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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
————————————————————
表格10-K
————————————————————
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:000-50404
________________________________________
LKQ公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-4215970 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
西麦迪逊街500号, 2800套房 | | |
芝加哥, 伊利诺伊州 | | 60661 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(312) 621-1950
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股,每股面值0.01美元 | LKQ | 这个纳斯达克全球精选市场 | |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是**☒*☐
如果注册人不需要根据该法案的第13或15(D)节提交报告,请用复选标记表示。如果是,则为☐。不是 ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐:
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2023年6月30日,非注册人关联公司(根据美国证券交易委员会的规定)的股东持有的已发行普通股总市值约为$15.5200亿美元(基于当日纳斯达克全球精选市场的收盘价)。截至2024年2月16日,注册人普通股的流通股数量为266,606,602.
引用成立为法团的文件
将于2024年5月7日举行的股东年会的注册人委托书中的那些章节或部分,如本报告第三部分所述,通过引用并入本报告。
*****
目录
| | | | | | | | |
项目 | | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 28 |
项目1C。 | 网络安全 | 29 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 31 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 32 |
第六项。 | [已保留] | 34 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 56 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 103 |
第9A项。 | 控制和程序 | 103 |
项目9B。 | 其他信息 | 104 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 104 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 105 |
第11项。 | 高管薪酬 | 107 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 107 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 107 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 107 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 108 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 113 |
| 签名 | 114 |
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告中非历史性的10-K表格中的陈述和信息属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,是根据该法案的“安全港”条款作出的。
前瞻性陈述包括但不限于关于我们的展望、指导、期望、信念、希望、意图和战略的陈述。诸如“可能”、“将”、“计划”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“如果”、“估计”、“打算”、“项目”等词汇或表达都用于识别这些前瞻性陈述。这些陈述会受到许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响,这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就大不相同。所有前瞻性陈述都是基于作出陈述时我们所掌握的信息。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。实际事件或结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述预测或暗示的结果不同的风险、不确定性、假设和其他因素包括本年度报告10-K表格第7项中“风险因素”一节和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中确定的风险、不确定因素、假设和其他因素。
在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交材料或将材料提交给美国证券交易委员会后,我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案的副本,在合理可行的范围内尽快可通过我们的网站(www.lkqcorp.com)免费获取。
我们经常在我们的网站www.lkqcorp.com的“投资者关系”部分发布重要信息。我们也可以使用我们的网站作为披露材料和非公开信息的手段,并履行我们在FD法规下的披露义务。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会申报文件、公开电话会议、演示文稿和网络广播外,还应该关注我们网站的投资者关系部分。我们网站上包含的或可能通过本网站访问的信息未通过引用并入本文件,也不是本文件的一部分。
第2项:业务
概述
LKQ公司(“LKQ,”公司“或”我们“),标准普尔500指数成份股公司德意志银行(“S指数”),是一家汽车产品的全球分销商,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的专用售后产品和配件。
车辆更换产品的买家可选择主要从五个来源购买:由原始设备制造商(“原始设备制造商”)生产的新产品;由原始设备制造商以外的公司生产的新产品,称为售后产品;从打捞和完全损毁车辆中获得的回收产品;翻新的回收产品;以及重新制造的回收产品。我们向碰撞和机械维修店分销各种产品,包括售后碰撞和机械产品;回收碰撞和机械产品;翻新碰撞产品,如车轮、保险杠盖和灯;以及重新制造的发动机和变速器。总而言之,我们将非新OEM产品的四个来源称为替代部件。
我们的批发-北美部门是替代车辆碰撞更换产品,油漆和相关产品以及替代车辆机械更换产品的领先供应商,我们的销售,加工和分销设施覆盖美国和加拿大的大多数主要市场。我们的欧洲分部是德国、英国(“英国”)及欧洲地区的领先替代汽车更换及保养产品供应商。“)、比荷卢地区(比利时、荷兰和卢森堡)、意大利、捷克共和国、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家。我们的专业部门是专业汽车售后市场设备和配件的领先分销商,覆盖美国和加拿大的大多数主要市场。我们的自助服务部门在美国各地经营自助服务零售设施,销售来自报废汽车的回收汽车产品。
我们分为四个运营部门:批发-北美;欧洲;专业;自助服务,每个部门都作为一个可报告的部门。有关按可报告分部和地理区域分列的财务信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注25“分部和地理信息”。
历史
我们最初成立于1998年,由多家回收产品批发业务合并而成,随后通过内部开发和收购售后市场、回收、翻新和再制造产品供应商和制造商、自助零售业务以及特种车辆售后市场设备和配件供应商进行扩张。我们已经完成了大约300笔商业收购。我们最重要的收购包括:
•2007年收购Keystone Automotive Industries,Inc.,在收购时,Keystone Automotive Industries,Inc.是国内领先的售后产品分销商,包括碰撞更换产品、油漆产品、翻新钢制保险杠、保险杠盖和合金轮毂。
•2011年收购了Euro Car Parts Holdings Limited,这是一家在英国运营的汽车机械售后零部件分销公司。此次收购标志着我们进入欧洲汽车售后市场业务,通过有机增长和后续收购,我们扩大了在欧洲的足迹。
•2013年收购了Sator Beheer B.V.(现称Fource),这是一家总部位于荷兰的汽车机械售后零部件分销公司,在荷兰、比利时和法国都有业务。此次收购使我们能够进一步扩大我们在欧洲大陆的地理位置。
•2014年收购Keystone Automotive Holdings,Inc.,这扩大了我们的产品供应,并增加了我们的潜在市场,包括特种汽车售后市场设备和配件。
•2016年收购了Rhiag-Inter Auto Parts Italia S.r.l.,后者是意大利、捷克共和国、斯洛伐克、瑞士、匈牙利、罗马尼亚、乌克兰、保加利亚、波兰和西班牙的乘用车和商用车售后备件分销商。此次收购扩大了我们在欧洲大陆的地理位置。
•2018年收购Stahlgruber GmbH(“Stahlgruber”),后者是一家为乘用车、工具、资本设备和配件提供售后备件的批发商,业务遍及德国、奥地利、意大利、斯洛文尼亚和克罗地亚,并进一步销售到瑞士。此次收购扩大了我们在欧洲大陆的地理位置,并成为我们欧洲业务的额外战略枢纽。
•2023年通过其FinishMaster业务收购北美领先的汽车修补涂料和工业涂料及相关产品分销商Uni-Select Inc.(“Uni-Select”),并通过其加拿大汽车集团业务收购加拿大市场的汽车零部件和配件的领先分销商。此次收购补充了我们现有的北美涂料经销业务,并在加拿大机械零部件领域提供了一个规模较大的地位,为未来的整合和增长提供了机会。
自2017年以来,我们通过剥离某些非核心和/或低利润率业务,以及由于某些收购而强制剥离要求,剥离了某些业务,这是因为我们的资产基础正在进行合理化。据报道,这些资产剥离中有三家已停止运营。
战略
我们的使命是成为全球领先的增值和可持续的汽车零部件分销商,为客户提供最全面、最具成本效益的零部件和服务解决方案选择,同时与我们的员工和我们所在的社区建立牢固的合作伙伴关系。
从1998年到2018年,该公司专注于整合替代和特种汽车零部件市场,在整个北美地区建立广泛的打捞和售后设施网络,发展规模,并在庞大而分散的欧洲市场建立一个泛欧洲售后市场零部件分销商。这一重点创造了北美领先的替代碰撞和机械部件分销商和车辆诊断服务提供商,北美汽车、船舶和休闲车(RV)专用汽车零部件和配件的领先分销商,
欧洲的售后机械部件市场,以及一家领先的自助式车场运营商,向美国各地的广泛DIY和DIY-For-Me客户提供高质量、老旧和低成本的打捞车辆部件。
从2019年开始,我们扩大了我们的战略,将重点放在通过我们的运营卓越计划推动更高水平的自由现金流、盈利增长、提高利润率和人才发展。
在我们的欧洲部门,我们正在通过建立泛欧洲组织和运营模式来实施多年的业务转型。这项为期多年的“1 LKQ欧洲”计划的目的是通过整合公司自2011年进入市场以来在欧洲大陆完成的各种收购,创建一个单一的业务。该计划将充分利用我们作为一个单一实体在采购、物流、产品战略、收入优化、数字化和为客户提供增值服务等领域的欧洲领先地位的潜力。
我们有四个主要的战略支柱来建立经济价值:增加我们多样化的产品和服务;扩大我们的地理足迹;适应不断发展的技术;以及使我们的资产基础合理化。我们相信,我们广泛的分销网络、深厚的优质碰撞和机械维修产品库存以及特种汽车售后产品、高完成率、交货可靠性和卓越的客户服务,为我们提供了竞争优势。为了执行我们的战略,我们专注于一些关键领域,包括:
•领先的分销网络。我们投入了大量资金,在我们的运营部门服务的各个地区发展了广泛的设施网络。在全球范围内,我们运营着大约1650家工厂。我们在整个分销网络中移动库存的能力提高了我们产品的可用性,并使我们能够满足更高比例的客户要求。为了扩大我们的分销网络,我们可能会寻求通过地理扩张、有机开发或以高协同效应和/或增加关键能力为目标的收购来进入新市场。
•提供广泛的产品和服务。我们运营部门库存的广度和深度加强了我们为客户的替代部件、特种车辆产品和车辆服务需求提供“一站式”解决方案的能力。
•高完成率。我们管理我们的库存,以优化我们每个运营部门的库存水平。保持行业领先的加油率,再加上一流的服务水平,对于我们的客户的生产率和他们对减少维修周期时间的关注至关重要。
•牢固的商业关系。我们已经与北美、欧洲和亚洲的客户、车辆保险公司、多地点车辆碰撞和机械维修业务、供应商合作伙伴和其他行业参与者建立了业务关系。我们监控初创企业和风险投资格局,以发展业务关系并增强我们的潜在产品组合。
•技术驱动的业务流程。我们专注于技术开发,以扩大我们的竞争优势。我们已经建立了数据分析能力和数据资产,并相信我们可以比大多数竞争对手更经济高效地利用我们的数据做出更好的业务决策。利用我们的数据和市场地位,我们利用人工智能(AI)为我们的打捞业务做出更准确的采购决策,从而使我们能够更好地控制我们的库存。我们继续寻找并投资机会,进一步利用人工智能、机器学习和神经网络来实现更有效的采购方法。
•适应汽车行业不断发展的技术。我们致力于监测和调整我们的业务,以适应汽车行业的技术变化。我们拥有一个前瞻性的战略和创新团队,帮助我们监控大趋势,评估与几个领域相关的潜在机会和风险,包括但不限于电动汽车、先进的驾驶员辅助系统、车辆连接、自动驾驶汽车、电子商务和拼车趋势。
•合理化的资产基础。我们有一个投资组合审查流程,以持续分析和执行降低运营成本和提高效率的计划,包括品牌合理化、调整规模努力和生产力计划,重点是提高利润率。
•可持续性。我们专注于推动我们的可持续发展战略,并向内部和外部的多个利益相关者传递信息。我们的可持续发展战略专注于创造一种包容性的文化,与我们的员工和供应商互动,跟踪和减少我们的碳足迹,并支持我们运营的社区。
•员工和社区。我们通过不断改进我们的社会倡议,专注于员工和社区。我们的首要任务是保障员工、客户和我们所在社区的健康和安全。
我们根据我们在以下关键优先事项方面的表现来衡量我们在实现战略目标方面的进展:自由现金流、盈利增长、提高利润率和人才发展。我们已经实施了各种改进计划,以提高我们的运营效率,并积极监测这些和其他重要的运营指标。
批发-北美细分市场
我们的北美批发业务由售后和回收业务组成,向专业碰撞和机械车辆维修业务销售五种产品类型(售后、OEM回收、OEM再制造、OEM翻新和新的OEM部件),这是该部门产生的大部分收入来源。
随着正在维修的车辆的概况和复杂性的发展,我们已经并将继续扩大我们的产品面向客户。近年来,我们已经开始通过我们的埃利特克汽车服务品牌。附加内容伊利,我们开始提供专有的混合电池修复和安装服务,创造出更可靠的混合电池,同时也延长了电池的使用寿命。我们预计这些领域以及我们的整体产品和服务在未来几年将随着技术公司数量的增加而增长车辆中的音量增加。
最近,我们收购了Uni-Select,包括为加拿大市场服务的汽车零部件和配件的领先分销商加拿大汽车集团,以及涂料及相关产品和用品的领先分销商FinishMaster,这扩大了我们现有的北美涂料业务。
库存
我们的售后产品包括通常在碰撞中容易损坏的物品,包括保险杠盖、汽车车身面板和车灯。此外,通过收购加拿大汽车集团,我们扩大了产品供应范围,包括一系列机械汽车零部件和配件。白金Plus是我们在Keystone品牌售后产品下提供的独家产品系列。我们还为更多有价值意识的、通常是自付的消费者提供了一条名为“价值线”的产品线。我们的某些产品获得了认证汽车零部件协会的认证,该协会是一家独立组织,负责评估我们零部件的质量,并与OEM碰撞更换产品进行比较。我们的打捞产品包括机械部件和碰撞部件,包括发动机、变速器、车门组件、后备箱盖、挡泥板和引擎盖等金属板材、车灯和保险杠组件。
我们经销的售后产品主要是从北美和亚洲(主要是台湾)的独立制造商和经销商那里购买的。2023年,我们大约51%的售后采购来自我们最大的七家供应商,其中我们最大的供应商为我们的批发-北美部门提供了大约12%的年度库存采购。我们相信,我们是这些供应商中最大的客户之一。通过收购FinishMaster,我们与一家油漆及相关产品供应商建立了战略关系。这一合作伙伴关系将在扩大我们的涂料及相关产品供应方面发挥关键作用。在这一集团之外,没有其他供应商提供了我们2023年售后市场产品供应的4%以上。2023年,我们大约56%的售后产品是从美国的供应商那里购买的;然而,我们认为这些产品中的大部分是在台湾、墨西哥或其他国家制造的,其余的售后产品直接从台湾和其他亚洲国家的制造商那里购买。
在我们的批发业务中,我们根据一系列因素,如车型和年份的车辆历史销售记录、客户要求以及对未来供需趋势的预测,将采购重点放在需求最大的产品上。由于进口售后产品的交货期可能为40天或更长时间,销售量和库存是采购过程中的重要因素。
我们为我们的批发业务采购回收产品,方法是拆卸通常在地区打捞拍卖中获得的全部损失车辆,并清点零部件。我们为回收产品批发业务采购的打捞车辆的供应和定价可能会受到各种因素的影响,包括新车辆的生产水平和宣布总损失的损坏车辆的百分比。我们的竞价专家配备了专有软件应用程序,使他们能够将打捞拍卖中的车辆与我们当前的库存水平、历史需求和最近的平均售价进行比较,以得出估计的最高出价。此外,我们还将人工智能技术嵌入到
我们的打捞采购软件辅助采购决策过程,减少了过程中的劳动量和人为错误。
废料和其他材料
我们的回收业务产生废金属和其他材料,我们将这些材料出售给金属回收商。从其他公司获得的回收产品和报废车辆被拆解后,通常会在现场使用设备进行粉碎。在其他情况下,我们会租用流动粉碎设备,在车辆被运往碎纸机和废金属加工机之前将其粉碎。损坏和无法使用的轮芯在我们的铝炉中熔化,并出售给铝锭和母猪的消费者,用于生产包括车轮在内的各种汽车产品。我们还销售某些回收部件中包含的贵金属,如催化转化器。
顾客
我们向包括碰撞和机械修理店、新车和二手车经销商在内的批发客户以及零售客户销售我们的产品。这些客户中的大多数往往是个人拥有的小企业,尽管过去十年来,由于整合,独立和经销商运营的维修设施的数量有所下降。
汽车保险公司会影响对我们的防撞产品的需求;虽然保险公司不会直接为我们的产品支付费用,但他们最终会支付超过任何免赔额的保险车辆的维修费用。因此,保险公司经常影响维修中使用的产品类型。使用我们的替代部件而不是新的OEM产品为保险公司提供了直接的好处,因为它降低了维修成本,减少了维修时间,从而减少了车主没有车辆的时间,并提供了与被替换部件具有类似质量和相似性能的替换产品。
由于我们从售后市场和回收部件库存中都有类似的选择,因此我们的销售人员可以访问这两个销售系统,并在所需部件没有库存时通过交叉销售来满足请求。
为了更好地服务我们的客户,我们在批发-北美部门采取了一种整合的电子批发产品销售方法。获得批准的合作伙伴可以使用全套电子商务服务,帮助我们提高订单准确性、降低退货率,并更好地适应我们的客户工作流程。通过与我们的合作伙伴协调使用这些服务,无需离开客户自己的操作系统即可搜索、定价和订购产品。
分布
我们相信,我们的北美批发部门拥有北美最大的替代汽车零部件和配件分销网络,用于汽车碰撞和机械维修市场。我们拥有仓库和跨码头设施的分销网络,这使我们能够发展和维持我们与当地维修店的服务水平,同时提供行业领先的完成率,这是我们在全国各地开展业务的可能。我们的送货车队利用第三方软件提供商来优化送货路线,并跟踪送货车辆在整个运行过程中的进度。该第三方软件连接到我们的每个批发系统,为我们的管理团队提供单一界面,便于向我们的客户进行单次交付,而无需考虑产品线或操作系统。我们在当地的存在使我们能够提供响应迅速且可预测的体验,如果需要每天交付,并在每次交付时使用一致的驱动程序。我们的销售队伍和当地送货司机与当地维修店发展并保持着重要的个人关系,这些维修店受益于获得我们能够提供的广泛产品的机会,这是我们区域库存网络的结果。我们运营着一支由卡车和面包车组成的送货车队,在相同的送货路线上运送多种产品类型,以最大限度地降低分销成本,改善客户服务,减少对环境的影响。
竞争
我们认为所有汽车碰撞和机械产品供应商都是竞争对手,包括售后供应商、回收业务、翻新业务、零部件再制造商、原始设备制造商和基于互联网的供应商。我们在全国范围内的分销系统、我们的产品线和库存供应、客户服务、我们与保险公司的关系以及较小程度上的价格方面与其他零部件分销商竞争;我们与原始设备制造商的竞争主要基于价格,其次是服务和产品质量。在美国,我们不认为专注于DIY市场的零售连锁店是我们的直接竞争对手,因为我们的许多批发产品销售受到
保险公司最终支付的保险车辆维修费用超过任何免赔额,而不是最终用户,我们销售的产品重叠有限。
资讯科技系统
在我们的售后业务中,我们使用第三方企业管理系统和其他第三方软件包来增强我们的在线企业对企业平台-OrderKeystone.com和Keyless。最近收购的FinishMaster业务将整合到我们的售后系统中,而加拿大汽车集团将继续保留其现有的、独立的企业管理系统。
我们在北美的回收产品批发点运行着一种内部开发的专有企业管理系统,名为LKQX。我们相信,在我们的大多数批发回收产品业务中使用单一系统有助于促进销售过程;允许继续实施标准操作程序;并提高培训效率、员工调动、访问我们的国家库存数据库、管理报告和数据存储。该系统还支持电子交换过程,以便在其他选定的回收商识别和定位部件,并促进经纪销售,以满足客户对没有库存的物品的订单。
我们还使用其他第三方软件包,如数据仓库和综合预算系统,以利用集中的数据和信息进行改进的分析和报告。
欧洲分部
我们的欧洲业务遍及20多个国家,通过一系列收购建立起来。我们的业务主要是售后业务,但我们已经开始扩展到批发回收业务,2014年收购了在瑞典和挪威拥有回收和汽车维修设施的业务,2018年在突尼斯进行了再制造,2023年在荷兰和波兰进行了回收。
1个LKQ欧洲
通过1LKQ欧洲计划,我们的欧洲战略是利用被收购企业的优势,通过整合和精简我们的产品来降低采购成本,并将其合并为一个整合的组织,通过将我们的业务流程与我们的客户和供应商联系起来的必要技术来推动功能卓越。作为1LKQ欧洲计划的一部分,我们正在整合我们的欧洲业务,以优化采购、仓储、系统、物流和后台功能,并在整个细分市场调整我们的自有品牌产品。这种集成包括产品线合理化,以及已经逐步淘汰或替换了更多的汉150产品线在最近几年。我们正在通过各种项目重组我们的非面向客户的团队和支持系统,包括实施通用企业资源规划(ERP)平台、改变工作方式、进一步理顺我们的产品组合,以及创建欧洲总部和中央后台办公室。我们于2021年6月完成了组织设计和实施项目,其余项目计划在2027年底前完成。
库存
我们的库存主要是用于修理3到15年车龄的车辆的售后机械部件。我们最畅销的产品包括刹车片、刹车片和传感器、离合器、火花塞和电池等电子产品、转向和悬挂产品、过滤器以及机油和汽车润滑油。我们目前有完毕900,000UniqUE部件号。我们的持续目标是降低产品组合的复杂性,减少提供的零部件数量,减少供应商数量。除了已经采取的合理化措施外,我们正在审查目前高达80%的产品组合,以确定可能的削减。
2023年,我们最大的供应商占我们欧洲部门售后库存购买量的9%。没有其他供应商占我们购买量的5%以上。此外,我们94%的产品是从欧洲公司购买的,70% 2023年,我们的总库存购买中分别有20%是以欧元和英镑进行的。作为我们1LKQ欧洲计划的一部分,我们正在扩大我们自有品牌产品的分销。我们的主要战略私人品牌是OPTIME、ERA和MPM Oils。
在我们的打捞业务中,我们从保险公司和拍卖公司购买严重损坏或完全损失的车辆,这些车辆被转移到我们的拆卸设施或出售给其他第三方拆解商。
顾客
我们在欧洲主要实行两步走(即直接销售给修理店客户)的分销模式,但位于意大利、荷兰、德国、瑞士和匈牙利的某些企业部分采用三步走(即向分销商销售,分销商再卖给修理店客户)的分销模式。在我们的两步行动中,我们将我们的大部分产品销售给主要由专业维修师组成的商业客户,包括独立的机械维修店和碰撞维修店。在我们的三步操作中,我们向批发商或批发商销售产品。除了我们对维修店和批发分销商的销售外,我们还通过向电子商务平台和分支机构的销售点交易向零售客户销售来获得部分收入。
分布
我们目前在20多个不同的欧洲国家开展业务,我们认为这代表着欧洲售后服务行业最广泛和最大的足迹,其分销网络比我们任何主要竞争对手的分销网络都要大。我们的欧洲业务采用分销模式,库存储存在国家或国际配送中心或地区枢纽,快速移动的产品储存在分支机构。大型配送中心定期补充较小的分支机构和枢纽的库存,并容纳移动速度较慢的物品,帮助我们提高完成率。产品通过我们的卡车、货车或普通运输公司的分销网络运输。2021年,我们在荷兰Berkel en Rodenrijs建成了一个新的中心配送中心,类似于我们在英国塔姆沃斯和德国苏兹巴赫-罗森博格的中心配送中心,这使我们能够整合多个地区性配送中心。
竞争
我们将所有更换维修产品的供应商视为我们的竞争对手,包括其他替代部件供应商和OEM及其经销商网络。我们在许多市场面临着激烈的竞争,在这些市场上,规模更小的竞争对手可以在价格和服务上进行竞争,原始设备制造商通过与消费者的品牌忠诚度建立联系来竞争,同时在价格、服务和供应方面保持竞争力。我们相信,我们能够从其他替代零部件供应商中脱颖而出,主要是因为我们的分销网络、高效的库存管理系统和专有技术,这使得我们能够以具有竞争力的价格快速、可靠地交付我们的产品。
资讯科技系统
我们在欧洲的售后业务使用各种信息技术(“IT”)系统。我们的系统很复杂,旨在执行各种任务(取决于市场),包括但不限于客户订单、库存管理、预算、分析、仓库和物流、数据仓库和财务报告。我们的某些IT系统可以与我们的维修店客户的相应IT系统相连接,从而使我们的客户能够识别和订购维修所需的部件。作为我们1LKQ欧洲战略的一部分,我们启动了一项多年计划,以开发和实施全欧洲范围的ERP系统,该系统已经并将继续减少我们运行的IT系统的数量,直到2027年预计完成日期。
专业细分市场
我们的专业部成立于2014年,当时我们收购了Keystone Specialty,后者是北美特种车后市场产品和配件的领先分销商和营销商。我们随后在核心业务和邻近市场内通过收购进行了扩张,包括高性能车辆设备和电子海洋产品。我们的专业业务遍及美国和加拿大的大多数主要市场,服务于以下七个产品细分市场:房车;卡车和越野;牵引车;速度和性能;车轮、轮胎和性能装卸;船舶;以及杂项配件。
库存
我们经销的特种汽车售后设备和配件以及我们制造的产品的原材料都是从主要位于美国、加拿大和中国的供应商那里购买的。我们最畅销的产品是房车电器和空调、牵引索、卡车床罩、车辆保护产品、船舶电子产品、货物管理产品以及车轮、轮胎和悬架产品。2017年,我们收购了WARN Industries,Inc.,这让我们拥有了制造和采购售后市场绞车、提升机和保险杠的内部能力。专业售后供应商通常是中小型独立企业,专注于狭隘的产品或利基市场。由于专业汽车售后产品的供应商基础高度分散,我们的供应商集中度有限。2023年,我们约19%的特种车售后采购来自这一细分市场的前三大供应商,其中我们最大的供应商
约占我们年度库存购买量的9%。2023年,没有其他供应商占我们采购量的4%以上。
顾客
总体而言,特种汽车售后市场零部件市场服务于零散的客户群,包括房车、船舶和特种汽车经销商、安装商、批发商、建筑商、零部件连锁店和邮购业务。我们的客户主要是小型独立企业。这些客户依赖我们提供广泛的产品、快速的交货、营销支持和技术援助。除了传统客户,我们还向几家大型零部件和配件在线零售商销售产品。我们的专业部门还在宾夕法尼亚州东北部经营零售店。
我们通过营销计划向客户推广我们的产品,其中包括:(I)目录、广告、赞助和促销活动,(Ii)产品层面的营销和销售支持,以及(Iii)在线和数字营销计划。我们在美国各地举办面对面和/或虚拟贸易展,通过向客户展示我们供应商的新产品和创新产品,提供了提高销售额的机会。
在线销售占我们销售额的大部分,我们的特色产品主要通过我们的ekeystone.com、viantp.com和SeaWideB2B.com网站以及我们的移动应用程序进行。这些网站为客户提供(I)将产品与车辆的制造商和型号相匹配的能力,从而允许客户订购正确的部件;(Ii)可供查看的产品信息(例如,图片、属性);以及(Iii)搜索库存和在网站上订购产品的便利性。此外,这些网站还可以根据客户提交的询价建议购买其他部件,从而提供销售机会。
分布
我们的专业部门业务采用轴辐式配送模式,使我们能够将产品从我们的主要配送中心运输到我们的非库存交叉码头,其中一些码头与我们的北美批发业务位于同一地点,并为关键地区市场提供分销点,并与我们现有的基础设施协同作用。我们相信,这将通过更广泛的产品供应和更高效的分销流程为我们的客户提供附加值。我们使用我们的送货路线为美国大陆所有48个州和加拿大9个省的客户提供直接送货和退货服务,并向全球其他国家的客户发货。我们的送货车队利用第三方软件提供商来优化送货路线,并跟踪送货车辆的进度。
竞争
行业参与者有多种供应选择。供应商可以通过仓库分销商和邮购目录业务向市场交付产品,或直接向零售商和/或消费者交付产品。我们将所有专业汽车售后设备和配件的分销商视为我们的竞争对手。我们相信,我们能够将自己与其他专业汽车售后零部件和设备分销商区分开来,主要是因为我们有广泛的产品选择,包括流行的和难找的产品,我们的全国分销网络,我们高效的库存管理系统,以及我们的服务。我们以产品的广度和深度、快速可靠的交付、营销计划、支持服务和价格为基础进行竞争。
资讯科技系统
我们的大多数专业业务使用内部开发的库存管理和订单输入系统,该系统与第三方软件系统接口,用于会计、交易处理、库存和仓库管理、数据分析和报告。通过利用内部开发的系统,可以对实时更新、改进和开发进行编程,以满足业务持续和不断变化的需求。
自助服务细分市场
我们的自助服务部门由零售业务组成,其中大部分业务以“LKQ Pick Your Part”的名义运营,并允许消费者直接来到车场挑选打捞车辆的部件。我们还向回收商出售废金属和其他材料,回收车不再提供给院子里的客户。除了出售零件、铁芯、废钢和其他金属的收入外,我们还收取象征性的入场费。
库存
我们从各种渠道为我们的自助式零售产品业务购买打捞车辆,包括但不限于拖车公司、车辆拍卖、普通公众、市政销售、保险公司和慈善组织。我们采购的打捞车辆一般较旧,价格低于我们为我们的回收产品批发业务购买的打捞车辆。车辆由卖家送到我们的位置,或者我们安排运输。一旦进入我们的酒店,除了移除电池、液体、制冷剂、催化转化器和危险材料外,只需很少的劳动就可以处理车辆。提取的液体被散装储存,然后出售给回收商。然后,车辆被放置在院子里,供客户拆卸零部件。在我们的自助服务业务中,特定部件的可用性将取决于现场当前有哪些车辆,以及部件之前可能已售出的程度。我们通常将一辆车在我们的设施中保留30至120天,这取决于堆场的容量和服务的客户数量,然后将其粉碎并出售给废金属加工商。
废料和其他材料
我们的自助服务业务产生废金属、合金和其他材料,我们将其出售给回收商。我们不再向公众提供的车辆和从包括OEM在内的其他公司获得的“仅限粉碎”车辆,通常会在现场使用设备进行粉碎。损坏和无法使用的轮芯在我们的铝炉中熔化,并出售给铝锭和母猪的消费者,用于生产各种汽车产品。我们还提取和销售某些回收部件中包含的贵金属,如催化转化器。
顾客
我们自助车场的客户通常是自己动手的机械师、为旧车提供服务的小型独立维修店、汽车修理商和经销商。车身废料被卖给金属回收商,我们在为自己的业务采购打捞车时也可能与他们竞争。
竞争
在我们经营的所有市场中,都有竞争对手经营自助服务业务。在一些市场,有许多竞争对手,他们经常在我们的业务附近运营。我们试图通过库存的质量、物业的大小和清洁程度以及数字营销举措(包括我们的移动应用程序)来区分我们的业务。这款移动应用程序允许客户在他们确定感兴趣的车辆被放置到他们最喜欢的车场时收到每日推送通知,还允许他们输入搜索参数,包括特定的部件以及他们车辆的年份、制造商和型号,以显示在特定的车场有哪些兼容的部件可用。我们不认为专注于DIY市场的零售连锁店是我们的直接竞争对手,因为我们销售的产品重叠有限。
资讯科技系统
在我们的自助服务业务中,我们运行着两个内部开发的专有企业管理系统。销售点系统用于记录零售交易和报告。CarBuy系统用于购买和清点车辆。我们还使用CarBuy系统中的一个模块来记录所有废品和其他材料的销售交易。
知识产权
我们拥有并有权使用各种知识产权,包括通过过去的收购而获得的知识产权,例如与WARN制造的绞车相关的知识产权。除了商号、商标和专利,我们还拥有基于技术的知识产权,这些知识产权都是内部开发的,并通过许可协议和收购获得。我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于拥有或许可的任何一项知识产权或任何一组相关知识产权,任何特定项或相关知识产权组的到期或任何特定知识产权许可协议的终止也不会对我们的业务产生重大影响。见风险因素“与售后产品相关的知识产权索赔可能会对我们的业务产生不利影响。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,以获取与知识产权有关的风险的进一步信息。
人力资本
我们的员工是我们最宝贵的资产。我们的主要人力资本管理目标是吸引、留住、发展和支持最高素质的人才。我们的人力资源计划旨在完成三件事:(I)获取和培养人才,为他们在公司担任关键职位做好准备;(Ii)通过具有竞争力的薪酬和福利计划奖励和支持员工;以及(Iii)通过努力使工作场所更具吸引力和包容性来提升我们的文化。
员工
截至2023年12月31日,我们约有49,000名员工,其中约20,000人在北美,约29,000人在北美以外。在我们在北美的员工中,约有1,000人由工会代表。在北美以外,我们在某些国家有政府强制的集体谈判协议和工会合同,特别是在欧洲,我们的许多员工由工会和/或工会代表。我们认为我们的员工关系很好。我们要求我们的员工参加年度敬业度调查,以更好地了解他们保持敬业度的需求。这有助于我们确定如何确定人力资本计划的优先顺序。
健康与安全
我们致力于为所有员工提供安全可靠的工作环境,使任何人都不会受到不必要的风险。作为重点,我们实施了各种方案和做法,以防止事故和培养安全文化。我们还为员工提供了几种渠道,让他们在发现与良好安全做法不一致的情况下直言不讳,包括匿名。
包容性和多样性
我们重视并促进工作场所的包容性和多样性。我们共同创造包容的工作场所,代表我们所服务的社区。我们认识到,不同的背景、技能和经验推动了新的想法、产品和服务。我们根据员工的能力和技能来招聘、聘用、提拔和留住员工。我们有提供平等就业机会的长期承诺。我们的政策和做法是雇佣、培训、提拔和补偿员工,并执行我们的所有人事政策,而不考虑种族、肤色、民族、血统、公民身份、宗教、宗教信仰、性别认同和表达、年龄、残疾、受保护的医疗条件、婚姻状况、退伍军人或军人身份、性取向、怀孕、遗传信息或任何其他受民权法律保护的特征。
对价值观和道德的承诺
在我们公司,诚信行事不仅是期望的,而且是必需的。我们的道德准则指导我们的员工在工作的各个方面做出合乎道德的决定。它包括使用公司资产、贿赂和腐败、利益冲突、歧视、骚扰、健康和安全、隐私和数据保护以及保护机密信息等主题。我们承诺以高度的诚信行事,包括全球直言不讳计划和政策,该计划和政策为在发生涉嫌违反我们的守则、政策或法律的情况下报告投诉提供指导。个人可以选择匿名提交担忧。他们得到保证,我们不会容忍对举报不当行为的人进行骚扰或报复。
薪酬和福利
我们努力通过提供具有市场竞争力的薪酬和福利来吸引和留住我们的优秀员工。我们聘请外部咨询公司客观地评估我们的薪酬计划,并将其与行业同行和其他类似情况的组织进行比较。我们的短期和长期激励计划与我们的愿景和关键业务目标保持一致,旨在激励强劲的业绩。我们提供的福利支持我们的员工的身体、经济和情感健康。我们致力于提供一个帮助员工茁壮成长的培育环境。我们的全球倡议侧重于生活方方面面的全面健康。我们为符合条件的员工提供医疗、牙科和视力保险、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、员工援助计划和基金、自愿短期残疾保险、公司支付的长期残疾保险、公司支付的定期人寿保险、学费报销计划、员工子女奖学金计划、与慈善捐款匹配的计划
育儿假和退休计划缴款。我们的福利因地区而异,旨在满足或超过当地法律,并在市场上具有竞争力。
专业发展和培训
留住员工的一个关键因素是培训和专业发展。我们在公司的所有级别都有培训计划,以满足不同角色、专业技能和部门的需求。发展是我们核心价值观的一部分,也是留住员工的关键。我们相信培养员工成长的重要性,并实施了几项措施,以确保每个人在组织的各个层面都有发展的机会。我们的培训包括制定针对领导角色、法律和合规主题以及一般工作场所安全的个人计划。我们还致力于通过使用先进的安全软件工具以及定期举行的网络安全培训课程来保护个人信息。
监管
我们的运营和资产受到美国和我们运营的其他国家与环境保护相关的法律法规的约束。我看到了风险因素。我们须遵守环境法规,并须承担与环境事宜有关的费用。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,以获取有关环境法律和法规对我们的影响的进一步信息。
我们可能会受到关税和其他进口法律和限制的影响,因为我们向美国进口了大量产品用于销售和分销。我们看到了其中的风险因素。如果对我们进口的产品或材料征收高额关税或其他限制,或我们出口产品的国家采取任何相关的反制措施,我们的收入和经营结果可能会受到实质性损害“和”与售后产品相关的知识产权索赔可能会对我们的业务产生不利影响。“在本年度报告表格10-K的第I部分第1A项中,了解有关进口风险的进一步信息。
我们的业务流程和运营都受到与隐私和数据保护相关的法律法规的约束。遵守与个人信息的数据隐私和网络安全相关的法律要求的成本,以及与不遵守此类法律相关的潜在责任,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,请参阅有关私隐及资料保护风险的进一步资料。
