目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
对于从到的过渡期
委员会文件编号：
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
（国家或其他司法管辖区/公司或组织） | （美国国税局雇主 |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
Tandem 优先股，面值为每股 0.0001 美元 |
用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2024 年 1 月 5 日，注册人已经
目录
Exela Technologies
10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度期间
目录
第一部分—财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | |
简明合并财务报表 | |
截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计） | 2 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合亏损表（未经审计） | 3 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东赤字表（未经审计） | 4 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计） | 6 |
简明合并财务报表附注（未经审计） | 7 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 37 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第 4 项。控制和程序 | 57 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 58 |
第 1A 项。风险因素 | 58 |
第 2 项。股票证券的未注册销售和收益的使用，以及发行人购买股票证券 | 59 |
第 3 项。优先证券违约 | 59 |
第 4 项。矿山安全披露 | 59 |
第 5 项。其他信息 | 59 |
第 6 项。展品 | 60 |
签名 | 62 |
目录
Exela科技公司及其子公司
简明合并资产负债表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
（以千美元计，股份和每股金额除外）
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
2023 |
| 2022 | |||||
| （未经审计） |
| （已审计） | ||||
资产 |
|
|
|
| |||
流动资产 |
|
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
限制性现金 |
| |
| | |||
应收账款，扣除信贷损失备抵后的余额为 $ | | | |||||
关联方应收账款和预付费用 | | | |||||
应收所得税 | | — | |||||
库存，净额 | | | |||||
预付费用和其他流动资产 | | | |||||
流动资产总额 |
| |
| | |||
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 $ | | | |||||
经营租赁使用权资产，净额 | | | |||||
善意 | | | |||||
无形资产，净额 | | | |||||
递延所得税资产 | | | |||||
其他非流动资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益（赤字） |
|
|
|
| |||
负债 |
|
|
|
| |||
流动负债 | |||||||
长期债务的当前部分 | $ | | $ | | |||
应付账款 | | | |||||
关联方应付账款 | | | |||||
应缴所得税 | — | | |||||
应计负债 | | | |||||
应计薪酬和福利 | | | |||||
应计利息 | | | |||||
客户存款 | | | |||||
递延收入 | | | |||||
索赔付款的义务 | | | |||||
融资租赁负债的流动部分 | | | |||||
经营租赁负债的流动部分 | | | |||||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务，扣除当前到期日 | | | |||||
融资租赁负债，扣除流动部分 | | | |||||
养老金负债，净额 | | | |||||
递延所得税负债 | | | |||||
长期所得税负债 | | | |||||
经营租赁负债，扣除流动部分 | | | |||||
其他长期负债 | | | |||||
负债总额 | | | |||||
承付款项和或有开支（注8） |
|
|
|
| |||
股东权益（赤字） |
|
|
|
| |||
普通股，面值为 $ |
| |
| | |||
优先股， $ | |||||||
A系列优先股， | | | |||||
B 系列优先股， | |||||||
额外已缴资本 |
| |
| | |||
减去：按成本计算在国库中持有的普通股； | — | ( | |||||
基于股权的薪酬 | | | |||||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合亏损： | |||||||
外币折算调整 | ( | ( | |||||
未实现的养老金精算亏损，扣除税款 | ( | ( | |||||
累计其他综合亏损总额 | ( | ( | |||||
股东赤字总额 |
| ( |
| ( | |||
负债总额和股东赤字 | $ | | $ | | |||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
Exela科技公司及其子公司
简明合并运营报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
（以千美元计，股份和每股金额除外）
（未经审计）
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本（不包括折旧和摊销） |
| |
| |
| |
| | ||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销） | | | | | ||||||||
折旧和摊销 | | | | | ||||||||
商誉和其他无形资产的减值 | — | | — | | ||||||||
关联方费用 | | | | | ||||||||
营业利润（亏损） | | ( | | ( | ||||||||
其他支出（收入），净额： | ||||||||||||
利息支出，净额 | | | | | ||||||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 | ( | ( | ( | | ||||||||
杂项开支，净额 | | | | | ||||||||
其他支出（收入），净额 | ( | ( | ( | | ||||||||
所得税前净亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
A系列优先股的累计股息 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
B系列优先股的累计股息 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
归属于普通股股东的净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股亏损： | ||||||||||||
基本款和稀释版 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
Exela科技公司及其子公司
综合亏损简明合并报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
（以千美元计，股份和每股金额除外）
（未经审计）
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他综合收益（亏损），扣除税款 | ||||||||||||
外币折算调整 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
扣除税款的未实现养老金精算收益（亏损） |
| |
| |
| ( |
| | ||||
扣除税款的其他综合亏损总额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
Exela科技公司及其子公司
简明合并股东赤字表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
（以千美元计，股份和每股金额除外）
（未经审计）
累积其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
国外 | 养老金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
货币 | 精算 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | A 系列优先股 | B 系列优先股 | 国库股 | 额外 | 基于股权 | 翻译 | 损失， | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 以资本支付 |
| 补偿 |
| 调整 |
| 扣除税款 |
| 赤字 |
| 赤字 | |||||||||||
截至2022年1月1日的余额 | | $ | | | $ | | — | $ | — | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
已实现的养老金精算净收益，扣除税款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||||||||
普通股兑换为B系列优先股 | ( | ( | — | — | | — | — | — | | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
在市场发行中发行普通股，扣除发行成本 | | | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
预扣既得限制性股的员工税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
为既得限制性股票发行普通股 | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
已实现的养老金精算净收益，扣除税款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||||||||
B系列优先股的股息已申报和支付 ($ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
普通股兑换为B系列优先股 | ( | ( | — | — | | — | — | — | | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
在市场发行中发行普通股，扣除发行成本 | | | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
预扣既得限制性股的员工税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
为既得限制性股票发行普通股 | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
同意取消为董事既得限制性股票单位发行的普通股 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
已实现的养老金精算净收益，扣除税款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||||||||
B系列优先股的股息已申报和支付 ($ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
普通股回购并退出 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||||||||||
在市场发行中发行普通股，扣除发行成本 | | | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
撤销对既得限制性股票单位的超额预扣雇员税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
根据某些认购协议向执行主席发行普通股 | | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
在反向股票拆分时取消部分普通股 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
4
目录
Exela科技公司及其子公司
简明合并股东赤字表（续）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
（以千美元计，股份和每股金额除外）
（未经审计）
累积其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
国外 | 养老金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
货币 | 精算 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | A 系列优先股 | B 系列优先股 | 国库股 | 额外 | 基于股权 | 翻译 | 损失， | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 以资本支付 |
| 补偿 |
| 调整 |
| 扣除税款 |
| 赤字 |
| 赤字 | |||||||||||
截至2023年1月1日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
扣除税款后的已实现养老金精算亏损净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
在市场发行中发行普通股，扣除发行成本 | | | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
扣除税款后的已实现养老金精算亏损净额 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
2023 年 5 月通过反向股票拆分支付部分股票 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||||||||||||
已实现的养老金精算净收益，扣除税款 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||||||||
美国国债退市 | — | — | — | — | — | — | ( | | — | — | — | — | ( | — | ||||||||||||||||||||||||
截至2023年9月30日的余额 | | $ | | | $ | | | $ | — | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
Exela科技公司及其子公司
简明合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
（以千美元计，股份和每股金额除外）
（未经审计）
截至9月30日的九个月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
来自经营活动的现金流 | |||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
为调节净亏损而进行的调整 | |||||||
折旧和摊销 | | | |||||
原始发行折扣、债务溢价和债务发行成本摊销 | | | |||||
债务修改和清偿收益，净额 | ( | ( | |||||
商誉和其他无形资产的减值 | — | | |||||
信用损失费用 | | | |||||
递延所得税准备金 | | | |||||
基于股份的薪酬支出 | | | |||||
未实现的外币收益 |
| ( |
| ( | |||
出售资产的（收益）亏损 | ( | | |||||
经营资产和负债的变化 |
|
| |||||
应收账款 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 | | ( | |||||
应付账款和应计负债 | | ( | |||||
关联方应付账款 | | | |||||
外包合同成本的增加 | ( | ( | |||||
用于经营活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
来自投资活动的现金流 |
|
|
|
| |||
购买不动产、厂房和设备 | ( | ( | |||||
专利的补充 | — | ( | |||||
内部开发软件的补充 | ( | ( | |||||
出售资产的收益 | | | |||||
由（用于）投资活动提供的净现金 |
| |
| ( | |||
来自融资活动的现金流 |
|
|
|
| |||
在市场发行中发行普通股的收益 | | | |||||
通过市场发行支付股票发行成本的现金 | ( | ( | |||||
B系列优先股的股息支付 | — | ( | |||||
在反向股票拆分时支付部分股份 | ( | — | |||||
为退休而回购普通股 | — | ( | |||||
保理安排和证券化机制下的借款 | | | |||||
根据保理安排和证券化机制偿还借款的本金 | ( | ( | |||||
为既得限制性股单位的预扣税支付的现金 | — | ( | |||||
终止租约 | — | | |||||
为债务发行成本支付的现金 | ( | ( | |||||
融资租赁债务的本金支付 | ( | ( | |||||
从高级担保循环融资机制和BRCC循环贷款中借款 | | | |||||
高级担保循环贷款的还款 | — | ( | |||||
发行2026年票据的收益 | — | | |||||
从其他贷款中借款 | | | |||||
为债务回购支付的现金 | ( | ( | |||||
优先担保定期贷款的收益 | | — | |||||
第二留置权票据的收益 | | — | |||||
偿还BRCC定期贷款 | ( | ( | |||||
优先担保定期贷款和其他贷款的本金还款 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供的净现金 |
| |
| | |||
汇率对现金、限制性现金和现金等价物的影响 | ( | ( | |||||
现金、限制性现金和现金等价物的净增加 |
| |
| ( | |||
现金、限制性现金和现金等价物 |
|
| |||||
期初 | | | |||||
期末 | $ | | $ | | |||
补充现金流数据： |
|
| |||||
所得税付款，扣除收到的退款 | $ | | $ | | |||
已付利息 | | | |||||
非现金投资和融资活动： | |||||||
通过使用权安排获得的资产 | | | |||||
发行新票据以换取2026年的票据 | | — | |||||
发行新票据以换取2023年定期贷款 | | — | |||||
通过发行PIK票据支付的应计PIK利息 | | — | |||||
应计资本支出 | $ | | $ | | |||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
