由 Heramba Electric plc 提交
根据1933年《证券法》第425条
并被视为根据第 14a-12 条 提交
根据1934年的《证券 交易法》
标的公司：项目 能源重构收购公司
委员会文件编号 001-40972
日期：2024 年 2 月 16 日
1 2024年2月投资者演示文稿
免责声明 2 关于本演示文稿本投资者演示文稿（以下简称 “演示文稿”）仅供参考，旨在帮助有关各方对Project Energy Reimagned Acquisition Corp.（“PERAC”）与 Heramba GmbH（以及其直接和间接子公司，为避免疑问，包括基普电气（“Kiepe” 或 “Kiepe Electric”）之间的拟议业务合并（“业务合并”）做出自己的评估。”），统称为 “公司” 或 “Heramba”）），不用于其他目的。本演示文稿中未作任何明示或暗示的陈述或保证。在法律允许的最大范围内，在任何情况下，Heramba、PERAC或其各自的现任或前任子公司、股东、关联公司、代表、合作伙伴、成员、董事、高级职员、员工、顾问或代理人均不对因使用本演示文稿及其内容、遗漏、依赖其中所含信息或与之相关的意见而产生的任何直接、间接或间接损失或利润损失负责或承担责任，或否则会因此而产生。本演示文稿无意包罗万象，也不包含对Heramba或业务合并进行全面分析可能需要的所有信息。本演示的观众应各自对Heramba以及信息的相关性和充分性做出自己的评估，并应进行他们认为必要的其他调查。有关业务合并的重要其他信息以及在哪里可以找到本演示文稿不包含所有应考虑的有关业务合并的信息，也无意构成与业务合并有关的任何投资决策或任何其他决策的基础。关于业务合并，Heramba和PERAC已通过Heramba Electric plc（“Holdco”）向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了表格F-4（文件编号333-275903）（“注册声明”）的注册声明，其中包含初步的委托书/招股说明书，将构成（i）与业务合并相关的委托声明如上所述，PERAC正在征集代理人，让PERAC的股东就业务合并及相关事项进行投票注册声明，以及（ii）与Holdco发行的与业务合并相关的证券要约等内容的招股说明书。注册声明宣布生效后，PERAC将自企业合并表决的记录日期起向其股东邮寄最终委托书/招股说明书和其他相关文件。我们敦促投资者和证券持有人及其他利益相关方仔细阅读注册声明、委托书/招股说明书及其任何修正案或补充文件以及PERAC或HOLDCO向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件，因为它们将包含有关HERAMBA、PERAC、HOLDCO和业务合并的重要信息，包括与合并后公司的预计隐含企业价值有关的信息。投资者和证券持有人可以通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov免费获得PERAC或Holdco向美国证券交易委员会提交的注册声明、委托书/招股说明书及其任何修正案或补充文件以及其他相关文件的副本（在每种情况下，如果有）。这些文件（如果有）也可以通过书面要求PERAC免费获得，网址为：Project Energy Reimagined Acquisition Corp.，1280 El Camino Real，Suite 200，加利福尼亚州门洛帕克94025。美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准对本文所述任何证券的投资，也没有任何权力机构就发行任何证券所依据的业务合并的优点或此处所含信息的准确性或充分性作出任何授权或认可。任何相反的陈述均属刑事犯罪。
免责声明（续）3 关于前瞻性陈述的警示声明就1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款而言，本演示文稿中包含的某些非历史事实的陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常附有 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“期望”、“应该”、“计划”、“预测”、“潜在”、“看来”、“寻找”、“未来”、“展望” 等词语，以及预测或表明未来事件、趋势或事件的类似表达历史问题的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关市场机会、Heramba收购Kiepe Electric以及业务合并和相关交易完成的声明。