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pure0000350868它:没有个人客户会员2022-04-012023-03-310000350868它:没有个人客户会员2021-04-012022-03-310000350868US-GAAP:贸易账户应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员SRT: 最低成员它:没有个人客户会员2022-04-012023-03-310000350868US-GAAP:贸易账户应收账款会员US-GAAP:客户集中度风险成员SRT: 最低成员它:没有个人客户会员2021-04-012022-03-310000350868SRT: 最低成员US-GAAP:机械和设备成员2022-04-012023-03-310000350868SRT: 最大成员US-GAAP:机械和设备成员2022-04-012023-03-31是:segmentit: reporting_unit0000350868SRT: 最低成员2022-04-012023-03-310000350868SRT: 最大成员2022-04-012023-03-310000350868SRT:Scenio之前报道过的成员2022-03-310000350868SRT:修订之前的周期错误更正调整成员2022-03-310000350868美国通用会计准则:设备会员2023-03-310000350868美国通用会计准则:设备会员2022-03-310000350868US-GAAP:LeaseHoldiments 成员2023-03-310000350868US-GAAP:LeaseHoldiments 成员2022-03-310000350868美国公认会计准则:销售成员成本2022-04-012023-03-310000350868美国公认会计准则:销售成员成本2021-04-012022-03-310000350868US-GAAP:运营费用会员2022-04-012023-03-310000350868US-GAAP:运营费用会员2021-04-012022-03-310000350868US-GAAP:发达技术权利会员2023-03-310000350868US-GAAP:发达技术权利会员2022-03-310000350868IT:客户合同和关系会员2023-03-310000350868IT:客户合同和关系会员2022-03-310000350868IT:商标和非竞争协议成员2023-03-310000350868IT:商标和非竞争协议成员2022-03-310000350868US-GAAP:软件和软件开发成本会员2023-03-310000350868US-GAAP:软件和软件开发成本会员2022-03-310000350868IT:客户合同和关系会员2022-04-012023-03-310000350868IT:商标和非竞争协议成员2022-04-012023-03-310000350868是:甲骨文ERP开发成员2023-03-310000350868是:甲骨文ERP开发成员2022-03-310000350868是:甲骨文ERP开发成员2022-04-012023-03-310000350868IT:员工和非员工股票期权会员2022-04-012023-03-310000350868IT:员工和非员工股票期权会员2021-04-012022-03-310000350868US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012023-03-310000350868US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2021-04-012022-03-310000350868US-GAAP:公允价值输入 1 级会员IT:证券延期补偿计划成员2023-03-310000350868US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-03-310000350868US-GAAP:公允价值输入 1 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股票回购计划2022年5月会员2023-03-310000350868US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:销售收入净成员它:外部客户会员2022-04-012023-03-310000350868US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:销售收入净成员它:外部客户会员2021-04-012022-03-310000350868US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-01-250000350868US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最低成员2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-01-252022-01-250000350868美国公认会计准则:基准利率成员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最低成员2022-01-252022-01-250000350868美国公认会计准则:基准利率成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最低成员2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
___________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
ý | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 3 月 31 日, 2023
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号001-08762
ITERIS, INC.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华
| | 95-2588496
|
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
德克萨斯州首府公路南 1250 号,1 号楼,330 号套房, 奥斯汀, 德州 | | 78746 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (512) 716-0808
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 每个交易所的名称 已注册 |
普通股,面值0.10美元 | | ITI | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(g)条注册的证券。 没有
根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第405条的定义,用复选标记注明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的o 没有ý
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13条或第15(d)条,如果不需要注册人提交报告,请使用复选标记注明。是的o 没有 ý
用复选标记表明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内提交了《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告(或注册人需要提交此类报告的较短期限),以及 (2) 在过去的 90 天内是否受此类申报要求的约束。 是的 ý 没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ý 没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | o | 加速过滤器 | ý | 非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | ý |
| | | | | | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条)提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。ý
如果证券是根据《交易法》第12(b)条注册的,请用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 o
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见交易法第12b-2条)。是的o 没有ý
截至2022年9月30日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元123,850,913。就本计算而言,注册人已知的高管、董事和10%的股东所拥有的股份被视为由关联公司拥有。联盟身份的确定不一定是出于其他目的的决定性决定。截至 2023 年 6 月 26 日,有 42,569,363我们的已发行普通股。
以引用方式纳入的文档
本报告的第三部分以引用方式纳入了注册人2023年年度股东大会最终委托书中的某些信息,该委托书将在本10-K表年度报告所涵盖的财政年度结束后的120天内提交给美国证券交易委员会。
ITERIS, INC.
10-K 表年度报告
截至2023年3月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | |
第 1 项。 | 商业 | 4 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 11 |
项目 1B。 | 未解决的工作人员评论 | 23 |
第 2 项。 | 属性 | 24 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 24 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 24 |
第二部分 | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 25 |
第 6 项。 | 保留的 | 25 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 36 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 66 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 66 |
项目 9B。 | 其他信息 | 68 |
项目 9C. | 披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息 | 69 |
第三部分 | |
项目 10。 | 董事、执行官和公司治理 | 69 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 69 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜 | 69 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 69 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 69 |
第四部分 | |
项目 15。 | 附件、财务报表附表 | 70 |
除非本报告中另有说明,否则 “公司”、“我们” 和 “我们的” 是指 Iteris, Inc. BlueArgus™、CheckPoint™、ClearData™、ClearFleet®、ClearMobility®、ClearMobility®、ClearMobility®、ClearMobility®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、cViewPlus™、Inspect™、Iteris®、PedTrax®、SmartCycle carma®、TrafficCast®、UCRLink™、Vantage®、Vantage Apex®、Vantage Fusion™、Vantage Next®、VantagePegasus®、VantagePegasus®、VantageRadius®、VantageLive!™®、Vantage Vector®、Velocity® 和 VersiCam™ 是 Iteris, Inc. 的商标之一,但不是全部。此处提及的任何其他商标或商品名称均为其各自所有者的财产。
警示声明
本报告包括以下讨论和分析,包含前瞻性陈述(根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义),这些陈述基于我们当前对业务和行业的预期、估计和预测,反映了管理层的信念以及我们根据截至本报告发布之日获得的信息做出的某些假设。在本报告中使用并以引用方式纳入的信息时,“期望”、“相信”、“打算”、“计划”、“应该”、“将”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该” 等词语以及这些词语的类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述:我们的预期增长、销售、收入、支出、盈利能力、资本需求、积压、制造能力以及市场对我们产品和服务的接受程度、竞争、任何当前或未来诉讼的影响、近期会计声明的影响、持续和新的供应链限制的影响、我们的设施和产品开发状况、对关键人员的依赖、包括利率上升在内的总体经济状况联邦政府在债务上限、COVID-19 的未来应对措施和影响以及未来事件或情况的其他描述方面的僵局均为前瞻性陈述。您不应过分依赖这些仅代表截至本文发布之日的前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的业绩,并且存在某些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与预期的结果存在重大不利差异。我们鼓励您在决定投资我们公司或维持或增加您的投资之前,仔细阅读10-K表格中的这份报告的全部内容,包括我们所做的各种披露,这些披露描述了可能影响我们业务的某些因素,例如本报告第1A部分的 “风险因素” 中列出的那些因素。我们没有义务出于任何原因公开修改或更新任何前瞻性陈述,包括反映本声明发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
第一部分
第 1 项。业务
概述
Iteris, Inc.(在本报告中统称为 “Iteris”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们”)是智能交通基础设施解决方案的提供商。我们的云解决方案可帮助公共交通机构、市政当局、商业实体和其他交通基础设施提供商监控、可视化和优化交通基础设施,为每个人提供安全、高效和可持续的出行。
作为智能交通系统(“ITS”)技术的先驱,我们的知识产权、高级检测传感器、出行和交通数据、软件即服务(“SaaS”)产品、出行咨询服务和支持云的托管服务代表了我们向美国(“美国”)和国际客户分发的一系列全面的智能交通基础设施管理解决方案。
我们相信,我们的产品、解决方案和服务可以提高车辆和行人的安全,减少社区内的交通拥堵,同时还减少了环境影响,包括车辆的碳排放。
我们将继续进行大量投资,以利用我们的现有技术,进一步增强我们的高级检测传感器、移动智能软件、出行数据集、出行咨询服务和支持云的托管服务。由于我们始终注意资本配置,因此我们会付出大量精力来评估这些投资并确定其优先顺序。同样,我们一直在探索旨在优化公司价值的战略替代方案。
Iteris于1987年在特拉华州注册成立,自2004年以来一直以目前的形式运营。我们的主要行政办公室位于德克萨斯州奥斯汀市南首府公路1250号1号楼330号套房78746,该地点的电话号码是 (512) 716-0808。我们的网站地址是 www.iteris.com。在本报告中包含我们的网站地址并不包括或以引用方式将我们网站上的任何信息纳入本报告,也不会将可通过我们网站访问的任何信息纳入本报告。在以电子方式向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供此类材料后,我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告和8-K表的最新报告以及这些报告的修订将在合理可行的情况下尽快免费在我们网站的 “投资者关系” 部分上提供。
最近的事态发展
COVID-19 更新
COVID-19 疫情(“大流行”)对全球经济状况造成了严重的不利影响。随着 COVID-19 进入流行阶段,COVID-19 可能会继续对全球经济产生不可预测和前所未有的影响,包括可能的更多供应链中断、工作场所混乱、经济萎缩以及对客户预算和客户情绪的负面压力。
鉴于 COVID-19 对公司未来财务状况和经营业绩的影响存在不确定性,我们已经并将继续确定和执行各种行动,以保持我们的流动性、管理现金流和增强我们的财务灵活性。此类行动包括但不限于减少我们的全权支出、减少资本支出和实施重组活动(见附注3, 重组活动,转到财务报表以获取更多信息)。
我们的产品需要专门的零件,而这些零件变得越来越难以采购。在某些情况下,我们不得不以更高的价格从第三方经纪人那里购买此类零件。此外,为了减轻零部件短缺的影响,我们增加了短缺零件的库存水平。如果需求无法实现,我们将需要将多余的库存保持几个季度。或者,我们可能无法以任何价格采购足够的组件来满足客户需求,即使是从第三方经纪商处也是如此,从而导致我们无法发货的大量积压。该公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板,以适应更容易以更合理的价格在市场上买到的计算机芯片,以及在截至2023年3月31日的财年前两个季度(“2023财年”)积累库存。我们已经在正常交货期之前下达了某些产品的不可取消库存订单,以确保未来的正常和增量供应和产能,并且将来可能需要继续这样做。
由于供应链环境,作为公司2023财年供应链战略的一部分,公司库存增加了约290万美元。在截至2023年3月31日的十二个月中,用于持续经营业务经营活动的现金流约为450万美元。2023财年使用的现金主要是由两个因素造成的。首先,计划在2023财年上半年增加库存,并继续重新设计某些库存
电路板是公司供应链战略的一部分,旨在帮助确保公司有足够的产品来满足客户需求。其次,与全球供应链限制相关的库存组成部分成本上涨导致的净营业亏损。库存购买量,特别是在二级市场购买的零部件的增长在2023财年下半年有所减少,该公司目前预计未来不会继续以同样规模的积累库存。但是,如果公司将来再次遇到额外的供应链限制,则可能需要进一步调整其业务以获得足够的流动性。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)在美国签署成为法律。CARES法案通过财政援助计划和修改某些所得税条款为美国公司提供救济。公司适用了《CARES法》的某些优惠条款,包括工资税延期和替代性最低税收优惠。截至2023年3月31日,公司已偿还了根据CARES法案延期的所有款项(见附注5, 所得税,转到财务报表以获取更多信息)。
COVID-19 对公司的人力资本产生了影响。虽然我们的圣安娜产品和商业运营设施在整个疫情期间一直开放,但在过去的三年中,我们的许多员工都在远程办公。随着地方和州当局最近放宽了与 COVID-19 相关的限制,我们的很大一部分员工已经返回我们的各种设施,而其他人则继续远程工作。事实证明,公司的信息技术基础架构足够灵活,可以最大限度地减少对所需职责和责任的干扰。我们相信,我们拥有在 COVID-19 当前流行阶段和未来很长一段时间内高效远程工作的基础设施。
公司评估了 COVID-19 对编制财务报表时使用的估计和假设的影响。我们在评估中使用的估计和假设基于管理层的判断,可能会随着新事件的发生和获得的额外信息而发生变化。特别是,已进入流行阶段的 COVID-19 影响的持续时间和范围及其对全球经济状况的影响存在很大的不确定性。如果由 COVID-19 造成的经济状况没有像管理层目前的估计那样恢复,则公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。该公司将继续评估 COVID-19 对其运营的影响,以及为在全球范围内抗击该病毒而采取的行动。因此,我们对 COVID-19 影响的评估可能会发生变化。
收购TrafficCast International, Inc.的资产
2020年12月6日,公司与TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)签订了资产购买协议(“TrafficCast收购协议”)。TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)是一家总部位于威斯康星州麦迪逊市的私营公司,为北美媒体、移动技术、汽车和公共部门的客户提供旅行信息技术、应用程序和内容。根据TrafficCast收购协议,公司同意从TrafficCast购买其几乎所有资产,包括其旅行信息技术、应用程序和内容(“TrafficCast业务”),并承担TrafficCast业务的某些特定负债。
2022年5月6日,支付了约90万美元,以结清作为收购一部分商定的证券保留的余额,其中扣除了约10万美元的收盘后调整。截至2023年3月31日,收入目标的实现水平已得到解决,剩余的约60万美元余额已根据协议条款累计。该项目包含在资产负债表的应计负债中。
在完成交易的同时,双方签订了某些辅助协议,为Iteris提供了持续的测绘和监控服务,TrafficCast业务使用这些服务来支持其实时和预测性旅行数据及相关内容,直到这些协议于2022年12月6日终止。
重组活动
为了帮助抵消近期供应链成本的增加,Iteris, Inc.董事会于2022年5月12日批准了额外的重组活动,以更好地为公司提高盈利能力和增长做好准备。公司为这些活动承担了70万美元的员工离职费用,这些费用包含在运营报表的重组费用中(见附注3, 重组活动,转到财务报表以获取更多信息)。
产品和服务
Iteris为主要位于北美的公共部门和私营部门客户提供全面的智能交通基础设施解决方案。这些解决方案包括旅客信息系统、交通性能测量软件、交通分析软件、运输运营软件、交通相关数据集、高级传感设备、管理服务、交通工程服务和出行咨询服务。
软件解决方案
Iteris为我们的公共部门和私营部门客户提供行业领先的智能交通基础设施软件解决方案组合。这些软件解决方案包括 ClearGuide、ClearRoute、商用车运营、TrafficCarma、VantageLive!和 BlueArgus,如下所述。
•ClearGuide以软件即服务(“SaaS”)为基础提供,是最先进的交通智能和交通绩效衡量解决方案。它利用广泛的数据资源和分析技术来确定当前和未来的交通模式,从而对高速公路、干道(即走廊)或十字路口等各个层面的交通基础设施资源进行有效的性能分析和管理。有时,我们将交叉路口性能分析称为信号性能测量(“SPM”)。ClearGuide 用户可以衡量交通网络的表现并确定潜在的改进领域。这些应用程序还能够为用户提供预测性交通分析,以及基于历史交通状况的易于使用的可视化和动画功能。
•ClearRoute 以 “平台即服务” 为基础,提供情境化、实时、可操作的出行情报和旅客信息服务。ClearRoute 通过移动应用程序、网站、电子邮件和短信提醒以及交互式语音应答(“IVR”)提供多模式、多语言的旅客信息。ClearRoute 解决方案受益于强大、灵活和简化的基础架构,有助于减少交通拥堵,提高全国交通网络的安全性和机动性,并促进顺畅的互操作性、灵活的配置和对以客户为中心的数据的强大管理。
•在SaaS基础上提供的商用车运营和车辆安全合规应用程序包括各种名为ClearFleet、CViewPlus、CheckPoint、UCRLink和Inspect的应用程序。这些软件应用程序通过存储和分发州、州和联邦机构路边和执法行动的州内和州际商用车信息,共同支持州级商用车运营。
•TrafficCarma易于贴上白色标签,是首款专注于美国1.2亿每日通勤者及其往返工作、火车站、机场、体育赛事和其他目的地的旅程的移动应用程序。TrafficCarma 提供有关已知路线选择的建议,而不是逐向导航。它针对人们的日常通勤和他们最常行驶的道路进行了个性化设置。经过验证的众包内容与道路速度数据、公共机构报告、摄像机成像和其他指标相结合,为用户提供与通勤和其他个人路线相关的信息。
•VantageLive!是一种 SaaS 解决方案,允许用户收集、处理和分析来自我们的 Vantage 传感器的高级交叉路口数据,以及查看和了解交叉路口活动。
•BlueArgus 是一个 SaaS 解决方案,它收集、分析和可视化来自我们的 BlueToad Spectra 传感器以及来自我们的 BlueToad Spectra RSU 传感器的联网车辆信息,并对其进行可视化。
出行数据集
ClearData是Iteris ClearMobility Cloud的增强型出行数据输出,这是一套数据集成和分析引擎,用于汇总和验证专有和不同来源的数据输入,包括事件、施工和联网车辆GPS探测器。经过处理和质量保证后,ClearData可反映实时路况,并通过基于订阅的直接数据馈送或应用程序编程接口(“API”)或通过我们的交通智能和交通绩效衡量软件解决方案ClearGuide交付给公共部门和私营部门的客户。道路交通的复杂动态性质无法用任何单一的数据源来解释。ClearData 通过专有的计算机化算法和经验丰富的流量分析师的选择性质量控制来解决数据冲突。
高级传感器
Iteris提供先进的交叉路口检测和其他固定交通传感器,这些传感器共同构成了我们的两个传感器系列——Vantage和BlueToad。我们越来越多地捆绑通信系统和交通数据收集应用程序(例如 VantageLive!和 BlueArgus)搭配我们的传感器产品。
Vantage 系列传感器使用先进的图像处理技术、雷达技术和其他技术来观测多模式交通(例如车辆、自行车和行人),将这些观测结果转化为结构化数据,然后应用
