美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
或
截至本财政年度止
或
或
需要这份空壳公司报告的事件日期
对于从日本到日本的过渡期,日本从日本到日本。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
不适用
(注册人姓名英文译本)
(注册成立或组织的司法管辖权)
新港2519号海珠区东路
(主要执行办公室地址)
电话:
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券:
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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*不用于交易,仅与我们的美国存托股份在纽约证券交易所上市有关,每股美国存托股份相当于四股A类普通股。
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券:
无 |
(班级名称) |
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券:
无 |
(班级名称) |
说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
截至2021年12月31日,共有2,697,173,763股普通股已发行在外,即
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。☐是☒
如果本报告是年度报告或过渡报告,请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐是☒
注意事项—勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☐是☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者和大型加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义:
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服务器 |
☐ |
新兴成长型公司 |
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如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
†-新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记标明注册人编制本文件所包含的财务报表所依据的会计基础:
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国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则☐ |
其他☐ |
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”,请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。☐项目17☐ 项目18
如果这是一份年度报告,请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分配证券后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。☐是☐不是
目录
引言 |
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1 |
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前瞻性信息 |
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2 |
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第一部分 |
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第1项。 |
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董事、高级管理人员和顾问的身份 |
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3 |
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第二项。 |
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报价统计数据和预期时间表 |
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3 |
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第三项。 |
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关键信息 |
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3 |
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第四项。 |
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关于该公司的信息 |
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66 |
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项目4.A。 |
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未解决的员工意见 |
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98 |
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第五项。 |
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经营和财务回顾与展望 |
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98 |
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第六项。 |
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董事、高级管理人员和员工 |
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114 |
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第7项。 |
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大股东及关联方交易 |
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121 |
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第八项。 |
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财务信息 |
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123 |
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第九项。 |
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报价和挂牌 |
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124 |
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第10项。 |
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附加信息 |
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124 |
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第11项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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134 |
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第12项。 |
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除股权证券外的其他证券说明 |
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134 |
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第II部 |
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137 |
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第13项。 |
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违约、拖欠股息和拖欠股息 |
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137 |
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第14项。 |
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对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 |
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137 |
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第15项。 |
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控制和程序 |
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137 |
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项目16.A。 |
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审计委员会财务专家 |
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140 |
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第16.B项。 |
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道德准则 |
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140 |
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项目16.C。 |
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首席会计师费用及服务 |
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140 |
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项目16.D。 |
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豁免审计委员会遵守上市标准 |
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140 |
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项目16.E。 |
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发行人及关联购买人购买股权证券 |
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140 |
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项目16.F。 |
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更改注册人的认证会计师 |
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141 |
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项目16.G。 |
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公司治理 |
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141 |
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第16.H项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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141 |
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第三部分 |
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142 |
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第17项。 |
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财务报表 |
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142 |
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第18项。 |
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财务报表 |
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142 |
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项目19. |
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展品 |
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142 |
i
引言
除非另有说明或上下文另有要求,本年度报告表格20—F中提及:
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“美国存托凭证”是指可以证明美国存托凭证; |
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• |
“美国存托证券”是指美国存托股票,每股股票代表四股A类普通股; |
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• |
“中国”或“中华人民共和国”是指人民Republic of China,仅就本年度报告而言,不包括香港、澳门和台湾; |
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• |
“A类普通股”指我们的A类普通股,每股面值0.00001美元; |
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• |
“B类普通股”指本公司B类普通股,每股面值0.00001美元; |
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• |
“DTC”是指直接面向消费者的商业模式; |
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• |
“DTC客户”是指在相关期间通过我们的DTC渠道(包括我们在第三方电子商务平台上的网店、我们在微信上的公司渠道和我们的体验店)下了一笔或多笔订单购买我们的产品的客户,如果此类产品已发货,但无论客户是否退回产品。这一数字不包括通过我们的第三方电子商务平台经销商(包括京东和唯品会)下订单的客户数量; |
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• |
“Z世代”是指1996年至2005年出生的人群(2021年年龄在16岁至25岁之间); |
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• |
“总销售额”是指所有订购和发货的产品和服务的总价值,无论货物是否退回。我们对销售总额的计算包括增值税和客户支付给我们的运费; |
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• |
“KOL”指的是关键意见领袖; |
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• |
“千禧一代”是指1986年至1995年出生的人群(2020年年龄在25岁至34岁之间); |
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• |
“ODM”是指原创设计制造商; |
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• |
“OEM”是指原始设备制造商; |
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• |
“我们的独资企业”指的是广州逸仙电商环球有限公司; |
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• |
零售销售价值是指消费者通过多个零售点购买的产品和服务的总价值,以零售价计量,包括分销商和零售商的增量加价和增值税对整体定价的影响; |
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• |
“人民币”、“人民币”是指中国的法定货币; |
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• |
“SKU”是指库存单位; |
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• |
“美元”、“美元”、“美元”和“美元”是指美国的法定货币; |
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• |
“VIE”是指可变利益实体,“VIE”主要是指汇智威美(广州)贸易有限公司; |
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• |
“逸仙电商”、“我们的公司”、“我们”和“集团”指逸仙电商控股有限公司、我们的开曼群岛控股公司及其子公司,在描述我们的经营和综合财务信息时,指VIE及其子公司。 |
除非另有说明,本年度报告中所有人民币对美元和美元对人民币的折算均按人民币6.3726元兑1.00美元的汇率进行,这是2021年12月30日美联储理事会发布的H.10统计数据中规定的有效汇率。我们不表示本年度报告中提及的任何人民币或美元金额可能已经或可能以任何特定汇率兑换成美元或人民币。中国政府对其外汇储备的控制,部分是通过直接监管人民币兑换成外汇来实现的。
1
前瞻性信息
这份Form 20-F年度报告包含前瞻性陈述,反映了我们目前对未来事件的期望和看法。前瞻性陈述主要包含在题为“项目3.关键信息-D.风险因素”、“项目4.公司信息-B.业务概述”和“项目5.经营和财务回顾与展望”的章节中。已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,包括在“第3项.关键信息-D.风险因素”中列出的风险因素,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。
您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“可能”、“继续”或其他类似的表达方式来识别其中的一些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件的预期和预测,我们认为这些事件可能会影响我们的财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述:
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• |
我们的目标和战略; |
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• |
我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩; |
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• |
中国及全球美容行业的趋势、预期增长及市场规模; |
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• |
我们对我们业务模式前景的预期,以及对我们产品的需求和市场接受程度; |
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• |
我们开发和推出美容产品的能力,并推出吸引顾客偏好的新品牌; |
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• |
我们对营销活动的有效性以及与第三方业务合作伙伴的关系的期望; |
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• |
我们行业的竞争; |
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• |
与我们有关的政府政策和法规及其未来发展; |
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• |
全球和中国的总体经济和商业状况;以及 |
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• |
上述任何一项所依据或与之相关的假设。 |
这些前瞻性陈述涉及各种风险和不确定性。虽然我们相信我们在这些前瞻性陈述中表达的期望是合理的,但我们的期望可能后来被发现是不正确的。我们的实际结果可能与我们的预期大不相同。可能导致我们的实际业绩与我们的预期有重大差异的重要风险和因素一般载于“第3项”。关键信息—D。风险因素,第4项。公司信息—B业务概述,第5项。营运及财务回顾及展望”及本年报其他章节。阁下应仔细阅读本年报及我们所指的文件,并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期有重大差异及更差。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
本年报载有我们从各种政府和私营刊物获得的若干数据和资料。这些出版物中的统计数据还包括基于若干假设的预测。我们的行业可能不会以市场数据预测的速度增长,甚至根本不会增长。
该市场未能按预期增长率增长,可能会对我们的业务及美国存托证券的市价造成重大不利影响。此外,该行业迅速发展的性质导致任何与我们市场的增长前景或未来状况有关的预测或估计存在重大不确定性。此外,倘市场数据的任何一项或多项假设其后被发现不正确,则实际结果可能与基于该等假设的预测有所不同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
本年报所作之前瞻性陈述仅与截至本年报所作陈述日期之事件或资料有关。除法律要求外,我们没有义务在声明发表之日后公开更新或修订任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,也没有义务反映意外事件的发生。阁下应完整阅读本年报及我们在本年报中提及并已作为本年报附件存档的文件,并了解我们的实际未来业绩可能与我们预期有重大差异。
2
第一部分
项目 1.董事的身份, 高级管理层和顾问
不适用。
项目 2.优惠统计数据和预期的时间表
不适用。
项目 3.钥匙信息
我们的控股公司结构和与VIE的合同安排
Yatsen Holding Limited并非中国的营运公司,而是一家开曼群岛控股公司,于VIE并无股权所有权。我们的开曼群岛控股公司并不直接进行业务营运。我们透过(i)中国附属公司及(ii)与我们维持合约安排的VIE在中国经营业务。中国法律及法规对外商拥有从事若干增值电信服务、互联网视听节目服务及若干其他业务的公司施加若干限制或禁令。因此,我们透过VIE及其附属公司在中国经营该等业务,并依赖我们其中一间中国附属公司、VIE及其代理人股东之间的合约安排来控制VIE的业务营运,尽管我们的全资附属公司仍为我们带来绝大部分收入及持有我们绝大部分经营资产。VIE持有的主要资产包括我们运营的大部分社交平台和内容提供平台,如VIE及其附属公司注册和持有的微信公众号和小程序,以及对我们业务线上运营至关重要的ICP许可证和广播电视节目制作发行许可证。截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,VIE贡献的收入分别占我们总收入的8. 2%、17. 1%及8. 9%。在本年报中,“我们”、“我们”、“我们的公司”及“我们的”是指中山控股有限公司及其附属公司,而在描述我们的经营和合并财务资料的范围内,中国的VIE,主要指汇智唯美(广州)贸易有限公司。有限公司,或汇之味美。我们的美国存托证券持有人持有我们的开曼群岛控股公司Yatsen Holding Limited的股权,且并无于VIE拥有直接或间接股权。
3
下图显示于本年报日期的公司架构,包括于本年报日期的主要附属公司及对我们业务属重大的其他实体:
注:
(1) |
黄金峰先生持有汇智味美75. 0%股权。汇智唯美余下25. 0%股权由汇悦(广州)贸易有限合伙持有,汇悦(广州)贸易有限合伙为一家根据中国法律成立的有限合伙企业,其普通合伙人为粤美(广州)贸易有限公司。有限公司,黄金峰先生控制的中国公司。 |
我们的附属公司、VIE及其股东已订立一系列合约协议,包括委托协议及授权书、股权质押协议、独家业务合作协议及独家认购期权协议。尽管缺乏法定多数股权,我们的开曼群岛控股公司被视为VIE的主要受益人,并根据会计准则编纂(“ASC”)主题810的要求合并VIE及其附属公司, 整合。因此,我们根据美国公认会计原则将VIE视为我们的合并实体,并根据美国公认会计原则在我们的合并财务报表中合并VIE的财务业绩。关于这些合同安排的更多细节,见"项目4。公司信息—C。组织结构—与VIE及其股东的合同安排。
然而,合约安排在向我们提供VIE控制权方面可能不如直接拥有权有效,且我们可能会为执行安排的条款而产生大量成本。中国法律制度的不完善可能限制我们作为开曼群岛控股公司执行该等合约安排的能力。不确定是否会采纳任何有关VIE架构的新中国法律或法规,或倘采纳,将提供什么。倘吾等或VIE被发现违反任何现行或未来的中国法律或法规,或未能取得或维持任何所需许可证或批准,有关中国监管机构将拥有广泛的酌情权采取行动处理该等违规或不成功。有关合约安排是否会被判定为透过合约安排对相关可变利益实体构成有效控制,或就可变利益实体而言的合约安排应如何涉及或由中国法院强制执行,并无先例。如果有必要采取法律行动,我们不能保证法院将作出有利于VIE合同安排的可执行性的裁决。倘吾等未能执行该等合约安排,或倘吾等在执行该等合约安排的过程中遭遇重大延误或其他障碍,吾等可能无法对VIE施加有效控制,吾等开展业务的能力及VIE及吾等整体之财务表现可能受到重大不利影响。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们的公司结构有关的风险。
4
中国政府在规管我们的业务方面的重大权力,以及其对中国发行人在海外进行的发行以及外国投资的监督和控制,可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售证券的能力。实施这类性质的全行业法规可能会导致此类证券的价值大幅下跌。详情请参阅"项目3。关键信息—D.风险因素—风险关系英中国政府对我们的业务运营的重大监督和酌情权可能导致我们的运营和我们的美国存托证券的价值发生重大不利变化。
中国法律制度所产生的风险及不确定性,包括有关中国法律执行的风险及不确定性以及快速演变的规则及法规,可能导致我们的营运及我们的美国存托证券的价值出现重大不利变化。详情请参阅"项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国营商有关的风险—中国法律制度的不完善可能对我们造成不利影响”及“第3项。关键信息—D.风险因素—与在中国开展业务有关的风险—我们可能会受到中国互联网相关业务和公司监管的复杂性、不确定性和变化的不利影响,包括我们拥有关键资产的能力受到限制。
我们的运营和离岸产品需要中国当局的许可或备案
我们主要通过子公司和中国的VIE开展业务。我们在中国的业务受中国法律法规管辖。
此外,根据中国现行法律、法规和监管规则,我们、我们的中国子公司和VIE可能需要获得中国证券监督管理委员会或中国证监会的许可,并可能需要接受中国网信办或CAC对未来在海外市场进行的任何发行和上市的网络安全审查。就吾等先前向境外投资者发行证券一事,根据中国现行法律、法规及监管规则,于本年度报告日期,吾等、吾等中国附属公司及VIE:(I)毋须取得中国证监会的许可;(Ii)尚未收到中国政府主管机关要求接受CAC进行网络安全审查的任何要求;及(Iii)尚未获得或被任何中国当局拒绝所需的许可。如果吾等未能就未来的任何离岸发售或上市取得相关批准或完成其他审核或备案程序,吾等可能面临中国证监会或其他中国监管机构的制裁,其中可能包括对吾等在中国的业务处以罚款及罚款、限制吾等于中国的经营特权、限制或禁止吾等于中国的附属公司支付或汇款股息、限制或延迟吾等未来的境外融资交易,或可能对吾等的业务、财务状况、营运业绩、声誉及前景,以及吾等美国存托凭证的交易价格产生重大不利影响的其他行动。有关更详细的信息,请参阅“第3项.关键信息-D.风险因素-与在中国经商有关的风险-根据中国法律,我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准并向其备案,如果需要,我们无法预测我们是否能够或在多长时间内能够获得此类批准或完成此类备案”和“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和行业有关的风险-我们收集、存储、处理和使用各种客户数据和信息来分析不断变化的消费者偏好和时尚趋势,”任何不遵守这些法律和法规的行为都可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性和不利的损害。“
《追究外国公司责任法案》
《外国控股公司会计法》(HFCAA)于2020年12月18日颁布。HFCAA指出,如果美国证券交易委员会或美国证券交易委员会(SEC)确定我们提交了由注册会计师事务所发布的审计报告,该审计报告没有受到检查, 美国上市公司会计监督委员会(PCAOB), 从2021年开始,连续三年,或连续两年(如果拟议的法律修改被颁布),SEC将禁止我们的股票或ADS在全国性证券交易所交易, 在美国的场外交易市场. 由于我们的审计师位于中国,PCAOB一直无法
5
在未经中国当局批准的情况下进行检查,我们的审计师目前没有接受PCAOB的检查这可能会影响我们在美国或其他外汇交易所上市的能力。的 r令人兴奋的风险和不确定性, 因为, 我们的ADS显著下降。 详情请参阅"项目3。关键信息—D.风险因素—风险关系英在中国做生意PCAOB目前无法检查我们的核数师对我们的财务报表所做的审计工作,PCAOB无法对我们的核数师进行检查,这剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处“和"项目3.关键信息—D.风险因素—风险关系英在中国做生意我们的美国存托凭证将要根据《控股外国公司会计法》,禁止在美国进行交易或者HFCAA, 2024年如果PCAOB无法检查或全面调查中国审计师如果对法律提出的修改,.我们的美国存托证券被摘牌,或其被摘牌的威胁,可能会对您的价值产生重大不利影响, 投资”。
现金和资产在我们组织中的流动
中山控股有限公司为控股公司,并无本身业务。我们主要通过我们在中国的子公司和VIE在中国开展业务。因此,尽管我们有其他途径在控股公司层面取得融资,但中山控股有限公司向股东派付股息及偿还其可能产生的任何债务的能力可能取决于我们中国附属公司支付的股息以及VIE在中国支付的许可证及服务费。倘我们的任何附属公司日后代表其本身产生债务,则规管该等债务的工具可能会限制其向亚森控股有限公司派付股息的能力。此外,我们的中国附属公司仅可从其根据中国会计准则及法规厘定的保留盈利(如有)中向亚森控股有限公司派付股息。此外,我们的中国附属公司及VIE须向若干法定储备金作出拨款或可向若干酌情基金作出拨款,惟倘公司有偿付能力清盘,则不可分派为现金股息。详情请参阅"项目5。经营和财务审查和前景—流动性和资本资源—控股公司结构。我们附属公司分派股息的能力乃基于其可分派盈利。
我们在组织内建立了严格的现金流量控制和程序。我们的开曼群岛控股公司与一间附属公司、VIE或其附属公司之间的每次现金转移均须经内部批准。开曼群岛控股公司的现金流入主要来自我们首次公开发售美国存托证券及其他融资活动所得款项。截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,开曼群岛控股公司分别向附属公司提供资本出资人民币469. 2百万元、人民币625. 0百万元及人民币25. 9百万元(4. 1百万美元)。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,VIE分别从我们的外商独资企业获得债务融资净额为零、零及人民币93. 0百万元(14. 6百万美元)。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,我们的外商独资企业分别从VIE收取人民币190. 4百万元、人民币313. 7百万元及人民币236. 4百万元(37. 1百万美元),即采购存货、物流服务及推广服务。截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,开曼群岛控股公司与一间附属公司、VIE或其附属公司之间并无转移现金以外的资产,并无附属公司向控股公司派付股息或作出其他分派,亦无向美国投资者派付或作出股息或分派。我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益,以经营和扩大我们的业务。见"项目8。财务信息—A。合并报表及其他财务信息—股息政策。然而,倘我们的中国附属公司向我们申报及分派溢利,有关付款将须缴纳预扣税,这将增加我们的税务责任及减少我们公司可用现金金额。有关相关风险的更多信息,请参见“项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国经营业务有关的风险—我们可能依赖中国附属公司支付的股息和其他股权分派,以满足我们可能存在的任何现金和融资需求,而中国附属公司向我们付款的能力的任何限制可能对我们开展业务的能力造成重大不利影响。有关投资于我们美国存托证券的中国及美国联邦所得税考虑,请参阅“第10项。附加信息—E.税收。”
VIE可根据合约安排透过支付服务费向我们的外商独资企业转移现金。截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,VIE并无向我们的外商独资企业支付服务费。有关VIE的财务状况、现金流量及经营成果的详情,请参阅“第3项。关键信息—我们的运营和离岸发行需要向中国当局提交的申报或备案—与VIE相关的财务信息。我们计划与VIE及其股东透过真诚协商厘定服务费金额,并于日后据此结算合约安排下的费用。
6
根据开曼群岛现行法例,Yatsen Holding Limited毋须就收入或资本收益缴税。于向股东派付股息时,毋须征收开曼群岛预扣税。为说明起见,以下讨论反映了可能需要在中国内地和香港缴付的假设税项,假设:(i)我们有应课税收入, VIE,及(ii)我们决定于未来派付股息:
|
计税(1) |
VIE中的假设税前收益(1) |
100.00 |
广州亚森环球有限公司按法定税率25%的盈利所得税,有限公司级别 |
(25.00) |
将由广州亚成环球有限公司分派的股息金额,香港日成香港有限公司(2) |
75.00 |
按5%的税收协定税率预缴税款 |
(3.75) |
将于亚成香港有限公司层面分派作为股息的金额及向亚成控股有限公司分派的净额(3) |
71.25 |
备注:
*上表乃假设VIE的所有溢利将根据税收中性合约安排作为费用分派予我们的外商独资企业。倘未来VIE的累计盈利超过支付予我们的外商独资企业的服务费(或倘公司间实体之间的现行及预期费用结构被确定为非实质性且被中国税务机关禁止),VIE可就VIE中的滞留现金金额向我们的外商独资企业作出不可扣减的转让。这将导致该等转移为VIE的不可扣税开支,但仍为我们的外商独资企业的应课税收入。我们的管理层认为,这种情况发生的可能性微乎其微。
如果所有税务规划策略失败,VIE可以,作为最后的手段,对VIE中的滞留现金金额进行不可扣除的转移至我们的WFOE。这将导致对收益的双重征税:一次是在VIE级别(不可扣除的费用),另一次是在WFOE级别(转让的推定收益)。此举导致上述可动用金额分别由税前收入的71. 25%减少至约53%。管理层相信,该情况不大可能发生。
(1) |
出于本例的目的,税务计算已被简化。假设账面税前收益金额在不考虑时间差异的情况下,在中国中被假设为等于应纳税所得额。 |
(2) |
中国企业所得税法规定,外商投资企业向中国境外直接控股公司分派股息须缴纳10%的预扣税。倘外商投资企业的直接控股公司在香港或与中国内地有税务协定安排的其他司法管辖区注册,则适用较低的预扣税税率5%,惟须于分派时进行资格审查。于日成香港有限公司层面并无就向日成控股有限公司分派任何股息而征收增税。 |
(3) |
倘征收10%的预扣税税率,预扣税将为7. 5,而于亚成香港有限公司层面作为股息分派的金额及分派予亚成控股有限公司的净额将为67. 5。 |
此外,我们的中国附属公司、VIE及其附属公司主要以人民币产生收入,人民币不可自由兑换为其他货币。因此,任何外汇兑换限制均可能限制我们中国附属公司向我们派付股息的能力。更多细节见第3项。关键信息—D.风险因素—与我们业务及行业有关的风险—我们可能依赖中国附属公司支付的股息及其他股权分派,以满足我们可能拥有的任何现金及融资需求,而中国附属公司向我们付款的能力的任何限制可能对我们开展业务的能力造成重大不利影响。关键信息—D.风险因素—与在中国开展业务有关的风险—中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止我们将证券发行所得款项用于向我们的中国附属公司和中国的VIE提供贷款或额外注资,这可能会对我们的流动资金以及我们为业务提供资金和扩展的能力造成重大不利影响。
与VIE相关的财务信息
下表呈列于呈列日期日成控股有限公司、其附属公司、VIE及其他实体之简明综合财务状况表。
7
选定简明综合收益表资料
|
|
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
已整合 总计 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
第三方收入 |
|
- |
|
|
|
951,001 |
|
|
|
4,367,137 |
|
|
|
521,835 |
|
|
- |
|
|
|
5,839,973 |
|
||
公司间收入(1) |
|
- |
|
|
|
11,972 |
|
|
|
413,617 |
|
|
- |
|
|
|
(425,589 |
) |
|
- |
|
|||
第三方费用和费用 |
|
|
(28,484 |
) |
|
|
(1,040,549 |
) |
|
|
(6,091,570 |
) |
|
|
(303,614 |
) |
|
- |
|
|
|
(7,464,217 |
) |
|
公司间成本和支出 |
|
- |
|
|
|
(176,817 |
) |
|
- |
|
|
|
(248,772 |
) |
|
|
425,589 |
|
|
- |
|
|||
来自子公司和VIE的收入(亏损) |
|
|
(1,527,645 |
) |
|
|
(1,336,728 |
) |
|
|
(27,886 |
) |
|
- |
|
|
|
2,892,259 |
|
|
- |
|
||
非经营性收入(亏损) |
|
|
15,395 |
|
|
|
54,538 |
|
|
|
3,611 |
|
|
|
2,741 |
|
|
- |
|
|
|
76,285 |
|
|
所得税费用前收益(亏损) |
|
|
(1,540,734 |
) |
|
|
(1,536,583 |
) |
|
|
(1,335,091 |
) |
|
|
(27,810 |
) |
|
|
2,892,259 |
|
|
|
(1,547,959 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
- |
|
|
|
2,634 |
|
|
|
(1,637 |
) |
|
|
(76 |
) |
|
- |
|
|
|
921 |
|
||
净收益(亏损) |
|
|
(1,540,734 |
) |
|
|
(1,533,949 |
) |
|
|
(1,336,728 |
) |
|
|
(27,886 |
) |
|
|
2,892,259 |
|
|
|
(1,547,038 |
) |
减去:可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益(亏损) |
|
- |
|
|
|
(6,304 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(6,304 |
) |
||||
雅成控股有限公司股东应占净收入(亏损) |
|
|
(1,540,734 |
) |
|
|
(1,527,645 |
) |
|
|
(1,336,728 |
) |
|
|
(27,886 |
) |
|
|
2,892,259 |
|
|
|
(1,540,734 |
) |
Yatsen Holding Limited普通股股东应占净收入(亏损) |
|
|
(1,540,734 |
) |
|
|
(1,527,645 |
) |
|
|
(1,336,728 |
) |
|
|
(27,886 |
) |
|
|
2,892,259 |
|
|
|
(1,540,734 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日止年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
已整合 总计 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
第三方收入 |
|
- |
|
|
|
427,553 |
|
|
|
3,909,547 |
|
|
|
896,070 |
|
|
- |
|
|
|
5,233,170 |
|
||
公司间收入(1) |
|
- |
|
|
|
1,347 |
|
|
|
415,052 |
|
|
|
11,665 |
|
|
|
(428,064 |
) |
|
- |
|
||
第三方费用和费用 |
|
|
(9,871 |
) |
|
|
(527,874 |
) |
|
|
(6,602,866 |
) |
|
|
(775,230 |
) |
|
- |
|
|
|
(7,915,841 |
) |
|
公司间成本和支出 |
|
- |
|
|
|
(106,912 |
) |
|
|
(11,943 |
) |
|
|
(309,209 |
) |
|
|
428,064 |
|
|
- |
|
||
来自子公司和VIE的收入(亏损) |
|
|
(2,683,245 |
) |
|
|
(2,483,979 |
) |
|
|
(176,187 |
) |
|
- |
|
|
|
5,343,411 |
|
|
- |
|
||
非经营性收入(亏损) |
|
|
5,309 |
|
|
|
6,091 |
|
|
|
(10,686 |
) |
|
|
512 |
|
|
- |
|
|
|
1,226 |
|
|
所得税费用前收益(亏损) |
|
|
(2,687,807 |
) |
|
|
(2,683,774 |
) |
|
|
(2,477,083 |
) |
|
|
(176,192 |
) |
|
|
5,343,411 |
|
|
|
(2,681,445 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
- |
|
|
|
(79 |
) |
|
|
(6,896 |
) |
|
|
5 |
|
|
- |
|
|
|
(6,970 |
) |
||
净收益(亏损) |
|
|
(2,687,807 |
) |
|
|
(2,683,853 |
) |
|
|
(2,483,979 |
) |
|
|
(176,187 |
) |
|
|
5,343,411 |
|
|
|
(2,688,415 |
) |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
|
- |
|
|
|
(608 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(608 |
) |
||||
雅成控股有限公司股东应占净收入(亏损) |
|
|
(2,687,807 |
) |
|
|
(2,683,245 |
) |
|
|
(2,483,979 |
) |
|
|
(176,187 |
) |
|
|
5,343,411 |
|
|
|
(2,687,807 |
) |
增持优先股 |
|
|
(242,209 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(242,209 |
) |
||||
因优先股修改而产生的视为股息 |
|
|
(1,054,220 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(1,054,220 |
) |
||||
Yatsen Holding Limited普通股股东应占净收入(亏损) |
|
|
(3,984,236 |
) |
|
|
(2,683,245 |
) |
|
|
(2,483,979 |
) |
|
|
(176,187 |
) |
|
|
5,343,411 |
|
|
|
(3,984,236 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日止年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
已整合 总计 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
第三方收入 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
2,782,512 |
|
|
|
248,655 |
|
|
- |
|
|
|
3,031,167 |
|
|||
公司间收入(1) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
143,802 |
|
|
|
2,730 |
|
|
|
(146,532 |
) |
|
- |
|
|||
第三方成本和费用 |
|
- |
|
|
|
(1,137 |
) |
|
|
(2,770,699 |
) |
|
|
(115,570 |
) |
|
- |
|
|
|
(2,887,406 |
) |
||
公司间成本和支出 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(2,730 |
) |
|
|
(143,802 |
) |
|
|
146,532 |
|
|
- |
|
|||
来自子公司和VIE的收入(亏损) |
|
|
72,340 |
|
|
|
72,413 |
|
|
|
(15,066 |
) |
|
- |
|
|
|
(129,687 |
) |
|
- |
|
||
非经营性收入(亏损) |
|
|
3,019 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
(538 |
) |
|
|
29 |
|
|
- |
|
|
|
3,574 |
|
|
所得税费用前收益(亏损) |
|
|
75,359 |
|
|
|
72,340 |
|
|
|
137,281 |
|
|
|
(7,958 |
) |
|
|
(129,687 |
) |
|
|
147,335 |
|
所得税(费用)福利 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(64,868 |
) |
|
|
(7,108 |
) |
|
- |
|
|
|
(71,976 |
) |
|||
净收益(亏损) |
|
|
75,359 |
|
|
|
72,340 |
|
|
|
72,413 |
|
|
|
(15,066 |
) |
|
|
(129,687 |
) |
|
|
75,359 |
|
雅成控股有限公司股东应占净收入(亏损) |
|
|
75,359 |
|
|
|
72,340 |
|
|
|
72,413 |
|
|
|
(15,066 |
) |
|
|
(129,687 |
) |
|
|
75,359 |
|
增持优先股 |
|
|
(59,200 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(59,200 |
) |
||||
因优先股修改而产生的视为股息 |
|
|
(61,239 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(61,239 |
) |
||||
Yatsen Holding Limited普通股股东应占净收入(亏损) |
|
|
(45,080 |
) |
|
|
72,340 |
|
|
|
72,413 |
|
|
|
(15,066 |
) |
|
|
(129,687 |
) |
|
|
(45,080 |
) |
8
精选简明综合资产负债表信息
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
合并合计 |
|
||||||
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
|
|
33,320 |
|
|
|
2,728,438 |
|
|
|
348,711 |
|
|
|
27,539 |
|
|
- |
|
|
|
3,138,008 |
|
|
应收账款 |
|
- |
|
|
|
81,947 |
|
|
|
265,781 |
|
|
|
8,109 |
|
|
- |
|
|
|
355,837 |
|
||
库存,净额 |
|
- |
|
|
|
212,391 |
|
|
|
482,364 |
|
|
|
1,006 |
|
|
- |
|
|
|
695,761 |
|
||
预付款和其他流动资产 |
|
|
2,494 |
|
|
|
87,734 |
|
|
|
258,438 |
|
|
|
17,525 |
|
|
- |
|
|
|
366,191 |
|
|
关联方应付款项 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
60 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
60 |
|
||||
集团公司应付款项(2) |
|
|
6,157,680 |
|
|
|
14,098 |
|
|
|
665,483 |
|
|
- |
|
|
|
-6,837,261 |
|
|
- |
|
||
投资 |
|
- |
|
|
|
106,081 |
|
|
|
125,437 |
|
|
|
118,862 |
|
|
- |
|
|
|
350,380 |
|
||
对子公司和VIE的投资(3) |
|
- |
|
|
|
1,937,743 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
-1,937,743 |
|
|
- |
|
||||
财产和设备,净额 |
|
- |
|
|
|
5,700 |
|
|
|
228,508 |
|
|
|
11,106 |
|
|
- |
|
|
|
245,314 |
|
||
商誉 |
|
- |
|
|
|
866,163 |
|
|
|
3,258 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
869,421 |
|
|||
无形资产,净额 |
|
- |
|
|
|
723,681 |
|
|
|
22,132 |
|
|
|
38 |
|
|
- |
|
|
|
745,851 |
|
||
递延税项资产 |
|
- |
|
|
|
2,000 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
2,000 |
|
||||
使用权资产,净额 |
|
- |
|
|
|
19,268 |
|
|
|
403,555 |
|
|
|
143 |
|
|
- |
|
|
|
422,966 |
|
||
其他非流动资产 |
|
- |
|
|
|
6,588 |
|
|
|
73,632 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
80,220 |
|
|||
总资产 |
|
|
6,193,494 |
|
|
|
6,791,832 |
|
|
|
2,877,359 |
|
|
|
184,328 |
|
|
|
-8,775,004 |
|
|
|
7,272,009 |
|
应付帐款 |
|
- |
|
|
|
43,998 |
|
|
|
185,052 |
|
|
|
11,765 |
|
|
- |
|
|
|
240,815 |
|
||
来自客户的预付款 |
|
- |
|
|
|
5,049 |
|
|
|
1,369 |
|
|
|
14,262 |
|
|
- |
|
|
|
20,680 |
|
||
应计费用和其他负债 |
|
|
19,766 |
|
|
|
70,010 |
|
|
|
262,028 |
|
|
|
18,727 |
|
|
- |
|
|
|
370,531 |
|
|
应付关联方的款项 |
|
- |
|
|
|
217 |
|
|
|
13,750 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
13,967 |
|
|||
应缴所得税 |
|
- |
|
|
|
1,614 |
|
|
|
14,128 |
|
|
|
1,005 |
|
|
- |
|
|
|
16,747 |
|
||
一年内到期的租赁负债 |
|
- |
|
|
|
5,423 |
|
|
|
209,346 |
|
|
|
74 |
|
|
- |
|
|
|
214,843 |
|
||
应付集团公司款项(2) |
|
- |
|
|
|
6,637,728 |
|
|
|
5,616 |
|
|
|
193,917 |
|
|
|
-6,837,261 |
|
|
- |
|
||
递延税项负债 |
|
- |
|
|
|
124,450 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
124,450 |
|
||||
对子公司和VIE的投资亏损(3) |
|
|
458,360 |
|
|
- |
|
|
|
55,500 |
|
|
- |
|
|
|
-513,860 |
|
|
- |
|
|||
递延收入 |
|
|
56,180 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
56,180 |
|
||||
租赁负债 |
|
- |
|
|
|
13,740 |
|
|
|
192,485 |
|
|
|
78 |
|
|
- |
|
|
|
206,303 |
|
||
总负债 |
|
|
534,306 |
|
|
|
6,902,229 |
|
|
|
939,274 |
|
|
|
239,828 |
|
|
|
-7,351,121 |
|
|
|
1,264,516 |
|
可赎回的非控股权益 |
|
- |
|
|
|
338,587 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
338,587 |
|
||||
股东(亏损)权益总额 |
|
|
5,659,188 |
|
|
|
-448,984 |
|
|
|
1,938,085 |
|
|
|
-55,500 |
|
|
|
-1,423,883 |
|
|
|
5,668,906 |
|
总负债、可赎回非控股权益和股东权益(亏损) |
|
|
6,193,494 |
|
|
|
6,791,832 |
|
|
|
2,877,359 |
|
|
|
184,328 |
|
|
|
-8,775,004 |
|
|
|
7,272,009 |
|
9
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
合并合计 |
|
||||||
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
|
|
935,004 |
|
|
|
4,517,905 |
|
|
|
242,973 |
|
|
|
31,147 |
|
|
- |
|
|
|
5,727,029 |
|
|
受限现金 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
6,363 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
6,363 |
|
||||
应收账款 |
|
- |
|
|
|
50,290 |
|
|
|
361,696 |
|
|
|
7,331 |
|
|
- |
|
|
|
419,317 |
|
||
库存,净额 |
|
- |
|
|
|
74,236 |
|
|
|
541,522 |
|
|
|
1,050 |
|
|
- |
|
|
|
616,808 |
|
||
预付款和其他流动资产 |
|
- |
|
|
|
51,654 |
|
|
|
237,014 |
|
|
|
15,973 |
|
|
- |
|
|
|
304,641 |
|
||
关联方应付款项 |
|
|
13,050 |
|
|
- |
|
|
|
1,320 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
14,370 |
|
|||
集团公司应付款项(2) |
|
|
5,384,749 |
|
|
|
647 |
|
|
|
368,034 |
|
|
|
111 |
|
|
|
-5,753,541 |
|
|
- |
|
|
投资 |
|
- |
|
|
|
4,654 |
|
|
|
30,208 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
34,862 |
|
|||
对子公司和VIE的投资(3) |
|
|
526,582 |
|
|
|
1,409,141 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
-1,935,723 |
|
|
- |
|
|||
财产和设备,净额 |
|
- |
|
|
|
881 |
|
|
|
268,396 |
|
|
|
16,020 |
|
|
- |
|
|
|
285,297 |
|
||
商誉 |
|
- |
|
|
|
20,596 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
20,596 |
|
||||
无形资产,净额 |
|
- |
|
|
|
174,438 |
|
|
|
14,363 |
|
|
|
289 |
|
|
- |
|
|
|
189,090 |
|
||
递延税项资产 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
597 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
597 |
|
||||
使用权资产,净额 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
536,710 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
536,710 |
|
||||
其他非流动资产 |
|
- |
|
|
|
70,927 |
|
|
|
80,674 |
|
|
|
457 |
|
|
- |
|
|
|
152,058 |
|
||
总资产 |
|
|
6,859,385 |
|
|
|
6,375,369 |
|
|
|
2,689,870 |
|
|
|
72,378 |
|
|
|
-7,689,264 |
|
|
|
8,307,738 |
|
应付帐款 |
|
- |
|
|
|
71,150 |
|
|
|
388,663 |
|
|
|
6,892 |
|
|
- |
|
|
|
466,705 |
|
||
来自客户的预付款 |
|
- |
|
|
|
31 |
|
|
|
41 |
|
|
|
6,156 |
|
|
- |
|
|
|
6,228 |
|
||
应计费用和其他负债 |
|
|
10,876 |
|
|
|
58,019 |
|
|
|
300,175 |
|
|
|
42,874 |
|
|
- |
|
|
|
411,944 |
|
|
应付关联方的款项 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
11,814 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
11,814 |
|
||||
应缴所得税 |
|
- |
|
|
|
117 |
|
|
|
17,640 |
|
|
|
929 |
|
|
- |
|
|
|
18,686 |
|
||
一年内到期的租赁负债 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
215,300 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
215,300 |
|
||||
应付集团公司款项(2) |
|
- |
|
|
|
5,702,828 |
|
|
|
122 |
|
|
|
50,591 |
|
|
|
-5,753,541 |
|
|
- |
|
||
递延税项负债 |
|
- |
|
|
|
1,557 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
1,557 |
|
||||
子公司和VIE的亏损投资(3) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
35,064 |
|
|
- |
|
|
|
-35,064 |
|
|
- |
|
||||
租赁负债 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
311,910 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
311,910 |
|
||||
总负债 |
|
|
10,876 |
|
|
|
5,833,702 |
|
|
|
1,280,729 |
|
|
|
107,442 |
|
|
|
-5,788,605 |
|
|
|
1,444,144 |
|
股东权益合计(亏损) |
|
|
6,848,509 |
|
|
|
541,667 |
|
|
|
1,409,141 |
|
|
|
-35,064 |
|
|
|
-1,900,659 |
|
|
|
6,863,594 |
|
负债总额、可赎回非控股权益及股东权益(亏损)。 |
|
|
6,859,385 |
|
|
|
6,375,369 |
|
|
|
2,689,870 |
|
|
|
72,378 |
|
|
|
-7,689,264 |
|
|
|
8,307,738 |
|
10
精选简明综合现金流信息
|
|
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
合并合计 |
|
||||||
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||
业务活动提供(用于)的现金净额(4) |
|
|
45,330 |
|
|
|
(218,176 |
) |
|
|
(864,773 |
) |
|
|
|
|
17,178 |
|
|
- |
|
|
|
(1,020,441 |
) |
|
对集团公司的出资 |
|
|
(25,856 |
) |
|
|
(1,466,874 |
) |
|
|
(7,450 |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
1,500,180 |
|
|
- |
|
||
对集团公司的预付款 |
|
|
(2,060,287 |
) |
|
- |
|
|
|
(391,564 |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
2,451,851 |
|
|
- |
|
|||
收到集团公司垫款还款 |
|
