文档假的513--06-30FY20192019-06-3010-K宝洁广场一号辛辛那提45202俄亥俄00000804242502259668是的大型加速过滤器226000000000宝洁公司310411980没有是的513-983-1100PG0.140.143331010000000000040092000000165000000165000000001200000000120000000012000000006000000001860000002790000007800000055100000068000000220000001100600000000200000000001511200000000000804242018-07-012019-06-3000000804242019-06-3000000804242017-12-3100000804242017-07-012018-06-3000000804242016-07-012017-06-3000000804242018-06-300000080424US-GAAP:首选 B 类会员2019-06-300000080424US-GAAP:首选 B 类会员2018-06-300000080424US-GAAP:首选班级成员2018-06-300000080424US-GAAP:首选班级成员2019-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2017-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:美国财政股成员2016-07-012017-06-3000000804242018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:额外实收资本会员2018-07-012019-06-300000080424PG:Sopdet 退休成员的储备金2018-06-300000080424US-GAAP:美国财政股成员2017-06-300000080424US-GAAP:美国财政股成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:美国财政股成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2019-06-300000080424美国通用会计准则:普通股成员2016-07-012017-06-300000080424美国通用会计准则:普通股成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-07-012018-12-310000080424US-GAAP:留存收益会员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2016-06-300000080424US-GAAP:额外实收资本会员2018-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2016-07-012017-06-300000080424美国通用会计准则:普通股成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员2016-06-300000080424US-GAAP:美国财政股成员2016-06-300000080424美国公认会计准则:优先股成员2017-06-300000080424US-GAAP:额外实收资本会员2016-06-300000080424US-GAAP:额外实收资本会员2017-07-012018-06-300000080424美国通用会计准则:普通股成员2017-06-300000080424美国通用会计准则:普通股成员2016-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-06-300000080424US-GAAP:美国财政股成员2019-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2018-07-012018-12-310000080424美国通用会计准则:普通股成员2018-06-300000080424US-GAAP:美国财政股成员2018-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2017-07-012018-06-300000080424PG:Sopdet 退休成员的储备金2019-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2018-07-012019-06-300000080424美国公认会计准则:优先股成员2016-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员2018-07-012019-06-300000080424PG:Sopdet 退休成员的储备金2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员2017-06-300000080424美国通用会计准则:普通股成员2019-06-300000080424US-GAAP:额外实收资本会员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2018-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员2017-07-012018-06-300000080424美国公认会计准则:优先股成员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员2018-07-012018-12-310000080424美国公认会计准则:优先股成员2018-06-300000080424PG:Sopdet 退休成员的储备金2016-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员2019-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2017-06-300000080424美国公认会计准则:优先股成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员2018-06-300000080424US-GAAP:额外实收资本会员2017-06-300000080424美国公认会计准则:优先股成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:累积的其他综合收入成员2016-06-3000000804242016-06-3000000804242017-06-300000080424PG:Sopdet 退休成员的储备金2016-07-012017-06-300000080424PG:Sopdet 退休成员的储备金2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:非控股权益成员2019-06-300000080424美国公认会计准则:优先股成员2019-06-300000080424US-GAAP:额外实收资本会员2019-06-300000080424PG:Sopdet 退休成员的储备金2017-06-300000080424PG: 待售美容品牌会员2016-12-310000080424PG: 待售美容品牌会员2016-10-010000080424SRT: 最低成员US-GAAP:机械和设备成员2018-07-012019-06-300000080424SRT: 最低成员US-GAAP:计算机设备成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员PG:从AOC到保留税收效应领域的固定收益2017-07-012018-06-300000080424SRT: 最大成员US-GAAP:计算机设备成员2018-07-012019-06-300000080424SRT: 最大成员US-GAAP:机械和设备成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:留存收益会员PG:客户和消费者促销支出会员2017-07-012018-06-300000080424PG: LeaseArangement成员2017-07-012018-06-300000080424SRT: 最大成员PG:客户关系品牌和其他非合同无形资产会员2018-07-012019-06-300000080424美国公认会计准则:建筑会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:其他综合收入成员PG:从AOC到保留税收效应领域的固定收益2017-07-012018-06-300000080424SRT: 最低成员PG:客户关系品牌和其他非合同无形资产会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:出售一般和管理费用会员PG:向客户会员付款2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:家具和固定装置成员2018-07-012019-06-300000080424PG: Baby Caremm2016-07-012017-06-300000080424PG:ShaveCareMember2016-07-012017-06-300000080424PG: 护发会员2018-07-012019-06-300000080424PG:ShaveCareMember2018-07-012019-06-300000080424PG: FabricCarember2018-07-012019-06-300000080424PG: Oralcare 会员2016-07-012017-06-300000080424PG: 所有其他成员2016-07-012017-06-300000080424pg: HomeCareM2017-07-012018-06-300000080424PG: FabricCarember2017-07-012018-06-300000080424PG: Oralcare 会员2017-07-012018-06-300000080424PG:皮肤和个人护理会员2016-07-012017-06-300000080424pg: HomeCareM2016-07-012017-06-300000080424PG: FeminineCare 成员2018-07-012019-06-300000080424PG: 护发会员2016-07-012017-06-300000080424PG:家庭护理成员2018-07-012019-06-300000080424PG:家庭护理成员2017-07-012018-06-300000080424PG: 所有其他成员2018-07-012019-06-300000080424PG: Baby Caremm2018-07-012019-06-300000080424PG: Baby Caremm2017-07-012018-06-300000080424PG: Oralcare 会员2018-07-012019-06-300000080424PG:ShaveCareMember2017-07-012018-06-300000080424PG: FabricCarember2016-07-012017-06-300000080424pg: HomeCareM2018-07-012019-06-300000080424PG:皮肤和个人护理会员2018-07-012019-06-300000080424PG: FeminineCare 成员2017-07-012018-06-300000080424PG: 护发会员2017-07-012018-06-300000080424PG: FeminineCare 成员2016-07-012017-06-300000080424PG: 所有其他成员2017-07-012018-06-300000080424PG:家庭护理成员2016-07-012017-06-300000080424PG:皮肤和个人护理会员2017-07-012018-06-300000080424PG: WalmartStoreSincand Affiliates会员2018-07-012019-06-300000080424PG: WalmartStoreSincand Affiliates会员2016-07-012017-06-300000080424PG: WalmartStoreSincand Affiliates会员2017-07-012018-06-300000080424国家:美国2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:非美国会员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:非美国会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:非美国会员2019-06-300000080424US-GAAP:非美国会员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:非美国会员2017-06-300000080424国家:美国2017-06-300000080424国家:美国2018-06-300000080424国家:美国2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:非美国会员2018-06-300000080424国家:美国2019-06-300000080424国家:美国2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:企业会员2016-07-012017-06-300000080424pg: GroomingSegmentMe2018-07-012019-06-300000080424PG: 医疗保健部门成员2017-06-300000080424PG: 医疗保健部门成员2016-07-012017-06-300000080424PG:FabricCare and Home Carement 成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:企业会员2018-06-300000080424PG:FabricCare and Home Carement 成员2019-06-300000080424PG: 医疗保健部门成员2017-07-012018-06-300000080424pg: GroomingSegmentMe2017-07-012018-06-300000080424pg: GroomingSegmentMe2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:企业会员2018-07-012019-06-300000080424pg: BeautySegment2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:企业会员2019-06-300000080424US-GAAP:企业会员2017-07-012018-06-300000080424PG: Baby Feminine 和家庭护理部门成员2018-07-012019-06-300000080424pg: BeautySegment2016-07-012017-06-300000080424pg: BeautySegment2017-07-012018-06-300000080424PG:FabricCare and Home Carement 成员2018-06-300000080424PG: 医疗保健部门成员2019-06-300000080424PG: Baby Feminine 和家庭护理部门成员2016-07-012017-06-300000080424PG: Baby Feminine 和家庭护理部门成员2017-07-012018-06-300000080424pg: GroomingSegmentMe2018-06-300000080424PG: 医疗保健部门成员2018-06-300000080424PG:FabricCare and Home Carement 成员2018-07-012019-06-300000080424PG: Baby Feminine 和家庭护理部门成员2017-06-300000080424PG:FabricCare and Home Carement 成员2016-07-012017-06-300000080424PG: 医疗保健部门成员2018-07-012019-06-300000080424pg: BeautySegment2018-06-300000080424US-GAAP:企业会员2017-06-300000080424pg: BeautySegment2019-06-300000080424pg: BeautySegment2017-06-300000080424pg: GroomingSegmentMe2019-06-300000080424PG:FabricCare and Home Carement 成员2017-06-300000080424PG: Baby Feminine 和家庭护理部门成员2018-06-300000080424PG: Baby Feminine 和家庭护理部门成员2019-06-300000080424pg: GroomingSegmentMe2017-06-300000080424SRT: 最大成员2019-06-300000080424US-GAAP:其他非营业收入支出成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:出售一般和管理费用会员2018-07-012019-06-300000080424美国公认会计准则:销售成员成本2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:出售一般和管理费用会员2017-07-012018-06-300000080424SRT: 最低成员2019-06-300000080424美国公认会计准则:销售成员成本2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:其他非营业收入支出成员2018-07-012019-06-300000080424美国公认会计准则:建筑会员2019-06-300000080424美国公认会计准则:建筑会员2018-06-300000080424US-GAAP:在建会员2019-06-300000080424US-GAAP:在建会员2018-06-300000080424美国通用会计准则:Landmember2018-06-300000080424US-GAAP:机械和设备成员2018-06-300000080424美国通用会计准则:Landmember2019-06-300000080424US-GAAP:机械和设备成员2019-06-300000080424US-GAAP:其他重组成员2017-06-300000080424US-GAAP:设施关闭成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:其他重组成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:员工离职会员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:设施关闭成员2019-06-300000080424US-GAAP:员工离职会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:设施关闭成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:员工离职会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他重组成员2019-06-300000080424US-GAAP:其他重组成员2018-06-300000080424US-GAAP:设施关闭成员2017-06-300000080424US-GAAP:员工离职会员2019-06-300000080424US-GAAP:员工离职会员2017-06-300000080424US-GAAP:其他重组成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:设施关闭成员2018-06-300000080424PG:专利和已开发技术成员2018-06-300000080424US-GAAP:商标名会员2019-06-300000080424US-GAAP:客户关系成员2019-06-300000080424US-GAAP:商标名会员2019-06-300000080424US-GAAP:商标名会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他无形资产成员2018-06-300000080424US-GAAP:客户关系成员2018-06-300000080424PG:专利和已开发技术成员2019-06-300000080424US-GAAP:其他无形资产成员2019-06-300000080424US-GAAP:商标名会员2018-06-300000080424SRT: 最低成员PG:净运营亏损将在 20 年内到期会员2019-06-300000080424PG:《美国减税和就业法》于2018年生效成员2018-07-012019-06-300000080424pg: Net Operating loss Infinite Life 成员2019-06-300000080424SRT: 最低成员2018-07-012019-06-300000080424SRT: 最大成员2018-07-012019-06-3000000804242019-07-012020-06-300000080424PG:《美国减税和就业法》于2018年生效成员2017-07-012018-06-3000000804242007-07-012019-06-300000080424PG:《美国减税和就业法》于2018年生效成员2018-01-010000080424SRT: 最大成员PG:净运营亏损将在 20 年内到期会员US-GAAP:后续活动成员2037-06-300000080424US-GAAP:分部已停止运营的成员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:分部持续运营成员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:员工股权会员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:员工股权会员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:可转换优先股成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:员工股权会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:员工股权会员2018-07-012019-06-300000080424PG:限制性股票 RSUS和PSUS会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:员工股权会员2019-06-300000080424PG:限制性股票 RSUS和PSUS会员2019-06-300000080424US-GAAP:绩效股成员2019-06-300000080424US-GAAP:绩效股成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2018-06-300000080424US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2019-06-300000080424US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:绩效股成员2018-06-300000080424PG:继续和已终止的行动成员2017-07-012018-06-300000080424PG:继续和已终止的行动成员2018-07-012019-06-300000080424PG:继续和已终止的行动成员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:Equity Securities成员2018-07-012019-06-300000080424美国公认会计准则:债券成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP:分部已停止运营的成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员2016-07-012017-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP:后续活动成员2020-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员US-GAAP:后续活动成员2020-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2017-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员2017-06-300000080424US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424PG: 公司股票会员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424PG: 公司股票会员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值以每股成员的净资产价值衡量US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424PG: 公司股票会员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424PG: 公司股票会员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:Equity Securities成员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:Equity Securities成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:Equity Securities成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:现金和现金等价物成员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:Equity Securities成员US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2018-06-300000080424美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2019-06-300000080424US-GAAP:其他资产成员US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:养老金计划固定福利会员2018-06-300000080424US-GAAP:B系列优先股会员2018-06-300000080424US-GAAP:A系列优选股票会员2018-06-300000080424US-GAAP:A系列优选股票会员2019-06-300000080424US-GAAP:B系列优先股会员2017-06-300000080424US-GAAP:A系列优选股票会员2017-06-300000080424US-GAAP:B系列优先股会员2019-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员US-GAAP:A系列优选股票会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员US-GAAP:A系列优选股票会员2019-06-300000080424pg: 其他退休后福利计划对资助计划Domain的缴款US-GAAP:后续活动成员2020-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP:B系列优先股会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP:B系列优先股会员1991-06-300000080424US-GAAP:养老金计划固定福利会员US-GAAP:A系列优选股票会员1989-06-300000080424US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员US-GAAP:B系列优先股会员2019-06-300000080424pg: 其他退休后福利计划对UnfundedPlansDomain的缴款US-GAAP:后续活动成员2020-06-300000080424PG:养老金计划向无基金计划缴款域名US-GAAP:后续活动成员2020-06-300000080424PG:养老金计划对资助计划Domain的缴款US-GAAP:后续活动成员2020-06-300000080424US-GAAP:大宗商品期权会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP: SWAP 会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:美国政府债务证券成员2018-06-300000080424US-GAAP:美国政府债务证券成员2019-06-300000080424美国公认会计准则:其他投资成员2018-06-300000080424US-GAAP:公司债券证券会员2019-06-300000080424US-GAAP:公司债券证券会员2018-06-300000080424美国公认会计准则:其他投资成员2019-06-300000080424US-GAAP:公司债券证券会员2019-06-300000080424US-GAAP:美国政府债务证券成员2019-06-300000080424US-GAAP:美国政府债务证券成员2018-06-300000080424US-GAAP:公司债券证券会员2018-06-300000080424US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:基础其他成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:基础其他成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:基础其他成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:公允价值套期保值会员US-GAAP:基础其他成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2019-06-300000080424US-GAAP:净投资对冲成员2018-06-300000080424US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2018-06-300000080424US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2018-06-300000080424US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2019-06-300000080424US-GAAP:被指定为对冲工具成员2018-06-300000080424US-GAAP:净投资对冲成员2019-06-300000080424US-GAAP:被指定为对冲工具成员2019-06-300000080424US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:利率合同成员US-GAAP:公允价值套期保值会员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:外汇合同成员US-GAAP:非指定成员2018-07-012019-06-300000080424pg: a230USDnote duefeb2022 会员2018-06-300000080424pg: a0.28jpynotedue2020 年 5 月会员2019-06-300000080424US-GAAP:资本租赁义务成员2018-06-300000080424pg: a0.63 eurnotedue 2024 年 10 月会员2018-06-300000080424pg: a1.90 USDNote 2020 年 10 月到期会员2019-06-300000080424pg: a4.13Eurnote 2020 年 12 月到期会员2019-06-300000080424pg: a4.88 Eurnote 2027 年 5 月到期会员2018-06-300000080424US-GAAP:资本租赁义务成员2019-06-300000080424pg: a0.28jpynotedue2020 年 5 月会员2018-06-300000080424pg: a3.10 USDnote 2023 年 8 月到期会员2019-06-300000080424pg: a1.70USDnote 2021 年 11 月到期会员2018-06-300000080424pg: a2.15USDnoteDueau2022 年 8 月会员会员2018-06-300000080424pg: a1.13Eurnote 2023 年 11 月到期会员2018-06-300000080424pg: a4.88 Eurnote 2027 年 5 月到期会员2019-06-300000080424pg: a3.50 USDnote 到期 2047 年 10 月会员2019-06-300000080424pg: a5.55USDnoteDuemarch2037 会员2018-06-300000080424pg: a2.15USDnoteDueau2022 年 8 月会员会员2019-06-300000080424pg: a1.25eurnote2029 年 10 月到期会员2019-06-300000080424PG: a1.20 eurnotedue 2028 年 10 月会员2018-06-300000080424pg: a2.00Eurnotedue2022 年 8 月会员2018-06-300000080424pg: a1.85 USDnote 于 2021 年 2 月到期会员2019-06-300000080424pg: a1.13Eurnote 2023 年 11 月到期会员2019-06-300000080424pg: a0.63 eurnotedue 2024 年 10 月会员2019-06-300000080424pg: a0.50 Eurnote 2024 年 10 月到期会员2018-06-300000080424PG: a1.20 eurnotedue 2028 年 10 月会员2019-06-300000080424pg: a1.70USDnote 2021 年 11 月到期会员2019-06-300000080424pg: a2.00Eurnotedue2022 年 8 月会员2019-06-300000080424pg: a2.70 USDnote 2026 年 2 月到期会员2019-06-300000080424pg: a2.00Eurnote 2021 年 11 月到期会员2018-06-300000080424pg: a2.85 USDnote 2027 年 8 月到期会员2019-06-300000080424pg: a2.85 USDnote 2027 年 8 月到期会员2018-06-300000080424pg: a9.36esopdeBenturesdue20182021 会员2018-06-300000080424pg: a230USDnote duefeb2022 会员2019-06-300000080424pg: a3.50 USDnote 到期 2047 年 10 月会员2018-06-300000080424pg: a1.75 USDnote2019 年 10 月到期会员2018-06-300000080424pg: a0.50 Eurnote 2024 年 10 月到期会员2019-06-300000080424PG: a1.88 eurnotedue 2038 年十月会员2019-06-300000080424pg: a2.00Eurnote 2021 年 11 月到期会员2019-06-300000080424pg: a1.90 USDnote 于 2019 年 11 月到期会员2018-06-300000080424PG: a1.88 eurnotedue 2038 年十月会员2018-06-300000080424pg: a2.45USDnote 2026 年 11 月到期会员2018-06-300000080424pg: a1.90 USDNote 2020 年 10 月到期会员2018-06-300000080424pg: a1.85 USDnote 于 2021 年 2 月到期会员2018-06-300000080424pg: a1.90 USDnote 于 2019 年 11 月到期会员2019-06-300000080424pg: a1.25eurnote2029 年 10 月到期会员2018-06-300000080424pg: a4.13Eurnote 2020 年 12 月到期会员2018-06-300000080424pg: a9.36esopdeBenturesdue20182021 会员2019-06-300000080424pg: a5.55USDnoteDuemarch2037 会员2019-06-300000080424pg: a2.70 USDnote 2026 年 2 月到期会员2018-06-300000080424pg: a1.75 USDnote2019 年 10 月到期会员2019-06-300000080424pg: a2.45USDnote 2026 年 11 月到期会员2019-06-300000080424pg: a3.10 USDnote 2023 年 8 月到期会员2018-06-300000080424US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2018-07-012019-06-300000080424美国公认会计准则:外币收益损失会员2018-07-012019-06-300000080424美国公认会计准则:外币收益损失会员2017-07-012018-06-300000080424美国公认会计准则:外币收益损失会员2018-06-300000080424US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2019-06-300000080424US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2017-06-300000080424美国公认会计准则:外币收益损失会员2019-06-300000080424US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2018-06-300000080424美国公认会计准则:外币收益损失会员2017-06-300000080424US-GAAP:其他综合收入成员2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2017-07-012018-06-300000080424US-GAAP:其他综合收入成员2017-07-012018-06-300000080424PG: 待售美容品牌会员2017-10-012017-12-310000080424PG: Beauty Brands 跳水到 CotyHeld for Sale 会员2016-10-010000080424PG: BeautybrandsFargrance Sheldfarance 待售会员2016-12-310000080424PG: 待售美容品牌会员2017-07-012018-06-300000080424PG: 待售美容品牌会员2016-07-012017-06-300000080424PG: phcMerck收购会员2018-11-300000080424SRT: 最低成员PG: phcMerck收购会员US-GAAP:商标名会员2018-07-012019-06-300000080424PG: phcMerck收购会员2018-11-012018-11-300000080424PG: phcMerck收购会员美国通用会计准则:专利会员2018-07-012019-06-300000080424SRT: 最大成员PG: phcMerck收购会员US-GAAP:商标名会员2018-07-012019-06-300000080424PG: phcMerck收购会员US-GAAP:客户关系成员2018-07-012019-06-300000080424PG: phcMerck收购会员US-GAAP:客户关系成员2018-11-012018-11-300000080424PG: phcMerck收购会员PG:专利和已开发技术成员2018-11-012018-11-300000080424PG: phcMerck收购会员US-GAAP:客户关系成员2018-11-300000080424PG: phcMerck收购会员US-GAAP:商标名会员2018-11-300000080424PG: phcMerck收购会员US-GAAP:商标名会员2018-11-300000080424PG: phcMerck收购会员PG:专利和已开发技术成员2018-11-300000080424PG: phcMerck收购会员US-GAAP:商标名会员2018-11-012018-11-3000000804242018-10-012018-12-3100000804242018-01-012018-03-3100000804242019-01-012019-03-3100000804242017-10-012017-12-3100000804242017-07-012017-09-3000000804242018-07-012018-09-3000000804242018-04-012018-06-3000000804242019-04-012019-06-30xbrli: purepg: 分段pg: 员工iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDpg: 国家xbrli: 股票pg: 审计UTREG: 费率 |
|
美国证券交易委员会 |
华盛顿特区 20549 |
|
10-K 表格 |
(标记一号)
| |
[x] | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
截至2019年6月30日的财年
或者
| |
[] | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号 1-434 |
|
宝洁公司 |
俄亥俄州辛辛那提宝洁广场一号 45202 |
电话 (513) 983-1100 |
国税局雇主识别号 31-0411980 |
公司注册州:俄亥俄州 |
根据该法第12(b)条注册的证券:
|
| | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | PG | 纽约证券交易所 |
4.125% 2020 年 12 月到期的欧元票据 | PG20A | 纽约证券交易所 |
0.275% 2020年到期票据 | PG20 | 纽约证券交易所 |
2.000% 2021年到期的票据 | PG21 | 纽约证券交易所 |
2.000% 2022 年到期的票据 | PG22B | 纽约证券交易所 |
1.125% 2023 年到期的票据 | PG23A | 纽约证券交易所 |
0.500% 2024 年到期的票据 | PG24A | 纽约证券交易所 |
2024 年到期的票据 0.625% | PG24B | 纽约证券交易所 |
1.375% 2025 年到期的票据 | PG25 | 纽约证券交易所 |
4.875% 欧元纸币 2027 年 5 月到期 | PG27A | 纽约证券交易所 |
1.200% 2028 年到期的票据 | PG28 | 纽约证券交易所 |
1.250% 2029 年到期的票据 | PG29B | 纽约证券交易所 |
1.800% 2029 年到期的票据 | PG29A | 纽约证券交易所 |
6.250% 英镑纸币于 2030 年 1 月到期 | PG30 | 纽约证券交易所 |
5.250% 英镑纸币 2033 年 1 月到期 | PG33 | 纽约证券交易所 |
1.875% 2038年到期的票据 | PG38 | 纽约证券交易所 |
根据《证券法》第405条的规定,用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 þ没有 o
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 o没有 þ
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 þ没有 o
用复选标记注明注册人是否在过去 12 个月(或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限)内以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。是的 þ没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | þ | | | 加速过滤器 | ¨ | | |
| 非加速过滤器 | ¨ | | (不要检查申报公司是否较小) | |
| | | | | 规模较小的申报公司 | ¨ | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ¨ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o 没有 þ
非关联公司持有的有表决权股票的总市值为 226 亿美元2018 年 12 月 31 日。
有 2,502,259,668截至2019年7月31日,已发行普通股。
以引用方式纳入的文档
委托书的部分内容 2019年度股东大会,将在截至2019年6月30日的财年后的一百二十天内提交(2019委托书),在本文所述的范围内,以引用方式纳入本报告第三部分。
|
| | | | |
表单 10-K 目录 | 页面 |
第一部分 | 第 1 项。 | 商业 | 1 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 2 |
| 项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 6 |
| 第 2 项。 | 属性 | 6 |
| 第 3 项。 | 法律诉讼 | 6 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 6 |
| | 有关我们执行官的信息 | 7 |
第二部分 | 第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 8 |
| 第 6 项。 | 精选财务数据 | 10 |
| 第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 11 |
| 项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 30 |
| | | 管理层的报告和独立注册会计师事务所的报告 | 30 |
| | | 合并收益表 | 35 |
| | | 合并综合收益表 | 36 |
| | | 合并资产负债表 | 37 |
| | | 股东权益综合报表 | 38 |
| | | 合并现金流量表 | 39 |
| | | 合并财务报表附注 | 40 |
| | | 附注1:重要会计政策摘要 | 40 |
| | | 注2:区段信息 | 43 |
| | | 附注3:补充财务信息 | 44 |
| | | 附注4:商誉和无形资产 | 46 |
| | | 注5:所得税 | 47 |
| | | 附注6:每股收益 | 49 |
| | | 注7:基于股票的薪酬 | 50 |
| | | 注8:退休后福利和员工持股计划 | 51 |
| | | 附注9:风险管理活动和公允价值计量 | 56 |
| | | 附注10:短期和长期债务 | 59 |
| | | 附注11:累计其他综合收益/(亏损) | 60 |
| | | 附注12:承付款和意外开支 | 60 |
| | | 附注13:已停止的业务 | 61 |
| | | 注14:收购默沙东 | 62 |
| | | 附注15:季度业绩(未经审计) | 62 |
| 第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 63 |
| 项目 9A。 | 控制和程序 | 63 |
| 项目 9B。 | 其他信息 | 63 |
第三部分 | 第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 64 |
| 项目 11。 | 高管薪酬 | 64 |
| 项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 64 |
| 项目 13。 | 某些关系和关联交易及董事独立性 | 64 |
| 项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 64 |
第四部分 | 项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 65 |
| 项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 67 |
| | 签名 | 68 |
| | 展品索引 | 69 |
第一部分
第 1 项。 商业。
本项目要求的其他信息参考管理层的讨论与分析(MD&A)以及合并财务报表附注1和2,纳入此处。除非上下文另有说明,否则此处使用的 “公司”、“宝洁”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指宝洁公司(注册人)及其子公司。
宝洁公司专注于提供具有卓越品质和价值的品牌产品,以改善当今和子孙后代世界消费者的生活。该公司于1905年在俄亥俄州成立,由威廉·普罗克特和詹姆斯·甘布尔于1837年创立的一家企业建成。今天,我们的产品销量超过 180国家和地区。
在本10-K表格中,我们以参考方式纳入了向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中的信息。
公司的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告和8-K表的最新报告及其修正案均以电子方式向美国证券交易委员会提交。美国证券交易委员会维护着一个包含这些报告的互联网站点,网址为:www.sec.gov。您也可以通过我们网站上的链接访问这些报告,网址为:www.pginvestor.com。
也可以通过联系明尼苏达州门多塔市101号套房1100的EQ Shareowner Services 55120-4100免费获得这些报告的副本。
有关细分市场的财务信息
有关我们应报告的细分市场的信息可以在我们的合并财务报表的MD&A和附注2中找到。
业务叙事描述
商业模式。我们的商业模式依赖于现有品牌和产品的持续增长和成功,以及新的创新产品的创造。我们提供产品的市场和细分行业竞争激烈。我们的产品销量超过 180国家和地区通过多种渠道以及直接面向消费者。我们的增长战略是在我们消费者主张的所有要素——产品、包装、品牌传播、零售执行和价值方程式——中提供有意义和显著的优势。我们利用我们的研发和消费者洞察力来提供优质的产品和包装。我们利用我们的营销和在线形象向消费者传递卓越的品牌信息。我们与客户合作,在店内和线上提供卓越的零售执行。结合上述要素,我们在竞争的每个价格等级中为消费者和零售客户提供卓越的价值。
主要产品类别。有关关键产品类别的信息可以在我们的合并财务报表附注2中找到。
主要客户。我们的客户包括批量销售商、电子商务、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿用品店、专业美容店、高频商店和药店。我们还直接向消费者销售。沃尔玛公司及其附属公司的销售额约占我们总销售额的15% 2019和 2018还有 16% 在 2017。没有其他客户占我们总销售额的10%以上。我们的前十名客户约占我们总销售额的36% 2019和 2018,还有 35% 2017。我们的业务性质不会导致大量积压订单或与政府签订合同。我们认为,我们在客户和供应商营运资金项目方面的做法与我们竞争的行业领域是一致的。
材料的来源和可用性。公司使用的几乎所有原材料和包装材料都是从其他人那里购买的,其中一些是单一来源供应商。我们生产某些原材料,主要是化学品,用于进一步用于制造过程。此外,燃料、天然气和衍生产品是在我们的制造过程中以及向客户运输投入材料和成品时消耗的重要商品。我们为材料和其他商品支付的价格可能会波动。当这些商品的价格发生变化时,我们可能会或可能不会将变更传递给我们的客户。该公司购买了大量其他原材料和包装材料,从整体上看,这些材料对我们的业务都不是重要的。
商标和专利。我们拥有或拥有专利和注册商标的许可,这些专利和注册商标用于我们在所有业务中的活动。其中一些专利或许可涵盖了用于制造我们产品的重要产品配方和工艺。商标对我们产品的整体营销和品牌推广很重要。每个企业的所有主要商标均已注册。在某种程度上,我们的成功可以归因于这些商标、专利和许可证的存在和持续保护。
竞争条件。我们销售产品的市场竞争激烈。我们的产品与许多大型和小型公司的类似产品竞争,包括知名的全球竞争对手。在我们销售产品的许多市场和行业细分市场中,我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。我们在业务所在的细分行业和市场中处于有利地位,通常处于领先地位或重要的市场份额地位。我们通过广告、促销和其他营销工具来支持我们的产品,与我们的销售人员一起提高品牌和产品的知名度和试用度。我们认为,这种组合为这些类型的产品提供了最有效的营销方法。产品质量、性能、价值和包装也是重要的差异化因素。
环境合规支出. 遵守联邦、州和地方环境法的支出
而且每年的监管都相当一致,对公司来说并不重要。预计本财年不会有重大变化 2020.
员工。员工总数是截至6月30日止年度的公司员工总数的估计值,不包括实习生、合作社、承包商和合资企业的员工。雇员人数包括制造业和非制造业员工。未重报员工人数,以排除已终止业务的员工。
|
| |
| 员工总数 |
2019 | 97,000 |
2018 | 92,000 |
2017 | 95,000 |
2016 | 105,000 |
2015 | 110,000 |
2014 | 118,000 |
第 1A 项。 风险因素。
我们会讨论我们对未来业绩、事件和结果的预期,例如我们在本10-K表中的业务展望和目标、季度和年度报告、新闻稿以及其他书面和口头沟通。除历史和当前事实信息外,所有陈述均为 “前瞻性陈述”,且仅基于陈述发表时可用的财务数据和商业计划,这些数据和计划可能会过时或不完整。由于新信息、未来事件或其他因素,我们认为没有义务更新任何前瞻性陈述。前瞻性陈述本质上是不确定的,投资者必须认识到,事件可能与我们的预期有很大差异。
以下对 “风险因素” 的讨论确定了可能对我们的业务、运营、财务状况或未来财务业绩产生不利影响的重要因素。这些信息应与管理层和分析、合并财务报表和本报告中包含的相关附注一起阅读。以下关于风险的讨论并不全面,但旨在强调我们认为在评估预期时需要考虑的重要因素。这些因素和其他因素可能导致我们的未来业绩与前瞻性陈述和历史趋势有所不同。
由于我们在国际市场拥有大量的业务和销售,我们的业务面临许多风险,包括外币波动、货币兑换或定价控制以及局部波动。
我们是一家全球性公司,业务约为 70销售的国家和产品超过 180世界各地的国家和地区。我们以美元以外的各种货币持有资产、承担负债、赚取收入和支付费用,而我们在美国以外的业务产生的净收入占净收入的50%以上。外币汇率的波动可能
减少我们从非美国市场获得的收入、利润和现金流的美元价值,增加我们在这些市场的供应成本(以美元衡量),对我们在这些市场的竞争力产生负面影响,或者以其他方式对我们的业务业绩或财务状况产生不利影响。此外,不同国家的歧视性或相互矛盾的财政或贸易政策,包括关税的变化以及现有的贸易政策和协议,可能会对我们的业绩产生不利影响。另请参阅MD&A的经营业绩和现金流、财务状况和流动性部分以及我们的合并财务报表附注9。
我们还在许多具有货币兑换、进口许可、定价或其他控制或限制的国家开展业务并维持当地货币现金余额,例如尼日利亚、阿尔及利亚、埃及和土耳其。如果我们无法成功管理此类控制和限制,无法继续开展现有业务并将收益汇回海外,或者如果对我们的业务施加新的或增加的关税、配额、汇率或价格管制、贸易壁垒或类似限制,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
此外,我们的业务、运营或员工可能会受到个别国家或地区的政治波动、劳动力市场混乱或其他危机或脆弱性的不利影响,包括政治不稳定或动荡、广泛的经济不稳定或与地方政府(尤其是新兴市场)违约或信誉恶化相关的主权风险。
不确定的全球经济状况可能会对我们产品的需求产生不利影响,或导致我们的客户和其他业务合作伙伴遭受财务困难,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能会受到与一个或多个重大当地、地区或全球经济混乱相关的产品需求减少的负面影响,例如:整体经济放缓;市场增长率降低;供应商、供应商或客户的信贷市场收紧;政府政策的重大转变;国家或地区之间的经济关系恶化,包括消费者对非本地产品或来源的潜在负面情绪;或者无法通过我们的日常交易进行日常交易金融中介机构向我们的客户、供应商和供应商支付资金或向其收取资金。此外,经济状况可能导致我们的供应商、分销商、承包商或其他第三方合作伙伴遭受他们无法克服的财务困难,从而导致他们无法向我们提供所需的材料和服务,在这种情况下,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。由于经济状况,客户还可能遭受财务困难,例如他们的账户无法收款或收款周期更长。此外,如果我们无法产生足够的收入和现金流,则可能会影响公司实现预期的股票回购和股息支付的能力。
信贷市场的混乱或信用评级的变化可能会减少我们获得信贷的机会。
信贷市场中断或降低我们目前的信用评级可能会增加我们未来的借贷成本,削弱我们以商业上可接受的条件进入资本和信贷市场的能力,这可能会对我们的流动性和资本资源产生不利影响,或显著增加我们的资本成本。
我们的全球供应链中断可能会对我们的业务业绩产生负面影响。
我们满足客户需求和实现成本目标的能力取决于我们维持关键制造和供应安排的能力,包括执行供应链优化和某些独家供应商或独家制造工厂安排。此类制造和供应安排的损失或中断,包括劳资纠纷、关键制造场所的损失或损害、我们的内部信息和数据系统中断、无法采购足够的原材料或投入材料、贸易政策的重大变化、自然灾害、由于气候变化或其他原因导致的极端天气事件的严重程度或频率增加、战争或恐怖主义行为或其他我们无法控制的外部因素等问题的损失或中断,可能会中断产品供应,如果不是有效地管理和补救措施会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的业务面临成本波动和压力,可能会影响我们的业务业绩。
我们的成本容易波动,特别是由于大宗商品和原材料价格的变化以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗保健成本的变化。因此,我们的业务业绩在一定程度上取决于我们是否有能力通过定价行动、成本节约项目和采购决策来管理这些波动,同时保持和提高利润率和市场份额。未能管理这些波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们实现增长目标的能力取决于成功的产品、营销和运营创新,以及对竞争创新和不断变化的消费者习惯的成功反应.