对这些结构化数据进行复杂的专有算法,可以实时优化交通信号的性能。某些 Vantage 传感器应用机器学习技术来增强物体分类。除了检测物体的存在外,我们的Vantage系统还记录交通管理系统中使用的车辆数量、速度和其他交通信息。因此,我们的Vantage系统为交通管理者提供了通过可视化和分析交通模式来缓解道路拥堵的工具,使他们能够修改交通信号的时间以改善交通流量。我们的各种软件组件通过网络连接远程管理和查看检测资产的集成平台,以及可在任何地方查看的移动应用程序,从而对我们的 Vantage 检测系统进行了补充。Vantage系列传感器包括Vantage Apex、Vantage Fusion、Vantage Next、VantagePegasus、VantageRadius、VantageVecor、速度、SmartCycle、SmartCycle、SmartCycle 自行车指示器、SmartSpan、VersiCam、PedTrax和P系列产品。
•Vantage Fusion是一款以联网汽车(“CV”)为重点的检测产品,可跟踪和报告十字路口及其周围的车辆和行人。该产品通过向CV网络提供非商用车的位置(和详细信息),帮助该行业将当前刚起步的CV市场与最终占据CV主导地位的世界联系起来。该产品是与全球汽车零部件制造商和领先的商用车设备提供商Continental AG合作开发的。
•Vantage Apex是业界首款具有集成人工智能(AI)算法的全1080p高清(“HD”)视频和4D/HD雷达混合传感器。Vantage Apex 提供精确、详细的流量检测、跟踪和分类。
•Vantage Next 使用强大的处理器,可实现未来的功能增长,同时保持久经考验的 Iteris 视频检测性能和可靠性。该架构支持扩展ITS应用程序,可轻松与现有技术集成,并有望与未来的技术集成。
•Vantage Vector 是一款混合视频和雷达探测传感器,具有多种功能,包括停车栏和高级区域检测,可实现高级安全和自适应控制应用。
•我们的所有 Vantage 系统均提供 SmartCycle 功能,该功能可通过单个视频检测摄像头有效地区分自行车和其他车辆。SmartCycle 可以提高信号交叉路口的效率,提高交通吞吐量并提高骑自行车者的安全。使用自行车计时的机构受益于自行车专用的虚拟探测区域,该区域可以放置在即将到来的行车道内的任何地方,从而无需单独的仅限自行车的检测系统。
•SmartCycle 自行车指示器利用 SmartCycle 自行车检测算法,是一种安装在交通信号灯上的设备,当检测到在十字路口等候的骑行者时会点亮,从而使骑行者能够避免按下立杆上的按钮与车辆交通。
•PedTrax 功能也适用于我们的所有 Vantage 系统,它在人行横道内提供双向行人统计和速度跟踪,以帮助提高信号定时效率,并为现有的车辆和自行车数量提供额外的数据流。
•VersiCam 是一款集成的摄像头和处理器视频检测系统,是一种经济高效的视频检测系统,适用于只需要几个探测点的较小十字路口。
BlueToad 产品系列将独特的 MAC 地址捕获与最新的 CV 技术相结合。这两种技术的结合为客户提供了市场领先的传感器和全面的数据集,可通过我们的SaaS产品进行高级分析。BlueToad系列传感器包括BlueToad Spectra和BlueToad Spectra RSU,两者均与名为BlueArgus的基于云的软件应用程序捆绑在一起。
•BlueToad Spectra 是一个完整的系统,用于使用先进的蓝牙再识别技术识别车辆的行驶时间。这提供了车辆旅行的交通流量信息以及起点-目的地信息。
•BlueToad Spectra RSU 是一款功能齐全的联网车辆和旅行时间信息系统。除了行驶时间和车辆速度外,它还通过 DSRC 和 C-V2X 将重要的安全和出行信息从基础设施传递给车辆和其他用户。
在特定地区,该公司还为交通路口市场销售某些互补的原始设备制造商(“OEM”)产品,其中包括交通信号控制器和交通信号设备柜等。
我们认为,我们的Vantage系列产品未来在国内和国际上的增长将部分取决于继续用地上视频和雷达探测技术来管理交通,取代传统的人行道内环路技术。
托管服务
Iteris管理服务包括交通管理中心(“TMC”)设计、人员配备和向公共机构提供的运营服务,无论它们需要创建新的TMC还是将现有的TMC网络迁移到虚拟环境。Iteris与各机构合作,以增强其内部能力,并提供成功实施虚拟TMC所需的基础和专业知识,以支持诸如资本或经常性成本节约、在任何地点进行运营以及员工安全和灵活性等目标。
此外,Iteris的云端托管服务结合了SaaS、智能传感器和咨询专业知识,可以主动应对监控和维护十字路口、干道和高速公路及其相关现场技术的挑战。这些服务包括交通拥堵和资产管理的重点领域,将创新的流量优化与硬件库存和维护相结合。
借助Iteris管理服务,公共交通机构、房地产开发商、建筑公司和活动运营商有机会节省时间和金钱,同时更好地保护道路使用者的安全并确保交通高效流动。
交通工程和出行咨询
我们的交通工程和出行咨询服务包括规划、设计、开发和实施基于软件和硬件的智能交通系统,这些智能交通系统集成了传感器、视频监控、计算机和先进的通信设备,使公共机构能够监控、控制和指挥交通流量,协助快速派出应急人员,并发布有关交通状况的实时信息。我们的服务还包括地面运输基础设施系统的规划、设计、实施、运营和管理。我们进行分析和研究货物流动,提供出行需求预测和系统工程,并确定缓解措施以减少交通拥堵。
清晰移动平台
随着公司引入ClearMobility平台,我们在一个共同的品牌结构下调整了整个解决方案组合。我们相信,这种调整将推动内部协同效应,提高我们的交叉销售率,提高销售效率,并提高我们整个解决方案组合的市场知名度。此外,我们还推出了ClearMobility Cloud,该云通过通用的出行数据管理引擎、API 框架和微服务生态系统实现了解决方案之间的无缝互操作,该生态系统为ClearMobility平台的每个组件提供标准化的数据提取、清理和分析,以及基于身份验证和策略的安全性。ClearMobility Cloud 既可以横向扩展,又可以向第三方扩展。
由于我们现在正在调整、协调和优化我们的个性化解决方案组合,以适应一个共同的平台,因此公司的首席运营决策者(“CODM”)对财务和运营绩效进行全面评估。因此,从截至2022年3月31日的财年(“2022财年”)开始,以及整个2023财年,我们作为单一运营分部进行报告。
市场状况
目前,我们90%以上的收入归因于公共部门的客户。因此,我们的大部分收入依赖于州和地方政府的资助,在较小程度上依赖于联邦政府的资助。在某些情况下,每年通过相应的立法程序拨出这笔资金。在其他情况下,存在各种专项融资机制来支持交通基础设施和相关项目,包括但不限于专门的销售和汽油税措施、车辆和许可证费以及其他替代性专用资金来源。此外,我们的一些活动可能通过债券措施提供资金。
我们认为,对我们解决方案的总体需求将继续至少部分依赖于联邦和地方政府对资金的使用,与过去一样,我们的业务有时可能会受到政府预算问题的不利影响。《基础设施投资和就业法》(“IIJA”)于2021年11月15日生效。IIJA将出资1.2万亿美元,为有形基础设施和公共工程提供资金,在现有交通专项资金基础上增加5,500亿美元。有了这笔资金,与Iteris直接相关的领域包括1,100亿美元用于道路、桥梁和重大项目,390亿美元用于公共交通,110亿美元用于交通安全。但是,年度资金拨款的延迟以及目前与联邦债务上限有关的辩论可能会给联邦、州和地方预算中交通资金的可用性带来一些不确定性。
销售和营销
我们根据涉及竞争性竞标和特定资格要求的谈判合同,向政府机构推销和销售我们的软件、出行数据、管理服务、交通工程和出行咨询服务。我们的大多数合同都是与联邦、州和地方市政客户签订的,通常规定在发出合理通知并支付修改费用后,客户可以选择取消或重新协商。我们通常在区域范围内聘用交通工程、出行咨询、数据科学和产品管理团队的精选成员来担任销售和业务开发职能。我们的交通工程和交通咨询服务合同通常涉及较长的交货期,需要广泛的规格制定、评估和价格谈判。
我们通过直接和间接销售渠道销售我们的Vantage和BlueToad产品系列及其相关的软件包。在我们直接销售的情况下,我们使用自己的销售人员和外部销售组织来销售、监督安装和支持我们的产品。我们的间接销售渠道包括在美国和部分国际地点的独立分销商网络,这些分销商向交通管理市场销售集成系统和相关产品。我们的独立分销商接受过培训,主要负责产品的销售、安装、设置和支持。他们保存着来自不同制造商的演示交通产品清单,这些产品直接销售给政府机构和安装承包商。这些分销商通常与各自地区的地方政府机构签订长期协议,为交通路口的建设和改造提供各种产品,因为他们通常是交通管理市场各种高质量ITS产品的知名供应商。我们定期为我们的分销商和最终用户举办技术培训课程,并在美国各地设有专职的客户支持技术人员,以便在需要时提供技术援助。在适当的情况下,我们会修改或更改我们的分销商网络,以适应市场和客户群的需求。
随着2020年12月7日对TrafficCast业务的收购,我们现在通过直销模式向商业企业出售交通和出行数据和软件,例如参与向保险公司、汽车原始设备制造商和旅行公众提供实时交通数据和交通事件数据的媒体公司。
从历史上看,我们的客户群是多元化的。在2023财年和2022财年,没有任何个人客户占我们总收入的10%以上。截至2023年3月31日和2022年3月31日,没有任何个人客户占我们贸易应收账款总额的10%以上。
制造和材料
我们使用合同制造商来制造用于我们产品的组件。此外,我们从美国和国际上的合格供应商那里为我们的产品采购某些组件,并且通常在技术和经济上可行的情况下使用多采购策略来降低供应风险。这些组件和组件通常交付到我们在加利福尼亚州圣安娜的工厂,在那里进行最终组装和测试,然后再运送给我们的客户。我们的主要供应商包括 Veris Manufacturing 和 MoboTrex, Inc.。我们的组装和测试活动是在加利福尼亚州圣安娜工厂约 12,000 平方英尺的空间内进行的。我们的分包商的产量通常基于每两年的预测,我们通常每月进行调整以控制库存水平。我们的生产设施维持质量管理体系,该体系目前经认证符合国际标准化组织(“ISO”)9001:2015 国际标准的所有要求。
客户支持和服务
我们为我们的产品提供保修服务和支持,以及后续服务和支持,我们另行收费。此类服务收入不是我们2023财年和2022财年总收入的重要组成部分。我们认为,客户支持是我们公司的关键竞争因素。
待办事项
截至2023年3月31日,我们积压的未履行的固定订单总额约为1.142亿美元。我们通常预计在下一个财年结束时确认的收入约占我们待办事项的三分之二至四分之三之间。截至2022年3月31日,我们的积压量约为9,990万美元。本财年的积压量增加了14%,这主要归因于对我们产品和服务的总体强劲需求,以及收到一些大型合同的时机。
待办事项是一种业务指标,代表据信是固定的、根据现有协议赚取的未来未赚取的收入金额,但如果尚未根据合同签发公司采购订单或任务订单,则它不代表合同授予的总额。待办事项不包括在资产负债表的递延收入中。待办事项不包括尚未执行最终合同的授予合同。我们认为,鉴于积压与订单总额的关系,它对投资者来说是一个有用的指标。
我们积压案件的时间和实现取决于与联邦、州和地方政府开展业务所固有的不确定性,特别是考虑到这些实体通常面临的预算限制、削减以及其他延迟或重新分配资金。此外,根据我们与政府承包商和其他客户达成的协议的惯例条款,我们的客户通常可以取消或重新安排订单,几乎没有处罚。发布采购订单的交货时间通常会受到各种因素的影响,包括我们个人客户的日程安排和预测做法,以及我们不制造或供应的与安装相关的安装人员和辅助零件的可用性。这些因素可能会影响将我们的待办事项转化为收入的时机。出于这些原因,除其他外,我们在特定日期的积压可能无法表明我们未来收入的时机。
产品开发
我们的产品开发活动主要在加利福尼亚州圣安娜和威斯康星州麦迪逊市的工厂进行,并使用北美各地的更多员工和合作伙伴资源。我们在2023财年的研发成本和支出约为830万美元,2022财年的研发成本和支出约为740万美元。我们预计将继续开展各种产品开发计划,并在未来时期产生研发支出。
我们相信我们的工程和产品开发能力是一种竞争优势。我们努力不断开发新的产品、技术、特性和功能,以满足我们不断变化的市场需求,并增强、改进和完善我们现有的产品线。我们计划继续投资开发我们的ClearMobility平台的进一步增强功能和功能。
竞争
通常,我们在每个目标市场都面临激烈的竞争。竞争加剧可能导致价格降低、毛利率下降和市场份额损失,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们经营的市场高度分散,受不断变化的国家和地区质量、运营和安全标准的影响。我们的竞争对手提供的产品和服务的数量、范围和广度各不相同。我们提供托管服务和咨询的竞争对手包括本地、区域和国际工程服务公司。我们在软件产品(例如性能测量和管理、高级旅行者信息系统以及我们的商用车运营和车辆安全合规平台)方面的竞争对手包括大学附属软件组织、风险投资支持的软件公司以及其他多学科硬件和软件公司。
在我们的探测产品市场上,我们与其他地上摄像机和雷达探测系统的制造商和分销商、其他非侵入式探测设备(例如微波、红外、雷达、超声波和磁探测器)的制造商和分销商,以及路面电感回路产品的制造商和安装商竞争,这些产品历来是该市场中占主导地位的车辆探测系统,并将继续是该市场中占主导地位的车辆探测系统。此外,BlueToad和VantagePegasus等产品分别在旅行时间和数据通信市场上与各种竞争对手竞争。
总的来说,我们提供的产品和服务的市场竞争非常激烈,其特点是技术瞬息万变,标准不断演变。与我们相比,我们当前和潜在的竞争对手的运营历史更长,知名度更高,客户群更大,财务、技术、制造、分销和营销资源也要多得多。因此,他们可能能够更快地适应新的或正在出现的标准或技术,或者投入更多的资源来推广和销售其产品。也有可能出现新的竞争对手或竞争对手之间的联盟,并迅速获得重要的市场份额。我们认为,我们在目标市场进行有效竞争的能力将取决于许多因素,包括我们的成功和时机
新产品开发、我们的产品与各种计算系统的兼容性、产品质量和性能、可靠性、功能、价格和服务以及技术支持。我们未能提供服务,开发和销售能够在目标市场上与其他供应商和顾问成功竞争的产品,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
知识产权和所有权
我们的有效竞争能力在一定程度上取决于我们开发和维护我们技术专有方面的能力。我们的政策是为我们收购或开发的任何潜在重要新技术获得适当的专有保护权。我们目前共有31项已颁发的美国专利,其中包括:(i)17项与我们的先进传感器技术有关的专利,(ii)8项与我们的工程和咨询服务技术相关的专利,(iii)6项与收购TrafficCast业务相关的专利。我们在美国共有2项待处理的专利申请。我们目前有5项已颁发的外国专利和2项与收购TrafficCast业务相关的外国专利申请。我们专利的到期日从2026年到2040年不等。我们打算在我们认为有益和具有成本效益的范围内寻求额外的专利保护。
除专利法外,我们还依靠版权和商业秘密法来保护我们的所有权。我们试图通过与客户和供应商的协议、与我们的员工和顾问签订的专有信息协议以及其他类似措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。除了与产品名称相关的许可证或商标外,我们没有任何实质性许可或商标。我们无法确定我们能否成功保护我们的所有权。尽管我们相信我们的专利、专利申请、软件和其他专有知识具有价值,但快速发展的技术使我们未来的成功在很大程度上取决于我们成功实现持续创新的能力。
作为交通行业的交通工程服务、硬件产品、软件和其他各种解决方案的提供商,公司正在并且将来可能会不时参与与我们的知识产权和其他人的知识产权相关的正常业务过程中的诉讼。尽管公司无法准确预测任何此类诉讼的结果,但公司不是与其知识产权或他人知识产权有关的任何诉讼或其他法律诉讼的当事方,管理层认为,这些诉讼的结果无论是个人还是总体而言,都将对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。此类诉讼或类似诉讼的不利结果可能会使我们对第三方承担重大责任,要求争议权利获得他人的许可,或者要求我们停止营销或使用某些产品,其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,处理任何知识产权诉讼索赔的成本,包括律师费和开支,以及管理层资源转移所产生的成本,无论索赔是否有效,都可能非常巨大,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
员工
截至2023年3月31日,我们雇用了450名全职员工和17名兼职员工,共有467名员工。我们的员工都没有工会代表,而且我们从未遇到过停工的情况。我们相信我们与员工的关系良好。
政府监管
我们的制造业务受各种联邦、州和地方法规的约束,包括限制向环境排放材料的法律和法规。据我们所知,我们没有参与任何悬而未决或威胁的政府诉讼,由于此类法律和法规,这将要求我们的业务削减。我们继续在遵守适用的环境法规方面花费资金。这些支出在过去并不大,我们预计在不久的将来不会有任何重大支出。目前,遵守外国法律并未对我们的业务产生实质性影响;但是,随着我们的国际扩张,外国法律法规将来可能会对我们的业务产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
我们的业务面临许多风险,其中一些风险将在下文讨论。其他风险载于本报告的其他部分以及本报告以引用方式纳入的信息中。在决定买入、卖出或持有我们的普通股之前,除了本报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件(包括我们随后的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告)中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下风险。下述风险和不确定性并不是我们公司面临的唯一风险和不确定性。其他风险和不确定性不是
我们目前所知或我们目前认为不重要的也可能影响我们的业务运营。如果其中任何风险确实发生,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到严重损害。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
由于我们依赖政府合同和分包合同,因此我们面临与联邦、州和地方政府签订合同相关的额外风险,包括预算问题和固定价格合同,这可能会对我们未来的收入和盈利能力产生不利影响。
我们的收入中有很大一部分来自与作为总承包商、分包商或供应商的政府机构签订的合同。我们预计,来自政府合同的收入将继续占我们收入的很大一部分。总的来说,政府业务面临特殊的风险和挑战,包括:
•美国联邦政府向州和地方机构分配资金的延误和不确定性,以及其他州和地方专门用于交通和ITS项目的资金的延迟或减少;
•其他政府预算限制,包括达到目前的联邦债务上限;削减、延迟或重新分配政府资金,包括但不限于行政机构变动和废除政府购买计划;
•漫长的购买周期或审批流程;
•竞争性投标和资格要求,以及我们在大型合同完成后替换合同的能力;
•政府政策和政治议程的变化;
•维持与主要政府实体的关系,我们收入的很大一部分来自这些实体;
•里程碑交付要求和未达到合同里程碑要求的违约赔偿金和/或合同终止条款;
•履约保证金要求;
•恶劣的天气条件或其他自然或健康灾害或事态发展,例如 COVID-19,以及飓风造成的疏散和洪水,可能导致我们无法在受影响地区开展工作;以及
•国际关系和国际冲突,例如乌克兰战争,或其他可能导致政府资金暂时或永久地从交通或其他基础设施项目中转移的军事行动。
政府预算和计划如有更改,恕不另行通知。向政府实体出售商品的某些风险包括依赖拨款和资金的行政分配、政府采购立法和条例以及可能反映政治发展或议程的其他政策的变化、合同安排的重大变化、政府业务的激烈竞争以及为便利政府实体而终止购买决定。政府实体严重推迟收购决定,政府实体重新安排或取消收购决定,以及联邦、州和地方各级政府预算目前的限制,以及在获得政府资金的时间和可获得性方面持续存在的不确定性,可能导致我们的收入和收入大幅下降或在财政期间之间大幅波动。
此外,我们的许多政府合同都是固定价格合同。因此,我们可能无法收回可能产生的任何成本超支。这些固定价格合同要求我们根据对项目需求的初步预测来估算项目总成本。任何给定项目的财务可行性在很大程度上取决于我们准确估算这些成本并及时完成项目的能力。如果我们在这些项目上的成本超过固定合同金额,我们将需要承担超额费用。此类额外成本可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,在政府方便的情况下,我们的某些政府合同可能会终止或重新谈判,这可能导致我们的收入在任何给定时期内大幅下降。我们无法
解决上述任何问题或任何重大政府合同的损失或重新谈判都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们无法保持对工程和咨询员工队伍的充分利用,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
提供工程和出行咨询服务的成本,包括我们在多大程度上使用员工,会影响我们的盈利能力。我们的员工使用率受多种因素的影响,包括:
•我们有能力将员工从已完成的项目过渡到新任务,以及雇用和吸收新员工;
•我们能够预测对我们的服务需求,从而在各个地区和相关专业领域保持适当的员工人数;
•授予新合同、根据授予的合同开始工作或完成大型合同的时间;
•项目资金的可得性或其他项目预算问题;
•我们需要将时间和资源投入到培训、业务发展、专业发展和其他不收费的活动上;以及
•我们有能力将员工的技能组合与市场需求相匹配。
无法正确和充分利用我们的工程和咨询人员队伍将降低我们的盈利能力,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
由于数据保护漏洞、系统安全故障、网络威胁或者我们的内部运营(例如我们的企业资源规划(“ERP”)系统或向客户提供的服务失败或缺乏访问权限,我们的管理信息系统和数据库已经并且将来可能会中断。这些中断可能会对我们的销售产生负面影响,增加我们的开支,严重损害我们的声誉和/或对我们的股价产生不利影响。
有经验的用户和计算机程序员可能会渗透或 “入侵” 我们的网络安全,造成系统中断,导致关闭,泄露或盗用我们或员工和第三方的机密信息。计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序,攻击我们的内部网络、我们的任何系统、服务或以其他方式利用我们的网络、系统或服务产品的任何安全漏洞。此外,我们从第三方购买的复杂服务、硬件和操作系统软件及应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括 “错误” 和其他可能意外干扰系统运行的问题。在解决网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞所造成的问题时,我们可能会产生费用,而我们为解决这些问题所做的努力可能不会成功。我们必须而且确实采取预防措施来保护客户信息,防止未经授权访问我们的数据库和包含机密信息的系统。任何数据安全事件,例如泄露、数据丢失或信息安全漏洞,无论是导致个人信息泄露还是机密、敏感或机密信息的不当使用或披露,都可能导致中断、服务停止、索赔、补救费用、对我们的监管制裁、当前和未来合同的损失、对经营业绩和财务状况的不利影响、对我们的声誉的严重损害和/或对我们的股价的不利影响。我们在SaaS平台上运营我们的ERP系统和其他关键业务系统,我们将这些系统用于报告、规划、销售、审计、库存控制、损失预防、采购订单管理和商业智能。因此,我们在运营的许多方面都依赖这些系统以及这些服务的第三方提供商。如果这些服务提供商或这些系统出现故障,或者如果我们无法继续以商业上合理的条件访问这些系统,或者根本无法访问这些系统,则运营可能会受到严重干扰,直到确定、许可或开发同等系统并将其集成到我们的运营中。这种中断可能会对我们的业务产生重大的不利影响。我们提供与我们的规模和业务性质相称的保险,包括网络保险,尽管不确定此类保险在所有情况下都足以全额补偿我们因发生任何系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击或其他事件而产生的所有损失。
如果未经授权访问与我们的网络和移动应用程序解决方案和服务相关的客户的个人和/或专有数据,我们可能会遭受各种负面影响,包括客户流失和
市场信心、客户忠诚度的丧失,以及对我们的客户和存储信息的个人或企业的重大责任。
保护客户的数据对我们的业务至关重要,如果未经授权的访问,我们可能会承担巨额成本或责任。此外,我们需要遵守政府的合同要求,并对我们的系统进行投资以保护这些数据。如果我们做不到,我们的客户可能会对我们失去信心,这将损害我们的销售,并且我们可能会承担巨额费用或负债。
收购公司或技术可能需要我们进行大量资本注入,并可能导致我们的业务中断,资源和管理注意力分散。
我们在2020年12月完成了对TrafficCast的收购,我们计划继续探索收购其他互补业务、产品、服务和技术。收购可能需要大量资本注入,可能以债务、股权或两者兼而有之的形式注入,总的来说,收购还涉及许多特殊风险,包括:
•我们的持续业务可能会受到干扰,我们的资源和管理层注意力会被转移;
•未能留住或整合获得的关键人员;
•吸收不同商业文化所面临的挑战,以及在整合被收购公司的运营、技术和信息系统方面的困难;
•改善管理、业务、财务和行政系统以及消除重复服务的成本增加;
•发生不可预见的债务或负债;
•由于管理层变动,与员工或客户的关系可能受到损害;
•利息支出增加或份额或股权稀释增加;以及
•收购的无形资产的摊销,以及意想不到的会计费用。
我们的竞争对手也在招募潜在的收购候选人,这既可能提高任何收购目标的价格,又会减少可供收购的有吸引力的公司的数量。由于大量注销、或有负债、大幅折旧、递延薪酬费用或无形资产摊销或其他不利的税收或会计后果,收购还可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。我们无法向您保证,我们将能够确定或完成任何其他收购,成功整合任何收购或实现任何收购的预期收益和机会。
收购、投资和资产剥离可能会导致运营困难、稀释和其他可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响的后果。
收购、投资和资产剥离是我们整体企业战略和资本使用的重要组成部分,这些交易可能对我们的财务状况和经营业绩至关重要。我们预计将继续评估和讨论潜在的战略交易。这些战略交易可能会造成不可预见的运营困难和支出。我们面临的风险包括:
•公司计划或已完成的任何收购或剥离所带来的战略利益和机会可能无法实现,或者实现的时间可能比预期的要长;
•与过去和正在进行的重组行动相关的战略利益和机会可能无法实现,或可能需要比预期更长的时间才能实现;
•我们实现收购、资产剥离或其他战略交易的预期财务收益的能力可能无法实现,或者实现所需的时间可能比预期的要长;
•成本降低可能不会如预期的那样发生;
