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最大成员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员2023-06-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员SRT：加权平均会员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员2023-06-300001820953AFRM: 测量输入损失率成员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员SRT: 最低成员2023-06-300001820953SRT: 最大成员AFRM: 测量输入损失率成员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员2023-06-300001820953SRT：加权平均会员AFRM: 测量输入损失率成员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员2023-06-300001820953US-GAAP：计量输入预付款率成员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员SRT: 最低成员2023-06-300001820953SRT: 最大成员US-GAAP：计量输入预付款率成员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员2023-06-300001820953SRT：加权平均会员US-GAAP：计量输入预付款率成员AFRM：高级票据和剩余信托证书会员2023-06-300001820953AFRM: 测量输入损失率成员2023-09-300001820953AFRM: 测量输入损失率成员2023-06-300001820953US-GAAP：计量输入预付款率成员2023-09-300001820953US-GAAP：计量输入预付款率成员2023-06-300001820953AFRM：商业协议利润分成负债成员2023-06-300001820953AFRM：商业协议利润分成负债成员2022-06-300001820953AFRM：商业协议利润分成负债成员2023-07-012023-09-300001820953AFRM：商业协议利润分成负债成员2022-07-012022-09-300001820953AFRM：商业协议利润分成负债成员2023-09-300001820953AFRM：商业协议利润分成负债成员2022-09-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员AFRM：商业协议利润分成负债成员SRT: 最低成员2023-09-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员AFRM：商业协议利润分成负债成员SRT: 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风险分担安排成员2023-09-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员SRT: 最大成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员SRT：加权平均会员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953AFRM: 测量输入损失率成员SRT: 最低成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953SRT: 最大成员AFRM: 测量输入损失率成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953SRT：加权平均会员AFRM: 测量输入损失率成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953US-GAAP：计量输入预付款率成员SRT: 最低成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953SRT: 最大成员US-GAAP：计量输入预付款率成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953SRT：加权平均会员US-GAAP：计量输入预付款率成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员AFRM: 风险分担安排成员SRT: 最低成员2023-09-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员SRT: 最大成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953US-GAAP：测量输入折扣率会员SRT：加权平均会员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953AFRM: 测量输入损失率成员AFRM: 风险分担安排成员SRT: 最低成员2023-09-300001820953SRT: 最大成员AFRM: 测量输入损失率成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953SRT：加权平均会员AFRM: 测量输入损失率成员AFRM: 风险分担安排成员2023-09-300001820953US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001820953US-GAAP：公允价值输入 1 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年员工股票购买计划会员2020-11-182020-11-180001820953US-GAAP：一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001820953AFRM：技术和数据分析支出会员2023-07-012023-09-300001820953AFRM：技术和数据分析支出会员2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：销售和营销费用会员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：销售和营销费用会员2022-07-012022-09-300001820953AFRM：处理和服务费用会员2023-07-012023-09-300001820953AFRM：处理和服务费用会员2022-07-012022-09-300001820953AFRM: OfficeClosuRember2023-02-082023-02-08农场:员工0001820953US-GAAP：员工离职会员2023-07-012023-09-300001820953AFRM: A2023 重组计划成员2023-06-300001820953AFRM：其他退出和处置活动成员2023-06-300001820953AFRM: A2023 重组计划成员2023-07-012023-09-300001820953AFRM：其他退出和处置活动成员2023-07-012023-09-300001820953AFRM: A2023 重组计划成员2023-09-300001820953AFRM：其他退出和处置活动成员2023-09-300001820953US-GAAP：普通阶级成员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：B类普通会员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：普通阶级成员2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：B类普通会员2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：员工股权会员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：员工股权会员2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：Warrant 会员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：Warrant 会员2022-07-012022-09-300001820953US-GAAP：员工股票会员2023-07-012023-09-300001820953US-GAAP：员工股票会员2022-07-012022-09-300001820953AFRM：迈克尔·林福德成员2023-07-012023-09-300001820953AFRM：迈克尔·林福德成员2023-09-30


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）
 ☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日

或者

 ☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 __________ 到 __________ 的过渡期内

委员会档案编号： 001-39888

Affirm Holdings
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
84-2224323
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
加利福尼亚街 650 号
旧金山, 加利福尼亚
94108
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(415) 960-1518
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.00001美元农场纳斯达克全球精选市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒
加速过滤器
  ☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
  ☐
新兴成长型公司
  ☐
                
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☒

截至 2023年11月3日，注册人已发行的A类普通股的数量ing 是 242,120,237注册人已发行B类普通股的数量为 59,613,337.


目录

目录
页面
封面
1
目录
2
第一部分-财务信息
5
第 1 项。财务报表
5
简明合并资产负债表（未经审计）
5
简明的合并资产负债表，续（未经审计）
6
简明合并运营报表和综合亏损（未经审计）
7
简明合并股东权益表（未经审计）
8
简明合并现金流量表（未经审计）
9
简明合并现金流量表，续（未经审计）
10
1。业务描述
11
2。重要会计政策摘要
11
3.收入
12
4。持有的投资贷款和信贷损失备抵金
15
5。收购
18
6。资产负债表组成部分
20
7。租约
23
8。承诺和意外开支
24
9。债务
25
10。证券化和可变利息实体
29
11。投资
31
12。衍生金融工具
35
13。金融资产和负债的公允价值
36
14。股东’公平
47
15。股权激励计划
48
16。重组
51
17。所得税
51
18。归属于普通股股东的每股净亏损
52
第 2 项。管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析
53
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
70
第 4 项。控制和程序
72
第二部分-其他信息
73
第 1 项。法律诉讼
73
第 1A 项。风险因素
73
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
73
第 3 项。优先证券违约
73
第 4 项。矿山安全披露
73
第 5 项。其他信息
73
第 6 项。展品
75
签名
76



2
目录
关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-Q表季度报告（“10-Q表格”），以及我们在口头陈述或将要发表的其他书面陈述中包含的信息，包含 经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。 除本报告中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略以及管理层有关未来运营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“设计”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“项目”、“应该”、“将” 或这些术语或其他类似表达方式的否定词来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

•我们对未来收入、支出和其他经营业绩和关键运营指标的预期；
•我们有能力吸引新的商户和商业伙伴，保持和发展与现有商家和商业伙伴的关系；
•我们在竞争激烈和不断发展的行业中成功竞争的能力；
•我们吸引新消费者以及保持和发展与现有消费者的关系的能力；
•我们对我们产品的开发、创新、引进和需求的期望；
•我们成功维持与现有原始银行合作伙伴的关系并聘请其他发起银行合作伙伴的能力；
•我们维持、更新或取代现有资金安排以及建立和发展新的融资关系的能力；
•我们的任何资金来源变得不愿或无法按照我们可接受的条件向我们提供资金的影响，或者根本无法向我们提供资金的影响；
•我们使用我们的专有风险模型对信用风险进行有效定价和评分的能力；
•通过我们的平台促进和发放的贷款的表现；
•我们收入的未来增长率和相关的关键运营指标；
•我们在未来实现持续盈利的能力；
•我们遵守当前适用于或适用于我们业务的法律法规的能力；
•我们保护我们的机密、专有或敏感信息的能力；
•过去和未来的收购、投资和其他战略投资；
•我们维护、保护和增强我们的品牌和知识产权的能力；
•诉讼、调查、监管调查和诉讼；
•我们监管环境的发展；
•宏观经济状况对我们业务的影响，包括通货膨胀、利率环境上升和协议利差的相应增加、衰退担忧加剧以及金融机构不稳定的影响；以及
•我们竞争的市场的规模和增长率。
前瞻性陈述，包括 “我们相信” 等陈述和类似陈述，基于我们管理层当前的信念、观点和假设以及截至本报告发布之日的现有信息。此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为表明
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目录
我们对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些前瞻性陈述受许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，包括标题为 “风险因素” 的部分和本10-Q表的其他部分以及我们最近提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中描述的风险（ “年度报告”）。本10-Q表格的其他部分可能包括可能损害我们的业务和财务业绩的其他因素。此外，我们在竞争激烈、监管严格、瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现，我们的管理层无法预测我们可能面临的所有风险，也无法评估所有风险对我们业务的影响，也无法评估任何风险或风险组合在多大程度上可能导致我们的实际业绩与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果有所不同。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为截至本报告发布之日，前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩、成就、事件、结果、业绩时间或情况。除非法律要求，否则在本报告发布之日之后，我们没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述与实际业绩或我们的预期变化保持一致。您应阅读本10-Q表格以及我们作为本报告附录提交的文件，前提是我们未来的实际业绩、活动水平、业绩、成果、成就以及取得结果或结果的时间可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。

投资者和其他人应注意，我们可能会使用我们的投资者关系网站（investors.affirm.com）、我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、网络直播、新闻稿、电话会议和社交媒体向投资者公布重要的业务和财务信息。我们使用这些媒介，包括我们的网站，与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。我们网站的内容未纳入本文件中。为方便起见，我们仅将我们的投资者关系网站地址作为非活跃的文本参考，并不打算将其作为我们网站的有效链接。
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目录
第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

AFFIRM HOLDINGS
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2023年9月30日2023年6月30日
资产
现金和现金等价物$1,079,261 $892,027 
限制性现金409,231 367,917 
可按公允价值出售的证券1,021,630 1,174,653 
持有待售贷款145 76 
为投资而持有的贷款4,549,422 4,402,962 
信用损失备抵金(232,068)(204,531)
持有的投资贷款，净额4,317,354 4,198,431 
应收账款，净额236,234 199,085 
财产、设备和软件，净额338,749 290,135 
善意536,418 542,571 
无形资产19,828 34,434 
商业协议资产156,115 177,672 
其他资产292,184 278,614 
总资产
$8,407,149 $8,155,615 
负债和股东权益
负债：
应付账款$27,345 $28,602 
应付给第三方贷款所有者109,498 53,852 
应计应付利息19,589 13,498 
应计费用和其他负债160,328 180,883 
可转换优先票据，净额1,415,080 1,414,208 
证券化信托发行的票据2,398,758 2,165,577 
融资债务1,709,751 1,764,812 
负债总额
5,840,349 5,621,432 
承付款和或有开支（注8）
股东权益：
A类普通股，面值美元0.00001每股： 3,030,000,000授权股份， 241,468,132截至2023年9月30日已发行和流通的股份； 3,030,000,000授权股份， 237,230,381截至 2023 年 6 月 30 日已发行和流通的股份
2 2 
B类普通股，面值美元0.00001每股： 140,000,000授权股份， 59,613,755截至2023年9月30日已发行和流通的股份； 140,000,000授权， 59,615,836截至 2023 年 6 月 30 日已发行和流通的股份
1 1 
额外已缴资本5,355,032 5,140,850 
累计赤字(2,763,030)(2,591,247)
累计其他综合亏损(25,205)(15,423)
股东权益总额2,566,800 2,534,183 
负债和股东权益总额
$8,407,149 $8,155,615 

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
AFFIRM HOLDINGS
简明合并资产负债表，续
（未经审计）
（以千计）

下表列出了合并可变利息实体（“VIE”）的资产和负债，这些资产和负债包含在上述中期简明合并资产负债表中。下表中的资产只能用于结算合并后的VIE的债务，并且超过了这些债务。下表中的负债包括债权人无法获得公司一般信贷的负债。此外，下表中的资产和负债仅包括合并后的VIE的第三方资产和负债，不包括合并后冲销的公司间余额。
2023年9月30日2023年6月30日
合并后的VIE的资产，包含在上述总资产中
限制性现金$216,243 $203,872 
为投资而持有的贷款4,335,514 4,151,606 
信用损失备抵金(198,932)(178,252)
持有的投资贷款，净额4,136,582 3,973,354 
应收账款，净额2,958 8,196 
其他资产16,499 18,210 
合并后的VIE的总资产$4,372,282 $4,203,632 
合并后的VIE的负债，包含在上述总负债中
应付账款$2,845 $2,894 
应计应付利息19,588 13,498 
应计费用和其他负债19,587 17,825 
证券化信托发行的票据2,398,758 2,165,577 
融资债务1,648,297 1,656,400 
合并后的VIE的负债总额4,089,075 3,856,194 
合并后的VIE的总净资产
$283,207 $347,438 

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
AFFIRM HOLDINGS
简明合并运营报表和综合亏损（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至9月30日的三个月
20232022
收入
商家网络收入$145,950 $113,149 
信用卡网络收入33,476 26,708 
网络总收入179,426 139,857 
利息收入262,679 136,802 
出售贷款的收益34,285 63,595 
服务收入20,157 21,370 
总收入，净额$496,547 $361,624 
运营费用
贷款购买承诺损失$34,866 $35,610 
信贷损失准备金99,696 64,250 
资金成本73,931 25,066 
处理和维修75,671 54,359 
技术和数据分析132,965 144,961 
销售和营销146,866 163,873 
一般和行政140,334 160,972 
重组和其他1,665 — 
运营费用总额705,994 649,091 
营业亏损$(209,447)$(287,467)
其他收入，净额38,707 36,018 
所得税前亏损$(170,740)$(251,449)
所得税（福利）支出1,043 (180)
净亏损$(171,783)$(251,269)
其他综合损失
外币折算调整$(11,898)$(21,546)
可供出售证券的未实现收益（亏损），净额1,353 (5,528)
现金流套期保值的收益763 — 
其他综合亏损净额(9,782)(27,074)
综合损失$(181,565)$(278,343)
每股数据：
归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损
基本$(0.57)$(0.86)
稀释$(0.57)$(0.86)
已发行普通股的加权平均值
基本303,839,670 290,929,270 
稀释303,839,670 290,929,270 

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
AFFIRM HOLDINGS
简明合并股东权益表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）

普通股额外的实收资本累计赤字累计其他综合亏损
股东总数’公平
股份 (1)
金额
截至2023年6月30日的余额296,846,217 $3 $5,140,850 $(2,591,247)$(15,423)$2,534,183 
行使股票期权时发行普通股495,350 — 3,625 — — 3,625 
限制性股票单位的归属3,740,320 — — — — — 
普通股认股权证的归属— — 95,910 — — 95,910 
基于股票的薪酬— — 151,162 — — 151,162 
股票补偿的预扣税— — (36,515)— — (36,515)
外币折算调整— — — — (11,898)(11,898)
可供出售证券的未实现收益— — — — 1,353 1,353 
现金流套期保值的收益— — — — 763 763 
净亏损— — — (171,783)— (171,783)
截至2023年9月30日的余额301,081,887 $3 $5,355,032 $(2,763,030)$(25,205)$2,566,800 

普通股额外的实收资本累计赤字累计其他综合收益
股东总数’公平
股份 (1)
金额
截至2022年6月30日的余额287,365,373 $3 $4,231,303 $(1,605,902)$(7,149)$2,618,255 
行使股票期权时发行普通股215,949 — 1,192 — — 1,192 
没收与收购相关的普通股(243,384)— — — — — 
回购普通股(12,437)— (109)— — (109)
限制性股票单位的归属2,166,715 — — — — — 
普通股认股权证的归属— — 108,742 — — 108,742 
基于股票的薪酬— — 141,012 — — 141,012 
股票补偿的预扣税— — (27,311)— — (27,311)
外币折算调整— — — — (21,546)(21,546)
可供出售证券的未实现亏损— — — — (5,528)(5,528)
净亏损— — — (251,269)— (251,269)
截至2022年9月30日的余额289,492,216 $3 $4,454,829 $(1,857,171)$(34,223)$2,563,438 
(1)上面列出的股票金额包括普通股、A类普通股和B类普通股。

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
AFFIRM HOLDINGS
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
截至9月30日的三个月
20232022
来自经营活动的现金流
净亏损$(171,783)$(251,269)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
信贷损失准备金99,696 64,250 
摊销保费和贷款折扣，净额(41,138)(34,595)
出售贷款的收益(34,285)(63,595)
资产和负债公允价值的变化(4,110)3,906 
商业协议资产的摊销21,557 21,557 
债务发行成本的摊销5,534 1,076 
可供出售证券折扣的摊销(12,120)(7,620)
商业协议认股权证费用95,910 108,743 
基于股票的薪酬112,359 119,808 
折旧和摊销40,131 20,882 
使用权资产减值752 — 
其他(4,730)2,053 
经营资产和负债的变化：
购买待售贷款(1,222,224)(1,655,213)
出售待售贷款的收益1,228,110 1,707,838 
应收账款，净额(42,208)(6,649)
其他资产(12,566)(3,000)
应付账款(1,257)1,462 
应付给第三方贷款所有者55,646 19,428 
应计应付利息6,264 (1,078)
应计费用和其他负债(20,636)3,231 
经营活动提供的净现金98,902 51,215 
来自投资活动的现金流
为投资而持有的贷款的购买和发放(4,229,667)(2,744,825)
出售投资贷款的收益899,238 326,713 
本金还款和其他贷款还本活动3,184,851 2,206,725 
财产、设备和软件的补充(35,817)(31,151)
购买可供出售的证券(96,813)(104,629)
可供出售证券的到期和还款所得收益262,293 464,492 
其他投资现金流入/（流出）56 (52)
由（用于）投资活动提供的净现金(15,859)117,273 
来自融资活动的现金流
融资债务的收益2,896,251 1,193,761 
支付债务发行成本(10,490)(7,423)
融资债务的本金偿还(2,938,674)(1,059,607)
证券化信托发行票据和剩余信托证书的收益750,000 249,931 
证券化信托发行的票据的本金偿还(515,377)(150,713)
行使普通股期权和认股权证的收益以及对ESPP的捐款3,611 1,013 
回购普通股— (109)
为股票补偿支付预扣税(36,515)(27,311)
融资活动提供的净现金148,806 199,542 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(3,301)(5,299)
现金、现金等价物和限制性现金净增加228,548 362,731 
现金、现金等价物和限制性现金，期初1,259,944 1,550,807 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$1,488,492 $1,913,538 

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
9
目录
AFFIRM HOLDINGS
简明合并现金流量表，续
（未经审计）
（以千计）

截至9月30日的三个月
20232022
与合并资产负债表上的金额对账（截至期末）
现金和现金等价物1,079,261 1,530,132 
限制性现金409,231 383,406 
现金、现金等价物和限制性现金总额$1,488,492 $1,913,538 

截至9月30日的三个月
20232022
现金流信息的补充披露
利息支出的现金支付$64,868 $22,819 
为经营租赁支付的现金4,104 4,167 
为所得税支付的现金312 138 
非现金投资和融资活动的补充披露
资本化内部使用软件中包含股票薪酬38,803 21,204 

所附附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
1.   业务描述

总部位于加利福尼亚州旧金山的Affirm Holdings, Inc.（“Affirm”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）为消费者提供了一种比传统支付方式更简单、更透明、更灵活的替代方案。我们的使命是提供改善生活的诚实金融产品。通过我们的下一代商务平台、与发起银行和资本市场合作伙伴达成的协议，我们使消费者能够放心地逐步为购买付款，条款最高可达 六十个月。当消费者通过我们的平台申请贷款时，贷款将使用我们的专有风险模型进行承保，一旦获得批准，消费者就会选择自己的首选还款选项。贷款由我们的原始银行合作伙伴直接发放或资助和发行。

