附录 99.2

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第四季度和2023财年财务业绩和股东信函


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我们的董事长兼首席执行官的一封信

RH 公布第四季度和 2023 财年业绩

2023 财年亮点

GAAP净收入为30.29亿美元,GAAP营业利润率为12.1%,调整后的营业利润率为13.0%,GAAP净收入为1.28亿美元,调整后净收入为1.47亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润率为18.2%

2023 年第四季度亮点

GAAP净收入为7.38亿美元,GAAP营业利润率为8.7%,调整后的营业利润率为9.1%,GAAP净收入为1100万美元调整后净收入为1400万美元,调整后的息税折旧摊销前利润率为15.3%

请参阅下表,了解本新闻稿中提及的所有公认会计原则与非公认会计准则指标的对账情况。

本新闻稿中介绍的任何时期均未对GAAP净收入进行任何调整。

致我们的员工、合作伙伴和股东,

对于RH团队来说,2023财年是逆境、创新和投资的一年,因为我们面临着三十年来最具挑战性的房地产市场,同时投资于历史上最引人注目的产品转型和平台扩展。我们已将RH品牌定位为在2024年及以后获得可观的市场份额,同时为未来几年我们在英国、欧洲、澳大利亚和中东的全球扩张奠定基础。

尽管在经济低迷时期积极投资给短期业绩带来了压力,但它也使我们能够利用在混乱和混乱时期出现的长期机会。

我们在2022和2023财年回购了760万股股票,约占已发行股票的35%,这表明了我们对战略的信心,并相信投资将为我们的股东创造有意义的长期价值。

关于我们的第四季度和全年业绩,由于1月份的恶劣天气以及与红海持续冲突相关的运输延误,第四季度收入受到4000万美元的负面影响。我们确实预计,当运输时间恢复正常时,大部分递延收入将在2024年实现。

调整后的营业利润率为9.1%和13.0%,调整后的第四季度和全年息税折旧摊销前利润率分别为15.3%和18.2%,这反映了收入减少带来的去杠杆化、为支持我们的产品转型而增加的降价以及对国际扩张的投资。

每一个创造行为首先都是毁灭行为− 巴勃罗·毕加索

在过去的十八个月中,我们一直在摧毁自己以前的版本,并正在释放我们认为更具启发性和颠覆性的 RH 品牌,包括我们行业历史上最多产的产品转型和平台扩展。

我们的 2024 年产品转型计划包括:

我们的全新 RH Outdoor Sourcebook 是市场上最具统治力和颠覆性的豪华户外家具系列,于 2 月下旬至 3 月中旬上市,共推出了 14 个新系列。最初的反应非常出色,我们预计将在2024财年获得可观的市场份额。

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第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


我们的全新 RH Modern Sourcebook 计划于 4 月下旬至 5 月初在家中推出 30 个新系列,涵盖客厅、餐厅、卧室和浴室,其中包括来自上个世纪最具影响力的现代设计师之一哈维·普罗伯庄园的原创设计。我们预计,RH Modern的推出将进一步加速我们在第二季度和整个2024年下半年的需求趋势。

我们的新RH Interiors资源手册的第二份邮寄计划于5月下旬至6月初送到家,届时将有新的系列和库存的改善,这也将进一步提振第二季度的需求,并将持续增长到2024年下半年。

我们将在7月下旬至8月初邮寄更新的RH Contemporary资源手册,其中包含新的系列和引人注目的价值主张,我们相信这也将加速需求趋势。

预计将在2024年下半年再次邮寄RH Modern资源手册和第三次邮寄我们的RH Interiors资源手册,届时将有更多的新藏品、更新的画廊和更多的库存量。

这些邮件将使我们的资料手册发行量和客户联系人数在2024年与2023年相比翻一番。我们的数据表明,仅联系人数的增加就应该为我们的业务提供另一个提振因素。

2024年,我们还将增加主要家居设计出版物的平面和数字广告。您将在《建筑文摘》、《Elle Decor》、《阳台》、《画廊》、《室内设计世界》、《奢华室内设计与设计》、《家居商业》、《金融时报》以及《华尔街日报》和《T》杂志的设计专刊中看到我们的广告。

如你所知,我们在2016年收购了Waterworks,它可以说是豪华卫浴和厨房类别中最受欢迎的品牌。在过去的七年中,Waterworks团队做得非常出色,进一步提升了品牌地位,建立了可以扩展的高利润商业模式。

与家居领域的大多数其他奢侈品牌一样,Waterworks的绝大部分收入来自贸易市场,出售给建筑师、设计师、开发商和建筑商。尽管RH拥有重要的贸易业务,但我们的绝大多数收入是由消费者产生的。我们认为,通过将品牌展示给更多的受众,在RH平台上扩大Waterworks业务是有很大机会的,就像我们多年来扩展其他主要以贸易为中心的业务和品牌一样。

我们的计划是在加利福尼亚州纽波特海滩最新和最大的设计画廊开设一个占地3500平方英尺的自来水厂陈列室,该陈列室将于2024年第四季度开放。我们还将开发一本自来水厂资源手册,并计划在2025年进行试邮发送。如今,自来水公司略低于2亿美元的业务,其青少年息税折旧摊销前利润率为中高水平,我们认为该业务有可能成为我们平台上价值数十亿美元的全球品牌。

让我把你的注意力转移到我们平台的扩展上。我们计划在全球范围内扩展RH品牌,开拓本地新市场,改造我们的北美画廊,这是一个数十亿美元的机会。

我们的 2024 年平台扩展计划包括:

五个北美设计画廊的开幕,包括上周开业的克利夫兰、帕洛阿尔托、罗利、纽波特海滩和蒙特西托,所有画廊均设有综合RH室内设计办公室、餐厅和酒吧。

我们在加利福尼亚州棕榈沙漠的首个 RH 室内设计工作室开业。我们认为,通过在富人和富人生活、参观和度假的社区、城镇和小城市开设设计工作室,以及在独立设计工作室中提供额外设计服务,在较大市场中扩大我们的一些设计画廊,有机会在本地开拓新市场。

我们还将开设两个国际画廊,一个位于布鲁塞尔,上周开业,马德里,今年夏天开放。两个画廊都位于美丽的历史建筑中,这些建筑提升了我们的产品并使我们的品牌更具价值。

不幸的是,由于与今年夏天奥运会筹备相关的施工限制,RH Paris已推迟到2025年春季。

我们还很高兴地宣布,位于双湾的悉尼RH画廊于上个月获得理事会批准,该项目拥有屋顶餐厅和葡萄酒吧,并计划于2026年秋季在我们认为是澳大利亚最具活力和最令人向往的地点开业。

