目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
截至本财年的
的过渡期至
委员会档案号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)款登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)款登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐
用复选标记检查登记人(1)是否已提交了证券第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,
在过去12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | ☒ | 较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(b)条登记的,则用复选标记标明登记人的财务报表是否包括 在提交文件中反映了对以前发布的财务报表的错误的更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记确认注册人是否为空壳公司(如法案第12b—2条所定义)。是的
截至2023年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总价值约为美元,
截至2024年3月20日,注册人已
以引用方式并入的文件:
第三部分所要求的信息将通过引用并入注册人根据第14 A条规定提交的股东年度会议最终委托书声明中,或将包含在本表格10-K的修订中。
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目录
| 页面 | ||
第I部分 | |||
第1项。 | 生意场 | 5 | |
项目1A. | 风险因素 | 13 | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 32 | |
ITEM 1C。 | 网络安全 | 33 | |
第二项。 | 特性 | 33 | |
第三项。 | 法律程序 | 33 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 34 | |
第II部 | |||
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 35 | |
第6项。 | [已保留] | 35 | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 36 | |
项目7A。 | 关于市场风险的定性和定量披露 | 48 | |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 49 | |
第9项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 79 | |
项目9A。 | 控制和程序 | 79 | |
项目9B。 | 其他信息 | 81 | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 81 | |
第III部 | |||
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 82 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 82 | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 82 | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 82 | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 82 | |
第IV部 | |||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 83 | |
第16项。 | 表格10-K总结 | 85 | |
签名 | 85 |
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关于前瞻性陈述的特别说明
本年报表格10—K中的某些陈述是1934年《证券交易法》(经修订)第21E条所指的“前瞻性陈述”,并受由此创建的安全港约束。本10—K表格年度报告中包含的所有陈述,除历史事实陈述外,包括有关我们未来经营业绩和财务状况、我们的业务策略和计划以及我们未来经营目标的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过诸如“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“预期”、“继续”、“可能”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“意图”、“可能”、“目标”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“定位”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“目标”、“目标”、“将”等术语来识别前瞻性陈述,“将”和其他类似的表达,是预测或指示未来事件和未来趋势,或这些术语或其他类似术语的否定。此外,“我们相信”的声明或类似声明反映了我们对相关主题的信念和意见。我们的这些前瞻性陈述基于我们对未来事件的当前预期。虽然我们相信这些预期是合理的,但这些前瞻性陈述本身就受到风险和不确定性的影响,其中许多是我们无法控制的。可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达或暗示的不同的风险和不确定性包括但不限于:
● | 住宅R & R活动的水平,以及较小程度上的新住宅建设; |
● | 我们有能力维持强大的品牌和声誉,以及开发创新产品; |
● | 我们有能力维持我们在行业中的竞争地位; |
● | 我们对主要供应商和客户的依赖; |
● | 宏观经济的不确定性,包括战争和敌对行动、流行病s或其他卫生紧急情况、利率变化和通货膨胀,对国内和国际经济活动、消费者信心、我们的生产能力、我们的员工和我们的供应链的影响; |
● | 材料的成本和可得性以及关税的征收; |
● | 与我们的国际业务和全球战略相关的风险; |
● | 我们实现策略性措施预期效益的能力; |
● | 我们成功执行收购策略并整合我们可能收购的业务的能力; |
● | 与我们依赖信息系统和技术有关的风险,以及我们从新技术投资中获得预期收益的能力; |
● | 吸引、发展和留住优秀人才的能力; |
● | 我们有能力获得额外资金以资助我们的计划业务; |
● | 美国和国际的监管发展; |
● | 我们为我们的产品建立和维护知识产权保护的能力,以及我们在不侵犯他人知识产权的情况下经营业务的能力;以及 |
● | 其他风险和不确定因素,包括第I部分“风险因素”标题下列出的风险和不确定性,以及我们不时向美国证券交易委员会提交的后续报告(可在www.sec.gov上查阅)。 |
这些前瞻性陈述是基于管理层目前对我们的业务和我们经营的行业的预期、估计、预测和预测,管理层的信念和假设并不是对未来业绩或发展的保证,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他在某些情况下超出我们控制范围的因素。鉴于这些前瞻性陈述中存在重大不确定性,您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况可能根本无法实现或发生。你应该
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阅读本Form 10-K年度报告以及我们参考并作为证物提交给本Form 10-K年度报告的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告10-K表格的日期。除非法律要求,我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
一般信息
除文意另有所指外,本年度报告中以表格10-K所指的“公司”、“FGI”、“我们”、“我们”或“我们”均指FGI工业有限公司。
与我们的业务相关的风险摘要
我们的业务面临许多风险,在本10-K表格年度报告中题为“风险因素”的章节中有更详细的描述。在您投资我们的证券之前,您应该阅读这些风险。特别是,与我们的业务相关的风险包括但不限于以下风险:
战略风险
● | 我们的BPC有机增长战略(在下文项目1中定义)专注于通过增加我们的品牌产品份额、扩展到新的产品类别和创建新的销售渠道来获取更高的增量毛利率,所有这些都受到许多经济因素和其他因素的影响。 |
● | 长期的经济低迷可能会对我们的销售、收益和流动性造成不利影响。 |
● | 如果我们没有足够的资本或没有对我们有利的条款,我们未来的增长和竞争能力将受到不利影响。 |
● | 我们可能无法实现我们的战略举措带来的所有预期好处。 |
● | 我们可能无法成功执行我们的收购战略或整合我们收购的业务。 |
● | 我们可以继续通过收购、合并或内部开发的项目寻求增长机会,这些项目可能不成功或可能对我们未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
业务和运营风险
● | 我们最近开始是一家独立企业,作为一家独立企业,我们的运营历史有限。 |
● | 我们的原材料、零部件和制成品的成本和可获得性的变化,包括征收关税,可能会影响我们的运营结果和财务状况。 |
● | 我们的前十大客户占我们销售额的很大一部分。这种关系的重大不利变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。 |
● | 我们依赖第三方供应商和制造商,这些供应商和制造商的损失可能会对我们的业务造成实质性影响。 |
● | 我们的国际业务和全球战略存在风险。 |
竞争风险
● | 如果我们不维持强大的品牌,开发创新产品,或应对不断变化的采购惯例和消费者偏好,或如果我们的声誉受损,我们可能会失去市场份额。 |
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● | 我们未能开发新产品或应对不断变化的消费者偏好和购买惯例可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。 |
● | 开曼群岛或美国税法的变动可能会对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。 |
技术和知识产权风险
● | 我们依赖信息系统及技术,而该等系统的故障可能会对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。 |
● | 我们可能无法充分保护或防止未经授权使用我们的知识产权。 |
● | 我们一直并可能继续受到网络安全攻击,这可能对我们的经营业绩和财务状况造成不利影响。 |
诉讼和监管风险
● | 我们目前正在进行法律诉讼,将来可能会成为额外索赔和诉讼的一方,这可能会带来高昂的成本并转移大量资源。 |
● | 遵守法律、政府法规及行业标准的成本高昂,而我们未能遵守可能会对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。 |
● | 我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会使我们面临行政、民事和刑事罚款和惩罚、附带后果、补救措施和法律费用,所有这些都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉产生不利影响。 |
在中国做生意的相关风险
● | 我们在中国设有业务,大部分供应商均位于中国。我们或我们的供应商在中国的经营能力可能会因中国法律法规的变化而受到损害,包括与税务、环境法规、外国投资限制和其他事项有关的法律法规的变化。 |
● | 我们可能受到各种政治和监管实体的监管,包括地方和市政机构以及其他政府分支机构。 |
● | We可能会受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务的约束,任何不遵守适用法律和义务的行为都可能对我们在中国的业务运营造成不利影响。 |
● | 中国的经济、政治或社会条件或法律制度或政府政策的变化可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。 |
与我们的证券相关的风险
● | 最先集团有限公司持有我们普通股的大部分投票权,约为72%,并将能够对我们施加重大控制。 |
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第I部分
第2项:业务
我公司
FGI是一家全球性、多元化和享有盛誉的优质卫浴和厨房产品供应商。凭借三十多年的经验,FGI已成为面向全球大型零售、批发、商业和专业渠道客户的领先的企业对企业浴室和厨房产品供应商,专门从事家装和R&R(维修和改造)市场。我们的一些最大客户包括家得宝、Menards、Ferguson和Lowe‘s。纵观我们的历史,我们每年都通过执行我们的战略目标实现持续的、高于行业的销售增长,这些目标包括提供精心设计的高质量产品,提供超过我们竞争对手和客户预期的服务,以及管理高效和有弹性的全球供应链。
我们的产品通常是内部设计或与我们的客户和供应商合作伙伴共同开发的。我们的大部分产品都是以客户的自有品牌销售的,尽管我们希望随着时间的推移,我们自己的品牌的份额会继续增加。以下是我们的一般业务模式的概述:
自有品牌和FGI的品牌都需要大量的营销支出,我们通常会产生这些支出,或者与我们的客户分享。我们提供行业领先的品牌,包括最重要的®,大道,合同点®,JetCoat®™、罗森博格和廊桥橱柜®。近年来,这些品牌持续增长,在我们总销售额中所占的份额不断增加,而我们的大部分产品都是以关键客户的自有品牌销售的,例如家得宝的“Glacier Bay”品牌和弗格森的“ProFlo”品牌。
我们业务的主要发展
首次公开募股
于二零二二年一月二十七日,华大基因完成公开发售2,500,000股单位(“单位”)(包括(I)一股普通股,面值0.0001美元(“普通股”)及(Ii)一股认股权证以购买一股普通股(“认股权证”)),公开发售价格为每单位6.00美元,扣除佣金及开支后所得款项净额约1,240万美元。
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重组
在首次公开招股之前,我们完成了对母公司FGI及其附属公司的重组,其中包括将其在FGI Industries,Inc.,FGI Europe和FGI International的所有股权贡献给新成立的FGI Industries Ltd.,FGI Industries Inc.,FGI Europe和FGI International。FGI Industries Ltd.成立于1987年,已成为厨房和浴室设计、室内外家具、餐饮服务设备和制造领域的全球领导者。我们的业务现在与First的其他业务部门分开运营,我们最重要的是相信,作为一家独立的公司运营将使FGI能够更有效地执行其长期“BPC”增长战略,同时更有效地专注于自己的资本分配优先事项。
在重组之前,FGI Industries,Inc.,FGI Europe和FGI International作为业务部门在最重要的范围内运营了30多年。FGI继续是我们普通股的重要持有者,并通过全球采购和制造安排为FGI提供支持。通过利用先锋在制造和采购某些产品类别方面的长期经验,我们相信FGI在提供设计良好和高质量的产品方面保持着竞争优势。作为一项独立的业务,FGI在北美厨房和卫浴产品市场的许多关键产品类别中都是一流的公司,通过现有和邻近的产品、销售和地理渠道拥有许多额外的扩张机会。
我们的产品
由于2023年淋浴系统在我们的产品组合中的重要性增加,本公司已
创建了一个独立的“淋浴系统”产品类别,详情如下。“其他”类别仍然包括我们的厨房橱柜和其他较小的产品。这些更新被追溯应用于受影响的产品类别。这些变化对公司的历史综合财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
我们提供的产品种类繁多,分为四类:卫浴用品、沐浴家具、淋浴系统和其他。我们的品牌和品类构成我们的净销售额如下:
卫生洁具。我们的卫浴用品类别包括一系列沐浴产品,如马桶、水槽、底座和马桶盖。这些产品大多来自中国的第三方供应商,并在全球各地销售
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美国、加拿大和欧洲。我们在这一类别中的主要自有品牌包括®,它是以零售为重点的,并且®,这是以批发为重点的。
沐浴家具。我们的浴室家具类别主要包括浴室用的木材和木材替代家具,包括梳妆台、镜子、洗衣房和药柜以及其他存储系统。这些产品大部分来自东南亚和中国,主要销往美国和加拿大。我们通常以顶级品牌销售我们的沐浴家具产品。
淋浴系统。我们的淋浴系统类别包括一系列与淋浴相关的产品,如淋浴墙、淋浴门和淋浴盆。这些产品大多来自中国的第三方供应商,销往美国和加拿大各地。这些产品通常以自有品牌或我们的工艺出售+Main和JetCoat品牌。
其他。我们的其他类别包括几个较小的类别,最突出的是定制厨房橱柜品牌,在我们的“廊桥橱柜”和“工艺+主橱柜”(以前是“厨房最重要的”)产品系列下。我们的定制厨房系列代表了我们销售的一些最高利润率、最高质量的产品,主要通过当地的厨房和浴室经销商销售,同时涉及到与承包商和设计师的大量营销元素。虽然定制橱柜目前只占我们总销售额的不到3%,但这是一个我们看到了显著的长期有机增长、毛利率扩大和整合可能性的领域。我们定制的厨房橱柜和淋浴产品大部分来自东南亚。
在每个类别中,我们以不同的价位销售品牌和自有品牌产品,以吸引广泛的客户和最终消费者。我们将我们的产品定位在“好、更好、最好”的市场地位,并提供各种价格点,以满足我们客户群的不同需求。然而,我们通常会避免销售低价或“开盘”的产品,而主要专注于中高端价位产品类别。我们继续看到推出新产品类别的机会。我们最近推出的一些产品预计将推动实质性销售增长,其中包括我们的JetCoat品牌淋浴系统和智能(电子)马桶。
我们的行业
我们经营的核心浴室和厨房产品市场主要迎合回收和再利用市场,由分散的供应商和分散的零售商、批发商网络以及国家和地区层面的独立经销商网络组成。虽然我们的销售主要受到R&R市场增长的影响,但我们也有选择地专注于新建市场。
根据美国国家厨房和浴室协会的数据,预计2024年美国浴缸和厨房市场的消费者支出约为1730亿美元,其中约一半是我们目前运营的产品类别。除了美国的极端衰退时期,如2007-2009年,R&R市场在超过25年的时间里经历了3%至5%的稳定年增长率,为我们的大多数产品线提供了可预测和经常性的收入模式。这种持续的、高于GDP的增长率的主要驱动因素是家庭组建的速度、房价上涨、强劲的住房成交量以及我们主要地理市场上美国住房存量的持续老化。
我们的增长战略
结合我们发达的全球业务平台和相对较小的收入基础,我们的目标是在长期内实现中高个位数的有机收入增长率。为了实现这些增长目标,我们奉行以品牌、产品和渠道为重点的BPC增长战略:
● | 品牌:品牌产品通常具有更高的毛利率,并显著加强了我们在产品市场的长期竞争地位。我们计划长期继续专注于建立我们的品牌产品足迹,同时增加品牌在我们总销售额中的份额。 |
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● | 产品:在我们的核心厨房和浴室市场中,我们在几个产品类别中拥有重要的“空白”机会。例如,我们认为,我们目前在浴缸和厨房固定设备、“墙后”管道以及浴缸等丙烯酸产品等类别上的渗透率明显不足。凭借在新材料、采购、领先的产品设计和卓越的客户服务方面的重大投资机会,我们拥有巨大的产品扩张机会,而我们在整个市场的份额相对较小。 |
● | 渠道:我们认为我们在关键销售渠道方面具有强劲的增长潜力,包括我们的现有客户、新的电子商务零售商(如WayFair)和商业销售渠道(当地的厨卫产品分销商)。我们相信,我们在美国以外的市场还有尚未开发的潜力,虽然我们最近几年在加拿大和德国取得了重大进展,但我们相信,我们在这两个国家以及其他国际市场都有更多的增长和扩张机会。 |
此外,我们继续评估对较小公司进行选择性“补充性”收购的机会,以补充我们的核心能力,努力扩大我们的规模和盈利能力,以及扩大我们的产品供应、能力和资源。我们还在美国国内和国际上寻求战略伙伴关系,目标是加强我们产品供应的来源。我们潜在收购的关键标准包括寻找运营良好的组织(而不是扭亏为盈),在我们的核心厨房和浴室市场提供切实协同效应的机会,以及满足我们严格的资本回报率标准的投资。
我们的客户
我们为庞大的全球客户群提供服务,涵盖五大类业务:大型零售商、批发商、商业、电子商务渠道和独立分销商。随着我们发展自己的品牌,我们将越来越多地将我们的投资集中在创造终端消费者的意识份额和知名度上,通过我们的主要客户类别帮助增加销售额。
大众零售商
我们的产品主要供DIY房主、承包商、建筑商和R&R项目改造商使用。在北美,这类项目的产品主要是通过家得宝、Lowe‘s和Menard’s等大型零售家庭中心购买的。由于这些大型家庭中心的市场占有率、门店网络和客户覆盖范围,我们与主要零售商合作伙伴建立了数十年的关系来分销我们的产品。2023年,我们向大型零售商的净销售额约占34%。
批发商
我们的产品通过北美一些最大的浴室和厨房产品批发商销售,包括弗格森、HD Supply(家得宝旗下)和Orgill。大型批发商的规模与我们的许多大型零售合作伙伴相似,迎合全国和当地的专业承包商、水管工、房地产开发商和住宅和非住宅建筑市场中其他重要的“有影响力的人”的网络。
2023年,我们面向批发合作伙伴的净销售额约占34%。
商业广告
我们的产品通过众多规模较小的当地分销公司销售,这些公司反过来迎合专业水管工、承包商和房地产开发商的需求。在加拿大,我们是约克韦斯特管道等市场领先者的领先供应商,并在其他商业销售渠道中发展了强大的影响力。我们的众多关系往往相当稳定和牢固,建立在本地专业人士紧密联系的团体之间多年来的相互信任和理解之上。我们看到了商业渠道的巨大市场潜力,并正在不断评估更多的市场渗透机会。
2023年,我们面向商业合作伙伴的净销售额约占13%。
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电子商务
我们越来越多地通过零售合作伙伴的电子商务渠道以及Build.com和Wayfa.com等“纯电子商务”零售商销售我们的产品,这两家公司都在迅速增加家居R&R领域的市场渗透率。2023年,我们通过电子商务渠道和零售商的销售额约占我们净销售额的12%,高于2010年的不到2%。
独立交易商和分销商
我们历来通过独立的(或“夫妻店”)浴室和厨房产品专家销售我们的产品。独立经销商和分销商占我们2023年净销售额的7%。
原材料、供应商和制造业
我们的许多卫浴产品都含有陶瓷,其主要成分是粘土和珐琅。我们的浴室家具、厨房橱柜和淋浴产品使用的其他主要原材料包括硬枫、橡木、樱桃和山毛榉木材和胶合板,以及油漆、刨花板、中密度纤维板、高密度纤维板、玻璃、铝、制件和五金。我们有不止一个这些和其他原材料的来源,而且通常认为它们是现成的。对于我们的许多产品,我们的第三方供应商标准化了原材料投入和许多生产流程,这降低了物流制造规格,并允许在采购这些投入时实现更大的规模经济。
我们的大部分产品都是从一流的制造设施和几家第三方制造商那里外包出来的,这些工厂和第三方制造商都主要位于中国和东南亚部分地区。我们在东南亚拥有一家工厂,以支持我们的定制厨房橱柜项目。我们已经与客户签订了长期采购协议,主要是为了确保继续使用他们的设施。我们一般利用位于中国和东南亚部分地区的六到七家工厂。我们与我们的卫浴产品供应商签订了从一年、可续订到永久的长期协议。这些安排涉及的地理距离,加上业务实践、运输和交付要求以及法律法规的差异,增加了我们供应链物流的复杂性,并增加了我们生产计划中断的可能性。此外,这些部件的价格和可获得性可能会受到世界市场状况以及政府政策和关税的影响。
唐山惠达陶瓷集团有限公司(“惠达”)是我们卫浴产品的主要供应商。截至2023年12月31日,汇达约占我们应付账款总余额的71.4%。截至2023年12月31日,没有其他供应商占我们应付账款的10%以上。
我们定期评估我们的组织生产力和供应链,并寻找机会降低成本和提高质量。我们努力提高质量、速度和灵活性,以适应不断变化和不确定的市场条件,并控制成本通胀,包括工资和员工医疗成本。
FGI及其子公司与我们最大的股东First Group Ltd.或其子公司签订了两项共享服务协议,根据该协议,双方在某些地区相互提供一定的一般和行政服务。
竞争
我们在一个高度分散的行业中运营,该行业由许多地方、地区和国家制造商组成。我们的大多数竞争对手都是在当地或地区性的基础上竞争,但其他人,比如我们,也是在全国范围内竞争。我们的竞争对手包括美国标准、科勒、马斯科(Delta)、曼斯菲尔德、Gerber、尼亚加拉、Ove Decors和WoodCrafters等大型国内和国际品牌,以及众多OEM供应商和其他较小的品牌。由于我们产品类别的高度差异化性质和行业数据的稀缺,关于我们产品类别的准确市场份额的可靠信息很少。
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我们认为,品牌声誉是消费者选择的一个重要因素,该行业的竞争也主要基于产品功能和创新、产品质量、客户服务、产品供应的广度和价格。我们的主要竞争手段是我们提供的产品的广度和种类、扩展的服务能力、地理覆盖范围、我们产品的有竞争力的价位和负担得起的质量。
总体而言,我们的卫浴产品类别趋于更加统一,我们主要与少数在任何特定产品线上拥有全球足迹的大型供应商竞争,包括American Standard、Kohler、Toto、Masco(Delta)、Mansfield、Gerger和Niagara,有时还与许多地区性供应商竞争。对于我们的浴室家具和其他产品类别,我们在任何给定的产品线上都与数十家地区供应商竞争,尽管我们相信相对较少的供应商能够在真正的全国范围内与我们竞争,特别是在我们的大众零售渠道方面。
我们的竞争优势
受到世界各地客户的信赖
我们经营的核心市场往往是保守的,重点是稳定和持久的关系。FGI是许多主要北美洗浴和厨房相关产品类别的顶级供应商。在Foremost的支持下,我们是具有国内和国际生产和分销能力的精选大型市场参与者之一。我们的供应链网络、运营足迹和长期的客户关系使我们有能力为全球的零售、批发和商业渠道客户提供服务,并提供广泛的产品,以满足不同价位的客户。我们相信,我们的业务规模和广度使我们与众不同,并带来竞争优势,使我们能够提供设计精良、高质量的产品,价格和服务超越竞争对手的产品和客户的期望。
与领先供应商的深厚关系
在我们经营的市场中,生产和供应链的质量和稳定性是成功的关键。我们的行业从根本上来说是稳定和保守的,对潜在的新进入者来说门槛很高。我们与全球各地的长期供应商建立了牢固而稳定的关系,这些供应商都保持着严格的制造标准。我们相信,我们的客户重视我们在该行业数十年的经验和国际足迹,这使我们能够满足苛刻的物流和性能标准。与此同时,我们的第三方制造供应商依赖于我们稳定且不断增长的平台,以便有效地利用他们自己的固定资产投资。在新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发和持续传播期间,这些优势的重要性得到了强调,因为我们相信,尽管面临前所未有的挑战,我们仍然是我们行业中最始终如一和最可靠的供应商之一。