商家与我们合作，改变消费者的购物体验，并通过我们的无摩擦销售点支付解决方案更有效地吸引和转化客户。消费者可以灵活地立即购买并通过简单的定期付款进行购买，商家看到平均订单金额的提高，重复购买率的提高，客户群的总体满意度也有所提高。与传统支付方式和竞争对手的产品不同，后者收取递延利息或复合利息以及意外成本，我们预先向消费者披露他们将欠的确切款项——没有隐性费用，没有递延利息，没有罚款。

2.   重要会计政策摘要

列报基础和合并原则

随附的中期简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）、财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）、中期财务信息披露要求以及第S-X条例第10条的要求编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。未经审计的中期简明合并财务报表应与截至财政年度的经审计的财务报表及其附注一起阅读 2023 年 6 月 30 日。截至2023年6月30日的资产负债表来自该日的经审计的财务报表。管理层认为，这些中期简明合并财务报表反映了所有调整，包括正常和经常性的调整，这些调整是公允列报中期业绩所必需的。过渡期的经营业绩不一定代表全年或任何其他过渡期的预期业绩。

我们的中期简明财务报表是在合并基础上编制的。在这种列报基础上，我们的财务报表合并了我们拥有控股财务权益的所有全资子公司和可变权益实体（“VIE”）。其中包括各种商业信托实体和有限合伙企业，旨在与某些贷款人签订仓库信贷协议，为债务融资和某些资产支持证券化交易提供资金。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。

我们的可变利息来自该实体的合同、所有权或其他金钱利益，这些权益会随着实体净资产公允价值的波动而变化。当我们被视为主要受益人时，我们会合并VIE。我们会持续评估我们是否是VIE的主要受益者。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制中期简明合并财务报表需要使用影响中期简明合并财务报表及附注中报告金额的估计、判断和假设。特别容易受到重大变化的重大估计涉及信贷损失备抵额、资本化内部使用软件开发成本、递延所得税资产的估值补贴、贷款购买承诺的损失、公允价值的确定
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目录
偿还资产和负债、自发贷款的折扣、收购资产的公允价值和企业合并中转让的任何或有对价、无形资产和商誉减值评估、可供出售债务证券的公允价值，包括证券化信托的保留权益、第三方持有的证券化信托发行的剩余证书的公允价值以及股票薪酬，包括向非雇员发行的认股权证的公允价值。我们的估计基于历史经验、时事以及我们认为在这种情况下合理的其他因素。如果这些估计值与实际业绩之间存在实质性差异，我们的财务状况或经营业绩将受到重大影响。

这些估计基于截至中期简明合并财务报表发布之日的可用信息；因此，实际业绩可能与这些估计存在重大差异。   

重要会计政策

如附注2所披露，我们的重要会计政策没有重大变化。我们于2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告的重要会计政策摘要。

3.   收入

下表显示了我们按收入来源分列的收入（以千计）：

截至9月30日的三个月
20232022
商家网络收入$145,950 $113,149 
信用卡网络收入33,476 26,708 
利息收入262,679 136,802 
出售贷款的收益34,285 63,595 
服务收入20,157 21,370 
总收入，净额$496,547 $361,624 

商户网络收入 — 与客户签订合同的收入

商家网络收入由商家费用组成。商户合作伙伴（或综合商家）通常根据通过Affirm平台处理的商品总量（“GMV”）收取费用。费用根据我们与每个商家之间的个人安排以及产品供应的条款而有所不同。在商家成功确认交易时，即履行已执行的商户协议的条款时，该费用即被认可。

我们与商家的合同是在交易层面定义的，不超出已经提供的服务（即，每笔交易代表一份单独的合同）。每笔交易向商家收取的费用按消费者从商家购买的商品价值的百分比确定，并考虑了包括最终消费者的信用风险和融资期限在内的多种因素。我们没有任何资本化合同成本，也没有任何实质性合同余额。

我们的服务包括对商家的单一履约义务，以促进与消费者的交易。我们会不时向商家提供激励措施，以向其客户推广我们的平台，例如费用减免或返利。这些金额被记录为商户网络收入的减少。

我们可能会通过我们的全资子公司发放某些贷款，利率为零或低于市场利率。在这种情况下，发放的贷款的面值超过了此类贷款的公允市场价值，因此
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目录
这是贷款发放的损失，我们将其记录为网络收入的减少。在某些情况下，为商家发放的贷款所产生的损失可能超过这些贷款所获得的网络总收入。我们将超额损失金额记录为销售和营销费用。

商户网络收入的一部分与附属网络收入有关，该收入是用户在接受 Affirm 网站或移动应用程序上的广告引导后在商家网站上进行购买时产生的。我们按相关销售的百分比赚取固定的配售费和/或佣金。收入在履行履约义务的时刻确认，也就是销售发生的时候。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，没有商户超过总收入的10％。

信用卡网络收入 — 与客户签订合同的收入

我们与发卡合作伙伴签订了协议，以促进实体和虚拟借记卡的发行，供消费者在结账时使用。消费者可以在Affirm.com上或通过Affirm应用程序申请，并在获得批准后获得一张一次性虚拟卡，可在网上或店内进行数字化使用。在授权交易时，该卡的资金使用发卡合作伙伴在储备基金中持有的现金。符合条件的消费者还可以使用Affirm Card，这是一种由发卡合作伙伴发行的借记卡，通过独特的购后功能全额付款、从银行账户中扣除或稍后付款，该功能使他们能够立即将任何符合条件的借记交易转换为分期贷款。在适用的情况下，我们的原始银行合作伙伴或全资子公司在商家确认交易后向消费者发放贷款。每笔成功的借记卡交易都会向商家收取交换费，其中一部分收入由我们的发卡合作伙伴与我们共享。

商家也可以选择利用我们与发卡合作伙伴的协议作为整合Affirm服务的一种手段。同样，对于与综合商户的这些安排，每笔成功的借记卡交易都会向商户收取交换费，其中一部分收入将与我们共享。我们会不时向某些综合商户提供促销激励措施，以向其客户推广我们的平台，例如返还商户产生的交换费。这些金额被记录为信用卡网络收入的减少。

我们与发卡合作伙伴的合同是在交易层面上定义的，不超出已经提供的服务。从发卡合作伙伴那里收取的每笔交易的收入按支付处理器网络提供的交易所收取的交换费的百分比确定，收入在交易成功完成时予以确认。收取的金额以收入形式列报，扣除向我们的发卡合作伙伴支付的相关交易相关手续费。我们得出的结论是，所收收入不产生未来的实质性权利，因为每笔交易的定价不取决于先前成功交易的数量。我们没有任何资本化合同成本，也没有任何实质性合同余额。

我们的服务包括对发卡合作伙伴的单一履约义务，以促进与消费者的交易。

信用卡网络收入的一部分与发卡网络合作伙伴的激励金有关，如果达到发卡机构处理商发行的计划卡的某些累积销量目标，我们有资格获得激励金。我们按每笔关联交易的百分比赚取激励收入，并根据计划卡上观察到的累计交易量估算适用的百分比。收入是在履行履约义务的时刻确认的，也就是交易成功完成的时候。
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目录
利息收入

利息收入由以下部分组成（以千计）：
截至9月30日的三个月
20232022
未付本金余额的合同利息收入$226,158 $106,138 
贷款折扣的摊销45,118 38,969 
贷款保费的摊销(3,980)(4,374)
扣除收回款后的应收利息(4,617)(3,931)
利息收入总额$262,679 $136,802 

我们使用实际利息法累积利息收入，其中包括摊还向原始银行合作伙伴购买贷款或发放贷款时产生的应收贷款的任何折扣或溢价。贷款的利息收入根据向消费者披露的财务费用，在贷款期限内根据未偿还的本金每天累计。如果与消费者提起了涉及 Affirm 或登记在册商家的正式争议，或者贷款是 120逾期天数。与消费者的争议解决后，利息的累计将恢复，在争议期内本应赚取的任何利息都将追溯累计。截至2023年9月30日和2023年6月30日，以非应计身份持有的投资贷款余额为美元1.2百万和美元1.8分别是百万。

如果账户变成，该账户将在该期间内扣除 120逾期天数或符合其他扣款政策要求。逾期未付情况以贷款的合同条款为依据。先前确认的已计扣贷款应计利息但未向消费者收取的应收利息将被撤销。

出售贷款的收益

我们将我们发放或从原始银行合作伙伴那里购买的某些贷款直接出售给第三方投资者或证券化。我们将出售给第三方或未合并证券化的贷款的收益或损失确认为所得收益与贷款账面价值之间的差额，并根据出售时产生的任何资产或负债的初始确认进行调整，这通常包括与我们继续偿还贷款的持续义务相关的净还本付息资产或负债以及根据我们对非回购贷款义务的未来损失的估计，追索权负债满足某些合同贷款的要求和此类信息在出售时尚不清楚。

服务收入

服务收入包括我们与第三方贷款所有者签订的服务协议中规定的合同费用，以及通过提供代表他们管理贷款组合的专业服务而获得的未合并证券化。服务费按每日计算，方法是将固定费用百分比（如与第三方贷款所有者签订的协议中所述）乘以未偿贷款本金余额。服务收入还包括服务资产和服务负债的公允价值调整。

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4.   为投资而持有的贷款和信贷损失备抵金

    为投资而持有的贷款包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2023年6月30日
未付本金余额$4,585,570 $4,451,324 
应计应收利息46,886 41,079 
为投资而持有的贷款的溢价6,828 7,135 
减去：因贷款购买承诺损失而产生的折扣(49,805)(51,190)
减去：由于直接发放的贷款损失而产生的折扣(40,025)(45,145)
减去：通过企业合并获得的贷款的公允价值调整(32)(241)
持有的投资贷款总额$4,549,422 $4,402,962 

为投资而持有的贷款包括通过我们的原始银行合作伙伴发放的贷款和直接发放的贷款。使用我们的技术平台承保并由我们的原始银行合作伙伴发放的大多数贷款后来被我们购买。我们从原始银行合作伙伴那里购买了金额为美元的贷款4.6十亿和美元3.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为10亿美元。

这些贷款有多种贷款条款，期限从 一到 六十个月。鉴于我们的贷款组合侧重于一个产品细分市场，即销售点无抵押分期贷款，我们通常将整个投资组合评估为单一的同质贷款组合，并在必要时对商户或项目进行特定调整。

我们会密切监控应收贷款的信贷质量，以管理和评估我们的相关信用风险敞口。信用风险管理从初始承保开始，根据我们的直接发放贷款和原始银行合作伙伴贷款的信用承保政策和程序对贷款申请进行评估，一直持续到贷款的全额偿还。为了评估申请贷款的消费者，除其他指标外，我们使用内部开发的风险模型，该模型使用来自外部来源的详细信息，例如征信机构（如果可用）和内部历史经验，包括消费者以前在我们平台上的还款记录以及其他衡量标准。我们将这些因素结合起来，将专有评分确立为信用质量指标。

我们的专有分数（“ITAC”）分配给通过我们的技术平台提供的大多数贷款，包括 零到 100，和 100代表了最高的信贷质量, 因此损失的可能性最小.ITACs模型分析了消费者属性的特征，这些特征被证明可以预测还款意愿和能力，包括但不限于：消费者信用状况的基本特征、消费者先前与其他债权人的还款表现、当前的信贷利用率以及法律和政策变化。当消费者通过欺诈和信贷政策检查时，该应用程序将被分配一个ITACs分数。iTACS 还用于投资组合绩效监控。我们的信用风险团队密切跟踪投资组合层面的ITAC分布，以及个人贷款层面的ITAC的分布，以监测投资组合中信用状况是否有变化的迹象。还对每个ITACs区间内的还款表现进行监测，以支持风险评分模型的完整性，并衡量不同信贷等级之间消费者行为可能发生的变化。

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下表按截至2023年9月30日按ITACs分数对不包括应计应收利息在内的摊销成本基础的信贷质量按投资贷款和待售贷款（以千计）的发放财政年度进行了分析：

2023年9月30日
按发放会计年度划分的摊销成本基础
20242023202220212020优先的总计
96+$1,293,647 $1,393,864 $28,287 $8,601 $26 $10 $2,724,435 
94 – 96565,028 614,611 3,550 211 15 8 1,183,422 
90 – 9496,511 65,347 1,562 18 2 4 163,444 
12,675 2,300 1,032 4 2 — 16,013 
没有分数 (1)
133,271 232,740 41,876 6,721 254 215 415,077 
总摊销成本基础$2,101,132 $2,308,862 $76,307 $15,555 $299 $237 $4,502,391 
(1)该余额代表目前没有足够的数据可供Affirm评分方法使用的市场中的应收贷款，包括源自加拿大的应收贷款。

下表列出了截至2023年9月30日止三个月（以千计）按发放财年分列的净扣除额：

2023年9月30日
按发放财年分列的净扣除额
20242023202220212020优先的总计
本期扣款(1,329)(65,283)(3,916)(234)(46)(34)(70,842)
本期回收率17 2,830 2,399 275 5 27 5,552 
本期净扣除额(1,312)(62,453)(1,517)41 (41)(7)(65,290)

下表按截至2023年6月30日按ITACs分数对不包括应计应收利息在内的摊销成本基础的信贷质量按投资贷款和待售贷款（以千计）的发放财政年度进行了分析：

2023年6月30日
按发放会计年度划分的摊销成本基础
20232022202120202019优先的总计
96+$2,628,060 $39,428 $18,910 $3,439 $9 $1 $2,689,847 
94 – 961,104,553 7,755 439 77 6 2 1,112,832 
90 – 94133,940 3,116 26 2 4 — 137,088 
13,363 1,623 4 2 — — 14,992 
没有分数 (1)
335,690 59,204 11,562 489 252 9 407,206 
总摊销成本基础$4,215,606 $111,126 $30,941 $4,009 $271 $12 $4,361,965 
(1)该余额代表目前没有足够的数据可供Affirm评分方法使用的市场中的应收贷款，包括源自加拿大的应收贷款。   

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如果期限内未收到本金或利息，则应收贷款被定义为逾期未到期 四根据商定的合同条款到期日的日历天数。 下表对摊销成本基础进行了账龄分析，其中不包括投资贷款的应计应收利息和按拖欠状况持有的待售贷款（以千计）：
2023年9月30日2023年6月30日
非拖欠贷款$4,270,534 $4,183,248 
逾期 4 — 29 个日历日120,564 92,876 
逾期 30 — 59 个日历日46,927 36,399 
逾期 60 — 89 个日历日34,279 28,171 
逾期 90 — 119 个日历日(1)
30,087 21,271 
总摊销成本基础$4,502,391 $4,361,965 
(1)包括 $29.7百万和美元20.9截至2023年9月30日和2023年6月30日，分别有数百万笔逾期90天或更长时间，但未处于非应计状态的应收贷款。 

根据对贷款组合中已知和固有风险的评估，我们将信贷损失准备金维持在足以吸收预期信用损失的水平。信贷损失备抵额是根据我们目前对剩余合同期限内的预期信贷损失、历史信贷损失、消费者支付趋势、回收估计以及截至每个资产负债表日的未来预期来确定的。根据我们对终身预期信贷损失的估算发生变动而对每期准备金的调整，通过我们在中期简明合并运营报表和综合亏损报表中列报的信用损失准备金来确认收益。当现有信息证实特定贷款或部分贷款无法收回时，将从信贷损失备抵中扣除已确定的金额。当合同本金变为时，将根据我们的扣款政策扣除贷款 120逾期天数。随后收回的未付本金余额（如果有）记入信贷损失备抵金。

下表详细列出了信贷损失备抵金中的活动，包括扣款、追回款和贷款损失准备金（以千计）：
三个月已结束
9月30日
20232022
期初余额$204,531 $155,392 
贷款损失准备金92,827 61,869 
扣款(70,842)(71,036)
已扣除的应收账款的收回5,552 6,800 
期末余额$232,068 $153,025 

为遇到财务困难的借款人修改贷款

我们为面临财务困难的符合条件的借款人制定了贷款修改计划，前提是他们至少有财务困难 一符合Affirm的未偿贷款和某些其他资格标准。当贷款介于两者之间时，我们认为借款人会遇到财务困难 30和 120修改时逾期的天数。贷款修改计划的目标是在财务压力时期为借款人提供援助，提高回收率并最大限度地减少损失。

我们有两种主要的贷款修改策略：延期还款和贷款再分期。延期还款通过延长下一次到期还款的到期日来为借款人提供救济。虽然借款人获得的收益可能超过 一延期，总延期期不得超过 三个月。贷款再分期偿还
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通过延长贷款期限来降低每月还款额，从而为借款人提供救济。消费者应付的利息总额不会超过修改前应付的初始利息总额。一笔贷款不能重复摊还一次。

下表按修改类型（以千计）列出了在截至2023年9月30日的三个月中为遇到财务困难的借款人修改的贷款的摊销成本基础，其中不包括已修改的应计利息：

截至2023年9月30日的三个月
延期付款贷款
再摊销		总计占未偿贷款应收账款总额的百分比
应收贷款2,801 152 2,953 0.07 %

对于在截至2023年9月30日的三个月内收到延期还款的借款人，每个延期期限为 一个月.

对于在截至2023年9月30日的三个月内获得贷款再摊还的借款人，还款金额减少了一半，贷款期限延长至 二和 十二个月.

