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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-K

（Mark One）

在截至的财政年度 2023年12月31日

或者

在从 ___________ 到 __________ 的过渡期内

委员会档案编号001-39918

永久资源公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

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注册人的电话号码，包括区号:(208) 901-3060

根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券：

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根据该法第12（g）条注册的证券：普通股，无面值

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的☐   没有  ☒

根据该法第13条或第15（d）条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的☐    没有  ☒

用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否已就其管理层对e的评估提交了报告和证明ff根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条，其对编制或发布审计报告的注册会计师事务所的财务报告进行内部控制的有效性。 ☐

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有☒

根据注册人最近完成的2023年第二财季最后一个工作日纳斯达克股票市场普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元140,905,338.

注册人有 64,123,456截至2024年3月8日的已发行普通股。

以引用方式纳入的文档

注册人与2024年年度股东大会有关的最终委托书的部分内容将在注册人截至2023年12月31日的财政年度后的120天内提交，并以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。

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解释性说明

除非上下文另有说明，否则本年度报告中提及的 “公司”、“Perpetua Resources”、“Perpetua”、“我们” 或 “我们的” 均指永久资源公司及其子公司，而 “公司” 仅指永久资源公司

有关本年度报告中使用的某些术语的更多信息，请参阅 “技术术语表”。

货币和汇率信息

除非另有说明，否则此处提及的 “美元”、“美元” 或 “美元” 均以美元表示。本年度报告中提及的加元被称为 “加元”。除非另有说明，否则本年度报告中包含的合并财务报表均以美元列报。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本年度报告中包含的某些陈述是1995年《美国私人证券诉讼改革法》和1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条的 “安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”，以及适用的加拿大证券法所指的 “前瞻性信息”。除本年度报告中包含的历史事实陈述外，有关我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述。在本年度报告中，“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目”、“展望”、“可能”、“应该”、“可以”、“可以”、“可以”、“可以” 等词语及其负面变体和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。前瞻性陈述基于某些估计、信念、预期和假设，这些估计、信念、预期和假设是根据管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及其他可能的适当因素作出的。

前瞻性陈述必然涉及未知的风险和不确定性，这可能导致实际结果或结果与此类陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。由于前瞻性信息中固有的风险、不确定性和假设，您不应过分依赖前瞻性陈述。可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响的因素可以在中找到 第 1A 项，风险因素, 项目7，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及本年度报告的其他内容。这些因素包括但不限于以下因素：

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有关矿产资源和矿产储量估算的陈述也可被视为构成前瞻性信息，前提是此类陈述涉及对开发地产时可能遇到的矿化情况的估计。

关于此处包含的前瞻性信息，公司运用了多种重要因素或假设，包括但不限于对产量、运营成本、回收率和金属成本的某些假设；所需的额外融资将在需要时以合理的条件提供；公司当前与Stibnite金矿项目（“项目” 或 “Stibnite金矿项目”）有关的勘探、开发、环境和其他目标可以实现，并且公司的其他公司活动将按预期进行；《国家环境政策法》（“NEPA”）下的正式审查程序（包括涉及美国林业局（“USFS” 或 “林务局”）、爱达荷州和其他机构和监管机构的联合审查程序）以及环境影响声明将按预期及时进行；2023年8月8日提交并获得美国批准的最终和解协议规定的付款和其他和解条件爱达荷特区地方法院于 2023 年 10 月 2 日至解决CWA诉讼（“和解协议”）将按预期的时间表和条款进行，双方将就项目和基金（定义见下文）进行真诚的讨论，项目将获得必要的许可和批准，Perpetua将能够成功获得该项目的融资，所有必要的信息将及时提供；当前黄金和其他金属的价格和需求将保持或将保持不变改善；总体商业和经济状况不会发生重大不利的变化，该项目计划的勘探、开发和环境保护活动的所有必要政府批准将及时获得可接受的条件；公司经济和政治状况及运营的连续性将得到维持。

这些风险并非穷尽无遗。由于这些风险和其他不确定性，我们的实际业绩、业绩或成就或行业业绩可能与本年度报告前瞻性陈述中讨论的预期或估计结果存在重大差异。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异。我们过去的经营业绩不一定代表我们未来的业绩。您不应依赖任何前瞻性陈述作为对未来事件的预测，这些陈述仅代表我们的信念、假设和估计，截至作出这些陈述之日。除非适用的证券法要求，否则即使将来情况可能会发生变化，我们也没有义务更新这些前瞻性陈述。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。

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技术术语词汇表

转换系数

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以下是本年度报告中使用的某些术语的词汇表：

化验在经济地质学中，指分析岩石或覆盖层样本中金属的比例；测试矿石或矿物的成分、纯度、重量或其他具有商业价值的特性。

CERCLA指《综合环境应对、补偿和责任法》，非正式地称为 “超级基金”。

CIM指加拿大矿业、冶金和石油研究所。

存款指通过充足的钻探、挖沟和/或地下工作进行物理划定的、被发现含有足够平均等级的金属或金属足以支付进一步勘探和/或开发支出的矿化矿体；在最终的法律、技术和经济因素得到解决之前，此类矿床不符合商业开采矿体或含有矿石储量的资格。

g/t Au指每公吨材料的黄金克数。

等级指每吨矿石中贵金属的含量，贵金属以克/吨 (g/t) 表示，锑以百分比 ()% 表示。

公里表示千米。

m指米（相当于 3.281 英尺）。

M意思是百万。

矿化指岩体内金属及其化合物的浓度。

矿产储备 要么矿产储备指对所示和测定矿产资源的吨位和等级或质量的估计，合格人员认为，该估计值可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是测定或指定矿产资源中经济上可开采的部分，其中包括稀释材料和开采或开采该材料时可能发生的损失备抵金。

矿产资源 要么矿产资源指具有经济利益的物质在地壳内或地壳上以其形式、等级或质量和数量的集中或出现，具有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计，其中考虑了诸如临界等相关因素、可能的开采规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，这些因素有可能全部或部分地变得经济上可以开采。它不仅仅是所有钻探或采样的矿化物清单。

矿石是指在质量和数量上具有足够价值的矿产储量，可以开采获利。

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盎司或盎司指一金衡盎司或二十便士的重量或 480 克的重量，等于 31.1035 克。

oz/t 或 oz/st指每短吨一金衡盎司。

修复和运营计划 要么专业人士对于国家林地上的采矿项目，概述了联邦土地上计划或拟开展的活动。PRO向林务局提供支持者的联系方式和法律信息清单、采矿区或矿化区域的名称、地表扰动地图、拟议行动的类型和规模的描述、预计的活动时间以及在采矿相关活动期间和之后开垦受干扰地区的计划。

POx 意味着压力氧化。

2016 年专业版指公司于2016年9月向美国林务局提交的PRO。

采样指一种从大量地质材料中收集代表性子体积的技术。所采用的特定抽样方法取决于抽样材料的性质和所需信息的种类。

关于矿业财产披露规则的通知

除非另有说明，否则本年度报告中有关Stibnite金项目的重大科学和技术信息均基于截至2021年12月31日并于2022年6月6日修订的技术报告摘要（“TRS”）中包含的信息，该摘要是根据美国证券颁布的S-K 1300号法规（“S-K 1300”）中规定的采矿财产披露规则为Stibnite黄金项目制定的。和交易委员会（“SEC”）。根据S-K 1300中规定的矿业财产披露规则，TRS总结了自2020年12月22日起生效并于2021年1月27日发布的题为 “爱达荷州瓦利县锡伯尼特金矿项目，可行性研究技术报告”（“2020年可行性研究”）的技术报告（“2020年可行性研究”），该报告是根据国家仪器43-101——矿业项目披露标准（“NI 43-101”）编写的。NI 43-101是由加拿大证券管理局制定的一项规则，为发行人公开披露与矿业项目有关的科学和技术信息制定了标准。这些标准不同于S-K 1300 中规定的采矿财产披露规则。因此，此处规定的TRS中有关矿床的信息可能无法与根据NI 43-101进行报告的公司公开的信息进行比较。

本年度报告中有关矿产储量和矿产资源估算以及该物业经济分析的所有披露均受2020年可行性研究和TRS中包含的完整披露的完全保留。

本年度报告中具有科学或技术性质的信息已获得爱达荷永续资源公司勘探经理克里斯托弗·戴尔、AIPG #10596 和合格人员（定义见NI 43-101和S-K 1300）的批准。

另请参阅”关于前瞻性陈述的警示说明.”

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第一部分

第 1 项。商业

概述

该公司成立于 《商业公司法》 （不列颠哥伦比亚省）于 2011 年 2 月 22 日以 “Midas Gold Corp.” 的名义发行该公司于2021年2月15日更名为 “Perpetua Resources Corp.”。

公司总部位于 Suite 201 — 405 South 8^第四美国爱达荷州博伊西市斯特里特83702及其注册和记录办公室位于不列颠哥伦比亚省温哥华市伯拉德街1008 — 550号套房V6C 2B5。

该公司是一家处于开发阶段的公司，负责收购采矿物业，目的是在必要时进行勘探、评估和投产。目前，其主要业务是勘探，如果有保证并获得所需许可，则在美国爱达荷州重建、修复和运营Stibnite金矿项目。该公司目前正在为该项目的重建和修复进行广泛的许可程序。

矿产勘探和开发预计将构成公司未来几年的主要业务。在实现其目标的过程中，预计公司可能会签订专门针对采矿业的各种协议，例如购买采矿权的购买或期权协议和/或合资协议。

该公司的主要矿产项目是Stibnite金矿项目，该项目包含多个金、银和锑矿床。该公司目前的重点是勘探、评估并可能重新开发其中三个矿床，即Hangar Flats矿床、西区矿床和黄松矿床，所有这些矿床都位于Stibnite金矿项目内，并对该项目中的某些历史尾矿进行再处理。这些开发活动将与一项重大修复计划同时开展，该计划旨在解决与项目区域历史采矿活动有关的遗留影响。

该公司子公司在Stibnite金矿项目中持有的财产包括一系列连续的未获专利的联邦矿脉索赔、未获得专利的联邦磨矿场地、获得专利的矿脉开采索赔和获得专利的磨矿场地。截至 2023 年 12 月 31 日，该土地占地面积约为 11,548 公顷，分布在 1,672 个未获专利的矿脉主张和磨坊用地以及专利土地。根据1872年《矿业法》，该公司的一家子公司通过收购、交易和质押相结合的方式获得了这些权利，并根据期权协议持有部分股权。土地管理局的索赔租金和申报截至本次提交之日是最新的，所有索赔均处于良好状态。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度中，该公司53项未获得专利的矿脉采矿权被放弃，并重新质押了205个未获得专利的磨矿场地，这些区域属于非矿物性质，如果做出开发决定，则适合磨机用地。该年继续对项目基础设施进行正常维护和保养。

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公司架构

下图显示了公司与其子公司之间的公司内部关系。爱达荷州永久资源有限公司（“PRII”）在Stibnite黄金项目中没有所有权；相反，它是指定运营实体，负责管理项目现场的活动。房地产控股实体爱达荷黄金资源有限责任公司（“IGRCLLC”）是自2021年6月3日起与Stibnite Gold Company（“SGC”）合并的幸存实体，并根据与PRII签订的运营协议进行管理。PRII 和 IGRCLLC 由公司全资拥有。

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IGRCLLC拥有黄松、Hangar Flats和西区矿床、所有获得专利的磨矿场地以及所有未获得专利的联邦矿脉采矿权和未获得专利的磨矿场地的所有权。

许可和环境问题

Perpetua Resources专注于Stibnite金矿项目的勘探和开采，开采先前的矿床和历史尾矿，以及修复该地区以解决历史活动和遗留污染问题。因此，我们的项目受许多环境法规的约束，包括联邦、州和地方法规。值得注意的是，根据NEPA和广泛的许可要求，我们需要接受正式审查。2016年，森林服务局开始对NEPA下的Stibnite金矿项目进行正式审查。林务局于2017年完成了范围界定，随后根据NEPA流程，美国林务局和合作机构通过美国林业局于2020年8月发布的环境影响声明草案（“DEIS”）对我们的项目和拟议行动进行了广泛审查。针对公众和机构对DEIS的反馈，Perpetua Resources提议对DEIS备选方案2中分析的采矿计划进行修改，包括减少项目占地面积、改善水质和降低水温。Perpetua Resources于2020年12月向美国地质调查局提交了完善的拟议行动（“修改后的采矿计划”）。

然后，USFS编写了一份环境影响声明补充草案（“SDEIS”），以进一步评估项目的完善，并将公司提议的通过Burntlog路线进入的场地与使用当前道路的替代方案进行比较。经过近两年的审查，SDEIS于2022年10月28日发布，公众意见征询期为75天。USFS将Perpetua Resources的拟议行动，即 “修改后的矿山计划” 确定为首选替代方案，并得出结论，它将合理地实现考虑批准Stibnite黄金项目的目的和需求，同时考虑环境、经济和技术因素。根据NEPA，联邦机构在DEIS中确定了 “首选替代方案”，以让公众知道该机构倾向于选择哪种行动作为最终行动。但是，确定 “首选替代方案” 并不代表最终决定，在制定最终环境影响声明（“FEIS”）时，USFS仍可以根据修改后的矿山计划或SDEIS中分析的每种替代方案选择各种行动。

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SDEIS 公众审查期于 2023 年 1 月 10 日结束。2024年1月1日，美国海关总署发布了该项目的最新时间表。根据更新的时间表，该公司预计美国食品安全局将在2024年第二季度发布FEIS和决定记录草案，并在2024年第四季度发布最终决定记录（“ROD”）。许可时间表的公布并未表明USFS对最终决定的内容或时间有任何承诺。在开发FEIS时，USFS可能会根据SDEIS中分析的每种替代方案的组成部分选择一项行动。此外，USFS不受许可时间表的约束，预期的里程碑可能会被重大延迟或无法满足。我们将继续努力在制定该机构时间表的同时获得所需的辅助许可证。

我们的项目仍在进行中，将来可能会面临进一步的诉讼挑战。为了应对Stibnite金矿项目所在地的历史遗留影响，Perpetua Resources根据《综合环境应对、补偿和责任法》自愿与美国环境保护署（“美国环保局”）和美国农业部签订了行政和解协议和同意令（“ASAOC”）。ASAOC 于 2021 年 1 月 15 日最终确定，规定了许多关键时刻的清除行动（早期清理行动），旨在改善场地多个区域的水质。ASAOC签署后，该债务的总成本估计约为7,473,805美元。在2021年、2022年和2023年，由于范围变化、通货膨胀和燃油价格上涨，自愿解决环境状况的总成本估计增加到17,661,435美元。截至2023年12月31日，相应的环境负债估计为764,607美元。另见合并财务报表附注9。

政府和环境法规

采矿作业和勘探活动受美国广泛的国家、州和地方法律法规的约束，这些法律和法规管理勘探、开发、采矿、生产、出口、税收、劳动标准、职业健康、废物处理、环境保护、矿山安全、危险物质、披露要求和其他事项。该公司计划获得目前开展勘探或开发计划所需的执照、许可证或其他授权，并认为其目前基本遵守了美国和爱达荷州管理采矿、健康、安全和环境的法规和法规。除非上面另有说明，否则我们不受与上述法律法规有关的任何命令或指令的约束。有关适用于我们运营的各种政府法律法规以及这些法律法规的潜在负面影响的更详细讨论，请参阅第节 第 1A 项，风险因素，下面。

我们的业务还受我们运营所在司法管辖区的许多环境、健康和安全法律法规的约束。这些法律法规可能要求我们对受威胁、濒危或其他受保护的物种及其栖息地以及其他自然、历史和文化资源采取预防措施，进行环境评估或影响声明，实施选址和运营计划或最佳实践，以最大限度地减少我们的运营对环境的影响，履行调查补救义务，并获得联邦、州和地方的许可、执照或其他批准。不遵守这些法律法规可能会导致处以巨额罚款或处罚。此外，在我们申请此类许可证时，或者在发放此类许可证后的行政机构审查和上诉程序中，我们可能会遭到第三方的强烈反对。延迟或拒发许可证，或施加昂贵且难以遵守的条件，可能会损害我们项目的开发或缩减我们的计划运营。下文概述了我们的运营所遵守的更重要的环境、健康和安全法律法规，遵守这些法律法规可能会对我们的业务产生重大不利影响。

《国家环境政策法》（“NEPA”)