我们是一家消费品公司,依赖于全球对我们品牌和产品的持续需求。实现我们的业务业绩在一定程度上取决于成功开发、推出和营销新产品,以及对我们的设备和制造流程进行重大改进。此类创新的成功取决于我们能否正确预测客户和消费者的接受程度和趋势,获得、维护和执行必要的知识产权保护,以及避免侵犯他人的知识产权。我们还必须成功应对竞争对手取得的技术进步和授予的知识产权。未能持续创新、改进和应对竞争动向和不断变化的消费者习惯,可能会损害我们的竞争地位,并对我们的业绩产生不利影响。
实现业务目标的能力取决于我们在新的和现有的市场和渠道中如何与本地和全球竞争对手竞争。
消费品行业竞争激烈。在我们的所有类别中,我们都与各种各样的全球和本地竞争对手竞争。因此,我们在运营环境中面临持续的竞争压力,这可能会给维持利润率带来挑战。为了应对这些挑战,我们必须能够成功应对竞争因素和新兴的零售趋势,包括定价、促销激励、产品交付窗口和贸易条款。此外,不断变化的销售渠道和商业模式可能会影响客户和消费者的偏好以及市场动态,例如,消费者对在线购物的偏好与日俱增,进入某些类别的竞争变得容易,以及硬折扣渠道的增长。未能成功应对竞争因素和新兴零售趋势,并在不断增长的销售渠道和商业模式(尤其是电子商务和移动商务应用程序)中进行有效竞争,可能会对我们的业绩产生负面影响。
客户关系或客户对我们产品的需求的重大变化可能会对我们的业务产生重大影响。
我们通过零售客户销售我们的大部分产品,包括大众销售商、电子商务、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿用品店、专业美容店、高频商店和药房。我们的成功取决于我们成功管理与零售贸易客户关系的能力,其中包括我们提供双方均可接受且符合我们的定价和盈利目标的贸易条款的能力。继续集中在零售客户中可能会给我们的业务带来巨大的成本和利润压力,如果我们无法与关键客户就贸易条款和原则达成协议,我们的业务表现可能会受到影响。如果关键客户因自有品牌和普通非品牌产品的供应量增加而大幅减少我们产品的库存水平或货架空间,或者出于其他原因,大幅缩短产品交付窗口或遭受重大业务中断,我们的业务也可能受到负面影响。
如果公司或我们的一个或多个品牌的声誉受到严重侵害,可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
公司的声誉和我们品牌的声誉构成了我们与主要利益相关者和其他受众群体(包括消费者、客户和供应商)关系的基础。我们产品的质量和安全对我们的业务至关重要。我们的许多品牌都享誉全球,我们的财务成功直接取决于我们品牌的成功。如果我们的营销计划或产品计划没有对品牌形象或其吸引消费者的能力产生预期的影响,那么我们品牌的成功就会受到影响。如果出现以下情况,我们的业绩也可能受到负面影响
由于重大产品召回、与产品相关的诉讼、我们产品的缺陷或杂质、产品滥用、消费者对某些成分或环境影响的看法的改变、产品篡改指控或假冒产品的分销和销售,我们的一个品牌的声誉受到严重损害。此外,在社交媒体或网络网站上发布有关公司或其品牌的负面或不准确的帖子或评论可能会产生负面宣传,从而损害我们的品牌或公司的声誉。如果我们无法有效地管理实际问题或感知到的问题,包括对安全、质量、成分、功效、环境影响或类似问题的担忧,那么人们对公司或我们产品的情绪可能会受到负面影响,我们的财务业绩可能会受到影响。我们公司还投入时间和资源开展符合我们企业价值观并旨在加强我们的业务、保护和维护我们的声誉的公民身份工作,包括推动道德和企业责任、强大社区、多元化和包容性、性别平等和环境可持续性的计划。如果这些计划没有按计划执行或受到负面宣传,则公司的声誉和财务业绩可能会受到不利影响。
我们在业务的许多方面都依赖第三方,这会带来额外的风险。
由于我们业务的规模和范围,我们必须依靠与第三方的关系来履行某些职能,包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部业务合作伙伴。如果我们无法有效地管理我们的第三方关系和第三方合作伙伴运营所依据的协议,我们的财务业绩可能会受到影响。此外,尽管我们有管理这些关系的政策和程序,但它们本质上涉及的对业务运营、治理和合规的控制程度较低,因此有可能增加我们的财务、法律、声誉和运营风险。
信息安全或运营技术事件,包括网络安全漏洞,或者公司或其服务提供商拥有或运营的一个或多个关键信息或运营技术系统、网络、硬件、流程和/或关联站点的故障,可能会对我们的业务或声誉产生重大不利影响。
作为公司定期审查潜在风险的一部分,我们维持了一项信息和运营技术(“IT/OT”)风险管理计划,该计划主要由信息技术管理层监督,并由内部跨职能利益相关者进行审查。作为该计划的一部分,定期准备对新出现的网络安全威胁的分析以及公司应对这些威胁的计划和战略,并将其提交给高级管理层、审计委员会和董事会。尽管我们制定了政策、程序和计划,包括本IT/OT风险管理计划,但我们可能无法有效识别和缓解我们面临的所有风险。
我们广泛依赖IT/OT系统、网络和服务,包括互联网和内联网站点、数据托管和处理设施和技术、物理安全系统以及其他硬件、软件和技术应用程序和平台,其中许多是由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用的。这些 IT/OT 系统、网络和服务的各种用途包括但不限于:
| |
• | 收集、传输、存储和/或处理客户、消费者、员工、供应商、投资者和其他利益相关者的信息和个人数据,包括来自隐私和数据法规不断扩大的人员的数据,例如《通用数据保护条例》(“GDPR”)所涵盖的欧盟公民; |
| |
• | 酌情托管、处理和共享机密和专有研究、业务计划和财务信息; |
许多不断演变的信息安全威胁,包括高级持续的网络安全威胁,对我们的服务、系统、网络和供应链的安全以及我们的数据和关键业务运营的机密性、可用性和完整性构成风险。随着网络安全威胁的复杂性迅速演变并在全球整个行业中变得越来越普遍,公司不断提高对这些威胁的关注。我们评估潜在的威胁和漏洞,并进行投资以应对这些威胁,包括持续监控和更新网络和系统、提高专业信息安全技能、部署员工安全培训以及更新公司及其第三方提供商的安全政策。但是,由于网络攻击中使用的技术、工具和策略经常变化,并且可能在一段时间内难以被发现,因此我们可能难以预测和实施适当的预防措施或完全减轻此类攻击后的危害。
我们的IT/OT数据库和系统以及我们的第三方提供商的数据库和系统一直受到并将继续受到高级计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社交工程、黑客攻击和其他网络攻击的影响。此类攻击可能起源于
外部团体、黑客、犯罪组织或其他威胁行为者,包括民族国家。此外,内部行为者,无论是恶意行为还是其他行为,都可能导致技术中断和/或机密数据泄露。迄今为止,我们尚未看到这些攻击对我们的业务或运营造成任何重大影响;但是,我们无法保证我们的安全措施或第三方提供商的安全努力能够防止我们或我们的第三方提供商的IT/OT数据库或系统出现重大漏洞、运营事件或其他故障。
我们还需要定期升级 IT/OT 系统或采用新技术。如果这样的新系统或技术无法正常运行或以其他方式使我们面临越来越多的网络安全漏洞和故障,则除了其他运营和信息完整性和损失问题外,还可能影响我们订购材料、下达和运送订单以及处理付款的能力。此外,如果我们所依赖的 IT/OT 系统、网络或服务提供商无法正常运行或导致运营中断或异常,或者我们或我们的第三方提供商由于灾难性事件或停电到数据处理不当、安全事件或员工错误或失职等多种原因导致关键操作严重不可用,或者无意中披露、缺乏完整性或丢失了我们的敏感业务或利益相关者信息,而且我们的业务连续性计划没有奏效及时解决这些失误,我们可能会面临声誉、竞争、运营、财务和业务损害以及诉讼和监管行动。应对上述项目和实施补救措施的成本和运营后果可能很大,并可能对我们的业绩产生不利影响。
不断变化的政治条件可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们制造、销售或分销产品的市场政治条件的变化可能难以预测,并可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。例如,英国即将退出欧盟(“英国退欧”)给英国带来了不确定性。”未来的法律和经济框架,以及英国将如何与其他国家互动,包括在商品、服务、资本和人员的自由流动方面。此外,在生产、销售或分销我们产品的某些市场中,选举、全民投票或其他政治进程的结果可能会给现行政府政策、法律和法规的变化带来不确定性,包括制裁、税收、商品、服务、资本和人员在国家之间的流动以及其他事项。这种不确定性的潜在影响,包括汇率波动、关税、贸易壁垒和市场收缩等,可能会对公司的业务和财务业绩产生不利影响。
我们必须成功管理法律法规的合规情况,并管理美国和国外新的和未决的法律和监管事务。
我们的业务受我们开展业务的国家/地区的各种法律和法规的约束,包括那些涉及知识产权、产品的法律和法规
责任、产品成分或配方、包装内容或处置性、营销、反垄断、数据保护、环境(包括气候、水、废物)、就业、反贿赂、反腐败、税务、会计和财务报告或其他事项。迅速变化的法律、法规、政策和相关解释,以及执法行动的增加,给公司带来了挑战,包括我们的合规和道德计划,可能会改变我们开展业务的环境,并可能增加持续的合规成本,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。如果我们无法继续应对这些挑战并遵守所有法律、法规、政策和相关解释,可能会对我们的声誉和业务业绩产生负面影响。未能成功管理监管和法律事务并解决此类问题而不承担重大责任或损害我们的声誉,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,如果悬而未决的法律或监管问题导致的罚款或成本超过迄今为止的应计金额,那也可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
适用的税收法规和税收纠纷解决的变化可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
该公司在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。各种税法的变化可能而且确实会发生。例如,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为《减税和就业法》(“美国税法”)。《美国税法》中包含的变更广泛而复杂。《美国税法》的持续影响可能与本报告其他地方提供的估计存在重大差异,这可能是由于解释的变化、为解决出现的问题而采取的任何监管指导或立法行动,或者公司用来计算影响的估计值的任何更新或变更。
此外,决定每个国家对跨境国际贸易征税的管辖权的长期国际税收规范可能会发生变化。最初的税基侵蚀和利润转移(“BEPS”)项目的产物是由扩大的经合组织包容性框架的129个成员国开展的一个新项目,重点是 “应对经济数字化的挑战”。该项目的广度不仅限于纯粹的数字业务,而且有可能通过重新定义司法管辖权税收权来影响所有跨国企业。随着本税法和其他税法及相关法规的变化或演变,我们的财务业绩可能会受到重大影响。鉴于这些可能的变化的不可预测性,很难评估这种潜在的税收变化对我们的收益和现金流的总体影响是累积的正面还是负面的,但是这种变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
此外,我们接受国内外税务机关的定期审查和审计。尽管我们认为我们的税收状况将得以维持,但税务审计和相关诉讼的最终结果,包括维持我们对剥离交易(例如2017财年)的预期税收待遇
Beauty Brands与科蒂的交易可能与我们合并财务报表中记录的税额存在重大差异,这可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
我们必须成功管理正在进行的收购、合资和资产剥离活动。
作为一家管理消费品牌组合的公司,我们持续的商业模式包括一定程度的收购、合资和资产剥离活动。我们必须能够成功管理这些活动的影响,同时实现我们的业务目标。具体而言,与剥离品牌或合资企业解散相关的收益损失所产生的摊薄影响可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们的财务业绩也可能受到收购或合资活动的影响,例如整合2019年财年收购的默沙东KGaA的消费者健康业务,前提是:1) 现金流变化或其他基于市场的假设导致收购资产的价值降至账面价值以下,或2) 我们无法实现与此类收购和合资企业相关的预期成本和增长协同效应,包括整合和合作方面的挑战,这也可能对商誉和无形资产产生影响.
我们的业务业绩取决于我们成功管理生产力提高和持续组织变革的能力。
我们的财务预测假设某些持续的生产率提高和成本节约,包括人员配置调整和员工离职。未能实现这些计划的生产率提高和成本节约,同时继续投资于业务增长,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外,成功实施组织变革,包括2020财年向新的组织结构迁移、公司领导层的管理层过渡以及激励和留住关键员工,对我们的业务成功至关重要。可能影响我们吸引和留住足够数量的合格员工的能力的因素包括员工士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争以及合格人员的可用性。我们的成功取决于识别、培养和留住关键员工,为我们的业务提供不间断的领导和指导。这包括在关键增长市场中发展和保留组织能力,在这些市场中,熟练或经验丰富的员工的深度可能有限,对这些资源的竞争激烈,以及继续制定和执行强有力的领导层继任计划。
项目 1B。 未解决的员工评论。
没有。
第 2 项。 属性。
在美国,我们在18个不同的州拥有并经营24个制造基地。此外,我们在其他 37 个国家拥有并经营 85 个制造基地。许多国内和国际工厂都生产以下产品
多家企业。 美丽产品在其中24个地点生产; 美容19岁时的产品; 医疗保健21 岁的产品; 面料和家居护理产品售价 39;以及 婴儿、女性和家庭护理已经 37 岁了。我们在俄亥俄州辛辛那提拥有公司总部。我们在瑞士、巴拿马、新加坡和中国拥有或租赁主要的地区总办事处。我们在哥斯达黎加、英国和菲律宾拥有或租赁了我们的主要区域共享服务中心。管理层认为,该公司的场地足以支持业务,而且物业和设备维护良好。
第 3 项。 法律诉讼。
公司不时受到某些法律诉讼和因我们的业务而产生的索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标事务、劳动和就业事务以及税收。有关存在突发事件的某些法律诉讼的信息,请参阅我们的合并财务报表附注12。
本项目应与第一部分第1A项中的公司风险因素一起阅读,以获取更多信息。
第 4 项。 矿山安全披露。
不适用。
有关我们执行官的信息
公司执行官的姓名、年龄和职位 2019 年 8 月 6 日,是:
|
| | | | | | |
姓名 | | 位置 | | 年龄 | | 首次当选为 军官职位 |
| | | | | | |
大卫·S·泰勒 | | 董事会主席、总裁兼首席执行官 | | 61 | | 2013 |
| | | | | | |
乔恩·R·穆勒 | | 副董事长、首席运营官兼首席财务官 | | 55 | | 2009 |
| | | | | | |
史蒂芬·毕晓普 | | 首席执行官-医疗保健 | | 55 | | 2016 |
| | | | | | |
玛丽·林恩·弗格森-麦克休 | | 家庭护理和宝洁风险投资公司首席执行官 | | 59 | | 2016 |
| | | | | | |
卡罗琳 M. 塔斯塔德 | | 北美集团总裁兼首席销售官 | | 58 | | 2014 |
| | | | | | |
Gary A. Coombe | | 首席执行官-美容 | | 55 | | 2014 |
| | | | | | |
凯瑟琳·B·菲什 | | 首席研究、开发和创新官 | | 62 | | 2014 |
| | | | | | |
法玛弗朗西斯科 | | 婴儿和女性护理首席执行官 | | 51 | | 2018 |
| | | | | | |
特蕾西·格拉博夫斯基先生 | | 首席人力资源官 | | 51 | | 2018 |
| | | | | | |
Shailesh Jejurikar | | 织物和家居护理首席执行官 | | 52 | | 2018 |
| | | | | | |
R. 亚历山德拉·基思 | | 首席执行官-美容 | | 51 | | 2017 |
| | | | | | |
黛博拉·P·马约拉斯 | | 首席法务官兼秘书 | | 55 | | 2010 |
| | | | | | |
马克·S·普里查德 | | 首席品牌官 | | 59 | | 2008 |
| | | | | | |
瓦拉里·L·谢泼德 | | 财务总监兼财务主管兼执行副总裁——公司过渡负责人 | | 55 | | 2005 |
在过去的五年中,上述所有执行官都受雇于本公司。
第二部分
第 5 项。 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
发行人购买股票证券
|
| | | | | | | | |
时期 | | 的总数 购买的股票 (1) | | 平均价格 每股支付 (2) | | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划或 程式 (3) | | 根据我们的股票回购计划可能尚未购买的股票的大致美元价值 |
4/1/2019 - 4/30/2019 | | 5,739,213 | | $104.54 | | 5,739,213 | | (3) |
5/1/2019 - 5/31/2019 | | 6,125,301 | | 106.12 | | 6,125,301 | | (3) |
6/1/2019 - 6/30/2019 | | 4,567,568 | | 109.47 | | 4,567,568 | | (3) |
总计 | | 16,432,082 | | $106.50 | | 16,432,082 | | (3) |
| |
(1) | 所有交易都是在公开市场上与大型金融机构进行的。该表不包括为满足期权行使和其他股票交易的最低预扣税要求而向员工预扣的股份。公司通过独立的第三方管理无现金活动,不回购与无现金活动相关的股票。 |
| |
(2) | 每股支付的平均价格以结算为基础计算,不包括佣金。 |
| |
(3) | 2019年4月23日,该公司表示,尽管根据公司的薪酬和福利计划进行了任何购买,公司预计将在2019财年通过直接回购股票减少已发行股份,总价值约为50亿美元。股票回购是根据公司董事会发布的决议批准的,资金来自运营现金流和长期和短期债务的发行。根据股票回购计划购买的股票的总价值为50亿美元。股票回购计划于 2019年6月30日. |
本项目要求的其他信息可以在本 10-K 表格的第三部分第 12 项中找到。
股东回报率表现图市场和股息信息
宝洁自1890年首次成立以来,已连续129年派发股息,并已连续63年增加股息。在过去的五年中,股息以3%的年复合平均增长率增长。但是,与过去一样,将在审查股息收益率、盈利预期和融资需求后考虑进一步的分红,并将由公司董事会酌情宣布。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以美元计;经拆分调整后) | 1959 | 1969 | 1979 | 1989 | 1999 | 2009 | 2019 |
每股分红 | $ | 0.02 | $ | 0.04 | $ | 0.10 | $ | 0.19 | $ | 0.57 | $ | 1.64 | $ | 2.90 |
普通股信息
宝洁在纽约证券交易所上市,股票代码为PG。大约有 3.3 百万 截至目前,普通股股东包括登记在册的股东、宝洁股票所有权计划的参与者、宝洁直接股票购买计划的参与者以及在银行和经纪公司拥有账户的受益所有人 2019年6月30日.
股东回报
下图比较了截至五年期间宝洁普通股的累计总回报率 2019年6月30日,而标准普尔500股票指数(广泛市场比较)和标准普尔500必需消费品指数(业务线比较)的累计总回报。该图表和表格假设在2014年6月30日投资了100美元,并且所有股息都进行了再投资。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的100美元投资的累计价值 |
公司名称/索引 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
宝洁 | $ | 100 |
| $ | 103 |
| $ | 115 |
| $ | 122 |
| $ | 113 |
| $ | 164 |
|
标普500指数股指 | 100 |
| 107 |
| 112 |
| 132 |
| 151 |
| 166 |
|
标普500必需消费品指数 | 100 |
| 109 |
| 130 |
| 134 |
| 129 |
| 150 |
|
第 6 项。 精选财务数据。
本项目所要求的信息参考了我们的合并财务报表附注1和附注2。有关下文介绍的最新业绩的业务驱动因素背后的更多详细信息,请参阅管理层的讨论和分析。
财务摘要(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金额以百万计,每股金额除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 2014 |
净销售额 | $ | 67,684 |
| | $ | 66,832 |
| | $ | 65,058 |
| | $ | 65,299 |
| | $ | 70,749 |
| | $ | 74,401 |
|
毛利 | 32,916 |
| | 32,400 |
| | 32,420 |
| | 32,275 |
| | 33,649 |
| | 35,356 |
|
营业收入 | 5,487 |
| | 13,363 |
| | 13,766 |
| | 13,258 |
| | 11,056 |
| | 13,958 |
|
持续经营的净收益 | 3,966 |
| | 9,861 |
| | 10,194 |
| | 10,027 |
| | 8,287 |
| | 10,658 |
|
已终止业务的净收益/(亏损) | — |
| | — |
| | 5,217 |
| | 577 |
| | (1,143 | ) | | 1,127 |
|
归属于宝洁的净收益 | $ | 3,897 |
| | $ | 9,750 |
| | $ | 15,326 |
| | $ | 10,508 |
| | $ | 7,036 |
| | $ | 11,643 |
|
持续经营的净收益率 | 5.9 | % | | 14.8 | % | | 15.7 | % | | 15.4 | % | | 11.7 | % | | 14.3 | % |
普通股每股基本净收益: (1) | | | | | | | | | | | |
持续经营的收益 | $ | 1.45 |
| | $ | 3.75 |
| | $ | 3.79 |
| | $ | 3.59 |
| | $ | 2.92 |
| | $ | 3.78 |
|
已终止业务的收益/(亏损) | — |
| | — |
| | 2.01 |
| | 0.21 |
| | (0.42 | ) | | 0.41 |
|
普通股每股基本净收益 | $ | 1.45 |
| | $ | 3.75 |
| | $ | 5.80 |
| | $ | 3.80 |
| | $ | 2.50 |
| | $ | 4.19 |
|
摊薄后的每股普通股净收益: (1) | | | | | | | | | | | |
持续经营的收益 | $ | 1.43 |
| | $ | 3.67 |
| | $ | 3.69 |
| | $ | 3.49 |
| | $ | 2.84 |
| | $ | 3.63 |
|
已终止业务的收益/(亏损) | — |
| | — |
| | 1.90 |
| | 0.20 |
| | (0.40 | ) | | 0.38 |
|
摊薄后的每股普通股净收益 | $ | 1.43 |
| | $ | 3.67 |
| | $ | 5.59 |
| | $ | 3.69 |
| | $ | 2.44 |
| | $ | 4.01 |
|
每股普通股股息 | $ | 2.90 |
| | $ | 2.79 |
| | $ | 2.70 |
| | $ | 2.66 |
| | $ | 2.59 |
| | $ | 2.45 |
|
研发费用 | $ | 1,861 |
| | $ | 1,908 |
| | $ | 1,874 |
| | $ | 1,879 |
| | $ | 1,991 |
| | $ | 1,910 |
|
广告费用 | 6,751 |
| | 7,103 |
| | 7,118 |
| | 7,243 |
| | 7,180 |
| | 7,867 |
|
总资产 | 115,095 |
| | 118,310 |
| | 120,406 |
| | 127,136 |
| | 129,495 |
| | 144,266 |
|
资本支出 | 3,347 |
| | 3,717 |
| | 3,384 |
| | 3,314 |
| | 3,736 |
| | 3,848 |
|
长期债务 | 20,395 |
| | 20,863 |
| | 18,038 |
| | 18,945 |
| | 18,327 |
| | 19,807 |
|
股东权益 | $ | 47,579 |
| | $ | 52,883 |
| | $ | 55,778 |
| | $ | 57,983 |
| | $ | 63,050 |
| | $ | 69,976 |
|
| |
(1) | 普通股每股基本净收益和摊薄后每股普通股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算得出的。 |
第 7 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
管理层的讨论与分析
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条,除了纯粹的历史信息,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述以及这些陈述所依据的假设外,本报告中的某些陈述是 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能出现在本报告中,包括但不限于以下部分:“管理层的讨论与分析” 和 “风险因素”。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“将继续”、“可能的结果” 等词语来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。对可能导致实际结果和事件与本文预测的结果和事件存在重大差异的风险和不确定性的详细讨论,但不限于标题为 “经济状况和不确定性” 的部分和标题为 “风险因素” 的部分(本表格10-K第一部分,第1A项)。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
管理层的讨论与分析(MD&A)的目的是通过关注某些关键指标的逐年变化,了解宝洁公司的财务状况、经营业绩和现金流。MD&A 是对我们的合并财务报表和附注的补充,应与之一起阅读。MD&A 分为以下几个部分:
在整个 MD&A 中,我们指的是管理层用来评估绩效的指标,包括单位销量增长、净销售额和净收益。我们还提到了许多未根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(U.S. GAAP)定义的财务指标,包括有机销售增长、核心每股收益(Core EPS)、调整后的自由现金流和调整后的自由现金流生产率。有机销售增长是净销售额
同比增长不包括收购、资产剥离、外汇以及2019财年对 “与客户签订合同的收入” 采用新的会计准则(见合并财务报表附注1)的影响。核心每股收益是指持续经营业务的摊薄后每股净收益,不包括某些不属于公司可持续业绩或趋势一部分的项目。调整后的自由现金流是运营现金流减去与美国税法相关的资本支出和过渡性纳税。调整后的自由现金流生产率是调整后的自由现金流与净收益的比率,不包括某些一次性项目。我们认为,这些衡量标准为我们的投资者提供了有关我们的基本业绩和趋势的更多信息,以及对用于评估管理层的一些指标的见解。MD&A末尾的解释提供了有关这些衡量标准的使用和推导的更多细节。
尽管份额和消费信息的可用性和可比性存在一些限制,但管理层还使用某些市场份额和市场消费估计值来评估相对于竞争的业绩。MD&A中提及的市场份额和消费是基于供应商在关键市场购买的传统实体和在线数据以及内部估算的组合。所有市场份额参考文献代表我们产品在固定货币基础上以美元计算的销售额占该类别中所有产品销售额的百分比。该公司在有市场份额数据可用的最近一个时期内衡量本财年迄今为止的市场份额,这通常反映出一两个月的延迟时间。
概述
宝洁公司是快速消费品行业的全球领导者,致力于为世界各地的消费者提供质量和价值卓越的品牌消费品。我们的产品销量超过 180国家和地区主要通过大宗商品店、电子商务、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿用品店、专业美容店、高频商店和药店。我们还直接向消费者销售。我们大约有实地行动 70国家。
我们的市场环境与全球、区域和本地竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业细分市场中,我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌竞争。此外,我们竞争的许多产品细分市场都因价格等级(称为超高级、高级、中端和超值产品)而有所区别。我们在我们经营的行业领域和市场中处于有利地位,通常处于领先地位或重要的市场份额地位。
组织结构
在2019财年,我们的组织结构由全球业务部门(GBU)、销售和市场运营(SMO)、全球业务服务(GBS)和公司职能部门(CF)组成。
全球业务部门
我们的 GBU 分为十个产品类别。根据美国公认会计原则,十个产品类别所依据的GBU汇总为五个应报告的细分市场: 美丽; 美容; 医疗保健; 面料和家居护理;以及 婴儿、女性和家庭护理。GBu负责制定整体品牌战略、新产品升级和创新以及营销计划。以下内容提供了有关我们应报告的细分市场以及每个细分市场中的十个产品类别和品牌构成的更多详细信息。
|
| | | | |
可报告的细分市场 | % 的 净销售额 (1) | 占净额的百分比 收益 (1) | 产品类别(子类别) | 主要品牌 |
美丽 | 19% | 22% | 头发护理 (护发素、洗发水、造型助剂、护发素) | Head & Shouds、草本精华、潘婷、欢欣鼓舞 |
皮肤和个人护理 (止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、皮肤护理) | Olay、Old Spice、Safeguard、Sk-II、 |
美容 | 9% | 13% | 美容 (2)(剃须护理- 女用刀片和剃须刀、男用刀片和剃须刀、剃须前和剃须后产品、其他剃须护理; 电器) | 布劳恩、吉列、维纳斯 |
医疗保健 | 12% | 13% | 口腔护理 (牙刷、牙膏、其他口腔护理) | Crest,Oral-B |
个人保健 (胃肠道、快速诊断、呼吸道、 维生素/矿物质/补品,缓解疼痛,其他个人健康护理) | Metamucil、Neurobion、Pepto Bismol、Vicks |
面料和家居护理 | 33% | 29% | 面料护理 (织物增强剂、洗衣添加剂、衣物洗涤剂) | Ariel、Downy、Gain、Tide |
家庭护理 (空气护理、餐具护理、宝洁专业人士、表面护理) | Cascade、Dawn、Febreze、Mr. Clean、Swiffer |
婴儿、女性和家庭护理 | 27% | 23% | 婴儿护理 (婴儿湿巾、胶带尿布和裤子) | Luvs,帮宝适 |
女性护理 (成人失禁,女性护理) | 永远、永远谨慎、Tampax |
家庭护理 (纸巾、纸巾、厕纸) | Bounty、Charmin、Puffs |
| |
(1) | 截至年度的持续经营净销售额和净收益的百分比 2019年6月30日(不包括公司持有的业绩)。 |
| |
(2) | 美容产品类别由 Shave Care 和 Appliances GBU 组成。 |
最近的事态发展:
在2019财年,公司以37亿美元(按收盘时的汇率计算)完成了对默沙东KGaA(默沙东场外交易公司)的场外(OTC)医疗业务的收购。该业务主要销售非处方消费保健产品,主要销往欧洲、拉丁美洲和亚洲市场。在默沙东场外交易公司截至2017年12月31日的最近一个财年中,该业务的总销售额约为10亿美元。
在2019财年,该公司还解散了与PGT Healthcare的合作伙伴关系,这是该公司与梯瓦制药工业有限公司(Teva)在非处方消费医疗保健业务方面的合资企业。根据协议,PGT产品资产归还给了各自的原始母公司,以重建独立的场外交易业务。这笔交易被视为出售PGT业务中Teva的部分。该公司通过出售获得了3.53亿美元的税后收益。
在2017财年,公司完成了对四个产品类别的剥离,其中包括公司的43个美容品牌(“美容品牌”),包括全球沙龙专业护发和染发、零售染发剂、化妆品和高级香水业务以及精选发型设计品牌。从历史上看,美容品牌一直是该公司的美容可报告板块的一部分。美容品牌的业绩以已终止业务的形式列报,因此不包括在所列所有时期的持续经营业务和分部业绩中。
有关每笔交易的更多详细信息,请参阅我们的合并财务报表附注13和14。
组织设计变更:
公司最近宣布对我们的组织设计进行变更,自2019年7月1日起生效。在新设计中,十个产品类别被组织成六个部门业务部门(SBU)。SBU将负责全球品牌战略、创新和供应链。他们将对占绝大多数的市场负有直接的利润责任
公司的销售额和收益(称为Focus Markets),并将负责创新计划、供应计划和运营框架,以推动其余市场(称为企业市场)的增长和价值创造。出于分部报告的目的,这些类别将继续合并为相同的五个外部报告部分。
美丽:我们是美容领域的全球市场领导者。我们竞争的大多数美容市场都高度分散,有大量的全球和本地竞争对手。我们在皮肤和个人护理以及护发方面竞争。在皮肤和个人护理方面,我们提供各种各样的产品,从除臭剂到个人清洁剂再到皮肤护理,例如我们的Olay品牌,它是全球顶级面部护肤品牌之一,全球市场份额接近6%。我们是零售护发市场的全球市场领导者,拥有超过20%的全球市场份额,主要落后于我们的Pantene和Head & Shoulders品牌。
美容:我们在剃须护理和电器方面展开竞争。在剃须护理方面,我们是刀片和剃须刀市场的全球市场领导者。我们的全球刀片和剃须刀市场份额超过60%,主要落后于吉列系列,包括我们的Fusion、Mach3、Prestobarba和Venus品牌。我们的电器,例如电动剃须刀和脱毛器,以博朗品牌在世界各地的许多市场出售,在这些市场中,我们与全球和区域竞争对手竞争。我们占据了男性电动剃须刀市场近25%的份额和超过50%的女性脱毛器市场。
医疗保健:我们在口腔护理和个人医疗保健领域竞争。在口腔护理领域,市场上有多个全球竞争对手,我们的市场份额位居第二,全球市场份额接近20%,仅次于我们的Oral-B和Crest品牌。在个人医疗保健领域,我们是高度分散的大型行业的十大竞争对手,主要仅次于呼吸治疗(Vicks品牌)和消化健康产品(Metamucil、Pepto Bismol和Align品牌)。如上所述,在2019财年,我们解散了PGT Healthcare与Teva的合作伙伴关系,Teva之前管理着我们在美国以外的几乎所有个人医疗保健销售,并重新建立了独立的场外交易业务。如上所述,我们还收购了默沙东场外交易公司。
面料和家居护理:该细分市场由各种织物护理产品组成,包括衣物洗涤剂、添加剂和织物增强剂;以及家庭护理产品,包括洗碗液和洗涤剂、表面清洁剂和空气清新剂。在面料护理领域,我们的市场份额通常在竞争市场中排名第一或第二,并且是全球市场领导者,全球市场份额超过25%,主要落后于我们的Tide、Ariel和Downy品牌。在我们竞争的类别中,我们的全球家庭护理市场份额超过20%。
婴儿、女性和家庭护理: 在婴儿护理领域,我们是全球市场的领导者,主要在胶带尿布、裤子和婴儿湿巾方面竞争,全球市场份额超过25%。在我们竞争的大多数关键市场中,我们的市场份额排名第一或第二,主要仅次于公司最大的品牌帮宝适,其年净销售额仅次于帮宝适
将近80亿美元。我们是女性护理领域的全球市场领导者,拥有25%的全球市场份额,主要落后于Always。在某些市场,我们还在成人失禁类别中竞争,仅次于Always Discreet,在我们竞争的大多数市场中占有近10%的市场份额。我们的家庭护理业务主要是北美业务,主要由Bounty纸巾和Charmin卫生纸品牌组成。Bounty的美国市场份额超过40%,Charmin的市场份额超过25%。
销售和市场运营
我们的 SMO 负责在地方层面制定和执行上市计划。SMO 包括专门的零售客户、贸易渠道和国别团队。我们的 SMO 分为六个区域,包括北美、欧洲、拉丁美洲、亚太地区、大中华区以及印度、中东和非洲 (IMEA)。在整个 MD&A 中,我们参考了发达市场(包括北美、西欧和日本)和发展中市场的业务业绩,这些市场均未包括在发达市场。由于上述组织设计变更将于2019年7月1日生效,我们将分为五个区域,亚太地区和IMEA合并为一个区域。