稳定的技术和行业动态
我们的核心浴室和厨房产品市场通常不太容易受到快节奏的技术创新或“快时尚”消费趋势的影响。我们认为,这在很大程度上是由于我们提供的产品的核心功能,这些功能往往会在几十年内逐渐演变,而不是几年(甚至几个月,就像某些行业那样)。因此,我们有信心执行我们的长期增长计划,同时以耐心和深思熟虑的方式配置我们的资本,拥有相对较高和可预测的回报率。
进入的商业和监管壁垒
厨房和浴室市场在无数的国际、国家、联邦、省和地方法规下运营。情况尤其如此,因为我们关注的许多产品市场最终都与水以及防止水泄漏和损坏有关。从根本上说,我们的厨卫产品需要通过严格的质量控制和监管标准,这使得潜在的新进入者很难进入。
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经验丰富的管理团队
我们已经组建了一支在工业制造公司拥有深厚管理经验基础的高管团队。我们的首席执行官David·布鲁斯、鲍勃·科梅列维奇、我们的执行副总裁总裁(美国)、詹妮弗·厄尔(Jennifer Earl)、我们的执行副总裁总裁(加拿大)和Norman Kroenke、我们的执行副总裁总裁(来自欧洲)都拥有超过20年的行业经验。我们的执行主席John Chen拥有超过12年的投资管理和财务经验。作为一家独立的公司,我们的团队已经确定并开始执行运营改进、增长和业务扩张的机会。
来自最重要的公司的重要所有权和支持
最重要的是一家家族控制的私人控股公司。作为华大基因普通股约72%的股东,FGI将继续致力于支持华大基因的战略发展和增长计划。30多年来,作为众多以木材和陶瓷为基础的产品的可靠制造商和供应商,首屈一指建立了行业领先的声誉,这些产品构成了许多FGI产品类别的基础。作为一家独立的公司,FGI继续受益于先锋在全球制造和采购方面的长期经验,为我们的关键产品类别在我们认为合适的情况下寻求替代供应来源提供了坚实的基础。
知识产权
我们以许多注册和未注册的商标销售我们的许多产品,我们相信这些商标在我们的行业中得到了广泛的认可。FGI维护着大量的商标和版权组合,最引人注目的是在我们的大道Contact下®、罗森博格和廊桥橱柜®品牌。我们还获得了最重要的®对于我们继续销售的任何最重要的品牌产品,从最重要的品牌开始。我们依靠商业秘密和保密协议来发展和保持我们的竞争地位。
环境问题和监管问题
我们的运营受到国家、州和地方环境法律法规的约束,这些法律法规与受管制材料的产生、储存、搬运、排放、运输和排放到环境中有关。我们的某些业务需要许可证,这些许可证可能会被发证机构撤销、修改和续签。政府当局有权强制遵守其条例,违反规定可能导致支付罚款或实施禁令,或两者兼而有之。我们还可能承担调查和清理土壤或地下水污染的责任,这些污染来自或来自当前或以前拥有和运营的物业,或位于我们被确定为责任方的场外受监管材料所在的地点。发现目前未知的情况可能需要做出反应,这可能会导致巨大的成本。我们监督适用的法律和法规,并产生与合规相关的持续费用,但我们预计,遵守联邦、州、当地和外国法规不会导致重大资本支出,或对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们相信,责任并不局限于国家边界,这就是为什么FGI正在努力保护和维持我们的全球环境。通过设计符合环境保护局(EPA)标准的产品,如我们的Water Sense合格厕所,提供高效的废物清除,同时每次冲水少用20%的水,FGI正在使用创新的工程来最大限度地利用我们的资源。
我们的浴室家具使用符合加州空气资源委员会(“CARB”)第二阶段标准的木制品,限制了尿素甲醛排放到环境中。我们只使用来自管理森林资源的木材产品,以阻止毁林和全球雨林枯竭。我们鼓励客户订购产品,使用森林管理委员会(“FSC”)认证的材料,确保负责任地使用我们的森林资源,并公平对待生产地区的原住民。
环保责任是FGI每个人的责任,以确保我们作为一家公司保护我们的员工,我们的客户和我们的地球,这一代和下一代。
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季节性
我们的业务一直受到季节性影响,较高的销售额通常在第二和第三个日历季度实现,与R&R活动的旺季相对应。我们产品的成本受到通胀压力和大宗商品价格波动的影响。随着时间的推移,我们通常能够通过提高销售价格来恢复通胀、商品价格和货币波动的影响。
人力资本
截至2023年12月31日,我们雇佣了大约287名员工,全部是全职员工,没有集体谈判协议涵盖的员工。我们相信我们的员工关系很好。
我们相信,我们公司的业绩受到我们人力资本管理的影响,因此,我们始终如一地致力于吸引、选拔、开发、吸引和留住强大的、多样化的人才。我们专注于三个关键的战略人才优先事项:领导力、多样性、公平和包容性,以及我们未来的劳动力。我们的人力资源部负责制定和执行我们的人力资本战略,并定期向董事会组织和薪酬委员会报告我们在实现战略举措方面的进展情况。我们相信,我们所有的人力资本计划都将齐心协力,确保我们的员工有一个敬业、有归属感并能够充分发挥他们潜力的环境。
员工的安全对我们公司来说是不可或缺的。为了支持我们的安全努力,我们识别、评估和调查事故和伤害数据,并每年设定目标,以改进关键的安全绩效指标。在这一过程中,我们对员工进行培训、晋升、咨询和沟通。2020年,新冠肺炎疫情凸显了员工福利的重要性。我们迅速做出反应,通过实施符合世界卫生组织和疾病控制中心最佳实践的政策和安全措施,确保员工的安全。尽管新冠肺炎疫情仍在持续,但我们的日常运营没有发生实质性变化,因为我们根据疫情的紧急情况和我们的业务需求迅速调整了员工工作时间表。
公司历史和信息
本公司于2021年5月26日于开曼群岛注册成立,涉及母公司FGI及其附属公司的重组(“重组”),据此,除其他行动外,FGI Industries,Inc.(“FGI USA”)、英属维尔京群岛实体FGI Europe Investment Limited(“FGI Europe”)及香港实体FGI International Limited(“FGI International”)均为新成立的FGI Industries Ltd.于1987年成立,并已成为厨房及卫浴设计的全球领导者。室内外家具、餐饮服务设备及制造。随着公司的发展,我们的业务已开始与公司的其他业务部门分开运营。
在重组之前,FGI Industries,Inc.,FGI Europe和FGI International作为业务部门在最重要的范围内运营了30多年。FGI继续是我们普通股的重要持有者,并通过全球采购和制造安排为FGI提供支持。通过利用先锋在制造和采购某些产品类别方面的长期经验,我们相信FGI在提供设计良好和高质量的产品方面保持着竞争优势。作为一项独立的业务,FGI在北美厨房和卫浴产品市场的许多关键产品类别中都是一流的公司,通过现有和邻近的产品、销售和地理渠道拥有许多额外的扩张机会。
我们的主要执行办事处位于新泽西州新泽西州东汉诺威墨累路906号,邮编:07936,电话号码是(973)4280400。我们的网站地址是www.fgi-Industrial es.com。我们网站上包含的或通过我们网站访问的信息不会以引用方式并入本10-K表格年度报告中,您不应将我们网站中包含或可以通过我们网站访问的任何信息视为本10-K表格年度报告的一部分。
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我们是开曼群岛的免税公司。获豁免公司为主要在开曼群岛以外经营业务的开曼群岛公司,因此获豁免遵守开曼群岛公司法(2022年修订本)(“公司法”)可能不时修订的若干条文。作为一家获得豁免的公司,我们可以向开曼群岛政府申请免税承诺,根据开曼群岛税收优惠法案(2018年修订版)第6节,自承诺之日起30年内,开曼群岛颁布的任何对利润、收入、收益或增值征税的法律将不适用于我们或我们的业务,此外,将不对利润、收入、收益或增值征税,或将不就我们的股票缴纳遗产税或遗产税,或(Ii)以扣留全部或部分吾等向股东支付的股息或其他收入或资本,或支付根据吾等的债权证或其他债务到期的本金或利息或其他款项的方式支付。
由于First持有我们普通股约72%的投票权,因此根据纳斯达克的公司治理规则,我们被视为一家“受控公司”。不过,我们目前并不依赖“受控公司”的豁免。
可用信息
在我们向美国证券交易委员会提交任何这些报告后,我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K的当前报告、以及提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的其他文件,以及对这些文件的所有修订,都可以在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费获取。您也可以通过上面列出的办公室地址联系我们的投资者关系部,免费获取副本。美国证券交易委员会还维护一个网站,其中包含我们在美国证券交易委员会备案或向美国证券交易委员会提供的所有材料。它的网站是www.sec.gov。
本公司网站的内容不会以引用方式并入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中,对本网站的任何提及仅作为非主动的文字参考。
项目1A.风险因素
我们的业务面临着许多风险。您应仔细考虑本年度报告中包含的以下风险和所有其他信息,以及一般经济和商业风险,以及我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件。如果以下任何事件实际发生或风险实际发生,可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,并导致我们普通股的交易价格下降。
风险因素索引
战略风险 | 3 |
业务和运营风险 | 3 |
在中国做生意的相关风险 | 4 |
竞争风险 | 23 |
技术和知识产权风险 | 24 |
诉讼和监管风险 | 25 |
与我们的证券相关的风险 | 28 |
一般风险因素 | 31 |
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战略风险
我们的BPC有机增长策略专注于通过增加品牌产品份额、拓展新产品类别及创建新销售渠道来获取更高的增量毛利率,所有这些都受到多项经济因素及其他因素的影响。
我们的业务依赖于住宅维修及改造(“R & R”)活动,并在较小程度上依赖于新住宅及商业建筑活动。许多因素会影响消费者在家装项目和新房建设活动上的支出,包括:
● | 消费者信心水平; |
● | 房价波动; |
● | 现有房屋销售; |
● | 通胀压力和利率; |
● | 失业和就业不足水平; |
● | 消费者收入和债务水平; |
● | 家庭组建; |
● | R&R工作是否有熟练的技术人员可用; |
● | 房屋净值贷款和抵押贷款的可获得性以及这类贷款的利率和税收减免; |
● | 生活方式和房屋设计的趋势;以及 |
● | 自然灾害、恐怖主义行为、流行病、战争或冲突或其他灾难性事件。 |
推动我们业务的基本面受到经济周期的影响,我们受到最近供应链中断、利率上升和通胀压力的负面影响。涉及上述因素的不利变化或不确定性,或美国和全球经济收缩,可能会导致住宅R&R活动支出下降和新房建设需求下降,并可能通过以下方式对我们的业务产生不利影响:导致消费者推迟或减少拥有住房;使消费者对价格更加敏感,导致需求转向更小、更便宜的住房;使消费者更不愿对现有住房进行投资,包括大型厨房和浴室R&R项目;或使获得重大翻新贷款的难度增加或成本更高,这可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
长期的经济低迷可能会对我们的销售、收益和流动性造成不利影响。
我们的行业可能会随着经济周期而波动。在经济低迷期间,我们的工业可能会经历比一般经济更长的衰退期和更大的衰退。我们认为,我们的行业,特别是北美的家装、研发和新房建设活动,尤其受到住房活动、消费者信心、个人可自由支配支出水平、人口结构、信贷可获得性、通胀和利率的影响 和其他商业条件。最近,利率上升、通胀和信贷普遍收紧都影响了这些市场。这些因素可能不仅影响我们产品的最终消费者,还可能影响到家庭中心、建筑商和我们的其他主要客户。因此,经济状况的恶化可能会对我们的销售和收益以及我们的现金流和流动性产生实质性的不利影响。
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如果我们没有足够的资本或没有对我们有利的条款,我们未来的增长和竞争能力将受到不利影响。
我们业务的增长和竞争能力取决于充足资本的可用性,而充足的资本又在很大程度上取决于我们运营的现金流以及股权和债务融资的可用性。此外,我们现有的债务(截至2023年12月31日约为700万美元)可能会对我们的财务灵活性和未来的竞争地位产生不利影响。我们不能向您保证,我们的运营现金流将是足够的,或者我们将能够以可接受的条件获得股权或债务融资,以实施我们的“BPC”增长战略。如果我们经历了商业状况的变化或其他发展,我们未来可能需要额外的现金资源,如果我们希望寻求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会,未来也可能需要额外的现金资源。因此,我们不能向您保证将有足够的资本为我们目前的增长计划提供资金,利用商业机会或应对竞争压力,任何这些都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们的战略举措带来的所有预期好处。
我们继续实施我们的战略举措,投资于我们的品牌产品,开发新的产品类别,并通过“BPC”战略利用定位于长期增长的销售渠道,这是我们推动增长和生产率的方法。这些举措旨在长期提升股东价值。如果我们不能成功地执行这些计划,或者如果我们不能及时有效地执行这些计划,我们的运营结果和财务状况可能会受到重大和不利的影响。如果我们没有适当地对我们的倡议进行优先排序和平衡,或者如果我们不能有效地管理整个组织的变化,我们也可能受到不利影响。
我们可能无法成功执行我们的收购战略或整合我们收购的业务。
收购与我们的投资组合互补的业务是我们未来增长战略的一个组成部分。如果我们不能在期望的时间框架内或以可接受的条款和价格找到合适的收购候选者或完成潜在的收购,我们的长期竞争地位可能会受到影响。即使我们成功收购和/或合并业务,我们收购或合并的业务可能无法实现我们预期的收入、盈利或增长,或者我们在将这些业务整合到现有业务中时可能会遇到挑战和风险。这些风险包括:
● | 难以实现预期的协同效应和规模经济; |
● | 转移管理层的注意力和我们的资源; |
● | 不可预见的负债; |
● | 与我们新的或现有的客户或供应商的问题或冲突;以及 |
● | 难以留住被收购企业的关键员工。 |
未来的海外收购也可能增加我们面临的外币风险,以及与解释和执行外国法规相关的风险。我们未能应对这些风险可能会导致我们产生额外的成本,无法实现我们收购的预期好处,并可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们可以继续通过收购、合并或内部开发的项目寻求增长机会,这些项目可能不成功或可能对我们未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。
虽然我们目前没有考虑任何具体的业务合并,但我们可以通过收购、合并或内部开发的项目来寻求增长机会,作为我们“BPC”增长战略的一部分。我们不能向您保证,我们将成功地整合收购的业务或内部开发的项目
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将在我们预期的水平上发挥作用。我们可能会用现金、股票、承担债务或它们的组合来支付未来的收购。未来的收购可能会导致现有股东的股权被稀释,每股收益也会减少。此外,我们可能无法识别与特定收购相关的重大负债或风险,这些负债或风险可能对我们未来的财务状况和经营业绩产生不利影响,或导致我们为收购的业务或资产支付比其价值更高的价格。
业务和运营风险
我们最近开始是一家独立企业,作为一家独立企业,我们的运营历史有限。
我们所包含的历史财务信息不反映,也可能不反映我们的财务状况、运营结果或现金流,如果我们在所述历史时期是一个独立实体,或我们的财务状况、运营结果或现金流在未来作为一个独立实体将会是什么。
此外,我们还没有进行形式上的调整,以反映我们转型为上市公司后在成本结构、资金和运营方面将发生的许多重大变化,包括我们员工基础的变化,与规模经济减少相关的潜在成本增加,以及与上市、独立公司相关的成本增加。
我们的原材料、零部件和制成品的成本和可获得性的变化,包括征收关税,可能会影响我们的运营结果和财务状况。
我们从包括国际来源在内的外部来源购买大量原材料、零部件和制成品,我们的产品在美国以外制造。我们购买的材料的成本在过去有所增加,未来可能会提高我们产品的价格,包括新关税的结果。存在对从中国进口的商品征收额外关税或新关税的风险,这可能会进一步增加我们购买或进口的材料或我们在国际上制造的产品的成本。此外,如果我们或我们的供应商无法获得我们对各种商品的需求,包括黄铜、瓷器、木材和工程木材,或者如果这些商品的短缺导致成本大幅增加,我们的生产可能会受到影响。不断上涨的能源成本也可能增加我们的生产和运输成本。这些因素可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们很难将增加的成本转嫁给客户。我们与客户的现有安排、竞争考虑以及客户对提价的抵制可能会推迟或使我们无法调整销售价格。如果我们不能充分提高我们产品的价格或实现成本节约,以抵消增加的材料和生产成本,包括增加关税的影响,我们的运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。当我们的材料成本下降时,我们未来可能会受到客户的压力,要求我们降低价格。这种削减可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们已经与某些重要供应商签订了长期协议,以帮助确保我们的制成品供应持续可用,并制定固定的定价,但有时这些合同承诺可能导致我们在合同期限内为制成品支付高于市场价格的价格。
我们的前十大客户占我们销售额的很大一部分。这种关系的重大不利变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的销售额集中在10个重要客户,他们分别占我们2023年和2022年合并净销售额的72%和76%以上,而且这种集中度可能会继续增加。特别是,家得宝分别约占我们2023年和2022年综合净销售额的18%和22%。家得宝和其他家居中心零售商可以显著影响我们产品的价格以及我们与他们做生意的条款和条件。此外,这些家庭中心零售商可能会减少他们向其采购的供应商数量,并可能显著改变他们从我们那里的采购量。
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失去一个或多个关键客户,他们购买的产品大幅减少,或者我们无法保持我们在行业中的竞争地位,都可能导致我们的净销售额下降,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,不能保证这些客户不会遇到财务困难或其他不利条件,这些情况可能会延误这些客户及时或根本不能支付产品费用。虽然其他零售商、经销商、分销商和房屋建筑商代表着我们产品和服务的其他分销渠道,但我们可能无法迅速弥补我们全部或大部分销售额的损失,任何此类损失都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖于一些关键的第三方供应商。
我们的许多产品和部件都依赖第三方供应商,并且在很大程度上依赖于一家大型供应商--唐山惠达陶瓷集团有限公司,该公司是一家成立并位于中国的实体(“惠达”),在我们的大部分卫浴产品的应付帐款余额中,唐山惠达陶瓷集团有限公司(“惠达”)分别占我们的大部分产品的71%和86%,而我们提供种类繁多的产品的能力取决于我们获得这些产品和部件的充足和及时供应的能力。
如果我们的供应商,尤其是辉达的供应商未能以商业上合理的条款及时向我们提供优质产品,或未能遵守适用的法律和法规要求,或未能遵守我们关于供应商业务实践的政策,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响,或可能损害我们的声誉。从替代供应商(包括来自新地理区域的供应商)采购这些产品和组件非常耗时且成本高昂,可能会导致我们的业务运营效率低下或延迟。因此,失去辉达或其他关键供应商,或我们供应商的产品或组件供应大幅减少,可能会扰乱我们的业务,并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们之前与辉达达成了一项协议,根据协议,我们拥有在美国和加拿大市场独家分销和转售辉达设计和创造的任何产品的权利,未经我们的事先同意,辉达不得制造或销售我们设计或创造的任何产品,我们保留所有知识产权。这项协议于2022年结束,但辉达仍然是主要供应商,我们相信我们保持着良好的业务关系。然而,在未来,辉达可能会寻求直接向我们运营的市场销售产品,这可能会影响我们的供应商关系或对我们在这些市场的销售产生负面影响。
此外,我们依赖的许多供应商都位于国外,主要是中国。商业惯例、运输和交付要求、经济条件和贸易政策及法律法规的变化,加上供应商数量有限,增加了我们供应链物流的复杂性,并增加了我们生产计划中断的可能性。如果我们无法有效地管理我们的供应链,或者如果我们在运输产品或组件时遇到限制或中断,或者我们不得不为及时交付我们的产品或组件支付更高的运输成本,我们的运营业绩和财务状况可能会受到重大和不利的影响。见下文“在中国做生意的相关风险”。
我们依赖于第三方制造商。
我们的大部分产品都依赖于我们以前的母公司和其他第三方制造商。如果我们的制造商未能以商业上合理的条款及时交付高质量的产品,或未能遵守适用的法律和法规要求,或我们关于制造商业务实践的政策,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响,或可能损害我们的声誉。此外,我们可能会在我们的制造操作中遇到延误、中断或质量控制问题,而我们对此几乎无法控制。
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自然灾害或其他中断可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的制造商和供应商位于易受自然灾害和其他风险影响的地区,如地震、火灾、洪水、热带风暴、飓风和冰雪,这些风险有时会扰乱当地经济,并对我们的供应链构成风险。此外,恐怖主义的持续威胁以及为应对这一威胁而加强的安全和军事行动,或今后的任何恐怖主义行为,都可能对美国和其他国家的经济造成进一步的破坏。在发生自然灾害、恐怖主义行为或其他灾难性事件时,我们多余的、多个站点的能力可能不足以应对。除其他事项外,此类中断可能扰乱我们的制造或分销设施或我们供应商的制造或分销设施,并导致客户延迟或取消对我们产品的订单,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果在我们收入的很大一部分来自的地区发生自然灾害,该地区的最终用户客户可能会推迟或放弃购买我们的产品,这可能会对我们在特定时期的经营业绩产生重大不利影响。
我们的国际业务和全球战略存在风险。
在2023年和2022年,我们分别约有36%和36%的销售额来自美国以外的地区(主要是加拿大和欧洲),并以美元以外的货币进行交易。除了我们在加拿大和欧洲的业务外,我们还从中国和东南亚部分地区制造产品和采购产品和零部件。与我们的国际业务相关的风险包括:
● | 文化、经济和劳动条件和做法的差异; |
● | 美国和外国政府的政策; |
● | 贸易关系中断和经济不稳定; |
● | 合同执行和知识产权执行方面的差异; |
● | 社会和政治动荡;以及 |
● | 自然灾害、恐怖袭击、流行病或其他灾难性事件。 |
我们还受到适用于在国外开展业务或进出口货物和材料的公司的国内和国际法律法规的影响。这些法律包括税法、监管竞争的法律、反贿赂/反腐败和其他商业行为,以及包括关税和关税在内的贸易法规。遵守这些法律是代价高昂的,未来对这些法律的修改可能需要管理层的高度关注,并扰乱我们的运营。此外,虽然很难评估可能发生的变化以及对我们国际税收结构的相对影响,但美国和外国司法管辖区对跨境交易征税方式的重大变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。有关在中国经营的具体风险,请参阅下文“-在中国做生意的风险”。
我们业务的国际范围使我们面临与外汇汇率相关的风险。
我们以美元报告我们的财务结果。然而,我们的收入、支出、资产、债务和其他负债的很大一部分是以外币计价的,特别是欧元、人民币和加元。货币汇率的波动,包括通货膨胀、央行货币政策、货币管制或其他货币兑换限制的结果,已经并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。我们可能寻求通过对冲来减轻这种影响的风险,但这种对冲活动可能代价高昂,也可能无效。此外,我们所处的新兴市场经济体可能特别容易受到利率上升、通胀压力、石油和其他大宗商品价格走弱以及巨额外部赤字的影响。一个国家的风险可能会限制我们投资组合增长的机会,并对我们在另一个或多个国家的业务产生负面影响。这种情况或事态发展可能会对我们的运营产生不利影响。此外,我们可能会在其中一些市场面临信用风险。
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全球或地区动荡、冲突、地缘政治争端或灾难性事件可能会影响我们的行动和行动结果。
我们的业务可能会受到战争、大规模恐怖主义或其他敌对行为的影响,特别是针对美国或我们开展业务或供应产品的其他主要工业化国家的行为、重大自然灾害、长期干旱或广泛爆发的传染病。此类事件可能会削弱我们管理业务的能力,可能会扰乱我们的原材料供应,并可能影响产品的生产、运输和交付。例如,美国和中国的贸易关系仍然不确定,如果紧张局势继续恶化,我们可能会对我们的供应链、产品的生产和交付产生负面影响。此外,地区冲突,如乌克兰-俄罗斯冲突和以色列-哈马斯冲突,可能会升级和扩大,进而可能对我们的业务、全球经济和金融市场产生负面影响。这种区域或全球经济活动的中断可能会影响受影响地区的消费者购买力,从而减少对我们产品的需求。
我们业务的长期业绩有赖于我们吸引、培养和留住人才和多样化人才的能力。
为了取得成功,我们必须投入大量资源,吸引、培养和留住高素质、有才华和多样化的各级员工,他们拥有实施我们战略计划的经验、知识和专业知识。我们与许多不同行业的广泛雇主竞争员工,包括大型跨国公司,我们可能无法招聘、发展、激励和留住他们,特别是在失业率较低的情况下。我们不时受到某些地理区域缺乏合格人员的影响。如果我们未能吸引、培养和留住关键员工和多样化人才,未能建立强大的领导团队,或制定有效的继任规划以确保这些员工的平稳过渡以及他们拥有的知识和专业知识,或由于缺乏合格员工,我们的增长、竞争地位以及运营和财务状况的结果可能会受到实质性和不利的影响。
未能有效地监测和回应环境、社会和治理(“ESG”)事项,包括我们制定和实现与气候变化和可持续发展努力相关的合理目标的能力,可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
与ESG相关的监管动态和利益相关者的期望正在迅速变化。对气候变化的担忧使人们更加关注我们所服务的市场的做法和产品的可持续性,有关缓解气候变化的法律和法规的变化可能会导致成本增加和运营中断。此外,衡量ESG问题的标准正在发展和演变,某些领域受到可能随时间变化的假设的影响。如果我们不能认识到和应对这些发展,或者如果我们现有的做法和程序不足以满足新的监管要求,我们可能会错过预期的企业机会,成为监管审查或第三方索赔的对象,或者产生修改运营以满足新标准的成本。
