LKQ—20211231错误2021财年0001065696--12-31285,014,13714.50.010.011,000,000,0001,000,000,000321,577,788320,867,602287,015,364303,553,00034,562,42417,314,6024303203152510202040320310310571201.3十年3.33.21.21.83.53.5185.001.3116871115100010656962021-01-012021-12-3100010656962021-06-30ISO 4217:美元00010656962022-02-18Xbrli:共享00010656962020-01-012020-12-3100010656962019-01-012019-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________________________
表格10-K
________________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2021年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:000-50404
________________________________________
LKQ公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-4215970 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
西麦迪逊街500号,2800套房, | | |
芝加哥, 伊利诺伊州 | | 60661 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(312) 621-1950
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股,每股面值0.01美元 | LKQ | 纳斯达克全球精选市场 | |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年6月30日,注册人的非关联公司(根据证券交易委员会法规的定义)的股东持有的发行在外普通股的总市值约为美元。14.510亿美元(根据纳斯达克全球精选市场当日收盘价计算)。截至2022年2月18日,注册人普通股的流通股数量为 285,014,137.
引用成立为法团的文件
本报告第三部分中所述的注册人为将于2022年5月10日举行的股东年会提交的委托书的部分或部分内容通过引用纳入本报告。
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目录
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项目 | | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 35 |
第二项。 | 属性 | 35 |
第三项。 | 法律诉讼 | 35 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 36 |
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第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 36 |
第六项。 | [已保留] | 38 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 38 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 58 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 105 |
第9A项。 | 控制和程序 | 105 |
项目9B。 | 其他信息 | 106 |
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第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 107 |
第11项。 | 高管薪酬 | 108 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 109 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 109 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 109 |
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第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 110 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 115 |
| 签名 | 116 |
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告中非历史性的10-K表格中的陈述和信息属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,是根据该法案的“安全港”条款作出的。
前瞻性陈述包括但不限于关于我们的展望、指导、期望、信念、希望、意图和战略的陈述。诸如“可能”、“将”、“计划”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“如果”、“估计”、“打算”、“项目”等词汇或表达都用于识别这些前瞻性陈述。这些表述受许多风险、不确定因素、假设和其他因素的影响,包括2019年冠状病毒病大流行(“新冠肺炎”)的影响,这些因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性表述大不相同。所有前瞻性表述均基于我们在作出表述时获得的信息。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。实际事件或结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果不同的风险、不确定性、假设和其他因素包括以下风险因素摘要和本年度报告10-K表格第1A部分完整的“风险因素”部分所识别的风险、不确定性、假设和其他因素。
风险因素摘要
以下是我们的风险因素摘要。有关以下风险因素的详细讨论,请参阅本年度报告表格10-K第1A部分中的“风险因素”。我们的风险因素和本年度报告中包含的10-K表格中的其他信息应仔细考虑。任何风险或未知风险和不确定性的发生都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与我们的业务相关的风险
•新冠肺炎疫情持续扰乱经济活动对我们业务的影响,包括对我们产品和服务的需求减少以及我们供应链中断;
•新冠肺炎疫情引发的就业相关问题,包括劳动力短缺以及工作场所的健康和安全问题;
•美国和我们所在或开展业务的其他国家的经济、政治和社会条件的变化,包括英国退出欧盟(也称为英国退欧)以及乌克兰和台湾的地缘政治紧张局势,以及这些变化对我们的业务、对我们产品的需求以及我们获得运营资金的能力的影响;
•汽车零部件行业日益激烈的竞争,包括在网上市场上销售的零部件,对拥有“联网汽车”技术的原始设备制造商(“OEM”)的潜在竞争优势,以及OEM限制或禁止售后或回收部件销售的各种努力;
•我们与保险公司的业务关系的变化或保险公司改变其与使用我们的产品有关的业务做法,以及保险公司和汽车维修商接受和推广替代汽车零部件的水平的变化;
•通过原始设备制造商或政府机构执行知识产权或进口法,限制或禁止销售或进口售后产品;
•生产和销售的车辆数量、车辆事故率、行驶里程和事故中车辆的年龄结构的变化,车辆上安装的事故避免系统的增加,某些机械部件由于电动汽车销售的增加而可能损失的销售,或由于恶劣天气和天气模式的季节性而导致对我们产品的需求和我们的库存供应的变化;
•燃料、金属和其他商品价格的波动;
•我们与供应商关系的改变,库存供应的中断,或第三方供应商或服务提供商的不当行为、表现不佳或疏忽,可能会增加我们的费用,阻碍我们为客户服务的能力,或使我们承担责任;以及价格上涨、中断或中断从售后市场供应商供应车辆部件和打捞拍卖车辆;
•如果我们的商誉或其他无形资产受损,或者我们的资产价值下降,包括新冠肺炎疫情对我们业务的影响,我们可能会在我们的税前收入中产生重大费用;
•我们产品的最终用户提出的产品责任索赔或我们承诺赔偿产品责任事项和与召回我们销售的产品相关的费用的其他各方的索赔;
•我们以合理价格识别收购候选人的能力,以及我们成功剥离业务的能力,以及我们整合、实现预期协同效应以及成功运营被收购公司和未来被收购公司的能力,以及与这些公司相关的风险;
•随着经济从COVID—19疫情的初步影响中复苏,供应链面临通胀压力。
与我们的金融结构有关的风险
•我们履行债务和在融资安排施加的限制内运营的能力,包括可能无法履行我们信贷安排中的一项或多项财务契约或管理我们优先票据的契约条款;
•我们的优先票据面临的风险可能会影响票据的价值,要求票据持有人退还从我们或担保人那里收到的款项,或影响我们在控制权变更或根据资产出售要约回购票据的能力;
•我们有能力以可接受的条件获得融资,为我们的增长提供资金;
•我们发行股息的能力及相关付款的波动;
法律和监管风险
•影响我们业务的法律或法规的变化;
•我们的运营受到环境法规的约束,我们可能会产生与环境问题相关的成本;
•我们的章程规定,特拉华州的法院是我们与股东之间几乎所有争议的专属法院;
•适用的美国和外国税法的变化,税法解释的变化,以及我们业务所在司法管辖区收入组合的变化;
•对进口征收边境税或关税,以及我们进口的库存数量对我们的业务造成的负面影响;
•政府机构可以拒绝为我们的打捞、自助和翻新业务授予或续签我们的经营许可证和许可证;
一般风险
•关键管理人员的流失可能会影响我们成功管理业务和实现目标的能力;
•与在外国司法管辖区经营有关的风险,包括外国法律、经济和政治不稳定以及美元、英镑和欧元对其他货币的货币波动;
•更多的工会努力、新的集体谈判协议和停工;
•我们开发和实施管理我们的运营所需的运营和财务系统的能力;以及由于我们的系统受到攻击或故障而导致我们的运营系统、安全系统或基础设施中断、中断或破坏;
•遵守与个人信息安全有关的法律的费用;
•影响我们的配送中心、计算机系统和库存供应的业务中断;
•我们的卡车和其他车辆的问题可能会影响我们的业务;
•如果我们不能就租约续期进行谈判,或由于环境问题,我们在关键地点的经营权可能会受到损失;以及
•对我们业务管理和运营的干扰,以及维权投资者造成的不确定性。
本年度报告中阐述的其他事项也可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同。
在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交材料或将材料提交给美国证券交易委员会后,我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案的副本,在合理可行的范围内尽快可通过我们的网站(www.lkqcorp.com)免费获取。
第2项:业务
概述
LKQ公司(“LKQ”,“公司”或“我们”),标准普尔500指数成份股公司德意志银行(“S指数”),是一家汽车产品的全球分销商,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。
车辆更换产品的购买者可以选择主要从五个来源购买:原始设备制造商生产的新产品;原始设备制造商以外的公司生产的新产品,称为售后产品;从打捞和完全损毁车辆中获得的回收产品;翻新的回收产品;以及重新制造的回收产品。我们向碰撞和机械维修店分销各种产品,包括售后碰撞和机械产品;回收碰撞和机械产品;翻新碰撞产品,如车轮、保险杠盖和灯;以及重新制造的发动机和变速器。总而言之,我们将非新OEM产品的四个来源称为替代部件。
我们是替代汽车碰撞更换产品和替代汽车机械更换产品的领先供应商,我们的销售、加工和分销设施覆盖了美国和加拿大的大多数主要市场。我们也是德国、英国、比荷卢地区(比利时、荷兰和卢森堡)、意大利、捷克共和国、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家的替代车辆更换和维护产品的领先供应商。除了我们的批发业务外,我们还在美国各地经营自助式零售设施,销售报废车辆的回收汽车产品。我们也是专业汽车售后设备和配件的领先分销商,产品销往美国和加拿大的大多数主要市场。
我们分为四个运营部门:批发-北美、欧洲、专业和自助服务。我们将我们的批发-北美和自助服务运营部门合并为一个可报告的部门-北美,从而产生三个可报告的部门:北美、欧洲和专业。有关按可报告分部和地理区域分列的财务信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项“合并财务报表附注15,”分部和地理信息“”。
历史
我们最初成立于1998年,由多家回收产品批发业务合并而成,随后通过内部开发和收购售后市场、回收、翻新和再制造产品供应商和制造商、自助零售业务以及特种车辆售后市场设备和配件供应商进行扩张。我们已经完成了大约290笔商业收购。我们最重要的收购包括:
•2007年收购Keystone Automotive Industries,Inc.,在收购时,Keystone Automotive Industries,Inc.是国内领先的售后产品分销商,包括碰撞更换产品、油漆产品、翻新钢制保险杠、保险杠盖和合金轮毂。
•2011年收购欧洲汽车零部件控股有限公司(“ECP”),该公司是一家在英国运营的汽车机械售后市场零部件分销公司。此次收购是我们进入欧洲汽车售后市场业务的标志,我们通过有机增长和随后的收购扩大了我们在欧洲的足迹。
•2013年收购了Sator Beheer B.V.(“Sator”,现更名为Fource),这是一家总部位于荷兰的汽车机械售后零部件分销公司,业务遍及荷兰、比利时和法国北部。此次收购使我们能够进一步扩大我们在欧洲大陆的地理位置。
•2014年收购Keystone Automotive Holdings,Inc.(“Keystone Specialty”),这扩大了我们的产品供应,并增加了我们的潜在市场,包括特种汽车售后市场设备和配件。
•2016年收购Rhiag-Inter Auto Parts Italia S.r.l.Rhiag是一家在意大利、捷克共和国、斯洛伐克、瑞士、匈牙利、罗马尼亚、乌克兰、保加利亚、波兰和西班牙销售乘用车和商用车零配件的经销商。此次收购扩大了我们在欧洲大陆的地理位置。
•2016年收购匹兹堡玻璃厂有限责任公司(“PGW”),一家售后市场汽车替代玻璃的分销商。此次收购扩大了我们在北美的潜在市场。
•2018年收购Stahlgruber GmbH(“Stahlgruber”),后者是一家为乘用车、工具、资本设备和配件提供售后备件的批发商,业务遍及德国、奥地利、意大利、斯洛文尼亚和克罗地亚,并进一步销售到瑞士。此次收购扩大了我们在欧洲大陆的地理位置,并成为我们欧洲业务的额外战略枢纽。
自2017年以来,由于我们通过剥离某些非核心和/或低利润率业务来实现资产基础的持续合理化,以及由于某些收购而强制剥离要求,我们已经剥离了某些业务。据报道,其中两项资产剥离已停止运营。
战略
我们的使命是成为全球领先的汽车零部件增值分销商,为客户提供最全面、最具成本效益的零部件解决方案选择,同时与我们的员工和我们所在的社区建立牢固的合作伙伴关系。
从1998年至2018年,公司专注于整合替代和专用汽车零部件市场,以在整个北美地区建立广泛的打捞和售后设施网络,并在庞大的、支离破碎的欧洲市场建立泛欧洲售后零部件分销商这一重点创造了北美售后碰撞、回收碰撞和主要机械零部件的领先分销商,北美专业汽车和房车零部件及配件的领先分销商,以及欧洲售后市场机械零部件的领先分销商。
从2019年开始,我们通过收购减少了对增长的关注,而增加了对有机增长的关注。此外,我们强调卓越的运营,推动整个业务结构利润率的提高,以资助投资,进一步扩大我们的领先地位和能力,并增加我们的市场份额。
在我们的欧洲部门,我们正在通过建立泛欧洲组织和运营模式来实施多年的业务转型。这项为期多年的“1 LKQ欧洲”计划的目的是通过整合公司自2011年进入市场以来在欧洲大陆完成的各种收购,创建一个单一的业务。1 LKQ Europe将充分发挥我们作为一个单一实体在采购、产品战略、收入优化、数字化和为客户提供增值服务等领域的欧洲领先地位的潜力。
我们有四个主要的战略支柱来建立经济价值:增加我们多样化的产品和服务;扩大我们的地理足迹;适应不断发展的技术;以及使我们的资产基础合理化。我们相信,我们广泛的分销网络、深厚的优质碰撞和机械维修产品库存以及特种汽车售后产品、高完成率、交货可靠性和卓越的客户服务,为我们提供了竞争优势。为了执行我们的战略,我们专注于一些关键领域,包括:
•领先的分销网络。我们投入了大量资金,在我们的运营部门服务的各个地区开发了广泛的替代和专用汽车零部件设施网络。我们在整个分销网络中移动库存的能力提高了我们产品的可用性,并使我们能够满足更高比例的客户要求。为了扩大我们的分销网络,我们可能会通过地理扩张、有机发展或插入式收购来寻求进入新市场。我们相信,我们的北美部门拥有北美汽车防撞修理市场最大的汽车零部件和配件分销网络。我们目前在20多个不同的欧洲国家开展业务,我们认为这代表着欧洲售后服务行业最广泛和最大的足迹。在全球范围内,我们运营着大约1600家工厂。
•提供广泛的产品和服务。我们运营部门库存的广度和深度加强了我们为客户的替代车辆更换、维护、诊断服务和特种车辆产品需求提供“一站式”解决方案的能力。
•高完成率。我们管理库存以提高库存水平和交货速度。保持行业领先的服务水平和加工率可提高客户满意度并缩短维修周期。
•牢固的商业关系。我们已经与北美、欧洲和亚洲的客户、汽车保险公司、多地点汽车维修公司、供应商合作伙伴和其他行业参与者建立了业务关系。我们监控初创企业和风险投资格局,以发展业务关系并增强我们的潜在产品组合。
•技术驱动的业务流程。我们专注于技术开发,以扩大我们的竞争优势。我们已经建立了数据分析能力和数据资产,并相信我们可以比大多数竞争对手更经济高效地利用我们的数据做出更好的业务决策。
•适应汽车行业不断发展的技术。我们致力于监测和调整我们的业务,以适应汽车行业的技术变化。我们拥有一个前瞻性的战略和创新团队,帮助我们监控大趋势,评估与几个领域相关的潜在机会和风险,包括但不限于电动汽车、先进的驾驶员辅助系统、车辆连接、自动驾驶汽车、电子商务和拼车趋势。
•合理化的资产基础。我们有一个投资组合审查流程,并不断分析和执行降低运营成本和提高效率的计划,包括品牌合理化、适当调整规模和提高生产率的计划。
•环境、社会和治理(“ESG”)。我们专注于推动我们的ESG战略和信息,向内部和外部的多个利益相关者传递。我们的ESG战略侧重于员工敬业度、多样性、公平和包容性、碳足迹和回收、供应链和社区支持。
•员工和社区。我们通过不断改进我们的环境、社会和治理倡议,专注于员工和社区。我们的首要任务是保障员工、客户和我们所在社区的健康和安全。
我们将根据我们在以下关键优先事项方面的表现来衡量我们在实现战略目标方面的进展:盈利增长、现金流产生、欧洲一体化和人才获取。我们已经实施了各种改进计划,以提高我们的运营效率,并积极监测这些和其他重要的运营指标。
新冠肺炎带来的影响
新冠肺炎疫情和由此导致的政府控制病毒的行动已经并预计将继续影响我们在2020年、2021年和2022年的业务。影响包括但不限于,与2019年相比,对我们产品和服务的需求减少,我们的某些客户和供应商面临流动性挑战,以及组织变革,如主要在2020年进行的人员裁减和路线整合,这是由缓解实际和预期收入下降的成本行动推动的。新冠肺炎对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的持续影响取决于未来的发展,包括疫情的严重性和持续时间以及对全球经济的相关影响,这些都是不确定的,目前无法预测。有关新冠肺炎疫情对我们业务和财务业绩的影响的进一步讨论,请参阅本年度报告10-K表格第7项中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
北美洲分部
我们的北美业务包括批发业务,包括售后和打捞业务,以及自助式零售业务。
批发业务
我们在北美的批发业务向专业碰撞和机械车辆维修业务销售五种产品类型(售后、OEM回收、OEM再制造、OEM翻新,以及较小程度的新OEM部件),这是该细分市场产生的大部分收入来源。此外,通过2019年的两次收购,我们进入了诊断和维修服务业务,我们预计这一业务在未来几年将随着技术公司数量的增加而增长车辆中的音量增加。2021年1月,收购的诊断和维修服务合并为一个品牌,名为Elitek Vehicle Services。
库存
我们的主要售后产品类型包括在碰撞中损坏最频繁的产品,包括保险杠盖、汽车车身面板、车灯和汽车玻璃产品,如挡风玻璃。白金Plus是我们在Keystone品牌售后产品下提供的独家产品系列。我们还为更有价值意识、通常是自付的消费者开发了一条名为“Value Line”的产品线。我们的某些产品获得了独立组织--认证汽车零部件协会(CAPA)的认证。CAPA是一个评估售后碰撞替换产品与OEM碰撞替换产品质量的协会。我们的打捞产品包括机械部件和碰撞部件,包括发动机、变速器、车门组件、后备箱盖、挡泥板和引擎盖等金属板材、车灯和保险杠组件。
我们经销的售后产品主要是从北美和亚洲(主要是台湾)的独立制造商和经销商那里购买的。2021年,我们约44%的售后采购来自我们最大的6家供应商,其中我们最大的供应商提供了我们北美部分年度库存采购的约11%。我们相信,我们是这些供应商中最大的客户之一。在这一集团之外,没有其他供应商提供了我们2021年售后市场产品供应的5%以上。2021年,我们大约44%的售后产品是直接从台湾和其他亚洲国家的制造商那里购买的。我们大约53%的售后产品是从美国的供应商那里购买的;然而,我们相信这些产品中的大部分是在台湾、墨西哥或其他国家制造的。
在我们的批发业务中,我们根据一系列因素,如车型和年份的车辆历史销售记录、客户要求以及对未来供需趋势的预测,将采购重点放在需求最大的产品上。由于历史上进口售后产品的交货期可能为40天或更长时间,因此销售量和库存是采购过程中的重要因素。
我们为我们的批发业务采购回收产品,方法是收购全损车辆,通常在地区打捞拍卖会上出售,然后拆卸和清点零部件。我们为回收产品批发业务采购的打捞车辆的供应和定价可能会受到各种因素的影响,包括新车辆的生产水平和宣布总损失的损坏车辆的百分比。我们的竞价专家配备了专有软件应用程序,使他们能够将打捞拍卖中的车辆与我们当前的库存水平、历史需求和最近的平均售价进行比较,以得出估计的最高出价。此外,我们还植入了人工
智能技术融入我们的打捞采购软件,辅助采购决策过程,减少过程中的劳动量和人为错误。
废料和其他材料
我们的回收业务产生废金属和其他材料,我们将这些材料出售给金属回收商。从其他公司获得的回收产品和报废车辆被拆解后,通常会在现场使用设备进行粉碎。在其他情况下,我们会租用流动粉碎设备,在车辆被运往碎纸机和废金属加工机之前将其粉碎。损坏和无法使用的轮芯在我们的铝炉中熔化,并出售给铝锭和播种的消费者,用于生产各种汽车产品,包括车轮。我们还销售某些回收部件中包含的贵金属,如催化转化器。
顾客
我们向包括碰撞和机械修理店、新车和二手车经销商在内的批发客户以及零售客户销售我们的产品。这些客户中的大多数往往是个人拥有的小企业,尽管独立和经销商运营的防撞维修设施的数量在过去十年中有所下降,因为地区或国家的多家商店运营商(MSO)通过整合增加了其地理位置。
汽车保险公司会影响对我们的防撞产品的需求;虽然保险公司不会直接为我们的产品支付费用,但他们最终会支付超过任何免赔额的保险车辆的维修费用。因此,保险公司经常影响维修中使用的产品类型。使用我们的替代产品而不是新的OEM产品,通过降低维修成本,通常减少将维修车辆退还给客户所需的时间,并通过提供与更换的部件具有高质量和可比性能的替换产品,为保险公司提供直接的好处。
我们鼓励我们的销售人员向客户宣传LKQ是一种“一站式商店”,如果所需部件没有现货,我们会提供其他产品线的类似选项。为了支持这些努力,我们的销售人员可以访问回收和售后销售系统,以鼓励交叉销售。
为了更好地服务我们的客户,我们采取了一种整合的方法来电子销售我们北美地区的批发产品。获得批准的合作伙伴可以使用全套电子商务服务,帮助我们提高订单准确性,降低退货率,并更好地适应我们的客户工作流程。通过与我们的合作伙伴协调使用这些服务,无需离开客户自己的操作系统即可搜索、定价和订购产品。
分布
我们拥有仓库和跨码头设施的分销网络,这使我们能够发展和维持我们与当地维修店的服务水平,同时提供行业领先的完成率,这是我们在全国各地开展业务的可能。我们的送货车队利用第三方软件提供商来优化送货路线,并跟踪送货车辆在整个运行过程中的进度。此第三方软件连接到我们的每个批发系统,使我们的管理团队能够通过单一界面向客户进行单一交付,而无需考虑产品线或操作系统。我们在当地的业务使我们能够根据客户的要求提供日常送货服务,使用经常向相同客户送货的司机。我们的销售队伍和当地送货司机与当地维修店发展并保持着重要的个人关系,这些商店受益于我们广泛的产品选择,我们能够提供这些产品,这是我们地区库存网络的结果。我们运营着一支由中型卡车和小型卡车和面包车组成的送货车队,在相同的送货路线上运送多种产品类型,以帮助将分销成本降至最低,并改善客户服务。
竞争
我们认为所有汽车碰撞和机械产品供应商都是竞争对手,包括售后供应商、回收业务、翻新业务、零部件再制造商、原始设备制造商和基于互联网的供应商。我们在全国范围内的分销系统、我们的产品线和库存供应、客户服务、我们与保险公司的关系以及较小程度上的价格方面与其他零部件分销商竞争;我们与原始设备制造商的竞争主要基于价格,其次是服务和产品质量。我们不认为专注于DIY市场的零售连锁店是我们的直接竞争对手 由于我们的许多批发产品销售受到保险公司的影响,保险公司最终支付的保险车辆维修费用超过任何免赔额,而不是最终用户,而且我们销售的产品重叠有限。
资讯科技系统
在我们的售后业务中,我们使用第三方企业管理系统和其他第三方软件包作为电子数据交换工具,并使用电子商务工具来增强我们的在线企业对企业计划-OrderKeystone.com和Keyless。
我们在北美的回收产品批发点运行着一种内部开发的专有企业管理系统,名为LKQX。我们相信,在我们的大多数批发回收产品业务中使用单一系统有助于促进销售过程;允许继续实施标准操作程序;并提高培训效率、员工调动、访问我们的国家库存数据库、管理报告和数据存储。该系统还支持电子交换过程,以便在其他选定的回收商识别和定位部件,并促进经纪销售,以满足客户对没有库存的物品的订单。
我们还为这两个企业使用其他第三方软件包,以利用单一系统提供的集中数据和信息,例如用于进行增强分析和报告的数据仓库,以及集成预算系统。
自助服务运营
我们的自助式零售业务大部分以“LKQ Pick Your Part”的名义运营,允许消费者直接来到车场挑选打捞车辆的部件。除了出售零件、芯材、废钢和其他金属的收入外,我们还象征性地收取进入该物业的入场费。
库存
我们从各种渠道为我们的自助式零售产品业务获取库存,包括但不限于拖车公司、车辆拍卖、普通公众、市政销售、保险公司和慈善组织。我们为我们的自助式零售产品业务采购打捞车辆,这些车辆通常比我们为我们的批发回收产品业务购买的打捞车辆更老,价格也更低。车辆由卖家送到我们的位置,或者我们安排运输。一旦进入我们的酒店,除了移除电池、液体、制冷剂、催化转化器和危险材料外,只需很少的劳动就可以处理车辆。提取的液体被散装储存,然后出售给回收商。然后,车辆被放置在院子里,供客户拆卸零部件。在我们的自助服务业务中,特定部件的可用性将取决于现场当前有哪些车辆,以及部件之前可能已售出的程度。我们通常将一辆车在我们的设施中保留30至120天,这取决于堆场的容量和市场的规模,然后将其粉碎并出售给废金属加工商。
废料和其他材料
我们的自助服务业务产生废金属、合金和其他材料,我们将其出售给回收商。我们不再向公众提供的车辆和从包括OEM在内的其他公司获得的“仅限粉碎”车辆,通常会在现场使用设备进行粉碎。损坏和无法使用的轮芯在我们的铝炉中熔化,并出售给铝锭和播种的消费者,用于生产各种汽车产品,包括车轮。我们还提取和销售某些回收部件中包含的贵金属,如催化转化器。
顾客
我们自助车场的客户通常是自己动手的机械师、为旧车提供服务的小型独立维修店、汽车修理商和经销商。车辆残骸的废料,如果没有经过我们的处理,就会被卖给金属回收商,我们在为我们的业务采购打捞车时,也可能与他们竞争。
竞争
在我们经营的所有市场中,都有竞争对手经营自助服务业务。在一些市场,有许多竞争对手,他们经常在我们的业务附近运营。我们试图通过库存的质量以及物业的大小和清洁程度来区分我们的业务。我们还通过我们的应用程序将我们的业务与竞争对手区分开来,该应用程序允许客户在他们确定感兴趣的车辆进入他们最喜欢的车场时收到每日推送通知。除了允许客户查看我们的可用库存外,该应用程序还允许客户输入搜索参数,包括特定部件,以及车辆的年份、制造商和型号,以识别人口
可能可以用来拉出兼容部件的车辆。我们不认为专注于DIY市场的零售连锁店是我们的直接竞争对手,因为我们销售的产品重叠有限。
欧洲分部
我们的欧洲业务遍及20多个国家,并建立在四个关键收购的基础上:ECP(2011)、Sator(2013)、Rhiag(2016)和Stahlgruber(2018)。此外,2014年,我们通过收购在瑞典和挪威拥有打捞和汽车维修设施的企业,扩大了我们的欧洲部门,包括批发回收业务;2016年,我们收购了欧洲北欧地区领先的独立汽车零部件经销商Mekonomen AB(“Mekonomen”)的股权投资。Mekonomen独立于我们现有的欧洲业务,但我们已经确定了两家公司可以以互惠互利的方式合作的领域,主要涉及采购和类别管理。
1个LKQ欧洲
通过我们的1 LKQ欧洲计划,我们的欧洲战略是利用被收购企业的优势,通过整合和精简我们的产品来降低采购成本,并将其合并为一个整合的组织,通过将我们的业务流程与我们的客户和供应商联系起来的必要技术来推动功能卓越。作为1LKQ欧洲计划的一部分,我们正在整合我们的欧洲业务,以优化采购、仓储、系统、物流和后台职能,并在整个细分市场调整我们的自有品牌产品。我们正在通过各种项目重组我们的非面向客户的团队和支持系统,包括实施通用的ERP平台,合理化我们的产品组合,以及创建一个欧洲总部和中央后台办公室。虽然一些项目在2020年因新冠肺炎疫情而被推迟,例如我们的采购计划和在瑞士的新总部,但我们也加快了某些项目的实施,例如整合以前收购的网络和在整个LKQ欧洲共享资源。重启后,我们按计划继续进行这项工程。我们于2021年6月完成了组织设计和实施项目,其余项目计划在2024年完成。
库存
我们的库存主要是用于修理3到15年车龄的车辆的售后机械部件。我们最畅销的产品包括刹车片、刹车片和传感器、离合器、火花塞和电池等电子产品、转向和悬挂产品、过滤器以及机油和汽车润滑油。我们目前有超过90万UniqUE部件号。我们的目标是降低复杂性减少我们的产品组合,减少提供的零部件数量,减少供应商的数量。在过去的几年里,我们已经逐步淘汰或更换了150多个品牌。我们认为,在2019年计划开始时,我们现有的产品组合中有70%以上可能会进行审查,以确定可能的削减。
2021年,我们最大的供应商占我们欧洲部门售后库存购买量的8%。没有其他供应商占我们购买量的5%以上。此外,我们93%的产品是从欧洲公司购买的,2021年我们的库存购买总额中分别有73%和17%是以欧元和英镑进行的。作为我们1LKQ欧洲计划的一部分,我们正在扩大我们自有品牌产品的分销。我们的主要战略自有品牌产品是OPTIME、ERA和MPM油。
在我们的北欧业务中,我们从保险公司购买严重损坏或完全损失的车辆,这些车辆被转移到我们的拆卸设施或出售给其他第三方拆解商。
顾客
我们在欧洲主要实行两步走(即直接销售给修理店客户)的分销模式,但位于意大利、荷兰、德国、瑞士和匈牙利的某些企业部分采用三步走(即向分销商销售,分销商再卖给修理店客户)的分销模式。在我们的两步行动中,我们将我们的大部分产品销售给主要由专业维修师组成的商业客户,包括独立的机械维修店和碰撞维修店。在我们的三步操作中,我们向批发商或批发商销售产品。除了我们对维修店和批发分销商的销售外,我们还通过向电子商务平台的零售客户销售和分支机构的柜台销售获得部分收入。
分布
我们的欧洲业务采用分销模式,库存储存在国家或国际配送中心或地区枢纽,快速移动的产品储存在分支机构。大型配送中心定期补充较小的分支机构和枢纽的库存,并容纳移动速度较慢的物品,帮助我们提高送货率。产品通过我们的卡车、面包车或普通承运人的分销网络运输。我们在荷兰建立了一个新的中心配送中心,类似于我们在英国塔姆沃斯和德国苏兹巴赫-罗森博格的中心配送中心,这将使我们能够整合多个地区配送中心。我们相信,我们的分销网络比我们在欧洲的任何主要竞争对手都要大。
竞争
我们将所有更换维修产品的供应商视为我们的竞争对手,包括其他替代部件供应商和OEM及其经销商网络。我们在许多市场面临着激烈的竞争,在这些市场上,规模更小的竞争对手可以在价格和服务上进行竞争,原始设备制造商通过与消费者的品牌忠诚度建立联系来竞争,同时在价格、服务和供应方面保持竞争力。我们相信,我们能够从其他替代零部件供应商中脱颖而出,主要是通过我们的分销网络、高效的库存管理系统和专有技术,这使得我们能够快速交付我们的产品,以及通过我们的产品线和库存可用性、定价和服务可靠性。
资讯科技系统
我们在欧洲的售后业务使用各种信息技术(“IT”)系统。我们的系统很复杂,旨在执行各种任务(取决于市场),包括但不限于客户订单、库存管理、仓库和物流以及财务报告。我们的某些IT系统可以与我们的维修店客户的相应IT系统相连接,从而使我们的客户能够识别和订购维修所需的部件。作为我们创建一体化欧洲公司的1LKQ欧洲战略的一部分,我们启动了一个多年计划来开发和实施欧洲范围的企业资源规划(“ERP”)系统,这将减少我们运营的IT系统的数量。2020年第一季度,我们在瑞士的业务单位成功部署了企业资源规划系统的试点。在2020年因新冠肺炎疫情造成的中断而暂停之后,企业资源规划方案的实施重新开始,我们于2021年下半年在意大利实施了新的企业资源规划系统。
专业细分市场
我们的专业运营部门是在2014年收购Keystone Specialty后形成的,Keystone Specialty是北美专业汽车售后市场产品和配件的领先分销商和营销商。我们的专业业务遍及美国和加拿大的大多数主要市场,服务于以下七个产品细分市场:房车;卡车和越野;牵引车;速度和性能;车轮、轮胎和性能装卸;船舶;以及杂项配件。2017年,我们收购了领先的高性能汽车设备及配件设计、制造和营销商WARN Industries,Inc.(以下简称WARN)。收购WARN扩大了我们在专业市场的存在,并创造了进入相关市场的可行切入点。2021年10月,我们收购了为海洋市场提供电气和电子产品的全国领先的批发分销商Seawide Marine Distribution,Inc.(简称:Seawide)。对Seawide的收购增强了我们在海洋市场的新兴地位。
库存
我们经销的特种汽车售后设备和配件以及我们制造的产品的原材料都是从主要位于美国、加拿大和中国的供应商那里购买的。我们最畅销的产品是房车电器和空调、牵引索、卡车床罩、车辆防护产品、货物管理产品以及车轮、轮胎和悬架产品。专业售后供应商通常是中小型独立企业,专注于狭隘的产品或利基市场。由于专业汽车售后产品的供应商基础高度分散,我们的供应商集中度有限。2021年,我们的特种车售后市场采购中约有23%来自这一细分市场的前三大供应商,其中我们最大的供应商提供了我们年度库存采购的约10%。在2021年期间,没有其他供应商占我们采购的5%以上。通过2017年对WARN的收购,我们拥有制造和采购售后市场绞车、提升机和保险杠的内部能力。
顾客
总体而言,特种车售后市场零部件和配件市场服务于分散的客户群,包括房车、船舶和特种汽车经销商、安装商、批发商、建筑商、零部件连锁店和邮购业务。我们的客户主要是小型独立企业。这些客户依赖我们提供广泛的产品,快速交货,营销支持和技术援助。除传统客户外,近年来,我们增加了对几家大型零部件和配件在线零售商的销售。我们的专业部门还在宾夕法尼亚州东北部经营零售店。
我们通过营销计划向客户推广我们的产品,其中包括:(I)目录、广告、赞助和促销活动,(Ii)产品层面的营销和销售支持,以及(Iii)在线和数字营销计划。我们在美国各地举办面对面和/或虚拟贸易展,通过向客户展示我们供应商的新产品和创新产品,提供了提高销售额的机会。
在线销售占我们销售额的大部分,我们的特色产品主要通过我们的ekeystone.com和viantp.com网站以及我们的移动应用程序进行。这些网站为客户提供(I)将产品与车辆的制造商和型号相匹配的能力,从而允许客户订购正确的部件;(Ii)可供查看的产品信息(例如图片、属性);以及(Iii)搜索库存和在网站上订购产品的便利性。此外,该网站还可以根据客户提交的询价建议购买其他部件,从而提供销售机会。
分布
我们的专业部门业务采用轴辐式配送模式,使我们能够将产品从我们的主要配送中心运输到我们的非库存交叉码头,其中一些码头与我们的北美批发业务位于同一地点,并为关键地区市场提供分发点,并与我们现有的基础设施协同作用。我们相信,这将通过更广泛的产品供应和更高效的分销流程为我们的客户提供附加值。我们使用我们的送货路线为美国大陆所有48个州和加拿大9个省的客户提供直接送货和退货服务,并向全球其他国家的客户发货。我们的送货车队利用第三方软件提供商来优化送货路线,并跟踪送货车辆在整个运行过程中的进度。
竞争
行业参与者有多种供应选择。供应商可以通过仓库分销商和邮购目录业务向市场交付产品,或直接向零售商和/或消费者交付产品。我们将所有专业汽车售后设备和配件的分销商视为我们的竞争对手。我们相信,我们能够将自己与其他专业汽车售后零部件和设备分销商区分开来,主要是因为我们有广泛的产品选择,包括流行的和难找的产品,我们的全国分销网络,我们高效的库存管理系统,以及我们的服务。我们以产品的广度和深度、快速可靠的交付、营销计划、支持服务和价格为基础进行竞争。
资讯科技系统
我们的大多数专业业务使用内部开发的库存管理和订单输入系统,该系统与第三方软件系统接口,用于会计、交易处理、库存和仓库管理、数据分析和报告。通过利用内部开发的系统,可以对实时更新、改进和开发进行编程,以满足业务持续和不断变化的需求。
知识产权
我们拥有并有权使用各种知识产权,包括通过过去的收购获得的知识产权,例如我们在收购WARN时获得的与绞车相关的知识产权。除了商号、商标和专利,我们还拥有基于技术的知识产权,这些知识产权都是内部开发的,并通过许可协议和收购获得。我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于拥有或许可的任何一项知识产权或任何一组相关知识产权,任何特定项或相关知识产权组的到期或任何特定知识产权许可协议的终止也不会对我们的业务产生重大影响。见风险因素“与售后产品有关的知识产权索赔
可能会对我们的业务产生不利影响。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,以获取与知识产权有关的风险的进一步信息。
人力资本
我们的员工是我们最宝贵的资产。公司的核心价值观是可靠、卓越、领导力、正直、价值、效率和反应能力,为我们的文化奠定了基础,并为我们的员工提供了蓬勃发展的机会。我们的主要人力资本管理目标是吸引、留住和培养最高素质的人才。为了支持这些目标,我们的人力资源计划旨在获取和培养人才,为他们在公司内担任关键角色做好准备,并促进高绩效、多样化的劳动力队伍;通过具有竞争力的薪酬和福利计划奖励和支持员工;并通过旨在使工作场所更具吸引力和包容性的努力来提升我们的文化。
员工
截至2021年12月31日,我们约有46,000名员工,其中约18,000人在北美,约28,000人在北美以外。在我们在北美的员工中,大约有800人是由工会代表的。在北美以外,我们在某些国家有政府强制的集体谈判协议和工会合同,特别是在欧洲,我们的许多员工由工会和/或工会代表。我们认为我们的员工关系很好。
包容性和多样性
我们重视并促进工作场所的包容性和多样性。我们认识到,背景、技能和经验的多样化组合推动了新的想法、产品和服务。我们根据员工的能力和技能来招聘、聘用、提拔和留住员工。关于我们在美国的员工人数,截至2021年12月31日,大约42% hAve自我认同为亚裔、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、美洲原住民、太平洋岛民或两个或两个以上种族。我们对平等就业机会的承诺是长期的。我们的政策和做法是雇佣、培训、提拔和补偿员工,并执行我们的所有人事政策,而不考虑种族、肤色、民族、血统、公民身份、宗教、宗教信仰、性别认同和表达、年龄、残疾、受保护的医疗条件、婚姻状况、退伍军人或军人身份、性取向、怀孕、遗传信息或任何其他受民权法律保护的特征。
对价值观和道德的承诺
除了我们的核心价值观外,我们还按照我们的道德准则行事,该准则为员工做出适当的道德决定提供了指导。我们的道德准则涵盖的主题包括使用公司资产、贿赂和腐败、利益冲突、歧视、骚扰、健康和安全、隐私和数据保护、保护机密信息以及举报违反道德准则的行为。道德守则反映了我们的承诺,即以高度的诚信行事,并在发生涉嫌违反我们的政策的情况下为举报投诉提供指导(包括通过匿名的全球“直言不讳”热线)。我们不容忍对举报不当行为的人进行骚扰或报复。
健康与安全
我们致力于为所有员工提供安全可靠的工作环境,使任何人都不会受到不必要的风险。作为重点,我们实施了旨在防止事故和培养安全文化的各种计划和做法。为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了新的协议,以进一步支持我们员工和客户的健康和安全。我们还提供了几种途径,让员工在看到与良好安全做法不一致的东西时可以直言不讳,包括匿名。
薪酬和福利
我们努力通过提供具有市场竞争力的薪酬和福利来吸引和留住我们的优秀员工。我们聘请外部咨询公司客观地评估我们的薪酬计划,并将其与行业同行和其他类似情况的组织进行比较。 我们的短期和长期激励计划与我们的愿景和关键业务目标保持一致,旨在激励强劲的业绩。我们提供的福利支持我们员工的身体、经济和情感健康。我们为符合条件的员工提供医疗、牙科和视力保险、健康储蓄和灵活的支出账户、带薪假期、员工援助计划、员工援助基金、自愿短期残疾保险、公司支付的长期残疾保险、公司支付的定期人寿保险、学费报销计划、
员工子女奖学金计划,一个匹配慈善捐款、利润分享、育儿假和退休计划捐款的计划。我们的福利因地点而异,旨在满足或超过当地法律,并在市场上具有竞争力。
专业发展和培训
我们认为,留住员工的一个关键因素是培训和专业发展。我们在公司的所有级别都有培训计划,以满足公司内各种角色、专业技能和部门的需求。我们为员工提供法律和道德合规教育以及一般工作场所安全培训。我们致力于员工和客户个人信息的安全和保密,并使用软件工具和定期的网络安全培训来促进安全和信息保护。
设施
截至2021年12月31日,我们的运营包括大约1,600个设施,其中大部分是租赁的。在我们的所有工厂中,约有525家工厂位于美国,约1,075家工厂位于超过25个其他国家/地区。我们的许多地点都有多种产品类型或提供多种功能。
我们的全球总部位于伊利诺伊州芝加哥西麦迪逊街500号,邮编:60661。
我们位于田纳西州纳什维尔的北美总部为我们的北美业务执行某些集中职能,包括会计、采购和信息系统支持。
我们的欧洲总部设在瑞士的祖格。我们的欧洲业务遍布欧洲各地,总部设在英国的塔姆沃斯、荷兰的希达姆、意大利的米兰、捷克共和国的布拉格和德国的波平。除了这些办事处外,我们在英国塔姆沃斯还有两个全国配送中心,总面积分别为1,025,000平方英尺和250,000平方英尺,为我们在英国和爱尔兰共和国的中心和分支机构提供库存;在德国苏兹巴赫-罗森博格有一个总面积为900,000平方英尺的配送中心,为我们在德国、奥地利、意大利、捷克共和国和瑞士的业务提供供应。波兰卡托维兹的共享服务中心于2021年下半年开始运营,荷兰的中心配送中心将于2022年开始运营。
我们的专业业务在宾夕法尼亚州埃克塞特维持主要的采购、会计和财务职能。
我们部门的某些后台支持职能在印度班加卢市执行。此外,我们在台湾经营一个售后零件仓库,汇总库存,运往我们在北美的地点,并管理供应商关系和采购订单。
监管
我们的运营和资产受到美国和我们运营的其他国家与环境保护相关的法律法规的约束。我看到了风险因素。我们须遵守环境法规,并须承担与环境事宜有关的费用。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,以获取有关环境法律和法规对我们的影响的进一步信息。
我们可能会受到关税和其他进口法律和限制的影响,因为我们向美国进口了大量产品用于销售和分销。我们看到了其中的风险因素。如果对我们进口的产品或材料征收高额关税或其他限制,或我们出口产品的国家采取任何相关的反制措施,我们的收入和经营结果可能会受到实质性损害“和”与售后产品相关的知识产权索赔可能会对我们的业务产生不利影响“在本年度报告表格10-K的第I部分第1A项中,了解有关进口风险的进一步信息。
我们的业务流程和运营都受到与隐私和数据保护相关的法律法规的约束。遵守与个人信息隐私和安全有关的法律要求的成本以及与不遵守这些法律相关的潜在责任可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,请参阅有关私隐及资料保护风险的进一步资料。
一些司法管辖区已经颁布法律,限制或禁止销售替代汽车零部件。“见风险因素。”现有或新的法律法规,或对现有法律或法规的执行或解释的改变,可能禁止、限制或负担售后、回收、翻新或再制造产品的销售“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,了解有关监管对我们产品销售的限制的更多信息。
我们在美国和许多其他国家有数千名员工,在许多司法管辖区都受到劳动法和雇佣法律的约束。我看到了风险因素。我们的业务可能会受到工会活动和劳动法的不利影响。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项中,了解有关这些劳工和就业风险的进一步信息。
季节性
我们的经营业绩会受到各种因素的季度变化的影响,主要受天气模式季节性变化的影响。在冬季的几个月里,我们对车辆更换产品的需求往往更高,因为与天气有关的维修更多。我们的售后玻璃业务通常在第二季度和第三季度产生更大的收入和收益,因为冬季天气过后,对汽车替代玻璃的需求增加。我们的特种车辆业务通常在第二季度产生更高的收入和收益,因为车主往往会安装这种设备,而在第四季度产生较低的收入和收益,因为冬季天气导致房车出行次数往往下降。然而,新冠肺炎疫情在2020年和2021年创造了房车市场的需求增加,对需求的影响延伸到2021年第四季度。此外,季节性可能会影响我们的产品组合;例如,碰撞部件在冬季往往有更高的需求,因为通常有更高的事故率。
环境、社会和治理事项
环境
我们为健康的环境做出贡献。例如,我们在北美的回收业务收集汽车零部件,以便在车辆维修中重复使用。一旦这些部件被收获,剩下的有价值的材料就会被移除并重新利用,用于制造新的基础材料,如钢、铝、塑料和橡胶。此外,我们还提取我们在自己的运营中回收或使用的液体,例如为我们自己的卡车车队提供燃料。
我们的回收工作是我们作为负责任的环境管理员和我们所在社区的真正合作伙伴的使命宣言的关键支柱。我们的回收工作保护了自然资源,减少了对稀缺的垃圾填埋场空间的需求,并有助于减少空气和水污染。
下表重点介绍了我们的北美回收业务在2021年所做的努力,以最大限度地减少全损和报废车辆的环境影响,并有效和适当地处置车辆,并列出了我们在运营中从这类车辆上拆除并出售或使用的部件或其他材料的大致数量或数量。