公司职能
Corporate Functions提供公司层面的战略和投资组合分析、公司会计、财务、税务、对外关系、治理、人力资源和法律以及其他集中式职能支持。
全球商业服务
GBS提供技术、流程和标准数据工具,使GBus、SMO和企业职能部门能够更好地了解业务并更好地为消费者和客户服务。GBS 组织负责以低成本和最少的资本投资提供世界一流的解决方案。
战略重点
在我们竞争的每个类别和每个国家,宝洁公司都渴望为全球消费者提供比我们最好的竞争对手更好的服务,从而在同行群体中实现前三分之一的股东总回报。实现和维持股东价值创造的领导水平需要平衡的收入增长、利润增长和强劲的现金产生。
我们的战略选择侧重于赢得消费者的青睐。购买和使用我们产品的消费者是我们所做一切的中心。我们通过在产品、包装、品牌传播、零售执行和价值方程等五个关键要素方面提供优势,赢得消费者的青睐。
要赢得全球消费者的青睐,战胜我们最优秀的竞争对手,就需要创新。创新一直是,并将继续是宝洁的命脉。创新需要消费者洞察和技术进步,从而改进产品、改善营销和
销售计划和改变游戏规则的发明,创造了新的品牌和类别。
生产率的提高对于实现我们平衡的收入增长、利润增长和价值创造目标至关重要。生产率的提高和销售增长相辅相成。我们正在推动所有成本要素的生产率提高,包括销售成本、营销和促销费用以及非制造费用。生产率提高和成本节约被再投资于产品和包装改进、品牌知名度广告和试用建设抽样计划、扩大销售覆盖范围和研发计划。
我们正在通过进一步明确角色和责任、问责制和激励性薪酬计划来提高运营效率和组织文化。
该公司已努力集中和加强其业务组合,以在结构上具有吸引力且发挥宝洁优势的类别和品牌进行竞争。持续的业务组合包括10种产品
类别。在这些类别中,宝洁拥有领先的市场地位、强大的品牌和对消费者有意义的产品技术。
我们认为,这些策略符合公司的长期健康状况,也符合我们的目标,即为同行群体中前三分之一的股东提供总回报率。
公司预计,以下长期年度财务目标的实现将使股东总回报率达到竞争同行群体的前三分之一:
| |
• | 在我们竞争的类别和地区,有机销售增长超过市场增长率; |
在宏观经济面临巨大压力的时期,我们打算保持严格的投资方针,以免为了实现任何一年的短期目标而牺牲业务的长期健康状况。
2019 年业绩摘要
|
| | | | | | | | | | |
金额以百万计,每股金额除外 | 2019 | | 2018 | | 与去年相比的变化 |
净销售额 | $ | 67,684 |
| | $ | 66,832 |
| | 1 | % |
营业收入 | 5,487 |
| | 13,363 |
| | (59 | )% |
净收益 | 3,966 |
| | 9,861 |
| | (60 | )% |
归属于宝洁的净收益 | 3,897 |
| | 9,750 |
| | (60 | )% |
摊薄后的每股普通股净收益 | 1.43 |
| | 3.67 |
| | (61 | )% |
每股核心收益 | 4.52 |
| | 4.22 |
| | 7 | % |
经营活动产生的现金流 | 15,242 |
| | 14,867 |
| | 3 | % |
| |
• | 净销售额增长了1%至 677亿美元单位体积增加了 3%。外汇对净销售额产生了4%的负面影响。净销售增长是由美容和医疗保健的中个位数增长以及面料和家居护理的低个位数增长所推动的,但被婴儿、女性用品和家庭护理的低个位数下降以及美容行业中等个位数的下降所部分抵消。 |
| |
◦ | 有机销售额增加 5%在 a 上 2%增加有机体积。美容和面料与家居护理的有机销售额增长了个位数的高个位数,医疗保健领域的有机销售额增长了中个位数,美容和婴儿、女性用品和家庭护理领域的有机销售额增长了较低的个位数。 |
| |
◦ | 单位销量增加了 3%。医疗保健和面料和家居护理的销量增长了中个位数,美容和婴儿、女性与家庭护理的销量增长了低个位数。在 Grooming 中,音量下降了个位数。 |
| |
• | 营业收入减少了79亿美元,下降了59%,这主要是由于与Shave Care商誉和吉列无限期无形资产(Shave Care减值)相关的83亿美元非现金减值费用,但部分被净销售增长带来的收益所抵消。有关剃须护理缺陷的更详细讨论,请参阅 |
MD&A中的重要会计政策和估算部分以及合并财务报表附注4。
| |
• | 由于Shave Care减值的税后影响,净收益下降了59亿美元,下降了60%,但部分被本年度所得税支出的减少、PGT Healthcare合伙企业解散带来的本年度收益以及提前清偿债务的基准期费用所抵消。本年度所得税支出的减少是由2017年12月颁布的《美国减税和就业法》(《美国税法》)的影响推动的,其中包括降低当年收入的税率以及与美国《税法》的过渡影响相关的基准期费用。外汇影响对净收益产生了约9亿美元的负面影响。 |
| |
• | 归属于宝洁的净收益为 39 亿美元,减少了 59 亿美元要么 60%与去年相比,这主要是由于上述项目。 |
经济状况和不确定性
我们在年度和季度报告、新闻稿以及其他书面和口头沟通中讨论对未来业绩、事件和结果的预期,例如我们的业务展望和目标。除历史和现在的事实信息外,所有这些陈述都是 “前瞻性陈述”,基于财务数据和我们的商业计划仅在陈述发表时可用,这些陈述可能会过时或不完整。我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。前瞻性陈述本质上是不确定的,投资者必须认识到,事件可能与我们的预期有很大不同。有关可能影响我们业绩的风险因素的更多信息,请参阅本表格10-K第一部分第1A项中的 “风险因素”。
全球经济状况。 我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和非洲的许多国家,其中一半以上的销售来自美国以外。因此,我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府的政策以及外汇波动的影响。当前的宏观经济因素仍然是动态的,市场规模萎缩的任何原因,例如依赖大宗商品的经济体国内生产总值下降,中东、中欧和东欧以及朝鲜半岛的政治动荡加剧,与英国退出欧盟相关的经济不确定性,某些拉丁美洲和亚洲市场的政治不稳定以及整体经济放缓,都可能减少我们的销售额或侵蚀我们的营业利润率,无论哪种情况都可能减少我们的收益。
成本的变化。我们的成本会受到波动的影响,特别是由于大宗商品价格、运输成本和我们自己的生产力努力的变化。我们对某些大宗商品有大量风险敞口,尤其是某些石油衍生材料,例如树脂和纸浆等纸基材料,这些大宗商品投入材料的市场价格波动会直接影响我们的成本。如果我们无法通过定价行动、成本节约项目和采购决策以及持续的生产率提高来管理大宗商品和其他成本波动,则可能会对我们的毛利率、营业利润率和净收益产生不利影响。如果对我们的产品消费产生负面影响,则在采取定价行动后,销售也可能受到不利影响。我们努力实施、实现和维持成本改善计划,包括外包项目、供应链优化以及一般管理费用和劳动力优化。正如本MD&A稍后所讨论的那样,我们在2012年启动了管理费用和供应链成本改善项目。在2017财年,我们传达了一项额外的多年成本削减计划的具体内容,该计划旨在减少入学人数并节省其他费用。如果我们未能成功执行和维持这些变化,可能会对我们的营业利润率和净收益产生负面影响。
外汇。 我们面临汇率波动的折算和交易风险。翻译
风险敞口与衡量不使用美元作为本位货币的外国子公司的损益表所产生的汇率影响有关。交易风险敞口涉及 1) 以当地报告货币以外的货币计价的投入成本的影响;2) 以本位币以外的货币计价的交易相关营运资金余额的重估。在过去五年中的四年中,包括2019财年,美元兑多种外币走强,导致这些外汇影响导致销售额和收益减少。某些汇率大幅波动的国家,例如阿根廷、俄罗斯、土耳其、巴西、中国和英国,已经并将继续对我们的销售、成本和收益产生重大影响。为应对外币汇率的某些波动而提高定价可能会抵消部分货币影响,但也可能对我们产品的消费产生负面影响,从而影响我们的销售和利润。
政府政策。我们的净收益可能会受到美国或外国政府税收政策变化的影响,例如《美国税法》,其影响和不确定性将在本报告其他地方披露。此外,在某些具有货币兑换、进口许可和定价控制的国家,例如尼日利亚、阿尔及利亚、埃及和土耳其,我们试图谨慎管理我们的债务、货币和其他风险。此外,我们的收益和销售可能会受到北美和其他地区国际贸易协定的变化的影响,包括提高进口关税,包括目前有效的变化和未来的潜在变化。政府在这些领域的政策变化可能会导致我们的销售额、营业利润率和净收益的增加或减少。
操作结果
讨论我们的合并经营业绩时包含的关键指标包括净销售额、毛利率、销售、一般和管理成本(SG&A)、其他非经营项目和所得税。推动净销售额同比变化的主要因素包括我们竞争类别的整体市场增长、产品举措、竞争活动(竞争对手的举措水平、定价和其他活动)、营销支出、店内和在线零售执行以及收购和剥离活动,所有这些都推动了我们基础单位销量的变化,以及我们的定价行为(也可能间接影响销量)、产品和地域组合的变化以及国外货币对销售的影响在美国以外
我们的大部分销售产品成本和销售及收购成本在某种程度上是可变的。因此,我们对这些运营成本的讨论主要侧重于相对利润率,而不是总成本的绝对同比变化。毛利率变化的主要驱动因素是投入成本(能源和其他大宗商品)、定价影响、地域组合(例如,发达市场的同类产品的毛利率通常高于发展中市场)、产品组合(例如,美容板块的毛利率高于公司平均水平)、外汇汇率波动(在某些投入的情况下)
成本可能与与基础销售不同的本位币)、制造业储蓄项目和再投资(例如产品或一揽子改进)的影响以及在较小程度上与规模影响挂钩(对于固定成本或本质上可变性较小的成本)。销售和收购的主要组成部分是与营销相关的成本和非制造管理费用。与营销相关的成本本质上主要是可变的,尽管由于整体增长和其他营销效率,随着时间的推移,我们可能会实现一定程度的规模收益。虽然管理费用在某种程度上是可变的,但由于我们能够利用我们的组织和系统基础架构来支持业务增长,因此这些成本通常会受到更多与规模相关的影响。
关于2018财年同比变化的详细讨论可在2018年10月22日提交的8-K表格的MD&A部分找到,该表格更新了截至2018年6月30日止年度的10-K表格,修改了披露内容,以反映亚利桑那州立大学2017-07年和2016-18年度财务会计准则委员会(FASB)的采用。有关采用该准则的更多信息,请参阅合并财务报表附注1。
净销售额
净销售额增长了1%至 677亿美元在 2019在 a 上 3%单位销量与上一年相比有所增加。医疗保健和面料和家居护理的销量增长了中个位数,美容和婴儿、女性与家庭护理的销量增长了低个位数。在 Grooming 中,音量下降了个位数。
发达区域的交易量增长幅度为中等个位数,而发展中区域的交易量则低个位数。不包括收购和资产剥离的影响,发达地区的有机交易量增长幅度很低,为个位数。不利的外汇使净销售额减少了4%。定价对净销售额产生了2%的积极影响。产品组合对净销售额产生了1%的积极影响,这得益于皮肤和个人护理以及个人健康护理类别和发达地区的有机增长略高,所有这些类别的销售价格都高于公司的平均销售价格。有机销售额增长 5%由 a 驱动 2%有机体积增加。
运营成本
|
| | | | | | | | |
比较占净销售额的百分比;截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 基点变动 |
毛利率 | 48.6 | % | | 48.5 | % | | 10 |
|
销售、一般和管理费用 | 28.2 | % | | 28.5 | % | | (30 | ) |
营业利润率 | 8.1 | % | | 20.0 | % | | (1,190 | ) |
所得税前持续经营的收益 | 9.0 | % | | 19.9 | % | | (1,090 | ) |
净收益 | 5.9 | % | | 14.8 | % | | (890 | ) |
归属于宝洁的净收益 | 5.8 | % | | 14.6 | % | | (880 | ) |
毛利率上升了10个基点至 48.6%占净销售额的百分比 2019。毛利率从总制造成本节省中受益160个基点(扣除产品和包装再投资后130个基点),积极的定价影响提高了60个基点,重组成本的降低使毛利率提高了50个基点。这些被以下因素所抵消:
| |
• | 由于不利的产品组合和其他影响,下降了100个基点(主要是细分市场内部的混合,这是由于利润率较低的产品形式和某些类别的俱乐部渠道的增长,以及Fabric Care类别的增长不成比例,Fabric Care类别是我们最大的类别之一,毛利率低于公司的平均水平), |
销售和收购总额相对保持不变 191 亿美元,因为营销支出的减少被管理费用和其他净运营费用的增加所抵消。销售和收购占净销售额的百分比下降了30个基点至 28.2%。营销支出减少占净销售额的百分比
但部分被管理费用和其他净运营费用占销售额百分比的增加所抵消.
| |
• | 营销支出占净销售额的百分比下降了80个基点,这是由于有机净销售额增长、机构薪酬减少以及采用 “客户合同收入” 新标准的影响,该标准有望将某些客户支出从营销(SG&A)费用重新归类为净销售额减少。 |
| |
• | 管理费用占净销售额的百分比增长了30个基点,原因是通货膨胀、激励薪酬成本上升和其他成本增加(包括默沙东场外交易收购的持续和整合相关管理成本)的影响足以抵消自然净销售额的增长和固定成本杠杆作用。 |
| |
• | 其他净运营费用占净销售额的百分比增加了20个基点,这主要是由于外汇交易费用增加以及间接税储备金变化的净影响,但部分被本年度房地产销售收益所抵消。 |
2019财年的营业利润率下降了1,190个基点至8.1%,这主要是由于Shave Care的一次性非现金税前减值费用为83亿美元。
非运营物品
| |
• | 利息支出是 5.09 亿美元在 2019,略有增加 300 万美元与去年相比,这是由于平均债务余额增加和美国利率上升。 |
| |
• | 利息收入是 2.2 亿美元在 2019,减少了 2700 万美元与去年相比,这是由于平均投资证券余额减少所致。 |
| |
• | 其他营业外收入(主要包括剥离收益、投资收入和其他非经营项目)有所增加 6.49 亿美元至8.71亿美元,这主要是由于本年度PGT Healthcare合伙企业的解散带来了3.55亿美元的税前收益(如上文所述) 最近的事态发展section)以及用于提前清偿债务的3.46亿美元基准年费用,但部分被基准年次要品牌剥离收益的增加所抵消。 |
所得税
所得税减少了14亿美元,至21亿美元。有效税率提高了870个基点至 34.7%在 2019 年。本年度的Shave Care减值费用使有效税率提高了1,750个基点,因为减值中的商誉部分没有税收优惠。不包括这一影响,有效税率下降了880个基点,这主要是由于2017年12月《减税和就业法》(“美国税法”)的影响。除其他外,《美国税法》降低了美国企业所得税税率,但也对外国子公司历史收益的视为汇回征收一次性汇回税,并促使我们将美国递延所得税资产和负债调整为较低的联邦基准税率,即21%。这些过渡性影响导致截至2018年6月30日的财年的临时净费用为6.02亿美元,其中包括估计的38亿美元的遣返税费用(包括美国遣返税和外国预扣税)和估计的32亿美元递延所得税净收益。此外,由于该公司的财年为6月30日,因此分阶段实施了较低的企业所得税税率,因此截至2018年6月30日的财年的美国法定联邦税率约为28%,截至2019年6月30日的财年及后续财年的美国法定联邦税率约为21%。这些影响加起来使本年度的有效税率降低了950个基点,包括:
| |
• | 与上一年度相比,较低的美国联邦混合税率对本年度收益的影响降低了500个基点,以及 |
| |
• | 由于去年美国《税法》的过渡影响,减少了450个基点。 |
本年度所得税税率的剩余70个基点净增长是由以下因素推动的:
| |
• | 由于收益的地域组合的不利影响,增长了160个基点, |
| |
• | 与不确定税收状况相关的有利离散影响减少了10个基点(本年度净额为约15个基点,而去年为25个基点),以及 |
| |
• | 与增加基于股份的薪酬的超额税收优惠相比,减少了100个基点(本年度为160个基点,而去年为60个基点)。 |
净收益
营业收入下降 79 亿美元,占59%,这主要是由于Shave Care的税前减值费用为83亿美元。净销售额增长以及毛利率的微幅增长以及销售和收购支出占销售额百分比的减少部分抵消了这一点,所有这些都在上面讨论。
所得税前收益下降了73亿美元,下降了54%,至61亿美元,这是因为前一段中讨论的营业收入减少被PGT Healthcare合伙企业解散带来的本年度收益和提前清偿债务的基准年费用部分抵消,前面已经讨论了这两项费用。净收益下降59亿美元,跌幅60% 40 亿美元。由于上述所得税的减少,净收益的下降幅度低于所得税前的收益。外汇影响使净收益减少了约9亿美元 2019这是由于某些货币兑美元贬值,包括阿根廷、俄罗斯、土耳其、巴西、中国和英国的货币。这种影响包括交易费用和将外国子公司的收益转换为美元所产生的转化影响。
归属于宝洁的净收益下降 59 亿美元,或 60%,到 39 亿美元.
摊薄后的每股净收益下降 $2.24,或 61%,到 $1.43这主要是由于净收益的减少。
核心每股收益增加 7%到 $4.52。核心每股收益代表持续经营业务的摊薄后每股净收益,不包括本年度的Shave Care减值费用、PGT Healthcare合伙企业解散后的本年度收益、《美国税法》的净过渡影响以及提前清偿债务的基准年费用以及与我们的生产力和成本节约计划相关的增量重组费用。增长的主要原因是由于美国《税法》和净销售额增长导致的核心收益的有效税率降低。
分部结果
细分业绩反映的信息与我们用于内部管理报告和绩效评估的基础相同。这些应报告的细分市场的业绩不包括某些非业务单位的特定成本。这些成本,包括2019财年的Shave Care减值,已在我们的公司板块中报告,并包含在我们的公司板块讨论中。此外,我们在各细分市场中采用混合法定税率。有关公司部门所含项目的更多信息,请参阅合并财务报表附注2。用于调整分部业绩以得出我们的合并有效税率的扣除额,包括2018财年美国税法的影响,已包含在公司中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 年与 2018 年相比的净销售额变动 (1) |
| 收购和资产剥离后的交易量 | | 不包括收购和资产剥离的交易量 | | 外汇 | | 价格 | | 混合 | | 其他 (2) | | 净销售增长 |
美丽 | 3 | % | | 2 | % | | (4 | )% | | 2 | % | | 4 | % | | (1 | )% | | 4 | % |
美容 | (1 | )% | | (1 | )% | | (5 | )% | | 2 | % | | — | % | | (1 | )% | | (5 | )% |
医疗保健 | 5 | % | | 4 | % | | (3 | )% | | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 5 | % |
面料和家居护理 | 4 | % | | 5 | % | | (3 | )% | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | 3 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 1 | % | | 1 | % | | (4 | )% | | 1 | % | | — | % | | — | % | | (2 | )% |
总公司 | 3 | % | | 2 | % | | (4 | )% | | 2 | % | | 1 | % | | (1 | )% | | 1 | % |
(1) 净销售额百分比变化是基于一致应用的定量公式得出的近似值。
(2) 其他包括收购和剥离对销售组合的影响、2019财年采用新的 “客户合同收入” 会计准则的影响,以及将销量与净销售额进行核对所必需的四舍五入的影响。
美丽
|
| | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 变化与 2018 年相比 |
音量 | 不适用 | | 不适用 | | 3% |
净销售额 | $12,897 | | $12,406 | | 4% |
净收益 | $2,637 | | $2,320 | | 14% |
占净销售额的百分比 | 20.4% | | 18.7% | | 170 bps |
美容网销量 增加了 4% 至 129 亿美元在 2019 年之后 单位体积增加了 3%。不利的外汇影响使净销售额减少了4%。更高的定价使净销售额增加了2%。有利的产品组合使净销售额增加了4%,这主要是由于皮肤和个人护理类别的增长不成比例,包括超高端SK-II和高档Olay Skin品牌,它们的销售价格高于该细分市场的平均水平。有机销售 增加了 8%。美容板块的全球市场份额 下降了 0.1 点积分。音量 低个位数增加在发达地区和发展中区域.
| |
• | 护发成分 低个位数增加。发达地区的销量 低个位数增加这要归功于产品创新和分销量的增加。发展中地区交易量 低个位数增加这要归功于产品创新和市场增长。护发品类的全球市场份额 没有变化. |
| |
• | 《皮肤和个人护理》 个位数高位数增加。不包括次要品牌收购的影响,有机销量增长了中等个位数。发达地区的交易量 增加中间个位数。不包括次要品牌收购的影响,发达地区 |
音量没有变化。由于高端创新、SK-II的持续增长、营销支出的增加和市场增长,发展中地区的销量增长了两位数。皮肤和个人护理品类别的全球市场份额 没有变化.
净收益 增长了14%至 26 亿美元2019年,这是由于净销售额的增长和净收益率提高了170个基点。由于美国所得税税率的降低以及销售和收购占净销售额的百分比降低,净利润率的增加被毛利率的下降部分抵消。毛利率略有下降,主要是由于不利的外汇影响。销售和收购占销售额的百分比下降主要是由于净销售额增长的积极规模影响以及采用新的会计准则对 “与客户签订合同的收入” 的影响,营销支出减少。税率的降低是由于美国《税法》的影响,这既来自总体税率降低,也来自上一年在业务和公司部门之间分配影响的方式,如下文的公司部分所述。
梳洗
|
| | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 变化与 2018 年相比 |
音量 | 不适用 | | 不适用 | | (1)% |
净销售额 | $6,199 | | $6,551 | | (5)% |
净收益 | $1,529 | | $1,432 | | 7% |
占净销售额的百分比 | 24.7% | | 21.9% | | 280 bps |
美容净销售额 下降5%至 62 亿美元2019年,由于单位销量下降了1%。不利的外汇影响使净销售额减少了5%。定价上涨对净销售额产生了2%的积极影响。有机销售 增加了 1%。美容板块的全球市场份额 下降了 0.9 点积分。音量 低个位数增加在发达区域, 而在发展中区域, 则下降了较低的个位数.
| |
• | 剃须护理量 降低了低个位数。音量 低个位数增加在发达地区,这是由于前一年的降价和产品创新之后竞争力有所提高。发展中地区的销量 降低了低个位数这是由于与贬值相关的价格上涨和竞争活动导致需求减少.剃须护理类别的全球市场份额 下降了半个百分点. |
| |
• | 电器音量 低个位数增加。由于创新和市场增长,发达地区的销量增长了中等个位数。发展中地区的销量没有变化。家电类别的全球市场份额 下降了半个百分点以上. |
净收益 增加了 7% 到 15 亿美元2019年,这是由于净收益率增长了280个基点,这足以抵消净销售额的下降。净收益率的增加主要是由于美国所得税税率的降低以及销售和收购占净销售额的百分比降低,但部分被毛利率的下降所抵消。毛利率下降是由于不利的组合(由于一次性剃须刀、家电类的低档产品和大笔包装的增长不成比例,所有这些产品的利润率都低于该细分市场的平均水平)、不利的外汇影响和大宗商品成本上涨的负面影响,但部分被节省制造成本和提高定价的积极影响所抵消。销售和收购占净销售额的百分比有所下降,这是由于本年度经营性房地产的销售收益、管理费用和营销支出的减少以及采用新的会计准则对 “与客户签订合同的收入” 的影响。税率的降低主要是由于美国《税法》的影响,包括总体税率降低,以及前一年在业务和公司部门之间分配影响的方式,如下文的公司部分所述。
医疗保健
|
| | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 变化与 2018 年相比 |
音量 | 不适用 | | 不适用 | | 5% |
净销售额 | $8,218 | | $7,857 | | 5% |
净收益 | $1,519 | | $1,283 | | 18% |
占净销售额的百分比 | 18.5% | | 16.3% | | 220 bps |
医疗保健净销售额 增加了 5% 至 82 亿美元在 2019 年之后 单位体积增加 5%。不利的外汇影响使净销售额减少了3%。更高的定价使净销售额增加了1%。良好的组合使净销售额增长了2%,这是由于个人医疗保健类别和发达地区的增长不成比例,这两个地区的增长都更高
高于细分市场的平均销售价格。有机销售 增加了 6%有机销量增长了4%,其中不包括PGT Healthcare合作伙伴关系解散和默沙东非处方消费医疗收购的影响。医疗保健板块的全球市场份额 增加了 0.5 个积分。音量 增加中间个位数在发达和发展中地区。不包括PGT Healthcare合作伙伴关系解散和默沙东非处方消费医疗收购的影响,发展中地区的有机销量增长了低个位数。
| |
• | 口腔护理容量 低个位数增加。音量 增加中间个位数由于产品创新,在发达地区。由于产品创新,发展中地区的销量增长幅度很低,但部分被竞争活动所抵消。口腔护理类别的全球市场份额 上涨了近半个百分点. |
| |
• | 个人医疗保健的数量增长了两位数。不包括上述收购和解散的影响,有机交易量增长了中等个位数。发达地区的交易量 没有变化,而由于产品创新,有机销量增长了中等个位数。发展中地区的销量 增加两位数,而由于创新和市场增长,有机销量增长了个位数。个人健康护理类别的全球市场份额 上涨了半个百分点以上. |
净收益 增加了 18% 到 15 亿美元2019年,这是由于净销售额的增长以及净收益率提高了220个基点。由于美国所得税税率的降低,净利润率上升,但部分被毛利率的下降所抵消。毛利率下降是由于不利的组合影响(俱乐部渠道和利润率低于细分市场平均水平的产品增长不成比例,部分被收购和解散个人医疗保健的净影响所抵消)以及大宗商品成本的增加,但部分被制造成本的节省和积极的定价影响所抵消。销售和收购占净销售额的百分比保持不变,因为管理费用的增加被营销支出的减少所抵消。管理费用占净销售额的百分比有所增加,这是由于个人医疗保健收购和解散的净影响,包括与整合相关的支出和被收购业务中相对较高的销售成本,但净销售额增长的积极规模影响部分抵消了管理成本占净销售额的百分比。营销支出占净销售额的百分比下降主要是由于净销售额增长对规模的积极影响以及采用新的会计准则对 “客户合同收入” 的影响。税率的降低是由于美国《税法》的影响,这既来自总体税率的降低,也来自上一年在业务和公司部门之间分配影响的方式,如下文的公司部分所述。
面料和家居护理
|
| | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 变化与 2018 年相比 |
音量 | 不适用 | | 不适用 | | 4% |
净销售额 | $22,080 | | $21,441 | | 3% |
净收益 | $3,518 | | $2,708 | | 30% |
占净销售额的百分比 | 15.9% | | 12.6% | | 330 个基点 |
面料和家居护理净销售额 增加了 3% 至 221 亿美元在 2019 年之后 单位体积增加了 4%。不利的外汇影响使净销售额减少了3%。更高的定价使净销售额增加了1%。由于高端产品的增长不成比例,积极的组合影响使净销售额增长了1%。有机销售 增加了 7%有机体积增加了5%。面料和家居护理领域的全球市场份额 增加了 0.5 个积分。音量 增加中间个位数在发达区域, 而发展中区域则为低个位数.不包括次要品牌剥离的影响,发展中地区的有机销量增长了中等个位数。
| |
• | 面料保养量 增加中间个位数。音量 增加中间个位数在发达地区和发展中地区,这要归功于产品创新和市场增长。织物护理类别的全球市场份额 增加不到半个百分点. |
| |
• | 家庭护理容量 增加中间个位数。发达地区的销量 增加中间个位数由产品创新和市场增长驱动。在产品创新的推动下,发展中地区的销量低个位数增长,但因贬值相关价格上涨而导致的销量下降部分抵消。家庭护理类别的全球市场份额 增加了将近一个百分点. |
净收益 提高 30% 至 35 亿美元2019年,这是由于净销售额的增长以及净收益率提高了330个基点。净利润率的增加是由于美国所得税税率的降低以及销售和收购占销售额的百分比降低,部分被毛利率的略有下降所抵消。毛利率下降是由于不利的产品组合(受大型企业和俱乐部渠道不成比例的增长,两者的利润率都低于平均水平,以及新创新的产品成本高于细分市场平均水平)、不利的外汇影响和大宗商品成本的上涨,部分被制造成本节省和定价上涨所抵消。销售和收购占净销售额的百分比下降是由于管理费用和营销支出的减少,这得益于生产率的节省、净销售额增加带来的固定成本杠杆以及采用新的会计准则对 “与客户签订合同的收入” 的影响。税率的降低是由于美国《税法》的影响,这既来自总体税率的降低,也来自上一年在业务和公司部门之间分配影响的方式,如下文的公司部分所述。
婴儿、女性和家庭护理
|
| | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 变化与 2018 年相比 |
音量 | 不适用 | | 不适用 | | 1% |
净销售额 | $17,806 | | $18,080 | | (2)% |
净收益 | $2,734 | | $2,251 | | 21% |
占净销售额的百分比 | 15.4% | | 12.5% | | 290 bps |
婴儿、女性和家庭护理净销售额 下降 2% 至 178 亿美元在 2019 年之后 单位体积增加 1%。不利的外汇影响使净销售额减少了4%。定价上涨对净销售额产生了1%的积极影响。有机销售 增加了 2%。婴儿、女性用品和家庭护理领域的全球市场份额 增加了 0.1 点积分。音量 低个位数增加在发达地区。发展中地区的销量下降幅度很低,为个位数
| |
• | 婴儿护理音量 减少了中间个位数。由于竞争活动,包括某些市场的竞争性定价活动和品类收缩,发达地区的销量下降幅度很低。发展中地区的销量 较高的个位数下降由于竞争活动,在某些市场出现与贬值相关的价格上涨和品类收缩之后,销量下降。婴儿护理品类的全球市场份额 下降了半个百分点以上. |
| |
• | 女性护理卷 增加中间个位数。发达地区的销量增长幅度为中等个位数。不包括少量品牌收购,自然销量 低个位数增加这要归功于产品创新和成人尿失禁类别的增长。发展中地区的销量 增加中间个位数得益于产品创新。女性护理品类的全球市场份额 上涨了近半个百分点. |
| |
• | 家庭护理业务主要是北美业务, 增加中间个位数由产品创新和市场增长驱动。在美国,全渠道在家庭护理类别中所占份额 上涨了半个百分点以上. |
2019 年的净收益 增加了 21% 至 27 亿美元这是由于净利润率增长了290个基点,但部分被净销售额的减少所抵消。净利润率的增加主要是由于美国所得税税率的降低以及销售和收购占净销售额的百分比下降,但毛利率的微幅下降部分抵消了这一点。毛利率下降是由大宗商品成本的增加和不利的外汇影响部分被制造成本节省和定价上涨所抵消。销售和收购占净销售额的百分比下降,这是由于营销支出和管理费用减少,这得益于生产率的节省以及采用新的会计准则对 “与客户签订合同的收入” 的影响。税率的降低是由于美国《税法》的影响,这既来自总体税率的降低,也来自上一年在业务和公司部门之间分配影响的方式,如下文的公司部分所述。
企业
|
| | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 变化与 2018 年相比 |
净销售额 | $484 | | $497 | | (3)% |
净收益/(亏损) | $(7,971) | | $(133) | | 不适用 |
公司包括未分配给特定业务领域的某些运营和非经营活动。其中包括:在公司层面管理的附带业务;融资和投资活动;某些员工福利成本;其他一般公司项目;与某些被剥离的品牌和类别相关的损益;某些资产减值费用;以及某些为维持有竞争力的成本结构而进行的重组类活动,包括制造和劳动力优化。公司还包括对账项目,以根据美国公认会计原则调整各细分市场中使用的会计政策。正在进行的最重要的对账项目是所得税,从各细分市场中反映的混合法定税率调整为公司的整体有效税率。2018年,税收影响还包括美国税法的影响,这些影响已包含在公司细分市场中。
由于企业层面管理的附带业务减少,2019年公司净销售额下降了3%,至4.84亿美元。2019年,公司净亏损增加了78亿美元,这主要是由于对Shave Care减值收取了80亿美元的税后费用(税前83亿美元),以及美国较低税率的分配方法的影响。《美国税法》是在2018财年中期颁布的;因此,净收益由公司持有。从2019财年开始,较低的利率包含在报告部分中。这些影响被以下益处部分抵消,前面已经讨论过每一项好处:
| |
• | 本年度的资产剥离收益增加(主要是由PGT医疗保健合作伙伴关系解散后的收益所推动的) |
重组计划旨在提高生产率和节省成本
2012 年,公司启动了一项生产力和成本节约计划,旨在降低成本,更好地利用供应链、研发、营销和管理费用等领域的规模。该计划旨在通过简化管理决策、制造和其他工作流程来加速降低成本,为公司的增长战略提供资金。2017 年,公司传达了另一项多年生产力和成本节约计划的具体内容。
目前的生产力和成本节约计划将进一步降低供应链、某些营销活动和间接费用领域的成本。作为该计划的一部分,公司产生了大约 $1.82018年和2019年的税前重组成本总额为数十亿美元,另外还有
预计2020年金额约为6亿美元。预计该计划将进一步减少入学人数,并进一步优化供应链和其他制造流程。考虑到活动的性质、执行的时间和再投资的程度,重组成本所产生的节余很难估计。但是,我们估计,截至2019年,自2012年以来产生的潜在重组成本(约74亿美元)以及自2012年以来其他非制造业入学人数的削减已经带来了大约 36 亿美元按年度税前总储蓄额计算。
的重组应计收入 4.68 亿美元截至 2019年6月30日被归类为流动负债。大约 67%2019财年产生的重组费用已或将以现金结算。根据我们对正在进行的重组类活动的历史政策,由此产生的费用由公司提供资金并包含在公司内用于细分市场报告。
除了我们的重组计划外,我们还在供应链、营销和管理领域进行了额外的持续储蓄,从而为我们的营业利润带来了额外的好处。
有关重组计划的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注3;有关我们的总储蓄努力为营业利润带来的总收益的更多信息,请参阅管理与分析报告的 “运营成本” 部分。
现金流、财务状况和流动性
我们认为,我们的财务状况继续保持高质量,我们有能力从运营中获得大量现金,并能够轻松地以具有竞争力的利率进入资本市场,就证明了这一点。
运营现金流为运营需求和资本支出提供资金的主要现金来源。多余的运营现金首先用于为股东分红提供资金。其他全权用途包括股票回购和收购,以补充我们的业务、品牌和地域组合。必要时,我们可以用债务来补充运营现金流,为这些活动提供资金。公司的整体现金状况反映了我们强劲的业务业绩和考虑到流动性管理、经济因素和税收考虑的全球现金管理战略。
运营现金流
运营现金流为 152 亿美元在 2019, a 3%与上一年相比有所增加。经非现金项目(折旧和摊销、股份薪酬、递延所得税、出售资产和商誉收益以及无限期无形减值费用)调整后的净收益约为 146 亿美元的运营现金流。产生的营运资金和其他影响 7 亿美元的运营现金流汇总如下。
| |
• | 使用的应收账款增加 2.76 亿美元的现金来自销售额的增加以及本财年结束的时机(该财年是周末,因此减少了 |
天数收藏)。与上一年相比,未偿销售天数增加了约一天。
| |
• | 使用的库存量更高 2.39 亿美元的现金主要来自库存增加,以支持所有细分市场的计划和业务增长。库存天数增加了约2天,这主要是由于计划支持和外汇影响。 |
| |
• | 应付账款、应计负债和其他负债增加,产生了 19 亿美元的现金。这主要是由于延长了与供应商的付款期限,以及第四季度的营销活动与去年同期相比有所增加。这些因素加上外汇,导致应付未付天数增加了约8天。尽管由于市场和其他动态而难以预测,但我们预计,延长供应商付款期限所带来的增量现金流收益可能会在2020财年下降。 |
| |
• | 使用的其他运营资产和负债 10 亿美元的现金,主要是由缴纳与美国税法汇款和法定养老金缴款相关的本年度应缴税款所致。 |
调整后的自由现金流。我们将调整后的自由现金流视为一项重要的衡量标准,因为它是影响可用于分红、股票回购、收购和其他全权投资的现金金额的一个因素。它被定义为运营现金流减去资本支出,不包括美国税法产生的过渡税的支付,它是用于评估高级管理层和确定其风险薪酬的衡量标准之一。
调整后的自由现金流为 121 亿美元在 2019,比上年增长9%。如上所述,增长的主要原因是运营现金流的增加。调整后的自由现金流生产率,定义为调整后的自由现金流与净收益的比率,不包括Shave Care减值费用和PGT Healthcare合作伙伴关系解散后的收益,为 105%在 2019.
