附录 99.1

香港交易及结算所有限公司 有限公司和香港联合交易所有限公司对本公告的内容不承担任何责任，对本公告的准确性或完整性不作任何陈述，并明确表示不对因本公告的全部或任何部分内容或因依赖 的全部或部分内容而产生的任何损失承担任何责任。

Noah 控股公司

诺亚 控股私人财富及资产管理有限公司

諾亞控股私募富管理有限公司

（在开曼群岛注册成立 ，有限责任公司，名为诺亚控股有限公司 然后随身携带

在香港经营 ，名为诺亚控股私人财富及资产管理有限公司）

（股票 代码：6686）

内幕 信息

年度 业绩公告

对于 截至 2023 年 12 月 31 日的年度

本公告根据《香港上市规则》第13.09条及《证券及期货条例》第XIVA部下的《内幕消息条文》发出。

公司很高兴地宣布公司截至2023年12月31日止年度的经审计的 合并年度业绩，以及2022年相应 期间的比较数据。这些年度业绩是根据不同于国际财务报告准则的美国公认会计原则编制的，并由审计 委员会审查。

在本公告中，“Noah”、“我们”、 “我们” 和 “我们的” 是指公司，如果上下文另有要求，则指集团。本公告中包含的某些金额和 百分比数字经过四舍五入调整，或已四舍五入到小数点后一到两位 位。任何表格、图表或其他地方所列总额与总额之间的任何差异均归因于四舍五入。

业务亮点

2023 年，在紧张的信贷条件和持续的地缘政治动荡中，全球市场经历了各种关键资产类别的重大动荡。事实证明，由于房地产市场疲软，以及某些财富管理和信托公司发行的相关私人信贷 产品的违约，拖累了国内股权资本市场的下行，疫情后的中国经济 复苏慢于预期。在国际上，随着美联储 “在更长的时间内提高利率” 加剧了风险资产的压力， 中央银行努力应对供应链中断推动的通货膨胀。因此，初级市场 的退出和机构筹款活动出现放缓。尽管如此，人工智能和其他技术突破的进步表明 有可能在即将到来的康德拉蒂耶夫浪潮中推动财富的创造。

在如此充满挑战的环境中，在岸和离岸市场之间出现了经济状况和利率格局的巨大分歧，这给 中国高净值人士带来了相当大的挑战，他们在资产配置策略中采取了与去年相比更为谨慎的态度。 我们的高净值客户不再像以往那样只关注特定的产品和回报，而是越来越多地优先考虑资产 的流动性和安全性，以及财富组合和业务运营方面的全球多元化。从产品 供应的角度来看，随着机构筹款放缓，全球基金经理正在将注意力转向 服务不足的私人财富渠道，以推动初级市场筹资。作为一家领先的私人财富管理公司，以其在另类投资方面的专业知识 及其广泛的中国专业投资者网络而闻名，这一趋势为 Noah 和我们的客户提供了参与和投资高质量全球另类资产的巨大机会。

到2023年，我们主动决定在2016年先发制人地退出国内住宅和商业地产 ，并在2019年退出非标准化的单一交易对手私人信贷产品，已经为我们赢得了现有和潜在客户的极大信任。这种信任只会随着时间的推移而增长，尤其是 ，因为其他公司正在努力应对房地产危机和非标准化单一交易对手私人信贷违约的后果， 同时我们继续展现我们的战略远见和适应能力。我们通过成功地将 从以产品为中心的模式过渡到以解决方案为导向的方法来实现这一目标，这种方法在最近的市场波动中引起了客户的共鸣。 这种战略转变使我们能够协助客户建立在充满挑战的市场 周期中表现出弹性的投资组合。我们的半年度首席投资官（“CIO”）办公室报告和CCI¹该模型反映了我们 最新的资产配置建议，加上我们的全套财富管理产品和服务，进一步增强了我们的客户 对我们保护其财富能力的信心。

在整个 2023 年，我们不断量身定制 产品，以直接满足我们讲普通话的客户在这个充满挑战的环境中不断变化的需求。我们推出了许多 项新服务和投资解决方案，仍然坚定不移地专注于加强我们的海外产品和增强客户投资组合的弹性 。我们将某些产品整合到全面的 CATS 解决方案中²使客户能够利用当前的 高利率环境。此外，我们的国际扩张持续加速，以应对客户对全球资产配置不断增长的 需求。随着我们在洛杉矶 办事处的落成以及在迪拜推出的新服务的最后确定，我们的全球影响力继续得到加强。到2023年底，我们已经成功招募了89名海外关系经理，另有12名正在招聘中，旨在扩大我们的全球影响力，因为我们正在积极探索全球高潜力的 市场，包括日本、东南亚、欧洲、澳大利亚和加拿大。此外，我们增强了提供另类 投资和增值服务的能力。值得注意的是，领先基金的普通合伙人越来越认可诺亚为首选合伙人，这对 我们在另类资产投资方面的专业知识以及我们在亚洲私人财富市场的强大影响力表示认可。此外，我们在技术堆栈中实施了 升级，以改善全球客户体验并优化内部效率。

在公司治理方面，到2023年底，我们对公司的领导结构进行了变革，将首席执行官和董事长职位分开， 尹哲被任命为首席执行官接替王静波女士，而王静波女士则继续担任 董事会主席。该决定表明了我们致力于遵守全球公司治理的最佳实践，并确保集团的管理 和运营符合股东的最大利益。这样的战略决策旨在优化我们的公司 治理结构，提高组织能力，促进协作决策，并在我们进入下一阶段的旅程中为诺亚内部的管理人才创造更多的发展机会 。