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年总额 |
采购的车辆 | | 780 | |
催化转化器 | | 1,461 | |
轮胎 | | 2,051 | |
电池 | | 740 | |
燃料(加仑) | | 3,894 | |
废油(加仑) | | 2,247 | |
防冻液/清洗液(加仑) | | 343 | |
粉碎汽车/废品(吨) | | 1,100 | |
售出的单个部件 | | 13,794 | |
社交
我们不断努力提高我们的运营效果,并提高我们所有员工对社会问题的认识。有关更多信息,请参阅上面的“人力资本”部分。
我们还努力改善我们开展业务的社区。我们鼓励工厂的员工在当地社区活动中做志愿者,我们还建立了一个慈善基金会,将资金分配给当地的事业。
治理
我们继续在公司治理领域取得实质性进展。自2018年8月以来,我们的董事会更新过程导致我们现有董事会的一半以上增加了,我们的董事会中有三名女性。此外,我们80%以上的董事都是独立的。我们相信,我们新成立的董事会的技能组合有效地处理了对我们的短期和长期战略目标至关重要的重点领域,包括继续专注于我们欧洲业务的整合。
我们采用了“代理访问”,允许符合条件的股东提名董事被提名人并将其包含在我们的代理材料中(受我们章程中规定的条款的约束)。我们的董事选举也有多数票,未能获得多数票的董事必须向董事会提交辞呈。
我们的董事会于2019年通过了修订后的道德准则,以帮助确保LKQ的每个人都清楚我们的使命、价值观和指导道德原则。该道德准则涵盖各种主题,包括使用公司资产、贿赂和腐败、利益冲突、歧视、骚扰、健康和安全、隐私和数据保护、保护机密信息,以及举报违反道德准则的行为。现在可以通过我们的网站获得20多种语言的版本Www.lkqcorp.com。我们现在还运营着一条匿名的全球发声线路,可以使用我们日常开展业务的每一种语言。
项目1A.风险因素
应仔细考虑本10-K表格年度报告中包含的下列风险因素和其他信息。发生下列任何风险或未知风险及不确定因素,可能会对本公司的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。有关风险因素的摘要,请参阅本年度报告(Form 10-K)第I部分的“前瞻性陈述特别说明”。
与我们的业务相关的风险
我们的经营业绩和财务状况已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响,并可能受到其他突发公共卫生事件的不利影响。
新冠肺炎疫情带来了额外的风险,可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。
由于病毒变种以及全球疫苗获得、接受和有效性参差不齐,抗击该病毒的努力变得复杂起来。这场大流行导致各国政府和其他当局实施了许多措施来试图控制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭企业。这些措施已经并可能继续影响我们的员工和运营以及我们的客户和供应商的运营。这些措施还导致了行驶里程的减少。因此,我们已经经历并可能继续经历对我们产品的需求不可预测的减少。我们被允许在我们服务的大多数司法管辖区开展业务,包括在强制关闭某些业务的司法管辖区。然而,不能保证我们将被允许在未来的政府命令或其他限制下继续运营,尽管与新冠肺炎疫情相关的某些限制已经放松,但这些措施和未来可能采取的措施仍然存在不确定性。
与新冠肺炎疫情的规模、持续时间和持续影响相关的持续不确定性可能会对我们的业务产生重大不利影响。这些不确定性包括但不限于:新冠肺炎病例卷土重来的持续时间和影响;新型和不同毒株的出现、传染性和威胁;疫苗的可获得性、接受性和有效性;政府当局要求或以其他方式要求采取的额外关闭或其他行动,包括雇员疫苗的要求;供应链中断,包括由行业能力限制、材料可获得性和全球物流延迟造成的中断;以及海运集装箱运输能力等引起的限制,以及一个或多个关键供应商恢复运营的长期延误,或
这些风险包括:任何关键供应商的失败;由于新冠肺炎疫情导致持续的劳动力短缺或营业额增加导致劳动力市场竞争日益激烈;由于成本增加以及供应和运输挑战而导致我们及时履行对客户承诺的能力;物流成本增加;因继续远程工作安排而增加的运营成本;遵守社会远程工作准则以及其他新冠肺炎相关挑战;在远程工作安排中使用的网络连接遭受网络攻击的风险增加;员工因病缺勤;以及疫情对客户和供应商的影响。我们制定并实施了业务连续性计划以及健康和安全协议,以努力减轻我们因新冠肺炎而给员工和业务带来的负面影响。如果无法应对新冠肺炎对员工和业务不断变化的影响,可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外,即使新冠肺炎大流行的不利影响消退,也存在出现另一场大流行或具有类似经济中断的卫生紧急情况的可能性。这些因素,以及其他目前未知或被认为不重要的因素,可能会对公司的业务、流动资金、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。
我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能继续受到美国、欧洲和其他地区的经济、政治和社会状况的不利影响,以及车主的经济健康状况以及销售的车辆数量和类型。
美国、欧洲和我们所在或开展业务的其他国家的经济、政治和社会条件的变化可能会对我们的公司产生实质性影响。由于战争或战争威胁、自然灾害、核设施事故、公共卫生突发事件、公用事业中断、恐怖主义和社会动荡等因素,可能会对我们的供应链、开展业务、销售和分销活动产生负面影响。
我们的业务还受到许多其他因素的影响。例如,制造商生产和销售的新车的数量和类型影响我们的业务。道路上车辆数量的减少可能会导致维修工作的减少。
我们的销售还受到影响车主经济健康的变化的影响。车主的经济健康受到许多因素的影响,其中包括一般商业状况、利率、通胀、消费者债务水平、消费信贷的可获得性、税收、燃油价格、失业趋势和其他影响消费者信心和支出的事项。其中许多因素都不是我们所能控制的。如果通胀压力或任何其他情况恶化,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
此外,经济状况,包括获得信贷的机会减少,可能会导致财务困难,导致我们的客户、供应商、物流和其他服务提供商以及作为我们信贷安排和对冲交易对手的金融机构发生重组、破产、清算和其他不利事件。这些影响我们业务合作伙伴的不利事件可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们在欧洲有大量的业务,包括在英国和爱尔兰共和国(“ROI”)的重要业务。2016年6月,英国选民通过全民公投决定退出欧盟(也称为英国退欧)。英国S退出欧盟的决定于2020年1月31日生效。英国和欧盟通过谈判达成了一项贸易与合作协议(TCA),以管理新的关系,该协议于2021年1月1日生效。在采用TCA后,我们进口到英国的一些产品的关税增加了,我们观察到发货延迟,特别是在我们向ROI业务供应的产品方面。虽然目前尚不清楚这些问题的长期程度和影响,但它们可能会对我们的业务产生不利影响。尽管有TCA,但英国退欧对我们英国和欧洲业务的影响仍然存在不确定性,包括对在两个司法管辖区之间流动的货物征收关税或贸易制裁、增加行政负担、汇率波动、英国和ROI公司进入市场的中断,以及对TCA的解释分歧。
我们在乌克兰也有存在,并正在密切关注那里的政治局势。此外,我们的许多供应商都位于中国和台湾,因此不断增加的压力和任何政治影响都可能对我们的供应链产生影响。
社交媒体平台的广泛使用增加了有关我们的信息或错误信息传播的速度和范围,并可能阻碍我们纠正虚假陈述或以其他方式有效应对负面宣传的能力。关于我们、我们的员工、我们的业务实践或我们的产品或服务的负面帖子,无论是否有效,都可能严重损害我们的品牌和声誉。
我们面临着来自本地、国内、国际和基于互联网的汽车产品供应商的竞争,这种竞争可能会对我们的业务产生负面影响。
汽车替换产品行业和汽车配件行业竞争激烈,由众多OEM、回收、售后、翻新和再制造产品供应商提供服务。在每一类供应商中,都有当地业主经营的公司、较大的区域供应商、国家和国际供应商以及基于互联网的供应商和分销商。传统上只销售某些类别的汽车更换和配件产品的供应商可能决定将其产品供应扩大到其他类别的汽车产品,这可能会进一步增加竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们拥有更多的运营专业知识;更多的财务、技术、制造、分销和其他资源;更长的运营历史;更低的成本结构;以及在保险和汽车维修行业或与消费者的更好关系。在线市场的交易量一直在增加,这给我们带来了额外的竞争压力;此外,这些在线市场的促进者控制着对此渠道的访问,并可能禁止我们参与。
在美国和欧洲,当地公司已经形成了合作努力,试图在我们业务的各个方面更有效地与我们竞争。由于这些因素,我们的竞争对手可能能够提供我们无法供应的产品,以更低的成本提供他们的产品,或者向我们无法服务的客户提供产品。
我们认为,按美元计算,大多数碰撞部件是由原始设备制造商提供的,其余部分由像我们这样的替代售后市场、回收、翻新和再制造碰撞部件的分销商供应。因此,原始设备制造商能够在市场上施加定价压力。我们与原始设备制造商的竞争主要是在价格上,其次是服务和质量。我们在全球的业务依赖于与OEM零部件竞争的汽车零部件制造方面的明确法律法规。
原始设备制造商不时地努力寻求增加OEM市场份额,并限制消费者使用回收或售后市场部件来维修消费者汽车的选择。这些努力的例子包括阻止独立维修业使用汽车远程信息处理技术,要求供应商专门向原始设备制造商提供某些部件,在某些汽车部件中嵌入防止它们被回收并用于维修其他车辆的软件,维修店认证计划在某些情况下要求维修店仅使用OEM部件,拒绝销售某些OEM部件,除非买家是OEM认证的商店,否则拒绝销售某些OEM部件,获得车辆各种子部件的专利和商标以禁止使用售后部件替代方案,以及某些售后产品的价格匹配和回扣计划。见标题为“的风险因素”与售后产品相关的知识产权索赔可能会对我们的业务产生不利影响了解有关OEM专利和商标的更多信息。
在远程信息处理方面,车辆越来越多地配备了向原始设备制造商无线传输数据的系统,其中包括事故事件、维护要求、车辆位置、最近经销商的识别以及有关车辆及其驾驶历史的其他统计数据。在某种程度上,如果这些数据不与替代供应商共享,则OEM在联系车辆司机、推荐维修和维护以及将车主引导到附属经销商等方面将具有优势。
随着时间的推移,这些OEM努力的频率和强度一直在增加。这些努力的增长和有效性或新努力的引入可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的客户和保险公司来推广替代部件的使用。
我们的成功在一定程度上取决于汽车保险公司和汽车维修设施接受和推广替代部件的使用。不能保证当前替代部件的使用量将保持不变或在未来会增加。
我们依赖于与保险公司的业务关系。这些保险公司鼓励汽车维修设施使用我们提供的产品。业务关系在某些情况下包括参与售后市场质量和服务保证计划,这可能会导致我们的售后产品使用率高于没有计划的情况。我们与这些公司的安排可能会在任何时候被他们终止,包括与他们自己的与售后市场质量和服务保证计划的提供、可获得性、标准或运营有关的业务担忧。我们依赖这些关系来销售一些防撞修理店,终止这些关系可能会导致销售损失,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
在伊利诺伊州涉及State Farm Mutual Automobile Insurance Company(“Avery v.State Farm”)的诉讼中,陪审团于1999年10月裁定,State Farm违反了与其投保人的某些保险合同,使用非OEM更换产品修复损坏的车辆,而使用此类产品无法使车辆恢复到“损失前的状态”。陪审团认为,State Farm没有披露非OEM替代产品的使用情况和据称的劣质产品,从而误导了客户。对State Farm的损害赔偿超过10亿美元。2005年8月,伊利诺伊州最高法院推翻了下级法院的裁决,除其他外,认定原告未能证明State Farm有任何违约行为。原告随后提出索赔,指控州立农场不当影响伊利诺伊州最高法院的一名法官。在对随后的索赔进行审判之前,双方解决了案件;作为和解的一部分,State Farm向原告支付了2.5亿美元。由于此案,一些保险公司减少或取消了对售后产品的使用。如果保险公司因担心类似索赔而修改或终止维修店向我们购买售后或回收产品的安排,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
此外,在碰撞修理业继续整合的程度上,碰撞修理店客户的购买力可能会进一步增加,给我们的财务回报带来额外的压力。
与售后产品相关的知识产权索赔可能会对我们的业务产生不利影响。
原始设备制造商和其他人试图利用针对售后产品制造商和分销商的知识产权侵权指控,限制或取消作为索赔标的的售后产品的销售。原始设备制造商已经向联邦法院和美国国际贸易委员会提出了这样的要求。在某些情况下,我们与原始设备制造商签订了专利许可协议,允许我们根据协议条款销售复制专利部件的售后部件,以换取专利使用费。
如果原始设备制造商和其他制造商获得了设计专利或商标,并成功地对我们提出了侵犯这些专利或商标的索赔,我们可能会被限制或禁止销售某些售后产品,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们与OEM或其他公司的许可协议或其他类似许可协议终止,或者我们无法就续订条款达成一致,我们可能会受到诉讼成本和不确定性的影响,以及我们销售复制这些设计专利或商标所涵盖部件的售后部件的能力受到限制。我们已经对OEM专利提出了挑战,未来也可能提出挑战,包括我们与之签订了专利许可协议的OEM拥有的专利。我们还可能对OEM商标提出挑战。如果原始设备制造商成功地捍卫了他们的专利或商标,我们可能会被限制或禁止销售相应的售后产品,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们可能会产生调查、追查和辩护知识产权索赔的费用。
美国海关和边境保护局的立场是,我们的某些售后部件侵犯了某些OEM商标,并在我们试图将其进口到美国时扣押了我们的售后部件。我们发生了成本和费用,说服海关和边境保护局放行被扣押的货物,并在诉讼中寻求确定不侵权。如果未来海关和边境保护局再次扣押我们的产品,我们可能无法成功获得释放,此类货物可能会被没收和其他处罚,我们将在对这些扣押进行抗辩时产生法律费用。
对发生知识产权纠纷的零部件,售后产品认证机构可以撤销其认证。缺乏认证可能会对我们产生负面影响,因为许多主要保险公司建议或要求只有在经过独立认证机构认证的情况下才使用售后产品。
如果发生事故的车辆数量减少,或正在维修的车辆数量减少,或者车辆类型在整个车辆总数中的比例发生变化,我们的业务可能会受到影响。
我们的业务依赖于车辆事故、机械故障和日常维护,以满足使用我们的产品进行维修的需求,以及回收、再制造和翻新部件的供应。在某种程度上,相对较高的受损车辆被宣布为完全损失的百分比,对我们的产品维修这类车辆的需求将会减少。此外,我们的业务还受到影响事故数量和/或严重程度和机械故障的因素的影响,这些因素包括但不限于道路上的车辆数量、行驶里程、司机的年龄、某些天气条件的发生和严重程度、交通拥堵、司机被电子设备分心、司机使用酒精或药物、新车事故避免系统的使用率和有效性、新OEM部件的可靠性以及道路状况。例如,拼车接受度的提高可能会减少道路上的车辆数量。此外,随着驾车者寻求替代交通工具,燃油价格的上涨可能会导致道路上的车辆数量、行驶里程以及机械维修和维护的需求下降。温和的天气
情况,特别是在冬季,往往会导致车辆事故的减少。此外,立法禁止在开车时使用手持移动电话或其他电子设备可能会导致事故减少。
旨在将事故频率和严重程度降至最低的系统正变得越来越普遍,技术也越来越复杂。如果原始设备制造商安装或被法律强制在其车辆上安装事故避免系统,事故的数量和严重程度可能会减少,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
每年平均售出的新车数量每年都在波动。销售减少的时期可能导致道路上的车辆数量减少,从而减少发生事故或需要机械维修或保养的车辆。未来汽车销量的大幅下降可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况产生实质性的不利影响。此外,如果车辆数量趋势导致道路上的旧车数量不成比例地高,保险公司可能会发现维修这类车辆不划算,或者可能会有成本较低的维修。如果车辆数量趋势导致道路上的新车数量不成比例地高,则由于车辆数量中较新的、使用寿命较长的部件以及车辆生命周期头几年的OEM保修涵盖的机械故障,对机械维修和维护的需求通常可能会下降。此外,替代碰撞和机械部件不太可能在较新的车辆上使用。我们的专业领域依赖于皮卡、运动型多功能车、跨界多功能车、高性能车辆和休闲车的销售;运营中这类车辆数量的任何减少都将对我们的专业产品的需求产生不利影响。
电动汽车没有传统的发动机、变速器和某些相关部件。发动机和变速器是我们在北美最大的创收SKU之一,发动机和变速器零部件占我们欧洲业务收入的很大一部分。因此,电动汽车占汽车销量的百分比的增加可能会对我们的发动机、变速器和其他相关部件的销售产生负面影响。
金属和其他商品价格的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的回收业务产生废金属和贵金属(如铂、钯和铑)以及我们出售的其他金属。在我们拆卸用于批发零件的打捞车辆以及在我们的自助零售业务中对车辆进行处理后,剩余的车辆外壳被出售给废品加工商,其他剩余的金属被出售给金属的加工商和经纪商。此外,我们收到来自其他公司(包括OEM)的“仅粉碎”车辆或进一步加工的车辆,根据我们与提供产品的公司达成的协议的指导方针,我们拆卸这些车辆并产生废金属和其他金属。由于市场因素,废钢和其他金属的价格历来波动很大。此外,由于供应过剩,买家可能会完全停止购买金属。但如果金属价格大幅下降或买家停止购买金属,我们的此类销售收入将受到影响,可能需要减记我们的库存价值。
由于废金属和其他金属价格的波动,我们的批发回收和自助零售库存采购的成本将发生变化。在金属价格下跌的时期,不能保证我们的库存采购成本会随着废金属和其他金属价格的下降而下降相同的金额或相同的速度,而且废金属和其他金属的价格下降与任何库存成本下降之间可能存在延迟。钢、铝和塑料的价格是为我们售后业务制造产品的成本的组成部分。如果大宗商品价格上涨,导致我们销售产品的成本上升,我们可能无法将这些更高的成本转嫁给我们的客户。
我们与供应商关系的不利变化、我们库存供应的中断,或者我们的第三方供应商或服务提供商的不当行为、表现不佳或疏忽,都可能增加我们的费用,阻碍我们为客户提供服务的能力,或使我们承担责任。
我们的北美业务依赖于相对较少的售后产品供应商,其中很大一部分来自台湾。我们的欧洲业务也从亚洲来源采购产品。我们从我们的供应商那里进口零部件会产生大量的运费,其中许多零部件位于亚洲。2021年货运和运输集装箱的成本已经上升,如果货运和运输集装箱的成本继续上升,我们可能无法将成本增加转嫁给我们的客户。此外,尽管我们经销的几乎所有售后产品都存在替代供应商,但在找到替代供应商并开始制造和提供相关产品之前,任何一家供应商的损失都可能对我们产生重大不利影响。此外,我们还会受到港口设施停工和其他劳资纠纷的影响,我们通过这些设施进口库存。我们还面临这样的风险,即我们的供应商可能试图绕过我们,直接向我们的客户销售他们的产品;整合我们的供应商可以增强他们通过额外销售渠道分销产品的能力,从而减少他们对我们这样的批发商的依赖。
此外,我们的业务受到在海外开展业务的惯常风险的影响,其中包括自然灾害、运输成本和延误、政治不稳定、货币波动和征收关税、进出口管制和其他非关税壁垒(包括配额分配的变化),以及中国、日本和台湾之间未来关系的不确定性。例如,当我们试图将某些售后部件进口到美国时,美国海关和边境保护局利用知识产权侵权的说法扣押了这些部件。
由于我们的销售额中有很大一部分涉及金属板材制造的产品,如果金属板材变得不可用或只能以更高的价格获得,我们可能会受到不利影响,我们可能无法将这些信息转嫁给我们的客户。此外,随着原始设备制造商转向钢材以外的原材料,采购使用这种材料制造的售后零件可能会更加困难或昂贵,维修店在维修过程中使用这种材料可能会更加困难。
我们的大部分打捞物品和一部分自助服务库存是从几家公司运营的打捞拍卖中提供的车辆获得的,这些公司在美国各地的许多地点拥有拍卖设施。我们通常没有与拍卖公司签订合同。根据行业分析师的说法,少数公司控制着美国打捞拍卖市场的很大比例。如果一家拍卖公司禁止我们参与其拍卖,开始与我们竞争,或大幅提高费用,我们的业务可能会受到不利影响,因为更高的成本或由此导致的潜在无法为客户服务。此外,我们在从直接竞争对手、改造商、出口商和其他竞标者那里购买车辆方面面临竞争。如果竞标者的数量增加,可能会增加我们为批发回收产品而销售的商品的成本。一些州对投标人进行监管,以帮助确保合格买家出于合法目的购买打捞车辆。拍卖公司一直在积极寻求减少、规避或取消这些规定,这将进一步增加竞拍者的数量。
此外,美国的打捞车辆供应有限,因此这些车辆的成本可能会随着时间的推移而增加。在一些州,当一辆车被认为是完全损失时,就会发出打捞所有权。各州是否发放打捞所有权对车辆回收行业的库存供应至关重要,因为符合打捞车辆资格的车辆的增加提供了更大的可获得性,通常会降低此类车辆的价格。目前,这些标题问题是州法律的问题。1992年,美国国会委托一个咨询委员会研究与车辆所有权、登记和打捞有关的问题。自那时以来,已经提出立法,试图在这一领域确立国家统一要求,包括对打捞车辆的统一定义。汽车回收行业通常会支持统一的定义,因为这将避免跨州边界的不一致,而且通常会倾向于扩大符合打捞资格的受损车辆的数量。然而,某些利益集团,包括修理店和一些保险协会,可能会反对这种类型的立法。在这一领域尚未颁布国家立法,也不能保证将来会颁布此类立法。
我们还直接从保险公司、原始设备制造商和其他公司获得库存。如果这些供应商决定终止这些安排,我们的业务可能会因为更高的成本或由此导致的潜在无法为客户服务而受到不利影响。
在欧洲,我们从各种各样的供应商那里购买产品。随着汽车技术的变化,一些部件将变得更加复杂,这些部件的设计或技术可能会受到专利或其他权利的保护,这使得制造商很难向我们这样的公司供应此类售后部件。部件的复杂性可能包括软件或其他技术方面,使人难以识别车辆的故障所在。更复杂的部件可能很难修复,可能需要昂贵或困难的软件更新,从而限制了我们与OEM竞争的能力。
我们依赖第三方提供对我们的运营不可或缺的产品和服务。如果我们未能充分评估、监督和监管我们的第三方供应商和服务提供商的表现,我们可能会因这些第三方的不当行为、表现不佳或疏忽而承担额外的风险。例如,这些可能包括违反或不遵守管理我们业务的法律和/或法规(包括但不限于贿赂、网络安全或隐私法),这可能导致政府机构的制裁和/或罚款。如果第三方未能履行其对我们的义务,包括维护和保护我们的信息和数据或与我们的客户相关的信息和数据的安全和机密性的义务,我们与第三方供应商和服务提供商的安排可能会给我们造成财务和声誉损害。见标题为“的风险因素”遵守与个人信息隐私和安全有关的法律要求的成本以及与不遵守这些法律相关的潜在责任可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响获取有关我们信息和数据的安全性和保密性的更多信息。此外,如果我们的第三方供应商或服务提供商不遵守合同条款,我们可能会对其他第三方或我们的员工承担责任。
如果我们确定我们的商誉或其他无形资产已经减值,我们可能会在我们的税前收入中产生重大费用。
商誉是指在企业合并中获得的净资产的成本超出公平市场价值的部分。未来,我们的商誉和无形资产可能会因收购而增加。商誉至少每年审查一次,以确定是否减值。减值可能源于(但不限于)被收购业务的业绩恶化、预期未来现金流或业绩恶化、我们的资本成本增加、不利的市场状况以及适用法律或法规的不利变化,包括限制被收购业务活动的修改。截至2021年12月31日,我们接受未来减值测试的商誉总额为45亿美元。有关我们年度减值测试的进一步讨论,请参阅第二部分关键会计估计部分的“商誉减值”,第7项,以及合并财务报表第二部分的附注3“重要会计政策摘要”中的“无形资产”,以及本年度报告表格10-K的第8项。
除无限期无形资产外,我们按已分配的使用年限摊销其他无形资产,每个使用年限均以预期受益期间为基础。若事件或环境变化显示账面价值可能无法收回,我们每年或更早审查无限期存在的无形资产的减值。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,我们会审查有限年限无形资产可能出现的减值。如果情况发生变化,影响我们实现与无形资产相关的基本现金流的能力,我们可能会记录减值费用。截至2021年12月31日,扣除累计摊销后的其他无形资产价值为7.46亿美元。
我们可能会受到产品责任索赔和产品召回的影响。
如果购买我们产品的维修店的客户受伤或遭受财产损失,我们可能会受到此类客户的产品责任索赔。这类索赔的成功主张可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。此外,我们可能涉及召回被确定为有缺陷的产品。更广泛地说,涉及替代部件的召回,即使我们没有销售召回的产品,也可能对替代部件的感知质量产生不利影响,导致替代部件使用量减少。召回的费用和对我们声誉的损害,或总体上替代部件的声誉,可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们已同意在某些情况下就与产品责任和产品召回有关的索赔和损害向保险公司和客户进行辩护和赔偿。我们必须为这些当事人辩护和赔偿的索赔或损害的存在也可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响。
我们可能无法成功收购新业务或整合收购,也可能无法成功剥离某些业务。
如果我们不能以可接受的条款达成协议,如果我们没有获得所需的反垄断或其他监管批准,或由于其他原因,我们可能无法成功完成潜在的战略性收购。此外,我们可能无法以合理的价格确定收购候选者和/或能够成功整合收购。
如果我们收购一家公司或公司的一个部门,我们可能会遇到整合该公司或部门的人员和业务的困难,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。此外,还有:
•被收购公司的关键人员可以决定不为我们工作;
•被收购公司的客户可以决定不向我们购买产品;
•被收购公司的供应商可以决定不向我们销售产品;
•我们可能会因为信息技术系统的转换而经历业务中断;
•我们可能会在税务规划、财务管理和财务报告等领域遇到额外的财务和会计挑战和复杂性;
•我们可能因收购而承担环境、税务或其他风险和责任,其中一些风险可能在尽职调查中未发现;
•我们可能有意承担我们收购的公司的责任,这可能会对我们的业务造成重大不利影响;
•我们现有业务可能受到干扰或管理层关注不足;
•我们可能无法实现我们预期的成本节约或其他财务利益,无论是在我们预期的金额或时间范围内;以及
•我们可能会产生债务或发行股权证券来支付未来的任何收购,这些收购的发行可能涉及强制实施限制性契约或稀释我们现有股东的权益。
例如,我们已经实施了1 LKQ欧洲计划,以创建关键职能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为一个单一业务的运营;该计划将带来许多执行挑战。新冠肺炎大流行影响了LKQ欧洲的某些倡议,导致2020年略有延误。
除了收购,我们已经并将继续剥离某些业务,要么是因为它们不符合我们的业绩标准,要么是因为其他原因。由于剥离,我们可能无法收回我们在剥离业务中的投资的账面价值;此外,此类剥离交易需要大量的管理时间和注意力。
与我们的金融结构有关的风险
我们有大量的债务,这可能会对我们的财务状况以及我们未来获得融资和应对业务变化的能力产生实质性的不利影响。
截至2021年12月31日,我们已接近18.87亿美元未偿还担保债务本金总额及近似根据我们的信贷协议,提供11.94亿美元(12.63亿美元的可用性降低了6900万美元信用证下的未付金额)。此外,我们大约有 8.53亿美元未偿还无抵押债务本金总额包括f本金总额为5亿欧元(5.69亿美元)的2024年4月1日到期的3.875%优先票据(“欧元票据(2024年)”),以及2.5亿欧元(2.84亿美元)的4.125%优先票据。于二零二八年到期之票据(“欧元票据(二零二八年)”,以及与欧元票据(二零二四年)一起称为“优先票据”)。信贷协议项下之借贷于二零二四年一月到期。
我们的巨额债务和偿债义务可能会限制我们履行义务的能力,限制我们经营业务的能力,并损害我们的竞争地位。
例如,我们的债务和偿债义务可能:
•增加我们在不利的经济和一般行业条件下的脆弱性,包括利率波动,因为我们的一部分借款现在是,而且将继续是浮动利率;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,这将减少我们运营现金流的可用性,为营运资本、资本支出或其他一般公司用途提供资金;
•限制我们在规划或应对商业和行业变化方面的灵活性;
•将我们置于与可能按比例减少债务的竞争对手相比的劣势;
•限制我们获得额外债务或股权融资的能力,因为我们的债务协议中有适用的财务和限制性契约;以及
•增加我们的借贷成本。
此外,如果我们或我们的子公司产生额外的债务,与我们的大量杠杆和偿还此类债务的能力相关的风险将会增加。
我们的优先票据不会对我们产生额外债务的能力施加任何限制,也不会针对某些其他类型的交易提供保护。
尽管只要我们的信用协议仍然有效,我们就受其约束,但管理优先票据的契约不限制未来发生的无担保债务、担保或其他债务。这些契约对我们产生资产留置权以及从事出售和回租交易的能力有一定的限制。然而,这些限制会受到重要的例外情况的影响。此外,契约不包含许多其他限制,包括我们的信贷协议中包含的某些限制,包括但不限于进行投资、提前偿还次级债务或与我们的关联公司进行交易。
在符合特定条件和限制的情况下,我们的信贷协议将允许在现有协议下产生大量额外债务。截至2021年12月31日,根据我们的信贷协议,我们将能够额外产生11.94亿美元的债务(12.63亿美元的可用性减少了6900万美元的信用证下的未偿还金额)。如果我们或我们的子公司产生额外的债务,与我们的巨额杠杆相关的风险以及偿还此类债务的需求将会增加。
我们的信贷协议对我们和我们的子公司施加了运营和财务限制,这可能会阻止我们利用商机。
我们的信贷协议对我们施加了经营和财务限制。这些限制可能会限制我们的能力,其中包括:
•在我们的信贷协议之外产生、承担或允许存在额外的债务(包括对其的担保);
•对我们的股本支付股息或进行某些其他分配,或回购我们的股本,或提前偿还次级债务;
•产生对资产的留置权;
•进行某些投资或其他受限制的付款;
•与关联公司进行交易;
•出售某些资产或与其他公司合并或合并;
•保证债务;以及
•改变我们经营的业务。
由于这些公约和限制,我们的经营方式可能受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向你保证,我们将来将能够继续遵守这些公约,如果我们不能这样做,我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。根据信贷协议,如果不遵守这些契约中的任何一项,都将导致违约。如果不免除违约,可能会导致我们的债务加速,在这种情况下,债务将立即到期并支付。如果发生这种情况,我们可能无法偿还债务,也无法借入足够的资金进行再融资。即使有新的融资,其条款对我们的吸引力可能低于我们现有的信贷安排,也可能是我们不能接受的条款。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
我们按计划偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,而这些都受当前的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。我们不能向您保证,我们将维持经营活动的现金流水平,使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。如果我们的经营结果和
如果可用现金不足以履行我们的偿债义务,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法完成这些处置,或无法获得我们希望从这些处置中变现的收益,而这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。未来对我们的债务进行再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁琐的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。此外,我们的信贷协议和管理我们优先票据的契约限制了对我们资产某些处置的收益的使用;因此,我们的信贷协议和我们的优先票据可能会阻止我们使用此类处置的收益来履行我们的所有偿债义务。
我们未来的资本需求可能需要我们寻求对债务进行再融资,或者获得额外的债务或股权融资,这些事件可能会对我们的业务产生负面影响。
我们未来可能需要筹集更多资金,包括为现有债务进行再融资、为现有业务提供资金、改进或扩大业务、应对竞争压力或进行收购。我们可以不时地通过公共或私人融资、战略联盟或其他安排来筹集额外资金。由于各种因素,包括但不限于导致信贷条件收紧的信贷市场动荡,以及适用于我们寻求融资的金融机构的当前或未来法规,我们可能无法以我们可以接受的条款获得或获得资金。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法实现我们的业务或战略目标,或无法有效竞争。如果我们通过发行股权证券来筹集额外的资金,股东的所有权权益可能会被稀释,新发行的证券可能拥有比我们普通股更好的权利。如果我们通过发行债券筹集更多资金,我们可能会面临更高的借贷成本,并进一步限制我们的业务。如果我们对我们的债务进行再融资或重组,我们可能会产生费用来注销之前融资的递延债务发行成本中的未摊销部分,或者我们可能会产生与我们的利率互换义务对冲无效相关的费用。在管理欧元纸币(2024)和欧元纸币(2028)的契约中,我们分别在2024年1月1日和2023年4月1日之前为该等纸币进行再融资的能力受到限制。我们可以通过公开市场购买为票据再融资,但受我们信贷协议中对此类购买金额的限制。如果我们不能在需要的时候筹集资金,我们的业务可能会受到负面影响。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的债务偿还义务大幅增加,并可能影响我们优先票据的价值。
根据我们的信用协议,某些借款的利率是浮动的,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。此外,市场利率的变化可能会影响优先票据的交易价值。由于使用伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)作为确定利率的基准以及向无风险利率转变的相关改革,我们最近修改了我们的信贷安排,规定以欧元计价的贷款将使用欧洲货币市场协会(European Money Markets Institute)作为基准利率,以英镑计价的Swingline和循环贷款将使用英镑隔夜指数平均(“SONIA”),以瑞士法郎计价的贷款将使用由Six Swiss Exchange AG管理的瑞士隔夜平均利率。随着银团贷款市场继续脱离LIBOR,我们预计未来将修改我们的信贷安排,纳入仍以LIBOR计息的贷款的其他无风险利率加上适用的保证金。放弃伦敦银行间同业拆借利率的后果无法完全预测,但可能会导致我们可变利率债务的成本增加。
偿还我们的债务,包括我们的优先票据,取决于我们的子公司产生的现金流。
我们是一家控股公司,优先票据的偿还将取决于我们的子公司产生的现金流以及它们通过股息、债务偿还或其他方式向我们提供此类现金的能力。除非他们是债务的借款人或担保人,否则我们的子公司没有任何义务支付债务的到期金额或为此目的提供资金。我们的附属公司可能不能或不被允许作出分派,使我们能够就我们的债务付款,包括优先票据。我们的每一家子公司都是一个独立的法人实体,在某些情况下,法律和合同限制可能会限制我们从子公司获得现金的能力,在某些情况下,从子公司进行的分配可能需要缴纳税款,从而减少了我们可以获得的此类分配的金额。虽然管理优先票据的契约限制了我们的子公司限制向我们支付股息或限制向我们支付其他公司间款项的能力,但这些限制受到某些限制和例外情况的限制。如果我们没有从子公司收到分派,我们可能无法就我们的债务支付所需的本金和利息,包括优先票据。
我们信用评级的下调将影响我们的资金成本,并可能影响我们优先票据的市场价值。
信用评级对我们的资金成本有重要影响。信用评级机构根据各种因素对我们的债务证券进行评级,这些因素包括我们的运营结果、我们做出的商业决策、他们对本行业总体前景的看法以及他们对经济总体前景的看法。评级机构采取的行动可能包括维持、升级或下调当前评级,或将我们列入未来可能下调评级的观察名单。我们相信,我们目前的信用评级增强了我们以优惠利率借入资金的能力。评级机构将我们当前的信用评级从评级机构下调,可能会导致我们为信用贷款工具下的借款支付更高的利率,从而对我们的资本成本产生不利影响。*评级下调也可能对我们的优先票据的市场价格和/或流动性产生不利影响,阻止持有人以有利的价格出售优先票据,并对我们未来发行新票据或以优惠条款产生其他债务的能力产生不利影响。
获得优先票据付款的权利实际上比那些在我们资产中拥有担保权益的贷款人更低。
我们在优先票据项下的义务以及担保人在优先票据担保项下的义务是无抵押的,但我们和每名共同借款人根据我们的信贷协议承担的义务以及每位担保人根据信贷协议各自担保的义务是以我们几乎所有国内有形和无形资产的担保权益为抵押的,包括我们大多数全资拥有的美国子公司的股票和我们某些非美国子公司的股票。如果我们被宣布破产或资不抵债,或者如果我们根据我们的信贷协议违约,贷款人可以宣布根据该协议借入的所有资金以及应计利息立即到期和支付。如果我们无法偿还这些债务,贷款人可以取消质押资产的抵押品赎回权,优先票据的持有人除外,即使在适用的优先票据契约下存在违约事件也是如此。此外,如果贷款人止赎并出售我们优先票据项下任何附属担保人的质押股权,则该担保人将在出售后立即自动解除对优先票据的担保。在任何该等情况下,由于优先票据并非以吾等的任何资产或附属担保人的股权作抵押,因此可能不会有任何剩余资产可供优先票据持有人清偿债权,或如有任何剩余资产,则可能不足以完全清偿债权。截至2021年12月31日,我们有大约18.87亿美元的未偿还担保债务本金总额和约11.94亿美元的信贷协议下的可用资金(12.63亿美元的可用资金减少了6900万美元的信用证未偿还金额)。
美国联邦和州法规允许法院在特定情况下使高级票据无效 和担保、优先票据和担保的次级债权,并要求优先票据持有人退还从我们或担保人那里收到的款项。
我们的直接和间接国内子公司是信贷协议下的义务人,它们为我们优先票据项下的义务提供担保。根据州和联邦法律,如果破产、清算或重组案件或诉讼(包括在不涉及破产的情况下)在未来某个日期由我们的未偿还债权人或担保人的未偿还债权人或其代表开始,我们优先票据的发行和担保人的担保发行可能会受到州和联邦法律的审查。根据美国联邦破产法和州欺诈性转让法的类似条款,法院可以避免或以其他方式拒绝强制执行优先票据或担保人的担保,或者可以将优先票据或此类担保从属于我们或适用担保人现有和未来的债务。虽然不同管辖区的相关法律可能有所不同,但如果法院认定,在发行优先票据项下的债务时,或当适用的担保人订立担保时,或在某些管辖区中,当根据优先票据或此类担保到期付款时,发行人或适用担保人收到的合理等值或公平对价低于合理等值或公平对价,则法院可能会这样做:
•无力偿债或因上述情况而变得无力偿债;
•从事一项业务或交易,而对该业务或交易而言,其剩余资产构成不合理的小额资本;或
•意图招致或相信会招致超出其偿还到期债务能力的债务。
如果我们或担保人没有直接或间接从优先票据的发行中获得实质性利益,法院可能会发现我们或担保人没有就优先票据或此类担保获得合理的等值或公平对价。因此,如果担保受到法律质疑,任何担保都可能受到这样一种说法的制约,即由于担保是为了我们的利益而发生的,而且只是间接地为了担保人的利益而发生的,适用担保人的义务是以低于合理等值价值或公平对价的方式发生的。如果法院宣布优先票据的发行或任何担保无效,优先票据的持有人将不再有权向我们或适用的
担保人。如果发现发生了欺诈性的转让或转让,优先票据的持有人可能不会收到任何优先票据的偿还。此外,避免优先票据可能导致我们和我们子公司的其他债务违约,这可能导致债务加速。这些欺诈性转让法的破产措施因确定是否发生欺诈性转让而适用的任何程序的法律而有所不同。不过,一般而言,在下列情况下,发行人或担保人在适用情况下将被视为无力偿债:
•包括或有负债在内的债务总额大于其资产的公允价值;
•其资产目前的公允可出售价值低于在其现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时支付其可能负债所需的数额;或
•它无法偿还到期债务。
如果法院认定优先票据是发生或发行的,或者适用的担保人在实际意图阻碍、拖延或欺骗其债权人的情况下订立担保,法院也可以在不考虑上述因素的情况下使优先票据或担保无效。我们不能保证法院将采用什么标准来确定我们或担保人在相关时间是否有偿付能力,或者法院是否会同意我们在这方面的结论,或者,无论法院使用什么标准,它不会确定我们或担保人在该日期确实资不抵债;向优先票据持有人支付的任何款项(包括根据担保)不构成优惠、欺诈性转让或其他理由的转让;或者优先票据和担保的发行不会从属于我们或任何担保人的其他债务。此外,吾等或担保人根据优先票据或其担保所作的任何付款可予避免,并须退还吾等或该担保人或为吾等或该担保人的债权人的利益而设立的基金,因此法院可指示优先票据持有人偿还已从吾等或该担保人收到的任何款项。除其他事项外,根据美国破产法,吾等根据优先票据或由担保人根据在吾等或该担保人被发现无力偿债时所作担保所作的任何付款可被撤销,并被要求退还给吾等或该担保人或为吾等或该担保人的债权人的利益而设的基金,前提是该等款项是在破产申请前一年内或任何外部人士的90天内向内幕人士支付,而此等款项将使该内幕人士或外行人在假设的第7章情况下根据《破产法》进行分配时所得更多。虽然每项担保都包含一项“保留条款”,其目的是将附属担保人的责任限制在其可能产生的最大数额之内,而不会导致其附属担保项下的债务发生欺诈性转让,但这一规定在保护任何附属担保不受欺诈性转让法约束的法律问题上可能并不有效。在这方面,在无担保债权人正式委员会 TOUSA,Inc.诉花旗北美公司..,佛罗里达州南区的美国破产法院裁定,与我们契约中包含的储蓄条款类似的储蓄条款是不可执行的。结果,附属担保被发现是欺诈性的运输工具。美国第十一巡回上诉法院随后确认了破产法院的赔偿责任裁决,但没有直接就一般保留条款的可执行性作出裁决。如果破产法院在TOUSA如果其他法院紧随其后,担保被认为是欺诈性运输的风险将大大增加。
在法院将优先票据或任何担保视为欺诈性转让或持有优先票据或任何担保因任何其他原因而无法强制执行的范围内,优先票据持有人将不再向我们或适用的担保人提出任何直接索赔。如果法院采取这一行动,我们或适用的担保人的资产将首先用来偿还我们或适用的担保人的其他债务,如果有的话,可能不适用于优先票据的支付。其他来源可能没有足够的资金偿还优先票据,包括剩余的担保人(如果有)。此外,根据包括意大利和捷克共和国在内的外国司法管辖区的法律,如果我们、欧元纸币(2024年)的发行人或任何担保人(视情况而定)在该司法管辖区成为破产或相关程序的标的,则欧元纸币(2024年)和相关担保可能被撤销(S)。
并非我们所有的子公司都为我们的信贷协议或优先票据提供了担保,我们的非担保人子公司的资产可能无法支付此类债务。
并非我们所有的子公司都为信贷协议、欧元票据(2024年)和欧元票据(2028年)提供了担保。如果任何非担保子公司破产、清算、重组、解散或以其他方式清盘,其债务持有人及其贸易债权人一般将有权在根据信贷协议向贷款人或优先票据持有人提供任何资产之前从该子公司的资产中获得债权付款。因此,与信贷协议及优先票据有关的债权在结构上从属于我们的附属公司并非该等工具的担保人的所有负债,包括贸易应付款项,以及优先股权的第三方持有人(如有)在我们的非担保人附属公司的任何申索。于最近的实际可行日期,我们的附属公司并非信贷协议下的借款人或不为信贷协议提供担保的附属公司约至少50%和34%在我们的总收入中
和营业收入。此外,这些非担保人子公司约占ELY 53%和62%分别占我们总资产和总负债的比例(在每种情况下,不包括公司间金额)。截至同一日期,我们不为信贷协议提供担保的子公司的未偿债务约为20亿美元(其中包括我们循环信贷安排下的10.85亿美元借款,这些借款来自作为循环信贷安排借款人的外国子公司)。不为欧元票据提供担保的附属公司集团(2024年)与不为欧元票据(2028年)提供担保的集团基本相似,不同之处在于,除了欧元债券的发行人外,TES(2024),有四个不为欧元票据(2028)提供担保的集团子公司(2024)。
我们可能无法在控制权变更或根据资产出售要约回购优先票据。
一旦控制权发生变化,如管理优先票据的契约所界定,优先票据持有人将有权要求我们以相当于其本金101%的价格购买当时尚未偿还的所有优先票据,外加应计和未付利息。根据我们的信贷协议,这样的控制权变更也将是违约事件。为了获得足够的资金来支付根据信贷协议到期的金额和未偿还优先票据的购买价格,我们预计我们将不得不为我们的债务进行再融资。我们不能向您保证,我们能够以合理的条件为我们的债务进行再融资,如果有的话。根据管理优先票据的契约,我们未能提出购买所有未偿还的优先票据或购买所有有效投标的优先票据,将是违约事件。这样的违约事件可能会导致我们其他债务的加速。我们的其他债务也可能包含对特定事件或交易的限制或偿还要求,这些事件或交易构成了优先票据契约下的控制权变更。
管理优先票据的契约中控制权变更的定义包括一个与出售“所有或基本上所有”我们的资产有关的短语。根据适用的法律,“基本上所有”一词没有确切的既定定义。因此,优先票据持有人要求我们回购其优先票据的能力可能不确定,因为我们将低于所有资产的资产出售给另一个人。
此外,在管限优先票据的契约所指明的若干情况下,如吾等出售若干资产,吾等将须预付优先票据的发行人或担保人的有抵押债务、预付非担保人全资附属公司的债务、将出售所得款项再投资于其他资产或开始出售资产要约,一如管限优先票据的契约所界定,据此,吾等将有责任以相等于其本金100%的价格购买若干优先票据,并以出售该等资产所得款项支付应计及未付利息。我们的其他债务可能包含限制或禁止我们完成任何此类资产出售要约的限制。特别是,我们的信贷协议包含条款,要求我们在出售某些资产时,要么将出售资产的所有收益用于预付信贷协议下到期的定期贷款金额,要么将该等收益再投资于房地产、设备或有形资产。如果我们选择提前偿还定期贷款债务,而不是再投资于资产,信贷协议下的强制性提前还款义务实际上将优先于我们根据管理优先票据的契约条款就优先票据提出资产出售要约的义务。
如果优先票据达到投资级评级,且未发生违约或违约事件,且违约事件仍在继续,则优先票据的关键条款将被暂停。
如果优先票据被标准普尔和穆迪评为投资级,那么管理优先票据的契约中的许多契约将被暂停,前提是当时没有发生违约或违约事件,而且还在继续,包括那些限制我们支付股息、产生留置权和进行某些其他交易的契约。不能保证这些高级债券会被评为投资级。然而,暂停这些公约将允许我们从事某些在这些公约生效时不被允许的交易(尽管我们其他债务的条款,如信贷协议,可能继续限制我们从事这些交易),即使优先票据随后被下调至低于投资级,任何此类交易的效果也将被允许保持不变。
优先票据的流动性和市值可能会因多种因素而发生变化。
优先票据的任何交易市场的流动性,以及优先票据的市场报价,可能会受到这类证券整体市场的变化、利率的变化、我们评级的变化,以及我们的财务业绩或前景或本行业公司前景的变化的不利影响。
我们的股票回购和股息支付的金额和频率可能会波动。