投资现金流
消耗的净投资活动 35 亿美元以现金支付 2019,主要是由于资本支出和企业收购,但部分被短期投资的销售收益和到期日所抵消。
资本支出。主要用于支持产能扩展、创新和成本效率的资本支出是 33 亿美元在 2019,与去年同期相比下降了10%。资本支出占净销售额的百分比下降 70个基点至4.9% 2019.
收购。 收购活动使用了以下现金 39 亿美元在 2019,主要与收购默沙东场外交易有关。收购活动使用了1.09亿美元 2018,主要与美容领域的收购有关。
剥离和其他资产出售的收益。 资产出售的收益是 3.94 亿美元在 2019主要来自次要品牌的剥离和房地产的出售。捐赠的资产出售收益 2.69 亿美元以现金支付 2018主要来自次要品牌的剥离。
短期投资。短期投资在2019年创造了35亿美元的净现金,主要来自销售和
可供出售投资的到期日。2018年,来自短期投资的净现金流并不大。
融资现金流
消耗的融资活动净额 10.0 亿美元以现金支付 2019,主要是由于股东分红和库存股购买,但部分被股票期权的影响所抵消。
股息支付。我们对现金的首要自由支配用途是股息支付。每股普通股股息增长了4%,至每股2.90美元 2019。向普通股和优先股股东支付的股息总额为 75 亿美元在 2019和 73 亿美元在 2018。2019年4月,董事会宣布将普通股和A系列和B系列ESOP可转换A类优先股的季度股息从每股0.7172美元增加至0.7459美元。与上一季度股息相比,这增加了4%,这是我们的股息连续第63年增加。自1890年成立以来,我们已连续129年每年派发股息。
长期和短期债务。在评估了许多因素后,包括现金流预期、持续运营的现金需求、投资和融资计划(包括收购和股票回购活动)以及总体资本成本,我们维持了我们认为适当的债务水平。截至目前,债务总额为301亿美元 2019年6月30日截至目前为止为313亿美元 2018年6月30日.
国库采购。股票回购总额为 50 亿美元在 2019和 70 亿美元在 2018.
流动性
在 2019年6月30日,我们的流动负债超过流动资产 75 亿美元,这主要是由于我们的商业票据计划下的短期借款。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。公司定期评估其现金需求以及为这些需求提供资金的可用来源。截至 2019年6月30日,该公司57亿美元的现金、现金等价物和有价证券与外国子公司有关,主要是西欧和亚洲的各个国家。根据现行法律,我们预计在可预见的将来,对汇回美国境外持有的现金的限制或税收不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。截至 2019年6月30日,我们在任何受外汇管制的国家都没有大量现金、现金等价物和有价证券余额,这严重限制了我们获得或汇回资金的能力。
我们利用短期和长期债务为全权支配项目提供资金,例如收购和股票回购。我们拥有强劲的短期和长期债务评级,这使我们能够并将继续使我们能够在商业票据和债券市场以优惠利率到期时为债务再融资。此外,我们与各种金融机构签订了协议,如果需要,这些机构应提供足够的信贷资金以满足短期融资需求。
开启 2019年6月30日,我们的短期信用评级为P-1(穆迪)和A-1+(标准普尔),而我们的长期信用评级为P-1(穆迪)
信用评级为Aa3(穆迪)和AA-(标准普尔),前景均稳定。
我们维持银行信贷额度,以支持我们正在进行的商业票据计划。目前的融资额度为80亿美元,分为32亿美元的四年期贷款和48亿美元的364天额度,分别于2022年11月和2019年11月到期。根据信贷协议的条款,这两种贷款均可延长一定的期限。这些设施目前尚未开工,我们预计它们仍将处于未开发状态。这些信贷额度没有交叉违约或评级触发因素,也没有重大的不良事件条款,除非当时除外
签名的。除了这些信贷额度外,我们在向美国证券交易委员会提交的S-3表格上还有一份自动生效的注册声明,可用于短期或长期债务证券的注册发行。有关债务的更多详情,请参阅合并财务报表附注10。
担保和其他资产负债表外安排
我们没有担保或其他表外融资安排,包括可变利息实体,我们认为这可能会对我们的财务状况或流动性产生重大影响。
合同承诺
下表提供了截至目前我们合同承诺的金额和应付日期的信息 2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的金额 | 总计 | | 少于 1 年 | | 1-3 年 | | 3-5 年 | | 5 年后 |
记录的负债 | | | | | | | | | |
债务总额 | $ | 29,988 |
| | $ | 9,695 |
| | $ | 4,791 |
| | $ | 4,807 |
| | $ | 10,695 |
|
资本租赁 | 33 |
| | 9 |
| | 15 |
| | 7 |
| | 2 |
|
《美国税法》过渡性费用 (1) | 2,557 |
| | 214 |
| | 449 |
| | 646 |
| | 1,248 |
|
不确定的税收状况 (2) | 143 |
| | 143 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | | | | | | | | | |
与长期债务有关的利息支付 | 4,682 |
| | 572 |
| | 979 |
| | 737 |
| | 2,394 |
|
经营租赁 | 1,218 |
| | 255 |
| | 375 |
| | 300 |
| | 288 |
|
最低养老金资金 (3) | 471 |
| | 153 |
| | 318 |
| | — |
| | — |
|
购买义务 (4) | 1,491 |
| | 633 |
| | 397 |
| | 193 |
| | 268 |
|
合同承诺总额 | $ | 40,583 |
| | $ | 11,674 |
| | $ | 7,324 |
| | $ | 6,690 |
| | $ | 14,895 |
|
| |
(1) | 代表与《美国税法》遣返条款相关的美国联邦纳税义务。不包括对预期遣返的外国预扣税作出的任何规定,因为这些付款的时间尚不确定。 |
| |
(2) | 截至 2019年6月30日,该公司的合并资产负债表显示,不确定的税收状况负债为6.17亿美元,包括1.5亿美元的利息和罚款。由于超过一年的不确定税收状况负债的未来现金流出时间存在高度的不确定性,因此合理估计自资产负债表之日起十二个月以上的现金结算期 2019年6月30日,无法制作。 |
| |
(3) | 代表符合当地资金要求的未来养老金支付。这些未来的养老金支付假设公司继续满足其未来的法定资金要求。考虑到公司当前运营的经济环境,公司认为其现金流足以满足未来的法定资金需求。目前无法确定2022财年以后的预计付款额。 |
| |
(4) | 主要反映了在正常业务过程中订立的各种 “要么接受要么付款” 安排下的未来合同付款。在要么接受要么付款的义务下做出的承诺是与供应商签订的 “要么付款” 协议下的最低承诺,并且符合预期的用途。这包括已外包的信息技术、人力资源管理和设施管理活动的服务合同。虽然所列金额代表合同义务,但我们认为,如果标的合约在到期前被取消,则不太可能支付全部合同金额。在这种情况下,我们通常能够就新合同或取消罚款进行谈判,从而减少付款。这些金额不包括其他不是 “要么接受要么付钱” 安排的合同购买义务。此类合同购买义务主要是按公允价值计算的采购订单,这些订单是正常业务的一部分,反映在历史运营现金流趋势中。我们认为此类购买义务不会对我们的流动性状况产生不利影响。 |
重要的会计政策和估计
在根据美国公认会计原则编制财务报表时,某些会计政策可能需要在可接受的会计方法之间做出选择,或者在应用中可能需要大量的判断或估计。其中包括收入确认、所得税、某些员工福利以及商誉和无形资产。我们相信这些会计政策以及附注中规定的其他政策
1. 应审查合并财务报表,因为它们是了解公司经营业绩和财务状况不可或缺的一部分。
公司已与公司董事会审计委员会讨论了重要会计政策的选择和估算的影响。
收入确认
我们的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一的履约义务,收入是在所有权、风险和奖励转移的单一时间点确认的,可以在发货之日或客户收到之日。贸易促销主要包括客户定价补贴、店内销售基金、广告和其他促销活动以及消费者优惠券,通过各种计划向客户和消费者提供。销售额在扣除贸易促进支出后入账,这笔支出被认列为销售时产生的支出。期末交易促销的应计金额需要根据合同条款、销售量以及历史利用率和兑换率进行估算。实际支付的金额可能与此类估计数不同。这些差异历来并不显著,但被视为随后一段时期管理层估计的变化。该公司于2018年7月1日采用了亚利桑那州立大学2014-09年 “与客户签订合同的收入(主题606)”。该标准的采用导致某些贸易促销支出的确认时间发生了变化。参见我们的合并财务报表附注1。
所得税
我们的年度税率是根据我们的收入、法定税率以及出于税收目的与出于财务报告目的不同处理的项目的税收影响确定的。确定我们的年税率所固有的还有对某些递延所得税余额(主要是净营业亏损和其他结转额)的可收回性以及我们维持某些税收状况的能力的判断和假设。
净营业亏损和其他结转的实现取决于在结转期到期之前在相应司法管辖区产生足够的应纳税所得额,这包括商业计划、规划机会和对未来结果的预期。尽管无法保证变现,但管理层认为,扣除估值补贴后,我们的递延所得税资产更有可能变现。
我们在具有复杂税收政策和监管环境的多个司法管辖区开展业务。在其中某些司法管辖区,我们可能会采取管理层认为可以支持的税收立场,但可能会受到相应税务机构的成功质疑。与相应政府税务机关的解释差异可能会受到当地经济和财政环境的影响。
核心运营原则是,我们的税收结构基于我们的业务运营模式,因此利润的赚取与各种法人的业务实质和职能一致。但是,由于转让定价概念的复杂性,我们在确定各种跨境交易的公司间转让价格方面可能存在所得税的不确定性。我们已经获得并将继续优先考虑寻求税务机关事先裁决的策略,以减少这种不确定性。我们估计,我们目前的预先裁决组合减少了这种不确定性,占我们全球收益的70%以上。我们评估我们的税收状况并确定负债
根据关于所得税不确定性的适用会计指南。我们会根据不断变化的事实和情况(例如税务审计的进展)来审查这些税收不确定性,并进行相应的调整。我们在不同的司法管辖区正在进行多项审计。尽管根据目前可获得的信息,这些税收状况的解决尚不确定,但我们认为最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
由于在计算我们的税收准备的各个组成部分时固有许多估计和假设,因此某些变化或未来事件,例如税收立法的变化、收入的地理构成、税务审计的完成或收入汇回计划,可能会对这些估计值和我们的有效税率产生影响。有关公司所得税的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注5。
员工福利
我们在世界各地赞助各种离职后福利。其中包括养老金计划,包括固定缴款计划和固定福利计划,以及其他离职后福利(OPEB)计划,主要包括退休人员的医疗保健和人寿保险。出于会计目的,固定福利养老金和OPEB计划需要假设来估算预计和累计的福利债务,包括以下变量:贴现率;预期工资增长;某些与员工相关的因素,例如人员流动、退休年龄和死亡率;预期资产回报率;以及医疗保健成本趋势率。这些假设和其他假设会影响基础计划确认的年度支出和债务。我们的假设反映了我们的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。根据美国公认会计原则,实际业绩与我们的假设相差的净额是递延的。如果该递延净额超过计划资产或负债中较大值的10%,则递延金额的一部分将包含在下一年度的支出中。计划变更的成本或收益,例如增加或减少先前员工服务的福利(先前服务成本),是递延的,并按直线计算在预计将获得福利的员工的平均剩余服务期内的支出中。
预期的计划资产回报率假设会影响我们的固定福利支出,因为我们的许多固定福利养老金计划和主要的OPEB计划都获得了部分资金。合并财务报表附注8中描述了设定预期回报率的过程。对于 2019,养老金计划资产和OPEB资产的平均资产回报率假设分别为6.6%和8.3%。养老金和OPEB资产的回报率变动为100个基点,将使每年的税后福利支出减少约1.15亿美元。
由于养老金和OPEB负债是在贴现基础上衡量的,因此贴现率会影响我们的计划义务和支出。我们的美国固定福利养老金和OPEB计划使用的贴现率基于收益率曲线,该曲线由高质量债券投资组合构成,其现金流出的时间和金额与估计的支出差不多
计划的。对于我们的国际计划,贴现率是根据评级为AA或以上的投资级公司债券进行基准设定的。固定福利养老金计划的平均贴现率为1.9%,代表了存在此类计划的国家当地利率的加权平均值。贴现率变动100个基点将使每年的税后福利支出减少约2亿美元。OPEB计划的平均贴现率为3.7%,这反映了美国普遍适用的更高利率,而美国是大多数计划参与者获得福利的地方。贴现率变动100个基点将使每年的税后OPEB支出减少约6000万美元。有关我们的固定福利养老金和OPEB计划的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注8。
商誉和无形资产
估算我们的商誉申报单位和无形资产的公允价值需要做出重大判断。因此,对于重要的商誉申报单位和无形资产,我们通常会获得第三方估值专家的协助。公允价值估计基于现有的历史信息和未来预期。我们通常使用收益法估算这些资产的公允价值,收益法基于归属于相应资产的估计未来现金流的现值。用于确定和测试商誉和无形资产减值的估值取决于许多重要的估计和假设,包括宏观经济状况、整体类别增长率、竞争活动、成本控制和利润增长、公司业务计划以及适用于现金流的贴现率。
无限期无形资产和商誉不进行摊销,但至少每年进行减值测试。我们正在进行的商誉和无限期无形资产的年度减值测试是在截至12月31日的3个月中进行的。我们在减值评估中使用的假设,例如预测的增长率和资本成本,与内部预测和运营计划一致。我们认为这些估计和假设是合理的,可以与其他市场参与者使用的估计和假设相提并论。可能会发生意想不到的市场或宏观经济事件和情况,这可能会影响估计和假设的准确性或有效性。例如,我们在商誉和无限期无形资产减值测试中使用的判断、假设和估计(包括折扣率和税率或未来现金流预测)的未来变化可能会导致对公允价值的估计差异很大。此外,商业计划的变化或未能实现或宏观经济状况的恶化可能导致现金流减少或贴现率上升,从而导致估值降低,从而引发这些企业的商誉和无形资产减值。
我们通过将每项资产的账面价值与估计的公允价值进行比较来测试单个无限期无形资产。我们的商誉减值测试与对无限期无形资产的减值测试是分开进行的。评估商誉减值的测试分为两个步骤。在第一步(第一步)中,我们进行比较
申报单位的公允价值与其账面价值之比。如果申报单位的公允价值低于其账面价值,我们将采取第二步(第二步)来确定申报单位商誉的隐含公允价值。减值分析的第二步要求以类似于企业合并中购买价格分配的方式对申报单位的有形和无形资产及负债进行估值。第一步的公允价值与第二步中分配给资产和负债的金额之间的差额是申报单位商誉的隐含公允价值。
如果申报单位商誉的隐含公允价值低于其账面价值,则该差额即为减值。
确定无形资产的使用寿命也需要判断。根据其历史以及我们继续支持和建立收购品牌的计划,某些品牌的无形资产预计将无限期存活。其他收购的无形资产(例如,某些品牌、所有客户关系、专利和技术)预计将具有可确定的使用寿命。我们对寿命无限的品牌和寿命可确定的品牌的评估基于许多因素,包括竞争环境、市场份额、品牌历史、基础产品生命周期、运营计划和品牌销售所在国家的宏观经济环境。可确定寿命的无形资产在估计寿命内摊销为支出。只有当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,才需要对可确定寿命的无形资产进行减值评估。
我们的大多数商誉申报部门都由传统和收购业务组合而成,因此其公允价值缓冲至少超过其基础账面价值的两倍。我们的某些商誉申报部门,尤其是Shave Care和Appliances,完全由被收购的业务组成,因此其公允价值缓冲没有那么高。全资收购的申报单位的公允价值大大超过标的账面价值。正如先前披露的那样,Shave Care申报部门和相关的吉列无限期无形资产的公允价值在最近一年已降至近似账面价值的金额。公允价值下跌在很大程度上是由于许多国家兑美元大幅贬值,美容习惯的改变导致品类增长减速,主要是发达市场,以及美国和某些其他市场竞争激烈的市场环境,共同导致现金流预测下降。在截至2019年6月30日的季度中,该业务继续受到这些因素的影响,这降低了先前对2019财年和2020财年的收益预期。因此,截至2019年6月30日,我们重新对这些资产进行了第一步减值测试,并确定公允价值已降至各自的账面价值以下。
因此,我们对Shave Care报告部门进行了第二步商誉测试。第二步要求我们将申报单位的公允价值分配给可识别的资产
申报单位的负债,包括先前摊销或未确认的无形资产。将此分配后的任何剩余公允价值与商誉余额进行比较,任何多余的商誉都记作支出。第二步测试得出的Shave Care商誉的隐含公允价值低于账面价值。因此,我们确认的税前和税后非现金减值费用为 68 亿美元。由此产生的Shave Care商誉账面价值为 126 亿美元截至 2019年6月30日。根据第二步测试中使用的方法,Shave Care的公允价值现在比账面价值高出约额 20%。这主要是由于某些固定资产和固定活期无形资产的估计公允价值较高,这两者在首次收购后均已部分摊销,以及分配给不符合财务报表确认条件的无形资产的公允价值。
吉列无限期无形资产减值费用是 16 亿美元 (12 亿美元税后)。该费用等于其估计公允价值(按第一步计算)与账面价值之间的差额。由此产生的吉列无限期无形资产的账面价值为 141 亿美元截至 2019年6月30日,这等于其估计的公允价值。因此,吉列无限期无形资产更容易受到未来减值风险的影响。
Shave Care商誉和吉列无限期资产减值费用在合并收益表中作为单独的细列项目列报。不管这些减值费用如何,Shave Care业务一直创造了可观的收益和现金流,并将继续成为公司的战略业务,拥有可观的收益、现金流和增长机会。
在确定Shave Care报告部门和吉列无限期无形资产的估计公允价值时使用的最重要的假设是净销售额和收益增长率(包括剩余增长率)以及贴现率。剩余增长率代表报告部门和吉列品牌在短期业务规划期之后的预期增长率,接近预期的长期类别市场增长率。净销售额和收益增长率取决于整体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对汇率、影响市场份额的商业活动以及投入成本波动。因此,这些增长率可能会受到品类增长持续减速、美容习惯改变、竞争环境加剧、投入成本增加或货币兑美元贬值的不利影响。我们在估算美国以外现金流的公允价值时使用了截至公允价值计量日的即期汇率。贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本一致,基于行业要求的回报率,包括对资本结构中债务和股权部分的考虑。我们的贴现率可能会受到宏观经济环境的不利变化、股票和债务市场的波动或其他特定国家的因素的影响,例如货币兑美元的进一步贬值。虽然管理层可以而且已经实施了战略来解决
这些事件、运营计划的变化或未来的不利变化可能会减少用于估算公允价值的基础现金流,并可能导致公允价值下降,从而触发申报单位商誉和无限期无形资产的未来减值费用。
下表提供了对Shave Care报告部门和吉列无限期无形资产的敏感度分析,利用短期假设和剩余增长率以及贴现率的合理可能变化,以证明对估计公允价值的潜在影响。下表单独提供了与贴现率上调25个基点或短期和剩余增长率下降25个基点相关的估计公允价值影响,这两者都将导致吉列无限期无形资产的减值费用增加。
|
| | | |
| 估计公允价值的大致百分比变化 |
| +25 个基点的折扣率 | | -25 bps 增长率 |
Shave Care 商誉报告单位 | (5)% | | (6)% |
吉列无限期无形资产 | (5)% | | (5)% |
有关商誉和无形资产减值测试结果的更多讨论,请参阅合并财务报表附注4。
新的会计公告
有关最近通过的会计公告以及最近发布的截至尚未采用的会计公告,请参阅合并财务报表附注1 2019年6月30日.
其他信息
套期保值和衍生金融工具
作为一家提供多种产品的跨国公司,我们面临着市场风险,例如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。我们以集中方式评估风险敞口,以利用自然风险敞口关联和净额结算。我们利用公司多元化的风险敞口组合作为自然对冲工具,优先考虑运营对冲活动,而不是金融市场工具。如果我们选择进一步管理融资业务的波动性,如下文所述,我们会使用适用于衍生工具和套期保值活动的会计指导进行各种金融交易。这些金融交易受我们的政策管辖,这些政策涵盖可接受的交易对手敞口、工具类型和其他套期保值实践。有关我们衍生工具会计政策的讨论,请参阅合并财务报表附注9。
衍生品头寸使用市场估值、敏感度分析和风险价值建模等技术进行监控。下文讨论的利率、汇率和大宗商品衍生品头寸的测试基于RiskManager™ 风险价值模型,使用一年期限和95%的置信水平。该模型包含
相关性(风险敞口随时间推移而变化的程度)和多元化(持有多种货币、大宗商品和利率工具)的影响,并假设财务收益是正常分配的。截至目前,市场因素的波动率和相关性的估计值来自RiskMetrics™ 数据集 2019年6月30日。如果RiskMetrics™ 中没有数据,则会包括合理的代理。
如下文所述,我们与利率、货币利率和大宗商品价格相关的市场风险敞口与前一报告期相比没有重大变化。此外,我们不知道有任何事实或情况会在短期内对此类风险敞口产生重大影响。
金融工具的利率敞口。利率互换用于对冲基础债务利率变动的风险。某些以外币计价的利率互换旨在对冲我们在国外业务中的投资所面临的货币汇率波动风险。这些货币利率互换被指定为公司外国净投资的套期保值。
根据我们截至年底的利率敞口 2019年6月30日,包括衍生品和其他对利率敏感的工具,我们认为,根据历史利率变动,利率在95%的置信水平上的短期变化不会对我们的财务报表产生重大影响。
金融工具的汇率敞口。由于我们在全球多个国家生产和销售产品以及融资业务,因此我们面临汇率变动对收入和支出的影响。公司政策规定了允许的套期保值活动范围。为了管理与运营融资相关的汇率风险,我们主要使用期限少于18个月的远期合约和货币掉期。
根据截至年底我们对衍生品和其他工具的汇率敞口 2019年6月30日,我们认为,根据历史汇率变动,在95%的信心水平下,短期汇率变动对此类工具的影响不会对我们的财务报表产生重大影响。
金融工具的大宗商品价格敞口。我们使用的原材料会受到天气、供应条件、政治和经济变量以及其他不可预测因素导致的价格波动的影响。我们可能会使用期货、期权和掉期合约来管理与上述风险敞口相关的波动性。
截至年底及年底 2019年6月30日和 2018年6月30日,我们没有任何大宗商品套期保值活动。
美国公认会计原则未定义的衡量标准
根据美国证券交易委员会S-K法规第10(e)项,以下提供了非公认会计准则指标的定义以及与最密切相关的GAAP指标的对账情况。我们认为,这些衡量标准为潜在的业务趋势(即不包括非经常性趋势的趋势)提供了有用的视角
或异常项目)和业绩,并提供同比业绩的补充衡量标准。管理层在制定运营决策、分配财务资源和用于业务战略目的时使用下述非公认会计准则指标。这些衡量标准可能对投资者有用,因为它们提供了有关业务业绩的补充信息,并使投资者能够通过管理层的眼光看待我们的业务业绩。这些衡量标准还用于评估高级管理层,是确定其风险薪酬的一个因素。用户不打算将这些非公认会计准则指标代替相关的GAAP指标,而是作为我们业务业绩的补充信息。由于方法以及调整的项目或事件可能存在差异,这些非公认会计准则指标可能与其他公司使用的类似指标不同。这些措施包括:
有机销售增长。有机销售增长是衡量销售增长的非公认会计准则,其中不包括2018年7月1日对 “与客户签订合同的收入”、收购、剥离和外汇采用新的会计准则的影响。采用新的客户合同收入会计准则的影响是由某些客户支出从营销(SG&A)费用重新归类为净销售额减少所致。我们认为,该衡量标准通过持续提供销售增长,为投资者提供了对潜在销售趋势的补充了解,该衡量标准用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。
下表提供了有机销售增长与报告的净销售增长的数字对账: |
| | | | | | | | |
截至2019年6月30日的年度 | 净销售增长 | 外汇影响 | 收购与资产剥离影响/其他 (1) | 有机销售增长 |
美丽 | 4 | % | 4 | % | — | % | 8 | % |
美容 | (5 | )% | 5 | % | 1 | % | 1 | % |
医疗保健 | 5 | % | 3 | % | (2 | )% | 6 | % |
面料和家居护理 | 3 | % | 3 | % | 1 | % | 7 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | (2 | )% | 4 | % | — | % | 2 | % |
总公司 | 1 | % | 4 | % | — | % | 5 | % |
| |
(1) | 收购与剥离影响/其他包括收购和剥离对数量和组合的影响、2018年7月1日采用 “客户合同收入” 新会计准则的影响,以及将净销售额与自然销售额进行核对所必需的四舍五入影响。 |
调整后的自由现金流。调整后的自由现金流被定义为运营现金流减去资本支出,不包括与美国税法产生的过渡税相关的某些税款(公司根据《美国税法》承担了约38亿美元的过渡性纳税义务,在8年内支付)。调整后的自由现金流代表公司能够产生的现金
在考虑了计划的维护和资产扩张之后。我们将调整后的自由现金流视为一项重要的衡量标准,因为它是确定可用于分红、股票回购、收购和其他全权投资的现金金额的一个因素。
下表提供了调整后自由现金流(百万美元)的数字对账:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 正在运营 现金流 | 资本 支出 | 对运营现金流的调整 (1) | 调整后免费 现金流 |
2019 | $ | 15,242 |
| $ | (3,347 | ) | $ | 235 |
| $ | 12,130 |
|
2018 | $ | 14,867 |
| $ | (3,717 | ) | $ | — |
| $ | 11,150 |
|
| |
(1) | 运营现金流的调整与《美国税法》产生的过渡税的纳税有关。 |
调整后的自由现金流生产率。调整后的自由现金流生产率定义为调整后的自由现金流与净收益的比率,不包括 1) 2019财年的Shave Care减值和2) 2019财年解散后的收益
PGT 医疗保健合作伙伴关系。我们将调整后的自由现金流生产率视为帮助投资者了解宝洁创造现金能力的有用衡量标准。管理层将调整后的自由现金流生产率用于制定运营决策、分配财务资源和进行预算规划。该衡量标准用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。该公司的长期目标是使调整后的年度自由现金流生产率达到或超过90%。
下表提供了调整后自由现金流生产率(百万美元)的数字对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 网 收益 | 净收益调整 (1) | 不包括调整的净收益 | 调整后的自由现金流 | 调整后免费 现金流 生产力 |
2019 | $ | 3,966 |
| $ | 7,625 |
| $ | 11,591 |
| $ | 12,130 |
| 105 | % |
| |
(1) | 净收益的调整与Shave Care减值费用以及2019财年解散PGT Healthcare合作伙伴关系的收益有关。 |
核心每股收益。核心每股收益是衡量公司经调整后的持续经营业务摊薄后每股净收益的指标。管理层认为,这项非公认会计准则指标是衡量公司一段时间内业绩的有用补充指标。核心每股收益还用于评估风险薪酬管理目标的实现情况。下表提供了摊薄后每股净收益与核心每股收益的对账情况,包括以下对账项目:
| |
• | 增量重组: 该公司已经并将继续进行持续的重组活动。此类活动导致每年持续的税前重组相关费用约为2.5亿至5亿美元。2012 年,公司启动了一项价值 100 亿美元的战略生产力和成本节约计划,其中包括增量重组活动。2017 年,我们传达了额外的多年生产力和成本节约计划的细节。这导致重组费用增加,以加快提高生产力并节省成本。对核心收益的调整仅包括高于我们认为的重组成本的正常经常性水平的重组成本。 |
| |
• | 解散PGT医疗合作伙伴关系的收益: 在截至2019年6月30日的一年中,公司解散了与PGT Healthcare的合作伙伴关系,该合资企业是公司与梯瓦制药工业有限公司(Teva)在非处方消费医疗保健业务方面的合资企业。该交易被视为出售PGT业务中梯瓦的部分;该公司在解散后确认了3.53亿美元的税后收益。 |
| |
• | 《美国税法》的过渡影响:如合并财务报表附注5所述,美国政府于2017年12月颁布了通常被称为《减税和就业法》(“美国税法”)的全面税收立法。这导致2018财年的净费用为6.02亿美元。对核心收益的调整仅包括这种过渡性影响。它不包括较低的美国法定税率对税前收益的持续影响。 |
| |
• | 提前偿还债务的费用: 由于提前清偿了某些长期债务,公司在2018财年记录了2.43亿美元的税后费用。这些费用代表了再收购价格与已清偿债务面值之间的差额。 |
| |
• | 剃须护理障碍:正如合并财务报表附注4和MD&A的重要会计政策和估算部分所讨论的那样,在2019财年第四季度,公司确认了一笔80亿美元(税前83亿美元)的一次性非现金税后费用,用于调整Shave Care申报部门的账面价值。其中包括与商誉相关的68亿美元税前和税后减值费用以及用于减少吉列无限期无形资产账面价值的12亿美元(税前16亿美元)的税后减值费用。 |
| |
• | 抗稀释影响:正如合并财务报表附注6中所讨论的那样,Shave Care减值费用导致通常具有摊薄性(因此通常假设为为确定摊薄后每股收益而进行折算)的优先股具有反稀释性。因此,根据美国公认会计原则,不假设优先股转换为普通股以获得摊薄后的每股收益,并且从净收益中扣除支付给优先股股东的相关股息,以计算普通股股东可获得的收益。由于非公认会计准则剃须护理减值调整,这些工具对非公认会计准则核心每股收益具有稀释作用。 |
我们认为上述项目不代表基本业务业绩,将其排除在核心收益指标中可以更具可比性的同比业绩衡量标准。在评估高级管理层以确定风险薪酬时,这些项目也被排除在外。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (金额以百万计,每股金额除外) 非公认会计准则指标的对账 |
截至 2019 年 6 月 30 日的十二个月 |
| 如报告所述(GAAP) | | 抗稀释影响 | | 渐进式重组 | | 剃须护理障碍 | | 解散PGT合伙企业的收益 | | 四舍五入 | | 非公认会计准则(核心) |
销售产品的成本 | $ | 34,768 |
| | $ | — |
| | $ | (426 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 34,342 |
|
销售、一般和管理费用 | 19,084 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 19,106 |
|
营业收入 | 5,487 |
| | — |
| | 403 |
| | 8,345 |
| | — |
| | 1 |
| | 14,236 |
|
持续经营的所得税 | 2,103 |
| | — |
| | 69 |
| | 367 |
| | (2 | ) | | — |
| | 2,537 |
|
归属于宝洁的净收益 | 3,897 |
| | — |
| | 354 |
| | 7,978 |
| | (353 | ) | | 1 |
| | 11,877 |
|
| | | | | | | | | | | | | 核心每股收益 |
|
归属于普通股股东的摊薄后净收益 (1) | 3,634 |
| | 263 |
| | 354 |
| | 7,978 |
| | (353 | ) | | 1 |
| | 11,877 |
|
摊薄后的加权平均已发行普通股 (1) | 2,539.5 |
| | 90.2 |
| | | | | | | |
|
| | 2,629.7 |
|
普通股摊薄后的每股净收益 | $ | 1.43 |
| | $ | 0.06 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 3.03 |
| | $ | (0.13 | ) | | $ | — |
| | $ | 4.52 |
|
(1) 本期因Shave Care减值而产生的净收益减少导致已发行优先股具有反稀释性。因此,根据美国公认会计原则,不假设优先股转换为普通股以获得摊薄后的每股收益,并且从净收益中扣除支付给优先股股东的相关股息,以计算普通股股东可获得的收益。不包括减值费用会导致非公认会计准则收益增加,从而导致优先股具有稀释性。本行的调整是为了反映Shave Care减值调整所产生的稀释性优先股影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (金额以百万计,每股金额除外) 非公认会计准则指标的对账 |
截至2018年6月30日的十二个月 |
| 如报告所述(GAAP) | | 渐进式重组 | | 美国税法的过渡影响 | | 提前偿还债务 | | 四舍五入 | | 非公认会计准则(核心) |
销售产品的成本 | $ | 34,432 |
| | $ | (724 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 33,707 |
|
销售、一般和管理费用 | 19,037 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 19,037 |
|
营业收入 | 13,363 |
| | 725 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,088 |
|
持续经营的所得税 | 3,465 |
| | 129 |
| | (602 | ) | | 103 |
| | — |
| | 3,095 |
|
归属于宝洁的净收益 | 9,750 |
| | 610 |
| | 602 |
| | 243 |
| | (1 | ) | | 11,204 |
|
| | | | | | | | | | | 核心每股收益 |
摊薄后的每股普通股净收益* | $ | 3.67 |
| | $ | 0.23 |
| | $ | 0.23 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | — |
| | $ | 4.22 |
|
* 摊薄后的每股净收益是根据归属于宝洁公司的净收益计算的。
项目 7A。 关于市场风险的定量和定性披露。
本项目所要求的信息是参照管理层披露和分析中标题为 “其他信息” 的部分以及合并财务报表附注9纳入的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对宝洁公司财务报告的适当内部控制(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(f)条)。我们对财务报告的内部控制旨在合理保证财务报告的可靠性,以及根据美利坚合众国公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性。
强有力的内部控制是通过我们加强的目标 《全球商业行为手册》,它阐明了我们对诚信开展业务的承诺,同时遵守法律的文字和精神。我们的员工坚定地致力于我们的宗旨、价值观和原则,这些宗旨、价值观和原则使我们团结起来,做正确的事。我们的内部控制体系包括书面政策和程序、职责分离以及精心挑选和培养员工。我们内部控制结构的其他关键要素包括积极参与监督业务战略、举措、业绩和控制的全球领导委员会、负责评估重大业务活动和事件披露影响的披露委员会、提供强大而有效的公司治理的董事会以及审查重要会计政策、财务报告和内部控制事项的审计委员会。
公司对财务报告的内部控制包括控制自我评估计划,该计划每年针对公司的关键财务报告领域进行,并由我们的全球内部审计组织进行审计。管理层采取适当的行动来纠正任何已发现的控制缺陷。全球内部审计还在全球范围内进行财务和合规审计,提供培训,并不断改进我们的内部控制流程。
由于其固有的局限性,任何财务报告内部控制系统,无论设计多么周密,都可能无法防止或发现误报,因为可能会规避或推翻控制措施,或者由于错误或欺诈而可能发生未被发现的错报。此外,由于条件的变化,内部控制的有效性可能会随时间而变化。
管理层评估了截至目前公司对财务报告的内部控制的有效性 2019年6月30日,使用中规定的标准 内部控制-综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布,得出的结论是,截至目前,公司对财务报告保持了有效的内部控制 2019年6月30日,基于这些标准。
截至目前,独立注册会计师事务所德勤会计师事务所已审计了公司对财务报告内部控制的有效性 2019年6月30日, 正如他们的报告所述, 该报告载于本报告.