Exela科技公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（以千美元计，股份和每股金额除外，或除非另有规定） 注意到）
（未经审计）
1。普通的
这些简明合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注一起阅读，这些附注载于Exela Technologies, Inc.（“公司”、“Exela”、“我们” 或 “我们”）向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的该期间的10-K表年度报告（经修订的 “2022年10-K表格”））将于 2023 年 4 月 3 日和 2023 年 5 月 1 日上线，可在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为 http://www.sec.gov。
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及经修订的1933年《证券法》（“证券法”）中适用于中期财务信息的第10-Q表说明和第S-X条例第10-01条编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些会计原则要求我们使用影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债披露的估计值和假设。实际结果可能与我们的估计有所不同。
简明的合并财务报表未经审计，但我们认为包括公允列报中期业绩所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。中期财务业绩不一定代表任何其他中期或财政年度的预期业绩。
2023 年 5 月 12 日，我们进行了一对一的对比我们已发行和流通的普通股的反向股票拆分（“反向股票拆分”），面值 $
继续关注
根据 ASC 副题目 205-40， 财务报表的列报——持续经营（“ASC 205-40”），公司有责任评估条件和/或事件是否使人们对其在财务报表发布之日起一年内到期的义务的能力产生重大怀疑。根据ASC 205-40的要求，管理层的评估最初不应考虑截至财务报表发布之日尚未全面实施的管理计划可能产生的缓解影响。随附的财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的。
在进行本次评估时，该公司得出的结论是，根据ASC 205-40的标准，以下条件对其继续经营的能力提出了实质性怀疑：
| ● | 净亏损记录，包括净亏损 $ |
| ● | 净运营现金流出量为 $ |
| ● | 的营运资金赤字 $ |
| ● | 累计赤字为 $ |
公司已采取和/或完成以下计划和行动，以改善其可用现金余额、流动性或运营产生的现金：
7
目录
| ● | 已确定并正在为2024财年节省大量成本； |
| ● | 大约发行 $ |
| ● | 处决了 $ |
| ● | 完全放电 $ |
| ● | 已全额偿还 $ |
| ● | 2023 年 11 月 29 日完成了其欧洲业务与 CFFE 的合并（参见注释 14 — 后续事件了解更多详情）。 |
除了这些行动外，管理层还审查了公司的运营计划，其中包括执行价格上涨、预计的利润增长和成本控制活动。在接下来的十二个月中，公司必须继续恢复正的运营现金流和盈利能力，并以其他方式执行其业务计划。该公司认为，如上所述，有效执行管理层的计划将提供足够的流动性来履行其财务义务并缓解重大疑虑。但是，无法保证它会成功地继续恢复正现金流，也无法保证它可以在需要时筹集额外融资，并以公司可以接受或有利的条件获得融资。这些因素和执行风险目前使人们对我们自财务报表发布之日起至少十二个月的持续经营能力产生了严重怀疑。
该公司进一步提高流动性的计划包括可能出售某些非核心资产，这些资产不是公司长期战略愿景的核心，而与这些业务相关的任何潜在行动都旨在使公司能够更好地专注于其核心业务。该公司聘请了财务顾问来协助出售特定资产。该公司预计将该计划的潜在净收益用于偿还债务。这些计划受固有的风险和不确定性的影响，并受多种因素的影响，包括公司无法控制的市场和经济状况。因此，无法保证这些计划能够得到有效实施，因此也无法保证条件能够得到有效缓解。
每股净亏损
每股收益（“EPS”）的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，其中不包括任何潜在的稀释性证券的影响。摊薄后的每股收益使在收益期内使用更具稀释性的两类方法和If转换法行使证券或其他发行普通股的合约或转换为普通股时可能发生的稀释效应。两类方法是一种收益分配方法，用于确定普通股和分红证券的每股收益（如果有收益）。如果转换方法假设所有可转换证券都转换为普通股。如果摊薄后每股收益具有反稀释作用，则不包括所有可能摊薄的普通股。
由于公司在本报告所述期间出现净亏损，因此公司的A系列永久可转换优先股（“A系列优先股”）和B系列累积可转换永久优先股（“B系列优先股”）的影响是使用折算法计算的。截至2023年9月30日，公司A系列优先股和B系列优先股的已发行股如果进行转换，将产生额外的
同样，该公司也没有包括以下影响
8
目录
根据已发行限制性股票单位、绩效单位和期权可发行的股票的百分比（
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
归属于普通股股东的净亏损 (A) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
加权平均已发行普通股——基本和摊薄（B） | | | | | ||||||||
每股亏损： | ||||||||||||
基本和稀释后 (A/B) | ( | ( | ( | ( | ||||||||
合并协议
2022年10月9日，公司签订了最终合并协议，将其欧洲业务与特殊目的收购公司CF Acquisition Corp. VIII（“CFFE”）合并，成立一家新的上市公司，名为XBP Europe, Inc.（“XBP Europe”）。该交易于2023年11月29日完成后，该公司间接拥有XBP欧洲的大部分已发行股本。这些交易的影响未反映在这些简明的合并财务报表中（见附注14— 后续事件了解更多详情）。
出售非核心资产
2023年6月8日，该公司完成了对高速扫描仪业务的出售，该业务是其ITPS细分市场的一部分（定义见附注3 — 重要会计政策)，购买价格约为 $
2。新的会计公告
最近通过的会计公告
自2023年1月1日起，公司通过了第2016-13号会计准则更新（“ASU”）， 金融工具—信用损失（主题326）：衡量金融工具的信贷损失，用一种反映预期信用损失的方法取代现行公认会计原则下的已发生损失减值方法，该方法需要考虑更广泛的合理和可支持的信息才能为信用损失估算提供依据。公司必须对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。该亚利桑那州立大学以及亚利桑那州立大学第2019-05号中相关的其他澄清性指南，”金融工具——信用损失（主题 326）” 还有亚利桑那州立大学第 2019-11 号，”对主题 326 “金融工具——信贷损失” 的编纂改进”，也获得通过。该标准的采用采用了修改后的追溯方法，对生效之日的留存收益进行了累积效应调整。公司已根据具有相同或相似风险特征（例如客户类型和地理位置等）的融资应收账款类别对本指南范围内的金融工具（主要是现金等价物、限制性现金和应收账款）的影响进行了分析。对于应收账款，公司采用这种方法，使用账龄表来反映应收账款的未偿还时间、历史收款经验、当前和未来的经济和市场状况。采用后对公司的期初留存收益或其简明合并资产负债表没有影响，因此
9
目录
根据已发生亏损模型得出的2022年12月31日列报的余额与2023年9月30日相当。
下表描述了截至2023年9月30日的九个月中预期信贷损失准备金的变化（全部与应收账款有关）：
截至2023年1月1日的预期信贷损失备抵余额 | $ | |
该期间预期信贷损失准备金的变化 | ( | |
截至 2023 年 9 月 30 日的预期信贷损失备抵金余额 | $ | |
自 2023 年 1 月 1 日起，公司采用了 ASU 第 2021-08 号， 业务合并（主题 805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算。亚利桑那州立大学修订了ASC 805，将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和衡量原则的例外情况清单中，并要求实体（收购方）根据主题606确认和衡量企业合并中获得的合同资产和合同负债。虽然修正案主要涉及被收购方根据ASC 606核算的合同资产和合同负债，但也适用于主题606条款适用的其他合同中的合同资产和合同负债，例如在副主题610-20范围内出售非金融资产产生的合同负债。亚利桑那州立大学是前瞻性的。此次采用对公司简明的合并经营业绩、现金流、财务状况或披露没有实质性影响。
最近发布的会计公告
2023年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学第2023-01号， 租赁（主题 842）：共同控制安排。财务会计准则委员会发布的指导方针澄清了与普通控制租赁相关的租赁权益改善的会计核算，要求承租人在共同控制组租赁权益改善的使用寿命内摊销与普通控制租赁相关的租赁权益改进（无论租赁期限如何），只要承租人通过租赁控制标的资产的使用。此外，如果承租人不再控制标的资产的使用，则与普通控制租赁相关的租赁权益改善应计为通过调整权益在共同控制下的实体之间的转让。本亚利桑那州立大学的修正案自2023年12月15日之后的年度和过渡期内均有效。该公司目前正在评估采用该准则将对其简明合并财务报表产生的影响。
3。重要会计政策
下文提供的信息补充了2022年10-K表格中列出的重要会计政策信息。
收入确认
我们根据ASC 606对收入进行核算， 与客户签订合同的收入。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺，是ASC 606中的记账单位。收入的衡量标准是我们期望通过转让商品或提供服务而获得的对价金额。合同交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行义务时或履行义务时确认为收入。我们所有的实质性收入来源都来自与客户签订的合同，主要涉及在每个细分市场内提供业务和交易处理服务。我们没有任何重要的延期付款条款，因为付款是在商品交付或提供服务后不久收到的。
服务性质
我们的主要履约义务是随时准备提供各种形式的业务处理服务，包括一系列不同的服务，但这些服务基本相同，模式相同
10
目录
随着时间的推移转移，因此合并为一项单一的履约义务。我们对客户的承诺通常是执行未知或未指定数量的任务，收到的对价取决于客户的使用情况（即处理的交易数量、已完成的请求数量等）；因此，总交易价格是可变的。我们对收取的单一履约义务分配可变费用，在该服务期内，我们有权根据合同开具账单。
收入分类
公司的组织结构为
截至9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 |
| IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 | ||||||||||
美国 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||||
EMEA |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||||
其他 |
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| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||||
总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||||
截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 |
| IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 | |||||||||
美国 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | | ||||||
EMEA |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
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其他 |
| |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| | ||||||||
总计 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||||
合约余额
下表列出了2023年9月30日和2022年12月31日确认的合约资产、合同负债和合同成本：
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 |
| 1月1日 | ||||
2023 | 2022 | 2022 | |||||||
应收账款，净额 | $ | | $ | | $ | | |||
递延收入 |
| |
| |
| | |||
客户存款 |
| |
| |
| | |||
获得和履行合同的成本 | $ | | $ | | $ | | |||
应收账款，净额包括美元
递延收入涉及在履行合同之前收到的付款。这笔余额的很大一部分与维护合同或其他服务合同有关，在这些合同中，我们收到了预付转换或实施活动的付款，这些付款不是向客户转移服务，而是用于履行随着时间的推移而转移的相关履约义务。从客户那里收到的预付款将在合同期限内推迟。我们确认的收入为 $
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目录
已于 2022 年 1 月 1 日推迟。我们确认的收入为 $
获得和履行合同所产生的成本递延并作为无形资产的一部分列报，在预计的受益期内按直线计算净额和支出。我们认出了 $
客户存款主要包括预先从客户那里收到的邮费。这些预付邮资存款用于支付与邮费相关的费用，相应的邮资收入将在提供服务时予以确认。
履约义务
在每份合同开始时，我们会评估合同中承诺的商品和服务，并确定每项不同的履行义务。我们的大多数合同都有单一的履行义务，因为转让个别商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的。对于我们的大多数业务和交易处理服务合同，收入是根据适当的输入或产出方法（通常基于相关的劳动力或交易量）提供服务时确认的。
我们的某些合同有多种履行义务，包括将软件实施服务与实施后客户支持相结合的合同。对于具有多项履约义务的合同，我们使用对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合约的交易价格分配给每项履约义务。用于估算独立销售价格的主要方法是预期成本加上利润率法，根据该方法，我们估算履行履约义务的预期成本，并为该不同的商品或服务增加适当的利润。我们还使用调整后的市场方法，据此估算市场客户愿意支付的价格。在评估是否为合同的特定部分分配可变对价时，我们会考虑可变付款的性质以及它是否与其满足合同特定部分的努力具体相关。我们的某些软件实施绩效义务是在某个时间点履行的，通常是在获得客户认可时。
在评估交易价格时，我们会逐张合约分析所有适用的可变对价。我们合约的性质会产生不同的对价，包括批量折扣、合同罚款和其他通常会降低交易价格的类似项目。我们根据向客户提供的预期金额估算这些金额，并减少确认的收入。我们预计对可变考虑因素的估计不会发生重大变化。
我们将客户的报销（例如邮费）计入收入，而相关费用则包含在收入成本中。
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目录
分配给剩余履约义务的交易价格
根据ASC 606提供的可选豁免，我们没有披露 (a) 最初预期期限为的合同未履行的履约义务的价值
不满意的预计剩余固定对价 | |||
| |||
2023 年的剩余时间 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 及以后 |
| | |
总计 |
| $ | |
4。无形资产和商誉
无形资产
无形资产按成本或收购日的公允价值减去累计摊销额列报，包括以下内容：
2023年9月30日 | |||||||||
总承载量 | 累积的 | 无形的 | |||||||
| 金额 (a) |
| 摊销 |
| 资产，净额 | ||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | | |||
开发的技术 | | ( | | ||||||
专利 | | ( | | ||||||
商品名称 (b) | | ( | | ||||||
外包合同成本 | | ( | | ||||||
内部开发的软件 | | ( | | ||||||
购买的软件 | | ( | | ||||||
无形资产，净值 | $ | | $ | ( | $ | | |||
2022年12月31日 | |||||||||
总承载量 | 累积的 | 无形的 | |||||||
| 金额 (a) |
| 摊销 |
| 资产，净额 | ||||
客户关系 | $ | | $ | ( | $ | | |||
开发的技术 | | ( | | ||||||
专利 | | ( | | ||||||
商品名称 (b) | | ( | | ||||||
外包合同成本 | | ( | | ||||||
内部开发的软件 | | ( | | ||||||
购买的软件 | | ( | | ||||||
无形资产，净值 | $ | | $ | ( | $ | | |||
| (a) | 金额包括在企业合并和资产收购中获得的无形资产。 |
| (b) | 2023年和2022年商品名称的账面金额扣除的累计减值亏损 $ |
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目录
善意
该公司的运营部门是重要的战略业务部门，其产品和服务与其管理业务、进入市场和与客户互动的方式保持一致。公司组织为
按报告分部划分的商誉包括以下内容：
| 截至2023年1月1日的余额 (a) | 补充 | 删除 | 损伤 | 货币折算调整 | 截至2023年9月30日的余额 (a) | ||||||||||||
IPS | $ | | $ | — | $ | ( | (b) | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
HS | | — | — | — | — | | ||||||||||||
LLPS | | — | — | — | — | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||
| 截至2022年1月1日的余额 (a) | 补充 | 删除 | 损伤 | 货币折算调整 | 截至2022年12月31日的余额 (a) | ||||||||||||
IPS | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
HS | | — | — | — | — | | ||||||||||||
LLPS | | — | — | — | — | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
| (a) | 列报的所有时期的商誉金额均已扣除累计减值金额。与ITPS相关的累计减值为 $ |
| (b) | 商誉减少是由于2023年第二季度取消承认出售高速扫描仪业务的分配商誉。请参阅注释 1—将军. |
5。长期债务和信贷设施
高级信贷设施
2017年7月12日，公司的子公司与加拿大皇家银行、瑞士信贷股份公司、开曼群岛分行、Natixis、纽约分行和KKR企业贷款有限责任公司签订了第一留置权信贷协议（“信贷协议”），根据信贷协议中规定的条款和条件，向公司的全资子公司Exela Intermedial LLC提供第一留置权信贷协议，(i) a $
2018年7月13日，该公司的子公司得以为美元再融资
14
目录
