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假的2020Q10000789019--06-30大型加速过滤器00007890192019-07-012019-09-300000789019美国通用会计准则：普通股成员2019-07-012019-09-30xbrli: 股票00007890192019-10-18iso421:USDxbrli: 股票0000789019msft：notestwopointOneTwo Fiveprent 将于 12 月六日到期2019-07-012019-09-300000789019msft：notes three PointOneTwo Fivertue 将于 12 月六日到期 TwentyTwentyEight 会员2019-07-012019-09-300000789019msft：notetwopointsixtwoFive Puembutment May 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商业客户会员2019-09-3000007890192019-10-012019-09-300000789019SRT: 最低成员2019-07-012019-09-300000789019SRT: 最大成员2019-07-012019-09-300000789019SRT: 最大成员2019-09-300000789019MSFT：经营租赁负债会员2019-09-300000789019MSFT：经营租赁负债会员2019-06-300000789019MSFT: 金融租赁会员2019-09-300000789019MSFT: 金融租赁会员2019-06-300000789019MSFT：运营租赁会员2019-09-300000789019SRT: 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2019年9月30日

或者

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-37845

微软公司

华盛顿		91-1144442
(州公司注册的)		（美国国税局身份证）

微软的一种方式, 雷德蒙德, 华盛顿98052-6399

(425) 882-8080

微软.com/投资者


根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题	交易符号	注册的交易所名称

普通股，每股面值0.00000625美元	MSFT	纳斯达克
2.125% 2021年到期的票据	MSFT	纽约证券交易所
3.125% 2028 年到期的票据	MSFT	纽约证券交易所
2.625% 2033 年到期的票据	MSFT	纽约证券交易所

根据该法第12（g）条注册的证券：

没有

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器☒		加速过滤器☐
非加速过滤器☐		规模较小的申报公司☐
		新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

班级	截至 2019 年 10 月 18 日的未缴税款


普通股，$0.00000625每股面值		7,628,805,618股份

微软公司

表格 10-Q

截至2019年9月30日的季度

索引

				页面
第一部分	财务信息

	第 1 项。	财务报表

		a)	截至三个月的损益表 9 月 30 日，2019 年和 2018	3

		b)	截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的综合损益表	4

		c)	截至的资产负债表 2019 年 9 月 30 日和 2019 年 6 月 30 日	5

		d)	截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的现金流量表	6

		e)	截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的股东权益表	7

		f)	财务报表附注	8

		g)	独立注册会计师事务所的报告	28

	第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		29

	第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露		41

	第 4 项。	控制和程序		41

第二部分。	其他信息

	第 1 项。	法律诉讼		42

	第 1A 项。	风险因素		42

	第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用		54

	第 6 项。	展品		55

签名				56

第一部分

第 1 项

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

损益表

（以百万计，每股金额除外）（未经审计）


截至9月30日的三个月	2019		2018

收入：
产品	$	15,768	$	17,299
服务及其他		17,287		11,785


总收入		33,055		29,084


收入成本：
产品		3,305		3,649
服务及其他		7,101		6,256


总收入成本		10,406		9,905


毛利率		22,649		19,179
研究和开发		4,565		3,977
销售和营销		4,337		4,098
一般和行政		1,061		1,149


营业收入		12,686		9,955
其他收入，净额		0		266


所得税前收入		12,686		10,221
所得税准备金		2,008		1,397


净收入	$	10,678	$	8,824


每股收益：
基本	$	1.40	$	1.15
稀释	$	1.38	$	1.14


已发行股票的加权平均值：
基本		7,634		7,673
稀释		7,710		7,766

请参阅随附的注释。

第一部分

第 1 项

综合损益表

（以百万计）（未经审计）


截至9月30日的三个月	2019			2018

净收入	$	10,678		$	8,824


扣除税款的其他综合收益（亏损）：
与衍生品相关的净变动		(2	)		(45	)
与投资相关的净变动		577			(261	)
翻译调整和其他		(296	)		(55	)


其他综合收益（亏损）		279			(361	)


综合收入	$	10,957		$	8,463

请参阅随附的注释。有关更多信息，请参阅附注15——累计其他综合收益（亏损）。

第一部分

第 1 项

资产负债表

（以百万计）（未经审计）


	9月30日 2019			6月30日 2019

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	13,117		$	11,356
短期投资		123,519			122,463


现金、现金等价物和短期投资总额		136,636			133,819
应收账款，扣除以下可疑账款备抵额 $303和 $411		19,087			29,524
库存		2,622			2,063
其他流动资产		7,551			10,146


流动资产总额		165,896			175,552
扣除累计折旧后的财产和设备 $36,971和 $35,330		38,409			36,477
经营租赁使用权资产		7,890			7,379
股权投资		2,684			2,649
善意		42,113			42,026
无形资产，净额		7,508			7,750
其他长期资产		14,455			14,723


总资产	$	278,955		$	286,556


负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	8,574		$	9,382
长期债务的当前部分		3,017			5,516
应计补偿		4,676			6,830
短期所得税		3,440			5,665
短期未赚收入		29,904			32,676
其他流动负债		8,507			9,351


流动负债总额		58,118			69,420
长期债务		66,478			66,662
长期所得税		28,457			29,612
长期未赚取的收入		4,122			4,530
递延所得税		234			233
经营租赁负债		6,659			6,188
其他长期负债		8,826			7,581


负债总额		172,894			184,226


承付款和意外开支
股东权益：
普通股和实收资本——授权股份 24,000; 杰出 7,634和7,643		78,882			78,520
留存收益		27,240			24,150
累计其他综合亏损		(61	)		(340	)


股东权益总额		106,061			102,330


负债和股东权益总额	$	278,955		$	286,556

请参阅随附的注释。

第一部分

第 1 项

现金流量表

（以百万计）（未经审计）


截至9月30日的三个月	2019			2018

运营
净收入	$	10,678		$	8,824
调整净收入与运营净现金之间的关系：
折旧、摊销和其他		2,971			2,837
股票薪酬支出		1,262			1,107
投资和衍生品的净确认亏损（收益）		11			(240	)
递延所得税		(177	)		(247	)
运营资产和负债的变化：
应收账款		10,090			9,194
库存		(561	)		(956	)
其他流动资产		(438	)		(677	)
其他长期资产		(333	)		21
应付账款		(547	)		(395	)
未赚取的收入		(2,892	)		(2,441	)
所得税		(3,336	)		(1,091	)
其他流动负债		(3,320	)		(2,322	)
其他长期负债		410			43


运营产生的净现金		13,818			13,657


融资
偿还债务		(2,500	)		0
普通股发行		427			360
回购普通股		(4,912	)		(3,744	)
已支付的普通股现金分红		(3,510	)		(3,220	)
其他，净额		286			(780	)


用于融资的净现金		(10,209	)		(7,384	)


投资
财产和设备增补		(3,385	)		(3,602	)
收购公司，扣除所购现金，购买无形资产和其他资产		(462	)		(245	)
购买投资		(23,390	)		(19,551	)
投资的到期日		19,082			5,214
投资的销售		6,379			15,231


用于投资的净现金		(1,776	)		(2,953	)


外汇汇率对现金和现金等价物的影响		(72	)		(129	)


现金和现金等价物的净变化		1,761			3,191
现金和现金等价物，期初		11,356			11,946


现金和现金等价物，期末	$	13,117		$	15,137

请参阅随附的注释。

第一部分

第 1 项

股东权益表

（以百万计）（未经审计）


截至9月30日的三个月	2019			2018

普通股和实收资本
期初余额	$	78,520		$	71,223
普通股发行		427			360
回购普通股		(1,326	)		(1,387	)
股票薪酬支出		1,262			1,107
其他，净额		(1	)		0


期末余额		78,882			71,303


留存收益
期初余额		24,150			13,682
净收入		10,678			8,824
普通股现金分红		(3,887	)		(3,528	)
回购普通股		(3,701	)		(2,376	)
会计变更的累积影响		0			677


期末余额		27,240			17,279


累计其他综合收益（亏损）
期初余额		(340	)		(2,187	)
其他综合收益（亏损）		279			(361	)
会计变更的累积影响		0			(67	)


期末余额		(61	)		(2,615	)


股东权益总额	$	106,061		$	85,967


每股普通股申报的现金分红	$	0.51		$	0.46

请参阅随附的注释。

第一部分

第 1 项

财务笔记所有陈述

（未经审计）

附注1 — 会计政策

会计原则

我们未经审计的中期合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。管理层认为，未经审计的中期合并财务报表反映了所有正常的经常性调整，这些调整是公允列报中期业绩所必需的。中期业绩不一定代表全年业绩。本10-Q表中包含的信息应与微软公司于2019年8月1日向美国证券交易委员会提交的2019财年10-K表格中包含的信息一起阅读。

整合原则

合并财务报表包括微软公司及其子公司的账目。公司间往来交易和余额已被清除。

估计和假设

编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额。估计和假设的示例包括：在收入确认方面，确定履行义务的性质和时机，确定业绩义务、可变对价和其他债务（例如产品退货和退款）的独立销售价格；意外损失；产品担保；我们申报单位商誉和无形资产的公允价值和/或潜在减值；产品生命周期；我们有形和无形资产的使用寿命；可疑账款备抵金；市场库存的价值和需求；基于股票的薪酬没收率；我们的产品何时实现技术可行性；我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的不确定税收状况的潜在结果；以及确定投资减值的时间和金额。实际结果和结果可能不同于管理层的估计和假设。

金融工具

投资

我们将所有在购买之日到期日为三个月或更短的高流动性利息收益投资视为现金等价物。这些投资的公允价值接近其账面价值。一般而言，原始到期日超过三个月、剩余期限少于一年的投资被归类为短期投资。到期日超过一年的投资可根据其高流动性质被归类为短期投资，因为此类有价证券代表可用于当前业务的现金的投资。

债务投资被归类为可供出售，已实现的损益使用特定的识别方法记录。公允价值的变化，不包括临时减值，记入其他综合收益（“OCI”）。当公允价值的下降被判定为非暂时性时，债务投资就会受到减值。公允价值是根据公开的市场信息或管理层确定的其他估计值计算的。我们每季度采用系统的方法，在评估投资的潜在减值时考虑可用的定量和定性证据。如果投资成本超过其公允价值，我们将评估总体市场状况、债务工具发行人的信用质量以及公允价值低于成本的期限和程度等因素。我们还会评估我们是否计划出售该证券，或者很可能需要在收回之前出售该证券。此外，我们会考虑与被投资者的财务状况和业务前景相关的特定不利条件，包括行业和行业表现、技术变化以及运营和融资现金流因素。一旦确定公允价值的下降不是暂时性的，则减值费用将计入其他收入（支出）净额，并建立新的投资成本基础。

第一部分

第 1 项

公允价值易于确定的股权投资是已测量按公允价值计算. 没有易于确定的公允价值的股票投资是已测量使用权益法，或按成本计量，并进行调整可观察价格变动或减值（称为测量替代方案）。我们每季度进行一次定性评估，如果有足够的指标，我们会确认减值投资的公允价值低于账面价值。的变化价值是记录在其他收入（支出），净额.

衍生品

衍生工具被确认为资产或负债，按公允价值计量。衍生品公允价值变动的核算取决于衍生品的预期用途和由此产生的名称。

对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，收益和损失在扣除套期保值项目的抵消损益后在其他收益（支出）中确认。不包括在有效性评估之外的套期保值成分的收益和损失在其他收入（支出）净额中确认。

对于被指定为现金流套期保值的衍生工具，收益和亏损最初作为OCI的组成部分列报，随后与相应的套期保值项目一起计入收益。不包括在有效性评估之外的套期保值成分的收益和损失在收益中确认。

对于未被指定为套期保值的衍生工具，公允价值变动产生的收益和损失主要在其他收入（支出）净额中确认。

公允价值测量

我们按公允价值核算某些资产和负债。以下层次结构根据用于衡量公允价值的投入在市场上可观察到的程度列出了三个公允价值等级。我们根据对整个公允价值衡量具有重要意义的最低水平输入，将每项公允价值衡量标准归入这三个级别之一。这些级别是：

•

第 1 级— 投入基于活跃市场中相同工具的未经调整的报价。我们的1级投资包括美国政府证券，普通股和优先股以及共同基金。我们的1级衍生资产和负债包括在交易所活跃交易的资产和负债。

•

第 2 级— 投入基于活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或相似工具的报价，以及基于模型的估值技术（例如Black-Scholes模型），其所有重要投入都可以在市场上观察到，或者可以由资产或负债的整个期限内的可观测市场数据证实。在适用的情况下，这些模型使用基于市场的可观测输入（包括利率曲线、信用利差、外汇汇率以及货币的远期和现货价格）来预测未来的现金流，并将未来金额折现为现值。我们的二级投资包括商业票据、存款证、美国机构证券、外国政府债券、抵押贷款和资产支持证券、公司票据和债券以及市政证券。我们的二级衍生资产和负债主要包括某些场外期权和掉期合约。

•

第 3 级— 投入通常是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术确定的，包括期权定价模型和折扣现金流模型。我们的三级资产和负债包括对公司票据和债券的投资，以及商誉和无形资产，这些资产由于减值费用而按公允价值入账。模型中使用的不可观察的输入对资产和负债的公允价值具有重要意义。

我们在非经常性基础上衡量股票投资，而公允价值不易确定。这些投资的公允价值是根据估值技术使用现有最佳信息确定的，可能包括报价市场价格、市场可比数据和贴现现金流预测。

我们的其他流动金融资产和流动金融负债的公允价值接近其账面价值。

第一部分

第 1 项

合约余额

截至2019年9月30日和2019年6月30日，扣除可疑账款备抵后的长期应收账款为美元2.3十亿和美元2.2分别为十亿美元，并包含在我们合并资产负债表中的其他长期资产中。

最新会计指南

最近通过的会计指南

金融工具 — 对套期保值活动会计的有针对性的改进

2017年8月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了与套期保值活动会计有关的新指南。该指南扩展了符合对冲会计条件的策略，改变了财务报表中列出的对冲关系的数量，并简化了对冲会计在某些情况下的应用。我们采用了自 2019 年 7 月 1 日起生效的标准。由于我们没有持有在采用时需要调整的衍生工具，因此我们的合并财务报表没有影响。该标准的采用增强了我们的套期保值工具和对冲项目在合并财务报表中的效果的列报，从而提高了对冲策略结果的可理解性。

最近的会计指南尚未通过

金融工具—信用损失

2016年6月，财务会计准则委员会发布了一项新标准，用一种反映预期信用损失的方法取代了当前公认会计原则下的已发生损失减值方法，该方法需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信用损失估算提供依据。我们将被要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。与可供出售债务证券相关的信贷损失也将通过信贷损失备抵来记录，而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。该标准将在我们自2020年7月1日起生效之日起采用。该标准的采用将采用经过修改的追溯方法，对自生效之日起的留存收益进行累积效应调整，以使我们的信用损失方法与新标准保持一致。我们目前正在评估该准则对合并财务报表的影响，包括会计政策、流程和系统。

附注2 — 每股收益

每股基本收益（“EPS”）是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益是根据普通股的加权平均数加上该期间使用库存股法的摊薄潜在已发行普通股的影响计算得出的。稀释潜在普通股包括已发行股票期权和股票奖励。

基本每股收益和摊薄后每股收益的组成部分如下：

（以百万计，每股收益除外）


截至9月30日的三个月	2019		2018

普通股股东可获得的净收益 (A)	$	10,678	$	8,824


普通股的加权平均已发行股数 (B)		7,634		7,673
股票奖励的稀释效应		76		93


普通股和普通股等价物 (C)		7,710		7,766


每股收益

基础版 (A/B)	$	1.40	$	1.15
稀释（空调）	$	1.38	$	1.14

在本报告所述期间，摊薄后每股收益计算中不包括的反稀释股票奖励并不重要。

第一部分

第 1 项

附注 3 — 其他收入（支出），净额

净额其他收入（支出）的组成部分如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月		2019			2018