|
|
/s/ 大卫 ·S· 泰勒 |
大卫·S·泰勒 |
董事会主席、总裁兼首席执行官 |
|
/s/ 乔恩 ·R· 穆勒 |
乔恩·R·穆勒 |
副董事长、首席运营官兼首席财务官 |
|
2019 年 8 月 6 日 |
独立注册会计师事务所的报告
致宝洁公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2019年6月30日和2018年6月30日的宝洁公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2019年6月30日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的财务状况以及截至2019年6月30日的三年中每年的经营业绩和现金流。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)制定的标准,审计了截至2019年6月30日的公司对财务报告的内部控制 内部控制-综合框架 (2013)Treadway委员会赞助组织委员会发布的以及我们于2019年8月6日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,由于采用了2014-09年会计准则更新,公司改变了截至2019年6月30日止年度与客户签订合同的收入的会计方法, 来自与客户签订合同的收入(主题606)。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计所产生的事项,(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法,而且我们不会通过在下文中传达关键审计事项就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
|
|
商誉和无形资产——Shave Care 商誉和吉列无限期活体无形资产——参见财务报表附注1和4 |
关键审计事项描述 公司对商誉和无限期活期无形资产的减值评估包括将每个申报单位或无限期活着的无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。公司使用收益法估算公允价值,收益法基于归属于相应资产的估计未来现金流的现值。这要求管理层做出与未来净销售额和收益预测有关的重要估计和假设,包括10年以后的增长率、特许权使用费率和贴现率。假设的变化可能会对公允价值、任何减值费用金额或两者都产生重大影响。截至2018年10月1日,公司对Shave Care报告部门进行了年度减值评估,截至2018年12月31日对吉列品牌无限期无形资产(“吉列品牌”)进行了年度减值评估。由于估计的公允价值超过其账面价值,因此没有记录减值。鉴于最近因货币贬值导致现金流减少、影响需求的消费者美容习惯变化以及竞争激烈的市场环境加剧,该公司修订了现金流估计和 |
|
| |
| 更新了截至2019年6月30日的剃须护理报告部门和吉列品牌的公允价值估计,并确定账面价值超过公允价值,导致剃须护理商誉和吉列品牌出现减值。该公司使用两步法来衡量商誉减值,该方法要求管理层做出重要的估计和判断,将Shave Care申报部门的公允价值分配给其可识别的资产和负债,包括估算不动产、厂房和设备以及无形资产的公允价值。将Shave Care申报部门的剩余公允价值与其商誉的账面价值进行了比较,税前和税后账面价值超额68亿美元记作减值。吉列品牌的税前减值为16亿美元,税后12亿美元,按其公允价值与账面价值之间的差额来衡量。截至2019年6月30日,在记录减值后,Shave Care报告部门的商誉为126亿美元,吉列品牌的商誉为141亿美元。 我们将公司对Shave Care申报部门和吉列品牌的商誉的减值评估确定为关键的审计事项,因为最近现金流减少,管理层做出了重大判断,即估算申报单位和品牌的公允价值,并估算申报单位资产和负债的公允价值,以衡量商誉减值。在执行审计程序时,需要审计师做出高度的判断并付出更大的努力,以评估管理层对未来净销售额和收益的预测、特许权使用费和贴现率的选择以及报告单位资产和负债的公允价值的估计和分配(包括是否需要我们的公允价值专家参与)的估计和假设的合理性。 |
| |
| 审计中如何解决关键审计问题 我们的审计程序涉及对未来净销售额和收益的预测,以及Shave Care报告部门和吉列品牌的特许权使用费率和折扣率的选择,包括以下内容: • 我们测试了对商誉和无限期活期无形资产的控制的有效性,包括对公允价值的控制,例如与管理层对未来净销售额、收益的预测、特许权使用费的选择、贴现率的选择以及将申报单位的公允价值分配给其可识别资产和负债有关的控制措施。 • 我们通过将实际业绩与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层准确预测净销售额和收益的能力。 • 我们通过将预测与以下预测进行比较,评估了管理层对净销售额和收益的预测的合理性:• 预测信息包含在公司新闻稿以及公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中。 • 在公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了估值方法的合理性、净销售额和收益增长率、特许权使用费率、贴现率以及申报单位公允价值对其可识别资产和负债的估计和分配:• 测试确定净销售额和收益增长率、特许权使用费率、贴现率、报告单位对其可识别资产和负债的公允价值的估计和分配以及计算的数学准确性所依据的来源信息。• 对贴现率进行一系列独立估计,并将其与管理层选择的贴现率进行比较。 |
| |
| 收购默沙东KGaA的场外医疗业务——参见财务报表附注14 |
|
| 关键审计事项描述 该公司于2018年11月30日以37亿美元的价格完成了对默沙东KGaA(默沙东场外交易公司)场外医疗业务的收购。公司使用企业合并会计的收购方法对这笔交易进行了核算。因此,收购价格是根据收购资产和负债各自的公允价值初步分配给这些资产和承担的负债,包括21亿美元的已确定无形资产和由此产生的21亿美元商誉。在收购的已确定无形资产中,最重要的包括9.46亿美元的品牌无限期无形资产和7.01亿美元的品牌定义人寿无形资产(“品牌无形资产”)。公司使用特许权使用费储蓄法估算了品牌无形资产的公允价值,特许权使用费储蓄法是一种特定的贴现现金流法,要求管理层对未来现金流以及特许权使用费率和贴现率的选择做出重要的估计和假设。 |
|
|
我们将默沙东场外交易的品牌无形资产确定为关键审计事项,因为管理层为记录收购的目的对这些资产进行了大量的公允估值和假设。这需要审计师在执行审计程序时作出高度的判断,并加大工作力度,评估管理层对未来现金流的预测以及特许权使用费率和贴现率的选择,包括需要让我们的公允价值专家参与进来。 |
审计中如何解决关键审计问题 我们与未来现金流预测以及品牌无形资产的特许权使用费率和贴现率的选择相关的审计程序包括以下内容: • 我们测试了对品牌无形资产估值的控制措施的有效性,包括管理层对未来现金流预测的控制以及对特许权使用费率和贴现率的选择。 • 我们通过将预测与历史业绩和某些同行公司进行比较,评估了管理层对未来现金流预测的合理性。 • 在公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了估值方法、特许权使用费和贴现率的合理性:• 测试确定特许权使用费率和贴现率所依据的来源信息,并测试计算的数学准确性。• 对贴现率进行一系列独立估计,并将其与管理层选择的贴现率进行比较。
|
|
|
//德勤会计师事务所 |
俄亥俄州辛那提 |
|
2019 年 8 月 6 日 |
|
自 1890 年以来,我们一直担任公司的审计师。 |
独立注册会计师事务所的报告
致宝洁公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据中制定的标准,我们审计了宝洁公司及其子公司(“公司”)截至2019年6月30日的财务报告的内部控制 内部控制-综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2019年6月30日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制-综合框架 (2013) 由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2019年6月30日止年度的合并财务报表以及我们于2019年8月6日发布的报告,对这些财务报表发表了无保留意见,并附有一段解释性段落,内容涉及公司在截至2019年6月30日到期的年度中与客户签订的合同收入的会计方法的变化至于《2014-09年会计准则更新》的采用, 与客户签订合同的收入(主题 606)。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,该评估包含在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,在必要时记录交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行;以及公司董事;以及(3)为防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
|
|
//德勤会计师事务所 |
俄亥俄州辛那提 |
|
2019 年 8 月 6 日 |
合并收益表
|
| | | | | | | | | | | |
金额以百万计,每股金额除外;截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 67,684 |
| | $ | 66,832 |
| | $ | 65,058 |
|
销售产品的成本 | 34,768 |
| | 34,432 |
| | 32,638 |
|
销售、一般和管理费用 | 19,084 |
| | 19,037 |
| | 18,654 |
|
商誉和无限期存续的无形资产减值费用 | 8,345 |
| | — |
| | — |
|
营业收入 | 5,487 |
| | 13,363 |
| | 13,766 |
|
利息支出 | 509 |
| | 506 |
| | 465 |
|
利息收入 | 220 |
| | 247 |
| | 171 |
|
其他非营业收入/(支出),净额 | 871 |
| | 222 |
| | (215 | ) |
所得税前持续经营的收益 | 6,069 |
| | 13,326 |
| | 13,257 |
|
持续经营的所得税 | 2,103 |
| | 3,465 |
| | 3,063 |
|
持续经营的净收益 | 3,966 |
| | 9,861 |
| | 10,194 |
|
已终止业务的净收益 | — |
| | — |
| | 5,217 |
|
净收益 | 3,966 |
| | 9,861 |
| | 15,411 |
|
减去:归属于非控股权益的净收益 | 69 |
| | 111 |
| | 85 |
|
归属于宝洁的净收益 | $ | 3,897 |
| | $ | 9,750 |
| | $ | 15,326 |
|
| | | | | |
普通股每股基本净收益: (1) | | | | | |
持续经营的收益 | $ | 1.45 |
| | $ | 3.75 |
| | $ | 3.79 |
|
已终止业务的收益 | — |
| | — |
| | 2.01 |
|
普通股每股基本净收益 | $ | 1.45 |
| | $ | 3.75 |
| | $ | 5.80 |
|
普通股摊薄后的每股净收益: (1) | | | | | |
持续经营的收益 | $ | 1.43 |
| | $ | 3.67 |
| | $ | 3.69 |
|
已终止业务的收益 | — |
| | — |
| | 1.90 |
|
普通股摊薄后的每股净收益 | $ | 1.43 |
| | $ | 3.67 |
| | $ | 5.59 |
|
合并综合收益表
|
| | | | | | | | | | | |
金额(百万美元);截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益 | $ | 3,966 |
| | $ | 9,861 |
| | $ | 15,411 |
|
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | | | | | |
外币折算(分别扣除78美元、(279美元)和186美元(186)美元的税款) | (213 | ) | | (305 | ) | | (67 | ) |
投资证券的未实现收益/(亏损)(减去) $0,分别为 0 美元和 (6) 美元(税)) | 184 |
| | (148 | ) | | (59 | ) |
固定福利退休计划的未实现收益(扣除 $22,分别为68美元和551美元(税) | 169 |
| | 334 |
| | 1,401 |
|
其他综合收益/(亏损)总额,扣除税款 | 140 |
| | (119 | ) | | 1,275 |
|
综合收入总额 | 4,106 |
| | 9,742 |
| | 16,686 |
|
减去:归属于非控股权益的综合收益总额 | 70 |
| | 109 |
| | 85 |
|
归属于宝洁公司的综合收益总额 | $ | 4,036 |
| | $ | 9,633 |
| | $ | 16,601 |
|
合并资产负债表 |
| | | | | | | |
金额(百万美元);截至6月30日 | 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,239 |
| | $ | 2,569 |
|
可供出售的投资证券 | 6,048 |
| | 9,281 |
|
应收账款 | 4,951 |
| | 4,686 |
|
库存 | | | |
材料和用品 | 1,289 |
| | 1,335 |
|
工作正在进行中 | 612 |
| | 588 |
|
成品 | 3,116 |
| | 2,815 |
|
库存总额 | 5,017 |
| | 4,738 |
|
预付费用和其他流动资产 | 2,218 |
| | 2,046 |
|
流动资产总额 | 22,473 |
| | 23,320 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 21,271 |
| | 20,600 |
|
善意 | 40,273 |
| | 45,175 |
|
商标和其他无形资产,净额 | 24,215 |
| | 23,902 |
|
其他非流动资产 | 6,863 |
| | 5,313 |
|
总资产 | $ | 115,095 |
| | $ | 118,310 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 11,260 |
| | $ | 10,344 |
|
应计负债和其他负债 | 9,054 |
| | 7,470 |
|
一年内到期的债务 | 9,697 |
| | 10,423 |
|
流动负债总额 | 30,011 |
| | 28,237 |
|
长期债务 | 20,395 |
| | 20,863 |
|
递延所得税 | 6,899 |
| | 6,163 |
|
其他非流动负债 | 10,211 |
| | 10,164 |
|
负债总额 | 67,516 |
| | 65,427 |
|
股东权益 | | | |
可转换的A类优先股,规定价值为每股1美元(授权600股) | 928 |
| | 967 |
|
无表决权的B类优先股,标称价值每股1美元(授权200股) | — |
| | — |
|
普通股,申报价值每股1美元(已授权1万股;已发行股份:2019年-4,009.2,2018年-4,009.2) | 4,009 |
| | 4,009 |
|
额外的实收资本 | 63,827 |
| | 63,846 |
|
ESOP 债务退休储备金 | (1,146 | ) | | (1,204 | ) |
累计其他综合收益/(亏损) | (14,936 | ) | | (14,749 | ) |
国库股,按成本计算(持有股份:2019年-1,504.5,2018年-1,511.2) | (100,406 | ) |
| (99,217 | ) |
留存收益 | 94,918 |
| | 98,641 |
|
非控股权益 | 385 |
| | 590 |
|
股东权益总额 | 47,579 |
| | 52,883 |
|
负债总额和股东权益 | $ | 115,095 |
| | $ | 118,310 |
|
股东权益综合报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计;以千股计 | 普通股 | 优先股 | 额外的实收资本 | ESOP 债务退休储备金 | accumu-Late 其他 Comp-Rehensive 收入/(损失) | 国库股 | 留存收益 | 非控股权益 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
2016 年 6 月 30 日余额 | 2,668,074 |
|
| $4,009 |
|
| $1,038 |
|
| $63,714 |
|
| ($1,290 | ) |
| ($15,907 | ) |
| ($82,176 | ) |
| $87,953 |
|
| $642 |
|
| $57,983 |
|
净收益 | | | | | | | | 15,326 |
| 85 |
| 15,411 |
|
其他综合收益/(亏损) | | | | | | 1,275 |
| | | | 1,275 |
|
股息和股息等价物(每股2.6981美元): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (6,989 | ) | | (6,989 | ) |
扣除税收优惠后的首选 | | | | | | | | (247 | ) | | (247 | ) |
购买美国国库股票 (1) | (164,866 | ) | | | | | | (14,625 | ) | | | (14,625 | ) |
员工股票计划 | 45,848 |
| | | (77 | ) | | | 3,058 |
| | | 2,981 |
|
优先股转换 | 4,241 |
| | (32 | ) | 4 |
| | | 28 |
| | | — |
|
ESOP 债务影响 | | | | | 41 |
| | | 81 |
| | 122 |
|
非控股权益,净额 | | | | | | | | | (133 | ) | (133 | ) |
2017 年 6 月 30 日余额 | 2,553,297 |
|
| $4,009 |
|
| $1,006 |
|
| $63,641 |
|
| ($1,249 | ) |
| ($14,632 | ) |
| ($93,715 | ) |
| $96,124 |
|
| $594 |
|
| $55,778 |
|
净收益 | | | | | | | | 9,750 |
| 111 |
| 9,861 |
|
其他综合收益/(亏损) | | | | | | (117 | ) | | | (2 | ) | (119 | ) |
股息及股息等价物(每股2.7860美元): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (7,057 | ) | | (7,057 | ) |
扣除税收优惠后的首选 | | | | | | | | (265 | ) | | (265 | ) |
购买国库股 | (81,439 | ) | | | | | | (7,004 | ) | | | (7,004 | ) |
员工股票计划 | 21,655 |
| | | 199 |
| | | 1,469 |
| | | 1,668 |
|
优先股转换 | 4,580 |
| | (39 | ) | 6 |
| | | 33 |
| | | — |
|
ESOP 债务影响 | | | | | 45 |
| | | 89 |
| | 134 |
|
非控股权益,净额 | | | | | | | | | (113 | ) | (113 | ) |
余额 2018 年 6 月 30 日 | 2,498,093 |
|
| $4,009 |
|
| $967 |
|
| $63,846 |
|
| ($1,204 | ) |
| ($14,749 | ) |
| ($99,217 | ) |
| $98,641 |
|
| $590 |
|
| $52,883 |
|
采用新会计准则的影响 | | | | | | (326 | ) | | (200 | ) | (27 | ) | (553 | ) |
净收益 | | | | | | | | 3,897 |
| 69 |
| 3,966 |
|
其他综合收益/(亏损) | | | | | | 139 |
| | | 1 |
| 140 |
|
股息和股息等价物(每股2.8975美元): | | | | | | | | | | |
常见 | | | | | | | | (7,256 | ) | | (7,256 | ) |
扣除税收优惠后的首选 | | | | | | | | (263 | ) | | (263 | ) |
购买国库股 | (53,714 | ) | | | | | | (5,003 | ) | | | (5,003 | ) |
员工股票计划 | 55,734 |
| | | 93 |
| | | 3,781 |
| | | 3,874 |
|
优先股转换 | 4,638 |
| | (39 | ) | 6 |
| | | 33 |
| | | — |
|
ESOP 债务影响 | | | | | 58 |
| | | 99 |
| | 157 |
|
非控股权益,净额 | | | | (118 | ) | | | | | (248 | ) | (366 | ) |
余额 2019 年 6 月 30 日 | 2,504,751 |
|
| $4,009 |
|
| $928 |
|
| $63,827 |
|
| ($1,146 | ) |
| ($14,936 | ) |
| ($100,406 | ) |
| $94,918 |
|
| $385 |
|
| $47,579 |
|
(1) $9,421在Beauty Brands交易中作为股票交换的一部分获得的库存股(见附注13)。
合并现金流量表
|
| | | | | | | | | | | | |
金额(百万美元);截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | $ | 2,569 |
| | $ | 5,569 |
| | $ | 8,098 |
| |
经营活动 | | | | | | |
净收益 | 3,966 |
| | 9,861 |
| | 15,411 |
| |
折旧和摊销 | 2,824 |
| | 2,834 |
| | 2,820 |
| |
提前偿还债务造成的损失 | — |
| | 346 |
| | 543 |
| |
基于股份的薪酬支出 | 515 |
| | 395 |
| | 351 |
| |
递延所得税 | (411 | ) | | (1,844 | ) | | (601 | ) | |
出售资产的收益 | (678 | ) | | (176 | ) | | (5,490 | ) | |
商誉和无限期无形减值费用 | 8,345 |
| | — |
| | — |
| |
应收账款的变化 | (276 | ) | | (177 | ) | | (322 | ) | |
库存变化 | (239 | ) | | (188 | ) | | 71 |
| |
应付账款、应计负债和其他负债的变动 | 1,856 |
| | 1,385 |
| | (149 | ) | |
其他经营资产和负债的变化 | (973 | ) | | 2,000 |
| | (43 | ) | |
其他 | 313 |
| | 431 |
| | 162 |
| |
经营活动总数 | 15,242 |
| | 14,867 |
| | 12,753 |
| |
投资活动 | | | | | | |
资本支出 | (3,347 | ) | | (3,717 | ) | | (3,384 | ) | |
资产出售的收益 | 394 |
| | 269 |
| | 571 |
| |
收购,扣除获得的现金 | (3,945 | ) | | (109 | ) | | (16 | ) | |
购买短期投资 | (158 | ) | | (3,909 | ) | | (4,843 | ) | |
出售和到期短期投资的收益 | 3,628 |
| | 3,928 |
| | 1,488 |
| |
收盘时转移的与美容品牌资产剥离相关的现金 | — |
| | — |
| | (475 | ) | |
其他投资的变化 | (62 | ) | | 27 |
| | (26 | ) | |
投资活动总数 | (3,490 | ) | | (3,511 | ) | | (6,685 | ) | |
筹资活动 | | | | | | |
向股东分红 | (7,498 | ) | | (7,310 | ) | | (7,236 | ) | |
短期债务的变化 | (2,215 | ) | | (3,437 | ) | | 2,727 |
| |
长期债务的增加 | 2,367 |
| | 5,072 |
| | 3,603 |
| |
减少长期债务 (1) | (969 | ) | | (2,873 | ) | | (4,931 | ) | |
购买国库股 | (5,003 | ) | | (7,004 | ) | | (5,204 | ) | |
股票期权和其他的影响 | 3,324 |
| | 1,177 |
| | 2,473 |
| |
融资活动总额 | (9,994 | ) | | (14,375 | ) | | (8,568 | ) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (88 | ) | | 19 |
| | (29 | ) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | 1,670 |
| | (3,000 | ) | | (2,529 | ) | |
现金、现金等价物和限制性现金,年底 | $ | 4,239 |
| | $ | 2,569 |
| | $ | 5,569 |
| |
| | | | | | |
补充披露 | | | | | | |
用现金支付利息 | $ | 497 |
| | $ | 529 |
| | $ | 518 |
| |
所得税的现金支付 | 3,064 |
| | 2,830 |
| | 3,714 |
| |
剥离美容业务以换取宝洁股票和承担债务 | | | | | 11,360 |
| |
通过非现金资本租赁获得的资产在所有时期都不重要。 | | | | | | |
合并财务报表附注
注释 1
重要会计政策摘要
操作性质
宝洁公司(“公司”、“宝洁”、“我们” 或 “我们”)的业务专注于提供质量和价值卓越的品牌消费品包装产品。我们的产品销量超过 180国家和地区主要是通过批量销售商、电子商务、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货商店、分销商、批发商、婴儿用品店、专业美容店、高频商店和药房。我们的实地行动大约在 70国家。
演示基础
合并财务报表包括公司及其控股子公司。取消了公司间交易。
由于多种货币和其他运营控制和限制,导致对委内瑞拉子公司缺乏控制,因此我们的委内瑞拉子公司在报告的任何年度均未进行合并。我们使用成本会计法对这些子公司进行核算。
估算值的使用
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和随附披露中报告的金额的估计和假设。这些估计基于管理层对时事和公司未来可能采取的行动的最佳了解。除其他项目外,估计数用于核算消费和贸易促进应计收入、重组储备金、养老金、离职后福利、股票期权、收购无形资产估值、长期资产折旧和摊销的使用寿命、与商誉减值测试相关的未来现金流、无限期无形资产和其他长期资产、递延所得税资产和负债、不确定的所得税状况和突发事件。实际业绩最终可能与估计有所不同,尽管管理层普遍认为这种差异不会对任何个别年度的财务报表产生重大影响。但是,在对商誉和无限期无形资产的持续减值测试方面,与初始估值时的预期相比,未来现金流预测或用于估算公允价值的其他假设严重恶化,可能会导致减值费用,对给定年度的财务报表产生重大影响。
收入确认
我们的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一的履约义务,收入是在所有权、风险和奖励转移的单一时间点确认的,可以在发货之日或客户收到之日。支付折扣和产品的准备金
退货补贴记作确认收入的同期销售额减少额。记录的收入是扣除我们代表政府机构征收的销售税和其他税款后的净额。收入包括运费和手续费,这些费用通常包含在向客户提供的标价中。
贸易促销主要包括客户定价补贴、销售基金和消费者优惠券,通过各种计划向客户和消费者提供。销售额在扣除贸易促进支出后入账,这笔支出被认列为销售时产生的支出。其中大多数安排的期限约为一年。这些计划下的预期支出应计额作为应计营销和促销包括在合并资产负债表的应计和其他负债细列项目中。
销售产品的成本
销售产品的成本主要包括产品制造中消耗的直接材料和供应品,以及购买材料和供应并将其转换为成品所需的制造劳动力、折旧费用和直接管理费用。销售产品的成本还包括向客户分发产品的成本、入境运费、内部转移成本、仓储成本以及其他运输和装卸活动。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用(SG&A)主要包括营销费用、销售费用、研发成本、管理和其他间接管理费用、非制造资产和其他杂项运营项目的折旧和摊销费用。研发费用在发生时计入支出,而且是 $1.9十亿在 2019, $1.9十亿在 2018和 $1.9十亿在 2017(在持续经营业务的净收益中报告)。广告费用计入产生的费用,包括全球电视、印刷、广播、互联网和店内广告费用,而且 $6.8十亿在 2019, $7.1十亿在 2018和 $7.1十亿在 2017(在持续经营业务的净收益中报告)。在SG&A中报告的公司总营销支出中,与广告无关的组成部分包括与消费者促销、产品样品和销售援助相关的成本。
其他非营业收入/(支出),净额
其他非营业收入/(支出),净额主要包括净收购和剥离收益、净固定收益成本中的非服务部分、投资收入和其他非经营项目。
货币换算
美国境外运营子公司的财务报表通常使用当地货币作为本位货币来衡量。将这些报表转换为美元的调整记录在其他综合收益(OCI)中。对于在高通胀经济体中运营的子公司来说,美元是本位货币。高通货膨胀经济体中财务报表的重新计量调整和其他交易汇兑损益反映在收益中。
现金流演示
合并现金流量表是使用间接法编制的,间接法将净收益与经营活动的现金流进行对账。来自外币交易和业务的现金流按该期间的平均汇率折算。套期保值活动的现金流与套期保值项目属于同一类别。来自被指定为净投资套期保值的衍生工具的现金流被归类为融资活动。用于对冲公司间融资交易产生的货币风险敞口的非合格衍生工具的已实现损益也被归类为融资活动。来自其他用于管理利率、大宗商品或其他货币风险敞口的衍生工具的现金流被归类为经营活动。与所得税相关的现金支付被归类为经营活动。来自公司已终止业务的现金流包含在合并现金流量表中。有关与已终止业务相关的大量现金流项目,请参阅附注13。
投资
投资证券主要包括易于出售的债务证券。归类为交易的投资的未实现损益(如果有)记入收益。归类为可供出售的债务证券的未实现损益记录在OCI中。如果可供出售的证券不是暂时减值,则损失将记入收益或OCI,具体取决于我们在收回全部成本基础之前保留该证券的意图和能力,以及归因于发行人信誉的损失程度。投资证券作为可供出售的投资证券和其他非流动资产包含在合并资产负债表中。
对某些我们施加重大影响但不控制财务和运营决策的公司的投资被视为权益法投资。其他不受控制且我们没有能力对其施加重大影响的投资按成本法进行核算。权益和成本法投资均作为其他非流动资产包含在合并资产负债表中。
库存估值
库存按成本或市场价值的较低者估值。产品相关库存采用先入先出的方法保存。备件库存成本使用平均成本法进行维护。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按减去累计折旧的成本入账。折旧费用在资产的估计使用寿命内使用直线法确认。机械和设备包括办公家具和固定装置 (15年寿命),计算机设备和资本化软件(3-到 5年寿命)和制造设备(3-到 20年寿命)。建筑物在估计的使用寿命内折旧 40年份。定期审查估计的使用寿命,并在适当时进行前瞻性修改。当某些事件或操作发生变化时
条件发生时,可以调整资产寿命,并可能对账面金额的可收回性进行减值评估。
商誉和其他无形资产
商誉和无限期无形资产不摊销,而是每年进行减值评估,如果存在潜在减值指标,则更频繁地进行减值评估。我们的年度商誉减值测试与无限期无形资产的减值测试分开进行。
我们收购了决心无限期使用寿命的品牌。每年对这些资产进行减值评估。我们评估许多因素以确定无限期寿命是否合适,包括竞争环境、市场份额、品牌历史、基本产品生命周期、运营计划和品牌销售所在国家的宏观经济环境。此外,当某些事件或运营条件发生变化时,将进行额外的减值评估,并将无限期资产调整为可确定的寿命。
对使用寿命可确定的无形资产的成本进行摊销,以反映在估计的受益期限内以直线方式或加速消耗的经济效益模式。具有合同条款的专利、技术和其他无形资产通常在各自的法律或合同有效期内摊销。客户关系、品牌和其他具有可确定寿命的非合同无形资产的摊销期通常为 5到 30年份。当某些事件或运营条件发生变化时,将进行减值评估,并可以调整寿命可确定的无形资产的剩余寿命。
有关商誉和无形资产的更多详情,请参阅附注4。
金融工具的公允价值
某些金融工具必须按公允价值入账。假设或估算方法的变化可能会影响公允价值估计;但是,我们认为任何此类变化都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。其他金融工具,包括现金等价物、某些投资和短期债务,按近似于公允价值的成本入账。长期债务和金融工具的公允价值在附注9中披露。
新的会计公告和政策
2018年7月1日,我们采用了亚利桑那州立大学2014-09年 “与客户签订合同的收入(主题606)”。本指南概述了与客户签订合同所得收入的单一综合会计模型。我们使用修改后的追溯过渡方法采用了该标准,根据该方法,不对以前的时期进行修订以反映新标准的影响。我们的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一交付要素,收入在所有权、风险和回报转移的单一时间点确认。因此,确认收入的时机不是
受到新标准的重大影响。贸易促销主要包括客户定价补贴、店内销售基金、广告和其他促销活动以及消费者优惠券,通过各种计划向客户和消费者提供。新标准的采用加快了我们客户和消费者促销支出某些部分的应计时间,这导致留存收益累计减少了 $534,扣除税款,截至采用之日。新准则的规定还影响了向客户支付的某些款项的分类,将此类付款从支出转为从净销售额中扣除。如果该标准在2018财年生效并获得通过,其影响将是重新分类 $309截至2018年6月30日的财年,对营业收入没有影响。我们选择了与运输和手续费用相关的指导中包含的某些实用权宜之计,这些措施对我们的合并财务报表并不重要。这项新指引不会对我们的合并财务报表(包括财务披露)产生任何其他重大影响。
2018年7月1日,我们通过了亚利桑那州立大学2017-07年 “薪酬-退休金:改善净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的列报(主题715)”。该指导要求实体在损益表正文中将当前服务成本部分与净收益成本的其他组成部分分开。它要求在损益表的业务部分中将服务成本部分与相关员工的其他当期薪酬成本一起列报,净福利成本的其他组成部分列报运营收入以外。我们回顾性地采用了该标准,采用了切实可行的权宜之计,允许各实体使用先前在其养老金和其他退休后福利计划脚注中披露的信息作为应用回顾性列报要求的基础。因此,对前几期的业绩进行了修订,以报告净固定收益成本的其他组成部分,这些成本先前在 “销售产品成本和销售与收购” 中,在 “其他非营业收入” 中列报。
2018年7月1日,我们通过了亚利桑那州立大学2016-18年度的 “现金流量表:限制性现金(主题230)”。该指导要求现金流量表列报现金、现金等价物和限制性现金总额的变化。在采用本ASU之前,相关的会计指南并未要求现金流量表包括限制性现金的变化。我们目前没有重大的限制性现金余额。从历史上看,我们的现金余额和与剥离活动相关的变动都受到限制。此类余额在资产负债表上列为待售流动资产,变动在现金流量表中列为投资活动。根据亚利桑那州立大学2016-08年度,此类余额现在包含在所有列报期间的现金、现金等价物和限制性现金的期初和期末余额中。
2018年7月1日,我们提前采用了亚利桑那州立大学2018-02号 “从累计其他综合所得中重新归类某些税收影响(主题220)”。该指导方针允许公司选择对滞留人员进行重新分类
最近颁布的《美国减税和就业法》对留存收益的税收影响,包含在累计其他综合收入/(亏损)(AOCI)中。亚利桑那州立大学2018-02在2018年12月15日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期,允许提前采用。采用该标准后进行的重新分类导致增加了 $326至留存收益并减少 $326给 AOCI。
2018年7月1日,我们采用了亚利桑那州立大学2016-16年度 “所得税(主题740):库存以外资产的实体内部转移”。我们在修改后的追溯基础上采用了该标准。该标准取消了ASC 740中禁止立即确认实体内部库存以外资产转移的当期和递延所得税影响的禁令。亚利桑那州立大学2016-16年度的采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响,包括采用时所需的累积效应调整。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-02版《租约(主题842)》。该标准要求承租人在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并要求扩大对租赁安排的披露。2018年7月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2018-11年版《租赁(主题842)有针对性的改进》。更新的指南提供了一种可选的过渡方法,允许从通过之日起适用该标准,而不必重报前一时期的金额。我们计划在2019年7月1日采用上述可选过渡方法,采用该标准。我们目前正在实施租赁会计软件,并评估新准则将对我们的合并财务报表产生的影响。该标准的影响将主要包括我们的经营租赁的资产负债表总额,以显示相等和抵消的租赁资产和租赁负债。在评估完成后,我们预计该标准的采用将使我们的总资产增加约为 1%.