我们 为改进产品所做的努力得到了业界的广泛认可。2023 年，诺亚被评为高净值人士 “最佳财富经理 ”¹” 和《Asiamoney》的 “海外资产管理最佳财富管理公司”。在第十三届《亚洲私人银行家》杰出奖中，诺亚还被授予 尊敬的 “中国最佳独立财富管理公司” 称号。 此外，诺亚还在2023年的 iFast财富顾问奖（IWAA）中被选为 “最佳财富管理平台——投资和数字创新”。

财务要闻

在报告期内，随着我们继续调整业务战略，我们的财务业绩 保持稳定。截至2023年12月31日的财年，我们的净收入达到人民币32.947亿元，与2022年相比增长了6.3％，这主要归因于 扩大保险产品分销所带来的一次性佣金增长了59.8％。我们归属于股东的净收益从截至2022年12月31日确认的年度的人民币9.766亿元增长了3.4％，至截至2023年12月31日止年度的人民币10.095亿元。我们归属于股东的非公认会计准则 净收益从2022年的人民币10.086亿元小幅增长了1.0％，增至报告期内的人民币10.188亿元。

我们分销的共同基金产品 的交易价值增长了11.1％，从截至2022年12月31日止年度的431亿元人民币增至截至2023年12月31日止年度的479亿元人民币，而我们分销的私募二级产品的交易价值从截至2022年12月31日止年度的131亿元人民币增长了40.5％，至2023年12月31日止年度的184亿元人民币。这种增长主要归因于我们的全球 扩张战略和满足客户投资需求的多元化产品选择。

非公认会计准则财务指标

¹“HNWI” 代表高净值人士。

归属于股东的调整后净收益 是一项非公认会计准则财务指标，不包括所有形式的基于股份的薪酬支出的损益表影响以及净额 的相关税收影响。调整后归属于股东的净收益与归属 股东的净收益的对账是最直接可比的公认会计原则衡量标准，可以通过减去基于股份的薪酬支出来获得。还将考虑此类调整对所有税收 支出的影响。该公司认为，非公认会计准则财务指标有助于确定其业务的 潜在趋势，增强对公司过去业绩和未来前景的总体理解。

公司披露的非公认会计准则财务指标不应被视为根据美国公认会计原则编制的财务指标的替代品。应仔细评估根据美国公认会计原则报告的财务业绩 以及美国公认会计原则与非公认会计准则业绩的对账。公司使用的非公认会计准则 财务指标的编制方式可能不同于其他公司使用的类似标题的指标 ，因此可能无法进行比较。

在评估公司在报告期内的经营 业绩时，管理层审查了反映调整的非公认会计准则净收益业绩，以排除 基于股份的薪酬的影响，并扣除相关税收影响。因此，公司管理层认为，归属于股东的 非公认会计准则调整后净收益的列报以与管理层使用的方式一致，为投资者提供了有关财务 和与经营业绩相关的业务趋势的重要补充信息。根据美国公认会计原则， 公司确认了所有形式的股份薪酬（扣除税收影响）的大量支出。为了使其财务 业绩逐期具有可比性，公司利用非公认会计准则调整后的净收益来更好地了解其历史业务运营。 公司鼓励投资者和其他人全面审查其财务信息，不要依赖单一的财务指标。

商业回顾与展望

报告期内的业务回顾

作为具有全球资产管理能力的领先高净值财富管理服务提供商 ，我们的目标是通过连接全球领先的资产管理公司，为讲普通话的 高净值个人和机构提供卓越的资产配置和全面的服务。我们业务的核心是对客户需求的深刻理解 ，对 “以客户为中心” 原则的承诺，以及对投资 和产品选择采取谨慎的态度。我们坚信，财富管理和投资的回报反映了对未来的看法以及我们 弥合感知与现实之间差距的能力，这反过来又要求我们不断完善我们的关键决策 能力。

在本报告所述期间，我们的高净值客户 倾向于采取更加谨慎的态度，优先考虑资产流动性、安全和全球多元化。从战略上讲，我们 从基于产品的产品发展到基于解决方案的产品，同时投资海外产品和服务，以满足客户 的需求。这种过渡使我们能够通过提供资产安全和多元化、 保险产品、防御驱动策略和多区域财富管理服务来帮助客户建立弹性投资组合，同时我们还精心挑选了提供跨周期增长机会的产品 。在最近的市场波动中，这种战略方针引起了客户的共鸣，增强了 他们对我们保护财富能力的信心，也凸显了我们在全球财富管理领域的领导地位。我们的半年度 首席信息官办公室报告和 CCI¹模型反映了此类最新的资产配置建议， 我们今年的财务业绩证明了其有效性。

我们在2023年录得32.947亿元人民币的净收入 ，较2022年的净收入增长了6.3％，这主要是由一次性佣金 的大幅增加所推动的，这是由于我们扩大了与上述战略转型相对应的保险产品分销范围。2023年，我们归属于股东的非公认会计准则 净收益也达到人民币10.188亿元，比2022年略有增长， 这反映了我们在保持稳健盈利能力的同时不断适应不断变化的市场环境的能力。我们继续 升级我们的技术堆栈，旨在改善全球客户体验并优化内部效率。随着 全球资产配置需求的增长，我们的全球足迹同时扩大。到2023年12月31日，我们的海外资产管理规模增长了7.6％ ，达到51亿美元，海外净收入显著增长了73.0％。此外，在整个2023年，我们的海外注册客户和活跃的 客户分别增长了14.2％和38.0％。正如强劲而干净的资产负债表所证明的那样，我们已经产生了足够的资本来推动诺亚的海外扩张和增加股东的回报。

