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华盛顿特区，20549
表格 10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023.
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
自2010年起的过渡期 从现在开始 .
委托文件编号： 001-33519
公共存储
(注册人在其章程中指定的确切名称)
| | | | | | | | |
| 马里兰州 | | 93-2834996 |
(注册成立或组织的国家或其他管辖权) | | (税务局雇主身分证号码) |
西大街701号, 格伦代尔, 加利福尼亚 91201-2349
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(818) 244-8080
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 班级名称 | 交易符号 | 注册所在的交易所名称 |
| | |
| 普通股，面值0.10美元 | 变压吸附 | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于1,000股面值为5.150%的优先股，F系列，面值0.01美元 | PSAPrF | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于5.050%加优先股的1,000股，G系列，面值0.01美元 | PSAPrG | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于5.600%加优先股的1,000股，H系列，面值0.01美元 | PSAPrH | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.875%兼优先股的1,000股，系列I，面值0.01美元 | PSAPrI | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.700%加优先股的1,000股，系列J，面值0.01美元 | PSAPrJ | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.750%加优先股的1,000股，系列K，面值0.01美元 | PSAPrK | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.625%加优先股的1,000股，L系列，面值0.01美元 | PSAPrL | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.125%加优先股的1,000股，M系列，面值0.01美元 | PSAPrM | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于3.875%加优先股的1,000股，N系列，面值0.01美元 | PSAPrN | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于3.900%加优先股的1,000股，系列O，面值0.01美元 | PSAPrO | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.000%加优先股的1,000股，系列P，面值0.01美元 | PSAPrP | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于3.950%加优先股的1,000股，系列Q，面值0.01美元 | PSAPrQ | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.000%加优先股的1,000股，系列R，面值0.01美元 | PSAPrR | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于4.100%加优先股的1,000股，S系列，面值0.01美元 | PSAPrS | 纽约证券交易所 |
| 公共仓储营运公司发行2032年到期的0.875厘优先债券保证 | PSA/32 | 纽约证券交易所 |
| 公共仓储营运公司发行2030年到期的0.500厘优先债券保证 | PSA/30 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | 加速文件管理器 | 非加速文件服务器 | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
| ☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☒涉及对截至2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的损益表内的净收入没有影响的非实质性调整，也不会对我们的资产负债表、全面收益表、权益和可赎回非控制权益表或现金流量表产生任何影响。请参阅我们的合并财务报表附注2。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值：
普通股，每股面值0.10美元-$43,990,689,000(以每股291.88美元计算，这是公司普通股于2023年6月30日在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)公布的收盘价)。
截至2024年2月13日， 175,691,404已发行普通股，每股面值0.10美元。
以引用方式并入的文件
将于2024年举行的股东周年大会提交的最终委托书的部分内容以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第III部分，其范围与其中所述的范围相同。
公共存储
表格10-K
截至2023年12月31日的财政年度
目录
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| | 页面 |
| 第一部分 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 7 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 18 |
项目1C。 | 网络安全 | 18 |
第二项。 | 属性 | 21 |
第三项。 | 法律诉讼 | 22 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 22 |
| | |
| 第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 23 |
第六项。 | [已保留] | 23 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 52 |
第9A项。 | 控制和程序 | 52 |
项目9B。 | 其他信息 | 55 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 55 |
| | |
| 第三部分 |
第10项。 | 受托人、执行官和公司治理 | 56 |
第11项。 | 高管薪酬 | 56 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 56 |
第13项。 | 某些关系和相关交易与受托人独立性 | 57 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 57 |
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| 第IV部 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 58 |
第一部分
第1项。 业务
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-K年度报告包含符合《1995年私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。前瞻性表述包括与我们2024年的前景和所有基本假设有关的表述；我们预期的收购、处置、开发和再开发活动；对我们自助仓储设施的供求；有关我们市场经营趋势的信息；有关运营费用的预期，包括物业税变化；有关通胀和未来潜在衰退影响的预期；我们的战略重点；对融资活动、租金、上限利率和收益率的预期；租赁预期；我们的信用评级；以及除历史事实陈述之外的所有其他表述。此类陈述基于管理层基于管理层目前可获得的信息而做出的信念和假设，并可通过使用“预期”、“相信”、“预期”、“应该”、“预计”、“估计”以及类似的表达来识别。
这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能会导致我们的实际结果和表现与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。可能影响未来业绩和业绩的风险和不确定因素包括但不限于本报告第1部分第1A项“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中描述的那些风险和不确定性。这些包括对我们设施的需求变化；自然灾害的影响；法律法规的不利变化，包括管理物业税、驱逐、租金、最低工资水平和保险；突发公共卫生事件、国际军事冲突或影响公共健康和/或经济活动的类似事件造成的不利经济影响；我们主要客户获取渠道成本的增加；高利率、通货膨胀、不利的外币汇率波动对我们和我们的客户的不利影响；或与REITs征税相关的联邦或州税法的变化；安全漏洞，包括勒索软件；或我们的网络、系统或技术故障。
这些前瞻性陈述仅说明截至本报告日期或声明中所列日期。我们所有的前瞻性陈述，包括本报告中的前瞻性陈述，都完全受到这一警示性陈述的限制。我们明确表示不承担公开更新或以其他方式修改任何前瞻性表述的义务，除非法律明确要求，否则，无论是由于新信息、新估计，还是由于这些前瞻性表述发布之日后的其他因素、事件或情况。鉴于这些风险和不确定性，您不应依赖本报告中的任何前瞻性陈述，或管理层可能不时口头或书面作出的任何前瞻性陈述，既不是对未来事件的预测，也不是对未来业绩的保证。
关于我们的业务的一般讨论
Public Storage是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)，从事自助仓储设施的所有权、开发和运营以及其他相关业务，包括租户再保险和第三方自助仓储管理。我们是自助仓储物业的行业领先所有者，拥有自助仓储行业最知名的品牌，包括我们无处不在的橙色。
2023年8月14日，我们完成了重组，通过运营合伙企业Public Storage OP，L.P.及其子公司(包括1980年成立的Public Storage Operating Company，前身为Public Storage)，我们持有了我们设施的权益。这种结构通常被称为伞式合伙REIT，或UPREIT。重组后，母实体Public Storage的主要资产为Public Storage OP，L.P.的普通合伙人和有限合伙人权益。
除另有说明或文意另有所指外，所指的“公共存储”或“公司”指的是公共存储，提及的“PSA OP”指的是公共存储运营公司，提及的“公共存储运营公司”指的是公共存储运营公司。所提及的“我们”、“我们”和“我们的”统称为公共存储、PSA OP、PSOC以及由公共存储、PSA OP和PSOC拥有或控制的实体/子公司。
自助存储运营:
我们收购、开发、拥有和运营自助式仓储设施，这些设施提供按月出租的存储空间，供个人和企业使用。我们是美国自助仓储设施的最大所有者，在大多数主要市场和40个州都有实体存在。我们相信，我们的规模、品牌和技术平台为我们提供了竞争优势。于2023年12月31日，我们持有并整合了3,044个以Public Storage®名义运营的自助仓储设施(总计2.18亿净可出租平方英尺空间)的权益。
其他操作：
我们管理保险计划，根据该计划，我们设施中的客户，包括我们为第三方管理的客户，可以选择从非关联保险公司购买保险，以弥补其储存货物的某些损失。Public Storage的一家全资拥有的合并子公司为这些保单提供全面再保险，从而承担保单项下的所有损失风险。该附属公司从非关联保险公司收取的再保险保费实质上等于向我们的租户收取的保费。这些保单涵盖与特定事件有关的损失索赔，最高限额为每个储存单位5,000美元。我们对本计划中的所有风险进行再保险，但向独立的第三方保险公司购买保险，以承保每次事故超过500万美元的损失，限额为1500万美元。截至2023年12月31日，我们的自助存储客户持有约130万份保险证书，总承保金额约为62亿美元。
截至2023年12月31日，我们为第三方管理了210个设施，并签订了管理114个额外设施的合同，其中包括105个目前正在建设的设施。此外，我们在自助仓储设施销售商品，主要是锁和纸箱。
我们持有舒尔加德自助存储有限公司(“舒尔加德”)35%的权益。舒尔加德是一家在布鲁塞尔泛欧交易所上市的公司，交易代码为“Shur”。截至2023年12月31日，舒尔加德以舒尔加德®的名义在西欧七个国家拥有并运营275个自助仓储设施(1,500万净可出租平方英尺)。
在本报告所述的所有期间，我们已选择被视为房地产投资信托基金，如经修订的1986年国内收入法(下称“守则”)所界定。对于我们有资格作为REIT纳税的每个纳税年度，我们将不需要为分配给我们股东的“REIT应税收入”(通常是受特定调整的应税收入，包括支付的股息扣除和不包括我们的净资本收益)缴纳美国联邦企业所得税。我们相信，我们在本文提出的所有时期都达到了这些要求，我们预计将继续符合REIT的资格。
我们每年向美国证券交易委员会提交Form 10-K年度报告，其中包括经我们独立注册会计师认证的合并财务报表。我们还以Form 10-Q的形式向美国证券交易委员会提交季度报告，其中包括未经审计的合并财务报表。我们预计会继续这样的报道。
在我们的网站www.Public storage.com上，我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交文件、补充文件和修正案之后，在合理可行的范围内尽快免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前的8-K表格报告、最终委托书和其他需要提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会的报告，以及对这些文件的所有补充和修订。我们网站上包含的信息不是本10-K表格年度报告的一部分，也不以引用方式并入本年度报告。
竞争
自助仓储设施的所有权和运营高度分散。作为自助仓储设施的最大所有者，我们相信我们拥有美国约9%的自助仓储面积，美国四大自助仓储所有者合计拥有约20%，其余80%由地区和本地运营商拥有。我们相信，我们的公共存储®品牌知名度，以及我们对下文所述的客户体验所做的创新改进，为我们在获取和留住客户方面提供了相对于其他自助存储运营商的竞争优势。
该行业所有权高度分散的部分原因是，当地自助仓储设施的管理相对简单，因此小规模业主可以在基本盈利水平上运营自助仓储设施，而不需要重要的管理或运营基础设施。我们的设施与附近其他运营商拥有的自助存储设施展开竞争，这些运营商使用营销渠道，包括互联网广告、标牌和横幅，并提供与我们类似的服务。因此，竞争是显著的，并影响我们设施的入住率、租金、租金收入和运营费用。然而，我们相信，这项业务固有的规模经济导致我们能够以比其他没有规模的运营商更高的每平方英尺现金流水平运营自助仓储设施。
技术
我们相信，技术能够实现收入优化和成本效益。在过去的几年里，我们投资了更多的技术，我们相信这些技术通过为客户提供增强的数字体验，使我们能够更有效地运营和竞争。
便捷的购物体验：客户可以通过以下营销渠道方便地购买可用的存储空间，查看设施位置、大小、便利设施(如气候控制)和定价等属性：
•我们的网站：网络营销渠道是重要的客户来源。2023年，我们大约81%的迁入来自我们的网站，我们相信，许多直接通过我们的客户服务中心预订或到达设施并在没有预订的情况下入住的其他客户通过我们的网站在线查看了我们的定价和供应情况。我们寻求定期更新我们网站的结构、布局和内容，以提高我们在谷歌和相关网站的“无偿”搜索中的位置，提高我们在“有偿”搜索活动中的出价效率，并最大限度地提高用户在我们网站上预留空间的可能性。
•我们的客户服务中心：我们的客户服务中心由经验丰富的销售专家和客户服务代表组成。客户可以通过电话联系我们的客户服务中心，并通过电话完成他们的租赁，方法是拨打我们在搜索引擎上提供的广告免费电话号码、从我们的网站、公共存储应用程序或从我们的店内售货亭。我们相信，让客户选择与现场代理互动，尽管与在我们网站上预订相比，边际成本更高，但会增强我们与潜在客户达成销售的能力，并带来更大的满意度。我们还提供带有聊天机器人功能的实时互联网聊天，作为我们的客户与我们的代理接触的另一种渠道，从而经济高效地提高了客户的响应能力。
•我们的物业：客户还可以在我们的任何一家设施中购买可用的空间。物业经理可以访问我们网站和我们的客户服务中心代理商提供的相同信息，并可以告知客户该网站或我们附近其他存储设施的可用空间。物业经理接受的培训是，最大限度地将这种“走进来”的购物者转化为顾客。我们正在扩大店内售货亭的使用范围，为客户提供全面的自助服务体验或通过我们现有的客户服务中心提供双向视频辅助服务。
Erental®迁入流程：为了进一步增强入住体验，我们提供了Erental®流程，通过该流程，潜在租户(包括最初预订了空间的租户)可以通过智能手机或电脑执行租赁协议，然后在入住日期直接进入他们的空间。2023年，约有60%的客户使用了我们的Erental®和电话租赁流程。
公共存储应用程序：我们保持着行业领先的客户智能手机应用程序。公共存储应用程序为我们的客户提供对我们物业的数字访问，以及支付和其他帐户管理功能。
集中信息网络：我们的集中报告和信息网络使我们能够识别不断变化的市场状况和运营趋势，并分析客户数据。我们的网络使我们能够迅速改变每一处房产的定价和促销活动，并推动营销支出，例如在付费搜索引擎上对各种付费搜索术语的相对竞价水平。
增长和投资战略
我们的持续增长战略包括：(I)改善我们现有自助仓储设施的运营业绩，(Ii)收购和开发设施，以及(Iii)不断增长的辅助业务活动，包括租户再保险和第三方管理服务。虽然我们的长期策略包括这些元素，但在短期内，我们的资产基础在任何时期的增长水平取决于资本的成本和可获得性，以及现有投资选择的相对吸引力。
提高现有设施的运营业绩：我们定期更新和加强我们的战略，通过最大化收入和控制运营成本来增加我们现有自助存储设施的净现金流。我们通过定期调整(I)我们的促销和其他折扣，(Ii)我们向新客户和现有客户收取的租金，以及(Iii)我们的营销支出和强度，通过在入住率和新租户和现有租户之间取得适当的平衡来最大化收入。我们通过观察它们对网络和客户服务中心流量、预订、迁入、迁出、租户停留时间和其他响应指标的影响来调整这些定价和营销决策。我们业务的规模和范围使我们能够通过将设施维护、员工薪酬和福利计划、收入管理以及制定和记录标准化操作程序等许多职能集中起来，实现较高的运营利润率和较低的管理成本相对于收入。
获取现有属性：我们寻求通过收购具有吸引力的价格、地理位置优越的现有自助存储设施来利用自助存储行业的碎片化。我们相信，我们在美国几乎所有主要市场的存在和了解，增强了我们发现有吸引力的收购机会的能力。关于我们现有设施的租赁率和入住率的数据为我们评估收购机会的潜力提供了优势。我们对特定市场设施的积极竞标取决于许多因素，包括未来的增长潜力、建筑和位置的质量、我们在我们的平台上运营时对设施的预期现金流、设施与我们目前的地理足迹的匹配程度，以及我们的资本预期回报。
开发新的自助存储设施并扩大现有设施：新的自助仓储地点的开发和现有设施的扩展一直是我们增长的重要来源。我们在主要市场的运营经验和稳定新物业的经验为我们提供了开发新设施的优势。我们计划在发现收益率高于收购的有吸引力的风险调整后回报概况时，增加我们的开发活动。然而，我们的发展水平取决于许多因素，包括土地的成本和可获得性、建筑材料和劳动力的成本和可获得性、分区和许可的限制、我们的资本成本、购买设施的成本相对于开发新设施的成本，以及当地的需求和经济条件。
发展辅助业务活动：我们推行增长计划，旨在为选择保护其存储物品免受损失并希望最大化其体验的租户提供更多保险。随着我们通过收购、开发和第三方管理来扩大我们的自助存储产品组合，我们有机会提高我们的租户再保险业务的增长形象。
我们最近推出了Savvy存储保险计划(“Savvy”)，该计划为自助存储设施的其他所有者运营商提供租户保险服务。我们相信，这一服务将为业主及其租户提供简化的入职和实施、经验丰富的专业支持，以及比目前市场上提供的服务高得多的客户采用率。
我们的第三方管理业务使我们能够通过管理费产生收入，扩大我们的存在，增加我们的规模经济，宣传我们的品牌，并通过与第三方所有者建立战略关系，增强我们在中长期获得更多设施的能力。
遵守政府法规
我们受制于各种法律、法令和法规，包括适用于不动产所有权和自助仓储设施运营的各种联邦、州和地方法规。其中包括与环境问题、劳工问题以及员工安全和健康问题有关的各种法律法规。此外，我们的保险活动受州保险法律和法规的约束，这些法律和法规由每个州的特定保险委员会根据某些联邦法规确定。
我们致力于一项长期的环境管理计划，以减少有害物质向环境中的排放，并修复已确定的现有环境问题，包括环境友好型资本计划以及具有高结构弹性和低陈旧程度的建筑和运营物业。当有可能需要进行环境评估和估计补救费用并且相关费用可以合理估计时，我们就应计环境评估和估计补救费用。我们目前的做法是进行与物业收购有关的环境调查。虽然不能保证，但我们不知道我们的任何设施受到任何环境污染，这些污染单独或总体上将对我们的整体业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
有关与政府法规相关的某些风险的讨论，请参阅下文第1A项“风险因素”，包括与环境法规、为应对野火、洪水或公共卫生危机而采取的紧急法规相关的风险，这些法规限制我们的设施或我们可以向客户收取的租金、工资法规、所得税法规(包括与REIT资格相关的法规)以及财产税法规。
除了本文讨论的法规外，我们不知道是否有任何政府法规已经或预计将导致合规成本，从而对我们的资本支出、收益或竞争地位产生或将产生实质性影响。
人力资本资源
我们的员工是我们业务的基础，也是我们执行公司战略并为利益相关者创造长期价值的基础。我们的人力资本管理战略注重吸引、发展和留住高素质的人才。我们通过向员工承诺提供多样化和欢迎的工作环境、定期和透明的沟通、有竞争力的薪酬、全面的福利和职业成长和发展机会来实现这些目标。我们相信，这种方法与我们企业文化的核心原则一起，在我们所做的一切中做正确的事情并坚持诚信，促进员工的敬业度和对公共存储的承诺。
我们约有6,200名员工，其中包括5,380名面向客户的角色(如物业层和客户服务中心人员)、390名现场管理人员和430名公司运营员工。
以下是我们以吸引、培养和留住最高素质人才为重点的主要计划和计划的概述。有关此类计划和倡议的详细信息，包括我们的可持续发展努力、战略、承诺和进展，请参阅我们的2023年可持续发展报告，该报告可在我们的网站Public storage.com上获得。我们网站上包含的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分，也不以引用方式并入本年度报告。
多样性和包容性
我们致力于创造一个重视多样性和包容性的工作场所，在这个工作场所，每个员工都感到被重视、被纳入，并能够成为我们一流团队中真正的自己。公共存储根据技能、个性和经验进行招聘，而不考虑年龄、性别、种族、民族、宗教、性取向或其他受保护的特征。我们坚持有关多样性、平等机会、绩效工资、歧视、骚扰和劳动(包括反对童工和强迫劳动)的政策。我们还坚持要求所有董事级别及以上职位都要考虑多元化候选人的政策。
我们对卓越的承诺和聘用“最好的”培养了一支包容的团队，反映了我们服务的客户的多样性。我们的多样性在本组织的各级都是显而易见的。下表中的数据反映了截至2023年12月31日的员工多样性。
我们在我们网站的投资者关系部分公开披露我们的年度综合EEO-1报告，该报告反映了我们员工的种族、民族和性别构成。
沟通和参与
鉴于我们业务的地理分散性，定期和清晰的沟通对于确保我们的员工感到知情、被纳入、被重视和参与至关重要。我们使用各种沟通渠道，包括电子邮件、时事通讯、视频、虚拟会议和面对面会议以及市政厅，提供有关公司战略、业绩、员工认可和其他信息的最新信息，以及向我们的领导层提问的机会。为了更好地了解我们的敬业度战略的有效性，我们进行了各种调查，以评估员工的承诺、积极性和敬业度，并寻求员工的反馈。我们使用这些反馈来改进和改进我们针对员工的政策和计划。这包括创造更多的职业发展机会和发展方案。
我们相信，我们接触战略的成功也可以通过第三方调查和认可来看到。在其他表彰中，我们再次自豪地被评为2023年®的伟大工作场所。我们还被可比性公司认可为“最佳雇主”，根据员工对18个文化指标的反应，在其他方面获得“A+”文化评分。
薪酬、健康、福利和安全
公共存储维护旨在激励、奖励和支持员工的薪酬和福利计划。我们认为，员工薪酬应与我们的短期和长期绩效目标保持一致，并提供所需的有竞争力的薪酬和激励措施，以吸引、激励和留住对我们的成功至关重要的员工。我们为每个员工群体量身定制我们的薪酬计划，以确保市场竞争力并提高员工的整体敬业度。
我们为几乎所有员工提供负担得起的健康计划和计划。全职员工有资格参加我们全面的员工福利服务，包括医疗、牙科、视力、灵活和健康储蓄账户、折扣计划、收入保障计划和我们的401(K)计划。此外，我们还维护各种员工支持计划，包括获得咨询、生活规划工具，以及健身、法律服务、家庭、汽车和宠物保险的折扣计划。最后，我们提供教育资源和工具，包括专门的健康和健康网站，以鼓励员工保持健康和平衡的生活方式。在薪酬和福利计划的组成和设计中，我们会定期考虑通过参与流程收到的员工反馈。
我们致力于为我们的客户和员工提供安全的自助存储设施。我们每月在我们所有的酒店进行安全培训，并在我们的总部每年进行一次安全培训。我们在年度可持续发展报告中公开披露员工的健康和安全数据。
培训与发展
在公共存储，我们在组织的各个级别提供全面的培训和发展计划。这些计划旨在为我们的员工提供他们成功履行职责所需的技能、工具和知识，并为组织的价值做出贡献。它们还旨在促进个人成长和强大的员工敬业度。
我们的大多数新员工加入公共仓储公司担任物业经理，没有自助仓储行业的经验。我们提供实践性的新员工培训计划，包括培训和发展。对于那些担任领导职务的新员工，我们提供物业级别的培训，让我们的领导人了解日常的物业运营，旨在让他们了解我们的业务和运营的基本原理。我们还为公共存储领域的现有员工提供大量的职业发展机会，包括管理培训计划。我们的许多培训和职业发展计划使用我们的在线学习平台，其中包括培训课程和参考材料。除了正式的培训计划外，我们还提供一对一的指导、工作跟踪和指导机会。2023年，我们推出了一项专门针对高潜力女性和多元化员工的领导力加速器计划。该计划包括个人指导和实践经验，旨在进一步加强我们的高潜力领导者队伍，从而支持管理层继任计划。
绩效管理和继任规划
我们的绩效管理流程旨在鼓励员工与其经理之间的协作。员工和经理通力合作，计划、监督和审查员工的目标和职业抱负，并建立和追究员工对符合公司战略的短期和长期目标的责任。这是一个持续的过程，旨在为员工及其经理提供定期分享和接收反馈的机会。
继任计划是管理层和董事会的优先事项，被视为确保业务连续性和为公司的长期增长和成功做好准备的关键。高管团队每年定期召开会议，审查和评估公司的继任人员实力，评估人才，并为培养和培养组织内未来的领导者提供建议。这种人才管理的协作方法确保员工有机会超越他们目前的角色和责任。
气候变化与环境管理
我们致力于管理与气候有关的风险和机遇。这一承诺是我们认识到我们必须以负责任和可持续的方式运营的关键组成部分，这种方式必须与我们的长期公司战略保持一致，并促进我们与利益相关者的最佳利益，包括我们的客户、投资者、员工和我们开展业务的社区。
我们的管理环境、社会和治理指导委员会(我们的“可持续发展委员会”)指导我们对可持续发展的承诺，并对与气候相关的活动负有主要责任。可持续发展委员会向我们的董事会及其委员会报告，这些委员会监督我们所有的可持续发展倡议。
我们在整个业务的决策中考虑潜在的环境影响--既有积极的，也有消极的。
我们衡量和监控我们的环境影响，并利用可持续发展措施来减少这种影响，同时通过实施一系列能源、水和废物管理计划来实现运营中的成本效益。其中许多举措都被整合到我们正在进行的明日财产资本投资计划中。
关于气候，我们结合整个公司的持续运营和风险管理流程来评估风险和机会。我们主要考虑实物风险、监管风险、法律风险、市场风险和声誉风险。这些风险的例子包括热/水压力、自然灾害、流行病、温度变化和法规遵从性。我们正在通过转换为LED照明、安装太阳能发电以及分析电池存储和微电网等举措来应对潜在的热压力风险(例如，更高的能源成本、更频繁的停电以及对我们客户和员工的影响)。我们正在通过高效管道系统、低用水灌溉系统、耐旱和原生景观、径流控制和雨水保留等举措来应对潜在的水资源压力风险(例如，成本增加和可获得性减少)。我们主要通过自然灾害恢复力开发、再开发和资本支出来解决剩余风险。
我们将继续利用我们独特的竞争优势，进一步推动我们的环境管理努力，应对气候变化的影响。有关更多信息，请参阅我们的可持续发展报告。
季节性
我们对自助储物空间的需求经历了轻微的季节性波动，夏季月份的需求和租赁率通常高于冬季月份。我们认为，这些波动的部分原因是夏季期间流动活动增加。
项目1A.答复。风险因素
除了我们的Form 10-K年度报告中的其他信息外，您还应该考虑下面描述的风险，我们认为这些风险对投资者评估公司可能是重要的。本部分包含前瞻性陈述，在考虑这些陈述时，您应参考第1项“业务”中描述的对前瞻性陈述的限制和限制。
与我们的财产和业务相关的风险
自然灾害、恐怖袭击、内乱或其他可能损害或以其他方式扰乱我们设施运营能力的事件可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
自然灾害，如地震、火灾、飓风和洪水、恐怖袭击、内乱以及其他损害我们的设施或客户财产的事件，或使我们的设施暂时不可用的事件，在过去和未来可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。损失和业务中断损失可能超过我们的保险覆盖范围的总和限额。此外，由于我们对一部分风险进行自我保险，低于某一水平的损失可能不在保险范围之内。有关第三方保险合同不包括的损失风险的说明，请参阅我们2023年12月31日合并财务报表的附注15。我们对这类事件的风险敞口因与我们的租户再保险业务相关的潜在租户索赔而增加。此外，客户对这些事件造成的财产损失风险的看法可能会对自助存储需求产生负面影响。
我们面临气候变化后果的风险，包括恶劣天气事件，以及向低碳经济的过渡和为防止或缓解气候变化而采取的其他步骤。
我们的自助存储设施位于可能受到气候变化直接影响的地区，例如洪水、火灾、干旱等破坏性天气事件增加，以及长时间的极端温度或其他极端天气，这可能会导致我们的设施遭到重大破坏，资本支出增加，支出增加，收入减少，或对我们设施的需求减少。气候变化的间接影响也可能对我们的业务产生不利影响，包括通过增加成本，如保险成本或监管合规成本。此外，正在向低碳经济转型的过程给我们和我们的客户带来了一定的风险，包括资产搁浅、成本增加、盈利能力下降、物业价值下降、家庭财富下降，以及与高能源成本和能源短缺相关的宏观经济风险等。政府、政治和社会压力，包括机构投资者和激进投资者和其他利益集团的期望，可能要求我们加快我们的倡议，以及随之而来的实施成本。这些潜在的政府、政治和社会压力，在未来可能会导致(I)对新开发设施或现有设施进行昂贵的变革，以通过多种途径减少碳排放，包括改变绝缘、空间配置、照明、供暖和空调系统；(Ii)由于过渡到碳密集度较低、但更昂贵的能源来运营我们的设施，从而增加能源成本；(Iii)消费者通过拥有更少耐用材料消费品和其他需要储存的物品，来减少他们的个人碳足迹，从而导致对我们的自助储存空间的需求减少。例如，从2026年开始，我们预计将被要求根据加州SB 253和SB 261披露我们的范围1、2和3的排放数据和某些与气候相关的风险事项，我们预计这将导致合规成本增加。此外，我们的声誉和投资者关系可能会受到损害，因为我们参与了被认为导致或加剧气候变化的活动，以及我们因应与气候变化有关的考虑而做出的继续开展或改变活动的任何决定。
包括财产税在内的运营成本可能会增加。
我们可能会受到财产税或其他税、维修和维护成本、工资、公用事业成本、保险费、工人补偿和其他运营费用的增加，原因包括各种因素，如通货膨胀、劳动力短缺、商品和能源价格上涨、天气、最低工资标准的提高、供应链中断、政府安全和房地产使用限制的变化以及其他政府行动。在截至2023年12月31日的一年中，我们的财产税支出总额约为4.132亿美元，通常取决于评估员和政府机构确定的房地产设施的评估价值，因此，如果这些机构改变其估值方法或意见，或者如果颁布新的法律，特别是如果采用新的方法或颁布法律，导致我们设施高度集中的州或地理地区的财产税评估增加，则可能会大幅增加。另请参阅下面的“我们面临加州增加的财产税”。
收购现有物业或自助仓储运营公司会受到风险的影响，这些风险可能会对我们的增长和财务业绩产生不利影响。
我们过去已经收购了自助仓储设施和自助仓储运营公司，我们预计未来还会继续这样做。我们面临着来自其他房地产投资者(包括运营公司和私人股本基金)对合适收购物业和公司的激烈竞争。因此，我们可能无法收购我们想要的公司或额外的物业，或者理想的公司或物业的购买价格可能会大幅提高。我们收购的设施或公司在整合过程中出现的故障或意外情况，或我们在尽职调查期间没有发现或预料到的情况，如环境问题、需要维修或延期维护、客户收集问题、承担的债务、涉及被收购运营公司的关键人员的更替、新收购物业重新评估后物业税增加的影响，以及房地产投资和并购的一般风险，可能会危及收购预期收益的实现。
我们的发展计划使我们面临风险。
截至2023年12月31日，我们有总计766.2美元的发展项目流水线(视意外情况而定)，我们预计将继续寻求更多的发展项目。开发自助存储设施涉及重大风险，例如，由于改变或未能满足政府或监管要求、收入无法满足我们的承保估计、天气问题、不可预见的现场条件或人员问题导致的延误、成本增加或无法完成开发项目。自助存储空间通常不会预租，由于竞争、存储需求减少或其他因素，新开发空间的租金可能会推迟，或者持续的现金流收益可能会减少。
自助存储运营商之间以及来自其他存储选择的竞争非常激烈。
我们的自助存储设施创造了我们的大部分收入和收益。来自自助存储运营商、房地产开发商和其他存储替代方案的激烈竞争可能会对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响，并可能对我们创造收入的能力产生负面影响。我们许多物业所在的本地市场区域的竞争非常激烈，并影响到我们的入住率、租金和运营费用。来自外部融资来源的资本也越来越多地涌入，推动了更多的资金、开发和供应进入该行业。自助式仓储设施的开发可能会增加，随着新开发设施的启用，这可能会加剧竞争。由于可用于投资或其他原因的资金增加，其他运营商开发的自助存储设施可能会增加，并进一步加剧竞争。
对自助存储设施的需求可能会受到客户看法和我们无法控制的因素的影响。
显著降低的物流成本可能会引入新的竞争对手，如代客风格的仓储服务，这可能会减少对传统自助仓储的需求。客户对自助存储的偏好和/或需求可能会改变、下降或转向其他产品类型，从而影响我们的业务模式以及增长和/或创造收入的能力。人口和人口结构的变化可能会导致我们投资组合的地理分布不太理想，并影响我们保持入住率和吸引新客户的能力。安全事件可能会导致人们认为我们的物业不安全。如果我们的客户认为我们的物业不安全，他们可能会选择竞争对手来满足他们的自助存储需求，或者如果行业普遍认为安全性不足，客户对自助存储的使用可能会受到负面影响。
我们新开发和扩建的设施，以及我们为第三方所有者管理的设施，可能会对我们传统设施的收入产生负面影响。
我们继续开发新的自助仓储设施，并扩大我们现有的自助仓储设施。此外，我们正在寻求增加我们为第三方所有者管理的自助仓储设施的数量，以换取费用，其中许多设施正在稳定过程中，接近我们现有的稳定的自助仓储设施。为了加快这些新设施的填满，我们在填满期间积极为这些空间定价。虽然我们相信这一积极的定价使我们相对于竞争对手增加了我们的市场份额，并增加了这些物业的现金流，但这种定价和增加的容量也可能对我们现有的稳定的自助存储设施产生负面影响，这些设施就在这些不稳定的设施附近。
我们可能会因环境污染或湿气渗透而招致重大责任。
现有或未来的法律规定或可能规定我们有责任清理我们目前或以前拥有或经营的物业上或周围的环境污染，即使我们对环境污染不负责或不知道，或者即使此类环境污染发生在我们参与该物业之前。我们已经对我们的大部分物业进行了初步环境评估，没有发现任何重大责任。这些评估通常被称为“第一阶段环境评估”，包括调查(不包括土壤或地下水采样或分析)，以及对有关场地和附近其他物业的公开信息的审查。
我们还可能承担与水分渗透相关的责任，这可能会导致我们或我们客户的财产发霉或受到其他损害，以及潜在的健康问题。当我们收到投诉或以其他方式意识到存在空气质量问题时，我们会实施纠正措施，并寻求与客户主动合作解决问题，但须遵守我们对此类索赔责任的合同限制。
我们不知道我们的任何物业有任何与环境污染或湿气渗透相关的责任，这些责任可能对我们的整体业务、财务状况或经营结果产生重大影响。然而，我们可能没有检测到所有重大负债，我们可能收购具有重大未检测到负债的物业，或者我们的物业可能出现或发展新的情况，其中任何一种情况都可能导致现金和解或对我们出售、租赁、运营或拖累受影响设施的能力产生不利影响。
最近利率的大幅上升可能会对我们和我们的租户造成不利影响。
为了应对高通胀，美联储自2022年初以来大幅提高了联邦基金基准利率。这些行动大幅提高了利率。因此，如果我们发行新的债务或优先股或对我们的债务进行再融资，根据当前利率，我们的偿债成本或优先股股息收益率将显著高于当前的融资成本。这些加息也对我们普通股股息收益率的相对吸引力产生了不利影响。我们资本成本的增加影响了我们对收益率的评估，我们认为支持寻求物业收购和开发机会是合适的，因此可能会影响我们的外部增长前景。这些变化的程度和速度已经并可能继续产生不利的宏观经济影响，已经并可能继续对我们的租户产生不利影响，包括经济衰退、失业率上升和融资成本上升。关于利率风险的更多信息，见第二部分，“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露“。
经济状况可能会对我们的业务、财务状况、增长和获得资本的机会产生不利影响。
经济衰退或不利的经济或行业状况，包括那些与高通胀相关的情况，可能会对我们的财务业绩、增长和获得资本的机会产生不利影响。我们的收入和运营现金流可能会受到就业和人口水平下降、家庭和可支配收入以及其他一般经济因素的负面影响，这些因素导致我们运营的每个市场对自助存储空间的需求减少。
我们以有吸引力的条件筹集资本以资助我们的活动的能力，可能会受到具有挑战性的市场状况的不利影响，包括政府努力控制通胀而导致的高利率。在资本和信贷市场经历大幅波动的时期，我们可用的资金数量、来源和成本可能会受到不利影响。如果我们无法以合理的利率筹集资本，通过扩大资产基础实现的预期收益增长可能会受到限制。
通过我们在舒尔加德的所有权，我们可以接触到欧洲的业务。
我们拥有舒尔加德约35%的普通股，这笔投资在2023年12月31日的账面价值为3.902亿美元，市值为17亿美元(基于舒尔加德普通股的收盘价)。我们在收益中确认了2,790万美元的股权，并在2023年获得了与舒尔加德有关的3,900万美元股息。
舒尔加德作为自助式仓储设施的所有者、运营商和开发商，面临着许多与我们在自助式仓储方面相同的风险。然而，通过我们对舒尔加德的投资，我们面临着舒尔加德经营的各个欧洲市场独有的额外风险，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响，其中许多风险在舒尔加德的公开申报文件中提到。这些风险包括：
•货币风险：汇率波动可能会影响我们在舒尔加德的投资的公允价值、我们的股权收益、我们的持续股息以及任何其他相关的现金汇回。
•立法、税务和监管风险：舒尔加德必须遵守与许可和土地使用、环境、劳工和其他领域以及所得税、财产税、销售税、增值税和就业税有关的各种地方、国家和泛欧洲法律法规。这些法律和法规可能难以应用或解释，每个国家或地区可能会有所不同，并且由于地区、国家或地方的政治不确定性和其他因素，其形式和应用可能会发生意外变化。这些变化，或舒尔加德未能遵守这些法律，可能会使其受到惩罚或其他制裁，业务流程中的不利变化，以及潜在的不利所得税、财产税或其他税收负担。
•资本汇回的障碍可能会对我们在舒尔加德的投资的实现产生负面影响：欧洲和美国的法律可能会产生、阻碍或增加我们将从舒尔加德收到的分配或出售舒尔加德股票所得汇回国内的成本。
•集体谈判的风险：在欧洲某些地区盛行的集体谈判，可能会对舒尔加德的劳动力成本或运营产生负面影响。舒尔加德的许多员工都参加了各种全国性的工会。
•潜在的运营风险和个别国家/地区风险：在其运营的国家，经济放缓或异常的政治或社会变化已经并可能继续对舒尔加德的运营现金流构成挑战或导致未来减少。
•我们所有权股份的流动性：我们没有计划清算我们在舒尔加德的权益。然而，尽管舒尔加德是一个公开持有的实体，但如果我们选择这样做，我们以有效方式清算我们在舒尔加德的股票的能力可能会受到舒尔加德相对于我们寻求出售的任何所有权股份的公开“流通股”水平的限制。我们与传统合资伙伴的现有关系可能会进一步限制我们出售所有股份的能力，如果我们愿意这样做的话。
•舒尔加德公有制结构的障碍：舒尔加德的战略决策由董事会决定，涉及借款、出资、从第三方筹集资金以及出售或收购重大资产等活动。因此，舒尔加德可能会被禁止利用我们认为有吸引力但我们可能无法单独追求的机会，或者它可能采取我们不同意的行动。
公共卫生和其他危机已经对我们的业务产生了不利影响，未来可能还会对其产生不利影响。
我们的业务受到公共卫生和其他危机(如新冠肺炎疫情)的风险，其中包括：
•员工或客户患病或死亡的风险；
•对我们市场的经济状况产生负面影响，这可能会减少自助存储的需求；
•可能会有人口从我们运营的主要市场外流的风险；
•(I)限制或阻止使用我们的设施，(Ii)限制我们加租或以其他方式限制我们可以收取的租金，(Iii)限制我们收取租金或驱逐违例租客的能力，或(Iv)限制我们完成发展和重建计划的能力；
•由于经济不明朗和失业率上升，我们可能会改变长期客户的迁出模式，这可能导致入住率下降和租金“下降”，因为长期客户被更低费率的新客户取代；以及
•对债务和股权资本的成本和可获得性产生负面影响的风险，这可能对我们的资本和增长计划产生实质性影响。
为应对自然灾害或公共卫生危机等可能对我们的业务产生不利影响的重大事件而通过的紧急条例，已经并可能在未来对我们产生不利影响。
为了应对重大事件，地方、州和联邦政府已经并可能在未来采取可能影响我们运营的法规。例如，为了应对2018年和2019年的野火以及2023年的洪水，加利福尼亚州和加州的一些地方通过了临时法规，对我们可以在某些设施收取的租金以及我们可以提高现有租户的租金的程度施加了一定的限制。同样，为了应对新冠肺炎疫情，一些地方对我们的某些设施采取了限制使用的措施，限制了我们加租的能力，限制了我们收取租金或驱逐违规租户的能力，限制了我们完成开发和重建项目的能力。未来可能会针对重大事件施加类似的限制，这些限制可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的营销和定价策略可能无法奏效，或者可能受到我们无法控制的因素的制约。
营销举措，包括我们越来越依赖谷歌寻找客户，可能无法奏效，并可能对财务业绩产生负面影响。2023年，我们的新存储客户中约有65%直接或间接地通过谷歌上的“无偿”搜索和“付费”搜索活动获得资源。我们相信，搜索自助存储的绝大多数客户在其购物体验的某个阶段都会使用谷歌。谷歌正在提供工具，允许规模较小、技术含量较低的运营商竞标搜索词，这加剧了对自助存储搜索词的竞争。谷歌在购物体验方面的优势，以及谷歌允许更多的竞争对手竞标自助存储搜索术语中的位置，可能会减少我们可以获得的新客户数量，和/或增加我们获得新客户的成本。
此外，由于监管或市场限制而无法使用我们的定价方法，也可能对我们的财务业绩产生重大影响。
我们面临正在进行的诉讼和其他法律和监管行动，这可能会分散管理层的时间和注意力，要求我们支付损害赔偿和费用，或者限制我们的业务运营。
我们拥有大约6200名员工和190万客户，我们在40个州的设施中开展业务。因此，在我们的正常业务过程中或在其他情况下，我们面临许多司法管辖区的法律索赔和诉讼(包括集体诉讼)和监管执法诉讼的风险，我们可能会因这些诉讼而招致重大责任和巨额法律费用。这些索赔和诉讼的解决可能会转移我们管理层的时间和注意力，并可能涉及我们支付损害赔偿或费用，所有这些都可能是重大的，并可能损害我们的声誉和品牌。此外，任何此类决议都可能涉及我们同意限制我们业务运营的条款。法律程序的结果不能肯定地预测。我们不能保证与当前或未来的任何法律或监管程序或行动相关的损失不会超过我们可能为该等程序或行动或任何可用保险范围预留的任何拨备。任何此类法律索赔、诉讼和监管执法行动都可能对我们的经营业绩、可用于分配或再投资的现金流和/或我们普通股的价格产生负面影响。
此外，通过行使权力来规范我们的活动，政府机构可能会通过增加成本或减少收入来对我们的业务产生负面影响。
我们使用或未能采用先进的信息技术，可能会阻碍或阻止我们实现战略目标，或以其他方式损害我们的业务。
我们使用或无法采用或无法采用和提供符合战略目标的新技术能力和增强功能，包括人工智能和机器学习，可能会使我们处于竞争劣势；导致我们错过创新、实现效率或改善客户体验的预期机会；或者对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。隐私领域的立法活动也可能导致适用于我们的新法律，这可能会阻碍我们的业务，包括限制我们使用客户数据或以其他方式监管算法和自动化处理的使用，这些方式可能会对我们的业务产生重大影响或导致合规成本大幅增加。此外，使用新兴技术还会带来风险，包括与知识产权侵权或挪用的可能性有关的风险；数据隐私；新的或加强的政府或监管审查、要求、诉讼或其他责任；道德问题；消费者对自动化和人工智能的负面看法；或其他可能对我们的业务、声誉、运营结果或财务业绩产生不利影响的复杂情况或责任。
