美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
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ý | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2019年3月31日的季度期间
要么
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¨ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
LINDE PLC
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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爱尔兰 | | 98-1448883
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(公司成立的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| 英国萨里郡吉尔福德萨里研究园普利斯特利路 10 号普利斯特利中心 GU2 7XY
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| +44 1483 242200 | |
(注册人主要行政办公室的名称、地址(包括邮政编码)和电话号码,包括区号)
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不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)中,是否以电子方式提交了根据法规第 405 条(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。是的不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | | ý | 加速过滤器 | | ¨ |
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非加速过滤器 | | ¨ | 规模较小的申报公司 | | ¨ |
| | | 新兴成长型公司 | | ¨
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
| | ¨ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)是
根据该法第12(b)条注册的证券:
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每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称
|
普通股(每股面值0.001欧元) | | 林 | | 纽约证券交易所
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截至2019年4月30日,注册人的已发行542,766,214股普通股(面值0.001欧元)。
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索引 |
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第一部分-财务信息 | |
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第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 合并收益表——林德集团及其子公司截至2019年和2018年3月31日的季度(未经审计)
| 4 |
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| 综合收益表——林德集团及其子公司截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度(未经审计)
| 5 |
| | |
| 简明合并资产负债表——林德集团及子公司2019年3月31日和2018年12月31日(未经审计) | 6 |
| | |
| 简明合并现金流量表——林德集团及其子公司截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月(未经审计)
| 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注——林德集团及其子公司(未经审计)
| 8 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 34 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
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第 4 项。 | 控制和程序 | 57 |
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第二部分-其他信息 | |
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第 1 项。 | 法律诉讼 | 58 |
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第 1A 项。 | 风险因素 | 58 |
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第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 58 |
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第 3 项。 | 优先证券违约 | 58 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 58 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 58 |
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第 6 项。 | 展品 | 59 |
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签名 | | 60 |
前瞻性陈述
本文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述由术语和短语来识别,例如:预测、相信、打算、估计、期望、继续、应该、可能、可能、计划、预测、意愿、潜力、预测和类似表述。它们基于管理层截至声明发表之日的合理预期和假设,但涉及风险和不确定性。这些风险和不确定性包括但不限于:成功整合普莱克斯和林德集团业务的能力;因普莱克斯和林德集团的业务合并而施加的监管或其他限制和要求,这些限制和要求可能会降低交易的预期收益;林德集团可能无法实现预期的协同效应或实现协同效应可能比预期更长或成本更高的风险;股票市场的总体表现;全球发展情况和国民经济以及其他国际事件和情况,包括贸易冲突和关税;外币和利率的变化;电力、天然气和其他原材料的成本和可用性;实现价格上涨以抵消成本上涨的能力;包括自然灾害、流行病以及战争和恐怖主义行为在内的灾难性事件;吸引、雇用和留住合格人员的能力;财务会计准则变化的影响;养老金计划负债变化的影响;影响税收,公司运营所在司法管辖区的环境、医疗保健和其他立法和政府监管,包括《2017年美国减税和就业法》的影响;调查、诉讼和监管程序的成本和结果;潜在不寻常或非经常性项目的影响;新产品和应用的持续及时开发和市场接受度;有竞争力的产品和定价的影响;主要客户和所服务行业的未来财务和经营业绩;信息的影响技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞;以及将新收购纳入业务的有效性和速度。这些风险和不确定性可能导致未来的实际业绩或情况与公认会计原则、国际财务报告准则或调整后的预测、估计或其他前瞻性陈述存在重大差异。
林德集团没有义务根据不断变化的情况更新或修订任何前瞻性陈述。林德集团于2019年3月18日向美国证券交易委员会提交的截至2018年12月31日财年的10-K表中的第1A项风险因素进一步描述了上述列出的风险和不确定性。请根据这些风险考虑林德公司的前瞻性陈述。
林德集团及其子公司
合并收益表
(百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
销售 | $ | 6,944 |
| | $ | 2,983 |
|
销售成本,不包括折旧和摊销 | 4,116 |
| | 1,661 |
|
销售、一般和管理 | 879 |
| | 310 |
|
折旧和摊销 | 1,223 |
| | 311 |
|
研究和开发 | 46 |
| | 24 |
|
交易成本和其他费用 | 89 |
| | 19 |
|
其他收入(支出)-净额 | 18 |
| | (5 | ) |
营业利润 | 609 |
| | 653 |
|
利息支出——净额 | 23 |
| | 46 |
|
净养老金和OPEB成本,不包括服务成本 | 15 |
| | 2 |
|
所得税和股权投资前的持续经营收入 | 571 |
| | 605 |
|
持续经营的所得税 | 140 |
| | 148 |
|
股权投资前持续经营的收入 | 431 |
| | 457 |
|
股票投资收入 | 34 |
| | 15 |
|
持续经营收入(包括非控股权益) | 465 |
| | 472 |
|
已终止业务的收入,扣除税款 | 89 |
| | — |
|
净收益(包括非控股权益) | 554 |
| | 472 |
|
减去:来自持续经营的非控股权益 | (30 | ) | | (10 | ) |
减去:来自已终止业务的非控股权益 | (7 | ) | | — |
|
净收入 — Linde plc | $ | 517 |
| | $ | 462 |
|
| | | |
净收入 — Linde plc | | | |
来自持续经营的收入 | $ | 435 |
| | $ | 462 |
|
来自已终止业务的收入 | $ | 82 |
| | $ | — |
|
| | | |
每股数据 — 林德集团股东 | | | |
持续经营业务的基本每股收益 | $ | 0.80 |
| | $ | 1.61 |
|
已终止业务的每股基本收益 | $ | 0.15 |
| | $ | — |
|
每股基本收益 | $ | 0.95 |
| | $ | 1.61 |
|
持续经营业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.79 |
| | $ | 1.59 |
|
已终止业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.15 |
| | $ | — |
|
摊薄后的每股收益 | $ | 0.94 |
| | $ | 1.59 |
|
| | | |
加权平均已发行股数(000 股): | | | |
已发行基本股数 | 545,554 |
| | 287,504 |
|
摊薄后的流通股票 | 549,147 |
| | 290,809 |
|
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
林德集团及其子公司
综合收益合并报表
(百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
净收益(包括非控股权益) | $ | 554 |
| | $ | 472 |
|
| | | |
其他综合收益(亏损) | | | |
翻译调整: | | | |
外币折算调整 | 123 |
| | 106 |
|
重新归类为净收入(附注17) | 12 |
| | — |
|
所得税 | (3 | ) | | 9 |
|
翻译调整 | $ | 132 |
| | $ | 115 |
|
资金状况——退休义务(注11): | | | |
退休计划的重新评估 | (2 | ) | | 1 |
|
重新归类为净收入 | 64 |
| | 17 |
|
所得税 | (18 | ) | | (4 | ) |
资金状况——退休义务 | $ | 44 |
| | $ | 14 |
|
衍生工具(注7): | | | |
本季度未实现收益(亏损) | (17 | ) | | — |
|
重新归类为净收入 | — |
| | — |
|
所得税 | 3 |
| | — |
|
衍生工具 | $ | (14 | ) | | $ | — |
|
证券 | | | |
本年度未实现收益(亏损) | (8 | ) | | — |
|
重新归类为净收入 | — |
| | — |
|
所得税 | — |
| | — |
|
证券 | (8 | ) | | — |
|
其他综合收益总额(亏损) | $ | 154 |
| | $ | 129 |
|
| | | |
综合收益(亏损)(包括非控股权益) | 708 |
| | 601 |
|
减去:非控股权益 | 30 |
| | (21 | ) |
综合收益(亏损)-LINDE PLC | $ | 738 |
| | $ | 580 |
|
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
林德集团及其子公司
简明的合并资产负债表
(百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2019年3月31日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,791 |
| | $ | 4,466 |
|
应收账款-净额 | 4,390 |
| | 4,297 |
|
合同资产 | 305 |
| | 283 |
|
库存 | 1,667 |
| | 1,651 |
|
持有待售资产 | 1,732 |
| | 5,498 |
|
预付资产和其他流动资产 | 1,203 |
| | 1,077 |
|
流动资产总额 | 15,088 |
| | 17,272 |
|
不动产、厂房和设备——净额 | 29,418 |
| | 29,717 |
|
善意 | 26,820 |
| | 26,874 |
|
其他无形资产——净额 | 15,944 |
| | 16,223 |
|
其他长期资产 | 4,371 |
| | 3,300 |
|
总资产 | $ | 91,641 |
| | $ | 93,386 |
|
负债和权益 | | | |
应付账款 | $ | 3,166 |
| | $ | 3,219 |
|
短期债务 | 939 |
| | 1,485 |
|
长期债务的当前部分 | 1,017 |
| | 1,523 |
|
合同负债 | 1,719 |
| | 1,546 |
|
持有待售资产的负债 | 103 |
| | 768 |
|
其他流动负债 | 4,196 |
| | 4,415 |
|
流动负债总额 | 11,140 |
| | 12,956 |
|
长期债务 | 12,190 |
| | 12,288 |
|
其他长期负债 | 11,664 |
| | 11,046 |
|
负债总额 | 34,994 |
| | 36,290 |
|
可赎回的非控股权益(注14) | 15 |
| | 16 |
|
林德集团股东权益: | | | |
普通股(2019年:面值0.001欧元,授权17.5亿股,已发行552,012,862股普通股;2018年:普通股面值0.001欧元,授权17.5亿股,已发行551,310,272股普通股)
| 1 |
| | 1 |
|
额外的实收资本 | 40,173 |
| | 40,151 |
|
留存收益 | 16,569 |
| | 16,529 |
|
累计其他综合收益(亏损)(注14) | (4,235 | ) | | (4,456 | ) |
减去:按成本计算的库存股(2019年——8,327,086股和2018年——4,068,642股) | (1,333 | ) | | (629 | ) |
林德集团股东权益总额 | 51,175 |
| | 51,596 |
|
非控股权益 | 5,457 |
| | 5,484 |
|
权益总额 | 56,632 |
| | 57,080 |
|
负债和权益总额 | $ | 91,641 |
| | $ | 93,386 |
|
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
林德集团及其子公司
简明的合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
现金及现金等价物的增加(减少) | | | |
运营 | | | |
净收入-Linde plc | $ | 517 |
| | $ | 462 |
|
减去:已终止业务的收入,扣除税收和非控股权益 | (82 | ) | | — |
|
添加:来自持续经营的非控股权益 | 30 |
| | 10 |
|
持续经营收入(包括非控股权益) | 465 |
| | 472 |
|
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
扣除付款后的交易成本和其他费用 | (167 | ) | | 14 |
|
与合并相关的库存增量摊销 | 10 |
| | — |
|
折旧和摊销 | 1,223 |
| | 311 |
|
递延所得税 | (14 | ) | | 11 |
|
基于股份的薪酬 | 16 |
| | 4 |
|
营运资金: | | | |
应收账款 | (56 | ) | | (82 | ) |
库存 | (32 | ) | | (2 | ) |
预付资产和其他流动资产 | (79 | ) | | (19 | ) |
应付账款和应计款 | (31 | ) | | (67 | ) |
合约资产和负债,净额 | (84 | ) | | — |
|
养老金缴款 | (18 | ) | | (4 | ) |
长期资产、负债及其他 | (165 | ) | | 50 |
|
经营活动提供的净现金 | 1,068 |
| | 688 |
|
投资 | | | |
资本支出 | (843 | ) | | (325 | ) |
收购,扣除获得的现金 | (152 | ) | | — |
|
资产剥离和资产出售,扣除剥离的现金 | 3,455 |
| | 7 |
|
由(用于)投资活动提供的净现金 | 2,460 |
| | (318 | ) |
融资 | | | |
短期债务借款(还款)——净额 | (533 | ) | | 288 |
|
长期债务借款 | 22 |
| | — |
|
长期债务偿还 | (516 | ) | | (503 | ) |
普通股的发行 | 28 |
| | 29 |
|
购买普通股 | (725 | ) | | — |
|
现金分红-林德集团股东 | (477 | ) | | (237 | ) |
非控股权益交易及其他 | (10 | ) | | (6 | ) |
用于融资活动的净现金 | (2,211 | ) | | (429 | ) |
已终止的业务 | | | |
经营活动提供的现金 | 63 |
| | — |
|
用于投资活动的现金 | (58 | ) | | — |
|
融资活动提供的现金 | 5 |
| | — |
|
已终止业务提供的净现金 | 10 |
| | — |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 8 |
| | (13 | ) |
现金和现金等价物的变化 | 1,335 |
| | (72 | ) |
现金及现金等价物,期初 | 4,466 |
| | 617 |
|
现金和现金等价物,包括已终止的业务 | 5,801 |
| | 545 |
|
已终止业务的现金和现金等价物 | (10 | ) | | — |
|
现金及现金等价物,期末 | $ | 5,791 |
| | $ | 545 |
|
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
简明合并财务报表附注索引
简明合并财务报表附注——林德集团及其子公司(未经审计)
|
| |
注意事项 1.林德集团的成立以及普莱克斯公司和林德股份公司的业务合并 | 9 |
| |
注意事项 2。重要会计政策摘要 | 10 |
| |
注意事项 3.交易成本和其他费用 | 11 |
| |
注意事项 4.Praxair, Inc. 和 Linde AG 的合并 | 11 |
| |
注意事项 5.补充信息 | 14 |
| |
注意事项 6。债务 | 15 |
| |
注意事项 7.金融工具 | 16 |
| |
注释 8.公允价值披露 | 20 |
| |
注释 9.每股收益 — 林德集团股东 | 21 |
| |
注意事项 10.商誉和其他无形资产 | 21 |
| |
注意事项 11.退休计划 | 23 |
| |
注意 12。承诺和意外开支 | 24 |
| |
注释 13.细分市场 | 25 |
| |
注释 14.股权和非控股权益 | 26 |
| |
附注15 收入确认 | 27 |
| |
注释 16.租约 | 29 |
| |
注意事项 17.与合并相关的资产剥离、已终止的业务和待售净资产 | 31 |
| |
注. 18 后续活动 | 33 |
林德集团及其子公司
简明合并财务报表附注
1。林德集团的成立以及普莱克斯公司和林德股份公司的业务合并
Linde plc的成立
林德集团(“林德” 或 “公司”)是一家在爱尔兰注册的上市有限公司,根据经修订的截至2017年6月1日的企业合并协议(“企业合并协议”)的要求成立。除其他外,根据业务合并协议,特拉华州的一家公司(“Praxair”)和根据德国法律注册成立的股份公司林德股份公司(“Linde AG”)同意通过全股交易合并各自的业务,成为该公司的子公司(统称为 “业务合并” 或 “合并”)。2018年10月31日,林德完成了业务合并。在企业合并之前,除了成立所需的业务活动和企业合并协议所考虑的事项外,公司没有进行任何其他业务活动。
Praxair, Inc. 和 Linde AG 的业务合并