2017年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2017-04年《无形资产商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试》。该准则要求使用单步减值模型来衡量商誉减值,从而简化了商誉减值的核算,即减值等于账面金额与指定报告单位的全部公允价值之间的差额。这消除了当前减值模型的第二步,该步骤要求公司首先估算报告单位中所有资产的公允价值,并根据这些公允价值和残差计量方法来衡量减值。它还规定,任何确认的损失都不应超过分配给该报告单位的商誉总额。我们将在 2020 年 7 月 1 日之前采用该标准。新标准的影响将取决于未来个人损伤(如果有)的具体事实和情况。
在本财年发布或生效的其他新会计公告没有或预计会对我们的合并财务报表产生重大影响。
注释 2
区段信息
在2017财年,公司完成了剥离 四产品类别,包括 43旗下美容品牌。这些交易包括全球沙龙专业护发和染发、零售染发剂、化妆品和香水业务,以及精选的发型设计品牌。该业务被列为截至2017年6月30日止年度的已终止业务(见附注13)。
根据美国公认会计原则,我们的全球业务部门 (GBU) 汇总为 五可报告的细分市场:1) 美丽, 2) 美容, 3) 医疗保健, 4) 面料和家居护理以及 5) 婴儿、女性和家庭护理。我们的 五可报告的细分市场包括:
| |
• | 美丽: 护发(护发素、洗发水、造型助剂、护发素);皮肤和个人护理(止汗剂和除臭剂、个人清洁剂、皮肤护理); |
| |
• | 美容: 剃须护理(女用刀片和剃刀、男用刀片和剃刀、剃须前和剃须后产品、其他剃须护理);家用电器 |
| |
• | 医疗保健: 口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理);个人保健(胃肠道、快速诊断、呼吸道、维生素/矿物质/补品、缓解疼痛、其他个人保健); |
| |
• | 面料和家居护理: 织物护理(织物增强剂、洗衣添加剂、洗衣剂);家庭护理(空气护理、餐具护理、宝洁专业版、表面护理);以及 |
| |
• | 婴儿、女性和家庭护理: 婴儿护理(婴儿湿巾、胶带尿布和裤子);女性护理(成人失禁、女性护理);家庭护理(纸巾、纸巾、厕纸)。 |
尽管我们的所有应报告细分市场都不是高度季节性的,但某些应报告的细分市场中的组成部分,例如家电(美容)和个人保健(健康),则是季节性的。
各分部的会计政策通常与附注1中描述的相同。这些政策与美国公认会计原则之间的差异主要反映所得税,这些所得税反映在使用适用的混合法定税率的细分市场中。为得出我们的有效税率而进行的调整包含在 “公司” 中,包括2018财年美国税法的影响(见附注5)。
公司包括某些未反映在内部用于衡量和评估业务的经营业绩中的运营和非经营活动,以及根据美国公认会计原则调整管理报告原则的项目。企业的经营活动包括在公司层面管理的附带业务的业绩。运营要素还包括某些员工福利成本、为维持具有竞争力的成本结构而进行的某些重组类活动的成本,包括制造和劳动力优化、某些重大资产减值费用和其他一般公司项目。公司中的非营业要素主要包括利息支出、某些养老金和其他退休后福利
成本、某些收购和剥离收益、利息和投资收入以及其他融资成本。
应申报分部的总资产包括由应申报分部管理的资产,主要是库存、固定资产和无形资产。其他资产,主要是现金、应收账款、投资证券和商誉,都包含在公司中。
我们的业务部门由相似的产品类别组成。 九业务单位单独核算 5%或更高的合并净销售额,如下所示:
|
| | | | | |
按业务部门划分的销售额百分比 (1) |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
面料护理 | 22% | | 22% | | 22% |
婴儿护理 | 12% | | 13% | | 14% |
头发护理 | 10% | | 10% | | 10% |
家庭护理 | 10% | | 10% | | 10% |
皮肤和个人护理 | 10% | | 9% | | 8% |
家庭护理 | 9% | | 8% | | 8% |
口腔护理 | 8% | | 8% | | 8% |
剃须护理 | 8% | | 8% | | 9% |
女性护理 | 6% | | 6% | | 6% |
所有其他 | 5% | | 6% | | 5% |
总计 | 100% | | 100% | | 100% |
美国和国际上的净销售额和长期资产如下(以十亿计):
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | | | | | |
美国 | | $ | 28.6 |
| | $ | 27.3 |
| | $ | 27.3 |
|
国际 | | $ | 39.1 |
| | $ | 39.5 |
| | $ | 37.8 |
|
长期资产 (1) | | | | | | |
美国 | | $ | 10.0 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | 8.8 |
|
国际 | | $ | 11.3 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | 11.1 |
|
没有其他国家的净销售额或长期资产超过公司总额的10%。
我们最大的客户沃尔玛公司及其附属公司的合并净销售额约为 15%, 15%和 16%在 2019, 2018和 2017,分别是。没有其他客户代表超过 10%占我们合并净销售额的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球细分市场业绩 | | | 净销售额 | | 收益/(亏损) 来自继续 运营 之前 所得税 | | 持续经营的净收益/(亏损) | | 折旧 和 摊销 | | 总计 资产 | | 资本 支出 |
美丽 | 2019 | | $ | 12,897 |
| | $ | 3,282 |
| | $ | 2,637 |
| | $ | 272 |
| | $ | 5,362 |
| | $ | 634 |
|
| 2018 | | 12,406 |
| | 3,042 |
| | 2,320 |
| | 236 |
| | 4,709 |
| | 766 |
|
| 2017 | | 11,429 |
| | 2,546 |
| | 1,914 |
| | 220 |
| | 4,184 |
| | 599 |
|
梳洗 | 2019 | | 6,199 |
| | 1,777 |
| | 1,529 |
| | 429 |
| | 20,882 |
| | 367 |
|
| 2018 | | 6,551 |
| | 1,801 |
| | 1,432 |
| | 447 |
| | 22,609 |
| | 364 |
|
| 2017 | | 6,642 |
| | 1,985 |
| | 1,537 |
| | 433 |
| | 22,759 |
| | 341 |
|
医疗保健 | 2019 | | 8,218 |
| | 1,984 |
| | 1,519 |
| | 294 |
| | 7,708 |
| | 363 |
|
| 2018 | | 7,857 |
| | 1,922 |
| | 1,283 |
| | 230 |
| | 5,254 |
| | 330 |
|
| 2017 | | 7,513 |
| | 1,898 |
| | 1,280 |
| | 209 |
| | 5,194 |
| | 283 |
|
面料和家居护理 | 2019 | | 22,080 |
| | 4,601 |
| | 3,518 |
| | 557 |
| | 7,620 |
| | 984 |
|
| 2018 | | 21,441 |
| | 4,191 |
| | 2,708 |
| | 534 |
| | 7,295 |
| | 1,020 |
|
| 2017 | | 20,717 |
| | 4,249 |
| | 2,713 |
| | 513 |
| | 6,886 |
| | 797 |
|
婴儿、女性和家庭护理 | 2019 | | 17,806 |
| | 3,593 |
| | 2,734 |
| | 861 |
| | 9,271 |
| | 819 |
|
| 2018 | | 18,080 |
| | 3,527 |
| | 2,251 |
| | 899 |
| | 9,682 |
| | 1,016 |
|
| 2017 | | 18,252 |
| | 3,868 |
| | 2,503 |
| | 874 |
| | 9,920 |
| | 1,197 |
|
企业 (1) | 2019 | | 484 |
| | (9,168 | ) | | (7,971 | ) | | 411 |
| | 64,252 |
| | 180 |
|
| 2018 | | 497 |
| | (1,157 | ) | | (133 | ) | | 488 |
| | 68,761 |
| | 221 |
|
| 2017 | | 505 |
| | (1,289 | ) | | 247 |
| | 571 |
| | 71,463 |
| | 167 |
|
总公司 | 2019 | | $ | 67,684 |
| | $ | 6,069 |
| | $ | 3,966 |
| | $ | 2,824 |
| | $ | 115,095 |
| | $ | 3,347 |
|
| 2018 | | 66,832 |
| | 13,326 |
| | 9,861 |
| | 2,834 |
| | 118,310 |
| | 3,717 |
|
| 2017 | | 65,058 |
| | 13,257 |
| | 10,194 |
| | 2,820 |
| | 120,406 |
| | 3,384 |
|
| |
(1) | 2019财年的税后)商誉和无形资产减值费用。有关商誉和无形资产的更多详情,见附注4。企业应报告的板块还包括美容品牌业务在2017财年剥离之前的折旧和摊销、总资产和资本支出。 |
注释 3
补充财务信息
财产、厂房和设备的组成部分如下:
|
| | | | | | | |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 |
不动产、厂房和设备 |
建筑物 | $ | 7,746 |
| | $ | 7,188 |
|
机械和设备 | 32,263 |
| | 30,595 |
|
土地 | 805 |
| | 841 |
|
在建工程 | 2,579 |
| | 3,223 |
|
财产、厂房和设备总额 | 43,393 |
| | 41,847 |
|
累计折旧 | (22,122 | ) | | (21,247 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 21,271 |
| | $ | 20,600 |
|
流动和非流动负债的选定组成部分如下:
|
| | | | | | | |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 |
应计负债和其他负债——当前 |
市场营销和推广 | $ | 4,299 |
| | $ | 3,208 |
|
补偿费用 | 1,623 |
| | 1,298 |
|
重组储备金 | 468 |
| | 513 |
|
应付税款 | 341 |
| | 268 |
|
其他 | 2,323 |
| | 2,183 |
|
总计 | $ | 9,054 |
| | $ | 7,470 |
|
| | | |
其他非流动负债 |
养老金福利 | $ | 5,622 |
| | $ | 4,768 |
|
其他退休后福利 | 1,098 |
| | 1,495 |
|
不确定的税收状况 | 472 |
| | 581 |
|
《美国税法》过渡性应缴税款 | 2,343 |
| | 2,654 |
|
其他 | 676 |
| | 666 |
|
总计 | $ | 10,211 |
| | $ | 10,164 |
|
重组计划
公司历来每年都在持续开展重组类活动,以维持具有竞争力的成本结构,包括制造和劳动力优化。正在进行的计划下产生的税前成本通常从 $250到 $500每年。在2012财年,公司启动了一项渐进式重组计划(涵盖2012至2017财年),这是生产力和成本节约计划的一部分,旨在降低供应链、研发、营销活动和管理费用领域的成本。生产力和成本节约计划旨在通过简化管理决策、制造和其他工作流程来加快成本降低,从而为公司的增长战略提供资金。
在2017财年,该公司宣布了另一项多年生产率和成本节约增量计划的具体内容,以进一步降低供应链、某些营销活动和管理费用领域的成本。预计该计划将逐步减少入学人数,并进一步优化供应链和其他制造流程。
产生的重组成本主要包括离职员工的成本、退出设施的资产相关成本和其他成本。该公司产生的重组费用总额为 $754和 $1,070在已结束的岁月里 2019年6月30日和 2018,分别是。在2019财年产生的费用中, $213记录在 SG&A 中, $521in 销售产品的成本,以及 $20在其他营业外收入/(支出)中,净额。在2018财年产生的费用中, $237记录在 SG&A 中, $819in 销售产品的成本,以及 $14在其他营业外收入/(支出)中,净额。 下表列出了截至年度的重组活动 2019年6月30日和 2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的金额 | 分离 | 资产相关成本 | 其他 | 总计 |
2017 年 6 月 30 日预订 | $ | 228 |
| $ | — |
| $ | 49 |
| $ | 277 |
|
收费 | 310 |
| 366 |
| 394 |
| 1,070 |
|
花费的现金 | (279 | ) | — |
| (189 | ) | (468 | ) |
对资产的指控 | — |
| (366 | ) | — |
| (366 | ) |
保护区 2018 年 6 月 30 日 | 259 |
| — |
| 254 |
| 513 |
|
收费 | 260 |
| 252 |
| 242 |
| 754 |
|
花费的现金 | (239 | ) | — |
| (308 | ) | (547 | ) |
对资产的指控 | — |
| (252 | ) | — |
| (252 | ) |
2019 年 6 月 30 日预订 | $ | 280 |
| $ | — |
| $ | 188 |
| $ | 468 |
|
分离成本
截至年度的员工离职费 2019年6月30日和 2018与遣散费有关,金额约为 1,810和 2,720分别是员工。一揽子计划主要是自愿的,数额是根据薪金水平和过去的服务期计算的。与自愿离职相关的遣散费通常在员工接受提议时计入收入。
资产相关成本
资产相关成本包括资产减记和加速折旧。资产减记涉及为待售或处置的资产建立新的公允价值基础。这些资产按其当前账面基础或处置后预计变现的金额减去小额处置成本,以较低者为减记。加速折旧费用涉及将在正常服务期结束之前停止使用的长期资产。这些资产主要与制造整合和技术标准化有关。资产相关费用不会对未来的折旧费用产生重大影响。
其他费用
其他重组类的费用是重组计划的直接结果。此类费用主要包括资产移除和终止与供应链优化相关的合同。
根据我们对正在进行的重组类活动的历史政策,重组计划的费用由公司提供资金并包含在公司管理层和分部报告中。因此,该计划下的所有费用均包含在公司可申报的部分中。
但是,为了提供信息,下表汇总了与我们的应报告细分市场相关的总重组成本:
|
| | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | 2018 | 2017 |
美丽 | $ | 49 |
| $ | 60 |
| $ | 90 |
|
美容 | 65 |
| 38 |
| 45 |
|
医疗保健 | 23 |
| 21 |
| 15 |
|
面料和家居护理 | 84 |
| 115 |
| 144 |
|
婴儿、女性和家庭护理 | 226 |
| 547 |
| 231 |
|
企业 (1) | 307 |
| 289 |
| 229 |
|
道达尔公司 | $ | 754 |
| $ | 1,070 |
| $ | 754 |
|
注释 4
商誉和无形资产
按应申报分部划分的商誉净账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美丽 | 美容 | 医疗保健 | 面料和家居护理 | 婴儿、女性和家庭护理 | 企业 | 道达尔公司 |
截至2017年6月30日的余额——净额 (1) | $ | 12,791 |
| $ | 19,627 |
| $ | 5,878 |
| $ | 1,857 |
| $ | 4,546 |
| $ | — |
| $ | 44,699 |
|
收购和资产剥离 | 82 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 82 |
|
翻译和其他 | 119 |
| 193 |
| 51 |
| 8 |
| 23 |
| — |
| 394 |
|
截至2018年6月30日的余额——净额 (1) | 12,992 |
| 19,820 |
| 5,929 |
| 1,865 |
| 4,569 |
| — |
| 45,175 |
|
收购和资产剥离 | 132 |
| — |
| 2,084 |
| 6 |
| 57 |
| — |
| 2,279 |
|
商誉减值费用 | — |
| (6,783 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (6,783 | ) |
翻译和其他 | (139 | ) | (156 | ) | (41 | ) | (16 | ) | (46 | ) | — |
| (398 | ) |
截至 2019 年 6 月 30 日的余额——净额 (1) | $ | 12,985 |
| $ | 12,881 |
| $ | 7,972 |
| $ | 1,855 |
| $ | 4,580 |
| $ | — |
| $ | 40,273 |
|
通过将我们的申报单位和标的无限期无形资产的估计公允价值与各自的账面价值进行比较,至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试。我们通常使用收益法来估算这些资产的公允价值,该方法基于对归属于相应资产的预期未来现金流的预测。估值中固有的重大估计和假设反映了其他市场参与者的考虑,包括未来现金流的金额和时间(包括预期增长率和盈利能力)。预计现金流中使用的估计值包括对宏观经济状况、整体类别增长率、竞争活动、成本控制和利润扩张、公司商业计划、基础产品或技术生命周期、经济进入壁垒、品牌的相对市场地位以及适用于现金流的贴现率的考虑。可能会发生意想不到的市场或宏观经济事件和情况,这可能会影响估计和假设的准确性或有效性。
在2019财年,我们确定Shave Care报告部门的估计公允价值低于其账面价值。因此,我们进行了商誉减值测试的第二步。第二步要求我们将申报单位的公允价值分配给申报单位的可识别资产和负债,包括以前未确认的无形资产。将此分配后的任何剩余公允价值与商誉余额进行比较,任何多余的商誉都记作支出。我们还确定吉列无限期无形资产低于其账面金额。因此,我们记录了这两个项目的非现金减值费用。正如先前披露的那样,Shave Care报告部门和相关的吉列无限期无形资产的公允价值近年来有所下降,包括在年末和季度末的进一步削减 2019年6月30日。这些下降在很大程度上是由于一些国家的货币相对于美元大幅贬值,以及品类增长减速
这是由于美容习惯的改变(主要是在发达市场)以及美国和某些其他市场竞争激烈的市场环境造成的,这些因素共同导致现金流预测降低。税前和税后非现金减值费用为 $6.8十亿被认可减少了Shave Care报告部门的账面商誉金额。扣除减值费用后,Shave Care商誉的账面价值为 $12.6十亿。此外,非现金税前减值费用为 $1.6十亿 ($1.2十亿税后)被认定为将吉列无限期无形资产的账面金额减少到截至其估计的公允价值 2019年6月30日。扣除减值费用后,吉列无限期无形资产的账面价值为 $14.1十亿.
我们认为,减值测试中使用的估计和假设是合理的,可以与其他市场参与者使用的估算值和假设相当。但是,实际事件和结果可能与我们估值中使用的结果有很大不同。如果这些因素导致无法达到最初用于估算公允价值的预计现金流水平,以确定或随后损害商誉和相关无形资产的账面金额,那么我们将来可能需要记录额外的非现金减值费用。
在2019财年,公司完成了对默沙东KGaA(默沙东场外交易公司)的场外(OTC)医疗业务的收购,该业务属于医疗保健应申报板块(见附注14),同时完成了对美容、婴儿、女性和家庭护理以及面料和家居护理可申报板块的其他小额收购。剥离医疗保健应申报板块中PGT业务的Teva部分以及货币折算部分抵消了收购带来的商誉增长。
2018财年商誉的变化主要是由于收购了美容应报告板块中的两个品牌以及所有应报告细分市场的货币折算。
可识别的无形资产包括:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
截至6月30日 | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 | | 格罗斯 携带 金额 | 累积的 摊销 |
寿命可确定的无形资产 |
品牌 | $ | 3,836 |
| $ | (2,160 | ) | | $ | 3,146 |
| $ | (2,046 | ) |
专利和技术 | 2,776 |
| (2,434 | ) | | 2,617 |
| (2,350 | ) |
客户关系 | 1,787 |
| (691 | ) | | 1,372 |
| (616 | ) |
其他 | 145 |
| (91 | ) | | 241 |
| (144 | ) |
总计 | $ | 8,544 |
| $ | (5,376 | ) | | $ | 7,376 |
| $ | (5,156 | ) |
| | | | | |
寿命无限的无形资产 |
品牌 | 21,047 |
| — |
| | 21,682 |
| — |
|
总计 | $ | 29,591 |
| $ | (5,376 | ) | | $ | 29,058 |
| $ | (5,156 | ) |
无形资产的摊销费用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
无形资产摊销 | $ | 349 |
| | $ | 302 |
| | $ | 325 |
|
未来五个财政年度的估计摊销费用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
估计的摊销费用 | $ | 359 |
| $ | 309 |
| $ | 290 |
| $ | 278 |
| $ | 267 |
|
注释 5
所得税
所得税是根据本年度的应纳税额以及递延所得税资产和负债的影响来确认的,这些资产和负债代表了财务报表中与纳税目的不同确认的事件的未来税收后果。递延所得税资产和负债使用已颁布的法定税率确定,并根据变更期间此类税率的任何变化进行调整。
2017年12月22日,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为《减税和就业法》(“美国税法”)。《美国税法》通过降低美国企业所得税税率和实施混合领土税制等方式,对未来持续的美国企业所得税进行了重大修改。由于该公司的财年年末为6月30日,因此分阶段实施了较低的企业所得税税率,因此美国的法定联邦税率约为 28%在我们结束的财政年度中 2018年6月30日,以及 21%适用于随后的财政年度。但是,《美国税法》取消了国内制造业扣除额,转向了混合领土制度,这也在很大程度上取消了抵免在美国税法颁布之前存在的某些外国税收的能力。
《美国税法》还会产生某些过渡性影响。作为向新的混合领土税收制度过渡的一部分,
《美国税法》对外国子公司历史收益的视为汇回国征收一次性汇回税。此外,美国公司税率的降低导致我们将美国递延所得税资产和负债调整为较低的联邦基准税率 21%。这些过渡影响导致临时净费用为 $602截至2018年6月30日的财年,包括估计的遣返税费用为 $3.8十亿(包括美国遣返税和国外预扣税)和估计的净递延所得税优惠为 $3.2十亿。过渡影响在截至2019年6月30日的财年中最终确定,对所得税支出没有重大影响。
任何立法变更,以及任何其他新的或拟议的财政部法规,以解决因美国税法而出现的问题,都可能导致额外的所得税影响,在任何此类变更颁布期间,这些影响可能是重大的。
《美国税法》的全球无形低税收入(“GILTI”)条款要求公司在其美国所得税申报表中包括超过外国子公司有形资产允许回报的外国子公司收益。会计政策选择可以将GILTI的税收影响考虑为发生时的本期支出,或者确认预计在未来几年作为GILTI逆转的账面和税基差异的递延所得税。我们选择将GILTI的税收影响记作本期支出。
所得税前持续经营的收益包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | $ | 1,659 |
| | $ | 9,277 |
| | $ | 9,031 |
|
国际 | 4,410 |
| | 4,049 |
| | 4,226 |
|
总计 | $ | 6,069 |
| | $ | 13,326 |
| | $ | 13,257 |
|
持续经营的所得税包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
当期税收支出 |
美国联邦 | $ | 1,064 |
| | $ | 3,965 |
| | $ | 1,531 |
|
国际 | 1,259 |
| | 1,131 |
| | 1,243 |
|
美国各州和地方 | 191 |
| | 213 |
| | 241 |
|
| 2,514 |
| | 5,309 |
| | 3,015 |
|
递延所得税费用 |
美国联邦 | (296 | ) | | (1,989 | ) | | 28 |
|
国际和其他 | (115 | ) | | 145 |
| | 20 |
|
| (411 | ) | | (1,844 | ) | | 48 |
|
总税收支出 | $ | 2,103 |
| | $ | 3,465 |
| | $ | 3,063 |
|
美国联邦法定所得税税率与持续经营业务实际所得税税率的对账情况如下:
|
| | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国联邦法定所得税税率 | 21.0 | % | | 28.1 | % | | 35.0 | % |
外国业务对国家组合的影响 | (0.5 | )% | | (4.7 | )% | | (6.8 | )% |
不确定税收状况的变化 | (0.3 | )% | | (0.3 | )% | | (2.0 | )% |
行使股票期权的超额税收优惠 | (3.8 | )% | | (0.4 | )% | | (1.3 | )% |
商誉减值 | 22.8 | % | | — | % | | — | % |
美国税法的净过渡影响 | — | % | | 4.5 | % | | — | % |
其他 | (4.5 | )% | | (1.2 | )% | | (1.8 | )% |
有效所得税税率 | 34.7 | % | | 26.0 | % | | 23.1 | % |
国外业务对国家组合的影响包括外国子公司按美国法定税率以外的税率征税的影响、非美国收益汇回对美国的税收影响以及公司间交易的任何净影响。不确定税收状况的变化代表了我们与上一年度税收状况相关的净负债的变化。行使股票期权产生的超额税收优惠反映了员工行使股票期权和其他基于股票的付款(通常等于员工应纳税的所得额)所获得的实际税收优惠超过此类工具授予日计算的税收优惠金额。
计入股东权益的税收成本合计 $80截至该年度 2019年6月30日。这主要与净投资套期保值的税收影响以及对股东权益中记录的养老金债务的某些调整有关。计入股东权益的税收优惠合计 $342截至该年度 2018年6月30日。这主要与净投资套期保值的税收影响有关,但部分被股东权益中记录的养老金债务的某些调整所抵消。
在《美国税法》通过之前,该公司声称,其外国子公司的几乎所有未分配收益都被视为无限期投资,因此没有提供递延税。根据美国《税法》的规定,这些收入需缴纳一次性过渡税,并已记录了临时费用。该费用包括所有美国所得税的税款以及这些收入中不再被视为无限期投资的部分的相关外国预扣税。我们没有提供大约的递延所得税 $27十亿被视为永久再投资的收益。
不确定税收状况的期初和期末负债对账如下:
|
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初 | $ | 470 |
| | $ | 465 |
| | $ | 857 |
|
前几年的税收状况增加 | 85 |
| | 26 |
| | 87 |
|
前几年的税收状况下降 | (94 | ) | | (38 | ) | | (147 | ) |
本年度的税收状况增加 | 71 |
| | 87 |
| | 75 |
|
与税务机关的和解 | (37 | ) | | (45 | ) | | (381 | ) |
时效失效 | (27 | ) | | (20 | ) | | (22 | ) |
货币换算 | (2 | ) | | (5 | ) | | (4 | ) |
年底 | $ | 466 |
| | $ | 470 |
| | $ | 465 |
|
包含在不确定税收状况的总负债中 2019年6月30日是 $159视最终解决方案而定,这可能会影响未来一段时期的有效税率。
该公司的存在时间约为 70国家及以上 150应纳税司法管辖区,并且在任何时候都有 40-50司法审计正在进行中,处于不同的完成阶段。尽管我们认为基本税收状况是完全可以支持的,但我们评估了我们的税收状况,为不确定的税收状况确定了负债,这些状况可能会受到地方当局的质疑,可能无法完全维持。对不确定的税收状况进行持续审查,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展、判例法的发展和时效的终止。此类调整酌情反映在税收规定中。我们开放的纳税年度包括 2008然后向前。在审计结束之前,我们通常无法可靠地估计最终的结算金额。根据目前掌握的信息,我们预计,在接下来的12个月中,可能会完成与多个司法管辖区不确定的税收状况相关的审计活动,我们已经累积了约为这些司法管辖区的现有负债 $140,包括利息和罚款。
我们承认,与所得税支出中潜在的不确定税收状况有关的任何可能的相关利息和罚款都会额外累计。截至 2019年6月30日, 2018和 2017,我们的应计利息为 $133, $99和 $100以及以下的应计罚款 $17, $15和 $20,分别未包括在上表中。在结束的财政年度中 2019年6月30日, 2018和 2017,我们认识到 $40, $22和 $(62)利息支出/(福利)和 $2, $5和 $0分别用于罚款支出。确认的净收益主要来自于对前几年的税收状况的有利解决。
递延所得税资产和负债由以下内容组成:
|
| | | | | | | |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 |
递延所得税资产 | | | |
养老金和退休后福利 | $ | 1,591 |
| | $ | 1,478 |
|
损失和其他结转款 | 1,007 |
| | 1,067 |
|
基于股票的薪酬 | 421 |
| | 476 |
|
固定资产 | 232 |
| | 223 |
|
应计营销和促销 | 334 |
| | 223 |
|
金融和外汇交易的未实现亏损 | 73 |
| | 61 |
|
库存 | 41 |
| | 35 |
|
应计利息和税款 | 15 |
| | 17 |
|
预付款 | — |
| | 4 |
|
其他 | 931 |
| | 699 |
|
估值补贴 | (442 | ) | | (457 | ) |
总计 | $ | 4,203 |
| | $ | 3,826 |
|
| | | |
递延所得税负债 | | | |
商誉和无形资产 | $ | 6,506 |
| | $ | 6,168 |
|
固定资产 | 1,413 |
| | 1,276 |
|
对待汇回的收入征收外国预扣税 | 239 |
| | 244 |
|
金融和外汇交易的未实现收益 | 147 |
| | 169 |
|
其他 | 351 |
| | 161 |
|
总计 | $ | 8,656 |
| | $ | 8,018 |
|
净营业亏损结转额为 $3.5十亿在 2019年6月30日和 $3.5十亿在 2018年6月30日。如果未使用, $1.0十亿将在两者之间过期 2019和 2037。其余部分,总计 $2.5十亿在 2019年6月30日,可以无限期结转。
注释 6
每股收益
每股普通股基本净收益的计算方法是将归属于宝洁公司的净收益减去优先股股息(扣除相关税收优惠)除以该年度已发行普通股的加权平均数。在2018和2017财年,摊薄后每股普通股净收益的计算方法是将归属于宝洁公司的净收益除以该年度已发行普通股的摊薄后加权平均数。摊薄后的股票是根据已发行普通股的加权平均数加上股票期权和其他股票奖励的稀释效应(见附注7)以及假设的优先股转换(见附注8)确定的。
在2019财年,摊薄后的每股普通股净收益不包括假设的优先股转换,因为Shave Care减值费用导致净收益降低(见附注4),这样做会产生反稀释作用。因此,摊薄后每股普通股净收益的计算方法是将归属于宝洁公司的净收益减去优先股息(扣除相关税收优惠)除以该年度已发行普通股的摊薄后加权平均数。摊薄后的股票是根据已发行普通股的加权平均数加上股票期权和其他股票奖励的稀释效应使用库存股法确定的。
每股净收益的计算方法如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
合并金额 | 总计 | | 总计 | | 持续运营 | 已终止的业务 | 总计 |
净收益 | $ | 3,966 |
| | $ | 9,861 |
| | $ | 10,194 |
| $ | 5,217 |
| $ | 15,411 |
|
减去:归属于非控股权益的净收益 | 69 |
| | 111 |
| | 85 |
| — |
| 85 |
|
归属于宝洁的净收益 | 3,897 |
| | 9,750 |
| | 10,109 |
| 5,217 |
| 15,326 |
|
减去:扣除税后的优先股息 | 263 |
| | 265 |
| | 247 |
| — |
| 247 |
|
普通股股东可归属于宝洁的净收益(基本) | $ | 3,634 |
| | $ | 9,485 |
| | $ | 9,862 |
| $ | 5,217 |
| $ | 15,079 |
|
| | | | | | | |
普通股股东可归属于宝洁的净收益(摊薄) | $ | 3,634 |
| | $ | 9,750 |
| | $ | 10,109 |
| $ | 5,217 |
| $ | 15,326 |
|
| | | | | | | |
以百万计的股份 | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 2,503.6 |
| | 2,529.3 |
| | 2,598.1 |
| 2,598.1 |
| 2,598.1 |
|
添加:稀释性证券的影响 | | | | | | | |
股票期权和其他未归股权奖励的影响 (1) | 35.9 |
| | 32.5 |
| | 43.0 |
| 43.0 |
| 43.0 |
|
优先股的转换 (2) | — |
| | 94.9 |
| | 99.3 |
| 99.3 |
| 99.3 |
|
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 2,539.5 |
| | 2,656.7 |
| | 2,740.4 |
| 2,740.4 |
| 2,740.4 |
|
| | | | | | | |
每股净收益 (3) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.45 |
| | $ | 3.75 |
| | $ | 3.79 |
| $ | 2.01 |
| $ | 5.80 |
|
稀释 | $ | 1.43 |
| | $ | 3.67 |
| | $ | 3.69 |
| $ | 1.90 |
| $ | 5.59 |
|
| |
(2) | 尽管已计入摊薄后每股普通股净收益,但实际转换为普通股是在优先股出售时发生的。根据ESOP到2035年的债务的偿还,股票只能在分配给ESOP参与者后才能出售。在2019财年,加权平均已发行优先股为 90百万未包含在摊薄后每股净收益的计算中,因为在Shave Care减值费用推动下,净收益降低(见附注4),这样做会起到反稀释作用。 |
注意 7
股票薪酬
我们有两个主要的股票薪酬计划,根据该计划,我们每年向主要经理和董事授予股票期权、限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)奖励。
在我们的主要长期激励计划中,关键经理可以选择获得期权或限制性股票。三年后所有选项都归属并有 10一年的寿命。期权的行使价设定为等于授予当日标的股票的市场价格。自2017财年起,限制性股票单位从授予之日起三年内归属并以普通股结算。在2017财年之前授予的限制性股票自授予之日起五年内归属并以普通股结算。
高级管理人员参与一项额外的长期激励计划,该计划奖励PSU,PSU在三年业绩期结束后以股票形式支付,但须遵守预先设定的绩效目标。自2019财年起,我们在PSU中增加了相对总股东回报率(R-TSR)修改量,根据该修饰符,最终授予的股票数量也受到公司实际收益的影响
股东回报率相对于我们具有竞争力的消费品同行。
除了这些长期激励计划外,我们还向公司的非雇员董事发放限制性股票,并向条款与我们的长期激励奖励没有实质性差异的员工提供其他次要股票期权和限制性股票。
总共有 185百万普通股是根据股东于2014年批准的股票薪酬计划获准发行的,其中 41百万股票仍可供授予。
公司根据授予之日奖励的公允价值确认股票薪酬支出。公允价值在必要的服务期内按直线摊销。在奖励完全归属之前向有资格退休的员工发放的奖励从补助金之日起计为薪酬支出,从补助金之日起至该员工首次有资格退休之日止,不再需要提供服务即可获得奖励。基于股票的薪酬支出作为销售产品成本和销售和收购的一部分包含在合并收益表中
包括根据历史数据估算的没收情况。 总支出和相关税收优惠如下:
|
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 (1) |
股票期权 | $ | 246 |
| | $ | 220 |
| | $ | 216 |
|
RSU 和 PSU | 269 |
| | 175 |
| | 150 |
|
股票支出总额 | $ | 515 |
| | $ | 395 |
| | $ | 366 |
|
| | | | | |
所得税优惠 | $ | 101 |
| | $ | 87 |
| | $ | 111 |
|
我们使用行业标准的格子估值模型来计算授予的股票期权的公允价值。 该模型中使用的假设经过评估和修订以反映市场状况和经验,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率 | 2.5 | - | 2.7 | % | | 1.9 | - | 2.9 | % | | 0.8 | - | 2.6 | % |
加权平均利率 | 2.6 | % | | 2.8 | % | | 2.6 | % |
股息收益率 | 3.0 | % | | 3.1 | % | | 3.2 | % |
预期波动率 | 17 | % | | 18 | % | | 15 | % |
预期寿命(年) | 9.2 | | | 9.2 | | | 9.6 | |
基于格子的期权估值模型纳入了投入的假设范围,这些范围在上表中披露。预期波动率基于我们股票的历史波动率和股票看涨期权的隐含波动率的组合。我们使用历史数据来估计估值模型中的期权行使和员工解雇模式。授予的期权的预期寿命来自期权估值模型的产出,代表授予的期权预计到期的平均到期时间。期权合同期内的利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。
截至目前计划中未决的备选方案摘要 2019年6月30日截至该日止年度的活动如下:
|
| | | | | | | | | |
选项 | 期权(以千计) | 加权平均行使价 | 以年为单位的加权平均合同寿命 | 聚合内在价值 |
杰出,年初 | 205,654 |
| $ | 74.21 |
| | |
已授予 | 13,451 |
| 95.78 |
| | |
已锻炼 | (53,670 | ) | 62.99 |
| | |
被没收/已过期 | (694 | ) | 81.58 |
| | |
非常出色,年底 | 164,741 |
| $ | 79.59 |
| 5.6 | $ | 4,951 |
|
可行使 | 110,504 |
| $ | 75.07 |
| 4.2 | $ | 3,822 |
|
下表提供了有关股票期权的更多信息:
|
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
授予期权的加权平均授予日公允价值 | $ | 13.60 |
| | $ | 11.89 |
| | $ | 10.45 |
|
行使期权的内在价值 | 1,770 |
| | 500 |
| | 1,334 |
|
归属期权的授予日期公允价值 | 180 |
| | 209 |
| | 246 |
|
从行使期权中获得的现金 | 3,381 |
| | 1,245 |
| | 2,630 |
|
行使期权的实际税收优惠 | 221 |
| | 127 |
| | 421 |
|
在 2019年6月30日,有 $174尚未确认的补偿成本与股票期权授予有关。预计将在剩余的加权平均期内确认该成本 1.9年份。
截至目前计划下未偿还的非既得RSU和PSU摘要 2019年6月30日截至该日止年度的活动如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU |
RSU 和 PSU 奖项 | 单位(以千计) | 加权平均拨款日期公允价值 | | 单位(以千计) | 加权平均拨款日期公允价值 |
2018 年 7 月 1 日未归属 | 5,376 |
| $ | 77.17 |
| | 1,385 |
| $ | 84.08 |
|
已授予 | 1,970 |
| 96.74 |
| | 555 |
| 112.83 |
|
既得 | (1,685 | ) | 78.40 |
| | (642 | ) | 91.40 |
|
被没收 | (168 | ) | 79.67 |
| | (3 | ) | 92.72 |
|
截至2019年6月30日未归属 | 5,493 |
| $ | 84.00 |
| | 1,295 |
| $ | 92.98 |
|
在 2019年6月30日,有 $261尚未确认的补偿成本与限制性单位和PSU有关。预计将在剩余的加权平均期内确认该成本 2.0年份。授予日归属股份的公允价值总额为 $205, $175和 $163在 2019, 2018和 2017,分别地。
公司用库存股结算股票发行。我们没有回购普通股以减轻期权、限制性股票单位和PSU的稀释影响的具体政策。但是,我们历来根据现金可用性、市场趋势和其他因素进行了足够的全权购买,以抵消此类活动的影响。
注释 8
退休后福利和员工持股计划
我们为员工提供各种退休后福利。
固定缴款退休计划
我们制定了明确的缴款计划,涵盖了我们的大多数美国员工以及某些其他国家的员工。这些计划资金充足。我们通常根据个人基本工资和服务年限向参与者的账户缴款。全球固定缴款总额
费用是 $272, $292和 $270在 2019, 2018和 2017,分别地。
主要的美国固定缴款计划(美国华盛顿特区计划)构成了公司固定缴款计划的大部分支出。对于美国华盛顿特区计划,缴款率每年设定一次。该计划的缴款总额约为 14%参与者的年薪和薪金总额的百分比 2019, 2018和 2017.