这些陈述基于各种假设，无论是否在本演示文稿中提出，也基于Heramba、PERAC和Holdco管理层当前的预期，不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅供参考，无意用作担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述，也不得被任何投资者信赖。实际事件和情况很难或不可能预测，并且会与假设有所不同。许多实际事件和情况是Heramba、PERAC和Holdco无法控制的。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，包括（i）国内外业务、市场、财务、政治和法律条件的变化；（ii）各方无法成功或及时完成业务合并，包括未获得任何必要的监管批准、延迟或受可能对合并后的公司、业务合并的预期收益或批准产生不利影响的意外情况的风险的股东无法得出PERAC、PERAC股东的赎回减少了业务合并后可供合并后的公司使用的信托资金、任何其他关闭条件未得到满足、事件或其他情况导致与业务合并相关的业务合并协议终止；(iii) 根据适用的法律或法规或作为获得必要条件而可能需要或适当的业务合并结构的变更监管部门的批准；(iv) 业务合并完成后满足证券交易所上市标准的能力；(v) 业务合并因宣布和完成业务合并而扰乱Heramba当前计划和运营的风险；(vi) 未能实现业务合并的预期收益，可能受到竞争、合并后公司盈利增长和管理增长的能力等因素的影响与客户和供应商的关系并保留其管理层和主要员工；（vii）与业务合并相关的成本；（viii）适用法律或法规的变更；（ix）可能对Heramba、PERAC或Holdco提起的任何法律诉讼的结果；（x）竞争对Heramba未来业务的影响；（xi）PERAC、Heramba或Holdco发行股权或股权挂钩证券或获得相关债务融资的能力与企业合并或将来；（xii）Heramba知识产权（包括其版权、专利）的可执行性商标和商业秘密，以及对他人知识产权的潜在侵犯；以及（xiii）PERAC于2023年4月7日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告以及PERAC和/或Holdco向美国证券交易委员会提交或将要提交的其他文件中 “风险因素” 标题下讨论的因素。如果其中任何风险得以实现，或者Heramba、PERAC和Holdco管理层的假设被证明不正确，则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能还有其他风险，而Heramba、PERAC和Holdco目前都不知道这些风险，或者Heramba、PERAC或Holdco目前认为这些风险并不重要，这些风险也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果有所不同。此外，前瞻性陈述反映了Heramba、PERAC或Holdco对未来事件的预期、计划或预测以及截至本演示文稿之日的观点。Heramba、PERAC和Holdco预计，随后的事件和事态发展可能会导致Heramba、PERAC或Holdco的评估发生变化。但是，尽管Heramba、PERAC和Holdco可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性声明，但Heramba、PERAC和Holdco明确表示不承担任何这样做的义务。本演示文稿中的任何内容均不应被视为任何人代表本文所述的前瞻性陈述将得以实现，也不得将实现此类前瞻性陈述的任何预期结果。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。