传染性疾病的爆发,如新冠肺炎疫情,可能会扰乱我们的业务,影响我们的运营业绩和财务状况。
我们的业务可能会受到传染性疾病大范围爆发的不利影响,类似于影响全球、国家和地方经济的新冠肺炎,它带来了许多影响我们业务的宏观经济挑战,包括业务规划的波动性和不确定性、全球供应链中断、材料、货运和劳动力通胀、某些材料和劳动力短缺和延迟获取以及劳动力短缺。
类似新冠肺炎大流行的大流行对我们业务和财务业绩的影响程度将取决于许多不断变化的因素,这些因素我们无法准确预测,所有因素都将因市场而异,这些因素包括大流行的持续时间和范围、病毒新变种的出现和针对此类变种的疫苗的效力、大流行期间和之后的全球经济状况,包括全球供应链中断、通货膨胀和劳动力短缺、政府未来可能针对大流行采取的行动,以及客户因应大流行而发生的行为变化,其中一些可能不仅仅是暂时的。
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在中国做生意的相关风险
我们在中国的业务有限,但我们的许多产品都是从中国那里采购的。我们或我们供应商在中国开展业务的能力可能会因中国法律法规的变化而受到影响,包括与税收、环境法规、外国投资限制和其他事项有关的变化。
虽然我们是总部设在美国的开曼群岛豁免公司,没有从中国那里获得任何收入,但我们在中国的采购和产品开发业务确实有限。截至本报告之日,我们的287名员工中约有27人在中国。此外,我们大部分产品材料的供应商都设在中国。
中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎每一个领域实施实质性控制。在中国范围内有管辖权的中央政府或地方政府可能会实施新的、更严格的规定或对现有规定的解释,这将需要我们方面额外的支出和努力,以确保我们遵守这些规定或解释。因此,我们在中国的子公司或第三方供应商Republic of China(中国)可能在其运营所在的省份受到政府和监管部门的干预。我们的子公司或第三方供应商也可能受到各种政治和监管实体的监管,包括地方和市政机构以及其他政府部门。我们和我们供应商在中国运营的能力可能会因任何此类法律或法规或中国法律法规的任何变化而受到损害。我们或我们的第三方供应商可能会因遵守现有和未来的法律法规或任何不遵守的处罚而招致必要的成本增加。如果我们的供应商增加了成本,他们可能会试图将这些成本转嫁给我们。任何此类增加的成本或对我们的运营或我们供应商的运营的中断都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能会受到有关网络安全和数据保护的各种法律和其他义务的约束,任何不遵守适用法律和义务的行为都可能对我们在中国的业务运营产生不利影响。
我们面临与收集、使用、共享、保留、安全和传输机密和私人信息(如个人信息和其他数据)相关的各种风险和成本。这些数据范围广泛,涉及我们的投资者、员工、承包商和其他交易对手和第三方。我们的合规义务包括与开曼群岛的《数据保护法》(经修订)和相关的中国法律相关的义务。这些中国法律不仅适用于第三方交易,也适用于我们与我们的子公司以及与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。我们不认为中国法律对我们目前的运营有实质性影响,但这些法律仍在继续发展,中国政府未来可能会采取其他规则和限制。不遵守规定可能会导致处罚或其他重大法律责任。
根据《中华人民共和国网络安全法》,关键信息基础设施运营商在中国的运营过程中收集和生成的个人信息和重要数据必须存储在中国数据库中,关键信息基础设施运营商购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的,应接受CAC的网络安全审查。修订后的《网络安全审查办法》于2022年2月15日生效,要求采购网络产品和服务的关键信息基础设施经营者和开展影响或可能影响国家安全的数据处理活动的网络平台经营者,必须按照其中的规定进行网络安全审查。我们不认为本公司构成网络安全审查措施下的“关键信息基础设施运营商”,然而,当前监管制度下“关键信息基础设施运营商”的确切范围仍不清楚,中国政府当局可能在解释和执行适用法律方面拥有广泛的酌情决定权。此外,《中华人民共和国数据安全法》于2021年9月1日生效,要求数据收集必须合法、妥善进行,并规定,为保护数据的目的,数据处理活动必须基于数据分类和数据安全分级保护制度进行。
我们相信,只要这些规定适用于我们,我们就会遵守这些规定,我们不相信我们的业务会受到这些措施的实质性影响。然而,如果我们被选中进行审查,或者我们的其中一个
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如果供应商被选中进行审查,我们或该供应商可能会被要求在审查期间暂停在中国的运营。网络安全审查还可能导致对我们公司或供应商的负面宣传,并可能转移管理层的注意力和财务资源。此外,如果我们或我们的供应商之一在审查期间被发现违反了中国适用的法律法规,我们或该供应商可能会受到行政处罚,如警告、罚款或暂停服务。
根据2016年11月7日全国人民代表大会常务委员会公布并于2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》,关键信息基础设施运营商在中国运营过程中收集和产生的个人信息和重要数据必须存储在中国数据库中,关键信息基础设施运营商购买影响或可能影响国家安全的互联网产品和服务的,应接受中国民航总局网络安全审查。由于缺乏进一步的解释,“关键信息基础设施运营商”的确切范围仍不清楚。2021年7月10日,CAC公开发布了《网络安全审查办法(修订征求意见稿)》,旨在于颁布后取代现有的网络安全审查办法。该草案将网络安全审查的范围扩大到从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的数据处理运营商,包括在外国上市。2021年6月10日全国人民代表大会常务委员会公布并于2021年9月1日起施行的《中华人民共和国数据安全法》要求,数据收集必须合法、妥善进行,并规定,为保护数据的目的,数据处理活动必须基于数据分类和数据安全分级保护制度进行。
我们相信,只要这些规定适用于我们,我们就会遵守这些规定,我们不认为我们的业务会受到最近这些措施的实质性影响。但是,如果我们被选中接受审查,或者我们的一家供应商被选中接受审查,我们或该供应商可能会被要求在审查期间暂停在中国的运营。网络安全审查还可能导致对我们公司或供应商的负面宣传,并可能转移管理层的注意力和财务资源。此外,如果我们或我们的供应商之一在审查期间被发现违反了中国适用的法律法规,我们或该供应商可能会受到行政处罚,如警告、罚款或暂停服务。
我们可能受到各种政治和监管实体的监管,包括地方和市政机构以及其他政府分支机构。
我们可能会因遵守现有和未来的法律法规或任何不遵守的惩罚而招致必要的成本增加。除一般营业执照外,华大基因中国及华大基因国际无需获得任何中国当局的许可即可经营,而作为一家总部位于美国的开曼群岛实体,本公司发行普通股亦无需获得中国证券监督管理委员会、华侨银行或中国类似实体的任何许可。我们的子公司运营所需的许可或营业执照并未被拒绝。近日,中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》(《意见》),并于2021年7月6日向社会公布。意见强调,要加强对非法证券活动的管理,加强对中国公司境外上市的监管。
我们认为这些意见不适用于我们,因为我们是开曼群岛的实体,我们在中国的业务有限。然而,我们的一些主要供应商可能会受到影响,我们的运营可能会受到与其业务或行业相关的现有或未来法律和法规的直接或间接不利影响。此外,如果未来的法律或法规对我们的供应商或他们采购和向我们提供材料的能力产生不利影响,可能会对我们的运营产生不利影响。因此,中国政府未来的行动,包括任何随时干预或影响我们或我们供应商的运营的决定,都可能导致我们的公司或我们的供应商对我们或他们的运营做出改变。
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美国监管机构对我们在中国的业务进行调查或检查的能力可能有限。
我们可能会不时收到某些美国机构的请求,要求调查或检查我们的业务或以其他方式提供信息。虽然我们将遵守这些监管机构的要求,但不能保证向我们提供服务的实体或与我们有关联的实体会遵守这些请求,特别是位于中国的任何此类实体。此外,这些监管机构中的任何一个对我们的设施进行现场检查可能是有限的或完全禁止的。这种检查虽然得到了我们公司及其附属公司的允许,但受到中国执法部门和其他政府机构的不可预测性的影响,因此可能不可能提供便利。
我们的审计师Marcum LLP是PCAOB的注册会计师事务所,总部设在纽约。根据《要求外国公司承担责任法案》(“HFCAA”),PCAOB被允许检查我们的独立会计师事务所。如果PCAOB后来确定它不能连续三年检查或全面调查我们的审计师,根据HFCAA,我们的证券可能被禁止交易,因此,纳斯达克可能决定将我们的证券退市。此外,2022年12月颁布了《加快外国公司问责法案》,并对HFCAA进行了修订,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在其审计师连续两年而不是三年未接受PCAOB检查的情况下在美国交易所交易,从而缩短了此类证券被摘牌的时间段。
中国的经济、政治或社会条件或法律制度或政府政策的变化可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
虽然我们通过华大基因中国和华大基因国际在中国的采购和产品开发业务有限,但我们的许多产品都是在中国采购或制造的。因此,我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能在很大程度上受到中国总体上的政治、经济和社会状况以及中国政府当局重大裁量权的影响。中国政府继续通过实施产业政策,在规范行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国的经济增长进行了重大控制。全球对环境和社会问题的日益关注,以及中国可能在这些领域采取更严格的标准,可能会对我们或我们的供应商造成不利影响。
此外,中国的法律制度部分基于政府政策和内部规则,其中一些没有及时公布或根本没有公布,可能具有追溯力。因此,我们或我们的供应商可能不知道我们违反了这些政策和规则中的任何一项,直到被指控的违反之后的某个时候。此外,中国的任何行政和法院诉讼都可能旷日持久,造成大量成本和资源分流和管理注意力的转移。此外,这种不断变化的法律法规及其不一致的执行也可能导致无法获得或保持在中国开展业务的许可证和许可,这将对我们或我们在中国的供应商造成不利影响。任何此类中断,或者如果我们的一家或多家中国供应商被阻止运营,都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会面临中国政府可能随时干预或影响我们的运营的风险。
由于我们在中国有员工,并且从中国制造商那里采购产品,我们随时面临中国政府可能干预或影响我们运营的风险。
然而,由于我们在中国只进行有限的业务,只有27名员工专注于这些事务,我们预计这种干预或影响不会导致我们的业务和/或证券价值发生重大变化,尽管在这种情况下,我们可能会遇到我们在中国内部开发和采购产品制造的能力中断,这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。我们还了解到,中国政府最近发表声明,表示有意对以中国为基础的外商投资发行人进行的发行施加更多监督和控制。虽然我们不是以中国为基础的
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发行人,在这种情况下,我们可能仍然无法在中国提供证券,这可能会限制我们证券的买家数量,并导致我们的证券在没有这种监督和控制的情况下以更低的价格交易。如果我们无意中得出结论认为不需要这样的批准,或者适用的法律、法规或解释发生了变化,而我们未来没有收到或保持这样的批准,我们可能会受到监管机构的调查、罚款或处罚,或者是阻止我们未来在中国发行证券的命令。
竞争风险
如果我们不维持强大的品牌,开发创新产品,或应对不断变化的采购惯例和消费者偏好,或如果我们的声誉受损,我们可能会失去市场份额。
我们的竞争优势部分归功于我们保持强大品牌的能力,以及开发和推出创新的新产品和改进产品的能力。我们在品牌建设、品牌知名度和产品创新方面的投资举措可能不会成功。与开发和推出创新和改进的产品相关的不确定性,如衡量不断变化的消费者需求和偏好,以及成功开发、制造、营销和销售这些产品,可能会影响我们产品推出的成功。如果我们推出的产品没有得到广泛的接受,或者如果我们的竞争对手比我们更快或更有效地改进他们的产品,我们可能会失去市场份额或被要求降低价格,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
近年来,消费者的购买行为和偏好发生了变化,我们客户的商业模式和战略也发生了变化。随着我们的客户执行他们的战略,通过多种渠道接触最终消费者,他们依赖我们的基础设施来支持他们的努力,包括维护强大和用户友好的网站,为消费者研究提供足够的内容,并提供全面的供应链解决方案和差异化的产品开发。如果我们不能成功地为我们的客户提供这种支持,或者如果我们的客户不能成功地执行他们的战略,我们的品牌可能会失去市场份额。
倘我们未能及时及有效地识别及回应不断变化的消费者偏好,包括消费者购买习惯持续转向电子商务,我们与客户及消费者的关系可能受到损害,对我们品牌及产品的需求可能会减少,我们的经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响。
我们面临重大竞争,并在不断演变的竞争环境中经营。
我们的产品面临着巨大的竞争。我们相信品牌声誉是影响产品选择的重要因素,我们根据产品特性、创新、质量、客户服务、保修和价格进行竞争。我们通过家庭中心零售商、在线零售商、分销商和独立经销商销售我们的许多产品,并依靠这些客户向消费者推销和推广我们的产品。我们与客户的成功取决于我们提供优质产品和及时交货的能力。此外,家居中心零售商历来将销售精力集中在零售消费者和装修商上,直接销售给专业承包商和安装商,这可能会对我们产品的利润率产生不利影响,承包商和安装商本来会通过我们的经销商和批发商购买。
我们的若干客户以其自有品牌销售来自低成本外国制造商的产品,与我们的品牌直接竞争。随着这一趋势的持续,我们可能会遇到对我们产品的需求下降,或我们销售的部分产品组合转向更具价值定价或开盘价点产品,这可能会影响我们的盈利能力。
此外,我们面临市场竞争性定价压力,包括促销计划,可能影响我们的市场份额或导致降价,从而可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
此外,不断增长的电子商务渠道带来了越来越多的竞争对手和更大的定价透明度,以及我们现有的分销渠道之间的冲突和需要不同的分销渠道。
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分配方法。该等因素可能影响我们的经营业绩及财务状况。此外,如果我们增加在电子商务渠道交易的业务量,我们与客户(包括家庭中心客户)的关系可能会受到影响。
我们未能开发新产品或应对不断变化的消费者偏好和购买惯例可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
我们所处的行业受到不断变化的消费者趋势、需求和偏好的影响。与开发及推出新产品有关的不确定性,例如衡量不断变化的消费者偏好以及成功开发、生产、营销及销售新产品,可能导致(其中包括)新产品线被拒绝、需求减少及产品价格下降。倘我们的产品未能跟上消费者趋势、需求及偏好,我们可能会失去市场份额,从而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。此外,技术在我们行业中的作用正在迅速变化。我们正推出若干以人工智能(“AI”)为动力的面向客户的工具,以帮助推广我们的产品。如果这些人工智能产品不能按预期工作,或者如果我们的竞争对手能够更好地将这些新技术集成到他们的产品中,我们的竞争地位可能会受到影响。
开曼群岛或美国税法的变动可能会对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。
涉及开曼群岛和美国联邦、州和地方所得税的规则不断受到立法程序的人员、国税局和美国财政部以及开曼群岛的监管机构的审查。税法的变更(这些变更可能具有追溯效力)可能会对我们或我们的证券持有人造成不利影响。近年来,已经作出了许多这样的改变,今后可能还会继续发生这种改变。开曼群岛或美国税法的未来变动可能会对我们的业务、现金流、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。我们敦促投资者咨询他们的法律和税务顾问,了解开曼群岛或美国税法的潜在变化对我们证券投资的影响。
我们的若干管理层成员的流失可能会对我们的经营业绩造成不利影响。
我们的成功部分取决于我们的高级管理层和其他主要员工的努力。该等人士拥有销售、市场营销、工程、制造、财务及行政技能及专业知识,对我们的业务营运至关重要。如果我们失去或遭受一名或多名高级管理人员或其他关键员工的服务长期中断,我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。此外,合资格人才库可能极具竞争力,我们可能无法在有需要时吸引及挽留合资格人才以取代或接替高级管理层或其他主要雇员。失去任何关键人员的服务,或我们无法聘用具备必要技能的新人员,可能会削弱我们开发新产品或改进现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力。
技术和知识产权风险
我们一直并可能继续受到网络安全攻击,这可能会对我们的运营和财务业绩造成不利影响。 位置。
全球网络安全漏洞、威胁以及更加频繁、复杂和有针对性的攻击对我们的信息技术系统和我们使用的关键第三方信息技术平台构成了风险。我们实施了安全政策、流程和防御层,旨在帮助识别和防止我们的系统和信息被挪用或腐败,以及我们的行动中断。尽管做出了这些努力,但由于网络安全,我们使用的系统已经并可能在未来被损坏、中断、赎回或关闭
未经授权的访问、恶意软件、勒索软件、未检测到的入侵、硬件故障或其他事件的攻击,在这些情况下,我们的灾难恢复计划可能无效或不充分。这些攻击已经并可能在未来导致业务中断、生产或运营中断、产品发货延迟、暴露或丢失专有机密或财务信息或我们员工、供应商、客户或
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消费者、数据损坏、无法及时报告我们的财务结果、我们的品牌声誉受损、我们与员工、供应商、客户和消费者的关系受损、面临诉讼,以及与补救和缓解此类攻击相关的成本增加。此外,如果我们的任何重要客户、供应商或服务提供商遇到任何类似事件,扰乱他们的业务运营或损害他们的声誉,我们可能会受到不利影响。此类事件可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依赖信息系统及技术,而该等系统的故障可能会对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。
我们依赖许多信息系统和技术来处理、传输、存储和管理信息,以支持我们的业务活动,包括新的人工智能能力。如果我们的信息系统崩溃、故障或不再得到支持,或者如果我们的人工智能能力不能按预期运行,我们可能会受到不利影响。除了我们的系统中断可能造成的后果外,全球网络安全漏洞、威胁以及更复杂和有针对性的攻击对我们的信息技术系统构成了风险。
我们实施了安全政策、流程和防御层,旨在帮助识别和保护,防止我们的系统和信息被故意或无意地挪用或损坏,以及我们的运营中断。尽管做出了这些努力,我们的系统在未来可能会由于未经授权的访问、恶意软件、勒索软件、未检测到的入侵、硬件故障或其他事件的网络安全攻击而损坏、中断或关闭,在这些情况下,我们的灾难恢复计划可能无效或不充分。此外,人工智能等新技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。这些入侵或入侵在未来可能导致业务中断、生产或运营中断、产品发货延迟、专有、机密、个人或财务信息的暴露或丢失、数据损坏、无法及时报告我们的财务结果、损害我们的品牌声誉、损害我们与客户和供应商的关系、面临诉讼,以及与补救和缓解此类攻击相关的成本增加。此类事件可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果我们的任何重要客户或供应商遇到任何类似事件,扰乱他们的业务运营或损害他们的声誉,我们可能会受到不利影响。
我们可能无法充分保护或防止未经授权使用我们的知识产权。
保护我们的知识产权对我们的增长和创新努力非常重要。我们在世界各地的产品和制造过程中拥有多项专利、商号、品牌和其他形式的知识产权。不能保证我们保护知识产权的努力就能防止侵权行为。我们的知识产权可能会受到第三方的挑战或侵犯,特别是在产权不高度发达或不受保护的国家。此外,我们业务的全球性增加了我们可能无法以合理条款获得或维护我们的知识产权的风险。此外,其他人可能会对我们提出知识产权侵权索赔。现任和前任员工、承包商、客户或供应商已经或可能能够访问有关我们业务运营的专有或机密信息,如果他们使用这些信息或向包括我们的竞争对手在内的其他人披露这些信息,可能会对我们造成伤害。保护和捍卫我们的知识产权可能是昂贵、耗时和需要大量资源的。如果我们不能保护我们现有的知识产权或防止未经授权使用我们的知识产权,我们的产品销售可能会受到影响,我们的品牌可能会受到声誉损害,诉讼费用增加,我们的竞争地位可能会受到不利影响,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
诉讼和监管风险
我们目前正在进行法律诉讼,将来可能会成为额外索赔和诉讼的一方,这可能会带来高昂的成本并转移大量资源。
如第1部分第3项所述,我们的全资子公司FGI USA一直在努力向Ayers Bath(USA)Corporation和唐山Ayers追偿因公司保护专营权而产生的损害
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与惠达达成协议。这些诉讼程序,包括目前在破产法院针对Ayers Bath(美国)的诉讼,已经悬而未决十多年了。我们可能会不时地卷入各种其他索赔和诉讼,包括集体诉讼、大规模侵权行为和监管程序,这些索赔和诉讼可能在我们的正常业务过程中出现,并可能对我们产生重大不利影响。除其他事项外,此类事项可能包括:竞争、产品责任、雇佣、保修、广告、合同、人身伤害、环境、知识产权、产品合规和保险范围。这些问题的结果和影响本质上是不可预测的,为它们辩护和解决它们可能代价高昂,并可能转移管理层的注意力。我们已经并可能继续因索赔和诉讼而招致巨额费用。
我们亦须遵守产品安全法规、产品召回及直接产品责任申索,而这些均会导致重大成本,且无论最终结果如何,均会造成负面宣传及损害我们品牌及业务的声誉。此外,我们依赖其他制造商提供产品或产品的组件,以供我们销售。由于难以控制我们从其他制造商采购的产品和组件的质量,我们面临与该等产品质量有关的风险,以及我们对该等供应商的追索权受到限制。
我们为部分(但并非全部)因索赔和诉讼而导致的损失风险投保。我们的保险水平可能不足以完全覆盖我们的损失或责任。倘任何重大事故、判决、索偿或其他事件未获全额投保或投保,则可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
有关我们目前法律程序的更多信息,请参阅本年报表格10—K中题为"法律程序"的部分。
遵守法律、政府法规及行业标准的成本高昂,而我们未能遵守可能会对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。
我们受各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,这些法律和法规涉及:
● | 证券事务; |
● | 税收; |
● | 反贿赂/反腐败; |
● | 就业事宜; |
● | 最低工资要求; |
● | 环境、健康和安全问题; |
● | 保护雇员和消费者; |
● | 产品合规性; |
● | 竞赛惯例; |
● | 贸易,包括关税和关税; |
● | 数据隐私以及信息的收集和存储,包括中国CAC关于数据保护和监督的法规;以及 |
● | 气候变化和环境保护。 |
围绕数据隐私和保护的监管环境不断演变,可能会发生重大变化。新的数据保护法律,包括最近的加州立法和法规,为加州消费者提供了一系列新的权利,包括了解公司收集了哪些类型的个人数据以及收集原因的权利,或CAC在中国的加强监督,带来了越来越复杂的合规挑战,并可能提高我们的成本。符合不同的司法要求
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可能增加合规成本和复杂性,违反适用的数据保护法可能导致重大处罚。我们未能遵守适用的数据保护法律,或被视为未能遵守适用的数据保护法律,可能导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或行动,使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传,要求我们改变我们的业务惯例,增加合规成本和复杂性,并对我们的业务造成不利影响。
除遵守现行规定及已知未来规定外,未来可能会对我们施加更严格的要求。
当我们在新的地理区域或渠道或新的应用中销售新类型的产品或现有产品时,我们将遵守适用于这些产品或地理区域的法律要求。此外,我们的一些产品必须通过行业组织的认证。遵守新的或已变更的法律、法规和行业标准可能要求我们更改产品设计、制造工艺、包装或采购。这些合规活动费用高昂,需要大量的管理关注和资源。倘我们未能有效及及时遵守该等法规及行业标准,我们的经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响。
我们未能保持可接受的质量标准可能会导致重大的意外成本。
任何未能维持可接受的质量标准可能要求我们召回或重新设计此类产品,或在诉讼中支付巨额损失,其中任何一项都将导致重大的意外成本。我们亦可能难以控制来自制造商的产品或组件的质量,因此我们面临与该等产品质量有关的风险,以及我们对该等供应商的追索权受到限制。此外,任何索赔或产品召回都可能导致对我们不利的宣传,这可能降低我们的信誉,损害我们的声誉,对我们的销售产生不利影响,或增加我们的成本。我们的产品缺陷亦可能导致订单或销售减少,从而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
未经授权披露客户、员工或第三方向我们提供的机密信息可能会损害我们的业务。
我们依靠互联网和其他电子方式传输机密信息并在我们的网络上存储机密信息。任何披露由我们的员工、客户或其他第三方提供的或与之有关的机密信息,包括无意披露、未经批准的传播或未经授权的访问,我们的声誉可能受到损害,我们可能承担民事或刑事责任,监管行动可能要求我们遵守各种违规通知法律,并可能使我们承担诉讼、补救和调查费用。安全措施成本增加、收入损失、声誉受损以及潜在责任。
我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会使我们面临行政、民事和刑事罚款和惩罚、附带后果、补救措施和法律费用,所有这些都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉产生不利影响。
