附录 99.1 比率的计算

固定利率债务占总债务的百分比 (1) (2)
以百万美元计
截至2022年12月31日的年度
20212020
债务总额$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允价值调整91.5(4.8)(35.8)
递延债务成本147.4144.5156.2
公允价值调整前的债务和递延债务成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
固定利率债务$34,604.1$33,796.3$35,547.8
固定利率债务占债务总额的百分比96 %95 %95 %
（1）基于公允价值套期保值调整和递延债务成本影响前的债务债务。这些影响不包括在内，因为它们对到期时的债务没有影响。见合并财务报表的债务融资附注。
(2) 包括利率互换的影响。
外币计价债务占总债务的百分比 (1)
以百万美元计
截至2022年12月31日的年度
20212020
债务总额$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允价值调整91.5(4.8)(35.8)
递延债务成本147.4144.5$156.2
公允价值调整前的债务和递延债务成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
以外币计价的债务$13,010.4$12,778.7$13,676.3
以外币计价的债务占债务总额的百分比36 %36 %36 %
（1）基于公允价值套期保值调整和递延债务成本影响前的债务债务。这些影响不包括在内，因为它们对到期时的债务没有影响。见合并财务报表的债务融资附注。
总债务占总资本的百分比 (1) (2)
以百万美元计
截至2022年12月31日的年度
20212020
债务总额$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允价值调整91.5(4.8)(35.8)
递延债务成本147.4144.5156.2
公允价值调整前的债务和递延债务成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
资本总额$30,139.0$31,161.4$29,735.9
债务总额占总资本的百分比120 %115 %126 %
（1）基于公允价值套期保值调整和递延债务成本影响前的债务债务。这些影响不包括在内，因为它们对到期时的债务没有影响。见合并财务报表的债务融资附注。
(2) 总资本代表公允价值调整前的债务和递延债务成本以及股东权益总额。
运营部门提供的现金占总债务的百分比 (1)
以百万美元计
截至2022年12月31日的年度
20212020
债务总额$35,903.5$35,622.7$37,440.4
公允价值调整91.5(4.8)(35.8)
递延债务成本147.4144.5156.2
公允价值调整前的债务和递延债务成本$36,142.4$35,762.4$37,560.8
运营提供的现金$7,386.7$9,141.5$6,265.2
运营提供的现金占总债务的百分比20 %26 %17 %
（1）基于公允价值套期保值调整和递延债务成本影响前的债务债务。这些影响不包括在内，因为它们对到期时的债务没有影响。见合并财务报表的债务融资附注。


自由现金流和自由现金流转换率
以百万美元计
截至2022年12月31日的年度
20212020
运营提供的现金$7,386.7 $9,141.5 $6,265.2 
减去：资本支出1,899.2 2,040.0 1,640.8 
自由现金流$5,487.5 $7,101.5 $4,624.4 
除以：净收入6,177.4 7,545.2 4,730.5 
自由现金流转换率88.8 %94.1 %97.8 %


投资资本税后回报率（百万美元）
分子
截至2022年12月31日的年度
20212020
营业收入$9,371.0 $10,356.0 $7,324.0 
添加：营业外收入（支出）(1)
198.6 (42.3)34.8 
利息和所得税前的收益$9,569.6 $10,313.7 $7,358.8 
加：减值和其他费用（收益），净额
1,009.8 (285.4)(267.5)
添加：经营租赁利息 (2)
453.2 509.5 511.1 
减去：所得税 (3)
2,217.5 2,221.4 1,748.6 
税后净营业收入$8,815.1 $8,316.4 $5,853.8 
分母
截至2022年12月31日的年度
20212020
添加：平均股东权益 (4)
$(6,232.6)$(5,829.9)$(8,763.4)
添加：平均当期和长期债务 (4)
34,833.8 35,474.1 38,046.9 
加：平均当前和长期租赁负债 (4)
12,947.5 13,770.8 13,449.0 
减去：现金及等价物
(2,583.8)(4,709.2)(3,449.1)
平均投资资本$38,964.9 $38,705.9 $39,283.4 
投资资本回报率22.6%21.5%14.9%
(1) 2022年公布的营业外收入（支出）金额不包括与法国税务审计结算相关的5.372亿美元支出。
(2) 经营租赁利息是使用截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的短期和长期租赁负债金额分别乘以3.5％、3.7％和3.8％计算的。这些利率代表公司用于租赁的加权平均贴现率，代表公司在特定货币环境下在租赁期内以抵押方式借款将产生的利率的估计。
(3) 使用每年的实际所得税税率计算。2022年和2021年的金额分别使用20.1％和21.1％的非公认会计准则税率计算。
(4) 每年列报的金额按前四个季度的简单平均值计算。






