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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一) | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止6月30日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-39058
Peloton Interactive，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
| | |
特拉华州 | | 47-3533761 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| 第九大道441号，六楼 | | 10001 |
纽约, 纽约 | | (邮政编码) |
| (主要执行办公室地址) | | |
(917) 671-9198 (注册人的电话号码，包括区号) |
| | |
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.000025美元 | PTON | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不，不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 是☐ 不是 ☒
用复选标记标出登记人是否（1）在过去12个月内（或登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内遵守了此类提交要求。 是 ☒ 不，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器： | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B))，由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供。 ☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐*☒
截至2022年12月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值为$2.510亿美元，基于纳斯达克全球精选市场报告的该日期的收盘价。
截至2023年7月31日，注册人的A类普通股流通股数量为338,989,862登记人的B类普通股发行在外的股份数为 18,016,853.
以引用方式并入的文件
注册人为其2023年股东年会提交的最终委托书或委托书的一部分，将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交，通过引用并入第三部分。除通过引用明确纳入本年报的信息外，委托书不应被视为作为本年报的一部分提交。
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| 目录 | |
| | 页面 |
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| 关于前进的特别说明-展望声明 | 3 |
| 风险因素摘要 | 5 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 5 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 11 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 41 |
| 第二项。 | 属性 | 41 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 42 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
| 第II部 |
| | |
| | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 43 |
| 第六项。 | [已保留] | 44 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 66 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 67 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 105 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 106 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 108 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 109 |
| | |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 109 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 109 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 109 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 109 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 109 |
| | |
| 第IV部 | |
| 第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 110 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 113 |
| | |
签名 | 114 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-K年度报告包含符合《1995年私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除有关历史事实的陈述外，本年度报告10-K表格中包含的所有陈述，包括但不限于有关我们重组计划和成本节约措施的执行情况和预期收益、我们未来的经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划、市场增长以及我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“潜在”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将会”、“项目”、“计划”、“目标”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都使用这些词语或表述。
这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标，以及财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与陈述的结果大不相同，包括但不限于：
•我们实现和保持未来盈利能力的能力；
•我们吸引和保持订户的能力；
•我们有能力准确预测消费者对我们产品和服务的需求，并充分维持我们的库存；
•我们有能力执行和实现我们的重组举措和其他节约成本措施的预期效益；
•我们有效管理增长和成本的能力；
•我们有能力预测消费者的喜好，并及时成功地开发和提供新的产品和服务，或有效地管理新产品和服务的推出；
•对我们的产品和服务的需求以及互联健身产品市场的增长；
•我们维护佩洛顿品牌价值和声誉的能力；
•我们的互联健身产品依赖于数量有限的供应商、合同制造商和物流合作伙伴；
•我们缺乏对互联健身产品的供应商、合同制造商和物流合作伙伴的控制；
•我们预测长期业绩的能力，以及随着业务成熟收入增长的下滑；
•市场竞争加剧的影响，以及我们有效竞争的能力；
•我们的Bike和Bike+的销量有任何下降；
•新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩的直接和间接影响；
•我们对第三方许可在我们的内容中使用音乐的依赖；
•我们产品的实际或感知缺陷或安全，包括产品召回或涉及我们产品的法律或监管索赔、诉讼或调查的任何影响；
•零部件成本增加、交货期过长、供应短缺或其他供应链中断；
•事故、安全事故或劳动力中断；
•我们季度业绩的季节性或其他波动；
•我们生成课堂内容的能力；
•与收购或处置有关的风险，包括收购Precor；
•与向国际市场扩张有关的风险；
•信息技术系统、网站中断或故障；
•与支付处理、网络安全或数据隐私相关的风险；
•与Peloton App及其与一系列移动和流媒体技术、系统、网络和标准协同工作的能力相关的风险；
•我们能够有效地定价和营销我们的互联健身产品和订阅，以及我们有限的运营历史来预测我们订阅模式的盈利能力；
•运营和业务指标或市场增长预测的任何不准确；
•我们对财务和管理系统保持有效的内部控制和补救重大弱点的能力；
•保修索赔或产品退货的影响；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；
•我们有能力遵守目前在美国和国际上适用于我们业务的法律和法规；
•我们依赖第三方提供计算、存储、加工和类似服务，以及交付和安装我们的产品；
•我们有能力吸引和留住高技能人才，并保持我们的文化；
•与我们的普通股和债务相关的风险；以及
•这些风险和不确定性在本年度报告10-K表格第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及第I部分第1A项“风险因素”中描述，因为此类因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中更新。
此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本年度报告中讨论的10-K表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、业绩或成就。我们的前瞻性陈述仅在本Form 10-K年度报告发布之日发表，我们没有义务在本Form 10-K年度报告发布之日之后以任何理由更新这些前瞻性陈述，或使这些陈述与实际结果或修订后的预期相符，除非法律另有要求。
您应阅读本Form 10-K年度报告以及我们在Form 10-K年度报告中引用的已提交给美国证券交易委员会的文件，并了解我们未来的实际业绩、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。
在本Form 10-K年度报告中，除文意另有所指外，“我们”、“我们”、“我们”和“佩洛通”均指peloton Interactive股份有限公司及其全资子公司。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定因素，包括本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素。在投资我们的A类普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。一些主要风险和不确定因素包括：
•我们过去发生了运营亏损，未来可能会出现运营亏损，未来可能无法实现或保持盈利。
•我们可能无法吸引和留住订户，这可能会对我们的业务和增长速度产生不利影响。
•如果我们不能准确预测消费者对我们产品和服务的需求并充分管理我们的库存，我们的经营业绩已经并可能在未来受到不利影响。
•我们可能无法成功执行或实现我们未来可能采取的重组举措和其他成本节约措施的预期好处，我们的努力可能导致进一步的行动和/或额外的资产减值费用，并对我们的业务产生不利影响。
•该公司近年来发展迅速，并继续以适当的规模建立其运营经验。如果我们无法管理我们的长期增长、中间的变化和成本，或者无法有效地实施重组举措，我们的品牌、公司文化和财务业绩可能会受到影响。
•如果我们无法预测消费者的喜好并及时成功地开发和提供新的、创新的和更新的产品和服务，或者无法有效地管理新的或增强型产品和服务的推出，我们的业务可能会受到不利影响。
•互联健身市场相对较新，如果对我们的产品和服务的一般市场和特定需求没有继续增长，增长速度慢于我们的预期，或者增长没有我们预期的那么多，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
•我们过去的财务业绩可能不能代表我们未来的表现。
•我们的成功取决于我们维护佩洛顿品牌价值和声誉的能力。
•我们的信息技术系统或网站的任何重大中断或故障，或我们未能成功有效地实施升级和新技术，都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
•我们的互联健身产品依赖于数量有限的供应商、合同制造商和物流合作伙伴。失去这些合作伙伴中的任何一个，或者这些合作伙伴中断或无法满足我们的需求，都可能对我们的业务产生负面影响。
•我们对供应商、合同制造商和物流合作伙伴的控制有限，这可能会使我们面临重大风险，包括可能无法及时或充足地生产或获得高质量的产品和服务。
•我们很大一部分收入来自自行车和自行车+的销售。我们的Bike和Bike+销量的下降将对我们未来的收入和运营业绩产生负面影响。
•我们在竞争激烈的市场中运营，我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争。
•我们依赖第三方许可在我们的内容中使用音乐。对我们没有必要的许可证的不利更改、损失或声称可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•有时，我们可能会受到法律程序、政府调查或纠纷的影响，这些纠纷可能会导致我们产生巨额费用，转移我们管理层的注意力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性损害。
第一部分
项目1.业务
概述
佩洛顿是一家领先的全球健身公司，拥有一个高度参与的社区，超过来自美国、英国、加拿大、德国和澳大利亚的650万会员。作为健身、技术和媒体领域的创新者，Peloton首创的订阅平台将创新的硬件、独特的软件和独家内容无缝结合在一起。其世界知名的讲师指导和激励成员随时随地成为最好的自己。Peloton成立于2012年，总部设在纽约市，继续在其运营的五个市场进行扩张。我们将“会员”定义为通过付费互联健身订阅或付费Peloton App会员拥有Peloton帐户，并在随后12个月内完成一次或多次锻炼的任何个人。我们将完成的锻炼定义为完成至少50%的教练指导课程、风景骑行或跑步，或者10分钟或更长时间的“只骑”、“只跑”或“只排”模式。
我们将“Connected Fitness Subscription”定义为已支付订阅Connected Fitness产品的个人、家庭或商业物业(具有成功的信用卡账单或预付订阅积分或豁免的Connected Fitness订阅)，或请求“暂停”订阅长达三个月的个人、家庭或商业物业。
我们的产品
Peloton为会员提供专业指导和世界级内容，为任何人、任何地点和健身之旅的任何阶段创造有影响力和娱乐性的锻炼体验。在家里、户外、旅行或在健身房，佩洛顿提供身临其境的个性化体验。有数以万计的课程可供使用16在健身方式方面，会员可以通过我们的硬件或手机、平板电脑或电视上的Peloton App访问Peloton内容，使他们能够在他们想要的时间、地点和方式进行锻炼。
我们的互联健身产品包括：
•佩洛顿自行车-最初的Peloton自行车结合了健身、技术和媒体，将车手与生活和由Peloton教练领导的按需锻炼联系起来。
•佩洛顿自行车+- Peloton Bike+带着Bike+电子刹车系统的自动阻力控制，室内自行车骑手可以选择骑自行车内容以及自动阻力控制，从而获得更具活力的锻炼体验。旨在保持车手的动力和毫不费力地从有氧运动到力量，瑜伽和更多，Peloton自行车+解锁更无缝和综合的整体锻炼体验。
•佩洛顿胎面- Peloton踏面将尖端的跑步机设计与Peloton引人注目的跑步和力量训练内容结合在一起。胎面包括Peloton独有的基本元素，如表盘控制旋钮和跳跃按钮。
•Peloton胎面+- Peloton踏面+采用板条腰带技术，在跑步时提供最佳舒适体验。TREAD+提供有氧和力量内容的组合，所有这些内容都通过32英寸触摸屏和强大的音棒进行流媒体播放，以便在家中进行全身锻炼。2021年5月5日，我们与美国消费品安全委员会(“CPSC”)合作，发布了关于TREAD+的自愿产品召回；目前，我们正在寻求于2024年恢复TREAD+在美国的销售。见第I部分，第1A项“风险因素-与我们的互联健身产品和会员相关的风险。”
•佩洛顿指南- Peloton的第一款联网力量产品Peloton Guide是一款连接电视的AI供电的私人教练。Peloton Guide具有个性化的力量训练程序、代表跟踪、时间跟踪和进度跟踪。它的特色是独家的力量计划和锻炼，只有佩洛顿指南上才有。
•佩洛顿街- Peloton Row结合了创新的软件、优质的硬件设计和独家的Peloton内容，提供独特的低冲击、全身有氧和力量锻炼。Peloton Row为赛艇运动员采用了专有的形式辅助和形式指导技术，并采用了个性化的速度目标技术。
大多数Peloton产品都有融资选项。在美国和加拿大，我们还通过Peloton Rental计划提供租赁Peloton自行车和访问健身内容的机会，每月收费一次。
佩洛顿的内容是通过会员访问的，我们为消费者创造了许多方式-包括免费选项-来体验佩洛顿的健身体验。每月会员选项包括：
•所有访问成员资格： 包括专为Peloton设备提供的App+会员和内容。
•Peloton应用程序会员：对于连接了健身产品的会员，可以使用All Access或Guide会员身份访问Peloton App，也可以通过具有多个会员级别的独立App会员访问：
◦Peloton App+：专为想要无限制地访问佩洛顿整个图书馆的用户而设计，而不是LaneBreak和风景类课程。此层包括App One的所有产品，并解锁对数千台基于
参加任何室内自行车、跑步机或赛艇运动员的有氧运动课程。该级别还提供课程的独家访问权限，以专业内容为特色。
◦Peloton App One：专为想要不受限制地访问9个佩洛顿的数千门课程的会员而设计16模式，包括力量，冥想，户外散步，瑜伽，以及包括在自由层的所有课程。App One会员每月还可以参加最多三个基于设备的有氧运动课程(自行车/踏板/排)。几乎每天都提供新的、按需的和现场直播的课程，以及访问佩洛顿的挑战、计划和收藏。
◦Peloton App免费：旨在补充用户目前的锻炼计划，并作为通往所有Peloton的门户，必须为新用户提供。免费级别提供50多门课程，涵盖佩洛顿的12种模式，使用户能够配对锻炼以满足他们的个人兴趣，即使他们的目标随着时间的推移而改变。这一层包括一组轮换的特色课程，这些课程会不断更新。
•指南成员：包括App+会员和专为指南提供的内容。
我们的综合健身平台
技术
我们的内容交付和互动软件平台对我们的会员体验至关重要。我们在研发方面投入了大量资源，以增强我们的平台，开发新产品和功能，并提高我们平台基础设施的速度、可扩展性和安全性。我们的研发机构由工程、产品和设计团队组成。我们通过频繁的软件更新、功能增强的迭代和创新，如我们第一个以游戏为灵感的健身体验--Peloton LaneBreak，不断改进我们的Connected Fitness产品和Peloton App。此外，Peloton继续投资于AI/ML和计算机视觉技术，以支持我们所有软件平台上的专有个性化和发现模型，以及指南代表计数等独特的健身功能。
内容
我们在真实的生活环境中创造吸引人的、原创的健身和健康内容，这种环境让人身临其境、鼓舞人心，同时还创造了一种社区感。我们已经开发了一个具有数万个类的多样化的内容库。由我们在纽约和伦敦的制作工作室独家制作，由我们的57名教练参与，涵盖16种健身和健康方式，包括力量、瑜伽、冥想、心脏、伸展、骑自行车、户外、跑步、步行、踏板训练营、自行车训练营、拳击、普拉提、巴尔、划船和排训练营，我们的内容广度和深度都是巨大的。我们有风景内容，包括讲师指导的课程，以及基于非指导时间和距离的选项，所有这些都在美丽的目的地拍摄。我们还通过LaneBreak功能提供了受游戏启发的锻炼体验，允许成员体验动画锻炼，作为教练指导编程的替代方案。我们在纽约和伦敦的Peloton工作室提供身临其境的Peloton内容体验。定期的工作室成员课程和活动都在这些空间举行，将高能量的现场制作环境与七个活跃的制作工作室的健身课程结合在一起。
我们目前以三种语言制作内容：英语、德语和西班牙语。随着我们扩展到其他非英语国家，我们打算在我们现有的工作室中制作当地语言的课程，并为英语用户使用字幕，不断扩大我们的内容库，同时也与我们服务的成员所在的市场具有文化相关性。
我们开发了一个专有音乐平台，允许我们的教师将精心策划的播放列表整合到我们的节目中，我们认为这种方式符合我们成员的音乐品味。我们与音乐提供商合作，确保我们策划的音乐与我们服务的成员一样多样化和充满活力，提供由我们制作团队的教练和音乐主管创造的非凡锻炼体验。
Peloton已经成为一个值得注意的品牌，为我们的成员提供了一种新的方式来参与他们喜欢的健身方式。我们相信，通过开展音乐内容合作活动，我们也在健身和健康类别中占据了领先地位，其中包括一些业内最知名的全球人才。这包括与音乐提供商合作开发我们的标志性艺术家系列，该系列庆祝音乐行业中一些最著名的名字的遗产和目录。我们还与艺术家团队密切合作，首播仅在Peloton上提供的独家音乐，并安排嘉宾出现在我们的课堂上。
销售和市场营销
我们通过多渠道销售平台和第三方直接向客户销售我们的产品。我们还向企业对企业(“B2B”)客户销售Peloton自行车，并为雇主、保险公司和其他企业合作伙伴提供机会，为其员工和成员提供Peloton应用程序订阅的补贴。我们的销售人员使用客户关系管理工具提供提升的、个性化的、有教育意义的购买体验，而不考虑获取和转换的渠道。
•电子商务和内部销售：我们的桌面和移动网站提供提升的品牌体验，访问者可以在其中了解我们的产品和服务并访问产品评论。我们的内部销售团队通过电话、电子邮件和网站上的在线聊天与客户互动，并提供每周七天的一对一销售咨询。
•零售店：我们的商店允许顾客体验和试用我们的产品。我们提供交互式产品演示，我们的许多商店都有私人区域，客户可以在那里参加我们的Bike、Bike+、Trad和Row的测试课程
产品。我们经常在我们的门店举办Peloton社区活动，这有助于加深品牌参与度和客户忠诚度。
•第三方零售商：我们的产品还可以从许多第三方零售商那里购买，包括亚马逊、迪克体育用品和约翰·刘易斯。
•Peloton for Business：Peloton for Business是面向企业客户的B2B福利解决方案的统一产品组合，涵盖七个关键垂直领域：酒店、企业健康、多户住宅、教育、医疗保健、健身房和社区健康。全方位服务包括一系列设备和基于内容的解决方案，兑现了佩洛通的承诺，即随时随地为任何人提供支持。
为了营销我们的产品，我们结合使用品牌和产品特定的绩效营销来建立品牌知名度，促进我们的互联健身产品的销售，并推动应用程序订阅。此外，在2023年5月，我们重新推出了Peloton品牌，面向任何人、任何地点，具有新的品牌标识和活动以及新的内容功能。品牌重启后，我们继续多元化和最大化我们的营销渠道组合。
制造和物流
2022年7月，我们宣布将100%的产品从内部制造转向使用第三方制造合作伙伴。我们产品中使用的部件是由我们的合同制造商根据我们所要求的设计规范和高标准，从各种供应商那里使用我们的设计代表我们采购的。为了考虑到技术发展和市场波动，我们定期审查我们与现有合同制造商和与他们合同的零部件供应商的关系，同时评估未来的新合作伙伴关系。我们在物流和服务网络中使用租赁和运营以及签约的第三方物流提供商(“第三方物流”)的组合，该网络包括位于美国、加拿大、德国、英国和澳大利亚的中英里和最后一英里运营中心。
知识产权
保护我们的技术和知识产权是我们业务的一个重要方面。我们依靠专利、商标、商业秘密、版权、保密程序、合同承诺和其他法律权利来建立和保护我们的知识产权。我们通常与员工和顾问签订保密协议以及发明或工作产品分配协议，以控制对我们专有信息的访问，并澄清其所有权。
截至2023年6月30日，我们持有170项美国已颁发专利，83项美国专利申请正在申请中。我们还拥有393项已在外国管辖的专利和146项在外国管辖范围内的专利申请。我们在美国颁发的专利将于2023年9月15日至2040年10月14日到期截至2023年6月30日，我们在美国拥有52个注册商标，包括Peloton商标和我们的“P”徽标，并在其他司法管辖区拥有844个注册商标。我们不断审查我们的开发工作，以评估新知识产权的存在和可专利性。我们打算继续就我们的技术提交更多的专利申请。
知识产权法律、程序和限制仅提供有限的保护，我们的任何知识产权都可能受到质疑、无效、规避、侵犯或盗用。此外，某些国家/地区的法律对专有权利的保护程度与美国法律不同，因此，在某些司法管辖区，我们可能无法保护我们的专有技术。
竞争
我们相信，我们的先发优势、领先的市场地位、品牌认知度和集成平台使我们在互联技术支持的健身市场上脱颖而出。我们提供卓越的价值主张，并受益于我们的互联健身订阅和移动应用解决方案的明确认可，使我们相对于传统健身和健康产品和服务以及未来的潜在进入者具有竞争优势。
虽然我们相信我们正在改变健身消费模式并扩大市场，但我们的主要竞争来源包括室内健身课程、健身俱乐部、家庭健身器材和内容，以及健康和健康应用程序。
我们的竞争领域包括：
•消费者和参与度。我们通过Connected Fitness订阅或Peloton App订阅争取消费者加入我们的平台，我们寻求通过结合内容、硬件、软件、服务和社区的集成体验来吸引和留住他们。
•产品和应用程序产品。我们与健身产品、服务和应用程序的生产商竞争，并努力确保我们的平台保持最具创新性的技术和用户友好的功能。
•才华横溢。我们在公司各个垂直领域争夺人才，包括技术、媒体、健身、设计、供应链、物流、内容、营销、金融、战略、法律和零售。由于我们的平台高度依赖技术、硬件和软件，我们需要大量的工程师来继续创新。
我们行业的公司需要考虑的主要竞争因素包括但不限于：总成本、采购和采购、制造和物流方面的供应链效率、增强的产品和服务、原创内容、产品
质量和安全、有竞争力的定价政策、对市场和产品创新的愿景、销售和营销战略的实力、技术进步以及品牌知名度和美誉度。我们相信，我们在所有这些因素中都处于有利地位，我们已经形成了一种难以复制的商业模式。
政府监管
我们受到美国、英国、欧盟和世界各地许多不同的法律和法规的约束，包括与隐私、数据保护、内容监管、知识产权、消费者保护、电子商务、营销、广告、消息、公开权、健康和安全、环境、社会和治理因素、就业和劳工、产品质量和安全、可获得性、竞争、海关和国际贸易以及税收相关的法律和法规。这些法律通常要求公司实施特定的信息安全控制，以保护某些类型的信息，如个人数据、“特殊类别的个人数据”或健康数据。这些法律和法规在不断演变，可能会被解释、应用、创建或修改，从而损害我们当前或未来的业务和运营。此外，某些政府可能会试图阻止或限制我们的产品和服务，或以其他方式施加其他限制，从而可能在很长一段时间内或无限期地影响我们的任何或所有产品和服务的可获得性或可用性。
季节性
从历史上看，与其他季度相比，我们在本财年第二季度和第三季度的互联健身产品销售额较高，这在很大程度上是由于季节性假日需求、新年决心和寒冷天气。从历史上看，我们在这些时期也产生了更高的销售和营销费用。例如，在2023财年，我们的第二季度和第三季度加起来占互联健身产品收入的62%，占我们总收入的55%。
人力资本
我们的文化
我们正在营造一种吸引非凡人才的环境，帮助每个人成为最好的自己，并释放每个人最大的潜力，这是由以下基本价值观塑造的：
•把会员放在第一位
•以行动为导向进行运营
•为智能创意团队提供支持
•我们一起走得更远
•成为工作的最佳场所
我们通过我们的人力资本管理方法践行这些价值观，总结如下。
员工
截至2023年6月30日，我们在美国纽约市总部、零售店和外地业务仓库雇用了2,765名员工，其中2,678名为全职员工。在国际上，我们雇佣了819名员工，主要涉及公司、零售店和仓库职能部门。我们还在假日期间雇佣额外的季节性员工，主要是在我们的展厅。
我们的某些讲师与美国电视和广播艺术家联合会(SAG-AFTRA)签订了集体谈判协议。然而，我们不是与SAG-AFTRA任何协议的签字国。除了SAG-AFTRA，我们的国内雇员目前没有一个由劳工组织或任何集体谈判协议的一方代表。
多样性、公平性和包容性
我们通过创造生理上、情感上、身体上和心理上安全的空间来培养包容的文化，让所有团队成员感到被重视、被倾听和安全。
我们感到自豪的是，我们的核心抱负之一是成为一个反种族主义组织，2020年，我们创建并致力于佩洛顿承诺，这是我们多管齐下、多方面的行动计划，旨在打击系统性的种族不平等，并扩大我们公司和社区的变革。我们正在从内到外推动自己，并与基于社区的组织合作，以产生有意义和可衡量的影响。
通过佩洛顿承诺，我们将投资于五大支柱：
•薪酬公平-我们继续为我们的小时工提供有竞争力的费率，并为所有市场的同等职位提供同等竞争力的费率。我们还致力于维护我们团队的薪酬公平，并继续进行年度全球薪酬公平研究；
•学习和发展-我们提供支持内部流动性、个人成长和持续技能发展的内容，以及围绕多样性、公平和包容性(DEI)主题的培训；
•社区投资-我们与领先的以行动为导向的组织合作，通过推动真正、可持续的变革的伙伴关系来解决系统性种族主义问题；
•健身民主化--我们不断评估进展并应用所学知识，为实现健身民主化和培养多样化和包容性的成员社区尽自己的一份力；
•长期Dei战略-我们投资于各种项目以支持长期Dei，如下所述。
佩洛顿承诺使我们更加专注于提供增值的、全业务的Dei节目。在我们不断推动共享学习的过程中，我们继续为我们的团队成员创造心理安全的空间，让他们共同学习和成长。例如，我们为管理者引入了特定的学习计划，如激活Allyship，以支持我们成为一个反种族主义组织的雄心。我们继续通过我们的员工资源小组(ERG)和包容性论坛为我们的团队成员提供支持、参与和发展机会，促进一个多样化和包容性的工作场所，并为我们的团队成员提供增长的空间。
通过我们Dei战略的实施，我们正在加强跨业务、多市场的协作，以激励我们的团队成员和领导者进行创新，利用思想的多样性，并创建响应迅速且与文化相关的规划，以推动成为真正具有全球包容性的业务所需的系统和行为变化。
我们对多样性、公平和包容性的承诺延伸到我们的薪酬实践，以确保我们的团队成员根据他们所做的工作获得公平的薪酬。我们每年都会与第三方公司合作，审查团队成员的薪酬。我们的目标是对通过这项分析发现的任何薪酬差距采取行动，以支持我们在佩洛顿实现真正的薪酬公平的承诺，并确保我们是一家具有全球包容性的企业。我们的薪酬公平研究是对我们必须进行薪酬差距分析的任何特定市场义务的补充，例如我们在英国的性别薪酬差距研究。
团队成员安全
我们优先考虑我们团队成员的健康和福利，以及我们的运营对环境的影响。我们团队成员健康和安全计划的核心要素包括现场风险分析、事件管理、文件化的流程和标准、环境计划、培训和职业健康计划，我们正在不断努力改进这些流程。对我们团队成员的健康和安全的担忧，或代表佩洛通供应商或业务合作伙伴工作的个人的健康和安全的担忧，可以通过我们的道德热线或在线道德门户网站进行报告，该网站通过一个独立的第三方平台进行维护，并由我们的安全、道德和合规团队进行监控。
培训、发展和参与
在佩洛顿，我们有一个专门的全球人才开发团队，在所有职能部门开发和提供全公司范围的学习体验。这些项目包括但不限于，重点关注佩洛顿的领导力方法、教练和团队成员联系、职能和角色特定培训，以及支持职业成长的内部招聘和流动的项目。
我们致力于培养一种公平和包容的文化，使人们能够通过与我们的团队成员接触并听取他们的意见，在他们一生中最好的职业经历中茁壮成长。我们通过公司内联网“Pelonet”、年度定期全体员工会议和业务绩效评估、团队市政厅和全公司参与度调查，与团队成员保持持续的联系。
我们的专利奖励计划为符合条件的团队成员提供奖励和认可，这些成员的发明被包含在佩洛顿提交的专利申请中。
有竞争力的薪酬和工作/生活的和谐
我们的薪酬计划是围绕我们的总体理念构建的，即奖励可证明的业绩，并使团队成员与我们的目标和战略保持一致。按照这种方法，我们提供具有市场竞争力的薪酬和福利，以吸引、激励、奖励和留住一支才华横溢的团队。我们全面介绍了我们用来吸引、奖励和留住顶尖人才的工具和计划。我们的劳动力是多样化的，所以我们的福利也必须是多元化的。
在佩洛顿，我们鼓励我们的团队成员在每天的所有互动中培养善意、支持、同理心、尊重、同情心和社区意识。为了帮助我们实现保持健康工作/生活和谐的目标，我们制定了许多支持性做法。
企业信息
我们的网站地址是www.onepeloton.com。我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不会以引用方式并入本10-K表格年度报告，也不是本年度报告的一部分。投资者不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们的A类普通股。
Peloton、Peloton徽标、Peloton Bike、Peloton Bike+、Peloton踏板、Peloton Guad+、Peloton Row、Peloton Gym、Peloton App以及本年度报告中以Form 10-K形式出现的Peloton的其他注册或普通法商品名称、商标或服务标记均为Peloton的财产。这份Form 10-K年度报告包含属于其各自所有者的其他公司的其他商号、商标和服务标志。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志，以暗示与这些其他公司的关系，或这些其他公司对我们的支持或赞助。仅为方便起见，本年度报告中以Form 10-K格式提及的我们的商标和商号没有
®和™符号，但这些引用并不意味着我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们或适用许可人对这些商标和商号的权利。
可用信息
我们根据1934年证券交易法(经修订)第13(A)和15(D)条或交易法向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交的报告，在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供该等材料后，在合理可行的范围内尽快可在美国证券交易委员会的投资者关系网站上免费查阅。美国证券交易委员会在http://www.sec.gov上设有一个网站，其中包含有关我们和其他以电子方式向美国证券交易委员会提交材料的公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们使用我们的投资者关系网站(https://investor.onepeloton.com/investor-relations)以及我们的推特订阅(@onepeloton)和新闻编辑室(https://www.onepeloton.com/press))作为一种披露重大非公开信息的手段，并遵守我们根据FD法规规定的披露义务。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们的投资者关系网站、推特订阅和新闻编辑室。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定是否投资A类普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中包含的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分、我们的综合财务报表和附注，以及本Form 10-K年度报告和我们其他公开申报文件中包含的信息。这些风险和不确定性不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务相关的风险
我们过去发生了运营亏损，未来可能会出现运营亏损，未来可能无法实现或保持盈利。
自2012年成立以来，我们每年都出现运营亏损，未来可能会继续出现净亏损。我们预计，随着我们优化和发展我们的业务，未来我们的运营费用可能会增加，包括通过我们的销售和营销努力，继续投资于研发，为我们的平台添加内容和软件功能，扩展到新的地理位置，扩大Peloton App的覆盖范围和使用，以及开发新的产品和功能。这些努力和额外的费用可能比我们预期的更昂贵，我们不能保证我们能够增加收入来抵消我们的运营费用。我们的收入增长可能会放缓，或者我们的收入可能会因为许多其他原因而下降，包括对我们产品和服务的需求减少、竞争加剧、整体市场增长放缓或规模缩小，或者如果我们无法利用战略机遇。如果我们的收入不能以高于运营成本的速度增长，我们将无法实现并保持盈利。
我们可能无法吸引和留住订户，这可能会对我们的业务和增长速度产生不利影响。
我们业务和收入的持续增长依赖于我们持续吸引和留住订户的能力，我们不能确定我们能否在这些努力中取得成功，或者订户留存水平不会大幅下降。有许多因素可能导致订户数量下降或阻止我们增加订户数量，包括：
•未能推出会员认为有吸引力的新功能、产品或服务，或未能推出新产品或服务，或对现有产品及服务的更改不受欢迎；
•损害我们的品牌和声誉；
•我们产品的定价和感知价值；
•我们无法提供高质量的产品和功能、内容和服务；
•与我们产品有关的实际或感知的安全问题；
•我们的互联健身产品的交付、安装或服务体验不令人满意，包括由于交付成本或交付时间延长以及家庭安装、退货和保修服务流程的限制；
•我们的成员从事有竞争力的产品和服务；
•技术或其他问题，使会员无法快速可靠地访问我们的内容和服务，或以其他方式影响会员体验；
•公众对室内自行车或跑步或其他我们投入最多的健身项目的兴趣下降；
•总体经济状况恶化或消费者支出偏好或购买趋势的变化；
•消费者对居家健身偏好的变化，无论是由于新冠肺炎疫情还是其他原因；以及
•我们销售或交付我们的互联健身产品或为我们的成员创建内容和服务的能力中断。
此外，任何向国际市场的潜在扩张都可能涉及吸引和留住订户方面的新挑战，而我们可能无法成功解决这些挑战。由于这些因素，我们不能确定我们的订户数量是否足以维持或允许我们扩大业务。订户数量的下降可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能准确预测消费者对我们产品和服务的需求并充分管理我们的库存，我们的经营业绩已经并可能在未来受到不利影响。
为了确保充足的库存供应，我们必须根据我们对特定产品和服务未来需求的估计，预测库存需求和费用，并充分提前向我们的供应商和合同制造商下订单。未能准确预测我们的需求可能会导致制造延迟、成本增加或库存过剩。我们准确预测需求的能力可能会受到许多因素的影响，包括消费者对我们的产品和服务的需求的变化，对竞争对手的产品和服务的需求的变化，总体市场状况的意外变化，以及经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱。如果我们不能准确预测消费者需求，我们可能会遇到库存过剩或可供销售的产品短缺的情况。
最近一段时期，我们经历了消费需求的下降，而且可能会继续下降。此外，超过消费者需求的库存水平已经并可能继续导致库存冲销或冲销，以及以折扣价出售过剩库存，这将导致我们的毛利率受到影响，并可能损害我们品牌的实力和溢价性质。此外，低于预期的需求已经导致，并可能继续导致制造产能过剩或制造效率下降，这可能导致利润率下降。在我们经历产品需求下降和库存增加的时期，我们可能
无法与现有供应商或合作伙伴以双方均可接受的条款重新谈判我们的协议，并可能被阻止充分利用确定的采购承诺。虽然在某些情况下，我们的协议允许我们根据业务需要选择取消、重新安排和调整我们的要求，但我们的或有损失可能包括我们无法与供应商或合作伙伴取消、重新安排或调整的合同的负债。此外，我们可能认为有必要或明智地与我们的供应伙伴重新谈判协议，以便根据需求扩大我们的库存。与我们的供应合作伙伴就我们的协议发生的纠纷，在某些情况下已经并可能在未来导致诉讼，这可能导致不利的判决、和解或其他与诉讼相关的成本，以及我们供应链的中断，需要管理层的关注。此外，在某些情况下，我们需要每年评估商誉减值以及在年度评估之间评估商誉减值，未来的商誉减值评估可能会导致计入收益。见“-我们可能无法成功执行或实现我们未来可能采取的重组举措和其他成本节约措施的预期好处，我们的努力可能导致进一步的行动和/或额外的资产减值费用，并对我们的业务产生不利影响。“
我们可能无法成功执行或实现我们未来可能采取的重组举措和其他成本节约措施的预期好处，我们的努力可能导致进一步的行动和/或额外的资产减值费用，并对我们的业务产生不利影响。
2022年2月，我们宣布了一项重组计划，其中包括降低业务中的某些固定成本，我们将继续采取行动，以解决我们业务的短期健康状况以及基于我们目前的估计、假设和预测的长期目标。这些措施受到已知和未知的风险和不确定性的影响，包括我们是否针对适当的领域和适当的规模进行我们的成本节约工作，以及如果未来需要，我们是否能够适当地针对任何额外的领域进行我们的成本节约工作。因此，我们根据重组计划正在采取的行动以及我们未来可能决定采取的行动，可能不会成功地产生我们预期的结果，也可能无法适当地解决我们业务的短期和长期战略中的一个或两个。实施重组计划和任何其他成本节约举措可能会对我们的业务造成成本和中断，预期的成本和费用可能比我们预测的更高，估计的成本节约可能低于我们的预测。此外，重组计划的某些方面，如与裁员相关的遣散费，可能会对我们的现金流产生负面影响。此外，我们的举措已经导致，而且未来可能会导致超出我们计划的裁员或员工士气下降的人员自然减员，这反过来可能会对生产率产生不利影响，包括失去连续性、失去积累的知识和/或在过渡期间效率低下，或者我们吸引高技能员工的能力。对我们或我们的任何战略举措的负面宣传，包括我们的重组计划，可能会导致声誉损害，并可能降低人们对我们产品和服务的信心和使用。看见“— 我们的成功取决于我们维护佩洛顿品牌价值和声誉的能力。重组计划已经并可能继续需要管理层和其他员工花费大量的时间和精力，这可能会转移人们对有效运营和发展我们业务的注意力。见第1部分，第7项，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--2023财年第四季度的最新情况和最新发展--重组计划.”
该公司近年来发展迅速，并继续以适当的规模建立其运营经验。如果我们不能管理我们的长期增长、干预变化和成本，或者有效地实施重组举措，我们的品牌、公司文化和财务业绩可能会受到影响。
随着时间的推移，我们的业务可以采取不同的形式。在增长期间，我们不得不在进行投资的同时管理成本，例如扩大我们的销售和营销，专注于创新产品和内容开发，升级我们的管理信息系统和其他流程，以及获得更多空间，在未来的增长时期，我们预计在投资于业务扩展的同时，也必须同样地管理我们的成本。增长和最近的重组举措使我们现有的资源紧张，我们在管理跨多个司法管辖区的业务时可能会遇到持续的运营困难，包括在招聘、培训、管理和保留分散的员工基础方面的困难。未能保持我们的公司文化可能会损害我们未来的成功，包括我们留住和招聘人员以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。此外，我们业务各方面的综合性质--我们设计我们自己的互联健身产品，开发我们自己的软件，制作原创的健身和健康节目，以及通过我们自己的销售团队和电子商务网站销售我们的一些产品--使我们在许多对成功运营我们的业务至关重要的方面暴露在风险和干扰之下，并可能随着时间的推移增加我们扩大业务的难度。我们最近经历了对我们的互联健身产品和服务的需求下降，这导致我们的战略重点发生了转移，包括我们在2022年2月宣布的重组计划以及我们为优化业务而采取的其他持续行动。随着我们继续发展我们的基础设施，特别是考虑到作为我们2022年2月重组计划的一部分开始的裁员，我们可能会发现很难保持我们文化的有价值的方面。如果我们不能适应这些不断变化的挑战，或者如果我们的管理团队在管理成本的同时不能有效地适应我们的长期增长，我们的品牌可能会受到侵蚀，我们的产品和服务的质量可能会受到影响，我们的公司文化可能会受到损害。
我们已经对我们的目标零售店战略进行了改变，包括减少零售店的数量。作为重组计划的一部分，我们更加重视第三方零售分销，包括与我们于2022年8月宣布的减少北美零售店有关的分销。我们可能出于战略原因继续关闭零售店，或可能希望退出某些零售地点，但根据租赁条款，退出的时间和成本受到限制。此外，我们无法控制的某些情况可能会导致我们的零售店关闭。我们的许多零售店都是根据多年租约租赁的，我们是否有能力将其转租给合适的转租人，或谈判优惠条款以提前退出租约或获得续租选项，可能取决于我们无法控制的因素。我们可能无法实现由于我们在2022年2月宣布的重组计划或其他正在进行的优化我们业务的计划而最初预期的成本节约和收益，并且这些计划的预期成本可能高于预期。看见“—我们可能无法成功执行或实现我们未来可能采取的重组举措和其他成本节约措施的预期好处，我们的努力可能会导致进一步的行动和/或额外的资产减值费用，并对我们的业务造成不利影响。见第1部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--2023财年第四季度的最新情况和最新发展--重组计划.”
我们的增长战略有时会考虑，未来也可能会考虑增加我们的广告和其他营销支出，包括与2023年5月的品牌推广和应用重新发布相关的支出。随着我们的扩张，我们还可能开设更多的制片厂，这将需要大量的额外投资。成功实施我们的增长战略将需要大量支出，然后才能产生任何实质性的相关收入，我们不能保证这些增加的投资将导致相应的和抵消的收入增长。
由于我们在现有规模下运营业务的历史有限，因此很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们在这种规模下有限的运营经验，加上我们销售产品和服务的市场的快速发展性质，这些市场可能如何发展的重大不确定性，以及我们无法控制的其他经济因素，降低了我们准确预测季度或年度收入的能力。如果不能有效地管理公司未来的增长和发展，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们无法预测消费者的喜好并及时成功地开发和提供新的、创新的和更新的产品和服务，或者无法有效地管理新的或增强型产品和服务的推出，我们的业务可能会受到不利影响。
我们在维持和增加用户基础方面的成功取决于我们识别和发起趋势的能力，以及及时预测和应对不断变化的消费者需求的能力。我们的产品和服务会受到消费者偏好变化的影响，而这些偏好是无法准确预测的。如果我们不能及时或通过适当的渠道推出新的或增强的产品，或者我们的新产品或增强的产品不被我们的订户接受，我们的竞争对手可能会推出类似或更可取的产品，并且速度比我们更快，这可能会对我们的增长产生负面影响。此外，我们的新产品可能不会被消费者接受，因为偏好可能会迅速转移到不同类型的健身和健康产品，或者完全远离这些类型的产品，而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。未能及时预测和响应不断变化的消费者偏好可能会导致订阅率下降、销售额下降、定价压力、毛利率下降、我们的产品和服务打折以及库存水平过剩等。
即使我们成功地预测了消费者的偏好，我们对消费者偏好做出充分反应和解决的能力在一定程度上也将取决于我们继续以充分满足需求的方式开发和向市场推出创新的高质量产品的能力。例如，我们已经并将继续寻找拓宽销售渠道的方法，包括通过向第三方零售商分销，重新考虑我们的Peloton App的价值主张，以及在特定市场提供租赁计划，订户可以在这些市场租赁Peloton自行车并以每月一次的费用访问健身内容(Peloton Rental)。开发新的或增强的产品和服务可能需要大量的时间和财务投资，这可能会导致成本增加和利润率下降。例如，我们历来在推出每个产品和服务时都会产生较高水平的销售和营销费用，包括与2023年5月的品牌推广和应用程序重新发布相关的费用。此外，虽然我们的用户群在新冠肺炎疫情爆发时显著增加，但此后增长速度已放缓，从长期来看，新冠肺炎疫情后的环境仍不确定，将如何影响消费者对我们的产品和服务的需求以及消费者总体偏好。见“-新冠肺炎疫情的卷土重来可能会对我们的业务产生不利影响，目前尚不确定新冠肺炎疫情后的环境以及新冠肺炎疫情的任何卷土重来将如何影响消费者对我们产品和服务的需求以及消费者的总体偏好.”