一些司法管辖区已经颁布法律,限制或禁止销售替代汽车零部件。“见风险因素。”现有或新的法律和法规,或对现有法律或法规的执行或解释的改变,可能禁止、限制或负担售后、回收、翻新或再制造产品的销售。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项,了解有关监管对我们产品销售的限制的更多信息。
我们在美国和许多其他国家有数千名员工,在许多司法管辖区都受到劳动法和雇佣法律的约束。我看到了风险因素。我们的业务可能会受到工会活动和劳动法的不利影响。“在本年度报告的第I部分,表格10-K的第1A项中,了解有关这些劳工和就业风险的进一步信息。
季节性
我们的经营业绩会受到各种因素的季度变化的影响,这些因素包括但不限于季节性天气模式。对于我们的批发-北美部门,我们倾向于在寒冷恶劣的天气期间看到对与碰撞相关的产品的更高需求,这导致碰撞频率增加的可能性更高。对于我们的欧洲部门,我们的许多售后服务相关产品都受到天气模式的影响。例如,在极端寒冷的时期,我们的欧洲部门历来见证了电池需求的增长。我们的专业部门销售房车和海洋产品的零部件,因此,由于户外休闲活动水平的增加,在天气变暖的时候,我们往往会看到对我们产品的需求更高。
可持续性很重要
环境
LKQ的业务运营通过我们的车辆回收和再利用计划帮助减少原材料的使用,有助于促进循环经济。我们在北美和欧洲的回收业务收集汽车零部件,以便在车辆维修中重复使用。一旦这些部件被收获,剩下的有价值的材料就会被移除并重新利用,用于制造新的基础材料,如钢、铝、塑料和橡胶。此外,我们还提取我们在自己的运营中回收或使用的液体,例如为我们自己的卡车车队提供燃料。
我们的回收专业知识和努力是我们作为负责任的环境管理员和我们所在社区的真正合作伙伴的使命宣言的关键支柱。自我们1998年成立以来,这种管理一直植根于我们的文化中。我们的回收努力保护了自然资源,减少了对稀缺的垃圾填埋场空间的需求,并有助于减少空气和水污染,后者归因于避免了原本需要这些材料的新制造。
社交
我们相信,多元化的思维和包容的工作环境鼓励人类的创造力和诚信文化,每个人都觉得自己属于这里。LKQ把我们的员工放在第一位,他们是LKQ的核心。有关更多信息,请参阅上面的“人力资本”部分。
LKQ的部分使命是与我们的员工以及我们生活和运营的社区建立牢固的伙伴关系。LKQ不断寻求发展有效的战略合作伙伴关系,并与我们的员工一起提高对这些倡议的认识。我们鼓励员工在当地社区活动中做志愿者,我们还建立了一个慈善基金会(LKQ社区基金会),将资金分配给当地和国际事业。
治理
我们继续在公司治理领域取得实质性进展。我们的董事会(“董事会”)更新过程导致自2018年8月以来增加了现有董事会的一半以上,目前我们董事会的44%由来自代表性不足群体的人士组成。此外,我们的九名董事中有七名是独立的。我们相信,董事会的技能组合有效地解决了对我们的短期和长期战略目标至关重要的重点领域。
我们采用了“代理访问”,允许符合条件的股东提名董事被提名人并将其包含在我们的代理材料中(受我们章程中规定的条款的约束)。我们的董事选举也有多数票,未能获得多数票的董事必须向董事会提交辞呈。
我们的董事会于2019年通过了修订后的道德准则,以帮助确保LKQ的每个人都清楚我们的使命、价值观和指导道德原则。我们的道德准则涵盖了各种主题,包括公司资产的使用、贿赂和腐败、利益冲突、歧视、骚扰、健康和安全、隐私和数据保护、保护机密信息,以及举报违反道德准则的行为。它现在有19种语言版本,可通过我们的网站Www.lkqcorp.com。我们还运营着一条匿名的全球发声线路,可以使用我们日常开展业务的每一种语言。
有关我们的可持续发展倡议的更多信息,请参阅我们网站上的2022年可持续发展报告,网址为Www.lkqcorp.com。可持续发展报告不作为参考,不应被视为本10-K表格年度报告的一部分。
项目1A.风险因素
应仔细考虑本10-K表格年度报告中包含的下列风险因素和其他信息。发生下列任何风险或未知风险及不确定因素,可能会对本公司的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
与我们的业务相关的风险
我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能继续受到北美、欧洲、台湾和其他国家的经济、政治和社会状况以及车主的经济健康状况和销售车辆数量和类型的不利影响。
北美、欧洲、台湾和我们所在或开展业务的其他国家的经济、政治和社会条件的变化可能会对我们的公司产生实质性影响。由于战争或战争威胁、自然灾害、核设施事故、公共卫生紧急情况、重大物流中断、制裁、公用事业中断、恐怖主义和社会动荡等因素,可能会对我们的供应链、做生意的成本、销售和分销活动产生负面影响。
我们的业务还受到许多其他因素的影响。例如,OEM生产和销售的新车的数量和类型影响我们的业务。道路上车辆数量的减少可能会导致维修工作的减少。此外,我们的销售受到车主经济健康变化的影响。车主的经济健康受到许多因素的影响,除其他因素外,包括一般商业状况、利率、通货膨胀、消费者债务水平、消费信贷的可获得性、税收、燃料价格、新车和二手车定价、失业趋势和其他影响消费者信心和支出的事项。其中许多因素都不是我们所能控制的。如果通胀压力或任何其他情况恶化,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
此外,经济状况,包括获得信贷的机会减少,可能会导致财务困难,导致我们的客户、供应商、物流和其他服务提供商以及作为我们信贷安排和对冲交易对手的金融机构发生重组、破产、清算和其他不利事件。这些影响我们业务合作伙伴的不利事件可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们在欧洲有大量的业务,包括在英国和爱尔兰共和国(“ROI”)的重要业务。英国S退出欧盟(又称英国退欧)于2020年1月31日生效。虽然英国和欧盟之间存在贸易与合作协议,但我们已经并将继续观察发货延迟,特别是在我们向ROI业务供应的产品方面。这些问题的长期程度和影响目前仍不清楚,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在乌克兰也有存在,并正在密切关注那里的局势。此外,我们的许多供应商都设在中国和台湾,因此不断增加的压力和任何政治影响都可能对我们的供应链产生影响。
尽管我们在中东地区没有重要的客户或供应商,但我们在可能受到影响的地区确实有客户和供应商。以色列和哈马斯冲突的进一步升级以及相关的地缘政治紧张局势,包括红海危机和增加的贸易壁垒或对全球贸易的限制,除其他外,可能导致供应中断、消费者需求下降以及汇率和金融市场发生变化,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
我们面临着来自本地、国内、国际和基于互联网的汽车产品供应商的竞争,这种竞争可能会对我们的业务产生负面影响。
汽车替换产品行业和汽车配件行业竞争激烈,由众多OEM、回收、售后、翻新和再制造产品供应商提供服务。在每一类供应商中,都有当地业主经营的公司、较大的区域供应商、国家和国际供应商以及基于互联网的供应商和分销商。传统上只销售某些类别的汽车更换和配件产品的供应商可能决定将其产品供应扩大到其他类别的汽车产品,这可能会进一步增加竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们拥有更多的运营专业知识;更多的财务、技术、制造、分销和其他资源;更长的运营历史;更低的成本结构;以及在保险和汽车维修行业或与消费者的更好关系。在线市场上的交易量继续增加,这给我们带来了额外的竞争压力;此外,这些在线市场的所有者控制着对其平台的访问,并可能禁止我们参与。
在北美和欧洲,当地公司已经形成了合作努力,在我们的行业中展开竞争。由于这些因素,我们的竞争对手可能能够提供我们无法供应的产品,以更低的成本提供他们的产品,或者向我们无法服务的客户提供产品。
我们认为,按美元计算,大多数碰撞部件是由原始设备制造商提供的,其余部分由像我们这样的替代售后市场、回收、翻新和再制造碰撞部件的分销商供应。因此,原始设备制造商能够在市场上施加定价压力。我们主要是在价格上与原始设备制造商竞争,其次是服务和质量。我们在全球的业务依赖于与OEM零部件竞争的汽车零部件制造方面的明确法律法规。
原始设备制造商不时地努力寻求增加OEM市场份额,并限制消费者使用回收或售后市场部件来维修消费者汽车的选择。这些努力的例子包括阻止独立维修业使用汽车远程信息处理技术,要求供应商专门向原始设备制造商提供某些部件,在某些汽车部件中嵌入防止它们被回收并用于维修其他车辆的软件,维修店认证计划在某些情况下要求维修店仅使用OEM部件,拒绝销售某些OEM部件,除非买家是OEM认证的商店,否则拒绝销售某些OEM部件,获得车辆各种子部件的专利和商标以禁止使用售后部件替代方案,以及某些售后产品的价格匹配和回扣计划。见标题为“的风险因素”与售后产品相关的知识产权索赔可能会对我们的业务产生不利影响。了解有关OEM专利和商标的更多信息。
在远程信息处理方面,车辆越来越多地配备了向原始设备制造商无线传输数据的系统,其中包括事故事件、维护要求、车辆位置、最近经销商的识别以及有关车辆及其驾驶历史的其他统计数据。在某种程度上,如果这些数据不与替代供应商共享,则OEM在联系车辆司机、推荐维修和维护以及将车主引导到附属经销商等方面将具有优势。
随着时间的推移,这些OEM努力的频率和强度一直在增加。这些努力的增长和有效性或新努力的引入可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖保险公司和我们的客户来促进替代部件的使用。
我们依赖于与保险公司和我们的客户的业务关系,我们的成功在一定程度上取决于汽车保险公司和汽车维修设施接受和推广替代部件的使用。不能保证当前替代部件的使用量将保持不变或在未来会增加。
这些保险公司鼓励汽车维修设施使用我们提供的产品。业务关系在某些情况下包括参与售后质量和服务保证计划,这可能会导致我们的售后产品的使用率高于没有这些计划的情况。我们与这些公司的协议可能会在任何时候被他们终止,包括与他们自己的与售后市场质量和服务保证计划的提供、可获得性、标准或运营相关的业务担忧。我们对一些维修店的销售依赖于这些关系,这些关系的修改或终止可能会导致销售损失,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
此外,在维修业继续整合的程度上,维修店客户的购买力可能会进一步增加,给我们的财务回报带来额外的压力。
与售后产品相关的知识产权索赔可能会对我们的业务产生不利影响。
原始设备制造商和其他人试图利用针对售后产品制造商和分销商的知识产权侵权指控,限制或取消作为索赔标的的售后产品的销售。原始设备制造商已经在法庭上和美国国际贸易委员会提出了这样的要求。在某些情况下,我们与原始设备制造商签订了专利许可协议,允许我们根据协议条款出售复制受专利保护部件的售后部件,以换取版税或其他条件。
如果原始设备制造商和其他制造商获得了设计专利或商标,并成功地对我们提出了侵犯这些专利或商标的索赔,我们可能会被限制或禁止销售某些售后产品,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们与OEM或其他公司的许可协议或其他类似许可协议终止,或者我们无法就续订条款达成一致,我们可能会受到诉讼成本和不确定性的影响,以及我们销售复制这些设计专利或商标所涵盖部件的售后部件的能力受到限制。我们已经对OEM专利提出了挑战,未来也可能提出挑战,包括我们与之签订了专利许可协议的OEM拥有的专利。我们还可能对OEM商标提出挑战。如果原始设备制造商成功地捍卫了他们的专利或商标,我们可能会被限制或禁止销售相应的
售后产品,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们可能会产生调查、追查和辩护知识产权索赔的费用。
美国海关和边境保护局的立场是,我们的某些售后部件侵犯了某些OEM商标,并在我们试图将其进口到美国时扣押了我们的售后部件。我们发生了成本和费用,说服海关和边境保护局放行被扣押的货物,并在诉讼中寻求确定不侵权。如果未来海关和边境保护局再次扣押我们的产品,我们可能无法成功获得释放,此类货物可能会被没收和其他处罚,我们将在对这些扣押进行抗辩时产生法律费用。
对售后产品进行认证的独立组织可以撤销对存在知识产权纠纷的产品的认证。缺乏认证可能会对我们产生负面影响,因为许多主要保险公司建议或要求使用售后产品,只有在这些产品获得此类组织认证的情况下才能使用。
如果发生事故或正在维修的车辆数量下降,或者车辆类型在整个车辆总数中的比例发生变化,我们的业务可能会受到影响。
我们的业务依赖于车辆事故、机械故障和日常维护,以满足使用我们的产品和服务的维修需求以及回收、再制造和翻新部件的供应。此外,我们的业务还受到影响事故数量和/或严重程度和机械故障的因素的影响,这些因素包括但不限于道路上的车辆数量、行驶里程、司机的年龄、某些天气条件的发生和严重程度、交通拥堵、分心驾驶、司机使用酒精或药物、新车事故避免系统的使用率和有效性、新OEM部件的可靠性、道路状况和车辆速度的提高。此外,随着驾车者寻求替代交通选择,燃油价格上涨可能会导致道路上的车辆数量、行驶里程以及机械维修和维护的需求下降。温和的天气条件,特别是在冬季,往往会导致车辆事故的减少。此外,立法禁止在开车时使用手持电子设备可能会导致事故减少。
旨在将事故频率和严重程度降至最低的系统正变得越来越普遍,技术也越来越复杂。如果原始设备制造商安装或被法律强制在其车辆上安装事故避免系统,事故的数量和严重程度可能会减少,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
每年平均售出的新车数量每年都在波动。销售减少的时期可能导致道路上的车辆数量减少,从而减少发生事故或需要机械维修或保养的车辆。未来汽车销量的大幅下降可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况产生实质性的不利影响。此外,如果车辆数量趋势导致道路上的旧车数量不成比例地高,保险公司可能会发现维修这类车辆不划算,或者可能会有成本较低的维修。如果车辆数量趋势导致道路上的新车数量不成比例地高,则由于车辆数量中较新的、使用寿命较长的部件以及车辆生命周期头几年的OEM保修涵盖的机械故障,对机械维修和维护的需求通常可能会下降。此外,替代碰撞和机械部件不太可能在较新的车辆上使用。我们的专业领域依赖于皮卡、运动型多功能车、跨界多功能车、高性能车辆、海洋车辆和房车的销售;运营中此类车辆数量的任何减少都将对我们的专业产品的需求产生不利影响。
电动汽车没有传统的发动机、变速器和某些相关部件。发动机和变速器是我们在北美最大的创收SKU之一,发动机和变速器零部件占我们欧洲业务收入的很大一部分。因此,电动汽车占汽车销量的百分比的增加可能会对我们的发动机、变速器和其他相关部件的销售产生负面影响。
大宗商品价格的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的回收业务产生废金属和贵金属(如铂、钯和铑)以及我们出售的其他金属。在我们拆卸或加工一辆汽车后,剩余的车辆车身被出售给废品加工商,其他剩余的金属被出售给金属加工商和经纪商。此外,我们还根据我们与供应商协议的指导方针,从包括原始设备制造商在内的其他公司接收“仅粉碎”车辆或需要进一步加工的车辆,这些车辆由我们拆卸并产生废金属和其他金属。由于市场因素,废钢和其他金属的价格历来起伏不定,有时波动很大。此外,由于供应过剩,买家可能完全停止购买金属。如果金属价格大幅下跌或买家停止购买金属,我们来自此类销售的收入将受到影响,我们的库存价值可能需要减记。
由于废金属和其他金属价格的波动,我们的自助式零售以及我们的批发回收库存采购的成本将发生变化。在金属价格下跌的时期,不能保证我们的库存采购成本会随着废金属和其他金属价格的下降而下降相同的金额或相同的速度,而且废金属和其他金属的价格下降与任何库存成本下降之间可能存在延迟。钢、铝和塑料的价格是为我们售后业务制造产品的成本的组成部分。如果大宗商品价格上涨,导致我们销售产品的成本上升,我们可能无法将这些更高的成本转嫁给我们的客户。
我们与供应商关系的不利变化、我们库存供应的中断,或者我们的第三方供应商或服务提供商的不当行为、表现不佳或疏忽,都可能增加我们的费用,阻碍我们为客户提供服务的能力,或使我们承担责任。
我们的北美批发业务依赖于相对较少的售后产品供应商,其中很大一部分来自台湾。我们的欧洲业务从各种各样的供应商那里采购产品,包括来自亚洲的产品。我们从我们的供应商那里进口零部件会产生大量的运费,其中许多零部件位于亚洲。2021年和2022年,货运和海运集装箱的成本相对于历史水平上升,如果未来货运和海运集装箱的成本再次上升,我们可能无法将成本增加转嫁给我们的客户。此外,尽管我们经销的几乎所有售后产品都存在替代供应商,但在找到替代供应商并开始制造和提供相关产品之前,任何一个供应商的损失都可能对我们产生不利影响。此外,我们还会受到港口设施停工和其他劳资纠纷的影响,我们通过这些设施进口库存。我们还面临这样的风险,即我们的供应商可能试图绕过我们,直接向我们的客户销售他们的产品;整合我们的供应商可以增强他们通过额外销售渠道分销产品的能力,从而减少他们对我们这样的批发商的依赖。
此外,我们的业务受到在国外开展业务的惯常风险的影响,除其他外,包括自然灾害、运输成本和延误、政治不稳定、货币波动和征收关税、进出口管制和其他非关税壁垒(包括配额分配的变化)。
由于我们的销售额中有很大一部分涉及金属板材制造的产品,如果金属板材变得不可用或只能以更高的价格获得,我们可能会受到不利影响,我们可能无法将这些信息转嫁给我们的客户。此外,随着原始设备制造商转向钢材以外的原材料,采购用这种材料制造的售后零件可能会更加困难或昂贵,修理厂在维修过程中使用这种材料可能会更加困难。
我们的大部分批发、回收和自助服务库存的一部分来自第三方公司拥有和运营的打捞拍卖会上提供的车辆。我们通常不会与这些拍卖公司签订合同。行业分析师表示,少数公司控制着打捞拍卖市场的很大比例。如果一家拍卖公司禁止我们参与其拍卖,开始与我们竞争,或大幅提高费用,我们的业务可能会因成本上升或由此导致的潜在无法为客户服务而受到不利影响。此外,我们在从直接竞争对手、改造商、出口商和其他竞标者那里购买车辆方面面临竞争。如果竞标者的数量增加,可能会增加我们为批发回收产品而销售的商品的成本。一些司法管辖区对投标人进行监管,以帮助确保合格买家出于合法目的购买打捞车辆。拍卖公司一直在积极寻求减少、规避或取消这些规定,这将进一步增加竞拍者的数量。
此外,北美的救援车辆供应有限,因此,这些车辆的成本可能会随着时间的推移而增加。在某些州,当车辆被视为全损时,发放救助所有权。各州是否发放救助权对车辆回收行业的库存供应很重要,因为符合救助车辆资格的车辆的增加提供了更大的可用性,通常会降低此类车辆的价格。目前,这些所有权问题是州法律的问题。汽车回收行业通常倾向于一个统一的定义,因为它可以避免跨州的不一致,并通常倾向于一个定义,扩大损坏的车辆的数量,合格的打捞。不过,某些利益团体,包括修理店和一些保险协会,可能会反对这类立法。不能保证将来会颁布这类法律。
我们还直接从保险公司、原始设备制造商和其他公司获得库存。如果这些供应商决定终止这些安排,我们的业务可能会因为更高的成本或由此导致的潜在无法为客户服务而受到不利影响。
随着车辆技术的变化,一些部件将变得更加复杂,这些部件的设计或技术可能会受到专利、专有软件、访问限制或其他权利的影响,这使得制造商很难向我们这样的公司供应这些售后部件。部件的复杂性可能包括软件或其他技术方面,使人难以识别车辆的故障所在。更复杂的部件可能很难修复,可能需要昂贵或困难的软件更新,从而限制了我们与OEM竞争的能力。
我们依赖第三方提供对我们的运营不可或缺的产品和服务。如果我们未能充分评估、监控和监管我们的第三方供应商和服务提供商的业绩,我们可能会因这些第三方的不当行为、业绩失误或疏忽而承担额外的风险。例如,这些可能包括违反或不遵守管理我们业务的法律和/或法规(包括但不限于反奴隶制、贿赂、童工、网络安全或隐私法),这可能导致政府机构的制裁和/或罚款。如果第三方未能履行其对我们的义务,包括维护和保护我们的信息和数据或与我们的客户相关的信息和数据的安全和机密性的义务,我们与第三方供应商和服务提供商的安排可能会给我们造成财务和声誉损害。见标题为“的风险因素”遵守与个人信息隐私和安全有关的法律要求的成本以及与不遵守这些法律相关的潜在责任可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。获取有关我们信息和数据的安全性和保密性的更多信息。此外,如果我们的第三方供应商或服务提供商不遵守合同条款,我们可能会对其他第三方或我们的员工承担责任。
未来突发公共卫生事件可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响,其性质和程度具有高度不确定性。
冠状病毒(“新冠肺炎”)在全球范围内的爆发显著增加了经济、需求和运营的不确定性。自新冠肺炎疫情高峰期以来,我们的业务已基本稳定,2023年5月,世界卫生组织宣布结束新冠肺炎的公共卫生紧急状态。然而,新的新冠肺炎菌株的复兴或发展或任何其他公共卫生突发事件可能会导致世界各地当局做出不可预测的反应,这可能会对我们的全球业务、客户和供应商产生负面影响。未来的任何流行病或突发公共卫生事件可能会减少对我们产品的需求和/或导致我们的运营中断,包括更高的员工缺勤率和供应链挑战,这可能会对我们满足客户需求的能力产生负面影响。新冠肺炎的新毒株或变种或其他公共卫生突发事件可能在多大程度上影响我们的业务、运营结果、财务状况或流动性是高度不确定的,并将取决于未来的发展,包括任何此类病毒及其变种的传播和持续时间、政府当局可能采取的行动,以及经济状况企稳和复苏的速度。
如果我们确定我们的商誉或其他无形资产已经减值,我们可能会在我们的税前收入中产生重大费用。
商誉是指在企业合并中获得的净资产的成本超出公平市场价值的部分。未来,我们的商誉和无形资产可能会因收购而增加。商誉至少每年审查一次,以确定是否减值。减值可能源于(但不限于)被收购业务的业绩恶化、预期未来现金流或业绩恶化、我们的资本成本增加、不利的市场状况以及适用法律或法规的不利变化,包括限制被收购业务活动的修改。截至2023年12月31日,我们接受未来减值测试的商誉总额为56亿美元。有关我们年度减值测试的进一步讨论,请参阅第二部分关键会计估计部分的“商誉减值”,第7项,以及合并财务报表第二部分的附注2“重要会计政策摘要”中的“无形资产”,以及本年度报告表格10-K的第8项。
除无限期无形资产外,我们按已分配的使用年限摊销其他无形资产,每个使用年限均以预期受益期间为基础。若事件或环境变化显示账面价值可能无法收回,我们每年或更早审查无限期存在的无形资产的减值。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,我们会审查有限年限无形资产可能出现的减值。如果情况发生变化,影响我们实现与无形资产相关的基本现金流的能力,我们可能会记录减值费用。截至2023年12月31日,扣除累计摊销后的其他无形资产价值为13.13亿美元。
我们可能会受到产品责任索赔和产品召回的影响。
如果我们的产品造成伤害或财产损失,我们可能会受到产品责任索赔的影响。这类索赔的成功主张可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。此外,我们可能会参与召回被确定为有缺陷的产品。更广泛地说,涉及替代部件的召回,即使我们没有销售召回的产品,也可能对替代部件的感知质量产生不利影响,导致替代部件使用量减少。召回的费用和对我们声誉的损害,或总体上替代部件的声誉,可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
在某些情况下,我们同意就与产品责任和产品召回相关的索赔和损害向保险公司和客户提供辩护和赔偿。我们必须为这些当事人辩护和赔偿的索赔或损害的存在也可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响。
我们可能无法成功收购业务或整合收购,也可能无法成功剥离某些业务。
如果我们不能以可接受的条款达成协议,如果我们没有获得所需的反垄断或其他监管批准,或由于其他原因,我们可能无法成功完成潜在的战略性收购。此外,我们可能无法以合理的价格确定收购候选者和/或能够成功整合收购。
如果我们收购了一家企业或一个部门,我们可能会遇到整合该业务或部门的人员和运营的困难,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。此外,还有:
•被收购企业的关键人员可以决定不为我们工作;
•被收购企业的客户可以决定不向我们购买产品;
•被收购企业的供应商可以决定不向我们销售产品;
•我们可能会因为IT系统转换而经历业务中断;
•我们可能会在税务规划、财务管理和财务报告等领域遇到额外的财务和会计挑战和复杂性;
•我们可能因收购而承担环境、税务或其他风险和责任,其中一些风险可能在尽职调查中未发现;
•我们可能故意承担我们收购的企业的债务,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响;
•被收购的业务可能会对我们的管理、运营资源以及财务和内部控制系统产生意想不到的需求;
•我们现有业务可能受到干扰或管理层关注不足;
•我们可能无法实现我们预期的成本节约或其他财务利益,无论是在我们预期的金额或时间范围内;以及
•我们可能会产生债务或发行股权证券来支付未来的任何收购,这些收购的发行可能涉及强制实施限制性契约或稀释我们现有股东的权益。
例如,我们已经实施了1 LKQ欧洲计划,以创建关键职能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为一个单一业务的运营;该计划已经并将继续带来许多执行挑战。
除了收购,我们已经并将继续剥离某些业务,要么是因为它们不符合我们的业绩标准,要么是因为其他原因。由于剥离,我们可能无法收回我们在剥离业务中的投资的账面价值;此外,此类剥离交易需要大量的管理时间和注意力。
与我们的金融结构有关的风险
我们有大量的债务,这可能会对我们的财务状况以及我们未来获得融资和应对业务变化的能力产生实质性的不利影响。
截至2023年12月31日,我们有大约合乎情理根据我们的高级无担保信贷协议和高级无担保定期贷款协议,未偿还的无担保浮动利率债务本金总额为19.43亿美元,约赖斯 9.76亿美元高级无担保信贷协议下的可用性(可供使用的10.86亿美元减少了1.1亿美元(信用证项下的未付金额)。此外,我们总共有大约22.28亿美元
未偿还的无担保固定利率债务本金包括F欧元5亿欧元(5.52亿美元本金总额为3.875厘2024年到期的优先债券(“欧元债券(2024年)”),2.5亿欧元(2.76亿美元)4.125%的老年人n2028年到期的OTES(《欧元纸币(2028年)》), 8亿美元2028年到期的5.75%优先债券(美国债券(2028)),以及6亿美元2033年到期的6.25%优先票据(《美国票据(2033)》,与欧元纸币(2024年)、欧元纸币(2028年)和美国纸币(2028年)一起被称为高级纸币)。
我们的巨额债务和偿债义务可能会限制我们履行义务的能力,限制我们经营业务的能力,并损害我们的竞争地位。
例如,我们的债务和偿债义务可能:
•增加我们在不利的经济和一般行业条件下的脆弱性,包括利率波动,因为我们的一部分借款现在是,而且将继续是浮动利率;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,这将减少我们运营现金流的可用性,以资助营运资本、资本支出、股息、股票回购、其他投资或其他一般公司用途;
•限制我们在规划或应对商业和行业变化方面的灵活性;
•将我们置于与可能按比例减少债务的竞争对手相比的劣势;
•限制我们获得额外债务或股权融资的能力,因为我们的债务协议中有适用的财务和限制性契约;以及
•增加我们的借贷成本。
此外,如果我们或我们的子公司产生额外的债务,与我们的大量杠杆和偿还此类债务的能力相关的风险将会增加。
我们的优先票据不会对我们产生额外债务的能力施加任何限制,也不会针对某些其他类型的交易提供保护,我们可能会根据我们的信贷协议产生额外的债务。
尽管只要我们的信用协议仍然有效,我们就受其约束,但管理优先票据的契约不限制未来发生的无担保债务、担保或其他债务。这些契约对我们产生资产留置权以及从事出售和回租交易的能力有一定的限制。然而,这些限制会受到重要的例外情况的影响。此外,契约不包含许多其他限制,包括我们的信贷协议中包含的某些限制,包括但不限于进行投资、提前偿还次级债务或与我们的关联公司进行交易。
在符合特定条件和限制的情况下,我们的信贷协议将允许在现有协议下产生大量额外债务。自.起2023年12月31日,我们将能够招致额外的9.76亿美元在我们的信贷协议下的债务(10.86亿美元的可用性降低了1.1亿美元信用证项下未付金额的总和)。如果我们或我们的子公司产生额外的债务,与我们的巨额杠杆相关的风险以及偿还此类债务的需求将会增加。
我们的信贷协议对我们和我们的子公司施加了运营和财务限制,这可能会阻止我们利用商机。
我们的信贷协议对我们施加了经营和财务限制。这些限制可能会限制我们的能力,其中包括:
•在我们的信贷协议之外产生、承担或允许存在额外的债务(包括对其的担保);
•产生对资产的留置权;
•与关联公司进行交易;
•出售某些资产或与其他公司合并或合并;
•保证债务;以及
•改变我们经营的业务。
由于这些公约和限制,我们的经营方式可能受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。如果我们将来不能继续遵守这些公约,我们可能无法从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。不遵守这些契约中的任何一项,都将导致信贷协议下的违约。违约,如果不放弃,可能会导致
加速我们的债务,在这种情况下,债务将立即到期和支付。如果发生这种情况,我们可能无法偿还债务,也无法借入足够的资金进行再融资。即使有新的融资,其条款对我们的吸引力可能低于我们现有的信贷安排,也可能是我们不能接受的条款。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
我们按计划偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,而这些都受当前的经济和竞争状况以及某些我们无法控制的金融、商业和其他因素的影响。我们不能保证我们的经营活动将保持足够的现金流水平,使我们能够支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。如果我们的经营业绩和可用现金不足以履行我们的偿债义务,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法完成这些处置,或无法获得我们希望从这些处置中变现的收益,而这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。未来对我们的债务进行再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁琐的公约,这可能会进一步限制我们的业务运营。
我们未来的资本需求可能需要我们寻求对债务进行再融资,或者获得额外的债务或股权融资,这些事件可能会对我们的业务产生负面影响。
我们未来可能需要筹集更多资金,包括为现有债务进行再融资、为现有业务提供资金、改进或扩大业务、应对竞争压力或进行收购。我们可以不时地通过公共或私人融资、战略联盟或其他安排来筹集额外资金。由于各种因素,包括但不限于导致信贷条件收紧的信贷市场动荡,以及适用于我们寻求融资的金融机构的当前或未来法规,我们可能无法以我们可以接受的条款获得或获得资金。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法实现我们的业务或战略目标,或无法有效竞争。如果我们通过发行股权证券来筹集额外的资金,股东的所有权权益可能会被稀释,新发行的证券可能拥有比我们普通股更好的权利。如果我们通过发行债券筹集更多资金,我们可能会面临更高的借贷成本,并进一步限制我们的业务。如果我们对我们的债务进行再融资或重组,我们可能会产生费用来注销之前融资的递延债务发行成本中的未摊销部分,或者我们可能会产生与我们的利率互换义务对冲无效相关的费用。管理美国票据(2028)和美国票据(2033)的契约对我们分别在2028年5月15日和2033年3月15日之前对此类票据进行再融资的能力存在限制。我们可以通过公开市场购买为优先票据再融资,但我们的信贷协议对此类购买的金额有限制。如果我们不能在需要的时候筹集资金,我们的业务可能会受到负面影响。
我们的浮动利率债务使我们面临利率风险,这可能导致我们的债务还本付息义务显著增加。
根据我们的信用协议,借款的利率是浮动的,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。此外,市场利率的变化可能会影响优先票据的交易价值。
我们债务的偿还依赖于我们子公司产生的现金流。
我们是一家控股公司,我们债务的偿还取决于我们的子公司产生的现金流以及他们通过股息、债务偿还或其他方式向我们提供这些现金的能力。除非他们是债务的借款人或担保人,否则我们的子公司没有任何义务支付债务的到期金额或为此目的提供资金。我们的附属公司可能不能或不被允许作出分派,使我们能够就我们的债务付款,包括优先票据。我们的每一家子公司都是一个独立的法人实体,在某些情况下,法律和合同限制可能会限制我们从子公司获得现金的能力,在某些情况下,从子公司进行的分配可能需要缴纳税款,从而减少了我们可以获得的此类分配的金额。虽然管理优先票据的契约限制了我们的子公司限制向我们支付股息或限制其他公司间支付给我们的能力,但这些限制受到某些限制和
例外情况。倘若我们未能从附属公司收到足够的分派,我们可能无法就我们的债务(包括优先票据)支付所需的本金及利息。
我们信用评级的下调将影响我们的资金成本。
信用评级对我们的资金成本有重要影响。信用评级机构根据各种因素对我们的债务证券进行评级,这些因素包括我们的运营结果、我们做出的商业决策、他们对本行业总体前景的看法以及他们对经济总体前景的看法。评级机构采取的行动可能包括维持、升级或下调当前评级,或将我们列入观察名单,以防未来可能下调评级。我们相信,我们目前的信用评级增强了我们以优惠利率借入资金的能力。如果评级机构下调我们目前的信用评级,可能会导致我们为信贷安排下的借款支付更高的利率,从而对我们的资本成本产生不利影响。降级也可能对我们未来发行债务证券的能力产生不利影响,或者以有利的条件产生其他债务。如果我们的评级被下调至低于投资级,我们还可能受到优先票据下的额外公约的约束。
我们的股票回购和股息支付的金额和频率可能会波动。
我们股票回购计划的金额、时间和执行情况可能会根据我们将现金用于其他目的(如运营支出、资本支出、收购或偿还债务)的优先顺序而变化。现金流、税法和我们股价的变化也可能影响我们的股票回购计划和其他资本活动。此外,向股东返还资本的决定,包括通过我们的回购计划或向我们的普通股发放股息,仍取决于我们董事会的决定,即任何此类活动都符合我们股东的最佳利益,并符合所有适用的法律和合同义务。
法律和监管风险
现有或新的法律和法规,或对现有法律或法规的执行或解释的改变,可能禁止、限制或负担售后、回收、翻新或再制造产品的销售。
许多州已经出台或通过了法律,限制在碰撞修复中使用售后产品。这些法律包括与消费者信息披露、车主同意在维修过程中使用售后产品有关的要求,以及要求售后产品由独立测试机构认证。将来可能会出台更多这类立法。如果通过禁止或限制使用售后产品的额外法律,可能会对我们的售后产品业务产生不利影响。
某些独立组织对售后产品的质量和安全性进行测试。如果这些组织决定不测试特定的售后产品,或者如果这些组织认为特定产品不符合适用的质量或安全标准,我们可能决定停止销售该产品,或者保险公司可能决定停止使用该产品进行维修的授权。此类事件可能会对我们的业务产生不利影响。
一些司法管辖区已颁布法律,禁止或严格限制我们提供的某些回收产品的销售,例如安全气囊。此外,与监管影响车辆排放的部件相关的法律,如加利福尼亚州的65号提案,可能会影响我们的专业部门销售某些配件产品的能力。这些司法管辖区和其他司法管辖区可以颁布类似的法律,或者可以禁止或严格限制销售更多的回收产品。如果通过比现行法律更严厉的禁令或限制的立法,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,国会可以制定联邦立法,限制在汽车维修过程中使用售后或回收的汽车产品。
在欧洲,《汽车零部件豁免条例》(MVBER)对汽车零部件的竞争规则进行了监管。2023年4月,MVBER延长5年。MVBER和附带的指导明确指出,车辆传感器产生的数据可能是提供维修和维护服务的“必要输入”。因此,独立维修商应该与OEM授权经销商平等地访问这些数据。提供维修和保养服务所需的技术信息、工具和培训的现行原则也已扩大,以明确涵盖车辆生成的数据。英国也根据机动车区块豁免令通过了类似的法规,该法规涉及技术和数据要求,有效期至2029年5月31日。
美国联邦贸易委员会发布了指南,对汽车零部件销售中“重建”或“再制造”等特定术语的使用进行了规范。对我们能够销售的产品和此类产品的营销的限制可能会减少我们的收入,并对我们的业务和运营产生不利影响。
我们受到环境法规的约束,并会产生与环境问题相关的费用。
除其他事项外,我们受各种环境保护和健康安全法律法规的约束:有害物质排放和排放到地面、空气或水中;暴露于危险物质;以及工业副产品、废水、暴雨水、汞和其他危险物质的产生、处理、储存、使用、处理、识别、运输和处置。我们的某些作业还需要获得政府当局的环境许可。如果我们违反或未能获得或遵守这些法律、法规或许可,我们可能会被监管机构罚款或以其他方式制裁,或被吊销经营许可证。如果员工或其他各方不正当地接触危险材料,我们也可能承担责任。我们有一个旨在促进和支持我们遵守这些要求的环境管理流程;但我们不能保证完全符合这些要求。
我们已经并将继续进行与环境问题有关的资本支出和其他支出。虽然我们目前预计不会产生任何与环境控制或其他环境事务有关的资本或其他支出,但我们可能需要在未来支付此类支出。
根据某些环境法,我们可能要承担与我们现在的设施或我们以前的设施以及独立废物处理场的任何污染或迁入或迁出有关的所有费用。这些法律往往规定责任,即使所有者或经营者不知道或不对这种危险物质的释放负责。我们的一些设施位于有工业使用历史的物业或其附近,可能涉及危险材料。因此,我们的一些财产可能会受到污染。一些环境法要求房地产的现任或前任所有者或经营者承担清理污染的费用。这些环境法还对处置、处理或安排处置或处理危险物质的任何人施加责任,无论受影响的场地是否由该人拥有或经营,有时还可对根据法律被视为该人的继承人的公司施加责任。第三方还可以就危险或有毒物质泄漏造成的人身伤害和财产损失向物业所有者或经营者或这些业主或经营者的继承人提出索赔。
车辆回收过程造成的污染包括释放、储存、运输或处置汽油、机油、防冻液、传动液、空调的氯氟烃、其他危险材料或铝、镉、铬、铅和汞等金属造成的土壤和地下水污染。镀铬保险杠的翻新污染可能是由于电镀材料的释放造成的。污染可在现场或非现场迁移,这可能会增加任何潜在责任的风险和金额。