2021年12月9日，在一次私募交易中，公司的子公司交换了美元
由于私人交易所、回购（如下所述）和定期本金还款，美元
2023年定期贷款的年利率为，由借款人选择，（a）伦敦银行同业拆借利率参考与此类借款相关的利息期内欧元美元存款的资金成本确定，并根据某些额外成本进行调整，前提是
循环信贷额度；信用证
截至2021年12月31日，美元
2022年3月7日，该公司的子公司与加拿大皇家银行、瑞士信贷股份公司、开曼群岛分行、KKR企业贷款有限责任公司、Granite State Capital Master Fund有限责任公司、瑞士信贷融资有限责任公司和Revolvercap Partners Fund LP交易所签订了循环贷款交换和预付款协议
交易所票据受调整机制形式的担保，根据该机制，如果交易所票据的持有人在2022年商定的期限内以低于该门槛的价格出售票据，则公司的子公司有责任向交易所票据的持有人付款，以弥补低于某些商定门槛的缺口。作为Revolver Exchange下调整义务的担保，该公司的子公司发行了美元
2022 年 7 月，美元
15
目录
2022年8月，剩余的余额为美元
2023 注意事项
2017年7月12日，发行人发行了美元
2021 年 12 月 9 日，在公开交易所结算后，美元
由于公开交换和回购（如下所述），美元
2026 年注意事项
截至2022年12月31日，发行人有 $
2023年7月11日，发行人、某些担保人和作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订了管理公司新票据的契约（“新票据契约”），并发行了约美元
2023年7月11日，我们签订了2026年票据契约的第七份补充契约，该契约取消了几乎所有的限制性契约，取消了某些违约事件，修改了有关合并和合并的契约，并修改或删除了某些其他条款，包括与未来担保人和抗辩有关的某些条款，这些条款包含在2026年票据契约和2026年票据中。此外，为2026年票据提供担保的所有抵押品均根据第七份补充契约发放。
16
目录
2023年7月11日的交易导致出于税收目的取消了债务收入（“CODI”）。除例外情况外，债务人在清偿未偿债务时承认CODI，其对价金额低于未偿债务。经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）规定，债务人可以将CODI排除在应纳税所得额之外，但必须按CODI的金额减少其某些税收属性。根据美国税收规则，公司根据截至财政纳税年度（即2023年12月31日）最后一天（即2023年12月31日）的纳税基础计算最终的CODI计算，其中包括债务交易发生的日期。因此，该公司知道某些金额将根据常规业务运营而变化，因此运用了截至2023年7月12日（交易日期）的最佳估计来计算CODI的影响。该公司估计，在截至2023年9月30日的期间，金额为6亿美元的CODI将从应纳税所得额中扣除，从而部分减少美国联邦和州的净营业亏损总额。公司将最终确定CODI的税收影响，包括在2023年12月31日的最终财务报表和随后的纳税申报表中确认的债务交易所确认的税基和属性减免的估计税收影响。
由于 2023 年交易所和回购（如下所述），美元
高级担保新票据
2023 年 7 月 11 日，发行人发行了大约 $
新票据的利息将累计为
2023 年 7 月 15 日，公司发行了 $
发行人在新票据和新票据契约下的义务由为2026年票据提供担保的相同担保人（“担保人”）（某些已停止运营或资产的担保人除外）和发行人的某些其他关联公司（“关联担保人”）共同和单独提供不可撤销和无条件的担保。新票据及相关担保是发行人、担保人和关联担保人的第一优先优先优先优先担保债务。
发行人可以随时选择全部或部分赎回新票据，赎回价格为
新票据契约包含的契约限制发行人和附属担保人（定义见下文）及其各自子公司除其他外：（i）承担或担保额外债务，（ii）支付股息或分配，或赎回或回购股本并进行其他限制性付款，（iii）进行投资，（iv）完成某些资产销售，（v）参与某些交易与关联公司共享，（vi）授予或承担某些留置权，以及（vii）合并、合并或转让其全部或几乎全部留置权资产。这些契约受到一些重要的限制和例外情况的约束。此外，在发生特定变更时
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目录
控制事件，发行人必须提议在以下位置回购新票据
回购
2021年7月，公司启动了一项债务回购计划，以回购优先有担保债务，该计划正在进行中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们回购了美元
在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了美元
BRCC 设施
2021年11月17日，公司的子公司（“GP2 XCV”）GP2 XCV, LLC与B. Riley Commercial Capital, LLC（随后被转让给BRF Finance Co., LLC（“BRF Finance”））签订了借款协议，该子公司得以借入原始本金为美元
BRCC融资机制由对GP2 XCV所有资产的留置权和GP2 XCV的股权质押担保。GP2 XCV是一个远程破产的实体，因此，除GP2 XCV外，公司或其任何子公司的其他债权人无法获得其资产。BRCC融资机制下的利息应计利率为
在截至2023年9月30日的九个月中，我们借了美元
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目录
高级有担保定期贷款
2023年7月11日，公司的全资子公司Exela Intermediate LLC和Exela Finance Inc. 与某些贷款人和作为管理代理人的Blue Torch Finance LLC签订了融资协议，根据该协议，贷款人延长了本金为美元的定期贷款
优先有担保定期贷款应由公司选择，可以是参考利率贷款，也可以是SOFR利率贷款。作为参考利率贷款的优先有担保定期贷款的每一部分对自优先有担保定期贷款之日起至偿还的未偿本金计息，年利率等于参考利率加上适用利率。任何时段的 “参考利率” 是指 (i) 中最大的
公司可以随时选择根据定期SOFR（“SOFR选项”）按利率收取全部或部分贷款的利息，至少通知行政代理人
优先有担保定期贷款的未偿本金应偿还
公司可以随时预付优先有担保定期贷款的本金。每笔预付款均应伴随应计利息和适用的保费（如果有）的支付。每笔预付款均应按反向到期顺序用于支付优先有担保定期贷款的剩余分期本金。如果在借款日期后的一年内预付款（“第一期”），则适用的保费应以整数金额的形式支付。如果在借款日第一周年至两周年纪念日（“第二期”）之后进行可选预付款，则适用的保费应等于该日支付的优先有担保定期贷款本金的1％。如果在借款日两周年之日之后预付款，适用的保费应为零。此外，在第二阶段，如果预付款是由于违约事件或因任何原因终止合同所致，则适用的保费应为该日未偿还的优先有担保定期贷款本金总额的1％。
优先有担保定期贷款包含违约、肯定和否定承诺等惯常事件，包括对公司及其某些子公司设立、承担或允许某些留置权的能力的限制；输入
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目录
进行销售和回租交易；进行任何限制性付款；进行根本性变革以及某些财务契约。截至2023年9月30日，公司遵守了所有财务契约。
证券化设施
2020 年 12 月 17 日，公司的某些子公司签订了 $
证券化借款人Exela Receivables 3 Holdco, LLC（“证券化母公司SPE”，以及证券化借款人 “特殊目的实体”）、公司和同意出售与证券化融资相关的应收账款的某些运营子公司（“证券化发起人”）根据证券化便利性所依据的协议提供了惯常陈述和契约。证券化基金确定了某些违约事件，一旦发生违约事件，证券化管理代理人可以宣布该机制的终止日期已经发生，并宣布未偿还的证券化贷款和证券化借款人的所有其他债务立即到期并应付款，但是证券化机制不包括A/R融资机制等持续流动性契约，报告义务与公司的其他重大债务协议保持一致。
证券化借款人和证券化母公司特殊目的实体成立于2020年12月，被确定为可变利益实体（“VIE”），并按照ASC 810下的VIE合并模型合并到公司的财务报表中。证券化借款人和证券化母公司SPE是远程破产实体，因此其资产不提供给公司或其任何子公司的债权人。证券化机制下的每笔贷款对未付本金的利息如下：（i）如果基准利率贷款的年利率等于（x）当日有效最优惠利率中的最大值，（b）当日有效的联邦基金有效利率+
2022年6月17日，公司全额偿还了约美元
2022年6月17日，公司在证券化机制下与公司的某些子公司、特殊目的实体和某些全球金融机构（“购买者”）签订了经修订和重述的应收账款购买协议（经修订的 “经修订的应收账款购买协议”）。经修订的应收账款购买协议将证券化机制的期限延长至2025年6月17日，使特殊目的实体可以向买方出售某些应收账款。根据经修订的应收账款购买协议，特殊目的实体应收账款的转让被视为销售，并记作应收账款的减少，因为该协议将对应收账款的有效控制权和与应收账款相关的风险转移给了购买者。除收款和收款外，公司及相关子公司没有继续参与已转让的应收账款
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目录
管理责任，应收账款一旦出售，将不再可用于满足公司的债权人、证券化发起人或任何其他相关子公司的需求。
2022年6月17日，该公司出售了美元
由于其短期性质，已售应收账款的公允价值接近其账面价值。已售应收账款在简明合并现金流量表中作为经营活动内应收账款的变化列报。
第二条留置权票据
2023年2月27日，特殊目的实体和B. Riley Commercial Capital, LLC签订了一份新的有担保本票（随后分配给BRF Finance），根据该本票，B. Riley Commercial Capital, LLC同意提供不超过美元的贷款
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目录
截至2023年9月30日，借款额为美元
未偿长期债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日，以下长期债务工具尚未偿还：
9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 |
| 2022 | |||
其他 (a) | $ | | $ | | |
2023 年定期贷款 (b) | — | | |||
将于 2026 年 7 月 11 日到期的优先担保定期贷款 (c) | | — | |||
2023 年笔记 (d) | — | | |||
2026年7月12日到期的2026张票据 (e) | | | |||
2026年4月15日到期的新票据 (f) | | — | |||
BRCC融资机制下的担保借款已于2023年6月10日到期 | | | |||
2025 年 6 月 17 日到期的第二留置权票据 (g) | | — | |||
债务总额 | | | |||
减去：长期债务的流动部分 | ( | ( | |||
长期债务，扣除当前到期日 | $ | | $ | | |
| (a) | 其他债务是指与各种硬件、软件购买、维护和租赁权改善相关的未偿贷款余额以及公司子公司达成的贷款和应收账款保理安排。 |
| (b) | 扣除未摊销的原始发行折扣和债务发行成本 $ |
| (c) | 扣除未摊销的债务发行成本 $ |
| (d) | 扣除未摊销的原始发行折扣和债务发行成本 $ |
| (e) | 扣除未摊销的净原始发行折扣和债务发行成本 $ |
| (f) | 扣除未摊销的净债务交易所溢价后的净额 $ |
| (g) | 扣除未摊销的债务发行成本 $ |
6。所得税
根据公认会计原则的要求，公司采用估计的年度有效税率（“ETR”）方法来计算过渡期的税收准备金。该公司记录的所得税支出为 $
该公司的ETR（
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司的ETR为 (
22
目录
截至2023年9月30日，先前确定的截至2022年12月31日的年度不确定税收状况的性质或金额均未发生实质性变化。
在截至2023年9月30日的三个月中，公司签订了公司新票据的契约协议，该协议导致债务收益（CODI）取消。除例外情况外，债务人在清偿未偿债务时承认CODI，其对价金额低于未偿债务。该法规定，债务人可以将CODI排除在应纳税所得额之外，但必须将其某些税收属性减少CODI的金额。根据美国税收规则，公司根据截至财政纳税年度（即2023年12月31日）最后一天（即2023年12月31日）的纳税基础计算最终的CODI计算，其中包括债务交易发生的日期。因此，该公司知道某些金额将根据常规业务运营而变化，因此运用了截至2023年7月12日（交易日期）的最佳估计来计算CODI的影响。该公司估计，在截至2023年9月30日的期间，金额为6亿美元的CODI将从应纳税所得额中扣除，从而部分减少美国联邦和州的净营业亏损总额，其中有全额估值补贴，因此不会对财务报表产生影响。公司将最终确定CODI的税收影响，包括在2023年12月31日的最终财务报表和随后的纳税申报表中确认的债务交易所确认的税基和属性减免的估计税收影响。
7。员工福利计划
德国养老金计划
该公司在德国的子公司向某些退休人员提供养老金福利。有资格参与的员工包括在 1987 年 9 月 30 日之前开始为公司或其前身工作并已完成资格期限的所有员工
英国养老金计划
该公司在英国的子公司向某些退休人员和符合条件的受抚养人提供养老金福利。符合参与条件的员工包括所有超过以下条件的全职正式员工
挪威养老金计划
该公司在挪威的子公司为符合条件的退休人员和符合条件的受抚养人提供养老金福利。符合参与条件的员工包括所有超过以下条件的员工
阿斯特里昂养老金计划
2018年4月，通过收购Asterion International集团，该公司有义务向Asterion的符合条件的退休人员和符合条件的受抚养人提供养老金福利。有资格参与的员工包括所有年满的全职正式员工
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目录
养老金或一次性付款可以根据法定退休年龄的服务年限来支付。根据精算计算，公司在受保员工的服务寿命内累计这些福利的成本。该公司使用12月31日的计量日期来衡量该计划。没有新员工在本计划下注册，该计划现有参与者的养老金义务是根据参与者在两个日期（参与者离开公司或2018年4月10日）中较早者的实际工资计算的。
税收对累计其他综合亏损的影响
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司记录的精算亏损为美元
养老金支出
定期福利净成本的组成部分如下：
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| | | | |||||||||
( | ( | ( | ( | |||||||||
摊销： | ||||||||||||
| | | | |||||||||
| | | | |||||||||
定期福利净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司在净利息支出中记录养老金利息成本。计划资产的预期回报率、先前服务成本的摊销和净亏损的摊销记入其他支出（收入）净额。服务成本记录在收入成本中。
雇主缴款
公司为雇主缴款提供资金基于政府要求，与用于确认养老金支出的方法不同。该公司捐款了美元
8。承诺和意外开支
不利仲裁令
2020年4月，该公司的一家北欧子公司在芬兰对一名客户提起仲裁，该客户指控该客户违反合同并因2017年签署的外包服务协议和过渡服务协议而遭受其他损失。2020年9月，客户向公司提交了总金额超过欧元的反诉
24
目录
集体诉讼
2020 年 3 月 23 日，原告申波对公司、公司前首席执行官罗纳德·科格本和公司前首席财务官兼现任公司董事会（“董事会”）成员詹姆斯·雷诺兹提起了假定的集体诉讼。原告声称自己是持有人
与合同相关的意外事件
公司在向客户提供服务的正常过程中有某些或有义务。这些突发事件通常是合同的结果，这些合同要求公司遵守某些绩效衡量标准，或者在规定的截止日期之前向客户交付某些服务。公司认为，根据这些合同条款对交易价格（如果有）的调整不会导致收入的重大逆转，也不会对公司的简明合并资产负债表、简明合并运营报表或简明合并现金流量表产生重大不利影响。
9。公允价值测量
按公允价值计量的资产和负债
由于这些工具的到期日相对较短，资产和负债的账面金额，包括其他债务的流动部分，截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允价值接近其公允价值。管理层估计，2026年票据和新票据的公允价值约为
公司使用二级输入（包括最近发行的任何债务、公司的信用评级和当前的无风险利率）来确定其长期债务和长期债务的流动部分的公允价值。
25
目录
下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司金融工具的账面金额和估计公允价值：
携带 | 公平 | 公允价值测量 | |||||||||||||
截至2023年9月30日 |
| 金额 |
| 价值 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | |||||
经常性资产和负债： | |||||||||||||||
长期债务 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
长期债务的当前部分 | | | — | | — | ||||||||||
| 携带 | 公平 |
| 公允价值测量 | |||||||||||
截至2022年12月31日 |
| 金额 |
| 价值 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | |||||
经常性资产和负债： | |||||||||||||||
长期债务 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
长期债务的当前部分 | | | — | | — | ||||||||||
10。股票补偿
Exela 2018 股票激励计划
2018年1月17日，Exela的2018年股票激励计划（“2018年计划”）生效。2018年计划规定向符合条件的参与者授予激励性和非合格股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效奖励和其他股票薪酬。该公司最初被授权最多发行
限制性股票单位
限制性股票单位奖励通常按比例分配 到
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中2018年计划下的限制性股票单位活动摘要：
平均值 | |||||||
加权 | 剩余的 | ||||||
数字 | 平均补助金 | 合同寿命 | |||||
| 单位数 |
| 日期公允价值 |
| （年份） | ||
截至2022年12月31日的未付余额 | | $ | |
| |||
已授予 |
| — |
| — | |||
被没收 |
| — |
| — | |||
既得 |
| — |
| — | |||
截至 2023 年 9 月 30 日的未清余额 | | $ | |
| |||
选项
根据2018年计划，股票期权的授予价格不低于
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目录
要求不少于 要么
平均值 | ||||||||||
加权 | 加权 | 剩余的 | ||||||||
平均补助金 | 平均值 | 归属期 | ||||||||
| 杰出 |
| 日期公允价值 |
| 行使价格 |
| （年份） | |||
截至2022年12月31日的未付余额 | |
| $ | |
| $ | |
| ||
已授予 |
| — |
| — |
| |||||
已锻炼 |
| — | — | |||||||
被没收 |
| ( | | |||||||
已过期 | — | — | ||||||||
截至2023年9月30日的未清余额 (1) |
| |
| $ | |
| $ | |
| |
(1)
截至 2023 年 9 月 30 日，大约少于 $
市场绩效单位
2021年9月14日，公司向其执行董事长授予了具有市场表现条件的绩效单位，这些单位是代表获得一股普通股（或一股普通股的现金价值）的权利的名义单位。在公司薪酬委员会选举中，这些绩效单位可能以现金或普通股结算。