我们股票回购计划的金额、时间和执行情况可能会根据我们将现金用于其他目的(如运营支出、资本支出、收购或偿还债务)的优先顺序而变化。现金流、税法和我们股价的变化也可能影响我们的股票回购计划和其他资本活动。此外,向股东返还资本的决定,包括通过我们的回购计划或向我们的普通股发放股息,仍取决于我们的董事会的决定,即任何此类活动都符合我们股东的最佳利益,并符合所有适用的法律和合同义务。
法律和监管风险
现有或新的法律和法规,或对现有法律或法规的执行或解释的改变,可能禁止、限制或负担售后、回收、翻新或再制造产品的销售。
许多州已经出台或通过了法律,限制在碰撞修复中使用售后产品。这些法律包括与消费者信息披露、车主同意在维修过程中使用售后产品有关的要求,以及要求售后产品由独立测试机构认证。将来可能会出台更多这类立法。如果通过禁止或限制使用售后产品的额外法律,可能会对我们的售后产品业务产生不利影响。
某些组织对车辆更换产品的质量和安全进行测试。如果这些组织决定不测试特定的车辆产品,或者如果这些组织决定特定的车辆产品不符合适用的质量或安全标准,我们可以决定停止销售该产品,或者保险公司可以决定停止使用该产品进行维修的授权。此类事件可能会对我们的业务产生不利影响。
一些司法管辖区已颁布法律,禁止或严格限制我们提供的某些回收产品的销售,例如安全气囊。此外,与监管影响车辆排放的部件相关的法律,如加利福尼亚州的65号提案,可能会影响我们的专业部门销售某些配件产品的能力。这些司法管辖区和其他司法管辖区可以颁布类似的法律,或者可以禁止或严格限制销售更多的回收产品。如果通过比现行法律更严厉的禁令或限制的立法,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,国会可以制定联邦立法,限制在汽车维修过程中使用售后或回收的汽车产品。在欧洲,《机动车区块豁免条例》(MVBER)规定了汽车零部件的竞争规则。2012年的MVBER将于2023年5月到期。目前的迹象是,2012年MVBER将延长5年,欧盟委员会将在关于原始设备制造商提供的新技术和软件的补充指导中提供额外指导。欧盟关于MVBER的新提案将于2022年年中提出征求意见。
美国联邦贸易委员会发布了指南,对汽车零部件销售中“重建”或“再制造”等特定术语的使用进行了规范。对我们能够销售的产品和此类产品的营销的限制可能会减少我们的收入,并对我们的业务和运营产生不利影响。
我们受到环境法规的约束,并会产生与环境问题相关的费用。
除其他事项外,我们受各种环境保护和健康安全法律法规的约束:有害物质排放和排放到地面、空气或水中;暴露于危险物质;以及工业副产品、废水、暴雨水、汞和其他危险物质的产生、处理、储存、使用、处理、识别、运输和处置。我们的某些作业还需要获得政府当局的环境许可。如果我们违反或未能获得或遵守这些法律、法规或许可,我们可能会被监管机构罚款或以其他方式制裁,或被吊销经营许可证。如果员工或其他各方不正当地接触危险材料,我们也可能承担责任。我们有一个环境管理流程,旨在促进和支持我们遵守这些要求;但我们不能向您保证,我们将在任何时候都完全遵守这些要求。
我们已经并将继续进行与环境问题有关的资本支出和其他支出。虽然我们目前预计不会产生任何与环境控制或其他环境事务有关的资本或其他支出,但我们可能需要在未来支付此类支出。
根据某些环境法,我们可能要对与我们或我们的前辈过去或现在的设施和独立废物处理场的任何污染或迁入或迁出有关的所有费用负责。这些法律往往规定责任,即使所有者或经营者不知道或不对这种危险物质的释放负责。我们的许多设施位于有工业使用历史的物业或其附近,可能涉及危险材料。因此,我们的一些财产可能会受到污染。一些环境法要求房地产的现任或前任所有者或经营者承担清理污染的费用。这些环境法还对处置、处理或安排处置或处理危险物质的任何人施加责任,无论受影响的场地是否由该人拥有或经营,有时还可对根据法律被视为该人的继承人的公司施加责任。第三方还可以就危险或有毒物质泄漏造成的人身伤害和财产损失向物业所有者或经营者或这些业主或经营者的继承人提出索赔。
车辆回收过程造成的污染包括释放、储存、运输或处置汽油、机油、防冻液、传动液、空调的氯氟烃、其他危险材料或铝、镉、铬、铅和汞等金属造成的土壤和地下水污染。镀铬保险杠的翻新污染可能是由于电镀材料的释放造成的。污染可在现场或非现场迁移,这可能会增加任何潜在责任的风险和金额。
当我们在收购尽职调查过程中发现潜在的重大环境问题时,我们会分析风险,并在适当的情况下进行进一步的环境评估,以验证和量化潜在污染的程度。此外,在适当情况下,我们已为某些环境事宜设立财政储备。如果我们发现新的信息或法律发生变化,我们可能会承担巨大的责任,这可能会超过我们的准备金。
环境法是复杂的,经常变化,而且随着时间的推移往往会变得更加严格。我们遵守当前和未来环境、健康和安全法律的成本,以及我们过去或未来释放或接触危险物质所产生的责任,可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们可能会受到法律、监管或市场对全球气候变化反应的不利影响。
对气候变化的日益担忧导致美国的政策制定者考虑制定立法和监管提案,对温室气体排放施加强制性要求。这些法律如果通过,可能会对我们的业务产生多方面的影响。例如,燃油经济性要求的大幅提高、联邦或州政府对二氧化碳排放的新限制,或者可能对车辆和汽车燃料实施的新的联邦或州激励计划,可能会对汽车、年度行驶里程或我们销售的产品的需求产生不利影响。我们可能无法准确预测、准备和应对电动汽车和其他将排放降至最低的技术方面的新技术创新。遵守任何新的或更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要我们或我们的供应商支付额外费用。我们无法适当地应对这些变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
此外,我们的客户、供应商、股东、员工、社区合作伙伴、监管机构和其他利益攸关方对气候变化的看法正在发生变化。这些利益攸关方越来越多地要求披露和采取行动,不仅涉及气候变化,而且涉及其他环境和社会问题以及公司治理做法。遵守这种不断变化的预期的成本增加,包括由这些不断变化的预期产生的任何规则或法规,以及任何不遵守的风险,都可能对我们产生不利影响。
我们修订和重述的章程规定,特拉华州的法院是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的附例规定,特拉华州衡平法院(或如果衡平法院没有管辖权,则由特拉华州另一法院,或如果特拉华州没有法院,则由特拉华州联邦地区法院)作为下列类型诉讼或程序的独家法庭:
•代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序;
•任何声称违反受托责任的行为;
•根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的附则;对我们提出索赔的任何诉讼
•任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼;以及
•任何解释、应用、强制执行或确定公司注册证书或公司章程的有效性的行为。
本公司章程中对法院条款的选择不适用于为执行《交易法》或《证券法》所规定的任何义务或责任而提出的索赔,也不适用于联邦法院对其拥有专属管辖权的任何索赔。
尽管我们相信这一条款对我们有利,因为它提高了特拉华州法律在其适用的诉讼类型中的适用一致性,但该条款可能会产生阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼的效果,原因包括此类诉讼的成本增加,以及原告可能认为更有利的在司法论坛提出索赔的能力受到限制。或者,如果法院发现我们的附例中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的有效税率可能会因为各种因素而大幅增加,包括关于税法(定义如下)的解释和行政指导、美国和/或国际税法、按司法管辖区划分的收入组合以及美国和外国司法管辖区审计。
我们是一家总部位于美国的跨国公司,在美国和一些外国司法管辖区缴纳所得税。因此,我们受制于这些司法管辖区税法的变化,包括美国新政府提议的变化,这些变化可能会对我们的有效税率和现金流产生实质性的不利影响。
2017年12月22日,美国颁布了俗称《减税和就业法案》(简称《税法》)的立法。其中,税法将2017年12月31日后开始的纳税年度的美国法定公司税率从35%降至21%。此外,从2018年开始,税法对外国子公司的收益(全球无形低税收入,“GILTI”)和某些关联方付款(基础侵蚀反滥用税,“BEAT”)实施了征税制度。其他可能对我们的运营具有实质性影响的重要变化包括2017年9月27日之后投入使用的某些资产的全额费用、废除国内制造业扣减,以及对高管薪酬扣减的额外限制。最后,作为美国国际税收从全球税制向地区税制过渡的一部分,税法对自2017年12月31日起被视为汇回的外国子公司的历史收益征收一次性过渡税。
许多非美国司法管辖区正在根据经济合作与发展组织(OECD)就其税基侵蚀和利润转移研究提出的建议,以及欧盟委员会提出的某些反避税举措,实施税收立法。这些立法发展的结果可能会对我们的有效税率和现金流产生重大的不利影响。
在我们经营业务的司法管辖区适用的税率差异很大。因此,我们的实际税率可能会受到司法管辖区收入组合变化的不利影响。
我们还在美国和国际上的不同司法管辖区对我们的所得税申报单进行持续审计。虽然我们相信我们的税务状况将持续下去,但此类审计的结果可能会导致对额外税收的评估,这可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
如果对我们进口的产品或材料征收高额关税或其他限制,或我们向其出口产品的国家采取任何相关的反制措施,我们的收入和经营结果可能会受到实质性损害。
美国已对从中国进口到美国的某些材料征收关税,并宣布对来自中国和其他国家的其他商品征收额外关税。此外,其他国家也采取了反制措施,以报复美国征收的关税。关税涵盖我们进口的产品和材料,反制措施可能会影响我们出口的产品。目前影响不是实质性的;然而,根据最终受关税和反制措施影响的产品和材料的广度以及持续时间,我们的财务业绩可能会受到实质性损害。此外,各国还可以对产品的进口施加其他限制。
政府机构可以拒绝授予或续签我们的经营许可证和许可证
我们在打捞、自助服务和翻新业务中的运营子公司必须获得州和地方政府的许可证和许可才能开展业务。当我们开发或收购新设施时,我们必须寻求州和地方政府单位的批准。政府机构可能会抵制在其社区建立车辆回收或翻新设施。不能保证未来的批准或转移会得到批准。此外,不能保证我们将能够维持和续签我们运营子公司目前持有的许可证和许可证。
一般风险
我们的员工对于成功管理我们的业务和实现我们的目标非常重要。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的执行管理团队和运营层面的关键员工的领导力和表现。如果我们失去了一名或多名高管或关键员工的服务,或者如果他们中的一名或多名决定加入竞争对手或以其他方式直接或间接与我们竞争,我们可能无法成功管理我们的业务或实现我们的业务目标。如果我们失去了运营或区域层面的任何关键员工的服务,我们可能无法用同样合格的人员来取代他们,这可能会损害我们的业务。此外,在我们开展业务的司法管辖区,我们也经历了工资上涨。无法应对这些通胀压力可能会影响我们留住关键员工的能力,或者我们可能会因为招聘和留住员工的困难而经历成本增加。
我们在外国司法管辖区运营,这使我们面临外汇和其他风险。
我们在北美、欧洲和台湾都有业务,我们可能会在我们开展业务的国家和其他国家扩大我们的业务。我们的海外业务使我们面临与国际业务相关的额外风险,这可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况产生不利影响,包括进出口要求和反腐败法律的遵守,如英国《2010年反贿赂法》和《反海外腐败法》。在我们开展业务的一些国家,我们还会以我们的功能货币以外的货币产生成本。因此,如果我们以不同的货币进行操作,我们就会受到外汇风险的影响,同时也会受到外国税收和其他外国和国内法律的影响。此外,与美国相比,我们开展业务的某些国家的政治不稳定和犯罪活动程度更高,这可能会影响我们的业务和维持我们产品供应的能力。
我们的业务可能会受到工会活动和劳动法的不利影响。
我们的某些员工由工会和其他员工代表机构代表,在集体谈判或类似协议下工作,这些协议需要定期重新谈判。我们不时作出努力,安排更多的工作人口,而这些工作可望继续进行。此外,立法者和政府机构可以采用新的法规,或以某种方式解释现有法规,从而使成立工会的努力更容易取得成功。此外,我们未来可能会受到罢工或停工、工会和劳资委员会运动以及其他劳工中断和纠纷的影响。额外的工会努力、新的集体谈判或类似协议以及停工可能会大幅增加我们的成本和减少收入,并可能限制我们在工作时间表、裁员和其他运营事项方面的灵活性。
我们还受到法律法规的约束,这些法律法规规定了最低工资、加班和其他工作条件。其中一些法律是技术性的,可能会受到政府机构和法院的解释,与我们的解释不同。努力遵守现有法律、修改这些法律和新颁布的法律可能会增加我们的劳动力成本,限制我们的灵活性。如果我们被发现不遵守这些法律,我们可能会被罚款、处罚,并对我们的员工或政府机构承担责任。此外,更好地保护当地市场不受外国工人的影响,以及各国决定退出条约和联合经济区,可能会导致对人员和劳动力自由流动的限制增加,并可能限制我们将关键人员安置在他们最能满足我们需求的地方的能力。
我们在运营的关键领域依赖信息技术和通信系统,与此类技术相关的中断可能会损害我们的业务。
在日常业务过程中,我们依赖信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,以及管理和支持各种业务流程和活动。这些信息技术网络的安全运行以及这些信息的处理和维护对我们的业务运营和战略至关重要。尽管采取了安全措施和业务连续性计划,但这些信息技术网络和基础设施可能容易受到破坏、中断或关闭,原因包括网络犯罪分子的攻击、员工错误或渎职造成的破坏、升级或更换计算机软件或硬件过程中的中断、第三方服务提供商终止业务关系、停电、计算机病毒、电信或公用事业故障、恐怖行为、自然灾害或其他灾难性事件。任何涉及我们或与我们有业务往来的第三方的事件的发生都可能危及我们或第三方的网络,存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被窃取。任何此类信息的获取、披露或丢失都可能导致法律索赔或诉讼,扰乱我们的运营并损害我们的声誉,其中任何一项都可能对我们的业务造成不利影响。此外,随着安全威胁的不断发展,我们可能需要投入更多资源来保护我们系统的安全。
如果我们决定更换供应商或对我们自己的系统实施升级或更换,我们可能在开发我们自己的系统方面不成功,或者我们可能低估了更换供应商或开发和实施我们自己的系统的成本和费用。此外,在实施替代系统期间,我们的收入可能会受到阻碍,这段时间可能会比我们预期的更长。我们正在为我们的欧洲业务进行系统改造项目,这将受到所有这些风险的影响。
遵守有关个人信息隐私和安全的法律要求的成本以及与不遵守此类法律相关的潜在责任可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
作为我们业务流程和运营的一部分,我们收集个人身份信息(“PII”)和其他数据。与隐私和数据保护有关的立法和监管框架在世界范围内正在迅速演变,在可预见的未来可能仍然不确定。这些数据受各种美国和国际法律法规的约束。许多外国和政府机构,包括欧盟、加拿大和我们开展业务的其他司法管辖区,都有关于收集和使用PII以及从其居民或在其司法管辖区内经营的企业获得的其他数据的法律法规,这些法规比美国的限制更严格。此外,欧盟通过了一般数据保护条例(GDPR),对个人数据的处理器和控制器施加了更严格的数据保护要求,包括扩大关于如何使用PII的披露、对保留PII的限制、强制性数据泄露通知要求、对跨境转移PII的可能限制,以及对数据管制员的更高标准,以表明他们已就某些数据处理活动获得有效同意。GDPR对不遵守规定的行为提供了严厉的惩罚。此外,美国和其他国家的某些州正在制定更严格的法律,更多的司法管辖区可能会效仿这一趋势。
任何不能或被认为不能充分解决隐私和数据保护问题,即使没有根据,或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务(包括新收购的公司),都可能导致我们的额外成本和责任,导致政府调查和执法行动,引发民事诉讼,导致我们的声誉受损(包括客户和员工失去信任),抑制销售,并以其他方式对我们的业务造成不利影响。如果与我们有业务往来的其他方,包括贷款人、供应商、顾问和顾问违反适用法律或合同义务或遭受安全漏洞,我们也可能受到这些不利影响。
我们配送中心或其他设施的业务中断可能会影响我们的运营、我们计算机系统的功能,和/或商品的可用性和分销,这可能会影响我们的业务。
天气、恐怖活动、战争或其他灾难,或其中任何一种的威胁,都可能导致我们的配送中心系统崩溃,我们的配送中心或其他设施关闭,或者可能对我们通过我们的系统及时交付库存的能力产生不利影响。这可能会影响我们为客户提供服务的能力,导致销售损失或潜在的客户忠诚度损失。我们的一些商品是从其他国家进口的,这些商品可能很难或不可能带入美国或我们经营业务的其他国家,我们可能无法以类似的价格从其他来源获得此类商品。这种收入中断可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
如果我们的卡车和其他车辆出现问题,我们的业务可能会受到损害。
我们使用卡车和其他车辆来运送我们销售的大部分产品。我们受到与提供送货服务相关的风险的影响,包括恶劣天气、交通基础设施中断、政府监管、燃料的可获得性和价格、我们不在保险范围内的事故引起的责任、保险费上涨以及雇用司机的能力。此外,我们未能及时准确地交付产品可能会损害我们的声誉和品牌,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能会失去在关键地点运营的权利。
我们经营业务的大部分物业都是租来的。在租期结束时,我们必须协商续签,行使购买选择权(在我们有权的范围内),或者寻找新的地点。不能保证我们能够以我们可以接受的条款谈判续约,也不能保证我们能找到合适的替代地点,特别是关于我们的打捞作业(这些作业的特点通常对房东、地方政府或邻居不具吸引力)。在这种情况下,我们可能会失去在关键地点作业的权利。
维权投资者可能会导致我们招致巨额成本,转移管理层的注意力,并对我们的业务产生不利影响。
我们过去曾收到维权投资者的建议,敦促我们采取某些企业行动,未来我们可能会受到这些建议的影响。维权投资者的活动可能会导致我们的业务受到不利影响,因为回应维权投资者的委托书竞争和其他要求可能既昂贵又耗时,扰乱我们的运营,并分散管理层和员工的注意力。例如,我们一直保留,未来可能需要保留各种专业人士的服务,以便就维权投资者事务向我们提供建议,包括法律、金融和沟通顾问,其成本可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。维权投资者发起的对上市公司实施变革的运动,有时是由寻求通过财务重组、增加债务、特别股息、股票回购或出售资产或整个公司等行动来增加短期投资者价值的投资者领导的。由于维权投资者的倡议,我们对未来方向、战略或领导力的不确定性可能会导致失去潜在的商业机会,损害我们吸引新投资者、员工和业务合作伙伴的能力,并导致我们的股价经历波动或停滞期。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的物业以10-K表格形式于本年度报告第(1)项进行描述,并以引用方式并入第(2)项。本公司的物业足以满足我们目前的需求,我们预期在按吾等可接受的条款取得额外空间以进行营运或额外的办公空间方面不会有任何困难。
项目3.法律程序
2018年5月10日,我们的专业部门收到了来自美国环境保护局(EPA)的违规通知,声称我们在2015年、2016年、2017年和2018年销售的某些与性能相关的部件违反了《清洁空气法》中禁止销售改变或破坏机动车排放控制系统的部件的条款。双方一直试图通过谈判解决这一问题,但没有成功。2021年1月29日,美国环保局就此事对我们提起民事行政诉讼,要求对2015年1月1日至2018年8月28日期间销售的部件处以罚款。任何可能施加的处罚预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2021年期间,我们收到了环保局第3区(关于马里兰州和宾夕法尼亚州的设施)和第4区(关于阿拉巴马州、佐治亚州和田纳西州的设施)涉嫌违反联邦雨水管理条例的通知。为回应第3区的通知,我们磋商了一项同意行政命令(“行政命令”),以进一步调查并在必要时改善已确定的设施。我们谈判了第二个AOC,要求支付13万美元的罚款,这笔罚款于2021年12月支付。为回应第4区的通知,我们与机场营运中心进行磋商,以便对已确定的设施作进一步调查,并在必要时作出改善。第4区已通知我们,它打算寻求处罚,但我们尚未收到要求。我们预计任何拟议的处罚都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
此外,我们不时受到与我们业务附带的各种索赔和诉讼。管理层认为,目前尚未解决的索偿及诉讼不会个别或整体对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易,代码为“LKQ”。截至2021年12月31日,有16我们普通股的记录持有者。
2021年10月26日,LKQ董事会宣布向股东派发现金股息。普通股每股0.25美元的季度现金股息于2021年12月2日支付给2021年11月11日收盘时登记在册的股东,总派息为7300万美元。我们的优先担保信贷协议和优先票据契约包含对现金股息或其他资产分配的支付限制。特拉华州的法律也对关于股息支付的NS。根据我们的优先担保信贷协议、优先票据契约和特拉华州法律的有效限制,截至2021年12月31日,我们可以支付的最高股息金额约为28.5亿美元。-L对股息支付的限制是根据历史财务信息计算的,并将在不同时期发生变化。
股票业绩曲线图与累计总回报
下图比较了我们的普通股累计总回报的百分比变化S标准普尔500指数和以下同行公司集团(以下简称同业集团):科帕特公司、奥莱利汽车公司、正品零部件公司和Fastenal汽车公司,自2016年12月31日至2021年12月31日(这是我们2021财年的最后一天)。图表中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。该图假设对公司普通股、S指数和同业集团的投资价值S身价百元2016年12月31日,所有股息在适用的情况下,进行了再投资。
累计收益率的比较
在LKQ公司中,S指数和同业集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 |
LKQ公司 | | $ | 100 | | | $ | 133 | | | $ | 77 | | | $ | 116 | | | $ | 115 | | | $ | 197 | |
标准普尔500指数 | | $ | 100 | | | $ | 122 | | | $ | 116 | | | $ | 153 | | | $ | 181 | | | $ | 233 | |
同级组 | | $ | 100 | | | $ | 96 | | | $ | 123 | | | $ | 162 | | | $ | 177 | | | $ | 260 | |
这些股票表现信息是“提供的”,不应被视为“征集材料”或符合第14A条的规定,不应被视为就1934年证券交易法第18节的目的或以其他方式承担该节的责任而被视为“已提交”,并且不应被视为以引用方式并入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件,无论是在本报告日期之前或之后进行的,也不应被视为在任何此类文件中以参考语言一般并入,除非该文件通过引用明确地将信息纳入其中。
发行人购买股票证券
2018年10月25日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以在2021年10月25日之前不时购买最多5亿美元的普通股。2019年10月25日,我们的董事会批准增加我们现有的股票回购计划,根据该计划,公司可以在2022年10月25日之前不时额外购买最多5亿美元的普通股;这一延长的日期也适用于最初的回购计划。2021年7月28日,我们的董事会批准增加我们现有的股票回购计划,根据该计划,公司可以在2024年10月25日之前不时额外购买最多10亿美元的普通股;这一延长的日期也适用于先前延长的原始回购计划。随着股份的增加,董事会已经批准了总计20亿美元的普通股回购。
根据该计划,回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,并可能在任何时候暂停或终止。特拉华州的法律对股票回购施加了限制。
在截至2021年12月31日的三个月和年度内,我们回购了530万股和1720万股普通股,总价分别为2.97亿美元和8.77亿美元。截至2021年12月31日,我们回购计划下的剩余产能总额为6.54亿美元。在截至2020年12月31日的三个月内,我们回购了80万股和410万股普通股,总价分别为2900万美元和1.17亿美元。
下表汇总了截至2021年12月31日的三个月的股票回购(单位为千,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2021年10月1日-2021年10月31日 | 513 | | | $ | 51.63 | | | 513 | | | $ | 924,723 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | 4,100 | | | $ | 57.24 | | | 4,100 | | | $ | 690,019 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | 640 | | | $ | 56.18 | | | 640 | | $ | 654,051 | |
总计 | 5,253 | | | | | 5,253 | | | |
根据股权补偿计划获授权发行的证券
关于我们的普通股可能于2021年12月31日根据我们的股权补偿计划发行的信息,包括在本年度报告的表格10-K的第三部分第12项中,以供参考。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关本公司财务状况和经营成果的讨论,应与本年度报告表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中所列经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。关于2019年项目的讨论以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况和经营业绩变化的同比比较,可以在我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。除另有说明或文意另有所指外,在本《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中使用的术语“我们”、“我们”、“公司”、“我们”、“LKQ”和类似的术语是指LKQ公司及其子公司。
概述
我们是一家汽车产品的全球分销商,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。
车辆更换产品的购买者可以选择主要从五个来源购买:原始设备制造商生产的新产品;原始设备制造商以外的公司生产的新产品,称为售后产品;从打捞和完全损毁车辆中获得的回收产品;翻新的回收产品;以及重新制造的回收产品。我们向碰撞和机械维修店分销各种产品,包括售后碰撞和机械产品;回收碰撞和机械产品;翻新碰撞产品,如车轮、保险杠盖和灯;以及重新制造的发动机和变速器。总而言之,我们将非新OEM产品的四个来源称为替代部件。
我们是替代汽车碰撞更换产品和替代汽车机械更换产品的领先供应商,我们的销售、加工和分销设施覆盖了美国和加拿大的大多数主要市场。我们也是德国、英国、比荷卢地区(比利时、荷兰和卢森堡)、意大利、捷克共和国、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家的替代车辆更换和维护产品的领先供应商。除了我们的批发业务外,我们还在美国各地经营自助零售设施,销售从报废车辆中回收的汽车产品。我们也是专业汽车售后设备和配件的领先分销商,产品销往美国和加拿大的大多数主要市场。
我们分为四个运营部门:批发-北美;欧洲;专业和自助服务。我们将我们的批发-北美和自助服务运营部门合并为一个可报告的部门-北美,从而产生三个可报告的部门:北美、欧洲和专业。
过去,我们的经营业绩在季度和年度基础上都会出现波动,可以预计,由于多种因素,未来还会继续波动,其中一些因素是我们无法控制的。请参考上述前瞻性陈述中提到的因素和风险因素。由于这些因素和其他因素,我们目前可能不知道,我们未来的经营业绩可以预期会波动。因此,我们的历史运营结果可能不能预示未来的业绩。
收购和投资
自1998年成立以来,我们一直通过有机增长和收购来追求增长战略。到2018年,我们的收购战略重点是整合,以在北美和欧洲分散的市场扩大规模。我们瞄准了那些处于市场领先地位的公司,扩大了我们的地理位置,并增强了我们通过分销网络提供广泛车辆产品的能力。在过去的几年里,我们已经将重点从较大规模的交易转移到旨在实现高协同效应和/或增加关键能力的内插式收购。此外,我们还对各种业务进行了投资,以推进我们的战略目标。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,我们收购了北美、欧洲和专业领域的各种非实质性业务。
收入来源
我们按两个类别报告收入:(I)零部件和服务和(Ii)其他。我们的零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及改善车辆性能、功能和外观的专用产品和配件。我们的服务收入主要来自销售服务型保修、自助车场入场费以及诊断和维修服务。在截至2021年12月31日的一年中,零部件和服务收入约占我们综合收入的93%。来自其他来源的收入包括废钢和其他金属(包括贵金属铂、钯和铑)的销售,向机械制造商(包括铁芯)的大宗销售,以及我们熔炉业务的铝锭和母猪的销售。其他收入将根据大宗商品价格和材料销量的波动而在不同时期有所不同。有关本公司收入来源的其他资料,请参阅本年度报告10-K表格第二部分第8项“综合财务报表”附注4“收入确认”。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表时,管理层须使用若干影响资产、负债、收入及开支报告金额的估计及假设,以及综合财务报表及附注中有关或有资产及负债的披露。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。从历史上看,我们没有对确定这些估计的方法做出重大改变,因为我们的实际结果与我们的估计没有实质性差异。我们认为,在可预见的未来,估计和相关假设不太可能发生重大变化;然而,在不同的假设、判断或条件下,实际结果可能与那些估计不同。
关键会计估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的估计,这些估计要求我们做出最困难和最主观的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。根据这一定义,我们确定了下文所述的关键会计估计数。有关编制综合财务报表时使用的重要会计政策的更多信息,请参阅所附综合财务报表的附注3“重要会计政策摘要”。
商誉减值
描述
商誉是通过业务收购获得的,并按收购日的估计公允价值入账。商誉不摊销,而是在事件表明可能存在减值的情况下每年或更早进行减值测试。在进行这一测试时,我们将资产的账面价值与其公允价值进行比较。为计算商誉的报告单位的公允价值,我们考虑使用各种估值方法,其中主要方法是通过贴现现金流量法的收益法,另一种是通过准则上市公司法的市场法。如果这些资产的账面价值超过估计公允价值,该资产被视为减值,并确认减值费用。在进行商誉减值测试时,商誉被分配给预期受益于业务合并的报告单位。
判断和不确定性
作为减值测试的一部分,确定是否存在减值指标和估计公允价值需要做出重大判断。评估我们拥有商誉的报告单位的公允价值需要使用公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。作为应用贴现现金流方法和指导上市公司方法的一部分,我们使用了重要的假设,包括销售增长、营业利润率、贴现率、永久增长率和估值倍数,这些假设考虑了我们的预算、业务计划、经济预测和市场数据。
估计对更改的敏感度
在过去三年中,我们没有对用于评估商誉减值的会计方法进行重大修改。用于评估减值的假设考虑了与公司经营战略一致的历史趋势、宏观经济状况和预测。这些估计的变动可能会对公允价值的评估产生重大影响,从而可能导致重大减值损失。在2021财年,我们选择对我们的商誉进行量化减值测试。由于每个商誉报告单位的公允价值超过计算的账面价值,因此没有因测试而计入减值费用。预计现金流下降10%或贴现率增加10%不会导致商誉减值。
近期发布的会计公告
有关新会计准则的信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分附注3“重要会计政策摘要”中的“最近的会计公告”。
按地理区域划分的财务信息
有关本公司按地理区域划分的收入和长期资产的资料,请参阅本年度报告表格10-K第II部分的附注15,“分部及地理资料”。
1个LKQ欧洲计划
我们已经实施了1LKQ欧洲计划,以创建关键职能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为一个单一业务的运营。根据这一多年计划,我们希望认识到以下几点:
•重组费用-实施1LKQ欧洲计划直接产生的非经常性成本,企业不会从该计划中获得任何持续利益。详情见本年度报告10-K表第二部分第8项合并财务报表附注5“与重组和收购有关的费用”。
•转型费用-执行1LKQ欧洲计划所产生的期间成本,预计将为业务带来持续收益(例如,与通用ERP系统相关的不可资本化实施成本)。这些费用记录在销售、一般和行政费用中。
•转型资本支出-软件和设施等长期资产的可资本化成本,与1LKQ欧洲计划的执行直接相关。
到目前为止,与1 LKQ欧洲计划相关的成本反映在我们的合并财务报表第二部分本年度报告10-K表的第8项中的销售、一般和行政费用、重组和收购相关费用以及物业、厂房和设备的购买中。从2020年3月下半月开始,管理层推迟了1LKQ欧洲计划下的某些项目,以减少开支和保存资本,以应对新冠肺炎疫情。基于我们在2020年第二季度预计新冠肺炎对我们业务的影响已经稳定,我们于2020年7月重新启动了该计划,采取了与疫情前基本相同的举措和项目。虽然某些项目因新冠肺炎疫情而延迟,如我们的采购计划和在瑞士的新总部,但我们也加快了某些项目,例如整合以前收购的网络和在整个LKQ欧洲共享资源。重启后,我们按计划继续进行这项工程。我们于2021年6月完成了组织设计和实施项目,其余项目计划在2024年完成。在截至2021年12月31日的一年中,我们在上述三个类别中产生了3700万美元的成本。我们预计,在2022年至2024年计划完成日期之间,反映上述所有三个类别的计划成本将在1亿至1.3亿美元之间。未来,我们还可能在1LKQ欧洲计划下确定可能导致额外支出的其他计划和项目,尽管我们目前无法估计此类潜在的未来计划和项目的收费范围。我们预计转型和重组费用将完全由我们整个欧洲部门改善的贸易营运资本计划提供资金。
新冠肺炎对我们运营的影响
2020年2月下旬,由于新冠肺炎爆发,意大利政府开始对活动进行限制。由于上路的汽车减少,维修活动减少,销量下降。虽然我们的意大利业务是我们欧洲业务的重要组成部分,但它约占该部门2019年收入的10%,因此中断对公司没有重大影响。到3月中旬,新冠肺炎的影响开始蔓延到我们以非常快的速度运营的其他地区。政府对非必要业务的运营和个人行动采取了激进的限制,减少了驾驶里程和碰撞。虽然我们的业务在我们运营的大多数司法管辖区都被认为是必不可少的,但新冠肺炎限制导致的行为变化对我们的销售额产生了负面影响。与上年同期相比,我们的有机部件和服务收入在2020年第二、第三和第四季度分别下降了16.8%、4.5%和5.2%。我们在2020年第三季度显示出改善,因为政府逐渐取消了对非必要业务和个人流动的限制;然而,在2020年第四季度,随着某些司法管辖区重新实施限制,收入下降。正如预期的那样,2020年4月经历了最负面的收入影响,有机部件和服务收入(按天计算)较上年同期下降30.3%。随着2020年5月和6月流动限制的减少,我们经历了有机部件和服务收入(按每天计算)分别比上年同期下降13.2%和7.3%。然而,随着新冠肺炎案件的增加,尤其是美国案件的增加,减缓了复苏,改善的速度在2020年第三季度趋于平缓。2020年第三季度,有机部件和服务收入同比下降4.5%,较2020年6月7.3%的降幅略有改善(按日降幅计算
基础)。在2020年第四季度,有机部件和服务收入下降了6.1%(按天计算),并在本季度逐渐恶化,12月份下降了7.2%(按天计算)。2021年第一季度,尽管新冠肺炎对美国和欧洲的经济活动产生了持续影响,但有机零部件和服务收入(按日计算)增长了2.2%。2021年第二季度,有机零部件和服务收入(按日计算)增长21.1%,反映出由于新冠肺炎和流动性的逐步恢复,上一年的可比数字较低。2021年第三季度,有机零部件和服务收入继续复苏,增长4.0%。2021年第四季度,有机零部件和服务收入增长了7.3%(按天计算)。自疫情爆发以来,我们的收入受到了不同程度的影响,具体取决于细分市场,其中北美地区受到的负面影响最大,原因是行驶里程减少和碰撞活动。欧洲也受到了机动性限制和行驶里程减少的负面影响,但比北美经历了更快的复苏,并在2021年第四季度达到了2019年的收入水平。在疫情初期出现同比下降后,由于休闲车活动和在线销售的有利趋势,Specialty的收入有所增长。我们预计未来一段时间内,合并的零部件和服务收入将实现有机增长,但收入同比增长的水平将取决于除其他因素外,我们作为应对病毒战略的运营所在地区的新冠肺炎相关限制的程度、恢复里程数的速度以及受供应链问题限制的库存。
我们的首要任务是保障员工、客户和我们所在社区的健康和安全。我们正在尽一切合理努力遵守政府关于我们设施运营的指示和安全指导方针。我们在我们的业务部门实施了旨在帮助确保员工、客户和社区的健康和安全的协议,包括但不限于:限制进入我们的设施,并加强我们设施的清洁和消毒协议;鼓励员工接种疫苗;使用个人防护设备;遵守社会距离指南;为我们的许多员工制定远程工作安排;以及限制旅行。我们正在监测与变异状态、疫苗接种水平和政府标准有关的事态发展,并已酌情调整我们的做法,以遵守最新的指导方针。
认识到2020年第一季度的需求变化,我们在所有业务部门都采取了行动,以降低成本结构。这些行动包括但不限于员工休假和裁员、减少工时和加班、降低受薪员工的薪酬、冻结招聘、取消临时工、路线整合、项目推迟和临时分支机构关闭。与2020年第一季度的运行率相比,2020年第二季度,这些成本措施使季度销售、一般和管理费用减少了约18%。从那时起,我们一直能够维持部分成本效益。随着收入的增加,新冠肺炎降低的一些成本仍处于较低水平;管理团队实施了提高生产率的计划,以在未来创造更低的成本结构,这对2020和2021年报告的盈利做出了贡献。2021年经历的围绕工资和运费的通胀压力推高了费用,这部分抵消了之前的一些成本节约举措。
我们寻求欧洲和加拿大政府向我们提供的某些财政援助和救济计划,主要是以赠款的形式来抵消人事费用。在截至2021年12月31日的一年中,我们有资格获得1600万美元的援助。2020年,我们获得了5200万美元的政府援助,其中最大的一部分是在第二季度。我们目前预计2022年不会有资格获得重大的额外援助。
我们还强调了2020年的资本保值,推迟了增长驱动型资本项目,减少了库存订单,更积极地监控客户应收账款和条款,推迟支付所得税和增值税(其中大部分是在2020年第三季度支付的),以及暂停我们的股票回购计划(该计划在2020年第四季度恢复)。这一重点是成功的,因为我们在2020年12月31日改善了我们的流动性状况,与2020年3月31日相比增加了约10亿美元,同时设法度过了大流行造成的中断。从2020年末至2021年,我们回到了既定的资本配置战略,重点放在资本支出和库存、插入式收购和股票回购方面的内部投资,同时还在2021年第四季度发放了公司的第一次股息。
在2020年的每个季度,我们准备了对未来收入、利润和现金流的预测,以用于多种分析,包括中期商誉减值测试、长期资产的其他减值测试、存货可回收性评估、客户和供应商回扣余额的确定、年度有效税率的计算以及递延税项资产变现的评估。实际结果显示有改善的趋势,第二、第三和第四季度的盈利能力均超过我们在2020年第一季度编制的先前预测。2021年,我们将继续评估新冠肺炎的发展及其对我们业务的潜在影响,并将在2022年继续评估,并根据需要更新适用的分析。
由于大流行的经济影响依赖于难以预测的变量,而且在许多情况下是我们无法控制的,因此我们的分析所依据的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。情况尤其如此,因为病毒暴发的流行似乎根据各种因素而波动,包括变种的发展以及一个区域的经济和社会活动水平以及疫苗接种状况。
有关我们同比趋势的进一步详细信息,请参阅运营和流动性部分的结果。
关键绩效指标
我们相信,有机收入增长、分部EBITDA和自由现金流是我们业务的关键业绩指标。分部EBITDA是我们经首席运营决策者审核的分部损益的关键衡量标准。自由现金流是不按照美国公认会计原则(“非公认会计原则”)编制的财务衡量标准。
•有机收入增长-我们将有机收入增长定义为持续经营的总收入增长,不包括收购和资产剥离的影响(即从收购之日到收购一周年产生的收入,扣除因出售业务而减少的收入)和外汇变动(即按前期汇率换算收入的影响)。有机收入增长包括现有地点和新地点(即在过去12个月内开业)的销售增量,来自扩大与现有客户的业务、获得新客户以及提供更多产品和服务。我们认为有机收入增长是一个关键的业绩指标,因为这一统计数据衡量了我们成功服务和增长客户基础的能力。
•部门EBITDA-有关分部EBITDA计算的说明,请参阅本年度报告第二部分第8项Form 10-K中合并财务报表的附注15“分部和地理信息”。我们相信,分部EBITDA通过关注持续经营业绩的指标,为评估我们分部的盈利能力提供了有用的信息。
•自由现金流-我们将自由现金流计算为经营活动提供的现金净额减去购买物业、厂房和设备的现金。自由现金流提供对我们流动性的洞察,并为管理层和投资者提供有关可用于履行未来偿债义务和营运资本要求、进行战略收购、回购股票和支付股息的现金流的有用信息。
这三个关键绩效指标被用作确定组织各级(包括高级管理人员)激励性薪酬的目标。通过使用这些绩效衡量标准,我们试图以一种平衡的方式激励业务,以提高我们的长期前景,奖励增长、盈利和现金流产生。
运营结果--综合
下表列出了所列期间收入占总收入的百分比的收入数据报表:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
销货成本 | 59.3 | % | | 60.5 | % | | |
毛利率 | 40.7 | % | | 39.5 | % | | |
销售、一般和行政费用 | 27.3 | % | | 28.1 | % | | |
重组和收购相关费用 | 0.2 | % | | 0.6 | % | | |
出售业务的亏损和待售净资产的减值 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 2.0 | % | | 2.3 | % | | |
营业收入 | 11.3 | % | | 8.5 | % | | |
其他费用合计(净额) | 0.6 | % | | 0.9 | % | | |
未计提所得税准备金前的持续经营所得 | 10.7 | % | | 7.6 | % | | |
所得税拨备 | 2.5 | % | | 2.1 | % | | |
未合并子公司收益中的权益 | 0.2 | % | | 0.0 | % | | |
持续经营收入 | 8.3 | % | | 5.5 | % | | |
非持续经营的净收益(亏损) | 0.0 | % | | (0.0) | % | | |
净收入 | 8.3 | % | | 5.5 | % | | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
减:已终止非控股权益应占净收入 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
归属于LKQ股东的净收入 | 8.3 | % | | 5.5 | % | | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
收入。下表汇总按类别分列的收入变动情况(千人):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
| 2021 | | 2020 | | 有机食品 | | 收购及剥离 | | 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 12,140,516 | | | $ | 10,963,713 | | | 7.9 | % | | 0.3 | % | | 2.5 | % | | 10.7 | % |
其他收入 | 947,988 | | | 665,117 | | | 42.3 | % | | 0.0 | % | | 0.2 | % | | 42.5 | % |
总收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | 9.8 | % | | 0.3 | % | | 2.4 | % | | 12.6 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
零部件和服务的增长收入为10.7%代表分部收入的增加,专业23.8%,专业10.3% 欧洲,6.4% 在北美有机部件和服务收入增长7.9%,在包括截至2021年12月31日止年度销售日减少0.4%的负面影响因此,每天有机生长增长8.3% 由于本年度疫情的影响较去年为轻。其他收入的增加 42.5% 主要是由2.81亿美元的驱动,增长,主要归因于我们的北美分部。有关导致截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度按分部划分的收益变动的因素,请参阅分部经营业绩的讨论。
销货成本.销售成本下降to截至2021年12月31日止年度收入的59.3%由2021年12月31日止年度的60.5%增加至2021年12月31日止年度的60.5%。 截至2020年12月31日止年度的收入。商品销售成本减少反映了商品销售成本的下降。t为0.7%、0.4%和0.1% 在我们的欧洲、北美和专业部门分别。参考tO讨论我们分部的运营结果,以了解导致销售成本占年收入百分比变化的因素截至的年度 2021年12月31日与之相比截至的年度 2020年12月31日.
销售、一般和行政费用。我们的销售、一般及行政开支占收入的百分比下降,o 27.3%,截至二零二一年十二月三十一日止年度,m 28.1%,截至二零二零年十二月三十一日止年度。SG & A费用减少反映了0.4%的影响, 我们的欧洲和北美分部分别占0.3%,混合业务占0.2%.该组合影响乃由于专业分部收入增加所致,专业分部较低的SG & A开支百分比占综合业绩的较大百分比,对SG & A开支占收入百分比产生有利影响。请参阅我们的分部经营业绩的讨论,了解导致SG & A开支变动的因素, 2021年12月31日与截至2021年12月31日止年度比较 2020年12月31日