我们严重依赖的计算机和通信系统的故障或中断， 可能会严重损害我们的业务。
我们严重依赖自动化信息技术和互联网商务，超过一半的新客户来自电话或互联网。我们通过我们的计算机系统集中管理我们运营的重要组件，包括我们的财务信息，我们还广泛依赖第三方供应商保留数据、处理交易和提供其他系统服务。这些系统容易受到停电、系统、网络、互联网和电信故障、黑客(包括通过勒索软件攻击)、计算机蠕虫、病毒和其他破坏性或中断性网络安全事件以及灾难性事件的损坏或中断。此类事件还可能导致修复或更换此类网络或信息系统的巨额费用，以及在发生导致欺诈性付款或其他现金交易的网络安全事件时造成的实际金钱损失。我们的运营可能会受到自然灾害、恐怖袭击、黑客攻击、破坏行为、数据被盗、数据错位或丢失、编程或人为错误或其他情况的严重影响，这些情况会导致我们的系统或我们第三方提供商的系统严重中断，尽管我们使用了备份和冗余措施。虽然如果我们的第三方提供商未能履行其对我们的安全相关义务，我们可能有权获得损害赔偿，但任何赔偿都可能不足以弥补我们的损害，或者我们可能无法追回此类赔偿。
如果我们的机密信息被泄露或损坏，包括由于网络安全事件，我们的声誉和业务关系可能会受到损害，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
在我们的正常业务过程中，我们会获取并存储敏感数据，包括潜在客户和当前客户以及员工的个人身份信息。这些信息的安全处理和维护对我们的运营和业务战略至关重要。尽管我们认为我们已经采取了商业上合理的步骤来保护我们机密信息的安全，但由于新技术的兴起以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加，近年来信息安全风险普遍增加。尽管我们采取了安全措施，但我们面临着网络安全威胁，包括系统、网络或互联网故障；网络攻击、勒索软件和其他恶意软件；社会工程；以及网络钓鱼计划。在这些情况下，我们的信息技术和基础设施可能会受到攻击，我们或我们客户或员工的机密信息可能会被泄露或挪用。任何此类网络安全事件，包括那些影响个人信息的事件，都可能给我们或我们的客户带来严重和有害的后果。网络安全事件也可能干扰我们遵守财务报告要求的能力。此外，未来或过去的业务交易(如收购或整合)可能会使我们面临额外的网络安全风险和威胁，因为我们的系统可能会受到收购或整合实体的系统和技术中存在的漏洞的负面影响。此外，我们可能会发现在对这些被收购或整合的实体进行尽职调查时没有发现的安全问题，并且可能很难将公司整合到我们的信息技术环境和安全计划中。
我们的机密信息也可能由于编程或人为错误、疏忽或欺诈而泄露。尽管我们和我们的第三方服务提供商努力维护我们信息的安全性和完整性，包括实施安全措施、必要的员工意识培训和灾难恢复计划，但不能保证它们足以防范所有网络安全事件或数据滥用。此外，随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境变得越来越严格，以及地方、州、联邦或国际层面的多个监管机构对我们的业务适用的新的和不断变化的要求，遵守这些要求也可能导致额外的成本，或者我们可能由于各种原因而无法遵守这些要求。
任何此类信息的访问、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼、保护个人信息隐私的法律责任、监管处罚、对我们的运营和向客户提供的服务的中断，或对我们的声誉的损害，其中任何一项都可能对我们的运营结果、声誉和竞争地位产生不利影响。此外，我们的客户可能会对我们保护他们个人信息的能力失去信心，这可能会导致他们停止租赁我们的自助存储设施。此类事件可能导致未来收入损失，并对我们的运营结果产生不利影响，或者导致补救和其他成本、罚款或诉讼，这可能超过我们已购买的任何可用保险。
我们已经确定并预计将继续确定针对我们的系统和第三方系统的网络攻击和网络安全事件，但到目前为止，我们确定的网络攻击和事件都没有对我们的业务或运营产生实质性影响。虽然我们已经购买了网络安全保险，但不能保证保险范围足以应对发生的任何损失。此外，随着网络攻击的频率和规模的增加，我们可能无法获得网络安全保险的金额和条款，我们认为足以满足我们的行动。
与网络安全风险管理有关的进一步信息将在项目1C中讨论。这份报告中的“网络安全”。
我们首席执行官和执行管理层以及其他关键员工的继任计划无效，可能会影响我们战略计划的执行。
我们可能无法有效或适当地确定首席执行官和执行管理团队的即刻继任候选人，这可能会对我们实现关键战略目标的能力产生负面影响。未能对其他关键员工实施继任计划，可能会使我们容易受到退休和离职的影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
我们维护着一系列商标和商业外观，我们认为这些是公共存储®品牌成功的基础。虽然我们积极寻求强制执行和扩大我们的权利，但如果不能充分保护我们的权利，可能会导致失去对商标和商业外观的保护。我们还拥有并试图保护其他知识产权，例如我们在经营业务过程中收集和开发的、我们认为为我们提供各种竞争优势的适当系统、流程、数据和其他商业秘密。我们的保护可能不充分，或者我们可能会失去对我们其他知识产权和商业秘密的权利。竞争对手使用我们的商标和商号可能会导致混淆、损害我们的品牌，并失去对我们商标的法律保护。
与我们的所有权、组织和结构相关的风险
收购企图或控制权变更可能会受挫，即使对股东有利。
在某些情况下，股东可能希望改变对我们的控制权或收购，以实现对我们股票当时市场价格的溢价，或出于其他原因。但是，以下情况可能会阻止、阻止或延迟此类交易：
•马里兰州法律的条款可能会施加限制，使第三方更难与公共存储谈判或实现业务合并交易或控制股份收购。目前，我们的董事会已经选择不让公司遵守马里兰州法律的这些条款，但它可以选择在未来没有股东批准的情况下这样做。
•为了防止因所有权水平集中而丧失我们的REIT地位，我们的信托声明通常限制除休斯家族或“指定投资实体”(各自在我们的信托声明中定义)以外的个人实际或建设性地拥有超过3%的我们的已发行普通股或任何类别或系列的优先股或股权股的9.9%的流通股。我们的董事会可能会授予，并且之前已经授予了特定的豁免。这些限制可能会阻碍、延迟或阻止涉及未经董事会批准的公司控制权变更的交易。
•同样，我们的信托声明和董事会权力的当前条款也可能具有相同的效果，包括(1)对撤换受托人的限制，(2)对收购我们的实益权益股份的限制，(3)在未获得股东批准的情况下，按照董事会批准的条款发行额外普通股、优先股或股权的权力，(4)我们章程中的提前通知条款，以及(5)根据马里兰州法律，我们的董事会有能力在没有获得股东批准的情况下，实施我们可能还没有的、采取或不采取的收购防御措施，其他可能延迟、阻止或阻止交易或控制权变更的行为。
我们优先股的持有者享有优先于普通股持有者的股息、清算和其他权利。
我们优先股的持有者有权在我们的普通股宣布或取消任何股息之前获得累计股息。在清算时，我们优先股的持有人将获得每股25,000美元(或每股存托股份25美元)的清算优先权，外加任何应计和未支付的分派，然后向普通股股东支付任何款项。这些优惠可能会限制我们的普通股股东从持续分配或清算时获得的金额。此外，我们的优先股东有权在拖欠的股息总额相当于六次或更多季度股息时选举两名额外的董事进入我们的董事会，无论是否连续。
公共存储是一家没有直接运营的控股公司，它依靠从PSA OP和PSOC获得的资金来支付债务并向股东进行分配
Public Storage是一家控股公司，没有直接运营。Public Storage的所有财产所有权、开发和相关业务运营都是通过PSOC(由PSA OP全资拥有)进行的，除了在PSA OP的投资外，Public Storage没有其他重大资产或负债。因此，公共存储依赖于PSA OP的分配，而PSA OP又依赖于PSOC的分配来支付普通股和优先股股息。尽管Public Storage目前全资拥有(直接或间接)PSA OP和PSOC，因此对PSA OP和PSOC行使独家控制权，包括有权促使PSA OP和PSOC进行分发，但就我们未来的收购活动或其他方面而言，PSA OP可能会向第三方发行额外的有限合伙单位，这些有限合伙人可能会就某些权利进行谈判。此外，由于Public Storage是一家控股公司，股东的债权在结构上从属于PSA OP和PSOC及其子公司的所有现有和未来债务。因此，在PSA OP或PSOC或其子公司破产、资不抵债、清算或重组的情况下，PSA OP或PSOC或适用子公司的资产只有在这些债务和义务全部履行后才能用于满足我们股东的任何索赔。
我们优先股的持有者面临一定的风险。
我们的优先股持有人在清算和分派方面拥有比我们的普通股股东更优先的权利，这为他们提供了一些保证，使他们能够在公司清算或赎回证券时继续支付其声明的股息率，并收到他们的本金。然而，我们优先股的持有者应考虑以下风险：
•该公司过去曾发行或承担更多债务，未来也可能发行或承担。优先股股东将从属于此类债务的利息和本金支付，这将增加没有足够资金向优先股股东支付分配或清算金额的风险。
•本公司过去及未来可能会增发优先股，虽然与现有优先股相同，但增加了没有足够资金向优先股股东支付分派的风险。
•虽然本公司没有这样做的计划，但如果本公司失去其REIT地位或不再选择REIT地位，它将不再需要分配其应纳税所得额来维持REIT地位。如果在这种情况下，公司停止支付股息，未支付给优先股股东的股息将继续累积。优先股东将有能力选举两名额外的成员在我们的董事会任职，直到拖欠问题得到解决。优先股股东将不会因延迟收到分配而获得任何补偿(如利息)，而且拖欠有可能无限期累积。
•在公司停止向股东支付股息的情况下，我们优先股的持有人的权利有限，对于公司决定停止在全国证券交易所上市优先股或向美国证券交易委员会提交报告，包括在控制权变更交易之后，我们优先股的持有人没有任何权利。
与政府法规和税收相关的风险
如果我们没有资格成为房地产投资信托基金，我们将招致不利的税收后果，而且我们将不得不支付巨额美国联邦企业所得税。
房地产投资信托基金受到一系列复杂的组织和业务要求的制约。符合资格的房地产投资信托基金一般不会为其分配给股东的“房地产投资信托基金应纳税所得额”(通常是受特定调整的应税收入，包括支付的股息扣除和不包括净资本利得)缴纳美国联邦企业所得税。我们的REIT地位还取决于PS Business Parks，Inc.(“PSB”)在截至2022年12月31日的纳税年度结束时的REIT资格，这是由于我们在PSB与独立第三方的合并完成之前拥有该公司的大量所有权权益。我们相信我们已取得REIT资格，并打算继续保持我们的REIT地位。
然而，不能保证我们有资格或将继续符合REIT的资格，因为REIT规则的高度技术性、事实确定的持续重要性、前期不明问题的可能性、或我们情况的变化，以及我们信托声明中的股份所有权限制可能无法确保我们的股东基础足够多样化，足以确保我们有资格成为REIT。对于我们不符合REIT资格的任何一年，除非适用某些减免条款(尽管如此，给予此类减免可能会导致重大的消费税或惩罚性税收)，否则我们将不被允许扣除所支付的股息，我们的应纳税所得额将受到美国联邦公司所得税的约束，而且通常直到取消资格后的第五年，我们才被允许选择REIT地位。此外，在2022年12月31日之后的纳税年度，我们还可能需要缴纳2022年《通胀降低法案》颁布的适用于非REIT公司的某些税收，包括公司替代最低税和对某些股票回购征收的不可抵扣的1%消费税。产生的任何税收、利息和罚款都会减少我们可用于分配给股东的现金，并可能对我们的股票价格产生负面影响。然而，在多年来我们没有资格成为REIT的情况下，我们将不受REIT规则的约束，这些规则要求我们将基本上所有的应税收入分配给我们的股东。
REITs支付的股息不符合某些股息的优惠税率。
房地产投资信托基金支付的股息的税率可以高于非房地产投资信托基金公司的股息税率。美国境内非房地产投资信托基金公司支付给美国股东的合格股息的最高联邦所得税税率一般为20%。REITs支付给这类股东的股息通常没有资格享受这一税率，但根据现行税法，从REIT收到的普通股息(即未指定为资本利得股息或合格股息收入的股息)在2026年1月1日之前的纳税年度内最高可扣除20%。虽然这一扣除降低了适用于REITs支付的某些股息的实际税率，但此类税率仍可能高于适用于常规公司合格股息的税率。这可能会导致投资者认为房地产投资信托基金的投资不如对非房地产投资信托基金公司的投资有吸引力，这反过来可能会对房地产投资信托基金的股票价值产生不利影响，包括我们的股票。
税法的变化可能会对我们产生负面影响。
美国财政部和国会经常审查联邦所得税立法、法规和其他指导方针。我们无法预测是否、何时或在多大程度上将采用新的联邦税收法律、法规、解释或裁决，但这些变化可能特别包括在某些情况下适用于我们或我们的股东的美国联邦所得税税率的提高，可能具有追溯力。
我们可能会缴纳一些税款，从而减少股东的可用现金。
即使我们符合美国联邦企业所得税的REIT资格，我们的收入和财产也可能需要缴纳一些联邦、外国、州和地方税。就美国联邦企业所得税而言，本公司的若干合并公司附属公司已选择被视为应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)，并须像普通公司一样课税，并受公司间交易的若干限制所规限。如果税务机关确定，与无关各方之间的类似安排相比，我们的TRS支付给我们的金额不合理，我们可能会对超出的部分征收100%的惩罚性税，并且正在进行的公司间安排可能不得不改变，从而导致更高的持续纳税。如果公司因现有法律或其变化而被要求支付联邦、外国、州或地方税或联邦惩罚性税款，我们可用于分配给股东的现金将会减少。
此外，某些地方和州政府还对自助式仓库租金征税。虽然在大多数情况下，这些税款是由我们的客户支付的，但它们增加了客户自助存储租赁的成本，并可能对我们的收入产生负面影响。其他地方和州政府未来可能会征收自助仓储租金税。
如果PSA OP未能保持其作为美国联邦所得税合作伙伴的地位，我们的财务业绩将受到不利影响。
我们认为，PSA OP符合美国联邦所得税的合伙资格。作为一家合伙企业，PSA OP的收入通常不需要缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，每个合伙人都得到了PSA OP收入的一部分。然而，不能保证美国国税局不会挑战PSA OP作为美国联邦所得税合作伙伴的地位。如果美国国税局成功挑战PSA OP的合伙地位，它将作为一家公司纳税。在这种情况下，这将减少PSA OP可以进行的分发量。将PSA OP作为公司对待也会导致我们无法获得REIT的资格。这将大大减少我们可用于支付分配的现金和股东投资的回报。
我们在加利福尼亚州面临着财产税增加的风险。
在我们2023年的净营业收入中，约有8.212亿美元来自我们在加州的物业，我们产生了约4910万美元的相关财产税支出。由于13号提案的影响，该提案一般将评估价值的增幅限制在每年2%，因此我们支付的评估价值和由此产生的物业税比按当前估计市场价值评估物业时要少。不时有人提议减少13号提案的有利影响，最近一次是在2020年11月的投票中。虽然这一投票倡议失败了，但不能保证未来的倡议或其他立法行动不会消除或减少13号提案对我们财产的好处。如果终止13号提案对我们物业的有利影响，我们的物业税支出可能会大幅增加，对我们的运营现金流和净收入产生不利影响。
我们受到新的和不断变化的法律和法规的约束，包括加州隐私权法案(CPRA)。
我们受制于新的和不断变化的法律和法规，包括1990年的《美国残疾人法》，以及关于市、县、州和联邦层面的财产税、所得税、房地产投资信托基金地位、劳动和就业、隐私和留置权销售的立法，这些都可能对我们的业务和运营产生重大影响。不遵守适用的法律、法规和政策可能会使我们面临更多的诉讼和监管行动，并对我们的业务和运营或声誉产生负面影响。
2020年11月3日，加利福尼亚州通过了一项投票措施，创建了加州隐私权法案(CPRA)。CPRA修订和扩大了2020年1月1日生效的加州消费者隐私法(CCPA)。CPRA于2023年1月1日生效，提供了新的权利，并修订了CCPA中的现有权利。它还创建了一个新的隐私执法机构--加州隐私保护局(CalPPA)。CPRA授予总检察长和加州公共权力机构发布关于广泛主题的条例的权力。因此，尚不清楚是否会对《全面和平协议》作出任何修改或如何解释。虽然我们相信我们已经制定了符合当前隐私要求的流程，但监管机构可能不同意我们的某些实施决定，这可能会使我们面临诉讼、监管行动或可能增加成本或减少收入的业务实践变化。其他州也已经制定或正在考虑制定类似于加州通过的隐私法。类似的法律可能会在我们开展业务的其他司法管辖区实施，其方式可能比加州的更严格，从而增加了我们业务的合规成本和不合规风险。
我们的租户再保险业务受到政府监管，这可能会降低我们的盈利能力或限制我们的增长。
我们持有多个州保险部门颁发的有限额度自助储存式保险代理人执照，并受州政府监管和监督。我们能否在获得许可的司法管辖区继续保持这些有限额度自助储存式保险代理人执照，取决于我们是否遵守相关规章制度。每个管辖区的监管当局通常拥有广泛的自由裁量权，可以授予、续签和撤销执照和批准，颁布、解释和实施法规，并通过定期检查、审计和调查保险代理人的事务来评估法规的合规性。由于任何司法管辖区的监管或私人行动，我们可能会暂时或永久停止继续我们的部分或全部再保险业务。,或以其他方式被罚款、处罚或受到不利判断，这可能会减少我们的净收入。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
项目1C。 网络安全
Public Storage投入大量资源来保护和继续提高其计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全性。我们的安全措施旨在保护公司拥有或管理的信息的机密性、完整性和持续可用性，并防止（其中包括）未经授权方试图访问机密信息、破坏数据、中断或降低服务、破坏系统或造成其他损害的网络安全攻击。
管理和董事会监督
我们的风险管理流程包括一个全面的企业风险管理框架，重点是（i）评估公司面临的风险，并使公司减轻这些风险的努力与其战略和风险偏好保持一致;（ii）沟通并提高公司对其主要风险和应对措施的理解;（iii）加强公司对风险的认识。及（iii）向董事会提供一个界定及评级的风险清单及框架，董事会可据此履行其监督本公司风险评估及风险管理工作的职责。我们的网络安全计划是我们整体企业风险管理框架的关键组成部分。
由专业技术人员组成的专门团队监控和管理网络安全风险。他们由我们的首席技术官（CTO）领导，他曾担任高级领导职位，负责网络安全和IT风险管理超过10年，我们的管理信息系统（VPMIS）副总裁，自2016年以来一直是认证信息系统安全专家（CISSP）。他们的团队负责领导企业范围的网络弹性战略、政策、标准、架构和流程。我们的CTO和VPMIS定期与我们的首席行政官进行沟通。他们还每月向我们的整个行政管理团队报告网络安全事宜。
如果发生危及我们使用的信息技术系统的机密性、完整性或可用性的事件，我们会使用定期更新的信息安全事件响应计划（IRP）。IRP由我们的执行事件响应委员会（IRC）监督，该委员会由我们的首席财务和投资官、首席行政官、首席法律官和首席技术官组成。IRP指导我们对网络安全事件的内部响应。
根据我们的IRP及其升级协议，指定人员负责评估事件和相关威胁的严重性，遏制威胁，修复威胁，包括恢复数据和访问系统，分析与事件相关的报告义务，以及执行事件后分析和计划改进。 虽然分配给事件响应团队的特定人员将取决于特定的事实和情况，但响应团队通常由IRC领导，并得到内部人员和外部顾问或其他专家的支持。
董事会认为网络安全风险是我们业务面临的最重大风险之一。董事会已授权审核委员会监督影响本公司的网络安全、资料隐私及其他资讯科技风险。审核委员会定期评估我们的网络安全策略，以确保其有效性。我们的首席技术官和VPMIS向审核委员会提供季度报告，审核委员会亦向董事会提供有关其活动的季度报告。每年，董事会都会收到有关公司网络安全工作的全面更新，其中可能包括网络安全桌面演习，第三方网络安全专家的演示或类似活动。我们的董事会和审计委员会的几名成员拥有网络安全、数据隐私或其主要职业或其他专业经验的相关经验。
评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程
我们的网络安全计划专注于（i）预防和准备网络安全事件，（ii）检测和分析网络安全事件，以及（iii）遏制、消除、恢复和报告网络安全事件。
预防和准备
我们通过采用深度防御方法来识别和解决信息安全风险，该方法由主动和被动元素组成，提供多个冗余防御措施，并规定在安全控制失败或漏洞被利用时应采取的行动。我们利用内部资源，以及战略性的外部合作伙伴关系，以减轻对公司的网络安全威胁。我们在安全运营中心（SOC）服务、渗透测试、事件响应和各种第三方评估方面建立了合作伙伴关系。我们部署商用解决方案和专有系统，以积极管理我们信息技术环境的威胁。
我们根据各种框架评估我们的网络安全计划。我们的信息安全计划经过认证，符合支付卡行业数据安全标准，可安全处理和保护信用卡数据。每年，我们都会根据美国国家标准与技术研究院（NIST）的网络安全框架进行内部或独立第三方评估。我们亦利用外部合作伙伴编制的报告，独立评估我们的网络能力，并与同业及其他公司进行比较，我们定期就新出现的威胁与外部资源进行沟通。我们制定了政策和程序，以监督和识别与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全风险，包括合同机制，以及定期审查SOC报告、相关网络认证和其他独立网络评级。
我们为员工提供强大的信息安全和培训计划，包括强制性计算机培训、定期内部沟通和持续的最终用户测试，以衡量我们信息安全计划的有效性。作为这一承诺的一部分，我们要求员工每年完成网络安全意识电子课程，并了解我们的信息安全政策。此外，我们有一个既定的时间表和流程，定期进行网络钓鱼意识活动，旨在模仿现实世界的当代威胁，并向员工提供即时反馈（以及必要时的额外培训或补救措施）。
如上所述，我们维持一个IRP，以指导我们对网络安全事件的反应。每年，我们都会测试IRP的响应程序，包括通过灾难响应和业务连续性计划演习。这些演习旨在通过模拟网络安全事件来挑战和验证我们的信息安全响应和资源，包括外部网络安全法律顾问，其他第三方合作伙伴，关键内部人员，执行管理层和我们的董事会的参与。
检测与分析
网络安全事件可以通过各种手段来检测，这些手段可以包括但不限于自动事件检测通知、员工通知、来自外部方的通知（例如，我们的第三方信息技术提供商），并与我们的外部合作伙伴一起主动进行威胁搜索。一旦发现潜在的网络安全事件，包括第三方网络安全事件，根据IRP指定的事件响应团队将遵循计划中规定的程序调查潜在事件，包括确定事件的性质（例如勒索软件或个人数据泄露）并评估事件的严重性和任何受损数据的敏感性。
遏制、根除、恢复和报告
在发生网络安全事件时，我们的首要任务是根据IRP中的程序尽快控制网络安全事件。
一旦网络安全事件得到控制，我们的重点就转移到补救和恢复上。这些活动取决于网络安全事件的性质，可能包括重建系统和/或主机、用干净版本替换受损文件、验证可能已受影响的文件或数据、加强网络监控或记录以识别反复发生的攻击、监控黑暗或深度网络论坛、重新配置管理帐户访问、加强网络安全(例如防火墙配置)，以及员工再培训。我们还维持网络安全保险，为与安全故障和特定网络安全相关事件相关的某些费用提供保险，这些事件中断我们的网络或我们供应商的网络，在所有情况下都不超过指定的限制，并受某些例外情况的限制。
我们的内部审查小组提供了明确的沟通协议，包括与执行管理层成员、内部和外部法律顾问、审计委员会和我们的董事会成员之间的沟通。这些协议包括一个框架，用于评估我们的美国证券交易委员会和其他与网络安全事件相关的监管报告义务。
在事件结束后，事件响应小组一般会评估网络安全计划和IRP的有效性，并做出适当的调整。
网络安全风险
截至2023年12月31日，我们没有发现最近三年发生的任何重大网络安全事件。然而，我们经常面临潜在事件的风险，无论是通过网络攻击或互联网上的网络入侵、勒索软件和其他形式的恶意软件、计算机病毒、电子邮件附件、网络钓鱼企图、敲诈勒索或我们能够防止或充分减轻危害的其他骗局。尽管我们努力维护我们使用的第三方网络和系统的安全性和完整性，但这些系统以及驻留在这些系统上或通过这些系统传输的专有、机密和个人信息都面临安全事件或中断的风险，并且无法保证我们和我们第三方提供商的安全努力和措施。见“第1A项--风险因素--如果我们的机密信息被泄露或损坏，包括由于网络安全事件，我们的声誉和业务关系可能受到损害，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。”
第2项. 属性
截至2023年12月31日，我们拥有位于美国40个州的3,044个自助存储设施的控股权：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 储存设施的数量 | | 净可出租平方英尺
(单位：千) |
| | | |
| 德克萨斯州 | 455 | | | 38,668 | |
| 加利福尼亚 | 444 | | | 31,419 | |
| 佛罗里达州 | 360 | | | 25,038 | |
| 伊利诺伊州 | 137 | | | 8,930 | |
| 佐治亚州 | 127 | | | 8,555 | |
| 北卡罗来纳州 | 110 | | | 8,110 | |
| 维吉尼亚 | 120 | | | 7,894 | |
| 马里兰州 | 105 | | | 7,782 | |
| 华盛顿 | 107 | | | 7,586 | |
| 科罗拉多州 | 87 | | | 6,468 | |
| 明尼苏达州 | 68 | | | 5,425 | |
| 纽约 | 73 | | | 5,122 | |
| 南卡罗来纳州 | 81 | | | 5,031 | |
| 新泽西 | 67 | | | 4,651 | |
| 俄亥俄州 | 65 | | | 4,415 | |
| 密西根 | 61 | | | 4,387 | |
| 亚利桑那州 | 60 | | | 4,275 | |
| 印第安纳州 | 54 | | | 3,585 | |
| 俄克拉荷马州 | 48 | | | 3,502 | |
| 田纳西州 | 52 | | | 3,228 | |
| 密苏里 | 44 | | | 2,919 | |
| 宾夕法尼亚州 | 37 | | | 2,685 | |
| 俄勒冈州 | 45 | | | 2,618 | |
| 内华达州 | 33 | | | 2,305 | |
| 马萨诸塞州 | 29 | | | 2,052 | |
| 堪萨斯州 | 24 | | | 1,538 | |
| 其他州(14个州) | 151 | | | 9,883 | |
| 总计(A) | 3,044 | | | 218,071 | |
(a)关于土地、建筑物、累计折旧、面积和物业市场数量的摘要，请参阅本年度报告中包含的10-K表格中的合并财务报表中的附表III：房地产和累计折旧。
截至2023年12月31日，我们的两个账面净值为1170万美元的设施被总计180万美元的应付抵押贷款票据所担保。
自助存储设施的配置随着时间的推移而演变。最老的设施一般由多栋单层建筑组成，每个设施平均有大约500个主要是“向上”的空间，以及一个小型租赁办公室。最普遍的新建成设施具有更高的密度足迹，有大型的多层建筑，带有气候控制，通常有1000个或更多的自助储物空间，更雄伟和明显的零售存在，以及一个突出的大型租赁办公室，旨在吸引客户，成为一个有吸引力的、专注于零售的“商店”。我们的自助存储产品组合包括具有最旧设施特征的设施、具有最近建造的设施的特征的设施，以及具有旧设施和新建造设施的特征的设施。大多数空间的面积在25至400平方英尺之间，室内高度约为8至12英尺。
第3项. 法律诉讼
有关公司法律程序的说明，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表的“附注15.承付款和或有事项”。
项目4. 煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的实益普通股(纽约证券交易所代码：PSA)自1984年10月19日起在纽约证券交易所上市。截至2024年2月13日，我们普通股的登记持有人约为9,586人。
我们的董事会已授权管理层在公开市场或私下协商的交易中回购最多35,000,000股我们的普通股。从回购计划开始到2024年2月20日，我们总共回购了23,721,916股普通股(均在2010年之前购买)，总成本约为679.1美元。我们的普通股回购计划没有到期日，截至2023年12月31日，根据我们的回购计划，可能还有11,278,084股普通股需要回购。我们目前没有回购股票的计划；然而，未来普通股回购的水平将取决于我们的可用资本、投资选择和我们普通股的交易价格。
请参阅第12项。有关我们的股权补偿计划的信息，请参阅《某些受益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项》。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.合作伙伴关系管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与我们的综合财务报表及其附注一起阅读。
关键会计估计
编制符合美国公认会计原则（“GAAP”）的综合财务报表及相关披露要求我们作出影响报告金额的判断、假设和估计。我们持续评估我们的估计和假设。该等估计及假设乃根据现时事实、过往经验及我们认为在有关情况下属合理的多项其他因素，以厘定未能从其他来源即时得知的资产、负债、收入及开支的呈报金额。
我们相信以下是我们的关键会计估计，因为它们合理地可能对我们的财务状况和业绩的描述产生重大影响，并且它们要求我们对涉及重大不确定性的事项作出判断和估计。
长期资产减值：我们的长期资产（包括房地产设施）的减值分析涉及识别减值指标，包括不利的经营业绩和建筑成本的重大超支、未来经营现金流的预测以及公允价值的估计，所有这些都需要重大判断和主观性。尤其是，该等估计对重大假设敏感，例如对未来租金、稳定入住率、未来利润率、贴现率及资本化率的预测，所有这些都可能受到我们对未来市场或经济状况的预期的影响。其他人可能会得出实质性的不同结论。
分配购置的房地产设施的购买价格：我们估计所收购房地产设施（主要包括土地、楼宇及已收购客户）的资产及负债的公平值，以分配所收购房地产设施的总购买价。我们根据涉及类似位置可比较土地的可观察交易的每平方呎价格估计土地的公平值，并就位置质量、地块大小及与所收购设施相关的销售日期作出调整。土地公平值估计对估计所用土地市场交易作出的调整敏感，尤其是在缺乏近期可比较土地市场数据的情况下。就大型组合收购而言，我们主要使用收入法估计楼宇的公平值，方法是估计假设空置收购设施的公平值，并就土地的估计公平值作出调整。对于个人和小型组合收购，我们主要根据估计的当前重置成本来估计建筑物的公允价值，我们通过估计类似地理区域内新建专用自储设施的重置成本并调整与所收购建筑物相关的年龄、质量、设施和配置来计算。楼宇之公平值估计对收入法（如租期、未来稳定经营现金流量、资本化率及贴现率）及重置成本法（如现时成本调整、软成本及发展商溢利估计）所用假设敏感。我们使用收入法估计已收购客户的公平值，方法是估计在假设的时间段内放弃的租金，以吸收占用空间，犹如其于收购时空置。已收购客户之公平值估计对收入法所用假设（如市场租金、租期及贴现率）敏感。其他人可能对土地、楼宇及已收购客户的估计公平值得出重大不同的结论，这将导致不同的折旧及摊销开支、出售房地产资产的收益及亏损，以及土地及楼宇在我们综合资产负债表上的水平。
概述
我们的自储业务产生了我们大部分的净收入，我们的盈利增长受到我们的同店设施（定义如下）以及我们收购的设施和新开发和扩建的设施（定义如下）的增长水平的影响。因此，管理层的很大一部分时间都用于最大限度地提高现有自助仓储设施组合的现金流。
于2023年，我们的同店设施产生的收入较2022年增加4. 7%（1. 54亿元），而同店经营成本则增加4. 7%（3，590万元）。与二零二零年及二零二一年相比，二零二二年下半年的需求及经营趋势放缓，并持续至二零二三年，我们预期此情况将于二零二四年持续。
我们已经成长，并计划通过收购和开发新设施以及扩大现有的自助仓储设施来继续成长。自2021年初以来，我们以85亿美元收购了总共470个设施，净可出租面积为3，880万平方英尺。 此外，在我们的非同一商店组合中，我们开发和扩建的设施包括总共145个自助仓储设施，净可出租面积为1710万平方英尺。对于2023年12月31日前完成的开发和扩建，我们的总成本为16亿美元。于2023年，我们收购的设施及新开发及扩建的设施所产生的合并经营收入净额较2022年增加28. 7%（1. 094亿元）。
2023年9月13日，我们以22亿美元现金收购了自助仓储公司Breit Simply Storage LLC，该公司拥有和运营127个自助仓储设施(940万平方英尺)，并管理着25个第三方自助仓储设施。127家全资拥有的工厂在18个州的地理位置多样化，位于需求强劲驱动和其他令人向往的特征的子市场。
关于Simply收购，我们于2023年7月26日完成了本金总额22亿美元的公开发售，发行了不同批次和到期日的无担保优先票据。
我们最近经历了通货膨胀对我们的运营成本的影响，包括劳动力、公用事业、维修和维护，以及开发和扩张活动的成本，我们未来可能会继续经历这种影响。我们已实施多项措施，以应付不利影响，例如改善营运流程和技术投资以减少发薪工时、从最近的收购中取得规模效益，并在更多自助式仓储设施上分配监管薪酬和集中管理成本，以及投资太阳能和LED灯以降低公用事业使用量。
为了提高我们某些设施相对于当地竞争对手的竞争地位(包括新开发的设施)，我们启动了我们的多年明日物业计划，以(I)用更明显、更具吸引力和更清晰可识别的配色方案和标牌来重塑我们的物业品牌，(Ii)提高我们物业的能效，以及(Iii)升级写字楼和其他客户区的配置和布局，以改善客户体验。我们预计在2024年完成该计划。2023年，我们在该项目上花费了约1.6亿美元，预计2024年将在这一努力上花费约1.5亿美元。我们还启动了一项太阳能计划，计划在我们的1000多个自助存储设施上安装太阳能电池板。到2023年，我们已经完成了534个设施的安装。2023年，我们在该项目上花费了大约5100万美元，预计2024年将在这方面花费1亿美元。
经营成果
2023年和2022年的经营业绩
2023年，可分配给我们普通股股东的净收入为19亿美元，或每股稀释后普通股11.06美元，而2022年为41亿美元，或每股稀释后普通股23.50美元，减少22亿美元，或每股稀释后普通股12.44美元。减少的主要原因是(I)我们于2022年7月出售我们在PS Business Parks，Inc.的股权投资获得21亿美元的收益，(Ii)主要与我们的欧元计价应付票据相关的外币汇兑损失增加149.5美元，(Iii)由于我们于202年7月出售PS Business Parks，未合并房地产实体的权益收益减少7,910万美元，以及(Iv)利息支出增加6,480万美元，部分由(V)自助仓储净营业收入增加231.8,000,000美元及(Vi)利息及其他收入增加4,500万美元所抵销。
与2022年相比，2023年自助仓储净营业收入增加了231.8亿美元，这是由于我们的同店设施增加了118.2美元，我们的非同店设施增加了113.6美元。与2022年相比，2023年同一商店设施的收入增加了4.7%，即154.0美元，这主要是由于每占用平方英尺的已实现年租金增加，但入住率下降部分抵消了这一增长。与2022年相比，2023年同一商店设施的运营成本增加了4.7%，即3590万美元，这主要是由于物业税费用、营销费用和其他直接财产成本的增加。非同店设施净营业收入增加113.6美元，主要是由于2021年、2022年和2023年收购的设施的影响，以及最近开发和扩建的设施的填满。
2022年和2021年的经营业绩
2022年，可分配给我们普通股股东的净收入为41亿美元或每股稀释后普通股23.50美元，而2021年为17亿美元或每股稀释后普通股9.87美元，增加了24亿美元或每股稀释后普通股13.63美元。这一增长主要是由于(I)出售我们在PSB的股权投资获得了21亿美元的收益，(Ii)自助存储净营业收入增加了6.143亿美元，但被(Iii)折旧和摊销费用增加1.747亿美元，(Iv)由于出售我们在PSB的股权投资而导致的未合并房地产实体的股本收益减少了1.251亿美元，以及(V)利息支出增加了4550万美元。
与2021年相比，2022年自助存储净营业收入增加了614.3美元，这是由于我们的同店设施增加了390.6美元，我们的非同店设施增加了223.7美元。与2021年相比，2022年同店设施的收入增加了15.2%，即432.2美元，这主要是由于每可用平方英尺的已实现年租金增加，但入住率下降部分抵消了这一增长。与2021年相比，2022年同一商店设施的运营成本增加了5.7%，即4170万美元，这主要是由于物业税费用、营销费用、其他直接财产成本和集中管理成本的增加。非同店设施净营业收入增加223.7美元，主要是由于2021年收购的设施的影响，以及最近开发和扩建的设施的填满。
运营资金和运营核心资金
运营资金(“FFO”)和每股FFO是NAREIT定义的非GAAP衡量标准。我们认为，FFO和每股FFO对于REIT投资者和分析师衡量我们的业绩很有用，因为NAREIT对FFO的定义不包括与我们的运营和财务业绩无关或不能反映我们的经营和财务业绩的净收入项目。FFO代表与房地产相关的折旧和摊销前的净收益，这是不包括在内的，因为它是基于历史成本，并假设建筑价值随着时间的推移按比例递减，而我们认为房地产价值因市场状况而波动。FFO还不包括出售房地产资产和房地产减值费用的损益，这些费用也是基于历史成本并受到历史折旧的影响。FFO和每股FFO不能替代净利润或每股收益。在评估我们的流动性或支付股息的能力时，FFO不能替代净现金流量，因为它不包括我们综合现金流量表上列报的投资和融资活动。此外，其他REITs计算这些指标的方式可能有所不同，因此REITs之间的比较可能无济于事。
截至2023年12月31日的年度，FFO为每股摊薄普通股16.60美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为每股摊薄普通股16.46美元和13.36美元，较2022年增加0.9%，或每股摊薄普通股0.14美元。
我们还提出了“核心FFO”和“每股核心FFO”非GAAP衡量标准，代表FFO和每股FFO，不包括以下影响：(I)外币汇兑损益，(Ii)与优先证券赎回有关的费用，以及(Iii)某些其他非现金和/或非经常性收入或支出项目，就下列期间而言，主要代表亏损或有应计项目和决议、伤亡、为进行战略交易而产生的尽职调查成本、私募股权投资的未实现收益、UPREIT重组成本、简单的整合成本，已收购的非房地产相关无形资产的摊销来自简单的收购和我们的股权份额，包括税务地位的变化、合并交易成本、高级管理人员的离职、租赁终止收入和我们的股权被投资人的伤亡。我们审查核心FFO和每股核心FFO以评估我们持续的经营业绩，我们相信投资者和REIT分析师以类似的方式使用它们。然而，核心FFO和每股核心FFO不能替代净收益和每股净收益。由于其他房地产投资信托基金可能不会以与我们相同的方式计算核心FFO或每股核心FFO，可能不会使用相同的术语或可能不会提供此类衡量标准，因此核心FFO和每股核心FFO可能无法在REITs之间进行比较。
下表将净收入与FFO和核心FFO进行了核对，并将稀释后的每股收益与每股FFO和核心FFO进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 百分比变化 | | 2022 | | 2021 | | 百分比变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (金额以千为单位，每股数据除外) |
| 净收益与FFO和核心FFO的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可分配给普通股股东的净收入 | | | | | | | $ | 1,948,741 | | | $ | 4,142,288 | | | (53.0) | % | | $ | 4,142,288 | | | $ | 1,732,444 | | | 139.1 | % |
| 排除从FFO中排除的项目： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与房地产相关的折旧和摊销 | | | | | | | 962,703 | | | 881,569 | | | | | 881,569 | | | 709,349 | | | |
| 未合并房地产投资的与房地产相关的折旧 | | | | | | | 36,769 | | | 54,822 | | | | | 54,822 | | | 73,729 | | | |
| 分配给非控股权益和受限制股份单位持有人的房地产相关折旧 | | | | | | | (6,635) | | | (6,622) | | | | | (6,622) | | | (4,415) | | | |
| 出售房地产投资收益，包括我们从投资中获得的股权份额 | | | | | | | (17,290) | | | (54,403) | | | | | (54,403) | | | (165,272) | | | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股权投资收益。 | | | | | | | — | | | (2,116,839) | | | | | (2,116,839) | | | — | | | |
| 可分配给普通股的FFO | | | | | | | $ | 2,924,288 | | | $ | 2,900,815 | | | 0.8 | % | | $ | 2,900,815 | | | $ | 2,345,835 | | | 23.7 | % |
| 消除被排除在核心FFO之外的项目的影响，包括我们在投资中的股权份额： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币汇兑损失(收益) | | | | | | | 51,197 | | | (98,314) | | | | | (98,314) | | | (111,787) | | | |
| 优先股赎回费用 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 31,604 | | | |
| 因人员伤亡造成的财产损失和租户索赔 | | | | | | | — | | | 4,817 | | | | | 4,817 | | | 4,909 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他项目 | | | | | | | 447 | | | (338) | | | | | (338) | | | (543) | | | |
| 可分配给普通股的核心FFO | | | | | | | $ | 2,975,932 | | | $ | 2,806,980 | | | 6.0 | % | | $ | 2,806,980 | | | $ | 2,270,018 | | | 23.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀释每股收益与每股FFO和每股核心FFO的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | | | | | | | $ | 11.06 | | | $ | 23.50 | | | (52.9) | % | | $ | 23.50 | | | $ | 9.87 | | | 138.1 | % |
| 排除FFO之外的每股金额： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与房地产相关的折旧和摊销 | | | | | | | 5.64 | | | 5.27 | | | | | 5.27 | | | 4.44 | | | |
| 出售房地产投资收益，包括我们从投资中获得的股权份额 | | | | | | | (0.10) | | | (0.31) | | | | | (0.31) | | | (0.95) | | | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股权投资收益。 | | | | | | | — | | | (12.00) | | | | | (12.00) | | | — | | | |
| 每股FFO | | | | | | | $ | 16.60 | | | $ | 16.46 | | | 0.9 | % | | $ | 16.46 | | | $ | 13.36 | | | 23.2 | % |
| 消除从核心FFO中排除的项目的每股影响，包括我们从投资中获得的股权份额： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币汇兑损失(收益) | | | | | | | 0.29 | | | (0.57) | | | | | (0.57) | | | (0.64) | | | |
| 优先股赎回费用 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.18 | | | |
| 因人员伤亡造成的财产损失和租户索赔 | | | | | | | — | | | 0.03 | | | | | 0.03 | | | 0.03 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他项目 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
| 每股核心FFO | | | | | | | $ | 16.89 | | | $ | 15.92 | | | 6.1 | % | | $ | 15.92 | | | $ | 12.93 | | | 23.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀释加权平均普通股 | | | | | | | 176,143 | | | 176,280 | | | | | 176,280 | | | 175,568 | | | |