此外，我们必须成功地管理新产品和服务的推出，因为这种推出可能会对我们现有产品和服务的销售产生不利影响。例如，我们可能会因为2023年5月的App重新发布而经历更高的订户流失，其中包括引入新的会员级别。消费者也可以选择在新的或预期的产品和服务推出之前放弃购买现有的产品或服务，我们可能会从现有产品的用户那里获得更高的回报。随着我们推出新的或增强的产品和服务，我们可能会面临管理更复杂的供应链和制造流程的额外挑战，包括与入职和监督其他供应商、合同制造商、物流提供商和第三方零售商相关的时间和成本。我们还可能面临管理新产品或现有产品库存的挑战，这可能导致此类产品的库存过剩和打折。此外，与传统产品和服务相比，新的或增强型产品或服务的销售价格和成本可能会有所不同，这可能会对我们的品牌、毛利率和经营业绩产生负面影响。
互联健身市场相对较新，如果对我们的产品和服务的一般市场和特定需求没有继续增长，增长速度慢于我们的预期，或者增长没有我们预期的那么多，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
互联健身和健康市场相对较新，在过去几年里增长迅速，在很大程度上未经证实，目前还不确定它是否会维持高水平的需求并获得市场的广泛接受。我们的成功在很大程度上取决于消费者是否愿意广泛采用我们的产品和服务。我们不得不通过大量投资让消费者了解我们的产品和服务，并提供比我们竞争对手提供的内容和体验更好的高质量内容。此外，健身和健康市场普遍严重饱和，市场对新产品和服务的需求和市场接受度不确定。我们很难预测未来的增长率，如果有的话，以及我们市场的规模。我们不能保证我们的市场将发展或维持在目前的水平，不能保证公众对互联健身和健康的兴趣将继续，也不能保证我们的产品和服务将被广泛采用。如果我们的市场没有发展，发展速度慢于预期，或者竞争对手饱和，或者如果我们的产品和服务没有达到或维持市场接受度，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们过去的财务业绩可能不能代表我们未来的表现。
任何历史上的收入增长都不应被视为我们未来业绩的指标。特别是，自从我们开始销售自行车以来，我们经历了收入的高增长时期，然而，随着业务的成熟，我们的收入增长已经放缓，可能无法恢复到以前的水平。此外，在新冠肺炎大流行开始时，我们的订户基础显著增加，随着消费者能够恢复户外活动，这一增长放缓，而且，仍不确定后新冠肺炎大流行的影响如何
环境和其他市场制约因素，包括通胀、利率上升、外币汇率波动以及债务和股票市场波动加剧等宏观和微观经济因素，将长期影响消费者对我们产品和服务的需求。对未来收入增长的估计受到许多风险和不确定因素的影响，我们未来的收入可能与我们的预测大不相同。我们已经并将继续遇到在快速变化的行业中不断增长的公司经常遇到的风险和困难，包括我们的产品和服务被市场接受、吸引和留住用户，以及随着我们扩大业务而增加的竞争和费用。我们不能确定我们能否成功应对未来可能面临的这些和其他挑战，如果我们不成功管理这些风险，我们的业务可能会受到不利影响。此外，在任何特定时期，我们可能无法实现足够的收入来实现或保持运营或盈利的正现金流，甚至根本不能。
我们的成功取决于我们维护佩洛顿品牌价值和声誉的能力。
我们相信，我们的品牌对于吸引和留住会员非常重要。维护、保护和提升我们的品牌取决于各种因素的成功，例如：我们的营销努力；我们提供一致、高质量产品、服务、功能、内容和支持的能力；我们成功地保护、维护和执行我们使用“Peloton”标志、我们的“P”徽标和其他对我们品牌重要的商标的权利的能力；我们成功应对影响我们品牌的负面事件的能力；以及我们满足股东和成员期望的能力。我们相信，随着竞争的进一步加剧和品牌推广活动可能需要大量支出，我们品牌的重要性将会增加。如果我们无法实现这些目标，或者如果我们的公众形象因负面宣传而受损，我们的品牌可能会受到损害。对我们的负面宣传，我们的战略举措，如我们的重组计划或我们的产品、服务、技术、客户服务、内容、人员和供应商，可能会降低人们对我们产品和服务的信心和使用。例如，产品召回，包括2021年5月自愿踏面+召回和2023年5月自愿原装自行车座椅后召回，每一次都是与CPSC合作进行的，涉及与我们产品相关的伤害报告。如“中进一步讨论的与我们的互联健身产品和会员相关的风险“以及“与法律、法规和法律程序相关的风险我们被点名的法律程序、监管机构的调查以及涉及我们或我们的产品的任何其他索赔或诉讼、我们为解决这些问题而采取的行动，以及关于上述任何事项的任何进一步宣传，都可能损害我们的品牌。这种负面宣传还可能对我们的成员基础的规模、参与度和忠诚度产生不利影响，并导致收入下降，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。见“-股东激进主义可能会扰乱我们的业务，导致我们产生巨额费用，阻碍我们业务战略的执行，并影响我们的股票价格。”
我们的信息技术系统或网站的任何重大中断或故障，或我们未能成功有效地实施升级和新技术，都可能对我们的业务和运营产生不利影响。
我们依赖互联网以及数字基础设施、计算网络和系统、硬件和软件来支持我们的内部和面向成员的业务(统称为“信息技术系统”或“系统”)。我们的某些信息技术系统是由我们设计和维护的，而其他系统是由第三方设计、维护和/或运营的。这些系统对于我们业务的高效运作至关重要，包括我们的互联健身产品的制造和分销、我们的互联健身产品的在线销售以及我们的成员访问我们平台上的内容的能力。在某些情况下，我们过去几年的增长给这些系统带来了压力。随着我们的发展，我们继续对我们的系统进行修改和升级，这些活动使我们面临与更换和升级这些系统相关的固有成本和风险，包括但不限于，我们履行客户订单的能力受损，以及我们业务运营中的其他中断。此外，我们的系统实施可能不会导致生产率的提高，达到超过实施成本的水平，或者根本不会。如果我们不能成功地实施修改和升级或扩展我们的信息技术系统的功能，我们可能会经历与生产力下降相关的成本增加，以及与我们供应链中的货物流动相关的运营效率低下。
此外，我们的系统或网站出现任何意想不到的技术中断都会扰乱我们的运营，包括我们及时发货和跟踪产品订单、预测库存需求、管理供应链、在线销售我们的互联健身产品、向我们的会员提供服务以及以其他方式充分服务我们的会员的能力。通过我们的网站直接面向消费者的电子商务业务的运营取决于我们能否保持在线订单接收和履行操作的高效和不间断运行。任何系统中断或延迟都可能阻止潜在客户购买我们的Connected Fitness产品。
此外，我们的成员访问我们平台上的内容的能力可能会因多种因素而减弱，包括成员无法访问互联网、我们的网络或软件系统故障、网络攻击和安全漏洞，或者我们平台的成员流量变化无常。如果平台故障发生在平台使用高峰期，则影响最大，高峰期通常发生在标准工作时间之前和之后。在这些高峰期，有相当数量的会员同时访问我们的平台，如果我们不能提供不间断的访问，我们的会员对我们平台的可靠性和对我们产品和服务的享受可能会受到损害，我们的收入可能会减少，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会被要求发放积分或退款，或者面临失去会员的风险。
如果我们遇到重大中断，我们可能无法高效、及时地修复我们的系统，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的互联健身产品依赖于数量有限的供应商、合同制造商和物流合作伙伴。失去这些合作伙伴中的任何一个，或者这些合作伙伴中断或无法满足我们的需求，都可能对我们的业务产生负面影响。
我们的所有制造需求都完全依赖于合同制造商。在某些情况下，我们的一些产品和部件只依赖一家供应商。如果我们的任何合同制造商或供应商中断，我们可能无法从其他来源增加产能或开发替代或二次来源，而不会产生实质性的额外成本和延误，因为我们目前没有合格的替代或替代合同制造商，除了这些关键合作伙伴。此外，我们合同制造商的大量主要工厂都位于台湾和中国。因此，如果我们的一个或多个
供应商受到该地区不断升级的紧张局势、敌对行动或贸易争端、自然灾害、新冠肺炎等流行病或特定地点其他中断的影响。此类中断可能是由于我们的合同制造商和供应链中其他供应商的设施暂时关闭；我们使用的某些港口的旅行或货物和服务进出口受到限制或延误；以及当地检疫或其他公共安全措施。此外，我们可能会进一步增加对第三方供应商、制造商和其他物流合作伙伴的依赖。例如，2022年8月，我们宣布将撤出北美的最后一英里地点，并将我们的依赖完全转移到第三方物流提供商。我们主要的最后一英里合作伙伴之一目前依赖独立承包商网络为我们在许多市场提供最后一英里服务。如果这些独立承包商中的任何一个，或者最后一英里的合作伙伴作为一个整体，没有履行他们的义务，或者没有达到我们或我们成员的期望，我们的品牌、声誉和业务可能会受到影响。
如果我们对我们的Connected Fitness产品的需求大幅增加而无法通过我们现有的供应渠道得到充分满足，如果我们需要更换现有的供应商、制造商或合作伙伴，或者如果我们发现我们需要聘请更多的供应商、制造商和合作伙伴来支持我们的运营，我们可能无法在我们要求的时间、我们满意的质量标准或我们可以接受的市场条件下补充或更换它们，这可能会削弱我们及时向会员交付产品的能力，并以其他方式影响我们会员的体验。例如，如果我们需要额外的制造支持，可能需要相当长的时间来确定一家制造商，该制造商有能力和资源按照我们的规格大量生产我们的产品。同样，在需求下降的时候，我们可能认为有必要或可取地与我们的供应伙伴重新谈判协议，以便适当地扩大我们的库存，如果我们无法达成双方都能接受的条件，这可能会损害我们与这些交易对手的关系。看见“— 如果我们不能准确预测消费者对我们产品和服务的需求并充分管理我们的库存，我们的经营业绩已经并可能在未来受到不利影响“确定合适的供应商、制造商和物流合作伙伴是一个广泛的过程，要求我们对他们的质量控制、技术能力、响应和服务、财务稳定性、法规遵从性以及劳工和其他道德实践感到满意。因此，我们的任何重要供应商、合同制造商或物流合作伙伴的损失或表现不佳都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们对供应商、合同制造商和物流合作伙伴的控制有限，这可能会使我们面临重大风险，包括可能无法及时或充足地生产或获得高质量的产品和服务。
我们对供应商、合同制造商和物流合作伙伴的控制有限，这使我们面临以下风险：
•无法满足我们的互联健身产品的需求；
•减少对交付时间以及相关客户体验和产品可靠性的控制；
•监控我们的互联健身产品中使用的制造流程和组件的能力降低；
•制定考虑到任何材料短缺或替代的综合制造规范的能力有限；
•我们第三方制造商的制造能力差异；
•物价上涨；
•重要供应商、制造商或物流合作伙伴因技术、市场或其他原因未能履行对我们的义务；
•我们第三方最后一英里合作伙伴提供的服务质量参差不齐；
•依赖我们的合作伙伴遵守我们的供应商行为准则；
•如果我们与现有供应商、制造商或物流合作伙伴之间遇到困难，则难以建立额外的供应商、制造商或物流合作伙伴关系；
•材料或部件短缺；
•盗用我们的知识产权；
•暴露在自然灾害中，包括与气候有关的风险和极端天气事件，流行病，如新冠肺炎疫情，政治动荡，包括台湾与中国之间不断升级的紧张局势、敌对行动或贸易争端，恐怖主义，劳资纠纷，以及导致外国贸易中断的经济不稳定，我们的互联健身产品生产或其组件的来源；
•我们的供应商、制造商和物流合作伙伴所在司法管辖区的当地经济状况的变化；
•实施新的法律和法规，包括与劳动条件、质量和安全标准、进口、关税、税收和其他进口收费有关的法律和法规，以及对货币兑换或资金转移的贸易限制和限制；以及
•对供应给我们制造商的组件或我们合作伙伴的性能提供不充分的保修和赔偿。
任何这些风险的发生，特别是在需求旺季，都可能导致我们生产和向客户交付产品的能力受到严重破坏，并可能损害我们的品牌和声誉。
我们很大一部分收入来自自行车和自行车+的销售。我们的Bike和Bike+销量的下降将对我们未来的收入和运营业绩产生负面影响。
我们的互联健身产品在竞争激烈的市场销售，进入门槛有限。我们价格结构的变化，包括交付和安装定价、产品组合、竞争对手以更低的价位推出可比产品、产品生命周期成熟、消费者支出下降或其他因素(包括本文披露的因素)可能会导致我们从Connected Fitness产品获得的收入下降，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，2023年5月，我们与CPSC合作，宣布自愿召回2018年1月至2023年5月在美国销售的原始Peloton型号自行车(不是Bike+)座椅柱，我们为会员提供免费更换座椅柱作为批准的维修。此次召回可能会导致公众对我们的产品产生负面看法，并可能对我们的Connected Fitness产品的销售产生重大不利影响。由于我们的大部分收入来自自行车和Bike+的销售，因此自行车销售的任何实质性下降都将对我们未来的收入和运营业绩产生重大影响。见“-我们的产品和服务可能会受到
设计和制造缺陷或产品安全问题，无论是真实的还是感知的，都可能对我们的业务产生不利影响，并损害我们的声誉。
我们在一个竞争激烈的市场中运营，我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争。
我们的产品和服务是在竞争激烈的市场中提供的。我们在业务的各个方面都面临着激烈的竞争，包括家庭健身设备和内容、健身俱乐部、室内健身课程以及健康和健康应用程序。此外，随着新的和现有的竞争对手推出新的或增强的产品和服务，与我们竞争，我们预计未来我们市场的竞争将会加剧。
我们的竞争对手，其中一些是规模更大、拥有更多资源的公司，可能会开发或已经开发出与我们相似或获得更广泛接受的产品、功能、内容、应用程序、服务或技术，可能会进行更成功的产品开发，更高效地满足消费者需求，创造更有吸引力的就业机会或营销活动，或者可能采取更激进的定价政策。我们的竞争对手可能开发或获得，或已经开发或获得的知识产权，这些知识产权极大地限制或阻碍我们在公开市场上有效竞争的能力。此外，我们的竞争对手可能比我们拥有更多的资源，使他们能够更有效地识别和利用新市场以及消费者偏好和趋势中的机会，快速过渡和调整他们的产品和服务，将更多的资源投入到营销和广告或音乐许可权上，或者更好地适应激烈的价格竞争。由于我们竞争的行业具有高度的波动性和竞争性，我们可能面临压力，需要不断推出新的产品、服务和技术，改进现有的产品和服务，有效地刺激客户对新的和升级的产品和服务的需求，并成功管理向这些新的和升级的产品和服务的过渡。如果我们不能有效地与竞争对手竞争，他们可能会以牺牲我们的努力来获取、吸引和留住客户或创造收入，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖第三方许可在我们的内容中使用音乐。对我们没有必要的许可证的不利更改、损失或声称可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
音乐是我们向我们的会员提供的全部内容中的一个重要元素。为了确保在我们的内容中使用音乐的权利，我们签订协议，从版权持有者那里获得许可证，如表演权利组织、唱片公司、音乐出版商、收集协会、艺术家和词曲作者，以及其他版权所有者(或他们的代理人)。我们向世界各地的此类当事人或其代理人支付特许权使用费。
获得许可证的过程涉及识别和与许多权利所有者谈判，其中一些人未知，或难以识别，或者我们可能有相互冲突的所有权信息，这可能会在许多司法管辖区产生无数复杂和不断变化的法律问题，包括关于何时以及是否需要特定许可证的公开法律问题。有时，虽然我们可能持有某些音乐在北美的适用许可，但可能很难从北美以外的适用版权持有者那里获得相同音乐的许可。此外，我们的音乐许可证可能不会考虑我们可能希望添加到我们的服务中的一些功能和内容，或者我们可能希望推出的新服务产品或收入模式。版权持有者也可能试图利用他们的市场力量向我们寻求苛刻的财务条款。我们与某些版权所有者的关系可能会恶化。我们可以基于各种原因选择不与版权持有人续签某些协议，或者我们可以决定与某些或所有版权所有者探讨不同的许可计划或经济结构。艺术家和/或词曲作者或他们的代理人可能会反对，并可能对版权持有人施加公共或私人压力，要求其停止使用或修改许可条款，或者我们可能会基于许多因素，包括实际或认为的声誉损害，选择停止使用艺术家或词曲作者的目录。此外，有抱负的权利持有人、他们的代理人或立法或监管机构可能会创造或试图创造新的权利，这可能要求我们与新定义的权利所有者群体签订新的许可协议，并向其支付版税，其中一些可能很难或不可能识别。
对于音乐作品，除了取得同步权和复制权外，还需要取得公开演出或传播的公益权。在美国，公开表演权通常是通过称为表演权组织或PRO的中介机构单独获得的，这些中介机构(A)向版权用户发放公开表演其剧目中的音乐作品的一揽子许可证，(B)根据这些许可证收取版税，以及(C)将此类版税分配给版权所有者。我们与美国的以下专业人士都有协议：美国作曲家、作家和出版商协会，或ASCAP，广播音乐，Inc.，或BMI，全球音乐版权，和SESAC。我们现在可以从专业人员那里获得的特许权使用费，将来可能不会提供给我们。ASCAP和BMI提供的许可下的特许权使用费目前由美国司法部(DoJ)发布的同意法令管辖，这些法令旨在遏制反竞争行为。删除或更改这些协议的条款或解释可能会影响我们以当前和/或其他优惠条款从这些专业人员那里获得许可证的能力，这可能会损害我们的业务、运营业绩和财务状况。
在世界其他地区，包括加拿大和欧洲，我们通过代表词曲作者和出版商的当地收集协会，以及直接从某些出版商，或两者的组合，获得音乐作品的许可证。考虑到某些地区的许可情况，我们不能保证我们与收集协会的许可和我们与出版商的直接许可对我们在业务所在国家或我们未来可能进入的国家的服务中使用的所有音乐作品提供全面覆盖。出版商、词曲作者和其他权利持有人选择不由主要或独立的出版公司或收集协会代表，已经并可能在未来对我们获得与这些权利持有人拥有或控制的音乐作品有关的许可安排的能力造成不利影响，并可能增加侵犯版权的责任风险。
尽管我们花费了大量资源来寻求遵守适用的合同、法规、法规和司法框架，但我们不能保证我们现在或将来拥有使用我们服务所使用的所有音乐的所有必要权利
可能在未来用于我们的产品和服务，我们不能向您保证我们没有侵犯或侵犯任何第三方知识产权，或我们未来不会这样做。看见“— 与我们的知识产权相关的风险。
这些挑战，以及与我们平台上的音乐许可有关的其他挑战，可能会使我们承担侵犯版权、违约或其他索赔的重大责任。有关更多信息，请参见附注13—承付款和意外开支本公司合并财务报表附注载于本年度报告第II部分表格10-K第8项及本年度报告表格10-K第I部分第3项“法律诉讼”一节。
零部件成本增加、交货期延长、供应短缺、海关拘留和供应变更可能会扰乱我们的供应链，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
准确预测和满足客户需求在一定程度上取决于我们是否有能力为我们的互联健身产品及时、充足地交付组件。制造我们的互联健身产品的所有组件都来自有限数量的第三方供应商，其中一些组件由单一供应商提供。我们的合同制造商通常代表我们购买这些部件，但要遵守某些批准的供应商名单，而我们与大多数部件供应商没有长期安排。因此，我们面临这些组件供应短缺和交货期过长的风险，以及我们的供应商停止生产或修改我们的互联健身产品中使用的组件的风险。此外，与某些组件相关的交货期很长，因此无法快速更改设计、数量和交付时间表。我们满足暂时不可预见的需求增加或减少的能力已经，并可能在未来受到我们对这些分供应商零部件供应的依赖的影响。我们未来可能会遇到组件短缺，这些组件可用性的可预测性可能会受到限制。如果组件短缺或这些组件供应商的供应中断，我们可能无法及时开发替代来源。为这些组件开发替代供应来源可能会耗时、困难且成本高昂，而且我们可能无法以我们可以接受的条款采购这些组件，或者根本无法采购这些组件，这可能会削弱我们及时完成订单的能力。任何这些部件或部件的供应中断或延迟，或无法在合理的时间内以可接受的价格从替代来源获得这些部件或部件，都将损害我们满足我们向客户交付的计划的互联健身产品的能力。相反，在我们对产品的需求减少而库存增加的时期，我们可能无法与现有供应商或合作伙伴以双方都能接受的条款重新谈判我们的协议或采购承诺，这可能会导致库存注销、库存过剩的存储成本或诉讼。见“-如果我们不能准确预测消费者对我们产品和服务的需求并充分管理我们的库存，我们的经营业绩已经并可能在未来受到不利影响.”
此外，动荡的经济状况已经并可能继续使我们的供应商和物流供应商更有可能无法及时交货，甚至根本无法交货，也不能保证我们能够以可接受的价格及时找到质量相当的替代供应商。此外，国际供应链已经并可能继续受到我们无法控制的事件的影响，限制了我们及时获得供应或成品和服务的能力。自2018年初以来，进出口涉及更多风险，因为几位美国和外国领导人关于对外国进口某些材料征收关税的言论越来越多，在某些情况下还伴随着立法或行政行动。我们的互联健身产品的制造中有几个组件来自国际市场，包括来自中国，在美国贸易代表第301条调查之后，美国对特定产品的进口征收关税。新冠肺炎疫情的死灰复燃以及其他全球供应链问题似乎已经并可能进一步加剧这些问题。我们已经看到，并可能继续看到，在我们业务所依赖的港口实施的拥堵加剧和/或新的进出口限制。在许多情况下，我们不得不确保替代运输，如空运，或使用替代路线，但成本增加，以运行我们的供应链。这些关税和其他供应链问题对我们的零部件成本有影响，并有可能产生更大的影响，具体取决于当前贸易谈判的结果，谈判已经旷日持久，最近导致美国提高了中国指定产品的关税税率。我们组件成本的增加可能会对我们的毛利率产生实质性影响。失去一家重要供应商、组件成本增加或组件交付延迟或中断，都可能对我们未来创造收入和收益的能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务可能会因事故、安全事件或劳动力中断而受到不利影响。
我们的业务可能会使我们面临重大的人身伤害索赔，这可能会使我们承担重大责任。任何未能及时适应围绕维护安全工作场所的不断变化的规范和要求都可能导致员工生病、事故或安全事件，或者如果我们未能保护员工的健康和安全，或者如果我们被认为未能保护员工的健康和安全，可能会导致团队不满。我们的责任保险可能不足以完全覆盖所有索赔，我们可能被迫承担因我们的运营而导致的事故或安全事件的重大损失。此外，如果我们的员工决定加入或组成工会，我们可能会成为集体谈判协议的一方，这可能会导致更高的员工成本和更大的停工风险。另一种可能是，试图组织一部分员工的工会也可能发起一场企业活动，导致负面宣传和声誉损害或其他需要我们的管理团队和员工关注的影响。负面宣传、停工或工会罢工可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
从历史上看，我们的业务一直受到季节性的影响，而且可能会继续受到影响。
我们的业务历来受到传统零售销售期常见的季节性趋势的影响，在11月至2月期间，我们产生了与我们的Connected Fitness产品相关的不成比例的销售活动，这主要是由于季节性假日需求、新年决心和寒冷的天气。新冠肺炎大流行以前影响了这些趋势，但随着新冠肺炎大流行的消退，我们经历了大流行前季节性趋势的回归。在11月至2月期间销售额较高的时期，我们的营运资金需求在本财年第二季度和第三季度通常会更大。由于这些因素和其他因素造成的季度波动，我们在不同财政季度的经营业绩比较
可能不是我们未来表现的准确指标。看见“— 我们的季度经营业绩和其他经营指标可能会在每个季度波动，这使得这些指标很难预测。我们业务的季节性也会受到推出新的或增强的产品和服务的影响，包括与此类推出相关的成本，以及我们无法控制的外部因素。
我们的季度运营业绩和其他运营指标可能会在每个季度波动，这使得这些指标很难预测。
我们的季度经营业绩和其他经营指标过去一直波动，可能会继续在每个季度波动。此外，我们有限的运营历史使我们很难预测未来的业绩。因此，您不应依赖我们过去的季度运营业绩作为未来业绩的指标。你应该考虑到公司在快速发展的市场中经常遇到的风险和不确定性。我们在任何给定季度的财务状况和经营业绩都可能受到许多因素的影响，其中许多因素我们无法预测或不在我们的控制范围内，包括：
•市场对互联健身和健康市场的持续接受和增长；
•不断变化的消费者需求以及我们保持和吸引新用户的能力；
•我们对Peloton体验质量的开发和改进，包括增强现有和创建新的互联健身产品、服务、技术、功能和内容；
•继续开发和升级我们的专有技术平台；
•我们或我们的竞争对手推出新产品、服务、功能和内容的时机和成功，或我们市场竞争格局中的任何其他变化；
•由于竞争或其他原因造成的定价压力；
•推出之前宣布的后卫，以增强我们的胎面+产品的安全性，这是我们与CPSC合作宣布的；
•我们供应链中的延迟或中断；
•我们对产品和服务的需求预测错误，这可能导致收入减少或成本增加，或两者兼而有之；
•市场营销、销售和其他运营费用的增加，这可能会导致我们增长和扩大业务并保持竞争力；
•为促进长期成本节约而可能采取的短期支出和举措，包括我们在2022年2月宣布的重组计划和相关的持续行动；
•我们的互联健身产品依赖第三方最后一英里的交付和维护服务；
•成功地向国际市场扩张；
•我们会员对互联健身产品的订阅和使用的季节性波动，每一个都可能随着我们产品和服务的发展或我们业务的增长而变化；
•使我们的收入来源多样化和增长；
•我们保持毛利率和运营利润率的能力；
•限制消费者融资或提高首付要求，为购买我们的互联健身产品提供资金；
•系统故障或违反安全或隐私;
•不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼有关的成本，包括过去使用的内容成本；
•立法或监管环境的变化，包括隐私、消费品安全和广告方面的变化，或政府监管机构的执法，包括罚款、命令或同意法令；
•货币汇率的波动和以外币计价的收入和支出比例的变化；
•我国有效税率的变化，包括拜登政府提议的税法潜在变化的结果；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•商业或宏观经济状况的变化，包括全球供应链问题、消费者信心下降、通胀、外币汇率波动、利率上升、衰退状况、政治不稳定、信贷市场波动、我们行业的市场状况、失业率上升或工资停滞不前或下降。
上述任何一项因素或上述部分因素的累积效应可能会导致我们的经营业绩出现重大波动。
我们的季度经营业绩或其他经营指标的变异性和不可预测性可能导致我们无法满足我们或分析师对特定时期的收入或其他经营业绩的预期。如果我们未能达到或超过这样的预期，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。请参阅“与我们A类普通股所有权相关的风险。”
我们对提供高质量和引人入胜的Peloton体验的热情和专注可能无法最大化短期财务结果，这可能会产生与市场预期相冲突的结果，并可能导致我们的股票价格受到负面影响。
我们热衷于不断提升Peloton的体验，专注于通过创新、身临其境的内容、技术先进的互联健身产品、多层次的Peloton App和社区支持来推动长期的会员参与度，这不一定会使短期财务结果最大化。虽然我们最近宣布打算稳定我们的现金流，但我们经常做出可能会降低我们短期财务业绩的商业决策，如果我们认为这些决策与我们改善Peloton体验的目标一致，我们相信这将改善我们的长期财务业绩。例如，在2022年2月，我们承诺了一项重组计划，这导致了费用，我们预计未来将需要额外的费用。见第1部分，第7项，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--2023财年第四季度的最新情况和最新发展--重组计划“这些决定可能与我们股东的期望不一致，也可能不会产生我们预期的长期利益，在这种情况下，我们的会员增长和会员参与度以及我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们对Precor的收购存在风险，我们可能无法通过此次收购实现预期的战略和财务目标。
我们收购Precor可能面临的风险包括：
•我们可能没有意识到我们预期从这笔交易中获得的好处，例如预期的协同效应；
•我们可能在管理Precor的技术和业务线或留住Precor的关键人员方面遇到困难；
•此次收购可能不会像我们预期的那样推进我们的业务战略，可能会对Precor的业务产生意想不到的不利影响，或者我们可能无法实现预期的投资回报，这可能会对我们的业务或经营业绩产生不利影响；
•此次收购可能导致，与我们战略重点的转移和我们的重组计划有关的其他因素已经并可能继续导致我们作为收购的一部分记录的资产减值，包括无形资产和商誉；
•我们的经营结果或财务状况可能受到以下因素的不利影响：(I)与Precor业务有关的索赔或债务，其中包括来自政府机构、被解雇员工、现任或前任客户、消费者或业务合作伙伴或其他第三方的索赔；(Ii)我们原本不会签订的Precor原有合同关系或业务线，其终止或修改可能会对我们的业务造成代价高昂或中断；(Iii)Precor做法导致的不利会计处理；以及(Iv)知识产权索赔或纠纷；
•Precor在我们经验较少的商业市场领域开展业务，包括传统健身房、多户住宅、酒店以及大学和企业校园，在这些领域扩大业务可能会带来各种挑战，并导致成本增加和其他不可预见的挑战；
•Precor为全球100多个国家和地区的客户提供服务，由于此次收购，我们的业务已扩展到新的司法管辖区，这可能会带来重大挑战，并导致在国际市场开展业务所固有的风险和成本显著增加(见“-向国际市场扩张将使我们面临重大风险“)；及
•我们可能未能识别或评估Precor业务中某些负债、缺陷或其他风险的大小，这可能会导致意外的诉讼或监管风险，不利的会计处理，转移管理层的注意力和资源，以及对我们的业务、财务状况和经营业绩的其他不利影响。
任何这些风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。见“-我们已经并可能在未来从事收购和处置活动，这些活动可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，无法实现预期的利益，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。.”
我们经历了，并可能继续经历俄亥俄州工业设施的销售延迟，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
2021年5月，我们宣布计划在俄亥俄州特洛伊镇建立一个美国制造工厂，我们称之为“佩洛顿产出园区”。虽然我们之前打算使用佩洛顿输出公园来生产我们的一些互联健身产品，但我们目前正在营销并打算出售俄亥俄州的设施。俄亥俄州工厂的重新开发、建造和销售过程本质上是复杂的，需要大量的资本支出，其出售已经并可能继续导致我们的运营受到重大干扰，并转移管理层的注意力和资源，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。我们不能保证我们将收回我们在俄亥俄州工厂开发中的任何投资，或者实现其出售的预期好处，如果有的话。
向国际市场扩张将使我们面临重大风险。
我们打算将我们的业务扩展到其他国家，这需要大量的资源和管理关注，并使我们面临监管、经济和政治风险，以及我们在美国已经面临的风险。在国际市场开展业务存在巨大的风险和成本，包括：
•难以建立和管理国际业务，业务、差旅、基础设施的增加，包括在当地建立递送服务和客户服务业务，以及与不同国家或区域的地点有关的法律合规费用；
•需要改变定价和利润率，以便有效地在国际市场上竞争；
•需要为特定国家调整产品并使其本地化，包括获得在每个国家使用的包括音乐在内的第三方知识产权的权利；
•来自类似产品和服务的当地供应商的竞争加剧;
•在国外保护和执行知识产权的能力；
•需要以各种语言和跨文化提供引人入胜的内容和客户支持；
•在理解和遵守其他司法管辖区的当地法律、法规和习俗方面存在困难；
•我们、我们的员工和我们的业务合作伙伴遵守反贿赂法律，如美国《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)和英国《2010年反贿赂法》(简称《英国反贿赂法》)；
•复杂性以及与其他国家当前和未来法律要求有关的其他风险，包括与可持续性披露、消费者保护、消费者产品安全和数据隐私框架有关的法律要求，如《一般数据保护条例2016/679》；
•不同程度的互联网技术采用和基础设施，以及增加或变化的网络和托管服务提供商成本；
•关税和其他非关税壁垒，如配额和当地含量规则、海关拘留以及税收后果；
•货币汇率的波动和可能限制或禁止将其他货币兑换成美元的货币管制条例的要求；以及
•我们所在的特定国家或地区的政治或社会动荡或经济不稳定，例如，包括中国与台湾之间的紧张局势、敌对行动或贸易争端的升级，或“英国退欧”的影响，其中每一项都可能对我们在这些地区的业务产生不利影响。
除了通过销售我们的互联健身产品和制作我们的平台内容将我们的业务扩展到国际市场外，我们已经扩大了我们的国际业务，未来还可能通过收购或投资外国实体来扩大我们的国际业务，这可能会导致额外的运营成本和风险。见“-我们已经并可能在未来从事收购和处置活动，这些活动可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，无法实现预期的利益，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。“2021年4月，我们完成了对Precor的收购，Precor为全球100多个国家的客户提供服务。因此，我们开始增加在海外的业务和努力，这也可能导致各种挑战，放大在上述国际市场开展业务的各种风险和成本。
我们在国际监管环境和市场实践方面的经验有限，可能无法渗透到我们选择进入的市场或在其中成功运营。此外，我们可能会因为我们的国际扩张而产生巨额费用，我们可能不会成功。我们可能在世界某些地区面临有限的品牌认知度，这可能导致新市场的消费者不接受或推迟接受我们的产品和服务。我们还可能面临在新市场接受我们的健身和健康内容的挑战。如果我们不能成功地管理这些风险，可能会损害我们的国际业务和我们向国际市场扩张的计划，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖于进入我们的制作工作室(或备用场地)和我们的健身教练的创造力来产生我们的课程内容。如果我们无法访问或使用我们的演播室或备用场地，或者如果我们无法吸引和留住高质量的健身教练，我们可能无法为我们的课程生成有趣和有吸引力的内容。
我们平台上提供的大部分健身和健康内容都是由我们位于纽约或伦敦的制作工作室制作的，有些内容(包括纯音频内容)是在工作室外或在非佩洛顿工作室录制的。由于我们依赖于集中地点的有限数量的工作室，任何涉及我们的工作室或影响纽约市或整个伦敦的事件都可能使我们的工作室无法访问或无法使用，并可能抑制我们为会员制作和提供新的健身和健康内容的能力。我们平台上的健身和健康内容的制作进一步依赖于我们的健身教练的创造力，他们在我们制作团队的支持下计划和领导我们的课程。我们与美国健身教练签订的标准雇佣合同有一个固定的多年期限，然而，我们的任何教练都可以在合同结束前离开佩洛顿。如果我们不能吸引或留住富有创意和经验的教师，我们可能无法产生足够规模或质量的内容来发展我们的业务。如果我们不能制作并向我们的成员提供有趣和有吸引力的内容，并由教师引导他们参与其中，以及他们可以与谁联系，那么我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们已经并可能在未来从事收购和处置活动，这些活动可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，无法实现预期的利益，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们已经并可能在未来对其他公司、产品或技术进行投资，包括可能导致我们进入我们目前不具备专业知识的市场或业务线的收购。例如，2021年4月，我们收购了Precor，以建立美国的制造能力，提升研发能力，并加快我们对商业市场的渗透。
我们可能找不到合适的收购候选者，而且我们可能无法在未来以有利的条件完成收购。如果我们完成收购，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，我们完成的任何收购都可能被成员、潜在成员、员工或投资者视为负面。此外，收购、投资或业务关系可能导致不可预见的经营困难和支出，包括扰乱我们的持续运营，转移管理层的主要责任，使我们承担额外的负债，增加我们的费用，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。一些收购可能需要我们花费大量的时间、精力和资源来将被收购企业的员工整合到我们的团队中，而收购我们缺乏专业知识的行业的公司可能需要大量的管理时间、监督和研究，才能看到此类收购的预期好处。因此，如果我们不能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司中，我们可能会面临未知的债务，任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现。
为了支付任何此类收购，我们将不得不使用现金、产生债务或发行股权证券，每一种都可能影响我们的财务状况或我们的股本价值，并可能导致我们的股东稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到契约或其他限制，这些限制将阻碍我们管理业务的能力。此外，我们可能会收到其他有意收购我们部分或全部业务的公司的意向。评估这些兴趣迹象所需的时间可能需要管理层的高度关注，扰乱我们业务的正常运作，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，在我们的重组计划中，我们已经剥离了我们的一些资产，包括通过关闭场地，并计划剥离更多的资产，包括出售原本打算成为佩洛顿产出园区的俄亥俄州工业设施。我们未来可能会决定剥离其他资产或一项业务。在这些活动中，可能很难在所需的时间表和可接受的条件下找到或完成资产剥离机会或替代退出战略，如果有的话。这些情况可能会推迟我们战略目标的实现，或导致我们产生与所需资产剥离相关的额外费用，或者资产剥离的价格或条款可能不如我们预期的那么有利。即使遵循资产剥离或其他退出战略，我们也可能对前员工、客户、供应商、房东或其他第三方承担某些持续义务。我们还可能有与前雇员、资产或企业相关的持续负债。此类债务可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们要承担支付处理风险.
我们的客户使用各种不同的支付方式为我们的产品和服务付款，包括信用卡和借记卡、礼品卡和在线钱包。我们依靠内部系统和第三方系统来处理支付。接受和处理这些付款方式需要遵守某些规章制度，并需要支付交换费和其他费用。如果我们的支付处理系统出现中断，支付处理费用增加，支付生态系统发生重大变化，如支付卡大量重新发行，支付处理商延迟接收付款，或有关支付处理的规则或法规发生变化，我们的收入、运营费用和运营结果可能会受到不利影响。我们利用我们的第三方支付处理器代表我们向订户付款。如果这些第三方不愿意或无法继续代表我们处理付款，我们将不得不寻找其他收取付款的方法，这可能会对订户的获取和保留产生不利影响。此外，我们不时会遇到欺诈性使用支付方式的情况，这可能会影响我们的运营结果，如果控制和管理不当，可能会造成消费者对我们服务的负面看法。
网络安全风险可能会对我们的业务产生不利影响，并扰乱我们的运营。
除了依赖关键信息技术系统外，我们还收集、维护和传输有关员工、供应商、会员和其他人的数据，包括支付卡数据和个人信息，以及专有业务信息。对我们的系统和数据的可用性、完整性和安全性的威胁日益多样和复杂。我们的系统和数据以及关键第三方的系统和数据容易受到网络攻击，例如，病毒和蠕虫、社会工程/网络钓鱼、勒索软件或其他基于勒索的攻击、拒绝服务攻击、物理或电子入侵、第三方或现任/前任员工盗窃或误用、未经授权篡改我们的服务器和计算机系统或我们在运营中使用的第三方的服务器和计算机系统，以及由于软件或硬件(例如，平板电脑)漏洞、编码错误和错误配置(例如，涉及API)造成的类似中断。随着人工智能能力的提高和越来越多的人采用，我们可能会看到通过人工智能制造的网络攻击。
尽管我们努力建立安全屏障来保护我们的系统和数据，但我们不能完全减轻这些风险。网络攻击预计将在全球范围内加速，无论是频率还是规模，因为威胁参与者在使用规避控制、逃避检测和移除法医证据的技术和工具(包括人工智能)方面越来越复杂，这意味着我们和其他人可能无法及时或有效地检测、调查、遏制未来的攻击或事件，或从未来的攻击或事件中恢复。此外，我们的员工、服务提供商和第三方在远程或混合安排的基础上更频繁地工作，这可能涉及到依赖不太安全的系统，并可能增加与网络安全相关的事件的风险。我们不能保证这些私人工作环境和我们工作环境的电子连接在我们的实体办公室中部署了同样强大的安全措施。
任何影响我们或我们成员的数据和资产、中断我们的服务或以其他方式危及我们的系统或我们使用的第三方系统的可用性、完整性或安全性的网络攻击都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，补救成本高昂，并损害我们的声誉。此外，任何此类攻击或违规行为可能会对我们的会员体验造成负面影响，导致负面宣传，对我们的品牌造成不利影响，影响对我们产品和服务的需求，并使我们面临诉讼(包括集体诉讼)、监管调查和/或处罚和罚款，任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
虽然我们维持网络保险，可能有助于为安全漏洞或其他承保事件提供保险，但此类保险可能不足以支付与之相关的成本和责任。我们与此类违规和事件相关的成本，包括超出我们可用保险范围的一项或多项针对我们的大额索赔，或导致我们的保险单发生变化的成本，可能会影响我们的经营业绩和/或财务状况。此外，我们的保险单可能会因此类事件或其他原因而发生变化，包括整体保险市场状况、新的网络攻击活动、保费上涨或实施大规模的自我保险扣留或其他共同保险要求。
我们在移动设备上的会员参与度取决于我们无法控制的移动和流媒体设备操作系统、网络和标准的有效运行。
我们越来越多的会员通过Peloton App访问我们的平台，不能保证流行的移动设备或电视流媒体设备将继续支持Peloton App，或者设备用户将使用Peloton App而不是竞争产品。我们依赖Peloton App与我们无法控制的流行移动和电视流媒体操作系统(如Android和iOS)的互操作性，此类系统中的任何变化如果降低了我们应用程序的功能或优待竞争对手，可能会对我们的平台在移动设备和电视上的使用产生不利影响。此外，为了提供高质量的内容，Peloton App产品的设计必须有效，并与我们无法控制的一系列移动和流媒体技术、系统、网络和标准良好配合。应用商店许可协议是不可谈判的，我们必须对这些协议下不断变化的要求做出回应。我们可能无法成功地与移动和流媒体行业的关键参与者发展关系，或者开发能够有效运行这些技术、系统、网络或标准的产品。如果我们的会员在他们的移动设备或电视上访问和使用我们的平台变得更加困难，或者会员发现Peloton App不能有效地满足他们的需求，我们的竞争对手开发的产品和服务被认为在移动设备或电视上更有效地运行，或者如果我们的会员选择不在他们的移动设备或电视上访问或使用我们的平台，或者使用不提供对我们平台的访问的产品，我们的会员增长和会员参与度可能会受到不利影响。
如果我们无法预测我们的互联健身产品和订阅的适当定价水平，我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们无法预测我们的互联健身产品和订阅服务组合的适当定价水平，无论是由于消费者情绪和购买力、消费者融资的可用性和条款、品牌认知、竞争压力或其他原因，我们的收入和/或毛利率可能会大幅下降。我们围绕新产品和服务开发的决策在一定程度上是基于围绕定价水平的假设。如果在做出这些决定后市场出现价格波动，可能会对我们的业务产生负面影响。
此外，2022年3月，我们开始在特定市场提供Peloton Rental。2023年5月，我们重新推出了Peloton App，改变了人们对家庭自行车公司的看法，反映了Peloton为任何人提供的一切，无论他们在哪里。不能保证这些产品或任何其他新产品或服务将会成功，不会对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们对长期会员参与度的关注高于短期财务状况或运营结果，这可能会导致我们做出可能降低短期收入或盈利能力的决定，如果我们认为此类决定有利于整体会员体验，从而改善我们的长期财务表现。这些决定可能不会产生我们预期的长期利益，在这种情况下，我们的成员增长和参与度以及我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
我们营销产品和服务的方式的变化可能会对我们的营销费用和订阅水平产生不利影响。
我们使用广泛的营销和其他品牌建设措施来吸引会员。我们使用传统的电视和在线广告，以及Facebook、Twitter和Instagram等第三方社交媒体平台作为营销工具。随着电视广告、在线和社交媒体平台继续快速发展或变得更具竞争力，我们必须继续在这些平台上保持存在，并在新的或新兴的流行社交媒体以及广告和营销平台上建立存在。如果我们不能以具有成本效益的方式使用这些营销工具，如果我们未能有效地推广我们的产品和服务，或者如果我们的营销活动吸引了媒体的负面关注，我们获得新成员的能力和我们的财务状况可能会受到影响，我们A类普通股的价格可能会下降。此外，更多地使用电视、在线和社交媒体进行产品推广和营销，可能会增加我们监督此类材料合规性的负担，并增加此类材料可能包含有问题的产品或营销声明的风险，这违反了适用的法规。关于我们、我们的产品或影响者以及与我们有关联的其他第三方的负面评论、声明或宣传可能会对我们的声誉和销售产生不利影响，无论此类声明是否准确。见--“我们的成功取决于我们维护佩洛顿品牌价值和声誉的能力。
经济衰退或经济不明朗因素可能会对消费者的可自由支配开支以及对我们的产品和服务的需求造成不利影响。
我们的产品和服务可以被视为消费者的非必需品。影响这类可自由支配项目的消费支出水平的因素包括一般经济状况，包括通胀、利率上升、衰退状况，以及其他因素，如消费者对未来经济状况的信心、对经济衰退的担忧、消费信贷和购买力的可获得性和成本、失业率水平和税率。近年来，美国和其他重要经济市场经历了周期性的低迷，全球经济状况仍然不确定。由于全球经济状况继续不稳定或经济仍然不确定，消费者可自由支配支出的趋势也仍然不可预测，并受到削减和波动的影响。不利的经济状况可能会导致消费者推迟或减少购买我们的产品和服务，消费者对我们产品和服务的需求可能不会像我们预期的那样增长。例如，在最近几个季度，我们经历了消费者需求的下降，部分原因是与去年同期相比，互联健身产品的收入有所下降。我们对经济周期的敏感性以及消费者对我们产品和服务需求的任何相关波动都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于信贷市场的变化和信贷提供商的决定，我们的收入可能会下降。
我们的许多客户通过与我们有现有关系的第三方信贷提供商为购买我们的互联健身产品提供资金。如果我们无法维持与我们的融资合作伙伴的关系，就不能保证我们能够找到替代合作伙伴，他们将以类似的条款为我们的客户提供融资，我们销售我们的互联健身产品的能力可能会受到不利影响。此外，消费贷款的减少和消费信贷的可获得性可能会限制有财力购买我们产品的客户数量。更高的利率可能会增加我们的成本，或者增加通过其他消费融资来源融资的消费产品的每月还款额。未来，我们不能保证第三方融资提供商将继续为消费者提供信贷渠道，或者可用信贷额度不会降低。此类限制或减少消费信贷的可获得性，或失去与我们目前的融资合作伙伴的关系，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的运营历史有限，无法用来预测我们订阅模式的盈利能力。此外，我们未来可能会推出新的收入模式。
我们的大多数订阅者是按月订阅的，并可以随时取消订阅。此外，订阅续订可能会根据各种因素而波动，例如消费者偏好、有竞争力的产品和服务以及宏观经济状况。我们关于续订的历史数据有限，因此我们可能无法准确预测客户续约率，包括与2023年5月应用重新发布相关的数据，其中包括引入新的会员级别和定价。此外，由于各种原因，先前的续订费率可能无法准确预测未来的订户续订费率，例如用户的
对我们的产品以及我们的订阅成本、宏观经济状况或我们或我们的竞争对手推出的新产品感到不满。如果我们的订户不续订，我们的收入可能会下降，我们的业务将受到影响。
此外，我们还提供(包括与2023年5月应用程序重新发布相关的)新订阅产品、实施促销或替换或修改当前订阅模式和定价，这些都可能导致额外成本或对订户留存产生不利影响。例如，我们开始在特定市场提供Peloton Rental。目前尚不清楚我们的订户对新模式会有什么反应，以及实施这些模式的成本或物流是否会对我们的业务产生不利影响。如果采用新的收入模式对我们的订户关系产生不利影响，订户增长、订户参与度以及我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们使用内部方法跟踪某些运营和业务指标，这些指标在衡量方面受到固有挑战，此类指标中的真实或感知不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
我们使用内部方法跟踪某些运营和业务指标，包括总运动量和每个Connected Fitness订阅的每月平均运动量，这些方法不会由任何第三方独立验证，尤其是对于Peloton App，通常依赖于与我们无法控制的移动操作系统、网络和标准的接口。我们的内部方法有局限性，我们跟踪这些指标的流程可能会随着时间的推移而变化，这可能会导致我们的指标发生意外变化，包括我们报告的指标。如果我们使用的内部方法对我们的业务很重要，例如，由于算法或其他技术错误，我们使用的少计或多计指标可能不准确，我们公开报告的运营和业务指标，或我们报告给监管机构或以其他方式用于管理我们的业务的指标可能不准确。此外，有关我们如何衡量某些运营和业务指标的限制或错误可能会影响我们对业务某些细节的了解，这可能会影响我们的长期战略，并危及我们在成员、合作伙伴和监管机构中的信誉。如果我们的运营和业务指标不能准确反映我们的业务、市场渗透率、保留率或参与度；如果我们在指标中发现重大不准确之处；或者如果我们所依赖的跟踪我们业绩的指标不能提供对我们业务的准确衡量，或者如果投资者、分析师或客户不相信它们提供了准确的衡量标准，我们的声誉可能会受到损害，我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场实现了预测的增长，我们也不能向您保证我们的业务将以类似的速度增长，如果有的话。
增长预测受到重大不确定性的影响，并基于可能被证明不准确的假设和估计。与互联健身和健康市场预期增长相关的预测，包括基于我们自己的内部调查数据的估计，可能被证明是不准确的。即使市场经历了我们预测的增长，我们的业务可能也不会以类似的速度增长，或者根本不会。我们的增长受到许多因素的影响，包括消费者需求和我们成功实施业务战略，这些因素都受到许多风险和不确定因素的影响。见“-如果我们不能准确预测消费者对我们产品和服务的需求并充分管理我们的库存，我们的经营业绩已经并可能在未来受到不利影响.”