根据NEPA，我们的项目将接受环境审查。该法律要求联邦机构评估其可能严重影响人类环境质量的行为对环境的影响，并且是为某些项目开发发放许可证或类似授权的先决条件。作为审查的一部分，联邦机构必须考虑许多环境影响，例如对空气质量、水质、文化资源、野生动物、地质学、美学以及项目替代方案的影响。审查过程可能导致此类项目的批准和必要许可证的发放出现严重延误，这反过来又会影响业务的成本和发展。根据NEPA的审查，各机构可能会决定拒绝为项目提供许可证或其他支持，或者以某些修改或缓解措施为批准的条件。此外，NEPA下的授权可能会受到诉讼、抗议或上诉，这有可能导致进一步的延误。

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根据NEPA，林务局和合作机构对我们的项目和拟议行动进行了进一步的广泛审查。本次审查的结果是，SDEIS于2022年10月28日发布，为期75天的公众意见征询期，该意见征询期于2023年1月10日结束。

《综合环境应对、补偿和责任法》

我们项目所在的地点存在严重的遗留污染。《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”）可以不考虑过错或行为合法性，对那些对向环境释放危险物质负有法定责任的人员规定连带责任。这些人包括已发布信息的网站的当前所有者或运营商。根据CERCLA，此类现有所有者或经营者可能对清理危险物质的全部费用和其他支出（例如响应成本和自然资源损害）承担严格的连带责任。爱达荷州也有类似于CERCLA的环境清理法。

可以根据CERCLA下的和解协议采取自愿的早期清理行动。我们与美国环保局和美国农业部签订了ASAOC，以开展多项时间关键的清除行动，重点改善场地多个区域的水质。

保护物种和栖息地

我们的业务受有关各种受保护物种及其栖息地的多项环境法规和指导方针的约束，包括《联邦濒危物种法》、《候鸟条约法》、《白头和金鹰保护法》以及类似的州法律。这些法律对违规行为处以重大的民事和刑事处罚，包括禁令限制或以其他方式禁止在受保护物种或其栖息地所在的某些地区开展行动。施加此类限制，例如季节性限制，可能会导致额外的成本和延误，并可能影响我们项目的可行性。

《清洁水法》

《清洁水法》（“CWA”）和其他类似的联邦和州法律法规可能要求我们获得排水许可或采取缓解湿地流失的措施。此外，此类法规要求我们实施各种最佳管理实践，以确保水质得到保护，并将我们的运营对水质的影响降至最低。CWA和类似的法律和法规规定对未经许可排放可报告数量的污染物处以行政、民事和刑事处罚，并可能对处理此类排放的费用承担重大潜在责任。

矿山与安全健康管理局

采矿业务受美国劳工部矿山与安全健康管理局（“MSHA”）监管，该管理局执行经2006年《矿山改善和新应急响应法》修订的1977年《联邦矿山安全与健康法》的规定。MSHA对所有美国矿山执行健康和安全规则，包括对适用法律和法规的遵守情况进行矿山检查。MSHA有能力发布引文和命令，并评估对违反健康和安全行为的处罚。

地区探索

在本报告所述期间，没有完成任何勘探钻探。报告期内的活动侧重于支持许可和设计的研究、支持正在进行的与ASAOC相关的活动的工程和环境研究。

员工

截至2023年12月31日，该公司有33名全职员工和2名兼职员工。32名员工与Stibnite黄金项目的矿产开发活动直接相关，其余3名员工专注于公司的执行管理、投资者关系和行政支持。爱达荷州共雇用了29名员工，其中许多Perpetua Resources团队成员都在远程办公。该公司还将具有特定技能的某些活动外包出去，以协助项目的各个方面。

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竞争

黄金勘探和采矿业务是一项竞争激烈的业务。该公司与拥有更多财务和技术研究资源的众多其他公司竞争。在收购理想的未开发黄金地产方面，竞争尤其激烈。此外，我们在招聘关键人员方面也遇到了竞争。这种竞争可能会对我们推进该项目、以我们认为可接受的条件获得未来合适的勘探前景、吸引必要的资本资金或收购其他地产权益的能力产生不利影响。

环境、社会和治理（“ESG”）

我们对ESG实践的承诺是我们业务的核心部分，自成立以来一直是我们的ESG政策所正式规定的。我们力求以负责任和可持续的采矿行为指导我们的运营，并将强大的公司治理价值观和利益相关者的参与纳入我们的业务。我们定期与主要利益相关者和其他利益相关方互动，这使我们能够更好地了解他们的利益、观点和需求。正如我们的《2022年可持续发展报告》所述，我们还相信透明度和问责制是我们治理战略的关键属性，并力求以开放和一致的方式提供信息。我们对ESG的承诺也纳入了我们的保护原则，这些原则指导着我们项目的发展乃至我们的运营。

我们的 ESG 政策、可持续发展路线图和我们的《2022年可持续发展报告》可在公司网站上找到。我们网站上的信息既不是本10-K表年度报告的一部分，也未纳入本年度报告。

原材料的可用性

我们开展业务所需的原材料可通过美国和加拿大的正常供应或商业合同渠道随时获得。从历史上看，我们一直能够获得执行计划所需的适当设备和用品。因此，我们认为在可预见的将来我们不会出现所需设备或用品的短缺。

黄金价格历史

黄金价格波动，受多种因素的影响，所有这些因素都超出了我们的控制范围，例如各种中央银行和金融机构出售或购买黄金、通货膨胀、衰退、美元和外币相对价值的波动、全球和地区黄金需求的变化以及国际和国家的政治和经济状况。下表显示了过去五个日历年伦敦金银市场协会（“LBMA”）下午的年度最高价、最低价和平均每日黄金价格（美元/盎司）：

数据来源：www.kitco.com

成为新兴成长型公司的意义

根据2012年4月颁布的《Jumpstart我们的商业创业法》（“JOBS法案”）的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”。属于新兴成长型公司的上市公司可享受某些特定的简化报告和其他监管要求。这些规定包括：

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我们将继续成为一家新兴的成长型公司，直到：

我们已选择利用本年度报告中某些减少的披露义务，并可能选择在未来的申报中利用其他减少的报告要求。因此，我们向股东提供的信息可能与您从您持有股权的其他公开申报公司获得的信息不同。

可用信息

我们根据《交易法》向美国证券交易委员会提交或提供年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。美国证券交易委员会维护一个网站（www.sec.gov），其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及有关发行人的其他信息，包括Perpetua。我们还受适用的加拿大证券法的要求约束，我们向加拿大证券管理机构提交的文件可在以下网址找到 www.sedarplus.ca.

我们通过我们的网站免费提供（www.petuaresources.com) 我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告，以及在我们以电子方式向美国证券交易委员会或加拿大证券委员会或类似监管机构提交或提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快对根据《交易法》第13（a）条提交或提供的报告的修订。除了向美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构提交或提供的报告外，我们还不时在新闻稿、我们网站上发布的投资者演示文稿和公开的会议上公开披露信息。此类信息，包括在我们网站上发布或关联的信息，不是本年度报告或我们向美国证券交易委员会或加拿大证券委员会或类似监管机构提交或提供的任何其他文件的一部分，或以引用方式纳入本年度报告。

我们通过了适用于我们的管理层和其他员工的行为准则和道德政策（“行为准则”）。我们打算通过在我们的网站上发布此类信息，满足表格8-K第5.05项下的披露要求，该要求涉及修订或豁免适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他履行类似职能的人员的行为准则的任何条款（www.petuaresources.com）。我们的其他政策以及审计、薪酬、公司治理和提名委员会的章程可在我们的网站上查阅。我们网站上的信息既不是本10-K表年度报告的一部分，也未纳入本年度报告。

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第 1A 项。风险因素。

投资我们的普通股涉及高度的风险。由于我们的业务性质以及矿产勘探和开发的现阶段，对我们证券的投资是投机性的，涉及高度的风险。在决定是否投资我们的普通股之前，您应仔细考虑下述风险以及本年度报告中的其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注以及题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的第二部分第7项以及本年度报告中以引用方式纳入的任何文件中的其他信息。下述任何事件或事态发展的发生都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景，并可能导致它们与本年度报告前瞻性陈述中描述的估计存在重大差异。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。尽管我们已经讨论了所有已知的重大风险，但下述风险并不是我们可能面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。以下某些陈述是前瞻性陈述。另请参阅本年度报告中的 “关于前瞻性陈述的警示说明”。

与我们的业务相关的风险

我们继续勘探、许可、开发和建设该项目以及继续作为持续经营企业的能力将部分取决于我们获得适当融资的能力。

我们的财政资源有限。我们将需要外部资金来开发和建造该项目并完成许可程序。尽管公司目前的资本资源和流动性包括根据DPA第三章于2022年12月根据TIA发放的高达2480万澳元的资金，以及2024年2月有条件发放的额外3,460万美元，但此类资金仅可用于与许可、早期修复活动和推进施工准备相关的特定费用，不能根据其ASAOC义务和某些公司支出为公司的成本提供资金。公司最新的流动性预测表明，可用现金资源预计将在2024年第四季度耗尽。由于通货膨胀、燃料或劳动力成本或其他因素，我们预计在可预见的将来还会产生其他没有资格获得DPA资金补偿的成本，并且我们的ASAOC义务下的成本可能会意外增加。公司继续探索各种融资机会，其中可能包括发行额外股权、新债务或项目特定债务；政府资助；和/或其他融资机会。尽管公司就自动柜员机发行签订了销售协议，但该计划下的销售受某些条件的约束，包括市场状况，并且无法保证公司能够根据该计划以可接受的股价或根本筹集资金。如果在2024年第四季度之前没有额外的融资担保，公司将无法再履行其持续义务或推进关键许可工作。

我们在TIA下的资金受某些条件、限制和持续义务的约束。如果我们未能满足这些条件，我们可能无法获得分配给Perpetua Resources的所有资金，或者可能需要提取此类资金。

2022年12月，根据DPA第三章，Perpetua Resources获得了高达2480万美元的未确定TIA。2023年7月25日，国防部确定了TIA，确定了2480万美元的全部上限金额。TIA包含技术投资协议的惯例条款和条件，包括持续的报告义务。如果我们未能满足这些条件，我们将无法获得TIA下的剩余可用资金，并且在某些情况下，可能需要提取已经支付的资金。2024年2月12日，该公司宣布根据TIA有条件地授予高达3,460万美元的额外资金。额外奖励的全额资助的前提是修改现有的TIA，以扩大范围内的工作，以推进许可证和施工准备工作，并将外部日期延长至2025年6月30日。该修正案不会更改已定义的TIA的任何其他重要条款。修改预计将于2024年第一季度完成，但是，无法保证该公司能够按预期的时间表完成或根本无法完成修正案。

根据资助协议，Perpetua Resources可以申请补偿与环境基线数据监测、环境和技术研究以及与推进Perpetua在2024年12月31日之前的Stibnite黄金项目的施工准备和许可程序相关的其他活动所产生的某些费用。这些资金只能用于 TIA 中规定的用途，除指定用途外，公司不可用于一般公司用途。此外，TIA包含对公司向外国交易对手共享或出售某些资产、权益或技术的能力的限制，这可能会限制公司从国外筹集资金或利用外国公司商机的能力。

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我们目前没有足够的资金或承诺的资金来启动该项目的建设，我们可能无法筹集必要的资金。

根据美国海关总署在2024年1月公布的最新时间表，该公司预计美国海关总署将在2024年第二季度发布FEIS和DROD，并在2024年第四季度发布最终的ROD。我们已经开始施工前工程和其他准备工作，如果按预期计划收到DROD和ROD，我们将寻求在2025年开始施工。根据TRS的数据，截至2020年12月31日，该项目的总初始资本成本估计约为12.63亿美元。尽管根据自2020年以来的大幅通货膨胀和融资成本的增加，截至2023年12月31日我们尚未更新资本成本估算，但我们预计实际成本估计将高于2020年的估计。由于通货膨胀、竞争或项目现场其他不可预见的挑战，这些成本估算可能会发生重大变化。

我们目前没有足够的资金或承诺的资金来开始该项目的建设。我们获得足够资金或承诺融资的能力可能会受到各种因素的影响，包括但不限于我们以可接受的利率或完全可以筹集额外资金的能力；不利的利率；可能受某些限制性契约约约约束的额外债务的出现；对我们使用政府资金的限制（见 第 7 项。管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析—国防部资金）；额外股权融资导致的稀释（见 第 1A 项。风险因素 — 全球金融市场可能对整个全球经济，尤其是采矿业产生深远影响）；我们因加入合资企业或其他类似安排而控制某些财产的能力；以及由于我们签订特许权使用费协议而损失了我们财产的某些经济利益。

我们未能获得足够的资金可能导致该项目的勘探、许可、开发、施工或生产的延迟或无限期推迟。此类融资的成本和条件可能会大大减少项目开发的预期收益和/或使此类开发不经济。无法保证在需要时会有额外的资本或其他类型的融资，或者如果有的话，这种融资的条件会是有利的。我们未能获得融资可能会对我们的增长战略、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

Perpetua Resources没有满员的技术人员，依赖外部顾问来提供关键服务。

Perpetua Resources的员工人数相对较少，这取决于其雇用具有适当背景和专业知识的顾问的能力。Perpetua Resources无法在适当的时间雇用适当的顾问可能会对Perpetua Resources推进其勘探和许可活动的能力产生不利影响。例如，Perpetua Resources将需要雇用额外的员工和顾问才能开始该项目的建设。参见章节 第1A项，风险因素——Perpetua Resources在采矿业内部面临着来自其他矿业公司的激烈竞争，这些公司的财务和技术资源要多得多，而Perpetua Resources可能无法有效竞争。

我们没有利用我们的矿物特性商业化生产贵金属的历史，也无法保证我们将成功开展采矿业务或盈利地生产贵金属。

该项目尚未投入生产或目前正在建设中，我们没有正在进行的采矿业务或采矿业务的收入。矿产勘探和开发具有很高的风险，很少有勘探的地产最终被开发成生产矿山。该项目的未来发展将需要获得联邦和州的许可和资金，以及矿山、加工厂和相关基础设施的建设和运营。因此，我们面临着与建立新的采矿业务和商业企业有关的所有风险，其中包括：

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该项目位置偏远，增加了矿山建设和开发的成本、时间和复杂性，以及与之相关的其他挑战，包括接入、水电供应和其他支持基础设施。随着更详细的工程工作和研究的完成，成本估算可能会显著增加。新的采矿业务在开发、施工和矿山启动过程中通常会遇到意想不到的成本、问题和延迟。此外，矿物生产的启动往往出现延误。因此，无法保证我们的活动将带来有利可图的采矿业务，也无法保证我们将成功开展采矿业务，也无法保证我们将在该项目中盈利地生产贵金属。

此外，无法保证我们的矿产勘探活动会导致发现任何新的矿体。如果发现进一步的矿化作用，也无法保证矿化材料在商业生产中是经济的。矿床的发现取决于多种因素，在很大程度上受所涉勘探人员技术技能的影响。矿床的商业可行性还取决于我们无法控制的许多因素，包括矿床的属性、大宗商品价格、政府政策和法规以及环境保护要求。

Perpetua Resources未来的探索和开发工作可能不成功。

矿产资源勘探和必要时开发是一种投机性业务，其特点是存在许多重大风险，其中包括无利可图的努力，这不仅是由于未能发现矿床，也是由于发现矿床而产生的，尽管矿床存在，但数量和/或品位不足以从生产中获得利润。目前无法确定该公司在勘探其地产方面已经支出和将来可能产生的支出是否会导致发现商业上可行数量的矿化物质。

大多数勘探项目都无法发现商业上可行的矿床，也无法保证任何特定的采收率或矿产储量实际上会得到实现，也无法保证任何已确定的矿床都将有资格成为商业上可行的矿床，可以合法和经济地开采。

Perpetua Resources的矿产资源和矿产储量估计值可能无法表明可以开采的实际黄金。

实验室分析钻探样本时，岩心钻探或反循环钻探的化验结果可能会出现错误。此外，反循环或岩心钻探可能产生的样品可能无法代表整个矿床中的黄金或其他金属。矿产资源和矿产储量估算基于对现有事实的解释以及数据的推断或插值，可能无法代表实际矿床。在矿产勘探和未来开发的背景下，相邻采集的重复样本之间以及采样点之间存在内在的差异，无法合理地消除。在这些类型的调查中，可能还存在未知的地质细节，这些细节尚未得到识别或正确理解。这会导致不确定性，无法在估算过程中合理地消除这些不确定性。由此产生的某些差异可能产生积极影响，而另一些差异可能对采矿和加工业务产生负面影响。对矿产资源和矿产储量中矿化物质数量的计算仅为估计值。矿产资源和矿产储量的黄金和其他潜在副产品的实际回收率可能低于测试工作显示的回收率。矿化量、品位、吨位或剥离比率或黄金和其他潜在副产品价格的任何重大变化都可能影响矿产的经济可行性。此外，无法保证在现场条件下或生产期间进行的大规模试点工厂测试中，在小规模实验室测试中回收的黄金和其他潜在副产品会重复。尽管对冶金和其他因素进行了任何冶金测试或试点工厂测试的结果，但矿石在商业生产中的反应可能与测试中的反应方式不同。