重组和收购相关费用。下表汇总了所示期间的重组和收购相关费用(以千计):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
重组费用 | $ | 17,301 | | (1) | $ | 58,204 | | (2) | $ | (40,903) | |
收购相关费用 | 3,010 | | (3) | 7,959 | | (4) | (4,949) | |
重组和收购相关费用总额 | $ | 20,311 | | | $ | 66,163 | | | $ | (45,852) | |
(1)公司的重组费用截至的年度2021年12月31日主要包括(I)与我们2020年全球重组计划有关的900万美元和(Ii)与我们的1 LKQ欧洲计划有关的600万美元。
(2)截至2020年12月31日止年度的总重组开支主要包括(I)与2020年全球重组计划有关的4,200万美元,(Ii)与收购所产生的整合成本有关的900万美元,以及(Iii)与我们2019年全球重组计划有关的700万美元。
(3)截至2021年12月31日止年度的其他收购相关开支主要涉及与已完成及潜在交易有关的专业费用。
(4)包括与收购相关的费用截至2020年12月31日的年度主要包括800万美元的调整,用于解决与Stahlgruber交易有关的购买价格问题,金额高于我们先前的估计。
有关我们的重组和整合计划的进一步信息,请参阅本年度报告10-K表第二部分第8项中的合并财务报表附注5“重组和收购相关费用”。
出售业务的亏损和待售净资产的减值。在截至2021年12月31日的年度,我们记录了持有待售资产的无形减值费用,相比之下,截至2020年12月31日的年度持有待售资产的减值费用净额为300万美元,主要归因于我们的欧洲部门。有关处置和减值费用净亏损的进一步信息,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注3“主要会计政策摘要”中的“持有待售净资产”。
折旧及摊销。下表汇总了所示期间的折旧和摊销(以千计):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 | |
折旧 | $ | 155,613 | | | $ | 153,027 | | | $ | 2,586 | | (1) |
摊销 | 104,379 | | | 119,265 | | | (14,886) | | (2) |
折旧及摊销总额 | $ | 259,992 | | | $ | 272,292 | | | $ | (12,300) | | |
(1)折旧费用增加主要反映:(1)主要由于欧元和英镑汇率上升而产生的300万美元外币换算。
(2)摊销费用的减少主要反映(I)与我们收购Stahlgruber时记录的客户关系无形资产相关的减少1600万美元,这是由于客户关系无形资产的加速摊销导致截至2021年12月31日的年度的摊销费用低于上年同期,但被(Ii)外币换算增加300万美元部分抵消,这主要与截至2021年12月31日的年度的欧元汇率较上年同期相比上升有关。
其他费用,净额。下表汇总了其他费用净额变动的组成部分(以千为单位):
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| 其他费用,净额 | |
截至2020年12月31日的年度结余 | $ | 100,582 | | |
(减少)因以下原因而增加: | | |
利息支出 | (31,706) | | (1) |
债务清偿损失(收益) | 10,813 | | (2) |
利息收入和其他收入,净额 | (4,447) | | (3) |
净减少 | (25,340) | | |
截至2021年12月31日的年度结余 | $ | 75,242 | | |
(1)利息支出减少的主要原因是:(I)与上年同期相比,截至2021年12月31日的年度未偿债务和利率下降,减少了3200万美元;(Ii)外币换算增加了200万美元,主要与欧元汇率上升有关。
(2)债务清偿损失增加1100万美元是由于2021年4月与赎回欧元纸币(2026年)有关的2400万美元费用,而与2020年1月赎回美国纸币(2023年)有关的1300万美元费用。
(3)利息收入和其他收入的有利差异,净额主要与(I)2021年我们股权投资增值的公允价值调整1100万美元有关,(Ii)上一年与我们的美国的基本固定福利计划(“美国计划”),(3)几个单独的非实质性因素总共产生了100万美元的有利影响,但被以下两项因素部分抵消:(4)与上一年相比,与保险结算有关的收入减少了800万美元;(5)由于一份北美合同的营业外收入减少,减少了500万美元。
所得税拨备。截至2021年12月31日的一年,我们的有效所得税税率为23.6%,而上年同期为28.2%。2021年基本税率下降是由于本年度我们国际业务的税前收入增加。此外,2021年较低的年度有效税率包括0.8%的税率收益,这主要是由于盈利能力的提高和利息支出的降低,逆转了欧洲某些利息扣除结转的估值免税额。上一年度比率上升1.7%,是由于在若干司法管辖区结转实现不确定的净营业亏损及利息扣减的税务优惠的估值免税额。详情见本年度报告表格10-K第二部分第8项“合并财务报表”附注14“所得税”。
未合并子公司收益(亏损)中的权益。截至2021年12月31日止年度未合并附属公司权益收益增加埃德增加了1800万美元与Mekonomen报告的同比业绩改善有关,Mekonomen是我们最大的权益法投资,我们的北美投资在2020年亏损后,于2021年产生收入。请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注3“主要会计政策摘要”中的“对未合并子公司的投资”,以供进一步讨论。
外币的影响。我们按该期间有效的平均汇率换算我们的损益表。相对于截至2020年12月31日的年度使用的汇率,英镑、加元、捷克克朗和欧元汇率用于换算2021年损益表分别增长7.1%、6.9%、6.7%和3.6%,分别为。外币对美元汇率变动的正向折算效应加上截至2021年12月31日的年度已实现和未实现货币损益的积极影响,导致0.03美元与上一年同期相比,对稀释后每股收益的积极影响。
可归因于持续和终止的非控股权益的净收益。截至2021年12月31日止年度的持续非控股权益应占净收益赚了100万美元与截至2020年12月31日的年度相比。在截至2020年12月31日的一年中,可归因于非持续非控股权益的净收入并不重要,与捷克共和国的Stahlgruber批发业务有关。有关这项业务的进一步资料,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注2“非持续经营”。
经营业绩--分部报告
我们有四个业务部门:批发-北美、欧洲、专业和自助服务。我们的北美批发和自助服务业务部门被合并为一个可报告的部门,即北美,因为它们拥有相似的经济特征,并拥有共同的产品和服务、客户和分销方法。因此,我们提出了三个可报告的细分市场:北美、欧洲和专业。
我们已经在报告和不变货币的基础上公布了我们业务中收入和盈利的增长情况。不变的货币列报是一种非公认会计准则的衡量标准,不包括外币汇率波动的影响。我们认为,提供不变的货币信息提供了有关我们增长和盈利能力的有价值的补充信息,这与我们评估我们业绩的方式是一致的,因为这一统计数据消除了汇率波动的换算影响,汇率波动不在我们的控制范围内,也不反映我们的经营业绩。不变货币收入和分部EBITDA结果是通过使用本年度的货币兑换率将上一年的收入和分部EBITDA换算为当地货币来计算的。这一非GAAP财务指标作为一种分析工具具有重要的局限性,不应孤立地考虑或替代根据美国GAAP报告的我们的结果分析。我们对这一术语的使用可能与其他发行人使用类似名称的措施有所不同,原因是计算方法可能不一致,以及受解释事项影响的差异。此外,并非所有在不变货币基础上报告收入或盈利能力的公司都以与我们相同的方式计算此类衡量标准,因此,我们的计算不一定与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,也可能不是相对于其他公司的适当业绩衡量标准。
下表列出了我们的财务业绩,包括第三方收入、总收入和部门EBITDA,按可报告部门列出(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 占部门总收入的百分比 | | 2020 | | 占部门总收入的百分比 | | | | | | | | |
第三方收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 5,162,639 | | | | | $ | 4,631,306 | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 6,061,948 | | | | | 5,492,184 | | | | | | | | | | | |
专业 | 1,863,917 | | | | | 1,505,340 | | | | | | | | | | | |
第三方总收入 | $ | 13,088,504 | | | | | $ | 11,628,830 | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 5,164,820 | | | | | $ | 4,632,339 | | | | | | | | | | | |
欧洲 | 6,061,948 | | | | | 5,492,184 | | | | | | | | | | | |
专业 | 1,867,297 | | | | | 1,508,995 | | | | | | | | | | | |
淘汰 | (5,561) | | | | | (4,688) | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 13,088,504 | | | | | $ | 11,628,830 | | | | | | | | | | | |
部门EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 944,465 | | | 18.3 | % | | $ | 778,504 | | | 16.8 | % | | | | | | | | |
欧洲 | 617,825 | | | 10.2 | % | | 427,582 | | | 7.8 | % | | | | | | | | |
专业 | 223,149 | | | 12.0 | % | | 162,673 | | | 10.8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我们的首席运营决策者兼首席执行官审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占综合收入的百分比分配。我们将分部EBITDA计算为EBITDA,不包括重组和收购相关费用(包括在出售货物成本中记录的重组费用);或有对价负债的公允价值变化;与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益;未合并子公司的亏损和收益权益;股权投资公允价值调整;以及减值费用。EBITDA是分部EBITDA的基础,计算方式为LKQ股东应占净收益,不包括非持续业务和非持续非控制利息、折旧、摊销、利息(包括债务清偿的收益和损失)和所得税支出。合并财务报表附注15,“分部和地理信息”,见本年度报告表格10-K第二部分第8项,关于分部EBITDA总额与净收入的对账。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
北美
第三方收入。下表汇总了我们北美部门按类别划分的第三方收入变化(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
北美 | 2021 | | 2020 | | 有机食品 | | 收购及剥离 | | 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 4,243,203 | | | $ | 3,988,214 | | | 5.6 | % | (1) | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 6.4 | % |
其他收入 | 919,436 | | | 643,092 | | | 42.9 | % | (2) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 43.0 | % |
第三方总收入 | $ | 5,162,639 | | | $ | 4,631,306 | | | 10.8 | % | | 0.3 | % | | 0.4 | % | | 11.5 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)在截至2021年12月31日的一年中,零部件和服务的有机收入比上年同期增长了5.6%(每天6.4%),主要是由于定价以及回收和再制造的主要机械零部件和售后汽车玻璃产品的增长。虽然移动性统计数据与2020年相比有所改善,但由于2021年供应链问题导致的零部件供应受到限制,售后碰撞部件的收入与去年大致持平。在这些问题得到解决之前,我们预计整个行业的售后充填率将受到负面影响,这将影响收入增长率。
(2)其他收入同比有机增长2.76亿美元,主要是由于(I)废钢收入因价格上涨而增加1.34亿美元,(Ii)贵金属(铂、钯和铑)收入主要由于价格上涨而增加8100万美元,以及(Iii)主要与价格上涨有关的其他废钢和芯材收入增加6100万美元。
分部EBITDA。尽管与去年同期相比减少了两个销售天数的影响,但截至2021年12月31日的年度,部门EBITDA增加了1.66亿美元,或21.3%。这一增长是由于贵金属和废钢价格上涨、利润率举措、调整规模行动以及收入恢复带来的有利影响,而去年新冠肺炎的影响更严重。这些部分被售后充填率和成本通胀增加造成的负面影响所抵消。与截至2020年12月31日的年度相比,贵金属价格上涨为分部EBITDA改善贡献了约6000万美元。此外,我们回收和自助服务业务中废钢价格的连续净增长对截至2021年12月31日的年度的部门EBITDA产生了4200万美元的有利影响,而截至2020年12月31日的年度的有利影响为1600万美元。在截至2021年12月31日的一年中,这种有利的影响是由于我们购买汽车的日期到我们报废汽车的日期之间废钢价格的上涨,这影响了我们支付的汽车价格和我们收到的报废汽车的价格。我们估计,与上年同期相比,贵金属和废钢定价对分部EBITDA利润率产生了1.0%的有利影响。
下表汇总了部门EBITDA的变化,作为我们北美部门收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
北美 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2020年12月31日止年度的分部EBITDA | | 16.8 | % | |
增加(减少)由于: | | | |
毛利率的变化 | | 1.1 | % | (1) |
分部营业费用变动 | | 0.7 | % | (2) |
其他费用、净额及归属于持续非控股权益的净收入变动 | | (0.2) | % | (3) |
截至2021年12月31日止年度的分部EBITDA | | 18.3 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)据估计,毛利率的增长主要反映了我们批发业务的有利影响。批发业务的毛利率有利,主要是由于贵金属和废钢价格上涨、定价举措以及运营效率和调整规模努力带来的成本削减的积极影响。与前一年相比,我们批发业务的投入成本有所上升,(I)通胀压力影响售后市场的产品和运费成本,(Ii)供应有限,加上拍卖竞争加剧,导致打捞成本上升。我们正在动态调整价格,以应对投入成本的增加和市场状况,如库存可用性和
需求,在某些情况下,我们在2021年经历了利润率的好处,因为更高的价格先于转向成本更高的库存。
(2)部门运营费用占每天收入的百分比的下降主要反映:(I)0.4%来自与裁员、运营效率和正杠杆效应有关的人员支出,主要与其他收入的增加有关,但被通胀成本增加和激励性薪酬支出增加部分抵消;以及(Ii)正杠杆效应0.4%从设施费用中扣除,这些费用基本上是固定的。
(3)考虑到持续非控股权益0.2%对其他开支、净收益及净收入的不利影响,主要与截至2020年12月31日止年度收到的较高保险收益有关。
欧洲
第三方收入。下表汇总了我们欧洲部门按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
欧洲 | 2021 | | 2020 | | 有机食品 | | 收购及剥离(2) | | 外汇交易(3) | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 6,033,396 | | | $ | 5,470,159 | | | 6.2 | % | (1) | (0.4) | % | | 4.6 | % | | 10.3 | % |
其他收入 | 28,552 | | | 22,025 | | | 24.1 | % | | — | % | | 5.5 | % | | 29.6 | % |
第三方总收入 | $ | 6,061,948 | | | $ | 5,492,184 | | | 6.2 | % | | (0.4) | % | | 4.6 | % | | 10.4 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)截至2021年12月31日的年度,由于大流行对销量的负面影响比2021年更严重,零部件和服务有机收入增长了6.2%。并不是所有地区都像2020年那样在同一时间和同样程度受到大流行的影响,2021年整个非洲大陆放松封锁措施的情况有所不同。这些情况为我们的每一家欧洲业务创造了不同的增长概况。虽然我们的大多数业务报告同比增长,但中欧和东欧、英国和比荷卢报告了截至2021年12月31日的年度最大增量增长。
(2)截至2021年12月31日的年度,与收购和剥离相关的下降主要是由于2020年第二季度出售了德国的一项非核心电信业务,以及2021年和2020年又进行了五次规模较小的出售。
(3)与前一年相比,汇率使我们的收入增长了2.51亿美元,增幅为4.6%,这主要是由于截至2021年12月31日的一年中,美元对欧元、英镑和捷克克朗的汇率较上年同期疲软。
部门EBITDA。截至2021年12月31日的年度,分部EBITDA较上年同期增加1.9亿美元,增幅为44.5%。我们的欧洲部分EBITDA包括2000万美元的积极影响,这与当地货币结果折算成美元的汇率高于截至2020年12月31日的年度的汇率有关。在不变货币基础上(即不包括换算影响),分部EBITDA比上年增加1.7亿美元,增幅39.8%。有关外币对我们截至2021年12月31日的年度业绩的影响的进一步详细信息,请参阅上文经营业绩-综合部分中的外币影响讨论。
| | | | | | | | | | | |
欧洲 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2020年12月31日止年度的分部EBITDA | | 7.8 | % | |
增加(减少)由于: | | | |
毛利率的变化 | | 1.5 | % | (1) |
分部营业费用变动 | | 0.8 | % | (2) |
其他费用、净额及归属于持续非控股权益的净收入变动 | | 0.1 | % | |
截至2021年12月31日止年度的分部EBITDA | | 10.2 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)据估计,毛利率上升主要是由于因应影响产品及运费成本的通胀压力及其他与采购有关的利润率改善措施而实施的净价上升所带来的1.4%的有利影响。此外,2020年处置非核心业务还带来了0.2%的收益。
(2)预计分部营运开支占收入的百分比减少反映(I)由于客户偿债能力改善及上一年度新冠肺炎疫情导致准备金增加而产生的坏账开支所产生的0.4%的有利影响,(Ii)因上一年度的互联网及邮购销售增加而产生的货运、车辆及燃料开支的0.3%(此两方面的运费成本较高),以及(Iii)几个单独的无形因素合共带来0.3%的有利影响。与前一年相比,人员成本产生了0.2%的不利影响,这是由于前一年收到的用于支付英国和德国等国家的员工成本的政府赠款(2021年收到的金额较少)以及激励薪酬的增加被有利的杠杆效应和裁员部分抵消了部分抵消。
专业
第三方收入。下表汇总了我们专业细分市场中按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
专业 | 2021 | | 2020 | | 有机食品(1) | | 收购和剥离(2) | | 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 1,863,917 | | | $ | 1,505,340 | | | 20.2 | % | | 3.0 | % | | 0.6 | % | | 23.8 | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方总收入 | $ | 1,863,917 | | | $ | 1,505,340 | | | 20.2 | % | | 3.0 | % | | 0.6 | % | | 23.8 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)零部件和服务的有机收入增加20.2%(每天21.1%)截至2021年12月31日的年度与前一年相比,尽管有两个销售天数减少。这一有机增长主要是由于我们所有业务渠道对我们产品的强劲需求。我们相信,收入的增长是由我们与送货服务团队的竞争优势推动的,这使我们能够跟上强劲的需求,并拥有比竞争对手更多的可用库存。
(2)2021年与收购相关的增长反映了自2020年初至收购日期一周年期间我们收购四项专业业务的收入。
部门EBITDA。截至2021年12月31日止年度,分部EBITDA较上年增加6,000万美元,或37.2%,主要由于收入增加(如上所述)及利润率扩大(如下所述)。
下表概述分部EBITDA占专业分部收益百分比的变动:
| | | | | | | | | | | |
专业 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2020年12月31日止年度的分部EBITDA | | 10.8 | % | |
增加(减少)由于: | | | |
毛利率的变化 | | 0.9 | % | (1) |
分部营业费用变动 | | 0.2 | % | (2) |
| | | |
截至2021年12月31日止年度的分部EBITDA | | 12.0 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)此外,毛利率的增长主要反映了较低的折扣,以收回增加的投入成本,其次是有利的产品和渠道组合。
(2)我们认为,部门运营费用占收入的百分比下降反映了(I)0.3%在人事费用方面,由(2)以下方面的不利影响部分抵销0.2%由于激励性薪酬增加。
流动性与资本资源
下表汇总了截至指定日期的流动性数据(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 523,020 | |
债务总额(1) | 2,823,831 | | | 2,896,676 | | | 4,072,026 | |
当期到期(2) | 35,067 | | | 58,810 | | | 326,648 | |
信贷安排下的运力(3) | 3,150,000 | | | 3,260,000 | | | 3,260,000 | |
信贷安排下的可获得性(3) | 1,194,100 | | | 2,546,081 | | | 1,922,671 | |
总流动资金(现金和现金等价物加上信贷安排项下的可获得性) | 1,468,234 | | | 2,858,235 | | | 2,445,691 | |
(1) 债务数额反映了应偿还的总值(不包括以下债务发行成本1200万美元,2600万美元,截至12月31日(分别为2021年、2020年和2019年12月31日)3000万美元。
(2)债务总额反映了需要偿还的总价值(不包括发债成本)非物质的截至12月31日的金额(分别为2021年、2020年和2019年)。
(3)信贷安排下的总能力包括我们的循环信贷安排和我们的应收账款证券化安排(截至2021年7月30日,当时该安排已终止)。信用证项下的可获得性因我们未兑现的信用证而减少。
我们根据我们通过内部开发和收购为我们的运营提供资金和提供扩张的能力来评估我们的流动性。我们的主要流动性来源是来自运营的现金流和我们的信贷安排。我们利用来自运营的现金流为营运资本和资本支出提供资金,多余的资金用于资助收购、偿还未偿债务、支付股息或回购我们的普通股。由于我们一直将收购作为我们历史增长战略的一部分,我们的运营现金流并不总是足以覆盖我们的投资活动。为了为收购提供资金,我们获得了各种形式的债务融资,包括循环信贷安排、优先票据和应收账款证券化安排(于2021年7月30日终止)。
截至2021年12月31日,我们有未偿债务和其他可用融资来源如下:
•2024年1月到期的高级担保信贷安排,包括31.5亿美元循环信贷(18.87亿美元于2021年12月31日尚未偿还),按浮动利率计息,可用性减少, 6900万美元信用证下未付款项的数额
•欧元纸币(2024年)共计 5.69亿美元(5亿欧元),于2024年4月到期,按3.875%固定利率计息
•欧元纸币(2028年)共计 2.84亿美元(2.5亿欧元)于2028年4月到期,按4.125%固定利率计息
截至二零二一年十二月三十一日,我们约有 11.94亿美元 在我们的信贷额度下。结合 2.74亿美元 于2021年12月31日,我们的现金及现金等价物约为 14.68亿美元 在可用流动资金方面, 13.9亿美元从我们的截至可用流动资金2020年12月31日,由于以下活动的结果。2021年4月1日,我们用循环信贷安排的借款收益和手头现金赎回了7.5亿欧元的欧元票据(2026),导致可用流动性与2020年12月31日。此外,在2021年第二季度,我们使用了国内业务产生的自由现金流和循环信贷安排的借款来偿还所有定期贷款(3.19亿美元)。此外,我们终止了我们的1.1亿美元应收账款证券化安排,自2021年7月30日起生效。通过这些交易,我们通过利用循环信贷安排下的可用能力和减少整体安排规模,降低了我们的整体流动性。我们相信,我们未来的现金流需求可以通过较小的信贷安排来支持,因此我们赎回了欧元票据(2026),并使用循环信贷安排的资金取消了定期贷款,这反过来将降低我们的利息支出和非使用费。自2019年12月31日以来,我们已减少债务余额12.48亿美元。
我们相信,我们目前的流动资金和预期在未来期间通过经营活动产生的现金将足以满足我们目前的运营和资本需求。在新冠肺炎疫情爆发后,为了支持我们的流动性,我们专注于在预期的需求减少期间保存现金。我们加强流动性状况的行动计划包括推迟增长驱动的资本项目,减少库存订单,更积极地监控客户应收账款和条款,所得税和增值税延期,以及暂停我们的股票回购计划,
除了上面“新冠肺炎对我们运营的影响”一节中讨论的成本节约措施之外。鉴于我们在2020年9月30日成功加强了我们的流动性状况,我们在2020年第四季度重新启动了股票回购计划,并回到了我们声明的资本分配战略。我们的2022年计划包括进一步支出,以重建库存水平,支持增长驱动的资本项目,并完成战略收购。
从2021年第四季度开始,我们扩大了资本配置战略,将支付股息作为向股东返还价值的额外机制。2021年10月26日,LKQ董事会宣布向股东派发现金股息。普通股每股0.25美元的季度现金股息于2021年12月2日支付给2021年11月11日收盘时登记在册的股东,总派息为7300万美元,反映为融资现金流出。2022年2月15日,我们的董事会宣布向2022年3月3日收盘时登记在册的股东支付季度现金股息,每股普通股0.25美元,2022年3月24日支付。我们相信,我们未来产生的现金流将允许我们在未来期间继续支付股息;然而,此类未来股息的时间、金额和频率将取决于我们董事会的批准,并基于资本可用性、对我们信贷安排和优先票据契约的遵守情况以及各种其他因素的考虑,其中许多因素不是我们所能控制的。此外,由于全球形势快速变化,无法预测新冠肺炎疫情的意外后果是否会合理地在未来对我们的流动性和资本资源产生重大负面影响,或改变我们的资本配置策略。
截至目前,总流动资金为14.68亿美元2021年12月31日和 3500万美元 以目前的期限,我们可以获得资金来履行我们的近期承诺,即使大流行影响的持续时间比我们目前的预期更长。我们的流动资产相对于流动负债有盈余,这进一步降低了短期现金短缺的风险。
我们的总流动资金包括在我们的高级担保信贷安排下的DES可用性,其中包括以下列出的两个财务维护契约(我们所需的债务契约以及截至2021年12月31日根据信贷协议计算的我们与这些契约的实际比率):
| | | | | | | | | | | |
| 契约级 | | 截至2021年12月31日实现的比率 |
最高净杠杆率 | 4.00:1.00 | | 1.4 |
最低利息覆盖率 | 3.00:1.00 | | 28.2 |
信贷协议中使用的术语净杠杆率和最低利息覆盖率是根据信贷协议专门计算的,并在特定方面与可比的美国公认会计原则或常见使用条款有所不同。
我们的信贷协议包含对我们进行某些交易的能力施加限制和条件的习惯契约。信贷协议还包含金融和平权契约,包括对我们的净杠杆率和最低利息覆盖率的限制。截至2021年12月31日,我们遵守了信贷协议下的所有限制性契约。
与我们的欧元纸币d有关的契约O不包括金融维生契约,契约不会限制我们从信贷安排中提取资金的能力。契约并不禁止根据需要对信贷安排下的金融契约进行修改。
长期而言,虽然我们相信我们现有的信贷安排有足够的能力,但我们可能不时需要通过公共或私人融资、战略关系或其他安排筹集额外资金,例如(I)我们2018年11月对我们的优先担保信贷安排的修订,以及(Ii)发行2026年到期的7.5亿欧元优先票据和2028年到期的2.5亿欧元优先票据2018年4月与收购Stahlgruber相关的“欧元票据(2026/28)”。我们不能保证,如果需要,我们的额外资金或信贷安排的再融资将以对我们有吸引力的条款提供,或者根本不能。此外,任何额外的股权融资可能会稀释股东的权益,而债务融资(如果可行)可能涉及限制性契约或更高的利息成本。如果我们不能在需要的时候筹集资金,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
从2019年开始,我们的一些欧洲供应商开始在选定的国家/地区参与全球供应链融资计划,根据该计划,他们可以销售其应收账款,使我们能够延长付款期限,进而改善我们的运营现金流。这一举措允许我们的供应商在付款日期之前将其应收账款货币化,但需支付折扣。我们预计,2022年将有更多供应商开始参与我们的欧洲供应链融资计划。F金融机构以不承诺的方式参与全球供应链融资计划,并可随时停止向供应商采购应收账款。这一倡议由供应商和金融机构根据它们之间谈判的条款自行决定。在未来,如果
如果金融机构没有继续根据该计划向我们的供应商购买应收账款,参与供应商可能需要与我们重新协商他们的付款条件,这反过来可能导致我们在循环信贷安排下的借款增加。根据该计划,所有拖欠参与金融机构的款项均记入我们综合资产负债表的应付帐目内。
信贷协议下的借款按浮动利率计息,利率与各种指数挂钩,取决于借款的货币和期限,外加根据我们报告的杠杆率每季度可能发生变化的适用保证金利率。如本年度报告表格10-K第II部分第8项“综合财务报表”附注9“长期债务”所详述,部分可用利率已于11月因逐步取消伦敦银行同业拆息而作出修订。美元借款将继续以伦敦银行间同业拆借利率计息,直到指定置换利率,预计将在2023年6月之前发生。我们预计基准利率的变化不会对我们的运营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响。
我们持有利率掉期,以对冲部分信贷协议借款的浮动利率,其效果是将各自名义金额的利率固定下来。此外,我们不时持有包含利率掉期部分和外币远期合约部分的货币掉期,当与相关的公司间融资安排结合时,这些货币掉期有效地将浮动利率的美元借款转换为固定利率的欧元计价借款。这些衍生品交易在本年度报告10-K表格的综合财务报表第II部分第8项的附注10“衍生工具和对冲活动”中有所描述。截至2021年12月31日,我们没有任何此类未偿还合同,根据我们的信贷协议,未偿还借款的加权平均利率为1.1%2021年12月31日。连同优先票据在内,我们的整体加权平均借款利率为2.0%2021年12月31日。
现金利息支付是7600万美元截至2021年12月31日止年度,包括我们的欧元债券(2024年)和欧元债券(2028年)的利息支付,以及我们结算欧元债券时的利息(2026年)。我们的欧元债券(2024)和欧元债券(2028)的利息分别在4月和10月支付。
W截至2021年12月31日和2020年12月31日,E的未偿还信贷协议借款分别为18.87亿美元和9.67亿美元。其中,截至2021年12月31日没有当期到期日,截至2020年12月31日当期到期日为1800万美元。
截至2021年12月31日,公司拥有现金和现金等价物:2.74亿美元,其中2.11亿美元由外国子公司持有。总体而言,我们的做法和意图是将我们海外子公司的未分配收益永久再投资,这一立场在税法颁布后没有改变,并对截至2017年12月31日的外国子公司的历史收益视为汇回征收了相关的过渡税。我们相信,我们有足够的现金流和流动性来履行我们在美国的财务义务,而不会将我们的海外收益汇回国内。我们可能会不时地选择有选择地将外国收益汇回国内,如果这样做有助于我们的融资或流动性目标。由于税法规定的100%参与免税,或由于先前根据过渡税和GILTI制度对外国收益征税,来自我们海外子公司的股息分配(如果有的话)通常将免于美国进一步征税。
采购库存是我们资金最大的运营用途。我们通常按标准付款条件或在装运时支付售后产品采购费用,具体取决于制造商和商定的付款条件。我们通常在获得打捞车辆时,根据打捞拍卖和直接采购安排支付打捞车辆的费用。
下表汇总了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的售后市场和制造库存采购情况(单位:千):
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| | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | ‘21-’20变化 | |
北美 | | $ | 1,107,200 | | | $ | 1,033,500 | | | $ | 1,372,600 | | | $ | 73,700 | | (1) |
欧洲 | | 3,829,000 | | | 3,503,300 | | | 3,966,000 | | | 325,700 | | (2) |
专业 | | 1,451,300 | | | 1,056,200 | | | 1,107,200 | | | 395,100 | | (3) |
总计 | | $ | 6,387,500 | | | $ | 5,593,000 | | | $ | 6,445,800 | | | $ | 794,500 | | |
(1)在截至2021年12月31日的一年中,由于基数较低,我们考虑到2020年的需求变化而缩减了购买量,北美部门的库存购买量较上年同期有所增加。在2020年因新冠肺炎疫情而下降后,我们正在恢复库存水平,然而,由于海运导致运输延误,截至2021年12月31日的一年,库存水平没有达到我们的预期水平。
(2)我们欧洲部门的库存采购增加包括1.42亿美元这是由于欧元和英镑在截至2021年12月31日的一年中与上年同期相比有所升值。在不变货币基础上,库存购买量与2020年相比有所增加,主要是由于我们在认识到2020年需求变化而缩减购买量时基数较低。然而,由于海运延误,截至2021年12月31日的一年,我们没有达到预期的水平。
(3)特产部分的库存采购增加主要是由于需要补充库存,以跟上对我们产品的高需求。
如上表所示,虽然与2020年12月31日相比,截至2021年12月31日的年度的库存采购有所增加,但北美和欧洲部分的采购仍低于大流行前的水平。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度我们的全球汽车批发打捞和自助采购摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 21-20%的变化 |
北美批发打捞轿车和卡车 | 239 | | | 230 | | | 309 | | | 3.9 | % |
欧洲批发打捞轿车和卡车 | 26 | | | 24 | | | 25 | | | 8.3 | % |
自助服务和“仅限碾压”汽车 | 542 | | | 574 | | | 591 | | | (5.6) | % |
2021年的打捞购买量比上年有所增加,原因是前一年的购买量减少,以反映新冠肺炎大流行期间需求的下降。2021年自助汽车购买量下降的原因是:(I)贵金属和废钢的高成本导致市场竞争加剧,以及(Ii)根据2020年全球重组计划消除了表现不佳的地点。
我们预计在2022年增加库存采购,以根据收入趋势和对2022年全年的预期来支持我们业务的服务和满足率要求,包括正常的季节性,因为2021年的供应链挑战将部分库存建设推迟到2022年(尽管如果供应链挑战持续下去,我们将库存采购增加到预期水平的能力可能会受到影响)。
下表汇总了业务活动提供的现金同比减少的组成部分(以千计):
| | | | | | | | |
| 营运现金 | |
截至2020年12月31日的年度经营活动提供的现金净额 | $ | 1,443,870 | | |
增加(减少)由于: | | |
营业收入 | 488,795 | | (1) |
缴纳税款的现金 | (174,656) | | (2) |
支付利息的现金 | 31,234 | | (3) |
营运资金账户:(4) | | |
应收账款净额 | (109,822) | | |
盘存 | (667,586) | | |
应付帐款 | 347,217 | | |
其他经营活动 | 7,995 | | (5) |
截至2021年12月31日止年度经营活动提供的现金净额 | $ | 1,367,047 | | |
(1)有关营业收入增加的进一步信息,请参阅经营业绩-综合部分。
(2)由于税前收入增加和估计纳税的时间安排,与所得税相关的现金支付增加。
(3)利息的现金支付减少是由于未偿还借款减少,以及2021年4月用较低利率债务的收益偿还欧元票据(2026)。
(4)与我们的主要营运资本账户相关的现金流量可能是不稳定的,因为购买、支付和收款的时间可能会因时期而异。
•应收账款,2021年净流出1.1亿美元,主要是由于截至2021年12月31日的年度与之相比截至2020年12月31日的年度,这导致北美部分(2500万美元)和欧洲部分(9500万美元)出现更大的净流出。我们在专业领域的现金流出较少(1000万美元)。
•表示的库存6.68亿美元与2020年同期相比,截至2021年12月31日的年度现金流出增量。这一变化的主要原因是本年度的库存采购增加,原因是需求从上一年的大流行低点恢复,以及为遏制供应链限制的影响而进行的战略性库存采购。
•已生成的应付帐款3.47亿美元在高地R现金流入主要是由于北美部分(1.96亿美元)和专业部分(2000万美元)的应付账款余额因付款时间而增加,以及欧洲部分(1.31亿美元)公司与上一年同期相比,这是由于付款的时间安排以及延长付款期限带来的好处,包括通过我们的供应链融资计划。
(5)利润反映了支付给其他经营活动的现金的一些单独微不足道的波动。
用于投资活动的现金净额截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为4.19亿美元和1.66亿美元。年房地产、厂房和设备购买额为2.93亿美元2021年,前一年为1.73亿美元。2021年资本支出增加的部分原因是,我们在疫情初期缩减了资产购买规模,基数较低。此外,我们在2021年增加了房地产购买,以支持我们在打捞业务方面的长期战略目标。我们投资了1.24亿美元在截至2021年12月31日的一年中,业务收购中的现金净额为700万美元,而截至2020年12月31日的一年中为700万美元。
下表将经营活动提供的净现金与自由现金流进行调节(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 1,367,047 | | | $ | 1,443,870 | |
减去:购置房产、厂房和设备 | | | | | 293,466 | | | 172,695 | |
自由现金流 | | | | | $ | 1,073,581 | | | $ | 1,271,175 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,用于融资活动的净现金总额分别为9.85亿美元和15.13亿美元。在截至2021年12月31日的年度内,净借款总额为8500万美元,而在截至2020年12月31日的年度内,我们的借款净偿还额为13.65亿美元。2021年和2020年的偿还分别包括赎回7.5亿欧元(2026年)欧元纸币和6亿美元美国纸币。我们回购了8.77亿美元截至2021年12月31日的一年中,我们的普通股价值为1.17亿美元,而截至2020年12月31日的一年中,我们的普通股价值为1.17亿美元。2021年,我们与交易对手结算了交叉货币掉期和其他外汇远期合约8900万美元主要是由于欧元汇率相对于合同汇率走强。我们还付了钱7300万美元在截至2021年12月31日的年度内向我们的股东支付股息(2020年没有支付股息)。
我们打算通过配送中心、加工和销售设施以及仓库的内部发展,通过进一步整合我们的设施,并通过选定的业务收购,继续评估潜在的增长市场。我们未来的流动性和资本需求将取决于许多因素,包括我们内部发展努力的成本和时机,以及这些努力和成本的成功与否。
我们有在正常业务过程中产生的各种合同义务和承诺。以下是截至2021年12月31日的已知合同债务和其他债务对我们的预期重大现金需求。
•预计将在12个月内偿还28.24亿美元的长期债务和总计1.76亿美元的相关利息,其中分别为3500万美元和5900万美元。有关截至2021年12月31日未偿债务的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项“合并财务报表”附注9“长期债务”。
•运营租赁支付18.61亿美元,其中2.93亿美元预计将在12个月内支付。有关截至2021年12月31日的未付租赁金额的更多信息,请参阅本年度报告10-K表第二部分第8项“合并财务报表”附注12“租赁”。
•售后库存的未结采购订单的9.15亿美元采购义务预计都将在12个月内支付。
•养恤金债务净额为1.31亿美元,其中500万美元预计将在12个月内支付。我们基金计划的福利支付将从计划资产中支付,而我们非基金计划的福利支付将从经营活动的现金流中支付。有关截至2021年12月31日的养恤金净额的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注13“雇员福利计划”。
•自我保险准备金1.17亿美元,其中6100万美元预计将在12个月内支付。有关2021年12月31日的自我保险准备金的更多信息,请参阅本年度报告10-K表第二部分第8项合并财务报表附注3“重要会计政策摘要”。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临以下不利变化所带来的市场风险:
•外汇汇率;
•利率;以及
•大宗商品价格。
外汇汇率
外币波动可能会影响我们报告的以美元以外的功能货币运营的部分业务的财务业绩。我们在美国以外的业务代表49.4%在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,分别占我们收入的50.5%。美元对这些货币的强势增加或减少10%将导致4%的.9%我们综合收入的变化和3.4%截至2021年12月31日止年度的营业收入变动。有关汇率波动对我们年度业绩的影响的更多信息,请参阅本年度报告第二部分第7项Form 10-K中的经营结果讨论。
此外,我们在从外国(主要是欧洲和亚洲)购买售后产品时,也会受到外币波动的影响。如果我们的库存购买不是以购买地点的本位币计价,我们就会受到汇率波动的影响。在我们的几个业务中,我们以美元从台湾制造商那里购买库存,这使我们暴露在当地与台湾之间关系的波动中
功能货币和美元,以及美元和新台币之间的波动。我们在欧洲业务中对冲了与部分库存购买相关的外币波动风险,但这些外币远期合约在2021年12月31日左右的名义金额和公允价值并不重要。我们目前不试图在北美业务中对冲与我们的外币计价库存购买相关的外币风险,我们可能无法将任何由此产生的价格上涨转嫁给我们的客户。
在一定程度上,如果我们面临与非功能性货币计价融资交易相关的外币波动,我们可以通过使用外币远期合约来对冲风险。截至2021年12月31日,我们未持有与非功能货币计价债务相关的外币远期合约。
除购买部分外币存货及不时进行某些融资交易外,本行并无持有衍生工具合约以对冲外币风险。我们对海外业务的净投资部分受到我们用来为海外收购融资的外币借款的对冲;然而,根据当地税法,我们使用外币借款为我们的海外业务融资的能力可能是有限的。我们选择在产生现金时不对冲与外国第三方借款利息支付相关的外币风险。可用于偿还债务的当地货币流动。截至2021年12月31日,我们的欧元票据(2024年)下有5亿欧元的未偿借款,欧盟下有2.5亿欧元的未偿借款RO票据(2028),以及9.4亿欧元和瑞典克朗(瑞典克朗)1.45亿欧元在我们的循环信贷安排下。截至2020年12月31日,我们的欧元票据(2024年)下的未偿还借款为5亿欧元,欧元票据(2026/28)下的未偿还借款为10亿欧元;我们的循环信贷安排下没有外国借款。
利率
我们的经营结果主要受到利率变化的影响,主要涉及我们信贷安排下的借款,其中利率与最优惠利率、LIBOR、加元拆借利率、欧元银行同业拆借利率、索尼娅或瑞士隔夜平均利率挂钩。因此,我们实施了一项政策,通过使用利率掉期合约来管理我们对部分未偿还浮动利率债务工具的可变利率敞口。这些合同将我们的部分可变利率债务转换为固定利率债务,将货币、生效日期和到期日与特定的债务工具相匹配。我们将利率掉期合约指定为现金流对冲,利率掉期合约的净利息支付或收入作为利息支出的调整计入。
截至2021年12月31日,我们在固定利率的信贷安排下没有浮动利率债务,而截至2020年12月31日,这一比例为87%。更多信息见本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注9“长期债务”和附注10“衍生工具和对冲活动”。
截至2021年12月31日,我们有大约18.87亿美元的可变利率债务没有对冲。根据敏感性分析,利率每变动100个基点,将使未来12个月的利息支出增加1,900万美元。
大宗商品价格
我们面临着与废金属和其他金属(包括贵金属,如铂、钯和铑)的价格波动有关的市场风险。这些金属的市场价格会影响我们为库存支付的金额以及我们从这些金属的销售中获得的收入。*由于我们的收入和成本都受到价格波动的影响,我们对这些变化有天然的对冲。然而,金属价格波动和库存成本变化对我们收入的影响通常存在滞后,不能保证车辆成本将以与金属价格相同的速度减少或增加。在金属价格上涨或下跌的时期,我们可能会经历毛利率的正面或负面影响,尤其是当这样的价格快速波动时。此外,如果市场价格的变化幅度大于我们的车辆购置成本,我们的运营利润率可能会受到积极或消极的影响。与2020年的平均价格相比,2021年废金属的平均价格上涨了83%。在截至2021年12月31日的一年中,铑、铂和钯的平均价格分别比截至2020年12月31日的一年的平均价格上涨了77%、22%和7%。