利息和股息收入	$	724		$	681
利息支出		(637	)		(674	)
投资的净确认收益（亏损）		(57	)		243
衍生品净收益（亏损）		46			(3	)
外币重新计量的净收益（亏损）		(58	)		5
其他，净额		(18	)		14


总计	$	0		$	266

投资的净确认收益（亏损）

债务投资的净确认收益（亏损）如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月		2019			2018

出售可供出售证券的已实现收益	$	7		$	7
出售可供出售证券所产生的已实现亏损		(4	)		(85	)
投资的非临时减值		(4	)		0


总计	$	(1	)	$	(78	)

股票投资的净确认收益（亏损）如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月		2019			2018

出售投资的已实现净收益	$	22		$	203
仍持有投资的未实现净收益		(56	)		118
投资减值		(22	)		0


总计	$	(56	)	$	321

第一部分

第 1 项

附注 4 — 投资

投资组件

投资的组成部分如下：

（以百万计）	公允价值级别		成本基础		未实现收益		未实现损失			已录制基础		现金和现金等价物		短期投资		公平投资


2019年9月30日

其他综合收益中记录的公允价值变动

商业票据	第 2 级	$	4,613	$	0	$	0		$	4,613	$	4,339	$	274	$	0
存款证	第 2 级		1,920		0		0			1,920		1,134		786		0
美国政府证券	第 1 级		104,575		2,483		(57	)		107,001		617		106,384		0
美国机构证券	第 2 级		749		0		0			749		200		549		0
外国政府债券	第 2 级		6,196		4		(11	)		6,189		2,129		4,060		0
抵押和资产支持证券	第 2 级		3,438		12		(2	)		3,448		0		3,448		0
公司票据和债券	第 2 级		7,550		128		(9	)		7,669		0		7,669		0
公司票据和债券	第 3 级		13		0		0			13		0		13		0
市政证券	第 2 级		242		55		0			297		0		297		0
市政证券	第 3 级		12		0		0			12		0		12		0


债务投资总额		$	129,308	$	2,682	$	(79	)	$	131,911	$	8,419	$	123,492	$	0


净收益中记录的公允价值变动

股权投资	第 1 级								$	995	$	498	$	0	$	497
股权投资	其他									2,187		0		0		2,187


股票投资总额									$	3,182	$	498	$	0	$	2,684


现金									$	4,200	$	4,200	$	0	$	0
衍生品，净额^(a)										27		0		27		0


总计									$	139,320	$	13,117	$	123,519	$	2,684

第一部分

第 1 项

（以百万计）	公允价值级别		成本基础		未实现收益		未实现损失			已录制基础			现金和现金等价物		短期投资			公平投资


2019年6月30日

其他综合收益中记录的公允价值变动

商业票据	第 2 级	$	2,211	$	0	$	0		$	2,211		$	1,773	$	438		$	0
存款证	第 2 级		2,018		0		0			2,018			1,430		588			0
美国政府证券	第 1 级		104,925		1,854		(104	)		106,675			769		105,906			0
美国机构证券	第 2 级		988		0		0			988			698		290			0
外国政府债券	第 2 级		6,350		4		(8	)		6,346			2,506		3,840			0
抵押和资产支持证券	第 2 级		3,554		10		(3	)		3,561			0		3,561			0
公司票据和债券	第 2 级		7,437		111		(7	)		7,541			0		7,541			0
公司票据和债券	第 3 级		15		0		0			15			0		15			0
市政证券	第 2 级		242		48		0			290			0		290			0
市政证券	第 3 级		7		0		0			7			0		7			0


债务投资总额		$	127,747	$	2,027	$	(122	)	$	129,652		$	7,176	$	122,476		$	0


净收益中记录的公允价值变动

股权投资	第 1 级								$	973		$	409	$	0		$	564
股权投资	其他									2,085			0		0			2,085


股票投资总额									$	3,058		$	409	$	0		$	2,649


现金									$	3,771		$	3,771	$	0		$	0
衍生品，净额 ^(a)										(13	)		0		(13	)		0


总计									$	136,468		$	11,356	$	122,463		$	2,649

(a)	有关我们衍生工具公允价值的更多信息，请参阅附注5——衍生品。

上表中以 “其他” 列报的股票投资包括不易确定的公允价值的投资，使用权益法衡量或按成本计量，并根据可观察到的价格或减值变化进行调整，以及使用净资产价值作为实际权宜之计按公允价值计量的投资，未归入公允价值等级制度。截至2019年9月30日和2019年6月30日，没有易于确定的公允价值的股票投资为美元，按成本计量，并根据可观测的价格变动或减值进行调整1.2十亿。

截至2019年9月30日和2019年6月30日，我们有不根据贷款证券协议收到的抵押品。

债务投资的未实现亏损

持续未实现亏损少于12个月和12个月或更长时间的债务投资及其相关的公允价值如下：

	少于 12 个月					12 个月或更长时间								总计未实现损失


（以百万计）		公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失			总计公允价值


2019年9月30日

美国政府和机构证券	$	4,169	$	(18	)	$	25,788	$	(39	)	$	29,957	$	(57	)
外国政府债券		1,464		(3	)		63		(8	)		1,527		(11	)
抵押和资产支持证券		563		(1	)		198		(1	)		761		(2	)
公司票据和债券		680		(5	)		231		(4	)		911		(9	)
市政证券		0		0			1		0			1		0


总计	$	6,876	$	(27	)	$	26,281	$	(52	)	$	33,157	$	(79	)

第一部分

第 1 项

	少于 12 个月					12 个月或更长时间								总计未实现损失


（以百万计）		公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失			总计公允价值


2019年6月30日

美国政府和机构证券	$	1,491	$	(1	)	$	39,158	$	(103	)	$	40,649	$	(104	)
外国政府债券		25		0			77		(8	)		102		(8	)
抵押和资产支持证券		664		(1	)		378		(2	)		1,042		(3	)
公司票据和债券		498		(3	)		376		(4	)		874		(7	)


总计	$	2,678	$	(5	)	$	39,989	$	(117	)	$	42,667	$	(122	)

固定收益证券的未实现亏损主要归因于利率的变化。根据我们对现有证据的评估，管理层认为任何剩余的未实现损失都不属于临时减值。

债务投资到期日

（以百万计）	成本基础		估计的公允价值


2019年9月30日

在一年或更短的时间内到期	$	44,950	$	44,929
一年到五年后到期		46,544		47,525
五年到十年后到期		36,438		37,990
10 年后到期		1,376		1,467


总计	$	129,308	$	131,911

注释 5 — 衍生品

我们使用衍生工具来管理与外币、利率、股票价格和信贷相关的风险；提高投资回报；促进投资组合多元化。我们持有衍生品的目标包括尽可能有效地减少、消除和有效管理这些风险敞口的经济影响。我们的衍生品计划包括符合和不符合对冲会计处理条件的策略。

外币

某些预测的交易、资产和负债面临外币风险。我们每天监控我们的外币敞口，以最大限度地提高我们的外币对冲头寸的经济效益。

使用被指定为公允价值套期保值工具的外汇远期合约对冲与某些非美元计价投资相关的外币风险。与某些以欧元计价的债务相关的外币风险使用被指定为现金流对冲工具的外汇远期合约进行套期保值。

过去，期权和远期合约被用来对冲部分预测的国际收入，并被指定为现金流对冲工具。对冲的主要货币包括欧元、日元、英镑、加元和澳元。

某些未被指定为套期保值工具的期权和远期合约也用于管理某些资产负债表金额的外汇汇率波动以及管理其他外币敞口。

第一部分

第 1 项

利率

使用利率互换来对冲与某些固定利率债务相关的利率风险，这些利率互换被指定为公允价值套期保值工具，可以有效地将固定利率转换为浮动利率。

我们的固定收益投资组合中持有的证券根据其到期日而面临不同的利率风险。我们使用交易所交易的期权和期货合约以及场外掉期和期权合约，管理固定收益投资组合的平均到期日，以实现与某些基础广泛的固定收益指数相关的经济回报。这些合约未被指定为套期保值工具，它们包含在下表的 “其他合约” 中。

公平

我们的股票投资组合中持有的证券受市场价格风险影响。使用某些未指定为套期保值工具的可转换优先投资、期权、期货和掉期合约来管理相对于基础广泛的全球和国内股票指数的市场价格风险。这些合约未被指定为套期保值工具，它们包含在下表的 “其他合约” 中。

信用

我们的固定收益投资组合是多元化的，主要由投资级证券组成。我们使用信用违约掉期合约来管理与基础广泛的指数相关的信用风险敞口，并促进投资组合的多元化。这些合约未被指定为套期保值工具，它们包含在下表的 “其他合约” 中。

与信用风险相关的或有特征

我们的某些衍生工具交易对手协议包含要求我们已发行和未偿还的长期无抵押债务维持投资级信用评级并要求我们维持美元的最低流动性的条款1.0十亿。如果我们未能满足这些要求，我们将被要求提供抵押品，类似于场外衍生品的标准惯例。截至2019年9月30日，我们的长期无抵押债务评级为 AAA，现金投资超过美元1.0十亿。因此，无需张贴任何抵押品。

下表显示了以美元等值计量的未偿衍生工具的名义金额：

（以百万计）	9月30日 2019		6月30日 2019


被指定为对冲工具

购买的外汇合约	$	239	$	0
出售的外汇合约		6,018		6,034
购买的利率合约		401		0

未被指定为套期保值工具

购买的外汇合约		11,715		14,889
出售的外汇合约		9,082		15,614
购买的其他合同		1,882		2,007
出售的其他合约		470		456

第一部分

第 1 项

衍生工具的公允价值

下表列出了我们的衍生工具：

	衍生物				衍生物		衍生物			衍生物
（以百万计）	资产				负债		资产			负债


	9月30日 2019						6月30日 2019
被指定为对冲工具

外汇合约	$	47		$	(9	)	$	0		$	(93	)
利率合约		2			(1	)		0			0

未被指定为套期保值工具

外汇合约		122			(295	)		204			(172	)
其他合同		10			(19	)		46			(7	)


衍生品总额		181			(324	)		250			(272	)
资产负债表中抵消的衍生品总额		(121	)		122			(113	)		114
收到的现金抵押品		0			(5	)		0			(78	)


衍生品净额	$	60		$	(207	)	$	137		$	(236	)


报告为

短期投资	$	27		$	0		$	(13	)	$	0
其他流动资产		33			0			146			0
其他长期资产		0			0			4			0
其他流动负债		0			(151	)		0			(221	)
其他长期负债		0			(56	)		0			(15	)


总计	$	60		$	(207	)	$	137		$	(236	)

受法律强制执行的主净额结算协议约束的衍生资产和负债总额为美元178百万和美元323截至2019年9月30日，分别为百万和美元247百万和美元272截至2019年6月30日，分别为百万人。

下表按总额列出了我们的衍生工具的公允价值：

（以百万计）	第 1 级			第 2 级		第 3 级		总计


2019年9月30日

衍生资产	$	0	$	178		$	3	$	181
衍生负债		0		(324	)		0		(324	)

2019年6月30日

衍生资产		0		247			3		250
衍生负债		0		(272	)		0		(272	)

第一部分

第 1 项

我们的合并损益表中确认的衍生工具的收益（亏损）如下：

（以百万计）	收入			其他收入（费用），净额		收入		其他收入（费用），净额


截至9月30日的三个月		2019					2018

指定为公允价值对冲工具

外汇合约
衍生品	$	0	$	30		$	0	$	122
对冲物品		0		(33	)		0		(122	)
不包括在成效评估中		0		41			0		28

利率合约
衍生品		0		1			0		0
对冲物品		0		(1	)		0		0

指定为现金流对冲工具

外汇合约
从累计其他综合收益中重新分类的金额		0		(5	)		92		0
不包括在成效评估中		0		0			0		(27	)

未指定为对冲工具

外汇合约		0		(171	)		0		(30	)
其他合同		0		1			0		(3	)

我们的合并综合损益表中确认的衍生工具的扣除税款后的收益（亏损）如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月	2019			2018

指定为现金流对冲工具

外汇合约
包含在成效评估中	$	(6	)	$	44

附注 6 — 库存

库存的组成部分如下：

（以百万计）


	9月30日 2019		6月30日 2019

原材料	$	653	$	399
工作正在进行中		47		53
成品		1,922		1,611


总计	$	2,622	$	2,063

第一部分

第 1 项

附注 7 — 善意

商誉账面金额的变化如下：

（以百万计）	6月30日 2019		收购		其他			9月30日 2019


生产力和业务流程	$	24,277	$	2	$	(53	)	$	24,226
智能云		11,351		118		12			11,481
更多个人计算		6,398		96		(88	)		6,406


总计	$	42,026	$	216	$	(129	)	$	42,113

一旦获得有关截至收购之日存在的事实和情况的信息，收购资产和假定负债估值的计量期即告结束，但不超过12个月。收购价格分配的调整可能需要在确定调整的时期内更改分配给商誉的金额。

因外币折算和购买会计调整而产生的商誉金额的任何变化在上表中以 “其他” 形式列报。如果适用，“其他” 中还包括重组导致的业务处置和部门之间的转移。

备注 8—无形资产

无形资产的组成部分如下，均为有限寿命：

（以百万计）	格罗斯携带金额		累积的摊销			网携带金额		格罗斯携带金额		累积的摊销			网携带金额


	9月30日 2019							6月30日 2019

以技术为基础	$	7,869	$	(5,980	)	$	1,889	$	7,691	$	(5,771	)	$	1,920
与客户相关		4,719		(1,933	)		2,786		4,709		(1,785	)		2,924
与营销相关		4,166		(1,394	)		2,772		4,165		(1,327	)		2,838
基于合同		574		(513	)		61		574		(506	)		68


总计	$	17,328	$	(9,820	)	$	7,508	$	17,139	$	(9,389	)	$	7,750

无形资产摊销费用为 $434百万和美元556截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，分别为百万美元。

下表概述了截至2019年9月30日与持有的无形资产相关的预计未来摊销费用：

（以百万计）


截至6月30日的年度

2020 年（不包括截至2019年9月30日的三个月）	$	1,096
2021		1,323
2022		1,228
2023		1,087
2024		758
此后		2,016


总计	$	7,508

第一部分

第 1 项

备注 9—债务

债务的组成部分如下：

（以百万计，发行按日历年划分）	到期日（日历年）				申明的利息费率				有效利息费率			9月30日 2019			6月30日 2019


2009发行美元3.8十亿				2039				5.20%			5.24%	$	750		$	750
2010发行美元4.8十亿		2020	–	2040		3.00%	–	4.50%	3.14%	–	4.57%		2,000			2,000
2011发行美元2.3十亿		2021	–	2041		4.00%	–	5.30%	4.08%	–	5.36%		1,500			1,500
2012发行美元2.3十亿		2022	–	2042		2.13%	–	3.50%	2.24%	–	3.57%		1,650			1,650
2013发行美元5.2十亿		2023	–	2043		2.38%	–	4.88%	2.47%	–	4.92%		3,500			3,500
2013欧元的发行4.1十亿		2021	–	2033		2.13%	–	3.13%	2.23%	–	3.22%		4,416			4,613
2014发行 ^(a)				2019				0.50%			0.50%		18			18
2015发行美元23.8十亿		2020	–	2055		1.85%	–	4.75%	1.93%	–	4.78%		22,000			22,000
2016发行美元19.8十亿		2021	–	2056		1.55%	–	3.95%	1.64%	–	4.03%		17,250			19,750
2017发行美元17.0十亿		2020	–	2057		1.85%	–	4.50%	1.95%	–	4.53%		17,000			17,000