我们或我们的订户可能要缴纳销售税和其他税，我们可能要为过去的销售承担税、附加费和手续费的责任。
间接税的适用，如销售和使用税、订阅销售税、增值税、省级税收、商品和服务税、营业税和毛收税，对我们这样的企业和我们的订户来说，是一个复杂和不断变化的问题。评估适用的纳税义务需要重大判断。在许多情况下，最终的税收决定是不确定的，因为不清楚现有的法规如何适用于我们的业务。一个或多个州、联邦政府或其他国家可能寻求向像我们这样提供订阅服务和其他健身服务的企业强加额外的报告、记录保存或间接税征收义务，消费者通过诉讼或其他手段对我们税收做法的适当性提出异议，并可能在未来提出异议。新的税收还可能要求我们在获取数据以及收缴和汇出税款时产生巨额成本。如果强加此类义务，与税收、汇款和审计要求相关的额外成本可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
信贷协议和监管我们定期贷款和循环信贷安排的担保协议中的契约可能会限制我们的业务，如果我们不有效地管理我们的业务以遵守这些契约，我们的财务状况可能会受到不利影响。
我们的定期贷款和循环信贷安排包含各种限制性条款，其中包括仅适用于循环信贷安排的最低流动资金和收入要求、对我们处置资产、进行收购或投资、产生债务或留置权、向我们的股东进行分配或达成某些类型的关联方交易的能力的限制。特别是，除了惯常的平权契约，以及限制我们产生额外债务、出售某些资产、担保第三方的义务、宣布股息或作出某些分配、进行合并或合并或某些其他交易的能力的惯常契约外，我们的循环信贷安排(经最近修订)要求我们维持不少于2.5亿美元的总流动资金水平，并将我们在信贷协议的循环信贷安排下的借款限制在较少的4.0亿美元，以及相当于公司及其附属公司最近完成的财政季度的认购收入的金额。这些限制可能会限制我们当前和未来的运营，特别是我们对业务或行业中的某些变化做出反应或采取未来行动的能力。根据担保协议，我们授予各方对我们几乎所有资产的担保权益。看见附注12--债务在我们合并财务报表第二部分的附注中，本年度报告的表格10-K第8项和标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--第二次修订和重新签署的信贷协议“在第II部分，本年度报告表格10-K的第7项。
我们履行这些限制性公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法做到这一点。我们的信用协议规定，我们违反或未能履行某些契约构成违约事件。一旦发生违约事件，我们的贷款人可以选择宣布其债务协议下的所有未偿还金额立即到期和支付。此外，我们的
贷款人将有权对我们根据信贷协议和担保协议作为抵押品提供的资产提起诉讼。如果我们的信贷协议下的债务加速，我们手头可能没有足够的现金或能够出售足够的抵押品来偿还它，这将对我们的业务和经营业绩产生直接的不利影响。这可能会导致我们停止运营，并导致您对我们A类普通股的投资完全损失。
我们已发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，如果我们对该等重大缺陷的补救措施不有效，或者如果我们未能发展和维持有效的披露控制和财务报告内部控制系统，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律和法规的能力可能会受到损害。
在编制2021财年、2022财年和2023财年财务报表的过程中，我们发现了财务报告内部控制的重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在编制2023财年财务报表的过程中，我们发现了与信息技术通用控制(ITGC)有关的重大弱点，该领域的用户访问特定于Precor的特定信息技术系统。我们的结论是，之所以出现这种重大弱点，是因为我们没有设计和维护足够的用户访问控制，以确保适当的职责分工，并充分限制适当的公司人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问。受影响的ITGC对依赖此类ITGC的某些自动和手动业务流程控制产生了不利影响。我们在2021财年和2022财年发现的重大弱点与涉及库存的报告有关；我们在2022财年发现的另一个重大弱点与验证减值测试中使用的输入和假设的控制有关。我们的结论是，出现这些重大缺陷是因为我们的控制没有有效地设计、记录和维护，以(I)核实我们的实物库存盘点是否被正确计算和传达；以及(Ii)应用公允价值计量，并验证我们在减值测试中用于在财务报表中报告的投入和假设。
为了解决我们的重大弱点，我们已经按照第二部分第9A项“控制和程序”中的规定对我们的计划和控制进行了更改。除非第二部分第9A项“控制和程序”另有说明，否则在这些步骤完成并在足够长的时间内有效运作之前，我们将无法完全补救这些重大弱点。
如果我们不能进一步实施和保持对财务报告或披露控制程序的有效内部控制，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在所需时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响，这可能使我们面临需要管理资源和支付法律及其他费用的诉讼或调查，负面影响投资者对我们财务报表的信心，并对我们的股价产生不利影响。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表无保留意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响，我们可能会成为证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查对象，这可能需要额外的财务和管理资源。
此外，我们不能向您保证，我们迄今采取的措施以及我们未来可能采取的行动将足以补救导致我们在财务报告内部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷，或它们将防止或避免未来潜在的重大缺陷。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。例如，随着我们继续依赖最后一英里的合作伙伴，我们可能会在准确核实实物库存计数方面面临额外的挑战。此外，我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能发展或维持有效控制，或在实施或改善过程中遇到任何困难，都可能损害我们的经营业绩，或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重述前几个期间的财务报表。
任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制，都可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，这些报告涉及我们财务报告内部控制的有效性，我们必须在提交给美国证券交易委员会的定期报告中纳入这些报告。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克全球精选市场上市。
未能对我们的财务和管理系统保持有效的内部控制可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
我们须遵守《交易所法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、美国证券交易委员会据此颁布的规则和条例以及美国证券交易委员会随后实施的任何规则和条例、纳斯达克证券市场有限责任公司上市标准规则和条例以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本，并给我们的财务和管理系统、内部控制和员工带来压力。
除其他事项外，《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外，萨班斯-奥克斯利法案要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。为了维持并在未来需要时改进我们的披露控制和程序，以及财务报告的内部控制以达到这一标准，可能需要大量的资源和管理监督。在准备2023财年财务报表的过程中，我们发现我们对与Precor ITGC相关的财务报告的内部控制存在重大弱点。此前，在2021财年和2022财年，我们发现了与库存存在、完整性和估值控制相关的重大弱点。如果将来我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷或不足，我们可能会
没有及时发现错误，我们的综合财务报表可能会出现重大错报。有效的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的，对防止舞弊也很重要。见“-我们已发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，如果我们对该等重大缺陷的补救措施不有效，或者如果我们未能发展和维持有效的披露控制和财务报告内部控制系统，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律和法规的能力可能会受到损害。”
根据萨班斯-奥克斯利法案第302和404条，我们的独立注册会计师事务所提供了一份关于我们对财务报告的内部控制的证明报告。我们已经并预计将继续承担巨额费用，并投入大量的管理努力，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。虽然我们已经聘请了更多的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要招聘更多的员工，或者聘请外部顾问，这将增加我们的运营费用。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设作出估计，如本年度报告10-K表第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和股东权益/亏损的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额作出判断的基础。编制综合财务报表时使用的重大假设和估计包括与收入相关的储备、库存变现、过去使用储备的内容成本、包括普通股估值在内的公允价值计量、与租赁负债相关的递增借款率、物业和设备的使用寿命、产品保修、商誉和有限寿命的无形资产、所得税、基于股票的补偿支出和承诺及或有事项。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的价格下降。
我们受到全球宏观经济环境变化的影响，这些变化超出了我们的控制范围，包括通货膨胀和外币汇率波动。
我们受到通胀波动的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。美国最近经历了历史上最高的通胀水平。如果通货膨胀率继续上升，可能会影响我们的支出，包括但不限于员工薪酬支出和用品成本增加。任何试图用涨价来抵消成本上涨的做法都可能导致销售额下降、客户不满加剧或以其他方式损害我们的声誉。此外，在通胀导致利率上升、可自由支配支出减少以及对市场产生其他不利影响的程度上，它可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，虽然我们历史上一直以美元与我们的大多数订户和供应商进行交易，但我们也使用一些外币进行交易，如欧元、加元和英镑，未来可能会使用更多外币进行交易。此外，我们的某些制造协议规定我们的Connected Fitness产品和硬件以新台币支付固定成本，但规定以当时新台币对美元的现货汇率以美元支付。因此，外币相对于美元价值的变化可能会影响我们的收入和经营业绩。由于这种外币汇率波动，我们可能更难发现我们业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率的波动导致我们的经营结果与我们的预期或我们投资者的预期不同，我们A类普通股的交易价格可能会降低。我们使用外币远期合约和期权合约等衍生工具来对冲外币汇率波动带来的某些风险敞口。在对冲实施的有限时间内，此类对冲活动的使用可能无法抵消外汇汇率不利变动带来的任何或超过一部分不利的财务影响，如果我们无法利用此类工具进行有效的对冲，可能会带来额外的风险。
新冠肺炎疫情的死灰复燃可能会对我们的业务产生不利影响，目前尚不确定新冠肺炎疫情后的环境以及新冠肺炎疫情的任何死灰复燃将如何影响消费者对我们产品和服务的需求以及消费者总体偏好。
新冠肺炎疫情的死灰复燃可能会由于以下部分或全部事件或情况的发生而对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响：
•我们和我们的第三方供应商、合同制造商、物流提供商和其他业务合作伙伴因员工(包括关键员工)因远程或混合工作安排而生病和在家工作效率低下而无法有效管理我们或他们的业务或运营工作场所；
•暂时库存短缺，原因是难以预测对我们产品和服务的需求，以及我们的Connected Fitness产品制造过程中由于港口拥堵等进出口条件和当地政府订单导致交货期延长和零部件短缺；以及
•员工医疗保健和福利成本大幅增加。
此外，尽管我们在新冠肺炎疫情爆发之初就经历了订户基础的显著增长，但此后增长速度已经放缓，从长远来看，新冠肺炎大流行后的环境将如何影响消费者仍不确定
对我们的产品和服务的需求以及消费者的总体偏好。目前还不确定新冠肺炎疫情的死灰复燃将如何影响对我们产品和服务的需求。见“-如果我们不能准确预测消费者对我们产品和服务的需求并充分管理我们的库存，我们的经营业绩已经并可能在未来受到不利影响.”
股东激进主义可能会扰乱我们的业务，导致我们产生巨额费用，阻碍我们业务战略的执行，并影响我们的股票价格。
我们已经并可能在未来受到股东激进主义的影响，这可能会在各种可预测或不可预测的情况下出现，并可能导致巨额成本，并将管理层和董事会的注意力和资源从我们的业务上转移。此外，这种股东激进主义可能会给我们的长期业务、财务预测、未来运营和战略规划带来明显的不确定性，损害我们的声誉，对我们与成员和业务合作伙伴的关系产生不利影响，并使吸引和留住合格人员变得更加困难。我们还可能被要求支付与维权活动相关的大量费用和其他费用，包括我们聘请的帮助驾驭维权人士情况的第三方顾问。我们的股票价格可能会因维权运动期间与各种公告、事态发展和股票购买相关的交易活动而波动，或者以其他方式受到与任何此类股东维权活动相关的事件、风险和不确定性的不利影响。
更严格的监管和更严格的审查，以及投资者、消费者、员工和其他人对环境、社会和治理事务、实践和报告的期望的变化，可能会导致我们产生额外的成本、投入更多的资源并使我们面临更多风险，这可能会对我们的声誉、客户吸引和留住、获得资本以及员工招聘和留住产生不利影响。
所有行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(ESG)实践和报告相关的日益严格的审查。投资者、消费者、员工和其他利益相关者越来越关注ESG实践，并越来越重视他们与公司的投资、购买和其他互动的影响和社会成本。随着这种关注的增加，有关ESG实践的公开报告正变得更加广泛。如果我们的ESG实践和报告不符合投资者、消费者或员工的期望，而这些期望仍在不断发展，我们的品牌、声誉和客户保留率可能会受到负面影响。
我们能否实现我们当前或未来的ESG目标、指标或目标，包括我们的可再生能源采购、航空货运减少和循环商业模式目标，都受到许多风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。此类风险的例子包括：
•低碳或非碳能源的可获得性和成本；
•不断变化的监管要求影响ESG标准或披露；
•能够满足可持续性、多样性和我们可能设定的其他ESG标准的供应商的可用性；
•我们在劳动力市场招聘、培养和留住不同人才的能力；以及
•我们的有机增长和收购或处置业务或运营的成功。
如果我们未能或被认为未能达到任何可持续发展披露中包含的标准或我们各利益相关者的期望，可能会对我们的声誉、客户吸引和留住客户、获得资本和留住员工产生负面影响。此外，新的可持续性规则和条例已经通过，并可能继续在各州和其他司法管辖区引入。例如，欧洲联盟企业可持续发展报告指令(“CSRD”)于2023年生效。CSRD适用于欧盟和非欧盟范围内的实体，并将要求它们就各种可持续发展主题提供广泛的披露，包括气候变化、生物多样性、劳动力、供应链和商业伦理。美国证券交易委员会预计将在2023年敲定一项气候变化披露提案。此外，国际可持续发展标准委员会于2023年6月发布了可持续发展和气候变化披露标准，英国和我们开展业务的其他国家表示，他们将采用这些标准作为自己的约束性标准。我们未能遵守任何适用的规则或法规，或对我们的可持续性披露提出其他批评，可能会导致处罚或索赔及其他诉讼，并对我们的声誉、客户吸引和留住客户、获得资本和留住员工产生不利影响。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、飓风、公共卫生危机、勒索软件和其他网络安全攻击、劳资纠纷和其他灾难性事件的风险，并受到恐怖主义和国际地缘政治冲突等人为问题的干扰。
我们的业务很容易受到气候风险的损害或中断，这些风险的形式包括极端天气事件、地震、火灾、洪水、飓风和其他电力损失、电信故障、勒索软件和其他网络安全攻击、劳资纠纷、恐怖袭击、战争行为和国际地缘政治冲突、人为错误、闯入、工业事故、公共卫生危机(包括新冠肺炎大流行)，以及其他我们无法控制的意外事件或事件。我们依赖的第三方供应商、系统和运营以及代工制造商也面临类似的风险。我们的保险单可能不包括这些事件造成的损失，或者可能提供的赔偿不足，不包括我们的全部损失。例如，一场重大的自然灾害，如地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。恐怖主义行为的目标可能是人口密度高于农村地区的大都市地区，也可能对我们或我们的供应商和合同制造商的业务或整个经济造成干扰。在某些情况下，我们可能没有足够的保护或恢复计划，例如自然灾害影响存储我们产品的大量库存、存放我们的服务器或我们从中生成内容的地点。由于我们严重依赖我们的计算机和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务，这些中断，包括可能对电网造成压力的天气相关事件造成的中断，可能会对我们的业务运营能力产生负面影响，并直接或间接地扰乱供应商和我们的合同制造商的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的互联健身产品和会员相关的风险
我们的产品和服务可能会不时受到设计和制造缺陷或产品安全问题的影响，无论是真实的还是感知的，这些问题可能会对我们的业务产生不利影响，并导致我们的声誉受到损害。
我们提供复杂的硬件和软件产品和服务，这些产品和服务可能被指控或已经被指控受到设计和制造缺陷或潜在的产品安全问题的影响。复杂的操作系统软件和应用程序，如我们提供的那些，经常会出现问题，可能会意外地干扰硬件或软件产品的预期操作。我们从第三方采购的组件和产品中也可能存在缺陷，或者可能由于我们或我们的第三方制造合作伙伴在产品生命周期的正常过程中可能对硬件进行升级或更改而引起。实际或可察觉的缺陷可能要等到产品上市后才能确定。任何缺陷都可能影响我们的客户体验，玷污我们的品牌声誉，或使我们的产品和服务不安全，并造成环境或财产损害和/或人身伤害的风险。我们还可能受到产品责任索赔和相关诉讼(包括消费者索赔)的危险和不确定性的影响。
此外，在2021年5月，我们与美国消费者产品安全委员会协调，主动召回了我们的胎面+产品，以回应与我们的胎面+相关的受伤报告，其中一起事故导致一名儿童死亡。2020年，我们与CPSC协调进行了一次自愿召回，召回了我们最初的车型Peloton Bike的第一代卡入式踏板，原因是踏板在使用过程中可能会断裂，导致受伤。此外，2023年5月，我们与CPSC合作，宣布自愿召回2018年1月至2023年5月在美国销售的原始Peloton型号自行车(不是Bike+)座椅柱，我们为会员提供免费更换座椅柱作为批准的维修。我们已经并可能继续面临与实施座椅后召回相关的增量支出或其他挑战，超出了我们目前估计的可能和合理评估的范围，包括如果报告的事件数量大幅增加，这可能会对我们的运营业绩、品牌声誉、对我们产品和业务的需求产生不利影响。除了上述座椅后召回，我们还与消费者产品安全委员会合作，在2023年5月宣布，我们将为成员提供与踏板+召回相关的免费后方安全护罩。我们可能会面临，也已经面临着与实施上述和其他召回相关的巨额成本，包括开发新的或额外的产品功能。
我们目前正面临集体诉讼、私人人身伤害索赔和其他监管程序、政府调查和与踏板+和自行车召回相关的调查，以及其他事项，无论其是非曲直，都可能损害我们的声誉，转移管理层对我们运营的注意力，并导致巨额法律费用、判决、罚款、罚款和其他成本。鉴于此类诉讼存在不确定性，不能保证此类法律和监管程序，无论是个别的还是整体的，都不会对我们的股票价格、业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。此外，无论是现在还是将来，如果我们的任何产品发生实际或可察觉的缺陷，都可能导致额外的负面宣传、监管调查、召回或诉讼，特别是如果使用或购买我们互联健身产品的会员或其他人受到伤害。即使伤害不是任何缺陷造成的，如果它们被认为是，我们可能会产生辩护或解决任何索赔或政府调查的费用，我们的品牌和声誉可能会受到损害。看见附注13--承付款和或有事项本公司合并财务报表附注载于本年度报告第II部分表格10-K第8项及本年度报告表格10-K第I部分第3项“法律诉讼”一节。
此外，我们可能会不时遇到停机、服务速度减慢、硬件问题或软件错误，这些问题或软件错误会影响我们通过我们的互联健身平台提供健身和健康计划的能力。因此，我们的服务可能无法达到预期的效果，也可能达不到我们的期望、法律或法规要求或我们成员的期望。不能保证我们能够及时检测和修复我们提供的硬件、软件和服务中的所有问题和缺陷。如果不这样做，可能会导致广泛的技术和性能问题影响我们的产品和服务，并可能导致针对我们的索赔或调查。
设计和制造缺陷，无论是真实的还是感知的，以及与之相关的索赔，都可能使我们受到判决或和解，导致损害大大超过我们的保险范围。此外，我们可能面临召回、产品更换或修改、库存、财产和设备或无形资产的注销，以及重大保修和其他费用，如诉讼费用和监管罚款。如果我们不能成功地为任何大额索赔辩护，按可接受的条款维持我们的一般责任保险，或针对潜在索赔保持足够的承保范围，我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外，质量问题可能会对我们产品和服务的用户体验造成不利影响，并导致我们的声誉受损、失去竞争优势、市场接受度不佳、对我们的产品和服务的需求减少、新产品和服务的推出延迟以及收入损失。
我们的会员使用他们的互联健身产品、订阅和健身配件来跟踪和记录他们的锻炼。如果我们的产品未能向我们的会员提供准确的指标和数据，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们可能无法留住我们的会员。
我们的会员使用他们的互联健身产品、订阅和健身配件，例如我们的心率监测器，来跟踪和记录与他们锻炼相关的某些指标和数据。在我们的平台上跟踪的数据示例包括心率、燃烧的卡路里、行驶的距离和努力得分以及节拍、阻力和输出量；在踏板的情况下跟踪的速度、速度和高度；在Guide的情况下的运动跟踪器；以及在Row的情况下的冲刺率、速度和输出。综上所述，这些指标有助于我们的成员跟踪他们的健身之旅，并了解他们在锻炼期间和锻炼后的佩洛顿锻炼的有效性。我们预计将在未来引入新的指标和功能。如果我们的Connected Fitness产品或我们平台上使用的软件出现故障，无法准确跟踪、显示或记录会员的锻炼和指标，可能会对我们的会员体验产生负面影响，我们可能会面临指控，称我们的产品和服务不像广告中所说的那样运作。此类报告和索赔可能导致负面宣传、产品责任和/或产品安全索赔，在某些情况下，可能需要我们花费时间和资源来驳斥此类索赔并针对潜在的诉讼进行辩护。如果我们的产品和服务未能向我们的成员提供准确的指标和数据，或者如果有关于我们的产品和服务的整体健康益处的不准确的指标和数据的报告或声明，我们的
会员的体验可能会受到负面影响，我们可能会成为负面宣传、诉讼、监管诉讼和保修索赔的对象，我们的品牌、经营业绩和业务可能会受到损害。
如果我们不能提供高质量的会员支持，我们的业务和声誉将受到影响。
提供高质量的会员体验对于我们成功地产生口碑推荐以推动销售和留住现有会员至关重要。我们提供高质量成员支持的能力已经面临挑战，未来也可能面临挑战。例如，由于新冠肺炎的原因，我们有时无法为我们的互联健身产品提供上门服务，我们有时不得不暂停或限制我们的互联健身产品的交付。此外，我们对其他分销渠道的使用和扩展，以及我们对第三方会员支持和第三方最后一英里合作伙伴在家送货和设置服务的日益依赖，可能会挑战我们控制会员体验的能力。如果我们不帮助我们的会员迅速解决问题并提供有效的持续支持，我们的声誉可能会受到损害，我们留住和吸引会员或向现有会员销售额外产品和服务的能力可能会受到损害。
我们可能会受到保修索赔的约束，这可能会导致重大的直接或间接成本，或者我们可能会经历比预期更大的产品回报，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们通常为所有的互联健身产品提供至少12个月的有限保修。此外，我们允许首次购车者退还自行车或踏板，并在送货后30天内全额退款。如果我们的Connected Fitness产品发生任何实际或感知的缺陷，可能会导致退货增加，或使我们对超过我们当前储备的损害和保修索赔承担责任，如果退货或保修索赔大幅超过预期水平，这可能会对我们的业务前景、流动性、财务状况和现金流产生不利影响。在我们的产品或服务存在实际或可察觉的缺陷，或者当消费者回到COVID之前的日常生活中，家庭健身需求发生变化时，我们已经并可能在未来经历更高的产品回报。
此外，我们已经并可能在未来受到产品召回相关成本的影响，我们可能会产生巨额成本来纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题。任何与我们产品的感知质量和安全相关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象，降低消费者和会员的信心和需求，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，虽然我们的保修仅限于维修和退货，但保修索赔可能会导致诉讼，诉讼的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如，与我们2021年5月的Trad+召回有关，我们目前，未来可能会受到保修索赔和诉讼，这些索赔和诉讼涉及成员或他们的朋友和家人，或其他使用或购买Trad+和其他互联健身产品的人，无论其是非曲直，都可能损害我们的声誉，转移管理层对我们运营的注意力，并导致巨额法律费用和其他成本。见“-我们的产品和服务可能会不时受到设计和制造缺陷或产品安全问题的影响，无论是真实的还是感知的，这些问题可能会对我们的业务产生不利影响，并导致我们的声誉受到损害。
除了我们提供的保修外，我们还在某些市场为客户提供购买第三方延长保修和服务合同的选项，这就产生了在保修期内持续履行的义务。延长保修在美国的州一级受到监管，各州对待延长保修的方式也不同。在美国以外，延长保修的规定因国家而异。在联邦、州、地方或国际层面上对保险法规或其他有关延长保修的法律法规的解释的变化可能会导致我们产生成本或在未来需要满足额外的法规要求。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、声誉损害、处罚和其他制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与冲突矿物有关的条例可能会使我们招致额外费用，并可能限制我们产品制造中使用的某些金属的供应并增加成本。
我们受到2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法的要求，要求我们对某些国家和地区的某些冲突矿物进行尽职调查并披露是否对我们的产品的制造或功能是必要的。这些要求的实施可能会对我们产品中使用的部件的制造所用材料的来源、可用性和定价产生不利影响。此外，我们因遵守潜在的披露要求而产生额外成本，包括与进行尽职调查程序以确定我们产品的生产可能使用或必需的矿物来源有关的成本，以及(如适用)该等尽职调查活动对产品、工艺或供应来源的潜在变化。如果我们确定我们的任何产品含有不确定不含冲突矿物的矿物，或者如果我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免此类材料，我们也可能面临声誉损害。
与法律、法规和法律程序相关的风险
有时，我们可能会受到法律程序、政府调查或纠纷的影响，这些纠纷可能会导致我们产生巨额费用，转移我们管理层的注意力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性损害。
我们可能会不时受到涉及产品安全、产品责任、竞争和反垄断、知识产权、隐私、消费者保护、证券、税收、劳动和就业、商业纠纷和其他可能对我们的业务运营和财务状况产生不利影响的事项的索赔、诉讼、政府调查或调查、要求、纠纷和其他程序的影响。随着我们的成长，我们看到这些争端和调查的数量和重要性都在上升。会员或他们的朋友和家人，或其他使用或购买我们的互联健身产品的人所遭受的伤害，已经并可能在未来使我们受到监管程序、政府调查、调查和行动以及私人诉讼的影响，无论其是非曲直，都可能损害我们的
这会损害我们的声誉，转移管理层对我们运营的注意力，并导致巨额法律费用和其他成本。此外，我们过去一直受到媒体的严格审查，这使我们面临越来越多的监管、政府或监管调查、法律行动和惩罚。例如，我们目前正面临与会员和其他使用或购买TREAD+的人的伤害索赔有关的诉讼，我们有义务向我们销售互联健身产品的所有司法管辖区的安全监管机构报告，在这些司法管辖区，报告可能会引发进一步的监管调查。见“-我们的产品和服务可能会不时受到设计和制造缺陷或产品安全问题的影响，无论是真实的还是感知的，这些问题可能会对我们的业务产生不利影响，并导致我们的声誉受到损害。美国证券交易委员会还在调查我们公开披露的有关胎面+召回的情况以及其他事项。此外，2021年，美国司法部和国土安全部(DHS)传唤我们，要求我们提供与我们根据CPSA承担的法定义务有关的文件和其他信息，他们仍在继续调查。
我们还在几起与我们的产品相关的诉讼中被点名。例如，在2020年9月11日至2021年5月5日期间购买或以其他方式收购我们A类普通股的个人组成的类别的证券集体诉讼中，该公司及其某些前高管被点名，指控被告做出虚假和/或误导性陈述，违反了《交易法》第10(B)和20(A)节及其颁布的第10b-5条，涉及胎面和胎面+产品及其安全。七名股东代表本公司对若干现任及前任高级管理人员及董事提起经核实的股东衍生诉讼，指控违反受托责任及违反证券交易法第14(A)条，而就某些诉讼而言，不当得利、滥用控制权、严重管理不善、浪费，以及根据交易法第10(B)及21D条提出的出资申索，均基于类似指控。看见“—我们A类普通股的股价一直不稳定，而且很可能继续波动，你可能会损失你的全部或部分投资。“我们和我们的一些现任和前任官员也被列为一起合并的假定证券集体诉讼的被告，这起诉讼与我们的互联健身产品的需求有关。特别是，原告提起了一项推定的证券集体诉讼，据称是代表在2021年2月5日至2022年1月19日期间购买或以其他方式收购我们的A类普通股的个人组成的类别，指控被告就对本公司产品的需求和本公司产品库存增长的原因做出了虚假和/或误导性的陈述。原告还声称，被告从事不正当交易，违反了《交易法》第10(B)和20A条及其颁布的第10b-5条。四名股东提起了据称代表公司对现任和前任高级管理人员和董事提起的经过核实的股东派生诉讼，指控他们违反了基于基本相似的指控的受托责任。我们还在南卡罗来纳州与自行车座椅后召回有关的一起可能的集体诉讼中被点名，原告声称代表全国范围内的自行车购买者类别，并声称自行车的销售构成了违反保修、疏忽、不当得利和销售缺陷产品。本公司及其若干现任和前任高级管理人员也被指控代表在2022年5月10日至2023年5月10日期间购买或以其他方式收购Peloton证券的个人提起证券集体诉讼，指控被告就Peloton Bike的安全性和召回可能性做出虚假和/或误导性陈述，违反了《交易法》第10(B)和20(A)条及其颁布的第10b-5条。此外，我们有时可能，目前也是，受到监管机构的调查，他们在调查中寻求有关我们或我们的做法的信息。这样的进一步调查可能会导致更正式的调查或指控，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
诉讼、政府询问或调查、监管程序，如上述调查，以及相关的人身伤害或集体诉讼索赔和诉讼，以及我们目前面临或可能面临的证券、商业、消费者和知识产权侵权问题，可能会旷日持久、代价高昂，结果难以预测。其中某些事项包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔，并包括对强制令救济的索赔。此外，我们对任何这些事项的法律成本，无论是单独的还是总体的，都可能是巨大的。任何这些法律或监管程序的不利结果可能导致巨额和解费用或判决、处罚和罚款，或要求我们修改我们的产品或服务，使内容不可用，或要求我们停止提供某些产品、组件或功能，所有这些都可能对我们的会员和收入增长产生负面影响。即使这些诉讼以对我们有利的方式解决，解决它们所需的时间和资源也可能会转移我们管理层的资源，并需要大量支出。看见附注13--承付款和或有事项本公司合并财务报表附注载于本年度报告第II部分表格10-K第8项及本年度报告表格10-K第I部分第3项“法律诉讼”一节。
诉讼、调查、索赔、要求、纠纷和监管程序的结果不能肯定地预测，确定未决诉讼和其他法律和监管事项的准备金需要重大判断。不能保证我们的预期将被证明是正确的，即使这些问题得到了有利于我们的解决，或者没有重大的现金和解，这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们收集、存储、处理和使用个人数据和其他会员数据，这将使我们受到与安全和隐私相关的法律义务和法律法规的约束，任何实际或预期未能履行这些义务可能会损害我们的业务。
我们收集、处理、存储和使用来自当前和潜在会员的各种数据，包括个人数据(其中一些数据根据适用法律被视为敏感数据)，如家庭住址和地理位置数据。管理隐私、数据保护和电子商务交易的美国联邦、州和国际法律法规对我们可以如何处理会员的个人数据施加了义务。这些义务包括提高数据收集、使用和共享做法的透明度，新的数据隐私权，以及与跨境数据转移有关的规则，这些规则对不遵守规定的行为处以严厉的执法处罚。这些法律法规还要求我们保护会员的个人数据。虽然我们已经制定了旨在保护会员信息的安全措施、政策和程序，但我们的第三方服务提供商的安全和测试措施可能无法防止安全漏洞。此外，计算机能力、人工智能和机器学习的进步、密码学领域的新发现、设施安全不足或其他发展可能会导致我们用来保护会员数据的技术受到损害或遭到破坏。任何对我们安全的损害或对我们成员隐私的侵犯都可能损害我们的声誉或财务状况，从而损害我们的业务。
此外，绕过我们的安全措施或利用我们的安全措施的不足之处的一方，除其他影响外，可能会挪用会员数据或其他专有信息，导致我们的运营中断，或使会员暴露于计算机病毒或
其他干扰。实际或感觉到的漏洞可能会导致对我们的索赔。如果我们或我们的第三方业务合作伙伴采取的措施被证明不充分或不充分，我们可能会受到诉讼、违反通知义务或监管或行政制裁，这可能导致巨额罚款、处罚或损害我们的声誉。根据泄露信息的性质，如果发生数据泄露或对我们会员数据的其他未经授权的访问，我们也可能有义务通知会员该事件，我们可能需要为受该事件影响的个人提供某种形式的补救措施，例如订阅信用监控服务。越来越多的立法和监管机构采取了在未经授权访问或获取某些类型的个人数据时通知消费者的要求。这类违约通知法不断演变，在不同司法管辖区之间可能不一致，也不能保证我们会成功地履行这些义务。遵守这些义务可能会导致我们产生大量成本，并可能增加围绕任何危及会员数据的事件的负面宣传。
此外，根据不同司法管辖区的个人、隐私倡导者、监管机构、政府机构和执法机构的要求，我们可能会被法律要求披露个人数据，这些司法管辖区的隐私和安全法律相互冲突。披露或拒绝披露个人数据可能导致违反隐私和数据保护政策、通知、法律、规则、法院命令和法规，并可能导致在相同或其他司法管辖区对我们提起诉讼或诉讼，损害我们的声誉和品牌，以及无法在某些司法管辖区向消费者提供我们的产品和服务。此外，新的法律或法规，或对管理我们收集、使用和披露会员数据的法律和法规的更改或重新解释，可能会对会员数据的保留和安全提出额外要求，可能会限制我们的营销活动，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
违反适用的隐私法或网络安全事件可能会以多种方式影响我们的业务，例如暂时暂停我们的部分或全部操作和/或信息系统，损害我们的声誉、我们与客户、供应商、供应商和服务提供商的关系以及Peloton品牌，并可能导致数据丢失、销售损失、保险费增加、重大违规通知和其他补救成本和诉讼，以及对运营结果产生不利影响。此外，我们还可能面临监管调查和相应的罚款、民事诉讼(包括代表诉讼)和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能导致巨额赔偿或损害责任(包括根据加州等为某些类型的违规行为提供法定损害补救的法律)，以及相关成本、内部资源转移和声誉损害。
我们还可能在未来产生与实施额外安全措施相关的额外成本，以防范新的或增强的数据安全和隐私威胁，遵守可能为解决个人数据处理风险和数据安全威胁而颁布的州、联邦和国际法律，或者调查或解决潜在或实际的数据安全或隐私违规行为。
我们必须遵守有关货物、物品、材料和技术进出口的全球贸易法律法规，以及强迫劳动和经济制裁规定，这些规定可能使我们承担责任、扣留货物，并削弱我们在国际市场上的竞争能力。
美国和各国政府对某些商品和技术的进出口实行管制、出口许可证要求、关税和限制。我们的产品可能受到美国的出口管制，遵守有关我们产品和服务出口的适用法规要求可能会导致我们的产品和服务在国际市场上的推出延迟，阻止我们的国际成员获得我们的产品和服务，在某些情况下，甚至阻止我们的产品和服务出口到一些国家/地区。
此外，美国出口管制法律和经济制裁计划禁止向某些国家、地区、政府和受美国制裁条例约束的个人提供产品和服务。即使我们采取预防措施，防止我们的产品和技术被提供给美国制裁的目标，我们的产品和服务，包括我们的固件更新，也可以提供给这些目标。我们不遵守这些法律法规可能会产生负面后果，包括政府调查、处罚、声誉损害，并可能损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。
许多法律禁止进口使用强迫劳动或强制监狱劳动制造的商品，例如，1930年的《关税法》、《维吾尔强迫劳动保护法》和其他反对强迫劳动的全球法律。UFLPA禁止进口全部或部分在中国人民Republic of China新疆维吾尔自治区(新疆)开采、生产或制造的物品、商品、服装和商品，或由UFLPA实体名单上的美国政府确定的实体开采、生产或制造的物品、商品、服装和商品。对强迫劳动的担忧已迅速成为一个全球关注的领域，这一话题可能会受到我们所在市场的新法规的约束。如果我们不遵守这些法律和法规，公司可能会受到拘留、扣押和排除进口，以及惩罚、成本和进出口特权的限制，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果不遵守反腐败和反洗钱法律，包括《反海外腐败法》和与我们在美国境外活动相关的类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
我们经营着一项全球业务，可能与政府官员和政府机构、国有或附属实体的员工有直接或间接的互动。我们受制于《反海外腐败法》、《美国法典》第18编第201节、《诚实服务电信欺诈法》、《美国联邦法典》第18编第1346节、《美国旅行法》、《美国爱国者法》、《英国反贿赂法》，以及我们开展活动所在国家/地区的其他反贿赂和反洗钱法律。这些法律禁止公司及其员工和第三方代表以腐败的方式直接或间接向外国公职人员、政党和私营部门接受者承诺、授权、提供或提供不正当的付款或任何有价值的东西，目的是获得或保留业务，将业务转给任何人，或获取任何利益。此外，美国上市公司被要求保存准确和公平地代表其交易的账簿和记录
并有完善的内部会计控制制度。在许多外国国家，包括我们可能开展业务的国家，企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律法规所禁止的做法可能是当地的一种习俗。政府执法部门可能寻求对董事的任何官员、员工或第三方代表违反这些法律的行为处以巨额民事和/或刑事罚款和处罚，这可能会对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们已经实施了反腐败合规计划以及旨在促进遵守这些法律的政策、程序和培训，但是，我们的员工、承包商、代理以及我们将某些业务运营外包给的公司可能会采取违反我们的政策或适用法律的行动。任何此类违规行为都可能对我们的声誉、业务、经营业绩和前景产生不利影响。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、丧失出口特权、重大刑事或民事制裁以及暂停或取消美国政府合同的资格，其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。此外，对任何执法行动的回应可能会导致管理层的注意力和资源大量转移，以及巨额国防费用和其他专业费用。
美国和外国对国际商业活动征税立法的变化或采取其他税制改革政策，以及这些法律的适用，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国、英国和其他外国税法最近或未来的变化可能会影响我们对收入的税收待遇。例如，美国政府可能会对商业实体的税收进行重大改革，其中包括对某些类型的收入征收最低税率或附加税。我们通常通过全资拥有的子公司、分支机构或代表处开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营报告我们在全球各个司法管辖区的应纳税所得额。此外，我们正在实施一个与我们的财务和运营目标相一致的国际结构，该目标是根据我们的国际市场、扩张计划以及对美国以外的员工和有形基础设施的运营需求进行评估的。我们的法人实体之间的公司间关系受到由不同司法管辖区的税务机关管理的复杂转让定价法规的约束。尽管我们相信我们遵守了美国、英国和其他相关国家的适用转让定价和其他税法，但这些法律和规则的变化可能需要我们未来修改国际结构，这将产生成本，可能会提高我们的全球有效税率，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。
在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。例如，在法定税率较低的国家，我们的有效税率可能会低于预期，而在法定税率较高的国家，我们的有效税率可能会高于预期，外汇汇率的变化，或相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化，可能会对我们的有效税率产生不利影响。由于我们在许多征税管辖区开展业务，这些司法管辖区的税务当局在适用税法时可能会有不同的解释，有时甚至相互矛盾。除其他事项外，不同国家的税务当局对转让定价或知识产权估值适用公平标准的方式有相互矛盾的意见，这种情况并不少见。
如果美国、英国或其他司法管辖区的税法进一步改变，如果我们当前或未来的结构和安排受到税务当局的挑战，或者如果我们无法适当地调整我们经营业务的方式，我们可能不得不对我们的国际结构进行进一步代价高昂的修改，我们的纳税义务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
截至2023年6月30日，由于前期亏损，美国联邦结转净营业亏损(NOL)和州NOL分别约为31.016亿美元和23.099亿美元，如果不加以利用，将分别从2034年和2023年开始因联邦和州税收目的而到期。这些NOL的实现取决于未来的收入，我们现有的NOL有可能到期而未使用，无法用于抵消未来的所得税负债，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
一般而言，根据修订后的1986年《国税法》第382条或该法典，公司在进行“所有权变更”时，其利用其NOL抵销未来应纳税所得额的能力受到限制。我们在过去经历了三次所有权变更，我们在该日期之前产生的NOL受到一个或多个第382条的限制，这可能会实质性地限制使用此类NOL来抵消我们未来的应纳税所得额。根据州法律，我们的NOL也可能受到损害。此外，根据2017年减税和就业法案或税法，在2017年12月31日之后的应税年度产生的税收损失每年可用于抵消不超过80%的应税收入。这一变化可能要求我们在未来几年缴纳联邦所得税，尽管出于联邦所得税的目的而产生了亏损。2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案或CARE法案签署成为法律。CARE法案改变了税法的某些条款。根据CARE法案，在2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的应税年度产生的NOL可以结转到此类损失的纳税年度之前的五个纳税年度中的每一年，但不得结转在2020年12月31日之后开始的应税年度产生的NOL。此外，CARE法案取消了从2021年1月1日之前开始的应税年度扣除NOL不得超过本年度应税收入80%的限制。出于这些原因，我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠，无论我们是否实现盈利。
此外，未来我们股票所有权的变化，其原因可能不是我们所能控制的，根据守则第382条，可能会导致额外的所有权变化。还有一种风险是，由于监管变化，例如对NOL的进一步限制或暂停使用，或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期或无法用于抵消未来的所得税债务。我们的NOL
也可能受到州法律的限制。出于这些原因，我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠，无论我们是否实现盈利。
与我们的知识产权有关的风险
我们的知识产权是宝贵的，任何不能保护它们的行为都可能降低我们产品、服务和品牌的价值。
我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术以及我们的专利、商业秘密、商标和其他知识产权。我们依赖并预计将继续依赖商标、商业外观、域名、版权、商业秘密和专利保护的组合，以及与我们的员工、承包商、顾问和与我们有关系的第三方达成的保密和许可协议，以建立和保护我们的技术、品牌和其他知识产权。然而，我们保护我们的知识产权的努力可能并不充分或有效，特别是在针对Peloton品牌的侵权事件增加的情况下，我们的任何知识产权都可能受到挑战，这可能导致这些知识产权的范围缩小或被宣布为无效或不可执行。我们不能保证我们的知识产权足以保护我们免受其他提供侵犯我们权利或与我们的权利大体相似并与我们的业务构成竞争的产品、服务或技术的侵害。
有效保护知识产权，包括但不限于专利、商标和域名，就申请和注册成本以及捍卫和执行这些权利的成本而言，都是昂贵和难以维持的。随着我们的成长，我们寻求在越来越多的国家获得和保护我们的知识产权，这一过程可能代价高昂，而且可能并不总是成功。例如，美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求遵守一些程序要求，以完成专利申请过程并保持已颁发的专利，而不遵守或不付款可能导致专利或专利申请被放弃或失效，导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。此外，我们并不是在每一个提供我们产品和服务的国家都能获得知识产权保护。例如，一些外国国家有强制许可法，根据这些法律，专利权人必须向第三方授予许可。此外，许多国家限制专利对某些第三方的可执行性，包括政府机构或政府承包商。在这些国家，专利可能提供有限的好处，甚至没有好处。
为了保护我们的品牌和知识产权，我们花费了大量的资源来监控和保护这些权利。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，如果我们改变我们的战略，我们执行知识产权的努力可能会受到限制，或者我们可能会面临辩护、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。因此，我们可能无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权。我们无法保护、保护和执行我们的知识产权，可能会严重损害我们的品牌和我们的业务。
我们一直被第三方起诉，未来也可能被起诉，指控我们侵犯了他们的知识产权，包括音乐版权持有人。
在我们的市场上有相当多的专利和其他知识产权开发活动。在健身和科技行业，基于侵犯或其他侵犯知识产权的指控的诉讼经常发生。此外，个人和团体购买专利和其他知识产权资产的目的是提出侵权索赔，以从我们这样的公司获取许可和/或和解，这是很常见的。我们使用第三方内容，包括音乐内容、软件和其他知识产权，可能会受到侵权或挪用的指控。我们不能保证我们内部开发或获得的技术和内容不会或不会侵犯他人的知识产权。有时，我们的竞争对手或其他第三方可能会声称我们侵犯或挪用了他们的知识产权，而我们可能被发现侵犯了这些权利。有关其他信息，请参阅附注13--承付款和或有事项本公司合并财务报表附注载于本年度报告表格10-K第II部分第8项。任何索赔或诉讼都可能导致我们招致巨额费用，如果成功地对我们提出索赔，可能会要求我们支付大量损害赔偿或版税，阻止我们提供我们的平台或服务或使用某些技术，迫使我们实施昂贵的变通办法，或施加其他不利条款。我们预计，随着健身产品和服务市场的增长，以及我们推出新的和更新的产品和产品，侵权索赔的发生可能会增加。此外，我们不能强迫专利或商标权持有者将他们的权利许可给我们，如果我们获得技术的机会受到限制，我们的业务可能会受到不利影响。因此，我们面临的版税许可要求或侵权索赔造成的损害可能会增加，这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。此外，在任何诉讼过程中，我们可以公布听证会和动议的结果，以及其他临时事态发展。如果证券分析师和投资者认为这些公告是负面的，我们A类普通股的市场价格可能会下降。即使知识产权索赔不会导致诉讼或以对我们有利的方式解决，这些索赔以及避免或解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源，并需要大量支出。请参阅“与法律、法规和法律程序有关的风险。” 上述任何一项都可能妨碍我们有效地竞争，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们不能强迫音乐版权持有者将他们的版权授权给我们，如果我们获得音乐的机会受到限制，我们的业务可能会受到不利影响。主要音乐许可方集中控制内容意味着，一个或几个许可方的行为可能会对我们提供服务的能力产生不利影响。
我们签订许可协议，以获得在我们的服务中使用音乐的权利，包括与主要唱片公司、独立唱片公司、主要音乐出版商以及共同拥有大量录音和音乐作品权利的独立音乐出版商和管理人。
录音中包含的音乐作品的全面和准确的所有权信息有时无法获得，因为词曲作者的目录经常在版权所有者之间买卖，这意味着所有权和共享信息可能会在
没有通知的任何时间，可能需要一段时间才能通知适当的当事人。在某些情况下，我们直接从音乐出版商、专业人士、收集协会或唱片公司获取所有权信息，而在其他情况下，我们依赖第三方的协助来确定所有权信息。
如果向我们提供的信息或由这些第三方获得的信息不能全面或准确地确定音乐作品的所有权，如果我们无法确定哪些音乐作品对应于特定的录音，或者如果同一方不拥有、管理、控制或拥有全球范围内的所有权利，则可能很难或不可能确定向谁支付版税的适当权利持有人。这可能会使其难以履行与这些权利持有人达成的协议的义务，或难以与所有必要的当事方取得适当的许可证。
我们的许可协议很复杂，对我们施加了许多义务，其中包括以下义务：
•根据复杂的版税结构计算和支付费用，这需要跟踪我们服务中内容的使用情况，这些内容有时可能具有此类计算所需的不准确或不完整的元数据；
•以指定格式提供有关利用内容的定期报告；以及
•遵守某些营销和广告限制。