我们会密切关注为遇到财务困难的借款人而修改的贷款的表现，以了解我们修改工作的有效性。对于归类为投资持有的修改贷款，我们持有信贷损失备抵金。我们的补贴估算考虑了贷款是否由于借款人遇到财务困难而被修改，以及此类贷款将来拖欠或被扣除的可能性增加。

下表按摊销成本基础（不包括应计应收利息）显示了截至2023年9月30日借款人在修改时遇到财务困难的过去 12 个月内修改的应收贷款的拖欠状况（以千计）：

2023年9月30日
延期付款贷款再分期总计
非拖欠贷款$4,515 $268 $4,783 
逾期 4 — 29 个日历日1,304 112 1,416 
逾期 30 — 59 个日历日139 65 204 
逾期 60 — 89 个日历日75 6 81 
逾期 90 — 119 个日历日65 2 67 
总摊销成本基础$6,098 $453 $6,551 

关于在过去12个月中借款人在修改时遇到财务困难的修改，随后被扣除或拖欠的贷款的摊销成本基础 60截至2023年9月30日，天数或更长时间并不重要。




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5. 收购

有 不收购是指在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内完成的业务合并。

截至2023年6月30日的年度内完成的收购

黄油控股有限公司

2023年2月1日，我们完成了与某些卖方签订的股票购买协议所设想的交易的完成，该协议旨在收购总部位于英国的Butter Holdings Ltd.（“Butter”）的全部已发行股本。Butter Holdings Ltd.（“Butter”）是一家先买后付的公司。购买价格由 (i) 美元组成14.9百万现金，视购买协议的调整而定，以及 (ii) $1.5以百万美元结算次级有担保票据。

Butter转让的对价的收购日公允价值约为 $16.3百万，其中包括以下内容（以千计）：

现金$14,863 
次级有担保票据的结算1,475 
收购日期转让对价的公允价值总额$16,337 

此次收购被列为业务合并，反映了根据ASC主题805 “业务合并”（“ASC 805”）对收购会计的应用。收购的可识别无形资产已按其估计的公允价值入账，超额购买价格分配给商誉。这种良好意愿主要归因于整合带来的未来协同效应。出于所得税的目的，预计商誉不可扣除。

下表汇总了支付的对价的分配情况（约美元）16.3百万美元至收购之日收购资产和承担的负债的公允价值（以千计）：

现金和现金等价物$287 
持有的投资贷款，净额172 
应收账款，净额11 
无形资产9,243 
其他资产672 
收购的资产总额10,385 
应付账款568 
应计费用和其他负债2,923 
承担的负债总额3,491 
收购的净资产6,894 
善意9,443 
总购买价格$16,337 





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下表列出了购置的可识别无形资产的组成部分及其截至购置之日的估计使用寿命（以千计）：

公允价值有用生活
（以年为单位）
贷款许可证$9,243 无限期


无形资产的公允价值是通过应用有和不加的方法确定的。公允价值衡量标准基于重要的不可观测输入，包括管理估计和假设，因此代表三级衡量标准。

有 不截至2023年9月30日的三个月中，与收购相关的交易成本。

6.   资产负债表组成部分

应收账款，净额

我们的应收账款主要包括支付处理商、商业合作伙伴、附属网络合作伙伴的应付金额以及第三方贷款所有者应付的服务费。对于每个群体，我们评估应收账款，根据历史经验和未来预期，确定管理层目前对预期信贷损失的估计，并记录信贷损失备抵金。我们的应收账款信贷损失备抵金为美元11.0百万和美元12.9截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，分别为 100 万。

财产、设备和软件，净额

财产、设备和软件，净额包括以下各项（以千计）：

2023年9月30日2023年6月30日
内部开发的软件$443,992 $377,301 
租赁权改进20,279 20,214 
计算机设备10,252 10,187 
家具和设备6,586 6,503 
按成本计算的财产、设备和软件总额$481,109 $414,205 
减去：累计折旧和摊销(142,360)(124,070)
不动产、设备和软件总额，净额$338,749 $290,135 

财产、设备和软件的折旧和摊销费用为美元26.0百万和美元13.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元。

没有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，记录了与财产、设备和软件相关的减值损失。

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商誉和无形资产

在截至2023年9月30日的三个月中，商誉账面金额的变化如下（以千计）：

截至2023年6月30日的余额$542,571 
调整 (1)
(6,152)
截至2023年9月30日的余额$536,418 
(1)截至2023年9月30日的三个月中，商誉调整主要与外币折算调整有关。

没有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，记录了与商誉相关的减值损失。

无形资产包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日
格罗斯累计摊销网加权平均剩余使用寿命
（以年为单位）
商家关系$37,914 $(35,129)$2,786 0.3
开发的技术39,488 (34,935)4,553 0.4
集结的劳动力12,490 (12,079)410 0.1
商标和域名，明确1,458 (1,027)431 1.5
商标、许可证和域名，无限期 11,298 — 11,298 无限期
其他无形资产350 — 350 无限期
无形资产总额$102,998 $(83,170)$19,828 
2023年6月30日
格罗斯累计摊销网加权平均值
剩余使用寿命
（以年为单位）
商家关系$38,129 $(27,637)$10,492 0.6
开发的技术39,626 (30,653)8,973 0.6
集结的劳动力12,490 (9,983)2,507 0.3
商标和域名，明确1,481 (990)491 1.7
商标、许可证和域名，无限期11,621 — 11,621 无限期
其他无形资产350 — 350 无限期
无形资产总额$103,697 $(69,263)$34,434 

无形资产的摊销费用为 $14.2百万和美元7.4百万 对于 三分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份。 没有在这三年中，记录了与无形资产相关的减值损失截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份。

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截至2023年9月30日，这些无形资产的预期未来摊销费用如下（以千计）：

2024 年（剩下的九个月）$6,646 
20251,365 
2026155 
202715 
2028 及以后— 
摊销费用总额$8,180 

商业协议资产

2021 年 11 月，我们签发了与亚马逊公司（“亚马逊”）某些子公司的商业协议相关的认股权证。认股权证的发放是为了换取某些绩效条款和获得新用户的好处。我们确认了美元资产133.5百万美元与认股权证中完全归属的部分有关。该资产是根据认股权证的公允价值估值的，代表了未来可能实现的经济利益 三授予之日商业协议的年期限。在截至2023年9月30日的三个月中，以及 2022，我们确认的摊销费用为美元10.4我们的中期简明合并运营报表中这两个时期均为百万美元，综合亏损是销售和营销费用的一部分。请参阅注释 14。股东权益 以便进一步讨论逮捕令。

2020年7月，我们确认了与Shopify Inc.（“Shopify”）签订的商业协议相关的资产，在该协议中，我们发放了认股权证，以换取收购新的商业合作伙伴的机会。该资产代表在预期收益期内可能实现的未来经济收益，并根据授予日认股权证的公允价值进行估值。我们确认了美元资产270.6百万美元与认股权证的公允价值有关，截至2023年9月30日，认股权证已全部归属。该资产的预期收益期最初估计为 四年, 并在每个报告期重新评估资产的剩余使用寿命.在2022财年，剩余的预期受益期延长了 两年在与Shopify签订的商业协议修正案执行后，该修正案延长了协议的期限。在截至2023年9月30日的三个月中，以及 2022，我们记录了与商业协议资产美元相关的摊销费用9.0我们的中期简明合并运营报表中这两个时期均为百万美元，综合亏损是销售和营销费用的一部分。

2021 年 1 月，我们确认了一笔与企业合作伙伴签订的商业协议相关的资产，在该协议中，我们授予了股票增值权，以换取获得合作伙伴消费者准入的机会。该资产代表了未来可能实现的经济利益 三年预期受益期，并根据授予日股票增值权的公允价值进行估值。我们最初确认了美元的资产25.9百万与股票增值权的公允价值有关。在截至2023年9月30日的三个月中，以及 2022，我们记录了与美元资产相关的摊销费用2.1我们的中期简明合并运营报表中这两个时期均为百万美元，综合亏损是销售和营销费用的一部分。

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其他资产

    其他资产包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2023年6月30日
加工储备$65,421 $60,039 
按成本计算的股权证券51,870 43,172 
衍生工具41,216 50,545 
经营租赁使用权资产27,227 30,171 
股票薪酬的预付工资税29,508 14,336 
预付费用25,544 35,626 
其他资产51,398 44,725 
其他资产总额$292,184 $278,614 

应计费用和其他负债

应计费用和其他负债包括以下各项（以千计）

2023年9月30日2023年6月30日
经营租赁责任$49,071 $52,557 
应计费用42,173 50,704 
为衍生工具持有的抵押品41,401 53,267 
其他负债27,683 24,355 
应计费用和其他负债总额$160,328 $180,883 

7. 租赁

我们根据运营租约租赁租赁设施，到2030年之前的到期日期各不相同。我们可以选择续订或延长租约。某些租赁协议包括在事先书面通知的情况下终止租约的选项，包括 九个月到 一年。截至2023年9月30日，我们在确定租赁期限时尚未考虑此类条款，因为目前尚不确定这些期权是否会被行使。租赁的剩余条款介于 一年到 七年.

一些租约要求我们获得备用信用证，将出租人指定为受益人。这些信用证是我们忠实履行租赁协议的所有条款、承诺和条件的担保。在中期简明合并资产负债表中，信用证的现金抵押品和存款被确认为限制性现金，总额为 $8.9百万和美元9.7截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，分别为 100 万。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们决定转租我们在旧金山租赁的部分办公空间。结果，我们记录的租赁减值费用为 $0.8百万美元与我们的几项经营租赁ROU资产有关，包括一般和管理资产 我们的中期合并运营报表中的支出和综合亏损。有 不在截至2022年9月30日的三个月中，与租赁相关的减值费用。






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运营租赁费用如下（以千计）：

截至9月30日的三个月
20232022
运营租赁费用 (1)
$2,986$3,800
(1)在本报告所述期间，我们的短期租赁的租赁费用并不重要。

我们已经转租了部分租赁设施。转租收入总计 $0.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，有百万美元。

租赁期限和折扣率信息汇总如下：
2023年9月30日
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）3.7
加权平均折扣率4.8%

截至2023年9月30日，未来的最低租赁付款额如下（以千计）：
2024 年（剩下的九个月）$12,380 
202516,317 
202615,371 
20272,680 
20282,185 
此后5,503 
租赁付款总额54,436 
减去估算的利息(5,365)
租赁负债总额的现值$49,071 

8.   承付款和或有开支

回购义务

根据我们向第三方投资者出售全部贷款的正常条款，在发现违反陈述和担保的某些情况下，我们可能有义务回购投资者的贷款。通常，如果贷款被确定为受核实或涉嫌欺诈，或者贷款的偿付或发放违反Affirm的指导方针，则可能会发生违反陈述和担保的情况。只有当贷款的合同回购价格超过回购日的公允价值时，我们才会蒙受损失。截至 2023 年 9 月 30 日，这笔金额并不大。

法律诉讼

在正常业务过程中，我们不时受到法律诉讼和索赔。此类事件的结果往往无法肯定地预测。根据适用的会计指导，当法律诉讼和索赔出现可能和合理估计的意外损失时，我们会为这些事项确定应计负债。




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Kusnier 诉 Affirm Holdings, Inc.

2022年12月8日，原告马克·库斯尼尔在美国加利福尼亚北区地方法院对Affirm、Max Levchin和Michael Linford提起了假定的集体诉讼（“库斯尼尔诉讼”）。原告于2023年5月5日提出的修正申诉称：（i）导致Affirm作出重大虚假和/或误导性陈述和/或未能披露Affirm的BNPL服务为过多的消费者债务（包括某些营利性教育机构的债务）、监管套利和数据收集提供了虚假和/或误导性陈述；（iii）对Affirm的商业模式是否作出虚假和/或误导性陈述容易受到利率变动的影响。鉴于上述情况，原告断言Affirm违反了《交易法》第10（b）条及其颁布的第10b-5条，列夫钦和林福德违反了《交易法》第20（a）条。原告要求集体认证、未指明的补偿性和惩罚性赔偿以及费用和开支。

Quiroga 诉列夫钦等人。

2023年3月29日，原告约翰·基罗加在美国加利福尼亚北区地方法院对作为名义被告的Affirm以及Affirm的某些现任高管和董事作为被告提起股东衍生诉讼（“Quiroga诉讼”），其指控与库斯尼尔诉讼中的指控基本相似。Quiroga的投诉旨在代表Affirm就联邦证券法规定的缴款、违反信托义务、不当致富和浪费公司资产提出索赔，并寻求公司改革、未指明的赔偿和赔偿以及费用和成本。2023年5月1日，经双方同意，该行动暂停。可以应任何一方的要求或在与解决库斯尼尔诉讼有关的某些条件下解除中止令。

杰弗里斯诉列夫钦等人

2023年5月24日，原告萨布丽娜·杰弗里斯在美国加利福尼亚北区地方法院对作为名义被告的Affirm以及Affirm的某些现任高管和董事作为被告提起股东衍生诉讼，其指控与库斯尼尔和基罗加诉讼中的指控基本相似。杰弗里斯的投诉旨在代表Affirm就违反信托义务、根据联邦证券法作出虚假陈述、不当致富、浪费公司资产以及协助和教唆违反信托义务提出索赔，并寻求未指明的赔偿、公平救济以及费用和成本。2023年8月15日，经双方同意，该行动暂停。可以应任何一方的要求或在与解决库斯尼尔诉讼有关的某些条件下解除中止令。

瓦列雷斯诉列夫钦等人

2023年9月14日，原告迈克尔·瓦列雷斯在美国特拉华特区地方法院对作为名义被告的Affirm以及Affirm的某些现任高管和董事作为被告提起股东衍生诉讼，其指控与库斯尼尔、基罗加和杰弗里斯诉讼中的指控基本相似。Vallieres的投诉旨在代表Affirm就违反信托义务、粗暴管理、滥用控制、不当致富和捐款提出索赔，并寻求未指明的赔偿、公平救济以及费用和成本。

根据目前的了解，我们已经确定，我们的法律诉讼中可估计的损失总额或范围，包括上述事项，不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。截至2023年9月30日的应计金额并不大。法律诉讼的最终结果涉及判决、估计和固有的不确定性，无法肯定地预测。





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9.   债务

债务包括融资债务、可转换优先票据和我们的循环信贷额度。

融资债务

融资债务及其未来到期日总额包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日
2024$183,530 
2025390,881 
2026633,452 
2027— 
202826,660 
此后490,488 
总计$1,725,011 
递延债务发行成本(15,260)
融资债务总额，扣除延期债务发行成本$1,709,751 

担保借贷设施

美国

通过信托，我们与某些贷款人签订了仓库信贷额度，为购买和发放贷款提供资金。每个信托都签订了信贷协议和担保协议，由第三方作为管理代理人，一个全国银行协会作为抵押受托人和付款代理人。这些协议下的借款被称为融资债务，借款收益只能用于促进贷款融资和发放，预付利率从 82% 至 86占抵押余额总额的百分比。这些被归类为VIE的仓库信贷额度信托是可以远程破产的特殊用途工具，债权人对Affirm的普通信贷没有追索权。这些循环贷款将在2024至2031财年之间到期，通常允许在不超过2031年期间的借款 12在每个相应设施的最终到期日之前的几个月。截至2023年9月30日，这些设施的总承诺金额为美元4.0按循环计算十亿美元，其中美元1.4抽了十亿美元，其中有 $2.6还剩十亿美元可用。由我们发放或从原始银行合作伙伴处购买的部分贷款是作为我们设施借款的抵押品抵押的。这些贷款的未偿本金余额总额为 $1.6十亿和美元1.7截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，分别为 10 亿。

这些仓库信贷额度下的借款按担保隔夜融资利率（“SOFR”）或替代商业票据利率（相当于某些贷款机构发行所有商业票据以为预付款或维持贷款而发行的所有商业票据的年利率的加权平均值）计息，加上利差不等 1.75% 至 2.20%。利息按月支付。此外，这些协议要求每月支付未使用的承诺费，金额包括 0.00% 至 0.75每年可用未提取部分的百分比。

这些协议包含某些惯常的负面契约和财务契约，包括维持一定水平的最低流动性、最大杠杆率和最低有形净资产。截至2023年9月30日，我们遵守了协议中的所有适用条款。

国际

此外，我们还有各种信贷额度用于为加拿大应收贷款的发放融资。与我们的仓库信贷额度类似，这些协议下的借款被称为资金
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债务和借款收益只能用于促进贷款筹资和发放的目的。这些贷款由作为抵押品向相应贷款机构质押的加拿大应收贷款作为担保，在2025年至2029财年之间到期，利息基于基准利率加上利差不等 1.25% 至 4.25%.

截至2023年9月30日，这些设施的总承诺金额为美元505.5百万美元，按循环计算，其中 $360.4抽了百万美元，其中有 $145.1还剩下百万个可用。向这些设施认捐的贷款的未偿本金余额总额为 $429.0百万和美元412.8截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，分别为 100 万。

这些协议包含某些惯常的负面契约和财务契约，包括在Affirm Canada子公司级别或Affirm Holdings级别上维持一定水平的最低流动性、最大杠杆率和最低有形净资产。截至2023年9月30日，我们遵守了协议中的所有适用条款。

销售和回购协议

根据我们在资产负债表外证券化中的保留权益，我们签订了某些销售和回购协议，其中我们将这些证券出售给了有义务在未来日期和价格回购的交易对手。每份回购协议的初始期限均为三个月，经Affirm和交易对手双方同意，我们可能会延长一次或多次回购日期，每次延长三个月的期限，在此延期日按市场利率计算。截至2023年9月30日，利率为 7.52优先质押证券和剩余凭证质押证券的百分比。我们有 $5.9百万和美元11.0根据我们的回购协议，截至2023年9月30日和2023年6月30日的中期简明合并资产负债表中分别披露了数百万美元的未偿债务。债务将通过定期支付质押证券的本金和利息来摊销。未偿债务与美元有关14.0百万和美元18.9截至2023年9月30日和2023年6月30日，中期简明合并资产负债表中分别以公允价值出售的证券中披露了百万股质押证券。

可转换优先票据

2021 年 11 月 23 日，我们发行了 $1,725本金总额为百万 0根据经修订的1933年《证券法》第144A条，向合格机构买家私募2026年到期的可转换优先票据（“2026年票据”）的百分比。扣除债务发行成本后，本次发行的总净收益约为美元1,704百万。2026年票据代表我们公司的优先无抵押债务。除非在下文所述的特殊情况下，否则2026年票据不计息，并且2026年票据的本金不累积。2026年票据将于2026年11月15日到期。

2026年票据的每1,000美元本金最初将转换为4.6371股普通股，相当于初始转换价格约为美元215.65每股，视2026年票据契约（“契约”）中规定的某些特定事件的发生而进行调整。2026年票据的持有人可以在2026年8月15日当天或之后随时选择转换其2026年票据，直到2026年11月15日到期日之前的第二个预定交易日营业结束。此外，只有在以下情况下，2026年票据的持有人可以在2026年8月15日之前的工作日营业结束前自行选择转换其2026年票据的全部或任何部分：

1) 在2022年3月31日之后开始的任何日历季度（且仅限在该日历季度内），前提是上次报告的A类普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30结束于前一个日历季度的最后交易日（包括前一个日历季度的最后交易日）的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比；
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2) 在任何一个工作日之后的五个工作日内 五连续交易日期间（计量期），在此期间，2026年票据每1,000美元本金的交易价格（定义见2026年票据的契约）在计量期内每个交易日的交易价格低于 98公司上次公布的A类普通股销售价格的产品百分比以及每个此类交易日的转换率；

3) 如果公司在赎回日期之前的预定交易日营业结束前的任何时候召集任何或全部票据进行兑换；或

4) 在某些特定的公司活动发生时。

2026年票据转换后，公司将视情况在公司的选举中支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合。如果我们仅以现金或通过现金和普通股组合的付款和交付（视情况而定）来履行转换义务，则转换时到期的现金和普通股金额（如果有）将基于40个交易日观察期内每个交易日的每日转换值（如契约所规定）计算。

2026年票据没有提供偿债基金。我们可能无法在2024年11月20日之前兑换票据。如果我们最近公布的A类普通股销售价格至少为，我们可能会在2024年11月20日当天或之后将全部或部分票据兑换为现金 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日时段（包括该期间的最后一个交易日）终止于我们提供赎回通知之日之前的交易日，赎回价格等于 100待赎回票据本金的百分比，加上应计和未付的特别利息（如果有）。

如果在到期日之前发生根本性变化（定义见契约），则2026年票据的持有人可能会要求我们以等于的回购价格回购其全部或部分票据以换取现金 1002026年票据本金的百分比，加上截至但不包括回购日的任何应计和未付利息。此外，如果特定的公司活动发生在2026年票据到期日之前，我们将要求我们提高选择转换与此类公司活动相关的2026年票据的持有人的转换率。

