美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

☒ 根据第13条或第15条（d）款提交的年度报告

1934年《证券交易法》

对于 截止的财政年度12月31日, 2023

或

☐ 根据《公约》第13或15（d）条提交的过渡期报告

1934年《证券交易法》

对于 ，过渡期从_

佣金 文件编号001-32146

DSS， INC.

(注册人的确切姓名，如其章程中所规定的 )

小行星275

亨丽埃塔, 纽约 14586

(主要执行办公室地址)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人 是《证券法》第405条中定义的知名资深发行人，则用复选标记进行标记。是的 不是的 ☒

如果注册人 无需根据法案第13或15（d）节提交报告，则用复选标记进行标记。是的 不是的 ☒

用复选标记表示注册人 (1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求 。是☒no☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的所有交互数据文件。是 ☒no☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和 “新兴成长型公司”的定义

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法案》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人 是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估，该报告是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是，☐不是☒

用复选标记表示登记人 是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

勾选任何错误更正是否是重述，要求对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§ 240.10D-1（b）收到的激励性薪酬 进行恢复分析。☐

注册人的非关联公司持有的注册人持有的普通股的总市值是根据普通股最后一次出售的价格计算的， 2023年6月30日纽约证券交易所美国有限责任公司的报告显示，总市值为$20,278,452.

截至2024年3月1日，注册人的已发行普通股数量为7,066,772.

通过引用并入的文档

没有。

DSS， INC.公司简介

目录表

第 部分I

项目 1—业务

概述

DSS公司 （连同其合并子公司（除非上下文另有要求），在本文中称为“DSS”、 “我们”、“我们的”或“公司”，目前经营着五条不同的业务线 在全球运营，主要业务位于北美和亚洲。这六个部门是：

这些业务线中的每一个都处于不同的发展、增长和创收阶段。由于业务周期中的这些变化，包括收入和收购资产的差异，该公司目前报告了以下五个运营部门的财务信息：

随着其他部门的发展并开始产生物质运营和收入，这些运营部门将被添加到我们的财务分部报告中.

我们的部门、业务线、 子公司和运营区域：

2023年概述

以下是DSS 自2023年1月以来报告的交易和投资摘要，这些交易和投资反映了这些业务领域的积极进展和投资：

2023年4月17日，DSS，Inc.今天宣布，DSS首席运营官Jason Grady将于4月19日(星期三)下午1：45-2：15出席新兴增长虚拟会议

2023年4月19日，DSS，Inc.宣布，该公司计划向其股东分配共享服务的普通股 Global Corporation(“共享服务“ 或”SHRG“)，由DSS直接和通过其子公司分散式共享系统公司(DSS)实益持有。”DSSI“)。 分享服务是一家多元化的直销公司，目前在场外交易市场(场外交易代码：SHRG)上市，并正在向纳斯达克上调上市 。

2023年5月1日，DSS公司今天宣布由DSS直接和通过其子公司DSSI(“DSSI”)实益持有的共享服务全球公司普通股(“共享服务”或“SHRG”)的分配日期。正如之前宣布的，DSS Inc.及其子公司DSSI于2023年4月28日向DSS普通股持有人 分发了约2.8亿股由DSS和DSSI实益持有的共享服务普通股，每股票面价值0.02美元(“DSS普通股”)。截至2023年4月28日纽约时间下午5：00发行的每股DSS普通股，其持有人将有权获得两(2)股将于2023年5月4日分发的SHRG普通股。

2023年5月16日，DSS，Inc.公布了截至2023年3月31日的第一季度收益业绩。高级包装部门 第一季度的收入与2022年第一季度相比增长了72%，这是我们过去一年中完成的资本投资的结果。

2023年6月26日，DSS公司宣布Impact生物医学剥离特别股息的记录和分配日期。DSS，Inc. 已申请于6月30日向DSS Inc.登记在册的股东分配特别股票股息，将于2023年7月14日分配。截至下午4：00登记的DSS股东美国东部时间2023年6月30日(“记录日期”)，每持有一(1)股DSS，将获得四(4)股Impact Biomedical，Inc.。

2023年6月30日，DSS，Inc.宣布更新剥离Impact Biomedical，Inc.的股东登记日期。DSS，Inc.于2023年7月10日申请向DSS Inc.登记在册的股东分配Impact Biomedical Inc.的特别股票股息，等待美国证券交易委员会的批准 。截至下午5：00登记的DSS股东ET于2023年7月10日(“记录日期”)有权在分发日期每持有一(1)股DSS即可获得四(4)股Impact Biomedical Inc. 。

2023年7月31日，DSS，Inc.今天宣布了之前宣布的Impact Biomedical Inc.股票股息的分配日期。2023年7月10日登记在册的DSS Inc.股东将有权获得四(4)股Impact Biomedical Inc.股票，换取将于2023年8月8日分配的每一(1) 股DSS股票。

2023年10月23日，DSS，Inc.宣布，已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份S-1表格的注册声明，涉及DSS的全资子公司Impact Biomedical拟议的首次公开募股。

2023年10月26日，DSS，Inc.宣布，公司收到了纽约证券交易所美国有限责任公司(“交易所”)员工的一封信(“信”)，信中指出，根据纽约证券交易所美国公司指南第1003(F)(V)节的规定，公司的证券在相当长一段时间内一直以每股低价出售。本公司 继续上市的前提是对其普通股进行反向拆分或在合理的时间内显示出持续的价格改善 联交所已确定不迟于2024年4月20日。

2023年11月8日，Impact BiolicalInc.(“Impact”) 于2023年11月6日向美国证券交易委员会提交了一份当前的8-K表格报告，披露Impact以1：55的比例对其已发行和已发行普通股进行了 反向拆分。Impact没有实现其法定股本的反向拆分，也没有对公司章程或章程进行修订。Impact获得其多数股东和本公司董事会的批准，进行反向拆分。

2023年11月14日，DSS，Inc.宣布，联邦巡回上诉法院(CAFC)以一致裁决驳回了日立公司S对美国专利号6,879,040(‘040专利)的挑战。撰写这一意见的美国首席巡回法官金伯利·摩尔以及美国巡回法官卡拉·斯托尔和蒂凡尼·坎宁安是联邦巡回上诉委员会的成员。

2023年11月28日，高级包装，DSS，Inc.的全资子公司，确保在四年内与主要零售商延长价值高达1500万美元的合同。DSS，Inc.今天宣布，其全资子公司Premier Packaging 与一家现有客户签署了未来三年总计至少1,200万美元的延期合同 ，并有第四年延期选择权，使潜在总收入超过1,500万美元。

2023年12月22日，DSS，Inc.宣布，将于2024年4月20日或之前的任何时间对其已发行和流通股进行20股1股的反向股票拆分(“反向拆分”)，票面价值0.02美元，经董事会和大股东授权，以不低于20股1股且不超过40股1股的比例进行反向拆分。而确切比率将设定为 一个由行政总裁酌情厘定的反分裂范围内的整数。反向拆分于2024年1月8日生效。

战略业务计划和2023年进展

在这里， 我们重点介绍三个具体的发展：

我们正在准备 我们的控股子公司Impact Biomedical，Inc.(“iBio”)的首次公开募股(IPO)， 截至2023年7月10日的创纪录日期，每持有一股DSS，我们就分配四股iBio。

一旦IPO 完成，这些股票分红股票在IPO生效日期起计180天内才有资格转售，iBio可以酌情取消这一 限制。此次分拆的结构是为DSS设计的，以维持iBio财务的整合，确保我们的股东在前进的基础上获得iBio成功的好处 。我们与前期实验室(纳斯达克：PRPH)达成的许可协议在开发我们的LineBacker和Equivir资产方面取得了有希望的临床进展。Impact Biomedical正在积极考虑各种方法，以最大化其投资和资产的价值 。该公司对IPO将创造的机会感到兴奋，并期待着向其 股东介绍后续的剥离或类似的流动性活动。

以我们的产品包装部门Premier Packaging Corporation，Inc.为例，净收入同比增长126%。高级包装 公司的财务业绩呈现积极趋势，这要归功于战略投资和运营状况的改善。

DSS Wealth Management，Inc.最近加强了管理团队，这明显体现了我们对加强领导力的承诺。这一深思熟虑的 举措旨在培养卓越投资的传统，并扩大我们管理的资产。我们计划推出一只总回报债券基金，以利用当前较高的利率。

指数增长的三阶段发展

对于每一次完成的收购，并考虑到市场条件和其他限制，我们坚持结构良好的三阶段发展流程， 目标是最大化价值创造，并通过扩大我们的能力、实力和规模来推动我们的增长。

阶段1：资产收购和组织发展在此初始阶段，我们的重点是识别和收购资产、工具、资产结构和 并汇集必要的人才和组织。这一战略步骤是我们建立未来增长的坚实基础 。

第二阶段：创收和卓越运营我们的第二阶段围绕通过不同渠道推动收入展开，包括收入流、许可和其他可扩展的来源。我们在这一阶段的主要目标是创建高效且运营良好的企业 ，在运营业绩方面出类拔萃。2022年在这一阶段取得的成功，证明了收入的大幅增长，证明了我们的努力。

第三阶段：盈利能力和正EBITDA第三阶段也是最后阶段侧重于实现正EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)和盈利能力。这是通过优化业务运营，利用规模和效率 产生持续利润来实现的。

增长战略

IPO作为一种增长战略：我们公司 计划通过首次公开募股(IPO)与股东分享其成功。我们的目标是，一旦我们的业务达到有效杠杆的最佳点并达到内部目标和期望，就将其上市。