根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂法(“ASC”)805 “企业合并” 的规定,使用收购会计方法对业务合并进行核算,普莱克斯代表会计收购方。根据《交易法》第12g-3(a)条,自2018年10月31日起,该公司成为普莱克斯的继任发行人。此外,林德股份被视为根据《交易法》第12(b)条进行了注册,该公司受到《交易法》以及根据该法颁布的规则和条例的信息要求的约束。林德股票在纽约证券交易所和法兰克福证券交易所交易,股票代码为 “LIN”。在业务合并之前,普莱克斯的股票根据《交易法》第12(b)条注册并在纽约证券交易所上市。随着业务合并的完成,普莱克斯的股票在2018年10月30日营业结束时(纽约时间)被暂停在纽约证券交易所的交易。2018年11月1日,普莱克斯提交了25号表格,要求将其在纽约证券交易所上市的三系列欧元计价票据除名和注销,包括2020年到期的1.50%票据、2024年到期的1.20%票据和2025年到期的1.625%的票据。截至2018年11月9日营业结束(纽约时间),纽约证券交易所的欧元计价票据暂停交易,普莱克斯向美国证券交易委员会提交了15号表格,终止了根据《交易法》对其证券的注册,并暂停了普莱克斯在《交易法》第15(d)条下的报告义务。
在业务合并方面,该公司、Praxair和Linde AG与监管机构签订了各种协议,以满足反垄断要求,以确保获得批准以完成业务合并。这些协议包括出售普莱克斯的大多数欧洲业务(随后于2018年12月3日完成)、林德集团的大部分美洲业务(随后于2019年3月1日完成),以及对目前预计将于2019年出售的亚洲其他普莱克斯和林德集团业务的某些剥离(统称为 “与合并相关的资产剥离”)。有关合并相关资产剥离的更多信息,请参阅附注17。
为了获得美国林德的合并批准,普莱克斯和林德股份公司于2018年10月1日与美国联邦贸易委员会签订了一项协议(“单独持有订单” 或 “HSO”)。根据HSO,公司、普莱克斯和林德集团同意 (i) 继续将林德集团和普莱克斯作为独立、持续、经济上可行、具有竞争力的业务运营,彼此分开、独立运营;(ii) 不协调林德集团和普莱克斯航空运营的任何方面,包括任何产品的营销或销售;(iii) 单独保存财务账本、账簿和记录根据过去的惯例,定期报告每个人的资产、负债、支出、收入和收入,直到确定为止美国的资产剥离已经完成。单独暂停令下的限制于2019年3月1日取消,同时在美国出售所需的合并相关资产剥离。
财务信息的可比性
由于普莱克斯和林德股份公司根据ASC 805合并了自2018年10月31日合并之日起生效的各自业务,因此截至2019年3月31日的季度反映了合并后业务的业绩和现金流,而截至2018年3月31日的季度仅包括普莱克斯航空。由于合并前林德集团的业务规模,2019年和2018年季度的报告业绩不具有可比性。2019年3月31日和2018年12月31日的资产负债表具有可比性,因为这两个时期都反映了合并。
2。重要会计政策摘要
简明合并财务报表的列报——林德管理层认为,随附的简明合并财务报表包括为公允列报所列中期业绩而进行的所有必要调整,此类调整属于正常的经常性调整。随附的简明合并财务报表应与林德2018年10-K表年度报告中的林德集团及其子公司合并财务报表附注一起阅读。在2019年,公司的重大会计政策没有实质性变化。
分部列报变更——合并后,随着2019年3月解除单独暂停令,实施了新的应申报细分市场。新的细分市场是:美洲、EMEA(欧洲/中东/非洲)、亚太地区(亚洲/太平洋)和工程。为符合新的分部结构,所有列出的时段均进行了重新制定。请参阅注释 1 和 13。
2019年实施的会计准则
| |
• | 租赁 — 2016年2月,财务会计准则委员会发布了关于租赁会计和财务报表列报的最新指南。新指南要求承租人确认所有租赁的使用权资产和租赁负债,符合特定范围例外情况的租赁除外,并要求扩大定量和定性披露。该指导方针从2019年第一季度开始生效,要求各公司使用修改后的回顾性方法进行过渡。林德已经应用了实际的权宜之计,允许潜在地在2019年1月1日过渡到新的租赁会计准则。该公司选择了与重新评估租赁投资组合有关的一揽子实用权宜之计,涉及(i)即将到期或现有合同是否包含租赁组成部分,(ii)ASC 842下的租赁分类,以及(iii)初始直接成本是否根据ASC 840资本化。我们进一步实施了内部控制和关键系统功能,以准备有关采用的财务信息。 |
该标准对我们的简明合并资产负债表的影响不大,也没有对我们的合并损益表产生重大影响。最重大的影响是承认经营租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债,而融资租赁的会计核算基本保持不变。该公司在收购时确认了12亿美元的使用权资产和租赁负债。采用新的租赁会计准则对留存收益没有影响(见附注16)。
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• | 衍生品和套期保值——2017年8月,财务会计准则委员会发布了最新的套期保值活动会计指南。新指南改变了符合条件的套期保值关系的名称和衡量标准以及对冲结果的列报。该指导方针从2019年第一季度开始对公司生效。该准则的采用对合并财务报表的影响不大。 |
将要实施的会计准则
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• | 金融工具的信用损失——2016年6月,FASB发布了信用损失衡量的最新情况。该指南根据对当前预期信贷损失的估计,为包括贸易应收账款在内的金融工具的预期信用损失引入了新的会计模型。该指导方针将从2020年第一季度开始对公司生效,允许从2019年第一季度开始提前采用,并要求各公司在预期的基础上适用会计变更。该公司目前正在评估此更新将对合并财务报表产生的影响。 |
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• | 简化商誉减值测试——2017年1月,财务会计准则委员会发布了最新的商誉衡量指南。新指南取消了计算商誉隐含公允价值以衡量商誉减值费用的要求。该指导方针将从2020年第一季度开始对公司生效,但允许提前采用。该公司预计该指导不会产生实质性影响。 |
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• | 公允价值计量披露——2018年8月,财务会计准则委员会发布了指导方针,修改了公允价值计量的披露要求。该指导方针将于2020财年生效,允许提前采用。某些修正案必须有前瞻性地适用,而其他修正案则必须追溯适用。我们正在评估该指南将对合并财务报表附注中的披露产生的影响。 |
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• | 退休金披露——2018年8月,财务会计准则委员会发布了指导方针,修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。该指南将于2021财年生效,允许提前采用,并且必须追溯适用。我们正在评估该指南将对合并财务报表附注中的披露产生的影响。 |
重新分类 — 某些前几年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
3.交易成本和其他费用
2019 年费用
截至2019年3月31日的季度,交易成本和其他费用为8,900万美元(税后和非控股权益为8,100万美元)。
交易成本
根据业务合并协议的设想,2018年10月31日,普莱克斯和林德集团合并为林德集团(见注释1)。在业务合并方面,林德在截至2019年3月31日的季度中承担了总额为5,600万美元(税后5,300万美元)的合并相关成本。
其他费用
交易成本和其他费用中还包括截至2019年3月31日的季度中与协同效应相关的费用3,300万美元(税后2,800万美元),主要与遣散费有关。
2018 年费用
截至2018年3月31日的季度,交易成本和其他费用为1,900万美元(税后和非控股权益1,800万美元)。
简明合并财务报表中的分类
成本在合并损益表的单独项目中显示在营业利润范围内。在简明的合并现金流量表中,扣除现金支付后的这些成本的影响显示为调整净收入与经营活动提供的净现金的调整。在附注13——分部中,林德将这些成本从其管理层对分部营业利润的定义中排除;分部营业利润与合并营业利润的对账显示在分部营业利润表中。
4。Praxair, Inc. 和 Linde AG 的合并
2018年10月31日,普莱克斯和林德集团通过全股交易合并了各自的业务,成为该公司的子公司。
在业务合并方面,普莱克斯每股面值0.01美元的普通股(不包括合并生效前夕持有的国库中的任何股份,这些股票自动取消并无报酬退回)转换为林德集团的一股普通股,面值每股0.001欧元。此外,林德集团每股投标的普通股均转换为林德集团的1.54股普通股。
购买价格的初步分配
根据财务会计准则委员会的ASC 805 “业务合并”,普莱克斯被确定为会计收购方。因此,该公司对林德集团的可识别资产和负债采用了收购会计方法,这些资产和负债是按业务合并之日的估计公允价值计量的。
根据业务合并协议,接受交换要约的林德股份公司股东以林德股份每股1.54股的交换比率获得林德股份以换取林德集团的股票。由于普莱克斯是会计收购方,因此林德集团在交易所交易中向林德集团股东发行的股票的公允价值是参考普莱克斯股票的市场价格确定的。因此,以下收购对价反映了投标的林德集团92%的股票以及为换取这些林德股份而发行的林德股份的估计公允价值,该公允价值基于2018年10月31日合并生效前普莱克斯股票的最终收盘价为每股164.50美元。
截至2018年10月31日合并之日收购的林德集团净资产的收购价格和估计公允价值如下:
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| |
(以千计,每股价值数据、林德股份公司的交易比率和收购价格除外) |
截至2018年10月31日投标的林德集团普通股 (i) | 170,875 股 |
企业合并协议交换比率 (ii) | 1.54 : 1 |
林德集团发行普通股以换取林德集团 | 263,148 |
普莱克斯普通股的每股价格(iii) | $164.50 |
购买价格(百万美元) | $43,288 |
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| | |
| (i) | 林德集团在2017年交易所要约中投标的股票数量。 |
| (ii) | 业务合并协议中规定的林德股份的兑换率。 |
| (iii) | 2018年10月31日业务合并生效之前的纽约证券交易所普莱克斯股票的收盘价。 |
根据ASC 805,林德集团的资产和负债是按截至2018年10月31日的估计公允价值计量的,主要使用三级投入,债务为1级。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性假设的最佳估计,包括与未来现金流(销售、成本、客户流失率和贡献资产费用)、贴现率、竞争趋势、市场可比因素等相关的重大判断。使用的投入通常来自历史数据,辅以当前和预期的市场状况和增长率。
下表汇总了收购价格对林德收购的可识别资产和承担的负债的初步分配,收购价格超过林德集团净资产公允价值的部分记为商誉。由于业务合并的时机、所收购净资产的规模和跨国性质,以及推迟两家合并公司整合的单独持股令,截至2019年3月31日,确定公允价值的估值过程尚未完成,预计将在2019年进行进一步调整。该公司已根据现有信息估算了收购净资产的初步公允价值,并将继续调整这些估计,因为有更多信息可用,能够进行分析,完善市场参与者的假设,在合并前完成纳税申报表,以及在子公司层面采用下推式会计。公允价值评估尚未最终确定,因此需要在计量期内进行调整的领域主要涉及可识别的无形资产、不动产、厂房和设备、待售净资产、股权投资、所得税、非控股权益、意外开支和商誉。2019年第一季度,林德对计量期进行了调整,以反映林德集团韩国业务的商定销售价格,这导致待售资产增加,商誉相应减少3.3亿美元。同样在2019年第一季度,林德对林德集团美洲业务的待售资产价值进行了计量期调整,导致待售资产减少,商誉相应增加2.8亿美元。在公司最终确定收购资产和承担负债的公允价值时,可能会在计量期内记录额外的收购价格分配调整,但不迟于收购之日起一年。公司将在确定调整的时间段内反映计量期的调整。
因此,公允价值的最终确定可能会导致对下表中列出的价值的进一步调整:
|
| | | |
数百万美元 | 估计公允价值 |
资产 | |
现金和现金等价物 | $ | 1,363 |
|
应收账款——净额 | 2,859 |
|
库存 | 1,452 |
|
持有待售资产 | 5,227 |
|
预付资产和其他流动资产 | 1,251 |
|
不动产、厂房和设备 | 19,390 |
|
股权投资 | 1,395 |
|
善意 | 24,092 |
|
其他无形资产 | 15,592 |
|
其他长期资产 | 1,024 |
|
收购的总资产 | $ | 73,645 |
|
减去:承担的负债 | |
应付账款 | $ | 3,360 |
|
短期债务 | 1,177 |
|
长期债务的当前部分 | 1,864 |
|
应计税款 | 159 |
|
持有待售资产的负债 | 676 |
|
其他流动负债 | 3,016 |
|
长期债务 | 6,295 |
|
其他长期负债 | 1,908 |
|
递延抵免额,包括递延所得税 | 6,756 |
|
承担的负债总额 | $ | 25,211 |
|
减去:非控制性权益 | 5,146 |
|
购买价格 (i) | $ | 43,288 |
|
重要公允价值方法摘要
用于确定收购价格初步分配中包含的重大可识别资产和负债公允价值的方法包含在公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注3中。合并对价超过收购净资产初步公允价值的部分记作商誉。此次合并导致240.92亿美元的商誉得到确认,该商誉不可抵税。商誉余额主要归因于Praxair和Linde AG业务整合后预期的员工队伍、扩大的市场机会和成本以及其他运营协同效应。向申报单位下调商誉并非最终决定,可能与初步决定有所不同。
未经审计的备考信息
下文列出的林德未经审计的预计业绩是根据ASC 805的要求编制的,并使合并生效,就好像合并已于2017年1月1日完成一样。预计业绩仅供比较之用,不一定代表2017年1月1日完成合并后的收入或经营业绩。此外,这些结果无意作为对未来经营业绩的预测,也不反映可能实现的协同效应。
未经审计的预计业绩包括对初步收购会计影响的调整(包括但不限于与收购的有形和无形资产相关的折旧和摊销)、对非合并关联公司投资的公允价值调整的摊销,以及与公允价值调整相关的利息支出减少至
长期债务(以及相关的税收和非控股权益影响)、会计政策的一致性、因符合国际财务报告准则的报告转换为美国公认会计原则而进行的调整,以及普莱克斯与林德集团之间的交易的取消。下文列出的未经审计的预计业绩不包括林德集团合并相关资产剥离的经营业绩(见注释17),因为这些资产剥离反映为已终止的业务。普莱克斯航空合并相关资产剥离(见注释17)包含在持续经营业绩中,包括截至2018年12月3日处置日的普莱克斯欧洲业务业绩,未经审计的预估业绩中列出的所有期限,因为这些资产剥离不符合已终止业务的资格。
根据ASC 805编制的截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月未经审计的预计业绩汇总如下:
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| | | | | | | |
数百万美元 | 2019 | | 2018 |
销售额* | $ | 6,944 |
| | $ | 7,401 |
|
持续经营的收入 | $ | 483 |
| | $ | 599 |
|
持续经营业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.88 |
| | $ | 1.08 |
|
* 2019年包括公司合并相关资产剥离的销售额和持续经营收入,分别为3000万美元和500万美元(2018年分别包括4.35亿美元和9,100万美元)。
预计业绩中反映的重大非经常性金额如下:
在截至2018年3月31日的季度中,普莱克斯公司和林德集团共承担了6000万美元的税前成本,为合并做准备和完成。这些成本反映在预计业绩的经营业绩中,就好像它们是在2017年1月1日发生一样。与合并相关的资产剥离和整合以及为预期的业务分离做准备而产生的任何费用都反映在发生这些费用期间的预估业绩中。
该公司在2019年产生了1000万美元(税后800万美元)和5100万美元(税后4000万美元)的税前费用,这些费用分别涉及收购和出售库存的公允价值增加,以及因美国不合格养老金计划控制条款的变化而向某些参与者支付的养老金和解金。对2019年的预计业绩进行了调整,将这些费用排除在外,因为这些成本反映在预计业绩的经营业绩中,就好像它们是在2017年1月1日发生一样。
与合并无关的收购
在截至2019年3月31日的三个月中,扣除收购的现金后,在美洲的收购额为1.52亿美元。2018年同期的收购活动并不重要。
5。补充信息
库存
以下是林德合并库存的摘要:
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| | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
库存 | | | |
原材料和用品 | $ | 355 |
| | $ | 339 |
|
工作正在进行中 | 323 |
| | 321 |
|
成品 | 989 |
| | 991 |
|
库存总额 | $ | 1,667 |
| | $ | 1,651 |
|
6。债务
以下是林德截至2019年3月31日和2018年12月31日的未偿债务摘要:
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| | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
短期 | | | |
商业票据和美国银行借款 | $ | 216 |
| | $ | 829 |
|
其他银行借款(主要是国际借款) | 723 |
| | 656 |
|
短期债务总额 | 939 |
| | 1,485 |
|
长期 (a) | | | |
美国借款(除非另有说明,否则以美元计价) | | | |
2019 年到期票据 1.90% (b) | — |
| | 500 |
|
2019年到期的可变利率票据 | 150 |
| | 150 |
|
2019 年到期的 1.75% 欧元计价票据 (c) | 560 |
| | 578 |
|
2019年到期的4.25%澳元计价票据 | 71 |
| | 71 |
|
2019年到期的可变利率票据 | 200 |
| | 200 |
|
2020年到期的2.25%票据 | 299 |
| | 299 |
|
2020 年到期的 1.75% 欧元计价票据 (c) | 1,154 |
| | 1,185 |
|
2020 年到期的 0.634% 欧元计价票据 | 57 |
| | 58 |
|
4.05% 2021年到期票据 | 499 |
| | 499 |
|
2021 年到期的 3.875% 欧元计价票据 (c) | 732 |
| | 755 |
|
3.00% 2021年到期票据 | 498 |
| | 498 |
|
2022年到期的 0.250% 欧元计价票据 (c) | 1,130 |
| | 1,156 |
|
2.45% 2022年到期票据 | 598 |
| | 598 |
|
2.20% 2022年到期票据 | 498 |
| | 498 |
|
2.70% 2023年到期的票据 | 498 |
| | 498 |
|
2023 年到期的 2.00% 欧元计价票据 (c) | 786 |
| | 805 |
|
2023 年到期的 5.875% 英镑计价票据 (c) | 461 |
| | 454 |
|
2024 年到期的 1.20% 欧元计价票据 | 616 |
| | 628 |
|
2024 年到期的 1.875% 欧元计价票据 (c) | 364 |
| | 373 |
|
2.65% 2025年到期的票据 | 398 |
| | 398 |
|
2025 年到期的 1.625% 欧元计价票据 | 556 |
| | 568 |
|
3.20% 2026年到期票据 | 725 |
| | 725 |
|
3.434% 2026年到期票据 | 195 |
| | 195 |
|
2027 年到期的 1.652% 欧元计价票据 | 95 |
| | 96 |
|
2028 年到期的 1.00% 欧元计价票据 (c) | 858 |
| | 861 |
|
2030 年到期的 1.90% 欧元面值票据 | 118 |
| | 121 |
|
3.55% 2042年到期票据 | 662 |
| | 662 |
|
其他 | 10 |
| | 10 |
|
国际银行借款 | 303 |
| | 291 |
|
资本租赁下的债务 | 116 |
| | 81 |
|
| 13,207 |
| | 13,811 |
|
减去:长期债务的流动部分 | (1,017 | ) | | (1,523 | ) |
长期债务总额 | 12,190 |
| | 12,288 |
|
债务总额 | $ | 14,146 |
| | $ | 15,296 |
|
| |
(a) | 金额减去未摊销的折扣、保费和/或债务发行成本(视情况而定)。 |
| |
(b) | 2019年2月,林德偿还了到期的1.90%的票据中的5亿美元。 |
| |
(c) | 2019年3月31日和2018年12月31日分别包括与对冲会计相关的累计3,400万美元和1,400万美元的公允价值增长。有关其他信息,请参阅附注7——金融工具。 |
2019年3月26日,公司及其某些子公司与银行机构集团签订了无抵押循环信贷协议(“信贷协议”),该协议于2019年3月29日生效。信贷协议规定
承诺总额为50亿美元, 视收到额外承诺和满足惯例条件而定, 可以增加到65亿美元.信贷协议中不包含任何财务维护协议。循环信贷额度将于2024年3月26日到期,可以选择要求将到期日两次延长一年。鉴于信贷协议的生效,普莱克斯和林德集团终止了各自现有的循环信贷额度。截至2019年3月31日,信贷协议下没有未偿还的借款。
7。金融工具
在正常运营中,林德面临与利率、外币汇率、能源成本波动相关的市场风险,在较小程度上也面临与贵金属价格波动相关的市场风险。林德财务风险管理的目标是最大限度地减少此类波动对公司收益和现金流的负面影响。为了管理这些风险,除其他策略外,林德经常签订各种衍生金融工具(“衍生品”),包括利率互换和国债利率锁定协议、货币互换协议、远期合约、货币期权和大宗商品互换协议。这些工具不是出于交易目的订立的,林德仅使用常用交易和非杠杆工具。
公司有三种类型的衍生品:(i)与公允价值敞口相关的衍生品,(ii)与现金流敞口相关的衍生品,(iii)与外币净投资风险敞口相关的衍生品。公允价值风险敞口与已确认的资产或负债以及公司承诺有关;现金流风险敞口涉及与已确认资产或负债或预测交易相关的未来现金流的可变性;净投资风险敞口与外币汇率变动对以外币计价的净资产账面价值的影响有关。