项目8.财务报表和补充数据
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财务报表索引
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| 页面 |
LKQ公司及其子公司 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 59 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表 | 62 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | 63 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 64 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 65 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股东权益综合报表 | 67 |
合并财务报表附注 | 68 |
独立注册会计师事务所报告
致LKQ公司董事会和股东:
对财务报表的几点看法
本公司已审核LKQ公司及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表,截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及股东权益表,以及列于指数第15项的相关附注及财务报表附表(统称为“财务报表”)。吾等认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2021年及2020年12月31日的财务状况。以及其业务结果和2021年12月31日终了三年期间每年的现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们#年的报告,审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制。2022年2月25日,对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-请参阅财务报表附注3。
关键审计事项说明
本公司的商誉减值评估涉及将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。本公司使用贴现现金流量模型和市场法来确定其报告单位的公允价值,这要求管理层做出重大估计和假设。截至2021年12月31日,减值评估的商誉余额为45亿美元,分配给四个报告单位。
审计影响某些报告单位估值的估计和假设尤其涉及主观判断;具体地说,对未来收入和利润率的预测(“预测”)、贴现率的选择以及市场倍数的确定。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与预测、贴现率的选择和市场倍数的确定有关的审计程序包括以下内容:
◦我们测试了对商誉减值评估的控制的有效性,包括对预测以及贴现率和市场倍数的选择的控制。
◦我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较来评估管理层的准确预测能力。
◦我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通、(3)本公司及其同行公司的分析师和行业报告以及(4)先前减值评估中使用的预测进行比较,来评估管理层预测的合理性。
◦在我们公允价值专家的协助下,我们评估了贴现率,包括(1)测试基本来源信息和计算的数学准确性,(2)制定一系列独立估计并将其与管理层使用的贴现率进行比较,以及(3)将管理层使用的贴现率与先前减值评估中使用的贴现率进行比较。
◦在我们公允价值专家的协助下,我们评估了市场倍数,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性,并将管理层选择的倍数与其指导上市公司的倍数和之前减值评估中使用的倍数进行比较。
/s/ 德勤律师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2022年2月25日
自1998年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致LKQ公司董事会和股东:
财务报告内部控制之我见
吾等已根据Treadway Commission(COSO)发布的内部控制—综合框架(2013年)所确立的标准,审核LKQ Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,截至2021年12月31日,贵公司根据COSO发布的《内部控制—综合框架(2013)》中确立的标准,在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。
我们亦已根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的准则审计了贵公司截至2021年12月31日止年度的合并财务报表,我们于2022年2月25日出具的报告对该等财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”),为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
芝加哥,伊利诺斯州
2022年2月25日
LKQ公司及其子公司
合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | $ | 12,506,109 | | |
销货成本 | 7,766,069 | | | 7,035,559 | | | 7,654,315 | | |
毛利率 | 5,322,435 | | | 4,593,271 | | | 4,851,794 | | |
销售、一般和行政费用 | 3,567,732 | | | 3,266,065 | | | 3,580,300 | | |
重组和收购相关费用 | 20,311 | | | 66,163 | | | 36,979 | | |
| | | | | | |
出售业务的亏损和待售净资产的减值 | 28 | | | 3,174 | | | 47,102 | | |
折旧及摊销 | 259,992 | | | 272,292 | | | 290,770 | | |
营业收入 | 1,474,372 | | | 985,577 | | | 896,643 | | |
其他费用(收入): | | | | | | |
利息支出 | 72,078 | | | 103,784 | | | 138,504 | | |
债务清偿损失(收益) | 23,564 | | | 12,751 | | | (128) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入和其他收入,净额 | (20,400) | | | (15,953) | | | (32,755) | | |
其他费用合计(净额) | 75,242 | | | 100,582 | | | 105,621 | | |
未计提所得税准备金前的持续经营所得 | 1,399,130 | | | 884,995 | | | 791,022 | | |
所得税拨备 | 330,591 | | | 249,498 | | | 215,330 | | |
未合并附属公司盈利(亏损)权益 | 22,937 | | | 5,012 | | | (32,277) | | |
持续经营收入 | 1,091,476 | | | 640,509 | | | 543,415 | | |
非持续经营的净收益(亏损) | 648 | | | (95) | | | 1,619 | | |
净收入 | 1,092,124 | | | 640,414 | | | 545,034 | | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | |
减:已终止非控股权益应占净收入 | — | | | 103 | | | 974 | | |
归属于LKQ股东的净收入 | $ | 1,090,873 | | | $ | 638,423 | | | $ | 541,260 | | |
| | | | | | |
基本每股收益:(1) | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.68 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | |
非持续经营的净收益(亏损) | 0.00 | | | (0.00) | | | 0.01 | | |
净收入 | 3.68 | | | 2.10 | | | 1.76 | | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 0.00 | | | 0.01 | | | 0.01 | | |
减:已终止非控股权益应占净收入 | — | | | 0.00 | | | 0.00 | | |
| | | | | | |
归属于LKQ股东的净收入 | $ | 3.68 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | |
| | | | | | |
稀释后每股收益: (1) | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.67 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | |
非持续经营的净收益(亏损) | 0.00 | | | (0.00) | | | 0.01 | | |
净收入 | 3.67 | | | 2.10 | | | 1.75 | | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 0.00 | | | 0.01 | | | 0.01 | | |
减:已终止非控股权益应占净收入 | — | | | 0.00 | | | 0.00 | | |
| | | | | | |
归属于LKQ股东的净收入 | $ | 3.66 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.74 | | |
(1)由于四舍五入,个别每股盈利金额之总和可能不等于总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
净收入 | $ | 1,092,124 | | | $ | 640,414 | | | $ | 545,034 | | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | |
减:已终止非控股权益应占净收入 | — | | | 103 | | | 974 | | |
归属于LKQ股东的净收入 | 1,090,873 | | | 638,423 | | | 541,260 | | |
| | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币折算,税后净额 | (63,465) | | | 113,767 | | | 6,704 | | |
现金流量套期未实现损益变动净额,扣除税项 | 962 | | | (6,326) | | | (9,016) | | |
养恤金计划未实现损益净变动,扣除税后 | 8,811 | | | (1,033) | | | (23,859) | | |
来自未合并附属公司的其他全面(亏损)收入 | (429) | | | (4,532) | | | 236 | | |
其他综合(亏损)收入 | (54,121) | | | 101,876 | | | (25,935) | | |
| | | | | | |
综合收益 | 1,038,003 | | | 742,290 | | | 519,099 | | |
减:持续非控股权益应占全面收益 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | |
减:已终止非控股权益应占全面收益 | — | | | 103 | | | 974 | | |
LKQ股东应占全面收益 | $ | 1,036,752 | | | $ | 740,299 | | | $ | 515,325 | | |
LKQ公司及其子公司
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | |
应收账款净额 | 1,072,772 | | | 1,073,389 | |
盘存 | 2,610,515 | | | 2,414,612 | |
预付费用和其他流动资产 | 296,947 | | | 233,877 | |
流动资产总额 | 4,254,368 | | | 4,034,032 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,298,740 | | | 1,248,703 | |
经营租赁资产,净额 | 1,361,324 | | | 1,353,124 | |
| | | |
商誉 | 4,539,896 | | | 4,591,569 | |
其他无形资产,净额 | 746,149 | | | 814,219 | |
权益法投资 | 180,705 | | | 155,224 | |
其他非流动资产 | 224,972 | | | 163,662 | |
总资产 | $ | 12,606,154 | | | $ | 12,360,533 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,176,015 | | | $ | 932,406 | |
应计费用: | | | |
应计工资单相关负债 | 260,827 | | | 208,718 | |
退款责任 | 106,800 | | | 102,148 | |
其他应计费用 | 271,406 | | | 334,890 | |
其他流动负债 | 112,538 | | | 130,021 | |
经营租赁负债的当期部分 | 203,108 | | | 221,811 | |
长期债务的当期部分 | 34,752 | | | 58,497 | |
流动负债总额 | 2,165,446 | | | 1,988,491 | |
长期经营租赁负债,不包括当期部分 | 1,209,218 | | | 1,197,963 | |
长期债务,不包括本期债务 | 2,777,160 | | | 2,812,641 | |
递延所得税 | 279,296 | | | 291,421 | |
其他非流动负债 | 364,373 | | | 374,640 | |
承付款和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益 | 24,077 | | | 24,077 | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.01美元,授权股1,000,000股,截至2021年12月31日已发行321,578股,已发行287,015股;截至2020年12月31日已发行320,868股,已发行303,553股 | 3,215 | | | 3,208 | |
额外实收资本 | 1,474,093 | | | 1,444,584 | |
留存收益 | 5,793,515 | | | 4,776,040 | |
累计其他综合损失 | (153,130) | | | (99,009) | |
库存股,按成本计算;2021年12月31日为34,563股,2020年12月31日为17,315股 | (1,345,949) | | | (469,105) | |
公司股东权益总额 | 5,771,744 | | | 5,655,718 | |
非控股权益 | 14,840 | | | 15,582 | |
股东权益总额 | 5,786,584 | | | 5,671,300 | |
总负债和股东权益 | $ | 12,606,154 | | | $ | 12,360,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 1,092,124 | | | $ | 640,414 | | | $ | 545,034 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 284,003 | | | 299,497 | | | 314,406 | |
权益法投资减值 | — | | | — | | | 41,057 | |
出售业务的亏损和待售净资产的减值 | 28 | | | 3,174 | | | 47,102 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 33,736 | | | 29,078 | | | 27,695 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
债务清偿损失(收益) | 23,564 | | | 12,751 | | | (128) | |
递延所得税 | (27,079) | | | (33,827) | | | 7,109 | |
| | | | | |
其他 | (36,610) | | | (3,934) | | | (16,183) | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购和处置的影响: | | | | | |
应收账款净额 | (16,234) | | | 93,588 | | | 26,419 | |
盘存 | (234,514) | | | 433,072 | | | 15,460 | |
预付所得税/应付所得税 | (65,051) | | | 34,945 | | | 25,776 | |
应付帐款 | 283,185 | | | (64,032) | | | 3,712 | |
其他经营性资产和负债 | 29,895 | | | (856) | | | 26,574 | |
经营活动提供的净现金 | 1,367,047 | | | 1,443,870 | | | 1,064,033 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | (293,466) | | | (172,695) | | | (265,730) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 19,565 | | | 16,750 | | | 16,045 | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (123,898) | | | (7,363) | | | (27,296) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投资活动,净额 | (20,959) | | | (2,579) | | | 12,128 | |
用于投资活动的现金净额 | (418,758) | | | (165,887) | | | (264,853) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
提前赎回溢价 | (16,014) | | | (9,498) | | | — | |
| | | | | |
偿还欧元纸币(2026) | (883,275) | | | — | | | — | |
美国纸币的偿还(2023) | — | | | (600,000) | | | — | |
循环信贷安排下的借款 | 5,034,867 | | | 841,485 | | | 605,708 | |
循环信贷安排项下的偿还 | (3,716,955) | | | (1,472,920) | | | (734,471) | |
| | | | | |
定期贷款项下的偿还 | (323,750) | | | (17,500) | | | (8,750) | |
应收账款证券化安排下的借款 | — | | | 111,300 | | | 36,600 | |
应收账款证券化贷款项下的偿还 | — | | | (111,300) | | | (146,600) | |
偿还其他债务,净额 | (25,587) | | | (115,609) | | | (53,045) | |
衍生工具结算,净额 | (88,743) | | | — | | | — | |
支付给LKQ股东的股息 | (72,873) | | | — | | | — | |
购买库存股 | (876,844) | | | (117,292) | | | (291,813) | |
其他筹资活动,净额 | (15,961) | | | (21,217) | | | (8,298) | |
用于融资活动的现金净额 | (985,135) | | | (1,512,551) | | | (600,669) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,174) | | | 11,865 | | | (904) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (38,020) | | | (222,703) | | | 197,607 | |
期初持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 312,154 | | | 528,387 | | | 337,250 | |
增加:期初停产业务的现金、现金等价物和限制性现金 | — | | | 6,470 | | | — | |
期初持续经营和非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 312,154 | | | 534,857 | | | 337,250 | |
持续经营和非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 274,134 | | | 312,154 | | | 534,857 | |
减去:终止业务的现金和现金等价物,期末 | — | | | — | | | 6,470 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 528,387 | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 523,020 | |
受限现金 | — | | | — | | | 5,367 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 528,387 | |
| | | | | |
补充披露支付的现金: | | | | | |
所得税,扣除退款的净额 | $ | 422,739 | | | $ | 248,083 | | | $ | 181,306 | |
利息 | 75,632 | | | 106,866 | | | 143,121 | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应付账款和其他应计费用中的非现金财产、厂房和设备以及软件无形增加 | 14,173 | | | 18,841 | | | 10,154 | |
应付票据和其他融资债务,包括与企业收购和处置有关的已发行票据、承担的债务和结清先前存在的余额 | 6,892 | | | 4,316 | | | 47,887 | |
因出售企业而获得的应收票据和或有代价应收票据 | — | | | 8,990 | | | — | |
被免除的贸易和票据应收款和持有的待售资产随购买非控制权益而出售 | — | | | 6,079 | | | — | |
与购买非控制权益有关而发行的票据 | — | | | — | | | 14,196 | |
或有对价负债 | 14,758 | | | 3,045 | | | 6,627 | |
LKQ公司及其子公司
股东权益合并报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计 其他 综合(亏损)收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
截至2019年1月1日的余额 | 318,418 | | | $ | 3,184 | | | (2,272) | | | $ | (60,000) | | | $ | 1,415,188 | | | $ | 3,598,876 | | | $ | (174,950) | | | $ | 56,454 | | | $ | 4,838,752 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 541,260 | | | — | | | 3,774 | | | 545,034 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,935) | | | — | | | (25,935) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (10,924) | | | (291,813) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (291,813) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税而扣留的股份 | 719 | | | 7 | | | — | | | — | | | (2,091) | | | — | | | — | | | — | | | (2,084) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,695 | | | — | | | — | | | — | | | 27,695 | |
股票期权的行使 | 927 | | | 9 | | | — | | | — | | | 9,046 | | | — | | | — | | | — | | | 9,055 | |
与股票薪酬奖励的股票净额结算相关的预扣税款 | (137) | | | (1) | | | — | | | — | | | (4,494) | | | — | | | — | | | — | | | (4,495) | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,474) | | | (8,474) | |
已收购非控股权益(见附注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,365 | | | 10,365 | |
购买及修改非控股权益(见附注3) | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,105) | | | — | | | — | | | (22,415) | | | (49,520) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | 319,927 | | | $ | 3,199 | | | (13,196) | | | $ | (351,813) | | | $ | 1,418,239 | | | $ | 4,140,136 | | | $ | (200,885) | | | $ | 39,704 | | | $ | 5,048,580 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 638,423 | | | — | | | 1,991 | | | 640,414 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 101,876 | | | — | | | 101,876 | |
购买库存股 | — | | | — | | | (4,119) | | | (117,292) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (117,292) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税而扣留的股份 | 829 | | | 8 | | | — | | | — | | | (3,063) | | | — | | | — | | | — | | | (3,055) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,078 | | | — | | | — | | | — | | | 29,078 | |
股票期权的行使 | 112 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,466 | | | — | | | — | | | — | | | 1,467 | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,757) | | | (3,757) | |
通过ASU 2016—13(见附注3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,519) | | | — | | | — | | | (2,519) | |
出售拥有非控股权益的附属公司(见附注2)。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,404) | | | (11,404) | |
购买非控股权益(见附注3) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,136) | | | — | | | — | | | (10,952) | | | (12,088) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 320,868 | | | $ | 3,208 | | | (17,315) | | | $ | (469,105) | | | $ | 1,444,584 | | | $ | 4,776,040 | | | $ | (99,009) | | | $ | 15,582 | | | $ | 5,671,300 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,090,873 | | | — | | | 1,251 | | | 1,092,124 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,121) | | | — | | | (54,121) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (17,248) | | | (876,844) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (876,844) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税而扣留的股份 | 710 | | | 7 | | | — | | | — | | | (4,227) | | | — | | | — | | | — | | | (4,220) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,736 | | | — | | | — | | | — | | | 33,736 | |
向LKQ股东宣布的股息(每股0.25美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73,398) | | | — | | | — | | | (73,398) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,576) | | | (1,576) | |
非控股权益附属公司之处置 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222) | | | (222) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性权益外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (195) | | | (195) | |
截至2021年12月31日的余额 | 321,578 | | | $ | 3,215 | | | (34,563) | | | $ | (1,345,949) | | | $ | 1,474,093 | | | $ | 5,793,515 | | | $ | (153,130) | | | $ | 14,840 | | | $ | 5,786,584 | |
注1。业务
业务说明
LKQ Corporation是特拉华州的一家公司,是一家控股公司,所有业务均由子公司进行。当本文件中使用术语“LKQ”、“本公司”、“我们”或“我们的”时,这些术语指LKQ Corporation及其合并子公司。
我们是一家汽车产品的全球分销商,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及旨在改善车辆性能、功能和外观的专用汽车售后产品和配件。我们在美国、加拿大、德国、英国、比荷卢地区(比利时、荷兰和卢森堡)、意大利、捷克共和国、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他各种欧洲国家开展业务。
我们分为四个运营部门:批发-北美、欧洲、专业和自助服务。我们将我们的批发-北美和自助服务运营部门合并为一个可报告的部门-北美,从而产生三个可报告的部门:北美、欧洲和专业。
陈述的基础
综合财务报表乃根据美国公认会计原则及美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。
注2.停产运营
捷克共和国
2018年5月30日,我们收购了Stahlgruber,这是一家欧洲领先的乘用车、工具、资本设备和配件售后备件批发分销商,业务遍及德国、奥地利、意大利、斯洛文尼亚和克罗地亚,并进一步销往瑞士。在2018年5月3日完成交易之前,欧盟委员会批准了对整个欧盟对Stahlgruber的收购,捷克共和国的汽车零部件批发业务除外。对Stahlgruber在捷克共和国的批发业务的收购已提交捷克共和国竞争主管部门审查。2019年5月10日,捷克竞争主管部门批准了我们对Stahlgruber捷克批发业务的收购,条件是该公司必须剥离某些收购地点。我们于2019年5月29日收购了Stahlgruber在捷克的批发业务,并决定剥离所有收购的地点。我们立即将该业务归类为非连续性业务,因为该业务从未整合到我们的欧洲部门。
我们于2020年2月28日完成了对Stahlgruber捷克共和国业务的出售,导致了一笔无形的销售亏损(在综合损益表中以非持续业务的净收益(亏损)列示)。作为交易的一部分,我们购买了48.2收购价格为欧元的小股东的%非控股权益82000万美元,其中包括发行欧元41000万美元的应付票据,然后立即出售100购买价格为欧元的业务的%141000万欧元,其中包括欧元7应收票据金额为1,000万美元。这笔交易的结果是处置了#美元的非控股权益。111000万美元。自2020年1月1日至出售日期,本公司录得与业务有关的非持续经营业务的无形净收益(不包括出售亏损),其中非控股权益的无形净收益为非控股权益。
玻璃制造业务
2017年3月1日,LKQ完成了将玻璃制造业务PGW出售给Vitro S.A.B.de C.V.(“Vitro”)的子公司。在出售方面,LKQ和Vitro签订了一份12个月的过渡期服务协议,从交易日期开始,包括两个6个月的续期期、一份为期三年的采购和供应协议以及一份知识产权协议。《采购与供应协议》于2020年第一季度到期,而《知识产权协议》具有永久期限;截至2019年12月31日,《过渡期服务协议》已到期。根据采购及供应协议,我们的售后汽车玻璃经销业务同意自2017年3月1日起三年内每年从Vitro的玻璃制造业务采购各种产品。在截至2020年2月29日的两个月和截至2019年12月31日的一年中,从Vitro购买的所有商品,包括《采购和供应协议》以外的商品,均为#美元41000万美元和300万美元30分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内,我们停止运营的净收益微不足道。净收益包括与试管公司结清某些税务事项、与预处置事项有关的准备金以及重新评估以前记录的递延税项资产余额的估值拨备。
注3.重要会计政策摘要
合并原则
随附的合并财务报表包括LKQ公司及其子公司的账目。所有公司间交易和账户都已注销。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时,管理层须作出若干估计和假设,以影响截至合并财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和开支的呈报金额。我们的估计是基于历史经验和管理层认为在当时情况下合理的各种其他假设,包括管理层目前对新冠肺炎疫情影响的假设,这些假设的结果构成了对从其他来源不易看出的资产和负债账面价值的判断的基础。实际结果和结果可能与这些估计不同。
收入确认
有关我们与收入有关的会计政策,请参阅附注4,“收入确认”。
销货成本
售出商品的成本包括:我们为库存支付的价格,扣除供应商折扣、回扣或其他激励措施后的价格;将库存带入我们工厂的入站运费和其他运输成本;以及与采购、仓储和将我们的产品从分销仓库运输到销售地点相关的间接管理成本。除了我们的打捞、再制造和翻新产品外,售出商品的成本还包括将库存转化为适合销售的成品的直接和间接人工、设备成本、折旧和其他管理费用。售出商品的成本还包括服务型保修和保修型保修计划的费用。有关我们保修计划的其他信息,请参阅附注4“收入确认”。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括:员工在销售、一般和行政职能方面的人员成本;运营分支机构、公司办公室和后台支持中心的成本;将产品从工厂运输到客户的成本;以及其他销售、一般和管理费用,如专业费用、用品和广告费用。销售、一般和行政费用中包括的成本与库存处理或转换活动无关,因此在综合收益表中被归类到毛利率项下。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金、经营账户和可随时兑换为已知金额现金的存款。受限现金包括我们在任何时候提取资金的能力受到合同限制的现金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在合并资产负债表上的其他非流动资产中没有受限现金余额。
信贷损失准备
应收账款净额是扣除信贷损失准备后报告的净额。在2020年第一季度,我们通过了ASU第2016-13号,“金融工具--信贷损失(主题326):衡量金融工具信贷损失“(”ASU 2016-13“)。在采用ASU 2016-13年度之前,应收账款净额是扣除坏账准备后报告的净额。管理层评估客户应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和宏观经济因素,以估计未来可能无法收回的客户应收账款金额,并记录其认为合适的拨备。我们预期的终身信贷损失准备金为$。531000万美元和300万美元70分别为2021年12月31日和2020年12月31日。信贷损失准备金为#美元。5百万,和费用$25万及$12截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为Y.终了年度信贷损失准备金的收益2021年12月31日这主要归因于全球经济从新冠肺炎大流行的影响中复苏。
我们的信贷损失准备金前滚如下(以千为单位):
| | | | | | | |
| 信贷损失准备 |
2020年1月1日的余额 | $ | 52,685 | | | |
适应采用新标准的调整 | 2,519 | | | |
信贷损失准备金 | 24,686 | | | |
核销 | (14,024) | | | |
| | | |
| | | |
外币的影响 | 4,065 | | | |
2020年12月31日的余额 | 69,931 | | | |
信贷损失准备金 | (4,798) | | | |
核销 | (8,376) | | | |
外币的影响 | (3,267) | | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 53,490 | | | |
信用风险的集中度
可能使我们面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。我们通过(I)向几家主要金融机构配售现金和现金等价物;(Ii)持有高质量的金融工具;以及(Iii)维持严格的信用延期政策,包括信用评估、信用额度和监控程序,来控制与这些工具相关的信用风险敞口。此外,我们在应收账款方面的整体信用风险在一定程度上是有限的,因为我们的客户群由大量地理上不同的客户组成。
盘存
我们的库存分为以下类别:(I)售后和翻新产品,(Ii)回收和再制造产品,以及(Iii)制造产品。
售后产品是指由原设备制造商以外的公司制造的新的车辆产品。对于售后产品,不包括售后汽车玻璃产品,成本是根据零部件的平均支付价格确定的;对于售后汽车玻璃产品,成本是采用先进先出法确定的。售后产品的库存成本包括运入费用和间接费用;从外国公司购买的产品还包括进口费和关税以及运输保险。翻新产品是指需要进行整修的部件,如车轮、保险杠盖和车灯;LKQ将在这些部件上应用新的部件、产品或材料,以生产最终产品。翻新库存成本是基于我们为核心支付的平均价格,这些核心是回收的汽车部件,不适合在没有进一步加工的情况下作为替换部件出售。翻新库存的成本还包括运入成本、人工成本和其他间接成本。
打捞产品是一种回收的汽车部件,适合作为更换部件出售。成本是根据我们为车辆支付的价格确定的,包括拍卖、储存和拖车费用,以及购买和拆卸车辆的费用。库存账面价值是使用我们每个工厂的平均成本销售百分比来确定的,并将该百分比应用于工厂按预期销售价格计算的库存,其评估结合了基于部件库存天数和历史需求的销售概率。平均销售成本百分比是从每个工厂的
打捞车辆的历史盈利能力。再制造产品是指经过检查、重建或修复以恢复功能和性能的旧部件,如重新制造的发动机和变速器。再制造库存成本是根据为核心支付的价格和发生的货运费用、直接制造成本和其他间接成本计算的。
制造产品是一种新的汽车产品。制成品库存可以是原材料、在制品或成品。成本的确定采用先进先出的方法。
对于所有存货,账面价值以成本或可变现净值中的较低者入账。可变现净值会受到当前预期需求的影响。如果实际需求低于我们的估计,则需要在确定期间进一步减少存货账面价值。
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
售后和翻新产品 | $ | 2,167,732 | | | $ | 2,025,002 | |
打捞和再制造产品 | 405,776 | | | 368,815 | |
制成品 | 37,007 | | | 20,795 | |
总库存 | $ | 2,610,515 | | | $ | 2,414,612 | |
售后和翻新产品以及打捞和再制造产品主要由成品组成。截至2021年12月31日,制成品库存由美元组成。27百万美元的原材料,4百万美元的在建工作,以及5数以百万计的成品。截至2020年12月31日,制成品库存由美元组成。16百万美元的原材料,3百万美元的在建工作,以及2数以百万计的成品。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。为延长相关资产的使用寿命而进行的重大补充和改进的支出被资本化。当物业、厂房及设备被出售或报废时,适用成本及累计折旧将从账目中撇除,并确认由此产生的任何收益或亏损。正在进行的建设主要包括改善我们现有设施的建筑和土地。折旧是使用直线法在估计可用年限内,或在租赁改善的情况下,相关租约的期限和合理保证的续期(如果较短)。
预计的使用寿命如下:
| | | | | |
| 使用寿命 |
土地改良 | 10—20年 |
建筑物和改善措施 | 20—40年 |
机器和设备 | 3-20年 |
计算机设备和软件 | 3年到10年 |
车辆及拖车 | 3年到10年 |
家具和固定装置 | 5—7年 |
租赁权改进 | 1—20年 |
不动产、厂房和设备由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
土地和改善措施 | $ | 204,311 | | | $ | 200,955 | |
建筑物和改善措施 | 415,473 | | | 415,810 | |
机器和设备 | 738,962 | | | 707,674 | |
计算机设备和软件 | 114,573 | | | 121,859 | |
车辆及拖车 | 144,924 | | | 149,922 | |
家具和固定装置 | 57,755 | | | 57,082 | |
租赁权改进 | 349,980 | | | 314,567 | |
融资租赁资产 | 101,026 | | | 99,061 | |
| 2,127,004 | | | 2,066,930 | |
减去累计折旧 | (987,481) | | | (895,149) | |
在建工程 | 159,217 | | | 76,922 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 1,298,740 | | | $ | 1,248,703 | |
与翻新、再制造、制造及熔炉营运以及分销中心有关的折旧开支于综合收益表内的销售货品成本入账。重组计划产生的折旧开支计入重组及收购相关开支。所有其他折旧费用均在折旧及摊销中呈报。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的折旧开支总额为 $180百万, $180百万美元,以及$174分别为100万美元。
无形资产
无形资产主要包括商誉(购入业务的成本超过取得的可识别净资产的公允价值)和其他可明确识别的无形资产,例如商号、商标、客户和供应商关系、软件和其他与技术相关的资产以及不竞争契约。
商誉至少每年进行减值测试。我们于二零二一年、二零二零年及二零一九年第四季度进行年度减值测试。商誉减值测试亦可能于出现可能导致减值之事件或情况时按中期基准进行。我们报告单位的公平值估计乃使用贴现现金流量法及比较市场倍数法的结果加权而厘定。
根据于二零二一年第四季度进行的年度商誉减值测试,我们厘定并无减值,原因是所有报告单位的公允值估计超过账面值至少 70%.