2023 年 6 月 7 日，董事会批准最多回购 $8002026年票据的本金总额为百万美元。在2023年12月31日之前，可以通过私下协商的交易不时进行票据回购。回购受可用流动性、总体市场和经济状况、资本替代用途和其他因素的限制，公司没有义务回购的2026年票据的最低本金额。迄今为止，我们尚未根据该授权执行任何回购。

截至2023年9月30日未偿还的可转换优先票据包括以下内容（以千计）：
本金金额未摊销的折扣和发行成本 净账面金额
可转换优先票据$1,425,900 $(10,820)$1,415,080 

2026年票据不计息。我们认出了 $0.9百万和美元1.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，与中期简明合并运营报表中的债务折扣和发行成本摊销相关的利息支出以及内部综合亏损分别为百万美元 其他收入，净额。截至2023年9月30日，2026年票据的剩余寿命约为 38月。

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循环信贷额度

2022年2月4日，我们与一家商业银行集团签订了循环信贷协议，金额为1美元165.0百万无抵押循环信贷额度。2022年5月16日，我们将该融资机制下的无抵押循环承诺增加到美元205.0百万。根据我们的选择，该融资机制的利率等于 (a) 参照该利率前瞻性期限SOFR利率确定的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率，外加适用的利润率为 1.85年利率百分比或 (b) 参照 (i) 联邦基金利率中最高值加上基准利率确定的基准利率 0.50年利率，（ii）《华尔街日报》上次引用的美国最优惠利率，（iii）一个月的前瞻性期限SOFR利率+ 1.00每种情况下的年利润率，加上适用的利润率为 0.85每年百分比。循环信贷协议的最终到期日为2025年2月4日。该设施包含某些契约和限制，包括某些财务维护契约，并要求每月支付未使用的承诺费为 0.20每年可用未提取余额的百分比。有 不截至2023年9月30日，该融资机制下未偿还的借款。

10.  证券化和可变利息实体

合并后的VIE

仓库信贷额度s

我们设立了某些被视为VIE的实体，以建立仓库信贷额度，目的是从我们的原始银行合作伙伴那里购买贷款并为直接发放的贷款提供资金。请参阅注释 9。债务以获取更多信息。VIE的债权人无法获得Affirm的一般信贷，VIE的负债只能由相应的VIE的资产来清偿；但是，作为向我们的仓库融资设施认捐贷款的服务商，我们有权指导对VIE经济表现影响最大的活动。此外，我们对质押贷款保留了大量的经济风险，因此，我们是主要的受益者。

证券化

关于我们的资产支持证券化计划，我们赞助并建立信托（被视为VIE），以最终购买由我们平台促进的贷款。根据向每种证券类别支付贷款的瀑布标准，通过我们的资产支持证券化发行的证券是优先或次要证券。根据瀑布标准，这些交易中发行的次级剩余利息首先用于吸收信贷损失。对于这些VIE，债权人无法获得Affirm的一般信贷，VIE的负债只能由相应的VIE的资产来清偿。此外，VIE的资产只能用于结算VIE的债务。

当我们被视为主要受益人时，我们会合并证券化VIE，因此有权指导对VIE经济表现影响最大的活动，以及可能对VIE具有重大意义的可变利益。通过我们作为服务商的角色，我们有权指导对VIES经济表现影响最大的活动。在评估我们是否拥有可能对VIE具有重大意义的可变权益时，我们会考虑我们的保留权益。我们还会获得一笔服务费，该费用在付款瀑布中优先分配。

在评估我们是否是主要受益者时，管理层会考虑有关我们参与VIE的性质、规模和形式的定性和定量因素。管理层持续评估我们是否是VIE的主要受益者。

在我们合并证券化信托的情况下，证券化信托中持有的贷款包含在为投资而持有的贷款中，出售给第三方投资者的票据记录在中期简明合并资产负债表中证券化信托发行的票据中。

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对于每种证券化，剩余信托凭证代表在相关还款日向票据持有人支付了所有费用和所需分配后，在每个收款期内获得贷款超额现金的权利。对于大多数合并证券化VIE，我们保留 100证券化信托发行的剩余信托证书的百分比。出售给第三方投资者的剩余信托凭证的任何部分均使用折扣现金流模型按公允价值计量，并在中期简明合并资产负债表的应计费用和其他负债中列报。除了保留的剩余信托凭证外，我们的持续参与还包括标的贷款期限内的贷款还本付息责任。

我们在票据的预期寿命内以直线方式推迟和摊销合并证券化信托的债务发行成本。

下表显示了我们参与合并VIE的金融资产和负债的总账面价值（以千计）：
2023年9月30日
资产负债净资产
仓库信贷额度$1,915,257 $1,684,638 $230,619 
证券化2,457,025 2,404,437 52,588 
合并 VIE 总数$4,372,282 $4,089,075 $283,207 

2023年6月30日
资产负债净资产
仓库信贷额度$1,930,641 $1,686,359 $244,282 
证券化2,272,991 2,169,835 103,156 
合并 VIE 总数$4,203,632 $3,856,194 $347,438 

未合并的 VIE

我们与未合并的VIE的交易包括证券化信托，在这些信托中，我们没有通过可变权益保留大量经济敞口，因此我们确定截至2023年9月30日我们不是主要受益人。

以下信息与未合并的VIE有关，在这些VIE中，我们持有可变利息，但不是主要受益人（以千计）：
2023年9月30日
资产负债净资产最大损失敞口
证券化$281,516 $271,049 $10,467 $14,160 
未合并的 VIE 总数$281,516 $271,049 $10,467 $14,160 

2023年6月30日
资产负债净资产最大损失敞口
证券化$380,547 $367,788 $12,759 $19,149 
未合并的 VIE 总数$380,547 $367,788 $12,759 $19,149 

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最大值亏损风险是指我们作为服务商的持续参与以及通过我们保留的权益而面临的风险。对于未合并的 VIE，这包括 $14.0百万在其中披露的保留票据和剩余信托凭证中 可供按公允价值出售的证券在我们的中期简明合并资产负债表中s 和 $0.2百万雷亚尔与我们在其中披露的服务资产有关 截至2023年9月30日，我们中期简明合并资产负债表中的其他资产。

此外，由于违反我们的证券化和第三方销售协议中的陈述和担保，我们可能会因未来的回购义务而蒙受损失。截至 2023 年 9 月 30 日，这笔金额并不大。

未合并的VIE中保留的受益权益

证券化的投资者无法直接追索Affirm的资产，支付实益利息的时间和金额取决于每个信托中持有的标的贷款资产的表现。我们已对未合并证券化信托中保留的实益权益进行了分类如同“可供出售”，因此在我们的中期简明合并资产负债表中以公允价值披露。

参见注释 13。金融资产和负债的公允价值了解有关应收票据和剩余信托证书公允价值敏感度的更多信息。此外，截至今日 2023年9月30日, 我们已经认捐了每笔款项如附注所述，在销售和回购协议中作为抵押品获得受益权益 9。债务.

11.   投资

有价证券

有价证券包括按公允价值归类为现金和现金等价物以及可供出售的证券的某些投资，包括截至每个日期在中期简明合并资产负债表中列报的以下内容（以千计）：

2023年9月30日2023年6月30日
现金和现金等价物：
货币市场基金$354,274 $97,129 
商业票据31,015 54,402 
机构债券— 60,865 
可供出售的证券：
存款证86,503 97,224 
公司债券248,394 256,772 
商业票据163,160 266,193 
机构债券50,552 84,276 
市政债券3,213 — 
政府债券
非美国9,199 9,151 
我们446,626 441,096 
证券化应收票据和证书 (1)
13,983 18,913 
其他— 1,028 
有价证券总额：$1,406,919 $1,387,049 
(1)如上所述，这些证券是作为与销售和回购协议相关的抵押品质押的 注意 9。债务。
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按公允价值出售的证券

截至目前可供出售证券的摊销成本、未实现收益和亏损总额、信贷损失备抵金和公允价值 2023 年 9 月 30 日以及 2023 年 6 月 30 日情况如下（以千计）：

2023年9月30日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额信用损失备抵金公允价值
存款证$86,580 $20 $(97)$— $86,503 
公司债券251,642 24 (3,272)— 248,394 
商业票据 (1)
194,294 5 (124)— 194,175 
机构债券50,816 1 (265)— 50,552 
市政债券3,210 3 — — 3,213 
政府债券
非美国9,325 — (126)— 9,199 
我们450,056 11 (3,441)— 446,626 
证券化应收票据和证书 (2)
14,753 — (290)(480)13,983 
可供出售的证券总数$1,060,676 $64 $(7,615)$(480)$1,052,645 
2023年6月30日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额信用损失备抵金公允价值
存款证$97,399 $11 $(186)$— $97,224 
公司债券260,627 55 (3,910)— 256,772 
商业票据 (1)
320,882 34 (321)— 320,595 
机构债券 (1)
145,312 62 (233)— 145,141 
政府债券
非美国9,330 — (179)— 9,151 
我们444,858 28 (3,790)— 441,096 
证券化应收票据和证书 (2)
19,841 — (475)(453)18,913 
其他1,028 — — — 1,028 
可供出售的证券总数$1,299,277 $190 $(9,094)$(453)$1,289,920 
(1)商业票据和机构债券包括 $31.0百万和美元115.3截至 2023 年 9 月 30 日，百万人和 2023年6月30日分别归类为中期简明合并资产负债表中的现金和现金等价物。
(2)如附注9所述，这些证券是作为与销售和回购协议相关的抵押品质押的。债务。

截至 2023 年 9 月 30 日以及 2023年6月30日，已确认可供出售证券的上期信用损失备抵额没有重大逆转。

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按投资类别和截至目前个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总的未实现亏损的可供出售证券的摘要 2023 年 9 月 30 日以及 2023 年 6 月 30 日，情况如下（以千计）：

2023年9月30日
小于或等于 1 年大于 1 年总计
公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损
存款证$59,252 $(97)$— $— $59,252 $(97)
公司债券76,635 (456)133,377 (2,816)210,012 (3,272)
商业票据138,099 (124)— — 138,099 (124)
机构债券47,615 (265)— — 47,615 (265)
政府债券
非美国3,060 (66)6,138 (60)9,198 (126)
我们298,383 (2,095)74,151 (1,346)372,534 (3,441)
可供出售的证券总额 (1)
$623,044 $(3,103)$213,666 $(4,222)$836,710 $(7,325)
2023年6月30日
小于或等于 1 年大于 1 年总计
公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损
存款证$63,489 $(186)$— $— $63,489 $(186)
公司债券92,171 (834)131,762 (3,076)223,933 (3,910)
商业票据164,037 (321)— — 164,037 (321)
机构债券44,214 (233)— — 44,214 (233)
政府债券
非美国3,061 (58)6,089 (121)9,150 (179)
我们292,333 (2,395)67,606 (1,395)359,939 (3,790)
可供出售的证券总额 (1)
$659,305 $(4,027)$205,457 $(4,592)$864,762 $(8,619)
(1)未记录信贷损失备抵金的未实现亏损的头寸总数 121和 142分别截至2023年9月30日和2023年6月30日。
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截至该日可供出售的证券到期的期限 2023 年 9 月 30 日以及 2023 年 6 月 30 日情况如下（以千计）：

2023年9月30日
1 年以内大于 1 年、小于或等于 5 年总计
摊销成本公允价值摊销成本公允价值摊销成本公允价值
存款证$86,580 $86,503 $— $— $86,580 $86,503 
公司债券159,282 158,000 92,360 90,394 251,642 248,394 
商业票据 (1)
194,294 194,175 — — 194,294 194,175 
机构债券37,596 37,534 13,220 13,018 50,816 50,552 
市政债券— — 3,210 3,213 3,210 3,213 
政府债券
非美国6,199 6,139 3,126 3,060 9,325 9,199 
我们332,026 330,869 118,030 115,757 450,056 446,626 
证券化应收票据和证书 (2)
— — 14,753 13,983 14,753 13,983 
其他— — — — — — 
可供出售的证券总数$815,977 $813,220 $244,699 $239,425 $1,060,676 $1,052,645 

2023年6月30日
1 年以内大于 1 年、小于或等于 5 年总计
摊销成本公允价值摊销成本公允价值摊销成本公允价值
存款证$97,399 $97,224 $— $— $97,399 $97,224 
公司债券173,523 171,634 87,104 85,138 260,627 256,772 
商业票据 (1)
320,882 320,595 — — 320,882 320,595 
机构债券 (1)
130,176 130,165 15,136 14,976 145,312 145,141 
政府债券
非美国4,063 3,996 5,267 5,155 9,330 9,151 
我们308,179 306,656 136,679 134,440 444,858 441,096 
证券化应收票据和证书 (2)
— — 19,841 18,913 19,841 18,913 
其他— — 1,028 1,028 1,028 1,028 
可供出售的证券总数$1,034,222 $1,030,270 $265,055 $259,650 $1,299,277 $1,289,920 
(1)商业票据和机构债券包括 $31.0百万和美元115.3截至目前为百万 2023 年 9 月 30 日以及 2023年6月30日分别归类为中期简明合并资产负债表中的现金和现金等价物。
(2)基于截至的预期现金流的加权平均寿命 2023 年 9 月 30 日以及 2023年6月30日.

到期或已赎回证券的总收益为美元381.8百万和美元1.7在截至的三个月中，有10亿美元 2023年9月30日和2022年9月30日，分别地。

34
目录
可供出售的证券在截至的三个月中投资组合销售的已实现损益不大 分别为2023年9月30日和2022年9月30日。

非有价股票证券

按成本持有的公允价值不易确定的股票投资为美元51.9百万和美元43.2截至目前为百万 2023年9月30日分别为2023年6月30日，并包含在中期简明合并资产负债表中的其他资产中。

由于有序交易的明显变化，没有未实现或已实现的收益和亏损，我们也没有记录任何减值他 三个月已结束 2023年9月30日和2022年9月30日.

12.   衍生金融工具

下表汇总了截至目前衍生工具的总公允价值，包括应计利息和未偿还的名义金额 2023年9月30日以及 2023 年 6 月 30 日（以千计）：

2023年9月30日2023年6月30日
名义金额衍生资产衍生负债名义金额衍生资产衍生负债
被指定为现金流对冲的衍生品
利率合约——现金流套期保值$500,000 $573 $— $800,000 $751 $— 
未指定为套期保值的衍生品
利率合约1,894,613 40,643 — 2,102,944 49,794 — 
衍生资产/负债总额$2,394,613 $41,216 $— $2,902,944 $50,545 $— 

下表汇总了现金流套期保值对AOCI的影响（以千计）：

截至2023年9月30日的三个月
期初余额751 
公允价值的变化1,014 
金额重新归类为收益 (1)
(251)
期末余额 (2)
$1,514 
(1)重新归类为收益的金额在资金成本范围内的中期合并收益报表中列报。
(2)在接下来的12个月中，我们预计将对美元进行重新分类1.1AOCI中期合并运营报表和综合亏损中包含的数百万净衍生品收益计入融资成本。

35
目录
下表汇总了衍生工具对收入的影响，并指出了在中期合并运营报表和综合亏损中报告了此类影响的哪个地方（以千计）：
记录衍生品效果的收益（亏损）的位置截至9月30日的三个月
20232022
现金流对冲的影响
资金成本251 — 
套期保值关系中未指定的衍生品的影响
其他收入，净额3,979 30,666 

13.   金融资产和负债的公允价值
按公允价值记录的金融资产和负债

下表列出了截至目前以公允价值计量的有关我们资产和负债的信息 2023 年 9 月 30 日以及 2023 年 6 月 30 日（以千计）：
2023年9月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金$354,274 $— $— $354,274 
商业票据— 31,015 — 31,015 
可供出售的证券：
存款证— 86,503 — 86,503 
公司债券— 248,394 — 248,394 
商业票据— 163,160 — 163,160 
机构债券— 50,552 — 50,552 
市政债券— 3,213 — 3,213 
政府债券：
非美国— 9,199 — 9,199 
美国— 446,626 — 446,626 
证券化应收票据和剩余信托证书— — 13,983 13,983 
服务资产— — 569 569 
衍生工具— 41,216 — 41,216 
风险分担资产— — 3,814 3,814 
总资产$354,274 $1,079,878 $18,366 $1,452,518 
负债：
服务负债$— $— $1,851 $1,851 
绩效费负债— — 1,427 1,427 
剩余信托证书，由第三方持有— — 93 93 
利润分成负债— — 1,079 1,079 
风险分担责任— — 471 471 
负债总额$— $— $4,921 $4,921 

36
目录
2023年6月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金$97,129 $— $— $97,129 
商业票据— 54,402 — 54,402 
机构债券— 60,865 — 60,865 
可供出售的证券：
存款证— 97,224 — 97,224 
公司债券— 256,772 — 256,772 
商业票据— 266,193 — 266,193 
机构债券— 84,276 — 84,276 
政府债券：
非美国— 9,151 — 9,151 
美国— 441,096 — 441,096 
证券化应收票据和剩余信托证书— — 18,913 18,913 
其他— — 1,028 1,028 
服务资产— — 880 880 
衍生工具— 50,545 — 50,545 
总资产$97,129 $1,320,524 $20,821 $1,438,474 
负债：
服务负债$— $— $1,392 $1,392 
绩效费负债— — 1,581 1,581 
剩余信托证书，由第三方持有— — 125 125 
利润分成负债— — 1,832 1,832 
负债总额$— $— $4,930 $4,930 

截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，关卡之间没有转移。

定期按公允价值计量的资产和负债（级别 2）

有价证券

截至2023年9月30日，我们持有被归类为现金和现金等价物并可供出售的有价证券。管理层从一个或多个第三方定价服务获取定价，以确定公允价值。无论何时可用，公允价值均基于交易日结束时的报价计算。当没有报价时，可以使用其他方法，包括第三方定价服务提供的评估价格。

衍生工具

截至2023年9月30日和2023年6月30日，我们结合使用利率上限协议和利率互换来管理利息成本和与浮动利率相关的风险。这些衍生工具在公允价值层次结构中被归类为二级，公允价值是使用第三方定价模型估算的，该模型包含基于易于观察的市场投入的某些假设。我们每月验证估值产出。请参阅注释 12。中期简明合并财务报表附注中的衍生金融工具，以获取有关我们衍生工具的更多详细信息。
37
目录
使用不可观测的重要投入（第 3 级）定期按公允价值计量的资产和负债

我们会定期评估我们的资产和负债以公允价值衡量，以确定每个报告期对其进行分类的适当水平。由于我们的服务资产和负债、绩效费负债、证券化票据和剩余信托证书、或有对价、利润分成负债和风险分担安排不在价格易于观察的活跃市场中交易，因此我们使用大量不可观察的输入来衡量公允价值，并将其归类为公允价值层次结构中的第三级。这一决定需要做出重大判断。

服务资产和负债

我们出售了未偿本金余额为美元的贷款2.2十亿和美元2.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为10亿英镑，我们保留了这方面的服务权。