我们维持宝洁利润分享信托(信托)和员工持股计划(ESOP),为美国华盛顿特区计划和其他退休人员福利(如下所述)提供部分资金。本说明末尾提供了ESOP的运营细节。分配给参与者的ESOP A系列股票的公允价值减少了我们为美国华盛顿特区计划提供资金所需的现金捐款。
固定福利退休计划和其他退休人员福利
我们向某些员工提供固定福利退休金计划。这些福利主要与美国以外的当地计划有关,在较小程度上,还涉及先前收购中针对美国员工的计划。
我们还为符合最低年龄和服务要求后有资格享受这些福利的大多数美国员工提供某些其他退休人员福利,主要是医疗保健和人寿保险。通常,医疗保健计划要求与退休人员分摊费用,并支付规定的支出百分比,减去免赔额和其他保险。这些福利主要由ESOP B系列股票和公司出资的某些其他资产提供资金。
债务和资金状况. 以下内容对这些固定福利计划的福利债务、计划资产和资金状况进行了对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 (1) | | 其他退休人员福利 (2) |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利义务的变动 | | | | | | | |
年初的福利义务 (3) | $ | 15,658 |
|
| $ | 16,160 |
|
| $ | 4,778 |
|
| $ | 5,187 |
|
服务成本 | 259 |
| | 280 |
| | 101 |
| | 112 |
|
利息成本 | 339 |
| | 348 |
| | 187 |
| | 177 |
|
参与者的捐款 | 12 |
| | 13 |
| | 76 |
| | 73 |
|
修正案 | 9 |
| | 12 |
| | — |
| | (231 | ) |
净精算损失/(收益) | 1,587 |
| | (722 | ) | | 37 |
| | (308 | ) |
收购/(资产剥离) | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
特别解雇补助金 | 13 |
| | 8 |
| | 8 |
| | 7 |
|
货币折算和其他 | (283 | ) | | 148 |
| | 20 |
| | 5 |
|
补助金支付 | (606 | ) | | (589 | ) | | (243 | ) | | (244 | ) |
年底的福利义务 (3) | $ | 17,037 |
| | $ | 15,658 |
| | $ | 4,964 |
| | $ | 4,778 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产的变化 | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 11,267 |
| | $ | 10,829 |
| | $ | 3,259 |
| | $ | 3,831 |
|
计划资产的实际回报率 | 739 |
| | 553 |
| | 1,918 |
| | (481 | ) |
收购/(资产剥离) | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
雇主缴款 | 178 |
| | 406 |
| | 31 |
| | 33 |
|
参与者的捐款 | 12 |
| | 13 |
| | 76 |
| | 73 |
|
货币折算和其他 | (212 | ) | | 55 |
| | (1 | ) | | (3 | ) |
ESOP 债务影响 (4) | — |
| | — |
| | 56 |
| | 50 |
|
补助金支付 | (606 | ) | | (589 | ) | | (243 | ) | | (244 | ) |
年底计划资产的公允价值 | $ | 11,382 |
| | $ | 11,267 |
| | $ | 5,096 |
| | $ | 3,259 |
|
资助身份 | $ | (5,655 | ) | | $ | (4,391 | ) | | $ | 132 |
| | $ | (1,519 | ) |
养老金福利资金不足主要是由美国以外存在的不同融资激励措施造成的。在某些国家,没有法律要求或财务激励措施要求公司在到期日之前为养老金债务预先提供资金。在这些情况下,福利金通常在到期时直接从公司的现金中支付。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员福利 |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
确认净额的分类 | | | | | | | |
非流动资产 | $ | 19 |
| | $ | 420 |
| | $ | 1,257 |
| | $ | — |
|
流动负债 | (52 | ) | | (43 | ) | | (27 | ) | | (24 | ) |
非流动负债 | (5,622 | ) | | (4,768 | ) | | (1,098 | ) | | (1,495 | ) |
确认的净金额 | $ | (5,655 | ) | | $ | (4,391 | ) | | $ | 132 |
| | $ | (1,519 | ) |
累计其他综合收益 (AOCI) 中确认的金额 | | |
净精算损失 | $ | 5,062 |
| | $ | 3,787 |
| | $ | 874 |
| | $ | 2,366 |
|
先前服务成本/(积分) | 214 |
| | 244 |
| | (424 | ) | | (478 | ) |
AOCI中确认的净金额 | $ | 5,276 |
| | $ | 4,031 |
| | $ | 450 |
| | $ | 1,888 |
|
所有固定福利养老金计划的累积福利义务为 $15,790和 $14,370截至 2019年6月30日和 2018,分别地。 累计福利负债超过计划资产的养老金计划和预计福利负债超过计划资产的计划包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计福利义务超过计划资产的公允价值 | | 预计福利义务超过计划资产的公允价值 |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
预计的福利债务 | $ | 11,604 |
| | $ | 8,467 |
| | $ | 16,304 |
| | $ | 8,962 |
|
累计福利义务 | 10,711 |
| | 7,573 |
| | 15,096 |
| | 7,974 |
|
计划资产的公允价值 | 6,026 |
| | 3,740 |
| | 10,630 |
| | 4,150 |
|
净定期福利成本. 定期福利净成本的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员福利 | |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
在定期福利净成本中确认的金额 | |
服务成本 | $ | 259 |
| | $ | 280 |
| | $ | 310 |
| (1) | $ | 101 |
| | $ | 112 |
| | $ | 133 |
| (1) |
利息成本 | 339 |
| | 348 |
| | 300 |
| | 187 |
| | 177 |
| | 175 |
| |
计划资产的预期回报率 | (732 | ) | | (751 | ) | | (675 | ) | | (447 | ) | | (451 | ) | | (431 | ) | |
净精算损失的摊销 | 225 |
| | 295 |
| | 375 |
| | 66 |
| | 69 |
| | 122 |
| |
先前服务成本的摊销/(贷项) | 26 |
| | 28 |
| | 28 |
| | (48 | ) | | (41 | ) | | (45 | ) | |
因结算和削减而产生的净精算亏损/先前服务成本摊销 | 9 |
| | — |
| | 186 |
| (2) | — |
| | — |
| | 16 |
| (2) |
特别解雇补助金 | 13 |
| | 8 |
| | 4 |
| | 8 |
| | 7 |
| | 21 |
| (2) |
总福利成本/(信贷) | 139 |
| | 208 |
| | 528 |
| | (133 | ) | | (127 | ) | | (9 | ) | |
ESOP 优先股的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (28 | ) | | (37 | ) | | (45 | ) | |
净定期福利成本/(贷项) | $ | 139 |
| | $ | 208 |
| | $ | 528 |
| | $ | (161 | ) | | $ | (164 | ) | | $ | (54 | ) | |
AOCI中确认的计划资产和福利义务的变化 | |
净精算亏损/(收益)——本年度 | $ | 1,580 |
| | $ | (524 | ) | | | | $ | (1,434 | ) | | $ | 624 |
| | | |
先前服务成本/(贷项)-本年度 | 9 |
| | 12 |
| | | | — |
| | (231 | ) | | | |
净精算损失的摊销 | (225 | ) | | (295 | ) | | | | (66 | ) | | (69 | ) | | | |
先前服务(成本)/贷项的摊销 | (26 | ) | | (28 | ) | | | | 48 |
| | 41 |
| | | |
因结算和削减而产生的净精算损失/先前服务成本的摊销 | (9 | ) | | — |
| | | | — |
| | — |
| | | |
货币折算和其他 | (84 | ) | | 73 |
| | | | 14 |
| | (3 | ) | | | |
AOCI 的总体变化 | 1,245 |
| | (762 | ) | | | | (1,438 | ) | | 362 |
| | | |
定期福利成本和AOCI中确认的净金额 | $ | 1,384 |
| | $ | (554 | ) | | | | $ | (1,599 | ) | | $ | 198 |
| | | |
除非另有说明,否则定期净福利成本中的服务成本部分包含在销售产品成本和销售及收购合并收益报表中。除非另有说明,否则所有其他组成部分均包含在合并收益报表中,计入其他非营业收入/(支出),净额。
预计将在年底期间从AOCI摊销为净定期福利成本的金额 2020年6月30日,如下所示:
|
| | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员福利 |
净精算损失 | $ | 344 |
| | $ | 68 |
|
先前服务成本/(积分) | 25 |
| | (48 | ) |
假设.我们每年确定我们的精算假设。对这些假设进行了加权,以反映每个可能对提供退休金的成本产生影响的国家。 用于确定截至6月30日合并资产负债表上记录的福利债务的加权平均假设如下: (1)
|
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员福利 |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
折扣率 | 1.9 | % | | 2.5 | % | | 3.7 | % | | 4.2 | % |
补偿增加率 | 2.6 | % | | 2.6 | % | | 不适用 |
| | 不适用 |
|
预计明年的医疗保健成本趋势率 | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 6.6 | % | | 6.6 | % |
假定医疗保健费用趋势率下降的比率(最终趋势率) | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 4.9 | % | | 4.9 | % |
该比率达到最终趋势率的年份 | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 2026 |
| | 2025 |
|
用于确定截至6月30日的年度合并收益表中记录的净收益成本的加权平均假设如下: (1)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员福利 |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
折扣率 | 2.5 | % | | 2.4 | % | | 2.1 | % | | 4.2 | % | | 3.9 | % | | 3.6 | % |
计划资产的预期回报率 | 6.6 | % | | 6.8 | % | | 6.9 | % | | 8.3 | % | | 8.3 | % | | 8.3 | % |
补偿增加率 | 2.6 | % | | 3.0 | % | | 2.9 | % | | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
|
对于占我们大部分债务的计划,公司使用公司债券收益率曲线上的特定即期利率来计算福利义务以及对服务和利息成本的相关影响。对于其余计划,公司使用从用于衡量计划债务的公司债券收益率曲线得出的单一加权平均贴现率来确定这些金额。
在估算计划资产的长期预期回报率时,考虑了几个因素。对于固定福利退休计划,这些因素包括广义股票和债券指数的历史回报率以及从养老金投资顾问那里获得的预计长期回报率。计划资产的预期长期回报率为 8 - 9%用于股票和 5 - 6%用于债券。对于其他退休人员福利计划,预期的长期回报率反映出资产主要由公司股票组成。公司股票的预期回报率基于长期预计回报率 8.5%并反映了回返的历史模式.
假设的医疗保健费用趋势率可能会对其他退休人员福利计划报告的金额产生重大影响。 假设的医疗保健费用趋势率变化一个百分点将产生以下影响:
|
| | | | | | | |
| 百分之一 增加积分 | | 百分之一 减少积分 |
对总服务和利息成本组成部分的影响 | $ | 60 |
| | $ | (45 | ) |
对累积的退休后补助金债务的影响 | 755 |
| | (619 | ) |
计划资产.我们对固定福利退休计划资产的投资目标是履行计划的福利义务,并提高计划自给自足,以应对未来的福利义务。投资策略侧重于资产类别的多元化、支付福利的流动性以及长期投资回报和风险的适当平衡。资产配置的目标区间是通过评估不同的投资风险,将计划未来负债和福利支付的精算预测与资产的当前和预期长期回报率相匹配来确定的,同时考虑到投资回报的波动性和不同资产类别的相关性。计划资产由多家投资管理公司分散,通常是
投资于被选中追踪大盘股票和债券指数的流动性基金。谨慎控制投资风险,定期调整计划资产以实现目标配置,并根据每位投资经理制定的投资指导方针,持续监测投资经理的业绩。我们在年底的目标资产配置 2019年6月30日,以及截至目前按资产类别分列的实际资产分配 2019年6月30日和 2018,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标资产分配 | | 6月30日的实际资产配置 |
| 养老金福利 | | 其他退休人员 好处 | | 养老金福利 | | 其他退休人员福利 |
资产类别 | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
现金 | — | % | | 2 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 3 | % | | 1 | % |
债务证券 | 67 | % | | 3 | % | | 63 | % | | 59 | % | | 2 | % | | 4 | % |
股权证券 | 33 | % | | 95 | % | | 36 | % | | 39 | % | | 95 | % | | 95 | % |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
下表列出了截至公司计划资产的公允价值 2019年6月30日和 2018按公允价值等级制度内的等级划分(有关公允价值等级制度和公允价值原则的进一步讨论,请参阅附注9)。在层次结构中列为第 1 级的公司股票代表公司普通股;第 2 级代表根据公司普通股的价值估值的优先股。我们的三级养老金资产大部分是保险合同。它们的公允价值基于其现金等价物或模型,这些模型预测未来的现金流,并使用基于市场的可观察投入(包括信用风险和利率曲线)将未来金额折现为现值。在本报告所述年份,三级养老金和其他退休人员福利计划资产中没有重大活动。以资产净值作为实际权宜之计估值的投资主要是股票和固定收益集体基金。 这些资产不是使用公允价值等级进行估值的,而是使用基金经理报告的、由实际买卖交易的单位价格支持的净资产价值进行估值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休人员福利 |
截至6月30日 | 公允价值层次级别 | | 2019 | | 2018 | | 公允价值层次级别 | | 2019 | | 2018 |
按公允价值计算的资产 | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1 | | $ | 47 |
| | $ | 136 |
| | 1 | | $ | 111 |
| | $ | 5 |
|
公司股票 (1) | | | — |
| | — |
| | 1 & 2 | | 4,836 |
| | 3,092 |
|
其他 (2) | 1, 2 & 3 | | 378 |
| | 400 |
| | 1 | | 1 |
| | 4 |
|
公允价值层次结构中的总资产 | | | 425 |
| | 536 |
| | | | 4,948 |
| | 3,101 |
|
按资产净值估值的投资 | | | 10,957 |
| | 10,731 |
| | | | 148 |
| | 158 |
|
按公允价值计算的总资产 | | | $ | 11,382 |
| | 11,267 |
| | | | $ | 5,096 |
| | 3,259 |
|
现金流. 管理层对截至年度的固定福利退休计划和其他退休人员福利计划的现金需求和全权缴款的最佳估计 2020年6月30日,是 $156和 $39,分别地。对于固定福利退休计划,它包括 $94在公司直接向无准备金计划的参与者支付的预期福利中 $62受资助计划的预期捐款。对于其他退休人员福利计划,这包括 $27在公司直接向无准备金计划的参与者支付的预期福利中 $12已资助计划的预期捐款。预期缴款取决于许多变量,包括计划资产的市场价值与福利义务以及其他市场或监管条件相比的可变性。此外,我们还会考虑我们的商业投资机会和由此产生的现金需求。
因此,实际资金可能与目前的估计数有很大差异。
预计将向参与者支付的福利金总额,包括由公司资产资助的款项和计划中的款项,如下所示:
|
| | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 养老金 好处 | | 其他退休人员 好处 |
预期的福利金支付 | | |
2020 | $ | 518 |
| | $ | 191 |
|
2021 | 536 |
| | 203 |
|
2022 | 549 |
| | 214 |
|
2023 | 574 |
| | 224 |
|
2024 | 583 |
| | 233 |
|
2025 - 2029 | 3,220 |
| | 1,283 |
|
员工持股计划
我们维持雇员持股计划,为前面段落中讨论的某些员工福利提供资金。
ESOP 借了 $1.0十亿1989年,所得款项用于购买A系列ESOP可转换A类优先股,为美国DC计划的一部分提供资金。借款的本金和利息要求由信托从优先股股息和公司提供的预付款中支付。最初借用的 $1.0十亿已全额偿还,公司的预付款已全额偿还 $42仍然悬而未决 2019年6月30日。每股可由持有人选择转换为公司普通股的一股。本年度的股息等于普通股股息 $2.90每股。清算价值是 $6.82每股。
1991 年,ESOP 又借了一笔钱 $1.0十亿。所得款项用于购买B系列ESOP可转换A类优先股,为部分退休人员医疗保健福利提供资金。这些股票减去ESOP的债务,被视为上面讨论的其他退休人员福利计划的计划资产。还本付息要求由公司提供的优先股分红、现金出资和预付款提供资金,其中 $876在以下方面非常出色 2019年6月30日。每股可由持有人选择转换为公司普通股的一股。本年度的股息等于普通股股息 $2.90每股。清算价值是 $12.96每股。
我们的ESOP会计惯例与当前的ESOP会计指南一致,包括允许延续先前会计指南中的某些条款。由公司担保的ESOP债务记为债务(见附注10),抵消了ESOP债务退休储备金,后者在股东权益中列报。公司向ESOP预付的款项被记录为ESOP债务退休准备金的增加。ESOP债务产生的利息记作利息支出。扣除相关税收优惠后,所有优先股的股息均计入留存收益。
ESOP的A系列和B系列优先股是根据还本付息要求分配给员工的。 截至6月30日,已发行优先股数量如下:
|
| | | | | | | | |
以千计的股票 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
已分配 | 31,600 |
| | 34,233 |
| | 36,488 |
|
未分配 | 3,259 |
| | 4,117 |
| | 5,060 |
|
A 系列总数 | 34,859 |
| | 38,350 |
| | 41,548 |
|
| | | |
已分配 | 26,790 |
| | 25,895 |
| | 25,378 |
|
未分配 | 26,471 |
| | 28,512 |
| | 30,412 |
|
总系列 B | 53,261 |
| | 54,407 |
| | 55,790 |
|
为了计算每股普通股的摊薄净收益,ESOP持有的优先股从一开始就被视为已转换的。
注释 9
风险管理活动和公允价值计量
作为一家提供多样化产品的跨国公司,我们面临市场风险,例如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。我们集中评估暴露量,以利用自然暴露相关性和净额结算。在我们选择管理与净风险敞口相关的波动性的范围内,我们会使用适用于衍生工具和套期保值活动的会计指导进行核算的各种金融交易。这些金融交易受我们的政策管辖,涵盖可接受的交易对手风险敞口、工具类型和其他对冲做法。
如果公司选择这样做,并且该工具符合某些规定的会计标准,则管理层将衍生工具指定为现金流套期保值、公允价值套期保值或净投资套期保值。我们按公允价值记录衍生工具,公允价值变动的会计核算取决于衍生品的预期用途、由此产生的名称以及该工具在抵消其旨在对冲的风险敞口方面的有效性。通常,在套期保值的风险敞口和对冲工具之间,我们的有效性很高。
信用风险管理
我们有交易对手信贷指南,通常在商业上可行的范围内与投资级金融机构进行交易。每天对交易对手的风险敞口进行监控,并及时审查交易对手信用评级的下调。我们的风险管理或其他金融工具没有,预计也不会遭受重大的信用损失。
基本上,公司在套期保值交易中使用的所有金融工具都受行业标准净额结算和与交易对手的抵押协议的约束。如果公司的信用评级降至协议中规定的水平以下,交易对手可以要求抵押或终止安排。截至目前,这些合同特征所涵盖的处于净负债状况的工具的总公允价值 2019年6月30日,不是实质性的。由于这些合同特征,公司没有被要求发布抵押品。
利率风险管理
我们的政策是混合使用固定利率和浮动利率债务来管理利息成本。为了以具有成本效益的方式管理这种风险,我们进行利率互换,我们同意在特定的时间间隔内与交易对手交换参照名义金额计算的固定利息金额和浮动利息金额之间的差额。
我们将符合特定会计标准的某些利率互换指定为公允价值套期保值。对于公允价值套期保值,套期保值工具和基础债务的公允价值的变化立即在收益中确认。从历史上看,我们有一定的兴趣
利率互换被指定为现金流套期保值。在结束的岁月里 2019年6月30日和 2018, 我们没有任何未完成的此类合同.
外币风险管理
我们在全球多个国家生产和销售我们的产品并为我们的业务提供资金。因此,我们面临外币汇率变动的影响。我们利用公司的多元化风险敞口投资组合作为自然对冲工具。在某些情况下,我们会签订不符合条件的外币合约,以对冲某些需要重估的资产负债表项目。这些工具的公允价值变化和基础风险敞口均立即计入收益。
为了管理与公司间融资相关的汇率风险,我们主要使用远期合约和货币互换。这些不合格工具的公允价值变化立即计入收益,从而大大抵消了相关风险敞口对外币按市值计价的影响。
从历史上看,我们一直使用外币互换来抵消汇率波动对以外币计价的公司间贷款的影响;这些互换被视为现金流套期保值。在结束的岁月里 2019年6月30日和 2018, 我们没有任何未完成的此类合同.
净投资套期保值
我们对冲外国子公司的某些净投资头寸。为了实现这一目标,我们要么直接以外币借款,将全部或部分外币债务指定为适用的净投资头寸的套期保值,要么进行被指定为净投资套期保值的外币掉期。这些工具公允价值的变化在OCI的外币折算部分中确认,并抵消了被套期保值的净投资价值的变化。净投资对冲货币互换的时间价值部分不包括在套期保值有效性评估中。掉期公允价值的变化,包括排除在外的时间价值部分的公允价值的变化,在OCI中确认,并抵消标的净资产的价值。随后,时间价值部分在收入中系统地列报。
商品风险管理
我们的产品或生产过程中使用的某些原材料会受到天气、供应条件、政治和经济变量以及其他不可预测因素导致的价格波动的影响。为了管理与预期购买其中某些材料相关的波动性,我们历来在有限的基础上使用期货和期权,其到期日通常小于 一年以及到期日不超过的掉期合约 五年。截至年底及年底 2019年6月30日和 2018,我们没有任何大宗商品套期保值活动。
保险
我们对大多数可保风险进行自保。但是,我们会购买董事和高级管理人员责任保险以及法律或合同要求的某些其他保险。
公允价值层次结构
关于某些金融资产和负债公允价值计量的会计指导要求将按公允价值计量的金融资产和负债按以下类别之一进行分类和披露:
| |
• | 级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。 |
| |
• | 级别 2:基于市场的可观测输入或经市场数据证实的不可观察的输入。 |
| |
• | 第 3 级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入或来自非活跃市场的外部投入。 |
在资产和负债估值中应用公允价值原则时,我们必须最大限度地使用报价市场价格,尽量减少使用不可观察的投入。该公司在本年度没有改变其用于衡量任何金融资产或负债公允价值的估值技术。
当金融资产和负债没有活跃的市场报价时,我们使用行业标准估值模型。在适用的情况下,这些模型预测未来的现金流,并使用基于市场的可观察投入,包括信用风险、利率曲线以及货币的远期和即期价格,将未来金额折现为现值。在没有基于市场的可观察投入的情况下,管理层的判断被用来制定估计公允价值的假设。通常,我们的三级工具的公允价值估计为基于外部投入的预期未来现金流的净现值。
T下表列出了公司截至的金融资产 2019年6月30日和 2018在本报告所述期间经常按公允价值计量:
|
| | | | | | | |
| 公允价值资产 |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 |
投资: | | | |
美国政府证券 | $ | 3,648 |
| | $ | 5,544 |
|
公司债券证券 | 2,400 |
| | 3,737 |
|
其他投资 | 169 |
| | 141 |
|
总计 | $ | 6,217 |
| | $ | 9,422 |
|
投资证券以可供出售的投资证券和其他非流动资产的形式列报。到期日少于一年的美国政府证券的摊销成本为 $100和 $2,003截至 2019年6月30日和 2018,分别地。到期日在一到五年之间的美国政府证券的摊销成本为 $3,556和 $3,659截至 2019年6月30日和 2018,分别地。到期日少于一年的公司债券证券的摊销成本为 $1,347和 $1,291截至 2019年6月30日和 2018,分别是。期限在一至五年之间的公司债券证券的摊销成本为 $1,057和 $2,503截至
2019年6月30日和 2018,分别是。公司按公允价值计量的投资通常被归类为公允价值层次结构中的二级。在现金和现金等价物中,我们的货币市场基金为 $2,956和 $1,516截至当时 2019年6月30日和 2018,分别是。这些基金在公允价值层次结构中被归类为第一级。在公允价值层次结构中,没有其他被归类为1级或3级的重大投资余额,也没有使用净资产价值作为实际权宜之计。公允价值通常根据类似工具的报价估算。
长期债务的公允价值为 $25,378和 $23,402截至 2019年6月30日和 2018,分别地。这包括债务工具的当前部分($3,390和 $1,769截至 2019年6月30日和 2018,分别是)。某些长期债务(被指定为公允价值对冲的债务)按公允价值入账。所有其他长期债务均按摊余成本入账,但出于披露目的,按公允价值计量。我们认为我们的债务在公允价值层次结构中处于二级。公允价值通常是根据相同或相似工具的报价估算的。
有关金融工具的披露
截至目前,用于套期保值交易的金融工具的名义金额和公允价值 2019年6月30日和 2018如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | | 公允价值资产 | | 公允价值(责任) |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
公允价值套期保值关系中的衍生品 | | | | | | |
利率合约 | $ | 7,721 |
| | $ | 4,587 |
| | $ | 177 |
| | $ | 125 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (53 | ) |
净投资对冲关系中的衍生品 | | | | | | |
外币利率合约 | $ | 3,157 |
| | $ | 1,848 |
| | $ | 35 |
| | $ | 41 |
| | $ | (24 | ) | | $ | (75 | ) |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | $ | 10,878 |
| | $ | 6,435 |
| | $ | 212 |
| | $ | 166 |
| | $ | (25 | ) | | $ | (128 | ) |
| | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | | | | |
外币合约 | $ | 6,431 |
| | $ | 7,358 |
| | $ | 27 |
| | $ | 30 |
| | $ | (20 | ) | | $ | (56 | ) |
| | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的衍生品总额 | $ | 17,309 |
| | $ | 13,793 |
| | $ | 239 |
| | $ | 196 |
| | $ | (45 | ) | | $ | (184 | ) |
所有衍生资产均以预付费用和其他流动资产或其他非流动资产列报。所有衍生负债均以应计负债和其他负债或其他非流动负债列报。
利率衍生资产/负债的公允价值直接抵消了标的债务账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额。标的债务的账面金额,包括未摊销的折扣或溢价以及公允价值调整,为 $7,860和 $4,639截至 2019年6月30日和 2018,分别地。除了被指定为净投资套期保值的外币衍生品合约外,我们的某些以外币计价的债务工具也被指定为净投资套期保值。被指定为净投资套期保值的债务工具,包括对这些工具外币交易损益的调整,其账面价值为 $17,154和 $15,012截至 2019年6月30日和 2018,分别地。利率公允价值套期保值名义余额的增加是由于有利的欧元掉期曲线推动了本期的额外掉期。净投资套期保值(包括被指定为净投资套期保值的债务工具)名义余额的增加主要是由收购默沙东后外币净资产的增加所推动的。
公司所有以公允价值计量的衍生资产和负债在公允价值层次结构中均被归类为二级。公司在每个季度末确认公允价值层次结构内各级别之间的转移(如果有)。在本报告所述期间,各职等之间没有调动。此外,在本报告所述期间,第三级资产和负债中没有重大活动。除了附注4中讨论的吉列无限期无形资产的减值外,在截至的年度中,没有按非经常性公允价值重新计量的重大资产或负债 2019年6月30日和 2018.
