2024财年第三季度收益回顾 2024年3月7日

安全港声明本演示文稿包含有关公司运营、业绩和财务状况的某些前瞻性陈述。不应依赖前瞻性陈述，因为实际结果可能与任何前瞻性陈述中的结果存在重大差异。任何此类前瞻性陈述都基于许多假设和估计，这些假设和估计本质上会受到不确定性和突发事件的影响，其中许多是公司无法控制的，并且可能会因许多重要因素而发生变化。这些因素包括但不限于：（i）对新技术和产品的投资水平；（ii）公司期刊的订户续订率；（iii）期刊订阅代理的财务稳定和流动性；（iv）图书批发商和零售账户的整合；（v）主要零售商的市场地位和财务稳定性；（vi）公司教育业务的季节性质和二手书市场的影响；(vii) 全球经济和政治状况；(viii) 公司保护其自身的能力全球版权和其他知识产权 (ix) 公司成功整合收购业务和实现预期机会的能力；(x) 公司通过多年期全球重组计划在一段时间内和2024财年实现运营节约的能力；(xi) 不进行资产剥离、未获得必要的监管批准或所需融资或未能满足计划处置的任何其他条件的可能性；以及 (xii) 其他不时详细说明的因素公司向美国证券交易委员会提交的文件中的时间。公司没有义务更新或修改任何此类前瞻性陈述以反映随后的事件或情况。非公认会计准则指标在本演示文稿中，Wiley提供了以下非公认会计准则业绩指标：调整后的收入调整后每股收益（“调整后每股收益”）；自由现金流减去产品开发支出；调整后的利润贡献（“调整后的CTP”）和利润率；调整后的息税折旧摊销前利润和利润率；有机收入；以及按固定货币（“CC”）计算的业绩。管理层认为，非公认会计准则财务指标，不包括我们持有的待售或出售的业务、减值费用以及重组费用和信贷及其他项目的影响，为支持分析经营业绩和收益提供了补充信息，股东通常使用这些指标来衡量我们的业绩。自由现金流减去产品开发支出有助于评估我们长期为股东创造价值的能力。恒定货币基础上的业绩可消除外币波动影响的扭曲，从而提高我们不同时期的业务趋势的可比性，采用当期和前期等值的相同外币汇率。我们尚未提供2024年最直接可比的美国公认会计准则财务指标展望，因为某些项目（包括重组费用和贷项、外币损益以及其他损益）的高度可变性、复杂性和知名度低，因此如果不进行不合理的努力，这些指标就无法公布。这些项目不确定，取决于各种因素，可能对我们根据美国公认会计原则计算的合并业绩具有重要意义。请参阅我们新闻稿中随附的财务表，了解我们与美国公认会计准则业绩的非公认会计准则对账情况。2

3 3 知识公司 Wiley 促进新知识的创造及其在科学、学习和创新中的应用

第 324 季度收益 Presentation.pptx 4 果断推进价值创造计划，推动2025财年和2026财年的物质业绩和利润改善。资产剥离（三项中的两项已完成或正在进行中）和1.3亿美元的成本节约计划（8000万美元已付诸行动）全年收入预期呈上升趋势，研究有所改善和学习表现优于业绩和加快成本节约推动全年收益前景加速我们的人工智能推动增量增长的策略以及生产率提高年初至今进展重点和优化以取得长期成功

第三季度收益 Presentation.pptx 5 GAAP 收入表现由于完成出售和待售业务的下降而调整后的收入增长受研究出版的复苏以及数字课件、数字内容和学术许可的增长所推动，GAAP 每股亏损是与资产剥离（包括非现金减值和销售亏损）以及重组相关的多项费用导致的调整后的息税折旧摊销前利润表现主要受税收支出增加的影响季度业绩公认会计原则收入▼ 6% 经调整后4.61亿美元收入* +1% 4.03亿美元GAAP每股收益▼0.79美元（2.08美元）调整后每股收益* ▼ 27% 调整后0.59美元息税折旧摊销前利润* +1% 9200万美元*调整后收入、调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润表现不包括待售或出售的业务。这些业务共创造了5800万美元的收入和400万美元的调整后息税折旧摊销前利润。除GAAP收入和每股收益外，所有差异均以固定货币计算。第三季度摘要

6 1 专注于我们的核心业务，将资源和资本与我们最强大、最有利可图的机会相结合 2 采取行动推动研究市场份额，推动投稿量增长，在保持质量的同时加强我们的品牌和合作伙伴关系 4 人工智能和机器学习可带来增量增长和盈利机会，推动生产率提高通过持续优化带来显著收益，包括在 2025 财年和 20265 财年节省1.3亿美元的运行利率，扩大息税折旧摊销前利润和FCF 3 加快市场部署-领先的投稿和出版平台，提供引人入胜的作者体验和更低的每篇文章成本投资者更新要点

