Wabtec 2023 年第四季度表现强劲

结果；发布2024年全年指导方针

2023 年第四季度亮点

                                

2023 年第四季度合并业绩

•受货运和运输板块销售增长的推动，销售额与去年同期相比增长了9.5％。

•GAAP毛利率高于上年，为30.3％，调整后的毛利率高于上一年，为30.8％。GAAP和调整后的毛利率均受益于销售额的增加、价格/组合的改善和生产率的改善。

•GAAP营业利润率高于上年，为12.2％，调整后的营业利润率高于上年的17.0％。GAAP和调整后的营业利润率均受益于毛利率的提高以及销售和收购及工程费用占销售额百分比的降低。

•GAAP每股收益和调整后的每股收益较去年同期有所增加，这主要是由于销售额的增加和利润率的扩大，但部分被利息支出的增加所抵消。GAAP EPS还受益于装配合资企业所有权权益变更所带来的收益。

2023 年第四季度货运板块业绩

•受服务和零部件两位数增长的推动，第四季度货运板块的销售额增长了7.7％。

•GAAP营业利润率和调整后的营业利润率得益于强劲的毛利率增长以及销售和收购及工程费用占销售额百分比的降低。

2023 年第四季度公交板块业绩

•由于原厂和售后市场的强劲销售，第四季度交通板块的销售额增长了14.3％。

•由于与整合2.0相关的销售额和节省的增加，GAAP和调整后的营业利润率有所提高，但不利的产品组合部分抵消了这一点。GAAP营业利润率还受益于同比重组费用的减少。

待办事项

该公司12个月和多年的积压工作继续提供很强的知名度。在第四季度末，12个月的积压量比上年增加了6.97亿美元。截至2023年12月31日，多年的积压量比去年同期减少了4.42亿美元，不包括外币兑换，多年的积压减少了6.45亿美元，下降了2.9％。

现金流和流动性摘要

•在第四季度，该公司的运营现金为6.86亿美元，而去年同期为4.1亿美元。运营现金流受益于更高的收益和营运资本管理的改善。

•在本季度末，该公司的现金、现金等价物和限制性现金为6.2亿美元，债务总额为40.7亿美元。截至2023年12月31日，该公司的可用流动性总额为21.2亿美元，其中包括现金和现金等价物以及当前信贷额度下可用的15.0亿美元。

•该公司在第四季度回购了1.57亿美元的Wabtec股票，使全年总额达到4.09亿美元。

•在第四季度，Wabtec以8100万美元的价格收购了该公司合资企业Lokomotiv Kurastyru Zauyty（LKZ）剩余的50％股份，扣除收到的现金。

•Wabtec董事会重新批准了公司的股票回购计划，将可用金额更新至10亿美元。董事会还将季度股息提高了17.6％，并宣布定期派发每股20美分的季度普通股股息，将于2024年3月8日支付给2024年2月23日的登记持有人。

2024 年财务指引

•Wabtec发布的2024年财务指引，预计销售额将在100.5亿美元至103.5亿美元之间，调整后的摊薄后每股收益将在6.50美元至6.90美元之间。

•Wabtec预计，2024年全年将产生强劲的现金流，运营现金流转换率将超过90％。

2024 年展望

预测的GAAP收益对账

根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项规定的不合理努力豁免，Wabtec没有提供我们预测的摊薄后每股GAAP收益与预计的摊薄后每股收益的量化对账。Wabtec无法以合理的确定性和不合理的努力来预测重组相关费用和其他费用的影响和时间，包括与收购相关的费用以及某些监管、法律和税务事项的结果。这些项目的财务影响尚不确定，取决于各种因素，包括时机，可能对我们的合并收益表具有重要意义。

电话会议信息

Wabtec将于美国东部时间今天上午8点30分与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的网站www.wabtecorp.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”。此外，拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088（接入码：4474477）即可重播电话会议的语音。

有关非公认会计准则财务信息和前瞻性陈述的信息

Wabtec的财报和2024年的财务指引提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的毛利、调整后的运营费用、调整后的营业利润率、调整后的毛利率、息税折旧摊销前利润、调整后的所得税支出、调整后的运营收入、调整后的利息和其他支出、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和运营现金流转换。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润根据重组成本进行了进一步调整。Wabtec将运营现金流转换定义为经营活动提供的净现金除以净收入加上折旧和摊销，包括递延债务成本摊销。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本新闻稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的重大局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含 “前瞻性” 陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条。除历史事实外，所有陈述，包括有关Wabtec计划、目标、预期和意图的陈述；Wabtec对未来销售、收益和现金转换的预期，以及有关宏观经济状况和不断变化的生产和需求条件的陈述；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、通货膨胀、供应链中断、外币兑换和行业整合的影响；（2）Wabtec客户财务状况或运营策略的变化；（3）收购和可能未能实现协同效应而产生的意外成本、费用或开支，以及其他预期收购的好处，包括作为

将收购目标纳入Wabtec的结果；（4）无法留住和雇用关键人员；（5）不断变化的法律、监管和税收制度；（6）项目预期时间发生变化；（7）铁路货运或客运量下降；（8）制造成本增加；（9）包括政府机构在内的第三方的行动；（10）流行病、流行病或类似公共卫生危机对世界的影响全球经济，尤其是我们的客户、供应商和终端市场，(11) 潜在的干扰、不稳定和波动全球军事行动、恐怖主义行为或武装冲突造成的全球市场，包括因入侵乌克兰而对俄罗斯实施的经济制裁；（12）网络安全和数据保护风险以及（13）Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件 SEC。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。

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克里斯汀·库巴奇，特许金融分析师/ Kristine.Kubacki@wabtec.com/412-450-2033

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