净收益分析--自助仓储业务
我们的自助仓储业务分为四组：(I)我们自2021年1月1日以来在稳定基础上拥有和运营的2339个设施(“同店设施”)，(Ii)我们自2021年1月1日以来收购的470个设施(“收购设施”)，(Iii)145个新开发或扩建的设施，或在2023年12月31日之前开始扩建的设施(“新开发和扩大的设施”)，以及(Iv)自2021年1月1日以来在占用率或租金方面不稳定的90个其他设施，2021年(“其他非同一商店设施”)。请参阅我们2023年12月31日合并财务报表的附注14“部门信息”，以对下表中的金额与我们的总净收入进行对账。
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| 自助存储运营 | | | | | | | | | | | | | |
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| 摘要 | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 百分比变化 | | 2022 | | 2021 | | 百分比变化 |
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| | | | | | | | (以千为单位的美元金额和平方英尺) |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店设施 | | | | | | | $ | 3,427,867 | | | $ | 3,273,823 | | | 4.7 | % | | $ | 3,273,823 | | | $ | 2,841,598 | | | 15.2 | % |
| 收购的设施 | | | | | | | 450,653 | | | 327,245 | | | 37.7 | % | | 327,245 | | | 106,474 | | | 207.3 | % |
| 新建和扩建设施 | | | | | | | 262,450 | | | 230,999 | | | 13.6 | % | | 230,999 | | | 167,119 | | | 38.2 | % |
| 其他非同一商店设施 | | | | | | | 118,643 | | | 113,961 | | | 4.1 | % | | 113,961 | | | 88,375 | | | 29.0 | % |
| | | | | | | 4,259,613 | | | 3,946,028 | | | 7.9 | % | | 3,946,028 | | | 3,203,566 | | | 23.2 | % |
| 运营成本： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店设施 | | | | | | | 802,269 | | | 766,405 | | | 4.7 | % | | 766,405 | | | 724,748 | | | 5.7 | % |
| 收购的设施 | | | | | | | 144,498 | | | 109,744 | | | 31.7 | % | | 109,744 | | | 32,705 | | | 235.6 | % |
| 新建和扩建设施 | | | | | | | 78,531 | | | 67,805 | | | 15.8 | % | | 67,805 | | | 58,890 | | | 15.1 | % |
| 其他非同一商店设施 | | | | | | | 36,652 | | | 36,255 | | | 1.1 | % | | 36,255 | | | 35,687 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | 1,061,950 | | | 980,209 | | | 8.3 | % | | 980,209 | | | 852,030 | | | 15.0 | % |
| 净营业收入(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店设施 | | | | | | | 2,625,598 | | | 2,507,418 | | | 4.7 | % | | 2,507,418 | | | 2,116,850 | | | 18.5 | % |
| 收购的设施 | | | | | | | 306,155 | | | 217,501 | | | 40.8 | % | | 217,501 | | | 73,769 | | | 194.8 | % |
| 新建和扩建设施 | | | | | | | 183,919 | | | 163,194 | | | 12.7 | % | | 163,194 | | | 108,229 | | | 50.8 | % |
| 其他非同一商店设施 | | | | | | | 81,991 | | | 77,706 | | | 5.5 | % | | 77,706 | | | 52,688 | | | 47.5 | % |
| 净营业收入合计 | | | | | | | 3,197,663 | | | 2,965,819 | | | 7.8 | % | | 2,965,819 | | | 2,351,536 | | | 26.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销费用： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店设施 | | | | | | | 528,121 | | | 501,139 | | | 5.4 | % | | 501,139 | | | 483,219 | | | 3.7 | % |
| 收购的设施 | | | | | | | 323,796 | | | 280,871 | | | 15.3 | % | | 280,871 | | | 131,998 | | | 112.8 | % |
| 新建和扩建设施 | | | | | | | 61,421 | | | 54,115 | | | 13.5 | % | | 54,115 | | | 47,549 | | | 13.8 | % |
| 其他非同一商店设施 | | | | | | | 56,718 | | | 52,021 | | | 9.0 | % | | 52,021 | | | 50,662 | | | 2.7 | % |
| 折旧和摊销费用合计 | | | | | | | 970,056 | | | 888,146 | | | 9.2 | % | | 888,146 | | | 713,428 | | | 24.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店设施 | | | | | | | 2,097,477 | | | 2,006,279 | | | 4.5 | % | | 2,006,279 | | | 1,633,631 | | | 22.8 | % |
| 收购的设施 | | | | | | | (17,641) | | | (63,370) | | | (72.2) | % | | (63,370) | | | (58,229) | | | 8.8 | % |
| 新建和扩建设施 | | | | | | | 122,498 | | | 109,079 | | | 12.3 | % | | 109,079 | | | 60,680 | | | 79.8 | % |
| 其他非同一商店设施 | | | | | | | 25,273 | | | 25,685 | | | (1.6) | % | | 25,685 | | | 2,026 | | | 1167.8 | % |
| 净收入合计 | | | | | | | $ | 2,227,607 | | | $ | 2,077,673 | | | 7.2 | % | | $ | 2,077,673 | | | $ | 1,638,108 | | | 26.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期末贷款数量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店设施 | | | | | | | 2,339 | | | 2,339 | | | — | % | | 2,339 | | | 2,339 | | | — | % |
| 收购的设施 | | | | | | | 470 | | | 306 | | | 53.6 | % | | 306 | | | 232 | | | 31.9 | % |
| 新建和扩建设施 | | | | | | | 145 | | | 134 | | | 8.2 | % | | 134 | | | 126 | | | 6.3 | % |
| 其他非同一商店设施 | | | | | | | 90 | | | 90 | | | — | % | | 90 | | | 90 | | | — | % |
| | | | | | | 3,044 | | | 2,869 | | | 6.1 | % | | 2,869 | | | 2,787 | | | 2.9 | % |
| 期末净可出租面积： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店设施 | | | | | | | 154,874 | | | 154,874 | | | — | % | | 154,874 | | | 154,874 | | | — | % |
| 收购的设施 | | | | | | | 38,816 | | | 26,634 | | | 45.7 | % | | 26,634 | | | 21,830 | | | 22.0 | % |
| 新建和扩建设施 | | | | | | | 17,101 | | | 15,366 | | | 11.3 | % | | 15,366 | | | 14,273 | | | 7.7 | % |
| 其他非同一商店设施 | | | | | | | 7,280 | | | 7,343 | | | (0.9) | % | | 7,343 | | | 7,342 | | | — | % |
| | | | | | | 218,071 | | | 204,217 | | | 6.8 | % | | 204,217 | | | 198,319 | | | 3.0 | % |
(a)净营业收入或“NOI”是不计入折旧和摊销费用影响的非公认会计准则财务指标，该指标基于历史房地产成本，并假设建筑价值随着时间的推移按比例递减，而我们认为房地产价值会因市场状况而波动。我们利用NOI来确定当前物业价值、评估物业表现和评估物业运营趋势。我们认为，投资者和分析师以类似的方式利用NOI。在评估我们的经营业绩时，NOI不能替代净收入、经营现金流或其他相关财务指标。请参阅我们2023年12月31日合并财务报表的附注14，以对本公司所有期间的NOI与总净收入进行对账。
相同的商店设施
同样的商店设施包括我们自2021年1月1日以来拥有和运营的设施，入住率、收入和运营成本保持稳定。我们相同商店设施的组成使我们能够更有效地评估我们的自助存储产品组合在2021年、2022年和2023年的持续表现，并排除不稳定设施填满的影响，这可能会显著影响运营趋势。我们相信投资者和分析师以类似的方式使用相同的Store Facilities信息。然而，由于其他房地产投资信托基金可能不会以与我们相同的方式计算相同的商店设施，可能不使用相同的术语或可能不提供这样的衡量标准，因此相同的商店设施在REITs之间可能不具有可比性。
下表汇总了这2,339个设施(154.9,000,000净可出租平方英尺)的历史运营结果(在所述所有时期)，这些设施约占我们于2023年12月31日的美国综合自助仓储产品组合中可净租赁平方英尺的71%。它包括各种衡量标准和细节，由于相同的商店设施相对于我们的其他自助存储设施的相对规模和重要性，我们在分析已开发的、收购的和其他非相同的商店设施时不包括这些措施和细节。
相同商店设施的选定运营数据(2,339个设施)
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| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 百分比变化 | | 2022 | | 2021 | | 百分比变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (美元金额以千为单位，每平方英尺数据除外) |
| 收入(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | | | | | | | $ | 3,312,597 | | | $ | 3,169,132 | | | 4.5% | | $ | 3,169,132 | | | $ | 2,756,752 | | | 15.0% |
| 滞纳金和行政费 | | | | | | | 115,270 | | | 104,691 | | | 10.1% | | 104,691 | | | 84,846 | | | 23.4% |
| 总收入 | | | | | | | 3,427,867 | | | 3,273,823 | | | 4.7% | | 3,273,823 | | | 2,841,598 | | | 15.2% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务的直接成本(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产税 | | | | | | | 300,505 | | | 290,605 | | | 3.4% | | 290,605 | | | 279,142 | | | 4.1% |
| 现场物业经理工资单 | | | | | | | 126,830 | | | 123,372 | | | 2.8% | | 123,372 | | | 118,085 | | | 4.5% |
| 维修和保养 | | | | | | | 64,565 | | | 60,317 | | | 7.0% | | 60,317 | | | 54,359 | | | 11.0% |
| 公用事业 | | | | | | | 44,775 | | | 45,578 | | | (1.8)% | | 45,578 | | | 42,417 | | | 7.5% |
| 营销 | | | | | | | 69,158 | | | 47,863 | | | 44.5% | | 47,863 | | | 41,446 | | | 15.5% |
| 其他直接财产成本 | | | | | | | 90,990 | | | 83,615 | | | 8.8% | | 83,615 | | | 75,959 | | | 10.1% |
| 运营的总直接成本 | | | | | | | 696,823 | | | 651,350 | | | 7.0% | | 651,350 | | | 611,408 | | | 6.5% |
| 直接净营业收入(B) | | | | | | | 2,731,044 | | | 2,622,473 | | | 4.1% | | 2,622,473 | | | 2,230,190 | | | 17.6% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 间接业务费用(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主管工资单 | | | | | | | (33,846) | | | (36,327) | | | (6.8)% | | (36,327) | | | (38,487) | | | (5.6)% |
| 集中管理成本 | | | | | | | (60,861) | | | (64,053) | | | (5.0)% | | (64,053) | | | (57,021) | | | 12.3% |
| 基于股份的薪酬 | | | | | | | (10,739) | | | (14,675) | | | (26.8)% | | (14,675) | | | (17,832) | | | (17.7)% |
| 净营业收入 | | | | | | | 2,625,598 | | | 2,507,418 | | | 4.7% | | 2,507,418 | | | 2,116,850 | | | 18.5% |
| 折旧及摊销费用 | | | | | | | (528,121) | | | (501,139) | | | 5.4% | | (501,139) | | | (483,219) | | | 3.7% |
| 净收入 | | | | | | | $ | 2,097,477 | | | $ | 2,006,279 | | | 4.5% | | $ | 2,006,279 | | | $ | 1,633,631 | | | 22.8% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利(未计间接成本、折旧及摊销费用) | | | | | | | 79.7% | | 80.1% | | (0.5)% | | 80.1% | | 78.5% | | 2.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利(未计折旧及摊销费用) | | | | | | | 76.6% | | 76.6% | | —% | | 76.6% | | 74.5% | | 2.8% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 该期间的加权平均数： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平方英尺入住率 | | | | | | | 93.3% | | 94.8% | | (1.6)% | | 94.8% | | 96.2% | | (1.5)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际年租金收入按(C)项计算： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 占用平方英尺 | | | | | | | $ | 22.93 | | $ | 21.58 | | 6.3% | | $ | 21.58 | | $ | 18.49 | | 16.7% |
| 可用平方英尺 | | | | | | | $ | 21.38 | | $ | 20.45 | | 4.5% | | $ | 20.45 | | $ | 17.79 | | 15.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平方英尺入住率 | | | | | | | 91.6% | | 92.3% | | (0.8)% | | 92.3% | | 94.7% | | (2.5)% |
| 每平方英尺年合同租金(D) | | | | | | | $ | 23.04 | | $ | 22.88 | | 0.7% | | $ | 22.88 | | $ | 19.81 | | 15.5% |
(a)营业收入和成本不包括租户再保险和商品销售收入和设施产生的费用。有关详细信息，请参阅下面的“辅助操作”。
(b)直接净营业收入(“直接净营业收入”)是“直接净营业收入”中的一个小计，是一种非公认会计准则财务指标，除折旧和摊销费用外，它不包括监督工资、集中管理成本和基于股份的薪酬的影响。与我们的竞争对手相比，我们利用直接净营业收入来评估房地产业绩和评估房地产运营趋势。
(c)每平方英尺的实际年租金是通过扣除滞纳金和行政费用前的租金收入除以该期间的加权平均占用平方英尺来计算的。每可用平方英尺已实现年租金(“REVPAF”)的计算方法为：扣除滞纳金和行政费用前的租金收入除以当期可用可出租净值平方英尺。这些措施不包括滞纳金和行政费，以便更准确地量度我们目前的收入水平。滞纳金取决于拖欠的水平，而行政费取决于入住的水平。此外，滞纳金和行政费的收费率可以独立于租金而变化。这些措施考虑到了促销折扣，这会减少租金收入。
(d)年度合同租金是指我们的租户在计量时支付的商定的月租金。合同价最初是在入住时在租赁协议中设定的，我们会不时通知调整。合同租金不包括按项目收取的其他费用，如滞纳金和行政费用，不反映促销折扣的影响，也不反映作为坏账注销的租金的影响。
同店收入分析
我们相信，随着时间的推移，平衡的入住率和费率策略将使我们的收入最大化。我们定期调整租金和促销折扣(通常是第一个月1.00美元的租金)，以及我们的营销努力，以最大限度地从新租户那里获得收入，以取代腾出的租户。
我们通常每六到十二个月提高一次长期租户(通常是那些在我们住了至少一年的租户)的租金。因此，我们设施中的长期租户数量是我们收入增长的一个重要因素。对长期租户的差饷增加幅度是根据评估增加的额外收入与逐步迁出的负面影响、考虑客户的本地租金和当时的市值租金等因素而厘定的。
与前一年相比，我们的同店设施在2023年和2022年产生的收入分别增长了4.7%和15.2%。2023年的增长主要是由于(I)2023年每平方英尺实际租金比2022年增长6.3%，但被(Ii)2023年平均入住率比2022年下降1.6%部分抵消。2022年的增长主要是由于(I)2022年每平方英尺实际租金比2021年增加16.7%，但被(Ii)2022年平均入住率比2021年下降1.5%部分抵消。
与2022年相比，2023年每平方英尺已实现年租金的增长是由于过去12个月现有长期租户的累计租金增加，但因向以更高的租金取代迁出的租户而迁入的新租户收取的每平方英尺平均租金下降了13.9%，部分抵消了这一增长。自2022年下半年以来，由于较低的迁入率和为取代腾出的租户而提供的促销折扣增加，每平方英尺已实现年租金的增长速度有所放缓。截至2023年12月31日，每平方英尺的年合同租金比2022年12月31日高出0.7%。
自2022年下半年以来，入住率逐渐下降，随着迁出活动的增加和客户需求的疲软，入住率正在恢复到2019年的水平。2023年，我们同一商店设施的加权平均平方英尺占有率为93.3%，与2022年相比下降了1.6%。2023年，我们降低了迁入租金，增加了促销活动和广告支出，以增加我们设施的迁入活动，导致迁入量同比增长8.8%，抵消了迁出量同比增长5.9%的影响。与2022年相比，2023年的迁入量和迁出量净值更高，这减少了2022年12月31日至2023年12月31日期间入住率的同比降幅。
与2022年相比，2023年我们租户的迁出活动更多，回到了2019年的水平，没有受到新冠肺炎疫情的影响。与2022年相比，2023年我们租户的平均停留时间保持在类似的高水平，这通过增加符合租金上调资格的租户数量来支持我们的收入增长。
由于住房市场交易量有限，导致季节性低于我们通常经历的季节性，2023年夏季月份的需求受到搬家活动减少的影响。典型的季节性需求模式在2023年下半年恢复，秋季和冬季的需求减少。需求因各种地方和地区因素而波动，包括整体经济。对我们设施的需求也受到自助存储空间和自助存储替代方案的新供应的影响。
2024年初全行业新客户对存储空间的需求低于2023年初的水平。我们将继续通过增加营销费用、降低新客户的租金和增加促销折扣来支持新客户的迁入，以缓解这种较低的需求。我们预计，由于宏观经济状况的改善，今年来自新客户的全行业需求将趋于稳定。我们还预计，在全国范围内，新的自助存储设施的完工数量将会减少，从而减少新供应对客户获取的竞争影响。由于年内新客户需求稳定，现有客户行为稳定，以及新竞争供应的影响较低，我们预计2024年同一门店的收入将与2023年的收入相似。
滞纳金和行政费
与前一年相比，2023年和2022年的滞纳金和行政费分别上涨了10.1%和23.4%。2023年的增长是由于(I)因拖欠较多的账户而收取的滞纳金增加，在较小程度上是由于(Ii)调入量增加导致行政费用增加。2022年的增长是由于(I)与2021年相比，对更多拖欠账户导致的拖欠账户收取的滞纳金增加，以及(Ii)每次迁入收取的行政费用增加，以及迁入量增加。截至2023年12月31日，我们同一门店设施的拖欠率仍低于2019年的水平。
选定的关键统计数据
下表列出了在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年中，租户迁入和迁出的平均每平方英尺合同租金和总平方英尺。它还包括促销折扣，折扣根据入住合同率、迁入量和收到折扣的入住租户的百分比而有所不同。
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| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (以千为单位，每平方英尺除外) |
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| 在此期间入住的租户： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每平方英尺平均年合同租金 | | | | | | | $ | 15.61 | | | $ | 18.12 | | | (13.9)% | | $ | 18.12 | | | $ | 17.08 | | | 6.1% |
| 平方英尺 | | | | | | | 110,958 | | | 101,956 | | | 8.8% | | 101,956 | | | 97,487 | | | 4.6% |
| 从迁入获得的合同租金 | | | | | | | $ | 1,732,054 | | | $ | 1,847,443 | | | (6.2)% | | $ | 1,847,443 | | | $ | 1,665,078 | | | 11.0% |
| 提供促销折扣 | | | | | | | $ | 57,778 | | | $ | 52,114 | | | 10.9% | | $ | 52,114 | | | $ | 43,433 | | | 20.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间迁出的租户： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每平方英尺平均年合同租金 | | | | | | | $ | 21.34 | | | $ | 20.63 | | | 3.4% | | $ | 20.63 | | | $ | 17.47 | | | 18.1% |
| 平方英尺 | | | | | | | 111,882 | | | 105,663 | | | 5.9% | | 105,663 | | | 96,234 | | | 9.8% |
| 因迁出而损失的合同租金 | | | | | | | $ | 2,387,562 | | | $ | 2,179,828 | | | 9.5% | | $ | 2,179,828 | | | $ | 1,681,208 | | | 29.7% |
同店经营成本分析
与前一年相比，2023年和2022年的运营成本(不包括折旧和摊销)分别增长了4.7%和5.7%。2023年的增长主要是由于物业税支出、营销费用和其他直接物业成本的增加，而2022年的增长主要是由于物业税支出、营销费用、其他直接物业成本和集中管理成本的增加。
与前一年相比，2023年和2022年的财产税支出分别增长了3.4%和4.1%，原因是评估价值较高。
营销费用包括互联网广告和我们电话预订中心的运营成本。互联网广告费用包括按“每次点击”评估的关键字搜索费，该费用因自助存储空间的需求、通过在线搜索查询自助存储的人数、占有率水平、竞价竞争对手的数量和攻击性等因素而有所不同。这些因素是不稳定的；因此，互联网广告可能在短期内大幅增加或减少。我们在2023年和2022年分别增加了44.5%和15.5%的营销费用，与前一年相比，我们利用更多的在线付费搜索程序来吸引新租户。我们计划在2024年继续使用互联网广告和其他广告渠道来支持迁入量。
其他直接财产成本包括每个自助存储设施的具体行政费用，如财产损失、电话和数据通信线路、营业执照费用、与处理设施现金收据有关的银行手续费、租户邮件、信用卡费用、驱逐费用以及每个财产租赁办公室的运营成本。与2022年相比，2023年这些成本增加了8.8%，与2021年相比，2022年增加了10.1%。这些增长主要是由于收入同比增长导致信用卡手续费增加，以及更多客户使用信用卡而不是现金、支票或其他交易成本较低的支付方式的长期趋势。
集中管理费用是指共享的一般公司职能的行政和现金补偿费用，只要这些职能致力于自我储存业务。这些职能包括信息技术支助、硬件和软件，以及集中管理薪金、福利、培训、维修和维护、客户服务、定价和营销、业务会计和财务、法律费用以及外地管理人员的费用。与2022年相比，2023年集中管理成本降低了5.0%，与2021年相比，2022年增加了12.3%。2023年的下降主要是由于最近的收购实现了规模经济，集中管理成本分配给更多的自助存储设施，包括不同的商店设施。2022年的增长主要是由于支持物业运营的技术和数据团队成本增加。
市场走势分析
下表列出了我们同一门店设施的部分市场趋势：
按市场划分的同店设施经营趋势
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 数
的
设施 | 正方形
脚
(百万) | 已实现租金每单位
占用平方英尺 | 平均入住率 | 已实现租金每单位
可用平方英尺 |
| | 2023 | 2022 | 变化 | 2023 | 2022 | 变化 | 2023 | 2022 | 变化 |
| 洛杉矶 | 214 | 15.5 | $ | 35.92 | | $ | 32.40 | | 10.9 | % | 95.4 | % | 96.9 | % | (1.5) | % | $ | 34.28 | | $ | 31.38 | | 9.2 | % |
| 旧金山 | 129 | 7.9 | 32.41 | | 31.28 | | 3.6 | % | 94.4 | % | 95.2 | % | (0.8) | % | 30.59 | | 29.78 | | 2.7 | % |
| 纽约 | 92 | 6.8 | 32.13 | | 30.51 | | 5.3 | % | 93.3 | % | 94.3 | % | (1.1) | % | 29.99 | | 28.78 | | 4.2 | % |
| 迈阿密 | 86 | 6.2 | 30.10 | | 28.09 | | 7.2 | % | 93.6 | % | 95.6 | % | (2.1) | % | 28.16 | | 26.86 | | 4.8 | % |
| Seattle-Tacoma | 89 | 6.0 | 26.05 | | 25.06 | | 4.0 | % | 92.6 | % | 94.1 | % | (1.6) | % | 24.11 | | 23.57 | | 2.3 | % |
| 华盛顿特区 | 90 | 5.5 | 26.55 | | 25.42 | | 4.4 | % | 92.7 | % | 93.4 | % | (0.7) | % | 24.60 | | 23.74 | | 3.6 | % |
| 达拉斯堡值得 | 111 | 7.6 | 18.49 | | 17.16 | | 7.8 | % | 92.2 | % | 94.4 | % | (2.3) | % | 17.05 | | 16.21 | | 5.2 | % |
| 芝加哥 | 130 | 8.2 | 20.24 | | 19.27 | | 5.0 | % | 93.0 | % | 93.6 | % | (0.6) | % | 18.83 | | 18.04 | | 4.4 | % |
| 亚特兰大 | 102 | 6.7 | 18.01 | | 17.26 | | 4.3 | % | 90.9 | % | 93.7 | % | (3.0) | % | 16.37 | | 16.18 | | 1.2 | % |
| 休斯顿 | 101 | 7.5 | 16.99 | | 15.79 | | 7.6 | % | 92.0 | % | 93.5 | % | (1.6) | % | 15.62 | | 14.77 | | 5.8 | % |
| 奥兰多-代托纳 | 69 | 4.4 | 19.65 | | 17.96 | | 9.4 | % | 93.3 | % | 95.9 | % | (2.7) | % | 18.34 | | 17.22 | | 6.5 | % |
| 费城 | 56 | 3.5 | 21.48 | | 20.92 | | 2.7 | % | 93.0 | % | 94.4 | % | (1.5) | % | 19.99 | | 19.75 | | 1.2 | % |
| 西棕榈滩 | 39 | 2.8 | 26.45 | | 25.01 | | 5.8 | % | 93.6 | % | 95.8 | % | (2.3) | % | 24.75 | | 23.96 | | 3.3 | % |
| 坦帕 | 53 | 3.5 | 19.97 | | 18.87 | | 5.8 | % | 91.9 | % | 95.1 | % | (3.4) | % | 18.35 | | 17.94 | | 2.3 | % |
| 夏洛特 | 52 | 3.9 | 16.13 | | 14.99 | | 7.6 | % | 93.0 | % | 95.0 | % | (2.1) | % | 15.00 | | 14.24 | | 5.3 | % |
| 所有其他市场 | 926 | 58.9 | 18.68 | | 17.77 | | 5.1 | % | 93.3 | % | 94.7 | % | (1.5) | % | 17.43 | | 16.83 | | 3.6 | % |
| 总计 | 2,339 | 154.9 | $ | 22.93 | | $ | 21.58 | | 6.3 | % | 93.3 | % | 94.8 | % | (1.6) | % | $ | 21.38 | | $ | 20.45 | | 4.5 | % |
按市场划分的同店设施营运趋势（续）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 收入(万美元)--S | 直接费用($000‘S) | 间接费用($000‘S) | 净营业收入(万美元)S |
| | 2023 | 2022 | 变化 | 2023 | 2022 | 变化 | 2023 | 2022 | 变化 | 2023 | 2022 | 变化 |
| 洛杉矶 | $ | 544,762 | | $ | 498,061 | | 9.4 | % | $ | 71,101 | | $ | 64,052 | | 11.0 | % | $ | 10,876 | | $ | 11,814 | | (7.9) | % | $ | 462,785 | | $ | 422,195 | | 9.6 | % |
| 旧金山 | 246,744 | | 240,098 | | 2.8 | % | 38,245 | | 35,401 | | 8.0 | % | 5,936 | | 6,680 | | (11.1) | % | 202,563 | | 198,017 | | 2.3 | % |
| 纽约 | 208,547 | | 199,749 | | 4.4 | % | 50,183 | | 47,189 | | 6.3 | % | 4,771 | | 5,566 | | (14.3) | % | 153,593 | | 146,994 | | 4.5 | % |
| 迈阿密 | 179,868 | | 170,961 | | 5.2 | % | 34,243 | | 30,384 | | 12.7 | % | 4,023 | | 4,211 | | (4.5) | % | 141,602 | | 136,366 | | 3.8 | % |
| Seattle-Tacoma | 149,262 | | 145,924 | | 2.3 | % | 26,996 | | 24,710 | | 9.3 | % | 3,831 | | 4,097 | | (6.5) | % | 118,435 | | 117,117 | | 1.1 | % |
| 华盛顿特区 | 140,686 | | 135,483 | | 3.8 | % | 28,923 | | 27,850 | | 3.9 | % | 4,029 | | 4,140 | | (2.7) | % | 107,734 | | 103,493 | | 4.1 | % |
| 达拉斯堡值得 | 135,451 | | 128,468 | | 5.4 | % | 29,189 | | 28,771 | | 1.5 | % | 4,563 | | 4,844 | | (5.8) | % | 101,699 | | 94,853 | | 7.2 | % |
| 芝加哥 | 159,959 | | 152,859 | | 4.6 | % | 60,448 | | 57,285 | | 5.5 | % | 5,512 | | 5,956 | | (7.5) | % | 93,999 | | 89,618 | | 4.9 | % |
| 亚特兰大 | 115,727 | | 113,863 | | 1.6 | % | 23,410 | | 22,474 | | 4.2 | % | 4,479 | | 4,795 | | (6.6) | % | 87,838 | | 86,594 | | 1.4 | % |
| 休斯顿 | 121,981 | | 115,142 | | 5.9 | % | 31,620 | | 31,534 | | 0.3 | % | 4,262 | | 4,637 | | (8.1) | % | 86,099 | | 78,971 | | 9.0 | % |
| 奥兰多-代托纳 | 83,774 | | 78,622 | | 6.6 | % | 16,429 | | 14,883 | | 10.4 | % | 3,172 | | 3,487 | | (9.0) | % | 64,173 | | 60,252 | | 6.5 | % |
| 费城 | 73,611 | | 72,597 | | 1.4 | % | 15,874 | | 15,685 | | 1.2 | % | 2,489 | | 2,717 | | (8.4) | % | 55,248 | | 54,195 | | 1.9 | % |
| 西棕榈滩 | 71,441 | | 69,122 | | 3.4 | % | 15,551 | | 13,847 | | 12.3 | % | 1,982 | | 2,022 | | (2.0) | % | 53,908 | | 53,253 | | 1.2 | % |
| 坦帕 | 66,996 | | 65,397 | | 2.4 | % | 15,097 | | 13,574 | | 11.2 | % | 2,352 | | 2,478 | | (5.1) | % | 49,547 | | 49,345 | | 0.4 | % |
| 夏洛特 | 61,705 | | 58,424 | | 5.6 | % | 11,246 | | 9,752 | | 15.3 | % | 2,073 | | 2,413 | | (14.1) | % | 48,386 | | 46,259 | | 4.6 | % |
| 所有其他市场 | 1,067,353 | | 1,029,053 | | 3.7 | % | 228,268 | | 213,959 | | 6.7 | % | 41,096 | | 45,198 | | (9.1) | % | 797,989 | | 769,896 | | 3.6 | % |
| 总计 | $ | 3,427,867 | | $ | 3,273,823 | | 4.7 | % | $ | 696,823 | | $ | 651,350 | | 7.0 | % | $ | 105,446 | | $ | 115,055 | | (8.4) | % | $ | 2,625,598 | | $ | 2,507,418 | | 4.7 | % |
按市场划分的同店设施营运趋势（续）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 数
的
设施 | 正方形
脚
(百万) | 已实现租金每单位
占用平方英尺 | 平均入住率 | 已实现租金每单位
可用平方英尺 |
| | 2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 |
| 洛杉矶 | 214 | 15.5 | $ | 32.40 | | $ | 27.17 | | 19.2 | % | 96.9 | % | 98.1 | % | (1.2) | % | $ | 31.38 | | $ | 26.66 | | 17.7 | % |
| 旧金山 | 129 | 7.9 | 31.28 | | 27.93 | | 12.0 | % | 95.2 | % | 97.2 | % | (2.1) | % | 29.78 | | 27.13 | | 9.8 | % |
| 纽约 | 92 | 6.8 | 30.51 | | 27.25 | | 12.0 | % | 94.3 | % | 96.1 | % | (1.9) | % | 28.78 | | 26.20 | | 9.8 | % |
| 迈阿密 | 86 | 6.2 | 28.09 | | 22.37 | | 25.6 | % | 95.6 | % | 97.0 | % | (1.4) | % | 26.86 | | 21.70 | | 23.8 | % |
| Seattle-Tacoma | 89 | 6.0 | 25.06 | | 21.84 | | 14.7 | % | 94.1 | % | 95.2 | % | (1.2) | % | 23.57 | | 20.79 | | 13.4 | % |
| 华盛顿特区 | 90 | 5.5 | 25.42 | | 22.65 | | 12.2 | % | 93.4 | % | 95.3 | % | (2.0) | % | 23.74 | | 21.58 | | 10.0 | % |
| 达拉斯堡值得 | 111 | 7.6 | 17.16 | | 14.51 | | 18.3 | % | 94.4 | % | 95.6 | % | (1.3) | % | 16.21 | | 13.86 | | 17.0 | % |
| 芝加哥 | 130 | 8.2 | 19.27 | | 16.61 | | 16.0 | % | 93.6 | % | 95.7 | % | (2.2) | % | 18.04 | | 15.90 | | 13.5 | % |
| 亚特兰大 | 102 | 6.7 | 17.26 | | 14.35 | | 20.3 | % | 93.7 | % | 96.0 | % | (2.4) | % | 16.18 | | 13.78 | | 17.4 | % |
| 休斯顿 | 101 | 7.5 | 15.79 | | 13.38 | | 18.0 | % | 93.5 | % | 94.2 | % | (0.7) | % | 14.77 | | 12.61 | | 17.1 | % |
| 奥兰多-代托纳 | 69 | 4.4 | 17.96 | | 14.87 | | 20.8 | % | 95.9 | % | 95.7 | % | 0.2 | % | 17.22 | | 14.23 | | 21.0 | % |
| 费城 | 56 | 3.5 | 20.92 | | 18.55 | | 12.8 | % | 94.4 | % | 97.1 | % | (2.8) | % | 19.75 | | 18.02 | | 9.6 | % |
| 西棕榈滩 | 39 | 2.8 | 25.01 | | 20.80 | | 20.2 | % | 95.8 | % | 96.9 | % | (1.1) | % | 23.96 | | 20.15 | | 18.9 | % |
| 坦帕 | 53 | 3.5 | 18.87 | | 15.49 | | 21.8 | % | 95.1 | % | 96.2 | % | (1.1) | % | 17.94 | | 14.90 | | 20.4 | % |
| 夏洛特 | 52 | 3.9 | 14.99 | | 12.41 | | 20.8 | % | 95.0 | % | 95.9 | % | (0.9) | % | 14.24 | | 11.90 | | 19.7 | % |
| 所有其他市场 | 926 | 58.9 | 17.77 | | 15.34 | | 15.8 | % | 94.7 | % | 96.1 | % | (1.5) | % | 16.83 | | 14.74 | | 14.2 | % |
| 总计 | 2,339 | 154.9 | $ | 21.58 | | $ | 18.49 | | 16.7 | % | 94.8 | % | 96.2 | % | (1.5) | % | $ | 20.45 | | $ | 17.79 | | 15.0 | % |
按市场划分的同店设施营运趋势（续）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 收入(万美元)--S | 直接费用($000‘S) | 间接费用($000‘S) | 净营业收入(万美元)S |