免责声明（续）4 根据美国证券交易委员会的规定，招标Heramba、PERAC和Holdco的参与者及其各自的董事以及他们各自的某些执行官、其他管理层成员和员工，可被视为业务合并代理人招募的参与者。有关PERAC董事和执行官的信息包含在PERAC于2023年4月7日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中，该报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费查阅。注册声明、其中包含的委托书/招股说明书以及就PERAC或Holdco的业务合并向美国证券交易委员会提交的其他相关材料将列出有关代理招标参与者的其他信息以及对他们通过证券持股或其他方式产生的直接利益的描述。股东、潜在投资者和其他利益相关人员在做出任何投票或投资决定之前，应仔细阅读注册声明、委托书/招股说明书及其任何修正案或补充以及PERAC或Holdco向美国证券交易委员会提交的其他相关文件（在每种情况下，视情况而定）。这些文件如果有，可以从上述来源免费获得。无要约或招揽本演示文稿仅供参考，无意也不构成出售或交换要约，也不构成任何证券的出售、交换、买入或认购要约或征集任何批准票，也不得在任何司法管辖区进行任何证券的出售、发行或转让，在根据任何证券法注册或资格认定之前，此类要约、招揽或出售为非法的司法管辖区进行任何证券的出售、发行或转让这样的管辖权。除非通过符合经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第10条要求的招股说明书，或者根据《证券法》的豁免以及根据适用法律以其他方式进行证券要约，否则不得进行任何证券要约。无法保证业务合并将完成，也无法保证业务合并完成后，将实现业务合并的潜在好处。
免责声明（续）5 财务信息；非国际财务报告准则财务指标此处包含的财务信息和数据是根据凯普电气在报告所述期间的历史财务报表编制的。Kiepe Electric 的独立审计师未对本演示文稿中包含的财务业绩进行审查或执行任何程序。因此，财务信息的列报方式与本演示文稿和注册声明中包含的数据之间可能存在实质性差异。本演示文稿包括某些未按照国际财务报告准则（“IFRS”）列报的财务指标，包括但不限于息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率，每种指标均以非国际财务报告准则列报，以及由此得出的某些比率和其他指标。基普电气将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、税项、折旧、摊销前的收益，息税折旧摊销前利润率定义为息税折旧摊销前利润除以收入。这些非国际财务报告准则财务指标不是国际财务报告准则规定的财务业绩的衡量标准，可能不包括对理解和评估凯普电气财务业绩具有重要意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为净收入、运营现金流或其他衡量盈利能力、流动性或业绩指标的替代方案。您应该意识到，Kiepe Electric对这些衡量标准的表述可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。基普电气认为，这些非国际财务报告准则的财务业绩指标为管理层和投资者提供了有关其财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息。Kiepe Electric认为，这些非国际财务报告准则财务指标为投资者提供了另一种工具，可用来评估其持续经营业绩和趋势，并将其财务指标与其他类似公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非国际财务报告准则财务指标。这些非国际财务报告准则财务指标受到固有的限制，因为它们反映了管理层对在确定这些非国际财务报告准则财务指标时排除或包括哪些费用和收入的判断。行业和市场数据本演示文稿由Heramba和PERAC编写，包括来自第三方来源的市场数据和其他统计信息，包括独立行业出版物、政府出版物和其他已发布的独立来源。一些数据还基于Heramba和PERAC的估计，这些估计来自他们对内部来源以及上述第三方来源的审查。Heramba、PERAC或其各自的任何代表或分支机构均未独立验证过该信息，也无法保证其准确性和完整性。商标和商品名称 Heramba和PERAC拥有或拥有与各自业务运营相关的各种商标、服务标志、商品名称和版权的权利。本演示文稿还包含第三方的商标、服务标志和商品名称，它们是其各自所有者的财产。在本演示文稿中使用或展示第三方的商标、服务标志、商品名称或产品无意且不暗示与Heramba或PERAC的关系，或Heramba或PERAC的认可或赞助。仅为方便起见，本演示文稿中提及的商标、服务标志和商品名称在出现时可能不带有 ©、TM 或 SM 符号，但此类提法无意以任何方式表明 Heramba、PERAC 或适用的权利所有者不会在适用法律的最大范围内维护其权利或适用许可人对这些商标、服务标志和商品名称的权利。
6 “我们通过提供可靠、模块化和集成的电气产品，帮助城市无缝转向绿色交通”