当我们在收购尽职调查过程中发现潜在的重大环境问题时,我们会分析风险,并在适当的情况下进行进一步的环境评估,以验证和量化潜在污染的程度。此外,在适当情况下,我们已为某些环境事宜设立财政储备。如果我们发现新的信息或法律发生变化,我们可能会承担巨大的责任,这可能会超过我们的准备金。
环境法是复杂的,经常变化,而且随着时间的推移往往会变得更加严格。我们遵守当前和未来环境、健康和安全法律的成本,以及我们过去或未来释放或接触危险物质所产生的责任,可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
如果我们未来不能对财务报告保持适当和有效的内部控制,我们编制准确和及时财务报表的能力可能会受到负面影响,这可能会损害我们的经营业绩和投资者对我们公司的看法,从而可能对我们的普通股价值产生重大不利影响。
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条和相关规则,我们的管理层必须报告我们的独立注册会计师事务所财务报告内部控制的有效性,并要求我们的独立注册会计师事务所证明我们的财务报告内部控制的有效性。管理管理层评估我们对财务报告的内部控制所必须达到的标准的规则是复杂的,需要大量的文件、测试,在某些情况下还需要补救。我们收购的实体没有公开交易的债务或股权,因此以前不需要遵守美国证券交易委员会的规章制度,特别是与其内部控制结构相关的规章制度。将收购的实体整合到我们对财务报告的内部控制中,已经并将继续需要我们的管理层和其他人员投入大量时间和资源,这增加了我们的合规成本。我们必须完成对财务报告的内部控制的评估和整合,并在规定的时间框架内报告我们的评估。
此外,随着为获得不适当付款而进行的与网络有关的欺诈行为日益频繁,我们需要确保与授权资金转移和更改供应商主文件相关的内部控制充分。此外,引入新的企业资源规划和财务报告信息系统以及对现有的财务报告信息系统进行更改,造成了实施和改革管理风险,需要有效的内部控制来减轻这些风险。未能维持有效的内部控制环境可能会对我们准确报告财务结果、市场对我们业务的看法和我们的股票价格的能力产生实质性的不利影响。
我们可能会受到法律、监管或市场对全球气候变化反应的不利影响。
对气候变化的日益担忧导致政策制定者制定或考虑制定立法和监管提案,对温室气体排放施加强制性要求。这些法律如果通过,可能会对我们的业务产生多方面的影响。例如,燃油经济性要求的大幅提高、对二氧化碳排放的新监管限制,或者可能对车辆和汽车燃料施加的新激励计划,可能会对汽车、年度行驶里程或我们销售的产品的需求产生不利影响。我们可能无法准确预测、准备和应对电动汽车和其他将排放降至最低的技术方面的新技术创新。遵守任何新的或更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要我们或我们的供应商支付额外费用。我们无法适当地应对这些变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
此外,我们的客户、供应商、股东、员工、社区合作伙伴、监管机构和其他利益攸关方对气候变化的看法正在发生变化。这些利益攸关方越来越多地要求披露和采取行动,不仅涉及气候变化,而且涉及其他环境和社会问题以及公司治理做法。遵守这种不断变化的预期的成本增加,包括由这些不断变化的预期产生的任何规则或法规,以及任何不遵守的风险,都可能对我们产生不利影响。
我们修订和重述的章程规定,特拉华州的法院是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的附例规定,特拉华州衡平法院(或如果衡平法院没有管辖权,则由特拉华州另一法院,或如果特拉华州没有法院,则由特拉华州联邦地区法院)作为下列类型诉讼或程序的独家法庭:
•代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序;
•任何声称违反受托责任的行为;
•根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的附则;对我们提出索赔的任何诉讼
•任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼;以及
•任何解释、应用、强制执行或确定公司注册证书或公司章程的有效性的行为。
本公司章程中对法院条款的选择不适用于为执行《交易法》或《证券法》所规定的任何义务或责任而提出的索赔,也不适用于联邦法院对其拥有专属管辖权的任何索赔。
尽管我们相信这一条款对我们有利,因为它提高了特拉华州法律在其适用的诉讼类型中的适用一致性,但该条款可能会产生阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼的效果,原因包括此类诉讼的成本增加,以及原告可能认为更有利的在司法论坛提出索赔的能力受到限制。或者,如果法院发现我们的附例中包含的选择法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的有效税率可能会因为各种因素而大幅增加,这些因素包括美国和/或国际税法、适用的解释和行政指导、我们按司法管辖区划分的收益组合以及美国和外国司法管辖区审计。
我们是一家总部位于美国的跨国公司,在美国和一些外国司法管辖区缴纳所得税。因此,我们受制于上述每个司法管辖区税法的改变,而这些改变可能会对我们的有效税率和现金流产生重大不利影响。
2022年8月16日,美国颁布了通常被称为《降低通胀法案》(IRA)的立法。爱尔兰共和军包含了一些新的规定,其中最重要的是新的公司替代最低税和新的股票回购消费税。此外,经济合作与发展组织(“经合组织”)发布了一个框架,称为第二支柱,对某些跨国企业实施15%的全球最低企业税率。某些国家已经颁布立法,采用第二支柱框架,而一些国家正在考虑或仍在宣布修改其税法,以实施最低税收指令。虽然我们目前预计第二支柱不会对我们的有效税率产生实质性影响,但随着经合组织继续发布额外的指导意见和各国实施立法,我们的分析将继续进行。
在我们经营业务的司法管辖区适用的税率各不相同。因此,我们的实际税率可能会受到司法管辖区收入组合变化的不利影响。
我们还在美国和国际上的不同司法管辖区对我们的所得税申报单进行持续审计。虽然我们相信我们的税务状况将持续下去,但此类审计的结果可能会导致对额外税收的评估,这可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
如果对我们进口的产品或材料征收高额关税或其他限制,或我们向其出口产品的国家采取任何相关的反制措施,我们的收入和经营结果可能会受到实质性损害。
美国已对从中国进口到美国的某些材料征收关税,并宣布对来自中国和其他国家的其他商品征收额外关税。此外,其他国家也采取了反制措施,以报复美国征收的关税。关税涵盖我们进口的产品和材料,反制措施可能会影响我们出口的产品。目前影响不是实质性的;然而,根据最终受关税和反制措施影响的产品和材料的广度以及持续时间,我们的财务业绩可能会受到实质性损害。此外,各国还可以对产品的进口施加其他限制。
政府机构可以拒绝授予或续签我们的经营许可证和许可证。
我们在打捞、自助服务和翻新业务中的运营子公司必须获得州和地方政府的许可证和许可才能开展业务。当我们开发或收购新设施时,我们必须寻求州和地方政府单位的批准。政府机构可能会抵制在其社区建立车辆回收或翻新设施。不能保证未来的批准或转移会得到批准。此外,不能保证我们将能够维持和续签我们运营子公司目前持有的许可证和许可证。
遵守与个人信息的数据隐私和网络安全相关的法律要求的成本,以及与不遵守此类法律相关的潜在责任,可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
作为我们业务流程和运营的一部分,我们收集个人身份信息(“PII”)和其他数据。与隐私和数据保护有关的立法和监管框架在世界范围内正在迅速演变,在可预见的未来可能仍然不确定。这些数据受各种美国和国际法律法规的约束。许多外国和政府机构,包括欧盟、加拿大、英国、瑞士和我们开展业务的其他司法管辖区,都有关于收集和使用PII和从其居民或在其司法管辖区内经营的企业获得的其他数据的法律法规,这些法规比美国的限制更严格。此外,欧盟通过了《一般数据保护条例》(GDPR),对个人数据的处理器和控制器施加了更严格的数据保护要求,包括扩大披露如何使用PII,对保留PII的限制,强制性数据泄露通知要求,对跨境转移PII的可能限制,以及对数据管制员的更高标准,以表明他们已就某些数据处理活动获得有效同意。GDPR对不遵守规定的行为提供了严厉的惩罚。此外,美国和其他国家的某些州正在制定更严格的法律,更多的司法管辖区可能会效仿这一趋势。最近,美国证券交易委员会宣布了对重大网络安全事件的严格披露规则。
任何不能或被认为不能充分解决隐私和数据保护问题,即使没有根据,或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务(包括新收购的公司),都可能导致我们的额外成本和责任,导致政府调查和执法行动,引发民事诉讼,导致我们的声誉受损(包括客户和员工失去信任),抑制销售,并以其他方式对我们的业务造成不利影响。如果与我们有业务往来的其他方,包括贷款人、供应商、顾问和顾问违反适用法律或合同义务或遭受安全漏洞,我们也可能受到这些不利影响。
一般风险因素
我们的员工对于成功管理我们的业务和实现我们的目标非常重要。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的执行管理团队和运营层面的关键员工的领导力和表现。如果我们失去了一名或多名高管或关键员工的服务,或者如果他们中的一名或多名决定加入竞争对手或以其他方式直接或间接与我们竞争,我们可能无法成功管理我们的业务或实现我们的业务目标。如果我们失去了运营或区域层面的任何关键员工的服务,我们可能无法用同样合格的人员来取代他们,这可能会损害我们的业务。此外,在我们开展业务的司法管辖区,我们也经历了工资上涨。无法应对这些通胀压力可能会影响我们留住关键员工的能力,或者我们可能会因为招聘和留住员工的困难而经历成本增加。
我们在外国司法管辖区运营,这使我们面临外汇和其他风险。
我们在北美、欧洲和台湾都有业务,我们可能会在我们开展业务的国家和其他国家扩大我们的业务。我们的海外业务使我们面临与国际业务相关的额外风险,这可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况产生不利影响,包括进出口要求和反腐败法律的遵守,如英国《2010年反贿赂法》和《反海外腐败法》。在我们开展业务的一些国家,我们还会以我们的功能货币以外的货币产生成本。因此,如果我们以不同的货币进行操作,我们就会受到外汇风险的影响,同时也会受到外国税收和其他外国和国内法律的影响。此外,与美国相比,我们开展业务的某些国家的政治不稳定和犯罪活动程度更高,这可能会影响我们的业务和维持我们产品供应的能力。
我们的业务可能会受到工会活动和劳动法的不利影响。
我们的某些员工由工会、劳资委员会和其他员工代表机构代表,在集体谈判或类似协议下工作,这些协议需要定期重新谈判。我们不时作出努力,安排更多的工作人口,而这些工作可望继续进行。此外,立法者和政府机构可以采用新的法规,或以某种方式解释现有法规,从而使成立工会的努力更容易取得成功。此外,我们已经并可能在未来受到罢工或停工、工会和劳资委员会运动以及其他劳工中断和纠纷的影响。额外的工会努力、新的集体谈判或类似协议以及停工可能会大幅增加我们的成本和减少收入,并可能限制我们在工作时间表、裁员和其他运营事项方面的灵活性。
我们还受到法律法规的约束,这些法律法规规定了最低工资、加班和其他工作条件。其中一些法律是技术性的,可能会受到政府机构和法院的解释,与我们的解释不同。努力遵守现有法律、修改这些法律和新颁布的法律可能会增加我们的劳动力成本,限制我们的灵活性。如果我们被发现不遵守这些法律,我们可能会被罚款、处罚,并对我们的员工或政府机构承担责任。此外,更好地保护当地市场不受外国工人的影响,以及各国决定退出条约和联合经济区,可能会导致对人员和劳动力自由流动的限制增加,并可能限制我们将关键人员安置在他们最能满足我们需求的地方的能力。
我们在运营的关键领域依赖信息技术和通信系统,与此类技术相关的中断可能会损害我们的业务。
在日常业务过程中,我们依赖信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,以及管理和支持各种业务流程和活动。这些IT网络的安全运行以及这些信息的处理和维护对我们的业务运营和战略至关重要。尽管采取了安全措施和业务连续性计划,但这些IT网络和基础设施可能容易受到破坏、中断或关闭,原因包括网络犯罪分子的攻击、员工错误或渎职造成的破坏、升级或更换计算机软件或硬件过程中的中断、第三方服务提供商终止业务关系、停电、计算机病毒、电信或公用事业故障、恐怖行为、自然灾害或其他灾难性事件。任何涉及我们或与我们有业务往来的第三方的事件的发生都可能危及我们或第三方的网络,存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被窃取。任何此类信息的获取、披露或丢失都可能导致法律索赔或诉讼,扰乱我们的运营并损害我们的声誉,其中任何一项都可能对我们的业务造成不利影响。在……里面
此外,随着安全威胁的持续发展,我们可能需要投入更多资源来保护我们系统的安全。
如果我们决定更换供应商或对我们自己的系统实施升级或更换,我们可能在开发我们自己的系统方面不成功,或者我们可能低估了更换供应商或开发和实施我们自己的系统的成本和费用。此外,在实施替代系统期间,我们的收入可能会受到阻碍,这段时间可能会比我们预期的更长。我们正在为我们的欧洲业务进行系统改造项目,这将受到所有这些风险的影响。
我们配送中心或其他设施的业务中断可能会影响我们的运营、我们计算机系统的功能,和/或商品的可用性和分销,这可能会影响我们的业务。
天气、恐怖活动、战争或其他灾难,或其中任何一种的威胁,都可能导致我们的配送中心系统崩溃,我们的配送中心或其他设施关闭,或者可能对我们通过我们的系统及时交付库存的能力产生不利影响。这可能会影响我们为客户提供服务的能力,导致销售损失或潜在的客户忠诚度损失。我们的一些商品是从其他国家进口的,这些商品可能很难或不可能带入我们开展业务的国家,我们可能无法以类似的价格从其他来源获得此类商品。这种收入中断可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
如果我们的卡车和其他车辆出现问题,我们的业务可能会受到损害。
我们使用卡车和其他车辆来运送我们销售的大部分产品。我们受到与提供送货服务相关的风险的影响,包括恶劣天气、交通基础设施中断、政府监管、燃料的可获得性和价格、我们不在保险范围内的事故引起的责任、保险费上涨以及雇用司机的能力。此外,我们未能及时准确地交付产品可能会损害我们的声誉和品牌,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能会失去在关键地点运营的权利。
我们经营业务的大部分物业都是租来的。在租期结束时,我们必须协商续签,行使购买选择权(在我们有权的范围内),或者寻找新的地点。不能保证我们能够以我们可以接受的条款谈判续约,也不能保证我们能找到合适的替代地点,特别是关于我们的打捞作业(这些作业的特点通常对房东、地方政府或邻居不具吸引力)。在这种情况下,我们可能会失去在关键地点作业的权利。
维权投资者可能会导致我们招致巨额成本,转移管理层的注意力,并对我们的业务产生不利影响。
我们过去曾收到维权投资者的建议,敦促我们采取某些企业行动,未来我们可能会受到这些建议的影响。维权投资者的活动可能会导致我们的业务受到不利影响,因为回应维权投资者的委托书竞争和其他要求可能既昂贵又耗时,扰乱我们的运营,并分散管理层和员工的注意力。例如,我们一直保留,未来可能需要保留各种专业人士的服务,以便就维权投资者事务向我们提供建议,包括法律、金融和沟通顾问,其成本可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。维权投资者发起的对上市公司实施变革的运动,有时是由寻求通过财务重组、增加债务、特别股息、股票回购或出售资产或整个公司等行动来增加短期投资者价值的投资者领导的。由于维权投资者的倡议,我们对未来方向、战略或领导力的不确定性可能会导致失去潜在的商业机会,损害我们吸引新投资者、员工和业务合作伙伴的能力,并导致我们的股价经历波动或停滞期。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
我们的董事会认识到维护客户、客户、业务伙伴和员工的信任和信心至关重要。董事会积极参与对公司风险管理计划的监督,网络安全是公司整体风险管理方法的重要组成部分。公司的网络安全政策、标准、流程和实践完全融入公司的运营,并基于国际标准化组织、国家标准与技术研究所和其他适用的行业标准建立的公认框架。总体而言,公司寻求通过一种全面的、跨职能的方法来应对网络安全风险,该方法的重点是通过识别、预防和缓解网络安全威胁并在网络安全事件发生时有效地应对,来维护公司收集和存储的信息的机密性、完整性和可用性。
风险管理和战略
作为公司整体风险管理方法的关键要素之一,公司的网络安全计划侧重于以下关键领域:
治理:正如在“治理”标题下更详细地讨论的那样,董事会对网络安全风险管理的监督得到了董事会审计委员会(审计委员会“),与公司风险管理委员会成员、公司首席信息安全官(”CISO“)和其他管理层成员互动,并从他们那里接收网络安全信息或报告。
协作方法:公司董事会和管理层实施了一种全面、跨职能的方法来识别、预防和缓解网络安全威胁和事件,同时还实施了控制和程序,规定了某些网络安全事件的迅速升级,以便能够及时做出关于公开披露和报告此类事件的决定。该公司还购买网络安全保险,以减轻与网络安全漏洞相关的财务风险。
技术保障措施:该公司部署了旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施,包括但不限于安全网络网关、安全电子邮件网关、多因素身份验证、终端检测和响应、云安全态势管理、特权访问管理、防火墙、入侵检测/防御系统和网络应用防火墙。
事件响应和恢复规划: 公司已制定和维护全面的事件响应和恢复计划,以全面应对公司对网络安全事件的响应,并定期维护、测试和评估此类计划。
第三方风险管理:本公司坚持基于风险的方法,以识别和监督第三方提出的网络安全风险,包括本公司系统的供应商、服务提供商和其他外部用户,以及第三方系统在发生影响这些第三方系统的网络安全事件时可能对我们的业务造成不利影响的第三方系统。
教育和意识:该公司为员工提供有关网络安全威胁的定期强制性培训,作为一种手段,使公司员工掌握应对网络安全威胁的有效工具,并传达公司的信息安全政策、标准、流程和做法。
该公司定期评估和测试遵守公司旨在应对网络安全风险、威胁和事件的政策、标准、流程和做法的情况。这些努力包括广泛的活动,包括审计、评估、桌面演习、漏洞测试和其他侧重于评估我们的网络安全措施和规划的有效性的演习。本公司定期聘请第三方对我们的网络安全措施进行评估,包括信息安全成熟度评估、审计以及对我们的信息安全控制环境和运营有效性的独立审查。此类评估、审计和审查的结果将报告给风险管理委员会和董事会,公司将根据这些评估、审计和审查提供的信息,在必要时调整其网络安全政策、标准、流程和做法。
治理
董事会与审计委员会及由本公司高级管理层组成的风险管理委员会协调,监督本公司的风险管理程序,包括管理因网络安全威胁而产生的风险。董事会、审计委员会和风险管理委员会都定期收到关于网络安全风险的介绍和报告,这些报告涉及广泛的主题,包括最近的发展、不断发展的标准、脆弱性评估、第三方和独立审查、威胁环境、技术趋势以及与公司同行和第三方有关的信息安全考虑因素。审计委员会、审计委员会和风险管理委员会还会收到有关任何符合重要性报告门槛的网络安全事件的及时和及时的信息,以及任何此类事件的持续最新情况,直至其得到解决。CISO每季度与LKQ的业务部门领导召开安全风险会议,重点介绍为应对风险或漏洞而计划的安全风险环境、政策、控制和补救措施。董事会、公司首席信息官(“CIO”)和CISO每年都会讨论公司的网络安全风险管理方法。
CISO与包括首席执行官(CEO)、首席财务官(CFO)、首席信息官(CIO)和总法律顾问(GC)在内的风险管理委员会协调,在整个公司范围内合作实施一项旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的计划,并根据公司的事件应对和恢复计划迅速应对任何网络安全事件。为了促进公司网络安全风险管理计划的成功,公司内部部署了多学科团队,以应对网络安全威胁和应对网络安全事件。通过与这些团队的持续沟通,CISO实时监控网络安全威胁和事件的预防、检测、缓解和补救,并向行政领导报告重大(包括潜在的重大)威胁和事件。
CISO在信息技术和信息安全领域担任了超过26年的各种职务,包括担任两家大型上市公司的首席信息安全官。CISO拥有计算机科学学士学位和商学研究生学位,并获得注册信息系统安全专业人员(“CSSP”)、注册信息安全经理(“CISM”)和GIAC认证事件处理人员(“GCIH”)的专业认证。首席信息官拥有经济学学士学位和工商管理硕士学位,并在IT领域担任了超过25年的各种职务,包括担任三家上市公司的首席信息官。公司的首席执行官、首席财务官和大中华区的首席财务官都拥有各自领域的本科和研究生学位,他们都有在公司和类似公司管理风险的经验,包括来自网络安全威胁的风险。
网络安全威胁,包括之前任何网络安全事件造成的威胁,并未对公司产生实质性影响,包括其业务战略、运营结果或财务状况。
项目2.财产
截至2023年12月31日,我们的运营包括大约1,650个设施,其中大部分是租赁的。在我们的所有工厂中,约550家工厂位于美国,约1,100家工厂位于其他25个国家和地区。我们的许多地点都有多种产品类型和/或提供多种功能。
我们的全球总部位于西麦迪逊街500号,Suite2800,芝加哥,伊利诺伊州60661。
我们的北美总部位于田纳西州安提俄克,为我们的北美批发和自助服务业务保持着某些集中化的职能,包括会计、采购和信息系统支持。
我们的欧洲总部位于瑞士Zug,我们欧洲部门的某些后台支持职能位于波兰卡托维兹,该部门于2021年下半年开始运营。我们最大的配送中心位于英国的塔姆沃斯、德国的苏兹巴赫-罗森博格和荷兰的伯克尔恩罗登里耶斯。
我们的专业业务在宾夕法尼亚州埃克塞特维持主要的采购、会计和财务职能。
我们部门的某些后台支持职能在印度班加卢市执行。此外,我们在台湾经营一个售后零件仓库,汇总库存,运往我们在北美的地点,并管理供应商关系和采购订单。
我们的物业足以满足我们目前的需求,我们预计在按我们可以接受的条件获得更多空间进行运营或按需要增加办公空间方面不会有任何困难。
项目3.法律程序
2019年4月,Uni-Select的子公司Plattique Royal Inc.根据1999年加拿大环境保护法收到加拿大环境和气候变化部(ECCC)的环境保护合规令(EPCO),声称Plattique Royal销售的某些产品的挥发性有机化合物(VOC)浓度超过适用环境法规规定的限值。ECCC还声称,Plattique Royal未能遵守EPCO。2023年11月6日,作为谈判认罪协议的一部分,Plattique Royal承认了一项违反1999年加拿大环境保护法的指控和一项违反汽车整修产品VOC浓度限制规定的指控,并被勒令支付60万加元的罚款,罚款于2023年11月支付。
此外,我们还不时受到与我们业务相关的各种索赔和诉讼的影响。管理层认为,目前尚未解决的索赔和诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是整体的。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“LKQ”。截至2024年2月16日,我们普通股的纪录保持者有15人。
年度普通股股利活动摘要截至的年度2023年12月31日情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息额度 | | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
$0.275 | | 2023年2月21日 | | 2023年3月16日 | | 2023年3月30日 |
$0.275 | | 2023年4月25日 | | 2023年5月18日 | | 2023年6月1日 |
$0.275 | | 2023年7月25日 | | 2023年8月17日 | | 2023年8月31日 |
$0.30 | | 2023年10月24日 | | 2023年11月16日 | | 2023年11月30日 |
2024年2月20日,我们的董事会宣布向2024年3月14日收盘时登记在册的股东支付季度现金股息,每股普通股0.30美元,2024年3月28日支付。未来任何股息的支付将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的经营结果、财务状况、业务前景、资本要求、合同限制、我们可能产生的任何潜在债务、适用法律施加的限制、税务考虑因素以及我们董事会认为相关的其他因素。
股票业绩曲线图与累计总回报
下图比较了我们的普通股累计总回报的百分比变化自2018年12月31日至2023年12月31日(这是我们2023财年的最后一天)的期间内的S&P500指数和道琼斯美国汽车零部件指数(“同业集团”)。图表中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。该图假设对公司普通股、S指数和同业集团的投资价值S身价百元2018年12月31日,所有股息在适用的情况下,进行了再投资。
累计收益率的比较
在LKQ公司中,S指数和同业集团
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
LKQ公司 | | $ | 100 | | | $ | 150 | | | $ | 149 | | | $ | 254 | | | $ | 231 | | | $ | 211 | |
标准普尔500指数 | | $ | 100 | | | $ | 131 | | | $ | 156 | | | $ | 200 | | | $ | 164 | | | $ | 207 | |
同级组 | | $ | 100 | | | $ | 127 | | | $ | 150 | | | $ | 181 | | | $ | 133 | | | $ | 133 | |
| | | | | | | | | | | | |
这些股票表现信息是“提供的”,不应被视为“征集材料”或符合第14A条的规定,不应被视为就1934年证券交易法第18节的目的或以其他方式承担该节的责任而被视为“已提交”,并且不应被视为以引用方式并入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件,无论是在本报告日期之前或之后进行的,也不应被视为在任何此类文件中以参考语言一般并入,除非该文件通过引用明确地将信息纳入其中。
发行人购买股票证券
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以在计划的2025年10月25日期间不时购买最多35亿美元的普通股。根据该计划,回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,并可能在任何时候暂停或终止。
下表汇总了截至2023年12月31日的三个月的股票回购(单位为百万,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | 0.2 | | | $ | 43.73 | | | 0.2 | | | $ | 1,099 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | 0.1 | | | $ | 43.83 | | | 0.1 | | | $ | 1,096 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | 0.4 | | | $ | 45.65 | | | 0.4 | | | $ | 1,076 | |
总计 | | 0.7 | | | | | 0.7 | | | |
根据股权补偿计划获授权发行的证券
关于我们的普通股可能于2023年12月31日根据我们的股权补偿计划发行的信息,包括在本年度报告的表格10-K的第三部分第12项中,以供参考。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关本公司财务状况和经营成果的讨论,应与本年度报告表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中所列经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。关于2021年项目的讨论以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况和经营业绩变化的同比比较,可以在我们于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。除另有说明或文意另有所指外,在本《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中使用的术语“我们”、“我们”、“公司”、“我们”、“LKQ”和类似的术语是指LKQ公司及其子公司。
概述
我们是一家汽车产品的全球分销商,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的专用售后产品和配件。
车辆更换产品的购买者可以选择主要从五个来源购买:原始设备制造商生产的新产品;原始设备制造商以外的公司生产的新产品,称为售后产品;从打捞和完全损毁车辆中获得的回收产品;翻新的回收产品;以及重新制造的回收产品。我们向碰撞和机械维修店分销各种产品,包括售后碰撞和机械产品;回收碰撞和机械产品;翻新碰撞产品,如车轮、保险杠盖和灯;以及重新制造的发动机和变速器。总而言之,我们将非新OEM产品的四个来源称为替代部件。
我们分为四个运营部门:批发-北美;欧洲;专业;自助服务,每个部门都作为一个可报告的部门。
我们的北美批发部门是替代汽车防撞更换产品、油漆及相关产品和替代汽车机械更换产品的领先供应商,我们的销售、加工和分销设施覆盖了美国和加拿大的大多数主要市场。我们的欧洲分部是德国、英国、比荷卢地区、意大利、捷克共和国、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家的替代车辆更换和维护产品的领先供应商。我们的专业部门是专业汽车售后设备和配件的领先分销商,产品覆盖美国和加拿大的大多数主要市场。我们的自助服务部门在美国各地运营自助零售设施,销售从报废车辆中回收的汽车产品。
过去,我们的经营业绩在季度和年度基础上都会出现波动,可以预计,由于多种因素,未来还会继续波动,其中一些因素是我们无法控制的。请参阅上文关于前瞻性陈述和风险因素的特别说明中提到的因素。由于这些因素和其他因素,我们目前可能不知道,我们未来的经营业绩可以预期会波动。因此,我们的历史运营结果可能不能预示未来的业绩。
收购和投资
自1998年成立以来,我们一直通过有机增长和收购来追求增长战略。到2018年,我们的收购战略重点是整合,以在北美和欧洲分散的市场扩大规模。我们瞄准了那些处于市场领先地位的公司,扩大了我们的地理位置,并增强了我们通过分销网络提供广泛车辆产品的能力。在过去的几年中,我们已将重点转向以高协同效应和/或增加关键能力为目标的收购,包括于2023年8月完成的对Uni-Select的收购,这是对我们现有北美涂料分销业务的补充,并在加拿大机械零部件领域提供了一个规模较大的地位,为未来的整合和增长提供了机会。此外,我们还对各种业务进行了投资,以推进我们的战略目标。有关我们收购和投资的更多信息,请参阅本年度报告Form 10-K第II部分第8项中的合并财务报表附注3“业务合并”和附注11“权益法投资”。
收入来源
我们按两个类别报告收入:(I)零部件和服务和(Ii)其他。我们的零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。我们的服务收入主要来自销售服务型保修、自助车场入场费以及诊断和维修服务。在截至2023年12月31日的一年中,零部件和服务收入占我们综合收入的95.0%。来自其他来源的收入包括废钢和其他金属(包括催化转化器等回收部件中含有的贵金属-铂、钯和铑)销售、向机械制造商(包括铁芯)的大宗销售以及我们熔炉运营的铝锭和母猪的销售。其他收入将根据大宗商品价格和材料销量的波动而在不同时期有所不同。有关本公司收入来源的其他资料,请参阅本年度报告10-K表格第二部分第8项合并财务报表附注13“收入确认”。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须使用若干影响资产、负债、收入及开支报告金额的估计及假设,以及综合财务报表及附注中有关或有资产及负债的披露。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。从历史上看,我们没有对确定这些估计的方法做出重大改变,因为我们的实际结果与我们的估计没有实质性差异。我们认为,在可预见的未来,估计和相关假设不太可能发生重大变化;然而,在不同的假设、判断或条件下,实际结果可能与那些估计不同。
关键会计估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的估计,这些估计要求我们做出最困难和最主观的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。根据这一定义,我们确定了下文所述的关键会计估计数。有关编制综合财务报表时使用的重要会计政策的更多信息,请参阅所附综合财务报表的附注2“重要会计政策摘要”。
商誉减值
描述
商誉是通过业务收购获得的,并按收购日的估计公允价值入账。商誉不摊销,而是在事件表明可能存在减值的情况下每年或更早进行减值测试。在进行这一测试时,我们将资产的账面价值与其公允价值进行比较。为计算商誉的报告单位的公允价值,我们考虑使用各种估值方法,其中主要方法是通过贴现现金流量法的收益法,另一种是通过准则上市公司法的市场法。如果这些资产的账面价值超过估计公允价值,该资产被视为减值,并确认减值费用。在进行商誉减值测试时,商誉被分配给预期受益于业务合并的报告单位。
判断和不确定性
作为减值测试的一部分,确定是否存在减值指标和估计公允价值需要做出重大判断。评估我们拥有商誉的报告单位的公允价值需要使用公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。作为应用贴现现金流方法和指导上市公司方法的一部分,我们使用了重要的假设,包括销售增长、营业利润率、贴现率、永久增长率和估值倍数,这些假设考虑了我们的预算、业务计划、经济预测和市场数据。
估计对更改的敏感度
截至目前,我们的商誉余额为56亿美元和43.19亿美元2023年12月31日和2022年12月31日,分别为。在过去三年中,我们没有对用于评估商誉减值的会计方法进行重大修改。用于评估减值的假设考虑了与公司经营战略一致的历史趋势、宏观经济状况和预测。这些估计的变动可能会对公允价值的评估产生重大影响,从而可能导致重大减值损失。在2023财年,我们选择对我们的商誉进行量化减值测试。由于每个商誉报告单位的公允价值超过计算的账面价值,因此没有因测试而计入减值费用。预计现金流下降10%或贴现率增加10%不会导致商誉减值。
企业合并
描述
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,在这种方法下,收购收购价格分配给收购的资产,包括收购的无形资产和根据各自的公允价值承担的负债。购买价格的公允价值超过这些收购的资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。
判断和不确定性
对企业合并进行会计处理需要管理层作出重大估计和假设,以确定收购日收购的资产和承担的负债的公允价值。虽然我们相信我们就收购所作的假设和估计是恰当的,但该等假设和估计在一定程度上是基于历史经验、从被收购公司管理层取得的资料及从独立第三方估值公司取得的资料,本身并不确定。评估某些已收购无形资产的关键估计包括但不限于未来预期现金流,包括产品销售和客户合同的收入增长率假设、用于评估相关无形资产的估计特许权使用费费率、客户流失率和贴现率。用于将预期未来现金流量贴现到现值的贴现率通常是根据加权平均资本成本分析得出的,并进行了调整以反映内在风险。可能会发生意想不到的事件和情况,影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。
估计对更改的敏感度
截至2023年12月31日,我们2023年收购记录的商誉金额为12.21亿美元。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债,但我们的估计本身就是不确定的,需要进行改进。应用的估算值或收购资产和负债价值的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。因此,在自业务收购日期起计最长一年的计量期内,我们可能会记录对收购资产和承担负债的原始分配价值的调整,并对商誉进行相应的抵销。
近期发布的会计公告
有关新会计准则的信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分附注2“重要会计政策摘要”中的“最近的会计公告”。
按地理区域划分的财务信息
有关本公司按地理区域划分的收入及长期资产的资料,请参阅本年度报告第10-K号表格第II部分第8项综合财务报表附注13“收入确认”及附注25“分部及地理资料”。
1个LKQ欧洲计划
我们已经实施了1LKQ欧洲计划,以创建关键职能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部分作为一个单一业务的运营。根据这项多年计划,我们预计将认识到以下几点:
•重组费用-实施1LKQ欧洲计划直接产生的非经常性成本,企业不会从该计划中获得任何持续利益。详情见本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注14“重组及与交易有关的费用”。
•转型费用-执行1LKQ欧洲计划所产生的期间成本,预计将为业务带来持续收益(例如,与通用ERP平台相关的不可资本化实施成本)。这些费用计入销售、一般和行政(“SG&A”)费用。
•转型资本支出-软件和设施等长期资产的可资本化成本,与1LKQ欧洲计划的执行直接相关。
与1LKQ欧洲计划相关的成本反映在我们#年合并财务报表中的SG&A费用、重组和交易相关费用以及物业、厂房和设备的购买中本年度报告表格10-K第II部分第8项.