总面值													70,084			72,781
未摊销的折扣和发行成本													(590	)		(603	)
对冲公允价值调整 ⁽^b⁾													1			0


债务总额													69,495			72,178
长期债务的当前部分													(3,017	)		(5,516	)


长期债务												$	66,478		$	66,662

(a)	LinkedIn发行的可转换优先票据，几乎所有票据都是在我们收购LinkedIn之后赎回的。剩余的纸币不可兑换。

(b)	有关与固定利率债务相关的利率互换的更多信息，请参阅附注5——衍生品。

截至2019年9月30日和2019年6月30日，包括流动部分在内的长期债务的估计公允价值为美元78.2十亿和美元78.9分别为十亿。估计的公允价值基于二级输入。

上表中的债务由优先无抵押债务组成，与我们的其他未偿债务相同。利息每半年支付一次，欧元计价的债务除外，该债务每年支付。

我们在未来五年及以后每年长期债务的到期日如下：

（以百万计）	9月30日 2019


截至6月30日的年度

2020 年（不包括截至2019年9月30日的三个月）	$	3,018
2021		3,750
2022		7,908
2023		2,750
2024		5,250
此后		47,408


总计	$	70,084

附注 10 — 所得税

有效税率

我们的有效税率是 16% 和 14截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，分别为百分比。与去年相比，我们本季度的有效税率提高的主要原因是与股票薪酬相关的税收优惠减少，以及美国与国外所得税前收入组合的变化。

第一部分

第 1 项

我们的有效税率低于美国联邦法定税率在截至2019年9月30日的三个月中，主要是由于通过我们在爱尔兰和波多黎各的国外区域运营中心生产和分销我们的产品和服务，在外国司法管辖区以较低的税率征税的收益，以及与股票薪酬相关的税收优惠。

不确定的税收状况

截至2019年9月30日和2019年6月30日，未确认的税收优惠和其他所得税负债为 $15.7十亿和 $15.3分别为十亿美元，并包含在我们的合并资产负债表中的长期所得税中。

我们结算了美国国税局（“IRS”）纳税年度的部分审计 2004到 2006在 2011 财年。2012年2月，美国国税局撤回了与2004至2006纳税年度未解决问题有关的2011年税务代理人报告，并重新开始了审查的审计阶段。我们还结算了美国国税局纳税年度的部分审计 2007到 2009在2016财年，以及美国国税局对纳税年度的部分审计 2010到 2013在2018财年。我们仍在接受2004至2013年纳税年度的审计。我们预计国税局将开始对纳税年度进行审查 2014到 2017在接下来的12个月内。

截至2019年9月30日，美国国税局审计中未解决的主要问题与转让定价有关，问题解决后，转让定价可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。我们认为我们的所得税应急准备金是足够的。我们尚未收到对未解决问题的拟议评估，预计这些问题在未来12个月内不会得到最终解决。根据目前获得的信息，我们预计在未来12个月内，针对这些问题的税收意外开支不会显著增加或减少。

我们在美国以外的许多司法管辖区都需要缴纳所得税。我们在某些司法管辖区的业务在纳税年度内仍需接受审查 1996到 2019, 其中一些目前正在接受地方税务当局的审计.预计每项审计的决议对我们的合并财务报表都不重要。

附注 11 — 未赚取的收入

按细分市场划分的未赚收入如下：

（以百万计）


	9月30日 2019		6月30日 2019

生产力和业务流程	$	15,560	$	16,831
智能云		15,255		16,988
更多个人计算		3,211		3,387


总计	$	34,026	$	37,206

未赚取收入的变化如下：

（以百万计）


截至2019年9月30日的三个月

期初余额	$	37,206
收入递延		14,922
确认非所得收入		(18,102	)


期末余额	$	34,026

分配给剩余履约义务的收入为美元，其中包括未实现的收入以及将在未来期间开具发票并确认为收入的金额89截至 2019 年 9 月 30 日，其中 $86十亿美元与收入的商业部分有关。我们预计能认出大约 50下次收入的百分比 12几个月，其余时间。许多客户承诺延长合同期限，使用我们的产品和服务，这增加了将在未来12个月之后确认的剩余履约义务的百分比。

第一部分

第 1 项

备注 12—租赁

我们为数据中心、公司办公室、研发设施、零售商店和某些设备提供运营和融资租约。我们的租约的剩余租赁条款为 1年至 20年，其中一些包括将租约延长至多可用的选项 5年份, 其中一些包括在规定期限内终止租约的选项 1年。

租赁费用的组成部分如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月		2019		2018

运营租赁成本	$	465	$	410


融资租赁成本：
使用权资产的摊销	$	125	$	78
租赁负债的利息		78		55


融资租赁成本总额	$	203	$	133

与租赁有关的补充现金流信息如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月		2019		2018

为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流	$	453	$	397
来自融资租赁的运营现金流		78		55
为来自融资租赁的现金流融资		79		47

为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁		983		496
融资租赁		1,489		419

第一部分

第 1 项

与以下内容相关的补充资产负债表信息租赁是如下所示：

（以百万计，租赁期限和贴现率除外）


	9月30日 2019			6月30日 2019

经营租赁

经营租赁使用权资产	$	7,890		$	7,379


其他流动负债	$	1,551		$	1,515
经营租赁负债		6,659			6,188


经营租赁负债总额	$	8,210		$	7,703


融资租赁

财产和设备，按成本计算	$	8,423		$	7,041
累计折旧		(899	)		(774	)


财产和设备，净额	$	7,524		$	6,267


其他流动负债	$	404		$	317
其他长期负债		7,461			6,257


融资租赁负债总额	$	7,865		$	6,574


加权平均剩余租赁期限

经营租赁		7年份			7年份
融资租赁		13年份			13年份

加权平均折扣率

经营租赁		2.9%			3.0%
融资租赁		4.3%			4.6%

租赁负债的到期日如下：

（以百万计）


截至6月30日的年度	正在运营租赁			财务租赁

2020 年（不包括截至2019年9月30日的三个月）	$	1,303		$	532
2021		1,536			727
2022		1,335			740
2023		1,139			746
2024		940			756
此后		2,918			6,779


租赁付款总额		9,171			10,280
减去估算的利息		(961	)		(2,415	)


总计	$	8,210		$	7,865

截至2019年9月30日，我们还有其他运营和财务租约（主要用于数据中心）尚未开始，价格为美元2.3十亿和美元4.7分别为十亿。这些运营和融资租赁将在2020财年至2022财年之间开始，租赁条款为 1年到 16年份.

附注 13 — 突发事件

专利和知识产权索赔

截至2019年9月30日，有47起针对微软的专利侵权案件待审，这些案件无论是单独还是总体而言，都不是实质性的。

第一部分

第 1 项

反垄断、不正当竞争和过度收费集体诉讼

我们在加拿大不列颠哥伦比亚省、安大略省和魁北克省对我们提起了反垄断和不正当竞争集体诉讼。这三者都是代表加拿大间接购买者获得认证的，这些购买者在1998年至2010年期间获得了微软操作系统软件和/或生产力应用程序软件的许可证。

不列颠哥伦比亚省诉讼的审判于2016年5月开始。经过调解，双方同意对加拿大所有三起诉讼达成全球和解，并将拟议的和解协议提交给所有三个司法管辖区的法院批准。最终和解已获得不列颠哥伦比亚省、安大略省和魁北克省法院的批准，索赔管理程序将开始一旦法院批准了向全班发出的通知的形式.

其他反垄断诉讼和索赔

中国国家工商行政管理总局调查

2014年，微软获悉，中国国家市场监管局（“SAMR”）（前身为国家工商总局）已开始对中国反垄断法进行正式调查，国家市场监督管理总局对微软在北京、上海、广州和成都的办公室进行了现场视察。国家市场监督管理总局已就某些可能违反中国反垄断法的行为提出了初步看法，预计讨论将继续进行。

产品相关诉讼

美国手机诉讼

微软的子公司Microsoft Mobile Oy以及其他手机制造商和网络运营商是个人原告向哥伦比亚特区高等法院提起的40起诉讼的被告，他们指控蜂窝手机的无线电发射导致了脑瘤和其他不利的健康影响。我们在收购诺基亚设备和服务业务的协议中承担了对这些索赔的责任，并已取代了诺基亚的被告。其中九个案件是在2002年提起的，已合并到某些预审程序中；其余案件暂时搁置。在2009年的另一项裁决中，哥伦比亚特区上诉法院认为，联邦法律优先于因使用符合美国联邦通信委员会无线电频率发射指南（“FCC指南”）的蜂窝手机而产生的不利健康影响索赔。原告声称，他们的手机要么在联邦通信委员会指导方针之外运行，要么是在联邦通信委员会指南生效之前制造的。这些诉讼还指控全行业阴谋围绕排放指导方针操纵科学和测试。

2013年，合并案件中的被告以有缺陷的科学方法为由，提议排除原告关于一般因果关系的专家证据。2014年，初审法院部分批准并部分驳回了被告提出的排除原告一般因果关系专家的动议。被告向哥伦比亚特区上诉法院提起中间上诉，质疑评估专家科学证据的标准。2016年10月，上诉法院发布裁决，采用了被告提倡的标准，并将案件发回初审法院根据该标准进行进一步诉讼。原告已经提交了补充的专家证据，其中一部分被告已动议罢工。 2018年8月，初审法院发布命令，驳回了原告的部分专家报告。预计将在2020财年第二季度举行听证会。

就业相关诉讼

穆苏里斯诉微软案

2015年，担任某些工程和信息技术职位的微软现任和前任女性员工向西雅图联邦法院提起集体诉讼，指控薪酬和晋升方面存在系统性性别歧视。原告于2017年10月开始对该课程进行认证。微软于2018年1月提出异议，并附上了一份专家报告，显示处境相似的男女之间的薪酬和晋升没有统计学上的显著差异。2018年6月，法院驳回了原告要求集体认证的申请。原告要求向美国第九巡回上诉法院提起中间上诉，该上诉于2018年9月获得批准。定于进行口头辩论十一月 4, 2019.

第一部分

第 1 项

其他突发事件

在正常业务过程中，我们还会受到各种其他索赔和诉讼的约束。尽管管理层目前认为，单独或总体解决针对我们的索赔不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响，但这些问题存在固有的不确定性，管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。

截至2019年9月30日，我们的应计法律负债总额为美元346百万。尽管我们打算大力捍卫这些问题，但我们估计的不利后果可能达到约美元900总计超过记录金额的百万是合理的。如果出现不利的最终结果，则我们的合并财务报表有可能在影响可以合理估计的时期内产生重大不利影响。

注释 14—股东权益

股票回购

2016 年 9 月 20 日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权最高为 $40.0十亿美元的股票回购。该股票回购计划于2016年12月22日开始，没有到期日，可以随时暂停或终止，恕不另行通知。截至2019年9月30日，美元7.4这笔钱还剩下十亿美元40.0十亿股回购计划。

2019 年 9 月 18 日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权最高为 $40.0十亿美元的股票回购。该股票回购计划将在2016年9月20日批准的计划完成后开始，没有到期日，可以随时终止。

根据股票回购计划，我们回购了以下普通股：

（以百万计）	股份		金额			股份		金额


财政年度				2020					2019

第一季度		29		$	4,000		24		$	2,600

回购的股票是根据2016年9月20日批准的股票回购计划进行的。上表不包括为结算与授予股票奖励相关的员工预扣税而回购的股票967百万和美元1.12020和2019财年的第一季度分别为10亿美元。所有回购均使用现金资源进行。

分红

我们的董事会宣布了以下股息：

申报日期

记录日期

付款日期

分红

每股

金额

2020 财年

（以百万计）

2019 年 9 月 18 日

2019 年 11 月 21 日

2019 年 12 月 12 日

0.51

3,893

2019 财年

2018 年 9 月 18 日

2018 年 11 月 15 日

2018年12月13日

0.46

3,544

截至2019年9月30日，2019年9月18日宣布的股息已包含在其他流动负债中。

第一部分

第 1 项

附注15 — 累计其他综合收益（亏损）

下表汇总了按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化：

（以百万计）


截至9月30日的三个月		2019			2018

衍生品

期初余额	$	0		$	173
扣除税款后的未实现收益（亏损） $(2)和 $ (1)		(6	)		44

收益中包含的（收益）损失的重新分类调整		5			(92	)
所得税准备金中包含的税收支出（福利）		(1	)		3


从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额		4			(89	)


与衍生品相关的净变动，扣除税款 $(1)和 $ (4)		(2	)		(45	)


期末余额	$	(2	)	$	128


投资

期初余额	$	1,488		$	(850	)
扣除税款后的未实现收益（亏损） $156和 $ (86)		576			(323	)

其他收入（支出）中包含的（收益）损失的重新分类调整，净额		1			78
所得税准备金中包含的税收支出（福利）		0			(16	)


从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额		1			62


与投资相关的净变动，扣除税款 $156和 $ (70)		577			(261	)
会计变更的累积影响		0			(67	)


期末余额	$	2,065		$	(1,178	)


翻译调整及其他

期初余额	$	(1,828	)	$	(1,510	)
折算调整及其他，扣除税款 $(8)和 $0		(296	)		(55	)


期末余额	$	(2,124	)	$	(1,565	)


期末累计其他综合亏损	$	(61	)	$	(2,615	)

备注 16—区段信息和地理数据

在业务运营中，包括我们的首席运营决策者（也是我们的首席执行官）在内的管理层会审查某些财务信息，包括在不符合公认会计原则的基础上编制的分部内部损益表。在本报告所述期间，我们根据以下细分市场报告了财务业绩：生产力和业务流程、智能云和更多个人计算。

我们可报告的细分市场如下所述。

生产力和业务流程

我们的生产力和业务流程部门由我们的生产力、通信和信息服务组合中的产品和服务组成，涵盖各种设备和平台。该细分市场主要包括：

•

办公商业版，包括微软Office 365订阅和本地许可的Office，包括Office、Exchange、SharePoint、微软团队、Office 365安全与合规和Skype企业版以及相关的客户端访问许可证（“CAL”）。

•

办公消费者，包括Office 365订阅和本地许可的Office，以及办公消费者服务，包括Skype、Outlook.com和OneDrive。

第一部分

第 1 项

•

LinkedIn，包括人才解决方案、营销解决方案和高级订阅。

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动态业务解决方案，包括微软Dynamics 365、一组跨企业资源规划和客户关系管理的基于云的应用程序、本地部署的动态ERP和本地的动态CRM。

智能云

我们的智能云部门包括我们的公共、私有和混合服务器产品以及可以为现代业务和开发人员提供支持的云服务。该部分主要包括：

•

服务器产品和云服务，包括微软 Azure；微软 SQL 服务器、Windows 服务器、Visual Studio、系统中心和相关的 CAL；以及 GitHub。

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企业服务，包括高级支持服务和微软咨询服务。

更多个人计算

我们的 “更多个人计算” 细分市场由产品和服务组成，这些产品和服务将客户置于我们的技术体验的中心。该细分市场主要包括：

•

Windows，包括Windows原始设备制造商（“OEM”）许可和其他Windows操作系统的非批量许可；Windows商业版，包括Windows操作系统、Windows云服务和其他Windows商业产品的批量许可；专利许可；Windows物联网（“物联网”）；以及MSN广告。