每单位奖励的公允价值确定为 $
27
目录
修改日期每单位奖励的公允价值确定为 $
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中市场表现限制性股票单位的活动：
加权平均值 | ||||||||
加权 | 期限已过 | |||||||
数字 | 平均值 | 这是预料之中的 | ||||||
| 单位数 |
| 公允价值 | 待认可 | ||||
截至2022年12月31日的未付余额 | | $ | | |||||
已授予 |
| — |
| — |
| |||
被没收 |
| — |
| — | ||||
既得 |
| — |
| — | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的未清余额 | | $ | | |||||
截至2023年9月30日，大约有美元
11。股东权益
以下描述总结了公司授权的证券的重大条款和条款。
普通股
公司有权发行
反向股票分割
2023年5月12日，我们对已发行和流通的普通股进行了反向股票拆分。由于反向股票拆分，每次 (200) 股已发行和流通的普通股自动合并
反向股票拆分的生效已发行和已发行普通股从
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目录
普通股市场销售计划
2021年5月27日，公司与B. Riley Securities, Inc.（“B. Riley”）和坎托·菲茨杰拉德公司签订了市场发行销售协议（“第一份自动柜员机协议”）。（“Cantor”），作为分销代理，根据该代理商，公司可以不时通过分销代理人发行和出售普通股，担任销售代理人或委托人。2021年9月30日，公司与作为分销代理的B. Riley、法国巴黎银行证券公司、Cantor、瑞穗证券美国有限责任公司和Needham & Company, LLC签订了第二份市面发行销售协议（连同第一份自动柜员机协议，即 “自动柜员机协议”）。
根据《证券法》第415条的定义，根据自动柜员机协议出售普通股的行为是 “市场发行”，包括但不限于直接在纳斯达克或任何其他现有普通股交易市场上进行的销售（如适用），或向或通过做市商或通过法律允许的任何其他方式进行的销售，包括但不限于协议交易和大宗交易。根据自动柜员机协议出售的普通股是根据公司于2021年5月3日向美国证券交易委员会提交并于2021年5月12日宣布生效的S-3表格（文件编号333-255707）以及公司于2022年3月28日向美国证券交易委员会提交并于2022年5月10日宣布生效的S-3表格注册声明（文件编号333-263909）和招股说明书发行的其中包含出售普通股的用途和相关招股说明书补充文件如下：
补充 | 时期 | 出售的股票数量 | 每股加权平均价格 | 总收益 | 净收益 |
2021 年 5 月 27 日的招股说明书补充文件，总发行价最高为 $ | 2021 年 5 月 28 日至 2021 年 7 月 1 日 | | $ | $ | $ |
2021 年 6 月 30 日的招股说明书补充文件，总发行价最高为 $ | 2021 年 6 月 30 日至 2021 年 9 月 2 日 | | $ | $ | $ |
2021 年 9 月 30 日的招股说明书补充文件，总发行价最高为 $ | 2021 年 10 月 6 日至 2022 年 3 月 31 日 | | $ | $ | $ |
2022 年 5 月 23 日的招股说明书补充文件，总发行价最高为 $ | 2022 年 5 月 24 日至 2023 年 3 月 31 日 | | $ | $ | $ |
由于延迟提交2022年10-K表格，公司失去了使用S-3表格的资格（从而失去了在市场上进行发行的能力）。由于随后拖欠了10-Q表格的季度报告，包括截至2023年9月30日的季度报告（“第三季度10-Q表格”），公司要等到第三季度10-Q表到期之日起整十二个日历月后才会重新获得使用S-3表格的资格。未来在提交10-K表格、10-Q表格或某些8-K表格方面的任何拖欠行为都将导致公司在自逾期提交之日起至少12个日历月内失去S-3表格的资格。
股票回购计划
2022年8月10日，董事会批准了一项股票回购计划（“2022年股票回购计划”），根据该计划，公司最多可以回购
公司将此类股票回购记录为股东权益的减少。公司将回购价格超过所购股票面值的部分分配给累计赤字和额外的实收款项
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目录
资本。分配给额外实收资本的部分是通过将要退回的股票数量除以已发行的股票数量乘以截至退休之日的额外实收资本余额来确定。
A 系列优先股
公司有权发行
A系列优先股的持有人有权获得累计股息，年利率为
此外，A系列优先股的持有人将参与向普通股持有人按比例支付的任何股息或现金或其他财产的分配（不包括指定证书中描述的触发转换率调整的某些股息或分配），就好像A系列优先股的所有股份在普通股持有人获得权利之日前夕已转换为普通股一样用于此类股息或分配。
B 系列优先股和串联优先股
该公司已指定
30
目录
已发行的B系列优先股的股份。B系列优先股的股票在纳斯达克上市，股票代码为 “XELAP”。
B系列优先股的持有人有权获得累计股息，年利率为
此外，B系列优先股的持有人将参与按比例向普通股持有人支付的任何股息或现金或其他财产的分配（不包括指定证书中描述的触发转换率调整的某些股息或分配），就好像B系列优先股的所有股份在普通股持有人获得权利之日前夕已转换为普通股一样用于此类股息或分配。B系列优先股的持有人也有权为B系列优先股的选举投票
2022年5月17日，公司发行了
对于提交公司股东投票的所有事项，通过持有的Tandem优先股持有B系列优先股的持有人将有权与普通股持有人作为单一类别进行投票。Tandem优先股的每股股权持有人有权
Tandem优先股的股票无权获得任何形式的股息。如果持有人将标的B系列优先股转让给任何受让人，则Tandem优先股应自动同时转让给该受让人，无需该持有人采取任何进一步行动。在赎回持有人持有的B系列优先股股份或将B系列优先股转换为普通股后，该持有人持有的同等数量的Tandem优先股股票将自动转让给公司取消，无需公司支付任何额外对价，无需持有人采取任何进一步行动。如果公司进行任何清算、清盘或解散，Tandem优先股的每位持有人都有权获得公司可用资产并从中获得报酬
31
目录
向其股东分配相当于此类Tandem优先股面值的现金，金额相当于该持有人持有的每股Tandem优先股的面值。
国库股
该公司有
认股证
截至2023年9月30日，有未兑现的认股权证
未注册股票和认股权证的私募配售
2021年3月15日，公司与某些合格的机构投资者签订了证券购买协议，根据该协议，公司以私募方式向十名合格机构投资者发行并出售了总额为
每份私募认股权证都使持有人有权购买四千分之一 普通股股份，行使价为美元
12。关联方交易
与 HandSon 全球管理的关系
公司向HOVS LLC和HandSon Fund 4 I, LLC（合计，以及由HandSon Global Management LLC管理的某些关联实体，包括此类实体 “HGM”）支付的可报销差旅费，金额为美元
根据Rule 14, LLC与公司子公司于2015年1月1日签订的主协议，公司向HGM的投资组合公司Rule 14, LLC承担营销费用。同样，本公司是
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目录
资金。如其中所述，公司拥有使用和转售此类品牌的许可。公司产生的费用为 $
某些运营公司从HOV RE, LLC和HOV Services Limited租赁其运营设施，后者是与HGM共同控制的关联公司。这些经营租赁的租金支出低于美元
咨询协议
公司接受Oakana Holdings, Inc.的服务。本公司与Oakana Holdings, Inc.的关系是通过我们的执行董事长与Oakana Holdings, Inc.总裁之间的家庭关系而建立的。这些服务的确认费用为美元
订阅协议
2022 年 7 月 21 日，公司与其执行董事长签订了认购协议。根据该订阅协议，公司于 2022 年 8 月 11 日发行并出售
与关联公司的应付账款和应收账款/预付余额
截至2023年9月30日和2022年12月31日，关联公司的应付账款和应收账款/预付余额如下：
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||||||||
应收账款和 | 应付帐款 | 应收账款和 | 应付帐款 | |||||||||
HOV 服务有限公司 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
第 14 条规则 | — | | — | | ||||||||
HGM | | — | | — | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
13。区段和地理区域信息
该公司的运营部门是重要的战略业务部门，其产品和服务与其管理业务、进入市场和与客户互动的方式保持一致。公司组织为
ITPS：ITPS部门提供广泛的解决方案和服务，旨在帮助企业进行信息采集、处理、决策和分发给主要来自金融服务、商业、公共部门和法律行业的客户。
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目录
HS：HS部门运营并维持着专门针对医疗保健提供商和付款人市场的外包业务。
LLPS：LLPS部门提供与集体诉讼、劳工索赔裁决以及就业和其他法律事务有关的广泛而活跃的法律服务。
首席运营决策者审查分部利润，以评估运营部门的业绩并确定如何向运营部门分配资源。“分部利润” 定义为收入减去收入成本（不包括折旧和摊销）。公司不分配销售费用、一般费用和管理费用、折旧和摊销、利息支出、净支出和杂项支出（收入）的净额。公司按公司整体而不是按运营部门管理资产，因此不按运营部门列报资产信息和资本支出。分部利润与所得税前净亏损的对账情况如下所示。
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||
| IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本（不包括折旧和摊销） |
| |
| |
| |
| | ||||
分部利润 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销） |
| | ||||||||||
折旧和摊销 |
| | ||||||||||
关联方费用 |
| | ||||||||||
利息支出，净额 |
| | ||||||||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 |
| ( | ||||||||||
杂项开支，净额 |
| | ||||||||||
其他收入，净额 |
| ( | ||||||||||
所得税前净亏损 |
| $ | ( | |||||||||
截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||
| IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本（不包括折旧和摊销） |
| |
| |
| |
| | ||||
分部利润 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销） |
| | ||||||||||
折旧和摊销 |
| | ||||||||||
商誉和其他无形资产的减值 | | |||||||||||
关联方费用 |
| | ||||||||||
利息支出，净额 |
| | ||||||||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 |
| ( | ||||||||||
杂项开支，净额 |
| | ||||||||||
其他收入，净额 |
| ( | ||||||||||
所得税前净亏损 |
| $ | ( | |||||||||
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目录
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | ||||||||||||
| IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本（不包括折旧和摊销） | |
| |
| | | ||||||
分部利润 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销） | | |||||||||||
折旧和摊销 | | |||||||||||
关联方费用 | | |||||||||||
利息支出，净额 | | |||||||||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 | ( | |||||||||||
杂项开支，净额 | | |||||||||||
其他收入，净额 | ( | |||||||||||
所得税前净亏损 | $ | ( | ||||||||||
截至2022年9月30日的九个月 | ||||||||||||
| IPS |
| HS |
| LLPS |
| 总计 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本（不包括折旧和摊销） | |
| |
| | | ||||||
分部利润 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销） | | |||||||||||
折旧和摊销 | | |||||||||||
商誉和其他无形资产的减值 | | |||||||||||
关联方费用 | | |||||||||||
利息支出，净额 | | |||||||||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 | | |||||||||||
杂项开支，净额 | | |||||||||||
其他费用，净额 | | |||||||||||
所得税前净亏损 | $ | ( | ||||||||||
14。后续事件
公司对资产负债表日之后至这些简明合并财务报表发布之日发生的所有事件进行了评估，以确定是否必须报告这些事件。
特别投票优先股
2023年10月9日，公司与GP-HGM LLC（“GP-HGM”）签订了订阅、投票和赎回协议，GP-HGM是一家由我们的执行董事长控制的实体，GP-HGM据此收购了该协议
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目录
在年会上，将要求股东批准对公司B系列优先股指定证书的修订，使公司能够（a）支付普通股股息，（b）支付少于所有应计股息，（c）在公司董事会指定的任何日期支付股息。
合并完成
2023年11月29日，该公司完成了其欧洲业务与CFFE的合并。合并后的公司现在以XBP欧洲的名义运营，从2023年11月30日开始，XBP欧洲股票开始在纳斯达克股票市场上交易，股票代码为 “XBP”，其认股权证开始在纳斯达克股票市场上交易，股票代码为 “XBPEW”。
根据财务会计准则委员会的ASC主题805，业务合并将计为反向资本化， 业务合并（“ASC 805”）。根据这种会计方法，出于财务报告目的，CFFE将被视为 “被收购” 的公司，而XBP Europe则作为CFFE的直接全资子公司继续存在。
保险索赔
公司收到的保险索赔和解金额为 $
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下讨论和分析，以及我们的简明合并财务报表以及本10-Q表其他地方包含的相关附注。除其他外，简明合并财务报表包含的有关财务数据列报基础的详细信息比以下讨论中包含的要多。数额以千美元计。
前瞻性陈述
就1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款而言，本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及本季度报告其他部分中包含的某些陈述不是历史事实，而是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常附有 “可能”、“应该”、“将”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“看起来”、“寻找”、“继续”、“未来”、“将”、“期望”、“展望” 等词语或其他类似的词语、短语或表达。这些前瞻性陈述包括有关我们行业的陈述、未来事件、预计或预期的未来业绩和收益、Exela的未来机会以及其他非历史事实的陈述。这些陈述基于Exela管理层当前的预期，不是对实际业绩的预测。这些陈述受有关Exela业务的许多风险和不确定性的影响，实际业绩可能存在重大差异。可能影响我们业绩的因素包括：政治和经济状况对我们服务需求的影响；数据或安全漏洞等网络事件；竞争或我们服务的替代方案对我们的企业定价和竞争对手其他行为的影响；我们为跟上行业和客户行业的步伐而应对技术发展和变革的能力；恐怖主义、自然灾害或类似事件对我们业务的影响；立法和监管在美国和国际上的行动；由于我们所依赖的第三方服务不可用或故障而导致的运营失败的影响；知识产权侵权的影响；以及本季度报告和截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告（经修订的 “2022年10-K表格”）中 “风险因素” 标题下讨论的其他因素，以及本季度报告中以其他方式确定或讨论的因素。在评估前瞻性陈述时，您应仔细考虑这些因素，并提醒您不要过分依赖此类陈述，这些陈述仅代表截至本季度报告发布之日。我们无法预测未来可能出现的新事件或情况，也无法预测它们会如何影响我们。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本季度报告发布之日之后发生的事件或情况。我们未将此处可能引用的任何网站上提供的信息列为本季度报告的一部分，也未以引用方式纳入本季度报告。此外，前瞻性陈述提供了我们对未来事件的预期、计划或预测，以及截至本季度报告发布之日的观点。我们预计，随后的事件和事态发展可能会导致我们的评估发生变化。不应将这些前瞻性陈述作为我们截至本季度报告发布之日后任何日期的评估。
概述
Exela Technologies, Inc.（“Exela”、“公司”、“我们” 或 “我们”）是一家业务流程自动化的领导者，利用全球足迹和专有技术，通过用户友好型软件平台和解决方案，帮助将复杂环境转变为简单易用的软件平台和解决方案，从而实现客户的数字化转型。我们在包括银行、医疗保健、保险和制造业在内的多个行业的关键任务环境中为全球4,000多家客户（包括许多世界上最大的企业和60％以上的财富® 100强企业）提供服务，积累了数十年的专业知识。我们的技术支持解决方案使全球组织能够应对日常运营中获得和创建的大量数据所带来的关键挑战。我们的解决方案解决了交易处理和企业信息管理的生命周期，从启用跨多个系统的支付网关和数据交换，到根据合同匹配输入和处理异常，再到最终存入款项和分发通信。通过基于可配置的自动化模块堆栈的支持云的平台，以及在21个国家/地区工作的约15,000名员工，Exela作为端到端的数字之旅合作伙伴快速部署了集成技术和运营。
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我们相信，我们的流程专业知识、信息技术能力和运营洞察力使我们的客户组织能够更高效、更有效地执行交易、做出决策、提高收入和盈利能力，并向员工、客户、合作伙伴和供应商传达关键信息。我们的解决方案不受地点限制，我们相信，我们的混合托管解决方案与美洲、欧洲、中东和非洲和亚洲的全球员工队伍相结合，将为我们所服务的行业和提供的服务带来有意义的差异化。
历史
我们是一家前特殊目的收购公司，于2015年1月22日完成了首次公开募股。2017年7月，前身为Quinpario Acquisition Corp. 2（“Quinpario”）的Exela根据2017年2月21日的业务合并协议（“Novitex业务合并”）完成了对SourceHOV Holdings, Inc.（“SourceHOV”）和Novitex Holdings, Inc.（“Novitex”）的收购。在完成Novitex业务合并的同时，Quinpario更名为Exela Technologies, Inc.