采矿和冶金是一门不精确的科学，因此，始终存在一种风险，即矿山可能无法证明具有商业可行性。在矿床实际开采和加工之前，只能将矿产储量、矿产资源和品位的数量视为估计值。此外，矿产储量和矿产资源的确定和估值除其他外基于假设的金属价格。市场波动和金属价格可能使矿产资源和矿产储量变得不经济。矿产储量、矿产资源、品位、吨位、可通过地下采矿技术开采的矿产储量的开采百分比或露天采矿技术开采的矿产储量的剥离比率的任何重大变化都可能影响采矿项目的经济可行性，包括该项目和公司拥有直接或间接利益的任何未来业务。这些因素中的任何或全部都可能导致矿产资源和/或

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矿产储量估计被夸大了，该项目可以开采的黄金低于矿产资源和矿产储量的估计，而且该项目不是一个可行的项目。

如果公司对该项目的矿产资源和矿产储量估算不代表黄金和其他潜在副产品的实际品位，则Perpetua Resources将不得不继续勘探可行的矿床或停止运营。

Perpetua Resources在估算经济上可开采的矿产储量和矿产资源时面临许多不确定性，估算中的不准确可能导致收入低于预期，成本高于预期和盈利能力下降。

有关我们采矿物业的信息 第 2 项，属性是按照 S-K 1300 的要求准备的。当矿产的出售价格超过开采、加工和销售矿物的成本和支出时，该矿物是可以经济地开采的。对我们采矿地产中金、银和锑的矿产储量和矿产资源估算基于许多因素，包括内部工作人员和第三方（包括各种工程师和地质学家）收集和分析的工程、经济和地质数据、采矿权所涵盖的面积和数量、有关开采率和采矿作业持续时间的假设以及就地矿产储量和矿产资源的质量。关于数量和质量的矿产储量和矿产资源估计数会不时更新，以反映收到的新数据。根据TRS的数据，截至2020年12月31日，该项目的总初始资本成本估计约为12.63亿美元。截至2023年12月31日，该公司尚未更新其资本成本估算，但是，基于自2020年以来的大幅通货膨胀和融资成本的增加，该公司预计实际成本估计将高于2020年的估计。由于通货膨胀、竞争或项目现场其他不可预见的挑战，这些成本估算可能会发生重大变化。

在估算矿物的数量和质量以及开采可开采矿产储量和矿产资源的成本时，固有许多不确定性，其中包括公司无法控制的许多因素。矿产储量和矿产资源的估计必然取决于许多可变因素和假设，如果不正确，其中任何一个因素和假设都可能导致与实际结果相差很大的估计。这些因素和假设包括：

​

因此，从已确定的采矿地产中回收的实际吨位以及与矿产储量和矿产资源有关的估计收入、支出和现金流可能与估计值存在重大差异。因此，这些估计可能无法准确反映公司的实际矿产储量和矿产资源。与公司矿产储量或矿产资源相关的任何重大不准确估计都可能导致收入低于预期、成本高于预期或盈利能力下降以及未来现金流的变化，这可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，未来美国证券交易委员会对矿业公司的财产披露要求的解释或变更可能会对储量和资源估计产生不利影响。

Perpetua Resources有净亏损的历史，预计亏损将在可预见的将来持续下去。

我们有净亏损的历史，预计在可预见的将来会出现净亏损。该项目尚未进入商业生产阶段，我们没有收入或运营现金流的历史。除非项目开始商业化生产并产生足够的收入来为持续运营提供资金，否则我们预计将继续蒙受净亏损。开发我们的矿物特性以实现生产将需要投入大量的财政资源。支出的金额和时间将取决于许多因素，包括正在进行的勘探和开发的进展、顾问的分析和建议的结果、营业损失的发生率、流程

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获得所需的政府许可和批准，回应对该项目的异议，包括潜在的诉讼、融资的可用性和成本、合作伙伴的参与以及与战略合作伙伴签订的任何销售或合资协议的执行。这些因素以及其他因素是我们无法控制的。无法保证我们将来会盈利。

我们的房地产投资组合有限。

目前，我们唯一的物质矿产财产是我们通过子公司在该项目中持有的权益。除非我们收购或开发其他矿产，否则我们将完全依赖该财产。如果我们没有收购其他矿产，任何影响我们运营和项目进一步开发的不利发展都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们正在接受NEPA的审查，可能无法获得或保留必要的许可证，这可能会对我们的运营产生不利影响。

我们的采矿和勘探开发活动受广泛的许可要求的约束，这些要求的遵守成本可能很高，而且时间也很长。具体而言，我们需要接受NEPA的审查，这是一项联邦程序，目前正在进行中。NEPA下的正式审查范围广泛，涉及多项行动，包括公开范围界定、与合作机构的协调、发布环境影响声明后发表公众意见、潜在的行政异议以及发布最终决定记录。NEPA流程的延迟，例如我们无法及时获得美国林务局的决策记录或未能获得必要的辅助许可，可能会对我们的运营产生不利影响。此外，只要我们获得必要的许可，我们可能会受到一些项目要求或条件的约束，包括安装或实施保护受保护物种及其栖息地、场地或以其他方式限制我们运营影响的计划。以前获得的许可证可能因各种原因被暂停或撤销。尽管我们努力遵守并完成NEPA的审查程序，并获得和遵守所有必要的许可和批准，但任何不这样做都可能对我们的业务或财务状况产生负面影响，例如延误增加、业务缩减、成本增加、缓解或补救要求的实施、可能提起诉讼或监管行动，以及我们的声誉受损。

我们受广泛的环境法律和法规的约束，合规失败可能会影响我们的运营。

我们的采矿、勘探和开发业务受我们运营所在司法管辖区广泛的环境、健康和安全法律法规的约束，包括与环境中材料的排放和修复、废物管理以及自然资源保护和保护相关的法律和法规。许多政府机构，例如美国环保局和类似的州机构，有权强制遵守这些法律法规以及据此签发的许可证，这通常需要采取困难而昂贵的应对行动。某些环境法，例如CERCLA，对修复和恢复储存或释放有害物质的场所（包括受到遗留污染的场所）所需的费用规定了严格的连带责任。我们可能需要修复目前由我们拥有和运营的受污染财产，无论此类污染是由我们的行为还是他人的行为造成的。此外，人员或财产损失索赔，包括自然资源损失，可能源于我们的运营对环境、健康和安全的影响。

我们可能会为维持对环境、健康和安全法律法规的遵守而承担巨额成本，如果修订或重新解释现有法律法规，或者新的法律或法规适用于我们的业务，此类成本可能会增加。不遵守这些环境、健康和安全法律法规可能会导致对我们的运营施加限制、行政民事或刑事责任、禁令、第三方财产损失或人身伤害索赔、调查清理或其他补救义务，或对我们的业务、财务状况或运营造成其他不利影响。当前和未来的立法、监管和司法行动可能导致营业许可证的变化、运营的实质性变化以及资本和运营支出增加等。

我们的运营还受有关员工健康和安全的广泛法律和法规的约束，并要求我们确保员工接受足够的培训和指导，以遵守适用的环境、健康和安全政策、程序和计划。不遵守适用的法律要求可能会导致我们承担重大的法律责任、处罚或罚款，导致声誉损害，并对我们的员工留用产生负面影响。我们的矿山将定期接受政府监管机构的检查，如果他们认为发生了违反适用的采矿健康和安全法的行为，他们可能会发布命令和引证。在这种情况下，我们可能会受到罚款、处罚或制裁，我们的业务将暂时关闭。此外，未来适用法律和法规的变化，包括更严格的执法，可能会对运营产生不利影响，并导致实现合规所需的材料支出增加。

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我们的业务，包括许可，可能会受到法律挑战，这可能会对我们的业务和财务状况造成不利影响。

我们的采矿、勘探和开发业务以及此类活动所需的许可证可能会在国际、联邦、州和地方层面受到各方的法律质疑。此类法律质疑可能指控不遵守法律法规。例如，2019年8月，内兹珀斯部落向美国爱达荷特区地方法院提起诉讼，要求通过宣告和禁令救济追究该公司对涉嫌违反CWA的责任。在与美国环保局和美国农业部签订的自愿ASAOC协议后，该公司和内兹珀斯部落同意中止诉讼，并探索通过法院下令调解的替代性争议解决方法。调解工作取得了成功，公司和内兹珀斯部落于2023年8月8日向美国地方法院提交了和解协议和解雇条款，该案于2023年10月2日无偏见地被驳回。根据和解协议，在我们完成规定的付款后，将进行有充分偏见的解雇。一旦我们履行了和解协议下的付款义务，双方将向法院提交《有偏见的解雇条款》。

上述法律挑战可能会对我们的计划运营造成不利影响，例如国防成本增加、额外缓解和补救活动的执行或我们的项目严重延迟。我们还可能受到更多本地化的反对，包括环保组织的反对，这可能会吸引负面宣传或对我们的声誉产生不利影响。

此外，在我们收购和使用这些场地之前，我们的项目位于一个受到传统采矿业务重大影响的地区。根据CERCLA，根据适用法律、同意令或类似协议，作为网站某些区域的当前所有者，我们可能需要承担责任和补救责任。

我们的业务受到气候变化风险的影响。

气候变化可能会导致各种目前未知的物理风险，例如极端天气事件的频率或强度的增加或气象和水文模式的变化，这些变化可能会对我们的业务产生不利影响。此类人身风险可能导致我们的设施受损，导致我们的运营暂时放缓或停止。此外，与气候变化相关的物理风险可能会对我们的业务产生财务影响，例如增加资本或运营成本，以及用于维持或提高我们设施弹性和实施应急措施的额外支出。

越来越关注ESG问题和保护措施可能会对我们的业务产生不利影响。

对气候变化和其他环境和社会影响、投资者、监管和社会对自愿和强制性ESG相关披露的关注度不断提高，社会对公司的期望不断提高，利润减少，调查和诉讼增加，对我们的股价产生负面影响，并减少获得资本的机会。

此外，尽管我们可能会不时创建和发布有关ESG事项的自愿披露，但这些自愿披露中的某些陈述可能基于假设的预期和假设，这些预期和假设可能代表也可能不代表当前或实际的风险或事件，或对预期风险或事件的预测，包括与之相关的成本。与ESG相关的强制性披露也正在成为某些司法管辖区可能或可能需要进行披露的领域，任何此类强制性披露都可能同样需要使用假设、预测或估计的数据，其中一些数据不受我们的控制，并且本质上存在不精确性。基于此类预期和假设的披露必然是不确定的，鉴于所涉及的时间表很长，而且缺乏识别、衡量和报告许多 ESG 事项的既定单一方法，因此可能容易出错或被误解。此外，尽管我们未来可能会宣布各种自愿的ESG目标，但由于我们是一家处于发展阶段的公司，这些目标是雄心勃勃的。此外，我们可能无法按照最初设想的方式或时间表实现此类目标，我们无法保证此类目标会改善我们的ESG状况，包括但不限于由于不可预见的成本或与实现此类结果相关的技术困难。此外，尽管采取了任何自愿行动，我们仍可能会受到来自某些投资者、贷款人、员工或其他团体的压力，要求他们采取更积极的ESG相关目标或政策，但由于潜在的成本或技术或运营障碍，我们无法保证能够实现此类目标。此外，我们可能会因ESG相关目标或政策的范围、我们在ESG问题上的战略选择（因为它们可能影响我们现在或将来的运营）、对该问题的任何修订、我们可能采取的举措或可能发表的任何公开声明而受到各种反ESG利益相关者的批评。我们可能会受到政府行为者的负面回应（例如反ESG立法或报复性立法或行政待遇）或

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消费者（例如抵制或负面宣传活动），这可能会对我们的声誉、业务、财务业绩、市场准入和增长产生不利影响。

一些资本市场参与者越来越多地使用ESG的某些组成部分作为评估因素，这可能会影响我们的资本成本或融资渠道。投资者对ESG投资机会的需求也有所加速，许多机构投资者已承诺增加其投资组合中分配给以ESG为重点的投资的百分比。结果，以ESG为重点的投资基金和寻求以ESG为导向的投资产品的市场参与者激增。公司ESG评级和排名的第三方提供商也有所增加，代理咨询公司、投资组合经理和机构投资者中以ESG为重点的投票政策也有所增加。例如，向投资者提供公司治理和相关事项信息的组织已经制定了评级流程，用于评估公司处理ESG事务的方法。目前，此类评级、排名和投票政策没有通用的标准，它们通常会根据提供商和优先考虑的数据而有所不同，而且还在不断变化。但是，一些投资者可能会使用此类评级、排名和投票政策来为其投资和投票决策提供依据。此外，某些投资者可能会使用这些评级或排名将公司与同行进行基准比较，如果一家公司被认为落后，这些投资者可能会与公司接触，要求改善ESG披露或业绩。此外，更广泛的投资界的某些成员在做出投资决策时可能会将公司的可持续发展评分评级或排名视为声誉或其他因素。因此，不利的ESG评级可能导致投资者对我们的负面情绪增加，并可能影响我们的股价以及资本获取和成本。此外，如果ESG问题对我们的声誉产生负面影响，我们可能无法在招聘或留住员工方面进行同样有效的竞争，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，一些政府和投资者最近对ESG基金表示强烈反对，投资行为导致了对此类基金的审查和撤离。这种强烈反对还导致了以 “反ESG” 为重点的激进主义和投资基金，这可能会给我们的资源带来更多压力。如果我们无法满足经常相互冲突的ESG标准或这些各方设定的投资、贷款、评级或投票标准和政策，我们可能会失去投资者，投资者可能会将部分资本从我们身边分配，我们可能会面临越来越多的以ESG或反ESG为重点的激进主义，我们的资本成本可能会增加，我们的声誉也可能受到负面影响。

我们的声誉以及利益相关者关系可能会受到不利影响，原因包括未能实现我们的ESG计划或目标，或者利益相关者对我们、我们的员工和高管、代理机构或其他第三方的声明的看法，或者投资者或政策团体施加公众压力，要求我们修改政策。此外，有关ESG事项的公开声明——例如减排目标、其他环境目标或解决某些社会问题的其他承诺——正越来越多地受到与潜在 “洗绿” 风险相关的公共和政府机构的严格审查， 即、误导性信息或虚假声明，夸大了潜在的ESG好处。我们可能会面临来自私人当事方和政府机构的与ESG工作相关的更大诉讼风险。此外，任何此类针对我们或我们行业其他人的涉嫌洗绿指控都可能导致负面情绪和投资转移。如果我们无法及时、适当地回应任何负面宣传，我们的声誉可能会受到损害。我们的整体声誉受损可能会对我们的财务业绩产生负面影响，需要额外的资源来重建我们的声誉。

将来，其他声称拥有全部或部分此类财产所有权的人可能会对Perpetua Resources对其矿产的所有权及其有效性提出异议。

在某些情况下，采矿权的有效性可能不确定，可能会受到质疑。该公司的采矿权、索赔和其他土地所有权，尤其是未开发地产的所有权，可能存在缺陷，可能会受到政府当局和当地社区的质疑。

Perpetua Resources的财产包括美国的各种采矿特许权。根据美国法律，特许权可能受事先未注册的协议或转让的约束，这可能会影响公司对此类特许权所有权的有效性。第三方声称先前就Perpetua Resources的任何矿产达成未注册协议或转让而提出的索赔，尤其是在具有商业可行矿产储量的地方，可能会导致Perpetua Resources失去商业上可行的矿产储量。即使索赔不成功，也可能会影响Perpetua Resources当前的活动，因为针对此类索赔进行辩护的成本很高，而且会影响高级管理层的时间。如果公司失去了商业上可行的矿产储量，如果该矿产储量在亏损时代表了Perpetua Resources业务的全部或很大一部分，则这种损失可能会降低Perpetua Resources的收入或导致其停止运营。