财富管理业务

在报告期内，我们的财富管理业务创造了人民币25.006亿元的收入 ，较2022年的人民币221.04亿元增长了13.1％，这主要是由于 分销保险产品一次性佣金产生的收入从2022年的人民币6.316亿元增加到人民币10.866亿元 。财富管理业务在2023年创造了人民币8.099亿元的运营收入， 与2022年相比增长了9.2％。由于一次性佣金产生的收入增加 ，客户经理的薪酬和福利增加，我们的财富管理业务的营业利润率从2022年的33.7％略有下降至2023年的32.5％。2023年，我们分销的不同类型的投资产品的总交易额为人民币741亿元，与2022年相比增长了5.4％，这主要是由于私人二级 和其他产品的交易价值增加。

资产管理业务

在报告期内，我们的资产管理业务创造了人民币7.685亿元的收入 ，比2022年下降了8.4％，这主要是由于基于绩效的收入减少了52.1％ ，这主要归因于资本市场表现疲软。但是，通过我们的合并关联实体之一Gopher 资产管理公司和公司的全资子公司Gopher Capital GP Ltd.， 截至2023年12月31日，我们的资产管理规模基本稳定在人民币1546亿元，与2022年12月31日相比略有下降1.6％，其中我们的海外资产管理规模达到51亿美元，与2022年相比增长7.6％¹， 主要归因于美元全权投资和现金管理产品的推出，以及我们扩大了对全球顶级普通合伙人和对冲基金经理的覆盖范围 ，部分抵消了国内资产管理规模的退出。

截至2023年12月31日，我们保持了 稳健的资本结构，总资产超过 RMB12 亿美元，没有计息负债。在整个报告期内， 我们仍然致力于遵守所有对我们的业务产生重大影响的相关法律和法规，例如《证券及期货条例》、 《保险条例》和《受托人条例》等。

商业展望

展望2024年，市场对利率变动轨迹的看法各不相同，这可能会加剧交易的波动。此外，使用无风险 利率²在下降趋势下，预计全年股票的吸引力将越来越大。但是，地缘政治的不确定性 仍然存在，尤其是在主要经济体面临2024年大选和持续的国际冲突的情况下。因此，我们预计 客户对资产安全和多元化的需求将持续强劲，对保险 产品、防御性策略和多区域财富管理服务的需求也将持续增长。

我们相信，在当前的背景下， 我们将有更多机会扩大向投资者提供的产品范围，包括美元现金管理、 私人信贷、私人基础设施、对冲基金解决方案以及通过我们的CATS解决方案提供的结构性产品。这些举措 旨在使我们的客户能够有效地利用当前的高利率环境。此外，我们打算通过利用低迷的估值来抓住私募市场的机会，为引入新的收购、二级私募股权、 和早期风险投资基金铺平道路。此外，认识到讲普通话的 投资者对地缘政治紧张局势的担忧加剧，我们将继续为继任规划和资产隔离建立我们的全球保险产品网络和信托服务。

为了应对不断增长的客户需求，我们 将在2024年继续推动我们的国际私人银行业务扩张。到 2023 年底，我们成功招聘了 89 名海外客户经理，另有 12 名正在办理中。我们致力于进一步扩大我们的 国际团队，到2024年目标员工人数达到200人，中长期目标超过300人。这样一支技术精湛的 专业团队不仅可以满足拥有海外资产的现有客户的需求，还可以加深我们在他们 美元钱包中的份额。这一战略举措极大地提高了我们在讲普通话的当地高净值人群中的知名度和竞争力，并使我们能够在全球市场吸引新客户。我们的目标是将美元 产品的咨询资产从目前的80亿美元扩大到200亿美元，这将需要增加1,000至1,500名黑卡 客户¹在国际上。为了支持我们海外业务的快速增长，我们将加强招聘工作 ，积极从目标市场的顶级私人银行寻找有能力的专业人员，从全球知名大学招聘有才华的学生，并为具有国际 背景的高绩效员工提供海外调动机会，我们有信心通过这些机会确保高素质候选人的持续涌入。在 的工作中，我们在整合新员工的新视角和见解与利用资深团队成员的 经验丰富的专业知识之间保持微妙的平衡，同时也培育和维护我们的公司文化。随着全球高净值客户对全球资产配置的需求不断变化， 我们的承诺延伸到 随时关注他们不断变化的偏好，确保持续提供专业的资产配置建议以满足他们的需求。

管理层的讨论和分析

收入

我们的收入来自三个业务领域： 财富管理、资产管理和其他服务。

¹黑色 卡客户是指AUA超过 RMB50 百万的客户。

我们的总收入增长了6.0％，从截至2022年12月31日止年度的人民币31.289亿元增至截至2023年12月31日止年度的人民币33.178亿元。 总收入的增长主要是由于我们的财富管理业务中保险产品分销所产生的一次性佣金增加， 被我们的财富管理业务和资产管理 业务中基于绩效的收入的减少部分抵消。

财富管理业务

在财富管理业务方面，我们的 总收入增长了13.1％，从2022年的人民币22.104亿元增加到2023年的人民币25.06亿元。我们的交易额从2022年的703亿元人民币增长了5.4％，增至2023年的人民币741亿元，这主要是由于私募二级产品增加了53亿元人民币：

资产管理业务

在资产管理业务方面，我们的 总收入从2022年的人民币8.391亿元下降至2023年的人民币7.685亿元，下降了8.4％。截至2023年12月31日，Gopher的资产管理规模基本稳定在1546亿元人民币，与截至2022年12月31日的人民币1571亿元相比，略有下降1.6％：

其他业务

在其他业务方面，我们在2023年的总收入为人民币4,870万元，较2022年的人民币7,930万元下降了38.7％，这主要是由于我们的贷款业务持续关闭 业务。

运营成本和费用

我们的财务状况和经营业绩 直接受运营成本和开支的影响，主要包括 (i) 薪酬和福利，包括我们的客户经理的薪酬 和佣金、基于股份的薪酬支出、基于绩效的奖金和其他员工工资 和奖金，(ii) 销售费用，(ii) 一般和管理费用，(iv) 信贷损失准备金，以及 (v) 其他 运营费用，其中但部分被收到的政府补贴所抵消.我们的运营成本和支出主要受多个因素的影响，包括我们的员工人数、租金支出和某些非现金费用。