我们正在执行与1LKQ欧洲计划相关的各种项目,预计将于2027年底完成。在2023年第二季度,我们根据详细的项目审查将完成日期从2025年延长至2027年,之后我们得出结论,共同企业资源规划系统的实施将需要更多时间,以便进行业务流程重组,以支持整个部门的进一步标准化。延长的实施时间表和渐进的流程再造工作将有助于最大限度地减少潜在的业务中断,但总体成本估计增加了8500万美元。我们期望通过扩大共享服务的应用和提高生产率,以及减少与库存合理化有关的周转资金,实现更多的成本效益。我们目前正在实现1 LKQ欧洲计划的部分好处,随着计划中进一步行动的实施,我们预计未来将提高部门EBITDA利润率。在.期间截至的年度2023年12月31日,我们招致2700万美元在上述所有三个类别的成本中。我们预计,反映上述所有三个类别的计划费用将介于1.25亿美元至1.55亿美元2024年至2027年预计计划完成日期。未来,我们还可能在1LKQ欧洲计划下确定可能导致额外支出的其他举措和项目,尽管我们目前无法估计此类潜在未来举措和项目的收费范围。我们预计该计划将继续支持贸易、营运资本和生产率举措,这将有助于为该计划的成本提供资金。
乌克兰/俄罗斯冲突
俄罗斯入侵乌克兰和随之而来的全球政府反应在2022年和2023年影响了我们的业务,预计2024年将继续影响我们的业务。对俄罗斯实施的政府制裁限制了我们向俄罗斯和白俄罗斯的客户出售商品和从他们那里收取商品的能力,俄罗斯在乌克兰领土上的军事活动暂时改变了我们在乌克兰的运作方式。在冲突期间,我们在乌克兰的许多分支机构仍然开放,尽管没有达到满负荷运营,而其他分支机构则暂时关闭。我们预计将继续以这种方式运营,除非情况发生变化。我们目前预计,冲突不会对我们目前的业务结果或现金流产生实质性影响。我们在乌克兰的行动大约代表着B的1%O2023财年我们的年度总收入和年度运营利润总额,包括总计6900万美元截至2023年12月31日的总资产。此外,LKQ r2021年,来自俄罗斯和白俄罗斯客户的平均收入不到我们总收入的0.3%(我们停止向这些国家的客户销售产品之前的最后一年)。由于冲突的未来事态发展很难预测,而且不在我们的控制范围之内,我们的财务报表所依据的估计数可能在未来期间发生重大变化。
关键绩效指标
我们相信,有机收入增长、分部EBITDA和自由现金流是我们业务的关键业绩指标。分部EBITDA是我们衡量分部利润或亏损的关键指标,由我们的首席运营决策者审核。自由现金流量是一种财务计量,不是按照美国公认会计原则(“非公认会计原则”)编制的。
•有机收入增长-我们将有机收入和增长定义为持续运营的总收入增长,不包括收购和资产剥离的影响(即从收购之日至收购一周年产生的收入,扣除因出售业务而减少的收入)和外汇变动(即以不同汇率换算收入的影响)。有机收入增长包括现有地点和新地点(即在过去12个月内开业)的销售增量,来自扩大与现有客户的业务、获得新客户以及提供更多产品和服务。我们认为有机收入增长是一个关键的业绩指标,因为这一统计数据衡量了我们成功服务和增长客户基础的能力。
•部门EBITDA-关于分部EBITDA的计算说明,见本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注25“分部和地理信息”。我们相信,通过关注持续经营业绩的指标,分部EBITDA为评估分部的盈利能力提供了有用的信息。
•自由现金流-我们将自由现金流计算为经营活动提供的现金净额减去购买物业、厂房和设备的现金。自由现金流提供对我们流动性的洞察,并为管理层和投资者提供有关可用于履行未来偿债义务和营运资本要求、进行战略收购、回购股票和支付股息的现金流的有用信息。
这三个关键业绩指标被用作确定组织各级,包括高级管理人员的激励性薪酬的目标。通过使用这些业绩衡量标准,我们试图以一种平衡的方式激励业务,以增强我们的长期前景,奖励增长、盈利和现金流产生。
运营结果--综合
下表列出了所列期间收入占总收入的百分比的收入数据报表:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
销货成本 | 59.8 | % | | 59.2 | % | | |
| | | | | |
毛利率 | 40.2 | % | | 40.8 | % | | |
销售、一般和行政费用 | 27.9 | % | | 27.7 | % | | |
重组和交易相关费用 | 0.5 | % | | 0.2 | % | | |
出售业务的收益 | — | % | | (1.2) | % | | |
折旧及摊销 | 2.0 | % | | 1.8 | % | | |
营业收入 | 9.8 | % | | 12.4 | % | | |
其他费用合计(净额) | 0.9 | % | | 0.5 | % | | |
未计提所得税准备金前的持续经营所得 | 8.9 | % | | 11.9 | % | | |
所得税拨备 | 2.2 | % | | 3.0 | % | | |
未合并子公司收益中的权益 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | |
持续经营收入 | 6.8 | % | | 8.9 | % | | |
非持续经营的净(亏损)收入 | — | % | | — | % | | |
净收入 | 6.8 | % | | 9.0 | % | | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | — | % | | — | % | | |
归属于LKQ股东的净收入 | 6.7 | % | | 9.0 | % | | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
收入
下表汇总按类别分列的收入变动情况(百万美元):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
| 2023 | | 2022 | | 有机食品 | | 收购及剥离 | | 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 13,174 | | | $ | 11,933 | | | 4.7 | % | | 4.8 | % | | 0.9 | % | | 10.4 | % |
其他收入 | 692 | | | 861 | | | (16.0) | % | | (3.4) | % | | (0.1) | % | | (19.6) | % |
总收入 | $ | 13,866 | | | $ | 12,794 | | | 3.3 | % | | 4.2 | % | | 0.8 | % | | 8.4 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
部件和服务收入增长10.4%,北美批发部门收入增长18.2%,欧洲增长10.4%,自助服务收入增长2.4%,但专业业务收入下降6.9%,部分抵消了这一增长。这一整体增长是由有机零部件和服务收入增长4.7%推动的,由于收购和资产剥离的净影响而增长4.8%,由于汇率波动而增长0.9%。的其他收入的减少 19.6%主要是由于贵金属和废钢价格的不利变动导致有机收入与上年相比减少1.38亿美元,主要是由于我们的自助服务部门减少了9300万美元,以及我们的批发-北美部门减少了4100万美元。请参阅对我们部门运营业绩的讨论,了解导致截至2023年12月31日的年度收入与截至2022年12月31日的年度收入变化的因素。
销货成本
在截至2023年12月31日的一年中,销售成本占收入的百分比从截至2022年12月31日的59.2%增加到59.8%。销售成本反映了我们的专业部门增加了0.4%,批发北美部门增加了0.3%(包括与我们收购Uni-Select相关的0.5%的稀释影响),但被主要由于我们的专业部门收入下降而导致的MIX减少0.2%所部分抵消。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2023年12月31日的年度销售成本占收入的百分比与截至2022年12月31日的年度相比发生变化的因素。
销售、一般和行政费用
在截至2023年12月31日的一年中,我们的SG&A费用占收入的百分比从截至2022年12月31日的27.7%增加到27.9%。SG&A费用的同比变化主要受到抵销因素的影响,包括不利的混合效应,以及受益于Uni-Select收购的批发-北美部门的减少。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2023年12月31日的年度SG&A费用占收入的百分比与截至2022年12月31日的年度相比发生变化的因素。
重组和交易相关费用
下表汇总了所示期间的重组和与交易有关的费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
重组费用 | $ | 44 | | (1) | $ | 15 | | (2) | $ | 29 | |
交易相关费用 | 21 | | (3) | 5 | | (3) | 16 | |
重组和交易相关费用 | $ | 65 | | | $ | 20 | | | $ | 45 | |
(1)截至2023年12月31日的年度的重组费用主要包括(I)与我们的收购整合计划相关的2,900万美元,(Ii)与我们的全球重组计划相关的1,400万美元,以及(Iii)与我们的1 LKQ欧洲计划相关的100万美元。
(2) 截至2022年12月31日的年度的重组费用主要包括(I)与我们的全球重组计划相关的1100万美元,(Ii)与我们的收购整合计划相关的300万美元,以及(Iii)与我们的1LKQ欧洲计划相关的100万美元。
(3) 截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的交易相关费用主要与外部成本有关,例如与已完成和潜在收购相关的法律、会计和咨询费用(包括2023年的Uni-Select交易成本)。
有关重组及收购整合计划的进一步资料,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项的综合财务报表附注14“重组及交易相关开支”。
出售业务的收益
在截至2022年12月31日的年度内,我们从资产剥离中获得了1.59亿美元的税前收益,其中包括销售PGW汽车玻璃的1.55亿美元(税后1.27亿美元)和出售我们自助服务部门内的一项业务的400万美元。看见 本年度报告10-K表格第II部分第8项综合财务报表附注4“非持续经营及资产剥离”中的“其他资产剥离(未归类于非持续经营)”,以获取有关出售业务收益的进一步资料。
折旧及摊销
下表汇总了所示期间的折旧和摊销(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 | |
折旧 | $ | 157 | | | $ | 142 | | | $ | 15 | | (1) |
摊销 | 126 | | | 95 | | | 31 | | (2) |
折旧及摊销 | $ | 283 | | | $ | 237 | | | $ | 46 | | |
(1)折旧费用增加主要与 资本支出增加,主要是在我们的欧洲和批发-北美部门,以及我们收购Uni-Select的300万美元。
(2)摊销费用增加主要是由于(I)我们收购Uni-Select增加了3400万美元,但部分被(Ii)个别微不足道的影响总计300万美元的影响所抵消。
其他费用合计(净额)
下表汇总了所示期间的其他费用合计(净额)(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 | |
利息支出 | $ | 214 | | | $ | 78 | | | $ | 136 | | (1) |
债务清偿损失 | 1 | | | — | | | 1 | | |
与收购相关的外汇合约收益 | (49) | | | — | | | (49) | | (2) |
利息收入和其他收入,净额 | (44) | | | (15) | | | (29) | | (3) |
其他费用合计(净额) | $ | 122 | | | $ | 63 | | | $ | 59 | | |
(1)利息支出增加主要是由于(I)截至2023年12月31日的年度利率较上年增加6300万美元,(Ii)主要与Uni-Select收购的永久融资有关的未偿债务增加5800万美元,(Iii)与Uni-Select收购相关的收购前过桥贷款融资成本摊销增加900万美元,以及(Iv)外汇换算增加600万美元,主要与欧元汇率上升有关。
(2)与Uni-Select收购有关。详情见本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注3“业务合并”和附注20“衍生工具和对冲活动”。
(3)利息收入和其他收入净额的增加主要包括:(一)2000万美元与利息收入有关的增加,主要与在债券发行日期至Uni-Select收购日期之间投资于货币市场基金的美国票据(2028/33年)的收益有关;(Ii)2023年为解决征用权事项而收到的资金增加500万美元;(Iii)与股权投资的公允价值调整有关的增加300万美元
与上一年相比,未按权益法计入,以及(Iv)因外币损益变动而增加200万美元,但因(V)个别微不足道的减幅而部分抵销,整体影响达100万美元。
所得税拨备
截至2023年12月31日的年度,我们的有效所得税税率为24.8%,而截至2022年12月31日的年度的有效所得税税率为25.3%。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的有效税率有所下降,这主要是由于2023年的离散项目比2022年的收益更大。离散项目在两个年度都有良好的效果,本年度的利率收益为2%,主要与Uni-Select收购外汇远期合同收益有关,而前一年的利率收益为1%,主要与2022年第二季度出售PGW有关。2023年不可抵扣交易成本的不利税率影响以及Uni-Select相关交易活动对外国税收抵免可用性的负面影响部分抵消了离散项目的好处。
详情见本年度报告表格10-K第二部分第8项“合并财务报表”附注24“所得税”。
未合并子公司收益中的权益
截至2023年12月31日的年度,未合并子公司的权益收益增加了400万美元,主要是由于我们在批发-北美部门的非实质性投资的业绩同比增加。
外币影响
我们按该期间有效的平均汇率换算我们的损益表。与截至2022年12月31日的年度使用的汇率相比,用于换算2023年损益表的捷克克朗、欧元和英镑汇率分别增加了5.1%、2.7%和0.6%,而加元汇率下降了3.6%。已实现和未实现的货币损益(包括对冲工具的影响)加上外币兑美元汇率变化的换算影响,对截至2023年12月31日的年度的稀释后每股收益产生了0.20美元的净正影响,主要与与Uni-Select收购相关的外汇远期合同的4900万美元税前收益有关。
非持续经营的净(亏损)收入
截至2023年12月31日的年度停止运营反映了GSF汽车零部件业务,该业务是在8月通过收购Uni-Select收购的,并于10月出售。600万美元的亏损是出售前的经营业绩和处置亏损的净额。截至2022年12月31日的非持续业务收入为600万美元,主要用于调整我们玻璃制造业务的税收准备金。有关这些业务的进一步信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项下的合并财务报表附注4“非持续经营和资产剥离”。
经营业绩--分部报告
我们有四个可报告的细分市场:批发-北美;欧洲;专业;自助服务。
我们已经在报告和不变货币的基础上公布了我们业务中收入和盈利的增长情况。不变的货币列报是一种非公认会计准则的衡量标准,不包括外币汇率波动的影响。我们认为,提供不变的货币信息提供了有关我们增长和盈利能力的有价值的补充信息,这与我们评估我们业绩的方式是一致的,因为这一统计数据消除了汇率波动的换算影响,汇率波动不在我们的控制范围内,也不反映我们的经营业绩。不变货币收入和分部EBITDA结果是通过使用当年的货币兑换率将上一年的收入和分部EBITDA换算为当地货币来计算的。这一非GAAP财务衡量标准作为一种分析工具具有重要的局限性,不应孤立地考虑,也不应替代根据GAAP报告的对我们结果的分析。我们对这一术语的使用可能与其他发行人使用类似名称的措施有所不同,原因是计算方法可能不一致,以及受解释事项影响的差异。此外,并非所有在不变货币基础上报告收入或盈利能力的公司都以与我们相同的方式计算此类衡量标准,因此,我们的计算不一定与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,也可能不是相对于其他公司的适当业绩衡量标准。
下表列出了我们的财务业绩,包括第三方收入、总收入和部门EBITDA,按可报告部门分列(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | 2023 | | 占部门总收入的百分比 | | 2022 | | 占部门总收入的百分比 | | | | | | | | | | | | |
第三方收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批发-北美 | | $ | 5,281 | | | | | $ | 4,556 | | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲 | | 6,323 | | | | | 5,735 | | | | | | | | | | | | | | | |
专业 | | 1,665 | | | | | 1,788 | | | | | | | | | | | | | | | |
自助服务 | | 597 | | | | | 715 | | | | | | | | | | | | | | | |
第三方总收入 | | $ | 13,866 | | | | | $ | 12,794 | | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批发-北美 | | $ | 5,282 | | | | | $ | 4,556 | | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲 | | 6,323 | | | | | 5,735 | | | | | | | | | | | | | | | |
专业 | | 1,668 | | | | | 1,791 | | | | | | | | | | | | | | | |
自助服务 | | 597 | | | | | 715 | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | (4) | | | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 13,866 | | | | | $ | 12,794 | | | | | | | | | | | | | | | |
部门EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批发-北美 | | $ | 975 | | | 18.5 | % | | $ | 852 | | | 18.7 | % | | | | | | | | | | | | |
欧洲 | | 614 | | | 9.7 | % | | 585 | | | 10.2 | % | | | | | | | | | | | | |
专业 | | 134 | | | 8.0 | % | | 199 | | | 11.1 | % | | | | | | | | | | | | |
自助服务 | | 36 | | | 6.0 | % | | 83 | | | 11.7 | % | | | | | | | | | | | | |
注:在上表中,由于四舍五入,部门总收入的百分比可能不会重新计算。 | | | | | | | | |
我们的首席运营决策者兼首席执行官审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。我们使用细分EBITDA来比较各个细分市场的盈利能力,并评估业务战略。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占综合收入的百分比分配。我们计算分部EBITDA为LKQ股东应占净收益,不包括非持续业务;折旧、摊销;利息;债务清偿收益和损失;所得税费用;重组和交易相关费用(包括在出售商品成本中记录的重组费用);或有对价负债的公允价值变化;与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益;未合并子公司的亏损和收益中的股权;股权投资公允价值调整;减值费用;乌克兰/俄罗斯冲突和相关制裁的直接影响(包括为支持员工及其家人的资产回收和支出拨备及随后的调整)。合并财务报表附注25,“分部和地理信息”,见本年度报告表格10-K第二部分第8项,关于分部EBITDA总额与净收入的对账。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
批发-北美
第三方收入
下表汇总了我们的批发-北美部门按类别划分的第三方收入变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
批发-北美 | 2023 | | 2022 | | 有机食品 | | 收购及剥离 | | 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 4,974 | | | $ | 4,207 | | | 8.2 | % | (1) | 10.3 | % | (3) | (0.2) | % | | 18.2 | % |
其他收入 | 307 | | | 349 | | | (11.8) | % | (2) | 0.1 | % | | (0.2) | % | | (12.0) | % |
第三方总收入 | $ | 5,281 | | | $ | 4,556 | | | 6.6 | % | | 9.5 | % | | (0.2) | % | | 15.9 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)零部件和服务有机收入增长8.2% (每日8.6%)与上年相比,主要受定价举措的推动,这些举措侧重于抵消投入成本的通胀和净销量增长。由于我们供应链上的压力减少,售后市场碰撞部件的数量同比增加。由于State Farm售后零配件计划的继续推出,售后碰撞零配件销量也有所增长,该计划于2022年6月开始试行,随后得到扩大。
(2)其他有机收入同比下降11.8%,即4100万美元,主要原因是:(I)贵金属(铂、钯和铑)的收入因价格下降而减少4600万美元,但因产量增加而部分抵消,(Ii)a 来自其他废料(如铝)和芯材的收入增加500万美元,原因是产量增加,但价格下降部分抵消了这一增长。
(3)收购及剥离零件及服务收入净增4.32亿美元,增幅10.3%,主要原因是2023年第三季度收购Uni-Select,但2022年第二季度剥离我们的PGW售后玻璃业务部分抵消了这一增长。看见 有关收购Uni-Select及剥离PGW的进一步资料,请参阅本年报10-K表格第II部分附注4“非持续经营及剥离”内附注3“业务合并”及“其他资产剥离(未归类于非持续经营)”。
部门EBITDA
截至2023年12月31日的年度,部门EBITDA较上年增加1.23亿美元,或14.5%,其中包括与2023年第三季度收购Uni-Select相关的4600万美元的积极影响(Uni-Select增加了部门EBITDA美元,但稀释了部门EBITDA百分比),以及与PGW业务相关的1900万美元的同比负面影响,我们在2022年第二季度剥离了这项业务。其余增长主要归因于运费成本下降、零部件销售价格上升、售后市场销量改善以及生产力举措帮助抵消了与产品成本相关的通胀压力。我们估计,与上一年相比,贵金属和废钢定价对分部EBITDA利润率产生了2800万美元的净不利影响,或0.4%。
下表汇总了部门EBITDA的变化,作为我们北美批发部门收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
批发-北美 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2022年12月31日止年度的分部EBITDA | | 18.7 | % | |
增加(减少)由于: | | | |
统一选择收购 | | (1.2) | % | (1) |
毛利率的变化 | | 0.7 | % | (2) |
分部营业费用变动 | | 0.1 | % | (3) |
其他收入和支出变动,净额 | | 0.1 | % | |
截至2023年12月31日止年度的分部EBITDA | | 18.5 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)与2023年第三季度收购Uni-Select相关的不利影响主要是由于(I)由于产品组合导致毛利率下降2.1%,这是因为油漆、车身以及设备和维护部件生产线的毛利率结构低于其他批发产品线,但被(Ii)由于Uni-Select以低于我们其他批发产品线的间接费用运营而产生的0.9%的有利影响所部分抵消。
(2)毛利率增长0.7%主要是由于(I)入境运费下降带来0.5%的收益,以及(Ii)2022年第二季度剥离PGW带来的0.2%的混合收益。
(3)分部营运开支占收入的百分比减少,反映(I)运费、车辆及燃料成本下降0.5%及(Ii)其他个别非实质因素合共带来0.2%有利影响的有利影响,但因(Iii)较高的专业费用及(Iv)较高的慈善捐款而部分抵销。
欧洲
第三方收入
下表汇总了我们欧洲部门按类别划分的第三方收入变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
欧洲 | 2023 | | 2022 | | 有机食品 | | 收购和剥离(2) | | 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 6,303 | | | $ | 5,711 | | | 6.9 | % | (1) | 1.3 | % | | 2.1 | % | (3) | 10.4 | % |
其他收入 | 20 | | | 24 | | | (14.2) | % | | — | % | | (1.4) | % | | (15.6) | % |
第三方总收入 | $ | 6,323 | | | $ | 5,735 | | | 6.8 | % | | 1.3 | % | | 2.1 | % | | 10.2 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)截至2023年12月31日的年度,零部件和服务有机收入增长6.9%(每天7.4%),主要是由于所有地区的定价举措抵消了通胀压力导致的成本增加,其次是销量增加。
(2)收购和资产剥离收入净增7600万美元,增幅1.3%,主要与我们从2022年初到收购日期一周年期间收购了七项批发业务有关。
(3)汇率使我们的收入增长了1.21亿美元,增幅为2.1%,这主要是由于截至2023年12月31日的一年中,美元对欧元、捷克克朗和英镑的汇率与前一年相比疲软。
部门EBITDA
截至2023年12月31日的年度,分部EBITDA较上年增加2,900万美元,增幅5.1%。在不变货币基础上(即,不包括换算影响),部门EBITDA增加了1800万美元,或3.0%,com按美元计算的增长归因于3.91亿美元的有机收入增长和生产力举措的好处。欧洲的业绩受到以下因素的负面影响:为解决意大利与前几年相关的增值税问题而产生的1,100万美元费用,以及我们德国业务因劳工罢工而造成的收入和相关利润率损失,我们估计这导致分部EBITDA下降1,700万美元。有关外币对我们截至2023年12月31日的年度业绩的影响的进一步详细信息,请参阅上文经营业绩-综合部分中的外币影响讨论。
下表汇总了部门EBITDA的变化,作为我们欧洲部门收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
欧洲 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2022年12月31日止年度的分部EBITDA | | 10.2 | % | |
增加(减少)由于: | | | |
毛利率的变化 | | — | % | (1) |
分部营业费用变动 | | (0.4) | % | (2) |
其他收入和支出变动,净额 | | (0.1) | % | |
截至2023年12月31日止年度的分部EBITDA | | 9.7 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)年初至今,毛利率持平,这是因为通胀压力和导致消费者价格敏感的艰难宏观经济状况抵消了价格上涨的有利影响,尤其是在我们的中欧和东欧地区。
(2)分部营运开支占收入的百分比增加,主要反映(I)意大利一项增值税问题达成协议所致的0.2%的不利影响及(Ii)德国罢工活动所造成的0.2%的杠杆影响。
专业
第三方收入
下表汇总了我们专业细分市场中按类别划分的第三方收入变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
专业 | 2023 | | 2022 | | 有机食品(1) | | 收购和剥离(2) | | 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 1,665 | | | $ | 1,788 | | | (10.1) | % | | 3.6 | % | | (0.3) | % | | (6.9) | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方总收入 | $ | 1,665 | | | $ | 1,788 | | | (10.1) | % | | 3.6 | % | | (0.3) | % | | (6.9) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)截至2023年12月31日的年度,零部件和服务有机收入下降10.1%,主要是由于房车产品线需求疲软,房车单位零售额和批发出货量同比下降。
(2)收购和资产剥离收入净增6400万美元,增幅3.6%,主要与我们在2023年收购One Specialty业务有关。
部门EBITDA
截至2023年12月31日的年度,分部EBITDA较上年减少6,500万美元,或32.7%,主要是由于有机收入下降和通胀对间接费用的负面影响。
下表概述分部EBITDA占专业分部收益百分比的变动:
| | | | | | | | | | | |
专业 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2022年12月31日止年度的分部EBITDA | | 11.1 | % | |
增加(减少)由于: | | | |
毛利率的变化 | | (3.3) | % | (1) |
分部营业费用变动 | | 0.2 | % | (2) |
| | | |
截至2023年12月31日止年度的分部EBITDA | | 8.0 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)毛利率下降的主要原因是(I)产品渠道组合倾向于低利润率的汽车和船舶产品,以及(Ii)由于市场上的竞争对手之间有更广泛的库存供应而提高了有竞争力的定价。
(2)尽管10.1%的有机收入下降带来的负面杠杆效应,部门运营费用占收入的百分比仍有所下降。这主要是由于人员成本下降了0.2%,这主要是由于工人补偿和医疗保险费用的减少以及重组活动。
自助服务
第三方收入
下表汇总了我们的自助服务部门中按类别划分的第三方收入变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比变化 |
自助服务 | 2023 | | 2022 | | 有机食品 | | 收购及剥离(3) |
| 外汇交易 | | 总变化 |
零部件和服务收入 | $ | 232 | | | $ | 227 | | | 2.4 | % | (1) | — | % | | — | % | | 2.4 | % |
其他收入 | 365 | | | 488 | | | (19.1) | % | (2) | (6.1) | % |
| — | % | | (25.2) | % |
第三方总收入 | $ | 597 | | | $ | 715 | | | (12.3) | % | | (4.2) | % | | — | % | | (16.5) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)在截至2023年12月31日的一年中,零部件和服务的有机收入比前一年增长了2.4%,这主要是由于定价举措,这些举措侧重于抵消因车辆竞争加剧而导致的投入成本通胀。
(2)其他有机收入同比下降19.1%,或9,300万美元,原因是(I)贵金属(铂、钯和铑)收入因价格下降而减少7,900万美元,(Ii)因价格下降和产量减少而来自废钢的收入减少2,000万美元,但被(Iii)主要与产量增加有关的其他废钢(包括铝)和芯材收入增加600万美元部分抵消。
(3)收购和剥离收入净减少3,000万美元,或4.2%,原因是2022年第三季度剥离了一项业务。有关资产剥离的进一步信息,请参阅本年度报告第二部分第8项合并财务报表附注4“非连续性业务和资产剥离”中的“其他资产剥离(未归类于非连续性业务)”。
部门EBITDA
截至2023年12月31日的年度,分部EBITDA较上年减少4,700万美元,或57.3%。这一下降是由于与上一年相比大宗商品价格的不利变动导致收入下降,以及由于车辆采购成本的降幅低于大宗商品价格的降幅而导致毛利率压缩。贵金属价格的下跌导致部门EBITDA与截至2022年12月31日的年度相比下降了约6000万美元。废钢价格的净环比变动部分抵消了贵金属价格下跌的影响。在截至2023年12月31日的年度内,废钢价格对Segment EBITDA产生了500万美元的有利影响,相比之下,在截至2022年12月31日的年度内,废钢价格对Segment EBITDA产生了1500万美元的不利影响。截至2023年12月31日的年度产生有利影响的原因是,从我们购买汽车之日起到我们报废汽车之日,废钢价格上涨,这影响了我们支付的汽车价格,也影响了我们收到的报废汽车价格。
下表汇总了段EBITDA的变化,以自助服务段收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
自助服务 | | 部门总收入的百分比 | |
截至2022年12月31日止年度的分部EBITDA | | 11.7 | % | |
增加(减少)由于: | | | |
毛利率的变化 | | (1.5) | % | (1) |
分部营业费用变动 | | (4.2) | % | (2) |
| | | |
截至2023年12月31日止年度的分部EBITDA | | 6.0 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,个别百分比之和可能不等于总数。 |
(1)毛利率的下降反映了车辆采购成本的下降速度低于商品价格的不利影响。
(2)分部营运开支占收入百分比的增加反映(I)金属收入减少所带来的5.7%的负面杠杆效应,但被(Ii)其他个别无形因素合计带来1.5%的有利影响所部分抵销。
流动性与资本资源
我们根据我们通过内部开发和收购为我们的运营提供资金和提供扩张的能力来评估我们的流动性。我们的主要流动性来源是来自运营的现金流和我们的循环信贷安排。我们利用来自运营的现金流为营运资本和资本支出提供资金,多余的资金用于为收购提供资金、偿还未偿债务、支付股息或回购我们的普通股。由于我们一直将收购作为我们历史增长战略的一部分,我们的运营现金流并不总是足以覆盖我们的投资活动。为我们的ACQ提供资金在这方面,我们获得了各种形式的债务融资,包括循环信贷安排和优先票据。我们目前相信,我们有足够的机会进入资本市场,以支持我们未来的增长目标。
下表汇总了截至所示日期的流动性数据(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 调整后的(4) | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 | | |
现金和现金等价物 | $ | 299 | | | $ | 278 | | | $ | 278 | | | |
债务总额 | 4,281 | | (3) | 2,662 | | (5) | 2,662 | | (3) | |
当期到期(1) | 596 | | | 34 | | | 34 | | | |
循环信贷安排下的能力 | 2,000 | | | 2,000 | | | 3,150 | | | |
循环信贷安排下的可获得性(2) | 976 | | | 645 | | | 1,295 | | | |
总流动资金(现金和现金等价物加上信贷安排项下的可获得性) | 1,275 | | | 923 | | | 1,573 | | | |
(1)*债务总额反映了未来12个月需要偿还的总价值(不包括无形债务发行费用截至12月31日(分别为2023年和2022年)。
(2)循环信贷安排下的可获得性是通过循环信贷安排和未偿还信用证(1.1亿美元)项下的借款减少循环信贷安排下的能力而得出的。 在12月31日、2023年和2022年分别为6900万美元)。
(3) 债务金额反映将偿还的总值(不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的债务发行成本和未摊销债券贴现分别为3000万美元和600万美元)。
(4) 呈列金额指终止优先有抵押信贷协议(“先前信贷协议”)及纳入新信贷协议(“优先无抵押信贷协议”),犹如两者于二零二二年十二月三十一日生效。有关进一步资料,请参阅本年报表格10—K第二部分第8项综合财务报表附注19“长期债务”。
(5) 上文呈列的债务额反映须偿还的总值(不包括债务发行成本)。 1300万美元截至2022年12月31日)。
截至2023年12月31日,我们的未偿还优先债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 |
| | 到期日 | | 利率 | | 未清偿金额 | |
高级无担保信贷协议: | | | | | | | |
应付定期贷款 | | 2026年1月 | | 6.83 | % | | $ | 500 | | |
循环信贷安排 | | 2028年1月 | | 6.25 | % | (1) | 914 | | |
| | | | | | | |
高级无抵押定期贷款协议: | | | | | | | |
应付定期贷款(7亿加元) | | 2026年7月 | | 6.82 | % | | 529 | | |
| | | | | | | |
无抵押优先债券: | | | | | | | |
美国笔记(2028) | | 2028年6月 | | 5.75 | % | | 800 | | |
美国笔记(2033) | | 2033年6月 | | 6.25 | % | | 600 | | |
欧元纸币(2024年)(5亿欧元) | | 2024年4月 | | 3.875 | % | | 552 | | |
2028年12月20日(2.5亿欧元) | | 2028年4月 | | 4.125 | % | | 276 | | |
(1) 通过加权平均得出的利率
我们有大约9.76亿美元 下可用我们的循环信贷额度已于2023年12月31日到位。2.99亿美元 截至2023年12月31日,我们拥有约12.75亿美元的现金及现金等价物,in可用流动性,比我们的减少2.98亿美元截至2022年12月31日的可用流动性,主要是由于我们的整体循环信贷额度减少了6.5亿美元 进入后, 高级无担保信贷协议.
Uni—Select收购事项于收购时的企业价值约为28亿加元(21亿美元),资金来源于发行2000年10月10日的无担保优先票据所得款项总额。 14亿美元,优先无抵押定期贷款协议(“CAD票据”)金额为7,000,000加元,而循环信贷安排及手头现金分别约为150,000,000美元及50,000,000美元。
我们相信,我们目前的流动资金、未来经营活动预期产生的现金以及进入资本市场的机会将足以满足我们目前的运营和资本需求。然而,如上所述,我们获得了额外的融资来源,为Uni-Select交易提供资金。我们的资本分配战略包括支出支持增长驱动型资本项目,完成协同收购,并通过支付股息和回购普通股来回报股东价值。
有关以下项目的更多信息,请参阅本年度报告中的Form 10-K第II部分第5项年本公司普通股股利活动摘要截至的年度2023年12月31日.
2024年2月20日,我们的董事会宣布向2024年3月14日收盘时登记在册的股东支付季度现金股息,每股普通股0.30美元,2024年3月28日支付.