•管理的时间和重点可能会从经营我们的业务转移到与收购和其他战略交易相关的挑战上;
•在将被收购公司的员工融入我们的组织以及留住我们收购的企业中的员工方面,可能会出现文化挑战;以及
•我们可能无法成功地进一步发展收购的业务或技术。
我们未能解决与过去或未来的收购和其他战略交易相关的风险和其他问题,可能会导致我们无法实现其预期的收益和机会,产生意想不到的负债,增加成本,并总体上损害我们的业务。
我们参与软件开发市场,该市场可能会面临各种技术和商业挑战。
我们投资于软件开发,过去和将来都面临着开发和技术挑战。我们的软件开发活动的任何重大延误也可能严重损害我们的业务和经营业绩。尽管进行了测试和质量控制,但我们无法确定软件发布后不会在软件中发现错误。我们现有产品或任何新产品中的任何缺陷或错误都可能导致产品推出和发货延迟,需要修改设计,或损害客户关系或我们的声誉,所有这些都可能对我们的业务和竞争地位产生不利影响。此外,软件公司还面临有关知识产权纠纷的诉讼,这可能会造成高昂的代价并分散我们的管理注意力。在截至2022年3月31日的十二个月中,由于延迟完成与客户的软件开发合同,该公司记录的合同估计损失约为340万美元。此后,合同条款已修改为时间和材料结构,预计该合同不会再有额外的合同损失。根据我们的评估,在截至2023年3月31日的年度中,该合同没有再出现任何后续损失。这些评估中使用的估计和假设基于管理层的判断,可能会随着新事件的发生和获得的额外信息而发生变化。如果未来履行合同的估计成本超过客户的预期对价,则公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到不利的重大影响。
如果我们不能跟上快速的技术变革和不断变化的行业标准,我们将无法保持竞争力,对我们产品的需求可能会下降。
我们的市场总体上以以下因素为特征:
•快速的技术进步;
•随着技术的成熟,我们的目标市场面临价格下行压力;
•客户要求的变化;
•与新产品或组件相关的其他资格要求;
•频繁推出新产品和进行改进;
•某些零件和组件不时过时,可能需要对我们产品或产品的某些部分进行重新设计;
•与过渡到新模型或增强型号相关的清单问题;以及
•不断变化的行业标准和监管环境的变化。
我们未来的成功将取决于我们预测和适应技术和行业标准变化的能力,以及有效开发、引进、营销融合最新技术进步的新产品和产品改进并获得广泛接受的能力。
如果我们无法以具有成本效益的方式及时开发和推出新产品和产品改进,或者我们的新产品无法获得市场的认可,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们相信,我们的收入增长和未来的经营业绩将取决于我们能否完成新产品和产品改进,及时、经济高效地推出这些产品和产品改进,使这些产品和产品增强得到市场的广泛接受,以及降低我们的生产成本。在过去的几个财政年度中,我们已经推出了新产品和增强型产品,我们预计将继续推出这些产品。我们无法保证这些产品的成功,也可能无法及时或根本无法推出任何新产品或对现有产品的任何改进。此外,任何新产品的推出都可能对我们某些现有产品的销售产生不利影响。
我们认为,我们必须继续进行大量投资以支持正在进行的研发,以开发新的或增强的产品和软件以保持竞争力。我们需要继续为现有产品准备更新,开发和推出新产品,这些产品将户外图像处理硬件、相机技术、软件和分析方面的最新技术进步融为一体,以应对不断变化的客户需求。此外,我们将继续将部分产品迁移到新平台。我们无法向您保证,我们将能够充分管理产品过渡。如果我们不能充分预测或应对技术发展或不断变化的客户需求,或者如果我们无法充分管理通常与新产品过渡和推出相关的库存需求,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。我们无法向您保证,任何此类研发投资都会导致收入的相应增加。
将来我们可能需要筹集更多资金,这笔资金可能无法按我们可接受的条件提供,或者根本无法提供。
从历史上看,我们的收益和运营现金流每年都在波动。如果我们的业务财务业绩下降,我们可能需要或选择筹集额外资金来为我们的运营提供资金、偿还债务、进行收购或扩大业务。此类额外资本可以通过银行借款或其他债务或股权融资筹集。我们无法向您保证,任何额外资本将按可接受的条件及时、或完全可用,此类额外融资可能会导致我们的股东进一步稀释。
我们的资本要求将取决于许多因素,包括但不限于:
•市场对我们产品和产品改进的接受程度,以及我们产品的整体销售水平;
•我们控制成本和实现盈利的能力;
•我们产品的关键组件的供应;
•我们增加收入和净收入的能力;
•增加研发费用以及销售和营销费用;
•我们需要应对技术进步和竞争对手推出的新产品或技术;
•对新设施和现有设施进行资本改善,改善我们的基础设施和系统;
•对企业、技术、产品线的任何收购,或可能的战略交易或处置;
•我们与客户和供应商的关系;
•政府预算、政治议程和其他筹资问题,包括政府合同授予或项目开工可能出现的延误;
•我们成功获得银行或其他贷款机构的信贷安排和/或谈判股权安排的能力,但须视金融市场总体状况而定;以及
•总体经济状况,包括经济放缓和国际冲突的影响。
如果我们的资本要求与目前的计划有重大差异,我们可能需要比预期更快的额外资金。如果通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金,则我们的股东的所有权百分比将降低,此类证券的权利、优惠和特权可能优先于我们的普通股。额外的股权或债务融资可能无法以优惠的条件、及时或根本不提供。如果没有足够的资金或在需要时无法以可接受的条件提供,我们可能无法按计划继续运营、开发或改进我们的产品、扩大我们的销售和营销计划、利用未来的机会或应对竞争压力。
我们经营的市场竞争激烈,许多公司比我们更成熟。
我们的竞争对手往往在我们参与的各种产品类别中有所不同。
工程和咨询市场高度分散,受不断变化的国家和地区质量和安全标准的影响。我们的竞争对手所提供的产品和服务的规模、数量、范围和广度各不相同,包括大型跨国工程公司和较小的本地或区域公司。
我们的传感器业务范围与国内外现有的知名公司和技术竞争。交通路口市场中只有一部分采用了先进的地上探测技术,我们未来的成功将部分取决于此类技术获得更广泛的市场认可。某些技术进入壁垒使新的竞争对手难以通过竞争性视频或其他技术进入市场;但是,我们不时会发现新的市场进入者。竞争加剧可能导致市场份额损失、价格下降和毛利率降低,所有这些都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
与我们相比,我们的许多竞争对手的知名度更高,财务、技术、营销和客户服务资源也更丰富。这可能使我们的竞争对手能够更快地响应新的或新兴的技术以及客户需求的变化。这也可能使他们能够将比我们更多的资源用于开发、促销、销售和支持其产品和服务。最终用户、分销商和制造商在目标市场的整合加剧了这个问题。由于上述因素,我们可能无法在目标市场上进行有效竞争,竞争压力可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们未能成功获得新合同和续订现有合同可能会降低我们的收入和盈利能力。
我们的业务取决于我们成功竞标新合同以及与私营和公共部门客户续订现有合同的能力。我们不断竞标新合同,并就即将到期的合同续约进行谈判。合同提案和谈判很复杂,通常涉及漫长的投标和甄选过程,受市场状况、融资安排和所需的政府批准等多种因素的影响。作为授予合同的条件,如果我们未能履行合同条款,客户通常要求我们提供担保金或信用证,以保护客户。政府实体在合同授予和批准之间也花费了更多时间才能根据合同开始工作,这延迟了我们确认合同收入的能力。如果负面市场条件出现,或者我们未能获得足够的融资安排或所需的政府批准,或者未能满足其他要求的条件,我们可能无法开展、获得或执行特定的项目,这可能会降低或消除我们的盈利能力。
我们可能无法吸引和留住关键人员,包括高级管理人员,这可能会严重损害我们的业务。
由于我们业务的专业性质和当前紧张的劳动力市场,我们高度依赖执行官和其他关键管理、工程和技术人员的持续服务。我们相信,我们的成功将取决于继续雇用一支高素质和经验丰富的高级管理团队,以保留现有业务并开拓新业务。我们的任何高级管理人员或任何其他高管或主要管理层成员的流失都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响(例如,客户流失或新商机的流失)。我们的成功也将在很大程度上取决于我们继续吸引、留住和激励合格的工程人员和其他高技能技术人员的能力。特别是在高度专业化的领域,留住员工和及时满足我们对员工的所有需求变得越来越困难,这可能会对我们在本财年和未来几年的增长产生不利影响。机构客户施加压力,要求我们控制成本,而员工的工资却在上涨,这加剧了这种情况。尽管我们打算继续投入大量资源来招聘、培训和留住合格的技术人员,但我们可能无法吸引和留住此类员工,这可能会损害我们履行合同义务、满足客户需求、赢得新业务的能力,并对我们未来的业绩产生不利影响。同样,我们咨询服务的未来成功将取决于我们雇用更多合格工程师、规划人员和技术人员的能力。对合格员工,尤其是开发工程师和软件开发人员的竞争非常激烈,而且随着时间的推移变得越来越激烈。我们可能无法继续吸引和留住足够数量的此类高技能员工。我们无法吸引和留住更多关键员工,或者失去一名或多名现有关键员工,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
COVID-19 可能会继续对我们的业务产生不利影响。
COVID-19 已经影响并可能继续对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。尽管 COVID-19 已进入流行阶段,但它可能会继续对全球经济产生不可预测和前所未有的影响,包括可能出现的更多供应链中断、工作场所混乱、经济萎缩以及对某些客户预算和客户情绪的负面压力。所有这些因素已经或可能导致将来对我们确保硬件产品制造供应链的稳定以及维持运营效率和生产力的能力产生了重大负面影响。
鉴于 COVID-19 对公司未来财务状况和经营业绩影响的不确定性,我们已经并将继续确定和执行各种行动,以保持我们的流动性、管理现金流和
增强我们的财务灵活性。此类行动包括但不限于减少我们的全权支出、减少资本支出和实施重组活动(见附注3, 重组活动,转到财务报表以获取更多信息)。
我们的产品需要专门的零件,而这些零件变得越来越难以采购。在某些情况下,我们不得不以更高的价格从第三方经纪人那里购买此类零件。此外,为了减轻零部件短缺的影响,我们增加了供不应求的零件的库存水平。如果需求无法实现,我们将需要将多余的库存保持几个季度。或者,我们可能无法以任何价格采购足够的组件来满足客户需求,即使是从第三方经纪商处也是如此,从而导致我们无法发货的大量积压。该公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板,以适应更容易以更合理的价格在市场上上市的计算机芯片,以及在2023财年的前两个季度积累库存。我们已经在正常交货期之前下达了某些产品的不可取消库存订单,以确保未来的正常和增量供应和产能,并且将来可能需要继续这样做。
公司无法预测当前趋势的持续时间或方向或其持续影响。随着 COVID-19 已进入流行阶段,该公司将继续评估其对其运营的影响。尽管 COVID-19 的传播已经放缓,某些挑战已经减弱,但 COVID-19 影响的持续时间和范围及其对全球经济状况的影响仍然存在不确定性。如果由 COVID-19 造成的经济状况持续存在或没有按照管理层目前的估计恢复,则公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。
行业整合可能导致竞争加剧,并可能损害我们的经营业绩。
我们的市场继续呈现行业整合的趋势。我们预计,随着各公司试图在不断变化的行业中巩固或保持其市场地位,以及公司被收购或无法继续运营,这种趋势将继续下去。例如,我们在交通基础设施解决方案方面的一些当前和潜在竞争对手已经进行了收购或宣布了新的战略联盟,旨在使他们能够为运输行业提供端到端技术解决方案。在我们某些业务领域成为战略联盟合作伙伴的公司可能会收购我们的竞争对手或与之结成联盟,从而减少与我们的业务。我们认为,行业整合可能会带来更强大的竞争对手,他们更有能力作为公共交通机构、市政当局和商业实体的独家供应商竞争。这可能会导致我们的经营业绩更加可变,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间持续的战争可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2022年2月24日,俄罗斯军队对乌克兰发动了军事进攻,该地区可能会持续发生冲突和混乱。尽管乌克兰持续战争的长度、影响和结果非常不可预测,但这场冲突可能导致重大的市场和其他混乱,包括大宗商品价格和能源供应的巨大波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、政府机构预算和资金偏好的变化以及网络攻击和网络和企业间谍活动的增加。迄今为止,我们的基础设施、供应、技术系统或支持我们运营所需的网络没有遇到任何实质性中断。我们正在积极监测乌克兰的局势,并评估其对我们业务的影响。战争的范围和持续时间以及由此产生的市场混乱可能非常严重,并可能在未知的时间内对全球经济和我们的业务产生重大影响。任何此类中断还可能放大本10-K表年度报告中描述的其他风险的影响。
由于数据供应商的战略或财务状况的变化,我们在某些移动数据集中购买和使用的数据的可用性可能会变得更加有限,并对我们的产品性能或购买的数据的成本产生不利影响。
Wejo Group Limited最近宣布因破产任命一名管理人,以及Otonomo Technologies Ltd.在被收购后改变了战略,这都减少了向我们出售数据以供我们的某些出行数据集使用的供应商数量。尽管可以从其他来源购买类似的数据,但未来数据源或可用性的变化可能会对我们的出行数据集的质量和/或购买数据的成本产生不利影响。
法律和监管风险
我们可能无法充分保护或执行我们的知识产权,这可能会损害我们的竞争地位。
如果我们无法充分保护或强制执行我们技术的专有方面,竞争对手可能能够访问我们的专有技术,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。我们目前试图通过专利、版权、商标和商业秘密法、员工和第三方保密协议以及类似手段相结合的方式保护我们的技术。尽管我们做出了努力,但其他各方仍可能试图披露、获取或非法使用我们的技术或系统。我们的竞争对手也可以独立开发与我们的产品或围绕我们的专利进行设计的产品基本等同或优越的产品。此外,一些外国的法律无法像美国法律那样全面保护我们的所有权。因此,我们可能无法在美国或国际上充分保护我们的所有权。
将来可能需要提起诉讼,以执行我们的知识产权或确定他人所有权的有效性和范围。还可能需要提起诉讼,以防他人提出的侵权或无效索赔。我们在过去、现在和将来都可能因我们的知识产权和他人的知识产权而受到诉讼。诉讼或任何类似诉讼的不利结果可能会使我们对第三方承担重大责任,要求我们向他人许可有争议的权利,或者要求我们停止营销或使用某些产品、产品功能或技术。此外,如果诉讼或任何类似程序中出现不利结果,我们可能会发现自己处于竞争劣势,而其他人不需要花费大量费用、时间和精力来推销或使用某些产品、产品功能或技术。我们可能无法按照我们可接受的条款获得任何许可,或者根本无法获得任何许可。如果确定我们侵犯或盗用了另一方的知识产权,我们还可能必须赔偿某些客户或战略合作伙伴。我们持续扩展到软件开发活动可能会增加我们提起诉讼的可能性。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,处理任何知识产权诉讼索赔的成本,包括律师费和开支,以及管理层注意力和资源的转移,无论索赔是否有效,都可能非常巨大,并可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们可能会继续受到与交通相关的诉讼。
由于交通事故可能造成的人身伤害的性质,总体而言,交通行业经常受到诉讼索赔。作为交通工程服务、产品和解决方案的提供商,即使我们的产品或服务没有造成特定的事故,我们现在和将来可能会继续因交通相关事故而受到诉讼。虽然我们通常为此类索赔投保,但某些索赔可能不在保险范围内,或者此类诉讼造成的损害可能超过我们的保险承保限额。如果我们因一项或多起不在保险范围之内或超过我们的承保限额的诉讼而被要求支付巨额赔偿,则可能会对我们的业务、财务状况或现金流造成重大损害。即使为不成功的索赔进行辩护,也可能导致我们承担巨额费用,并导致管理层转移注意力。
金融和市场风险
将来,我们可能无法按季度或每年持续实现盈利。
我们在2023财年的GAAP净亏损约为1,490万美元,2022财年的净亏损为710万美元,我们无法向您保证我们将来会盈利。我们在未来时期盈利的能力可能会受到政府预算限制、政府和政治议程、经济不稳定、供应链限制和其他我们无法控制的因素的影响。此外,我们依靠营业利润为销售和营销以及研发计划的投资提供资金。我们无法向您保证,我们的财务业绩将保持足够的水平,以完全支持这些投资。我们的大部分费用都是预先确定的。因此,我们通常无法在短期内大幅减少支出以弥补预期收入的任何意外延迟或减少或计划投资的增加。
如果我们的收入下降或持平,而我们未能有效管理此类下降,则我们可能无法执行业务计划,并且未来的经营业绩可能会出现疲软。
根据我们的业务目标,为了实现未来的增长,我们将需要继续增加合格人员,并投资于额外的研发、销售和营销活动,这可能会导致我们的支出增加和未来经营业绩的下降。此外,我们过去的扩张给我们的管理、行政、业务、财务和其他资源带来了巨大压力,而且预计未来的扩张也将带来巨大压力。如果我们无法成功管理这些活动或任何收入下降,我们的增长、业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们将估算值与衡量工程和咨询服务收入履行义务进展情况的输入法结合使用,可能会导致先前记录的收入和利润减少或逆转。
我们的部分工程和咨询服务收入是使用衡量完工进度的输入法来衡量和确认的。我们使用这种会计方法可以按比例确认合同期内的收入和利润,这通常是基于迄今发生的成本占整个项目预计产生的总成本的比例。对估计成本和由此确认的收入的修订所产生的影响,在已知数额或可以根据最新信息合理估计数额时予以记录。此类修订可能发生在任何时期,其影响可能是实质性的。尽管我们历来对长期工程、项目管理、施工管理或施工合同的完成进度做出了相当可靠的估计,但估算过程中固有的不确定性使得实际成本可能与估计值存在重大差异,这可能会导致先前记录的收入和利润减少或逆转。
如果我们对财务报告的内部控制不符合《萨班斯-奥克斯利法案》的要求,我们的业务和股票价格可能会受到不利影响。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条目前要求我们在每个财政年度结束时评估财务报告内部控制的有效性,并在所有年度报告中纳入一份管理报告,评估我们对财务报告的内部控制的有效性。根据萨班斯-奥克斯利法案第 404 (b) 条,我们必须获得审计师的认证。展望未来,我们可能无法及时完成此类认证所需的工作,即使我们及时完成了此类要求,我们的独立注册会计师事务所仍可能得出结论,我们对财务报告的内部控制无效。
控制系统,无论设计和操作多么精良,只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证Iteris内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)已经或将要被发现。这些固有的局限性包括这样一个现实,即技术、决策和其他流程可能存在错误,故障可能由于简单的错误或错误而发生。还可能通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层推翻控制来规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,我们无法向您保证,在所有潜在的未来条件下,任何设计都能成功实现其既定目标。随着时间的推移,由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度的恶化,我们的控制措施可能会变得不足。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。如果我们无法维持对财务报告的有效内部控制,我们可能会失去投资者和分析师的信心,我们的股价可能会下跌。
我们的季度经营业绩因多种因素而波动。因此,我们可能无法达到或超过证券分析师和投资者的预期,这可能会导致我们的股价下跌。
由于多种因素,我们的季度收入和经营业绩有所波动,并且可能会继续在每个季度之间发生变化,其中许多因素不在我们的控制范围内。可能影响我们的收入和经营业绩的因素包括,除其他外:
•政府合同和资金不时推迟,联邦、州和地方各级的预算紧张;
•我们的客户或我们获得刺激资金、联邦交通法案或其他政府资金的能力;
•新房和商业地产建设以及相关的道路和其他基础设施建设下降;
•我们的定价政策以及供应商和竞争对手定价政策的变化,批量销售的定价优惠,以及总体上价格竞争的加剧;
•与政府合同相关的漫长交货时间;
•重要供应商和客户订单的规模、时间、重新安排或取消;
•我们控制成本的能力,包括与战略替代方案相关的成本;
•我们在一个季度内销售的产品和服务的组合各不相同,预计将继续不时变化;
•我们及时或完全开发、引进新产品、应用和产品增强功能,为其申请专利、营销和获得市场认可的能力;
•采用我们技术和产品的产品的市场接受度;
•竞争对手推出新产品;
•用于制造我们产品的组件的可用性和成本;
•我们在扩大和实施销售和营销计划方面的成功;
•技术变革对我们目标市场的影响;
•我们在任何给定时间的积压量;
•完成待办事项的时间安排;
•我们政府合同的性质;
•来自关键或重要客户的收入减少;
•由于预计会有新产品、应用程序或产品改进而推迟客户订单;
•我们的供应链中断或其他重大中断,这可能会对我们运送产品的能力和/或产品成本产生负面影响;
•与我们的国际业务相关的风险和不确定性;
•市场状况的变化,例如行业整合,这可能会减缓我们获得新业务的能力;
•总体经济和政治状况;
•我们筹集额外资金的能力;
•疫情和流行病事件,例如 COVID-19,可能会对我们未来的经营业绩产生持续影响;
•国际冲突和恐怖主义行为;以及
•我们无法控制的其他因素,包括但不限于自然灾害。
由于上述所有因素以及其他不可预见的因素,我们未来的经营业绩可能低于证券分析师或投资者的预期。如果发生这种情况,我们普通股的交易价格可能会下跌。由于这些季度变化,您不应依赖我们经营业绩的季度对比来衡量我们的未来表现。
供应短缺或生产缺口可能会对我们的销售和财务业绩产生重大不利影响。
我们已经经历过零件短缺、寿命终止事件、组件成本急剧上涨以及供应商出现不可预见的质量控制问题,这些问题可能会影响我们满足产品需求的能力,并且将来可能会不时地继续发生。COVID-19 增加了此类短缺的发生率,并增加了材料成本。我们过去曾使用并将继续使用单一供应商来供应产品中的某些重要组件;但是,鉴于当前的供应链短缺,我们已开始使用其他供应商来满足需求,我们不得不不时重新设计产品,以解决停产、过时或不可用的组件问题。我们的产品还包含在其他交通路口产品中,这些产品也可能遇到供应问题,这反过来又可能导致我们产品的订单延迟。如果发生任何此类供应延迟或中断,或者关键供应商停止运营,我们未来的销售和成本可能会受到重大不利影响。此外,我们严重依赖特定的合同制造商来生产我们的许多产品,并且没有任何长期合同来保证此类产品的供应。尽管我们认为我们的合同制造商有足够的能力在可预见的将来满足我们的生产计划,并且我们相信我们可以为许多产品找到替代的合同制造来源,但如果我们的合同制造商出于任何原因无法满足我们的生产要求,并且我们的产品成本可能增加,从而对我们的利润产生不利影响,我们可能会出现生产缺口。此外,我们产品中组件的国外进口使公司面临出口/进口要求、关税、停工、发货延误、零部件短缺导致产品成本上涨、可能导致设施或航运港口暂时关闭的公共卫生问题(例如 COVID-19)以及影响美国与我们为产品采购零部件的其他国家之间贸易的其他经济不确定性发生变化或实施的风险。任何此类行为都可能增加我们购买此类产品的成本,并导致我们销售此类产品的价格上涨,这可能会对我们业务的财务业绩产生不利影响。同样,这些行动可能导致成本增加或供应链延迟,从而影响第三方产品(例如钢杆),这可能导致我们的客户推迟或取消我们产品的计划购买。
我们的国际业务运营可能会受到我们无法控制的许多因素的威胁。
尽管历来我们的国际销售、收入和运营经验有限,但我们一直在扩大产品在国际上的分销能力,特别是在欧洲和南美。我们计划继续扩大我们的国际努力,但我们不能向你保证,我们将在这些努力中取得成功。国际业务使我们面临各种固有风险,其中包括:
•政治, 社会和经济不稳定, 以及国际冲突和恐怖主义行为;
•某些国际项目的债券要求;
•更长的应收账款付款周期;
•美国的进出口许可证要求和限制,以及我们开展业务的其他国家的要求和限制;
•货币波动和限制,以及我们从某些国外地区汇回货币的能力;
•监管要求、关税和其他贸易壁垒或限制的意外变化;
•要求遵守现有和新的外国监管要求和法律,更严格的劳动法和义务,包括但不限于美国《反海外腐败法》;
•国际业务的管理和人员配备方面的困难;
•潜在的不利税收后果;
•一些国家减少了对知识产权的保护;以及
•疫情和流行事件,例如 COVID-19,以及相关的政府应对措施,包括旅行限制、隔离和 “居家令”。
我们几乎所有的国际产品销售都以美元计价。因此,美元相对价值的上涨可能会使我们的产品更加昂贵,并可能降低其在国际市场上的价格竞争力。我们目前不进行任何交易来对冲外汇波动造成的损失风险。
上述任何因素都可能对我们未来的国际收入产生不利影响,从而影响我们的业务、财务状况和经营业绩。此外,在我们寻求扩大国际业务的同时,
某些固定成本和其他管理费用可能会超过我们的收入,从而对我们的经营业绩产生不利影响。同样,我们可能在某些国际市场上面对当地竞争对手,这些竞争对手更加成熟,规模经济更大,客户关系更强。此外,随着我们国际销售额的增加,我们的总收入也可能在更大程度上受到季节性波动的影响,季节性波动是欧洲和世界某些其他地区的销售下降通常发生在夏季。
我们普通股的交易价格波动很大。
过去,我们普通股的交易价格一直受到大幅波动。从2020年3月31日到2023年3月31日,我们的普通股的交易价格低至每股2.40美元,高达每股7.81美元。未来我们普通股的市场价格可能会继续波动,以应对各种因素,包括但不限于:
•经营业绩的季度变化;
•我们控制成本、改善现金流和维持盈利能力的能力;
•第三方就我们的战略选择发表的声明或猜测;
•我们筹集额外资金的能力;
•供应商宣布的短缺;
•我们的竞争对手、客户或我们发布的技术创新或新产品或应用的公告;
•过渡到新产品或产品改进;
•收购企业、产品或技术,或其他战略交易或处置;
•任何诉讼或其他法律程序的影响;
•投资者看法的变化;
•政府资金、政治议程和其他预算限制;
•股票市场分析师对我们的普通股、其他同类公司或整个行业的建议的变化;
•证券分析师对收益估计或投资建议的变化;以及
•国际冲突, 政治动乱和恐怖主义行为.