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第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


展望

尽管我们预计,在利率放松和房地产市场开始反弹之前,商业状况仍将充满挑战,但我们预计我们的需求趋势将在整个2024财年加速。

由于我们产品组合的广泛转型,我们预计全年收入将比需求滞后约4至8个百分点,直到我们阅读新系列并做出反应,减少缺货订单并缩短特殊订单的交货时间。因此,我们将在2024财年指导和报告每个季度的需求和收入增长,以便股东和投资者能够准确分析业务。

我们认为,还需要注意的是,由于2024年全年收入滞后需求,我们预计年底的积压量将增加约1.1亿至1.3亿美元,这将对该年度的营业利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率产生负面影响,约140个基点。此外,预计到2024年,支持我们国际扩张的投资和启动成本将拖累约200个基点。

对于2024财年,我们预计需求将增长12%至14%,收入在52周和52周的基础上增长8%至10%。我们预计调整后的营业利润率在13%至14%之间,调整后的息税折旧摊销前利润率在18%至19%之间。

我们预计2024财年第一季度的需求增长为正中个位数,收入为负低个位数。我们预计调整后的营业利润率在6%至7%之间,调整后的息税折旧摊销前利润率在12%至13%之间。

注意:53第三方2023财年当周贡献了约5000万美元的收入。

RH 商业愿景和生态系统-长远视角

我们相信,“有些人有味道但没有尺度,有尺度却没有品味”,而扩大口味的想法既宏大又深远。

事实证明,我们将RH定位为家居品味的仲裁者的目标既具有颠覆性又有利可图,因为我们将继续寻求打造世界上最受尊敬的品牌。

我们的品牌吸引了领先的设计师、工匠和制造商,通过我们的综合平台扩展他们的作品并使其更具价值,使RH能够策划全球最引人注目的奢华家居产品系列。

我们将继续努力提升和扩大我们的藏品,推出RH Couture、RH Bespoke、RH Color、RH Antiques & Artifacts、RH Atelier和其他计划在未来十年推出的新系列。

我们在每个主要市场开设沉浸式设计画廊的计划将释放我们种类繁多的设计画廊的价值,在北美创造50亿至60亿美元的收入,在全球创造200亿至250亿美元的收入。

我们的战略是通过建立产品、场所、服务和空间生态系统,将RH品牌确立为全球思想领袖、品味和场所创造者,将品牌从策划和销售产品转向概念化和销售空间。

我们具有建筑灵感的画廊提升了我们的产品并使其更具价值,而我们的室内设计服务和无缝整合的酒店体验进一步提升了我们的产品并使其更具价值。

随着我们从画廊的四面墙延伸到RH Guesthouses,我们的酒店业努力将继续提升RH品牌的地位,我们的目标是为在价值2000亿美元的北美酒店业中寻求隐私和奢华的旅行者创造一个新的市场。此外,我们还在打造定制体验,例如纳帕谷集美食、葡萄酒、艺术和设计于一体的RH Yountville,RH1和RH2,我们的私人飞机,以及我们的豪华游艇RH3,可在加勒比海和地中海租用,富人和富人在此游览和度假。这些身临其境的体验让新老客户了解我们在建筑、室内设计和景观建筑领域不断变化的权威。

这促成了我们的长期战略,即在我们的画廊内建立世界上第一个面向消费者的建筑、室内设计和景观建筑服务平台,通过增加新的收入来源来提升RH品牌并扩大我们的核心业务,同时颠覆和重新定义多个行业。

随着我们开始概念化和销售空间,我们的战略走了一整圈,随着RH Residences的推出,超越了1700亿美元的家居用品市场,进入了价值1.7万亿美元的北美房地产市场。RH Residences是设备齐全的豪华住宅、公寓和公寓,提供综合服务,为挑剔的时间匮乏的消费者提供品味和时间价值。

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第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


我们的整个战略通过 The World of RH 实现了数字化,这是一个在线门户,客户可以在其中探索我们品牌的深度和维度并从中获得启发。

当我们推出RH Media时,我们将进一步增强我们作为品味仲裁者的权威。RH Media是一个内容平台,旨在表彰塑造建筑和设计世界的最具创新性和影响力的领导者。

我们在全球扩展RH生态系统的计划使市场机会成倍增长,达到7至10万亿美元,这是当今世界上所有品牌面临的最大、最有价值的市场机会之一。全球市场的百分之一的份额代表着700亿至1000亿美元的机会。

我们的产品、场所、服务和空间生态系统激励客户在 RH 精心策划的世界中实现梦想、设计、用餐、旅行和生活,从而建立一种与世界上任何其他品牌不同的情感联系。

味觉可能难以捉摸,我们相信没有人比RH更有能力创建一个生态系统,使口味具有包容性,从而提升和提高我们的生活方式的价值。

永远不要低估少数不知道不能做什么的好人的力量

在过去的23年中,我们听到其他人告诉我们不能做什么,而在过去的23年中,我们一直没有... 倾听。

我们在被指控犯有精神错乱的同时避免了破产。当其他人一直在缩小和关闭门店时,我们一直在建造世界上最大、最具启发性的空间。当华尔街认为我们的股票不值得买入时,我们自己购买了其中的60%。当所有人告诉我们应该在家办公时,我们当时在创新中心重建新家,现在几乎已经为黄金时段做好了准备。

从我们历史上最大的产品转型到世界上最具启发性的零售体验。从沙发到鱼子酱,从床到贝利尼斯,从建筑到飞机,从房屋到酒店(宾馆)。从匹兹堡到巴黎,从洛杉矶到伦敦,从波士顿到布鲁塞尔,从迈阿密到慕尼黑,从旧金山到悉尼。

很快,世界将触手可及。

永远不要低估少数不知道不能做什么的好人的力量。

尤其是这些人。

前进的 RH 团队

Carpe Diem,

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加里·弗里德曼

董事长兼首席执行官

注意:需求是一种运营指标,我们使用它来衡量所下订单的美元价值(客户获得商品控制权后,订单将转换为净收入),不包括换货和运费。RH 核心需求代表 RH 品牌产生的需求,不包括 RH Baby & Child、RH Teen、RH Contract、RH Hospitality、RH Outlet、会员和自来水厂。公司总需求代表我们所有业务产生的需求,包括RH Outlet和RH Hospitality的销售。