Novitex业务合并被视为反向合并，SourceHOV被确定为其会计收购方。SourceHOV的已发行股票转换为我们的普通股（“普通股”），以资本重组形式列报，Quinpario的净资产按历史成本收购，没有记录任何商誉或其他无形资产。根据ASC 805，对Novitex的收购被视为业务合并，并使用收购方法进行核算。SourceHOV和Novitex的战略合并成立了Exela，按收入计算，该公司是全球最大的信息处理解决方案提供商之一。
2023 年 5 月 12 日，我们对普通股的已发行和流通股票进行了二百股反向股票拆分（“反向股票拆分”）。在反向股票拆分生效时，每两百（200）股已发行和流通的普通股自动合并为一（1）股已发行和流通普通股，每股面值没有任何变化。我们的普通股于2023年5月15日开始在纳斯达克资本市场按反向股票拆分调整后进行交易。由于反向股票拆分，我们的股票代码没有变化。与普通股、股票期权、限制性股票单位、认股权证和每股收益有关的所有信息均已追溯调整，以使所有报告期的反向股票拆分生效。
合并协议
2022年10月9日，公司签订了最终合并协议，将其欧洲业务与特殊目的收购公司CF Acquisition Corp. VIII（“CFFE”）合并，成立一家新的上市公司，名为XBP Europe, Inc.（“XBP Europe”）。该交易于2023年11月29日完成，此后，我们间接拥有合并后公司的大部分已发行股本，该公司现在以XBP欧洲的名义运营。XBP Europe的股票和认股权证在纳斯达克股票市场上市，股票代码分别为 “XBP” 和 “XBPEW”。
出售非核心资产
2023年6月8日，公司完成了对高速扫描仪业务的出售，该业务是其信息与交易处理解决方案板块的一部分，收购价约为3,010万美元，但须进行最终的营运资金调整。该交易带来了720万美元的税前收益。
我们的细分市场
我们的三个应报告的部门是信息和交易处理解决方案（“ITPS”）、医疗保健解决方案（“HS”）和法律与损失预防服务（“LLPS”）。这些细分市场由重要的战略业务部门组成，这些业务部门使我们的交易处理和企业信息管理产品和服务与我们管理业务、进入关键市场以及根据各自行业与客户互动的方式保持一致。
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目录
ITPS：我们最大的细分市场ITPS提供广泛的解决方案和服务，旨在帮助企业主要向金融服务、商业、公共部门和法律行业的客户进行信息采集、处理、决策和分发。我们的主要客户包括许多领先的银行、保险公司和公用事业，以及数百个联邦、州和地方政府机构。我们的ITPS产品使公司能够增加营运资金的可用性，缩短申请流程的周转时间，提高监管合规性并提高消费者参与度。
HS：HS经营并维持一家专门从事医疗保健提供商和付款人市场的外包业务。我们为顶级医疗保险支付人和数百家医疗保健提供者提供服务。
LLPS：我们的LLPS部门提供与集体诉讼、劳工索赔裁决以及就业和其他法律事务有关的一系列广泛而活跃的支持服务。我们的客户群包括公司法律顾问、政府律师和律师事务所。
收入
ITPS收入主要来自各种处理量的基于交易的定价模型、技术销售的许可和维护费，以及文件物流和定位服务的固定管理费和交易收入的组合。HS收入主要来自基于交易的定价模型，该模型适用于为医疗保健支付者和提供者处理的各种类型的交易量。LLPS的收入主要基于时间和材料定价以及按项目定价的交易服务。
人们
我们利用我们才华横溢的多元化全球员工队伍的业务和技术专长，为我们的客户提供高质量的服务。我们的商业领袖在我们的行业中拥有丰富多样的经验，并有成功的业绩和执行记录。
截至 2023 年 9 月 30 日，我们在全球拥有约 15,000 名员工，其中 53% 位于美洲和欧洲、中东和非洲，其余主要分布在印度、菲律宾和中国。
与员工相关的成本是我们业务最重要的支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，我们分别产生了1.219亿美元和1.36亿美元的人事成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别产生了3.765亿美元和4.055亿美元的人事成本。我们的大部分人员成本是可变的，仅在我们提供服务时产生。
关键绩效指标
我们使用各种运营和财务指标来评估我们的业绩。我们的管理层考虑的措施包括：
| ● | 按细分市场划分的收入； |
| ● | 息税折旧摊销前利润；以及 |
| ● | 调整后 EBITDA |
各细分市场收入
我们通过将实际月收入与内部预测和各运营部门的先前时期进行比较来分析收入，以评估业绩，确定潜在的改进领域，并确定我们的细分市场是否符合管理层的预期。
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目录
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
我们将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为衡量合并业务表现的重要指标。我们将息税折旧摊销前利润定义为净收入，加上税款、利息支出以及折旧和摊销。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润加上优化和重组费用，包括遣散费和保留费用；交易和整合成本；其他非现金费用，包括非现金薪酬、出售或处置资产产生的收益（收益）或亏损以及减值费用；以及管理费和支出。有关更多信息以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账，请参阅 “—其他财务信息（非公认会计准则财务指标）”，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比：
截至9月30日的三个月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| % 变化 | |||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
IPS | $ | 172,150 | $ | 185,309 | $ | (13,159) | (7.10)% | |||||
HS |
| 62,090 |
| 60,955 |
| 1,135 |
| 1.86% | ||||
LLPS |
| 18,885 |
| 17,774 |
| 1,111 |
| 6.25% | ||||
总收入 |
| 253,125 |
| 264,038 |
| (10,913) |
| (4.13)% | ||||
收入成本（不包括折旧和摊销）： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
IPS |
| 141,808 |
| 157,269 |
| (15,461) |
| (9.83)% | ||||
HS |
| 45,430 |
| 48,316 |
| (2,886) |
| (5.97)% | ||||
LLPS |
| 11,212 |
| 12,257 |
| (1,045) |
| (8.53)% | ||||
总收入成本 |
| 198,450 |
| 217,842 |
| (19,392) |
| (8.90)% | ||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销） |
| 35,367 |
| 44,369 |
| (9,002) |
| (20.29)% | ||||
折旧和摊销 |
| 14,398 |
| 17,737 |
| (3,339) |
| (18.83)% | ||||
商誉和其他无形资产的减值 | — | 29,565 | (29,565) |
| 100.00% | |||||||
关联方费用 |
| 2,845 |
| 2,016 |
| 829 |
| 41.12% | ||||
营业利润（亏损） |
| 2,065 |
| (47,491) |
| 49,556 |
| (104.35)% | ||||
利息支出，净额 |
| 24,708 |
| 40,897 |
| (16,189) |
| (39.58)% | ||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 | (571) | (4,696) | 4,125 | (87.84)% | ||||||||
杂项开支，净额 |
| 298 |
| 781 |
| (483) |
| (61.84)% | ||||
其他收入，净额 |
| (1,069) |
| (1,115) |
| 46 |
| (4.13)% | ||||
所得税前净亏损 |
| (21,301) |
| (83,358) |
| 62,057 |
| (74.45)% | ||||
所得税支出 |
| (1,807) |
| (1,924) |
| 117 |
| (6.08)% | ||||
净亏损 | $ | (23,108) | $ | (85,282) | $ | 62,174 |
| (72.90)% | ||||
收入
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的合并收入从截至2022年9月30日的三个月的2.640亿美元下降了1,090万美元，下降了4.1％，至2.531亿美元。我们在ITPS板块经历了收入下降，HS和LLPS板块的收入增长了。截至2023年9月30日的三个月，我们的ITPS、HS和LLPS板块分别占总收入的68.0％、24.5％和7.5％，而截至2022年9月30日的三个月，这一比例分别为70.2％、23.1％和6.7％。按报告分部划分的收入变化如下：
ITPS—在截至2023年9月30日的三个月中，归属于我们ITPS板块的收入与去年同期相比下降了1,320万美元，下降了7.1％。收入下降归因于销量减少，
40
目录
过渡收入和其他客户损失。在截至2023年9月30日的三个月中，公布的ITPS分部收入受益于230万美元的货币兑换，而截至2022年9月30日的三个月。
HS— 在截至2023年9月30日的三个月中，归属于我们HS板块的收入与去年同期相比增长了110万美元，增长了1.9％，这主要是由于我们现有医疗保健客户的销量增加。
LLPS— 在截至2023年9月30日的三个月中，归属于我们的LLPS板块的收入与去年同期相比增长了110万美元，增长了6.3％，这主要是由于基于项目的法律索赔管理服务参与度增加。
收入成本
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的收入成本与截至2022年9月30日的三个月相比下降了1,940万美元，下降了8.9％。我们的ITPS板块的成本下降了1,550万美元，下降了9.8％，这主要归因于收入的相应下降和成本节约流动。HS分部的收入成本下降了290万美元，下降了6.0％。LLPS分部的收入成本下降了100万美元，下降了8.5％。
合并收入成本下降的主要原因是与员工相关的成本减少了1170万美元，基础设施和维护成本降低了190万美元，差旅费用减少了10万美元，以及过境成本降低了600万美元，这被30万美元的运营成本所抵消。
截至2023年9月30日的三个月，收入成本占收入的78.4％，而去年同期为82.5％。
销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日的三个月，销售和收购支出减少了900万美元，至3540万美元，下降了20.3％，而截至2022年9月30日的三个月为4,440万美元。下降的主要原因是，在截至2023年9月30日的三个月中，出售高速扫描仪业务的税前收益为70万美元，员工相关成本减少了290万美元，差旅成本降低了30万美元，基础设施、维护和运营成本降低了150万美元，专业和法律费用减少了130万美元，其他销售和收购费用减少了230万美元。截至2023年9月30日的三个月，销售和收购支出占收入的百分比下降至14.0％，而截至2022年9月30日的三个月为16.8％。
折旧和摊销
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，折旧和摊销费用总额分别为1,440万美元和1,770万美元。折旧和摊销费用总额减少了330万美元，这主要是由于前期收购的资产寿命到期导致折旧费用减少，以及在截至2023年9月30日的三个月中，与截至2022年9月30日的三个月相比，某些无形资产的使用寿命结束导致无形资产摊销费用减少。
商誉和其他无形资产减值
截至2022年9月30日的三个月，商誉和其他无形资产的减值为2960万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，公司根据公司增长率的变化和公司市值的近期趋势等因素进行了评估，得出的结论是，在截至2022年9月30日的三个月中，中期减值分析的触发事件发生了。根据截至2022年9月30日的中期减值分析，公司记录了2960万美元的减值费用，包括与ITPS相关的商誉税。
41
目录
关联方费用
截至2023年9月30日的三个月，关联方支出为280万美元，而截至2022年9月30日的三个月，关联方支出为200万美元。
利息支出
截至2023年9月30日的三个月，利息支出为2470万美元，而截至2022年9月30日的三个月，利息支出为4,090万美元。利息支出总额减少了1,620万美元，主要是由于截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比债务交易所溢价的摊销。
债务修改和清偿成本（收益），净额
截至2023年9月30日的三个月，债务修改和清偿收益为60万美元，而截至2022年9月30日的三个月的收益为470万美元。2023年7月，公司通过支付现金4,480万美元以及在交易所交易中发行300万美元本金的新票据（定义和描述见下文 “债务” 的详细描述），全额偿还并清了2023年定期贷款中剩余的4,840万美元未清余额，从而实现了60万澳元的债务清偿收益。
杂项费用，净额
截至2023年9月30日的三个月，杂项支出净额为30万美元，而截至2022年9月30日的三个月，杂项支出净额为80万美元。与前一年相比的变化主要归因于外币交易的汇率波动。
其他收入，净额
截至2023年9月30日的三个月，其他收入净额为110万美元，而截至2022年9月30日的三个月，其他收入净额为110万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，这些支出主要归因于调整了我们在Revolver Exchange下的调整担保义务（定义见下文），以及根据2026年票据的市场价格累计调整负债。
所得税支出
该公司在截至2023年9月30日的三个月中记录的所得税支出为180万美元，截至2022年9月30日的三个月的所得税支出为190万美元。税收支出主要受永久税收调整、州和地方经常支出、国外业务和估值补贴的影响。截至2023年9月30日的三个月的税收支出与截至2022年9月30日的三个月相当。
42
目录
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比：
截至9月30日的九个月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| % 变化 | |||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
IPS | $ | 550,848 | $ | 580,320 | $ | (29,472) | (5.08)% | |||||
HS |
| 188,740 |
| 173,940 |
| 14,800 |
| 8.51% | ||||
LLPS |
| 60,095 |
| 55,946 |
| 4,149 |
| 7.42% | ||||
总收入 |
| 799,683 |
| 810,206 |
| (10,523) |
| (1.30)% | ||||
收入成本（不包括折旧和摊销）： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
IPS |
| 450,353 |
| 477,559 |
| (27,206) |
| (5.70)% | ||||
HS |
| 139,182 |
| 140,767 |
| (1,585) |
| (1.13)% | ||||
LLPS |
| 37,441 |
| 40,297 |
| (2,856) |
| (7.09)% | ||||
总收入成本 |
| 626,976 |
| 658,623 |
| (31,647) |
| (4.81)% | ||||
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销） |
| 111,774 |
| 137,604 |
| (25,830) |
| (18.77)% | ||||
折旧和摊销 |
| 45,848 |
| 53,942 |
| (8,094) |
| (15.01)% | ||||
商誉和其他无形资产的减值 | — | 29,565 | (29,565) | 100.00% | ||||||||
关联方费用 |
| 8,696 |
| 6,189 |
| 2,507 |
| 40.51% | ||||
营业利润（亏损） |
| 6,389 |
| (75,717) |
| 82,106 |
| (108.44)% | ||||
利息支出，净额 |
| 113,980 |
| 122,928 |
| (8,948) |
| (7.28)% | ||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 | (16,129) | 4,305 | (20,434) | (474.66)% | ||||||||
杂项开支，净额 |
| 2,546 |
| 347 |
| 2,199 |
| 633.72% | ||||
其他支出（收入），净额 |
| (1,583) |
| 12,419 |
| (14,002) |
| (112.75)% | ||||
所得税前净亏损 |
| (92,425) |
| (215,716) |
| 123,291 |
| (57.15)% | ||||
所得税支出 |
| (7,005) |
| (5,721) |
| (1,284) |
| 22.44% | ||||
净亏损 | $ | (99,430) | $ | (221,437) | $ | 122,007 |
| (55.10)% | ||||
收入
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的合并收入从截至2022年9月30日的九个月的8.102亿美元下降了1,050万美元，至7.997亿美元，下降了1.3％。我们在ITPS板块经历了收入下降，HS和LLPS板块的收入增长了。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的ITPS、HS和LLPS板块分别占总收入的68.9％、23.6％和7.5％，而截至2022年9月30日的九个月中，这一比例分别为71.6％、21.5％和6.9％。按报告分部划分的收入变化如下：
ITPS—在截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们ITPS板块的收入与去年同期相比下降了2950万美元，下降了5.1％。收入下降的大部分归因于某些客户的合同和工作报表的退出，我们认为这些客户的收入是不可预测的、非经常性的，不符合公司的长期成功或不太可能实现公司的长期目标利润率（“过渡收入”）。此外，截至2023年9月30日的九个月中，销量减少和人员短缺影响了该期间的收入。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，欧元和英镑兑美元贬值的130万美元也对ITPS分部收入产生了不利影响
HS— 在截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们HS板块的收入与去年同期相比增长了1,480万美元，增长了8.5％，这主要是由于我们的新老医疗保健客户的销量增加。
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目录