分散分享模式：我们坚信我们独特的分散分享模式，结合三个阶段的发展过程，创造大股东 价值。这种模式包括直接分配潜在IPO的股息，让股东受益。

总而言之，我们的战略描绘了一套系统的方法，包括资产收购、创收、运营效率、盈利能力，并最终通过IPO让企业上市，以回报我们的股东。我们非常重视我们的去中心化分享模式，确保 我们成功的好处直接与我们重要的股东分享。

Premier 包装确保与主要零售商续签合同

我们的Premier Packaging Corporation，Inc.(“Premier”)子公司提供了一个清晰的例子，说明了我们开发过程的第二阶段，因为它在其新的105,000平方米开始 运营。英国《金融时报》设施将于2022年上半年在纽约西部落成。新工厂产能的增加使我们能够满足不断增长的客户需求，这是我们在最近一个季度这一细分市场收入同比增长近3%和净收入同比增长126%背后的关键驱动力。

自2019年以来，我们 加快了Premier业务的转型，投资于最先进的制造设备、人员和流程 ，以提高其产能、改善质量和交付，并确保其拥有资源来支持其不断增长的客户群及其 不断变化的供应链需求。利用这些投资，我们设计和制造折叠纸盒，在销售点最重要的时间和地点吸引消费者的注意。

2023年，Premier 包装与一家现有客户签署了一份未来三年的延期合同，预计第四年延期后收入将达到约1200万美元。

我们非常高兴地看到，我们在Premier Packaging为提高产能和规模经济而进行的资本投资继续带来客户满意和收入增加。自揭幕总理最先进的105,000平方米。英国《金融时报》自2022年工厂建成以来，我们的包装部门扩大了客户基础，在包装行业建立了竞争优势。我们将继续在关键领域增加 能力，以提高运营效率，以加强Premier的基础和产品，同时继续 为我们的客户提供世界级的服务。

Premier专注于创建创新的基于纤维的折叠纸盒和包装解决方案，为传统塑料包装提供可持续的替代方案。

影响生物医药股份分配和IPO

在生物技术和生物医学领域，Impact Biomedical Inc.致力于发现、验证创新的科学进步和技术，并为其申请专利，以推动人类医疗保健和福祉的新发展。一旦这些突破准备好实施，iBio将通过许可协议、共同开发计划、合资企业和其他战略关系与各种合作伙伴密切合作，以促进将这些新型医疗保健解决方案推向市场。他们的使命是推动和实现有可能显著影响和改善人类健康和健康领域的尖端创新。

2023年，作为我们生物健康集团的重要组成部分，Impact Bioledical在各个领域取得了重大进展。这些成就包括与新型生物塑料相关的可喜的初步测试结果，加强知识产权保护，以及与前期实验室公司(纳斯达克代码：PRPH)的全资子公司前期生物制药公司建立许可协议 。前期实验室是一家广泛多元化的诊断公司，拥有30多年的历史记录，致力于通过非处方药(OTC)和处方药来增进健康和改善健康。他们对Impact Biedical的后卫化合物表现出了坚定的信念，认识到它们作为癌症辅助疗法的潜在价值在数十亿美元的范围内。此外，前期实验室预计Equivir将于2023年底作为OTC补充推出。此外，前期生物制药公司正准备向美国食品和药物管理局提交Equivir G作为抗病毒处方药的研究新药(IND)申请。

Impact BioMedicical 有效地利用其科学专业知识和知识产权，为生物医学领域长期存在的挑战提供创新的解决方案 。该公司的主要重点是致力于研究和发现工作，旨在开发有前景的 产品，用于预防、抑制和治疗神经、肿瘤和免疫相关疾病。有关Impact生物医学的更多详细信息，请访问其网站：http://impactbiomedinc.com/.

随着加强的 基础现已到位，我们预计Impact Biedical将为我们提供第一个机会，清楚地展示我们的愿景的核心租户-与我们的股东分享我们的成功。2023年8月，DSS，Inc.向2023年7月10日登记在册的所有DSS Inc.股东分发了四(4)股Impact Bioedical Inc.的股票股息。作为分销的一部分 分发的每一股Impact Bioedical股票在Impact Bioedical首次公开募股根据证券法生效 之日起180天内没有资格转售，但公司可酌情提前取消限制。

重要的是，Impact 生物医疗只是我们相信2024年可能出现流动性事件的多种资产之一，因为我们将继续努力推动我们不断增长的 业务组合通过我们独特的战略价值创造过程。

关键 美国首个量化基金即将迎来里程碑

美国第一量化基金是我们证券和投资管理部门的一部分，自2023年5月新的投资顾问团队上任以来，在管理的四只 共同基金中，有三只的业绩比基准有所改善。除了关注相对业绩的改善，该团队预计将加强营销和销售努力，以增加管理的资产，继续提高运营 效率，并计划在今年上半年推出总回报债券基金。

报告 运营部门：

正如我们上面报告的 ，我们报告了五个运营部门的财务运营业绩，我们相信随着新业务的发展和成熟，这些业绩肯定会增加和过渡 。然而，我们在2023年报告的五个业务细分如下：

Premier 包装：Premier包装公司提供定制包装服务，为制药、保健食品、消费品、饮料、特色食品、糖果、照片包装和直销等行业的客户提供服务 。该集团还为最终用户客户提供主动和智能的包装和文件安全打印服务。 此外，该部门还生产各种打印材料，如折叠纸箱和纸板包装、安全纸、 重要记录、处方纸、出生证明、收据、身份证明材料、娱乐门票、安全优惠券和 部件跟踪表。该部门还为我们正在进行的安全打印、品牌保护、消费者参与和相关技术的研究和开发提供资源和生产设备。

25年来，Premier一直是提供纸板包装解决方案的市场领导者，从消费零售包装和重型邮寄信封，到复杂的定制折叠纸箱和复杂的三维直邮解决方案。Premier的创新产品和设计团队提供功能性、适销性和可持续性的包装，其基于纤维的包装解决方案 提供了传统塑料包装的替代方案。

自2019年以来，我们 加快了Premier业务的转型，投资于最先进的制造设备、人员和流程 ，以提高其产能、改善质量和交付，并确保其拥有资源来支持其不断增长的客户群及其 不断变化的供应链需求。

我们将继续 在关键领域增加能力，以提高运营效率，以巩固我们的基础和为客户提供的产品 ，同时继续为我们服务的客户提供世界级的客户服务。

商业借贷 (“商业借贷”)通过其运营公司，美国太平洋银行(APB)代表我们的银行和金融业务。展望未来，为了更好地满足当前金融市场的需求，该公司正寻求 从直销等特定行业转型，更多地专注于扩大其库存/设备贷款组合 并从事更专业的贷款领域，如经纪/交易商贷款。我们将继续监控我们管理的600多万美元的贷款组合，这些贷款每年赚取1.25%的服务费，并探索未来的机会。重要的是，作为银行控股公司的股票投资组合 预计将保持相对稳定，无论股市波动如何。

生物技术： (“生物技术”)Impact Biomedical，Inc.瞄准未得到满足的、紧迫的医疗需求，并扩大了医疗和制药科学的边界。Impact推动面向任务的研究、开发和商业化解决方案，以促进人类健康和医疗保健方面的医疗进步 。通过与战略合作伙伴关系利用技术和新科学，Impact BioMedicical在预防、抑制和治疗神经、肿瘤和免疫相关疾病的药物发现方面取得了进展。其他令人兴奋的技术包括旨在对抗糖尿病的突破性替代糖，以及针对工业和医疗行业的功能性香料配方。

Impact BioMedical有几个重要的 和有价值的产品、技术或化合物，这些产品、技术或化合物处于持续开发和/或许可阶段：

Impact BioMedicical的商业模式围绕两种方法展开--许可和销售分销。

1) Impact开发有价值的独特专利技术，这些技术将被授权给制药公司、大型消费品包装公司和风险资本家，以换取使用许可和特许权使用费。

2) Impact利用DSS生态系统来利用其在全球范围内拥有分销网络的姊妹公司。 Impact将参与某些产品的品牌和私人标签，以通过这些渠道进行销售。这一全球分销模式将使Impact的营养食品和健康相关产品的最终用户能够直接使用。

证券和投资管理：(“证券”)成立证券是为了开发和/或收购证券交易或管理领域的资产，以及从事房地产投资基金、经纪交易商和共同基金管理等产品和服务。这一商业部门已经建立了以下业务线/投资及相关产品和服务：

直销部门：在2023年6月之前，直销业务部门通过其控股公司分散共享系统公司及其子公司和合作伙伴，包括共享服务全球公司，通过广泛的独立承包商网络提供多样化的产品和服务 直到2023年底过渡到SHRG，以实现DSS重新专注于核心业务线 。

例如，分散经营的全资子公司之一HWH World，Inc.致力于推广与其核心价值观--健康、财富和幸福--相一致的产品和服务。在HWH Marketplace及其相关品牌中，主要目标是帮助客户实现他们 最健康和最快乐的自我。在与健康相关的产品方面，该公司提供草药替代品、营养食品、耗材、局部用药、膳食补充剂、美容护肤品、个人护理用品、肠道保健品、芦荟补充剂和 各种保健产品。在财富领域，该公司开发了教育工具来帮助用户有效地管理他们的财务 并提供储蓄计划来帮助消费者实现他们的财务目标。为了追求幸福，该公司 与合作伙伴合作，收购或建立产品和服务，使消费者能够享受健康的生活方式，包括接入 全球旅游会员网络。