| | 2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 |
| 洛杉矶 | $ | 498,061 | | $ | 422,050 | | 18.0 | % | $ | 64,052 | | $ | 59,751 | | 7.2 | % | $ | 11,814 | | $ | 11,138 | | 6.1 | % | $ | 422,195 | | $ | 351,161 | | 20.2 | % |
| 旧金山 | 240,098 | | 218,105 | | 10.1 | % | 35,401 | | 34,184 | | 3.6 | % | 6,680 | | 6,847 | | (2.4) | % | 198,017 | | 177,074 | | 11.8 | % |
| 纽约 | 199,749 | | 181,741 | | 9.9 | % | 47,189 | | 44,890 | | 5.1 | % | 5,566 | | 5,705 | | (2.4) | % | 146,994 | | 131,146 | | 12.1 | % |
| 迈阿密 | 170,961 | | 138,184 | | 23.7 | % | 30,384 | | 27,948 | | 8.7 | % | 4,211 | | 4,405 | | (4.4) | % | 136,366 | | 105,831 | | 28.9 | % |
| Seattle-Tacoma | 145,924 | | 128,517 | | 13.5 | % | 24,710 | | 23,684 | | 4.3 | % | 4,097 | | 4,271 | | (4.1) | % | 117,117 | | 100,562 | | 16.5 | % |
| 华盛顿特区 | 135,483 | | 122,902 | | 10.2 | % | 27,850 | | 26,531 | | 5.0 | % | 4,140 | | 4,079 | | 1.5 | % | 103,493 | | 92,292 | | 12.1 | % |
| 达拉斯堡值得 | 128,468 | | 109,607 | | 17.2 | % | 28,771 | | 26,598 | | 8.2 | % | 4,844 | | 4,972 | | (2.6) | % | 94,853 | | 78,037 | | 21.5 | % |
| 芝加哥 | 152,859 | | 134,392 | | 13.7 | % | 57,285 | | 52,415 | | 9.3 | % | 5,956 | | 5,834 | | 2.1 | % | 89,618 | | 76,143 | | 17.7 | % |
| 亚特兰大 | 113,863 | | 96,698 | | 17.8 | % | 22,474 | | 19,236 | | 16.8 | % | 4,795 | | 4,923 | | (2.6) | % | 86,594 | | 72,539 | | 19.4 | % |
| 休斯顿 | 115,142 | | 97,868 | | 17.7 | % | 31,534 | | 30,179 | | 4.5 | % | 4,637 | | 4,770 | | (2.8) | % | 78,971 | | 62,919 | | 25.5 | % |
| 奥兰多-代托纳 | 78,622 | | 64,982 | | 21.0 | % | 14,883 | | 13,543 | | 9.9 | % | 3,487 | | 3,284 | | 6.2 | % | 60,252 | | 48,155 | | 25.1 | % |
| 费城 | 72,597 | | 66,000 | | 10.0 | % | 15,685 | | 15,105 | | 3.8 | % | 2,717 | | 2,730 | | (0.5) | % | 54,195 | | 48,165 | | 12.5 | % |
| 西棕榈滩 | 69,122 | | 58,021 | | 19.1 | % | 13,847 | | 12,218 | | 13.3 | % | 2,022 | | 2,119 | | (4.6) | % | 53,253 | | 43,684 | | 21.9 | % |
| 坦帕 | 65,397 | | 54,289 | | 20.5 | % | 13,574 | | 12,259 | | 10.7 | % | 2,478 | | 2,495 | | (0.7) | % | 49,345 | | 39,535 | | 24.8 | % |
| 夏洛特 | 58,424 | | 48,735 | | 19.9 | % | 9,752 | | 9,460 | | 3.1 | % | 2,413 | | 2,289 | | 5.4 | % | 46,259 | | 36,986 | | 25.1 | % |
| 所有其他市场 | 1,029,053 | | 899,507 | | 14.4 | % | 213,959 | | 203,407 | | 5.2 | % | 45,198 | | 43,479 | | 4.0 | % | 769,896 | | 652,621 | | 18.0 | % |
| 总计 | $ | 3,273,823 | | $ | 2,841,598 | | 15.2 | % | $ | 651,350 | | $ | 611,408 | | 6.5 | % | $ | 115,055 | | $ | 113,340 | | 1.5 | % | $ | 2,507,418 | | $ | 2,116,850 | | 18.5 | % |
收购的设施
已收购融资指我们于二零二一年、二零二二年及二零二三年收购的470项融资。由于稳定过程和这些设施的收购时间，年比变化可能很大。下表概述有关所收购融资的营运数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购的设施 | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 更改(A) | | 2022 | | 2021 | | 更改(A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | （千美元数额，每平方英尺数额除外） |
| 收入(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收购 | | | | | | | $ | 345,061 | | $ | 312,300 | | $ | 32,761 | | $ | 312,300 | | $ | 106,474 | | $ | 205,826 |
2022年收购 | | | | | | | 50,105 | | 14,945 | | 35,160 | | 14,945 | | — | | 14,945 |
2023年收购 | | | | | | | 55,487 | | — | | 55,487 | | — | | — | | — |
| *总收入： | | | | | | | 450,653 | | 327,245 | | 123,408 | | 327,245 | | 106,474 | | 220,771 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营成本(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收购 | | | | | | | 104,665 | | 101,859 | | 2,806 | | 101,859 | | 32,705 | | 69,154 |
2022年收购 | | | | | | | 19,911 | | 7,885 | | 12,026 | | 7,885 | | — | | 7,885 |
2023年收购 | | | | | | | 19,922 | | — | | 19,922 | | — | | — | | — |
| **-运营总成本 | | | | | | | 144,498 | | 109,744 | | 34,754 | | 109,744 | | 32,705 | | 77,039 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净营业收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收购 | | | | | | | 240,396 | | 210,441 | | 29,955 | | 210,441 | | 73,769 | | 136,672 |
2022年收购 | | | | | | | 30,194 | | 7,060 | | 23,134 | | 7,060 | | — | | 7,060 |
2023年收购 | | | | | | | 35,565 | | — | | 35,565 | | — | | — | | — |
| *净营业收入 | | | | | | | 306,155 | | 217,501 | | 88,654 | | 217,501 | | 73,769 | | 143,732 |
| 折旧及摊销费用 | | | | | | | (323,796) | | (280,871) | | (42,925) | | (280,871) | | (131,998) | | (148,873) |
| *净(亏损)收入 | | | | | | | $ | (17,641) | | $ | (63,370) | | $ | 45,729 | | $ | (63,370) | | $ | (58,229) | | $ | (5,141) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平方英尺占用率： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收购 | | | | | | | 81.5% | | 83.1% | | (1.9)% | | 83.1% | | 79.9% | | 4.0% |
2022年收购 | | | | | | | 82.2% | | 79.4% | | 3.5% | | 79.4% | | —% | | —% |
2023年收购 | | | | | | | 83.1% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
| | | | | | | 82.1% | | 82.5% | | (0.5)% | | 82.5% | | 79.9% | | 3.3% |
| 每平方英尺占用面积的年合同租金： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收购 | | | | | | | $ | 18.72 | | $ | 17.81 | | 5.1% | | $ | 17.81 | | $ | 15.62 | | 14.0% |
2022年收购 | | | | | | | 13.06 | | 11.48 | | 13.8% | | 11.48 | | — | | —% |
2023年收购 | | | | | | | 16.78 | | — | | —% | | — | | — | | —% |
| | | | | | | $ | 17.41 | | $ | 16.73 | | 4.1% | | $ | 16.73 | | $ | 15.62 | | 7.1% |
| 设施数量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收购 | | | | | | | 232 | | 232 | | — | | 232 | | 232 | | — |
2022年收购 | | | | | | | 74 | | 74 | | — | | 74 | | — | | 74 |
2023年收购 | | | | | | | 164 | | — | | 164 | | — | | — | | — |
| | | | | | | 470 | | 306 | | 164 | | 306 | | 232 | | 74 |
净可租平方英尺（千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收购（c） | | | | | | | 22,009 | | 21,908 | | 101 | | 21,908 | | 21,830 | | 78 |
2022年收购 | | | | | | | 4,740 | | 4,726 | | 14 | | 4,726 | | — | | 4,726 |
2023年收购 | | | | | | | 12,067 | | — | | 12,067 | | — | | — | | — |
| | | | | | | 38,816 | | 26,634 | | 12,182 | | 26,634 | | 21,830 | | 4,804 |
已收购融资（续）
| | | | | |
| 自.起 2023年12月31日 |
| 采购成本(以千计)： | |
2021年收购（c） | $ | 5,115,276 |
2022年收购 | 730,957 |
2023年收购（d） | 2,674,840 |
| | $ | 8,521,073 |
(a)表示每占用平方英尺的占有率和年度合同租金的百分比变化，以及相对于所有其他项目的绝对名义变化。
(b)营业收入和成本不包括租户再保险和商品销售收入和设施产生的费用。有关详细信息，请参阅下面的“辅助操作”。
(c)我们已完成2021年以2690万美元收购的设施的扩建项目，截至2023年12月31日，增加了179，000平方英尺的净可出租存储空间。
(d)该金额包括分配给土地、建筑物和无形资产的成本，这些成本与Simply收购的127个自助仓储设施相关。
近年来，我们一直在积极收购设施。自2021年初以来，我们以85亿美元收购了总共470个设施，净可出租面积为3，880万平方英尺。2023年，这些设施贡献了3.062亿美元的净营业收入，与我们最初的承保预期一致。
2023年，我们收购了BREIT Simply Storage LLC，这是一家自助仓储公司，拥有并运营127个自助仓储设施（940万平方英尺），并为第三方管理25个自助仓储设施（180万平方英尺），收购价为22亿美元现金。上表中的2023年收购结果包括自2023年9月13日收购以来，Simply组合自储收入为4440万美元，NOI为2940万美元（包括直接NOI 3120万美元），2023年平均平方英尺占用率为87.7%。
2021年，我们收购了ezStorage投资组合，包括48个物业（410万净可出租平方英尺），收购成本为18亿美元。截至2023年12月31日，我们已经完成了该投资组合中四个物业的扩建项目，耗资2650万美元，增加了169，000平方英尺的净可出租存储空间。上表中的2021年收购结果包括ezStorage投资组合收入1.051亿美元，NOI 8220万美元（包括直接NOI 8450万美元），2023年平均平方英尺占用率为86.3%。
在2021年，我们以15亿美元收购了All Storage投资组合，包括56个物业（750万净可出租平方英尺）。上表中的2021年收购结果包括所有存储组合收入8910万美元，NOI 5900万美元（包括直接NOI 6180万美元），以及2023年77.9%的平均平方英尺占用率。
我们仍在积极寻求收购更多的自助仓储设施。未来的收购量可能会受到资本需求成本增加和整体宏观经济不确定性的影响。
发展和扩大设施
已开发和扩建的设施包括自2018年1月1日以来在新址开发的57个设施，以及88个设施，以增加其净可出租面积。在这些扩建项目中，61项于2022年前完成，22项于2022年或2023年完成，5项于2023年12月31日正在进行中。下表概述已发展及扩建设施的营运数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扩建和扩建的设施 | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 更改(A) | | 2022 | | 2021 | | 更改(A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | ($以千为单位，每平方英尺除外) |
| 收入(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年开发 | | | | | | | $ | 40,206 | | $ | 36,789 | | $ | 3,417 | | $ | 36,789 | | $ | 28,308 | | $ | 8,481 |
| 2019年开发 | | | | | | | 18,081 | | 16,444 | | 1,637 | | 16,444 | | 11,921 | | 4,523 |
| 2020年开发 | | | | | | | 7,621 | | 6,838 | | 783 | | 6,838 | | 3,405 | | 3,433 |
| 2021年开发 | | | | | | | 11,134 | | 8,333 | | 2,801 | | 8,333 | | 1,602 | | 6,731 |
| 开发于2022年 | | | | | | | 6,893 | | 687 | | 6,206 | | 687 | | — | | 687 |
| 开发于2023年 | | | | | | | 1,032 | | — | | 1,032 | | — | | — | | — |
| 扩建工程于2022年前完成 | | | | | | | 138,629 | | 127,290 | | 11,339 | | 127,290 | | 88,168 | | 39,122 |
| 扩建工程于2022年或2023年完成 | | | | | | | 27,698 | | 20,914 | | 6,784 | | 20,914 | | 20,400 | | 514 |
| 正在进行的扩建 | | | | | | | 11,156 | | 13,704 | | (2,548) | | 13,704 | | 13,315 | | 389 |
| *总收入* | | | | | | | 262,450 | | 230,999 | | 31,451 | | 230,999 | | 167,119 | | 63,880 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营成本(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年开发 | | | | | | | 11,662 | | 10,742 | | 920 | | 10,742 | | 9,983 | | 759 |
| 2019年开发 | | | | | | | 5,608 | | 5,622 | | (14) | | 5,622 | | 5,240 | | 382 |
| 2020年开发 | | | | | | | 1,884 | | 1,702 | | 182 | | 1,702 | | 1,679 | | 23 |
| 2021年开发 | | | | | | | 3,849 | | 3,539 | | 310 | | 3,539 | | 1,546 | | 1,993 |
| 开发于2022年 | | | | | | | 3,563 | | 738 | | 2,825 | | 738 | | — | | 738 |
| 开发于2023年 | | | | | | | 1,638 | | — | | 1,638 | | — | | — | | — |
| 扩建工程于2022年前完成 | | | | | | | 38,885 | | 37,502 | | 1,383 | | 37,502 | | 32,945 | | 4,557 |
| 扩建工程于2022年或2023年完成 | | | | | | | 9,644 | | 5,805 | | 3,839 | | 5,805 | | 5,370 | | 435 |
| 正在进行的扩建 | | | | | | | 1,798 | | 2,155 | | (357) | | 2,155 | | 2,127 | | 28 |
| *运营总成本 | | | | | | | 78,531 | | 67,805 | | 10,726 | | 67,805 | | 58,890 | | 8,915 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净营业收入(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年开发 | | | | | | | 28,544 | | 26,047 | | 2,497 | | 26,047 | | 18,325 | | 7,722 |
| 2019年开发 | | | | | | | 12,473 | | 10,822 | | 1,651 | | 10,822 | | 6,681 | | 4,141 |
| 2020年开发 | | | | | | | 5,737 | | 5,136 | | 601 | | 5,136 | | 1,726 | | 3,410 |
| 2021年开发 | | | | | | | 7,285 | | 4,794 | | 2,491 | | 4,794 | | 56 | | 4,738 |
| 开发于2022年 | | | | | | | 3,330 | | (51) | | 3,381 | | (51) | | — | | (51) |
| 开发于2023年 | | | | | | | (606) | | — | | (606) | | — | | — | | — |
| 扩建工程于2022年前完成 | | | | | | | 99,744 | | 89,788 | | 9,956 | | 89,788 | | 55,223 | | 34,565 |
| 扩建工程于2022年或2023年完成 | | | | | | | 18,054 | | 15,109 | | 2,945 | | 15,109 | | 15,030 | | 79 |
| 正在进行的扩建 | | | | | | | 9,358 | | 11,549 | | (2,191) | | 11,549 | | 11,188 | | 361 |
| *净营业收入 | | | | | | | 183,919 | | 163,194 | | 20,725 | | 163,194 | | 108,229 | | 54,965 |
| 折旧及摊销费用 | | | | | | | (61,421) | | (54,115) | | (7,306) | | (54,115) | | (47,549) | | (6,566) |
| *净收入 | | | | | | | $ | 122,498 | | $ | 109,079 | | | $ | 13,419 | | | $ | 109,079 | | $ | 60,680 | | | $ | 48,399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 开发和扩建设施(续) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至12月31日， | | 截至12月31日， |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 更改(A) | | 2022 | | 2021 | | 更改(A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | ($以千为单位，每平方英尺除外) |
| 平方英尺占用率： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年开发 | | | | | | | 86.7% | | 87.5% | | (0.9)% | | 87.5% | | 88.6% | | (1.2)% |
| 2019年开发 | | | | | | | 84.6% | | 87.3% | | (3.1)% | | 87.3% | | 87.3% | | —% |
| 2020年开发 | | | | | | | 89.4% | | 94.3% | | (5.2)% | | 94.3% | | 88.9% | | 6.1% |
| 2021年开发 | | | | | | | 81.5% | | 82.4% | | (1.1)% | | 82.4% | | 48.8% | | 68.9% |
| 开发于2022年 | | | | | | | 77.7% | | 43.6% | | 78.2% | | 43.6% | | —% | | —% |
| 开发于2023年 | | | | | | | 27.9% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
| 扩建工程于2022年前完成 | | | | | | | 86.4% | | 87.0% | | (0.7)% | | 87.0% | | 85.0% | | 2.4% |
| 扩建工程于2022年或2023年完成 | | | | | | | 70.4% | | 71.4% | | (1.4)% | | 71.4% | | 84.8% | | (15.8)% |
| 正在进行的扩建 | | | | | | | 63.4% | | 86.2% | | (26.5)% | | 86.2% | | 96.5% | | (10.7)% |
| | | | | | | 79.3% | | 83.4% | | (4.9)% | | 83.4% | | 84.4% | | (1.2)% |
| 每平方英尺占用面积的年合同租金： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年开发 | | | | | | | $ | 21.32 | | $ | 20.84 | | 2.3% | | $ | 20.84 | | $ | 17.08 | | 22.0% |
| 2019年开发 | | | | | | | 18.83 | | 18.19 | | 3.5% | | 18.19 | | 14.58 | | 24.8% |
| 2020年开发 | | | | | | | 22.73 | | 21.75 | | 4.5% | | 21.75 | | 17.67 | | 23.1% |
| 2021年开发 | | | | | | | 19.78 | | 18.04 | | 9.6% | | 18.04 | | 15.41 | | 17.1% |
| 开发于2022年 | | | | | | | 16.20 | | 13.84 | | 17.1% | | 13.84 | | — | | —% |
| 开发于2023年 | | | | | | | 9.61 | | — | | —% | | — | | — | | —% |
| 扩建工程于2022年前完成 | | | | | | | 18.36 | | 17.89 | | 2.6% | | 17.89 | | 14.92 | | 19.9% |
| 扩建工程于2022年或2023年完成 | | | | | | | 18.88 | | 18.72 | | 0.9% | | 18.72 | | 18.19 | | 2.9% |
| 正在进行的扩建 | | | | | | | 28.66 | | 30.93 | | (7.3)% | | 30.93 | | 28.29 | | 9.3% |
| | | | | | | | $ | 18.67 | | $ | 18.37 | | 1.6% | | $ | 18.37 | | $ | 15.65 | | 17.4% |
| 设施数量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年开发 | | | | | | | 18 | | 18 | | — | | 18 | | 18 | | — |
| 2019年开发 | | | | | | | 11 | | 11 | | — | | 11 | | 11 | | — |
| 2020年开发 | | | | | | | 3 | | 3 | | — | | 3 | | 3 | | — |
| 2021年开发 | | | | | | | 6 | | 6 | | — | | 6 | | 6 | | — |
| 开发于2022年 | | | | | | | 8 | | 8 | | — | | 8 | | — | | 8 |
| 开发于2023年 | | | | | | | 11 | | — | | 11 | | — | | — | | — |
| 扩建工程于2022年前完成 | | | | | | | 61 | | 61 | | — | | 61 | | 61 | | — |
| 扩建工程于2022年或2023年完成 | | | | | | | 22 | | 22 | | — | | 22 | | 22 | | — |
| 正在进行的扩建 | | | | | | | 5 | | 5 | | — | | 5 | | 5 | | — |
| | | | | | | | 145 | | 134 | | 11 | | 134 | | 126 | | 8 |
| 净可租平方英尺（千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年开发 | | | | | | | 2,069 | | 2,069 | | — | | 2,069 | | 2,069 | | — |
| 2019年开发 | | | | | | | 1,057 | | 1,057 | | — | | 1,057 | | 1,057 | | — |
| 2020年开发 | | | | | | | 347 | | 347 | | — | | 347 | | 347 | | — |
| 2021年开发 | | | | | | | 681 | | 681 | | — | | 681 | | 681 | | — |
| 开发于2022年 | | | | | | | 631 | | 631 | | — | | 631 | | — | | 631 |
| 开发于2023年 | | | | | | | 1,098 | | — | | 1,098 | | — | | — | | — |
| 扩建工程于2022年前完成 | | | | | | | 8,390 | | 8,382 | | 8 | | 8,382 | | 8,413 | | (31) |
| 扩建工程于2022年或2023年完成 | | | | | | | 2,353 | | 1,771 | | 582 | | 1,771 | | 1,216 | | 555 |
| 正在进行的扩建 | | | | | | | 475 | | 428 | | 47 | | 428 | | 490 | | (62) |
| | | | | | | | 17,101 | | 15,366 | | 1,735 | | 15,366 | | 14,273 | | 1,093 |
| | | | | |
| 自.起 2023年12月31日 |
| 开发成本(以千计)： | |
| 2018年开发 | $ | 262,187 |
| 2019年开发 | 150,387 |
| 2020年开发 | 42,063 |
| 2021年开发 | 115,632 |
| 开发于2022年 | 100,089 |
| 开发于2023年 | 193,766 |
| 扩建工程于2022年前完成(C) | 506,594 |
| 扩建工程于2022年或2023年完成(C) | 268,449 |
| | $ | 1,639,167 |
(a)表示每占用平方英尺的占有率和年度合同租金的百分比变化，以及相对于所有其他项目的绝对名义变化。
(b)营业收入和成本不包括租户再保险和设施产生的商品销售。有关详细信息，请参阅下面的“辅助操作”。
(c)这些数额仅包括扩建和翻新这些设施所产生的直接成本，不包括(I)开发或收购设施的原始成本或(Ii)在建造和填平期间拆除的空间造成的收入损失。
我们开发和扩建的设施包括145个自助仓储设施，净可出租面积为1710万平方英尺。对于在2023年12月31日之前完成的开发和扩建，我们产生的总成本为16亿美元。2023年期间，开发和扩建的设施贡献了1.839亿美元的净运营收入。
新开发或扩建的自助存储设施通常至少需要三到四年的时间才能稳定收入。在开发或扩建完成后，通过在加满期间提供较低的租金，最早可以在两到三年内实现实际入住率。因此，即使在实现高入住率后，随着租户基础的成熟和更高的租金水平，仍可能有一段时间的收入增长。
我们相信，从长远来看，我们的开发和再开发活动会产生有利的风险调整后的回报。然而，在短期内，由于为开发成本提供资金的资金成本、包括一般和行政费用在内的相关建设和开发管理费用以及新开发设施正在填平的净运营亏损，我们的收益在建设和稳定期间被摊薄。
我们通常承保新的开发项目，以稳定在大约8.0%的成本NOI收益率。到目前为止，我们开发的设施已如预期那样出租，并处于收入稳定期的不同阶段。这些设施稳定后的实际年化收益率将取决于许多因素，包括每个物业附近的当地和当前市场状况，以及新的和现有的供应水平。
“已完成扩建”项下的设施是指截至2023年12月31日已完成扩建的设施。我们为扩建这些设施总共产生了775.0美元的直接成本，拆除了总计130万净可出租平方英尺的存储空间，并新建了总计680万净可租赁平方英尺的存储空间。
截至2023年12月31日，我们还有23个正在开发的设施，这些设施将拥有总计230万可出租平方英尺的存储空间，总开发成本总计约461.4美元。我们预计这些设施将在未来18至24个月内投入使用。
“正在扩建”项下的设施指于2023年12月31日在建的设施，连同主要与我们于2023年12月31日的同店设施有关的额外未来扩建活动，我们预计通过扩建现有的自助仓储设施，可增加总计130万平方英尺的可出租仓储空间，总直接开发成本为304.8美元。
其他非同一商店设施
“其他非同一商店设施”是指虽然不是新购置、开发或扩建，但自2021年1月1日以来尚未完全稳定的设施，包括正在填充的设施以及在飓风、洪水和火灾等伤亡事件中损坏的设施。
其他非Same Store设施的可净租赁平方英尺总计为730万平方英尺，其中德克萨斯州为130万平方英尺，宾夕法尼亚州为50万平方英尺，加利福尼亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、密歇根州、明尼苏达州、俄亥俄州和华盛顿州各为40万平方英尺，亚利桑那州、佐治亚州和南卡罗来纳州分别为30万平方英尺，阿拉巴马州、科罗拉多州、密苏里州和弗吉尼亚州各为20万平方英尺，其他州为100万平方英尺。
2023年、2022年和2021年，这些设施的平均入住率分别为88.1%、90.2%和84.8%，每平方英尺实现租金分别为18.51美元、17.10美元和13.96美元。
折旧及摊销费用
由于资本支出水平上升以及最近收购和开发的新设施，自助存储业务的折旧和摊销费用在2023年比2022年增加了8,190万美元，比2021年增加了174.7美元。我们预计，由于资本支出水平上升以及2024年收购、开发或扩建的新设施，2024年折旧费用将继续增加。
以下对净收入组成部分的讨论和分析，包括辅助业务和某些未分配给分部的项目，提供了截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的比较。这些组成部分在截至2022年12月31日的年度与2021年12月31日的年度结果相比，包含在我们截至2022年12月31日的年度报告10-K表的第22页，在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下，该报告于2023年2月21日提交给美国证券交易委员会。
辅助作业
辅助收入和支出包括与承租人在我们的自助仓储设施储存的货物损失的保单再保险、在我们的自助仓储设施销售商品以及管理无关第三方拥有的财产相关的金额。下表列出了我们的辅助业务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (金额以千为单位) |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 租户再保险保费 | | | | | | | $ | 203,503 | | $ | 188,201 | | $ | 15,302 |
| 商品 | | | | | | | 27,511 | | 28,303 | | (792) |
| 第三方物业管理 | | | | | | | 27,063 | | 19,631 | | 7,432 |
| 总收入 | | | | | | | 258,077 | | 236,135 | | 21,942 |
| 运营成本： | | | | | | | | | | | |
| 承租人再保险 | | | | | | | 42,366 | | 36,830 | | 5,536 |
| 商品 | | | | | | | 17,137 | | 17,113 | | 24 |
| 第三方物业管理 | | | | | | | 26,493 | | 18,755 | | 7,738 |
| 运营总成本 | | | | | | | 85,996 | | 72,698 | | 13,298 |
| 净营业收入： | | | | | | | | | | | |
| 承租人再保险 | | | | | | | 161,137 | | 151,371 | | 9,766 |
| 商品 | | | | | | | 10,374 | | 11,190 | | (816) |
| 第三方物业管理 | | | | | | | 570 | | 876 | | (306) |
| 净营业收入合计 | | | | | | | $ | 172,081 | | $ | 163,437 | | $ | 8,644 |
租户再保险业务： 2023年的租户再保险保费收入比2022年增加了1530万美元或8.1%，这是由于我们收购、新开发和扩建的设施以及我们管理的第三方物业的租户基础增加，以及我们同一商店设施的租户保险参与增加。2023年及2022年，来自同店设施租户的租户再保险保费收入分别为1. 498亿元及1. 444亿元，较2023年同比增长3. 7%。
我们预计未来的增长将主要来自新收购和开发的设施的客户以及我们同一商店设施的租户保险参与的增加。
经营成本主要包括已付赔款及赔款理算费用。索赔费用根据投保租户的数量和导致承保客户损失的事件数量（如入室盗窃）以及影响多个财产的灾难性天气事件（如飓风和洪水）而有所不同。与2022年相比，2023年的租户再保险运营成本增加了550万美元，主要是由于与入室盗窃事件相关的索赔费用增加。
第三方物业管理： 于2023年12月31日，在我们的第三方物业管理计划中，我们为不相关的第三方管理210项设施，并根据合约管理114项额外设施，包括105项目前在建的设施。于2023年，我们在该计划中增加了152个设施（包括来自简单收购的25个第三方设施），从该计划中收购了两个设施，并有18个物业退出该计划。虽然我们预期该业务的范围及规模将有所扩大，但由于我们正物色新物业进行管理，且新管理物业正处于填补的早期阶段，故我们预期该业务的整体盈利能力于短期内不会有任何重大变动。
未分配至分部的项目分析
未合并的房地产实体收益中的权益
我们使用权益法将于Shebrard及PSB的股权投资入账（于出售于PSB的投资前），并记录我们按比例应占该等实体的净收入。下表及下文讨论载列我们于未综合入账房地产实体盈利中的权益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (金额以千为单位) |
| 收益中的权益： | | | | | | | | | | | |
| Shurgard | | | | | | | $ | 27,897 | | $ | 26,385 | | $ | 1,512 |
| PSB | | | | | | | — | | 80,596 | | (80,596) |
| 收益中的权益总额 | | | | | | | $ | 27,897 | | $ | 106,981 | | $ | (79,084) |
对舒尔加德的投资： 为了在舒尔加德的收益中记录我们的权益，欧元在2023年12月31日的汇率约为1欧元兑1.104美元(2022年12月31日为1.070)，2023年的平均汇率为1.081,2022年的平均汇率为1.054。
在截至2022年12月31日的一年中，我们从舒尔加德获得的股权收益中包括了我们在房地产销售收益中的股权份额，总计350万美元(2023年没有)。还包括我们在2023年和2022年分别应摊销的3680万美元和3340万美元的折旧和摊销费用。
公共广播事业投资：2022年7月20日，随着PSB与Blackstone Real Estate关联公司的合并完成，我们完成了我们在PSB的41%普通股权益的全部出售。在合并交易完成时，我们总共收到了27亿美元的现金收益，并确认了2022年第三季度的21亿美元收益。
我们2022年从PSB获得的股权收益包括我们在房地产销售收益中的股权份额，总计4910万美元。2022年，我们在PSB收益中的股权份额为Core FFO贡献了5770万美元。自2022年7月出售PSB以来，我们不再在PSB的收益中确认股权。
房地产收购和开发费用：2023年、2022年和2021年，我们与收购和开发房地产设施相关的内部和外部费用分别为2650万美元、2870万美元和1290万美元。这些金额分别扣除了2023年、2022年和2021年的1800万美元、1740万美元和1460万美元的开发成本，这些成本被资本化到新开发和重新开发的自助存储设施。2023年和2022年，我们分别核销了1170万美元和700万美元的已取消开发和重建项目的累计开发成本。2023年、2022年和2021年，我们分别确认了120万美元、1120万美元和400万美元的物业管理人员股份薪酬支出。2023年和2022年的同比变化主要是由于没有为发放给有资格在退休后立即获得尚未支付的奖励的房地产管理人员的奖励确认可比的加速补偿支出。
一般和行政费用：下表载列我们的一般及行政开支：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (金额以千为单位) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬费用 | | | | | | | $ | 25,399 | | | $ | 26,661 | | | $ | (1,262) | | | $ | 26,661 | | | $ | 33,729 | | | $ | (7,068) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 法律费用 | | | | | | | 3,304 | | | 4,014 | | | (710) | | | 4,014 | | | 6,194 | | | (2,180) | |
| 企业管理成本 | | | | | | | 25,708 | | | 21,808 | | | 3,900 | | | 21,808 | | | 18,594 | | | 3,214 | |
| 其他成本 | | | | | | | 26,221 | | | 19,189 | | | 7,032 | | | 19,189 | | | 17,449 | | | 1,740 | |
| 总计 | | | | | | | $ | 80,632 | | | $ | 71,672 | | | $ | 8,960 | | | $ | 71,672 | | | $ | 75,966 | | | $ | (4,294) | |
2023年的一般及行政开支较2022年增加9. 0百万元，主要由于资讯科技应用程序及软件开发开支增加及UPREIT重组产生的成本导致其他成本增加，以及工资成本增加导致企业管理成本增加。
2022年的一般及行政开支较2021年减少4. 3百万元，主要由于就授予合资格于退休后即时归属其未偿还奖励的企业管理人员的奖励确认的加速补偿开支减少，导致以股份为基础的补偿开支减少，但部分被工资成本增加导致的企业管理成本增加所抵销。
利息和其他收入：下表载列我们的利息及其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (金额以千为单位) |
| | | | | | | | | | | |
| 现金结余利息 | | | | | | | $ | 64,819 | | | $ | 20,824 | | | $ | 43,995 | |
| 商业运营 | | | | | | | 9,531 | | | 9,846 | | | (315) | |
| 私募股权投资未实现收益 | | | | | | | 2,817 | | | 4,685 | | | (1,868) | |
| 其他 | | | | | | | 8,423 | | | 5,212 | | | 3,211 | |
| 总计 | | | | | | | $ | 85,590 | | | $ | 40,567 | | | $ | 45,023 | |
2023年现金余额的利息收入比2022年增加了4400万美元，主要是由于2023年7月26日发行22亿美元无担保优先票据所持有的临时现金导致的平均现金余额增加，直到9月13日简单收购的资金，于二零二三年，金融市场利率较二零二二年上升。