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设备，包括微软 Surface 和电脑配件。

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游戏，包括Xbox硬件和Xbox内容和服务，包括Xbox Live交易、订阅、云服务和广告（“Xbox Live”）、视频游戏和第三方视频游戏特许权使用费。

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搜索。

收入和成本通常直接归因于我们的细分市场。但是，由于我们业务的综合结构，一个细分市场的某些确认收入和产生的成本可能会使其他细分市场受益。某些合约的收入根据标的产品和服务的相对价值在各个细分市场之间进行分配，其中可能包括根据实际收取的价格、单独出售的价格或估计成本加上利润率进行分配。在某些情况下，收入成本是根据相对收入方法分配的。分配的运营费用主要包括与产品和服务营销相关的支出，多个细分市场从中受益，通常根据相对毛利率进行分配。

此外，在公司层面产生的某些可识别且有利于我们的细分市场的成本将分配给他们。这些分配的成本包括：法律费用，包括和解和罚款；信息技术；人力资源；财务；消费税；现场销售；共享设施服务；以及客户服务和支持。根据费用分配的具体事实和情况，每项拨款的衡量方式都不同。某些企业层面的活动未分配给我们的细分市场。

第一部分

第 1 项

在本报告所述期间，分部收入和营业收入如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月	2019		2018

收入

生产力和业务流程	$	11,077	$	9,771
智能云		10,845		8,567
更多个人计算		11,133		10,746


总计	$	33,055	$	29,084


营业收入

生产力和业务流程	$	4,782	$	3,881
智能云		3,889		2,931
更多个人计算		4,015		3,143


总计	$	12,686	$	9,955

截至2019年9月30日或2018年9月30日的三个月，向美国以外的个人客户或国家销售的收入占收入的10％以上。按客户所在的主要地理区域分类的收入如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月	2019		2018

美国^(a)	$	17,270	$	14,740
其他国家		15,785		14,344


总计	$	33,055	$	29,084

(a)	包括向原始设备制造商和某些跨国组织开具的账单，因为这些业务的性质以及确定收入的地理来源不切实际。

按重要产品和服务产品分类，来自外部客户的收入如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月	2019		2018

服务器产品和云服务	$	9,192	$	7,058
办公产品和云服务		8,466		7,622
Windows		5,353		4,901
赌博		2,542		2,738
搜索广告		1,991		1,788
领英		1,909		1,530
企业服务		1,545		1,450
设备		1,202		1,261
其他		855		736


总计	$	33,055	$	29,084

我们的商业云收入，包括Office 365商业版、Azure、LinkedIn的商业部分、Dynamics 365和其他商业云资产，为美元11.6十亿和美元8.5截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，分别为10亿美元。这些金额主要包含在办公产品和云服务、服务器产品和云服务以及上表中的LinkedIn中。

资产不分配给用于内部报告演示的部门。一部分摊销和折旧与各种其他成本一起包含在每个分部的管理费用分配中。对于我们来说，单独确定分部损益衡量中包含的分部摊销和折旧金额是不切实际的。

第一部分

第 1 项

独立注册会计师事务所的报告

致微软公司的股东和董事会

中期财务信息的审查结果

我们已经审查了随附的截至2019年9月30日的微软公司及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，以及三个月的相关合并收益、综合收益、现金流和股东权益表截至2019年9月30日和2018年9月30日的期间以及相关附注（统称为 “中期财务信息”）。根据我们的审查，我们不知道应对随附的临时财务信息进行任何重大修改，以使其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

根据上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）的标准，我们此前曾审计过公司截至2019年6月30日的合并资产负债表以及截至该日止年度的相关合并收益、综合收益、现金流和股东权益报表（未在此处列报）；在2019年8月1日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为，与得出该信息的合并资产负债表相比，截至2019年6月30日的随附合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

审查结果的依据

该临时财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及PCAOB和证券交易委员会的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审查。对临时财务信息的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB准则进行的审计，审计的目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

/S/ D埃洛伊特 & T哎哟法律师事务所

华盛顿州西雅图

2019年10月23日

第一部分

第 2 项

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

关于前瞻性陈述的说明

该报告包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述，这些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可能出现在本报告中，包括以下章节：“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “风险因素”（本10-Q表第二部分，第1A项）。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将会”、“将继续”、“可能的结果” 以及类似的表述来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果出现重大差异。我们在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”（本表格10-Q的第一部分，第3项）和 “风险因素” 中描述了可能导致实际业绩和事件发生重大差异的风险和不确定性。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，我们都没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）旨在帮助读者了解微软公司的经营业绩和财务状况。MD&A是我们截至2019年6月30日止年度的10-K表年度报告以及我们的财务报表和随附的财务报表附注（本10-Q表第一部分，第1项）的补充而提供的，应与之一起阅读。

概述

微软是一家科技公司，其使命是赋予地球上每个人和每个组织取得更多成就的能力。我们努力在全球每个国家创造当地机会、增长和影响力。我们的平台和工具有助于提高小型企业的生产力、大型企业的竞争力和公共部门的效率。他们还支持新的初创企业，改善教育和健康成果，并增强人类的聪明才智。

我们通过向个人和企业提供广泛的基于云的服务和其他服务；许可和支持一系列软件产品；设计、制造和销售设备；以及向全球受众提供相关的在线广告来创造收入。我们最重要的支出与薪酬员工有关；设计、制造、营销和销售我们的产品和服务；支持我们基于云的服务的数据中心成本；以及所得税。

与2019财年第一季度相比，2020财年第一季度的亮点包括：

•

商业云收入，包括微软Office 365商业版、微软Azure、LinkedIn的商业部分、微软Dynamics 365和其他商业云资产，增长了36％，达到116亿美元。

•

办公商业收入增长了13％，这得益于Office 365商业收入25％的增长。

•

办公消费者收入增长了5％，Office 365消费者用户增加到3560万。

•

领英收入增长了25％。

•

在Dynamics 365增长41％的推动下，Dynamics收入增长了14％。

•

在Azure增长59％的推动下，服务器产品和云服务收入增长了30％。

•

企业服务收入增长了7％。

•

Windows原始设备制造商许可（“Windows OEM”）收入增长了9％。

•

Windows Commercial收入增长了26％。

•

不包括流量获取成本在内的搜索广告收入增长了11％。

•

Xbox内容和服务收入相对不变。

•

微软Surface收入下降了4％。

第一部分

第 2 项

行业趋势

我们的行业充满活力，竞争激烈，技术和商业模式经常发生变化。每一次行业转变都是构思新产品、新技术或新想法的机会，这些新想法可以进一步改变行业和我们的业务。在微软，我们通过广泛的研发活动突破可能的界限，这些活动旨在识别和解决客户和用户不断变化的需求、行业趋势和竞争力。

经济状况、挑战和风险

软件、设备和基于云的服务的市场是动态的，竞争激烈。我们的竞争对手正在开发新的软件和设备，同时也在为消费者和企业部署竞争性基于云的服务。客户偏爱的设备和外形规格迅速演变，会影响用户访问云端服务的方式，在某些情况下，还会影响用户选择使用哪套基于云的服务。我们必须在很长一段时间内继续发展和适应，以适应这种不断变化的环境。我们在基础设施和设备方面的投资将继续增加我们的运营成本，并可能降低我们的营业利润率。

我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格员工的能力。我们在全球范围内招聘大学和行业人才。我们通过提供卓越的工作环境、广泛的客户群、规模的资源、通过多种不同的产品和业务发展个人职业生涯的能力以及有竞争力的薪酬和福利，在全球范围内竞争优秀人才。对我们的软件、服务和设备的总需求与全球宏观经济和地缘政治因素相关，这些因素仍然是动态的。

我们的国际业务占我们总收入和支出的很大一部分。这些收入和支出中有许多是以美元以外的货币计价的。因此，外汇汇率的变化可能会对收入和支出产生重大影响。美元相对于某些外币的走强减少了2020财年第一季度我们国际业务报告的收入和支出。

有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅风险因素（本表格10-Q的第二部分，第1A项）。

季节性

我们的收入按季度波动，在本财年的第二和第四季度，收入通常更高。第二季度收入由主要市场的企业年终支出趋势和消费者的假日季支出推动，第四季度的收入由同期执行的多年期本地合同数量推动。

可报告的细分市场

我们根据以下细分市场报告财务业绩：生产力和业务流程、智能云和更多个人计算。MD&A 中包含的分部金额是在与我们的内部管理报告一致的基础上列报的。我们的内部管理报告基础和美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）之间的所有差异，以及某些公司层面活动和其他活动，都包含在 “公司与其他” 中。

有关我们应申报分部的更多信息包含在附注16——财务报表附注的分部信息和地理数据（本10-Q表第一部分，第1项）中。

第一部分

第 2 项

操作结果摘要

（以百万计，百分比和每股金额除外）		三个月已结束九月三十日			百分比改变


		2019		2018

收入	$	33,055	$	29,084		14%
毛利率		22,649		19,179		18%
营业收入		12,686		9,955		27%
净收入		10,678		8,824		21%
摊薄后的每股收益		1.38		1.14		21%

自收购之日起，GitHub的财务业绩已包含在我们的合并财务报表中 2018 年 10 月 25 日。

截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的三个月

在我们每个细分市场的增长的推动下，收入增长了40亿美元，增长了14％。在服务器产品和云服务的推动下，智能云收入增加。在Office和LinkedIn的推动下，生产力和业务流程收入有所增加。在Windows的推动下，更多的个人计算收入增加。

在我们每个细分市场的增长的推动下，毛利率增长了35亿美元，增长了18％。由于 “更多个人计算、生产力和业务流程” 中的毛利率百分比有所提高，毛利率百分比有所提高。毛利率包括商业云增长4个百分点，主要来自Azure。

在我们每个细分市场的增长的推动下，营业收入增长了27亿美元，增长了27％。

支出的主要变化是：

•

受商用云增长的推动，收入成本增加了5.01亿美元，增长了5％，但部分被游戏业的下降所抵消。

•

在云和人工智能（“AI”）工程、游戏、GitHub和LinkedIn的投资的推动下，研发支出增加了5.88亿美元，增长了15％。

•

销售和营销费用增加了2.39亿美元，增长了6％，这得益于对LinkedIn、GitHub的投资以及收入驱动的运营支出。

•

一般和管理费用减少了8,800万美元，下降了8％。

毛利率和营业收入分别包括2％和5％的不利外币影响。

分部运营业绩

（以百万计，百分比除外）	三个月已结束九月三十日				百分比改变


	2019		2018

收入

生产力和业务流程	$	11,077	$	9,771		13%
智能云		10,845		8,567		27%
更多个人计算		11,133		10,746		4%


总计	$	33,055	$	29,084		14%


营业收入

生产力和业务流程	$	4,782	$	3,881		23%
智能云		3,889		2,931		33%
更多个人计算		4,015		3,143		28%


总计	$	12,686	$	9,955		27%

第一部分

第 2 项

可报告的细分市场

截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的三个月

生产力和业务流程

收入增长了13亿美元，增长了13％。

•

在Office 365商业版的推动下，办公商业收入增长了8.07亿美元，增长了13％，但部分被本地许可产品的收入减少所抵消，这反映了向云产品的持续转移。由于座位的增长，Office 365商业收入增长了25％以及更高的每位用户的平均收入。

•

在Office 365消费者的推动下，办公室消费者收入增长了5100万美元，增长了51亿美元，增长了5％，这要归因于日本的经常性订阅收入和交易强劲。

•

受各业务领域增长的推动，LinkedIn收入增长了3.79亿美元，增长了25％。

•

在 Dynamics 365 的推动下，动力学收入增长了 14%。

营业收入增加了9.01亿美元，增长了23％。

•

受办公商业和LinkedIn增长的推动，毛利率增长了12亿美元，增长了16％。毛利率百分比上升，这是由于LinkedIn和Office 365商业版毛利率的提高所致，但云产品组合的增加部分抵消了毛利率的增长。

•

在对LinkedIn和云工程的投资的推动下，运营支出增加了2.87亿美元，增长了8％。

收入、毛利率和营业收入分别包括2％、3％和4％的不利外币影响。

智能云

收入增长了23亿美元，增长了27％。

•

在Azure的推动下，服务器产品和云服务收入增长了21亿美元，增长了30％。Azure 收入增长了 59%，这要归因于基础架构即服务和平台即服务消费型服务以及基于每位用户的服务的增加。服务器产品收入增长了12％,由于混合和高级解决方案、与微软 SQL Server 2008 和 Windows Server 2008 终止支持相关的需求以及 GitHub。

•

企业服务收入增长了9500万美元，增长了7％,受高级支持服务增长的推动。

营业收入增加了9.58亿美元，增长了33％。

•

受服务器产品和云服务收入以及云服务规模和效率增长的推动，毛利率增长了16亿美元，增长了27％。由于Azure毛利率百分比的提高，毛利率略有增加，但部分被云产品组合的增加所抵消。

•

运营支出增加了6.36亿美元，增长了22％，这得益于对云和人工智能工程以及GitHub的投资。

收入、毛利率和营业收入分别包括2％、3％和5％的不利外币影响。

更多个人计算

收入增加了3.87亿美元，增长了4％。

•

受Windows商业版和Windows OEM增长的推动，Windows收入增长了4.52亿美元，增长了9％，但部分被专利许可的下降所抵消。受微软365协议增加的推动，Windows商业收入增长了26％，这些协议的季度收入确认率有所提高。Windows OEM 收入增长了 9%。Windows OEM Pro的收入增长了19％，领先于商用电脑市场，这得益于良好的Windows 10需求和Windows 7终止支持之前的强劲势头。受入门级类别持续压力的推动，Windows OEM非专业版收入下降了7％，低于消费类个人电脑市场。

第一部分

第 2 项

•

搜索广告收入在折痕 $203 m一百万要么 11%。搜索广告收入，不包括流量获取成本，增加的 11%，受每次搜索收入增加的推动.