共享服务全球公司(SHRG)于2015年4月24日在内华达州成立，专注于通过开发或收购业务和技术来提升股东价值，以扩大其产品和服务组合，增强其业务能力，并扩大其地理存在。 共享服务的综合平台利用了通过独立承包商从事直接面向消费者产品营销的各种公司的专业知识。他们的共享服务平台通过向较小的直销公司提供股权和库存融资、咨询服务、移动应用工具、商户处理服务、商业保险和活动策划等基本服务，迎合了直销“零工经济”领域。共享服务目前通过其子公司在美国、加拿大和墨西哥销售和分销健康和保健产品，包括基于订阅的旅游服务， 采用直销业务模式。他们的增长战略包括有机扩张和战略收购，以补充他们的产品范围，增强他们的业务能力，并与他们的总体增长目标保持一致。

从2023年7月开始，Direct现在专门通过其子公司HWH World，Inc.(“HWH World”) 使用流行的零工经济营销战略作为直接营销的一种形式，授权其产品和服务。Direct的产品包括在北美、亚太地区、中东和东欧销售的营养和个人护理产品。

知识产权

专利

Impact Biomedical Inc.在全球范围内已颁发九(9)项专利，允许一(1)项专利，超过四十(40)项专利在2029至2040年间到期。 正在申请的专利可在所有地区延长这一专有期。

已颁发和允许的专利包括LineBacker、Equivir、3F(功能香水)和Laetose的组合物和申请方法。

商标

我们有几个与我们的DSS，Inc.业务相关的商标。

网站：

我们维护的主要公司网站是www.dssworld.com.我们的其他网站是：

American Medical REIT，Inc. Http://www.americanmedreit.com

DSS america首先：Https://www.afcm-quant.com

美国太平洋银行(APB)： Https://www.ampacbancorp.com

DSS PureAir，Inc.：Https://dsspureair.com/

高级包装：Https://www.premiercustompkg.com

Impact Biomedical：Https://www.impactbiomedinc.com

除了活跃的网站，该公司正在建设多个新网站，并拥有其他几个域名，以供未来使用或出于战略竞争原因 。我们网站或任何其他网站上的信息不构成本年度报告的一部分。

市场和竞争

产品包装： 在我们的包装部门，我们面临着来自众多国家和地区公司的竞争，其中许多公司独立运营 并且是私人持股的。这一市场的主要参与者主要集中在长期消费包装商品以及健康和美容行业。这些公司包括著名的综合性造纸公司，如西岩公司和图形包装控股公司。

商业贷款：我们的商业贷款公司American Pacific Bancorp为企业提供全面的金融服务。我们的服务涵盖商业信贷额度、土地开发融资、库存融资、第三方贷款服务，以及旨在满足不同业务部门多样化财务需求的解决方案。在这种竞争格局中，APB与各种传统商业银行和投资银行公司展开竞争。

生物技术：Impact Biomedical Inc.致力于发现、确认独特的科学进步和技术并为其申请专利，从而在人类医疗保健和健康领域产生 创新的解决方案。IBio与许可合作伙伴密切合作，参与共同开发计划，组成合资企业，并培育其他宝贵的关系，以有效地将这些开创性的解决方案推向市场。

证券和投资管理：成立的目的是开发和/或收购证券交易或管理领域的资产。这些努力和成熟的业务线与从事证券和衍生品交易业务的个人基金经理、公司或组织竞争，以使其客户受益。传统的RIA、经纪交易商、房地产投资信托基金和其他个人投资公司也将被视为竞争对手。

顾客

产品包装：2023年间，一个客户约占我们综合收入的20%，第二个客户约占我们综合收入的11%。客户多样化 改进为我们的整体客户群带来了几个新客户，并将在2024年继续这样做。

商业贷款：自2021年9月以来，American Pacific Bancorp，Inc.已向各种业务组合的客户发放了近2,600万美元的新贷款。

证券和投资管理：我们的证券和投资管理部门拥有散户和机构投资者。

原材料 材料

产品包装： 公司在业务中使用的主要原材料是纸、纸板、瓦楞纸板和油墨。该公司与主要供应商进行谈判，以最大限度地提高其采购效率，并使用各种纸张等级、格式、油墨配方和颜色。 好消息是，尽管有些材料仍然具有挑战性，但原材料在成本和可用性方面已经开始改善。 好消息是，尽管有些材料仍然具有挑战性，但原材料在2023年底已经开始在成本和可用性方面有所改善。采购可持续性是一个关键要素，它不仅涉及确保供应商达到可持续性标准，而且还涉及对可持续性做法的持续内部改进的承诺。Premier积极参与制定高标准 ，并确保供应链合作伙伴遵守这些标准，为更广泛的行业改进和合规做出贡献。2023年，一家供应商约占我们纸张和纸板购买量的25%，第二家供应商约占我们采购的13%。

直销： 从3个渠道获取产品^研发营养、性能、保健和美容产品配料的供应商。我们依赖我们广泛的供应商网络提供广泛的维生素、矿物质、植物、植物和草药提取物以及营养补充剂。

环境合规性

公司的政策是按照所有适用的法律、法规和其他要求开展业务。 虽然无法确定地量化与环境问题有关的行动的潜在影响，特别是公司未来可能采取的补救措施和其他合规努力，但管理层认为，在考虑第三方的估计回收之前，遵守目前的环境保护法 不会对公司的综合年度运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

政府 法规

我们的生物技术业务面临潜在的政府法规。如果新的立法、法规或规则由国会、 美国专利商标局(“USPTO”)或影响专利申请流程、专利执行流程或专利持有人权利的法院实施，这些变化可能会对我们的专利货币化努力产生负面影响，进而影响我们的资产、支出和收入。《莱希-史密斯美国发明法》对美国专利法进行了修订。《美国发明法案》包括对美国专利法的几项重大修改。总体而言，该立法试图通过建立专利诉讼的新程序来解决围绕专利的可执行性和专利诉讼增加的问题。例如， 《美国发明法》改变了各方可能参与专利侵权诉讼的方式，增加了需要对被指控因各自的个别行为或活动而侵权的个人提起此类诉讼的可能性。 此外，美国司法部(DoJ)还对专利制度进行了审查，以评估 专利主张实体(如我们公司)对与这些专利相关的行业的影响。美国司法部的调查结果和建议 可能会对我们有效许可和实施标准基本专利的能力产生不利影响，并可能增加围绕任何此类专利技术实施的不确定性 和成本。

此外，关于专利执法行动中举证责任的新规则 可能会显著增加我们执法行动的成本，而关于专利侵权责任的新 标准或限制可能会对我们从此类执法行动中获得的收入产生负面影响。

企业历史

本公司于1984年5月在纽约州注册成立，已正式以Document Security Systems，Inc.的名义开展业务。2021年9月16日，董事会批准了与全资子公司DSS，Inc.(纽约公司，于2020年8月注册)的合并协议和计划，唯一目的是实现从Document Security Systems，Inc.到DSS，Inc.的品牌重塑。这一变更 于2021年9月30日生效。DSS，Inc.保留相同的交易代码“DSS”，并将其CUSIP编号更新为 26253C-102。在2024年1月底，结合反向拆分，DSS现在根据CUSIP 26253C 201运营。有关我们收购的更多详细信息，请参阅上面的“概述” 部分。

人力资本资源

截至2023年12月31日，DSS，Inc.在全球拥有95名员工。我们继续留住和吸引合格的管理和技术人才。我们的 员工不受任何集体谈判协议的保护，我们相信我们与员工的关系良好 。

可用 信息

我们的网址 是www.dssworld.com。我们 网站上的信息不包含在此作为参考。我们通过我们的网站免费提供我们的新闻稿、Form 10-K年度报告 、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及在以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会之后，在合理可行的情况下尽快对这些报告进行的所有修订 。

项目 1A—风险因素

投资我们的普通股涉及风险。在决定是否投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下所述的风险和不确定性。可能存在其他未知或不可预测的经济、商业、竞争、监管或其他因素，可能会对我们未来的业绩产生重大不利影响。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、业务前景、 财务状况或运营结果都可能受到严重损害。这可能会导致我们普通股的交易价格下跌， 导致您的全部或部分投资损失。还请仔细阅读下文第二部分第7项题为“关于前瞻性陈述的告诫声明”的章节。

我们已经确定了以下风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或未来的运营结果产生重大不利影响 。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能严重损害我们的业务运营。如果这些风险中的任何一个发生，我们的业务、经营结果或财务状况可能会受到影响，我们普通股的市场价格可能会下跌，您对我们普通股的投资可能会全部或部分损失。

我们无形资产和投资的价值可能不等于账面价值.