LLPS— 在截至2023年9月30日的九个月中，归属于我们的LLPS板块的收入与去年同期相比增长了410万美元，增长了7.4％，这主要是由于基于项目的法律索赔管理服务参与度增加。
收入成本
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的收入成本与截至2022年9月30日的九个月相比下降了3,160万美元，下降了4.8％。我们的ITPS板块的成本下降了2720万美元，下降了5.7％，这主要是由于收入的相应下降。HS分部成本减少了160万美元，下降了1.1％，这主要是由于员工相关成本的减少。LLPS分部的收入成本下降了290万美元，下降了7.1％，这主要是由于项目利润率提高以及其他运营成本的节省。
合并收入成本下降的主要原因是与员工相关的费用减少了2180万美元，基础设施和维护成本降低了580万美元，其他运营成本降低了360万美元，过关成本降低了60万美元，差旅费用增加了20万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，收入成本占收入的78.4％，而去年同期为81.3％。
销售、一般和管理费用
截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购支出减少了2580万美元，至1.118亿美元，下降了18.8％，而截至2022年9月30日的九个月为1.376亿美元。下降的主要原因是出售高速扫描器业务的收益720万美元，员工相关成本减少了940万美元，差旅成本降低了80万美元，基础设施、维护和运营成本降低了360万美元，法律和专业费用减少了530万美元，其他销售和收购费用增加了40万美元。截至2023年9月30日的九个月中，销售和收购支出占收入的百分比下降至14.0％，而截至2022年9月30日的九个月中为16.8％。
折旧和摊销
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用总额分别为4,580万美元和5,390万美元。折旧和摊销费用总额减少了810万美元，这主要是由于前期收购的资产寿命到期导致折旧费用减少，以及在截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，某些无形资产的使用寿命结束导致无形资产摊销费用减少。
商誉和其他无形资产减值
截至2022年9月30日的九个月中，商誉和其他无形资产的减值为2960万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，公司根据公司增长率的变化和公司市值的近期趋势等因素进行了评估，得出的结论是，在截至2022年9月30日的三个月中，中期减值分析的触发事件发生了。根据截至2022年9月30日的中期减值分析，公司记录了2960万美元的减值费用，包括与ITPS相关的商誉税。
关联方费用
截至2023年9月30日的九个月中，关联方支出为870万美元，而截至2022年9月30日的九个月为620万美元。
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利息支出
截至2023年9月30日的九个月中，利息支出为1.14亿美元，而截至2022年9月30日的九个月的利息支出为1.229亿美元。利息支出总额减少了890万美元，主要是由于截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比，债务交易所溢价的摊销。
债务修改和清偿成本（收益），净额
截至2023年9月30日的九个月中，债务修改和清偿收益为1,610万美元，而截至2022年9月30日的九个月的亏损为430万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了本金1,380万美元的2023年票据，现金对价为440万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，提前清偿2023年票据债务的收益总额为990万美元，其中包括不到10万美元的原始发行折扣和债券发行成本的注销。在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了信贷协议下2023年未偿定期贷款中的1,510万美元本金，现金对价为800万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，提前清偿2023年定期贷款回购的债务收益总额为710万美元，其中包括不到10万美元的原始发行折扣和债务发行成本的注销。2023年7月，公司通过现金支付4,480万美元以及通过交易所交易发行300万美元本金的新票据，全额偿还并清了2023年定期贷款下剩余的4,840万美元未清余额，从而实现了60万澳元的额外债务清偿收益。在截至2023年9月30日的九个月中，我们为BRCC定期贷款（定义和描述详见下文 “债务” 描述中的进一步定义）支付了160万美元的退出费，该贷款被视为债务清偿成本。
杂项费用，净额
杂项支出比上年同期净增加220万美元，主要归因于外币交易的汇率波动。
其他费用（收入），净额
截至2023年9月30日的九个月中，其他收入净额为160万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，其他支出净额为1,240万美元。调整我们在Revolver Exchange下的2026年票据的调整担保义务是截至2022年9月30日的九个月净支出的主要驱动力。
所得税支出
截至2023年9月30日的九个月中，公司记录的所得税支出为700万美元，截至2022年9月30日的九个月的所得税支出为570万美元。截至2023年9月30日的九个月的税收支出高于截至2022年9月30日的九个月的税收支出，这主要是由于运营业绩的改善。
其他财务信息（非公认会计准则财务指标）
我们将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为重要的业绩指标。我们将息税折旧摊销前利润定义为净收入，加上税款、利息支出以及折旧和摊销。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润加上优化和重组费用，包括遣散费和保留费用；交易和整合成本；其他非现金费用，包括非现金薪酬、出售或处置资产产生的收益（收益）或亏损以及减值费用；以及管理费和支出。我们在确定有担保债务协议下的调整后息税折旧摊销前利润时加回某些费用、成本和费用，该协议用于确定各种计算。自2017年业务合并以来，我们一直在持续报告这些项目。
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我们之所以提供息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，是因为我们认为，除了根据公认会计原则计算的指标外，它们还提供了有关影响我们业务的因素和趋势的有用信息。
关于非公认会计准则财务指标的说明
息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则列报的财务指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的列报将为投资者评估我们的财务业绩和经营业绩提供有用的信息，因为我们董事会（“董事会”）和管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的财务业绩，因为这使他们能够通过消除资本结构（例如不同水平的利息支出）、资产基础（例如折旧）的影响，持续比较我们在不同时期的经营业绩。和摊销）和以外的项目控制我们的管理团队。净亏损是与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接相比的公认会计原则衡量标准。不应将我们的非公认会计准则财务指标视为最直接可比的GAAP财务指标的替代方案。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具都有重要的局限性，因为它们排除了部分但不是所有影响最直接可比的GAAP财务指标的项目。这些非公认会计准则财务指标无需统一适用，未经审计，不应孤立地考虑，也不得作为根据公认会计原则编制的业绩的替代品。由于我们行业中其他公司的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能不同，因此我们对这些非公认会计准则财务指标的定义可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，从而降低了它们的效用。
截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净亏损（最直接可比的GAAP指标）的对账情况。
截至9月30日的三个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
净亏损 | $ | (23,108) | $ | (85,282) | ||
税收 |
| 1,807 |
| 1,924 | ||
利息支出 |
| 24,708 |
| 40,897 | ||
折旧和摊销 |
| 14,398 |
| 17,737 | ||
EBITDA |
| 17,805 |
| (24,724) | ||
优化和重组费用 (1) |
| 5,440 |
| 6,252 | ||
交易和整合成本 (2) |
| 3,221 |
| 4,139 | ||
非现金股权薪酬 (3) |
| 252 |
| (142) | ||
其他费用包括非现金 (4) | 7,034 | 16,479 | ||||
出售资产的损失/（收益）(5) | 208 | 54 | ||||
业务处置损失/（收益）(6) | (750) | — | ||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 | (571) | (4,696) | ||||
衍生工具的亏损/（收益） |
| — |
| (1,091) | ||
合同成本 (7) | 3,444 | 5,986 | ||||
商誉和其他无形资产的减值 |
| — |
| 29,565 | ||
调整后 EBITDA |
| $ | 36,083 | $ | 31,822 | |
| (1) | 调整是指与职位、当前供应商支出和现有租赁合同相关的净工资和福利，这些合同是流程转型和客户转型中正在进行的节省和生产率提高计划的一部分。 |
| (2) | 表示在此期间与已完成或计划中的交易相关的交易所产生的成本。 |
| (3) | 代表与限制性股票单位和期权相关的非现金费用。 |
| (4) | 代表对有保证的结算票据真实到期的公允价值调整、ASC 842运营租赁使用权资产的加速摊销以及其他非现金费用。其他费用包括遣散费、留用奖金、设施整合、搬迁和招聘成本、损失合同、与网络中断相关的费用和其他过渡成本。 |
| (5) | 代表处置不动产、厂房和设备及其他资产时确认的损失/（收益）。 |
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| (6) | 代表2023年第二季度出售高速扫描仪业务时确认的亏损/（收益）。 |
| (7) | 指新项目产生的成本、合同启动成本和项目启动成本。 |
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净亏损（最直接可比的GAAP指标）的对账情况。
截至9月30日的九个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
净亏损 | $ | (99,430) | $ | (221,437) | ||
税收 |
| 7,005 |
| 5,721 | ||
利息支出 |
| 113,980 |
| 122,928 | ||
折旧和摊销 |
| 45,848 |
| 53,942 | ||
EBITDA |
| 67,403 |
| (38,846) | ||
优化和重组费用 (1) |
| 17,739 |
| 19,659 | ||
交易和整合成本 (2) |
| 11,282 |
| 16,466 | ||
非现金股权薪酬 (3) |
| 565 |
| 703 | ||
其他费用包括非现金 (4) | 24,341 | 54,509 | ||||
出售资产的损失/（收益）(5) | 1,146 | 576 | ||||
业务处置损失/（收益）(6) | (7,223) | — | ||||
债务修改和清偿成本（收益），净额 | (16,129) | 4,305 | ||||
衍生工具的亏损/（收益） |
| — |
| (1,091) | ||
合同成本 (7) | 12,688 | 18,563 | ||||
商誉和其他无形资产的减值 |
| — |
| 29,565 | ||
调整后 EBITDA | $ | 111,812 | $ | 104,409 | ||
| (1) | 调整是指与职位、当前供应商支出和现有租赁合同相关的净工资和福利，这些合同是流程转型和客户转型中正在进行的节省和生产率提高计划的一部分。 |
| (2) | 表示在此期间与已完成或计划中的交易相关的交易所产生的成本。 |
| (3) | 代表与限制性股票单位和期权相关的非现金费用。 |
| (4) | 代表对有保证的结算票据真实到期的公允价值调整、ASC 842运营租赁使用权资产的加速摊销以及其他非现金费用。其他费用包括遣散费、留用奖金、设施整合、搬迁和招聘成本、损失合同、与网络中断相关的费用和其他过渡成本。 |
| (5) | 代表处置不动产、厂房和设备及其他资产时确认的损失/（收益）。 |
| (6) | 代表2023年第二季度出售高速扫描仪业务时确认的亏损/（收益）。 |
| (7) | 指新项目产生的成本、合同启动成本和项目启动成本。 |
流动性和资本资源
概述
在 ASC 副标题 205-40 下， 财务报表的列报——持续经营（“ASC 205-40”），公司有责任评估条件和/或事件是否使人们对其在财务报表发布之日起一年内到期的未来财务义务的能力产生重大怀疑。以下情况使人们对我们持续经营的能力产生了极大的怀疑：净亏损、净运营现金流出、营运资本赤字和累计赤字的历史。注1中更全面地讨论了持续经营问题。 普通的 简明的合并财务报表。
流动性是指企业拥有足够数量的现金以满足其现金需求。截至2023年9月30日，现金、限制性现金和现金等价物总额为4550万美元，包括
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3,940万美元的限制性现金。截至2023年9月30日，我们的营运资本赤字为1.954亿美元，与截至2022年12月31日的3.195亿美元的营运资本赤字相比减少了1.241亿美元。营运资本赤字的减少主要是由于长期债务的流动部分减少和限制性现金的增加。
在正常业务过程中，我们签订合同和承诺，规定我们有义务在将来付款。这些义务包括借款、利息债务、购买承诺、运营和融资租赁承诺、员工福利金支付和税收。具体而言，自2023年10月31日起，BRCC Revolver下未偿还的2590万美元（定义和描述见下文 “债务” 的描述）将分十一（11）个月分期支付，金额为200万美元，其余未偿本金余额390万美元将于2024年9月30日支付。优先有担保定期贷款和其他债务的当前到期日分别为200万美元和2,030万美元。参见注释 5 — 长期债务和信贷设施，注7 — 员工福利计划，以及注释 8 — 承付款和意外开支，有关已知合同和其他债务中重大现金需求的更多信息，请参阅此处的简明合并财务报表。
我们目前预计在未来十二个月的总资本支出上将花费约1,000万至1,500万美元。我们将继续评估因业务模式变化而可能产生的额外资本支出需求。我们未来的现金需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、对战略计划、应用或技术的投资、运营中心以及对互补业务的收购，这可能需要使用大量的现金资源和/或额外的融资。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法以我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
2020 年 3 月 27 日，为应对 COVID-19 疫情，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES 法案”）。除其他外，CARES法案包括与可退还的工资税收抵免、延期雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代性最低税收抵免退款、净利息扣除限制的修改以及对合格改善物业的税收折旧方法进行技术性更正有关的条款。公司已经实施了《CARES法》的有利条款，包括可退还的工资税抵免和延期支付雇主的社会保障金。根据美国国税局的指导，2021年底，公司支付了部分延期雇主社会保障。递延雇主社会保障税的剩余余额将在2024财年之前支付。该公司在欧洲各个司法管辖区同样使用了 COVID-19 救济措施，包括允许延期缴纳某些工资税、社会保障税和增值税。2021年底，公司支付了部分递延工资税、社会保障税和增值税。根据延期时间表，欧洲递延工资税、社会保障税和增值税的剩余余额将在2025财年之前支付。
2021年5月27日，公司与B. Riley Securities, Inc.（“B. Riley”）和坎托·菲茨杰拉德公司签订了市场发行销售协议（“第一份自动柜员机协议”）。（“Cantor”），作为分销代理人，公司可以不时通过分销代理发行和出售普通股，担任销售代理人或委托人。2021年9月30日，公司与作为分销代理的B. Riley、法国巴黎银行证券公司、Cantor、瑞穗证券美国有限责任公司和Needham & Company, LLC签订了第二份市面发行销售协议（连同第一份自动柜员机协议，即 “自动柜员机协议”）。
根据自动柜员机协议出售普通股，按照《证券法》第415条的定义进行 “市场发行”，包括但不限于直接在纳斯达克或任何其他现有普通股交易市场上进行的销售（如适用），或向或通过做市商或通过法律允许的任何其他方式进行的销售，包括但不限于协议交易和大宗交易。根据自动柜员机协议出售的普通股是根据公司于2021年5月3日向美国证券交易委员会提交并于2021年5月12日宣布生效的S-3表格（文件编号333-255707）以及公司于2022年3月28日向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明（文件编号333-263909）发行的，以及
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宣布于2022年5月10日生效，其中包含的普通股销售招股说明书和相关的招股说明书补充文件如下：
补充 | 时期 | 出售的股票数量 | 每股加权平均价格 | 总收益 | 净收益 |
2021年5月27日的招股说明书补充文件，总发行价高达1亿美元（“普通自动柜员机计划—1”） | 2021 年 5 月 28 日至 2021 年 7 月 1 日 | 12,356 | $8,032.74 | 9,930 万美元 | 9,570 万美元 |
2021年6月30日的招股说明书补充文件，总发行价高达1.5亿美元（“普通自动柜员机计划—2”） | 2021 年 6 月 30 日至 2021 年 9 月 2 日 | 14,395 | $10,413.79 | 1.499 亿美元 | 1.444 亿美元 |
2021年9月30日的招股说明书补充文件，总发行价高达2.5亿美元（“普通自动柜员机计划—3”） | 2021 年 10 月 6 日至 2022 年 3 月 31 日 | 83,719 | $2,986.18 | 2.500 亿美元 | 2.410 亿美元 |
2022年5月23日的招股说明书补充文件，总发行价高达2.5亿美元（“普通自动柜员机计划—4”）(1) | 2022 年 5 月 24 日至 2023 年 3 月 31 日 | 6,262,182 | $36.15 | 2.264 亿美元 | 2.193 亿美元 |
| (1) | 由于延迟提交2022年10-K表格，公司失去了使用S-3表格的资格（从而失去了在市场上进行发行的能力和流动性来源之一）。由于随后拖欠了10-Q表格的季度报告，包括截至2023年9月30日的季度报告（“第三季度10-Q表格”），公司要等到第三季度10-Q表到期之日起整十二个日历月后才会重新获得使用S-3表格的资格。未来在提交10-K表格、10-Q表格或某些8-K表格方面的任何拖欠行为都将导致公司在自逾期提交之日起至少12个日历月内失去S-3表格的资格。 |