股票市场目前正在经历波动,并且不时出现波动,这经常影响并可能继续影响许多科技公司和小型公司的股票证券的市场价格。这种波动性通常与这些公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。过去,证券市场价格波动的公司曾是证券集体诉讼的对象。如果我们成为集体诉讼的对象,可能会造成重大损失,并转移管理层对其他事项的注意力和资源。
我们的章程文件的规定可能会阻碍第三方收购我们,并可能对我们的普通股价格产生不利影响。
我们的公司注册证书的规定可能会使第三方难以影响或收购我们,尽管这可能对我们的股东有利。此类条款可能会限制投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格。例如,根据公司注册证书的条款,我们董事会有权在未经股东批准的情况下发行最多2,000,000股优先股,其投票权、转换和其他权利和优惠高于普通股。此外,我们的章程还包含有关股东提交提案或提名董事的能力的条款。我们还可能不时通过条款和协议,这可能会使潜在的收购方变得更加困难。
第 1B 项。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
我们最大的工厂位于加利福尼亚州圣安娜,根据一项将于2027年3月终止的租约,我们在那里租赁了约47,000平方英尺的办公、生产和仓库空间(见附注7, 使用权资产和租赁负债,转到财务报表以获取更多信息)。
第 3 项。法律诉讼
该信息列在 “诉讼和其他突发事件” 标题下(见附注6, 承付款和意外开支,转到财务报表以获取更多信息)。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股的市场信息
自2016年2月8日以来,我们的普通股一直在纳斯达克资本市场上市,股票代码为 “ITI”。在此之前,我们的普通股以相同的代码在纽约证券交易所上市。
根据我们的过户代理人提供的信息,截至2023年6月26日,我们有276名普通股的登记持有人。实际股东人数大于这个纪录持有者的数量,因为总数还包括作为受益所有人但其股份由经纪人和其他被提名人以街道名义持有的股东。
根据股权补偿计划获准发行的证券
有关获准发行的证券的信息可在第三部分 “第12项” 中找到。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务。”
股息政策
我们从未支付或宣布过普通股的现金分红,目前也没有计划在可预见的将来支付此类股息。我们目前打算保留任何收益用于营运资金、投资和一般公司用途。未来任何股息的支付将由董事会自行决定,并将取决于多种因素,包括但不限于未来收益、业务成功、资本要求、总体财务状况和未来前景、总体业务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
2012年8月9日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以在未指明的时间内收购高达300万美元的已发行普通股。根据该计划,我们可以不时在公开市场以及私下协商的交易和大宗交易中回购股票,也可以在封闭的交易窗口内根据10b5-1的交易计划回购股票。无法保证回购的股票的确切数量。我们保留随时修改或终止回购计划的权利,恕不另行通知。
2014年11月6日,董事会批准将公司2012年的股票回购计划增加300万美元,根据该计划,公司可以在未指明的时间内不时收购其已发行普通股。从2012年股票回购计划启动到2022年5月12日终止,我们回购了约245.8万股普通股,总价格约为430万美元,平均每股价格为1.73美元。截至2023年3月31日,这些回购的股票已报废,并恢复了普通股授权和未发行股票的身份。
2022年5月12日,董事会终止了2012年的股票回购计划,并批准了一项新计划,要求公司在未指明的时间内收购高达1,000万美元的已发行普通股。根据该计划,我们可以不时通过私下协商的交易和大宗交易在公开市场上回购股票,也可以在封闭的交易窗口内根据10b5-1的交易计划回购股票。无法保证回购的股票的确切数量。我们可能随时修改或终止回购计划,恕不另行通知。在2023财年,我们回购了30万股股票,总价格约为90万美元,平均价格为每股2.90美元。截至2023年3月31日,根据我们目前的计划,仍有约910万美元可用于回购我们的普通股。在截至2023年3月31日的三个月中,没有回购任何股票。
第 6 项。保留的
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在决定购买、持有或出售我们的普通股之前,您应阅读以下讨论和分析,以及本报告第二部分第8项 “风险因素” 部分中包含的财务报表及其相关附注,以及本报告其他地方描述的其他警示声明和风险。
概述
普通的
我们是智能交通基础设施管理解决方案的提供商。我们的云解决方案可帮助公共交通机构、市政当局、商业实体和其他交通基础设施提供商监控、可视化和优化交通基础设施,为所有人提供安全、高效和可持续的出行体验。
最近的事态发展
COVID-19 对我们业务的影响
疫情对全球经济状况造成了重大不利影响。随着 COVID-19 进入流行阶段,COVID-19 可能会继续产生不可预测和前所未有的影响,包括可能的更多供应链中断、工作场所混乱、经济萎缩以及客户预算和客户情绪的负面压力。
鉴于 COVID-19 对公司未来财务状况和经营业绩的影响存在不确定性,我们已经并将继续确定和执行各种行动,以保持我们的流动性、管理现金流和增强我们的财务灵活性。此类行动包括但不限于减少我们的全权支出、减少资本支出和实施重组活动(见附注3, 重组活动,转到财务报表以获取更多信息)。
我们的产品需要专门的零件,而这些零件变得越来越难以采购。在某些情况下,我们不得不以更高的价格从第三方经纪人那里购买此类零件。此外,为了减轻零部件短缺的影响,我们增加了供不应求的零件的库存水平。如果需求无法实现,我们将需要将多余的库存保持几个季度。或者,我们可能无法以任何价格采购足够的组件来满足客户需求,即使是从第三方经纪商处也是如此,从而导致我们无法发货的大量积压。该公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板,以适应更容易以更合理的价格在市场上上市的计算机芯片,以及在2023财年的前两个季度积累库存。我们已经在正常交货期之前下达了某些产品的不可取消库存订单,以确保未来的正常和增量供应和产能,并且将来可能需要继续这样做。
由于供应链环境,作为公司2023财年供应链战略的一部分,公司库存增加了约290万美元。在截至2023年3月31日的十二个月中,用于持续经营业务经营活动的现金流约为450万美元。2023财年使用的现金主要是由两个因素造成的。首先,计划在2023财年上半年增加库存,并继续重新设计某些电路板,这是公司供应链战略的一部分,以帮助确保公司有足够的产品来满足客户需求。其次,与全球供应链限制相关的库存组成部分成本上涨导致的净营业亏损。库存购买量,特别是在二级市场购买的零部件的增长在2023财年下半年有所减少,该公司目前预计未来不会继续以同样规模的积累库存。但是,如果公司将来再次遇到额外的供应链限制,则可能需要进一步调整运营以获得足够的流动性。
公司评估了 COVID-19 对编制财务报表时使用的估计和假设的影响。我们在评估中使用的估计和假设基于管理层的判断,可能会随着新事件的发生和获得的额外信息而发生变化。特别是,已进入流行阶段的 COVID-19 影响的持续时间和范围及其对全球经济状况的影响存在很大的不确定性。如果由 COVID-19 造成的经济状况没有像管理层目前的估计那样恢复,则公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。该公司将继续通过监测 COVID-19 的传播以及为在全球范围内抗击该病毒而采取的行动,评估对其运营的影响。因此,我们对 COVID-19 影响的评估可能会发生变化。
尽管受到 COVID-19 的影响,但我们认为,美国的ITS(“智能交通系统”)行业应继续为公司提供新的机会,尽管在短期内,新机会出现的步伐可能会受到限制,获奖项目的开始日期可能会推迟。我们认为,我们的期望是正确的,我们的未来计划将继续以合理的假设为基础。
气候变化
我们认真对待气候变化和与气候变化相关的风险。与气候变化相关的恶劣和极端天气事件发生频率的增加可能会对我们的设施产生不利影响,干扰十字路口的建设项目,并对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生重大影响。更极端和更不稳定的气温、更强的风暴强度和洪水的增加以及更不稳定的降水是最有可能影响我们业务的天气事件。我们无法预测这些事件的时间或规模。 但是,我们对业务的物理风险(包括物理气候风险)进行持续评估,并继续持续努力降低这些物理风险。
作为智能交通基础设施管理领域的全球领导者,我们致力于打造更清洁、更健康、更可持续的未来。我们的核心业务旨在通过与公共和私营部门合作伙伴的合作来减少气候影响,提高出行效率,除其他外,这还有减少车辆碳排放的好处。例如,通过交通信号计时项目减少车辆延误和停靠时间,通过信号优先计划提高公共交通的效率和油耗,减少检查期间重型商用货车在路边停留的时间,我们行业领先的智能交通基础设施管理解决方案组合目前正在帮助各城市和州减少其碳足迹。此外,我们将继续改进传感器的设计,以承受日益极端的天气条件。
收购TrafficCast International, Inc.的资产
2020年12月6日,该公司与TrafficCast签订了TrafficCast收购协议。TrafficCast是一家总部位于威斯康星州麦迪逊市的私营公司,为北美媒体、移动技术、汽车和公共部门的客户提供旅行信息技术、应用程序和内容。根据TrafficCast收购协议,Iteris从TrafficCast购买了用于开展TrafficCast业务的几乎所有资产,并承担了TrafficCast业务的某些特定负债。
2022年5月6日,支付了约90万美元,以结清作为收购一部分商定的证券保留的余额,其中扣除了约10万美元的收盘后调整。截至2023年3月31日,收入目标的实现水平已得到解决,剩余的约60万美元余额已根据协议条款累计。该项目包含在资产负债表的应计负债中。
在完成交易的同时,双方签订了某些辅助协议,为Iteris提供了持续的测绘和监控服务,TrafficCast业务使用这些服务来支持其实时和预测性旅行数据及相关内容,直到这些协议于2022年12月6日终止。
非公认会计准则财务指标
截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度,税前、折旧、摊销、利息支出、股票薪酬支出、重组费用、项目亏损储备、收购收益支付以及高管遣散费和过渡成本(“调整后的息税折旧摊销前利润”)的调整后收入(亏损)分别约为660万美元和450万美元。调整后的息税折旧摊销前利润的组成部分可能会不时进行调整,以反映发生的特定事件和情况。
从我们根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务业绩以及相应的对账来看,我们认为调整后的息税折旧摊销前利润为澄清和增进对影响我们过去业绩和未来前景的因素和趋势的理解提供了更多有用的信息。我们定义这些指标,解释其计算方式,并在下表中提供这些指标与最具可比性的GAAP指标的对账情况。本10-K表年度报告(“10-K表”)中列报的调整后息税折旧摊销前利润和相关财务比率是衡量我们业绩的补充指标,没有按照公认会计原则的要求或列报。它们不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标,不应被视为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案,也不应将其视为衡量我们流动性的经营活动提供的净现金的替代方案。不应将这些衡量标准的提出解释为意味着我们未来的业绩将不受异常或非经常性项目的影响。
我们在内部使用调整后的息税折旧摊销前利润非公认会计准则经营业绩指标作为补充财务衡量标准来评估我们业务的业绩和趋势。我们列报调整后的息税折旧摊销前利润和相关的财务比率(如适用),因为我们认为诸如此类的衡量标准为我们履行运营承诺的能力提供了有用的信息。
调整后的息税折旧摊销前利润和相关财务比率作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制包括:
•它们不反映我们的现金支出、未来资本支出要求或合同承诺;
•它们不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来通常必须更换,调整后的息税折旧摊销前利润并不反映此类置换的任何现金需求;
•未针对反映在我们现金流量表中的所有非现金收入或支出项目进行调整;
•它们不反映与我们的持续业务无关的事项产生的费用对收益的影响;以及
•我们行业中的其他公司的调整后息税折旧摊销前利润的计算方式可能与我们不同,从而限制了其作为比较衡量标准的用处。
由于这些限制,调整后的息税折旧摊销前利润和相关财务比率不应被视为衡量我们可用于投资业务增长的全权现金或衡量我们可用于履行义务的现金的指标。您应主要依靠我们的GAAP业绩,仅使用调整后的息税折旧摊销前利润作为补充信息,来弥补这些限制。请参阅本10-K表格中包含的经审计的财务报表。但是,尽管存在上述限制,但我们认为调整后的息税折旧摊销前利润和相关财务比率对投资者评估我们的经营业绩很有用,因为这些衡量标准:
•被投资者广泛用于衡量公司的经营业绩,不考虑这些条款的计算中未包括的项目,这些项目可能因公司的会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方法等因素而有很大差异;
•通过消除我们资本结构对经营业绩的影响,帮助投资者评估和比较我们不同时期的经营业绩;以及
•我们管理团队在向董事会提交的演示中将其用于其他各种目的,作为战略规划和预测的依据。
在计算调整后息税折旧摊销前利润时,以下财务项目已添加到我们的净收益(亏损)中或从中扣除:
•所得税支出。这笔金额可能对投资者有用,因为它代表了该期间可能应缴的税款以及该期间递延税的变化,因此可能会减少可用于我们业务的现金流。
•折旧费用。 Iteris不包括折旧费用,主要是因为它是非现金支出。这些金额可能对投资者有用,因为它通常代表我们在运营中使用的财产和设备的磨损。
•摊销费用。Iteris承担与收购相关的无形资产的摊销。Iteris还承担与资本化软件开发成本相关的摊销。Iteris不包括这些项目,因为它认为这些费用并不能反映所涉期间的持续经营业绩。这些金额可能对投资者有用,因为它代表了我们获得的客户群的估计流失和产品权价值的递减。
•利息支出。Iteris不包括利息支出,因为它认为该项目不能反映持续的业务和经营业绩。该金额可能有助于投资者确定当前的现金流。对于2023财年,利息支出包括因信贷协议终止而产生的剩余资本化递延融资成本的摊销(见附注12, 长期债务,转到财务报表以获取更多信息)。
•股票补偿。这些费用主要包括基于员工和董事权益的薪酬计划的费用。Iteris之所以不包括股票薪酬,主要是因为它们是非现金支出,Iteris认为,了解股票薪酬对其经营业绩和当前现金流的影响对投资者很有用。
•重组费用。 这些费用主要包括员工离职费用、设施终止费用以及与公司重组活动相关的其他费用。Iteris不包括这些费用,因为它认为这些费用并不能反映所发生期间的持续经营业绩。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
•项目损失储备金。这些费用主要包括为完成无法收回的软件开发合同而产生的费用,并且主要与先前产生的非经常性工程活动的资本化成本和资本化成本有关。Iteris不包括这些费用,因为它认为这些费用并不能反映所发生期间的持续经营业绩。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
•收购收益付款。这些费用是2020年12月收购TrafficCast International, Inc.的结果,也是收购协议规定的最后一笔收益。Iteris不包括这些费用,因为它认为这些费用并不能反映所发生期间的持续经营业绩。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
•行政人员遣散费和过渡费用。Iteris不包括高管遣散费和过渡成本,因为它认为这些费用并不能反映所发生期间的持续经营业绩。这些金额可能有助于我们的投资者评估我们的核心经营业绩。
持续经营净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账以及调整后息税折旧摊销前利润占总收入百分比的列报如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | (14,855) | | $ | (6,900) |
| | | |
所得税支出 | 135 | | 174 |
折旧费用 | 615 | | 820 |
摊销费用 | 3,179 | | 3,240 |
利息支出 | 329 | | — |
基于股票的薪酬 | 2,890 | | 3,401 |
其他调整: | | | |
重组费用 | 707 | | — |
项目损失储备金 | — | | 3,394 |
收购收益付款 | 376 | | — |
高管遣散费和过渡费用 | — | | 340 |
调整总额 | 8,231 | | 11,369 |
调整后 EBITDA | $ | (6,624) | | $ | 4,469 |
占总收入的百分比 | (4.2) | % | | 3.3 | % |
关键会计政策与估计
“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 基于我们在此处包含的财务报表,这些报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额和相关或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额(见附注1) 业务描述和重要会计政策摘要,转到财务报表以获取更多信息)。在根据公认会计原则和美国证券交易委员会的规章制度编制财务报表时,我们做出的估计、假设和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计、假设和判断基于历史经验和我们认为合理的其他因素。我们定期评估我们的估计、假设和判断,并始终如一地适用我们的会计政策。我们认为,收入确认、商誉和所得税会计所涉及的估计、假设和判断具有
对我们财务报表的潜在影响最大。从历史上看,我们对关键会计政策的估计、假设和判断与实际结果没有重大区别。
以下关键会计政策影响我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认。 我们的收入安排本质上很复杂,在确定履约义务结构时需要做出重大判断。每份合同在性质上都是独一无二的,因此要进行单独评估,以获得适当的会计处理。
当承诺的商品或服务的控制权移交给我们的客户时,收入即予以确认,金额反映了我们为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。我们的所有收入来自与客户签订的合同,从多年期协议到采购订单。
当我们确认将在短期内交付的特定客户产品的采购订单时,与客户签订的与产品收入相关的合同即开始生效。这些采购订单通常是短期的。产品收入是在发货时或客户收到产品时的某个时间点确认的,具体取决于运输条款。公司认为,这种方法最能代表货物的转让,因为控制权的转移通常发生在发货时或客户收到产品后。
服务收入有时包括订阅使用公司服务平台和API以及维护和支持所得的收入。我们的收入来自每月活跃用户费用、SaaS费用、托管和存储费以及维护和支持费。在大多数情况下,订阅或交易安排是一项单一的履约义务,由一系列不同的服务组成,这些服务基本相同,具有相同的转让模式(即不同的服务天数)。公司对总交易价格采用基于时间的进度衡量标准,从而在合同期限内进行税率确认。公司认为,在这些情况下,这种方法最能代表服务的转移,因为客户在整个服务期内都能从服务中获得同等的收益。
服务收入还来自与政府机构签订的工程和咨询服务合同。这些合同通常包括履约义务,其中控制权随着时间的推移而移交。对于固定费用合同,我们使用实际成本占完成合同履行义务的预期总成本的比例来确认一段时间内的收入。公司认为,这种方法最能代表服务的转移,因为产生的比例成本密切描述了为履行固定费用合同义务而完成的努力或投入。其他合同可以基于时间和材料(“T&M”)和成本加固定费用(“CPFF”)结构,其中此类合同被认为涉及可变对价。但是,这些费用类型的合同履行义务符合 “开票权” 的实际权宜之计。根据这种实际权宜之计,允许公司在一段时间内按公司有权开具发票的金额确认收入。此外,公司无需在合同生效时估算此类可变对价,也无需在每个报告期重新评估估算值。公司认为,这种方法最能代表服务的转让,因为在计费时,公司有权向客户收取与公司迄今为止业绩对客户的价值直接相对应的对价。
善意。 商誉是指收购价格超过企业合并中收购的净资产公允价值的部分。我们根据ASC 350 “无形资产——商誉及其他”(“ASC 350”)的规定,对商誉进行减值测试。至少每年在申报单位层面进行商誉减值测试,或者每当事件或情况变化表明商誉可能受到减值时,都会进行商誉减值测试。ASC 350规定,实体可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否可以确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额。如果实体在评估了所有事件或情况后确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,则无需进行额外的减值测试。但是,如果实体得出相反的结论,则必须进行减值测试。减值测试包括将申报单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果估计的公允价值超过账面价值,则商誉被视为未减值。但是,如果申报单位的公允价值低于账面价值,则减值损失的确认金额等于申报单位账面价值超过其公允价值的金额,不超过分配给报告单位的商誉总额。
申报单位的公允价值估计值是使用收益法、市场方法或两者的组合计算的。在收益法下,我们使用贴现现金流法来估算申报单位的公允价值。估算公允价值所固有的重要假设包括估计的未来现金流和增长
对未来收入的假设(包括未来毛利率、支出率、资本支出和其他估计),以及用于根据估计的加权平均资本成本(即所选贴现率)将估计的未来现金流预测折现为其现值(或估计公允价值)的利率。我们使用历史数据来选择财务预测中使用的假设,并辅以当前和预期的市场状况、估计的增长率和管理层的计划。在市场方法下,公允价值来自上市公司的指标或同类企业(即指导公司)历史上完成的交易。可比企业的选择以报告单位运营的市场为基础,同时考虑风险状况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。
所得税。在确定根据递延所得税资产记录的任何估值补贴时,需要作出重大判断。在评估递延所得税资产的可变现性时,我们会审查所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的逆转、潜在的结转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和最近的财务业绩。由于公司在过去三个财年中累计出现税前亏损,我们认为在2023年3月31日和2022年3月31日将递延所得税资产的估值准备金分别维持在1,870万美元和1,490万美元是适当的。我们打算继续维持递延所得税资产的全额估值补贴,直到有足够的证据支持撤销全部或部分补贴为止。由于2023财年期间发生的供应链问题影响巨大,以及累计税前亏损的增加,我们目前无法估计何时会有足够的积极证据,使我们得出结论,即不再需要任何部分的估值补贴。发放估值补贴将导致某些递延所得税资产的确认,并减少记录释放期间的所得税支出。但是,发放估值补贴的确切时间和金额取决于我们实际能够实现的盈利水平。
最近的会计公告
请参阅注释 1 业务描述和重要会计政策摘要,转到财务报表,载于本报告第二部分第8项,用于讨论最近的会计公告。
2023财年和2022财年经营业绩分析
总收入。 下表显示了2023财年与2022财年相比的总收入的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 增加 | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
产品收入 | $ | 85,097 | | | $ | 68,729 | | | $ | 16,368 | | | 23.8 | % |
服务收入 | 70,955 | | | 64,843 | | | 6,112 | | | 9.4 | % |
总收入 | $ | 156,052 | | | $ | 133,572 | | | $ | 22,480 | | | 16.8 | % |
产品收入主要包括产品销售,但也包括交通信号灯市场的 OEM 产品,以及根据某些施工类型合同进行安装的第三方产品销售。2023财年的产品收入增长了约23.8%,达到8,510万美元,而2022财年的产品收入为6,870万美元,这主要是由于对我们传感器的持续强劲需求。尽管供应链短缺和限制,尤其是在2023财年下半年,但我们的电路板重新设计工作使我们能够比上年出货更多的传感器单元。
服务收入包括软件、托管服务、系统集成和咨询服务收入。在某些情况下,缺乏第三方产品可用性可能会影响系统集成项目和相关收入确认的时间安排。2023财年的服务收入增长了约9.4%,达到7,100万美元,而2022财年的服务收入为6,480万美元。这一增长主要是由于持续采用Iteris的ClearMobility平台以及软件和托管服务收入的增加。年度经常性收入总额(我们定义为来自软件和托管服务合同的收入)约占2023财年总收入的25%,约占2022财年总收入的25%。
该公司在2023财年增加了约1.703亿美元的新预订,或具有约束力的协议下的潜在收入。截至2023年3月31日,该公司的期末积压总额增加了约14%,达到约1.142亿美元,而截至2022年3月31日为约9,990万美元。
待办事项是一种运营指标,代表根据我们现有协议应赚取的未来未赚取的收入金额,但如果尚未根据合同签发公司采购订单或任务订单,也未包含在资产负债表的递延收入中,则它不代表合同授予的总额。待办事项包括新订单,但不包括已公布但尚未执行最终合同的订单。我们认为,鉴于积压订单与总订单的关系,它对投资者来说是一个有用的指标,但无法保证我们会及时或永远确认来自预订或积压的收入。
毛利润。 下表显示了我们2023财年与2022财年相比的毛利润的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 增加(减少) | | % 变化 |
| (以千计,百分比除外) |
产品毛利 | $ | 22,084 | | | $ | 28,228 | | | $ | (6,144) | | | (21.8 | %) |
服务毛利 | 19,934 | | | 19,165 | | | 769 | | | 4.0 | % |
毛利总额 | $ | 42,018 | | | $ | 47,393 | | | $ | (5,375) | | | (11.3 | %) |
产品毛利率占产品收入的百分比 | 26.0 | % | | 41.1 | % | | | | |
服务毛利率占服务收入的百分比 | 28.1 | % | | 29.6 | % | | | | |
总毛利率占总收入的百分比 | 26.9 | % | | 35.5 | % | | | | |