截至2023年12月31日，我们拥有约2020万美元的无形资产净值。约1,890万美元与收购Impact Biomedical，Inc.有关。该公司已完成对在 交易中收购的某些开发技术资产以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股权益部分的估值。如果许可工作 不成功，这些资产的价值可能会降低。当事件或环境变化显示包括商誉在内的无形资产的账面价值和投资可能无法收回时，我们必须评估该等无形资产和商誉的账面价值和投资的公允价值。如果我们的任何无形资产、商誉或投资被视为减值，则将导致该期间的经营业绩大幅下降。

我们 已获得债务担保，存在潜在风险，即我们可能无法履行到期支付利息和本金的义务，或无法就可接受的延期或和解进行谈判。

我们有未偿还的 债务(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的资产担保，并由本公司担保。鉴于我们的运营亏损历史和现金状况，我们有可能无法在到期时偿还债务。如果我们 拖欠任何其他需要支付现金来解决此类违约的债务，而我们没有收到债权人的延期或 债权人对担保资产的止赎豁免，这可能会对我们的业务、 财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

截至2023年12月31日，我们有以下巨额未偿债务：

冬季避难所协议和生命关怀协议都包含各种公约，自12月31日起每年进行测试。在截至2023年12月31日的年度内，Amre温特港和LifeCare未遵守年度契约，这些贷款处于违约状态。

我们很大一部分收入来自两个客户。

截至2022年12月31日，两家客户分别占我们综合收入的14%和6%，这两家客户分别占我们综合贸易应收账款余额的36%和17%。截至2023年12月31日，两家客户分别占我们综合收入的20%和11%，占我们贸易应收账款余额的39%和30%。如果我们失去该客户，或者我们与该客户的业务量大幅下降，我们的业务将受到不利影响。

我们 可能面临知识产权侵权或针对我们、我们的客户或我们的知识产权的其他索赔，这些索赔可能会花费高昂的费用 ，并导致我们失去重要权利。

尽管我们已获得与某些核心业务技术相关的专利，但不能保证这些专利将为我们提供任何有意义的保护。尽管我们认为我们在运营中使用我们开发的技术和产品以及其他商业秘密不会侵犯他人的权利，但我们使用我们开发的技术和商业秘密可能会侵犯他人的专利或知识产权。如果发生侵权，在某些情况下，我们可能被要求 获得许可证或修改我们开发的技术和商业机密的某些方面，或禁止使用这些技术和商业机密。我们可能无法根据可接受的条款和条件或根本无法及时成功终止任何侵权行为。如果不执行上述任何操作，可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。此外，如果我们在业务中开发或使用的专利、技术或商业秘密被认为侵犯了他人的权利，在某些情况下，我们可能会承担损害赔偿责任，这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。随着我们继续营销我们的产品，我们可能会遇到今天未知的专利障碍。专利搜索可能不会披露目前在美国专利局待决的所有相关申请 ，并且可能有一个或多个此类待决申请优先于我们的任何或所有申请。

此外，第三方可能会断言我们的知识产权是无效的，这可能会导致我们为驳斥此类断言而花费巨额费用。如果我们卷入诉讼，我们可能会失去我们的所有权，受到损害赔偿，并产生大量 意想不到的运营费用。知识产权诉讼既昂贵又耗时，即使这些主张后来被证明是没有根据的，也可能会分散管理层对我们业务的注意力。如果侵权索赔成功，我们 可能无法以可接受的条款开发非侵权技术或达成专利使用费或许可协议(如果有的话)。如果我们 未能成功地为我们的知识产权无效的主张辩护，我们可能无法以可接受的条款签订版税或许可协议 。此外，如果我们在未决的专利侵权诉讼中败诉，我们可能会失去 某些已由第三方融资合作伙伴担保的专利。这可能会禁止我们向客户提供我们的产品和服务，这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

我们最近开发的某些产品 尚未在商业上被接受，也不能保证这些产品会被接受，这将对我们的财务业绩产生不利影响。

通过收购If Impact Biomedical，Inc.，我们已经获得了生物健康领域的多项专利。我们的业务计划包括计划为生物健康相关产品产生巨大的营销、知识产权开发和销售成本。如果我们不能开发和销售这些新产品，我们的财务业绩将受到不利影响。

我们研发工作的结果是不确定的，也不能保证我们产品的商业成功。

我们认为，我们 将需要继续产生研发支出以保持竞争力。我们目前正在开发或未来可能开发的产品可能在技术上不成功。此外，我们的产品开发周期可能比我们最初预期的更长 ，而且我们可能会在未来的产品开发中遇到延迟。如果我们的产品在技术上不成功，它们可能无法获得市场认可或无法与竞争对手的产品有效竞争。

我们运营的市场竞争激烈，我们可能无法有效竞争，尤其是与市场占有率更高、财力更强的老牌行业 竞争对手。

我们的市场竞争激烈，以快速的技术变革和产品创新为特征。我们的竞争对手可能比我们更有优势，因为他们的经营历史更长、产品更成熟、知名度更高、客户群更大，以及更多的财务、技术和营销资源。 因此，他们可能能够更快地适应新技术或新兴技术以及客户需求的变化，并将更多资源投入到其产品的推广和销售中。竞争还可能迫使我们降低产品和服务的价格 。我们不能向您保证我们将及时成功地开发和推出新技术、新产品和增强功能的产品，也不能保证这些产品一旦推出，将使我们的销售价格和毛利率保持在有利可图的水平。

如果我们无法有效响应监管或行业标准，我们的增长和发展可能会受到延迟或限制。

我们未来的成功将在一定程度上取决于我们根据监管或行业标准 增强和改进我们产品和服务的功能和特性的能力。我们能否有效竞争，在一定程度上取决于我们能否及时、经济高效地影响和响应新兴的行业政府标准。如果我们无法影响这些或其他标准或对这些或其他标准做出有效回应，我们的各种产品和服务的增长和开发可能会延迟或受到限制。

网络或物理安全方面的漏洞、其他中断和/或我们无法预防或应对此类漏洞，可能会降低我们产生收入或控制成本的能力，损害我们的资产，并在其他方面对我们的业务产生负面影响。

我们面临某些安全威胁，包括对我们的信息技术基础设施的威胁、获取我们的专有或机密信息的企图、 以及对物理和网络安全的威胁。我们的信息技术网络和相关系统对我们业务的运营至关重要，对我们成功执行日常运营的能力至关重要。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性的增加，安全漏洞、网络攻击、网络入侵或中断的风险，特别是通过计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子采取的行动， 增加了。尽管我们已经获得并开发了旨在保护我们的专有和/或机密信息的系统和流程，但它们可能还不够 ，如果不能阻止此类事件，可能会扰乱我们的运营，需要大量的管理层关注和资源，并可能对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响，这可能会对我们的财务状况产生负面影响，并削弱我们的运营结果和流动性。

我们在亚洲的投资受到独特的风险和不确定性的影响，包括关税和贸易限制。

我们对Alset International Limited的投资存在风险，包括但不限于投资股票价格的变化、当地监管要求的变化、劳动法、当地工资法、环境法规、税收和经营许可证的变化、遵守美国监管要求(包括《反海外腐败法》)、当地法律的应用和解释以及合同和知识产权执行的不确定性、货币限制、货币汇率管制、货币波动和货币重新估值、征用权主张、内乱、停电、缺水、劳动力短缺、劳资纠纷、劳动力成本的增加、政府、经济和政治政策的快速变化、政治或国内动乱、恐怖主义行为或抵制的威胁、其他内乱以及由于美国和中国之间的关税争端以及任何报复性贸易政策或限制而可能产生的加征关税的影响。任何此类中断 都可能压低我们的收益，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生其他重大不利影响。

未来我们业务的增长可能会使我们的资源管理变得困难。

未来的业务扩展 可能会给我们的管理、行政和财务资源带来巨大压力。我们业务的显著增长可能需要 我们实施额外的运营、产品开发和财务控制，改善营销、产品开发和财务职能之间的协调，增加资本支出并招聘更多人员。不能保证我们能够 成功管理我们业务的任何实质性扩展，包括吸引和留住合格人员。任何未能正确管理我们未来增长的 都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。

如果 我们不能留住某些关键人员并吸引和留住更多的合格人员，我们可能无法保持竞争力、继续扩展我们的技术或追求增长。

我们未来的成功有赖于我们的某些高管和其他关键销售和研究人员的持续服务，他们拥有长期的行业关系和对我们的产品和运营的技术知识。尽管我们相信我们与这些个人的关系是积极的 ，但不能保证这些个人的服务在未来将继续为我们提供。 不能保证这些人员在其当前合同到期后会同意继续受雇于我们。

我们 已发现我们对财务报告结构的内部控制存在弱点；任何重大弱点都可能导致我们 财务报表中的错误，可能需要重报我们的财务报表，投资者可能会对我们报告的财务 信息失去信心，这可能会导致我们的股价下跌。

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估截至每年年底的财务报告内部控制的有效性，并在表格10-K的每个年度报告中包括一份评估我们财务报告内部控制有效性的管理报告。在管理层对财务报告的内部控制进行年度评估后，我们曾发现我们的财务报告内部控制存在弱点，作为评估的结果，管理层得出结论认为，我们的控制 与可能无法防止或检测错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测 可能会因为 条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些被确定为有效的系统也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

我们 不打算支付现金股息。

在可预见的未来，我们不打算宣布或支付普通股的现金股息。我们预计，我们将保留所有收益和其他 现金资源，用于投资我们的业务。我们普通股的股息支付取决于我们董事会 的酌情决定权，并将取决于我们的运营、财务状况、财务要求、一般业务条件、融资安排施加的限制 、对股息支付的法律限制以及董事会认为相关的其他因素。

我们 可能会寻求开发更多的新发明和知识产权，这将需要时间和成本。此外，未能获得或维护此类发明的知识产权将导致我们在此类活动中的投资损失。

我们的部分业务 可能包括开发新的发明和知识产权，我们将寻求将其货币化。然而，我们业务的这一方面可能需要大量资金，并且需要时间来实现。此类活动还可能分散我们的管理团队对我们当前业务计划的注意力，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。还有一个风险是，这些计划 不会产生任何可行的新发明或技术，这将导致我们在此类 活动上的时间和资源投资损失。

此外，即使我们能够开发新的发明，为了使这些发明可行并有效地竞争，我们也需要开发 ，并在此类发明和知识产权方面保持并严重依赖专利地位。但是， 我们可能开发的任何此类知识产权都存在重大风险，主要包括：