我们的运营成本和支出增长了9.2％，从2022年的人民币20.119亿元增加到2023年的人民币21.968亿元。运营成本和支出的增加主要是由于 2023 年举办的客户活动和差旅费用不断增加以及我们的全球扩张战略所推动的，而 由于2022年实施了各种疫情控制措施，我们的总运营成本和支出仍处于低基数。

财富管理业务

在财富管理业务方面，我们的运营 成本和支出从2022年的人民币14.585亿元增加到2023年的人民币16.814亿元，增长了15.3％，这主要是由于2023年举办的客户活动和产生的差旅费用不断增加。

资产管理业务

在资产管理业务方面，我们的运营 成本和支出从2022年的人民币3.866亿元下降了1.8％，至2023年的人民币3.795亿元，这主要是由于 基于绩效的薪酬减少与基于绩效的收入的减少相一致。

其他业务

对于其他业务，我们在2023年的运营成本和 支出为人民币1.359亿元，较2022年的人民币1.668亿元下降了18.5％，这主要是由于我们持续结束贷款业务。

薪酬和福利

薪酬和福利主要包括我们的客户经理的薪水 和佣金、投资专业人员和其他员工的工资和奖金、我们的员工和董事的基于股份的薪酬 支出以及与绩效收入相关的奖金。

在财富管理业务方面，我们的薪酬 和福利从2022年的人民币10.796亿元增加到2023年的人民币11.759亿元，增长了8.9％。2023年，我们的客户经理薪酬 较2022年增长了37.1％，与一次性佣金的增加一致。我们的其他薪酬较2022年下降了12.0％， 主要是由于我们的员工薪酬成本控制策略。

在资产管理业务方面，我们的薪酬 和福利从2022年的人民币3.22亿元下降到2023年的人民币2.487亿元，下降了22.8％，这主要是由于我们对员工人数的成本控制策略 。

销售费用

我们的销售费用主要包括 (i) 与服务中心运营相关的费用 ，例如租金费用，以及 (ii) 线上和线下营销活动的费用。

在财富管理业务方面，我们的销售 支出增长了23.7％，从2022年的人民币2.998亿元增至2023年的人民币3.709亿元，这主要是由于举办的客户活动数量不断增加。

在资产管理业务方面，我们的销售 支出从2022年的人民币4190万元增加到2023年的人民币8,880万元，增长了112.1％，这主要是由于差旅费用增加，尤其是与全球商务旅行有关的 支出。

一般和管理费用

我们的一般和管理费用 主要包括租赁办公空间的租金和相关费用以及专业服务费。主要项目包括我们集团和地区总部和办公室的租金费用 、折旧费用、审计费用和咨询费用等。

在财富管理业务方面，我们的一般 和管理费用从2022年的人民币1.536亿元增加到2023年的人民币1.932亿元，增长了25.8％，这主要是由于我们于2023年5月停止租赁的前一总部的 差旅支出增加以及租赁权改善造成的一次性处置损失。

在资产管理业务方面，我们的一般 和管理费用从2022年的人民币5,590万元增加到2023年的人民币5,940万元，增长了6.3％，这主要是由于全年实施的各种疫情控制措施导致2022年的低基数 。

信贷损失准备金或撤销

信贷损失准备金是贷款损失备抵金和其他金融资产的净变动 。

在财富管理业务方面，我们在2023年的信贷损失准备金 为人民币90万元，而2022年的信贷损失逆转额为人民币70万元，这主要是由于与某些资金相关的应收账款的 备抵应计入所致。

在资产管理业务方面，我们在2023年的信贷损失准备金 为人民币90万元，而2022年的信贷损失逆转为40万元人民币。2023 年此类准备金的大部分 是针对与几种私募股权产品相关的应收账款账户累积的。

对于其他业务，我们在2023年的逆转信贷亏损 为人民币890万元，而2022年的信贷损失准备金为人民币70万元。2023年信贷损失的逆转与我们对应收贷款预期收款的定期评估有关。

其他运营费用

我们的其他运营费用主要包括与我们的其他服务费用直接相关的各种 费用。

在财富管理业务方面，我们的其他 运营支出增长了185.8％，从2022年的人民币1,540万元增至2023年的人民币4,400万元，这主要是由于 我们在2022年一次性撤销了与共同基金业务相关的处理费用。

在资产管理业务方面，我们的其他 运营支出下降了47.4％，从2022年的人民币640万元降至2023年的人民币330万元，这主要是由于支付给外部基金经理的咨询 服务费减少。

在其他业务方面，我们的其他运营支出 从2022年的人民币9,390万元下降了30.6％，至2023年的人民币6,510万元，这主要是由于我们的贷款业务持续清盘 业务。

政府补贴

我们的政府补贴是在中国从地方政府获得的 现金补贴，作为在某些地方地区投资和运营的激励措施。我们 将此类补贴用于一般公司用途，并反映为抵消我们的运营成本和支出。

对于财富管理业务，我们的政府 补贴从2022年的人民币8,920万元增加到2023年的人民币1.036亿元，增长了16.1％，这主要是由于2023年从地方政府获得的政府补贴 有所增加。

在资产管理业务方面，我们的政府 补贴从2022年的人民币3,910万元下降至2023年的人民币2160万元，下降了44.7％，这主要是由于2023年从地方政府获得的政府补贴减少了 。