如果执行衍生品且对冲会计合适,则将其指定为公允价值对冲、现金流对冲或净投资对冲。目前,林德将所有利率和国库利率锁定为会计目的的套期保值;但是,出于会计目的,货币合约通常不被指定为套期保值,除非它们与预测交易有关。无论是否出于会计目的被指定为套期保值,所有衍生品都与适当的标的风险敞口挂钩。公司持续评估为会计目的指定为套期保值的所有衍生品的套期保值有效性,以确定它们在抵消标的对冲项目的公允价值或现金流变化方面是否仍然非常有效。如果确定套期保值的有效性不高,则预期将终止对冲会计。
林德衍生品的交易对手是信用评级为投资等级或以上的主要银行机构。该公司与其主要交易对手签订了信用支持附件(“CSA”),以最大限度地降低潜在的违约风险并降低交易对手风险。根据CSA,用于利率和货币管理目的的衍生品的公允价值定期以现金抵押。截至2019年3月31日,此类抵押品发布安排对衍生品公允价值的影响微乎其微。管理层认为,与信用风险相关的衍生合约蒙受损失的风险微乎其微,任何损失都不是实质性的。
下表汇总了合并子公司截至2019年3月31日和2018年12月31日未偿还衍生品的名义金额和公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值 |
| 名义金额 | | 资产 (a) | | 负债 (a) |
(百万美元) | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
未指定为套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
货币合约: | | | | | | | | | | | |
资产负债表项目 | $ | 6,813 |
| | $ | 6,357 |
| | $ | 68 |
| | $ | 24 |
| | $ | 25 |
| | $ | 42 |
|
预测的交易 | 739 |
| | 945 |
| | 13 |
| | 15 |
| | 10 |
| | 17 |
|
利率/跨货币利率互换 | 1,564 |
| | 2,110 |
| | 57 |
| | 112 |
| | 42 |
| | 40 |
|
商品合约 | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | — |
| | 9 |
|
总计 | $ | 9,116 |
| | $ | 9,412 |
| | $ | 138 |
| | $ | 178 |
| | $ | 77 |
| | $ | 108 |
|
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
货币合约: | | | | | | | | | | | |
预测的交易 | $ | 618 |
| | $ | 158 |
| | $ | 11 |
| | $ | 2 |
| | $ | 8 |
| | $ | 3 |
|
利率/跨货币利率互换 | 301 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 9 |
| | — |
|
商品合约 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
远期汇兑交易 | 58 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
利率互换 | 2,130 |
| | 2,164 |
| | 26 |
| | 13 |
| | — |
| | 10 |
|
套期保值总额 | $ | 3,107 |
| | $ | 2,322 |
| | $ | 53 |
| | $ | 15 |
| | $ | 21 |
| | $ | 13 |
|
衍生品总额 | $ | 12,223 |
| | $ | 11,734 |
| | $ | 191 |
| | $ | 193 |
| | $ | 98 |
| | $ | 121 |
|
| |
(a) | 1.08亿美元的流动资产记入预付资产和其他流动资产;8,300万美元的长期资产记入其他长期资产;5,000万美元的流动负债记入其他流动负债;4,800万美元的长期负债记入其他长期负债。 |
资产负债表项目
与资产负债表项目相关的外币合约包括为管理以相关运营单位本位币以外的货币计价的已记录资产负债表资产和负债的外币汇率波动风险而签订的远期合约。签订某些远期货币合约是为了保护以外币计价的标的货币资产和负债免受外汇风险的影响,未被指定为套期保值工具。对于未被指定为套期保值工具的资产负债表项目,这些合约的公允价值调整会被标的货币资产和负债的公允价值调整所抵消。
预测的交易
与预测交易相关的外币合约包括为管理以下方面的外币汇率波动风险而签订的远期合约:(1) 资本相关设备和服务的预测采购;(2) 预测的销售额;或 (3) 以相关运营单位本位币以外的货币计价的其他预测现金流。对于被指定为现金流套期保值的预测交易,公允价值调整计入累计其他综合收益(“AOCI”),递延金额与相关收购对损益表的影响重新归类为同期收益。对于不符合现金流套期保值关系的预测交易,公允价值调整将直接计入收益。
利率/跨货币利率互换
订立跨货币利率互换是为了限制与公司间贷款相关的未来本金和利息现金流的外币风险,并在更有限的程度上限制以非功能货币计价的债券。跨货币互换的公允价值调整计入收益,由标的公司间贷款或债券的公允价值调整所抵消。
商品合约
订立初级商品合同是为了管理商品价格波动的风险,这种波动是在正常业务过程中因采购交易而产生的。为了降低这种风险的程度,林德进入了数量有限的电力、天然气和丙烷气衍生物。这些合约的公允价值调整记录在AOCI中,并最终被标的商品购买对损益表的影响所抵消。
净投资对冲
截至2019年3月31日,林德拥有10.5亿欧元(合11.7亿美元)的欧元计价票据,其中1.8亿欧元(合2.0亿美元)被指定为其欧洲业务净投资头寸的对冲工具。这些以欧元计价的债务工具减少了公司投资使用欧元本位货币的外国子公司时受货币汇率变动影响的风险。自套期保值开始以来,汇率变动使长期债务减少了2.06亿美元(在截至2019年3月31日的三个月中,长期债务减少了400万美元),抵消收益显示在简明合并资产负债表和合并综合收益表中,AOCI的累计折算部分中显示。
利率互换
林德使用利率互换来对冲利率变动导致的金融资产和金融负债公允价值变动的风险。这些利率互换有效地将固定利率的利率风险敞口转换为浮动利率;公允价值调整在收益中确认,同时对标的金融资产或金融负债的公允价值变动产生的收益产生同样的抵消费用/收益。下表汇总了截至2019年3月31日林德的未偿利率互换:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日 | | 2018年12月31日 |
(百万美元) | 美元名义衍生品 | | 公允价值的变化 (a) | | 美元名义衍生品 | | 公允价值的变化 (a) |
标的债务工具: | | | | | | | |
2028 年到期的 1.00% 欧元面值票据 | $ | 505 |
| | $ | 24 |
| | $ | 516 |
| | $ | 8 |
|
2022年到期的0.250%欧元计价票据 | 337 |
| | 2 |
| | 344 |
| | 2 |
|
2023 年到期的 2.00% 欧元计价票据 | 280 |
| | 4 |
| | 287 |
| | 2 |
|
2021 年到期的 3.875% 欧元计价票据 | 281 |
| | 1 |
| | 287 |
| | 1 |
|
2023 年到期的 5.875% 英镑计价票据 | 261 |
| | 3 |
| | 254 |
| | 1 |
|
2019 年到期的 1.75% 欧元计价票据 | 225 |
| | (2 | ) | | 229 |
| | (1 | ) |
2020 年到期的 1.75% 欧元面值票据 | 129 |
| | — |
| | 132 |
| | — |
|
2024 年到期的 1.875% 欧元计价票据 | 112 |
| | 2 |
| | 115 |
| | 1 |
|
| $ | 2,130 |
| | $ | 34 |
| | $ | 2,164 |
| | $ | 14 |
|
(a) 与合并有关的是,截至2018年10月31日,林德集团的资产和负债按估计公允价值计量。
已终止国债利率锁定
下表汇总了与终止的国库利率锁定合约相关的未确认收益(亏损):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 年 已终止 | | 原创 增益/ (损失) | | 未确认的收益/(损失)(a) |
(百万美元) | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
国债利率锁 | | | | | | | |
标的债务工具: | | | | | | | |
2021年到期的5亿美元3.00%固定利率票据 (b) | 2011 | | $ | (11 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) |
总计-税前 | | | | | $ | (3 | ) | | $ | (3 | ) |
减去:所得税 | | | | | 1 |
| | 1 |
|
税后金额 | | | | | $ | (2 | ) | | $ | (2 | ) |
| |
(a) | 美国国债利率锁定的未确认收益/(亏损)显示在AOCI中,并按直线方式确认利息支出——在标的债务协议期限内净额。请参阅下表,总结对公司合并损益表和本期收益(亏损)确认的AOCI的影响。 |
| |
(b) | 国库利率锁定合约的名义金额等于标的债务工具。 |
下表总结了公司衍生品对合并收益表的影响:
|
| | | | | | | |
| 税前收益(亏损)金额 在收益中确认 * |
| 截至3月31日的季度 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | |
货币合约: | | | |
资产负债表项目 | | | |
与债务有关 | $ | 194 |
| | $ | 36 |
|
其他资产负债表项目 | (2 | ) | | 2 |
|
总计 | $ | 192 |
| | $ | 38 |
|
* 资产负债表项目的收益(亏损)被标的对冲资产和负债记录的收益(亏损)所抵消。因此,衍生品的收益(亏损)以及与债务项目相关的标的套期保值资产和负债在合并收益表中记作净利息支出。其他资产负债表项目和预期净收益收益(亏损)作为其他收入(支出)净额记录在合并收益表中。
下表汇总了被指定为对冲工具的公司衍生品对AOCI的影响:
被指定为套期保值工具的衍生品**
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已结束 |
| 收益(亏损)金额 在 AOCI 中得到认可 | | 收益(亏损)金额 从AOCI重新归类为综合报表 收入 |
(百万美元) | 3月31日 2019 | | 3月31日 2018 | | 3月31日 2019 | | 3月31日 2018 |
货币合约: | | | | | | | |
资产负债表项目 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
预测的购买量 | (17 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
利率合约: | | | | | | | |
美国国债利率锁定合约 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总计-税前 | $ | (17 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
减去:所得税 | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总计-扣除税款 | $ | (14 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
**净投资套期保值的收益(亏损)在简明合并资产负债表和简明合并综合收益报表的外币折算调整中记录为AOCI的一部分。美国国债利率锁定的收益(亏损)作为其组成部分入账
简明合并资产负债表和简明合并综合收益表中衍生工具中的AOCI。在2019年或2018年期间,这些工具没有失效。只有在需要对相关的货币折算调整进行重新分类时,净投资套期保值的收益(亏损)才被重新归类为收益,通常是在出售或清算投资时。利率合约的收益(亏损)被重新归类为利息支出收益——按标的债务剩余到期日的直线净额。预计不到100万美元的净亏损将在未来十二个月内重新归类为收益。
8。公允价值披露
公允价值层次结构将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为以下三个主要层面:
第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场的报价
第 2 级 — 活跃市场中类似资产和负债的报价或可观测的投入
级别 3 — 不可观察的输入(例如基于假设的现金流建模输入)
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表汇总了按公允价值计量的经常性资产和负债:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用公允价值测量 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
(百万美元) | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
资产 | | | | | | | | | | | |
衍生资产 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 191 |
| | $ | 193 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投资和证券* | 20 |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | 32 |
| | 30 |
|
总计 | $ | 20 |
| | $ | 22 |
| | $ | 191 |
| | $ | 193 |
| | $ | 32 |
| | $ | 30 |
|
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 98 |
| | $ | 121 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
* 投资和证券记入公司简明合并资产负债表中的预付资产和其他流动资产。
衍生资产和负债的公允价值基于从独立经纪人处获得的市场价格或使用量化模型确定的市场价格,这些量化模型以易于观察的市场参数为基础,这些参数经过积极报价,可以通过外部来源(包括第三方定价服务、经纪人和市场交易)进行验证。一级投资和证券是在交易所交易的有价证券。第三级投资和证券由风险基金组成。对于估值,林德使用收到的净资产价值作为基金季度报告的一部分,该报告在很大程度上不是基于活跃市场的报价。为了反映当前的市场状况,林德通过可观察的市场数据(证券交易所价格)或当前的交易价格按比例进行调整。
下表汇总了截至2019年3月31日的三个月中三级投资和证券的变化。收益中确认的收益(亏损)记入利息支出——在公司的合并损益表中净额。
|
| | | |
(百万美元) | 2019 |
1 月 1 日的余额 | $ | 30 |
|
收益中确认的收益(亏损) | 2 |
|
3 月 31 日的余额 | $ | 32 |
|
由于这些工具的到期日很短,现金和现金等价物、短期债务、净应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值。
长期债务的公允价值是根据相同或相似发行的市场报价估算的。长期债务分为公允价值层次结构的1级或2级,具体取决于债券的交易量以及它们是否在市场上积极报价,而不是通过场外交易进行交易。截至2019年3月31日,林德长期债务投资组合的公允价值估计为133.4亿美元,而账面价值为132.07亿美元。截至2018年12月31日,林德长期债务投资组合的公允价值估计为137.25亿美元,而账面价值为138.11亿美元。由于林德集团的资产和负债是按截至合并之日的估计公允价值计量的,因此存在差异
账面价值和公允价值之间微不足道;其余差异可归因于债务发行后的利率波动以及相对于规定的票面利率的波动。
9。每股收益 — 林德集团股东
每股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法是将该期间持续经营业务的收入、已终止业务的收入、扣除税款和净收益——林德集团的净收益除以基本或摊薄后的已发行股票的加权平均数,如下所示:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 2019 | | 2018 |
分子(百万美元) | | | |
来自持续经营的收入 | $ | 435 |
| | $ | 462 |
|
已终止业务的收入,扣除税款 | 82 |
| | — |
|
净收入 — Linde plc | $ | 517 |
| | $ | 462 |
|
分母(千股) | | | |
加权平均已发行股数 | 545,362 |
| | 287,175 |
|
根据薪酬计划赚取和可发行的股份 | 192 |
| | 329 |
|
基本每股收益中使用的加权平均股数 | 545,554 |
| | 287,504 |
|
稀释性证券的影响 | | | |
股票期权和奖励 | 3,593 |
| | 3,305 |
|
摊薄后每股收益中使用的加权平均股数 | 549,147 |
| | 290,809 |
|
持续经营业务的基本每股收益 | $ | 0.80 |
| | $ | 1.61 |
|
已终止业务的每股基本收益 | $ | 0.15 |
| | $ | — |
|
每股基本收益 | $ | 0.95 |
| | $ | 1.61 |
|
持续经营业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.79 |
| | $ | 1.59 |
|
已终止业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.15 |
| | $ | — |
|
摊薄后的每股收益 | $ | 0.94 |
| | $ | 1.59 |
|
截至2019年3月31日的三个月,股票奖励为1,414,570美元,具有反稀释作用,因此不包括在摊薄后每股收益的计算中。截至2018年3月31日的三个月中,没有反稀释股票。
10。商誉和其他无形资产
截至2019年3月31日的三个月,商誉账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 美洲 | | EMEA | | 亚太地区 | | 工程学 | | 其他 | | 总计 |
余额,2018 年 12 月 31 日* | $ | 9,174 |
| | $ | 10,960 |
| | $ | 5,295 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | 370 |
| | $ | 26,874 |
|
测量周期调整* | 280 |
| | — |
| | (330 | ) | | — |
| | (4 | ) | | (54 | ) |
收购 | 115 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 115 |
|
外币折算 | (6 | ) | | (138 | ) | | 50 |
| | — |
| | (21 | ) | | (115 | ) |
余额,2019 年 3 月 31 日 | $ | 9,563 |
| | $ | 10,822 |
| | $ | 5,015 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | 345 |
| | $ | 26,820 |
|
* 分部商誉分配的最终决定可能会导致对合并收购会计中记录的初步值进行进一步的计量期调整(见注释4)。
每年在第二季度以及有减值迹象时对商誉进行一次测试。自2018年10月31日起,普莱克斯和林德集团合并了各自的业务,成为林德集团的子公司。在2019年3月1日解除 “单独持有令” 后的第一季度中,公司调整了申报单位。在变更前和报告单位调整后立即进行了减值分析。林德应用了财务会计准则委员会的会计指南,该指导允许公司首先评估定性因素,以确定评估商誉减值可能需要的额外定量分析的范围(如果有)(参见林德2018年10-K表年度报告合并财务报表附注1)。根据定性分析,林德的减值测试确定,其每个报告单位的公允价值很可能大大超过其账面价值。因此,
不需要进一步的定量分析。此外,该公司还审查了其申报单位在一年中的财务业绩,以评估情况是否发生了变化,表明申报单位的公允价值很可能已降至账面价值以下。如果确定存在减值迹象,公司将完成专门针对该报告单位的中期商誉减值测试。因此,截至2019年3月31日,没有记录任何减值,也没有减值指标。
截至2019年3月31日的三个月,其他无形资产账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 客户关系 | | 品牌/商品名 | | 其他无形资产 | | 总计 |
成本: | | | | | | | |
余额,2018 年 12 月 31 日 (1) | $ | 13,288 |
| | $ | 2,288 |
| | $ | 1,366 |
| | $ | 16,942 |
|
补充 | 24 |
| | 6 |
| | 6 |
| | 36 |
|
外币折算 | (87 | ) | | (25 | ) | | (10 | ) | | (122 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 12 |
| | 12 |
|
余额,2019 年 3 月 31 日 | $ | 13,225 |
| | $ | 2,269 |
| | $ | 1,374 |
| | $ | 16,868 |
|
减去:累计摊销 | | | | | | | |
余额,2018 年 12 月 31 日 | $ | (317 | ) | | $ | (22 | ) | | $ | (380 | ) | | $ | (719 | ) |
摊销费用 | (159 | ) | | (9 | ) | | (35 | ) | | (203 | ) |