在我们开展或未来可能开展活动的各个司法管辖区,我们都受到反腐败、反贿赂、反洗钱、金融和经济制裁以及类似法律法规的约束,包括美国《反海外腐败法》(FCPA)和其他反腐败法律法规。《反海外腐败法》禁止我们以及代表我们行事的官员、董事、雇员和商业伙伴,包括代理人,为了影响官方决定或获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇,以腐败方式向“外国官员”提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西。《反海外腐败法》还要求公司建立和保存准确反映资产交易和处置的账簿、记录和账目,并保持适当的内部会计控制制度。违反这些法律或法规可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和声誉造成不利影响。我们旨在确保遵守这些法规的政策和程序可能不够充分,我们的董事、高级管理人员、员工、代表、顾问、代理和业务合作伙伴可能会从事不当行为,我们可能要对此负责。
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不遵守反腐败、反贿赂、反洗钱或金融和经济制裁法律,我们可能会受到举报人的投诉、媒体的不利报道、调查以及严厉的行政、民事和刑事制裁、附带后果、补救措施和法律费用,所有这些都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和声誉产生实质性和不利的影响。此外,未来经济制裁法律的变化可能会对我们的业务和对我们股票的投资产生不利影响。
我们的业务可能会受到美国和国际监管标准和法律意外变化的影响。
我们在美国、加拿大和欧洲营销和销售我们的产品。我们还在亚洲采购和制造我们的大部分产品。因此,我们和我们的制造合作伙伴面临着在海外开展业务的正常风险。政府和行业监管标准的意外变化,包括劳动法、环境法和税法,以及进出口限制,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,如果我们的制造合作伙伴不遵守这些规定,可能会影响我们的供应安排,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们的证券相关的风险
最先集团有限公司持有我们普通股的大部分投票权,约为72%,并将能够对我们施加重大控制。
First持有普通股,约占所有已发行投票权的72%,因此,可能会对我们股东投票表决的事项的结果产生重大影响,并可能有效地控制关于我们的运营、资本分配优先顺序和公司治理的许多其他重大决策。此外,我们首先依赖于制造和其他支持。陈良洲先生持有最重要的约49.89%的投票权控制权。最重要的利益,特别是在控制权变更交易和董事选举方面的利益,可能会与我们公司和/或我们的股东的利益冲突,最重要的是,可能并不总是以我们公司的最佳利益为行动。股权的高度集中和对支持的依赖可能会对我们证券的交易价格产生不利影响,因为投资者可能会认为持有有控股股东的公司的股票有不利之处。
我们普通股的价格可能会波动。
我们普通股的市场价格可能波动很大,并可能因许多因素而大幅波动,包括:
● | 我们有能力维持强大的品牌和声誉,以及开发创新产品; |
● | 我们有能力维持我们在行业中的竞争地位; |
● | 与我们依赖信息系统和技术相关的风险; |
● | 产品责任索赔或者其他诉讼; |
● | 我们的经营业绩或本行业其他公司业绩的季度变化; |
● | 政府规章的变化; |
● | 更改证券分析师的盈利预测或建议;及 |
● | 一般市场情况和其他因素,包括与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素。 |
近年来,股市普遍经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例,包括新冠肺炎大流行造成的中断和混乱。广泛的市场和行业因素可能会显著影响
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我们普通股的市价,与我们的实际经营业绩无关。由于这些风险和本报告中描述的其他风险,投资者可能会失去对我们公司的全部投资。
此外,在过去,对于证券经历了市场价格波动时期的公司,经常会提起集体诉讼。随着我们股价的波动而对我们提起的证券诉讼,无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额费用,这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响,并分散管理层的注意力和资源。
目前尚未发行的认股权证的条款可能会阻止第三方收购我们。
除了下文讨论的经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的规定外,目前尚未发行的认股权证的某些规定可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。认股权证禁止我们从事构成“基本交易”的某些交易,除非除其他事项外,幸存实体根据认股权证承担我们的义务。
我们不打算为我们的普通股支付股息。
我们目前预计,我们将为业务的发展、运营和扩张保留未来的收益,在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。未来宣布派息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。因此,股东的任何回报将仅限于其股票的增值(如果有的话)。
如果我们在未来的融资中出售普通股或优先股,股东可能会立即遭遇稀释,因此,我们的股价可能会下跌。
我们可能会不时以普通股当前交易价格的折扣价发行额外的优先股或普通股。因此,我们的股东在购买任何以这样的折扣出售的股票时,将立即经历稀释。此外,当机会出现时,我们可能会在未来进行融资或类似的安排,包括发行债务证券、优先股或普通股。如果我们发行普通股或可转换为普通股的证券,我们的普通股股东将遭受额外的稀释,因此,我们的股价可能会下跌。
我们是一家新兴成长型公司,也是证券法意义上的一家较小的报告公司,如果我们利用“新兴成长型公司”或“较小的报告公司”可以获得的某些披露要求豁免,这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。
我们是经JOBS法案修订的证券法所指的“新兴成长型公司”,我们有资格利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。因此,我们的股东可能无法获取他们认为重要的某些信息。我们可能在长达五年的时间内成为一家新兴成长型公司,尽管情况可能会导致我们更早失去这一地位,包括如果在此之前的任何第二个财季的最后一个营业日,非关联公司持有的我们普通股的市值等于或超过7亿美元,在这种情况下,我们将不再是该财年结束时的新兴成长型公司。我们无法预测,如果我们依赖这些豁免,投资者是否会发现我们的证券吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免而发现我们的证券吸引力下降,我们证券的交易价格可能会低于其他情况。
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可能是,我们的证券交易市场可能不那么活跃,我们证券的交易价格可能更不稳定。
此外,JOBS法案第102(B)(1)节豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直到私人公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据交易法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择延长的过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时,如果该标准对上市公司或私人公司有不同的适用日期,我们作为一家新兴的成长型公司,可以在私人公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较,因为另一家上市公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异,选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。
此外,我们是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。规模较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表。我们仍将是一家规模较小的报告公司,直到本财年的最后一天:(1)截至本财年第二财季的最后一个营业日,非关联公司持有的我们普通股的市值超过2.5亿美元,或(2)在本已完成的财政年度内,我们的年收入超过1亿美元,截至该年度第二财季的最后一个营业日,非关联公司持有的我们普通股的市值等于或超过7亿美元。在我们利用这种减少的披露义务的程度上,这也可能使我们的财务报表很难或不可能与其他上市公司进行比较。
由于我们是根据开曼群岛的法律注册成立的,您在保护您的利益方面可能会面临困难,您通过美国联邦法院保护您的权利的能力可能会受到限制。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。因此,投资者可能很难在美国境内向我们的董事或高级管理人员送达法律程序文件,或执行在美国获得的判决州政府法院起诉我们的董事或高级管理人员。
本公司之企业事务受本公司经修订及重列之组织章程大纲及细则、公司法(可不时予以补充或修订)及开曼群岛普通法所规管。我们亦须遵守美国联邦证券法。根据开曼群岛法律,股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法先例以及英国普通法,英国普通法法院的裁决具有说服力,但对开曼群岛法院不具约束力。根据开曼群岛法律,我们的股东权利及董事的受信责任与美国部分司法权区的法规或司法先例所规定的不同。特别是,开曼群岛的证券法体系与美国不同,而某些州,如特拉华州,可能拥有更完善的公司法体系,并得到司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东衍生诉讼。
我们的开曼群岛法律顾问Traver Thorp Alberga告诉我们,开曼群岛的法院不太可能(I)承认或执行美国法院基于美国或任何州联邦证券法的民事责任条款做出的针对我们的判决;以及(Ii)在开曼群岛提起的原始诉讼中,根据美国或任何州联邦证券法的民事责任条款对我们施加法律责任,只要这些条款施加的责任属于刑事性质。尽管开曼群岛没有对在美国获得的判决进行法定执行,但开曼群岛法院将承认和执行具有管辖权的外国法院的外国资金判决,而无需根据有管辖权的外国法院的判决强加于
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判定债务人在满足某些条件的情况下,支付已判决的款项的义务。要在开曼群岛执行外国判决,这种判决必须是最终和决定性的,并且必须是清偿的金额,不得涉及税收、罚款或处罚,不得与开曼群岛关于同一事项的判决不一致,不得以欺诈为由受到弹劾,不得以某种方式获得,也不得属于违反自然正义或开曼群岛公共政策的强制执行类型(惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被裁定为违反公共政策)。如果同时在其他地方提起诉讼,开曼群岛法院可以搁置执行程序。
由于上述原因,公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。
我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则中的条款可能会阻止对我们的收购,这可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格,并可能巩固管理层。
我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则包含的条款可能会阻止股东可能认为符合其最佳利益的主动收购提议。这些规定将包括交错的董事会、董事会指定和发行新系列优先股的条款的能力,这可能会增加解除管理层的难度,并可能阻止可能涉及为我们的证券支付溢价的交易。
一般风险因素
管理层认定我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,这可能会对我们及时准确编制财务报表的能力产生重大不利影响,并可能对我们的业务和普通股市场产生负面影响.
设计和实施有效的会计和财务报告制度的过程是一项持续的努力,要求我们预测和应对我们的业务以及经济和监管环境的变化,并花费大量资源来维持一个足以满足我们报告义务的会计和财务报告制度。根据与编制FGI截至2023年12月31日的经审计综合财务报表有关的评估,管理层得出结论,由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们对财务报告的内部控制无效。已发现的重大弱点表明,由于公司子公司的规模,与某些会计职能相关的职责分工不够充分。此外,公司缺乏管理审查控制活动发生的证据,例如但不限于对日记帐分录和账户调节的审查和批准。我们认为,上文所述的实质性疲软并未对我们的财务业绩产生影响。
我们正在评估并开始执行某些做法和程序,以解决上述重大弱点,并计划在今后完成上述缺陷的补救工作。我们继续确定和实施行动,以改善我们对财务报告和披露控制和程序的内部控制的有效性,但不能保证这种补救努力将取得成功。我们还预计将继续产生或花费大量的会计和其他费用以及大量的管理时间和资源。我们未来的评估,或我们独立注册会计师事务所未来的评估,可能会揭示我们内部控制的其他重大弱点。如果不能纠正重大弱点或发现未来任何潜在的重大弱点,可能会导致我们的财务报表或提交给美国证券交易委员会的文件中未来的错误陈述,并可能对我们的业务和普通股市场产生负面影响。关于我们的重大弱点和补救工作现状的更多信息,见项目9A--控制和程序,其中包括管理层关于财务报告内部控制的报告。
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我们预计,作为一家上市公司,我们将产生显著的额外成本。
我们预计将产生与现在适用于我们上市公司的公司治理要求相关的成本,包括美国证券交易委员会根据萨班斯-奥克斯利法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案和1934年证券交易法(修订后的证券交易法)制定的规则和法规,以及纳斯达克的规则。这些规章制度预计将大幅增加我们的会计、法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。我们还预计,这些规章制度将使我们维持董事和高级管理人员责任保险的成本更高。因此,我们可能更难吸引和留住合资格的人士加入我们的董事会或担任行政总裁。因此,由于成为上市公司而产生的成本增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。
我们必须遵守《交易所法案》的定期报告要求。我们设计我们的披露控制程序和程序,以提供合理的保证,我们必须在我们根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息被积累并传达给管理层,并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。我们认为,任何披露控制和程序,无论这些控制和程序的构思和运作如何良好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制,都可以规避控制。因此,由于我们的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
我们面临着证券集体诉讼的风险。
过去,证券集体诉讼往往是在一家公司的证券市场价格下跌后对其提起的。如果我们面临这样的诉讼,可能会导致巨额成本和管理层的注意力和资源分流,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
如果我们普通股或认股权证的交易市场发展起来,交易市场将在一定程度上受到行业或金融分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不能控制这些分析师。作为一家新上市的公司,我们吸引研究报道的速度可能很慢,发布我们普通股或认股权证信息的分析师对我们或我们的业务和产品的经验相对较少,这可能会影响他们准确预测我们的业绩的能力,并可能使我们更有可能无法达到他们的估计。在我们获得证券或行业分析师报道的情况下,如果任何涵盖我们的分析师提供不准确或不利的研究或对我们的普通股价发表负面意见,我们的普通股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在市场上的可见度,这可能会导致我们的股价或交易量下降,并导致您对我们的全部或部分投资损失。
项目1B。未解决的员工意见
我们是一家规模较小的报告公司,如法规S—K所定义,无需提供本项下的信息。
32
目录表
项目1C。网络安全
网络安全是我们董事会和管理层风险管理计划的重要组成部分。本公司维持稳健的网络安全基础设施,透过以目录为基础的身份相关服务保障运营账户安全、防火墙策略及定期漏洞威胁扫描以保障网络安全,以及电子邮件层及端点层保护系统及用户设备上的数据完整性,保障我们的运营、网络及数据。
公司的IT总监负责评估、识别和管理网络安全威胁的风险。我们的IT总监拥有超过15年的信息安全职位经验,并持有计算机信息系统硕士学位。我们还成立了一个跨职能的网络安全委员会,由主席、首席财务官、业务运营管理和人力资源组成,该委员会定期举行会议,审查企业范围内的网络安全事宜。
我们的董事会负责监督管理层管理网络安全风险的方法。董事会负责监督公司的风险管理计划,其中包括网络安全事宜。董事会定期与相关管理层就一系列网络安全相关主题进行接触,包括环境威胁和脆弱性评估以及政策和实践,并定期从IT总监处收到有关技术趋势和监管发展的最新信息。
我们使用基于风险的方法来识别、评估、保护、检测、响应和恢复网络安全威胁,源自COSO框架。我们的信息安全计划包括漏洞管理、防病毒和恶意软件防护、访问控制和员工培训等方面。对IT总监和其他网络安全人员识别的风险进行分析,以确定对我们的潜在影响以及发生的可能性。该等风险会持续监察,以确保该等风险的情况及严重程度并无改变。资讯科技总监亦定期与我们的网络安全委员会及管理层讨论网络风险趋势及我们的策略,并与全体董事会进行年度检讨及讨论。
此外,我们努力告知员工新出现的风险,并要求他们每年接受两次的安全意识培训和必要的补充培训。此外,我们定期进行内部演习,以评估培训的成效,并评估是否需要额外培训。
重大网络安全事件须向董事会报告。截至本报告日期,我们并不知悉有任何网络安全威胁对我们的业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响或合理可能造成重大影响的风险。
第二项。特性
我们的总部和仓库设施位于新泽西州的东汉诺威。我们还在印第安纳州霍巴特、加利福尼亚州萨克拉门托和加拿大多伦多经营生产和仓库设施。我们还在德国杜塞尔多夫的工厂开展欧洲业务,并在中国唐山的采购中心和台湾台北的全球支持中心开展亚洲业务。此外,我们在柬埔寨西哈努克城郊外拥有一个生产工厂。除西哈努克城设施外,所有房产都是租赁的。我们相信,我们的物业经营状况良好,足以满足我们目前的业务营运需求。我们亦预期,合适的额外或替代空间(包括租赁选择权)将以商业上合理的条款提供,以供日后扩展,我们打算配合我们的“BPC”增长策略持续评估。
第三项。法律程序
我们可能会在日常业务过程中受到法律诉讼和索赔。我们无法预测任何该等争议的结果,尽管存在潜在的结果,但由于分散管理层时间和注意力以及解决该等争议的相关财务成本,争议的存在可能对我们造成不利的重大影响。
33
目录表
Ayers Bath诉讼
FGI Industries(前身为Foremost Groups,Inc.)我们的全资附属公司FGI USA(“FGI USA”)目前正卷入诉讼,原因是其努力保护与卫生洁具制造商唐山惠达陶瓷集团有限公司的独家经营协议,Ltd.("Huida")。于二零一一年,FGI USA向美国加州中区地区法院(“地区法院”)提出针对AyersBath(USA)Corporation(“AyersBath”)的申诉,并成功取得禁制令,禁止AyersBath在美国及加拿大销售、分销或要约出售惠达零件及产品。因此,Ayers Bath停止了所有业务活动。
艾尔斯·巴斯于2013年3月22日向美国加州中心区破产法院(以下简称破产法院)提交了第7章自愿请愿书。FGI USA在Ayers Bath破产案中提交了一份索赔证明,金额不低于5,265,000美元,这被认为是允许的,但由于Ayers Bath缺乏资产,FGI USA只收到了7,757.24美元的分配。2014年1月9日,FGI USA向地区法院提起诉讼,指控唐山艾尔斯作为艾尔斯·巴斯的另一个自我,要求追回其损害赔偿余额。地方法院最终将诉讼提交破产法院,FGI USA向破产法院提出动议,增加唐山Ayers为判定债务人,从而允许FGI USA恢复其索赔证据。2021年6月7日,就增加唐山艾尔斯为判定债务人的动议举行了听证会。2021年9月22日,破产法院向地区法院发出报告和建议,建议驳回FGI USA修改判决的动议。我们在2021年10月对该报告提出了异议,它在202年9月被破产法院驳回2,但地区法院允许FGI USA修改其于2023年6月提起的申诉。惠达在2023年6月根据修改后的起诉书采取了强制仲裁的行动。FGI USA反对强制仲裁的动议,2024年2月,地区法院驳回了该动议。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
34
目录表
第II部
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
我们普通股的公开市场
我们的普通股自2022年1月27日起在纳斯达克资本市场挂牌交易,交易代码为FGI。我们的认股权证代理人是大陆证券和转让信托公司。
持股人;未偿还股份
截至2024年3月20日,我们共有9,547,607股普通股流通股,由大约2名登记在册的股东持有。实际股东人数大于这一记录持有者的数量,包括作为实益所有者的股东,但其股票由经纪商和其他被提名者以“街头名义”持有。
股利政策
我们从未对我们的普通股支付过任何现金股息,在可预见的未来也不会对我们的普通股支付任何现金股息。我们打算保留未来的收益,为持续运营和未来的资本需求提供资金。未来是否派发现金股息将由本公司董事会酌情决定,并将视乎财务状况、经营业绩、资本要求及本公司董事会认为相关的其他因素而定。此外,如果我们发行任何类别或系列的优先股,指定该类别或系列可能会限制我们支付普通股股息的能力。
根据股权补偿计划授权发行的证券
请参考本报告标题为“股权补偿计划”的第(12)项中的信息,该信息通过引用并入本文。
股份回购
在截至2023年12月31日的12个月内,我们没有回购任何普通股。
第6项。[已保留]
35
目录表
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告10-K表中其他部分包含的相关附注一起阅读。除了历史财务信息外,本讨论和分析以及本年度报告10-K表格的其他部分包含基于当前信念、计划和预期的前瞻性陈述,这些陈述涉及风险、不确定性和假设。由于几个因素,我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,这些因素包括“风险因素”项下和本年度报告10-K表其他部分列出的那些因素。您应仔细阅读本年度报告中Form 10-K的“风险因素”部分,以了解可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的重要因素。
概述
FGI是一家全球性的厨卫产品供应商。30多年来,我们在产品创新、质量和卓越的客户服务方面建立了全行业的声誉。我们目前专注于以下产品类别:卫浴用品(主要是马桶、水槽、底座和马桶盖)、沐浴家具(梳妆台、镜子和橱柜)、淋浴系统、客户厨房橱柜和其他配件。这些产品主要用于R&R活动,其次是新房或商业建筑。我们通过众多合作伙伴销售我们的产品,包括大众零售中心、批发和商业分销商、在线零售商和专卖店。
与我们的长期战略计划一致,我们打算通过平衡关注产品创新、有机增长和高效资本配置来为我们的股东创造价值。以下举措是我们的主要战略优先事项:
● | 致力于产品创新。我们一直是厨房和浴室市场的创新者,开发“潮流”产品,并在竞争中领先于市场。我们培养了深厚的营销技能、领先的设计能力和产品开发专业知识。最近我们创新产品开发的一个例子包括JetCoat淋浴墙系统,它提供了一个风格化的设计选项,而不需要大惊小怪的泥浆。我们预计在2024年将继续投资于研发,以驱动产品创新。 |
● | “BPC”(品牌、产品、渠道)战略,推动高于市场的有机增长。尽管面临市场挑战,我们仍继续投资于其BPC战略,预计这将在较长期推动更好的有机增长。我们最近宣布,我们达成了一项为期5年的许可协议,将为我们提供行业领先的溢流式马桶技术。我们将把这项技术作为FlushGuard溢出技术进行营销。在2023年第四季度,我们获得了几个大客户的产品植入,其中包括北美两家最大的商业分销商。此外,我们继续专注于我们在地理上的扩张计划,最近签署的协议允许我们进入印度、东欧、澳大利亚和英国。 |
● | 提高利润率表现。由于不断向高利润率产品的组合转变,我们在2023年第四季度的毛利率为29.2%,高于去年同期的23.7%。2023年全年毛利率为27.4%,较上年19.5%的毛利率增长近800个基点。2024年期间,我们预计毛利率将与2023财年的毛利率保持一致,运营利润率将在销量杠杆的推动下提高。 |
● | 高效的资本配置。我们将继续优先安排资本部署,以支持有机增长机会,同时继续评估战略并购机会。总流动资金为$24.4截至2023年12月31日,公司相信其有足够的财务灵活性为其有机增长战略提供资金。 |
● | 深厚的制造合作伙伴和客户关系。在过去的30多年里,我们发展了强大的制造和采购合作伙伴,我们相信这将继续使我们在我们服务的市场上获得竞争优势。我们还与成熟的全球客户群建立了深厚的关系,为客户提供 |
36
目录表
支持品类增长的端到端解决方案。虽然最近的供应链和通胀压力一直是不利因素,但我们与制造和采购合作伙伴的持久合作伙伴关系帮助缓解了这些挑战。 |
本公司于2021年5月26日在开曼群岛注册成立,涉及我们的母公司First Group Ltd.(“FGI”)及其附属公司的重组(“重组”),据此,除其他行动外,FGI Industries,Inc.(“FGI Industries”)、FGI Europe Investment Limited(于英属维尔京群岛成立的实体)及FGI International,Limited(根据香港法律成立的实体)均为FGI的全资附属公司,新成立的FGI工业有限公司成立于1987年,现已成为厨房和浴室设计、室内外家具、餐饮服务设备和制造领域的全球领先者。本讨论及本文所讨论的任何财务资料及经营结果,指于重组完成前可直接归属于厨卫业务的资产、负债、收入、开支及现金流量,并于呈列时犹如吾等一直存在而重组已于所述每一期间全部生效。
最近的趋势