我们相信,我们未来产生的现金流将允许我们在未来期间继续支付股息;然而,该等未来股息的时间、金额和频率将取决于我们董事会的批准,并基于资本可获得性和各种其他因素的考虑,其中许多因素不是我们所能控制的。
截至2023年12月31日,我们拥有12.75亿美元的总流动资金和5.96亿美元的当前到期日,我们可以获得资金来履行我们的近期承诺。我们目前的到期日包括2024年4月到期的3.875欧元5亿欧元(2024年)票据,我们打算在预定到期日或之前对其进行再融资。我们的流动资产相对于流动负债有盈余,这进一步降低了短期现金短缺的风险。
O我们的高级无担保信贷协议和我们的CAD票据都包括两个财务维持契约:最高总杠杆率和最低利息覆盖率。术语最高总杠杆率和最低利息覆盖比率是根据高级无担保信贷协议和CAD票据专门计算的,并在特定方面与可比的GAAP或通用使用术语不同。截至,我们遵守了我们的高级无担保信贷协议和CAD票据下的所有适用契约2023年12月31日。高级无担保信贷协议及CAD票据所需的债务契诺,以及我们就该等契诺所占的实际比率如下:2023年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 契约级 | | 截至以下日期实现的比率2023年12月31日 |
最高总杠杆率 | 4.00 : 1.00 | | 2.3 |
最低利息覆盖率 | 3.00 : 1.00 | | 7.5 |
总杠杆率IO增加从2022年12月31日的1.5开始,因为我们在2023年第二季度和第三季度增加了美国票据(2028/33)和加元票据的债务。由于总杠杆率升至2.0以上,适用于信贷工具借款利率的利差在第三季度有所增加,并在整个第四季度保持不变。
与我们的美钞和欧元钞票有关的契约O不包括财务维持性契约,契约不会限制我们根据高级无担保信贷协议提取资金的能力。该等契据并不禁止按需要修订高级无抵押信贷协议及加元票据下的财务契诺。
虽然我们相信我们现有的循环信贷安排有足够的能力为我们目前的业务提供资金,但我们可能需要不时通过公共或私人融资、战略关系或修改我们现有的高级无担保信贷协议来筹集额外资金,以为额外投资提供资金或为现有债务义务进行再融资。如果需要,不能保证我们的高级无担保信贷协议的额外资金或再融资将以对我们有吸引力的条款提供,或者根本不能。此外,任何额外的股权融资都可能稀释
如果可以的话,股东和债务融资可能涉及限制性契约或更高的利息成本。如果我们不能在需要的时候筹集资金,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
作为我们改善运营现金流的努力的一部分,我们可能会与供应商谈判延长付款期限。这些努力得到了我们供应链金融项目的支持。有关我们供应链融资安排的进一步资料,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项的综合财务报表附注18“供应链融资”。
我们持有利率互换,以对冲部分信贷协议借款的浮动利率。在这些未偿还合约生效后,我们的高级无抵押信贷协议项下未偿还贷款的加权平均利率为6.0%。2023年12月31日。连同优先票据和加元票据在内,我们的整体加权平均借款利率为5.7%。2023年12月31日。根据高级无抵押信贷协议,本行的借款按有担保隔夜融资利率(即SOFR)加适用利差或适用于指定货币的其他无风险利率加利差计息。根据CAD Note,利率可以是(I)基于本公司选择的一个或三个月的利息期间的加元报价利率的前瞻性定期利率,或(Ii)加拿大最优惠利率(定义见CAD Note),在每种情况下,加上基于公司债务评级和总杠杆率的利差。有关本公司借款及相关利息的资料,请参阅本年度报告表格10-K第II部分第8项合并财务报表附注19“长期债务”。利率互换在本年度报告Form 10-K第II部分第8项的综合财务报表附注20“衍生工具及对冲活动”中有所描述。
我们有未偿还的借款在我们的循环信贷安排和19.43亿美元的应付定期贷款项下和17.86亿美元在…2023年12月31日和2022年。在这些金额中,没有当前的到期日 2023年12月31日或者2022年。
未偿长期债务的预定到期日为2023年12月31日具体如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | 金额 | |
2024 (1) | | | $ | 596 | | |
2025 | | | 23 | | |
2026 | | | 1,040 | | |
2027 | | | 9 | | |
2028 | | | 2,002 | | |
此后 | | | 611 | | |
债务总额(2) | | | $ | 4,281 | | |
(1)2024年12月31日之前到期的长期债务包括1600万美元可能会延长到截至2024年12月31日的本年度之后的短期债务。
(2)上述债务总额反映了应偿还的总值(不包括债务发行成本和未摊销债券折价3000万美元截至2023年12月31日)。
截至2023年12月31日,公司拥有现金和现金等价物:2.99亿美元,其中2.32亿美元由外国子公司持有。总体而言,我们的做法和意图是将我们海外子公司的未分配收益永久再投资。我们相信,我们有足够的现金流和流动性来履行我们在美国的财务义务,而不会将我们的海外收益汇回国内。我们可能会不时地选择有选择地将外国收益汇回国内,如果这样做有助于我们的融资或流动性目标。我们的海外子公司的股息分配(如果有的话)一般将免除美国的进一步税收,这是由于2017年颁布的《减税和就业法案》规定的100%参与免税,或者是由于之前根据过渡税和全球无形低税收入制度(GILTI)对外国收益征税。
采购库存是我们资金最大的运营用途。我们通常按标准付款条件或在装运时支付售后产品采购费用,具体取决于制造商和商定的付款条件。我们通常在获得打捞车辆时,根据打捞拍卖和直接采购安排支付打捞车辆的费用。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的售后市场和制造库存采购情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| | 2023 | | 2022 | | | | 变化 | |
批发-北美 | | $ | 1,430 | | | $ | 1,172 | | | | | $ | 258 | | (1) |
欧洲 | | 3,696 | | | 3,498 | | | | | 198 | | (2) |
专业 | | 1,273 | | | 1,304 | | | | | (31) | | (3) |
总计 | | $ | 6,399 | | | $ | 5,974 | | | | | $ | 425 | | |
(1)截至2023年12月31日的一年,批发-北美部门的库存采购量与上年相比有所增加,主要原因是Uni-Select从收购之日至2023年12月31日的库存采购量增加了3.93亿美元,部分被前一年由于重新进货努力恢复库存水平而导致的采购水平上升所抵消。
(2)我们欧洲部门的库存购买增加了7000万美元,这是由于欧元的价值增加,在较小程度上,截至2023年12月31日的一年,英镑与前一年相比增加了7000万美元。在不变货币基础上,库存购买量比上一年有所增加,主要是由于截至2023年12月31日的一年的销售额和价格比上一年有所增加。
(3)与上一年相比,专业类别的库存采购量减少,主要是由于库存水平与需求相匹配。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们的全球批发打捞和自助采购摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | | | 更改百分比 | |
批发-北美打捞车辆 | 258 | | 246 | | | | 4.9 | % | |
欧洲批发打捞车 | 29 | | | 29 | | | | | — | % | |
自助打捞车 | 497 | | 517 | | | | (3.9) | % | |
批发-2023年北美打捞购买量比前一年有所增加,原因是拍卖中车辆的可用性增加。与前一年相比,2023年自助打捞购买量有所下降,原因是2022年末和2023年初,由于汽车成本的增长快于大宗商品价格的上涨,汽车成本的重点是降低汽车成本。
下表汇总了业务活动提供的现金变化的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 营运现金 | |
截至2022年12月31日止年度经营活动提供的现金净额 | $ | 1,250 | | |
增加(减少)由于: | | |
| | |
| | |
营运资金账户:(1) | | |
应收账款 | 21 | | |
盘存 | 413 | | |
应付帐款 | (274) | | |
其他经营活动 | (54) | | (2) |
截至2023年12月31日止年度经营活动提供的现金净额 | $ | 1,356 | | |
(1)因此,与我们的主要营运资本账户相关的现金流可能是不稳定的,因为购买、支付和收款的时间可能会因时期而异。
•应收账款是一种2100万美元由于收款和销售时机的原因,2023年主要是我们的批发北美和欧洲部门的增量现金流入。
•与2022年同期相比,截至2023年12月31日的一年,库存增加了4.13亿美元的现金流入,其中2.94亿美元主要是由于库存管理的改善,我们批发-北美部门的9300万美元主要是由于重新进货以重建库存水平而导致2022年采购水平上升,以及我们的专业部门库存2600万美元是由于库存采购水平下降以适应需求疲软。
•已生成的应付帐款2.74亿美元在综合基础上,截至2023年12月31日的年度的增量现金流出与2022年同期相比有所下降。这主要是由于我们的批发-北美部门增加了2.95亿美元的现金流出(部分原因是2021年底加快了供应商付款以确保优先访问库存),但我们的专业部门的现金流出减少了1600万美元,部分抵消了这一影响。欧洲大致持平,主要原因是2023年付款增加,原因是2022年库存采购增加,截至2022年12月底,应付账款中的库存增加,但被其供应链融资计划下的应付款增加所抵消,供应链融资计划的付款期限更长。
(2)这主要反映了利息支付增加的综合影响(主要是由于更高的利率和Uni-Select收购的额外借款),但与2022年同期相比,在截至2023年12月31日的一年中支付的税款较少,部分抵消了这一影响。
在截至2023年12月31日的一年中,用于投资活动的现金净额总计24.42亿美元,而2022年同期投资活动提供的现金净额为1.72亿美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们在商业收购方面分别投资了22.25亿美元和400万美元的现金。在截至2023年12月31日的年度,出售业务的收益为1.1亿美元,主要与GSF汽车零部件有关,而截至2022年12月31日的年度,出售业务的收益为3.99亿美元,主要与PGW有关。截至2023年12月31日的一年中,房地产、厂房和设备的购买额为3.58亿美元,而前一年为2.22亿美元。于截至2023年12月31日止年度,我们与交易对手结算与Uni-Select买入价相关的远期外汇合约,收到4,900万美元,主要是由于加拿大汇率相对于合约汇率走强。
下表对经营活动提供的净现金与自由现金流(单位:百万)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | | | |
经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 1,356 | | | $ | 1,250 | | | | | |
减去:购置房产、厂房和设备 | | | | | 358 | | | 222 | | | | | |
自由现金流 | | | | | $ | 998 | | | $ | 1,028 | | | | | |
在截至2023年12月31日的一年中,融资活动提供的现金净额总计11.2亿美元,而融资活动使用的现金净额为13.94亿美元在同一时期内2022年增加的主要原因是2023年发行美国票据(2028/33年)的收益(扣除未摊销债券折扣后的净收益)13.94亿美元,普通股回购减少10.02亿美元,截至2023年12月31日的年度净借款1.11亿美元(包括加元票据的收益5.31亿美元),而2022年同期我们的债务净偿还为4800万美元。
我们打算通过配送中心、加工和销售设施以及仓库的内部发展,通过进一步整合我们的设施,并通过选定的业务收购,继续评估潜在的增长市场。我们未来的流动资金和资本需求将取决于许多因素,包括我们内部发展努力的成本和时机以及这些努力的成功与否。
我们有在正常业务过程中产生的各种合同义务和承诺。以下是截至2023年12月31日的已知合同债务和其他债务对我们的预期重大现金需求。
•42.81亿美元的长期债务和总计10.21亿美元的相关利息,其中5.96亿美元和2.32亿美元预计将在12个月内偿还。目前到期的债券包括2024年4月1日到期的3.875欧元5亿欧元票据(2024年),我们打算在预定到期日或之前进行再融资。有关截至2023年12月31日未偿债务的更多信息,见本年度报告表格10-K第二部分第8项“合并财务报表”附注19“长期债务”。
•运营租赁支付17.9亿美元,其中3.17亿美元预计将在12个月内支付。有关截至2023年12月31日的未付租赁金额的更多信息,请参阅本年度报告10-K表第二部分第8项合并财务报表附注22“租赁”。
•售后库存的未结采购订单的6.46亿美元的采购义务预计都将在12个月内支付。
•养恤金债务净额为8300万美元,其中800万美元预计将在12个月内支付。我们基金计划的福利支付将从计划资产中支付,而我们非基金计划的福利支付将从经营活动的现金流中支付。有关截至2023年12月31日的养恤金净额的更多信息,请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注23“雇员福利计划”。
•自保准备金1.36亿美元,其中 7300万美元预计将在12个月内支付。有关2023年12月31日的自我保险准备金的更多信息,请参阅本年度报告10-K表第二部分第8项合并财务报表附注7“自我保险准备金”。
担保人财务信息摘要
2023年5月24日,我们完成了本金总额为14亿美元的优先无担保票据的发售。是次发行由本公司若干附属公司(每间附属公司均为“附属担保人”,并与LKQ一起称为“债务人集团”)以优先无抵押方式提供担保,这些附属公司列于本公司于2023年9月1日提交予美国证券交易委员会的S-4表格注册说明书附件22.1。担保是完全的和无条件的,是连带的和几个的,并受某些释放条件的制约。有关是次发售的资料,请参阅本年度报告10-K表格第8项第二部分附注19“长期债务”。
票据持有人只对债务人集团有直接请求权。在剔除债务人集团内部的公司间交易和余额以及任何非担保附属公司的收益和投资的权益后,按合并基准为债务人集团列报以下汇总财务资料。
损益表汇总表(百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年, |
| 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 6,623 | | | $ | 6,762 | |
销货成本 | 3,834 | | | 3,911 | |
毛利率(1) | 2,789 | | | 2,851 | |
持续经营收入 | 600 | | | 811 | |
净收入 | $ | 587 | | | $ | 816 | |
(1)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年,担保子公司对非担保子公司的净销售额分别为5300万美元和4600万美元,从非担保子公司的净销售额分别为2.03亿美元和1.48亿美元。
汇总资产负债表(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
流动资产 | $ | 1,910 | | | $ | 1,845 | |
| | | |
非流动资产 | 4,421 | | | 3,797 | |
流动负债 | 759 | | | 825 | |
非流动负债 | 3,911 | | | 2,001 | |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临以下不利变化所带来的市场风险:
•外汇汇率;
•利率;
•商品价格;以及
•通货膨胀。
外汇汇率
外币波动可能会影响我们报告的以美元以外的功能货币运营的部分业务的财务业绩。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度里,我们在美国以外的业务分别占我们收入的50.8%和48.2%。美元对这些货币的强势每增加或减少10%,我们的综合收入就会变化5.1%,截至2023年12月31日的年度,我们的营业收入就会变化3.7%。有关汇率波动对我们年度业绩的影响的更多信息,请参阅本年度报告第二部分第7项Form 10-K中的经营结果讨论。
此外,我们在从外国(主要是欧洲和亚洲)购买售后产品时,也会受到外币波动的影响。如果我们的库存购买不是以购买地点的本位币计价,我们就会受到汇率波动的影响。在我们的几个业务中,我们以美元从台湾制造商那里购买库存,这使我们面临当地功能货币和美元之间的关系以及美元和新台币之间的波动。我们在欧洲业务中对冲了与部分库存购买相关的外币波动风险,但这些外币远期合约在2023年12月31日左右的名义金额和公允价值并不重要。我们目前不试图在我们的批发-北美业务中对冲与我们的外币计价库存购买相关的外币风险,我们可能无法将任何由此产生的价格上涨转嫁给我们的客户。
在一定程度上,如果我们受到与非功能性货币计价交易相关的外币波动的影响,我们可以通过使用外币远期合约来对冲风险。2023年3月,我们签订了与Uni-Select收购相关的外币远期合同。这些合同是在Uni-Select收购完成之前于2023年7月敲定的。有关更多信息,请参阅本年度报告第二部分第8项下的合并财务报表附注3“业务合并”和附注20“衍生工具和套期保值活动”。
除购买部分外币存货及不时进行某些融资交易外,本行并无持有衍生工具合约以对冲外币风险。我们对海外业务的净投资部分受到我们用来为海外收购融资的外币借款的对冲;然而,根据当地税法,我们使用外币借款为我们的海外业务融资的能力可能是有限的。我们选择不对冲与外国第三方借款利息支付相关的外币风险,因为我们以当地货币产生现金流,可用于偿还债务。截至2023年12月31日,我们的欧元票据(2024年)下有5亿欧元的未偿还借款,我们的欧元票据(2028年)下有2.5亿欧元的未偿还借款,我们的加元票据下有7亿加元,我们的循环信贷安排下有3.44亿欧元和瑞典克朗(“瑞典克朗”)6000万欧元的未偿还借款。截至2022年12月31日,我们的欧元票据(2024年)下的未偿还借款为5亿欧元,欧元票据(2028年)下的未偿还借款为2.5亿欧元,7.48亿欧元和瑞典克朗 7500万美元在我们的循环信贷安排下。
利率
我们的经营结果主要受到利率变化的影响,主要涉及我们信贷安排下的借款,其中利率与SOFR、最优惠利率、加元拆借利率、欧元银行同业拆借利率、索尼娅或瑞士隔夜平均利率挂钩。因此,我们实施了一项政策,通过使用利率掉期合约来管理我们对部分未偿还浮动利率债务工具的可变利率敞口。这些合同将我们的部分可变利率债务转换为固定利率债务,将货币、生效日期和到期日与特定的债务工具相匹配。我们将利率掉期合约指定为现金流对冲,利率掉期合约的净利息支付或收入作为利息支出的调整计入。
截至2022年12月31日,我们在固定利率的信贷安排下没有任何可变利率债务。然而,在2023年2月,我们达成了两套利率互换协议,以对冲部分信贷协议借款的浮动利率。更多信息见本年度报告表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注19“长期债务”和附注20“衍生工具和套期保值活动”。
截至2023年12月31日,我们有大约12.43亿美元的可变利率债务没有对冲。根据敏感性分析,利率每变动100个基点,将使未来12个月的利息支出增加1200万美元。
大宗商品价格
我们面临着与废金属和其他金属(包括贵金属,如铂、钯和铑,包含在一些可回收部件中,如催化转化器)价格波动有关的市场风险。这些金属的市场价格影响我们为库存支付的金额和我们从这些金属销售中产生的收入。由于我们的收入和成本都受到价格波动的影响,我们对这些变化有天然的对冲。然而,金属价格波动对我们收入的影响通常存在滞后,也不能保证车辆成本将以与金属价格相同的速度下降或增加。因此,在金属价格上涨或下跌的时期,我们可能会经历积极或消极的毛利率影响,特别是当金属价格快速波动时。此外,如果市场价格的变动速度高于或低于我们的车辆购置成本,我们可能会对运营利润率产生积极或消极的影响。截至2023年12月31日的年度废金属平均价格下降 比2022年的平均水平高出6%,指出这两年每个季度都有波动。与截至2022年12月31日的年度平均价格相比,截至2023年12月31日的一年,铑和钯的平均价格分别下降了60%和38%,而铂金的平均价格上升了1%。
通货膨胀率
我们面临着与产品、劳动力、运输、运费和一般管理费用膨胀相关的市场风险。2022年和2023年,通货膨胀率上升到超出近期历史的水平,我们经历了成本上升。我们调整了价格,推动了提高生产率的举措,以缓解通胀影响。如果这些压力持续或加剧,我们可能无法通过提高价格和提高生产率来完全抵消这种更高的成本。未来的通胀压力可能会对我们维持当前毛利率水平和SG&A费用占净收入的百分比的能力产生不利影响如果我们产品的销售价格没有随着这些增加的成本而增加,我们无法确定成本效益,或者更高的价格影响需求。
项目8.财务报表和补充数据
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财务报表索引
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LKQ公司及其子公司 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 57 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之综合收益表 | 61 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 62 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 63 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | 64 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表 | 65 |
合并财务报表附注 | 66 |
独立注册会计师事务所报告
致LKQ公司董事会和股东
对财务报表的几点看法
本公司已审计LKQ公司及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并于2024年2月22日发布的报告中对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-请参阅财务报表附注2和附注10。
关键审计事项说明
本公司对减值商誉的评估涉及对每个报告单位的公允价值与其账面价值的比较。该公司使用贴现现金流模型和市场法确定其报告单位的公允价值,这要求管理层做出重大估计和假设。
审计影响某些报告单位估值的估计和假设尤其涉及主观判断;具体地说,对未来收入和利润率的预测(“预测”)、贴现率的选择以及市场倍数的确定。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与预测、贴现率的选择和市场倍数的确定有关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了对商誉减值评估的控制的有效性,包括对预测以及贴现率和市场倍数的选择的控制。
•我们通过比较实际结果与管理层的历史预测来评估管理层准确预测的能力。
•我们通过将预测与(1)历史结果、(2)与管理层和董事会的内部沟通、(3)本公司及其同行公司的分析师和行业报告以及(4)先前减值评估中使用的预测进行比较,来评估管理层预测的合理性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了贴现率,包括(1)测试基本来源信息和计算的数学准确性,(2)制定一系列独立估计并将其与管理层使用的贴现率进行比较,以及(3)将管理层使用的贴现率与先前减值评估中使用的贴现率进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了市场倍数,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性,并将管理层选择的倍数与其指导上市公司的倍数和之前减值评估中使用的倍数进行比较。
业务合并-请参阅财务报表附注3。
关键审计事项说明
该公司完成了对Uni-Select Inc.的收购,价格约为#美元2.12023年8月1日,10亿美元。本公司采用收购会计方法对本次收购进行会计核算,在该方法下,收购收购价格分配给收购的资产,包括收购的无形资产和根据各自的公允价值承担的负债。
收购价格分配包括客户和供应商关系无形资产#美元。669300万美元和商号无形资产171000万美元。公司对客户和供应商关系以及商号价值的估计要求管理层作出重大估计和假设,包括未来预期现金流,包括产品销售和客户合同的收入增长假设、特许权使用费、客户流失率和折扣率。
我们确认Uni-Select Inc.的客户和供应商关系以及商号无形资产的估值是一项重要的审计事项,因为管理层在确定上述资产的公允价值时进行了重大估计和假设。这需要高度的核数师判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序以评估管理层的估值方法、管理层关于未来预期现金流的假设的合理性以及特许权使用费、客户流失率和贴现率的选择时,需要让我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与上文讨论的收购无形资产公允价值有关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了控制购买价格分配的有效性,包括管理层对估值方法的适当性的控制,对未来预期现金流的预测,以及特许权使用费、客户流失率和贴现率的选择。
•我们通过将预测与历史结果和某些同行公司进行比较,评估了管理层对未来预期现金流预测的合理性。我们还评估了估计的未来预期现金流是否与审计其他领域获得的证据一致。
•在我们内部公允价值专家的帮助下,我们通过以下方式评估了评估方法、特许权使用费费率、客户流失率和折扣率的合理性:
◦测试计算的数学准确性。
◦测试确定特许权使用费、客户流失率和折扣率的来源信息。
◦制定独立估计的范围,并将这些估计与管理层选择的比率进行比较。
/s/ 德勤律师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2024年2月22日
自1998年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致LKQ Corporation董事会及股东
财务报告内部控制之我见
吾等已根据《财务报告准则》所确立的准则,审核LKQ Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制。 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月22日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
如《管理层关于财务报告内部控制的报告》所述,管理层将Uni—Select Inc.财务报告内部控制排除在其评估之外,于二零二三年八月一日收购,其财务报表占截至二零二三年十二月三十一日止年度之总资产(包括商誉及已收购无形资产)之16%及综合财务报表收入之4%。因此,我们的审计不包括Uni—Select Inc.财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
芝加哥,伊利诺斯州
2024年2月22日
LKQ公司及其子公司
合并损益表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 13,866 | | | $ | 12,794 | | | $ | 13,089 | |
销货成本 | 8,291 | | | 7,571 | | | 7,767 | |
| | | | | |
毛利率 | 5,575 | | | 5,223 | | | 5,322 | |
销售、一般和行政费用 | 3,870 | | | 3,544 | | | 3,568 | |
重组和交易相关费用 | 65 | | | 20 | | | 20 | |
出售业务的收益(1) | — | | | (159) | | | — | |
折旧及摊销 | 283 | | | 237 | | | 260 | |
| | | | | |
营业收入 | 1,357 | | | 1,581 | | | 1,474 | |
其他费用(收入): | | | | | |
利息支出 | 214 | | | 78 | | | 72 | |
债务清偿损失 | 1 | | | — | | | 24 | |
与收购相关的外汇合约收益(2) | (49) | | | — | | | — | |
利息收入和其他收入,净额 | (44) | | | (15) | | | (21) | |
其他费用合计(净额) | 122 | | | 63 | | | 75 | |
未计提所得税准备金前的持续经营所得 | 1,235 | | | 1,518 | | | 1,399 | |
所得税拨备 | 306 | | | 385 | | | 331 | |
未合并子公司收益中的权益 | 15 | | | 11 | | | 23 | |
持续经营收入 | 944 | | | 1,144 | | | 1,091 | |
非持续经营的净(亏损)收入 | (6) | | | 6 | | | 1 | |
净收入 | 938 | | | 1,150 | | | 1,092 | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
归属于LKQ股东的净收入 | $ | 936 | | | $ | 1,149 | | | $ | 1,091 | |
| | | | | |
基本每股收益:(3) | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.53 | | | $ | 4.13 | | | $ | 3.68 | |
非持续经营的净(亏损)收入 | (0.02) | | | 0.02 | | | — | |
净收入 | 3.51 | | | 4.15 | | | 3.68 | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | |
| | | | | |
归属于LKQ股东的净收入 | $ | 3.50 | | | $ | 4.15 | | | $ | 3.68 | |
| | | | | |
稀释后每股收益: (3) | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3.52 | | | $ | 4.12 | | | $ | 3.67 | |
非持续经营的净(亏损)收入 | (0.02) | | | 0.02 | | | — | |
净收入 | 3.50 | | | 4.14 | | | 3.67 | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 0.01 | | | 0.01 | | | — | |
| | | | | |
归属于LKQ股东的净收入 | $ | 3.49 | | | $ | 4.13 | | | $ | 3.66 | |
(1) 主要与出售PGW汽车玻璃(“PGW”)有关。有关进一步资料,请参阅附注4“终止经营及出售”。
(2) 关于Uni—Select Inc.(“Uni—Select”)收购。有关进一步资料,请参阅附注3“业务合并”及附注20“衍生工具及对冲活动”。
(3) 由于四舍五入,个别每股盈利金额之总和可能不等于总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 938 | | | $ | 1,150 | | | $ | 1,092 | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
归属于LKQ股东的净收入 | 936 | | | 1,149 | | | 1,091 | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算,税后净额 | 90 | | | (212) | | | (64) | |
现金流量套期未实现损益变动净额,扣除税项 | (11) | | | — | | | 1 | |
养恤金计划未实现损益净变动,扣除税后 | (5) | | | 35 | | | 9 | |
来自未合并附属公司的其他全面收益 | 9 | | | 7 | | | — | |
其他全面收益(亏损) | 83 | | | (170) | | | (54) | |
| | | | | |
综合收益 | 1,021 | | | 980 | | | 1,038 | |
减:持续非控股权益应占全面收益 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | |
LKQ股东应占全面收益 | $ | 1,019 | | | $ | 979 | | | $ | 1,037 | |
LKQ公司及其子公司
合并资产负债表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 299 | | | $ | 278 | |
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 | 1,165 | | | 998 | |
盘存 | 3,121 | | | 2,752 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 283 | | | 230 | |
| | | |
流动资产总额 | 4,868 | | | 4,258 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,516 | | | 1,236 | |
经营租赁资产,净额 | 1,336 | | | 1,227 | |
商誉 | 5,600 | | | 4,319 | |
其他无形资产,净额 | 1,313 | | | 653 | |
权益法投资 | 159 | | | 141 | |
其他非流动资产 | 287 | | | 204 | |
总资产 | $ | 15,079 | | | $ | 12,038 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,648 | | | $ | 1,339 | |
应计费用: | | | |
应计工资单相关负债 | 260 | | | 218 | |
退款责任 | 132 | | | 109 | |
| | | |
其他应计费用 | 309 | | | 294 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债的当期部分 | 224 | | | 188 | |
长期债务的当期部分 | 596 | | | 34 | |
其他流动负债 | 149 | | | 89 | |
| | | |
流动负债总额 | 3,318 | | | 2,271 | |
长期经营租赁负债,不包括当期部分 | 1,163 | | | 1,091 | |
长期债务,不包括本期债务 | 3,655 | | | 2,622 | |
递延所得税 | 448 | | | 280 | |
其他非流动负债 | 314 | | | 283 | |
承付款和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益 | — | | | 24 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值,1,000.0授权股份, 323.1已发行及已发行股份267.22023年12月31日发行的股票;322.4已发行及已发行股份267.3于2022年12月31日发行的股份 | 3 | | | 3 | |
额外实收资本 | 1,538 | | | 1,506 | |
留存收益 | 7,290 | | | 6,656 | |
累计其他综合损失 | (240) | | | (323) | |
库存股,按成本计算;55.9股票于2023年12月31日及55.1股票于2022年12月31日 | (2,424) | | | (2,389) | |
公司股东权益总额 | 6,167 | | | 5,453 | |
非控股权益 | 14 | | | 14 | |
股东权益总额 | 6,181 | | | 5,467 | |
总负债和股东权益 | $ | 15,079 | | | $ | 12,038 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | |
经营活动的现金流: | | | | | | | | |
净收入 | $ | 938 | | | $ | 1,150 | | | $ | 1,092 | | | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 319 | | | 264 | | | 284 | | | | |
| | | | | | | | |
出售业务的收益 | — | | | (159) | | | — | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 40 | | | 38 | | | 34 | | | | |
债务清偿损失 | 1 | | | — | | | 24 | | | | |
与收购相关的外汇合约收益 | (49) | | | — | | | — | | | | |
递延所得税 | 13 | | | 6 | | | (27) | | | | |
其他 | 17 | | | (14) | | | (37) | | | | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购和处置的影响: | | | | | | | | |
应收账款 | 5 | | | (16) | | | (16) | | | | |
盘存 | 71 | | | (342) | | | (235) | | | | |
预付所得税/应付所得税 | (12) | | | 33 | | | (65) | | | | |
应付帐款 | (5) | | | 269 | | | 283 | | | | |
其他经营性资产和负债 | 18 | | | 21 | | | 30 | | | | |
经营活动提供的净现金 | 1,356 | | | 1,250 | | | 1,367 | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | | |
购买房产、厂房和设备 | (358) | | | (222) | | | (293) | | | | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 11 | | | 9 | | | 20 | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (2,225) | | | (4) | | | (124) | | | | |
出售业务所得收益 | 110 | | | 399 | | | 7 | | | | |
外汇合约结算收益--与收购有关 | 49 | | | — | | | — | | | | |
其他投资活动,净额 | (29) | | | (10) | | | (29) | | | | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (2,442) | | | 172 | | | (419) | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | |
提前赎回溢价 | — | | | — | | | (16) | | | | |
| | | | | | | | |
发债成本 | (33) | | | — | | | — | | | | |
发行美国票据的收益(2028/33),扣除未摊销债券折扣后的净额 | 1,394 | | | — | | | — | | | | |
偿还欧元纸币(2026) | — | | | — | | | (883) | | | | |
循环信贷安排下的借款 | 2,186 | | | 1,644 | | | 5,035 | | | | |
循环信贷安排项下的偿还 | (3,074) | | | (1,675) | | | (3,717) | | | | |
定期贷款项下的借款 | 1,031 | | | — | | | — | | | | |
定期贷款项下的偿还 | — | | | — | | | (324) | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
偿还其他债务,净额 | (32) | | | (17) | | | (26) | | | | |
衍生工具的结算 | (13) | | | — | | | (89) | | | | |
支付给LKQ股东的股息 | (302) | | | (284) | | | (73) | | | | |
购买库存股 | (38) | | | (1,040) | | | (877) | | | | |
其他筹资活动,净额 | (17) | | | (22) | | | (15) | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,102 | | | (1,394) | | | (985) | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 5 | | | (24) | | | (1) | | | | |
现金及现金等价物净增(减) | 21 | | | 4 | | | (38) | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期初现金及现金等价物 | 278 | | | 274 | | | 312 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 299 | | | $ | 278 | | | $ | 274 | | | | |
补充披露支付的现金: | | | | | | | | |
所得税,扣除退款的净额 | $ | 305 | | | $ | 346 | | | $ | 423 | | | | |
利息 | 197 | | | 71 | | | 76 | | | | |
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LKQ公司及其子公司
股东权益合并报表
(单位:百万,不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 |
2020年12月31日的余额 | 320.9 | | | $ | 3 | | | (17.3) | | | $ | (469) | | | $ | 1,444 | | | $ | 4,776 | | | $ | (99) | | | $ | 16 | | | $ | 5,671 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,091 | | | — | | | 1 | | | 1,092 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | — | | | (54) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (17.3) | | | (877) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (877) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税而扣留的股份 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向LKQ股东宣布的股息(每股0.25美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | — | | | — | | | (73) | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 321.6 | | | $ | 3 | | | (34.6) | | | $ | (1,346) | | | $ | 1,474 | | | $ | 5,794 | | | $ | (153) | | | $ | 15 | | | $ | 5,787 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,149 | | | — | | | 1 | | | 1,150 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (170) | | | — | | | (170) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (20.5) | | | (1,043) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,043) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税而扣留的股份 | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
向LKQ股东宣布的股息(每股1.025美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (287) | | | — | | | — | | | (287) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性权益外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 322.4 | | | $ | 3 | | | (55.1) | | | $ | (2,389) | | | $ | 1,506 | | | $ | 6,656 | | | $ | (323) | | | $ | 14 | | | $ | 5,467 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 936 | | | — | | | 2 | | | 938 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | 83 | |
购买库存股 | — | | | — | | | (0.8) | | | (35) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税而扣留的股份 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 40 | |
向LKQ股东宣派股息(每股1.125美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (302) | | | — | | | — | | | (302) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | 323.1 | | | $ | 3 | | | (55.9) | | | $ | (2,424) | | | $ | 1,538 | | | $ | 7,290 | | | $ | (240) | | | $ | 14 | | | $ | 6,181 | |
注1。业务
业务说明
LKQ Corporation是特拉华州的一家公司,是一家控股公司,所有业务均由子公司进行。当本文件中使用术语“LKQ”、“本公司”、“我们”或“我们的”时,这些术语指LKQ Corporation及其合并子公司。
我们是一家全球性的汽车产品分销商,包括用于车辆维修和维护的更换零部件、组件和系统,以及旨在改善车辆性能、功能和外观的专业售后产品和配件。我们在美国,加拿大,德国,英国,比荷卢地区(比利时、荷兰和卢森堡)、意大利、捷克共和国、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家。
我们分为四个运营部门:批发-北美;欧洲;专业;自助服务,每个部门都作为一个可报告的部门。
注2.重要会计政策摘要
陈述的基础
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会的规则及规定编制。
合并原则
随附的合并财务报表包括LKQ公司及其子公司的账目。所有公司间交易和账户都已注销。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出某些估计和假设,以影响截至合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。我们根据过往经验及管理层认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果和结果可能与这些估计不同。
外币折算
我们的报告货币是美元。对于我们的大多数国际业务来说,当地货币是功能货币。资产和负债按期末汇率换算成美元。损益表金额按该期间的每月平均汇率换算成美元。折算损益作为股东权益中累计其他全面收益(亏损)的组成部分列报。
收入确认
当与客户达成销售安排(例如,合同、采购订单等),交易价格是固定或可确定的,并且我们已履行销售安排的履约义务时,我们确认收入。我们的大部分收入来自具有交付部件的单一履约义务的合同,根据该合同,当根据安排的运输条款将部件的控制权移交给客户时,履行义务即已履行。我们的一些合同包含交付部件和履行服务的组合,它们是不同的,并作为单独的履行义务核算。服务部分的收入在提供服务时确认。
我们的收入是按可确定的交易价格计算的,扣除给予客户的任何可变因素。可变考虑因素包括退还部件、折扣、回扣、退款、积分、价格优惠、奖励、绩效奖金或其他类似项目的权利。这些可变因素是根据各种因素估计的,这些因素包括合同条款、历史经验和业绩水平。
向客户汇款至政府机关而收取的销售税及其他税额于综合损益表中撇除于收入内,并在综合资产负债表中列为流动负债,直至汇入为止。
任何获得合同的增量成本(我们的销售代表在产品销售中赚取的佣金)在发生时都会计入费用,因为由于我们合同的短期性质,资产的摊销期限将是一年或更短。
销货成本
售出商品的成本包括:我们为库存支付的价格,扣除供应商折扣、回扣或其他激励措施后的价格;将库存带入我们设施的入站运费和其他运输成本;以及与采购、仓储和将我们的产品从分销仓库运输到我们的销售地点相关的间接管理成本。除了我们的回收、再制造、翻新和制成品,售出商品的成本还包括将库存转化为适合销售的成品的直接和间接人工、设备成本、折旧和其他管理费用。销售商品的成本还包括服务型保修和保证型保修计划的费用。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政(“SG&A”)费用包括:SG&A职能部门员工的人员成本;运营分支机构、公司办公室和后台支持中心的成本;将产品从工厂运输到客户的成本;以及其他费用,如专业费用、用品和广告费用。SG&A费用中包含的成本与库存处理或转换活动无关,因此在综合收益表中归类于毛利之下。
基于股票的薪酬
对于同时包含基于业绩的归属条件和基于时间的归属条件的受限股票单位(“RSU”),我们使用加速归属法确认补偿费用,根据该方法,费用在奖励的每个单独归属部分的所需服务期内直线确认。对于仅受基于时间的归属条件约束的所有其他奖励,我们以直线方式在整个奖励的必要服务期内确认补偿费用。
对于按业绩计算的业绩单位(“业绩单位”),费用是使用预计奖励价值计算的,预计奖励价值是根据业绩目标实现情况的估计数计算的,并在整个业绩期间以直线方式确认。
没收对RSU和PSU费用的影响在发生时被记录下来。
所得税
当期所得税是根据为财务报告目的报告的收入计提的,并根据不计入同一年度应付所得税计算的交易进行调整。递延所得税是为资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的临时差异而计提的。如果递延税项更有可能在我们能够实现其利益之前到期,或未来的扣除额不确定,则为递延税项提供估值拨备。为外国子公司和相关公司的未分配收益计提了税金,但这些收益不被视为永久投资。
我们在所得税拨备中确认在纳税申报单中采取或预期采取的不确定税收头寸的好处,只针对那些更有可能实现的头寸。我们遵循两步法来确认和衡量不确定的税收头寸。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时实现可能性超过50%的最大金额。我们在评估和估计我们的税收状况和税收优惠时会考虑许多因素,这些因素可能需要定期调整,也可能无法准确预测实际结果。我们的政策是将与所得税义务相关的任何利息和罚款计入所得税支出。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、经营账户和可随时兑换为已知金额现金的存款。
信贷损失准备
应收账款是扣除信贷损失准备后报告的净额。当存在类似的风险特征时,拨备是以集合为基础计量的,每个集合的损失率是根据历史信贷损失经验确定的,作为估计预期信贷损失的基础。对历史损失信息的调整是根据当前状况的不同(例如,管理层对客户应收账款余额老化和客户财务状况的评估)以及预测的宏观经济状况的变化,如失业率、国内生产总值增长率或信贷违约率的变化而进行的。
信贷风险的集中度
可能使我们面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。我们通过(I)向几家主要金融机构配售现金和现金等价物;(Ii)持有高质量的金融工具;以及(Iii)维持严格的信用延期政策,包括信用评估、信用额度和监控程序,来控制与这些工具相关的信用风险敞口。此外,我们在应收账款方面的整体信用风险在一定程度上是有限的,因为我们的客户群由大量地理上不同的客户组成。
盘存
我们的存货以成本或可变现净值中较低者为准。可变现净值会受到当前预期需求的影响。如果实际需求低于我们的估计,则需要在确定期间进一步减少存货账面价值。
我们的库存成本根据库存类别的不同而不同地确定;(I)售后和翻新产品,(Ii)回收和再制造产品,以及(Iii)制造产品。
售后产品是指由原设备制造商以外的公司制造的新的车辆产品。对于售后产品,成本是根据零部件的平均价格确定的。售后产品的库存成本包括运入费用和间接费用;从外国公司购买的产品还包括进口费和关税以及运输保险。翻新产品是指需要进行整修的部件,如车轮、保险杠盖和车灯;我们将在这些部件上应用新的部件、产品或材料来生产成品。翻新库存成本是基于我们为核心支付的平均价格,这些核心是回收的汽车部件,不适合在没有进一步加工的情况下作为替换部件出售。翻新库存的成本还包括运入成本、人工成本和其他间接成本。
打捞产品是一种回收的汽车部件,适合作为更换部件出售。打捞产品成本是根据我们为车辆支付的价格确定的,包括拍卖、储存和拖车费用,以及购买和拆卸车辆的费用。库存账面价值是使用我们每个工厂的平均成本销售百分比来确定的,并将该百分比应用于工厂按预期销售价格计算的库存,其评估结合了基于部件库存天数和历史需求的销售概率。平均成本销售百分比是根据每个设施打捞车辆的历史盈利能力得出的。再制造产品是指经过检查、重建或修复以恢复功能和性能的旧部件,如重新制造的发动机和变速器。再制造库存成本是根据为核心支付的价格和发生的货运费用、直接制造成本和其他间接成本计算的。
制造产品是一种新的汽车产品。制成品库存可以是原材料、在制品或成品。制造产品成本是采用先进先出法确定的。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。折旧按估计可用年期计算,或如属租赁改善,则按相关租约年期及合理保证的续期(如较短)计算。与翻新、再制造、制造和熔炉作业以及配送中心相关的折旧费用在综合损益表中计入货物销售成本。重组计划产生的折旧费用在合并损益表中计入重组和交易相关费用。所有其他折旧费用在综合损益表的折旧和摊销中列报。
为延长相关资产的使用寿命而进行的重大补充和改进的支出被资本化。维护和维修支出在合并损益表中记为已发生的SG&A费用。当物业、厂房及设备被出售或报废时,适用成本及累计折旧将从账目中撇除,并确认由此产生的任何收益或亏损。正在进行的建设主要包括改善我们现有设施的建筑和土地。
无形资产
无形资产主要包括商誉(购入业务的成本超过取得的可识别净资产的公允价值)和其他可明确识别的无形资产,例如商号、商标、客户和供应商关系、软件和其他与技术相关的资产以及不竞争契约。
商誉和无限期无形资产至少每年进行减值测试。我们在2023年、2022年和2021年第四季度进行了年度减值测试。当发生可能导致减值的事件或情况时,商誉和无限期无形资产减值测试也可以临时进行。我们的商誉报告单位的公允价值估计是使用折现现金流量法和比较市盈率法的结果加权来建立的。
根据2023年第四季度进行的年度商誉和无限期无形资产减值测试,我们确定不存在减值。商誉报告单位的公允价值估计至少比账面价值高出一倍。20%.