按可报告分部划分的商誉账面金额变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2020年1月1日的余额 | $ | 1,718,044 | | | $ | 2,280,901 | | | $ | 407,590 | | | $ | 4,406,535 | |
业务收购和对先前记录的商誉的调整 | (123) | | | 419 | | | 5,291 | | | 5,587 | |
汇率效应 | 2,346 | | | 176,915 | | | 186 | | | 179,447 | |
2020年12月31日的余额 | $ | 1,720,267 | | | $ | 2,458,235 | | | $ | 413,067 | | | $ | 4,591,569 | |
业务收购和对先前记录的商誉的调整 | 23,410 | | | 17,969 | | | 43,313 | | | 84,692 | |
重新分类为持作出售的净资产 | — | | | (269) | | | — | | | (269) | |
事务的处置 | — | | | (479) | | | — | | | (479) | |
汇率效应 | 893 | | | (136,353) | | | (157) | | | (135,617) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 1,744,570 | | | $ | 2,339,103 | | | $ | 456,223 | | | $ | 4,539,896 | |
截至2021年12月31日的累计减值损失 | $ | (33,244) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (33,244) | |
其他无形资产的组成部分净额如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
应摊销的无形资产 | $ | 664,849 | | | $ | 732,919 | |
活生生的无限无形资产 | | | |
商标 | 81,300 | | | 81,300 | |
总计 | $ | 746,149 | | | $ | 814,219 | |
须摊销之无形资产组成部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商品名称和商标 | $ | 514,231 | | | $ | (174,785) | | | $ | 339,446 | | | $ | 519,577 | | | $ | (152,668) | | | $ | 366,909 | |
客户和供应商关系 | 603,621 | | | (424,577) | | | 179,044 | | | 617,952 | | | (405,237) | | | 212,715 | |
软件和其他技术相关资产 | 345,122 | | | (199,083) | | | 146,039 | | | 326,988 | | | (174,513) | | | 152,475 | |
不竞争的契诺 | 12,950 | | | (12,630) | | | 320 | | | 13,700 | | | (12,880) | | | 820 | |
总计 | $ | 1,475,924 | | | $ | (811,075) | | | $ | 664,849 | | | $ | 1,478,217 | | | $ | (745,298) | | | $ | 732,919 | |
E有限年期无形资产的估计可使用年期如下:
| | | | | | | | | | | |
| 摊销方法 | | 使用寿命 |
商品名称和商标 | 直线 | | 4-30年 |
客户和供应商关系 | 加速 | | 3-20年 |
软件和其他技术相关资产 | 直线 | | 3-15年 |
不竞争的契诺 | 直线 | | 2-5年 |
无形资产摊销费用为美元104百万,$119百万美元,以及$140在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,分别为100万美元。在截至2026年12月31日的五年中,每年的摊销费用估计为#美元。97百万,$85百万,$73百万,$65百万美元和美元58分别为100万美元。
租契
有关我们有关租赁的会计政策,请参阅附注12,“租赁”。
持有待售净资产
在2021年期间,我们对持有的待售净资产计入了无形减值费用。在2019年至2020年期间,我们承诺计划出售北美和欧洲细分市场的某些业务。因此,这些业务被归类为持有供出售的净资产,并需要根据公允价值减去销售成本或账面价值中的较低者进行调整,从而产生总计#美元的减值净费用。3在截至2020年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,持有待售资产和负债并不重要。
于二零二零年第二季度,我们完成出售其中一项业务,即德国的一项非核心电讯业务,导致在售亏损(于综合损益表中出售业务亏损及持有待售资产减值)。出售的业务无关紧要,年化收入约为5美元。78在截至2020年5月31日的12个月期间。
2019年第三季度,我们完成了二其中,北美的一家航空企业和保加利亚的一家批发企业的净收益为#美元。47截至2019年12月31日止年度的百万元减值费用(于综合损益表中于出售业务亏损及待售净资产减值中列示)。不包括附注2“非持续经营”中讨论的捷克共和国的Stahlgruber批发业务,截至2019年12月31日,待售资产和负债为非实质性资产和负债,计入预付费用和其他
流动资产和其他流动负债分别计入综合资产负债表。2019年被处置的业务无关紧要,年化收入约为5美元55在资产剥离前为100万欧元。
我们按公允价值减去出售成本或账面价值后的较低者记录企业持有待售资产的净额。公允价值基于预计的贴现现金流和/或估计售价。管理层对企业贴现现金流分析的假设是基于预计的收入和利润、税率、资本支出、营运资本要求和贴现率。对于我们使用估计销售价格来计算公允价值的企业,对估计的投入包括预测市场倍数和任何合理报价。由于估计过程中的不确定性,实际结果可能与管理层分析中使用的估计值不同。在公允价值估计中使用的投入在公允价值层次结构中被归类为第三级。净资产的公允价值是按截至2021年12月31日的非经常性基础计量的。
长期资产减值准备
当事件或情况显示长期资产的账面价值可能无法收回时,该等资产便会被检视是否有可能减值。如该等审核显示长期资产之账面值不可收回,则该等资产之账面值将减至公允价值。除上文“持有待售资产净额”一节所讨论的北美及欧洲分部若干业务分类时记录的减值费用外,于截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日止年度内,长期资产的账面价值并无重大减值。
对未合并子公司的投资
我们对未合并子公司的投资为#美元。181百万美元和美元155分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
欧洲细分市场
我们在欧洲未合并子公司的投资为$156百万美元和美元137分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。我们将权益计入收益为#美元。181000万美元和300万美元8在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别为100万美元和股权亏损#美元33于截至2019年12月31日止年度内,主要涉及对美科诺门的投资。
2016年12月1日,我们收购了26.5Mekonomen的%股权,总收购价格为$181百万美元。2018年10月,我们又获得了48作为Mekonomen配股的一部分,以折扣价收购Mekonomen的100万股权,使我们的股权增加到26.6%。我们使用权益会计方法核算我们在Mekonomen的权益,因为这项投资使我们有能力对被投资人施加重大影响,但不能控制。截至2021年12月31日,我们在Mekonomen净资产账面价值中的份额比对Mekonomen投资的账面价值高出$8该差额主要与Mekonomen于二零一六年收购日期累积的其他全面收入结余有关。我们在Mekonomen的净收益中记录了我们的股本,滞后了一个季度。
在截至2019年12月31日的年度内,我们确认了一项非临时性减值费用$40百万美元,这代表了我们在Mekonomen的投资的账面价值和公允价值的差额。Mekonomen投资的公允价值是根据我们进行减值测试之日的Mekonomen股票价格确定的。减值费用计入综合损益表中未合并附属公司的损益权益项下。
梅科诺门分别于2019年2月、2020年3月和2021年2月宣布,梅科诺门董事会建议在2019年、2020年或2021年不支付股息。如果提议派息,股息将以瑞典克朗支付。截至2021年12月31日,我们对上市交易的Mekonomen普通股的股权投资的第一级公允价值为$265百万瑞典克朗(使用Mekonomen股价157截至2021年12月31日),而账面价值为$145百万美元。
北美细分市场
我们在北美部门未合并子公司的投资为$25百万美元和美元19分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。我们将权益计入收益或(亏损)#美元。51000万,$(3),以及$1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
保修储备
我们的一些打捞机械产品出售时有六个月的标准缺陷保修期。此外,一些重新制造的发动机在出售时有标准的三年或四年保修。 针对缺陷。我们还为我们的某些售后产品提供有限终身保修。这些担保类型的担保不被视为单独的履约义务,因此不会向它们分配交易价。我们在综合损益表中将保修成本记入销货成本。我们的保修准备金是使用历史索赔信息计算的,以预测未来的保修索赔活动,并根据相关付款的预期时间记录在我们综合资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债中。
保修准备金的变化如下(以千为单位):
| | | | | |
| 保修储备 |
2020年1月1日的余额 | $ | 25,441 | |
保修费用 | 67,365 | |
保修索赔 | (64,892) | |
2020年12月31日的余额 | 27,914 | |
保修费用 | 74,375 | |
保修索赔 | (72,740) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 29,549 | |
自保准备金
根据员工健康保险计划的条款,我们为员工的部分医疗福利提供自我保险。我们购买某些止损保险,以限制我们的责任敞口。我们还根据免赔额保险计划自行承保部分财产和意外伤害险,包括汽车责任、一般责任、董事和高级管理人员责任、工人赔偿和财产保险。保险费费用在合同期内支出。与这些损失相关的负债准备金是根据我们对最终成本的估计建立的,该准备金是根据我们对历史数据的分析计算得出的。我们监测新的索赔和索赔的发展,以及与已发生但未报告的索赔相关的趋势,以评估我们的保险准备金是否充足。自保准备金总额为#美元。117百万美元和美元110100万美元,其中61百万美元和美元55截至2021年12月31日和2020年12月31日,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元分别被归类为流动支出,并在合并资产负债表上归类为其他应计费用。自我保险准备金的余额被归类为其他非流动负债,这反映了管理层对何时支付索赔的估计。我们有1美元的未付信用证。69百万美元和美元71分别在2021年12月31日和2020年12月31日,为自我保险索赔付款提供担保。虽然我们预计最终支付的金额不会与估计的金额有重大差异,但如果未来的索赔经历与历史趋势和假设有重大差异,保险准备金和相应的费用可能会受到影响。
诉讼及相关或有事项
我们有因诉讼、索赔和其他承诺而产生的某些或有事项,并受到各种环境和污染控制法律和法规的约束,这些法律和法规是在正常业务过程中发生的。我们目前预计,此类或有事项的解决不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
政府援助
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我们记录了外国政府的财政援助,主要是赠款形式的信贷,金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
销货成本 | $ | 547 | | | $ | 1,422 | |
销售、一般和行政费用 | 15,419 | | | 50,647 | |
政府援助总额 | $ | 15,966 | | | $ | 52,069 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们从欧洲各国政府获得了#美元的赠款。111000万美元和300万美元431000万美元,其余金额与加拿大有关。
从各国政府收到的财政援助是在我们产生援助意在抵消的费用期间入账的(而且只有在我们很可能满足援助条件所要求的条件的情况下)。
2020年3月27日,美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARE法案),旨在为因新冠肺炎疫情而面临经济困难的个人和企业提供经济救济。在我们开展业务的许多国际司法管辖区,都制定了类似的立法。这些立法行动中的税收影响并未对我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度运营业绩产生实质性影响。这些举措确实为我们提供了机会,推迟在不同司法管辖区支付某些所得税、间接税和工资税的时间。截至2020年12月31日,大约30在2020年底之前到期的1.5亿美元款项被推迟,其中我们在2021年支付了一半,另一半将在2022年支付。
所得税
当期所得税是根据为财务报告目的报告的收入计提的,并根据不计入同一年度应付所得税计算的交易进行调整。递延所得税是为资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的临时差异而计提的。如果递延税项更有可能在我们能够实现其利益之前到期,或未来的扣除额不确定,则为递延税项提供估值拨备。为外国子公司和相关公司的未分配收益计提了税金,但这些收益不被视为永久投资。
我们在所得税拨备中确认在纳税申报单中采取或预期采取的不确定税收头寸的好处,只针对那些更有可能实现的头寸。我们遵循两步法来确认和衡量不确定的税收头寸。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步是将税收优惠衡量为超过50我们在评估和估计我们的税务状况和税收优惠时会考虑许多因素,这些因素可能需要定期调整,也可能无法准确预测实际结果。我们的政策是将与所得税义务相关的任何利息和罚款计入所得税支出。
股东权益
库存股
2018年10月25日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以购买最多$500截至2021年10月25日,我们的普通股将不时增加1,000万股。2019年10月25日,我们的董事会批准增加我们现有的股票回购计划,根据该计划,公司可以额外购买至多$500截至2022年10月25日,我们的普通股不时增加1,000万股;这一延长的日期也适用于最初的回购计划。2021年7月28日,我们的董事会批准增加我们现有的股票回购计划,根据该计划,公司可以额外购买至多$1,000截至2024年10月25日,我们的普通股将不时增加1,000万股;这一延期日期也适用于先前延长的原始回购计划。随着这一增长,董事会已批准的总额为2,0001.5亿普通股回购。
根据该计划,回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,并可能在任何时候暂停或终止。特拉华州的法律对股票回购施加了限制。回购股份按成本法计入库存股。
在截至2021年12月31日的年度内,我们回购了17.22,000,000股普通股,总价为2,000,000美元8771000万美元。在截至2020年12月31日的年度内,我们回购了4.12,000,000股普通股,总价为2,000,000美元1171000万美元。在2019年,我们回购了10.92,000,000股普通股,总价为2,000,000美元2921000万美元。截至2021年12月31日,有1美元654回购计划下剩余产能的1.8亿美元。回购股份按成本法计入库存股。
非控制性 利息
2020年10月,我们以1美元的收购价格收购了北美分公司一家子公司的全部非控股权益。101000万美元。此次收购导致非控股权益净减少$10万并减少额外的实收资本$1万截至2020年12月31日的合并财务报表中。
2020年2月,作为出售Stahlgruber捷克共和国业务的一部分,我们剥离了该业务的非控股权益,导致非控股权益净减少#美元。11截至2020年12月31日的合并财务报表中的净资产。详情见附注2 "停止经营"。
2019年7月,我们收购了与收购Stahlgruber有关的一家子公司的几乎全部非控股权益,收购价为1美元。19100万美元,其中包括发行#美元14百万美元的应付票据。此次收购导致非控股权益净减少#美元。10100万美元,并减少额外实收资本#9截至2019年12月31日的合并财务报表中,
2019年12月,我们修改了因收购Stahlgruber而收购的一家子公司的非控股权益的股份,并向少数股东发行了新的可赎回股份。新的可赎回股份包含(I)所有非控股权益股份的认沽期权,固定价格为#美元。24百万欧元(欧元21对于可于2023年第四季度行使的少数股东,(2)所有非控股权益股份的看涨期权,固定价格为#美元26百万欧元(欧元23本公司于二零二六年第一季度起至二零二七年第四季度末行使,及(iii)每季度向少数股东派付保证股息至二零二三年第四季度止。新可赎回股份并无给予少数股东于认沽期权行使日期前参与附属公司损益之权利。由于看跌期权不在我们的控制范围内,我们录得一美元。24在我们的综合资产负债表上,按认沽期权的赎回价值赎回永久股权以外的100万可赎回非控股权益。这笔交易还导致额外实收资本减少#美元。18百万美元,减少至非控股权益$12百万美元,以及一美元7应付股息(百万美元)2记入其他流动负债的百万美元和#美元5其他非流动负债)在截至2019年12月31日的合并财务报表中。可赎回的非控制性利息和应付股息代表2019年合并现金流量表中的非现金融资活动。
外币折算
对于我们的大多数海外业务来说,当地货币是职能货币。资产和负债按期末汇率换算成美元。损益表金额按该期间的每月平均汇率换算成美元。折算损益作为股东权益中累计其他全面收益(亏损)的组成部分列报。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2021年第一季度,我们通过了ASU第2019-12号“所得税”(专题740)(“ASU 2019-12”),简化了所得税的会计处理,并增加了指导意见,以降低某些领域的复杂性。我们采用了前瞻性会计准则,该会计准则的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2021年第四季度,我们通过了ASU第2020-04号“参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”),它提供了临时的可选指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的交易,如果满足某些标准的话。这些交易包括合同修改、套期保值关系以及出售或转让归类为持有至到期的债务证券。各实体可在报告期开始时(即最早在2020年第一季度)适用新标准的规定。与其他主题不同,本次更新的条款仅在2022年12月31日之前有效。该标准的采用并未对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
注4.收入确认
我们的大部分收入来自汽车零部件的销售。我们在履行履行义务并将控制权转移给客户的时间点确认产品销售收入,这通常发生在根据销售条款向客户发货或交付时。
收入来源
我们按两个类别报告收入:(I)部件和服务和(Ii)其他。下表列出了按类别划分的收入,其中零部件和服务收入按可报告部门进一步细分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
北美 | $ | 4,243,203 | | | $ | 3,988,214 | | | $ | 4,600,903 | | |
欧洲 | 6,033,396 | | | 5,470,159 | | | 5,817,547 | | |
专业 | 1,863,917 | | | 1,505,340 | | | 1,459,396 | | |
部件和服务 | 12,140,516 | | | 10,963,713 | | | 11,877,846 | | |
其他 | 947,988 | | | 665,117 | | | 628,263 | | |
总收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | $ | 12,506,109 | | |
部件和服务
零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。服务收入包括(I)通常与相关产品销售同时收费的附加服务,例如销售服务型保修,(Ii)进入我们自助服务大院的费用,以及(Iii)诊断和维修服务。
在北美,车辆更换产品包括钣金碰撞部件,如车门、发动机罩和挡泥板;保险杠罩;车头灯和尾灯;汽车玻璃产品,如挡风玻璃;镜子和格栅;车轮;以及大型机械部件,如发动机和变速箱。在欧洲,车辆更换产品包括各种各样的小型机械产品,如刹车片、刹车盘和传感器;离合器;电气产品,如火花塞和电池;转向和悬挂产品;过滤器;机油和汽车油液。在特种业务方面,我们提供七个产品细分:卡车和越野;速度和性能;休闲车;牵引;车轮,轮胎和性能处理;船舶;和杂项配件。
我们的服务型保修通常具有以下服务期限6几个月后36月份。根据FASB会计准则编纂主题606(“ASC 606”),这些服务型保证的收益在合同开始时递延,并在合同期间以直线基础摊销至收入。递延服务类保修收入的变动如下(千):
| | | | | |
| 服务型企业 |
2020年1月1日的余额 | $ | 27,067 | |
递延的额外保修收入 | 43,214 | |
已确认的保修收入 | (44,659) | |
2020年12月31日的余额 | 25,622 | |
递延的额外保修收入 | 70,561 | |
已确认的保修收入 | (64,526) | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 31,657 | |
其他收入
来自其他来源的收入包括废旧金属和贵金属(铂、钯和铑)的销售、向机械制造商(包括铁芯)的大宗销售以及来自熔炉运营的铝锭和母猪的销售。我们从多种来源获得废金属和其他贵金属,包括在我们的批发和自助回收业务中使用的车辆,以及与我们签订合同的原始设备制造商和其他实体,以安全地处置“仅限粉碎”的车辆。在批发和自助回收业务中出售船体的收入是根据客户(加工者)收集废料时每吨交付材料的价格确认的。当客户在他们的位置称重废料时,可能会发生一些调整,收入也会相应地进行调整。
按地理区域划分的收入
有关我们按地理区域划分的收入的信息,请参阅附注15,“细分市场和地理信息”。
可变考虑事项
最终从客户获得的收入金额可能会因不同的对价而有所不同,包括退货、折扣、回扣、退款、积分、价格优惠、奖励、绩效奖金或其他类似项目。我们使用“期望值法”或“最可能金额”法来估计可变对价,这取决于可变对价的类型,同时考虑到收入的任何预期逆转。我们记录了预期收益的退款负债和退货资产$107百万及$58分别截至2021年12月31日和$102百万及$57分别为100万,截至2020年12月31日。退款负债于综合资产负债表中于流动负债内单独列示,而退回资产则于预付费用及其他流动资产内列报。其他类型的可变对价主要包括在应收账款中记录的折扣、数量回扣和其他客户销售激励,在合并资产负债表上净额。我们记录了一笔准备金,以备变动对价。$144百万及$127分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。虽然存在其他客户激励计划,但在我们的销售交易中,我们将其描述为物质权利。我们认为这些计划对合并财务报表并不重要。
合同费用
根据ASC 340“其他资产和递延成本”,我们选择将获得合同的增量成本(我们的销售代表从产品销售中赚取的佣金)确认为发生时的费用,因为我们认为,由于我们合同的短期性质,资产的摊销期限将是一年或更短。
销售税
向客户收取的向政府当局汇款的销售税金额按净额列报。因此,这些税款不包括在综合损益表的收入中,并在综合资产负债表中显示为流动负债,直至汇入为止。
注5.重组和收购相关费用
收购相关费用
我们招致了$3在截至2021年12月31日的年度内,与收购相关的费用为1,000万欧元。这些费用包括与已完成和潜在交易有关的外部费用,如法律、会计和咨询费。
我们招致了$8截至2020年12月31日止年度的收购相关开支1,000万元。费用主要是由于解决了与Stahlgruber交易有关的购买价格问题,金额高于我们先前的估计。
我们招致了$2截至2019年12月31日的年度收购相关费用为1百万欧元。这些费用包括与我们的收购相关的外部成本,如法律、会计和咨询费用。
2019年全球重组计划
2019年第二季度,我们开始了一项成本削减计划,涵盖了我们所有三个可报告的部门,旨在消除表现不佳的资产和成本效率低下的情况。我们已产生并预期将产生存货减记成本;员工遣散费及其他与员工离职有关的开支;租赁退出成本,例如租赁终止费用、营运租赁资产加速摊销及营运租赁资产减值;与设施退出相关的其他成本,例如搬迁库存及设备的搬家费用;以及将于先前估计的使用年限结束前处置的固定资产加速折旧。
在截至2020年12月31日的年度内,我们产生了71000万美元的重组费用主要与设施退出成本和员工相关成本有关。这些成本在综合损益表中计入与重组和收购有关的费用。在2020年期间发生的计划成本中,41000万美元和300万美元3分别与欧洲和北美细分市场相关的2.5亿欧元。在截至2019年12月31日的年度内,我们产生了372000万美元主要与库存减记、设施退出成本和与员工相关的成本有关。在这些费用中,$171000万美元,主要与安德鲁·佩奇有限公司(“安德鲁·佩奇”)分支机构整合和品牌合理化有关,计入截至2019年12月31日的年度综合收益表中销售商品的成本,以及201000万美元计入重组和收购相关费用。在2019年发生的计划成本中,251000万,$111000万美元和300万美元1分别与欧洲、北美和专业领域相关的1.2亿美元。
该计划下的行动已基本完成,截至2021年12月31日的年度内发生的费用为$21000万美元。迄今产生的累计计划总成本为#美元。471000万美元,其中311000万,$141000万美元和300万美元1欧洲、北美和专业细分市场分别有1.8亿美元。截至2021年12月31日,与该计划相关的重组负债并不重要。
2020年全球重组计划
从2020年第一季度开始,我们启动了进一步的重组计划,旨在通过消除表现不佳的资产和成本效率低下来降低我们所有可报告部门的成本。这些行动对作为2019年全球重组方案一部分启动的行动是递增的,包括库存减记成本;员工遣散费和与员工离职有关的其他支出;租赁退出成本,如租赁终止费、经营租赁资产的加速摊销以及经营租赁资产减值;与设施退出有关的其他费用,如搬迁库存和设备的搬家费用;以及应在较早时间处置的固定资产加速折旧。他结束了之前估计的有用寿命。我们在2020年第二季度和第三季度扩大了这一计划,因为我们发现了更多消除效率低下的机会,包括采取措施应对新冠肺炎对业务的影响。
在截至2021年12月31日的年度内,我们确认净重组费用总额为美元9其中包括与员工相关的成本、设施退出成本和3作为重组计划的一部分,作为重组计划的一部分,第一季度出售一座将关闭的建筑获得了100万美元的收益。在截至2020年12月31日的年度内,我们确认的重组费用总额为50员工相关成本、设施退出成本和库存减记。在这些费用中,$71,000,000美元源于与设施整合行动和品牌合理化相关的库存减值费用,并在综合损益表中计入销售商品成本。在迄今产生的累计计划成本中,$301000万,$272000万美元,和美元1100万美元分别与我们的北美、欧洲和专业细分市场相关。我们估计,该计划到2023年预期完成日期的总成本将在美元之间。601000万美元和300万美元701000万美元,共
这大约是$321000万,$322000万美元,和美元1我们的欧洲、北美和专业部门将分别产生100万美元的费用;这些部门金额代表每个部门将产生的预期成本范围的中点。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,与该计划相关的重组负债总额为111000万美元和300万美元21 100万美元,其中包括美元91000万美元和300万美元17分别与我们在租赁期结束前退出或预计退出的租赁有关(在经营租赁负债和长期经营租赁负债的本期部分中报告,不包括我们综合资产负债表上的本期部分)和#美元21000万美元和300万美元4分别用于员工解雇成本(在我们综合资产负债表上的应计工资相关负债中报告)。我们与租赁相关的重组负债是根据截至2021年12月31日关闭的设施的实际退出日期之后以及预计将在未来期间关闭的设施的计划退出日期之后的剩余租金支付来估计的;这些负债并不反映我们可能通过转租设施获得的任何估计收益。
收购整合计划
在截至2021年12月31日的年度内,我们为收购计划产生了非实质性重组费用。我们预计未来将产生高达$的费用5在截至2021年12月31日的年度内,完成与专业部门完成的收购相关的整合计划。
在截至2020年12月31日的年度内,我们产生了9700万美元用于我们的收购整合计划的重组费用。这些费用主要用于整合在比利时的业务。
在截至2019年12月31日的年度内,我们产生了18百万美元的重组费用主要与我们欧洲部门的收购整合努力有关。这些费用包括#美元。14与整合收购安德鲁·佩奇有关的百万美元,包括美元4综合损益表中销售货物成本内的百万欧元。
1个LKQ欧洲计划
2019年9月,我们宣布了一项名为“1 LKQ Europe”的多年计划,旨在创建关键职能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为单一业务运营。根据1LKQ欧洲计划,我们将通过各种项目重组我们的非面向客户的团队和支持系统,包括实施通用的ERP平台,优化我们的产品组合,以及创建欧洲总部和中央后台办公室。虽然一些项目在2020年因新冠肺炎疫情而被推迟,例如采购计划和在瑞士的新总部,但我们也加快了某些项目,例如整合以前收购的网络和在整个LKQ欧洲共享资源。我们于2021年6月完成了组织设计和实施项目,其余项目计划在2024年完成。
在截至2021年12月31日的年度内,我们产生了6根据1LKQ欧洲计划,与员工相关的重组费用为1.5亿欧元。我们估计我们将招致1美元的损失401000万美元和300万美元50根据该计划,到2024年,与人员和库存相关的重组费用总额将达到2.5亿美元。我们可能会在未来确定1LKQ欧洲计划下的其他计划和项目,这些计划和项目可能会导致额外的重组费用,尽管我们目前无法估计此类潜在的未来计划和项目的费用范围。截至2021年12月31日,与该计划相关的重组负债并不重要。
注6.基于股票的薪酬
为了吸引和留住员工、非员工董事、顾问和其他与公司有关联的人士,我们根据LKQ Corporation 1998股权激励计划(“股权激励计划”)授予基于股权的奖励。股东根据股权激励计划批准发行的股票总数为70百万股,受反稀释和其他调整条款的限制。我们已根据股权激励计划授予限制性股票单位(“RSU”)、股票期权和限制性股票。在股东根据股权激励计划批准发行的股份中,9截至2021年12月31日,仍有1.3亿股可供发行。我们预计将发行普通股的新股或库存股,以弥补过去和未来的股权授予。
RSU
我们发放的RSU最长期限为五年,但须受持续服务条件所规限。目前未完成的RSU(以下所述的PSU除外)包含基于时间的归属条件或基于业绩的归属条件和基于时间的归属条件的组合,在这种情况下,必须在任何RSU归属之前同时满足这两个条件。对于所有包含基于业绩的归属条件的RSU,我们必须在以下任何会计年度内报告正的稀释后每股收益,但须进行某些调整。五年*在赠与日期之后。每个RSU在适用的归属日期转换为一股LKQ普通股。授予日RSU的公允价值以授予日LKQ股票的市场价格为基础。
从2019年开始,有资格退休的参与者(定义为参与者年满60岁并完成至少五年服务后自愿从公司离职)将在退休后继续授予他们的奖励;如果退休发生在归属期间的第一年(对于受时间归属条件限制的RSU)或绩效期间的第一年(对于具有绩效归属条件的RSU),参与者将根据受雇年度的部分按比例分配RSU赠款。对于我们在2019年之前授予的RSU,参与者在退休时将丧失他们的未归属股份。
已发行的未归属RSU获得的股息等价物与LKQ普通股的股息率相同。股息等价物须遵守与原始奖励相同的归属要求、限制和没收条款。
本公司董事会薪酬委员会(以下简称“薪酬委员会”)批准授予208,603, 230,360,以及270,388分别于二零二一年、二零二零年及二零一九年向我们的行政人员提供包括基于表现的归属条件及基于时间的归属条件的受限制股份单位。向我们的行政人员授出的二零二一年、二零二零年及二零一九年以表现为基础的归属条件已达成。
于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度归属的受限制股份单位的公平值为美元。37百万,$27百万美元,以及$22归属的RSU的公允价值是基于归属日期的LKQ股票的市场价格。
下表概述截至二零二一年十二月三十一日止年度与股权激励计划项下受限制股份单位有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 杰出的 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(以千为单位)(1) |
截至2021年1月1日未归属 | 1,479,672 | | | $ | 31.71 | | | | | |
授与 (2) | 738,014 | | | $ | 39.22 | | | | | |
既得 | (805,529) | | | $ | 33.11 | | | | | |
被没收/取消 | (55,078) | | | $ | 34.39 | | | | | |
截至2021年12月31日未归属 | 1,357,079 | | | $ | 34.85 | | | | | |
预计在2021年12月31日之后归属 | 1,180,689 | | | $ | 34.84 | | | 2.6 | | $ | 70,877 | |
(1) 预期归属RSU的总内在价值是指所有预期归属RSU的持有人本应收到的税前内在价值(LKQ股票在该期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。这一金额根据LKQ普通股的市场价格变化。
(2)于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内批出的回购单位的加权平均批出日期公允价值为$31.68及$27.82,分别为。
从2019年开始,我们授予了绩效考核三年制根据我们的股权激励计划,向某些员工(包括高管)发放RSU(“PSU”)。由于这些奖励是以业绩为基础的,根据我们的业绩和某些业绩指标(调整后的每股收益、平均有机部件和服务收入增长以及平均投资资本回报率)在适用的三年业绩期间的成就,将支付的确切股票数量可能高达授权额的两倍。
未偿还未归属PSU赚取股息等价物的比率与LKQ普通股的股息率相同。股息等价物须遵守与原始奖励相同的归属要求、限制和没收条款。
下表汇总了截至2021年12月31日的年度股权激励计划下与我们的PSU相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 杰出的 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(以千为单位)(1) |
截至2021年1月1日未归属 | 291,601 | | | $ | 29.98 | | | | | |
授与 (2) | 125,656 | | | $ | 38.31 | | | | | |
基于绩效的调整(3) | 52,562 | | | $ | 27.72 | | | | | |
被没收/取消 | (11,800) | | | $ | 31.77 | | | | | |
截至2021年12月31日未归属 | 458,019 | | | $ | 31.96 | | | | | |
预计在2021年12月31日之后归属 | 447,595 | | | $ | 32.01 | | | 1.0 | | $ | 26,869 | |
(1) 预期归属PSU的总内在价值代表所有预期归属PSU的持有人本应收到的税前内在价值(LKQ股票在每个期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。这一数额根据LKQ普通股的市场价格和相对于既定目标的业绩指标的实现情况而变化。
(二) 表示目标支出时的PSU数量。截至2020年及2019年12月31日止年度授出的PSU的加权平均授出日期公平值为美元。31.85及$27.69,分别为。
(3) 指根据本公司截至2021年12月31日止三年表现期间的实际财务表现指标,于归属以表现为基础的PSU后可发行股份数目的净调整。
股票期权
购股权于最多 五年在继续使用的条件下。股票期权到期, 六年或十年从他们被授予之日起计算。截至2021年12月31日或2020年,没有未偿还的期权。
基于股票的薪酬费用
对于同时包含基于业绩的归属条件和基于时间的归属条件的RSU,我们根据加速归属法确认补偿费用,根据该方法,对于奖励的每个单独归属部分,在必要的服务期内确认费用。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,我们认识到$7百万, $11百万美元,以及$11与包含基于业绩的归属条件的RSU相关的基于股票的补偿费用分别为1,000,000,000美元。对于仅受基于时间的归属条件约束的所有其他奖励,我们以直线方式在整个奖励的必要服务期内确认补偿费用。PSU费用是使用预计奖励价值计算的,该价值是根据业绩目标实现情况的估计数计算的,并在整个业绩期间以直线方式确认。对RSU和PSU的没收会在发生时记录下来。
RSU和PSU的税前基于股票的薪酬费用总计为$341000万,$292000万美元,和美元28分别为2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
下表列出了包括在我们持续业务的合并损益表中的基于股票的薪酬支出总额的分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
销货成本 | $ | 649 | | | $ | 506 | | | $ | 477 | |
销售、一般和行政费用 | 33,087 | | | 28,572 | | | 27,218 | |
基于股票的薪酬总支出 | 33,736 | | | 29,078 | | | 27,695 | |
所得税优惠 | (7,479) | | | (6,614) | | | (6,227) | |
基于股票的薪酬支出总额,扣除税额 | $ | 26,257 | | | $ | 22,464 | | | $ | 21,468 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,我们没有将任何基于股票的薪酬成本资本化。
于2021年12月31日,与未归属受限制单位及受限制单位有关的未确认补偿开支预期确认如下(千):
| | | | | | | |
| | | |
| 未确认的补偿费用 | | |
2022 | $ | 21,325 | | | |
2023 | 13,169 | | | |
2024 | 6,040 | | | |
2025 | 3,039 | | | |
2026 | 177 | | | |
未确认的补偿费用总额 | $ | 43,750 | | | |
与该等奖励有关的以股票为基础的补偿开支将有所不同,因为没收已实现,而根据《购股权单位》的表现与目前的业绩估计不同。
注7.每股收益
每股基本收益按期内已发行普通股的加权平均数计算。稀释每股收益包括假设行使股票期权和假设归属RSU时可发行的增量股份。我们的某些RSU和股票期权被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们是反稀释的,但这些股权工具未来可能会稀释。
下表说明了每股收益的计算方法(单位为千,但不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
持续经营收入 | $ | 1,091,476 | | | $ | 640,509 | | | $ | 543,415 | | | |
基本每股收益的分母-加权平均流通股 | 296,836 | | | 304,640 | | | 310,155 | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
RSU | 672 | | | 362 | | | 393 | | | |
PSU | 214 | | | 3 | | | — | | | |
股票期权 | — | | | 1 | | | 421 | | | |
稀释后每股收益的分母-调整后加权平均流通股 | 297,722 | | | 305,006 | | | 310,969 | | | |
持续经营的基本每股收益 | $ | 3.68 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | | |
持续经营摊薄后每股收益(1) | $ | 3.67 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | | |
(1)持续经营的摊薄每股收益采用库存股摊薄证券法计算。
下表载列截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度尚未行使但由于其影响对每股摊薄盈利具有反摊薄影响而未包括在内的雇员股票薪酬奖励数目(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
反稀释证券: | | | | | | | |
RSU | 29 | | | 673 | | | 586 | | | |
股票期权 | — | | | — | | | 24 | | | |
注8.累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外国 货币 翻译 | | 现金流量套期保值未实现收益(损失) | | 养恤金计划未实现收益(损失) | | 来自未合并附属公司的其他全面收益(亏损) | | 累计 其他全面收益(亏损) |
截至2019年1月1日的余额 | | $ | (177,597) | | | $ | 14,374 | | | $ | (8,075) | | | $ | (3,652) | | | $ | (174,950) | |
税前收益(亏损) | | 7,083 | | | 23,850 | | | (31,801) | | | — | | | (868) | |
所得税效应 | | — | | | (5,579) | | | 8,579 | | | — | | | 3,000 | |
未实现收益改叙 | | — | | | (35,686) | | | (782) | | | — | | | (36,468) | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 8,399 | | | 145 | | | — | | | 8,544 | |
事务的处置 | | (379) | | | — | | | — | | | — | | | (379) | |
来自未合并附属公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 236 | | | 236 | |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | (170,893) | | | $ | 5,358 | | | $ | (31,934) | | | $ | (3,416) | | | $ | (200,885) | |
税前收益(亏损) | | 112,695 | | | (48,540) | | | (9,165) | | | — | | | 54,990 | |
所得税效应 | | — | | | 11,559 | | | 3,058 | | | — | | | 14,617 | |
未实现损失的重新分类 | | — | | | 40,359 | | | 6,926 | | | — | | | 47,285 | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | (9,704) | | | (1,852) | | | — | | | (11,556) | |
业务的处置 | | 1,072 | | | — | | | — | | | — | | | 1,072 | |
来自未合并附属公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | (4,532) | | | (4,532) | |
2020年12月31日的余额 | | $ | (57,126) | | | $ | (968) | | | $ | (32,967) | | | $ | (7,948) | | | $ | (99,009) | |
税前(亏损)收入 | | (63,477) | | | 2,937 | | | 10,901 | | | — | | | (49,639) | |
所得税效应 | | — | | | (698) | | | (3,267) | | | — | | | (3,965) | |
未实现(收益)损失的重新分类 | | — | | | (1,758) | | | 1,649 | | | — | | | (109) | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 481 | | | (472) | | | — | | | 9 | |
业务的处置 | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
来自未合并附属公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | (429) | | | (429) | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | (120,591) | | | $ | (6) | | | $ | (24,156) | | | $ | (8,377) | | | $ | (153,130) | |
重新分类至综合收益表的现金流量对冲的未实现收益及亏损金额如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 分类 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率互换未实现(损失)收益 | 利息支出 | | $ | (1,188) | | | $ | (3,160) | | | $ | 5,872 | |
交叉货币互换未实现收益 | 利息支出 | | 539 | | | 10,188 | | | 15,794 | |
交叉货币掉期未实现收益(损失) (1) | 利息收入和其他收入,净额 | | 1,973 | | | (38,198) | | | 14,020 | |
外汇远期合同未实现收益(损失) (1) | 利息收入和其他收入,净额 | | 434 | | | (9,189) | | | — | |
总计 | | | $ | 1,758 | | | $ | (40,359) | | | $ | 35,686 | |
(1)于综合收益表中重新分类至利息收入及其他收入净额之金额抵销了重新计量相关交易之影响。
截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度各年,与我们的退休金计划有关的未变现亏损及收益净额于综合收益表重新分类至利息收入及其他收入净额。
我们的政策是在相关损益在综合损益表中公布时,将所得税影响从累计其他全面亏损重新归类为所得税拨备。
注9.长期债务
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
高级担保信贷协议: | | | |
应付定期贷款 | $ | — | | | $ | 323,750 | |
循环信贷安排 | 1,886,802 | | | 642,958 | |
欧元纸币(2024) | 568,500 | | | 610,800 | |
欧元纸币(2026/28) | 284,250 | | | 1,221,600 | |
截至2030年10月应付票据,加权平均利率分别为2.8%和3.3% | 23,318 | | | 24,526 | |
按加权平均利率分别为3.5%及3.5%计算的融资租赁责任 | 51,556 | | | 57,336 | |
加权平均利率分别为1.1%及1.2%的其他债务 | 9,405 | | | 15,706 | |
债务总额 | 2,823,831 | | | 2,896,676 | |
减去:长期债务发行成本 | (11,604) | | | (25,225) | |
减:本期债务发行费用 | (315) | | | (313) | |
债务总额,扣除债务发行费用 | 2,811,912 | | | 2,871,138 | |
减:本期债务,扣除债务发行成本 | (34,752) | | | (58,497) | |
长期债务,扣除债务发行成本 | $ | 2,777,160 | | | $ | 2,812,641 | |
于2021年12月31日尚未偿还的长期债务的预定到期日如下(千):
| | | | | |
| 长期债务 |
2022 (1) | $ | 35,067 | |
2023 | 13,820 | |
2024 | 2,463,996 | |
2025 | 9,580 | |
2026 | 3,386 | |
此后 | 297,982 | |
债务总额(2) | $ | 2,823,831 | |
(1)2022年12月31日之前到期的长期债务的到期日包括美元16 短期债务可能超过当前到期日。
(2)上述债务总额反映了需要偿还的总值(不包括债务发行成本#美元)。12截至2021年12月31日,为100万)。
高级担保信贷协议
于2020年6月11日,LKQ Corporation及LKQ的若干其他附属公司(统称“借款人”)于2016年1月29日订立第四次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)第4号修正案,修订截至2021年9月30日止季度的最高准许净杠杆率。从截至2021年12月31日的季度开始,最高允许净杠杆率恢复到修订前的有效条款,或4.00:1.00。信贷协议的第4号修正案也作了一些其他非实质性的修改。
2020年12月14日,我们签署了信贷协议第5号修正案;修正案增加了瑞士有限责任公司LKQ Europe GmbH的子公司作为借款人,并做出了一些其他非实质性或澄清的修改。
2021年11月23日,我们签订了信贷协议第6号修正案;修正案修改了某些利率,规定(1)以欧元计价的贷款的年利率应等于欧洲货币市场协会(或行政代理批准的可比或继任管理人)管理的欧元银行间同业拆借利率加适用利率;(2)以英镑计价的Swingline贷款应按英格兰银行(或英镑隔夜指数平均指数的任何后续管理人)管理的英镑隔夜指数平均年利率加适用利率计息,(3)以英镑计价的循环贷款应按相当于索尼亚的年利率外加等于以下的调整数计息0.0326年利率加适用利率,以及(4)以瑞士法郎计价的贷款的年利率应等于由Six Swiss Exchange AG(或瑞士平均利率的任何继任者)管理的隔夜瑞士平均利率加适用利率。所有其他利率都保持不变。
循环信贷安排多币种部分下的可用资金总额为#美元。3,1501000万美元。循环信贷安排项下的未偿还款项于信贷协议于2024年1月29日到期时到期及应付。
我们还可以选择提前支付信贷协议下的未偿还金额,而不会受到惩罚。我们被要求提前偿还定期贷款,金额相当于出售或处置某些资产的收益,如果收益在12个月内没有再投资的话。在2021年第二季度,我们行使了提前偿还定期贷款未偿还金额的选择权,因此截至2021年12月31日没有任何定期贷款借款。
信贷协议包含惯例陈述、担保和惯例契约,对我们进行某些交易的能力提供限制和条件。信贷协议还包含金融和扶持契约,包括对我们的净杠杆率和最低利息覆盖率的限制。
信贷协议项下的借款按浮动利率计息,利率取决于所选借款的货币和期限,外加适用保证金。适用利润率可能会以以下增量更改0.25%取决于净杠杆率。利息支付应在选定的利息期间的最后一天或每季度拖欠,视借款类型而定。包括附注10“衍生工具及对冲活动”所述利率互换协议的影响,于2021年12月31日及2020年12月31日信贷协议项下未偿还借款的加权平均利率请注意1.1%和1.7%。我们还支付承诺费,根据