增量投资资本回报率的对账
投资回报率是一项评估我们市场的整体盈利能力以及一年和三年期内资本部署有效性的衡量标准。该衡量标准是使用营业收入和恒定外汇汇率计算的，以排除外币折算的影响。分子是公司的增量营业收入加上基期的折旧和摊销。
分母是在适用的一年或三年期内用于投资活动的加权平均现金。用于投资活动的加权平均现金基于每季度的权重。这些权重用于反映每个季度的投资活动对增量营业收入的估计贡献。例如，2022年第四季度的投资活动加权较低，因为购买的资产直到最近才部署，几乎不会产生增量营业收入（2022年第四季度的12.5％的投资活动包含在一年和三年的计算中）。相比之下，2021年第四季度的权重很大，因为购买的资产是在12个月前部署的，因此对2022年的营业收入产生全年影响，对基准期的影响很小或根本没有（2021年第四季度的87.5％和100.0％的投资活动分别包含在一年和三年的计算中）。用于投资活动的现金可能因季度而异，因此加权平均值可能高于或低于所列时期的简单平均值。管理层认为，与简单的平均值相比，对用于投资活动的现金进行加权可以更准确地反映其投资与回报之间的关系。
根据美国普遍接受的会计原则，一年期和三年期投资回报率的分子和分母与最具可比性的衡量标准的对账情况如下：
一年期投资回报率计算（以百万美元计）：
三年投资回报率计算（以百万美元计）：
截至12月31日的年份20222021增加/
（减少）		截至12月31日的年份20222019增加/
（减少）
分子：分子：
营业收入$9,371.0 $10,356.0 $(985.0)营业收入$9,371.0 $9,069.8 $301.2 
折旧和摊销1,870.6 1,868.1 2.5 折旧和摊销1,870.6 1,617.9 252.7 
货币换算 (1)
  716.1 
货币换算 (1)
  428.0 
营业收入变动加上折旧和
摊销（按固定外汇汇率计算）
$(266.4)
营业收入变动加上折旧和
摊销（按固定外汇汇率计算）
$981.9 
分母：分母：
用于投资活动的加权平均现金 (2)
$2,502.1 
用于投资活动的加权平均现金 (2)
$6,315.6 
货币换算 (1)
  29.4 
货币换算 (1)
  31.3 
用于投资活动的加权平均现金（按固定外汇汇率计算）
$2,531.5 
用于投资活动的加权平均现金（按固定外汇汇率计算）
$6,346.9 
一年期投资回报率 (3)
  (10.5)%
三年期投资回报率 (3)
  15.5 %
(1) 通过按所测期间的平均汇率折算结果，表示外币折算的影响。
(2) 分别代表一年期和三年期用于投资活动的加权平均现金，计算方法是将以下权重应用于截至2022年12月31日的两年和四年期中每个季度用于投资活动的现金。
截至12月31日的年份截至12月31日的年份
202220212022202120202019
用于投资的现金
活动
$2,678.1 $2,165.7 用于投资活动的现金$2,678.1 $2,165.7 $1,545.8 $3,071.1 
以百分比计以百分比计
季度已结束：季度已结束：
3 月 31 日87.5 %12.5 %3 月 31 日87.5 %100.0 %100.0 %12.5 %
6 月 30 日62.5 37.5 6 月 30 日62.5 100.0 100.0 37.5 
9 月 30 日37.5 62.5 9 月 30 日37.5 100.0 100.0 62.5 
12 月 31 日12.5 87.5 12 月 31 日12.5 100.0 100.0 87.5 
（3）重大交易（例如出售公司在俄罗斯的业务，出售动态收益和出售麦当劳日本股票）对投资现金流和营业收入的影响分别对三年期投资回报率和一年期投资回报率产生了16.1％和60.3％的影响。不包括这些项目，三年期投资回报率为31.6％，一年期投资回报率为49.8％。