Perpetua Resources的某些财产可能受包括联邦认可部落在内的各种社区利益相关者的权利或主张权利的约束。社区利益相关者的存在也可能影响公司的探索,

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开发或可能在将来运营其采矿物业。在某些情况下，可能需要与此类利益相关者协商，其结果可能会影响公司勘探、开发或运营其采矿物业的能力。

该公司的某些矿产权包括未获得专利的采矿索赔。由于有效性规则和第三方质疑的机会，未获专利的采矿索赔存在独特的所有权风险。这些索赔还受到法律不确定性的影响。

Perpetua Resources在采矿业内部面临着来自其他矿业公司的激烈竞争，这些公司的财务和技术资源要多得多，而Perpetua Resources可能无法有效地竞争。

矿产资源行业在各个阶段都竞争激烈，Perpetua Resources与许多拥有更多财务和技术研究资源的公司竞争。在收购理想的未开发黄金地产方面，竞争尤其激烈。收购此类未开发房产的主要竞争因素包括识别、调查和购买此类房产所需的人员和数据，以及收购和开发此类房产所需的财务资源。竞争可能对该公司推进项目或以其认为可接受的条件在未来获得适当勘探前景的能力产生不利影响。竞争加剧可能会对公司吸引必要资本资金或收购更多房产权益的能力产生不利影响。

Perpetua Resources依赖关键人员做出关键的管理决策和行业联系，但不维持关键人员保险。

Perpetua Resources依赖相对较少的关键人员，其中任何人员的流失都可能对Perpetua Resources的运营产生不利影响。该公司的成功在很大程度上取决于其吸引和留住高素质管理人员的能力。由于丧失能力或其他原因导致任何此类关键人员的流失，将要求Perpetua Resources寻找和留住其他合格的人员，并可能影响其勘探和许可活动的速度和成功。Perpetua Resources不为关键人员提供保险，以防任何此类关键人员流失。

某些Perpetua Resources董事和高级管理人员还担任其他矿业公司的高级管理人员和/或董事，这可能会引起冲突。

Perpetua Resources的某些董事和高级管理人员也是同样从事收购、开发和开采自然资源资产业务的其他公司的董事、高级管理人员或股东。此类协会可能不时引起利益冲突。存在利益冲突的公司董事和高级管理人员必须遵守并必须遵守适用的公司和证券立法、规章、规则和公司政策中规定的程序。

Perpetua Resources的业务涉及风险，如果有保险，则可能无法为这些风险提供足够的保险。

在矿产地产的勘探、开发和生产过程中，可能会出现某些风险，尤其是意外或异常的地质作业条件，包括滑坡、地面故障、火灾、洪水和地震。并非总是能够为此类风险提供全额保险。Perpetua Resources目前没有针对所有此类风险的保险，由于高额保费或其他原因，可能会决定不为所有此类风险投保。如果出现此类负债，它们可能会减少或消除任何未来的盈利能力，并导致Perpetua Resources的成本增加和证券价值的下降。

此外，该公司没有针对大多数环境风险的保险。业内公司普遍无法获得针对所有环境风险的保险（包括因第三方在历史勘探和生产过程中处置废物而造成的污染或其他危害的潜在责任）。公司定期评估针对某些环境风险的保险的成本和承保范围，以确定是否适合购买此类保险。如果没有此类保险，或者此类保险金额有限，如果公司承担环境责任，则此类负债的支付将减少或消耗其可用资金，或者可能超过公司支付此类负债所需的资金，并可能导致破产。如果公司无法为环境问题的补救费用提供全额资金，则可能需要在所需的补救措施完成之前采取代价高昂的临时合规措施。

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供应和设备短缺，或者无法在需要时以预期的价格获得此类用品和设备，可能会对Perpetua Resources的业务运营能力产生不利影响。

Perpetua Resources依赖各种物资和设备来开展其活动。此类用品、设备和零件的短缺，或无法在需要时获得此类用品和设备，无论是由于成本膨胀、供应链中断还是其他原因，都可能对Perpetua Resources开展活动的能力产生重大不利影响，从而对经商成本产生重大不利影响。

与我们的行业相关的风险

资源勘探和开发是一项高风险的投机性业务。

资源勘探和开发是一项投机性业务，其特点是失败次数众多。在任何选定的采矿地点发现新的矿床和开发基础设施、采矿和加工设施，都需要大量的开支。资源勘探和开发还涉及高度的风险，即使将经验、知识和仔细评估相结合，也可能无法充分缓解这种风险。勘探的矿产很少最终被开发成生产矿山，而且无法保证在公司的任何勘探地产上都会发现商业数量的矿石。也无法保证，即使发现了商业数量的矿石，矿产也会投入商业生产，或者如果投入生产，它会盈利。矿床的发现取决于许多因素，包括所涉勘探人员的技术技能。除其他一些因素外，矿床的商业可行性还取决于其规模、等级、与基础设施的距离、当前的金属价格以及政府法规，包括与所需许可证、特许权使用费、允许生产、矿物进出口和环境保护有关的法规。这些因素的确切影响无法准确预测，但是这些因素中的任何一个或其中任何一个因素的组合，都可能阻碍Perpetua Resources获得足够的投资资本回报。此外，视所涉采矿作业的类型而定，从钻探的初始阶段到商业运营开始可能需要几年的时间。如果黄金或其他金属的长期市场价格波动不利，或者运营或资本成本大幅增加，一些矿石储量的开发可能会变得无利可图。上述大多数因素都超出了公司的控制范围，很难确保Perpetua Resources提出的勘探或开发计划将带来有利可图的商业采矿业务。除其他外，另请参阅下文 “Perpetua Resources未来的勘探和开发工作可能不成功” 小标题下的风险因素。

矿产勘探和开发面临许多行业运营风险和风险，其中许多风险和风险超出了Perpetua Resources的控制范围，其中任何一种都可能对其财务状况和运营产生不利影响。

该项目以及Perpetua Resources拥有直接或间接利益的任何未来运营都将受到资源公司和整个采矿业通常附带的所有危害和风险的影响。环境危害、异常或意想不到的地质操作条件，例如岩石爆裂、结构塌陷和山体滑坡、火灾、地震和洪水、停电、劳动力中断、爆炸、意外采矿稀释、冶金和其他加工问题等工业事故、恶劣或危险天气条件造成的金属损失和周期性中断，以及无法获得合适或足够的机械、设备或劳动力，是涉及的一些行业运营风险勘探的进行计划和矿山的运营。如果发生任何此类事件，都可能造成人身伤害或生命损失、环境破坏、运营延误、金钱损失和/或矿产、生产设施或其他财产的严重损害或破坏。因此，Perpetua Resources可能会成为监管调查的对象，这可能会导致处罚和暂停运营。此外，Perpetua Resources可能必须进行昂贵的维修，并可能因监管执法而承担法律责任。任何这些运营风险和危害的发生都可能对Perpetua Resources的财务状况和运营产生不利影响，相应地也会对Perpetua Resources普通股的价值和价格产生不利影响。

Perpetua Resources可能无法以可承受的保费或根本无法获得保险来承保这些风险。Perpetua Resources或采矿业内的其他公司通常不提供针对某些环境风险的保险，包括运营或其他采矿活动造成的污染或其他危害的潜在责任。如果Perpetua Resources遭受与保险单未涵盖的任何重大事件相关的损失，则其业务可能会遭受重大不利影响。除其他外，另请参阅上文 “Perpetua Resources的业务涉及风险，如果有保险，Perpetua Resources可能无法获得足够的保险” 小标题下的风险因素。

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金属价格过去曾大幅波动，预计将来还会继续波动，这可能会对未来商业生产的收入产生不利影响。

该项目的商业可行性以及Perpetua Resources安排资金进行其计划勘探项目的能力取决于黄金、白银、锑和其他潜在副产品的价格。根据所生产的任何矿物的价格，Perpetua Resources可能会确定开始或继续商业化生产是不切实际的。黄金、白银、锑或其他潜在副产品价格的下跌可能会使该项目无法以经济的方式开采，或导致因贵金属价格低迷而价值受到损害的资产被注销。

未来的收入（如果有的话）预计将在很大程度上来自未来黄金的开采和销售以及其他潜在的副产品或相关利益。这些商品的价格波动，并受到Perpetua Resources无法控制的众多因素的影响，其中包括：

无法准确预测这些因素对黄金、白银、锑和其他潜在副产品价格的影响。如果黄金和其他潜在副产品的价格下跌，Perpetua Resources的资产价值将受到不利影响，从而对Perpetua Resources普通股的价值和价格产生不利影响。

尽管最近黄金价格表现强劲，但无法保证黄金价格将保持在这样的水平，也无法保证该项目以及Perpetua Resources在未来拥有直接或间接利益的任何业务都会从中获利。一些可靠的行业专家预测，在2024年和未来几年中，黄金价格将继续上涨。但是，其他可靠的行业专家预计，在最近的疫情和随之而来的经济危机中，黄金价格总体上已达到顶峰，随着未来几年经济的缓慢复苏，金价将下跌，每盎司的价值将比今天低得多。

金属价格上涨鼓励了采矿勘探、开发和建筑活动，这在过去增加了对合同采矿服务和设备的需求和成本。

金属价格的上涨往往会鼓励采矿勘探、开发和建筑活动的增加。在过去的扩张中，对合同勘探、开发和施工服务和设备的需求和成本也有所增加。服务和设备需求和成本的增加可能导致项目成本大幅增加，如果由于可用性不足而无法及时获得服务或设备，则会导致延误，并且由于需要协调服务或设备的可用性，日程安排困难和成本增加的可能性增加，任何一种情况都可能严重增加项目勘探、开发或施工成本，导致项目延误或两者兼而有之。无法保证成本的增加不会对我们未来矿产的勘探和/或开发产生不利影响。

全球金融市场可以对整个全球经济，尤其是对采矿业产生深远影响。

包括贵金属采矿业在内的许多行业都受到全球市场状况的影响。金融市场动荡的一些关键影响可能包括信贷市场收缩导致信用风险扩大、贬值和

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全球特别是矿业股票市场、大宗商品、外汇和贵金属市场波动性很大，市场流动性不足。金融市场或其他经济状况放缓，包括但不限于消费者支出减少、失业率上升、商业状况恶化、通货膨胀、通货紧缩、燃料和能源成本波动、消费者债务水平增加、缺乏可用信贷、缺乏未来融资、长期衰退、利率和税率的变化，可能会对公司的增长和盈利潜力产生不利影响。具体而言：

联邦法院对1872年《矿业法》各个方面的长期法律确定性提出质疑。

不断变化的法律环境和与使用未获得专利的矿脉采矿索赔有关的法院裁决可能导致该公司修改其当前的索赔管理计划和战略。

2019年7月31日，美国亚利桑那州地方法院发布了一项裁决，撤销了林务局对拟建罗斯蒙特矿运营计划的批准。 见生物多样性中心等诉美国鱼类和野生动物管理局等人。（这个”罗斯蒙特” 案例）。地方法院认定，林务局在适用其地表管理法规批准拟建矿山的尾矿储存设施和国家林地上的废石堆放场时犯了错误。根据地方法院的说法，该机构本应根据其特殊用途许可证条例考虑这些设施。法院称，林务局之所以犯这个错误，是因为它没有根据《采矿法》确认附属设施下的未获专利的采矿主张，按照法院的定义，是 “有效的”。地区法院推理的结果是，只有针对 “有效” 索赔的活动才受林务局采矿条例的监管，辅助设施需要特殊用途许可证。

该裁决被上诉，2022年5月12日，分裂的第九巡回分庭将该案发回林务局进行其认为适当的进一步诉讼，包括对罗斯蒙特的行动计划适用36 CFR 228 A小节，其指导是法院关于1955年《地表资源和多用途法》第612条除1872年《矿业法》授予的权利外不授予任何其他权利的裁决。在林务局进一步考虑和编制有关罗斯蒙特行动计划细节的项目记录之前，多数意见明确没有对36 CFR 228A、36 CFR 251或其他林业服务法规的适用作出进一步解释。2022年12月，罗斯蒙特被告宣布不会对第九巡回法院的裁决提出上诉。

该公司密切关注 罗斯蒙特正在审理其他矿业法诉讼，目前正在美国哥伦比亚特区上诉法院审理。在罗斯蒙特诉讼悬而未决期间，该公司指示对其索赔管理计划进行透彻分析，以支持修复和运营项目计划。尽管如此，36 CFR 228 A小节法规的有效性均未受到质疑 罗斯蒙特联邦法院审查了该案以及他们要求批准罗斯蒙特运营计划的申请，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度中，对公司的索赔管理计划和战略进行了调整，放弃了公司53份未获专利的矿脉采矿索赔，如果做出开发决定，则将205个未获专利的磨矿场地重新置于非矿物且适合磨坊场地的区域。

与我们的普通股相关的风险

成为美国和加拿大的上市公司以及维持在纳斯达克和多伦多证券交易所双重上市的要求，包括遵守《交易法》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（“萨班斯-奥克斯利法案”）和加拿大适用的证券法的要求，可能会使我们的资源紧张，增加成本，并需要大量的管理时间和资源。

作为美国上市公司，我们需要遵守联邦和州的法律、法规和要求、萨班斯-奥克斯利法案的某些公司治理条款、美国证券交易委员会的相关法规以及我们所遵守的纳斯达克的要求

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作为在多伦多证券交易所（“TSX”）上市的加拿大上市公司，无需另外遵守。这些额外要求可能会使我们的资源紧张，增加我们的成本，并需要大量的管理时间和资源。具体而言，为了维持在纳斯达克和多伦多证券交易所的双重上市，我们可能会承担大量的额外会计、法律、报告和其他费用，包括在两家交易所上市的费用。遵守这些章程、法规和要求以及加拿大任何适用的证券法，会占用我们董事会（“董事会”）和管理层的大量时间，并增加我们的成本和开支，包括增加对外部法律顾问和会计师的依赖。除了适用的加拿大证券法外，我们还根据美国联邦证券法规定的义务编制和分发定期公开报告。

股东行动主义、当前的政治环境以及当前的高水平的政府干预和监管改革可能会导致大量的新监管和披露义务，这可能会导致额外的合规成本并影响我们的业务运营方式。此外，任何新的法规或披露义务都可能增加我们的法律和财务合规成本，并可能使某些活动更加耗时和昂贵。

此外，尽管在截至2023年12月31日的财政年度中，我们通常必须遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条，但在我们停止成为《交易法》所指的 “新兴成长型公司” 之后发布第一份年度报告之前，我们无需让独立注册会计师事务所证明财务报告内部控制的有效性。一旦被要求这样做，我们的独立注册会计师事务所可能会发布一份负面报告，如果独立注册会计师事务所得出结论，我们对财务报告的内部控制的有效性存在一个或多个重大缺陷。遵守这些要求可能会使我们的资源紧张，增加成本并占用大量的管理时间和资源，而且我们可能无法及时或具有成本效益的方式遵守这些要求。

只要我们是 “新兴成长型公司” 或 “小型申报公司”，我们就无需遵守适用于其他一些上市公司的某些报告要求，而这种减少的披露要求可能会降低我们的普通股的吸引力。

作为《乔布斯法案》中定义的 “新兴成长型公司”，我们可以利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的某些披露要求的豁免。我们是一家新兴成长型公司，最早在 (i) 年总收入为12.4亿美元或以上的财政年度的最后一天；(ii) 根据《证券法》规定的有效注册声明首次出售普通股证券五周年之后的该财政年度的最后一天；(iii) 我们在前三年中发行超过10亿美元不可转换债务的日期；或 (iv) 根据该条款，我们被视为 “大型加速申报人” 的日期美国证券交易委员会的规则。

只要我们仍然是 “新兴成长型公司”，除其他外，我们就不需要：

尽管如此，我们目前还是一家 “规模较小的申报公司”，这意味着我们不是投资公司、资产支持发行人或母公司的多数股权子公司，母公司不是小型申报公司，而且：（i）公众持股量低于2.5亿美元，或（ii）最近结束的财年年收入低于1亿美元且：（A）没有公开上市，或 (B) 少于7亿美元的公众持股量。如果我们仍被视为 “规模较小的申报公司”，届时我们将不再是 “新兴成长型公司”，则我们在美国证券交易委员会文件中必须提供的披露将增加，但仍将低于我们不被视为 “新兴成长型公司” 或 “小型申报公司” 时的披露量。具体而言，与 “新兴成长型公司” 类似，“小型申报公司” 能够在其申报文件中提供简化的高管薪酬披露；不受萨班斯-奥克斯利法案第404（b）条的约束，该条款要求独立注册会计师事务所提供财务报告内部控制的有效性证明报告；并在其美国证券交易委员会的文件中规定某些其他减少的披露义务，包括