利息支出：于2023年及2022年，我们就未偿还应付票据分别产生2. 104亿元及1. 424亿元利息。在确定利息支出时，这些金额分别被2023年和2022年与我们的开发活动相关的资本化利息930万美元和600万美元所抵消。2023年的利息开支较2022年增加，乃由于于2023年7月发行22亿元应付票据及于2021年4月发行的7亿元浮息无抵押票据的复合最低资本回报率增加，部分被于2022年8月赎回的5亿元无抵押票据的利息节省所抵销。于2023年12月31日，我们有91亿美元的未偿还应付票据，加权平均利率约为3. 1%。
外币兑换（损失）收益：2023年，我们录得外币亏损5120万美元，主要是由于汇率波动导致我们以欧元计值的无抵押票据的美元等值变动（2022年收益9830万美元）。欧元按二零二三年十二月三十一日约1. 104美元兑欧元及二零二二年十二月三十一日约1. 070美元兑欧元的汇率换算。未来的外汇收益和损失将取决于欧元对美元的相对价值的变化以及未偿还的欧元计价票据的水平。
出售房地产收益： 2023年，我们与第三方完成了一项房地产交易，通过该交易，我们出售了账面净值为710万美元的运营自储设施，所得款项总额为4000万美元，并以1350万美元收购了附近的地块。在交易结束时，我们签订了自储设施的回租协议，直到我们在2026年12月31日之前完成将收购的土地开发成自储设施。在4 000万美元的总收益中，2 430万美元根据估计公允价值分配用于出售该物业，扣除直接交易费用后，出售房地产的净收益为1 710万美元，1 570万美元列为在建工程中所列购置土地开发费用的减少。
于二零二三年，我们亦以现金100，000元出售一幅地块，并录得出售房地产的相关收益100，000元。2022年，我们根据征用权诉讼程序部分出售房地产设施，共录得收益150万美元。
所得税支出：我们作为REIT运营，用于美国联邦所得税目的。作为房地产投资信托基金，我们通常不需要为分配给股东的应税收入缴纳美国联邦所得税. 2023年、2022年和2021年，我们分别记录了与我们的应税REIT子公司以及我们运营所在的州和地方司法管辖区相关的所得税支出总额为1080万美元、1430万美元和1240万美元。2023年和2022年所得税支出的同比变化主要是由州所得税的变化推动的，这是由于联邦税法和州税法之间存在差异的某些州的应税收入波动。
流动性与资本资源
概述和我们的资本来源
虽然作为REIT运营使我们能够将美国联邦企业所得税支出降至最低，但我们必须将至少90%的应纳税所得额分配给我们的股东。尽管有这一要求，但在2023年年度股息增加50%后，我们的年度运营留存现金流从近年来的每年2亿至3亿美元增加到2021年的约7亿美元、2022年的10亿美元和2023年的4.8亿美元。留存经营现金流是指由经营活动(包括物业经营成本和利息支付)减去股东分配和资本支出所提供的预期现金流。我们预计2024年留存现金流约为4.5亿美元。
超过留存现金流的资本需求通过：(I)中长期债务、(Ii)优先股权益、(Iii)有限合伙权益和(Iv)普通股权益来满足。我们根据相对成本、可获得性、对杠杆的需求，并考虑到资本来源的某些特征造成的潜在约束，如债务契约，在这些资本来源中进行选择。我们认为我们的信用额度以及任何短期银行贷款都是过渡性融资。
由于筹集资本对我们的增长非常重要，我们努力保持强劲的财务状况，其特点是强大的信用指标，包括相对于我们的总资本和运营现金流的低杠杆率。我们是评级最高的REITs之一，被主要评级机构穆迪和标准普尔评级。我们的优先应付票据拥有标准普尔的“A”信用评级和穆迪的“A2”信用评级。我们的每一系列优先股的信用评级分别为穆迪的“A3”和标准普尔的“BBB+”。我们的信用状况使我们能够有效地进入公共和私人资本市场筹集资金。
2023年6月12日，我们修改了循环信贷额度，将借款上限从5亿美元提高到15亿美元。鉴于未来几年我们的债务到期日水平不断提高，我们增加了循环信贷额度及其相关贷款人的规模，并作为临时“过渡性”融资，直到我们能够筹集到较长期的资本。截至2023年12月31日和2024年2月20日，循环信贷额度上没有未偿还的借款；然而，我们确实有大约1460万美元的未偿还信用证，这将我们的借款能力限制在2024年2月20日的14.854亿美元。我们的信用额度将于2027年6月12日到期。
我们相信，我们有很大的财务灵活性来适应不断变化的条件和机会，我们有大量的资金来源，包括债务和优先股。虽然融资成本最近有所上升，但基于我们强劲的信用状况以及我们目前相对于下文所述的资本要求的相当大的流动性，我们预计任何潜在的资本市场混乱都不会对我们未来12个月的预期资本和增长计划产生重大影响。然而，如果资本市场状况在很长一段时间内显著恶化，我们获得债务和优先股权资本的机会或成本可能会受到负面影响，并可能影响未来的投资活动。
我们目前和预期的资本资源包括：(I)截至2023年12月31日的370.0美元现金和(Ii)未来12个月约4.5亿美元的预期留存运营现金流。此外，我们的循环信贷额度上有14.854亿美元的可用借款能力，可以用作临时“过桥”融资，直到我们能够筹集到较长期的资本。我们相信，我们的经营活动提供的现金将继续充足，使我们能够在可预见的未来满足债务利息支付、维护资本支出和分配给股东的持续现金需求。
如下所述，我们目前承诺的现金需求包括：(I)我们目前开发管道的剩余支出420.7,000,000美元，主要将在未来18至24个月发生，以及(Ii)未来12个月我们无担保票据的预定本金偿还，我们计划在2024年4月到期时对其进行再融资。随着我们在开发流程中增加项目并购买更多物业，我们对现金的需求在明年可能会增加。额外的潜在现金需求可能来自各种活动，包括赎回已发行的优先证券、回购普通股或合并和收购活动，只要我们决定从事这些活动。
从长期来看，如果我们的现金需求超过我们的资本资源，我们相信我们有多种筹集额外资本的可能性，包括发行普通股或优先证券、债务和有限合伙权益，或达成合资安排以收购或开发设施。
现金需求
以下概述吾等预期的重大现金需求，包括(I)合约承担开支，包括支付本金及利息；(Ii)其他基本开支，包括物业营运开支、维护资本开支及根据REIT分配规定支付的股息；及(Iii)机会性开支，包括收购、发展及回购证券。我们希望通过运营现金流以及机会性的债务和股权融资来满足这些现金需求。
要求偿还的债务： 截至2023年12月31日，我们债务的未偿还本金总额约为92亿美元，其中包括75亿美元的美元无担保应付票据，17亿美元的欧元计价的无担保应付票据，以及180万美元的应付抵押贷款票据。大约的本金到期日和利息支付(包括基于2023年12月31日有效利率的11亿美元可变利率无担保票据的6280万美元估计利息)如下(金额以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金 | | 利息 | | 总计 |
| 2024 | $ | 810,496 | | $ | 250,656 | | $ | 1,061,152 |
| 2025 | 667,247 | | 222,674 | | 889,921 |
| 2026 | 1,150,138 | | 196,588 | | 1,346,726 |
| 2027 | 500,146 | | 184,643 | | 684,789 |
| 2028 | 1,200,129 | | 163,152 | | 1,363,281 |
| 此后 | 4,825,634 | | 1,103,883 | | 5,929,517 |
| $ | 9,153,790 | | $ | 2,121,596 | | $ | 11,275,386 |
我们有7亿美元的美元计价无担保票据将于2024年4月23日到期，1亿欧元的欧元计价无担保票据将于2024年4月12日到期。我们计划在2024年4月到期时为这些无担保票据进行再融资。
非经常开支规定：资本支出包括一般维护、大修或更换我们设施的要素，以使我们的设施保持良好的运营状况并保持其视觉吸引力。资本支出不包括开发新设施或重新开发现有设施以增加可供租用的面积的费用。
我们在2023年花费了2.37亿美元的资本支出来维护房地产设施，预计2024年将花费约1.8亿美元。除了对使用寿命即将结束的建筑构件进行标准的资本修复外，我们近年来的资本支出还包括根据一项多年计划，为提高我们某些设施相对于当地竞争对手的竞争地位而增加的支出。这些投资包括开发更明显、更吸引人、更清晰可识别的配色方案和标牌，以及升级办公室和其他客户区的配置和布局，以改善客户体验。我们在2023年花费了大约1.6亿美元，预计2024年将在这方面花费1.5亿美元。此外，我们在2023年已经在LED照明和安装太阳能电池板方面花费了6500万美元，我们预计2024年将花费1.2亿美元。
我们相信，这些增量投资提高了客户满意度，提高了我们设施对新老客户的吸引力和竞争力，并就LED照明和太阳能电池板而言，降低了运营成本。
支付分配的要求：在本报告所述的所有期间内，我们已选择按照《国内收入法》的定义被视为房地产投资信托基金。对于我们有资格作为REIT纳税的每个纳税年度，我们将不需要为分配给我们股东的“REIT应税收入”(通常是受特定调整的应税收入，包括支付的股息扣除和不包括我们的净资本收益)缴纳美国联邦企业所得税。我们相信，我们在本文所述的所有时期都达到了这些要求，我们预计将继续符合REIT的资格。
我们一贯的长期股息政策是分配我们的应税收入。未来普通股的季度分配将继续根据我们的REIT分配要求在考虑到对优先股东的分配后确定，并将由经营活动的现金流提供资金。
截至2023年12月31日，我们已发行的优先股的年度分配要求约为每年194.7美元。
房地产投资活动： 我们继续寻求从第三方购买更多的自助存储设施。然而，未来的采购量将取决于是否有更多的业主会有动力推销他们的设施，而这又将取决于经济状况和卖家信心水平等因素。
截至2023年12月31日，我们拥有开发和扩建项目，总成本约为766.2美元。截至2023年12月31日发生的成本为345.5美元，其余420.7美元的完成成本预计主要在未来18至24个月内发生。其中一些项目受到诸如权利审批等意外情况的影响。我们预计将继续寻求增加项目，以保持和增加我们强大的管道。我们这样做的能力继续受到各种限制的挑战，例如难以找到符合我们经风险调整的收益预期的项目，以及在某些城市获得自助式仓储设施的建筑许可方面的挑战。
物业运营费用：我们运营的直接和间接成本要求大量现金。直接运营成本包括物业税、现场物业经理工资、维修和维护、水电费和市场营销。间接运营成本包括监督工资和集中管理成本。这些经营成本的现金需求每年都会有所不同，其中包括我们投资组合规模的变化，以及我们市场的物业税税率和评估价值、工资率和营销成本的变化。
优先证券的赎回：从历史上看，我们一直利用票面利率较高的优先证券与票面利率较低的优先证券进行再融资。未来，我们还可能选择用发行债券的收益来为优先证券的赎回提供资金。截至2024年2月20日，我们有三个系列的优先证券有资格赎回，根据我们的选择，并在30天前通知：我们的5.150系列F系列优先股(280.0美元)，5.050系列G系列优先股(300.0美元)，以及5.600系列H系列优先股(285.0美元)。有关我们所有系列优先股的赎回日期，请参阅我们2023年12月31日合并财务报表的附注10。这类优先股的赎回将取决于许多因素，包括我们发行替代优先证券的速度。我们的任何优先证券都不能由持有人选择赎回。
普通股回购：我们的董事会已授权管理层在公开市场或私下协商的交易中回购最多35,000,000股我们的普通股。在2023年期间，我们没有回购任何普通股。从回购计划开始到2024年2月20日，我们总共回购了23,721,916股普通股，总成本约为679.1美元。我们目前没有回购股份的计划；然而，未来普通股回购的水平将取决于我们的可用资本、投资选择和我们普通股的交易价格。
第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露
为了限制我们对市场风险的敞口，我们的资本主要是优先股和普通股。我们的优先股通常在发行五年后可以根据我们的选择进行赎回，但持有人没有赎回选择权。截至2023年12月31日，我们的债务总额约为91亿美元，是我们资本结构中唯一对市场风险敏感的部分。
截至2023年12月31日，我们债务的公允价值约为86亿美元。下表汇总了我们债务的年度到期日，截至2023年12月31日，加权平均有效利率为3.1%。有关我们债务的进一步信息，请参阅我们2023年12月31日合并财务报表的附注8(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 自那以后 | | *总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 债务 | $ | 810,496 | | $ | 667,247 | | $ | 1,150,138 | | $ | 500,146 | | $ | 1,200,129 | | $ | 4,825,634 | | $ | 9,153,790 |
我们在2023年12月31日的外币敞口与(I)我们对舒尔加德的投资有关，账面价值为390.2美元，根据舒尔加德股票在2023年12月31日的收盘价计算的公允价值为17亿美元，以及(Ii)15亿欧元的欧元计价无担保应付票据，为我们在舒尔加德的投资的公允价值提供了天然的对冲。
项目8.合作伙伴关系财务报表和补充数据
F-3至F-35页上的财务报表和补充数据在此引用作为参考。
项目9.合作伙伴关系会计与财务信息披露的变更与分歧
不适用。
项目9A.答复：控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订的证券交易法)(“交易法”)提交和提交的报告中要求披露的信息在按照美国证券交易委员会准则指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且此类信息被传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便根据交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中“披露控制和程序”的定义及时决定所需披露的信息。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系，以达到该合理保证的水平。我们对某些未合并的房地产实体也有投资，由于我们不控制这些实体，我们对这类实体的披露控制和程序比我们对我们的合并子公司的披露控制和程序要有限得多。
截至2023年12月31日，我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，在管理层的参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估(该术语在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在管理层(包括行政总裁和财务总监)的监督下，我们根据#年的框架，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计。安永律师事务所关于财务报告内部控制的报告如下所示。
财务报告内部控制的变化
与本报告相关的2023年第四季度，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致公共存储公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对截至2023年12月31日的公共存储财务报告的内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，Public Storage(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则，审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及可赎回非控制权益及现金流量表，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表，我们于2024年2月20日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月20日
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内，本公司的受托人或高级职员，以及本公司本身，通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C.答复：关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.合作伙伴关系受托人、执行官和公司治理
以下是该公司现任高管的简历摘要：
小约瑟夫·D·罗素现年64岁的罗素自2019年1月1日起担任首席执行官，2016年7月起担任首席执行官。在加入Public Storage之前，罗素先生于2002年8月至2016年7月期间担任总裁和PS Business Parks，Inc.首席执行官。自2019年1月1日以来，罗素还一直担任Public Storage的受托人。
托马斯·博伊尔现年40岁，自2019年1月1日起担任首席财务官，2023年1月1日起担任首席投资官。此前，博伊尔先生从2016年11月加入本公司起至2019年1月担任总裁副董事长兼运营首席财务官。在加入公共存储之前，Boyle先生自2005年以来一直在摩根士丹利手下担任越来越多的职务，从分析师到他最后担任的董事股权和债务资本市场部主管。自2023年5月以来，博伊尔一直担任舒尔加德的董事。
娜塔莉亚·N·约翰逊现年46岁，自2020年8月4日以来一直担任首席行政官。在此之前，约翰逊女士在2018年4月至2020年8月期间担任首席人力资源官高级副总裁，在此之前是人力资源部的高级副总裁，她自2016年7月加入本公司以来一直担任该职位。在加入Public Storage之前，Johnson女士在美国银行担任过多个高级管理职位，包括抵押贷款技术首席运营官和抵押贷款业务人力资源主管，并曾在可口可乐安迪纳和San CristόBal保险公司工作。约翰逊自2023年8月以来一直担任威尔斯科特移动迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)的董事董事，也是审计和薪酬委员会的成员。
纳撒尼尔·A·维坦现年50岁，自2019年4月至20日担任高级副总裁首席法务官兼公司秘书，自2016年6月加入本公司至2019年4月，曾任总裁副秘书长兼首席法律顾问-诉讼与运营。在加入Public Storage之前，Vitan先生在2008至2016年间担任奥驰亚客户服务有限责任公司的助理总法律顾问，在此之前是Latham S&Watkins LLP的审判和上诉执业律师。
本项目所需的其他资料于此并入本公司根据交易所法令第14A条提交的本公司2024年股东周年大会通告及委托书所载材料。
项目11.合作伙伴关系高管薪酬
本项目所需资料于此并入本公司将根据交易所法令第14A条提交的2024年股东周年大会通告及委托书内所载的材料。
项目12.合作伙伴关系某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
下表列出了截至2023年12月31日公司股权薪酬计划的信息：
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| 股权薪酬计划信息 |
| 计划类别 | | 行使未清偿期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
| (A) | | (B) | | (C) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划(A) | | 3,724,762 (b) | | $ 220.18 (c) | | 1,364,578 |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划(D) | | — | | — | | — |
| 总计 | | 3,724,762 (b) | | $ 220.18 (c) | | 1,364,578 |
a)公司的股权补偿计划在2023年12月31日财务报表的附注12中有更全面的描述。所有计划都已得到公司股东的批准。
b)包括（i）购买3，244，606股普通股的股票期权，包括截至2023年12月31日业绩期尚未结束或薪酬委员会尚未证明业绩的基于业绩的股票期权，这些股票期权反映在上表中，假设最高支付，（ii）469，387股限制性股票单位，包括截至2023年12月31日业绩期间尚未结束的基于业绩的受限制股份单位，该受限制股份单位反映在上表中，假设最高派息，以及（iii）10，769个完全归属的递延股份单位。所有受限制股份单位（倘及于归属时）及所有递延股份单位将按一对一基准以普通股结算。
c)指购买2，857，836股普通股的股票期权的加权平均行使价，不包括上文脚注（b）所述的基于业绩的股票期权。469，387个受限制股份单位将无偿归属。
d)根据未经公司股东批准的股权补偿计划，没有未偿还或可供未来发行的证券。
本项目所需的其他资料于此并入本公司根据交易所法令第14A条提交的本公司2024年股东周年大会通告及委托书所载材料。
第13项。 某些关系和相关交易与受托人独立性
本项目所需资料于此并入本公司将根据交易所法令第14A条提交的2024年股东周年大会通告及委托书内所载的材料。
项目14.合作伙伴关系首席会计师费用及服务
本项目所需的信息特此通过引用纳入公司2024年年度股东大会通知和代理声明中出现的材料，根据1934年《交易法》第14A条提交。
第四部分
项目15.合作伙伴关系展品和财务报表附表
a. 1. 财务报表
所附合并财务报表索引和附表中列出的财务报表作为本报告的一部分提交。
2.财务报表明细表
随附的合并财务报表和附表索引中列出的财务报表附表作为本报告的一部分提交。
3.陈列品
请参阅本文中包含的展品索引。
b.展品：
请参阅本文中包含的展品索引。
c.财务报表明细表
不适用。
公共存储
展品索引(一)
(第15(A)(3)及15(C)项)
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| 2.1 | 旧PSA、新PSA和合并子公司之间的合并协议和计划，日期为2023年8月2日。提交日期为2023年8月2日的公司当前8-K报告的附件2.1，并通过引用并入本文。 |
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| 3.1 | 修改和重申了马里兰州房地产投资信托基金公共存储信托的信托声明，日期为2023年8月14日。提交日期为2023年8月14日的公司当前报告8-K表的附件3.1，并通过引用并入本文。 |
| |
| 3.2 | 修订和重新制定《公众仓库附例》。提交日期为2023年11月13日的公司当前报告8-K表的附件3.1，并通过引用并入本文。 |
| |
| 3.3 | 合并章程。提交日期为2023年8月14日的公司当前报告8-K表的附件3.3，并通过引用并入本文。 |
| |
| 3.4 | 《公共存储补充条款》，日期为2023年8月2日。提交日期为2023年8月2日的公司当前报告8-K表的附件3.1，并通过引用并入本文。 |
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| 4.1 | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的公司证券说明。现提交本局。 |
| |
| 4.2 | 总存款协议，日期为2007年5月31日。2007年6月6日作为公司当前报告的8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文。 |
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| 4.3 | 修订和重新签署的契约，日期为2023年8月14日，由Public Storage，Public Storage运营公司和ComputerShare Trust Company，N.A.(作为Wells Fargo Bank的继承人，National Association)作为受托人。提交日期为2023年8月14日的公司当前报告8-K表的附件A至附件4.1，并通过引用并入本文。 |
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| 4.4 | 第一份补充契约，日期为2017年9月18日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，包括代表2022年票据的全球票据形式和代表2027年票据的全球票据形式。于2017年9月18日作为公司当前报告的8-K表格的附件4.2提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.5 | 第二份补充契约，日期为2019年4月12日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，包括代表2029年票据的全球票据形式。提交日期为2019年4月12日的公司当前报告8-K表的附件4.2，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.6 | 第三份补充契约，日期为2020年1月24日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，包括代表2032年票据的全球纸币形式。提交日期为2020年1月24日的公司当前报告8-K表的附件4.2，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.7 | 第四份补充契约，日期为2021年1月19日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，包括代表2026年票据的全球纸币形式。提交日期为2021年1月14日的公司当前报告8-K表的附件4.2，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.8 | 第五次补充契约，日期为2021年4月23日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，包括代表浮动利率票据的全球票据形式。提交日期为2021年4月23日的公司当前报告8-K表的附件4.2，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.9 | 第六份补充契约，日期为2021年4月23日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，包括代表2028年票据的全球纸币形式。提交日期为2021年4月23日的公司当前报告8-K表的附件4.3，并通过引用并入本文。 |
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| 4.10 | 第七补充契约，日期为2021年4月23日，公共存储和富国银行，国家协会，作为受托人，包括代表2031年票据的全球票据的形式。提交为2021年4月23日公司8-K表格当前报告的附件4.4，并以引用方式并入本文。 |
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| 4.11 | 第八补充契约，日期为2021年9月9日，公共存储和富国银行，国家协会，作为受托人，包括代表2030年票据的全球票据的形式。提交为2021年9月9日公司8-K表格当前报告的附件4.2，并以引用方式并入本文。 |
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| 4.12 | 第九补充契约，日期为2021年11月9日，公共存储和计算机共享信托公司，N.A. (as富国银行的继任者，全国协会）作为受托人，包括代表2026年票据的全球票据形式。作为附件4.2提交给公司2021年11月9日的8-K表格当前报告，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.13 | 第十补充契约，日期为2021年11月9日，公共存储和计算机共享信托公司，N.A. (as富国银行的继任者，全国协会）作为受托人，包括代表2028年票据的全球票据形式。作为附件4.3提交给公司2021年11月9日的8-K表格当前报告，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.14 | 第十一补充契约，日期为2021年11月9日，公共存储和计算机共享信托公司，N.A. (as富国银行的继任者，全国协会）作为受托人，包括代表2031年票据的全球票据形式。提交为2021年11月9日公司8-K表格当前报告的附件4.4，并通过引用并入本文。 |
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| 4.15 | 第十二补充契约，日期为2023年7月26日，公共存储和计算机共享信托公司，N.A. (as富国银行的继任者，全国协会）作为受托人，包括代表2033年票据的全球票据形式。提交为2023年7月26日公司8-K表格当前报告的附件4.2，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.16 | 第十三补充契约，日期为2023年7月26日，公共存储和计算机共享信托公司，N.A. (as富国银行的继任者，全国协会）作为受托人，包括代表2029年票据的全球票据形式。提交为2023年7月26日公司8-K表格当前报告的附件4.3，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.17 | 第十四补充契约，日期为2023年7月26日，公共存储和计算机共享信托公司，N.A. (as富国银行的继任者，全国协会）作为受托人，包括代表2033年票据的全球票据形式。提交为2023年7月26日公司8-K表格当前报告的附件4.4，并通过引用并入本文。 |
| |
| 4.18 | 第十五补充契约，日期为2023年7月26日，公共存储和计算机共享信托公司，N.A. (as富国银行的继任者，全国协会）作为受托人，包括代表2053年票据的全球票据的形式。提交为2023年7月26日公司8-K表格当前报告的附件4.5，并通过引用并入本文。 |
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| 4.19 | 第十六补充契约，日期为2023年8月14日，由公共存储运营公司，公共存储和计算机共享信托公司，N.A.提交为2023年8月14日公司当前报告表格8-K的附件4.1，并通过引用并入本文。 |
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| 10.1 | 票据购买协议，日期为2015年11月3日，由公共存储和签署人签署。提交为2015年11月3日公司8-K表格当前报告的附件10.1，并通过引用并入本文。 |
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| 10.2 | 票据购买协议，日期为2016年4月12日，由Public Storage及其签署人签署。提交为2016年4月12日公司8-K表格当前报告的附件10.1，并通过引用并入本文。 |
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| 10.3 | 2015年票据购买协议第1号修正案，日期为2023年7月28日，由公共存储和签署人签署。作为附件10.2提交至公司截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告，并以引用方式并入本文。 |
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| 10.4 | 2016年票据购买协议第1号修正案，日期为2023年7月28日，由公共存储和签署人签署。作为附件10.3提交至公司截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告，并以引用方式并入本文。 |
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| 10.5 | 第三次修订和重述信贷协议，日期为2023年6月12日，由本公司，金融机构方，富国证券有限责任公司，美国银行证券公司。和摩根大通银行作为联席账簿管理人，富国银行证券有限责任公司，美国银行证券公司，摩根大通银行新斯科舍银行、法国巴黎银行和三井住友银行作为联合牵头银行，富国银行作为代理人，美国银行作为代理人，和摩根大通银行作为联合银团代理，和PNC银行，国家协会，道明银行，N.A.，新斯科舍银行、法国巴黎银行和三井住友银行作为文件代理。作为附件10.1提交至公司于2023年6月12日发布的8-K表格当前报告，并以引用方式并入本文。 |
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| 10.6 | 母公司担保，日期为2023年8月14日，由公共存储。存档为2023年8月14日公司8-K表格当前报告的附件10.1，并通过引用并入本文。 |
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| 10.7 | 受托人和官员赔偿协议的形式。 提交为截至2016年12月31日的公司10-K表格年度报告的附件10.19，并以引用方式并入本文。 |
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| 10.8* | 经修订的公共存储2007年股权和绩效激励薪酬计划(2007计划)。提交日期为2014年5月1日的公司当前报告8-K表的附件10.1，并通过引用并入本文。 |
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| 10.9* | 公共存储2016年股权和绩效激励薪酬计划(2016计划)。作为公司截至2022年12月31日的年度报告10-K表的附件10.6提交，并通过引用并入本文。 |
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| 10.10* | 公共存储2021年股权和绩效激励薪酬计划(2021年计划)。作为公司截至2022年12月31日的年度报告10-K表的附件10.7提交，并通过引用并入本文。 |
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| 10.11* | 2007年计划限制性股票单位协议格式。作为公司截至2015年12月31日的年度报告10-K表的附件10.11提交，并通过引用并入本文。 |
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| 10.12* | 2007年计划限制性股票单位协议格式(延迟收到股份)。作为公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.12提交，并通过引用并入本文. |
| |
| 10.13* | 2007年计划股票期权协议格式。作为公司截至2015年12月31日的年度报告10-K表的附件10.13提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.14* | 2007年计划受托人股票期权协议格式。作为公司截至2015年12月31日的年度报告10-K表的附件10.14提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.15* | 2016年度计划限售股协议格式(股份延期收缴)。作为公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表的附件10.16提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.16* | 2016年度计划受托人非限制性股票期权协议格式。在截至2016年12月31日的年度10-K表格中作为本公司年度报告的附件10.18提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.17* | 《2016年度计划限售股协议格式(延迟收股)》(2018)。作为公司截至2018年12月31日的年度报告10-K表的附件10.26提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.18* | 《2016年度计划受托人递延股票单位协议表(2018)》。作为公司截至2018年12月31日的年度报告10-K表的附件10.29提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.19* | 《2016年度计划执行限制性股票单位协议表(2018)》。在截至2018年12月31日的年度10-K表格中作为本公司年度报告的附件10.30提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.20* | 《2016年职工持股单位协议表(2020年)》。作为公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.21* | 《2016年度计划员工无保留股票期权协议(2020)》格式。作为公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.4提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| | | | | |
| 10.22* | 《2016年度计划业绩无保留股票期权协议(2020)》格式。作为公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.5提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.23* | 《2021年计划职工持股单位协议表(2021年)》。在公司截至2021年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.1提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.24* | 《2021年计划职工持股单位协议表(2022年)》。在公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格中作为附件10.1提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.25* | 《2021年计划受托人非限制性股票期权协议》格式。在公司截至2022年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.1提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.26* | 《2021年计划绩效无限制股票期权协议(2022年)》格式。在公司截至2022年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.2提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 10.27* | 《2021年计划绩效存量单位协议表(2022年)》。在公司截至2022年6月30日的季度10-Q表格中作为附件10.3提交，并通过引用并入本文。 |
| |
| 21 | 子公司上市。现提交本局。 |
| |
| 23.1 | 安永律师事务所同意。现提交本局。 |
| |
| 31.1 | 规则13a-14(A)认证。现提交本局。 |
| |
| 31.2 | 规则13a-14(A)认证。现提交本局。 |
| |
| 32 | 第1350节：我的天随函附上。 |
| |
| 97.1 | 与追回错误赔偿有关的政策。随函附上。 |
| |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
| |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构。现提交本局。 |
| |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库。现提交本局。 |
| |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase。现提交本局。 |
| |
| 101.实验室 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。现提交本局。 |
| |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示链接。随函附上。 |
| |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
| |
| _ (1) | 美国证券交易委员会第001-33519号文件，除非另有说明。 |
| |
| * | 指管理层补偿计划、协议或安排。 |
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 公共存储 |
| | |
日期：2024年2月20日 | 发信人： | /S/小约瑟夫·D·罗素 |
| | 小约瑟夫·D·罗素，
首席执行官总裁和托管人 |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，本报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| | |
| /S/小约瑟夫·D·罗素 | 总裁首席执行官兼托管人(首席执行官) | 2024年2月20日 |
| 小约瑟夫·D·罗素 | | |
| | |
| /S/H.托马斯·博伊尔 | 首席财务和投资官(首席财务官) | 2024年2月20日 |
| 托马斯·博伊尔 | | |
| | |
| /S/小罗纳德·L·哈夫纳 | 董事会主席 | 2024年2月20日 |
| 小罗纳德·L·哈夫纳 | | |
| | |
| /S/塔玛拉·休斯·古斯塔夫森 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 塔玛拉·休斯·古斯塔夫森 | | |
| | |
| /S/莱斯利·斯通·海斯 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 莱斯利·斯通·海兹 | | |
| | |
| /S/Shankh S.Mitra | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 尚克·S·米特拉 | | |
| | |
| /S/David J.不切实际 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| David J·尼瑟卡特 | | |
| | |
| /S/丽贝卡·欧文 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 丽贝卡·欧文 | | |
| | |
| /S/克里斯蒂·M·皮普斯 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 克里斯蒂·M·派普斯 | | |
| | |
| /S/Avedick B.Poladian | 受托人 | 2024年2月20日 |
| Avedick B.Poladian | | |
| | |
| /S/约翰·雷耶斯 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 约翰·雷耶斯 | | |
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| | |
| /S/塔里克·M·肖卡特 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 塔里克·M·肖卡特 | | |
| | |
| /s/ Ronald P. Spogli | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 罗纳德·P·斯波利 | | |
| | |
| /s/ Paul S.威廉姆斯 | 受托人 | 2024年2月20日 |
| 保罗·S威廉姆斯 | | |
公共存储
合并财务报表索引
和时间表
(第15(A)项)
| | | | | |
| 页面引用 |
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独立注册会计师事务所报告 稽查员姓名： 安永律师事务所；公司ID：(42)；审核员位置：加利福尼亚州洛杉矶 | F-1 |
| |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | F-3 |
| |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度： | |
| |
合并损益表 | F-4 |
| |
综合全面收益表 | F-5 |
| |
综合权益及可赎回非控股权益报表 | F-6 |
| |
合并现金流量表 | F-8 |
| |
合并财务报表附注 | F-10 |
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| 日程安排： | |
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III--房地产和累计折旧 | F-33 |
所有其他附表均被省略，原因是所需资料不存在或数额不足以要求提交附表，或所需资料已包括在合并财务报表或附注中。