基普电气（“Kiepe”）由一支经验丰富、经验丰富的管理团队领导 ALEXANDER KETTERL 自 2021 年起任基普 2021 年起任首席执行官 Kiepe 自 2023 年起任基培管理团队 VELIMIR TATALOVIC 首席财务官 CHRISTOPH WEDE 全球销售与业务发展乌尔里希·劳尔铁路主管安德烈亚斯·海特兰运营主管及服务 7
Project Energy Reimagined Acquisition Corp.（“SPAC”）— 管理团队和董事会 SRINATH NARAYANAN 首席执行官兼董事 S A N J AY MEHTA 总裁兼董事 PRAKASH RAMACHANDRAN 首席财务官兼董事大卫·罗伯茨首席运营官迈克尔·布朗宁董事会主席 ERIC SPIEGEL 董事长 NINA JENSEN 董事刘嘉毅博士技术战略主管 TIM DUMMER 业务战略管理团队负责人董事会 8
Kiepe at a Glance ▪ 为公共交通车辆制造标准化或量身定制的电力电子产品、电力驱动组件和控制设备 ▪ 全球领先的动态充电（“IMC”）专家之一，使电动公交车可全天 24 小时不间断运行 ▪ 2022年，Kiepe推出了大功率充电（“HPC”）平台，以促进快速充电，并为电池电动巴士轨道车辆提供内置能源管理系统（“RVS”）▪ 商业模式遵循联盟和子供应商的方法，Kiepe 与机械合作伙伴一起竞标电气部件/系统 ▪ Kiepe 将牵引设备、车载电源系统、车辆控制系统、暖通空调系统以及许多电子和电气组件集成到其广泛的系统解决方案售后服务和现代化 ▪ 服务团队为车队的整个生命周期提供支持，并根据每个客户的需求量身定制可持续的现代化和大修计划 ▪ 电气设备的现代化和改造可以可靠地优化轨道车辆的长期运营可用性 1) 截至2023年9月，2023年上半年的息税折旧摊销前利润约为300万欧元 2023年上半年销售额>5.7亿欧元的强劲订单积压 1 5,000 全球公交和铁路装机量 1906 年成立时间超过 500 名全职员工 HPC 2022年在法国岛交付的首次订单全球销售与服务足迹关键业务亮点业务板块电动汽车系统 (“EVS”) S”) 9
10 推动可持续公共交通时代 IMC e-Bus Platform Paris HPC e-1950 年的 Bus First e-Bus SFM 2 mHPC 3 HPC 平台 ICC 1 网络安全 1 拥有超过 70 年经验的往绩过去、现在和将来的真实产品 2 卓越的运营绩效 3 持续创新 4 强大的客户群 5 300 辆汽车 153 辆车 1000 多辆车北美轨道交通-公交车现代化充电 20,000 公里性能测试极端天气条件里程温哥华 100M+ 陡坡，德国科隆，德国汉诺威 (1)ICC — 智能电流收集器 2) SFM — 智能车队管理 3) mHPC — 移动大功率充电器
11 专注于提供推动城市交通电气化的解决方案推进型车辆类型用例价值链功率额定值电池电动柴油压缩天然气（“CNG”）液化天然气（“LNG”）混合燃料电池公交巴士（高压电气组件）无轨电车卡车（中型和重型卡车）校车客车轻轨车辆（“LRV”）地铁电气多单元（“EMU”）机车 1 高速铁路仓库（商用车辆）途中/Flash（商用车辆）住宅为公共空间充电硬件软件安装维护车队管理能源管理/车辆到电网 (“V2G”) 超高功率充电 (“UHPC”) (> 350 kW) 大功率充电 (“HPC”) (150 — 350kW) 直流快速充电 (“DCFC”) (50-149kW) 直流电 (
12 商用车电气化正处于转折点，而且... 2023E 2024E 1) 联邦运输管理局 2) 占新车购买量的百分比 3) 加利福尼亚州州长的行政命令N-79-20 4) 加利福尼亚州的高级清洁卡车规则：也被马萨诸塞州、新泽西州、俄勒冈州和华盛顿州采用 5) 纽约州州长的新高级清洁卡车规则为电动商用车行业批准了数十亿美元的联邦资金联邦低排放或零排放公交车补助零排放授权和承诺评论电动公交车市场预计将体验急剧增长 8 $1,122 $1,123 $1,125 $1,127 $1,128 2022 2024 2026 联邦低排放或零排放公交车补助金 1（百万美元）▪ 受减排目标和清洁汽车指令等监管变化的推动，电池电动巴士（“BEB”）市场预计将在未来几年实现大幅增长 ▪ 公共资金和补贴在推动市场发展方面也起着重要作用——例如联邦资金德国80％的额外投资成本，以及英国对BEB和氢能巴士的35亿欧元投资 ▪ The North美国电动公交车市场预计将大幅增长，这要归因于较低的制造成本、强劲的政府资金以及对ESG标准的更多考虑 