运营收入

由于上述原因，我们的 业务收入增长了0.9％，从2022年的人民币10.884亿元增加到2023年的人民币10.979亿元。

其他收入

我们的其他收入总额从2022年的人民币6,110万元增长到2023年的人民币1.113亿元，增长了82.2％。其他收入的增加主要归因于利息 收入的增加。

关联公司股权收入

我们的关联公司股权收入下降了39.3％，从2022年的人民币8,910万元降至2023年的人民币5,410万元。下降的主要原因是2022年的高基数，因为我们在同年Gopher管理的某些离岸私募股权基金的账面净值中获得的收益 有所增加。

净收入

由于上述原因，我们的净收入 增长了3.0％，从截至2022年12月31日止年度的人民币9.716亿元增至截至2023年12月31日止年度的人民币10.01亿元。

流动性和资本资源

我们主要通过经营活动产生的现金 为我们的运营提供资金。我们在2023年使用现金的主要用途是运营、投资和融资活动。截至2023年12月31日 ，我们拥有人民币51.921亿元的现金及现金等价物，包括手头现金、活期存款、定期 定期存款和不受提款和使用限制的货币市场基金。截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物人民币970万元由合并基金持有，尽管不受法律限制，但无法满足我们的一般 流动性需求，因为此类资金的使用通常仅限于合并基金的投资活动。我们认为， 我们当前的现金和预期的运营现金流将足以满足我们预期的现金需求，包括至少未来12个月的现金 需求。但是，由于意想不到的业务状况 或其他未来发展，包括我们可能进行的任何投资或收购，我们将来可能需要额外的资金。

重大投资

在截至2023年12月31日的年度中，公司没有进行或持有任何重大 投资。

材料收购和处置

在报告期内，公司 没有对子公司和关联公司进行任何重大收购或处置。

资产质押

截至2023年12月31日，我们没有质押任何资产（截至 2022年12月31日：无）。

重大投资或资本资产的未来计划

截至2023年12月31日，该集团没有 详细的未来实质性投资或资本资产计划。

资产负债率

截至2023年12月31日，公司的 资产负债比率（即总负债除以总资产，百分比）为17.8％（截至2022年12月31日：19.5％）。

应收账款

应收账款代表开具发票的金额 或者我们有权开具发票。由于我们有权获得无条件的对价权以换取转让给客户的服务， 因此，我们不承认任何合同资产。截至2023年12月31日，我们的应收账款余额中有93.8％在 一年内（截至2022年12月31日：93.8％）。

应付账款

截至2023年12月31日，该集团没有应付贸易账款（截至2022年12月31日的 ：无）。

外汇风险敞口

我们的大部分收入和支出以人民币支付 ，我们的大部分销售合同以人民币计价，我们的大部分成本 和支出以人民币计价，而我们的部分金融资产以美元计价。中国可用的套期保值 期权非常有限，以减少我们的汇率波动风险，而且我们没有使用任何远期合约或货币 借款来对冲我们的外币风险敞口。虽然我们可能会决定在未来进行套期保值交易，但 这些套期保值的可用性和有效性可能会受到限制，我们可能无法充分对冲或根本无法对冲我们的风险敞口。此外， 中国的外汇管制法规限制了我们将人民币兑换成 外币的能力，可能会放大我们的汇兑损失。因此，人民币或美元的任何重大升值都可能对我们的现金流、收益 和财务状况以及我们的股票和/或ADS的价值和应付股息产生不利影响。例如，人民币 兑美元升值将使任何新的以人民币计价的投资或支出对我们来说更加昂贵，以至于我们需要 将美元兑换成人民币。当我们将以美元计价的金融资产转换为我们的报告货币 人民币时，人民币兑美元升值也将导致 用于财务报告的外币折算损失。相反，如果我们决定将人民币兑换成美元，以支付我们的股票或美国存托凭证的 股息、支付利息支出、用于战略收购或投资或其他商业目的， 美元兑人民币升值将对我们产生负面影响。

或有负债

截至2023年12月31日，与未解决的坎辛事件（定义见下文）（截至2022年12月31日： 人民币5.68亿元）有关的或有负债为人民币4.828亿元。

除上述披露外，我们的董事认为，截至2023年12月31日，任何重大或有的 负债、担保或针对我们的任何诉讼都不可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大和不利影响 。

资本支出和资本承诺

我们的资本支出主要包括 购买不动产和设备，以及翻新和升级我们新购买的办公场所。2023 年，我们的资本支出为 人民币1.579亿元（2022年：人民币6,270万元）。这样的增长主要是由于我们在上海的新总部 的翻新和升级。截至2023年12月31日，我们在正常业务过程之外没有任何资本支出或其他现金需求的承诺（截至2022年12月31日：无）。

贷款和借款

截至2023年12月31日，该集团没有未偿贷款、透支 或从银行或任何其他金融机构借款（截至2022年12月31日：无）。

员工与薪酬

截至 2023 年 12 月 31 日，公司共有 2,583 名员工。下表列出了截至2023年12月31日 我们按职能分列的全职员工明细：

我们相信，我们会为员工提供有竞争力的薪酬待遇和充满活力的工作环境，鼓励员工积极进取，以绩效为基础。因此，我们 总体上能够吸引和留住合格的 人员并维持稳定的核心管理团队。

根据中国法规的要求，我们参与 由市和省政府组织的各种员工社会保障计划，包括养老保险、 失业保险、生育保险、工伤保险、医疗保险和住房公积金。我们与员工签订 标准劳动、保密和不竞争协议。竞业限制期通常在终止雇佣关系两年 年后到期，我们同意在限制期内向员工支付一定比例的离职前 工资作为补偿。