外币折算 | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
|
其他 | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
余额,2019 年 3 月 31 日 | $ | (475 | ) | | $ | (31 | ) | | $ | (418 | ) | | $ | (924 | ) |
截至2019年3月31日的净余额 | $ | 12,750 |
| | $ | 2,238 |
| | $ | 956 |
| | $ | 15,944 |
|
| |
(1) | 无形资产价值的最终确定可能会导致计量期内对合并收购会计中记录的初步价值进行调整(见注释4)。 |
没有与这些无形资产相关的预期剩余价值。无形资产的剩余加权平均摊还期约为26年。
预计年度摊销费用总额如下:
|
| | | |
(百万美元) | |
2019 年剩余 | $ | 766 |
|
2020 | 993 |
|
2021 | 836 |
|
2022 | 804 |
|
2023 | 780 |
|
此后 | 10,120 |
|
与有限寿命无形资产相关的摊销总额 | 14,299 |
|
截至2019年3月31日的无限期无形资产 | 1,645 |
|
截至2019年3月31日的净无形资产 | $ | 15,944 |
|
11。退休计划
截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度中,除养老金(“OPEB”)成本以外的净养老金和退休后福利的组成部分如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 养老金 | | 打开 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业利润中确认的金额 | | | | | | | |
服务成本 | $ | 39 |
| | $ | 12 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
|
净养老金和OPEB成本中确认的金额,不包括服务成本 | | | | | | | |
利息成本 | 68 |
| | 26 |
| | 2 |
| | 1 |
|
计划资产的预期回报率 | (119 | ) | | (42 | ) | | — |
| | — |
|
净摊销和延期 | 14 |
| | 18 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
结算费 (a) | 51 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 14 |
| | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
|
净定期福利成本 | $ | 53 |
| | $ | 14 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
(a) 2019年第一季度,支付了9,100万美元的补助金,该补助金与一项因控制条款变更而触发的美国不合格计划的和解有关。因此,林德记录的养老金结算费用为5100万美元(税后3,800万美元或摊薄后每股0.07美元)。
林德估计,2019年其养老金计划所需的缴款额将在9500万美元至1.6亿美元之间,其中1,800万美元已在2019年3月31日之前缴纳。
12。承付款和或有开支
或有负债
林德面临在正常业务过程中不时出现的各种诉讼和政府调查。这些诉讼的依据是涉嫌的环境、税收、反垄断和人身伤害索赔等。林德在这些案件中有强有力的辩护,并打算大力为自己辩护。公司可能因其中一些行为而蒙受的损失超过应计负债。管理层预计此类损失总体上不会对公司的合并财务状况或流动性产生重大不利影响;但是,最终结果有可能对公司在任何给定时期内报告的经营业绩产生重大影响(见林德2018年10-K表年度报告合并财务报表附注19)。
重要事项是:
| |
• | 2009年5月,巴西政府发布了第11941/2009号法律,制定了一项新的自愿大赦计划(“Refis计划”),允许巴西公司以较低的金额解决某些联邦税收纠纷。在2009年第三季度,该公司认为解决许多未决的联邦税收纠纷具有经济效益,此类纠纷已加入Refis计划,但须经巴西联邦政府的最终计算和审查。该公司根据Refis计划的条款记录了估计的负债。自2009年以来,林德一直无法就计算达成最终协议,并对政府提起诉讼,试图解决某些问题。未决问题与以下事项有关:(i)使用现金存款和净营业亏损结转来偿还债务,(ii)Refis计划下可用的减税金额。很难估计巴西解决法律事务的时机。 |
| |
• | 截至2019年3月31日,继加入Refis计划后,巴西最重要的非所得税和所得税索赔涉及州增值税问题和联邦所得税问题,税务机关正在质疑应适用于子公司产生的收入的税率。与此类索赔相关的风险总额,包括适当的利息和罚款,估计约为2.05亿美元。在考虑了外部法律顾问的判断和意见后,林德没有根据管理层的判断记录与此类索赔相关的任何负债。由于巴西的诉讼历来需要多年才能解决,因此很难估计这些问题的解决时间;但是,其中某些问题有可能在短期内得到解决。该公司正在大力为诉讼辩护。 |
| |
• | 2010年9月1日,CADE(巴西经济防卫管理委员会)宣布巴西五家工业气体公司涉嫌从事反竞争活动,并处以罚款。最初,CADE对普莱克斯公司在巴西的子公司怀特·马丁斯处以22亿巴西雷亚尔(5.72亿美元)的民事罚款。由于CADE的计算错误,罚款减少到17亿巴西雷亚尔(4.42亿美元)。2015年9月14日,巴西利亚第九联邦法院推翻了对怀特·马丁斯的罚款。CADE 于 2016 年 6 月 30 日对该决定提出上诉。 |
同样,2010年9月1日,CADE对林德集团前巴西子公司林德气体有限公司处以2.37亿巴西雷亚尔(合6200万美元)的民事罚款,该公司于2019年3月1日被剥离给了MG Industries GmbH,林德为此提供了合同赔偿。由于CADE的计算错误,罚款减少到1.88亿巴西雷亚尔(合4900万美元)。2014年5月6日,巴西利亚第七联邦法院推翻了对林德气体有限公司的罚款。CADE 于 2016 年 10 月 27 日对该决定提出上诉。
林德有强有力的辩护,并有信心在上诉中胜诉并推翻罚款。林德坚信,针对我们目前和前任巴西子公司的反竞争活动指控没有得到有效和充分的证据支持。林德认为,这一决定经不起司法审查,并认为现金流出的可能性极小。因此,由于管理层认为此案不可能造成损失,因此没有记录任何储备金。
13。细分市场
自2018年10月31日起,普莱克斯和林德集团根据合并协议完成了先前宣布的合并,最终成立了林德集团(有关合并的更多信息,请参阅注释1)。合并的结果是,随着2019年3月1日生效的 “单独保留令” 的解除,创建了新的运营部门,供公司首席运营决策者(“CODM”)用来分配公司资源和评估业绩。林德的业务包括两条主要产品线:工业气体和工程/其他。正如下段进一步描述的那样,林德的工业气体业务按地域进行管理,这代表了公司新的三个应申报细分市场——美洲、欧洲、中东和非洲(欧洲/非洲)和亚太地区(亚洲/太平洋);第四个应申报细分市场代表公司的工程业务,专门为终端客户设计和制造用于空气分离和其他工业气体应用的设备,并在全球范围内进行管理地理区段。其他包括公司成本和少数个别未达到单独列报的量化门槛的小型企业。
工业气体产品线以大气气体(氧气、氮气、氩气、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦气、氢气、电子气体、特种气体、乙炔)的制造和分销为中心。这些产品中有许多是相同制造工艺的副产品。林德几乎生产和分销其所有产品,并在区域基础上管理其客户关系。林德的工业气体通过以下三种基本分销方式之一分销到区域细分市场的各个终端市场:现场或吨位;商用或散装气体;以及包装气或瓶装气体。通常,为了最好地满足客户的需求,整合了分销方法,而且很少有产品可以经济地运送到区域以外。因此,分销经济学是公司运营所在地的不同地区所特有的,与管理层评估绩效的方式一致。
该公司用于分部报告目的的损益衡量标准保持不变——分部营业利润。分部营业利润定义为营业利润,其中不包括林德集团合并的收购会计影响、公司间特许权使用费以及不代表持续业务趋势的项目。这是公司CODM评估绩效和分配资源的方式。有关林德先前运营部门的描述,请参阅林德2018年10-K表年度报告合并财务报表附注20。
下表显示了截至2019年和2018年3月31日的季度中有关可申报细分市场和其他领域的销售和营业利润信息。为了与新的分部结构保持一致,对先前列出的期限进行了重组:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
销售(a) | | | |
美洲 | $ | 2,706 |
| | $ | 1,850 |
|
EMEA | 1,682 |
| | 415 |
|
亚太地区 | 1,452 |
| | 435 |
|
工程学 | 636 |
| | — |
|
其他 | 468 |
| | 283 |
|
总销售额 | $ | 6,944 |
| | $ | 2,983 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
分部营业利润 | | | |
美洲 | $ | 585 |
| | $ | 483 |
|
EMEA | 347 |
| | 87 |
|
亚太地区 | 278 |
| | 106 |
|
工程学 | 78 |
| | — |
|
其他 | (59 | ) | | (4 | ) |
分部营业利润 | 1,229 |
| | 672 |
|
交易成本和其他费用(注3) | (89 | ) | | (19 | ) |
采购会计影响-Linde AG | (531 | ) | | — |
|
总营业利润 | $ | 609 |
| | $ | 653 |
|
| |
(a) | 销售额仅反映外部销售。细分市场间的销售并不重要。 |
14。股权和非控股权益
公平
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月总权益变动摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
活动 | Linde plc 股东 公平 | | 非控制性 兴趣 (a) | | 总计 公平 | | Linde plc 股东 公平 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
期初余额 | $ | 51,596 |
| | $ | 5,484 |
| | $ | 57,080 |
| | $ | 6,018 |
| | $ | 493 |
| | $ | 6,511 |
|
净收入 (b) | 517 |
| | 36 |
| | 553 |
| | 462 |
| | 9 |
| | 471 |
|
其他综合收益(亏损) | 221 |
| | (67 | ) | | 154 |
| | 118 |
| | 11 |
| | 129 |
|
非控股权益: | | | | | | | | | | | |
增加(减少) | — |
| | 8 |
| | 8 |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
|
股息和其他资本变动 | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
兑换价值调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
向林德集团普通股股东分红(2019年每股0.875美元,2018年每股0.825美元) | (477 | ) | | — |
| | (477 | ) | | (237 | ) | | — |
| | (237 | ) |
普通股的发行: | | | | | | | | | | | |
用于股息再投资和股票购买计划 | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
用于员工储蓄和激励计划 | 6 |
| | — |
| | 6 |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
购买普通股 | (704 | ) | | — |
| | (704 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
基于股份的薪酬 | 16 |
| | — |
| | 16 |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
期末余额 | $ | 51,175 |
| | $ | 5,457 |
| | $ | 56,632 |
| | $ | 6,368 |
| | $ | 516 |
| | $ | 6,884 |
|
(a) 非控股权益包括与林德集团8%的股份相关的约32亿美元,这些股份未在交易所要约中投标,本应成为现金合并挤出对象。2019年4月8日,林德集团完成了对所有少数股权的合并。有关其他信息,请参阅注释 18。
(b) 非控股权益的净收益不包括截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中与100万美元可赎回非控股权益相关的净收益,这不属于总权益(见下文可赎回非控股权益部分)。
AOCI 的组成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月 31, |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
累计折算调整-扣除税款: | | | |
美洲 | $ | (3,318 | ) | | $ | (3,375 | ) |
EMEA | (246 | ) | | 105 |
|
亚太地区 | 8 |
| | (114 | ) |
工程学 | (17 | ) | | 40 |
|
其他 | 182 |
| | (246 | ) |
| (3,391 | ) | | (3,590 | ) |
衍生品-扣除税款 | (16 | ) | | (2 | ) |
证券未实现收益(亏损) | (9 | ) | | (1 | ) |
养老金/OPEB资助的身份债务(分别扣除2019年3月31日和2018年12月31日的2.74亿美元和2.92亿美元的税收优惠) | (819 | ) | | (863 | ) |
| $ | (4,235 | ) | | $ | (4,456 | ) |
可赎回的非控制性权益
具有赎回特征的非控股权益,例如看跌/卖出期权,不完全在公司控制范围内(“可赎回的非控股权益”),在简明合并资产负债表中以账面价值或赎回价值中以较大值分别列报。对于尚未可行使的可赎回非控股权益,林德通过将账面价值累积到可行使期内的赎回价值来计算赎回价值。如果赎回价值大于账面价值,则任何增加都将直接根据权益进行调整,不会影响净收益。
截至2019年3月31日和2018年3月31日,可赎回的非控股权益包括美国的一家包装天然气分销商,该分销商的非控股股东拥有看跌期权。
以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中可赎回非控股权益变动摘要:
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
余额,1 月 1 日 | $ | 15 |
| | $ | 11 |
|
净收入 | 1 |
| | 1 |
|
对非控股权益和其他权益的分配 | (1 | ) | | (1 | ) |
兑换价值调整/增加 | — |
| | 2 |
|
余额,3 月 31 日 | $ | 15 |
| | $ | 13 |
|
15。收入确认
收入根据ASC 606进行核算。收入被确认为向客户转移商品或服务的控制权,其金额反映了实体在交换商品或服务时预计有权获得的对价。
与客户的合同
林德合并销售额中约有84%来自三个地域细分市场(美洲、亚太和欧洲、中东和非洲)的工业气体和相关产品,其余16%主要与工程板块有关,在较小程度上与其他(有关创建新运营部门的详细信息见附注13)。林德为多个行业提供服务,包括医疗保健、炼油、制造、食品、饮料碳酸化、光纤、炼钢、航空航天、化工和水处理。
工业气体
在公司的每个工业气体地域中,有三种基本的分配方法:(i)现场或吨位;(ii)商用或散装液体;(iii)包装或瓶装气体。林德为客户供应产品所使用的配送方式由许多因素决定,包括客户的数量要求和地点。分配方法通常决定与客户的合同条款,相应地决定收入确认会计惯例。林德在其工业气体业务中的主要产品是大气气体(氧气、氮气、氩气、稀有气体)和工艺气体(二氧化碳、氦气、氢气、电子气体、特种气体、乙炔)。这些产品通常通过三种分销方式之一出售。
以下是对三种工业气体分配方法和相应的收入确认政策的描述:
现场。需要最大数量产品且需求模式相对稳定的客户由现场低温气体和工艺气体工厂提供。林德在这些客户的场地上或附近建造工厂,并通过管道将产品直接供应给客户。在客户高度集中的地方,一条管道可以连接到多个工厂和客户。现场产品供应合同通常是总需求合同,条款通常在10-20年之间,包含最低购买要求和价格上涨条款。许多现场低温工厂还为商业市场生产液体产品。因此,工厂通常不专供单个客户使用。此外,林德负责工厂的设计、建造、运营和维护,我们的客户通常不参与这些活动。先进的空气分离工艺还允许向体积要求较小的客户进行现场交付。
随着客户获得并获得对产品的控制权,公司与现场客户相关的履约义务将随着时间的推移得到履行。林德选择运用切实可行的权宜之计来衡量履行义务的进展情况,并确认收入,因为公司有权向每位客户开具发票,这通常与产品相对应
交货。因此,收入将在产品交付给客户时予以确认,公司有权根据合同条款向客户开具发票。这些合约的对价通常基于随各种价格指数波动的定价。现场合同中存在可变的对价组成部分,但被认为是有限的。
商人。商户通常通过油罐车从林德的工厂向客户所在地的储存容器进行运输。由于分配成本相对较高,商用氧气和氮气与生产它们的工厂之间的分布半径通常相对较小。商用氩气、氢气和氦气可以运送更长的距离。根据客户的要求,商业业务中使用的客户协议通常是三到七年的供应协议。这些合同通常不包含最低购买要求或数量承诺。
随着客户获得并获得对产品的控制权,公司与商户客户相关的履约义务通常会在某个时间点得到履行。收入在产品交付给客户时予以确认,公司有权根据合同条款向客户开具发票。商业合同中的任何可变对价组成部分都受到限制,但是这种考虑并不重要。
包装气体。需要小容量的客户在中高压下使用称为气瓶的容器提供产品。林德将商用气体从其生产工厂分销到公司自有的气瓶灌装厂,然后在那里填充气瓶以分配给客户。气瓶可以运送到客户现场,也可以由客户在包装设施或零售商店提货。林德为客户开具工业气体和气瓶容器的使用开具发票。该公司还销售从独立制造商那里购买的耐用品和焊接设备。包装气体通常根据一到三年的供应合同和采购订单出售,不包含最低采购要求或数量承诺。
公司与包装气体相关的履约义务已在某个时间点得到履行。因此,当产品交付给客户或客户从包装天然气设施或零售商店提货时,收入即被确认,公司有权根据合同条款向客户付款。任何可变考虑因素都受到限制,当与对价相关的不确定性得到解决时,将予以识别。
林德工程
该公司设计和制造专门为终端客户制造的用于空气分离和其他工业气体应用的设备。设备销售合同通常由一项单一的履约义务组成。随着时间的推移,通常会确认设备销售收入,因为林德对迄今为止已完成的业绩具有强制执行的付款权,并且绩效不会产生可替代用途的资产。对于一段时间内确认的合同,收入主要使用成本产生的输入法进行确认。迄今为止发生的相对于完工时估计总成本的成本用于衡量履行履约义务的进展情况。产生的成本包括材料、人工和管理费用,代表与将控制权移交给客户并与之成比例的工作。合同修改通常作为现有合同的一部分予以考虑,并被视为对此类变更生效至今产生的累积调整。
合同资产和负债
合同资产和负债是由收入确认和客户开具发票的时间差异造成的。合同资产主要涉及设备合同的销售,这些合同的收入在一段时间内得到确认。余额表示未开票的收入,当根据进度衡量标准确认的收入超过向客户开具的发票金额时,就会出现这种收入。客户发票可以基于时间的推移、某些合同里程碑的实现或这两个标准的组合。合同负债包括预付款或在履行合同之前的对价权。当根据合同条款履行履约义务时,合同负债被确认为收入。截至2019年3月31日和2018年12月31日,林德的合同资产分别为3.05亿美元和2.83亿美元。截至2019年3月31日,合同负债总额为18.64亿美元(简明合并资产负债表中目前为17.19亿美元,其他长期负债为1.45亿美元)。截至2018年12月31日,合同负债总额为19.34亿美元(流动合同负债为15.46亿美元,2.34亿美元归类为其他流动负债中的递延收益,简明合并资产负债表中的其他长期负债为1.54亿美元)。截至2018年12月31日的合同负债中包含的截至2019年3月31日的季度确认收入为1.93亿美元。合同资产和负债主要与合并中收购的林德工程业务有关。工业气体业务没有重大合同资产或负债。
付款条款及其他
林德通常在履行义务后收到付款,客户预付款并不常见。付款条件因销售来源国和当地惯例付款方式而异。林德不提供常规付款条件之外的延期融资。合同资产负债余额以及这些余额的变化并不重要。销售和使用税、增值税、对创收交易征收的某些消费税和其他特定交易税的账单金额按净额列报,不包含在合并损益表的销售额中。此外,销售回报和补贴不是该行业的正常做法,也不重要。
分类收入信息
如上文和林德2018年10-K表附注20中所述,该公司按地域管理其工业气体业务,而工程和其他业务通常在全球范围内管理。此外,该公司认为,按可报告的地理区域按分销方式报告销售额最能说明其收入的性质、时机、客户类型和合同条款,包括条款和定价。
下表显示了截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度按分配方法分列的合并水平以及每个可申报细分市场和其他领域的销售额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2019年3月31日 |
销售 | 美洲 | EMEA | 亚太地区 | 工程学 | 其他 | 总计 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 704 | | $ | 427 |
| $ | 497 |
| $ | — |
| $ | 31 |
| $ | 1,659 |
| 24 | % |
现场 | 703 | | 377 |
| 530 |
| — |
| — |
| 1,610 |
| 23 | % |
包装气体 | 1,287 | | 874 |
| 393 |
| — |
| — |
| 2,554 |
| 37 | % |
其他 | 12 | | 4 |
| 32 |
| 636 |
| 437 |
| 1,121 |