我们的某些许可协议还可能包含最低保证和/或预付款，这并不总是与我们服务中使用的音乐的订户数量或流媒体数量挂钩。因此，我们实现并维持盈利能力和运营杠杆的能力在一定程度上取决于我们通过以保持足够毛利的条款增加订阅销售来增加收入的能力。我们的许可协议包含最低保证，通常期限为一到三年，但我们的订户可以随时取消订阅。我们依靠估计来预测此类最低保证和/或版税预付款是否可以从我们在许可协议期限内产生的实际内容成本中收回。如果我们的估计低于我们的预期，并且我们的内容成本不超过此类最低保证和/或预付款，我们的利润率可能会受到不利影响。
我们的一些许可协议还包括所谓的“最惠国”条款，该条款要求某些条款(包括重要的财务条款)不低于向任何类似情况的许可方提供的条款。如果修改协议或以更优惠的条件签订新协议，这些最惠国条款可能会导致我们的付款或其他义务大幅上升。此外，我们的一些许可协议可能需要同意才能利用许可内容开展新的业务计划(例如，替代分发模式)，如果没有这样的同意，我们开展新业务计划的能力可能会受到限制，我们的竞争地位可能会受到影响。
如果我们以超出此类协议范围的方式使用内容，我们可能会受到罚款或侵权索赔，我们在此类协议下的权利可能会被终止。
我们面临与我们通过我们的平台制作、许可和分发的内容相关的不可预见的成本和潜在责任的风险。
作为内容的生产者和分销商，我们可能面临疏忽、知识产权侵权或其他基于我们生产、许可和分发的材料的性质和内容的索赔的责任。我们还可能面临用于推广我们服务的内容的潜在责任，包括营销材料。如果我们认为某些内容可能不被我们的成员接受或可能损害我们的品牌和业务，我们可能决定从我们的服务中删除内容，不在我们的服务上放置某些内容，或者停止或改变我们对某些类型内容的制作。
如果我们没有准确预测成本或降低风险，包括我们获得但最终没有出现在我们的服务上或从我们的服务中删除的内容，或者如果我们对我们制作、许可或分发的内容承担责任，我们的业务可能会受到影响。为这些索赔辩护的诉讼可能代价高昂，任何责任产生的费用和损害都可能损害我们的业务。对于这些类型的索赔或费用，我们可能不会获得赔偿，并且我们可能没有为这些类型的索赔提供保险。
我们的一些产品和服务包含开源软件，这可能会对我们的专有软件、技术、产品和服务构成特别的风险，从而可能损害我们的业务。
我们在我们的产品和服务中使用开源软件，并预计未来将使用开源软件。一些开源软件许可证要求那些将开源软件作为其自身软件产品的一部分来分发的人向该软件产品公开披露全部或部分源代码，或者以不利的条款或免费提供该软件产品中包括的任何开源代码或该开源代码的任何衍生作品。我们受制于许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释，而且存在这样的风险，即开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能面临来自第三方的索赔，要求拥有或要求发布我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品，其中可能包括我们的专有源代码，或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的软件源代码，购买昂贵的许可证，或者停止提供相关产品或服务，除非我们能够重新设计它们。这种重新设计过程可能需要我们花费大量额外的研发资源，我们不能保证我们会成功。
此外，使用某些开放源码软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。开源软件通常没有可用的支持，我们不能确保此类开源软件的作者将实施或推动更新以解决安全风险，或者不会放弃进一步的开发和维护。与使用开放源码软件相关的许多风险，例如缺乏
保修或所有权或性能保证不能取消，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们有帮助缓解这些风险的流程，包括审查我们开发人员使用开源软件的请求，但我们不能确保所有开源软件在用于我们的产品和服务之前都已确定或提交审批。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与服务提供商和我们的员工相关的风险
我们的大部分计算、存储、处理和类似服务严重依赖第三方，并增加了对某些第三方的依赖，例如Last英里和会员支持合作伙伴。对我们使用这些第三方服务的任何干扰或干扰都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们已经将我们的云基础设施外包给第三方提供商，目前我们使用这些提供商来托管和流传输我们的服务和内容。因此，我们很容易受到这些提供商经历的服务中断的影响，我们预计未来由于各种因素，包括基础设施更改、人为、硬件或软件错误、托管中断和容量限制，我们将在服务可用性方面遇到中断、延迟或中断。停电和能力限制可能由多种原因引起，例如技术故障、自然灾害和全球大流行、欺诈或安全攻击。此外，我们依赖最后一英里合作伙伴交付和安装我们的产品，并增加了对第三方成员支持合作伙伴的依赖。这些提供商和合作伙伴提供的服务水平或质量，或服务中的经常性或长期延迟或中断，也可能影响我们产品和服务的使用以及我们成员对我们产品和服务的满意度，并可能损害我们的业务和声誉。此外，随着会员参与度的增长，托管成本将会增加，如果我们的收入增长速度无法快于使用这些服务或类似提供商的服务的成本，这可能会损害我们的业务。
此外，我们的提供商拥有广泛的自由裁量权，可以更改和解释与我们有关的服务条款和其他政策，这些行为可能不利于我们的业务运营。我们的提供商还可能采取超出我们控制范围的行动，严重损害我们的业务，包括停止或限制我们使用一项或多项服务、增加定价条款、终止或寻求完全终止我们的合同关系，或改变我们以对我们不利或代价高昂的方式处理数据的方式。虽然我们预计我们可以从其他第三方获得类似的服务，但如果我们与现有提供商的协议终止，我们的平台可能会中断，我们向会员提供我们的内容的能力可能会中断，以及在安排替代云基础设施服务方面的延迟和额外费用。
这些因素中的任何一个都可能进一步减少我们的收入，使我们承担责任，并导致我们的订户拒绝续订他们的订阅，这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，我们某些供应商的客户已经受到第三方的诉讼，声称该服务和基本的HTTP功能侵犯了他们的专利。如果我们成为此类索赔的对象，尽管我们希望我们的提供商至少就此类索赔的一部分赔偿我们，但诉讼可能会很耗时，分散管理层的注意力，如果我们的提供商未能赔偿我们，则会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们未来的成功有赖于我们关键员工的持续努力，以及我们吸引和留住高技能人才和高级管理人员的能力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续寻找、吸引、发展、整合和留住合格和高技能人才的能力，包括高级管理人员、工程师、生产商、设计师、产品经理、物流和供应链人员、零售经理和健身教练。特别是，我们高度依赖我们的高级管理团队为我们的业务发展、未来愿景和战略方向提供服务。如果我们的高级管理团队成员，包括我们的执行领导层生病，或者如果我们以其他方式无法留住他们，我们可能无法有效地管理我们的业务，因此，我们的业务和运营业绩可能会受到损害。如果高级管理团队，包括我们的任何新员工，不能有效地合作，不能及时执行我们的计划和战略，那么我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。
由于我们未来的成功取决于我们继续增强和推出新产品和服务的能力，我们尤其依赖于我们雇用和留住合格和熟练工程师的能力，包括具有丰富经验的设计和开发软件和互联网相关服务，具有人工智能和机器学习领域的背景。
我们的健身教练也是我们成功的关键，我们依赖他们为我们的平台带来新的、令人兴奋的和创新的健身和健康内容，并充当品牌大使。包括关键教师在内的关键人员的流失可能会使我们的品牌、运营和研发活动管理变得更加困难，可能会减少我们的员工留住和收入，并削弱我们的竞争能力。虽然我们已经与我们的讲师签订了雇佣协议，但美国的协议构成了随意雇佣。我们不为我们的任何员工维护关键人物人寿保险。
对高技能人员，包括具有特定专门知识的人员的需求和竞争往往很激烈，特别是在纽约市，我们在那里有大量的存在和对高技能人员的需求。我们可能无法成功地吸引、整合或留住合格的人员来满足我们当前或未来的需求。在招聘和留住具有适当资质的高技能员工方面，我们不时遇到困难，我们预计还会继续遇到困难，在我们意识到我们在招聘和培训他们方面的投资带来的好处之前，我们可能会将新员工流失到竞争对手手中。此外，我们向某些员工发放股权奖励，作为我们招聘和留住员工努力的一部分，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的股权奖励与他们的工作相关的价值。我们的员工无法在公开市场上随时和/或以期望的价格出售他们的股票，这可能会导致比正常情况下更大的流动率。如果我们A类普通股的实际或预期价值下降，可能会对我们的招聘或
留住员工。此外，我们可能会定期改变我们的股权薪酬做法，其中可能包括减少有资格获得股权奖励的员工数量，或减少每位员工获得股权奖励的规模，或采取其他可能被证明是不成功的留任机制的努力。如果我们无法吸引、整合或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人才，我们的业务和未来增长前景可能会受到损害。
如果我们不能保持我们的“One Peloton”文化，我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新、团队合作和激情，我们的业务可能会受到损害。
我们相信，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化。我们投入了大量的时间和资源来建设我们的“One Peloton”文化，这是基于这样的理念：如果我们共同努力，我们将因为彼此而变得更有效率和更好的表现。随着我们的不断发展，我们将需要在分散在不同地理区域的员工中保持我们的“One Peloton”文化。新冠肺炎疫情造成的影响也要求我们改变员工群体的一些工作方式，我们面临着某些偏远、地理分散的团队的管理带来的新挑战。我们对不断变化的工作环境的反应包括一些以员工为中心的办公室政策，这些政策旨在提高生产率和员工士气，并增加了我们的成本。随着我们继续发展我们的基础设施，特别是在裁员的情况下，包括作为我们重组计划的一部分，我们可能会发现很难保持我们文化的有价值的方面，防止对员工士气或自然减员的负面影响超过我们计划的裁员，并吸引愿意接受我们文化的合格人员。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们留住和招聘人员以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的股价一直不稳定，而且可能会继续波动，你可能会损失你的全部或部分投资。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续波动。此外，科技公司证券的交易价格总体上波动很大。此外，虽然我们A类普通股的交易价格在新冠肺炎疫情爆发期间最初有所上涨，但随着公众恢复到疫情前的日常生活以及由于其他我们无法控制的因素，A类普通股的交易价格大幅波动，现在已经下跌。不能保证我们A类普通股的交易价格在任何时间内都会在这个水平上增加、降低或继续。
除了本年度报告Form 10-K中讨论的因素外，我们A类普通股的市场价格已经并可能因众多因素而大幅波动，其中许多因素不是我们所能控制的，包括：
•我们有能力执行和实现战略计划的好处，例如我们在2022年2月宣布的重组倡议；
•股票市场的整体表现，特别是科技公司的表现；
•经营业绩、现金流和其他财务和非财务指标的变化，以及这些结果与分析师预期的比较情况；
•我们可能向公众提供的财务预测的变化或未能满足这些预测；
•与CPSC合作，实施产品解决方案以增强我们的胎面+产品安全性的时机和能力；
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计，或我们未能满足这些估计或投资者的期望；
•关键人员的招聘、满意或离职；
•整体经济，包括全球供应问题、通胀、外币汇率波动、利率上升、经济衰退、政局不稳、信贷市场波动，以及本行业市况等宏观经济因素；
•过去或未来的投资、收购或处置；
•与我们的供应商或合作伙伴的问题有关的负面宣传，或我们产品的真实或感知质量，以及未能及时推出获得市场接受的新产品或服务；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•机构投资者和其他股东，包括维权投资者或卖空者采取的行动和投资头寸；
•我们或我们的竞争对手宣布的新产品、定价、服务、功能和内容、重大技术创新、收购、处置、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•威胁或对我们提起诉讼，涉及我们行业的诉讼，或两者兼而有之；
•与我方或其他方的产品、服务或知识产权有关的发展或纠纷；
•严重的安全漏洞、技术困难以及影响我们服务和产品的服务中断；
•其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应；
•合同锁定或市场僵持协议到期；以及
•我们或我们的股东出售我们A类普通股的股份。
此外，股市经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。许多公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在市场波动期间，股东会提起证券集体诉讼。特别是，本公司已被点名为三起推定的证券集体诉讼和十起推定的股东衍生品诉讼。2021年4月，本公司及其部分前高管在一起综合证券集体诉讼中被点名，该集体诉讼由在2020年9月11日至2021年5月5日期间购买或以其他方式收购我们A类普通股的个人组成，指控被告做出虚假和/或误导性陈述，违反了《交易法》第10(B)和20(A)节及其颁布的第10b-5条，涉及胎面和胎面+产品及其安全。七名股东提交经核实的文件
股东派生诉讼据称代表本公司对我们的若干现任和前任高级管理人员和董事提起诉讼，指控违反受托责任和违反证券交易法第14(A)条，对于某些诉讼，基于类似的指控，指控不当得利、滥用控制权、严重管理不善、浪费以及根据交易法第10(B)和21D条要求出资。2021年11月，我们以及我们的一些现任和前任官员也被列为一起合并的推定证券集体诉讼的被告，这起诉讼与我们的互联健身产品的需求有关。这些原告提起了一项可能的集体诉讼，据称是代表在2021年2月5日至2022年1月19日期间购买或以其他方式收购我们的A类普通股的个人组成的类别，指控被告就对本公司产品的需求和本公司产品库存增长的原因做出了虚假和/或误导性的陈述。原告还指控被告从事不当交易，违反了《交易法》第10(B)和20A条及其颁布的第10b-5条。四名股东提起了经过核实的股东派生诉讼，据称是代表公司对其某些现任和前任高级管理人员和董事提起的诉讼，指控他们违反了基于基本类似指控的受托责任。2023年6月，本公司及其若干现任和前任高级管理人员也被指控代表在2022年5月10日至2023年5月10日期间购买或以其他方式收购Peloton证券的个人提起证券集体诉讼，指控被告就Peloton自行车的安全性和召回可能性做出虚假和/或误导性陈述，违反了《交易法》第10(B)和20(A)条及其颁布的第10b-5条。这些诉讼和任何其他证券或股东诉讼可能会使我们承担巨额成本，转移资源和管理层对我们业务的关注，并对我们的业务产生不利影响。请参阅“与法律、法规和法律程序有关的风险。”
在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票，或认为可能发生这种出售，可能会导致我们A类普通股的价格下跌。
我们A类普通股的市场价格可能会因为在不久的将来在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票，或者人们认为这些出售可能发生而下降。我们的许多现有证券持有人持有的股票价值有大量未确认的收益，并可能采取或试图采取步骤，直接或间接出售其股票，或以其他方式确保或限制其未确认收益的风险。此外，我们的高级领导团队中的一些成员已经质押了股份，以确保个人债务。如果我们A类普通股的价格下跌，一家或多家银行机构可能会迫使高管出售我们A类普通股的股票，以保持在贷款条款规定的保证金限制内。任何与此类出售相关的质押B类普通股转换为A类普通股将导致A类股东的摊薄。
截至2023年6月30日，我们共有356,767,627股A类普通股和B类普通股流通股。我们A类普通股和B类普通股的所有股票都可以自由交易，但根据修订后的《1933年证券法》或《证券法》第144条的规定，我们的“附属公司”购买的任何股票都可以自由交易，但有某些限制，包括持有期限制。
此外，在某些条件的限制下，我们普通股的某些持有人有权要求我们提交注册声明，以公开转售此类股票转换后可发行的A类普通股，或将此类股票纳入我们可能为我们或其他股东提交的注册声明中。根据登记权出售我们的股票可能会使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。这些出售还可能导致我们A类普通股的交易价格下跌，并使您更难出售我们A类普通股的股票。
此外，截至2023年6月30日，我们拥有27,236,428股已授予但尚未归属的限制性股票单位的A类普通股，以及未偿还的股票期权，如果充分行使，将发行19,961,731股B类普通股和23,037,542股A类普通股。在满足适用的归属要求以及适用于我们联属公司持有的股份的限制的情况下，归属的限制性股票和因行使已发行股票期权而发行的股份将可立即在公开市场转售。
我们普通股的双重股权结构具有将投票控制权集中到我们的董事、高管和B类普通股的某些其他持有者手中的效果；这将限制或排除您影响公司事务的能力，包括董事选举和批准任何控制权变更交易。
我们的B类普通股每股有20个投票权，我们的A类普通股每股有1个投票权。截至2023年6月30日，我们的董事、高管和超过5%的普通股持有人及其各自的附属公司持有我们股本的大部分投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为21：1，我们B类普通股的持有人共同控制了我们普通股的大部分投票权，因此能够控制提交给我们的股东批准的一些事项，直到(I)持有当时已发行B类普通股662/3%的股东投票指定的日期，(Ii)首次公开募股结束十年，和(Iii)B类普通股股份不再占我们普通股所有已发行股份的至少1%的日期。这种集中控制限制或排除了您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这符合您的最佳利益。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外情况，例如出于遗产规划目的而进行的某些许可转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。
我们普通股的双重股权结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。
几家股东咨询公司和大型机构投资者反对使用多重股权结构。因此，我们普通股的双重股权结构可能会导致股东咨询公司发表对我们公司治理实践的负面评论，或以其他方式寻求导致我们改变资本结构，并可能导致大型机构投资者不购买我们A类普通股的股票，并可能导致我们A类普通股的交易市场不那么活跃。股东咨询公司或机构投资者对我们的公司治理实践或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能对我们A类普通股的价值产生不利影响。
在可预见的未来，我们不打算支付红利。
我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股利，在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。此外，我们支付普通股股息的能力受到我们信贷协议和担保协议条款的限制。我们预计，在可预见的未来，我们将保留我们未来的所有收益，用于我们的业务发展和一般公司用途。未来是否派发股息，将由本公司董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们变得更加困难，这可能对我们的股东有利，并可能限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止股东可能认为有利的公司合并、收购或其他控制权变更。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定可能会阻碍或阻止我们的股东通过增加股东更换董事会成员的难度来更换或撤换我们目前的管理层的任何尝试。除其他事项外，我们重述的公司注册证书及经修订和重述的附例包括以下条文：
•规定我们的董事会分为三类，每届交错三年；
•允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
•需要绝对多数票来修改我们重述的公司证书和重述的章程中的一些条款；
•授权发行“空白支票”优先股，董事会可用来实施股东权益计划；
•规定只有本公司董事会主席、首席执行官或过半数董事会成员才有权召开股东特别会议；
•取消我们的股东召开股东特别会议的能力；
•禁止累积投票；
•规定董事只有在“有理由”的情况下才能被免职，而且必须得到三分之二股东的批准；
•提供双层普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有者可以控制需要股东批准的事项的结果，即使他们拥有的普通股流通股远远少于我们普通股的大多数，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除本公司的附例；以及
•为提名我们的董事会成员或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项规定事先通知的要求。
此外，特拉华州公司法(以下简称“DGCL”)第203条可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对我们与持有我们15%或以上普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含针对某些索赔的专属法院条款，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们重述的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院将是代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、任何违反受托责任的诉讼、根据DGCL、我们重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼、或任何针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼的独家法庭。
此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提出的所有索赔享有同时管辖权。2020年4月，我们修订和重申了我们重述的章程，以规定美利坚合众国的联邦地区法院将在法律允许的最大程度上成为解决根据证券法(“联邦论坛条款”)提出的诉因的任何投诉的独家论坛。我们决定通过联邦论坛的一项规定之前，特拉华州最高法院裁定，根据特拉华州的法律，这些规定在事实上是有效的。虽然不能保证联邦或州法院将遵循特拉华州最高法院的判决，也不能确定联邦论坛的规定应在特定案件中得到执行，但适用联邦论坛条款意味着，我们的股东为执行证券法所产生的任何义务或责任而提起的诉讼必须向联邦法院提起，而不能向州法院提起。
《交易法》第27条规定，联邦政府对为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提出的所有索赔拥有专属联邦管辖权。此外，排他性法院条款和联邦法院条款均不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼。因此，我们的股东必须向联邦法院提起诉讼，以强制执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任。
我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法和据此颁布的法规的遵守。
任何个人或实体购买或以其他方式获得或持有我们的任何证券的任何权益，应被视为已通知并同意我们的独家论坛条款，包括联邦论坛条款。这些条款可能会限制股东就他们与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷在司法法院提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和员工的诉讼。。或者，如果法院发现我们重述的公司注册证书和/或修订和重述的法律中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们股票的卖空者可能具有操纵性，可能会压低我们A类普通股的市场价格。
卖空是指出售卖方并不拥有的证券，而是从第三方借入或打算借入的证券，目的是在以后购买相同的证券，然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利，因为卖空者预计在购买时支付的价格低于在出售中收到的价格。因此，股票价格下跌符合卖空者的利益，一些卖空者发布或安排发布有关发行人的意见或特征，往往涉及对发行人业务前景的失实陈述，以及旨在制造负面市场势头的类似事项，这可能使他们能够通过卖空股票为自己赚取利润。
作为一个公共实体，我们可能成为卖空者为了获得市场优势而散布负面信息的共同努力的对象。此外，发布错误信息还可能导致诉讼，其不确定性和费用可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。不能保证我们未来不会面临卖空者的努力或类似的策略，我们A类普通股的市场价格可能会因为他们的行为而下跌。
与我们的负债有关的风险
债券实际上从属于我们现有和未来的有担保债务，并在结构上从属于我们子公司的负债。
我们的2026年到期的0%可转换优先债券(“债券”)是我们的优先无抵押债务，与我们现有和未来的优先无担保债务具有同等的偿付权，在担保该债务的抵押品价值的范围内，优先于我们现有和未来的债务，明确地从属于该票据，并实际上从属于我们现有和未来的有担保债务。此外，由于我们没有任何附属公司为票据提供担保，因此在结构上，票据从属于所有现有和未来的债务及其他负债，包括应付贸易款项，以及(在本公司并非其持有人的范围内)我们附属公司的优先股(如有)。截至2023年6月30日，我们在第二次修订和重新签署的信贷协议中，根据循环信贷安排，我们有大约18亿美元的总债务(其中10亿美元是票据)和大约400.0亿美元的可用借款能力。截至2023年6月30日，我们的子公司没有未偿还的额外债务。债券的契约并不禁止本公司或我们的附属公司日后承担额外的债务，包括优先或有担保的债务。
如果与我们有关的破产、清算、解散、重组或类似程序发生，则我们任何担保债务的持有人可以直接针对担保该债务的资产进行诉讼。因此，除非有担保债务首先得到全额偿付，否则这些资产将无法偿还我们的无担保债务(包括票据)项下的任何未偿还金额。余下的资产，如有的话，将按比例分配给优先无抵押债务的持有人，包括债券。可能没有足够的资产来支付当时到期的所有金额。
如果我们的任何子公司发生破产、清算、解散、重组或类似的程序，那么我们作为该子公司的直接或间接普通股所有者(以及相应的我们的债务持有人，包括票据持有人)，将受到该子公司债权人的优先债权的约束，包括贸易债权人和优先股权持有人。我们可能永远不会从该附属公司收到任何款项，以支付债券项下的到期款项。
我们可能无法筹集所需资金，以便在基本变动后以现金回购债券，或支付转换后到期的任何现金金额，而我们的其他债务限制了我们回购债券或转换债券时支付现金的能力。
债券持有人可要求本公司在债券发生重大变动后，以现金回购价格回购债券，回购价格一般相等于回购债券的本金金额，另加应计及未支付的特别利息(如有)。此外，在转换时，我们将以现金支付部分或全部转换义务，除非我们选择仅以A类普通股的股票结算转换。我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购票据或支付转换时到期的现金金额时获得融资。此外，适用的法律、监管机构和管理我们其他债务的协议可能会限制我们回购票据或支付转换后到期现金金额的能力。我们未能在需要时回购票据或支付转换时到期的现金金额，将构成契约项下的违约。
契约下的违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们其他债务的协议违约，这可能导致该其他债务立即得到全额偿付。我们可能没有足够的资金来偿还其他债务和债券项下的所有到期款项。
票据的会计方法可能会对我们报告的财务状况和业绩产生不利影响。
在我们的资产负债表上反映票据的会计方法、计提票据的利息支出以及在我们报告的稀释后每股收益中反映我们的A类普通股的相关股份的会计方法可能会对我们的报告收益和财务状况产生不利影响。
根据适用的会计原则，票据的初始负债账面值为没有转换功能的类似债务工具的公允价值，按我们的直接不可转换债务的资本成本进行估值。我们反映发行债券所得款项净额与初步账面值之间的差额，作为债务折让，将于债券年期内摊销为利息开支。作为这项摊销的结果，为了会计目的，我们预计将为票据确认的利息支出将大于我们将为票据支付的现金利息支出，这将导致报告收入减少或报告损失增加。这种会计处理导致的较低的报告收入或较高的报告损失可能会压低我们A类普通股和票据的交易价格。然而，在2020年8月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新，我们称之为ASU 2020-06，在某些情况下将取消上述债务和股权部分的单独会计处理。ASU 2020-06将在2021年12月15日之后的财年(或对于规模较小的报告公司，从2023年12月15日开始)对美国证券交易委员会报告实体生效，包括这些财年内的过渡期。然而，在某些情况下，允许在2020年12月15日之后的财年提前采用，包括这些财年内的过渡期。一旦生效，我们预计将有资格取消上述单独会计，因此，这将减少我们预期为会计目的确认的票据的利息支出。
此外，由于我们打算以现金支付转换价值，直至被转换的本金金额和任何额外的股份，我们预计有资格使用库存股方法在我们的稀释每股收益中反映与票据相关的股份。根据这种方法，如果票据的转换价值超过其在报告期内的本金金额，我们将计算稀释后每股收益，假设所有票据都已转换，并且我们发行了A类普通股来弥补超出的部分。然而，如果以这种方式在稀释每股收益中反映票据是反摊薄的，或者如果票据的转换价值不超过其在报告期内的本金金额，那么作为票据基础的股份将不会反映在我们的稀释每股收益中。此外，当未来会计准则发生变化时，我们不允许使用库藏股方法，我们的稀释后每股收益可能会下降。ASU 2020-06修订了这些会计准则，自上述日期起生效，取消了可转换票据的库存股方法，转而要求适用“如果转换”方法。根据这种方法，稀释后每股收益一般将在假设所有票据在报告期开始时仅转换为A类普通股股份的情况下计算，除非结果将是反稀释的。IF转换方法的应用可能会减少我们报告的稀释后每股收益。
此外，如符合票据兑换的任何条件，根据适用的会计准则，我们可能须将票据的负债账面值重新分类为流动负债，而非长期负债。即使没有票据持有人转换他们的票据，也可能需要重新分类，并可能大幅减少我们报告的营运资本。
有上限的看涨期权交易可能会影响票据和我们的A类普通股的价值。
就债券而言，吾等与若干金融机构(“期权交易对手”)订立上限看涨期权交易。有上限的看涨期权交易一般会减少在任何票据转换时对我们A类普通股的潜在摊薄及/或抵销任何票据转换时我们须支付的超过本金的任何潜在现金付款，而该等减少及/或抵销须受上限限制。
在建立有上限的看涨期权交易的初始对冲时，期权交易对手和/或其各自的关联公司购买了我们A类普通股的股票和/或就我们的A类普通股进行了各种衍生品交易。这一活动本可以提高(或减少)我们当时A类普通股或票据的市场价格。
此外，期权对手方及/或其各自的联营公司可透过订立或解除与我们的A类普通股有关的各种衍生工具及/或在第二市场交易中买卖我们的A类普通股(并可能在任何票据转换、吾等于任何基本回购日期、任何赎回日期或吾等注销该等票据的任何其他日期)这样做，以调整其对冲头寸。这一活动还可能导致或避免我们A类普通股或票据的市场价格上升或下降。
这些交易和活动对我们A类普通股或债券的市场价格的潜在影响(如果有的话)将部分取决于市场情况，目前无法确定。这些活动中的任何一项都可能对我们A类普通股的价值产生不利影响。
我们受制于被封顶的通话交易的交易对手风险，被封顶的通话可能无法按计划运作。
期权交易对手是金融机构，我们将面临他们可能在有上限的看涨交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。全球经济状况不时导致许多金融机构实际或被认为破产或财务困难，包括由
雷曼兄弟控股公司及其多家附属公司。如果期权对手方受到破产程序的约束，我们将成为这些程序中的无担保债权人，其债权相当于我们当时与该期权对手方交易时的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与市场价格的上涨或我们A类普通股的波动性相关。此外，一旦期权交易对手违约，我们可能遭受不利的税收后果和比我们目前预期的A类普通股更大的摊薄。我们不能对任何期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
此外，有上限的呼叫交易很复杂，可能不会按计划运行。例如，如果发生某些公司或其他交易，上限呼叫交易的条款可能会受到调整、修改或在某些情况下重新谈判。因此，如果我们因未来的交易或可能对上限催缴交易的运作产生不利影响的意外事态发展而要求我们调整其条款，则这些交易可能无法按我们的预期进行。
我们的负债和负债可能会限制可用于我们运营的现金流，使我们面临可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的风险，并削弱我们履行适用债务协议规定的义务的能力。
截至2023年6月30日，我们有18亿美元的债务。我们还可能产生额外的债务，以满足未来的融资需求。我们的负债可能会对我们的证券持有人和我们的业务、运营结果和财务状况产生重大负面影响，其中包括：
•增加我们在不利的经济和工业条件下的脆弱性；
•限制我们获得额外资金的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，这将减少可用于其他目的的现金量；
•限制我们计划或应对业务变化的灵活性；
•在票据转换时发行A类普通股，从而稀释现有股东的利益；以及
•与杠杆率低于我们或更容易获得资本的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
我们的业务可能不会产生足够的资金，否则我们可能无法保持足够的现金储备，以支付债务下的到期金额，包括票据，我们未来的现金需求可能会增加。此外，我们现有的信贷安排包含，以及我们未来可能产生的任何债务可能包含金融和其他限制性契约，这些契约限制了我们经营业务、筹集资本或支付其他债务的能力。如果我们未能遵守这些公约，或未能在到期时偿还我们的债务，我们便会在该债务下违约，而这又可能导致该笔债务及我们的其他债务立即全数偿还。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长和目标，而这些资本可能无法以合理的条款提供给我们，如果有的话，并可能导致股东稀释。
我们打算继续进行投资，以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资本来为我们的业务提供资金，并应对竞争挑战，包括推广我们的产品和服务、开发新的产品和服务、增强我们现有的产品、服务和运营基础设施，以及可能收购互补的业务和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。我们不能保证这些额外的资金会以对我们有吸引力的条件提供，或者根本不能。我们无法在需要时获得额外资金，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们A类普通股的持有者可能会受到严重稀释，我们发行的任何新股都可能拥有高于我们A类普通股的权利、优惠和特权。我们未来获得的任何债务融资可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻找商业机会，包括潜在的收购。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.财产
截至2023年6月30日，我们的主要物业包括公司总部办公室、现场运营和分销设施、零售地点和制作工作室设施。
我们的总部设在纽约市，根据2035年到期的租约，我们在那里拥有总计约336,000平方英尺的设施。我们还租赁了位于英国伦敦的国际公司总部。我们主要将这些设施用于技术、产品设计、研发、销售和营销、供应链和物流、财务、法律、人力资源和信息技术。我们在德克萨斯州的普莱诺也有我们的成员支持团队。
我们在美国、加拿大、英国、德国和澳大利亚租赁零售物业。
我们的零售地点和办公空间用于支持我们的两个报告部门(Connected Fitness产品和订阅)，并适合和足够开展我们的业务。有关我们分部的进一步详情，请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项内“综合财务报表附注”中的附注19。
我们租赁了位于纽约和伦敦的制作工作室设施，用于支持我们的订阅细分市场。此外，我们主要在北美和欧洲租赁和转租现场运营和分销设施，用于支持我们的互联健身部门。
2021年5月，我们宣布计划在俄亥俄州特洛伊镇建立一家美国制造工厂，我们称之为“佩洛顿输出园区”，我们原本计划在现有制造设施的基础上生产互联健身产品。2022年2月，作为重组计划的一部分，我们宣布关闭几家组装和制造工厂，包括我们计划出售原本打算成为佩洛顿产出园的工厂。见第一部分，第1A项，“风险因素-与我们的业务相关的风险-我们已经并可能继续经历销售俄亥俄州工业设施的延迟，该设施原本打算作为佩洛顿产出园，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响” 以获取更多信息。
项目3.法律诉讼
在我们的正常业务过程中，我们可能会不时涉及索赔和诉讼。任何这样的结果
无论是非曲直，索赔或诉讼程序本身都是不确定的。
有关我们参与的法律和其他程序的讨论，请参见附注13--承付款和或有事项在本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注中。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的A类普通股于2019年9月26日在纳斯达克全球精选市场开始交易，交易代码为PTON。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。
我们的B类普通股不在任何证券交易所上市或交易。
纪录持有人
截至2023年7月31日，我们A类普通股的登记持有人有35人，B类普通股的登记持有人有74人。由于我们的许多A类普通股由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的股本支付股息。相反，我们预计，在可预见的未来，我们的所有收益都将用于我们业务的运营和增长。未来宣布现金股息的任何决定将取决于我们董事会的酌情决定权，并将取决于各种因素，包括我们的经营业绩、财务状况和资本要求、适用法律可能施加的限制，以及我们董事会认为相关的其他因素。此外，我们支付普通股股息的能力受到我们信贷协议和担保协议条款的限制。
性能图表
就交易法第18节而言，以下业绩图表不应被视为征集材料或将其提交给美国证券交易委员会，也不应通过引用将此类信息纳入我们根据交易法或证券法提交的任何其他文件中。
下图将我们A类普通股的累计总股东回报与标准普尔500指数、纳斯达克综合指数和纳斯达克计算机指数的累计总回报进行了比较。我们选择用纳斯达克电脑指数取代纳斯达克综合指数，是因为我们相信新指数更符合我们的同行，并将为我们未来的股票表现提供一个有意义的比较。该图假设在2019年9月26日，也就是我们的最初交易日收盘时，对我们普通股的初始投资为100美元。每个指数的数据都假设股息进行了再投资。
以下图表中的比较是基于历史数据，并不指示也不打算预测我们普通股的未来表现。
第六项。 [已保留]
第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告10-K表格中其他部分的相关附注一起阅读。正如在题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节中讨论和分析的那样，以下讨论和分析包含涉及风险、不确定性、假设和其他重要因素的前瞻性陈述，如果这些风险、不确定性、假设和其他重要因素从未实现或被证明是不正确的，可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于以下确定的因素和本年度报告表格10-K第I部分第1A项中“风险因素”一节所讨论的因素。
与截至2021年6月30日的财年相比，我们在截至2022年6月30日的财年的运营结果进行了讨论
截至2022年6月30日的财政年度Form 10-K报告，于2022年9月7日提交给美国证券交易委员会(文件编号001-39058)，标题为《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
概述
佩洛顿是一家领先的全球健身公司，拥有一个高度参与的社区，超过650万会员截至2023年6月30日。作为健身、技术和媒体领域的创新者，Peloton首创的订阅平台将创新的硬件、独特的软件和独家内容无缝结合在一起。其世界知名的讲师指导和激励成员随时随地成为最好的自己。我们将“会员”定义为通过付费互联健身订阅或付费Peloton App会员拥有Peloton帐户，并在随后12个月内完成1次或1次以上锻炼的任何个人。我们将完成的锻炼定义为完成至少50%的教练指导课程、风景骑行或跑步，或者10分钟或更长时间的“只骑”、“只跑”或“只排”模式。
我们的互联健身产品组合包括Peloton Bike、Bike+、Forad、Forad+、Guide和Row。对于连接了健身产品的会员，可以通过All Access或Guide会员访问Peloton App，也可以通过具有多个会员级别的独立App会员访问。我们的收入主要来自经常性订阅收入和我们的互联健身产品的销售。此外，我们还专注于增加我们的付费应用订户，包括通过我们最近的品牌推广和2023年5月重新推出的应用程序等努力。我们将“Connected Fitness Subscription”定义为已支付订阅Connected Fitness产品的个人、家庭或商业物业(具有成功的信用卡账单或预付订阅积分或豁免的Connected Fitness订阅)，或请求“暂停”订阅长达三个月的个人、家庭或商业物业。
我们的财务状况一直以强劲的留存、经常性收入和高效的客户获取为特征。O我们每月平均的网络健身净流失率较低，加上我们的高订阅贡献利润，为我们的网络健身订阅带来了极具吸引力的终身价值(“LTV”)，远远超过了我们的客户获取成本(“CAC”)。保持有吸引力的LTV/CAC比率是我们客户获取战略的主要目标。
2023财年第四季度最新情况和最新发展
季度和近期亮点
运营
提高我们业务的效率仍然是当务之急，我们继续在一系列业务职能方面取得进展。在我们的硬件COGS中，在截至2023年6月30日的三个月中，每单位中途和最后一英里的成本同比下降了22%，这反映了我们的仓库整合努力以及与第三方物流合作伙伴的持续合作。
我们在降低一般和行政(G&A)职能以及销售和市场营销(S&M)的成本方面继续取得进展。在G&A内部，在截至2023年6月30日的三个月里，我们将专业和法律费用(不包括和解)同比降低了37%以上。我们已经成功地减少了法律、IT、保险和员工扩充费用，并看到了在2024财年进一步节省开支的机会。减少我们S&M支出中的固定支出部分一直是2023财年的关键优先事项，我们已经取得了实质性进展。在截至2023年6月30日的三个月中，S&M的固定支出同比下降了25%以上。固定成本节约的最大驱动力是我们不断减少第一方零售足迹。到目前为止，我们已经关闭了67个零售展厅，我们将在2024财年继续优化我们的展厅面积。
内容、软件和社区
2023年5月23日，我们推出了新的App会员等级。Peloton现在提供五个不同的会员级别-三个新推出的App会员级别(免费、App One和App+)，以及现有的全访问会员(针对Peloton设备所有者的Connected Fitness订阅)和指南会员(针对不同时拥有Peloton Bike、Bike+、Peloton Trad或Peloton Row的指南车主)。新的App Tiers允许初学者和爱好者在有或没有器材的情况下进行锻炼-在家里、户外或在他们的健身房-独立或在指导下进行。
我们还为我们的每个应用程序层推出了Peloton健身房。佩洛顿健身房提供由佩洛顿教练设计的循序渐进的自我指导锻炼，会员可以去健身房或在旅途中锻炼。与我们所有的App功能一样，Peloton健身房利用我们无与伦比的教练专业知识，结合会员反馈，随着时间的推移丰富我们的力量形态体验。
对于我们的全通道会员，我们将继续兑现我们的承诺，在自行车、自行车+、踏板、行和指南中提供不断改进的体验。我们在全球推出了LaneBreak on Trad，从而扩展了我们的游戏化体验。Peloton踏板会员现在可以进行身临其境的、受游戏启发的锻炼，这是以前仅在Bike和Bike+上提供的体验。我们还进行了迭代以运行
在踏板上取得成就，帮助会员更轻松地跟踪和衡量他们的表现。在个人记录页面上，踏步成员现在可以查看他们当前的跑步成绩以及他们的输出个人记录(“PR”)。
在我们在美国和加拿大成功推出自行车/自行车+租赁计划的基础上，我们很高兴将我们的租赁计划带到德国，从8月9日开始。在我们继续优化我们的租赁计划的同时，我们的数据继续表明，租赁是我们订阅基础的增量，我们对扩大这一面向会员的低成本、免承诺的联网健身服务感到兴奋。
我们还一直在测试和实施对发现体验和个性化算法的改进，继续努力展示新内容，帮助会员更容易地找到他们正在寻找的东西。例如，在一次成功的测试版测试之后，我们在8月份为指南用户推出了个性化锻炼计划。研究表明，会员和潜在会员都在寻求更多的帮助，取得进步，并保持动力，以实现他们的健身目标。个性化计划采用健身专家创建的循序渐进的、基于目标的计划，并根据会员的兴趣对推荐进行个性化，首先目标是“变得更强壮”。我们还在Triad上推出了8排新的个性化建议，并在Bike/Bike+、Trad和Row上的更大的Class Collection(如Artist Series)中增加了一个新的组织层。
我们每天都从令人难以置信的佩洛顿社区中获得灵感。数以百万计的人，佩洛顿社区驱使我们做到最好，他们对佩洛顿的热情促使我们在2016年创建了以纽约为基地的年度返校节活动，以庆祝他们的成就，并让成员有机会获得教练和独特的佩洛顿体验。今年夏天，我们重新想象了返校节的场景，创建了“佩洛顿之旅”，一个五个城市、三个国家的旅行之旅。我们在洛杉矶巡回赛(7月13日至15日)首次亮相佩洛顿，然后访问了亚特兰大(8月17日至19日)，并将在接下来的几个月访问芝加哥、柏林和伦敦。参与的会员可以参加现场课程，参加友好的健身比赛，参加小组讨论和教练见面会。会员的反应非常积极，我们渴望应用从这次就职之旅中学到的东西，这样我们就可以继续发展我们的方法，以面对面的活动来庆祝我们独特的佩洛顿社区。
重组计划
2022年2月，我们宣布并开始实施一项重组计划，以重新调整我们的运营重点，以支持我们的多年增长，扩大业务规模，并提高成本(“重组计划”)。重组计划最初包括：(I)削减员工人数；(Ii)关闭几家组装和制造工厂，包括完成并随后出售我们先前计划的Peloton Output Park的壳牌设施；(Iii)关闭和整合几个分销设施；以及(Iv)在某些地点转向第三方物流提供商。我们预计重组计划将在2024财年结束前得到实质性实施。
在2023财年，我们继续采取行动实施重组计划。2022年7月12日，我们宣布将退出所有自营制造业务，并扩大我们与台湾制造商雷克森工业公司的现有关系。此外，2022年8月12日，我们宣布决定执行以下额外的重组活动：(I)将北美现场业务全面过渡到第三方供应商，包括大幅削减我们的送货团队；(Ii)取消北美成员支持团队中的大量角色，并退出我们在Plano和Tempe门店的房地产业务；以及(Iii)减少我们的零售展厅。
在截至2023年6月30日的财政年度，与重组计划相关的费用总额为3.324亿美元，其中包括8,510万美元的遣散费和其他人事费用的现金费用，1,930万美元的离职和处置费用以及专业费用，以及1.393亿美元与非库存资产减记和注销有关的非现金费用，8,500万美元的股票补偿支出和370万美元的与重组活动相关的库存注销费用。
我们在实现上述每一类目标方面都取得了进展。例如，我们已经将我们的负自由现金流从截至2022年6月30日的财年的(24亿美元)减少到截至2023年6月30日的财年的(470.0)亿美元(我们已经将运营活动中使用的负净现金从截至2022年6月30日的财年的(2.0亿美元)减少到截至2023年6月30日的财年的(387.6)亿美元)。2023财年，总运营费用(不包括商誉减值、减值费用、重组费用和供应商和解)同比下降25%，我们继续努力寻求更高的效率。截至2023年6月30日，我们已经关闭了66个零售展厅，我们将在2024财年继续优化我们的展厅足迹。我们预计2024财年在上述方面以及我们衡量重组计划成功与否的其他一些措施方面将有实质性的进一步改善。
在重组计划方面，我们估计到2024财年末，我们将产生大约4,000万美元的额外现金费用，主要包括租赁终止和其他退出成本。此外，公司预计将在2024财年确认约2000万美元的额外非现金费用，主要包括与重组计划相关的非库存资产减值费用。
我们可能无法充分实现重组计划最初预期的成本节约和收益，预期成本可能大于预期。看见风险因素-与我们业务相关的风险-我们可能无法成功执行或实现我们未来可能采取的重组举措和其他成本节约措施的预期好处，我们的努力可能导致进一步的行动和/或额外的资产减值费用，并对我们的业务造成不利影响.”
TREAD+和TREAD产品召回储备和成本估算
2021年5月5日，我们宣布分别自愿召回我们的每一款胎面+和胎面产品CPSC并暂停了这些产品的销售，以进行产品改进。会员被告知，他们可以退回他们的踏板或踏板+，以获得全额退款，或者等待解决方案可用。2021年8月，在恢复销售前不久，我们宣布对胎面进行维修。2023年5月18日，我们与CPSC合作，共同宣布批准对召回的踏板+进行后卫维修，我们正在进行坡道
向上的制造业。我们将向继续拥有胎面+的会员提供这种后卫，并在以后从安装了后卫的现有库存中恢复销售胎面+。
由于这些召回，我们发现Connected Fitness Products在截至财年的实际和估计未来回报分别减少了1460万美元、4890万美元和8110万美元2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日，2,440万美元和3,990万美元的退回准备金包括在所附综合资产负债表中与召回影响有关的应付账款和应计费用中，截至2023年6月30日和2022年6月30日。此外，在截止的财政年度内，2023年6月30日，公司根据被认为可能和合理估计的金额确认了与胎面+后护罩维修相关的成本的应计费用。我们可能会继续产生超出我们目前估计的可能和可合理评估的额外成本，其中可能包括我们尚未累积或建立足够准备金的成本，包括退货准备金的增加、库存减记、与会员要求退回或移动其硬件相关的物流成本、免订服务的可变成本、预期的召回相关硬件开发和维修成本，以及相关的法律和咨询费用。召回费用是基于与我们的预期和历史消费者响应率相关的估计。
与此相关的实际成本可能与估计不同，并可能对我们未来的运营和业务结果造成进一步影响。请参阅“风险因素-与我们的互联健身产品和会员相关的风险-我们可能会受到保修索赔的影响，这些索赔可能会导致重大的直接或间接成本，或者我们可能会经历比预期更大的产品回报，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响.”