由于不断变化的市场状况,我们正在经历,并可能继续经历对我们某些产品的市场需求下降,特别是在我们的沐浴家具类别,因为客户去库存和库存调整的需求疲软对我们的净销售额产生了负面影响。如前所述,我们还开始经历供应链中断和通胀压力,这从2022年末开始影响运营利润率。然而,我们采取了几项生产率和定价措施来抵消这些不利因素,并在2023年下半年开始看到利润率恢复扩张。尽管需求环境仍然参差不齐,多家行业预测机构预测,2024年家居改善支出将小幅下降,但我们预计将出现高于市场的增长。
经营成果
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的运营结果,并提供了有关这些期间美元和增加(减少)百分比的信息。
止年度 | |||||||||||
12月31日 | 变化 | ||||||||||
2023 | 2022 | 金额 | 百分比 | ||||||||
| 美元 |
| 美元 |
| 美元 |
| % | ||||
收入 | $ | 117,241,604 |
| $ | 161,718,543 |
| $ | (44,476,939) |
| (27.5) | |
收入成本 |
| 85,164,322 |
| 130,209,538 |
| (45,045,216) |
| (34.6) | |||
毛利 |
| 32,077,282 |
| 31,509,005 |
| 568,277 |
| 1.8 | |||
销售和分销费用 |
| 19,971,912 |
| 17,533,028 |
| 2,438,884 |
| 13.9 | |||
一般和行政费用 |
| 8,424,083 |
| 7,830,023 |
| 594,060 |
| 7.6 | |||
研发费用 |
| 1,376,844 |
| 1,053,976 |
| 322,868 |
| 30.6 | |||
营业收入 |
| 2,304,443 |
| 5,091,978 |
| (2,787,535) |
| (54.7) | |||
营业利润率 |
| 2.0 | % |
| 3.1 | % |
| (110) | Bps | — | |
其他费用合计(净额) |
| (916,655) |
| (551,428) |
| (365,227) |
| 66.2 | |||
所得税拨备 |
| 808,224 |
| 860,630 |
| (52,406) |
| (6.1) | |||
净收入 | 579,564 | 3,679,920 | (3,100,356) |
| (84.3) | ||||||
FGI实业有限公司股东应占净收益 | 733,604 | 3,679,920 | (2,946,316) |
| (80.1) | ||||||
调整后的营业收入(1) | 2,840,401 | 5,693,972 | (2,853,571) |
| (50.1) | ||||||
调整后的营业利润率(1) |
| 2.4 | % |
| 3.5 | % |
| (110) | Bps | — | |
调整后净收益(1) | $ | 1,014,226 | $ | 4,173,555 | $ | (3,159,329) |
| (75.7) |
(1)有关我们使用这些调整后的数字以及将这些财务衡量标准与其最接近的GAAP参照者进行核对的更多信息,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”。
37
目录表
收入
在截至2023年12月31日的财年,我们的收入减少了4450万美元,降幅为27.5%,从截至2022年12月31日的财年的1.617亿美元降至1.172亿美元。我们收入的下降主要是由于卫浴用品和沐浴家具类别的下降。按产品划分的收入类别摘要如下:
| 截至十二月三十一日止年度, |
| 变化 | |||||||||
| 2023 | 百分比 | 2022 | 百分比 | 百分比 | |||||||
| 美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
| % | |||
卫生洁具 | $ | 75,551,117 |
| 64.4 |
| $ | 104,806,342 |
| 64.8 |
| (27.9) | |
沐浴家具 |
| 14,770,376 |
| 12.6 |
| 29,519,728 |
| 18.3 |
| (50.0) | ||
淋浴系统 | 19,997,197 | 17.1 | 21,586,888 | 13.3 | (7.4) | |||||||
其他 |
| 6,922,914 |
| 5.9 |
| 5,805,585 |
| 3.6 |
| 19.2 | ||
总计 | $ | 117,241,604 |
| 100.0 | $ | 161,718,543 |
| 100.0 |
| (27.5) |
我们的大部分收入来自卫生洁具的销售,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度中,卫浴销售分别占我们总收入的64.4%和64.8%。截至2023年12月31日的财年,卫浴产品销售收入下降27.9%,至7560万美元,而截至12月31日的财年为1.048亿美元。2022年3月31日。收入下降是由于正在进行的库存去库存,主要是在PRO渠道,以及需求趋势更加低迷。卫浴产品收入在2023年第四季度环比增长,这是连续第三个季度收入环比增长,因为PRO渠道显示出改善的迹象,新的客户计划也开始受益。
在截至2023年12月31日的财年,我们来自沐浴家具销售的收入下降了50.0%,从截至12月31日的财年的2950万美元降至1480万美元。2022年3月31日。2023年和2022年,沐浴家具销售额分别占我们总收入的12.6%和18.3%,这是因为沐浴家具市场继续受到宏观逆风和降价销售门票产品的影响。我们在沐浴家具方面的产品组合已经转移到更高端的产品上,考虑到客户的降价,这一产品受到的负面影响比该领域其他注重价值的同行更严重。基于客户需求不断向性价比更高的产品转变,我们正在推出中端类别的产品,以更好地满足当前需求,并已以新的沐浴家具为特色赢得了几个关键客户奖项。
在截至2023年12月31日的一年中,淋浴系统公司的销售收入下降了7.4%,从截至2022年12月31日的2160万美元降至2000万美元。2023年和2022年,淋浴系统分别约占我们总收入的17.1%和13.3%。然而,自2023年第三季度以来,我们来自淋浴系统销售的收入一直在连续增长。最近推出的计划正在获得势头,包括与一家加拿大大型零售商合作的在线淋浴门计划,以及在一家美国大型零售商多达300家门店推出的淋浴墙系统,从2023年12月开始首次发货。
我们还通过销售其他产品(定制厨房橱柜和其他产品)获得收入,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年中,这些收入分别占我们总收入的5.9%和3.6%。其他方面的增长主要是由于我们在美国不断扩大的厨房橱柜经销商网络的定制橱柜销售量的强劲增长。营收得益于经销商的持续增长和新产品的推出。我们仍将在2024年上半年推出我们的新厨房橱柜计划。
38
目录表
我们的收入主要来自美国、加拿大和欧洲。按地理位置划分的收入类别摘要如下:
截至十二月三十一日止年度, | 变化 | |||||||||||
2023 | 百分比 | 2022 | 百分比 | 百分比 | ||||||||
| 美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
| % | |||
美国 |
| $ | 74,572,336 |
| 63.6 |
| $ | 103,255,662 |
| 63.8 |
| (27.8) |
加拿大 |
| 31,092,989 |
| 26.5 |
| 41,025,288 |
| 25.4 |
| (24.2) | ||
欧洲 | 11,477,070 | 9.8 | 16,844,015 | 10.4 | (31.9) | |||||||
世界其他地区 |
| 99,209 |
| 0.1 |
| 593,578 |
| 0.4 |
| (83.3) | ||
总计 | $ | 117,241,604 |
| 100.0 | $ | 161,718,543 |
| 100.0 |
| (27.5) |
我们的大部分收入来自美国市场,截至2023年12月31日的财年收入为7,460万美元,截至2022年12月31日的财年收入为1.033亿美元,降幅为27.8%。这些收入分别占我们2023年和2022年总收入的63.6%和63.8%。 美国市场的下跌主要是由于#年交易量疲软所致将沐浴家具作为客户的去库存调整库存水平。
我们的第二大市场是加拿大。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,我们在加拿大市场产生的收入分别为3,110万美元和4,100万美元,下降24.2%。跌幅主要是由零售及批发市场的成交量疲弱所带动。
我们的一小部分收入也来自欧洲,主要是在德国的销售。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个年度中,这一数字分别为1,150万美元和1,680万美元,下降了31.9%。减少的原因是受全球供应链中断和通货膨胀问题影响的需求减少。
毛利
2023年的毛利润为3210万美元,比上年增长1.8%,这是尽管运量疲软,但定价收益、更有利的组合和更低的货运成本的结果。毛利率百分比在2023年提高到27.4%,较上年的19.5%上升790个基点,这是因为毛利率继续受益于收入组合转向更高利润率的产品、更低的物流成本以及2022年采取的定价行动的全部好处。
运营费用
销售和分销费用主要包括人员成本、营销和促销成本、佣金以及运费和租赁费。在截至2023年12月31日的财年,我们的销售和分销费用增加了240万美元,增幅为13.9%,从截至2022年12月31日的财年的1750万美元增至2000万美元。这一增长是由于随着大流行限制的放松,参加了更多的销售贸易展会活动和促销活动,导致与营销、样品和旅行相关的费用增加,但由于销售量损失的影响,佣金、销售合作和运输运费较低,部分抵消了这一增长。
一般和行政费用主要包括人事费、专业服务费、折旧、差旅费和办公用品费用。与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年,我们的一般和行政费用增加了60万美元,增幅为7.6%,达到840万美元。这一增长主要归因于上市公司的增量成本和法律费用。
研发费用主要包括人员成本和产品开发成本。我们的研究和开发活动保持稳定,对我们的综合收益表来说相对无关紧要。
39
目录表
其他收入(费用)
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,我们产生的其他收入及开支微不足道。其他收入及支出主要包括利息收入及支出,以及杂项营业外收入及支出。
其他开支净额由截至2022年12月31日止年度的0. 6百万元增加约0. 4百万元或66. 2%至截至2023年12月31日止年度的0. 9百万元。该增加是由于适用利率上升导致利息开支增加所致。
所得税拨备
截至2023年12月31日止年度,我们录得所得税开支80万美元,截至2022年12月31日止年度录得所得税开支90万美元。该减少是由于我们报告的税前收入减少280万美元,或54.7%。
净收入
我们的净收入由截至二零二二年十二月三十一日止年度的3. 7百万元减少3. 1百万元或84. 3%至截至二零二三年十二月三十一日止年度的0. 6百万元。这一减少是由于上述变动的综合结果。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源为经营活动产生的现金及根据信贷融资借入的现金,我们相信该等现金可提供充足流动资金以支持我们的融资需求。截至2023年12月31日,我们的现金和营运资金分别为780万美元和1810万美元。于2022年1月27日,我们完成了承销的公开发行, 2.5 100万单位,包括普通股和认股权证,并收到净所得款项,扣除佣金和开支约1240万美元。
我们相信,我们的收入及营运将继续增长,而目前的营运资金足以支持我们在可预见的将来的营运及债务责任。然而,倘我们经历业务状况或其他发展(如利率上升、通胀及成本上升),我们未来可能需要额外现金资源,倘我们希望寻求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会,未来亦可能需要额外现金资源。例如,我们可能不时向Foremost提供贷款或其他运营支持,以协助Foremost进行资本支出或与Foremost向我们提供的制造服务相关的其他努力,这可能会限制可用于其他公司用途的资产或需要额外资源。倘确定现金需求超出本集团手头现金金额,本集团或会寻求发行债务或股本证券,且无法保证额外融资将按可接受的条款提供(如有的话)。
截至2023年12月31日,FGI的未偿债务总额由与East West Bank的信贷安排代表。
东西银行信贷设施
我们的全资子公司,FGI Industries(原名Foremost Group,Inc.),本公司与East West Bank订立信贷协议(“信贷协议”),该协议以FGI Industries的所有资产作抵押,并由陈梁先生个人担保,陈梁先生持有Foremost约49.89%的投票控制权。于2022年11月25日,该额度延长至新到期日2024年12月21日,目前最高借款金额为18,000,000元。这是一项以资产为基础的信贷额度,借款限额按应收账款及存货结余的若干百分比计算。
根据信贷协议,FGI Industries须维持(a)债务覆盖率(定义为未计利息、税项、折旧及摊销前盈利除以长期债务的流动部分加利息
40
目录表
(b)有效有形净值)不低于1.25比1,在每个财政季度末测试;(定义为总账面净值加上少数股东权益,减去应收高级管理人员、股东和关联公司款项,减去无形资产和累计摊销,加上附属于东西方银行的债务),按合并基准计算,不少于10,000,000美元;及(c)总债务与有形资产净值比率(定义为总负债除以有形资产净值,定义为总账面净值加上少数股东权益,减去给予高级职员、股东及附属公司的贷款,再减去无形资产及累计摊销)不超过4.0比1,并于每个财政季度末以综合基准测试。于2023年及2022年12月31日,FGI Industries遵守该等财务契约。
贷款按相等于(i)《华尔街日报》所报最优惠利率减0. 25个百分点或(ii)SOFR利率(由芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司管理并由Bloomberg LP显示)加年息2. 20%(在任何情况下,最低年息率为4. 500%)计息。于2023年12月31日及2022年12月31日的利率分别为8. 25%及7. 25%。
信贷协议项下之每笔借贷均被视为应要求到期,并分类为短期贷款。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,该贷款的未偿还余额分别为6,959,175元及9,795,052元。
汇丰加拿大银行贷款
FGI加拿大有限公司与汇丰加拿大银行(“加拿大革命者”)签订了信贷额度协议。与汇丰加拿大的循环信贷额度允许借款最高7,500,000加元(以2023年12月31日的汇率计算为5,662,087美元)。这是一种以资产为基础的信贷额度,借款限额是根据应收账款和库存余额的一定百分比计算的。根据《加拿大革命法》,FGI加拿大有限公司必须维持(A)债务与有形净值的比率不超过3.00至1.00;及(B)流动资产与流动负债的比率至少为1.25至1.00。这笔贷款的利息是最优惠利率加0.50%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,FGI加拿大有限公司遵守了这些金融公约。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,这一信贷额度下的借款总额为0美元。该贷款在发出60天通知后由汇丰加拿大银行酌情决定到期。
CTBC银行授信额度
年终后,FGI International e与招商银行股份有限公司(“招商银行”)订立综合信贷额度(“信贷额度”)。根据信贷额度,FGI国际不时可借入最多230万美元,借款不得超过FGI国际出口“开放账户”贸易应收账款的90%。除非双方另有协议,信贷额度将按“基本利率”计息,利率为每月或每季台北银行同业拆息,另加120个基点及手续费。
41
目录表
C灰流
下表总结了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度我们现金流的主要组成部分。
截至十二月三十一日止年度, | ||||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
经营活动提供的净现金 | $ | 1,389,699 | $ | 980,265 | ||
用于投资活动的现金净额 |
| (942,614) |
| (1,063,823) | ||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| (2,835,876) |
| 7,010,567 | ||
汇率波动对现金的影响 |
| 98,604 |
| (743,477) | ||
现金变动净额 |
| (2,290,187) |
| 6,183,532 | ||
期初现金 |
| 10,067,428 |
| 3,883,896 | ||
期末现金 | $ | 7,777,241 | $ | 10,067,428 |
经营活动
在截至2023年12月31日的一年中,经营活动提供的净现金约为140万美元,而截至2022年12月31日的一年为100万美元。增加的主要原因是库存减少了约340万美元,非现金项目减少了约270万美元,其他非流动资产减少了约90万美元,与应付帐款有关的各方增加了约60万美元,上年净收益约为60万美元。这些驱动因素被预付款和其他流动资产增加约200万美元,加上预付款和其他应收账款相关各方增加约200万美元,经营租赁负债减少约130万美元,应收账款增加约110万美元,以及冲销约90万美元的缺陷回报所部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,经营活动提供的现金净额约为100万美元,这主要是由于应收账款减少约1350万美元,存货减少约800万美元,本年度净收益约为370万美元,其他非流动资产减少约90万美元,使用权资产减少约90万美元,与应付帐款相关的各方增加约10万美元。应付账款减少约1,730万美元,加上预付款和其他应收账款相关各方增加约250万美元,应计开支和其他流动负债减少约190万美元,经营租赁负债减少约140万美元,应付所得税减少约120万美元,预付款增加,其他流动资产约100万美元,非现金项目约60万美元,这些因素部分抵消了上述因素。
投资活动
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,用于投资活动的净现金分别约为90万美元和110万美元。2023年,我们购买了80万美元的财产和设备,以及10万美元的无形资产,而2022年购买的财产和设备为110万美元。
融资活动
在截至2023年12月31日的年度,用于融资活动的现金净额约为280万美元,这是循环信贷安排的净偿还。
截至2022年12月31日止年度的现金提供融资活动净额约为700万美元,主要为首次公开招股单位发行所得款项净额1,240万美元,部分由偿还银行贷款490万美元及因向联属公司收购长期资产而超额支付账面价值减少50万美元所抵销。
42
目录表
承付款和或有事项
资本支出
我们的资本支出主要与购置物业和设备有关。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三年中,我们的资本支出分别约为90万美元和110万美元。我们预计在不久的将来不会产生重大的资本支出。
表外安排
我们没有表外安排,包括会影响我们的流动性、资本资源、市场风险支持和信用风险支持或其他利益的安排。
关键会计政策
综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则编制。在编制这些合并财务报表和附注时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。我们已确定若干对编制综合财务报表重要的会计政策。这些会计政策对于了解我们的财务状况和经营结果很重要。关键会计政策是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策,需要管理层做出困难、主观或复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定并可能在随后的时期发生变化的事项的影响进行估计。某些会计估计数特别敏感,因为它们对合并财务报表具有重要意义,而且未来影响估计数的事件可能与管理层目前的判断大不相同。虽然我们的重要会计政策在本注册表其他地方的综合财务报表附注2中有更全面的描述,但我们认为以下关键会计政策涉及编制我们的综合财务报表时使用的最重要的估计和判断。
估计和假设的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及列报期间的收入和支出。我们的合并财务报表中反映的重要会计估计包括财产和设备的使用年限、信贷损失准备、库存储备、应计缺陷回报、或有负债准备、收入确认、递延税款和不确定的税务状况。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算和交易
本公司及其附属公司的功能货币均为附属公司所在国家的本地货币,但FGI International除外,该公司于香港注册成立,并以美元(“美元”或“美元”)作为其功能货币。我们公司的报告货币是美元。在资产负债表日以外币计价的资产和负债按该日有效的适用汇率折算。以职能货币计价的权益按出资时的历史汇率换算。业务成果和以外币计价的现金流量按本报告所述期间的平均汇率换算。由于现金流量是根据平均换算率换算的,综合现金流量表上报告的与资产和负债有关的金额不一定与综合资产负债表上相应余额的变化一致。因不同时期使用不同汇率而产生的换算调整作为单独的
43
目录表
包括在母公司净投资变动表中的累计其他全面收益的组成部分。综合收益表和全面收益表中以职能货币以外的货币计价的交易的汇率波动产生了交易损益。
为列报以人民币(“人民币”)为功能货币的附属公司财务报表,本公司的资产及负债以美元于资产负债表日的汇率表示,截至2023年、2023年及2022年12月31日的汇率分别为7.1006及6.9653;股东权益账按历史汇率折算,收入及支出项目按期内平均汇率折算,截至2023年及2022年12月31日止年度的平均汇率分别为7.0945及6.7164。
为了以加元作为功能货币列报附属公司的财务报表,公司的资产及负债以美元于资产负债表日的汇率表示,截至2023年、2023年及2022年12月31日的汇率分别为1.3246及1.3541;股东权益账按历史汇率换算,收入及支出项目按截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的平均汇率换算,分别为1.3541及1.2945。
为列报以欧元(“欧元”)为功能货币的附属公司财务报表,公司的资产及负债以美元于资产负债表日的汇率表示,分别于2023年、2023年及2022年12月31日的汇率为0.9059及0.9338;股东权益账按历史汇率折算,收入及支出项目则按截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的平均汇率折算,分别为0.9527及0.9474。
应收账款
应收账款包括客户应收的贸易账款。在厘定所需的信贷损失准备时,管理层会考虑过往的催收经验、应收账款的账龄、经济环境、行业趋势分析,以及客户的信贷历史和财务状况。管理层定期审查其应收账款,以确定预期信贷损失是否足够,并在必要时调整拨备。在管理层确定收回的可能性不大后,拖欠的账户余额将与信贷损失拨备一起注销。
库存,净额
存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本由采购价格以及相关的运输和搬运费用组成,采用加权平均成本法,以个别产品为基础确定。确定库存成本的方法每年都是一致使用的。慢行项目的拨备是根据历史经验计算的。管理层每年审查这一拨备,以根据经济情况评估其是否足够。
财产和设备
财产和设备按扣除累计折旧和减值后的成本列报。折旧是在资产投入使用后的预计使用年限内采用直线方法计提的。预计使用寿命如下:
| 有用的生活 | |
建房 | 20年 | |
租赁权改进 |
| 租赁期或预期使用年限两者中较短者 |
机器和设备 |
| 3-5年 |
家具和固定装置。 |
| 3-5年 |
车辆 |
| 5年 |
模具 |
| 3-5年 |
44
目录表
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入综合资产负债表中的使用权资产(“ROU资产”)、应计费用和非流动经营租赁负债。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债代表我们支付租赁款项以换取标的资产使用权的义务。净收益资产及租赁负债按开始日期租赁期内固定租赁付款的现值计量。ROU资产还包括在开始日期之前支付的任何租赁付款和产生的初始直接成本,并因收到的任何租赁激励措施而减少。当事件发生或情况发生变化时,我们会审查我们的ROU资产,表明ROU资产的账面价值不可收回并超过其公允价值。如果ROU资产的账面价值无法从其未贴现的现金流中收回,则我们将就账面价值与当前公允价值之间的差额确认减值损失。
由于我们的大部分租赁不提供隐含利率,我们通常使用租赁开始日的递增借款利率作为贴现率来确定未来租赁付款的现值。吾等根据生效日期租赁付款类似年期的抵押借款估计利率,以递增借款利率厘定每份租赁的递增借款利率。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,前提是存在相关的经济诱因,使我们有理由确定我们将行使该选项。我们将任何非租赁组成部分与租赁组成部分分开核算。
租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
公允价值计量
有关金融工具公允价值及相关公允价值计量的会计准则界定了金融工具,并要求披露我们持有的金融工具的公允价值。
会计准则界定了公允价值,为公允价值计量的披露建立了三级估值层次,并加强了公允价值计量的披露要求。公允价值层次的三个层次如下:
● | 估值方法的第一级投入为活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
● | 估值方法的第二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及在金融工具的大部分期限内直接或间接可观察到的资产或负债的投入。 |
● | 估值方法的第三级投入是不可观察的,并对公允价值具有重大意义。 |
计入流动资产及流动负债之金融工具乃按面值或成本于综合资产负债表呈报,由于该等工具之产生与预期变现之间之时间较短,加上其现行市场利率,故与公平值相若。
收入确认
我们根据会计准则编纂(“ASC”)606--与客户的合同收入确认收入。当承诺的货物或服务的履行义务的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权用来交换货物或服务的对价。
我们从厨房和浴室产品的销售中获得收入,并确认收入是因为其产品的控制权转移给了客户,这通常是在发货时或根据合同条款交付时。
45
目录表
和我们的客户在一起。我们客户的付款期限一般为履行其履约义务并确认收入的15至60天。