|
1,165,010 |
|
|
- |
|
|
|
149,664 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(1,314,674 |
) |
|
- |
|
|||
购买无形资产 |
|
- |
|
|
|
(10,648 |
) |
|
|
(14,590 |
) |
|
|
|
|
(66 |
) |
|
- |
|
|
|
(25,304 |
) |
||
购置财产和设备 |
|
- |
|
|
|
(4,321 |
) |
|
|
(135,942 |
) |
|
|
|
|
(1,170 |
) |
|
- |
|
|
|
(141,433 |
) |
||
收购企业,扣除现金和现金等价物后的净额 |
|
- |
|
|
|
(992,408 |
) |
|
|
2,756 |
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(989,652 |
) |
|||
股权投资投资 |
|
- |
|
|
|
(97,326 |
) |
|
|
(105,499 |
) |
|
|
|
|
(120,000 |
) |
|
- |
|
|
|
(322,825 |
) |
||
其他投资活动 |
|
- |
|
|
|
(5,043 |
) |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(5,043 |
) |
||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(921,133 |
) |
|
|
(2,576,620 |
) |
|
|
(502,625 |
) |
|
|
|
|
(121,236 |
) |
|
|
2,637,357 |
|
|
|
(1,484,257 |
) |
集团公司出资 |
|
- |
|
|
|
25,856 |
|
|
|
1,466,874 |
|
|
|
|
|
7,450 |
|
|
|
(1,500,180 |
) |
|
- |
|
||
集团公司垫款收益 |
|
- |
|
|
|
2,322,187 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
129,664 |
|
|
|
(2,451,851 |
) |
|
- |
|
|||
偿还集团公司垫款 |
|
- |
|
|
|
(1,278,010 |
) |
|
- |
|
|
|
|
|
(36,664 |
) |
|
|
1,314,674 |
|
|
- |
|
|||
其他融资活动 |
|
|
(2,202 |
) |
|
|
596 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(1,706 |
) |
||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(2,202 |
) |
|
|
1,070,629 |
|
|
|
1,466,774 |
|
|
|
|
|
100,450 |
|
|
|
(2,637,357 |
) |
|
|
(1,706 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日止年度 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
合并合计 |
|
||||||
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||
业务活动提供(用于)的现金净额(4) |
|
|
(20,890 |
) |
|
|
(180,998 |
) |
|
|
(829,310 |
) |
|
|
|
|
47,830 |
|
|
- |
|
|
|
(983,368 |
) |
|
对集团公司的出资 |
|
|
(624,978 |
) |
|
|
(1,409,694 |
) |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
2,034,672 |
|
|
- |
|
|||
对集团公司的预付款 |
|
|
(5,487,408 |
) |
|
- |
|
|
|
(422,213 |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
5,909,621 |
|
|
- |
|
|||
收到集团公司垫款还款 |
|
|
840 |
|
|
- |
|
|
|
306,913 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(307,753 |
) |
|
|
|
|
||
代表集团公司付款 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(74,662 |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
74,662 |
|
|
- |
|
||||
购买无形资产 |
|
- |
|
|
|
(150,833 |
) |
|
|
(7,861 |
) |
|
|
|
|
(316 |
) |
|
- |
|
|
|
(159,010 |
) |
||
购置财产和设备 |
|
- |
|
|
|
(556 |
) |
|
|
(208,227 |
) |
|
|
|
|
(16,786 |
) |
|
- |
|
|
|
(225,569 |
) |
||
收购的预付对价 |
|
- |
|
|
|
(71,476 |
) |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(24,500 |
) |
|
|
(95,976 |
) |
|||
股权投资投资 |
|
- |
|
|
|
(5,345 |
) |
|
|
(30,207 |
) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(35,552 |
) |
|||
其他投资活动 |
|
|
(3,196 |
) |
|
- |
|
|
|
10,471 |
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
7,275 |
|
|||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(6,114,742 |
) |
|
|
(1,637,904 |
) |
|
|
(425,786 |
) |
|
|
|
|
(17,102 |
) |
|
|
7,686,702 |
|
|
|
(508,832 |
) |
集团公司出资 |
|
- |
|
|
|
624,978 |
|
|
|
1,409,694 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(2,034,672 |
) |
|
- |
|
|||
集团公司垫款收益 |
|
- |
|
|
|
5,605,708 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
303,913 |
|
|
|
(5,909,621 |
) |
|
- |
|
|||
偿还集团公司垫款 |
|
- |
|
|
|
(3,840 |
) |
|
- |
|
|
|
|
|
(303,913 |
) |
|
|
307,753 |
|
|
|
|
|
||
发行优先股所得款项,扣除发行成本 |
|
|
3,909,059 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(40,465 |
) |
|
|
3,868,594 |
|
|||
发行普通股所得收益,扣除发行成本 |
|
|
4,389,910 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(9,697 |
) |
|
|
4,380,213 |
|
|||
普通股购回 |
|
|
(491,167 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(491,167 |
) |
||||
优先股回购 |
|
|
(1,076,771 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(1,076,771 |
) |
||||
其他融资活动 |
|
- |
|
|
|
2,593 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
(2,603 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
6,731,031 |
|
|
|
6,229,439 |
|
|
|
1,409,704 |
|
|
|
|
|
(2,603 |
) |
|
|
(7,686,702 |
) |
|
|
6,680,869 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日止年度 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
中山 持有 有限 |
|
|
其他 附属公司 |
|
|
主要 VIE的好处 |
|
|
|
|
VIE和 VIE 附属公司 |
|
|
消除 调整 |
|
|
合并合计 |
|
||||||
|
|
人民币 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||
业务活动提供(用于)的现金净额(4) |
|
|
69,711 |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(78,320 |
) |
|
|
|
|
3,022 |
|
|
- |
|
|
|
(6,179 |
) |
|
对集团公司的出资 |
|
|
(469,226 |
) |
|
|
(286,494 |
) |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
755,720 |
|
|
- |
|
|||
对集团公司的预付款 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(11,680 |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
11,680 |
|
|
- |
|
||||
收到集团公司垫款还款 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
11,680 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(11,680 |
) |
|
- |
|
||||
购买无形资产 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(2,421 |
) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(2,421 |
) |
||||
购置财产和设备 |
|
- |
|
|
|
(659 |
) |
|
|
(105,680 |
) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(106,339 |
) |
|||
收购企业,扣除现金和现金等价物后的净额 |
|
|
(25,708 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(3,704 |
) |
|
|
(29,412 |
) |
|||
代表集团公司付款 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(17,291 |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
17,291 |
|
|
- |
|
||||
其他投资活动 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(10,000 |
) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(10,000 |
) |
||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(494,934 |
) |
|
|
(287,153 |
) |
|
|
(135,392 |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
769,307 |
|
|
|
(148,172 |
) |
|
集团公司出资 |
|
- |
|
|
|
469,226 |
|
|
|
286,494 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(755,720 |
) |
|
- |
|
|||
集团公司垫款收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
11,680 |
|
|
|
(11,680 |
) |
|
- |
|
||
偿还集团公司垫款 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
(11,680) |
|
|
|
11,680 |
|
|
- |
|
||
发行优先股所得款项,扣除发行成本 |
|
|
909,273 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
(13,587 |
) |
|
|
895,686 |
|
重组产生的股东应收账款的偿还 |
|
|
20,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
20,000 |
|
|
普通股购回 |
|
|
(37,804 |
) |
|
|
(9,451) |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(47,255 |
) |
|
优先股回购 |
|
|
(70,300 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(70,300 |
) |
|
其他融资活动 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,900) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(2,900 |
) |
||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
821,169 |
|
|
|
459,775 |
|
|
|
283,594 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
(769,307 |
) |
|
|
795,231 |
|
备注:
* |
VIE的主要受益人代表集团公司的付款已根据性质在合并水平上重新分类。 |
11
** |
截至2020年12月31日及2021年12月31日,应付非VIE子公司的款项包括零及集团公司对合并VIE尚未归还的净债务融资人民币9300万元。 |
(1) |
表示在合并级别消除公司间事务。 |
(2) |
代表逸仙电商控股有限公司、其他附属公司、VIE的主要受益人、VIE及VIE的附属公司之间的公司间结余的抵销,该等结余与借款有关,并于正常业务过程中为产品及服务支付。 |
(3) |
代表注销逸仙电商控股有限公司与其他附属公司、VIE的主要受益人、VIE和VIE的子公司之间的投资。 |
(4) |
于截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,VIE支付予VIE主要受益人的现金分别为人民币190,373,000元、人民币313,678,000元及人民币236,389,000元,包括采购存货、物流服务及推广服务。 |
12
选定的合并财务数据
以下精选的截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的综合经营报表和精选的综合全面收益(亏损)表、截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的精选综合资产负债表数据以及截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的精选综合现金流量数据均源自我们已审计的综合财务报表,这些数据包括在本年度报告的其他部分。以下所列截至2018年12月31日止年度的精选综合经营报表及全面亏损数据和精选综合现金流量表数据,以及截至2018年12月31日及2019年12月31日的精选综合资产负债表数据均源自本年度报告中未包括的综合财务报表。我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则或美国公认会计原则编制和列报的。我们的历史结果并不一定预示着未来时期的预期结果。你应阅读本年度报告其他部分所选的综合财务数据一节,连同我们的综合财务报表及相关附注,以及“第5项.营运及财务回顾及展望”。
下表列出了截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的年度的精选综合经营报表和精选综合全面收益(亏损)报表:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|||||
|
|
(单位为千,不包括股票金额和每股数据) |
|
|||||||||||||||||
部分合并经营报表和部分合并全面收益表(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入合计 |
|
|
635,316 |
|
|
|
3,031,167 |
|
|
|
5,233,170 |
|
|
|
5,839,973 |
|
|
|
916,419 |
|
收入总成本 |
|
|
(232,073 |
) |
|
|
(1,103,509 |
) |
|
|
(1,869,145 |
) |
|
|
(1,941,177 |
) |
|
|
(304,613 |
) |
毛利 |
|
|
403,243 |
|
|
|
1,927,658 |
|
|
|
3,364,025 |
|
|
|
3,898,796 |
|
|
|
611,806 |
|
营业费用(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
履行费用 |
|
|
(81,270 |
) |
|
|
(300,122 |
) |
|
|
(425,052 |
) |
|
|
(434,018 |
) |
|
|
(68,107 |
) |
销售和营销费用(2) |
|
|
(309,331 |
) |
|
|
(1,251,270 |
) |
|
|
(3,412,159 |
) |
|
|
(4,005,589 |
) |
|
|
(628,564 |
) |
一般和行政费用 |
|
|
(43,315 |
) |
|
|
(209,326 |
) |
|
|
(2,142,973 |
) |
|
|
(941,347 |
) |
|
|
(147,718 |
) |
研发费用 |
|
|
(2,641 |
) |
|
|
(23,179 |
) |
|
|
(66,512 |
) |
|
|
(142,086 |
) |
|
|
(22,296 |
) |
总运营费用 |
|
|
(436,557 |
) |
|
|
(1,783,897 |
) |
|
|
(6,046,696 |
) |
|
|
(5,523,040 |
) |
|
|
(866,685 |
) |
营业收入/(亏损) |
|
|
(33,314 |
) |
|
|
143,761 |
|
|
|
(2,682,671 |
) |
|
|
(1,624,244 |
) |
|
|
(254,879 |
) |
所得税费用前收入/(亏损) |
|
|
(36,114 |
) |
|
|
147,335 |
|
|
|
(2,681,445 |
) |
|
|
(1,547,959 |
) |
|
|
(242,908 |
) |
所得税费用 |
|
|
(4,010 |
) |
|
|
(71,976 |
) |
|
|
(6,970 |
) |
|
|
921 |
|
|
|
145 |
|
净收益/(亏损) |
|
|
(40,124 |
) |
|
|
75,359 |
|
|
|
(2,688,415 |
) |
|
|
(1,547,038 |
) |
|
|
(242,763 |
) |
减去:非控股权益应占净收益/(亏损) |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(608 |
) |
|
|
(6,304 |
) |
|
|
(989 |
) |
||
股东应占净收入╱(亏损) |
|
|
(40,124 |
) |
|
|
75,359 |
|
|
|
(2,687,807 |
) |
|
|
(1,540,734 |
) |
|
|
(241,774 |
) |
增持优先股 |
|
|
(3,465 |
) |
|
|
(59,200 |
) |
|
|
(242,209 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
||
因优先股修改而产生的视为股息 |
|
|
(3,521 |
) |
|
|
(61,239 |
) |
|
|
(1,054,220 |
) |
|
- |
|
|
- |
|
||
普通股股东应占净收入╱(亏损) |
|
|
(47,110 |
) |
|
|
(45,080 |
) |
|
|
(3,984,236 |
) |
|
|
(1,540,734 |
) |
|
|
(241,774 |
) |
净收益/(亏损) |
|
|
(40,124 |
) |
|
|
75,359 |
|
|
|
(2,688,415 |
) |
|
|
(1,547,038 |
) |
|
|
(242,763 |
) |
其他综合收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整,扣除零税净额 |
|
|
240 |
|
|
|
13,822 |
|
|
|
(111,697 |
) |
|
|
(158,515 |
) |
|
|
(24,874 |
) |
综合收益/(亏损)总额 |
|
|
(39,884 |
) |
|
|
89,181 |
|
|
|
(2,800,112 |
) |
|
|
(1,705,553 |
) |
|
|
(267,637 |
) |
每股普通股净收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股净收益/(亏损)-基本 |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
|
|
(4.78 |
) |
|
|
(0.61 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
每股普通股净收益/(亏损)-稀释后 |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
|
|
(4.78 |
) |
|
|
(0.61 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
计算每股净收入/(亏损)所用股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-基本股 |
|
|
271,261,594 |
|
|
|
450,499,736 |
|
|
|
833,714,126 |
|
|
|
2,526,833,201 |
|
|
|
2,526,833,201 |
|
普通股--稀释后 |
|
|
271,261,594 |
|
|
|
450,499,736 |
|
|
|
833,714,126 |
|
|
|
2,526,833,201 |
|
|
|
2,526,833,201 |
|
备注:
(1) |
以股份为基础的薪酬费用分配如下: |
13
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
2018 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
履行费用 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(2,947 |
) |
|
|
(13,122 |
) |
|
|
(2,059 |
) |
||
销售和营销费用 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(54,332 |
) |
|
|
(80,558 |
) |
|
|
(12,641 |
) |
||
一般和行政费用 |
|
|
(14,031 |
) |
|
|
(74,995 |
) |
|
|
(1,841,409 |
) |
|
|
(418,823 |
) |
|
|
(65,722 |
) |
研发费用 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(1,900 |
) |
|
|
(17,937 |
) |
|
|
(2,815 |
) |
(2) |
资产及业务收购产生之无形资产摊销分配如下: |
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
2018 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
销售和营销费用 |
|
- |
|
|
|
(370 |
) |
|
|
(2,630 |
) |
|
|
(41,573 |
) |
|
|
(6,524 |
) |
下表显示了我们截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的精选综合资产负债表数据:
|
|
截至12月31日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
选定的综合资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
|
25,062 |
|
|
|
676,579 |
|
|
|
5,733,392 |
|
|
|
3,138,008 |
|
|
|
492,422 |
|
短期投资 |
|
- |
|
|
|
10,000 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
||||
应收账款 |
|
|
64,748 |
|
|
|
265,302 |
|
|
|
419,317 |
|
|
|
355,837 |
|
|
|
55,839 |
|
库存,净额 |
|
|
87,494 |
|
|
|
504,049 |
|
|
|
616,808 |
|
|
|
695,761 |
|
|
|
109,180 |
|
预付款和其他流动资产 |
|
|
22,756 |
|
|
|
115,231 |
|
|
|
304,641 |
|
|
|
366,191 |
|
|
|
57,463 |
|
关联方应付款项 |
|
|
87,898 |
|
|
|
664 |
|
|
|
14,370 |
|
|
|
60 |
|
|
|
9 |
|
流动资产总额 |
|
|
287,958 |
|
|
|
1,571,825 |
|
|
|
7,088,528 |
|
|
|
4,555,857 |
|
|
|
714,913 |
|
财产和设备,净额 |
|
|
3,810 |
|
|
|
109,410 |
|
|
|
285,297 |
|
|
|
245,314 |
|
|
|
38,495 |
|
使用权资产,净额 |
|
|
19,617 |
|
|
|
263,346 |
|
|
|
536,710 |
|
|
|
422,966 |
|
|
|
66,373 |
|
总资产 |
|
|
328,221 |
|
|
|
2,010,317 |
|
|
|
8,307,738 |
|
|
|
7,272,009 |
|
|
|
1,141,136 |
|
应付帐款 |
|
|
90,222 |
|
|
|
400,542 |
|
|
|
466,705 |
|
|
|
240,815 |
|
|
|
37,789 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
77,901 |
|
|
|
191,065 |
|
|
|
411,944 |
|
|
|
370,531 |
|
|
|
58,142 |
|
流动负债总额 |
|
|
187,265 |
|
|
|
763,343 |
|
|
|
1,130,677 |
|
|
|
877,583 |
|
|
|
137,710 |
|
非流动负债总额 |
|
|
11,544 |
|
|
|
172,787 |
|
|
|
313,467 |
|
|
|
386,933 |
|
|
|
60,718 |
|
总负债 |
|
|
198,809 |
|
|
|
936,130 |
|
|
|
1,444,144 |
|
|
|
1,264,516 |
|
|
|
198,428 |
|
夹层总股本 |
|
|
187,887 |
|
|
|
1,129,987 |
|
|
- |
|
|
|
338,587 |
|
|
|
53,132 |
|
|
股东权益合计/(亏损) |
|
|
(58,475 |
) |
|
|
(55,800 |
) |
|
|
6,863,594 |
|
|
|
5,668,906 |
|
|
|
889,576 |
|
总负债、夹层权益和股东权益/(赤字) |
|
|
328,221 |
|
|
|
2,010,317 |
|
|
|
8,307,738 |
|
|
|
7,272,009 |
|
|
|
1,141,136 |
|
14
下表显示了我们精选的截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的综合现金流数据:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||||
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||
选定的合并现金流量数据 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
用于经营活动的现金净额 |
|
|
(96,207 |
) |
|
|
(6,179 |
) |
|
|
(983,368 |
) |
|
|
(1,020,441 |
) |
|
|
(160,130 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(7,877 |
) |
|
|
(148,172 |
) |
|
|
(508,832 |
) |
|
|
(1,484,257 |
) |
|
|
(232,912 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
|
123,678 |
|
|
|
795,231 |
|
|
|
6,680,869 |
|
|
|
(1,706 |
) |
|
|
(267 |
) |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
790 |
|
|
|
10,637 |
|
|
|
(131,856 |
) |
|
|
(88,980 |
) |
|
|
(13,963 |
) |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 |
|
|
20,384 |
|
|
|
651,517 |
|
|
|
5,056,813 |
|
|
|
(2,595,384 |
) |
|
|
(407,272 |
) |
年初现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
4,678 |
|
|
|
25,062 |
|
|
|
676,579 |
|
|
|
5,733,392 |
|
|
|
899,694 |
|
年终现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
25,062 |
|
|
|
676,579 |
|
|
|
5,733,392 |
|
|
|
3,138,008 |
|
|
|
492,422 |
|
A. |
[已保留] |
B. |
资本化和负债化 |
不适用。
C. |
提供和使用收益的原因 |
不适用。
D. |
风险因素 |
风险因素摘要
投资于我们的ADS涉及重大风险。阁下在投资于我们的美国存托证券前,应仔细考虑本年报中的所有资料。以下请按相关标题列出我们面临的主要风险摘要。这些风险在标题为"项目3"的章节中得到了更充分的讨论。关键信息—D.风险因素”。
与我们的商业和工业有关的风险
与我们的业务和行业相关的风险和不确定因素包括但不限于:
|
• |
我们在一个充满活力的行业中运营,运营历史有限。我们过去的经营业绩和财务业绩可能不能预示未来的业绩; |
|
• |
美容业竞争激烈。如果我们不能有效地竞争,我们可能会失去我们的市场份额,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响; |
|
• |
我们的成功取决于我们产品的持续受欢迎程度,以及我们及时预测和应对行业趋势、消费者偏好和行为变化的能力; |
|
• |
我们推出的新产品可能没有我们预期的那么成功,这可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响; |
|
• |
我们的业务在一定程度上取决于我们产品的质量、有效性和安全性; |
|
• |
我们可能无法成功实施我们的增长战略; |
|
• |
我们可能无法有效或高效地管理我们的增长; |
15
|
• |
我们过去发生了净亏损,未来可能无法实现或保持盈利; |
|
• |
我们依靠第三方电子商务平台在网上销售我们的产品。如果该平台的服务或运营中断,或者我们与该平台的合作终止、恶化或成本上升,我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响; |
|
• |
如果我们不能准确预测消费者对我们产品的需求或充分管理我们的库存,我们的经营业绩可能会受到实质性的损害; |
|
• |
我们的业务和前景取决于我们建立品牌和声誉的能力,对我们、我们的产品和运营、我们的管理层、品牌大使、KOL或其他业务合作伙伴的负面宣传可能会损害我们的品牌和声誉;以及 |
|
• |
我们的业务一直受到并可能继续受到COVID—19疫情的影响。 |
与公司结构有关的风险
与我们的公司结构相关的风险和不确定因素包括但不限于:
|
• |
我们为开曼群岛控股公司,并无于VIE拥有股权,我们于中国的业务主要透过(I)于中国的附属公司及(Ii)与我们维持合约安排的VIE进行。本公司美国存托凭证持有人持有开曼群岛控股公司逸仙电商控股有限公司的股权,于VIE并无直接或间接股权。如果中国政府发现建立我们业务运营结构的协议不符合中国法律法规,或者如果这些法规或其解释在未来发生变化,我们可能会受到严厉的惩罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益。我们的控股公司、VIE和我们公司的投资者面临着中国政府未来可能采取的行动的不确定性,这些行动可能会影响与VIE的合同安排的可执行性,从而显著影响VIE和我们公司的整体财务业绩; |
|
• |
我们依赖与VIE及其股东的合约安排来进行我们在中国的业务,这可能不如直接所有权那样有效地提供运营控制权; |
|
• |
VIE或其股东未能履行其在我们与他们的合约安排下的义务,将对我们的业务造成重大不利影响;及 |
|
• |
VIE的股东可能与我们存在潜在利益冲突,这可能对我们的业务造成重大不利影响。 |
在中国做生意的相关风险
我们还面临与在中国开展业务有关的风险和不确定因素,包括但不限于:
|
• |
中国经济、政治或社会状况或政府政策的变化可能对我们的业务和运营造成重大不利影响; |
|
• |
中国法律制度所产生的风险和不确定性,包括有关法律执行的风险和不确定性以及中国快速发展的规则和法规,可能导致我们的运营和我们的美国存托证券的价值发生重大不利变化; |
|
• |
中国政府在规管我们的业务方面拥有重大权力,以及其对中国发行人在海外进行的发行以及外国投资的监督和控制,可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售证券的能力。实施这类性质的全行业法规可能导致此类证券的价值大幅下跌; |
|
• |
PCAOB目前无法检查我们的审计师为我们的财务报表所做的审计工作,PCAOB无法对我们的审计师进行检查,剥夺了我们的投资者享受此类检查的好处; |
16
|
|
• |
根据《外国控股公司会计法》或HFCAA,我们的ADS将被禁止在美国交易,如果PCAOB无法检查或全面调查位于中国的审计师,或2023年,如果对法律的拟议修改被颁布。我们的美国存托证券被摘牌,或其被摘牌的威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响;及 |
|
• |
根据中国法律,我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案,如果需要,我们无法预测我们能否或在多长时间内能够获得此类批准或完成此类备案。 |
与我们美国存托凭证相关的风险
除上述风险外,我们还面临与我们的美国存托凭证相关的一般风险,包括但不限于以下风险:
|
• |
美国存托证券的交易价格可能会波动,可能会对投资者造成重大损失; |
|
• |
我们已收到纽约证券交易所的函件,通知我们,我们在美国美国存托证券的交易价格表现方面低于合规标准。如果我们的美国存托证券的市价在一段长时间内保持在1美元以下,或在任何时候达到异常低的水平,我们的美国存托证券可能会从纽约证券交易所摘牌; |
|
• |
如果证券或行业分析师停止发表有关我们业务的研究或报告,或如果他们对有关美国存托证券的建议作出不利改变,美国存托证券的市价和交易量可能会下降;以及 |
|
• |
我们的双层投票权结构可能会使代表我们A类普通股的美国存托凭证没有资格被纳入某些股票市场指数,从而对美国存托凭证的交易价格和流动性产生不利影响。 |
与我们的商业和工业有关的风险
我们在一个充满活力的行业运营,经营历史有限。我们的过往经营业绩及财务表现未必能反映未来表现。
我们于2016年开始运营。我们的总净收入由2019年的人民币30. 3亿元增加72. 6%至2020年的人民币52. 3亿元,以及由2020年的人民币52. 3亿元增加11. 6%至2021年的人民币58. 4亿元(9. 164亿美元)。 作为一家经营历史相对有限的公司,我们的历史增长未必能反映我们未来的表现。我们可能无法成功执行我们的增长战略,即使我们实现了我们的战略计划,我们也可能无法维持盈利能力。在未来时期,我们的收入可能会下降或增长比我们预期的慢。我们未来亦可能因若干原因而产生重大亏损,包括由于以下风险及本年报所述的其他风险的实现,以及我们可能会遇到不可预见的困难、复杂情况、延误及其他未知因素:
|
• |
我们可能无法预测和捕捉行业趋势和消费者的偏好; |
|
• |
我们可能无法推出吸引消费者的新产品; |
|
• |
我们可能无法保护或提升我们品牌的知名度和声誉; |
|
• |
我们可能无法与现有或新的竞争对手竞争市场份额; |
|
• |
我们的第三方供应商、制造商和物流供应商根据不断变化的客户期望及时生产和交付我们产品的能力可能会受到破坏; |
|
• |
我们可能未能迅速调整销售及市场推广策略,以跟上消费者在使用互联网及流动设备方面的行为变化; |
|
• |
我们可能无法维持和改善我们的客户体验; |
|
• |
我们可能会遇到服务中断、数据损坏、网络攻击或网络安全漏洞,这可能导致我们的操作系统中断或我们消费者的机密信息丢失; |
|
• |
我们可能无法挽留高级管理团队的主要成员或吸引及挽留其他合资格人员; |
17
|
• |
我们可能无法成功地实施新的业务计划,特别是扩展到新产品或新业务线,而我们在此方面经验有限或根本没有,包括持续的持续扩张, 完美日记,小翁丁,艾比的选择,Galénic,中国大陆业务,吴博士、伊芙·隆、粉红熊和EANTiM以及我们将来可能推出或收购的任何新品牌; |
|
• |
我们可能无法成功扩展我们的线下体验店网络;以及 |
|
• |
我们可能会受到国际贸易紧张局势以及中国或国际上任何不利的经济状况的影响。 |
我们不能肯定我们将成功地应对我们今后可能面临的这些和其他风险和挑战。任何该等事件均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。我们的客户群可能不会继续增长或可能因该等风险而下降。任何该等风险都可能导致我们的净销售增长下降,并可能对我们的利润率和盈利能力造成不利影响。未能持续净销售额增长或改善利润率可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。您不应依赖我们的历史净销售增长率作为我们未来业绩的指标。
美容行业竞争激烈。倘吾等未能有效竞争,吾等可能失去市场份额,而吾等的业务、经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响。
我们在美容行业面临来自中国国内外参与者的激烈竞争,包括拥有或经营多个美容品牌的大型跨国消费品公司。美容行业的竞争激烈,并基于多个因素,包括推出新产品的能力、产品定价、产品和包装质量、品牌知名度、感知价值和质量、创新、线下销售能力、客户的功能和情感满意度、促销活动、广告、社论、电子商务和移动商务活动以及其他活动。我们必须与大量新产品引入和大量现有产品竞争,这些产品由不同公司通过几个不同的分销渠道销售。
许多国内和跨国消费品公司比我们拥有更多的财务、技术或营销资源、更长的经营历史、更高的品牌知名度或更大的客户群,并且可能比我们更有效地应对不断变化的商业和经济环境。尽管我们的业务模式差异化,但业内现有和新的参与者也可能改变其业务模式,直接与我们竞争。他们亦可能以优惠的价格推出针对年轻一代的产品,或对其现有产品采取降价策略,以直接与我们竞争。鉴于该等大型消费品公司维持的销售网络已建立,加上其品牌影响力更大,我们无法确保现有客户不会分配更多钱包份额予其产品或完全停止向我们购买产品。此外,我们的竞争对手可能试图通过以等于或低于我们产品通常提供的价格提供产品来获得市场份额。竞争性定价可能要求我们降低价格,这将降低我们的盈利能力或导致销售损失。我们的竞争对手,他们中的许多人比我们拥有更多的资源,可能更有能力承受这些降价和销售损失。
我们很难预测竞争对手在这些领域的活动时间和规模,或美容行业是否会出现新的竞争对手。此外,进一步的技术突破,包括增加网上零售市场竞争的新技术及增强技术、竞争对手推出的新产品以及竞争对手营销计划的实力及成功,可能会阻碍我们的增长及业务策略的实施。
我们的竞争能力亦取决于我们的品牌及产品的持续实力、预测及捕捉行业趋势及消费者偏好的能力、我们的营销、创新及执行策略的成功、我们的产品供应的持续多元化、新产品的引入及创新的成功管理、强大的营运执行(包括订单履行及供应链管理)、以及我们在进入新市场和在现有地区扩展业务方面的成功。倘我们无法继续有效竞争,我们可能失去市场份额,而我们的业务、经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响。
我们的成功取决于我们产品的持续受欢迎,以及我们及时预测和应对行业趋势和消费者偏好和行为变化的能力。
我们业务及营运的成功取决于我们持续提供对消费者有吸引力的优质产品的能力。美容行业部分受时尚和美容趋势以及消费者偏好和行为驱动,这些趋势可能会迅速转变,并受到消费者对社交和数字媒体的迅速增加使用和扩散以及信息和意见分享速度的严重影响。随着行业趋势和消费者偏好和行为的不断变化,我们还必须不断努力开发、生产和营销新产品,维护和增强
18
我们的品牌得到认可,实现有利的产品组合,并改进我们在如何和在何处推销和销售产品方面的方法。我们的成功取决于我们的产品对广大消费者的吸引力,这些消费者的偏好和行为无法确定,可能会迅速变化,以及我们能否通过产品创新、产品线扩展、营销和促销活动等,以及时和具成本效益的方式预测和应对行业趋势和消费者偏好和行为。凭借与客户的深度互动以及先进的大数据分析,我们能够以有效和高效的方式预测和应对行业趋势以及消费者的偏好和行为。然而,我们无法向您保证,我们将能够随时成功预测和回应消费者的偏好和行为,特别是在我们不断扩大客户基础和多样化产品供应的情况下,我们针对不同特点的客户。如果我们无法预测及应对行业趋势及消费者偏好及行为的变化,我们可能无法持续开发具有广泛市场接受度的产品、捕捉新兴增长机会、对现有产品采取有竞争力的销售策略,或妥善预测及管理我们的库存。该等失败亦可能对我们的品牌形象造成负面影响,并导致客户体验及品牌忠诚度下降。任何该等事件均可能对我们的业务、前景及经营业绩造成重大不利影响。
我们的新产品推出可能不如我们预期的成功,这可能会对我们的业务、前景、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
快速发展的时尚及美容趋势以及消费者的偏好缩短了美容产品的生命周期,要求我们不断致力于开发、生产及营销新产品,维持及提升品牌知名度,缩短产品开发及供应链周期。我们的持续成功取决于我们有能力以符合美容行业趋势、消费者对美容产品的偏好以及消费者对我们行业和品牌的态度,以及时和具成本效益的方式开发和推出产品。如果我们不能成功并持续地开发出吸引客户的新产品,我们的净收入和利润率可能会受到影响。
我们有一套成熟的流程来开发、评估和验证我们的新产品概念。然而,每一次新产品的推出都涉及风险,以及可能出现意想不到的后果。例如,由于对产品本身或其价格缺乏认可,或我们的营销策略的有效性有限,客户对新产品发布和销售的接受度可能不如我们预期的高。由于对该等新客户群体的偏好、趋势和行为的数据了解不足,旨在扩大我们的产品覆盖范围至现有客户群以外的新产品的推出可能不如我们预期的成功。我们推出新产品的能力可能受到延误或困难的限制,影响供应商或制造商及时生产新产品的能力。此外,我们可能会因新推出的产品而减少若干现有产品的销售额。此外,产品创新可能会给我们的员工和财务资源带来压力,包括产生与产品创新和开发、市场营销和广告有关的开支,而这些开支随后没有足够的销售水平支持。此外,新产品的销售可能受到我们的库存管理以及物流供应商提供的交付质量和订单履行服务的有效性影响,我们可能会遇到产品短缺以及产品交付延误或瑕疵或不当的情况。任何该等事件均可能延迟或阻碍我们达成销售目标的能力,从而可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
作为我们持续业务策略的一部分,我们预计我们将继续在眼睛、嘴唇、面部、套件、工具和护肤类别推出新产品,同时将我们的产品推出扩展到邻近类别,在这些类别中,我们可能几乎没有或没有先前操作经验。邻近产品类别的产品推出的成功可能会受到我们在该等类别的运营经验相对不足、竞争对手的实力或上述任何其他风险的阻碍。此外,任何向新产品类别的扩张均可能使我们面临额外的营运及财务限制,从而抑制我们成功完成该等扩张的能力。倘我们未能继续在传统类别或邻近类别推出商业上成功的产品,我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的业务部分取决于我们产品的质量、有效性和安全性。
消费者对我们产品所用成分的任何丧失信心,无论是与产品污染或产品安全或质量问题有关,无论是实际或感觉到的,或含有违禁或受限制成分或成分不当混合,都可能损害我们品牌的形象,并可能导致消费者选择其他产品。有关污染或其他对特定消费者使用产品安全性或适用性的不利影响的指控,即使不真实,也可能需要我们花费大量时间和资源来回应此类指控,并可能不时导致产品暂停销售或从任何或所有分销受影响产品的市场召回产品。任何此类问题或召回都可能对我们的盈利能力和品牌形象产生负面影响。
19
如果我们的产品被发现或被认为有缺陷或不安全,或者如果它们未能满足我们消费者的期望,我们与消费者的关系可能受到影响,我们品牌的吸引力可能会降低,我们可能需要召回我们的部分产品和/或受到监管行动,我们可能会失去销售或市场份额,或受到抵制或责任索赔。此外,如果消费者认为我们的产品相似,我们竞争对手产品的安全或其他缺陷可能会减少消费者对我们产品的需求。任何该等结果均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们可能无法成功实施我们的增长战略。
我们未来的增长、盈利能力和现金流取决于我们成功实施业务战略的能力,而业务战略又取决于许多因素,包括我们的能力:
|
• |
建立强大的品牌组合; |
|
• |
通过吸引新消费者、留住和进一步吸引现有客户,进一步渗透我们的目标市场; |
|
• |
抓住行业趋势,开发和推出新产品,并扩展到相关邻近地区以应对这些趋势; |
|
• |
整合线下及线上购物体验,为客户提供无缝的全渠道环境; |
|
• |
继续利用创新推动销售,提高技术和运营效率,提高利润率; |
|
• |
增强我们的技术和数据能力,尤其是在人工智能和大数据分析领域,以增强我们预测和跟踪客户偏好、趋势和行为的能力; |
|
• |
有效管理我们的ODM/OEM和包装供应合作伙伴的质量和效率以及物流和其他第三方服务供应商的绩效; |
|
• |
继续拓宽及多元化我们的线上及线下分销渠道; |
|
• |
寻求战略投资和合作,以补充我们现有的能力,扩大我们的品牌组合和地理覆盖范围; |
|
• |
利用我们的高绩效团队文化来提高利润率。 |
不能保证我们能够以我们预期的方式或时间成功实现上述任何或所有举措。此外,实现这些目标将需要投资,这些投资可能会导致短期成本,而不会产生任何当前的净销售额,因此可能会稀释我们的收益。我们不能保证我们将全部或部分实现我们预期的战略将实现的预期效益。未能实现这些好处可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法有效或高效地管理我们的增长。
我们的业务迅速增长将对我们的管理团队、财务和信息系统、供应链和分销能力以及其他资源造成压力。为有效管理增长,我们必须继续加强营运、财务及管理系统,包括仓库管理及存货控制;维持及改善内部控制及披露控制及程序;维持及改善资讯科技系统及程序;以及扩大、培训及管理员工基础。
我们可能无法有效地管理任何一个或多个领域的扩张,而未能做到这一点可能会严重损害我们的业务,财务状况和经营业绩。业务的快速增长可能会使我们难以充分预测未来需要进行的支出。如果我们不进行必要的管理费用支出,以适应我们的未来增长,我们可能无法成功地执行我们的增长战略,我们的经营业绩将受到影响。
我们过去遭受了净亏损,未来可能无法实现或保持盈利。
2019年实现净收益7540万元,2020年净亏损26.9亿元,2021年净亏损15.5亿元(2.428亿美元)。我们的经营活动现金流也为负620万元人民币,
20
9.834亿元人民币和10.2亿元人民币(美元160.1百万美元)截至2019年12月31日的财政年度, 2020和2021,分别为。我们不能向您保证,我们未来将能够从经营活动中产生净利润或正现金流。我们保持盈利的能力将在很大程度上取决于我们保持或提高营业利润率的能力,无论是通过以快于我们成本和运营费用增长的速度增长我们的收入,还是通过降低我们的成本和运营费用占我们净收入的百分比。我们还预计未来将继续进行与业务持续发展和扩张相关的重大支出,包括:
|
• |
投资于我们的产品开发团队和研发团队以及新产品的开发; |
|
• |
投资于销售及市场推广,扩大客户群,提升品牌及产品的市场知名度; |
|
• |
以有节制的方式投资于扩展我们的线上和线下分销渠道,包括扩大我们的线下体验店足迹; |
|
• |
与Cosmax,Inc.或Cosmax的中国子公司Cosmax(广州)化妆品有限公司投资在广州建立制造中心; |
|
• |
投资于加强数据及资讯科技及提高营运效率,包括提高供应链管理、仓库管理及存货控制的效率;及 |
|
• |
产生与一般行政有关的费用,包括与上市公司有关的法律、会计和其他费用。 |
由于该等重大开支,我们将须产生足够收益,以维持未来期间的盈利。我们可能因多项原因而无法产生足够收益,包括对我们的产品潜在需求不足、竞争加剧、具有挑战性的宏观经济环境、COVID—19疫情的影响以及本年报其他部分讨论的其他风险。倘我们未能维持或增加盈利能力,我们的业务及经营业绩可能受到不利影响。
我们依靠第三方电子商务平台在线销售我们的产品。如果该等平台的服务或运营中断,或我们与该等平台的合作终止、恶化或成本增加,我们的业务和经营业绩可能受到重大不利影响。
目前,我们依赖第三方电商平台(如天猫、www. example.com及唯品会等)进行产品的网上销售,并透过及来自该等平台的大部分网上销售收入。于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们的大部分销售额来自第三方电商平台的店铺。如果该等平台的服务或运营中断,如果该等平台未能提供令人满意的客户体验,未能吸引新用户并留住现有用户,如果我们与该等第三方电商平台的合作终止、恶化或成本增加,或者如果我们未能激励该等平台为我们的旗舰店带来流量或促进我们的产品销售,我们的业务及经营业绩可能受到重大不利影响。我们不能保证我们将能够及时或根本地找到其他渠道,条款和条件是我们可以接受的,特别是考虑到他们在中国电子商务行业的领先地位和重大影响力。此外,任何有关该等第三方电子商务平台的负面评论、任何公众认为或声称在该等平台上出售非正品、假冒或有缺陷的商品(无论是否有价值或经证实),其中大部分都超出我们的控制范围,可能会阻止对该等平台的访问,并导致我们旗舰店的客户流量减少或我们产品的销售减少。这可能会对我们的业务和经营业绩造成负面影响。
我们于二零一八年下半年在微信上引入公司渠道,以进一步多元化分销渠道。由于我们在微信上的公司渠道,我们可能会受到相对较新的《电子商务法》的约束。未能遵守该等法规可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大影响。见"项目4。公司信息—B业务概述—法规—有关网上交易和电子商务的法规。”
如果我们不能准确预测消费者对我们产品的需求或充分管理我们的库存,我们的经营业绩可能会受到重大损害。
我们的业务要求我们有效管理大量库存。我们依赖于我们对各种产品需求和受欢迎程度的预测来作出采购决定和管理我们的库存单位的库存。然而,在订购库存、组件、配料或原材料的时间之间,
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以及销售日期。需求可能受季节性、新产品推出、产品周期和定价的快速变化、产品缺陷、促销活动、消费者消费模式的变化、消费者对我们产品的品味的变化以及其他因素的影响,而我们的消费者可能不会购买我们预期的产品数量。可能很难准确预测需求并确定产品或组件的适当水平。我们一般无权将未售出的产品退回给我们的ODM/OEM和包装供应商合作伙伴。倘我们未能有效管理存货或与第三方制造商及供应商协商优惠信贷条款,则在高估消费者需求的情况下,我们可能会面临存货过时、存货价值下降及重大存货减记或注销的风险,或在低估消费者需求的情况下,为确保必要的生产及交付延迟而增加成本。无法满足消费者需求以及延迟向客户交付产品可能会导致声誉受损和客户关系受损。此外,倘我们须降低销售价格以减少存货水平或向制造商及供应商支付较高价格,则我们的利润率可能会受到负面影响。上述任何情况均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们的业务和前景取决于我们建立品牌和声誉的能力,这可能会受到有关我们、我们的产品和运营、我们的管理、品牌大使、KOL或其他业务伙伴的负面宣传的损害。
我们相信,维持及提升我们品牌的声誉对我们业务的成功至关重要,而我们的财务成功直接取决于消费者对我们品牌的看法。知名品牌对提高我们对消费者的吸引力非常重要。由于我们在竞争激烈的市场经营,品牌的维护和提升直接影响我们维持市场地位的能力。作为一家年轻的公司,我们在消费者中的品牌知名度可能不及较成熟的美容品牌,维持及提升我们品牌的知名度及声誉对我们的业务及未来增长至关重要。
我们维持声誉和品牌的能力受到许多因素的影响,其中一些因素超出了我们的控制范围。这些因素包括:我们提供满意的消费者体验的能力,而这又取决于我们以具有竞争力的价格将创新产品推向市场的能力,以满足消费者的需求和偏好,我们以及我们的制造和服务合作伙伴遵守道德和社会标准的能力,例如有关动物试验的标准,以及与产品质量和安全、劳工和环境保护、我们生产安全和高质量产品的能力、我们提供令人满意的订单履行服务的能力、各种不断发展的规则和标准,以及我们提供反应迅速和卓越的客户服务的能力。未能在上述任何一个领域取得成功可能会损害我们的客户体验、声誉和品牌形象以及我们留住和吸引客户的能力。如果我们的营销计划或产品计划未能对我们的品牌形象或吸引消费者的能力产生预期的影响,我们的品牌的成功也可能受到影响。过去三年,我们投入大量精力推广品牌。另请参阅“—我们为各种销售和市场推广工作付出了巨大的成本,包括通过多个渠道吸引客户的大规模广告和大规模促销活动。如果我们无法以具成本效益和有效率的方式进行销售和营销工作,我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。然而,我们不能向您保证这些活动是成功的,也不能保证我们能够达到我们所期望的品牌推广效果。倘我们未能维持声誉、提升品牌知名度或提高产品的正面认知度,则我们可能难以维持及扩大消费者基础,而我们的业务、财务状况及经营业绩或会受到重大不利影响。
此外,我们的第三方制造商或原材料供应商如未能遵守道德、社会、产品、劳工和环境法律、法规或标准,或参与任何政治或社会争议性行为(如动物试验),均可能对我们的声誉造成负面影响,并导致各种不良后果,包括销售额下降和消费者抵制。此外,我们可能面临客户投诉或对我们、我们的产品、我们的管理层、我们的业务伙伴、我们的品牌大使或我们不时合作的KOL的负面宣传,这可能对我们的品牌、声誉和业务造成不利影响,并削弱我们的品牌对消费者的吸引力。某些此类负面宣传可能来自第三方或我们的竞争对手的恶意骚扰或不公平行为,这些行为超出了我们的控制范围。另请参阅“—关于我们品牌大使或KOL的负面宣传可能会对我们的声誉、业务和运营成果产生不利影响。
由于这些或其他原因,我们的声誉或业务合作伙伴的声誉受损或消费者信心丧失,可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,并需要额外的资源来重建我们的品牌和声誉。
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我们的业务一直受到并可能继续受到COVID—19疫情的影响。
新冠肺炎疫情带来了独特的全球和全行业挑战,包括对我们业务的许多方面的挑战。我们几乎所有的收入和员工都集中在中国身上。我们的财务状况、运营结果和现金流都受到新冠肺炎发展轨迹的影响,包括它对美容行业和中国整体经济的影响。新冠肺炎的传播以及达美航空和奥密克戎等新突变变体的出现,导致中国各地的许多公司办公室、零售店和制造设施暂时关闭,自2020年以来采取了旅行限制和检疫措施。因此,中国全境的社会经济活动不时受到限制,期间可自由支配的消费机会,特别是线下销售渠道的机会受到不利影响。
自2020年下半年以来,截至本年报发布之日,随着疫情暂时缓解和新变种的出现,地方政府为遏制新冠肺炎传播而实施的许多预防措施已经放松,并不时重新实施。因此,我们的运营结果在此期间波动。特别是,从2020年下半年到2021年上半年,由于新冠肺炎改善而被压抑的需求的释放,导致我们在2021年上半年录得比2020年和2019年分别更高的净收入总额。然而,新冠肺炎的新变种,如达美航空和奥密克戎变种的传播,导致消费者情绪和购买活动整体减弱,并减少了我们线下零售店的客流量,这些因素共同对我们自2021年下半年以来通过线下零售店的销售产生了不利影响,并对我们2021年下半年的总净收入产生了负面影响。总体而言,2021年全年我们的总净收入从上年的人民币52.3亿元增长至人民币58.4亿元(合9.164亿美元),增幅为11.6%。此外,由于在此期间无法获得或延迟交货服务,我们的在线销售额在同一时期内出现波动。在我们的供应和库存管理方面,虽然我们的ODM/OEM和包装供应合作伙伴和其他服务合作伙伴在此期间不得不削减产能,但我们能够通过我们的自营仓库保持足够的库存水平和履行能力。2022年初,为了遏制新冠肺炎在中国几个城市的传播,已经实施了封锁限制,这已经并可能继续影响我们在上述方面的运营和财务业绩。
新冠肺炎疫情继续演变,中国某些城市已不时取消和重新实施限制措施,以抗击区域性疫情。此外,无论是就疫情的范围和强度而言,新冠肺炎在中国身上的较长期轨迹,以及它对该行业和更广泛经济的影响,仍然很难评估或预测,并面临着很难量化的重大不确定性。新冠肺炎在未来一段时间内对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响程度将取决于疫情的未来发展,包括达美航空和奥密克戎变异病毒和未来可能变异病毒的爆发,大规模疫苗接种计划的有效性,医疗治疗的发展,以及为遏制其传播而采取的其他行动,这些都是高度不确定和不可预测的。如果新冠肺炎的情况没有实质性的恢复,或者中国的情况进一步恶化,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
如果我们无法提供卓越的客户体验,我们的业务和声誉可能会受到重大不利影响。
我们业务的成功取决于我们提供卓越客户体验的能力,而这又取决于各种因素。该等因素包括我们以具竞争力的价格向市场推出创新产品以回应消费者需求及偏好的能力、我们适应客户生活方式并与客户深入互动的能力、以及我们维持产品及服务质量、提供及时可靠的交付以及反应迅速及卓越的售前及售后服务的能力。除本年报其他部分所述,我们为维持卓越客户体验而作出的其他努力外,例如我们不懈努力保证产品质量,并提供符合行业趋势及客户偏好的产品,我们亦投入大量资金提供优质及反应迅速的客户服务。
截至2021年12月31日,我们大约有1092名美容顾问。虽然我们为我们所有的美容顾问提供标准化的员工行为培训和美容产品培训,并保持一本详细的员工手册来规范员工行为,但不能保证我们的美容顾问将为我们的客户提供始终如一的满意客户服务。此外,随着我们的美容顾问网络随着我们的增长而继续快速扩张,我们可能更难管理我们的顾问并确保他们为客户提供的服务质量。我们的美容顾问的任何负面客户服务体验,无论是在我们的实体店在线上,还是通过我们的客户社区或一对一聊天,都可能会阻止客户购买我们的产品,并对我们的声誉和品牌形象造成不利影响。
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我们在广州还有一个客户服务中心,每天早上8:30开始提供服务。到午夜,处理客户对我们产品和服务的各种询问和投诉。截至202年12月31日1,我们有过294 我们的客户服务中心的客户服务代表。倘我们的客户服务代表未能提供令人满意的服务,或因高峰时段客户来电量大而导致等候时间过长,我们的品牌及客户忠诚度可能会受到不利影响。我们无法保证我们将能够维持现有雇员的低流失率,并为新雇员提供足够的培训,以符合我们的客户服务标准,或大量经验较低的员工涌入不会削弱我们的客户服务质素。此外,任何关于我们客户服务的负面宣传或不良反馈都可能损害我们的品牌和声誉,进而导致我们失去客户和市场份额。
中国美容产品市场不断发展,增长速度可能不及预期,或根本不会增长,这可能对我们的业务及前景造成负面影响。
我们的业务及前景取决于中国美容产品市场的持续发展及增长。美容产品市场的增长及发展受多项因素影响,并受我们无法控制的不确定因素影响,例如宏观经济环境、人均消费、消费者对美容产品的兴趣、消费者购买频率、低线城市消费者对美容产品的需求、监管变化、科技创新、文化影响以及品味及偏好的变化。我们不能向你保证,市场将继续像过去一样快速增长,其增长方式与其他市场(如美国市场)保持一致。倘中国美容产品市场的增长速度不如预期或根本增长,或倘我们未能成功实施业务策略而从有关增长中获益,则我们的业务及前景可能会受到负面影响。
我们产品价格的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的目标是为消费者带来负担得起的高品质美容产品和体验。我们的产品定价基于多个因素,包括但不限于组件、配料及原材料的定价、产品开发成本、预期销量、制造成本及物流服务开支。得益于我们与客户的深度接触以及我们的数据分析技术,我们处于有利位置,可以分析消费者的偏好和需求,评估即将推出的新产品的市场接受度和潜在销量,使我们能够以具竞争力的价格定价产品。然而,我们无法确定我们将在任何时候为我们的产品采取具有竞争力的定价策略。如果我们的产品定价太低,我们的利润率就会受到影响。如果我们的产品定价高于消费者的预期价格,我们可能无法达到预期的销量,在此情况下,相应产品的收入可能会受到负面影响。
即使我们在产品上市时适当定价,我们也可能需要提供大幅折扣,特别是在“618”、“光棍节”和“双十二”等主要购物节期间,以提升我们的品牌知名度和推动销售量,或者随着我们产品生命周期的推进而降价,以保持此类产品对消费者的吸引力。如果我们无法准确预测需求,我们可能还需要降低价格来出售多余的库存。任何此类降价都可能不会带来我们预期的销量,并可能对我们其他新推出的或更高端产品的需求产生负面影响,在这种情况下,我们的收入可能会受到负面影响。此外,当我们提供大幅折扣或促销价格,然后通过他们的专有或第三方渠道转售时,一些客户可能会批量购买我们的产品。我们产品的市场和定价可能会受到此类经销商采用的二次销售定价策略的干扰,以及他们可能为消费者提供的负面购物体验,这可能会对我们的品牌形象和我们的业务产生负面影响。
KOL在推广我们的产品以及推动我们在线和体验店的流量方面发挥着重要作用。倘我们未能吸引新的KOL或保留现有KOL,或我们培育的KOL未被目标消费者广泛接受,则我们的销售量及业务可能会受到负面影响。
我们与受欢迎的KOL合作,以提升我们的品牌知名度,并为我们的线上和体验店带来流量。我们与受欢迎程度不同、追随者基础不同的KOL合作,以推广我们的产品,并推动我们的线上及体验店的流量。倘我们未能吸引新的受欢迎KOL或保留现有KOL与我们合作推广我们的品牌及产品,尤其是那些拥有大量追随者而我们依赖推广我们的品牌及产品的人士,我们影响目标消费者购买决策的能力可能会受到影响。此外,我们偶尔会根据口头协议或其他非正式方式与部分KOL合作,以配合我们快节奏的销售及营销活动,这可能使我们面临与该等KOL就合作条款及条件产生争议的较高风险。如果我们与KOL基于口头或非正式协议的合作产生争议,与基于正式书面协议的合作相比,我们可能处于较弱的地位来证明我们的案件。
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除了与热门KOL合作外,我们还自行孵化KOL。于二零一九财政年度,我们在培训及为KOL提供专业支持方面产生了大量营运开支,, 2020和2021.有关每个KOL的该等费用的大部分是在KOL已发展足够大的粉丝群或为我们产生任何收入之前产生的。KOL的成功受到许多不确定因素的影响,包括他们的个人风格、魅力、态度和专业精神,以及我们无法控制的其他情况。我们无法保证我们在培育KOL方面所投入的努力能达到我们预期的成功水平。倘我们的任何KOL未能按我们的预期发展庞大的追随者基础,我们可能无法收回培训及支援该等KOL所产生的成本,从而可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。