自行车座椅召回后
2023年5月，我们与CPSC合作，宣布自愿召回2018年1月至2023年5月在美国销售的原始Peloton型号自行车(不是Bike+)座椅柱。我们正在为会员提供一个替代的座椅职位作为批准的维修。由于这次召回，我们确认了4,840万美元的自行车座椅支柱更换成本，这一金额被认为是可能和合理估计的，反映在我们的综合运营报表中的收入成本和综合亏损中截至2023年6月30日的财年。自.起2023年6月30日，应计4,220万美元包括在随附的综合资产负债表的应付帐款和应计费用内。我们预计更换受影响的自行车座椅的大部分费用将在2024财年的前六个月发生。
我们可能会继续招致超出我们目前估计的可能和可估量的额外费用，包括如果报告的事件数量大幅增加的话。请参阅“风险因素-与我们的互联健身产品和会员相关的风险— 我们的产品和服务可能会不时受到设计和制造缺陷或产品安全问题的影响，无论是真实的还是感知的，这些问题可能会对我们的业务产生不利影响，并导致我们的声誉受到损害。
关键运营和业务指标
除了我们的合并财务报表中列出的衡量标准外，我们还使用以下关键的运营和业务指标来评估我们的业务、衡量我们的业绩、制定财务预测和做出战略决策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 正在结束互联健身订阅 | 3,077,779 | | | 2,965,677 | | | 2,330,700 | |
| 每月平均净互联健身流失量 | 1.2 | % | | 1.0 | % | | 0.6 | % |
| 订阅毛利润(单位：百万) | $ | 1,122.1 | | | $ | 944.7 | | | $ | 541.7 | |
订阅贡献(以百万为单位)(1) | $ | 1,201.8 | | | $ | 994.2 | | | $ | 586.5 | |
| 订阅毛利 | 67.2 | % | | 67.7 | % | | 62.1 | % |
认购供款保证金(1) | 72.0 | % | | 71.3 | % | | 67.2 | % |
| 净亏损(百万美元) | $ | (1,261.7) | | | $ | (2,827.7) | | | $ | (189.0) | |
调整后的EBITDA(单位：百万)(2) | $ | (208.5) | | | $ | (982.7) | | | $ | 253.7 | |
用于经营活动的现金净额(单位：百万) | $ | (387.6) | | | $ | (2,020.0) | | | $ | (239.7) | |
自由现金流(单位：百万)(3) | $ | (470.0) | | | $ | (2,357.4) | | | $ | (491.9) | |
______________________________(1)请参阅“非公认会计准则财务措施-认购出资及认购出资保证金”一节，了解认购毛利与认购出资之间的关系，并解释我们为何认为认购出资及认购出资保证金是对投资者有帮助的措施。
(2)请参阅“非公认会计准则财务措施--调整后的EBITDA”一节，了解调整后的EBITDA与净亏损的对账，并解释为什么我们认为调整后的EBITDA是对投资者有帮助的措施。
(3)请参阅“非公认会计准则财务措施-自由现金流”一节，了解经营活动中使用的净现金与自由现金流的对账情况，并解释为什么我们认为自由现金流是对投资者有帮助的措施。
互联健身订阅
我们扩大互联健身订阅量的能力是我们市场渗透率和增长的一个指标。我们将“Connected Fitness Subscription”定义为已支付订阅Connected Fitness产品的个人、家庭或商业物业，例如酒店或住宅楼(具有成功信用卡账单或预付费的Connected Fitness订阅
订阅积分或豁免)或已暂停订阅长达三个月。我们不将已取消或未支付的联网健身订阅计入联网健身订阅计数中，暂停的联网健身订阅除外。自生效取消日期起，订阅被取消，并且不再反映在上述指标中，该日期是该成员的下一个预定计费日期。
每月平均净互联健身流失量
我们使用每月连接健身平均净流失来衡量我们的连接健身订阅的保留率。我们将“每月平均净互联健身客户流失”定义为本季度的互联健身订阅取消数，扣除重新激活后的净额，除以每个月开始的Connected Fitness订阅平均数量，再除以三个月。当Connected Fitness订阅支付方法失败时，我们会与我们的成员沟通以更新他们的支付方法，并在几天内多次尝试对文件中的支付方法进行收费并重新激活订阅。如果会员在计费周期后的两天内仍未支付，我们会取消会员的互联健身订阅。此指标不包括为在自己的设备上访问我们的内容库而支付月费的成员订阅我们的Peloton应用程序的相关数据。
我们的报告指标即将发生变化
从2024财年开始，我们将对报告的运营指标进行更改。我们将不再将暂停的联网健身订阅包括在我们新的End Payed Connected Fitness订阅指标中，现在将暂停操作视为我们的平均净月付费联网健身订阅流失中的流失事件，如下所述。在2024财年第一季度，我们还计划报告一项新的指标-平均每月付费应用订阅流失。这些变化旨在使我们报告的指标更紧密地与我们的战略重点保持一致，并为投资者提供更多信息披露。
终止付费互联健身订阅
终止付费联网健身订阅将包括我们目前正在收到付款的所有联网健身订阅(成功的信用卡账单或预付费订阅积分或豁免)。一直以来，我们都将暂停长达三个月的Connected Fitness订阅作为Connected Fitness订阅。由于暂停的订阅没有付款，我们将不再将暂停的Connected Fitness订阅计入我们最终的付费Connected Fitness订阅计数中。下表将结束付费互联健身订阅与我们之前的定义进行了比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 |
正在结束互联健身订阅(1) | 2,973,371 | | | 3,033,352 | | | 3,107,121 | | | 3,077,779 | |
| LESS：结束暂停的Connected Fitness订阅 | (55,054) | | | (54,170) | | | (51,902) | | | (80,336) | |
终止付费互联健身订阅(2) | 2,918,317 | | | 2,979,182 | | | 3,055,219 | | | 2,997,443 | |
______________________________
(1)传统报告指标
(2)2024财年第一季度开始的新报告指标
截至2023年6月30日，我们的结束暂停互联健身订阅数量比2023年3月31日增加了55%。虽然在截至2023年6月30日的三个月里，我们经历了暂停订阅数量的季节性增长，但我们认为，今年超额增长的很大一部分与我们在2023年5月11日宣布的座位帖子召回有关，因为一些会员选择在等待更换座位帖子送达时暂停订阅。
平均每月支付的互联健身订阅量
为了与上面终止付费互联健身订阅的新定义保持一致，我们的新季度平均每月付费互联健身订阅流失将计算如下：本季度付费互联健身订户的流失计数除以每月开始付费互联健身订户的平均数量除以三个月。“客户流失计数”被定义为季度的客户流失量订阅事件减去客户流失率订阅取消事件减去客户流失率订阅重新激活。
我们将所有访问会员订阅的任何取消或暂停称为流失事件。由于我们不会收到暂停的Connected Fitness订阅的付款，因此暂停的Connected Fitness订阅现在将在暂停生效时被视为流失事件，这是下一个计费周期的开始。当暂停期间过去而没有取消，并且Connected Fitness订阅恢复时，就会发生取消暂停事件，因此会被计入该期间内客户流失计数的减少。与我们之前的做法一致，我们的流失计数将显示为扣除重新激活后的净额，我们新的季度平均每月支付的互联健身订阅流失指标将对报告季度的三个月的每月互联健身流失百分比进行平均。
到目前为止，我们已经报告了本季度的平均每月互联健身净流失，它的定义是互联健身订阅取消，扣除重新激活，除以每个月开始的互联健身订阅的平均数量，再除以三个月。此指标不会将Connected Fitness订阅的暂停视为流失事件。当Connected Fitness订阅支付方法失败时，我们会与我们的成员沟通以更新他们的支付方法，并在几天内多次尝试对文件中的支付方法进行收费并重新激活订阅。如果会员在计费周期后的两天内仍未支付，我们会取消会员的互联健身订阅。
此外，我们已经报告了我们的平均每月连接健身净流失指标重新激活净额。在此指标下，如果Connected Fitness订户取消其会员资格(流失事件)并在后续时段重新订阅，则被视为重新激活，并计入订户重新订阅期间我们的流失计数的减少。下表比较了平均每月支付的互联健身流失净值与我们之前定义的对比情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2023年6月30日 |
每月平均净互联健身流失量(1) | 1.1 | % | | 1.1 | % | | 1.1 | % | | 1.4 | % |
平均每月支付的互联健身订阅量(2) | 1.2 | % | | 1.2 | % | | 1.1 | % | | 1.8 | % |
______________________________
(1)传统报告指标
(2)2024财年第一季度开始的新报告指标
在截至2023年6月30日的三个月里，我们的平均每月净支付互联健身订阅流失反映了暂停订阅数量的季节性增加，以及与我们的座椅帖子召回相关的暂停订阅的超大增长，因为我们认为一些会员在等待更换座椅帖子的交付时选择暂停订阅。这些指标不包括与我们的App One订户和App+订户相关的数据。
终止付费应用程序订阅
终止付费应用订阅将包括我们目前正在收到付款的所有App One和App+订阅。
平均每月付费应用订阅流失率
当App One或App+的订阅者取消其会员资格(流失事件)并在随后的时段重新订阅时，重新订阅将被视为新订阅(而不是重新激活，后者被视为我们的流失计数的减少)。平均付费应用订阅流失率将计算如下：本季度付费应用订阅取消数除以每月开始付费应用订阅的平均数量除以三个月。
我们运营结果的组成部分
收入
互联健身产品
Connected Fitness Products的收入包括销售我们的Connected Fitness产品组合和相关配件、交付和安装服务、品牌服装、延长保修协议以及我们商业业务的销售、服务、安装和交付合同。Connected Fitness产品收入在交付时确认，但在保修期内确认的延长保修收入和在保修期内确认的服务收入除外，并在适用时扣除退货和折扣以及第三方融资计划费用后记录。
订阅
订阅收入包括我们每月的Connected Fitness订阅和Peloton App订阅产生的收入。
自.起2023年6月30日、99%和81%我们的Connected Fitness订阅和Peloton App订阅基数中，分别有每月付费的。
如果Connected Fitness订阅在同一个家庭中拥有自行车、踏板、指南或Row产品的组合，订阅价格仍为每月44美元(从2022年6月1日起，价格从39美元增加到44美元)。截至2023年6月30日，我们的互联健身订阅中约有8%同时拥有自行车和踏板产品。
收入成本
互联健身产品
互联健身产品收入成本包括我们的互联健身产品组合和品牌服装产品成本，包括关税和其他适用的进口成本、运输和搬运成本、包装、保修更换和服务成本、履行成本、仓储成本、财产和设备折旧，以及与供应链物流相关的管理、设施和人员相关费用的某些成本。
订阅
收入的订阅成本包括与内容创建相关的成本和向我们的成员传输内容的成本。这些费用包括固定费用，包括演播室租金和占用、其他演播室管理费用、与指导和制作人员有关的费用，
资产和设备的折旧以及可变成本，包括音乐版税、过去使用的内容成本、第三方平台流媒体成本以及我们每月订阅账单的支付处理费。
运营费用
销售和市场营销
销售和营销费用包括绩效营销媒体支出、资产创造和其他品牌创意、所有展厅费用和相关租赁付款、与销售我们的Connected Fitness产品相关的支付手续费、与销售和营销人员相关的费用、与Peloton App相关的费用以及财产和设备的折旧。
一般和行政
一般和行政费用包括与人员相关的费用和与设施相关的成本，主要用于我们的行政、财务、会计、法律、人力资源、IT职能和成员支持。一般和行政费用还包括主要由法律、审计、税务和会计服务、财产和设备折旧、保险以及诉讼和解费用组成的专业服务费。
研发
研发费用主要包括人员和设施相关费用、咨询和承包商费用、工装和原型材料、软件平台费用以及财产和设备折旧。我们将与内部使用软件开发相关的某些合格成本资本化，这些成本也可能导致研究和开发费用因时期而异。
商誉减值
商誉减值包括与商誉有关的非现金减值费用。我们每年在4月1日审查减值商誉，如果事件或情况变化表明可能存在减值，我们会更频繁地审查减值商誉。在进行年度减值测试时，我们首先审阅定性因素，以确定各报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值。如果因素显示报告单位的公允价值少于其账面价值，我们将进行量化评估，并通过分析未来现金流量的预期现值来确定报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则计入相当于超出部分的减值损失。
减值费用
减值费用包括与长期资产有关的非现金减值费用。减值是根据管理层对我们继续使用正在使用和开发中的固定资产的预期能力、当前的经济和市场状况及其影响的判断来确定的，这些判断是基于截至这些合并财务报表日期可获得的信息。由于损坏、陈旧、战略转移和损失，管理层在正常业务过程中处置固定资产。
此外，只要发生事件或环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产组的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。如果某一资产组的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流量净额，则就该资产组的账面金额超出其公允价值的金额确认减值费用。
重组费用
重组费用包括遣散费和其他人员费用，包括基于股票的补偿费用、专业服务、设施关闭以及与退出和处置活动有关的其他费用。
供应商结算
供应商结算是向第三方供应商支付的款项，用于终止某些未来的库存采购承诺。
营业外收入和费用
其他(费用)收入，净额
其他(费用)收入，净额包括利息(费用)收入、投资的未实现和已实现收益(损失)和汇兑收益(损失)。
所得税拨备
所得税拨备主要包括与我们开展业务的司法管辖区的州税和国际税有关的所得税。我们维持对大部分递延税项资产的估值准备，因为我们得出的结论是，递延资产更有可能不会被利用。
经营成果
下表以美元和所列期间收入总额的百分比列出了我们的综合业务结果。对我们历史结果的逐期比较并不一定表明未来可能取得的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 综合运营报表数据： | | | | | |
| 收入 | | | | | |
| 互联健身产品 | $ | 1,130.2 | | | $ | 2,187.5 | | | $ | 3,149.6 | |
| 订阅 | 1,670.1 | | | 1,394.7 | | | 872.2 | |
| | | | | |
| 总收入 | 2,800.2 | | | 3,582.1 | | | 4,021.8 | |
收入成本(1)(2) | | | | | |
| 互联健身产品 | 1,328.8 | | | 2,433.8 | | | 2,236.9 | |
| 订阅 | 547.9 | | | 450.0 | | | 330.5 | |
| | | | | |
| 收入总成本 | 1,876.7 | | | 2,883.8 | | | 2,567.4 | |
| 毛利 | 923.5 | | | 698.4 | | | 1,454.4 | |
| 运营费用 | | | | | |
销售和市场营销(1)(2) | 648.2 | | | 1,018.9 | | | 728.3 | |
一般和行政(1)(2) | 798.1 | | | 963.4 | | | 661.8 | |
研发(1)(2) | 318.4 | | | 359.5 | | | 247.6 | |
| 商誉减值 | — | | | 181.9 | | | — | |
| 减值费用 | 144.5 | | | 390.5 | | | 4.5 | |
重组费用(1) | 189.4 | | | 180.7 | | | — | |
| 供应商结算 | 22.0 | | | 337.6 | | | — | |
| *总运营费用 | 2,120.6 | | | 3,432.4 | | | 1,642.2 | |
| 运营亏损 | (1,197.1) | | | (2,734.0) | | | (187.8) | |
| 其他费用，净额： | | | | | |
利息支出 | (97.1) | | | (43.0) | | | (14.8) | |
利息收入 | 26.4 | | | 2.3 | | | 7.9 | |
| 汇兑损益 | 7.0 | | | (31.8) | | | (3.5) | |
其他收入(费用)，净额 | 2.9 | | | (1.5) | | | 0.1 | |
| 其他费用合计(净额) | (60.9) | | | (74.1) | | | (10.4) | |
| 所得税拨备(收益)前亏损 | (1,258.0) | | | (2,808.1) | | | (198.2) | |
| 所得税支出(福利) | 3.7 | | | 19.6 | | | (9.2) | |
| 净亏损 | $ | (1,261.7) | | | $ | (2,827.7) | | | $ | (189.0) | |
| | | | | |
____________________
(1)包括以股票为基础的薪酬费用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 收入成本 | | | | | |
| 互联健身产品 | $ | 14.3 | | | $ | 20.2 | | | $ | 12.6 | |
| 订阅 | 42.8 | | | 22.7 | | | 25.9 | |
| 收入总成本 | 57.1 | | | 42.9 | | | 38.5 | |
| 销售和市场营销 | 28.9 | | | 30.5 | | | 26.2 | |
| 一般和行政 | 167.2 | | | 152.4 | | | 102.1 | |
| 研发 | 66.7 | | | 46.0 | | | 27.2 | |
| 重组费用 | 85.0 | | | 56.5 | | | — | |
| *基于股票的薪酬支出总额 | $ | 405.0 | | | $ | 328.4 | | | $ | 194.0 | |
2022年7月1日，公司董事会薪酬委员会(以下简称薪酬委员会)批准将某些员工持有的未归属限制性股票单位的归属要求提早一年。这适用于符合条件的未归属限制性股票单位，这些单位的归属时间表中还有8个以上的季度归属日期。这一加速导致大约3560万美元的基于股票的薪酬支出被提前并在截至2023年6月30日的财年确认。此外，薪酬委员会于2022年7月1日批准对根据2019年股权激励计划(“2019年计划”)迄今授予的某些股票期权奖励进行一次性重新定价。重新定价影响了所有受雇到2022年7月25日的员工持有的股票期权。重新定价不适用于我们在美国的小时工(或在非美国地点具有同等角色的员工)或我们的C级管理人员。这一修改共产生了2190万美元的按股票计算的增量薪酬支出。
____________________
(2)包括折旧和摊销费用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 收入成本 | | | | | |
| 互联健身产品 | $ | 18.7 | | | $ | 20.0 | | | $ | 7.7 | |
| 订阅 | 36.9 | | | 26.8 | | | 19.0 | |
| 收入总成本 | 55.5 | | | 46.8 | | | 26.7 | |
| 销售和市场营销 | 31.1 | | | 29.6 | | | 14.3 | |
| 一般和行政 | 26.3 | | | 45.7 | | | 13.0 | |
| 研发 | 11.4 | | | 20.7 | | | 9.9 | |
| *折旧和摊销费用总额 | $ | 124.3 | | | $ | 142.8 | | | $ | 63.8 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 收入： | | | | |
|
| 互联健身产品 | $ | 1,130.2 | | | $ | 2,187.5 | | | (48.3)% |
| 订阅 | 1,670.1 | | | 1,394.7 | | | 19.7 |
| | | | | |
| 总收入 | $ | 2,800.2 | | | $ | 3,582.1 | | | (21.8)% |
| 收入百分比 | | | | |
|
| 互联健身产品 | 40.4 | % | | 61.1 | % | |
|
| 订阅 | 59.6 | | | 38.9 | | |
|
| | | | | |
| 总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
在截至2023年6月30日的财年，互联健身产品的收入与截至2022年6月30日的财年相比减少了10.573亿美元。这一下降主要是由于交付和促销定价减少，但被截至2023年6月30日的财年推出的新的互联健身产品和销售渠道部分抵消。
截至2023年6月30日的财年，订阅收入比截至2022年6月30日的财年增加了2.754亿美元。这一增长主要是由于我们的互联健身订阅同比增长，以及自2022年6月1日起生效的全接入会员费从39美元上涨至44美元。我们互联健身订阅量的增长主要是由于截至2023年6月30日的财年在新订阅量下交付的互联健身产品的数量，以及我们截至2023年6月30日的财年每月联网健身净流失率为1.2%。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 收入成本： | | | | |
|
| 互联健身产品 | $ | 1,328.8 | | | $ | 2,433.8 | | | (45.4)% |
| 订阅 | 547.9 | | | 450.0 | | | 21.8 |
| | | | | |
| 收入总成本 | $ | 1,876.7 | | | $ | 2,883.8 | | | (34.9)% |
| 毛利： | | | | | |
| 互联健身产品 | $ | (198.6) | | | $ | (246.3) | | | (19.4)% |
| 订阅 | 1,122.1 | | | 944.7 | | | 18.8 |
| | | | | |
| 毛利总额 | $ | 923.5 | | | $ | 698.4 | | | 32.2% |
| 毛利率： | | | | |
|
| 互联健身产品 | (17.6) | % | | (11.3) | % | |
|
| 订阅 | 67.2 | % | | 67.7 | % | |
|
| | | | | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
互联健身产品截至2023年6月30日的财年收入成本与截至2022年6月30日的财年相比减少了11.05亿美元，降幅为45.4%。这一下降的主要原因是，与截至2022年6月30日的财年相比，截至2023年6月30日的财年交付数量减少。
与截至2022年6月30日的财年相比，我们的互联健身产品毛利率从截至2023年6月30日的财政年度的(11.3%)下降至(17.6%)，这主要是由于销售价格下降和交货量减少所致，但库存储备减少和重组努力导致的工资支出减少部分抵消了这一影响。
截至2023年6月30日的财年，订阅收入成本比截至2022年6月30日的财年增加了9800万美元，增幅21.8%。这一增长主要是由于订户增加导致音乐版税增加5590万美元，基于股票的薪酬支出增加2020万美元，主要是由于某些限制性股票单位归属时间表的加快，奖励数量的增加，以及某些股票期权奖励的重新定价，以及折旧和摊销费用增加1010万美元。
截至2023年6月30日的财年，订阅毛利与截至2022年6月30日的财年保持一致。
运营费用
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 销售和市场营销 | $ | 648.2 | | | $ | 1,018.9 | | | (36.4)% |
| 占总收入的百分比 | 23.1 | % | | 28.4 | % | |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
在截至2023年6月30日的财年中，销售和营销费用与截至2022年6月30日的财年相比减少了3.707亿美元。减少的主要原因是广告和营销计划支出减少2.876亿美元，以及人员减少-
相关费用为4,900万美元，主要是由于我们在整个2022财年迅速重组业务时减少了平均员工人数。
一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 一般和行政 | $ | 798.1 | | | $ | 963.4 | | | (17.2)% |
| 占总收入的百分比 | 28.5 | % | | 26.9 | % | |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
在截至2023年6月30日的财年，与截至2022年6月30日的财年相比，一般和行政费用减少了1.653亿美元，这主要是由于专业费用减少了1.368亿美元，这主要是由于法律、会计和咨询费用的减少，但被Dish法律和解协议7500万美元的部分抵消，与人事相关的费用减少了5150万美元，主要是由于平均员工人数减少，以及折旧和摊销费用减少了1950万美元。
研究与开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 研发 | $ | 318.4 | | | $ | 359.5 | | | (11.4)% |
| 占总收入的百分比 | 11.4 | % | | 10.0 | % | |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
与截至2022年6月30日的财年相比，截至2023年6月30日的财年，研发支出减少了4110万美元，降幅为11.4%。减少的主要原因是与人员有关的费用减少2,550万美元，这主要是由于平均员工人数减少，与开发新软件功能和产品相关的产品开发和研究费用减少1,600万美元，与软件和网络平台成本相关的成本减少导致的减少950万美元，以及折旧和摊销费用减少920万美元。这一减少被基于股票的薪酬支出增加2,070万美元部分抵消，这主要是由于某些限制性股票单位归属时间表的加快、某些股票期权奖励的重新定价以及奖励数量的增加。
商誉减值
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 商誉减值 | $ | — | | | $ | 181.9 | | | NM* |
___________________________*NM--没有意义
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
我们每年于4月1日审查减值商誉，如果事件或情况变化表明可能存在减值(“触发事件”)，我们将更频繁地审查减值商誉。截至2023年6月30日的财年未录得商誉减值。在截至2022年6月30日的财年中，管理层确定了各种定性因素，这些因素共同表明我们发生了触发事件，包括(I)需求疲软；(Ii)库存和物流成本增加；以及(Iii)股价持续下降。该公司使用清算价值和贴现现金流方法对互联健身产品报告部门进行了估值。这些预测和假设具有高度的主观性。看见风险因素-与我们业务相关的风险-如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营业绩可能会受到不利影响。根据我们的量化评估结果，我们确定Connected Fitness Products报告部门的商誉受损。在截至2022年6月30日的财政年度内，我们确认了商誉减值
费用1.819亿美元，相当于与联网健身产品细分市场中联网健身产品报告单位相关的全部商誉金额。
减值费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 减值费用 | $ | 144.5 | | | $ | 390.5 | | | (63.0)% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
与截至2022年6月30日的财年相比，截至2023年6月30日的财年减值支出减少了2.459亿美元，降幅为63.0%。这一下降主要是由于在截至2023年6月30日的财年中，没有注销收购的开发技术、品牌、经销商和客户关系以及组装的员工无形资产，而在截至2022年6月30日的财年中，这一数字为1.56亿美元，以及Connected Fitness资产组注销减少6430万美元。
重组费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 重组费用 | $ | 189.4 | | | $ | 180.7 | | | 4.8% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
在截至2023年6月30日的财年中，重组费用比截至2022年6月30日的财年增加了870万美元，主要是由于基于股票的薪酬支出增加了2850万美元，这是由于修改了离职后期间某些前员工可以行使未偿还股票期权的基于股票的薪酬支出，以及根据遣散费安排加快了某些限制性股票单位的归属时间表，以及退出和处置成本以及专业费用增加了420万美元。现金遣散费和其他人员费用减少2400万美元，部分抵消了这些增加。
供应商结算
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 供应商结算 | $ | 22.0 | | | $ | 337.6 | | | (93.5)% |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
与截至2022年6月30日的财年相比，在截至2023年6月30日的财年中，供应商和解减少了3.156亿美元，这是因为为终止某些未来库存采购承诺而向第三方供应商支付的和解和相关成本，其中大部分是在截至2022年6月30日的财年应计。
其他费用、净额和所得税费用合计
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， | | |
| 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| (百万美元) | |
| 利息支出 | $ | (97.1) | | | $ | (43.0) | | | 125.8% |
| 利息收入 | 26.4 | | | 2.3 | | | 1,062.5% |
| 汇兑损益 | 7.0 | | | (31.8) | | | NM* |
| 其他收入(费用)，净额 | 2.9 | | | (1.5) | | | NM* |
| 所得税支出(福利) | 3.7 | | | 19.6 | | | (81.3)% |
___________________________
*NM--没有意义
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度
截至2023年6月30日的财政年度，净其他支出总额如下：
•利息支出主要与定期贷款、票据和递延融资费用9,710万美元有关；
•现金、现金等价物和短期投资利息收入2640万美元；
•外汇收益700万美元；以及
•其他收入，净额290万美元。
截至2022年6月30日的财政年度，净其他支出总额如下：
•利息支出主要涉及票据、定期贷款和递延融资费用4,300万美元；
•现金、现金等价物和短期投资利息收入230万美元；
•外汇损失3,180万美元；以及
•其他费用，净额为150万美元。
截至2023年6月30日的财年，所得税支出为370万美元，主要是由于州税和国际税。
非公认会计准则财务指标
除了我们根据美国公认的会计原则或GAAP确定的结果外，我们还认为以下非GAAP财务指标在评估我们的经营业绩时是有用的。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA计算为调整后的净(亏损)收入，以不包括：其他费用(收入)、净额；所得税费用(收益)；折旧和摊销费用；基于股票的补偿费用；商誉减值；减值费用；产品召回相关事项；某些诉讼和和解费用；交易和整合成本；重组、遣散费、退出、处置和其他与重组计划相关的成本；供应商和解；以及出现在我们正常业务过程之外的其他调整项目。
我们使用调整后的EBITDA作为我们业务的经营业绩和经营杠杆的衡量标准。我们认为，这一非GAAP财务衡量标准对于投资者对我们的业务进行逐期比较以及了解和评估我们的经营业绩是有用的，原因如下：
•调整后的EBITDA被投资者和证券分析师广泛用于衡量公司的经营业绩，而不考虑基于股票的薪酬费用、折旧和摊销费用、其他费用(收入)、净额和所得税准备金等项目，这些项目可能因公司的融资、资本结构和资产获得方式的不同而有很大差异；
•我们的管理层将调整后的EBITDA与根据公认会计原则编制的财务指标结合使用，用于规划目的，包括编制年度运营预算，以衡量我们的核心运营结果和业务战略的有效性，并评估我们的财务业绩；以及
•调整后的EBITDA为我们过去的财务业绩提供了一致性和可比性，便于对我们的核心运营业绩进行期间间的比较，也可能有助于与其他同行公司的比较，其中许多公司使用类似的非GAAP财务衡量标准来补充其GAAP结果。
我们使用调整后EBITDA作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑这一指标，或将其作为根据GAAP报告的我们财务业绩分析的替代品。这些限制中的一些是，或者将来可能是，如下：
•虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；
•调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬支出，这项支出最近一直是，在可预见的未来仍将是我们业务的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；
•调整后的EBITDA没有反映：(1)我们营运资金需求的变化或现金需求；(2)利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求，这减少了我们可用现金；或(3)可能代表我们可用现金减少的税款支付；
•调整后的EBITDA不反映某些诉讼费用，包括法律和解和特定诉讼程序的相关费用，这些诉讼费用是我们根据我们定期评估的下列考虑因素确定的：(1)迄今已提起或预计在两年内提起的类似案件的频率；(2)案件的复杂性；(3)寻求补救的性质，包括寻求的任何金钱损害赔偿的规模；(4)我们的攻防姿态；(5)涉及的对手方；以及(6)我们的整体诉讼战略；
•调整后的EBITDA不反映与收购有关的交易和整合成本；
•调整后的EBITDA不反映商誉和固定资产的减值费用以及处置固定资产的收益(亏损)；
•调整后的EBITDA没有反映采购会计调整对与收购Precor有关的库存的影响；
•调整后的EBITDA不反映与产品召回相关事项相关的成本，包括对退货准备金的调整、库存减记、与会员请求相关的物流成本、为选择选项的人移动被召回产品的成本、免订服务成本以及与召回相关的硬件开发和维修成本；
•调整后的EBITDA不反映重组、遣散费、退出、处置和其他与重组计划有关的费用；
•调整后的EBITDA不反映非经常性供应商结算；以及
•我们在计算调整后EBITDA时扣除的费用和其他项目可能与其他公司在报告其经营业绩时可能从调整后EBITDA中扣除的费用和其他项目(如果有的话)不同，我们未来可能会从本财务指标中扣除其他重大、非常费用或其他项目。由于我们行业的公司计算这一指标的方式可能与我们不同，因此它作为一种比较指标的有用性可能会受到限制。
由于这些限制，调整后的EBITDA应与根据公认会计原则提出的其他经营和财务业绩指标一起考虑。
下表列出了调整后的EBITDA与净亏损的对账，净亏损是根据公认会计原则编制的最直接可比的财务衡量标准，适用于所显示的每一个时期：
调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万美元) |
| 净亏损 | $ | (1,261.7) | | | $ | (2,827.7) | | | $ | (189.0) | |
| 调整以排除以下内容： | | | | | |
| 其他费用合计(净额) | 60.9 | | | 74.1 | | | 10.4 | |
| 所得税支出(福利) | 3.7 | | | 19.6 | | | (9.2) | |
| 折旧及摊销费用 | 124.3 | | | 142.8 | | | 63.8 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 319.9 | | | 271.8 | | | 194.0 | |
| 商誉减值 | — | | | 181.9 | | | — | |
| 减值费用 | 144.5 | | | 390.5 | | | 4.5 | |
| 重组费用 | 193.0 | | | 237.5 | | | — | |
| 供应商结算 | 22.0 | | | 337.6 | | | — | |
产品召回相关事宜(1) | 80.9 | | | 62.3 | | | 100.0 | |
诉讼和和解费用(2) | 102.8 | | | 118.6 | | | 35.8 | |
| 其他调整项目 | 1.0 | | | 8.4 | | | 43.4 | |
| 调整后的EBITDA | $ | (208.5) | | | $ | (982.7) | | | $ | 253.7 | |
______________________
(1)代表与产品召回相关事项相关的调整和费用，以及应计调整。其中包括互联健身产品的记录成本与召回相关事项相关的收入成本6160万美元、零和零，对互联健身产品收入的实际和估计未来回报的调整分别为1,460万美元、4,890万美元和8,110万美元，与库存减记和物流成本相关的收入成本分别为250万美元、810万美元和1,570万美元，以及与召回相关硬件开发成本相关的运营费用分别为230万美元、540万美元和320万美元，在截至2023年6月30日的财年中，分别为2022年和2021年。
(2)包括Dish和解应计7,500万美元，以及截至2023年6月30日的财政年度某些非经常性专利侵权诉讼、证券诉讼和消费者仲裁的其他诉讼相关费用和和解。包括截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财年某些非经常性专利侵权诉讼、消费者仲裁和产品召回的诉讼相关费用。
认购缴款和认购缴款差额
我们将“认购贡献”定义为认购收入减去认购收入成本，调整后不包括认购收入成本、折旧和摊销费用以及基于股票的薪酬支出。订阅贡献边际的计算方法是用订阅贡献除以订阅收入。
我们使用订阅贡献和订阅贡献毛利来衡量我们扩展和利用我们的Connected Fitness订阅成本的能力。我们相信，这些非GAAP财务指标对于投资者比较我们的业务以及了解和评估我们的经营业绩是有用的，因为我们的管理层将认购贡献和认购贡献保证金与根据GAAP准备的财务指标结合起来用于规划目的，包括编制我们的年度运营预算，作为我们核心运营结果和业务战略有效性的衡量标准，并用于评估我们的财务业绩。
使用订阅贡献和订阅贡献保证金作为分析工具有其局限性，您不应单独考虑这些内容，也不应将其作为根据GAAP报告的我们财务业绩分析的替代品。其中一些限制如下：
•虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，认购缴款和认购缴款保证金不反映这种置换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；以及
•认购贡献和认购贡献保证金不包括基于股票的薪酬支出，这项支出最近一直是，在可预见的未来仍将是我们业务的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分。
由于这些限制，认购缴款和认购缴款利润率应与根据公认会计原则提出的其他经营和财务业绩指标一起考虑。
下表列出了认购对认购毛利的贡献的对账，认购毛利是根据公认会计原则编制的最直接可比的财务指标，在所示的每一个时期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万美元) |
| 订用收入 | $ | 1,670.1 | | | $ | 1,394.7 | | | $ | 872.2 | |
减去：订阅成本 | 547.9 | | | 450.0 | | | 330.5 | |
| 订阅毛利 | $ | 1,122.1 | | | $ | 944.7 | | | $ | 541.7 | |
| 订阅毛利 | 67.2 | % | | 67.7 | % | | 62.1 | % |
| 添加回： | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | $ | 36.9 | | | $ | 26.8 | | | $ | 19.0 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 42.8 | | | 22.7 | | | 25.9 | |
| 订阅供款 | $ | 1,201.8 | | | $ | 994.2 | | | $ | 586.5 | |
| 认购供款保证金 | 72.0 | % | | 71.3 | % | | 67.2 | % |
我们的互联健身订阅基础的持续增长将使我们能够提高订阅贡献利润率。虽然我们的Connected Fitness订阅存在包括音乐版税在内的可变成本，但考虑到我们与有限数量的制作工作室和教师合作，我们的内容创作成本的很大一部分是固定的。我们预计，随着我们互联健身订阅基础的扩大，这些费用的固定性质将随着时间的推移而扩大。
自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动提供(用于)的净现金减去资本支出和资本化的内部软件开发成本。自由现金流反映了另一种看待我们流动性的方式，我们相信，当与我们的GAAP结果一起看待时，这将为管理层、投资者和我们财务信息的其他用户提供更全面的了解，以影响我们的现金流的因素和趋势。
自由现金流量作为一种分析工具有其局限性，因为它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流量。例如，自由现金流不包括为购买有价证券、企业合并和资产收购而支付的款项。由于这些限制，自由现金流量应与根据公认会计原则提出的其他经营和财务业绩指标一起考虑。
下表列出了自由现金流量与经营活动中使用的现金净额的对账，这是根据公认会计原则编制的最直接可比的财务衡量标准，按所示各期间计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (387.6) | | | $ | (2,020.0) | | | $ | (239.7) | |
| 资本支出和资本化的内部使用软件开发成本 | (82.4) | | | (337.3) | | | (252.2) | |
| 自由现金流 | $ | (470.0) | | | $ | (2,357.4) | | | $ | (491.9) | |
流动性与资本资源
我们的业务资金主要来自出售我们的股权和可转换债务证券的净收益、定期贷款以及经营活动的现金流。截至2023年6月30日，我们拥有约8.139亿美元的现金和现金等价物。
我们预计未来12个月的资本支出包括对内容和我们的工作室、产品开发和系统实施的投资，部分被预期最终出售Peloton Output Park的任何收益所抵消。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额以及运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月及以后的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，并将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、根据产品需求的重大波动调整我们的供应链和成本结构的时机、与收购相关的支出的时机和金额、研发支出的时机和金额、产品召回、销售和营销活动的时机和财务影响、新产品推出的时机、我们的互联健身产品的市场接受度、国际扩张所需的时机和投资，以及整体经济状况。在目前和预期未来的流动资金来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金的情况下，我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。出售额外股权将导致我们股东的股权进一步稀释。债务融资将导致偿债义务，管理这种债务的文书可以规定将限制我们行动的经营和融资契约。不能保证我们将能够筹集更多资本。无法筹集资金将对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
重组计划
2022年2月，我们宣布并开始实施一项重组计划，以重新调整我们的运营重点，以支持我们的多年增长，扩大业务规模，并提高成本(“重组计划”)。重组计划最初包括：(I)削减员工人数；(Ii)关闭几家组装和制造工厂，包括完成并随后出售我们先前计划的Peloton Output Park的壳牌设施；(Iii)关闭和整合几个分销设施；以及(Iv)在某些地点转向第三方物流提供商。我们预计重组计划将在2024财年结束前得到实质性实施。
在2023财年，我们继续采取行动实施重组计划。2022年7月12日，我们宣布将退出所有自有制造业务，并扩大目前与台湾制造商雷克森实业公司的关系。此外，2022年8月12日，我们宣布决定进行以下额外的重组活动：(I)将北美现场运营完全过渡到第三方提供商，包括大幅削减我们的交付员工团队；(Ii)取消北美成员支持团队中的大量角色，并退出我们在Plano和Tempe门店的房地产业务；以及(Iii)减少我们的零售展厅。
在截至2023年6月30日的财政年度，与重组计划有关的费用总额为3.324亿美元，其中包括8,510万美元的遣散费和其他人员费用的现金费用，1,930万美元的离职和处置费用以及专业费用，1.393亿美元的非库存资产减记和注销费用，8,500万美元的股票补偿支出和370万美元的与重组活动相关的库存注销费用。
在重组计划方面，我们估计到2024财年末，我们将产生大约4,000万美元的额外现金费用，主要包括租赁终止和其他退出成本。此外，公司预计将在2024会计年度确认大约2000万美元的额外非现金费用，主要包括与重组计划相关的非库存资产减值费用。
我们可能无法实现重组计划最初预期的成本节约和收益，而且成本可能比预期的更大。看见风险因素-与我们业务相关的风险-我们可能无法成功执行或实现我们未来可能采取的重组举措和其他成本节约措施的预期好处，我们的努力可能导致进一步的行动和/或额外的资产减值费用，并对我们的业务造成不利影响.”
可转换票据
于2021年2月，我们以非公开发售方式发行本金总额为10亿元、于2026年到期的0%可转换优先债券(“债券”)，包括悉数行使授予初始购买者的1.25亿美元超额配售选择权。票据是根据我们与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(“契约”)发行的。债券是我们的优先无抵押债务，不产生定期利息，本金金额也不附带。扣除最初购买者的折扣和佣金以及我们的发售费用后，此次发售的净收益约为9.772亿美元。
有上限的呼叫交易
就发售债券而言，吾等与若干交易对手订立私下磋商的封顶催缴交易(“封顶催缴交易”)。设定上限的看涨期权交易的初始执行价约为每股239.23美元，可能会进行调整，这与票据的大约初始转换价格相对应。有上限的看涨交易的上限价格最初将约为每股362.48美元。设定上限的看涨期权交易包括690万股A类普通股，其反摊薄调整与适用于票据的调整大体相似。受上限催缴交易一般预期可减少于任何票据转换时对A类普通股的潜在摊薄及/或抵销吾等须支付超过已转换票据本金额的任何潜在现金付款(视乎情况而定)，而有关削减及/或抵销须受基于上限价格的上限所规限。然而，如果A类普通股的每股市场价格(按上限催缴交易的条款衡量)超过上限催缴交易的上限价格，则在每种情况下，如果A类普通股的每股市场价格超过上限催缴交易的上限价格，将会摊薄和/或不会抵消此类潜在的现金支付。
A类普通股发行
于2021年11月16日，吾等与高盛有限公司及摩根大通证券有限责任公司作为承销商代表(统称“代表”)订立包销协议(“包销协议”)，有关本公司发售及出售27,173,912股A类普通股(“股份”)，每股面值0.000025美元，其中包括3,260,869股A类普通股，因承销商根据包销协议全面行使其购买额外A类普通股的选择权而发行及出售。我们以每股46.00美元减去承销折扣的公开发行价将股票出售给承销商。. 扣除承销商的折扣和佣金以及我们的发行费用后，此次发行的净收益约为12亿美元。
第二次修订和重新签署的信贷协议
于2019年，本公司订立经修订及重述循环信贷协议(于订立第二份经修订及重订信贷协议(定义见下文)前经修订、修订或补充)。经修订及重订的信贷协议提供5.00亿美元的有担保循环信贷安排，包括最多2.5亿美元的担保循环信贷安排及用于签发信用证的贷款的未使用总额。
经修订及重订的信贷协议亦容许产生债务，以进行有上限的催缴交易及发行债券。
于2022年5月25日，本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理，以及若干银行及金融机构作为贷款行及发债行订立了经修订、重述或以其他方式不时修改的第二次修订及重述信贷协议(“第二次修订及重述信贷协议”)的修订及重述协议。根据第二份经修订及重订信贷协议，本公司修订及重述经修订及重订信贷协议。
第二份经修订及重订的信贷协议提供7.5亿元定期贷款安排(“定期贷款”)，该笔贷款将于2027年5月25日到期应付，如债券未偿还金额超过2亿美元，则将于2025年11月16日(“弹性到期条件”)(“弹性到期日”)到期应付。定期贷款以0.25%的季度分期付款方式摊销，在每个会计季度末和到期日支付。
第二份经修订及重订信贷协议亦提供5,000,000,000美元循环信贷安排(“循环贷款”)，其中3,500万美元将于2024年6月20日(“非同意承诺”)到期，其余(46,500,000美元)将于2026年12月10日(“同意承诺”)到期，或如符合弹性到期条件而定期贷款于该日期(“弹性到期日”)到期。2022年8月24日，本公司修订了第二次修订和重新签署的信贷协议(“第一修正案”)，使本公司只需满足总流动资金契约，设定为2.5亿美元(“流动性契约”)，以及总收益契约，设定为30亿美元的四个季度往绩期间，只要任何循环贷款是借入和未偿还的。于2023年5月2日，本公司进一步修订第二次修订及重订信贷协议(“第二修正案”)，其中包括(I)将循环信贷承诺总额由500.0,000,000美元减少至400.0,000,000美元，非同意承诺减少至2,800万美元，同意承诺减少至372.0,000,000美元；及(Ii)取消要求本公司在任何时候未偿还循环贷款时，须维持最低第四季收入总额为30亿美元的契约。根据《第二修正案》，在循环贷款机制下的借款限于(A)4.0亿美元和(B)与我们最近完成的财政季度的“认购”收入相等的数额中较小的数额。流动性公约将被一项在我们达到指定的调整后EBITDA门槛时维持最低担保债务与调整后EBITDA比率的公约所取代。
循环融资按吾等选择的利率计息，利率为经调整期限SOFR利率(定义见第二次修订及重订信贷协议)加2.25%年利率或替代基本利率(定义见第二次修订及重订信贷协议)加1.25%的同意承诺年利率，并按吾等选择的利率相等于经调整期限SOFR利率加2.75%年利率或非同意承诺的备用基本利率加1.75%年利率计息。本公司须就同意承诺及非同意承诺分别支付每年0.325%及每年0.375%的年度承诺费(按循环融资的未使用部分计算)。
定期贷款按吾等选择的利率计息，利率为备用基本利率(定义见第二次修订及重订信贷协议)加5.50%年利率或经调整定期SOFR利率(定义见第二次修订及重订信贷协议)加6.50%年利率。如第二份经修订及重订信贷协议所规定，由于本公司选择于2022年11月25日或之前不从S全球评级公司或穆迪投资者服务公司取得定期贷款的公开评级，适用于该定期贷款的利率每年增加一次0.50%。任何以备用基本利率借款的上限为1.00%，以经调整期限SOFR利率借入的定期贷款上限为0.50%，以经调整期限SOFR利率借款的任何循环贷款上限为0.00%。
第二份经修订及重新签署的信贷协议载有惯常的平权契诺及惯常契诺，限制我们招致额外债务、出售某些资产、担保第三方的债务、宣布派息或作出某些分派、以及进行合并或合并或某些其他交易的能力。第二次修订和重新签署的信贷协议还包含某些违约的惯例事件。某些篮子和契约水平已经降低，只要定期贷款尚未偿还，它们将同样适用于定期贷款和循环贷款。于全额偿还定期贷款后，该等篮子及水平将回复至先前就经修订及重订信贷协议所披露的水平。
第二修订及重订信贷协议项下有关定期贷款及循环融资的责任以吾等几乎所有资产作抵押，但第二修订及重订信贷协议所载若干例外情况除外，如于未来财务季度末未能满足某些条件，则须由本公司若干主要附属公司担保。
截至2023年6月30日，本公司尚未动用我们的循环贷款，因此不必测试第二次修订和重新签署的信贷协议下的财务契约。截至2023年6月30日，本公司已提取全部定期贷款，因此根据第二次修订和重新签署的信贷协议，未偿还借款总额为7.425亿美元。截至2023年6月30日，公司的未偿还信用证总额为7,160万美元，在综合资产负债表上被归类为限制性现金。进入定期贷款时，实际利率为10.2%。2022年11月25日和2023年5月25日，税率分别更新为13.7%和14.3%。
现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (387.6) | | | $ | (2,020.0) | | | $ | (239.7) | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (69.9) | | | 153.3 | | | (585.1) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 76.8 | | | 2,015.1 | | | 916.8 | |
经营活动
在截至2023年6月30日的会计年度，经营活动中使用的现金净额为3.876亿美元，主要原因是净亏损12.617亿美元，但被非现金调整增加7.602亿美元以及营业资产和负债净减少1.138亿美元部分抵消。业务活动中使用的现金减少的主要原因是存货减少5.375亿美元，但因应计法律结算费用降低、供应商结算减少以及库存支出减少而部分抵消了应付账款和应计费用减少3.472亿美元，以及租赁付款和租赁终止导致经营租赁净负债减少8 990万美元。非现金调整主要包括基于股票的补偿费用、折旧和摊销、长期资产减值费用和非现金经营租赁费用。
投资活动
截至2023年6月30日的财政年度，用于投资活动的现金净额为6,990万美元，主要用于8,240万美元用于资本支出，主要用于软件开发和工作室、仓库和办公室的扩建，部分抵消了12.4百万美元出售净资产所得收益。
融资活动
截至2023年6月30日的财年，融资活动提供的现金净额为7680万美元，主要与行使7980万美元的股票期权和2019年员工购股计划下预留的690万美元的净收益有关，但被定期贷款本金偿还的750万美元部分抵消。
承付款
截至2023年6月30日，我们的合同义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 合同义务： | 总计 | | 不到 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过 |
| 1年 | | | | 5年 |
| (单位：百万) |
租赁义务(1) | $ | 883.1 | | | $ | 115.5 | | | $ | 199.0 | | | $ | 170.4 | | | $ | 398.2 | |
最低保障(2) | 185.5 | | | 131.6 | | | 53.8 | | | — | | | — | |
未使用的信贷安排手续费支付(3) | 5.0 | | | 1.3 | | | 3.0 | | | 0.7 | | | — | |
其他购买义务(4) | 136.0 | | | 54.6 | | | 69.1 | | | 12.3 | | | — | |
可转换优先票据(5) | 1,000.0 | | | — | | | 1,000.0 | | | — | | | — | |
定期贷款(5) | 742.5 | | | 7.5 | | | 15.0 | | | 720.0 | | | — | |
| 总计 | $ | 2,952.2 | | | $ | 310.5 | | | $ | 1,340.0 | | | $ | 903.4 | | | $ | 398.2 | |
______________________
(1)租赁义务涉及我们的办公空间、仓库、零售地点、制作工作室和设备。原来的租赁期限在一年至21年之间，大部分租赁协议在租赁期结束时可以续期。该公司的融资租赁义务为70万美元，也包括在上文中。
(2)我们需要支付与使用许可内容的许可协议相关的最低版税。看见“风险因素--与我们业务相关的风险--我们依赖第三方许可在我们的内容中使用音乐。对我们没有必要许可证的不利更改、损失或声称可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
(3)根据第二次修订及重订信贷协议，吾等须就分别于2026年12月10日及2024年6月20日到期的循环贷款按季支付循环贷款未使用部分0.325%及0.375%的承诺费。截至2023年6月30日，我们的未偿还信用证总额为7160万美元。
(4)其他采购义务包括所有其他不可撤销的合同义务。这些合同主要与云计算成本有关。
(5)请参阅附注12--债务请参阅本年度报告表格10-K第II部分的综合财务报表附注第8项，以获取有关本行附注及定期贷款责任的进一步详情。
上表中的承诺额与可强制执行和具有法律约束力的合同有关，这些合同规定了所有重要条款，包括要使用的固定或最低服务、固定、最低或可变价格规定，以及根据合同采取行动的大致时间。
我们利用合同制造商来制造我们的产品和配件。这些合同制造商根据我们提供的需求预测信息获取零部件并生产产品，这些信息通常涵盖12个月的滚动期间。与行业惯例一致，我们通过一揽子采购订单从这些制造商那里获得库存，订单是根据预测的需求信息和可获得性来应用的。这样的采购承诺通常涵盖我们预测的产品和制造需求，时间跨度为几个月。在某些情况下，这些协议允许我们在订单到期之前的一段时间内，根据我们的业务需求选择取消、重新安排和/或调整我们的要求。虽然我们的采购订单在许多情况下都可以合法地取消，但有些采购订单在需求计划更改或其他情况下不可取消，例如供应商根据我们提供的预测采购了独特的、特定于佩洛通的设计和/或特定的不可取消、不可退货的部件。
截至2023年6月30日，我们与第三方制造商就其现有库存和与我们产品制造相关的零部件采购承诺签订合同的承诺估计约为1.746亿美元。看见风险因素-与我们业务相关的风险-如果我们不能准确预测消费者对我们产品和服务的需求并充分管理我们的库存，我们的经营业绩已经并可能在未来受到不利影响.”