| 16 | % |
| $ | 2,706 | | $ | 1,682 |
| $ | 1,452 |
| $ | 636 |
| $ | 468 |
| $ | 6,944 |
| 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2018年3月31日 |
销售 | 美洲 | EMEA | 亚太地区 | 工程学 | 其他 | 总计 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 694 | | $ | 148 |
| $ | 138 |
| $ | — |
| $ | 30 |
| $ | 1,010 |
| 34 | % |
现场 | 559 | | 81 |
| 245 |
| — |
| — |
| 885 |
| 30 | % |
包装气体 | 591 | | 184 |
| 51 |
| — |
| — |
| 826 |
| 28 | % |
其他 | 6 | | 2 |
| 1 |
| — |
| 253 |
| 262 |
| 8 | % |
| $ | 1,850 | | $ | 415 |
| $ | 435 |
| $ | — |
| $ | 283 |
| $ | 2,983 |
| 100 | % |
剩余的履约义务
如上所述,林德与现场客户的合同是根据长期供应安排签订的,该安排通常要求客户从林德购买所需物品,同时也有最低购买要求。该公司估计,与最低购买要求相关的对价约为450亿美元。该金额不包括所有超过最低购买要求的销售,根据客户的需求,最低购买要求可能会很大。将来,由于多种因素的影响,实际金额将有所不同,其中许多因素是公司无法控制的,包括但不限于新签署、终止和续订合同的时机、通货膨胀价格上涨、货币汇率以及与天然气和电力相关的直通成本。长期供应合同的实际期限最长为二十年。该公司估计,与最低购买要求相关的收入中约有一半将在未来五年内获得,其余收入将在此后获得。
16。租约
在其正常业务过程中,林德作为承租人签订了各种租约,主要涉及制造和分销设备以及办公空间。截至2019年3月31日的季度,与经营租赁使用权资产相关的租赁和租赁费用总额为9400万美元,成本包含在销售、一般和管理费用以及销售成本中,不包括折旧和摊销。相关资产和负债分别包含在其他长期资产和其他流动负债和其他长期负债中。截至2019年3月31日的季度,与融资租赁使用权资产相关的租赁和租赁费用总额为600万美元,成本包含在折旧和摊销以及利息中。相关资产和负债分别包含在不动产、厂房和设备中,分别为净额和负债。林德包括可以合理确定将作为租赁条款的一部分行使的续订期权。
由于大多数租赁不提供隐性利率,林德在租赁开始时使用适用的增量借款利率来衡量租赁负债和使用权资产。林德通过市场来源确定增量借款利率。
该公司已选择对所有标的资产类别适用短期租赁例外情况。短期租赁是指在开始之日租赁期限为十二个月或更短的租赁,不包括承租人合理确定会行使的购买期权。符合短期租赁定义的租赁不在资产负债表上确认,而是在租赁期内按直线计费。
一些租赁安排要求可变的付款,这些付款取决于使用情况、产出,或者可能因保险等其他原因而有所不同。该公司没有实质性的可变租赁付款。
截至2019年3月31日的季度的运营租赁费用为8400万美元,其中不包括短期和可变租赁费用,因为这些支出并不重要。这一时期与融资租赁有关的成本并不重要。
售后和回租交易的收益和亏损并不重要。截至2019年3月31日的三个月,来自运营租赁的运营现金流为8500万美元。同期融资租赁产生的现金流并不重要。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
|
| | | | |
(百万美元) | | 2019年3月31日 |
经营租赁 | | |
经营租赁使用权资产 | $ | 1,113 |
|
| |
其他流动负债 | 271 |
|
其他长期负债 | 795 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 1,066 |
|
| | |
融资租赁 | | |
融资租赁使用权资产 | $ | 118 |
|
| |
长期债务的当前部分 | | 30 |
|
长期债务 | 86 |
|
融资租赁负债总额 | $ | 116 |
|
补充经营租赁信息:
|
| | | |
| | 2019年3月31日 |
加权平均租赁期限(年) | | 7 年 |
|
加权平均折扣率 | | 2.78 | % |
截至2019年3月31日,未来的运营和融资租赁付款如下(百万美元):
|
| | | | | | | | |
时期 | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2019 年剩余 | | $ | 261 |
| | $ | 22 |
|
2020 | | 223 |
| | 21 |
|
2021 | | 176 |
| | 17 |
|
2022 | | 134 |
| | 13 |
|
2023 | | 90 |
| | 7 |
|
此后 | | 244 |
| | 66 |
|
未来未贴现的租赁付款总额 | | $ | 1,128 |
| | $ | 146 |
|
减去估算的利息 | | (62 | ) | | (30 | ) |
报告的租赁负债总额 | | $ | 1,066 |
| | $ | 116 |
|
在采用新的租赁会计准则之前,截至2018年12月31日,长期不可取消租赁下的未贴现运营和融资租赁承诺分别约为13亿美元和1.04亿美元。经营租赁的应付金额如下:
|
| | | |
(百万美元) | 经营租赁 |
2019 | $ | 305 |
|
2020 | 236 |
|
2021 | 186 |
|
2022 | 145 |
|
2023 | 102 |
|
此后 | 326 |
|
| $ | 1,300 |
|
在有限的情况下,林德充当出租人,主要是为特定客户提供工业气体的资产。这些租赁对简明的合并资产负债表或合并损益表并不重要。
17。与合并相关的资产剥离、已终止的业务和待售净资产
如附注1所述,作为欧盟委员会(“EC”)、美国司法部(“DOJ”)和其他政府监管机构批准合并的条件,林德集团、普莱克斯和林德股份公司必须剥离以下业务:
普莱克斯航空合并相关资产剥离——主要是欧洲工业气体业务
作为欧盟监管部门批准合并交易的条件,普莱克斯同意出售其在欧洲的大部分工业气体业务。此次出售于2018年12月3日完成(参见林德2018年10-K表附注4)。
此外,为了满足其他司法管辖区的监管要求,普莱克斯同意出售智利、中国、印度和韩国的某些业务。智利业务作为林德集团美洲SPA的一部分出售(定义见下文),预计将在2019年进行其他销售。自2018年10月22日监管部门最终批准之日起,这些业务在简明合并资产负债表中列为待售资产。根据美国公认会计原则,对这些企业进行了已终止业务的会计处理评估,在考虑了合并的影响后,确定它们不符合已终止业务的定义,因为这些交易并不代表具有重大影响的战略转变。
林德股份公司与合并相关的资产剥离——主要是美国工业气体业务
作为美国监管部门批准合并的条件,林德集团同意出售其在美洲的大部分工业气体业务,如下所述:
| |
• | 林德集团美洲销售和购买协议日期为2018年7月16日,并于2018年9月22日、2018年10月19日和2019年2月20日进一步修订,根据该协议,林德集团和普莱克斯公司与由德国工业气体制造商梅塞尔集团和CVC Capital Partners Fund VII的公司组成的财团签订了一项协议,出售林德集团在北美的大部分工业气体业务以及林德的某些工业气体业务活动此后,南美的AG的净现金对价约为29亿美元与所售企业资产和负债有关的某些项目的收购价格调整。此外,资产剥离还包括根据其他协议在美洲范围内增量销售的约5亿美元收益。这些交易于 2019 年 3 月 1 日完成。 |
| |
• | 中国、印度和韩国境内的各种交易。林德集团韩国业务的出售已于2019年4月30日完成(见注释18)。 |
林德集团于2019年3月1日剥离的美洲商业资产和负债的净账面价值如下所示:
|
| | | |
数百万美元 | 账面价值 |
资产 | |
现金和现金等价物 | $ | 200 |
|
应收账款——净额 | 479 |
|
库存 | 181 |
|
预付资产和其他流动资产 | 409 |
|
不动产、厂房和设备——净额 | 1,590 |
|
股权投资 | 37 |
|
善意 | 3 |
|
其他无形资产——净额 | 10 |
|
其他长期资产 | 76 |
|
估计公允价值的资产调整 | 1,650 |
|
剥离的资产总额 | $ | 4,635 |
|
负债 | |
应付账款 | $ | 94 |
|
应计税款 | 60 |
|
其他流动负债 | 767 |
|
长期债务 | 2 |
|
其他长期负债 | 98 |
|
递延积分 | 177 |
|
剥离的负债总额 | $ | 1,198 |
|
累计折算调整,扣除税款 | 12 |
|
净资产被剥离 | $ | 3,449 |
|
已终止的业务
只有林德集团合并相关资产剥离的销售符合已终止业务的标准,普莱克斯航空合并相关资产剥离不符合已终止业务的资格。因此,与林德集团合并相关的资产剥离相关的业务包含在已终止业务的收入中,在合并之后直到相应的销售交易完成为止,扣除税款,汇总如下:
|
| | | |
数百万美元 | 截至2019年3月31日的季度 |
净销售额 | $ | 424 |
|
销售成本 | 247 |
|
其他运营成本 | 43 |
|
营业利润 | $ | 134 |
|
股票投资收入 | 2 |
|
所得税 | 47 |
|
已终止业务的收入,扣除税款 | $ | 89 |
|
非控股权益 | (7 | ) |
已终止业务的收入,扣除税收和非控股权益 | $ | 82 |
|
在截至2019年3月31日的季度中,没有与已终止业务相关的重大折旧、摊销、资本支出或重大运营或投资非现金项目。
待售净资产
持有的待售净资产包括符合已终止业务标准的林德集团合并相关资产剥离和不符合已终止业务标准的普莱克斯航空合并相关资产剥离。截至2019年3月31日和2018年12月31日,以下资产和负债在简明合并资产负债表中列报为待售净资产的组成部分:
|
| | | | | | |
数百万美元 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 |
资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| $ | 182 |
|
应收账款——净额 | 71 |
| 297 |
|
库存 | 29 |
| 209 |
|
预付资产和其他流动资产 | 1 |
| 54 |
|
不动产、厂房和设备——净额 | 545 |
| 2,005 |
|
其他资产 | 68 |
| 187 |
|
估计公允价值的资产调整(注4) | 1,018 |
| 2,564 |
|
归类为待售资产的总资产 | $ | 1,732 |
| $ | 5,498 |
|
负债 | | |
应付账款 | 10 |
| 125 |
|
递延积分 | 35 |
| 206 |
|
其他负债 | 58 |
| 437 |
|
归类为待售资产的负债总额 | 103 |
| 768 |
|
归类为待售资产的净资产 | $ | 1,629 |
| $ | 4,730 |
|
18。后续事件
挤出交易
2019年4月8日,林德集团的子公司林德集团完成了对所有少数股权的合并,以每股189.46欧元的现金对价进行挤压。挤出资金的总额为32亿美元(28亿欧元)(见附注14)。此外,林德集团(FWB:LNA)股票在法兰克福证券交易所和其他德国交易所的交易已停止。
韩国林德资产剥离
根据林德股份公司与普莱克斯公司以及韩国公平贸易委员会最近的合并,林德于2019年4月30日完成了向IMM Private Equity Inc. 出售韩国林德精选资产的部分资产。剥离的资产包括位于基兴、浦项和瑞山基地的散装和现场业务,以及现场氧气和氮气发电机。12亿美元的销售价格将根据惯例进行调整。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
Praxair, Inc. 和 Linde AG 的合并
林德集团(“林德”)是一家上市有限公司,根据爱尔兰法律于2017年根据普莱克斯航空公司(“普莱克斯航空”)与林德股份公司(“林德股份公司”)之间的业务合并协议的要求成立。2018年10月31日,普莱克斯和林德集团通过全股交易合并了各自的业务,成为林德集团的子公司(统称为 “业务合并” 或 “合并”)。Praxair和Linde AG的业务合并是根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂805号 “业务合并” 的规定使用收购会计方法进行核算的,普莱克斯代表该指导下的会计收购方。因此,合并前普莱克斯的历史财务报表被视为林德的历史财务报表。自合并之日起,林德集团的业绩已包含在林德的合并业绩中。林德股票在纽约证券交易所和法兰克福证券交易所交易,股票代码为 “LIN”。有关其他信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注1和4。
在业务合并方面,Praxair和Linde AG公司与监管机构签订了各种协议,以满足反垄断要求,以确保获得批准以完成业务合并。这些协议要求出售普莱克斯的大多数欧洲业务(于2018年12月3日完成)、林德集团美洲业务的很大一部分(于2019年3月1日完成),以及对目前预计于2019年出售的亚洲其他普莱克斯和林德股份公司的某些剥离(统称为 “与合并相关的资产剥离”)。在第一项所包含的合并财务报表中,普莱克斯航空的合并相关资产剥离在出售前均包含在经营业绩中,林德股份公司的合并相关资产剥离被计为已终止业务。有关合并相关资产剥离的更多信息,请参阅第一项所列合并财务报表附注1和17。
此外,为了获得美国林德的合并批准,普莱克斯和林德集团于2018年10月1日与美国联邦贸易委员会签订了一项协议(“单独持有订单” 或 “HSO”)。根据HSO,该公司、Praxair和Linde AG同意继续将林德集团和普莱克斯作为独立、持续、经济上可行、具有竞争力的业务运营,彼此分开、独立和分开运营;在美国完成某些资产剥离之前,不协调其运营的任何方面。因此,林德已将林德股份公司作为一个单独的细分市场用于2018年报告目的,自合并之日起生效。在合并之日之前,该公司的林德集团板块不存在。由于联邦贸易委员会单独持有订单的限制已于2019年3月1日解除,该公司随后实施了新的细分市场结构如下:美洲;欧洲、中东和非洲(欧洲/中东/非洲);亚太地区(亚洲/太平洋)和工程。这种新的管理组织结构于2019年第一季度实施,因此,对之前所有时期的分部信息进行了回顾性重构。
影响可比性的项目
由于普莱克斯和林德股份公司合并了各自的业务,自2018年10月31日合并之日起生效,因此截至2019年3月31日的季度反映了合并后业务的业绩和现金流,而截至2018年3月31日的季度仅包括普莱克斯航空。由于合并前林德集团的业务规模,2019年和2018年季度的报告业绩不具有可比性。2019年3月31日和2018年12月31日的资产负债表具有可比性,因为这两个时期都反映了合并。
预估损益表信息
因此,为了便于在可比基础上讨论2019年和2018年的业绩,某些补充的未经审计的预计损益表信息以合并和分部为基础提供(称为 “预计损益表信息” 或 “预计信息”)。
假设合并和与合并相关的资产剥离已于2017年1月1日完成,则预计信息是在符合第S-X条例第11条的基础上编制的。在编制本预计信息时,对历史财务信息进行了调整,以使预计调整生效,这些调整是:(i)直接归因于此处提出的业务合并和其他交易,例如与合并相关的资产剥离;(ii)在事实上可以支持;(iii)预计将对合并后的实体的合并业绩产生持续影响。预计信息基于管理层的假设,仅供说明之用,并不旨在代表在所示日期之前进行业务合并和与合并相关的剥离时的实际经营业绩或未来任何时期的业绩。此外,预计信息不包括业务合并或任何相关重组成本可能产生的任何收入、成本或其他运营协同效应的影响。
非公认会计准则指标
调整后的预计金额也是非公认会计准则指标,包括某些非公认会计准则的调整,旨在通过提供投资者、财务分析师和管理层用来帮助评估公司经营业绩的衡量标准,增进投资者对公司财务信息的理解。公司认为不代表持续经营业绩的项目不包括在这些计算中,因此投资者可以更好地一致地评估和分析历史和未来的业务趋势。这些非公认会计准则指标的定义可能无法与其他公司使用的类似定义进行比较,也不能替代类似的GAAP指标。
预计损益表信息和非公认会计准则指标和对账分别包含在MD&A中题为 “补充预计损益表信息” 和 “非公认会计准则指标和对账” 的后续章节中。
合并业绩
下表提供了截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的摘要信息。报告的金额是简明合并运营报表中的GAAP金额。预计和调整后的预计金额旨在补充投资者对公司财务信息的理解,不能替代公认会计原则指标:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报告金额(GAAP) | | 预计金额 (b) |
| 截至3月31日的季度 | | 截至3月31日的季度 |
(百万美元,每股数据除外) | 2019 | | 2018 | | 方差 | | 2019 | | 2018 | | 方差 |
销售 | $ | 6,944 |
| | $ | 2,983 |
| | 133 | % | | $ | 6,914 |
| | $ | 6,941 |
| | — | % |
销售成本,不包括折旧和摊销 | 4,116 |
| | 1,661 |
| | 148 | % | | 4,084 |
| | 4,132 |
| | (1 | )% |
毛利率 (a) | 2,828 |
| | 1,322 |
| | 114 | % | | 2,830 |
| | 2,809 |
| | 1 | % |
占销售额的百分比 | 40.7 | % | | 44.3 | % | | | | 40.9 | % | | 40.5 | % | |
|
|
销售、一般和管理 | 879 |
| | 310 |
| | 184 | % | | 878 |
| | 904 |
| | (3 | )% |
占销售额的百分比 | 12.7 | % | | 10.4 | % | | | | 12.7 | % | | 13.0 | % | | |
折旧和摊销 | 1,223 |
| | 311 |
| | 293 | % | | 1,223 |
| | 1,238 |
| | (1 | )% |
交易成本和其他费用 (b) | 89 |
| | 19 |
| | | | 33 |
| | — |
| | |
其他收入(支出)-净额 | 18 |
| | (5 | ) | | | | 18 |
| | 82 |
| | |
营业利润 | 609 |
| | 653 |
| | (7 | )% | | 668 |
| | 699 |
| | (4 | )% |
营业利润率 | 8.8 | % | | 21.9 | % | | | | 9.7 | % | | 10.1 | % | | |
利息支出——净额 | 23 |
| | 46 |
| | (50 | )% | | 23 |
| | 72 |
| | (68 | )% |
净养老金和OPEB成本(福利),不包括服务成本
| 15 |
| | 2 |
| | 650 | % | | (36 | ) | | (38 | ) | | (5 | )% |
有效税率 | 24.5 | % | | 24.5 | % | | | | 22.6 | % | | 25.7 | % | | |
股票投资收入 | 34 |
| | 15 |
| | 127 | % | | 34 |
| | 14 |
| | 143 | % |
来自持续经营的非控股权益 | (30 | ) | | (10 | ) | | 200 | % | | (30 | ) | | 1 |
| |
|
|
持续经营的收入 | $ | 435 |
| | $ | 462 |
| | (6 | )% | | $ | 531 |
| | $ | 509 |
| | 4 | % |
持续经营业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.79 |
| | $ | 1.59 |
| | (50 | )% | | $ | 0.97 |
| | $ | 0.92 |
| | 5 | % |
摊薄后的流通股票 | 549,147 |
| | 290,809 |
| | 89 | % | | 549,147 |
| | 555,151 |
| | (1 | )% |
雇员人数 | 80,699 |
| | 26,550 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | 调整后的预计金额 (c) |
营业利润 | | | | | | | $ | 1,222 |
| | $ | 1,206 |
| | 1 | % |
营业利润率 | | | | | | | 17.7 | % | | 17.4 | % | | |
持续经营的收入 | | | $ | 927 |
| | $ | 837 |
| | 11 | % |
持续经营业务的摊薄后每股收益 | | | | | | | $ | 1.69 |
| | $ | 1.51 |
| | 12 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他财务数据 (c) | | | | | | | | | | | |
来自持续经营业务的息税折旧摊销前利润和预计息税折旧摊销前利润 | $ | 1,866 |
| | $ | 979 |
| | 91 | % | | $ | 1,925 |
| | $ | 1,951 |
| | (1 | )% |
占销售额的百分比 | 26.9 | % | | 32.8 | % | | | | 27.8 | % | | 28.1 | % | | (1 | )% |
来自持续经营业务的调整后预计息税折旧摊销前利润 | | | $ | 1,972 |
| | $ | 1,916 |
| | 3 | % |
占销售额的百分比 | | | | | | | 28.5 | % | | 27.6 | % | | 3 | % |
(a) 毛利率不包括折旧和摊销费用。
(b) 预计金额是对公认会计原则报告的补充,其编制基础符合第S-X条例第11条。请参阅本MD&A的 “补充预计损益表信息” 和 “非公认会计准则对账” 部分。
(c) 调整后的预计金额和其他财务数据是非公认会计准则的业绩指标。报告金额与调整后预计金额的对账可以在本MD&A的 “补充预计损益表信息” 和 “非GAAP对账” 部分中找到。
已报告