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只需要在年度报告中提供两年的经审计的财务报表.由于我们是 “新兴成长型公司” 或 “小型报告公司”，我们在美国证券交易委员会文件中的披露量减少可能会使投资者更难分析公司的经营业绩和财务前景。

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由于这些披露豁免，一些投资者可能会发现我们的普通股吸引力降低，这可能会导致我们的普通股交易市场不那么活跃，我们的股价可能更具波动性。

公司章程文件和加拿大法律中的规定可能会使收购公司变得更加困难，这可能有利于其股东，并可能阻止股东试图更换或罢免公司的现任管理层和/或限制普通股的市场价格。

我们受以下管辖 《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）（“BCBCA”）和其他相关法律。Perpetua Resources 文章中的条款，以及 BCBCA 下的某些条款以及 《竞争法》（加拿大）可能会阻止、推迟或阻止对Perpetua Resources进行股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括他们本来可能会获得普通股溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为Perpetua Resources普通股支付的价格，从而压低永续资源普通股的市场价格。

这个 《竞争法》（加拿大）允许加拿大竞争事务专员（“专员”）审查对Perpetua Resources重大权益的任何收购。如果专员认为这种收购将或可能导致加拿大任何市场的竞争受到严重削弱或阻止，该立法赋予专员向加拿大竞争法庭提出质疑的管辖权。这个 《加拿大投资法》如果根据立法计算的公司资产价值超过门槛金额，则将非加拿大人收购的公司控制权置于政府审查之下。除非相关部长确信该投资可能给加拿大带来净收益，否则可审查的收购可能无法进行。上述任何一项都可能阻止或延迟控制权的变更，并可能剥夺或限制我们股东出售股票的战略机会。

此外，由于董事会负责任命公司管理团队的成员，这些规定可能会使股东更难更换董事会成员，从而阻碍或阻止Perpetua Resources的股东更换或罢免现任管理层的任何尝试。除其他外，这些规定包括以下内容：

由于我们是一家在不列颠哥伦比亚省注册成立的公司，而且我们的一些董事和高级管理人员现在或将来可能居住在加拿大，因此美国的投资者可能很难仅根据美国联邦证券法对我们强制执行民事责任。同样，加拿大投资者可能很难对居住在加拿大境外的董事和高级管理人员强制执行民事责任。

该公司是BCBCA旗下的一家公司。本年度报告中提及的部分董事和高级管理人员现在或将来可能居住在加拿大，或以其他方式居住在美国境外，其全部或很大一部分资产可能位于美国境外。因此，美国投资者可能难以在美国境内向公司或非美国居民的专家提供诉讼服务，也难以根据公司的民事责任及其专家在美国联邦证券法下的民事责任执行美国法院的判决。

同样，我们的一些专家、董事和高级管理人员居住在加拿大境外，或者就公司而言，是根据外国司法管辖区的法律注册成立、延续或以其他方式组建的。买方请注意，投资者可能无法对根据外国司法管辖区法律成立、继续经营或以其他方式组建或以其他方式组建或居住在加拿大境外的任何个人或公司执行在加拿大获得的判决，即使该方已指定代理人提供诉讼服务。

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Perpetua Resources没有派发股息的历史，预计不会在不久的将来派发股息，也可能永远不会派发股息。

自成立以来，Perpetua Resources及其任何子公司都没有为其普通股支付过任何现金或其他股息，而且该公司预计在可预见的将来不会支付此类股息，因为所有可用资金将主要用于为其矿产勘探计划提供资金。

Perpetua Resources将需要通过出售其证券或其他权益筹集额外资金，这可能导致现有股东大幅稀释，如果没有此类资金，Perpetua Resources的运营将受到不利影响。

Perpetua Resources的财务资源有限，主要通过出售Perpetua Resources的证券，例如普通股和可转换票据来为其活动提供资金。Perpetua Resources预计，它将需要继续依赖出售证券来进行未来融资，包括完成许可程序或开始施工所需的融资，从而导致现有股东的资金稀释。

永续资源期权和认股权证的持有人将来向公开市场出售永续资源的普通股可能会降低市场价格，这可能会导致永续资源的股东蒙受损失。

股东、Perpetua Resources的高级管理人员或董事或根据行使期权或认股权证，甚至市场认为可能进行此类出售，向公开市场出售Perpetua Resources的大量普通股，可能会降低公司普通股的市场价格。

我们的最大股东对我们有重大影响，也可能影响我们证券的市场价格和流动性。

Paulson & Co.截至2024年3月1日，公司（“保尔森”）共持有Perpetua已发行股份的38.6％。因此，保尔森将在确定任何公司交易或提交股东批准的其他事项的结果方面具有重大影响力，包括合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产以及其他重大公司行动。除非所有股东都充分参与此类股东大会，否则保尔森可能能够自己批准此类事项。保尔森集中普通股所有权可能：（i）延迟或阻止公司控制权的变更；（ii）剥夺股东在出售公司时获得普通股溢价的机会；（iii）影响普通股的市场价格和流动性。根据经2020年3月17日修订和重述的2016年3月17日投资者权利协议的条款，只要保尔森持有不少于20％的普通股，保尔森就有权指定两名董事会成员，只要保尔森持有不少于10％的普通股，就有权指定一名董事会成员。安德鲁·科尔和马塞洛·金是保尔森提名的董事会成员，马塞洛·金于2020年3月被任命为董事会主席。

只要保尔森维持其在公司的股份，保尔森将在决定董事会成员方面产生重大影响。未经保尔森同意，我们可能会被阻止进行本来对我们有利的交易。保尔森的利益可能不同于其他股东的利益，或不利于其他股东的利益。这些权利的影响和保尔森的影响力可能会影响投资者愿意为我们的股票支付的价格。如果保尔森或其关联公司在公开市场上出售大量普通股，普通股的市场价格可能会下跌。公众认为这些出售将发生，也可能导致我们普通股市场价格的下跌。

我们在加拿大和美国均需缴税，股东可能需要缴纳加拿大和美国的预扣税以及某些其他税。

我们被视为加拿大居民公司（定义见所得税法（加拿大）），需缴纳加拿大所得税。根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第7874条，我们也被视为一家美国公司，对我们的全球收入征收美国联邦所得税。因此，我们在加拿大和美国都要纳税，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

在可预见的将来，我们不太可能为普通股支付任何股息。但是，如果我们决定支付任何股息，则非 “美国人”（根据该守则的定义）的股东获得的股息将需要缴纳美国预扣税。加拿大居民（就所得税法（加拿大）而言）的股东可能没有资格获得

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根据美国-加拿大所得税协定，降低了预扣税率。此外，根据加拿大法律，外国税收抵免或任何美国联邦预扣税的扣除可能不可用。

非加拿大居民的股东获得的股息将缴纳加拿大预扣税。根据美国-加拿大所得税协定，身为美国人的股东可能没有资格享受较低的预扣税率。就该守则下的外国税收抵免规则而言，我们支付的股息将被描述为来自美国的收入。因此，美国人通常无法申请任何加拿大预扣的股息税收抵免，除非他们因同类其他外国来源收入的外国税率较低或为零而有超额的外国税收抵免限额，视情况而定。

既不是美国人也不是加拿大居民的股东获得的股息将缴纳美国和加拿大的预扣税。根据任何所得税协定，这些股息可能没有资格享受较低的预扣税率。

我们认为，由于拥有大量美国不动产权益，我们目前是 “美国不动产控股公司”（在《守则》的定义范围内），而且预计仍将是 “美国不动产控股公司”。因此，如果非美国人的股东在出售或其他处置之日起五年内拥有（或被视为拥有）我们普通股的5％以上，或者我们的普通股未被视为 “在成熟证券市场上定期交易”（根据美国财政部法规的定义），则该股东通常需要对出售或以其他方式处置我们的普通股所确认的任何收益缴纳美国税。此外，如果我们的普通股不被视为在成熟的证券市场上定期交易，则15％的美国预扣税通常适用于任何非美国人的股东出售或以其他方式处置普通股的总收益，预扣的预扣税可以抵扣适用的应纳税额（如前一句所述），用于确认的任何收益。

由于我们的普通股被视为美国公司的股份，因此美国的赠与税、遗产税和跨代转让税规定可能与非美国人的股东有关。

每位股东应根据股东的特殊情况向独立税务顾问寻求税务建议。

一般风险因素

我们需要对财务报告制定和维持适当有效的内部控制措施。我们可能无法及时完成对财务报告内部控制的分析，或者这些内部控制措施可能未被确定为有效，这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响，从而对我们普通股的价值产生不利影响。

根据萨班斯-奥克斯利法案第404条，我们需要提供管理层的报告，除其他外，说明我们对截至2023年12月31日的财政年度财务报告的内部控制的有效性。该评估将需要披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。此外，我们需要每季度披露内部控制和程序的变更。

但是，只要我们是一家新兴成长型公司，或者是非加速申报人的小型申报公司，我们的独立注册会计师事务所就无需根据第404（b）条证明我们对财务报告的内部控制的有效性。此时，如果独立注册会计师事务所得出结论，认为我们的财务报告内部控制的有效性存在一个或多个重大缺陷，则我们的独立注册会计师事务所可能会发布一份负面报告。我们的补救措施可能无法使我们避免将来出现实质性缺陷。我们可能需要采取各种行动，例如实施新的内部控制和程序以及雇用额外的会计或内部审计人员。

如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法在所需的范围内对内部控制的有效性发表意见，我们可能会使投资者对财务报告的准确性和完整性失去信心，这可能导致我们的普通股价格下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会的调查或制裁。

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如果证券或行业分析师不继续发布有关我们业务的研究或报告，或者他们对我们的股票发表负面或误导性的看法，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告的影响。如果报道我们的分析师下调了普通股的评级，或者对我们的商业模式或股票表现发表了不准确或不利的研究，或者如果我们的经营业绩未能达到分析师的预期，我们的普通股价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这反过来可能导致我们的普通股价格和交易量下降。

系统安全漏洞、数据泄露和网络攻击可能会泄露专有信息或其他敏感信息或中断运营，这可能会对Perpetua Resources的业务、声誉、运营和股价产生不利影响。

信息系统和其他技术，包括与公司财务和运营管理相关的技术，以及其技术和环境数据，是公司业务活动不可分割的一部分。网络和信息系统相关事件，例如网络钓鱼攻击、计算机黑客攻击、计算机病毒、蠕虫或其他破坏性或破坏性软件、流程中断、拒绝服务攻击、数据丢失或放错位置、编程错误、诈骗、入室盗窃、人为错误、误导电汇、其他恶意活动或上述情况的任意组合。我们还可能受到停电、自然灾害、恐怖袭击或其他类似事件的不利影响，这些事件可能导致公司的财产、设备和数据损失。这些事件还可能导致大量开支用于修复或更换损坏的财产或信息系统和/或保护它们在未来免受类似事件的影响。

我们经历过网络安全事件，但没有因此类事件而对我们的业务和运营造成任何重大不利影响。没有任何安全措施是万无一失的。我们的设施和系统以及第三方服务提供商的设施和系统都受到某些网络安全事件的影响，并且容易受到未来不利事件的影响。我们还可能识别出以前未被发现的安全漏洞或不良行为者，他们目前可以访问我们的系统。

此外，总体而言，网络攻击的频率和规模正在增加，攻击者变得更加复杂。网络攻击也在不断演变，包括但不限于使用恶意软件、监视、凭证填充、鱼叉式网络钓鱼、社会工程学、使用深度伪造（即，由人工智能生成的高度逼真的合成媒体）、试图获得未经授权的数据访问以及其他可能导致关键系统中断、未经授权发布机密或其他受保护的信息以及数据损坏的电子安全漏洞。公司可能无法预测、检测或防止未来的攻击，尤其是攻击者使用的方法经常变化或在部署之前无法识别。我们也可能无法调查或修复事件，因为攻击者越来越多地使用旨在规避控制、逃避侦查以及删除或混淆法医证据的技术和工具。

此外，任何安全漏洞，例如挪用、滥用、泄露、伪造、意外泄露或丢失公司信息技术系统中包含的信息，包括人员和其他数据，都可能损害其声誉，触发重要合同下的报告或其他要求，并要求公司花费大量资金和其他资源来补救任何此类安全漏洞。公司持有的保险可以减轻损失，但是，在任何此类事件或安全漏洞中，此类保险可能不足以弥补任何后续损失，也不足以其他方式充分补偿公司可能导致的任何业务中断，包括此类违规行为造成的重大合同的损失或中断。保险也可能完全不可用。任何此类事件或安全漏洞的发生都可能对公司的业务产生重大的不利影响。特别是，导致安全漏洞或未能识别安全威胁的网络安全事件可能会干扰我们的业务，并可能导致敏感、机密信息或其他资产的损失，以及无法完成交易、包括个人索赔或集体诉讼在内的诉讼、监管执法、违反隐私或证券法律法规以及补救费用，所有这些都可能对我们的声誉、运营或财务业绩产生重大影响。

无法保证这些事件和/或安全漏洞将来不会发生，也无法保证不会对公司的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。

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项目 1B。未解决的员工评论

没有。

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第 1C 项。网络安全

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风险管理和战略

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信息系统和其他技术，包括与公司的信息和操作技术系统及其技术和环境数据有关的技术，是公司业务活动的重要组成部分。我们必须遵守某些更高的合同要求，包括与充分保护受控的非机密信息和向美国国防部（“DOD”）报告网络安全事件相关的要求。我们将继续实施旨在符合国防部要求、指示和指导的网络安全流程，并根据需要与国防部合作，评估网络安全风险以及旨在降低这些风险的政策和实践。因此，公司维持评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的流程。

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此类流程包括使用流量监控工具，以及培训用户检测、报告和预防异常行为。我们还使用监控机制来帮助我们检测和应对网络安全威胁。我们会定期评估和测试这些控制措施的有效性，包括安全审计、事件响应计划和监管合规性评估。我们通过定期为员工提供网络安全实践培训，力求提高整个组织的网络安全意识和责任感。

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我们使用用户访问控制来限制对敏感信息和关键系统的未经授权的访问。此外，我们使用多因素身份验证进行远程访问、使用特权帐户和访问关键系统。加密方法用于保护敏感数据。这包括对客户数据、财务信息和其他机密数据的加密。这些网络安全流程的实施和管理与公司的整体运营风险管理流程相结合，该流程旨在限制我们在运营中面临的不必要风险。

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我们制定了事件响应计划，其中概述了发生网络安全事件时应采取的措施。根据事件应对计划，识别方必须将某些被认为对业务产生中等或更高影响的网络安全事件通知公司的首席财务官和董事会，即使对我们来说并不重要。事件响应计划还包括以下程序：

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我们聘请第三方服务提供商，包括顾问和审计师参与上述流程。我们认识到，第三方服务提供商会带来网络安全风险。

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网络安全威胁的影响

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截至本报告发布之日，尽管公司和我们的服务提供商已经遭受了某些网络安全事件，但我们尚未发现任何对公司产生重大影响或合理可能对公司产生重大影响的网络安全威胁。但是，我们承认网络安全威胁在不断变化，未来发生网络安全事件的可能性仍然存在。尽管我们实施了网络安全流程，但我们的安全措施无法保证不会发生重大网络攻击。成功攻击我们的信息技术系统可能会对业务造成重大影响。有关与我们的信息技术系统泄露或入侵相关的业务风险的更多信息，请参阅第 第 1A 项，风险因素 — 系统安全漏洞、数据泄露和网络攻击可能会泄露专有信息或其他敏感信息或中断运营，这可能会对Perpetua Resources的业务、声誉、运营和股价产生不利影响.