与2022财年相比,我们的产品毛利率占2023财年产品收入的百分比下降了约1,510个基点。下降的主要原因是全球供应链限制使公司无法通过传统渠道以正常价格采购某些电子组件(最著名的是半导体),并导致2023财年的成本比原本高出约1,600万美元。为了保持客户忠诚度、提高市场渗透率并建立缓冲库存以减少未来的运输中断,公司以大幅上涨的价格从电子经纪商(或售后经纪商)那里采购了各种零部件。该公司在2023财年下半年的供应链有所改善,这得益于新电路板设计的发布,这些设计包含更容易从传统供应商渠道以更合理的价格获得的组件。
与2022财年相比,我们在2023财年的服务毛利率占服务收入的百分比下降了150个基点,这主要是由于与分包商相关的收入成本比例增加以及我们在本年度购买的数据的成本增加。
与2022财年相比,我们的总毛利率占2023财年总收入的百分比下降了860个基点,这主要是由于上述原因。
我们计划继续专注于获得新合同,并延长和/或继续我们与主要公共部门和私营部门客户的现有关系。尽管我们认为我们获得更多大型合同的能力将有助于整体收入增长,但分包商收入和向公共部门客户销售的第三方产品的组合可能会影响相关的总毛利,因为来自分包商和第三方产品销售的总收入的毛利率通常低于我们自己的产品和专业服务产生的收入。
一般和管理费用
由于重组活动和公司持续的成本控制措施,2023财年的一般和管理费用从2022财年的2510万美元下降了约12%,至2210万美元。
销售和营销费用
与2022财年的1,890万美元相比,2023财年的销售和营销支出增长了约20%,达到2280万美元,这主要是由于计划增加销售和销售支持代表以推动收入增长,从而提高薪酬和福利成本。
研发费用
2023财年的研发支出增长了约13%,达到830万美元,而2022财年的研发支出为740万美元。总体增长主要是由于对研发活动的持续投资,主要集中在改进我们现有的软件相关产品和重新设计某些电路板上,这是公司供应链管理计划的一部分。
我们计划继续投资开发Iteris ClearMobility平台的进一步增强功能和新功能,其中包括我们的软件产品组合和Vantage传感器等。
在本年度和上一年度期间,某些开发成本均在公司资产负债表中资本化为无形资产;但是,某些开发成本不符合公认会计原则下的资本化标准,已包含在研发费用中。展望未来,我们预计将继续投资我们的软件解决方案。这种情况还在继续
投资可能导致研发成本增加,并在未来时期增加资本化软件资产。
商誉减值
根据我们对2023财年的商誉减值测试,我们认为我们的商誉账面价值没有减值,因为我们申报单位的估计公允价值超过了其账面价值。如果我们的实际财务业绩或未来商誉减值分析中使用的计划和估计等因素低于我们目前用于评估商誉减值的估计,则未来我们可能会产生商誉减值费用。
无形资产摊销
2023财年和2022财年需要摊销的无形资产的摊销费用约为320万美元。运营报表中约有50万美元和60万美元的无形资产摊销记入收入成本,约260万美元和270万美元分别记入2023财年和2022财年的摊销费用。
利息收入(支出),净额
2023财年和2022财年的净利息支出分别约为30万美元和0.0万美元。本年度净利息支出的增加主要是由于我们与Capital One的信贷协议终止时资本化递延融资成本和承诺费的摊销(见附注12, 长期债务,转到财务报表以获取更多信息)。
所得税
下表列出了我们在2023财年和2022财年的所得税准备金:
| | | | | | | | | | | |
| 年终了 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计, 百分比除外) |
所得税准备金 | $ | 135 | | | $ | 174 | |
有效税率 | (0.9) | % | | (2.5) | % |
对于2023财年和2022财年,法定税率和有效税率之间的差异主要归因于我们递延所得税资产的估值补贴。
在评估递延所得税资产的可变现性时,我们会审查所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的逆转、潜在的结转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和最近的财务业绩。由于公司在过去三个财年中累计出现税前亏损,我们认为在2023年3月31日和2022年3月31日将递延所得税资产的估值准备金分别维持在1,870万美元和1,490万美元是适当的。我们将继续重新评估维持估值补贴的适当性。
当我们在未来时期更新估算值时,可能需要调整递延所得税资产和估值补贴。我们预计,这将导致我们在任何给定时期内的未来总体有效税率与先前的有效税率和法定税率相比波动。我们使用负债法来核算所得税。我们会记录递延所得税净资产,前提是我们认为这些资产很有可能变现。
截至2023年3月31日,由于最近的税法变化,我们有2350万美元的联邦净营业亏损结转未到期。我们还有1,640万美元的州净营业亏损结转额将于2031年开始到期。尽管目前无法精确确定影响,但我们认为,我们的净营业亏损结转将减少我们未来的所得税缴纳额,否则使用法定税率,这一比例会更高。
流动性和资本资源
现金流
我们历来通过运营现金流和出售股权证券为运营融资。我们预计将继续依靠运营现金流和现金储备来为我们的运营提供资金,而我们
相信这足以为我们至少未来十二个月的运营提供资金。但是,我们可能需要或选择筹集额外资金,为未来的潜在收购和未来的增长提供资金。我们可以通过向公众或特定投资者出售股票或债务证券或向金融机构借款来筹集此类资金。如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集更多资金,我们的现有股东可能会遭遇大幅稀释,而任何可能发行的股票证券的权益都可能优先于现有股东。无法保证我们能够按我们可接受的条件及时、或根本无法保证获得额外资金。
截至2023年3月31日,我们的营运资金为2480万美元,其中不包括已终止业务的流动负债,其中包括1,670万美元的现金和现金等价物。相比之下,截至2022年3月31日,营运资金为3520万美元,其中包括2380万美元的现金和现金等价物。
下表汇总了我们在2023财年和2022财年来自持续经营的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 年终了 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | (4,507) | | | $ | (5,593) | |
投资活动 | (1,874) | | | 999 | |
筹资活动 | (372) | | | 1,563 | |
经营活动。 2023财年我们持续经营业务的经营活动使用的净现金为450万美元,主要反映了我们持续经营业务的净亏损约1,490万美元,其中包括890万美元的非现金项目,包括租赁费用、折旧费用、股票薪酬和无形资产摊销。运营资产和负债余额的变化带来了总额约150万美元的流入,因为供应链中断导致的库存成本上涨抵消了强劲的整体营运资本管理与收入增长相关的好处。由于已终止的业务,用于经营活动的净现金为30万美元。
2022财年持续经营业务经营活动使用的净现金为560万美元,这主要是我们持续经营业务净亏损约690万澳元的结果,其中包括1,310万美元的非现金项目,包括租赁费用、折旧费用、股票薪酬和无形资产摊销,以及营运资本变动产生的约1180万美元流出。由于已终止的业务,用于经营活动的净现金为10万美元。
投资活动。 2023财年持续经营业务投资活动所使用的净现金主要是购买约50万美元的物业和设备以及约130万美元的资本化软件开发成本(主要来自VantageLive)的结果!分别是 ClearGuide。已终止业务的投资活动提供的净现金为0.0万美元。
我们在2022财年持续经营业务的投资活动所提供的净现金主要来自短期投资的出售和到期约310万美元的收益,这些收益被约50万美元的不动产和设备购买以及约160万美元的资本化软件开发成本(主要是VantageLive)所部分抵消!分别是 ClearGuide。已终止业务的投资活动提供的净现金为150万美元。
融资活动。 2023财年我们持续经营业务融资活动所使用的净现金主要来自于行使股票期权和购买员工股票购买计划(“ESPP”)股票分别产生的约10万美元和50万美元的现金收益,这些收益被回购约90万美元的普通股所抵消。
我们在2022财年持续经营业务的融资活动所提供的净现金主要是行使股票期权和购买ESPP股票分别产生的约130万美元和40万美元现金收益的结果。
资产负债表外安排
截至2023年3月31日,我们没有任何其他重要的资产负债表外安排。
季节性
从历史上看,我们经历过季节性,尤其是在产品方面,由于恶劣的天气条件,冬季十字路口的建设和维修减少,这对我们的第三和第四财季的此类销售产生了不利影响,而第三财季通常受恶劣天气的影响最大。我们还经历了季节性,由于假日数量的增加,季节性对我们的第三财季产生了不利影响,导致可用计费时数减少。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第12b-2条的定义,该公司是一家规模较小的申报公司,无需提供本项目所要求的信息。
第 8 项。财务报表和补充数据
Iteris, Inc.
财务报表索引
| | | | | |
| |
独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID 号 34) | 37 |
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的资产负债表 | 39 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度的运营报表 | 40 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度的股东权益表 | 41 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度的现金流量表 | 42 |
财务报表附注 | 43 |
独立注册会计师事务所的报告
致Iteris公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了截至2023年3月31日和2022年3月31日的随附资产负债表、截至2023年3月31日的两年中每年的相关运营报表、股东权益和现金流以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的财务状况,以及截至2023年3月31日的两年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据中制定的标准,对公司截至2023年3月31日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的以及我们2023年6月29日的报告对公司对财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计,(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法,而且我们在下文通报关键审计事项时,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
与客户签订合同的收入——确定与服务收入相关的不同履约义务——参见财务报表附注1
关键审计事项描述
公司在服务和软件收入来源中的服务收入主要来自长期工程和咨询服务以及软件即服务(“SaaS”)。如果各项服务是不同的履约义务,则公司会单独核算这些服务,这通常需要根据对服务、所提供的解决方案和销售合同结构的了解做出重大判断。在截至2023年3月31日的年度中,公司确认了与客户签订的合同的服务收入为7,100万美元。
我们认为,在与客户签订的合同中确定与服务收入相关的不同履行义务是一项关键的审计事项。需要作出重大判断才能确定这些销售合同中的履行义务是否有区别;也就是说,一项服务是否可以与销售合同中的其他项目分开,以及客户是否可以自行或利用客户随时可用的其他资源从中受益。审计这些方面包括特别具有挑战性的审计师判断,这是因为解决此问题所需的审计工作的性质和范围。
审计中如何解决关键审计问题
我们与公司确定与这些合同的服务收入相关的不同履约义务相关的审计程序包括以下内容:
· 我们测试了与管理层识别和评估与客户签订的合同中不同履行义务相关的控制措施的有效性。
· 我们选择了客户合同样本,以评估管理层确定不同履约义务的适当性。
· 我们选择了发票样本,并确定了发票金额是否符合相关的合同条款。此外,我们检查了发票上的细列项目,以验证所有细列项目是否都包含在管理层的绩效义务评估中。
· 我们选择了客户合同样本,调查了当前预测成本与原始预测成本的变化,以评估估算值的变化是否表明运营人员已知的现有服务,但管理层此前并未将其视为不同的绩效义务。
· 我们调查了收入抵消额,以确定它们代表了有效的用途,并且以前没有确定过一项服务。
· 我们选择了支出样本,确定了所选交易所代表的服务是否被管理层正确识别和评估为一项独特的绩效义务。
/s/ 德勤会计师事务所
加利福尼亚州科斯塔梅萨
2023年6月29日
自2016年以来,我们一直担任公司的审计师。
Iteris, Inc.
资产负债表
(以千计,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,587 | | | $ | 23,689 | |
限制性现金 | 140 | | | 120 | |
交易应收账款,扣除可疑账款备抵额美元357和 $903分别于 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日 | 23,809 | | | 25,628 | |
未开票的应收账款 | 8,349 | | | 8,470 | |
库存 | 10,841 | | | 7,980 | |
预付费用和其他流动资产 | 3,128 | | | 4,076 | |
流动资产总额 | 62,854 | | | 69,963 | |
财产和设备,净额 | 1,297 | | | 1,392 | |
使用权资产 | 8,345 | | | 11,382 | |
无形资产,净额 | 10,190 | | | 11,780 | |
善意 | 28,340 | | | 28,340 | |
其他资产 | 768 | | | 1,120 | |
已终止业务的非流动资产 | — | | | 6 | |
总资产 | $ | 111,794 | | | $ | 123,983 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
贸易应付账款 | $ | 12,943 | | | $ | 11,926 | |
应计工资和相关费用 | 12,923 | | | 11,409 | |
应计负债 | 5,453 | | | 5,623 | |
递延收入 | 6,720 | | | 5,779 | |
已终止业务的流动负债 | — | | | 163 | |
流动负债总额 | 38,039 | | | 34,900 | |
租赁负债 | 7,641 | | | 10,763 | |
递延所得税 | 422 | | | 337 | |
未被认可的税收优惠 | 79 | | | 105 | |
其他长期负债 | 2,707 | | | 2,456 | |
已终止业务的非流动负债 | — | | | 172 | |
负债总额 | 48,888 | | | 48,733 | |
承付款和意外开支(附注6) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$1.00面值: | | | |
授权股票—2,000 | — | | | — | |
已发行和流通股份—无 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值: | | | |
授权股份—授权股份—70,000在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日 | | | |
已发行和流通股份— 42,8082023 年 3 月 31 日和 42,416于2022年3月31日 | 4,282 | | | 4,242 | |
国库股 | (891) | | | — | |
额外的实收资本 | 190,082 | | | 186,720 | |
累计赤字 | (130,567) | | | (115,712) | |
股东权益总额 | 62,906 | | | 75,250 | |
负债和股东权益总额 | $ | 111,794 | | | $ | 123,983 | |
见随附的财务报表附注。
Iteris, Inc.
运营声明
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
产品收入 | $ | 85,097 | | | $ | 68,729 | |
服务收入 | 70,955 | | | 64,843 | |
总收入 | 156,052 | | | 133,572 | |
产品收入成本 | 63,013 | | | 40,501 | |
服务成本收入 | 51,021 | | | 45,678 | |
收入成本 | 114,034 | | | 86,179 | |
毛利 | 42,018 | | | 47,393 | |
运营费用: | | | |
一般和行政 | 22,083 | | | 25,131 | |
销售和营销 | 22,802 | | | 18,929 | |
研究和开发 | 8,321 | | | 7,354 | |
无形资产的摊销 | 2,620 | | | 2,673 | |
重组费用 | 707 | | | — | |
运营费用总额 | 56,533 | | | 54,087 | |
营业收入(亏损) | (14,515) | | | (6,694) | |
营业外收入(支出): | | | |
其他收入(支出) | 124 | | | (18) | |
利息收入(支出) | (329) | | | (14) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (14,720) | | | (6,726) | |
所得税准备金 | (135) | | | (174) | |
持续经营业务的净收益(亏损) | (14,855) | | | (6,900) | |
扣除税款后的销售收益前已终止业务的亏损 | — | | | (180) | |
已终止业务的净收益(亏损),扣除税款 | — | | | (180) | |
净收益(亏损) | $ | (14,855) | | | $ | (7,080) | |
| | | |
每股收益(亏损)——基本: | | | |
持续经营业务每股收益(亏损) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
来自已终止业务的每股收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | |
每股净收益(亏损) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
| | | |
每股收益(亏损)——摊薄后: | | | |
持续经营业务每股收益(亏损) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
来自已终止业务的每股收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | |
每股净收益(亏损) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
| | | |
基本每股计算中使用的股份 | 42,374 | | | 42,222 | |
摊薄后每股计算中使用的股份 | 42,374 | | | 42,222 | |
见随附的财务报表附注。
Iteris, Inc.
股东权益表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额(如先前报告) | 41,687 | | | 4,170 | | | — | | | — | | | 181,828 | | | (107,019) | | | 78,979 | |
更正(注释 1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,613) | | | (1,613) | |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额(经更正) | 41,687 | | | 4,170 | | | — | | | — | | | 181,828 | | | (108,632) | | | 77,366 | |
股票期权练习 | 489 | | | 48 | | | — | | | — | | | 1,282 | | | — | | | 1,330 | |
根据员工股票购买计划发行股票 | 95 | | | 9 | | | — | | | — | | | 427 | | | — | | | 436 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,401 | | | — | | | 3,401 | |
根据限制性股票单位的归属发行股票,扣除工资预扣税 | 145 | | | 15 | | | — | | | — | | | (218) | | | — | | | (203) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,080) | | | (7,080) | |
截至2022年3月31日的余额 | 42,416 | | | 4,242 | | | — | | | — | | | 186,720 | | | (115,712) | | | 75,250 | |
股票期权练习 | 60 | | | 7 | | | — | | | — | | | 98 | | | — | | | 105 | |
根据员工股票购买计划发行股票 | 180 | | | 19 | | | — | | | — | | | 471 | | | — | | | 490 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,890 | | | — | | | 2,890 | |
根据限制性股票单位的归属发行股票,扣除工资预扣税 | 152 | | | 14 | | | — | | | — | | | (97) | | | — | | | (83) | |
购买国库股 | — | | | — | | | 300 | | | (884) | | | — | | | — | | | (884) | |
拉比信托持有的递延股份 | — | | | — | | | 69 | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,855) | | | (14,855) | |
截至2023年3月31日的余额 | 42,808 | | | $ | 4,282 | | | 369 | | | $ | (891) | | | $ | 190,082 | | | $ | (130,567) | | | $ | 62,906 | |
见随附的财务报表附注。
Iteris, Inc.
现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | (14,855) | | | $ | (7,080) | |
减去:来自已终止业务的净收益(亏损) | — | | | (180) | |
持续经营业务的净收益(亏损) | (14,855) | | | (6,900) | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
项目损失 | — | | | 3,394 | |
使用权资产非现金支出 | 2,114 | | | 2,515 | |
递延所得税 | 59 | | | (485) | |
财产和设备的折旧 | 615 | | | 820 | |
基于股票的薪酬 | 2,890 | | | 3,401 | |
无形资产的摊销 | 3,179 | | | 3,240 | |
设备处置损失 | 8 | | | 177 | |
其他 | (7) | | | — | |
扣除已终止业务和收购影响后的运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款 | 1,819 | | | (6,608) | |
未开票的应收账款和递延收入 | 1,385 | | | 148 | |
库存 | (2,861) | | | (2,914) | |
预付费用和其他资产 | 1,300 | | | (2,495) | |
贸易应付账款和应计费用 | 1,253 | | | 2,683 | |
经营租赁负债 | (1,406) | | | (2,569) | |
(用于)经营活动提供的净现金——持续经营 | (4,507) | | | (5,593) | |
用于经营活动的净现金——已终止的业务 | (329) | | | (128) | |
运营活动中提供(用于)的净现金 | (4,836) | | | (5,721) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买财产和设备 | (528) | | | (466) | |
投资的到期日 | — | | | 3,100 | |
资本化软件开发成本 | (1,346) | | | (1,635) | |
投资活动提供的(用于)的净现金——持续经营 | (1,874) | | | 999 | |
投资活动提供的净现金——已终止业务 | — | | | 1,500 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (1,874) | | | 2,499 | |
来自融资活动的现金流 | | | |
回购普通股 | (884) | | | — | |
股票期权行使的收益 | 105 | | | 1,330 | |
收购 ESPP 的收益 | 490 | | | 436 | |
限制性股票单位净股结算的预扣税款 | (83) | | | (203) | |
(用于)融资活动提供的净现金——持续经营 | (372) | | | 1,563 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (372) | | | 1,563 | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加(减少) | (7,082) | | | (1,659) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 23,809 | | | 25,468 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 16,727 | | | $ | 23,809 | |
补充现金流信息: | | | |
年内为以下用途支付的现金: | | | |
所得税 | $ | — | | | $ | 223 | |
非现金投资和融资活动的补充时间表: | | | |
为既得限制性股票单位发行普通股 | $ | 14 | | | $ | 15 | |
因获得使用权资产而产生的租赁负债 | $ | 313 | | | $ | 2,544 | |
资本化软件开发成本 | $ | 243 | | | $ | — | |
见随附的财务报表附注。
Iteris, Inc.