截至2023年9月30日和2023年6月30日，我们偿还了出售的贷款，剩余的未付本金余额为美元4.3十亿和美元4.1分别为十亿。

我们使用折扣现金流模型来估算公允价值。在估值我们的服务权时使用的重要假设如下：

充足的补偿

我们估计，充足的薪酬是有意愿的市场参与者偿还与服务投资组合中具有相似特征的贷款所需的利率。

折扣率

作为确定服务权公允价值的一部分，将根据服务协议收到的预计未来付款进行折扣。对于贷款还本付息权，贴现率反映了货币的时间价值，风险溢价旨在反映市场参与者所需的补偿金额。

总违约率

我们估算了提前还款、贷款违约和注销的时间和概率，从而影响了预计的未偿本金余额和贷款的预期期限，这些资金用于预测未来的服务收入和支出。

我们赚了 $20.2百万和美元21.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，服务收入分别为百万美元。

截至2023年9月30日和2023年6月30日，服务资产的总公允价值为美元0.6百万和美元0.9分别为百万元，并在中期简明合并资产负债表中列报为其他资产。截至2023年9月30日和2023年6月30日，服务负债的总公允价值为美元1.9百万和美元1.4分别为百万元，在中期简明合并资产负债表的应计费用和其他负债中列报。

38
目录
下表汇总了与我们的服务资产总公允价值（以千计）相关的活动：
截至9月30日的三个月
20232022
期初的公允价值$880 $1,192 
金融资产的初始转移— 29 
公允价值的后续变化(311)(79)
期末公允价值$569 $1,142 

下表汇总了与我们的服务负债总公允价值（以千计）相关的活动：
截至9月30日的三个月
20232022
期初的公允价值$1,392 $2,673 
金融资产的初始转移1,389 1,988 
公允价值的后续变化(930)(1,509)
期末公允价值$1,851 $3,152 

下表列出了截至2023年9月30日和2023年6月30日我们用于对服务资产和负债进行三级公允价值衡量的重大不可观察投入的定量信息：

2023年9月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (3)
服务资产折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的补偿 (1)
0.92 %2.31 %0.92 %
总违约率 (2)
2.44 %12.59 %3.81 %
服务负债折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的补偿 (1)
0.92 %2.31 %2.29 %
总违约率 (2)
6.02 %19.32 %13.00 %
2023年6月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (3)
服务资产折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的补偿 (1)
0.92 %2.31 %0.93 %
总违约率 (2)
2.15 %11.20 %3.36 %
服务负债折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的补偿 (1)
0.92 %2.31 %2.27 %
总违约率 (2)
9.50 %21.54 %13.64 %
(1)按未付本金余额的百分比计算的年度贷款还本金的估计成本
(2)按年计算的总扣除额占未付本金余额的百分比
(3)不可观察的输入按相对公允价值加权

39
目录
下表汇总了鉴于不可观测的重大投入（以千计）的假设变化，估计值的不利变化将对服务资产和负债的公允价值产生的影响：
2023年9月30日2023年6月30日
服务资产
总违约率假设：
总违约率提高了25％$— $— 
总违约率提高了50％$— $(1)
充足的薪酬假设：
适当增加10％的薪酬$(266)$(382)
适当增加20％的薪酬$(531)$(764)
折扣率假设：
折扣率提高了25％$(18)$(29)
折扣率提高了50％$(34)$(55)
服务负债
总违约率假设：
总违约率提高了25％$6 $(9)
总违约率提高了50％$(5)$(19)
充足的薪酬假设：
适当增加10％的薪酬$3,313 $2,798 
适当增加20％的薪酬$6,608 $5,597 
折扣率假设：
折扣率提高了25％$(15)$(19)
折扣率提高了50％$(45)$(38)

绩效费责任

根据我们与原始银行合作伙伴的协议，我们为消费者全额偿还的每笔贷款支付费用，该费用将在贷款全额偿还期限结束时到期。我们在购买贷款时确认了预期未来支付的绩效费的负债。该负债使用贴现现金流模型进行计量，按公允价值记录，并在中期简明合并资产负债表的应计费用和其他负债中列报。负债公允价值的任何变化都反映在 其他收入，净额，关于中期简明合并运营报表和综合亏损报表。

下表汇总了与绩效费负债公允价值（以千计）相关的活动：
截至9月30日的三个月
20232022
期初的公允价值$1,581 $1,710 
购买贷款376 479 
支付的和解金(484)— 
公允价值的后续变化(46)(426)
期末公允价值$1,427 $1,763 
40
目录
我们在绩效费负债的第三级公允价值衡量中使用的不可观察的重要输入是贴现率、退款率和违约率。任何单独投入的显著增加或减少都可能导致公允价值计量值显著降低或提高。

下表列出了截至我们对绩效费负债进行三级公允价值衡量时使用的重大不可观察投入的定量信息2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日：

2023年9月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率10.00%10.00%10.00%
退款率4.50%4.50%4.50%
默认费率1.79%3.71%2.89%
2023年6月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率10.00%10.00%10.00%
退款率4.50%4.50%4.50%
默认费率1.79%3.34%2.86%
(1)不可观察的投入由剩余的本金余额加权

第三方在合并 VIE 中持有的剩余信托证书

第三方投资者持有的剩余信托凭证使用贴现现金流模型按公允价值计量，并在中期简明合并资产负债表的应计费用和其他负债中列报。负债公允价值的任何变化都反映在 其他收入，净额，关于中期简明合并运营报表和综合亏损报表。

下表汇总了与第三方持有的剩余信托证书的公允价值相关的活动（以千计）：
截至9月30日的三个月
20232022
期初的公允价值$125 $377 
还款(38)(99)
公允价值的后续变化6 30 
期末公允价值$93 $308 

我们对第三方持有的剩余信托证书进行三级公允价值衡量时使用的不可观察的重要输入是贴现率、损失率和预付款率。任何单独投入的显著增加或减少都可能导致公允价值计量值显著降低或提高。
41
目录
下表提供了有关截至2023年9月30日和2023年6月30日我们对第三方持有的剩余信托证书进行三级公允价值衡量时使用的重大不可观察输入的定量信息：

2023年9月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率10.00%10.00%10.00%
损失率0.77%0.77%0.77%
预付款率18.90%18.90%18.90%

2023年6月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率10.00%10.00%10.00%
损失率0.92%0.92%0.92%
预付款率7.70%7.70%7.70%
(1)不可观察的输入按相对公允价值加权

未合并的VIE中保留的受益权益

截至2023年9月30日，我们持有的应收票据和剩余信托凭证的总公允价值为 $14.0百万与之有关的未合并的证券化。 余额对应于 5作为证券化发起人，我们需要维持的经济风险保留率百分比。

这些资产使用折现现金流模型按公允价值计量，并在其中列报 可供按公允价值出售的证券在中期简明合并资产负债表上。公允价值的变化，除了因信贷被确认为补贴而导致的公允价值下降外，均反映在 其他综合收益（亏损） 关于中期简明合并运营报表和综合亏损报表。信贷导致的公允价值下降反映在 其他收入，净额关于中期简明合并运营报表和综合亏损报表。

下表汇总了与票据和剩余信托证书公允价值相关的活动（以千计）：
截至9月30日的三个月
20232022
期初的公允价值$18,913 $51,678 
收到的现金（由于付款或销售）(5,261)(9,772)
未实现收益（亏损）的变化185 (648)
应计利息172 453 
撤销可供出售证券（减值）(26)(208)
期末公允价值$13,983 $41,503 

我们对票据和剩余信托证书进行三级公允价值衡量时使用的不可观察的重要输入是贴现率、损失率和预付款率。任何单独投入的显著增加或减少都可能导致公允价值计量值显著降低或提高。

42
目录
下表显示了截至2023年9月30日我们对剩余信托凭证进行三级公允价值衡量时使用的重大不可观察投入的定量信息 以及 2023 年 6 月 30 日:

2023年9月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率6.21%29.84%7.34%
损失率0.91%14.61%2.63%
预付款率6.70%28.60%17.59%
2023年6月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率5.72%29.84%7.30%
损失率1.25%14.96%3.02%
预付款率5.90%29.90%18.10%
(1)不可观察的输入按相对公允价值加权

下表总结了在重大不可观测投入（以千计）的假设变化的情况下，估计值的不利变化将对证券化剩余信托证书的公允价值产生的影响：
2023年9月30日2023年6月30日
折扣率假设：
折扣率提高了25％$(156)$(218)
折扣率提高了50％$(306)$(429)
损失率假设：
损失率提高了25％$(108)$(165)
损失率增加 50%$(157)$(243)
预付款率假设：
预付款率降低了25％$(20)$(30)
预付款率降低了50％$(40)$(59)

利润分成负债

2021 年 1 月 1 日，我们与一家企业合作伙伴签订了商业协议，根据该协议，我们有义务分享平台促进的交易的盈利能力。根据该计划获得贷款后，我们会根据估计的计划盈利水平记录与预计未来利润相关的负债，该负债将在贷款期限内共享。该负债使用贴现现金流模型进行计量，按公允价值记录，并在中期简明合并资产负债表的应计费用和其他负债中列报。







43
目录
下表汇总了与利润分成负债的公允价值（以千计）相关的活动：
截至9月30日的三个月
20232022
期初的公允价值$1,832 $1,987 
为贷款提供便利928 1,133 
实际表现1,672 (2,876)
公允价值的后续变化(3,353)1,632 
期末公允价值$1,079 $1,876 

用于利润分成负债的三级公允价值衡量的重要不可观察的输入是贴现率和预计的计划盈利能力。任何单独投入的显著增加或减少都可能导致公允价值计量值显著降低或提高。

下表显示了截至2023年9月30日用于利润分成负债三级公允价值衡量的重要不可观察投入的定量信息 以及 2023 年 6 月 30 日:

2023年9月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率30.00%30.00%30.00%
项目盈利能力0.73%0.73%0.73%
2023年6月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
折扣率30.00%30.00%30.00%
项目盈利能力1.13%1.13%1.13%
(1)不可观察的输入按相对公允价值加权

风险分担安排

关于与第三方贷款购买者的某些资本融资安排，我们已经签订了风险分担协议，根据与交易对手达成的合同约定的实际和预期贷款履行情况，我们可能需要向贷款购买者还款或有权从贷款购买者那里获得付款，并根据已售贷款本金余额的百分比设定上限。贷款业绩是根据贷款出售的月份在群组层面上进行评估的。截至 2023 年 9 月 30 日，我们已经售出了 $1.3根据这些风险分担安排，贷款的未偿本金余额为10亿美元，其中我们的最大损失敞口为美元27.1百万。该金额包括我们在风险分担负债方面的最大潜在损失和风险分担资产的公允价值美元3.8百万，截至 2023 年 9 月 30 日。

我们将这些安排列为按公允价值计量的衍生品，在中期简明合并运营报表和综合亏损报表中的贷款出售收益中确认损益。对于每个交易对手，我们已根据预期从交易对手收到或向交易对手支付的未来付款的估计公允价值确认了净资产或净负债。截至2023年9月30日，我们持有与这些安排相关的资产和负债为美元3.8百万和美元0.5分别为百万。截至2023年6月30日，我们估计风险分担负债的公允价值为美元0以签订这些协议以来经过的有限时间和可用的贷款业绩为依据。截至2023年6月30日，我们没有任何确认资产的风险分担安排。

44
目录
截至2023年9月30日，我们使用折扣现金流模型估算了未来结算的公允价值。在估值我们的风险分担资产和负债时使用的重要假设包括贴现率、损失率和预付款率。

下表汇总了与风险分担资产公允价值相关的活动（以千计）：
截至2023年9月30日的三个月
期初的公允价值$— 
金融资产的初始转移3,814 
公允价值的后续变化— 
期末公允价值$3,814 

下表汇总了与风险分担负债公允价值相关的活动（以千计）：
截至2023年9月30日的三个月
期初的公允价值$— 
金融负债的初始转移— 
公允价值的后续变化471 
期末公允价值$471 

下表列出了截至2023年9月30日用于风险分担安排三级公允价值衡量的重要不可观察投入的定量信息：

2023年9月30日
不可观察的输入最低限度最大值
加权平均值 (1)
风险分担资产折扣率20.00%20.00%20.00%
损失率9.36%9.36%9.36%
预付款率31.90%31.90%31.90%
风险分担负债折扣率20.00%20.00%20.00%
损失率 4.00%5.16%4.35%
(1)不可观察的投入是根据每个群组下出售的贷款的本金余额进行加权的

45
目录
下表总结了在重大不可观测投入（以千计）的假设变化的情况下，估计值的不利变化将对风险分担资产和负债的公允价值产生的影响：

2023年9月30日
风险分担资产
预付款率假设：
预付款率提高了25％$(243,524)
预付款率提高了50％$(477,053)
损失率假设：
损失率提高了25％$(1,330,723)
损失率增加 50%$(2,642,491)
折扣率假设：
折扣率提高了25％$(273,602)
折扣率提高了50％$(516,753)
风险分担负债
损失率假设：
损失率提高了25％$9,908,013 
损失率增加 50%$16,992,497 
折扣率假设：
折扣率提高了25％$(23,519)
折扣率提高了50％$(45,008)

未按公允价值记录的金融资产和负债

下表显示了截至2023年9月30日和2023年6月30日未按公允价值记录的金融资产和负债的公允价值层次结构（以千计）：
2023年9月30日
账面金额第 1 级第 2 级第 3 级按公允价值计算的余额
资产：
持有待售贷款$145 $— $145 $— $145 
持有的投资贷款，净额4,317,354 — — 4,482,857 4,482,857 
其他资产8,995 — 8,995 — 8,995 
总资产$4,326,494 $— $9,140 $4,482,857 $4,491,996 
负债：
可转换优先票据，净额 (1)
$1,415,080 $— $1,074,772 $— $1,074,772 
证券化信托发行的票据2,398,758 — — 2,383,850 2,383,850 
融资债务 (2)
1,725,011 — — 1,725,027 1,725,027 
负债总额$5,538,849 $— $1,074,772 $4,108,877 $5,183,649 
46
目录
2023年6月30日
账面金额第 1 级第 2 级第 3 级按公允价值计算的余额
资产：
持有待售贷款$76 $— $76 $— $76 
持有的投资贷款，净额4,198,431 — — 4,397,931 4,397,931 
其他资产9,325 — 9,325 — 9,325 
总资产$4,207,832 $— $9,401 $4,397,931 $4,407,332 
负债：
可转换优先票据，净额 (1)
$1,414,208 $— $1,053,866 $— $1,053,866 
证券化信托发行的票据2,165,577 — — 1,748,772 1,748,772 
融资债务 (2)
1,775,698 — — 1,777,635 1,777,635 
负债总额$5,355,483 $— $1,053,866 $3,526,407 $4,580,273 
(1)可转换优先票据的估计公允价值是根据市场方法确定的，使用期内最后一个工作日票据在场外市场上的估计或实际出价和报价。
(2)截至2023年9月30日和2023年6月30日，债券发行成本为美元15.3百万和美元10.9资金债务中分别包含了100万英镑。    

14.   股东权益

普通股

我们预留了普通股供发行，如下所示：
2023年9月30日2023年6月30日
股权补偿计划下的可用未偿还款项53,347,042 52,572,230 
未来可根据股权补偿计划获得补助47,162,302 37,245,232 
总计100,509,344 89,817,462 

普通股不可兑换。我们有 二普通股类别：A类普通股和B类普通股。A类普通股的每位持有人都有权 一每股普通股投票。B类普通股的每位持有人都有权 15投票，可以随时转换为一股A类普通股。根据公司章程，A类和B类普通股的持有人有权获得任何股东大会的通知，并有权以法律规定的方式对此类事项进行表决。因此，在董事会宣布的情况下，普通股持有人有权获得公司任何合法资产，例如董事会可能不时宣布的股息，但须遵守当时尚未偿还的所有类别股票持有人的优先权利，前提是股息。

普通股认股权证

普通股认股权证作为额外已付资本的一部分包含在中期简明合并资产负债表中。

在截至2022年6月30日的年度中，我们发放了认股权证 22,000,000与我们与亚马逊的商业协议相关的普通股。 7,000,000的认股权证股份的行使价为美元0.01每股收益，期限为 3.5年，而其余的 15,000,000认股权证的行使价为美元100每股收益，期限为 7.5年份。我们在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型对认股权证进行了估值，其假设如下：股息收益率为 零; 到期的年份 3.5和 7.5
47
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分别是几年；波动率 45%；无风险利率为 0.93% 和 1.47分别为％。我们确认了美元资产133.5百万美元与认股权证中在授予之日已完全归属的部分有关。请参阅注释 6。资产负债表组成部分，了解有关该期间资产和相关摊销的更多信息。根据亚马逊对归属条件的满意度，认股权证的剩余授予日公允价值将在我们的中期简明合并运营报表中确认，综合亏损作为认股权证所属销售和营销费用的一部分。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，总额为美元106.3百万和美元119.1百万美元分别在销售和营销费用中确认，其中包括美元10.4两个期间商业协议资产的摊销费用为百万美元，以及美元95.9百万和美元108.7根据归属认股权证股份的授予日公允价值，支出分别为百万美元。

15.   股权激励计划

2012 年股票计划

根据我们经修订和重述的2012年股票计划（“计划”），我们可以向员工、高级职员、董事和顾问授予激励性和非合格股票期权、限制性股票和限制性股票单位（“RSU”）。截至2023年9月30日，根据本计划可发行的最大普通股数量为 161,051,508A类股票。截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，有 47,162,302和 37,245,232根据本计划，A类普通股分别可供未来补助。

股票期权

对于我们在2021年1月首次公开募股之前授予的股票期权，最短到期期限为 七年终止雇佣关系后或 10自授予之日起的几年。对于首次公开募股后授予的股票期权，最短到期期限为 三个月终止雇佣关系后或 10自授予之日起的几年。股票期权的归属期通常为 四年或者和 25在解锁开始日期的12个月周年纪念日归属的百分比，其余部分在下一个月按比例归属 三年.