第 324 季度收益 Presentation.pptx 7 人工智能战略重点利用 Wiley 广泛而高质量的产品目录来培训 GenAI 模型并开发新的产品和服务内容许可探索支持 Genai 的内容应用程序和分发模式，让 Wiley 更接近客户商业模式创新转变出版和作者体验，开发人工智能增强知识产品产品和出版创新推动各职能部门的物质生产率提高，从而降低成本、缩短上市时间并改善客户体验员工工作效率增强发现、出版、生产力和大型语言模型培训

VCP Progress 分部业绩财务状况展望

第 324 季度收益 Presentation.pptx 9 价值创造计划 (VCP) 进展计划 24 财年进展重点关注强大、盈利的核心业务——从三个不同的细分市场重组为一个由一位领导者领导的面向市场的研究与学习团队 — 整合产品、销售和营销职能以更好地利用集体优势和客户关系剥离非核心资产 — 出售大学服务，总对价为1.23亿美元，但有待调整 — 宣布以高达6200万美元的价格出售Wiley Edge 总体对价 — CrossKnowledge 资产剥离尚存但预计将无关紧要调整规模并进行优化 — 1.3亿美元成本节约计划中的8000万美元已付诸实施—第一本期刊迁移到新的研究出版平台

第三季度收益 Presentation.pptx 10 季度研究出版摘要有所改善，提交量实现两位数增长，产出稳步增长，黄金开放收入增长强劲，机构模型表现良好，调整后的息税折旧摊销前利润下降原因不包括欣达维，第三季度研究调整收入增长1％（出版量+2％）和调整后的息税折旧摊销前利润 -1% 研究业绩（百万美元）变动 CC 研究出版物 217 美元 1% 0.4% 研究解决方案 39 美元 (1%) (1%) 总收入 256 美元 1% 0.2% 调整后息税折旧摊销前利润 79 美元 (2%)调整后的息税折旧摊销前利润率 30.9%

第三季度收益 Presentation.pptx 11 学习成绩学业成绩归因于数字课件、数字内容和许可的增长；秋季美国本科生入学人数自疫情以来首次增长本季度专业表现受商业和技术出版类别疲软的推动，调整后的息税折旧摊销前利润增长主要归因于收入增长和重组储蓄（百万美元）2024 年第三季度变动 87 5% 专业人员 59 美元（2%）（3%）经调整后 EBITDA 增长主要归因于收入增长和重组储蓄（百万美元）51美元调整后的息税折旧摊销前利润率为15％ 35。1% 第三季度摘要

第三季度收益 Presentation.pptx 12 财务状况和资本配置 • 自由现金流年初至今的使用量为4500万美元，而去年同期的使用量为2200万美元。期末期刊订阅续订时间和更高的重组支出导致的差异 • 年初至今的资本支出为7000万美元，去年同期为7500万美元 • 并购：年初至今未进行重大收购。Wiley专注于剥离非核心资产 • 股息：收益率为4％以上（截至3月5日）• 股票回购：年初至今以2900万美元的价格收购了87.2万股股票，平均成本为每股33.24美元（去年同期回购了54万股）• 杠杆：净债务与息税折旧摊销前利润为1.9 TTM，而去年同期为2.1股股息和回购年初至今分配8,700万美元YTD'23 YTD'24附注:自由现金流和杠杆率包括在资产剥离完成之前持有待出售的资产

第324季度收益 Presentation.pptx 13指标（百万美元，每股收益除外）2023财年前期资产剥离^ 2024财年展望（先前）2024财年展望（当前）前期资产剥离调整后总收入*1,627美元至1,630美元中高区间研究1,080美元持平至低个位数涨幅高于区间调整后息税折旧摊销前利润总额*379美元 305美元至330美元调整后总收益335美元至355美元*3.48美元至2.40美元2.45美元至2.65美元*威利2024财年 “调整后收入”、“调整后息税折旧摊销前利润” 和 “调整后息税折旧摊销前利润” 和 “调整后息税折旧摊销前利润”每股收益展望不包括持有待售或出售的业务 ^在2023财年展望中，被剥离的企业（持有待售或出售的业务）共创造了3.93亿美元的收入、4,300万美元的调整后息税折旧摊销前利润和0.36美元的调整后每股收益 • 调整后息税折旧摊销前利润因收入表现改善和加速而增加，预计收入将趋于中高水平节省成本 • 调整后的每股收益预期因调整后的营业收入表现而上调应计利息收入