2022年6月17日签订的经修订的应收账款购买协议（定义和描述见下文 “债务” 的描述）为我们提供了通过出售应收账款获得流动性的渠道。根据经修订的应收账款购买协议，应收账款的转让被视为销售，并记作应收账款的减少，因为该协议将对应收账款的有效控制权和与应收账款相关的风险转移给了应收账款的购买者。在截至2022年12月31日的年度中，公司取消了根据该协议确认的4.089亿美元应收账款。在2022财年向购买者汇款的金额为3.087亿美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司分别取消了本协议下的1.193亿美元和3.822亿美元的应收账款。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，向买方汇款的金额分别为1.19亿美元和3.855亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，特殊目的实体分别向买方认捐了4,710万美元和4,650万美元的未售应收账款作为抵押品。
2022年8月10日，公司董事会（“董事会”）批准了一项股票回购计划（“2022年股票回购计划”），根据该计划，公司有权在接下来的两年内通过包括公开市场交易和私下谈判交易在内的各种方式不时回购多达50,000股普通股。2022年股票回购计划并未规定公司有义务回购任何股票。是否回购任何股票和回购时机的决定将基于普通股的价格、一般商业和市场状况以及其他投资考虑因素和因素。在截至2023年9月30日的九个月中，没有根据2022年股票回购计划回购任何股票。截至2023年9月30日，根据2022年股票回购计划，我们已经回购并同时退回了总共1,787股普通股。
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现金流
下表汇总了我们在指定期间的现金流量：
截至9月30日的九个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 | ||||
用于经营活动的净现金 | $ | (29,220) | $ | (86,951) | $ | 57,731 | |||
由（用于）投资活动提供的净现金 |
| 21,259 |
| (16,739) | 37,998 | ||||
融资活动提供的净现金 |
| 8,441 |
| 101,487 |
| (93,046) | |||
小计 | $ | 480 |
| (2,203) | $ | 2,683 | |||
汇率对现金、限制性现金和现金等价物的影响 |
| (53) |
| (1,054) |
| 1,001 | |||
现金、限制性现金和现金等价物的净增加 | $ | 427 | $ | (3,257) | $ | 3,684 | |||
截至2023年9月30日的九个月至2022年9月30日之间的现金流变化分析
经营活动——截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金减少了5,770万美元，这主要是由于收入成本降低，销售、一般和管理费用及其他费用减少，应付账款和应计负债的运营周期以及预付费用有所改善。在截至2023年9月30日的九个月中，应收账款实现率的下降部分抵消了经营活动产生的现金的增加。
投资活动——截至2023年9月30日的九个月中，投资活动带来的净现金增加了3,800万美元，这主要是由于出售高速扫描仪业务产生的净现金收益为2940万美元，以及2023年不动产、厂房和设备及专利增加的减少，被内部开发软件增加的增加所抵消。
融资活动——在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金为840万美元，主要来自股票发行的净收益6,700万美元、第二留置权票据的3,150万美元收益、BRCC循环基金下的960万美元借款收益（被830万美元的债务发行成本、BRCC贷款的还款、优先有担保定期贷款和8000万美元的其他贷款所抵消）以及用于债务回购的1190万美元现金流出（所有定义和描述请参见下文对 “债务” 的描述）。
在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金为1.015亿美元，这主要是由于股票发行的净收益2.365亿美元、发行2026年票据的7,500万美元净收益被我们的优先担保循环贷款、证券化基金、BRCC融资、2.034亿美元的优先有担保定期贷款和其他贷款的净还款额以及470万美元的债务回购（均按定义计算）所抵消并在下文对 “债务” 的描述中作了进一步的描述）。
债务
以下是自Novitex业务合并以来公司的主要信贷额度的描述，当时我们收购了债务融资并发行了总额为14亿美元的票据。债务收益最初用于偿还Novitex业务合并前夕存在的信贷额度。
2023 年定期贷款
2018年7月13日，该公司的子公司向加拿大皇家银行、瑞士信贷股份公司、开曼群岛分行、Natixis、纽约分行和KKR企业贷款有限责任公司（“重新定价定期贷款”）对当时根据2017年7月12日的某些第一留置权信贷协议未偿还的3.434亿美元定期贷款进行了再融资，并根据增量定期贷款（“2018年定期增量贷款”）额外借入了3,000万美元。2019年4月16日，该公司的子公司根据增量定期贷款（“2019年增量定期贷款”，以及2018年的增量定期贷款和重新定价定期贷款）又借入了3,000万美元
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此处称为 “2023年定期贷款”）。根据贷款协议条款，公司的子公司定期偿还2023年定期贷款的利息和本金。
2021年12月9日，在私募交易交易中，公司的子公司将2023年定期贷款中的2.121亿美元交换为8,430万美元的现金和计划于2026年7月12日到期的新的11.500％第一优先优先有担保票据（“2026年票据”），本金为1.278亿美元，由公司的全资子公司Exela Intermediate LLC和Exela Finance Inc.（合称 “发行人”）。
由于私下交换、回购（如下所述）和定期偿还本金，截至2023年7月11日，2023年定期贷款的本金总额为4,840万美元，即公司通过现金支付4,480万美元和发行定于2026年4月15日到期的11.500％新优先优先优先有担保票据全额偿还和清偿2023年定期贷款的剩余未清余额之日，2023年定期贷款的本金总额为4,840万美元发行人在交易所交易中发行的（“新票据”）（如上所述）下面）。
2023 注意事项
2017年7月12日，该公司的子公司发行了本金总额为10亿美元的2023年到期的10％第一优先优先有担保票据（“2023年票据”）。2023年票据由Exela Intermediate LLC的几乎所有美国子公司担保。2023年票据的年利率为10.0％。自2018年1月15日起，发行人每年1月15日和7月15日为2023年票据支付利息。
2021年12月9日，在公开交易所结算后，2026年票据的本金总额为6.627亿美元，并就有效投标的2023年未偿还票据本金9.127亿美元向参与持有人支付了总额2.25亿美元的现金（加上应计但未付的利息）。该公司得出结论，公开交换票据代表了对ASC 470-50规定的债务的修改。
由于2021年的公开交换和回购（如下所述），截至2023年7月11日，即公司以现金形式全额偿还和清偿2023年票据的剩余未清余额之日，2023年票据的本金总额为900万澳元。
2026 年注意事项
截至2022年12月31日，发行人2026年未偿还票据的本金总额为9.8亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中，公司的子公司没有出售任何2026年票据。2026年票据由Exela Intermediate LLC的几乎所有美国子公司担保。2026年票据的年利率为11.5％。我们需要在每年的1月15日和7月15日为2026年票据支付利息，并于2022年7月15日开始支付此类利息。2026年票据计划于2026年7月12日到期。发行人可以不时全部或部分赎回2026年票据，赎回价格为100％，外加截至但不包括适用的赎回日期的应计和未付利息（如果有）。
2023年7月11日，发行人、某些担保人和作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订了管理公司新票据的契约（“新票据契约”），并发行了总额约7.648亿美元的新票据，作为根据公开交易所要约交换发行人现有2026年票据本金总额9.56亿美元的对价（“2023 年” 交易所”）。该公司对2023年交易所进行了评估，并确定其符合ASC 470-60规定的问题债务重组的核算标准。将与发行的新票据相关的未贴现现金流与已交换的2026年票据的账面价值进行了比较，由于新票据的未贴现现金流超过了已交换的2026年票据的账面价值，因此新票据的账面价值按交换的2026年票据的账面价值确定，公司根据2023年交易所之前交换的2026年票据的账面价值制定了新的有效利率。已发行新票据的本金与账面价值之间的差额记为溢价，并包含在公司简明合并资产负债表中的长期债务中。该公司在票据交易所记录的溢价为1.423亿美元，随着新票据的合同利息支付，溢价将减少。
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2023年7月11日，我们签订了2026年票据契约的第七份补充契约，该契约取消了几乎所有的限制性契约，取消了某些违约事件，修改了有关合并和合并的契约，并修改或删除了某些其他条款，包括与未来担保人和抗辩有关的某些条款，这些条款包含在2026年票据契约和2026年票据中。此外，为2026年票据提供担保的所有抵押品均根据第七份补充契约发放。
由于2023年交换和回购（如下所述），截至2023年9月30日，2026年7月12日到期的2026年票据的本金总额为2400万美元仍未偿还。
高级担保新票据
2023年7月11日，发行人根据新票据契约发行了本金总额约7.678亿美元的新票据，其中包括（i）在2023年交易所发行的新票据的本金总额为7.648亿美元（如上所述），以及（ii）作为交换公司2023年某些未偿定期贷款的对价而发行的新票据的本金总额300万美元（如上所述）。
新票据计划于2026年4月15日到期。新票据的利息将按每年11.500％的速度累积，并将从2023年7月15日开始，每半年在每年的1月15日和7月15日分期支付。利息将通过发行额外的新票据（或增加未偿还新票据的本金）（“PIK利息”）以现金或实物形式支付，具体如下：(A) 2023年7月15日的利息支付日，利息以PIK利息的实物支付，(B) 自2024年1月15日及包括2024年7月15日利息支付日起的每个利息支付日，该利息应为以现金支付，金额等于（i）该利息的50％加上（ii）不超过预计金额的金额对于此类付款，将使发行人拥有至少1500万美元的无限制现金（定义见新票据契约），剩余的利息以PIK利息的形式支付；（C）如果利息支付日期为2025年1月15日或之后，则此类利息应以现金支付。
2023年7月15日，公司发行了本金总额为4,410万美元的新票据，以支付2023年7月15日到期的PIK利息。截至2023年9月30日，2026年4月15日到期的新票据的本金总额为8.119亿美元仍未偿还。
发行人在新票据和新票据契约下的义务由为2026年票据提供担保的相同担保人（“担保人”）（某些已停止运营或资产的担保人除外）和发行人的某些其他关联公司（“关联担保人”）共同或单独提供不可撤销和无条件的担保。新票据及相关担保是发行人和担保人的第一优先优先优先优先担保债券。
发行人可以随时选择全部或不时部分赎回新票据，赎回价格为100％，外加应计和未付利息（如果有），直到适用的赎回日，但不包括适用的赎回日。此外，新票据将在出售构成额外信贷支持的某些资产时强制赎回。
新票据契约包含契约，限制发行人和附属担保人及其各自子公司的能力，除其他外，（i）承担或担保额外债务，（ii）支付股息或分配，或赎回或回购股本并进行其他限制性付款，（iii）进行投资，（iv）完成某些资产出售，（v）与关联公司进行某些交易，（vi）与关联公司进行某些交易，（vi）) 授予或承担某些留置权，以及 (vii) 合并、合并或转让其全部或几乎所有资产。这些契约受到一些重要的限制和例外情况的约束。此外，在发生特定的控制权变更事件时，发行人必须提议在适用回购日（但不包括适用的回购日）之前以本金的101％以及应计和未付利息（如果有）回购新票据。新票据契约还规定了违约事件，如果发生任何违约事件，将允许或要求所有当时未偿还的新票据的本金、溢价（如果有）、利息和任何其他金钱债务立即到期并支付。
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回购
2021年7月，公司启动了一项债务回购计划，以回购优先有担保债务，该计划正在进行中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们回购了2026年票据的本金1,500万美元，净现金对价为470万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，提前清偿2026年票据债务的收益总额为530万美元，分别包括500万美元和10万美元的原始发行折扣和债务发行成本的注销。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们回购了2023年票据的本金1,380万美元，现金对价为440万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，提前清偿2023年票据债务的收益总额为990万美元，其中包括不到10万美元的原始发行折扣和债券发行成本的注销。在截至2023年9月30日的九个月中，我们以800万澳元的现金对价回购了2023年定期贷款的本金1,510万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，提前清偿2023年定期贷款债务的收益总额为710万美元，其中包括不到10万美元的原始发行折扣和债务发行成本的注销。
BRCC 设施
2021年11月17日，该公司子公司（“GP2 XCV”）GP2 XCV, LLC与B. Riley Commercial Capital, LLC（随后被分配给BRF Finance Co., LLC（“BRF Finance”））签订了借款额度，根据该协议，该公司能够借入7,500万美元的原始本金，后来截至12月7日增加到1.15亿美元，2021年（可能会不时修改，即 “BRCC定期贷款”）。2022年3月31日，GP2 XCV和B. Riley Commercial Capital, LLC对该融资进行了修订，允许GP2 XCV在单独的循环贷款（“BRCC循环贷款”，统称为 “BRCC定期贷款”，即 “BRCC融资工具”）下最多借入5,100万美元。
BRCC融资机制由对GP2 XCV所有资产的留置权和GP2 XCV的股权质押担保。GP2 XCV是一个远程破产的实体，因此，除GP2 XCV外，公司或其任何子公司的其他债权人无法获得其资产。BRCC融资机制下的利息按每年11.5％的利率累计（年违约率为13.5％），并在每年3月、6月、9月和12月的最后一个工作日按季度支付。BRCC定期贷款的目的是为有担保债务的某些回购提供资金，并为某些债务交换交易提供资金。BRCC 左轮手枪的目的是为一般公司用途提供资金。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们在BRCC左轮手枪下借入了960万美元的本金。在截至2023年9月30日的九个月中，我们分别偿还了BRCC定期贷款和BRCC循环基金下的4,850万美元和370万美元的未偿本金，以及BRCC定期贷款的160万美元退出费。根据ASC 470-50，为预付BRCC定期贷款而支付的退出费用被视为债务清偿成本，并在债务修改和清偿成本（收益）中列报，在简明的合并运营报表中净额。BRCC 设施于 2023 年 6 月 10 日到期。截至2023年9月30日，该公司已全额偿还了BRCC定期贷款下的未清余额。截至2023年9月30日，BRCC Revolver下有2590万美元的未偿借款。自2023年10月31日起，BRCC Revolver下的未偿本金将分十一（11）期支付，金额为200万美元，剩余的未偿本金余额为390万美元，将于2024年9月30日支付。
高级有担保定期贷款
2023年7月11日，该公司的全资子公司Exela中间有限责任公司和Exela Finance Inc. 与某些贷款人和作为管理代理人的Blue Torch Finance LLC签订了融资协议，根据该协议，贷款人延长了本金为4000万美元的定期贷款（“优先担保定期贷款”）。同日，公司使用该定期贷款的收益和手头现金来偿还其未偿还的2023年票据和2023年定期贷款。
优先有担保定期贷款应由公司选择，可以是参考利率贷款，也可以是SOFR利率贷款。作为参考利率贷款的优先有担保定期贷款的每一部分均需支付利息
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从优先有担保定期贷款之日起至偿还的未偿还本金，年利率等于参考利率加上适用利率。任何时期的 “参考利率” 是指（i）年利率4.00％，（ii）联邦基金利率加上每年的0.50％，（iii）调整后的期限SOFR（利率应根据1个月的利率计算，应按每日确定）加上每年1.00％，以及（iv）《华尔街日报》上次引用为 “最优惠利率” 的利率美国。“适用保证金”，对于（a）任何参考利率贷款的年利率为10.39％，（b）任何SOFR利率贷款的年利率为11.39％。SOFR利率贷款应按未偿还本金支付利息，年利率等于定期贷款现行利息期的调整后定期SOFR利率加上适用保证金。“调整后的期限SOFR” 是指计算时等于定期SOFR的年利率，再加上0.26161％。计算SOFR利率贷款的 “定期SOFR” 是基于担保隔夜融资利率的年度前瞻性定期利率，其期限相当于该利息期第一天前两个工作日的适用利息期。但是，对于参考利率贷款，“定期SOFR” 是指基于担保隔夜融资利率的年度前瞻性定期利率，期限为三个月，即该日前两个工作日。如果按此确定的期限SOFR低于4.00％，则应将期限SOFR视为4.00％。
公司可以随时选择根据定期SOFR（“SOFR选项”）按利率收取全部或部分贷款的利息，方法是至少在3个工作日内通知管理代理人。如果在当时的利息期的最后一天将SOFR利率贷款作为SOFR利率贷款延续，则需要提供此类通知。公司在任何给定时间有效的SOFR利率贷款均不得超过5笔，并且只能对至少50万美元的SOFR利率贷款行使SOFR期权，超过该贷款的整数倍数为100,000美元。
自2023年12月31日起，优先有担保定期贷款的未偿本金将分十一（11）个季度分期偿还，金额为50万美元，剩余的未偿还本金3,450万美元将在到期时连同应计和未付利息一起支付。优先有担保定期贷款的到期日应为2026年7月11日，以及任何新票据或2026年票据最早到期日前91天（任何再融资债务生效后）。
公司可以随时预付优先有担保定期贷款的本金。每笔预付款均应伴随应计利息和适用的保费（如果有）的支付。每笔预付款均应按反向到期顺序用于支付优先有担保定期贷款的剩余分期本金。如果在借款日期后的一年内预付款（“第一期”），则适用的保费应以整数金额的形式支付。如果在借款日第一周年之后的两周年之日到两周年纪念日（“第二期”）之间进行可选的预付款，则适用的保费应等于该日支付的优先有担保定期贷款本金的1％。如果在借款日两周年之日之后预付款，适用的保费应为零。此外，在第二阶段，如果预付款是由于违约事件或因任何原因终止合同所致，则适用的保费应为该日未偿还的优先有担保定期贷款本金总额的1％。
证券化设施
2020年12月17日，该公司的某些子公司与某些贷款人和作为管理代理人的Alter Domus（美国）有限责任公司（“证券化管理代理”）签订了1.45亿美元的证券化融资，期限为五年（“证券化工具”）。证券化融资机制提供约9,200万美元的初始资金，由应收账款支持，另外还提供约5,300万美元的资金，由库存品和知识产权支持，视捐款情况而定。2020年12月17日，Exela Receivables 3, LLC（“证券化借款人”）在证券化机制下进行了约9,200万美元的初始借款，并将部分收益用于偿还截至2020年12月17日根据先前的1.6亿美元应收账款证券化额度（“A/R工具”）未偿贷款总额中的8,300万美元贷款，并将剩余收益用于一般公司用途。2021年4月11日，公司修订了证券化工具，除其他外，延长了公司获得证券化的期限