下表汇总了截至2023年9月30日的三个月的股票期权活动：
期权数量加权平均行使价加权平均剩余合同期限（年）总内在价值（以千计）
截至2023年6月30日的余额
18,505,138 $14.34 6.07
已授予1,743,514 23.35 
已锻炼(496,213)7.45 
被没收、过期或取消(637,348)30.13 
截至2023年9月30日的余额
19,115,091 14.81 6.12
既得且可行使，2023 年 9 月 30 日
14,503,031 $11.31 5.33$182,338 
既得且可行使，预计随后将归属(1)2023年9月30日
18,565,399 $14.11 6.05$187,952 
(1)预计将赋予的期权反映了采用的估计没收率。
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在截至2023年9月30日的三个月中，授予期权的加权平均授予日公允价值为美元16.10。截至2023年9月30日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬支出约为美元56.1百万，预计将在剩余的加权平均时间内得到确认 2.7年份。

当员工行使股票期权时，我们会代表员工收取税款并将其汇给相应的税务机关。截至2023年9月30日和2023年6月30日，应付权益行使税余额为美元5.8百万和美元3.4分别包含在中期简明合并资产负债表的应付账款中。

价值创造奖

2020年11月，在首次公开募股前对我们的首席执行官马克斯·列夫钦的薪酬进行全面审查时，考虑到列夫钦先生自公司成立以来的领导能力、他在多年服务期间从公司获得的现金薪酬相对较低以及他没有持有任何未归股权奖励’的董事会批准了一项基于业绩的长期、多年期股票期权补助金，为列夫钦先生提供了获得最多购买权的机会 12,500,000本公司的股份’s A类普通股（“价值创造奖”）。我们根据授予日的公允价值，在必要的服务期内使用加速归因方法，并且仅在认为基于绩效的条件可能得到满足的情况下，才根据授予日的公允价值来确认这些奖励的股票薪酬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们产生的股票薪酬支出为美元19.6百万和美元27.5分别为百万美元与价值创造奖相关的中期简明合并运营报表和综合亏损报表中一般和管理费用的一部分。

截至2023年9月30日，与价值创造奖相关的未确认薪酬支出约为美元93.3百万，预计将在剩余的加权平均时间内得到确认 2.3年份。

限制性股票单位

首次公开募股前授予的限制性股票受以下条件约束 二授予条件：基于服务的归属条件（即在一段时间内的就业）和基于绩效的归属条件（即以控制权变更或首次公开募股为形式的流动性事件，均在计划中定义），两者都必须满足才能归属。首次公开募股时满足了基于绩效的条件。我们使用加速归因方法记录这些限制性股票单位的股票薪酬支出，服务期通常为 四年。首次公开募股后授予的限制性股票受基于服务的归属条件的约束。我们在必要的服务期内（通常是）以直线方式记录基于服务的限制性股票单位的股票薪酬支出 一到 四年.

在截至2023年9月30日的三个月中，我们修改了大约的归属条款 5,300RSU 按月发放的补助金。根据修改后的归属时间表，这些RSU补助金现在将按季度归属。在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的一次性支出为美元28.1百万美元，与向季度归属计划过渡有关。

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下表汇总了我们在截至2023年9月30日的三个月中RSU的活动：
股票数量加权平均拨款日期公允价值
2023 年 6 月 30 日未归属
21,653,196 $26.99 
已授予6,626,710 18.25 
既得(5,719,367)27.65 
被没收、过期或取消(828,588)26.23 
2023 年 9 月 30 日未归属
21,731,951 $24.18 

截至2023年9月30日，与未归属限制性股票单位相关的未确认薪酬支出约为美元447.7百万，预计将在剩余的加权平均时间内得到确认 1.9年份。

2020 年员工股票购买计划

2020 年 11 月 18 日，我们的董事会通过并批准了 2020 年员工股票购买计划（“ESPP”）。ESPP的目的是确保新员工的服务，保留现有员工的服务，并激励这些个人为公司及其关联公司的成功尽最大努力。总共有 13.8根据ESPP预留了100万股A类普通股并可供发行 1.1截至2023年9月30日，已经发行了百万股股票。ESPP规定了从每年的12月1日至6月1日开始的六个月的发行期。在每个发行期结束时，我们代表每位ESPP参与者购买我们的A类普通股，每股价格等于 85（1）发行期第一天（授予日）A类普通股的公允市场价值或（2）A类普通股在发行期最后一天（购买日期）的公允市场价值中取较低值的百分比。我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来衡量在发行期第一天（即授予日期）根据ESPP发行的购买权的公允价值。我们在每六个月的发行期（该奖项的必要服务期）内以直线方式记录股票薪酬支出。

股票薪酬支出

下表列出了股票薪酬的组成部分和分类（以千计）：
截至9月30日的三个月
20232022
一般和行政$70,184 $67,340 
技术和数据分析35,135 43,428 
销售和营销5,465 8,128 
处理和维修1,575 912 
运营费用中基于股票的薪酬总额112,359 119,808 
资本化为财产、设备和软件，净额38,803 21,204 
股票薪酬总额$151,162 $141,012 


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16.   重组和其他

2023年2月8日，我们承诺实施一项重组计划（“计划”），该计划旨在管理我们的运营支出，以应对当前的宏观经济状况和持续的业务优先排序工作。作为该计划的一部分，我们将员工人数裁减了大约 500员工，大约代表 19我们的员工百分比以及与搬出旧金山办公室一部分相关的租赁退出费用。
重组和其他包括 $1.7截至2023年9月30日的三个月，数百万的员工遣散费和相关费用。
截至2023年9月30日的三个月，我们的重组应计活动汇总如下（以千计）：

2023
重组计划
其他退出和处置活动 (1)
应计重组成本，2023 年 6 月 30 日
$308 $2,116 
补充200 1,633 
已支付现金(168)— 
调整(90)— 
应计重组成本，2023 年 9 月 30 日
$250 $3,749 
(1)包括员工遣散费和相关费用、合同取消费以及其他与退出和处置活动相关的项目

17.   所得税

所得税的季度准备金基于当前对年度有效所得税税率的估计以及该季度发生的离散项目的税收影响。由于多种因素，包括税前司法管辖区收益组合的可变性以及离散项目的影响，我们的季度准备金和年度有效税率的估计会有重大差异。

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的所得税支出（福利）为美元1.0百万美元，主要归因于我们在加拿大子公司确认的递延所得税支出、各种美国州和其他外国所得税以及某些无形资产的税收摊销。在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录的所得税支出（收益）为美元（0.2）百万美元，这主要归因于我们的加拿大子公司确认的递延税收优惠，部分被各种美国州和其他外国所得税以及某些无形资产的税收摊销所抵消。

截至2023年9月30日，我们将继续确认针对美国联邦和州以及某些外国净递延所得税资产的全额估值补贴。该决定基于对现有正面和负面证据的评估，以估计未来是否会产生足够的应纳税所得额来使用现有的递延所得税资产。评估的一项重要客观负面证据是我们在前三个财政年度蒙受的累计损失。三年累计亏损的存在限制了考虑其他主观证据的能力，例如我们对未来应纳税所得额的预期和增长预测。

由于我们的PayBright业务与Affirm的加拿大业务整合和整合，我们在加拿大的整体业务的扩展，以及其他可客观核实的积极证据，所有这些证据都足以超过现有的负面证据，包括归因于加拿大司法管辖区的三年累计亏损，我们已经确定我们的加拿大递延所得税资产很有可能变现，估值补贴为不是必需的。

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18.   归属于普通股股东的每股净亏损

下表列出了A类和B类普通股归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损（以千计，股票和每股数据除外）：
截至9月30日的三个月
20232022
A 级B 级A 级B 级
分子：
净亏损$(138,078)$(33,705)$(199,355)$(51,914)
归属于普通股股东的净亏损——基本亏损和摊薄后亏损$(138,078)$(33,705)$(199,355)$(51,914)
分母：
普通股的加权平均份额——基本244,224,777 59,614,893 230,821,045 60,108,225 
普通股的加权平均股数-摊薄244,224,777 59,614,893 230,821,045 60,108,225 
每股净亏损：
基本$(0.57)$(0.57)$(0.86)$(0.86)
稀释$(0.57)$(0.57)$(0.86)$(0.86)

以下根据未偿金额列报的普通股等价物不包括在归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损的计算中，因为将其纳入本来会产生反稀释作用：
截至9月30日，
20232022
限制性股票单位21,731,951 23,341,125 
股票期权，包括早期行使期权19,115,091 20,235,040 
普通股认股权证5,743,523 5,870,677 
员工股票购买计划股票476,156 524,596 
总计47,066,721 49,971,438 

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告（“10-Q表”）其他地方的中期简明合并财务报表和相关附注以及我们的10-K表年度报告中以 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 为标题的讨论一起阅读。本次讨论和分析中包含的一些信息，包括有关我们为推动未来增长而计划投资的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应阅读本10-Q表中标题为 “关于前瞻性陈述的警示说明” 和 “风险因素” 的章节以及我们最近提交的10-K表年度报告，讨论前瞻性陈述和可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。
概述

我们正在为数字和移动优先商务构建下一代平台。我们相信，通过使用现代技术、卓越的工程人才和使命驱动的方法，我们可以重塑支付和商务。我们的解决方案建立在信任和透明度基础上，使消费者更容易负责任和充满信心地消费，使商家更容易转化销售和增长，也使商业更容易蓬勃发展。
我们的销售点解决方案允许消费者以固定金额支付购买费用，而无需支付递延利息、滞纳金或罚款。我们授权消费者逐步付款，而不是完全预先支付购买费用。这增加了消费者的购买力，为他们提供了更多的控制权和灵活性。我们的平台为真正的年利率为0％的付款方式和计息贷款提供便利。在商户方面，我们提供商务支持、需求生成和客户获取工具。我们的解决方案使商家能够更有效地推广和销售其产品，优化其客户获取策略并推动增量销售。我们还提供宝贵的产品级数据和见解——商家无法轻易地从其他地方获得的信息——以更好地为他们的策略提供信息。最后，我们的消费者应用程序解锁了全套Affirm产品，以提供令人愉悦的端到端消费者体验。消费者可以使用我们的应用程序申请分期贷款，获得批准后，他们可以在网上或店内以数字方式使用Affirm Card来完成购买。此外，消费者可以管理Affirm Card交易的购买前和购买后拆分为贷款，管理付款，开设高收益储蓄账户并访问个性化市场。
我们公司以简单、透明和以人为本的原则为前提。通过坚持这些原则，我们与消费者和商家建立了持久、基于信任的关系，我们相信这将为长期、可持续的成功奠定基础。我们相信，我们的创新方法使我们能够独一无二地定义商业和支付的未来。
技术和数据是我们所做一切的核心。自成立以来，我们一直认为我们在采购、汇总和分析数据方面的专业知识是我们平台的关键竞争优势。我们相信，我们的专有技术平台和数据为我们在定价风险方面提供了独特的优势。我们使用数据为风险评分提供信息，以便为我们的消费者、商家和资本合作伙伴创造价值。我们还优先开发自己的技术，投资产品和工程人才，因为我们认为这些是难以复制的持久竞争优势。我们的解决方案使用最新的机器学习、人工智能、基于云的技术和其他现代工具来创建差异化和可扩展的产品。
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截至9月30日的三个月
20232022$%
（以千计，百分比除外）
总收入，净额$496,547 $361,624 $134,923 37 %
运营费用总额705,994 649,091 56,903 9 %
营业亏损$(209,447)$(287,467)$78,020 (27)%
其他收入，净额38,707 36,018 2,689 7 %
所得税前亏损$(170,740)$(251,449)$80,709 (32)%
所得税（福利）支出1,043 (180)1,223 (679)%
净亏损$(171,783)$(251,269)$79,486 (32)%
我们的财务模型

我们的收入模式
当我们帮助商家转换销售额和促进交易时，我们会从他们那里获得一定的费用。虽然商户费用取决于我们与每个商家之间的个人安排，并因产品供应条款而异，但我们的年利率为0％的融资产品通常会获得更高的商户费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，四年期付款分别占通过我们平台促成的GMV总额的15％和18％，而0％的年利率核心贷款分别占11％和19％。
从消费者那里，我们通过发放或从原始银行合作伙伴那里购买的简单利息贷款获得利息收入。向消费者收取的利率因交易风险、消费者的信用、消费者选择的还款期限、贷款金额以及与商家的个人安排而异。由于我们的消费者从不被收取延期利息或复合利息、滞纳金或贷款罚款，因此我们没有动力从消费者的困难中获利。此外，利息收入包括向我们的原始银行合作伙伴购买贷款或发放贷款时产生的应收贷款的任何折扣或溢价的摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，有息贷款分别占通过我们的平台促进的GMV总额的74％和64％。
为了加速我们的普及，我们促进通过我们的应用程序直接向消费者发放虚拟卡，允许他们向可能尚未完全整合Affirm的商家购物。同样，我们还为Affirm Card的发行提供便利，这是一种可以实体或虚拟使用的借记卡，它允许消费者关联银行账户进行全额支付，或者稍后通过Affirm App获得信贷进行支付。当这些卡在已建立的信用卡网络上使用时，我们会从交易中获得一部分交换费。
我们的贷款发放和服务模式
当消费者通过我们的平台申请贷款时，贷款将使用我们的专有风险模型进行承保。贷款获得批准后，消费者就会选择自己的首选还款方式。这些贷款的一部分由我们的原始银行合作伙伴资助和发行，其中包括联邦存款保险公司保险的新泽西州特许银行克罗斯河银行、联邦存款保险公司保险的犹他州特许工业银行凯尔特银行以及联邦存款保险公司保险的密苏里州特许银行Lead Bank。这些合作伙伴关系使我们能够受益于合作伙伴根据其银行牌照发放贷款的能力，同时遵守各种联邦、州和其他法律。根据这种安排，我们必须遵守原始银行合作伙伴的信贷政策和承保程序，我们的原始银行合作伙伴保留决定是否发放贷款的最终权力。当原始银行合作伙伴发放贷款时，它会通过自己的资金来源为贷款提供资金，随后可能会向我们提供和出售贷款。根据我们与这些合作伙伴达成的协议，我们有义务购买此类合作伙伴向我们提供的通过我们的平台提供的贷款，我们的债务由现金存款担保。迄今为止，我们已经购买了通过我们的平台提供并由我们的原始银行合作伙伴发放的所有贷款。当我们从原始银行合作伙伴那里购买贷款时，购买价格等于贷款的未偿本金余额，外加费用和任何应计利息。原始银行
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合作伙伴还保留我们通过贷款履约费购买的贷款的利息，该费用由我们根据消费者支付的贷款本金总额支付。参见注释 13。金融资产和负债的公允价值，了解有关绩效费负债的更多信息。
我们还能够通过合并后的子公司直接根据我们在加拿大和美国多个州的贷款、服务和经纪许可证发放贷款。我们直接起源于大约y 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别占贷款的9.383亿美元，占17％，8.745亿美元，占20％。
对于我们直接发放或从原始银行合作伙伴处购买的所有贷款，我们充当服务商，并通过出售给资金来源的贷款赚取服务费。在正常业务过程中，我们不出售任何贷款的还本付息权。为了提供灵活的人员配置以支持溢出和季节性流量，我们与多家子服务商合作，根据我们的政策和程序管理客户服务、第一优先收款和第三方收款。
影响我们绩效的因素
我们的业绩已经并将继续受到许多因素的影响，包括以下因素，以及本10-Q表中标题为 “风险因素” 的部分以及我们最近提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中讨论的因素。
扩大我们的网络、多样性和资金关系组合
我们的资本效率融资模式是我们平台成功不可或缺的一部分。随着我们扩大网络上的交易数量和GMV的增长，我们会保持各种融资关系以支持我们的网络。我们的多元化融资关系包括仓库设施、证券化信托、远期资金安排以及与银行的合作伙伴关系。鉴于我们的资产期限短且表现强劲，资金可以快速回收，从而形成高速、资本效率高的融资模式。尽管我们继续提高股权资本效率，但截至2023年9月30日和2023年6月30日，我们的股权资本占总平台投资组合的百分比相对保持不变，为5％。资产负债表内融资和资产负债表外融资的组合取决于我们选择如何分配贷款量，这取决于经济安排和我们可用的资本供应，这两者也可能影响我们在任何给定时期的业绩。
我们平台上的业务组合
在任何时期，商家之间以及我们的商家提供的产品和消费者购买的商品之间的交易量的变化都会影响我们的经营业绩。这种组合影响了该时期的GMV、收入、财务业绩和关键运营指标的表现。贷款产品组合的差异导致贷款期限、年利率以及0％年利率和计息融资的组合各不相同。
商业协议的产品和经济条款因商家而异。例如，我们的低平均订单价值（“AOV”）产品通常受益于较短的期限，但与高AOV产品相比，收入占GMV的百分比也较低。商户结构的变化在一定程度上是由商家提供的产品、与商家谈判的经济条款、与其产品营销相关的商户方面的活动、商家是否完全融入我们的网络以及影响消费者需求的总体经济状况所推动的。在任何给定时期，我们的收入占GMV的百分比因产品而异。因此，随着我们继续扩大网络以包括更多商家，收入占GMV的百分比可能会有所不同。此外，我们与Shopify达成的提供由Affirm支持的Shop Pay分期付款的商业协议以及我们的四合一付款产品可能会继续影响我们期限较短、AOV低的产品的组合。高和低 AOV 混合的差异也可能影响我们的结果。例如，我们预计，每位活跃消费者的交易量可能会增加，而收入占GMV的百分比在中期内可能会下降，以至于我们的GMV中有很大一部分来自Pay-in-4和其他低AOV产品。
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季节性
由于消费者支出模式，我们的业务会出现季节性波动。从历史上看，由于假日季零售商业的增长，我们的GMV在本财年第二季度一直是最强劲的。尽管GMV水平较高，但在2023年和2022财年，我们在第二财季的期内收入占GMV的百分比有所减少，这是由于该期间后半段发放的有息贷款的比例相对较高，这通常会导致按期确认的商业网络收入减少，而在更长的时间内确认的利息收入水平更高。我们预计，这些季节性模式将在未来持续下去，第二财季发生的任何不利事件都可能对我们本财年的财务业绩产生不成比例的影响。
宏观经济环境
我们定期监测当前宏观经济状况对我们的业务、财务状况和经营业绩的直接和间接影响。自2023财年以来，宏观经济环境给我们的业务带来了许多挑战。为了应对持续的通货膨胀压力，美联储提高了联邦基金利率，并可能继续提高利率。同时，经济不确定性和经济衰退的前景影响了消费者支出。这些事态发展已经并将继续通过以下方式影响我们的业务和经营业绩：

•消费者需求减速：我们经历了消费者对非必需品的需求减速，这对GMV的增长产生了不利影响。

•借贷成本增加：我们的借贷成本增加，导致交易成本增加。

•波动的资本市场：为了应对动荡的资本市场状况，我们在最近几个财政季度通过合并证券化和仓储额度在资产负债表上保留了更多贷款。在我们的资产负债表上保留贷款会导致贷款期限内的利息收入得到确认，这实际上延迟了贷款出售时本应实现的收入。

•管理拖欠率： 我们将继续优化承保以管理拖欠率。截至2023年9月30日，我们的每月分期贷款的30天拖欠率和贷款损失补贴率均高于截至2022年9月30日的水平。

由于我们的贷款伙伴和机构投资者风险偏好的变化或其他原因，宏观经济因素也可能导致我们贷款市场的可用资本波动。例如，自2023年3月初以来，有公开报道称某些金融机构存在不稳定。尽管美国和外国机构和机构迄今已采取措施，但这种不稳定的后续影响尚不清楚，并可能导致我们资金来源的业务和运营中断。

定价举措

我们已经实质性地实施了某些定价计划，这些举措的双重目的是抵消我们增加的融资成本，同时也使我们能够负责任地向更多的消费者提供信贷渠道。这些定价举措包括以下内容：

•将我们平台上提供的贷款的最高年利率从30％提高到36％；

•增加部分商户对年利率为0％的融资产品应支付的商户费用；

•扩大首付和所需贷款金额的使用；

•提供商户补贴的低年利率贷款（4％至9.99％），作为每月0％年利率计划的替代方案；以及
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•缩短每月年利率为0％的计划的贷款期限和最低订单量。