2019年第一季度,林德报告的销售额为69.44亿美元,比上年同期增长133%,这主要归因于合并。2019年第一季度报告的营业利润为6.09亿美元,占销售额的8.8%,比上年同期下降7%,这主要是由于合并和相关的收购会计影响。2019年第一季度报告的息税折旧摊销前利润率为26.9%,而2018年第一季度为32.8%;下降归因于合并。报告的有效税率(“ETR”)为24.5%,与上一季度一致。持续经营业务的摊薄后每股收益(“EPS”)为0.79美元,比2018年第一季度报告的每股收益1.59美元低50%,这主要是由于合并导致持续经营收入减少,包括收购会计影响,以及摊薄后的已发行股票增加。
预估值和调整后的预估值
2019年第一季度,林德的预计销售额为69.14亿美元,与上年持平,原因是销量和价格的增加在很大程度上被不利的汇率折算所抵消。预计营业利润为6.68亿美元,占销售额的9.7%,比去年同期的预计收入下降4%。这两个时期都包括采购会计和其他费用的影响。不包括这些项目,调整后的预计营业利润为12.22亿美元,占销售额的17.7%,比2018年第一季度调整后的预计营业利润高出1%。该公司2019年第一季度的预计息税折旧摊销前利润率为27.8%,而2018年第一季度的预计息税折旧摊销前利润率为28.5%,而2018年第一季度的调整后息税折旧摊销前利润率为27.6%。2019年第一季度的预计ETR为22.6%,而2018年第一季度为25.7%,而调整后的预计ETR在2019年第一季度为23.5%,而2018年第一季度为26.1%。在调整后的预计基础上,每股收益为1.69美元,比2018年调整后的预计每股收益1.51美元高出12%,这得益于持续经营业务的调整后预计收入增加。
外表
该公司的核心业务是建造、拥有和运营工业气体工厂,以便向客户供应大气和工艺气体。因此,林德认为,其天然气项目积压的销售是未来销售增长的指标之一。截至2019年3月31日,林德积压的大型在建项目为35亿美元。亚太地区和美洲分别占积压量的48%和42%,其余的积压在欧洲、中东和非洲。这代表了在建大型工厂的总估计资本成本。这些工厂将主要为电子、化学品和能源终端市场的客户提供服务。
林德通过季度财报和投资者电话会议提供有关经营业绩、可能影响财务业绩的重大趋势和财务指导的季度最新情况。这些更新可在公司的网站www.linde.com上找到,但未纳入此处。
操作结果
与上年相比,合并销售额的变化可归因于以下因素:
|
| | | | | |
| 截至2019年3月31日的季度对比2018年 |
| % 变化 |
| 已报告 | | Pro forma |
促成变化的因素-销售 | | | |
音量 | 1 | % | | 3 | % |
价格/组合 | 3 | % | | 2 | % |
成本转移 | — | % | | — | % |
货币 | (3 | )% | | (5 | )% |
收购/剥离 | 132 | % | | — | % |
其他 | — | % | | — | % |
| 133 | % | | — | % |
销售
第一季度报告的销售额增长了39.61亿美元,增长了133%,这主要是由于合并,预计销售额减少了2700万美元,与2018年同期相比相对持平。
据报道,销售额增长了133%,这主要是由于合并。该季度的销量增长了1%,这主要是受亚太地区销量增加的推动,包括在韩国的设备销售和在中国启动的新项目。更高的定价,主要集中在美洲和亚太地区,为该季度的销售额贡献了3%。受巴西雷亚尔、阿根廷比索、加元和人民币兑美元疲软的推动,货币折算使该季度的销售额下降了3%。
按预计,销售额同比相对平缓。销量的增加为本季度销售额贡献了3%,这主要是由亚太地区细分市场的销量增加所推动的,包括在韩国的设备销售和在中国的新项目初创企业。天然气板块价格的上涨为该季度的销售额贡献了2%。主要受欧元、英镑、人民币和巴西雷亚尔疲软的推动,不利的汇率折算使该季度的销售额下降了5%。
毛利率
2019年第一季度报告的毛利率增长了15.06亿美元,增长了114%,这主要是由于合并,按预计计算,与2018年同期相比增加了2,100万美元。
根据报告,毛利率占销售额的百分比从2018年同期的44.3%下降至40.7%,这主要是由于合并的影响以及韩国设备销售利润率下降的影响。
按预计,毛利率占销售额的百分比从2018年的40.5%略有增长至40.9%,这主要是由于价格上涨。
销售、一般和管理费用
2019年第一季度报告的销售、一般和管理费用(“SG&A”)增加了5.69亿美元,增长了184%,这主要是由于合并,按预计计算,与2018年同期相比减少了2,600万美元,下降了3%。
根据报告,SG&A增长了184%,这主要是由于合并。销售和收购占2019年销售额的12.7%,而2018年占销售额的10.4%,这主要是由于合并。
按预计计算,销售和收购下降了3%,占2019年销售额的12.7%,而2018年为13.0%。货币影响使销售和收购减少了约4,500万美元,但激励措施和成本通胀的提高部分抵消了这一影响。销售和收购占销售额的百分比下降主要是由于生产率的提高。
折旧和摊销
2019年第一季度报告的折旧和摊销费用增加了9.12亿美元,增长了293%,这主要是由于合并包括收购会计的影响;按预计计算,与2018年同期相比减少了1,500万美元,下降了1%。
根据报告,折旧和摊销增加了9.12亿美元。增长主要归因于合并,包括与合并中收购的固定资产和无形资产公允价值相关的5.21亿美元的收购会计影响。
按预计计算,折旧和摊销减少了1500万美元。货币波动使贬值和摊销减少了约6,100万美元。不包括汇率影响,本季度折旧和摊销费用增加了约4600万美元,这主要是由大型项目启动推动的。
交易成本和其他费用
林德在2019年和2018年第一季度的交易成本和其他费用分别为8,900万美元和1,900万美元,主要与合并和协同效应相关成本有关(见简明合并财务报表附注3)。
在调整后的预计基础上,这两个时期的这些成本均已消除,因为这些成本与合并直接相关,而且本质上是非经常性的。
其他收入(支出)-净额
报告的其他收入(支出)——2019年第一季度的净收入为1,800万美元,而2018年同期的支出为500万美元。
营业利润
2019年第一季度报告的营业利润下降了4,400万美元,下降了7%,这主要是由于合并,包括收购会计的影响;经调整后的预计利润增长了1,600万美元,与2018年同期相比增长了1%。
根据报告,营业利润减少了4400万美元,下降了7%。2019年第一季度包括林德集团的经营业绩,这些业绩被主要用于额外折旧和摊销的5.31亿美元收购会计费用所抵消,其中包括8900万美元的合并和协同增效相关费用。2018年第一季度包括1900万美元的合并相关费用。不包括这些影响,由于不利的货币影响和成本通胀在很大程度上抵消了定价和销量上涨的影响,营业利润略有增加。随后的细分市场讨论中包括按细分市场划分的营业利润的讨论。
在调整后的预计基础上,不包括收购会计、合并和协同效应相关费用的影响,以及与林德集团在2018年第一季度出售业务相关的5100万美元收益,营业利润增长了1%。价格和销量的上涨增加了2019年第一季度的营业利润,但这在很大程度上被不利的货币影响和成本通胀所抵消。
利息支出——净额
报告的利息支出——第一季度净额减少了2,300万美元,下降了50%,经调整后的预计利息支出与2018年同期相比减少了4700万美元,下降了48%。
根据报告,净利息支出减少了2300万美元,其中包括与收购会计对合并中收购债务公允价值的影响相关的2700万美元减少。不包括收购会计影响,报告的利息支出增加了400万美元,增长了9%,这主要是由于合并中收购的债务的利息,但现金余额利息收入的增加在很大程度上抵消了这一点。
经调整后的预计,利息支出净额减少了4700万美元,这主要是由于债务水平降低和现金余额利息收入增加。
净养老金和OPEB成本(福利),不包括服务成本
与2018年同期相比,第一季度报告的养老金和OPEB净成本(不包括服务成本)增加了1300万美元,增长了650%。
根据报告,净养老金和OPEB成本(不包括服务成本)增加了1300万美元,其中包括与结算美国不合格计划相关的5100万美元费用的影响(见简明合并财务报表附注11)。不包括和解费用的影响,净养老金和OPEB成本(不包括服务成本)减少了3,800万美元,这主要是由于合并中收购的养老金和OPEB计划的影响。
经调整后的预计,净养老金和OPEB(福利)(不包括服务成本)与2018年同期相比减少了200万美元,下降了5%。
有效税率
2019年第一季度报告的有效税率(“ETR”)为24.5%,与2018年同期一致。
经调整后的预计,2019年和2018年第一季度的毛利率分别为23.5%和26.1%。
股权投资的收入
2019年和2018年第一季度的股票投资报告的收入分别为3,400万美元和1500万美元,主要与亚洲和欧洲的投资有关。这一增长与合并有关。
经调整后的预计,截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月,股票投资收入分别为4,800万美元和3000万美元。这一增长主要与欧洲股票投资收益的增加有关。
来自持续经营的非控股权益
截至2019年3月31日,来自持续经营业务的非控股权益主要包括非控股股东在亚洲(主要是中国)和表面技术的投资。
截至2019年3月31日的第一季度,持续经营业务中报告的非控股权益较2018年同期增加了2,000万美元,这主要是由合并推动的。
经调整后的预计,在持续经营收入增加的推动下,来自持续经营业务的非控股权益在第一季度增加了400万美元至4,500万美元。
持续经营的收入
2019年第一季度持续经营业务的列报收入与2018年同期相比减少了2700万美元,下降了6%,这主要是由于营业利润减少。与利息相关的其他影响——净利息;净养老金和OPEB成本,不包括服务成本;所得税;股权投资收入;非控股权益,在很大程度上全部抵消。
在调整后的预计基础上,不包括购买会计和其他非公认会计准则调整的影响,持续经营收入增加了9,000万美元,增长了11%,这主要是由于调整后的预计营业利润略有增加,调整后的预计利息支出净额降低,调整后的预计净利息支出降低,调整后的预计ETR降低,以及调整后的股票投资预计收益增加。
持续经营业务的摊薄后每股收益
2019年第一季度报告的持续经营业务摊薄后每股收益为0.79美元,下降0.80美元,跌幅50%,这主要是由于合并导致已发行股票增加以及持续经营收入减少,包括收购会计影响。
经调整后的预计,2019年第一季度摊薄后每股收益为1.69美元,较2018年同期增长了12%,这主要是由于持续经营业务的调整后预计收入增加。
员工
截至2019年3月31日,员工人数为80,699人,比2018年3月31日增加了54,149名员工,这主要是由与合并相关的约56,000人增加的部分被剥离普莱克斯欧洲工业气体业务减少的约2,500人所抵消。
其他财务数据
息税折旧摊销前利润从2018年第一季度的9.79亿美元增至2019年第一季度的18.66亿美元,这主要归因于合并。
调整后的预计息税折旧摊销前利润从2018年第一季度的19.16亿美元增加了5600万美元至2019年第一季度的19.72亿美元,这主要是由于持续经营收入以及折旧和摊销与去年同期相比有所增加。
有关预计金额的 “补充预计损益表信息” 和 “非公认会计准则对账” 部分,了解这些预计和调整后的非公认会计准则指标与报告的GAAP金额的定义和对账情况,请参见下文 “非GAAP对账” 部分。
其他综合收益(亏损)
2019年第一季度其他综合收益为1.54亿美元,主要来自1.32亿美元的有利货币折算调整。有利的折算调整反映了将当地货币外国子公司财务报表转换为美元的影响,这在很大程度上是由美元兑包括欧元和人民币在内的主要货币的疲软所推动的。有关用于折算目的的汇率,请参阅管理与分析报告的 “货币” 部分,有关按分部划分的累计其他综合收益的货币折算调整部分的摘要,请参阅简明合并财务报表附注14。
退休金
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度中,养老金和OPEB计划的净定期福利成本为5,500万美元和1,400万美元。截至2019年3月31日的三个月的净定期福利成本包括与和解美国不合格计划相关的5100万美元费用的影响,该费用因控制条款的变化而触发。更多细节请参阅简明合并财务报表附注11。
分段讨论
以下按细分市场分列的销售额和营业利润摘要为接下来的讨论提供了基础。报告的金额是简明合并运营报表中的GAAP金额。预计金额是在符合第S-X条例第11条的基础上编制的,前提是合并和与合并相关的剥离已于2017年1月1日完成,旨在以可比方式补充投资者对公司财务信息的理解,不能替代GAAP金额。有关合并交易的摘要,请参阅管理与分析报告前面标有 “Praxair, Inc.和Linde AG的合并” 部分,以及随后标有 “预计损益表信息” 和 “非公认会计准则衡量标准和对账” 的MD&A章节):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已报告 | | Pro forma |
(百万美元) | 2019 | | 2018* | | % | | 2019 | | 2018* | | % |
销售 | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,706 |
| | $ | 1,850 |
| | 46 | % | | $ | 2,702 |
| | $ | 2,568 |
| | 5 | % |
EMEA | 1,682 |
| | 415 |
| | 305 | % | | 1,682 |
| | 1,814 |
| | (7 | )% |
亚太地区 | 1,452 |
| | 435 |
| | 234 | % | | 1,427 |
| | 1,447 |
| | (1 | )% |
工程学 | 636 |
| | — |
| | 100 | % | | 636 |
| | 663 |
| | (4 | )% |
其他 | 468 |
| | 283 |
| | 65 | % | | 467 |
| | 449 |
| | 4 | % |
| $ | 6,944 |
| | $ | 2,983 |
| | 133 | % | | $ | 6,914 |
| | $ | 6,941 |
| | — | % |
分部营业利润 | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 585 |
| | $ | 483 |
| | 21 | % | | $ | 584 |
| | $ | 572 |
| | 2 | % |
EMEA | 347 |
| | 87 |
| | 299 | % | | 347 |
| | 387 |
| | (10 | )% |
亚太地区 | 278 |
| | 106 |
| | 162 | % | | 273 |
| | 256 |
| | 7 | % |
工程学 | 78 |
| | — |
| | 100 | % | | 78 |
| | 61 |
| | 28 | % |
其他 | (59 | ) | | (4 | ) | | 1,375 | % | | (60 | ) | | (70 | ) | | (14 | )% |
分部营业利润 | $ | 1,229 |
| | $ | 672 |
| | 83 | % | | $ | 1,222 |
| | $ | 1,206 |
| | 1 | % |
与报告的营业利润对账: | | | | |
|
| | | | | | |
交易成本和其他费用(注3) | (89 | ) | | (19 | ) | | | | | | | | |
采购会计-Linde AG | (531 | ) | | — |
| | | | | | | | |
总营业利润 | $ | 609 |
| | $ | 653 |
| | | | | | | | |
* 由于新细分市场的推出,2018年分部的营业利润已重新估算,以符合本年度业绩。见简明合并财务报表附注1和13。
美洲
|
| | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 方差 |
报告的销售额 | $ | 2,706 |
| | $ | 1,850 |
| | 46 | % |
预计销售 | $ | 2,702 |
| | $ | 2,568 |
| | 5 | % |
| | | | | |
报告的营业利润 | $ | 585 |
| | $ | 483 |
| | 21 | % |
占销售额的百分比 | 21.6 | % | | 26.1 | % | | |
预计营业利润 | $ | 584 |
| | $ | 572 |
| | 2 | % |
占销售额的百分比 | 21.6 | % | | 22.3 | % | | |
|
| | | | | |
| 截至2019年3月31日的季度对比2018年 |
| % 变化 |
| 已报告 | | Pro forma |
促成变化的因素-销售 | | | |
音量 | — | % | | 3 | % |
价格/组合 | 3 | % | | 2 | % |
成本转移 | 1 | % | | 1 | % |
货币 | (4 | )% | | (3 | )% |
收购/剥离 | 46 | % | | 2 | % |
其他 | — | % | | — | % |
| 46 | % | | 5 | % |
美洲分部包括林德在大约20个美洲国家(包括美国、加拿大、墨西哥和巴西)的工业气体业务。
销售
美洲板块报告的销售额与2018年同期相比增长了8.56亿美元,增长了46%;按预计计算,2019年第一季度的销售额与2018年同期相比增长了1.34亿美元,增长了5%。
根据报告,销售额增长了46%,这主要是由于合并。更高的定价为该季度的销售额贡献了3%。货币折算使该季度的销售额下降了4%,这主要是由巴西雷亚尔、阿根廷比索和加元兑美元疲软所致。更高的成本直通使销售额增长了1%,对营业利润的影响微乎其微。
按预计,销量增长为本季度销售额贡献了3%,这主要是由美国墨西哥湾沿岸的项目初创企业推动的。更高的定价贡献了2%。货币折算使该季度的销售额下降了3%。收购和资产剥离使销售额增长了2%,主要与北美的收购有关。更高的成本直通使销售额增长了1%,对营业利润的影响微乎其微。
营业利润
美洲板块报告的营业利润与2018年同期相比增长了1.02亿美元,增长了21%;按预计计算,2019年第一季度的营业利润与2018年同期相比增长了1200万美元,增长了2%。
根据报告,营业利润增长了21%。营业利润增长主要是由合并和更高的定价推动的,但部分被3%的不利货币折算影响和更高的成本所抵消。
与2018年同期相比,美洲板块的预计营业利润在2019年第一季度增长了1200万美元,增长了2%。价格上涨和收购带来的营业利润增长被2%的不利汇率折算影响和更高的成本部分抵消。
EMEA
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 方差% |
报告的销售额 | $ | 1,682 |
| | $ | 415 |
| | 305 | % |
预计销售 | $ | 1,682 |
| | $ | 1,814 |
| | (7 | )% |
|
|
| |
|
| | |
报告的营业利润 | $ | 347 |
| | $ | 87 |
| | 299 | % |
占销售额的百分比 | 20.6 | % | | 21.0 | % | | |
预计营业利润 | $ | 347 |
| | $ | 387 |
| | (10 | )% |
占销售额的百分比 | 20.6 | % | | 21.3 | % | | |
|
| | | | | |
| 截至2019年3月31日的季度对比2018年 |
| % 变化 | | % 变化 |
| 已报告 | | Pro forma |
促成变化的因素-销售 | | | |
音量 | — | % | | — | % |
价格/组合 | — | % | | 1 | % |
成本转移 | — | % | | 1 | % |
货币 | — | % | | (8 | )% |
收购/剥离 | 305 | % | | (1 | )% |
其他 | — | % | | — | % |
| 305 | % | | (7 | )% |
EMEA 细分市场包括林德在大约 45 个欧洲、中东和非洲国家(包括德国、法国、瑞典、南非共和国和英国)的工业气体业务。
销售
根据报告,欧洲、中东和非洲细分市场的销售额与2018年同期相比增长了12.67亿美元,增长了305%;按预计计算,2019年第一季度的销售额与2018年同期相比下降了1.32亿美元,下降了7%。
据报告,销售额增长了305%,这得益于与林德集团的合并以及2018年第四季度普莱克斯欧洲天然气业务的相关剥离。
按预计,销售额下降了7%。受欧元和英镑兑美元疲软的推动,货币折算使本季度的销售额下降了8%。更高的价格使销售额增长了1%。收购和资产剥离使销售额下降了1%。更高的成本直通使销售额增长了1%,对营业利润的影响微乎其微。
营业利润
根据报告,与2018年同期相比,欧洲、中东和非洲地区的营业利润在2019年第一季度增长了2.6亿美元,增长了299%;按预计计算,2019年第一季度的营业利润与2018年同期相比下降了4,000万美元,下降了10%。
根据报告,营业利润增长了299%,这得益于与林德集团的合并以及2018年第四季度普莱克斯欧洲天然气业务的相关剥离。
按预计,营业利润下降了10%。不利的汇率折算使营业利润下降了8%。更高的定价增加了营业利润,并被成本通胀所抵消。
亚太地区
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 方差 |
报告的销售额 | $ | 1,452 |
| | $ | 435 |
| | 234 | % |
预计销售 | $ | 1,427 |
| | $ | 1,447 |
| | (1 | )% |
| | | | | |
报告的营业利润 | $ | 278 |
| | $ | 106 |
| | 162 | % |
占销售额的百分比 | 19.1 | % | | 24.4 | % | | |
预计营业利润 | $ | 273 |
| | $ | 256 |
| | 7 | % |
占销售额的百分比 | 19.1 | % | | 17.7 | % | | |
|
| | | | | |
| 截至2019年3月31日的季度对比2018年 |
| % 变化 | | % 变化 |
| 已报告 | | Pro forma |
促成变化的因素-销售 | | | |
体积/设备 | 11 | % | | 5 | % |
价格/组合 | 2 | % | | 2 | % |
成本转移 | 1 | % | | — | % |
货币 | (5 | )% | | (6 | )% |
收购/剥离 | 225 | % | | (2 | )% |
其他 | — | % | | — | % |
| 234 | % | | (1 | )% |
亚太区段包括林德在包括中国、台湾、印度和澳大利亚在内的约20个亚洲和南太平洋国家的工业气体业务。
销售