我们不能确定 将来的任何申请都会颁发专利，或者我们的任何专利一旦颁发，就会为我们提供足够的 保护，使其免受竞争产品的影响。例如，已颁发的专利可能被规避或挑战、宣布无效或不可强制执行、 或缩小范围。此外，由于科学或专利文献中发现的发布往往落后于实际发现， 我们不能确定它会是第一个做出我们的其他新发明或提交涵盖这些发明的专利申请的公司。 其他公司可能已经或可能获得了专利，这可能会阻止我们将产品商业化，或者要求 我们获得需要支付高额费用或版税的许可证，才能使我们能够开展业务。对于我们可能许可或以其他方式盈利的那些专利，我们的权利将取决于根据适用的许可协议维护我们对许可方的义务，而我们可能无法做到这一点。我们未能获得或维护我们发明的知识产权将导致我们在此类活动中的投资损失，这将对我们的业务产生重大和不利的影响。

此外，专利申请延迟可能导致延迟确认我们内部生成的专利的收入，并可能导致我们错过在其他竞争技术开发或引入市场之前许可专利的预期机会 。

我们所受法律法规的更改 可能会增加我们的成本。

我们受到众多法律法规的约束，包括但不限于环境、健康和福利法规，以及与上市公司相关的法规。这些规章制度可由地方、州、省、国家或外国政府或机构更改。这些变化可能会导致我们的合规成本显著增加。遵守规则和法规的更改 可能需要增加我们的员工，并可能导致服务、薪酬和福利成本增加，以及在新设备或升级设备上的投资 。

总体经济状况的下降或战争和恐怖主义行为可能会对我们的业务造成不利影响。

印刷服务的需求通常与一般经济状况相关。与大衰退相关的美国经济状况的长期下滑对我们的业务和经营业绩产生了不利影响，而且可能会再次出现这种情况。我们行业的整体商业环境也可能受到国内外战争或恐怖主义行为的影响，这些事件可能会对我们的产品和服务需求产生突然和不可预测的不利影响。

如果 我们未能遵守纽约证券交易所美国有限责任公司交易所的持续上市标准，可能会导致我们的普通股从该交易所退市。

我们的普通股 目前在纽约证券交易所美国有限责任公司(“NYSE American”)上市交易，我们的普通股 是否继续在纽约证券交易所美国交易所上市取决于我们是否遵守一些上市标准。

如果我们的普通股 不再在纽约证券交易所美国交易所上市，投资者可能只能在场外交易公告牌®或 Pink Sheets®(由Pink Sheets LLC运营的报价媒介)交易我们的股票。这将损害我们普通股的流动性，不仅会损害以给定价格买卖的股票数量，这可能会受到相对流动性不足的影响，而且还会因为交易时间的延迟和媒体报道的减少而受到影响。

如果我们从NYSE American退市，您出售我们普通股的能力可能会受到细价股限制的限制， 这可能会进一步限制您的股票的可销售性。

如果我们的普通股 从纽约证券交易所美国股票交易所退市，它可能符合《交易法》 所定义的“细价股”的定义，并可能受《交易法》第15G-9条的规定所涵盖。该规则对向现有客户和认可投资者以外的人销售证券的经纪自营商施加了额外的销售实践要求。对于规则15G-9所涵盖的交易，经纪-交易商 必须为买方作出特别的适宜性确定，并在出售前收到买方对交易的书面协议 。因此，规则15G-9如果适用，将影响经纪自营商 出售我们证券的能力或意愿，并相应地影响股东在公开市场出售其证券的能力。这些额外的程序也可能限制我们未来筹集额外资本的能力。

如果我们的普通股未在国家证券交易所上市，则我们普通股的某些要约、转让和销售可能需要遵守适用的州证券法。

由于我们的普通股在纽约证券交易所美国交易所上市，因此我们不需要在任何州登记普通股的要约、转让或出售，也不要求我们有资格出售普通股。如果我们的普通股从纽约证券交易所美国交易所退市，并且没有资格在另一家全国性证券交易所上市， 根据认股权证进行的股票销售和我们以私募方式向美国持有人出售的普通股的股份转让 可能不能免除州证券法的约束。在这种情况下，在行使认股权证的情况下，我们或私募股票持有人有责任登记股票或使其有资格在美国进行任何要约、转让或出售，或确定任何此类要约、转让或出售根据适用的州证券法获得豁免。

如果 证券或行业分析师没有发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票进行了不利的修改，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场 将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。 行业和金融分析师目前的研究覆盖范围有限。即使我们的分析师覆盖面增加了，如果一个或多个跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级，我们的股价也可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止报道我们的公司，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

由于我们的某些股东控制着我们普通股的大量股份，因此他们可以有效地控制需要股东批准的操作 。

截至2024年3月1日， 我们的董事、高管和主要股东(实益持股超过5%的股东)及其各自的关联公司，实益拥有我们约59%的流通股普通股。因此，这些股东共同行动，可以 有能力控制提交给我们股东批准的事项的结果，包括选举董事和 我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。因此，这些股东共同行动，可以 对我们公司的管理和事务施加影响。因此，这种所有权集中可能会通过以下方式损害我们普通股的市场价格：推迟、推迟或阻止公司控制权的变更；阻碍涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并；或阻止潜在收购者提出要约收购或以其他方式试图获得我们的控制权。

额外的融资或未来的股权发行可能会导致我们的股东未来的股权稀释。

我们预计，我们 未来将需要筹集更多资金，为我们的内部增长、我们的并购计划、投资活动、 继续研究和产品开发以及其他原因提供资金。我们可能无法以我们可以接受的条款 获得任何所需的额外融资，或者根本无法接受。如果我们通过发行股权证券筹集更多资金，您的所有权可能会大幅稀释 新发行的证券可能拥有优先于我们普通股持有人的权利。我们在未来交易中出售额外证券的每股价格可能高于或低于此次发行的每股价格。或者， 如果我们通过从第三方获得贷款来筹集更多资金，这些融资安排的条款可能包括负面契约或对我们业务的其他限制，这可能会损害我们的运营灵活性，并要求我们为额外的利息 费用提供资金。如果在需要时无法获得足够的额外融资，或无法以可接受的条款获得融资，我们可能无法 成功执行我们的业务计划。

项目 1B-未解决的工作人员意见

没有。

项目 1C--网络安全

我们 有一系列安全措施，旨在防止未经授权访问和挪用我们的信息、 数据损坏、有意或无意泄露机密信息或运营中断。这些安全措施包括对我们制造系统的控制、安全流程和监控。我们拥有云安全工具和治理流程，旨在评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。此外，我们还维护一个信息安全培训计划，旨在解决网络钓鱼和电子邮件安全、密码安全、数据处理安全、云安全、运营技术安全流程以及网络事件响应和报告流程等问题。

我们的 公司致力于保持最高标准的网络安全，以保护我们的数据、知识产权和客户信息免受网络威胁。作为这一承诺的一部分，我们利用一个复杂的网络安全框架，该框架将Microsoft云生态系统的强大功能与领先的第三方网络安全服务提供商的专业服务相结合。

包括Microsoft 365、Azure、SharePoint Online、Microsoft Defender和Microsoft Intune在内的 Microsoft云生态系统构成了我们网络安全基础设施的主干。这些平台提供高级安全功能，如传输中和静态数据加密、 网络安全控制、身份和访问管理以及威胁防护功能。微软在网络安全研发方面的持续投资 确保我们从尖端安全技术和实践中受益。

除了利用Microsoft云生态系统之外，我们还聘请了第三方服务提供商来进一步增强我们的网络安全态势 。该提供商通过包括以下服务的服务带来额外的安全层：

我们的 网络安全方法是主动和多方面的，将Microsoft云服务的可扩展性和可靠性与我们的第三方网络安全合作伙伴的敏捷性和专业知识相结合。这些资源共同构成了针对各种网络威胁的全面防御机制，从网络钓鱼和恶意软件攻击到复杂的民族国家支持的网络攻击。我们不断评估和调整我们的网络安全战略，以应对不断变化的威胁，并与最佳实践和监管要求保持一致。 我们对网络安全的承诺是我们业务运营不可或缺的一部分，我们相信我们在这一领域的战略投资显著 降低了网络安全事件的风险，这些事件可能会影响我们公司的声誉、财务状况或运营能力。

治理

公司管理层负责监督公司的风险，并已将监督公司网络安全风险管理战略的责任委托给工程和技术副总裁(“VPE&T”)。管理层定期从VPE&T收到有关我们网络安全风险管理流程的更新。VPE&T审查我们全面的网络安全框架，包括审查我们的网络安全报告协议，该协议规定将重大网络安全事件通知、上报并向管理团队进行沟通。

公司的网络安全计划由我们的VPE&T负责监督，VPE&T负责全球信息技术，包括网络安全。 我们的VPE&T主要负责评估和管理网络安全威胁的重大风险，包括监控用于预防、检测、缓解和补救网络安全事件的措施。信息安全组织 由内部iBio员工和提供安全监控和响应的外部安全供应商组成。

项目 2-属性

自2022年3月以来，公司 集团和包装部门占据了大约105,000平方英尺的租赁设施，位于纽约州亨利埃塔的Wiregrass Parkway 275号。这份租约12年零3个月后到期。基本租金从第一年的每月61,000美元上涨到第十二年的每月78,000美元。2021年3月，该公司以约3800平方米的价格租赁了Suite 100。英国《金融时报》在休斯顿 ，2022年10月，该公司以每月约4,400美元的价格收购了邻近的Suite 130，从而扩大了空间。公司 目前以约3,855平方英尺的价格租赁Suite 100和Suite 130，每月租金约为5,000美元。该办公室位于德克萨斯州休斯敦布罗德菲尔德大道1400号，100号套房和130号套房，用于公司办公室和子公司扩张。在康涅狄格州达里安的老国王骇维金属加工南30我们有一个灵活的行政办公套房设施，我们用于DSS财富管理办公室。 这项服务的象征性费用只有85美元/月。