资产负债表外安排
截至2023年6月30日，我们没有任何未披露的表外安排。
近期会计公告
看见附注2--主要会计政策摘要在合并财务报表附注第II部分本年度报告表格10-K标题下的第8项“最近发布的会计公告”关于截至本年度报告10-K表格之日已采用和尚未采用的新会计公告的讨论。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制合并财务报表时，我们作出的估计和判断会影响资产、负债、股东权益、收入、费用和相关披露的报告金额。我们不断地重新评估我们的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。由于这些事项固有的不确定性，实际结果可能与这些估计不同，并可能基于其他假设或条件而不同。反映我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计政策包括下文所述的那些。
收入确认
该公司的主要收入来源是我们的经常性内容订阅收入，以及我们的互联健身产品和相关配件的销售收入，以及Precor品牌健身产品、交付和安装服务的销售收入。
我们根据ASC 606通过以下步骤确定收入确认：
•与客户签订的一份或多份合同的标识；
•确定合同中的履行义务；
•交易价格的确定；
•将交易价格分配给合同中的履行义务；以及
•当我们履行一项业绩义务时，确认收入。
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，收入被确认，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。我们的收入是在扣除销售退货、折扣、奖励和商业分销商回扣后报告的，作为交易价格的降低。某些合同包括作为对不同货物或服务的付款的应付对价。我们的交易价格估计包括我们基于家庭试用计划的条款和条件、产品类别的历史退货趋势、季节性的影响、对当前经济和市场状况的评估以及当前业务实践对产品退货和特许权的估计，并将预期的客户退款责任记录为收入的减少，将预期的库存权回收记录为收入的减少。如果实际退货成本与之前的估计不同，负债金额和相应的收入将在发生此类成本的期间进行调整。
在确定履行义务、分配我们的交易价格或确认收入时，不需要做出重大判断。见附注3中的进一步讨论-收入在本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注中。
如本年报10-K表格第二部分第8项综合财务报表附注13-承诺及或有事项所述，本公司宣布自愿召回本公司的胎面及胎面产品，允许客户退回产品以退款。客户有资格获得的退款金额可能会根据导致召回的问题的批准补救状态以及正在退回的Connected Fitness产品的年龄而有所不同。我们主要根据历史和预期的产品退货、产品保修和服务呼叫趋势来估计退货准备金。我们还考虑了消费者行为的当前趋势，以确定与当前回报趋势的相关性。然而，随着当前全球经济的不确定性、负面新闻以及围绕Peloton疫情后业务和财务表现的普遍情绪，基于历史回报预测预期产品回报变得不那么重要，需要依赖基于我们对当前状况和因素将如何推动消费者行为的解读的高度主观的估计。
2022年10月18日，CPSC和该公司联合宣布，消费者如果希望退货，可以有更多的时间获得全额退款。随着全额退款期限延长一年，至2023年11月6日，本公司此前估计将有更多成员选择全额退款，并在截至2023年6月30日的财年相应增加了本公司的退款准备金。由于这些召回事件，，我们已经记录了退货准备金作为互联健身产品收入的减少$1,460万, $4890万、和$8110万截至以下财政年度2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日. 截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们与召回影响相关的退货准备金分别为2440万美元和3990万美元。
产品召回相关事宜
本公司应计提产品召回和可能的纠正行动的成本，其依据是管理层对可能发生的责任的估计，以及对金额的合理估计，这种估计发生在管理层承诺采取纠正行动计划或法规要求时。产品召回和纠正措施的成本在Connected Fitness Products的收入成本中确认，其中可能包括被更换产品的开发成本、物流成本和其他相关成本，如产品报废成本、库存减记和取消任何供应商承诺。应计费用是根据管理层对修理每件受影响产品的费用的估计，以及根据受影响客户采取的行动估计的需要修理的产品数量。估计每个受影响产品的维修成本和需要维修的部件数量都是高度主观的，需要管理层做出重大判断。根据目前掌握的信息，管理层认为应计项目是足够的。根据新的信息、事实和情况的变化以及公司可能承诺或需要采取的行动，未来可能需要支付大量额外费用。在截至2023年6月30日的财年中，该公司与其产品召回相关事项有关的额外负债为6410万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，与产品召回相关事项相关的应计项目分别为6340万美元和180万美元。
存货计价
我们审查我们的库存以确保其账面价值不超过其可变现净值(NRV)，NRV基于正常业务过程中库存的估计销售价格减去完工、处置和运输的估计成本。当我们的预期显示存货的账面价值可能超过其NRV时，我们会计算账面价值高于NRV的大约金额，并记录差额的额外收入成本。一旦发生核销，就建立了一个新的、成本较低的基础。如果我们在这些计算中使用的估计在未来发生变化，如估计的销售价格或处置成本，可能会发生额外的减记。
我们还定期监测现有和在途库存数量，并使用基于历史经验、历史和预测销售趋势、特定库存类别和现有库存年龄的估计来储备过剩和过时的库存。综合资产负债表中列报的存货是扣除超额和陈旧存货准备金后的净额。如果实际情况或产品需求不如我们的假设，可能需要额外的库存储备。
产品保修
我们提供标准的产品保修，我们的Connected Fitness产品和Precor品牌的健身产品将在正常的非商业用途下运行一年，从最初交付之日起涵盖触摸屏和大多数原始自行车、自行车+、踏板、踏板+、行和指南组件。我们有义务根据我们的选择，修理或更换有缺陷的产品。在确认收入时，对未来保修成本的估计被记录为收入成本的一个组成部分。影响保修义务的因素包括历史和当前的产品故障率、纠正产品故障所产生的服务交付成本以及保修政策和业务实践。我们的产品是由合同制造商制造的，在某些情况下，我们可能会求助于这些合同制造商。
我们还为某些市场的客户提供购买第三方延长保修和服务合同的选项，该合同将作为Connected Fitness产品附带的基本保修的一部分，延长或增强技术支持、部件和劳动力的覆盖范围，额外期限为12至36个月。
支付给第三方提供商的收入和相关费用按毛数确认，因为我们有持续的义务在服务期内履行义务。延长保修收入在延长保修覆盖期内按比例确认，并计入综合经营报表和全面亏损中的互联健身产品收入。
商誉与无形资产
商誉指在企业合并中转让的对价和确认的非控制权益(如有)的总额超过收购的可确认资产和承担的负债的公允价值。本公司并无使用年限不定的无形资产。
商誉以外的无形资产包括已获得的、发达的技术和其他有限寿命的无形资产。在初始确认时，在企业合并或资产收购中收购的无形资产按收购之日的公允价值确认。于初始确认后，无形资产于购置日列账，减去公允价值减去累计摊销及减值损失(如有)，并于资产的估计使用年限内按直线摊销。
我们每年在每个财政年度的4月1日或当事件或环境变化表明可能存在减值时审查减值商誉。商誉潜在减值的评估过程具有很强的主观性，需要进行重大判断。在进行年度减值测试时，吾等首先审阅定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面值。如果因素显示报告单位的公允价值少于其账面价值，我们将进行量化评估，并通过分析未来现金流量的预期现值来估计报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则计入相当于超出部分的减值损失。
当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，我们会评估无形资产的减值。
长期资产减值准备
当环境变化表明其账面价值可能无法收回时，我们会测试我们的长期资产组。引发可回收测试的事件包括：预计收入和支出的重大不利变化、当前现金流量损失加上现金流量损失历史以及显示重大持续亏损的预测、重大负面行业或经济趋势、目前预期的长期资产组将在其使用年限结束前大量处置、资产组的使用方式或实际状况发生重大不利变化，或资产组发生变化。当触发事件发生时，执行可恢复性测试，将预测的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果可回收测试发现可能的减值，则资产组的公允价值主要根据贴现现金流量法进行计量。在可用范围内，我们还将考虑为其他商业目的准备的长期资产的第三方估值。资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额确认为减值费用。当就应持有及使用的资产确认减值亏损时，该等资产的经调整账面金额将于其剩余使用年限内折旧。
对于我们的互联健身部分和订阅部分，我们以可确定独立现金流的最低水平评估长期有形资产，这取决于我们长期资产的战略和预期未来使用。我们在合并水平上评估公司资产或其他不特定于部门的长期资产。
我们根据市场价格(即资产可以出售给第三方的金额)来衡量资产组的公允价值。当没有市价时，我们一般采用收益法和/或市场法估计资产组的公允价值。收益法使用现金流预测。我们制定现金流预测所固有的是对我们的经营业绩、业务计划预测、预期增长率和资本成本进行审查后得出的假设和估计，类似于市场参与者用来评估公允价值的假设和估计。我们还对未来的经济状况和其他数据做出某些假设。评估公允价值时使用的许多因素不在管理层的控制范围之内，这些假设和估计在未来期间可能会发生变化。
假设或估计的变化可能会对资产组的公允价值计量产生重大影响，因此可能会影响测试结果。由于我们的长期有形资产通常没有活跃的市场，我们根据预期的未来现金流估计公允价值。我们根据历史结果、当前趋势以及运营和现金流预测来估计未来的现金流。我们的估计会受到不确定性的影响，可能会受到一些我们无法控制的因素的影响，包括一般的经济状况和竞争环境。虽然我们相信我们对未来现金流的估计和判断是合理的，但如果预期现金流估计没有如预期那样发生，或者如果事件发生变化需要我们修改估计，则可能需要未来的减值费用。
在2022财年和2023财年，管理层确定了各种质量因素，这些因素共同表明公司发生了减值触发事件，包括(I)与重组计划相关的成本结构调整，(Ii)需求疲软和(Iii)股票价格持续下降。
业务合并
为了确定交易是否应该被计入资产收购或业务合并，我们做出了某些判断，其中包括对与所收购的一组活动相关的输入、流程和输出的评估。如果我们确定一项交易中包含的总资产的公允价值基本上全部集中在一项资产(或一组类似资产)中，这些资产将不代表一家企业。要被视为企业，交易中的资产需要包括投入和实质性过程，这些投入和实质性过程共同显著有助于创造产出的能力。
我们根据收购日的估计公允价值，将收购对价的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。无形资产的公允价值是根据管理层认为合理的预期和假设，利用收购日期附近可获得的信息确定的。考虑到决定公平与否需要相当大的判断力
对于重要项目的价值，我们通常会从第三方评估专家那里获得帮助。收购价格(转移对价)超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分均计入商誉。交易成本在发生时计入费用。企业合并中记录的金额可能会在计量期间发生变化，这是一个自收购之日起不超过一年的期间，因为有了关于收购日存在的条件的更多信息。
或有损失
我们参与在正常业务过程中出现的法律程序、索赔、监管、税务和政府查询和调查。其中某些事项包括对数额巨大或数额不明的损害赔偿的索赔。当我们认为很可能发生了损失，并且损失金额可以合理估计时，我们就会记录负债。如果我们确定亏损是合理可能的，并且损失或损失范围可以合理估计，我们将在合并财务报表的附注中披露可能的损失。如果我们确定损失是合理可能的，但损失或损失范围不能合理估计，我们声明不能做出这样的估计。
吾等审阅可能影响过往记录之拨备金额之或然事项之发展，以及所披露之事项及相关合理可能亏损。我们会相应地调整我们的规定和变更我们的披露，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议和更新信息的影响。须作出重大判断以厘定亏损之可能性及估计金额。该等估计乃根据吾等于各结算日对事实及情况之评估而作出，并可根据新资料及未来事件而作出变动。
法律程序、索赔、监管、税务和政府调查的结果本质上是不确定的。因此，如果其中一个或多个问题因超出管理层预期的金额而对我们不利，我们的运营结果和财务状况，包括任何此类结果可能变得可能和可评估的特定报告期，可能会受到重大不利影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2023年6月30日，我们拥有8.139亿美元的现金和现金等价物。我们的投资活动的主要目标是保本，我们不会为交易或投机目的而进行投资。由于利率的变化，我们没有、也没有预期会面临重大风险。假设在本年度报告的10-K表格中的任何期间加息10%，都不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
根据我们的第二个修订和重新签署的信贷协议，我们主要面临短期利率相对于我们的借贷成本的变化。我们监控我们的借贷成本，考虑到我们的资金需求，以及我们对未来短期利率的预期。假设我们的第二次修订和重新签署的信贷协议的利率在所有提交期间的10%的变化将不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
外币风险
我们的国际销售主要以外币计价，美元与我们在国外进行销售的货币之间的任何不利汇率波动都可能对我们的收入产生不利影响。我们主要以美元和新台币采购和制造库存。我们的部分运营费用是在美国以外发生的，以外币计价，这也会受到外币汇率变化的影响。例如，我们的一些代工在台湾进行，相关协议以外币计价，而不是以美元计价。此外，我们的某些制造协议规定我们的Connected Fitness产品和硬件以新台币支付固定成本，但规定以当时新台币对美元的现货汇率以美元支付。此外，我们的供应商还产生了许多其他货币的成本，包括劳动力和供应成本。虽然我们目前没有合同义务支付因汇率变化而增加的成本，但如果汇率变动对我们的供应商不利，他们可能会寻求将这些额外成本转嫁给我们，这可能会对我们的毛利率产生实质性影响。因此，我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率变化的影响。我们有能力使用衍生品工具，如外币远期，并有能力使用期权合约，以对冲外汇汇率波动的某些风险敞口。我们对外币汇率的风险历来被部分对冲，因为我们的外币资金流入为我们的外币支出创造了一种天然的对冲。
通货膨胀风险
鉴于最近通胀的上升，供应链和物流成本、材料成本和劳动力成本的持续上涨已经并可能继续面临额外的压力。虽然由于所需估计的不准确性质，很难准确衡量通胀的影响，但我们最近经历了通胀对我们的运营结果和财务状况的影响。我们的业务未来可能会更多地受到通胀的影响，如果我们不能通过价格上涨完全抵消这种更高的成本，可能会对我们维持当前毛利率水平和运营费用占净收入的百分比的能力产生不利影响。此外，由于我们从供应商那里购买零部件，他们无法充分缓解通胀、行业或经济压力，我们可能会受到不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引 | | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 68 |
合并资产负债表 | 71 |
合并经营报表和全面亏损 | 72 |
合并现金流量表 | 72 |
合并股东权益报表(亏损) | 75 |
合并财务报表附注 | 76 |
独立注册会计师事务所报告
致peloton Interactive股份有限公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已经审计了peloton Interactive股份有限公司(本公司)截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并资产负债表、相关的合并经营报表和全面亏损,截至2023年6月30日的三个年度的股东权益(赤字)和现金流量及相关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的财务状况，以及截至2023年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013框架)中确立的标准，对公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。 我们2023年8月23日的报告表达了 对此持反对意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
| | | | | |
| 踏板+退货预留 |
| |
| 有关事项的描述 | 如综合财务报表附注13所述，本公司于2021年5月5日宣布自愿召回其TREAD+产品。截至2023年6月30日，与TREAD+召回影响相关的2440万美元的退货准备金计入了综合资产负债表中的应付账款和应计费用。与胎面+维修相关的费用1000万美元的应计费用包括在截至2023年6月30日的综合资产负债表的应付账款和应计费用中。
审计管理层对与TREAD+产品召回相关的准备金的估计尤其具有挑战性，因为在确定预期退货率或索赔时，估计的程度很高，可能会根据产品重新推出的时间、客户行为和其他具有不确定未来结果的市场状况等因素而波动。
|
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们获得了理解，评估了设计，并测试了控制储量估计过程的操作有效性。例如，我们测试了管理层对估算过程的审查控制，以计算回报准备金和开发所利用的基本假设。
为了测试储备和成本估计，我们的审计程序包括验证公司的估计方法是否符合已宣布的TREAD+召回的条款和条件，以及检查公司的关键假设和判断。我们还对关键假设进行了敏感性分析，以评估该等变化对估计储量的影响，验证了计算中使用的数据的可靠性，并根据公司的方法重新计算了估计储备余额。
|
/S/安永律师事务所
自2017年以来，我们一直担任本公司的审计师。
纽约，纽约
2023年8月23日
独立注册会计师事务所报告
致peloton Interactive股份有限公司股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对peloton Interactive股份有限公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。 (COSO标准)。我们认为，由于下文所述重大弱点对控制准则目标实现的影响，截至2023年6月30日，peloton Interactive股份有限公司(本公司)并未根据COSO准则对财务报告进行有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明以下重大弱点，并将其纳入管理层的评估。管理层发现了该公司库存过程中的一个重大弱点。管理层还发现了一个重大弱点，即对支持公司财务报告流程的信息技术系统的用户访问控制不力。因此，依赖于来自受影响系统的信息的自动和手动业务流程控制也被认为无效。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的综合资产负债表、截至2023年6月30日的三个年度的相关综合经营报表和全面亏损、股东权益(亏损)和现金流量以及相关附注。在决定我们在审计2023年综合财务报表时应用的审计测试的性质、时间和范围时，这些重大弱点被考虑在内，本报告不影响我们2023年8月23日的报告，该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
纽约，纽约
2023年8月23日
PELOTON INTERACTIVE，INC.
合并资产负债表
(百万，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， | | 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 813.9 | | | $ | 1,253.9 | |
| | | |
应收账款净额 | 97.2 | | | 83.6 | |
库存，净额 | 522.6 | | | 1,104.5 | |
预付费用和其他流动资产 | 205.4 | | | 192.5 | |
流动资产总额 | 1,639.1 | | | 2,634.6 | |
财产和设备，净额 | 444.8 | | | 610.9 | |
无形资产，净额 | 25.6 | | | 41.3 | |
商誉 | 41.2 | | | 41.2 | |
受限现金 | 71.6 | | | 3.8 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 524.1 | | | 662.5 | |
其他资产 | 22.7 | | | 34.3 | |
总资产 | $ | 2,769.1 | | | $ | 4,028.5 | |
| 负债和股东(亏损)权益 | | | |
流动负债： | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 478.4 | | | $ | 797.4 | |
递延收入和客户存款 | 187.3 | | | 201.1 | |
| 长期债务和其他银行借款的当期部分 | 7.5 | | | 7.5 | |
| 经营租赁负债，流动 | 83.5 | | | 86.4 | |
其他流动负债 | 4.6 | | | 13.2 | |
流动负债总额 | 761.4 | | | 1,105.5 | |
0可转换优先票据百分比，净额 | 988.0 | | | 864.0 | |
| 定期贷款，净额 | 690.9 | | | 690.0 | |
| 非流动经营租赁负债 | 593.8 | | | 725.4 | |
其他非流动负债 | 30.1 | | | 50.7 | |
总负债 | 3,064.2 | | | 3,435.6 | |
承付款和或有事项(附注13) | | | |
股东(亏损)权益 | | | |
普通股，$0.000025票面价值；2,500,000,000和2,500,000,000授权发行的A类股，338,750,774和308,241,938分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的已发行和已发行股票；2,500,000,000和2,500,000,000授权的B类股份，18,016,853和30,032,078截至2023年6月30日和2022年6月30日已发行和已发行的股票。 | — | | | — | |
额外实收资本 | 4,619.8 | | | 4,291.3 | |
| 累计其他综合收益 | 16.8 | | | 12.2 | |
累计赤字 | (4,931.8) | | | (3,710.6) | |
股东(亏损)权益总额 | (295.1) | | | 592.9 | |
总负债和股东(亏损)权益 | $ | 2,769.1 | | | $ | 4,028.5 | |
见这些合并财务报表的附注。
PELOTON INTERACTIVE，INC.
合并经营报表和全面亏损
(百万，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入： | | | | | |
互联健身产品 | $ | 1,130.2 | | | $ | 2,187.5 | | | $ | 3,149.6 | |
订阅 | 1,670.1 | | | 1,394.7 | | | 872.2 | |
| | | | | |
总收入 | 2,800.2 | | | 3,582.1 | | | 4,021.8 | |
收入成本： | | | | | |
互联健身产品 | 1,328.8 | | | 2,433.8 | | | 2,236.9 | |
订阅 | 547.9 | | | 450.0 | | | 330.5 | |
| | | | | |
收入总成本 | 1,876.7 | | | 2,883.8 | | | 2,567.4 | |
毛利 | 923.5 | | | 698.4 | | | 1,454.4 | |
运营费用： | | | | | |
销售和营销 | 648.2 | | | 1,018.9 | | | 728.3 | |
一般和行政 | 798.1 | | | 963.4 | | | 661.8 | |
研发 | 318.4 | | | 359.5 | | | 247.6 | |
| 商誉减值 | — | | | 181.9 | | | — | |
| 减值费用 | 144.5 | | | 390.5 | | | 4.5 | |
| 重组费用 | 189.4 | | | 180.7 | | | — | |
| 供应商结算 | 22.0 | | | 337.6 | | | — | |
总运营费用 | 2,120.6 | | | 3,432.4 | | | 1,642.2 | |
运营亏损 | (1,197.1) | | | (2,734.0) | | | (187.8) | |
| 其他费用，净额： | | | | | |
利息支出 | (97.1) | | | (43.0) | | | (14.8) | |
利息收入 | 26.4 | | | 2.3 | | | 7.9 | |
| 汇兑损益 | 7.0 | | | (31.8) | | | (3.5) | |
其他收入(费用)，净额 | 2.9 | | | (1.5) | | | 0.1 | |
| 其他费用合计(净额) | (60.9) | | | (74.1) | | | (10.4) | |
所得税拨备(收益)前亏损 | (1,258.0) | | | (2,808.1) | | | (198.2) | |
所得税支出(福利) | 3.7 | | | 19.6 | | | (9.2) | |
净亏损 | $ | (1,261.7) | | | $ | (2,827.7) | | | $ | (189.0) | |
| A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (1,261.7) | | | $ | (2,827.7) | | | $ | (189.0) | |
| 普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损 | $ | (3.64) | | | $ | (8.77) | | | $ | (0.64) | |
| 加权平均A类和B类普通股已发行、基本和稀释后的普通股 | 346,670,699 | | | 322,368,818 | | | 293,892,643 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 有价证券未实现(亏损)净收益 | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | (3.5) | |
| 外币折算调整变动 | 3.6 | | | (4.5) | | | 11.5 | |
| 衍生调整： | | | | | |
| 套期保值衍生工具未实现净亏损 | — | | | (6.3) | | | — | |
| 计入净亏损的派生调整的重新分类 | 1.0 | | | 5.3 | | | — | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | 4.6 | | | (5.9) | | | 8.1 | |
| 综合损失 | $ | (1,257.1) | | | $ | (2,833.7) | | | $ | (180.9) | |
见这些合并财务报表的附注。
PELOTON INTERACTIVE，INC.
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净亏损 | $ | (1,261.7) | | | $ | (2,827.7) | | | $ | (189.0) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | 124.3 | | | 142.8 | | | 63.8 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 405.0 | | | 328.4 | | | 194.0 | |
| 非现金经营租赁费用 | 79.8 | | | 92.4 | | | 61.5 | |
| 有价证券溢价摊销 | — | | | 3.4 | | | 9.6 | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | 13.6 | | | 35.3 | | | 13.0 | |
| 商誉减值 | — | | | 181.9 | | | — | |
| 减值费用 | 144.5 | | | 390.5 | | | 4.5 | |
| | | | | |
| 净外币调整数 | (7.0) | | | 31.8 | | | 3.4 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (13.8) | | | (12.8) | | | 15.1 | |
| 盘存 | 537.5 | | | (173.7) | | | (587.2) | |
| 预付费用和其他流动资产 | 61.2 | | | (32.5) | | | (32.3) | |
| 其他资产 | 7.1 | | | (2.1) | | | (19.1) | |
| 应付账款和应计费用 | (347.2) | | | (168.6) | | | 439.8 | |
| 递延收入和客户存款 | (13.9) | | | 36.8 | | | (212.7) | |
| 经营租赁负债净额 | (89.9) | | | (55.8) | | | (8.0) | |
| 其他负债 | (27.3) | | | 10.1 | | | 3.8 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (387.6) | | | (2,020.0) | | | (239.7) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购买有价证券 | — | | | — | | | (449.1) | |
| 有价证券的到期日 | — | | | 211.0 | | | 665.9 | |
| 有价证券的销售 | — | | | 306.7 | | | 6.7 | |
| 资本支出和资本化的内部使用软件开发成本 | (82.4) | | | (337.3) | | | (252.3) | |
| 企业合并，扣除收购现金后的净额 | — | | | (11.0) | | | (478.2) | |
| 资产收购，扣除收购现金后的净额 | — | | | (16.0) | | | (78.1) | |
| | | | | |
| 出售净资产的收益 | 12.4 | | | — | | | — | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (69.9) | | | 153.3 | | | (585.1) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 公开发行收益，扣除发行成本 | — | | | 1,218.8 | | | — | |
| 发行定期贷款的收益，扣除发行成本 | — | | | 696.4 | | | — | |
| 发行可转换票据所得款项，扣除发行成本 | — | | | — | | | 977.2 | |
| 偿还定期贷款本金 | (7.5) | | | — | | | — | |
| 购买有上限的呼叫 | — | | | — | | | (81.3) | |
| 员工购股计划预提收益 | 6.9 | | | 17.3 | | | 18.0 | |
| 行使股票期权所得收益 | 79.8 | | | 84.3 | | | 57.6 | |
| 对员工股票奖励预扣和支付的税款 | — | | | — | | | (53.9) | |
| 融资租赁本金偿还 | (2.3) | | | (1.7) | | | (0.8) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 76.8 | | | 2,015.1 | | | 916.8 | |
| 汇率变动的影响 | 8.6 | | | (26.5) | | | 6.7 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (372.2) | | | 121.9 | | | 98.7 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 1,257.6 | | | 1,135.7 | | | 1,037.0 | |
PELOTON INTERACTIVE，INC.
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 885.5 | | | $ | 1,257.6 | | | $ | 1,135.7 | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 79.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.3 | |
| 缴纳所得税的现金 | $ | 14.9 | | | $ | 15.2 | | | $ | 3.5 | |
| 非现金投融资信息的补充披露： | | | | | |
| | | | | |
| 应计和未支付的资本支出，包括软件 | $ | 2.4 | | | $ | 18.7 | | | $ | 46.1 | |
| 按软件开发成本资本化的股票薪酬 | $ | 12.1 | | | $ | 10.4 | | | $ | 6.1 | |
见这些合并财务报表的附注。
PELOTON INTERACTIVE，INC.
合并股东权益报表(亏损)
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类和B类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益 | | 累计赤字 | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | 金额 | |
余额-2020年6月30日 | 288.1 | | | $ | — | | | $ | 2,361.8 | | | $ | 10.1 | | | $ | (693.9) | | | $ | 1,678.0 | |
| 与股票薪酬相关的活动 | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 165.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 165.2 | |
| 员工购股计划下普通股的发行 | 0.5 | | | — | | | 13.1 | | | — | | | — | | | 13.1 | |
| 可转换优先票据的权益部分，扣除发行成本 | — | | | — | | | 160.1 | | | — | | | — | | | 160.1 | |
| 购买与可转换优先票据有关的上限催缴 | — | | | — | | | (81.3) | | | — | | | — | | | (81.3) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (189.0) | | | (189.0) | |
余额-2021年6月30日 | 300.1 | | | $ | — | | | $ | 2,618.9 | | | $ | 18.2 | | | $ | (883.0) | | | $ | 1,754.1 | |
| 与股票薪酬相关的活动 | 10.3 | | | $ | — | | | $ | 431.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 431.7 | |
| 员工购股计划下普通股的发行 | 0.7 | | | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | 21.9 | |
| 根据公开发行发行普通股，扣除发行成本后的净额 | 27.2 | | | — | | | 1,218.7 | | | — | | | — | | | 1,218.7 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,827.7) | | | (2,827.7) | |
余额-2022年6月30日 | 338.3 | | | $ | — | | | $ | 4,291.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | (3,710.6) | | | $ | 592.9 | |
| 与股票薪酬相关的活动 | 17.5 | | | $ | — | | | $ | 480.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 480.7 | |
| 员工购股计划下普通股的发行 | 0.9 | | | — | | | 7.9 | | | — | | | — | | | 7.9 | |
| 2020-06年度采用ASU的累积效果 | — | | | — | | | (160.1) | | | — | | | 40.6 | | | (119.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,261.7) | | | (1,261.7) | |
余额-2023年6月30日 | 356.8 | | | $ | — | | | $ | 4,619.8 | | | $ | 16.8 | | | $ | (4,931.8) | | | $ | (295.1) | |
见这些合并财务报表的附注。
PELOTON INTERACTIVE，INC.
合并财务报表附注
(百万，不包括每股和每股金额)
1. 业务说明和呈报依据
描述和组织
Peloton Interactive是世界上最大的互动健身平台，拥有忠实的会员社区，我们将其定义为任何通过付费互联健身订阅或Peloton App会员拥有Peloton账户的个人。该公司率先推出了互动式健身器材(“联网健身产品”)，并随时随地向其会员提供身临其境、由教练指导的精品课程，从而开创了互联健身的科技先河。该公司使健身具有娱乐性、平易近人、有效和方便，同时培养社会关系，鼓励会员成为最好的自己。
列报和合并的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的适用规则及条例编制。合并财务报表包括peloton Interactive股份有限公司及其在本公司拥有控股权的子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
这些财务报表中其他部分包括的某些货币金额、百分比和其他数字可能会进行四舍五入调整。因此，某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术合计，内文中以百分比表示的数字可能不是100%的合计，或者在适用的情况下，合计的数字可能不是其前面的百分比的算术合计。
前几年的某些无形金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
2. 重要会计政策摘要
现金和现金等价物
本公司将收购时购买的、到期日为三个月或以下的所有现金和短期投资视为现金等价物。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，公司的现金和现金等价物主要存放在货币市场和经营账户中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年中，金融机构的现金余额曾多次超过联邦保险的限额。该公司并未在该等账目中蒙受任何损失，并相信其现金及现金等价物不会受到任何重大信贷风险的影响。
受限现金
限制性现金主要包括与经营租赁债务有关的准备金账户中持有的现金。
应收账款，扣除准备后的净额
该公司的应收账款主要是第三方销售付款处理商的应收账款。这项津贴是基于一系列因素，包括应收账款逾期的时间长度、公司以前的亏损记录、特定客户的偿债能力以及有关客户支付能力的任何其他可获得的前瞻性数据。
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时确认，数额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。有关更多信息，请参阅附注3，收入。
盘存
库存包括产成品、在制品和原材料。成品是从合同制造商那里购买的。互联健身产品、配饰、服装和原材料库存在加权平均成本基础上按成本或可变现净值中的较低者列报。本公司评估存货估值，并根据对未来需求和市场状况的估计，以及损坏或以其他方式减值的货物，定期调整估计过剩和过时存货的价值。备件被记录为库存，并在收入成本中确认为消耗。有关更多信息，请参阅附注6，库存。
财产和设备
本公司购置的财产和设备按成本减去累计折旧列报。财产和设备折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的。就租赁改进而言，使用年限为适用租赁期或预期资产年限中较短者。不能改善或延长相关资产寿命的维修和保养费用在发生时计入费用。有关更多信息，请参阅附注8，财产和设备。
内部使用软件
该公司将与开发内部使用软件相关的某些合格成本资本化。公司对内部使用软件和网站开发的应用程序开发阶段发生的成本进行评估，以确定成本是否符合资本化标准。与初步项目活动和包括维修在内的实施后活动有关的费用在发生时计入费用。与内部使用软件相关的资本化成本在软件的预计使用寿命内按直线摊销，不超过三年。资本化成本减去累计摊销后计入综合资产负债表中的财产和设备净额。
业务合并
为了确定交易是否应被计入资产收购或业务合并，公司做出某些判断，其中包括对与所收购的一系列活动相关的投入、流程和产出的评估。如果本公司确定一项交易中包含的总资产的公允价值基本上全部集中在一项资产(或一组类似资产)中，则该等资产将不代表一项业务。要被视为企业，交易中的资产需要包括投入和实质性过程，这些投入和实质性过程共同显著有助于创造产出的能力。
本公司根据收购日的估计公允价值，将收购代价的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。无形资产的公允价值是根据管理层认为合理的预期和假设，利用收购日期附近可获得的信息确定的。鉴于在确定公允价值时涉及到相当大的判断，该公司通常会从第三方估值专家那里获得重要项目的帮助。如果交易被视为企业合并，收购价格(转移的对价)超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。交易成本在发生时计入费用。企业合并中记录的金额可能会在计量期间发生变化，这是一个自收购之日起不超过一年的期间，因为有了关于收购日存在的条件的更多信息。有关更多信息，请参阅附注7，收购。
商誉与无形资产
商誉指在企业合并中转让的对价和确认的非控制权益(如有)的总额超过收购的可确认资产和承担的负债的公允价值。
该公司每年在每个会计年度的4月1日或当事件或环境变化表明可能存在减值时对商誉进行减值审查。在进行年度减值测试时，本公司首先审阅定性因素，以确定各报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面金额。如果因素显示报告单位的公允价值少于其账面价值，本公司将进行量化评估，并通过分析未来现金流量的预期现值来确定报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则计入相当于超出部分的减值损失。
商誉以外的无形资产包括已获得的、发达的技术和其他有限寿命的无形资产。在初始确认时，在企业合并或资产收购中收购的无形资产按收购之日的公允价值确认。于初始确认后，无形资产于购置日列账，减去公允价值减去累计摊销及减值损失(如有)，并于资产的估计使用年限内按直线摊销。该公司拥有不是具有无限使用寿命的无形资产。
当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，本公司便会评估无形资产的减值。有关更多信息，请参阅附注9，商誉和无形资产。
长期资产减值准备
当事件或环境变化(“触发事件”)显示某一资产组的账面金额可能无法收回时，长期资产就会被检视减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产组的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。如果某一资产组的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流量净额，则就该资产组的账面金额超出其公允价值的金额确认减值费用。
可转换优先票据
2021年2月，该公司以非公开发行的方式发行了美元1.0十亿美元的本金总额02026年到期的可转换优先票据百分比(“票据”)，包括初始购买者全数行使购买额外票据的选择权。
附注是根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)小标题470-20入账，具有转换和其他选项的债务。根据ASC小题470-20，具有嵌入转换功能的债务应作为负债全部入账，发行可转换债务工具所得款项的任何部分均不得入账为可归因于转换功能，除非转换功能需要作为嵌入衍生工具单独入账，或转换功能产生的溢价受ASC 470指引的约束。
于二零二一年二月发行的票据作为负债入账，并无任何部分收益应归属于兑换期权，这是因为兑换功能并不需要作为衍生工具单独核算，而票据亦不涉及溢价，但须受美国会计准则第470号的指引所规限。
同时，公司与某些交易对手进行私下协商的上限看涨期权交易，以最大限度地减少潜在摊薄对转换的影响。有关更多信息，请参阅附注12，债务。
收入成本
互联健身产品
互联健身产品收入成本包括我们的互联健身产品组合和品牌服装产品成本，包括关税和其他适用的进口成本、运输和搬运成本、包装、保修更换成本、履行成本、仓储成本、财产和设备折旧，以及与供应链物流相关的管理、设施和人员相关费用的某些成本。
订阅
收入的订阅成本包括与内容创建相关的成本，以及通过公司平台向会员传输内容的成本。这些成本既包括固定成本，包括录音室租金和管理费用、教师和制作人员成本、财产和设备折旧，也包括可变成本，包括音乐版税、过去使用的内容成本、第三方平台流媒体成本和每月订阅账单的支付处理费。
音乐版税费用
本公司确认其向会员播放的所有音乐的音乐版税费用，因为该等费用是根据与音乐版权持有人签订的相关许可协议的条款而产生的。特许权使用费的产生主要是由于公司成员通过使用付费订阅或作为免费试用要约的一部分使用内容，在公司的运营报表和全面亏损中分别被归类为收入的订阅成本或销售和营销费用。该公司与音乐版权持有者的许可协议可能包括预付版税和最低保证金的条款。当提前支付最低保证金时，保证金被记录为履行的增量成本或预付资产，并在消耗的期间或协议期限中较短的时间内摊销。
当本公司与多个音乐版权持有人签订音乐授权协议以供日后使用时，本公司亦可同时订立和解协议，使本公司免于就本公司过去涉嫌使用受版权保护资料而提出的所有潜在授权者索赔，以换取协商付款。这些成本被称为“过去使用的内容成本”，
计入收入的认购成本内。公司已经与代表公司运营其服务所需的所有音乐目录的音乐版权持有者签订了协议，然而，鉴于音乐权利所有权的不确定和不透明性质，公司的存档曲库可能会继续包括某些权利或零星权益尚未得到准确确定或完全许可的音乐。在签署音乐许可协议之前，本公司根据之前签订的许可协议和各自的音乐版权持有量估计和记录费用。
所得税
本公司采用资产负债法计算其所得税拨备。递延税项资产及负债按制定税率反映财务报告与资产及负债税基之间的暂时性差异以及经营亏损、资本亏损及税项抵免结转的预期未来后果。管理层作出估计、假设和判断，以确定公司的所得税、递延税项资产和负债拨备，以及针对递延税项资产记录的任何估值准备。本公司评估其递延税项资产从未来应课税收入中收回的可能性，并在本公司认为不太可能收回其递延税项资产的范围内，设立估值拨备。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，较可能会维持该税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。从这些头寸确认的税收优惠然后根据在结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量。与未确认的税收优惠相关的利息和罚金，到目前为止还没有实质性的，在所得税费用中确认。有关更多信息，请参阅附注17，所得税。
广告费
销售公司产品的广告和其他促销费用在发生时计入费用。广告费是$362.6百万，$637.3百万美元，以及$417.6截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度分别为600万欧元，并包括在综合经营和全面亏损报表中的销售和营销费用中。
研发成本
研发费用主要包括人员和设施相关费用、咨询和承包商费用、工装和原型材料软件平台费用以及财产和设备折旧。该公司几乎所有的研究和开发费用都与开发新产品和服务以及改进现有产品和服务有关。研究和开发费用在发生时计入费用。
基于股票的薪酬
2019年8月，公司董事会(“董事会”)通过了2019年员工购股计划(“ESPP”)，该计划随后于2019年9月获得公司股东的批准。本公司于发售期间以直线方式确认与根据其员工持股计划发行的股份有关的股票薪酬开支，即二十四个月。ESPP允许员工以每股1美元的价格购买公司A类普通股15打个折。ESPP还包括一项关于收购价格的回顾条款，如果收购日的股票价格低于发行日的股票价格。
2019年8月，董事会通过了《2019年股权激励计划》(《2019年计划》)，该计划随后于2019年9月获得公司股东批准。基于股票的奖励在授予之日以奖励的公允价值为基础进行计量，并在必要的服务期内以直线方式确认为扣除实际没收后的费用，所需服务期通常是相应奖励的归属期间。对于基于业绩的奖励，该工具的价值在授予日作为奖励的公允价值计量，并在业绩目标被认为有可能实现时按加速归属法在归属期内支出。该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计股票期权的公允价值。股票奖励授予日期公允价值的确定受到许多变量的影响，包括公司普通股的公允价值、在奖励的预期期限内预期的普通股价格波动、股票期权的预期期限、无风险利率以及公司普通股的预期股息收益率。在截至2021年6月30日的财政年度第四季度之前，本公司从几家同行上市公司在相当于奖励预期期限的期间内的平均历史股票波动率中得出其波动率。从截至2021年6月30日的财政年度第四季度开始，预期波动率是基于几家同行公司在股票期权预期期限内的平均历史股票波动率、公司股价的历史波动率和来自公司股票交易所交易期权价格的隐含股价波动率的混合平均值。本公司根据被视为“普通”期权的员工股票期权的简化方法估计预期期限，因为本公司以往行使股票期权的经验并未提供合理的基础来估计预期期限。无风险利率以发放时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期股息收益率为0.0%，因为公司尚未支付，目前预计也不会就其普通股支付股息。
总体而言，2015年股票计划允许提前行使在IPO之前授予的股票期权。行使股份的未归属部分记入本公司综合资产负债表的其他流动负债内，并于归属发生时重新分类为权益。有关更多信息，请参阅附注15，基于股权的薪酬。
重组
该公司的重组费用包括员工遣散费、一次性解雇福利和与裁员有关的持续福利以及其他成本。一次性解雇福利在实体通知员工之日支出，除非员工必须在最低保留期之后提供未来服务，在这种情况下，福利将按比例在未来服务期内支出。当重组活动可能发生且福利金额可评估时，持续福利将计入费用。对以下项目的负债
与重组活动相关的其他成本按公允价值计量，并在产生负债时确认。其他成本主要包括终止费、闲置租金及退出地点的相关开支、专业服务及其他与重组活动有关的成本，并于产生时支出。有关更多信息，请参阅附注4，重组。
确定缴费计划
该公司维持着一项面向所有美国员工的固定缴款退休计划，以及某些外国和国内子公司的计划。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财年中，公司的相应捐款总额为19.1百万，$26.3百万美元，以及$19.6分别为100万美元，并作为捐款支出。
承付款和或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源产生的或有损失的负债，在很可能已经发生负债并且评估金额可以合理估计的情况下记录。如果损失是合理可能的，并且损失或损失范围可以合理估计，本公司披露了可能的损失。如果损失是可能的，并且损失或损失范围不能被合理地估计，公司披露或声明不能作出这样的估计。有关更多信息，请参阅附注13，承付款和或有事项。
金融工具的公允价值
公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转让一项负债而收取或支付的交换价格。这些金融资产和负债的随后公允价值变动在发生时在收益或其他全面收益中确认。在厘定须按公允价值入账的资产及负债的公允价值计量时，本公司会考虑本公司将进行交易的主要或最有利市场，以及市场参与者在为资产或负债定价时将会使用的基于市场的风险计量或假设，例如固有风险、转让限制及信贷风险。
公司采用以下公允价值等级，将用于计量公允价值的投入划分为三个等级，并根据可获得的、对公允价值计量有重要意义的最低等级的投入进行分类：
•第1级投入以活跃市场对相同资产或负债的报价为基础。
•二级投入以一级价格以外的可观察投入为基础，例如类似资产或负债的报价、成交量不足或交易不频繁(市场不太活跃)的市场报价，或所有重大投入均可观察到或主要可从资产或负债整个期间的可观测市场数据得出或得到其证实的模型衍生估值。
•第三级投入以对计量资产或负债公允价值有重大意义的估值方法的不可观察的投入为基础，并通常反映管理层对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的估计。
公司的重要金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款、应付账款、应计费用和可转换优先票据。由于到期或偿还时间较短，本公司的应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近其于2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的公允价值。有关更多信息，请参阅附注5，公允价值计量。
每股收益(亏损)
该公司使用参与证券所需的两级法计算每股收益(亏损)。两级法要求普通股股东在该期间可获得的收入根据他们各自获得股息的权利在普通股和参与证券之间分配，就好像这一期间的所有收入都已分配一样。公司因提前行使股票期权而发行的限制性股票奖励和普通股均为参与证券。公司将提前行使股票期权而发行的任何股票视为参与证券，因为如果普通股宣布现金股息，该等股票的持有人拥有不可没收的股息权利。这些参与证券在合同上并不要求这些股票的持有者承担公司的损失。因此，本报告所述期间的净亏损没有分配给公司的参与证券。
每股基本收益(亏损)是用期内普通股流通股的加权平均数计算的。每股摊薄收益(亏损)是使用普通股的加权平均数计算的，当摊薄时，每股摊薄后的潜在普通股数为期内已发行普通股的加权平均数。普通股的潜在股份包括在假定行使股票期权时可发行的增发股份、将发行的ESPP股份以及限制性股票奖励的归属。有关更多信息，请参阅附注18，每股净亏损。
预算的使用
在编制这些财务报表时，公司需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和判断。本公司持续评估其估计，包括(但不限于)与收入相关的准备金、存货变现、过去使用准备金的内容成本、公允价值计量、与租赁负债相关的增量借款率、长期资产和无形资产的减值、长期资产的使用寿命(包括财产和设备以及有限寿命的无形资产)、产品保修、商誉、所得税会计、基于股票的补偿费用、交易价格估计、收购资产和在企业合并中承担的负债的公允价值。
资产收购、可转换优先票据债务部分的估值、或有对价以及承诺和或有事项。实际结果可能与这些估计不同。
近期发布的会计公告
最近采用的会计公告
ASU 2020-06
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40)：实体自有权益的可转换工具和合同的会计。该指导意见通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模式数量，简化了可转换工具的会计核算，从而限制了会计结果，与目前的公认会计准则相比，从宿主合同中单独确认的嵌入式转换特征较少。继续受分离模式约束的可转换工具是：(1)具有与宿主合同不明确和密切相关、符合衍生品定义且不符合衍生工具会计例外范围的嵌入转换特征的可转换债务工具；(2)溢价记为实收资本的已发行溢价很高的可转换债务工具。ASU 2020-06还修订了关于实体自有权益合同的衍生工具范围例外的指导意见，以减少基于形式而不是实质的会计结论。此外，指导意见取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。本公司采用该标准于2022年7月1日起生效，采用修改后的追溯过渡法。采用新标准后，额外实收资本减少了#美元。160.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000附注12--债务)，增加$119.6债券账面价值增加百万元，以反映未偿还债券在扣除发行成本后的全部本金金额，并减少累积赤字$40.6百万美元。
尚未采用的会计公告
ASU 2021-08
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。指导意见要求收购人根据美国会计准则第606条确认和计量在企业合并中收购的合同资产和负债，与客户签订合同的收入。本标准适用于2022年12月15日之后的年度期间，包括过渡期，允许提前采用，并应前瞻性地适用于在生效日期或之后发生的收购。本公司将继续评估这一指导的影响，这将取决于未来业务合并中获得的合同资产和负债。
3. 收入
该公司的主要收入来源是经常性内容订阅收入，以及销售其Connected Fitness产品和相关配件以及Precor品牌健身产品、交付和安装服务的收入。
公司通过以下步骤确定收入确认：
•与客户签订的一份或多份合同的标识；
•确定合同中的履行义务；
•交易价格的确定；
•将交易价格分配给合同中的履行义务；以及
•当公司履行业绩义务时，或作为履行义务时，确认收入。
当承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时，收入被确认，数额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。公司的收入是在扣除销售退货、折扣、奖励和商业分销商的回扣后报告的，作为交易价格的降低。某些合同包括作为对不同货物或服务的付款的应付对价。该公司根据产品类别的历史趋势、季节性的影响以及对当前经济和市场状况的评估来估计其产品退货和特许权的负债，并将预期的客户退款负债记录为收入的减少，将预期的库存权回收记为收入成本的减少。如果实际退货成本与之前的估计不同，负债金额和相应的收入将在发生此类成本的期间进行调整。
该公司与客户签订的一些合同包含多项履约义务。对于包括多个履约义务的客户合同，如果不同的履约义务是不同的，公司将单独核算它们。然后，根据每个履约义务的独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。该公司通常根据向客户收取的价格确定独立销售价格。
本公司根据ASC 606-10-50-14采用实际权宜之计，不披露与剩余履约义务相关的信息，因为其最初的预期期限为一年或更短。
由于摊销期限不到一年，该公司在其Connected Fitness产品发生时会计入销售佣金。这些成本在公司的综合经营报表和全面亏损报表中记录在销售和营销中。
该公司的部分收入与我们的租赁安排有关。我们的租赁计划允许会员以每月一次的费用和一次性送货费租用一辆自行车或佩洛顿租赁会员的自行车+，并允许会员选择直接购买设备或随时取消设备，而不会受到惩罚。这些租赁安排既包括租赁部分，也包括非租赁部分。根据管理层对每个组成部分相对独立销售价格的最佳估计，在租赁组成部分和非租赁组成部分之间分配对价。租赁部分涉及客户在租赁期内使用设备的权利，并且根据ASC 842被记为经营租赁，租契。租赁收入在租赁期间在Connected Fitness Products收入内以直线方式确认，而租赁的基础设备仍保留在物业和设备内，在公司的综合资产负债表上净额，并在设备的使用寿命内折旧。与基础设备相关的折旧费用反映在Connected Fitness Products中，收入成本在公司的综合经营报表和全面亏损中反映。非租赁部分主要包括(1)全准入会员，在订阅收入中确认；(2)自行车鞋，在互联健身产品收入中确认，并根据ASC 606核算。
互联健身产品
Connected Fitness产品包括公司的Connected Fitness产品和相关配件、Precor品牌健身产品、交付和安装服务、Peloton品牌服装、延长保修协议和商业服务合同。除在保修期内确认的延长保修收入和在服务合同期限内确认的服务收入外，公司确认的互联健身产品收入扣除产品交付给客户时的销售退货和折扣。该公司允许客户退还Peloton品牌的Connected Fitness产品三十天如其退货政策中所述，购买。
该公司将支付给第三方融资伙伴的与其消费融资计划相关的费用记录为收入减少，因为它认为此类成本是对客户销售的激励。公司在公司的综合经营报表和全面亏损报表中记录了销售和营销中的联网健身产品信用卡销售的支付手续费。
订阅
该公司的订阅提供了对其实时和按需健身课程库中的Peloton内容的访问。该公司的订阅以按月或预付的方式提供。
认购费支付的金额扣除退款后计入公司综合资产负债表上的递延收入和客户存款，并在认购期限内按比例确认。本公司将每月认购费用计入认购收入成本内的支付手续费，记入本公司的综合经营报表及全面亏损。
向客户征收并汇给政府当局的销售税不包括在收入中，并作为负债反映在公司的综合资产负债表中。
产品保修
该公司提供标准的产品保修，保证其Connected Fitness产品在正常、非商业用途下运行一段时间一年涵盖触摸屏和从最初交付之日起的大多数原始自行车、自行车+、踏板、踏板+、行和导轨组件。本公司有义务自行选择维修或更换有缺陷的产品。在确认收入时，对未来保修成本的估计被记录为收入成本的一个组成部分。影响保修义务的因素包括历史和当前的产品故障率、纠正产品故障所产生的服务交付成本以及保修政策和业务实践。本公司的产品是由合同制造商制造的，在某些情况下，公司可能会求助于此类合同制造商。
与公司估计的未来产品保修义务的应计项目相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | 51.1 | | | $ | 51.5 | |
| 保修应计准备金 | 17.7 | | | 55.6 | |
| 保修索赔 | (42.4) | | | (56.0) | |
| 期末余额 | $ | 26.4 | | | $ | 51.1 | |
本公司还为某些市场的客户提供购买第三方延长保修和服务合同的选项，该合同延长或增强了作为互联健身产品所包含的基本保修的一部分提供的技术支持、部件和劳务覆盖范围，保修期限从12至36月份。
延长保修收入按毛数确认，因为公司有持续的义务在服务期内履行义务。延长保修收入在延长保修覆盖期内按比例确认，并计入综合经营报表和全面亏损中的互联健身产品收入。
收入的分类
本公司按分部分列的收入(不包括销售税)计入附注19，细分市场信息.