我们认为，我们与员工保持着良好的工作关系 ，在报告期内我们没有遇到任何重大的劳资纠纷。

我们一直在不断投资于培训 和员工教育计划。我们为新员工提供正式和全面的公司级和部门级培训， 然后是在职培训。我们还不时为员工提供培训和发展计划，以确保他们 意识并遵守我们的各种政策和程序。有些培训是由履行不同 职能的部门联合进行的，但是在我们的日常运营中相互合作或相互支持。

公司还采用了2022年股票激励 计划。有关2022年股票激励计划的更多细节载于公司2022年11月14日的通告 。

其他信息

遵守《公司治理守则》

在报告期内，我们遵守了 的《公司治理守则》的所有守则条款，以下规定除外。

《公司治理守则》第 C.2.1 条规定，董事长和首席执行官的职责应分开，不应由同一个人担任。 公司一直偏离该条款，直到 2023 年 12 月 29 日，尹哲先生（“尹先生”）被任命为首席执行官，接替曾担任董事会主席 和公司首席执行官的王静波女士（“王女士”）。王女士是我们的创始人，在我们的业务 运营和管理方面拥有丰富的经验。之所以出现偏差，是因为我们的董事会认为，将董事长和首席执行官 官的职位赋予王女士有利于确保公司内部持续的领导能力，并能实现更有效和高效的 总体战略规划和这种结构将使我们公司能够迅速有效地做出和实施决策。

为了改善公司的公司 治理，董事会批准将首席执行官和董事长职位分开，任命尹先生为 首席执行官接替王女士，自2023年12月29日起生效，而王女士仍担任董事会主席。 变更任命后，公司遵守了《公司治理守则》的所有守则条款。

董事遵守证券 交易标准守则

公司已采用《管理控制 重大非公开信息措施和禁止内幕交易政策（“守则”）， ，其条款不亚于《示范守则》，作为自己的证券交易守则，以监管董事和相关 员工对公司证券的所有交易以及该守则所涵盖的其他事项。

已对所有董事 和相关员工进行了具体调查，他们已确认他们在报告期内遵守了《示范守则》和《守则》。

德勤会计师事务所的工作范围

本公告中列出的截至2023年12月31日止年度的集团合并 资产负债表、合并运营报表和其他综合收益报表及其相关附注的数字已得到集团审计师德勤会计师事务所同意，与集团经审计的年度合并财务报表中列出的 金额一致。德勤会计师事务所 在这方面开展的工作不构成根据《香港审计准则》、《香港审计准则》、《香港 审核合约准则》或香港注册会计师公会 发布的《香港审计业务准则》的担保承诺，因此，德勤会计师事务所在本公告中没有表示任何保证。

年度业绩回顾

审计委员会由陈志武博士、吴怡红女士和孟金红女士组成，他们都是我们的独立董事，具有相应的专业 资格，陈志武博士担任审计委员会主席。

审计委员会已经审查了集团截至2023年12月31日的年度业绩 ，并建议董事会批准该业绩。审计委员会 已与管理层一起审查了集团的会计原则和政策以及截至2023年12月31日止年度的集团合并财务 报表。审计委员会认为年度业绩符合 适用的会计准则、法律和法规，公司已对此进行了适当的披露。

购买、出售或赎回本公司的上市证券

在报告期内，公司及其任何子公司 均未购买、出售或赎回公司在香港证券交易所或任何其他证券交易所 上市的任何证券。

全球发行收益的使用

公司从 全球发行（定义见招股说明书）中获得的净收益约为3.156亿港元。正如先前在招股说明书中披露的那样，净收益的预期用途 没有变化，公司预计将根据招股说明书中披露的预期目的充分使用净收益的剩余金额 。

截至2023年12月31日，集团已使用净收益 ，如下表所示：

注意 ：由于四舍五入，数据总和可能不等于总数。

截至2023年12月31日，所有未使用的 净收益均由公司以短期存款形式存放在持牌银行或授权金融机构。

美国公认会计原则和国际财务报告准则之间的差异

截至2023年12月31日的 年度的合并财务报表由公司董事根据美国公认会计原则编制，这与《国际财务报告准则》不同。公司年度报告中将包括一份对账表 ，其中列出了根据美国公认会计原则编制的财务报表与使用国际财务报告准则编制的 财务报表之间任何重大差异的财务影响。

重大诉讼

截至2023年12月31日，44名投资者对上海歌弗和/或其关联公司提起的 与Camsing事件有关的 法律诉讼仍在审理中，索赔总额 超过人民币1.40亿元。截至本公告发布之日，根据 集团中国法律顾问的建议，集团管理层评估认为，该集团无法合理预测与未决法律诉讼有关的 损失金额或损失范围（如果有）的时间或结果，或估计 损失金额或损失范围（如果有）。

2022年12月，集团收到安徽省亳州市中级人民法院（“一审法院”）的民事 判决。判决 与外部机构（“原告”）对该公司子公司诺亚（上海）金融 租赁有限公司（“被告”）提起的民事诉讼有关。一审法院在判决中裁定原告 人民币9,900万元的金钱损害赔偿金和相应的利息（“一审裁决”）。有关 的更多详情，请参阅公司2022年12月12日的公告。在整个报告期内，一审裁决受到上诉 。

2024 年 3 月下旬，集团收到安徽省高级人民法院的 上诉判决（“上诉判决”），确认了 的一审裁决。上诉判决立即生效，根据该判决，被告应在上诉判决生效之日起十天内向原告 付款。由于集团此前根据上诉判决发布前的一审裁定保留了人民币9,900万元人民币的 或有负债，因此与上诉判决发布之前 的财务状况相比，上诉 判决中的裁决预计不会对集团的整体财务状况产生重大影响。根据公司中国法律顾问对本次民事诉讼的建议，公司 持与以前相同的观点，即原告的索赔没有法律依据，也没有根据。公司打算就上诉判决中的裁决向中华人民共和国最高人民法院申请重审 ，并积极抗辩原告提出的 民事诉讼。