有关我们品牌大使或KOL的负面宣传可能会对我们的声誉、业务和运营业绩造成不利影响。
我们的品牌和声誉可能被视为与我们合作的KOL和我们的品牌大使的声誉有关。因此,我们的品牌形象和声誉可能会因与我们合作的KOL或我们的品牌大使的负面宣传而受到损害。关于他们的负面宣传可能发生在许多情况下,这是我们无法控制的。例如,与我们合作的KOL可能会在其社交媒体页面上发布非法、虚假、冒犯性或有争议的内容,尽管社交媒体平台的使用条款和我们的指导方针有任何规定,这可能导致负面评论和投诉,甚至导致其账户被社交媒体平台关闭。虽然我们已要求与我们合作的KOL和我们的品牌大使遵守某些行为约定,并避免作出有损我们声誉和品牌形象的行为,但我们无法确保他们会严格遵守要求。此外,如果他们涉及任何非法活动、丑闻或谣言,他们也可能受到负面宣传。任何该等负面宣传,无论其真实性如何,都可能损害我们的声誉,并可能导致抵消该等声誉损害的成本,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们已就各种销售及市场推广工作(包括通过多渠道吸引客户的大规模广告及大规模促销)产生重大成本。倘我们未能以具成本效益及有效率的方式进行销售及市场推广工作,我们的经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响。
作为一家相对年轻的公司,我们已投入并将继续投入大量的财务和其他资源,以提升我们的品牌知名度和获取客户,包括扩大我们的营销和销售团队、保留KOL和购买广告。截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止财政年度,我们的销售及市场推广费用分别为人民币12. 5亿元、人民币34. 1亿元及人民币40. 1亿元(628. 6百万美元),分别占我们总净收入的41. 3%、65. 2%及68. 6%。我们的营销及品牌活动可能不受欢迎、不成功或具成本效益,这可能导致未来的营销开支大幅增加。我们也可能无法继续现有的营销和品牌活动,或成功地识别和利用营销策略、渠道和方法的新趋势,以吸引或适合我们目标客户的生活方式。我们亦可能未能迅速调整销售及营销策略,以跟上消费者使用互联网及移动设备的行为变化。未能以具成本效益的方式改善现有营销策略或引入新的有效营销策略,可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成负面影响。此外,未遵守全国人大常委会或全国人大常委会于1994年颁布并于2018年10月26日修订的《中华人民共和国广告法》、国务院于2020年6月16日颁布并于1月1日起施行的《化妆品监督管理条例》或《监督条例》的有关规定,2021年及其他相关法律法规将导致我们销售产品的能力受到限制、抑制或延迟。见"项目4。公司信息—B业务概述—条例—有关化妆品的条例,有关食品业务的条例,有关产品质量和消费者保护的条例,和有关广告的条例。
我们依赖某些ODM/OEM和包装供应合作伙伴来生产我们的产品。失去一个或多个这些ODM/OEM和包装供应合作伙伴,这些ODM/OEM和包装供应合作伙伴中的一个或多个面临业务挑战,或者他们未能生产出与我们的标准或合同或法规要求一致的产品,都可能损害我们的品牌,引起消费者的不满,并对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。
我们目前依赖中国的部分OEM/OEM和包装供应伙伴生产我们的大部分产品,包括在某些情况下仅由一家合同制造商生产我们的部分产品。于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们的前五大OEM ╱ OEM及包装供应合作伙伴合共占我们从所有OEM ╱ ODM采购总额的大部分。我们对每项产品的依赖数量有限的ODM/OEM及包装供应合作伙伴,使我们面临多项风险,因为我们目前除这些主要合作伙伴外,并无其他或替代的ODM/OEM及包装供应合作伙伴。
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我们通常与我们的ODM/OEM及包装供应伙伴订立框架合约,然后于生产需要时向ODM/OEM及包装供应伙伴发出订单。我们可能会遇到与我们的ODM/OEM及包装供应合作伙伴的营运困难,包括我们的ODM/OEM及包装供应合作伙伴的生产能力因竞争订单或需求突然增加、未能遵守产品规格、质量控制不足、未经授权披露敏感资料(如产品配方)、未能达到质量控制标准和生产期限、产品交付至仓库的延误、制造成本增加和交货期延长。我们的ODM/OEM和包装供应合作伙伴可能会因设备故障、工人罢工或短缺、自然灾害、组件、配料或原材料短缺、火灾、成本增加、违反环境、健康或安全法律法规以及国家和行业标准的产品安全、健康流行病或其他问题而导致其制造业务中断。例如,于二零二一年第三季度,中国政府实施限电措施,影响了我们部分OEM ╱ OEM及包装供应合作伙伴的营运,进而影响我们的业务。我们可能无法将与运营困难相关的潜在成本增加转嫁给客户。如果我们的任何ODM/OEM和包装供应合作伙伴中断,我们可能无法从其他来源增加产能或开发替代或次要来源而不产生重大额外成本和重大延误。此外,由于我们与该等第三方OEM/OEM及包装供应伙伴非独家合作,我们无法确保该等合约制造商在供应短缺的情况下不会优先考虑其他主要负责人(包括我们的竞争对手)的订单。我们也可能与我们的ODM/OEM和包装供应合作伙伴发生纠纷,这可能导致诉讼费用,转移我们管理层的注意力,并导致供应短缺。此外,我们可能无法按可接受的条款或根本无法就现有产品与我们的OEM/OEM及包装供应伙伴续约,或物色有能力生产我们现有产品及我们未来目标推出的新产品的OEM/OEM及包装供应伙伴。我们的竞争对手可能与我们的ODM/OEM和包装供应伙伴达成限制性或独家安排,这可能会削弱或消除我们获取该等生产能力的机会。可能需要大量时间来确定有能力和资源生产符合我们规格的产品的ODM/OEM和包装供应合作伙伴。寻找合适的ODM/OEM和包装供应合作伙伴是一个广泛的过程,需要我们对他们的质量控制、技术能力、响应和服务、财务稳定性、法规合规性以及劳动力和其他实践感到满意。因此,我们的任何重要合约制造商的部分或全部亏损,或我们与任何ODM ╱ OEM及包装供应伙伴的关系出现重大不利变化,均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。该等合作伙伴未能履行有关数量、质量、及时供应产品或我们协议下的其他义务,可能对我们的业务和经营业绩产生重大负面影响。而且我们 也工作 使用这些第三方制造商制定, 若干 我们的产品.我们不能向你们保证,他们永远不会也不会偏离他们的盟约。任何泄漏、抄袭或披露生产我们产品的配方均可能对我们的业务前景及经营业绩造成不利影响。如果他们在为我们制定公式时违反了与其他各方的保密协议,我们可能会受到负面影响。
我们已与Cosmax订立合营安排,在广州建立化妆品生产中心。合营公司已于二零二零年三月取得一幅33,186平方米的土地。该制造中心目前正在建设中,预计新中心的生产将于2023年开始。我们与Cosmax的合作以及我们作为少数股东在广州建立生产设施的投资面临多项风险,其中许多超出我们的控制范围,包括但不限于目前正在建设的生产基地可能因施工延误及其他超出我们控制范围的原因而无法按时开工,我们对Cosmax的影响力有限,本公司对合营企业董事会缺乏控制权,且监察及控制合营企业行动的能力有限,本公司与Cosmax就企业管治事宜潜在争议,以及Cosmax可能偏离或不履行合营企业协议的规定所带来的风险。倘出现任何风险,我们的业务、经营业绩及财务状况可能受到不利影响。
我们及我们的ODM/OEM及包装供应合作伙伴易受供应短缺及中断、交货期长以及原材料及配料价格波动的影响,任何情况均可能扰乱我们的供应链,并对我们的经营业绩造成重大不利影响。
我们的产品组合包括各种产品类别和产品线。我们的产品大规模生产需要及时充足供应各类原材料、部件和配料。部分用于生产我们产品的组件、配料及原材料通过我们的ODM/OEM及包装供应伙伴从第三方供应商采购,部分该等组件、配料及原材料来自有限数量的供应商或单一供应商或若干外国供应商。因此,我们面临供应短缺或中断、交货期长、成本增加及供应商质量控制问题,以及不利的国际贸易政策、关税升高及汇率波动等风险。另见"—汇率波动可能对
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您的投资价值和我们的经营业绩”和“国际贸易政策的变化和政治紧张局势的加剧,特别是中美之间的紧张局势,可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。此外,我们的部分供应商可能与我们的竞争对手以及我们的竞争对手所使用的OEM/OEM及包装供应合作伙伴有更稳固的关系,由于该等关系,我们无法保证该等供应商不会选择限制或终止其与我们或我们的OEM/OEM及包装供应合作伙伴的关系,或在供应短缺的情况下优先考虑竞争对手的订单。
如果零部件、配料或原材料短缺或供应商供应中断,我们和我们的ODM/OEM和包装供应合作伙伴将需要寻找替代供应来源,这可能会耗时、难以找到且成本高昂。我们和我们的ODM/OEM和包装供应合作伙伴可能无法以可接受的条款采购这些组件、成分或原材料,这可能导致我们的制造商延迟交付我们的产品或增加成本,并削弱我们及时满足客户订单的能力。这可能导致我们的产品发货延迟,损害客户对我们产品的体验,并对我们的声誉和经营业绩造成不利影响。
此外,若干原材料、部件及配料的市场价格波动较大。倘本集团产品之零部件、配料或原材料市价大幅上升,则本集团可能无法透过提高向客户之销售价格收回该等成本,在此情况下,本集团之经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。
我们的业务受到复杂且不断发展的产品安全法律、法规和标准的约束。如果我们未能遵守该等法律、法规及安全标准,或我们的产品存在其他缺陷,我们可能会被要求召回产品,并可能面临处罚和产品责任索赔,其中任何一种都可能导致意外成本并损害我们的声誉。
美容产品及其组件、成分和原材料的制造、分销、包装、进口和出口均须遵守复杂的产品安全相关法律、法规以及国家和行业标准。见"项目4。公司信息—B业务概述—条例—有关化妆品的条例。为保持合规性及促进产品安全,我们已成立一支专门负责产品质量检查、产品抽样及质量问题解决的团队,并与世界领先的检测中心合作,持续监督产品的质量及安全。此外,我们与我们的律师就适用于我们业务的法律、法规和标准的发展密切合作。然而,由于该等法律、法规及标准相对较新,其诠释及实施亦不断演变,我们无法保证主管当局在业务营运合规性方面,始终持有与我们律师团队相同的观点。
我们目前将产品制造外包给第三方ODM/OEM及包装供应伙伴,并在许多情况下依赖他们采购原材料、组件及配料。因此,我们对原材料采购和生产过程没有足够的控制,不能确定我们的合同制造商选择的所有原材料、组件和配料供应商是否符合我们的标准和期望,并被我们选择,如果我们自己进行采购,我们也不能保证没有污染,原材料,组件及配料或在制造过程中会出现缺陷或其他安全问题。我们已要求我们的OEM/OEM及包装供应伙伴提交证明产品安全的报告,并向OEM/OEM及包装供应伙伴施加合规承诺。然而,我们不能确定该等措施是否有效防止所有缺陷或安全问题,或以其他方式维持我们的产品完全符合产品安全相关法律、法规及标准。我们的产品责任风险可能会随着我们的制造和销售量的增加而增加。这种情况进一步复杂化的事实是,产品可能是安全的一般人群时,按指示使用,但可能导致不良反应的人谁有健康状况或过敏,或谁正在服用处方药。虽然我们提供了我们认为足够的说明和警告,但可能会发生以前未知的不良反应。如果我们发现我们的任何产品引起不良反应,我们可能会受到不利的宣传或行政处罚。如果我们的任何一批产品含有污染物、不符合国家安全标准或存在缺陷或安全问题,我们可能需要暂停销售或在严重情况下下令召回该批产品或所有有问题的产品。任何不遵守或被认为不遵守有关产品安全的法律、法规或标准,或任何暂停销售或产品召回都可能导致政府调查。本公司的业务、财务状况及经营业绩可能导致不利的宣传、与暂停销售或召回有关的潜在重大成本,并可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
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我们依赖第三方服务提供商提供物流服务。如果这些服务提供商未能提供可靠的服务,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
我们依赖第三方快递公司及物流供应商提供订单履行及送货服务,包括(其中包括)产品收集、仓储服务、向客户运送产品、体验店及指定仓库以及处理产品退货。虽然这些安排让我们专注于主要业务,但它们减少了我们对向客户提供物流服务的直接控制。我们主要地点的物流或前往最终目的地的运输可能因各种原因而中断,包括超出我们或这些服务提供商控制范围的事件,例如恶劣天气、自然和人为灾害、健康流行病、信息技术系统故障、运输中断、劳工骚乱、商业纠纷、军事行动或经济、商业、劳工、环境、公共卫生、或政治问题。此外,如果我们的第三方物流服务供应商未能遵守中国的适用规则及法规,我们的送货服务可能会受到重大不利影响。如果我们的任何服务供应商的运营或服务中断或终止,我们可能无法及时可靠地找到令我们满意的优质和商业条款的替代服务供应商。此外,签约第三方物流服务供应商的送货人员代表我们行事,并亲自与客户互动。我们需要对这些第三方物流服务商进行有效管理,以确保客户服务的质量。如果我们的产品未能以适当的条件或及时的方式交付,或有任何其他未能向客户提供高质量的交付服务,我们的产品可能会受到损害,客户体验可能会受损,因此,我们的业务和声誉可能受到损害。此外,如果我们的物流供应商提高其费率,我们可能会产生额外成本,并且可能无法将该等成本转嫁给我们的客户。
我们的送货、退货和换货政策可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们采用的运输政策不一定将运输的全部成本转嫁给我们的客户。我们亦采纳方便客户的退换货政策,让客户在完成直接网上购物后的七天内改变主意。我们亦可能被法律要求不时采用新的或修订现有的退货及兑换政策。该等政策改善客户的购物体验,提升客户忠诚度,进而帮助我们获取及留住客户。然而,该等政策亦使我们承担额外成本及开支,而我们可能无法透过增加收入收回。如果我们的交付、退货和兑换政策被大量客户滥用,或者如果退货或兑换率上升超过历史记录或其他方面大幅增加,我们的成本可能会大幅增加,我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。倘我们修订该等政策以降低成本及开支,客户可能会感到不满,这可能导致现有客户流失或未能以理想的速度获得新客户,从而可能对我们的经营业绩造成重大不利影响。
未能成功管理我们的履行基础设施扩展或仓库设施运营的任何长期中断可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。
我们相信,我们的执行基础设施,包括战略位置的仓库,对我们的供应链管理至关重要。我们使用的大多数仓库都是由第三方供应商运营的,我们对这些供应商的控制有限。我们根据与第三方供应商的运营协议提供我们的运营标准,并通常每年续签这些协议。我们能否准确地处理和履行订单,并提供高质量的客户服务,取决于仓库设施的平稳运行。这些第三方供应商提供的服务质量的任何下降都将对我们的声誉和业务运营造成不利影响。仓库设施可能容易受到火灾、洪水、停电、电信故障、闯入、地震、卫生流行病、人为错误等事件的破坏。如果任何仓库设施无法运营,我们可能无法及时完成订单,这可能导致销售取消和客户忠诚度下降,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如,如果在仓库设施工作的任何员工被怀疑感染了新冠肺炎,可能会扰乱仓库设施的业务运营,因为这可能需要对员工进行隔离和/或对设施进行消毒。我们不承保业务中断保险,任何前述风险的发生都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
扩展体验店需要并将继续需要大量投资及投入资源,并承受众多风险及不确定因素。
我们正在多元化及扩大分销渠道,包括审慎扩展体验店网络,以更好地与客户建立联系,并提供更沉浸式的美容体验。我们的体验店需要在设备和租赁改善、信息系统、库存和人员方面进行大量投资,
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很多时候甚至在这些商店里产生任何销售。我们亦已就店铺空间订立重大经营租赁承诺。销售额下降或个别或多家店铺关闭或表现不佳,可能导致重大租赁终止成本、设备注销及租赁改善及遣散费。
体验店网络扩张的成功部分取决于我们管理体验店扩张策略的财务和运营方面的能力、我们正确评估潜在新体验店地点的潜在盈利能力和投资回收期的能力、我们聘请和培训熟练的商店运营人员(尤其是管理人员)的能力、我们让这些人员融入我们的文化的能力,以及确保体验店库存及时供应的能力。我们不能向你保证,我们将在所有这些领域取得成功。此外,线下零售业务的许多独特因素(其中部分超出我们的控制范围)对我们的体验店网络扩张构成风险及不确定性。该等风险及不确定因素包括但不限于可能对一般零售活动产生不利影响的宏观经济因素、健康流行病、体验店所在地及其周围的整体客流量、竞争对手在体验店所在地或同一地点开设店铺、与现有体验店在同一城市开设新店、我们未能确定开设新体验店的合适地点并准确预测该等新店的顾客流量,我们未能吸引高顾客流量至体验店,我们未能管理与店铺建设和运营相关的成本,管理线下零售运营的环境更具挑战性,与零售库存价值意外波动相关的成本,以及我们无法以合理成本取得及续租优质零售地点的租约。倘我们无法于拥有大量在线产品销售客户的城市的便利地点开设体验店,并在体验店提供与在线商店相似的竞争价格,则我们留住该等客户、培养强大品牌忠诚度及进一步扩大客户基础的能力可能会受到负面影响。同时,倘我们未能从该等店铺产生足够销售额,则我们可能无法收回与该等体验店扩张有关的预付成本及投资,而我们的业务及盈利可能受到影响。任何未来体验店扩张策略可能需要大量的管理时间及资源,亦可能导致我们现有业务营运受到干扰,从而可能减少我们的净收益及盈利能力。
未能维持或续租我们现有的租约或为我们的设施找到理想的替代方案,可能会对我们的业务造成重大不利影响。
我们主要为我们的办公室、体验店和仓库租赁物业。我们通常倾向于与房地产业主签订为期约三年的长期租赁协议。如果我们需要在租期届满前终止租约并搬迁,我们可能会面临终止费或违反合同的责任。与此同时,对于我们希望继续存在的那些地点,我们可能无法在当前期限届满后以商业合理的条款成功延长或续签此类租约,或者根本无法续签。我们与相关房地产业主签订的某些租约包含与定期营业额承诺或某些最低运营业绩承诺有关的契诺。我们不能向你保证,我们将能够在任何时候履行这些契约。我们不遵守相关公约可能导致房地产业主单方面终止相关租约,因此可能被迫搬迁受影响的业务。任何此类事件都可能扰乱我们的运营,并导致巨额搬迁费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,我们还与其他企业争夺某些地点或合意大小的场所。因此,即使我们可以维持、延长或续签租约,租金支付可能会因为对租赁物业的高需求而大幅增加。此外,我们可能无法为我们的设施找到合适的替代地点,因为我们的业务持续增长,如果不能重新安置受影响的业务,可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
向国际市场扩张将使我们面临重大风险。
在中国取得成功的基础上,我们开始向全球扩张,首先是在东南亚,我们已经在那里建立了业务。我们还获得了加莱尼克和伊夫·洛姆在欧洲、美国和其他地区拥有业务运营、人员和实物资产。向国际市场扩张需要大量资源和管理层的关注,除了在中国已经面临的风险外,我们还面临监管、经济和政治风险。在国际市场开展业务存在着巨大的固有风险和成本,包括:
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难以建立和管理国际业务,业务、差旅、基础设施的增加,包括在当地建立递送服务和客户服务业务,以及与不同国家或区域的地点有关的法律合规费用; |
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在高素质管理人才的激烈国际竞争的背景下,留住并有效管理我们收购的业务的高级管理层和关键人员的能力; |
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需要调整定价和利润率,以有效地在国际市场上竞争; |
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需要针对特定国家的产品进行调整和本地化,以及客户偏好的潜在差异,包括获得在每个国家使用的第三方知识产权的权利; |
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来自当地类似产品和服务供应商的竞争加剧; |
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在国外保护和执行知识产权的能力; |
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需要以各种语文提供内容和客户支持; |
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在理解和遵守当地法律、法规以及遵守其他司法管辖区的宗教和文化习俗和惯例方面遇到困难; |
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我们、我们的员工和我们的业务合作伙伴遵守反贿赂法律,如美国《反海外腐败法》; |
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复杂性和与其他国家当前和未来法律要求相关的其他风险,包括与消费者保护、消费者产品安全和数据隐私框架相关的法律要求,如欧盟一般数据保护条例; |
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不同程度的互联网技术采用和基础设施,以及增加或变化的网络和托管服务提供商成本; |
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关税和其他非关税壁垒,如配额和当地含量规则,以及税收后果; |
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货币汇率波动和货币管制条例的要求; |
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在我们经营业务的特定国家或地区发生政治或社会动荡或经济不稳定。 |
我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限,可能无法渗透或成功地在我们选择进入的市场。此外,我们可能会因国际扩张而产生重大开支,而我们可能无法成功扩张。我们的产品和服务可能无法像我们预期的那样被新市场的消费者接受,或由于我们在全球某些地区的品牌知名度有限,或者如果我们的第三方制造商或原材料供应商被指控不符合这些市场的道德、社会、产品、劳动和环境标准,例如与动物试验相关的标准,通常比中国更严格。我们还可能面临挑战,我们的美容相关内容在新市场的接受。我们未能成功管理该等风险可能会损害我们的国际业务,并对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
经济衰退可能会对消费者可自由支配的支出以及对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
我们的美容产品可以被认为是消费者的必需品。影响消费开支水平的因素包括一般经济状况和其他因素,例如消费者对未来经济状况的信心、消费意欲、消费信贷的可获得性和成本、失业率水平和税率。不利的经济状况可能会导致消费者推迟或减少购买我们的产品,消费者对我们产品的需求可能不会像我们预期的那样增长。我们对经济周期的敏感性以及消费者对我们产品和服务需求的任何相关波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们收集、储存、处理及使用各种客户数据及信息,以分析不断变化的消费者偏好及时尚趋势,并须遵守中国及其他有关隐私、个人资料、数据安全及网络安全的适用法律。不当使用或披露数据可能会对我们的业务和前景造成重大不利影响。
我们收集、储存、处理和使用各种客户数据和信息,以分析不断变化的消费者偏好和时尚趋势,以指导我们的产品开发,并改善我们的产品和客户体验。我们在处理和保护客户数据和信息方面面临固有的风险。尤其是,我们面临与平台上交易和其他活动数据相关的诸多挑战,包括:
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保护我们系统中和托管的数据,包括防止外部方对我们系统的攻击、欺诈行为或我们员工和第三方的不当使用; |
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解决与个人信息、数据保护、网络安全和其他因素有关的问题;以及 |
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遵守与数据的收集、使用、存储、处理、传输、提供、披露、删除和安全相关的适用法律、规则和法规,包括监管机构和政府机构对这些数据的任何要求。 |
总的来说,我们预计数据安全和数据保护合规将受到国内和全球监管机构的更多关注和关注,并在未来吸引持续或更大的公众审查和关注,这可能会增加我们的合规成本,并使我们面临与数据安全和保护相关的更高风险和挑战。如果我们无法管理这些风险,我们可能会受到惩罚,包括罚款、暂停营业和吊销所需的许可证,我们的声誉和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
中国有关数据安全及数据保护的监管及执法制度正在演变,可能会有不同诠释或重大变动。此外,不同的中国监管机构,包括全国人大常委会、工业和信息化部或工信部、CAC、公安部和国家市场监督管理总局,都以不同的标准和应用执行数据隐私和保护法律法规。见"项目4。公司信息—B业务概述—法规—有关互联网信息安全和隐私保护的法规。以下是近期中国在此领域的若干监管活动的例子:
数据安全
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2021年6月,全国人大常委会颁布了《数据安全法》,并于2021年9月起施行。除其他外,《数据安全法》规定了影响或可能影响国家安全的数据处理活动的国家安全审查程序。2021年7月,国务院颁布了《关键信息基础设施安全保护条例》,自2021年9月1日起施行。根据该规定,关键信息基础设施是指公共通信与信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务、国防科学等关键行业或部门的关键网络设施或信息系统,其损坏、故障或数据泄露可能危及国家安全、人民生活和公共利益。2021年12月,CAC会同其他部门联合发布了修订后的《网络安全审查办法》,于2022年2月15日起施行,取代了原规定。根据修订后的《网络安全审查办法》,采购互联网产品和服务的关键信息基础设施运营商,如果其活动影响或可能影响国家安全,必须接受网络安全审查。修订后的《网络安全审查办法》进一步规定,持有百万以上用户个人信息的网络平台经营者,在境外证券交易所上市前,应向网络安全审查办公室申请网络安全审查。截至本年度报告日期,没有任何机构发布任何详细规则或实施规则,我们也没有收到任何政府机构通知我们是关键信息基础设施运营商的消息。此外,目前监管制度下“关键信息基础设施运营商”的确切范围仍不清楚,中国政府当局可能在解释和执行适用法律方面拥有广泛的自由裁量权。因此,根据中国法律,我们是否会被视为关键信息基础设施运营商还不确定。如果根据中国网络安全法律和法规,我们被视为关键信息基础设施运营商,我们可能除了履行中国网络安全法律和法规规定的义务外,还必须承担其他义务。 |
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2021年11月,CAC发布了《网络数据安全条例(征求意见稿)》或《条例草案》。条例草案规定,数据处理者是指在数据收集、存储、利用、传输、发布和删除等数据处理活动中,对数据处理的目的和方式拥有自主权的个人或组织。根据条例草案,数据处理者应申请对某些活动进行网络安全审查,其中包括:(1)处理100万以上用户个人信息的数据处理者在境外上市;(2)影响或可能影响国家安全的任何数据处理活动。然而,截至本年度报告发布之日,有关部门尚未澄清判断一项活动是否是“影响或可能影响国家安全”的标准。此外,《条例草案》要求,数据处理商对在境外加工处理或在境外上市的数据处理商,必须自行或委托数据安全服务商进行年度数据安全评估,并于每年1月底前将上一年度的评估报告报送市网络安全部门。截至本年度报告发布之日,条例草案仅供公众征求意见,其各自的条款和预期通过或生效日期可能会因重大不确定性而发生变化。 |
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个人信息和隐私
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2021年8月,全国人大常委会颁布了《个人信息保护法》,整合了分散的个人信息权和隐私保护规定,并于2021年11月1日起施行。我们只收集提供相应服务所需的基本用户个人信息。我们不定期更新我们的隐私政策,以满足CAC和其他部门的最新监管要求,并采取技术措施来系统地保护个人信息和确保网络安全。尽管如此,《个人信息保护法》提升了对个人信息处理的保护要求,该法的许多具体要求仍有待CAC等监管部门和法院在实践中予以明确。我们可能需要进一步调整我们的业务做法,以符合个人信息保护法律和法规。 |
许多与数据有关的立法相对较新,其中的某些概念仍有待监管机构解释。如果我们拥有的任何数据属于需要严格审查的数据类别,我们可能会被要求采取更严格的措施来保护和管理这些数据。《网络安全审查办法修订》和《条例草案》仍不清楚相关要求是否适用于我们等已经在美国上市的公司。我们现阶段无法预测《网络安全审查办法修订》和《条例草案》(如有)的影响,我们会密切监察和评估规则制定过程中的任何进展。倘经修订的网络安全审查办法及条例草案的已颁布版本要求批准像我们这样的发行人须采取的网络安全审查及其他具体行动,则我们是否能及时或根本完成该等额外程序而面临不确定性,这可能会使我们面临政府执法行动及调查、罚款、处罚、暂停我们的违规业务,或从相关应用商店移除我们的应用程序,并对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响。截至本年报日期,我们并无参与廉政公署基于此基础而进行的任何网络安全审查的正式调查。基于上述,我们的中国法律顾问预计,截至本年报日期,现行适用的中国数据安全及个人资料保护法律不会对我们的业务造成重大不利影响。
一般而言,遵守现有的中国法律和法规,以及中国监管机构未来可能颁布的与数据安全和个人信息保护相关的额外法律和法规,可能会花费高昂并导致我们的额外费用,并使我们受到负面宣传,这可能会损害我们的声誉和业务运营。在实践中如何执行和解释这些法律和条例也存在不确定性。
此外,世界各地的监管当局已经通过或正在考虑一些关于数据保护的立法和监管建议。这些立法和监管建议如果被采纳,以及其不确定的解释和应用,除了可能被罚款外,还可能导致一项命令,要求我们改变我们的数据做法和政策,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。2018年5月25日生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)包括对接收或处理欧洲经济区居民个人数据的公司的运营要求。GDPR确立了适用于个人数据处理的新要求,赋予个人新的数据保护权,并对严重违反数据的行为施加惩罚。根据GDPR,个人也有权获得财务或非财务损失的赔偿。虽然我们不在欧洲经济区开展任何业务,但如果欧洲经济区的居民访问我们的网站或我们的移动平台并输入受保护的信息,我们可能会受到GDPR条款的约束。
任何安全和隐私漏洞都可能导致我们收集的数据和信息泄露和未经授权披露,这可能会损害我们的品牌形象、我们的业务和运营成果。
我们存储和分析客户和运营数据,安全漏洞使我们面临丢失此类数据、诉讼和潜在责任的风险。我们的数据加密并保存在云端服务器上,与互联网隔离,受访问控制保护,并进一步备份在远程服务器上,以尽量减少数据丢失或泄露的可能性。我们并没有遇到重大的安全漏洞事件。
尽管我们已经采取了安全措施,但我们仍可能会遭遇不同程度的网络攻击,包括试图入侵我们的云或内联网,窃取客户和业务信息,或从我们那里获取经济利益。我们的安全措施也可能因员工错误、渎职或其他原因而被破坏。此外,外部方可能试图欺骗性地诱使我们的员工披露敏感信息,以获取我们的数据,或以其他方式获取此类数据。任何此类违规或未经授权的访问均可能导致重大的法律和财务风险、损害我们的声誉以及对我们的信息系统安全性失去信心,从而可能阻止我们的客户与我们接触,并对我们的业务和经营业绩造成不利影响。因为这些技术
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用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统频繁变化,并且通常在发射目标之前才被识别,我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。如果发生实际或感知到的安全漏洞,我们的客户和业务合作伙伴对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害,我们可能会失去客户和业务合作伙伴,可能无法维持与客户和业务合作伙伴的互动水平,我们可能会面临重大的法律和财务风险,包括法律索赔和监管罚款和处罚。任何该等行动均可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。
如果我们用于消费者偏好预测和内容推荐的专有数据分析算法存在缺陷或无效,我们的趋势预测和客户获取能力可能会受到损害。
我们依靠专有的数据分析算法来分析客户数据,预测消费者偏好,并推荐客户可能感兴趣的美容相关内容。虽然我们在算法的开发和持续改进方面投入了大量资金,但我们不能保证我们的算法不会也不会存在任何可能损害我们数据分析结果的缺陷或缺陷。特别是,这些缺陷或缺陷中的一些可能不会变得明显,直到算法被实际使用或在其持续未能准确预测客户的偏好或行业趋势之后。即使算法设计得当,其性能也可能受到我们汇总的客户数据的质量和数量的影响。例如,如果我们进入一个新产品类别,我们可能没有足够的有关消费者购买行为或消费者对该类别产品的看法的数据,这可能限制我们的算法至少在该新推出产品类别的早期阶段有效分析和预测消费者偏好的能力。
此外,随着我们继续发展业务及扩大客户群,我们预计需要处理的数据量将大幅增长。随着我们处理的数据和变量数量的增加,我们的算法必须处理的计算变得越来越复杂,任何缺陷或错误的可能性也随之增加。倘我们的专有算法未能提供准确的分析结果或出现重大错误或缺陷,则我们预测客户偏好及行业趋势以及开发具有广泛市场接受度的产品的能力可能会受到影响。
用户对我们组织的在线消费者社区的不当行为和滥用可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响,并可能使我们承担责任。
除在体验店与客户互动外,我们还在微信上组织客户社区,透过与客户的深度互动,与客户建立更紧密的关系,并加深对客户的了解。该等社区亦让顾客分享购物经验及彼此自由沟通。然而,我们无法完全控制客户如何沟通以及沟通内容,我们的社区可能会被一些客户滥用。例如,我们的一些客户可能会使用我们的社区作为平台,分发可能被其他客户视为垃圾邮件的内容,例如他或她自己的业务或他或她受雇推广的业务的营销材料,这可能会损害我们客户的体验。此外,一旦被邀请进入我们的在线社区,我们的客户可以相互添加为联系人,并进行私下沟通和互动。我们无法控制我们的客户在我们的在线社区的行为,不能排除其中一些人可能从事不道德,不尊重,欺诈或非法活动的可能性。如果此类行为或活动与我们的社区有关,公众对我们声誉和品牌形象的看法可能会受到损害,潜在客户可能会被阻止加入我们的在线社区,这可能会对我们的业务和声誉造成重大不利影响。
我们越来越依赖信息技术,如果我们无法防范服务中断、数据损坏、基于网络的攻击或网络安全漏洞,我们的运营可能会中断。
我们依赖信息技术网络和系统来营销和销售我们的产品,处理、传输和存储电子和金融信息,管理和监控各种业务流程和活动,并遵守法规、法律和税务要求。我们依赖于各种信息系统来有效地处理和履行客户订单。我们还依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动,管理我们的各种分销渠道,我们的人员、客户、制造商和供应商之间的电子通信,以及与我们的制造商和物流提供商在需求预测、订单下单以及制造和服务状态和能力方面的同步。这些信息技术系统,其中一些由第三方管理,可能由于升级或更换软件、数据库或组件过程中的故障、停电、硬件故障、计算机病毒、计算机黑客攻击、电信故障、用户错误或灾难性事件而容易损坏、中断或关闭。我们的系统,或我们的第三方制造商、电子商务平台或服务提供商的系统的任何重大中断,都可能破坏我们跟踪、记录和分析我们销售和
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可能会对我们的运营、货物运输、满足客户要求的能力、处理财务信息和交易的能力以及接收和处理订单或从事正常业务活动的能力产生负面影响。如果我们的信息技术系统遭到损坏、中断或关闭,我们可能会在维修或更换这些系统时产生巨额成本,如果我们不及时有效地解决这些问题,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响,我们可能会在报告财务业绩方面遇到延误。
倘我们未能维护及升级我们的资讯科技系统,可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
随着我们业务的增长,我们期望继续投资并实施信息技术系统和程序的升级。如果没有这些改进,我们的运营可能会受到意外的系统中断、数据处理缓慢、服务水平不可靠、质量受损或报告准确信息延迟等影响,任何情况都可能对我们的声誉以及吸引和留住客户的能力造成负面影响。然而,此类升级可能会使我们承担与这些系统更改相关的固有成本和风险,包括内部控制结构的潜在破坏、额外的行政和运营开支、未能获得或保留足够技能的人员来实施和运营新系统,在过渡到新系统或将新系统整合到我们现有系统中时,需要管理时间和其他风险和成本。此外,我们的信息技术系统和基础设施的升级和改善可能需要我们投入大量的财政、运营和技术资源,但无法保证我们的业务会增加。倘我们未能及时、有效及具成本效益地回应技术变革或适当维护及升级我们的系统及基础设施以因应不断转变的业务需求,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的日常运营指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。
我们定期审查我们与客户相关的运营指标,以评估增长趋势,衡量我们的业绩,并做出战略决策。这些指标是使用我们的内部数据以及第三方平台的数据计算的,未经独立第三方验证,可能不能指示我们未来的运营结果。由于方法不同,我们的运营成本指标可能与第三方发布的估计或其他公司使用的类似名称的指标不同。如果我们发现我们使用的运营指标存在重大不准确,或者如果我们被认为不准确,我们的声誉可能会受到损害,我们的评估方法和结果可能会受到损害,这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们接受的付款方式使我们面临与第三方付款相关的风险和其他风险。
我们接受客户的付款方式多种多样,包括使用各大银行发行的信用卡和借记卡在线支付,以及通过微信支付和支付宝等第三方在线支付平台进行支付,我们亦依赖第三方提供支付处理服务。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加,并增加我们的运营成本和降低我们的利润率。我们还可能遭受与我们提供的各种支付方式(包括在线支付选项)有关的欺诈和其他非法活动。我们还可能受到各种监管电子资金转账和在线支付的规则、法规和要求的约束,这些规则、法规和要求可能会改变或被重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们未能遵守这些规则或要求,我们可能会受到罚款和更高的交易费用,并失去接受客户信用卡和借记卡付款、处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付的能力,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
如果我们未能与第三方内容提供商合作,或未能吸引或留住高质量的内部撰稿人和编辑,我们丰富内容的能力可能会受到重大影响。
我们目前主要通过内部编辑团队生成内容。我们还与第三方专业内容提供商合作,以扩展我们内容提供的广度和深度。对有技能和经验的作家和编辑的需求和竞争是激烈的。我们可能无法有效地竞争人才,我们也不能保证我们不会失去现有的编辑或作家。我们还可能会增加薪酬支出,因为我们扩大编辑团队,或增加薪酬和福利以留住熟练的作家和编辑。此外,如果我们未能按照商业上可接受的条款与第三方专业内容提供商保持合作,我们可能会失去一部分高质量的内容。任何该等事件均可能对我们以有效方式制作高质量内容的能力造成不利影响,导致用户体验恶化及品牌受损,而我们的财务状况及经营业绩亦可能因此而受到重大不利影响。
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如果我们通过在线社交和内容平台制作和发布的内容或我们网站上提供的内容被认为违反了中国法律或法规,我们的业务和经营结果可能会受到重大不利影响。
我们在微信、抖音、快手、碧蜜、RED等第三方在线社交及内容平台上制作及发行专业制作的美容及健康相关内容,以推广美容相关知识,提升我们的品牌知名度及激发消费者对我们产品的兴趣。根据中国法律,我们必须监控我们制作和分发的内容是否存在事实错误、社会不稳定、淫秽或诽谤,并及时对该等内容采取行动。有时,我们可以确定某条信息是否在事实上不正确或涉及其他类型的违法行为,并且可能难以确定可能导致我们承担责任的内容类型。如果我们将来开发具有用户讨论面板或其他互动功能或功能的我们自己的应用程序,或在我们的网站和微信小程序中引入该等互动功能和功能,我们管理内容的负担和相关的成本可能会加重。如果我们被发现负有责任,我们可能会受到罚款、吊销我们的相关许可证以及其他行政和民事诉讼,这可能会影响我们的业务。我们已采取措施,在发布任何相关法律法规前,根据相关法律法规对内容进行审查。然而,这些程序可能无法阻止所有非法或不当内容被分发,特别是与我们合作的KOL在直播流媒体过程中创建的内容。
倘我们的经营现金不足以应付现时或未来的经营需要及开支,我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。
截至2019年、2020年及2021年12月31日止财政年度,我们的经营活动现金流量分别为人民币6. 2百万元、人民币983. 4百万元及人民币10. 2百万元(160. 1百万美元)。由于业务条件的变化或其他未来发展,我们可能需要额外的现金资源,包括我们可能决定进行的任何营销计划、投资或收购。在我们无法产生足够现金流的情况下,我们可能被迫取消、减少或延迟该等活动。我们产生现金以满足经营需要和支出的能力将取决于我们未来的表现和财务状况,这将受到财务、业务、经济、立法、监管和其他因素的影响,包括成本、定价、产品创新和营销的成功、竞争压力和消费者偏好的潜在变化。倘我们的现金流量及资本资源不足以满足我们的现金需求,我们可能面临重大流动资金问题,并可能被迫减少或延迟投资及资本开支,或出售重大资产或业务。或者,倘我们的资金来源不足以满足我们的现金需求,我们可能寻求获得信贷融资或出售股权或债务证券。出售股本证券将导致我们现有股东(包括我们的美国存托证券持有人)被摊薄。债务的产生将导致偿债责任以及经营及融资契约,从而限制我们的营运。此外,不确定是否可按我们可接受的金额或条款(如有的话)获得融资,从而可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们可能会受到第三方知识产权或其他权利的侵犯索赔,这可能会导致辩护费用高昂,并可能会扰乱我们的业务和运营。
我们的商业成功部分取决于我们在不侵犯、盗用或以其他方式侵犯他人的商标、专利、版权、商业秘密和其他专有权利的情况下进行运营的能力。我们已采纳及实施内部程序及许可惯例,以防止未经授权使用该等知识产权或我们侵犯第三方的其他权利。然而,我们不能确定这些措施是否能有效地防止在我们的业务过程中所有可能的侵犯、盗用和其他侵犯第三方知识产权或其他权利的行为。随着我们面临日益激烈的竞争,诉讼成为中国解决纠纷的一种更为普遍的方式,我们面临着成为知识产权侵权索赔主体的更高风险。
我们无法确定我们的运营或业务的任何方面不会或不会侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的专利、版权或其他知识产权。由于我们的销售及营销活动可能使用包含个人肖像的照片或视频剪辑以及其他人表演的表演,例如我们合作KOL举办的录制产品推广直播。我们不能排除其中一些用例未得到相关表演者和/或所有权人的适当授权的可能性,这可能使我们承担侵犯肖像权或信息网络传播权的潜在责任。此外,虽然我们与第三方所有权持有人签订了许可协议,但我们不能排除对该等许可权利的某些使用可能超出该等许可协议中规定的授权范围或允许的许可期限的可能性。也可能存在我们不知道我们的运营和业务可能无意中侵犯的现有知识产权。此外,我们的内部程序和许可做法可能无法有效地完全防止未经授权使用受版权保护的材料或侵犯第三方的其他权利。
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员工我们已经收到并可能继续收到第三方关于我们和/或我们的员工侵犯或以其他方式侵犯其软件版权的索赔。我们在日常业务过程中许可和使用来自第三方的软件和其他技术。这些第三方软件或技术许可证可能无法继续以可接受的条款提供给我们,或根本无法提供,并可能使我们面临潜在的侵权责任。任何此类责任,或我们无法以可接受的条款或根本无法使用任何这些第三方软件或技术,可能损害我们的声誉,导致运营成本增加,和/或我们的业务中断,可能对我们的运营和财务业绩造成重大不利影响。
我们可能会不时受到与他人知识产权有关的法律诉讼和索赔。此外,虽然我们没有受到中国境外的索赔或诉讼,但我们不能向您保证,我们不会受到其他司法管辖区(如美国)的知识产权法律的约束。如果在中国、美国或其他司法管辖区针对我们提出的侵权索赔胜诉,我们可能需要支付巨额罚款或其他损害赔偿和罚款,签订可能没有商业合理条款或根本无法获得的许可协议,或者受到禁令或法院命令的约束。即使指控或索赔缺乏根据,对其进行辩护可能既昂贵又耗时,并可能严重分散我们管理层和其他人员的努力和资源。竞争对手和其他第三方也可能声称,我们的管理人员或员工或我们的ODM/OEM和包装供应合作伙伴侵犯,盗用或以其他方式侵犯了他们的产品配方,机密信息,商业秘密或其他专有信息或技术,为我们设计和制造产品(视情况而定)。虽然我们采取措施防止我们的管理人员、员工或ODM/OEM和包装供应伙伴未经授权使用或披露此类第三方信息、知识产权或技术,但我们不能保证我们的内部知识产权政策、我们已经实施或可能实施的任何其他政策或合同条款将有效。如果我们或我们的一名高级职员或员工提出侵权、挪用或违规的索赔,我们可能会遭受声誉损害,并可能被要求支付巨额损害赔偿金,但须遵守禁令或法院命令,或被要求暂停销售我们的产品或将我们从销售中获得的收入汇回原告,其中任何一项可能会对我们的业务造成不利影响,财务状况及经营成果。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会缩水,我们的业务可能会受到不利影响。
我们依赖商标、版权、商业秘密、专利和其他保护所有权的法律、保密协议和其他惯例的组合,以保护我们的品牌和所有权信息、专门知识、技术和流程。我们的主要知识产权资产包括品牌的注册商标、产品和标识的设计和发明专利以及版权。我们的版权、商标、设计和发明专利是宝贵的资产,支持我们的品牌和消费者对我们产品的看法。虽然我们在中国有现有和正在申请的商标和专利注册,但无法保证所有这些商标和专利都将被颁发或注册。历史上,我们在某些关键类别的商标申请被拒绝,导致我们难以保护我们在该等类别产品上使用品牌名称或标识,并可能使我们与第三方就该等使用可能发生的知识产权纠纷。第三方也可能反对我们在国内外的商标或专利申请,或以其他方式质疑我们使用商标或专利。倘我们的商标或专利被成功挑战,我们可能被迫重新命名我们的产品品牌或避免使用某些设计,这可能导致失去品牌知名度,削弱我们产品的吸引力,并可能需要我们投入资源进行新品牌和产品设计的广告和营销。
尽管我们努力保护我们的知识产权和专有信息,未经授权的方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权或专有技术。监控侵犯或其他未经授权使用我们的知识产权和技术诀窍是困难和昂贵的,而且这种监控可能无效。我们不时可能需要诉诸法院或行政程序以强制执行我们的知识产权,这可能导致大量成本和资源转移。中国历来对公司知识产权的保护较美国少,因此,我们等在中国经营的公司面临更大的知识产权盗版风险。
我们的员工或业务伙伴或与我们保持业务关系的其他各方可能会从事不当行为或其他不当活动,从而可能扰乱我们的业务、损害我们的声誉和经营业绩。
我们的员工或业务合作伙伴,包括第三方制造商和物流服务供应商,可能会因其不当行为或违反监管法规而受到监管处罚或其他法律诉讼,这可能会扰乱我们的业务。例如,我们目前依赖第三方制造商生产我们的产品。虽然我们通常要求他们提供合规声明和契约,但我们不能保证他们不会参与任何
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违反环境或产品安全要求的行为。如果他们有任何违规行为或面临监管制裁或暂停运营,我们的业务可能因此中断,我们的声誉可能受到损害。
我们面临员工或与我们有业务安排的第三方合作伙伴欺诈或其他不当行为的风险。员工或第三方合作伙伴的不当行为可能包括无意或故意不遵守我们所遵守的法律法规或我们的政策,向监管机构提供准确的信息,遵守道德、社会、产品、劳工和环境标准,遵守欺诈和滥用法律法规,准确报告财务信息或数据,或向我们披露未经授权的活动。我们无法控制员工的下班时间和行为以及第三方合作伙伴的运营。我们的雇员(尤其是关键雇员)或业务伙伴的任何法律责任或监管行动可能会影响我们的业务活动和声誉,进而影响我们的经营业绩。
我们可能会受到中国互联网相关业务及公司监管的复杂性、不确定性及变动的不利影响,包括我们拥有关键资产的能力受到限制。
我们利用互联网进行许多销售、消费者收购和参与以及日常运营。在互联网行业经营的公司的外国所有权以及有关许可证和许可证的要求都受到政府的审查。这些与互联网有关的法律和法规相对较新和不断发展,其解释和执行涉及重大的不确定性。因此,在某些情况下,可能难以确定哪些行为或不行为可被视为违反适用法律和条例。与中国政府监管该等行业有关的问题、风险及不确定性包括但不限于以下各项:
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由于外国投资于提供增值电信服务的业务受到限制,我们通过VIE及其附属公司经营业务并持有牌照。 |
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与中国互联网业务监管有关的不规则,包括不断演变的许可证惯例,导致我们的部分许可证、许可证或运营可能受到质疑的风险,这可能会扰乱我们的业务、使我们受到制裁或要求我们增加资本、损害相关合同安排的可执行性或对我们造成其他不利影响。对客户数据的收集和使用以及在中国在线发布的内容的众多且通常模糊的限制可能使我们承担潜在的责任。 |
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尽管吾等并未收到违规通知或面临与吾等透过VIE及其联属公司经营业务有关的行政处分,吾等无法保证中国政府不会发现该等做法违反中国法律法规或其诠释,在此情况下吾等可能会受到严厉处罚或被迫放弃吾等于该等业务的权益。 |
由于互联网及其他在线服务日益普及及使用,有关在线销售、广告、客户获取、数据获取及使用或其他与互联网行业相关的多项法律及法规已获采纳,未来可能会采纳更多法律及法规。采用额外的法律或法规、将法律目前不适用于我们业务的司法管辖区的法律和法规应用于我们的业务,或将传统上不适用于数字形式服务的现有法律和法规应用于我们的业务,可能会提高我们开展业务的要求,进而增加我们的业务成本,扰乱我们的运作,阻碍互联网行业的发展或增长。
我们无法向阁下保证,后续法律及法规或对现有法律及法规的解释不会导致我们的营运不合规,或我们将始终完全遵守适用法律及法规。如果我们必须纠正任何违规行为,我们可能会被要求以损害客户体验的方式修改我们的业务模式。我们亦可能受到罚款或其他处罚,如果我们认为合规经营的要求过于繁重,我们可能会选择终止不合规经营。在任何情况下,我们的业务、财务状况及经营业绩均可能受到重大不利影响。
倘吾等未能取得及维持适用于吾等业务的必要许可证、许可证、登记及备案,或未能取得因新颁布或颁布政府政策、法律或法规或吾等业务扩张而变得必要的额外许可证、许可证、登记或备案,吾等的业务及经营业绩可能受到重大不利影响。
互联网及美容行业以及若干商业模式及惯例,如特许经营业务及出口导向电子商务业务在中国的经营受到高度规管,并需要多个牌照、许可证、备案及批准方可开展及发展业务。目前,我们已通过VIE及其他附属公司取得以下有效牌照:
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提供互联网信息服务的增值电信业务经营许可证或ICP许可证,化妆品经营许可证和广播电视节目制作发行许可证,备案凭证 医用口罩第二类医疗器械经营许可证和彩色隐形眼镜第三类医疗器械经营许可证 销售。此外,我们已完成对外贸易经营者登记及出口货物发货人╱收货人登记,以销售东南亚及其他海外市场。然而,作为一家经营历史有限的快速增长公司,不断探索更多以成本效益进行销售和营销并抓住增长点的方法,我们尚未获得我们某些业务(尤其是新推出的业务)所必需或建议的所有许可证、注册和备案。我们允许客户在微信小程序上共享和播放视频剪辑,这可能需要我们获得在线传输许可证 音频目视程序.我们推出了我们的特许经营模式,品牌为我们的产品, 完美乳业2020年下半年,要求我们在签订特许经营协议后15天内向监管机构提交有效的特许经营协议。我们目前尚未取得该等许可证或执照,或完成相关登记或备案,这可能会使我们受到警告、更正令、罚款或其他行政诉讼。截至本年报日期,吾等并无收到任何警告通知或因缺乏牌照、许可证、登记或备案而受到有关政府机关的任何行政处罚或其他纪律处分。 然而,吾等无法向阁下保证,吾等不会受到任何可能对吾等业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响的行政行动。
此外,我们持有的某些许可证、许可证或注册须定期更新。如果我们未能在当前有效期届满时维持或更新我们的一个或多个许可证和证书,或及时获得该等更新,我们的运营可能会中断。此外,根据中国相关法律及法规,VIE作为许可证持有人须于许可证有效期内更新其各自名称、注册资本或法定代表人。如果我们未能及时适当更新和维护所有这些必要的许可证,我们可能面临处罚,并在极端情况下,下令暂停或终止我们的网站和在线业务。
此外,由于现有法律的诠释及实施以及采纳额外法律及法规的不确定性,我们持有的许可证、许可证、注册或备案可能被中国政府视为不足,这可能限制我们扩大业务范围的能力,并可能导致我们面临罚款或其他监管行动。此外,随着我们发展及扩大业务范围,我们可能需要取得额外许可证及牌照,我们无法保证我们将能够按时或根本取得该等许可证。
我们的收购活动和其他战略交易可能会带来管理、整合、运营和财务风险,这可能会阻碍我们实现我们进行的收购的全部预期利益。
我们过去曾并可能继续寻求收购,以加强我们在主要细分市场和地区的竞争地位,或加快我们向邻近产品类别和渠道以及新兴市场发展的能力,或其他符合我们战略的收购。识别和完成投资和收购的成本可能很高,无法保证我们将能够识别合适的收购候选人,成为中标人或以优惠条款完成收购,或拥有资金来收购理想的收购。该等收购及投资亦可能需要有关中国政府机关的批准,这可能导致高合规成本及增加交易的不确定性,尽管已作出商业努力。
此外,投资和收购可能导致管理层分散对当前业务的注意力,超出预期的负债和支出,在我们的尽职调查中未发现的不明问题,大量现金的使用,股权证券的潜在稀释发行,与商誉或无形资产相关的重大摊销费用,以及对被收购业务的潜在未知负债的风险敞口。如果商誉或无形资产减值,我们可能需要在我们的经营业绩中记录一笔重大费用。
此外,我们用来评估收购机会的假设可能被证明不准确,我们的投资或收购可能不会产生我们预期的结果。即使我们的假设是准确的,将被收购的业务整合到我们的业务中也可能代价高昂,并对我们现有的业务运营造成破坏。整合过程涉及某些风险和不确定性,其中一些是我们无法控制的,不能保证我们将能够实现预期的好处、协同效应、成本节约或效率。如果我们的投资和收购不成功,我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
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我们的季度经营业绩可能会因季节性及其他因素而波动,令我们的经营业绩难以预测,并可能导致季度经营业绩低于预期。
我们的季度经营业绩在过去曾波动,并可能继续波动,取决于多个因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们的经营业绩往往是季节性的。例如,我们在第二季及第四季产生大部分净收入,乃由于“618”、“光棍节”及“双十二”等一系列电商平台购物节期间的销售额增加所致。此外,为了为这类购物节做准备,我们必须订购和库存的商品远远超过我们在一年中其他时间的库存。我们的销售及市场推广开支占净收入的百分比在第二及第四日历季度也通常较低,原因是电商平台在购物节期间的促销活动,例如第二日历季度的“618”,以及第四日历季度的“光棍节”及“双十二”,这导致了更大的销售量。然而,由于COVID—19的负面影响,我们的净收入增长慢于预期,而我们的销售及市场推广开支占净收入的百分比于二零二零年第一、第二及第三季度有所增加。请参阅“—我们的业务一直且可能继续受到COVID—19疫情的影响。整体而言,由于我们的快速增长,我们业务的历史季节性一直相对温和,但未来可能进一步增加。由于我们的经营业绩的季节性波动,将我们的经营业绩按期进行比较未必有意义,阁下不应依赖我们的过往业绩作为未来表现的指标。我们的季度和年度收入以及成本和开支占特定时期收入的百分比可能与我们的历史或预测率有显著差异,我们未来季度的经营业绩可能低于预期。
截至2021年12月31日,我们已识别出财务报告内部控制的一个重大弱点,如果我们未能实施及维持有效的财务报告内部控制系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的经营业绩或防止欺诈,投资者信心及我们的美国存托证券的市价可能受到重大不利影响。
在审计截至二零二一年十二月三十一日止年度及截至该日止年度的综合财务报表的过程中,吾等及独立注册会计师事务所识别出吾等对财务申报的内部监控存在一项重大弱点。根据PCAOB制定的准则所界定,“重大弱点”是指财务报告内部监控的缺陷或缺陷组合,以致有合理的可能性无法及时防止或发现年度或中期财务报表的重大错误陈述。所识别的重大弱点是我们缺乏足够具备适当知识和经验的财务报告和会计人员,以(i)建立和实施期末结算和财务报告的关键控制,以及(ii)处理复杂的会计问题,并根据美国公认会计原则和SEC的报告要求妥善编制和审查财务报表和相关披露。该重大弱点如不及时纠正,可能导致我们未来综合财务报表出现重大错误陈述。于识别出重大弱点后,我们已采取措施,并计划继续采取措施纠正该等不足之处。见"项目15。控制和程序—管理层关于财务报告内部控制的年度报告。然而,这些措施的实施可能无法完全解决我们财务报告内部控制的这些缺陷,我们不能得出结论认为这些缺陷已得到完全纠正。我们未能纠正这些缺陷或未能发现和解决任何其他缺陷可能导致我们的财务报表不准确,并损害我们及时遵守适用的财务报告要求和相关监管备案的能力。此外,对财务报告的内部控制不力,可能严重阻碍我们防止欺诈的能力。
我们遵守2002年的《萨班斯—奥克斯利法案》。2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条,或第404条,要求我们在2021年12月31日结束的财政年度年度报告开始,在20—F表格的年度报告中纳入管理层关于我们财务报告内部控制的报告。此外,由于我们已不再是“新兴增长型公司”(如《快速创业法》所定义),我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层可能会认为我们对财务报告的内部监控并不有效。此外,即使我们的管理层认为我们对财务报告的内部控制是有效的,我们的独立注册会计师事务所在进行独立测试后,如果其对我们的内部控制或我们的控制记录、设计、操作或审阅的水平不满意,或者如果其对相关要求的解释与我们不同,则可以出具合格报告。此外,作为一家上市公司,我们的报告义务可能会在可预见的将来对我们的管理、运营和财务资源和系统造成重大压力。我们可能无法及时完成评估测试和任何必要的补救措施。
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如果倘我们未能达致及维持一个有效的内部监控环境,我们的财务报表可能会出现重大错误陈述,并未能履行我们的申报责任,这可能会令投资者对我们所呈报的财务资料失去信心。这可能反过来限制我们进入资本市场,损害我们的经营业绩,并导致我们的美国存托证券的交易价格下跌。此外,对财务报告的内部控制不力,可能使我们面临欺诈或滥用公司资产的风险增加,并可能使我们从上市的证券交易所退市、监管调查以及民事或刑事制裁。
我们的商业保险覆盖范围有限,这可能会使我们面临巨大的成本和业务中断。
中国的保险公司目前不像发达经济体的保险公司那样提供广泛的保险产品。我们没有商业责任或中断保险来覆盖我们的所有业务。我们已确定,为该等风险投保的成本以及以商业上合理条款购买该等保险的相关困难,使我们购买该等保险并不切实际。任何未投保的事件可能会扰乱我们的业务运营,需要我们承担大量成本并转移我们的资源,这可能会对我们的经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们已经授予,并可能继续授予股票激励,这可能会导致基于股票的薪酬支出增加,并对我们的运营业绩产生负面影响。
于二零一八年九月五日,董事会批准设立购股权计划,该计划其后于二零一九年七月二十六日、二零二零年三月二十五日及二零二零年九月十一日修订及重列。购股权计划自二零二零年九月十一日起十年内有效及生效。根据购股权计划项下所有奖励可予发行的股份数目上限为249,234,508股。见"项目6。董事、高级管理人员和雇员—B。董事及行政人员薪酬—股份奖励计划”。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,我们分别录得股份薪酬开支合共人民币75. 0百万元、人民币19. 0亿元及人民币530. 4百万元(83. 2百万美元)。于二零二一年录得的股份薪酬开支较二零二零年录得的低得多,主要由于二零二零年十一月首次公开发售触发的股份薪酬开支所致。我们相信,授出以股份为基础的薪酬对我们吸引及挽留关键人员及雇员的能力极为重要,我们将于未来继续向雇员授出以股份为基础的薪酬。因此,我们将继续产生以股份为基础的薪酬开支,这可能对我们的经营业绩造成不利影响。
未能完全遵守中国劳工相关法律可能会使我们面临潜在的处罚。
根据《中华人民共和国社会保险法》和《住房公积金管理条例》,职工必须参加养老保险、工伤保险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金。在这方面,雇主必须与其雇员一起或单独为其雇员缴纳社会保险和住房公积金的缴费。有关政府机构可审查雇主是否已支付所需的法定雇员福利,没有支付足够款项的雇主可能会被处以滞纳金、罚款和/或其他惩罚。我们的某些中国子公司未能为其员工全额缴纳社会保险和住房公积金。若中国有关部门责令吾等补缴社会保险及住房公积金缴款,或因吾等未能全数为雇员缴交社会保险及住房公积金而对吾等处以罚款及法律制裁,吾等的业务、财务状况及经营业绩可能会受到不利影响。
此外,根据劳动法和《关于印发企业灵活工时安排和综合工时制度审批办法的通知》,不能实施标准工时安排的企业可以采取特殊工时安排,包括弹性工时安排和综合工时安排。采用上述特殊工时安排的单位,应报经政府有关部门批准,否则,如发生劳动争议,可要求单位向其员工支付额外的赔偿金。如果中国有关当局发现我们的工作时间安排构成了一种特殊的工作时间安排,需要政府批准,我们可能会被要求在发生劳资纠纷时向我们的员工支付额外的补偿。此外,如果我们没有及时纠正,我们可能会被罚款,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,根据《劳动合同法》和《劳务派遣暂行规定》的规定,派遣劳动者的职责应当是临时性和辅助性的,任何用人单位的派遣劳动者人数不得超过用人单位劳动力总数的10%。见"项目4。公司信息—B业务概况—
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有关就业的条例。”我们的若干中国附属公司过往从派遣机构聘用派遣员工,派遣员工人数超过该附属公司员工总数的10%。虽然我们的目标是不指派派遣员工执行重大任务,但无法保证派遣员工执行的任务总是临时性和辅助性的。截至本年报日期,我们已停止雇用派遣工人,亦未收到任何警告通知,亦未受到中国相关机关的任何行政处罚或其他纪律处分。然而,吾等无法向阁下保证,有关中国机关不会就吾等中国附属公司的过往惯例对彼等采取行政行动。在实施行政行动的情况下,我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到负面影响。
同时,由于中国劳动法律及法规不断演变,其诠释及实施仍存在不确定性,我们无法向您保证,我们将能够随时保持全面合规,或不会受到劳资纠纷或政府调查。倘我们在任何时候被视为违反了相关劳动法律及法规,我们可能会被要求向员工提供额外赔偿,或面临行政诉讼或民事诉讼,我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响。
全球经济严重及长期衰退及中国经济放缓可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。
自二零二零年初以来,COVID—19对中国及全球经济造成严重及负面影响。这是否会导致经济持续低迷仍是未知数,尤其是考虑到近期多个国家和地区爆发疫情,以及新推出的疫苗接种计划带来的不确定性。早在COVID—19爆发前,全球宏观经济环境就一直面临挑战。中国经济增长近年来逐渐放缓,趋势可能会持续。包括美国和中国在内的一些世界主要经济体的中央银行和金融当局所采取的货币和财政政策的长期影响存在很大的不确定性。乌克兰冲突和对俄罗斯实施的广泛经济制裁可能会抬高能源价格并扰乱全球市场。人们对中东、欧洲和非洲的动荡和恐怖主义威胁感到担忧,这可能会加剧全球市场的波动。中国与包括周边亚洲国家在内的其他国家的关系也受到关注,这可能导致外国投资者关闭其企业或撤回在中国的投资,从而退出中国市场,以及其他经济影响。特别是,美国和中国在贸易政策、条约、政府法规和关税方面的未来关系存在很大的不确定性。中国的经济状况对全球经济状况、国内经济和政治政策的变化以及中国预期或感知的整体经济增长率都很敏感。全球或中国经济的任何严重或长期放缓可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成负面影响,而国际市场的持续动荡可能对我们进入资本市场以满足流动资金需求的能力造成不利影响。我们的客户可能会减少或延迟与我们的支出,而我们可能难以足够快地扩大客户群,或根本无法抵消现有客户支出减少的影响。此外,如果我们向任何客户提供信贷,而客户因经济放缓而遇到财务困难,我们可能难以向客户收取付款.