该公司按地理区域分列的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
北美 | $ | 2,591.1 | | | $ | 3,259.6 | | | $ | 3,738.9 | |
| 国际 | 209.1 | | | 322.5 | | | 283.0 | |
| 总收入 | $ | 2,800.2 | | | $ | 3,582.1 | | | $ | 4,021.8 | |
该公司在美国的收入为$2,496.3百万，$3,100.0百万美元和美元3,577.1百万，代表着89%, 87%和89分别占截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的财年总收入的百分比。
递延收入和客户存款
截至2023年6月30日和2022年6月30日，客户存款为95.2百万美元和美元109.2分别为100万美元和递延收入1美元92.1百万美元和美元91.9100万美元分别计入公司综合资产负债表的递延收入和客户存款。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年中，该公司确认的收入为92.4百万美元和美元70.4分别计入截至2022年6月30日、2022年6月和2021年6月的递延收入余额的100万美元。
递延收入是为公司履行义务转让或随时准备在未来转让商品或服务而收到的不可退还的现金付款。客户押金是指在公司将商品或服务转让给客户之前预先收到的付款，并可退还。
4. 重组
2022年2月，我们宣布并开始实施重组计划，以重新调整公司的运营重点，以支持其多年增长、扩大业务规模和改善成本(“重组计划”)。重组计划最初包括：(I)削减公司员工；(Ii)关闭几家组装和制造工厂，包括完成并随后出售公司先前计划的佩洛顿产出园区的壳牌设施；(Iii)关闭和整合几个分销设施；以及(Iv)在某些地点转向第三方物流提供商。该公司预计，重组计划将在2024财年结束前基本实施。
在2023财年，我们继续采取行动实施重组计划。2022年7月12日，公司宣布将退出所有自营制造业务，并扩大与台湾制造商雷克森实业公司目前的关系。此外，公司于2022年8月12日宣布决定进行以下重组活动：(I)将北美现场业务全面过渡到第三方供应商，包括大幅削减送货团队；(Ii)取消北美成员支持团队中的大量角色，并退出其在Plano和Tempe门店的房地产业务；以及(Iii)减少零售展厅。
由于重组计划，本公司产生了以下费用，其中资产减记和冲销计入综合经营报表和全面亏损的减值费用。因重组计划产生的剩余费用计入合并经营报表和全面亏损中的重组费用：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 |
| 现金重组费用： | (单位：百万) |
| 遣散费和其他人员费用 | $ | 85.1 | | | $ | 109.1 | |
| 退出和处置费用以及专业费用 | 19.3 | | | 15.4 | |
| 现金费用共计 | 104.4 | | | 124.5 | |
| | | |
| 非现金费用： | | | |
| 资产冲销和冲销 | 139.3 | | 373.8 |
| 基于股票的薪酬费用 | 85.0 | | 56.5 |
核销与重组活动有关的存货(1) | 3.7 | | 56.4 |
| 非现金费用合计 | 228.0 | | | 486.8 | |
| | | |
| 总计 | $ | 332.4 | | | $ | 611.3 | |
____________________________
(1)存货的注销计入收入成本：综合经营和全面亏损报表中的相关健身产品。
在重组计划方面，该公司承诺关闭某些仓库和零售点，停止在北美的生产，并逐步结束某些软件实施和开发项目。由于所采取的行动，本公司测试了某些长期资产(资产组)的可回收性，方法是将资产组的账面价值与其未来未贴现现金流的估计进行比较，后者通常为清算价值，或对于经营租赁使用权资产，则为转租安排的收入。根据回收测试的结果，本公司决定于截至2023年6月30日止年度内,若干资产(资产组别)的未贴现现金流量低于账面价值，显示减值。该等资产减记至其估计公允价值，该等估计公允价值乃根据其估计清算或销售价值厘定，或如属经营租赁使用权资产，则减记至分租安排的贴现现金流量。
下表显示了与现金重组有关的负债的结转情况，这些负债包括在合并资产负债表的应付帐款和应计费用中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费和其他人员费用 | | 退出和处置费用以及专业费用 | | 总计 |
| (单位：百万) |
截至2021年6月30日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 收费 | 109.1 | | 15.4 | | | 124.5 | |
| 现金支付 | (98.2) | | | (15.4) | | | (113.6) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 10.9 | | | $ | — | | | $ | 10.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散费和其他人员费用 | | 退出和处置费用以及专业费用 | | 总计 |
| (单位：百万) |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 10.9 | | | $ | — | | | $ | 10.9 | |
| 收费 | 85.1 | | | 19.3 | | | 104.4 | |
| 现金支付 | (82.4) | | | (19.0) | | | (101.4) | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 13.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 13.9 | |
除上述费用外，公司与佩洛顿产出园有关的资本支出约为#美元。1.91000万美元和300万美元86.6在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年中分别为1.2亿美元。
关于重组计划，本公司估计将产生约#美元的额外现金费用。40.0到2024年财政年度结束时，主要由租赁终止和其他退出成本组成。此外，公司预计将确认大约#美元的额外非现金费用20.0在2024财年，主要由与重组计划相关的非库存资产减值费用组成。
5. 公允价值计量
其他金融工具的公允价值计量
下表列出了公司未在综合资产负债表中按公允价值记录的金融工具的估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位：百万) |
0可转换优先票据百分比 | $ | — | | | $ | 759.5 | | | $ | — | | | $ | 759.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位：百万) |
0可转换优先票据百分比 | $ | — | | | $ | 632.2 | | | $ | — | | | $ | 632.2 | |
债券的公允价值是根据报告期内最后一个交易日的收市价厘定。
定期贷款的账面价值(定义如下)接近2023年6月30日定期贷款的公允价值。
6. 盘存
库存情况如下： | | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 原料 | $ | 53.2 | | | $ | 102.5 | |
| | | |
| 在制品 | — | | | 3.7 | |
成品(1) | 703.0 | | | 1,283.7 | |
| 总库存 | 756.2 | | | 1,389.9 | |
| 减：准备金 | (233.6) | | | (285.4) | |
| 总库存，净额 | $ | 522.6 | | | $ | 1,104.5 | |
_________________________ (1)包括$26.4百万美元和美元36.4截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司拥有的尚未在公司配送中心收到的产成品库存分别为100万件。
本公司根据对未来需求和市场状况的估计，以及损坏或以其他方式减值的货物，定期评估和调整估计的过剩和过时库存的库存价值。截至2023年6月30日，公司记录的库存储备主要为美元105.6与公司预计不会销售的退回互联健身产品相关的百万美元，以及97.8本公司预计不会高于当前账面价值出售的过多配饰和服装库存相关的百万美元。
7. 收购
业务合并
在截至2022年6月30日的财政年度内，公司完成了二收购若干已开发的软件和组装的劳动力以用于开发公司的数据平台和内容供应链的交易。这些交易分别于2021年11月1日和2021年11月8日完成，并分别作为业务合并和资产收购入账。
这些收购导致确认了#美元。12.0百万美元的商誉，以及17.7百万资产，主要由开发的软件组成。所开发的软件的使用寿命被指定为3在本公司的综合资产负债表中，计入财产和设备净额。
8. 财产和设备
财产和设备包括：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 土地 | $ | 5.2 | | | $ | 17.9 | |
| 建筑物 | 13.1 | | | 19.4 | |
| 租赁权改进 | 315.1 | | | 362.5 | |
| 机械设备 | 16.3 | | | 24.3 | |
| 装备 | 38.7 | | | 65.1 | |
| 客户租赁的设备 | 47.1 | | | 4.8 | |
| 家具和固定装置 | 29.9 | | | 34.3 | |
| 在建工程 | 3.8 | | | 78.4 | |
软件(1) | 183.2 | | | 177.1 | |
| 总资产和设备 | 652.4 | | | 783.9 | |
| 累计折旧和摊销 | (207.5) | | | (173.0) | |
| 财产和设备合计(净额) | $ | 444.8 | | | $ | 610.9 | |
_________________________
(1)包括$1.0百万美元和美元31.5截至2023年6月30日和2022年6月30日，分别有100万个正在开发的软件。
在2022财年和2023财年，管理层确定了各种质量因素，这些因素共同表明公司发生了减值触发事件，包括(I)与重组计划相关的成本结构调整，(Ii)需求疲软和(Iii)股票价格持续下降。本公司确定，估计的未贴现未来现金流量低于某些资产类别的账面价值。本公司于截至2023年6月30日止财政年度确认减值费用，主要包括$32.5与资本化软件相关的百万美元，$19.5与离开某些公司办公地点有关的百万美元，$17.2与退出零售展厅有关的百万美元，$16.5与互联健身资产相关的100万美元，以及8.2百万美元与其他制造业资产相关。
本公司于截至2022年6月30日止财政年度确认减值费用，主要包括减值亏损$57.6与互联健身资产相关的百万美元，美元21.3与制造设备相关的百万美元，$19.0与佩洛顿产出园有关的百万美元和$15.9与所获得的技术相关的百万美元。这些减值费用使这些资产组的账面价值从222.9百万至美元109.1百万美元。此外，管理层确定了产品和企业技术路线图的更改，表明某些计划不再预期未来使用。因此，公司确认减值损失为#美元。54.1与正在开发的软件相关的百万美元，使这些资产的账面价值从61.0百万至美元6.9百万美元。减值费用计入合并经营报表和全面亏损的减值费用。在截至2021年6月30日的财年中，没有发生重大减值。
截至2023年6月30日， 79%和15美国和英国分别占公司总资产和设备净额的1%。截至2022年6月30日，82%和11美国和英国分别占公司总资产和设备净额的1%。
财产和设备的估计使用年限如下：
| | | | | |
| 建筑物 | 40年份 |
| 租赁权改进 | 剩余租期或使用年限较短 |
| 机械设备 | 三至十年 |
| 装备 | 二至五年 |
| 客户租赁的设备 | 三年 |
| 家具和固定装置 | 四至十年 |
| 软件 | 二至三年 |
折旧和摊销费用为#美元。108.5百万，$99.5百万美元，以及$44.6分别为2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日终了的财政年度，其中38.4百万，$23.5百万美元，以及$8.7分别与截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月30日的财年的资本化软件成本摊销有关的百万美元。
9. 商誉与无形资产
商誉的账面价值变动如下：
| | | | | |
| 金额 |
| (单位：百万) |
| 2021年6月30日 | $ | 210.1 | |
| 采办 | 12.0 | |
| 外币折算 | 1.0 | |
| 减损 | (181.9) | |
| 2022年6月30日 | 41.2 | |
| 2023年6月30日 | $ | 41.2 | |
本公司每年于4月1日对商誉进行减值审查，如果事件或环境变化表明可能存在减值(“触发事件”)，则会更频繁地审查商誉减值。在截至2023年6月30日的财政年度内，管理层没有发现任何定性因素，这些因素共同表明公司存在触发事件。《公司》做到了不确认截至2023年6月30日的财政年度的商誉减值。在截至2022年6月30日的财政年度内，公司确认商誉减值费用为181.9百万，代表与互联健身产品部门的互联健身产品报告单位相关的全部商誉金额。
截至2023年6月30日，公司无形资产的账面总额、累计摊销和减值净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 减损 | | 账面净值 | | 加权平均剩余使用寿命（年） |
| 已获得的发达技术 | | $ | 72.0 | | | $ | (48.5) | | | $ | — | | | $ | 23.5 | | | 1.6 |
| 其他确实存在的无形资产 | | 5.7 | | | (3.7) | | | — | | | 2.1 | | | 1.5 |
| 无形资产总额 | | $ | 77.7 | | | $ | (52.1) | | | $ | — | | | $ | 25.6 | | | |
截至2022年6月30日，公司无形资产的账面总额、累计摊销和减值净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 减损 | | 账面净值 | | 加权平均剩余使用寿命（年） |
| 已获得的发达技术 | | $ | 130.8 | | | $ | (51.8) | | | $ | (41.0) | | | $ | 38.0 | | | 2.6 |
| 品牌 | | 94.0 | | | (13.1) | | | (80.9) | | | — | | | — | |
| 总代理商关系 | | 25.0 | | | (2.0) | | | (23.0) | | | — | | | — | |
| 客户关系 | | 17.4 | | | (2.3) | | | (15.0) | | | 0.1 | | | — | |
| 其他确实存在的无形资产 | | 12.5 | | | (3.7) | | | (5.6) | | | 3.3 | | | 2.5 |
| 无形资产总额 | | $ | 279.8 | | | $ | (72.8) | | | $ | (165.6) | | | $ | 41.3 | | | |
在截至2023年6月30日的财政年度内，公司确认不是无形资产减值损失。在截至2022年6月30日的财年，公司确认了减值亏损$165.6主要由于注销若干已收购的发达技术、品牌、分销商和客户关系，以及重组计划下公司采取的战略行动所产生的人力资源。该公司确定，估计的未来现金流量低于某些无形资产的账面价值。减值损失计入综合经营报表和全面亏损的减值费用。
公司在合并经营报表中确认无形资产摊销和全面亏损金额为#美元15.8百万，$43.3百万美元，以及$19.2截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的财政年度分别为百万美元。
截至2023年6月30日，与公司可识别的收购相关无形资产相关的未来期间摊销估计如下：
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， | | 金额 |
| | (单位：百万) |
| 2024 | | $ | 10.6 | |
| 2025 | | 9.4 | |
| 2026 | | 5.4 | |
| 2027 | | — | |
| 2028 | | — | |
| 此后 | | 0.1 | |
| 总计 | | $ | 25.6 | |
10. 应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 应付帐款 | $ | 76.5 | | | $ | 93.0 | |
| 应计音乐授权版税 | 113.1 | | | 65.7 | |
| 召回相关成本 | 52.3 | | | — | |
| 与员工相关的负债 | 43.3 | | | 59.6 | |
| 已收到但未开票的库存 | 33.9 | | | 86.1 | |
| 退货准备金负债 | 29.1 | | | 48.6 | |
| 应计营销 | 23.5 | | | 29.3 | |
应计结算成本(1) | 22.3 | | | 222.3 | |
| 应计专业服务 | 21.4 | | | 36.5 | |
| 产品保修 | 9.6 | | | 19.5 | |
| 其他 | 53.6 | | | 136.8 | |
| 应付账款和应计费用总额 | $ | 478.4 | | | $ | 797.4 | |
_________________________(1)应计结算成本主要包括为终止某些未来的库存采购承诺而向第三方供应商支付的款项.
11. 租契
承租人安排
该公司以经营租赁的形式租赁设施，到期日各不相同，至2039年。该公司租赁其公司总部的空间，以及其分销设施、仓库、工厂、展厅、制作工作室设施和其他办公空间的运营。本公司并无任何重大融资租赁。吾等于开始时决定一项安排是否为租赁，或是否包含租赁，并于租赁开始时，即标的资产可供出租人使用的日期，在我们的财务报表中记录租赁。
使用权资产及租赁负债于预期年期超过一年的租赁的综合资产负债表中列账。由于租赁中隐含的利率不可确定，本公司使用其有担保的增量借款利率来确定租赁付款的现值。初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。
本公司与租赁和非租赁组成部分订立了租赁协议，并已选择实际权宜之计，不将其房地产和设备租赁的租赁和非租赁组成部分分开。
本公司按直线法确认租赁期内经营租赁的租赁费用。本公司的租赁条款包括在合理确定本公司将行使该期权时延长或终止标的租赁的选择权。计入租赁负债计量的经营租赁安排不反映延长或终止的选择，因为管理层认为行使这些选择并不合理。某些经营租赁规定根据指数或费率每年增加租赁付款。本公司根据新租赁的租赁开始日的指数或利率计算未来租赁付款的现值。计算的租赁付款与实际付款之间的差额计入已发生的费用。
可变租赁支付包括但不限于销售额的百分比、公共区域费用、房东支付给公司的税款以及消费者物价指数的变化。可变租赁付款在发生时计入费用。
本公司将若干仓库、写字楼及陈列室转租予第三方，并不解除本公司与出租人之间的主要租赁责任(“总租赁”)。该等分租契约被分类为经营租赁，因此本公司将一如其于分租开始日期前的做法，继续就总租约入账。分租收入于综合经营及全面亏损报表中于收入成本或营运开支类别内列报，与相关总租赁开支列报相同类别。如果分租期的租赁成本超过本公司同期的预期分租收入，本公司将根据ASC 360的长期资产减值准备评估与减值总租相关的使用权资产。
截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的财年，总运营租赁费用净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业租赁总费用(净额) | 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 经营租赁费用 | $ | 113.4 | | | $ | 136.4 | | | $ | 101.0 | |
| 可变租赁费用 | 24.3 | | 29.5 | | 17.2 |
| 短期租赁费用 | 0.2 | | | 1.5 | | | 4.2 | |
| 经营租赁总费用 | $ | 138.0 | | | $ | 167.4 | | | $ | 122.4 | |
| 转租收入 | (14.9) | | | (3.6) | | | (0.1) | |
| 可变转租收入 | (2.7) | | | (0.3) | | | — | |
| 总经营租赁费用(净额) | $ | 120.4 | | | $ | 163.6 | | | $ | 122.2 | |
截至2023年6月30日，计入经营租赁负债计量的剩余租赁付款总额如下：
| | | | | |
| 截至6月30日的财年， | 未来最低还款额 |
| (单位：百万) |
2024 | $ | 114.9 | |
| 2025 | 101.3 | |
| 2026 | 97.6 | |
| 2027 | 91.0 | |
| 2028 | 79.4 | |
| 此后 | 398.2 | |
| 总计 | $ | 882.5 | |
截至2023年6月30日，未来从经营性分租中收到的最低租赁付款如下：
| | | | | |
| 截至6月30日的财年， | 未来最低还款额 |
| (单位：百万) |
| 2024 | $ | 17.9 | |
| 2025 | 16.7 | |
| 2026 | 14.8 | |
| 2027 | 12.0 | |
| 2028 | 5.1 | |
| 此后 | 1.0 | |
| 总计 | $ | 67.6 | |
与经营租赁有关的补充资料如下： | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁负债的对账 | 截至6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百万美元) |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 9.5 | | 9.7 |
| 加权平均贴现率 | 5.17 | % | | 4.98 | % |
| 未贴现经营租赁负债总额 | $ | 882.5 | | | $ | 1,071.0 | |
| 减去：推定利息 | (205.1) | | | (259.1) | |
| 已贴现的经营租赁负债总额 | $ | 677.4 | | | $ | 811.8 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | $ | 83.5 | | | $ | 86.4 | |
| 经营租赁负债的非流动部分 | $ | 593.8 | | | $ | 725.4 | |
与租赁有关的补充现金流量和其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 133.3 | | | $ | 109.8 | | | $ | 47.3 | |
| 以经营性租赁负债(非现金)换取的使用权资产 | $ | 7.0 | | | $ | 229.3 | | | $ | 152.3 | |
| 与经营租赁修改和终止有关的使用权资产减少(非现金) | $ | (50.2) | | | $ | (15.6) | | | $ | (3.1) | |
如附注8-物业及设备所述，管理层确定了各种定性因素，这些因素共同表明本公司存在触发我们的长期资产的事件，包括本公司的使用权资产。本公司于截至2023年6月30日止财政年度确认减值费用，主要包括$6.4与某些公司办公室使用权资产有关的百万美元，$5.3与互联健身使用权资产相关的百万美元3.0与零售展厅使用权资产相关的百万美元，以及1.2百万美元与其他制造业使用权资产相关。在截至2022年6月30日的财年，公司确认减值费用为28.5与互联健身使用权资产相关的100万美元，这将这些使用权资产的账面价值从161.2百万至美元132.7百万美元。减值费用计入合并经营报表和全面亏损的减值费用。
有几个不是截至2021年6月30日的财年的重大减值。
出租人安排
如附注3-收入中所述，公司根据我们的租赁计划租赁某些互联健身器材。租赁安排为客户提供了购买基础设备或随时终止租赁的选项。购买基础设备的价格是根据客户租用设备的月数确定的，不被视为廉价购买选项。所有租赁协议均视为经营性租赁，本公司目前并无作为出租人的任何销售型或直接融资租赁。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年，公司确认了我们租赁计划的租赁收入为美元19.1百万美元和美元0.1在公司的综合经营报表和全面亏损报表中，联网健身产品的收入分别为100万欧元。
12. 债务
可转换票据与牙印
2021年2月，该公司发行了美元1.0亿元非公开发售债券的本金总额，包括悉数行使授予初始购买者的超额配售选择权125.0百万美元。这些票据是根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(“契约”)发行的。该等债券为本公司的优先无抵押债务，不会产生定期利息，本金金额亦不会累积。此次发行的净收益约为#美元。977.2在扣除初始购买者的折扣和佣金以及本公司的发售费用后，本公司的净资产为600万欧元。
债券的每1,000美元本金最初可转换为4.1800股公司A类普通股，相当于初始转换价格约为1,000美元。239.23每股。转换率在某些情况下会根据契约条款作出惯常调整。此外，如果发生了构成重大根本变化的某些企业事件，那么在某些情况下，转化率将在特定的一段时间内增加。
除非提前兑换、赎回或购回，否则该批债券将于2026年2月15日到期。债券持有人可在若干时间及日后发生某些事件时选择兑换债券。
在2025年8月15日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，持有人可选择以1,000元本金的倍数转换其全部或任何部分债券，而不论上述情况如何。转换后，本公司可按本公司选择的方式，按契约规定的条款及条件，支付及/或交付(视情况而定)现金、A类普通股或A类普通股的现金及股份组合，以履行其转换义务。本公司目前的意图是以现金结算票据的本金金额。
公司可在2024年2月20日或之后，以及紧接到期日前第20个预定交易日或之前，以现金方式赎回全部或任何部分债券，条件是A类普通股的最后一次报告销售价格超过130当时有效的转换价格的百分比(1)至少20交易日(不论是否连续)30在紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日及(2)紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日结束的连续交易日，赎回价格相等于100将赎回的债券本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的任何应计及未偿还的特别利息。债券并无拨备偿债基金，即本公司无须定期赎回或注销债券。
在发生根本性变化(如契约所界定)时，在符合某些条件的情况下，持有人可要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分债券100将购回的债券本金的%，另加任何应计及未付的特别利息，直至(但不包括)基本改变购回日期。
该等票据为本公司的优先无抵押债务，其兑付权优先于本公司任何现有及未来的债务，而该等债务的兑付权明显从属于该等票据的兑付权；与本公司任何现有及未来的无抵押债务的兑付权相同，但并非如此从属；就担保该等债务的抵押品的价值而言，该等债务的兑付权实际上排在本公司任何现有及未来的有抵押债务之后；并在结构上从属于本公司现有或未来附属公司的所有现有及未来债务及其他负债(包括贸易应付账款及本公司并非本公司附属公司优先股(如有)的持有人)。
票据负债部分的账面净额如下： | | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 本金 | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,000.0 | |
| 未摊销债务贴现 | — | | | (121.5) | |
| 未摊销债务发行成本 | (12.0) | | | (14.5) | |
| 账面净额 | $ | 988.0 | | | $ | 864.0 | |
下表列出了与票据相关的已确认利息支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
债务贴现摊销 (1) | $ | — | | | $ | 30.8 | | | $ | 11.5 | |
| 债务发行成本摊销 | 4.5 | | | 3.3 | | | 1.2 | |
| 减：资本化利息 | — | | | (0.3) | | | — | |
| 与票据有关的利息支出总额 | $ | 4.5 | | | $ | 33.9 | | | $ | 12.6 | |
____________________________
(1)在截至2023年6月30日的财政年度中，利息支出总额的减少是由于取消确认未摊销债务折价，但部分被以前在股本中确认的发行成本的摊销增加所抵消。这些变化是公司自2022年7月1日起采用ASU编号2020-06的结果，如中所述注2--主要会计政策摘要。
有上限的呼叫交易
就发售票据而言，本公司与若干交易对手订立私下磋商的封顶催缴交易(“封顶催缴交易”)。被封顶的看涨期权交易的初始执行价约为$239.23经调整后的每股价格，相当于票据的大致初始换股价。被封顶的看涨交易的上限价格最初将约为$362.48每股。设定上限的看涨期权交易包括，经与适用于债券的交易大致相同的反摊薄调整后，6.9A类普通股100万股。一般情况下，设定上限的看涨期权交易预期可减少于任何票据转换时对A类普通股的潜在摊薄及/或抵销本公司须支付的超过已转换票据本金的任何潜在现金付款(视乎情况而定)，而有关减少及/或抵销须受基于上限价格的上限所规限。然而，如果A类普通股的每股市场价格(按上限催缴交易的条款衡量)超过上限催缴交易的上限价格，则在每种情况下，如果A类普通股的每股市场价格超过上限催缴交易的上限价格，将会摊薄和/或不会抵消此类潜在的现金支付。
就会计目的而言，上限催缴交易为独立交易，并不属于附注条款的一部分。净成本为$81.3购买上限催缴交易所产生的百万欧元计入本公司综合资产负债表的额外实收资本减少额。
第二次修订和重新签署的信贷协议
于2019年，本公司订立经修订及重述循环信贷协议(于订立第二份经修订及重订信贷协议(定义见下文)前经修订、修订或补充)。修订和重新签署的信贷协议规定了一美元500.0300万美元有担保的循环信贷安排，包括最高可达$250.01000万美元和信用证出具融资的未使用总额。
经修订及重订的信贷协议亦容许产生债务，以进行有上限的催缴交易及发行债券。
于2022年5月25日，本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理，以及若干银行及金融机构作为贷款行及发债行订立第二份经修订及重述信贷协议(及经不时修订、重述或以其他方式修改的“第二份经修订及重述信贷协议”)的修订及重述协议。根据第二份经修订及重订信贷协议，本公司修订及重述经修订及重订信贷协议。
第二个修订和重新签署的信贷协议规定了一美元750.01亿美元定期贷款(“定期贷款”)，将于2027年5月25日到期并支付，如果超过$200.0其中1,000万张债券于2025年11月16日(“弹性到期日”)、2025年11月16日(“弹性到期日”)到期。定期贷款按季度分期摊销。0.25%，在每个财政季度末和到期日支付。
第二个修订和重新签署的信贷协议也规定了#美元。500.0百万循环信贷安排(“循环贷款”)，#美元35.0其中100万美元将于2024年6月20日到期(“非同意承诺”)，其余(#亿美元)465.0于2026年12月10日到期(“同意承诺”)，或如符合跳跃到期日条件，而定期贷款在该日期(跳跃到期日)仍未偿还，则为“同意承诺”。2022年8月24日，公司修订了第二次修订和重新签署的信贷协议(“第一修正案”)，使公司只需满足总流动资金契约，设定为$250.02000万美元(“流动资金契约”)和总收入契约，定为#美元3.0在四个季度的往绩期间，只要有任何循环贷款是借入和未偿还的，就是30亿美元。在……上面202年5月2日3、本公司进一步修订第二修订及重订信贷协议(“第二修正案”)，其中包括：(I)将循环信贷承诺总额由500.02000万美元至2000万美元400.01000万美元，非同意承诺减少到$28.01000万美元，同意承诺减少到300万美元372.0以及(Ii)取消要求该公司维持最低四个季度总收入水平为1,000万元的契约3.0当循环贷款未偿还时，任何时候都可以达到20亿美元。根据《第二修正案》，循环贷款的借款限额为(A)$中的较小者。400.0及(B)相当于本公司及其附属公司最近完成的财政季度的“认购”收入的金额。流动性契约仍将是
取而代之的是在我们达到指定的调整后EBITDA门槛时，维持最低担保债务与调整后EBITDA比率的契约。
循环贷款的利息利率等于，由我们选择，按调整后的期限SOFR利率(如第二次修订和重新签署的信贷协议中的定义)加2.25年利率或备用基本利率(在第二次修订和重新签署的信贷协议中定义)加1.25对于同意的承诺，年利率为%，利率等于调整后的期限SOFR加利率，由我们选择2.75年利率百分比或备用基本利率加1.75对于非同意的承诺，每年%。该公司须每年支付以下承诺费0.325年利率及0.375年利率按季度计算，分别按同意承诺及非同意承诺的循环融资未使用部分计算。
定期贷款的利息利率等于，根据我们的选择，以备用基本利率(如第二次修订和重新签署的信贷协议中所定义)加5.50年利率或调整后的期限SOFR利率(定义见第二次修订和重新签署的信贷协议)外加6.50年利率。正如第二次修订和重新签署的信贷协议所规定的，适用于定期贷款的利率提高了一倍0.50由于公司选择在2022年11月25日或之前不从S全球评级公司或穆迪投资者服务公司获得定期贷款的公开评级，因此该贷款的年利率为2%。以备用基本利率计算的任何借款均须遵守1.00%下限，并且以调整后的期限SOFR利率借入的定期贷款受0.50%下限，并且以调整后的期限SOFR利率借入的任何循环贷款均受0.00%地板。
第二份经修订及重新签署的信贷协议载有惯常的平权契诺及惯常契诺，限制我们招致额外债务、出售某些资产、担保第三方的债务、宣布派息或作出某些分派、以及进行合并或合并或某些其他交易的能力。第二次修订和重新签署的信贷协议还包含某些违约的惯例事件。某些篮子和契约水平已经降低，只要定期贷款尚未偿还，它们将同样适用于定期贷款和循环贷款。于全额偿还定期贷款后，该等篮子及水平将回复至先前就经修订及重订信贷协议所披露的水平。
第二修订及重订信贷协议项下有关定期贷款及循环融资的责任以吾等几乎所有资产作抵押，但第二修订及重订信贷协议所载若干例外情况除外，如于未来财务季度末未能满足某些条件，则须由本公司若干主要附属公司担保。
在截至2023年6月30日及2022年6月30日的财政年度内，本公司产生的承诺费总额为1.6百万美元和美元1.4百万美元，分别计入综合经营报表和全面亏损的利息支出。
截至2023年6月30日，本公司已全额提取定期贷款，并已不在循环贷款上支取，公司有$742.5根据第二次修订和重新签署的信贷协议，未偿还借款总额为百万美元。
与执行第二份经修订及重新签署的信贷协议有关，本公司产生债务发行成本#美元。1.1100万美元，在公司的综合资产负债表上作为其他资产资本化和列报。该等成本将于第二次修订及重订信贷协议期间按实际利息方法摊销至利息开支。
截至2023年6月30日，本公司遵守了第二次修订和重新签署的信贷协议下的契诺。本公司被要求质押或以其他方式限制部分现金和现金等价物作为备用信用证的抵押品。截至2023年6月30日，公司的未偿还信用证总额为美元。71.6百万美元，在随附的综合资产负债表上被归类为限制性现金。
该公司与定期贷款有关的收益为#美元。696.4百万美元，扣除$折扣后的净额33.8百万美元，发行成本为$19.8百万美元。贴现和发行成本均按实际利率法在定期贷款期限内摊销为利息支出。在签订定期贷款时，实际利率为10.2%。在2022年11月25日和2023年5月25日，税率都更新为13.7%和14.3%。
这笔定期贷款的账面净额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 本金 | $ | 750.0 | | | $ | 750.0 | |
| 本金支付 | (7.5) | | | — | |
| 未摊销债务贴现 | (27.8) | | | (33.1) | |
| 未摊销债务发行成本 | (16.3) | | | (19.4) | |
| 账面净额 | $ | 698.4 | | | $ | 697.5 | |
下表列出了与定期贷款有关的已确认利息支出：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 债务贴现摊销 | $ | 5.4 | | | $ | 0.7 | |
| 债务发行成本摊销 | 3.2 | | | 0.4 | |
| 与定期贷款相关的利息支出总额 | $ | 8.6 | | | $ | 1.1 | |
13. 承付款和或有事项
根据某些音乐许可协议，该公司必须支付相关的最低保证版税。
以下是公司根据音乐授权协议在未来三年的最低年度保证金，截至2023年6月30日:
| | | | | |
| 未来最低还款额 |
| 财政年度 | (单位：百万) |
| 2024 | $ | 131.6 | |
| 2025 | 48.8 | |
| 2026 | 5.0 | |
| 总计 | $ | 185.5 | |
TREAD+和TREAD产品召回储备和成本估算
2021年5月5日，该公司宣布与TREAD+合作单独自愿召回美国消费者产品安全委员会（“CPSC“)，并暂停该产品的销售，以改进产品。2023年5月18日，公司和CPSC联合宣布，批准对召回的踏面+进行后卫维修。D在截至的财政年度内2023年6月30日，公司确认了与胎面+维修相关的成本的应计项目。
下表详细说明与踏板+和踏板产品召回相关的实际和未来回报和成本的互联健身产品收入减少，记录在互联健身产品收入成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 减少到互联健身产品收入的应计回报 | $ | 14.6 | | | $ | 48.9 | | | $ | 81.1 | |
| 产品召回的成本 | $ | 15.7 | | | $ | 8.1 | | | $ | 15.7 | |
与胎面+召回影响相关的返还准备金为$24.4百万美元和美元39.9百万美元计入综合资产负债表的应付帐款和应计费用2023年6月30日和2022年6月30日。应计与胎面+修理相关的费用#美元10.0百万美元计入综合资产负债表的应付帐款和应计费用2023年6月30日。估计收益准备金是根据产品的历史收益和预期收益计算的。与胎面+修理有关的估计费用主要是根据胎面+修理的估计请求数以及生产、交付和安装补救措施的估计费用计算的。
自行车座椅召回后
2023年5月11日，该公司与美国消费者安全委员会合作，宣布自愿召回2018年1月至2023年5月在美国销售的原始Peloton型号自行车(非Bike+)座椅柱，并向会员提供免费更换座椅柱作为批准的维修。由于这次召回，该公司确认了$48.4更换自行车座椅柱子的成本，反映在联网健身产品中公司综合经营报表中的收入成本和综合亏损截至2023年6月30日的财年。自.起2023年6月30日，应计费用为$42.2百万人是包括在随附的综合资产负债表的应付帐款和应计费用内。更换自行车座椅立柱的估计费用主要是根据座椅立柱的估计数量以及更换部件的生产和运输的估计费用计算的。有关召回对我们业务的潜在影响的更多详细信息，请参阅风险因素-与我们的互联健身产品和会员相关的风险-我们的产品和服务可能会不时受到影响
由于设计和制造缺陷或产品安全问题，无论是真实的还是感知的，都可能对我们的业务产生不利影响，并损害我们的声誉。
对供应商的承诺
该公司利用合同制造商来制造其产品和配件。这些合同制造商根据公司提供的需求预测信息购买零部件并生产产品，这些信息通常涵盖12个月的滚动期间。与行业惯例一致，该公司通过一揽子采购订单从这些制造商那里获得库存，订单是根据预测的需求信息和可获得性来应用的。这种采购承诺通常涵盖该公司预测的产品和制造需求，时间跨度为几个月。在某些情况下，这些协议允许公司在订单到期之前的一段时间内，根据其业务需求选择取消、重新安排和/或调整我们的要求。虽然公司的采购订单在许多情况下可以合法取消，但也有一些在需求计划更改或其他情况下不可取消，例如供应商根据我们提供的预测采购了独特的、特定于佩洛通的设计和/或特定的不可取消、不可退货的部件。
截至2023年6月30日，本公司与第三方制造商就其现有库存和与Peloton产品制造相关的零部件采购承诺签订合同的承诺估计约为$174.6百万美元。
供应商结算
在.期间截至2023年6月30日的财政年度，公司产生了22.0与各种第三方供应商达成和解协议，以终止某些未来的库存购买承诺。该公司支付了$268.9百万在此期间截至2023年6月30日的财年。
法律和监管程序
本公司是或可能成为与各种事项有关的法律和监管程序的一方。
例如，2021年5月，我们与CPSC合作，启动了对我们的TREAD+产品的自愿召回。2022年12月，为了继续我们与CPSC的合作，我们与CPSC就与Trad+Recall有关的事项达成了和解协议。在2023年1月公开宣布的和解协议中，我们同意支付1美元。19.1700万美元的民事罚款，解决了CPSC对我们违反《消费品安全法》(CPSA)的指控。2023年5月18日，公司和CPSC联合宣布，批准对召回的踏面+进行后卫维修。美国证券交易委员会还在调查我们对召回事件的公开披露以及其他事项。此外，2021年，美国司法部(DoJ)和国土安全部(Department Of Homeland Security)曾传唤我们，要求我们提供与我们根据CPSA承担的法定义务相关的文件和其他信息，他们正在继续调查。除了监管机构的调查外，我们目前还面临与这些明显的胎面缺陷有关的集体诉讼和私人人身伤害索赔，以及报告的因使用胎面+而导致的事件。
2023年5月11日，该公司与美国消费者安全委员会合作，宣布自愿召回2018年1月至2023年5月在美国销售的原始Peloton型号自行车(非Bike+)。2023年5月17日，布兰迪·米勒代表全国范围内的自行车购买者阶层向美国南卡罗来纳州地区法院提起诉讼，案件编号3：23-cv-02101-mgl。原告米勒声称，正如Seat Post召回案所表明的那样，自行车在出售时存在缺陷，她提出了不当得利、违反明示和默示保证、违反合同、疏忽以及设计和制造缺陷的索赔。该公司于2023年7月31日采取强制仲裁并驳回申诉的行动。2023年6月9日，萨姆·所罗门代表在2022年5月10日至2023年5月10日期间购买或以其他方式获得Peloton证券的推定类别的个人，向美国纽约东区地区法院提起诉讼，起诉Peloton及其某些现任或前任官员，案件编号1：23-cv-04279-mkb-jrc。原告所罗门声称，被告就召回席位一事作出了虚假和/或误导性的陈述或遗漏，违反了经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第10(B)和20(A)节及其颁布的第10b-5条。
此外，2021年4月29日，阿什利·威尔逊向美国纽约东区地区法院提起了针对本公司及其某些高级管理人员的推定证券集体诉讼，标题为威尔逊诉peloton Interactive公司等人，案件编号1：21-cv-02369-cba-pk(“威尔逊诉讼”)，2021年5月24日，利·德罗里提起了相关的推定证券集体诉讼，标题为droi诉peloton Interactive等人，案件编号1：21-cv-02925-cba-pk，也在美国纽约东区地区法院(“德罗里行动”)。2021年11月16日，地区法官在Re peloton Interactive，Inc.证券诉讼总卷宗第21-cv-02369-cba-pk号下合并了威尔逊和德罗里的诉讼，并任命理查德·内斯威克为主要原告。2022年1月21日，首席原告在诉讼中提出了经修订的合并起诉书，据称是代表在2020年9月11日至2021年5月5日期间购买或以其他方式收购我们普通股的个人组成的类别。主要原告称，公司及其某些高级管理人员就公司的胎面和胎面+产品及其产品的安全性作出虚假或误导性陈述，违反了《交易法》第10(B)和20(A)条。被告于2022年3月7日送达动议，要求驳回修改后的合并起诉书，简报于2022年4月26日完成。驳回动议的听证会于2022年6月8日举行。2022年12月15日，双方达成原则和解，2022年12月16日，法院根据该原则停止诉讼。2023年4月17日，双方达成和解协议，解决诉讼金额为#美元。14.0300万美元，公司此前已为其提取准备金，并将协议提交法院批准。根据该协议的条款，被告继续否认任何责任或不当行为。和解协议仍有待法院批准。
2021年5月20日，朱立伦向美国纽约东区地区法院提起经核实的股东派生诉讼，据称代表本公司对本公司的若干现任和前任高级管理人员和董事提起诉讼，标题为Chu诉Foley等人，案件编号1：21-cv-02862(“朱诉讼”)。原告朱指控违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善、浪费和违反《交易法》第14(A)条，以及根据《交易法》第10(B)和21D条提出的出资要求。2021年8月13日和2021年8月19日，在美国提起了两起相关的经核实的股东派生诉讼，标题为Genack诉Foley等人，案件编号1：21-cv-04583和Liu v.Foley等人，案件编号1：21-cv-04687，据称也是代表公司
纽约州东区地区法院。2021年10月13日，三起推定的派生诉讼的当事人提交了一项规定，寻求合并诉讼，并同意原告提交动议的时间表，以指定为主要原告。2021年10月26日，法院录入了合并三起诉讼的规定，标题为Re peloton Interactive，Inc.衍生品诉讼，主案卷第21-cv-02862-cba-pk。2021年11月23日，安东尼·弗兰奇向美国纽约东区地区法院提起股东派生诉讼，起诉该公司某些现任和前任高级管理人员和董事，标题为弗兰奇诉布拉奇福德等人案，案件编号：CV 21-06544(“弗兰奇行动”)，指控违反受托责任、不当得利和违反《交易法》第14(A)和20(A)条。2022年1月24日，法院作出规定，将弗兰奇诉讼合并为in Re peloton Interactive衍生品诉讼(“EDNY衍生品诉讼”)，并指定每一名原告为共同牵头原告。2022年2月3日，当事人提出中止合并派生诉讼的规定，法院于2022年2月11日进入，案件仍处于搁置状态。分别于2022年11月18日和2022年12月8日，股东克里科尔·阿尔斯兰尼和迈克尔·史密斯分别代表公司代表公司向特拉华州衡平法院提起假定的经核实的股东派生诉讼(“衡平诉讼”)，标题为阿尔斯兰尼安诉布拉奇福德等人案，案件编号2022-1051-KSJM和史密斯诉布恩等人案，案件编号2022-1138-KSJM，声称与EDNY衍生品诉讼中的指控类似。2022年12月14日，衡平诉讼合并为Re peloton Interactive股份有限公司股东派生诉讼并中止。2022年12月22日，假定股东查尔斯·布莱克本向美国特拉华州地区法院提起了一项假定的股东派生诉讼，声称与EDNY衍生品诉讼和针对某些现任和前任公司高管和董事的衡平诉讼中的指控类似，标题为布莱克本诉福利等人案，案件编号22-cv-01618-gbw。
2021年11月18日，Hialeah市雇员退休制度向美国纽约南区地区法院提起了针对本公司及其若干现任和前任高级管理人员的推定证券集体诉讼，标题为：市Hialeah雇员退休制度诉peloton Interactive，案件编号21-cv-09582-ALC(“Hialeah诉讼”)；2021年12月2日，Anastasia Deulina向美国纽约南区地区法院提起了相关的推定证券集体诉讼，标题为Deulina诉peloton Interactive，Inc.。案件编号21-cv-10266-alc(“杜琳娜行动”)。2022年5月5日，法院合并了Hialeah和Deulina诉讼，并任命Robeco Capital Growth Funds SICAV-Robeco Global Consumer Trends为主要原告。主原告于2022年6月25日提出修订后的起诉书，据称是代表在2021年2月5日至2022年1月19日期间购买或以其他方式收购本公司普通股的一类个人对本公司及其某些现任和前任高级管理人员提出的指控，指控被告就对本公司产品的需求和本公司库存增加的原因做出虚假和/或误导性陈述，并违反交易法第10(B)和20A条从事不正当交易。被告动议驳回，2023年3月30日，法院批准了被告的驳回动议，并允许修改。原告于2023年5月6日提出修改后的诉状，被告于2023年6月16日提出驳回诉状。被告驳回修改后的申诉的动议简报已于2023年8月18日完成。
2023年2月21日，股东艾莉森·曼泽拉和克拉克·奥夫鲁切斯基代表公司向特拉华州衡平法院提起了推定的经核实的股东派生诉讼，起诉公司的某些现任和前任高级管理人员和董事，标题为Manzella诉Cortese，et al.，C.A.No.2023-0224-KSJM，指控被告违反受托责任，据称对公司产品的需求做出虚假陈述，并从事不当交易。2023年3月20日和2023年4月28日，股东Daniel·班克斯和卡伦·弗洛伦蒂诺分别代表公司向特拉华州衡平法院提起假定的经核实的股东派生诉讼，标题为Banks诉Foley等人，C.A.编号2023-0340-KSJM和Florentino诉Cortese，等人，C.A.编号2023-0468-KSJM，声称基本上类似的指控。2023年7月26日，曼泽拉、银行和佛罗伦蒂诺的诉讼被合并到Re peloton Interactive，Inc.2023年衍生品诉讼，Consol的标题下。案件编号2023-0224-KSJM。
2021年4月，Dish Technologies L.L.C.和Sling TV L.L.C.(“DISH”)向美国德克萨斯州东区地区法院提起诉讼。迪什和DISH DBS Corporation还根据1930年关税法案第337条向美国国际贸易委员会(ITC)提交了针对该公司、ICON Health&Fitness，Inc.(现为iFit Inc.f/k/a Icon Health&Fitness，Inc.)、Free Motion Fitness，Inc.、NordicTrack，Inc.、lululemon Athletica，Inc.和Curiouser Products Inc.d/b/a Mirror的申诉。起诉书指控侵犯了与包含互联网流媒体视频显示的健身设备相关的各种专利。在ITC一案中，2022年9月9日发布了一项初步裁定，建议ITC对Peloton进口和销售自行车、自行车+、踏面和踏面+产品(以及其他操作类似的产品)发出排除令和停止令，理由是这些产品侵犯了DISH所声称的所有四项专利。2023年3月8日，ITC发布了一项意见，认定Peloton进口的产品侵犯了DISH声称的某些专利权利。根据这一调查结果，国贸中心发布了有限排除令和停止和停止令(“补救令”)。这些补救命令的总统审查期为60天，至2023年5月7日结束。如果没有总统的反对，在2023年5月7日之后，补救命令将禁止(I)在美国销售、分销、营销、转让或广告安装了侵权功能的产品，以及(Ii)进口此类产品，除非和直到海关和边境保护局(CBP)认为它们不是侵权产品。2023年5月1日，Peloton与DISH签署了和解、专利许可和释放协议，以解决ITC问题和德克萨斯州东区问题，根据该协议，Peloton一次性支付了$75.0万上菜迪什已经终止了相关的法律程序。
2022年8月4日，梅维尔工程公司向纽约州最高法院提起诉讼，索引号为652735/2022年，指控佩洛顿违反合同，或者违反诚实信用和公平交易的默示义务。MEC声称，Peloton违反了一项供应协议，根据该协议，MEC同意为Peloton产品供应某些部件，它有权获得超过#美元的损害赔偿金。107.01000万美元，外加判决前利息、手续费和成本。2022年9月23日，佩洛顿采取行动驳回了MEC的投诉。2023年1月6日，法院部分批准和部分驳回了佩洛顿的驳回动议，驳回了MEC违反诚实信用和公平处理损害的隐含义务的替代索赔，但允许MEC的违约索赔继续进行。这件事还在继续。
我们对上述正在进行的事项中的指控提出异议，并打算积极为这些事项辩护。我们的一些法律和监管程序，如上述事项和围绕知识产权索赔的诉讼，可能是基于涉及重大不确定性和无法确定的损害赔偿的复杂索赔。因此，除非另有说明，否则不可能
确定上述任何事项的损失概率或估计损害赔偿，因此，本公司没有为任何此类诉讼建立准备金。当公司确定损失既可能又可合理估计时，公司将记录负债，如果负债是重大的，则披露保留的负债金额。鉴于此类法律程序存在不确定性，不能保证此类法律程序无论是个别或整体，都不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
14. 股东权益
于2021年11月16日，本公司与高盛有限公司及摩根大通证券有限责任公司作为其中所指名的数家承销商(统称“代表”)的代表订立了一份承销协议(“承销协议”)，内容涉及本公司发售及出售(“发售”)27,173,912本公司A类普通股的股份(“股份”)，面值$0.000025每股，其中包括3,260,869根据承销商根据包销协议全面行使购买A类普通股额外股份的选择权而发行和出售的A类普通股。公司以公开发行价$出售股份予承销商。46.00每股减去承保折扣.