除本公告中的披露外，在 报告期内，我们不参与任何司法、仲裁或行政程序 ，我们的董事认为这些诉讼可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩 产生重大不利影响，也没有发现任何威胁。我们可能会不时参与与开展业务相关的诉讼和索赔。

报告期之后的活动

除本公告中披露的情况外， 在 2023 年 12 月 31 日之后以及截至本公告发布之日，没有发生可能对集团产生不利影响的重大事件。

分红

董事会已于2022年8月10日批准并通过了 股息政策（“股息政策”），旨在为股东提供稳定和可持续的 回报。股息政策已于 2022 年 8 月 10 日生效，并于 2023 年 11 月 30 日修订。根据修订后的股息政策，在正常情况下，每个 日历年申报和分配的年度股息原则上应不少于公司经审计的年度业绩公告中公布的集团归属于上一财政年度 股东的非公认会计准则净收益的35％，但受各种因素影响。董事会提议和/或宣布的某一财政年度的股息政策下的 股息被视为末期股息。一个财政年度的任何 期末股息均须经股东批准。公司可以通过 现金或董事会认为适当的其他方式申报和支付股息。此类股息政策绝不构成公司对其未来股息的具有法律约束力的承诺和/或绝不要求公司随时或不时在 宣布分红。无法保证任何一年的股息都会以任何特定金额支付。此外， ，我们的股东可以通过普通决议宣布分红，但任何股息都不得超过我们 董事会建议的金额。根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可以从利润或股票溢价 金额中为其股票支付股息，前提是如果这会导致公司无法偿还正常业务过程中到期的债务 ，则在任何情况下都不得支付股息。即使我们的董事会决定支付股息，其形式、频率和金额也将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、总体财务状况、合同 限制以及董事会可能认为相关的其他因素。

董事们建议 (i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息 总额为人民币5.09亿元（约合7,170万美元），根据2023年11月29日通过的公司资本管理和股东回报政策，这笔股息将从公司行动预算中支付，相当于报告期内归属于股东的非公认会计准则净收益的50％ ；以及 (ii) 总额为人民币5.09亿元（约合7,170万美元）的特别股息，将从中支付向截至 股息分配记录之日公司成员名册上出现的股东的累计回报盈余现金 。

根据截至本公告 之日的已发行股票数量，如果申报并支付，(i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息为人民币1.55元（约合0.22美元，约合1.71港元）（含税），以及 (ii) 人民币1.55元的非经常性特别股息（约相当于0.22美元），或每股1.71港元（含税）；将支付给有权获得股息的股东 ，两者都将根据本公司有权获得的股份数量进行调整股息分配的记录日期为 ，以及等值的美元金额和港元金额也受到 汇率调整的影响。

关于末期股息和特别 股息的建议需要股东在即将于2024年6月12日左右举行的年度股东大会上分别批准。如果拟议的末期股息和特别股息获得股东的批准，公司预计将在2024年8月之前支付此类股息 。详情请参阅将发给股东的年度股东大会通函及 本公司将在适当时候发布的公告。

合并运营报表

（金额以千计，股票和每股数据除外）

注意 1 ：业绩已经过追溯调整，以反映2023年10月27日生效的每10股1股分割。 有关详细信息，请参阅注释 2。

附注是这些合并 财务报表的组成部分。

综合收益合并报表

（金额以千计）

附注是这些合并 财务报表的组成部分。

合并资产负债表

（金额以千计，股票和每股数据除外）

注意 1： 业绩已经过追溯调整，以反映2023年10月27日生效的每10股1股分割。 有关详细信息，请参阅注释 2。

附注是这些 合并财务报表的组成部分。

合并财务报表附注

该公司于2007年6月29日在开曼群岛注册成立 有限责任。公司通过其子公司和合并后的VIE（统称为 “集团”）， 是中华人民共和国（“中国”）领先的先驱财富管理服务提供商，主要为高净值财富（“HNW”） 投资者提供有关全球投资和资产配置的全面一站式咨询服务。集团于 2005 年开始通过上海诺亚投资管理有限公司（“诺亚投资”）提供服务， 是一家合并的 VIE，于 2005 年 8 月在中国成立。

合并财务报表 是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。 此外，合并财务报表包括《香港联合交易所有限公司 证券上市规则》（“《上市规则》”）和《香港公司条例》要求的适用披露。

股份分割 的决议（定义见下文）在2023年10月26日举行的股东特别会议 上以投票方式由公司股东以普通决议的形式正式通过。该决议生效后，特此将每股面值 美元0.0005美元的已发行和未发行普通股细分为十 (10) 股普通股，每股面值为0.00005美元（“细分 股”），根据备忘录 和公司章程，此类细分股份在所有方面均处于同等地位，并拥有相同的权利和特权并受到与股份拆分之前已发行的公司 股份相同的限制。（“股份分割”）

由于股份拆分， 本年度业绩公告中披露的所有股份金额和每股金额均已重报，以反映所有报告期的股份细分 。

按照美国公认会计原则编制财务报表 要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产和负债金额 和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入 和支出金额。实际结果可能与此类估计有重大差异。合并财务报表中反映的重要会计估计 包括用于确定递延所得税资产估值补贴的假设、 信用损失备抵额、集团投资基金基础投资组合的公允价值计量、金融工具的公允价值 、与集团持有可变权益的实体合并相关的假设 、收入确认的可变对价、减值长期投资、 长期资产减值、确定用于经营租赁负债的增量借款利率和意外亏损。