金融市场和经济状况的混乱可能会影响我们筹集资金的能力。
由于信贷市场恶化和相关金融危机以及各种其他因素,包括证券价格极度波动、流动性和信贷供应严重减少、某些投资评级下调以及其他投资估值下降,全球经济可能遭受严重衰退。例如,当前COVID—19疫情已导致全球金融市场大幅波动。某些政府采取了前所未有的行动,试图通过为金融市场提供流动性和稳定性来应对和纠正这些极端的市场和经济状况。倘该等行动未能成功,不利经济状况的重现可能会对我们在需要时及时按可接受条款或根本筹集资金的能力造成重大影响。
任何灾难,包括自然灾害、健康流行病及其他爆发及非常事件,都可能扰乱我们的业务营运。
除COVID—19的影响外,我们的业务可能受到影响中国(尤其是广东)的自然灾害、其他健康流行病或其他公共安全问题的重大不利影响。自然灾害可能会导致服务器中断、故障、系统故障、技术平台故障、互联网故障或其他操作中断,导致我们和我们的制造商、供应商和服务提供商的数据丢失或损坏或软件或硬件故障,并对我们和我们的制造商、供应商和服务的能力造成不利影响
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供应商进行日常运营以及生产和交付我们的产品。倘我们或我们的制造商、供应商及服务供应商的雇员受健康流行病影响,我们的业务亦可能受到不利影响。此外,我们的经营业绩可能受到任何健康疫情对整体中国经济造成损害的不利影响。
我们的总部位于广州,我们的大部分管理层和大部分员工目前居住在广州。因此,倘任何自然灾害、健康流行病或其他公共安全问题影响广州或广东整体,我们的营运或会受到重大干扰,从而可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们的高级管理层和关键员工的持续和协作努力对我们的成功至关重要,如果我们失去他们的服务,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功有赖我们的高级管理层及主要员工的持续合作努力。如果我们的高级管理层不能有效或高效地合作,我们的业务可能会受到严重影响。然而,如果我们的一名或多名行政人员或其他关键人员无法或不愿继续为我们提供服务,我们可能无法轻松或根本无法找到合适的替代者。管理层和关键人员的竞争非常激烈,合格候选人的数量有限。我们将来可能无法挽留行政人员或关键人员的服务,或吸引及挽留经验丰富的行政人员或关键人员。
我们未来的成功还将取决于我们吸引和留住高技能的技术、管理、编辑、财务、市场营销、销售和客户服务员工的能力。合资格人才需求殷切,人才竞争可能导致我们提供更高的薪酬及其他福利以吸引及留住他们。即使我们提供更高的薪酬,我们也未必能够成功地吸引、吸收或留住我们成功所需的人才。
如果我们的任何行政人员或员工加入竞争对手或形成竞争业务,他们可能会泄露商业秘密、专业知识、客户名单和其他宝贵资源。我们的高级管理层及主要雇员已与我们订立雇佣协议以及保密及不竞争协议。然而,如果他们中的任何一方与我们之间发生任何争议,我们可能不得不承担大量成本和开支,以在中国执行该等协议,或者我们可能根本无法执行该等协议。任何未能吸引或留住关键管理层和人员的做法都可能严重影响我们的业务和增长。
汇率波动可能对您的投资价值和我们的经营业绩产生重大不利影响。
人民币兑换成包括美元在内的外币是根据中国人民银行制定的汇率进行的。人民币兑美元和其他货币波动,有时大幅波动,不可预测。人民币对美元和其他货币的币值受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。我们不能向阁下保证人民币对美元及其他货币未来不会大幅升值或贬值。难以预测市场力量或中国、美国或其他国家政府的政策于未来可能如何影响人民币、美元及其他外币之间的汇率。
人民币大幅升值可能会对你的投资产生实质性的不利影响。例如,就我们的业务需要将美元兑换成人民币的程度而言,人民币对美元的升值将对我们从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。相反,如果我们为了支付普通股或美国存托凭证的股息或用于其他商业目的而决定将我们的人民币兑换成美元,美元对人民币的升值将对我们可用的美元金额产生负面影响。
人民币大幅重估亦可能对我们的经营业绩造成重大不利影响,原因是生产我们产品所用的部分部件、配料及原材料由我们的第三方制造商向外国公司采购,有关款项以外币计值。因此,人民币的任何大幅升值均可能导致生产成本上升,进而可能导致采购价格上升。
中国可提供的对冲选择非常有限,以减少我们对汇率波动的敞口。截至本年度报告日期,我们尚未进行任何套期保值交易,以努力降低我们面临的外汇兑换风险。虽然我们未来可能决定进行套期保值交易,但这些套期保值的可用性和有效性可能有限,我们可能无法充分对冲我们的风险敞口,甚至根本无法对冲。此外,我们的货币汇兑损失可能会被中国的外汇管制规定放大,这些规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力。
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国际贸易政策的变化和日益加剧的政治紧张局势,特别是美国和中国之间的紧张局势,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
国际贸易政策发生了变化,政治紧张局势加剧,特别是美国和中国之间,但也是乌克兰冲突和对俄罗斯制裁的结果。美国政府发表声明并采取某些行动,可能导致美国和国际对华贸易政策发生潜在变化。虽然“第一阶段”协议是美国和中国就贸易问题签署的,但目前尚不清楚美国或其他国家政府将在国际贸易、与国际商业相关的税收政策或其他贸易问题上采取哪些额外行动。此外,中国已经实施并可能进一步实施应对美国政府发起的新贸易政策、条约和关税的措施。由于中美之间的政治紧张关系在COVID—19疫情期间升级,以及在中国全国人民代表大会就香港国家安全立法作出决定后,美国财政部对香港特别行政区和中华人民共和国中央政府某些官员实施的制裁和发布的行政命令美国总统于2020年8月签署了禁止与某些中国公司及其子公司进行某些交易的协议。 在此背景下,中国已经实施并可能进一步实施应对美国政府对中国企业发起的贸易政策、条约、关税和制裁限制的措施。例如,中国商务部于2021年1月发布了新规则,以应对外国对中国公民和公司的限制。 贸易和政治紧张局势的加剧可能会降低中国与其他国家之间的贸易、投资、技术交流和其他经济活动的水平,这将对全球经济状况、全球金融市场的稳定和国际贸易政策产生不利影响。这亦可能对我们经营所在司法权区的财务及经济状况,以及我们的海外扩张、财务状况及经营业绩造成不利影响。
虽然目前跨境业务可能不是我们关注的领域,但用于制造我们产品的部分材料、零部件和配料由我们的第三方制造商从海外采购。任何贸易和政治紧张局势的加剧或政府在国际贸易上的不利政策,如资本管制或关税,都可能影响我们依赖海外采购材料、零部件和配料的产品的采购成本,影响对我们产品的价格和需求,影响我们产品的竞争地位,或者阻止我们在某些国家销售产品。特别是,如果实施任何新的关税、立法和/或法规,或者如果重新谈判现有的贸易协定,或者特别是如果美国政府由于最近的美中国贸易和政治紧张局势而采取报复性贸易行动,这些变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,如果任何此类紧张局势或不利的政府贸易政策损害中国经济或全球经济,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们可能会不时地成为诉讼、法律纠纷、索赔或行政诉讼的一方,这些诉讼、法律纠纷、索赔或行政诉讼可能会对我们产生实质性和不利的影响。
我们可能不时成为日常业务过程中产生的各种诉讼、法律纠纷、索赔或行政诉讼的一方。任何诉讼、法律纠纷、索赔或行政诉讼的结果都很难预测。如果对我们作出任何裁决或裁决,或如果我们决定解决争议,我们可能会被要求承担金钱损失或其他责任。即使我们能够成功地为自己辩护,我们也可能不得不在这些诉讼中花费大量的时间和精力。与此类诉讼、法律纠纷、索赔或行政诉讼有关的负面宣传可能会损害我们的声誉,并对我们的品牌和服务形象造成不利影响。此外,任何不具重大性的诉讼、法律纠纷、申索或行政程序可能会因涉及的各种因素而升级,例如案件的事实及情况、输赢的可能性、所涉金额,以及有关各方在未来的不断演变,而该等因素可能导致该等案件对我们具有重大性。因此,任何正在进行或未来的诉讼、法律纠纷、索赔或行政诉讼可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
与公司结构有关的风险
倘中国政府发现为我们在中国经营部分业务建立架构的协议不符合中国有关相关行业的法规,或倘该等法规或现有法规的诠释于未来发生变化,我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们于该等业务的权益。
提供互联网及其他相关业务(包括增值电信服务)之实体之外资所有权须受现行中国法律及法规之限制,惟若干例外情况除外
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available.我们为一间于开曼群岛注册成立的获豁免公司,而我们的中国附属公司被视为外商投资企业。为确保遵守中国法律及法规,我们透过外商独资企业在中国开展主要业务, VIE及其在中国注册成立的子公司。我们已与 VIE及其股东,我们通过这些方式获得有效控制权, VIE以及所有经济利益, VIE并能够巩固财务成果, VIE我们的行动结果。
我们的中国法律顾问中伦律师事务所告知我们,在“—与我们的公司结构有关的风险”中披露的风险下,(i)我们在中国的外商独资企业和VIE的所有权结构并没有违反现行适用的中国法律法规的强制性规定;及(ii)我们的外商独资企业、VIE及其股东之间受中国法律规管的合约安排并无违反现行适用中国法律或法规的强制性规定,且对该等安排的各方有效且具约束力,并根据其条款及现行适用的中国法律法规对该等安排的各方强制执行。
然而,我们为开曼群岛控股公司,并无VIE的股权所有权,我们透过附属公司及VIE在中国经营业务,我们与VIE维持合约安排。我们的美国存托证券持有人持有我们的开曼群岛控股公司Yatsen Holding Limited的股权,且并无于VIE拥有直接或间接股权。倘中国政府认为我们与VIE的合约安排不符合中国对外商投资于相关行业的监管限制,或倘该等法规或现有法规的诠释在未来发生变化或有不同诠释,我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们于该等业务的权益。倘我们无法行使对VIE的合约控制权,我们的股份价值可能会下跌,VIE占我们二零二一年收入的8. 9%。 我们于开曼群岛的控股公司、VIE及本公司的投资者面对中国政府未来可能采取的行动的不确定性,该行动可能影响与VIE合约安排的可执行性,并因此对VIE及本公司作为一个集团的财务表现造成重大影响。
吾等已获中国法律顾问进一步告知,现行及未来中国法律、法规及规则的诠释及应用存在重大不确定性。因此,中国政府机关可能采取与我们中国法律顾问意见相反的观点。不确定是否会采纳任何有关可变权益实体架构的新中国法律或法规,或倘采纳,将提供什么。倘吾等或VIE被发现违反任何现行或未来的中国法律或法规,或未能取得或维持经营吾等业务所需的许可证或批准,有关中国政府机关将拥有广泛的酌情权采取行动处理该等违规或失败,包括:
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吊销该单位的营业执照和/或经营许可证; |
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对我们处以罚款; |
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没收他们认为是通过非法经营获得的我们的任何收入; |
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停止或对我们的业务施加限制或繁重的条件; |
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限制我们收税的权利; |
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关闭我们的服务器或阻止我们的应用程序/网站;或 |
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要求我们重组所有权结构或运营。 |
施加任何该等处罚将对我们开展业务的能力造成重大不利影响。此外,倘中国政府机关发现我们的法律架构及合约安排违反中国法律及法规,尚不清楚中国政府行动会对我们及我们于综合财务报表综合VIE的财务业绩的能力产生何影响。倘施加任何该等政府行动导致吾等失去指导VIE活动的权利或吾等从VIE收取绝大部分经济利益及剩余回报的权利,且吾等未能以令人满意的方式重组吾等的所有权架构及营运,吾等将无法再于综合财务报表中综合该VIE的财务业绩。任何该等业绩,或在此事件中可能对我们施加的任何其他重大处罚,将对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
虽然我们相信我们、我们的中国附属公司和VIE遵守现行中国法律和法规,但我们不能向您保证中国政府会同意我们的合同安排符合中国许可证、注册或其他规定。
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监管要求、现有政策或未来可能采用的要求或政策。中国政府可就不遵守或违反中国法律及法规的行为厘定纠正或惩罚措施。倘中国政府确定我们或 VIE不遵守适用法律,可以撤销 VIE’s营业执照和营业执照, VIE停止或限制VIE’s运营,限制VIE’s征收权、封闭权VIE’s网站,要求VIE为了重组我们的业务,施加额外的条件或要求,VIE可能无法遵守,对…施加限制VIE’s业务运营或其他它的客户,或采取其他监管或执法行动VIE这可能会对它的公事。任何这些或类似的事件都可能严重扰乱我们的或VIE’s业务运作或限制 VIE从进行大部分的, 它的业务运营,可能对 VIE’s业务、财务状况及经营业绩。如果这些事件中的任何一个导致我们无法指导任何 VIE最显著影响其经济表现,和/或我们未能从任何 VIE我们可能无法巩固 此类实体根据美国公认会计准则在我们的合并财务报表中。
我们依赖与VIE及其股东就我们在中国的业务订立的合约安排,这在提供经营控制权方面可能不如直接拥有权有效。
我们必须依赖与VIE及其股东的合约安排,在外资所有权受到限制的领域经营业务,包括提供若干增值电信服务。然而,这些合同安排在为我们提供对VIE的控制方面可能不如直接所有权有效。例如,VIE及其股东可能违反彼等与我们的合约安排,包括未能以可接受的方式经营VIE或采取其他有损我们利益的行动。
如果我们在中国拥有VIE的直接所有权,我们将能够行使作为股东的权利,对VIE的董事会进行变更,而董事会又可以在管理层和运营层实施变更,惟须遵守任何适用的受托责任。然而,根据现行合约安排,吾等依赖VIE及其股东履行合约项下的责任,以行使VIE的控制权。VIE的股东可能不符合本公司的最佳利益或可能不履行其在这些合同下的义务。该等风险于我们拟透过与VIE的合约安排经营大部分业务的整个期间内存在。倘与该等合约有关的任何争议仍未解决,我们将须透过中国法律及仲裁、诉讼及其他法律程序行使我们在该等合约下的权利,因此将受中国法律制度的不确定性影响。见“—VIE或其股东未能履行我们与他们的合同安排下的义务,将对我们的业务产生重大不利影响。
VIE或其股东未能履行我们与他们的合同安排下的义务,将对我们的业务产生重大和不利的影响。
倘VIE或其股东未能履行彼等各自在合约安排下的责任,吾等可能须承担大量成本及动用额外资源以执行该等安排。我们还可能需要依赖中国法律下的法律救济,包括寻求特定履行或禁令救济,以及合同救济,我们无法保证您在中国法律下将充分或有效。例如,如果VIE股东拒绝将其于VIE的股权转让给我们或我们的指定人(如果我们根据该等合约安排行使购买选择权),或如果他们以其他方式对我们恶意行事,则我们可能需要采取法律行动迫使他们履行合约义务。
我们的合约安排下的所有协议均受中国法律管辖,并规定在中国通过仲裁解决争议。因此,该等合约将根据中国法律解释,而任何争议将根据中国法律程序解决。中国的法律制度不如美国等其他司法管辖区发达。因此,中国法律制度的不确定性可能限制我们执行该等合约安排的能力。见“—与在中国营商有关的风险—中国法律制度的不完善可能对我们造成不利影响”。同时,就综合可变权益实体的合约安排应如何根据中国法律解释或执行,并无先例及正式指引。倘有必要采取法律行动,有关仲裁的最终结果仍存在重大不明朗因素。此外,根据中国法律,仲裁员的裁决为最终裁决,当事人不得就仲裁结果向法院提出上诉,倘败诉方未能于指定期限内履行仲裁裁决,胜诉方仅可透过仲裁裁决认可程序在中国法院执行仲裁裁决,这将需要额外开支及延迟。如果我们无法执行该等合约安排,或我们在执行该等合约安排的过程中遇到重大延误或其他障碍,我们可能无法对VIE施加有效控制,我们开展业务的能力可能会受到负面影响。
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股东 VIE可能与我们存在潜在的利益冲突,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
VIE的股东可能与我们有实际或潜在的利益冲突。这些股东可能会违反或导致VIE违反或拒绝续签我们与他们和VIE之间的现有合同安排,这将对我们有效控制VIE并从中获得经济利益的能力产生重大和不利的影响。例如,股东可能会导致我们与VIE的协议以对我们不利的方式履行,其中包括未能及时将根据合同安排应支付的款项汇给我们。我们不能向您保证,当利益冲突发生时,这些股东中的任何一个或所有人将以我们公司的最佳利益为行动,或者此类冲突将以有利于我们的方式得到解决。
目前,吾等并无任何安排以解决该等股东与本公司之间潜在的利益冲突,惟吾等可根据与该等股东订立的独家期权协议行使购股权,要求彼等在中国法律许可的范围内,将其于VIE的所有股权转让予吾等指定的中国实体或个人。对于同时也是我们董事和高级管理人员的个人,我们依赖他们遵守开曼群岛的法律,该法律规定,董事和高级管理人员对公司负有受托责任,要求他们本着善意行事,并本着他们认为是公司最大利益的原则行事,不得利用他们的职位谋取个人利益。VIE的股东已经签署了委托书,指定我们的WFOE或由我们的WFOE指定的人代表他们投票,并作为VIE的股东行使投票权。如果我们不能解决我们与VIE股东之间的任何利益冲突或纠纷,我们将不得不依靠法律程序,这可能会导致我们的业务中断,并使我们面临任何此类法律程序结果的极大不确定性。
我们与VIE签订的合同安排可能会受到中国税务机关的审查。如果发现我们欠下额外的税款,可能会对我们的财务状况和您的投资价值产生负面影响。
根据适用的中国法律及法规,关联方之间的安排及交易可能须接受中国税务机关的审核或质疑。倘中国税务机关厘定有关VIE的合约安排并非按公平原则订立,以致导致根据适用中国法律、规则及法规不容许的税项减少,并以转让定价调整的形式调整VIE的收入,则吾等可能面临重大不利税务后果。转让定价调整可能(其中包括)导致VIE就中国税务目的记录的开支扣减减少,进而可能增加其税务负债而不会减少我们中国附属公司的税务开支。此外,中国税务机关可根据适用法规就经调整但未缴税项向VIE征收迟缴费及其他罚款。倘VIE的税务负债增加或须支付逾期付款费及其他罚款,我们的财务状况可能受到重大不利影响。
我们目前的公司结构和业务运营可能会受到外国投资法的影响。
2019年3月15日,全国人大公布外商投资法,自2020年1月1日起施行。由于它是相对较新的,在其解释和执行方面存在不确定性。外商投资法没有明确规定,通过合同安排控制的可变利益实体,如果最终由外国投资者“控制”,是否会被视为外商投资企业。然而,在“外商投资”的定义下,有一个包罗万象的条款,包括外国投资者以法律、行政法规或国务院规定的其他方式对中国进行的投资。因此,未来的法律、行政法规或国务院的规定仍有余地将合同安排规定为外商投资的一种形式,直到仍不确定我们的合同安排是否会被视为违反了外商在中国投资的市场准入要求,如果是,我们的合同安排应该如何处理。
外商投资法给予外商投资实体国民待遇,但在商务部、国家发展和改革委员会联合发布并于2020年7月生效的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》中被指定为外商投资限制或禁止投资的行业的外商投资实体除外。外商投资法规定,在“受限制的”或“被禁止的”行业经营的外商投资实体将需要获得中国相关政府部门的市场准入许可和其他批准。2019年12月26日,最高人民法院发布了《关于外商投资法适用若干问题的解释》,并于2020年1月1日起施行。根据FIL解释,如果发现投资协议的目的是投资于负面清单下的“禁止行业”,或为了投资于“受限制行业”而未能满足负面清单中规定的条件,任何关于投资协议无效的主张将得到法院的支持。如果我们通过合同安排对VIE的控制在未来被视为外国投资,并且
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VIE是“限制”或“禁止”外商投资在当时生效的“负面清单”,我们可能被视为违反了外商投资法,合同安排,让我们有控制权VIE可能被视为无效和非法,我们可能被要求解除此类合同安排和/或重组我们的业务运营,其中任何一项都可能对我们的业务运营产生重大不利影响。
此外,如果未来的法律、行政法规或规定要求公司就现有合同安排采取进一步行动,我们可能面临重大不确定性,无法及时完成或根本无法完成此类行动。未能及时采取适当措施应对任何该等或类似的监管合规挑战可能会对我们目前的公司架构及业务营运造成重大不利影响。
倘VIE宣布破产或面临解散或清算程序,我们可能失去使用及享用VIE持有的对我们业务营运至关重要的资产的能力。
虽然我们的外商独资子公司创造了我们大部分的收入,并持有我们大部分的运营资产,但VIE持有某些资产,这些资产可能对我们的业务运营至关重要。VIE持有的主要资产包括由VIE及其子公司注册和持有的我们运营的大部分社交平台和内容提供平台,如微信公众账号和小程序,以及对我们的业务在线运营至关重要的互联网节目许可证和广播电视节目制作和发布许可证。如果VIE的股东违反合同安排,自愿清算VIE或其子公司,或者VIE或其子公司宣布破产,其全部或部分资产受到第三方债权人的留置权或权利的约束,或在未经我方同意的情况下被以其他方式处置,我们可能无法继续部分或全部业务活动,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果VIE或其子公司进行非自愿清算程序,第三方债权人可能会对其部分或全部资产主张权利,从而阻碍我们经营业务的能力,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大或不利影响。
在中国做生意的相关风险
中国的经济、政治或社会条件或政府政策的变化可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们的大部分资产和业务位于中国。因此,我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能在很大程度上受到中国整体经济、政治及社会状况的影响。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济有所不同,包括发展水平、增长率、政府参与程度、外汇管制及资源分配。中国政府透过分配资源、控制外币债务的支付、制定货币政策及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国经济增长行使重大控制。此外,中国政府通过实施相关产业政策,继续在规范行业发展方面发挥重要作用。
尽管中国经济于过去数十年录得显著增长,但无论是地域上还是各经济部门之间的增长均不均衡。此外,自二零一二年以来增长率一直放缓,二零二零年COVID—19对中国及全球经济的影响严重。中国经济状况、中国政府政策或中国法律法规的任何不利变动均可能对中国整体经济增长造成重大不利影响。该等发展可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响,导致对我们解决方案及服务的需求减少,并对我们的竞争地位造成不利影响。中国政府已实施多项措施以鼓励经济增长及引导资源分配。其中部分措施可能有利于中国整体经济,但可能对我们造成负面影响。例如,我们的财务状况及经营业绩可能会因政府对资本投资的控制或税务法规变动而受到不利影响。此外,中国政府过往已实施若干措施,包括调整利率,以控制经济增长步伐。该等措施可能导致中国经济活动减少,从而可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。
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有关中国法律制度的不明朗因素可能会对我们造成不利影响。
我们在中国的业务受中国法律法规规管。我们的中国附属公司须遵守适用于在中国外商投资的法律及法规。中国法律制度为以成文法为基础的大陆法系,先前法院判决的先例价值有限。中国法律制度正在迅速发展,许多法律、法规及规则的诠释可能存在不一致之处,而该等法律、法规及规则的执行涉及不确定性。
有时,我们可能不得不诉诸行政和法院程序来维护我们的合法权利。然而,由于中国司法和行政当局在解释和实施法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此可能比在更发达的法律制度中更难预测司法或行政诉讼的结果。这些不确定性可能会阻碍我们执行我们已签订的合同的能力,并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,中国的法律制度在一定程度上以政府政策和内部规则为基础,其中一些没有及时公布,或者根本没有公布,但可能具有追溯效力。因此,我们可能并不总是意识到任何潜在的违反这些政策和规则的行为。对我们的合同、财产(包括知识产权)和程序权利的这种不可预测性可能会对我们的业务产生不利影响,并阻碍我们继续运营的能力。
中国政府对我们的业务进行了重大监督,其最近表示有意对海外发行及╱或外国投资于中国发行人进行的发行进行更多监督。任何此类行动都可能严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致该等证券的价值大幅下跌。
中国政府对我们业务运营的重大监督和酌情决定权可能会导致我们的业务和我们美国存托凭证的价值发生重大不利变化。
我们主要在中国开展业务。我们在中国的业务受中国法律法规管辖。中国政府对我们的业务行为拥有重要的监督和自由裁量权,并可在政府认为适当的情况下干预或影响我们的运营,以推进监管和社会目标及政策立场。中国政府最近公布了对某些行业产生重大影响的新政策,我们不能排除未来发布直接或间接影响我们行业的法规或政策或要求我们寻求额外许可才能继续运营的可能性,这可能会导致我们的运营和/或我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化。因此,我们公司和我们业务的投资者面临中国政府采取的影响我们业务的行动的潜在不确定性。
PCAOB目前无法检查我们的审计师为我们的财务报表所做的审计工作,PCAOB无法对我们的审计师进行检查,剥夺了我们的投资者享受此类检查的好处。
我们的审计师是独立注册的公共会计师事务所,负责出具本年度报告其他部分所载审计报告,作为在美国上市的公司的审计师以及在上市公司会计监督委员会注册的事务所,(美国),或PCAOB,根据美国法律,PCAOB会定期进行检查,以评估其是否符合适用的专业标准。由于我们的审计师位于中国,而PCAOB在未经中国当局批准的情况下无法进行检查的司法管辖区,我们的审计师目前没有接受PCAOB的检查。因此,我们和我们普通股的投资者被剥夺了此类PCAOB检查的好处。PCAOB无法对中国境内的审计师进行检查,这使得评估我们独立注册会计师事务所审计程序或质量控制程序的有效性,与接受PCAOB检查的中国境外审计师相比,这可能会导致我们存托证券的投资者和潜在投资者对我们的审计程序和报告的财务信息失去信心,我们的财务报表的质量。
2024年,如果PCAOB无法检查或全面调查位于中国的审计师,我们的美国存托凭证将被禁止在美国交易;如果拟议的法律修改获得通过,我们的美国存托凭证将被禁止在美国交易。如果我们的美国存托凭证被摘牌或面临被摘牌的威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响。
《外国控股公司会计法》(Holding Foreign Companies Accountable Act),简称HFCAA,于2020年12月18日签署成为法律。HFCAA指出,如果SEC确定我们提交了由注册会计师事务所发布的审计报告,该公司自2021年开始连续三年未接受PCAOB检查,SEC将禁止我们的股票或ADS。
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在美国的国家证券交易所或场外交易市场进行交易。2021年12月16日,PCAOB发布报告,通知SEC,其认定PCAOB无法检查或调查总部位于中国大陆和香港的完全注册会计师事务所。PCAOB确认我们的审计师是PCAOB无法全面检查或调查的注册会计师事务所之一。 2022年3月,美国证券交易委员会发布了首份HFCAA下确定的发行人名单,表明名单上的公司如果连续三年留在名单上,将受到退市条款的约束。在我们用表格20—F提交年度报告后, 期望被SEC根据HFCAA认定为提交了由注册会计师事务所出具的审计报告,而PCAOB无法全面检查或调查。
PCAOB是否能够在我们于2024年4月30日之前以表格20—F发布截至2023年12月31日止年度的财务报表之前对我们的审计师进行检查,这将受到很大的不确定性,并取决于我们无法控制的许多因素。如果我们的股票和美国存托证券被禁止在美国交易,我们无法确定我们是否能够在非美国交易所上市,也无法确定我们的股票市场是否会在美国境外发展。此禁令将严重削弱阁下在阁下有意出售或购买我们的美国存托凭证的能力,而与退市相关的风险和不确定性将对我们的美国存托凭证的价格产生负面影响。此外,该禁令将严重影响我们按我们可接受的条款筹集资本的能力,或根本不会,这将对我们的业务、财务状况和前景产生重大不利影响。
2021年6月22日,美国参议院通过了一项法案,将触发HFCAA禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。2022年2月4日,美国众议院通过了一项法案,其中包括一项相同的条款。如果这一规定成为法律,并根据HFCAA触发禁令所需的连续未检查年数从三年减少到两年,那么我们的股票和美国存托凭证可能会在2023年被禁止在美国交易。
根据中国法律,我们的离岸发行可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案,如果需要,我们无法预测我们能否或在多长时间内能够获得此类批准或完成此类备案。
由六家中国监管机构于二零零六年通过并于二零零九年修订的《境外投资者并购境内企业条例》或《并购规则》规定,由中国个人或实体控制、为上市目的而成立并由中国个人或实体控制的境外特殊目的载体在海外证券交易所上市和交易之前,必须获得中国证监会的批准。这些规定的解释和适用仍不清楚,我们的离岸发行最终可能需要获得中国证监会的批准。如果需要中国证监会的批准,我们是否可以或需要多长时间才能获得批准是不确定的,即使我们获得了中国证监会的批准,批准也可能被撤销。任何未能或延迟取得中国证监会对吾等境外发行的批准,或如吾等取得该等批准而被撤销,吾等将受到中国证监会或其他中国监管机构施加的制裁,包括对吾等在中国的业务处以罚款及罚款,限制或限制吾等在中国以外派发股息的能力,以及可能对吾等的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响的其他形式的制裁。
于二零二一年七月六日,中国政府有关部门发布《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。《意见》强调要加强对非法证券活动的管理和对中资公司境外上市的监管,提出要采取有效措施,如推进相关监管制度建设,应对中资公司境外上市面临的风险和事件。2021年12月24日,中国证监会公布了《国务院境内公司证券境外发行上市管理规定(征求意见稿)》或《管理规定草案》,《境内公司境外证券发行上市备案办法(征求意见稿)》或《备案办法草案》。根据该等草案,直接或间接在海外市场发售或上市其证券的中国境内公司,包括(i)任何中国股份有限公司,及(ii)任何主要在中国开展业务并打算以其境内股权、资产或类似权益为基础在海外市场发售或上市其证券的离岸公司,须在向拟上市地有关监管机构提交上市申请文件后三个营业日内向中国证监会备案。未按照《管理规定(草案)》完成备案的中国境内公司,可处以警告或人民币100万元至人民币1000万元的罚款。情节严重的,可以责令中国境内公司停业整顿,吊销许可证、营业执照。在2021年12月24日中国证监会举行的新闻发布会上,证监会一位负责人表示,将从新上市和新融资活动开始实施备案要求,并在本草案生效前,对在境外证券交易所发行证券的现有公众公司给予足够的过渡期。作为后续行动,
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2021年12月24日,国务院发布《 草案 《国务院关于境内公司境外证券发行上市管理的规定》或《规定草案》,证监会发布《境内公司境外证券发行上市备案管理办法》草案,征求公众意见.