循环信贷融资的平均每日未使用金额。承诺费可按以下增量变动: 0.05%取决于我们的净杠杆率。此外,我们根据我们的净杠杆率按适用利率支付未偿还信用证的参与佣金,预付费用为0.125%付给开证行,每季度到期拖欠。
于2021年12月31日,信贷协议项下的未偿还借贷总额中,并无现时到期日及美元。18于2020年12月31日分类为当前到期日。截至2021年12月31日,尚未偿还的信用证总额为美元。69万循环信贷融资下的可用金额减去信用证下的未偿还金额,因此于二零二一年十二月三十一日循环信贷融资下的可用金额为美元。1,194百万美元。
与2020年6月执行第四次修订和重新签署的信贷协议第4号修正案有关,我们产生了$41000万美元的费用,其中大部分作为长期债务的抵消资本化,并在协议期限内摊销。
《美国笔记》(2023)
2013年,我们发行了美元600本金总额为百万美元4.752023年到期的优先票据(即《美国票据(2023年)》)。美国票据(2023)由LKQ Corporation、我们的某些子公司(“担保人”)、受托人、付款代理人、转让代理和登记员之间的日期为2013年5月9日的契约(“美国票据(2023)契约”)管辖。美国纸币(2023)是根据1933年的证券法注册的。
2020年1月10日,我们赎回了美国债券(2023),赎回价格相当于101.583美国票据本金的%(2023年)加上2020年1月10日(但不包括)的应计和未付利息。赎回款项总额为$。614百万美元,包括提前赎回溢价$9百万美元,应计利息和未付利息$4百万美元。在2020年第一季度,我们录得债务清偿亏损#美元。13由于提前赎回溢价和未摊销债务发行成本的注销,与赎回有关的合并收益表上的百万美元。
欧元纸币(2024)
2016年4月14日,LKQ Corporation的间接全资子公司LKQ Italia Bondco S.p.A.(以下简称LKQ Italia)完成了欧元发行500根据S规例及1933年证券法第144A条进行的私募,本金总额为2024年4月1日到期的优先票据(“欧元票据(2024年)”)。发售所得款项用于偿还信贷协议项下的部分左轮手枪借款,以及支付相关费用及开支。欧元票据(2024)受LKQ Italia、LKQ Corporation及我们若干附属公司(“欧元票据(2024)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理人及登记员之间于2016年4月14日订立的契约(“欧元票据(2024)契约”)管辖。
欧元纸币(2024)的息率为3.875自最初发行之日起或自已支付或拨备利息的最近一次付款日起计,每年%。欧元纸币(2024)的利息将於每年四月一日及十月一日派息。欧元债券(2024)由LKQ Corporation及欧元债券(2024)附属公司(“欧元债券(2024)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2024)及相关担保分别为LKQ Italia及各欧元票据(2024)担保人的优先无抵押债务,并在担保该等有抵押债务的资产范围内,从属于LKQ Italia及欧元票据(2024)担保人的所有现有及未来担保债务。此外,欧元票据(2024)实际上从属于我们子公司的所有负债,这些子公司没有为欧元票据(2024)提供担保,但以这些子公司的资产为限。欧元纸币(2024)已在ExtraMOT、意大利Borsa S.p.A.证券交易所的专业部和都柏林泛欧交易所的全球交易所上市。
欧元纸币(2024)可在任何时间全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有的话),另加“全数”溢价。在2024年1月1日或之后,我们可以赎回价格赎回部分或全部欧元债券(2024),赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们可能被要求在出售某些资产时,除某些例外情况外,在控制权发生变化时提出购买欧元票据(2024)的要约。此外,如果某些事态发展影响税务或在任何情况下需要支付某些额外款额,我们可随时赎回全部但非部分欧元纸币(2024),赎回价格为100%
本金加上应计但未付的利息(如有的话),以及到赎回日为止的某些额外款额(如有的话)。
欧元纸币(2026/28)
2018年4月9日,LKQ公司的全资子公司LKQ欧洲控股公司(LKQ Euro Holdings B.V.)完成了1欧元的发行1,000优先票据的本金总额为百万美元。此次发行由1欧元组成。7502026年到期的百万优先票据(“欧元票据(2026)”)和欧元250根据S规例及1933年证券法第144A条进行的私人配售,将于2028年到期的百万优先票据(“欧元票据(2028)”及连同欧元票据(2026),“欧元票据(2026/28)”)发行。是次发售所得款项连同我们优先担保信贷安排项下的借款(I)用作支付收购Stahlgruber的部分代价,(Ii)作一般企业用途,及(Iii)支付相关费用及开支,包括财务债务净额的再融资。欧元票据(2026/28)由LKQ Euro Holdings、LKQ Corporation及若干附属公司(“欧元票据(2026/28)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理人及登记官于2018年4月9日订立的契约(“欧元票据(2026/28)契约”)管辖。
2021年4月1日,我们赎回了3.625%欧元债券(2026),赎回价格相当于101.813欧元纸币本金(2026年)的%,另加2021年4月1日(但不包括在内)的应计及未付利息。赎回款项总额为$。9151000万欧元(欧元)777(百万美元),包括提前赎回溢价$161000万欧元(欧元)14(百万美元)以及应计和未付利息$161000万欧元(欧元)14(亿美元)。在2021年第二季度,我们记录了债务清偿亏损#美元24与提前赎回溢价和未摊销债务发行成本的注销有关的赎回。
欧元纸币(2028)的息率为4.125自最初发行之日起或自已支付或拨备利息的最近一次付款日起计,每年%。欧元债券(2028)的利息将於每年四月一日及十月一日支付。欧元债券(2028)由LKQ Corporation及欧元债券(2028)附属公司(“欧元债券(2028)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2028)及有关担保分别为LKQ Euro Holdings‘及各欧元票据(2028)担保人的优先无抵押债务,并将在担保该等有抵押债务的资产范围内,从属于所有LKQ Euro Holdings’及欧元票据(2028)担保人现有及未来的有抵押债务。此外,欧元票据(2028)实际上从属于我们子公司的所有负债,这些子公司没有为欧元票据(2028)提供担保,但以这些子公司的资产为限。欧元纸币(2028)已在都柏林泛欧交易所全球交易所市场上市。
欧元纸币(2028)可在任何时间全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有的话),另加“全数”溢价。在2023年4月1日或之后,我们可以欧元债券(2026/28)契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部欧元债券(2028)。我们可能被要求在出售某些资产时提出购买欧元票据(2028)的要约,但某些例外情况除外,并在控制权发生变化时。此外,如果某些事态发展影响税务或在任何情况下需要支付某些额外款额,我们可随时赎回全部但非部分欧元纸币(2028),赎回价格为100本金的%,另加应计但未付的利息(如有),以及该等额外款项(如有的话),直至赎回日期为止。
受限支付
我们的优先担保信贷协议和优先票据契约对支付现金股息或其他资产分配有限制。特拉华州的法律也对股息支付施加了限制。根据优先担保信贷协议、优先票据契约和特拉华州法律的有效限制,截至2021年12月31日,我们可以支付的最大股息金额约为$2,850百万支付股息的限额是根据历史财务信息计算的,并将随期间的变化而变化。这些限制不影响2021年10月宣布和2021年12月支付的股息的支付,预计也不会影响未来的股息支付。
应收账款证券化安排
2018年12月20日,我们修改了与三菱UFJ金融集团(MUFG)的应收账款证券化融资条款:(I)将融资期限延长至2021年11月8日;(Ii)将可用金额上限提高至$110;以及(Iii)作出其他澄清和更新的修改。根据该安排,LKQ向三菱UFG出售了某些应收账款、相关收款和担保权益的所有权权益,以使管道投资者和/或金融机构受益于现金收益。自2021年7月30日起,我们终止了应收账款证券化安排。
截至2020年12月31日,应收账款证券化安排下没有未偿还余额。应收账款净额合计#美元121800万美元是截至2020年12月31日应收账款安排下投资的抵押品。
注10.衍生工具和套期保值活动
我们面临市场风险,包括利率、外币汇率和大宗商品价格变化的影响。在目前的政策下,我们可能会使用衍生品来管理我们对优先担保债务的可变利率的敞口,以及某些外币计价交易的外汇汇率变化。我们不以交易为目的持有或发行衍生品。
现金流对冲
截至2021年6月30日,我们持有利率互换协议,以对冲我们信贷协议下可变利率借款的部分可变利率风险,目的是将利率波动的影响降至最低,并稳定现金流。根据利率掉期协议的条款,吾等支付固定利率,并根据LIBOR就每个利率掉期协议名义金额的各自货币收取浮动利率付款。利率互换协议的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),并于相关利息支出影响盈利时重新分类至利息支出。
截至2020年12月31日,我们持有交叉货币掉期,其中包括利率掉期部分和外币远期合同部分,结合相关的公司间融资安排,有效地将浮动利率美元计价的借款转换为固定利率的欧元计价借款。互换的目的是将汇率和利率波动对相关公司间融资安排产生的现金流的影响降至最低。衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),并在相关交易对收益产生影响时重新分类为利息支出和利息收入及其他(收入)支出净额。
我们可能会不时持有与某些外币计价的公司间交易有关的外币远期合约,目的是将汇率波动对这些未来现金流的影响降至最低。根据外币远期合约的条款,我们将在合约到期日以固定汇率出售外币以换取美元。采用对冲会计的外币远期合约的公允价值变动在累计其他全面收益(亏损)中记录,并在相关交易对收益产生影响时重新分类为其他(收益)费用净额。
截至2021年12月31日,我们没有持有现金流对冲,截至2020年12月31日,我们持有以下名义金额(以千计)的现金流对冲:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
利率互换协议 | | |
美元计价 | | $ | 480,000 | |
交叉货币互换协议 | | |
欧元计价 | | € | 340,000 | |
外币远期合约 | | |
以瑞典克朗计价 | | KR | 227,000 | |
| | |
| | |
| | |
下表汇总了截至2020年12月31日的指定现金流对冲的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2020年12月31日的公允价值 |
| | | | | | 其他应计费用 | | |
利率互换协议 | | | | | | $ | 899 | | | |
交叉货币互换协议 | | | | | | 56,328 | | | |
外币远期合约 | | | | | | 1,350 | | | |
总现金流对冲 | | | | | $ | 58,577 | | | |
虽然与同一交易对手签订的若干衍生工具须遵守主要净额结算安排,但我们的现金流量对冲衍生工具乃按毛数在综合资产负债表中列报。对这些合同的公允价值进行净值计算的影响不会对截至2020年12月31日的综合资产负债表产生影响。
与现金流量套期保值有关的活动列入附注8,“累计其他全面收益(亏损)”。
与现金流量套期保值相关的活动在我们的综合现金流量表的经营活动或融资活动中列示。
其他未被指定为对冲的衍生工具
为了管理非功能性货币计价借款的外币风险,我们签订了短期外币远期合约。截至2021年12月31日,我们没有持有与非功能货币计价借款相关的外币远期合约。截至2020年12月31日,与非功能货币计价借款相关的外币远期合约名义金额为欧元142百万和GB751000万美元。
我们选择不对这些交易应用对冲会计,因此这些合同通过截至每个资产负债表日的经营结果调整为公允价值。这些短期衍生工具的公允价值计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产或其他应计费用。这些合同在2020年12月31日的公允价值,以及对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度运营结果的影响,都是微不足道的。
我们持有其他短期衍生工具,包括外币远期合约,以管理与以非功能性货币计价的库存购买有关的现金流波动的风险敞口。我们已选择不对这些交易应用对冲会计。截至2021年12月31日、2021年和2020年12月31日的这些合同的名义金额和公允价值,以及对运营结果的影响,都是无关紧要的。
注11.公允价值计量
金融资产和负债按公允价值计量
我们使用市场法和收益法来估计我们的金融资产和负债的公允价值,在截至2021年12月31日的年度内,与我们历史上以公允价值记录的金融资产或负债相关的估值技术或投入没有重大变化。公允价值层次结构中的级别包括:级别1,定义为可观察的投入,例如活跃市场的报价市场价格;级别2,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可见的投入;以及级别3,定义为重大的不可观测的投入,其市场数据很少或没有,因此需要一个实体制定自己的假设。
下表列出了我们按公允价值经常性计量的财务负债的信息,并显示了我们用来确定截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值的估值投入的公允价值层次(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 截至2021年12月31日的公允价值计量 |
第1级 | | 二级 | | 第三级 |
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | $ | 17,694 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,694 | |
递延补偿负债 | 88,961 | | | — | | | 88,961 | | | — | |
总负债 | $ | 106,655 | | | $ | — | | | $ | 88,961 | | | $ | 17,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 截至2020年12月31日的公允价值计量 |
第1级 | | 二级 | | 第三级 |
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | $ | 13,263 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,263 | |
利率互换 | 899 | | | — | | | 899 | | | — | |
递延补偿负债 | 76,240 | | | — | | | 76,240 | | | — | |
交叉货币互换协议 | 56,328 | | | — | | | 56,328 | | | — | |
外币远期合约 | 5,190 | | | — | | | 5,190 | | | — | |
总负债 | $ | 151,920 | | | $ | — | | | $ | 138,657 | | | $ | 13,263 | |
旨在为递延补偿负债提供资金的公司所有人寿保险的计划投资按其现金退回价值而不是公允价值入账,因此不包括在上文中。人寿保险资产的现金退回价值为$901000万美元和300万美元72分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。
或有对价负债的当前部分计入综合资产负债表中的其他流动负债;递延补偿负债和或有对价负债的非流动部分根据相关付款的预期时间计入综合资产负债表中的其他非流动负债。利率互换、交叉货币互换协议和外币远期合约的资产负债表分类载于附注10,“衍生工具和对冲活动”。
我们的二级负债是使用来自第三方的投入和市场可观察数据进行估值的。我们从第三方来源获得递延补偿负债的估值数据,这些来源使用报价的市场价格、投资配置和应报告的交易。我们使用第三方估值模型对其他衍生工具进行估值,该模型根据合同条款和市场可观察到的投入(如当前和远期利率以及当前和远期汇率)进行现金流贴现分析。
我们的或有对价负债与我们的业务收购有关。根据或有对价协议的条款,可根据收购后被收购企业的表现,在指定的未来日期支付款项。该等付款的负债被分类为3级负债,因为相关的公允价值计量(采用收益法厘定)包括市场上无法观察到的重大投入。
我们也有按公允价值报告的其他非流动资产中记录的股权投资。我们已使用资产净值作为对这些股权投资进行估值的实际权宜之计,因此它们被排除在公允价值层次披露之外。
不以公允价值计量的金融资产和负债
我们的债务按成本反映在综合资产负债表中。根据2021年12月31日和2020年12月31日的市场状况,信贷协议借款的公允价值合理地接近账面价值1美元。1,8871000万美元和300万美元967分别为100万美元。截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月31日,欧元票据(2024年)的公允价值约为美元6051000万美元和300万美元662分别为100万美元,而账面价值为$5691000万美元和300万美元611分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2020年12月31日,欧元票据(2026年)的公允价值为美元9392000万美元,而账面价值为$9161000万美元。欧元纸币(2026)已于2021年偿还,因此截至2021年12月31日不再未偿还。自.起
2021年12月31日和2020年12月31日,欧元纸币(2028年)的公允价值为美元3011000万美元和300万美元332分别为2500万美元,而账面价值为800万美元2841000万美元和300万美元305分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
信贷协议和应收账款融资项下借款的公允价值计量在公允价值等级中被归类为第二级,因为它们是根据市场上可观察到的重大投入来确定的,包括最近类似条款和期限的融资交易的利率。我们通过计算市场参与者在2021年12月31日和2020年需要预付的现金来承担这些义务,从而估计了公允价值。欧元票据(2024)和欧元票据(2026/28)的公允价值是根据可观察到的市场投入确定的,包括非活跃市场的报价,因此被归类为公允价值等级中的第二级。
注12.租契
我们租赁某些仓库、配送中心、零售店、办公空间、土地、车辆和设备。吾等厘定一项安排是否为合约开始时的租赁,而租赁使用权(“ROU”)资产及租赁负债乃根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。在厘定未来租赁付款的现值时,我们根据不可轻易厘定隐含利率的生效日期所得的资料,采用递增借款利率。我们通过分析考虑租赁期限、国家和公司特定因素的收益率曲线来确定增量借款利率。在评估ROU资产时,我们包括任何租赁预付款,不包括租赁激励。我们将合同的租赁和非租赁部分作为单一租赁部分进行核算,对于初始期限为12个月或更短的租赁,我们已选择不记录ROU资产和租赁负债。在评估租赁期时,我们只包括在合理确定将行使选择权时才续期的选择权。
对于某些租赁协议,租金支付会定期根据通货膨胀进行调整。通常,这些调整被视为可变租赁成本。其他可变租赁成本包括某些非租赁成本,由于我们选择了将租赁和非租赁成本结合起来的实际权宜之计,这些非租赁成本被披露为租赁成本,并包括公用事业、物业税、公共区域维护、销售税和保险等项目。
我们保证大部分租赁车辆的剩余价值。剩余价值在租赁期内递减至原始成本的特定百分比。如果出租人在出售车辆时没有实现剩余价值,我们将承担部分差额。同样,如果出租人在出售车辆时实现的价值超过剩余价值,我们将获得超过剩余价值的变现金额。
截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月31日与我们的租赁协议有关的综合资产负债表上记录的金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
租契 | | 分类 | | 2021 | | 2020 |
资产 | | | | | | |
经营租赁净资产收益率 | | 经营租赁资产,净额 | | $ | 1,361,324 | | | $ | 1,353,124 | |
融资租赁资产,净额 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 52,944 | | | 55,423 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 1,414,268 | | | $ | 1,408,547 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
运营中 | | 经营租赁负债的当期部分 | | $ | 203,108 | | | $ | 221,811 | |
金融 | | 长期债务的当期部分 | | 14,746 | | | 12,239 | |
非电流 | | | | | | |
运营中 | | 长期经营租赁负债,不包括当期部分 | | 1,209,218 | | | 1,197,963 | |
金融 | | 长期债务,不包括本期债务 | | 36,810 | | | 45,097 | |
租赁总负债 | | | | $ | 1,463,882 | | | $ | 1,477,110 | |
租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
租赁费 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | $ | 313,378 | | | $ | 309,797 | | | $ | 317,035 | |
短期租赁成本 | | 9,037 | | | 6,568 | | | 9,392 | |
可变租赁成本 | | 96,931 | | | 97,599 | | | 95,899 | |
融资租赁成本 | | | | | | |
租赁资产摊销 | | 9,780 | | | 9,876 | | | 10,277 | |
租赁负债利息 | | 2,361 | | | 1,785 | | | 1,546 | |
转租收入 | | (2,883) | | | (2,372) | | | (1,640) | |
净租赁成本 | | $ | 428,604 | | | $ | 423,253 | | | $ | 432,509 | |
于二零二一年十二月三十一日,我们根据租赁的未来最低租赁承担如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 经营租约 | | 融资租赁(1) | | 总计 |
2022 | $ | 292,617 | | | $ | 16,574 | | | $ | 309,191 | |
2023 | 258,449 | | | 10,067 | | | 268,516 | |
2024 | 218,562 | | | 8,413 | | | 226,975 | |
2025 | 187,264 | | | 6,084 | | | 193,348 | |
2026 | 155,141 | | | 2,972 | | | 158,113 | |
此后 | 748,729 | | | 20,810 | | | 769,539 | |
未来最低租赁付款 | 1,860,762 | | | 64,920 | | | 1,925,682 | |
减去:利息 | 448,436 | | | 13,364 | | | 461,800 | |
租赁负债现值 | $ | 1,412,326 | | | $ | 51,556 | | | $ | 1,463,882 | |
(1) 该金额计入附注9“长期债务”中的长期债务的预定到期日。
截至2021年12月31日,我们就尚未开始的租赁支付额外的最低经营租赁付款,d美元79百万。这些经营租约将在nex开始。t 18 月数,租期为1至15好几年了。这些租约中的大多数尚未开始,因为资产正在建设过程中。
与租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
租赁期限和贴现率 | | 2021 | | 2020 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 9.4 | | 9.7 |
融资租赁 | | 8.9 | | 9.0 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 5.2 | % | | 5.3 | % |
融资租赁 | | 3.5 | % | | 3.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
补充现金流信息(千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | | $ | 286,030 | | | $ | 299,260 | | | $ | 297,712 | |
融资租赁产生的现金流出 | | 13,361 | | | 11,772 | | | 11,744 | |
以租赁资产换取融资租赁负债 | | 9,860 | | | 25,049 | | | 13,326 | |
以租赁资产换取经营租赁负债(1) | | 248,480 | | | 244,073 | | | 231,454 | |
(1)补充披露现金流量资料时,为换取截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的租赁资产以换取经营租赁负债而披露的金额,包括分别为1.16亿美元及8,700万美元的重大更正,以处理遗漏租约修订及终止的影响。
注13.员工福利计划
固定福利计划
我们有资金和非资金的固定福利计划,覆盖美国和欧洲多个国家的某些员工群体。我们的许多欧洲计划都受到当地法律要求的约束。固定福利计划大多对新的参与者关闭,在某些情况下,现有的参与者不再应计福利。
2019年6月28日,我们批准了一项修正案,终止我们的美国计划,并冻结所有相关的福利应计项目,自2019年6月30日起生效。美国计划参与者可以通过选择一次性支付分配或与符合资格的第三方年金提供商签订年金合同,从计划资产中获得全部应计福利。美国计划终止的结果结算效果是根据当时的市场状况、符合条件的参与者的一次性报价参与率、实际一次性分配以及分配日期的年金购买率确定的。由于这些选举、随后的付款和年金购买费用以清偿计划义务,我们将#美元重新归类。6截至2020年12月31日止年度,累计其他全面亏损及利息收入及其他收入的未实现亏损为净额,以反映计划债务的最终清偿。
资金状况
下表汇总了固定福利计划的资金状况(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
预计福利债务的变化: | | | |
预计福利义务--年初 | $ | 211,539 | | | $ | 225,388 | |
收购和资产剥离 | 643 | | | (506) | |
服务成本 | 4,645 | | | 3,565 | |
利息成本 | 1,354 | | | 2,740 | |
参与者的贡献 | 447 | | | 438 | |
精算(收益)/损失 | (11,251) | | | 10,662 | |
已支付的福利(1) | (4,815) | | | (6,841) | |
安置点(2) | (1,815) | | | (40,565) | |
转账 | 6,300 | | | — | |
货币影响 | (12,764) | | | 16,658 | |
预计福利义务--年终 | $ | 194,283 | | | $ | 211,539 | |
计划资产公允价值变动: | | | |
公允价值-年初 | $ | 58,962 | | | $ | 83,305 | |
计划资产的实际回报率 | 2,103 | | | 3,663 | |
雇主供款 | 5,017 | | | 14,028 | |
参与者的贡献 | 447 | | | 438 | |
已支付的福利 | (4,666) | | | (6,798) | |
安置点(2) | (1,815) | | | (40,565) | |
转账 | 6,451 | | | — | |
货币影响 | (3,524) | | | 4,891 | |
公允价值—年末 | $ | 62,975 | | | $ | 58,962 | |
年底资金到位情况(负债) | $ | (131,308) | | | $ | (152,577) | |
| | | |
累积利益义务 | $ | 191,422 | | | $ | 208,712 | |
(1)包括从计划资产支付的金额以及从公司资产支付的金额。
(2)2020年金额反映了美国计划的计划债务的清偿。
于综合资产负债表中就界定福利计划确认的净额如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
流动负债 | $ | (4,816) | | | $ | (3,603) | |
非流动负债 | (126,492) | | | (148,974) | |
| $ | (131,308) | | | $ | (152,577) | |
下表概述累计福利责任超过计划资产的退休金计划的累计福利责任及计划资产公平值总额(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
累积利益义务 | $ | 191,422 | | | $ | 208,712 | |
计划资产公允价值合计 | 62,975 | | | 58,962 | |
下表概述预计福利责任超过计划资产的退休金计划的预计福利责任及计划资产公允价值总额(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
预计福利义务 | $ | 194,283 | | | $ | 211,539 | |
计划资产公允价值合计 | 62,975 | | | 58,962 | |
下表汇总了用于计算年终福利债务的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
用于确定福利义务的贴现率 | 1.0 | % | | 0.7 | % |
未来薪酬增长幅度 | 1.7 | % | | 1.8 | % |
定期收益净成本
下表概述了界定福利计划的定期福利费用净额的组成部分(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 4,645 | | | $ | 3,565 | | | $ | 3,592 | |
利息成本 | 1,354 | | | 2,740 | | | 4,077 | |
计划资产的预期回报(1) | (1,667) | | | (2,129) | | | (2,337) | |
| | | | | |
精算损失(收益)摊销(2) | 1,703 | | | 1,272 | | | (404) | |
| | | | | |
结算(收益)损失 | (54) | | | 5,654 | | | (378) | |
定期净收益成本 | $ | 5,981 | | | $ | 11,102 | | | $ | 4,550 | |
(1)我们使用计划资产的公允价值来计算计划资产的预期收益。
(2)所有精算损益采用走廊法摊销。如果截至年初,累计净收益或亏损超过预计福利债务或计划资产公允价值的10%,则摊销损益。超出走廊的损益,在预期将根据计划领取福利的在职成员的平均剩余服务期内摊销,如果是封闭式计划,则摊销参加计划的雇员的预期未来年限。
净定期福利成本的服务成本部分分类为销售、一般及行政开支,而净定期福利成本的其他部分分类为利息收入及其他收入净额。
下表汇总了用于计算上表中的定期福利净成本的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
用于确定服务成本的贴现率 | 0.4 | % | | 0.7 | % | | 1.3 | % |
用于确定利息成本的贴现率 | 0.8 | % | | 1.8 | % | | 2.5 | % |
未来薪酬增长幅度 | 2.0 | % | | 2.1 | % | | 1.8 | % |
计划资产的预期长期回报(1) | 3.2 | % | | 2.9 | % | | 3.1 | % |
(1) 我们的计划资产预期长期回报乃根据资产分配及按资产类别对未来长期回报的估计而厘定。
假设死亡率也是确定养恤金义务和定期养恤金净成本的一个关键假设。在一些欧洲计划中,价格通货膨胀指数也是确定养恤金义务和定期养恤金费用净额的一个假设。
截至2021年12月31日,于累计其他全面亏损确认的税前金额包括:33我们界定福利计划的精算净亏损,但尚未确认为定期福利净额成本。在这一数额中,我们预计美元1在截至2022年12月31日的年度内,将确认为净定期福利成本的一部分。
计划资产的公允价值
公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中因出售资产而收到的金额或为转移负债而支付的金额。公允价值层次结构中的级别包括:级别1,定义为可观察的投入,例如活跃市场的报价市场价格;级别2,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的投入;以及级别3,定义为重大的不可观测的投入,其中存在很少或没有市场数据,因此需要一个实体制定自己的假设。以资产净值(“资产净值”)(或其等价物)作为实际权宜之计进行估值的投资,将不计入公允价值层次披露。
以下为按公平值呈报之资产所采用之估值方法之说明。于二零二一年及二零二零年十二月三十一日使用的方法相同。
第三级投资:保险合同中的投资代表保单的现金退还价值。这些是基于对未来福利支付、贴现率和预期长期资产回报率的预测而精算确定的金额。
其余养老金资产的估值为净资产价值,其基础是基金管理人拥有的基础资产减去负债,再除以未偿还单位的数量,并包括在下表中,以核对我们计划资产的总投资公允价值。
对于没有资金的养老金计划,我们在固定福利计划义务到期时支付它们。下表概述界定福利计划资产按公平值架构内资产类别划分之公平值(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | NAV | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
保险合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,922 | | | $ | — | | | $ | 41,922 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,753 | | | $ | — | | | $ | 44,753 | |
共同基金(1) | — | | | — | | | — | | | 21,053 | | | 21,053 | | | — | | | — | | | — | | | 14,209 | | | 14,209 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,922 | | | $ | 21,053 | | | $ | 62,975 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,753 | | | $ | 14,209 | | | $ | 58,962 | |
(1) 以资产净值计值的共同基金的相关资产包括国际债券、股票、房地产及其他投资。
下表概述界定福利计划第三级投资之公平值计量变动(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
年初余额 | $ | 44,753 | | | $ | 40,676 | |
计划资产的实际回报率: | | | |
与报告日期持有的资产有关 | 1,449 | | | 1,394 | |
采购、销售和结算 | (1,170) | | | (992) | |
| | | |
货币影响 | (3,110) | | | 3,675 | |
年终余额 | $ | 41,922 | | | $ | 44,753 | |
欧洲界定福利退休金计划之资产主要投资于保单。根据这些合同,我们根据保险公司进行的内部精算分析向保险公司支付保费;保险公司随后在退休时向计划参与者支付养老金。
雇主缴费和估计的未来福利支付
于截至二零二一年十二月三十一日止年度,我们贡献美元。5我们的养老金计划。我们估计,2022年对我们养老金计划的供款将为美元。5百万美元。
下表概述截至2021年12月31日的估计未来福利支付(千):
| | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | 金额 |
2022 | | $ | 4,879 | |
2023 | | 5,248 | |
2024 | | 5,399 | |
2025 | | 5,583 | |
2026 | | 6,166 | |
2027 - 2031 | | 34,526 | |
注14.所得税
所得税准备金由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 194,803 | | | $ | 155,887 | | | $ | 101,839 | |
状态 | 47,229 | | | 37,981 | | | 24,925 | |
外国 | 115,656 | | | 89,123 | | | 81,081 | |
所得税当期准备金总额 | $ | 357,688 | | | $ | 282,991 | | | $ | 207,845 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | $ | (2,603) | | | $ | (6,805) | | | $ | 22,173 | |
状态 | 433 | | | (6,521) | | | 6,376 | |
外国 | (24,927) | | | (20,167) | | | (21,064) | |
所得税递延(养恤金)准备金共计 | $ | (27,097) | | | $ | (33,493) | | | $ | 7,485 | |
所得税拨备 | $ | 330,591 | | | $ | 249,498 | | | $ | 215,330 | |
所得税乃根据持续经营业务收入(扣除所得税拨备前)之下列组成部分计算(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
国内 | $ | 978,226 | | | $ | 713,087 | | | $ | 616,842 | |
外国 | 420,904 | | | 171,908 | | | 174,180 | |
未计提所得税准备金前的持续经营所得 | $ | 1,399,130 | | | $ | 884,995 | | | $ | 791,022 | |
美国联邦法定税率与实际税率对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除州信贷和联邦税收影响 | 2.7 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
费率对国际业务的影响 | 1.2 | % | | 1.9 | % | | 1.4 | % |
更改估值免税额 | (0.8) | % | | 1.7 | % | | 1.0 | % |
不可扣除的费用 | 0.4 | % | | 0.8 | % | | 0.9 | % |
股票薪酬带来的超额税收优惠 | (0.1) | % | | — | % | | (0.3) | % |
其他,净额 | (0.8) | % | | (0.4) | % | | — | % |
实际税率 | 23.6 | % | | 28.2 | % | | 27.2 | % |
从2018年开始,税法对外国子公司盈利实施了新的税收制度GILTI。我们已选择在产生税款的年度对GILTI进行会计处理。作为美国国际税收从全球税收体系向修改后的领土税收体系过渡的一部分,税法对截至2017年12月31日的外国子公司历史收入视为汇回征收一次性过渡税。 我们的过渡税负债为美元421亿美元应在以下时间支付8从2018年到2025年分期付款。下一次所需分期付款$31000万美元计入其他流动负债,其余为#美元。25100万美元计入综合资产负债表上的其他非流动负债。
我们海外子公司的未分配收益约为$1,151截至2021年12月31日,为3.5亿美元。从2018年开始,税法一般规定100%参与豁免美国公司股东从持有10%或更多股份的外国公司获得的股息在美国进一步征税。尽管外国股息收入在美国公司股东手中通常是免税的,无论是因为参与豁免,还是因为以前根据过渡税和GILTI制度对这类收益征税,公司仍然必须适用ASC 740:所得税的指导原则,以说明外部基数差异的税收后果和他们在非美国子公司的投资的其他税收影响。此外,2017年的过渡税减少了我们外国子公司以前的大部分外部基础差异,而且大多数新出现的差异都与上文讨论的GILTI制度存在广泛的互动。
根据对截至2021年12月31日的全球融资和资本支出要求的审查,我们继续计划将我们国际子公司的未分配收益进行永久性再投资。因此,没有记录递延的美国所得税或潜在的外国预扣税。由于美国新税制的复杂性,如果这些收入汇回国内,估计可能需要支付的递延税额仍然是不切实际的。
递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | |
应计费用和准备金 | $ | 76,183 | | | $ | 59,241 | |
合格和不合格退休计划 | 30,567 | | | 34,143 | |
库存 | 10,810 | | | 15,591 | |
应收账款 | 18,205 | | | 15,449 | |
利息扣除结转 | 31,677 | | | 34,485 | |
基于股票的薪酬 | 7,011 | | | 5,362 | |
经营租赁负债 | 338,359 | | | 331,327 | |
净营业亏损结转 | 24,690 | | | 27,538 | |
其他 | 25,220 | | | 24,961 | |
递延税项资产总额(毛额) | 562,722 | | | 548,097 | |
减去:估值免税额 | (45,420) | | | (60,275) | |
递延税项资产总额 | $ | 517,302 | | | $ | 487,822 | |
递延税项负债: | | | |
商誉和其他无形资产 | $ | 238,325 | | | $ | 229,330 | |
财产、厂房和设备 | 93,499 | | | 95,007 | |
商号 | 90,968 | | | 108,883 | |
经营租赁资产,净额 | 322,779 | | | 317,694 | |
其他 | 19,086 | | | 11,364 | |
递延税项负债总额 | $ | 764,657 | | | $ | 762,278 | |
递延税项净负债 | $ | (247,355) | | | $ | (274,456) | |
递延税项资产及负债于综合资产负债表反映如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
非流动递延税项资产 | $ | 31,941 | | | $ | 16,965 | |
非流动递延税项负债 | 279,296 | | | 291,421 | |
非流动递延税项资产和非流动递延税项负债分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产和递延所得税。
我们有净营业亏损结转,主要是某些国际税务管辖区,其税收优惠总额约为#美元。25百万美元和美元28于二零二一年及二零二零年十二月三十一日分别为百万美元。于2021年及2020年12月31日,我们就若干美国州司法管辖区有税务抵免结转,其税务优惠总额少于美元。1两个日期都有百万。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日,我们在意大利及德国有利息扣除结转,所得税务优惠总额为美元。32百万美元和美元34分别为100万美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们有美国资本亏损结转,其税收优惠总额为4百万美元和美元5分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,估值津贴为45百万美元和美元60与外国利息扣除结转有关的递延税项资产、美国资本亏损结转以及某些外国和美国净营业亏损结转分别录得100万美元。这一美元15估值津贴净减少100万美元,主要原因是#美元12关于德国利息扣除结转的百万估值津贴释放。
净营业亏损通常会无限期地结转。在意大利和德国结转的利息扣除不会到期。美国资本损失将于2022年到期。这些递延税项资产的变现取决于在到期日(如适用)之前产生足够的应税收入,或在利息扣除结转的情况下,受法律规定的资本薄限制,通常基于盈利能力。根据过往及预测的经营业绩,我们相信盈利更有可能足以变现未计提估值准备的递延税项资产。虽然我们预计将实现递延税项资产,但扣除估值免税额、税法的变化或未来应纳税所得额的估计可能会改变这一预期。
未确认税收优惠总额的期初和期末的对账如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的余额 | $ | 2,308 | | | $ | 2,317 | | | $ | 1,237 | |
获得的税务头寸的增加 | — | | | — | | | 1,376 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 5 | | | 1,147 | | | 5 | |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | 4,364 | | | — | | | 45 | |
上一年的减税情况 | (1,601) | | | — | | | — | |
诉讼时效的失效 | (332) | | | (297) | | | (297) | |
与税务机关达成和解 | — | | | (958) | | | — | |
累计平移调整 | (222) | | | 99 | | | (49) | |
12月31日的余额 | $ | 4,522 | | | $ | 2,308 | | | $ | 2,317 | |
包括在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的上述未确认税收优惠余额中,约为$4百万,$21000万美元和300万美元2如果得到确认,将影响实际税率的税收优惠分别为1.6亿美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的未确认税收优惠余额包括约1美元1百万美元的税收优惠,如果得到确认,将导致递延税项的调整。
我们将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。由于上述未确认的税收优惠,我们已累计利息和罚款$12021年12月31日为100万美元,1分别为2020年12月31日和2019年12月31日。在截至2021年12月31日的年度以及截至2020年和2019年12月31日的年度内,1在诉讼时效失效的任何逆转之前,通过所得税条款分别记录了100万美元的利息和非实质性的罚款。
在2022年1月1日开始的12个月内,我们有合理的可能将未确认的税收优惠减少美元。1百万美元,其中微不足道的一部分将影响我们的实际税率。
本公司和/或其子公司在美国联邦司法管辖区、美国各州和国际司法管辖区提交所得税申报单。除了极少数例外,在2015年前的几年里,我们不再接受美国联邦、州和地方或国际所得税当局的审查。审查调整(如有)预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
注15.细分市场和地理信息
我们有四经营领域:批发-北美、欧洲、特产和自助服务。批发-北美和自助服务运营部门汇总为一由于它们拥有相似的经济特征,并拥有共同的产品和服务、客户以及分销方式,因此它们在北美地区拥有可报告的细分市场。可报告的细分市场是根据服务的地理区域和提供的产品线类型的组合进行组织的。由于每个业务服务于不同的客户(即北美和欧洲的情况下为地理位置和专业情况下的产品类型),并且受不同的经济状况的影响,因此需要单独管理可报告的部门。因此,我们向大家介绍三可报告的细分市场:北美、欧洲和专业。
下表按可报告部门列出了所示期间的财务业绩(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 5,162,639 | | | $ | 6,061,948 | | | $ | 1,863,917 | | | $ | — | | | $ | 13,088,504 | |
网段间 | 2,181 | | | — | | | 3,380 | | | (5,561) | | | — | |
部门总收入 | $ | 5,164,820 | | | $ | 6,061,948 | | | $ | 1,867,297 | | | $ | (5,561) | | | $ | 13,088,504 | |
部门EBITDA | $ | 944,465 | | | $ | 617,825 | | | $ | 223,149 | | | $ | — | | | $ | 1,785,439 | |
折旧及摊销(1) | 96,914 | | | 157,406 | | | 29,683 | | | — | | | 284,003 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 4,631,306 | | | $ | 5,492,184 | | | $ | 1,505,340 | | | $ | — | | | $ | 11,628,830 | |
网段间 | 1,033 | | | — | | | 3,655 | | | (4,688) | | | — | |
部门总收入 | $ | 4,632,339 | | | $ | 5,492,184 | | | $ | 1,508,995 | | | $ | (4,688) | | | $ | 11,628,830 | |
部门EBITDA | $ | 778,504 | | | $ | 427,582 | | | $ | 162,673 | | | $ | — | | | $ | 1,368,759 | |
折旧及摊销(1) | 97,390 | | | 172,927 | | | 29,180 | | | — | | | 299,497 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 5,208,589 | | | $ | 5,838,124 | | | $ | 1,459,396 | | | $ | — | | | $ | 12,506,109 | |
网段间 | 705 | | | — | | | 4,646 | | | (5,351) | | | — | |
部门总收入 | $ | 5,209,294 | | | $ | 5,838,124 | | | $ | 1,464,042 | | | $ | (5,351) | | | $ | 12,506,109 | |
部门EBITDA | $ | 712,957 | | | $ | 454,220 | | | $ | 161,184 | | | $ | — | | | $ | 1,328,361 | |
折旧及摊销(1) | 93,747 | | | 191,195 | | | 29,464 | | | — | | | 314,406 | |
(1)列报金额包括在售出货物成本内记录的折旧和摊销费用以及与重组和收购相关的费用。
我们的首席运营决策者兼首席执行官审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。我们使用细分EBITDA来比较各个细分市场的盈利能力,并评估业务战略。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占综合收入的百分比分配。我们将分部EBITDA计算为EBITDA,不包括重组和收购相关费用(包括在出售货物成本中记录的重组费用);或有对价负债的公允价值变化;与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益;未合并子公司的亏损和收益权益;股权投资公允价值调整;以及减值费用。EBITDA是分部EBITDA的基础,计算方式为LKQ股东应占净收益,不包括非持续业务和非持续非控制利息、折旧、摊销、利息(包括债务清偿的收益和损失)和所得税支出。