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治理

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我们的 IT 系统管理员负责评估和管理我们的网络安全威胁风险，并监督我们的网络安全计划。IT 系统管理员直接向我们的首席财务官 (CFO) 报告。我们的 IT 系统管理员拥有计算机应用和支持副学士学位，并在信息系统领域担任过各种职务

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管理超过八年，包括管理信息技术和系统以及实施网络安全计划等职务。

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我们的全体董事会和审计委员会监督来自网络安全威胁的风险以及我们的网络安全实践和政策。因此，我们的首席财务官定期向董事会和审计委员会通报网络安全事宜，包括网络安全风险。此外，我们的董事会和审计委员会以及高级管理层会根据需要接收有关我们的网络安全态势、网络安全事件和补救措施的报告。

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第 2 项。属性。

摘要披露

该公司只有一处材料开采地产，即Stibnite金矿项目，这是一处位于美国爱达荷州农村的废弃棕地矿场。我们通过全资子公司爱达荷黄金资源有限责任公司持有Stibnite黄金项目。

该项目包括使用传统的露天方法开采黄松、Hangar Flats和West End矿床，使用传统的加工方法开采金、银和锑，以及现场生产金（“Au”）和银（“Ag”）doré和锑（“Sb”）精矿。该项目还包括一项广泛的回收和修复计划，以应对遗址的历史遗留影响，包括回收和再处理历史尾矿、恢复作业期间和作业后的鱼类通道、将历史采矿废物转移到工程储存设施、溪流恢复以及受影响地区重新造林。ASAOC目前正在进行一些环境工作。这项工作旨在改善项目工地的水质，预计将在项目计划的填海和修复活动之前完成。该公司的场地退役计划包括渐进和同步的修复、填海和修复活动，从施工开始开始，一直持续到运营阶段之后，一直持续到项目填海和关闭。我们目前正在为该项目的重建和修复进行广泛的许可程序。

技术报告摘要

本文中的披露 第 2 项，属性关于Perpetua Resources在Stibnite金矿项目的100％权益，是根据S-K 1300中规定的矿业财产披露规则编制的。除后续事件或另有说明外，本Stibnite金矿项目10-K表年度报告中具有科学或技术性质的披露源自截至2021年12月31日并于2022年6月6日修订的技术报告摘要，在某些情况下是其摘录，该摘要载于本10-K表年度报告的附录96.1。TRS中提供的信息没有实质性变化。

根据S-K 1300中规定的采矿财产披露规则，TRS总结了截至2021年12月31日生效并于2021年1月27日发布的题为 “爱达荷州瓦利县锡布尼特金矿项目，可行性研究技术报告” 的技术报告中提供的信息，该报告是根据NI 43-101中规定的采矿财产披露标准编写的。

TRS由公司于2022年6月8日通过EDGAR的8-K表格提交。2020 年可行性研究已于 2021 年 1 月 28 日在 SEDAR 上提交。您应该阅读TRS，这是您对本项目2中信息的审查的一部分。属性。

本节中未另行定义的某些大写术语具有TRS中赋予它们的含义。

本年度报告中具有科学或技术性质的信息已获得爱达荷永续资源公司勘探经理克里斯托弗·戴尔、AIPG #10596 和合格人员（定义见NI 43-101和S-K 1300）的批准。

假设

本10-K表年度报告中提供的部分信息以及TRS中包含的信息依赖于许多估计和假设，包括估计和假设，这些估计和假设本质上会受到重大的科学、商业、经济和竞争不确定性和突发性影响，如果这些假设不正确，这些不确定性和突发事件可能会很重要。这些假设包括但不限于有关资本成本、生产率、运营成本、回收率以及施工和生产时间的某些假设；对黄金和其他金属的当前价格和需求将保持或将有所改善的假设；假设许可、施工和运营所需的设备和人员将按照

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持续的基础；矿产资源和储量估算中使用的计算和信息不存在重大错误，不会出现不可预见的延误、意外的地质或其他影响、设备故障或严重的许可延误。有关本10-K表年度报告中用于估算矿产储量和矿产资源的关键假设、参数和方法的描述，以及数据验证程序以及对估算值可能在多大程度上受到任何已知环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、市场营销或其他相关因素影响的一般性讨论，请查看TRS，该报告作为10-K表格年度报告的附录。TRS中包含的估计和假设的日期为2020年12月31日，截至2023年12月31日，公司尚未更新估计值和假设。参见”风险因素” 和”关于前瞻性陈述的警示说明” 用于讨论其他行业和商业风险和假设。

TRS 亮点

下表总结了TRS中设想的Stibnite黄金项目经济学。

注意事项：

上表中的所有数字均已四舍五入，可能无法正确求和。

TRS假设截至2020年第三季度该项目将获得100％的股权融资和成本估算。

物业描述和位置

该项目位于美国爱达荷州中部，爱达荷州博伊西东北约一百（100）英里（“英里”），爱达荷州麦考尔以东三十八（38）英里，爱达荷州黄松以东约十（10）英里。Perpetua Resources控制的矿产权包括专利矿脉索赔、获得专利的磨矿场地、未获得专利的联邦矿脉采矿权和未获得专利的联邦磨矿场地，占地约28,480英亩（四十五（45）平方英里）。除二十七（27）份根据购买期权持有的专利矿脉索赔外，索赔均为 100% 所有权。该项目仅需缴纳1.7％的黄金净冶炼厂特许权使用费，白银的净冶炼厂特许权使用费为100％；锑没有特许权使用费。

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Stibnite Gold 项目地点

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土地状况地图

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专利土地

2009年6月11日，SGC的前身从布拉德利矿业公司收购并行使了收购Meadow Creek集团的九项专利矿脉权利主张（“OTP”），并行使了购买权（“OTP”）。（“布拉德利”）。

IGRCLLC的前身于2009年6月2日获得了J.J. Oberbillig Estate的OTP协议，该协议将收购总额约为149英亩的30项专利磨机场地主张和总计约124英亩的六项专利矿脉索赔。Oberbillig OTP 协议已于 2015 年 6 月 2 日行使，产权所有权被收购。一项相关交易包括购买和取消覆盖项目区域内某些土地的Oberbillig地产的5％净冶炼厂回报率（“NSR”）特许权使用费。构成西区矿床的大部分矿化区都位于这些专利矿床主张的部分范围内。赫克拉矿业公司（Hecla）保留了六个获得专利的磨机场地的部分地表权，但没有矿产权，IGRCLLC有权将地表用于采矿目的。IGRCLLC拥有优先拒绝权，并规定了OTP的预定义条款。

2011年，IGRCLLC的前身与Vista Gold Corp. 的一家子公司于2011年2月22日达成协议，将涵盖黄松矿床部分矿床的专利矿脉开采索赔的OTP移交给了Perpetua Resources。该专利权利主张的OTP于2012年11月28日行使。合并后，IGRCLLC的前身成为Perpetua Resources的全资子公司。Yellow Pine索赔组包括总面积约301英亩的17项专利矿脉采矿索赔和8项未获得专利的矿脉采矿索赔（包括在下面的未专利总数中）。

2011年4月28日，SGC的前身在项目区域以东购买了6项专利矿脉索赔。这组索赔被称为Fern索赔组，总面积约为100英亩。

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注意事项：

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未获专利的联邦矿脉采矿索赔和未获得专利的磨机场地索赔

IGRCLLC前身的一家子公司在2009年和2011年通过从前所有者手中收购了229份联邦非专利索赔。其中包括46项联邦工厂场地索赔和183项联邦未获得专利的矿脉采矿索赔。除了购买的索赔外，IGRCLLC的前身或子公司还在2009年通过另外36项联邦未专利矿脉采矿索赔进行了收购，在2010年提出了217份矿脉开采索赔，在2011年提出了901份联邦非专利矿脉开采索赔，在2012年提出了一项联邦未专利矿脉采矿索赔。2015年，又提出了126项未获得专利的矿脉索赔。自最初质押和/或收购以来，发生了细微的修改，包括修改的索赔地点和某些索赔的变化。

2021年，SGC与IGRCLLC合并，成为专利和非专利采矿权和磨坊场地以及各种可选财产的唯一幸存实体和土地所有者。在2022年和2023年，该公司53项未获得专利的矿脉开采权被放弃，并重新质押了205个未获得专利的磨机用地，这些区域属于非矿产区域，如果做出开发决定，则适合作为磨矿场地。目前，IGRCLLC拥有1,421个未获专利的矿脉开采和251个磨机场地，总面积约为28,483英亩（11,527公顷）。

维护未获专利的联邦索赔要求IGRCLLC向土地管理局（“BLM”）提供索赔清单和序列号以及年度维护费，目前每年9月1日当天或之前，每个矿床开采索赔或磨坊工地的费用为165美元。在最近的申报年度，这项工作已经完成。除了法兰克-内华达公司（“法兰克-内华达州”）的特许权使用费外，这些联邦矿床开采索赔和磨矿场地没有基础特许权使用费。所有索赔均不受反向权的约束；但是，如果采矿索赔、磨机场地或其他矿产财产被放弃，法国-内华达州拥有优先拒绝权（“ROFR”）。

Stibnite Gold 物流设施

2016年9月9日，IGRCLLC同意简单地向私人利益集团购买一处占地25英亩的未开发房产。该物业位于博伊西子午线第14N镇7区，5E山脉。此次拍卖于2016年10月26日结束。该物业的金属和非金属矿产权，除建筑用途所需的骨料外，均由原所有者保留。

该物业位于当地被称为斯科特谷的地区，临街是Cascade-Warm Lake高速公路，购买该物业是为了用作项目物流设施。该协议规定保留某些先前存在的通行权、地役权和权利，预计这些都不会禁止将财产用于预定目的。IGRCLLC向瓦利县规划和分区委员会申请了有条件使用许可证，该许可证于2020年10月5日获得批准。

特许权使用费、期权协议和抵押权

期权协议

2011年5月3日，SGC的前身向J.J. Oberbillig庄园提出了一项总面积约为485英亩的27份专利矿脉索赔（Cinnabar期权索赔）。本协议在 2016 年 12 月 1 日生效的经修订和重述的不动产购买协议中进行了修改。修订后的协议还包括一项关于ROFR的选择权，以购买与J.J. Oberbillig Estate根据2002年12月30日生效的房地产买卖协议向Hecla出售的某些专利工厂场地的部分索赔相关的表面权利。如果Hecla决定出售该地块，则Hecla土地的ROFR具有固定的期限。该协议还包括为通信塔授予可再生的地役权。Perpetua Resources有义务支付款项以维持一次性密码，以获得这些索赔的所有权。该协议包括将协议原始期限到期后最长延长10年，至2037年的选项。

2019年12月10日，Perpetua Resources的一家子公司签订了一项期权协议，从私人利益集团手中购买3.74英亩的土地，用于换电站用地。到2033年，OTP每半年支付2,500美元。

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特许权使用费协议

自2013年5月9日起，Perpetua Resources及其子公司向法国-内华达州永久授予该项目物业的黄金产量1.7％的NSR特许权使用费，但须根据最终允许产能进行调整。特许权使用费不适用于锑和白银的生产。特许权使用费协议适用于所有专利和非专利矿产索赔，但永久资源持有一次性交易的朱砂期权索赔除外。根据该协议，在收到OTP由Perpetua行使OTP的通知后，法国-内华达州有权但没有义务将须缴纳特许权使用费的财产扩大到Cinnabar期权索赔。

2024年3月21日，Perpetua Resources及其子公司永久向法国-内华达州发放了100％的NSR特许权使用费，用于支付该项目未来应付的白银产量。白银特许权使用费协议适用于与黄金特许权使用费相同的财产。白银特许权使用费协议提供了一种机制，根据该机制，弗朗哥-内华达州可以从商业生产之后的第七个日历年开始，到商业生产之后的第十五个日历年结束时结束，从出售多雷中获得相当于应付白银的100％的最低付款。白银特许权使用费协议还规定，在出现某些先决条件（包括实现商业生产）时，法国-内华达州可以选择向公司支付或有付款，并从该项目生产锑精矿中获得应付的任何白银的特许权使用费。公司在黄金和白银特许权使用费协议下的义务由持续的担保权益和包括构成该项目的土地和矿产权益在内的某些抵押品的第一优先留置权担保。

地质环境和矿化

该地区的基岩可以细分为前白垩纪的超沉积 “基底”、白垩纪的爱达荷基岩、第三纪入侵和火山岩以及第四纪未固结的沉积物和冰川物质。Stibnite金矿项目位于爱达荷基底岩的东部边缘、雷山火山口群的西部边缘和爱达荷州中部矿产带内。

该地区出现大型、南北引人注目、陡峭倾斜的结构，表现出明显的凹凸和多个角砾化阶段，通常与东西向和东北-西南偏移的分散和扩张结构有关。

黄松和机库平原沉积物主要由梅多溪断层带沿线的爱达荷基底岩侵入相储存。西区矿床主要由西端断层带沿线的锡伯尼特屋顶吊坠的新元古代至古生代变沉积岩托管。

该地区的矿化和蚀变与古新世和始新世早期发生的多种热液蚀变事件有关。主要阶段的金矿化和相关的钾蚀变通常发生在结构准备好的区域。金与颗粒非常细的浸染砷黄铁矿和亚硫铁矿有关，但程度较小。黄金几乎只存在于这些矿物中的固体溶液中。锑矿化主要以矿物亚铁矿的形式发生。影响锡伯尼特屋顶吊坠（西区矿床）岩石的其他金矿化与超热石英-阿杜拉里亚-碳酸盐矿脉有关。

由于与多次叠印矿化事件相关的复杂性以及矿化热液体来源的不确定性，该地区的矿床不容易根据单一的通用矿床模型进行分类。

许可证

该项目将接受NEPA的正式审查，该审查仍在进行中。继2020年8月14日发布DEIS并随后进入公众意见征询期之后，美国食品安全局于2022年10月28日发布了为期75天的公众意见征询期的SDEIS，该意见征询期于2023年1月10日结束。该公司预计，最终的EIS和决定记录草案将在2024年第二季度发布。其他必需的辅助许可证和管理计划方面的工作仍在继续。

探索

该地区近100年来一直是勘探和开发活动的主题，但由于地处偏远、露头水平低和冰川覆盖面广，该地区的大部分地区仍未得到充分开发。Perpetua Resources在过去十年中完成了广泛的勘探工作，其中包括：地球物理学；岩石、土壤和溪流采样和分析；地质测绘；矿物学和冶金研究；以及钻探。

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这些较新的数据已与先前运营商的数据集整合，为未来的探索提供了全面的工具包。这些努力已经确定了超过75个具有不同目标支持水平的潜在客户。这些前景区域包括现有矿床内部、地下和附近的目标；沿已知或新发现的矿化趋势的大量可开采前景；高品位的地下目标和早期的绿地前景以及基于地球物理学或地质推断的概念目标。

勘探目标包括概念性地球物理目标、来自土壤、岩石和沟槽样本的地球化学目标以及大间距钻孔的结果；因此，目标的潜在大小和期限本质上是概念性的。勘探不足以确定这些前景中的矿产资源，而且这些数据可能无法表明矿床的存在。这些结果并不能保证进一步的工作将确定足够的品位、连续性、冶金特征和经济潜力，以将其归类为矿产资源类别。矿产资源不是矿产储量，没有显示出经济可行性。

包括三个主要矿床在内的项目区域已由众多运营商钻探，钻孔总量为793,769英尺，共钻了2723个钻孔，其中Perpetua Resources自2009年以来钻探了637个钻孔，总计超过344,465英尺。Perpetua Resources的钻探由各种方法和操作员进行，而Perpetua Resources则在整个地区采用了多种钻探方法，包括岩心、反循环、螺旋钻和声波，但主要方法是岩心。在这个时代进行重大勘探和/或矿产开采的运营商包括：联合水星矿业。黄松公司、布拉德利矿业公司、路易斯安那州土地和勘探公司、加拿大高级矿业（美国）有限公司、埃尔帕索石油和天然气公司、牧场勘探公司、双河勘探公司、MinVen公司、先锋金属公司、赫克拉矿业公司、巴里克黄金公司（前身为美国巴里克资源）、Stibnite矿业公司和达科他矿业公司。

在本报告所述期间，没有完成任何勘探钻探。

矿产资源和矿产储量估算

下表显示了根据S-K 1300 列报的截至2023年12月31日该项目的估计矿产资源和矿产储量。截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度报告的矿产资源和矿产储量没有变化。合格人员审查了此处描述的矿产资源和矿产储量，并认为与TRS中提供的信息相比，矿产资源和矿产储量没有实质性变化，TRS中提出的重大假设截至2023年12月31日是有效的。

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矿产资源估算

下表显示了截至2023年12月31日该项目根据每盎司1,500美元的黄金价格估算的指示和推断矿产资源，根据S-K 1300，不包括矿产储量。自2022年12月31日以来，矿产资源没有任何变化。