我们在套期保值关系中金融工具的税前收益/(亏损)分类如下:
|
| | | | | | | |
| OCI中确认的衍生品收益/(亏损)金额 |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 |
净投资对冲关系中的衍生品 (1) (2) |
外币利率合约 | $ | 47 |
| | $ | (187 | ) |
(1)
|
| | | | | | | |
| 收益中确认的收益/(亏损)金额 |
截至6月30日的年度 | 2019 | | 2018 |
公允价值套期保值关系中的衍生品 |
利率合约 | $ | 104 |
| | $ | (106 | ) |
未指定为套期保值工具的衍生品 |
外币合约 | $ | 54 |
| | $ | (1 | ) |
公允价值套期保值关系中衍生品的收益/(亏损)完全被相关风险敞口的按市值计价的影响所抵消。这两者都在《利息支出合并收益表》中确认。未被指定为套期保值工具的衍生品的收益/(亏损)被相关风险敞口的按市值计价大幅抵消。这两者都在销售和收购合并收益表中确认。如果我们有任何衍生品用于现金流套期保值关系,则从AOCI重新归类为此类衍生品收益的收益/(亏损)将在相关项目影响收益的同一时期确认,通常是在销售和收购中。
注意 10
短期和长期债务
|
| | | | | | | |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 |
一年内到期的债务 |
长期债务的当前部分 | $ | 3,388 |
| | $ | 1,772 |
|
商业票据 | 6,183 |
| | 7,761 |
|
其他 | 126 |
| | 890 |
|
总计 | $ | 9,697 |
| | $ | 10,423 |
|
短期加权平均利率 (1) | 0.5 | % | | 0.7 | % |
|
| | | | | | | |
截至6月30日 | 2019 | | 2018 |
长期债务 | | | |
1.75% 美元纸币将于 2019 年 10 月到期 | $ | 600 |
| | $ | 600 |
|
2019 年 11 月到期的 1.90% 美元票据 | 550 |
| | 550 |
|
2020年5月到期的0.28%日元票据 | 929 |
| | 903 |
|
1.90% 美元纸币将于2020年10月到期 | 600 |
| | 600 |
|
2020 年 12 月到期的 4.13% 欧元票据 | 682 |
| | 698 |
|
9.36% 将于2019-2021年到期的ESOP债券 (1) | 228 |
| | 327 |
|
2021 年 2 月到期的 1.85% 美元票据 | 600 |
| | 600 |
|
2021 年 11 月到期的 1.70% 美元票据 | 875 |
| | 875 |
|
2021 年 11 月到期的 2.00% 欧元票据 | 852 |
| | 873 |
|
2022年2月到期的2.30%美元票据 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
2.15% 美元纸币 2022 年 8 月到期 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
2022年8月到期的 2.00% 欧元票据 | 1,137 |
| | 1,164 |
|
2023 年 8 月到期的 3.10% 美元票据 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
2023 年 11 月到期的 1.13% 欧元票据 | 1,421 |
| | 1,455 |
|
2024 年 10 月到期的 0.50% 欧元纸币 | 568 |
| | 582 |
|
0.63% 欧元票据将于2024年10月到期 | 909 |
| | — |
|
2026 年 2 月到期的 2.70% 美元票据 | 600 |
| | 600 |
|
2026 年 11 月到期的 2.45% 美元票据 | 875 |
| | 875 |
|
2027 年 5 月到期的 4.88% 欧元票据 | 1,137 |
| | 1,164 |
|
2.85% 的美元纸币将于2027年8月到期 | 750 |
| | 750 |
|
2028 年 10 月到期的 1.20% 欧元票据 | 909 |
| | — |
|
1.25% 欧元纸币 2029 年 10 月到期 | 568 |
| | 582 |
|
2037 年 3 月到期的 5.55% 美元票据 | 763 |
| | 763 |
|
2038年10月到期的1.88%欧元票据 | 568 |
| | — |
|
3.50% 美元纸币于 2047 年 10 月到期 | 600 |
| | 600 |
|
资本租赁债务 | 33 |
| | 107 |
|
所有其他长期债务 | 3,779 |
| | 4,717 |
|
长期债务的当前部分 | (3,388 | ) | | (1,772 | ) |
总计 | $ | 20,395 |
| | $ | 20,863 |
|
长期加权平均利率 (2) | 2.4 | % | | 2.5 | % |
未来五个财政年度的长期债务到期日如下:
|
| | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
债务到期日 | $3,388 | $2,009 | $2,840 | $2,465 | $2,461 |
宝洁公司为其 100% 拥有的财务子公司发行的注册债务和证券提供全面和无条件的担保。
注意 11
累计其他综合收益/(亏损)
下表列出了归属于宝洁(AOCI)的累计其他综合收益/(亏损)的变化,包括按组成部分对AOCI的重新分类:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
按组成部分划分的累计其他综合收益/(亏损)的变化 |
| 投资证券 | | 养老金和其他退休人员福利 | | 外币兑换 | | AOCI 总数 |
截至2017年6月30日的余额 | $ | (25 | ) | | $ | (4,397 | ) | | $ | (10,210 | ) | | $ | (14,632 | ) |
重新分类之前的 OCI (1) | (141 | ) | | 74 |
| | (305 | ) | | (372 | ) |
从AOCI重新归类为合并收益表的金额 (2) | (7 | ) | | 260 |
| | — |
| | 253 |
|
本期净额 OCI | (148 | ) | | 334 |
| | (305 | ) | | (119 | ) |
减去:归因于非控股权益的其他综合收益/(亏损) | — |
| | (5 | ) | | 3 |
| | (2 | ) |
截至 2018 年 6 月 30 日的余额 | (173 | ) | | (4,058 | ) | | (10,518 | ) | | (14,749 | ) |
重新分类之前的 OCI (3) | 167 |
| | (43 | ) | | (213 | ) | | (89 | ) |
从AOCI重新归类为合并收益表的金额 (4) | 17 |
| | 212 |
| | — |
| | 229 |
|
本期净额 OCI | 184 |
| | 169 |
| | (213 | ) | | 140 |
|
根据亚利桑那州立大学2018-02重新归类为留存收益 (5) | — |
| | (308 | ) | | (18 | ) | | (326 | ) |
减去:归因于非控股权益的其他综合收益/(亏损) |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
截至 2019 年 6 月 30 日的余额 | $ | 11 |
| | $ | (4,198 | ) | | $ | (10,749 | ) | | $ | (14,936 | ) |
以下提供了从AOCI重新分类为合并收益表的金额的更多详细信息:
| |
• | 投资证券:从AOCI重新分类为其他非营业外收入的金额,净额。 |
| |
• | 养老金和其他退休人员福利:从AOCI重新归类为其他非营业收入的金额,净额并包含在定期退休后净成本的计算中(更多细节见附注8)。 |
| |
• | 外币折算:此数字包括财务报表折算和净投资套期保值。有关合并收益表中套期保值损益的分类,请参阅附注9。 |
注意 12
承付款和意外开支
担保
对于某些交易,主要是资产剥离,我们可以提供例行赔偿(例如对陈述和担保的赔偿,以及保留先前存在的环境、税收和雇员负债),这些赔偿条款的期限各不相同,在某些情况下没有明确定义。也没有明确规定某些赔偿规定的最高债务,因此,这些债务的总金额无法合理估计。除了在剥离时记为负债的债务外,我们没有
为这些赔偿支付了大笔款项。我们认为,如果我们在其中任何一个问题上蒙受损失,则亏损不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
在某些情况下,我们会为供应商和客户的贷款提供担保。根据此类安排发放的担保总额并不重要。
资产负债表外安排
我们没有对我们的财务报表产生重大影响的资产负债表外融资安排,包括可变利息实体。
购买承诺和经营租约
作为正常业务流程的一部分,我们承诺购买材料、用品、服务以及不动产、厂房和设备。 在接受或付清义务下作出的承诺如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那之后 |
购买义务 | $ | 633 |
| $ | 221 |
| $ | 176 |
| $ | 87 |
| $ | 106 |
| $ | 268 |
|
这些金额代表了与供应商签订的 “要么接受要么付款” 协议下的最低承诺,并且符合预期的用途。这些金额包括与外包给第三方供应商的信息技术、人力资源管理和设施管理活动服务合同有关的采购承付款。由于我们许多材料和流程的专有性质,某些供应合同包含提前终止的罚款条款。我们预计不会根据这些条款支付会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的罚款。
我们还在不同时期内租赁某些财产和设备。 根据不可取消的运营租约,未来的最低租金承诺如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 6 月 30 日的年份 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 在那之后 |
经营租赁 | $ | 255 |
| $ | 213 |
| $ | 162 |
| $ | 166 |
| $ | 134 |
| $ | 288 |
|
诉讼
我们不时受到某些法律诉讼和业务引起的索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括反垄断和贸易监管、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事务、劳动和就业问题以及税收。
管理层和我们的法律顾问认为,尽管存在相当大的不确定性,但各种诉讼和索赔的最终解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
根据环境法律和法规,我们还会受到突发事件的影响,这些法律和法规将来可能需要我们采取行动,纠正先前的生产和废物处置做法对环境的影响。根据目前可获得的信息,我们认为环境修复的最终解决方案不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
注意 13
已终止的业务
在截至2017年6月30日的年度中,公司完成了资产剥离 四产品类别归入 Coty, Inc.(“Coty”)。剥离包括 41公司的美容品牌(“Beauty Brands”),包括全球沙龙专业护发和染发、零售染发剂、化妆品和大多数高级香水业务,以及精选的发型设计品牌。剥离交易的形式是反向莫里斯信托基金的分割,在这种分拆中,宝洁股东可以选择将其宝洁股票兑换成新股份
持有美容品牌的公司(Galleria Co.),然后立即将这些股票兑换成科蒂股票。宝洁在交易中获得的价值为 $11.4十亿。该值包括 105百万公司普通股由公司股东投标并兑换成Galleria Co. 的股票,价值约为 $9.4十亿,以及假设 $1.9十亿Galleria Co. 的债务交易中投标的股票反映为库存股的补充,与科蒂承担的债务相关的现金在合并现金流量表中反映为投资活动。该公司在最后一笔交易中记录了税后收益 $5.3十亿,扣除交易和相关成本。
两个在高级香水品牌中,杜嘉班纳和克里斯蒂娜·阿奎莱拉被排除在剥离之外。这些品牌随后被剥离,其金额与调整后的账面价值大致相同。
根据处置长期资产的适用会计指导,Beauty Brands的业绩列为已终止的业务,因此不包括在截至2017年6月30日止年度的持续经营和分部业绩中。从历史上看,美容品牌是该公司美容应报告细分市场的一部分。
T以下是美容品牌已终止业务净收益中包含的精选财务信息:
|
| | | |
| 美容品牌 |
截至6月30日的年度 | 2017 |
净销售额 | $ | 1,159 |
|
销售产品的成本 | 450 |
|
销售、一般和管理费用 | 783 |
|
利息支出 | 14 |
|
其他非营业收入/(支出),净额 | 16 |
|
所得税前已终止业务的亏损 | (72 | ) |
已终止业务的所得税 | 46 |
|
所得税前出售业务的收益 | 5,197 |
|
出售企业的所得税费用/(福利) (1) | (138 | ) |
已终止业务的净收益 | $ | 5,217 |
|
以下是美容品牌已终止业务的现金流中包含的部分财务信息:
|
| | | |
| 美容品牌 |
截至6月30日的年度 | 2017 |
非现金运营项目 | |
折旧和摊销 | $ | 24 |
|
递延所得税优惠 | (649 | ) |
出售业务的收益 | 5,210 |
|
应计税款的净增加 | 93 |
|
来自经营活动的现金流 |
支付的现金税 | $ | 418 |
|
来自投资活动的现金流 |
资本支出 | $ | 38 |
|
注意 14
收购默克
2018 年 11 月 30 日,我们完成了对默沙东 KGaA(默沙东 OTC)场外(OTC)医疗业务的收购 $3.7十亿(基于收盘时的汇率)在全现金交易中。该业务主要销售非处方消费保健产品,主要销往欧洲、拉丁美洲和亚洲市场。默沙东场外交易的业绩对公司无关紧要,将在我们自2018年12月1日起的合并财务报表中报告。
下表列出了截至收购之日与默沙东场外交易业务相关的收购价格的初步分配。 收购价格的初步分配基于管理层的最佳估计,并可能根据对所收购资产和负债的公允价值的最终确定进行修订,这将在我们完成对基础资产和收购负债(例如养老金、诉讼案件、环境问题和税收状况)的分析后完成。
|
| | | |
以百万为单位的金额 | 2018年11月30日 |
流动资产 | $ | 419 |
|
不动产、厂房和设备 | 121 |
|
无形资产 | 2,143 |
|
善意 | 2,138 |
|
其他非流动资产 | 143 |
|
收购的总资产 | $ | 4,964 |
|
| |
流动负债 | $ | 233 |
|
递延所得税 | 767 |
|
非流动负债 | 87 |
|
收购的总负债 | $ | 1,087 |
|
| |
非控股权益 (1) | $ | 169 |
|
| |
收购的净资产 | $ | 3,708 |
|
我们已初步估计默沙东场外交易可识别无形资产的公允价值为 $2.1十亿. 可识别的无形资产及其平均使用寿命的初步分配如下:
|
| | | | | |
以百万为单位的金额 | 估计公允价值 | | 剩余平均值 有用生活 |
寿命可确定的无形资产 |
品牌 | $ | 701 |
| | 14 |
专利和技术 | 162 |
| | 10 |
客户关系 | 334 |
| | 20 |
总计 | $ | 1,197 |
| | 15 |
| | | |
生命无限期的无形资产 |
品牌 | 946 |
| | |
无形资产总额 | $ | 2,143 |
| | |
大多数无形估值与品牌无形资产有关。我们对具有无限期寿命和有确定寿命的品牌无形资产的初步评估基于多种因素,包括竞争环境、市场份额、品牌历史、产品生命周期、运营计划和品牌销售所在国的宏观经济环境。无限期存在的品牌无形资产包括Neurobion和Dolo Neurobion。明确存在的品牌无形资产主要包括区域或本地品牌。绝对存在的品牌无形资产估计的寿命不等 10到 20年份。技术无形资产与研发和制造专业知识有关;这些无形资产有 10估计寿命为一年。客户关系无形资产有 20-年估计寿命,反映默沙东非处方药与医疗保健专业人员、零售商和分销商关系的历史和预计流失率。
此次收购导致 $2.1十亿出于善意,其中大约 $180百万预计可以出于税收目的扣除。所有这些善意都分配给了医疗保健部门。
注意 15
季度业绩(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度已结束 | | | 9 月 30 日 | | 12 月 31 日 | | 3 月 31 日 | | 6 月 30 日 | | 年份总计 |
净销售额 | 2018-2019 | | $ | 16,690 |
| | $ | 17,438 |
| | $ | 16,462 |
| | $ | 17,094 |
| | $ | 67,684 |
|
| 2017-2018 | | 16,653 |
| | 17,395 |
| | 16,281 |
| | 16,503 |
| | 66,832 |
|
营业收入 | 2018-2019 | | 3,554 |
| | 3,896 |
| | 3,229 |
| | (5,192 | ) | | 5,487 |
|
| 2017-2018 | | 3,648 |
| | 3,919 |
| | 3,209 |
| | 2,587 |
| | 13,363 |
|
毛利率 | 2018-2019 | | 49.2 | % | | 48.9 | % | | 48.8 | % | | 47.7 | % | | 48.6 | % |
| 2017-2018 | | 50.3 | % | | 49.9 | % | | 48.5 | % | | 45.0 | % | | 48.5 | % |
净收益/(亏损): | | | | | | | | | | | |
净收益/(亏损) | 2018-2019 | | 3,211 |
| | 3,216 |
| | 2,776 |
| | (5,237 | ) | | 3,966 |
|
| 2017-2018 | | 2,870 |
| | 2,561 |
| | 2,540 |
| | 1,890 |
| | 9,861 |
|
归属于宝洁公司的净收益/(亏损) | 2018-2019 | | 3,199 |
| | 3,194 |
| | 2,745 |
| | (5,241 | ) | | 3,897 |
|
| 2017-2018 | | 2,853 |
| | 2,495 |
| | 2,511 |
| | 1,891 |
| | 9,750 |
|
摊薄后每股普通股净收益/(亏损) (1) (2) | 2018-2019 | | $ | 1.22 |
| | $ | 1.22 |
| | $ | 1.04 |
| | $ | (2.12 | ) | | $ | 1.43 |
|
| 2017-2018 | | 1.06 |
| | 0.93 |
| | 0.95 |
| | 0.72 |
| | 3.67 |
|
第 9 项。 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
不适用。
项目 9A。 控制和程序。
评估披露控制和程序。
截至本10-K表年度报告所涉期末,公司总裁兼首席执行官戴维·泰勒和公司首席财务官乔恩·穆勒对公司的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)进行了评估。
泰勒和穆勒先生得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可以确保我们提交的报告中要求披露的信息或
根据《交易法》提交的材料是(1)在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,以及(2)汇总并传达给我们的管理层,包括泰勒和穆勒先生,以便他们及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化。
在公司第四财季中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目 9B。 其他信息。
不适用。
第三部分
第 10 项。 董事、执行官和公司治理。
董事会已确定,审计委员会的以下成员是独立的,并且是美国证券交易委员会规则所定义的审计委员会财务专家:Patricia A. Woertz女士(主席)。
本项目所要求的信息是参照以下各节纳入的 2019根据第14A条提交的委托声明:标题为 “董事选举” 的部分;公司治理部分中标题为 “董事会会议和董事会委员会” 的小节;“公司治理” 部分中标题为 “道德守则” 的小节;“其他事项” 部分中标题为 “拟纳入2020年委托书的董事提名” 以及标题为 “董事会候选人的股东建议和委员会推荐程序” 的小节
董事会提名人;以及标题为 “违约第 16 (a) 条报告” 的部分。根据S-K法规第401项的指示,本报告第一部分报告了注册人的执行官。
项目 11。 高管薪酬。
本项目所要求的信息是参照以下各节纳入的 2019根据第14A条提交的委托书:公司治理部分中标题为 “董事会会议和董事会” 和 “薪酬委员会联锁和内幕参与” 的小节;以及以董事薪酬部分开头的部分,直至但不包括标题为 “管理层和某些受益所有人的证券所有权” 的部分。
项目 12。 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
下表提供了截至目前在行使公司所有股权薪酬计划下的期权、认股权证和权利时可能发行的公司普通股的信息 2019年6月30日。该表包括以下计划:宝洁公司1992年股票计划;宝洁公司2001年股票和激励性薪酬计划;宝洁公司2003年非雇员董事股票计划;宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划;以及宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划;以及宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划。
|
| | | | | | | | |
计划类别 | (a) 行使未偿还期权时将发行的证券数量, 认股权证和权利 | | (b) 平均加权运动 未偿付的价格 期权、认股权证和 权利 | | (c) 证券数量 剩余可用于 根据未来发行 股权薪酬计划 (不包括证券) 反映在 (a) 栏中) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | | | | |
选项 | 164,812,514 |
| |
| $79.5921 |
| | (1) |
限制性股票单位 (RSU) /绩效股票单位 (PSU) | 11,579,025 |
| | 不适用 |
| | (1) |
总计 | 176,391,539 |
| |
| $79.5921 |
| (2) | |
| |
(1) | 在上面列出的计划中,只有宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划允许将来发放证券。根据该计划,可授予的最大股票数量为1.85亿股。股票期权和股票增值权按一对一计算,而每授予一股全值奖励(例如限制性股票单位和PSU)将计为5股。根据该计划,未来可供发行的股票总数为4,100万股。 |
本项目所需的其他信息以参照方式纳入 2019根据第14A条提交的委托书,从实益所有权部分中标题为 “管理层和某些受益所有人的证券所有权” 的小节开始,一直到但不包括标题为 “违约第16(a)条报告” 的小节。
项目 13。 某些关系和关联交易以及董事独立性。
本项目所要求的信息是参照以下各节纳入的 2019根据第14A条提交的委托书:公司治理部分中题为 “董事独立性、与关联人交易的审查和批准” 以及 “薪酬委员会联锁和内幕参与” 的小节。
项目 14。 首席会计师费用和服务。
本项目所需的信息是参照以下部分纳入的 2019委托声明
根据第14A条提交:审计委员会报告,该报告以标题为 “德勤提供的服务” 的小节结尾。
第四部分
项目 15。 附录和财务报表附表。
以下宝洁公司及其子公司的合并财务报表、管理层的报告和独立注册会计师事务所的报告以引用方式纳入本10-K表格的第二部分第8项。
| |
• | 合并收益表-截至年度 2019年6月30日, 2018和 2017 |
| |
• | 其他综合收益合并报表-截至年度 2019年6月30日, 2018和 2017 |
| |
• | 合并资产负债表-截至 2019年6月30日和 2018 |
| |
• | 截至年度的合并股东权益表 2019年6月30日, 2018和 2017 |
| |
• | 合并现金流量表-截至年度 2019年6月30日, 2018和 2017 |
之所以省略这些附表,是因为缺乏所需的条件,或者因为这些信息载于合并财务报表或其附注中。
展品
|
| | | |
| | |
展览 (3-1)- |
| | 经修订的公司章程(经股东在2011年10月11日的年会上修订,并于2016年4月8日由董事会合并)(参照公司截至2016年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(3-1)纳入)。 |
| | |
(3-2) - |
| | 规章(根据股东在2009年10月13日年会上授予的授权,于2016年4月8日获得董事会批准)(参照公司截至2016年6月30日年度的10-K表年度报告附录(3-2)纳入)。 |
| | |
展览 (4-1)- |
| | 公司与作为受托人的德意志银行美洲信托公司签订的截至2009年9月3日的契约(参照公司截至2015年6月30日的10-K表年度报告附录(4-1)注册成立)。 |
| | |
(4-2) - |
| | 公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何其他界定公司长期债务持有人权利的文书的副本。 |
| | |
(4-3) - |
| | 公司普通股描述+ |
| | |
(4-4) - |
| | 该公司2024年到期的0.625%票据、2028年到期的1.200%票据和2038年到期的1.875%票据的描述。+ |
| | |
(4-5) - |
| | 公司2020年12月到期的4.125%欧元票据、2027年5月到期的4.875%欧元票据、2030年1月到期的6.250%英镑票据和2033年1月到期的5.250%英镑票据的描述。+ |
| | |
(4-6) - |
| | 该公司2024年到期的0.500%票据和2029年到期的1.250%票据的描述。+ |
| | |
(4-7) - |
| | 该公司2025年到期的1.375%票据和2029年到期的1.800%票据的描述。+ |
| | |
(4-8) - |
| | 该公司于2023年到期的1.125%票据的描述。+ |
| | |
(4-9) - |
| | 该公司2020年到期的0.275%票据的描述。+ |
| | |
(4-10) - |
| | 该公司于2021年到期的2.000%票据的描述。+ |
| | |
(4-11) - |
| | 该公司2022年到期的2.000%票据的描述。+ |
| | |
展览 (10-1)- |
| | 宝洁公司2001年股票和激励性薪酬计划(经修订),最初由股东在2001年10月9日的年会上通过(参照截至2018年6月30日止年度的公司10-K表年度报告的附录(10-1);以及相关的信函和条款和条件(参照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-1)纳入)。 |
| | |
|
| | | |
(10-2) - |
| | 宝洁公司1992年股票计划(经2001年12月11日修订),最初由股东在1992年10月12日的年会上通过(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告的附录(10-2)纳入)。 |
| | |
(10-3) - |
| | 宝洁高管集团人寿保险单(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-3)纳入)。 |
| | |
(10-4) - |
| | 公司恢复退休计划摘要(参见截至2016年6月30日的公司10-K表年度报告附录(10-27));以及相关信函和条款和条件(参照截至2015年9月30日的季度公司10-Q表附录(10-8)纳入)。* |
| | |
(10-5) - |
| | 宝洁公司1993年非雇员董事股票计划(经2002年9月10日修订),最初由股东在1994年10月11日的年会上通过(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告的附录(10-5)纳入)。 |
| | |
(10-6) - |
| | 公司长期激励计划摘要(参照截至2018年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-2));相关信函以及条款和条件。+ |
| | |
(10-7) - |
| | 宝洁公司2003年非雇员董事股票计划(经修订),最初由股东在2003年10月14日的年会上通过,以及相关的信函和条款和条件(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-8)纳入)。 |
| | |
(10-8) - |
| | 宝洁公司高管递延薪酬计划(参照截至2018年9月30日的季度公司10-Q表附录(10-2)纳入)+。 |
| | |
(10-9) - |
| | 公司短期成就奖励计划摘要(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-10));相关信函以及条款和条件(参照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表附录(10-2)纳入)。 |
| | |
(10-10) - |
| | 截至2018年3月31日的季度,公司的离职协议表格和免责声明+;公司的离职信表格和免责声明(参照公司10-Q表格附录(10-2)合并)。 |
| | |
(10-11) - |
| | 某些高级管理人员和非雇员董事可获得的个人福利摘要(参照截至2018年9月30日的季度公司10-Q表格附录(10-3)纳入)。 |
| | |
(10-12) - |
| | 吉列公司2004年长期激励计划(经2007年8月14日修订)(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-13)纳入)。 |
| | |
(10-13) - |
| | 吉列公司高管人寿保险计划(参见截至2017年6月30日的公司10-K表年度报告附录(10-14))。* |
| | |
(10-14) - |
| | 吉列公司个人财务规划报销计划(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-15)收录而成)。* |
| | |
(10-15) - |
| | 吉列公司高级管理人员财务规划计划(参照公司截至2017年6月30日的10-K表年度报告附录(10-16)收录而成)。* |
| | |
(10-16) - |
| | 吉列公司遗产保护(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-17)注册成立)。* |
| | |
(10-17) - |
| | 吉列公司递延薪酬计划(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-18)收录而成)。* |
| | |
(10-18) - |
| | 高级管理人员补偿政策(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-19)纳入)。 |
| | |
(10-19) - |
| | 经修订至2006年8月21日的吉列公司递延薪酬计划(适用于2005年1月1日之前的工资延期)(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-20)编制)。* |
| | |
(10-20) - |
| | 宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划最初由股东在2009年10月13日的年会上通过(参照截至2017年6月30日止年度的公司10-K表年度报告附录(10-21)合并),以及《宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划薪酬和领导力发展委员会条例》、《宝洁公司2001年股票和激励性薪酬计划》,宝洁 1992 年股票计划、宝洁 1992 年股票计划 (比利时版)、吉列公司2004年长期激励计划和吉列公司1971年股票期权计划(参照截至2018年6月30日止年度的公司10-K表年度报告附录(10-21)合并)。* |
| | |
(10-21) - |
| | 宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划——附加条款和条件及相关信函(参照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-2)编入)。* |
| | |
(10-22) - |
| | 宝洁绩效股票计划摘要(参照截至2018年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-1));相关信函以及条款和条件。+ |
| | |
|
| | | |
(10-23) - |
| | 宝洁公司2013年非雇员董事股票计划(参照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-3)编制)。* |
| | |
(10-24) - |
| | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划,最初由股东在2014年10月14日的年会上通过(参照公司截至2016年6月30日的10-K表年度报告附录(10-25)编制);以及《宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划薪酬和领导力发展委员会条例》(参照公司10-K表附录(10-1)编制截至2017年12月31日的季度季度(Q)。* |
| | |
(10-25) - |
| | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划——附加条款和条件(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-26)纳入其中)和宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划——相关信函(参照公司截至2016年12月31日的季度10-Q表附录(10-1)纳入其中)。* |
| | |
展览 (21)- |
| | 注册人的子公司。+ |
| | |
展览 (23)- |
| | 独立注册会计师事务所的同意。+ |
| | |
展览 (31)- |
| | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证。+ |
| | |
展览 (32)- |
| | 第 1350 节认证。+ |
| | |
展览 (99-1)- |
| | 董事和高级管理人员保险计划摘要。+ |
| | |
101.INS (1) |
| | XBRL 实例文档 |
101.SCH (1) |
| | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL (1) |
| | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF (1) |
| | XBRL 分类法定义链接库文档 |
101.LAB (1) |
| | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE (1) |
| | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| | |
(1 | ) | | 根据S-T法规第406T条,就1933年《证券法》第11条或第12条或1934年《证券交易法》第18条而言,这些交互式数据文件被视为未归档或未成为注册声明或招股说明书的一部分,否则不承担任何责任。 |
| | |
* |
| | 补偿计划或安排。 |
+ |
| | 随函提交。 |
项目 16。 10-K 表格摘要。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并由俄亥俄州辛辛那提市正式授权。
|
| | |
| 宝洁公司 |
| | |
| 由 | /s/ 大卫·泰勒 |
| | (大卫·泰勒) 董事会主席、总裁兼首席执行官 |
| | 2019 年 8 月 6 日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以所示的身份和日期签署了本报告。
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/ 大卫·泰勒 (大卫·泰勒) | | 董事会主席、总裁兼首席执行官(首席执行官) | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ 乔恩 ·R· 穆勒 (乔恩·R·穆勒) | | 副董事长、首席运营官兼首席财务官 (首席财务官) | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ VALARIE L. SHEPPARD (瓦拉里·谢泼德) | | 财务总监兼财务主管兼执行副总裁——公司过渡负责人(首席会计官) | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ 弗朗西斯·布莱克 (弗朗西斯·布莱克) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ 安吉拉 F. 布拉利 (安吉拉·布拉利) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ AMY L. CHANG (Amy L. Chang) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ 斯科特 D. 库克 (斯科特·库克) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
//约瑟夫·希门尼斯 (约瑟夫·希门尼斯) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ TERRY J. LUNDGREN (特里 ·J· 隆格伦) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ W. JAMES MCNERNEY,JR. (W. James McNerney,Jr.) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ 纳尔逊·佩尔茨 (纳尔逊·佩尔茨) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ 玛格丽特 C. 惠特曼 (玛格丽特·惠特曼) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
| | | | |
/s/ 帕特里夏·沃尔兹 (帕特里夏·沃尔兹) | | 董事 | | 2019 年 8 月 6 日 |
展览索引
|
| | | |
| | |
展览(3-1) - |
| | 经修订的公司章程(经股东在 2011 年 10 月 11 日的年会上修订,并于 2016 年 4 月 8 日由董事会合并)(参照公司截至2016年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(3-1)纳入). |
| | |
(3-2) - |
| | 规章(根据股东在 2009 年 10 月 13 日年会上授予的授权,于 2016 年 4 月 8 日获得董事会批准)(参照公司截至2016年6月30日年度的10-K表年度报告附录(3-2)纳入). |
| | |
展览(4-1) - |
| | 公司与德意志银行美洲信托公司作为受托人签订的截至2009年9月3日的契约(参照公司截至2015年6月30日的10-K表年度报告附录(4-1)编制). |
| | |
(4-2) - |
| | 公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何其他界定公司长期债务持有人权利的文书的副本。 |
| | |
(4-3) - |
| | 公司普通股的描述+ |
| | |
(4-4) - |
| | 该公司2024年到期的0.625%票据、2028年到期的1.200%票据和2038年到期的1.875%票据的描述. + |
| | |
(4-5) - |
| | 公司2020年12月到期的4.125%欧元票据、2027年5月到期的4.875%欧元票据、2030年1月到期的6.250%英镑票据和2033年1月到期的5.250%英镑票据的描述. + |
| | |
(4-6) - |
| | 该公司2024年到期的0.500%票据和2029年到期的1.250%票据的描述. + |
| | |
(4-7) - |
| | 该公司2025年到期的1.375%票据和2029年到期的1.800%票据的描述. + |
| | |
(4-8) - |
| | 该公司于2023年到期的1.125%票据的描述. + |
| | |
(4-9) - |
| | 该公司2020年到期的0.275%票据的描述. + |
| | |
(4-10) - |
| | 该公司于2021年到期的2.000%票据的描述. + |
| | |
(4-11) - |
| | 该公司于2022年到期的2.000%票据的描述. + |
| | |
展览(10-1) - |
| | 宝洁公司2001年股票和激励性薪酬计划(经修订),最初由股东在2001年10月9日的年会上通过(参照截至2018年6月30日止年度的公司10-K表年度报告的附录(10-1),以及相关的信函和条款和条件(参照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-1)纳入). |
| | |
(10-2) - |
| | 宝洁公司1992年股票计划(经2001年12月11日修订),最初由股东在1992年10月12日的年会上通过(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告的附录(10-2)纳入). |
| | |
(10-3) - |
| | 宝洁高管集团人寿保险单(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-3)纳入). |
| | |
(10-4) - |
| | 公司恢复退休计划摘要(参见截至2016年6月30日的公司10-K表年度报告附录(10-27));以及相关信函和条款和条件(参照截至2015年9月30日的季度公司10-Q表附录(10-8)纳入). |
| | |
(10-5) - |
| | 宝洁公司1993年非雇员董事股票计划(经2002年9月10日修订),最初由股东在1994年10月11日的年会上通过(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-5)纳入). |
| | |
(10-6) - |
| | 公司长期激励计划摘要(参照截至2018年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-2));相关信函以及条款和条件. + |
| | |
(10-7) - |
| | 宝洁公司2003年非雇员董事股票计划(经修订),最初由股东在2003年10月14日的年会上通过,以及相关的信函和条款和条件(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-8)纳入). |
| | |
(10-8) - |
| | 宝洁公司高管递延薪酬计划(参照截至2018年9月30日的季度公司10-Q表附录(10-2)纳入). |
| | |
(10-9) - |
| | 公司短期成就奖励计划摘要(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-10));相关信函以及条款和条件(参照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表附录(10-2)纳入). |
| | |
(10-10) - |
| | 公司的分居协议表格和免责声明 +;公司截至2018年3月31日的季度离职信和免责声明(参照公司10-Q表格附录(10-2)合并). |
| | |
(10-11) - |
| | 某些高级管理人员和非雇员董事可获得的个人福利摘要(参照截至2018年9月30日的季度公司10-Q表格附录(10-3)纳入). |
| | |
(10-12) - |
| | 吉列公司2004年长期激励计划(经2007年8月14日修订)(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-13)纳入). |
| | |
|
| | | |
(10-13) - |
| | 吉列公司高管人寿保险计划(参见截至2017年6月30日的公司10-K表年度报告附录(10-14)). |
| | |
(10-14) - |
| | 吉列公司个人财务规划报销计划(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-15)收录而成). |
| | |
(10-15) - |
| | 吉列公司高级管理人员财务规划计划(参照公司截至2017年6月30日的10-K表年度报告附录(10-16)收录而成). |
| | |
(10-16) - |
| | 吉列公司遗产保护(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-17)注册成立). |
| | |
(10-17) - |
| | 吉列公司递延薪酬计划(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-18)收录而成). |
| | |
(10-18) - |
| | 高级管理人员补偿政策(参照公司截至2018年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-19)纳入). |
| | |
(10-19) - |
| | 经修订至2006年8月21日的吉列公司递延薪酬计划(适用于2005年1月1日之前的工资延期)(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-20)编制). |
| | |
(10-20) - |
| | 宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划最初由股东在2009年10月13日的年会上通过(参照截至2017年6月30日止年度的公司10-K表年度报告附录(10-21)合并),以及《宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划薪酬和领导力发展委员会条例》、《宝洁公司2001年股票和激励性薪酬计划》,宝洁 1992 年股票计划、宝洁 1992 年股票计划 (比利时版)、吉列公司2004年长期激励计划和吉列公司1971年股票期权计划(参照截至2018年6月30日止年度的公司10-K表年度报告附录(10-21)合并). |
| | |
(10-21) - |
| | 宝洁公司2009年股票和激励性薪酬计划——附加条款和条件及相关信函(参照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-2)编入). |
| | |
(10-22) - |
| | 宝洁绩效股票计划摘要(参照截至2018年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-1)纳入);相关信函以及条款和条件. + |
| | |
(10-23) - |
| | 宝洁公司2013年非雇员董事股票计划(参照截至2013年12月31日的季度公司10-Q表附录(10-3)编制). |
| | |
(10-24) - |
| | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划,最初由股东在2014年10月14日的年会上通过(参照公司截至2016年6月30日的10-K表年度报告附录(10-25)编制);以及《宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划薪酬和领导力发展委员会条例》(参照公司10-K表附录(10-1)编制截至2017年12月31日的季度季度(Q). |
| | |
(10-25) - |
| | 宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划——附加条款和条件(参照公司截至2017年6月30日止年度的10-K表年度报告附录(10-26)纳入其中)和宝洁公司2014年股票和激励性薪酬计划——相关信函(参照公司截至2016年12月31日的季度10-Q表附录(10-1)纳入其中). |
| | |
展览(21) - |
| | 注册人的子公司. + |
| | |
展览(23) - |
| | 独立注册会计师事务所的同意. + |
| | |
展览(31) - |
| | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证. + |
| | |
展览(32) - |
| | 第 1350 节认证. + |
| | |
展览(99-1) - |
| | 董事和高级职员保险计划摘要. + |
| | |
101.INS (1) |
| | XBRL 实例文档 |
101.SCH (1) |
| | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL (1) |
| | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF (1) |
| | XBRL 分类法定义链接库文档 |
101.LAB (1) |
| | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE (1) |
| | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| | |
(1 | ) | | 根据S-T法规第406T条,就1933年《证券法》第11条或第12条或1934年《证券交易法》第18条而言,这些交互式数据文件被视为未归档或未成为注册声明或招股说明书的一部分,否则不承担任何责任。 |
| | |
+ |
| | 随函提交。 |