财务报表附注
2023年3月31日
1. 业务描述和重要会计政策摘要
业务描述
Iteris, Inc.(在本报告中统称为 “Iteris”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们”)是智能交通基础设施解决方案的提供商。我们的云解决方案可帮助公共交通机构、市政当局、商业实体和其他交通基础设施提供商监控、可视化和优化交通基础设施,为每个人提供安全、高效和可持续的出行。
作为智能交通系统(“ITS”)技术的先驱,我们的知识产权、高级检测传感器、出行和交通数据、软件即服务(“SaaS”)产品、出行咨询服务和支持云的托管服务代表了我们向美国(“美国”)和国际客户分发的一系列全面的智能交通基础设施管理解决方案。
我们相信,我们的产品、解决方案和服务可以提高车辆和行人的安全,减少社区内的交通拥堵,同时还减少了环境影响,包括车辆的碳排放。
我们将继续进行大量投资,以利用我们的现有技术,进一步增强我们的高级传感器、出行智能软件、出行数据集、出行咨询服务和支持云的托管服务。由于我们始终注意资本配置,因此我们会付出大量精力来评估这些投资并确定其优先顺序。同样,我们一直在探索旨在优化公司价值的战略替代方案。
Iteris于1987年在特拉华州注册成立,自2004年以来一直以目前的形式运营。
最近的事态发展
COVID-19 更新
COVID-19 疫情(“大流行”)对全球经济状况造成了严重的不利影响。随着 COVID-19 进入流行阶段,COVID-19 可能会继续对全球经济产生不可预测和前所未有的影响,包括可能的更多供应链中断、工作场所混乱、经济萎缩以及对客户预算和客户情绪的负面压力。
鉴于 COVID-19 对公司未来财务状况和经营业绩的影响存在不确定性,我们已经并将继续确定和执行各种行动,以保持我们的流动性、管理现金流和增强我们的财务灵活性。此类行动包括但不限于减少全权支出、减少资本支出和实施重组活动(见附注3, 重组活动,转到财务报表以获取更多信息)。
我们的产品需要专门的零件,而这些零件变得越来越难以采购。在某些情况下,我们不得不以更高的价格从第三方经纪人那里购买此类零件。此外,为了减轻零部件短缺的影响,我们增加了供不应求的零件的库存水平。如果需求无法实现,我们将需要将多余的库存保持几个季度。或者,我们可能无法以任何价格从第三方经纪商那里采购足够的组件来满足客户需求,从而导致大量积压产品无法发货。该公司缓解当前全球供应链问题的策略包括重新设计某些电路板,以适应更容易以更合理的价格在市场上买到的计算机芯片,以及在截至2023年3月31日的财年前两个季度(“2023财年”)积累库存。我们已经在正常交货期之前下达了某些产品的不可取消库存订单,以确保未来的正常和增量供应和产能,并且将来可能需要继续这样做。
由于供应链环境,公司库存增加了约美元2.9百万美元,这是公司2023财年供应链战略的一部分。我们持续经营业务的经营活动中使用的现金流约为 $4.5在截至2023年3月31日的十二个月中,有百万美元。2023财年使用的现金主要是由两个因素造成的。首先,计划在2023财年上半年增加库存,并继续重新设计某些电路板,这是公司供应链战略的一部分,以帮助确保公司有足够的产品来满足
客户需求。其次,与全球供应链限制相关的库存组成部分成本上涨导致的净营业亏损。库存购买量,特别是在二级市场购买的零部件的增长在2023财年下半年有所减少,该公司目前预计未来不会继续以同样规模的积累库存。但是,如果公司将来再次遇到额外的供应链限制,则可能需要进一步调整其业务以获得足够的流动性。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)在美国签署成为法律。CARES法案通过财政援助计划和修改某些所得税条款为美国公司提供救济。公司适用了《CARES法》的某些优惠条款,包括工资税延期和替代性最低税收优惠。截至2023年3月31日,公司已偿还了根据CARES法案延期的所有款项(见附注5, 所得税,转到财务报表以获取更多信息)。
COVID-19 对公司的人力资本产生了影响。虽然我们的圣安娜产品和商业运营设施在整个疫情期间一直保持开放,但在过去的三年中,我们的许多员工都在远程办公。随着地方和州当局最近放宽了 COVID-19 限制,我们的很大一部分员工已经返回我们的各种设施,而其他人则继续远程工作。事实证明,公司的信息技术基础架构足够灵活,可以最大限度地减少对所需职责和责任的干扰。此外,我们已经能够及时提交财务报告。我们相信,我们拥有在 COVID-19 当前流行阶段和未来很长一段时间内高效远程工作的基础设施。
公司评估了 COVID-19 对编制财务报表时使用的估计和假设的影响。我们在评估中使用的估计和假设基于管理层的判断,可能会随着新事件的发生和获得的额外信息而发生变化。特别是,已进入流行阶段的 COVID-19 影响的持续时间和范围及其对全球经济状况的影响存在很大的不确定性。如果由 COVID-19 造成的经济状况没有像管理层目前的估计那样恢复,则公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。该公司将继续通过监测 COVID-19 的影响以及在全球范围内为抗击该病毒而采取的行动,评估对其运营的影响。因此,我们对 COVID-19 影响的评估可能会发生变化。
收购TrafficCast International, Inc.的资产
2020年12月6日,公司与TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)签订了资产购买协议(“TrafficCast收购协议”)。TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)是一家总部位于威斯康星州麦迪逊市的私营公司,为北美媒体、移动技术、汽车和公共部门的客户提供旅行信息技术、应用程序和内容。根据TrafficCast收购协议,公司同意从TrafficCast购买其几乎所有资产,包括其旅行信息技术、应用程序和内容(“TrafficCast业务”),并承担TrafficCast业务的某些特定负债。
2022年5月6日,大约 $0.9支付了100万美元以结清作为收购一部分商定的抵押担保余额,净额约为美元0.1数百万的收盘后调整。截至2023年3月31日,收入目标的实现水平已得到解决,剩余余额约为美元0.6百万美元是根据协议条款累积的。该项目包含在资产负债表的应计负债中。
在完成交易的同时,双方签订了某些辅助协议,为Iteris提供了持续的测绘和监控服务,TrafficCast业务使用这些服务来支持其实时和预测性旅行数据及相关内容,直到这些协议于2022年12月6日终止。
重组活动
为了帮助抵消近期供应链成本的增加,Iteris, Inc.董事会于2022年5月12日批准了额外的重组活动,以更好地为公司提高盈利能力和增长做好准备。公司承担了与这些活动相关的员工离职费用,这些费用包含在运营报表的重组费用中(见附注3, 重组活动,转到财务报表以获取更多信息)。
演示基础
我们的财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们的管理层做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露
财务报表日期,以及报告期内报告的收入和支出金额。在编制财务报表时作出的重要估计包括但不限于长期和无形资产的可收回性;收购的无形资产和商誉的公允价值;用于评估商誉减值可收回性的未来现金流估计;应收账款的可收性和相关可疑账款备抵的可收性;用于评估递延所得税资产可变现性的应纳税收入预测;保修准备金;完成长期合同的成本;间接成本成本中使用的费率外加合约;股票期权奖励和股票工具的公允价值;或有对价和资本的公允价值以及公司内部使用软件开发成本的估计使用寿命。估算基于历史经验和公司认为在当前情况下合理的各种假设。但是,未来事件可能会发生变化,最佳估计和判断可能需要进一步调整,因此,实际结果可能与这些估计有重大差异。管理层定期评估此类估计数,并根据此类定期评估进行前瞻性调整。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权移交给我们的客户时,收入即被确认 该金额反映了我们为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。我们的所有收入来自与客户签订的合同,从多年期协议到采购订单。
当我们确认将在短期内交付的特定客户产品的采购订单时,与客户签订的与产品收入相关的合同即开始生效。这些采购订单通常是短期的。产品收入是在发货时或客户收到产品时的某个时间点确认的,具体取决于运输条款。公司认为,这种方法最能代表货物的转让,因为控制权的转移通常发生在发货时或客户收到产品后。
服务收入有时包括来自维护支持和订阅使用公司服务平台和应用程序编程接口(“API”)的收入。我们的收入来自维护和支持费用、每月活跃用户费、SaaS费用以及托管和存储费用。在大多数情况下,订阅或交易安排是一项单一的履约义务,由一系列不同的服务组成,这些服务基本相同,具有相同的转让模式(即不同的服务天数)。公司对总交易价格采用基于时间的进度衡量标准,从而在合同期限内进行税率确认。公司认为,在这些情况下,这种方法最能代表服务的转移,因为客户在整个服务期内都能从服务中获得同等的收益。
服务收入还来自与政府机构签订的长期工程和咨询服务合同。这些合同通常包括履约义务,其中控制权随着时间的推移而移交。对于固定费用合同,我们使用实际成本占完成合同履行义务的预期总成本的比例来确认一段时间内的收入。公司认为,这种方法最能代表服务的转移,因为产生的比例成本密切描述了为履行固定费用合同义务而完成的努力或投入。其他合同可以基于时间和材料(“T&M”)和成本加固定费用(“CPFF”)结构,其中此类合同被认为涉及可变对价。但是,这些费用类型的合同履行义务符合 “开票权” 的实际权宜之计。根据这种实际权宜之计,允许公司在一段时间内按公司有权开具发票的金额确认收入。此外,公司无需在合同生效时估算此类可变对价,也无需在每个报告期重新评估估算值。公司认为,这种方法最能代表服务的转让,因为在计费时,公司有权向客户收取与公司迄今为止业绩对客户的价值直接相对应的对价。
如果个别商品和服务是不同的履约义务,则公司会单独核算,这通常需要根据对产品和/或服务、所提供的解决方案和销售合同结构的了解做出重大判断。在SaaS协议中,我们向客户提供的服务将软件功能、维护和托管整合为一项单一的履行义务。在与产品相关的合同中,采购订单可能涵盖不同的产品,每种产品构成单独的履约义务。
公司的典型履约义务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
履约义务 | | 何时演出 义务通常是 满意 | | 何时付款 通常到期 | | 如何独立 售价是 通常为估计值 |
产品收入 | | | | | | |
交付有形产品的标准采购订单 | | 发货后(时间点) | | 在交货后 30 天内 | | 可观察的交易 |
将交付成果视为产品的工程服务 | | 随着工作的进行(随着时间的推移) | | 在服务开具发票后 30 天内 | | 使用成本加利润率方法估算 |
服务收入 | | | | | | |
工程、管理服务和咨询服务 | | 随着工作的进行(随着时间的推移) | | 在服务开具发票后 30 天内 | | 使用成本加利润率方法估算 |
SaaS的 | | 在 SaaS 服务过程中,系统可供使用后(随着时间的推移) | | 在合同期开始时 | | 使用成本加利润率方法估算 |
延长保修服务 | | 在延长保修期内(随着时间的推移) | | 在合同期开始时 | | 使用成本加利润率方法估算 |
收入分解
公司将与客户签订合同的收入分解为产品收入和服务收入。
贸易应收账款和合同余额
我们将换取商品和服务的对价权归类为应收账款或合同资产。应收款是一种无条件的对价权(即,在到期之前只需要经过一段时间)。我们在贸易应收账款中列报此类应收账款,按其估计可变现净值列报随附的资产负债表。
公司保留可疑账款备抵金,以支付预计无法收取的应收账款金额。如果有保证,公司可疑账款准备金将增加补贴,这笔准备金从收入中扣除。以前冲销的应收账款的所有回收款都包含在收入中,而应收账款的直接扣除额则从备抵中扣除。
合约资产是一种对价权,其条件是时间流逝以外的其他因素。合同资产在随附的资产负债表中以未开票应收账款的形式列报。例如,如果我们记录专业服务项目的收入,我们将记录合同资产,但在达到规定的里程碑之前,我们无权开具账单。
我们的合同资产和退款负债在每个报告期结束时按合同净头寸列报。退款负债是在履行义务之前收到的对价。
合同履行成本
公司评估我们是否应该将履行合同的成本资本化。如果此类成本不在其他标准的范围内,并且:(1) 与合同直接相关;(2) 产生或增加用于履行履约义务的资源;(3) 预计可以收回,则将其资本化。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,大约有 $0.5百万和美元0.6分别为百万的合同履行成本,这些成本作为预付资产和其他流动资产列报在随附的资产负债表中。这些成本主要与履行与SaaS平台设置相关的绩效义务有关。这些成本在SaaS平台的估计使用寿命内按直线摊销。
如果履行合同的预期成本超过客户的预期报价,则记录合同损失。在截至2022年3月31日的十二个月中,由于延迟完成与客户的软件开发合同,公司记录的合同估计损失约为美元3.4百万,计入销售成本,其中约为 $0.9百万美元与先前资本化的软件开发成本有关,其余部分减少了相关合同履行成本的余额。此后,合同条款已修改为时间和材料结构,预计该合同不会再有额外的合同损失。在截至2023年3月31日的十二个月中,没有记录任何合同损失金额。这些评估中使用的估计和假设基于管理层的判断,可能会随着新事件的发生和获得的额外信息而发生变化。如果未来履行合同的估计成本超过客户的预期对价,则公司的财务状况、现金流和经营业绩可能会受到重大影响。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2023年3月31日和2022年3月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额并不重要,这主要是由于我们合同中的终止条款将合同的会计期限定为一年或更短。
实用权宜之计和豁免
T&M 和 CPFF 合约被视为可变对价。但是,根据ASC 606-10-55-18,基本费用类型为T&M或CPFF的履约义务有资格获得 “开票权” 实际权宜之计。根据这种实际权宜之计,公司无需在合同生效时估算此类可变对价,也无需在每个报告期重新评估估计值。
公司利用了ASC 606-10-50-14规定的实际权宜之计,即不披露有关其原预计期限(即合同期限,根据对上述终止条款的分析确定)为12个月或更短的合同的剩余履行义务的信息。
公司为某些销售合同支付销售佣金。这些成本在记录收入的同一时期内累计。根据ASC 340-40-25-4下的实际权宜之计,公司将获得合同的增量成本确认为自公司本应确认的资产摊还期为一年或更短以来发生的费用。
公司利用ASC 606-10-25-18B规定的实际权宜之计将运费和手续费记作配送成本,而不是承诺的服务(收入要素)。在产品发货期间,运费和手续费作为收入成本包括在内。
公司将所有由政府机构评估、针对特定创收交易征收并同时征收并向客户征收的销售税(例如销售税、使用税、增值税和某些消费税)排除在交易价格中。这采用了 ASC 606-10-32-2A 规定的实际权宜之计。销售税在随附的运营报表中按净额(不包括在收入中)列报。
递延收入
附带资产负债表中的递延收入由在履行义务之前收到的账单和对价组成。
信用风险的集中度
可能使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收贸易账款。
现金和现金等价物主要由活期存款和存放在几家金融机构的货币市场基金组成。在银行持有的存款可能超过为此类存款提供的保险金额。通常,这些存款可以按需兑换,并由高质量的金融机构保管,因此被认为具有最低的信用风险。每个机构的账户均由联邦存款保险公司(“FDIC”)提供最高25万美元的保险。截至 2023 年 3 月 31 日,该公司拥有大约 $16.2超过联邦存款保险公司保险限额的数百万笔存款。
我们的应收账款主要来自向遍布北美以及欧洲、南美和亚洲的客户开具的账单。我们通常不要求国内客户提供抵押品或其他担保。我们保留了潜在信用损失的可疑账款备抵金,这些损失历来在管理层的预期之内。
我们目前拥有和历史上都拥有多元化的客户群。对于2023财年和截至2022年3月31日的财年(“2022财年”), 不个人客户的代表性大于 10占我们总收入的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日, 不个人客户的代表性大于 10占我们应收账款总额的百分比。
金融工具的公允价值
ASC 820中提供的会计指导, 公允价值计量(“ASC 820”)公允价值提供了衡量公允价值的框架,阐明了公允价值的定义,并扩大了有关公允价值计量的披露。公允价值的定义是出售资产或为转移负债(退出)而支付的价格
价格)在报告日市场参与者之间的有序交易中。会计指南建立了三层层次结构,对估值方法中用于衡量公允价值的投入进行优先排序,如下所示:
级别 1 — 报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
二级——除活跃市场中相同资产或负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观测市场数据证实的其他投入以外的可观察投入。
第 3 级 — 通常不可观察的输入,通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。
公司对所有金融工具定期采用公允价值会计。公司的金融工具,包括现金、现金等价物、应收账款和应付账款,均按账面金额入账,由于其短期性质,账面金额接近其公允价值。所有有价证券均被视为可供出售并按其估计公允价值入账。在对这些物品进行估值时,公司使用市场参与者将使用的输入和假设来确定其公允价值,采用估值技术,最大限度地利用可观测的投入,最大限度地减少不可观察投入的使用。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括初始到期日为90天或更短的现金和短期投资。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,限制性现金为美元0.1百万和美元0.1分别与根据员工股票购买计划(“ESPP”)购买的股票的现金限制有关(见附注9, 员工福利计划,转到财务报表以获取更多信息)。
随附的现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 16,587 | | | $ | 23,689 | |
限制性现金 | 140 | | | 120 | |
| $ | 16,727 | | | $ | 23,809 | |
应收账款和可疑账款备抵金
应收账款在扣除可疑账款备抵后入账。可疑账款备抵金是根据公司对其收取客户应收账款能力的评估估算的。我们的应收账款的可收性是通过审查未清发票和对客户财务状况的持续信用评估来评估的。如果我们知道可能损害特定客户在最初销售后履行其财务义务的能力的情况,我们将记录应付金额的备抵金,从而将已确认的应收账款净额减少到我们合理认为将收取的金额。当确定余额无法收回且不再积极收取应收账款时,公司将从备抵中注销应收账款。可疑账户备抵金约为 $0.4百万和美元0.9截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,分别为 100 万。
库存
库存由原材料、在制品和制成品组成,按成本或可变现净值中较低者列报。成本使用先入先出的方法确定。
财产和设备
财产和设备按成本入账,并在相关资产的估计使用寿命范围内使用直线法进行折旧 三到 八年。租赁权益改善在相关租赁期限或改善措施的估计使用寿命内进行折旧,以较短者为准。
无形资产
具有可确定经济寿命的无形资产按成本记账,减去累计摊销额。摊销是根据每项资产的估计使用寿命按直线计算的。公司在考虑与每种无形资产相关的具体事实和情况后,确定可识别的无形资产的使用寿命。在确定使用寿命时,公司会考虑与资产相关的任何协议的合同期限、资产的历史表现、公司使用资产的长期战略、任何可能影响资产使用寿命的法律或其他地方法规以及其他经济因素,包括竞争和特定的市场条件。没有可确定经济寿命的无形资产按成本记账,不摊销,至少每年进行一次减值审查。
善意
商誉是指企业合并中收购的净可识别资产的总收购价格超过公允价值的部分。商誉不摊销,至少每年进行一次减值测试,或者在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值测试。在商誉估值中,管理层必须对公司业务产生的预计未来现金流做出假设。如果这些估计值或其相关假设在未来发生变化,则公司可能需要记录这些资产的减值。
公司可以选择首先进行定性评估,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。但是,公司可以选择绕过定性评估,直接进行定量减值测试。减值测试的第一步是将申报单位的公允价值与其账面净值(包括商誉)进行比较。如果账面净值超过其公允价值,公司将进行商誉减值测试的第二步,以确定减值损失金额。我们在第四财季对我们的商誉进行年度量化评估,或更频繁地进行量化评估,以确定是否存在任何事件或情况,例如商业环境的不利变化或整体行业需求的下降,这表明它很可能会将申报单位的公允价值降低到包括商誉在内的账面金额以下。如果事件或情况未表明申报单位的公允价值低于其账面金额,则商誉不被视为减值,无需进一步测试。如果申报单位的账面金额超过申报单位的公允价值,则商誉账面价值超过其隐含公允价值(如果有)的金额被确认为减值损失。我们在年度测试之间监控商誉减值测试的指标。在过去的几年中,该公司有 二运营和可申报板块,道路传感器(“RWS”)和运输系统(“SYS”),它们也代表商誉减值测试的报告单位。在2021财年,公司进行了重组,之后公司还重新评估了申报单位的结论,并确定有 三报告单位和单一的运营和可报告部门.截至2023年3月31日,尚无商誉减值指标。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时,公司会对其长期资产,包括财产、设备和无形资产(商誉除外)进行减值评估。我们根据与资产或资产组预计产生的未贴现的未来预期现金流的比较来确定资产或资产组的账面价值是否可收回。如果资产无法收回,我们记录的减值损失等于该资产账面价值超过其公允价值的金额。在截至2022年3月31日的十二个月中,约为美元0.9先前资本化的软件开发成本中有数百万美元计入 销售成本这是由于与客户签订的合同预计会被修改。有关更多详情,请参阅关于合同履行成本的讨论。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度中,我们的长期和无形资产没有额外减值。
所得税
我们使用资产负债会计方法来计算所得税,根据该方法,递延税是根据财务报表与资产和负债的纳税基础之间的临时差异确定的,使用的税率预计将在基差反转的年份生效。当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时,就会记录估值补贴,这增加了我们在做出此类决定期间的所得税支出。因此,我们认为在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度维持递延所得税资产的全额估值补贴是适当的。我们将不断重新评估我们的估值补贴的适当性。
所得税头寸必须达到更有可能的确认门槛才能得到承认。先前未能达到更可能性门槛的所得税状况将在随后的第一个财务报告期内予以确认
该阈值已达到。先前确认的不再达到极有可能门槛的税收状况将在随后第一个不再达到该门槛的财务报告期内取消确认。
股票薪酬
我们根据股票奖励的预计授予日公允价值,在运营报表中将股票薪酬记录为支出,此类公允价值将在必要的服务期内摊销。我们的股票奖励目前由普通股期权、限制性股票单位和绩效股票单位组成。我们的普通股期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes-Merton期权定价公式在授予之日估算的。我们的绩效股票单位奖励的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型在授予之日估算的。尽管这些模型的使用符合既定要求,但模型生成的估计公允价值可能无法代表我们奖励的实际公允价值,因为它没有考虑对员工奖励至关重要的某些因素,例如持续雇用和定期归属要求以及有限的可转让性。我们的限制性股票单位的公允价值基于授予日普通股的收盘价。如果标的未归属股票奖励有任何修改或取消,我们可能需要加快、增加或取消任何剩余未赚取的股票薪酬支出。
研发支出
研究和开发支出记作发生期间的费用。
运费和手续费
在产品发货期间,运费和手续费作为收入成本包括在内。
销售税
营业税在经营报表中按净额(不包括在收入中)列报。
使用权资产和租赁负债
我们从一开始就确定一项安排是否包含租约,并在开始时将租赁归类为运营租赁或融资。
使用权资产和租赁负债根据未来租赁付款的现值进行记录,该现值将产生的某些符合条件的初始直接成本以及获得的任何租赁激励措施考虑在内。如果隐性利率不容易确定,我们会利用第三方贷款机构的意见来确定适当的贴现率。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。融资租赁除了在适用的租赁期限内按直线摊销租赁资产外,还使用实际利息法产生利息支出。租赁条款可能会考虑延长或终止租约的选项。
我们遵守所有类别资产(即设施和设备)的短期租赁确认豁免。因此,初始期限为十二个月或更短的租赁不记录在资产负债表上,而是在租赁期限内按直线方式确认。此外,对于某些设备租赁,我们会将租赁和非租赁部分(例如服务)列为允许的单一租赁组成部分。
质保
我们通常提供 一到 三年所有产品、材料和工艺的保修期自原始发票之日起。出售给各种原始设备制造商客户的产品有时具有更长的保修期。在满足特定标准后,通常由我们选择对有缺陷的产品进行维修或更换。在确认产品收入时,我们会将与产品相关的产品保修可能产生的估计成本计入产品收入成本的一部分。应计保修准备金包含在随附资产负债表的应计负债中。我们不提供任何服务类型的担保。
维修和维护成本
我们在正常业务过程中产生维修和维护费用。如果维修或维护使我们的租赁设施得到永久改善,则成本将计为租赁权益改善,并在其使用寿命或剩余租赁期内(以较短者为准)摊销。非永久性维修和保养费用在发生时记作支出。
综合收益(亏损)
2023财年和2022财年的净收益(亏损)和综合收益(亏损)之间的差异微乎其微。
最近的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度《金融工具——信用损失(主题326),金融工具信用损失的衡量》。这一更新要求某些金融资产按摊销成本进行计量,扣除估计的信贷损失备抵后,应收账款净额代表预期现金收款的现值。此外,本标准更新要求某些金融资产按摊销成本计量,以反映资产生命周期内预计发生的估计信贷损失的备抵额。信贷损失的估算必须基于所有相关信息,包括历史信息、当前状况以及影响金额可收性的合理和可支持的预测。2019年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2019-10年度的《金融工具——信贷损失(主题326)、衍生品和套期保值(主题815)和租赁(主题842):生效日期),将所有非小型申报公司的亚利桑那州立大学2016-13年生效日期推迟到2022年12月15日之后开始的财政年度。作为一家规模较小的申报公司,亚利桑那州立大学2016-13年度现在将在2023年4月1日开始的2024财年生效;但是,允许提前采用。我们目前正在评估在财务报表中采用亚利桑那州立大学2016-13年度的时机和影响。
前期财务报表的非实质性更正
在发布截至2022年3月31日的年度财务报表后,我们发现了与截至2021年3月31日财年之前的合同活动相关的未开单应收账款和递延收入的错误陈述。如注1中所述, 业务描述和重要会计政策摘要,转到财务报表标题下 贸易应收账款和合同余额, 合同资产和退款负债不时产生, 其依据是履行义务与收到履约义务对价之间的时间差异.此类错误陈述涉及合同资产余额和退款负债余额,我们根据合同期限和与某些合同相关的停止活动相结合,确定此前本应予以消除。
公司根据第99号《员工会计公报》(“SAB”)对错误的严重性进行了定量和定性评估— 实质性,以及 SAB 第 108 号 — 量化本年度财务报表中的错误陈述时考虑前期错误陈述的影响并确定错报的影响对先前公布的财务报表不重要.我们决定重报截至2022年3月31日止年度的所附财务报表,以更正此事。
更正的累积影响如下表所示。由于这些更正发生在本报告所述期间之前,因此所有更正仅限于资产负债表,如下所示。
资产负债表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| | 如先前报道的那样 | | 更正 | | 如已更正 |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
未开票的应收账款 | | $ | 10,870 | | | $ | (2,400) | | | $ | 8,470 | |
流动资产总额 | | $ | 72,363 | | | $ | (2,400) | | | $ | 69,963 | |
总资产 | | $ | 126,383 | | | $ | (2,400) | | | $ | 123,983 | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
递延收入 | | $ | 6,566 | | | $ | (787) | | | $ | 5,779 | |
流动负债总额 | | $ | 35,687 | | | $ | (787) | | | $ | 34,900 | |
负债总额 | | $ | 49,520 | | | $ | (787) | | | $ | 48,733 | |
股东权益: | | | | | | |
累计赤字 | | $ | (114,099) | | | $ | (1,613) | | | $ | (115,712) | |
股东权益总额 | | $ | 76,863 | | | $ | (1,613) | | | $ | 75,250 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 126,383 | | | $ | (2,400) | | | $ | 123,983 | |
截至2022年3月31日,对递延所得税资产净营业亏损和估值补贴部分的相关更正反映在附注5中, 所得税,转到财务报表,这对递延所得税资产没有净影响。
2. 补充财务信息
库存,净额
下表显示了有关我们的库存的详细信息,净额:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
原材料 | $ | 7,840 | | | $ | 5,680 | |
工作正在进行中 | 315 | | | 200 | |
成品 | 2,686 | | | 2,100 | |
| $ | 10,841 | | | $ | 7,980 | |
财产和设备,净额
下表列出了我们的财产和设备的详细信息,净额:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
装备 | $ | 6,359 | | | $ | 6,825 | |
租赁权改进 | 824 | | | 3,117 | |
累计折旧 | (5,886) | | | (8,550) | |
| $ | 1,297 | | | $ | 1,392 | |
折旧费用约为 $0.6百万和美元0.82023财年和2022财年分别为百万美元。大约 $0.2百万和美元0.2百万美元的折旧费用记入收入成本,大约为 $0.4百万和美元0.6在随附的运营报表中,2023财年和2022财年的运营支出分别记录了百万美元。
无形资产,净额
下表显示了有关我们的无形资产的详细信息,净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 |
| (以千计) |
科技 | $ | 4,986 | | | $ | (3,444) | | | $ | 1,542 | | | $ | 4,986 | | | $ | (2,519) | | | $ | 2,467 | |
客户合同/关系 | 9,550 | | | (4,371) | | | 5,179 | | | 9,550 | | | (2,959) | | | 6,591 | |