截至2023年12月31日的Stibnite黄金项目综合矿产资源报表，基于每盎司1,500美元的黄金，

不包括储备：

注意事项：

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矿产储量估计

下表显示了该项目截至2023年12月31日的估计矿产储量，基于每盎司1,600美元的黄金价格，并按照S-K 1300 列报。自2022年12月31日以来，矿产储量没有变化。根据S-K 1300，探明矿产储量是指明矿产资源中经济上可开采的部分，在某些情况下，测定的矿产资源和可能的矿产储量是测得的矿产资源中经济上可开采的部分，只能由测得的矿产资源的转换产生。

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2023 年 12 月 31 日的矿产储量摘要（公制单位）基于每盎司 1,600 美元的黄金：

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注意事项：

矿产储量是根据向加工厂交货的参考点报告的。这些储量的金、银和锑的冶金回收率各不相同，具体取决于主岩、工艺流程和产品（即金银或锑精矿）。黄金的平均回收率为87％，白银的平均回收率为13％。锑精矿的平均回收率为68％，金的平均回收率为0.1％，白银的平均回收率为2％。

上表中的所有数字均已四舍五入，可能无法正确求和。

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采矿方法

为该项目制定的矿山计划包括开采三个原地矿床：黄松、机库平原和西区及其相关的开发岩石；以及重新开采历史尾矿及其废堆浸出矿石的上限。露天采矿的一般顺序是首先是黄松矿床，其次是机库平原矿床，最后是西区矿床。该顺序通常从开采价值最高的矿石逐步发展到价值最低的矿石，并允许使用从西区露天矿开采的材料连续回填黄松和机库平坦的露天矿坑。在三个矿坑的开采过程中开采的低品位矿石会被储存，然后在磨机的运行寿命内进行加工。覆盖历史尾矿的废矿石将用作尾矿储存设施（“TSF”）建筑材料，并被视为剥离。大多数开发岩石将被送往五个目的地之一：TSF堤防、TSF支撑、作为回填的黄松矿坑、作为回填的Hangar Flats矿坑或西区矿坑内的午夜区域作为回填物。在运营的前四年中，历史尾矿将通过水力转移到加工厂，同时从黄松露天矿开采矿石。

Stibnite Gold 项目的采矿将使用传统的露天硬岩开采方法完成，其生产车队包括两台 28-yd3 的液压铲车、一台 28-yd3 的轮式装载机和一支由大约 18 台 150 吨运输卡车组成的车队。采矿计划每年向破碎机输送730万吨矿石（名义上每天2万吨），每年向DRSF交付约221万吨开发岩石。露天矿坑的预剥离将在矿石加工前两年开始，露天采矿将持续到运营第12年。露天开采完成后，采矿船队将继续从矿石库存中向工厂提供矿石，直到第15年第一季度左右结束。将从三个露天矿坑中总共开采1.02亿吨矿石，另外将开采270万吨历史尾矿。将从三个露天矿坑中开采约2.54亿吨的开发岩石，从露天矿坑中总共开采3.56亿吨，平均开采率（废物：矿石）为2.5。

长期低品位矿石库存已纳入PFS矿山计划，该计划大部分位于TSF支护的占地面积内，从而最大限度地减少了其渐进干扰。增加矿石储存能力的主要好处是增加了在整个矿山寿命中优化加工矿石原料价值的可能性，提高了矿产资源的利用率，减少了峰值水处理需求，减少了开发岩石吨位以及相关的采矿影响了水资源管理。储存策略在矿山寿命的前半段尤其重要，那时黄松高价值矿石的开采速度大于加工厂的吞吐能力。如果没有储存能力，要么必须增加基于周期的截止值，从而将矿石转化为废物，要么降低采矿率以适应加工厂的吞吐能力，从而延迟进入露天矿深处的高价值矿石。长期矿石库存的增加允许储存从黄松露天矿开采的价值相对较高的矿石，并在西区露天矿开采低价值矿石时可供加工。

恢复方法

大多数Yellow Pine、Hangar Flats和West End材料的工艺流程表使用散装硫化物浮选，最大限度地将金回收成硫化物浓缩物，对于锑含量低于 0.1% 的材料，可通过压力氧化进行处理。高锑材料将首先经过选择性锑浮选工艺，从而生产出可运输的锑精矿，而含金的散装硫化物粗糙精矿将从锑浮选尾矿中浮出。一些氧化的西区矿石在自然界中属于过渡性或自由研磨，因此开发了一种矿石浸出工艺来处理这些材料。还对历史（布拉德利）尾矿的样本进行了测试。这项研究表明，历史尾矿可以使用与新鲜硫化物矿石相同的流程表进行加工，而且很可能是与新鲜硫化物矿石混合后进行加工。

预计低锑材料到含硫量为6.5％的浓缩物的金浮选回收率估计为93.8％，机库平地为92.1％。据估计，黄松树的白银回收率为90.1％，机库公寓的白银回收率为89.1％。黄金和白银的浮选回收率与黄金或硫的等级无关。对于来自黄松矿床的高锑材料，向锑精矿中错放金和总金回收率是黄铁矿硫等级的函数，金的回收率估计在83.6％至95.5％之间。预计Hangar Flats的高锑材料的黄金和白银回收率将持续增长，金的回收率为89.7％，白银的回收率为43.2％。西区硫化物材料具有很高的耐火性，而过渡材料的自由研磨金含量很高。硫化物材料将通过浮选、浓缩液POx和氰化物浸出来处理；过渡材料将进行类似的处理，但是浮选尾矿也将被浸出；氧化物材料将只经过浸出。

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压力氧化测试结果表明，高压灭菌器内的酸中和或 “原位酸中和”（“ISAN”）有助于稳定POx残留物中的砷。通过在POx饲料中添加磨碎的石灰石来控制游离酸和硫酸盐浓度并限制黄铁矿和碱性硫酸铁的形成，从而对高压灭菌器内的酸进行中和。研究发现，较高的铁浓度可用于石榴石的形成，较低的硫酸盐浓度会抑制灰岩（一种不稳定的砷化合物）的形成。但是，随后对来自试点工厂的混合浮选和解毒氰化物浸出尾矿完成的环境地球化学测试表明，砷在POx工艺下游的某个时候破坏了稳定。进一步的 ISAN POx 测试使用末端游离酸 8 至 13 mg/L 的 H2SO4、大气中的砷沉淀，以及在高温（92°C）下逐步添加石灰石以达到大约 2 的 pH 值，保留时间为 4 至 5 小时，进行两步中和程序，生成稳定的石灰石沉淀物。

POx测试证实，黄金的回收率持续在96.5-99.0％之间。

该项目的加工厂设计用于处理来自黄松、Hangar Flats和西区矿床的硫化物、过渡和氧化物材料。该处理设施的设计平均处理量为20,000吨/天，合730万吨/年。此外，将在矿山生命的早期对历史尾矿进行再处理，以回收贵金属和锑，并为TSF路堤和支护提供空间。

工艺操作包括破碎、研磨、锑和金浮选、压力氧化、POx浸出和纸浆中的碳（“CIP”）回收、氰化物解毒、碳处理和压力提取、贵金属电解、汞蒸馏罐去除和金棒的生产。辅助操作包括为高压灭菌器和采矿提供氧气的设备、破碎、研磨和煅烧，以提供石灰石和石灰，用于中和和和并调整工艺 pH 值。计划在矿山寿命的后期进行浸出、CIP 回收和排毒过程，以处理压碎和研磨的氧化物材料，并从过渡（混合氧化物-硫化物）材料的尾矿中回收金。Stibnite Gold Project矿石加工设施的两种成品将是金条和锑银精矿。

基础架构

该项目将需要升级现有的场外基础设施，例如道路和电力供应，以及增加现场和场外基础设施，例如工人住宿、水管理系统和尾矿管理系统。

网站访问权限

该遗址目前可从黄松村通过国家森林的Stibnite公路（NF-412）进入，到那时还有三条备选路线。与其他几种可能的替代方案相比，Burntlog Route开发了替代通道，因为它为采矿作业提供了更安全的全年通道，减少了道路与主要鱼类溪流的距离，并且该路线尊重项目所在地附近社区成员的建议和隐私。这条路线起源于55号高速公路和暖湖路的交汇处，长约71英里。这条路线包括34英里的现有高速公路（暖湖路）、23英里的升级道路和14英里的新道路。这条 37 英里的新建和升级道路的设计速度为 20 英里/小时，最大坡度为 10%，宽度为 21 英尺，中型拖拉机拖车装载标准为中型拖拉机。沿线的维护设施是为南段的某个位置设计的。

采矿作业期间，直通式公共通道将取代目前通过Stibnite Gold Project场地的通道。计划修建一条新的12英尺宽的碎石路，为公众提供从Stibnite Road穿过矿场到雷山路的通道。

物流设施

该项目所需的场外行政办公室、交通枢纽、仓储和化验实验室，即Stibnite黄金物流设施（“SGLF”），将位于瓦利县的私人土地上，可轻松前往55号国道。SGLF将包括经理办公室、安全和环境服务办公室、人力资源办公室、采购和会计人员办公室。该矿的运营物资将在SGLF暂存和整合，以减少该地点的交通。

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电源和传输

该项目计划的电网电力需要升级，以支持50至60兆瓦的负荷，包括将大约63英里的现有电力线升级到138千伏和大约9英里的新138 kV线路。138 kV 线路将布线到该项目的主变电站，变压器将在那里将电压降至 34.5 kV 的配电电压。

工人住宿

计划在矿石加工厂区以南约2英里处建造一座新的工人住房设施（营地），为大多数建筑工人和运营人员提供住宿。租赁住宿单元计划在施工活动高峰期，施工后将予以复员，因为高峰期施工住宿需求（约1,000名工人）远远超过现场约350名工人的运营需求。

水资源管理

Perpetua Resources已经计划了一个水管理系统，该系统可以保护或改善项目区域溪流的水质，并为矿石加工、消防、勘探活动、露天采矿（粉尘控制）和饮用水需求提供水。

项目场地的关键水管理考虑因素是4月至6月期间会有大量的融雪径流，这使得春季融化成为水资源管理、储存和处理的关键时期。有可能引入采矿和工艺相关污染物的地表水（接触水）应与源自未受干扰、未受污染的地面（非接触水）的地表水分开。这是通过在矿山设施周围转移清洁水，收集和再利用、蒸发或处理和排放接触水来实现的。

矿石加工所需的水计划来自从TSF回收的流星水和尾矿固结水、矿坑脱水产生的水、接触水、地下水井以及东福克南福克三文鱼河（“EFSFSR”）引水隧道上游入口附近的地表进水口。来自矿坑、库存、TSF支架、卡车车间、矿石加工设施以及施工期间暴露的遗留材料的接触水将收集在衬砌池塘或矿坑内水槽中，供以后用于矿石加工、粉尘控制或排放处理。如果需要，将对未用于矿石加工的多余脱水进行处理，然后排放到地表排水口。

主要的水改道包括修建隧道和鱼道以分流EFSFSR并在黄松矿坑周围提供鱼类通道，以及在TSF、TSF支架和Hangar Flats矿坑对梅多溪进行地表改道。

尾矿管理

该项目预计将生产约1.2亿吨尾矿固体。尾矿将含有微量的氰化物和金属（包括砷和锑），因此提议使用复合衬里建造一座全衬里封闭设施，以隔离尾矿和工艺用水。

TSF将由堆石路堤、全排蓄水池和附属水管理功能组成，包括将Meadow Creek及其支流在设施周围的地表分流。毗邻TSF路堤的堆石支护将大大增强路堤的稳定性。历史上用过的堆浸矿石将在与水相互作用隔绝的TSF建筑中重复使用，但大部分的堆石填埋场将是来自露天矿坑的开发岩石。设计标准是根据设施规模和风险制定的，使用适用的大坝安全和水质法规以及TSF堤岸的行业最佳实践，单独制定；增加支撑结构大大提高了设计的安全系数，至少是最低要求的两倍。TSF蓄水池、路堤和相关的水改道在最后建成时将占地约420英亩，极限高度约为475英尺。

资本和运营成本

资本支出或资本成本（“CAPEX”）和运营支出或运营成本（“OPEX”）估算是根据2020年第三季度未上涨的美元得出的。已获得所有主要设备和业务消耗品的供应商报价。大多数成本是根据第一原理得出的，尽管有些成本是根据因子参考资料估算的

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在其他地方有类似项目的经验。回收财务担保成本不包括在资本成本中。TRS中列出了用于估算资本支出的其他假设。

资本成本

项目资本支出估算包括四个组成部分：（1）设计、许可、预剥离、建造和调试矿山、工厂设施、辅助设施、公用事业、作战营地以及场内外预生产和环境缓解的初始资本支出；（2）运营期间设施扩建、采矿设备更换、工艺设备的预期更换以及持续的同步恢复和环境缓解活动的持续资本支出；（3）工作用于弥补延迟收款的资金包括应付账款和库存中财务资源的销售和支付；以及（4）关闭资本支出，以支付运营后回收和修复以及水处理成本。初始资金和营运资金是建造该项目所需的两个主要类别。

资本支出估算包括直接采矿设备和预剥离成本、加工厂成本、现场基础设施（例如TSF和运营营地）以及场外基础设施，例如输电线路、矿山通道、SGLF以及回收和关闭成本。初始资本支出包括详细设计和工程、土地征用、一些环境缓解和其他成本的间接成本。初始资本支出还包括根据成本估算的准确性和详细程度对意外开支的估计。意外开支准备金的目的是为可能出现但未包括在费用估计数中的不确定费用要素留出余地。这些成本要素包括与材料开采的完整性、准确性和特征或性质、劳动力和材料费率的准确性、劳动生产率预期的准确性以及设备定价的准确性有关的不确定性。资本支出估计值的准确度范围为-10％至+ 15％。

下表汇总了该项目的资本支出估算。

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注意事项：

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运营成本和总成本

项目运营支出估算包括矿山运营成本、加工厂运营成本以及一般和管理（“G&A”）成本。现金成本，以每短吨（美元/st）的美元或每金衡盎司黄金（美元/盎司金）生产的美元表示，通常在副产品信贷（来自锑精矿销售）之前和之后表示。总现金成本包括熔炼和炼油费用、运输费用和特许权使用费。全额维持成本（“AISC”）和总投入成本（“AIC”）分别包括非持续性资本支出以及关闭和回收资本支出。这些项目费用汇总如下。TRS中列出了用于估算运营支出的假设。

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注意事项：

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矿产资源和储量内部控制

2009年至2015年，Perpetua Resources在该项目上的实地工作，包括钻探，是在CPG的克里斯托弗·戴尔和CPG的理查德·摩西的监督下进行的，他们是Perpetua Resources的高级地质学家，在受雇于Perpetua Resources期间，负责该项目的某些方面。2015-2017年完成的包括钻探在内的实地工作是在独立高级地质顾问、中小企业注册会员肯特·特纳和Perpetua Resources高级资源地质学家兼中小企业注册会员奥斯汀·辛瑟的监督下进行的。所有矿床的一般矿产资源估算方法涉及以下程序：

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质量保证/质量控制计划结果并未表明分析计划存在任何问题。已经进行了独立的数据审计，表明样本收集和数据库输入程序是可以接受的。所有岩心样本均已编目并储存在指定区域。

矿产资源和矿产储量是不精确的估计，取决于地质解释和从钻探和采样分析中得出的统计推断，这些估计可能被证明是不可靠的。参见 风险因素— “Perpetua Resources的矿产资源和矿产储量估计值可能无法表明可以开采的实际黄金。”

非公认会计准则财务指标

为了向投资者提供根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）确定的经济分析的更多信息，我们披露了某些预计的非公认会计准则财务指标。预计的非公认会计准则财务指标包括现金成本和全额维持成本估算和相关计算。

现金成本和全额维持成本 (AISC)

现金成本是一项非公认会计准则指标，定义为现金运营成本（采矿、加工、并购）、副产品信贷、炼油和运输成本以及特许权使用费的总和，用于评估公司未来的经营业绩，让人们了解我们未来采矿业务的经济状况。

全部维持成本（AISC）是一项非公认会计准则指标，定义为现金成本（自上而下）、持续资本成本和非收入税收（即财产税）的总和，用于评估公司未来的经营业绩和运营产生现金流的能力。

我们认为，本10-K表年度报告中包含的预计非公认会计准则财务指标为公司的经济分析与同行公司提供了更多有意义的比较。这些预计的非公认会计准则财务指标不是财务业绩的历史指标，也不是按照美国公认会计原则列报的。因此，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为公认会计原则衡量标准的替代方案或优于公认会计原则的衡量标准。您应该意识到，我们对这些衡量标准的介绍可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。如果不进行不合理的努力，本演示中包含的预计非公认会计准则指标就无法与可比的美国公认会计准则指标进行调节。