监管发展

作为消费信贷的促进者、服务者、收购方或发起人，我们受消费者金融保护委员会（“CFPB”）的监管和执法权的约束。因此，CFPB过去曾要求提供有关我们的组织、商业行为、市场和活动的报告，我们预计CFPB将来将继续不时地这样做。
此外，我们受CFPB的监督，这使其能够进行全面而严格的审查，以评估我们对消费者金融保护法的遵守情况，这反过来又可能导致需要注意的事项、调查、执法行动、监管罚款以及强制性更改我们的业务产品、政策和程序。
关键运营指标

我们专注于几个关键的运营指标，以衡量我们的业务绩效并帮助确定我们的战略方向。除了美国公认会计原则下的收入、净亏损和其他业绩外，下表还列出了我们用于评估业务的关键运营指标。
截至9月30日的三个月
20232022% 变化
（以十亿计）
商品总量 (GMV)$5.6 $4.4 28 %
GMV
我们衡量GMV以评估我们平台上发生的交易量。我们将GMV定义为在适用期内Affirm平台上所有交易的总金额，扣除退款。GMV并不代表我们获得的收入；但是，它表明了我们商家的成功和平台的实力。
在截至2023年9月30日的三个月中，GMV为56亿美元，与2022年同期相比增长了约28％。总体而言，GMV的增长主要是由我们的活跃商户基础的扩大以及活跃消费者和每位消费者平均交易量的增加所推动的。截至2023年9月30日的三个月，GMV的增长也反映了GMV对我们最大的商业合作伙伴的消费者需求增加，以及消费者对旅行、票务和日用商品类别的需求增加。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的前五名商户和平台合作伙伴约占总GMV的42％，而截至2022年9月30日的三个月中，这一比例为38％。在截至2023年9月30日的三个月中，归属于亚马逊的GMV与2022年同期相比有所增加，但占所有此类时期总GMV的不到20％。

2023年9月30日2022年9月30日% 变化
（以千计，每个消费者数据除外）
活跃的消费者16,933 14,722 15 %
每位活跃消费者的交易量4.1 3.325 %


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活跃的消费者
我们根据平台上的活跃消费者数量来评估消费者的采用率和参与度。活跃的消费者是衡量我们网络规模的主要指标。我们将活跃消费者定义为在评估日期之前的12个月内在我们的平台上进行至少一笔交易的消费者。
截至2023年9月30日，我们有大约1,690万活跃消费者，其中包括仅在Returnly上进行交易的80万活跃消费者，与截至2022年9月30日的约1,470万活跃消费者相比，增长了15％。增长的主要原因是现有消费者的高留存率以及通过不断扩大的活跃商户群获得新消费者。
每位活跃消费者的交易量
我们认为，随着消费者参与度的提高和重复使用，我们网络的价值会得到放大，每位活跃消费者的交易量增加突显了这一点。每位活跃消费者的交易量定义为在评估日期之前的12个月内，活跃消费者在我们的平台上进行的平均交易数量。
截至2023年9月30日，我们的每位活跃消费者约有4.1笔交易，与2022年9月30日相比增长了25％。这主要是由于平台的增长以及消费者参与推动的回头客频率的提高。

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运营结果

下表列出了所列每个时期的精选中期简明合并运营报表和综合亏损数据：
截至9月30日的三个月
20232022$%
（以千计，百分比除外）
收入
商家网络收入$145,950 $113,149 $32,801 29 %
信用卡网络收入33,476 26,708 6,768 25 %
网络总收入179,426 139,857 39,569 28 %
利息收入 (1)
262,679 136,802 125,877 92 %
出售贷款的收益 (1)
34,285 63,595 (29,310)(46)%
服务收入20,157 21,370 (1,213)(6)%
总收入，净额$496,547 $361,624 $134,923 37 %
运营费用 (2)
贷款购买承诺损失$34,866 $35,610 $(744)(2)%
信贷损失准备金99,696 64,250 35,446 55 %
资金成本73,931 25,066 48,865 195 %
处理和维修75,671 54,359 21,312 39 %
技术和数据分析132,965 144,961 (11,996)(8)%
销售和营销146,866 163,873 (17,007)(10)%
一般和行政140,334 160,972 (20,638)(13)%
重组和其他1,665 — 1,665 
NM*
运营费用总额705,994 649,091 56,903 9 %
营业亏损$(209,447)$(287,467)$78,020 (27)%
其他收入，净额38,707 36,018 2,689 7 %
所得税前亏损$(170,740)$(251,449)$80,709 (32)%
所得税（福利）支出1,043 (180)1,223 (679)%
净亏损$(171,783)$(251,269)$79,486 (32)%
* 没有意义
(1)以高于贷款公允市场价值的价格从我们的原始银行合作伙伴处购买贷款或发放面值超过贷款公允市场价值的贷款时，折扣将包含在贷款的摊销成本基础上。对于为投资而持有的贷款，该折扣将在贷款期限内摊销为利息收入。当贷款出售给第三方贷款买家或资产负债表外证券化信托时，未摊销的折扣将在出售时全额发放，并确认为贷款销售收益或亏损的一部分。但是，贷款购买承诺损失或发放损失的累计价值、一段时间内折旧折旧后确认的利息收入，以及将折扣转化为贷款销售收益的累计价值，在贷款期限内合计为零。下表详细列出了所示期间的折扣活动，包括用于投资的贷款：

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截至9月30日的三个月
20232022
（以千计）
期初余额$96,576 $42,780 
从购买或发放的贷款中增加的款项，扣除退款52,420 70,394 
折扣摊销(45,118)(38,969)
对出售的贷款发放未摊销的折扣(13,060)(15,174)
外币折算的影响(956)(1,554)
期末余额$89,862 $57,477 
(2) 金额包括股票薪酬，如下所示：
截至9月30日的三个月
20232022
（以千计）
一般和行政$70,184 $67,340 
技术和数据分析35,135 43,428 
销售和营销5,465 8,128 
处理和维修1,575 912 
运营费用中基于股票的薪酬总额112,359 119,808 
资本化为财产、设备和软件，净额38,803 21,204 
股票薪酬总额$151,162 $141,012 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的比较

商家网络收入
商户网络收入受GMV和源自我们平台的贷款组合的影响，因为商户费用因贷款特征而异。特别是，商业网络收入占GMV的百分比通常随着AOV较高的长期非计息贷款而增加，而AOV较低的短期计息贷款则减少。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，商户网络收入增加了3,280万美元，增长了29％。这一增长主要归因于截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，GMV增加了12亿美元。GMV的增加是我们活跃的商户基础和消费者扩大的结果，截至2023年9月30日，分别达到约26.6万和1,690万，高于截至2022年9月30日的约24.5万和1,470万。此外，每位消费者的平均交易量从2022年9月30日的3.3笔增加到2023年9月30日的4.1笔。消费者的增长和每位消费者的平均交易量被AOV的减少部分抵消。截至2023年9月30日的三个月，净资产净值为299美元，低于2022财年同期的331美元。AOV的下降是由于我们的商户基础多样化，以及我们采取举措推动平台的重复使用，而不是一次性的高AOV购买。
信用卡网络收入
截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，信用卡网络收入增加了680万美元，增长了25％。信用卡网络收入的增长与我们的发卡机构处理的GMV的增长相关。因此，这一增长主要是由我们的发行人处理器处理的18亿美元GMV推动的，与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月增长了35％。这是由信用卡活动的增加以及使用我们信用卡平台的现有和新商户的增长所推动的，从截至2022年9月30日的约1,100家商户增长到1,400家商户
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截至 2023 年 9 月 30 日。信用卡网络收入也受到商户组合的影响，因为不同的商户可能根据其行业或规模等因素具有不同的交换率。
利息收入
利息收入 截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，增加了1.259亿美元，增长了92％。通常，利息收入与投资贷款平均余额的变化相关。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，用于投资的贷款的平均余额增长了73％，达到45亿美元。我们在中期合并资产负债表上持有的投资贷款的增加是为了应对当前的市场环境以及我们在优化资金成本的同时以更好的经济条件向仓库信贷机构分配贷款的能力。由于我们合并资产负债表上用于投资的贷款增加，计息贷款的利息收入从截至2022年9月30日的三个月的1.061亿美元增加到截至2023年9月30日的三个月的2.262亿美元。这一增长部分归因于计息贷款数量的增加，截至2023年9月30日的三个月，计息贷款占总GMV的74％，而2022年同期为GMV总额的64％，此外还有最近的定价举措，包括提高最高年利率和商人补贴的低年利率贷款取代以前的无息贷款。
出售贷款的收益
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，贷款销售收益减少了2930万美元，下降了46％。下降的部分原因是基准利率的上升，这影响了同期贷款销售的定价条款。向第三方贷款购买者的贷款销售量的增加部分抵消了这一下降。截至2023年9月30日的三个月，我们出售了未偿本金余额为22亿美元的贷款，而2022年同期为20亿美元。
服务收入
服务收入包括净服务费收入和服务资产和负债的公允价值调整，并对出售给第三方贷款买家的贷款组合以及资产负债表外证券化中持有的贷款进行确认。服务费收入因合同服务费安排而异，其收入占我们签订服务协议的每个交易对手持有的贷款的平均未偿本金余额的百分比。我们减少了根据合同服务安排需要支付的某些费用的服务收入。
在公允价值调整方面，我们重新衡量每个时期的服务资产和负债的公允价值，并确认服务收入公允价值的变化。我们采用贴现现金流法来衡量服务权的公允价值。由于我们根据投资组合的未偿本金余额获得服务收入，因此公允价值调整会受到还款时间和金额的影响。因此，在出售的每笔贷款组合的期限内，服务资产的公允价值调整将减少还本付息收入，而服务负债的公允价值调整将增加还本付息收入。我们在附注13中讨论了我们的估值方法以及为资产和负债提供服务的重大三级投入。金融资产和负债的公允价值。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，服务收入减少了120万美元，下降了6％。下降的主要原因是第三方贷款所有者拥有的贷款的平均未偿本金余额，从截至2022年9月30日的三个月的46亿美元下降到截至2023年9月30日的三个月的44亿美元。
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贷款购买承诺损失
我们从原始银行合作伙伴那里购买某些贷款，这些贷款通过我们的平台处理，然后由我们的原始银行合作伙伴退还给我们。根据与原始银行合作伙伴签订的协议条款，我们通常需要为此类贷款支付本金和应计利息。在某些情况下，我们的原始银行合作伙伴可能会发放零或低于市场利率的贷款，我们需要购买这些贷款。在这种情况下，我们可能被要求以超过此类贷款的公允市场价值的价格购买贷款，这会导致损失。在我们的中期简明合并运营报表和综合亏损中，这些损失被确认为贷款购买承诺的损失。这些费用是按每笔贷款产生的。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，贷款购买承诺的损失减少了70万美元，下降了2％。这种下降是由于从我们的原始银行合作伙伴处购买的年利率为0％的长期贷款的数量和集中度有所下降，这些贷款的购买量和集中度均高于公允市场价值，而购买的贷款总额却有所增加。我们贷款的公允价值和购买价格之间的差异通常与贷款的期限和年利率相关。此外，随着我们投资组合的百分比转向更多的有息贷款，贷款购买承诺的损失占原始本金的百分比预计将减少。在截至2023年9月30日的三个月中，我们从原始银行合作伙伴那里购买了46亿美元的贷款，而2022年同期为35亿美元，增长了31％。在这些贷款中，截至2023年9月30日的三个月，2.788亿美元为年利率为0％的长期应收贷款，与2022年同期相比减少了1.178亿美元，下降了30％。
信贷损失准备金
信贷损失准备金通常是维持合并资产负债表中信贷损失备抵所需的支出金额，该备抵代表管理层对未来亏损的估计。如果我们的贷款表现超过预期和/或我们降低了对未来时期信贷损失的预期，我们可能会释放储备金，从而减少信贷损失备抵额，从而在信贷损失准备金中产生收入。这笔准备金是根据我们对资产负债表上发放的用于投资的贷款的预期未来损失、我们对截至期末未偿贷款未来损失的估计变化以及该期间产生的净扣除额的估计，确定的。
截至2023年9月30日的三个月，信贷损失准备金与2022年同期相比增加了3540万美元，增长了55％，这得益于投资贷款量的增长，部分被未偿贷款信贷质量的改善所抵消。截至2023年9月30日，持有的投资贷款为45亿美元，与2022年同期相比增加了19亿美元，增长了70％。
截至2023年9月30日，信贷损失备抵占投资贷款的百分比为5.1％，而2022年同期为5.7％，截至2023年6月30日为4.6％。与2022年9月30日相比，下降的主要原因是我们的信用承保模式和早期拖欠贷款收款流程的改进。这使我们能够更好地预测和减轻损失，并使贷款表现更好，信贷质量保持不变。自2023年6月30日起，补贴利率的提高主要是由贷款组合的变化推动的，包括截至2023年9月30日，在资产负债表上持有更高比例的长期贷款和长期贷款。
资金成本
融资成本包括利息支出和由我们的贷款抵押的某些借款的摊销费用，包括仓库信贷额度和合并证券化、由我们保留的证券化权益抵押的销售和回购协议，以及与为购买和发放贷款提供资金相关的其他成本。给定时期内的融资成本由证券化信托发行的融资债务和票据的平均未偿余额以及我们的合同利率和跨融资机构的贷款分配（扣除任何指定的现金流套期保值的影响）驱动。
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与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，融资成本分别增加了4,890万美元，增长了195％。增长的主要原因是基准利率的提高以及证券化信托发行的融资债务和票据的增加 在截至 2023 年 9 月 30 日的三个月中。截至2023年9月30日的三个月，来自仓库和证券化的平均融资债务总额为40亿美元，而2022年同期为24亿美元，增长了16亿美元，增长了67％。增长还归因于在此期间保留的资产负债表上贷款量增加。截至2023年9月30日的三个月，资产负债表上的平均贷款余额为45亿美元，与2022年同期的26亿美元相比增长了72％。
处理和维修

处理和服务费用主要包括付款处理费、第三方客户支持和收款费用、我们客户服务团队的工资和人事相关成本、平台费用以及分配的管理费用。
与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，处理和服务费用增加了2,130万美元，增长了39％。这一增长主要是由截至2023年9月30日的三个月中与付款量增加相关的支付手续费增加了1160万美元，增长了40％。此外，在截至2023年9月30日的三个月中，由于与大型企业合作伙伴的交易量增加，我们的平台费用增加了780万美元，增长了107％。
技术和数据分析
技术和数据分析费用主要包括我们的工程、产品、信贷和分析员工的工资、股票薪酬和人事相关成本，以及内部开发的软件和技术无形资产的摊销以及我们的基础设施和托管成本。
技术和数据分析费用 截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比减少了1,200万美元，下降了8％。下降的主要原因是截至2023年9月30日的三个月中，股票薪酬、工资和人事相关成本与2022年同期相比减少了1,810万美元，下降了21％，这是由于与内部开发的软件相关的资本化支出增加。此外，由于合同重新谈判实现了成本改善，截至2023年9月30日的三个月，数据基础设施和托管成本与2022年同期相比下降了810万美元，下降了27％。由于资本化项目数量的增加，截至2023年9月30日的三个月，内部开发的软件和无形资产的摊销与2022年同期相比增加了1180万美元，增长了61％，部分抵消了这一减少。资本化项目增长了83％，从截至2022年9月30日的约330个项目增长到2023年9月30日的610个项目。此外，由于我们平台上的交易增加，截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，数据提供商的成本增加了170万美元，增长了19％。
销售和营销
销售和营销成本包括与向我们的企业合作伙伴授予的认股权证和其他基于股份的付款相关的费用、工资和人事相关成本，以及一般营销和促销活动、促销活动计划、赞助和分配的管理费用。
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在截至2023年9月30日的三个月中，销售和营销费用与2022年同期相比减少了1,700万美元，下降了10％。下降的主要原因是亚马逊认股权证支出从截至2022年9月30日的三个月的1.192亿美元减少到截至2023年9月30日的三个月的1.063亿美元，这是由于本期亚马逊计划的新用户数量减少，这是部分认股权证支出的基础。此外，由于我们削减了部队和成本管理计划，截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，人事相关成本减少了990万美元，下降了46％。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，无形资产摊销额增加了560万美元，部分抵消了这一减少，这是由于我们的退货管理平台倒闭导致Returnly的无形资产加速摊销。
一般和行政
一般和管理费用主要包括与我们的财务、法律、风险运营、人力资源和行政人员相关的费用。一般和管理费用还包括与支付专业服务费用相关的成本，包括法律、税务和会计服务、分配的管理费用以及运营我们的技术平台产生的某些全权支出。
在截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比，一般和管理费用减少了2,060万美元，下降了13％。下降的主要原因是，由于我们削减了生效和成本管理计划，截至2023年9月30日的三个月中，工资和人事相关成本减少了330万美元，下降了3％，专业服务费和承包商费用减少了660万美元，下降了45％，截至2023年9月30日的三个月中，奖金减少了38％。此外，受保续保期间费率降低的推动，保险费用减少了200万美元，降幅39％。
重组和其他
截至2023年9月30日的三个月，重组和其他方面与2022年同期相比增加了170万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，相关的重组和其他费用与我们的退货管理平台Returnly关闭时提供的员工遣散费和其他解雇补助金有关。                                                        
其他（支出）收入，净额
其他净收入包括我们的货币市场基金所得利息，包括现金和现金等价物以及限制性现金、可供出售证券的利息、由公允价值变动推动的衍生协议和其他负债的损益、可转换债券发行成本的摊销以及清偿收益（亏损）、循环信贷额度发行成本。
在截至2023年9月30日的三个月中，其他收入与2022年同期相比净增长了270万美元，增长了7％。这一增长主要是由截至2023年9月30日的三个月中，由于利率上升，现金和投资的利息收入与2022年同期相比增加了1,050万美元。此外，在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认负债公允价值变动的收益为350万美元，主要与我们的利润分成负债有关，而2022年同期其他负债的亏损为530万美元，增加了880万美元。我们的其他收入也增加了990万美元，这与Returnly的倒闭以及我们与第三方退货提供商的合作有关。在截至2023年9月30日的三个月中，衍生工具的400万美元收益部分抵消了这一增长，而2022年同期的收益为3,070万美元，减少了2670万美元，这主要是由更稳定的利率推动的。
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流动性和资本资源