商品名称和竞业禁止协议 | 782 | | | (770) | | | 12 | | | 782 | | | (753) | | | 29 | |
资本化软件开发成本 | 7,489 | | | (4,032) | | | 3,457 | | | 5,900 | | | (3,207) | | | 2,693 | |
总计 | $ | 22,807 | | | $ | (12,617) | | | $ | 10,190 | | | $ | 21,218 | | | $ | (9,438) | | | $ | 11,780 | |
需要摊销的无形资产的摊销费用约为美元3.2百万和美元3.22023财年和2022财年分别为百万美元。大约 $0.5百万和美元0.6百万美元的无形资产摊销记为收入成本,约为美元2.6百万和美元2.7在运营报表中,2023财年和2022财年的摊销支出分别记录了百万美元。截至2023年3月31日,无形资产的加权平均剩余使用寿命为 3.4年份。
我们有一笔无限期使用寿命的无形资产,账面价值微乎其微,已包含在商品名称和竞业禁止协议中。我们的净客户合同/关系的使用寿命为 6年份。我们的网络商品名称和竞业禁止协议的使用寿命为 3年份。我们的净资本化软件开发成本约为 $3.5百万和美元2.7百万美元主要由我们的甲骨文企业资源规划系统的设计和实施组成,金额约为 $1.1百万和美元1.4截至2023年3月31日和2022年3月31日分别为百万个,其使用寿命为 10年份。
截至2023年3月31日,未来的估计摊销费用如下:
| | | | | |
截至3月31日的年度, | |
(以千计) | |
2024 | 3,550 | |
2025 | 3,070 | |
2026 | 1,845 | |
2027 | 1,095 | |
2028 | 618 | |
此后 | — | |
| $ | 10,178 | |
未来估计的摊销费用不包括上述无限期使用年限的无形资产。
善意
下表列出了我们在2023财年和2022财年的商誉账面价值:
| | | | | |
| 总计 |
| |
余额——2023年3月31日 | |
善意 | $ | 36,310 | |
获得的商誉 | — | |
累计减值损失 | (7,970) | |
| $ | 28,340 | |
余额——2022年3月31日 | |
善意 | $ | 36,310 | |
获得的商誉 | — | |
累计减值损失 | (7,970) | |
| $ | 28,340 | |
保修储备活动
下表显示了与保修储备金有关的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
财政年度初余额 | $ | 616 | | | $ | 569 | |
计入收入成本的额外费用 | 343 | | | 238 | |
保修索赔 | (201) | | | (191) | |
财政年度末余额 | $ | 758 | | | $ | 616 | |
每股收益
下表列出了每股持续经营的基本收益和摊薄后收益(亏损)的计算:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计,每人除外 股份金额) |
分子: | | | |
持续经营业务的净收益(亏损) | $ | (14,855) | | | $ | (6,900) | |
已终止业务的净收益(亏损),扣除税款 | — | | | (180) | |
净收益(亏损) | $ | (14,855) | | | $ | (7,080) | |
分母: | | | |
基本计算中使用的加权平均普通股 | 42,374 | | | 42,222 | |
稀释性股票期权 | — | | | — | |
摊薄计算中使用的加权平均普通股 | 42,374 | | | 42,222 | |
基本: | | | |
持续经营的每股净收益(亏损): | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
已终止业务的每股净收益(亏损): | $ | — | | | $ | — | |
每股基本股净收益(亏损) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
稀释: | | | |
持续经营的每股净收益(亏损): | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
已终止业务的每股净收益(亏损): | $ | — | | | $ | — | |
摊薄后每股净收益(亏损) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
在计算持续经营业务的摊薄后每股收益(亏损)时,计算加权平均普通股等价物时,不包括以下工具,因为在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中,其影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
股票期权 | 5,886 | | | 3,857 | |
限制性库存单位 | 457 | | | 386 | |
3. 重组活动
2022年5月12日,Iteris, Inc.董事会批准了重组活动,以更好地为公司提高盈利能力和增长做好准备。在截至2023年3月31日的十二个月中,公司支出约为美元0.7百万美元与这些活动相关的员工离职费用有关,这些费用包含在未经审计的简明运营报表的重组费用中。
截至 2023 年 3 月 31 日,我们已经累积了大约 $0.2百万美元,用于与相应资产负债表中应计工资和相关费用中的重组活动相关的遣散费和福利。 我们在2023财年的重组活动如下(以千计):
| | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | — | |
计入开支 | 707 | |
现金支付 | (465) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 242 | |
4. 公允价值测量
我们对公允价值的衡量是指在计量日市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在本市或最有利的市场上为转移负债而支付的交易价格(退出价格)。公允价值衡量基于三级层次结构,对用于衡量公允价值的输入进行优先排序。这些等级包括:1级,定义为可观察的投入,例如活跃市场中相同资产和负债的报价;2级,定义为除1级价格之外的可观察投入,例如类似资产或负债的报价或非活跃市场的报价;以及级别3,定义为对资产或负债的公允价值具有重要意义且几乎没有市场数据的不可观察投入,因此要求管理层使用自己的假设提供对哪些市场参与者的最佳估计将用于对资产或负债进行估值。
截至2023年3月31日或2022年3月31日,我们没有任何使用第三级投入定期按公允价值计量的实质性金融资产或负债。我们的非金融资产,例如商誉、无形资产、财产和设备、递延薪酬计划中持有的证券和与递延薪酬计划相关的负债,以及假设的收购资产和负债,通常在涉及这些资产的交易中按公允价值计量。在2023财年和2022财年,使用了三级输入来评估公司的商誉。在2022财年,使用第三级输入来评估与收购TrafficCast相关的或有对价的公允价值。截至2023年3月31日,与确定收益余额相关的意见已得到解决,最终应付余额为美元0.6百万美元是根据协议条款累积的。因此,截至2023年3月31日,没有任何项目以公允价值计量为3级投入。 没有截至2023年3月31日和2022年3月31日,其他非金融资产按公允价值计量。
下表列出了公司定期按公允价值记录的金融资产和负债,按公允价值层次结构中的适当级别分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 格罗斯 未实现 获得 | | 估计的 公允价值 |
资产: | (以千计) |
第 1 级: | | | | | | | |
递延薪酬计划中持有的证券 (1) | $ | 1,426 | | | $ | (437) | | | $ | 321 | | | $ | 1,310 | |
总计 | $ | 1,426 | | | $ | (437) | | | $ | 321 | | | $ | 1,310 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
第 1 级: | | | | | | | |
递延薪酬计划负债 (2) | $ | 1,201 | | | $ | (296) | | | $ | 563 | | | $ | 1,468 | |
第 3 级: | | | | | | | |
或有考虑 (3) | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
转出 (3) | (600) | | | — | | | — | | | (600) | |
小计 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 1,201 | | | $ | (296) | | | $ | 563 | | | $ | 1,468 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 格罗斯 未实现 获得 | | 估计的 公允价值 |
| (以千计) |
第 1 级: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71 | |
递延薪酬计划中持有的证券 (1) | 998 | | | (106) | | | 73 | | | 965 | |
小计 | 1,069 | | | (106) | | | 73 | | | 1,036 | |
第 2 级: | | | | | | | |
商业票据 | 7,499 | | | — | | | — | | | 7,499 | |
公司票据和债券 | — | | | — | | | — | | | — | |
美国国债 | 7,798 | | | — | | | — | | | 7,798 | |
小计 | 15,297 | | | — | | | — | | | 15,297 | |
总计 | $ | 16,366 | | | $ | (106) | | | $ | 73 | | | $ | 16,333 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
第 1 级: | | | | | | | |
递延薪酬计划负债 (2) | $ | 1,013 | | | $ | (106) | | | $ | 72 | | | $ | 979 | |
第 3 级: | | | | | | | |
或有对价 (3) | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
总计 | $ | 1,613 | | | $ | (106) | | | $ | 72 | | | $ | 1,579 | |
(1) 包含在公司资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
(2) 包含在公司资产负债表上的应计工资和相关费用中。
(3) 截至2022年3月31日,或有对价余额的短期部分包含在应计负债中,长期部分包含在公司资产负债表上的其他长期负债中。截至2023年3月31日,与确定收益余额相关的意见已得到解决,最终到期余额全部是短期的,并包含在公司资产负债表的应计负债中。
与这些投资相关的未实现损失是由利率波动造成的,而不是信贷质量造成的。此外,我们不打算在收回成本基础之前出售这些投资,而且我们不太可能被要求出售这些投资。因此,截至2023年3月31日,这些投资除了暂时性减值外,没有其他减值。
5. 所得税
当前和递延的联邦和州所得税(福利)条款的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | (14,720) | | | $ | (6,726) | |
目前的所得税条款: | | | |
联邦 | — | | | — | |
州 | 50 | | | 75 | |
当前税收准备金总额 | 50 | | | 75 | |
递延所得税准备金: | | | |
联邦 | 34 | | | 33 |
州 | 51 | | | 66 |
递延所得税准备金总额 | 85 | | | 99 |
持续经营所得税准备金 | 135 | | | 174 | |
来自持续经营的收入(亏损),扣除税款 | $ | (14,855) | | | $ | (6,900) | |
我们的所得税(福利)准备金与按美国联邦法定税率计算的税款的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
按法定税率缴纳所得税的准备金(福利) | $ | (3,091) | | | $ | (1,422) | |
扣除联邦福利后的州所得税 | (423) | | | (559) | |
税收抵免 | (434) | | | (141) | |
补偿费用 | 156 | | | 34 | |
估值补贴的变化 | 3,849 | | | 2,169 | |
其他 | 78 | | | 93 | |
所得税准备金 | $ | 135 | | | $ | 174 | |
递延所得税资产和负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 (已更正) |
| (以千计) |
递延所得税资产: | | | |
净营业亏损 | $ | 5,962 | | | $ | 4,320 | |
资本化研发 | 2,866 | | | 1,808 | |
信用结转款 | 4,868 | | | 4,530 | |
递延薪酬和工资单 | 3,290 | | | 2,902 | |
坏账补贴和其他储备金 | 914 | | | 1,299 | |
财产和设备 | 729 | | | 297 | |
收购的无形资产 | 294 | | | 129 | |
其他,净额 | 518 | | | 171 | |
递延所得税资产总额 | 19,441 | | | 15,456 | |
估值补贴 | (18,741) | | | (14,892) | |
扣除估值补贴的递延所得税资产总额 | 700 | | | 564 | |
递延所得税负债: | | | |
善意 | (1,122) | | | (901) | |
递延所得税负债总额 | (1,122) | | | (901) | |
递延所得税负债净额 | $ | (422) | | | $ | (337) | |
附注1中描述的更正对我们的2022财年递延所得税资产的影响 业务描述和重要会计政策摘要,在财务报表中,增长了美元0.3百万美元到净营业亏损从 $4.0百万到美元4.3百万,并将我们的估值补贴从美元等额增加14.6百万到美元14.9百万。
在 2023 年 3 月 31 日,我们有了 $3.7百万美元的联邦研究补助金将于2031年开始到期,以及美元1.4百万的州税收抵免将于2023年开始到期。我们有 $23.5由于最近的税法变化,截至2023年3月31日,数百万的联邦净营业亏损结转未到期。我们还有 $16.4截至2023年3月31日,州净营业亏损结转额为百万份,将于2031年开始到期。
在评估递延所得税资产的可变现性时,我们会审查所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的逆转、潜在的结转额、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和最近的财务业绩。由于公司在过去三年中出现累计税前亏损,我们认为将估值准备金维持在美元是适当的18.7百万和美元14.9截至2023年3月31日和2022年3月31日,我们的递延所得税资产分别为百万美元。我们打算继续维持递延所得税资产的全额估值补贴,直到有足够的证据支持撤销全部或部分补贴为止。由于2023财年期间发生的供应链问题影响巨大,以及累计税前亏损的增加,我们目前无法估计何时会有足够的积极证据,使我们得出结论,即不再需要任何部分的估值补贴。发放估值补贴将导致某些递延所得税资产的确认,并减少记录释放期间的所得税支出。但是,发放估值补贴的确切时间和金额取决于我们实际能够实现的盈利水平。
2020年3月27日,为应对疫情,颁布了CARES法案。CARES法案包含许多所得税条款,例如放宽对利息可扣除性的限制,以及使用自2017年12月31日之后的应纳税年度产生的净营业亏损。在截至2023年3月31日的年度中,CARES法案的所得税条款对我们目前的税收、递延税和公司不确定的税收状况产生了非实质性的影响。CARES法案还允许延期缴纳工资税,并立即退还联邦替代性最低税收抵免,此前根据2017年的《减税和就业法》,联邦替代性最低税收抵免已在四年内退还。截至2023年3月31日,公司已偿还了根据CARES法案延期的所有款项。
未认可的税收优惠
截至2023年3月31日和2022年3月31日,我们的未确认税收优惠总额约为美元1.3百万和美元1.2分别为百万,其中约为 $1.2百万和美元1.1从某些非流动递延所得税资产中分别扣除100万英镑。如果确认,将影响我们的有效税率的金额约为 $1.2百万和美元1.1分别是百万。
未确认的税收优惠总额的期初和期末余额对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
年初未确认的税收优惠总额 | $ | 1,198 | | | $ | 1,079 | |
前几年的税收状况有所增加 | 22 | | | — | |
前几年的税收状况有所减少 | (36) | | | (29) | |
增加本年度的税收头寸 | 116 | | | 159 | |
时效失效 | (16) | | | (11) | |
截至3月31日的未确认税收优惠总额 | $ | 1,284 | | | $ | 1,198 | |
我们预计在未来十二个月内,未确认的税收优惠总额不会发生重大变化。我们在美国和各州税务管辖区缴税。对于截至2020年3月31日或以后的财政纳税年度,我们需要接受美国联邦税务审查,对于截至2019年3月31日或更晚的财政纳税年度,我们需要接受州和地方所得税审查。但是,如果将来使用源自较早纳税年度的净营业亏损结转额,则此类前几年的净营业亏损结转金额仍有待税务机关的审查。
6. 承付款和或有开支
诉讼和其他突发事件
作为交通行业的交通工程服务、硬件产品、软件和其他各种解决方案的提供商,该公司正在而且将来可能会不时参与与正常业务过程中因运营而产生的索赔有关的诉讼。尽管公司无法准确预测任何此类诉讼的结果,但公司不是任何法律诉讼的当事方,管理层认为,该诉讼的结果无论是个人还是总体而言,都将对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
7. 使用权资产和租赁负债
我们在美国的办公室、办公设备和车辆有各种运营租约。这些租约将在2029年的不同时间到期。某些租赁协议包含来自的续订选项 1年至 5年份、租金减免和升级条款是我们在适当时确定租赁付款时考虑的因素。
下表列出了资产负债表上记录的与租赁相关的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 2023年3月31日 |
| | | (以千计) |
资产 | | | |
经营租赁使用权资产 | 使用权资产 | | $ | 8,345 | |
经营租赁使用权资产总额 | | | $ | 8,345 | |
| | | |
负债 | | | |
经营租赁负债(短期) | 应计负债 | | $ | 2,339 | |
运营租赁负债(长期) | 租赁负债 | | 7,641 | |
经营租赁负债总额 | | | $ | 9,980 | |
租赁成本
2023财年和2022财年,租赁成本总额约为美元2.6百万和美元2.9分别为百万。该公司目前没有可变租赁成本。
补充信息
下表显示了截至2023年3月31日的财政年度中与运营租赁相关的补充信息(以千计,加权平均信息除外):
| | | | | |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 1,755 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 313 | |
剩余租赁期限的加权平均值 | 3.9 |
加权平均折扣率 | 4.8 | % |
未贴现的现金流
下表对截至2023年3月31日前五年每年的未贴现现金流和剩余年度的总额与资产负债表上记录的经营租赁负债进行了对账:
| | | | | | | | |
截至3月31日的财政年度 | | 经营租赁 |
(以千计) | | |
2024 | | $ | 2,739 | |
2025 | | 2,479 | |
2026 | | 2,149 | |
2027 | | 2,178 | |
2028 | | 1,286 | |
此后 | | 204 | |
租赁付款总额 | | 11,035 | |
减去估算的利息 | | (1,055) | |
未来租赁付款的现值 | | 9,980 | |
减去租赁项下的当期债务 | | (2,339) | |
长期租赁债务 | | $ | 7,641 | |
8. 股东权益
优先股
我们的公司注册证书规定最多可签发 2,000,000优先股。我们的董事会有权不时在一个或多个系列中发行此类已授权但未发行的优先股,并修正或更改每个此类系列股票的名称、优先权、权利和任何资格、限制或限制,包括股息、转换、投票、赎回和清算权。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,有 不已发行优先股,我们目前没有计划发行任何优先股。
普通股留待将来发行
以下汇总了截至2023年3月31日为未来发行预留的普通股:
| | | | | |
| 股票数量 |
| (以千计) |
未偿还的股票期权 | 6,287 | |
已发行的限制性股票单位 | 497 | |
已发行绩效股票单位 | 83 | |
根据股票激励计划获准将来发行 | 2,398 | |
截至 2023 年 3 月 31 日,为未来发行预留的普通股总额 | 9,265 | |
9. 员工福利计划
股票激励计划
2007年9月,我们的股东批准了2007年综合激励计划(“2007年计划”),该计划规定可以向我们的员工、高级职员、顾问和董事授予购买我们未发行普通股的期权
行使价等于或大于授予之日我们普通股的市场价值。2007年计划还允许根据我们的普通股价值发行股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和其他股票奖励。发行新股是为了满足2007年计划下的股票期权行使和股票发行。2009年9月,我们的股东批准了一项修正案,将根据2007年计划批准和预留发行的普通股数量增加到 800,000总份额为 1,650,000股份。2012年9月,我们的股东批准了一项修正案,将根据2007年计划批准和预留发行的普通股数量增加到 800,000总份额为 2,450,000股份。2014年10月,我们的股东批准了对2007年计划的修正案,将根据2007年计划批准发行的普通股数量再增加一倍 1,500,000总份额为 3,950,000股份。2015年9月,我们的股东批准了对2007年计划的修正案,将根据2007年计划批准发行的普通股数量再增加一倍 1,000,000总份额为 4,950,000股份。
2016年12月,我们的股东批准了2016年综合激励计划(“2016年计划”),该计划允许以等于或大于授予当日普通股市值的行使价向我们的员工、高管、顾问和董事发行股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、现金激励奖励和其他股票奖励。期权到期时间不超过 十年在授予之日之后,通常按以下费率归属 25前面各占百分比 4授予日期的周年纪念日。股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他股票奖励基于我们普通股的价值。发行新股是为了满足2016年计划下的股票期权行使和股票发行。2021年9月,我们的股东批准了2016年计划的修正案,将根据2016年计划批准发行的普通股数量再增加一倍 3,360,000股份。
我们目前维护 二股票激励计划、2007年综合激励计划(“2007年计划”)和2016年综合激励计划(“2016年计划”)。在这些计划中,我们只能发放2016年计划中的未来奖励。2016年计划允许发行股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、现金激励奖励和其他股票奖励。截至 2023 年 3 月 31 日,大约有 2.4根据2016年计划,有100万股普通股可供授予或发行。已授予和预计归属的股票期权总数约为 6.3截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。
股票期权
与2023财年股票期权相关的综合激励计划活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 运动 每人价格 分享 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 生活 | | 聚合 固有的 价值 |
| (以千计) | | | | (年份) | | (以千计) |
截至2022年3月31日的未偿还期权 | 5,943 | | | $ | 4.32 | | | 6.5 | | 974 | |
已授予 | 943 | | | 3.20 | | | | | |
已锻炼 | (61) | | | 2.93 | | | | | |
被没收 | (241) | | | 4.90 | | | | | |
已过期 | (297) | | | 5.02 | | | | | |
2023 年 3 月 31 日未偿还的期权 | 6,287 | | | 4.11 | | | 6.2 | | 4,976 | |
截至 2023 年 3 月 31 日,大约 4,082,662股票期权是可以行使的。
限制性股票单位
RSU 奖励是基于股票的奖励,持有者有权获得 一归属时每个 RSU 的普通股份额。根据2007年计划授予的限制性股票的归属率为 25前面各占百分比 四赠款日的周年纪念日,前提是持有人自授予之日起仍在工作(根据2007年计划的定义)。根据2016年计划授予的限制性股票的期限各不相同 1年和 3赠款之日起三周年纪念日,前提是持有人自授予之日起仍在任职(根据2016年计划的定义)。每个RSU的公允价值是根据授予日我们普通股的收盘市场价格确定的。
我们2023财年的限制性股票单位的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权 平均值 每人价格 分享 | | 加权 平均值 剩余的 生活 | | 聚合 固有的 价值 |
| (以千计) | | | | (年份) | | (以千计) |
截至2022年3月31日未偿还的限制性股票单位 | 451 | | | $ | 4.12 | | | 7.5 | | 1,271 | |
已授予 | 290 | | | 3.29 | | | | | |
归属并已释放 | (202) | | | 5.33 | | | | | |
被没收 | (42) | | | 5.23 | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日未偿还的限制性股票单位 | 497 | | | 3.05 | | | 1.3 | | 2,326 | |
高性能库存单位
该公司已批准的 “目标” 总数为 212,216向我们的执行官致以PSU。之间 0% 和 160根据在此期间的平均年度业绩,PSU的百分比将有资格进行归属 三年与每股收入和运营目标产生的现金流相关的绩效期,该目标将由薪酬委员会在每年年初制定。此外,基于每股收入和运营业绩现金流的最终PSU归属将根据公司在业绩期内相对于罗素2000指数的股东总回报率进行0.75倍至1.25倍的修正,最大成就百分比为 200PSU “目标” 数量的百分比。PSU 在服务期内摊销 3年份。PSU的价值和派生服务期是使用蒙特卡洛仿真模型估算的。 下表汇总了绩效库存单位的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权 平均值 每人价格 分享 | | 加权 平均值 剩余的 生活 | | 聚合 固有的 价值 |
| (以千计) | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日未偿还的 PSU | 115 | | | $ | 6.33 | | | 1.2 | | 343 | |
已授予 | 87 | | | 3.09 | | | | | |
既得 | (119) | | | 5.27 | | | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日未偿还的 PSU | 83 | | | 4.45 | | | 1.5 | | 389 | |
股票薪酬
下表列出了我们的运营报表中每个职能细列项目中包含的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计) |
收入成本 | $ | 352 | | | $ | 242 | |
一般和行政 | 1,626 | | | 2,574 | |
销售和营销 | 477 | | | 340 | |
研发费用 | 435 | | | 245 | |
重组活动 | — | | | — | |
已终止业务造成的亏损 | — | | | — | |
股票薪酬总额 | $ | 2,890 | | | $ | 3,401 | |
截至 2023 年 3 月 31 日,大约有 $3.9百万,美元1.1百万和美元0.1数百万未确认的薪酬支出分别与未归属股票期权、限制性股票单位和PSU有关。目前,预计将在大约加权平均时间内确认这笔支出 2.7股票期权的年限, 1.7限制性股票的年份和 1.3PSU 需要多年。如果基础未归属奖励有任何修改或取消,我们可能需要加快、增加或取消任何剩余未赚取的股票薪酬支出。随着我们授予额外的股票期权、限制性股票单位或其他股票奖励,未来的股票薪酬支出和未赚取的股票薪酬将增加。
授予股票期权的授予日期公允价值是使用以下加权平均假设估算的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
预期寿命—年 | 7.5 | | 7.2 |
无风险利率 | 3.6 | % | | 1.5 | % |
普通股的预期波动率 | 51 | % | | 49 | % |
股息收益率 | 0 | % | | 0 | % |
预期寿命: 该公司的预期寿命代表公司股票期权预计到期的加权平均周期。预期寿命基于员工在授予期权后行使期权的预期时间。公司使用先前授予的期权的历史行使模式来推导员工行为模式,用于预测预期的锻炼模式。
无风险利率: 无风险利率基于期权预期期限授予时有效的美国国债零息率收益率曲线。
预期波动率: 该公司使用历史波动率来合理估计预期的波动率。历史波动率基于股价在相当于期权预期期限的一段时间内的最新波动率。
与我们的股票期权有关的某些公允价值和内在价值信息的摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千计,除了 每股金额) |
每股授予期权的加权平均授予日公允价值 | $ | 1.67 | | | $ | 2.58 | |
行使期权的内在价值 | $ | 141 | | | $ | 1,966 | |
员工激励计划
根据利润分享计划的条款,我们可以向信托基金捐款,金额由董事会每年确定。 没有缴款是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度内缴纳的。
我们赞助了1990年通过的401(k)固定缴款计划(“401(k)计划”),根据该计划,符合条件的员工通过工资扣除自愿向该计划缴款,但不得超过美国国税局的最高限额。我们最多配对 50缴款的百分比,不超过规定的限额,所有对等的缴款将在之后全额归属 一个月的服务。我们在401(k)计划下的配套缴款约为美元1.8百万,以及 $1.82023财年和2022财年分别为百万美元。
其他基于股票的薪酬计划