我们提供客户计划和激励措施,包括合作营销安排和基于数量的激励措施。这些客户计划和奖励被认为是可变的考虑因素。我们仅在以下情况下才在收入可变考虑因素中计入:当可变考虑因素得到解决时,确认的累计收入金额很可能不会发生重大逆转。这一决定是根据销售时已知的客户计划和激励措施以及预期销售量预测做出的,因为它与我们的基于数量的激励措施有关。这一决定每月更新一次。
某些产品销售包括退货权利。我们根据历史经验估计未来产品在销售时的退货,并记录相应的应收账款减少。
当收入有无条件开票和收款的权利时,我们记录与收入相关的应收账款。
基于股份的薪酬
我们根据ASC 718,薪酬和股票薪酬(“ASC 718”)核算基于股份的薪酬。根据美国会计准则第718条,我们决定是否应将奖励分类并计入债务奖励或股权奖励。我们所有的基于股份的奖励都被归类为股权奖励,并根据其授予日期的公允价值在综合财务报表中确认。
我们已选择对在必要的服务期(即归属期间)内授予的所有基于股份的奖励采用直线方法确认基于股份的补偿。我们根据ASU编号2016-09,薪酬-股票薪酬(主题718):改进员工股份支付会计,对发生的没收进行核算。我们公司在独立第三方评估公司的协助下,确定授予员工的股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型被应用于确定授予雇员和非雇员的期权的估计公允价值。该公司在2023年和2022年分别确认了基于股票的薪酬417,978美元和383,572美元。
所得税
递延税项是根据资产及负债的账面价值及其各自的课税基础之间的差异所产生的未来税务后果确认的。递延税项资产的未来变现取决于未来期间是否存在足够的应纳税所得额。可能的应税收入来源包括结转期间的应税收入、记录为递延税项负债的现有应税暂时性差异的未来冲销、产生超过结转期预期亏损和预计未来应税收入的未来收入或收益的税务筹划策略。
如果根据所有可用证据,无论是正面的还是负面的,此类递延税项资产很有可能(可能性超过50%)无法变现,则计入估值准备。对可客观核实的积极和消极证据给予了极大的重视。在考虑递延税项资产是否可变现时,公司的三年累计亏损状况是重要的负面证据,而会计指引限制了我们可以依赖预计应纳税所得额来支持递延税项资产回收的金额。
目前的会计准则只允许确认那些经税务机关审查后有超过50%的可能性维持的所得税头寸。本公司认为,其有效税率波动的可能性增加,因为这一起征点考虑到所得税环境的变化,以及在更大程度上考虑到相当多司法管辖区所得税法律的内在复杂性,这可能会影响其对不确定税收状况的负债的计算。
我们在所得税支出中记录了我们不确定的税收头寸的利息和罚款。
46
目录表
我们记录了与我们的海外业务相关的外国衍生无形收入(FDII)和全球无形低税收入(GILTI)的税收影响,作为所得税支出的一个组成部分。
最近发布的会计声明
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016年会计准则更新(ASU)-13,“金融工具--信贷损失(专题326),金融工具信贷损失的计量”,修订包括应收贸易账款在内的金融工具减值会计。根据以前的指导方针,信贷损失是在适用的损失有可能发生时确认的,而这一评估是基于过去的事件和当前情况。修订后的现行指导意见取消了“可能”的门槛,并要求实体在估计预期信贷损失时使用更广泛的信息,包括预测信息。一般来说,这应该会导致更及时地确认信贷损失。该指南在2019年12月15日之后的中期和年度期间生效,允许在2018年12月15日之后的中期和年度期间提前采用。除债务证券外,应采用经修订的追溯性办法适用经修订的指导意见的要求,因为债务证券需要采取预期的过渡办法。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,最终确定将私营公司和所有其他公司(包括新兴成长型公司)的生效日期推迟到2023年12月15日之后的财年。作为一家新兴的成长型公司,公司从1月起采用了这一指导方针。1,2023,并采用该标准对我们的财务状况或经营结果没有影响。
非GAAP衡量标准
除了我们的合并财务报表中列出的指标外,我们还使用以下非GAAP指标来评估我们的业务,衡量我们的业绩,识别影响我们业务的趋势,并帮助我们做出战略决策。我们的非公认会计准则衡量标准是:调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的净收入。这些非公认会计原则的财务计量不是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。它们只是我们业绩的补充财务计量,不应被视为净收益、运营收入或根据公认会计准则得出的任何其他计量的替代品,可能无法与其他实体报告的类似标题计量相比较。
我们将营业收入定义为公认会计原则下的营业收入,不包括某些非经常性费用的影响,包括与新冠肺炎协议相关的费用。我们将调整后的净收入定义为公认会计准则下的净收入,不包括某些非经常性费用和收入的应税影响,如与新冠肺炎协议相关的费用、非常诉讼费用和与首次公开募股相关的非经常性赔偿费用。我们将调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入除以收入。
我们使用这些非GAAP指标以及美国GAAP指标来评估我们的业务,衡量我们的财务业绩和盈利能力以及我们管理费用的能力,在对某些一次性费用进行调整后,确定影响我们业务的趋势,并帮助我们做出战略决策。我们相信,当这些非GAAP衡量标准与美国GAAP财务衡量标准一起审查时,而不是单独使用,也不是作为根据美国GAAP对我们的运营结果进行分析的替代品,它们对投资者是有用的,因为它们是广泛使用的业绩衡量标准,我们对这些非GAAP衡量标准的调整为投资者提供了对我们盈利能力的进一步洞察,以及在一致的基础上比较我们一段时间的表现时的其他视角。
47
目录表
下表核对了营业收入与营业收入和调整后营业利润,以及净收入与调整后净收入之间的关系。
止年度 |
| ||||||
12月31日 |
| ||||||
2023 |
| 2022 |
| ||||
营业收入 | $ | 2,304,443 |
| $ | 5,091,978 | ||
调整: |
|
|
| ||||
与IPO相关的非经常性薪酬 | 238,876 | 435,028 | |||||
IPO及仲裁律师费 | 50,000 | 221,258 | |||||
反倾销处罚(一) | — | 124,865 | |||||
业务拓展费用 | 247,082 | — | |||||
调整后的营业收入 | 2,840,401 |
| 5,873,129 | ||||
收入 | $ | 117,241,604 |
| $ | 161,718,543 | ||
调整后的营业利润率 | 2.4 | % | 3.6 | % |
(1)如前几期所示,是与一次性反倾销/反补贴税法律费用有关的额外费用。
止年度 | ||||||
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
净收入 | $ | 579,564 |
| $ | 3,679,920 | |
调整: | ||||||
与IPO相关的非经常性薪酬 | 238,876 | 435,028 | ||||
IPO及仲裁律师费 | 50,000 | 221,258 | ||||
反倾销处罚(一) | — | 124,865 | ||||
业务拓展费用 | 247,082 | — | ||||
总计 | 1,115,522 |
| 4,461,071 | |||
按18%实际税率调整的税务影响 | (101,296) |
| (140,607) | |||
调整后净收益 | $ | 1,014,226 |
| $ | 4,320,464 |
(1)如前几期所示,是与一次性反倾销/反补贴税法律费用有关的额外费用。
项目7A.市场风险的实证性和定量性披露
我们是一家规模较小的报告公司,如法规S—K所定义,无需提供本项下的信息。
48
目录表
项目8.财务报表和补充数据
FGI机械有限公司
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: | 50 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 51 |
截至2023年及2022年12月31日止年度的综合收益表及全面收益表 | 52 |
截至2023年及2022年12月31日止年度的合并股东权益变动表(母公司净投资) | 53 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表 | 54 |
合并财务报表附注 | 55 |
49
目录表
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
FGI实业有限公司
对财务报表的几点看法
我们审计了FGI Industries Ltd.(“贵公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的两个年度的相关综合收益表和全面收益表、股东权益(母公司净投资)和现金流量的变化以及相关附注(统称为“财务报表”)。*吾等认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日止两个年度内各年度的营运结果及现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/
马库姆有限责任公司
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2024年3月26日
50
目录表
FGI机械有限公司
合并资产负债表
自.起 | 自.起 | |||||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
| ||||||
资产 | ||||||
流动资产 |
|
|
|
| ||
现金 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
库存,净额 |
| |
| | ||
预付款和其他流动资产 |
| |
| | ||
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
|
|
|
| ||
无形资产 |
| |
| — | ||
经营性租赁使用权资产净额 |
| |
| | ||
递延税项资产,净额 |
| |
| | ||
其他非流动资产 |
| |
| | ||
其他资产总额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债 |
|
|
|
| ||
短期贷款 | $ | | $ | | ||
应付帐款 |
| |
| | ||
应付帐款--关联方 | | | ||||
应付所得税 |
| |
| | ||
经营租赁负债--流动负债 |
| |
| | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
其他负债 |
|
|
|
| ||
经营租赁负债—非流动 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项 |
|
|
|
| ||
股东权益 |
|
|
|
| ||
优先股($ |
|
| ||||
普通股($ |
| |
| | ||
额外实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
FGI Industries Ltd.股东权益 |
| |
| | ||
非控制性权益 | ( | — | ||||
股东权益总额 | | | ||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
51
目录表
FGI机械有限公司
合并损益表和全面收益表
在过去的几年里,我们结束了 | ||||||
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
美元 |
| 美元 | ||||
收入 | $ | | $ | | ||
收入成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
运营费用 |
|
| ||||
销售和分销 | | | ||||
一般和行政 |
| |
| | ||
研发 |
| |
| | ||
总运营费用 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
其他收入(费用) |
|
| ||||
利息收入 | | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他(费用)收入,净额 |
| ( |
| | ||
其他费用合计(净额) |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税拨备 |
|
| ||||
当前 | | | ||||
延期 |
| |
| | ||
所得税拨备总额 |
| |
| | ||
净收入 |
| |
| | ||
减:非控股股东应占净亏损 | ( | — | ||||
FGI实业有限公司股东应占净收益 | | | ||||
其他全面收益(亏损) |
|
| ||||
外币折算调整 | | ( | ||||
综合收益 | | | ||||
减:非控股股东应占全面亏损 | ( | — | ||||
FGI Industries Ltd.股东应占综合收益 | $ | | $ | | ||
普通股加权平均数 |
|
| ||||
基本信息 | | | ||||
稀释 | | | ||||
每股收益 | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
52
目录表
FGI机械有限公司
合并股东权益变动表
股权(买方净投资)
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| 累计 |
| FGI共计 |
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| 其他内容 |
| 父母的 |
| 其他 | industries Ltd. | 非- | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 已缴费 | 网络 | 保留 | 全面 | 股东的 | 控管 | 股东的 | |||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 |
| 股票 | 金额 |
| 资本 |
| 投资 |
| 收益 |
| 损失 |
| 权益 |
| 利益 |
| 权益 | ||||||||||||||
2022年1月1日的余额 | — | $ | — | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||||||||||
重组完成后分立交易完成 | — | — | — | — | | ( | — | ( | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | — |
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| — |
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于首次公开发行(“首次公开发行”)时发行普通股,净额 | — | — | | | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||||||
净收入 | — |
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从关联公司收购长期资产 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( |
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外币折算调整 | — |
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| — |
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| ( | |||||||||||||
2022年12月31日的余额 | — | $ | — | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||||||||||
基于股份的薪酬 | — |
| — | |
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净收入 | — |
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| — |
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| ( |
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外币折算调整 | — |
| — | — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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2023年12月31日的余额 | — | $ | — | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
53
目录表
FGI机械有限公司
合并现金流量表
在截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
调整净收入与业务活动提供的现金净额 | ||||||
折旧及摊销 | | | ||||
基于股份的薪酬 |
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信贷损失准备金 |
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退货缺陷 | ( | ( | ||||
外汇交易损失 |
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递延所得税费用 |
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经营性资产和负债的变动 |
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应收账款 | ( | | ||||
盘存 |
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预付款和其他流动资产 |
| ( |
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预付款和其他应收款—关联方 |
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其他非流动资产 |
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所得税 |
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| ( | ||
使用权资产 |
| — |
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应付帐款 |
| ( |
| ( | ||
应付账款—关联方 |
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经营租赁负债 |
| ( |
| ( | ||
应计费用和其他流动负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 |
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处置财产和设备所得收益 |
| — |
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购置财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
购买无形资产 | ( | — | ||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
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融资活动产生的现金流 |
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循环信贷融资偿还净额 |
| ( |
| ( | ||
首次公开发行普通股所得款项净额 |
| — |
| | ||
从共同控制的附属公司购买长期资产超过账面价值的支付 | — | ( | ||||
融资活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
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汇率波动对现金的影响 |
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| ( | ||
现金净变动额 |
| ( |
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现金,年初 |
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年终现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流量信息 |
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期内支付的利息现金 | ( | ( | ||||
在此期间支付的所得税现金 |
| ( |
| ( | ||
非现金投融资活动 |
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新增使用权资产 | ( | ( |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录表
FGI机械有限公司
合并财务报表附注
注1--业务和组织的性质
FGI Industries Ltd.(“FGI”或“公司”)是根据开曼群岛法律于2021年5月26日成立的控股公司。本公司除持有其营运附属公司所有已发行股本外,并无实质业务,详情如下。该公司是一家全球厨卫产品供应商,目前专注于以下类别:卫浴用品(主要是马桶、水槽、底座和马桶座)、沐浴家具(梳妆台、镜子和橱柜)、淋浴系统、客户厨房橱柜和其他配件。这些产品主要用于维修和改建(“R&R”)活动,其次是新房或商业建筑。该公司通过众多合作伙伴销售其产品,包括大众零售中心、批发和商业分销商、在线零售商以及独立经销商和分销商。
所附合并财务报表反映了FGI和以下每个实体在重组后的活动,如下所述:
名字 |
| 背景 |
| 所有权 |
FGI工业公司 |
| ● 新泽西州的一家公司 |
| |
(原名Foremost Groups,Inc.) | ● 成立于1988年1月5日 | |||
● 在美国的销售和分销 | ||||
FGI欧洲投资有限公司 | ● 英属维尔京群岛控股公司 | |||
● 成立于2007年1月1日 | ||||
FGI International,Limited | ● 一家香港公司 | |||
● 成立于2021年6月2日 | ||||
● 销售、采购和产品开发 | ||||
FGI Canada Ltd. | ● 一家加拿大公司 | |||
● 成立于1997年10月17日 | ||||
● 加拿大销售和分销 | ||||
FGI Germany GmbH & Co. KG | ● 一家德国公司 | |||
● 成立于2013年1月24日 | ||||
● 在德国的销售和分销 | ||||
FGI中国有限公司 | ● 一家中国有限责任公司 | |||
● 成立于2021年8月19日 | ||||
● 采购和产品开发 | ||||
FGI英国有限公司 | ● 一家英国公司 | |||
● 成立于2021年12月10日 | ||||
● 在英国的销售和分销 | ||||
FGI Australasia Pty Ltd | ● 一家澳大利亚公司 | |||
● 成立于2022年9月8日 | ||||
● 在澳大利亚的销售和分销 | ||||
廊桥橱柜制造有限公司公司 | ● 一家柬埔寨公司 | |||
● 成立于2022年4月21日 | ||||
● 柬埔寨的制造业 | ||||
Isla Porter LLC | ● 新泽西州的一家公司 | |||
● 成立于2023年6月2日 | ||||
● 在美国的销售和分销 |
重组
2022年1月27日,集体完成了以下重组步骤:(I)成立 FGI国际有限公司(以下简称FGI International)和FGI中国国际有限公司,(Ii)FGI Industries,Inc.(前身为最重要的集团)(“FGI Industries”),在美国经营厨房和浴室(“K&B”)的销售和分销业务,并通过其全资拥有的加拿大子公司,在加拿大的第一国际有限公司,经销
55
目录表
(Iii)最重要的是将FKB股份贡献给最新成立的全资附属公司--FHI;及。(Iv)最重要的贡献。
就在拟议的重组之前,FGI Industries、FGI Europe和FGI International的每一家公司及其各自的子公司都是并最终由首要集团控制。因此,随附的综合财务报表包括重组前可直接归属于K&B业务的资产、负债、收入、支出和现金流量(否则不包括在内)。综合财务报表的呈列方式犹如本公司已存在,而重组已于所呈列的每一期间全部生效。然而,如果K&B业务在重组完成前的几年中实际上是独立存在的,这种列报不一定反映业务结果、财务状况和现金流。
一月 于2022年10月14日,本公司全资附属公司FGI Industries与FHI新成立的全资附属公司FHI Home Industries,Inc.订立共享服务协议(“FHI共享服务协议”)。根据FHI共享服务协议,FGI Industries在美国向FHI提供一般和行政服务、信息技术系统服务和人力资源服务,以及仓库服务和供应链服务。根据FHI共享服务协议,FHI将偿还FGI Industries发生的任何合理和有据可查的自付费用,并为每项服务支付服务费。在仓库服务方面,FHI将向FGI Industries支付$
于2023年1月1日,本公司与先锋全球有限公司(“先锋全球”)订立经修订及重述的共享服务协议(“全球共享服务协议”),根据该协议,先锋全球将向台湾的华大基因实业提供一般及行政服务、资讯科技系统服务及人力资源服务。服务提供者和接收者之间的全球服务协议的条款与FHI共享服务协议的条款基本相同,包括服务费和终止条款的计算,由Top Worldwide提供服务,FGI Industries为此类服务支付全世界的费用。
资产和负债已按历史账面价值列报。只有那些对K&B业务明确可识别的资产和负债才计入公司的综合资产负债表。该公司的收入和全面收益表包括K&B业务的所有收入、成本和支出,包括对销售和分销费用、一般和行政费用以及研发费用的分配,这些费用由FGI产生,但在重组前与K&B业务有关。