独立注册会计师事务所报告
致公共仓储公司股东及董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的公共存储合并资产负债表（本公司）截至2023年及2022年12月31日，截至2023年12月31日止期间三个年度各年的相关综合收益表、综合收益表、权益及可赎回非控股权益及现金流量表，以及索引第15（a）项所列的相关附注及财务报表附表（统称“综合财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允地列报了贵公司于2023年及2022年12月31日的合并财务状况以及截至2023年12月31日止三个年度各年的合并经营业绩和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）（PCAOB），公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架中制定的标准（2013年框架），而我们于2024年2月20日的报告对此发表无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 购进价格分配 |
| | |
| 有关事项的描述 | | 截至2023年12月31日止年度，本公司完成收购164个自助仓储设施，总收购价格为27亿美元。如综合财务报表附注2、3及4所述，该等交易按资产收购入账，而收购价格则按收购资产及承担负债的相对公允价值分配，主要包括土地、楼宇及现有收购客户。 审计本公司2023年收购自助仓储设施的会计是主观的，因为本公司在其外部估值专家的协助下，在确定土地、建筑物和已收购客户的估计公允价值时必须行使高水平的管理判断。土地的估计公允价值是基于涉及类似地点的可比土地的可观察交易，并经与收购设施相关的区位质量、地块大小和销售日期调整后得出。由于管理层在对估计中使用的可观察交易数据进行调整时所利用的判断，特别是在缺乏最近的可比土地市场数据的情况下，很难确定所收购土地的公允价值。收购建筑物的估计公平值是根据(I)收益法计算，该方法包括估计假设空置收购建筑物的公允价值，并按土地的估计公允价值作出调整，或(Ii)估计重置成本，该等估计重置成本是通过估计类似地理区域的新设施的重置成本，并根据与所收购设施相关的楼龄、品质、设施及配置调整该等成本而计算的。确定所购建筑物的公允价值具有挑战性，因为管理层在确定收益法和重置成本法所采用的假设时使用了判断。已收购客户的估计公允价值按收入法计算，其中包括估计在收购时已被占用的空间为吸纳已占用空间而在一段推定时间内放弃的租金。确定现有收购客户的公允价值具有挑战性，因为管理层在确定收益法中使用的假设时使用了判断。 |
| | |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们获得了了解，评估了设计，并测试了管理层对收购的自助存储设施的会计控制的操作有效性，包括对收购价格分配基础假设的审查和所用基础数据的准确性的控制。例如，我们测试了对确定土地、建筑物和已收购客户的估计公允价值的控制，包括对评估模型的审查和用于制定此类估计的基本假设的控制。 对于上述2023年自助式仓储设施的收购，我们的程序包括但不限于，阅读买卖协议和其他结算文件，评估公司是否适当地确定交易是资产收购或业务合并，并进行敏感性分析，以评估分配的土地、建筑和收购客户的地价变化对公司财务报表的影响。对于某些资产收购，我们还评估了公司使用的方法和重大假设，并测试了支持重大假设和估计的基础数据的完整性和准确性。此外，就若干资产收购而言，吾等邀请估值专家协助评估本公司所采用的方法，并进行确证分析，以评估估值所用的假设及估计的公允价值是否得到可观察到的市场数据支持。 |
/s/ 安永律师事务所
自1980年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月20日
公共存储
合并资产负债表
(金额以千为单位，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | |
| | | |
| 资产 | | | |
| | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 370,002 | | | $ | 775,253 | |
| 房地产设施，按成本计算： | | | |
| 土地 | 5,628,488 | | | 5,273,073 | |
| 建筑物 | 21,836,750 | | | 18,946,053 | |
| 27,465,238 | | | 24,219,126 | |
| 累计折旧 | (9,423,974) | | | (8,554,155) | |
| 18,041,264 | | | 15,664,971 | |
| 在建工程 | 345,453 | | | 372,992 | |
| 18,386,717 | | | 16,037,963 | |
| | | |
| 对未合并的房地产实体的投资 | 390,180 | | | 275,752 | |
| 商誉和其他无形资产，净额 | 387,267 | | | 232,517 | |
| 其他资产 | 275,050 | | | 230,822 | |
| 总资产 | $ | 19,809,216 | | | $ | 17,552,307 | |
| | | | |
| 负债和权益 | | | |
| | | |
| 应付票据 | $ | 9,103,277 | | | $ | 6,870,826 | |
| | | |
| 应计负债和其他负债 | 598,993 | | | 514,680 | |
| 总负债 | 9,702,270 | | | 7,385,506 | |
| | | |
| 承付款和或有事项(附注15) | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股本： | | | |
| 公共存储股东权益： | | | |
优先股，$0.01面值，100,000,000授权股份，174,000已发行(连续发行)和流通股，(174,000股票(2022年12月31日)有清算优先权 | 4,350,000 | | | 4,350,000 | |
普通股，$0.10面值，650,000,000授权股份，175,670,727已发行及已发行股份(175,265,6682022年12月31日的股票) | 17,567 | | | 17,527 | |
| 实收资本 | 5,980,760 | | | 5,896,423 | |
| 累计赤字 | (267,910) | | | (110,231) | |
| 累计其他综合损失 | (67,239) | | | (80,317) | |
| 公共存储股东权益总额 | 10,013,178 | | | 10,073,402 | |
| 非控制性权益 | 93,768 | | | 93,399 | |
| 总股本 | 10,106,946 | | | 10,166,801 | |
| 负债和权益总额 | $ | 19,809,216 | | | $ | 17,552,307 | |
公共存储
合并损益表
(以千计，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 自助存储设施 | | | | | $ | 4,259,613 | | | $ | 3,946,028 | | | 3,203,566 | |
| 辅助手术 | | | | | 258,077 | | | 236,135 | | | 212,258 | |
| | | | | 4,517,690 | | | 4,182,163 | | | 3,415,824 | |
| | | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | |
| 自助存储运营成本 | | | | | 1,061,950 | | | 980,209 | | | 852,030 | |
| 辅助运营成本 | | | | | 85,996 | | | 72,698 | | | 68,568 | |
| 折旧及摊销 | | | | | 970,056 | | | 888,146 | | | 713,428 | |
| 房地产收购和开发费用 | | | | | 26,451 | | | 28,744 | | | 12,923 | |
| 一般和行政 | | | | | 80,632 | | | 71,672 | | | 75,966 | |
| 利息支出 | | | | | 201,132 | | | 136,319 | | | 90,774 | |
| | | | | | 2,426,217 | | | 2,177,788 | | | 1,813,689 | |
| | | | | | | | | |
| 净收入的其他增加(减少)： | | | | | | | | | |
| 利息和其他收入 | | | | | 85,590 | | | 40,567 | | | 12,306 | |
| 未合并的房地产实体收益中的权益 | | | | | 27,897 | | | 106,981 | | | 232,093 | |
| 外币汇兑(亏损)收益 | | | | | (51,197) | | | 98,314 | | | 111,787 | |
| | | | | | | | | |
| 房地产销售收益 | | | | | 17,178 | | | 1,503 | | | 13,683 | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股权投资收益。 | | | | | — | | | 2,128,860 | | | — | |
| 所得税前收入支出 | | | | | 2,170,941 | | | 4,380,600 | | | 1,972,004 | |
| 所得税费用 | | | | | (10,821) | | | (14,326) | | | (12,365) | |
| 净收入 | | | | | 2,160,120 | | | 4,366,274 | | | 1,959,639 | |
| 分配给非控股权益 | | | | | (11,793) | | | (17,127) | | | (6,376) | |
| 可分配给公共存储股东的净收入 | | | | | 2,148,327 | | | 4,349,147 | | | 1,953,263 | |
| 净收入分配给： | | | | | | | | | |
| 优先股股东 | | | | | (194,703) | | | (194,390) | | | (186,579) | |
| 优先股股东-赎回(附注10) | | | | | — | | | — | | | (28,914) | |
| 限制股份单位 | | | | | (4,883) | | | (12,469) | | | (5,326) | |
| 可分配给普通股股东的净收入 | | | | | $ | 1,948,741 | | | $ | 4,142,288 | | | $ | 1,732,444 | |
| 每股普通股净收入： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 11.11 | | | $ | 23.64 | | | $ | 9.91 | |
| 稀释 | | | | | $ | 11.06 | | | $ | 23.50 | | | $ | 9.87 | |
| | | | | | | | | |
| 已发行普通股基本加权平均数 | | | | | 175,472 | | 175,257 | | 174,858 |
| 稀释加权平均已发行普通股 | | | | | 176,143 | | 176,280 | | 175,568 |
公共存储
综合全面收益表
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | $ | 2,160,120 | | | $ | 4,366,274 | | | $ | 1,959,639 | |
| 在舒尔加德投资的外币折算收益(亏损) | | | | | 13,078 | | | (26,730) | | | (10,186) | |
| 综合收益总额 | | | | | 2,173,198 | | | 4,339,544 | | | 1,949,453 | |
| 分配给非控股权益 | | | | | (11,793) | | | (17,127) | | | (6,376) | |
| 可分配给公共存储股东的全面收益 | | | | | $ | 2,161,405 | | | $ | 4,322,417 | | | $ | 1,943,077 | |
公共存储
合并权益和可赎回非控股权益报表
(以千为单位，不包括每股和每股)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计优先股 | | 普通股 | | 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计
其他全面损失 | | 总计
公共存储股东权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
2020年12月31日的余额 | $ | 3,792,500 | | | $ | 17,458 | | | $ | 5,707,101 | | | $ | (914,791) | | | $ | (43,401) | | | $ | 8,558,867 | | | $ | 18,032 | | | $ | 8,576,899 | | | $ | — | |
发行：47,300优先股(附注10) | 1,182,500 | | | — | | | (35,045) | | | — | | | — | | | 1,147,455 | | | — | | | 1,147,455 | | | — | |
赎回35,000优先股(附注10) | (875,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (875,000) | | | — | | | (875,000) | | | — | |
发行与基于股份的薪酬相关的普通股(552,713股份)(附注12) | — | | | 55 | | | 95,805 | | | — | | | — | | | 95,860 | | | — | | | 95,860 | | | — | |
| 以股份为基础的薪酬支出，扣除代替普通股支付的现金(附注12) | — | | | — | | | 54,492 | | | — | | | — | | | 54,492 | | | — | | | 54,492 | | | — | |
| 收购非控制性权益 | — | | | — | | | (686) | | | — | | | — | | | (686) | | | (6) | | | (692) | | | — | |
| 非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,451 | | | 2,451 | | | 68,170 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,959,639 | | | — | | | 1,959,639 | | | — | | | 1,959,639 | | | — | |
| 分配给非控制性权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | (6,376) | | | — | | | (6,376) | | | 5,906 | | | (470) | | | 470 | |
| 分发给： | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 优先股股东（附注10） | — | | | — | | | — | | | (186,579) | | | — | | | (186,579) | | | — | | | (186,579) | | | — | |
| 非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,271) | | | (6,271) | | | (391) | |
普通股股东和限制性股票单位持有人（美元8.00每股) | — | | | — | | | — | | | (1,402,309) | | | — | | | (1,402,309) | | | — | | | (1,402,309) | | | — | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,186) | | | (10,186) | | | — | | | (10,186) | | | — | |
2021年12月31日的余额 | $ | 4,100,000 | | | $ | 17,513 | | | $ | 5,821,667 | | | $ | (550,416) | | | $ | (53,587) | | | $ | 9,335,177 | | | $ | 20,112 | | | $ | 9,355,289 | | | $ | 68,249 | |
发行：10,000优先股(附注10) | 250,000 | | | — | | | (7,168) | | | — | | | — | | | 242,832 | | | — | | | 242,832 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与基于股份的薪酬相关的普通股(283,190股份)(附注12) | — | | | 29 | | | 35,376 | | | — | | | — | | | 35,405 | | | — | | | 35,405 | | | — | |
普通股的退休金（151,977股份) | — | | | (15) | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 限制性股份单位净股份结算时支付的税款 | — | | | — | | | (16,827) | | | — | | | — | | | (16,827) | | | — | | | (16,827) | | | — | |
| 基于股份的薪酬支出(附注12) | — | | | — | | | 63,360 | | | — | | | — | | | 63,360 | | | — | | | 63,360 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,708 | | | 6,708 | | | 15,426 | |
| 由可赎回非控股权益重新分类至非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,826 | | | 83,826 | | | (83,826) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 4,366,274 | | | — | | | 4,366,274 | | | — | | | 4,366,274 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计优先股 | | 普通股 | | 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计
其他全面损失 | | 总计
公共存储股东权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
| 分配给非控制性权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | (17,127) | | | — | | | (17,127) | | | 16,467 | | | (660) | | | 660 | |
| 分发给： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股股东（附注10） | — | | | — | | | — | | | (194,390) | | | — | | | (194,390) | | | — | | | (194,390) | | | — | |
| 非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,714) | | | (33,714) | | | (509) | |
普通股股东和限制性股票单位持有人（美元21.15每股) | — | | | — | | | — | | | (3,714,572) | | | — | | | (3,714,572) | | | — | | | (3,714,572) | | | — | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,730) | | | (26,730) | | | — | | | (26,730) | | | — | |
2022年12月31日的余额 | $ | 4,350,000 | | | $ | 17,527 | | | $ | 5,896,423 | | | $ | (110,231) | | | $ | (80,317) | | | $ | 10,073,402 | | | $ | 93,399 | | | $ | 10,166,801 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与基于股份的薪酬相关的普通股(405,059股份)(附注12) | — | | | 40 | | | 53,346 | | | — | | | — | | | 53,386 | | | — | | | 53,386 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股份单位净股份结算时支付的税款 | — | | | — | | | (13,950) | | | — | | | — | | | (13,950) | | | — | | | (13,950) | | | — | |
| 按份额计算的薪酬成本(附注12) | — | | | — | | | 44,941 | | | — | | | — | | | 44,941 | | | — | | | 44,941 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,203 | | | 3,203 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,160,120 | | | — | | | 2,160,120 | | | — | | | 2,160,120 | | | — | |
| 分配给非控制性权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | (11,793) | | | — | | | (11,793) | | | 11,793 | | | — | | | — | |
| 分发给： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股股东（附注10） | — | | | — | | | — | | | (194,703) | | | — | | | (194,703) | | | — | | | (194,703) | | | — | |
| 非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,627) | | | (14,627) | | | — | |
普通股股东和限制性股票单位持有人（美元12.00每股) | — | | | — | | | — | | | (2,111,303) | | | — | | | (2,111,303) | | | — | | | (2,111,303) | | | — | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,078 | | | 13,078 | | | — | | | 13,078 | | | — | |
2023年12月31日的余额 | $ | 4,350,000 | | | $ | 17,567 | | | $ | 5,980,760 | | | $ | (267,910) | | | $ | (67,239) | | | $ | 10,013,178 | | | $ | 93,768 | | | $ | 10,106,946 | | | $ | — | |
公共存储
合并现金流量表
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 2,160,120 | | | $ | 4,366,274 | | | $ | 1,959,639 | |
| 将净收入与经营活动的现金流量净额进行调整： | | | | | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股权投资收益。 | — | | | (2,128,860) | | | — | |
| 房地产销售收益 | (17,178) | | | (1,503) | | | (13,683) | |
| 折旧及摊销 | 970,056 | | | 888,146 | | | 713,428 | |
| 未合并的房地产实体收益中的权益 | (27,897) | | | (106,981) | | | (232,093) | |
| 未合并房地产实体收益中累计权益的分配 | 29,333 | | | 134,769 | | | 150,488 | |
| 未实现外币汇兑损失(收益) | 51,239 | | | (97,563) | | | (111,787) | |
| 基于股份的薪酬费用 | 41,566 | | | 56,703 | | | 59,815 | |
| 其他非现金调整 | 20,508 | | | 15,207 | | | 4,883 | |
| 不包括收购影响的营业资产和负债的变化： | | | | | |
| 其他资产 | (16,365) | | | (29,638) | | | (44,127) | |
| 应计负债和其他负债 | 35,266 | | | 20,587 | | | 56,992 | |
| 经营活动的现金流量净额 | 3,246,648 | | | 3,117,141 | | | 2,543,555 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 维护房地产设施的资本支出 | (236,572) | | | (218,713) | | | (136,989) | |
| 物业改善工程的资本开支 | (159,939) | | | (189,699) | | | (103,730) | |
| 提高能效的资本支出(LED照明、太阳能) | (64,626) | | | (51,361) | | | (29,519) | |
| 房地产设施的开发和扩建 | (364,445) | | | (313,511) | | | (281,981) | |
| 收购房地产设施和无形资产 | (473,176) | | | (757,944) | | | (5,047,106) | |
| 收购Breit Simple Storage LLC，扣除收购的现金 | (2,178,151) | | | — | | | — | |
| 在未合并房地产实体收益中超出累计股本的分配 | 10,975 | | | 13,670 | | | 19,518 | |
| 对未合并的房地产实体的缴款 | (112,554) | | | — | | | — | |
| 出售房地产投资的收益 | 39,986 | | | 1,543 | | | 16,296 | |
| 出售PS Business Parks，Inc.股权投资的收益 | — | | | 2,636,011 | | | — | |
| | | | | |
| 投资活动产生的净现金流量(用于) | (3,538,502) | | | 1,119,996 | | | (5,563,511) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 信贷安排修订后的发行成本 | (8,377) | | | — | | | — | |
| 应付票据的偿还 | (8,259) | | | (513,495) | | | (2,218) | |
| 发行应付票据，扣除发行成本 | 2,181,273 | | | — | | | 5,038,904 | |
| 发行优先股 | — | | | 242,832 | | | 1,147,455 | |
| 发行与以股份为基础的薪酬相关的普通股 | 53,131 | | | 35,271 | | | 95,860 | |
| 优先股的赎回 | — | | | — | | | (1,175,000) | |
| 限制性股份单位净股份结算时支付的税款 | (13,950) | | | (16,827) | | | (13,069) | |
| 收购非控制性权益 | — | | | — | | | (692) | |
| 非控制性权益的贡献 | 3,203 | | | 1,669 | | | 2,451 | |
| 支付给优先股股东、普通股股东和受限股单位持有人的分配 | (2,305,322) | | | (3,908,497) | | | (1,588,888) | |
| 支付给非控股权益的分配 | (14,627) | | | (34,223) | | | (6,662) | |
| 融资活动的现金流量净额(用于) | (112,928) | | | (4,193,270) | | | 3,498,141 | |
| 经营、投资和融资活动的净现金流量(用于) | (404,782) | | | 43,867 | | | 478,185 | |
| 外汇对现金和现金等价物的净影响，包括受限现金 | — | | | — | | | 505 | |
| 现金及等价物净(减)增，包括限制性现金 | $ | (404,782) | | | $ | 43,867 | | | $ | 478,690 | |
公共存储
合并现金流量表
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 现金和等价物，包括期初的限制性现金： | | | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 775,253 | | | $ | 734,599 | | | $ | 257,560 | |
| 包括在其他资产中的受限现金 | 29,904 | | | 26,691 | | | 25,040 | |
| $ | 805,157 | | | $ | 761,290 | | | $ | 282,600 | |
| | | | | |
| 现金和等价物，包括期末的限制性现金： | | | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 370,002 | | | $ | 775,253 | | | $ | 734,599 | |
| 包括在其他资产中的受限现金 | 30,373 | | | 29,904 | | | 26,691 | |
| | $ | 400,375 | | | $ | 805,157 | | | $ | 761,290 | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动补充日程表： | | | | | |
| | | | | |
| 在期末仍未支付期间发生的费用： | | | | | |
| 维护房地产设施的资本支出 | $ | (10,798) | | | $ | (9,903) | | | $ | (10,879) | |
| 物业改善工程的资本开支 | (3,046) | | | (4,502) | | | (11,726) | |
| 提高能效的资本支出(LED照明、太阳能) | (386) | | | (855) | | | (775) | |
| 房地产设施的新建或扩建 | (68,099) | | | (65,650) | | | (50,051) | |
| | | | | |
| 为换取非控股权益而获得的房地产 | — | | | (19,865) | | | (68,170) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 为利息支付的现金，扣除资本化金额 | $ | 146,213 | | | $ | 127,711 | | | $ | 74,192 | |
| 支付所得税的现金，扣除退款后的净额 | 11,056 | | | 11,293 | | | 12,696 | |
| | | | | |
1.业务描述
Public Storage(以下简称“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)，从事自助式仓储设施的所有权和运营，这些自助式仓储设施通常按月出租，用于个人和企业用途、附属活动，如租户再保险、商品销售和第三方管理，以及收购和开发额外的自助式仓储空间。
于2023年8月14日，本公司完成重组，其设施的权益现由经营合伙企业Public Storage OP，L.P.(“PSA OP”)及其附属公司(包括公共存储营运公司(“PSOC”)，前身为Public Storage)持有。这种结构通常被称为伞式合伙REIT，或UPREIT。此次重组被列为共同控制下的实体之间的交易，公司的总资产、负债或经营结果没有变化。重组后，母实体公共存储的主要资产是PSA OP的普通合伙人和有限合伙人权益，PSA OP通过拥有PSOC的所有成员权益持有公司的所有资产。截至2023年12月31日，公司拥有PSA OP的全部有限合伙权益。
于2023年12月31日，我们拥有3,044自助存储设施(约有218.1(百万净可出租平方英尺)位于40美国各州(“美国”)以公共存储®名称运营，以及1.2可净出租的商业和零售空间为100万平方英尺。此外，我们还设法210第三方设施于2023年12月31日。
在2023年12月31日，我们拥有一家35%的普通股权益舒尔加德自助存储有限公司(“舒尔加德”)是一家在布鲁塞尔泛欧交易所上市的公司，股票代码为“Shur”，该公司拥有275自助存储设施(约有15百万净可出租平方英尺)位于七西欧国家，均以Shellard ®的名义运营。
2.主要会计政策的列报依据和摘要
陈述的基础
我们根据美国财务会计准则委员会会计准则汇编中规定的美国公认会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规编制了随附的合并财务报表。
我们修订了前期财务报表，以纠正综合收益表中所得税支出的呈列方式。所得税支出金额为美元14.31000万美元和300万美元12.4 于二零二二年及二零二一年，先前计入一般及行政开支的2022年及2021年的2022年及2022年的2022年及2021年的2022年及这一非实质性的修正对我们的净收入没有影响。有关更正亦对我们截至2022年及2021年12月31日止年度的资产负债表、全面收益表、权益表或现金流量并无影响。
我们先前于二零二二年及二零二一年综合收益表中呈报的若干金额已重新分类，以符合二零二三年的呈列方式，有关房地产收购及开发开支的单独呈列金额为28.71000万美元和300万美元12.9 二零二二年及二零二一年分别为百万元，先前计入一般及行政开支。重新分类对我们的净收入没有影响。
我们先前于二零二二年及二零二一年现金流量表中呈报的若干金额已重新分类，以符合二零二三年的呈列方式，有关经营活动产生的现金流量部分中经营资产及负债的变动以及投资活动产生的现金流量部分中主要类型的资本开支的单独呈列。重新分类不影响经营、投资或融资活动现金流量小计。
根据美国上市公司会计监督委员会（Public Company Accounting Oversight Board）的标准，有关设施的数量和面积以及租户再保险保单的数量和覆盖范围（附注15）的披露未经审计，不属于我们独立注册会计师事务所对我们财务报表的审计范围。
重要会计政策摘要
合并与权益会计方法
我们认为，当实体在没有其他方提供的额外次级财务支持的情况下，其股本不足以为其活动提供资金，或作为一个集团的股权持有人不拥有控股财务权益时，该实体为可变利益实体（“可变利益实体”）。此外，我们与第三方投资者一起在有限合伙企业中拥有普通合伙人权益，以开发、建设或运营自助仓储设施。作为普通合伙人，如果有限合伙人缺乏实质性的参与权和实质性的踢出权，我们认为有限合伙企业是VIE。当我们（i）有权指导对经济表现影响最大的活动，以及（ii）有义务承担损失或有权从VIE中获得利益时，我们会合并VIE。PSA OP符合VIE的定义，并由本公司合并为PSA OP的主要受益人。本公司的所有资产和负债均由PSA OP持有。截至2023年12月31日，我们其他合并VIE的总资产（主要是房地产资产）和总负债并不重大。当我们通过投票权股份或合同权利控制所有其他实体时，我们将其合并。我们将所合并的实体在引用适用的期间统称为“子公司”，并对公司间交易和余额进行抵销。
我们对我们并无综合入账但我们对其有重大影响力的实体的投资采用权益会计法入账。我们将该等实体在引用适用的期间统称为“未合并房地产实体”，我们对销实体内的损益，并摊销我们的投资成本与净资产中的相关权益与盈利中的权益之间的任何差额，犹如未合并房地产实体为合并附属公司。
在我们的收益表中呈列的未合并房地产实体盈利中的权益代表我们按比例应占未合并房地产实体盈利的份额。我们从未合并的房地产实体收到的股息在我们的合并现金流量表中反映为“未合并的房地产实体收益中的累计权益的分配”，以我们的累计收益权益为限，任何超出部分归类为“超过未合并的房地产实体收益中的累计权益的分配”。
预算的使用
编制符合公认会计原则的合并财务报表和随附附注要求我们做出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与该等估计及假设不同。
现金等价物和限制性现金
现金等价物是指在收购后三个月内到期的高流动性金融工具，如标准普尔评级至少为AAA的货币市场基金、标准普尔评级为A1的商业票据或高评级商业银行存款。受限制现金指用于抵押我们的保险责任且限制于一般企业用途的金额，计入其他资产。
公允价值
如本文所用，术语“公允价值”是在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转让负债所支付的价格。在相同资产或负债缺乏活跃市场的情况下，该等计量涉及根据市场可观察数据作出假设，而在缺乏该等数据的情况下，则根据与市场参与者于结算日进行的假设交易所使用的内部资料作出假设。
按公平值列账之资产及负债乃根据市场上用于计量公平值之输入数据之可观察性，根据三层公平值架构计量及分类：
第一层于计量日相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级除第1级外，就资产或负债可直接或间接透过可观察市场数据确认而观察之重大可观察输入数据。
第三级有关资产或负债之不可观察输入数据仅获极少或并无市场数据支持。
在估值层次内对金融工具的分类是基于对公允价值计量重要的最低投入水平。
我们的金融工具包括现金及现金等价物、受限制现金、其他资产、其他负债及应付票据。现金等价物、受限制现金、其他资产和其他负债按账面价值列账，由于到期日较短，其账面价值与资产负债表日的公允价值相若。
我们使用第2级输入数据估计及披露应付票据的公平值，方法是按具有类似特征（如信贷质素及到期时间）的证券所报利率贴现相关未来现金流量。
就购买价格分配或减值分析而言，我们使用重大判断估计房地产设施、商誉及其他无形资产的公平值。在估计其价值时，我们考虑第三级输入数据，例如土地市场价格、市场资本化率、预期回报、盈利倍数、预期盈利水平、建筑成本及功能性折旧。
房地产设施
我们按成本价记录房地产设施。作为重大维修和维护计划的一部分，我们将购买、开发、建造、翻新和改善设施所产生的所有成本资本化，包括建设期间产生的利息和物业税。我们承担与翻新相关的现有设施的拆除费用。我们根据相关土地、建筑物及已确认无形资产各自的估计公允价值，将所收购房地产设施的净购置成本分配至相关土地、建筑物及已确认的无形资产。
我们支出与房地产处置相关的费用，以及发生的日常维修和维护费用。我们以直线为基础对建筑物和装修进行折旧，折旧的估计使用年限一般在5至25好几年了。
当我们出售房地产设施的全部或部分权益而不保留出售后的控股权时，我们确认出售时的收益或损失，就好像100%的房产以公允价值售出。如果我们在出售后保留控股权，我们将为出售的部分权益的账面价值记录非控股权，并为收到的对价与按账面价值计算的部分权益之间的差额确认额外的实收资本。
商誉及其他无形资产
无形资产包括商誉，舒尔加德®的商标，舒尔加德根据收费许可协议使用的商誉，以及有限寿命资产。商誉和舒尔加德®商标有无限期的生命期，不会摊销。我们的有限寿命资产主要包括(I)已获得的客户在现有客户的利益下摊销，该等摊销在我们的损益表中反映为折旧和摊销费用，(Ii)已获得和摊销的物业税抵扣相对于已支付的物业税的减少，该等摊销在我们的损益表中反映为运营的自存成本，以及(Iii)已获得的非房地产相关合同，该等摊销在我们的损益表中反映为折旧和摊销费用。
资产减值准备评估
我们每个季度评估我们的房地产和有限寿命的无形资产的减值。若有减值指标，而吾等确定该资产不能从未来将于资产剩余使用年限(或如较早，则为预期出售日期)收到的未贴现现金流量中收回，则当账面值超过该资产的估计公允价值或预期出售所得款项净额时，吾等将计入减值费用。
我们每季度评估我们在未合并房地产实体的投资减值。当吾等相信任何此等差额并非暂时性时，吾等按账面值超出估计公允价值的程度计入减值费用。
吾等每年评估减值商誉，并于相关事件、情况及其他相关因素显示相关报告单位的公允价值较可能少于账面值时进行评估。当吾等断定报告单位的公允价值不大可能少于合计账面值时，将不会记录减值费用，亦不会进行进一步分析。否则，如果商誉的账面价值超过以估计公允价值收购报告单位时将分配给商誉的金额，我们将计入减值费用。
我们至少每年评估其他寿命不定的无形资产，例如Shurard®的减值商品名称，并在相关事件、情况和其他相关因素表明资产更有可能减值时进行评估。当我们得出结论认为资产不太可能减值时，我们不会记录减值费用，也不会进行进一步的分析。否则，当账面金额超过资产的估计公允价值时，我们将计入减值费用。
不是在本报告所述的任何期间，减值都记录在我们的任何评估中。
收入和费用确认
我们确认来自自助仓储设施的收入，主要包括根据逐月租赁赚取的租金收入，以及相关的滞纳金和行政费用，作为收入。促销折扣减少了促销期间的租金收入，通常为一个月。我们在赚取时确认辅助收入。
我们应计的物业税支出基于实际开出的金额，在某些情况下，还根据未收到税务机关的账单或评估时的估计。如果这些估计是错误的，那么确认费用的时间和金额也可能是不正确的。我们支出运营成本(包括广告支出)、一般和行政费用以及发生的利息费用。
外币兑换折算
当地货币(主要是欧元)是我们在海外业务中利益的功能货币。相关资产负债表金额按各自财务报表日期的汇率折算成美元，而我们综合收益表上的金额按各自期间的平均汇率折算。累计换算调整计入权益，作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。
当以美元以外的货币计价的金融工具在可预见的未来预计将以现金结算时，美元等值变化的影响反映在当前收益中。
于2023年12月31日，主要由于我们对Shurard的投资(附注5)和我们以欧元计价的应付票据(附注8)，我们的经营业绩和财务状况受到欧元和其他欧洲货币对美元汇率波动的影响。欧元折算后的汇率约为1.104美元兑欧元2023年12月31日(1.0702022年12月31日)，平均汇率为1.081, 1.054和1.183截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
所得税
我们和PSOC的一家子公司已选择被视为房地产投资信托基金，这一点在1986年修订的《国内收入法》(以下简称《守则》)中得到了界定。对于我们有资格作为REIT纳税的每个纳税年度，我们将不需要为分配给我们股东的“REIT应税收入”(通常是受特定调整的应税收入，包括支付的股息扣除和不包括我们的净资本收益)缴纳美国联邦企业所得税。我们相信，我们已经满足了本文所述所有期间的REIT要求。因此，我们没有记录与我们的REIT应纳税所得额相关的美国联邦企业所得税支出。
我们已经为我们的一些合并子公司选择了应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)的地位。我们的租户再保险、商品和第三方管理业务都是根据这些TRS进行的，并须缴纳联邦公司所得税。就该等实体而言，暂时性差额的递延税项资产及负债乃根据资产及负债额的财务报表与其各自的课税基础之间存在的差额，以及按课税管辖区基准结转的营业亏损、资本亏损及税项抵免等税项属性所应占的未来税务后果而确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预计适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。为将递延税项资产减少至预期未来可能变现的数额，在必要时设立估值拨备。
我们只有在我们相信不确定所得税头寸的税收优惠更有可能最终维持的情况下，假设相关税务当局充分了解我们头寸的相关事实和情况，我们才会确认这一头寸的税收利益。截至2023年12月31日，我们拥有不是未被确认的税收优惠。
我们还在某些州和地方司法管辖区产生所得税，这些所得税包括在综合收益表中的所得税支出中。