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非公认会计准则财务指标

为了补充根据公认会计原则(“GAAP”)编制和列报的合并财务报表,我们使用以下非公认会计准则财务指标:调整后的净收入、调整后的营业收入、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股净收益、自由现金流、调整后的自由现金流、调整后的营业利润率、调整后的毛利率、调整后的销售、一般和管理费用利润、调整后的销售、一般和管理费用利润率资本支出、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、过去十二个月的息税折旧摊销前利润(统称为 “非公认会计准则财务指标”)。我们通过调整适用的GAAP指标来计算这些指标,以消除某些经常性和非经常性费用和收益的影响,并调整与GAAP财务报表的此类调整相关的所得税项目的影响。本财务信息的列报方式不应被孤立考虑,也不得取代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。我们将这些非公认会计准则财务指标用于财务和运营决策,并作为评估同期比较的手段。我们认为,它们提供了有关经营业绩的有用信息,增强了对过去财务业绩和未来前景的总体理解,并提高了高级领导层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度。我们在本新闻稿中使用的非公认会计准则财务指标可能不同于其他公司使用的非公认会计准则财务指标,包括标题相似的指标。有关非公认会计准则财务指标的更多信息,请参阅本新闻稿中的GAAP与非GAAP财务指标的对账表。这些附表包括与非公认会计准则财务指标最直接可比的GAAP财务指标的详细信息以及这些财务指标之间的相关对账。

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前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法所指的前瞻性陈述,包括但不限于关于我们2024财年展望的陈述,包括净收入和调整后的营业利润率;我们对房地产市场的预期;我们对2024年及以后市场份额增长的预期;我们的全球扩张计划(包括未来几年);我们认为经济低迷时期的激进投资使我们能够利用某些长期机会;我们的信念我们的投资,包括股票回购,将为股东创造有意义的长期价值;我们对2024年递延收入实现的预期;我们认为我们的产品转型计划是我们行业历史上最多产的产品转型和平台扩张;我们对豪华户外家具市场的信念和期望;我们对新产品发布的计划和期望,包括我们的 RH Outdoor Sourcebook、RH Modern Sourcebook、RH Interiors Sourcebook 和 RH当代资源手册;我们对2024年与2023年相比资源手册发行量和客户联系的预期;我们计划在2024年增加主要家居设计出版物的印刷和数字广告;我们认为在RH平台上扩大自来水业务的重大机会;我们对自来水厂的计划和期望,包括自来水厂资源手册的开发,以及自来水厂成为价值十亿美元的全球品牌的潜力;我们认为我们的扩张平台计划代表着多重的十亿美元的机会;我们对2024年平台扩张的计划和期望,包括开设整合了RH室内设计办公室、餐厅和酒吧的北美设计画廊,我们在加利福尼亚州棕榈沙漠开设的第一家RH室内设计工作室,在马德里、RH Paris和悉尼RH悉尼双湾画廊开设国际画廊;我们相信有机会通过在富人居住的社区、城镇和小城市开设设计工作室来开拓本地新市场还有富裕的生活,参观和度假,并通过独立设计工作室的额外设计服务来扩大更大市场的设计画廊;我们对整个2024财年业务状况和需求趋势的预期;我们对2024财年每个季度的计划和预期以及需求和收入报告;我们对2024财年的预测和展望,包括积压、投资和启动成本的增加,以支持我们的国际扩张、需求增长、收入增长、调整后的营业利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率;我们的计划在每个主要市场开设设计画廊,在北美创造50亿至60亿美元的收入,在全球创造200亿至250亿美元的收入;我们的目标是将RH定位为家居品味的仲裁者;我们对RH品牌和产品的信念;我们的战略是通过建立产品、场所、服务和空间生态系统,将品牌从策划和销售产品转向概念化和销售空间,将RH品牌确立为全球思想领袖、品味和地点创造者;我们对画廊影响的信念,室内设计服务,以及我们产品的酒店体验;我们对酒店工作的计划和期望,包括RH Guesthouses、RH Yountville、RH1和RH2、我们的私人飞机以及我们的豪华游艇 RH3;我们的目标是为在价值2000亿美元的北美酒店业中寻求隐私和奢华的旅行者创造一个新市场;我们在画廊内建造世界上第一个面向消费者的建筑、室内设计和景观建筑服务平台;我们的有关发射的计划和期望RH Residences;我们在《RH 世界》中实现了数字化战略;我们对推出RH Media的计划和期望;我们认为我们的全球扩张计划使市场机会成倍增长至7至10万亿美元;我们认为没有人比RH更有能力创建一个具有包容性的生态系统,从而提升和提高我们的生活方式的价值;以及任何陈述或假设前述的。

您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如 “预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“短期”、“非经常性”、“一次性”、“不寻常”、“应该”、“可能” 等词语以及与讨论未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。我们的许多前瞻性陈述来自运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管我们认为我们的假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响非常困难,我们不可能预测所有可能影响我们实际业绩的因素。实际上,我们认定为 “短期”、“非经常性”、“不寻常”、“一次性” 或其他具有类似含义的词汇和术语的事项可能不是短期的,可能会在未来的一个或多个财务报告期内再次出现。我们无法向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或发展,即使已基本实现,也无法向您保证,它们将以我们预期的方式产生后果或影响我们或我们的运营,也无法保证影响我们的未来发展将是我们预期的发展。所有关于新开发项目的讨论都存在固有的不确定性,即最终启动新开发项目的时间和方式,包括某些新概念在引入之前可能会被取消。可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要风险和不确定性包括与我们对关键人员的依赖和关键人员的任何变动相关的风险;增长战略的成功实施;我们当前和长期业务表现的不确定性,包括与我们的运营和外部经济因素有关的一系列风险;总体经济状况以及对消费者信心和支出的影响;客户对我们产品需求的变化;决策关于资本配置,包括我们在多大程度上回购额外的普通股,这将影响已发行股票和每股收益;影响我们未偿债务的因素;我们预测消费者偏好和购买趋势以及维持对客户的品牌承诺的能力;基于天气和其他我们无法控制的情况导致的消费者支出变化;与我们正在开展的新业务举措数量相关的风险,包括国际扩张、我们的房地产和画廊开发战略以及我们向新业务领域的扩张,例如酒店业;影响港口工人和参与产品运输的其他行业的罢工和停工;我们及时或按所需数量获得产品的能力;与我们的采购和供应链相关的风险,包括我们对进口的依赖