所有可归因于厨房和浴室产品销售的收入和收入成本均分配给该公司。运营费用根据K&B业务涉及的员工和活动分配给公司。非直接归属于任何特定业务的任何支出均根据K&B业务的员工人数与K&B业务和FHI的员工总数的比例分配给公司。
56
目录表
下表列出了分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度从FGI Industries分配给FGI Industries Inc.的与K&B业务无关的收入、收入成本和运营费用。
在过去的几年里,我们结束了 | ||||||
12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 | 美元 | ||||
收入 | $ | | $ | | ||
收入成本 |
| ( |
| ( | ||
毛利 |
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销售和分销费用 |
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| ( | ||
一般和行政费用 |
| — |
| ( | ||
研发费用 |
| — |
| ( | ||
营业收入 | $ | | $ | |
下表载列Foremost Worldwide Co.分配的与K & B业务直接相关的收入、收入成本及经营开支,有限公司,截至2023年及2022年12月31日止年度,Foremost的全资附属公司向FGI International出售。
在过去的几年里,我们结束了 | ||||||
12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 | 美元 | ||||
收入 | $ | — | $ | | ||
收入成本 |
| — |
| ( | ||
毛利 |
| — |
| | ||
销售和分销费用 |
| — |
| ( | ||
一般和行政费用 |
| — |
| ( | ||
研发费用 |
| — |
| ( | ||
营业收入 | $ | — | $ | |
所得税负债按独立报税表计算,犹如K&B业务在重组完成前已提交单独的报税表。重组后,K&B业务立即开始单独提交纳税申报单,并根据每个法人实体的实际纳税申报单报告纳税情况。
管理层认为这些分配的基础和数额是合理的。虽然就该等项目分配予本公司的开支未必代表本公司为独立、独立实体时将会产生的开支,但本公司并不认为该等已分配开支的性质及金额与本公司为独立、独立实体时将会产生的开支有任何重大差异。
附注2--主要会计政策摘要
流动性
从历史上看,该公司通过内部产生的现金、短期贷款和应付款项为其运营提供资金。截至2023年12月31日,该公司约有
如果公司无法在十二(12)个月的正常运营周期内变现其资产,公司可能不得不考虑通过以下来源补充其可用的资金来源:
57
目录表
· 从其他银行和金融机构获得的其他可用资金来源;
·向公众或其他投资者出售额外证券;以及
·来自公司股东的财务支持。
基于上述考虑,本公司管理层认为,本公司有足够资金应付本公司未来十二(12)个月到期的营运资金要求及债务。
陈述的基础
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关财务报告的适用规则及条例编制,并包括公司管理层认为为公平呈报其财务状况及经营业绩所需的所有正常及经常性调整。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的财务报表。本公司与其附属公司之间的所有重大公司间交易和余额在合并后被冲销。
子公司是指公司直接或间接控制一半以上投票权的实体;或有权管理财务和经营政策,任免董事会多数成员,或在董事会会议上投多数票的实体。
估计和假设的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及列报期间的收入和支出。公司合并财务报表中反映的重要会计估计包括财产和设备的使用寿命、信贷损失准备、库存储备、应计缺陷回报、或有负债准备、收入确认、递延税款和不确定的税务状况。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算和交易
本公司及其附属公司的功能货币为附属公司所在国家的本地货币,但FGI International除外,该公司于香港注册成立,并以美元(“美元”或“美元”)作为其功能货币。本公司的报告货币为美元。在资产负债表日以外币计价的资产和负债按该日有效的适用汇率折算。以职能货币计价的权益按出资时的历史汇率换算。业务成果和以外币计价的现金流量按本报告所述期间的平均汇率换算。由于现金流量是根据平均换算率换算的,综合现金流量表上报告的与资产和负债有关的金额不一定与综合资产负债表上相应余额的变化一致。因在不同期间采用不同汇率而产生的换算调整,在综合股东权益变动表中作为累计其他全面收益的单独组成部分计入。综合收益表和全面收益表中以职能货币以外的货币计价的交易的汇率波动产生了交易损益。
为了以人民币(“人民币”)为功能货币列报子公司的财务报表,公司的资产和负债在资产负债表上按汇率以美元表示
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目录表
日期,即
为了以加元作为功能货币列报附属公司的财务报表,本公司的资产及负债按资产负债表日的汇率以美元表示。
为了以欧元(“欧元”)作为功能货币列报附属公司的财务报表,公司的资产及负债按资产负债表日的汇率以美元表示。
现金
现金包括手头现金和存放在银行或其他金融机构的活期存款,这些存款的原始到期日为三个月或更短。《公司》做到了
应收账款净额
应收账款包括客户应收的贸易账款。在厘定所需的信贷损失准备时,管理层会考虑过往的催收经验、应收账款的账龄、经济环境、行业趋势分析,以及客户的信贷历史和财务状况。管理层定期审查其应收账款,以确定预期信贷损失是否足够,并在必要时调整拨备。在管理层确定收回的可能性不大后,拖欠的账户余额将与信贷损失拨备一起注销。
库存,净额
存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本由采购价格以及相关的运输和搬运费用组成,采用加权平均成本法,以个别产品为基础确定。确定库存成本的方法每年都是一致使用的。慢行项目的拨备是根据历史经验计算的。管理层每年审查这一拨备,以根据经济情况评估其是否足够。
提前还款
预付款是存放或预付给供应商的现金,用于购买尚未收到或提供的货物或服务。这笔钱是可以退还的,不带利息。预付款和存款根据各自协议的条款被分类为活期或非活期。这些预付款是无担保的,并定期进行审查,以确定其账面价值是否已减值。
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目录表
财产和设备,净额
财产和设备按扣除累计折旧和减值后的成本列报。折旧是在资产投入使用后的预计使用年限内采用直线方法计提的。预计使用寿命如下:
| 有用的生活 | |
建房 | ||
租赁权改进 | ||
机器和设备 |
| |
家具和固定装置 |
| |
车辆 |
| |
模具 |
|
无形资产,净额
本公司具有确定使用寿命的无形资产主要包括内部使用的软件。本公司按其估计可使用年期摊销其具有确定可使用年期之无形资产,并检讨该等资产之减值。本公司一般按直线法摊销其具有确定可使用年期的无形资产。
长期资产减值准备
倘重大事件或情况变动(如市况出现重大不利变动,将影响资产之未来用途)显示资产组之账面值可能无法收回,则会检讨长期资产(包括物业及设备及具确定可使用年期之无形资产)是否减值。本公司根据资产组预计产生的未贴现未来现金流量评估资产组的可收回性,并在预计使用该资产组产生的未贴现未来现金流量加上预计出售该资产组所得款项净额(如有)低于该资产组的账面价值时确认减值损失。倘识别出减值,本公司将根据贴现现金流量法将资产组的账面值减至其估计公平值,或(如有)及适当时减至可比市值。截至2023年和2022年12月31日,
租契
本公司于开始时厘定安排是否为租赁。经营租赁于综合资产负债表计入使用权资产(“使用权资产”)、经营租赁负债—流动及经营租赁负债—非流动。
使用权资产指我们在租赁期内使用相关资产的权利,而租赁负债指本公司支付租赁付款以换取使用相关资产的权利的义务。使用权资产及租赁负债乃根据租赁期于开始日期之固定租赁付款现值计量。使用权资产亦包括于开始日期前作出的任何租赁付款及所产生的初步直接成本,并按所收到的任何租赁优惠予以扣减。本公司会于重大事件发生或情况改变显示使用权资产账面值不可收回及超过其公平值时审阅其使用权资产。倘使用权资产之账面值无法从其未贴现现金流量中收回,则本公司将就账面值与当前公平值之差额确认减值亏损。
由于本公司大部分租赁不提供隐含利率,本公司一般采用租赁开始日的增量借款利率作为确定未来租赁付款现值的贴现率。本公司采用增量借款利率,
60
目录表
借款利率以开始日期租赁付款类似期限的抵押借款的估计利率为基础。本公司的租赁条款可包括延长或终止租约的选择权,前提是存在相关的经济诱因,使本公司有理由确定将行使该选择权。本公司将任何非租赁组成部分与租赁组成部分分开核算。
租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
公允价值计量
有关金融工具公允价值及相关公允价值计量的会计准则界定了金融工具,并要求披露本公司持有的金融工具的公允价值。
会计准则界定了公允价值,为公允价值计量的披露建立了三级估值层次,并加强了公允价值计量的披露要求。公允价值层次的三个层次如下:
● | 估值方法的第一级投入为活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
● | 估值方法的第二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及在金融工具的大部分期限内直接或间接可观察到的资产或负债的投入。 |
● | 估值方法的第三级投入是不可观察的,并对公允价值具有重大意义。 |
计入流动资产及流动负债之金融工具乃按面值或成本于综合资产负债表呈报,由于该等工具之产生与预期变现之间之时间较短,加上其现行市场利率,故与公平值相若。
收入确认
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)606--与客户的合同收入确认收入。当承诺的货物或服务的履行义务的控制权转移给公司的客户时,收入被确认,数额反映了公司预期有权获得的货物或服务的对价。
该公司从厨房和浴室产品的销售中获得收入,并确认收入,因为其产品的控制权转移给了客户,这通常是在发货时或根据与公司客户的合同条款交付时。该公司客户的付款条件一般为
该公司提供客户计划和激励措施,包括合作营销安排和基于数量的激励措施。这些客户计划和激励措施被视为可变考虑因素。本公司只有在可变对价得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下,才会将可变对价计入收入变动对价。这一决定是根据销售时已知的客户计划和激励措施以及与公司基于数量的激励措施相关的预期销售量预测做出的。这一决定每月更新一次。
某些产品销售包括退货权利。该公司根据历史经验估计未来产品在销售时的回报,并记录相应的应收账款减少。
当公司拥有无条件开具发票和接受付款的权利时,公司将记录与收入有关的应收账款。
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目录表
该公司的收入分类摘要如下:
在过去的几年里,我们结束了 | ||||||
12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
按产品线分列的收入 |
|
|
| |||
卫生洁具 | $ | | $ | | ||
沐浴家具 |
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淋浴系统 | | | ||||
其他 |
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| | ||
总计 | $ | | $ | |
收入 | 总资产 | |||||||||||
在过去的几年里,我们结束了 | 自.起 | |||||||||||
12月31日 | 12月31日 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
| 美元 |
| 美元 | 美元 |
| 美元 | ||||||
按地理位置划分的收入/总资产 | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 |
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| |
| |
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欧洲 | | | | | ||||||||
世界其他地区 |
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总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
运输和装卸成本
运输和搬运成本在发生时计入费用,并计入随附的运营报表上的销售和分销费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,运输和搬运费用为#美元
基于股份的薪酬
本公司根据ASC 718《股票薪酬》(以下简称《ASC 718》)对股票薪酬进行会计处理。根据美国会计准则第718条,本公司决定是否应将奖励分类并计入责任奖励或股权奖励。本公司所有以股份为基础的奖励均被分类为股权奖励,并根据其授予日期的公允价值在综合财务报表中确认。
本公司已选择以直线法确认所有于必需服务期(即归属期间)内授予的以股份为基础的薪酬。本公司根据ASC 718对发生的没收进行会计处理。本公司在独立第三方估值公司的协助下,确定授予员工的股票期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型被应用于确定授予雇员和非雇员的期权的估计公允价值。公司承认以股份为基础的薪酬$
所得税
递延税项是根据资产及负债的账面价值及其各自的计税基础之间的差额所产生的未来税务后果确认的。递延税项资产的未来变现取决于未来期间是否存在足够的应纳税所得额。可能的应税收入来源包括结转期间的应税收入、记录为递延税项负债的现有应税暂时性差异的未来冲销、产生超过结转期预期亏损和预计未来应税收入的未来收入或收益的税务筹划策略。
62
目录表
如果根据所有可获得的积极和消极证据,该等递延税项资产更有可能(即超过50%的可能性)无法变现,则计入估值拨备。对可客观核实的积极和消极证据给予了极大的重视。在考虑递延税项资产是否可变现时,公司的三年累计亏损状况是重要的负面证据,会计指引限制了我们可以依赖预计应纳税所得额来支持递延税项资产的回收。
目前的会计准则只允许确认那些经税务机关审查后有超过50%的可能性维持的所得税头寸。本公司认为,其有效税率波动的可能性增加,因为这一起征点考虑到所得税环境的变化,以及在更大程度上考虑到相当多司法管辖区所得税法律的内在复杂性,这可能会影响其对不确定税收状况的负债的计算。
本公司在所得税支出中记录了我们不确定的纳税头寸的利息和罚款。
截至2023年12月31日,纳税年度结束
FGI Industries,Inc.继续接受税务机关的法定审查。我们记录了与我们的海外业务相关的外国衍生无形收入(FDII)和全球无形低税收入(GILTI)的税收影响,作为所得税支出的一个组成部分。
非控制性权益
本公司的非控股权益代表少数股东与本公司附属公司有关的所有权权益,包括
综合收益
全面收益由两部分组成:净收益和其他全面收益。其他全面收益是指根据美国公认会计原则被记录为权益要素但不包括在净收益中的收入、费用、收益和亏损。其他全面收益包括因公司不使用美元作为其功能货币而产生的外币换算调整。
每股收益
本公司根据ASC 260-每股收益(“ASC 260”)计算每股收益(EPS)。ASC 260要求公司提交基本每股收益和稀释后每股收益。基本每股收益以净收入除以当期已发行的加权平均普通股计算。摊薄每股收益按每股摊薄潜在普通股(如可换股证券、期权及认股权证)的摊薄效果,犹如该等股份已于呈交期间开始时或发行日期(如较后)转换。具有反摊薄作用(即增加每股收益或减少每股亏损)的潜在普通股不计入稀释后每股收益的计算。
63
目录表
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
截至该年度为止 | ||||||
12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
分子: | ||||||
FGI实业有限公司股东应占净收益 | $ | | $ | | ||
分母: |
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| ||||
加权平均已发行普通股数量— 基本信息 | | | ||||
来自已发行期权/认股权证的潜在摊薄股份 | | | ||||
加权平均已发行普通股数量- 稀释 | | | ||||
每股收益-基本 | $ | | $ | | ||
稀释后每股收益 | $ | | $ | |
具有反摊薄作用的潜在普通股不计入稀释后每股收益的计算。
细分市场报告
ASC 280,“分部报告”,建立了标准,根据公司的内部组织结构报告经营分部的信息,并在财务报表中报告有关地理区域、业务分部和主要客户的信息,以详细说明公司的业务分部。
最近发布的会计声明
2016年6月,FASB发布了ASU 2016 13《金融工具--信贷损失(主题326),金融工具信用损失的计量》,修订了包括应收贸易账款在内的金融工具减值会计。根据以前的指导方针,信贷损失是在适用的损失有可能发生时确认的,而这一评估是基于过去的事件和当前情况。修订后的现行指导意见取消了“可能”的门槛,并要求实体在估计预期信贷损失时使用更广泛的信息,包括预测信息。一般来说,这应该会导致更及时地确认信贷损失。该指南在2019年12月15日之后的中期和年度期间生效,允许在2018年12月15日之后的中期和年度期间提前采用。除债务证券外,应采用经修订的追溯性办法适用经修订的指导意见的要求,因为债务证券需要采取预期的过渡办法。2019年11月,FASB发布了ASU 2019 10,最终确定将私营公司和所有其他公司(包括新兴成长型公司)的生效日期推迟到2023年12月15日之后的财年。作为一家新兴的成长型公司,公司
本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。以上未列出的ASU已进行评估,并确定不适用。
64
目录表
附注3--应收账款,净额
应收账款,净额如下:
截至 | 截至 | |||||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
应收账款 | $ | | $ | | ||
信贷损失准备 |
| ( |
| ( | ||
应计缺陷退货和折扣 |
| ( |
| ( | ||
应收账款净额 | $ | | $ | |
信贷损失准备的变动情况如下:
截至该年度为止 | 截至该年度为止 | |||||
12月31日 | 十二月三十一日, | |||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
添加 |
| |
| | ||
核销 | ( | — | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
应计缺陷退货和贴现账户的变动情况如下:
截至该年度为止 | 截至该年度为止 | |||||
12月31日 | 十二月三十一日, | |||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
规定 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | |
注4--库存,净额
库存,净额包括以下内容:
截至 | 截至 | |||||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
成品 | $ | | $ | | ||
周转缓慢库存准备金 |
| ( |
| ( | ||
库存,净额 | $ | | $ | |
65
目录表
存货储备变动如下:
截至该年度为止 | 截至该年度为止 | |||||
12月31日 | 十二月三十一日, | |||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初余额 | $ | | $ | | ||
添加 |
| ( |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | |
附注5—预付款和其他资产
预付款项及其他资产包括以下各项:
截至 | 截至 | |||||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
提前还款 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
预付款和其他资产总额 | $ | | $ | |
附注6—财产和设备净额
财产和设备净额由下列各项组成:
截至 | 截至 | |||||
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
| 美元 | 美元 | ||||
建房 | $ | | $ | | ||
租赁权改进 | | | ||||
机器和设备 |
| |
| | ||
家具和固定装置 |
| |
| | ||
车辆 |
| |
| | ||
模具 |
| |
| | ||
小计 |
| |
| | ||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
总计 | $ | | $ | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的折旧费用为
附注:7份租约
该公司的经营租赁主要用于公司办公室、仓库和展厅。截至2023年12月31日,公司的租约剩余租期至
公司还从以下公司购买了一块经营租赁土地 用于制造目的的公共控制关联公司,其剩余租赁期最长可达
66
目录表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,租赁费用总额为#美元
下表呈列本公司综合资产负债表所记录的经营租赁相关资产及负债:
截至 | 截至 | |||||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债--流动负债 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债—非流动 |
| |
| | ||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | |
有关租期及贴现率之资料如下:
| 截至 |
| 截至 |
| |
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 |
| |
加权平均剩余租期 |
|
|
|
| |
经营租约 |
|
| |||
加权平均贴现率 |
|
|
|
| |
经营租约 |
|
自.起十二月2023年3月31日,经营租赁负债到期日如下:
截至12月31日的12个月内, |
| ||
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此后 |
| | |
租赁付款总额 |
| | |
减去:推定利息 |
| ( | |
租赁负债现值 | $ | |
附注8-短期贷款
东西岸贷款
FGI Industries,Inc.(前身为最重要的集团,Inc.)(“FGI Industries”)与East West Bank有一项信贷额度协议(“信贷协议”),该协议由FGI Industries的所有资产作抵押,并由陈亮担保,他持有约
根据信贷协议,FGI Industries必须保持:(A)债务覆盖率(定义为利息、税项、折旧和摊销前收益除以长期债务的当前部分加上利息支出)不低于
67
目录表
价值,其定义为总账面净值加上少数股权,减去对高管、股东和附属公司的贷款减去无形资产和累计摊销)不超过
这笔贷款背负着利息,利率等于(I),由公司选择
信贷协议项下的每笔借款均被视为按需到期,并被归类为短期贷款。这类贷款的未偿还余额为#美元。
汇丰加拿大银行贷款/外汇贷款
FGI加拿大有限公司与汇丰加拿大银行(“加拿大革命者”)签订了信贷额度协议。汇丰加拿大分行的循环信贷额度允许借款,最高可达加元。
这一信贷额度下的借款总额为#美元。
FGI加拿大有限公司还与汇丰加拿大银行有一项循环外汇安排,允许的最高限额为美元。
附注9-股东权益
FGI于2021年5月26日在开曼群岛注册成立,与计划中的重组有关,如附注1所述。该公司获授权发行
于二零二二年一月二十七日,本公司完成首次公开发售(“首次公开发售”)后完成重组。重组及首次公开募股后,本公司的法定股本为美元,
首次公开募股
在……上面
68
目录表
卖出的价格是$
为支付任何与分配及出售单位有关的超额配售,本公司授予
于2022年1月27日,这些认股权证的合计公平价值为
首次公开募股的总收益约为1美元。
公开发售认股权证
于二零二二年一月二十七日首次公开招股结束时,本公司发行了相当于
该等首次公开发售认股权证于二零二二年一月二十七日之总公平值为美元
附注10—以股份为基础的薪酬
2021年股权计划及员工购股计划
于二零二一年十月七日,董事会采纳二零二一年股权激励计划(“二零二一年股权计划”)。2021年股权计划 许可证授予股权和股权激励奖,包括不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、股票单位奖励和其他股票奖励。2021年股权计划的目的是吸引和留住最优秀的人才担任公司内部的职责职位,为他们提供额外的激励措施,使他们的利益与公司股东的利益保持一致,从而促进公司的长期业务成功。
69
目录表
2021年10月7日,董事会批准通过FGI Industries Ltd.员工购股计划(ESPP)。持股计划于2021年10月7日获本公司股东批准,并于本公司普通股首次公开发售完成之日起生效。ESPP为符合条件的员工提供了通过定期工资扣减获得公司股权的机会,这些扣减将用于以低于当时市场价格的折扣购买普通股。
董事会将根据2021年股权计划预留和可用普通股的最高总数定为
本公司认为,授予的期权或奖励包含明确的服务条件和/或业绩条件。根据ASC 718-10-55-76,如果奖励的归属(或可行使性)是基于对服务和绩效条件的满意程度,则实体必须首先确定哪些结果是可能的,并确认显性或隐性服务期较长的补偿成本。因为在首次公开发行生效之前,首次公开发行通常不被认为是可能的,
限售股单位(RSU)
2022年1月27日,董事会批准发行
2022年4月13日,董事会批准发行
2022年5月11日,董事会批准发行
2022年5月17日,董事会批准发行
2023年3月23日,董事会批准发行。
70
目录表
2023年3月23日,董事会批准发行。
以下是已授予的受限股的摘要:
限售股授予 | 股票 | |
截至2022年1月1日未归属 | | |
授与 | | |
既得 | — | |
取消 | — | |
截至2022年12月31日的未归属资产 | | |
授与 | | |
既得 | ( | |
取消 | ( | |