基于股份的薪酬
我们一般在授予之日估计基于股份支付奖励的公允价值。吾等根据本公司普通股于授出日的收市价厘定不受市场条件限制的限制性股份单位(“RSU”)的公允价值。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对授予日没有市场条件的股票期权进行估值。我们使用蒙特卡罗估值模拟对股票期权和RSU在授予日的市场条件下进行估值。我们在授予之日使用期权定价模型或蒙特卡洛估值模拟来确定基于股票的支付奖励的公允价值，受到我们的股价以及关于许多主观和复杂变量的假设的影响。这些变量包括但不限于我们在获奖预期期限内的预期股价波动。对于股票期权，变量还包括实际和预计的股票期权行使行为。对于有业绩条件的限制性股票单位和股票期权，我们每个季度都会根据对达到指定业绩标准的概率的评估发生任何变化而调整薪酬成本。
我们将奖励的公允价值摊销为服务期内的补偿费用，服务期从授予日开始，到预期归属日结束。对于完全因时间流逝和继续服务而获得的奖励，奖励的全部费用在服务期内按直线摊销。对于有市场和/或业绩条件的奖励，每个归属的单独成本在每个单独的服务期内单独摊销(“加速归因法”)。对于有业绩条件的奖励，最终将授予的股票奖励的估计数量需要判断，如果实际结果或更新的估计与我们当前的估计不同，该等金额将记录为修订估计期间的累积调整。在摊销基于股份的补偿费用时，我们不估计未来的没收。相反，我们冲销之前摊销的基于股份的薪酬支出，这些支出涉及在员工终止雇佣期间被没收的赠款。
我们的基于股份的薪酬计划允许满足某些条件的员工在退休后立即获得未归属奖励(“退休加速”)。我们通过将服务期的结束日期从最初的授予日期更改为员工有资格享受加速退休的日期(如果更早)，从而加快了每个补助金的补偿费用的摊销。
近期尚未采用的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，要求公共实体在年度和中期基础上披露重大分部支出和其他分部项目，并在中期内提供关于当前每年需要报告的分部损益和资产的所有披露。具有单一可报告部门的公共实体必须提供新的披露和ASC 280要求的所有披露。该指导意见在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的中期追溯有效。允许及早领养。我们目前正在评估这一ASU对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进，以提高所得税披露的透明度和决策有用性，特别是在税率调节表和关于已支付所得税的披露中。亚利桑那州立大学的修正案在2024年12月15日之后的年度期间内生效。允许及早领养。我们目前正在评估这一ASU对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
3.简单收购
2023年9月13日，我们收购了拥有和运营自助式仓储公司Breit Simply Storage LLC的所有会员权益127自助储物设施(9.4(净可出租平方英尺)，并管理25第三方自助存储设施，购买价格为$2.2十亿美元现金，包括收购的现金$6.0百万美元的直接交易成本9.62000万(“简单的收购”)。
由于收购的总资产的公允价值几乎全部集中于与自助式仓储设施相关的房地产资产和无形资产，因此我们将收购事项简单地计入资产收购，而这些资产的性质被确定为类似。因此，直接交易成本为#美元。9.61000万美元的资本化是在收购财产的基础上。
总购买价格是根据收购的个人资产和承担的负债的相对公允价值分配的。包括直接交易成本在内的总购买价格分配如下(以千为单位)：
| | | | | |
现金 | $ | 6,032 | |
| 房地产设施： | |
| 土地 | 229,396 | |
| 建筑物 | 1,762,752 | |
在建工程 | 2,922 | |
| 无形资产： | |
| 已获得的客户到位 | 209,516 | |
与房地产无关的合同 | 4,750 | |
其他资产 | 12,046 | |
应计负债和其他负债 | (43,231) | |
| |
| 总购买价格，包括直接交易成本 | $ | 2,184,183 | |
4.房地产设施
2023年、2022年和2021年期间房地产设施的活动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (金额以千为单位) |
| 运营设施，按成本计算： | | | | | |
| 期初余额 | $ | 24,219,126 | | | $ | 22,807,833 | | | $ | 17,372,627 | |
| 维护房地产设施的资本支出 | 232,048 | | | 205,169 | | | 137,428 | |
| 物业改善工程的资本开支 | 163,380 | | | 194,931 | | | 116,478 | |
| 提高能效的资本支出(LED照明、太阳能) | 65,026 | | | 52,216 | | | 30,294 | |
| 收购 | 2,442,118 | | | 733,442 | | | 4,940,413 | |
| 处置和其他 | (19,322) | | | (1,704) | | | (7,408) | |
| 已开发或扩建的设施已投入运营 | 362,862 | | | 227,239 | | | 218,001 | |
| 期末余额 | 27,465,238 | | | 24,219,126 | | | 22,807,833 | |
| 累计折旧： | | | | | |
| 期初余额 | (8,554,155) | | | (7,773,308) | | | (7,152,135) | |
| 折旧费用 | (881,255) | | | (781,931) | | | (625,968) | |
| 处置和其他 | 11,436 | | | 1,084 | | | 4,795 | |
| 期末余额 | (9,423,974) | | | (8,554,155) | | | (7,773,308) | |
| 在建工程： | | | | | |
| 期初余额 | 372,992 | | | 272,471 | | | 188,079 | |
| 开发和扩大房地产设施所发生的费用 | 356,788 | | | 336,948 | | | 302,393 | |
| 收购 | 2,922 | | | — | | | — | |
| 注销已取消的项目并转入其他资产 | (24,387) | | | (9,188) | | | — | |
| 已开发或扩建的设施已投入运营 | (362,862) | | | (227,239) | | | (218,001) | |
| 期末余额 | 345,453 | | | 372,992 | | | 272,471 | |
截至12月31日的房地产设施总数， | $ | 18,386,717 | | | $ | 16,037,963 | | | $ | 15,306,996 | |
2023年，除简单收购外，我们还收购了 37自助储物设施(2.7可租用的储存空间净额100万平方英尺），总费用为2000美元。473.2 百万现金。约$23.2 总成本中的100万美元分配给无形资产。我们完成了开发和重建活动，362.92023年，新增 1.7万平方英尺的自助仓储空间。截至2023年12月31日，在建工程包括开发新的自助仓储设施和扩建现有自助仓储设施的项目。在2023年，我们注销了$11.7 已取消发展及在建重建项目之累计发展成本（百万元）列作房地产收购及发展开支。我们还转移了$12.7 于2023年12月31日，与已取消发展项目有关的土地成本已转拨至其他资产。
2023年，我们与第三方完成了一项房地产交易，通过该交易，我们出售了一个运营中的自助仓储设施，账面净值为美元。7.1 总收益为40.0 并以美元收购了附近的一块土地13.5 万在交易结束时，我们签订了自储设施的回租协议，直到我们在2026年12月31日之前完成将收购的土地开发成自储设施。的$40.02.5亿美元的毛收入，美元24.3根据估计的公允价值分配了100万美元用于出售该财产，从而产生了出售房地产的净收益#美元。17.1扣除直接交易成本后为400万美元，以及15.71000万美元被归类为开发包括在施工中的被收购土地的成本的减少。
在2023年，我们还以1美元的价格出售了一块地块。0.11000万美元现金，并记录了出售房地产的相关收益#0.11000万美元。
在2022年间，我们获得了74自助储物设施(4.7(可出租存储空间净额为100万平方英尺)，总成本为#美元730.52000万美元，其中包括美元710.62000万美元现金和美元19.9在我们的一家子公司的合伙单位中有100万美元。大约$24.1 总成本中的100万美元分配给无形资产。我们完成了开发和重建活动，227.2在2022年期间，增加了1.4净可出租平方英尺的自助存储空间。截至2022年12月31日，在建项目包括开发新的自助仓储设施和扩大现有的自助仓储设施。在2022年期间，我们注销了$7.0 已取消发展及在建重建项目之累计发展成本（百万元）列作房地产收购及发展开支。我们还转移了$2.2 于2022年12月31日，与已取消发展项目有关的土地成本为百万元至其他资产。
此外，于2022年7月8日，我们从PS Business Parks，Inc.（“PSB”）的商业利益 五物业 三与我们位于马里兰州和弗吉尼亚州的某些自助仓储设施共同占用的场地，47.3 万我们认识到，27.0 亿元的房地产资产和0.7 所收购物业的无形资产价值为1，000，000港元，即我们透过于PSB的股权投资并无拥有权益的该等商业物业的成本。我们发现剩下的$19.6 本集团于PSB的股权投资基础增加，相当于抵销PSB录得的本集团部分收益。
2022年，我们以美元出售了与征用权诉讼有关的部分房地产设施，1.5 本集团录得现金收益约100，000，000元，并录得出售房地产之相关收益约100，000，000元。1.51000万美元。
2021年，我们收购了 232自助储物设施(21.8(可出租存储空间净额为100万平方英尺)，总成本为#美元5.130亿美元，其中包括美元5.01亿美元现金和1,000美元68.2在我们的一家子公司的合伙单位中有100万美元。大约$174.9 总成本中的100万美元分配给无形资产。我们完成了开发和重建活动，218.0在2021年期间达到2.5亿美元，增加1.6净可出租平方英尺的自助存储空间。于2021年，我们出售了与征用权诉讼有关的部分房地产设施，价格为$16.3 本集团录得现金收益约100，000，000元，并录得出售房地产之相关收益约100，000，000元。13.71000万美元。
截至2023年12月31日，用于美国联邦税收目的的房地产设施的调整基数约为$18.3200亿欧元(未经审计)。
5.对未合并的房地产实体的投资
下表列出了我们在未合并房地产实体收益中的权益(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 年度未合并房地产实体收益中的权益 |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| Shurgard | | | | | $ | 27,897 | | $ | 26,385 | | $ | 24,371 |
| PSB | | | | | — | | 80,596 | | 207,722 |
| 总计 | | | | | $ | 27,897 | | $ | 106,981 | | $ | 232,093 |
对舒加德的投资
我们在舒尔加德的投资是$390.2百万美元和美元275.8分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
在所有展示的时期，我们都有一个35舒尔加德的%股权。2023年11月14日，舒尔加德发布了8,163,265向机构投资者发行新普通股。Public Storage按比例参与了此次发行，并收购了2,863,674普通股，成本为$112.61000万，维持我们的35舒尔加德的%股权。作为此次发行的结果，我们实际上拥有的舒尔加德普通股从31,268,459截至2022年12月31日至34,132,133截至2023年12月31日。
以2023年12月31日(欧元)的收盘价计算44.86每股舒尔加德普通股，每股1.104美元对欧元的汇率)，我们持有的股票的市值约为$1.7十亿美元。
我们在舒尔加德收益中的权益包括我们在舒尔加德净收入中的权益份额，减去舒尔加德基准差额(定义如下)的摊销。在2023年、2022年和2021年，我们收到了3.8百万，$3.5百万美元，以及$3.5舒尔加德为使用舒尔加德®商标而分别向我们支付的商标许可费。我们淘汰了$1.3百万，$1.2百万美元，以及$1.22023年、2022年和2021年的实体内损益分别为100万欧元，相当于我们在商标许可费中的股权份额。我们在损益表上将从舒尔加德获得的剩余许可费归类为利息和其他收入。
在2023年、2022年和2021年期间，我们从舒尔加德获得的现金股息分配总额为$39.0百万，$37.8百万美元，以及$41.5分别为100万美元。大约$11.0百万，$13.7百万美元，以及$19.5在截至2023年、2022年和2021年的年度内，舒尔加德的现金分配总额中有100万美元分别代表了舒尔加德的收益中超过累计股本的分配，这些收益在合并现金流量表中被归类为投资活动的现金流量。
截至2023年12月31日，我们对舒尔加德房地产资产的投资超过了我们按比例在舒尔加德资产负债表上的基础金额中的比例约为$63.72000万(美元)67.82022年12月31日为100万人)。这一差额(“舒尔加德基准差额”)包括我们在扣除相关递延所得税后对舒尔加德房地产资产的基数调整。舒尔加德基准差额将作为未合并房地产实体收益中的权益减值摊销。这种摊销总额约为#美元。4.1百万，$6.9百万美元，以及$8.4分别在2023年、2022年和2021年期间达到100万。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们将我们在舒尔加德的投资的账面价值从欧元转换为美元，并记录了美元13.1百万美元其他综合收益，美元26.7百万美元的其他全面亏损，以及10.2其他综合亏损分别为百万元。
对公安局的投资
2022年7月20日，随着PS Business Park，Inc.(PSB)与Blackstone Real Estate(“Blackstone”)附属公司的合并完成，我们完成了41PSB的全部普通股权益的百分比。在合并交易结束时，我们总共收到了$2.7十亿美元的现金收益，并确认收益为$2.12022年第三季度。
在2022年至2021年期间，我们从公安局收到的现金分配总额为#美元109.51000万美元和300万美元127.3在合并现金流量表中被归类为经营活动现金流量的现金流量分别为1000万美元。自2022年7月出售PSB以来，我们不再在收益中确认股权，也不再从PSB获得现金分配。
公安局财务资料摘要
下表代表PSB的汇总财务信息，该信息来自于根据美国公认会计原则编制的报告财务报表，在我们的基差调整之前，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度(金额以千为单位)。由于我们于2022年7月完全出售了我们在PSB的股权投资，2022年的汇总财务信息包括PSB截至2022年6月30日的财务活动，这是交易前此类报告信息的最实际日期。下表不包括舒尔加德的汇总财务信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| 收入 | $ | 223,750 | | $ | 438,703 |
| 营运成本 | 66,701 | | 130,896 |
| 营业收入 | 88,702 | | 195,264 |
| 房地产销售收益 | 118,801 | | 359,875 |
| 净收入 | 208,665 | | 553,029 |
6.商誉及其他无形资产
商誉和其他无形资产包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 账面总值 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 账面总值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| 商誉 | $ | 165,843 | | | $ | — | | | $ | 165,843 | | | $ | 165,843 | | | $ | — | | | $ | 165,843 | |
| 舒尔加德®商标 | 18,824 | | | — | | | 18,824 | | | 18,824 | | | — | | | 18,824 | |
| 有限年限无形资产，需摊销 | 995,578 | | | (792,978) | | | 202,600 | | | 758,106 | | | (710,256) | | | 47,850 | |
| 商誉和其他无形资产总额 | $ | 1,180,245 | | | $ | (792,978) | | | $ | 387,267 | | | $ | 942,773 | | | $ | (710,256) | | | $ | 232,517 | |
有限年限的无形资产主要由已获得的现有客户组成。与应摊销的无形资产有关的摊销费用为#美元。82.7百万，$95.2百万美元和美元76.62023年、2022年和2021年分别为100万。在2023、2022和2021年间，无形资产增加了237.5百万，$24.8百万美元，以及$174.9分别用于简单收购(附注3)和购置房地产设施(附注4)。
剩余摊销费用将在加权平均寿命内确认，加权平均寿命约为1.2好几年了。截至2023年12月31日，我们有限寿命无形资产的未来摊销费用估计如下(金额以千为单位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 金额 |
| 2024 | | $ | 116,338 | |
| 2025 | | 60,467 | |
| 2026 | | 19,129 | |
| 2027 | | 2,797 | |
| 2028 | | 377 | |
| 此后 | | 3,492 | |
| 总计 | | $ | 202,600 | |
7.信贷安排
2023年6月12日，PSOC签署了一项经修订的循环信贷协议(“信贷安排”)，将我们的借款上限从#美元提高到5002000万美元至2000万美元1.510亿美元，并将到期日从2024年4月19日延长至2027年6月12日。我们可以选择将到期日再延长最多一年，并支付额外的延期费用0.125延期承诺额的%。从信贷安排提取的金额计入年息，利率从SOFR加0.65%至SOFR PLUS1.40%取决于我们的信用评级(SOFR PLUS0.702023年12月31日的百分比)。我们还被要求支付季度设施费用，范围从0.10至每年的百分比0.30年利率视乎我们的信贷评级(0.102023年12月31日的年利率)。在2023年12月31日和2024年2月20日，我们有不是这项信贷安排下的未偿还借款。我们有未开立的备用信用证，这降低了我们的借款能力，总额达#美元。14.62023年12月31日(百万美元)18.6截至2022年12月31日(根据上一次信贷安排)。信贷安排有各种习惯性限制性契约，我们在2023年12月31日遵守了这些契约。我们总共产生了$8.4与修订信贷安排相关的发行成本为100万欧元，在综合资产负债表上被归类为其他资产，并将在截至2027年6月12日的综合收益表中作为利息支出摊销。
公共存储为PSOC根据信贷机制承担的义务提供了全面和无条件的担保。
8.应付票据
我们的应付票据(全部由PSOC发行)反映为扣除发行成本(包括原始发行折扣)后的净额，这些成本在每一张票据的期限内按实际利息方法摊销为利息支出。我们在2023年12月31日和2022年12月31日到期的票据如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年12月31日的金额 | | 金额为 2022年12月31日 |
| | 票面利率 | | 有效率 | | 三、本金 | | 未摊销成本 | 书
价值 | | 公平
价值 | | 书
价值 | | 公平
价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | ($金额，以千为单位) |
| 美元计价的无担保债务 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
票据将于2024年4月23日到期 | SOFR+0.47% | | 5.831% | | $ | 700,000 | | | $ | (221) | | | $ | 699,779 | | | $ | 700,031 | | | $ | 699,075 | | | $ | 691,309 | |
| 债券将于2025年7月25日到期 | SOFR+0.60% | | 5.961% | | 400,000 | | | (1,278) | | | 398,722 | | | 400,295 | | | — | | | — | |
票据将于2026年2月15日到期 | 0.875% | | 1.030% | | 500,000 | | | (1,581) | | | 498,419 | | | 462,362 | | | 497,678 | | | 441,849 | |
| 债券将于2026年11月9日到期 | 1.500% | | 1.640% | | 650,000 | | | (2,487) | | | 647,513 | | | 597,131 | | | 646,643 | | | 578,899 | |
票据将于2027年9月15日到期 | 3.094% | | 3.218% | | 500,000 | | | (1,964) | | | 498,036 | | | 476,394 | | | 497,508 | | | 466,029 | |
票据将于2028年5月1日到期 | 1.850% | | 1.962% | | 650,000 | | | (2,922) | | | 647,078 | | | 584,520 | | | 646,401 | | | 558,197 | |
| 债券将于2028年11月9日到期 | 1.950% | | 2.044% | | 550,000 | | | (2,337) | | | 547,663 | | | 490,758 | | | 547,182 | | | 468,509 | |
| 债券将于2029年1月15日到期 | 5.125% | | 5.260% | | 500,000 | | | (2,947) | | | 497,053 | | | 516,899 | | | — | | | — | |
票据将于2029年5月1日到期 | 3.385% | | 3.459% | | 500,000 | | | (1,637) | | | 498,363 | | | 477,692 | | | 498,053 | | | 456,855 | |
票据将于2031年5月1日到期 | 2.300% | | 2.419% | | 650,000 | | | (5,012) | | | 644,988 | | | 562,240 | | | 644,303 | | | 530,390 | |
| 债券将于2031年11月9日到期 | 2.250% | | 2.322% | | 550,000 | | | (2,782) | | | 547,218 | | | 469,845 | | | 546,866 | | | 443,514 | |
| 债券将于2033年8月1日到期 | 5.100% | | 5.207% | | 700,000 | | | (5,552) | | | 694,448 | | | 725,753 | | | — | | | — | |
| 2053年8月1日到期的票据 | 5.350% | | 5.442% | | 600,000 | | | (7,983) | | | 592,017 | | | 628,413 | | | — | | | — | |
| | | | | | 7,450,000 | | | (38,703) | | | 7,411,297 | | | 7,092,333 | | | 5,223,709 | | | 4,635,551 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 欧元计价的无担保债务 | | | | | | | | | | | | | | |
2024年4月12日到期的票据 | 1.540% | | 1.540% | | 110,372 | | | — | | | 110,372 | | | 109,380 | | | 107,035 | | | 104,344 | |
2025年11月3日到期的票据 | 2.175% | | 2.175% | | 267,116 | | | — | | | 267,116 | | | 261,083 | | | 259,039 | | | 246,119 | |
| 2030年9月9日到期的票据 | 0.500% | | 0.640% | | 772,607 | | | (7,488) | | | 765,119 | | | 638,177 | | | 740,634 | | | 566,204 | |
2032年1月24日到期的票据 | 0.875% | | 0.978% | | 551,862 | | | (4,322) | | | 547,540 | | | 455,895 | | | 530,317 | | | 396,297 | |
| | | | | | 1,701,957 | | | (11,810) | | | 1,690,147 | | | 1,464,535 | | | 1,637,025 | | | 1,312,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
抵押贷款债务，由2账面净值为美元的房地产设施11.7万 | 4.398% | | 4.398% | | 1,833 | | | — | | | 1,833 | | | 1,733 | | | 10,092 | | | 9,568 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 9,153,790 | | | $ | (50,513) | | | $ | 9,103,277 | | | $ | 8,558,601 | | | $ | 6,870,826 | | | $ | 5,958,083 | |
公共存储提供了一个完整的和无条件的担保PSOC的义务下的每一系列的无担保票据。
美元计价的无担保票据
于2023年7月26日，我们完成公开发售$400百万，$500百万，$700百万美元，以及$600无抵押优先票据之本金总额为百万元，按复合SOFR +年利率计息 0.60%（每季度重置）， 5.125%, 5.100%，以及5.350%，并分别于二零二五年七月二十五日、二零二九年一月十五日、二零三三年八月一日及二零五三年八月一日到期。2025年票据的利息自2023年10月25日起按季支付。二零二九年票据的利息自二零二四年一月十五日起每半年支付一次。二零三三年票据及二零五三年票据之利息自二零二四年二月一日起每半年支付一次。与此次发行有关，我们总共花费了$18.71000万美元的成本。
2022年8月15日，公司赎回其2.3702022年9月15日到期的优先债券，本金总额为$500.01000万美元。
2021年1月19日，我们完成了一次公开募股，募集资金为500本金总额为百万元的优先票据，年息率为0.875%，2026年2月15日到期。优先债券的利息每半年支付一次，由2021年8月15日开始支付。与此次发售有关，我们产生了$3.81000万美元的成本。
2021年4月23日，我们完成了一次公开募股，募集资金为7001000万，$6502000万美元，和美元650本金总额为百万元的优先票据，年息率为复合SOFR加0.47%(每季度重置，并在4.36截至2022年12月31日的百分比)，1.850%，以及2.300分别于2024年4月23日、2028年5月1日和2031年5月1日到期。2024年债券的利息每季度支付一次，从2021年7月23日开始。2028年债券和2031年债券的利息每半年支付一次，由2021年11月1日开始支付。关于此次发行，我们总共产生了$13.71000万美元的成本。
2021年11月9日，我们完成了公开募股，募集资金为6501000万，$5502000万美元，和美元550本金总额为百万元的优先票据，年息率为1.500%, 1.950%，以及2.250分别于2026年11月9日、2028年11月9日和2031年11月9日到期。优先债券的利息每半年支付一次，由2022年5月9日开始支付。关于此次发行，我们总共产生了$11.31000万美元的成本。
美元计价的无担保票据(“美元计价的无担保票据”)有各种金融契约，我们在2023年12月31日遵守了这些契约。这些公约包括：(A)债务与总资产之比最高为65%(大约16(B)调整后EBITDA与利息支出的最低比率为1.5X(大约17X截至2023年12月31日的12个月)以及限制我们可以用抵押债务抵押财产的金额的契约。
欧元计价的无担保票据
我们的欧元面值无抵押票据(“欧元票据”)包括四以下部分：(I)欧元242.02015年11月3日向机构投资者发行百万欧元，(Ii)欧元100.02016年4月12日向机构投资者发行百万欧元，(三)欧元500.02020年1月24日公开发行的100万欧元，以及(Iv)欧元700.02021年9月9日公开发行100万股。2015年11月3日及2016年4月12日发行的纸币每半年支付一次利息，2020年1月24日及2021年9月9日发行的纸币每年支付利息一次。
由于外汇汇率的变化，我们在损益表上反映了等值于美元的应付金额的变化(损失为#美元)。51.62023年为2.5亿美元，而收益为#美元99.22022年为1000万美元，111.82021年为100万人)。
按揭票据
我们承担了与物业收购相关的无追索权抵押债务，并以公允价值记录了该等债务，并以任何溢价或折价计入使用实际利息法摊销的所述票据余额。
于2023年12月31日，我们按揭票据的相关合约利率是固定的，范围在3.9%和7.1%，2028年9月1日至2030年7月1日期间到期。
截至2023年12月31日，我们应付票据的大约本金到期日如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无担保债务 | | 抵押贷款债务 | | 总计 |
| | | | | |
| 2024 | $ | 810,372 | | $ | 124 | | $ | 810,496 |
| 2025 | 667,116 | | 131 | | 667,247 |
| 2026 | 1,150,000 | | 138 | | 1,150,138 |
| 2027 | 500,000 | | 146 | | 500,146 |
| 2028 | 1,200,000 | | 129 | | 1,200,129 |
| 此后 | 4,824,469 | | 1,165 | | 4,825,634 |
| $ | 9,151,957 | | $ | 1,833 | | $ | 9,153,790 |
| 加权平均有效率 | 3.1% | | 4.4% | | 3.1% |
支付利息的现金总额为$155.51000万，$133.82000万美元，和美元77.72023年、2022年和2021年分别为1000万人。利息资本化为房地产，总额为$。9.31000万，$6.02000万美元，和美元3.52023年、2022年和2021年分别为1000万人。
9.非控制性权益
存在与我们合并的几家子公司相关的非控股权益，我们并不拥有这些子公司100%的股权。截至2023年12月31日，其中某些子公司已发行499,966合伙单位转让给第三方，可在一-应单位持有人的要求，将一人基础(受某些限制)转换为公司普通股。
10.股东权益
优先股
于2023年12月31日及2022年12月31日，我们有以下一系列累计优先股(“优先股”)流通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 系列 | | 最早赎回日期 | | 股息率 | | 未偿还股份 | | 清算优先权 | | 未偿还股份 | | 清算优先权 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (以千为单位的美元金额) |
| F系列 | | 6/2/2022 | | 5.150 | % | | 11,200 | | | $ | 280,000 | | | 11,200 | | | $ | 280,000 | |
| G系列 | | 8/9/2022 | | 5.050 | % | | 12,000 | | | 300,000 | | | 12,000 | | | 300,000 | |
| H系列 | | 3/11/2024 | | 5.600 | % | | 11,400 | | | 285,000 | | | 11,400 | | | 285,000 | |
| 系列I | | 9/12/2024 | | 4.875 | % | | 12,650 | | | 316,250 | | | 12,650 | | | 316,250 | |
| J系列 | | 11/15/2024 | | 4.700 | % | | 10,350 | | | 258,750 | | | 10,350 | | | 258,750 | |
| K系列 | | 12/20/2024 | | 4.750 | % | | 9,200 | | | 230,000 | | | 9,200 | | | 230,000 | |
| L系列 | | 6/17/2025 | | 4.625 | % | | 22,600 | | | 565,000 | | | 22,600 | | | 565,000 | |
| M辑 | | 8/14/2025 | | 4.125 | % | | 9,200 | | | 230,000 | | | 9,200 | | | 230,000 | |
| 系列N | | 10/6/2025 | | 3.875 | % | | 11,300 | | | 282,500 | | | 11,300 | | | 282,500 | |
| O系列 | | 11/17/2025 | | 3.900 | % | | 6,800 | | | 170,000 | | | 6,800 | | | 170,000 | |
| P系列 | | 6/16/2026 | | 4.000 | % | | 24,150 | | | 603,750 | | | 24,150 | | | 603,750 | |
| Q系列 | | 8/17/2026 | | 3.950 | % | | 5,750 | | | 143,750 | | | 5,750 | | | 143,750 | |
| 系列R | | 11/19/2026 | | 4.000 | % | | 17,400 | | | 435,000 | | | 17,400 | | | 435,000 | |
| S系列 | | 1/13/2027 | | 4.100 | % | | 10,000 | | | 250,000 | | | 10,000 | | | 250,000 | |
| 优先股合计 | | | | 174,000 | | | $ | 4,350,000 | | | 174,000 | | | $ | 4,350,000 | |
我们优先股的持有者在清算、季度分配和任何累积的未支付分配方面拥有一般优先权利。除下文所述外，优先股持有人并无投票权。如果累计拖欠额等于六季度股息，所有已发行优先股系列的持有者(作为单一类别投票，不考虑系列)将有权选择二额外的成员在我们的董事会(我们的“董事会”)服务，直到拖欠被纠正。截至2023年12月31日，有不是拖欠的股息。投赞成票的至少有66.67对一系列优先股条款进行任何重大和不利的修订时，必须持有该系列优先股流通股的%。投赞成票的至少有66.67我们所有优先股的流通股的百分比，作为一个单一类别投票，必须发行优先于我们优先股的股票。
除根据与本公司作为房地产投资信托基金的资格有关的若干条件外，优先股不得于上表所示日期前赎回。在有关日期或之后，该系列优先股中的每一股均可按我们的选择权全部或部分按$25.00每股存托股份，加上应计和未支付的股息。优先股持有人不能要求我们赎回此类股份。
在发行我们的优先股时，我们将清算价值归类为我们综合资产负债表上的优先股，任何发行成本都记录为实收资本的减少。
在2022年至2021年期间，我们发行了以下系列优先股，发行价为$25.00每个存托股份，每个存托股份代表0.001优先股的股份(无2023年)(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 系列 | | 股票 | | 总收益 | | 发行成本 |
| 2022 | | S | | 10,000 | | | $ | 250,000 | | | $ | 7,168 | |
| 2021 | | P、Q和R | | 47,300 | | | 1,182,500 | | | 35,045 | |
在2021年期间，我们按面值赎回了以下系列优先股(2023年和2022年没有)(金额以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 系列 | | 总计赎回金额 | | 向优先股持有人分配与赎回有关的收益 |
| 2021 | | C、D和E | | $ | 875,000 | | | $ | 28,914 | |
普通股
在2023年、2022年和2021年期间，我们普通股的发行活动如下(以千为单位的美元金额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
| 员工股票薪酬和股票期权的行使(附注12) | 405,059 | | | $ | 53,386 | | | 283,190 | | | $ | 35,405 | | | 552,713 | | | $ | 95,860 | |
我们的董事会之前批准了不时回购，最高可达35.0在公开市场或私下协商的交易中出售我们的普通股。截至2023年12月31日，我们回购了约 23.7根据本授权发行的股份为百万股；无于截至2023年12月31日止三个年度内购回。
2023年2月4日，董事会宣布， 50我们的定期普通季度股息从$2.00至$3.00每股该分配相当于公司的定期普通股息从$8.00至$12.00每股支付的普通股股息，包括支付给我们的限制性股票单位持有人和递延股票单位持有人的金额，共计$2.11110亿(美元)12.00每股)，$3.71410亿(美元)21.15每股)和$1.40210亿(美元)8.00截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团的每股基本盈利（即每股基本盈利）分别为10，000，000港元及10，000，000港元。包括在2022年支付的普通股股息是$2.3特别现金股息（“特别股息”）13.152022年8月4日支付的与2022年7月20日出售我们在PSB的股权投资有关的每股普通股。优先股股息总额为$194.7百万，$194.4百万美元和美元186.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
就美国联邦企业所得税而言，未经审计的股息描述是基于公司的收益和利润，如准则所定义。在截至2023年12月31日的纳税年度，普通股和所有不同系列优先股的分配分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年(未经审计) |
| 第一季度 | | 第二季度 | | | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 普通股息 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
| 资本利得分配 | 0.00 | % | | 0.00 | % | | | | 0.00 | % | | 0.00 | % |
| 总计 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
在截至2023年12月31日的课税年度分配的普通收入股息不是《国税法》规定的合格股息；但根据美国国税局199A节的规定，它们应受到20%的扣减.
11.关联方交易
截至2023年12月31日，我们董事会现任成员塔玛拉·休斯·古斯塔夫森持有不到0.1拥有一家有限责任公司的%股权，并且是该公司的经理65加拿大的自助存储设施。二Gustavson女士的成年子女拥有有限责任公司的剩余股权。这些设施以公共存储®商标运营，我们将其授权给这些设施的所有者，以免版税、非独家的方式在加拿大使用。我们有不是拥有这些设施的所有权，我们在加拿大不拥有或经营任何设施。如果我们选择在加拿大收购或开发我们自己的设施，我们将不得不在加拿大共享公共存储®名称的使用。在有限制的情况下，我们有权优先购买经营这些设施的公司的股份或资产，但前提是这些公司的拥有人同意将其出售。我们的子公司对客户储存在这些设施中的货物损失风险进行再保险，并已收到约$2.1百万，$2.2百万美元和美元2.12023年、2022年和2021年分别为100万。
12.基于股份的薪酬
根据各种以股份为基础的薪酬计划及本公司董事会或其委员会订立或修订的条款，吾等向受托人、高级管理人员及主要雇员授予股权奖励，包括购买本公司普通股、限制性股份单位(“RSU”)、递延股份单位(“DSU”)及代替受托人薪酬而发行的非限制性普通股的非限制性期权。
2021年4月26日，公司股东批准了《2021年股权和绩效激励薪酬计划》(《2021年计划》)，该计划授权增加三百万可供未来发行基于股权的奖励的股票。截至2023年12月31日，共有1,364,578为根据2021年计划授予未来期权和股票奖励而保留的股份。
我们将与股权奖励相关的以股份为基础的薪酬支出记录在综合收益表中的各种费用类别中，如下表所示。此外，美元2.4百万，$4.1百万美元，以及$3.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，百万股补偿成本分别资本化为房地产设施。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 在截至12月31日的几年里， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (金额以千为单位) |
| | | | | | | | | |
| 自助存储运营成本 | | | | | $ | 13,636 | | | $ | 17,950 | | | $ | 20,544 | |
| 辅助运营成本 | | | | | 1,289 | | | 888 | | | 1,561 | |
| 房地产收购和开发费用 | | | | | 1,242 | | | 11,204 | | | 4,031 | |
| 一般和行政 | | | | | 25,399 | | | 26,661 | | | 33,729 | |
| 总计 | | | | | $ | 41,566 | | | $ | 56,703 | | | $ | 59,865 | |
以股份为基础的薪酬中包括$3.2百万，$14.9百万美元和美元15.9如附注2所述，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为退休加速100万美元。
股票期权
我们有基于服务和基于业绩的未偿还股票期权。基于业绩的未偿还股票期权在满足特定业绩条件或市场条件时授予。股票期权通常被授予3至5年限，到期10于授出日期后数年，行使价与本公司普通股于授出日的收市价相等。新股是为行使期权而发行的。员工不能要求公司以现金支付奖金。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们为已发行股票期权产生了基于股份的薪酬成本$14.9百万，$19.9百万美元和美元25.1分别为100万美元。
在2023年期间，我们授予60,000与非管理受托人报酬有关的股票期权。 117,1682023年授予的股票期权，其归属取决于满足2023年的某些市场条件。 三年制从2023年3月15日至2026年3月14日，并继续基于服务的归属到2028年第一季度。这些股票期权要求公司的股东总回报与特定同行群体的加权平均股东总回报相比相对实现， 200最初授予的目标期权的%。
在2022年期间，77,683股票期权的授予取决于是否满足特定的市场条件， 三年制从2022年1月1日至2024年12月31日，并继续基于服务的归属到2027年第一季度。这些股票期权要求公司的股东总回报与特定同行群体的加权平均股东总回报相比相对实现， 200最初授予的目标期权的%。
在2021年期间，245,000股票期权的授予取决于在未来几年内达到某些业绩目标。 三年制2021年1月1日至2023年12月31日期间，这被认为是业绩条件，并将继续基于服务的归属到2026年第一季度。这些奖励包含一个相对的总股东回报修改器，将根据与市场相比的相对表现调整支出。这些服务目标已于 125于2023年12月31日的百分比成就。以截至2023年12月31日的相对股东总回报修正值计算，总支出为 150最初授予的目标期权的%。
于2023年12月31日尚未行使的股票期权的总内在价值（每份期权的市值超过行使价的部分（如有））约为$249.3百万和剩余的平均合同寿命约为五年.与尚未确认的未授予股票期权相关的总薪酬成本为美元14.7100万美元，预计将确认为大约两年平均来说。可行使股票期权的总内在价值约为#美元。183.1截至2023年12月31日，剩余的平均合同寿命约为四年.