•

游戏收入下降了1.96亿美元，下降了7％，这主要是由于Xbox硬件销售量下降了34％，这主要是由于游戏机销量减少所致。Xbox内容和服务收入相对不变，这主要是由于视频游戏和订阅量的增加，但去年与第三方游戏相比的高点在一定程度上抵消了这一增长。

•

受产品生命周期过渡时机的推动，Surface收入减少了4400万美元，下降了4％。

营业收入增长了8.72亿美元，增长了28％，其中包括3％的不利外币影响。

•

受Windows、搜索和游戏增长的推动，毛利率增长了6.88亿美元，增长了12％。由于向利润率更高的业务进行混合转移，毛利率百分比有所提高。

•

由于工程资源的重新部署，运营支出减少了1.84亿美元，下降了7％，但部分被对博彩业的投资所抵消。

运营费用

研究和开发

（以百万计，百分比除外）	三个月已结束九月三十日				百分比改变


	2019		2018

研究和开发	$	4,565	$	3,977		15%
占收入的百分比		14%		14%		0ppt

研发费用包括工资单、员工福利、股票薪酬支出以及与产品开发相关的其他与员工人数相关的费用。研发费用还包括第三方开发和编程成本、为国际市场翻译软件所产生的本地化成本，以及购买的软件代码和服务内容的摊销。

截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的三个月

在云和人工智能工程、游戏、GitHub和LinkedIn的投资的推动下，研发支出增加了5.88亿美元，增长了15％。

销售和营销

（以百万计，百分比除外）	三个月已结束九月三十日				百分比改变


	2019		2018

销售和营销	$	4,337	$	4,098		6%
占收入的百分比		13%		14%		(1) ppt

销售和营销费用包括工资单、员工福利、股票薪酬支出以及与销售和营销人员相关的其他与员工相关的费用，以及广告、促销、贸易展、研讨会和其他计划的成本。

截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的三个月

销售和营销费用增加了2.39亿美元增长6％，这得益于对LinkedIn、GitHub的投资以及收入驱动的运营支出。

第一部分

第 2 项

一般和行政

（以百万计，百分比除外）	三个月已结束九月三十日				百分比改变


	2019		2018

一般和行政	$	1,061	$	1,149		(8)%
占收入的百分比		3%		4%		(1) ppt

一般和管理费用包括工资单、员工福利、股票薪酬支出、遣散费以及与财务、法律、设施、某些人力资源和其他管理人员相关的其他与员工相关的费用、某些税收以及法律和其他管理费用。

截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的三个月

一般和管理费用减少了8,800万美元，下降了8％。

其他收入（支出），净额

净额其他收入（支出）的组成部分如下：

（以百万计）


截至9月30日的三个月	2019			2018

利息和股息收入	$	724		$	681
利息支出		(637	)		(674	)
投资的净确认收益（亏损）		(57	)		243
衍生品净收益（亏损）		46			(3	)
外币重新计量的净收益（亏损）		(58	)		5
其他，净额		(18	)		14


总计	$	0		$	266

我们使用衍生工具来：管理与外币、股票价格、利率和信贷相关的风险；提高投资回报；促进投资组合多元化。未指定为套期保值工具的衍生品公允价值变动产生的收益和损失主要在净额其他收入（支出）中确认。

截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的三个月

利息和股息收入的增加主要是由于固定收益证券收益率的提高。利息支出下降主要是由于利息支出的资本化以及债务到期导致未偿长期债务的减少，部分被较高的融资租赁费用所抵消。已确认的投资净亏损包括与前一时期收益相比的本期股权投资亏损。衍生品的净收益包括更高的收益继续收益本期与前一时期相比的外汇衍生品。

所得税

有效税率

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，我们的有效税率分别为16％和14％。与去年相比，我们本季度的有效税率提高的主要原因是与股票薪酬相关的税收优惠减少，以及美国与国外所得税前收入组合的变化。

在截至2019年9月30日的三个月中，我们的有效税率低于美国联邦法定税率，这主要是由于通过我们在爱尔兰和波多黎各的国外区域运营中心生产和分销我们的产品和服务而在外国司法管辖区以较低的税率征税的收益，以及与股票薪酬相关的税收优惠。

第一部分

第 2 项

不确定的税收状况

我们在2011财年结清了美国国税局（“国税局”）对2004至2006纳税年度的部分审计。2012年2月，美国国税局撤回了与2004至2006纳税年度未解决问题有关的2011年税务代理人报告，并重新开始了审查的审计阶段。我们还在2016财年结清了美国国税局对2007至2009纳税年度的部分审计，并在2018财年结清了美国国税局对2010至2013年纳税年度的部分审计。我们仍在接受2004至2013年纳税年度的审计。我们预计，国税局将在未来12个月内开始对2014至2017纳税年度进行审查。

我们在美国以外的许多司法管辖区都需要缴纳所得税。我们在某些司法管辖区的业务在1996年至2019纳税年度仍需接受审查，其中一些税务部门目前正在接受地方税务机关的审计。预计每项审计的决议对我们的合并财务报表都不重要。

财务状况

现金、现金等价物和投资

截至2019年9月30日和2019年6月30日，现金、现金等价物和短期投资总额为1366亿美元和1338亿美元。截至2019年9月30日和2019年6月30日，股票投资分别为27亿美元和26亿美元。我们的短期投资主要旨在促进流动性和资本保值。它们主要由高流动性的投资级固定收益证券组成，在各行各业和个人发行人之间存在多元化。这些投资主要是以美元计价的证券，但也包括以外币计价的证券，以分散风险。我们的固定收益投资面临利率风险和信用风险。我们的固定收益投资组合的信用风险和平均到期日是为了实现与某些固定收益指数相关的经济回报。鉴于持有的短期投资主要是高流动性的投资级固定收益证券，与这些投资相关的结算风险微不足道。

估价

通常，在适用的情况下，我们会使用活跃市场的相同资产或负债的报价来确定我们的金融工具的公允价值。这种定价方法适用于我们的1级投资，例如美国政府证券、普通股和优先股以及共同基金。如果活跃市场中相同资产或负债的报价无法确定公允价值，那么除了可以直接或间接观察到的报价外，我们对类似资产和负债或投入使用报价。这种定价方法适用于我们的二级投资，例如商业票据、存款证、美国机构证券、外国政府债券、抵押贷款和资产支持证券、公司票据和债券以及市政证券。使用内部开发的模型对三级投资进行估值，这些模型具有不可观察的输入。使用不可观察的投入定期按公允价值计量的资产和负债是我们投资组合中无关紧要的部分。

我们的大多数投资都是由定价供应商定价的，通常是1级或2级投资，因为这些供应商要么在活跃的市场中提供报价，要么在不进行重大调整的情况下使用可观察的投入进行定价。经纪人定价主要在没有报价、我们的定价供应商未对投资进行定价或经纪人价格更能反映投资交易市场的公允价值时使用。我们的经纪人定价投资通常被归类为二级投资，因为经纪人根据相似资产对这些投资进行定价，而没有进行重大调整。此外，我们所有经纪人定价的投资都有足够的交易量，以证明所使用的公允价值适合这些投资。我们的公允价值流程包括旨在确保记录适当的公允价值的控制措施。这些控制措施包括模型验证、审查关键模型输入、分析同期波动以及酌情独立重新计算价格。

第一部分

第 2 项

现金流

截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的三个月

截至2019年9月30日的三个月，运营现金增加了1.61亿美元，达到138亿美元，这主要是由于客户现金的增加，但部分被用于支付所得税、供应商和员工的现金的增加所抵消。截至2019年9月30日的三个月，用于融资的现金增加了28亿美元，达到102亿美元，这主要是由于债务偿还额增加了25亿美元，普通股回购增加了12亿美元，但被其他融资的11亿美元现金增加所部分抵消。截至2019年9月30日的三个月，用于投资的现金减少了12亿美元，至18亿美元，这主要是由于净投资购买、销售和到期日产生的现金增加了12亿美元。

债务

我们发行债务是为了利用债务市场的优惠定价和流动性，这反映了我们的信用评级和低利率环境。这些发行的收益已经或将用于一般公司用途，其中可能包括营运资金、资本支出、股本回购、收购和偿还现有债务等。我们的上一次债务发行发生在2017财年。有关进一步讨论，请参阅附注9——财务报表附注的债务（本10-Q表第一部分，第1项）。

未赚取的收入

未赚取的收入主要包括与批量许可计划相关的未得收入，其中可能包括软件保障（“SA”）和云服务。对于多年期协议，未赚取收入通常每年在每个合同期开始时开具发票，并在承保期内按比例确认。未赚取的收入还包括为我们预先支付的其他产品的付款，以及在我们转移产品或服务的控制权时获得的收入。

下表概述了截至2019年9月30日未赚取收入的预期未来确认：

（以百万计）


三个月结束

2019年12月31日	$	13,088
2020年3月31日		9,307
2020年6月30日		5,792
2020年9月30日		1,717
此后		4,122


总计	$	34,026

如果我们的客户选择许可我们的产品和服务的基于云的版本，而不是许可基于交易的产品和服务，则相关收入将从交易时的确认转变为在订阅期内或消费时确认（如果适用）。

股票回购

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，我们通过股票回购计划分别以40亿美元和26亿美元的价格回购了2900万股和2400万股普通股。所有回购均使用现金资源进行。有关进一步讨论，请参阅附注14——财务报表附注的股东权益（本10-Q表第一部分，第1项）。

分红

有关进一步讨论，请参阅附注14——财务报表附注的股东权益（本10-Q表第一部分，第1项）。

第一部分

第 2 项

资产负债表外安排

对于第三方因使用我们的产品和某些其他事项而提出的知识产权侵权索赔，我们向某些客户提供不同范围和规模的赔偿。此外，我们已同意赔偿因我们的云业务中违反某些安全和隐私承诺而造成的损失。在评估这些债务的估计损失时，我们会考虑诸如不利结果的可能性以及我们合理估计损失金额的能力等因素。在本报告所述期间，这些债务没有对我们的合并财务报表产生重大影响。

资本的其他计划用途

我们将继续投资于销售、营销、产品支持基础设施以及现有和先进的技术领域，并继续进行符合我们业务战略的收购。将继续增加财产和设备，包括用于研发、销售和营销、支持和行政人员的新设施、数据中心和计算机系统。我们预计，未来几年资本支出将增加，以支持我们的云产品的增长。我们为数据中心、公司办公室、研发设施、零售商店和某些设备提供运营和融资租约。我们没有与未合并的实体或其他个人进行过任何合理可能对流动性或资本资源可用性产生重大影响的关联方交易或安排。

流动性

根据《减税和就业法》（“TCJA”），我们需要为以前未缴纳美国所得税的递延外国收入缴纳一次性过渡税。根据TCJA，过渡税在八年内分期缴纳，前五年每年缴纳8％，第六年15％，第七年20％，第八年25％。我们已经缴纳了32亿美元的过渡税，其中包括截至2019年9月30日的三个月中的12亿美元。剩余的152亿美元过渡税将在未来六年内支付，最后一笔款项将在2026财年支付。在截至2019年9月30日的三个月中，我们还支付了与2019财年第四季度无形财产转让相关的35亿美元。

我们预计，至少在未来12个月及以后在可预见的将来，现有的现金、现金等价物、短期投资、运营现金流和资本市场准入将继续足以为我们的运营活动和投资和融资活动的现金承诺提供资金，例如股息、股票回购、债务到期、重大资本支出以及与TCJA相关的过渡税。

最近的会计指导

有关进一步讨论，请参阅附注1 — 财务报表附注的会计政策（本10-Q表第一部分，第1项）。

关键会计政策的应用

我们的合并财务报表和附注是根据公认会计原则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。我们的关键会计政策包括收入确认、投资证券减值、商誉、研发成本、意外开支、所得税和库存。

第一部分

第 2 项

收入确认

我们与客户签订的合同通常包括承诺向客户转让多种产品和服务。确定产品和服务是否被视为不同的履约义务，应单独考虑还是合并考虑，可能需要作出重大判断。当基于云的服务同时包括本地软件许可证和云服务时，需要进行判断，以确定该软件许可证是不同的，是单独计算的，还是不同的，与云服务一起计算并随着时间的推移得到认可。某些云服务，主要是 Office 365，依赖于桌面应用程序和云服务之间的高度集成、相互依赖和相互关系，并作为一项履约义务一起考虑。来自Office 365的收入在提供云服务期间按比例确认。

需要做出判断才能确定每项不同履约义务的独立销售价格（“SSP”）。对于非单独出售的商品，包括与 SA 一起出售的本地许可证或不额外收费的软件更新，我们使用单一金额来估算 SSP。当我们单独销售每种产品和服务时，我们会使用一系列金额来估算SSP，并需要根据各种产品和服务的相对SSP来确定是否有折扣可以分配。

在 SSP 不可直接观察的情况下，例如当我们不单独销售产品或服务时，我们会使用可能包括市场状况和其他可观察输入的信息来确定 SSP。我们通常为单个产品和服务提供多个 SSP，这是因为这些产品和服务会根据客户和情况进行分层。在这些情况下，我们可能会使用客户规模和地理区域等信息来确定 SSP。

由于我们的 SA 计划的各种好处和性质，需要做出判断才能评估交付模式，包括我们的客户组合中某些福利的行使模式。

我们的产品通常以退货权出售，我们可能会提供其他积分或激励措施，在某些情况下，我们会估算客户对我们产品和服务的使用情况，在确定确认的收入金额时，这些费用作为可变对价考虑在内。回报和贷项是在合同开始时估算的，如果有其他信息，则在每个报告期结束时进行更新。在本报告所述期间，我们的估计变量对价的变化并不重要。

投资证券减值

我们每季度审查债务投资以外的非临时减值指标。这一决定需要重大判断。在做出这一判断时，我们每季度采用系统的方法，在评估投资的潜在减值时考虑可用的定量和定性证据。如果投资成本超过其公允价值，我们将评估总体市场状况、债务工具发行人的信用质量以及公允价值低于成本的期限和程度等因素。我们还会评估我们是否计划出售该证券，或者很可能需要在收回之前出售该证券。此外，我们会考虑与被投资者的财务状况和业务前景相关的特定不利条件，包括行业和行业表现、技术变化以及运营和融资现金流因素。一旦确定公允价值的下降不是暂时性的，则减值费用将计入其他收入（支出）净额，并建立新的投资成本基础。如果市场、行业和/或被投资者的状况恶化，我们可能会在未来出现减值。

如果定性评估表明投资受到减值且投资的公允价值低于账面价值，则不容易确定的公允价值的股票投资将减记为公允价值。我们每季度进行一次定性评估。我们需要估算投资的公允价值以确定减值损失的金额。一旦确定投资减值，减值费用将计入其他收入（支出）净额。

第一部分

第 2 项

善意

我们根据预计将从业务合并中受益的申报单位向申报单位分配商誉。我们每年对申报单位进行评估，并在必要时使用相对公允价值的分配方法重新分配商誉。每年（对我们而言，为5月1日），在申报单位层面（运营板块或运营板块下方一个级别）对商誉进行减值测试，如果事件发生或情况发生变化很可能会使申报单位的公允价值降至其账面价值以下，则在两次年度测试之间进行减值测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩指标、竞争或报告单位很大一部分的出售或处置。

商誉减值测试的应用需要做出判断，包括确定申报单位、向申报单位分配资产和负债、向申报单位分配商誉以及确定每个申报单位的公允价值。每个申报单位的公允价值主要是通过使用贴现现金流法估算的。这种分析需要重要的判断，包括对未来现金流的估计，这取决于内部预测、对我们业务长期增长率的估计、现金流的使用寿命的估计，以及加权平均资本成本的确定。

用于根据经营业绩、市场状况和其他因素计算申报单位公允价值的估算值逐年变化。这些估计和假设的变化可能会对每个报告单位的公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。

研究和开发成本

在确定该产品的技术可行性之前，内部在研究和开发计算机软件产品时产生的成本记作支出。一旦确定了技术可行性，软件成本就会被资本化，直到产品可供客户正式发布为止。在确定何时确定产品的技术可行性时需要作出判断。我们已经确定，在通过编码和测试解决了所有高风险开发问题之后，我们的软件产品的技术可行性就达到了了。通常，这发生在产品投入生产之前不久。这些成本的摊销包含在产品估计寿命内的收入成本中。

第一部分

第 2 项

法律和其他突发事件

针对我们的法律诉讼和索赔的结果存在很大的不确定性。如果资产可能受到减损或产生了负债，并且可以合理估计损失金额，则法律诉讼或索赔等意外损失的估计损失应计入收入。在确定是否应累积损失时，除其他因素外，我们会评估不利结果的概率以及合理估计损失金额的能力。这些因素的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

所得税

所得税会计的目标是确认本年度应付或退还的税款金额，以及实体财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来纳税后果的递延所得税负债和资产。只有当税务机关根据税务机构的技术优点审查税收状况很有可能维持时，我们才承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。财务报表中确认的此类头寸的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50％的最大收益来衡量的。会计文献还就取消确认所得税资产和负债、递延所得税资产和负债的分类、与税收状况相关的利息和罚款的会计处理以及所得税披露提供了指导。在评估我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果时，需要做出判断。这些未来税收后果的实际结果的变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

库存

库存按平均成本列报，但以成本或可变现净值的较低者为准。成本包括与库存购买和生产相关的材料、人工和制造管理费用。净可变现价值是估计的销售价格减去竣工、处置和运输的估计成本。我们会定期审查现有库存数量、与供应商的未来购买承诺以及库存的估计效用。这些审查包括对需求预测、产品生命周期状态、产品开发计划、当前销售水平、定价策略和组件成本趋势的分析。如果我们的审查表明公用事业减少到账面价值以下，我们将通过向收入成本收费，将库存减少到新的成本基础。