摘要

15 家强大而富有弹性的企业建立在长期的客户和合作伙伴关系基础上 Research 具有明显的竞争优势，建立在强大的品牌和特许经营基础上，我们市场中存在健康的长期增长趋势以获取新知识的知名全球品牌在我们所做的一切中代表诚信和质量的知名全球品牌才华横溢、积极进取的同事，坚定地为客户和彼此服务 Wiley 在世界上表现出色。专注于利用我们的优势，优化运营和资本效率 1 2 3 4 5 6 观察

研究进步，学习表现优异。全年收入预期趋向中高区间，收益指引上调了1 2 3 FY24是过渡年，我们正在努力在25财年和26财年实现健康增长，扩大利润率和现金流摘要：向更强大、利润更高的公司过渡Wiley坚持不懈地专注于执行和果断推进我们的价值创造计划和运营改进

17 FY25-26 财务目标指标25财年目标26财年目标调整后收入低个位数增长低至中等个位数增长调整后的息税折旧摊销前利润率 23-24% 24% 24-25% 自由现金流约1.25亿美元约2亿美元注：25财年和26财年的目标不包括该期间的任何潜在收购

Q324 财报 Presentation.pptx 18 感谢您加入我们的投资者关系网站 https://investors.wiley.com/ 联系方式：brian.campbell@wiley.com Direct +1 (201) 748-6874 投资者最新动态重播和幻灯片点击此处

第三季度收益 Presentation.pptx 19 附录——美国公认会计准则与非公认会计准则每股收益对账美国公认会计准则每股亏损与非公认会计准则调整后每股收益 2024 2023 2023 年美国公认会计准则每股亏损——摊薄 (2.08) 美元 (1.29) 美元 (4.10) 美元 (0.92) 美元调整：商誉减值 1.48 1.69 1.90 1.69 法律和解 (3)-0.05-0.05 重组及相关费用 0.20 12 0.70 0.60 公司间交易的外汇（收益）损失，包括某些累积折算调整的注销 (4) (0.03) (0.03) (0.03) 0.02 0.01 收购的摊销无形资产 (5) 0.22 0.29 0.65 0.96 业务出售亏损和与待售资产相关的减值费用 (6) 0.83-2.77-待售或出售分部调整后净收益 (6) (0.05) (0.04) (0.39) (0.11) 调整后每股收益对每股收益的影响 (7) 0.02 0.02 0.04 0.01 非公认会计准则调整后收益每股——摊薄后0.59美元 0.81美元 1.59美元 2.29美元（千美元）2024 2023 2023 年美国公认会计准则税前亏损 (112,296) 美元 (77,451) 美元 (241,049) 美元 (52,508) $ (52,508) $ 商誉减值 81,754 99,800 108,449 99,800法律和解 (3)-3,671-3,671 重组及相关费用 14,808 8,807 52,033 45,204 公司间交易的外汇（收益）亏损，包括某些累积折算调整（4）(2,128) (2,128) (2,414) 1,089 906 收购的无形资产摊销 (5) 13,580 21,042 44,550 68,611 出售亏损与待售资产相关的业务和减值费用 (6) 52,404-179,747-待售或出售分部调整后税前收益 (6) (4,120) (2,484) (28,253) (8,120) (8,120) 非公认会计准则调整后收益税收 44,002美元 50,971美元 116,566 美元 157,564 美元美国公认会计准则所得税准备金（福利）1,579美元（5,982）美元（15,465）美元（1,397）美元商誉减值-4,857 2,697 4,857 法律和解 (3)-716 重组及相关费用 3,985 2,221 13,237 11,159 外汇公司间交易（收益）亏损，包括注销某些累积折算调整 (4) (742) (596) 112 274 收购的无形资产摊销 (5) 1,152 4,591 8,668 14,811 业务出售亏损和与待售资产相关的减值费用 (6) 6,508-25,711-待售或出售分部调整后的税收准备金 (6) (1,252) (531) (6,518) (1,977) 非公认会计准则调整后所得税准备金 11,230美元 5,276美元 28,442美元 28,443美元 28,443美元美国公认会计准则有效税率 -1.4% 7.7% 2.7% 2.7% 非公认会计准则调整后有效税率 25.5% 24.4% 18.1% 三个月截至1月31日的九个月，1月31日，1月31日，1月31日，美国公认会计准则税前亏损与非公认会计准则调整后税前收入的对账截至九个月的三个月，调整的税前影响：美国公认会计准则所得税准备金的对账（收益）到非公认会计准则调整后所得税准备金，包括我们的美国公认会计准则有效税率和我们的非公认会计准则调整后的有效税率所得税调整的影响 (8)