关于2023年、2022年和2021年股票期权的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于服务的 | | 基于性能的 | | 总计 |
| 选项数量 | | 每股加权平均行权价 | | 选项数量 | | 每股加权平均行权价 | | 选项数量 | | 每股加权平均行权价 |
未偿还期权2021年1月1日 | 2,231,167 | | | $ | 204.60 | | | 730,000 | | | $ | 228.94 | | | 2,961,167 | | | $ | 210.59 | |
| 已批出(A) | 140,000 | | | 248.54 | | | 420,000 | | | 229.53 | | | 560,000 | | | 234.29 | |
| 已锻炼 | (471,216) | | | (203.30) | | | — | | | — | | | (471,216) | | | (203.30) | |
| 取消 | — | | | — | | | (10,000) | | | (228.94) | | | (10,000) | | | (228.94) | |
尚未行使购股权2021年12月31日 | 1,899,951 | | | $ | 208.16 | | | 1,140,000 | | | $ | 229.16 | | | 3,039,951 | | | $ | 216.04 | |
| 已批出(B) | 65,000 | | | 398.97 | | | 138,933 | | | 299.88 | | | 203,933 | | | 331.46 | |
| 特别股息调整（c） | 62,512 | | | 不适用 | | 41,836 | | | 不适用 | | 104,348 | | | 不适用 |
| 已锻炼 | (173,422) | | | (189.95) | | | (10,327) | | | (221.68) | | | (183,749) | | | (191.74) | |
| 取消 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
二零二二年十二月三十一日（d） | 1,854,041 | | | $ | 209.53 | | | 1,310,442 | | | $ | 229.39 | | | 3,164,483 | | | $ | 217.75 | |
| 准予（e） | 60,000 | | | 286.81 | | | 180,423 | | | 265.46 | | | 240,425 | | | 270.79 | |
| | | | | | | | | | | |
| 已锻炼 | (272,250) | | | (167.15) | | | (34,401) | | | (221.68) | | | (306,651) | | | (173.26) | |
| 取消 | (12,049) | | | (293.81) | | | (34,987) | | | (229.34) | | | (47,036) | | | (245.86) | |
尚未行使购股权2023年12月31日 | 1,629,742 | | | $ | 218.83 | | | 1,421,477 | | | $ | 234.16 | | | 3,051,221 | | | $ | 225.97 | |
在2023年12月31日可行使的期权 | 1,475,764 | | | $ | 210.75 | | | 507,766 | | | $ | 221.68 | | | 1,983,530 | | | $ | 213.55 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合计行权日年内行权期权内在价值(单位：S) | $ | 35,662 | | $ | 27,210 | | $ | 44,613 |
| | | | | |
| 布莱克-斯科尔斯方法评估期权时使用的平均假设： | | | | | |
| 期权的预期寿命(以年计) | 6 | | 6 | | 5 |
| 无风险利率 | 3.5% | | 2.9% | | 0.8% |
| 预期波动率，基于历史波动率 | 24.4% | | 22.9% | | 24.1% |
| 预期股息收益率 | 4.2% | | 2.0% | | 2.9% |
| | | | | |
| 用蒙特卡罗模拟方法评估有市场条件的期权时所用的平均假设： | | | | | |
| 期权的预期寿命(以年计) | 7 | | 7 | | 5 |
| 无风险利率 | 3.5% | | 1.8% | | 0.9% |
| 预期波动率，基于历史波动率 | 23.8% | | 22.6% | | 26.5% |
| 预期股息收益率 | 4.1% | | 2.3% | | 2.9% |
| | | | | |
| 年内授予期权的平均估计价值 | $ | 56.86 | | $ | 87.57 | | $ | 62.66 |
(A)授予业绩股票期权的金额包括180,0002020年授予的期权的业绩调整高于目标的期权。
(B)授予基于业绩的股票期权的金额包括61,2502021年授予的期权的业绩调整高于目标的期权。
(C)2022年8月4日，我们支付了#美元的特别股息13.15截至2022年8月1日登记在册的每股普通股股东。在特别股息发放时尚未支付的股票期权根据公司适用的股权和基于业绩的激励薪酬计划中的反稀释条款进行了调整，这些条款规定了在发生非常现金股息时的公平调整。反稀释调整按比例增加了未偿还股票期权的数量，并将未偿还股票期权的行使价格降低了转换率：1.03275，导致增加了104,348未偿还的股票期权。这些调整并未导致基于股份的薪酬支出增加。
(D)2022年12月31日未偿还期权的加权平均行权价反映了2022年8月3日反稀释调整后的经调整行权价。
(E)授予基于业绩的股票期权的金额包括63,257根据2021年授予的期权的总股东回报修改量进行支付调整的期权。
限售股单位
我们有基于服务和基于性能的未完成的RSU，它们通常5至8从授予之日起的数年内。基于性能的RSU在满足某些性能条件或市场条件时获得杰出的背心。受赠人获得的每股未偿还RSU的股息相当于我们的普通股股东收到的每股股息。在相关RSU被没收时，我们将支出以前支付的任何股息。在归属时，受让人将获得等同于归属的RSU数量的新普通股、扣留的较少的普通股，以偿还因归属而产生的受让人的法定税务责任。
我们的RSU的公允价值是根据我们普通股的适用收盘价确定的。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们为RSU产生了基于股份的薪酬成本$28.2百万，$39.9百万美元，以及$37.6分别为100万美元。
在这些人中115,1852023年期间批准的RSU，37,211在归属取决于满足特定市场条件的情况下，授予RSU三年制从2023年3月15日至2026年3月14日，继续以服务为基础的归属，直至2028年第一季度。与特定同业集团的加权平均总股东回报相比，这些RSU要求公司的总股东回报达到相对水平，并可导致受赠人获得高达200最初批准的目标RSU的百分比。
在2022年期间，21,985在归属取决于满足特定市场条件的情况下，授予RSU三年制从2022年1月1日至2024年12月31日，继续以服务为基础的归属，直至2027年第一季度。这些已赚取和归属的RSU的金额(如有)，除持续雇用要求外，将基于本公司在三年期间的相对总股东回报相对于指定同行组的加权平均总股东回报，并可导致受授人赚取最高200最初批准的目标RSU的百分比。
在2021年期间，37,000在归属取决于2021年某些业绩目标的情况下，授予RSU，这些目标被视为业绩条件，并在2026年第一季度之前继续基于服务的归属。截至2023年12月31日，这些目标在125成就率。
截至2023年12月31日，与未支付的RSU相关的剩余补偿费用总计约为$72.5预计将在未来几年内得到确认 三年平均来说。下表列出了有关限制性股票的相关信息(以千元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于服务的 | | 基于性能的 | | 总计 |
| 限售股单位数 | | 加权平均授予日公允价值 | | 限售股单位数 | | 加权平均授予日公允价值 | | 限售股单位数 | | 加权平均授予日公允价值 |
| 2021年1月1日发行的限售股 | 552,788 | | | $ | 218.11 | | | — | | | $ | — | | | 552,788 | | | $ | 218.11 | |
| 已批出(A) | 143,068 | | | 336.06 | | | 46,250 | | | 275.12 | | | 189,318 | | | 321.17 | |
| 既得 | (138,420) | | | (216.63) | | | — | | | — | | | (138,420) | | | (216.63) | |
| 被没收 | (32,864) | | | (221.32) | | | — | | | — | | | (32,864) | | | (221.32) | |
| 已发行限售股2021年12月31日 | 524,572 | | | $ | 249.90 | | | 46,250 | | | $ | 275.12 | | | 570,822 | | | $ | 251.95 | |
| 授与 | 51,575 | | | 293.43 | | | 21,985 | | | 465.11 | | | 73,560 | | | 344.74 | |
| 既得 | (146,138) | | | (240.71) | | | — | | | — | | | (146,138) | | | (240.71) | |
| 被没收 | (22,197) | | | (256.50) | | | — | | | — | | | (22,197) | | | (256.50) | |
| 已发行限售股2022年12月31日 | 407,812 | | | $ | 258.34 | | | 68,235 | | | $ | 336.33 | | | 476,047 | | | $ | 269.52 | |
| 授与 | 77,974 | | | 296.19 | | | 37,211 | | | 295.61 | | | 115,185 | | | 296.01 | |
| 既得 | (132,909) | | | (245.19) | | | (9,250) | | | (275.12) | | | (142,159) | | | (247.13) | |
| 被没收 | (30,229) | | | (266.60) | | | (2,183) | | | (300.86) | | | (32,412) | | | (268.91) | |
| 2023年12月31日发行的限售股 | 322,648 | | | $ | 272.14 | | | 94,013 | | | $ | 327.06 | | | 416,661 | | | $ | 284.53 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 本年度金额（单位：千，股份数除外）： | | | | | |
| 已归属股份于归属日期之公平值 | $ | 41,999 | | | $ | 47,244 | | | $ | 37,430 | |
| 代替发行普通股而支付的税款 | $ | 13,950 | | | $ | 16,827 | | | $ | 13,069 | |
| 归属时发行的普通股 | 96,657 | | | 99,009 | | | 81,325 | |
| | | | | |
| 用蒙特卡罗模拟法评估有市场条件的限售股时所用的平均假设： | | | | | |
| 从估价之日到履约期间结束的时间 | 3 | | 3 | | |
| 无风险利率 | 3.8% | | 1.6% | | |
| 预期波动率，基于历史波动率 | 28.2% | | 26.5% | | |
| 预期股息收益率 | 4.1% | | 2.3% | | |
(a)授予基于绩效的RSU的金额包括9,2502021年批准的RSU的业绩调整高于目标。
受托人延期计划
非管理受托人可以选择以现金、无限制普通股或完全授予的DSU的形式获得全部或部分现金预留金，以在指定的未来日期结算。不受限制的普通股和/或DSU将在每个日历季度的最后一天根据该季度赚取的现金预留金授予非管理受托人，并根据我们普通股在该日期的适用收盘价转换为若干股票或单位。在2023年期间，我们授予2,085DSU和884无限制普通股。在2023年，867之前授予的DSU是以普通股结算的。总计10,769截至2023年12月31日，DSU尚未完成(9,5512022年12月31日)。
13.每股普通股净收入
我们将净收益分配给(I)基于他们在各自子公司的合同权利的非控股权益，或基于他们参与本公司已分配和未分配收益的参与非控股权益，(Ii)优先股东，用于已支付或应付的分派，(Iii)优先股东，只要赎回成本超过相关的原始发行所得净额(“优先股赎回费用”)，以及(Iv)RSU，用于支付不可没收股息，并就公司未分配收益中的参与权进行调整。
我们根据分配给普通股股东的净收入计算普通股的基本和稀释净收入，除以(I)普通股基本净收入的加权平均普通股，和(Ii)经稀释股票期权的影响调整后的加权平均普通股，每股普通股的稀释净收入。股票期权代表375,577普通股被排除在2023年稀释后每股收益的计算之外，与147,3442022年的普通股，因为它们的影响将是反稀释的。
下表对截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度基本和稀释每股普通股净收入计算的分子和分母进行了核对(以千为单位，每股金额除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股普通股基本和稀释净收入的分子--分配给普通股股东的净收入 | | | | | $ | 1,948,741 | | $ | 4,142,288 | | $ | 1,732,444 |
| | | | | | | | | |
| 基本每股净收益的分母--加权平均已发行普通股 | | | | | 175,472 | | 175,257 | | 174,858 |
| 稀释性股票期权的净效应--基于库存股方法 | | | | | 671 | | 1,023 | | 710 |
| 稀释每股净收益的分母--加权平均已发行普通股 | | | | | 176,143 | | 176,280 | | 175,568 |
| | | | | | | | | |
| 每股普通股净收入： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 11.11 | | $ | 23.64 | | $ | 9.91 |
| 稀释剂 | | | | | $ | 11.06 | | $ | 23.50 | | $ | 9.87 |
14.细分市场信息
我们的运营部门反映了我们运营的重要组成部分，其中离散的财务信息由我们的首席运营决策者单独评估。
自助存储运营
自营仓储业务应呈报分部反映我们透过以下营运分部拥有的自营仓储设施的合计租赁业务：(I)同店设施、(Ii)收购设施、(Iii)发展及扩建设施及(Iv)其他非同店设施。下表列示了这一可报告部门的净营业收入(“NOI”)以及相关的折旧费用。在列报的所有期间，我们几乎所有的房地产设施、商誉和其他无形资产、其他资产以及应计和其他负债都与自我存储业务的可报告部分相关。
辅助作业
附属业务反映了我们的租户再保险、商品销售和第三方物业管理运营部门的综合业务。
细分市场信息的呈现
下表为可呈报分部应占NOI及净收入与综合净收入的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (金额以千为单位) |
| 自助仓储运营可报告细分市场 | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 4,259,613 | | | $ | 3,946,028 | | | $ | 3,203,566 | |
| 运营成本 | | | | | (1,061,950) | | | (980,209) | | | (852,030) | |
| 净营业收入 | | | | | 3,197,663 | | | 2,965,819 | | | 2,351,536 | |
| 折旧及摊销 | | | | | (970,056) | | | (888,146) | | | (713,428) | |
| 净收入 | | | | | 2,227,607 | | | 2,077,673 | | | 1,638,108 | |
| | | | | | | | | |
| 辅助作业 | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | 258,077 | | | 236,135 | | | 212,258 | |
| 运营成本 | | | | | (85,996) | | | (72,698) | | | (68,568) | |
| 净营业收入 | | | | | 172,081 | | | 163,437 | | | 143,690 | |
| | | | | | | | | |
| 分配给各分部的净收入共计 | | | | | 2,399,688 | | | 2,241,110 | | | 1,781,798 | |
| | | | | | | | | |
| 其他未分配给细分市场的项目： | | | | | | | | | |
| 房地产收购和开发费用 | | | | | (26,451) | | | (28,744) | | | (12,923) | |
| 一般和行政 | | | | | (80,632) | | | (71,672) | | | (75,966) | |
| 利息和其他收入 | | | | | 85,590 | | | 40,567 | | | 12,306 | |
| 利息支出 | | | | | (201,132) | | | (136,319) | | | (90,774) | |
| 未合并的房地产实体收益中的权益 | | | | | 27,897 | | | 106,981 | | | 232,093 | |
| 外币汇兑(亏损)收益 | | | | | (51,197) | | | 98,314 | | | 111,787 | |
| | | | | | | | | |
| 房地产销售收益 | | | | | 17,178 | | | 1,503 | | | 13,683 | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股权投资收益。 | | | | | — | | | 2,128,860 | | | — | |
| 所得税费用 | | | | | (10,821) | | | (14,326) | | | (12,365) | |
| *净收入 | | | | | $ | 2,160,120 | | | $ | 4,366,274 | | | $ | 1,959,639 | |
15.承付款和或有事项
或有损失
我们是各种法律程序的一方，并受到各种索赔和投诉的影响；然而，我们认为，这些或有事件导致公司遭受重大损失的可能性微乎其微，无论是个别损失还是总体损失。
保险和损失敞口
我们通过国际公认的保险公司承保财产、地震、一般责任、雇员医疗保险和工人赔偿，但有免赔额。我们的一般责任免赔额是$。2.0每次发生一百万次。我们每年的财产损失免赔额是$25.0每次发生一百万次。这项免赔额降至$5.0百万美元，一旦我们达到35.0超过美元的事故的总损失为100万美元5.0百万美元。保险公司对这些保单的总限额为$75.0财产损失100万美元和美元102.0一般责任损失估计数为100万美元，高于最近工程和精算研究中确定的个别灾难性事件可能造成的最大可能损失估计值；然而，如果发生多个灾难性事件，则可能超过这些限额。
我们从独立的第三方保险公司为我们的客户提供保险的计划进行再保险。本计划涵盖客户因特定命名的危险(地震不在本计划范围内)而对储存在我们设施中的货物造成的损失索赔，最高限额为$5,000每个存储单元。我们对这项计划中的所有风险进行再保险，但购买保险以承保这一风险，限额为$15.0损失超过$500,000,0005.0每次发生一百万次。我们受到所有州的许可要求和法规的约束。客户可以根据自己的选择参与该计划。截至2023年12月31日，大约有1.3我们的自助存储客户持有100万张证书，总覆盖金额约为$6.2十亿美元。
承付款
我们有建筑承诺，代表未来合同下建筑的预期付款总额为#美元。164.82023年12月31日为100万人。我们预计将支付大约$149.32024年为100万美元，15.52025年，这些建设承诺将达到100万美元。
根据各种租赁承诺，我们有土地、设备和办公空间的未来合同付款，总额为#美元。65.42023年12月31日为100万人。我们预计将支付大约$4.02024年、2025年和2026年分别为百万美元，2.62027年，百万美元2.52028年为100万美元，以及48.3此后，这些承诺的费用将达到100万美元。
公共存储
附表III--房地产
和累计折旧
(金额以千为单位，但财产数量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 2023年12月31日的账面总金额 | | |
| 描述 | 不是的。的
设施 | | 网络
可出租
平方英尺 | | 2023 Encum- 布朗斯 | | 土地 | | 建筑和
改进 | | 费用
后续
到收购 | | 土地 | | 建筑物 | | 总计 | | 累计
折旧 |
| 按市场划分的自助存储设施： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洛杉矶 | 230 | | | 17,257 | | | $ | 306 | | | $ | 559,185 | | | $ | 1,068,073 | | | $ | 541,531 | | | $ | 565,340 | | | $ | 1,603,449 | | | $ | 2,168,789 | | | $ | 994,124 | |
| 达拉斯/堡垒价值 | 211 | | | 18,907 | | | — | | | 361,873 | | | 2,184,105 | | | 256,575 | | | 364,101 | | | 2,438,452 | | | 2,802,553 | | | 521,797 | |
| 休斯敦 | 165 | | | 13,894 | | | — | | | 272,737 | | | 902,137 | | | 303,823 | | | 272,058 | | | 1,206,639 | | | 1,478,697 | | | 422,909 | |
| 芝加哥 | 143 | | | 9,310 | | | — | | | 156,554 | | | 519,539 | | | 170,469 | | | 159,391 | | | 687,171 | | | 846,562 | | | 449,618 | |
| 旧金山 | 141 | | | 9,197 | | | — | | | 245,623 | | | 557,398 | | | 319,345 | | | 258,373 | | | 863,993 | | | 1,122,366 | | | 591,695 | |
| 华盛顿特区 | 119 | | | 8,458 | | | — | | | 423,176 | | | 1,329,933 | | | 213,344 | | | 438,682 | | | 1,527,771 | | | 1,966,453 | | | 502,381 | |
| 亚特兰大 | 115 | | | 7,710 | | | 1,527 | | | 143,692 | | | 434,433 | | | 120,141 | | | 144,055 | | | 554,211 | | | 698,266 | | | 331,367 | |
| 奥兰多/代托纳 | 109 | | | 6,430 | | | — | | | 174,624 | | | 573,412 | | | 92,255 | | | 180,105 | | | 660,186 | | | 840,291 | | | 214,161 | |
| 纽约 | 106 | | | 7,892 | | | — | | | 314,288 | | | 736,217 | | | 299,222 | | | 320,626 | | | 1,029,101 | | | 1,349,727 | | | 584,340 | |
| 西雅图/塔科马 | 102 | | | 7,266 | | | — | | | 246,108 | | | 634,810 | | | 218,764 | | | 248,369 | | | 851,313 | | | 1,099,682 | | | 447,887 | |
| 迈阿密 | 100 | | | 7,508 | | | — | | | 259,200 | | | 563,334 | | | 183,251 | | | 261,093 | | | 744,692 | | | 1,005,785 | | | 431,641 | |
| 丹佛 | 70 | | | 5,290 | | | — | | | 120,117 | | | 323,262 | | | 115,449 | | | 120,838 | | | 437,990 | | | 558,828 | | | 204,831 | |
| 明尼阿波利斯/圣保罗 | 68 | | | 5,456 | | | — | | | 128,142 | | | 332,631 | | | 141,412 | | | 131,696 | | | 470,489 | | | 602,185 | | | 186,863 | |
| 费城 | 67 | | | 4,484 | | | — | | | 66,271 | | | 297,576 | | | 95,223 | | | 65,292 | | | 393,778 | | | 459,070 | | | 202,399 | |
| 坦帕 | 66 | | | 4,587 | | | — | | | 103,717 | | | 353,560 | | | 94,617 | | | 107,030 | | | 444,864 | | | 551,894 | | | 172,976 | |
| 夏洛特 | 62 | | | 4,752 | | | — | | | 89,937 | | | 250,135 | | | 95,517 | | | 97,800 | | | 337,789 | | | 435,589 | | | 173,600 | |
| 底特律 | 54 | | | 3,963 | | | — | | | 77,077 | | | 289,354 | | | 73,053 | | | 78,483 | | | 361,001 | | | 439,484 | | | 155,132 | |
| 凤凰城 | 53 | | | 3,825 | | | — | | | 108,051 | | | 367,874 | | | 48,863 | | | 108,042 | | | 416,746 | | | 524,788 | | | 156,365 | |
| 巴尔的摩 | 50 | | | 3,919 | | | — | | | 136,598 | | | 775,086 | | | 58,286 | | | 136,722 | | | 833,248 | | | 969,970 | | | 167,074 | |
| 波特兰 | 50 | | | 2,917 | | | — | | | 65,013 | | | 225,043 | | | 55,281 | | | 65,671 | | | 279,666 | | | 345,337 | | | 138,095 | |
| 俄克拉荷马城 | 48 | | | 3,493 | | | — | | | 69,100 | | | 310,648 | | | 28,922 | | | 69,100 | | | 339,570 | | | 408,670 | | | 49,755 | |
| 西棕榈滩 | 46 | | | 3,833 | | | — | | | 156,788 | | | 221,479 | | | 119,973 | | | 157,496 | | | 340,744 | | | 498,240 | | | 177,442 | |
| 圣安东尼奥 | 40 | | | 2,827 | | | — | | | 54,753 | | | 224,313 | | | 40,978 | | | 54,711 | | | 265,333 | | | 320,044 | | | 95,103 | |
| 奥斯汀 | 39 | | | 3,123 | | | — | | | 72,382 | | | 212,110 | | | 56,840 | | | 74,404 | | | 266,928 | | | 341,332 | | | 119,942 | |
| 罗利 | 39 | | | 2,813 | | | — | | | 90,683 | | | 224,341 | | | 49,943 | | | 91,672 | | | 273,295 | | | 364,967 | | | 94,764 | |
| 印第安纳波利斯 | 37 | | | 2,450 | | | — | | | 46,160 | | | 171,251 | | | 31,225 | | | 47,160 | | | 201,476 | | | 248,636 | | | 65,018 | |
| 诺福克 | 36 | | | 2,199 | | | — | | | 47,939 | | | 125,410 | | | 34,521 | | | 47,378 | | | 160,492 | | | 207,870 | | | 89,683 | |
| 萨克拉门托 | 36 | | | 2,120 | | | — | | | 32,023 | | | 92,323 | | | 44,386 | | | 32,507 | | | 136,225 | | | 168,732 | | | 96,150 | |
| 哥伦比亚 | 35 | | | 2,236 | | | — | | | 39,521 | | | 165,797 | | | 26,242 | | | 40,280 | | | 191,280 | | | 231,560 | | | 53,940 | |
| 哥伦布 | 32 | | | 2,443 | | | — | | | 55,843 | | | 143,208 | | | 33,589 | | | 55,950 | | | 176,690 | | | 232,640 | | | 61,850 | |
| 堪萨斯城 | 31 | | | 2,121 | | | — | | | 20,212 | | | 114,080 | | | 54,757 | | | 20,412 | | | 168,637 | | | 189,049 | | | 75,990 | |
| 波士顿 | 29 | | | 2,038 | | | — | | | 85,717 | | | 223,625 | | | 42,014 | | | 86,283 | | | 265,073 | | | 351,356 | | | 136,437 | |
| 圣路易斯 | 27 | | | 1,749 | | | — | | | 22,546 | | | 85,838 | | | 40,671 | | | 23,395 | | | 125,660 | | | 149,055 | | | 77,098 | |
| 拉斯维加斯 | 26 | | | 1,743 | | | — | | | 32,147 | | | 129,839 | | | 24,005 | | | 31,395 | | | 154,596 | | | 185,991 | | | 64,709 | |
| 圣地亚哥 | 24 | | | 2,183 | | | — | | | 89,782 | | | 162,043 | | | 54,101 | | | 92,292 | | | 213,634 | | | 305,926 | | | 121,509 | |
| 纳什维尔/保龄球场 | 22 | | | 1,435 | | | — | | | 31,362 | | | 100,045 | | | 33,215 | | | 31,360 | | | 133,262 | | | 164,622 | | | 41,120 | |
公共存储
附表III--房地产
和累计折旧
(金额以千为单位，但财产数量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 2023年12月31日的账面总金额 | | |
| 描述 | 不是的。的
设施 | | 网络
可出租
平方英尺 | | 2023 Encum- 布朗斯 | | 土地 | | 建筑和
改进 | | 费用
后续
到收购 | | 土地 | | 建筑物 | | 总计 | | 累计
折旧 |
| 孟菲斯 | 22 | | | 1,418 | | | — | | | 27,627 | | | 167,899 | | | 15,346 | | | 28,980 | | | 181,892 | | | 210,872 | | | 28,898 | |
| 辛辛那提 | 21 | | | 1,241 | | | — | | | 19,385 | | | 67,782 | | | 29,599 | | | 19,303 | | | 97,463 | | | 116,766 | | | 41,676 | |
| 莫比尔县 | 19 | | | 1,097 | | | — | | | 24,147 | | | 95,838 | | | 9,590 | | | 23,974 | | | 105,601 | | | 129,575 | | | 20,429 | |
| 科罗拉多泉 | 17 | | | 1,172 | | | — | | | 13,667 | | | 64,569 | | | 26,394 | | | 13,664 | | | 90,966 | | | 104,630 | | | 38,685 | |
| 迈尔斯堡/那不勒斯 | 16 | | | 1,209 | | | — | | | 33,789 | | | 113,782 | | | 12,180 | | | 34,023 | | | 125,728 | | | 159,751 | | | 31,735 | |
| 格林斯维尔/斯帕坦堡/阿什维尔 | 16 | | | 998 | | | — | | | 12,910 | | | 68,856 | | | 12,940 | | | 13,826 | | | 80,880 | | | 94,706 | | | 28,410 | |
| 路易斯维尔 | 16 | | | 970 | | | — | | | 24,868 | | | 50,185 | | | 10,346 | | | 24,867 | | | 60,532 | | | 85,399 | | | 24,018 | |
| 里士满 | 16 | | | 808 | | | — | | | 21,121 | | | 56,202 | | | 10,092 | | | 20,926 | | | 66,489 | | | 87,415 | | | 27,542 | |
| 密尔沃基 | 15 | | | 964 | | | — | | | 13,189 | | | 32,071 | | | 11,262 | | | 13,158 | | | 43,364 | | | 56,522 | | | 38,449 | |
| 杰克逊维尔 | 15 | | | 922 | | | — | | | 14,454 | | | 47,415 | | | 16,595 | | | 14,503 | | | 63,961 | | | 78,464 | | | 40,554 | |
| 格林斯博罗 | 15 | | | 911 | | | — | | | 15,590 | | | 43,181 | | | 16,298 | | | 17,679 | | | 57,390 | | | 75,069 | | | 33,648 | |
| 伯明翰 | 15 | | | 606 | | | — | | | 6,316 | | | 25,567 | | | 16,677 | | | 6,204 | | | 42,356 | | | 48,560 | | | 31,601 | |
| 查尔斯顿 | 14 | | | 978 | | | — | | | 16,947 | | | 56,793 | | | 26,117 | | | 17,923 | | | 81,934 | | | 99,857 | | | 36,810 | |
| 查塔努加 | 13 | | | 846 | | | — | | | 10,030 | | | 45,578 | | | 9,066 | | | 9,832 | | | 54,842 | | | 64,674 | | | 21,705 | |
| 盐湖城 | 13 | | | 802 | | | — | | | 20,454 | | | 41,607 | | | 6,647 | | | 20,103 | | | 48,605 | | | 68,708 | | | 18,945 | |
| 火奴鲁鲁 | 12 | | | 896 | | | — | | | 69,611 | | | 127,041 | | | 23,033 | | | 70,528 | | | 149,157 | | | 219,685 | | | 85,116 | |
| 新奥尔良 | 12 | | | 861 | | | — | | | 14,096 | | | 72,425 | | | 13,077 | | | 14,264 | | | 85,334 | | | 99,598 | | | 34,714 | |
| 萨凡纳 | 12 | | | 700 | | | — | | | 33,094 | | | 42,465 | | | 5,987 | | | 31,766 | | | 49,780 | | | 81,546 | | | 25,473 | |
| 奥马哈 | 11 | | | 940 | | | — | | | 17,965 | | | 69,085 | | | 5,467 | | | 17,965 | | | 74,552 | | | 92,517 | | | 13,693 | |
| 哈特福德/纽黑文 | 11 | | | 693 | | | — | | | 6,778 | | | 19,959 | | | 27,641 | | | 8,443 | | | 45,935 | | | 54,378 | | | 37,212 | |
| 克利夫兰/阿克伦 | 10 | | | 631 | | | — | | | 5,916 | | | 30,775 | | | 9,494 | | | 6,309 | | | 39,876 | | | 46,185 | | | 16,296 | |
| 奥古斯塔 | 10 | | | 586 | | | — | | | 9,833 | | | 35,451 | | | 5,190 | | | 9,833 | | | 40,641 | | | 50,474 | | | 10,833 | |
| 布法罗/罗切斯特 | 9 | | | 462 | | | — | | | 6,785 | | | 17,954 | | | 7,251 | | | 6,783 | | | 25,207 | | | 31,990 | | | 17,283 | |
| 博伊西 | 7 | | | 671 | | | — | | | 16,756 | | | 71,912 | | | 2,221 | | | 16,756 | | | 74,133 | | | 90,889 | | | 6,900 | |
| 里诺 | 7 | | | 559 | | | — | | | 5,487 | | | 18,704 | | | 6,980 | | | 5,487 | | | 25,684 | | | 31,171 | | | 15,473 | |
| 图森 | 7 | | | 439 | | | — | | | 9,403 | | | 25,491 | | | 8,990 | | | 9,884 | | | 34,000 | | | 43,884 | | | 24,851 | |
| 威奇托 | 7 | | | 433 | | | — | | | 2,017 | | | 6,691 | | | 8,834 | | | 2,130 | | | 15,412 | | | 17,542 | | | 12,945 | |
| 蒙特利/萨利纳斯 | 7 | | | 329 | | | — | | | 8,465 | | | 24,151 | | | 7,845 | | | 8,455 | | | 32,006 | | | 40,461 | | | 26,472 | |
| 埃文斯维尔 | 5 | | | 326 | | | — | | | 2,340 | | | 14,316 | | | 1,686 | | | 2,312 | | | 16,030 | | | 18,342 | | | 6,174 | |
| 亨茨维尔/迪凯特 | 5 | | | 298 | | | — | | | 9,161 | | | 13,481 | | | 3,848 | | | 9,108 | | | 17,382 | | | 26,490 | | | 7,747 | |
| 代顿 | 5 | | | 284 | | | — | | | 1,074 | | | 8,975 | | | 5,283 | | | 1,073 | | | 14,259 | | | 15,332 | | | 8,624 | |
| 韦恩堡 | 4 | | | 271 | | | — | | | 3,487 | | | 11,003 | | | 3,695 | | | 3,487 | | | 14,698 | | | 18,185 | | | 7,042 | |
| 普罗维登斯 | 4 | | | 248 | | | — | | | 2,644 | | | 26,118 | | | 4,000 | | | 2,644 | | | 30,118 | | | 32,762 | | | 8,544 | |
| 兰辛 | 4 | | | 233 | | | — | | | 2,048 | | | 22,897 | | | 1,755 | | | 2,048 | | | 24,652 | | | 26,700 | | | 3,210 | |
| 罗阿诺克 | 4 | | | 223 | | | — | | | 5,093 | | | 18,091 | | | 1,591 | | | 5,093 | | | 19,682 | | | 24,775 | | | 5,425 | |
| 棕榈泉 | 3 | | | 242 | | | — | | | 8,309 | | | 18,065 | | | 3,282 | | | 8,309 | | | 21,347 | | | 29,656 | | | 14,206 | |
| 弗林特 | 3 | | | 191 | | | — | | | 2,734 | | | 19,228 | | | 666 | | | 2,733 | | | 19,895 | | | 22,628 | | | 2,588 | |
公共存储
附表III--房地产
和累计折旧
(金额以千为单位，但财产数量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 2023年12月31日的账面总金额 | | |
| 描述 | 不是的。的
设施 | | 网络
可出租
平方英尺 | | 2023 Encum- 布朗斯 | | 土地 | | 建筑和
改进 | | 费用
后续
到收购 | | 土地 | | 建筑物 | | 总计 | | 累计
折旧 |
| 罗切斯特 | 3 | | | 155 | | | — | | | 2,142 | | | 10,787 | | | 3,799 | | | 2,075 | | | 14,653 | | | 16,728 | | | 4,719 | |
| 什里夫波特 | 2 | | | 150 | | | — | | | 817 | | | 3,030 | | | 3,476 | | | 741 | | | 6,582 | | | 7,323 | | | 5,329 | |
| 斯普林菲尔德/霍利奥克 | 2 | | | 144 | | | — | | | 1,428 | | | 3,380 | | | 2,599 | | | 1,427 | | | 5,980 | | | 7,407 | | | 5,330 | |
| 圣巴巴拉 | 2 | | | 98 | | | — | | | 5,733 | | | 9,106 | | | 1,183 | | | 5,733 | | | 10,289 | | | 16,022 | | | 7,172 | |
| 托皮卡 | 2 | | | 94 | | | — | | | 225 | | | 1,419 | | | 2,167 | | | 225 | | | 3,586 | | | 3,811 | | | 3,342 | |
| 乔普林 | 1 | | | 56 | | | — | | | 264 | | | 904 | | | 1,067 | | | 264 | | | 1,971 | | | 2,235 | | | 1,738 | |
| 锡拉丘兹 | 1 | | | 55 | | | — | | | 545 | | | 1,279 | | | 1,413 | | | 545 | | | 2,692 | | | 3,237 | | | 2,155 | |
| 莫德斯托/弗雷斯诺/斯托克顿 | 1 | | | 33 | | | — | | | 44 | | | 206 | | | 1,399 | | | 193 | | | 1,456 | | | 1,649 | | | 1,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业和非经营性房地产 | | | | | — | | | 13,194 | | | 26,143 | | | 136,325 | | | 13,348 | | | 162,314 | | | 175,662 | | | 69,331 | |
| 3,044 | | | 218,071 | | | $ | 1,833 | | | $ | 5,542,781 | | | $ | 17,177,947 | | | $ | 4,744,510 | | | $ | 5,628,488 | | | $ | 21,836,750 | | | $ | 27,465,238 | | | $ | 9,423,974 | |
注：建筑物和改善设施在估计使用年限内按直线折旧，折旧幅度一般在5至25好几年了。此外，我们设施的数量和面积的披露未经审计。