1,776 2,320 2,848 3,330 5,136 6,389 9,817 6,912 9,024 11,237 13,147 2025E 2025E 欧盟美国 ▪ 加利福尼亚州：到2045年达到100％ 3（到2035年，4至8级为75％）4 ▪ 纽约：100% 45 5 ▪ 联邦舰队：到 2035 年达到 100% 6 ▪ 13 个国家：到 2040 年达到 100% | 到 2030 年达到 30% 7（公交车数量）美国承诺 2（6）拜登总统在 COP26 联合国气候变化大会上的行政命令 14057（7）2021年11月的缔约方会议上，13个欧洲国家承诺到2040年实现100％的零排放：奥地利、丹麦、芬兰、卢森堡、荷兰、新西兰、挪威、苏格兰、瑞士、土耳其、英国、乌拉圭和威尔士 8) IHS Markit、罗兰贝格
... 我们相信Kiepe完全有能力利用一些首批实现电气化的商用车细分市场来源：Roland Berger Research ▪ 电动城市公交车是政府减少城市二氧化碳排放的主要杠杆——全球许多城市已经为实现更可持续的公共交通采取了重要措施——欧盟委员会的《清洁车辆指令》预计将推动电气化公共交通的进一步发展 ▪ 政府正在加紧努力，整合公共汽车车队和更清洁的能源公共交通基础设施方面的措施 — 公共汽车采取固定的行程，从而可以规划路线和优化能源需求 ▪ 就长途汽车而言，由于静态行程较少，路线自主性更高，因此首选燃料电池或压缩天然气等其他替代方案 LCV LV City Bus HCV MCV Core 按车辆类型划分的邻近客车电气化阶段初期新兴增长成熟衰退我们相信未来5至10年交通行业的变化将超过更多它在过去 50 13 Kiepe 中有市场
Kiepe 的集成技术生态系统 HPC 基础设施解决方案 e-使用 Kiepe 的系统和组件建造的公交车使用 Kiepe 的电气系统和组件制造的轨道车辆由有轨电车或 LRV Rail Catenary K-Charger e-Bus e-Bus 架空连接器用于高效车队管理的 Kiepe 软件解决方案 14
与全球行业领导者的长期合作伙伴关系车辆总价值 (2/3) Mechanical ▪ Kiepe 和第三方范围的设计和工程 ▪ 系统集成包括 Kiepe 和第三方范围 ▪ 供应商管理 ▪ 认证和文档 ▪ 制造、安装和调试 ▪ 电池系统 ▪ 乘客信息系统 ▪ 电机变速箱 ~ 55% Kiepe ~ 45% 第三方材料直接交付到生产和装配线 (1/3) 电气精选电流 Kieeke Kiepe Mechanical（联盟）合作伙伴 Kiepe 的范围已得到解决通过两种类型的合同:联营集团合同和分包合同 15
高效车队管理的数字解决方案收集的数据使运输当局能够以精确的行动安排和响应实时数据收集和交换有关消耗、距离和性能的数据定期传输到交通管理局基站车队状态运营数据 16 起事故系统文档备件导航器继续驾驶事故行动原因新
Kiepe 拥有 70 多年的电子客车经验，是 Kiepe 公交车和电动出行领域电动汽车系统开发的先驱关键里程碑 1950 年在亚琛交付第一辆电动客车描述 1952 年阿根廷 700 辆无轨电车的最大订单量 2016 年旧金山 #3 ,333 汽车 2021 年 HPC e-Bus Paris 2011 隔夜充电杜塞尔多夫有机会在 2014 年使用... 无轨电车充电 17 柴油-电动混合动力公交车燃料电池巴士 HPC 公交车 HPC 基础设施隔夜充电plug Opportunity 充电受电弓机会充电感应式柴油电动增程器燃料电池续航里程扩展器动态充电市场
455亿美元的庞大城市交通市场为电动交通和电气化做好准备大功率充电商用电动汽车轨道车辆 2023年 110亿美元轨道车辆 18亿美元 2026亿美元 14亿美元 2023亿美元 28亿便士 2026年 330亿美元 2023便士 360亿美元 2026便士来源：罗兰贝格研究
当前电动汽车产品供应 M6 M3 M2 M9 M5 M1 M4 M3 M9 ▪ 培训 ▪ 维修中心 ▪ 备件包装 ▪ 仓储和物流解决方案 ▪ 服务和维护合同 M8 M7 充电系统配电电池系统牵引工程能力 ▪ 系统设计与集成 ▪ 报废管理 ▪ 项目管理 ▪ 安装和调试 ▪ 认证包括 EMC-测试 ▪ 文档辅助车队管理 M6 售后市场动态充电 5 包括精选组件的内部生产 19