《规定(草案)》和《管理办法(草案)》建议建立一个新的以备案为基础的制度,以规范境内公司的直接和间接海外发行和上市。根据《规定(草案)》和《管理办法(草案)》的规定,境内公司直接或间接向中国证监会备案,具体而言,对间接发行并上市的审查认定,将以实质重于形式的方式进行,发行人符合下列条件的,视为境内公司间接境外发行并上市:(一)营业收入、毛利、总资产,或最近一个会计年度境内企业净资产占发行人该年度经审计合并财务报表相关项目的50%以上;及(ii)负责业务营运及管理的高级管理人员大部分为中国公民或通常居住于中国,而主要营业地点位于中国或在中国经营。根据《管理办法(草案)》,发行人或其关联境内公司(视情况而定)应向中国证监会申报其首次公开发行股票、后续发行股票及其他同等发行活动。特别是,发行人应在首次提出上市申请后三个工作日内报送首次公开发行股票并上市的备案,并在后续发行完成后三个工作日内报送后续发行股票的备案。根据《规定(草案)》,不遵守备案要求的,可能会对相关境内公司处以罚款、暂停营业、吊销营业执照和经营许可证,对控股股东和其他责任人处以罚款。《管理办法草案》还对境内企业境外发行上市规定了若干监管红线。”
截至本年报日期,《规定草案》及《管理办法草案》仅供公众征求意见。《规定草案》和《管理办法草案》是否会作进一步修订、修订或更新尚不确定。《规定(草案)》和《管理办法(草案)》的制定时间表和最终内容存在较大不确定性。由于中国证监会今后可能会制定并公布备案指引,《管理办法草案》未对备案文件的实质内容和形式作出详细要求。在2021年12月24日证监会召开的新闻发布会上,受访证监会官员表示,在遵守国内相关法律法规的情况下,具有合规可变利益实体结构的公司可在证监会备案完成后寻求境外上市。然而,它并没有具体说明什么是合规可变利益实体结构,以及需要遵守哪些相关的国内法律和法规。鉴于现阶段有关中国证监会最新备案要求的重大不确定性,我们无法向您保证,我们将能够及时完成备案并完全遵守相关新规则(如有的话)。
2021年12月27日,国家发改委与财政部联合发布《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2021年版)》或《2021年负面清单》,自2022年1月1日起生效。根据该特别管理办法,从事2021年负面清单所列禁止业务的境内公司,如寻求境外发行上市,应获得政府主管部门的批准。此外,公司的外国投资者不得参与公司的经营管理,其持股比例比照外国投资者境内证券投资的有关规定执行。由于2021年负面清单相对较新,该等新规定的诠释及实施仍存在重大不确定性,亦不清楚像我们这样的上市公司是否及在何种程度上将受该等新规定的规限。倘吾等须遵守该等规定而未能及时遵守(如有),吾等的业务营运、财务状况及业务前景可能受到重大不利影响。
此外,我们不能向您保证,未来颁布的任何新规则或法规不会对我们施加额外要求。如果未来确定我们的境外发行需要中国证监会或其他监管机构的批准和备案,或其他程序,包括《网络安全审查办法修订》和《规章草案》下的网络安全审查,不确定我们是否能够或需要多长时间才能获得该等批准或完成该等备案程序和任何该等备案程序,任何批准或备案都可能被撤销或拒绝。倘我们未能取得或延迟取得有关批准或完成有关申报程序,或撤销任何有关批准或申报(如我们已取得),则我们将因未能就我们的离岸发行寻求中国证监会批准或申报或其他政府授权而受到中国证监会或其他中国监管机构的制裁。这些监管机构可能会对我们在中国的业务施加罚款和处罚,限制我们在中国境外支付股息的能力,限制我们在中国的经营特权,延迟或限制我们海外发行的收益汇回中国,或采取可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响的其他行动,以及上市证券的交易价格。中国证监会或其他中国监管机构
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当局亦可能采取行动,要求或建议我们在交收及交收前停止海外发售。因此,如果投资者在预期交收和交收之前从事市场交易或其他活动,他们这样做的风险可能无法进行交收和交收。此外,倘中国证监会或其他监管机构其后颁布新规则或解释,要求我们就过往的海外发行取得其批准或完成所需的备案或其他监管程序,则我们可能无法获得该等批准要求的豁免(倘及当建立了获得该等豁免的程序)。有关该批准要求的任何不确定性或负面宣传可能对我们的业务、前景、财务状况、声誉及上市证券的交易价格造成重大不利影响。
您可能会在履行法律程序、执行外国判决或根据外国法律在中国起诉年报中点名的我们或我们的管理层方面遇到困难。
我们是根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司,然而,我们的大部分业务在中国进行,我们的大部分资产位于中国。此外,我们所有高级行政人员大部分时间居住在中国,且全部为中国公民。因此,贵公司可能难以在中国大陆向我们或我们在年报中所列的管理层送达法律程序。您也可能难以在美国法院执行根据美国联邦证券法的民事责任条款在美国法院对我们及其高级管理人员和董事作出的判决,因为他们大多数目前居住在美国境外。此外,开曼群岛或中国的法院是否会承认或执行美国法院根据美国或任何州证券法的民事责任条文针对我们或该等人士的判决,尚不确定。
《中华人民共和国民事诉讼法》对外国判决的承认和执行作出了规定。中国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求,基于中国与判决所在国签订的条约,或者根据司法管辖区之间的对等原则,承认和执行外国判决。中国与美国没有任何条约或其他形式的书面安排,规定相互承认和执行外国判决。此外,根据《中华人民共和国民事诉讼法》,如果中国法院认定外国判决违反中国法律的基本原则或国家主权、安全或公共利益,中国法院不会对我们或我们的董事和高级职员执行外国判决。因此,中国法院是否以及以何种依据执行美国法院作出的判决是不确定的。
我们控制的无形资产(包括印章和印章)的托管人或授权用户可能无法履行其责任,或挪用或滥用这些资产。
根据中国法律,公司交易的法律文件,包括协议和合同,须使用签署实体的印章或盖章,或由指定的法定代表人签署,而法定代表人的指定已向中国相关市场监管行政机关登记和备案。
为了确保印章和印章的使用,我们制定了使用印章和印章的内部控制程序和规则。如果印章和印章是有意使用的,负责人员将通过我们的办公自动化系统提交申请,并由授权员工根据我们的内部控制程序和规则进行核实和批准。此外,为了维护印章的物理安全,我们通常将印章存储在只有授权员工才能进入的安全位置。虽然我们会监察这类获授权的雇员,但有关程序可能不足以防止所有滥用或疏忽的情况。我们的员工存在滥用职权的风险,例如,通过签订未经我们批准的合同或寻求控制我们的某个子公司或VIE。如果任何员工出于任何原因获取、滥用或挪用我们的印章和印章或其他控制无形资产,我们的正常业务运营可能会受到干扰。我们可能不得不采取公司或法律行动,这可能涉及大量时间和资源来解决问题并转移我们运营中的管理层。
如果出于中国所得税的目的,我们被归类为中国居民企业,这种分类可能会导致对我们和我们的非中国股东或美国存托股份持有人不利的税收后果。
根据中国企业所得税法及其实施细则,在中国境外成立且在中国境内拥有“实际管理机构”的企业被视为“居民企业”,并将按其全球收入按25%的税率缴纳企业所得税。《实施细则》将"实际管理机构"定义为对企业的业务、生产、人员、账目和财产实行全面和实质性控制和全面管理的机构。2009年,国家税务总局发布了《国家税务总局关于按照组织管理事实标准认定中华人民共和国境外注册企业为居民企业有关问题的通知》,简称国家税务总局82号文,其中规定了若干具体规定,
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确定在境外注册的中国控制企业的“实际管理机构”是否位于中国的标准。虽然本通知仅适用于由中国企业或中国企业集团控制的离岸企业,而不适用于由中国个人或外国人控制的离岸企业,但通知中所述的标准可能反映了沙特德士古关于如何应用“实际管理机构”文本确定所有离岸企业纳税居民身份的一般立场。根据国家税务总局第82号文,由中国企业或中国企业集团控制的境外注册企业,将因其“实际管理机构”位于中国而被视为中国税务居民,只有在符合以下所有条件的情况下,才须就其全球收入缴纳中国企业所得税:(i)日常经营管理的主要地点在中国;(二)企业的财务和人力资源决策由中国境内的组织或者人员作出或者须经中国境内的组织或者人员批准;(三)企业的主要资产、会计帐簿和记录、公司印章、董事会和股东决议位于或者保持在中国境内;(四)有表决权的董事会成员或者高级管理人员至少有50%常住在中国境内。
我们相信,就中国税务而言,我们在中国境外的实体概无为中国居民企业。然而,企业的税务居民身份须由中国税务机关厘定,而“实际管理机构”一词的诠释仍存在不确定性。如果中国税务机关确定本公司或本公司在中国境外的任何附属公司为中国居民企业,则本公司可能须就本公司的全球收入按25%的税率缴纳中国税,这可能会大幅减少本公司的净收入,且本公司可能须就向非居民企业股东支付的股息预扣税10%,包括我们存托证券的持有人。此外,非居民企业股东(包括我们的美国存托凭证持有人)可能就出售或以其他方式处置美国存托凭证或A类普通股所实现的收益按10%的税率缴纳中国税,如果该等收入被视为来自中国境内。此外,如果我们被视为中国居民企业,应付予非中国个人股东的股息(包括我们的ADS持有人)及该等股东转让ADS或A类普通股所实现的任何收益,可能须按10%的税率缴纳中国税(如属非中国企业),或按20%的税率缴纳中国税(如属非中国企业)。中国个人,除非根据适用的税务协定可获得较低税率。倘本公司被视为中国居民企业,本公司的非中国股东是否可申索其税务居住国与中国之间的任何税务条约的利益尚不明确。任何此类税项可能会减少您在美国存托证券或A类普通股的投资回报。
我们面临有关非中国控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性。
我们面临关于以往涉及非居民投资者转让和交换本公司股份的私募股权融资交易的报告和后果的不确定性。2015年2月,国家税务总局发布了《关于非中国居民企业间接转让资产征收企业所得税问题的公告》,简称《国家税务总局公告7》。根据国家税务总局公告7,非中国居民企业对中国资产的"间接转让",包括对中国居民企业的非上市非中国控股公司的股权的转让,可被重新定性,并视为相关中国资产的直接转让,如果该安排不具有合理的商业目的,并且是为了逃避缴纳中国企业所得税而设立的。因此,间接转让所得收益可能须缴纳中国企业所得税,而受让人或有责任支付转让款项的其他人士须预扣适用税项,目前转让中国居民企业股权的税率为10%。2017年10月17日,国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税源头扣缴有关问题的公告》,简称国家税务总局公告37号,自2017年12月1日起施行。国家税务总局第37号公告进一步明确了非居民企业所得税的预扣税做法和程序。
我们面临非中国居民企业投资者未来私募股权融资交易、股票交易所或涉及转让本公司股份的其他交易的报告和后果方面的不确定性。中国税务机关可就该等非居民企业的备案或受让人的扣缴义务进行追查,并请求我们的中国子公司协助备案。因此,在此类交易中,我们和我们的非居民企业可能面临根据SAT公告7和SAT公告37申报义务或被征税和/或罚款的风险,并可能被要求花费宝贵的资源来遵守这些规定或确定我们和我们的非居民企业不应根据这些规定征税,这可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
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如果我们的税收优惠被撤销或不可用,或者如果我们的税务责任的计算被中国税务机关成功质疑,我们可能被要求支付超过我们的税收拨备的税款、利息和罚款。
我们的一些中国子公司享受当地政府补贴。任何适用于我们在中国的中国子公司的企业所得税税率的提高,或我们的中国子公司目前在中国享受的任何优惠税收待遇和地方政府补贴的任何终止、追溯或未来减免或退还,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。在我们的正常业务过程中,我们受到复杂的所得税和其他税收法规的约束,在确定所得税拨备时需要做出重大判断。虽然吾等相信吾等的税务拨备是合理的,但倘若中国税务机关成功挑战吾等的地位,而吾等须支付超过吾等税务拨备的税款、利息及罚款,吾等的财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。
并购规则和其他某些中国法规可能会让我们更难通过收购实现增长。
中国六个监管机构于2006年通过并于2009年修订的《并购规则》以及其他一些有关并购的法规和规则,为外国投资者对中国公司的某些收购确立了复杂的程序和要求,包括在某些情况下要求在任何变更前通知商务部,外国投资者控制中国境内企业的控制权交易。此外,2008年生效的《反垄断法》规定,凡被视为集中且涉及特定营业额门槛的交易,必须经商务部批准方可完成。此外,商务部于2011年9月开始实施的《安全审查规则》明确规定,外国投资者的并购引起"国防安全"关注,以及外国投资者可能获得对境内企业实际控制权引起"国家安全"关注的并购,均须经商务部严格审查,该规则禁止任何企图绕过安全审查的活动,包括通过代理或合同控制安排来安排交易。
未来,我们可能会寻求与我们的业务和运营互补的潜在战略收购。遵守上述法规和其他相关规则的要求完成此类交易可能会非常耗时,任何必要的审批程序,包括获得商务部的批准或批准,都可能延误或抑制我们完成此类交易的能力,这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。
任何未能遵守中国有关员工股票激励计划注册要求的法规,我们的2018年激励计划参与者或我们可能面临罚款及其他法律或行政制裁。
2012年2月,国家外汇管理局(简称外管局)发布了《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划有关问题的通知》,取代了2007年发布的旧规定。根据此等规则,在中国居住连续不少于一年并参与境外上市公司的任何股票激励计划的中国公民和非中国公民必须通过中国国家外汇管理局或国家外汇局(可能是该海外上市公司的中国子公司)向中国国家外汇管理局或外汇局登记,并完成某些其他程序,除非有某些例外情况。此外,还必须聘请境外委托机构处理股票期权的行使或出售以及股份和权益的买卖事宜。由于本公司已成为海外上市公司,本公司及本公司高管及其他雇员如为中国公民或非中国公民,连续在中国居住不少于一年并已获授予购股权,均受该等规定所规限。未能完成安全登记可能会对实体处以最高人民币300,000元的罚款,对个人处以最高人民币50,000元的罚款,并可能限制我们向我们的中国子公司注入额外资本的能力,以及我们的中国子公司向我们分配股息的能力。我们还面临监管方面的不确定性,这可能会限制我们根据中国法律为董事、高管和员工实施额外激励计划的能力。见“项目4.公司信息-B.业务概述-规章制度-与股票激励计划有关的规章制度”。
此外,国家税务总局还发布了若干关于雇员股票期权和限制性股票的通函。根据该等通函,我们在中国工作的雇员如行使购股权或获授受限制股份,将须缴纳中国个人所得税。我们的中国附属公司有责任向相关税务机关提交有关雇员购股权或受限制股份的文件,并就行使其购股权的雇员预扣个人所得税。如果我们的员工未能缴纳或我们未能根据相关法律法规预扣其所得税,我们可能会面临
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税务机关或其他中国政府机关实施的制裁。见"项目4。公司信息—B业务概述—条例—有关股票激励计划的条例。
中国有关中国居民离岸投资活动的法规可能会限制我们的中国子公司改变其注册资本或向我们分配利润的能力,或以其他方式使我们或我们的中国居民实益拥有人承担中国法律下的责任和处罚。
2014年7月,国家外汇管理局发布了《关于境内居民境外投融资和特殊目的机构往返投资外汇管理有关问题的通知》,简称外汇管理局第37号文。国家外汇管理局第37号通告要求中国居民(包括中国个人和中国法人实体,以及为外汇管理目的被视为中国居民的外国个人)就其直接或间接境外投资活动向国家外汇管理局或其当地分支机构登记。外管局第37号文进一步规定,如境外特殊目的机构的基本资料发生任何变更,例如中国个人股东、名称及经营期限变更,或境外特殊目的机构发生任何重大变更,例如增加或减少出资、股份转让或交换、或合并或分立,须对外管局登记进行修订。外汇管理局通函第37号适用于我们的中国居民股东或实益拥有人,并可能适用于我们未来进行的任何境外收购。根据外汇局2015年2月13日发布的《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》,自2015年6月1日起,各地银行将按照外汇局第37号文的规定办理境外直接投资外汇登记,包括外汇首次登记和变更登记。
倘我们的股东或实益拥有人(即为中国居民或实体)未于当地外汇管理局分行或合资格当地银行完成登记,我们的中国附属公司可能被禁止向我们分派其利润及任何削减股本、股份转让或清盘所得款项,而我们向中国附属公司注资的能力可能受到限制。此外,未能遵守上述外汇管理局登记,可能导致根据中国法律承担逃避适用外汇限制的责任。
我们所知受外汇管理局条例约束的所有执行人员均已按照外汇管理局第37号通告的要求完成了初始注册。然而,吾等可能不会被告知所有中国居民或于吾等公司拥有直接或间接权益的实体的身份,吾等亦不能强制吾等股东或实益拥有人遵守外汇管理局的登记规定。我们无法向您保证,我们的所有股东或实益拥有人(即中国居民或实体)均已遵守并将在未来进行、获得或更新国家外汇管理局规定的任何适用登记或批准。
该等股东或实益拥有人未能或未能遵守外汇管理局规定,或我们未能修改我们中国附属公司的外汇登记,可能会使我们或非投诉股东或实益拥有人受到罚款或法律制裁,限制我们的海外或跨境投资活动,限制我们中国附属公司向我们分派或派付股息的能力,或影响我们的所有权结构。因此,我们的业务运营和我们向您分配利润的能力可能受到重大不利影响。
我们可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分派来为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而对我们的中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响。
我们为开曼群岛控股公司,我们主要依赖中国附属公司的股息及其他股权分派来满足我们的现金需求,包括就服务或我们可能产生的任何债务向股东支付股息及其他现金分派所需的资金。倘我们的中国附属公司日后代表其本身产生债务,则规管债务的工具可能会限制其向我们派付股息或作出其他分派的能力。根据中国法律及法规,我们的中国附属公司(为外商独资企业)仅可从其各自根据中国会计准则及法规厘定的累计溢利中派付股息。此外,外资企业每年须提取其累计税后利润(如有)的至少10%作为一定的法定公积金,直至该公积金总额达到其注册资本的50%为止。该等储备金不能作为股息分派予我们。外资企业可酌情将其根据中国会计准则计算的税后利润的一部分分配至企业发展基金或员工福利及奖金基金。
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我们在中国的子公司基本上所有的收入都是以人民币计算的,而人民币不能自由兑换成其他货币。因此,对货币兑换的任何限制可能会限制我们的中国子公司使用其人民币收入向我们支付股息的能力。
中国政府可能会继续加强资本管制,外管局可能会对同时属于经常账户和资本账户的跨境交易提出更多限制和实质性审查程序。对我们中国子公司向我们支付股息或支付其他款项的能力的任何限制,都可能对我们增长、进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。
此外,《企业所得税法》及其实施细则规定,中国公司支付给非中国居民企业的股息将适用最高10%的预提税率,除非根据中国中央政府与非中国居民企业注册成立的其他国家或地区政府之间的条约或安排另有豁免或减免。
中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款及直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会延迟或阻止我们将证券发售所得款项用于向我们的中国附属公司及中国的VIE提供贷款或额外注资,这可能会对我们的流动资金以及我们为业务提供资金和扩展的能力造成重大不利影响。
我们是一家境外控股公司,透过中国附属公司及VIE及其附属公司在中国开展业务。我们可能会向中国附属公司、VIE及其附属公司提供贷款,惟须经政府机关批准或登记及金额限制,或我们可能会向中国的外商独资附属公司作出额外注资。向我们在中国的外商独资子公司(根据中国法律被视为外商投资企业或外商投资企业)提供的任何贷款均须经适用的外汇贷款登记。如果我们以股东贷款方式向外商独资子公司提供资金,(a)在适用《外债登记管理办法》及其他有关规定规定的外债管理机制的情况下,该等贷款余额不得超过总投资额与子公司注册资本的差额,我们将需要向国家外汇局登记,(二)适用《中国人民银行关于全覆盖跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》或中国人民银行第9号通知规定的机制,则该等贷款的余额须承受以下风险─我们需要根据国家外汇管理局或其地方分支机构发布的适用要求和指引,在国家外汇管理局的信息系统中备案贷款。根据中国人民银行第9号通告,自2017年1月11日起的一年过渡期届满后,中国人民银行和国家外汇管理局将在评估实施中国人民银行第9号通告的总体效果后,确定外商投资企业跨境融资管理机制。截至本年度报告日,中国人民银行和国家外汇管理局均未颁布和公布有关的进一步规章制度、通知或通告。目前,本公司的外商独资子公司广州亚成和傲研按照《外债登记管理办法》规定的外债管理机制,这意味着我们的海外实体向我们的海外实体提供贷款,在中国拥有的子公司为其活动提供资金的,不得超过商务部或其批准的总投资额之间的差额。外商投资公司的注册资本额。然而,中国人民银行及国家外汇管理局未来将采用何种机制,以及对本公司等离岸实体向其中国附属公司提供贷款施加何种法定限额尚不确定。
此外,外商投资企业在经营范围内,应当按照真实、自用的原则使用资金。外商投资企业的资金不得用于下列用途:(一)直接或者间接用于超出该企业经营范围的支付或者法律、法规禁止的支付;(二)直接或者间接用于证券投资或者银行保本产品以外的理财投资,但法律、法规另有规定的除外;(三)向非关联企业发放贷款,但营业执照另有明确许可的除外;(四)支付购买非自用房地产的相关费用(外商投资房地产企业除外)。
2015年6月,国家外汇管理局发布了《国家外汇管理局关于改革外商投资企业资本金结汇管理的通知》(简称国家外汇管理局第19号文),取代原规定。根据国家外汇管理局第19号文,对外商投资公司外币注册资本转换成人民币资本的流动和使用进行规范,人民币资本不得用于发放人民币委托贷款、偿还企业间贷款或偿还已转让给第三方的银行贷款。虽然外汇局第19号文允许以外币计价的注册资本转换人民币资本,
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《外商投资企业在中国境内进行股权投资的规定》,重申了外商投资公司外币资本金折算成人民币不得直接或间接用于超出其经营范围的原则。因此,目前尚不清楚国家外汇管理局是否会在实际操作中允许这些资金用于中国的股权投资。国家外汇管理局发布了《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,即外汇管理局第16号文,于2016年6月9日起施行,重申了外汇管理局第19号文的部分规定,但修改了禁止使用外国人以外币计价的注册资本转换成人民币资本的规定,禁止投资公司发放人民币委托贷款,禁止用人民币委托贷款向非关联企业发放贷款。违反国家外汇管理局第19号通知和第16号通知的行为可能导致行政处罚。外汇管理局第19号通函及第16号通函可能会严重限制我们将持有的任何外币转移至中国附属公司的能力,这可能会对我们的流动资金以及我们为中国业务提供资金及扩展的能力造成不利影响。2019年10月23日,国家外汇局发布《国家外汇管理局关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》,即外汇局第28号文,其中包括允许所有外商投资企业使用外币计价资本折算成的人民币在中国境内进行股权投资,只要股权投资是真实的,不违反适用法律,符合外商投资负面清单。不过,由于外汇局28号文是新发布的,外汇局和主管银行在实践中将如何执行,尚不清楚。
鉴于中国法规对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资提出的各种要求,我们无法向您保证,我们将能够及时完成必要的政府登记或获得必要的政府批准,或完全能够就我们未来向我们的中国子公司或VIE或其子公司的贷款或关于我们对我们的中国子公司的未来出资,也不能保证我们将能够及时提供我们的中国子公司或VIE所需的贷款。如果吾等未能及时完成该等注册或取得该等批准或为我们的中国附属公司或VIE所需的金额提供资金,本公司使用首次公开发售所得款项及将我们在中国的业务资本化或以其他方式提供资金的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的流动资金及我们为我们的业务提供资金及扩展的能力造成重大不利影响。
政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用收入的能力,并影响您的投资价值。
中国政府对人民币兑换外币实施管制,在某些情况下,还对从中国汇出货币实施管制。我们几乎所有的收入都是以人民币计价的。在我们目前的公司架构下,我们的开曼群岛控股公司可能会依赖我们的中国子公司支付股息,以满足我们可能有的任何现金和融资需求。根据中国现行的外汇法规,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务有关的外汇交易,可以在符合某些程序要求的情况下,无需外汇局事先批准,以外币支付。具体地说,根据现有的外汇限制,在未经外管局事先批准的情况下,我们在中国的中国子公司的运营产生的现金可能用于向我公司支付股息。然而,将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付资本支出,如偿还以外币计价的贷款,需要获得相关政府部门的批准或登记。因此,我们需要获得外管局批准,才能使用我们的中国子公司和综合可变利息实体的运营产生的现金来偿还各自欠中国以外实体的人民币以外的货币债务,或以人民币以外的货币支付中国以外的其他资本支出。
鉴于2016年中国因人民币疲软而大量资本外流,中国政府实施了更严格的外汇政策,并加强了对包括海外直接投资在内的重大对外资本流动的审查。外管局设置了更多限制和严格的审查程序,以监管属于资本账户的跨境交易。如本公司任何受该等保单监管的股东未能及时或完全符合适用的海外直接投资申报或审批规定,可能会受到中国有关当局的处罚。中国政府今后可酌情进一步限制经常账户交易使用外币。如果外汇管制系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求,我们可能无法向我们的股东支付外币股息,包括美国存托凭证的持有者。
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海外监管机构可能难以对中国进行调查或取证。
在中国境外司法管辖区常见的股东索赔或监管调查在中国很难从法律或实践上进行。例如,在中国,在提供监管调查或在中国境外发起的诉讼所需信息方面存在重大的法律和其他障碍。虽然中国监管机构可与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制,以实施跨境监管,但在缺乏相互和务实的合作机制的情况下,与香港或其他司法管辖区的证券监管机构的此类合作可能不具效率。此外,根据中国证券法第177条或于二零二零年三月生效的第177条,境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动,且未经中国证券监管机构及其他政府主管机构同意,任何单位和个人不得向境外提供与证券业务有关的文件和资料。虽然第177条的详细解释或实施细则尚未出台,但境外证券监管机构无法在中国境内直接开展调查或取证活动,以及提供信息的潜在障碍,可能会进一步增加您在保护您的利益方面面临的困难。另请参阅“—与我们的美国存托凭证相关的风险”,您可能会在保护您的利益方面遇到困难,并且您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制,因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
最近围绕中国在美国上市的公司的诉讼和负面宣传可能会导致我们受到更严格的监管审查,并对我们的美国存托凭证的交易价格产生负面影响。
我们认为,围绕在美国上市的中国业务公司的诉讼和负面宣传对此类公司的股价产生了负面影响。多家基于股票的研究机构发布了关于中国公司的报告,这些机构审查了中国的公司治理做法、关联方交易、销售做法和财务报表等,这些做法导致全国交易所进行特别调查和股票停牌。对我们的任何类似审查,无论其缺乏可取之处,都可能导致管理资源和精力分流,为自己抵御谣言的潜在成本,美国存托股份交易价格的下降和波动,以及董事和高级管理人员保险费的增加,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们美国存托凭证相关的风险
美国存托凭证的交易价格可能会波动,这可能会给投资者带来巨大损失。
自我们的美国存托证券于二零二零年十一月十九日在纽约证券交易所上市以来,我们存托证券的交易价格大幅波动。美国存托证券之交易价可能会波动,并可能因我们无法控制之因素而大幅波动。这可能是由于广泛的市场及行业因素,包括业务主要位于中国并已在美国上市的其他公司的表现及市场价格波动。除市场及行业因素外,美国存托证券的价格及成交量可能因我们自身业务的特定因素而极不稳定,包括以下因素:
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我们的收入、收益、现金流的实际或预期变化以及我们预期结果的变化或修订; |
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运营指标的波动; |
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我们或我们的竞争对手宣布新的投资、收购、战略伙伴关系或合资企业; |
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由我们或我们的竞争对手宣布新的产品和服务以及扩展; |
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证券分析师财务估计的变动; |
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宣布与我们或竞争对手的产品和服务质量有关的研究和报告; |
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其他美容公司的经济业绩或市场估值的变化; |
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美容市场的状况; |
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对我们、我们的竞争对手或我们的行业进行有害的负面宣传; |
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关键人员的增减; |
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我们的股份回购计划; |
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解除对我们未发行股本证券或出售额外股本证券的禁售或其他转让限制; |
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影响我们或我们的行业的监管发展; |
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中国或者世界其他地区的一般经济或者政治情况; |
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人民币对美元汇率的波动;以及 |
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潜在的诉讼或监管调查。 |
这些因素中的任何一个都可能导致美国存托凭证的交易量和价格发生巨大而突然的变化。此外,股票市场总体上经历了价格和成交量的波动,这些波动往往与我们这样的公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们的美国存托凭证的市场价格产生不利影响。美国存托股份价格的波动或缺乏积极表现也可能对我们留住关键员工的能力产生不利影响,这些员工中的大多数已经获得了股权激励。
在过去,上市公司的股东经常在证券市场价格出现不稳定时期后,对公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼,可能会将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来,并要求我们产生巨额费用来为诉讼辩护,这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼,无论胜诉与否,都可能损害我们的声誉,并限制我们未来筹集资金的能力。此外,如果针对我们的索赔成功,我们可能需要支付巨额损害赔偿金,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的美国存托凭证的市场价格在很长一段时间内保持在1.00美元以下,或在任何时候达到异常低的水平,我们的美国存托凭证可能会从纽约证券交易所退市。
根据纽约证券交易所规则802.01C,如果合并磁带上报告的证券的平均收盘价在连续30个交易日内低于1.00美元,一家公司将被视为低于合规标准。一旦收到通知,该公司必须在收到通知后的适用治疗期内将其股价和平均股价恢复到1.00美元以上。如果在治疗期内任何日历月的最后一个交易日,公司的收盘价至少为1.00美元,并且在截至该月最后一个交易日的30个交易日内,公司的平均收盘价至少为1.00美元,则公司可以在治疗期内的任何时间重新获得合规。如果在治疗期结束时,未能达到治疗期最后一个交易日的1.00美元收盘价和截至治疗期最后一个交易日的30个交易日的平均收盘价1.00美元,纽约证券交易所将启动停牌和退市程序。此外,我们了解到,纽交所的政策是,如果证券的市场价格变得“异常低”,就会立即暂停交易,并开始退市程序。我们收到纽约证券交易所一封日期为2022年4月11日的信函,通知我们(I)由于我们的美国存托凭证的交易价格,我们低于合规标准,(Ii)我们恢复合规的适用补救期限将于2022年10月11日到期。*我们打算监测我们上市证券的市场状况,并将考虑各种措施,以解决因其交易价格受到不利影响而导致的违规行为,并避免任何潜在的退市。*我们打算在规定的补救期限内纠正不足之处。然而,我们不能向您保证,我们将在未来任何时候都遵守这些纽约证券交易所的上市规则。如果我们的美国存托凭证从纽约证券交易所退市,我们美国存托凭证的流动性和投资价值将受到重大和不利的影响。
如果证券或行业分析师停止发布关于我们业务的研究或报告,或者如果他们对美国存托凭证的建议做出不利改变,美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。
美国存托凭证的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了美国存托凭证的评级,美国存托凭证的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。
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我们的双层投票结构限制了您影响公司事务的能力,并可能阻止其他人进行我们A类普通股和美国存托凭证持有人可能认为有益的任何控制权变更交易。
吾等已采纳双重类别投票架构,使吾等的法定及已发行普通股包括A类普通股及B类普通股(若干股份仍未指定,吾等董事有权指定及发行彼等认为合适的该等类别股份)。就需要股东投票的事项而言,A类普通股持有人根据我们的双重股权结构,每股A类普通股持有人有权投票一票,而B类普通股持有人则有权投票每股二十票。每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股,而A类普通股在任何情况下不可转换为B类普通股。当B类普通股持有人向非该持有人联属公司的任何人士或实体转让时,该等B类普通股应自动及即时转换为相同数目的A类普通股。
截至2022年2月28日,我们的创始人、董事会主席兼首席执行官黄金峰先生及我们的联合创始人、董事兼首席销售官吕建华先生实益拥有我们所有的B类普通股。该等B类普通股占我们截至2022年2月28日的已发行及已发行股本总额的28. 1%,以及占我们已发行及已发行及已发行股本总额的88. 7%。见"项目6。董事、高级管理人员和雇员—E。股份所有权”。由于双重股权结构和所有权的集中,B类普通股持有人将对有关合并和合并、选举董事和其他重大公司行动的决定等事项产生相当大的影响力。该等持有人可能采取不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。这种所有权的集中可能会阻碍、延迟或阻止本公司控制权的变化,这可能会剥夺本公司其他股东在出售本公司时获得其股份溢价的机会,并可能降低本公司存托证券的价格。这种集中控制将限制您影响公司事务的能力,并可能阻止其他人进行任何潜在的合并、收购或其他控制权变更交易,而A类普通股和美国存托证券持有人可能认为有益。
我们的双层投票权结构可能会使代表我们A类普通股的美国存托凭证没有资格被纳入某些股票市场指数,从而对美国存托凭证的交易价格和流动性产生不利影响。
我们无法预测我们拥有不同投票权的双层股权结构是否会导致美国存托凭证的市场价格更低或更具波动性、负面宣传或其他不利后果。某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。例如,S道琼斯和富时罗素已经改变了将上市公司的股票纳入某些指数的资格标准,包括S指数,将拥有多种股票类别的公司和公众股东持有的总投票权不超过5%的公司排除在这些指数之外。因此,我们的双层投票权结构可能会阻止代表我们A类普通股的美国存托凭证被纳入该等指数,这可能会对代表我们A类普通股的美国存托凭证的交易价格和流动性产生不利影响。此外,多家股东顾问公司已宣布反对使用多重股权结构,而我们的双层股权结构可能会导致股东顾问公司发表对我们的公司治理的负面评论,在这种情况下,美国存托凭证的市场价格和流动性可能会受到不利影响。
我们不能保证任何股票回购计划将完全完成,或任何股票回购计划将提高长期股东价值,股票回购可能会增加我们美国存托凭证价格的波动性,并可能减少我们的现金储备。
于2021年11月17日,我们的董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,我们可以回购最多1亿美元的股份。 普通股(包括ADS形式)2023年11月16日,经董事会授权的股份回购计划并不要求我们回购任何特定金额或收购任何特定数量的美国存托凭证。股份回购计划可能影响我们的美国存托证券的价格,增加波动性,并可能随时暂停或终止,这可能导致我们存托证券的交易价格下跌。于二零二一年,我们已累计购回约3,500,000美元美国存托证券。
我们是纽约证券交易所上市公司手册所指的“受控公司”,因此,我们可能依赖于某些为其他公司的股东提供保护的公司治理要求的豁免。
我们是纽约证券交易所上市公司手册所界定的“受控公司”,因为我们的创始人、董事会主席兼首席执行官黄金峰先生拥有我们超过50%的总投票权。这么
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只要我们仍然是该定义下的"受控制公司,我们便可选择并可能依赖某些企业管治规则的豁免,包括豁免董事局的大多数成员必须是独立董事,或设立一个提名委员会和一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。如果我们选择依赖其中一项或多项豁免,您将无法获得与受这些企业管治要求约束的公司股东相同的保护。
卖空者使用的技巧可能会压低我们美国存托凭证的市场价格。
卖空是指出售卖家并不拥有的证券,而是从第三方借入的证券,目的是在以后回购相同的证券,然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利,因为卖空者预计在购买时支付的价格低于在出售中收到的价格。由于证券价格下跌符合卖空者的利益,许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面评论,以制造负面市场势头,并在卖空证券后为自己创造利润。在过去,这些做空攻击曾导致股票在市场上抛售。
在美国上市、基本上所有业务都在中国的上市公司一直是卖空的对象。大部分审查和负面宣传都集中在对财务报告缺乏有效的内部控制的指控上,导致财务和会计违规和错误,公司治理政策不充分或缺乏遵守,在许多情况下,还有欺诈指控。因此,其中许多公司目前正在对这些指控进行内部和外部调查,并在此期间受到股东诉讼和/或美国证券交易委员会执法行动的影响。
目前还不清楚这种负面宣传会对我们产生什么影响。如果我们成为任何不利指控的对象,无论这些指控被证明是真是假,我们可能不得不花费大量资源来调查这些指控和/或为自己辩护。虽然我们会强烈防御任何此类卖空者攻击,但我们可能会受到言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题的限制,无法对相关卖空者采取行动。这种情况可能既昂贵又耗时,并可能分散我们管理层的注意力,使其无法发展业务。即使这些指控最终被证明是毫无根据的,对我们的指控也可能严重影响我们的业务运营和股东权益,对我们美国存托凭证的任何投资都可能大幅减少。
我们目前预计在可预见的未来不会派发股息,您必须依靠我们美国存托凭证的价格升值来获得您的投资回报。
我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金。因此,我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此,您不应依赖对我们美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。
根据开曼群岛法律的某些要求,我们的董事会完全有权决定是否分配股息。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但任何股息不得超过我们董事建议的金额。根据开曼群岛法律,开曼群岛公司可从利润或股票溢价账户中支付股息,但在任何情况下,如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得支付股息。即使我们的董事会决定宣布和支付股息,未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此,您对我们美国存托凭证的投资回报可能完全取决于我们美国存托凭证未来的任何价格增值。不能保证我们的美国存托凭证将来会升值,甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。您在我们的美国存托凭证上的投资可能得不到回报,甚至可能失去对我们美国存托凭证的全部投资。
未来我们的美国存托凭证在公开市场上的大量销售或潜在销售可能会导致我们的美国存托凭证的价格下降。
我们的美国存托证券在公开市场上的销售,或认为这些销售可能发生,可能导致我们存托证券的市场价格下跌。我们的某些股东拥有登记权,并可要求我们根据证券法登记其证券出售。这些股票的出售,或认为这种出售可能发生的看法,可能导致我们的ADS价格下跌。此类出售也可能使我们更难在未来一次出售股权或股权相关证券,
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我们认为合适的价格。我们无法预测主要股东或任何其他股东持有的证券的任何市场出售或该等证券可供未来出售将对我们的美国存托证券的市价产生什么影响。此外,如果我们通过私人交易或在美国或其他司法管辖区的公开市场发行额外普通股,您在本公司的所有权权益将被稀释,这反过来又将对我们的美国存托证券的价格产生不利影响。
我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款,可能会对我们A类普通股和美国存托凭证持有人的权利产生重大不利影响。
我们目前有效的组织章程大纲和章程细则包含限制他人取得本公司控制权或导致本公司进行控制权变更交易的能力的条款。该等条文可能会剥夺股东以高于现行市价的溢价出售其股份的机会,阻止第三方在要约收购或类似交易中寻求获得本公司的控制权。我们的董事会有权在股东不采取进一步行动的情况下,以一个或多个系列发行优先股,并确定其名称、权力、优先权、特权和相关参与权、选择权或特殊权利以及资格、限制或限制,包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优先权,其中任何或全部可能大于与我们的A类普通股相关的权利,包括ADS所代表的那些。优先股可以迅速发行,其条款旨在推迟或防止本公司控制权的变更,或使管理层的免职更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股,美国存托证券的价格可能下跌,我们A类普通股和美国存托证券持有人的投票权和其他权利可能受到重大不利影响。
我们的组织章程大纲和章程细则中的论坛选择条款以及我们与托管银行的存款协议可能会限制我们A类普通股、美国存托凭证或其他证券的持有人在与我们、我们的董事和高管、托管银行以及可能与其他人发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。
我们的组织备忘录和组织章程细则规定,美国纽约南区地区法院(或,如果美国纽约南区地区法院对特定争议缺乏标的管辖权,则为纽约州法院)是美国境内解决任何声称因美国联邦证券法而产生或以任何方式与美国联邦证券法有关的诉因的独家论坛,无论此类法律诉讼、诉讼或诉讼是否也涉及我们公司以外的各方。我们的存款协议规定,美国纽约南区地区法院(或,如果美国纽约南区地区法院对特定争议缺乏标的管辖权,则纽约州法院)对针对或涉及吾等或托管人的任何诉讼、诉讼或法律程序拥有专属管辖权,这些诉讼、诉讼或法律程序以任何方式因存款协议或因拥有ADS或ADR而产生或与之相关。然而,其他公司的组织文件中类似的联邦法院选择法院条款的可执行性在美国的法律程序中受到了挑战,法院可能会发现此类条款不适用、不可执行或与与提起此类诉讼相关的其他文件不一致。如果法院发现我们当前有效的组织备忘录和章程中包含的联邦法院选择的条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用。如果得到支持,我们目前有效的组织章程和章程中的法院选择条款以及存款协议中的法院选择条款可能会限制证券持有人在其首选的司法法院向我们、我们的董事和高级管理人员、托管银行以及可能的其他人提出索赔的能力,这一限制可能会阻止此类诉讼。此外,《证券法》规定,联邦法院和州法院都对为执行《证券法》或其下的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的诉讼拥有管辖权。接受或同意本论坛选择条款并不代表您放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。我们目前有效的组织备忘录和章程中的专属法院规定不会剥夺开曼群岛法院对与我们的内部事务有关的事项的管辖权。
美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制,您可能无法行使您的权利来指导您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股的投票。
美国存托凭证持有人不享有与我们的注册股东相同的权利。作为美国存托凭证持有人,阁下并无任何直接权利出席本公司股东大会或在该等大会上投票。您将只能根据存款协议的规定,通过向托管机构发出投票指示,间接行使与您的美国存托凭证相关的A类普通股附带的投票权。如有任何事项须于股东大会上表决,则在接获阁下的投票指示后,托管银行将尽可能按照阁下的指示,投票表决阁下的美国存托凭证所代表的A类普通股。阁下将不能就相关A类普通股直接行使投票权,除非阁下于股东大会记录日期前注销及撤回该等股份,并成为该等股份的登记持有人。
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当召开股东大会时,阁下可能未收到足够的大会预先通知,以撤回阁下的美国存托凭证所代表的A类普通股,并成为该等股份的登记持有人,以便阁下出席股东大会,并就将于股东大会上审议及表决的任何特定事项或决议案直接投票。此外,根据吾等现行有效的组织章程大纲及章程细则,为决定哪些股东有权出席任何股东大会并于任何股东大会上投票,吾等董事可关闭吾等股东名册及/或预先为该等股东大会指定一个记录日期,而关闭吾等股东名册或设定该记录日期可能会阻止阁下撤回阁下的美国存托凭证所代表的相关A类普通股,并在记录日期前成为该等股份的登记持有人,以致阁下将不能出席股东大会或直接投票。如有任何事项须于股东大会上付诸表决,保管人将于本行指示下通知阁下即将进行的表决,并会安排将本公司的表决材料送交阁下。我们无法向您保证,您将及时收到投票材料,以确保您能够指示托管机构对您的美国存托凭证所代表的标的A类普通股进行投票。
此外,保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的权利来指示您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股的投票方式,如果您的美国存托凭证所代表的相关A类普通股没有按照您的要求投票,您可能无法获得法律补救。此外,以美国存托股份持有者的身份,你将无法召开股东大会。
此外,根据美国存托证券的存托协议,如阁下不投票,存托人将授予我们一名全权委托代表,以便在股东大会上就阁下存托证券相关的A类普通股投票,除非:
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我们已通知托管人,我们不希望授予全权委托; |
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我们已通知保存人,对会议表决的事项有很大的反对意见; |
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会议表决事项会对股东造成重大不利影响;或 |
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会议上的表决将以举手表决。 |
此全权委托书的效力是,阁下不能阻止阁下的美国存托凭证所对应的我们A类普通股被投票,除非在上述情况下。这可能会对您的利益造成不利影响,并使股东更难影响本公司的管理。我们的A类普通股持有人不受此全权委托书的约束。
如果向您提供A类普通股是非法或不切实际的,您可能不会收到我们A类普通股的股息或其他分配,也不会收到任何价值。
我们的美国存托证券的托管人已同意向阁下支付其或托管人就我们存托证券的A类普通股或其他存托证券收取的现金股息或其他分派(扣除其费用和开支)。您将根据您的ADS所代表的A类普通股数量按比例获得这些分配。然而,如果托管人认为向任何美国存托证券持有人提供分发是非法或不切实际的,则其不承担责任。例如,向美国存托证券持有人进行分销,如果该分销包括根据《证券法》要求登记的证券,但根据适用的登记豁免没有适当登记或分销,则属于非法。保存人也可以确定通过邮件分配某些财产是不可行的。此外,某些发行版的价值可能低于邮寄它们的成本。在这种情况下,保存人可以决定不分配此种财产。我们没有义务根据美国证券法登记任何美国存托证券、A类普通股、权利或通过此类分派获得的其他证券。吾等亦无义务采取任何其他行动以准许分派美国存托凭证、A类普通股、权利或其他任何东西予美国存托凭证持有人。这意味着,如果我们或存托人向阁下提供A类普通股或其任何价值的分派属违法或不切实际,阁下可能无法收到我们就A类普通股或其任何价值作出的分派。这些限制可能会导致我们的美国存托凭证的价值大幅下降。
您可能会受到转让您的美国存托凭证的限制。
您的美国存托凭证可以在托管人的账簿上转让。但是,保存人可随时或在其认为对履行其职责有利时关闭其帐簿。存托人可能会出于多种原因不时关闭其账簿,包括与供股等公司事件有关,在此期间,存托人需要在指定期间内在其账簿上保留准确数量的ADS持有人。保管人也可以在紧急情况下、周末和公众假日关闭其账簿。保存人可以拒绝交付、转让或登记
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美国存托证券的转让一般在本公司的股份登记册或存托人的簿册关闭时,或在本公司或存托人认为因任何法律或任何政府或政府机构的任何规定、或根据存托协议的任何规定或任何其他原因而宜的任何时候进行。
由于无法参与配股,您的持股可能会被稀释。
我们可以不时地向我们的股东分配权利,包括购买证券的权利。根据存款协议,托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人,除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记,或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以,但不是必须的,试图将这些未分配的权利出售给第三方,并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免,并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明,或努力使注册声明生效。因此,美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股,因此他们的持股可能会被稀释。
您在保护您的利益方面可能面临困难,您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限,因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
我们是根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司。我们的企业事务受我们第九次经修订及重列的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(经修订)及开曼群岛普通法规管。股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及董事根据开曼群岛法律对我们的受信责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法先例以及英格兰的普通法,这些法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具有约束力。根据开曼群岛法律,我们的股东权利及董事的受信责任并不像美国部分司法管辖区的法规或司法先例所规定的那样清晰。特别是,开曼群岛的证券法体系不如美国发达。一些美国州,如特拉华州,比开曼群岛有更充分的公司法体系发展和司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东衍生诉讼。
根据开曼群岛法律,像我们这样的开曼群岛获豁免公司的股东无权查阅公司记录(组织章程大纲及细则以及该等公司通过的任何特别决议案,以及该等公司的抵押及押记登记册除外)或取得该等公司的股东名册副本。根据开曼群岛法律,我们现任董事的姓名可从公司注册处进行的查册中获得。根据第九条经修订及重列的组织章程细则,董事可酌情决定股东是否及在何种条件下查阅公司记录,惟并无义务向股东提供有关记录。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或就代理权竞争向其他股东征求代理权。
由于上述原因,我们的公众股东在面对管理层、我们的董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比他们作为在美国注册的公司的公众股东更难保护自己的利益。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
我们是一家获豁免开曼群岛公司,我们的绝大部分资产均位于美国境外。我们目前的所有业务都在中国进行。此外,我们的大多数现任董事和管理人员都是美国以外的国家的国民和居民。因此,如果您认为您的权利根据美国联邦证券法或其他方式受到侵犯,您可能难以或不可能对我们或在美国的这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼,开曼群岛和中国的法律可能使您无法执行针对我们或我们董事和高级职员资产的判决。
美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判,这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。
管辖代表我们A类普通股的美国存托凭证的存托协议规定,在存托人要求将索赔提交仲裁的权利的限制下,美国纽约南区地区法院(或者,如果美国纽约南区地区法院对某一特定争议缺乏标的管辖权,则在纽约县的州法院,纽约)拥有专属管辖权审理和裁定
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因存款协议而产生或以任何方式与存款协议有关的索赔(包括根据《交易法》或《证券法》产生的索赔),在法律允许的最大范围内,ADS持有人放弃就他们可能对我们或托管人提出的任何索赔进行陪审团审判的权利,包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔。
如果我们或保管人反对基于放弃的陪审团审判要求,法院将根据适用的州和联邦法律,根据案件的事实和情况确定放弃是否可强制执行。据我们所知,合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而,我们认为,合同规定的争议前陪审团免审条款一般是可执行的,包括根据管辖保证金协议的纽约州法律。在决定是否强制执行合同中的争议前陪审团审判豁免条款时,法院通常会考虑一方当事人是否知情、明智和自愿放弃接受陪审团审判的权利。我们认为,存款协议和美国存托凭证就是这种情况。建议您在投资美国存托凭证之前,就陪审团豁免条款咨询法律顾问。
如果阁下或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证下产生的事项(包括根据联邦证券法提出的索赔)向吾等或受托保管人提出索赔,阁下或该其他持有人或实益拥有人可能无权就该等索偿进行陪审团审判,这可能会限制和阻止针对吾等或受托保管人的诉讼,导致提出索赔的成本增加、该持有人与吾等之间的信息获取受限及其他资源失衡,或限制该持有人在司法法院提出该持有人认为有利的索赔的能力。如果根据存款协议对吾等或托管银行提起诉讼,只能由适用的初审法院的法官或法官审理,这将根据不同的民事程序进行,并可能导致与陪审团审判不同的结果,包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。
然而,如果这一陪审团审判豁免条款不被执行,在法院诉讼进行的范围内,它将继续根据存款协议的条款与陪审团审判。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定均不得免除我们或美国存托凭证各自遵守《证券法》和《交易法》的义务,也不得作为美国存托凭证的任何持有人或受益人放弃遵守《证券法》和《交易法》的任何规定。
美国存托股份持有人向存托机构追索债权的权利受到存管协议条款的限制。
根据存款协议,任何针对吾等或托管银行或涉及吾等或托管银行的法律诉讼、诉讼或法律程序,如因存款协议或拟进行的交易或凭借拥有美国存托凭证而以任何方式引起或有关,只可在美国纽约南区地区法院提起(或如美国纽约南区地区法院对某一特定争议缺乏事由管辖权,则在纽约州纽约州法院提起),而阁下作为吾等美国存托凭证持有人,将不可撤销地放弃阁下对任何该等诉讼地点的任何反对,并不可撤销地接受此类法院在任何此类诉讼或程序中的专属管辖权。
保管人可自行决定要求将因保管协议所产生的关系而产生的任何争议或分歧提交并最终由根据保管协议所述条款进行的仲裁解决,虽然仲裁条款并不妨碍您根据《证券法》或《交易法》在美国纽约南区地区法院提出索赔,纽约州(或州法院,如果美国纽约南区地区法院缺乏标的管辖权)。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在与纽约证券交易所上市标准大相径庭的公司治理事宜上采用某些母国做法。
作为一家于纽约证券交易所上市的开曼群岛公司,我们须遵守纽约证券交易所上市标准,该标准要求上市公司董事会多数成员为独立人士,并须由独立董事监督行政人员薪酬及董事提名。然而,纽约证券交易所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理惯例。开曼群岛是我们的祖国,其某些公司治理做法可能与纽约证券交易所的上市标准有很大不同。
我们获准选择依赖本国惯例以豁免遵守企业管治要求。《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.01条要求上市公司拥有多数独立董事。《纽约证券交易所上市公司手册》第302.00条规定,上市公司在举行年度股东大会期间,
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每个财政年度。我们目前遵循 母国做法 代替这些要求。我们可能还继续 依靠 外国私人发行人可获得的这些豁免和其他豁免在未来。结果我们的股东所获得的保护可能比其他情况少, 根据纽约证券交易所的公司治理,上市标准适用于美国国内发行人.