第一部分

第 3、4 项

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

风险

我们面临来自外汇、利率、信用风险和股票价格的经济风险。我们使用衍生工具来管理这些风险，但是，它们仍可能影响我们的合并财务报表。

外币

某些预测的交易、资产和负债面临外币风险。我们每天监控我们的外币敞口，以最大限度地提高我们的外币头寸（包括套期保值）的经济效益。主要货币风险敞口包括欧元、日元、英镑、加元和澳元。

利率

我们的固定收益投资组合中持有的证券根据其到期日而面临不同的利率风险。我们管理固定收益投资组合的平均到期日，以实现与某些全球固定收益指数相关的经济回报。

信用

我们的固定收益投资组合是多元化的，主要由投资级证券组成。我们管理与基础广泛的指数相关的信贷风险敞口，促进投资组合的多元化。

公平

我们的股票投资组合中持有的证券受价格风险影响。

灵敏度分析

下表列出了相关市场利率或价格的假设变化导致的未来收益或公允价值（包括相关衍生品）的潜在损失：

（以百万计）


风险类别	假设的变化	9月30日 2019			影响

外币—收入	外汇汇率下降10％	$	(3,947	)	收益
外币—投资	外汇汇率下降10％		(121	)	公允价值
利率	美国国债利率上调100个基点		(3,694	)	公允价值
信用	信贷利差增加 100 个基点		(225	)	公允价值
公平	股票市场价格下跌10％		(248	)	收益

第 4 项。控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期末按照《交易法》第13a-15（b）条的要求进行的披露控制和程序的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。在截至2019年9月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分

第 1 项，1A

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关我们参与的法律诉讼的信息，请参阅附注13——财务报表附注的意外开支（本10-Q表第一部分，第1项）。

第 1A 项。风险因素

我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和普通股的交易价格产生不利影响。

我们的产品和服务在所有市场都面临激烈的竞争，这可能会导致收入或营业利润率降低。

科技领域的竞争

我们的竞争对手的规模各不相同，既有拥有大量研发资源的多元化跨国公司，也有产品线较窄的小型专业公司，可以更有效地部署技术、营销和财务资源。我们的许多业务的进入门槛都很低，随着不断变化的颠覆性技术、不断变化的用户需求以及新产品和服务的频繁推出，我们竞争的许多领域都在迅速发展。我们保持竞争力的能力取决于我们在制造吸引企业和消费者的创新产品、设备和服务方面的成功。

基于平台的生态系统之间的竞争

我们商业模式的一个重要元素是创建基于平台的生态系统，许多参与者可以在该生态系统上构建不同的解决方案。完善的生态系统可在用户、应用程序开发人员和平台提供商之间产生有益的网络效应，从而加速增长。要实现和保持诱人的利润，就必须在市场上建立可观的规模。我们面临着来自提供竞争平台的公司的激烈竞争。

•

在个人计算机、平板电脑、手机、游戏机、可穿戴设备和其他终端设备等消费产品上，一种竞争性垂直整合模式已经成功地由一家公司控制产品和相关服务的软件和硬件元素。追求这种模式的竞争对手还从与硬件和软件平台集成的服务中获得收入，包括通过其综合市场销售的应用程序和内容。他们还可以从垂直整合的产品中获得安全性和性能方面的好处。我们还提供一些垂直集成的硬件和软件产品和服务。如果我们将部分业务转移到垂直整合模式，就会增加收入成本并降低营业利润率。

•

我们从个人计算机上的 Windows 操作系统许可证中获得可观的收入。我们面临着来自为智能手机和平板电脑等新设备和外形规格开发的竞争平台的激烈竞争。这些设备在多个基础上竞争，包括价格以及设备及其平台的感知实用性。越来越多的用户转向这些设备来执行过去由个人计算机执行的功能。即使许多用户将这些设备视为个人计算机的补充，但这些设备的普及可能使吸引应用程序开发人员使用我们的电脑操作系统平台变得更加困难。与低成本或免费许可的操作系统竞争可能会降低我们的电脑操作系统的利润。竞争平台上提供的热门产品或服务可以增强其竞争力。此外，我们的一些设备与我们的原始设备制造商（“OEM”）合作伙伴生产的产品竞争，这可能会影响他们对我们平台的承诺。

第二部分

第 1A 项

•

竞争平台的内容和应用程序市场规模庞大，安装量巨大。平台上可用的内容和应用程序的多样性和实用性对于设备购买决策非常重要。用户可能切换平台时会产生移动数据和购买新内容和应用程序的成本。为了竞争，我们必须成功地招募开发人员为我们编写应用程序平台并确保这些应用程序具有高质量，安全、客户吸引力和价值。努力与竞争对手的内容和应用程序市场竞争可能会增加我们的收入成本并降低我们的营业利润率。

商业模式竞赛

公司基于越来越多的商业模式与我们竞争。

•

尽管我们将更多业务转向基础设施、平台和软件即服务业务模式，但基于许可证的专有软件模式仍为我们的软件收入创造了很大一部分。我们承担通过研发投资将原创想法转化为软件产品的成本，通过许可我们的产品获得的收入来抵消这些成本。我们的许多竞争对手还以这种模式开发和销售软件给企业和消费者。

•

其他竞争对手开发和提供免费的应用程序、在线服务和内容，并通过出售第三方广告来赚钱。广告收入为这些竞争对手免费或低成本向用户提供的产品和服务的开发提供资金，直接与我们的创收产品竞争。

•

一些公司通过修改开源软件，然后以很少或免费的成本向最终用户分发开源软件，并通过广告或集成产品和服务获得收入，从而与我们竞争。这些公司不承担开源软件研发的全部费用。一些开源软件模仿了我们产品的特性和功能。

上述竞争压力可能导致销量减少、价格下降和/或运营成本增加，例如研发、营销和销售激励措施。这可能会导致收入、毛利率和营业收入降低。

我们越来越关注基于云的服务，这带来了执行和竞争风险。我们越来越多的业务涉及各种计算设备上可用的基于云的服务。我们的战略愿景是通过为智能云和注入人工智能（“AI”）的智能边缘构建一流的平台和生产力服务，从而竞争和发展。同时，我们的竞争对手正在迅速为消费者和企业客户开发和部署基于云的服务。定价和交付模式正在演变。设备和外形因素会影响用户访问云端服务的方式，有时还会影响用户选择使用哪些基于云的服务。我们正在投入大量资源来开发和部署我们的基于云的战略。随着环境的变化，Windows 生态系统必须继续发展。我们正在进行文化和组织变革，以推动问责制并消除创新障碍。我们的智能云和智能边缘世界观与物联网（“IoT”）的发展息息相关。我们在物联网领域的成功将取决于微软Azure、Azure Stack、Azure IoT Edge和Azure Sphere等产品的采用水平。我们建立的市场份额可能不足以实现业务目标所需的规模。

除了软件开发成本外，我们还需要支付构建和维护基础设施以支持云计算服务的成本。这些成本将降低我们先前实现的营业利润率。我们能否在基于云的服务中取得成功取决于我们在多个领域的执行情况，包括：

•

继续向市场推出引人入胜的基于云的体验，从而增加流量和市场份额。

•

在越来越多的计算设备（包括个人电脑、智能手机、平板电脑、游戏机和其他设备以及传感器和其他端点）上保持我们基于云的服务的实用性、兼容性和性能。

•

继续增强我们的云平台对第三方开发人员的吸引力。

•

确保我们的基于云的服务满足客户的可靠性期望并维护其数据的安全性。

•

使我们的基于云的服务套件与平台无关，可在包括竞争对手的设备和生态系统在内的各种设备和生态系统上使用。

第二部分

第 1A 项

目前尚不确定我们的策略是否会吸引用户或产生成功所需的收入。如果我们不能有效地执行组织和技术变革以提高效率和加速创新，或者我们未能充分利用我们的新产品和服务，则我们可能无法根据上述基础设施和开发投资增加收入。这可能会对毛利率和营业收入产生负面影响。

我们对可能无法实现预期回报的产品和服务进行了大量投资。我们将继续对现有产品、服务和技术的研究、开发和营销进行大量投资，包括Windows操作系统、微软365、Office、必应、微软SQL Server、Windows服务器、Azure、Office 365、Xbox Live、Mixer、LinkedIn以及其他产品和服务。我们还投资开发和收购各种用于生产力、通信和娱乐的硬件，包括个人电脑、平板电脑、游戏设备和HoloLens。对新技术的投资是投机性的。商业成功取决于许多因素，包括创新性、开发人员支持以及有效的分销和营销。如果客户不认为我们的最新产品提供了重要的新功能或其他价值，他们可能会减少对新软硬件产品或升级的购买，从而对收入产生不利影响。如果有的话，我们可能在几年内无法通过新产品、服务和分销渠道的投资获得可观的收入。新产品和服务可能无法盈利，即使它们有利可图，一些新产品和业务的营业利润率也不会像我们历史上所经历的利润率那样高。我们可能无法参与某些推动售后盈利机会的功能，例如微软Edge和Bing。由于监管活动或公众对我们的做法或产品体验的负面反应，我们在产品和服务方面的数据处理做法将继续受到审查和认为管理不善，这可能会对产品和功能的采用、产品设计和产品质量产生负面影响。

开发新技术很复杂。它可能需要很长的开发和测试周期。新版本的重大延迟或在创建新产品或服务时出现重大问题可能会对我们的收入产生不利影响。

收购、合资企业和战略联盟可能会对我们的业务产生不利影响。作为我们长期业务战略的一部分，我们预计将继续进行收购并建立合资企业和战略联盟。2016年12月，我们以270亿美元的价格完成了对领英公司的收购，2018年10月，我们以75亿美元的价格完成了对GitHub, Inc.的收购。这些收购以及其他交易和安排涉及重大的挑战和风险，包括它们无法推进我们的业务战略，我们获得的投资回报不令人满意，我们难以整合和留住新员工、业务系统和技术，或者它们分散了管理层对其他业务的注意力。如果一项安排未能充分预测一方不断变化的环境和利益，则可能导致该安排提前终止或重新谈判。这些交易和安排的成功将部分取决于我们利用它们来增强我们现有产品和服务或开发引人注目的新产品和服务的能力。从这些交易和安排中获得全部收益（例如增加收入或提高效率）可能需要比预期更长的时间，或者收益最终可能小于我们的预期。这些事件可能会对我们的合并财务报表产生不利影响。

如果我们的商誉或可摊销的无形资产出现减值，我们可能需要在收益中记录一笔巨额费用。我们收购其他公司和无形资产，可能无法实现这些收购的所有经济利益，这可能会导致商誉或无形资产减值。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们会对可摊销的无形资产进行减值审查。我们至少每年对商誉进行减值测试。可能导致情况变化的因素表明，我们的商誉或可摊销无形资产的账面价值可能无法收回，这些因素包括我们的股价和市值下降、未来现金流估计值下降以及我们所参与的细分行业的增长率放缓。在确定商誉或可摊销无形资产减值期间，我们过去曾记录过一笔巨额费用，将来可能会被要求在合并财务报表中记录一笔巨额费用，这对我们的经营业绩产生了负面影响。我们对LinkedIn的收购使我们的商誉和无形资产余额显著增加。

第二部分

第 1A 项

网络攻击安全漏洞可能导致收入减少、成本增加、责任索赔或对我们造成损害声誉或竞争地位。

我们信息技术的安全性

IT 安全威胁可以采取多种形式。个人和群体的黑客和复杂组织，包括国家支持的组织或民族国家，不断进行攻击，对我们的客户和我们的IT构成威胁。这些行为者可能使用各种各样的方法，其中可能包括开发和部署恶意软件或利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞来攻击我们的产品和服务或访问我们的网络和数据中心，使用社会工程技术诱使我们的员工、用户、合作伙伴或客户披露密码或其他敏感信息，或采取其他行动来访问我们的数据或我们的用户或客户的数据，或者以协调的方式行事启动分布式拒绝服务或其他协调攻击。账户安全措施不当也可能导致未经授权访问机密数据。例如，如果不再合适，系统管理员可能无法及时删除员工帐户访问权限。员工或第三方可能会故意危害我们或我们用户的安全或系统，或泄露机密信息。

网络威胁不断演变，增加了检测和成功防御网络威胁的难度。我们目前可能没有能力检测某些漏洞，这可能会使它们在环境中长期存在。网络威胁可能会对我们的内部网络和系统以及合作伙伴和客户的内部网络和系统产生连带影响，这种影响会随着速度不断加快。破坏我们的设施、网络或数据安全可能会破坏我们的系统和业务应用程序的安全，损害我们为客户提供服务和保护其数据隐私的能力，导致产品开发延迟，泄露机密或技术性商业信息，损害我们的声誉或竞争地位，导致我们的知识产权或其他资产被盗或滥用，要求我们分配更多资源来改进技术，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。

此外，我们的内部 IT 环境持续发展。通常，我们是新设备和技术的早期采用者。我们采用新的方式，使用社交网络和其他以消费者为导向的技术等方法，在内部以及与合作伙伴和客户之间共享数据和进行沟通。随着新威胁的出现，我们的业务政策和内部安全控制可能无法跟上这些变化的步伐。

我们的产品、服务、设备和客户数据的安全

我们的产品和服务的安全性对于客户决定购买或使用我们的产品或服务非常重要。对于像我们这样业务向他人提供技术产品和服务的公司来说，安全威胁是一项重大挑战。对我们自己的IT基础设施的威胁也可能影响我们的客户。使用我们基于云的服务的客户依赖我们的基础设施的安全性，包括第三方提供的硬件和其他元素，来确保我们服务的可靠性及其数据的保护。对手倾向于将精力集中在最受欢迎的操作系统、程序和服务上，包括我们的许多操作系统、程序和服务，我们预计这种情况将继续下去。在其他公司获取用户帐户信息的对手可以利用这些信息来入侵我们的用户帐户，在这些帐户中，帐户具有相同的属性，例如密码。账户安全措施不当也可能导致未经授权的访问。我们还越来越多地将开源软件整合到我们的产品中。开源软件中可能存在漏洞，可能使我们的产品容易受到网络攻击。

为了防御我们的内部IT系统、基于云的服务和客户系统的安全威胁，我们必须不断设计更安全的产品和服务，增强安全性和可靠性功能，改善软件更新的部署，以解决我们自己产品和其他产品提供的安全漏洞，开发缓解技术，即使未部署软件更新也有助于保护客户免受攻击，维护保护我们网络完整性的数字安全基础设施，产品和服务，并提供防火墙和防病毒软件等安全工具，以及有关部署安全措施的需求及其影响的信息。

第二部分

第 1A 项

这些措施的成本可能会降低我们的营业利润率。如果我们未能把这些事情做好，我们的产品和服务中就会出现实际或感知到的安全漏洞、数据损坏问题或性能降低可能会损害我们的声誉，导致客户减少或延迟将来购买产品或订阅服务，或使用竞争产品或服务。客户还可能在保护其现有计算机系统免受攻击上花费更多，这可能会延迟其他产品或服务的采用。客户可能无法更新系统，继续运行我们不再支持的软件或操作系统，或者可能无法及时更新安装或者启用安全补丁。其中任何一个都可能对我们产生不利影响声誉和收入。实际或感知的漏洞可能会导致对我们的索赔。我们的许可协议通常包含消除或限制我们承担责任的条款，但是无法保证这些条款能够经受住法律挑战。有时，实现商业目标，我们可以与更大的公司签订协议责任曝光致客户。