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第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


外国制造商生产的产品以及与进口此类产品相关的风险;与供应商运营相关的风险;与COVID对我们业务的影响相关的风险;以及在RH最近向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告中题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中披露的其他风险和不确定性,以及随后提交的报告中的类似披露与美国证券交易委员会签订,可在我们的投资者关系网站ir.rh.com和美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们在本新闻稿中发表的任何前瞻性陈述仅代表我们发表声明之日。除非法律要求,否则RH明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此类前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映其对该前瞻性陈述的任何预期变化,无论是由于新信息还是任何此类前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化所致。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受这些警示性陈述以及其他警示性陈述的明确限制。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本新闻稿中的所有前瞻性陈述。

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第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


简明合并收益表

(未经审计)

三个月已结束

年底

 

二月 3,

占净额的百分比

1月28日

占净额的百分比

二月 3,

占净额的百分比

1月28日

占净额的百分比

   

2024

  

收入

2023

  

收入

2024

  

收入

2023

收入

(千美元,每股金额除外)

净收入

$

738,260

 

100.0

%  

$

772,499

 

100.0

%  

$

3,029,126

100.0

%  

$

3,590,477

 

100.0

%

销售商品的成本

 

417,309

 

56.5

 

403,093

 

52.2

 

1,640,107

 

54.1

 

1,778,492

 

49.5

毛利

 

320,951

 

43.5

 

369,406

 

47.8

 

1,389,019

 

45.9

 

1,811,985

 

50.5

销售、一般和管理费用

 

256,696

 

34.8

 

257,201

 

33.3

 

1,022,948

 

33.8

 

1,089,828

 

30.4

运营收入

 

64,255

 

8.7

 

112,205

 

14.5

 

366,071

 

12.1

 

722,157

 

20.1

其他开支

利息支出——净额

 

59,418

 

8.1

 

34,674

 

4.4

 

198,296

 

6.6

 

113,210

 

3.2

债务消灭造成的损失

 

 

 

 

 

 

 

169,578

 

4.7

其他(收入)支出——净额

(3,388)

(0.5)

(4,811)

(0.6)

1,078

30

其他支出总额

 

56,030

 

7.6

 

29,863

 

3.8

 

199,374

 

6.6

 

282,818

 

7.9

所得税和权益法投资前的收入

 

8,225

 

1.1

 

82,342

 

10.7

 

166,697

 

5.5

 

439,339

 

12.2

所得税支出(福利)

 

(6,354)

 

(0.9)

 

(20,491)

 

(2.6)

 

28,261

 

0.9

 

(91,358)

 

(2.6)

权益法投资前的收益

14,579

2.0

102,833

13.3

138,436

4.6

530,697

 

14.8

权益法投资(收益)亏损份额

3,198

0.5

(4,063)

 

(0.5)

10,875

0.4

2,055

 

0.1

净收入

$

11,381

 

1.5

%  

$

106,896

 

13.8

%  

$

127,561

 

4.2

%  

$

528,642

 

14.7

%

用于计算每股基本净收益的加权平均份额

 

18,268,580

 

  

23,326,866

 

  

 

19,880,576

 

  

23,523,065

 

  

每股基本净收益

$

0.62

 

  

$

4.58

 

  

$

6.42

 

  

$

22.47

 

  

用于计算摊薄后每股净收益的加权平均份额

 

19,902,470

 

  

25,406,728

 

  

21,600,478

26,561,988

 

  

摊薄后的每股净收益

$

0.57

 

  

$

4.21

 

  

$

5.91

 

  

$

19.90

 

  

T-1

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


简明的合并资产负债表

(未经审计)

    

二月 3,

    

1月28日

    

2024

2023

(以千计)

资产

 

  

 

 

现金、现金等价物和限制性现金

$

123,688

$

1,511,763

商品库存

 

754,126

 

801,841

其他流动资产

 

224,088

 

199,060

流动资产总额

 

1,101,902

 

2,512,664

财产和设备—净额

 

1,685,858

 

1,635,984

经营租赁使用权资产

625,801

527,246

商誉和无形资产

 

216,960

 

215,681

权益法投资

128,668

101,468

递延所得税资产和其他非流动资产

 

384,708

 

316,246

总资产

$

4,143,897

$

5,309,289

负债和股东权益(赤字)

 

  

 

  

负债

 

  

 

  

应付账款和应计费用

$

366,585

$

374,949

递延收入和客户存款

282,812

325,754

2023年到期的可转换优先票据

1,696

2024 年到期的可转换优先票据净额

41,835

其他流动负债

 

181,636

 

183,574

流动负债总额

 

872,868

 

885,973

基于资产的信贷额度

 

 

定期贷款 b—NET

1,919,885

1,936,529

定期贷款 B-2—NET

468,696

469,245

房地产贷款——净额

 

17,766

 

17,909

2024 年到期的可转换优先票据净额

 

41,724

非流动经营租赁负债

 

576,166

 

505,809

非流动融资租赁负债

566,829

653,050

递延所得税负债和其他非流动债务

 

19,081

 

14,389

负债总额

 

4,441,291

 

4,524,628

股东权益(赤字)

 

(297,394)

 

784,661

负债和股东权益总额(赤字)

$

4,143,897

$

5,309,289

T-2

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


简明的合并现金流量表

(未经审计)

年底

二月 3,

1月28日

2024

2023

(以千计)

来自经营活动的现金流

 

  

 

  

净收入

$

127,561

$

528,642

为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整:

 

  

 

  

非现金经营租赁成本和融资租赁利息支出

120,521

107,236

折旧和摊销

 

118,989

 

108,588

递延所得税

25,266

(91,988)

股票薪酬支出

39,384

43,546

合并可变利息实体的非现金补偿

4,470

资产减值

8,339

 

24,186

债务消灭造成的损失

169,578

权益法投资亏损份额

10,875

2,055

其他非现金物品

 

7,362

 

5,809

资产和负债的变化:

 

  

 

  

商品库存

 

47,274

 

(77,193)

预付费用和其他资产

 

(65,658)

 

(102,521)

房东在建资产——扣除租户津贴

(25,368)

(51,369)

递延收入和客户存款

(42,974)

(62,086)

资产和负债的其他变化

 

(169,357)

 

(205,266)

经营活动提供的净现金

 

202,214

 

403,687

来自投资活动的现金流

 

  

 

  

资本支出

 

(269,356)

 

(173,642)

权益法投资

(38,075)