项目 3-法律诉讼

2021年2月15日，Maiden Biosciences，Inc.(“Maiden”)开始对DSS，Inc.(“DSS”)，DWH World，Inc.(“HWH”)，RBC Life International，Inc.(RBC International) (合称“DSS被告”)，Frank D.Heuszel(“Heuszel”)，RBC Life Sciences，Inc.(“RBC”)，Steven E.Brown，Howard和Andrew Howard(统称为“被告”)提起诉讼。这起诉讼目前正在美国德克萨斯州北区地区法院达拉斯分部待决，案件编号为Maiden Biosciences，Inc.诉Document Security，Inc.等人，案件编号3：21-cv-00327。

这起诉讼与加拿大皇家银行在4年内执行的两张本票有关^这是2019年季度支持分散化和HWH，总额约为1,000,000美元。Maiden是加拿大皇家银行2020年的违约判定债权人，本金为4,329,000美元，现在投诉这些票据、这些票据的资金来源、加拿大皇家银行随后对这些票据的违约，以及HWH和随后的第9条取消抵押品赎回权或替代契据债务转让。在这起即时诉讼中，Maiden首先对被告提出索赔，指控他们不当得利，根据德克萨斯州统一欺诈转移法案(TUFTA)进行欺诈性转移，以及违反Racketeer Inffect 和腐败组织法(RICO)。Maiden还要求法院作出判决，宣布：“(1)被告对加拿大皇家银行及其子公司的资产缺乏有效的担保权益，因此无权在公开止赎拍卖期间出售资产；(2)被告Heuszel在公开止赎拍卖中的低价无效；(3)公开止赎销售是以商业上不合理的方式进行的；以及(4)被告无权将加拿大皇家银行及其子公司的资产转让给Heuszel和HWH。”Maiden寻求向被告追偿：(1)三倍的损害赔偿，或者，作为替代，损害赔偿是其基本判决金额的三倍，加上其他债权人的债权或转让资产的价值，两者以较少者为准，外加惩罚性或惩罚性损害赔偿；(2)判决前和判决后的利息；以及(3)律师费和费用。

2021年3月30日，被告DSS、分散化、HWH、RBC International和Heuszel提出动议，要求驳回Maiden对DSS、Distributed、HWH、RBC Life International，Inc.和Heuszel的不当得利、惩罚性损害赔偿和RICO索赔，以及Maiden对DSS和RBC International的欺诈性转移索赔。2021年8月9日，法院发布了一项命令，部分批准了代表DSS、分散化、HWH、RBC International和Heuszel提交的驳回动议。除其他事项外，法院认为，Maiden未能令人信服地提出某些诉讼理由，包括(1)对DSS、分散化、HWH、RBC International和Heuszel的民事RICO索赔，(2)对DSS的Tufta索赔，以及(3)对DSS和RBC International的不当得利索赔。2021年9月3日，Maiden提交了其第一次修改后的起诉书，声称针对DSS被告Heuszel和RBC涉嫌违反Tufta规定提出了单一诉讼理由。

总体而言，Maiden寻求与其最初申诉中要求的救济相同的救济。然而，Maiden放弃了三倍赔偿的要求。2021年9月17日，DSS被告提出动议，驳回修改后的申诉，寻求驳回Maiden的Tufta索赔， 该申诉试图避免转移RBC的任何子公司拥有的资产，包括但不限于RBC生命科学美国公司(“RBC USA”)。此外，驳回动议寻求驳回Maiden对Heuszel的塔夫塔索赔。2021年11月19日，法院批准了部分驳回动议，驳回了Maiden对Heuszel的索赔，并裁定Maiden未能抗辩说它是RBC USA或RBC其他子公司的债权人。然而，法院允许梅登再次提出抗辩。

2021年12月17日，Maiden提交了第二份修改后的起诉书，仅对DSS被告RBC和RBC USA提出了单一的Tufta索赔。在证据开示期间，双方当事人进行了书面证据开示、文件出示和事实证人和专家证人的证词。发现期于2022年8月9日结束。DSS被告已聘请Stout Risius Ross，LLC(“Stout”) 就所涉资产的价值提供专家意见。

这件事的审判于2022年12月12日开始。该公司极力辩护其立场，即Maiden不应就其Tufta索赔获得任何赔偿。DSS被告在Stout的专家就所涉资产的价值和不足之处提供了专家意见和Maiden指定专家的意见。陪审团做出了有利于梅登的裁决，法院于2022年12月20日做出了判决。DSS被告在判决后提出动议，要求推翻判决，理由包括：(br}：(1)证据不支持Maiden对本公司的索赔；(2)根据Tufta追回惩罚性损害赔偿没有支持； 和(3)证据证明，DSS被告有权就其平权抗辩作出有利于他们的判决。在DSS被告提出判决后动议后，案件以875万美元了结，法院2022年12月20日的判决被撤销 ，案件被有偏见地驳回。

除上述规定外，我们还可能面临在正常业务过程中出现且尚未作出最终裁决的其他法律程序。上述任何一项的不利决定都可能对我们的经营业绩、现金流或我们的财务状况产生重大不利影响。当损失是可能和可估量的时，公司应计潜在的诉讼损失。

第 4项--矿山安全信息披露

不适用。

第 第二部分

第 项5 -注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票

市场信息

我们的普通股 在纽约证券交易所美国有限责任公司交易所上市，交易代码为“DSS”。

记录持有者

截至2024年3月1日，我们的普通股有310名创纪录的持有者。此数字不包括 股票在代名人名下或通过经纪人的“街名”账户中的人数

分红

我们在2022年没有支付 股息。2023年，我们没有发放现金股利。2023年4月，DSS向其股东派发了两(2)股 其实益拥有的共享服务全球公司(场外交易代码：SHRG)的普通股，以换取所拥有的DSS普通股。于2023年8月，本公司于2023年7月10日向其登记在册的股东发行了四(4)股Impact Bioedical，Inc.，Inc.，该公司原为本公司的全资子公司。

我们普通股的股息支付 取决于我们董事会的酌情决定权，并将取决于我们的运营、财务状况、财务 要求、一般业务条件、融资安排施加的限制(如果有)、对股息支付的法律限制 以及董事会认为相关的其他因素。

根据股权补偿计划授权发行的证券  

截至2023年12月31日，根据我们的2013年和2020年员工、董事和顾问股权激励计划 已发行和可供未来发行的证券如下：

最近发行的未注册证券

关于 我们在本报告所涵盖期间出售的、未根据修订的1933年《证券法》登记且未包括在Form 10-Q季度报告或当前Form 8-K报告中的任何股权证券的信息如下。除非另有说明，否则根据证券法第4(A)(2)节或美国证券交易委员会颁布的法规D第506条，每笔此类交易均不受证券法登记要求的约束。除非另有说明：(I)证券仅向经认可的投资者发售和销售；(Ii)没有与发行相关的一般招标或一般广告；(Iii)收到这些未注册证券的每个人都具有金融和商业事务方面的知识和经验，使他们能够评估收到这些证券的优点和风险，并且他们了解我们的运营和财务状况 ；(Iv)承销商没有参与，我们也没有向任何承销商支付任何与交易有关的佣金或费用； 和，(V)为这些未注册的证券签发的每张证书都包含一个图例，说明这些证券尚未根据《证券法》注册，并列出了对证券的转让和出售的限制。

注册人回购的股份

在截至2023年12月31日的财年中，我们没有购买或回购任何证券。

第 6项-选定的财务数据

不适用。

项目 7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

本报告中包含的某些陈述 构成《1995年私人证券诉讼改革法》(“1995年改革法”)所指的“前瞻性陈述”。除本文包含的历史信息外，本报告包含 前瞻性表述(以“估计”、“项目”、“预期”、“计划”、 “预期”、“打算”、“相信”、“希望”、“战略”和类似表述识别)， 这些表述基于我们目前的预期，仅在作出日期前发表。这些前瞻性陈述会受到各种风险、不确定性和因素的影响，这些风险、不确定性和因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大相径庭。

概述

公司于1984年5月在纽约州注册成立，之前以Document Security Systems，Inc.的名义开展业务。2021年9月16日，我们的董事会批准了与全资子公司DSS，Inc.的合并协议和计划。这家于2020年8月成立的子公司成立的唯一目的是促进从Document Security Systems，Inc.到DSS，Inc.的名称转换。我们身份的这一重大转变于2021年9月30日正式生效。更名后，DSS，Inc.保留了其交易代码“DSS”，目前的交易编号为26253C201。这一变化不仅反映了我们作为一家公司的发展，也反映了我们在不断变化的业务格局中适应和发展的承诺。 DSS，Inc.(本文中称为“DSS”、“WE”、“US”或“Our”) 现在跨五个不同的业务线运营，每个业务线在全球范围内都有其独特的范围和存在。这些业务线涵盖广泛的行业和部门，包括：