与2018年相比,亚太地区报告的销售额增长了10.17亿美元,增长了234%;按预计计算,2019年第一季度的销售额与2018年同期相比下降了2,000万美元,下降了1%。
根据报告,销售额增长了234%,这主要是由合并推动的,销售额增长了225%。不利的汇率折算使本季度的销售额下降了5%,这主要是由于人民币、印度卢比和澳元兑美元贬值所致。成本直通使本季度的销售额增长了1%,对营业利润的影响微乎其微。不包括合并、货币和成本转嫁的影响,销售额增长了13%,这要归因于韩国的设备销售、中国的新项目启动以及价格上涨。
按预计,销售额下降了1%。销量增长使该季度的销售额增长了5%,这主要是由韩国的设备销售和中国的新项目启动所推动的。更高的定价使销售额增长了2%。货币折算使该季度的销售额下降了6%。收购和资产剥离使销售额下降了2%。
营业利润
亚太地区报告的营业利润与2018年同期相比增长了1.72亿美元,增长了162%;按预计计算,2019年第一季度的营业利润与2018年同期相比增长了1700万美元,增长了7%。
根据报告,营业利润增长了162%,这主要是由合并推动的,合并使营业利润增长了149%。不利的汇率折算使营业利润下降了5%。不包括合并和货币影响,营业利润在销量和价格上涨的推动下增加。
按预计,营业利润增长了7%。不利的汇率折算使该季度的营业利润下降了6%。不包括货币影响,营业利润在销量和价格上涨的推动下增加。
工程学
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 2019 | | 2018 | | 方差 |
报告的销售额 | $ | 636 |
| | $ | — |
| | 100 | % |
预计销售 | $ | 636 |
| | $ | 663 |
| | (4 | )% |
| | | | | |
报告的营业利润 | $ | 78 |
| | $ | — |
| | 100 | % |
占销售额的百分比 | 12.3 | % | | — | % | | |
预计营业利润 | $ | 78 |
| | $ | 61 |
| | 28 | % |
占销售额的百分比 | 12.3 | % | | 9.2 | % | | |
|
| | | | | |
| 截至2019年3月31日的季度对比2018年 |
| % 变化 | | % 变化 |
| 已报告 | | Pro forma |
促成变化的因素-销售 | | | |
成交量/价格 | — | % | | 2 | % |
货币 | — | % | | (6 | )% |
收购/剥离 | 100 | % | | — | % |
其他 | — | % | | — | % |
| 100 | % | | (4 | )% |
销售
2019年第一季度报告的工程板块销售额与2018年同期相比增长了6.36亿美元,增长了100%;按预计,2019年第一季度的分部销售额与2018年同期相比下降了2700万美元。
根据报告,销售额增长了100%,这完全与收购林德工程业务有关。
按预期计算,销售额下降了4%,原因是2%的销量和价格增长被不利的货币折算所抵消,该季度的销售额下降了6%。
营业利润
与2018年同期相比,工程板块的营业利润在2019年第一季度增长了7800万美元,增长了100%;按预计,2019年第一季度的营业利润与2018年同期相比增长了1700万美元,增长了28%。
根据报告,营业利润增长了100%,这完全与收购林德工程业务有关。
按预计,营业利润增长了28%。不利的汇率折算使该季度的营业利润下降了6%。不包括货币影响,在项目账单和优惠成本的推动下,营业利润增长了34%。
其他
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度 |
| 2019 | | 2018 | | 方差 |
报告的销售额 | $ | 468 |
| | $ | 283 |
| | 65 | % |
预计销售 | $ | 467 |
| | $ | 449 |
| | 4 | % |
| | | | | |
报告的营业利润 | $ | (59 | ) | | $ | (4 | ) | | 1,375 | % |
预计营业利润 | $ | (60 | ) | | $ | (70 | ) | | (14 | )% |
|
| | | | | |
| 截至2019年3月31日的季度对比2018年 |
| % 变化 | | % 变化 |
| 已报告 | | Pro forma |
促成变化的因素-销售 | | | |
成交量/价格 | 9 | % | | 10 | % |
成本转移 | (1 | )% | | (1 | )% |
货币 | (3 | )% | | (5 | )% |
收购/剥离 | 60 | % | | — | % |
其他 | — | % | | — | % |
| 65 | % | | 4 | % |
其他包括公司成本和少数个别未达到单独列报的量化门槛的小型企业。
销售
其他公司的报告销售额与2018年同期相比增长了1.85亿美元,增长了65%;按预计计算,2019年第一季度的销售额与2018年同期相比增长了1,800万美元,增长了4%。
根据报告,销售额增长了65%,这主要是由于合并使销售额增长了60%。销量和价格的增加使本季度的销售额增长了9%,这主要是由于表面技术在航空航天和制造业终端市场的销量增加以及价格上涨所致。成本转嫁使报告的销售额减少了1%,对营业利润的影响微乎其微。货币折算使该季度的销售额下降了3%。
按预计,销售额增长了4%。在氦气和表面技术的推动下,销量和价格的增长使销售额增长了10%。成本转嫁使销售额下降了1%,对营业利润的影响微乎其微。货币折算使该季度的销售额下降了5%。
营业利润
与2018年同期相比,其他领域的公布营业利润下降了5,500万美元,下降了1375%;按预计计算,2019年第一季度的营业利润与2018年同期相比增长了1000万美元,增长了14%。
根据报告,营业利润减少了5,500万美元,这主要与合并有关,原因是收购的林德集团公司成本足以抵消销量和价格的增加所产生的营业利润。
按预计,营业利润增长了1000万美元。销量和价格的增加增加了营业利润,但这被激励性薪酬提高所推动的公司成本上升所部分抵消。
货币
林德非美国业务的业绩从本位货币转换为公司的报告货币美元。对于大多数国外业务,林德使用当地货币作为其本位货币。这些功能货币与美元的关系存在固有的可变性和不可预测性,这种货币波动可能会对林德在任何给定时期的经营业绩产生重大影响。
为了帮助理解所报告的业绩,以下是林德合并业绩所依据的主要货币以及用于折算财务报表的汇率(以当地货币单位表示的兑换率)的摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 占2019年年初至今合并销售额的百分比 | | 的汇率 损益表 | | 的汇率 资产负债表 |
| 年初至今平均值 | | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
货币 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
欧元 | 20 | % | | 0.88 |
| | 0.81 |
| | 0.89 |
| | 0.87 |
|
中国元 | 7 | % | | 6.75 |
| | 6.36 |
| | 6.71 |
| | 6.88 |
|
英镑 | 6 | % | | 0.77 |
| | 0.72 |
| | 0.77 |
| | 0.78 |
|
澳元 | 4 | % | | 1.40 |
| | 1.27 |
| | 1.41 |
| | 1.42 |
|
巴西雷亚尔 | 4 | % | | 3.77 |
| | 3.25 |
| | 3.90 |
| | 3.87 |
|
韩元 | 3 | % | | 1,126 |
| | 1,072 |
| | 1,135 |
| | 1,111 |
|
加元 | 3 | % | | 1.33 |
| | 1.26 |
| | 1.33 |
| | 1.36 |
|
墨西哥比索 | 2 | % | | 19.20 |
| | 18.71 |
| | 19.43 |
| | 19.65 |
|
台币 | 2 | % | | 30.82 |
| | 29.28 |
| | 30.83 |
| | 30.55 |
|
印度卢比 | 2 | % | | 70.49 |
| | 64.37 |
| | 69.16 |
| | 69.77 |
|
流动性、资本资源和其他财务数据
以下选定的现金流信息为以下讨论提供了基础:
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 截至3月31日的三个月 |
| 2019 | | 2018 |
净现金提供方(用于): | | | |
经营活动 | | | |
净收益(包括非控股权益) | $ | 465 |
| | $ | 472 |
|
非现金费用(积分): | | | |
添加:折旧和摊销 | 1,223 |
| | 311 |
|
添加:与合并相关的库存增量摊销 | 10 |
| | — |
|
添加:递延所得税 | (14 | ) | | 11 |
|
添加:基于股份的薪酬 | 16 |
| | 4 |
|
加:扣除付款后的交易费用和其他费用 (a) | (167 | ) | | 14 |
|
经非现金费用调整后的净收益 | 1,533 |
| | 812 |
|
减去:营运资金 | (198 | ) | | (170 | ) |
减去:合同资产和负债,净额 | (84 | ) | | — |
|
减去:养老金缴款 | (18 | ) | | (4 | ) |
其他 | (165 | ) | | 50 |
|
经营活动提供的净现金 | $ | 1,068 |
| | $ | 688 |
|
投资活动 | | | |
资本支出 | (843 | ) | | (325 | ) |
收购,扣除获得的现金 | (152 | ) | | — |
|
资产剥离和资产出售 | 3,455 |
| | 7 |
|
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | 2,460 |
| | $ | (318 | ) |
筹资活动 | | | |
债务增加(减少)——净额 | (1,027 | ) | | (215 | ) |
普通股的发行(购买)——净额 | (697 | ) | | 29 |
|
现金分红-林德集团股东 | (477 | ) | | (237 | ) |
非控股权益交易及其他 | (10 | ) | | (6 | ) |
用于融资活动的净现金 | $ | (2,211 | ) | | $ | (429 | ) |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | $ | 8 |
| | $ | (13 | ) |
现金及现金等价物,期末 | $ | 5,791 |
| | $ | 545 |
|
(a) 见合并财务报表附注3。
运营现金流
截至2019年3月31日的三个月,运营提供的现金为10.68亿美元,与2018年相比增加了3.8亿美元,增长了55%。这一增长是由主要归因于合并的非现金费用调整后的净收益增加所推动的,但部分被营运资金需求的增加以及其他长期资产和负债的不利变化所抵消。2019年第一季度还包括与合并相关的现金流出2.56亿美元,其中8900万美元包含在 “净收益(包括非控股权益)” 中,1.67亿美元包含在 “交易成本和其他费用” 中。
林德估计,2019年其养老金计划所需的缴款总额将在9500万美元至1.6亿美元之间,其中1,800万美元已在2019年3月31日之前缴纳。林德至少要为其养老金计划缴款,以遵守当地监管要求(例如美国的ERISA)。超过当地最低要求的全权缴款是基于许多因素进行的,包括对计划资金状况的长期预测、经济
环境, 超额筹资的潜在风险, 养老保险费用和现金的其他用途.这些因素的变化可能会影响每年全权缴款的金额和时间。
投资
截至2019年3月31日的三个月,投资24.6亿美元的净现金与2018年相比增加了27.78亿美元,这主要是由剥离林德集团美洲业务的收益部分被资本支出和收购的增加所抵消。
截至2019年3月31日的三个月,资本支出为8.43亿美元,比上年增加了5.18亿美元,这主要是由合并推动的。
截至2019年3月31日的三个月,收购额为1.52亿美元,主要与北美的收购有关。2018年第一季度没有收购支出。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月,资产剥离和资产销售额分别为34.55亿美元和700万美元。2019年期间包括出售林德集团美洲业务的34.44亿美元净收益(见简明合并财务报表附注17)。
融资
截至2019年3月31日的三个月,融资活动使用的现金为22.11亿美元,而截至2018年3月31日的三个月为4.29亿美元。2019年第一季度现金的主要用途是净债务偿还额、林德普通股的净购买量和现金分红。用于偿还债务的现金——净额为10.27亿美元,比2018年增加了8.12亿美元。2019年普通股的净购买量为6.97亿美元,而2018年普通股的净发行量为2900万美元,这要归因于批准的股票回购计划下的股票回购量增加。4.77亿美元的现金分红比2018年增加了2.4亿美元,这主要是由于合并后已发行股票的增加以及每股季度股息从每股82.5美分增加6%至每股87.5美分。
2019年2月,林德偿还了到期的1.90%利率的5亿美元票据。
自2019年3月29日起,该公司及其某些子公司与银行机构辛迪加签订了无抵押循环信贷协议。信贷协议规定的承付款总额为50亿美元,视收到额外承诺和满足惯例条件而定,可以增加到65亿美元。信贷协议中不包含任何财务维护协议。循环信贷额度将于2024年3月26日到期,可以选择要求将到期日两次延长一年。鉴于信贷协议的生效,普莱克斯和林德集团终止了各自现有的循环信贷额度。
法律诉讼
见简明合并财务报表附注12。
补充预估损益表信息
为了帮助在可比基础上讨论2019年和2018年的业绩,提供了某些补充的未经审计的预计损益表信息(称为 “预计损益表信息” 或 “预计信息”)。
预计信息是在符合第S-X条例第11条的基础上编制的,假设合并和与合并相关的资产剥离已于2017年1月1日完成,其中包括对(1)合并的初步收购会计影响的调整,包括收购的无形资产的摊销费用增加,不动产、厂房和设备的折旧增加,以及将现有债务重估为公允价值而降低的利息支出,(2)转换为美国林德集团国际财务报告准则中的GAAP,(3)会计政策调整,(4)消除普莱克斯与林德集团之间交易的影响,(5)消除可直接归因于合并协议的事件的影响,(6)消除作为批准合并条件的已完成和可能的剥离的影响。在编制本预计信息时,对历史财务信息进行了调整,以使预计调整生效,这些调整是:(i)直接归因于此处提出的业务合并和其他交易,例如与合并相关的资产剥离;(ii)事实上可支持;(iii)预计将对合并后的实体的合并业绩产生持续影响。
预计信息基于管理层的假设,仅供说明之用,其目的并不代表在所示日期进行合并和与合并相关的剥离时的实际经营业绩或未来任何时期的业绩。此外,预计信息不包括合并或任何相关重组成本可能产生的任何收入、成本或其他运营协同效应的影响。预计不会对综合业绩产生持续影响的事件(例如库存增加成本、非经常性收入/费用)不包括在未经审计的预估信息中。
未经审计的预计损益表仅供参考,并不一定表明如果合并于2017年1月1日完成,林德的实际经营业绩会如何。此外,未经审计的预计损益表并不旨在预测公司的未来经营业绩。
预计损益表信息包含在以下附表中:
-2019 年预计损益表信息
-2018 年预计损益表信息
请参阅本MD&A中前面标题为 “普莱克斯公司和林德股份公司的合并” 的章节。
2019 年预计损益表信息
(百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预估调整 | |
| 林德集团报道 | 资产剥离 (a) | 其他 | | 总计 | Pro Forma |
销售 | $ | 6,944 |
| $ | (30 | ) | $ | — |
| | $ | (30 | ) | $ | 6,914 |
|
销售成本,不包括折旧 | 4,116 |
| (22 | ) | (10 | ) | (b) | (32 | ) | 4,084 |
|
毛利率 | 2,828 |
| (8 | ) | 10 |
| | 2 |
| 2,830 |
|
占销售额的百分比 | 40.7 | % | | | | — |
| 40.9 | % |
销售、一般和管理 | 879 |
| (1 | ) | | | (1 | ) | 878 |
|
占销售额的百分比 | 12.7 | % | | | | — | % | 12.7 | % |
折旧和摊销 | 1,223 |
| | | | — |
| 1,223 |
|
研究和开发 | 46 |
| | | | — |
| 46 |
|
交易成本和其他费用 | 89 |
| | (56 | ) | (c) | (56 | ) | 33 |
|
其他收入(支出)-净额 | 18 |
| | | | — |
| 18 |
|
营业利润 | 609 |
| (7 | ) | 66 |
| | 59 |
| 668 |
|
营业利润率 | 8.8 | % | | | | | 9.7 | % |
净养老金和OPEB成本(福利),不包括服务成本 | 15 |
| | (51 | ) | (d) | (51 | ) | (36 | ) |
利息支出——净额 | 23 |
| | | | — |
| 23 |
|
所得税 | 140 |
| (2 | ) | 16 |
| (e) | 14 |
| 154 |
|
有效税率 | 24.5 | % | | | | | 22.6 | % |
股票投资收入 | 34 |
| | | | — |
| 34 |
|
来自持续经营的非控股权益 | (30 | ) | | | | — |
| (30 | ) |
持续经营的收入 | $ | 435 |
| $ | (5 | ) | $ | 101 |
| | $ | 96 |
| $ | 531 |
|
摊薄后的流通股票 | 549,147 |
| | | | 549,147 |
| 549,147 |
|
持续经营业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.79 |
| | | | $ | 0.18 |
| $ | 0.97 |
|
细分市场销售额 | | | | | | |
美洲 | $ | 2,706 |
| $ | (4 | ) | | | $ | (4 | ) | $ | 2,702 |
|
EMEA | 1,682 |
| | | | — |
| 1,682 |
|
亚太地区 | 1,452 |
| (25 | ) | | | (25 | ) | 1,427 |
|
工程学 | 636 |
| | | | — |
| 636 |
|
其他 | 468 |
| (1 | ) | | | (1 | ) | 467 |
|
细分市场销售额 | $ | 6,944 |
| $ | (30 | ) | $ | — |
| | $ | (30 | ) | $ | 6,914 |
|
分部营业利润 | | | | | | |
美洲 | $ | 585 |
| $ | (1 | ) | | | $ | (1 | ) | $ | 584 |
|
EMEA | 347 |
| | | | — |
| 347 |
|
亚太地区 | 278 |
| (5 | ) | | | (5 | ) | 273 |
|
工程学 | 78 |
| | | | — |
| 78 |
|
其他 | (59 | ) | (1 | ) | | | (1 | ) | (60 | ) |
分部营业利润 | $ | 1,229 |
| $ | (7 | ) | $ | — |
| | $ | (7 | ) | $ | 1,222 |
|
交易成本和其他费用 | (89 | ) | | | | — |
| (89 | ) |
采购会计影响-Linde AG | (531 | ) | | | | — |
| (531 | ) |
总营业利润 | $ | 609 |
| $ | (7 | ) | $ | — |
| | $ | (7 | ) | $ | 602 |
|
|
| | |
表单调整 |
| (a) | 取消Praxair与合并相关的资产剥离结果,该资产剥离预计将于2019年晚些时候完成。
|
| (b) | 消除合并采购会计中记录的库存增加的影响。该项目本质上是非经常性的,可直接归因于合并,发生在交易后的一年内。
|
| (c) | 消除与合并相关的交易成本和其他费用。这些交易成本是非经常性的,可直接归因于合并,而且是递增的。
|
| (d) | 取消与合并相关的养老金结算费用。 |
| (e) | 消除其他调整对所得税的影响。 |
2018 年预计损益表信息
(百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 预估调整 | |
| 林德集团报道 | 林德股份公司 (a) | 资产剥离 (b) | 采购会计 (c) | 其他 | | 总计 | Pro Forma |
销售 | $ | 2,983 |
| $ | 5,010 |
| $ | (1,027 | ) | $ | — |
| $ | (25 | ) | (d) | $ | 3,958 |
| $ | 6,941 |
|
销售成本,不包括折旧 | 1,661 |
| 3,105 |
| (609 | ) | | (25 | ) | (d) | 2,471 |
| 4,132 |
|
毛利率 | 1,322 |
| 1,905 |
| (418 | ) | | | | 1,487 |
| 2,809 |
|
占销售额的百分比 | 44.3 | % | | | | | | | 40.5 | % |
销售、一般和管理 | 310 |
| 704 |
| (110 | ) | | | | 594 |
| 904 |
|
占销售额的百分比 | 10.4 | % | | | | | | | 13.0 | % |
折旧和摊销 | 311 |
| 471 |
| (102 | ) | 558 |
| | | 927 |
| 1,238 |
|
研究和开发 | 24 |
| 26 |
| | | | | 26 |
| 50 |
|
交易成本和其他费用 | 19 |
| 41 |
| | | (60 | ) | (e) | (19 | ) | — |
|
其他收入(支出)-净额 | (5 | ) | 87 |
| | | | | 87 |
| 82 |
|
营业利润 | 653 |
| 750 |
| (206 | ) | (558 | ) | 60 |
| | 46 |
| 699 |
|
营业利润率 | 21.9 | % | | | | | | | 10.1 | % |
净养老金和OPEB成本(福利),不包括服务成本 | 2 |