(2,713)

出售资产的收益

5,287

用于投资活动的净现金

 

(307,431)

 

(171,068)

来自融资活动的现金流量

 

  

 

  

定期贷款下的净借款(还款额)

 

(25,000)

 

478,750

房地产贷款下的净借款(还款额)

(26)

15,990

可转换优先票据回购义务下的还款

(395,372)

债务发行成本

 

 

(28,069)

可转换优先票据的偿还

(1,696)

(13,064)

终止可转换优先票据套期保值的收益

231,796

终止普通股认股权证的款项

(390,934)

回购普通股——包括已缴的消费税

 

(1,252,899)

 

(1,000,000)

行使股票期权的收益

12,122

231,297

其他筹资活动

 

(15,532)

 

(32,871)

用于融资活动的净现金

 

(1,283,031)

 

(902,477)

外币汇率折算的影响

 

173

 

(243)

现金及现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净减少

 

(1,388,075)

 

(670,101)

现金及现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物

期初——现金和现金等价物

 

1,508,101

 

2,177,889

期初——限制性现金

 

3,662

 

期初——限制性现金等价物(与收购相关的托管存款)

 

 

3,975

期初——现金和现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物

$

1,511,763

$

2,181,864

期末-现金和现金等价物

 

123,688

 

1,508,101

期末—限制性现金

 

 

3,662

期末 — 现金和现金等价物以及限制性现金

$

123,688

$

1,511,763

T-3

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


自由现金流的计算

(未经审计)

三个月已结束

年底

二月 3,

    

1月28日

二月 3,

    

1月28日

2024

2023

2024

2023

(以千计)

经营活动提供(用于)的净现金

$

(113,958)

$

67,666

$

202,214

$

403,687

资本支出

 

(137,516)

 

(63,967)

 

(269,356)

 

(173,642)

自由现金流(1)(2)

(251,474)

3,699

(67,142)

230,045

出售资产的收益

5,287

调整后的自由现金流(1)(3)

$

(251,474)

$

3,699

$

(67,142)

$

235,332

(1)自由现金流和调整后的自由现金流是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的,之所以包含在本股东信函中,是因为我们认为这些指标为我们的高级领导团队和投资者提供了有用的信息,帮助他们了解我们的流动性强度以及我们从业务运营中产生额外现金的能力。不应孤立地考虑自由现金流和调整后的自由现金流,也不得将其作为根据公认会计原则计算的运营现金流的替代方案,而应与其他根据公认会计原则计算的流动性绩效指标(例如经营活动提供的净现金和我们的其他GAAP财务业绩)一起考虑。我们的高级领导团队使用这些非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析我们基础业务的季度变化。由于计算方法不同,我们的自由现金流和调整后自由现金流衡量标准不一定与其他公司的类似标题的指标相似。
(2)我们将自由现金流定义为运营活动提供的(用于)的净现金减去资本支出。
(3)我们将调整后的自由现金流定义为自由现金流加上出售资产的收益。

T-4

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


调整后的资本支出的计算

(未经审计)

三个月已结束

年底

二月 3,

    

1月28日

二月 3,

    

1月28日

2024

2023

2024

2023

(以千计)

资本支出

$

137,516

$

63,967

$

269,356

$

173,642

房东在建资产——扣除租户津贴

6,751

7,989

25,368

51,369

调整后的资本支出(1)(2)

$

144,267

$

71,956

$

294,724

$

225,011

(1)调整后的资本支出是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的资本支出定义为投资活动的资本支出以及与建筑活动相关的资本的现金流出,用于设计和建造业主拥有的租赁资产,其中扣除了施工期间获得的租户津贴。调整后的资本支出之所以包含在本股东信函中,是因为我们的高级领导团队认为,调整后的资本支出为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并有助于在与历史业绩可比的基础上对经营业绩进行有意义的评估。我们的高级领导团队使用这种非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析基础业务每季度的变化。由于计算方法不同,我们的调整后资本支出衡量标准不一定能与其他公司的类似标题的指标相提并论。
(2)租约开始后根据融资租赁获得的房东租户津贴反映为减少额 融资租赁下的本金支付在合并现金流量表的融资活动中,不包括在我们调整后的资本支出计算中。在截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度租赁开始后,我们分别获得了240万美元和470万澳元的融资租赁下的房东租户津贴。在截至2023年1月28日的三个月租约开始后,我们根据融资租赁获得了50万澳元的房东租户津贴,在截至2024年2月3日的三个月中,我们没有收到任何此类租户津贴。

T-5

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


GAAP 净收入与调整后净收益的对账

(未经审计)

三个月已结束

年底

    

二月 3,

    

1月28日

    

二月 3,

    

1月28日

2024

2023

2024

2023

    

(以千计)

GAAP 净收入

$

11,381

$

106,896

$

127,561

$

528,642

调整(税前):

 

  

 

  

 

  

 

  

销售商品的成本:

 

资产减值(1)

 

10,926

销售、一般和管理费用:

 

  

 

  

 

  

 

  

非现金补偿(2)

2,113

3,757

9,640

18,072

法律和解(3)

 

500

 

 

8,500

 

(4,188)

重组相关成本(4)

7,621

资产减值(1)

5,106

3,531

13,260

召回应计(5)

 

 

 

(1,576)

 

560

期权行使的雇主工资税(6)

2,675

14,392

专业费用(7)

7,469

与合并的VIE相关的非现金薪酬(8)

4,470

4,470

补偿和解(9)

 

 

 

 

3,483

出售建筑物和土地的收益(10)

(775)

其他费用:

 

  

 

 

  

 

  

债务消灭造成的损失(11)

 

 

169,578

衍生工具的收益——净额(12)

 

 

(1,724)

调整后的项目小计

 

2,613

 

16,008

 

27,716

 

235,523

所得税项目的影响(13)

 

(2,919)

(46,062)

(18,787)

(237,683)

权益法投资(收益)亏损份额(14)

 

3,198

 

(4,063)

 

10,875

 

2,055

调整后净收益(15)