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从2021年4月10日到2021年9月30日，存货和知识产权的出资将增加约5,300万美元的额外借款，以支持借款基础。
证券化借款人Exela Receivables 3 Holdco, LLC（“证券化母公司 SPE”，与证券化借款人合称 “特殊目的实体”）、公司以及同意出售与证券化相关的应收账款的某些运营子公司
Facillity（“证券化发起人”）根据证券化机制所依据的协议提供了惯常陈述和契约。证券化基金确定了某些违约事件，一旦发生违约事件，证券化管理代理人可以宣布该机制的终止日期已经发生，并宣布未偿还的证券化贷款和证券化借款人的所有其他债务立即到期并应付款，但是证券化机制不包括A/R融资机制等持续流动性契约，报告义务与公司的其他重大债务协议保持一致。
证券化借款人和证券化母公司SPE成立于2020年12月，并合并到公司的财务报表中。证券化借款人和证券化母公司SPE是远程破产实体，因此其资产不提供给公司或其任何子公司的债权人。证券化机制下的每笔贷款对未付本金的利息如下：（i）如果基准利率贷款的年利率等于（a）当日有效最优惠利率中的最大值，（b）当日有效的联邦基金有效利率加上0.50％，（c）调整后的伦敦银行同业拆借利率（定义见证券化贷款协议）加上1.00％ (y) 8.75%；或 (ii) 如果是伦敦银行同业拆借利率贷款，则按调整后的伦敦银行同业拆借利率加上9.75％计算。
2022年6月17日，公司全额偿还了证券化机制下约9,190万美元的未偿贷款本金，触发了270万澳元的预付溢价以及约50万美元和130万澳元的应计利息和费用所需的支付。证券化机制下的所有债务（明确终止后的或有赔偿义务除外）在还款时终止。证券化机制被经修订的应收账款购买协议和下述相关协议所取代。
2022年6月17日，公司在证券化机制下与公司的某些子公司、特殊目的实体和某些全球金融机构（“购买者”）签订了经修订和重述的应收账款购买协议（经修订的 “经修订的应收账款购买协议”）。经修订的应收账款购买协议将证券化机制的期限延长至2025年6月17日，使特殊目的实体可以向买方出售某些应收账款。根据经修订的应收账款购买协议，特殊目的实体应收账款的转让被视为销售，并记作应收账款的减少，因为该协议将对应收账款的有效控制权和与应收账款相关的风险转移给了购买者。除收账款和管理责任外，公司及相关子公司没有继续参与已转让的应收账款，一旦出售，应收账款将无法满足公司的债权人、证券化发起人或任何其他相关子公司的需求。
2022年6月17日，公司出售了8,500万美元的应收账款，并将此次出售的全部收益用于偿还证券化机制下的9,190万美元借款的一部分（如上所述）。这些销售按相关应收账款面值的100％进行交易，导致公司简明合并资产负债表中的应收账款被撤销。在截至2022年12月31日的年度中，公司取消了根据该协议确认的4.089亿美元应收账款。2022财年向购买者汇款的金额为3.087亿美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司分别取消了本协议下的1.193亿美元和3.822亿美元的应收账款。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，向买方汇款的金额分别为1.19亿美元和3.855亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，特殊目的实体分别向买方认捐了4,710万美元和4,650万美元的未售应收账款作为抵押品。这些抵押的应收账款包含在应收账款中，在简要合并资产负债表中净额。该计划在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别造成200万美元和590万美元的税前亏损。
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第二条留置权票据
2023年2月27日，特殊目的实体和B. Riley Commercial Capital, LLC签订了一份新的有担保本票（随后分配给BRF Finance），根据该期票，B. Riley Commercial Capital, LLC同意以证券化借款人的第二留置权质押（“第二留置权票据”）为担保提供高达3500万美元的贷款。第二张留置权票据计划于2025年6月17日到期，年利率为一个月的期限SOFR加7.5％。特殊目的实体是经修订的应收账款购买协议的当事方，因此这些交易需要修改该协议和相关文件，以允许在该交易结构中增加次级债务和额外的借贷能力，此外还向贷款人提供500万美元的费用以促进交易。关于上述贷款，我们还修订了BRCC定期贷款和BRCC循环贷款，以提供960万美元的借贷能力，这笔资金的提取如上所述。
截至2023年9月30日，第二留置权票据下有3,150万美元的未偿借款，到期时应付。
未来潜在交易
我们可能会不时探索和评估可能的战略交易，其中可能包括合资企业、企业合并或资产的收购或处置。为了抓住其中某些机会，可能需要额外的资金。在遵守适用的合同限制的前提下，为了获得此类融资，我们可能会寻求使用手头现金，或者我们可能寻求通过私募或承保发行筹集额外的债务或股权融资。无法保证我们会进行额外的战略交易或联盟，也不知道我们是否能够以优惠条件为需要额外资金的交易获得必要的融资。此外，根据我们在关闭Novitex业务合并时签订的注册权协议，我们的某些股东可能有权要求承销普通股。将来，我们可能会不时与其中某些股东一起探讨对这些股东持有的普通股进行承销公开发行的可能性。无法保证是否或何时可以开始或完成发行，也无法保证发行的实际规模或条款。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2023年9月30日，我们的未偿债务本金为9.691亿美元，加权平均利率为11.7％。利息是根据我们的信贷协议条款计算的，其基础是某些特定基准利率中的最大值，再加上因某些因素而变化的适用利润。假设未偿还本金没有变化，假设加权平均利率上升或下降1％对利息支出的影响每年约为970万美元。
外币风险
我们面临正常业务运营产生的外币风险。这些风险包括与外国子公司的公司间贷款相关的交易收益和损失，以及以所在地本位币以外的货币计价的交易。我们的合约以主要工业国家的货币计价。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化。我们不将衍生品用于交易目的、创收或从事投机活动。
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第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在合理保证我们在经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下提交或提交的报告中要求披露的重要信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的执行主席和临时首席财务官，以便及时的决定关于所需的财务披露。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，控制系统无论设计和运作多好，都只能为控制系统的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。
截至本季度报告所涉期末，我们在包括执行董事长和临时首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对根据《交易法》第13a-15条设计和运作的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的执行董事长兼临时首席财务官得出结论，由于2022年10-K表格中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序无效。
尽管财务报告的内部控制存在重大缺陷，但我们的管理层，包括执行董事长兼临时首席财务官，得出的结论是，我们的简明合并财务报表根据美国公认的会计原则，在所有重大方面公平地列报了本季度报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流。
补救
正如先前在2022年表格10-K的第二部分第9A项——控制和程序中所述，我们将继续实施补救计划，以解决上述重大缺陷。在适用的控制措施运作足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论之前，才会认为这些重大缺陷已得到纠正。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
集体诉讼
2020年3月23日，原告申波对该公司、公司前首席执行官罗纳德·科格本和公司前首席财务官兼现任董事会成员詹姆斯·雷诺兹提起了假定的集体诉讼。原告声称自己持有4,000股公司股票，于2019年10月4日以每股1.34美元的价格购买（就股票数量和股价而言，未根据该日期之后发生的任何反向股票拆分进行调整）。原告主张两项索赔，涵盖所谓的2018年3月16日至2020年3月16日的集体诉讼期：（1）对所有被告违反了《交易法》第10（b）条和第10b-5条；（2）针对科格本先生和雷诺兹先生的违反《交易法》第20（a）条。这些指控源于该公司2020年3月16日的新闻稿（宣布推迟财报电话会议，推迟提交截至2019年12月31日财年的10-K表年度报告），以及2020年3月17日的新闻稿和相关美国证券交易委员会文件（宣布打算重报其2017、2018年和截至2019年9月30日的中期财务报表）以及某些其他事项。2023年7月27日，双方向法院提交了一份和解协议，该协议如果获得批准，将导致以有偏见的方式驳回诉讼，以换取500万美元的和解金，公司预计，这笔款项将由公司的保险公司提供资金，前提是付款超过适用保险单下的任何剩余免赔额。和解协议于2023年8月21日获得法院的初步批准，最后的批准听证会于2023年12月7日举行。法院批准了全额和解，并作出了驳回的最终判决和批准分配计划和原告律师费裁决的最终命令，这笔费用将完全由现有和解基金支付。
衍生动作
2020年7月8日，原告格雷戈里·麦肯纳提起股东衍生诉讼，声称对Exela现任和前任董事和高管提出以下索赔：（1）违反《交易法》第14（a）条；（2）违反《交易法》第10（b）条和第10b-5条；（3）违反《交易法》第20（a）条；（4）违反信托义务；（5）不当致富；以及（6）浪费公司资产。2020年12月21日，原告理查德·摩泽和乔纳森·冈萨雷斯提起了一项基本相似的股东衍生诉讼，该诉讼已与麦肯纳诉讼合并。这些索赔源于与上文描述的申证集体诉讼中提出的基本相同的事实指控。目前，就此事可能出现不利结果还是微不足道发表意见是不切实际的；但是，该公司认为自己的辩护是有道理的，并将继续大力维护这些辩护。
其他
我们不时参与正常业务过程中出现的其他法律诉讼、查询、索赔和争议。尽管我们的管理层无法预测这些问题的结果，但我们的管理层认为这些行动不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大的不利影响。
第 1A 项。风险因素。
除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分 “第1A项” 中描述的风险因素。2022年10-K表格中的 “风险因素”，这可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。这些风险因素中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
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第 2 项。股票证券的未注册销售和收益的使用，以及发行人购买股权证券。
2022年8月10日，董事会批准了一项股票回购计划（“2022年股票回购计划”），根据该计划，公司被授权在两年内通过包括公开市场交易和私下谈判交易在内的各种方式不时回购多达50,000股普通股。2022年股票回购计划并未规定公司有义务回购任何股票。是否回购任何股票和回购时机的决定将基于普通股的价格、一般商业和市场状况以及其他投资考虑因素和因素。在截至2023年9月30日的九个月中，没有根据2022年股票回购计划回购任何股票。截至2023年9月30日，根据2022年股票回购计划，我们已经回购并同时退回了总共1,787股普通股。
截至2023年9月30日的三个月中，股票回购活动如下：
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| 总数 |
| 最大值 | ||||
的股份 | 的数量 | ||||||||
以身份购买 | 分享那个 | ||||||||
的一部分 | 可能还是 | ||||||||
平均值 | 公开 | 已购买 | |||||||
数字 | 价格 | 已宣布 | 在下面 | ||||||
的股份 | 按每人支付 | 计划或 | 计划或 | ||||||
时期 | 已购买 | 分享 | 程式 | 程式 | |||||
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | — | $ | — | 1,787 | 48,213 | ||||
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | — | — | 1,787 | 48,213 | |||||
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | — | $ | — | 1,787 | 48,213 | ||||
总计 | — |
| |||||||
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
没有。
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第 6 项。展品。
展品编号 |
| 描述 |
3.1 | 重述的公司注册证书，日期为 2017 年 7 月 12 日。(1) | |
3.2 | Exela Technologies, Inc. 第二次修订和重述的公司注册证书修正证书，于2021年1月25日生效。(2) | |
3.3 | Exela Technologies, Inc. 第二次修订和重述的公司注册证书修正证书，于2022年7月25日生效。(6) | |
3.4 | Exela Technologies, Inc. 第二次修订和重述的公司注册证书的第三份修正证书，自2023年5月12日起生效。(4) | |
3.5 | A系列永久可转换优先股的指定、优先权、权利和限制证书。(1) | |
3.6 | A系列永久可转换优先股的减持证明。(3) | |
3.7 | 日期为2022年3月10日的B系列累积可转换永久优先股的指定、优先权、权利和限制证书。(5) | |
3.8 | Exela Technologies, Inc. B系列累积可转换永久优先股授权数量的增加证书，自2022年7月25日起生效。(6) | |
3.9 | B系列永久可转换优先股的减少证明。(7) | |
3.1 | Tandem优先股的指定、优先权、权利和限制证书。(3) | |
3.11 | Exela Technologies, Inc. Tandem优先股授权数量增加证书，自2022年7月25日起生效。(6) | |
3.12 | 串联优先股减少证书。(7) | |
3.13 | 特别投票优先股的指定、优先权、权利和限制证书。(3) | |
3.14 | 取消Exela Technologies, Inc.特别投票权优先股证书，自2022年7月25日起生效。(6) | |
3.15 | 特别投票优先股的指定、优先权、权利和限制证书。(7) | |
3.16 | 取消Exela Technologies, Inc.特别投票权优先股证书，自2023年5月12日起生效。(4) | |
3.17 | 特别投票优先股的指定、优先权、权利和限制证书。(8) | |
4.1 | 契约，由作为发行人的Exela Intermediate LLC和Exela Finance Inc.、不时作为担保方以及作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订的契约。(9) | |
4.2 | 第七份补充契约，截止2023年7月11日，由Exela中级有限责任公司、Exela Finance Inc.、美国银行信托公司、全国协会作为受托人，威尔明顿储蓄基金协会（FSB）作为抵押代理人。(9) | |
10.1 | Exela Technologies, Inc. 与 GP-HGM LLC 签订的订阅、投票和赎回协议，日期截至 2023 年 10 月 9 日。(8) | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的《经修订的1934年证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求的首席执行官认证 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的《经修订的1934年证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求的首席财务和会计官认证 | |
32.1** | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条要求对首席执行官进行认证 | |
32.2** | 根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条要求的首席财务和会计官认证 | |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中） | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
60
目录
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | |
104 | 封面页交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中） |
* 随函提交。
**随函提供。
| (1) | 参照注册人于 2017 年 7 月 18 日提交的 8-K 表最新报告合并而成。 |
| (2) | 参照注册人于2021年1月25日提交的表格8 K的最新报告合并而成。 |
| (3) | 参照注册人于2022年5月19日提交的8-K表最新报告而纳入。 |
| (4) | 参照注册人于 2023 年 5 月 12 日提交的 8-K 表格最新报告而纳入。 |
| (5) | 以引用方式纳入公司于2022年3月11日向美国证券交易委员会提交的附表TO第11号修正案附录 (a) (1) (N)。 |
| (6) | 参照注册人于2022年7月26日提交的8-K表最新报告合并而成。 |
| (7) | 参照注册人于 2023 年 3 月 13 日提交的 8-K 表最新报告合并而成。 |
| (8) | 参照注册人于 2023 年 10 月 10 日提交的 8-K 表最新报告合并而成。 |
| (9) | 参照注册人于 2023 年 7 月 17 日提交的 8-K 表最新报告合并而成。 |
61
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条、第15条或第15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并由此获得第 5 条的正式授权第四2024 年 1 月的那一天。
EXELA TECHNOLOGIES | ||
来自： | /s/ Par Chadha | |
Par Chadha | ||
执行主席（首席执行官） | ||
来自： | /s/ 马修 ·T· 布朗 | |
马修·T·布朗 | ||
临时首席财务官（首席财务和会计官） | ||
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