租契
吾等厘定一项安排是否为合约开始时的租赁,而租赁使用权(“ROU”)资产及租赁负债乃根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。在厘定未来租赁付款的现值时,我们根据不可轻易厘定隐含利率的生效日期所得的资料,采用递增借款利率。我们通过分析考虑租赁期限、国家和公司特定因素的收益率曲线来确定增量借款利率。在评估ROU资产时,我们包括任何租赁预付款,不包括租赁激励。我们将合同的租赁和非租赁部分作为单一租赁部分进行核算,对于初始期限为12个月或更短的租赁,我们已选择不记录ROU资产和租赁负债。在评估租赁期时,我们只包括在合理确定将行使选择权时才续期的选择权。
对于某些租赁协议,租金支付会定期根据通货膨胀进行调整。通常,这些调整被视为可变租赁成本。其他可变租赁成本包括某些非租赁成本,由于我们选择了将租赁和非租赁成本结合起来的实际权宜之计,这些非租赁成本被披露为租赁成本,并包括公用事业、物业税、公共区域维护、销售税和保险等项目。
持有待售净资产
我们按公允价值减去出售成本或账面价值后的较低者记录企业持有待售资产的净额。公允价值基于预计的贴现现金流和/或估计销售价格。管理层对企业贴现现金流分析的假设是基于预计的收入和利润、税率、资本支出、营运资本要求和贴现率。对于我们使用估计销售价格来计算公允价值的企业,对估计的投入包括预测市场倍数和任何合理报价。由于估计过程中的不确定性,实际结果可能与管理层分析中使用的估计值不同。在公允价值估计中使用的投入在公允价值层次结构中被归类为第三级。净资产的公允价值是根据
截至2023年12月31日的非经常性基础。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,持有待售资产和负债微不足道。在截至2023年12月31日的年度内,我们对持有的待售净资产计入了微不足道的减值。
长期资产减值准备
当事件或情况显示长期资产的账面价值可能无法收回时,该等资产便会被检视是否有可能减值。如该等审核显示长期资产之账面值不可收回,则该等资产之账面值将减至公允价值。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度内,长期资产的账面价值没有重大减值。
权益法投资
我们使用权益会计方法对我们在未合并子公司的投资进行会计核算,因为我们的投资使我们有能力对被投资人施加重大影响,但不能控制。根据权益会计方法,初始投资按成本入账,投资随后按其应占收益或亏损及股息的比例进行调整,包括考虑投资的初始账面价值与相关净资产权益之间的差额所产生的基差(如适用)。
保修储备
保证型保修不被视为单独的履约义务,因此不会向它们分配交易价。我们的保修准备金是使用历史索赔信息计算的,以预测未来的保修索赔活动,并根据相关付款的预期时间记录在我们综合资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债中。我们在综合损益表中将保修成本记入销货成本。
自保准备金
根据员工健康保险计划的条款,我们为员工的部分医疗福利提供自我保险。我们购买某些止损保险,以限制我们的责任敞口。我们还根据免赔额保险计划自行承保部分财产和意外伤害险,包括汽车责任、一般责任、董事和高级管理人员责任、工人赔偿和财产保险。保险费费用在合同期内支出。与这些损失相关的负债准备金是根据我们对最终成本的估计建立的,该准备金是根据我们对历史数据的分析计算得出的。我们监测新的索赔和索赔的发展,以及与已发生但未报告的索赔相关的趋势,以评估我们的保险准备金是否充足。自保准备金总额的当期部分记入综合资产负债表的其他应计费用,非流动部分记入综合资产负债表的其他非流动负债,这反映了管理层对何时支付索赔的估计。
诉讼及相关或有事项
我们有因诉讼、索赔和其他承诺而产生的某些或有事项,并受到各种环境和污染控制法律和法规的约束,这些法律和法规是在正常业务过程中发生的。我们目前预计,此类或有事项的解决不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
库存股
我们按成本价记录为库存股购买的普通股。对2023年1月1日及以后开始的股票回购征收的消费税计入库存股的成本基础。有关消费税的更多信息,见附注24,“所得税”。
近期会计公告
最近采用的会计公告
在2023年第一季度,我们通过了会计准则更新号2022-04,“负债-供应商财务计划(子主题405-50):供应商财务计划义务的披露”(“ASU 2022-04”),它要求供应商财务计划中的买方披露有关其计划的某些信息,包括关键条款、金额的资产负债表列报、每个期间结束时的未偿还金额以及余额的结转。我们在追溯的基础上采纳了ASU 2022-04的规定(见附注18,“供应链融资”),但披露前滚信息除外,该规定将根据需要在2024年前瞻性采用。采用ASU 2022-04并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2023-07号,“分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进”(“ASU 2023-07”)。ASU扩大了公共实体的分部披露,要求披露定期提供给首席运营决策者的重大分部支出,并包括在每个报告的分部损益衡量指标中,其他分部项目的金额和构成说明,以及对应报告分部的损益和资产的中期披露。ASU在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的中期追溯基础上有效。允许及早领养。我们目前正在评估采用这种ASU对我们的合并财务报表的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2023-09号,“所得税(主题740):所得税披露的改进”(“ASU 2023-09”)。ASU要求披露已支付的分类所得税,为有效税率调节的组成部分规定了标准类别,并修改了其他与所得税有关的披露。ASU将在2024年12月15日之后的财年生效,并要求预期申请具有追溯适用的选项。允许及早领养。我们目前正在评估采用这种ASU对我们的合并财务报表的影响。
注3.企业合并
2023年8月1日,我们以加元收购了Uni-Select的全部已发行和流通股。48.00每股现金,代表企业总价值约为加元2.830亿美元(约合人民币2.1根据《商业公司法》(魁北克)的规定,于二零二三年二月二十六日订立的安排计划(“安排”)(“单一精选收购”)。Uni-Select通过其FinishMaster部门在北美、通过其加拿大汽车集团部门在加拿大汽车售后零部件业务以及在英国(英国)成为汽车翻新和工业涂料及相关产品的领先分销商。通过其GSF汽车零部件部门。
在2023年第二季度,我们收到了Uni-Select股东、魁北克高等法院以及美国和加拿大监管机构对该安排的必要批准。2023年7月26日,英国S竞争和市场管理局批准了这笔收购,但英国的汽车零部件批发业务GSF汽车零部件业务除外,该业务于2023年10月被剥离。有关剥离GSF汽车零部件的信息,请参阅附注4《非持续运营和剥离》。
为减少于签订安排至完成收购交易期间加元购入价的加元汇率变动所带来的风险,吾等订立外汇合约。该等外汇合约不符合对冲会计的资格,因此公允价值变动在综合收益表内与购入有关的外汇合约收益中列报。我们报告了与收购相关的外汇合同的收益 $49在截至2023年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。这些外汇合同于2023年7月在Uni-Select收购完成之前结算,因此收到的付款总额为#美元。491000万美元。有关这些外汇合约的资料,见附注20,“衍生工具和套期保值活动”。
关于Uni-Select收购,我们签订了一项优先无担保过桥贷款安排,以获得部分收购价格的承诺融资。过渡性贷款安排如下文所述的永久融资安排后,于2023年第二季度终止。我们招致了$9于截至2023年12月31日止年度内,全数摊销与过桥贷款安排相关的预付费用(利息开支于综合收益表中列报),并全数摊销该等预付费用。
对于永久融资,我们于2023年3月27日签订了一项新的定期贷款信贷协议(“加元票据”),建立了一项高达加元的无担保定期贷款安排7002026年7月到期的1.8亿美元。CAD票据所得款项只能用于(I)支付Uni-Select收购的部分总现金代价,(Ii)为Uni-Select的若干未偿债务提供再融资,及(Iii)支付与Uni-Select收购有关的费用、成本及开支。民航处的票据包括一笔非使用费,这笔费用是在从该设施上提取收益之日起发生的。与Uni-Select收购的完成有关,我们借入了大约$5312000万(加元)7002023年7月31日,在民航局票据下)。在提款日至2023年12月31日期间,以CAD票据为抵押的借款没有变化。有关《民航处附注》的补充资料,请参阅附注19,“长期债务”。
此外,在2023年5月24日,我们完成了$1,4001百万优先无担保票据本金总额,包括#美元8002028年到期的2000万优先票据(“美国票据(2028)”)和美元6002033年到期的2000万优先票据(《美国票据(2033年)》,与美国票据(2028年)一起,《美国票据(2028/33年)》)。发售美国票据所得款项净额(2028/33年)连同我们的加元票据项下借款,(I)用作支付收购Uni-Select的部分应付代价,包括偿还现有的Uni-Select债务,(Ii)支付相关费用及开支,包括与发售有关的费用及开支,以及(Iii)作一般企业用途。有关发行债券的其他资料,请参阅附注19,“长期债务”。
为对冲优先票据于发行日期前的市场利率变动,我们订立远期利率掉期合约,锁定五年期及十年期优先票据的利率。这些远期利率互换是在美国票据发行(2028/33年)后的第二季度结算的。有关这些利率工具的资料,请参阅附注20,“衍生工具及对冲活动”。
我们用循环信贷机制下的借款和手头的现金支付了剩余的购货价格。1501000万美元和300万美元50分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
除了对Uni-Select的收购外,我们还完成了对三我们北美批发部门的业务,四我们欧洲部门内的业务和一在截至2023年12月31日的年度内,我们专业部门的业务。
对Uni-Select的收购补充了我们现有的北美涂料分销业务,并在加拿大机械零部件领域提供了一个规模较大的位置,为未来的整合和增长提供了机会。 在截至2023年12月31日的一年中,我们进行其他收购的主要目标是通过加强我们作为替代碰撞和机械维修产品领先来源的地位,为我们的股东创造经济价值,并扩展到可能受益于我们的运营优势的其他产品线和业务。
当我们确定潜在的收购目标时,我们试图瞄准具有领先市场地位、经验丰富的管理团队和员工队伍、高协同效应和/或具有关键能力的公司,这些公司具有未来整合和增长的机会。对于我们的某些收购,我们确定了通过将公司与现有业务整合而节省的成本和协同效应,为合并后的实体提供了额外的价值。在许多情况下,收购具有这些特征的公司将导致收购价格包含大量商誉。
我们的收购按收购会计方法入账,并自收购之日起计入我们的综合财务报表。收购价根据收购日的估计公允价值分配给收购的净资产。于截至2023年12月31日止年度内所作收购的收购价分配为初步分配,因为我们正在厘定以下事项:1)收购若干应收账款、存货及固定资产的估值金额;2)收购若干无形资产的估值金额;3)收购日期承担的若干负债的公允价值;及4)收购实体的课税基准。吾等已就上述若干项目记录初步估计,并将于估值敲定后记录初步金额的调整(如有)。
从2023年第三季度我们对Uni-Select的初步分配之日至2023年12月31日,我们根据我们的估值程序记录了调整,主要与导致分配美元的无形资产和递延所得税有关81对收购的净资产的商誉为1.5亿欧元。这些计量期间调整对我们的Uni-Select收购的损益表影响并不重要,如果这些调整在收购日期确认,则会在以前的报告期内记录。
在截至2023年12月31日的年度内完成的收购的收购价格分配如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | |
| Uni—Select (7) | | 其他收购(8) | | 总计 | | |
应收账款 | $ | 123 | | | $ | 33 | | | $ | 156 | | | |
| | | | | | | |
盘存(1) | 327 | | | 67 | | | 394 | | | |
预付费用和其他流动资产 | 30 | | | 6 | | | 36 | | | |
非持续经营的资产(2) | 299 | | | — | | | 299 | | | |
财产、厂房和设备 | 102 | | | 11 | | | 113 | | | |
经营性租赁资产 | 80 | | | 11 | | | 91 | | | |
商誉(3) | 1,149 | | | 72 | | | 1,221 | | | |
其他无形资产(4) | 693 | | | 38 | | | 731 | | | |
其他非流动资产 | 25 | | | — | | | 25 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
承担的流动负债(5) | (338) | | | (47) | | | (385) | | | |
非持续经营的负债(2) | (183) | | | — | | | (183) | | | |
长期经营租赁负债,不包括当期部分 | (55) | | | (9) | | | (64) | | | |
承担的债务 | (1) | | | (12) | | | (13) | | | |
其他非流动负债(6) | (167) | | | (4) | | | (171) | | | |
| | | | | | | |
其他购买价债务 | (3) | | | (22) | | | (25) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收购中使用的现金,扣除获得的现金 | $ | 2,081 | | | $ | 144 | | | $ | 2,225 | | | |
(1)它主要由售后服务和翻新产品组成。
(2)关于我们对Uni-Select的收购,我们收购了一被要求出售的业务(GSF汽车零部件)。因此,这类业务被归类为持有以待出售,并列入上述初步购入价分配中的“非连续性业务资产”和“非连续性业务负债”细目。有关GSF汽车零部件业务的信息,请参阅附注4,“停产业务和资产剥离”。
(3) 我们预计会有$1161000万美元和300万美元152000万商誉可分别用于与Uni-Select和我们的其他收购相关的所得税目的。
(4) 我们收购Uni-Select的记录金额主要包括$172000万个商标名(使用寿命为3至5年)和669客户和供应商关系(10至17年的使用寿命)。
(5) 我们收购Uni-Select的记录金额包括$64根据供应链融资安排,应付账款中有100万美元未付。有关我们供应链融资计划的信息,请参阅附注18,“供应链融资”。
(6) 我们收购Uni-Select的记录金额包括$1541亿美元的递延所得税净负债,其重要组成部分如下:与客户关系有关的递延税项负债#美元174与加拿大净营业亏损相关的递延税项资产净额结转$231000万美元。
(7) 在收购日期至2023年12月31日期间,Uni-Select(在我们的批发-北美部门中报告)产生的收入为 $5462000万美元,运营亏损美元172000万美元,包括美元25重组和交易相关费用,以及 $34收购的无形资产摊销1.5亿欧元。
(8) 在收购日期至2023年12月31日期间,这些收购产生了美元的收入。1562000万美元,包括美元69在我们的专业细分市场中,100万美元67在我们的欧洲部门内,剩余的金额在我们的批发-北美部门内,运营收入为$111000万美元,主要是在我们的欧洲部门。
我们无形资产的公允价值基于许多投入,包括对未来现金流的预测、假设的特许权使用费费率和客户流失率,所有这些都是3级投入。本公司物业、厂房及设备的公允价值乃根据经实物、功能及经济因素调整后的市场可比性及资产目前的重置或复制成本等投入厘定;这些调整以得出公允价值,而该等投入使用很少或根本没有市场数据的不可观察投入,因此,该等投入被视为第三级投入。关于公允价值层级的进一步信息,见附注21,“公允价值计量”。
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息显示了在截至2023年12月31日的年度内收购的业务的影响,就像这些业务是在2022年1月1日收购的一样。未经审计的备考财务信息基于我们认为合理的会计估计和判断。未经审核的备考财务资料包括购入会计调整的影响,例如购入存货按公允价值调整、购入物业、厂房及设备的折旧调整、高于或低于市值租赁的租金开支调整、购入无形资产摊销调整、利息支出调整及相关税务影响。这些形式上的结果不一定表明,如果收购在本报告所述期间或未来结果有效,将会发生什么。未经审计的备考财务信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 14,826 | | | $ | 14,437 | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
持续经营收入 | | | | | 871 | | | 1,096 | | | |
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我们收购的预计影响还反映出与收购相关的费用(扣除税收)减少了#美元。18美元和与收购相关的外汇合同收益为1美元49在截至2023年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。此外,未经审计的备考财务信息不包括GSF汽车零部件的结果,这些零部件在收购Uni-Select时被归类为非持续经营。有关收购相关开支的进一步资料,请参阅附注14“重组及交易相关开支”,有关我们外汇合约的进一步资料,请参阅附注20“衍生工具及对冲活动”,以及有关剥离GSF汽车零件的详情,请参阅附注4“非持续经营及资产剥离”。
注4.停产业务和资产剥离
GSF CAR部件
作为Uni-Select交易的一部分,我们被要求剥离其英国子公司GSF Car Parts,以遵守英国竞争与市场管理局S的监管裁决。由于GSF的汽车零部件业务是独立经营的,从未整合到我们的业务中,因此我们将该业务归类为收购后的非连续性业务。
2023年10月25日,我们完成了将GSF汽车零部件剥离给第三方的交易,价格为$110百万美元的收益,扣除剥离的现金,导致出售时的非实质性损失。所得款项用于偿还我们的循环信贷安排。为了管理与GSF汽车零部件销售相关的现金流的变化,我们签订了一份外汇远期合同,以确定销售完成后我们收到的美元金额。这份外汇合约于2023年10月结算。
玻璃制造业务
在截至2022年12月31日的一年中,我们记录了停止运营的a美元5700万英镑的收益主要与重新评估之前记录的与我们2017年出售的玻璃制造业务相关的递延税项资产的估值准备有关。在截至2021年12月31日的年度内,我们录得与与买方达成某些税务事宜有关的微不足道的收益。
其他资产剥离(未归类于非持续经营)
2022年4月,我们完成了将我们北美批发部门中的售后玻璃业务PGW出售给第三方的交易,价格为1美元3611000万美元,从而确认了一美元155百万美元税前收益(美元127(税后为100万美元)。此外,在2022年9月,我们完成了将自助服务部门内的一项业务出售给第三方,从而获得了$251000万美元,并确认一美元4百万美元税前收益(美元3(税后为100万美元)。
注5.盘存
我们将我们的库存分为以下类别:(I)售后和翻新产品,(Ii)回收和再制造产品,以及(Iii)制造产品。
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
售后和翻新产品 | $ | 2,556 | | | $ | 2,279 | |
打捞和再制造产品 | 510 | | | 427 | |
制成品 | 55 | | | 46 | |
总库存 | $ | 3,121 | | | $ | 2,752 | |
售后和翻新产品以及打捞和再制造产品主要由成品组成。截至2023年12月31日,制成品库存由美元组成。261000万美元的原材料,72000万美元的在建工作,以及22万 成品的价格。截至2022年12月31日,制成品库存由美元组成。261000万美元的原材料,52000万美元的在建工作,以及15600万美元的产成品。
注6.物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 使用寿命 | | 2023 | | 2022 |
土地和改善措施 | 10—20年(1) | | $ | 260 | | | $ | 217 | |
建筑物和改善措施 | 20—40年 | | 473 | | | 409 | |
机器和设备 | 3-20年 | | 866 | | | 776 | |
计算机设备 | 3年到10年 | | 140 | | | 124 | |
车辆及拖车 | 3年到10年 | | 144 | | | 141 | |
家具和固定装置 | 5—7年 | | 76 | | | 61 | |
租赁权改进 | 1—20年 | | 457 | | | 398 | |
融资租赁资产 | | | 141 | | | 107 | |
| | | 2,557 | | | 2,233 | |
减去累计折旧 | | | (1,173) | | | (1,049) | |
在建工程 | | | 132 | | | 52 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | | $ | 1,516 | | | $ | 1,236 | |
(1)仅适用于土地改良,因为土地不折旧。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的折旧费用总额为美元。1931000万,$1692000万美元,和美元180分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
注7.自保准备金
为准备某些风险的潜在责任,我们使用保险和自我保险机制的组合,包括一家合并的全资专属自保保险子公司,该子公司为低于我们第三方保单下的免赔额的工人赔偿和汽车责任索赔提供保险。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,与我们的专属自保子公司相关的活动并不重要。
自保准备金总额为#美元。1361000万美元和300万美元1261000万美元,其中731000万美元和300万美元62截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别有1.8亿人被归类为当前。我们有1美元的未付信用证。110万 及$691000万美元,其中741000万美元和300万美元692.5亿美元将分别在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日为自我保险索赔付款提供担保。虽然我们预计最终支付的金额不会与估计的金额有重大差异,但如果未来的索赔经历与历史趋势和假设有重大差异,保险准备金和相应的费用可能会受到影响。
注8.信贷损失准备
我们的预期信贷损失拨备为美元611000万美元和300万美元54 截至2023年12月31日及2022年12月31日,分别为百万美元。信贷亏损拨备为开支,12万 及$91000万美元,收益为$5截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
我们的信贷亏损拨备结转如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
截至1月1日的余额, | $ | 54 | | | $ | 53 | | | |
| | | | | |
信贷损失准备金 | 12 | | | 9 | | | |
核销 | (7) | | | (2) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币的影响 | 2 | | | (6) | | | |
截至12月31日的余额, | $ | 61 | | | $ | 54 | | | |
注9.非控股权益
于二零二三年十二月之前,我们已于综合资产负债表中将连同过往收购事项向少数股东发行的可赎回股份呈列为永久权益以外的可赎回非控股权益。于二零二三年十二月,少数股东按固定价格港币行使该等股份的认沽期权。241000万欧元(欧元)21 2024年1月支付。因此,可赎回非控股权益已于二零二三年十二月三十一日之综合资产负债表重新分类至其他流动负债。
注10.无形资产
按可呈报分部划分之商誉账面值变动如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批发-北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 自助服务 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年1月1日余额毛额 | $ | 1,496 | | | $ | 2,339 | | | $ | 456 | | | $ | 282 | | | $ | 4,573 | |
截至2022年1月1日的累计减值损失 | (33) | | | — | | | — | | | — | | | (33) | |
截至2022年1月1日的余额 | 1,463 | | | 2,339 | | | 456 | | | 282 | | | 4,540 | |
业务收购和对先前记录的商誉的调整 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | |
业务的处置 | (58) | | | — | | | — | | | (7) | | | (65) | |
汇率效应 | (8) | | | (155) | | | — | | | — | | | (163) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,397 | | | $ | 2,191 | | | $ | 456 | | | $ | 275 | | | $ | 4,319 | |
商业收购 | 1,171 | | | 35 | | | 15 | | | — | | | 1,221 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
汇率效应 | (12) | | | 72 | | | — | | | — | | | 60 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 2,556 | | | $ | 2,298 | | | $ | 471 | | | $ | 275 | | | $ | 5,600 | |
其他无形资产的组成部分净额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 |
商品名称和商标 | $ | 536 | | | $ | (226) | | | $ | 310 | | | $ | 489 | | | $ | (194) | | | $ | 295 | |
客户和供应商关系 | 1,176 | | | (412) | | | 764 | | | 479 | | | (340) | | | 139 | |
软件和其他技术相关资产 | 404 | | | (246) | | | 158 | | | 361 | | | (223) | | | 138 | |
不竞争的契诺 | 2 | | | (2) | | | — | | | 6 | | | (6) | | | — | |
有限寿命无形资产总额 | 2,118 | | | (886) | | | 1,232 | | | 1,335 | | | (763) | | | 572 | |
无限期存在的商标 | 81 | | | — | | | 81 | | | 81 | | | — | | | 81 | |
其他无形资产总额 | $ | 2,199 | | | $ | (886) | | | $ | 1,313 | | | $ | 1,416 | | | $ | (763) | | | $ | 653 | |
有限年限无形资产的估计使用年限如下:
| | | | | | | | | | | |
| 摊销方法 | | 使用寿命 |
商品名称和商标 | 直线 | | 3-30年 |
客户和供应商关系 | 加速 | | 3-20年 |
软件和其他技术相关资产 | 直线 | | 3-15年 |
不竞争的契诺 | 直线 | | 2-5年 |
无形资产摊销费用为美元1261000万,$952000万美元,和美元104在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内分别为1.2亿美元。在截至2028年12月31日的五年中,每年的摊销费用估计为#美元。1781000万,$1671000万,$1501000万,$1311000万美元和300万美元107分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
注11.权益法投资
权益法投资之账面值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | 截至2023年12月31日的所有权 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
MEKO AB (1) | 欧洲 | | 26.6% | | $ | 145 | | | $ | 129 | |
其他 | | | | | 14 | | | 12 | |
总计 | | | | | $ | 159 | | | $ | 141 | |
(1) 截至2023年12月31日,我们于MEKO AB(“Mekonomen”)投资的第一级公允价值为美元。151 根据Mekonomen普通股的市场报价,采用与账面值相同的外汇汇率计算,我们在Mekonomen净资产账面价值中所占份额超过了我们投资的账面价值,9 此差异主要与Mekonomen截至2016年收购日的累计其他全面收益余额有关。我们在Mekonomen的净收益中记录我们的股权是在一个季度的滞后时间内。截至2023年12月31日止年度,我们收到美元。5 从梅科诺门支付的1000万股息
注12.保修储备
我们的一些打捞机械产品出售时有六个月的标准缺陷保修期。此外,我们的一些重新制造的发动机在出售时有三年或四年的标准缺陷保修。我们还为我们的某些售后产品提供有限终身保修。
保修准备金的变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
截至1月1日的余额, | $ | 32 | | | $ | 30 | |
保修费用 | 86 | | | 77 | |
保修索赔 | (83) | | | (75) | |
截至12月31日的余额, | $ | 35 | | | $ | 32 | |
注13.收入确认
分类收入
我们按两个类别报告收入:(I)部件和服务和(Ii)其他。
零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。服务收入包括(I)通常与相关产品销售同时收费的附加服务,例如销售服务型保修,(Ii)进入我们自助服务大院的费用,以及(Iii)诊断和维修服务。
对于北美批发和自助服务,车辆更换产品包括车门、引擎盖和挡泥板等金属薄板碰撞部件、保险杠盖、前灯和尾灯、后视镜、格栅、车轮以及发动机和变速器等大型机械部件。在欧洲,以及在较小程度上批发北美,车辆更换产品包括各种小型机械产品,如刹车片、圆盘和传感器;离合器;电子产品,如火花塞和电池;转向和悬挂产品;过滤器;以及机油和汽车润滑油。此外,在我们的批发北美和欧洲细分市场,我们销售油漆和油漆相关的消耗品,用于翻新车辆。
其他收入包括废旧金属和贵金属(铂、钯和铑)的销售,向机械制造商(包括铁芯)的大宗销售,以及来自熔炉作业的铝锭和母猪的销售。我们从北美批发和自助服务部门的多个来源获得废金属和其他贵金属,包括我们回收业务中使用的车辆,以及与我们签订合同的原始设备制造商和其他实体提供的车辆,以确保“仅限粉碎”车辆的安全处置。在我们的北美批发和自助服务部门销售巨型船的收入是根据客户(加工商)收集废料时交付的每吨材料的价格确认的。
下表列出了我们按类别和可报告部门分类的收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
批发-北美 | $ | 4,974 | | | $ | 4,207 | | | $ | 4,037 | |
欧洲 | 6,303 | | | 5,711 | | | 6,033 | |
专业 | 1,665 | | | 1,788 | | | 1,864 | |
自助服务 | 232 | | | 227 | | | 207 | |
部件和服务 | 13,174 | | | 11,933 | | | 12,141 | |
批发-北美 | 307 | | | 349 | | | 339 | |
欧洲 | 20 | | | 24 | | | 29 | |
| | | | | |
自助服务 | 365 | | | 488 | | | 580 | |
其他 | 692 | | | 861 | | | 948 | |
总收入 | $ | 13,866 | | | $ | 12,794 | | | $ | 13,089 | |
可变考虑事项
我们综合资产负债表中与可变对价相关的金额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
| | 分类 | | 2023 | | 2022 |
归还资产 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 68 | | | $ | 58 | |
退款责任 | | 退款责任 | | 132 | | | 109 | |
可变对价准备金 | | 应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 | | 155 | | | 136 | |
按地理区域划分的收入
我们的净销售额归因于基于销售业务地点的地理区域。下表列出了我们按地理区域划分的收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
美国 | $ | 6,826 | | | $ | 6,632 | | | $ | 6,626 | |
德国 | 1,672 | | | 1,523 | | | 1,622 | |
英国 | 1,679 | | | 1,550 | | | 1,648 | |
其他国家 | 3,689 | | | 3,089 | | | 3,193 | |
总收入 | $ | 13,866 | | | $ | 12,794 | | | $ | 13,089 | |
注14.重组和交易相关费用
我们不时地启动重组计划,以整合被收购的业务,使我们的员工队伍与战略业务活动保持一致,或提高我们的运营效率。以下是我们目前重组计划的摘要:
2022年全球重组计划
2022年第四季度,我们开始了一项涵盖所有可报告部门的重组计划,旨在降低成本、精简运营、整合设施并对整个组织实施其他战略变化。我们已经发生并预计将发生主要用于员工遣散费、库存或其他资产减记以及退出设施的成本。该计划计划于2024年底基本完成,预计产生的总成本在#美元之间。251000万美元和300万美元351000万美元。
2019/2020年全球重组计划
2019年,我们开始了一项成本削减计划,覆盖了我们所有可报告的部门,旨在消除表现不佳的资产和成本效率低下的情况。该计划在2020年得到了扩展,因为我们发现了更多消除低效率的机会,包括针对新冠肺炎对业务的影响而采取的行动。本集团已产生存货减记成本;员工遣散费及其他与员工离职有关的开支;租赁退出成本,例如租赁终止费用、营运租赁资产加速摊销及营运租赁资产减值;与设施退出相关的其他成本,例如搬迁库存及设备的搬家费用;以及将于先前估计的使用年限结束前处置的固定资产加速折旧。该计划于2023年完成,总费用为#美元。1071000万美元。
1个LKQ欧洲计划
2019年,我们宣布了一项名为“1 LKQ欧洲”的多年计划,旨在创建关键职能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部分作为单一业务运营。根据1LKQ欧洲计划,我们正在通过各种项目重组我们的非面向客户的团队和支持系统,包括实施通用企业资源规划平台,理顺我们的产品组合,以及创建欧洲总部和中央后台办公室。我们在#年完成了组织设计和实施项目
2021年6月,其余项目计划在2027年底之前完成,总费用在#美元之间。301000万美元和300万美元401000万美元。
收购整合计划
当我们完成对一项业务的收购时,我们可能会产生将被收购的业务整合到我们当前的业务结构和系统中的相关成本。这些成本通常在收购之日起一年内发生,并根据相关整合活动的规模和复杂程度而有所不同。我们预计将产生以下额外费用: $10万 及$20主要在2024年完成与Uni-Select收购相关的整合计划,在我们的批发-北美部门。
下表列出了与我们的重组计划相关的费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
平面图 | | 费用类型 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
2022年全球计划 | | 与员工相关的成本 | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | — | |
| | 设施退出成本 | | 7 | | | 1 | | | — | |
| | 库存相关成本(1) | | 2 | | | — | | | — | |
| | 其他成本 | | 2 | | | 3 | | | — | |
| | 总计 | | $ | 15 | | | $ | 10 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2019/2020全球计划 | | 与员工相关的成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| | 设施退出成本 | | 1 | | | 1 | | | 7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 总计 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | |
1个LKQ欧洲计划 | | 与员工相关的成本 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | |
| | 库存相关成本(1) | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | 总计 | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | |
| | | | | | | | |
收购整合计划 | | 与员工相关的成本 | | $ | 23 | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | 设施退出成本 | | 5 | | | 1 | | | — | |
| | 其他成本 | | 1 | | | — | | | — | |
| | 总计 | | $ | 29 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
重组费用共计 | | | | $ | 48 | | | $ | 15 | | | $ | 17 | |
(1) 计入综合损益表内的销售成本
下表载列与重组计划有关的按分部划分的累计计划成本(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计方案费用 |
| | 批发-北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 自助服务 | | 总计 |
2022年全球计划 | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 25 | |
2019/2020全球计划 | | 43 | | | 60 | | | 2 | | | 2 | | | 107 | |
1个LKQ欧洲计划 | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,与我们重组计划相关的债务并不重要。
交易相关费用
下表列出了发生的与交易有关的费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
专业费用(1) | | $ | 21 | | | $ | 5 | | | $ | 3 | | |
| | | | | | | |
交易相关费用 | | $ | 21 | | | $ | 5 | | | $ | 3 | | |
(1) 包括与已完成和潜在交易有关的外部成本,如法律、会计和咨询费(包括2023年的Uni-Select交易成本)。
注15.基于股票的薪酬
为了吸引和留住员工、非员工董事、顾问和其他与公司有关联的人士,我们根据LKQ Corporation 1998股权激励计划(“股权激励计划”)授予基于股权的奖励。股东根据股权激励计划批准发行的股票总数为702000万股,受反稀释和其他调整条款的限制。我们已经根据股权激励计划授予了RSU、股票期权和限制性股票。在股东根据股权激励计划批准发行的股份中,7.5截至2023年12月31日,仍有100万股可供发行。我们预计将发行普通股的新股或库存股,以弥补过去和未来的股权授予。
RSU
我们发放的RSU最长期限为五年,但须受持续服务条件所规限。目前未完成的RSU(以下所述的PSU除外)包含基于时间的归属条件或基于业绩的归属条件和基于时间的归属条件的组合,在这种情况下,必须在任何RSU归属之前同时满足这两个条件。对于所有包含基于业绩的归属条件的RSU,我们必须在以下任何会计年度内报告正的稀释后每股收益,但须进行某些调整。五年*在赠与日期之后。每个RSU在适用的归属日期转换为一股LKQ普通股。授予日RSU的公允价值以授予日LKQ股票的市场价格为基础。
从2019年开始,有资格退休的参与者(定义为参与者年满60岁并完成至少五年服务后自愿从公司离职)将在退休后继续授予他们的奖励;如果退休发生在归属期间的第一年(对于受时间归属条件限制的RSU)或绩效期间的第一年(对于具有绩效归属条件的RSU),参与者将根据受雇年度的部分按比例分配RSU赠款。对于我们在2019年之前授予的RSU,参与者在退休时将丧失他们的未归属股份。
已发行的未归属RSU获得的股息等价物与LKQ普通股的股息率相同。股息等价物须遵守与原始奖励相同的归属要求、限制和没收条款。
我们董事会的薪酬和人力资本委员会批准授予169,511, 169,605,以及208,603分别在2023年、2022年和2021年向我们的高管发送了RSU,其中包括基于业绩的归属条件和基于时间的归属条件。2023年、2022年和2021年对我们高管的绩效授予条件已经满足。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,归属的RSU的公允价值为$381000万,$382000万美元,和美元37归属的RSU的公允价值是基于归属日期的LKQ股票的市场价格。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度股权激励计划下与我们的RSU相关的活动(以百万美元计,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 突出的数字 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(1) |
截至2023年1月1日未归属 | 1.3 | | | $ | 41.02 | | | | | |
授与 (2) | 0.6 | | | $ | 56.57 | | | | | |
既得 | (0.6) | | | $ | 43.04 | | | | | |
被没收/取消 | (0.1) | | | $ | 44.68 | | | | | |
截至2023年12月31日未归属 | 1.2 | | | $ | 48.35 | | | | | |
预计在2023年12月31日之后归属 | 1.0 | | | $ | 49.04 | | | 2.5 | | $ | 47 | |
(1)因此,预期归属RSU的总内在价值代表所有预期归属RSU的持有人本应收到的税前内在价值(LKQ股票在期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。这一金额根据LKQ普通股的市场价格变化。
(2)*截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内批出的RSU的加权平均批出日期公允价值为$49.21及$39.22,分别为。
PSU
我们向PSU授予三年制根据我们的股权激励计划,向某些员工(包括高管)提供绩效期限。由于这些奖励是以业绩为基础的,根据我们的业绩和某些业绩指标(调整后的每股收益、平均有机部件和服务收入增长以及平均投资资本回报率)在适用的三年业绩期间的成就,将支付的确切股票数量可能高达授权额的两倍。
未偿还未归属PSU赚取股息等价物的比率与LKQ普通股的股息率相同。股息等价物须遵守与原始奖励相同的归属要求、限制和没收条款。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内归属的PSU的公允价值为13万 及$9归属的PSU的公允价值是基于归属日期的LKQ股票的市场价格。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度股权激励计划下与我们的PSU相关的活动(以百万美元计,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 突出的数字 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(1) |
截至2023年1月1日未归属 | 0.5 | | | $ | 37.87 | | | | | |
授与 (2) | 0.1 | | | $ | 56.83 | | | | | |
基于绩效的调整(3) | 0.1 | | | $ | 39.09 | | | | | |
既得 | (0.3) | | | $ | 32.06 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日未归属 | 0.4 | | | $ | 45.91 | | | | | |
预计在2023年12月31日之后归属 | 0.4 | | | $ | 45.27 | | | 0.7 | | $ | 20 | |
(1) 预期归属PSU的总内在价值代表所有预期归属PSU的持有人本应收到的税前内在价值(LKQ股票在每个期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。这一数额根据LKQ普通股的市场价格和相对于既定目标的业绩指标的实现情况而变化。
(2)*代表达到目标支付的PSU数量。于截至2022年及2021年12月31日止年度内批出的承建单位的加权平均批出日期公允价值为48.95及$38.31,分别为。
(3) 表示根据公司截至2023年12月31日的三年业绩期间的实际财务业绩指标,在归属基于业绩的PSU时可发行的股票数量的净调整。
基于股票的薪酬费用
计入综合收益表的以股份为基础的薪酬开支及由此产生的税务利益如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
基于股票的薪酬费用 | $ | 40 | | | $ | 38 | | | $ | 34 | |
所得税优惠 | (9) | | | (9) | | | (8) | |
基于股票的薪酬费用,税后净额 | $ | 31 | | | $ | 29 | | | $ | 26 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我们并无将任何股票补偿成本资本化。
于2023年12月31日,与未归属受限制单位及受限制单位有关的未确认补偿开支预期确认如下(以百万计):
| | | | | | | |
| | | |
| 未确认的补偿费用 | | |
2024 | $ | 20 | | | |
2025 | 12 | | | |
2026 | 7 | | | |
2027 | 4 | | | |
| | | |
未确认的补偿费用总额 | $ | 43 | | | |
与该等奖励有关的以股票为基础的补偿开支将有所不同,因为没收已实现,而根据《购股权单位》的表现与目前的业绩估计不同。
注16.每股收益
每股基本收益按期内已发行普通股的加权平均数计算。稀释每股收益包括假设行使股票期权和假设归属RSU时可发行的增量股份。我们的某些RSU和股票期权被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们是反稀释的,但这些股权工具未来可能会稀释。
下图载列每股盈利(以百万计,每股金额除外)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营收入 | $ | 944 | | | $ | 1,144 | | | $ | 1,091 | |
基本每股收益的分母-加权平均流通股 | 267.6 | | | 277.1 | | | 296.8 | |
稀释性证券的影响: | | | | | |
RSU | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.7 | |
PSU | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| | | | | |
稀释后每股收益的分母-调整后加权平均流通股 | 268.3 | | 278.0 | | 297.7 |
持续经营的基本每股收益 | $ | 3.53 | | | $ | 4.13 | | | $ | 3.68 | |
持续经营摊薄后每股收益(1) | $ | 3.52 | | | $ | 4.12 | | | $ | 3.67 | |
(1) 来自持续经营业务之每股摊薄盈利乃就摊薄证券采用库存股法计算。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,反摊薄证券数目并不重大。
注17.累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外国 货币 翻译 | | 现金流量套期保值未实现收益(损失) | | 养恤金计划未实现收益(损失) | | 来自未合并附属公司的其他全面收益(亏损) | | 累计 其他全面收益(亏损) |
截至2021年1月1日的余额 | | $ | (57) | | | $ | (1) | | | $ | (33) | | | $ | (8) | | | $ | (99) | |
税前(亏损)收入 | | (64) | | | 3 | | | 11 | | | — | | | (50) | |
所得税效应 | | — | | | (1) | | | (3) | | | — | | | (4) | |
未实现(收益)损失的重新分类 | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | | | — | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | (121) | | | $ | — | | | $ | (24) | | | $ | (8) | | | $ | (153) | |
税前(亏损)收入 | | (216) | | | — | | | 49 | | | — | | | (167) | |