$

14,273

$

72,779

$

147,365

$

528,537

(1)截至2024年2月3日的年度调整包括220万美元的财产和设备减值 销售、一般和管理费用与我们的设计画廊的内部翻新以及130万美元应收贷款的减值有关。截至2023年1月28日的年度的调整表示库存减值至 销售商品的成本。调整为 销售、一般和管理费用在截至2023年1月28日的三个月中,与在建画廊的财产和设备相关的减值。调整为 销售、一般和管理费用在截至2023年1月28日的年度中,包括与在建画廊财产和设备相关的资产减值1200万美元,以及因租赁设施提前退出而产生的100万美元租赁减值。
(2)代表与2020年10月向弗里德曼先生发放的期权授予相关的非现金薪酬费用的摊销。
(3)截至2024年2月3日的三个月和年度的调整代表了与集体诉讼事项相关的某些法律和解。截至2023年1月28日的年度调整代表了与租赁协议相关的有利法律和解。
(4)代表与重组相关的遣散费和相关的工资税。
(5)截至2024年2月3日的年度的调整是与产品召回费用相关的应计调整。截至2023年1月28日的年度调整是与产品召回相关的费用。

T-6

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


(6)代表截至2023年1月28日的年度中与弗里德曼先生行使期权相关的雇主工资税支出。
(7)代表专业费用,视与2023年票据和2024年票据相关的某些交易的完成而定,包括债券对冲终止以及认股权证和可转换优先票据回购。
(8)代表截至2023年1月28日的年度中,根据非控股权益的公允价值在截至2023年1月28日的年度中向合并房地产合资企业的非控股权益持有人支付的非现金补偿。
(9)代表与自来水厂子公司的展期单位和利润利息单位相关的薪酬和解协议。
(10)代表出售建筑物和土地的收益。
(11)指与回购2.37亿美元可转换优先票据本金相关的债务清偿损失,包括加速摊销130万美元的债券发行成本。
(12)代表与2023年票据和2024年票据相关的某些交易产生的衍生工具净收益,包括债券对冲终止以及认股权证和可转换优先票据回购。
(13)我们不包括公认会计准则税收条款,并根据以下条件适用非公认会计准则税收条款:(i)调整后的税前净收入,(ii)预计的年度调整后税率,以及(iii)排除不寻常或不常见的重大离散税项,例如与弗里德曼先生在截至2023年1月3日的年度中行使期权相关的税收优惠,以及截至2月3日的年度与旧金山设计画廊相关的联邦康复税收抵免,2024。截至2024年2月3日和2023年1月28日的三个月,调整后的税率分别为(31.7)%和26.0%。截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度调整分别基于调整后的24.2%和21.7%的税率。
(14)代表我们在权益法投资的收益或损失中所占的比例份额。
(15)调整后净收益是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的净收益定义为合并净收益,并根据某些我们认为不代表我们基本经营业绩的非经常性项目和其他项目的影响进行了调整。调整后的净收益之所以包含在本股东信函中,是因为我们的高级领导团队认为,调整后的净收益为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并有助于在与历史业绩可比的基础上对经营业绩进行有意义的评估。我们的高级领导团队使用这种非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析基础业务每季度的变化。由于计算方法不同,我们对调整后净收益的衡量标准不一定能与其他公司的类似标题的指标相提并论。

T-7

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


摊薄后每股净收益与调整后的摊薄后每股净收益的对账

(未经审计)

三个月已结束

年底

   

二月 3,

    

1月28日

    

二月 3,

    

1月28日

2024(1)

2023(1)

2024(1)

2023(2)

   

摊薄后的每股净收益

$

0.57

$

4.21

$

5.91

$

19.90

预计摊薄后每股净收益(3)

$

0.58

$

4.23

$

5.95

$

20.07

调整对每股的影响(税前)(4):

 

  

 

  

 

  

 

  

非现金补偿

0.10

0.15

0.45

0.69

法律和解

0.03

 

 

0.39

 

(0.16)

重组相关成本

0.36

资产减值

 

 

0.20

 

0.16

 

0.92

召回应计

 

 

 

(0.07)

 

0.02

债务消灭造成的损失

6.44

期权行使的雇主工资税

0.11

0.55

专业费用

0.28

与合并的VIE相关的非现金薪酬

0.17

0.17

补偿和解

0.13

衍生工具的收益——净额

(0.07)

出售建筑物和土地的收益

(0.03)

调整后的项目小计

 

0.13

 

0.63

 

1.29

 

8.94

所得税项目的影响(4)

 

(0.15)

 

(1.82)

 

(0.88)

 

(9.02)

权益法投资(收益)亏损份额(4)

0.16

 

(0.16)

 

0.51

 

0.07

调整后的摊薄后每股净收益(5)

$

0.72

$

2.88

$

6.87

$

20.06

(1)在截至2024年2月3日的三个月和年度以及截至2023年1月28日的三个月中,我们采用折算法对可转换优先票据的本金进行了稀释。出于非公认会计准则的目的,我们调整后的摊薄后已发行股票的计算不包括可转换优先票据本金的稀释影响,因为我们有意也有能力以现金结算此类票据的本金。
(2)就公认会计原则而言,在截至2023年1月28日的年度中,我们采用折算法,对可转换优先票据的本金进行了稀释。出于非公认会计准则的目的,我们调整后的摊薄已发行股票的计算不包括(i)可转换优先票据本金的稀释影响,因为我们有意也有能力以现金结算此类票据的本值;(ii)2023年票据在193.65美元至309.84美元之间的可转换优先票据的稀释影响,根据债券,2024年票据的稀释影响在211.40美元至338.24美元之间套期保值合约已经到位,本来可以交付股票以抵消这些区间内的稀释情况,直至此类合约的终止日期2022财年第一季度的合同。我们调整后的摊薄已发行股票计算包括截至2022财年第一季度相关债券对冲合约终止之日2023年票据超过309.84美元和2024年票据338.24美元的摊薄影响,因为我们本来有义务在债券套期保值提供的稀释保护之外再交付股票。
(3)截至2024年2月3日的三个月,预计摊薄后每股净收益是根据公认会计原则净收益和19,745,302股的摊薄后加权平均股数计算得出的,其中不包括与2024年票据相关的157,168股的摊薄。截至2024年2月3日的年度预计摊薄后每股净收益是根据公认会计原则净收益和21,451,489股的摊薄后加权平均股数计算得出的,其中不包括与2023年票据和2024年票据相关的148,989股股票的摊薄。

截至2023年1月28日的三个月,预计摊薄后每股净收益是根据GAAP净收益和25,248,986股的预计摊薄加权平均股数计算得出的,其中不包括与2023年票据和2024年票据相关的157,742股股票的摊薄。截至2023年1月28日的年度预计摊薄后每股净收益是根据公认会计原则净收益和26,344,548股的摊薄后加权平均股数计算得出的,其中不包括与2023年票据和2024年票据相关的217,440股股票的摊薄。