产品包装： 我们对产品包装的参与代表了我们致力于提供创新和可持续的包装解决方案，以满足各种市场不断变化的需求。

生物技术：在生物技术领域，我们专注于有可能改变人类医疗保健和健康的开创性科学进步和技术。

直销： 我们的直销努力包括与客户和客户互动的战略努力，提供量身定制的解决方案和服务，以增强他们的体验 。

商业贷款： 我们积极从事商业贷款，提供一整套满足企业独特需求的金融服务，范围从商业信贷额度到土地开发融资。

证券和投资管理： 在证券和投资管理领域，我们的目标是提供专业知识和指导，帮助我们的客户驾驭复杂的金融市场，实现他们的投资目标。

这些业务线中的每一个都处于不同的发展、增长和创收阶段，反映了我们业务的多样性。这种多方面的方法 使我们能够适应不断变化的市场条件，探索新的扩张和成功机会。我们致力于我们的持续发展，并在这些不同的业务线上为我们的利益相关者提供价值。

本公司最初于1984年5月在纽约州注册成立，历来以Document Security Systems，Inc.的名义开展业务。然而，2021年9月16日，我们的董事会批准了与全资子公司DSS，Inc.(于2020年8月成立)的合并协议和计划。此次合并的主要目的是影响从 Document Security Systems，Inc.更名为DSS，Inc.，并于2021年9月30日正式生效。此更改不影响我们的交易代码 ，交易代码仍为“DSS”，目前交易编号为26253C 201。

多样化的业务线和全球业务：

在DSS，Inc.的旗帜下，我们 将我们的业务多元化为九个不同的业务线，每个业务线都有自己独特的范围和地理足迹。这些业务 行包括：

产品包装：由总部位于纽约的Premier Packaging Corporation，Inc.(“Premier”)领导，该部门专门从事纸板和纤维折叠纸箱的制造、消费品包装和文档安全打印。Premier的总部设在纽约州罗切斯特的新工厂，主要服务于美国市场。

生物技术：该业务线 致力于投资或收购生物健康和生物医学领域的公司，专注于各种疾病的药物发现、预防和治疗 以及针对传染病的露天防御举措。

直接营销：该部门隶属于分散式共享系统公司(“分散式”)，为新兴的点对点分散式共享市场增长“零工”商业模式中的公司提供服务。它专门在北美、亚太地区、中东和东欧营销和分销 产品和服务。

商业贷款：美国太平洋银行

证券和投资管理： 该部门专注于收购证券交易和管理领域的资产，包括经纪自营商和共同基金管理。 该部门还监管一个房地产投资信托基金(REIT)，该信托基金收购医院和护理中心。

另类交易：这一细分市场旨在收购证券交易和基金管理领域的资产和投资，与公认的全球领先企业合作， 打算为数字资产证券运营一个基于区块链的另类交易系统(ATS)，免除注册。 ATS旨在为中端市场公司提供T+0结算并促进流动性。

数字化转型：该部门 是中型品牌的首选技术合作伙伴和应用开发解决方案，通过定制软件开发增强营销、沟通、 和运营流程。数字转型的总部一直设在香港，直到2023年停产 。

安全生活：该部门专注于创建完全可持续、安全、互联和健康的生活社区，为新建筑和翻新设计先进的技术注入的节能住宅 ，满足单户和多户住宅的需求。Secure Living的总部设在德克萨斯州休斯顿，直到2023年被清盘。

替代能源：该集团的控股公司Alset Energy，Inc.及其子公司Alset Solar，Inc.致力于发展公用事业规模的太阳能发电场，为地区电网提供服务，并为独立能源提供微电网。该集团致力于对环境负责的可持续能源解决方案。Alset Energy一直是德克萨斯州休斯敦的总部，直到2023年停产。

截至12月31日的财政年度的运营结果

收入

收入 -在截至2023年12月31日的一年中，收入下降了36%，降至约3030万美元，而截至2022年12月31日的年度收入约为4730万美元。与2022年相比，2023年的印刷产品销售额(包括包装和印刷产品的销售额)增长了3%。销售额的增长主要是由于2023年增加了几个新客户，以及主要客户恢复到19型流感大流行前的数字。截至2023年12月31日的净投资收入为385,000美元，较截至2022年12月31日的630,000美元下降39%，原因是一些应收票据被视为无法收回 并在2023年期间减值。由于我们Amre LifeCare子公司的租户没有支付租金，租金收入下降了42%。与2022年相比，公司2023年的直销收入下降了72%，这主要是由于SHRG财务在2023年4月解除合并所致。与Sentinel Brokers Company子公司相关的佣金收入增加了458%，这是因为整合了2023年的全年业绩，而不是2022年的1个月。

成本 和费用

收入成本 包括公司印刷产品的所有直接成本，包括包装和印刷销售、直销销售、材料、直接人工、运输和制造设施成本。此外，此 类别还包括与公司的技术销售、服务和许可相关的所有直接成本，包括转售的硬件和软件、第三方费用以及因技术许可或和解而支付给发明人或其他人的费用。 如果有的话。我们REIT业务线的收入成本包括与相关设施的维护和维护、折旧、摊销和购买设施的成本相关的所有直接成本。我们的商业贷款业务部门有 与应收票据减值相关的收入成本，这些应收票据存在催收风险。与2022年相比，2023年的总收入成本 下降了34%，这主要是由于SHRG从2023年4月开始的财务业绩解除合并，但被与我们的印刷和包装部门相关的劳动力、纸张和其他原材料价格上涨以及与直销产品制造和采购相关的成本所抵消。

销售、一般和行政薪酬 与2022年相比，2023年的成本下降了68%，这主要是由于SHRG的财务业绩从2023年4月开始解除合并 。

专业费用 与2022年相比，2023年下降了60%，这主要是由于与直销部门相关的法律费用、与潜在收购相关的会计费用和尽职调查费用的减少。

基于股票 的薪酬包括支付给员工、董事和顾问的所有股票奖励的费用。此类奖励 包括期权授予、认股权证授予和限制性股票奖励。在截至2023年12月31日的年度内，不存在基于股票的薪酬。

销售 和市场营销与2022年相比，2023年的成本，包括互联网和贸易出版物广告、旅行和娱乐成本、销售经纪人佣金和参加贸易展的费用，下降了64%，这主要是由于从2023年4月开始的SHRG财务业绩解除合并为 以及2023年6月出售我们的HWH World Holdings子公司导致直销分销商佣金减少。

租金和水电费于截至2023年12月31日止年度分别较2022年同期下降19% 主要由于本公司DSS Wealth Management子公司在田纳西州及加州的AMRE办公空间租约终止，以及SHRG解除合并所致。该公司从2022年开始在德克萨斯州休斯敦租赁工厂，并从2022年3月开始租赁Premier 包装公司的租赁设施，从而租用了额外的空间。

研究和开发成本主要包括第三方研究成本和咨询成本。在截至2023年12月31日的年度内，研发成本与2022年同期相比下降了9%主要是由于我们Impact Biomedical，Inc.子公司的此类活动减少 。

其他 运营费用主要包括设备维护和维修、办公用品、IT支持和保险成本。 在截至2023年12月31日的年度内，其他运营费用较2022年同期增长65%，这主要是由于我们AMRE子公司的应收租金准备金约为240万美元。

其他 收入和支出

利息收入 在本公司的货币市场上确认的应收票据，以及附注4中确定的应收票据。

利息 费用同比增长339%，主要是由于2023年Premier Packaging的债务增加以及LVAM债务相关的利率增加 。

股息收入 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，指本公司所拥有的若干有价证券所收取的股息。

其他 收入与2022年相比，2023年下降了85%，这是由于创始费用和SHRG与2022年相关的税收优惠 所推动的。

投资亏损 包括按普通股投资买入价与卖出价之差确认的有价证券已实现亏损和未实现亏损净额，以及按普通股投资公允市值变动确认的有价证券未实现亏损净额。还包括与SHRG解除合并有关的约2,920万美元损失(见附注2)。

投资减值 是由于截至2022年12月31日，公司对Vival itas的投资减值约4,100,000美元 。

权益法投资收益 (亏损)代表公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中按权益法计入的投资收益比例。

固定资产减值准备 截至2022年12月31日，与SHRG的犹他州林登物业的公允价值减记相关。

投资减值 房地产于2023年12月31日，本公司对其Amre LifeCare和Amre温泉物业的公允价值进行了评估，并确定有必要减值。

诉讼败诉 代表本公司解决其与Maiden Biosciences诉讼的诉讼的费用，该诉讼已达成和解， 法院2022年12月20日的判决被撤销，案件被有偏见地驳回(见附注17)。

商誉减值 在4个月内^这是在2023年第四季度，本公司对与APB和Sentinel子公司相关的商誉价值进行了定性和定量评估，并确定截至2023年12月31日，这两项资产都需要 减值。于2023年12月31日，本公司完全减值APB及Sentinel商誉价值，分别约29,744,000美元及1,234,000美元。

贷款损失准备金 在截至2023年12月31日的年度内，公司审查了整个贷款组合，并确定特定贷款 需要计提信贷损失拨备。请参阅注5。

债务清偿收益 在截至2022年6月30日的三个月内，AAMI$110,000 SBA Paycheck保护计划 已全部免除。

出售资产损失 本公司出售HWH Holdings Inc.股权的亏损及出售HWH World资产的亏损(见附注7)。

流动性 与资本资源

公司历来主要通过出售股权来满足其流动性和资本要求 证券 和债务融资。截至2023年12月31日，该公司拥有约660万美元的现金。截至2023年12月31日，本公司 相信，自本年度报告提交之日起至少12个月内，公司有足够的现金满足其现金需求。此外，本公司相信其将可从出售其股权证券及债务融资中获得资金来源。

经营活动现金流

截至2023年12月31日的年度，经营活动使用的现金净额约为1,920万美元，而截至2022年12月31日的年度约为2,700万美元。这一下降是由运营净亏损减少推动的，其中 调整为将运营净亏损与运营活动使用的现金净额进行核对按年增加约3,080万美元，由应计支出增加约2,010万美元及应付账款按年增加约180万美元所抵销。