是次发售为该公司带来的净收益约为$1.2在扣除承销商的折扣和佣金以及公司的发行费用后，
15. 基于股权的薪酬
2019年股权激励计划
2019年8月，董事会通过了2019年计划，随后于2019年9月获得公司股东的批准。2019年计划是2015年存量计划(《2015年计划》)的继任者。2015年计划继续管理以前根据该计划授予的尚未支付的赔偿金的条款和条件。任何在2019年计划生效日期未根据2015计划发行或未予授予的预留股份可根据2019年计划进行授予，并将作为A类普通股发行。根据2019年计划为发行保留的股份数量将在2020年至2029年每年的7月1日自动增加，增加的公司A类普通股股份数量相当于5在紧接增发日期前的每年6月30日，占公司所有类别普通股总流通股的百分比，或董事会决定的较小数额。2022年7月1日，根据2019年计划可供发行的A类普通股股份数量根据其条款自动增加16,913,700股份。截至2023年6月30日，43,075,791根据2019年计划，A类普通股的股票可用于未来的奖励。
股票期权
以下摘要阐述了2019年计划下的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 |
| 股票期权数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 集料 固有的 价值(单位：百万) |
未完成—2022年6月30日 | 61,815,926 | | | $ | 25.28 | | | 6.7 | | $ | 93.2 | |
| 授与 | 1,437,950 | | | $ | 8.92 | | | | | |
| 已锻炼 | (11,535,977) | | | $ | 5.52 | | | | | $ | 85.1 | |
| 没收或过期 | (8,718,626) | | | $ | 30.33 | | | | | |
未完成—2023年6月30日 | 42,999,273 | | | $ | 19.71 | | | 5.2 | | $ | 33.2 | |
既得和可行使--2023年6月30日 | 30,592,179 | | | $ | 17.58 | | | 4.0 | | $ | 33.1 | |
未授予期权活动如下：
| | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未授权-2022年6月30日 | 25,347,235 | | | $ | 19.35 | |
| 授与 | 1,437,950 | | | $ | 6.42 | |
| 既得 | (9,261,227) | | | $ | 18.54 | |
| 没收或过期 | (5,116,864) | | | $ | 8.97 | |
未授权-2023年6月30日 | 12,407,094 | | | $ | 18.84 | |
未偿期权、既得期权和可行使期权的总内在价值是根据期权的行权价与公司普通股截至2023年6月30日的公允价值之间的差额计算的。普通股的公允价值为期末股票。
纳斯达克全球精选市场上报告的公司A类普通股价格。行权期权的内在价值合计为#美元。85.1百万，$376.3百万美元，以及$1,216.6截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财年分别为100万美元。
2022年7月1日，公司董事会薪酬委员会批准对2019年计划下迄今授予的某些股票期权奖励进行一次性重新定价。重新定价影响了所有受雇到2022年7月25日的员工持有的股票期权。重新定价不适用于我们在美国的小时工(或在非美国地点具有同等角色的员工)或我们的C级管理人员。重新定价的股票期权原来的行权价由$。12.94至$146.79每股2,138受赠人总数。每项股票期权重新定价，每股行权价为$。9.13，这是公司A类普通股在2022年7月1日的收盘价。重新定价的股票期权的股票数量、归属时间表或到期日没有变化。重新定价产生的基于股票的增量薪酬支出为$21.9总计一百万美元。
在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度，每个期权的加权平均授予日期公允价值为$6.42, $22.27、和$43.76，分别为。每一种期权的公允价值在授予之日采用布莱克-斯科尔斯方法在下列假设下进行估计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均无风险利率(1) | 3.3 | % | | 1.7 | % | | 0.7 | % |
| 加权平均预期期限(年) | 6.2 | | 6.0 | | 6.2 |
加权平均预期波动率(2) | 81.4 | % | | 56.2 | % | | 43.5 | % |
| 预期股息收益率 | — | | | — | | | — | |
____________________________(1)基于授予时有效的美国国债收益率曲线。
(2)预期波动率是基于几家同行公司在股票期权预期期限内的平均历史股票波动率、本公司股价的历史波动率以及本公司股票交易所交易期权价格衍生的隐含股价波动率的混合平均值。
限制性股票和限制性股票单位
下表汇总了与公司限制性股票和限制性股票单位相关的活动：
| | | | | | | | | | | |
| 未偿还的限制性股票单位 |
| 获奖数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未完成—2022年6月30日 | 8,977,705 | | | $ | 42.49 | |
| 授与 | 30,715,825 | | | $ | 10.82 | |
| 既有并转换为股份 | (6,049,755) | | | $ | 29.78 | |
| 取消 | (6,407,347) | | | $ | 23.95 | |
未完成—2023年6月30日 | 27,236,428 | | | $ | 13.96 | |
员工购股计划
2019年8月，董事会通过了ESPP，并于2019年9月，公司股东批准了ESPP，通过该计划，符合条件的员工可以通过累计工资扣除以折扣价购买公司A类普通股。股东特别提款权自与本公司首次公开招股有关的注册声明被美国证券交易委员会宣布生效之日(“生效日期”)起生效。根据员工持股计划，公司A类普通股可供发行和出售给符合条件的员工的股票数量将在公司从2020年7月1日起至2029年的每个会计年度的第一天自动增加，相当于1于紧接六月三十日之前，本公司所有类别普通股已发行股份总数的百分比，或董事会或适用委员会全权酌情厘定的较少数目。2022年7月1日，根据ESPP可供发行的A类普通股数量根据其条款自动增加3,382,740股份。截至2023年6月30日，共有12,626,752根据ESPP，A类普通股可出售给员工。
除非董事会另有决定，否则每个要约期将包括四六个月购买期，条件是初始要约期自生效日期开始至2021年8月31日结束，初始购买期至2020年2月28日止。此后，每个招标期和每个购买期将于9月1日和3月1日开始，并于8月31日和2月28日结束两年制句号或每个六个月期限，分别以重置条款为准。如果发售期间第一天的收盘价高于任何适用购买期最后一天的收盘价，参与者将在购买日购买ESPP股票后立即退出正在进行的发售期间，并将自动登记在随后的发售期间(“ESPP重置”)，从而根据ASC 718进行修改。
除非董事会另有决定，否则根据ESPP购买的每股A类普通股的收购价为85适用发售期间首个交易日每股公允市值较低的百分比或每股公允市值
在适用购买期的最后一个交易日的股票。在截至2023年6月30日的年度内，ESPP重置导致总修改费用为$2.7百万美元，这比新的两年制截止日期为2024年2月28日。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设用于计算在ESPP发行期开始时预计购买的股票的公允价值如下：
| | | | | |
| 截至2023年6月30日的财年 |
加权平均无风险利率 | 0.9% |
加权平均预期期限(年) | 1.3 |
加权平均预期波动率 | 88.2% |
预期股息收益率 | — |
预期期限假设是基于每个发售期间各自的购买日期。预期波动率是根据几家不相关上市公司的历史股票波动率的混合平均值得出的，本公司认为这些股票波动率在相当于股票期权的预期条款和本公司股价的历史波动率的期间内与其业务相当。从截至2022年3月31日的财政季度开始，预期的波动性是基于公司股票价格的历史波动性。无风险利率假设是基于拨款时生效的美国国债收益率曲线。股息收益率假设为零由于本公司历史上从未派发过任何股息，预计在可预见的未来也不会宣布或派发股息。
在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度内，公司记录了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出$17.3百万，$13.0百万美元，以及$9.5分别为百万美元。
关于截至2022年8月31日的要约期，员工购买了386,121A类普通股的加权平均价为$8.66根据ESPP。关于截至2023年2月28日的要约期，根据ESPP购买的员工518,326A类普通股的加权平均价为$8.74。截至2023年6月30日，与ESPP相关的未确认补偿成本总额为$8.0百万美元，将在加权平均剩余期间摊销1.7好几年了。
基于股票的薪酬费用
该公司的股票薪酬支出总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| |
| 收入成本 | | | | | |
| 互联健身产品 | $ | 14.3 | | | $ | 20.2 | | | $ | 12.6 | |
| 订阅 | 42.8 | | | 22.7 | | | 25.9 | |
| 收入总成本 | 57.1 | | | 42.9 | | | 38.5 | |
| 销售和市场营销 | 28.9 | | | 30.5 | | | 26.2 | |
| 一般和行政 | 167.2 | | | 152.4 | | | 102.1 | |
| 研发 | 66.7 | | | 46.0 | | | 27.2 | |
| 重组费用 | 85.0 | | | 56.5 | | | — | |
| *基于股票的薪酬支出总额 | $ | 405.0 | | | $ | 328.4 | | | $ | 194.0 | |
截至2023年6月30日，公司拥有美元570.4未确认的基于股票的薪酬支出，与未归属的基于股票的奖励有关，预计将在加权平均期间确认2.6好几年了。
在截至2023年6月30日的财年中，13有资格参加公司离职和变更控制计划(“离职计划”)的公司员工终止了雇佣关系。对股权奖励进行了某些修改，包括在某些情况下，雇员可以行使未偿还股票期权的离职后期限从90天数一年(或期权到期日，如果较早)，延长的归属与某些被视为非实质性的咨询服务捆绑在一起。在一个例子中，雇员可以行使未偿还股票期权的离职后期限从90天数到大约2.8好几年了。由于这些修改，公司确认了以股票为基础的增量薪酬支出#美元49.6在合并经营和全面亏损报表中的重组费用内的百万美元。
16. 信用风险集中度与主要客户和供应商
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。公司的现金和现金等价物由高质量的金融机构维持，其组成和到期日由管理层定期监测。
在截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的财年中，没有客户占公司总收入的10%以上。
该公司的前三大供应商约占78在截至2023年6月30日的财年购买的库存的百分比。该公司最大的两家供应商约占60%和46分别占截至2022年6月30日和2021年6月30日的财年采购库存的百分比。
该公司从众多供应商那里采购零部件。该公司的一些产品需要一个或多个只能从单一来源获得的组件。
17. 所得税
所得税前亏损的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 美国 | $ | (1,101.9) | | | $ | (2,454.4) | | | $ | (120.0) | |
| 外国 | (156.1) | | | (353.7) | | | (78.2) | |
| 所得税前营业亏损 | $ | (1,258.0) | | | $ | (2,808.1) | | | $ | (198.2) | |
所得税(福利)费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.4 | |
| 外国 | 4.6 | | | 13.6 | | | 11.5 | |
| 5.2 | | | 14.9 | | | 11.9 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | — | | | (14.1) | |
| 状态 | — | | | — | | | (3.2) | |
| 外国 | (1.5) | | | 4.7 | | | (3.8) | |
| (1.5) | | | 4.7 | | | (21.1) | |
| 总计 | $ | 3.7 | | | $ | 19.6 | | | $ | (9.2) | |
从美国法定联邦所得税率到有效所得税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 永久性差异 | (0.1) | | | (0.9) | | | (0.6) | |
| 基于份额的薪酬 | (2.5) | | | 1.6 | | | 99.6 | |
| 返回到规定 | 0.1 | | | — | | | 1.5 | |
| 税率与法定税率不同的影响 | 0.4 | | | 0.4 | | | (1.3) | |
| 扣除联邦福利后的州和地方所得税 | 2.9 | | | 4.4 | | | 24.1 | |
| 更改估值免税额 | (24.2) | | | (28.3) | | | (150.2) | |
| 汇率变化 | (0.5) | | | 0.3 | | | 8.0 | |
| 联邦信贷 | 2.4 | | | 0.9 | | | 2.5 | |
| 国家信用 | 0.2 | | | — | | | — | |
| 其他 | — | | | (0.1) | | | — | |
| 有效所得税率 | (0.3) | % | | (0.7) | % | | 4.6 | % |
与美国法定税率和公司截至2023年6月30日的财政年度的有效税率的主要差异是由于估值津贴、基于股票的薪酬以及州和国际税的变化。与美国法定税率和公司截至2022年6月30日的财政年度的有效税率不同的主要原因是估值津贴、包括超额税收优惠在内的基于股票的薪酬以及州和国际税的变化。与美国法定税率和公司截至2021年6月30日的财政年度的有效税率不同的主要原因是估值津贴、包括超额税收优惠在内的基于股票的薪酬以及州和国际税的变化。
2022年8月16日，《降低通胀法案》在美国签署成为法律。在其他条款中，通胀削减法案包括适用于利润超过10亿美元的公司的15%的最低税率，还包括对公司股票回购征收消费税。本公司已审阅法律条文，相信任何条文均不会对业务产生重大影响。
2021年3月11日，美国救援计划颁布，延长了公司可以申请员工留任积分的期限，扩大了IRC第162(M)条对上市公司扣减的限制，并废除了允许美国附属集团在全球范围内分配利息支出的选举等条款。该公司审查了该法律的条款，并确定它对截至2023年6月30日的财年没有实质性影响。
2020年12月21日，国会通过了《2021年综合拨款法案》。该法案包括2020年纳税人确定性和灾难税收减免法案和2020年与COVID相关的税收减免法案，这两项法案都延长了许多抵免和其他新冠肺炎减免措施，以及其他延期。公司评估了《综合拨款法案》的条款，包括但不限于员工留任积分延期、延长IRC第45S条对带薪家庭和医疗假的抵免，以及允许全额扣除某些商务用餐的条款，并确定在截至2023年6月30日的财年没有任何实质性影响。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司的递延税项资产主要是美国联邦和州净营业亏损(NOL)、不合格股票期权、应计和准备金、租赁负债、研发税收抵免、第263a条UNICAP和第174条资本化支出的结果。本公司截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的递延税项总资产余额在几乎所有司法管辖区都维持和/或建立了估值准备金。截至每个报告日期，公司管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这些证据可能会影响管理层对未来实现递延税项资产的看法。递延税项资产的实现是基于对业务的当前和估计未来盈利能力的评估、递延税项负债的冲销以及利用税项抵免和/或亏损结转的可能性。截至2023年6月30日和2022年6月30日，本公司继续坚称，由于近期的亏损历史和管理层对持续税项亏损的预期，其不处于比不标准更有可能实现的递延税项。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。公司递延税项资产(负债)的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损 | $ | 939.3 | | | $ | 850.8 | |
| 应计项目和准备金 | 102.2 | | | 101.2 | |
| 研发信贷 | 74.9 | | | 41.9 | |
| 应计法律和专业费用 | 11.7 | | | 3.9 | |
| 非限制性股票期权 | 110.5 | | | 88.9 | |
| 限制性股票期权 | 7.8 | | | 5.7 | |
| 不允许的利息结转 | 19.5 | | | 1.2 | |
| 无形摊销 | 49.1 | | | 46.5 | |
| 大写的R&E | 66.1 | | | — | |
| 库存资本化 | 75.5 | | | 38.8 | |
| 租赁责任 | 163.0 | | | 197.0 | |
| 递延收入 | 14.8 | | | 9.5 | |
| 在建工程 | 48.9 | | | 31.8 | |
| 可转换证券 | 11.2 | | | — | |
| 其他 | 4.5 | | | 5.5 | |
| 递延税项资产总额： | 1,699.0 | | | 1,422.7 | |
| 估值免税额 | (1,533.3) | | | (1,191.2) | |
| 递延税项负债： | | | |
| 预付费用 | (7.0) | | | (10.2) | |
| 财产和设备 | (27.0) | | | (40.8) | |
| 使用权资产 | (127.7) | | | (166.6) | |
| 可转换证券 | — | | | (15.6) | |
| 其他 | (4.3) | | | (0.1) | |
| 递延税项负债总额： | (166.0) | | | (233.3) | |
| 递延税项资产，净额 | $ | (0.3) | | | $ | (1.8) | |
截至2023年6月30日和2022年6月，该公司的联邦NOL约为$3,101.6百万美元和美元2,896.7分别为100万美元，其中64.8100万美元将于2034年开始到期，其余部分将无限期结转。该公司在过去经历了三次所有权变更，这三次所有权变更历来使其NOL受到第382条的限制。由此产生的第382条限制足够大，足以在2022年6月30日之前使用第382条限制的NOL，因此目前没有NOL是受限的。截至2023年6月30日和2022年6月，该公司的州NOL约为$2,309.9百万美元和美元2,130.0如果不使用，这些资金将分别在2023年开始的不同日期到期。截至2023年6月30日和2022年6月，该公司的外国NOL约为$609.7百万美元和美元458.3600万美元，主要来自其在联合王国的业务，将无限期结转。截至2023年6月30日和2022年6月，该公司拥有71.9百万美元和美元41.9分别有100万美元的联邦研发信贷结转将于2036年开始到期。
截至2023年6月30日，公司无重大未分配境外收益。由于该等收益被视为无限期再投资，本公司并无就来自本公司国际附属公司的未分配收益记录外国预扣税或其他外国地方税的递延税项负债。
该公司采用两步法确认和衡量未确认的税收优惠。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明税务机关审查后更有可能维持该立场，包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有)，来评估要确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最终和解时可能实现的50%以上的最大金额。
该公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有)计入综合经营报表和全面收益(亏损)中的所得税支出(福利)。
在2023年6月30日和2022年6月30日，公司都有不是未确认的税收优惠作为应付所得税的一部分计入合并资产负债表内的应计费用内。该公司有以下与未确认的税收优惠有关的活动：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | — | | | $ | 0.7 | |
| 未确认税务头寸增加总额(减少) | $ | — | | | $ | (0.7) | |
| 期末余额 | $ | — | | | $ | — | |
虽然未确认税项优惠可能会因税务审查变动、结算活动、诉讼时效届满、或与已公布税务案件或其他类似活动的结果有关的确认及计量考虑因素的影响而在未来12个月内增加或减少，但我们预期未确认税项优惠于未来12个月不会有任何重大变化。
该公司在美国、各个州和地方司法管辖区以及该公司开展业务的外国司法管辖区均须纳税。因此，本公司在持续的基础上，与其开展业务的各个司法管辖区的税务机关合作，以遵守对可供审查的税期的审计和查询。截至2020年6月30日及以后的纳税年度仍可接受美国和英国税务机关的审查。
18. 每股净亏损
每股亏损的计算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
| 每股基本亏损： | | | | | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (1,261.7) | | | $ | (2,827.7) | | | $ | (189.0) | |
| 计算中使用的份额： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 346,670,699 | | | 322,368,818 | | | 293,892,643 | |
| 每股基本亏损 | $ | (3.64) | | | $ | (8.77) | | | $ | (0.64) | |
每一类普通股的基本每股亏损和稀释每股亏损都是相同的，因为它们有权享有相同的清算和分红权利。
下列可能造成摊薄的股份不包括在已发行摊薄股份的计算中，因为其影响将是反摊薄的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 员工股票期权 | 13,742,253 | | | 36,846,242 | | | 54,076,445 | |
| 限制性股票单位和奖励 | 1,408,482 | | | 174,580 | | | 546,687 | |
| 根据ESPP估计将购买的股份 | — | | | 28,370 | | | 363,741 | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年钞票的影响
当公司A类普通股在给定期间的每股平均市场价格超过票据的转换价格$时，转换期权将对普通股每股净收益产生摊薄影响。239.23每股。在截至2023年6月30日的财政年度内，公司A类普通股的加权平均每股价格低于票据的转换价格。
每股基本及摊薄亏损的分母不包括本公司与发行票据同时订立的有上限催缴交易的任何影响，因为这种影响将是反摊薄的。于转换债券时，如股份交付予
根据上限催缴交易，该等交易将抵销本公司将根据票据发行的股份的摊薄影响。
19. 细分市场信息
本公司适用ASC 280，.细分市场报告，在确定可报告的细分市场方面。公司已经完成了二可报告的细分市场：互联健身产品和订阅。分类信息的列报方式与首席运营决策者(“CODM”)在评估业绩和分配资源时审查经营结果的方式相同。CODM审查这两个可报告部门的收入和毛利。毛利润的定义是收入减去该部门产生的收入成本。
尚未汇总任何运营部门以形成可报告的部门。本公司不按可报告分部水平分配资产，因为这些资产是在整个集团的基础上管理的，因此，本公司不按分部报告资产信息。
Connected Fitness产品部门的收入来自销售公司的Connected Fitness产品和相关配件、交付和安装服务、品牌服装和延长保修协议。订阅部分的收入来自每月的订阅费。本公司各部门之间并无内部收入交易。
这些部门的主要财务业绩指标包括收入、收入成本和毛利润如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
互联健身产品： | | | | | |
收入 | $ | 1,130.2 | | | $ | 2,187.5 | | | $ | 3,149.6 | |
收入成本 | 1,328.8 | | | 2,433.8 | | | 2,236.9 | |
**毛利润 | $ | (198.6) | | | $ | (246.3) | | | $ | 912.7 | |
订阅： | | | | | |
收入 | $ | 1,670.1 | | | $ | 1,394.7 | | | $ | 872.2 | |
收入成本 | 547.9 | | | 450.0 | | | 330.5 | |
**毛利润 | $ | 1,122.1 | | | $ | 944.7 | | | $ | 541.7 | |
综合： | | | | | |
收入 | $ | 2,800.2 | | | $ | 3,582.1 | | | $ | 4,021.8 | |
收入成本 | 1,876.7 | | | 2,883.8 | | | 2,567.4 | |
**毛利润 | $ | 923.5 | | | $ | 698.4 | | | $ | 1,454.4 | |
毛利对账
营业支出、利息收入和其他费用以及税费不分配给个别部门，因为这些是在整个集团的基础上进行管理的。应报告分部毛利与未计提所得税准备金(收益)的综合亏损之间的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的财年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：百万) |
分部毛利 | $ | 923.5 | | | $ | 698.4 | | | $ | 1,454.4 | |
| 销售和市场营销 | (648.2) | | | (1,018.9) | | | (728.3) | |
| 一般和行政 | (798.1) | | | (963.4) | | | (661.8) | |
| 研发 | (318.4) | | | (359.5) | | | (247.6) | |
| 商誉减值 | — | | | (181.9) | | | — | |
| 减值费用 | (144.5) | | | (390.5) | | | (4.5) | |
| 重组费用 | (189.4) | | | (180.7) | | | — | |
| 供应商结算 | (22.0) | | | (337.6) | | | — | |
其他费用合计(净额) | (60.9) | | | (74.1) | | | (10.4) | |
所得税拨备(收益)前亏损 | $ | (1,258.0) | | | $ | (2,808.1) | | | $ | (198.2) | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官和首席财务官的监督下，我们评估了截至2023年6月30日我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。
披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。如下所述，我们发现我们对财务报告的内部控制存在一个重大弱点，与库存的存在、完整和估值控制有关，并在用户访问特定信息技术系统方面发现了一个新的重大弱点。仅由于这些重大弱点，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序并不有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对佩洛通公司财务报告的充分内部控制。在首席执行官和首席财务官的参与下，管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中确立的指导方针，对截至2023年6月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的管理层得出结论，由于以下所述的重大弱点，截至2023年6月30日，我们对财务报告的内部控制并不有效。
库存和ITGCS的材料缺陷和补救计划
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
如先前在第二部分第9A项中所述。在截至2021年6月30日和2022年6月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中，我们发现了与库存的存在、完整性和估值控制相关的财务报告内部控制的重大弱点。
在截至2023年6月30日的财政年度内，管理层继续加强与库存的存在、完整和估价有关的公司库存管理流程，并在补救工作的实施方面取得进一步进展，包括：
•增加我们配送中心和最后一英里地点的定期库存实物清点过程的频率；
•加强沟通，监督第三方物流服务提供商的库存管理政策和程序，并在处理错误时加强合作伙伴的责任，从而提高所有第三方物流服务提供商定期清点库存的准确性；
•提高库存周期盘点过程的业务准确性；
•提高了佩洛顿与第三方服务提供商之间交易处理的及时性和准确性，并提高了佩洛顿内部系统、佩洛顿仓库和第三方提供商的库存数据的准确性；
•整合我们的库存网络，并减少我们的库存暴露在历史上实物盘点不准确的地点；以及
•加强对供应链、物流和库存流程中关键利益攸关方的标准操作程序和内部控制的培训。
虽然管理层提高了各地点定期库存实物清点的准确性，并在2023年6月30日终了的整个财政年度在补救物资薄弱方面取得了进展，包括如上所述对我们的库存管理程序进行了若干业务改进，但还需要更多的时间来完成补救物资薄弱的工作，因为管理层需要确保最近实施的控制措施的设计和业务效力的可持续性。此外，作为补救工作的一部分，我们可能认为有必要实施其他控制措施，例如加强周期盘点控制以及仓库管理和佩洛顿企业资源规划系统之间的系统协调。我们相信，上述讨论的步骤将有效地补救实质性的弱点，但这些补救步骤目前仍在进行中。因此，我们还没有完全补救与库存的存在、完整性和估值控制有关的重大弱点。我们得出的结论是，在截至2021年、2021年或2023年6月30日的任何财年，这一重大弱点没有导致我们的财务报表或披露中出现任何重大错报。
此外，结合我们对截至2023年6月30日财务报告内部控制有效性的评估，我们发现了与ITGC在用户访问特定信息技术系统方面的重大弱点。具体地说，公司没有设计和维护足够的用户访问控制，以确保适当的职责分工，并充分限制适当的公司人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问。依赖受影响的信息和通信技术中心的自动和手动业务流程控制也被认为无效，因为它们可能受到不利影响，因为它们依赖受影响的信息技术系统的信息和配置。为了弥补这一重大弱点，我们正在实施以下措施：
•使所有系统用户和关键事务的访问权限合理化
•关于考虑职责分工的工作职责；
•限制所有系统用户的额外权限和访问权限；
•实施需要定期重新评估用户访问权限，包括管理访问权限的控制措施；
•聘请一家会计咨询公司，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架(2013)》中确定的标准，协助对财务报告的内部控制进行文件编制、评估、补救和测试；以及
•就财务报告内部控制的设计和操作对相关人员进行培训。
这些步骤将受到持续的高级管理层审查，以及我们董事会审计委员会的监督。还可能需要采取额外或经修改的措施来补救实质性的弱点。我们不能得出结论，我们已经完全补救了重大弱点，直到适用的控制措施完全实施并运行了足够的一段时间，管理层通过正式测试得出结论，补救措施正在有效地运行。我们将继续监控这些和其他流程、程序和控制的设计和有效性，并做出管理层认为适当的进一步更改。
管理层考虑并记录了所执行的程序，以确保Precor所依赖的财务信息的完整性和准确性，并确保并入Peloton财务报表的Precor信息中不存在重大错误。
我们就上述每个库存和与ITGCs相关的重大弱点得出的结论是，在截至2021年、2021年、2022年或2023年6月30日的任何财年，这些重大弱点不会导致我们的财务报表或披露中出现任何重大错报。根据其他程序和结账后审查，管理层得出结论，本年度报告中以Form 10-K格式包含的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在列报期间的财务状况、经营成果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。
对先前披露的重大弱点的补救
如先前在第二部分第9A项中所述。在我们截至2022年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告的“控制和程序”中，在我们对截至2022年6月30日的财务报告内部控制有效性的评估中，我们发现了与以下相关的控制缺陷：(I)与商誉和长期资产减值分析相关的公允价值计量应用相关的控制设计，以及(Ii)支持对我们的商誉和长期资产减值测试和重组评估中使用的输入和假设进行验证的审查证据，这些缺陷总体上是我们对财务报告的内部控制的重大缺陷。我们已经完成了对这一重大弱点的补救计划的执行，截至2023年6月30日，通过实施以下措施成功补救了这一重大弱点：
•加强了我们控制措施的设计，并实施了指导方针，列出了对我们的程序进行记录的具体要求，以验证我们在减值分析和重组评估中使用的数据。
•实施额外的审查和分析程序，以验证是否符合我们的准则和我们的政策，这些政策概述了在必要时在会计程序中应用公允价值，包括改进与减值评估相关的控制活动和程序的操作和监测的步骤；以及
•雇用额外资源，以有效地实施针对假设、投入和方法的额外审查和分析程序。
财务报告内部控制的变化
除上述已完成及正在进行的补救工作外，截至2023年6月30日止三个月内，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
对信息披露控制和程序有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们对财务报告的披露控制和程序或内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和实施得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，即控制系统的目标将会实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证检测到公司内的所有控制问题。固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，也可能不会被发现。
独立注册会计师事务所报告
我们审计合并财务报表的独立注册会计师事务所安永律师事务所发布了一份关于我们截至2023年6月30日财务报告内部控制的审计报告，该报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
项目9B。其他信息
在截至2023年6月30日的三个月内，我们的董事或高级管理人员(定义见《交易法》第16a-1(F)条)通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在条例S-K第408项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会委托书中，该委托书将在截至2023年6月30日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会委托书中，该委托书将在截至2023年6月30日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的证券所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会委托书中，该委托书将在截至2023年6月30日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会委托书中，该委托书将在截至2023年6月30日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目要求的信息将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会委托书中，该委托书将在截至2023年6月30日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本10-K表格年度报告的一部分存档、提供或作为参考纳入本报告：
1.财务报表
我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第二部分第8项下的“合并财务报表索引”。
2.财务报表附表
所有财务报表明细表都被省略，因为它们不是必需的或不适用的，或者所需的信息显示在我们的综合财务报表或其附注中。
3.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 | 随信存档或提供 |
展品
数 | | 展品名称 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 |
| 2.1 | | 登记人和Amer体育公司之间的股票和资产购买协议，日期为2020年12月21日 | 10-Q | 001-39058 | 2.1 | 02/05/2021 | |
| 3.1 | | 重述的公司注册证书. | 10-Q | 001-39058 | 3.1 | 11/06/2019 | |
| 3.2 | | 修订及重新制定附例. | 8-K | 001-39058 | 3.1 | 04/27/2020 | |
| 4.1 | | A类普通股股票格式. | S-1/A | 333-233482 | 4.1 | 09/10/2019 | |
| 4.2 | | 注册人与注册人的某些证券持有人之间的第四次修订和重新签署的投资者权利协议，日期为2019年4月5日. | S-1 | 333-233482 | 4.2 | 08/27/2019 | |
| 4.3 | | 注册人和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约，日期为2021年2月11日. | 8-K | 001-39058 | 4.1 | 02/11/2021 | |
| 4.4 | | 2026年到期的0.00%可转换优先票据表格(载于附件4.3) | 8-K | 001-39058 | 4.2 | 02/11/2021 | |
| 4.5 | | 根据经修订的1934年证券交易法第12节登记的A类普通股说明. | 10-K | 001-39058 | 4.3 | 09/11/2020 | |
| 10.1† | | 赔偿协议格式。 | S-1 | 333-233482 | 10.1 | 08/27/2019 | |
| 10.2† | | 2015年股票计划和根据该计划签订的授予协议的格式. | S-1 | 333-233482 | 10.2 | 08/27/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.3† | | 2019年股权激励计划及其奖励协议的格式. | 10-K | 001-39058 | 10.3 | 09/07/2022 | |
| 10.4† | | 2019年员工购股计划及认购协议格式. | S-8 | 333-233941 | 4.8 | 09/26/2019 | |
| 10.5† | | John Foley和注册人之间的邀请函，日期为2019年9月9日。 | S-1/A | 333-233482 | 10.5 | 09/10/2019 | |
| 10.6† | | Thomas Cortese和注册人之间的邀请函，日期为2017年2月6日。 | 10-K | 001-39058 | 10.8 | 09/11/2020 | |
| 10.7† | | 巴里·麦卡锡和注册人之间的邀请函，日期为2022年2月7日。 | 8-K | 001-39058 | 10.1 | 02/08/2022 | |
| 10.8† | | 柯丁顿女士和注册人之间的邀请函，日期为2022年6月6日。 | 8-K | 001-39058 | 10.1 | 06/06/2022 | |
| 10.9† | | 莱斯利·伯兰德和注册人之间的邀请函，日期为2023年1月13日。 | | | | | X |
| 10.10† | | 詹妮弗·科特和注册人之间的邀请函，日期为2019年4月26日。 | | | | | X |
| 10.11† | | John Foley和公司之间的创始人过渡协议，日期为2022年9月12日。 | 10-Q | 001-39058 | 10.1 | 11/03/2022 | |
| 10.12† | | 控制计划的遣散和变更及其参与协议的格式. | 10-K | 001-39058 | 10.9 | 09/11/2020 | |
| 10.13 | | 注册人与枫叶西部第25业主有限责任公司之间的租赁协议，日期为2015年11月11日，经修订。 | S-1/A | 333-233482 | 10.9 | 09/10/2019 | |
| 10.14 | | 登记人与CBP 441第九大道业主有限责任公司之间的租赁协议，日期为2018年11月16日。 | S-1/A | 333-233482 | 10.10 | 09/10/2019 | |
| 10.15 | | 基本上限呼叫交易确认表. | 8-K | 001-39058 | 10.1 | 02/11/2021 | |
| 10.16 | | 附加上限呼叫交易确认表. | 8-K | 001-39058 | 10.2 | 02/11/2021 | |
| 10.17* | | 本公司、作为行政代理的摩根大通银行以及作为贷款人和开证行的某些银行和金融机构之间于2022年5月25日签署的修订和重述协议. | 10-K | 001-39058 | 10.18 | 09/07/2022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.18** | | 第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2023年5月2日，由本公司、循环贷款人一方和作为行政代理的摩根大通银行达成，经修订。 | 10-Q | 001-39058 | 10.1 | 05/04/2023 | |
| 10.19* | | 和解、专利许可和发布协议，日期为2023年5月1日，由公司、Dish DBS Corporation、Sling TV L.L.C.和Dish Technologies L.L.C.达成。 | | | | | X |
| 19.1 | | 内幕交易政策和程序。 | | | | | X |
| 21.1 | | 附属公司名单. | S-1 | 333-233482 | 21.1 | 08/27/2019 | |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意. | | | | | X |
| 24.1 | | 授权书(包括在签名页中). | | | | | X |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | | | | | X |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易所法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务干事的认证。 | | | | | X |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | | | | | 某某 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | | | | | 某某 |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | X |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | X |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | X |
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| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | X |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | X |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | X |
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† 指董事或行政人员有资格参与的管理合同或补偿计划或安排。
*本文件中构成私人或机密信息的某些部分已根据S-K法规第601(B)(10)项进行了编辑。
** 根据S-K规则第601(A)(5)项，某些附表和证物已被省略。应美国证券交易委员会或其工作人员的要求，公司将向其补充提供遗漏的时间表和展品的副本。
X随函送交存档。
随信提供XX。
本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为以10-K表格形式随本年度报告一起提交，并且不被视为根据交易法第18条的目的而被视为“存档”，也不受该条款的责任，也不应被视为通过引用将其纳入根据交易法证券法提交的任何文件中。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| PELOTON INTERACTIVE，INC.
|
| 日期：2023年8月23日 | 发信人： | /S/巴里·麦卡锡 |
| | 巴里·麦卡锡 首席执行官 (首席行政主任)
|
以下签名的每个人都知道此等陈述，并在此组成并任命Barry McCarthy、Elizabeth F.Coddington和SaQib Baig以及他们中的每一人为其真正合法的事实律师、代理人和代理人，以任何和所有身份为其签署任何和所有修正案，并将其连同所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实上的律师、代理人、和代理人完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准和确认所有上述事实代理人、代理人和代理人或他们的一名或多名替代者可以合法地作出或促使作出的一切凭借本条例而作出的行为和事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
| 发信人： | /S/巴里·麦卡锡 | | 董事首席执行官总裁
(首席行政主任) | | 2023年8月23日 |
| 巴里·麦卡锡 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /S/伊丽莎白·F·柯丁顿 | | 首席财务官
(首席财务官) | | 2023年8月23日 |
| 伊丽莎白·F·柯丁顿 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /S/萨奇布·拜格 | | 首席会计官
(首席会计主任) | | 2023年8月23日 |
| 萨奇布·贝格 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /s/ Karen Boone | | 董事 | | 2023年8月23日 |
| 凯伦·布恩 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /S/乔恩·卡拉汉 | | 董事 | | 2023年8月23日 |
| 乔恩·卡拉汉 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /S/杰伊·霍格 | | 董事 | | 2023年8月23日 |
| 杰伊·霍格 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /S/安吉尔·门德斯 | | 董事 | | 2023年8月23日 |
| 安吉尔·门德斯 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | 撰稿S/乔纳森·米尔登霍尔 | | 董事 | | 2023年8月23日 |
| 乔纳森·米尔登霍尔 | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /S/帕梅拉·托马斯-格雷厄姆 | | 董事 | | 2023年8月23日 |
| 帕梅拉·托马斯-格雷厄姆 | | | | |