(4)有关更多信息,请参阅标题为 “GAAP净收入与调整后净收益的对账” 的表格和相关脚注。

T-8

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


(5)调整后的摊薄后每股净收益是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的摊薄后每股净收益定义为合并净收益,并根据某些非经常性项目和其他我们认为不代表我们基本经营业绩的项目除以我们的预计股票数量的影响进行了调整。本股东信函中包含调整后的摊薄后每股净收益,因为我们的高级领导团队认为,调整后的摊薄后每股净收益为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并有助于在与历史业绩可比的基础上对经营业绩进行有意义的评估。我们的高级领导团队使用这种非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析基础业务每季度的变化。由于计算方法不同,我们对调整后摊薄后每股净收益的衡量标准不一定与其他公司的类似标题的指标相似。

T-9

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


毛利与调整后毛利的对账

(未经审计)

三个月已结束

年底

 

    

二月 3,

    

1月28日

    

二月 3,

    

1月28日

 

2024

2023

2024

2023

 

(千美元)

毛利

$

320,951

$

369,406

$

1,389,019

$

1,811,985

资产减值(1)

 

 

 

 

10,926

调整后的毛利(2)

$

320,951

$

369,406

$

1,389,019

$

1,822,911

净收入

$

738,260

$

772,499

$

3,029,126

$

3,590,477

毛利率(3)

 

43.5

%  

 

47.8

%  

 

45.9

%  

 

50.5

%

调整后的毛利率(3)

 

43.5

%  

 

47.8

%  

 

45.9

%  

 

50.8

%

(1)有关更多信息,请参阅标题为 “GAAP净收入与调整后净收益的对账” 的表格和相关脚注。
(2)调整后的毛利是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的毛利定义为合并毛利,根据某些非经常性项目和其他我们认为不代表我们基本经营业绩的项目的影响进行了调整。调整后的毛利之所以包含在本股东信函中,是因为我们的高级领导团队认为,调整后的毛利为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并有助于在与历史业绩可比的基础上对经营业绩进行有意义的评估。我们的高级领导团队使用这些非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析基础业务每季度的变化。
(3)我们将毛利率定义为毛利除以净收入。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利除以净收入。

T-10

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


将销售、一般和管理费用与调整后的销售、一般和管理费用进行对账

(未经审计)

三个月已结束

年底

 

    

二月 3,

    

1月28日

    

二月 3,

    

1月28日

 

2024

2023

2024

2023

 

(千美元)

销售、一般和管理费用

$

256,696

$

257,201

$

1,022,948

$

1,089,828

非现金补偿(1)

(2,113)

(3,757)

(9,640)

(18,072)

法律和解(1)

(500)

(8,500)

4,188

重组相关成本(1)

(7,621)

资产减值(1)

 

 

(5,106)

 

(3,531)

 

(13,260)

召回应计(1)

 

 

 

1,576

 

(560)

期权行使的雇主工资税(1)

(2,675)

(14,392)

专业费用(1)

 

 

 

 

(7,469)

与合并的VIE相关的非现金薪酬(1)

 

(4,470)

 

 

(4,470)

补偿和解(1)

 

 

 

 

(3,483)

出售建筑物和土地的收益(1)

 

 

 

775

调整后的销售、一般和管理费用(2)

$

254,083

$

241,193

$

995,232

$

1,033,085

净收入

$

738,260

$

772,499

$

3,029,126

$

3,590,477

销售、一般和管理费用利润(3)

 

34.8

 

33.3

 

33.8

 

30.4

%

调整后的销售、一般和管理费用利润率(3)

 

34.4

 

31.2

 

32.9

 

28.8

%

(1)有关更多信息,请参阅标题为 “GAAP净收入与调整后净收益的对账” 的表格和相关脚注。
(2)调整后的销售、一般和管理费用是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的销售、一般和管理费用定义为合并销售、一般和管理费用,并根据某些非经常性项目和其他我们认为不代表我们基本经营业绩的项目的影响进行了调整。调整后的销售、一般和管理费用之所以包含在本股东信函中,是因为我们的高级领导团队认为,调整后的销售、一般和管理费用为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并有助于在与历史业绩可比的基础上对经营业绩进行有意义的评估。我们的高级领导团队使用这种非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析基础业务每季度的变化。由于计算方法不同,我们对调整后销售、一般和管理费用的衡量标准不一定与其他公司的类似标题的指标相似。
(3)我们将销售、一般和管理费用利润率定义为销售、一般和管理费用除以净收入。我们将调整后的销售、一般和管理费用利润率定义为调整后的销售、一般和管理费用除以净收入。

T-11

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


净收入与营业收入和调整后营业收入的对账

(未经审计)

三个月已结束

年底

 

    

二月 3,

    

1月28日

    

二月 3,

    

1月28日

 

2024

2023

2024

2023

 

(千美元)

净收入

$

11,381

$

106,896

$

127,561

$

528,642

所得税支出(福利)

 

(6,354)

 

(20,491)

 

28,261

 

(91,358)

利息支出——净额

 

59,418

 

34,674

 

198,296

 

113,210

债务消灭造成的损失

 

 

 

169,578

权益法投资(收益)亏损份额

3,198

(4,063)

10,875

2,055

其他(收入)支出——净额

 

(3,388)

 

(4,811)

 

1,078

 

30

营业收入

 

64,255

 

112,205

 

366,071

 

722,157

非现金补偿(1)

2,113

3,757

9,640

18,072

法律和解(1)

 

500

 

 

8,500

 

(4,188)

重组相关成本(1)

 

 

 

7,621

 

资产减值(1)

 

5,106

3,531

24,186

召回应计(1)

 

 

(1,576)

 

560

期权行使的雇主工资税(1)

2,675

14,392

专业费用(1)

 

 

 

7,469

与合并的VIE相关的非现金薪酬(1)

 

4,470

 

4,470

补偿和解(1)

3,483

出售建筑物和土地的收益(1)

(775)

调整后的营业收入(2)

$

66,868

$

128,213

$

393,787

$

789,826

净收入

$

738,260

$

772,499

$

3,029,126

$

3,590,477

营业利润率(3)

 

8.7

%  

 

14.5

%  

 

12.1

%  

 

20.1

%

调整后的营业利润率(3)

 

9.1

%  

 

16.6

%  

 

13.0

%  

 