| (39 | ) | (1 | ) | | | | (40 | ) | (38 | ) |
利息支出——净额 | 46 |
| 69 |
| (18 | ) | (25 | ) | | | 26 |
| 72 |
|
所得税 | 148 |
| 171 |
| (24 | ) | (129 | ) | 5 |
| (f) | 23 |
| 171 |
|
有效税率 | 24.5 | % | | | | | | — |
| 25.7 | % |
股票投资收入 | 15 |
| 24 |
| (9 | ) | (16 | ) | | | (1 | ) | 14 |
|
来自持续经营的非控股权益 | (10 | ) | (37 | ) | 6 |
| 42 |
| | | 11 |
| 1 |
|
持续经营的收入 | $ | 462 |
| $ | 536 |
| $ | (166 | ) | $ | (378 | ) | $ | 55 |
| | $ | 47 |
| $ | 509 |
|
摊薄后的流通股票 | 290,809 |
| | | | 264,342 |
| (g) | 264,342 |
| 555,151 |
|
持续经营业务的摊薄后每股收益 | $ | 1.59 |
| | | | $ | (0.67 | ) | (g) | $ | (0.67 | ) | $ | 0.92 |
|
细分市场销售额 | | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,850 |
| $ | 1,267 |
| $ | (533 | ) | | $ | (16 | ) | (d) | $ | 718 |
| $ | 2,568 |
|
EMEA | 415 |
| 1,791 |
| (393 | ) | | 1 |
| (d) | 1,399 |
| 1,814 |
|
亚太地区 | 435 |
| 1,111 |
| (92 | ) | | (7 | ) | (d) | 1,012 |
| 1,447 |
|
工程学 | — |
| 663 |
| — |
| | — |
| | 663 |
| 663 |
|
其他 | 283 |
| 178 |
| (9 | ) | | (3 | ) | (d) | 166 |
| 449 |
|
细分市场销售额 | $ | 2,983 |
| $ | 5,010 |
| $ | (1,027 | ) | $ | — |
| $ | (25 | ) | | $ | 3,958 |
| $ | 6,941 |
|
分部营业利润 | | | | | | | | |
美洲 | $ | 483 |
| $ | 192 |
| $ | (97 | ) | | $ | (6 | ) | (h) | $ | 89 |
| $ | 572 |
|
EMEA | 87 |
| 438 |
| (82 | ) | | (56 | ) | (h) | 300 |
| 387 |
|
亚太地区 | 106 |
| 182 |
| (25 | ) | | (7 | ) | (h) | 150 |
| 256 |
|
工程学 | — |
| 63 |
| — |
| | (2 | ) | (h) | 61 |
| 61 |
|
其他 | (4 | ) | (84 | ) | (2 | ) | | 20 |
| (h) | (66 | ) | (70 | ) |
分部营业利润 | $ | 672 |
| $ | 791 |
| $ | (206 | ) | $ | — |
| $ | (51 | ) | | $ | 534 |
| $ | 1,206 |
|
交易成本和其他费用 | (19 | ) | (41 | ) | | | 60 |
| | 19 |
| — |
|
总营业利润 | $ | 653 |
| $ | 750 |
| $ | (206 | ) | $ | — |
| $ | 9 |
| | $ | 553 |
| $ | 1,206 |
|
|
| | |
表单调整 |
| (a) | 包括林德集团2018年1月1日至2018年3月31日期间(合并前)的合并业绩。调整反映了为符合林德报告格式而进行的重新分类,以及从《国际财务报告准则》到美国公认会计原则的调整。林德集团自合并之日起生效期间的业绩包含在林德集团的报告金额中。 |
| (b) | 消除监管机构要求的合并相关剥离结果,以确保合并获得批准。这些资产剥离包括普莱克斯在欧洲的大部分工业气体业务(于2018年12月3日完成)、林德集团美国工业气体业务的很大一部分(于2019年3月1日完成),以及目前预计将于2019年出售的对亚洲其他普莱克斯和林德集团业务的某些剥离。
|
| (c) | 包括2018年1月1日至2018年3月31日期间(合并前)的初步收购会计调整。这涉及(i)与不动产、厂房和设备价值增加以及无形资产基础增加相关的额外折旧和摊销,(ii)与债务公允价值相关的利息支出影响,(iii)与上述非公认会计准则调整相关的税收影响,(iv)与股权投资公允价值相关的股权投资收入,以及(v)与上述公允价值调整相关的非控股权益调整。收购会计影响不包含在分部营业利润的定义中,因此,无需对分部报告进行预计调整。 |
| (d) | 取消普莱克斯和林德股份公司在合并日期之前的2018年10月31日期间(2018年1月1日至2018年3月31日)的销售。 |
| (e) | 消除与合并相关的交易成本和其他费用。 |
| (f) | 反映上述预计调整对所得税的影响。 |
| (g) | 反映与合并相关的向林德集团股东发行普通股对摊薄已发行股票和摊薄后每股收益的影响。 |
| (h) | 消除分部营业利润中未包含的其他(收入)费用,主要与出售欧洲、中东和非洲地区的业务收益有关。 |
非公认会计准则衡量标准和对账
(百万美元,每股数据除外)
(未经审计)
以下非公认会计准则指标旨在通过提供投资者、财务分析师和管理层用来帮助评估公司的经营业绩和流动性的衡量标准,来补充投资者对公司财务信息的理解。该公司认为不代表持续业务趋势的项目不包括在这些计算中,因此投资者可以更好地一致地评估和分析历史和未来的业务趋势。这些非公认会计准则指标的定义可能无法与其他公司使用的类似定义进行比较,也不能替代类似的GAAP指标。
|
| | | | | | | |
| 第一季度 | | 第一季度 |
| 2019 | | 2018 |
调整后的预计营业利润和营业利润率 | | | |
报告的营业利润 | $ | 609 |
| | $ | 653 |
|
预计调整 (a) | 59 |
| | 46 |
|
Pro forma | 668 |
| | 699 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
添加:交易费用和其他费用 | 33 |
| | - |
|
减去:出售企业的净收益 | - |
| | (51 | ) |
添加:采购会计影响-Linde AG | 521 |
| | 558 |
|
调整总额 | 554 |
| | 507 |
|
调整后的预计营业利润 | $ | 1,222 |
| | $ | 1,206 |
|
报告的百分比变化 | (7 | )% | |
|
调整后的预计变动百分比 | 1 | % | |
|
报告的销售额 | 6,944 |
| | 2,983 |
|
预计销售 (a) | 6,914 |
| | 6,941 |
|
报告的营业利润率 | 8.8 | % | | 21.9 | % |
预计营业利润率 | 9.7 | % | | 10.1 | % |
调整后的预计营业利润率 | 17.7 | % | | 17.4 | % |
调整后的预计净养老金和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | | | |
报告的净养老金和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | $ | 15 |
| | $ | 2 |
|
预计调整 (a) | (51 | ) | | (40 | ) |
Pro forma | $ | (36 | ) | | $ | (38 | ) |
非公认会计准则调整: | | | |
调整总额 | — |
| | — |
|
调整后的预计净养老金和OPEB成本(收益),不包括服务成本 | $ | (36 | ) | | $ | (38 | ) |
调整后的预计利息支出——净额 | | | |
报告的利息支出——净额 | $ | 23 |
| | $ | 46 |
|
预计调整 (a) | — |
| | 26 |
|
Pro forma | $ | 23 |
| | $ | 72 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
添加:采购会计影响-Linde AG | 27 |
| | 25 |
|
调整总额 | 27 |
| | 25 |
|
调整后的预计利息支出——净额 | $ | 50 |
| | $ | 97 |
|
调整后的预计所得税 | | | |
申报的所得税 | $ | 140 |
| | $ | 148 |
|
预计调整 (a) | 14 |
| | 23 |
|
Pro forma | $ | 154 |
| | $ | 171 |
|
|
| | | | | | | |
非公认会计准则调整: | | | |
添加:采购会计影响-Linde AG | $ | 125 |
| | $ | 129 |
|
添加:交易费用和其他费用 | 5 |
| | (1 | ) |
调整总额 | 130 |
| | 128 |
|
调整后的预计所得税 | $ | 284 |
| | $ | 299 |
|
调整后的预计有效税率 | | | |
所得税和股权投资前的申报收入 | $ | 571 |
| | $ | 605 |
|
预计调整 (a) | 110 |
| | 60 |
|
Pro forma | $ | 681 |
| | $ | 665 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
添加:采购会计影响-Linde AG | 494 |
| | 533 |
|
添加:交易费用和其他费用 | 33 |
| | (51 | ) |
调整总额 | 527 |
| | 482 |
|
所得税和股权投资前的调整后预计收入 | $ | 1,208 |
| | $ | 1,147 |
|
申报的所得税 | 140 |
| | 148 |
|
报告的有效税率 | 24.5 | % | | 24.5 | % |
| | | |
调整后的所得税 | 284 |
| | 299 |
|
调整后的有效税率 | 23.5 | % | | 26.1 | % |
股权投资的收入 | | | |
股权投资的申报收入 | $ | 34 |
| | $ | 15 |
|
预计调整 (a) | — |
| | (1 | ) |
Pro forma | $ | 34 |
| | $ | 14 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
添加:采购会计影响-Linde AG | 14 |
| | 16 |
|
调整总额 | 14 |
| | 16 |
|
调整后的股权投资预计收入 | $ | 48 |
| | $ | 30 |
|
来自持续经营业务的调整后预计非控股权益 | | | |
已报告的持续经营业务的非控股权益 | $ | (30 | ) | | $ | (10 | ) |
预计调整 (a) | — |
| | 11 |
|
Pro forma | $ | (30 | ) | | $ | 1 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
添加:采购会计影响-Linde AG | $ | (15 | ) | | $ | (42 | ) |
调整总额 | (15 | ) | | (42 | ) |
来自持续经营业务的调整后的预计非控股权益 | $ | (45 | ) | | $ | (41 | ) |
来自持续经营业务的调整后预计收入 | | | |
持续经营业务的列报收入 | $ | 435 |
| | $ | 462 |
|
预计调整 (a) | 96 |
| | 47 |
|
Pro forma | $ | 531 |
| | $ | 509 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
添加:交易费用和其他费用 | $ | 28 |
| | $ | — |
|
减去:出售业务的收益 | — |
| | (50 | ) |
添加:采购会计影响-Linde AG | 368 |
| | 378 |
|
调整总额 | 396 |
| | 328 |
|
来自持续经营业务的调整后预计收入 | $ | 927 |
| | $ | 837 |
|
调整后的持续经营业务摊薄后每股收益 | | | |
报告的持续经营业务摊薄后每股收益 | $ | 0.79 |
| | $ | 1.59 |
|
|
| | | | | | | |
预计调整 (a) | 0.18 |
| | (0.67 | ) |
Pro forma | $ | 0.97 |
| | $ | 0.92 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
添加:交易费用和其他费用 | $ | 0.05 |
| | $ | — |
|
减去:出售业务的收益 | — |
| | (0.09 | ) |
添加:采购会计影响-Linde AG | 0.67 |
| | 0.68 |
|
调整总额 | 0.72 |
| | 0.59 |
|
调整后的持续经营业务摊薄后每股收益 | $ | 1.69 |
| | $ | 1.51 |
|
调整后的预计息税折旧摊销前利润和销售额百分比 | | | |
持续经营的收入 | $ | 435 |
| | $ | 462 |
|
添加:与持续经营有关的 NCI | 30 |
| | 10 |
|
添加:净养老金和OPEB | 15 |
| | 2 |
|
添加:利息 | 23 |
| | 46 |
|
添加:税费 | 140 |
| | 148 |
|
添加:D&A | 1,223 |
| | 311 |
|
持续经营业务的息税折旧摊销前利润 | $ | 1,866 |
| | $ | 979 |
|
形式调整: | | | |
添加:林德集团合并业绩 | $ | — |
| | $ | 1,245 |
|
添加:采购会计影响-Linde AG | 10 |
| | (16 | ) |
添加:交易费用和其他费用 | 56 |
| | 60 |
|
减去:资产剥离 | (7 | ) | | (317 | ) |
来自持续经营业务的预计息税折旧摊销前利润 | $ | 1,925 |
| | $ | 1,951 |
|
非公认会计准则调整: | | | |
减去:出售业务的收益 | — |
| | (51 | ) |
添加:交易成本 | 33 |
| | — |
|
添加:采购会计影响-Linde AG | 14 |
| | 16 |
|
来自持续经营业务的调整后预计息税折旧摊销前利润 | $ | 1,972 |
| | $ | 1,916 |
|
| | | |
报告的销售额 | $ | 6,944 |
| | $ | 2,983 |
|
预计销售 | $ | 6,914 |
| | $ | 6,941 |
|
占销售额的百分比 | | | |
来自持续业务的息税折旧摊销前利润 | 26.9 | % | | 32.8 | % |
来自持续经营业务的预计息税折旧摊销前利润 | 27.8 | % | | 28.1 | % |
来自持续经营业务的调整后预计息税折旧摊销前利润 | 28.5 | % | | 27.6 | % |
净负债和调整后的净负债
净负债是投资者、财务分析师和管理层用来评估公司偿还债务能力的金融流动性指标。购买会计影响已被排除在外,因为它们是非现金的,不会对流动性产生影响。
|
| | | | | | | |
| |
| 3月31日 2019 | | 十二月 31, 2018 |
(百万美元) | | | |
债务 | $ | 14,146 |
| | $ | 15,296 |
|
减去:现金和现金等价物 | 5,791 |
| | 4,466 |
|
净负债 | 8,355 |
| | 10,830 |
|
减去:采购会计影响-Linde AG | (262 | ) | | (291 | ) |
调整后的净负债 | $ | 8,093 |
| | $ | 10,539 |
|
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关讨论,请参阅林德2018年10-K表年度报告第二部分第7A项。
第 4 项。控制和程序
| |
(a) | 根据对林德披露控制和程序有效性的评估,该评估是在包括林德首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的,首席执行官和首席财务官均得出结论,截至本报告所涵盖的季度期末,此类披露控制和程序可有效确保林德在其根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息1934是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的,并累积并传达给包括林德首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。 |
| |
(b) | 在本报告所涵盖的季度期间,林德对财务报告的内部控制没有发生任何对林德财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。 |
第二部分-其他信息
林德集团及其子公司
第 1 项。法律诉讼
有关当前法律诉讼的描述,请参阅简明合并财务报表附注12。
第 1A 项。风险因素
林德2018年10-K表年度报告第一部分第1a项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
购买股权证券——有关公司或任何关联买方(定义见经修订的1934年《证券交易法》第10b-18(a)(3)条)在截至2019年3月31日的季度中购买或代表公司购买普通股的某些信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
时期 | 总数 的股份 已购买 (千人) | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布 节目 (1) (千人) | | 近似美元 该股票的价值 可能还会被购买 根据该计划 (2) (百万) |
2019 年 1 月 | 1,452 |
| | $ | 158.01 |
| | 1,452 |
| | $ | 6,142 |
|
2019 年 2 月 | 1,465 |
| | $ | 167.49 |
| | 1,465 |
| | $ | 5,897 |
|
2019 年 3 月 | 1,341 |
| | $ | 171.12 |
| | 1,341 |
| | $ | 5,667 |
|
2019 年第一季度 | 4,258 |
| | $ | 165.40 |
| | 4,258 |
| | $ | 5,667 |
|
| |
(1) | 2018 年 12 月 10 日,公司董事会批准回购其 10 亿美元的普通股(“2018 年计划”),该回购可能不时在公开市场上进行(可能包括使用 10b5-1 交易计划),但须视市场和业务条件而定。2018年计划的最大回购金额为已发行股票的5%,规定的到期日为2019年4月30日。 |
| |
(2) | 2019年1月22日,公司董事会批准回购其60亿美元的普通股(“2019年计划”),该回购可能不时在公开市场上进行(可能包括使用10b5-1交易计划),但须视市场和业务条件而定。2019年计划的最大回购金额为已发行股票的15%,规定的到期日为2021年2月1日。 |
截至2019年3月31日,该公司已回购了2018年计划批准的所有普通股,并根据2019年计划回购了3.33亿美元的普通股,2019年计划还剩下57亿美元的授权资金。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
|
| | | |
(a) | 展品 | | |
| | | |
| 10.1 | | 林德集团及其某些子公司作为借款人、贷款方和作为行政代理人的北美银行于2019年3月26日签订的信贷协议作为2019年4月3日林德集团最新的8-K表报告(文件编号1-38730)的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处。
|
| | | |
| 31.01 | | 规则 13a-14 (a) 认证 |
| | |
| 31.02 | | 规则 13a-14 (a) 认证 |
| | |
| 32.01 | | 第 1350 条认证(此类认证仅供委员会参考,不应视为以提及方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件)。 |
| | |
| 32.02 | | 第 1350 条认证(此类认证仅供委员会参考,不应视为以提及方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件)。 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL 实例文档 |
| | |
| 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构 |
| | |
| 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库 |
| | |
| 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
| | |
| 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
签名
林德集团及其子公司
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | Linde plc | |
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| | (注册人) | |
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日期:2019 年 5 月 10 日 | | 作者:/s/ Kelcey E. Hoyt | |
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| | Kelcey E. Hoyt | |
| | 首席会计官 | |