Kiepe的第一份大功率充电合同凸显了增长潜力巴黎—岛—de-France Mobilités “在这个项目中，法国岛Mobilités对我们经验丰富的财团和创新的公交车大功率充电（HPC）概念充满信心。对于Kiepe来说，这次成功的竞标是一个里程碑，预示着我们进入公共交通e-BRT线路市场。”Peter Radina 博士，Knorr——Bremse SfS，管理委员会为可持续出行计划提供创新和可持续的公交——快速——运输解决方案容量：56、24 米-长（80 英尺）车辆 + 20 种选项计划交付：从 2024 年 6 月起牵引系统包括牵引力控制、电池和冷却系统以及配电单元基于云的数据应用程序，适用于智能车队管理系统 (SFM) 100% 电动汽车，具有快速车辆充电功能 Kiepe 提供的高达 800 kW 的车载能源系统项目描述成果应用联盟合作伙伴技术解决方案和范围 20
Kiepe 的 RVS 细分市场：创立和历史技术在为轨道车辆提供可靠的客户特定电气系统方面有着良好的记录 Kiepe RVS 细分市场的发展关键里程碑描述牵引变流器干线应用科隆的新网络安全 CAN 和以太网 TCMS 位于汉诺威卡尔斯鲁厄的 Loco Vossloh Houston 2021 自 2015 年 2012 2011 年起 Protos 在 2007 年 Cam Controller 21 电气-气动接触器控制 GTO 牵引逆变器 CAN 数据总线 TCMS IGBT 牵引逆变器储能 (EDLC)市场
当前 RVS 产品供应轨道车辆和现代化用电气系统 4 6 11 2 3 7 7 7 7 7 7 12 13 10 1 5 5 7 7 12 11 Kiepe 供应商 22 1 2 9 系统集成：I&C、能源管理、车辆控制和诊断电力电子（牵引力转换器、车载转换器）Kiepe 紧急制动开关 11 12 13 带驱动开关的触摸屏控制面板 3 4 5 6 制动电阻（和冷却）) 电流收集器（或受电弓）牵引电机储能系统 7 8 10 13 加热、空调和通风乘客信息系统后视图镜像摄像头带主控制器的驾驶员办公桌
Kiepe 电动充电解决方案可满足各种终端市场的需求多种快速充电解决方案城市悬链线高功率充电器 (chPC) 600、750 VDC 按需提供 100 — 300 kW Panto、CCS 为汽车移动高功率充电 (mHPC) 3x400 VAC、8kVA（CEE 125A 插座）LTO、100 — 200 kWh 150、300 提供电池充电点电源接口 Panto，CCS 3x400 VAC，8kVA（CEE 125A 插座）LTO，200 — 400 kWh 150，300，高达 800 kW Panto，CCS 为车辆提供电池充电点电源接口通过第三轨道快速为电池组充电，200 — 400 kWh 1,000 — 1,500 kWh 第三轨道，750 伏直流施工 eBus Rail eBus 23 施工机械 3 号轨道城市高功率充电器天花板-安装式充电器仓库悬链线 600VDC 750VDC 机柜充电器 eBus（电池总线）
房车领域旗舰项目的丰富经验 2020-2022 年前十大房车项目的销售额（百万欧元）119,8 2020-2027 19,8 2020-2022 25,8 2021-2023 18,9 2017-2023 18,9 2017-2023 19,4 2020-2024 6,1 2020-2024 87,6 2023-2026 28,5 2024-29,7 2023-2023 30,8 19,9 14,4 9,4 9,4 5 2,9 0,6 2,6 0,0 2020 年无销售收入 340,7 2014-2021 33,0 交付量：2020 年销售额 2021 2021 2022 项目总价值 24
强大的欧洲客户群为未来项目和市场打开大门历史项目获奖项目潜在未来机会或更多选择哥德堡爱尔福特布伦瑞克项目奥地利莱比锡/格尔利茨/茨维考 39 高楼层 LRV 欧元 ~4,800 万欧元 + 142 可选车辆 42+233 高楼层 LRV（扩展组件范围）波尔图不来梅汉诺威比勒费尔德克雷菲尔德杜塞尔多夫卡尔斯鲁厄爱丁堡瓦伦西亚伊斯坦布尔贝尔格莱德博洛尼亚高层 LRV（全部 Kiepe Scope）曼彻斯特 126 低层 LRV 欧元 ~1.46 亿 + 47 辆可选车辆 32 辆高-楼层 LRV 格但斯克阿姆斯特丹休斯顿（美国）墨西哥埃德蒙顿低层 LRV 10 低层 LRV 98 高层 LRV 多特蒙德哥达科隆波恩法兰克福美因茨特隆赫姆埃森低层 LRV 51 高层 LRV 25