第三季度收益 Presentation.pptx 20 附录——非公认会计准则每股收益票据的美国公认会计原则 (3) 在截至2023年1月31日的三个月中，我们解决了与先前370万美元收购对价相关的诉讼问题。(1) 有关管理层认为每项非公认会计准则业绩指标的列报为投资者提供有用信息的原因的更多详情，请参阅本补充信息中包含的非公认会计准则绩效指标的使用说明。本新闻稿中包含的截至2024年1月31日的三个月和九个月的补充信息是初步信息，在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前，可能会发生变化。（2）所有金额均为四舍五入的近似值。（4）在2023财年，由于我们在俄罗斯的业务关闭，这家俄罗斯实体被视为已基本清盘。在截至2024年1月31日的三个月和九个月中，我们分别注销了20万美元和80万美元的累计收益折算调整。该金额反映在我们简明合并净亏损报表中的外汇交易收益（亏损）中。（5）反映了收购企业期初资产负债表上建立的无形资产的摊销。这包括开发技术、客户关系、商品名称等无形资产的摊销，这反映在简明合并净亏损报表中的 “无形资产摊销” 一行中。它还包括收购的产品开发资产的摊销，这反映在简明合并净亏损报表中的销售成本中。（6）我们正在剥离非核心业务，包括大学服务、Wiley Edge和CrossKnowledge。2024 年 1 月 1 日，我们完成了大学服务的销售。据报道，Wiley Edge和CrossKnowledge仍处于待售状态，我们按账面价值或公允价值减去销售成本的较低值对每项业务进行了评估。在截至2024年1月31日的三个月和九个月中，我们记录了与Wiley Edge相关的2,060万美元的待售税前减值费用。在截至2024年1月31日的三个月和九个月中，我们记录了与CrossKnowledge相关的待售税前减值费用分别为580万美元和5,620万美元。2024年1月1日，我们完成了对大学服务的出售，并记录了1.014亿美元的税前亏损（扣除7,610万美元的税收亏损）。在处置之前，我们记录了7,540万美元的大学服务待售减值。这导致截至2024年1月31日的三个月中额外亏损2600万美元。我们还完成了之前在 “待售” 或 “已售” 板块的学费管理业务的出售，在截至2024年1月31日的九个月中，税前净亏损总额为150万美元（扣除110万美元的税收亏损）。此外，我们的调整后每股收益不包括持有待售或出售分部的调整后净收益。(7) 表示使用非公认会计准则调整后每股收益计算中包含的摊薄后的加权平均已发行普通股数量（截至2024年1月31日的三个月和九个月分别为5,530万股和5,560万股，截至2023年1月31日的三个月和九个月分别为5,610万股和5,630万股）的影响由于未归属限制性股票的影响，命令对调整后的净收益施加摊薄影响单位和其他股票奖励。这种影响发生在报告美国公认会计准则净亏损并且使用稀释股票的效果具有反稀释效果时。（8）在截至2024年1月31日的三个月和九个月中，几乎所有的税收影响都来自递延税。在截至2023年1月31日的三个月中，税收影响为400万美元来自当期税款，720万美元来自递延税。在截至2023年1月31日的九个月中，税收影响为550万美元来自当期税款，2430万美元来自递延税。

第 324 季度收益 Presentation.pptx 21 附录 — 调整后息税折旧摊销前利润 2024 2023 年净亏损 (113,875) 美元 (71,469) 美元 (225,584) 美元 (51,111) $ 利息支出 13,321 11,521 37,592 27,185 所得税准备金（收益）1,579 (5,982) (15,465) (1,397) (1,397) 45,474 52,442 129,376 163,142 非公认会计准则息税折旧摊销前利润 (53,501) (13,488) (74,081) 137,819 商誉减值 81,754 99,800 108,449 99,800 法律和解——3,671 重组及相关费用 14,808 8,807 52,033 45,204 外汇（收益）亏损，包括写作某些累积折算调整 (488) (421) 3,489 (283) 与待售资产相关的业务出售亏损和减值费用 52,404-179,747-其他支出（收益），净额 648 (705) 3,700 (976) 待售或出售分部调整后息税折旧摊销前利润 (2) (4,118) (7,325) (29,739) (22,739) (22,739) 979) 非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润 91,507美元 90,339美元 243,598美元 262,256美元 262,256美元 22.7% 20.7% 21.8% 21.8% 注：(1) 有关原因的更多详情，请参阅本补充信息中包含的非公认会计准则绩效指标的使用说明管理层认为，每项非公认会计准则业绩指标的列报为投资者提供了有用的信息。本新闻稿中包含的截至2024年1月31日的三个月和九个月的补充信息是初步信息，在我们即将向美国证券交易委员会提交10-Q表季度报告之前，可能会发生变化。（2）我们的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润不包括待售或出售分部非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润。1月31日，1月31日，截至九个月的美国公认会计准则净亏损与非公认会计准则息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润（未经审计）的对账