所得税效应 | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
事务的处置 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
来自未合并附属公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | (333) | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | (323) | |
税前收益(亏损) | | 90 | | | (12) | | | (4) | | | — | | | 74 | |
所得税效应 | | — | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 4 | |
未实现收益改叙 | | — | | | (3) | | | (2) | | | — | | | (5) | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
来自未合并附属公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | (243) | | | $ | (11) | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | (240) | |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度各年,与我们的退休金计划有关的未实现亏损及收益净额于综合收益表重新分类至利息收入及其他收入净额。
我们的政策是当相关收益及亏损拨回综合收益表时,将所得税影响由累计其他全面收益(亏损)重新分类至所得税拨备。
注18.供应链融资
我们利用自愿供应链融资计划来支持我们与供应商谈判延长付款期限的努力,作为我们改善运营现金流的努力的一部分。这些计划为参与的供应商提供了向金融机构出售其LKQ应收账款的机会,由供应商和金融机构共同决定。我们不是供应商和金融机构之间协议的一方。金融机构以不承诺的方式参与供应链融资计划,并可随时停止从供应商处采购应收账款。我们对供应商的义务,包括到期金额和付款日期,不受供应商根据这些协议出售金额的决定的影响。我们对金融机构的付款条件,包括付款的时间和金额,与原来的供应商发票相同。根据供应链融资计划与参与金融机构所欠的所有未付款项都记录在我们综合资产负债表上的应付帐款中。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们拥有4112000万美元,包括美元70在Uni-Select计划下为2000万美元,以及$248根据该安排,应付账款中的未付账款分别为1,000万美元。
注19.长期债务
长期债务包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 到期日 | | 利率 | | 金额 | | 利率 | | 金额 |
高级无担保信贷协议: | | | | | | | | | | |
应付定期贷款 | | 2026年1月 | | 6.83 | % | | $ | 500 | | | — | % | | $ | — | |
循环信贷安排 | | 2028年1月 | | 6.25 | % | (1) | 914 | | | — | % | | — | |
| | | | | | | | | | |
高级担保信贷协议: | | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | | 2024年1月 | | — | % | | — | | | 4.24 | % | (1) | 1,786 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
高级无抵押定期贷款协议: | | | | | | | | | | |
应付定期贷款 | | 2026年7月 | | 6.82 | % | | 529 | | | — | % | | — | |
| | | | | | | | | | |
无抵押优先债券: | | | | | | | | | | |
美国笔记(2028) | | 2028年6月 | | 5.75 | % | | 800 | | | — | % | | — | |
美国笔记(2033) | | 2033年6月 | | 6.25 | % | | 600 | | | — | % | | — | |
欧元纸币(2024) | | 2024年4月 | | 3.88 | % | | 552 | | | 3.88 | % | | 535 | |
欧元纸币(2028) | | 2028年4月 | | 4.13 | % | | 276 | | | 4.13 | % | | 268 | |
| | | | | | | | | | |
应付票据 | | 各种到2030年10月 | | 3.85 | % | (1) | 16 | | | 3.25 | % | (1) | 16 | |
融资租赁义务 | | | | 4.83 | % | (1) | 83 | | | 3.69 | % | (1) | 48 | |
其他债务 | | | | 2.16 | % | (1) | 11 | | | 2.28 | % | (1) | 9 | |
债务总额 | | | | | | 4,281 | | | | | 2,662 | |
减:长期债券发行费用和未摊销债券贴现 | | (30) | | | | | (6) | |
| | | | | | | | | | |
债务总额,扣除债务发行成本和未摊销债券贴现 | | 4,251 | | | | | 2,656 | |
减:本期债务,扣除债务发行成本 | | (596) | | | | | (34) | |
长期债务,扣除债务发行成本和未摊销债券贴现 | | $ | 3,655 | | | | | $ | 2,622 | |
(1) 通过加权平均得出的利率
于2023年12月31日尚未偿还的长期债务的预定到期日如下(以百万计):
| | | | | |
| 金额 |
| |
| |
2024 (1) | $ | 596 | |
2025 | 23 | |
2026 | 1,040 | |
2027 | 9 | |
2028 | 2,002 | |
此后 | 611 | |
债务总额(2) | $ | 4,281 | |
(1)2024年12月31日之前到期的长期债务包括$16万可能会延长到截至2024年12月31日的本年度之后的短期债务。
(2)上述债务总额反映了应偿还的总值(不包括债务发行成本和未摊销债券折价$30万截至2023年12月31日)。
高级无担保信贷协议
于2023年1月5日,我们与我们的若干其他附属公司订立新信贷协议(“优先无抵押信贷协议”),该协议确立:(i)最多相当于美元等值美元的无抵押循环信贷融资。2.030亿美元,其中包括1美元1501000万美元用于签发信用证和1美元1501亿美元,用于周转额度贷款和(2)最高可达#美元的无担保定期贷款安排5001000万美元。协议项下的借款按有担保的隔夜融资利率计息(即“SOFR”)加上适用的利差或适用于指定货币的其他无风险利率加上利差。定期贷款到期日为2026年1月5日,可再延长一年。定期贷款在到期日之前没有必要的摊销付款。循环信贷安排的到期日为2028年1月5日,并可以一年为增量延长最多两年。
高级无抵押信贷协议载有适用于债务评级为投资级的公司的无抵押信贷融资的惯例契诺,例如遵守总杠杆率和利息覆盖率的要求,每个比率均根据高级无担保信贷协议的条款计算,以及对本公司及其附属公司产生留置权和债务的能力的限制。
高级无抵押信贷协议所得款项用于偿还吾等先前的高级无抵押信贷协议(“优先信贷协议”)下的未偿还本金、支付与高级无抵押信贷协议有关的费用及开支,以及作其他一般公司用途。
高级担保信贷协议
就订立上述高级无抵押信贷协议而言,富国银行、国民银行协会及各贷款方终止优先信贷协议及其各项修订,导致债务清偿时蒙受重大损失。
优先无担保定期贷款信贷协议
对于与Uni-Select收购相关的永久融资,我们于2023年3月27日签订了CAD Note,其中建立了高达加元的无担保定期贷款安排7002026年7月到期的1.8亿美元。CAD Note于2023年7月31日获得资金,也就是完成Uni-Select收购的前一个工作日。
CAD票据载有对债务评级为投资级的公司的无抵押定期贷款的惯例契诺,例如遵守总杠杆率和利息覆盖率的要求,每个比率都是根据CAD票据的条款计算的,以及对公司及其附属公司产生留置权和债务的能力的限制。
适用于加元票据的利率可以是(I)基于本公司所选择的一个或三个月的利息期间的加元报价利率的前瞻性定期利率,或(Ii)加拿大最优惠利率(见加元票据的定义),在每种情况下,加上基于公司债务评级和总杠杆率的利差。
美国国债(2028/2033)
2023年5月24日,作为Uni-Select收购融资的一部分,我们完成了1美元的发售1,4001百万优先无担保票据本金总额,包括#美元8002028年到期的2000万优先票据和美元6002033年到期的100万优先票据,是根据规则144A和1933年美国证券法下的S法规进行的私募。
美国票据(2028/33年)受日期为2023年5月24日的公司、公司某些子公司(“担保人”)和作为受托人的美国银行信托公司(U.S.Bank Trust Company,National Association)之间的契约(“契约”)管辖。美国票据(2028/33年)最初将由我们于2023年1月5日根据我们的高级无担保信贷协议(日期为2023年1月5日)或加元票据作为担保人的每一家全资国内子公司,以及我们每一家同意在未来担保高级无担保信贷协议、加元票据、任何其他信贷安排债务或任何资本市场债务(定义见契约)下的债务的每一家国内附属公司以优先无抵押基础上提供全面及无条件担保。
每个附属担保人的付款权利将与适用的附属担保人的所有现有和未来不从属的负债并列。每个附属担保实际上将排在其各自附属担保人的任何有担保债务之上,但以该等有担保债务的金额和担保该等债务的资产价值两者中较少者为准。根据任何附属担保的条款,美国票据(2028/33)的持有人在直接向附属担保人提起诉讼之前,将不需要对我们行使他们的补救措施。
在2028年5月15日之前(如果是美钞(2028))或2033年3月15日(如果是美钞(2033))(每个这样的日期都是“面值赎回日期”),我们可以根据我们的选择,在任何时间和不时赎回全部或部分美钞(2028)或美钞(2033),赎回价格等于(I)在赎回日期折现的剩余预定本金和利息的现值之和(假设,在每种情况下,此类美国票据(2028/33年)在其适用的面值赎回日期到期)每半年(假设360天一年由12个30天月组成),按国库券利率加40个基点(美国票据(2028))或45个基点(美国票据(2033))计算,减去赎回日应计利息;及(Ii)100将赎回的美国票据本金(2028/33年)的%;在任何一种情况下,加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。在适用的面值赎回日期或之后,我们可以在任何时间和不时赎回适用系列的美国票据(2028/33),赎回价格相当于100正在赎回的美国票据本金(2028/33年)的%,加上赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。
关于出售美国票据(2028/33年),我们签订了一份登记权协议,日期为2023年5月24日(“登记权协议”),担保人、美国银行证券公司和富国银行证券有限责任公司作为其中确定的美国票据(2028/33年)的初始购买者的代表。根据登记权协议的条款,于2023年9月1日,本公司及担保人以S-4表格(“S-4表格”)提交一份登记要约(“交换要约”),内容涉及交换每一系列美国票据(2028/33)及该系列新票据的相关担保(“交换票据”)及新的相关担保,其条款在所有重大方面与适用的美国票据系列(2028/33)大致相同(惟交换票据并无载有转让限制及额外利息的条款)。美国证券交易委员会宣布S-4表格于2023年9月14日生效。交换要约于2023年第四季度完成。
美国票据(2028)和美国票据(2033)的利率为5.75%和6.25自最初发行之日起或自已支付或拨备利息之最近一次付款日起计,每年分别为%。美钞(2028/33年)的利息每半年支付一次,从2023年12月15日开始,每年6月15日和12月15日到期。
欧元纸币(2024)
2016年4月14日,LKQ Corporation的间接全资子公司LKQ Italia Bondco S.p.A.(以下简称LKQ Italia)完成了欧元发行500根据S规例及1933年证券法第144A条进行的私募,本金总额为2024年4月1日到期的优先票据(“欧元票据(2024年)”)。发售所得款项用于偿还信贷协议项下的部分左轮手枪借款,以及支付相关费用及开支。欧元票据(2024)受LKQ Italia、LKQ Corporation及我们若干附属公司(“欧元票据(2024)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理人及登记员之间于2016年4月14日订立的契约(“欧元票据(2024)契约”)管辖。
欧元纸币(2024)的利息将於每年四月一日及十月一日派息。欧元债券(2024)由LKQ Corporation及欧元债券(2024)附属公司(“欧元债券(2024)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2024)及相关担保分别为LKQ Italia及各欧元票据(2024)担保人的优先无抵押债务,并在担保该等有抵押债务的资产范围内,从属于LKQ Italia及欧元票据(2024)担保人的所有现有及未来担保债务。此外,欧元票据(2024)实际上从属于我们子公司的所有负债,这些子公司没有为欧元票据(2024)提供担保,但以这些子公司的资产为限。欧元纸币(2024)已在ExtraMOT、意大利Borsa S.p.A.证券交易所的专业部和都柏林泛欧交易所的全球交易所上市。
欧元纸币(2024)可在任何时间全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有的话),另加“全数”溢价。在2024年1月1日或之后,我们可以赎回价格赎回部分或全部欧元债券(2024),赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们可能被要求在出售某些资产时,除某些例外情况外,在控制权发生变化时提出购买欧元票据(2024)的要约。此外,如果某些事态发展影响税务或在任何情况下需要支付某些额外款额,我们可随时赎回全部但非部分欧元纸币(2024),赎回价格为100本金的%,另加应计但未付的利息(如有),以及该等额外款项(如有),直至赎回日期为止。
欧元债券(2026/2028)
2018年4月9日,LKQ公司的全资子公司LKQ欧洲控股公司(LKQ Euro Holdings B.V.)完成了欧元发行1,000优先票据的本金总额为1,000万美元。此次发行由欧元组成。7502026年到期的2000万欧元优先票据(“欧元票据(2026)”)和欧元250根据S规例和1933年证券法第144A条进行的私募,将于2028年到期的1,000,000欧元优先票据(“欧元票据(2028)”和连同欧元票据(2026),“欧元票据(2026/28)”)。是次发售所得款项连同我们优先担保信贷安排项下的借款(I)用作支付收购Stahlgruber的部分代价,(Ii)作一般企业用途,及(Iii)支付相关费用及开支,包括财务债务净额的再融资。欧元票据(2026/28)由LKQ Euro Holdings、LKQ Corporation及若干附属公司(“欧元票据(2026/28)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理人及登记官于2018年4月9日订立的契约(“欧元票据(2026/28)契约”)管辖。
2021年4月1日,我们赎回了3.625%欧元债券(2026),赎回价格相当于101.813欧元纸币本金(2026年)的%,另加2021年4月1日(但不包括在内)的应计及未付利息。赎回款项总额为$。9151000万欧元(欧元)777(百万美元),包括提前赎回溢价$161000万欧元(欧元)14(百万美元)以及应计和未付利息$161000万欧元(欧元)14(亿美元)。在2021年第二季度,我们记录了债务清偿亏损#美元24与提前赎回溢价和未摊销债务发行成本的注销有关的赎回。
欧元债券(2028)的利息将於每年四月一日及十月一日支付。欧元债券(2028)由LKQ Corporation及欧元债券(2028)附属公司(“欧元债券(2028)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2028)及有关担保分别为LKQ Euro Holdings‘及各欧元票据(2028)担保人的优先无抵押债务,并将在担保该等有抵押债务的资产范围内,从属于所有LKQ Euro Holdings’及欧元票据(2028)担保人现有及未来的有抵押债务。此外,欧元票据(2028)实际上从属于我们子公司的所有负债,这些子公司没有为欧元票据(2028)提供担保,但以这些子公司的资产为限。欧元纸币(2028)已在都柏林泛欧交易所全球交易所市场上市。
欧元纸币(2028)可在任何时间全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有的话),另加“全数”溢价。在2023年4月1日或之后,我们可以欧元债券(2026/28)契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部欧元债券(2028)。我们可能被要求在出售某些资产时提出购买欧元票据(2028)的要约,但某些例外情况除外,并在控制权发生变化时。此外,如果某些事态发展影响税务或在任何情况下需要支付某些额外款额,我们可随时赎回全部但非部分欧元纸币(2028),赎回价格为100本金的%,另加应计但未付的利息(如有),以及该等额外款项(如有的话),直至赎回日期为止。
注20。衍生工具和套期保值活动
我们面临市场风险,包括利率、外币汇率和大宗商品价格变化的影响。在目前的政策下,我们可以使用衍生品来管理我们对债务可变利率的敞口,以及某些外币计价交易的不断变化的外汇汇率。我们不以交易为目的持有或发行衍生品。
被指定为现金流对冲的衍生工具
2023年2月,我们签订了利率互换协议,以降低与我们的高级无担保信贷协议下的借款相关的浮动利率付款的利率变化风险。根据利率互换协议的条款,吾等支付固定利率,并收取基于SOFR期限的浮动利率,该利率与高级无担保信贷协议项下的合同指定利率相匹配。这些协议包括总计#美元。4002025年2月到期的百万元名义金额,加权平均固定利率为4.63%和总计$3002026年2月到期的百万元名义金额,加权平均固定利率为4.23%。利率掉期的公允价值变动计入累计其他全面亏损,并在对冲利息支出影响收益时重新分类为利息支出。与利率掉期相关的活动在我们的综合现金流量表中被归类为经营活动,因为该活动与正常的经常性结算有关,以匹配利息支付。
2023年3月,我们签订了远期起始利率掉期协议,以对冲与预期债券发行相关的利率变化风险,为Uni-Select收购的一部分提供资金。这些掉期是在2023年5月发行美国票据(2028/33年)时结算的,总共支付了$131000万美元。有关发行美钞的更多信息,见附注19,“长期债务”(2028/33)。利率掉期的公允价值变动计入累计其他全面亏损,终止日的公允价值将重新分类为债务期限内的利息支出。为结算远期起始利率掉期而支付的款项在我们的综合现金流量表中归类于融资活动,因为这些付款与预期的债务发行有关。
我们所有的利率互换合约都是与我们认为信誉良好的交易对手签订的,我们密切关注这些交易对手的信用评级。
截至2023年12月31日,我们指定为现金流对冲的衍生工具的名义金额、资产负债表分类和公允价值如下(以百万为单位)(截至2022年12月31日没有此类对冲):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义金额 | | 资产负债表标题 | | 公允价值-资产/(负债) |
利率互换协议 | | $ | 700 | | | 其他非流动负债 | | (2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
与我们的现金流对冲有关的活动包括在附注17“累计其他全面收益(亏损)”中。截至2023年12月31日,我们估计,在未来12个月内,计入累计其他全面亏损的微不足道的衍生收益(税后净额)将重新归类到我们的综合收益表中。
与我们之前到期的现金流量对冲相关的活动包括在附注17“累计其他全面收益(亏损)”中,并在我们的综合现金流量表中如上所述在经营活动或融资活动中列报。
衍生工具未被指定为对冲工具
为了管理与Uni-Select收购收购价格相关的外币风险(以加元计价),我们于2023年3月签订了购买加元的外汇合同1.630亿美元,约合1.21000亿美元。这些合同不符合对冲会计的资格,因此,这些合同根据截至每个资产负债表日的经营结果调整为公允价值。我们报告了外汇合同收益--合并损益表上与收购有关的收益#美元。49在截至2023年12月31日的一年中,该公司的利润为3.8亿美元。这些合同于2023年7月敲定,收到的付款总额为#美元。491000万美元。
为了管理我们在其他非功能性货币计价的公司间贷款上的外币敞口,我们在2023年签订了短期外币远期合同。本公司并未选择对该等交易应用对冲会计,因此该等合约将根据截至每个资产负债表日的经营业绩调整至公允价值。截至年底仍未偿还的这些短期衍生工具的公允价值在我们的综合资产负债表中记录在预付费用和其他流动资产或其他应计费用中,于2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日并不重要。
此外,我们持有其他短期衍生工具,包括外币远期合约,以管理与以非功能性货币计价的库存购买有关的现金流变化的风险敞口。我们没有选择对这些交易应用对冲会计。这些合同在2023年12月31日和2022年12月31日的名义金额和公允价值,以及对我们截至2023年12月31日的年度经营业绩的影响,
2022年和2021年,都不是实质性的。这些合同的公允价值被记录在我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产或其他应计费用中。
衍生工具的总列报与净列报
虽然与同一交易对手签订的某些衍生工具须遵守主要净额结算安排,但我们会在综合资产负债表中按毛计列示我们的现金流量对冲及其他衍生工具。这些合同的公允价值净值的影响将导致我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产以及2022年12月31日、2023年和2022年应计费用的非实质性减少。
注21.公允价值计量
金融资产和负债按公允价值计量
我们使用市场法和收益法来估计我们的金融资产和负债的公允价值,在截至2023年12月31日的年度内,与我们历史上以公允价值记录的金融资产或负债相关的估值技术或投入没有重大变化。公允价值层次结构中的级别包括:级别1,定义为可观察的投入,例如活跃市场的报价市场价格;级别2,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可见的投入;以及级别3,定义为重大的不可观测的投入,其市场数据很少或没有,因此需要一个实体制定自己的假设。
下表列出了我们按公允价值经常性计量的财务负债的信息,并显示了我们用来确定截至2023年12月31日、2023年和2022年的公允价值的估值投入的公允价值层次(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
投资--债务证券 | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
投资--股权证券 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
或有对价负债 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
总负债 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
对债务和股权证券的投资与我们的专属自保子公司有关,并计入综合资产负债表中的其他非流动资产。利率掉期协议的资产负债表分类载于附注20,“衍生工具及对冲活动”。对于或有对价负债,根据相关付款的预期时间,当前部分计入其他流动负债,非流动部分计入综合资产负债表上的其他非流动负债。
我们使用第三方估值模型对衍生工具进行估值,该模型根据合同条款和市场可观察到的投入(如当前和远期利率以及当前和远期汇率)进行现金流贴现分析。
我们的或有对价负债与我们的业务收购有关。根据或有对价协议的条款,可根据收购后被收购企业的表现,在指定的未来日期支付款项。该等付款的负债被分类为3级负债,因为相关的公允价值计量(采用收益法厘定)包括市场上无法观察到的重大投入。我们有递延补偿负债,这些负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债。这些负债是根据参与者虚拟账户的投资价值确定的,这不是公允价值计量,因此这些负债不包括在公允价值层次披露中。
不以公允价值计量的金融资产和负债
我们的债务按成本反映在综合资产负债表中。信贷协议项下借款的公允价值计量在公允价值等级中被归类为第二级,因为它们是根据市场上可观察到的重大投入来确定的,包括最近类似条款和期限的融资交易的利率。我们通过计算市场参与者在2023年12月31日、2023年和2022年承担这些义务所需的预付现金来估计公允价值。美国票据(2028)、美国票据(2033)、欧元票据(2024)和欧元票据(2028)的公允价值是根据可观察到的市场投入确定的,包括非活跃市场的报价,因此被归类为公允价值等级中的第二级。
根据截至2023年12月31日的市场情况,高级无担保信贷协议和CAD票据项下借款的公允价值合理地接近其账面价值#美元。1,414百万美元和美元529分别为100万美元。截至2022年12月31日,优先信贷协议借款的公允价值合理地接近账面价值#美元。1,786百万美元。
下表提供了我们的其他金融工具截至2023年12月31日和2022年12月31日的账面价值和公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美国笔记(2028) | $ | 800 | | | $ | 820 | | | $ | — | | | $ | — | |
美国笔记(2033) | 600 | | | 628 | | | — | | | — | |
欧元纸币(2024) | 552 | | | 552 | | | 535 | | | 535 | |
欧元纸币(2028) | 276 | | | 276 | | | 268 | | | 254 | |
注22。租契
我们主要租赁设施、车辆和设备。
于2023年及2022年12月31日,综合资产负债表记录的与租赁协议有关的金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
租契 | | 分类 | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | | | |
经营租赁净资产收益率 | | 经营租赁资产,净额 | | $ | 1,336 | | | $ | 1,227 | |
融资租赁资产,净额 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 80 | | | 52 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,279 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
运营中 | | 经营租赁负债的当期部分 | | $ | 224 | | | $ | 188 | |
金融 | | 长期债务的当期部分 | | 26 | | | 17 | |
非电流 | | | | | | |
运营中 | | 长期经营租赁负债,不包括当期部分 | | 1,163 | | | 1,091 | |
金融 | | 长期债务,不包括本期债务 | | 57 | | | 31 | |
租赁总负债 | | | | $ | 1,470 | | | $ | 1,327 | |
租赁费用的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
租赁费 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | | $ | 305 | | | $ | 282 | | | $ | 314 | |
短期租赁成本 | | 20 | | | 16 | | | 9 | |
可变租赁成本 | | 113 | | | 96 | | | 97 | |
融资租赁成本 | | | | | | |
租赁资产摊销 | | 19 | | | 12 | | | 10 | |
租赁负债利息 | | 4 | | | 2 | | | 2 | |
转租收入 | | (6) | | | (5) | | | (3) | |
净租赁成本 | | $ | 455 | | | $ | 403 | | | $ | 429 | |
于2023年12月31日,我们根据租赁的未来最低租赁承担如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 经营租约 | | 融资租赁(1) | | 总计 |
2024 | $ | 317 | | | $ | 30 | | | $ | 347 | |
2025 | 281 | | | 18 | | | 299 | |
2026 | 242 | | | 13 | | | 255 | |
2027 | 200 | | | 10 | | | 210 | |
2028 | 156 | | | 13 | | | 169 | |
此后 | 594 | | | 15 | | | 609 | |
未来最低租赁付款 | 1,790 | | | 99 | | | 1,889 | |
减去:利息 | 403 | | | 16 | | | 419 | |
租赁负债现值 | $ | 1,387 | | | $ | 83 | | | $ | 1,470 | |
(1) 该金额计入附注19“长期债务”中的长期债务的预定到期日。
截至2023年12月31日,尚未开始的租赁的最低经营租赁付款,D合计$140万.该等经营租约将于年内开始。ext 16月份与租赁有效值 3 至13年份.大部分租赁尚未开始,原因是资产正在建造中。
与租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
租赁期限和贴现率 | | 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 8.2 | | 9.1 |
融资租赁 | | 6.7 | | 8.5 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 6.00 | % | | 5.75 | % |
融资租赁 | | 4.83 | % | | 3.69 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
补充现金流量资料(百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | | $ | 299 | | | $ | 284 | | | $ | 286 | |
融资租赁产生的现金流出 | | 19 | | | 14 | | | 13 | |
以租赁资产换取融资租赁负债 | | 49 | | | 15 | | | 10 | |
以租赁资产换取经营租赁负债(1) | | 310 | | | 159 | | | 248 | |
(1) 包括因收购Uni—Select而换取经营租赁负债的租赁资产。有关详情,请参阅附注3“业务合并”。
注23.员工福利计划
固定福利计划
我们已为多个欧洲国家和加拿大的若干雇员群体提供资金和未提供资金的界定福利计划。我们的许多欧洲和加拿大计划均受当地法定要求的约束。福利确定型计划大多不对新参与人开放,在某些情况下,现有参与人不再累积福利。
资金状况
下表概述了福利确定型计划的供资状况(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
预计福利债务的变化: | | | |
预计福利义务--年初 | $ | 133 | | | $ | 194 | |
收购和资产剥离(1) | 58 | | | (2) | |
服务成本 | 4 | | | 5 | |
利息成本 | 6 | | | 2 | |
参与者的贡献 | 1 | | | 1 | |
精算(收益)/损失 | 4 | | | (49) | |
已支付的福利(2) | (5) | | | (5) | |
安置点 | (3) | | | (1) | |
| | | |
货币影响 | 4 | | | (12) | |
预计福利义务--年终 | $ | 202 | | | $ | 133 | |
计划资产公允价值变动: | | | |
公允价值-年初 | $ | 61 | | | $ | 63 | |
收购和资产剥离(1) | 56 | | | — | |
| | | |
雇主供款 | 5 | | | 5 | |
参与者的贡献 | 1 | | | 1 | |
已支付的福利 | (4) | | | (4) | |
安置点 | (3) | | | (1) | |
| | | |
货币影响 | 3 | | | (3) | |
公允价值—年末 | $ | 119 | | | $ | 61 | |
年底资金到位情况(负债) | $ | (83) | | | $ | (72) | |
| | | |
累积利益义务 | $ | 196 | | | $ | 131 | |
(1) 2023年活动与Uni—Select收购有关。有关详情,请参阅附注3“业务合并”。
(2) 包括从计划资产支付的金额以及从公司资产支付的金额。
于综合资产负债表中就界定福利计划确认的净额如下(百万):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
非流动资产 | $ | 4 | | | $ | 3 | |
流动负债 | (4) | | | (5) | |
非流动负债 | (83) | | | (70) | |
| | | |
下表概述累计福利责任超过计划资产的退休金计划的累计福利责任及计划资产的总公平值(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
累积利益义务 | $ | 147 | | | $ | 94 | |
计划资产公允价值合计 | 67 | | | 21 | |
下表概述预计福利责任超过计划资产的退休金计划的预计福利责任及计划资产的总公平值(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | $ | 153 | | | $ | 96 | |
计划资产公允价值合计 | 67 | | | 21 | |
下表汇总了用于计算年终福利债务的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
用于确定福利义务的贴现率 | 3.7 | % | | 3.4 | % |
未来薪酬增长幅度 | 2.6 | % | | 1.9 | % |
定期收益净成本
下表汇总了固定福利计划定期福利净成本的组成部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
利息成本 | 6 | | | 2 | | | 1 | |
计划资产的预期回报(1) | (3) | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | |
精算(收益)损失摊销(2) | (2) | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
定期净收益成本 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 6 | |
(1)*我们使用我们计划资产的公允价值来计算计划资产的预期回报。
(2)对于我们的养老金计划,精算收益和损失是使用走廊方法摊销的。如果截至年初,累计净收益或亏损超过预计福利债务或计划资产公允价值的10%,则摊销损益。超出走廊的损益,在预期将根据计划领取福利的在职成员的平均剩余服务期内摊销,如果是封闭式计划,则摊销参加计划的雇员的预期未来年限。
定期福利净成本中的服务成本部分在SG&A费用中分类,而定期福利净成本中的其他部分在利息收入和其他收入中分类,在合并损益表中净额。
下表汇总了用于计算上表中的定期福利净成本的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
用于确定服务成本的贴现率 | 3.4 | % | | 1.0 | % | | 0.4 | % |
用于确定利息成本的贴现率 | 3.4 | % | | 1.2 | % | | 0.8 | % |
未来薪酬增长幅度 | 1.9 | % | | 1.7 | % | | 2.0 | % |
计划资产的预期长期回报(1) | 3.1 | % | | 2.8 | % | | 3.2 | % |
(1)因此,我们对计划资产的预期长期回报是根据资产配置和对未来长期回报的估计按资产类别确定的。
假设死亡率也是确定福利义务和定期福利净成本的关键假设。在欧洲和加拿大的一些计划中,价格通胀指数也是确定福利义务和净定期福利成本的假设。
截至2023年12月31日,在累计其他综合亏损中确认的税前金额包括9我们的固定福利计划的净精算收益为100万英镑,尚未在净定期福利成本中确认。在这笔金额中,我们预计为$1万 在截至2024年12月31日的年度内被确认为定期福利净成本的组成部分。
计划资产的公允价值
公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中因出售资产而收到的金额或为转移负债而支付的金额。公允价值层次结构中的级别包括:级别1,定义为可观察的投入,例如活跃市场的报价市场价格;级别2,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的投入;以及级别3,定义为重大的不可观测的投入,其中存在很少或没有市场数据,因此需要一个实体制定自己的假设。以资产净值(或其等价物)作为实际权宜之计进行估值的投资被排除在公允价值层次披露之外。
对于没有资金的养老金计划,我们在固定福利计划义务到期时支付它们。下表汇总了基金固定收益养老金计划的公允价值层次结构中按资产类别划分的我们的固定收益计划资产的公允价值(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
保险合同(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 40 | |
其他(2) | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按公允价值层级计量的资产 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | 70 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 40 | |
按资产净值计量的资产(3) | | | | | | | 49 | | | | | | | | | 21 | |
按公允价值计算的养恤金计划资产总额 | | | | | | | $ | 119 | | | | | | | | | $ | 61 | |
(1)在保险合同中的投资代表了保单的现金退保价值。这些数额由精算师根据对未来福利支付、贴现率和预期的长期资产回报率的预测确定。
(2)它代表在加拿大税务局持有的可退税税务账户中的余额。
(3)该基金包括国际债券、股票、房地产和其他投资。
下表汇总了固定福利计划第三级投资的公允价值计量变动情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | |
年初余额 | $ | 40 | | | $ | 42 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购和资产剥离 | 26 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产的实际回报率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与报告日期持有的资产有关 | 1 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
采购、销售和结算 | (2) | | | (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币影响 | 1 | | | (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年终余额 | $ | 66 | | | $ | 40 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲固定收益养老金计划的资产主要投资于保险单。对于加拿大的固定收益养老金计划,代表非活动计划参与者子集的部分资产投资于保险单。根据这些合同,我们向保险公司支付保费,这是基于保险公司进行的内部精算分析;然后,保险公司为退休后向计划参与者支付的养老金提供资金。
雇主缴费和估计的未来福利支付
在截至2023年12月31日的年度内,我们贡献了5给我们的养老金计划增加了100万美元。我们估计,2024年我们养老金计划的缴费将为#美元。7百万美元。
下表汇总了截至2023年12月31日的估计未来福利支出(单位:百万):
| | | | | |
截至12月31日止的年度, | 金额 |
2024 | $ | 8 | |
2025 | 8 | |
2026 | 9 | |
2027 | 9 | |
2028 | 10 | |
2029 - 2033 | 55 | |
注24.所得税
所得税准备金由以下部分组成(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 137 | | | $ | 212 | | | $ | 195 | |
状态 | 39 | | | 60 | | | 47 | |
外国 | 117 | | | 107 | | | 116 | |
所得税当期准备金总额 | $ | 293 | | | $ | 379 | | | $ | 358 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | (3) | |
状态 | 3 | | | (2) | | | — | |
外国 | — | | | 8 | | | (24) | |
所得税递延(养恤金)准备金共计 | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | (27) | |
所得税拨备 | $ | 306 | | | $ | 385 | | | $ | 331 | |
所得税是根据未计提所得税准备金的持续业务收入的以下组成部分计算的(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内 | $ | 795 | | | $ | 1,078 | | | $ | 978 | |
外国 | 440 | | | 440 | | | 421 | |
未计提所得税准备金前的持续经营所得 | $ | 1,235 | | | $ | 1,518 | | | $ | 1,399 | |
美国联邦法定税率与实际税率对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除州信贷和联邦税收影响 | 2.8 | % | | 3.0 | % | | 2.7 | % |
费率对国际业务的影响 | 1.2 | % | | 1.1 | % | | 1.2 | % |
更改估值免税额 | 0.9 | % | | 0.4 | % | | (0.8) | % |
不可扣除的费用 | 1.2 | % | | 1.0 | % | | 0.4 | % |
与收购相关的外汇合约收益 | (0.8) | % | | — | % | | — | % |
其他,净额 | (1.5) | % | | (1.2) | % | | (0.9) | % |
实际税率 | 24.8 | % | | 25.3 | % | | 23.6 | % |
我们海外子公司的未分配收益约为$1,818截至2023年12月31日,为2.5亿美元。从2018年开始,税法总体上规定了100%参与豁免美国公司股东从10%或更多拥有的外国公司获得的股息在美国进一步征税。尽管在美国公司股东手中的外国股息收入通常是免征美国联邦税的,无论是因为参与豁免,还是因为以前根据过渡税和GILTI制度对这类收益征税,公司仍然必须适用ASC 740:所得税的指导原则,以说明外部基数差异的税收后果和他们在非美国子公司的投资的其他税收影响。此外,2017年的过渡税减少了我们外国子公司以前的大部分外部基础差异,而且大多数新出现的差异都与上文讨论的GILTI制度存在广泛的互动。
根据对截至2023年12月31日的全球融资和资本支出要求的审查,我们继续计划将我们国际子公司的未分配收益进行永久性再投资。因此,没有记录递延的美国所得税或潜在的外国预扣税。由于美国税收制度的复杂性,如果这些收入汇回国内,估计可能需要支付的递延税额仍然是不切实际的。
2022年8月16日,《2022年通胀削减法案》(简称《爱尔兰共和军》)在美国签署成为法律。在其他条款中,爱尔兰共和军制定了一项152022年12月31日之后开始的课税年度生效的公司最低税额百分比12022年12月31日之后回购公司股票的消费税。爱尔兰共和军的公司最低税额规定并未对我们的财务业绩产生实质性影响。消费税条款的影响将取决于未来任何股票回购的数量,我们2023年的股票回购不需要缴纳消费税。
经合组织发布了一个被称为第二支柱的框架,对某些跨国企业实施15%的全球最低企业税率。某些国家已经颁布立法,采用第二支柱框架,而一些国家正在考虑或仍在宣布修改其税法,以实施最低税收指令。虽然我们目前预计第二支柱不会对我们的有效税率产生实质性影响,但随着经合组织继续发布额外的指导意见和各国实施立法,我们的分析将继续进行。
递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
应计费用和准备金 | $ | 58 | | | $ | 71 | |
合格和不合格退休计划 | 17 | | | 11 | |
库存 | 21 | | | 15 | |
应收账款 | 22 | | | 19 | |
利息扣除结转 | 32 | | | 28 | |
基于股票的薪酬 | 8 | | | 9 | |
经营租赁负债 | 334 | | | 307 | |
净营业亏损结转 | 53 | | | 19 | |
其他 | 26 | | | 17 | |
递延税项资产总额(毛额) | 571 | | | 496 | |
减去:估值免税额 | (64) | | | (44) | |
递延税项资产总额 | $ | 507 | | | $ | 452 | |
递延税项负债: | | | |
商誉和其他无形资产 | $ | 414 | | | $ | 236 | |
财产、厂房和设备 | 102 | | | 86 | |
商号 | 88 | | | 82 | |
经营租赁资产,净额 | 319 | | | 291 | |
其他 | 9 | | | 12 | |
递延税项负债总额 | $ | 932 | | | $ | 707 | |
递延税项净负债 | $ | (425) | | | $ | (255) | |
递延税项资产和负债在综合资产负债表中的反映如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
非流动递延税项资产 | $ | 23 | | | $ | 25 | |
非流动递延税项负债 | 448 | | | 280 | |
非流动递延税项资产和非流动递延税项负债分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产和递延所得税。
我们有净营业亏损结转,主要是某些国际税务管辖区,其税收优惠总额约为#美元。531000万美元和300万美元19截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别为2.5亿美元。这一美元34经营亏损结转净额增加百万美元,主要与计入收购优选的历史亏损结转有关。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,我们为美国某些州司法管辖区提供了税收抵免结转,其税收优惠总额不到$1在这两个日期都有100万美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们在意大利和德国有利息扣除结转,税收优惠总额为$321000万美元和300万美元28分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,我们有资本损失结转,这两个时期的税收优惠总额都微不足道。截至2023年12月31日和2022年12月31日,估值津贴为641000万美元和300万美元44分别为与外国利息扣除结转、某些外国和美国净营业亏损结转以及资本损失结转相关的递延税项资产入账。这一美元20估值准备净增加100万美元,主要归因于净营业亏损结转和美国资本亏损结转活动。
大部分净营业亏损一般会结转至2034年至2043年。在意大利和德国结转的利息扣除不会到期。美国的资本损失可以向前结转三年,结转五年。这些递延税项资产的变现取决于在到期日(如适用)之前产生足够的应税收入,或在利息扣除结转的情况下,受法律规定的资本薄限制,通常基于盈利能力。根据过往及预测的经营业绩,我们相信盈利更有可能足以变现未计提估值准备的递延税项资产。虽然我们预计将实现递延税项资产,但扣除估值免税额、税法的变化或未来应纳税所得额的估计可能会改变这一预期。
未确认税收优惠总额的期初和期末对账如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
1月1日余额, | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | |
获得的税务头寸的增加 | 6 | | | — | | | — | |
| | | | | |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | 3 | | | 2 | | | 5 | |
上一年的减税情况 | (1) | | | — | | | (2) | |
诉讼时效的失效 | (5) | | | — | | | — | |
与税务机关达成和解 | — | | | (2) | | | — | |
| | | | | |
余额于12月31日, | $ | 8 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
包括在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的上述未确认税收优惠余额中,约为$81000万,$51000万美元和300万美元4如果得到确认,将影响实际税率的税收优惠分别为1.6亿美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的未确认税收优惠余额包括微不足道的税收优惠,如果得到确认,将导致对递延税款的调整。