Kiepe历史上最大的单一订单 1) 包括Knorr-Bremse门和制动器，但不包括可选车辆案例研究——科隆 “阿尔斯通和Kiepe联盟已经订购了新一代低地板车辆，市议会已经批准再购买132辆高地板轻轨车辆。到2030年，我们将在车队和基础设施上投资约24亿欧元。这是一项巨大的投资，旨在使公共交通更具吸引力。”Kölner Verkehrs——Betriebe AG（KVB）应用联盟合作伙伴交付126辆长60米的现代化端对端低地板车辆销售额：1.46亿 1 欧元可选车辆：47 件以上备件项目启动：2020 年当前状态：2034 年前项目执行项目描述 Kiepe 在巴塞罗那合作伙伴基地进行安装和调试优化客流和改善维护技术解决方案和范围 26
装机量增长推动高利润率服务业务德国当前的现代化合作伙伴服务产品维护服务备件配送现代化维修中心售后服务翻新项目测量和测试设备组件/系统混合动力项目生命周期-维护合同服务水平协议报废项目售后开发收入（百万欧元）39.0 27 40.4 2021A 2022A
我们认为现代化是实现盈利增长的绿色道路为什么要进行现代化？x 绿色：现代化车辆需要更少的二氧化碳并强制有意识地利用资源 x 成本效益：现代化成本为购买新车队价格的 25-40%（基于 Kiepe 提供的历史现代化价格与新车价格）x 安全：提供安全套餐，包括碰撞预警和限速系统以及牵引力和加速踏板传感器 x 资金：欧盟竞争优势 ▪ 客户（运营商）越来越多地为现代化项目提供专项资金接近（具体而言，在德国、奥地利和瑞士，以及北美的一些权威机构）▪ 可调整的产品组合可适应客户的痛点 ▪ 从问题到概念的有效流程为什么选择 Kiepe？▪ Kiepe 作为拥有车辆集成专业知识的系统供应商具有独特的地位 ▪ 这一独特特性使 Kiepe 能够绕过汽车制造商以具有竞争力的价格直接向运营商提供现代化改造专业专家团队 28 ▪ 拥有 20 多年现代化经验的专业现代化资源 ▪ 高技能的系统工程师团队 ▪ 对安全流程和 EN 标准的深入理解
交付 360 度维护服务案例研究 — 维护合同 — Gmunden “考虑到计划的最低使用寿命将近 40 年，仔细维护和保养车辆的重要性很快就显而易见了。有了新的车间基础设施，我们灵活地为未来做好了准备。” 29 Josef Berger、Stern & Hafferl Verkehr，轨道运输和运营经理负责人担任11辆车辆的全面服务维护合同由客户现场完成并由财团支付包括所有材料在内的项目启动：2016年项目执行至2033年（可选+ 8年）维护：组织和优化技术支持和故障排除按行驶公里数计算的固定费用项目描述技术解决方案和范围应用程序联盟合作伙伴
30 个已建立的全球影响力为增长提供了坚实的基础 1) 阿尔法利塔的全职员工波动性很大（过去在2019年代顿项目中雇用了超过50名全职员工）2) 全职员工属于克诺尔-布雷姆斯技术中心，但由凯普签约；— 2024年12月目标为24名全职员工 3) 杜塞尔多夫基普电气有限责任公司Alpharetta生产、销售和服务全职员工的一部分：20 (1) Kiepe Electric Schweiz AG Niederbuchsiten 工程、生产、销售和服务全职员工：30 Kiepe Electric GmbH-总部杜塞尔多夫工程、生产、销售和服务 FTE：463 Kiepe Electric Corporation 温哥华销售与服务全职员工：5 Kiepe Electric S.r.l. 米兰销售与服务全职员工：8 Knorr-Bremse 技术中心浦那工程与销售 FTE：23 (2) 维也纳办公地点 (3) 默德林工程、销售和服务全职员工：10 德国 39% 欧洲 52% 北美 8% 收入分成 2022A 拥有自己业务的国家并附有更多参考资料
Kiepe的增长愿景为北美的原始设备制造商提供 “一站式购物” 电子出行解决方案利用现有电力供应基础设施提供充电解决方案的新商机 1 与现有和新合作伙伴一起扩展北美的电动巴士业务 2 3 现有轨道柴油多单元车队的混合动力（电池解决方案）5 为适用于Kiepe和非Kiepe车队的人工智能驱动的车队和能源管理软件添加附加功能 4 “我们通过提供可靠的模块化和模块化解决方案，帮助城市无缝转向绿色交通集成电气产品” 31
109,265 欧元 119,788 2021A 2022A 欧元 58,335 欧元 67,605 欧元 2022 年上半年 2023 年上半年强劲、稳健的收入基础和轨迹归因于良好的增长驱动力 2021 财年和 2023 财年收入 2021 财年和 2022 财年收入 000 欧元在 000s 后 32