我们是《交易法》规定的外国私人发行人,因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
由于根据《交易法》,我们有资格成为外国私人发行人,因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束,包括:
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《交易法》规定,向美国证券交易委员会提交Form 10-Q季度报告或Form 8-K当前报告的规则; |
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《交易法》中规范就根据《交易法》登记的证券征求委托书、同意书或授权的章节; |
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《交易法》中要求内部人士提交其股票所有权和交易活动的公开报告的条款,以及从短期内进行的交易中获利的内部人士的责任;以及 |
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FD规则下重大非公开信息发行人的选择性披露规则。 |
我们必须在每个财政年度结束后的四个月内以表格20—F提交年度报告。此外,我们打算每季度以新闻稿的形式发布业绩,并根据纽约证券交易所的规则和条例分发。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也以表格6—K提供给SEC。然而,与美国国内发行人向SEC提交的信息相比,我们需要向SEC提交或提供的信息不那么广泛,也不那么及时。因此,您可能无法获得与您投资于美国国内发行人时相同的保护或信息。
我们无法保证我们在任何应课税年度不会成为被动外国投资公司,或PFIC,就美国联邦所得税目的而言,这可能会使我们的美国存托证券或A类普通股的美国投资者面临重大不利的美国所得税后果。
我们将被列为被动外国投资公司,或PFIC,就任何应课税年度的美国联邦所得税而言,如果(a)该年度总收入的75%或以上由某些类型的“被动”收入组成,或(b)50%或以上的资产价值(一般按季度平均数计算)在该年度内可归属于产生或持有以产生被动收入的资产,或"资产测试"。尽管有关法律尚不明确,但就美国联邦所得税而言,吾等拟将VIE(包括其附属公司)视为由吾等拥有,不仅因为吾等对该等实体的营运行使有效控制权,亦因为吾等有权享有彼等的绝大部分经济利益,因此吾等将彼等的经营业绩综合于吾等的综合财务报表。就美国联邦所得税而言,假设吾等为VIE(包括其附属公司)的拥有人,并根据吾等的当前及预期收入及资产(包括商誉及其他未入账无形资产),吾等不相信吾等于截至二零二一年十二月三十一日止应课税年度为私人金融公司,且吾等不预期于本应课税年度或可预见将来为私人金融公司。
虽然我们预期不会成为或成为私人金融公司,但由于我们的资产价值就资产测试而言可能会参考我们美国存托证券的市价厘定,我们存托证券的市价波动可能会导致我们在当前或以后的应课税年度成为私人金融公司。特别是,我们的美国存托证券的市价最近下跌,增加了我们成为私人投资公司的风险。我们的美国存托证券的市价可能会继续下跌,因此,我们无法向您保证我们在任何课税年度的私人金融保险公司地位。我们是否成为或成为一家私人金融公司的决定,部分取决于我们的收入和资产的组成。此外,我们的收入和资产的构成也会受到我们如何以及如何快速使用流动资产的影响。如果我们决定不将大量现金用于积极用途,或如果我们确定我们并不拥有VIE的股票以用于美国联邦所得税目的,我们成为PFIC的风险可能大幅增加。由于PFIC地位是每年在每个应课税年度结束后作出的事实决定,因此不能保证我们在本课税年度或任何未来课税年度不会成为PFIC。
如果我们在任何纳税年度是PFIC,则美国持有人(定义见“第10项”。附加信息—E.税务—美国联邦所得税考虑因素")可能会因出售或以其他方式处置美国存托证券或A类普通股以及就美国存托证券或A类普通股收取分派所确认的收益而招致大幅增加美国所得税,惟有关收益或分派被视为美国联邦收入项下的「超额分派」
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税务规则,而此类美国持有人可能会受到繁重的报告要求。此外,如果我们在美国持有人持有我们的美国存托证券或A类普通股的任何年度为PFIC,则在该美国持有人持有我们的存托证券或A类普通股的所有后续年度,我们一般将继续被视为PFIC。
由于我们是一家上市公司,.
作为一家上市公司,我们承担了大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为一家私营公司没有承担的。2002年的《萨班斯—奥克斯利法案》,以及随后由SEC和纽约证券交易所实施的规则,对上市公司的公司治理实践提出了各种要求。我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,并使部分企业活动更加耗时和成本更高。我们的管理层将继续需要投入大量时间和精力处理我们的上市公司报告义务和其他合规事宜。我们目前正在评估和监测有关这些规则和法规的发展,我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本金额或该等成本的时间。在可预见的将来,我们作为上市公司的报告及其他合规义务可能会对我们的管理、运营和财务资源及系统造成压力。
第四项。关于该公司的信息
A. |
公司的历史与发展 |
我们于二零一六年七月透过广州逸仙电商环球有限公司或根据中国法律成立的有限责任公司广州逸仙电商开始营运。2016年9月,我们根据开曼群岛的法律注册了红树林湾电子商务控股(开曼),该公司后来于2019年1月更名为逸仙电商控股有限公司,作为我们的离岸控股公司,以促进离岸融资。同样在2016年9月,逸仙电商控股有限公司注册成立逸仙电商(香港)有限公司(前身为红树林湾电子商务(香港)有限公司)作为其中介控股公司。
2017年3月,广州逸仙电商成立广州逸仙电商化妆品有限公司为全资子公司,在中国东以外地区从事线下零售业务。
2018年9月,逸仙电商(香港)有限公司从其股东手中收购了广州逸仙电商的全部股权,以从事化妆品和护肤品的开发、制造和销售,以及对本集团于中国的业务进行综合管理。
2019年4月,广州逸仙电商成立广州怡燕化妆品有限公司为全资子公司,从事品牌为完美日记在天猫以外的某些平台上,以及通过我们的国际网站www.Perfect tdiary.com在东南亚运营我们的在线产品销售业务。
2019年2月,我们获得了惠之味美的控制权和实益所有权。2019年7月,广州逸仙电商与惠之味美及其股东签订了一系列合同安排,正式确定其对惠之味美的控制权和受益人所有权。
2019年6月,关于收购小翁丁收购奥颜(上海)化妆品贸易有限公司的控制权,有限公司,一家拥有 小翁丁通过一系列合同安排。于二零二零年七月,我们通过一系列企业重组,收购奥颜(上海)化妆品贸易有限公司的100%股权。并继续管理 小翁丁.
2020年10月,我们收购了加莱尼克由欧洲最大的皮肤科和护肤集团之一Pierre Fabre Dermo Cosmetics Laboratory生产的品牌。
2021年1月,我们收购了中国的内地业务DR.WU由知名皮肤科医生开发的专业护肤品牌。2021年3月,我们收购了 伊夫·洛姆Manzanita Capital的知名护肤品牌。2021年10月,我们收购 EANTiM专业频道护肤品牌。
我们的主要行政办公室位于中华人民共和国广州市海珠区新港东路2519号35号楼。我们的电话号码是+86 20 3837—3543。我们于开曼群岛的注册办事处位于Maples Corporate Services Limited,P.O. Box 309,Ugland House,Grand Cayman,KY1—1104,Cayman Islands.
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美国证券交易委员会维护着一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及有关在美国证券交易委员会以电子方式提交的发行人的其他信息Www.sec.gov。您也可以在我们的网站上找到信息http://ir.yatsenglobal.com.中的信息 SEC网站或 我们的网站并不包括在本年报内。
见"项目5。经营和财务回顾和展望—B。流动性和资本资源—重大现金需求"讨论我们的资本支出。
B. |
业务概述 |
雅生是一家中国领先的美容集团,其使命是为全球消费者创造一个令人兴奋的新发现之旅。成立于2016年,我们推出并收购了众多彩妆和护肤品牌,包括 完美日记,小翁丁,艾比的选择,加莱尼克,DR.WU (its中国大陆业务), 伊夫·洛姆, 粉红熊和EANTimM。 我们的旗舰品牌, 完美日记,是中国领先的彩妆品牌之一。利用我们的本地数字化直接面向客户的业务模式,我们建立了一个拥有核心能力的平台,使我们能够快速推出和扩展多个品牌,同时为越来越多的客户提供广泛的产品选择。Yatsen主要在线上和线下直接接触和接触客户,在中国所有主要的电子商务、社交和内容平台上拥有广泛的业务。
中国的美容行业正在迅速发展。对于许多中国美妆消费者来说,大型电商平台已经成为默认的购物目的地。最近,动态社交和内容平台在消费者发现和购买美容产品方面发挥了更大的作用。与此同时,中国国内美妆品牌通过与拥有丰富国际美妆品牌合作经验的技术先进的ODM/OEM及包装供应伙伴合作,在提升产品质量、研发能力及内部或外包制造能力方面取得重大进展。除此之外,中国消费者,尤其是Z世代和千禧一代的消费者,更喜欢提供个性化产品并代表强烈中国本土身份的品牌。
因此,我们得以创建和运营一批与众不同的美容品牌,并从根本上重新设计,以更整合和独特的方式与这些营销渠道和供应链参与者合作,为年轻消费者提供卓越体验和迷人的新发现之旅。
自成立以来,我们经历了巨大的增长。我们的净收入由2019年的人民币30. 3亿元增加至2020年的人民币52. 3亿元,并进一步增加至2021年的人民币58. 4亿元(9. 164亿美元)。截至2021年12月31日,我们在全球拥有294家体验店,较2020年底的241家增加。我们相信,这些店铺提供实体空间,让我们品尝产品,并与品牌互动,从而帮助我们与客户加强互动。
复制…的成功完美日记,我们扩大了我们的品牌组合,涵盖了更多的美容产品类别、消费者人口统计和价格点。2020年10月底,我们完成了对加莱尼克,一个标志性的高级护肤品牌,来自法国制药和皮肤化妆品集团Pierre Fabre。加莱尼克20世纪70年代末,由法国著名药剂师Pierre Fabre先生在法国和其他欧洲市场推出,他发明并扩大了皮肤化妆品类别。2021年,我们利用其法国身份,并与Pierre Fabre合作开发及推出新产品,支持品牌在欧洲及中国的增长。
2021年1月,我们收购了中国的内地业务DR.WU一个皮肤科护肤品牌。我们凭借其品牌资产、久经考验的产品和配方,结合DTC模型和平台能力,在过去一年取得了显著的销售增长。2021年3月,我们收购了 伊夫·洛姆,来自Manzanita Capital的知名护肤品牌。伊夫·洛姆结合高品质天然成分与最新的科学创新,为肌肤创造光彩。2021年3月,我们还推出了品牌 粉红熊针对青少年和对价格敏感的年轻人在较低质量的彩妆市场。
2021年10月,我们收购了EANTiM专业频道护肤品牌。由一个在制药和护肤领域拥有广泛背景的团队于2018年成立, EANTiM 通过新兴的微生物组领域开发专注于改善皮肤健康的产品。
我们多样化的品牌组合
彩妆品牌
我们的彩妆品牌包括 完美日记,小翁丁 和粉红熊,提供多种彩妆产品,包括眼部、面部及唇部产品,为客户提供全方位的美容体验。2019年,
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2020年和2021年我们生成了 销售总额的人民币3.51亿,人民币5.80亿元和人民币5.84十亿(US 9.159亿美元)从…产品销售 我们的彩妆品牌, 分别,代表100.0%, 96.2%和85.4我们的销售总额2019年、2020年和2021年,分别为。
完美日记
完美日记是我们的第一个也是最大的品牌。我们推出了完美日记2017年,以精美设计为目标,为Z世代提供优质创新的彩妆。拥有广泛且不断增长的产品组合,涵盖彩色化妆品、护肤品、美容工具和工具包类别,完美日记以大众市场价格提供全面的美容解决方案。特别是2021年11月1日至11月11日天猫2021光棍节活动期间, 完美日记是天猫上销量最高的国产彩妆品牌。 完美日记其散粉、唇膏和眼影产品荣获无数奖项和荣誉,Cosmo,女装日报和玛丽·克莱尔在整个2021年。
小翁丁
小翁丁 2013年在上海成立。 小翁丁 最初因其无味、无毒、易剥离和时尚的指甲油而广受欢迎。我们获得了小翁丁 自2019年以来,该公司扩大了产品种类和产品供应。小翁丁 现在以引领潮流和功能的眼唇和脸部化妆产品为特色,如眉笔、眼线笔、睫毛膏、哑光口红和液体粉底。小翁丁的忠实客户主要包括一线和二线城市20岁至29岁的女性,她们更愿意购买更高价位的产品。在2021年天猫双11活动中,小翁丁在天猫上销售额排名前十的中国国内最畅销的彩色化妆品品牌。
粉红熊
粉色小熊是我们于2021年3月新推出的彩色化妆品品牌,目标客户群为青少年和青壮年。采用年轻女孩的风格和品牌标识,该品牌的设想是以较低的大众市场价位提供高性价比产品,重点是唇彩产品类别。在2021年天猫双11活动中,粉红熊以销售额计,位列天猫上中国最畅销的彩妆品牌前十。
护肤品牌
我们的护肤品牌包括 艾比的选择,加莱尼克,胡博士(中国内地业务),Eve Lom 和EANTimm, 它提供 产品具有高品质的配方、配料和包装。于2019年、2020年及2021年,我们的护肤品牌产品销售额分别为零、人民币230. 3百万元及人民币995. 5百万元(156. 2百万美元),分别占我们2019年、2022年及2021年总销售额的零、3. 8%及14. 6%。
艾比的选择
得益于从我们庞大客户群收集的数据中开发的强大消费者洞察力,我们意识到年轻的美容消费者高度关注安全有效的护肤。作为回应,我们开发了 艾比的选择,一个专注护肤的品牌,提供有效的护肤解决方案,如面膜、爽肤水、面霜、眼霜和去痘贴片。该品牌下的产品尤其受益于我们强大的研发能力,我们能够与第三方研发实验室紧密合作,不断开发和推出新产品。
加莱尼克
起源于巴黎, 加莱尼克公司成立于1978年,由著名药剂师、植物学家、皮肤化妆品发明者Pierre Fabre先生创立,旨在为女性提供具有专利配方和高度有效性的高端皮肤化妆品。 加莱尼克是我们从欧洲最大的制药和化妆品集团之一Pierre Fabre集团收购的第一个优质护肤品牌。凭借其研发专长和在法国的深厚根基, 加莱尼克其产品以科学配方而闻名,这些配方均采用珍贵植物精华及成分,为女性缔造有效的护肤方案,并为女性带来优雅的护肤体验。收购的一部分 加莱尼克,我们与Pierre Fabre建立了长期的研发、产品创新和制造合作,以支持 加莱尼克品牌前进今天, 加莱尼克产品销往欧洲、亚洲和中东。
2021年,我们推出 加莱尼克在中国,并采取了一系列营销举措,以提高品牌知名度, 加莱尼克中国消费者。 加列尼克 N ° 1 Poudre Vitamin C Pure Eclaircissante产品系列该产品的特色是含有高浓度20%维生素C提取物的面部精华液,旨在减少黑点和提亮皮肤。该产品赢得了行业出版物的无数赞誉, Elle 和Bazaar. 2021年天猫光棍节活动中, 加莱尼克在天猫全球销售额排名第一的新进口血清品牌。
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DR.WU(中国大陆业务)
成立于2003年, DR.WU是由著名皮肤科医生吴英琴博士开发的专业护肤品牌。 DR.WU凭借50年的皮肤病学经验和对皮肤免疫学和激光治疗的广泛研究,以及经验丰富的皮肤科医生团队,创建了一个技术先进的低过敏性和高效的护肤产品线。 DR.WU其产品已获得众多奖项和美妆媒体和平台的认可。我们完成收购 DR.WU于二零二一年一月之中国内地业务。结束后,我们重新启动了 DR.WU品牌在中国大陆市场通过简化产品线,以核心Mandelik酸血清系列。我们亦将品牌重新定位为专业皮肤科医生级护肤品牌,为痤疮相关皮肤问题提供高效解决方案。2021年天猫光棍节活动中, DR.WU(中国大陆业务)按销售额排名为天猫上最畅销的酸相关品牌。今天,我们与 DR.WU研发、产品创新和品牌建设。
伊夫·洛姆
Eve Lom是 著名的护肤品牌于1985年由著名的美容师 伊芙·隆Eve Lom's 爱泼丽护肤系列产品屡获殊荣,产品采用优质天然成分,缔造奢华而有效的护肤体验。 Eve Lom 通过全球分销网络销售,在亚洲市场具有显著优势。凭借其电子商务渠道,该品牌在全球范围内建立了大量追随者。我们收购 Eve Lom Manzanita Capital于2021年3月从Manzanita Capital获得收购,后者保留该业务的少数股权,并担任雅森未来的战略合作伙伴。结束后,我们增加了资源投入, 伊夫·洛姆2021年第四季度宣布新品牌代言人——中国名人杨洋。
EANTiM
EANTiM是一个专业渠道的护肤品牌,专注于开发产品,以改善皮肤健康通过新兴的微生物组领域。 EANTiM成立于2018年,由一个管理团队在药物研究和功能性护肤方面拥有广泛的背景。
我们广泛选择高品质和难忘的产品
眼妆
我们提供的优质眼妆包括眼影、眼线、睫毛膏和眉毛修饰产品。 完美日记该公司的顶级眼部化妆品产品包括各种微光和哑光眼影,客户可以使用这些眼影定制多种外观。我们提供从基本到最流行的彩妆产品的一切,吸引客户谁一贯返回最新的外观。我们经常推出实验性的色调,以创造大胆的整体,并将创新的主题融入我们的眼妆产品,如完美日记探险家眼影调色板,我们与探索频道合作开发,灵感来自野生动物的眼睛。我们 完美日记探险家眼影调色板系列荣获2021年Vogue年度眼妆大奖。我们 完美日记丹顶鹤眼影 完美日记2021年,红狐眼影分别获得女装日报中国生物多样性贡献时尚奖和芭莎最佳眼影奖。
唇妆
我们提供各种各样的唇部产品。我们的唇部产品有多种形式,包括唇膏,唇彩和衬垫,并具有各种特性,包括长期磨损,全天保湿,失重缎软完成,哑光完成,奶油,光泽和半光泽。我们的流行 完美日记ReadMe唇彩和 完美日记细高跟唇膏于二零二一年分别售出超过1000万支及900万支。我们 完美日记“Silver Wing”细高跟唇膏荣获2021年Cosmo美容奖年度最佳唇膏。
脸妆
我们的许多客户采用多步骤美容方案,通常涉及从底层底漆层到饰面和高光粉的产品。 完美日记我们的面部化妆系列包括广泛的肤色必需品,我们的客户可以使用这些必需品来激发他们的皮肤,隐藏瑕疵,光滑,造型,突出面部的某些区域和定义一个外观。 完美日记目前提供粉底、底妆、腮红、散粉、遮瑕膏、古铜色、有色保湿霜和荧光笔产品。2021年,我们推出了 完美日记珍珠蜜粉产品采用我们与中国科学院共同开发的专利SmartLOCKTM技术,旨在吸收皮肤多余油脂而不影响皮肤的效果。
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化妆.该产品荣获女装日报BeautyInc 2021年度最佳新化妆品奖。
护肤产品
我们推出了完美日记2018年护肤系列2020年,我们还推出了 艾比的选择,特别以有效的护肤产品为特色。同年,我们收购了 加莱尼克1978年起源于法国的高级药妆护肤品牌。2021年1月,我们收购了中国大陆业务。 DR.WU成立于2003年,由皮肤科医生开发,低过敏性和高效的品牌。2021年3月,我们收购了护肤品牌 伊夫·洛姆,一个声誉卓著的护肤品牌,拥有一系列奢华而有效的产品组合,其中许多产品都屡获殊荣。于二零二一年十月,我们完成收购。 EANTiM一个专业渠道护肤品牌,专注于开发产品,以改善皮肤健康通过新兴的微生物组领域。
我们的护肤产品种类包括面部精华液、面霜、眼霜、面膜、爽肤水、卸妆液、洁面乳、安瓿和抗痤疮贴片。我们最受欢迎的护肤产品包括(i) Abby's Choice氨基温和极简主义洁面乳,这是 荣获“最佳氨基洁面乳” 哈珀百货商场2021年,(ii) 加列尼克 N ° 1 Poudre Vitamin C Pure Eclaircissante血清,具有高浓度的20%维生素C提取物,专为减少黑点和亮肤应用而设计,还赢得了来自 哈珀百货商场和Elle2021年,及(iii) Dr. WU强力焕活精华,其中 在2021年光棍节活动期间,以销售额计,是天猫面部酸精华素产品类别中最畅销的产品之一。此外,结合高品质天然成分与科学创新,我们标志性的 Eve Lom洁面乳 在全世界建立了忠实的追随者
其他产品
美甲产品
除了彩妆产品,我们的 小翁丁品牌以其时尚和高品质的指甲油而闻名,有超过40种颜色可供选择。 小翁丁指甲油产品具有易剥离(无需去除剂)、无气味(随时随地涂抹)、无毒、快速干燥等功能特点。凭借独特的配方和时尚的颜色, 小翁丁指甲油产品的设计是有意识地注重安全和创新。
美容工具
我们销售各种化妆工具和配件, 完美日记和小翁丁品牌帮助顾客提高化妆技巧。我们目前提供各种美容工具,包括刷子组,化妆棉,镜子和化妆海绵,以补充我们的眼睛,嘴唇和面部化妆产品。
试剂盒
除了单独购买我们的产品外,客户还可以选择购买我们的套装和套件,其中包括各种节日限量版的产品,或特定主题,可作为好的礼品和收藏家的物品。
其他
我们还提供其他产品,如香水和交叉产品,包括美容设备和彩色隐形眼镜,以补充我们客户的美容常规。
我们庞大的年轻和忠诚的客户群
我们为各品牌的大量客户提供服务,这些客户主要包括年轻一代,如Z世代和千禧一代,并被我们品牌的时尚和容易获得的产品以及我们创新的数字营销策略所吸引。当我们开始的时候, 完美日记针对Z世代,我们正在推出新品牌,向年轻和老年人群扩展。比如我们 加莱尼克和伊夫·洛姆品牌的目标是更老、更富裕的客户群。
我们的客户主要分布在中国各地的城市。随着我们继续扩大数码营销策略的覆盖范围,并将线下体验店网络扩展至更多低线城市,我们预期将在地理位置及年龄组别方面扩大客户基础。此外,我们将继续支持新收购的品牌, 加莱尼克和Eve Lom 维持和扩大各自在国际市场的客户群,并扩大其在中国的业务。
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我们的产品开发过程
得益于我们庞大的客户基础和通过数据分析和频繁的调查收集的深刻的消费者见解,我们的团队能够不断监测客户行为,以洞察趋势和客户需求,然后快速开发、开发和交付满足这些需求的产品。凭借我们的DTC模式和庞大的客户基础,我们能够快速获取目标客户数据,并捕捉实时客户反馈,以使我们的产品开发和推出工作与客户的需求和偏好保持一致。我们相信,我们的方法最大限度地提高了我们快速推出新产品的能力,以迅速演变的风格和偏好而闻名的市场。
我们经常测试新概念的受欢迎程度,并根据进一步的客户调查和反馈调整我们的设计。我们直接与客户讨论,开发新产品的想法,并能够推出针对最吸引客户的特定利基市场的概念产品。我们的客户经常参与产品开发过程,并知道他们的反馈是有价值的,并影响我们的品牌。
我们专注的创意团队在国内外美容、奢侈品、时尚、艺术、数码科技等行业拥有丰富的经验。这个团队主要推动我们的产品创意和IP交叉策略。我们的产品开发方法是以客户为中心和数据驱动的。为快速准确地识别客户需求及市场机会,我们的产品开发团队使用先进技术分析各社交平台上现有及潜在客户的数据,并与我们的营销团队紧密合作,对目标客户及KOL进行频繁的调查及访谈。我们使用这些见解来快速筛选想法并开发原型。我们通过将重点从直观的艺术转移到数据驱动的科学来改进产品开发过程,从而最大限度地提高我们快速推出产品以应对不断变化的趋势的能力。
我们的研发能力
我们专注的研发团队与我们的产品开发和营销团队紧密合作,以创建和改进我们的配方。我们的研发团队在知名美容品牌方面拥有丰富的工作经验,并在生物、化学或生物化学方面拥有专业知识。截至2021年12月31日,我们共注册了118项专利,包括5项实用新型专利、74项外观设计专利和39项发明专利(部分正在转让给我们),此外还有28项专利正在全球范围内等待批准。于2019年、2020年及2021年,我们的研发费用合共为人民币23. 2百万元、人民币66. 5百万元及人民币142. 1百万元(22. 3百万美元),分别占净收入的0. 8%、1. 3%及2. 4%。作为一个组织,我们将继续投资于我们的研发能力,重点是开发活性成分和有效配方,以及发现生物医学和生物技术领域的尖端创新,并应用于中国彩妆和护肤品。
我们的研发设施
二零二一年,我们继续扩大研发能力。我们目前在中国广州经营一个占地1,896平方米的先进研发中心。我们的研发团队已开发出全方位的能力,包括基础研究、成分质量检测、配方开发、功效评估、感官评估、安全评估和后勤支援。我们已于二零二一年三月开始与Cosmax在广州兴建大型制造中心及研发设施。工程正在进行中,预计该设施完工后将配备同类最佳的研发设备。
我们的全球研发伙伴关系和合作
我们在“OpenLab”框架下与中国及世界各地的知名研究机构、大学和医院进行合作。在这个OpenLab框架下,我们寻求通过与高能力的合作伙伴和研究机构网络合作,识别、开发和商业化全球护肤品和化妆品领域的最新创新。
2021年1月,我们与华中科技大学及国家纳米医学工程研究中心成立联合研究室,开发用于护肤应用的血清纳米活性成分。2021年3月,我们部署了一种纳米活性成分,该成分是在这次合作期间开发的,并将其纳入我们的产品中。 艾比的选择神经酰胺系列产品。
2021年6月,我们推出 完美日记珍珠散粉 它的特点是专有的智能手机,TM这是我们与中国科学院共同开发的技术。SmartLockTM旨在吸收皮肤上多余的油脂而不影响化妆效果。2021年,我们研发团队开发的其他值得注意的技术包括纳米靶向输送系统, DR.WU的新 Mandelik多酸修护面膜,以及专利的防皮肤变黑技术部署, 小翁丁的长效粉底产品
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2021年9月,我们投资了明德生物科技的少数股权,这是一家专注于开发行业领先的医药产品的公司,拥有涵盖医疗美学、创新美容药物、细胞疗法和小分子免疫肿瘤学的产品线。通过这笔投资,我们打算与MingMed合作开发尖端生物医学技术并将其商业化,以满足未来在美容产品领域的潜在应用。
此外,我们与瑞金医院皮肤科成立创新护肤实验室,并于2021年10月与中山大学建立研发合作关系。瑞金医院隶属于上海交通大学医学院,是一所具有悠久历史的三级综合性医院。皮肤科拥有全国知名的国家级门诊,专门治疗难治性皮肤病。中山大学也是国内知名的学术研究机构。在两家机构在皮肤病学专业知识的支持下,我们的合作伙伴将专注于发现新的活性成分、配方和先进的应用,以解决中国消费者的皮肤问题。
除了上述各方,我们的研发团队还与全球领先的ODM/OEM研发团队和包装供应合作伙伴广泛合作,包括Cosmax、Intercos、Kolmar、Sensient Technologies和Naolys,以开发新配方。通过收购我们的加莱尼克,我们与法国制药和皮肤化妆品公司Pierre Fabre建立了长期合作关系,在研发和产品创新领域, 加莱尼克品牌。作为我们收购的一部分DR.WU除了中国在大陆的业务外,我们还与DR.WU继续支持未来的新产品开发和护肤研究。我们将通过与全球领先的研发机构建立新的合作伙伴关系,继续加强我们的研发能力。
我们创新和有效的营销计划
我们的营销策略是数字原生的,建立在我们与我们庞大的追随者基础接触的能力之上。我们的营销努力有赖于我们有能力吸引消费者信任我们的品牌,并通过各种在线渠道接受我们的产品,特别是通过我们自己的账户和我们庞大的KOL和名人网络。我们基于知识产权的成功营销记录体现了我们如何以消费者洞察为后盾的时尚产品吸引客户,引入经客户反馈验证的流行概念,并通过有效的社交媒体营销发起活动。
高性价比的自有营销引擎
截至2022年3月31日,我们拥有及运营的多个官方账户的粉丝总数超过7,500万。凭借我们庞大的追随者基础,我们可以通过在我们的官方账户上发布广告和促销活动,以微不足道的营销成本快速向众多客户投放广告。
强大而开创性的KOL营销能力
我们已成为中国首批大规模系统化利用KOL的美容公司之一,利用KOL和名人的网络跨越多个电商社交平台。我们主要与KOL直接合作,而不是通过中介,这是我们“直接对KOL”社交营销模式的一个特点。我们亦于2019年建立了自己的MCN(多渠道网络),招募及培养多个KOL,以帮助扩大我们的广告信息,并使这些KOL能够与我们不同的客户群体建立联系。
创新的基于知识产权的营销
通过与其他IP和品牌所有者的合作伙伴关系,我们利用著名的IP将我们的某些独特产品介绍给可能更熟悉该IP但以前没有购买过我们产品的新客户。这种协作伙伴关系还使我们能够从我们现有的客户群中产生更多的参与。我们已经建立了将我们的产品注入受欢迎的IP、创建成功的病毒式社交媒体活动和最畅销产品的记录。我们已经成功地与许多IP合作,如大都会艺术博物馆、大英博物馆、迪士尼、海绵宝宝方裤、三丽鸥、王者荣耀,以及上海时装周推出一系列产品,进一步扩大我们的客户群。
针对Z世代的差异化名人营销
我们与新一代艺术家和内容制作人合作,包括流行真人秀节目制作人,他们在Z世代中非常受欢迎,并通过涉及数百万观众投票的多轮竞争孵化新一代名人。我们已聘请王一博、赵璐思、刘宇及刘浩然等新兴名人担任品牌大使,他们各自在其官方微博账户上拥有数百万粉丝,并制作互动内容及礼品包,吸引该等品牌大使的粉丝,以提升我们的品牌知名度及与Gen—Z的联系。
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我们无缝、引人入胜的全渠道购物体验
在线渠道
我们于2017年4月进入www.example.com,2017年8月进入天猫,2017年9月进入RED电商频道,2018年4月进入唯品会,2018年开始在微信上运营公司频道。最近,我们于2019年4月进入抖音和快手的电商渠道,并于2021年2月进入德武。如今,我们的产品已在中国所有主要的电子商务平台上销售。我们通过多个渠道直接与客户互动的能力使我们有别于传统的大众市场品牌,后者通常专注于线下分销,通常通过第三方零售商分销。
客户还可以通过抖音、快手、红色和哔哩哔哩等各种社交和内容平台发现和购买我们的产品. 各种社交和内容平台将数字和社区驱动的营销与直接购买的机会结合在一起,并通过推出有趣和引人注目的数字内容展示了接触客户并将其转化为购买者的巨大潜力。消费者在社交和内容平台上的购物行为更多地受到KOL和直播主播产生的数字内容的影响。
微信公众号、小丸子微信店铺等社交平台在我们的销售及营销策略中扮演重要角色。我们的小湾子微信店、微信公众号和由专业美容顾问主持的微信群作为我们直接与客户互动、建立品牌忠诚度和影响购买决策的界面,提供综合的客户互动和购物体验。我们可直接控制通过小湾子微信店的客户互动质量,因为我们的技术工程师全面负责其内容开发和用户界面。小湾子微信店拥有丰富的内容、无缝订购体验、互动式会员计划和个性化服务,正日益成为我们提供的无缝全渠道购物体验的一部分。
体验店
凭借我们的数据和技术能力,我们的线下体验店网络为客户提供无缝的全渠道购物体验,完成他们的美发现之旅。截至2021年12月31日,我们共经营294间店铺,而截至2020年12月31日则为241间店铺。
我们的线上和线下渠道完全整合,因此我们的在线存在可以为我们的线下体验店带来更多的客流量,并鼓励访问我们的线下体验店的客户进一步参与我们的在线内容。我们利用我们的在线营销工具快速吸引客户到新商店,包括在我们的官方账户、当地媒体和当地微信官方账户上发布广告,并奖励与其他客户分享此类广告和内容的追随者。客户可以在我们的体验店兑换在线会员积分,以换取化妆服务或礼物。我们的体验店经常配备大屏幕,播放我们自己的集中媒体频道,包括直播和商业视频。此外,我们还鼓励光顾我们体验店的顾客加入由我们的在线美容顾问主持的微信群组,实现培养社区感的双重目标,同时不断推出折扣和假日套餐。在微信的群里,我们的美容顾问不断推出有吸引力的促销活动,就如何让我们的产品看起来最好看提供建议,发布图片和教程,并回应群成员的个人询问。
我们目前的大部分体验店位于大都会区的购物中心,这些购物中心来自我们的目标客户,即Z世代。我们将根据对目标客户地理位置的大数据分析,以相同的扩张策略,继续将业务扩展至低线城市。
世界级供应链
我们世界级的供应链能力对我们快速增长的业务至关重要。我们与一流的ODM/OEM和包装供应伙伴网络紧密合作,生产我们的产品,如Cosmax,Intercos,上海振辰,HCP和Qiaxing。我们合作的所有原始ODM/OEM和包装供应合作伙伴均位于中国,并通过服务于全球高端和奢侈美容品牌建立了高质量的生产标准。我们的庞大业务规模使我们能够与制造商建立更优惠的合同条款,并以具有竞争力的成本生产高质量的产品。同时,我们与这些ODM/OEM及包装供应伙伴的合作使我们能够使用反映最新技术趋势和进步的配方包装材料。
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随着我们的销售额持续增长,我们计划通过直接投资或合资企业直接从事产品的制造。例如,我们正通过与Cosmax的合资企业在广州建设一个制造中心,配备一流的研发能力。我们目前预计新中心将于2023年开始生产。完成后,我们预期该生产及研发设施将成为中国同类产品中规模最大及技术最先进的化妆品生产基地之一。
质量控制
我们有一个全面的质量保证计划,使我们能够了解和控制我们的产品在采购和生产周期中的质量和安全。在产品开发过程中,在各种苛刻的条件下对设计的包装材料和产品成分进行一系列的功能性、稳定性和兼容性测试。此外,我们实施了密集的审核计划,以确保我们的第三方制造商符合中国的产品安全合规性标准。我们非常小心地确保我们的第三方制造商与我们一样致力于质量和道德。与我们合作的供应商通常都建立了高质量的生产标准,因为他们在为全球高端和奢侈美容品牌提供服务方面的经验。与我们合作的第三方制造商采用严格的内部指导方针,并定期进行检查,以确保产品质量符合我们严格的标准。
我们与多家国际知名的中国计量认可质量检测公司合作,确保我们的产品符合全球和本地标准。我们通过对第三方制造商和零部件供应商的定期现场检查和审计提供监督。我们的质量保证团队亦建立记分卡,以每季度评估第三方供应商的表现,以确保制造质量的一致性,并为表现最佳的合作伙伴提供奖励。我们终止与未能达到我们质量标准的合作伙伴的合作。此外,我们建立了自己的测试实验室,配备先进的设备和经验丰富的团队,以于二零二一年验证成品。
履约与物流
我们的履行团队确保订单得到快速、高效和准确的处理、包装、发货和交付给客户。除了我们运营的46,997平方米的仓库外,我们还与六家第三方仓储公司合作,利用他们的仓库和地理覆盖范围。截至2021年12月31日,我们在中国五个城市共设有十五个仓库。物流方面,我们与顺丰速运等主要第三方物流公司紧密合作,为客户交付货物。
在第三方物流公司的帮助和我们仓库的广泛地理分布下,我们专有的库存跟踪系统使我们的客户能够收到关于其订单状态的实时更新。我们正在不断完善我们的配送和物流系统,为我们的客户提供快速的交货。
数据和技术
强大的内部技术团队
与传统美容公司不同,我们的商业模式非常依赖于我们的技术和数据。我们由160名工程师组成的团队致力于技术、数据和相关功能,开发和支持我们平台运行的软件和分析。截至2021年12月31日,该团队占总部员工的7. 6%及总员工基数的4. 6%。我们的许多工程师在中国和世界各地的领先技术公司拥有超过五年的编码经验,担任过各种角色,包括产品经理、用户界面(UI)设计师、前端和后端开发人员、测试人员、数据分析师、算法工程师和架构师。 该团队开发了一系列跨价值链的内部系统,包括供应商关系管理(SRM)、办公自动化(OA)、KOL管理系统、产品管理系统、电商商店(小湾子微信店)和实时大数据平台。
由世界级合作伙伴支持的尖端技术
为了支持指数增长,同时保持与客户的直接联系,我们与世界一流的合作伙伴建立了灵活且适应性强的技术基础设施。我们与阿里巴巴和阿里云的顶级专家合作,构建了一个可以支持多个并发交易的技术平台。同时,为了进一步优化阿里云服务器的计算能力,我们部署了基于Kubernetes的灵活容器实例技术,使我们能够在10分钟内扩展到10倍的容器实例数量。凭借阿里巴巴的电商经验和阿里云的技术领先优势,我们的技术团队能够掌握并快速应用各种前沿技术,支持海量并发查询和交易。
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为创造独特及吸引力的客户体验,我们亦与腾讯广泛合作,设计及完善小湾子微信店的社交电商体验。例如,我们定期与微信产品经理和工程师会面,探索提供无缝社交电商体验的新方法,包括推出社交分享游戏、邀请客户与我们的内容社区分享美容体验、在搜索结果中建立我们的品牌名称,以及在我们的线上和线下门店整合会员、支付和履行。
海量和丰富的数据库支持独特的商业智能开发
我们的数据主要包括三种类型:
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市场调研数据,例如市场规模、顶级品牌和渠道和产品、最受欢迎的KOL和内容。这些数据为我们提供了一个全面的市场视图,包括供应,需求和价格趋势。 |
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我们的销售订单按天、按数量、按渠道和按客户分类。这些数据指导我们预测销售、库存、供应和商品,以优化供应链的成本和效率。 |
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在我们的社交平台上生成的行为数据这些数据为我们提供了关于客户购物体验的宝贵见解,并帮助我们提供直接满足客户需求的产品、服务和内容。我们的内部大数据分析平台拥有强大的实时计算能力,目前每天处理超过35亿条数据记录。这些数据和信息会在320多个仪表板上更新,为我们的业务决策提供信息,帮助我们推动卓越运营。 |
数据安全和隐私
我们已采纳数据保护政策,以确保我们专有数据的安全,并聘请由工程师和技术人员组成的数据安全团队,致力于保护我们的数据安全。为确保数据安全及避免数据泄漏,我们已制定严格的内部协议,据此,我们只授予有限员工以严格界定及分层的访问权限,以保密的个人数据的机密访问权限。我们控制和管理各部门内的数据使用,不与外部第三方共享数据,也不与第三方供应商合作进行数据分析。
商标和知识产权
我们最有价值的知识产权是我们的品牌名称,包括 完美日记, 小翁丁, 艾比的选择, Galénic,Dr. WU, Eve Lom,Pink Bear 和EANTiM.截至2021年12月31日,我们在中国注册了1,518个商标,在中国境外注册了1,164个商标,以保护我们的品牌名称。我们产品的包装设计是提升我们品牌形象的重要元素。因此,在可能及经济合理的情况下,我们已注册象征性商标,以保护我们部分包装的原始标签及设计专利。截至2021年12月31日,我们共注册了118项专利,包括5项实用新型专利、74项外观设计专利和39项发明专利(部分正在转让给我们),并提交了28项专利申请,目前正在全球范围内等待批准。
我们通过保密协议进一步保护我们的知识产权,例如非专利的专有技术和生产配方、创新和其他专门知识,我们越来越多地将保密协议纳入我们的雇佣合同以及我们与第三方制造商和商业伙伴的协议中,这些协议可能会向他们提供我们的配方、设计或商业信息。我们亦会定期监察市场是否有侵犯我们知识产权的情况,并会积极追查及捍卫我们的权利,以对抗我们认为侵犯我们知识产权的第三方。迄今为止,我们在保护知识产权免受因缺乏所有权而受到侵犯方面并无遇到任何重大困难。
我们没有收到任何第三方声称我们侵犯其知识产权的实质性诉讼。然而,我们可能不时卷入与属于第三方或由第三方主张的知识产权有关的纠纷。
竞争
我们与成熟的跨国和国内品牌,以及持续进入中国和全球美容市场的小型有针对性的利基品牌竞争。我们认为,我们的竞争主要基于感知价值,包括定价和创新、产品功效、对客户的服务、促销活动、广告、特别活动、新产品介绍、电子商务活动、直销、KOL合作以及其他活动。我们很难预测
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竞争对手在这些领域采取行动的时机、规模和有效性,或新进入市场者的时机和影响。有关与我们竞争地位相关的其他风险,请参见“第3项。关键信息—D.风险因素—与我们的业务和行业相关的风险—美容行业竞争激烈。如果我们无法有效竞争,我们可能失去市场份额,我们的业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响。
环境、社会和治理
我们遵守多项国家、市政和地方环境、健康和安全法律法规,其中涉及安全工作条件、产品管理和环境保护,包括与空气排放、陆地和地表水排放、有害物质和废料的产生、处理、储存、运输、处理和处置有关的法律法规,化学品的登记和评估。我们维持政策及程序,以监察及控制环境、健康及安全风险,并监察遵守适用环境、健康及安全规定。
遵守有关向环境排放物料或其他有关环境保护的法律及法规,对我们的资本开支、收益或竞争地位并无重大影响。然而,环境法律及法规趋于变得越来越严格,而在未来发生的监管变化的情况下,这些变化可能会导致(其中包括)我们公司的成本增加。
于二零二一年,我们为雅成集团确定了两项企业社会责任(“企业社会责任”)优先事项:(i)在自然环境中保护美丽;及(ii)赋予女性权力及女性美在生活的各个方面。为此,我们于2021年3月参加了SEE基金会“保护中国美”保护丹顶鹤活动,活动与我们的“保护中国美”活动同时进行。 完美日记丹顶鹤眼影这个月的产品。为进一步推进可持续发展目标,我们亦于二零二一年十二月加入可持续棕榈油圆桌会议,管理供应链,以尽量减低棕榈油种植对棕榈油产区环境及社区的负面影响。
从产品的角度来看, 加莱尼克和艾比的选择截至本年报日期,各品牌100%和95%的包装分别使用森林管理委员会(“FSC”)认证纸张。为 伊夫·洛姆其清洁油胶囊产品线使用天然植物提取物成分,包装100%可生物降解。此外,作为我们减排策略的第一步,我们已就以下地区的碳足迹进行评估: 完美日记瘦身口红的目标是减少我们产品的碳排放。
此外,作为一个支持女性赋权的品牌,我们在2020年5月承诺在未来三年内捐赠200万元人民币,支持中国妇女发展基金会为生活在农村、高度贫困地区的妇女创造就业培训、就业安置和创新支持。2021年9月,我们启动了一个名为“创造美好生活”的项目,招募和培训了160多名下岗职工等经济困难女性,帮助她们免费发展化妆技能,目的是用生活之美来激励她们。
我们也相信,在困难时期为社会做出贡献是我们的责任,并在新冠肺炎爆发期间支持中国在全国范围内控制疫情的努力。其中,我们向两个慈善基金会捐赠了200万元现金,用于购买医疗器械和耗材,支持一线医务人员。2021年12月,我们的ESG贡献被一财发布的2021年中国企业社会责任排行榜所表彰。
保险
我们维持一系列与我们的业务相关的保险,这是我们行业的惯例,包括但不限于财产损失保险、产品责任保险和货物运输保险。
自2021年1月1日起至本年度报告日期止期间,吾等并未对吾等所维持的任何保单作出任何重大索偿。
季节性
我们在业务中经历了季节性,反映了互联网使用的季节性波动和传统零售季节性模式的组合。例如,我们通常在第二个和第四个日历季度产生很大一部分净收入,这是由于在线和电子商务平台上的一系列购物节期间销售额增加的结果,如“618”、“光棍节”和“双十二”。总体而言,由于我们的快速增长,我们业务的历史季节性相对温和,但未来可能会进一步增加。由于我们的经营历史有限,我们过去经历的季节性趋势可能不适用于我们未来的经营业绩,也不能预示我们未来的经营业绩。
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条例
我们的大部分业务位于中国,而中国的法律法规与我们的业务最为相关。这一部分总结了影响我们在中国的商业活动的最重要的规章制度。
化妆品相关法规
监管部门
新成立的国家药品监督管理局,或国家市场监督管理总局,或SAMR,是监督和监督化妆品,医疗器械和食品管理的政府机构。国家药品监督管理局的前身中国食品药品监督管理局(CFDA)成立于2013年3月,作为国务院机构改革的一部分,从中华人民共和国卫生部(MOH)中分离出来。
化妆品相关法规
根据《化妆品监督管理条例,或于2021年1月1日生效的监督条例,以取代其前身, 化妆品卫生监督条例 或卫生条例,化妆品分为特殊用途化妆品和非特殊用途化妆品。专用化妆品是指用于生发、染发、烫头发、脱毛、乳房按摩、除臭剂、褪色霜、防晒等用途的化妆品。任何不属于该范围的化妆品均为非特殊用途化妆品。
较 卫生条例及卫生条例实施细则《监察条例》及其实施细则,明确或修改了部分规定,包括但不限于:
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化妆品经营中各方的责任。首先,《监管条例》首次引入化妆品注册人和备案申请人的概念。化妆品注册或者备案申请人应当对化妆品的质量、安全、功效主张承担主要责任。具体而言,化妆品的注册或者备案申请人应当负责化妆品的销售前的注册或者备案、不良反应的监测、评价和报告、产品风险控制和召回、安全。再评价 该等化妆品的产品及销售后的原材料,以确保注册/备案产品的质量和安全。此外,所有类型化妆品的有效性声明均应有充分的科学依据,并应在监管机构指定的网站上公布有效性声明所依据的论文、研究数据或产品评价材料的摘录。化妆品注册或者备案的申请人,应当接受国家药品监督管理局的监督。第二,化妆品注册或者备案申请人可以委托其他企业生产化妆品。原设备生产企业应当取得相应的化妆品生产许可证,按照法律、法规、强制性国家标准、技术规范和合同约定进行生产,负责生产活动,接受化妆品注册或者备案申请人的监督。在业务经营方面,我们将成为《监管条例》下化妆品注册或备案申请人,并承担化妆品产品质量、安全和有效性声明的主要责任。 |
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(Ii) |
化妆品的种类。化妆品分为特殊化妆品和普通化妆品,而不分特殊用途化妆品和非特殊用途化妆品。特种化妆品是指染发、烫头发、祛斑美白、防晒防脱发以及声称具有新功能和新作用的化妆品,普通化妆品是指特种化妆品以外的化妆品。特种化妆品的生产、进口应当向国家药品监督管理局登记。生产、进口普通化妆品实行备案管理。 |
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(Iii) |
违法行为的法律后果。《监督条例》提高了不遵守规定的处罚限额。例如,对未经必要许可生产化妆品、生产未经登记的特殊化妆品、使用违禁材料和非法使用材料的罚款,可处以有关产品价值30倍的罚款。 |
违反《监督条例》规定的,将受到罚款(定额罚款,情节严重的,按违法生产的商品价值计算)、没收原材料、非法生产、销售的产品和非法所得、吊销许可证、停业等不同处罚。此外,根据《监管条例》,责任人将被处以五年或十年的行业禁业期,甚至追究刑事责任。
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根据《条例 监督 和 化妆品管理, 或监理条例化妆品生产者应当取得并保持当地行政管理部门颁发的化妆品生产许可证。此外, 特殊化妆品 应注册 从主管行政监管机构,否则 特殊化妆品生产、销售者 可以处没收有关产品和违法所得,罚款 根据发送到非法生产或销售的化妆品的价值或者停业或者吊销化妆品生产许可证。生产者与OEM厂商合作生产该产品的,OEM而不是生产者,应取得并保存上述证书。至于 化妆品的标签, 化妆品注册人或者备案人的名称、地址、生产许可证号等信息, 产品实施标准编号 将被遏制。该等化妆品的标签不得含有任何明示或暗示医疗效果的声明,不得含有虚假或误导性内容,不得含有违反公共秩序和良好道德的内容,不得含有有关法律法规禁止的其他内容。违反这些规定的,可能会导致没收有关产品和违法所得、罚款或其他处罚。
根据《化妆品注册备案管理办法或国家工商管理局于2021年1月7日发布并自2021年5月1日起施行的《注册备案办法》,国内生产的普通化妆品在进入市场前应实行网上备案程序。行政主管部门应当对化妆品备案申请人的相关活动和备案情况进行监督检查。如果检查结果显示有任何不符合规定,将责令此类产品的生产商采取纠正措施。 特别是有关化妆品安全性的记录材料不符合要求的,可以责令其生产者暂停销售。
为配合《监督条例》和《登记备案办法》的实施,国家药品监督管理局于2021年3月5日发布《关于印发〈化妆品登记备案管理办法〉的通知》,规定自5月1日起,化妆品备案申请人应当通过新的备案信息服务平台进行化妆品备案,2021.此外,要求已在原平台完成网上备案程序的备案申请人应于2022年5月1日前通过新备案平台报送普通化妆品相关信息。对于普通化妆品,自2022年1月1日起实行年度报告制度,要求化妆品备案申请人每年通过上述新备案平台报送年度报告。
这个化妆品监督管理条例,或《监管条例》2020年6月16日由国务院发布,自2021年1月1日起施行,取代《卫生条例》。
关于外商投资的规定
《外商投资法》和《外商投资法实施条例》规定,外商投资管理实行准入前国民待遇和负面清单制度,"准入前国民待遇"是指在市场进入阶段给予外国投资者及其投资的待遇不低于给予境内投资者及其投资的待遇,"负面清单"是指外商投资进入特定领域或行业的特别管理措施。负面清单以外的外商投资将享受国民待遇。外国投资者不得投资负面清单规定的禁止领域,投资限制领域的外国投资者应符合股权、高级管理人员等方面的某些特殊要求,同时,政府有关主管部门将制定具体行业目录,根据国民经济和社会发展需要,鼓励和引导外商投资的领域和地区。目前有关外国投资者在中国投资活动的行业准入要求分为两类,即国家发展和改革委员会或发改委于2021年12月27日颁布的2021年负面清单,并于2022年1月1日生效,及国家发改委、商务部于2020年12月27日发布并于2021年1月27日施行的《鼓励外商投资产业目录(2020年版)》。除受中国其他法律特别限制外,未列入这两个目录的行业一般被视为“允许”外商投资。根据2021年负面清单,任何特定增值电信服务提供商的外资股权持股比例不得超过50%(不包括电子商务、国内多方电信、存储转发业务、呼叫中心)。
为配合《外商投资法》(定义见下文)和《外商投资法实施条例》(定义见下文)的实施,商务部和国家税务总局颁布了《外商投资法》(定义见下文) 外商投资信息报送办法 2019年12月30日,自2020年1月1日起施行,其中规定外国投资者或外商投资企业应当通过企业登记系统和国家企业信用信息公示系统提交初始报告、变更报告、注销报告、年度报告等方式报送投资信息。
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商务部公告2019年第62号——关于外商投资信息报送有关事项的公告 商务部于2019年12月31日发布, 国家市场监管总局关于做好实施外商投资法外商投资企业登记工作的通知 2019年12月28日,SAMR颁布了进一步完善了相关规则。
外商投资法
2019年3月15日,全国人民代表大会颁布了《中华人民共和国宪法》, 中华人民共和国外商投资法,或外国投资法,于2020年1月1日生效,取代 中外合资经营企业法vt.的.中外合作经营企业法以及外商独资企业法,连同其实施细则和附属条例。外商投资企业的组织形式、组织机构和活动,除其他外,适用《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》。外商投资法实施前设立的外商投资企业,可在外商投资法实施后五年内保持原有的组织形式和机构。《外商投资法》主要规定了四种外商投资形式:(a)外国投资者单独或与其他投资者共同在中国境内设立外商投资企业;(b)外国投资者收购中国境内企业的股份或股权、资产权益或其他类似权益;(c)外国投资者单独或与其他投资者共同投资于中国境内的新项目;及(d)外国投资者根据法律、行政法规或中华人民共和国国务院规定的任何其他方式在中国投资。它没有涉及VIE结构的概念和监管制度,其解释和实施仍存在不确定性。
2019年12月26日,国务院颁布中华人民共和国外商投资法实施条例或《外商投资法实施条例》,于2020年1月1日生效。《外商投资法实施条例》严格贯彻了《外商投资法》的立法原则和宗旨。它强调促进和保护外商投资,细化了实施的具体措施。同日,最高人民法院发布《关于适用〈中华人民共和国外商投资法〉的解释》,自2020年1月1日起施行。本解释适用于外国投资者以赠与、财产分割、企业合并、企业分立等方式取得有关权益发生的一切合同纠纷。
关于增值电信业务的规定
增值电信领域的外资投资
外商对中国电信企业的直接投资,按《中华人民共和国外商直接投资条例》管理。外商投资电信企业管理规定2001年12月11日国务院发布并分别于2008年9月10日和2016年2月6日修订的《外商投资企业管理条例》。中国外商投资电信企业(或外商投资电信企业)必须成立为中外合资企业,以在中国经营。根据FITE规例及根据WTO相关协议,投资于FITE从事增值电信服务的FITE的外国人士可持有FITE最多50%的最终股权。此外,作为FITE股东的主要外国方必须满足多项严格的业绩和运营经验要求,包括在运营增值电信业务方面具有良好的往绩记录和经验。符合这些要求的外商投资企业必须获得工信部、商务部或其授权的当地对口单位的批准,商务部在批准方面有相当大的自由裁量权。此外,外商投资电子商务业务,作为一种增值电信服务,已获准持有FITE最多100%的股权,基于 工业和信息化部关于取消境外投资者在线数据处理和交易处理(经营电子商务)业务持股限制的通知 2015年6月19日发布,目前生效 电信服务目录或电信目录。
2006年7月13日,中华人民共和国信息产业部(简称信息产业部)发布了《信息产业部(简称信息产业部) 信息产业部关于加强增值电信业务外商投资管理的通知,或《信息产业部通知》,重申了《信息产业部规章》的某些要求,加强了信息产业部的管理。根据《信息产业投资计划通知》,如外国投资者有意投资中国增值电信业务,外国投资者必须设立外商投资企业,并申请相关增值电信业务许可证或增值税许可证。此外,禁止持有增值税许可证的境内公司以任何形式向外国投资者出租、转让或出售增值税许可证,禁止提供任何协助,