我们将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,我们积累了利息和罚款$11000万美元,归因于上文所述的未确认的税收优惠。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,我们录得1在诉讼时效失效的任何逆转之前,通过所得税条款支付不超过100万美元的利息和罚款。
从2024年1月1日开始的12个月内,我们有合理的可能将未确认的税收优惠减少$31000万美元,其中大部分将影响我们的实际税率。
本公司和/或其子公司在美国联邦司法管辖区、美国各州和国际司法管辖区提交所得税申报单。除了极少数例外,在2015年前的几年里,我们不再接受美国联邦、州和地方或国际所得税当局的审查。审查调整(如有)预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
注25。细分市场和地理信息
我们有四经营部门:批发-北美;欧洲;专业;和自助服务,每个部门都作为一个可报告的部门提出。
这些细分市场是根据所服务的地理区域和提供的产品线类型的组合来组织的。由于企业服务于不同的客户并受到不同经济状况的影响,这些细分市场是单独管理的。批发-北美和自助服务具有相似的经济特征,并拥有共同的产品和服务、客户和分销方式。我们将分别报告这些运营部门,以向投资者提供更大的透明度。
下表按可报告部门列出了我们在所示期间的财务业绩(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批发-北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 自助服务 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 5,281 | | | $ | 6,323 | | | $ | 1,665 | | | $ | 597 | | | $ | — | | | $ | 13,866 | |
网段间 | 1 | | | — | | | 3 | | | — | | | (4) | | | — | |
部门总收入 | $ | 5,282 | | | $ | 6,323 | | | $ | 1,668 | | | $ | 597 | | | $ | (4) | | | $ | 13,866 | |
部门EBITDA | $ | 975 | | | $ | 614 | | | $ | 134 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 1,759 | |
折旧及摊销总额(1) | 121 | | | 150 | | | 32 | | | 16 | | | — | | | 319 | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 4,556 | | | $ | 5,735 | | | $ | 1,788 | | | $ | 715 | | | $ | — | | | $ | 12,794 | |
网段间 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (3) | | | — | |
部门总收入 | $ | 4,556 | | | $ | 5,735 | | | $ | 1,791 | | | $ | 715 | | | $ | (3) | | | $ | 12,794 | |
部门EBITDA | $ | 852 | | | $ | 585 | | | $ | 199 | | | $ | 83 | | | $ | — | | | $ | 1,719 | |
折旧及摊销总额(1) | 75 | | | 145 | | | 30 | | | 14 | | | — | | | 264 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 4,376 | | | $ | 6,062 | | | $ | 1,864 | | | $ | 787 | | | $ | — | | | $ | 13,089 | |
网段间 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | (6) | | | — | |
部门总收入 | $ | 4,379 | | | $ | 6,062 | | | $ | 1,867 | | | $ | 787 | | | $ | (6) | | | $ | 13,089 | |
部门EBITDA | $ | 769 | | | $ | 618 | | | $ | 223 | | | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | 1,785 | |
折旧及摊销总额(1) | 80 | | | 157 | | | 30 | | | 17 | | | — | | | 284 | |
(1)列报的其他金额包括计入销售货物成本的折旧和摊销费用、SG&A费用以及重组和交易相关费用。
我们的首席运营决策者兼首席执行官审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。我们使用细分EBITDA来比较各个细分市场的盈利能力,并评估业务战略。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占综合收入的百分比分配。我们计算分部EBITDA为LKQ股东应占净收益,不包括非持续业务;折旧、摊销;利息;债务清偿收益和损失;所得税费用;重组和交易相关费用(包括在出售商品成本中记录的重组费用);或有对价负债的公允价值变化;与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益;未合并子公司的亏损和收益中的股权;股权投资公允价值调整;减值费用;乌克兰/俄罗斯冲突和相关制裁的直接影响(包括为支持员工及其家人的资产回收和支出拨备及随后的调整)。
下表提供了净收入与部门EBITDA的对账(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 938 | | | $ | 1,150 | | | $ | 1,092 | |
减:归属于持续非控股权益的净收入 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
归属于LKQ股东的净收入 | 936 | | | 1,149 | | | 1,091 | |
| | | | | |
减去:非持续经营的净(亏损)收入 | (6) | | | 6 | | | 1 | |
可归因于LKQ股东的持续经营净收益 | 942 | | | 1,143 | | | 1,090 | |
调整—利康泰股东应占持续经营业务: | | | | | |
折旧及摊销 | 319 | | | 264 | | | 284 | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除利息收入后的利息支出 | 186 | | | 70 | | | 70 | |
债务清偿损失 | 1 | | | — | | | 24 | |
所得税拨备 | 306 | | | 385 | | | 331 | |
| | | | | |
| | | | | |
未合并附属公司盈利权益 (1) | (15) | | | (11) | | | (23) | |
与收购相关的外汇合约收益 (2) | (49) | | | — | | | — | |
股权投资公允价值调整 | 2 | | | 5 | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
重组和交易相关费用(3) | 65 | | | 20 | | | 19 | |
重组费用—销售货物成本 (3) | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
出售业务的收益(4) | — | | | (159) | | | — | |
或有对价负债公允价值变动 | — | | | — | | | 1 | |
以前持有的股权收益 | (3) | | | (1) | | | — | |
乌克兰/俄罗斯冲突的直接影响 (5) | — | | | 3 | | | — | |
持有待售净资产减值 | 1 | | | — | | | — | |
部门EBITDA | $ | 1,759 | | | $ | 1,719 | | | $ | 1,785 | |
(1) 有关进一步资料,请参阅附注11“权益法投资”。
(2) 有关进一步资料,请参阅附注3“业务合并”及附注20“衍生工具及对冲活动”。
(3) 有关进一步资料,请参阅附注14“重组及交易相关开支”。
(4) 有关进一步信息,请参阅附注4“终止经营及资产剥离”中的“其他资产剥离(未分类为终止经营)”。
(5) 调整包括为资产可收回准备金(应收款和存货)以及支持我们在乌克兰的员工及其家人的支出拨备和随后的调整。
下表按可报告部门列出资本支出(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2023 | | 2022 | | 2021 |
资本支出 | | | | | |
批发-北美 | $ | 118 | | | $ | 84 | | | $ | 113 | |
欧洲 | 163 | | | 105 | | | 141 | |
专业 | 41 | | | 19 | | | 23 | |
自助服务 | 36 | | | 14 | | | 16 | |
资本支出总额 | $ | 358 | | | $ | 222 | | | $ | 293 | |
下表按可报告部门列出资产(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 | | | |
批发-北美(1) | $ | 470 | | | $ | 351 | |
欧洲 | 580 | | | 547 | |
专业 | 107 | | | 92 | |
自助服务 | 8 | | | 8 | |
应收账款总额,扣除信贷损失准备 | 1,165 | | | 998 | |
盘存 | | | |
批发-北美(1) | 1,217 | | | 822 | |
欧洲 | 1,390 | | | 1,418 | |
专业 | 475 | | | 469 | |
自助服务 | 39 | | | 43 | |
总库存 | 3,121 | | | 2,752 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | |
批发-北美(1) | 644 | | | 505 | |
欧洲 | 642 | | | 547 | |
专业 | 118 | | | 94 | |
自助服务 | 112 | | | 90 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 1,516 | | | 1,236 | |
经营租赁资产,净额 | | | |
批发-北美(1) | 615 | | | 541 | |
欧洲 | 494 | | | 466 | |
专业 | 84 | | | 85 | |
自助服务 | 143 | | | 135 | |
经营租赁总资产,净额 | 1,336 | | | 1,227 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他未分配资产 | 7,941 | | | 5,825 | |
总资产 | $ | 15,079 | | | $ | 12,038 | |
(1)他说,批发-北美部门的资产增加主要归因于Uni-Select的收购。
我们按分部报告应收账款净额、存货、物业、厂房及设备净额及营运租赁净资产,以供首席经营决策者评估分部表现时使用。这些资产为每个部门使用的营运资本提供了一个衡量标准。未分配资产包括现金和现金等价物、预付费用和其他流动和非流动资产、商誉、其他无形资产和权益法投资。
我们最大的业务国家是美国,其次是德国和英国。其他欧洲业务位于荷兰、意大利、捷克、比利时、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家。作为Uni-Select收购的结果,我们进一步扩大了我们在加拿大的批发业务。我们在其他国家的业务包括在墨西哥的再制造业务,在台湾的售后零部件货物拼装仓库,以及在印度的行政支持职能。
下表按地理区域列出了我们的有形长期资产(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
长寿资产 | | | |
美国 | $ | 1,496 | | | $ | 1,371 | |
德国 | 324 | | | 290 | |
英国 | 295 | | | 256 | |
其他国家 | 737 | | | 546 | |
长期资产总额 | $ | 2,852 | | | $ | 2,463 | |
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2023年12月31日,也就是本报告所述期间结束时,在LKQ公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的“披露控制和程序”(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义的)进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,乐凯公司及其子公司(“公司”)的披露控制和程序有效,以确保我们提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且需要披露的信息经过积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于必要披露的决定。
关于财务报告内部控制的管理报告日期2024年2月22日
公司管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与记录的保存有关,该等记录应合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表;公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行,以及(Iii)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用、或处置本公司的资产可能对本公司的财务报表产生重大影响。
我们已将2023年收购的Uni-Select的财务报告内部控制排除在我们的评估之外。Uni-Select的财务报表占截至2023年12月31日及截至该年度的总资产(包括商誉和收购的无形资产)的16%,占综合财务报表金额的4%。
财务报告的内部控制包括控制本身、监测和内部审计做法,以及为纠正已发现的缺陷而采取的行动。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。管理层基于对财务报告进行有效内部控制的标准进行此评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。管理层的评估包括对公司财务报告内部控制设计的评估,以及
测试其财务报告内部控制的运作有效性。管理层与公司董事会审计委员会审查了其评估结果。
根据这一评估,管理层确定,截至2023年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。独立注册会计师事务所德勤会计师事务所对本公司的合并财务报表进行了审计和报告,并发布了一份关于截至2023年12月31日本公司财务报告内部控制有效性的证明报告。
财务报告内部控制的变化
在公司最近完成的财务季度期间,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目9B。其他信息
董事及高级管理人员的证券交易计划
在截至2023年12月31日的财政年度内,本公司董事或高管均未通过、修改或终止任何旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件的购买或出售公司证券的合同、指令或书面计划。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
董事
本公司将于2024年5月7日举行的股东周年大会委托书(下称“委托书”)中“本公司董事会选举”一栏下的资料以参考方式并入本文。
行政人员
我们的行政人员、彼等于2024年1月1日的年龄以及彼等在我们的职位载列如下。我们的行政人员由董事会选举产生,并由董事会酌情任职。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 |
多米尼克·扎尔科内 | | 65 | | 董事首席执行官总裁 |
Michael T.布鲁克斯 | | 54 | | 高级副总裁和首席信息官 |
迈克尔·S·克拉克 | | 49 | | 总裁副财务兼主计长 |
吉纳维芙湖多姆布朗斯基 | | 47 | | 高级副总裁-人力资源 |
里克·加洛韦 | | 45 | | 高级副总裁和首席财务官 |
安迪·汉密尔顿(1) | | 49 | | LKQ欧洲高级副总裁兼总裁兼董事总经理 |
| | | | |
沃尔特·P·汉利 | | 57 | | 高级副总裁—开发 |
贾斯汀湖裘德(2) | | 48 | | 常务副总裁兼首席运营官 |
马修·J·麦凯 | | 46 | | 高级副总裁-总法律顾问兼企业秘书 |
约翰·R·迈恩(3) | | 63 | | 高级副总裁和总裁,北美批发公司 |
(1) 汉密尔顿先生于2024年1月1日被任命担任这一职务。 |
(2) 裘德先生于2023年出任零配件批发部营运总监高级副总裁,并于2024年1月1日起出任该职位。 |
(3) 梅恩先生于2024年1月1日被任命担任这一职务。 |
多米尼克·扎尔科内2017年5月成为我们的总裁兼首席执行官。2015年3月至2017年5月,扎尔科内先生担任我们的执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入本公司之前,他在2011年4月至2015年3月期间担任资本市场和财富管理公司贝尔德金融集团及其部分附属公司的董事董事总经理兼首席财务官。2011年4月至2015年3月,他还担任Baird Funds,Inc.的财务主管,Baird Funds,Inc.是由注册经纪商/交易商Robert W.Baird&Co.公司管理的固定收益和股票共同基金家族。1995年2月至2011年4月,扎尔科内担任贝尔德公司投资银行部董事董事总经理。1986年2月至1995年2月,他在投资银行公司Kidder,Peabody&Co.,Inc.任职,最近的职务是投资银行业务的高级副总裁。2023年11月,我们的董事会批准了一项领导层继任计划,根据该计划,扎尔科内先生将从2024年6月30日起退休,担任我们的总裁兼首席执行官。届时,扎尔科内先生将以执行顾问的头衔过渡到公司执行主任的职位,以促进首席执行官的有序过渡,并将从2024年7月1日至2024年12月31日担任这一职务。扎尔科内先生是Generac Power Systems,Inc.的董事会成员,该公司是发电设备和发动机驱动产品的设计商和制造商。
Michael T.布鲁克斯 2020年2月加入LKQ,担任首席信息官高级副总裁。在加入我们之前,布鲁克斯先生于2008年至2020年在全球轨道车辆租赁公司GATX公司担任过多个高级管理职位,包括首席信息官和首席运营官。在加入GATX之前,他于2003年至2008年担任零售能源公司星座新能源的首席信息官。布鲁克斯先生还花了十多年的时间为埃森哲和甲骨文等公司提供咨询服务,专注于流程改进和系统实施。
迈克尔·S·克拉克总裁先生自2011年2月起担任我们的副财务兼财务总监。在此之前,他从2008年5月起担任我们的助理财务总监。在加入我们之前,他于2004年12月至2008年5月担任全球能源行业技术解决方案提供商FMC Technologies,Inc.的美国证券交易委员会报告经理。在加入FMC Technologies之前,注册会计师克拉克先生(非活跃)在公共会计工作了八年多,离开德勤会计师事务所担任高级审计经理。
吉纳维芙湖多姆布朗斯基 2021年3月成为我们的人力资源部高级副总裁。2011年5月至2021年2月,董布洛斯基女士从共和国服务部加入我们,在人力资源部门担任过多个领导职位,最近担任的职务是人才副总裁总裁。在加入Republic Services之前,DomBrowski女士于2005年2月至2011年5月在Aramark的体育和娱乐业务部门担任了六年的人力资源主管。
里克·加洛韦2022年9月成为我们的高级副总裁兼首席财务官。加洛韦先生在2019年7月至2022年9月期间担任我们北美批发和自助服务部门的首席财务官。在加入我们公司之前,加洛韦先生于2010年至2019年在美国铝业公司担任过多个职位,包括美国铝业工程产品和解决方案部门的首席财务官,该部门在全球拥有97家制造工厂。加洛韦先生在均富会计师事务所开始了他的公共会计生涯,当时他是一名审计师,客户来自不同行业,包括制造业、石油和天然气、非营利组织和政府部门。
安迪·汉密尔顿2024年1月成为乐凯公司的高级副总裁和乐凯欧洲公司的总裁兼董事董事总经理。2010年,汉密尔顿加入Euro Car Parts,后者于2011年被LKQ收购。在欧洲汽车零部件公司任职期间,汉密尔顿担任过多个高管职位,直至2015年底,其中最后一位是首席运营官。2016年,汉密尔顿先生被任命为LKQ欧洲公司的首席商务官,负责与数字战略、收入优化以及品类和产品管理相关的几个关键泛欧洲项目。从2019年到2023年,汉密尔顿先生担任LKQ欧洲汽车零部件公司的首席执行官。在加入我们公司之前,汉密尔顿先生曾在英国领先的汽车和休闲零售商Halfords Group担任过各种管理职务。
沃尔特·P·汉利2002年12月加入我们,担任发展部副主任总裁、副总法律顾问兼助理秘书长。2005年12月,他成为我们发展部的高级副总裁。1999年6月至2002年8月,刘汉利先生担任Emerald Casino,Inc.总法律顾问兼秘书高级副总裁,该公司拥有在伊利诺伊州经营内河船赌场的牌照。刘汉利先生于1996年7月至1999年11月在印第安纳州密歇根市担任蓝筹赌场公司总法律顾问兼秘书高级副总裁,该公司是一艘内河船博彩船的所有者和运营商。刘汉利先生于1995年5月至1998年2月担任弗林企业有限公司副总裁兼副总法律顾问,并于1993年3月至1995年5月担任Discovery Zone公司副总法律顾问。1993年3月之前,汉利先生在位于伊利诺伊州芝加哥的Bell,Boyd&Lloyd律师事务所(现为K&L盖茨律师事务所)从事公司法和证券法工作。
贾斯汀湖裘德2024年1月任常务副总裁兼首席运营官。在此之前,裘德先生自2015年7月起担任我们的运营-批发部高级副总裁。自2004年2月以来,裘德先生一直在我们公司担任各种职务,包括2008年3月至2011年2月担任供应链副总裁总裁,2011年2月至2014年5月担任总裁副总裁(北美),以及2014年6月至2015年7月担任Keystone汽车运营公司的总裁,Keystone Automotive Operations,Inc.是我们的专业汽车业务。2023年11月,本公司董事会批准了领导层继任计划,据此任命裘德先生为总裁先生兼本公司首席执行官,自2024年7月1日起生效。裘德先生是北欧地区汽车零部件连锁店MEKO AB的董事会成员,我们持有该公司约26.6%的股份。
马修·J·麦凯 2021年3月成为我们的高级副总裁,总法律顾问兼公司秘书。在此之前,他于2016年6月至2021年3月担任我们的人力资源部高级副总裁,并于2007年12月至2016年5月担任我们的副总法律顾问。在加入我们之前,麦凯先生曾在美国第七巡回上诉法院担任威廉·鲍尔法官的法律书记员。
约翰·R·迈恩2024年1月成为乐凯公司的高级副总裁和北美批发公司的总裁。自2009年以来,梅恩一直是LKQ团队的成员。在他任职期间,他担任过各种业务领导职务。1987年,Meyne先生在Keystone Automotive Industries开始了他在我们行业的职业生涯。2006年,他创办了自己的售后碰撞零部件公司,该公司于2009年被LKQ收购。2011年至2021年,他担任公司批发-北美事业部东南部区域副总裁总裁。2022年至2023年,梅恩先生担任北美批发公司东区副总经理总裁。
道德守则
我们的道德守则适用于我们的主要行政人员、主要财务人员和主要会计人员,可在我们的网站下载,网址为Www.lkqcorp.com。对S-K法规第406项(B)段所列举的我们的道德守则要素的任何修改,或给予上述人员的与这些要素相关的豁免,都将在我们的网站上公布。
审计委员会
委托书中以“公司管治-董事会委员会-审计委员会”为标题的资料在此并入作为参考。
第11项.高管薪酬
委托书中“董事薪酬-董事薪酬表”、“高管薪酬-薪酬讨论与分析”、“公司治理-薪酬委员会联锁与内部人参与”以及“高管薪酬-薪酬表”标题下的信息以供参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
在委托书中出现在标题“其他信息--主要股东”下的信息通过引用并入本文。
下表提供了截至2023年12月31日根据我们的股权补偿计划可能发行的普通股的信息(以百万为单位):
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 因行使尚未行使的期权、认股权证和权利而发行的证券数目(a) | | 未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价(b) | | 根据股权补偿计划可供今后发行的证券数目(不包括(a)栏所列证券) |
股东批准的股权补偿计划 | | | | | | |
| | | | | | |
限制性股票单位 | | 1.2 | | | $ | — | | | |
基于业绩的限制性股票单位 | | 0.4 | | | $ | — | | | |
股东批准的股权薪酬计划总额 | | 1.6 | | | | | 7.5 | |
未经股东批准的股权补偿计划 | | — | | | $ | — | | | — | |
总计 | | 1.6 | | | | | 7.5 | |
有关上述股权激励计划的进一步信息,请参阅本年报第二部分第8项合并财务报表附注15“以股票为基础的薪酬”(表格10—K)。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性
委托书中“其他信息—某些交易”、“选举董事会”及“公司治理—董事独立性”标题下的信息以引用方式纳入本协议。
项目14.总会计师费用和服务
委托书中“批准委任本独立注册会计师事务所--核数费及非核数费”及“批准委任本独立注册会计师事务所--审计委员会批准审计及非审计服务政策”项下的资料,在此并入作为参考。
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
(A)(1)财务报表
请参考本年度报告中表格10-K的第II部分,第8项中所述的信息,该信息通过引用并入本文。
(A)(2)财务报表附表
所有在SEC适用的会计条例中规定的附表都被省略,因为它们不是根据相关指示所要求的,不适用,或者信息已经在合并财务报表或其附注中提供。
(一)(三)展品
本年度报告的表格10-K的证物列于本年度报告的表格10-K的第15(B)项。所列展品包括下列构成管理合同或补偿计划或安排的展品:
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
10.1 | | LKQ公司1999年8月1日的401(K)Plus计划。 |
10.2 | | LKQ公司401(K)Plus计划修正案。 |
10.3 | | 对LKQ Corporation 401(K)Plus计划的信托。 |
10.4 | | LKQ Corporation 401(K)Plus计划II,经修订和重述,自2019年1月1日起生效。 |
10.5 | | LKQ公司1998年股权激励计划,经修订。 |
10.6 | | LKQ公司非雇员董事限制性股份协议格式。 |
10.7 | | LKQ公司非雇员董事递延限制性股票单位协议格式。 |
10.8 | | LKQ公司员工限制性股票单位协议格式。 |
10.9 | | LKQ公司基于业绩的限制性股票单位协议表格(PSU 1奖)。 |
10.10 | | LKQ公司基于业绩的限制性股票单位协议表格(PSU 2奖)。 |
10.11 | | LKQ公司现金奖励计划。 |
10.12 | | LKQ Corporation年度现金红利奖励备忘录格式。 |
10.13 | | LKQ公司长期现金激励奖励备忘录格式。 |
| | |
10.14 | | LKQ公司和LKQ公司董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式。 |
10.15 | | LKQ公司与Walter·P·汉利于2014年7月24日签订的控制权变更协议。 |
10.16 | | LKQ公司和Michael S.Clark之间的控制变更协议,日期为2014年7月24日。 |
10.17 | | LKQ公司和多米尼克·P·扎尔科内之间的控制变更协议,日期为2015年3月30日。 |
10.18 | | LKQ公司和贾斯汀·L·裘德之间的控制变更协议,日期为2015年5月13日。 |
10.19 | | LKQ公司和Matthew J.McKay之间的控制变更协议,日期为2016年6月1日。 |
| | |
10.20 | | LKQ公司和Michael T.Brooks之间的控制变更协议,日期为2020年1月31日。 |
10.21 | | LKQ公司和吉纳维芙·L·东布朗斯基之间的控制变更协议,日期为2021年3月22日。 |
10.22 | | LKQ公司和里克·加洛韦之间的控制变更协议,日期为2022年9月15日。 |
10.23 | | LKQ公司与安迪·汉密尔顿于2024年1月1日签订的控制权变更协议。 |
10.24 | | LKQ公司和John R.Meyne于2024年1月1日签署的控制变更协议。 |
10.25 | | LKQ针对主要高管的离职政策。 |
10.26 | | 2015年2月12日致多米尼克·P·扎尔科内的聘书。 |
10.27 | | 截至2017年5月25日约瑟夫·M·霍尔斯滕给多米尼克·P·扎尔科内的备忘录。 |
| | |
10.28 | | 截至2022年9月14日多米尼克·扎尔科内致里克·加洛韦的备忘录。 |
10.29 | | LKQ公司非雇员董事非限定递延薪酬计划。 |
97.1 | | LKQ公司奖励性薪酬补偿政策。 |
(B)所有展品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
2.1 | | 安排协议,日期为2023年2月26日,由LKQ Corporation、Uni-Select Inc.和9485-4692魁北克公司签订(合并于此,参考2023年2月28日公司提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件2.1)。 |
3.1 | | 重述的LKQ公司注册证书(参考2014年10月31日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件3.1并入本文)。 |
3.2 | | 自2023年11月6日起修订及重新编订的利康公司章程(合并于此,参考公司于2023年11月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告的附件3.1)。 |
4.1 | | 普通股股票样本(参照2003年9月12日在美国证券交易委员会备案的公司注册表S-1/A,注册号:T3333-107417)中的注册说明书第4.1号附件合并。 |
4.2 | | 信贷协议,日期为2023年1月5日,由LKQ Corporation和LKQ Corporation的若干其他子公司(作为借款人)、某些金融机构(作为贷款人)和富国银行(Wells Fargo Bank)(作为行政代理)签订(本文通过参考2023年1月6日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件4.1并入本文)。 |
4.3 | | 于2016年4月14日由LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行人、LKQ Corporation、LKQ Corporation的若干子公司、受托人以及付款代理、转让代理和登记处之间的契约(本文通过参考公司于2016年4月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件4.1并入本文)。 |
4.4 | | Auto Kelly A.S.、LKQ Corporation、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人之间日期为2016年6月13日的补充契约(本文通过引用公司于2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告的附件4.2并入本文)。 |
4.5 | | 补充义齿日期为2016年6月13日,在精英CZ,spol。S R.O.,LKQ Corporation,LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人(本文通过参考公司2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告附件4.3注册成立)。 |
4.6 | | 截至2016年6月13日,里亚格-意大利国际汽车零部件公司、LKQ公司、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人之间的补充契约(通过参考2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q表格报告的附件4.4并入本文)。 |
4.7 | | Bertolotti S.p.A.、LKQ Corporation、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受托人之间日期为2016年6月13日的补充契约(本文通过参考公司于2016年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告的附件4.5并入本文)。 |
4.8 | | 于2016年9月9日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行方,LKQ Corporation的若干子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考公司于2016年11月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q报告的附件4.2并入本文)的补充契约。 |
4.9 | | 于2017年7月24日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行方,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考2018年2月28日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格报告的附件4.16并入本文)的补充契约。 |
4.10 | | 于2017年11月29日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作为发行方,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考2018年2月28日提交给美国证券交易委员会的公司10-K表格报告的附件4.17并入本文)的补充契约。 |
4.11 | | LKQ Italia Bondco S.p.A.签署的补充契约日期为2018年4月27日,作为发行人,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过引用本公司于2018年8月6日向SEC提交的表格10—Q报告的附件4.3纳入本文)。 |
4.12 | | LKQ Italia Bondco S.p.A.的补充契约日期为2018年7月16日,作为发行人,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过引用本公司于2018年8月6日提交给SEC的10—Q表格报告的附件4.5纳入本文)。 |
4.13 | | 于2019年6月21日,LKQ Italia Bondco S.p.A作为发行方,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(通过参考2019年8月2日公司提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告的附件4.1并入本文)。 |
4.14 | | LKQ European Holdings B.V.于2018年4月9日签署的作为发行人、LKQ Corporation、LKQ Corporation的若干附属公司、受托人、付款代理人、转让代理人及登记处的契约(合并于此,参考公司于2018年4月12日向美国证券交易委员会提交的Form 8-K报告的附件4.1)。 |
4.15 | | LKQ European Holdings B.V.于2018年7月16日发行的补充契约,LKQ Corporation作为担保人,LKQ Corporation的某些子公司作为担保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(本文通过参考2018年8月6日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件4.6并入)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
4.16 | | 于2019年6月21日,LKQ European Holdings B.V.作为发行人,LKQ Corporation作为担保人,LKQ Corporation的若干子公司作为担保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作为受托人(本文通过参考2019年8月2日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件4.2并入本文)签署了补充契约。 |
4.17 | | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的公司证券描述(本文通过参考公司2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件4.21并入本文)。 |
4.18 | | 信贷协议,日期为2023年1月5日,由LKQ Corporation和LKQ Corporation的若干其他子公司(作为借款人)、某些金融机构(作为贷款人)和富国银行(Wells Fargo Bank)(作为行政代理)签订(本文通过参考2023年1月6日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件4.1并入本文)。 |
4.19 | | 定期贷款信贷协议,日期为2023年3月27日,由作为借款人的LKQ Corporation、作为贷款人的某些金融机构和作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)签署(在此并入,参考本公司2023年3月28日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件4.1)。 |
4.20 | | LKQ Corporation作为发行方(担保人)和美国银行信托公司(National Association)作为受托人(通过引用2023年5月26日公司提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告中的附件4.1并入本文)于2023年5月24日签署的契约。 |
4.21 | | LKQ Corporation的补充契约日期为2024年2月15日,发行方为LKQ Corporation的某些子公司,担保人为LKQ Corporation的某些子公司,受托人为美国银行协会。 |
10.1 | | LKQ公司1999年8月1日的401(K)Plus计划(本文通过参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-1表格注册号第3333-107417号附件第10.23条并入本文)。 |
10.2 | | LKQ公司401(K)+计划修正案(参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书第10.24号S-1表格注册号第333-107417号附件纳入本文)。 |
10.3 | | LKQ公司信托401(K)加计划(本文参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-1表格注册号第333-107417号附件10.25并入)。 |
10.4 | | 经修订并于2019年1月1日生效的LKQ公司401(K)Plus计划II(通过引用公司于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.4并入本文)。 |
10.5 | | LKQ公司1998年股权激励计划,经修订(结合于此,参考2016年11月1日公司向美国证券交易委员会提交的10-Q表格报告的附件10.1)。 |
10.6 | | LKQ公司非雇员董事限制性股票单位协议表格(本文参考本公司2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告附件10.6并入)。 |
10.7 | | LKQ公司非雇员董事递延限制性股票单位协议格式。 |
10.8 | | LKQ公司员工限制性股票协议表格(本文参考公司2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告附件10.7而并入)。 |
10.9 | | LKQ公司业绩限制性股票单位协议表格(PSU 1奖)(结合于此,参考公司于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.7)。 |
10.10 | | LKQ公司业绩限制性股票单位协议表格(PSU 2奖)(结合于此,参考公司于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.8)。 |
10.11 | | LKQ公司现金激励计划(本文参考公司2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告附件10.6并入)。 |
10.12 | | LKQ公司年度现金红利奖励备忘录(参考2020年2月27日公司向美国证券交易委员会提交的10-K表格报告的附件10.10并入本文)。 |
10.13 | | LKQ公司长期现金激励奖励备忘录表格(参考公司2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告附件10.11并入本文)。 |
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10.14 | | LKQ公司与LKQ公司董事及高级管理人员赔偿协议表(本文参考2003年7月28日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-1注册号第333-107417号附件第10.30条并入本文)。 |
10.15 | | LKQ公司与Walter·P·汉利于2014年7月24日签订的控制权变更协议(合并于此,参考2014年7月28日公司向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告的附件10.4)。 |
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展品编号 | | 描述 |
10.16 | | LKQ Corporation与Michael S.Clark于2014年7月24日签订的《变更控制权协议》(本文引用了公司2014年7月28日提交给美国美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件10.8)。 |
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10.17 | | LKQ公司与多米尼克·P·扎尔科内于2015年3月30日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2015年5月1日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-Q报告的附件10.7)。 |
10.18 | | LKQ公司与贾斯汀·L·裘德于2015年5月13日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2016年2月25日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.32)。 |
10.19 | | LKQ Corporation与Matthew J.McKay于2016年6月1日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2017年2月27日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.34)。 |
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10.20 | | LKQ Corporation与Michael T.Brooks于2020年1月31日签订的《控制权变更协议》(本文引用了公司于2020年2月27日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.26)。 |
10.21 | | LKQ公司与吉纳维芙·L·多姆布洛夫斯基于2021年3月22日签订的《控制权变更协议》(本文引用该公司于2022年2月25日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K报告的附件10.24)。 |
10.22 | | LKQ公司和里克·加洛韦之间的控制变更协议,日期为2022年9月15日。(引用本公司2022年11月1日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告中的附件10.4) |
10.23 | | LKQ主要高管离职政策(本文引用公司2014年7月28日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告的附件10.1)。 |
10.24 | | 2015年2月12日致多米尼克·P·扎尔科内的要约函(合并于此,参考2015年3月3日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格报告的附件10.4)。 |
10.25 | | 约瑟夫·M·霍尔斯滕致多米尼克·P·扎尔科内的截至2017年5月25日的备忘录(在此并入,参考2017年6月5日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格报告的附件10.1)。 |
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10.26 | | 多米尼克·扎尔科内给里克·加洛韦的截至2022年9月14日的备忘录(合并于此,参考2022年9月20日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格报告的附件10.2)。 |
10.27 | | LKQ公司非雇员董事非限制性递延薪酬计划(结合于此,参考2023年2月23日公司提交给美国证券交易委员会的10-K表格报告的附件10.29)。 |
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21.1 | | 子公司、司法管辖区和假名名单。 |
22.1 | | 担保证券附属担保人(参照本公司2023年9月1日向美国证券交易委员会提交的S-4报表附件22.1)。 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
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| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
97.1 | | LKQ公司奖励性薪酬补偿政策。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
第16项:表格10-K总结
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(d)的要求,注册人已于2024年2月22日正式授权的下列签名人代表其签署本报告。
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| LKQ公司 |
| |
发信人: | /s/ DOMINICK ZARCONE |
| 多米尼克·扎尔科内 |
| 总裁与首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月22日指定的身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/ DOMINICK ZARCONE | | 总裁和董事首席执行官 |
多米尼克·扎尔科内 | | (首席行政主任) |
| | |
/s/RICK GALOWAY | | 高级副总裁和首席财务官 |
里克·加洛韦 | | (首席财务官) |
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/S/迈克尔·S·克拉克 | | 总裁副财务兼主计长 |
迈克尔·S·克拉克 | | (首席会计主任) |
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/S/帕特里克·贝拉德 | | 董事 |
帕特里克·贝拉德 | | |
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/S/梅格·安·迪维托 | | 董事 |
梅格·安·迪维托 | | |
| | |
/S/约瑟夫·M·霍尔斯滕 | | 董事 |
Joseph M. Holsten | | |
| | |
/S/布莱斯·J·麦加维 | | 董事 |
布莱斯·麦加维 | | |
| | |
/s/约翰W.孟德尔 | | 董事 |
John W.孟德尔 | | |
| | |
/s/JODY G.米勒 | | 董事 |
乔迪·G米勒 | | |
| | |
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| | |
/s/GUHAN SUBRAMANIAN | | 董事 |
古汗·萨勃拉曼尼亚 | | |
| | |
/s/XAVIER URBAIN | | 董事 |
泽维尔·厄尔本 | | |
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