正如Spectre和Meltdown威胁所说明的那样，我们的产品与广泛的第三方生态系统中的产品和组件协同运行，并依赖于这些产品和组件。如果其中一个组件存在安全漏洞，并且存在针对该漏洞的安全漏洞，我们可能会面临成本增加、责任索赔、收入减少或声誉或竞争地位受到损害。

披露和滥用个人数据可能会导致责任并损害我们的声誉。随着我们基于云的产品的数量和规模的持续增长，我们存储和处理越来越多的客户和用户的个人身份信息。备受瞩目的数据泄露事件持续发生，这证明外部环境对信息安全越来越不利。尽管我们努力改善业务集团和地区的安全控制，但我们对个人数据的安全控制、对员工和第三方的数据安全培训以及我们遵循的其他做法可能无法防止不当披露或滥用我们或我们的供应商存储和管理的客户或用户数据。此外，对我们的客户或用户数据访问权限有限的第三方可能会以未经授权的方式使用这些数据。不当披露或滥用可能会损害我们的声誉，给客户或用户带来法律风险，或者使我们承担保护个人数据的法律规定的责任，从而导致成本增加或收入损失。我们的软件产品和服务还使我们的客户和用户能够在本地存储和处理个人数据，或者越来越多地在我们托管的基于云的环境中存储和处理个人数据。政府当局有时会要求我们提供客户或用户数据，以响应有效的法律命令。在美国和其他地方，我们主张提高这些请求的透明度，并适当限制政府强制披露的权力。尽管我们努力保护客户和用户数据，但认为收集、使用和保留个人信息没有得到令人满意的保护，这可能会抑制我们产品或服务的销售，并可能限制消费者、企业和政府实体对基于云的解决方案的采用。我们为解决客户或用户的担忧而可能采取的其他安全措施，或者限制我们根据客户或用户的期望或政府法规或行动来决定在何处和如何运营数据中心的灵活性，可能会导致更高的运营支出或阻碍我们的产品和服务的增长。

我们可能无法保护我们的产品和服务中的信息不被他人使用。LinkedIn 和其他微软产品和服务包含受合同限制或技术措施保护的有价值的信息和内容。在某些情况下，我们已向我们的会员和用户承诺限制对这些信息的访问或使用。法律变更或法律解释可能会削弱我们防止第三方通过使用机器人或其他措施抓取或收集信息或内容并将其用于自身利益的能力，从而降低我们产品和服务的价值。

滥用我们的平台可能会损害我们的声誉或用户参与度。

广告、专业和社交平台滥用行为

对于提供来自第三方（包括 GitHub、LinkedIn、微软广告、MSN 和 Xbox Live）或可能受其影响的内容或托管广告的平台产品和服务，我们的声誉或用户参与度可能会受到恶意或不当活动的负面影响。此类活动可能来自用户冒充他人或组织，使用我们的产品或服务传播恐怖或暴力极端主义内容，或传播可能被视为误导性或意图操纵用户意见的信息，或出于令人反感或非法目的使用我们的产品或服务违反我们的服务条款或其他方式。防止或应对这些行为可能需要我们在人员和技术上进行大量投资，而这些投资可能不会成功，从而对我们的业务和合并财务报表产生不利影响。

第二部分

第 1A 项

在线有害内容

第三方可能会使用我们的托管消费者服务和企业服务来传播违反我们的条款或适用法律的有害或非法内容。由于规模和现有技术的局限性，我们可能不会主动发现此类内容，当用户发现此类内容时，可能会对我们的声誉、品牌和用户参与度产生负面影响。要求平台负责防止或消除在线有害内容的法规和其他举措势头增强，我们预计这种情况将继续下去。如果我们不遵守内容审核法规，对我们的业务和合并财务报表产生不利影响，我们可能会受到加强的监管监督、承担重大责任或声誉损失。

物联网的发展带来了安全、隐私和执行风险。为了支持智能云和智能边缘的发展，我们正在开发产品、服务和技术，为物联网提供动力。物联网是一个采用传感器、数据和计算能力（包括人工智能）的分布式互联设备网络。物联网的巨大潜力也带来巨大风险。物联网产品和服务可能包含设计、制造或运营方面的缺陷，使其不安全或无法达到预期目的。物联网解决方案具有多层硬件、传感器、处理器、软件和固件，其中一些可能不是我们开发或控制的。每一层，包括最薄弱的层，都可能影响整个系统的安全性。许多物联网设备的接口和更新或补丁能力有限。物联网解决方案可能会收集大量数据，我们对物联网数据的处理可能无法满足客户或监管要求。物联网场景可能会越来越多地影响个人健康和安全。如果包含我们技术的物联网解决方案无法按预期运行、违反法律或伤害个人或企业，我们可能会受到法律索赔或执法行动。这些风险如果得以实现，可能会增加我们的成本，损害我们的声誉或品牌，或对我们的收入或利润产生负面影响。

在我们的产品中使用人工智能的问题可能会导致声誉损害或责任。我们正在将人工智能融入到我们的许多产品中，我们预计这一业务要素将增长。我们设想未来，在我们的设备、应用程序和云中运行的人工智能可以帮助我们的客户提高工作和个人生活的生产力。与许多颠覆性创新一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响其采用，进而影响我们的业务。AI 算法可能存在缺陷。数据集可能不足或包含有偏见的信息。微软或其他公司不当或有争议的数据做法可能会损害对人工智能解决方案的接受。这些缺陷可能会破坏人工智能应用程序生成的决策、预测或分析，使我们遭受竞争损害、法律责任以及品牌或声誉损害。一些人工智能场景存在伦理问题。如果我们启用或提供因影响人权、隐私、就业或其他社会问题而备受争议的人工智能解决方案，我们可能会遭受品牌或声誉损害。

如果我们未能维护足够的运营基础架构，我们可能会出现过多的中断、数据丢失和在线服务中断。我们不断增加的用户流量、服务的增长以及产品和服务的复杂性都需要更多的计算能力。我们花费大量资金建造、购买或租赁数据中心和设备，并升级我们的技术和网络基础架构，以处理我们网站和数据中心的更多流量。随着我们推出新产品和服务并支持必应、Azure、微软账户服务、Office 365、微软团队、Dynamics 365、Dynamics 365、OneDrive、SharePoint Online、Skype、Xbox Live和Outlook.com等现有服务的增长，这些需求持续增加。我们正在迅速发展我们的业务，为第三方向其最终用户提供的服务提供平台和后端托管。维护、保护和扩展此基础架构既昂贵又复杂。它要求我们在不断演变的竞争和监管限制下保持强大而可靠的互联网连接基础架构。效率低下或运营故障，包括客户数据暂时或永久丢失或互联网连接不足，可能会降低我们的产品、服务和用户体验的质量，从而导致合同责任、客户和其他第三方的索赔、监管行动、我们的声誉受损以及当前和潜在用户、订阅者和广告商的损失，所有这些都可能对我们的合并财务报表产生不利影响.

我们可能会遇到质量或供应问题。我们的硬件产品，例如 Xbox 主机、Surface 设备以及我们设计、制造和销售的其他设备，非常复杂，在设计、制造或相关软件方面可能存在缺陷。如果我们未能通过设计、测试或保修维修来防止、发现或解决此类问题，我们可能会因召回、安全警报或产品责任索赔而承担巨额开支、收入损失和声誉损失。

第二部分

第 1A 项

我们的软件产品和服务也可能遇到质量或可靠性问题。我们开发的高度复杂的软件可能包含错误和其他缺陷，这些缺陷会干扰其预期操作。我们的客户越来越依赖我们提供关键功能，这可能会放大质量或可靠性问题的影响。我们在预发布测试中未发现和修复的任何缺陷都可能导致销售和收入减少、声誉受损、维修或补救成本受损、新产品或版本的发布延迟或法律责任。尽管我们的许可协议通常包含消除或限制我们承担责任的条款，但无法保证这些条款能够经受住法律挑战。

我们从独家供应商那里购买了一些设备和数据中心组件。我们的竞争对手使用一些相同的供应商，他们对硬件组件的需求可能会影响我们的可用容量。如果来自独家供应商的组件延迟或不可用，无论是由于供应商产能限制、行业短缺、法律或监管变化还是其他原因，我们都可能无法及时获得替代供应，从而导致销售减少或数据中心容量不足。组件短缺、库存过剩或过时或导致库存调整的价格下降可能会增加我们的收入成本。Xbox 游戏机、Surface 设备、数据中心服务器和其他硬件是在亚洲和其他地区组装的，这些地区可能会受到供应链中断的影响，导致短缺，这将影响我们的收入和营业利润率。同样的风险将适用于我们可能提供的任何其他硬件和软件产品。

如果未经授权的披露，我们可能无法保护我们的源代码免遭复制。源代码，即我们的操作系统和其他软件程序的详细程序命令，对我们的业务至关重要。尽管我们将部分应用程序和操作系统源代码许可给了多个被许可人，但我们采取了重要措施来保护大部分源代码的保密性。如果我们的源代码泄露，我们可能会失去未来对该代码的商业秘密保护。然后，第三方可能会更容易通过复制功能与我们的产品竞争，这可能会对我们的收入和营业利润率产生不利影响。未经授权泄露源代码也可能增加下一段中描述的安全风险。

法律变化、我们不断变化的商业模式、盗版和其他因素可能会降低我们知识产权的价值。在全球范围内保护我们的知识产权，打击未经许可的软件和其他知识产权的复制和使用是困难的。尽管盗版对美国收入产生了不利影响，但对美国以外收入的影响更为严重，尤其是法律制度对知识产权保护较少的国家。我们在这些市场的收入增长可能比基础设备市场更慢。同样，缺乏统一的专利法使得确保持续尊重专利权变得更加困难。在世界各地，我们向用户介绍许可正版产品和获得知识产权风险赔偿的好处，并教育立法者了解保护知识产权的商业环境的优势。减少对软件知识产权的法律保护可能会对收入产生不利影响。

我们花费大量资源为我们创造的知识产权申请专利，期望通过将该知识产权纳入我们的产品或服务，或者在某些情况下，将我们的专利许可给他人以换取特许权使用费来创造收入。法律的变化可能会继续削弱我们阻止使用专利技术或为许可我们的专利而收取收入的能力。其中包括使获得禁令变得更加困难的立法修改和监管行动，以及越来越多地使用法律程序来质疑已颁发的专利。同样，我们专利的被许可人可能无法履行向我们支付特许权使用费的义务，或者可能对其义务的范围和范围提出异议。由于技术的发展、使用许可专利的产品的销售价格变动或难以发现侵权行为，我们可以通过知识产权获利而获得的特许权使用费可能会下降。最后，我们越来越多地参与开源软件还将导致我们在某些情况下广泛许可我们的知识产权，并可能对收入产生负面影响。

第二部分

第 1A 项

第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。其他人不时声称我们侵犯了他们的知识产权。这些索赔的数量可能会增加，这是因为我们竞争的市场不断发生技术变化、现有技术的专利覆盖面广、新专利的快速签发以及我们提供的第一方设备，例如微软表面。为了解决这些索赔，我们可能会以不如当前优惠的条款签订特许权使用费和许可协议，停止销售或重新设计受影响的产品或服务，或者支付赔偿金以履行对客户的赔偿承诺。这些结果可能导致营业利润率下降。除了金钱损害赔偿外，在某些司法管辖区，原告还可以寻求禁令救济，以限制或阻止进口、营销和销售我们含有侵权技术的产品或服务。在某些国家，例如德国，可以在当事方就基础专利的有效性进行全面诉讼之前发布禁令。作为我们管理这种风险的战略的一部分，我们已经支付了大量款项，以解决与使用技术和知识产权有关的索赔，并购置知识产权，并将继续这样做。

我们对我们提出的索赔和诉讼可能会导致不良后果。我们面临各种各样的索赔和诉讼。这些索赔可能源于各种商业行为和举措，包括Windows 10等主要新产品发布、重大商业交易、保修或产品索赔以及雇佣惯例。部分或全部索赔的不利结果可能会导致重大的金钱损失或禁令救济，从而可能对我们开展业务的能力产生不利影响。诉讼和其他索赔存在固有的不确定性，管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。在不利结果的影响可能发生且可以合理估计的时期内，我们的合并财务报表可能会产生重大不利影响。

与竞争规则相关的政府诉讼和监管活动可能会限制我们设计和销售产品的方式。作为全球领先的软件和设备制造商，政府机构根据美国和外国竞争法对我们进行严格审查。政府正在积极执行竞争法律和法规，这包括对欧盟（“欧盟”）、美国和中国等潜在的大型市场进行审查。一些司法管辖区还允许竞争对手或消费者就反竞争行为提出索赔。美国联邦和州反垄断机构此前已采取执法行动，并将继续审查我们的业务。

欧盟委员会（“委员会”）严格审查大批量微软产品的设计以及我们在向其他公司提供这些产品中使用的某些技术（例如文件格式、编程接口和协议）时所依据的条款。根据竞争法，Windows 10等旗舰产品版本可能会受到严格审查。例如，2004年，委员会命令我们创建不包含某些多媒体技术的新版本的Windows操作系统，并向我们的竞争对手提供如何在自己的产品中实现某些专有Windows通信协议的规范。2009年，委员会接受了我们为解决委员会对网络浏览软件竞争的担忧而提出的一系列承诺，包括承诺解决委员会对互操作性的担忧。网页浏览承诺于2014年到期。剩余的义务可能会限制我们未来在Windows或其他产品上进行创新的能力，降低Windows平台对开发者的吸引力，并增加我们的产品开发成本。与协议和文件格式相关的许可证的可用性可能使竞争对手能够开发出更好地模仿我们产品功能的软件产品，这可能会阻碍我们产品的销售。

我们的第一方设备产品组合持续增长；同时，我们的 OEM 合作伙伴为我们的平台提供种类繁多的设备。结果，我们越来越多地与 OEM 合作伙伴合作和竞争，这就构成了我们未能遵守竞争规则的风险。该领域的监管审查可能会增加。某些外国政府，特别是中国和亚洲其他国家的政府，根据其竞争法提出了论点，对我们知识产权的特许权使用费施加了向下压力。

诸如此类的政府监管行动和法院裁决可能会导致罚款，或阻碍我们向消费者和企业提供软件优势的能力，从而降低我们产品的吸引力以及由此产生的收入。可以启动新的竞争法诉讼，可能以先前的行动为先例。此类行动的结果或为避免此类行为而采取的措施可能会以多种方式对我们产生不利影响，包括：

•

我们可能必须做出选择，要么从某些地区撤回产品以避免罚款，要么设计和开发这些产品的替代版本以遵守政府的裁决，这可能会导致产品发布的延迟，以及取消客户想要或开发人员依赖的功能。

第二部分

第 1A 项

•

我们可能需要以不反映其公允市场价值或不保护我们的相关知识产权的条款为我们的专有技术提供许可。

•

由于法院或行政命令、同意令或我们采取的其他自愿行动，我们受到各种持续承诺的约束。如果我们未能遵守这些承诺，我们可能会产生诉讼费用，并被处以巨额罚款或其他补救措施。