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包括向外国投资者提供资源、场地或设施,在中国非法从事增值电信业务。用于提供增值电信服务的商标和域名必须由许可证持有人或其股东所有。《信息产业部通知》还要求,各增值电信业务许可证持有人必须为其批准的业务经营提供适当的设施,并在许可证所涵盖的业务区域内维护该等设施。增值税许可证持有人应当按照中国有关法规规定的标准,完善网络和信息保障的相关措施,制定相关的信息安全管理政策,建立网络突发事件和信息安全处理程序,落实信息安全责任制度。
由于缺乏来自中国相关政府机关的诠释材料,中国政府机关会否考虑我们的企业架构及合约安排构成增值电信业务的外资拥有权存在不确定性。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国开展业务有关的风险—我们可能会受到中国互联网相关业务和公司监管的复杂性、不确定性和变化的不利影响,包括我们拥有关键资产的能力受到限制。为遵守中国监管要求,我们透过VIE经营部分业务,我们与VIE有合约关系,但我们并无直接拥有权权益。倘我们目前的所有权结构被发现违反现行或未来有关外商投资中国互联网行业合法性的中国法律、规则或法规,我们可能会受到严厉处罚。
《电讯规例》
这个《中华人民共和国电信条例》),或于二零零零年九月二十五日颁布并分别于二零一四年七月二十九日及二零一六年二月六日修订的《电信条例》,为中国规管电信服务的主要法规,其载列了在中国提供电信服务的一般框架。《电信条例》要求电信服务提供者在开始运营前应取得许可证。《电信条例》对基础电信服务和增值电信服务作了区分。 《电信产品目录》由信息产业部于2003年2月21日颁布,最近由工信部于2019年6月6日修订,并作为《电信条例》的附件发布,将互联网信息服务和在线数据处理和交易处理确定为增值电信服务。
2017年7月3日,工信部发布了修订后的《 电信业务许可管理办法或《电信许可证办法》,于2017年9月1日生效,以补充《电信条例》。《电信许可证办法》要求经营增值电信业务的经营者必须向工信部或省级部门取得增值税许可证。增值税许可证的有效期为五年,许可证持有人每年接受检查。
互联网信息服务
2000年9月25日,国务院发布《 互联网信息服务管理办法2011年1月8日修订的ICP措施。根据《ICP办法》,互联网信息服务分为商业性互联网信息服务和非商业性互联网信息服务。非商业性互联网信息服务经营者必须向有关政府部门备案,在中国境内经营商业性互联网信息服务经营者必须向有关政府部门取得ICP许可证。提供新闻、出版、教育、医疗保健、医药和医疗咨询等特定信息服务也必须符合相关法律法规,并获得政府主管部门的批准。
要求互联网信息服务提供商对其网站进行监控。不得发布、传播法律、行政法规禁止的内容,必须停止在其网站上提供此类内容。中国有关政府部门可责令违反内容限制的互联网内容提供商许可证持有人纠正这些违规行为,并在严重违规的情况下吊销其互联网内容提供商许可证。
工信部发布, 关于规范互联网信息服务使用域名的通知 2017年11月27日,自2018年1月1日起施行,规定互联网信息服务提供者提供互联网信息服务所使用的域名,应当由该互联网信息服务提供者注册并拥有,互联网信息服务提供者为法人的,域名注册人为法人(或其任何股东),或其主要或高级管理人员。
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关于网上交易和电子商务的规定
2014年1月26日,国家工商行政管理总局(前身为国家工商行政管理总局)颁布了《中华人民共和国工商行政管理办法》网上交易管理办法或《网上交易办法》,于2014年3月15日生效,以规范通过互联网(包括移动互联网)提供的产品销售和服务的所有经营活动。它规定了在线产品运营商和服务提供商的义务,以及适用于第三方平台运营商的某些特殊要求。
2018年8月31日,全国人大常委会发布《 《中华人民共和国电子商务法》或《电子商务法》,于2019年1月1日生效。《电子商务法》的颁布,为我国电子商务业务的发展奠定了基本的法律框架,明确了电子商务经营者的义务以及电子商务经营者违反法律义务可能产生的法律后果。例如,根据《电子商务法》的规定,电子商务经营者应当全面、真实、准确、及时地披露所提供商品或者服务的信息,以保护消费者的知情权和选择权。电子商务经营者不得编造交易或者用户评论,进行虚假或者误导性的业务宣传,欺骗或者误导消费者。违反《电子商务法》规定的,可能会被责令限期改正、没收非法所得、罚款、停业、将此类违法行为纳入信用记录并可能承担民事责任。
2021年3月15日,SAMR颁布了《网上交易管理办法》,或称新的《网上交易办法》,自2021年5月1日起施行。《网上交易新办法》是对国家工商总局2014年发布的《网上交易办法》的替代,补充了电子商务经营者在《电子商务法》下对通过互联网提供的产品销售和服务的经营活动所承担的义务,并明确了电子商务经营者被发现违反相关法律义务可能产生的法律后果。例如,电子商务经营者应遵守数据保护、商业推广、登记备案、不公平交易等方面的要求。违反新的在线交易措施的法律后果可能包括强制执行信用记录以及民事甚至刑事责任。
与医疗器械有关的规例
这个医疗器械监督管理条例,或医疗器械监管经国务院于2021年6月1日修订,规范了在中国从事医疗器械研发、生产、经营、使用和监督管理的单位。医疗器械按其风险等级分类。第一类医疗器械是低风险的医疗器械,通过常规给药可以保证其安全性和有效性。第二类医疗器械是指具有中等风险的医疗器械,为确保其安全性和有效性而进行严格控制和管理。第三类医疗器械是风险较高的医疗器械,通过特殊措施严格控制和管理,确保其安全有效。医疗器械风险等级的评价考虑了医疗器械的用途、结构特点、使用方法等因素。第二类和第三类医疗器械需要注册证书。具体医疗器械的分类由国家食品药品监督管理总局于2017年8月31日发布的《医疗器械分类目录》规定,自2018年8月1日起施行。违反《医疗器械管理条例》的,将受到不同的处罚,包括罚款(固定幅度或严重违反的违法生产商品的价值)、没收违法销售产品和违法所得、吊销许可证、停业、违反后十年内不予审批医疗器械许可证,甚至追究刑事责任。
这个医疗器械分类目录2018年8月1日,国家食品药品监督管理总局发布的《彩色软性亲水接触镜》规定,彩色软性亲水接触镜、软性角膜接触镜、软性亲水接触镜、软性角膜接触镜无菌生理盐水溶液为第三类医疗器械。
这个医疗器械网络销售管理监督办法国家食品药品监督管理总局于2017年12月20日发布,规范从事医疗器械网络销售的实体。从事医疗器械网络销售的企业,应当是依法取得医疗器械生产许可证、经营许可证或者备案的医疗器械生产经营企业,法律、法规没有要求备案的除外。
与食物业有关的规例
中国已根据《食品安全法》及其实施细则对食品供应经营实行许可制度。《中华人民共和国食品安全法》自2009年6月1日起施行,并于4月24日经全国人大常委会修订,
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2015 ,十二月 29, 20182021年4月29日,以及自7月起生效的《中华人民共和国食品安全法实施条例》, 2009年2月20日国务院修订 2016年6月,10月11日,2019年,分别建立了食品安全监督管理体系,制定了食品安全标准。国务院对食品生产经营实行许可制度。经营者从事食品生产、销售或者餐饮服务的,应当依法取得许可证。此外,国务院对保健食品、特殊医疗用途配方食品等特殊类别食品实行严格的监督管理。根据上述法律法规,食品网络交易第三方平台提供者应当对参与食品经营者进行实名登记,明确食品安全管理责任,对相关法律法规要求许可的,应当审查其许可证。网络食品交易第三方平台提供者发现参与食品经营者违法行为时,应当及时暂停违法行为,并立即向食品安全监督管理部门报告。第三方平台提供者发现严重违法行为后,应当立即停止提供网络交易平台服务。
国家食品药品监督管理总局于2015年8月31日发布并于2017年11月17日修订的《食品经营许可管理办法》,规范了食品经营许可活动,加强了食品经营监督管理,保障了食品安全。食品经营者从事食品经营活动的场所,应当取得食品经营许可证。食品经营许可证的有效期为五年。
关于产品质量和消费者保护的规定
根据中华人民共和国产品质量法该条例于1993年9月1日生效,并分别于2000年7月8日、2009年8月27日和2018年12月29日由全国人大常委会修订,规定销售产品必须符合相关安全标准,销售者应采取措施保持销售产品的质量。销售者不得在产品中混入杂质、仿制品,不得以假冒伪劣品冒充正品,不得以劣质品冒充标准品。对销售者,违反国家、行业卫生、安全标准或其他要求的,可能导致赔偿损失、罚款、没收非法生产、销售的产品及其销售所得、吊销营业执照等民事责任和行政处罚;情节严重的,责任人或企业可能被追究刑事责任。
根据《中华人民共和国消费者权益保护法》《消费者权益保护法》于1994年1月1日起施行,并于2009年8月27日和2013年10月25日分别经全国人大常委会修订的《消费者权益保护法》规定,经营者应当保证其提供的产品和服务符合人身或者财产安全的要求,并向消费者提供质量、功能、产品或服务的使用和有效期。消费者因在互联网交易平台上购买或者接受的产品或者服务而利益受到损害的,可以向销售者或者服务提供者索赔。网络交易平台经营者无法提供销售者或者服务提供者的真实名称、地址和有效联系方式的,消费者也可以向网络交易平台经营者索赔损失。网络交易平台经营者明确知道或者应当知道销售者或者服务提供者利用其平台侵害消费者合法权益,未采取必要措施的,应当与销售者或者服务提供者承担连带责任。此外,经营者欺骗消费者或者明知销售不合格、有缺陷的产品的,不仅应当赔偿消费者的损失,还应当支付相当于商品或者服务价款三倍的赔偿金。
2017年1月6日,工商总局发布了《 网购商品七天无条件退货暂行办法《消费者无理由退货规则》,自2017年3月15日起施行,并于2020年10月23日修订,进一步明确了消费者无理由退货的权利范围,包括例外情况、退货程序以及网络交易平台经营者制定七天无条件退货规则和相关消费者保护制度的责任,并监督商家遵守这些规则。
关于进出口货物的规定
根据《中华人民共和国海关法1987年1月22日由全国人大常委会发布,2000年7月8日、2013年6月29日、2013年12月28日、2016年11月7日、2017年11月4日、2021年4月29日分别修订的《进出口货物申报办法》,除另有规定外,进出口货物可以由收货人、发货人自行申报,也可以委托在海关登记的报关行办理。进出口货物的收发货人和从事报关业务的报关行,应当依照有关法律向海关登记。
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根据《规定 人民中华人民 记录管理报关实体,海关总署颁布, 2021年11月19日的 报关单位 包括进口或出口货物的收货人或发货人, 报关企业在海关备案。如果收货人 或者发货人 进口 或出口货物 或者报关企业申请备案的,应当取得市场主体资格,特别是进出口货物收发货人申请备案的,应当作为外贸业务备案。
此外,全国人大常委会于1994年5月12日发布、2016年11月7日最后一次修订的《中华人民共和国对外贸易法》,以及商务部于2004年6月25日发布、2021年5月10日最后一次修订的《对外贸易经营者备案登记办法》,要求从事货物或者技术进出口的对外贸易经营者,应当向国务院对外贸易行政主管部门或者其委托的机构备案登记,但法律另有规定的除外,行政法规或者国务院对外贸易主管部门。备案登记的具体办法由国务院对外贸易主管部门规定。对外贸易经营者未按规定备案登记的,海关不得为其办理进出口货物报关放行手续。
关于网上传播视听节目的规定
2005年4月13日,国务院发布《 关于非国有资本进入文化产业的若干决定。2005年7月6日,文化部、国家广播电影电视总局、国家广电总局(国家广电总局的前身)、新闻出版总署、新闻出版总署、国家发改委、商务部等五个中华人民共和国监管机构联合发布了《关于招商引资进入文化产业的几点意见.《条例》规定,禁止非国有资本和外国投资者从事通过信息网络传输视听节目的业务。
根据网络视听节目服务管理规定2007年12月20日广电总局和信息产业部联合发布、2015年8月28日国家新闻出版广电总局或广电总局修订的《视听节目规定》,要求网络视听节目服务提供者取得《网络传播视听节目许可证》或广播电影电视主管部门颁发的《视听节目许可证》或完成一定的备案手续。网络视听节目服务提供者一般为国有或国有控股企业,其经营业务必须符合国家广电总局确定的网络视听节目服务总体规划和指导目录。
2008年,广电总局发布了《 关于申请批准网络传播视听节目许可证有关问题的通知,并于2015年8月28日修订,对视听许可证的申请和审批程序作了详细规定。通知还规定,在《视听节目规定》发布前从事网络视听节目服务的网络视听节目服务提供者,只要其违法违规行为轻微,能够及时纠正,且在《视听节目规定》发布前三个月内没有违规记录,也有资格申请许可证。
此外,2009年3月31日,广电总局颁布了关于加强网络视听节目内容管理的通知重申互联网视听节目应当通过信息网络向公众发布,禁止某些含有暴力、色情、赌博、恐怖、迷信等禁止成分的互联网视听节目。
2010年3月17日,广电总局发布互联网视听节目服务类别(暂定),或暂行类别,于2017年3月10日修订,将互联网视听节目服务分为四类。此外,关于加强网络视听节目流媒体服务管理的通知广电总局2016年9月2日发布的通知强调,除非获得特定许可,否则视听节目服务提供商不得从事重大政治、军事、经济、社会、文化、体育活动的直播。
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截至本年度报告日期,我们尚未获得音频-v性爱许可证。有关详细分析,请参阅“项目3.关键信息-D.风险因素-与我们的商业和工业有关的风险-如果我们未能获得和维护适用于我们业务的必要的许可证、许可证、注册和备案,或者由于新的政府政策、法律或法规的颁布或业务扩张而无法获得额外的许可证、许可证、注册或备案,我们的业务和经营结果可能会受到实质性和不利的影响。”
2016年11月4日,民航局办公室发布《互联网直播服务管理规定或互联网直播服务条款。根据《互联网直播服务规定》,互联网直播服务提供者应当(一)建立直播内容审核平台;(二)根据其身份证明、营业执照和组织机构代码证对互联网直播发布者进行认证登记;及(iii)与互联网直播服务用户订立服务协议,以订明双方的权利及义务。
根据2020年11月5日国家税务总局发布的《关于加强网络直播营销活动监管的指引》,任何网络平台都将根据《电子商务法》承担电子商务平台经营者的责任和义务;前提是该平台为通过互联网直播销售商品或者提供服务的经营者提供互联网经营场所等服务,交易撮合和信息发布,交易双方独立完成交易活动。
根据国家广播电视总局2020年11月12日发布的《关于加强网络秀直播和电商直播管理的通知》,要求网络秀直播平台加强正向价值引导,让有品位、有意义、有趣味、有温度的直播节目有好的流量,防止炫富、拜金、低俗之风蔓延。此外,平台要求保留的内容审稿人数量原则上不得低于直播间数量的1:50。网络节目直播平台需要对主持人进行管理,并以实名注册制为基础对用户进行奖励,禁止未实名注册或未成年的用户进行奖励。要求直播平台通过实名认证、人脸识别、人工审核等措施落实实名登记制度,防止未成年人打赏。平台应限制每个用户每次、每天和每月可以给予的最大奖励金额。电子商务直播平台不得在其电子商务业务范围外非法制作和播放与商品销售无关的评论节目。
根据《中华人民共和国未成年人保护法》(2020年修订),将于2021年6月1日起施行,其中包括直播服务提供者不得向16周岁以下未成年人提供网络直播发布者账号注册服务,年满16周岁的未成年人注册直播发布者账号,必须征得父母或者监护人同意,并核实未成年人身份。
根据关于加强互联网直播服务管理的通知2018年8月1日,工信部、中华人民共和国公安部等政府部门联合发布,互联网直播服务提供者应当向电信主管部门办理备案手续。从事电信业务和互联网新闻信息、网络表演、视听节目网络直播的互联网直播服务提供者,应当向有关部门申请经营该电信业务,并自经营直播服务之日起30日内向当地公安部门办理备案手续。
此外,根据《 网上音像信息服务管理规定网络音像信息服务提供者应当取得法定的相关资质证书,并于2019年11月18日、中华人民共和国文化和旅游部、NRTA联合发布,自2020年1月1日起施行。它们还应履行信息内容管理实体的责任,如配备与其服务规模相适应的专业人员,建立用户注册、内容审查、信息发布、知识产权保护和少数人保护等机制。此外,网络视听信息服务提供者利用深度学习、虚拟现实等新技术制作、发布或者传播不真实的视听信息时,应当以醒目的方式识别传播的信息。
广播电视节目制作条例
2004年7月19日,广电总局发布了《 广播电视节目生产经营管理条例,或《广播电视节目条例》,于2004年8月20日生效,分别于2015年8月28日和2020年10月29日修订。《广播电视节目条例》要求任何从事
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广播电视节目的制作和经营,以获得国家广播电视总局或其省级分支机构的许可证。有广播电视节目制作、发行许可证的单位s必须严格按照批准的生产经营范围经营,不得制作时政类节目的广播电视节目(广播电视台除外)。
2012年7月6日,国家广电总局、廉政公署发布《关于进一步加强网络剧、微电影等网络音像节目管理的通知》,根据该条例,从事在线音频制作的互联网视听节目服务提供者—网络剧集、微电影等视觉节目在本网站上播放的,应当依法取得广播节目制作发行许可证,(二)政府主管部门颁发的电视节目及相应的《视听节目网络传输许可证》。互联网视听节目服务提供者应当将经审查批准的网络剧集、微电影等网络视听节目信息报所在地省级广电总局备案。
广电总局于2014年1月2日发布了《关于进一步加强网络剧集、微电影等网络音像节目管理的补充通知》,重申网络剧集、微电影等网络音像节目的提供者应依法取得政府主管部门颁发的广播电视节目制作、发行许可证。未经许可的组织制作的网络音像节目不得播出。
有关特许经营业务的规例
这个商业特许经营管理条例《特许经营管理条例》于2007年2月6日由国家检察院颁布,自2007年5月1日起施行,规定特许人应当具有完善的经营模式,能够为被特许人提供长期的管理指导、技术支持、业务培训等服务,至少有两家直营店,经营一年以上。特许人应当自第一次签订特许经营合同之日起十五日内向商务主管部门备案。
根据《特许经营条例》,特许经营合同应当包括但不限于下列条款:特许人和被特许人的基本情况,合同期限,特许费的种类、金额和支付方式,经营指导、技术支持和业务培训的具体内容及其提供方式,质量要求和质量控制措施,销售和广告安排,消费者保护和赔偿,合同的变更,解除或终止,违约,争议的解决等,均应以书面形式提出。此外,根据《特许经营条例》,允许被特许人在一定期限内单方面解除特许经营合同,特许经营期限除被特许人另有约定外,不得少于三年(不包括续订);被特许人在特许经营合同成立前向特许人支付费用的目的、退还条件和方式,以书面澄清;被特许人向特许人支付的宣传、促销费用的使用情况,应当及时向被特许人披露;未经特许人同意,被特许人不得将特许权转让给第三方;特许人应当在每年第一季度向商务主管部门报告上一年度签订特许经营合同的情况。除《特许经营条例》外,商务部还颁布了两项实施条例: 商业特许经营备案管理办法,2007年5月1日颁布,2011年12月12日修订,2012年2月1日生效;以及 商业特许经营信息披露要求管理办法2007年4月30日颁布,2012年2月23日修订,2012年4月1日生效。上述两项实施条例连同特许经营条例构成监管中国特许经营业务的基本法律框架。
与广告有关的规例
1994年,全国人大常委会颁布了《 《中华人民共和国广告法》或《广告法》,最近于2021年4月29日修订,并于同日生效。《广告法》规管中国的商业广告活动,列明广告主、广告经营者、广告发布者和广告代言人的义务,禁止任何广告含有任何淫秽、色情、赌博、迷信、恐怖主义或暴力相关内容。违反广告内容规定的,责令停止发布广告,并处以罚款,吊销营业执照,吊销广告审查批准文件,不予受理一年。对广告经营者、广告发布者违反规定的,处以罚款,没收所收取的广告费;情节严重的,可以吊销其营业执照。
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这个互联网广告管理暂行办法2016年7月4日,国家工商行政管理局通过了《互联网广告管理办法》,并于2016年9月1日起施行。根据《互联网广告管理办法》,互联网广告主对广告内容的真实性负责,所有网络广告必须标明“广告”,以便于观众识别。通过互联网发布、传播广告,不得影响用户正常使用互联网。不得以任何欺诈手段诱使用户点击广告内容,或未经许可在电子邮件中附加广告或广告链接。此外,禁止以下互联网广告活动:(i)提供或使用任何应用程序或硬件截取、过滤、遮盖、快进或以其他方式限制他人的任何获授权广告;(ii)使用网络路径、网络设备或应用程序扰乱广告的正常数据传输、更改或阻止他人的获授权广告或未经授权加载广告;或(iii)利用与网上营销表现有关的虚假统计数据、传播效应或矩阵,诱使不正确报价、谋取不正当利益或损害他人利益。
与租赁有关的规定
根据《中华人民共和国城市房地产管理法1994年7月5日由全国人大常委会发布,2007年8月30日、2009年8月27日、2019年8月26日修订,自2020年1月1日起施行的《商品房租赁管理办法》,以及住房和城乡建设部于2010年12月1日颁布,自2010年2月1日起施行的《商品房租赁管理办法》,2011年,出租人与承租人签订书面租赁合同,约定租赁期限、使用、租赁及维修责任以及双方的其他权利义务。出租人和承租人还应当在签订租赁合同之日起三十日内向房地产管理部门办理租赁登记。出租人和承租人未办理登记手续的,出租人和承租人都可以处以罚款。
根据与合同有关的《中华人民共和国民法典》第三部分承租人经出租人同意,可以将出租的房屋转租给第三方。承租人转租房屋的,承租人与出租人之间的租赁合同继续有效。承租人未经出租人同意转租的,出租人有权解除租赁合同。此外,出租人转让房屋的,承租人与出租人之间的租赁合同仍然有效。
根据与财产权有关的《中华人民共和国民法典》第二部分如果抵押人在抵押合同执行之前租赁了抵押财产,先前设立的租赁权益不受后续抵押的影响;抵押人在抵押权益设立和登记之后租赁抵押财产的,租赁权益从属于登记的抵押。
与建设工程有关的规定
根据建设部1992年12月4日发布、2011年1月26日修订的《城市国有土地使用权出让、出让规划管理规定》,土地的规划使用,应当向市规划主管部门取得建设用地规划许可证。根据全国人大常委会于2007年10月28日颁布并于2015年4月24日和2019年4月23日修订的《中华人民共和国城乡规划法》,在城乡规划区内建设任何结构、固定装置、道路、管道或其他工程项目,必须获得城乡规划主管部门的建筑工程规划许可证。
建筑施工企业取得建筑工程规划许可证后,必须按照《建筑工程规划许可证》规定,向县级以上地方人民政府住房城乡建设行政主管部门申请开工许可证。建设项目施工许可管理规定,或《建设措施》,由建设部(建设部的前身)于1999年10月15日颁布,最近一次修订于2021年3月30日。
根据建设部2000年4月7日公布并于2009年10月19日修订的《建筑物和市政基础设施竣工验收报送管理办法》和2013年12月2日建设部颁布的《建筑物和市政基础设施竣工验收管理办法》,施工企业应当完成上述规定要求的项目验收,并在验收完成后15日内向建设项目所在地政府主管部门办理备案手续。
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这个《中华人民共和国建筑法》于1997年11月1日生效,分别于2011年4月22日和2019年4月23日修订,主要旨在规范建筑业。依照《建筑法》的规定,建设单位应当在建设项目开工前申领施工许可证,国务院建设行政主管部门规定的限额以下的小项目除外。未取得施工许可证擅自施工和不符合开工条件的项目,可能会被建筑行政主管部门责令停止施工,并处以罚款。
根据《建设办法》,各类建筑物及附属设施的建设和装修,除投资额低于30万元人民币或建设项目面积小于300平方米外,均应在开工前申请许可(省级住房和城乡建设行政主管部门可根据不同地区的实际调整限额资本)。我们的写字楼物业和两家线下体验店面积超过300平方米,项目金额超过30万元人民币,需要申请施工许可。截至本年度报告之日,我们尚未获得所有必要的许可。
根据《建设工程质量管理规定,或于2000年1月30日生效并于2017年10月7日和2019年4月23日修改的《建筑工程条例》,建筑企业有下列行为之一的,可以停工,并处以合同工程价2%以上4%以下的罚款,并对由此造成的损失承担责任:(一)未组织验收前交付使用,(二)未通过验收的,交付使用,(三)将不符合标准的建设项目作为合格品验收的。
有关消防安全的规例
根据《消防法 中国的或1998年4月29日起施行并于2008年10月28日、2019年4月23日和2021年4月29日修订的《消防法》,以及2020年4月1日起施行的《建设项目消防设计审查和终检管理暂行规定》,2020年,建筑企业应当将专项建设项目以外的其他建设项目验收完成后的备案,向住房城乡建设主管部门备案,由住房城乡建设主管部门对建设项目进行抽查。未完成建筑工程使用前消防检查验收的,责令停止施工、使用或者营业,并处三万元以上三十万元以下的罚款。建设工程消防验收后未完成备案的,责令改正,并处五千元以下罚款。
关于互联网信息安全和隐私保护的规定
中国宪法订明,中国法律保护公民的通讯自由及隐私,禁止侵犯该等权利。中国政府机关已制定有关互联网信息安全及保护个人信息免遭任何滥用或未经授权披露的法律法规,其中包括 全国人民代表大会常务委员会关于互联网安全保护的决定 2000年12月28日和2009年8月27日,全国人大常委会制定和修订了《 互联网安全保护技术措施规定 公安部于2005年12月13日发布,自2006年3月1日起施行, 全国人民代表大会常务委员会的决定 加强网络信息保护大会2012年12月28日,全国人大常委会发布《 关于规范互联网信息服务市场秩序的若干规定工业和信息化部于2011年12月29日发布,以及 电信和互联网用户个人信息保护规定 2013年7月16日由工业和信息化部发布。中国的互联网信息管理是从国家安全的角度进行的。
2015年11月1日,第九修正案, 《中华人民共和国刑法》根据该规定,任何互联网服务提供者不遵守适用法律要求的互联网信息安全管理相关义务且拒不改正的,将被处以刑事处罚:(一)大规模传播非法信息;(二)用户信息泄露造成的严重后果;(三)刑事证据严重遗失;或(四)其他严重情节。此外,任何个人或实体(i)以违反相关规定的方式出售或分发个人信息,或(ii)窃取或非法获取任何个人信息,情节严重的将受到刑事处罚。
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2017年6月1日,《中华人民共和国网络安全法》为维护网络安全,维护网络空间主权、国家安全和公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,制定《网络安全法》,要求网络运营者,包括互联网信息服务提供者,采取技术措施和其他必要措施,保障网络安全稳定运行,有效应对网络安全事件,防范违法犯罪活动,维护网络数据的完整性、保密性和可用性。《网络安全法》重申了现行其他法律法规关于个人信息保护的基本原则和要求,强化了互联网服务提供者的义务和要求,包括但不限于:(一)对收集的所有用户信息严格保密,建立全面的用户信息保护制度;(二)收集和使用用户信息,披露收集和使用用户信息的规则、目的、方法和范围,遵守合法、合理和必要的原则;及(iii)保护用户的个人资料不被泄露、篡改、销毁或提供给第三方。违反《网络安全法》及其他有关法规、规章的规定和要求,将依法追究警告、罚款、没收违法所得、吊销许可证、停业、关闭网站等行政责任,情节严重的,追究刑事责任。《网络安全法》发布后,2017年5月2日,中国廉政公署会同十个监管部门联合发布了《网络安全法》 网络安全审查措施, 或《审查办法》,自2020年6月1日起生效。《审查办法》确立了网络产品和服务国家网络安全审查的基本框架和原则。
为进一步规范数据处理活动,保障数据安全,促进数据开发和利用,保护个人和组织的合法权益,维护国家主权、安全和发展利益,2021年6月10日,中华人民共和国全国人大常委会公布了《中华人民共和国数据安全法》,于2021年9月1日生效。《数据安全法》要求数据处理,包括数据的收集、存储、使用、处理、传输、提供和发布,必须以合法和适当的方式进行。《数据安全法》规定了开展数据活动的实体和个人的数据安全和隐私义务。《数据安全法》还根据数据在经济社会发展中的重要性,以及数据被篡改、销毁、泄露、非法获取、非法使用可能对国家安全、公共利益、个人或组织合法权益造成的危害程度,引入了数据分类和分级保护制度。需要对每一类数据采取适当程度的保护措施。例如,重要数据的处理者必须指定负责数据安全的人员和管理机构,对其数据处理活动进行风险评估,并向主管当局提交风险评估报告。国家核心数据,即关系国家安全、关系国民经济命脉、关系民生、重大公共利益的数据,应当实行更加严格的管理制度。此外,《数据安全法》为影响或可能影响国家安全的数据活动规定了国家安全审查程序,并对某些数据和信息施加了出口限制。此外,《数据安全法》亦规定,未经中国政府主管机关批准,中国境内任何组织或个人不得向任何外国司法机构及执法机构提供任何数据。
2021年7月6日,中国部分监管部门发布了《关于严厉打击证券违法行为的意见》,其中规定完善数据安全、跨境数据传输、保密信息管理等相关法律法规。规定,努力修订《关于加强证券境外发行上市保密和档案管理的规定》,落实境外上市公司信息安全责任,加强跨境信息提供机制和程序的规范管理。
为保护个人信息相关权益,规范个人信息处理活动,促进个人信息的合理使用,2021年8月20日,中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会公布了《中华人民共和国个人信息保护法》,自2021年11月1日起施行。《个人信息保护法》整合了个人信息权和隐私权保护方面的零散规定。明确"个人信息"是指以电子方式或其他方式记录的与已识别或可识别的自然人有关的各种信息,不包括已匿名化的信息;"敏感个人信息"是指泄露或非法使用容易导致自然人人格尊严受到侵犯或人身、财产安全受到损害的个人信息,个人信息处理包括但不限于收集、存储、使用、处理、传输、提供、披露和删除个人信息。《个人信息保护法》从宏观层面对个人信息处理规则、敏感个人信息、
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个人信息处理规则、跨境提供个人信息规则、个人信息处理活动中的个人权利、个人信息处理者的义务、履行个人信息保护职能的机关和法律责任。2021年11月14日,中国廉政公署发布了《网络数据安全条例(征求意见稿)》,简称《条例草案》。《条例草案》规定,数据处理者是指自主决定数据处理目的和方式的个人或组织。处理100万以上用户个人数据的数据处理者如欲在境外上市,应根据《条例草案》申请网络安全审查。此外,在境外上市的数据处理者应进行年度数据安全评估。
2021年12月28日,廉政公署与若干其他中国政府部门联合发布《网络安全审查办法》修订,自2022年2月15日起施行。根据修订的《网络安全审查办法》,关键信息基础设施运营商拟购买影响或可能影响国家安全的网络产品和服务,必须申请网络安全审查。此外,任何持有超过100万用户个人信息的在线平台运营商在境外上市前必须申请网络安全审查。网络安全审查将评估关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息上市后被外国政府影响、控制或恶意使用的风险,以及网络信息安全风险。经修订的网络安全审查办法载列若干一般因素,这些因素将是网络安全审查期间评估国家安全风险的重点。然而,据我们的中国法律顾问所告知,网络产品或服务或数据处理活动将或可能影响国家安全的范围仍不明确,中国政府机关在解释及执行该等法律、规则及规例方面可能拥有广泛的酌情权。
与知识产权有关的规定
中国通过了全面的知识产权立法,包括著作权、商标、专利和域名。
版权所有
1990年9月7日,全国人大常委会发布了《 《中华人民共和国著作权法》或《著作权法》,于1991年6月1日生效,并分别于2001年10月27日、2010年2月26日和2020年11月11日修订。修改后的著作权法将著作权保护范围扩大到网络活动、网络传播产品和软件产品以及符合作品特点的其他智力成果。此外,还有一个由中国版权保护中心管理的自愿登记制度。
在.之下信息网络传播权保护条例2006年7月1日生效,并于2013年1月30日修订,进一步规定互联网信息服务提供者在各种情况下可能被追究责任:(一)知道或者理应知道互联网上的著作权侵权行为,而服务提供者未采取有效措施删除、封锁或者断开与相关内容的链接;(二)服务提供者收到著作权人的侵权通知后,未采取前述措施的。
为进一步落实 关于以下方面的规定 计算机软件保护,2001年12月20日国务院公布,2011年1月8日和2013年1月30日分别修订,国家版权局发布办法 登记 计算机软件著作权 2002年2月20日,其中明确了软件著作权登记的详细程序和要求。
商标
根据《中华人民共和国商标法》1982年8月23日由中国人民代表大会公布,并分别于1993年2月22日、2001年10月27日、2013年8月30日、2019年4月23日修订,国家工商行政管理局商标局负责中国商标的注册管理工作。国务院工商行政管理总局成立了商标评审委员会,负责解决商标纠纷。注册商标的有效期为十年,自批准注册之日起算。登记人可以在登记期满前十二个月内申请续展登记。登记人未及时提出申请的,可以再给予六个月的宽限期。注册人在宽限期届满前仍未提出申请的,撤销注册商标的注册。续期注册的有效期为10年。2014年4月29日,国务院发布修订后的实施 《中华人民共和国商标法》,其中明确了申请商标注册和续展的要求。根据
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本法未经注册商标所有人授权,在与注册商标相同或者相近的商品上使用与注册商标相同或者近似的商标,构成侵犯注册商标专用权。侵权人应当按照规定承诺停止侵权,采取补救措施,并赔偿损失。
专利
根据《中华人民共和国专利法》,或专利法,由中国人民代表大会于1984年3月12日公布,最近一次修改是在2020年10月17日(修正案将于2021年6月1日起生效),以及中华人民共和国专利法实施细则2001年6月15日国务院发布并于2002年12月28日和2010年1月9日修订的《专利法实施细则》,国务院专利行政部门负责专利管理工作,全国范围内的有关工作,省、自治区、直辖市政府专利行政部门负责,在各自行政区域内管理专利。《专利法》和《专利法实施细则》规定了三种专利类型,即“发明”、“实用新型”和“外观设计”。发明专利有效期为二十年,实用新型专利和外观设计专利有效期为十年,自申请之日起。中国专利制度实行“先到先申请”的原则,即多人就同一发明提出专利申请的,专利权授予先申请的人。发明或者实用新型应当具有新颖性、创造性和实用性,才可以申请专利。第三方必须获得专利所有人的同意或适当的许可才能使用专利。否则,未经授权的使用构成对专利权的侵犯。
域名
2017年8月24日,工信部发布了《 互联网域名管理办法或《域名措施》,于2017年11月1日生效。中国互联网络信息中心(CNNIC)发布了《域名办法》, 国家代码顶级域名注册管理条例和国家代码顶级争议解决规则2019年6月18日,CNNIC可以授权域名争议解决机构对域名相关争议进行裁决。
有关外汇管理的规定
中国管理外币兑换的主要规定是中华人民共和国外汇管理条例1996年1月29日由国务院发布,1996年4月1日起施行,1997年1月14日和2008年8月5日又作了修订, 结售汇管理条例1996年6月20日,中国人民银行发布,自1996年7月1日起施行。根据这些规定,利润分配、与贸易和服务有关的外汇交易等经常项目的支付,可以在符合某些程序要求的情况下,不经国家外汇局事先批准,以外币支付。相反,人民币兑换为外币并汇往中国境外以支付资本项目,如偿还外币贷款、直接海外投资及投资于中国境外的证券或衍生产品,则须经适当政府机关批准或登记。外商投资企业获准将其税后股息兑换为外汇,并将该等外汇从其在中国的外汇银行账户汇出。违反《外汇管理条例》的,将处以罚款(定额或按非法划转金额计算)、没收非法所得、停业、吊销营业执照,甚至追究刑事责任。
2015年3月30日,国家外汇管理局发布《 关于改革外商投资企业资本金结汇管理工作的通知或国家外汇管理局第19号通告,自2015年6月1日起生效。根据国家外汇管理局第19号文,外商投资企业资本项目中的外币出资,可以自由兑换为人民币。
2016年6月9日,国家外汇管理局发布《 关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知,或外汇局第16号通知。外汇局第16号通知统一了所有境内机构的自由裁量结汇。全权结汇是指经相关政策确认需自行结汇的资本项目外汇资金(包括外汇资金、境外贷款和境外上市所得汇出资金),可根据境内机构实际经营需要在银行结汇。外汇资本金的自由结汇比例暂确定为100%。违反《外汇管理条例》和有关规定,违反《国家外汇管理局第19号通知》或《国家外汇管理局第16号通知》的,将受到行政处罚。
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此外,外汇局第16号通知规定,外商投资企业使用资本项目外汇收入,在企业经营范围内应遵循真实自用的原则。外商投资企业通过结汇取得的资本项目和资本的人民币外汇收入,不得用于下列用途:(一)直接或间接用于企业业务范围以外的支付或者法律法规禁止的支付;(二)除有关法律法规另有规定外,直接或间接用于投资银行担保产品以外的证券或金融方案;(三)用于向非关联企业发放贷款,但其业务范围另有许可的除外;(四)用于建设或者购买非自用的房地产(房地产企业除外)。
2019年10月23日,外汇局公布了《国家外汇管理局关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》,即《外汇局第28号通知》。外汇局第28号通知规定,非投资性外商投资企业在投资不违反适用的外商投资准入特别管理办法(负面清单)且所投资项目真实且符合相关法律法规的前提下,可依法利用资本开展境内股权投资。
2020年4月10日,外汇局发布了关于保险箱的通知 优化外汇管理支持涉外业务发展或国家外汇管理局第8号通告。国家外汇局第8号通知规定,在资金使用真实且符合现行资本项目收入使用管理规定的情况下,企业可将资本金、外债、境外上市等资本项目收入用于境内支付,每次交易证明资金真实性的资料不向银行提交。
与股息分配有关的规例
规管外商独资企业或外商独资企业股息分派的主要法规包括《中国公司法》、《外商投资法》及《外商投资法实施条例》。根据该等法规,中国外商独资企业仅可从其根据中国会计准则及法规厘定的累计溢利(如有)支付股息。此外,中国外商投资企业每年须分配至少10%累计溢利(如有)作为若干储备金,除非该等储备金已达到企业注册资本的50%。该等储备不可分派为现金股息。
关于中国居民持有离岸特殊目的公司的规定
根据关于印发《外国投资者境内直接投资外汇管理规定》及有关文件的通知 外汇局于2013年5月10日发布,2018年10月10日和2019年12月30日分别修订,外汇局或其地方分支机构对外国投资者在中国境内直接投资的管理采取登记方式,银行根据外汇局及其分支机构提供的登记信息办理与在中国境内直接投资有关的外汇业务。
外汇局于2014年7月4日发布《关于境内居民境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》,即《国家外汇局第37号通知》,要求中国境内居民或实体设立或控制境外投融资离岸实体,须向外汇局或其所在地分支机构登记。此外,当离岸特别目的载体发生与基本信息(包括该中国公民或居民的变更、名称和经营期限的变更)、增资或减资、股份转让或交换、或合并或分立有关的重大事件时,该等中国居民或实体必须更新其安全登记。外管局第37号通函的发布,取代了《关于中国居民通过境外特殊目的工具从事融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》。
外管局还颁布了《国家外汇管理局关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》,即《外管局第13号通知》,允许中国居民或实体在符合条件的银行办理设立或控制境外投资或融资离岸实体的登记。然而,以前未能遵守外管局第37号通告的中国居民提出的补救登记申请继续属于外管局相关当地分支机构的管辖范围。倘若持有特别目的载体权益的中国股东未能完成所需的外汇局登记,则该特别目的载体的中国附属公司可能被禁止向离岸母公司分配利润及进行其后的跨境外汇活动,而该特别目的载体向其中国附属公司注入额外资本的能力可能受到限制。
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2017年1月26日,外汇局发布关于加强真实性和合规性检查进一步推进外汇管理工作的通知或外汇局通知3,对境内实体向境外实体汇出利润规定了几项资本管制措施,包括:(I)在真实交易原则下,银行应核对董事会关于利润分配的决议、纳税申报记录和经审计的财务报表原件;(Ii)境内实体在汇出利润之前,应将收入对前几年的亏损进行核算。此外,根据外汇局第三号通知,境内机构在完成对外投资登记手续时,应详细说明资金来源和使用安排,并提供董事会决议、合同和其他证明。
有关股票激励计划的规定
根据国家外汇管理局2012年2月15日发布的《国家外汇管理局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划有关问题的通知》、《股权激励细则》等规定,境外上市公司参与股权激励计划的董事、监事、高级管理人员和其他员工,为中国公民或非中国公民,连续在中国居住满一年,除某些例外情况外,须向外汇局登记。所有这些参与者都需要授权一名合格的中国代理人,如境外上市公司的中国子公司向外汇局登记,并处理开户、转移和结算相关收益等外汇事务。股份奖励规则还要求指定一名离岸代理人,为股份奖励计划的参与者处理与行使股票期权、出售期权相关股份和汇出收益有关的事项。未能完成上述外管局登记可能会对我们的参与董事、监事、高级管理人员和其他员工处以罚款和法律制裁。
与税收有关的规定
所得税
根据中华人民共和国企业所得税法2007年3月16日颁布的《企业所得税法》于2008年1月1日生效,并于2017年2月24日和2018年12月29日修订,在中国境外设立并在中国境内实际管理机构的企业,就中国企业所得税而言,被视为居民企业,一般须缴纳25%的统一税率。企业所得税税率为全球收入。的 《中华人民共和国企业所得法实施细则》《企业所得税法实施细则》将“事实上的管理主体”定义为对企业的生产经营、人员、会计、财产实行实质性、全面的管理和控制”的管理主体。非中国居民企业于中国并无任何分支机构,按10%的税率就其源自中国的收入缴纳企业所得税。按照《国家高新技术企业法》认定为高新技术企业的企业 高新技术企业认定管理办法 经科学部、财政部、财政部、国家税务总局颁发的企业所得税优惠税率为15%。高新技术企业资格的有效期为自证书颁发之日起三年。企业可以在原证书到期前或到期后重新申请高新技术企业认定。
2015年2月3日,国家税务总局发布《关于非居民企业间接转让资产征收企业所得税若干问题的公告》,即国家税务总局第7号文。国家税务总局第7号文废止了2009年12月10日国家税务总局《关于加强非居民企业股权转让所得企业所得税管理的通知》或国家税务总局第698号文和3月28日国家税务总局《关于非居民企业所得税管理若干问题的公告》的部分规定,2011年,并澄清了国家税务总局第698号通告中的某些规定。国家税务总局第7号通告就非居民企业间接转让资产(包括在中国的机构和场所的资产、在中国的固定资产、在中国居民企业的股权投资)或中国应纳税资产提供了全面的指引,并加强了中国税务机关的审查。例如,当非居民企业转让直接或间接持有若干中国应纳税资产的海外控股公司的股权,且经中国税务机关确定该转让除逃避企业所得税外并无合理商业目的,国家税务总局第7号通告允许中国税务机关将中国应纳税资产的间接转让重新分类为直接转让,因此,非居民企业的中国企业所得税税率为10%。国家税务总局第7号通知列出了税务机关在确定间接转让是否具有合理商业目的时应考虑的若干因素。然而,不论这些因素如何,符合以下所有准则的间接转让的整体安排将被视为缺乏合理的商业目的:(i)被转让的中间企业的股权价值的75%或以上直接或间接来自
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中国应纳税资产;(二)在间接转让前一年期间内的任何时候,中间企业资产价值的90%或以上(不包括现金)直接或间接由在中国的投资组成,或在间接转让前一年期间,90%或以上的收入直接或间接来自中国;(iii)直接或间接持有中国应纳税资产的中介企业及其任何子公司和分支机构履行的职能和承担的风险有限,不足以证明其经济实质;及(iv)就间接转让中国应课税资产产生之收益应付之海外税项低于直接转让该等资产之潜在中国税项。另一方面,属于国家税务总局第7号文所指安全港范围的间接转让,则根据国家税务总局第7号文可不缴纳中国税。安全港包括合格的集团重组、公共市场交易和税务条约或安排下的豁免。
2017年10月17日,沙特德士古发布了 关于非居民企业所得税税源扣缴有关问题的通知2017年12月1日生效的SAT第37号通告。《国家税务总局第37号通告》的某些规定被废除。 国家税务总局关于修改部分税收规范性文件的公告.根据国家税务总局第37号文,股权转让所得扣除股权净值后的余额,为股权转让所得的应纳税所得额。股权转让收入是指股权转让方从股权转让中收取的对价,包括货币形式和非货币形式的各种收入。权益净值是指取得该权益的纳税计算依据。股权的计算依据为:(一)股权转让方在投资参股时实际支付给中国居民企业的出资成本,或者(二)股权取得时实际支付给该股权原转让方的股权转让成本。股权持有期间发生减值或者增值,按照国务院财政、税务机关的规定可以确认损益的,股权净值应当相应调整。企业在计算股权转让收益时,不得扣除被投资单位未分配利润等股东留存收益中可以按照该股权分配的金额。多项投资或收购项下部分股权转让的,企业应当在股权全部成本中按照转让比例确定与转让股权对应的成本。
根据SAT第7号通告和 中华人民共和国税收征收管理法 1992年9月4日中国人民代表大会公布,2015年4月24日新修订的,间接转让的,对转让方负有支付转让价款的单位或者个人为扣缴义务人。未足额代扣代缴、代扣代缴的,股权转让人应当自纳税义务发生之日起七日内向有关税务机关申报纳税。扣缴义务人不扣缴,股权转让人不缴纳应纳税款的,税务机关可以向转让人征收滞纳金。此外,税务机关还可以追究扣缴义务人的责任,并处以未缴税款50%以上300%以下的罚款。扣缴义务人按照国家税务总局第七号通知向中国税务机关报送与间接转移有关的材料的,可以减轻或者免除对扣缴义务人的处罚。
股利分配预提税金
企业所得税法规定,非中国居民企业在中国并无设立机构或营业地点,或如已设立,有关股息或其他中国来源收入事实上与该中国设立机构或营业地点无关,其股息及其他中国来源收入的标准预扣税税率为20%。然而,《企业所得税法实施细则》自2008年1月1日起将税率从20%下调至10%。然而,倘中国与外国控股公司的司法管辖区之间订立税务协定,则可能适用较低的预扣税税率,例如,根据 中国大陆与 和香港特别行政区避免对所得双重征税根据双重避税安排及其他适用中国法律,如中国税务机关认定香港居民企业已符合双重避税安排及其他适用法律的相关条件及要求,香港居民企业从中国居民企业收取股息的10%预扣税,经主管税务机关批准后可减至5%。
基于关于执行税收条约股利规定有关问题的通知根据国家税务总局于二零零九年二月二十日颁布的《税务优惠条例》,如有关中国税务机关酌情确定一家公司因主要以税收为导向的结构或安排而受益于该降低所得税率,则有关中国税务机关可调整该优惠税收待遇。和 国家税务总局关于税收协定中"受益人"问题的公告2018年2月3日由沙特德士古颁布并于2018年4月1日生效,进一步明确了确定受益所有人资格时的分析标准。
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增值税
根据《暂行条例在……上面中国增值税1993年12月13日由国务院发布,最近于2017年11月19日修订, 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》《中华人民共和国境内从事货物销售、提供加工服务、修理和替换服务或者进口货物的单位或者个人,于2008年12月15日颁布,自2009年1月1日起施行,并于2011年10月28日修订。除另有规定外,销售增值税税率为17%,服务税率为6%。2018年4月4日,财政部和国家税务总局联合颁布了《 财政部、国家统计局关于调整增值税税率的通知(一)原税率分别为17%和11%的增值税应税销售行为或进口货物的税率分别为16%和10%;(二)原税率为11%的农产品收购,税率调整为10%。(三)购买农产品用于生产、销售或者委托加工货物,税率为16%的,按12%的税率计算;(四)原适用17%税率、17%出口退税率的出口货物,出口退税率调整为16%;(五)原适用11%税率、11%出口退税率的出口货物和跨境应税行为的,出口退税率调整为10%。第32号通告于2018年5月1日生效,并将取代与第32号通告不一致的现有条款。
自2011年11月16日起,财政部和国家税务总局实施了 增值税代征营业税试点方案,或增值税试点计划,该计划在某些地区对某些“现代服务业”征收增值税以代替营业税,并最终在2013年扩大到全国范围内应用。根据增值税代征营业税试点方案实施细则财政部和国家统计局发布的增值税试点方案显示,现代服务业包括研发和技术服务、信息技术服务、文化创新服务、物流支持、有形财产租赁、认证和咨询服务。这个关于全面推进营业税改征增值税试点的通知2016年3月23日公布,自2016年5月1日起施行,并于2017年7月11日修订(《关于对建筑服务等服务业征收营业税试点政策的通知》),明确各地区、各行业实行增值税代征营业税。
2019年3月20日,财政部、国家统计局、海关总署联合发布《关于深化增值税改革有关政策的公告自2019年4月1日起施行,规定:(一)对原适用16%、10%税率的增值税销售行为或者货物进口,税率分别调整为13%和9%;(二)购买原适用10%税率的农产品,税率调整为9%;(三)购买农产品用于生产或者代销加工适用13%税率的货物,适用10%的税率计算;(四)对原适用16%税率、出口退税率16%的货物和劳务出口,出口退税率调整为13%;(五)对原适用10%税率、出口退税10%的货物出口和跨境应税行为,出口退税率调整为9%。
与雇佣有关的规例
这个《中华人民共和国劳动法》,或劳动法,其实施细则规定,企事业单位必须建立健全安全卫生制度,严格执行国家安全卫生法规标准,对职工开展安全生产健康教育。工作安全卫生设施应当符合国家标准。企业事业单位应当为劳动者提供符合国家劳动保护法规和标准的安全卫生条件。
这个《中华人民共和国劳动合同法》《劳动合同法》及其实施细则对用人单位与职工之间的劳动合同作出了规定。如果雇主在雇佣关系建立之日起一年内没有与雇员订立书面雇佣合同,雇主必须通过与雇员签订书面雇佣合同来纠正这种情况,并在雇佣关系开始之日起一个月至书面雇佣合同执行的前一天向雇员支付雇员工资的两倍。《劳动合同法》及其实施细则也要求在某些终止合同时支付赔偿金。此外,如果用人单位打算执行与员工签订的雇佣合同或竞业禁止协议中的竞业禁止条款,则必须在劳动合同终止或期满后的限制期内按月补偿员工。在大多数情况下,雇主在终止雇佣关系后,亦须向雇员提供遣散费。根据劳动合同法,用人单位要求劳动者加班的,应当向劳动者支付法定加班工资。如果用人单位没有支付相关的加班工资,将被责令按照实际加班工资向员工支付未按时支付的金额。
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根据《劳务派遣暂行规定2014年1月24日,人力资源和社会保障部发布, 截至 2014年3月1日,用人单位可以雇用临时、辅助或替代性工作的派遣工,但派遣工人数不得超过其员工总数的10%。根据劳动合同劳动行政部门应当责令限期改正;逾期不改正的,按每人5,000元以上1万元以下的罚款。
根据《中华人民共和国社会保险法,由全国人大常委会于2010年10月28日公布,自2011年7月1日起施行,最后一次修订于2018年12月29日,社会保险费征收暂行条例,由国务院于1999年1月22日发布,最后一次修订于2019年3月24日,以及 住房管理条例 公积金国务院于1999年4月3日发布,并于2019年3月24日最后修订,中国企业必须参加某些职工福利计划,包括社会保险基金,即养老金计划、医疗保险计划、失业保险计划、工伤保险计划和生育保险计划,以及住房公积金,并向计划或基金供款,数额相等于当地政府不时指定的雇员薪金(包括花红及津贴)的若干百分比。对未及时缴纳足够社会保险费的用人单位,可以责令其改正,并在规定的期限内缴纳所需的保险费,并收取滞纳金。雇主如未能在规定时间内作出有关供款,仍不改正的,可处逾期金额一至三倍的罚款。此外,任何雇主如未能及时向住房公积金供款,可被责令改正违规情况,并在规定期限内支付所需供款,如雇主仍未能在规定期限内作出有关供款,法院亦会强制执行有关供款。
关于合并和收购的条例
2006年8月8日,包括中国证监会在内的六个中国监管机构颁布了《 关于外国投资者并购境内企业的规定或《并购规则》,该规则于2006年9月8日生效,并于2009年6月22日修订。《并购规则》以及其他有关并购的条例和规则确立了额外的程序和要求,可能使外国投资者的并购活动更加耗时和复杂。例如,《并购规则》规定,外国投资者控制中国境内企业的任何控制权变更交易,如(i)涉及任何重要行业,(ii)该交易涉及影响或可能影响国家经济安全的因素,或(iii)该交易将导致持有著名商标或中华人民共和国老字号的国内企业的控制权发生变化。
此外,根据关于建立外资并购境内企业安全审查制度的通知国务院办公厅于2011年2月3日发布,自2011年3月3日起施行。 外商并购境内企业安全审查制度实施细则商务部于2011年8月25日发布并于2011年9月1日起施行的《条例》中,对外国投资者提出“国防和安全”关切的并购,以及外国投资者对国内企业提出“国家安全”关切的并购,均须接受商务部的严格审查,并禁止任何试图绕过此类安全审查的活动,包括通过委托代理或合同控制安排安排交易的方式.