公司的报告货币 为人民币。公司的本位币为美元。公司的业务主要通过位于中国境内的子公司 和 VIE 进行，其中，人民币为本位货币。对于那些不在中国境内且 具有人民币以外的本位币的子公司和VIE，财务报表将从其各自的本位币折算为 人民币。

本集团 海外实体以人民币以外货币计价的资产和负债按资产负债表 表日的汇率折算成人民币。权益账户按历史汇率折算，收入、支出、损益使用 当年的平均汇率进行折算。折算调整作为外币折算调整报告，在合并综合收益表中显示为其他综合收益的单独组成部分 。

将人民币转换成 美元的金额仅为方便读者而包括在内，并于 2023 年 12 月 29 日以 1 美元 = 7.0999 元人民币的汇率进行折算， 代表联邦储备委员会公布的认证汇率。任何陈述均无意暗示人民币 金额本可以或可能按该汇率或任何其他汇率兑换、变现或结算为美元。

按来源划分的收入包括以下内容：

按确认时间划分的收入 的分析如下：

按地理位置划分的收入 ：

所得税

开曼群岛

根据开曼 群岛的现行法律，公司的收入或资本收益无需纳税。此外，开曼群岛不对股息支付征收预扣税 。

香港

根据现行的《香港税务条例》，在香港注册成立的合资格集团实体赚取的首200万港元利润将按现行税率的一半（即 8.25%）征税 ，而剩余利润将继续按现行 16.5% 的税率征税。不符合两级利得税税率制度的香港注册集团实体的利润 将继续按 16.5% 的 统一税率征税。此外，香港子公司向其股东支付的股息无需缴纳任何香港 香港预扣税。

中國人民共和國

根据《中华人民共和国企业所得税法》（“企业所得税法”），内资企业和外商投资企业 （“外商投资企业”）的统一税率为25％。自贡诺亚金融服务有限公司属于中国西部鼓励的 产业目录，有资格享受15％的所得税优惠税率。方舟（上海）网络技术有限公司 于 2020 年 11 月获得高新技术企业的 15% 所得税优惠税率的批准，这样的 优惠所得税税率已于 2023 年 11 月到期。上海诺荣信息技术有限公司于2022年11月获得批准 向高新技术企业提供 15% 的所得税优惠税率，此类所得税优惠税率将于2025年11月到期。

所得税前收入包括 ：

所得税支出包括：

下表列出了归属于普通股股东的每股基本收益和摊薄后的净（亏损）收益的 计算方法：

2016年1月，公司的 股东对一项采用双类股权结构的提案投了赞成票，根据该提案，法定股本被重新归类 并重新指定为A类普通股和B类普通股，每股A类普通股有权获得一票，每股B类普通股有权就所有有待股东投票的事项获得四票。由于 经济权利和义务同样适用于A类和B类普通股，因此收益在 两类普通股之间平均分配，每股分配相同。

2022年7月13日，公司 完成了在香港联合交易所有限公司主板的第二上市（”香港证券交易所”） 和所有B类普通股均以一对一的方式转换为A类普通股。随后，将不会发行或流通任何B类 普通股，公司将停止采用双类别投票结构。2022年12月23日， 公司通过了第六份经修订和重述的备忘录和公司章程，以反映取消双类 投票结构等。

可向 Camsing Incident 投资者发行的股票包含在每股基本收益的计算中，因为这些股票将不以现金对价发行，并且 在和解时已满足所有必要条件。

摊薄后的每股净收益不包括以下工具，因为这些工具的纳入将具有反稀释作用：

应收账款包括以下内容：

基于发票 日期的应收账款账龄分析如下：

集团使用管理方法 来确定运营部门。管理方法考虑了集团 首席运营决策者（“CODM”）在做出决策、分配资源和评估绩效时使用的内部组织和报告。 集团的CODM被指定为首席执行官，他在做出资源分配决策和评估 集团业绩时审查合并业绩，包括收入、运营 成本和支出以及运营收入（亏损）。

该集团认为，其业务分为三个 可报告的领域：财富管理、资产管理和其他业务。集团的CODM不审查各分部的资产负债表信息 。

集团业务的分部信息如下 ：

下表汇总了 集团在不同地理位置产生的收入。

该集团的几乎所有 收入均来自中国大陆和香港，其资产位于中国大陆和香港。

在截至2023年12月31日的年度中，公司普通股 股的2022年末期股息为人民币0.55元人民币（每股金额因股份拆分而进行了追溯调整），总金额为人民币1.775亿元。

公司董事会建议 (i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息为人民币5.09亿元（合7,170万美元），以及（ii）非经常性特别股息为人民币5.09亿元（合7,170万美元），末期股息和特别股息 总额约为人民币10.18亿元（1.434亿美元）。该建议需分别在即将于2024年6月12日左右举行的年度股东大会上获得公司股东 的批准。

根据截至本公告发布之日的已发行股票数量 ，如果申报和支付，(i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息将为人民币1.55元（含税） ，以及 (ii) 非经常性特别股息将为每股人民币1.55元 （含税），两者均需根据公司授权的股份数量进行调整截至股息分配的记录 日起进行股息分配。

技术术语的定义、缩略语和词汇表

发布年度业绩公告 及年报

这份 年度业绩公告发布在香港证券交易所（www.hkexnews.hk）和该公司的网站（ir.noahgroup.com）上。 包含香港上市 规则附录D2要求的所有信息的截至2023年12月31日止年度的年度报告将发送给股东，并在适当时候在同一网站上提供审阅。

香港，2024 年 3 月 27 日

截至本公告发布之日，董事会 由董事会主席王静波女士和董事尹哲先生组成；作为非执行董事的张嘉悦女士、Kai 先生和何博权先生；以及陈志武博士、孟金红女士、May Yihong 吴女士和姚劲波先生作为独立董事。