从2018年1月1日起,公司采用了ESPP,允许员工扣留一定比例的基本薪酬,用于购买公司的普通股 95在发行期开始时和发行期最后一个交易日公平市场下跌的百分比。有 二一个日历年度的提供期,其中包括 六个月每年 1 月 1 日和 7 月 1 日开始。员工可以选择缴款 1-15其符合条件的总工资的百分比,最高为美元0.03每年的股票价值上限为百万美元。在 2023 财年和 2022 财年期间, 180,000和 95,000分别购买了股票。
截至 2023 年 3 月 31 日,大约 $0.1百万现金被限制购买ESPP下的股票,并在随附的资产负债表中记作限制性现金。
递延补偿计划
自2020年10月1日起,公司采用了Iteris公司不合格递延薪酬计划(“DC计划”)。DC计划由两项计划组成,根据ERISA第201(2)、301(a)(3)和401(a)(1)条的规定,该计划旨在为属于公司特定管理层或高薪员工的符合条件的关键员工提供无资金安排,另一项旨在使我们董事会的非雇员成员受益。关键员工,包括我们的执行官和非雇员董事,他们被告知其参与资格并提交了华盛顿特区计划注册材料,都有资格参与华盛顿特区计划。根据DC计划,我们将为参与者提供举行年度选举的机会,以推迟一定比例的合格现金补偿
和股权奖励。参与者始终将100%归属于自己的选择性现金延期及其任何收益。股权奖励的选择性延期存入以参与者名义为我们同等数量的普通股开设的簿记账户,此类贷记股份受适用于股权奖励的相同归属条件的约束。公司设立了拉比信托,为我们在DC计划下的义务提供资金,无论其就业状况如何,均为参与者提供公司拥有的人寿保险,该信托中持有的资产受公司债权人的索赔。
截至2023年3月31日,根据DC计划投资的金额总额约为美元1.3百万美元,被归类为交易证券,按公允市场价值入账,变动记录为其他收入的调整。该金额包含在资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
截至2023年3月31日,DC计划下的既得金额总额为美元1.5百万美元,并包含在资产负债表上的应计工资和相关费用中。递延薪酬计划负债的变化记录为薪酬支出的调整。
截至2023年3月31日, 68,627股权奖励被推迟并存放在拉比信托基金中。在资产负债表的股东权益部分中,递延和持有的拉比信托的股票被归类为库存股,对参与员工的负债被归类为递延薪酬债务。在基本和摊薄后的每股收益计算中,清偿递延补偿义务负债所需的股票数量将包含在分母中。
就业激励计划
2020 年 12 月 4 日,董事会批准了 Iteris, Inc. 2020 年就业激励奖励计划(“激励计划”)以及收购 TrafficCast。激励计划的条款与公司2016年综合激励计划的条款基本相似,唯一的不同是激励计划不得授予激励性股票期权。根据《纳斯达克上市规则》第5635(c)(4)条,董事会在未经股东批准的情况下通过了激励计划。
董事会最初保留了 300,000根据激励计划授予的奖励发行的公司普通股。根据《纳斯达克上市规则》第5635 (c) (4) 条,激励计划下的奖励只能发放给以前不是公司或任何母公司或子公司的雇员或董事会成员,或者在公司或母公司或子公司真正失业一段时间后才发放激励计划的员工,并且前提是他或她因开始受雇而获得此类奖励公司或子公司,此类补助金是激励他或她在公司工作的激励材料公司或此类子公司。
有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度内,根据激励计划发放的奖励。尽管激励计划下的未付奖励根据其条款仍未兑现,但不会根据激励计划发放更多奖励。
10. 股票回购计划
2012年8月9日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以收购高达$的股票3.0我们在未指明的时间内发行了数百万股已发行普通股。根据该计划,我们可以不时在公开市场以及私下协商的交易和大宗交易中回购股票,也可以在封闭的交易窗口内根据10b5-1的交易计划回购股票。无法保证回购的股票的确切数量。我们保留随时修改或终止回购计划的权利,恕不另行通知。
2014 年 11 月 6 日,董事会批准了 $3.0公司2012年的股票回购计划增加了100万股,根据该计划,公司可以在未指明的时间内不时地收购其已发行普通股的股份。从2012年股票回购计划启动到2022年5月12日终止,我们回购了大约 2,458,000我们的普通股股票,总价格约为美元4.3百万,每股平均价格为美元1.73。截至2023年3月31日,这些回购的股票已报废,并恢复了普通股授权和未发行股票的身份。
2022年5月12日,董事会终止了2012年的股票回购计划,并批准了公司收购高达美元的新计划10.0我们在未指明的时间内发行了数百万股已发行普通股。根据该计划,我们可以不时在公开市场和私下协商的交易和大宗交易中回购股票,也可以在封闭的交易窗口内根据10b5-1的交易计划回购股票。无法保证
将要回购的股票的确切数量。我们可能随时修改或终止回购计划,恕不另行通知。在截至2023年3月31日的财政年度中,我们回购了 0.3百万股,总价格约为 $0.9百万,平均价格为 $2.90每股。截至 2023 年 3 月 31 日,大约 $9.1根据我们目前的计划,仍有100万股可供回购我们的普通股。
11. 业务板块、重要客户和地理信息
业务板块
公司的首席运营决策者(“CODM”)是我们的首席执行官,负责审查公司的合并业绩,我们的财务业绩按单一报告分部列报,以最准确地反映公司的业绩。
重要的客户和地理信息
截至2023年3月31日和2022年3月31日,没有任何个人客户或政府机构的应收账款余额超过我们总贸易应收账款余额的10%。截至2023年3月31日和2022年3月31日,该公司在美国境外没有长期资产。
该公司大约有 0截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度,来自美国境外的外部客户的运送或合同、服务和其他收入的收入的百分比。
12. 长期债务
2022年1月25日,Iteris公司与作为代理人的全国协会Capital One签订了信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议规定了 $20百万循环信贷额度,到期日为2026年1月24日。此外,公司有能力不时增加循环承付额,总额不超过美元40百万,视收到贷款人承诺和某些先决条件而定。证明该融资机制的信贷协议包含惯常陈述、担保、承诺和违约事件。信贷协议由我们几乎所有的财产和资产(包括知识产权)作为抵押。信贷协议还包含某些限制和契约,要求公司持续保持 (i) 杠杆率不高于 3.00到 1.00以及 (ii) 固定收费覆盖率不低于 1.25到 1.00。杠杆比率还决定了信贷协议下的适用利率。循环信贷额度下的借款应计利息,利率等于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或公司选择的特定基准利率,外加适用的利率。适用的利润率范围为 2.00% 至 2.80SOFR 贷款的年利率以及 1.00% 至 1.80基准利率贷款的年利率百分比。循环信贷额度需缴纳未使用的循环信贷额度承付款项的承付费,金额包括 0.25% 至 0.35%,这取决于公司的杠杆比率。
2022年9月12日,公司自愿终止信贷协议,并将剩余的资本化递延融资成本列为支出。自信贷协议成立以来,公司没有根据信贷协议借款,但在终止之前,公司继续根据信贷协议收取惯常费用。随着信贷协议的终止,所有担保此类债务的留置权和对此类债务的担保均已解除。 摊还未使用的循环信贷额度承诺的递延融资成本和承付费(美元)0.3百万美元包含在利息收入(支出)中,扣除运营报表中的净额。截至2023年3月31日,没有剩余的资本化递延融资成本。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序
截至本10-K表年度报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。
根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效,以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席酌情为财务官员,以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的管理层必须运用自己的判断来评估此类控制和程序的成本效益关系。
(b) 内部控制的变化
在2023财年第四季度,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
(c) 内部控制的固有局限性
控制系统,无论构思和操作多么周密,都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外,必须考虑控制措施的好处与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证所有控制问题和管理过失或不当行为(如果有)都已被发现。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能由于简单的错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层推翻控制来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,因此无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性,由于管理层超越、错误或不当行为而导致的错误陈述可能会发生,而无法被发现。由此产生的任何误报或损失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利的实质性影响。
(d) 管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,如《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条所定义的那样。财务报告的内部控制是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下设计的,旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们的管理层根据以下标准对财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制—集成框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估,我们的管理层得出结论,截至2023年3月31日,我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平上有效。
正如其报告所述,截至2023年3月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计,该报告包含在此处。
独立注册会计师事务所的报告
致Iteris公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据中制定的标准,我们对截至2023年3月31日的Iteris, Inc.(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2023年3月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年3月31日止年度的财务报表,以及我们2023年6月29日的报告,对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//德勤会计师事务所
加利福尼亚州科斯塔梅萨
2023年6月29日
项目 9B。其他信息
没有。
第 9C 项。披露防止检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目 10。董事、执行官和公司治理
第10项所要求的信息将(i)包含在本10-K表年度报告的修正案(“10-K表修正案”)中,或者(ii)参照我们在2023年年度股东大会上向美国证券交易委员会提交的最终委托声明(“2023年委托声明”),标题为 “高管薪酬和其他信息——执行官”、“董事选举”、“公司治理”,以及 “违规行为第16(a)条报告”。
项目 11。高管薪酬
第11项所要求的信息将包含在10-K表格修正案中,或者以引用我们的2023年委托书的形式纳入 “高管薪酬和其他信息” 和 “董事选举” 标题下。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
第12项所要求的信息将包含在10-K表格修正案中,或者以引用我们的2023年委托书的形式纳入,标题为 “股权补偿计划信息” 和 “某些受益所有人和管理层的股票所有权”。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
第 13 项所要求的信息将包含在 10-K 表格修正案中,或者以引用我们的 2023 年委托书的形式纳入,标题为 “公司治理、董事会会议和委员会” 和 “其他事项——某些交易”。
项目 14。主要会计费用和服务
第14项所要求的信息将包含在10-K表格修正案中,或者以引用我们的2023年委托书的形式纳入 “与独立注册会计师事务所有关的事项” 标题下。
第四部分
第 15 项。展品、财务报表附表
(a)作为本报告一部分提交的文件:
1.财务报表。
我们的财务报表列于本年度报告第二部分第8项下的 “财务报表索引” 中。
2.财务报表附表。
所有财务报表附表之所以被省略,是因为它们不是必需的或不适用,或者我们的财务报表或其附注中显示了所需信息。
3.展品。
下表列出了随函提交或以引用方式纳入此处的证物:
展品索引
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展品编号 | | 描述 | | 参考 |
2.1 | † | Iteris, Inc.、ClearAg, Inc. 和 DTN, LLC于2020年5月2日签订的资产购买协议* | | 注册人于2020年5月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录2.1 |
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4.1 | | 重述了2018年10月12日向特拉华州国务卿提交的注册人公司注册证书 | | 注册人于 2018 年 10 月 15 日向委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 3.1 |
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4.2 | | 重述的注册人章程,经修订至 2018 年 8 月 6 日 | | 注册人于2018年8月7日向委员会提交的截至2018年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录3.1 |
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4.3 | | 普通股证书样本 | | 2004 年 12 月 8 日向委员会提交的注册人在 8-A 表格(文件编号 001-08762)上的注册人注册声明附录 4.1 |
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4.4 | | 根据《交易法》第12条注册的Iteris公司证券的描述 | | 注册人于2020年6月9日向美国证券交易委员会提交的截至2020年3月31日止年度的10-K表年度报告附录4.2 |
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10.1 | † | Iteris, Inc.与TrafficCast International, Inc.于2020年12月6日签订的资产购买协议 | | 注册人于 2020 年 12 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 |
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10.2 | * | 注册人及其某些高级管理人员和董事签订的赔偿协议的形式 | | 注册人于2004年6月29日向美国证券交易委员会提交的截至2004年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.5 |
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10.3 | | 办公室租约,由注册人与Realty Associates Fund X, L.P.(作为 Crown Carnegie Associates, LLC 的继任者)签订的日期为 2007 年 5 月 24 日,由注册人与 Realty A | | 注册人于2007年8月14日向美国证券交易委员会提交的截至2007年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.2 |
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10.4 | | 第一份租赁修正案,由RREF II Freeway Acquisitions, LLC和Iteris, Inc.于2014年2月21日签订并签署该修正案 | | 注册人于2014年9月4日向美国证券交易委员会提交的截至2014年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.29 |
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展品编号 | | 描述 | | 参考 |
10.5 | | 第二份租赁修正案,由Realty Associates Fund X, L.P. 和Iteris, Inc.(作为房地产合伙人RREF II Freeway Acquisities, LLC的继任者)与Iteris, Inc.于2014年9月29日签订并由该修正案签署。 | | 注册人于2019年6月6日向美国证券交易委员会提交的截至2019年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.5 |
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10.6 | † | 《第三次租赁修正案》于2016年12月15日由Realty Associates Fund X, L.P. 和 Iteris, Inc.签订并由该修正案共同制定。 | | 注册人于2019年6月6日向美国证券交易委员会提交的截至2019年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.6 |
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10.7 | | 2021年5月17日由Realty Associates Fund X, L.P. 和 Iteris, Inc.签订的第四份租赁修正案。 | | 注册人于2021年6月1日向美国证券交易委员会提交的截至2021年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.7 |
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10.8 | * | Iteris, Inc. 员工股票购买计划 | | 注册人于2018年6月7日向美国证券交易委员会提交的截至2018年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.4 |
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10.9 | * | 2007 年综合激励计划 | | 注册人于2012年6月11日向美国证券交易委员会提交的截至2012年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.19 |
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10.10 | * | 2007年综合激励计划下的股票期权协议形式 | | 注册人于2012年6月11日向美国证券交易委员会提交的截至2012年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.20 |
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10.11 | * | 2007年综合激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格 | | 注册人于2010年7月28日向美国证券交易委员会提交的截至2010年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.3 |
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10.12 | * | 经修订和重述的2016年综合激励计划 | | 2021 年 9 月 16 日注册人向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 |
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10.13 | * | 适用于2016年综合激励计划的绩效股票单位发行协议表格** | | 注册人于2020年8月4日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.1 |
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10.14 | * | 适用于2016年综合激励计划的限制性股票单位发行的修订版 | | 注册人于2020年8月4日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.2 |
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10.15 | * | 适用于2016年综合激励计划的股票期权授予通知表格和股票期权协议表格的修订版 | | 注册人于2020年8月4日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的附录10.3 |
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10.16 | * | Iteris, Inc. 与 Joe Bergera 于 2015 年 9 月 8 日签订的雇佣协议 | | 注册人于 2015 年 9 月 22 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 |
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10.17 | * | Iteris, Inc. 与道格拉斯·格罗夫斯于2019年11月15日签订的雇佣协议 | | 注册人于2019年12月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1 |
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10.18 | * | Iteris, Inc. 与道格拉斯·格罗夫斯于 2023 年 1 月 30 日签订的《雇佣协议修正案》信函 | | 注册人于 2023 年 2 月 2 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.2 |
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10.19 | * | Iteris, Inc. 经修订和重述的高管遣散计划 | | 注册人于2019年6月6日向美国证券交易委员会提交的截至2019年3月31日止年度的10-K表年度报告的附录10.20 |
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10.20 | * | 2020 年就业激励激励奖励计划 | | 注册人于 2020 年 12 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.2 |
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展品编号 | | 描述 | | 参考 |
10.21 | * | 适用于2020年就业激励计划的股票期权授予通知表和股票期权协议表格 | | 注册人于 2020 年 12 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.3 |
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10.22 | * | 适用于2020年就业激励激励奖励计划的限制性股票单位发行协议表格 | | 注册人于 2020 年 12 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.4 |
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10.23 | * | Iteris, Inc. 递延薪酬计划生效日期 2020 年 10 月 1 日 | | 注册人于2021年2月2日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.5 |
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10.24 | * | 适用于Iteris公司递延薪酬计划的限制性股票单位发行协议表生效日期为2020年10月1日 | | 注册人于2021年2月2日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.6 |
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10.25 | * | 2016 年综合激励计划(修订和重述于 2021 年 9 月 9 日生效) | | 2021 年 9 月 9 日注册人向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 |
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10.26 | | Iteris, Inc. 与 Capital One、National Association 之间签订的截至2022年1月25日的信贷协议 | | 注册人于2022年1月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1
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10.27 | * | Iteris, Inc. 与 Ramin Massoumi 于 2021 年 12 月 30 日签订的《遣散协议》 | | 注册人于2022年2月3日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.2
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10.28 | * | Iteris, Inc. 与 Kerry Shiba 于 2023 年 1 月 30 日签订的雇佣协议 | | 注册人于 2023 年 2 月 2 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 |
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23 | | 独立注册会计师事务所同意,日期为 2023 年 6 月 29 日 | | 随函提交 |
| | | | |
24 | | 委托书 | | 随函提交(包含在签名页上) |
| | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求对首席执行官进行认证 | | 随函提交 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求对首席财务官进行认证 | | 随函提交 |
| | | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求对首席执行官进行认证 | | 随函提交 |
| | | | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求对首席财务官进行认证 | | 随函提交 |
| | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | 随函提交 |
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展品编号 | | 描述 | | 参考 |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL 分类定义演示文稿链接库文档 | | 随函提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | | 随函提交 |
______________________________________
† 根据S-K法规第601 (a) (5) 项,本协议的某些附录已被省略。公司同意应美国证券交易委员会的要求向其提供任何或全部此类省略的附录。
* 表示注册人的董事或执行官有资格参与的合同、薪酬计划或安排。
项目 16。表格 10-K 摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
日期:2023 年 6 月 29 日 | | ITERIS, INC. (注册人) |
| | | |
| | 由 | /s/ JOE BERGERA |
| | | 乔·伯杰拉 首席执行官 (首席执行官) |
委托书
我们,以下签名的Iteris, Inc. 的高级职员和董事,特此组成和任命乔·伯杰拉和凯里·希巴,他们都是我们真正合法的律师和代理人,每人都有完全的替代权和重新替代权,以他的名义、地点和代替,以任何身份签署本报告的所有修正案,并提交该修正案及其证物和其他修正案美国证券交易委员会向上述律师和代理人发放的相关文件,其中每人均为完整文件权力和权力,在场所及其周围采取和执行所有必要或必要的行为和事情,无论出于何种意图和目的,都要充分考虑他本人可能或可能做的事情,特此批准和确认上述每位事实上的律师和代理人或其替代人可能依据本协议合法做或促成的所有行为。
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,以下人员以注册人的身份和日期在下文所述日期代表注册人签署了本报告:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/ JOE BERGERA | | 董事、总裁兼首席执行官(首席执行官) | | 2023年6月29日 |
乔·伯杰拉 | | |
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/s/ 凯里 A. SHIBA | | 首席财务官、财务主管兼秘书(首席财务和会计官) | | 2023年6月29日 |
Kerry A. Shiba | | |
| | | | |
/s/ 托马斯·L·托马斯 | | 董事会主席 | | 2023年6月29日 |
托马斯·托马斯 | | |
| | | | |
/s/ 杰拉德·穆尼 | | 董事 | | 2023年6月29日 |
杰拉德·穆尼 | | |
| | | | |
/s/ 劳拉 L. 西格尔 | | 董事 | | 2023年6月29日 |
劳拉·西格尔 | | |
| | | | |
/s/ 丹尼斯·赞克 | | 董事 | | 2023年6月29日 |
丹尼斯·W·赞克 | | |
| | | | |