截至2023年12月31日的未归属资产 | |
以下为受限制股份于2023年12月31日的状况概要:
流通限制性股份 | |||||
平均剩余时间 | |||||
每股公平价值 | 数 | 摊销期限(年) | |||
$ | | ||||
$ | | ||||
$ | | ||||
$ | | ||||
$ | | ||||
|
购股权(“购股权”)
于2022年3月24日,董事会批准发行
2022年4月13日,董事会批准发行
2022年5月11日,董事会批准发行
71
目录表
并继续与公司股东保持一致。该等购股权之公平值为美元。
2023年3月23日,董事会批准发行《
授予雇员之购股权乃按权益工具授出日期之公平值计量。彼等入账列作股权奖励,并包含服务或表现归属条件。下表概述本公司的雇员购股权活动:
|
|
| 加权 |
| 加权 |
| ||||
加权 | 平均值 | 平均值 | ||||||||
平均值 | 授予日期 | 剩余 | 平均值 | |||||||
数量: | 锻炼 | 公平 | 合同 | 固有的 | ||||||
选项 | 价格 | 价值 | 术语 | 价值 | ||||||
美元 | 美元 | 年份 | 美元 | |||||||
截至2022年12月31日的未偿还购股权 |
| | | |
|
| | |||
授与 |
| |
| |
| |
|
| — | |
被没收 | | — | — | — | — | |||||
已锻炼 | — | — | — | — | — | |||||
过期 | — | — | — | — | — | |||||
截至2023年12月31日的未偿还购股权 |
| | | |
| — | ||||
于2023年12月31日归属并可行使 |
| |
| |
| |
|
| — |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,授予期权的总公平价值为#美元
上表内含价值合计为行权价格低于相关普通股估计公允价值的奖励于每个报告日期的行使价与相关普通股公允价值之间的差额。
72
目录表
期权的公允价值
本公司在截至2023年12月31日的年度采用布莱克-斯科尔斯简化法。用于评估授予员工的期权价值的假设如下:
| 对于中国人来说, | 对于中国人来说, |
| ||||
截至的年度 | 截至的年度 | ||||||
12月31日 | 12月31日, |
| |||||
2023 | 2022 |
| |||||
无风险利率 |
| | % | % | |||
预期波动区间 |
| | % | % | |||
于授出日期每股普通股的公平市值 | $ | | $ |
期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础,期限与授予合同的期限一致。预期波动率是根据同一行业中几家可比公司的普通股或普通股的波动率来估计的。预期行使倍数是基于管理层的估计,本公司认为这是代表未来的估计。
本公司已选择以直线法就所有按服务条件分级归属授出之雇员股权奖励确认以股份为基础之薪酬开支,惟于任何日期确认之薪酬成本金额须至少等于于该日归属之股权奖励于授出日期之公平值部分。
下表列出了每个相关财务报表行项目中包括的按股份计算的薪酬支出数额:
止年度 | |||||
12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | ||
美元 | 美元 | ||||
销售和分销费用 | $ | | $ | | |
一般和行政费用 |
| |
| | |
基于股份的薪酬支出总额 | $ | | $ | |
截至2023年12月31日,
73
目录表
附注11—所得税
除税前收入来源及所得税开支组成部分如下:
在过去几年里 | ||||||
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
美元 | 美元 | |||||
收入构成部分 | ||||||
美国 | $ | ( | $ | | ||
美国以外的国家 |
| |
| | ||
税前收入总额 | $ | | $ | | ||
所得税拨备 |
|
|
|
| ||
当前 |
|
|
|
| ||
联邦制 | $ | | $ | | ||
状态 |
| |
| | ||
外国 |
| |
| | ||
| |
| | |||
延期 |
|
|
|
| ||
联邦制 |
| |
| | ||
状态 |
| |
| | ||
外国 |
| ( |
| | ||
| |
| | |||
所得税拨备总额 | $ | | $ | |
按美国联邦所得税税率计算的税项与按公司实际所得税税率计算的税项之间的对比如下:
在过去几年里 | ||||||
12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
联邦法定利率 | | % | | % | ||
税率(减少)增加乃由于: |
|
|
| |||
州和地方所得税,扣除联邦福利 | ( |
| | |||
海外业务 | |
| ( | |||
永久性物品 | |
| | |||
递延调整 | |
| — | |||
其他 | |
| | |||
实际税率 | | % | | % |
74
目录表
以下是综合资产负债表中确认的递延税项净资产和负债的组成部分摘要:
| 自.起 |
| 自.起 | |||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||
美元 | 美元 | |||||
递延税项资产 |
|
|
|
| ||
信贷损失准备 | $ | | $ | | ||
其他储备 |
| |
| | ||
应计费用 |
| |
| | ||
租赁责任 |
| |
| | ||
慈善捐款 |
| |
| | ||
商业利益限制 |
| |
| | ||
净营业亏损-联邦 |
| |
| | ||
净营业损失—状态 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
减去:估值免税额 |
| — |
| — | ||
递延税项净资产 |
| |
| | ||
递延税项负债 |
|
|
|
| ||
固定资产 |
| |
| | ||
无形资产 |
| ( |
| — | ||
递延税项负债总额 |
| |
| | ||
递延税项资产,递延税项负债净额 | $ | | $ | |
与本公司净经营亏损有关的递延税项资产为美元,
《2022年通货膨胀率削减法案》
2022年8月16日,《2022年减少通货膨胀法案》(“IR法案”)签署成为联邦法律。该法案规定,除其他事项外,对2023年1月1日或之后上市的美国国内公司和上市的外国公司的某些美国国内子公司的某些股票回购征收新的美国联邦1%消费税。消费税是对回购公司本身征收的,而不是对回购股票的股东征收的。消费税的金额一般为回购时回购股份公平市值的1%。然而,为了计算消费税,回购公司可以将某些新股票发行的公允市值与同一纳税年度股票回购的公允市值进行净额计算。此外,某些例外适用于消费税。美国财政部(“财政部”)已获授权提供法规和其他指导,以执行和防止滥用或逃避消费税。投资关系法对本公司并无重大影响’的合并财务报表。
75
目录表
附注12—关联方交易和结余
关联方的销售/采购—包括以下内容:
|
| 性质 |
| 截至十二月三十一日止年度, | ||||||
关联方名称 | 关系 | 交易记录 | 2023 | 2022 | ||||||
美元 | 美元 | |||||||||
Focal Capital Holding Limited | 共同控制下的实体 | 购买 | $ | | $ | | ||||
Foremost Worldwide Co.,公司 |
| 共同控制下的实体 |
| 购买 | | | ||||
F.P.Z.家具(柬埔寨)有限公司公司 | 共同控制下的实体 | 购买 | | — | ||||||
Foremost Australasia Pty Ltd | 共同控制下的实体 |
| 购买 | | — | |||||
日照市福源木业有限公司 | 共同控制下的实体 |
| 购买 | | — | |||||
$ | | $ | |
|
| 性质 | 截至十二月三十一日止年度, | |||||||
关联方名称 | 关系 | 交易记录 | 2023 | 2022 | ||||||
美元 | 美元 | |||||||||
Foremost Worldwide Co.,公司 |
| 共同控制下的实体 |
| 销售额 | $ | — | $ | | ||
$ | — | $ | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的此类交易的期末余额如下:
提前还款与关联方
截至 | 截至 | |||||
| 12月31日 |
| 12月31日 | |||
关联方名称 | 2023 | 2022 | ||||
美元 | 美元 | |||||
Focal Capital Holding Limited | $ | | $ | | ||
日照市首创木制品制造有限公司。 | | — | ||||
$ | | $ | |
应收账款与关联方
截至 | 截至 | |||||
| 12月31日 |
| 12月31日 | |||
关联方名称 | 2023 | 2022 | ||||
美元 | 美元 | |||||
Foremost Worldwide Co.,公司 |
| $ | | $ | | |
$ | | $ | |
76
目录表
分担服务和杂项费用—相关方
FGI Industries,Inc.是与FHI签订的FHI共享服务协议的一方。截至2023年及2022年12月31日止年度,根据FHI股份服务协议向FHI提供的总额为美元。
FGI是与Foremost Worldwide签订的全球共享服务协议的一方。截至2023年和2022年12月31日止年度,Foremost Worldwide根据全球共享服务协议提供的总金额为美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的期末余额如下:
截至 | 截至 | |||||||||
|
| 性质: |
| 12月31日 |
| 12月31日 | ||||
关联方名称 | 关系 | 交易记录 | 2023 | 2022 | ||||||
美元 | 美元 | |||||||||
Foremost Home Inc.("FHI") | 共同控制下的实体 | 分担服务和杂项费用 | | | ||||||
Foremost Worldwide Co.,公司 | 共同控制下的实体 | 共用事务和杂项 | ( | ( | ||||||
$ | | $ | |
物业购买 — 关联方
于二零二二年七月,FGI与一名共同控制关联方订立物业购买协议,以购买一栋楼宇及分租土地使用权,初步年期为
关联方贷款担保
梁仇陈持有约
注13-风险集中
信用风险
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要是现金。加拿大存款保险公司赔偿金额最高可达加元
77
目录表
截至2023年12月31日,现金余额为欧元
本公司还面临应收账款和其他应收账款的风险。这些资产要接受信用评估。已对根据过去违约经验和当前经济环境确定的估计无法收回的数额进行了拨备。
客户集中度风险
在截至2023年12月31日的财年中,有三个客户
截至2023年12月31日,四家客户占比
供应商集中风险
截至2023年12月31日止年度,唐山惠达陶瓷集团有限公司(“惠达”)
截至2023年12月31日,汇达占比
附注14--承付款和或有事项
诉讼
本公司不时涉及与其业务运作有关的法律及监管程序。这些诉讼程序可能寻求与环境、税收、知识产权、收购或剥离、产品责任、财产损害、人身伤害、隐私、就业、劳工和养老金、政府合同问题以及商业或合同纠纷等事项有关的补救措施。尽管根据目前的信息,包括管理层对特定索赔的是非曲直的评估,任何法律问题的最终结果都不能确切地预测,但本公司认为,任何个别或整体的断言或未断言的法律索赔或诉讼程序,都不可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
注15-细分市场信息
该公司遵循ASC 280分部报告,该报告要求公司根据管理层如何决定向每个分部分配资源和评估其业绩来披露分部数据。该公司拥有
78
目录表
注:16个月-后续活动
在……上面
2024年3月20日,董事会批准发行《
2024年3月20日,董事会批准发行《
第9项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
与Marcum的LLP没有分歧。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规则中定义的“披露控制和程序”一词,是指我们的控制和其他程序,旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们公司披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时运用其判断。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本10-K表格年度报告所涵盖的期间结束时,我们根据《交易所法》的披露控制和程序(定义见规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序并不有效。
79
目录表
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,因为这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。
我们对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括以下政策和程序:
● | 与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关; |
● | 提供合理保证,确保按需要记录交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支仅根据公司管理层和董事会的授权进行;以及 |
● | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度下降,控制措施可能变得不充分。
截至2023年12月31日,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中建立的财务报告有效内部控制标准和美国证券交易委员会关于开展此类评估的指导意见,对我国财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这种评估,公司管理层得出结论,在本报告所述期间,财务报告的内部控制程序和程序无效。这是由于我们对财务报告的内部控制在设计或操作方面存在缺陷,对我们的内部控制产生了不利影响,这可能被认为是重大弱点。注意到以下重大弱点:
我们注意到,由于公司子公司的规模,与某些会计职能相关的职责分工不足。此外,公司缺乏管理审查控制活动发生的证据,例如但不限于对日记帐分录和账户调节的审查和批准。
管理层的补救措施
截至2023年12月31日,截至本文件提交之日,我们正在实施职责划分,并正在确定要采取的进一步举措,以弥补这一剩余的重大弱点,并预计这些举措将在2024财年结束前实施。
对以前报告的重大缺陷进行补救
正如我们之前在截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的那样,我们的管理层得出结论,截至2022年12月31日,由于我们的IT安全环境以及控制程序和程序(包括缺乏正式的IT政策和程序)的弱点,我们没有对财务报告保持有效的内部控制。我们已采取补救措施,通过加强信息技术安全和控制来解决这一重大弱点。在截至2023年12月31日的一年中,我们制定和实施了正式的IT政策和程序,以确保采用结构化的方法来管理和保护我们的IT环境。我们还成立了我们的网络安全委员会,并定期进行网络安全培训,以培养整个组织的安全意识文化。因此,管理层得出结论,已确定的实质性弱点
80
目录表
自2023年12月31日起,与公司的IT环境、政策和程序相关的政策和程序已被认为得到了补救。
本年度报告不包括本公司注册独立会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会的规则,管理层的报告不需要由公司的注册独立会计师事务所进行认证,该规则允许公司在本年度报告中只提供Form 10-K的管理层报告。
财务报告内部控制的变化
除上述外,在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
81
目录表
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需信息以2023年委托书为参考纳入,委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
第11项.高管薪酬
本项目所需信息以2023年委托书为参考纳入,委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
本项目所需信息以2023年委托书为参考纳入,委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所需信息以2023年委托书为参考纳入,委托书将于2023年12月31日后不迟于120天提交。
项目14.总会计师费用和服务
本项目要求的信息通过引用2023年委托书纳入,该委托书将在2023年12月31日之后的120天内提交。
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目录表
第IV部
项目15.展品和财务报表附表
(a) | 作为本报告一部分提交的文件 |
以下是本年报第二部分第8项下以表格10—K提交的财务报表清单:
1. | 所有财务报表。请参阅合并财务报表索引。 |
2. | 财务时间表。 |
附表被省略,因为所需资料载于脚注内,不重要或不适用。
3. | 展品参见下面的展览索引。 |
(b) | 展品 |
展品 | ||
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数 |
| 描述 |
3.1 | FGI Industries Ltd.第二次修订和重述的组织章程大纲和章程2022年1月27日生效(通过引用本公司于2022年1月27日提交的当前表格8—K报告的附件3.1纳入)。 | |
4.1 | 普通股股票样本(通过引用本公司于2021年10月4日提交的表格S—1注册声明第1号修订案的附件4.1纳入)。 | |
4.2 | 华大基因实业有限公司与买方签署的代表认股权证表格(参照本公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册说明书修正案第1号附件4.2而并入)。 | |
4.3 | 注册权协议,日期为2022年1月27日,由FGI Industries Ltd.和First Group Ltd.(通过引用本公司于2023年4月17日提交的Form 10-K年度报告的附件4.3并入)。 | |
4.4 | FGI Industries Ltd.与大陆股票交易与信托公司之间的权证代理协议,日期为2022年1月27日。 (通过引用将表4.4并入 公司于2022年3月31日提交的Form 10-K年度报告)。 | |
4.5 | 授权书表格(载于附件4.4,作为授权书代理协议的附件A)。 | |
4.6 | 公司证券说明(引用自本公司的附件4.6 2022年3月31日提交的Form 10-K年度报告)。 | |
10.2 | 共享服务协议,日期为2022年1月14日,由FGI Industries,Inc.和最重要的家居工业公司(通过参考2022年3月31日提交的公司年度报告Form 10-K的附件10.2合并而成)。 | |
10.3 | FGI Industries Ltd.与Airst Worldwide Co.,Ltd.于2023年1月1日修订和重新签署的共享服务协议(合并时参考公司于2023年4月17日提交的Form 10-K年报附件10.3)。 | |
10.4 | 修订和重新签署了FGI Industries Ltd.和Airst Worldwide Co.,Ltd.之间于2023年1月1日签署的全球采购和采购协议(合并内容参考公司于2023年4月17日提交的Form 10-K年报附件10.4)。 | |
10.5 | FGI国际有限公司和FGI Industries,Inc.之间的买卖协议,日期为2022年1月14日。 (通过引用将附件10.5并入本公司’S年度 2022年3月31日提交的Form 10-K报告). | |
10.6 | FGI Industries Ltd.和First Worldwide Co.,Ltd.之间的买卖协议,日期为2022年1月28日(通过引用附件10.6并入本公司的 2022年3月31日提交的Form 10-K年度报告)。 |
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目录表
展品 | ||
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数 |
| 描述 |
10.7† | FGI实业有限公司年度管理激励计划(参照本公司附件10.13’S于2022年5月13日提交的Form 10-Q季度报告)。 | |
10.8† | 华大基因实业有限公司员工购股计划(参照本公司于2021年10月4日提交的S-1表格登记说明书第1号修正案附件10.6)。 | |
10.9† | 华大基因实业有限公司2022年股权激励计划(参考公司于2021年10月4日提交的S-1表格登记说明书第1号修正案附件10.7). | |
10.10† | 限制性股票单位奖励协议表格(参照本公司于2021年10月4日提交的S-1表格登记说明书第1号修正案附件10.8而并入)。 | |
10.11† | 无保留股票期权协议表格(参照本公司于2021年10月4日提交的S-1表格登记说明书第1号修正案附件10.9而纳入)。 | |
10.12† | 基于业绩的股票单位奖励形式(通过引用本公司的附件10.1并入’S于2022年8月15日提交的Form 10-Q季度报告)。 | |
10.13† | 基于业绩的股票期权奖励形式(通过引用本公司附件10.1并入’S于2022年11月14日提交的Form 10-Q季度报告)。 | |
10.14† | 董事聘任协议表(参照公司于2021年10月4日提交的S-1表格注册书修正案第1号附件10.10而并入)。 | |
10.15† | FGI Industries Ltd.和David·布鲁斯之间的雇佣协议,日期为2022年1月24日。(通过引用将附件10.12并入本公司’S于2022年3月31日提交的10-K表格年报)。 | |
10.16† | FGI Industries Ltd.和Perry Lin之间的雇佣协议,日期为2022年1月24日。 (通过引用将附件10.13并入本公司’S于2022年3月31日提交的10-K表格年报)。 | |
10.17† | 华大基因实业有限公司与其个别董事之间的弥偿协议表(于2021年10月4日提交的本公司注册表S-1修订案附件10.13)。 | |
10.18 | 商业贷款协议,由东西银行和FGI Industries,Inc.签署,并在两者之间签署。 (F/K/a Forest Group,Inc.),2022年11月25日生效(通过引用2022年12月1日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 | |
10.19 | 加拿大汇丰银行和FGI Canada Ltd.之间的贷款函,日期为2021年12月2日(通过引用本公司于2023年4月17日提交的10—K表格年度报告的附件10.19)。 | |
10.20* | CTBC Bank Co.,FGI International,Limited | |
21.1* | 注册人的子公司。 | |
23.1* | 独立注册会计师事务所Marcum LLP的同意。 | |
24.1* | 授权书(包括在表格10—K的签名页)。 | |
31.1* | 第13(a)至14(a)/15(d)至14(a)条首席执行干事的核证。 | |
31.2* | 第13(a)至14(a)/15(d)至14(a)条特等财务干事的核证。 | |
32.1* | 第1350条认证。 | |
97* | FGI Industries补偿恢复政策,2023年11月30日生效。 | |
101.INS | XBRL实例—实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中 | |
101.SCH | XBRL分类架构文档 | |
101.CAL | XBRL分类计算链接库文档 | |
101.DEF | XBRL分类定义Linkbase文档 | |
101.LAB | XBRL分类标签Linkbase文档 | |
101.PRE | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 |
† | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
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目录表
# | 已根据法规S—K第601(b)(10)(iv)项对本附件的部分(以附图标记表示)进行了编辑。 |
* | 现提交本局。 |
项目16. 表10—K总结
在公司的选择中省略。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
日期:2024年3月26日 | ||
FGI实业有限公司 | ||
发信人: | /s/David Bruce | |
戴维·布鲁斯 | ||
首席执行官兼总裁 | ||
(首席行政主任) |
通过这些礼物认识所有的人,签署于下文的每一人构成并委任David Bruce及John Chen,而他们各自独立行事,并在没有另一人的情况下,为他的真正合法的事实上代理人,各有取代权,在任何及 所有身份,签署表格10—K对本报告的任何修订,并将其连同其证物和其他相关文件提交给证券交易委员会,特此批准和确认上述每一名实际律师或其替代者根据本协议可以做或促使做的所有事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/David Bruce | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2024年3月26日 | ||
戴维·布鲁斯 | (首席行政主任) | |||
/s/Perry Lin | 首席财务官 | 2024年3月26日 | ||
林培瑞 | (首席财务会计官) | |||
/s/John Chen | 董事执行主席兼首席执行官 | 2024年3月26日 | ||
陈约翰 | ||||
/s/Todd Heysse | 董事 | 2024年3月26日 | ||
托德·海斯 | ||||
/S/凯莉·泽施·威尔 | 董事 | 2024年3月26日 | ||
凯莉·泽施·威尔 | ||||
/S/钟在中 | 董事 | 2024年3月26日 | ||
载宗 |
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