22.0

%

(1)有关更多信息,请参阅标题为 “GAAP净收入与调整后净收益的对账” 的表格和相关脚注。
(2)调整后的营业收入是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们将调整后的营业收入定义为合并营业收入,并根据某些非经常性项目和其他我们认为不代表我们基本经营业绩的项目的影响进行了调整。调整后的营业收入之所以包含在本股东信函中,是因为我们的高级领导团队认为,调整后的营业收入为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并有助于在与历史业绩可比的基础上对经营业绩进行有意义的评估。我们的高级领导团队使用这种非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析基础业务每季度的变化。由于计算方法不同,我们对调整后营业收入的衡量标准不一定能与其他公司的类似标题的指标相提并论。

T-12

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


(3)我们将营业利润率定义为营业收入除以净收入。我们将调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入除以净收入。由于此类非公认会计准则财务指标中排除的非经常性项目和其他项目的性质和金额存在不确定性和可变性,我们无法在不合理的努力下将调整后的营业利润率财务指导或其他非公认会计准则财务指导与相应的GAAP指标进行对账。通常预计,未来时期的此类调整将与前期此类非公认会计准则财务指标中排除的费用种类似。在未来时期排除这些费用和成本可能会对我们的非公认会计准则财务指标产生重大影响。

T-13

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账

(未经审计)

三个月已结束

年底

二月 3,

1月28日

二月 3,

1月28日

2024

2023

2024

2023

    

(千美元)

净收入

    

$

11,381

    

$

106,896

    

$

127,561

    

$

528,642

折旧和摊销

 

34,629

 

28,828

 

118,989

 

108,588

利息支出——净额

 

59,418

 

34,674

 

198,296

 

113,210

所得税支出(福利)

 

(6,354)

 

(20,491)

 

28,261

 

(91,358)

EBITDA(1)

 

99,074

 

149,907

 

473,107

 

659,082

非现金补偿(2)

 

10,844

 

9,819

 

39,382

 

43,544

权益法投资(收益)亏损份额(3)

3,198

(4,063)

10,875

2,055

法律和解(3)

500

8,500

(4,188)

资本化云计算摊销(4)

2,566

1,766

8,400

6,566

重组相关成本(3)

7,621

资产减值(3)

 

 

5,106

 

3,531

 

24,186

其他(收入)支出——净额(5)

(3,388)

(4,811)

1,078

30

召回应计(3)

 

 

 

(1,576)

 

560

债务消灭造成的损失(3)

 

 

 

169,578

期权行使的雇主工资税(3)

2,675

14,392

专业费用(3)

 

 

 

7,469

与合并的VIE相关的非现金薪酬(3)

 

4,470

 

 

4,470

补偿和解(3)

3,483

出售建筑物和土地的收益(3)

(775)

调整后 EBITDA(1)

$

112,794

$

164,869

$

550,918

$

930,452

净收入

$

738,260

$

772,499

$

3,029,126

$

3,590,477

息税折旧摊销前利润(6)

 

13.4

%  

 

19.4

%  

 

15.6

%  

 

18.4

%

调整后息折旧摊销前利润率(6)

 

15.3

%  

 

21.3

%  

 

18.2

%  

 

25.9

%

(1)息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是衡量财务业绩的补充指标,不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。我们将息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前的合并净收益、利息支出——净额和所得税支出(收益)。调整后的息税折旧摊销前利润反映了对息税折旧摊销前利润的进一步调整,以消除非现金薪酬的影响,以及某些非经常性项目和其他我们认为不代表我们基本经营业绩的项目。本股东信函中包含息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,因为我们的高级领导团队认为,这些指标为投资者提供了有关我们业务表现的有意义的补充信息,并有助于在与历史业绩可比的基础上对经营业绩进行有意义的评估。我们的高级领导团队使用这些非公认会计准则财务指标来获得可比的财务业绩,以分析基础业务每季度的变化。由于计算方法不同,我们的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准不一定与其他公司的类似标题相似。
(2)代表与授予员工的股权奖励相关的非现金薪酬,包括与2020年10月向弗里德曼先生发放的期权授予相关的非现金薪酬费用。
(3)有关更多信息,请参阅标题为 “GAAP净收入与调整后净收益的对账” 的表格和相关脚注。
(4)表示与资本化云计算成本相关的摊销。

T-14

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


(5)截至2024年2月3日和2023年1月28日的三个月的调整包括调整瑞士和英国子公司的公司间贷款所产生的外汇收益,分别为280万美元和320万美元,以及有利的汇率变化,分别影响60万美元和160万美元的外币计价交易,主要是美元兑欧元和英镑。

截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度调整分别包括250万美元的亏损和40万美元的收益,这与影响外币计价交易的汇率变动有关,主要是美元兑欧元和英镑之间的交易,以及调整与瑞士和英国子公司的公司间贷款所产生的140万美元外汇收益和220万美元的亏损。此外,截至2023年1月28日的财年的调整包括170万美元的衍生工具净收益,这是由于完成了与2023年票据和2024年票据相关的某些交易,包括债券对冲终止以及认股权证和可转换优先票据回购所致。

(6)我们将息税折旧摊销前利润率定义为息税折旧摊销前利润除以净收入。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以净收入。

T-15

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函


债务总额、净负债总额的计算

以及净负债总额与调整后息税折旧摊销前利润的比率

(未经审计)

二月 3,

利息

2024

(1)

(千美元)

基于资产的信贷额度

$

6.68%

定期贷款 B(2)

1,955,000

7.95%

定期贷款 B-2(2)

493,750

8.68%

2024年到期的可转换优先票据(2)

41,904

0.00%

股票回购的应付票据

315

4.14%

债务总额

2,490,969

现金和现金等价物

(123,688)

净负债总额(3)

$

2,367,281

调整后 EBITDA(4)

$

550,918

净负债总额与调整后息税折旧摊销前利润的比率(4)

4.3

(1)资产信贷额度、定期贷款和股票回购应付票据的利率代表截至2024年2月3日的加权平均利率。
(2)金额不包括原始发行和第三方发行的折扣以及债务发行成本。
(3)净负债不包括我们的合资活动中与合并可变权益实体相关的1,800万美元无追索权房地产贷款。这些房地产贷款由这些实体的资产担保,相关债权人对RH的一般资产没有追索权。
(4)总净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率是通过净负债总额除以调整后的息税折旧摊销前利润计算得出的。有关息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义,请参阅标题为 “净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账” 的表格和相关脚注。

T-16

第四季度和2023财年的财务业绩和股东信函