投资活动现金流

截至2023年12月31日的年度，投资活动提供的现金净额约为890万美元，而截至2022年12月31日的年度，净现金使用量约为1800万美元。在截至2022年12月31日的一年中，我们购买了230万美元的房地产、厂房和设备，1490万美元的有价证券，并发行了360万美元的新应收票据。相比之下，该公司在截至2023年12月31日的年度内出售了950万美元的有价证券，并发行了100万美元的新应收票据。

融资活动的现金流

截至2023年12月31日的年度，融资活动使用的现金净额约为240万美元，而截至2022年12月31日的年度，提供的现金净额为760万美元 。在截至2022年12月31日的一年中，我们借入了960万美元的长期债务，而在截至2023年12月31日的一年中，我们借入了180万美元。

持续运营和持续经营

随附的综合财务报表 乃假设本公司将继续经营下去而编制。会计的这一基础考虑了在正常业务过程中资产的回收和负债的清偿。这些合并财务报表不包括对资产和负债的具体金额和分类的任何调整，如果我们无法继续经营下去，这些调整可能是必要的。虽然公司拥有约660万美元的现金，但公司 在过去两年的运营和投资活动中出现了运营亏损和负现金流。

除截至2023年12月31日的660万美元现金外，本公司相信，由于其有能力 通过出售其1,000万美元的有价证券产生运营现金，以及截至2024年12月31日的本金和应收票据利息预期收入约为880万美元，该公司可以继续经营下去。该公司还采取措施 出售其在犹他州、德克萨斯州、宾夕法尼亚州和佛罗里达州持有的房地产。这些资产约为5,160万美元， 在随附的资产负债表上确认为待售资产。此外，公司已经采取措施，并将继续 采取措施，大幅降低所有公司和业务部门的费用和现金消耗。虽然没有 保证，但我们相信上述措施将使我们能够在本年度报告提交之日起12个月内为我们当前和计划中的九个业务线运营提供资金。基于这一点，本公司得出结论，对其作为持续经营企业继续经营的能力的重大怀疑已得到缓解。

表外安排 表内安排

我们没有任何 表外安排对我们的财务状况、财务报表、 收入或支出产生影响，或有合理的可能性对其产生影响。

通货膨胀率

虽然我们的运营 受到一般经济状况的影响，但我们不认为通货膨胀对我们在2023年或2022年的运营结果有实质性影响，因为我们通常能够将增加的材料和劳动力成本转嫁给我们的客户，或在我们提高运营效率的同时吸收它们。

关键会计政策

根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露时，管理层需要做出影响财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计 。截至2023年12月31日的财务报表 描述了编制财务报表时使用的重要会计政策和方法。截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中，该等重要会计政策并无重大 变动。

贷款和租赁损失准备

2022年1月1日 本公司通过了修订后的会计准则“ASU 编号2016-13--信贷损失“这要求从金融资产的摊余成本中减去信贷损失准备 ，以按资产合同期限内预期收取的金额列报账面净值 考虑到有关过去事件、当前状况以及影响报告金额是否可收回的合理和可支持的预测的相关信息。在估计贷款和租赁组合的预期损失时，借款人特定的财务数据和宏观经济假设被用来预测合理和可支持的预测期内的损失。假设和判断用于衡量预期未来现金流的金额和时间、抵押品价值和用于确定借款人偿还债务能力的其他因素。在预测期之后，本公司利用较长期的历史损失经验来估计贷款剩余合同期限内的损失。在2022年前，信贷损失准备是指根据管理层的判断，反映截至资产负债表日期的贷款和租赁组合固有的已发生信贷损失的金额 。

金融工具的公允价值

公允价值定义 为于计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格 。财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)的公允价值计量专题建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。这些层级包括：

●级别1，定义为可观察的输入，如活跃市场中相同工具的报价。

●第2级，定义为除活跃市场报价外的其他直接或间接可观察的投入，如活跃市场中类似工具的报价 或非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及

●3级，定义为不可观察的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要实体制定自己的假设，例如从估值技术得出的估值 其中一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察。

由于这些金融工具的即期或短期到期日，综合资产负债表中报告的现金及现金等价物、应收账款、预付、应付账款和应计费用的账面金额 接近公允价值。有价证券 被归类为1级公允价值金融工具。应收票据的公允价值与其账面价值大致相同，因为该等票据的列述汇率或贴现率并不反映近期市况。循环信贷额度应付票据和长期债务的公允价值接近其账面价值，因为债务的陈述利率或贴现率反映了最近的市场状况。公允价值被认为不容易确定的投资的公允价值按成本入账。

投资

对公允价值可随时确定的证券的投资，不按权益法入账，按该价值入账，未实现的收益和亏损计入收益。对于没有易于确定的公允价值的股权证券，投资按成本减去任何减值，加上或减去与相同或类似证券的可观察交易相关的调整，未实现的收益和损失计入收益。

对于权益法投资，本公司定期审查其投资，以确定公允价值是否低于账面价值。 如果出现非暂时性的下降，则将投资减记为公允价值。关于投资的进一步讨论见附注8。

收入

公司根据所有权转移给客户的时间或服务完成并被客户接受的时间确认其收入。收入是指公司为换取所提供的发货产品或服务而预期获得的对价金额。收入中不包括向客户开具账单和收取的销售额和 其他税费。本公司确认与其房地产投资信托基金相关的租金收入， 扣除相对于市场有利/不利租赁条款的摊销净额，并包括租金减免和可归因于运营租赁的合同固定增长 ，在相关租约的期限内，按直线计算可能收取。本公司确认其投资银行业务的净投资收入为欠本公司的利息。 本公司主要通过互联网销售从其直销业务中获得收入，并在发货时确认收入 。

截至2023年12月31日，对于最初预期期限超过一年的合同，本公司没有未履行的履约义务。 根据主题606，本公司已就披露分配给剩余履约义务的交易价格的延期和未来预期收入确认时间应用了实际权宜之计。公司选择了实际的权宜之计，允许其不将销售其产品时支付给销售人员的佣金确认为合同资产，而是将该佣金确认为发生时的费用，因为公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间。

收购

企业合并和非控股权益按照FASB ASC 805企业合并入账。根据指引，被收购业务的资产和负债按收购日的公允价值入账，所有收购成本在发生时计入 。购买价格超过估计公允价值的部分计入商誉。如果收购资产的公允价值超过收购价格和承担的负债，则记录收购收益。企业合并会计的应用需要使用重大估计和假设。

资产收购以收购总累计成本为基础，按其相对公允价值入账。与直接收购相关的成本计入已发生的费用。 这包括与发现、分析和谈判交易相关的所有成本。收购价格的分配是一个需要判断和重大估计的领域 。有形及无形资产包括土地、楼宇及装修、家具、 高于市价及低于市价租约而购入的固定装置及设备、原地租赁价值(如适用)。资产和假设负债的购置日公允价值 是基于重置成本、评估价值和估计公允价值，采用与独立评估师使用的方法类似的方法，并使用适当的贴现率和/或资本化率以及可用的市场信息确定的。

项目 7A—关于市场风险的定量和说明性披露

不适用。

项目 8—财务报表和补充数据

财务报表

DSS， 公司及附属公司

目录表

独立注册会计师事务所报告{br

提交给董事会和

DSS股东， Inc.

对金融学的看法陈述

我们审计了DSS，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至那时止年度的经营、股东权益和现金流量的相关合并报表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量， 符合美国公认的会计原则。

基础意见

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们被要求 与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。 我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事务

以下所述的关键审计事项为：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见 。

房地产投资产业

如综合财务报表附注9所述，本公司透过其附属公司拥有房地产，账面净值约为6,279,000美元，另有51,530,000美元归类为持有待售。我们认为房地产的价值是一个重要的审计问题。

我们将管理层的房地产减值评估确定为关键审计事项的主要考虑因素是与评估管理层的房地产减值评估相关的高度主观核数师的判断，这主要是由于所使用的估值模型的复杂性和潜在重大假设的敏感性。估值模型中使用的关键假设包括场地估值和各种方法，如成本、销售比较等。计算的公允价值 对这些关键假设的变化很敏感。

如何在 中解决关键审计问题审计

我们与确定房地产公允价值有关的审计程序包括以下内容：

无形资产和商誉的评估 减损

如综合财务报表附注2及附注10所述，本公司持有无形资产及通过其附属公司的商誉，账面净值分别约为20,193,000美元和26,862,000美元。我们确定无形资产和商誉的价值是一项重要的审计事项。

我们将管理层的无形资产及商誉减值评估确定为重要审计事项的主要考虑因素是与评估管理层的无形资产减值及商誉评估相关的较高程度的主观核数师判断，这主要是由于所使用的估值模型的复杂性以及基本重大假设的敏感性所致。评估模型中使用的关键假设包括定性和定量评估。计算的公允价值对这些关键假设的变化非常敏感。

如何在 中解决关键审计问题审计

我们与确定无形资产和商誉公允价值有关的审计程序包括以下内容：

GRASSI & CO.，注册会计师，P.C.
我们一直担任公司的审计师， 2022.
纽约杰里科
2024年3月27日

DSS， 公司及附属公司

合并资产负债表

截至12月31日，

请参阅随附的说明。

DSS， 公司及附属公司

合并的操作报表

在截至12月31日的年度内，

请参阅随附的说明。

DSS， 公司及附属公司

合并的现金流量表

在截至12月31日的年度内，