下表提供了净收入与部门EBITDA的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | | 2020 | | 2019 | | |
净收入 | $ | 1,092,124 | | | $ | 640,414 | | | $ | 545,034 | | | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | | |
减:已终止非控股权益应占净收入 | — | | | 103 | | | 974 | | | |
归属于LKQ股东的净收入 | 1,090,873 | | | 638,423 | | | 541,260 | | | |
减去: | | | | | | | |
非持续经营的净收益(亏损) | 648 | | | (95) | | | 1,619 | | | |
可归因于终止非控制性权益的净收益 | — | | | (103) | | | (974) | | | |
可归因于LKQ股东的持续经营净收益 | 1,090,225 | | | 638,621 | | | 540,615 | | | |
添加: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 259,992 | | | 272,292 | | | 290,770 | | | |
折旧和摊销--售出货物的成本 | 23,099 | | | 21,672 | | | 21,312 | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销--重组费用(1) | 912 | | | 5,533 | | | 2,324 | | | |
扣除利息收入后的利息支出 | 70,292 | | | 101,874 | | | 136,274 | | | |
债务清偿损失(收益) | 23,564 | | | 12,751 | | | (128) | | | |
所得税拨备 | 330,591 | | | 249,498 | | | 215,330 | | | |
EBITDA | 1,798,675 | | | 1,302,241 | | | 1,206,497 | | | |
减去: | | | | | | | |
未合并附属公司盈利(亏损)权益 (2) | 22,937 | | | 5,012 | | | (32,277) | | | |
股权投资公允价值调整 | 10,841 | | | — | | | — | | | |
因解决收购相关问题而获得的收益 | — | | | — | | | 12,063 | | | |
议价收购收益及先前持有的股权 | — | | | — | | | 1,157 | | | |
添加: | | | | | | | |
重组和收购相关费用(1) | 19,399 | | | 60,630 | | | 34,658 | | | |
重组费用--售出货物的成本 | 93 | | | 7,141 | | | 20,654 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售业务亏损及持作出售净资产减值 (3) | 28 | | | 3,174 | | | 47,102 | | | |
或有对价负债公允价值变动 | 1,022 | | | 585 | | | 393 | | | |
部门EBITDA | $ | 1,785,439 | | | $ | 1,368,759 | | | $ | 1,328,361 | | | |
(1) 该两个标题之总和指综合收益表内重组及收购相关开支所呈报之总额。有关进一步资料,请参阅附注5“重组及收购相关开支”。
(二) 有关进一步资料,请参阅附注3“主要会计政策概要”内“于未综合入账附属公司之投资”。
(3) 有关进一步资料,请参阅附注3“主要会计政策概要”中的“持作出售净资产”。
下表按可报告部门列出资本支出(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | | 2020 | | 2019 | | |
资本支出 | | | | | | | |
北美 | $ | 129,174 | | | $ | 76,300 | | | $ | 131,643 | | | |
欧洲 | 141,009 | | | 85,039 | | | 121,596 | | | |
专业 | 23,283 | | | 11,356 | | | 12,491 | | | |
| | | | | | | |
资本支出总额 | $ | 293,466 | | | $ | 172,695 | | | $ | 265,730 | | | |
下表按可呈报分部呈列资产(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
应收账款净额 | | | | | |
北美 | $ | 384,283 | | | $ | 386,289 | | | $ | 419,452 | |
欧洲 | 586,231 | | | 598,615 | | | 636,216 | |
专业 | 102,258 | | | 88,485 | | | 75,464 | |
应收账款总额,净额 | 1,072,772 | | | 1,073,389 | | | 1,131,132 | |
盘存 | | | | | |
北美 | 825,806 | | | 810,798 | | | 991,062 | |
欧洲 | 1,326,569 | | | 1,302,649 | | | 1,401,801 | |
专业 | 458,140 | | | 301,165 | | | 379,914 | |
总库存 | 2,610,515 | | | 2,414,612 | | | 2,772,777 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | | |
北美 | 628,472 | | | 583,985 | | | 610,573 | |
欧洲 | 576,846 | | | 583,439 | | | 538,951 | |
专业 | 93,422 | | | 81,279 | | | 84,876 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 1,298,740 | | | 1,248,703 | | | 1,234,400 | |
经营租赁资产,净额 | | | | | |
北美 | 762,773 | | | 755,430 | | | 768,164 | |
欧洲 | 515,103 | | | 520,131 | | | 457,035 | |
专业 | 83,448 | | | 77,563 | | | 83,312 | |
经营租赁总资产,净额 | 1,361,324 | | | 1,353,124 | | | 1,308,511 | |
权益法投资 | | | | | |
北美 | 24,515 | | | 18,676 | | | 17,624 | |
欧洲 | 156,190 | | | 136,548 | | | 121,619 | |
权益法投资总额 | 180,705 | | | 155,224 | | | 139,243 | |
其他未分配资产 | 6,082,098 | | | 6,115,481 | | | 6,193,893 | |
总资产 | $ | 12,606,154 | | | $ | 12,360,533 | | | $ | 12,779,956 | |
我们按分部报告应收账款净额、存货、物业、厂房及设备净额、经营租赁净资产及权益法投资,以供首席经营决策者在评估分部表现时使用。这些资产为每个部门使用的营运资本提供了一个衡量标准。未分配资产包括现金和现金等价物、预付和其他流动和非流动资产、商誉和其他无形资产。
我们最大的运营国家是美国,其次是英国和德国。其他欧洲业务位于荷兰、意大利、捷克共和国、比利时、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家。我们在其他国家的业务包括在加拿大的批发业务、在墨西哥的再制造业务、在台湾的售后零部件货运合并仓库,以及在印度的行政支持职能。我们的净销售额归因于基于销售业务地点的地理区域。
下表列出了我们按地理区域划分的收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | |
美国 | $ | 6,625,951 | | | $ | 5,755,437 | | | $ | 6,220,267 | |
英国 | 1,647,865 | | | 1,460,600 | | | 1,599,074 | |
德国 | 1,621,961 | | | 1,522,529 | | | 1,578,543 | |
其他国家 | 3,192,727 | | | 2,890,264 | | | 3,108,225 | |
总收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | $ | 12,506,109 | |
下表按地理区域列出了我们的有形长期资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
长寿资产 | | | | | |
美国 | $ | 1,486,987 | | | $ | 1,419,113 | | | $ | 1,467,701 | |
德国 | 329,247 | | | 360,184 | | | 340,995 | |
英国 | 304,790 | | | 315,333 | | | 330,113 | |
其他国家 | 539,040 | | | 507,197 | | | 404,102 | |
长期资产总额 | $ | 2,660,064 | | | $ | 2,601,827 | | | $ | 2,542,911 | |
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年12月31日,也就是本报告所涵盖的期间结束时,在LKQ公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的“披露控制和程序”(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义的)进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,乐凯公司及其子公司(“公司”)的披露控制和程序有效,以确保我们提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且需要披露的信息经过积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于必要披露的决定。
2022年2月25日财务报告内部控制管理报告
公司管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与记录的保存有关,该等记录应合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表;公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行,以及(Iii)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用、或处置本公司的资产可能对本公司的财务报表产生重大影响。
财务报告的内部控制包括控制本身、监测和内部审计做法,以及为纠正已发现的缺陷而采取的行动。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。管理层基于对财务报告进行有效内部控制的标准进行此评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。管理层的评估包括对本公司财务报告内部控制设计的评估,以及对其财务报告内部控制操作有效性的测试。管理层与公司董事会审计委员会一起审查了其评估结果。
根据这一评估,管理层确定,截至2021年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。独立注册会计师事务所德勤会计师事务所对本公司的合并财务报表进行了审计和报告,并发布了一份关于截至2021年12月31日本公司财务报告内部控制有效性的证明报告。
财务报告内部控制的变化
我们正在分阶段在我们的欧洲业务部门实施新的ERP系统。作为这一实施的结果,对财务报告的某些内部控制已被自动化、修改或实施,以应对与该企业资源规划相关的新控制环境。虽然我们相信这个新系统将加强我们的内部控制,但实施任何新系统都存在内在风险,我们将继续评估这些控制变化,作为我们对财务报告内部控制评估的一部分。
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
董事
于二零二二年五月十日举行之股东周年大会之委托书(“委托书”)中标题“选举董事会”之资料以引用方式并入本报告。
行政人员
我们的执行人员、彼等于二零二一年十二月三十一日的年龄及彼等在我们的职位载列如下。我们的行政人员由董事会选举产生,并由董事会酌情任职。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 |
多米尼克·扎尔科内 | | 63 | | 董事首席执行官总裁 |
瓦伦·拉罗耶亚 | | 50 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
阿尔德·弗兰兹 | | 56 | | LKQ欧洲首席执行官 |
沃尔特·P·汉利 | | 55 | | 高级副总裁—开发 |
贾斯汀湖裘德 | | 45 | | 运营部高级副总裁—批发零件部 |
Michael T.布鲁克斯 | | 52 | | 高级副总裁和首席信息官 |
马修·J·麦凯 | | 44 | | 高级副总裁-总法律顾问兼企业秘书 |
吉纳维芙湖多姆布朗斯基 | | 45 | | 高级副总裁-人力资源 |
迈克尔·S·克拉克 | | 47 | | 总裁副财务兼主计长 |
多米尼克·扎尔科内 2017年5月成为我们的总裁兼首席执行官。2015年3月至2017年5月,扎尔科内先生担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入本公司之前,他在2011年4月至2015年3月期间担任资本市场和财富管理公司贝尔德金融集团及其部分附属公司的董事董事总经理兼首席财务官。2011年4月至2015年3月,他还担任Baird Funds,Inc.的财务主管,Baird Funds,Inc.是由注册经纪商/交易商Robert W.Baird&Co.公司管理的固定收益和股票共同基金家族。1995年2月至2011年4月,扎尔科内担任贝尔德公司投资银行部董事董事总经理。1986年2月至1995年2月,他在投资银行公司Kidder,Peabody&Co.,Inc.任职,最近的职务是投资银行业务的高级副总裁。扎尔科内先生是Generac Power Systems,Inc.的董事会成员,该公司是发电设备和发动机驱动产品的设计商和制造商。
瓦伦·拉罗伊亚2017年10月加入我们,担任常务副总裁总裁兼首席财务官。在加入我们之前,他自2015年以来一直担任世邦魏理仕全球工作场所解决方案业务的首席财务官,此前世邦魏理仕从江森自控公司手中收购了全球工作场所解决方案业务,自2013年以来一直担任江森自控的首席财务官和信息技术副总裁总裁。2006年至2013年,拉罗亚先生曾在仲量联行担任多个职位,包括建筑节能事业部全球集团总监、全球审计集团副总裁总裁以及欧洲和非洲建筑节能业务财务与行政副总裁总裁。在此之前,他曾在Gateway,Inc.担任过各种领导职务,包括副总裁和专业和消费部门总监。在加盟Gateway之前,他在美国的通用电气(General Electric)工作,然后在伦敦的GE Capital工作。拉罗伊亚在伦敦毕马威开始了他的职业生涯,他是一名在英国获得资格的特许会计师。拉罗伊亚先生是化学产品和相关服务的全球分销商Univar Solutions,Inc.的董事会成员。
阿尔德·弗兰兹2019年10月成为我们的首席执行官,LKQ欧洲。在2019年4月加入我们担任LKQ欧洲公司首席运营官之前,Franz先生于2013年加入德国斯图加特汽车零部件制造商MAHLE集团,担任汽车销售、应用工程和售后市场的企业执行副总裁总裁;2006年至2013年担任MAHLE售后市场执行副总裁总裁兼总经理。
沃尔特·P·汉利2002年12月加入我们,担任发展部副主任总裁、副总法律顾问兼助理秘书长。2005年12月,他成为我们发展部的高级副总裁。1999年6月至2002年8月,刘汉利先生担任Emerald Casino,Inc.总法律顾问兼秘书高级副总裁,该公司拥有在伊利诺伊州经营内河船赌场的牌照。刘汉利先生于1996年7月至1999年11月在印第安纳州密歇根市担任蓝筹赌场公司总法律顾问兼秘书高级副总裁,该公司是一艘内河船博彩船的所有者和运营商。刘汉利先生于1995年5月至1998年2月担任弗林企业有限公司副总裁兼副总法律顾问,并于1993年3月至1995年5月担任Discovery Zone公司副总法律顾问。1993年3月之前,汉利先生在位于伊利诺伊州芝加哥的Bell,Boyd&Lloyd律师事务所(现为K&L盖茨律师事务所)从事公司法和证券法工作。
贾斯汀湖裘德2015年7月成为我们运营-批发零配件事业部的高级副总裁。自2004年2月以来,裘德先生一直在我们公司担任各种职务,包括2008年3月至2011年2月担任供应链副总裁总裁,2011年2月至2014年5月担任总裁副总裁(北美),以及2014年6月至2015年7月担任Keystone汽车运营公司的总裁,Keystone Automotive Operations,Inc.是我们的专业汽车业务。裘德先生已经在该公司的行业工作了20多年。
Michael T.布鲁克斯 2020年2月加入LKQ,担任首席信息官高级副总裁。在加入我们之前,布鲁克斯先生于2008年至2020年在全球轨道车辆租赁公司GATX公司担任过多个高级管理职位,包括首席信息官和首席运营官。在加入GATX之前,他于2003年至2008年担任零售能源公司星座新能源的首席信息官。布鲁克斯先生还花了十多年的时间为埃森哲和甲骨文等公司提供咨询服务,专注于流程改进和系统实施。
马修·J·麦凯 2021年3月成为我们的高级副总裁,总法律顾问兼公司秘书。在此之前,他于2016年6月至2021年3月担任我们的人力资源部高级副总裁,并于2007年12月至2016年5月担任我们的副总法律顾问。在加入我们之前,麦凯先生曾在美国第七巡回上诉法院担任威廉·鲍尔法官的法律书记员。
吉纳维芙湖多姆布朗斯基 2021年3月成为我们的人力资源部高级副总裁。2011年5月至2021年2月,董布洛斯基女士从共和国服务部加入我们,在人力资源部门担任过多个领导职位,最近担任的职务是人才副总裁总裁。在加入Republic Services之前,DomBrowski女士于2005年2月至2011年5月在Aramark的体育和娱乐业务部门担任了六年的人力资源主管。
迈克尔·S·克拉克总裁先生自2011年2月起担任我们的副财务兼财务总监。在此之前,他从2008年5月起担任我们的助理财务总监。在加入我们之前,他于2004年12月至2008年5月担任全球能源行业技术解决方案提供商FMC Technologies,Inc.的美国证券交易委员会报告经理。在加入FMC Technologies之前,注册会计师克拉克先生(非活跃)在公共会计工作了八年多,离开德勤会计师事务所担任高级审计经理。
道德守则
我们的道德守则适用于我们的主要行政人员、主要财务人员和主要会计人员,可在我们的网站下载,网址为Www.lkqcorp.com。对S-K法规第406项(B)段所列举的我们的道德守则要素的任何修改,或给予上述人员的与这些要素相关的豁免,都将在我们的网站上公布。
审计委员会
委托书中以“公司管治-董事会委员会-审计委员会”为标题的资料在此并入作为参考。
第11项.高管薪酬
委托书中“董事薪酬-董事薪酬表”、“高管薪酬-薪酬讨论与分析”、“公司治理-薪酬委员会联锁与内部人参与”以及“高管薪酬-薪酬表”标题下的信息以供参考。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
在委托书中出现在标题“其他信息--主要股东”下的信息通过引用并入本文。
下表提供截至2021年12月31日根据股权补偿计划可能发行的普通股的资料:
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 因行使尚未行使的期权、认股权证和权利而发行的证券数目(a) | | 未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价(b) | | 根据股权补偿计划可供今后发行的证券数目(不包括(a)栏所列证券) |
股东批准的股权补偿计划 | | | | | | |
| | | | | | |
限制性股票单位 | | 1,357,079 | | | $ | — | | | |
基于业绩的限制性股票单位 | | 458,019 | | | $ | — | | | |
股东批准的股权薪酬计划总额 | | 1,815,098 | | | | | 8,823,744 | |
未经股东批准的股权补偿计划 | | — | | | $ | — | | | — | |
总计 | | 1,815,098 | | | | | 8,823,744 | |
有关上述股权激励计划的进一步信息,请参阅本年报表格10—K第二部分第8项合并财务报表附注6“基于股票的薪酬”。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性
委托书中“其他信息—某些交易”、“选举董事会”及“公司治理—董事独立性”标题下的信息以引用方式纳入本协议。
项目14.总会计师费用和服务
委托书中“批准委任本独立注册会计师事务所--核数费及非核数费”及“批准委任本独立注册会计师事务所--审计委员会批准审计及非审计服务政策”项下的资料,在此并入作为参考。
第四部分
项目15. 展品、财务报表附表
(A)(1)财务报表
请参考本年度报告中表格10-K的第II部分,第8项中所述的信息,该信息通过引用并入本文。
(A)(2)财务报表附表
除下文所述外,所有在SEC适用会计条例中规定的附表均被省略,原因是相关指示不要求,不适用,或信息已在合并财务报表或附注中提供。
附表二--估值和符合资格的账户和准备金
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 在费用和费用中收取的附加费 | | 扣除额 | | 收购和其他 | | | | 期末余额 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
坏账准备:(1) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 57,207 | | | $ | 12,088 | | | $ | (18,308) | | | $ | 1,698 | | | | | $ | 52,685 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)上表略去二零二零年及二零二一年资料,原因是有关资料已于本年报表格10—K综合财务报表附注3“主要会计政策概要”中“信贷亏损拨备”内提供。
(一)(三)展品
本年度报告的表格10-K的证物列于本年度报告的表格10-K的第15(B)项。所列展品包括下列构成管理合同或补偿计划或安排的展品:
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
10.1 | | LKQ公司1999年8月1日的401(K)Plus计划。 |
10.2 | | LKQ公司401(K)Plus计划修正案。 |
10.3 | | 对LKQ Corporation 401(K)Plus计划的信托。 |
10.4 | | LKQ Corporation 401(K)Plus计划II,经修订和重述,自2019年1月1日起生效。 |
10.5 | | LKQ公司1998年股权激励计划,经修订。 |
10.6 | | LKQ公司非雇员董事限制性股份协议格式。 |
10.7 | | LKQ公司员工限制性股票单位协议格式。 |
10.8 | | LKQ公司基于业绩的限制性股票单位协议表格(PSU 1奖)。 |
10.9 | | LKQ公司基于业绩的限制性股票单位协议表格(PSU 2奖)。 |
10.10 | | LKQ公司现金奖励计划。 |
10.11 | | LKQ Corporation年度现金红利奖励备忘录格式。 |
10.12 | | LKQ公司长期现金激励奖励备忘录格式。 |
10.13 | | LKQ公司基于业绩的限制性股票单位协议格式。 |
10.14 | | LKQ公司和LKQ公司董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。 |
| | |
| | |
10.15 | | LKQ公司与Walter·P·汉利于2014年7月24日签订的控制权变更协议。 |
10.16 | | LKQ公司和Victor M.Casini之间的控制变更协议,日期为2014年7月24日。 |
10.17 | | LKQ公司和Michael S.Clark之间的控制变更协议,日期为2014年7月24日。 |
10.18 | | LKQ公司和多米尼克·P·扎尔科内之间的控制变更协议,日期为2015年3月30日。 |
10.19 | | LKQ公司和贾斯汀·L·裘德之间的控制变更协议,日期为2015年5月13日。 |
| | |
10.20 | | LKQ公司和Matthew J.McKay之间的控制变更协议,日期为2016年6月1日。 |
10.21 | | LKQ公司与瓦伦·拉罗伊亚于2017年10月1日签署的控制变更协议。 |
10.22 | | LKQ公司与Arnd Franz于2019年10月1日签署的控制变更协议。 |
10.23 | | LKQ公司和Michael T.Brooks之间的控制变更协议,日期为2020年1月31日。 |
10.24 | | LKQ公司和吉纳维芙·L·东布朗斯基之间的控制变更协议,日期为2021年3月22日。 |
10.25 | | LKQ针对主要高管的离职政策。 |
10.32 | | 2015年2月12日致多米尼克·P·扎尔科内的聘书。 |
10.33 | | 截至2017年5月25日约瑟夫·M·霍尔斯滕给多米尼克·P·扎尔科内的备忘录。 |
10.34 | | 给瓦伦·拉罗尼亚的聘书日期为2017年9月5日。 |
10.35 | | 2018年9月27日致Arnd Franz的聘书。 |
10.36 | | LKQ公司与Arnd Franz于2018年11月27日签署的服务协议。 |
10.37 | | LKQ Corporation的间接全资子公司LKQ Europe GmbH与Arnd Franz于2020年6月1日签署了服务协议。 |
(B)所有展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
3.1 | | 重述的LKQ公司注册证书(参考2014年10月31日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件3.1并入本文)。 |
3.2 | | 修订及重订自2019年5月7日起修订的利基公司章程(合并于此,参考公司于2019年5月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告的附件3.1)。 |
4.1 | | 普通股股票样本(参照2003年9月12日在美国证券交易委员会备案的公司注册表S-1/A,注册号:T3333-107417)中的注册说明书第4.1号附件合并。 |
4.2 | | 修订和重述协议日期为2016年1月29日,由LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和作为借款人的LKQ Corporation的某些额外子公司、作为贷款人的某些金融机构和作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)签订(本文通过引用公司于2016年2月2日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件4.1而并入)。 |
4.3 | | 日期为2016年12月14日的第四份修订和重述信贷协议的第1号修正案,即LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和LKQ Corporation的若干额外子公司之间于2016年1月29日的修订和重述协议的附件A,这些子公司作为借款人、某些金融机构作为贷款人,作为行政代理人的富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理人(在此并入本公司于2017年2月27日提交给美国美国证券交易委员会的10-K报表报告的附件4.3)。 |
4.4 | | 日期为2017年12月1日的第四份修订和重述信贷协议的第2号修正案,即LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和LKQ Corporation的某些额外子公司作为借款人、某些金融机构作为贷款人,以及富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理于2016年1月29日签署的修订和重述协议的附件A。(在此引用本公司2018年2月28日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件4.4)。 |
4.5 | | 日期为2018年11月20日的第四份修订和重述信贷协议的第3号修正案,即LKQ Corporation、LKQ特拉华有限责任公司和LKQ Corporation的若干额外子公司之间于2016年1月29日的修订和重述协议的附件A,这些子公司作为借款人、某些金融机构作为贷款人,作为行政代理人的富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理人(在此并入本公司2019年3月1日提交给美国美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件4.5)。 |
4.6 | | 日期为2020年6月11日的第四次修订和重述信贷协议的第4号修正案,即LKQ Corporation、LKQ特拉华有限责任公司和LKQ Corporation的若干额外子公司之间于2016年1月29日的修订和重述协议的附件A,这些子公司作为借款人、某些金融机构作为贷款人,富国银行作为行政代理人(在此并入本公司于2020年6月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件4.1)。 |
4.7 | | 第四次修订和重述信贷协议于2020年12月14日的第5号修正案,即LKQ Corporation和LKQ Corporation若干额外子公司于2016年1月29日作为借款人、某些金融机构作为贷款人、富国银行作为行政代理人(通过参考公司于2021年5月5日提交给美国美国证券交易委员会的10-Q表格报告的附件4.1合并)的修订和重述协议的附件A。 |
4.8 | | 第四次修订和重述信贷协议于2021年11月23日的第6号修正案,即LKQ Corporation及LKQ Corporation若干额外附属公司于2016年1月29日作为借款人、若干金融机构作为贷款人及富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理人(通过参考本公司于2021年11月30日提交予美国美国证券交易委员会的8-K表格报告附件4.1加入本公司)所订立的修订及重述协议的附件A。 |
4.9 | | 于2016年4月14日由LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行人、LKQ Corporation、LKQ Corporation的若干子公司、受托人以及付款代理、转让代理和登记处之间的契约(本文通过参考公司于2016年4月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件4.1并入本文)。 |
4.10 | | Auto Kelly A.S.、LKQ Corporation、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人之间日期为2016年6月13日的补充契约(本文通过引用公司于2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告的附件4.2并入本文)。 |
4.11 | | 补充义齿日期为2016年6月13日,在精英CZ,spol。S R.O.,LKQ Corporation,LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人(本文通过参考公司2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告附件4.3注册成立)。 |
4.12 | | 截至2016年6月13日,里亚格-意大利国际汽车零部件公司、LKQ公司、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人之间的补充契约(通过参考2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格报告的附件4.4并入本文)。 |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
4.13 | | Bertolotti S.p.A.、LKQ Corporation、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人之间日期为2016年6月13日的补充契约(本文通过参考公司于2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告的附件4.5并入本文)。 |
4.14 | | 于2016年9月9日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行方,LKQ Corporation的若干子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考公司于2016年11月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告的附件4.2并入本文)的补充契约。 |
4.15 | | 于2017年7月24日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行方,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考2018年2月28日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格报告的附件4.16并入本文)的补充契约。 |
4.16 | | 于2017年11月29日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行方,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考2018年2月28日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格报告的附件4.17并入本文)的补充契约。 |
4.17 | | LKQ Italia Bondco S.p.A.签署的补充契约日期为2018年4月27日,作为发行人,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过引用本公司于2018年8月6日向SEC提交的表格10—Q报告的附件4.3纳入本文)。 |
4.18 | | LKQ Italia Bondco S.p.A.的补充契约日期为2018年7月16日,作为发行人,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过引用本公司于2018年8月6日提交给SEC的10—Q表格报告的附件4.5纳入本文)。 |
4.19 | | 于2019年6月21日,LKQ Italia Bondco S.p.A作为发行方,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考2019年8月2日公司提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告的附件4.1并入本文)。 |
4.20 | | LKQ European Holdings B.V.于2018年4月9日签署的作为发行人、LKQ Corporation、LKQ Corporation的若干附属公司、受托人、付款代理人、转让代理人及登记处的契约(合并于此,参考公司于2018年4月12日向美国证券交易委员会提交的Form 8-K报告的附件4.1)。 |
4.21 | | LKQ European Holdings B.V.于2018年7月16日发行的补充契约,LKQ Corporation作为担保人,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(本文通过参考2018年8月6日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件4.6并入)。 |
4.22 | | 于2019年6月21日,LKQ European Holdings B.V.作为发行人,LKQ Corporation作为担保人,LKQ Corporation的若干子公司作为担保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(本文通过参考2019年8月2日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件4.2并入本文)签署了补充契约。 |
4.23 | | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的公司证券描述(本文通过参考公司2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件4.21并入本文)。 |
10.1 | | LKQ公司1999年8月1日的401(K)Plus计划(本文通过参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-1表格注册号第3333-107417号附件第10.23条并入本文)。 |
10.2 | | LKQ公司401(K)+计划修正案(参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书第10.24号S-1表格注册号第333-107417号附件纳入本文)。 |
10.3 | | LKQ公司信托401(K)加计划(本文参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-1表格注册号第333-107417号附件10.25并入)。 |
10.4 | | 经修订并于2019年1月1日生效的LKQ公司401(K)Plus计划II(通过引用公司于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.4并入本文)。 |
10.5 | | LKQ公司1998年股权激励计划,经修订(结合于此,参考2016年11月1日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件10.1)。 |
10.6 | | LKQ公司非雇员董事限制性股票单位协议表格(本文参考本公司2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告附件10.6并入)。 |
10.7 | | LKQ公司员工限制性股票单位协议格式。 |
10.8 | | LKQ公司业绩限制性股票单位协议表格(PSU 1奖)(结合于此,参考公司于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.7)。 |
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展品编号 | | 描述 |
10.9 | | LKQ公司业绩限制性股票单位协议表格(PSU 2奖)(结合于此,参考公司于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.8)。 |
10.10 | | LKQ公司现金激励计划(本文参考公司2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告附件10.6并入)。 |
10.11 | | LKQ公司年度现金红利奖励备忘录(参考2020年2月27日公司向美国证券交易委员会提交的10-K表格报告的附件10.10并入本文)。 |
10.12 | | LKQ公司长期现金激励奖励备忘录表格(参考公司2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告附件10.11并入本文)。 |
10.13 | | LKQ公司业绩限制性股票单位协议表格(参考2018年2月28日公司提交给美国证券交易委员会的10-K表格附件10.9并入本文)。 |
10.14 | | LKQ公司与LKQ公司董事及高级管理人员赔偿协议表(本文参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-1注册号第333-107417号附件第10.30条并入本文)。 |
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10.15 | | LKQ公司与Walter·P·汉利于2014年7月24日签订的控制权变更协议(合并于此,参考2014年7月28日公司向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告的附件10.4)。 |
10.16 | | LKQ公司与维克多·M·卡西尼于2014年7月24日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2014年7月28日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K报表的附件10.5)。 |
10.17 | | LKQ Corporation与Michael S.Clark于2014年7月24日签订的《变更控制权协议》(本文引用了公司2014年7月28日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件10.8)。 |
10.18 | | LKQ公司与多米尼克·P·扎尔科内于2015年3月30日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2015年5月1日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q报告的附件10.7)。 |
10.19 | | LKQ公司与贾斯汀·L·裘德于2015年5月13日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2016年2月25日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.32)。 |
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10.20 | | LKQ Corporation与Matthew J.McKay于2016年6月1日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2017年2月27日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.34)。 |
10.21 | | LKQ公司与瓦伦·拉罗伊亚于2017年10月1日签订的《控制权变更协议》(本文参考公司2018年2月28日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.26并入本文)。 |
10.22 | | LKQ Corporation与Arnd Franz于2019年10月1日签订的《控制权变更协议》(本文引用本公司于2020年2月27日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.25)。 |
10.23 | | LKQ Corporation与Michael T.Brooks于2020年1月31日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2020年2月27日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.26)。 |
10.24 | | LKQ公司和吉纳维芙·L·东布朗斯基之间的控制变更协议,日期为2021年3月22日。 |
10.25 | | LKQ主要高管离职政策(本文引用公司2014年7月28日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件10.1)。 |
10.26 | | 于2012年9月28日,Keystone Automotive Industries,Inc.(发起人)、GreenLeaf Auto Recrecers,LLC(发起人)和LKQ Receivables Finance Company,LLC(买方)签订的应收款销售协议(本文通过参考公司2012年10月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告附件10.1并入本文)。 |
10.27 | | 于2012年9月28日,作为卖方的LKQ应收账款财务公司作为卖方、LKQ Corporation作为服务机构、胜利应收账款公司作为渠道和三菱东京日联银行作为金融机构、行政代理和管理代理签订的应收款购买协议(本文通过参考公司2012年10月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件10.2而被纳入)。 |
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展品编号 | | 描述 |
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10.28 | | LKQ应收账款财务公司作为卖方、LKQ Corporation作为服务机构、胜利应收账款公司作为渠道和三菱东京日联银行作为金融机构、行政代理和管理代理之间于2014年9月29日签署的应收款采购协议修正案1(本文通过参考公司于2014年10月3日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格报告附件10.1而被纳入)。 |
10.29 | | 履约承诺:LKQ Corporation于2012年9月28日以LKQ应收账款财务有限公司为受益人的履约承诺(合并于此,参考2012年10月4日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格报告的附件10.3)。 |
10.30 | | 于2016年11月29日,作为卖方的LKQ应收账款财务公司,作为卖方的LKQ Corporation,作为管道的LKQ Corporation,作为管道,以及作为行政代理和管理代理的金融机构三菱东京日联银行(东京三菱UFJ银行)之间的应收款购买协议修正案2(本文通过参考公司于2017年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.40而被纳入)。 |
10.31 | | 截至2018年12月20日,LKQ应收账款财务有限公司作为卖方,LKQ Corporation作为服务机构,胜利应收账款公司作为管道,三菱UFG银行作为行政代理和管理代理的金融机构之间的应收款购买协议修正案3(本文通过参考本公司2019年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K报表报告的附件10.31而被纳入)。 |
10.32 | | 2015年2月12日致多米尼克·P·扎尔科内的要约函(合并于此,参考2015年3月3日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格报告的附件10.4)。 |
10.33 | | 约瑟夫·M·霍尔斯滕致多米尼克·P·扎尔科内的截至2017年5月25日的备忘录(在此并入,参考2017年6月5日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格报告的附件10.1)。 |
10.34 | | 2017年9月5日致瓦伦·拉罗伊亚的要约信(本文引用了公司于2017年9月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件10.1)。 |
10.35 | | 2018年9月27日致Arnd Franz的邀请函(本文引用了公司于2020年5月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告的附件10.1)。 |
10.36 | | LKQ Corporation与Arnd Franz于2018年11月27日签订的服务协议(本文参考公司于2020年5月7日提交给美国美国证券交易委员会的10-Q表格报告附件10.2并入本文)。 |
10.37 | | LKQ Corporation的间接全资子公司LKQ Europe GmbH于2020年6月1日与Arnd Franz签订了一份于2020年6月1日生效的服务协议(本文引用公司于2020年8月4日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q报告附件10.1)。 |
21.1 | | 子公司、司法管辖区和假名名单。 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
101.INS | | XBRL实例文档 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
第16项:表格10-K总结
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)的要求,注册人已于2022年2月25日正式促使以下签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| LKQ公司 |
| |
发信人: | /s/ DOMINICK ZARCONE |
| 多米尼克·扎尔科内 |
| 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人士代表注册人以2022年2月25日所示的身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/ DOMINICK ZARCONE | | 总裁和董事首席执行官 |
多米尼克·扎尔科内 | | (首席行政主任) |
| | |
/s/Varun LAROYIA | | 常务副总裁兼首席财务官 |
瓦伦·拉罗耶亚 | | (首席财务官) |
| | |
/S/迈克尔·S·克拉克 | | 总裁副财务兼主计长 |
迈克尔·S·克拉克 | | (首席会计主任) |
| | |
/S/帕特里克·贝拉德 | | 董事 |
帕特里克·贝拉德 | | |
| | |
/S/梅格·安·迪维托 | | 董事 |
梅格·安·迪维托 | | |
| | |
/S/罗伯特·M·汉瑟 | | 董事 |
罗伯特·M·汉瑟 | | |
| | |
/S/约瑟夫·M·霍尔斯滕 | | 董事 |
Joseph M. Holsten | | |
| | |
/S/布莱斯·J·麦加维 | | 董事 |
布莱斯·麦加维 | | |
| | |
/s/约翰W.孟德尔 | | 董事 |
John W.孟德尔 | | |
| | |
/s/JODY G.米勒 | | 董事 |
乔迪·G米勒 | | |
| | |
| | |
| | |
/s/GUHAN SUBRAMANIAN | | 董事 |
古汗·萨勃拉曼尼亚 | | |
| | |
/s/XAVIER URBAIN | | 董事 |
泽维尔·厄尔本 | | |
| | |
/s/Jacob WELCH | | 董事 |
雅各布·韦尔奇 | | |
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