•

我们实现预期的Windows 10售后盈利机会的能力可能受到限制。

我们的全球业务使我们承担反腐败、贸易保护和其他法律法规规定的潜在责任。《反海外腐败法》（“FCPA”）和其他反腐败法律法规（“反腐败法”）禁止我们的员工、供应商或代理人进行腐败付款，《反海外腐败法》的会计条款要求我们保持准确的账簿和记录以及适当的内部控制。我们会不时收到来自美国和其他地方当局的询问，这些询问可能基于员工和其他人关于我们在美国境外的业务活动以及我们遵守反腐败法情况的报告。我们会定期直接收到此类报告并进行调查。开启七月 22, 2019年，我们的匈牙利子公司与美国司法部（“DOJ”）签订了不起诉协议（“NPA”），我们同意了与证券交易委员会的停止和终止令的条款。这些协议要求我们支付与微软匈牙利子公司活动有关的2530万美元罚款、清款和利息。为期三年的NPA还包含某些持续的合规要求，包括向司法部披露可能涉及FCPA的问题以及配合任何调查的义务。我们开展业务的大多数国家也有竞争法，禁止竞争对手串通或以其他方式试图减少彼此之间的竞争。尽管我们为美国和国际合规计划投入了大量资源，并实施了旨在降低腐败付款和串通活动风险的政策、培训和内部控制，但我们的员工、供应商或代理人可能会违反我们的政策。我们不遵守反腐败法或竞争法可能会导致巨额罚款和处罚，对我们、我们的官员或员工的刑事制裁，禁止我们的业务开展以及我们的声誉受损。美国境外的业务可能会受到贸易保护法、政策、制裁和其他影响贸易和投资的监管要求变化的影响。如果我们出售的商品或服务违反了美国对伊朗、朝鲜、古巴、苏丹和叙利亚等受限实体或国家的贸易制裁，我们可能会承担法律责任和声誉损失。

可能适用于我们的产品和在线服务的其他监管领域包括用户隐私、电信、数据存储和保护以及在线内容。例如，一些监管机构的立场是，我们的产品（例如Skype）受监管电信服务的现行法律的管辖，而一些新法律则将我们的更多服务定义为受监管的电信服务。这种趋势可能会持续下去，并将导致这些产品受到额外的数据保护、安全和执法监督义务的约束。数据保护机构可能会断言，我们对客户数据的收集、使用和管理不符合其法律法规。与网络安全要求相关的立法或监管行动可能会增加开发、实施或保护我们的产品和服务的成本。人工智能和内容审核领域也可能出现立法或监管行动，从而增加成本或限制机会。将这些法律法规适用于我们的业务通常不明确，可能会随着时间的推移而发生变化，有时可能因司法管辖区而异。此外，这些法律和政府的执法方针以及我们的产品和服务正在持续发展。遵守这些类型的法规可能涉及巨额成本，或者需要改变产品或业务惯例，从而减少收入。违规行为可能会导致处以罚款或命令我们停止所谓的不合规活动。

我们努力让所有人和组织都能取得更多成就，而我们产品的可访问性是这一目标的重要方面。来自倡导团体、监管机构、竞争对手、客户和其他利益相关者的压力越来越大，要求他们更容易获得技术。如果我们的产品不符合客户期望或新出现的全球可访问性要求，我们可能会失去销售机会或面临监管行动

第二部分

第 1A 项

与个人数据处理相关的法律法规可能会阻碍我们的服务的采用，或导致成本增加、法律索赔和对我们的罚款, 或声誉受损.我们在国际上的互联网和基于云的服务的增长越来越依赖于数据的跨国界移动。与收集、存储、处理和传输个人数据相关的法律要求不断变化。例如，欧盟和美国于2016年7月正式加入了一个新框架，该框架为公司提供了从欧盟成员国向美国传输数据的机制。该框架名为隐私盾旨在解决欧洲法院在前身机制中发现的缺陷。隐私盾和其他机制是目前视乎而定中的挑战 E欧洲法院，这可能会导致跨大西洋数据传输的法律依据的不确定性。隐私盾和其他潜在规则这跨境数据流可能会增加在某些市场交付我们的产品和服务的成本和复杂性。2018 年 5 月，一个新的欧盟管理数据实践和隐私的法律,《通用数据保护条例》（“GDPR”），成为了有效。法律，这适用到我们在欧盟的机构开展的所有活动或与欧盟提供的产品和服务相关的所有活动都强加了一系列新的合规义务关于个人数据的处理。努力建设新能力以促进法律合规已经造成了巨额开支以及将工程资源从其他项目中转移出去并且可能会继续这样做。在以下情况下，我们可能会遇到对我们产品的需求减少的情况我们无法设计符合要求的产品我们的法律义务或帮助我们的客户履行其在 GDPR 或其他数据法规下的义务，或者我们为遵守GDPR而实施的变更是否降低了我们的产品的吸引力。GDPR 规定了重要的新义务和遵守这些义务在一定程度上取决于特定监管机构的解释并申请他们。如果我们未能遵守GDPR，或者监管机构断言我们未能遵守GDPR，可能会导致监管执法行动，这可能导致高达全球收入4％的罚款，私人诉讼，或声誉损害. 在美国，加利福尼亚州已经通过法律和法规，规定了处理个人数据的义务，一些州正在考虑通过这些法律法规。.

公司在从数据中获取见解方面的投资对于我们向客户提供的服务的价值、我们的运营效率和盈利方面的关键机会、客户对质量的看法和运营效率都至关重要。我们以这种方式使用数据的能力可能会受到监管发展的限制，这些发展阻碍了这项投资的预期回报的实现。监管机构对微软做法或其他组织的相关做法的持续法律分析、审查和调查可能会导致繁琐或不一致的要求，包括数据主权和本地化要求，从而影响我们的客户和内部员工数据的位置、移动、收集和使用以及这些数据的管理。遵守有关个人数据的适用法律和法规可能需要改变服务、业务惯例或内部系统，这会导致成本增加、收入降低、效率降低或更难与外国公司竞争。遵守数据法规可能会限制我们在开展业务的某些司法管辖区进行创新或提供某些特性和功能的能力。不遵守现有或新规定可能会导致巨额处罚或命令停止所谓的不合规活动，并导致负面宣传和管理人员时间和精力的分散。

我们可能有额外的纳税义务。在美国和许多外国司法管辖区，我们需要缴纳所得税。在确定我们的全球所得税准备金时，需要做出重大判断。在我们的业务过程中，在许多交易和计算中，最终的税收决定尚不确定。例如，遵守2017年《美国减税和就业法》（“TCJA”）可能需要收集公司内部不定期提供的信息，在合并财务报表中使用估计，并在考虑其条款时做出重大判断。随着有关TCJA的法规和指导方针的发展，以及我们收集更多信息和进行更多分析，我们的业绩可能与先前的估计有所不同，并可能对我们的合并财务报表产生重大影响。

我们定期接受不同司法管辖区的税务机关的审计。尽管我们认为我们的所得税准备金和税收估算是合理的，但税务机关可能不同意我们采取的某些立场。此外，在各个司法管辖区增加税收收入的经济和政治压力可能会使有利地解决税收争端变得更加困难。我们目前正在接受前纳税年度的美国国税局审计，主要未解决的问题与转让定价有关。这些审计以及其他审计或诉讼的最终解决办法可能与我们的合并财务报表中记录的金额不同，并可能对我们在做出该决定的一个或多个时期的合并财务报表产生重大影响。

第二部分

第 1A 项

我们在美国以外的地区赚取了大量的营业收入。法定税率不同的国家的收益和亏损组合的变化，我们的业务或结构的变化，或特定国家/地区的某些税收协议的到期或有关争议可能会提高公司的有效税率。此外，的变化美国联邦和州或国际税法适用于跨国公司，许多国家目前正在考虑其他基本法律变更，包括美国，以及征税管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化可能重大不利影响我们的合并财务报表.

如果我们的声誉或品牌受到损害，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。我们的声誉和品牌得到全球认可，对我们的业务很重要。我们的声誉和品牌影响着我们吸引和留住消费者、企业和公共部门客户的能力。我们的声誉或品牌可以通过多种方式受到损害。其中包括产品安全或质量问题，或我们的环境影响和可持续性，供应链惯例或人权记录。我们可能会遭到客户、政府实体、倡导团体、员工和其他持不同意见的利益相关者的强烈反对我们的产品供应决策或公共政策立场。我们的声誉或品牌受损可能来自以下原因：

•

引入客户、用户或合作伙伴不喜欢的新功能、产品、服务或服务条款。

•

对我们有关用户隐私、数据实践或内容的决定进行公开审查。

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数据安全漏洞、合规失败或合作伙伴或员工个人的行为。

社交媒体的激增可能会增加负面品牌事件的可能性、速度和规模。如果我们的品牌或声誉受到损害，可能会对我们的收入或利润率或吸引最合格员工的能力产生负面影响。

我们的全球业务使我们面临运营和经济风险。我们的客户遍布世界各地，我们收入的很大一部分来自国际销售。我们业务的全球性质带来了运营和经济风险。我们的经营业绩可能会受到全球、区域和地方经济发展、货币政策、通货膨胀和衰退以及政治和军事争端的影响。此外，我们的国际增长战略包括某些市场，这些市场的发展性质带来了多种风险，包括一个国家或地区的社会、政治、劳动力或经济条件的恶化，以及国外业务的人员配备和管理方面的困难。特定国家新出现的民族主义趋势可能会显著改变贸易环境。民粹主义、保护主义或经济民族主义导致的贸易政策或协议的变化可能会导致更高的关税、当地采购举措或其他事态发展，使我们的产品更难在国外销售。发达市场或新兴市场的此类中断可能会对我们产品和服务的需求产生负面影响或增加运营成本。尽管我们对冲了部分国际货币敞口，但美元与外币之间外汇汇率的重大波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

不利的经济或市场条件可能会损害我们的业务。不断恶化的经济状况，包括通货膨胀、衰退或其他经济状况变化，可能会导致IT支出减少并对我们的收入产生不利影响。如果对个人电脑、服务器和其他计算设备的需求下降，或者消费者或企业对这些产品的支出下降，我们的收入将受到不利影响。可观的收入来自我们的美国政府合同。由于未能通过预算拨款、通过持续融资决议或提高债务上限而导致的联邦政府长期关闭，以及其他限制或推迟联邦政府支出的预算决定，可能会减少政府在产品和服务上的IT支出，并对我们的收入产生不利影响。

我们的产品分销系统依赖于广泛的合作伙伴和零售网络。制造运行我们软件的设备的原始设备制造商也是一种重要的分销手段。经济状况对我们合作伙伴的影响，例如主要分销商、OEM或零售商的破产，可能会导致销售渠道中断。

艰难的经济条件也可能损害我们的客户为他们购买的产品和服务支付的能力。因此，可疑账款备抵金和应收账款注销可能会增加。

第二部分

第 1A 项

我们维持各种持股、类型和期限的投资组合。这些投资受一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，这些风险可能会因以下情况而加剧市场低迷或影响全球金融市场的事件。我们投资组合的很大一部分包括美国政府证券。如果是全球性的金融的市场长期下跌，或者如果由于政府债务的实际违约或威胁违约而导致美国政府的信用评级下调，我们的投资组合可能会受到不利影响，我们可以确定更多投资的公允价值出现了非暂时的下降，因此需要支付减值费用，这可能会对我们的合并财务报表产生不利影响.

灾难性事件或地缘政治状况可能会干扰我们的业务。由于重大地震、天气事件、网络攻击、恐怖袭击或其他灾难性事件导致我们的系统或运营中断或故障，可能会导致延迟完成销售、提供服务或执行其他关键职能。我们的公司总部、很大一部分研发活动以及某些其他基本业务业务位于华盛顿州西雅图地区，而我们在加利福尼亚的硅谷地区还有其他业务业务，这两个地区都是地震活跃的地区。导致我们的任何关键业务或IT系统或它们所依赖的基础设施或系统（例如电网）遭到破坏或中断的灾难性事件可能会损害我们开展正常业务运营的能力。在云端为客户提供更多服务和解决方案可以增强我们系统的弹性和业务连续性管理计划的实力，并放大了合并财务报表中长期服务中断的潜在影响。

突然的政治变革、恐怖活动和武装冲突构成了受影响国家普遍经济混乱的风险，这可能会增加我们的运营成本。这些条件还可能增加客户做出技术投资决策的时间和预算的不确定性，并可能导致硬件制造商的供应链中断。地缘政治变化可能导致监管要求的变化，这可能会影响我们的运营战略、全球市场准入、招聘和盈利能力。地缘政治的不稳定可能会导致制裁，并影响我们在某些市场或与某些公共部门客户开展业务的能力。这些变化中的任何一个都可能对我们的收入产生负面影响。

气候变化对全球经济，特别是信息技术行业的长期影响尚不清楚。环境法规或供应、需求或可用能源或其他自然资源的变化可能会影响我们经营业务所需的商品和服务的可用性或成本，包括自然资源。我们运营所在地天气的变化可能会增加我们用于开发软件和提供基于云的服务的计算机硬件的供电和冷却成本。

我们的业务取决于我们吸引和留住优秀员工的能力。我们的业务建立在成功吸引和留住具有不同背景、经验和技能组合的优秀员工的基础上。我们行业中高技能工人和领导者的市场竞争异常激烈。维护我们的品牌和声誉，以及使所有员工都能茁壮成长的多元化和包容性工作环境，对于我们招聘和留住员工的能力至关重要。由于严格的国内移民法，我们在国际上招聘的能力也受到限制。限制技术和专业人才流动的美国移民政策的变化可能会抑制我们为研发工作配备足够人员的能力。如果我们在招聘工作中不太成功，或者如果我们无法留住高技能员工和关键领导者，我们开发和交付成功产品和服务的能力可能会受到不利影响。有效的继任计划对我们的长期成功也很重要。未能确保知识的有效传授和关键员工的顺利过渡，可能会阻碍我们的战略规划和执行。如何解释就业相关法律并将其应用于我们的劳动力实践，可能会导致运营成本增加，并降低我们满足劳动力需求的灵活性。

第二部分

第 2 项

第 2 项。未注册销售的马匹TY 证券和所得款项的使用

股票回购和分红

以下是我们在2020财年第一季度的月度股票回购：

时期	总数的股份已购买		平均值已支付的价格每股		的总数以身份购买的股票公开的一部分已宣布的计划或程序		大概的美元价值可能还会成为的股票根据计划购买或程序


							（以百万计）

2019 年 7 月 1 日 — 2019 年 7 月 31 日		10,628,432	$	138.10		10,628,432	$	9,933
2019 年 8 月 1 日 — 2019 年 8 月 31 日		10,844,234	135.99			10,844,234		8,458
2019 年 9 月 1 日 — 2019 年 9 月 30 日		7,664,313	137.98			7,664,313		7,401


		29,136,979				29,136,979

所有股票回购均使用现金资源进行。我们的股票回购可以通过公开市场购买或根据规则10b5-1的交易计划进行。上表不包括为结清与股票奖励归属相关的员工预扣税而回购的股票。

我们的董事会在2020财年第一季度宣布了以下股息：

申报日期

记录日期

付款日期

分红

每股

金额

（以百万计）

2019年9月18日

2019 年 11 月 21 日

2019年12月12日

0.51

3,893

我们在2020财年第一季度以股票回购和分红的形式向股东返还了79亿美元。有关进一步讨论，请参阅附注14——财务报表附注的股东权益（本10-Q表格第一部分，第1项）关于股票回购和分红。

第二部分

第 6 项

第 6 项。展品

15.1		关于未经审计的中期财务信息的信函

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证

32.1*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证

32.2*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证

101.INS		内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中

101.SCH		内联 XBRL 分类扩展架构

101.CAL		内联 XBRL 分类扩展计算链接库

101.DEF		内联 XBRL 分类法扩展定义链接库

101.LAB		内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase

101.PRE		内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库

104		封面格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中

已提供，未归档。

第 3、4 和 5 项不适用，已被省略。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告；经正式授权。

M微软 C公司

/S/ F等级H. B棒

弗兰克·H·布罗德

公司财务和行政副总裁；

首席会计官（正式授权官员）

2019 年 10 月 23 日