资金的来源和用途
我们通过多样化的资金来源保持资本效率模式。当我们直接发放贷款或购买由原始银行合作伙伴发放的贷款时，我们通常会利用某些贷款机构的仓库信贷额度来为我们的贷款活动或贷款购买提供资金。我们通过远期流动安排和证券化交易将我们发放或从原始银行合作伙伴处购买的贷款出售给全额贷款买家和证券化投资者，并通过继续充当贷款服务商来赚取服务费。我们根据多个因素，包括但不限于内部风险限额和政策、资本市场状况和渠道经济，主动管理平台上各种融资渠道的贷款分配。随着利率和通货膨胀率的上升，我们过剩的融资能力以及与各种现有融资合作伙伴的长期合作关系有助于我们在优化资金以支持贷款量的增长时提供灵活性。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、可供出售的证券、仓库和循环信贷额度的可用容量、循环证券化、远期流贷款销售安排以及来自我们运营的某些现金流。截至2023年9月30日，我们有21亿美元的现金和现金等价物以及可供出售的证券，28亿美元的可用融资债务能力（不包括我们对第三方贷款买家的购买承诺），以及循环信贷额度下的2.05亿美元可用借贷能力。
下表汇总了我们的现金、现金等价物和债务证券投资（以千计）：
2023年9月30日2023年6月30日
现金和现金等价物 (1)
$1,079,261 $892,027 
投资短期债务证券 (2)
782,205 915,003 
长期债务证券的投资 (2)
239,425 259,650 
现金、现金等价物和债务证券投资 $2,100,891 $2,066,680 
(1)现金和现金等价物包括在金融机构持有的支票、货币市场和储蓄账户以及短期高流动性有价证券，包括货币市场基金、政府债券和其他原定到期日为三个月或更短的公司证券。
(2)可供公允价值出售的证券主要包括存款证、公司债券、商业票据和政府债券。短期证券的到期日小于或等于一年，长期证券的到期日从一年以上到不到五年不等。








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融资债务
截至2023年9月30日，我们的融资债务主要包括仓库信贷额度以及销售和回购协议。我们的每项借款安排的详细描述载于附注9。中期简明合并财务报表附注中的债务。下表汇总了我们截至2023年9月30日的融资债务额度。
到期会计年度借款能力未偿还本金
（以千计）
2024$700,000 $183,530 
2025842,092 390,881 
20261,634,184 633,452 
2027— — 
202826,660 26,660 
此后1,302,602 490,488 
总计$4,505,538 $1,725,011 
美国
我们的仓库信贷额度允许我们借款总额高达40亿美元，在2024年至2031年之间到期，并视契约合规情况而定，通常允许在最终到期日前12个月内借款。截至2023年9月30日，我们的仓库信贷额度总额为14亿美元。截至2023年9月30日，我们遵守了协议中的所有适用条款。
国际
我们使用各种信贷额度为加拿大应收贷款的发放融资。与我们的美国仓库信贷额度类似，这些协议下的借款被称为融资债务，借款收益只能用于促进贷款融资和发放。这些贷款由作为抵押品向相应贷款机构质押的加拿大应收贷款作为担保，该贷款将在2025年至2029年之间到期。截至2023年9月30日，按循环计算，这些融资机制的总承诺金额为5.055亿美元，其中3.604亿美元已提取。
销售和回购协议
根据我们在资产负债表外证券化中的保留权益，我们签订了各种销售和回购协议，根据这些协议，我们将这些证券出售给交易对手，有义务在未来的日期和价格进行回购。这些协议的初始期限为三个月，经Affirm和交易对手双方同意，我们可能会延长一次或多次回购日期，每次延长三个月，在此延期日按市场利率计算。截至2023年9月30日和2023年6月30日，根据我们的销售和回购协议，我们在中期合并资产负债表的融资债务中分别披露了590万美元和1,100万美元的未偿债务。
其他资金来源
证券化
在资产支持证券化方面，我们赞助和建立信托（被视为VIE），以最终购买由我们平台促进的贷款。根据向每种证券类别支付贷款的瀑布标准，通过我们的资产支持证券化发行的证券是优先或次要证券。根据瀑布标准，这些交易中发行的次级剩余利息首先用于吸收信贷损失。当我们被视为主要受益人时，我们会合并证券化VIE，因此有
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指导对VIE经济表现影响最大的活动的权力，以及可能对VIE具有重大意义的可变利益。在我们合并证券化信托的情况下，证券化信托中持有的贷款包含在为投资而持有的贷款中，出售给第三方投资者的票据记录在中期简明合并资产负债表中证券化信托发行的票据中。请参阅注释 10。证券化和可变利息实体了解更多详情。
循环信贷额度
2022年2月，我们就1.65亿美元的无抵押循环信贷额度签订了循环信贷协议，该协议将于2025年2月4日到期，随后对该协议进行了修订，将无抵押循环承诺增加到2.05亿美元。截至2023年9月30日，该融资机制下没有未偿还的借款。该设施包含某些契约和限制，包括某些财务维护契约。截至2023年9月30日，我们遵守了协议中的所有适用条款。请参阅注释 9。中期简明合并财务报表附注中的债务，以获取有关我们循环信贷额度的更多详细信息。
远期贷款销售安排
我们有远期贷款销售安排，可促进向交易对手出售全部贷款。远期资金流安排本质上通常是固定期限的，期限在一到三年之间，在此期间，我们会定期向交易对手出售贷款。
现金流分析

下表汇总了所示期间的现金流量数据：
截至9月30日的三个月
20232022
（以千计）
由（用于）经营活动提供的净现金98,902 51,215 
投资活动提供的净现金(15,859)117,273 
融资活动提供的净现金148,806 199,542 
来自经营活动的现金流
我们最大的运营现金来源是通过我们的平台处理的交易向商业合作伙伴收取的费用以及消费者贷款的利息收入。我们经营活动现金的主要用途是一般和行政、技术和数据分析、资金成本、处理和服务以及销售和营销费用。
在截至2023年9月30日的三个月中，用于经营活动的净现金为9,890万美元，源于1.718亿美元的净亏损，这是我们扣除营业负债后的890万美元运营资产的不利变化，包括出售和购买贷款的净现金流出590万美元，部分被2.796亿美元的非现金项目的正调整所抵消。扣除运营负债后的运营资产的变化主要是由于我们对待售贷款的买入和出售活动有所增加。我们购买了12亿美元的贷款，但被12亿美元的贷款销售收益所抵消。对非现金项目的正调整主要包括9,970万美元的信贷损失准备金，增加了3540万美元，这是由于持有的投资贷款和出售贷款的收益增长了3,430万美元，受向第三方贷款购买者的贷款销售量增加的推动，增加了2930万美元，但与Shopify的商业协议资产相关的4,010万美元摊销费用减少了1,220万美元，部分抵消了与Shopify的商业协议资产相关的4,010万美元的摊销费用，减少了1,230万美元 800 万。
在截至2022年9月30日的三个月中，经营活动提供的净现金为5,120万美元。这反映了2.514亿美元的净亏损，但被扣除运营负债后的运营资产的有利变化1,340万美元所抵消，出售和购买贷款净收益的有利变化52.6美元
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百万美元以及对2.365亿美元的非现金项目的正调整.扣除运营负债后的运营资产变动主要是我们购买和出售持有的待售贷款的结果。我们购买了17亿美元的贷款，但被17亿美元的贷款销售收益所抵消。非现金项目的积极调整主要是由1.087亿美元的商业协议资产和1.198亿美元的股票薪酬所推动的，增加的原因是奖励修改和员工人数增加所产生的增量薪酬，但6,360万美元的贷款销售亏损所抵消，
来自投资活动的现金流
在截至2023年9月30日的三个月中，投资活动提供的净现金为1,590万美元，主要来自贷款的偿还和出售41亿美元贷款的收益以及2.623亿美元可供出售证券的到期和偿还所得收益，部分被42亿美元投资贷款的购买和发放所抵消。与2022年同期相比，该期间41亿美元的贷款还款和出售贷款增加了16亿美元，部分原因是我们的资产负债表上贷款期限的变化，减去了与2022年同期相比投资贷款的平均余额增加。在此期间，我们发放了9.136亿美元的贷款，购买了33亿美元的贷款，与2022年同期相比共减少了15亿美元。
在截至2022年9月30日的三个月中，投资活动提供的净现金为1.173亿美元，主要归因于购买和发放27亿美元的投资贷款，部分被25亿美元贷款的偿还所抵消。在此期间，我们发放了8.368亿美元的贷款，购买了19亿美元的贷款，与去年同期相比有所增加，部分原因是GMV持续增长。该期间25亿美元的贷款还款额与去年同期相比有所增加，这是由于投资贷款的平均余额增加以及投资组合的信贷质量普遍提高。在截至2022年9月30日的三个月中，额外的抵消额与可供出售证券的到期净收益3.599亿美元有关，与去年同期相比有所增加。
来自融资活动的现金流
在截至2023年9月30日的三个月中，融资活动提供的净现金为1.488亿美元，主要归因于发行和偿还为证券化信托发行的票据和证书的净现金流入2.346亿美元，部分被与偿还4,240万美元融资债务相关的净现金流出所抵消。我们在正常业务过程中支付的债务发行费用反映了我们经常性的仓库信贷额度活动，其中包括获得新的仓库信贷额度和延长现有的仓库信贷额度。此外，我们还缴纳了与3,650万美元RSU归属相关的税款。
在截至2022年9月30日的三个月中，融资活动提供的净现金为1.995亿美元，主要来自14亿美元证券化信托的债务和票据融资收益以及剩余信托证书。这部分被我们与12亿美元贷款活动相关的债务偿还额所抵消，其中11亿美元与我们的仓库信贷额度有关。我们在正常业务过程中支付的债务发行费用反映了我们经常性的仓库信贷额度活动，其中包括获得新的仓库信贷额度和延长现有的仓库信贷额度。最后，我们缴纳了与2730万美元RSU归属相关的税款。
合同义务

与标题为” 的章节中披露的承诺和合同义务相比，截至2023年9月30日的三个月，我们的承诺和合同义务在正常业务流程之外没有实质性变化管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合同义务，” 我们在2023年8月25日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中列出。
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资产负债表外安排

在正常业务过程中，我们从事的活动未反映在中期简明合并资产负债表中，通常称为资产负债表外安排。这些活动涉及与未合并的VIE的交易，包括我们通过合同提供服务的赞助证券化交易。

对于以服务为唯一持续参与形式的资产负债表外贷款销售，如果由于违反与贷款销售或服务合同相关的陈述和担保而被要求回购贷款，我们可能会蒙受损失。对于以Affirm为发起人和风险保留持有人的未合并证券化交易，Affirm可能损失高达5％的优先票据和剩余信托证书。截至2023年9月30日，第三方投资者持有的资产负债表外VIE贷款的未偿总余额为43亿美元。在不太可能的情况下，支持任何资产负债表外证券化的贷款的本金不足以支付优先票据和剩余信托凭证的持有人，包括Affirm持有的任何保留利息，那么我们向证券化储备账户缴纳的任何款项都可能耗尽。请参阅注释 10。证券化和可变利息实体了解更多详情.
关键会计政策与估计

我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，要求我们做出影响合并财务报表中报告的金额的某些估计和判断。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。由于其中某些会计政策需要大量判断，因此我们的实际业绩可能与我们的估计存在重大差异。如果我们的估计和实际业绩之间存在差异，我们未来的合并财务报表列报方式、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到影响。我们会持续评估我们的关键会计政策和估计，并在必要时根据市场状况的变化或我们特有的因素对其进行更新。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的重要会计政策或关键会计估计没有实质性变化。
有关我们的重要会计政策和关键会计估计的完整讨论，请参阅合并财务报表附注2中的截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告，以及”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”.
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国和加拿大开展业务，在正常业务过程中我们面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动的结果。外币汇率不会构成重大的市场风险敞口，因为我们目前的业务主要在美国。
利率风险
截至2023年9月30日，我们可供以公允价值出售的证券包括期限超过三个月的10亿美元有价债务证券。提高利率将对我们固定利率证券的公允市场价值产生不利影响，而如果降低利率，浮动利率证券产生的收入将低于预期。由于我们的投资政策是投资于保守的流动性投资，而且由于我们的业务战略不依赖于从投资组合中获得实质性回报，因此我们预计有价债务证券的市场风险敞口不会很大。
利率和通货膨胀的持续波动可能持续的时间比先前的预期更长，可能会对客户的支出水平以及支付欠我们的未付金额的能力和意愿产生不利影响。更高的利率可能会导致我们未来信贷产品的还款义务增加，但也会导致消费者的其他财务承诺，包括抵押贷款、信用卡和其他类型的贷款。因此，更高的利率可能导致拖欠款、扣款以及贷款和应收利息准备金的增加，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们依赖于具有不同利率敏感度的各种资金来源。我们的某些融资安排采用浮动利率。鉴于我们从原始银行合作伙伴处购买或自己发放的贷款所收取的固定利率，浮动利率的上升将减少我们在这些融资安排中获得的利润率。此外，我们的某些贷款销售协议是使用与利率和贷款绩效挂钩的机制定期重新定价的。提高利率可能会降低我们的贷款销售经济性。我们还依赖证券化交易，票据通常带有固定息票。对于未来的证券化发行，更高的利率可能会产生多种结果。对于合并证券化，更高的利率可能导致更高的息票支付，从而增加融资成本。对于未合并的交易，较高的利率可能会影响整体交易经济学，而交易经济是众多交易条款的函数。
我们维持利率风险管理计划，该计划旨在衡量和管理利率变动可能产生的潜在收益波动。我们使用利率衍生品来减轻利率变化对浮动利率债务的影响，这消除了部分（但不是全部）利率风险。出于会计目的，其中一些合约被指定为现金流套期保值。对于那些被指定为现金流套期保值的合约，衍生品收益或亏损的有效部分记入其他综合收益（亏损），并在对冲交易影响收益的同期重新归类为融资成本。考虑到利率风险管理计划和投资证券的重新定价，截至2023年9月30日，我们估计，假设的即时100个基点的平行利率冲击将对我们未来12个月与市场风险敏感工具相关的现金流产生不到4,000万美元的负面影响。该衡量标准根据基于合同市场利率的重新定价条件预测了十二个月时间内与所有资产和负债（包括衍生品）相关的现金流的变化。它考虑了预测的业务增长和预期的未来融资组合。
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信用风险
我们的信用风险主要与我们为投资而持有的消费贷款有关。无论是从原始银行合作伙伴处购买的应收贷款还是直接产生的应收贷款，我们都面临违约风险。贷款组合中很大一部分的最终可收款性容易受到经济和市场条件变化的影响。为了管理这种风险，我们利用专有的承保模式，以我们认为能反映信用风险的方式做出贷款决策、评分和定价。其他信用杠杆，例如用户限额和/或首付要求，用于确定消费者能够付款的可能性。

为了监控投资组合表现，我们使用广泛的内部和外部指标来审查用户和贷款人群。管理层每周都会审查每个客户群体的业绩，通常按iTAC的模型分数、金融产品来源、贷款年龄和拖欠状况进行划分。内部绩效趋势线是根据失业率、消费者价格指数和消费者情绪等外部因素来衡量的，以确定风险策略的哪些变化（如果有的话）是必要的。

截至2023年9月30日和2023年6月30日，我们在中期简明合并资产负债表上持有的45亿美元和44亿美元贷款分别面临信用风险。应收贷款在地域上是多元化的。截至2023年9月30日和2023年6月30日，约有11％的应收贷款与居住在加利福尼亚州的客户有关。没有其他州或省份超过10％。

如果持有我们现金的金融机构以及我们的现金等价物和可供出售证券的发行人表现不佳，我们也面临信用风险。我们在高评级、联邦保险的金融机构中维持超过联邦保险限额的现金存款和现金等价物。我们通过与知名金融机构开展业务、实现交易对手多元化以及制定信用评级和投资到期日指导方针来管理这种风险，以保障流动性。尽管我们并不严重依赖单一融资来源，历史上也没有经历过与这些金融机构相关的任何信贷损失，但自2023年3月初以来，有公开报道称某些金融机构存在不稳定。如果多个融资来源无法履行对我们的融资义务，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

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第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，此类披露控制和程序自本10-Q表季度报告所涉期末起生效，旨在确保在适用规则和表格规定的必要时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并酌情积累和传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官允许及时做出以下决定需要披露。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须作出判断。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

内部控制有效性的固有局限性

任何财务报告内部控制制度的有效性都受到固有的限制，包括在设计、实施、运作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，任何财务报告内部控制制度，无论设计和运作多么良好，都只能为其目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。我们打算在业务必要或适当时继续监控和升级我们的内部控制，但此类改进将受到本节中概述的相同固有限制。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

请参阅注释 8。“承诺和突发事件” 我们中期简明合并财务报表的附注.

在正常业务过程中，我们可能会不时受到其他法律诉讼和索赔。我们目前不是任何其他法律诉讼的当事方，这些诉讼如果对我们造成不利影响，则单独或合起来会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。

第 1A 项。风险因素

我们在截至2023年6月30日的财年10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下描述的风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、未来前景和A类普通股的交易价格产生重大不利影响。其中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。

您应仔细阅读和考虑此类风险，以及我们截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告、10-Q表季度报告（包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分以及我们的中期简明合并财务报表和相关附注中的披露）以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的所有其他信息。

与之前在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下披露的风险因素相比，没有实质性变化。


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。
第 4 项。矿山安全披露

不适用。
第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易计划
在截至2023年9月30日的季度中，根据第16a-1（f）条的定义，以下官员采用或终止了S-K法规第408项所定义的 “第10b5-1条交易安排”，内容如下：

开启 2023年9月15日, 迈克尔·林福德，我们的 首席财务官, 采用第10b5-1条交易安排，规定出售公司的A类普通股（“第10b5-1条交易计划”），旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。林福德先生的规则 10b5-1
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交易计划规定最多可行使 315,000员工股票期权和根据一项或多份限价单出售我们的A类普通股的标的股份，直至2024年4月30日，如果交易安排下的所有交易都已完成，则更早出售。

根据规则 16a-1 (f) 的定义，没有其他高级管理人员或董事， 采用和/或 终止截至2023年9月30日的季度中，“第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，定义见法规S-K第408项。

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目录
第 6 项。展品

以引用方式纳入
展品编号
描述
表单
文件编号
展览
申报日期
随函提交
3.1
经修订和重述的公司注册证书
8-K001-398883.12021 年 1 月 15 日
3.2
经修订和重述的章程
8-K001-398883.12023年10月20日
10.1
Shopify Inc. 和 Affirm, Inc. 对截至 2023 年 8 月 14 日的客户分期付款计划协议第 6 号修正案*
X
10.2
Affirm, Inc.、Amazon.com Services LLC和Amazon Payments, Inc.自2023年10月2日起对经修订和重述的分期付款服务协议的第一修正案。*
X
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证
X
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证
X
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
X
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
X
101.INS
XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
X
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构文档
X
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
X
101.DEF
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
X
101.LAB
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
X
101.PRE
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
X
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
X
*
由于公司已确定：（i）遗漏的信息不重要；（ii）公司通常和实际上都将遗漏的信息视为私人或机密信息，因此遗漏了部分展品。
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签名

根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式要求经正式授权的下列签署人代表其签署本报告，
AFFIRM HOLDINGS
日期：2023 年 11 月 8 日
来自：/s/ Max Levchin
马克斯·列夫钦
首席执行官
（首席执行官）
来自：/s/ 迈克尔·林福德
迈克尔·林福德
首席财务官
（首席财务官）

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