2023 年收入增长 16% 15% 3% 194% 188% 45% 北美地区 79% 70% 53% 5% 1%-2%-4% 中位数：15% 精选可比上市公司来源：截至 2024 年 2 月 9 日，标普 CapIQ 3.4x 0.5x 0.5x 14.5x 4.0x 2.8x 13.0x 9.1x 6.2x 2.8x 1.9x 1.2x 1.2x 1.2x 1.2x 1.2x 1.0x 0.5x 0.5x 1.0x 0.5x 0.5x 4.0x 4.0x 2.8x 1.0x 3.0x 0.5x 0.5x 4.0x 4.0x 9.1x 6.2x 2.8x 1.9x 1.2x 1.2x 3.0x 0.5x 0.5x 5.0x 2.5x 1.4x 1.2x 1.2x NA 12.1x 7.2x 6.1x 5.9x 1.9x 1.2x 1.1x 0.6x 2022 年电动汽车/收入中位数：2. 8 x 收入中位数：1. 9 x 铁路电气化电动汽车充电和电池系统、逆变器和其他电气组件的平衡 33
34 交易概述预计所有权预计估值 367.0 美元 Heramba Electric 展期权益（M）55.8 PF 已发行股份（M）10.00 美元股价（美元）558.2 美元 PF 股权价值（百万美元）40.0（+）新增长资本（169.4 美元）（-）PF 现金（百万美元）428.6 PF 企业价值隐含来源和用途交易结构 ▪ Heramba 股东将滚动 100% 他们的股权并将拥有约65.7％的预计股权估值 ▪ 交易意味着4.29亿美元的预计企业价值 ▪ 隐含的预计市值为5.58亿美元交易要点假设没有特殊目的收购公司股东赎回（百万美元）来源 367 美元 Heramba 展期 114 份信托现金 1 35 现有 B/S 现金 40 新增长资本 2 556 美元共计 556 美元（百万美元）使用 367 美元股权转给 Heramba 20 交易费用 169 预计 B/S 现金总计 556 美元自有股份 65.7% 36.7 Hermaba 展期权益 19.5% 10.9 SPAC 股东 11.8% 6.6 SPAC 非 2.9% 的保荐人激励股权 1.6 BCA Pro Forma Forma 所有权之前赎回的 SPAC 股东 1 2 3 4 1 2 3 4 1) 截至 2023 年 9 月 30 日 2) Kiepe Electric 打算进行约40美元的债务融资交易在业务合并完成前一百万美元；但是，无法保证此类融资将完全可用或按公司可接受的条件提供
主要投资亮点创新的产品和服务组合 3 1 受无排放公共交通增长趋势推动的有吸引力的增长市场 2 在全球城市实现绿色公共交通 5 具有强劲经常性收入的弹性商业模式 6 富有创业精神和经验丰富的管理团队 4 35 全球足迹与本地客户接入相结合
Kiepe — 准备开始我们的产品和系统产品组合已为电动汽车的强劲表现做好了准备。我们已经准备好并有潜力成为电子出行领域的领导者。36
37 2021 年上半年合并损益表 (IFRS)（以千欧元计）67,605 欧元 119,788 欧元 109,265 欧元收入 67,002 欧元 118,879 欧元 114,359 欧元总经营业绩 (65,853 欧元) (136,625 欧元) (142,333 欧元) 运营费用 (97.4%) (114.1%) (130.3%) 占收入1,149欧元的百分比 (18,015 欧元) (27,973 欧元) 营业利润 1.7% (15.0%) (25.6%) 营业利润率% 1,637 欧元 (20,058 欧元) (28,662 欧元) 收益/ (亏损) 1,860 欧元4,968 欧元折旧和摊销 12 欧元 910 欧元1,622 欧元利息 (437 欧元) 1,096 欧元 (918 欧元) 税款 3,072 欧元 (918 欧元) 13,084 欧元) (21,289 欧元) 息税折旧摊销前利润 1 4.5% (10.9%) (19.5%) 息税折旧摊销前利润率% 1 关键评论 ▪总体运营业绩由强劲的铁路、公共汽车和服务板块推动 ▪ 新老合作伙伴积压的超过5.7亿欧元5 ▪ 运营费用主要包括材料成本和人员支出 ▪ 随着Kiepe继续扩大规模，运营支出/收入比率的下降推动了息税折旧摊销前利润率的提高1) 请参阅本演示文稿第5页中标题为 “非国际财务报告准则财务指标” 的部分，全面讨论与非国际财务报告准则相关的固有风险和局限性国际财务报告准则财务指标以及基普电气为何相信这些指标对投资者很有用。2) 总经营业绩按扣除成品和未完成品库存变动后的收入以及资本化的自有工作进行计算。3) 运营费用包括其他营业收入、材料成本、人员支出、其他运营费用以及折旧、摊销和减值。4) 利息按扣除利息支出的利息收入计算。5) 截至2023年9月