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第 3 项。法律诉讼。

该公司及其子公司因涉嫌违反与历史采矿活动有关的《清洁水法》（“CWA”）而与内兹珀斯部落正在进行的法律诉讼的当事方。2019年8月，内兹珀斯部落向美国爱达荷特区地方法院提起诉讼。该公司立即提出了驳回诉讼的动议，或者提出了暂停诉讼的动议。两项动议均被驳回。随后，该公司作出答复，否认赔偿责任，后来，法院允许该公司修改森林服务局并向第三方提起诉讼。该公司还对美国林务局（“USFS” 或 “林务局”）单独提起了CWA公民诉讼，指控内兹珀斯部落在申诉中指控的几起点源排放发生在美国拥有和控制的土地上。

根据2021年1月与美国环境保护署（“美国环保局”）和美国农业部签署的自愿ASAOC条款，该公司同意无偏见地驳回其针对林务局的未决诉讼。正在进行的法律诉讼的其余当事方同意暂停诉讼，并通过法院下令的调解探索替代性争议解决方案。2023年8月8日，公司和内兹珀斯部落提交了最终和解协议（“和解协议”），以解决CWA诉讼。双方共同要求法院批准和解协议，并在不带偏见的情况下驳回此案。和解协议规定，Perpetua在四年内总共支付500万美元。这包括Perpetua向南福克三文鱼水质改善基金（“基金”）捐款400万美元，供内兹珀斯部落用于支持南福克三文鱼河流域的水质改善项目，以及向内兹珀斯部落报销的100万美元法律费用。在美国司法部和美国环保局进行了45天的审查期之后，美国爱达荷特区地方法院批准了解雇条款，并于2023年10月2日作出判决，CWA的诉讼无偏见地被驳回。根据和解协议，在Perpetua的所需付款完成后，将进行完全有偏见的解雇。

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一旦Perpetua履行了和解协议下的付款义务，双方将向法院提交一份有偏见的解雇条款。

由于Perpetua收购了几项专利矿脉采矿权和涵盖环境责任和补救责任的磨矿场地，该公司在该项目中的某些财产权益也受现有司法同意令的约束。根据同意令，Perpetua必须授予监管机构进入某些场地区域的权限，并在必要时允许补救活动继续进行并保持先前应对行动的完整性。该公司在机库公寓和黄松物业中的几项专利索赔也受同意令的约束，该同意令要求Perpetua与美国环保局和USFS合作以实施适当的应对活动。

第 4 项。矿山安全披露。

根据《多德-弗兰克法案》第1503（a）条，作为美国煤矿或其他矿山的运营商或拥有子公司的发行人必须在其定期报告中披露有关矿山健康和安全的特定信息。这些报告要求基于由MSHA管理的1977年《联邦矿山安全与健康法》（“矿山法”）中适用于矿山的安全和健康要求。在截至2023年12月31日的财政年度中，根据《矿业法》，公司及其子公司不受MSHA的监管，因此《多德-弗兰克法案》第1503（a）条无需披露。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息

我们的普通股在多伦多证券交易所上市，股票代码为 “PPTA”，在纳斯达克上市，股票代码为 “PPTA”。

记录持有者

截至2024年3月8日，共有64,123,456股已发行普通股和32名登记股东。

分红

自成立以来，公司没有为其普通股支付过任何股息或分配。未来支付普通股股息的任何决定都将由公司董事会（“董事会”）根据收益、财务要求和当时存在的其他条件做出。

近期未注册证券的销售；发行人购买股权证券

没有。

注册证券收益的使用

2021年8月16日，我们根据2021年4月1日的短式基本架构招股说明书的补充说明书完成了承销公开发行，该招股说明书是根据F-10表格第二号一般指令提交的，美国证券交易委员会于2021年4月2日宣布生效（文件编号333-254517，“招股说明书补充文件”）。该公司发行了10,952,382股普通股，其中包括根据授予承销商的总配股权发行的1,428,572股普通股，公开发行价格为每股普通股5.25美元，总收益约为5,750万美元，扣除承保折扣和佣金以及发行费用。扣除承保折扣和佣金以及320万美元的发行费用后，本次发行的净收益为5,430万美元。B. 莱利证券公司和加拿大坎托·菲茨杰拉德公司担任此次发行的联席账簿管理人。

招股说明书补充文件包括所得款项的拟议用途，该用途将与2021年10月1日以后的支出进行比较。下文提供了所得款项用途的对账情况。由于DPA于2022年12月宣布了资金，该资金仅用于与环境基线数据监测、环境和技术研究以及与推进施工准备和许可相关的其他活动相关的有限用途，我们减少了将发行所得款项用于许可的计划，

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环境实地业务以及工程和设计工作，并根据ASAOC将这些资金重新分配给一般公司用途和修复工作，如下表所示。除非另有说明，否则我们的招股说明书补充文件中所述的收益计划用途没有实质性变化。截至2023年12月31日，此次发行的所有收益均已用完。

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(i) 一般公司用途的资金可以分配用于公司开支、业务发展和法律费用。

所有发行收益均未直接或间接支付给我们的任何董事或高级职员（或其关联公司）或拥有我们任何类别股权证券10.0％或以上的个人、任何其他关联公司或其他人。

第 6 项。已保留。

不适用。

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

您应阅读以下关于我们截至2023年12月31日和2022年12月31日以及当时结束的财政年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和相关附注以及本年度报告中出现的其他财务信息。本讨论和分析中包含的某些信息或本年度报告其他地方列出的某些信息，包括与我们的业务、运营和候选产品计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查看本年度报告中标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示说明” 的章节，讨论可能导致我们的实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的业绩存在重大差异的重要因素。

概述

Perpetua Resources（前身为迈达斯黄金公司）于 2011 年 2 月 22 日注册成立 《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）（“BCBCA”）。该公司的成立是为了持有全资子公司的股份，这些子公司主要位于美国爱达荷州瓦利县的Stibnite — Yellow Pine矿区，负责寻找、收购、开发和修复矿产。该公司的主要资产是控制Stibnite黄金项目的子公司的100％所有权。该公司目前在一个领域开展业务，即在美国的矿产勘探。Perpetua Resources的注册办公室位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市伯拉德街1008-550号套房，V6C 2B5，公司总部位于美国爱达荷州83702博伊西市南八街201-405号。

2023 年主要亮点

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近期亮点

2024 年展望和目标

Perpetua Resources的愿景是为美国提供关键矿物锑的国内来源，开发美国最大、品位最高的露天金矿之一，并修复废弃的棕地。2024年，除了州辅助许可证和其他联邦授权外，Perpetua Resources将继续专注于通过国家环境政策法（“NEPA”）程序推进Stibnite黄金项目的许可。NEPA程序旨在确保在联邦机构和公众就拟议行动做出最终决定之前，向联邦机构和公众通报拟议行动的潜在环境影响。该公司还在审批程序的同时推进施工准备活动。

SDEIS

针对公众和机构对美国林务局（“USFS”）于2020年8月发布的环境影响声明草案（“DEIS”）的反馈，Perpetua Resources提议对DEIS备选方案2中分析的矿山计划进行修改，并于2020年12月向USFS提交了完善的拟议行动（“修改后的采矿计划”）。修改后的矿山计划包括完善以减少项目占地面积、改善水质和降低水温。USFS决定编写一份环境影响声明补充草案，以进一步评估该项目的完善，并将该公司提议的通过Burntlog Route进入的场地与利用当前道路的另一种行动方案进行比较。

在美国联邦调查局和其他机构对修改后的矿山计划进行了近两年的审查之后，SDEIS于2022年10月28日发布，为期75天的公众意见征询期。在SDEIS中，根据过去六年进行的全面科学分析结果，USFS强调了Stibnite金矿项目可以为废弃矿场提供的净积极环境成果。USFS将Perpetua Resources的拟议行动，即 “修改后的矿山计划” 确定为首选替代方案，还得出结论，在考虑环境、经济和技术因素的同时，首选替代方案将合理地实现考虑批准Stibnite黄金项目的目的和需求。根据NEPA，联邦机构在DEIS中确定了 “首选替代方案”，以告知公众该机构倾向于选择哪种行动作为最终行动。但是，机构确定 “首选替代方案” 并不代表最终决定，在制定最终环境影响报告（“FEIS”）时，USFS仍可以根据修改后的采矿计划或SDEIS中分析的每种替代方案的组合来选择行动。SDEIS 公众审查期于 2023 年 1 月 10 日结束。

2024年1月1日，美国海关总署发布了该项目的最新时间表。根据更新的时间表，该公司预计美国食品安全局将在2024年第二季度发布FEIS和决定记录草案，并在2024年第四季度发布最终决定记录（“ROD”）。USFS证实，合作机构对FEIS的审查已接近完成，重点是将这两份文件推向华盛顿特区的最终磋商和审查。许可时间表的公布并未表明美国外勤局对最终决定的内容或时间作出任何承诺。在开发FEIS时，USFS可能会根据SDEIS中分析的每种替代方案的组成部分选择一项行动。此外，USFS不受许可时间表的约束，预期的里程碑可能会被重大延迟或无法满足。

辅助许可更新

2023年，该公司继续推进几份辅助许可证的工作，这些工作正在与NEPA程序同时进行。最近的更新包括：

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此前提交的许可证申请仍在进行行政程序，其中包括IDEQ的《清洁空气法案》建造许可证和爱达荷州污染物排放消除系统的工业排水口以及IDWR的用水权。

国防部资助

2022年9月，Perpetua Resources获得了美国国防部（“DOD”）国防后勤局（“DLA”）的 “高能材料和相关前体生产” 小型企业创新研究（“SBIR”）拨款的两笔拨款，每笔10万美元，用于研究军用级三硫化锑（弹药和其他数十种国防材料的重要成分）的国内生产。正如补助金的目标所述，该计划的重点是通过开发国内能源来减少 “国外对能源材料制造的依赖和单点故障”。经过竞争性审查程序，Perpetua Resources根据这两个计划分别获得了SBIR第一阶段10万美元的资助。根据DLA的拨款，Perpetua Resources评估了来自Stibnite黄金项目的锑是否符合军用规格（“军用规格”），还评估了合成三硫化锑的替代方法。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分别将124,997美元和7.5万美元确认为这些补助金的补助金收入。这些计划于2023年9月完成，预计这些补助金不会有更多的补助金收入。

2022年12月，根据DPA第三章，Perpetua Resources获得了高达2480万美元的未确定TIA。2023年7月25日，国防部确定了TIA，确定了2480万美元的全部上限金额。空军研究实验室颁发的TIA的资助目标是完成必要的环境和工程研究，以获得FEIS、ROD和其他辅助许可证，以维持国防能源材料三硫化锑能力的国内生产。DPA的资金使公司能够推进Stibnite黄金项目的施工准备工作，同时公司继续完成由USFS领导的正在进行的许可程序。根据资助协议，Perpetua Resources可以申请补偿在24个月内产生的某些费用，这些费用涉及环境基线数据监测、环境和技术研究以及与推进Perpetua的施工准备和Stibnite黄金项目的许可程序相关的其他活动。DPA的资金不会中断正在进行的NEPA审查进程。TIA包含技术投资协议的惯例条款和条件，包括持续的报告义务。Perpetua Resources正在评估其他美国政府资助机会，包括国防部提供的计划。2024年2月12日，公司宣布根据TIA有条件地授予高达3,460万美元的额外资金。额外奖励的全额资助的前提是修改现有的TIA，以扩大范围内的工作，以推进许可证和施工准备工作，并将外部日期延长至2025年6月30日。该修正案不会更改已定义的TIA的任何其他重要条款。该修改预计将于2024年第一季度完成。在截至2023年12月31日的年度中，15,601,205美元被确认为与TIA相关的补助金收入。公司预计将在2024年确认约3700万美元的额外补助收入，前提是TIA范围内的修改获得批准。在截至2023年12月31日的年度中，公司因某些费用获得了14,369,180美元的报销。

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2023年8月18日，该公司的全资子公司爱达荷州永久资源公司在国防部原型其他交易授权下，通过国防部军械技术联盟（“DOTC”）获得了高达1,550万美元的军械技术倡议协议（“OTIA”）。OTIA将建立在先前宣布的小企业创新研究补助金下进行的研究的基础上。OTIA的融资目标是使用来自Stibnite金矿项目场地的矿石来演示一个完全国产的三硫化锑供应链。OTIA指定资金给该公司开展活动以实现这一目标，包括从项目现场获取更多核心样品，进行试点工厂研究，以从样品中生产军用规格的三硫化锑，设计全面的工艺电路，以及交付模块化试点设备供国防部用于进一步研究。根据OTIA，公司将在24个月的绩效期内按成本加固定费用获得这些活动的报销。目前的估计金额为1,550万美元，随着计划的进展，国防部将根据范围、成本、预算或其他因素进行调整。Perpetua有权获得协议下产生的所有费用的补偿，协议费用为12％。OTIA包含OTIA的惯例条款和条件，包括持续的报告义务。在截至2023年12月31日的年度中，5,351,680美元被确认为与OTIA相关的补助金收入。该公司预计，到2024年将确认约680万美元的额外补助收入。在截至2023年12月31日的年度中，公司获得了3,085,656美元的某些费用报销，并收到了370,278美元的12％费用。

施工准备活动

该公司正在推进施工准备活动的同时推进许可程序，这些活动可根据上文概述的DPA资金进行报销。最近的更新包括：

法国-内华达州白银特许权使用费

2024年3月21日，公司与法国内华达公司（“法国-内华达州”）的全资子公司签订了特许权使用费协议，根据该协议，Perpetua通过其子公司向法国-内华达州出售了该项目未来应付白银生产的特许权使用费，以换取850万美元的现金付款。在2020年可行性研究中，白银占预计矿山寿命收入的不到0.3％。根据该协议，法国-内华达州将在矿山生命周期内获得所有应付的白银副产品收入，但须遵守协议条款。Perpetua打算将所得款项用于一般公司用途。

内兹珀斯部落诉讼和解

2023年8月8日，公司和内兹珀斯部落（“双方”）提交了最终和解协议（“和解协议”），以解决内兹珀斯部落在2019年提起的《清洁水法》（“CWA”）诉讼。和解协议规定，Perpetua在四年内总共支付500万美元，其中包括Perpetua向南福克三文鱼水质改善基金捐款400万美元，供内兹珀斯部落用于支持南福克三文鱼河流域的水质改善项目，以及向内兹珀斯部落偿还的100万美元法律费用。Perpetua打算用手头现金或预计将筹集的与项目建设相关的资金来为这些款项提供资金。在美国司法部和美国环境保护署（“美国环保局”）进行了45天的审查期之后，美国爱达荷特区地方法院批准了解雇条款，并于2023年10月2日作出判决，导致CWA诉讼无偏见地被驳回。根据和解协议，在Perpetua的所需付款完成后，将进行完全有偏见的解雇。

有关CWA诉讼和和解条款的更多信息，请参阅截至2023年12月31日的年度合并财务报表附注10。

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流动性

在2024年3月21日从法国-内华达州收到的850万美元白银特许权使用费预付款生效后，该公司最新的流动性预测表明，可用现金资源预计将在2024年第四季度耗尽。尽管公司目前的资本资源和流动性包括根据DPA第三章在TIA下发放的总额高达2480万澳元的资金（在修改TIA以实现3,460万美元的额外有条件奖励后为5,940万美元），但此类资金仅用于支付与许可、环境基线数据监测、环境和技术研究以及推进施工准备工作相关的特定费用，不能为ASAO下的公司费用提供资金 C 债务和某些公司费用，包括根据和解协议.尽管我们预计，由于ASAOC恢复义务的成本、和解协议下的付款义务和其他公司支出，DPA的资金将为公司提供足够的流动性以按当前时间表完成许可和环境监测活动，并提供额外的流动性以在2024年开始推进施工准备工作，但我们预计公司没有足够的资产来偿还自本报告发布之日起至少12个月的到期负债。如果没有额外的融资，公司将无法再履行其持续义务或推进关键许可工作。公司继续探索各种融资机会，其中可能包括发行额外股权、新债务或项目特定债务；政府资助；和/或其他融资机会。请参阅 “—流动性和资本资源” 了解更多信息。

本节中包含的前瞻性信息受” 中包含的风险因素和假设的约束关于前瞻性陈述的警示说明” 和 “风险因素” 部分。

运营结果

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度对比

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