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C. |
组织结构 |
下图显示于本年报日期的公司架构,包括于本年报日期的主要附属公司及对我们业务属重大的其他实体:
逸仙电商控股有限公司(开曼群岛)逸仙电商香港有限公司(香港)广州逸仙电商环球有限公司(“广州逸仙电商”)广州逸仙电商化妆品有限公司广州益燕化妆品有限公司汇智威美(广州)贸易有限公司(“慧智威美”)离岸中国股权合同安排100%100%100%
注:
(5) |
黄金峰先生持有汇智味美75. 0%股权。汇智唯美余下25. 0%股权由汇悦(广州)贸易有限合伙持有,汇悦(广州)贸易有限合伙为一家根据中国法律成立的有限合伙企业,其普通合伙人为粤美(广州)贸易有限公司。有限公司,黄金峰先生控制的中国公司。 |
与VIE及其股东的合同安排
中国现行法律法规对从事增值电信服务和某些其他业务的公司的外资所有权有一定的限制或禁止。逸仙电商控股有限公司为于开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司。广州逸仙电商是我们在中国的全资子公司。为遵守中国法律及法规,吾等透过广州逸仙电商、中国VIE及其股东之间的一系列合约安排,透过中国的慧智威美进行化妆品及护肤产品的网上销售业务。VIE可能需要获得由我们的全资子公司直接持有的许可证,包括在线传输视听节目许可证和制作和分发广播电视节目的许可证,否则这些许可证是不允许或不可取的。虽然我们的外商独资子公司创造了我们大部分的收入,并持有我们大部分的运营资产,但VIE持有某些资产,这些资产可能对我们的业务运营至关重要。VIE持有的主要资产包括由VIE及其子公司注册和持有的我们运营的大部分社交平台和内容提供平台,如微信公众账号和小程序,以及对我们的业务在线运营至关重要的互联网节目许可证和广播电视节目制作和发布许可证。
我们与VIE及其股东的合约安排使我们能够(i)对VIE行使有效控制权,(ii)收取VIE的绝大部分经济利益,及(iii)在中国法律允许的情况下,拥有独家选择权购买VIE的全部或部分股权。
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由于我们在广州的直接所有权,逸仙电商和与我们的合同安排VIE,我们被认为是VIE,我们治疗VIE及其子公司作为我们在美国公认会计准则下的合并实体。我们已经合并了以下财务结果VIE根据美国公认会计准则在我们的合并财务报表中列报其附属公司。
以下为我们的外商独资企业、VIE及其各自股东之间目前有效的合约安排概要。
为我们提供有效控制VIE的安排
委托书和委托书。 本公司于2019年7月与汇智微美及其股东订立代理协议,并取得汇智微美股东的授权书,其后于2020年3月及2020年10月修订及重述代理协议及授权书。根据第二份经修订及重述的委托书及授权书,汇智威美的每名股东均不可撤销地授权本公司行使其作为汇智威美股东的所有权利,包括但不限于召开及出席股东大会的权利、作为股东投票及签署任何决议案的权利、任免董事的权利,以及出售、转让、质押及处置该等股东所持全部或部分股权的权利。只要惠之味美存在,委托书协议将一直有效。除非我们的WFOE另行通知,否则授权书将继续有效。
股权质押协议。 我们的外商独资企业、汇智味美及汇智味美股东于二零一九年七月订立股权质押协议,其后于二零二零年三月及二零二零年十月修订及重列。根据第二份经修订及重列股权质押协议,汇智唯美股东同意将彼等各自于汇智唯美的全部股权质押予我们的外商独资企业,以担保汇智唯美及其股东根据独家业务合作协议、委托书、独家期权协议及股权质押协议的履约。截至本年报日期,我们已根据中国法律向国家税务局当地分支机构登记所有该等股权质押,以完善其各自的股权质押。股权质押登记完成后,倘汇智味美或其股东违反该等协议项下的合约义务,我们的外商独资企业(作为质押人)将有权出售汇智味美的已质押股权。VIE股东亦承诺,于股权质押协议期限内,除非获外商独资企业书面批准,否则彼等将不会转让已质押股权或就已质押股权设立或允许任何新质押或其他质押。
配偶同意书。持有惠之味美75.0%股权的个人股东金丰Huang的配偶已签署配偶同意书。汇智味美其余25.0%的股权由汇悦(广州)贸易有限公司持有,汇悦(广州)贸易有限公司是根据中国法律成立的有限合伙企业,其普通合伙人为粤美(广州)贸易有限公司,该公司为金风Huang控制的一家中国公司。金风Huang的配偶无条件及不可撤销地放弃其于汇智威美的相关股权的权利,以及根据适用法律她可能有权享有的任何相关经济权利或权益,并承诺不会对该等股权及相关资产的权利作出任何主张。金凤Huang的配偶已同意并承诺,在任何情况下都不会做出任何与合同约定和配偶同意书相抵触的行为。
允许我们从VIE中获得经济利益的协议
独家商业合作协议。根据我们的WFOE与惠智微美于2019年7月签订的独家业务合作协议,我们的WFOE有权独家向惠智微美提供软件技术开发、技术咨询和惠智微美业务所需的技术服务。未经本公司WFOE事先书面同意,汇智微美不得接受任何第三方遵守本协议的任何相同或类似的服务,或与任何第三方签订任何类似的商业运营协议。汇智微美同意向我们的WFOE支付一笔金额,该金额应在我们的WFOE发出发票后十天内支付,该金额将根据我们的WFOE在相关期限内的单独决定权以及双方商定的某些其他技术服务的金额进行调整。我们的WFOE拥有因履行本协议而产生的所有知识产权的独家所有权。为保证汇智味美履行其于本协议项下的责任,汇智味美股东同意根据股权质押协议将其于汇智味美的股权质押予吾等的外商独资企业。独家业务合作协议将在最初十年内有效,并将自动续签,除非我们的WFOE有权终止协议,只要向汇智微美提供至少30天的事先书面终止通知。
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为我们提供购买以下股权的选择权的协议VIE
独家期权协议。在我们的WFOE中,汇智唯美与汇智唯美的股东于2019年7月订立独家期权协议,该协议其后于2020年3月及2020年10月修订及重述。根据第二份经修订及重述的独家期权协议,汇智唯美的股东不可撤销地授予吾等独家选择权,以购买或由其指定人士在中国法律许可的范围内酌情购买彼等于汇智唯美的全部或部分股权,而汇智唯美已不可撤销地授予吾等独家选择权,以购买吾等的全部或部分资产。本公司或其指定人士可行使该等选择权,以购买所有股权及/或所有资产,总代价为人民币1.00元,或适用中国法律所容许的最低价格(如中国法律对代价有任何法定要求)。惠之味美股东承诺,未经本公司事先书面同意,除其他事项外,不会(I)出售、转让、质押或处置其在惠之味美的股权,(Ii)对其在惠之味美的股权进行任何质押或产权负担,(Iii)变更惠之味美的注册资本,(Iv)将惠之味美与任何其他实体合并,(V)出售、转让、质押或处置惠之味美的资产(正常经营过程除外),或者(六)修改惠之味美公司章程。股权期权协议将在十年内有效,并将自动续签,但我们的WFOE有权终止协议,只要向汇智威美及其股东提供10天前的书面终止通知。
根据我们的中国法律顾问中伦律师事务所的意见:
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我们的外商独资企业和VIE的所有权结构不违反现行适用的中国法律或法规;及 |
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我们的外商独资企业、VIE及其各自股东之间的合同安排受中国法律管辖,是有效和有约束力的,且不违反现行适用的中国法律或法规。 |
然而,吾等已获中国法律顾问进一步告知,现行及未来中国法律、法规及规则的诠释及应用存在重大不确定性。因此,中国监管机构可能采取与我们中国法律顾问上述意见相反或在其他方面不同的观点。不确定是否将采纳任何有关可变权益实体结构的新中国法律或法规,或倘采纳,将提供什么。倘吾等或VIE被发现违反任何现行或未来的中国法律或法规,或未能取得或维持任何所需许可证或批准,有关中国监管机构将拥有广泛的酌情权采取行动处理该等违规或未履行行为。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们的公司结构有关的风险—如果中国政府发现建立我们在中国的部分业务的结构的协议不符合中国有关相关行业的法规,或者如果该等法规或现有法规的诠释在未来发生变化,我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在该等业务中的权益。和"项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国营商有关的风险—中国法律制度的不完善可能对我们造成不利影响。
D. |
物业、厂房及设备 |
我们的主要行政办事处位于中国广州的租赁物业内,面积约为48,786平方米。我们亦设有其他广州办事处,负责产品开发、研发、市场推广及客户服务。我们拥有一间办公室,位于中国上海之租赁物业,面积约为6,273平方米。我们的广州及上海办事处均向独立第三方租赁,我们计划按需要续租。
我们租赁位于广州的仓库,面积约为46,997平方米。
我们相信现有设施足以应付目前的需要,我们将主要透过租赁获得额外设施,以配合未来的扩张计划。
项目4.A. 未解决的员工意见
不适用。
第5项。经营和财务回顾与展望
以下有关我们财务状况及经营业绩的讨论及分析应与我们的综合财务报表及本年报其他部分所载的相关附注一并阅读。本报告载有涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果和选定事件的时间可能会有所不同,
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与这些前瞻性声明中的预期相比, 由于……各种因素,包括“项目3”。关键信息—D.风险因素”及本年报其他部分。参见“前瞻性信息”。
A. |
经营业绩 |
我们成立于2016年,已经推出并收购了多个彩妆和护肤品牌,包括 完美日记, 小翁丁, 艾比的选择, 加莱尼克, DR.WU(its中国大陆业务), 伊夫·洛姆, 粉红熊和EANTiM.我们通过我们的数字原生DTC商业模式取得了成功,这对中国美容行业来说是全新的。通过这一模式,我们专注于深度客户互动、创新产品开发和个性化服务。
我们绝大部分净收入来自销售自有品牌的美容产品。我们开发了许多成功的品牌和产品。我们最具代表性的畅销产品包括 完美日记细高跟口红,DR.WU含扁桃酸的强化更新血清,伊夫·洛姆洁面奶和加莱尼克1 Poudre维生素C纯Eclaircissante血清。
通过我们的DTC模式,我们将客户与我们品牌的接触转化为消费者洞察,推动产品开发、内容创作和进一步改善我们的全渠道客户体验。我们建立了核心技术和数据能力,为我们的业务运营提供动力,包括我们的营销战略、产品开发、供应链管理和客户服务。
我们的总净收入从2019年的30.3亿元人民币增加到2020年的52.3亿元人民币,2021年增加到58.4亿元人民币(9.164亿美元)。2019年实现净收益7540万元,2020年净亏损26.9亿元,2021年净亏损15.5亿元(2.428亿美元)。我们在2021年的净亏损状况主要是由于(I)我们新推出和收购的品牌的营销和品牌推广支出增加,其中一些品牌仍处于早期开发阶段,(Ii)新冠肺炎对我们线下门店销售的持续影响,(Iii)研发、人事和行政支出的增加,以及(Iv)根据美国公认会计准则记录的基于股份的薪酬支出。
影响我们经营业绩的主要因素
我们的经营业绩和财务状况受影响中国美容及零售行业的一般因素影响,包括中国整体经济增长、人均可支配收入的增加、电商行业的持续增长以及中国消费者对美容产品的消费意愿的增长。
虽然我们的业务受到影响我们行业的一般因素的影响,但我们的经营结果更直接地受到某些公司特定因素的影响,包括:
我们开发和推出新产品和发展品牌的能力.
我们成功开发和推出新产品以及发展新品牌和现有品牌的能力对我们的成功至关重要。我们有成功推出新产品的记录,例如 完美日记探险家眼影调色板 和完美日记·斯蒂利托唇膏,受到消费者的好评,并成为完美日记 品牌。近年来,随着中国彩妆渗透率逐步提高,中国彩妆市场增速开始放缓,我们战略性地将业务重点扩展到毛利率较高、客户忠诚度较高的护肤品领域,同时保持和加强了我们在彩妆市场的现有竞争地位。因此,我们已经迅速相继收购了几个护肤品牌。
2020年底,我们收购了 加莱尼克, 这是一个标志性的高级护肤品牌,来自法国制药和皮肤化妆品集团Pierre Fabre。其后,我们收购了中国大陆业务, 胡议员, 专业护肤品牌, 以及伊芙·隆, 于二零二一年第一季度,一家总部位于英国的知名护肤品牌。2021年10月,我们收购 EANTiM,一个专业渠道的护肤品牌。在执行转型和整合过程后,我们将这些品牌重新引入内地中国市场,并利用每个品牌强大的产品供应和品牌定位的优势,实现了惊人的增长。
因此,我们的护肤品品牌在过去两年里增长迅速。2020年,在推出第一个护肤品牌的推动下,我们的护肤品牌产生的毛收入总计2.303亿元,占总销售额的3.8%,艾比的选择2020年6月,并收购了加莱尼克 2020年10月。2021年,由于新增 DR.WU(中国大陆业务)Eve Lom和EANTiM年内,我们来自护肤品牌的总销售额按年增长332. 2%至人民币995. 5百万元(156. 2百万美元),占我们总销售额的14. 6%。
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利用通过与客户直接接触获得的数据洞察,我们 能够更快更有效地开发新的流行产品。有了一个女人, 有吸引力更新的产品组合为我们的每一个护肤品业务和彩妆业务,有助于保持我们品牌的知名度,提高客户忠诚度并鼓励客户购买。我们预期将继续开发及推出各品牌的新产品,以回应最新的行业趋势及客户反馈。 新品牌及产品推出的成功将影响我们的业务增长、我们继续吸引及吸引客户的能力,以及我们的短期及长期财务表现,包括我们的净收入及营运开支,特别是与推出及推广该等新胸罩相关的市场推广开支nds。
我们的能力吸引和保留客户,扩大覆盖范围的各种销售渠道
我们的成功取决于我们不断吸引新客户、留住现有客户及在各种电子商务及分销渠道中保持广泛覆盖的能力,同时维持可持续的利润率。我们的销售额增长主要是由于我们的品牌日益受欢迎及认可、我们提供的创新美容产品的选择增加及价格具吸引力、消费者对我们吸引力及无缝购物体验及优质客户服务的偏好,以及我们的市场推广措施的成效所推动。随着中国美容电商和零售业的发展,我们将寻求平衡,既要达到更广泛的消费者基础,又要提高我们有业务存在的渠道的盈利水平。
我们透过以下方式产生净收益:(i)透过多个DTC线上渠道及线下店铺直接销售予最终客户;及(ii)销售予电商平台及线下分销商,再销售予最终客户。截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,我们透过DTC渠道产生的净收入占总净收入的百分比分别为88. 1%、86. 9%及83. 5%。展望未来,我们将继续多元化销售渠道,包括抖音、快手等内容及直播平台、德屋等电商平台、第三方分销商以及以美妆为重点的线下零售店。
我们过去使用DTC客户数量作为DTC渠道性能的指标。由于《个人信息保护法》于2021年11月1日生效,我们对该数据的收集和分析不再像往年那样全面。因此,我们不再按照法例计算直接信托客户的数目。
我们的定价策略和维持最佳毛利的能力
我们的经营业绩取决于我们设计定价策略的能力,以保持对客户的吸引力,并随着我们业务的持续增长而维持并逐步改善我们的毛利率。我们的产品定价策略受推出新产品、确定电商平台促销期、采用直播等新方式与消费者互动及销售,以及更广泛的竞争环境所推动。总体而言,尽管我们在市场上面对激烈的价格竞争,我们仍致力透过推出利润率较高的新产品及限制折扣及促销,逐步提高毛利率。由于采用综合方法,截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的毛利率分别为63. 6%、64. 3%及66. 8%。过去三年,我们的毛利率持续改善,亦由于我们的护肤产品销售收入净额贡献逐步增加所致,该产品的毛利率一般较我们的彩妆产品为高。我们打算根据我们的计划,逐步推出更高价格和更优质的产品, 完美日记品牌随着我们继续专注于改善产品组合、渠道组合以及严格遵守定价和折扣,我们预期毛利率将逐步改善。
营销策略的有效性
我们的经营业绩亦取决于我们以合理的营销开支吸引及挽留客户的能力。虽然我们是一个年轻的企业,但我们一直成功建立受欢迎的品牌,并利用我们在社交媒体和数码营销的核心能力以及多元化的分销渠道营销我们的产品。我们与KOL合作,通过我们专有的KOL管理系统,以成本效益的方式营销我们的产品,这使我们可以直接与这些KOL合作,而不是通过中间商。我们与KOL的密切合作为我们提供了宝贵的见解,了解这些KOL对我们目标消费者的影响,并帮助我们提高营销效率和效果。随着我们的追随者数量的不断增长,我们能够通过直接接触和营销这群曾经购买过我们产品或对我们产品感兴趣的消费者,进行更具成本效益的营销。
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我们的销售和市场推广费用已经并将继续受到新产品数量的影响,推出, 在我们的电子商务渠道上进行基于绩效的营销, 品牌化以及推广活动,以支持我们新的和现有的品牌的增长,以及与我们的线下商店相关的费用.通过我们的数据洞察,我们还监控我们的 投资回报率(ROI)并相应调整我们的营销开支和策略。我们的销售和营销费用占总净收入的百分比s从20年的65.2%上升到20年的65.2%20至68.6202年的百分比1, 此乃主要由于 (i)受新型冠状病毒病负面影响的线下门店相关开支增加,及(ii)品牌相关开支增加,以支持新品牌及现有品牌的增长,但部分被我们以业绩为基础的营销减少所抵销, e—商业平台,因为我们在2021年全年通过各种营销渠道优化投资回报率.我们专注于提高可持续发展及实现盈利能力,计划进一步优化我们在电子商务渠道上以表现为基础的营销开支,同时分配资源以加强现有品牌的品牌价值。
截至2021年12月31日,我们在全球经营294家体验店。我们计划通过提高美容顾问的生产力和优化体验店空间的利用率,优化体验店相关的开支。
我们管理运营成本和开支的能力
我们的经营业绩受我们控制一般及行政开支以及履约开支的能力所影响。作为我们集中支持全球多个品牌增长的一部分,我们投入大量资源开发技术和中后台办公室基础设施,这反映在二零二一年的一般和行政开支支出中。一般及行政开支占总净收入的百分比由二零一九年的6. 9%增加至二零二零年的40. 9%,并减少至二零二一年的16. 1%。二零二零年至二零二一年,我们的一般及行政开支减少,乃由于股份薪酬较二零二零年至二零二一年减少,惟因我们与技术及支援职能有关的部门的员工人数增加而导致薪金开支增加而抵销。
我们还开发了一个涵盖制造、仓储和物流的高效供应链。我们利用技术和数据管理供应商合作伙伴、ODM/OEM及包装供应合作伙伴及其他服务合作伙伴,并调整该等合作伙伴的运作,以维持最佳库存水平,确保产品顺利上市。我们与实力雄厚的领先制造商合作,以及与客户的实际距离,使我们能够进一步缩短生产和履行流程,从而改善客户体验。履约费用占总净收入的百分比由二零一九年的9. 9%下降至二零二零年的8. 1%,并进一步下降至二零二一年的7. 4%。我们期望利用技术和数据驱动的供应链和仓库管理系统,优化我们的履约操作,进一步优化我们的运营开支。
新冠肺炎的影响
COVID—19疫情对全球及整个行业带来独特挑战,包括对我们业务多个方面的挑战。我们所有的收入和员工都集中在中国。我们的财务状况、经营业绩及现金流量均受COVID—19疫情轨迹影响,包括其对美容行业及整体中国经济的影响。COVID—19的传播以及Delta和Omicron等新型变异变种的出现导致中国各地的许多企业办事处、零售店和制造设施暂时关闭,并自二零二零年起实施旅行限制和隔离措施。因此,中国各地的社会及经济活动不时受到限制,且可自由支配消费机会(尤其是线下销售渠道)于期内受到不利影响。
自二零二零年下半年起及截至本年报日期,由于疫情暂时缓解及新变种出现,地方政府为应对COVID—19蔓延而实施的多项预防措施已不时放宽及重新实施。因此,我们的经营业绩于期内波动。特别是,二零二零年下半年至二零二一年上半年,COVID—19疫情改善导致压抑需求释放,导致二零二一年上半年录得总净收益分别较二零二零年及二零一九年为高。然而,新型冠状病毒(如Delta及Omicron)的传播导致消费者情绪及购买活动整体减弱,以及线下零售店的客流量减少,自二零二一年下半年起,这些因素共同对我们线下零售店的销售造成不利影响,并对二零二一年下半年的总净收入产生负面影响。整体而言,二零二一年全年净收入总额由去年的人民币52. 3亿元增加11. 6%至人民币58. 4亿元(916. 4百万美元)。此外,我们的网上销售额于同期内因交付服务不可用或延误而波动。在供应及库存管理方面,尽管我们的ODM/OEM及包装供应伙伴及其他服务伙伴在此期间不得不减少产能,
101
能够保持足够的库存水平, 履行通过我们的自营仓库。2022年初,中国多个城市实施封锁限制,以遏制COVID—19的蔓延,这已经并可能继续影响我们的营运及财务业绩 关于上述方面。
COVID—19疫情持续演变,中国若干城市不时解除及重新实施限制,以对抗区域性疫情。此外,就疫情范围及强度而言,COVID—19在中国的较长期发展轨迹及其对行业及整体经济的影响仍难以评估或预测,并面临难以量化的重大不确定性。COVID—19对我们未来期间的财务状况、经营业绩及现金流量的影响程度,将取决于疫情的未来发展,包括Delta及Omicron变种的爆发以及病毒的潜在未来变种、大规模疫苗接种计划的成效、医疗发展及为遏制其蔓延而采取的其他行动,这些都具有高度不确定性及不可预测性。倘COVID—19疫情并无重大复苏,或中国疫情进一步恶化,我们的业务、经营业绩及财务状况可能受到重大不利影响。见"项目3。关键信息—D.风险因素—我们的业务一直受到并可能继续受到COVID—19疫情的影响。
运营结果的关键组成部分
净收入
我们的净收入是扣除退款和增值税后的净收入。下表列出了我们按渠道列出的净收入细目,包括绝对额和占我们净收入总额的比例:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品销售渠道 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
—向最终客户销售 |
|
|
2,670,831 |
|
|
|
88.1 |
|
|
|
4,548,804 |
|
|
|
86.9 |
|
|
|
4,878,453 |
|
|
|
765,536 |
|
|
|
83.5 |
|
—销售给经销商客户 |
|
|
359,629 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
678,873 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
941,322 |
|
|
|
147,714 |
|
|
|
16.1 |
|
--其他 |
|
|
707 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
5,493 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
20,198 |
|
|
|
3,170 |
|
|
|
0.3 |
|
净收入合计 |
|
|
3,031,167 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
5,233,170 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
5,839,973 |
|
|
|
916,419 |
|
|
|
100.0 |
|
按渠道销售产品。 我们的DTC在线渠道包括在天猫上运营的在线商店、抖音和快手的电子商务平台以及我们的线下商店。我们主要的电子商务平台分销商是京东和唯品会。
以2022年及以后实现可持续增长的目标为目标,我们打算提高所有关键销售渠道的ROI,提高我们产品的毛利率,并使我们的销售渠道多样化,包括抖音和快手等内容和直播平台,德武等新的电子商务平台,以及第三方分销商和其他专注于美容的线下零售店。
收入成本
我们的收入成本主要包括材料成本,其中包括配料成本以及与原材料和包装材料相关的成本、制造成本和其他可直接归因于我们产品生产的相关成本。对于我们的一些产品,我们直接从第三方供应商那里采购原材料和包装材料,并将这些材料传递给OEM/ODM合作伙伴进行生产和组装。对于我们的其余产品,我们从OEM/ODM合作伙伴那里采购成品。我们的产品成本随我们能够与OEM/ODM合作伙伴以及我们的原材料和包装材料供应商谈判的价格而波动。虽然我们预计中国的原材料价格将继续上涨,但我们计划利用我们的规模经济来限制未来我们采购成本的任何上涨压力。
102
下表列出了按金额和所列各年度净收入总额的百分比计算的收入成本:
|
|
截至12月31日止年度, |
||||||||||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
||||||||
|
|
人民币 |
|
% |
|
人民币 |
|
% |
|
人民币 |
|
美元 |
|
% |
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
||||||||||||
收入成本 |
|
1,103,509 |
|
36.4 |
|
1,869,145 |
|
35.7 |
|
1,941,177 |
|
304,613 |
|
33.2 |
下表列出了本公司各年度的毛利绝对额和毛利率。我们的目标是在实施定价和折扣战略的同时,通过改善产品组合和渠道组合来继续提高我们的毛利率。
|
|
截至12月31日止年度, |
||||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
||
|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
|
美元 |
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
||||||
毛利 |
|
1,927,658 |
|
3,364,025 |
|
3,898,796 |
|
611,806 |
毛利率 |
|
63.6% |
|
64.3% |
|
66.8% |
|
66.8% |
运营费用
下表按金额和所列年度净收入总额的百分比列出了我们的运营费用的组成部分:
|
|
截至12月31日止年度, |
||||||||||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
||||||||
|
|
人民币 |
|
% |
|
人民币 |
|
% |
|
人民币 |
|
美元 |
|
% |
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
||||||||||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
履行费用 |
|
300,122 |
|
9.9 |
|
425,052 |
|
8.1 |
|
434,018 |
|
68,107 |
|
7.4 |
销售和营销费用 |
|
1,251,270 |
|
41.3 |
|
3,412,159 |
|
65.2 |
|
4,005,589 |
|
628,564 |
|
68.6 |
一般和行政费用 |
|
209,326 |
|
6.9 |
|
2,142,973 |
|
40.9 |
|
941,347 |
|
147,718 |
|
16.1 |
研发费用 |
|
23,179 |
|
0.8 |
|
66,512 |
|
1.3 |
|
142,086 |
|
22,296 |
|
2.4 |
总运营费用 |
|
1,783,897 |
|
58.9 |
|
6,046,696 |
|
115.5 |
|
5,523,040 |
|
866,685 |
|
94.5 |
履行费用。履约费用主要为与产品仓储、运输及交付给客户有关的费用,主要包括仓库租金及人员成本、第三方运输成本及客户服务相关费用。
销售和营销费用。销售及市场推广开支主要包括(i)广告及市场推广开支,(ii)平台佣金,(iii)销售及市场推广人员的人事成本,(iv)租金,折旧开支, 线下体验店的人员及其他成本及(v)以股份为基础的薪酬开支。我们通常在推出新产品及推出新品牌时分配更多销售及营销预算。
一般和行政费用。一般及行政开支主要包括以股份为基础的薪酬开支及与一般企业职能有关的其他开支,包括会计、财务、税务、法律及人力资源、与使用该等职能有关的设施及设备成本,如折旧开支、租金及其他一般企业相关开支。
研究和开发费用。研发开支主要包括研发人员(包括IT工程师及产品开发人员)的人事成本,以及与我们的研发活动相关的其他开支。
103
税收
开曼群岛
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府并无向本公司征收任何其他可能对本公司构成重大影响的税项,但若干印花税除外,该等印花税可能不时适用于在开曼群岛司法管辖区内签立或引入的若干文书。此外,开曼群岛不对股息支付征收预扣税。
香港
本公司在香港注册成立的附属公司,包括逸仙电商(香港)有限公司、傲燕(香港)有限公司、逸仙电商投资有限公司、嘉利安(香港)有限公司、德斯金(香港)有限公司、Space Brands(HK)Limited及Watosa(HK)Limited,须就其在香港经营所产生的应纳税所得额缴纳16.5%的香港利得税。自2018年4月1日起,两级利得税制度生效,首200万港元的应评税利润税率为8.25%,超过200万港元的应评税利润税率为16.5%。根据香港税法,我们在香港的附属公司的海外收入可获豁免香港所得税。此外,我们的香港子公司向我们支付的股息不需要缴纳任何香港预扣税。由于我们在2019、2020及2021年期间并无估计须缴交香港利得税的应课税溢利,故并无就香港利得税作出拨备。
中华人民共和国
一般而言,吾等的中国附属公司、VIE及其附属公司在中国的应纳税所得额须按法定税率25%缴纳企业所得税。企业所得税乃根据中国税法及会计准则所厘定的实体全球收入计算。根据国家税务总局颁布的一项政策,从事研究和开发活动的企业有权申请额外减税(“R&D超级扣除”),数额为确定该年度应纳税所得额时发生的符合条件的研究和开发费用的50%。根据财政部、税务总局、科技部《关于提高研发费用加权税前扣除比例的通知》,符合条件的研发费用研发超额扣除比例由50%提高到75%,有效期由2018年至2020年,并进一步延长至2023年。完美日记科技(广州)有限公司在2019年、2020年和2021年有权申领研发超额扣除。广州吉燕化妆品科技有限公司获得2021年研发超额抵扣申领资格。
我们在中国的全资附属公司支付给我们在香港的中介控股公司的股息将按10%的预扣税率征收,除非相关香港实体满足《中国与香港特别行政区关于避免所得税和资本金双重征税和防止偷漏税的安排》下的所有要求,并获得相关税务机关的批准。如果我们的香港附属公司符合税务安排下的所有要求,并获得有关税务机关的批准,则支付给香港附属公司的股息将按5%的标准税率缴纳预扣税。自2015年11月1日起,上述审批要求已被取消,但香港实体仍需向相关税务机关提交申请包,如果5%的优惠税率被拒绝,则根据相关税务机关随后对申请包的审查来清缴逾期税款。见“项目3.主要信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们可能依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大的不利影响。”
如果我们在开曼群岛的控股公司或我们在中国以外的任何附属公司被视为中国企业所得税法下的“居民企业”,其全球收入将按25%的税率缴纳企业所得税。见“第3项.主要信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险--如果出于中国所得税的目的,我们被归类为中国居民企业,这种分类可能导致对我们和我们的非中国股东或美国存托股份持有者不利的税收后果。”
104
经营成果
下表概述了本公司各年度的综合经营业绩,包括绝对额和占本年度净收入的百分比。这些信息应与我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方的相关附注一并阅读。任何时期的运营结果都不一定预示着我们未来的发展趋势。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
% |
|
|
人民币 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
(除百分比外,以千为单位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
净收入合计 |
|
|
3,031,167 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
5,233,170 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
5,839,973 |
|
|
|
916,419 |
|
|
|
100.0 |
|
收入总成本 |
|
|
(1,103,509 |
) |
|
|
(36.4 |
) |
|
|
(1,869,145 |
) |
|
|
(35.7 |
) |
|
|
(1,941,177 |
) |
|
|
(304,613 |
) |
|
|
(33.2 |
) |
毛利 |
|
|
1,927,658 |
|
|
|
63.6 |
|
|
|
3,364,025 |
|
|
|
64.3 |
|
|
|
3,898,796 |
|
|
|
611,806 |
|
|
|
66.8 |
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
履行费用 |
|
|
(300,122 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(425,052 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
|
|
(434,018 |
) |
|
|
(68,107 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
销售和营销费用 |
|
|
(1,251,270 |
) |
|
|
(41.3 |
) |
|
|
(3,412,159 |
) |
|
|
(65.2 |
) |
|
|
(4,005,589 |
) |
|
|
(628,564 |
) |
|
|
(68.6 |
) |
一般和行政费用 |
|
|
(209,326 |
) |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(2,142,973 |
) |
|
|
(40.9 |
) |
|
|
(941,347 |
) |
|
|
(147,718 |
) |
|
|
(16.1 |
) |
研发费用 |
|
|
(23,179 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(66,512 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(142,086 |
) |
|
|
(22,296 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
总运营费用 |
|
|
(1,783,897 |
) |
|
|
(58.9 |
) |
|
|
(6,046,696 |
) |
|
|
(115.5 |
) |
|
|
(5,523,040 |
) |
|
|
(866,685 |
) |
|
|
(94.5 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
143,761 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
(2,682,671 |
) |
|
|
(51.2 |
) |
|
|
(1,624,244 |
) |
|
|
(254,879 |
) |
|
|
(27.7 |
) |
财务(费用)收入 |
|
|
5,320 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
14,313 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
45,658 |
|
|
|
7,165 |
|
|
|
0.8 |
|
外汇汇兑损失 |
|
|
(62 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(2,774 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(1,751 |
) |
|
|
(275 |
) |
|
|
0.0 |
|
权益法投资收入(损失)净额 |
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(293 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
5,978 |
|
|
|
938 |
|
|
|
0.1 |
|
||
投资减值损失 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
(1,375 |
) |
|
|
(216 |
) |
|
|
0.0 |
|
||||
其他营业外费用 |
|
|
(1,684 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(10,020 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
27,775 |
|
|
|
4,359 |
|
|
|
0.5 |
|
所得税费用前收入(亏损) |
|
|
147,335 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
(2,681,445 |
) |
|
|
(51.2 |
) |
|
|
(1,547,959 |
) |
|
|
(242,908 |
) |
|
|
(26.3 |
) |
所得税优惠/(费用) |
|
|
(71,976 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(6,970 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
921 |
|
|
|
145 |
|
|
|
- |
|
净(亏损)收益 |
|
|
75,359 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
(2,688,415 |
) |
|
|
(51.3 |
) |
|
|
(1,547,038 |
) |
|
|
(242,763 |
) |
|
|
(26.3 |
) |
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
净收入合计
我们的净收入由2020年的人民币52. 3亿元增加11. 6%至2021年的人民币58. 4亿元(916. 4百万美元),主要由于护肤品牌的销售额增加,但部分被彩妆品牌的销售额轻微下降所抵销。我们彩妆品牌的销售受到二零二一年下半年消费者需求低迷的影响,以及我们基于可持续增长的品牌建设策略而决定限制折扣及促销活动。另一方面,我们的护肤品牌则因年内收购多个新护肤品牌以及进一步发展该等品牌而录得强劲增长。我们透过护肤品牌产生的总销售额占总销售额的百分比由二零二零年的3. 8%增加至二零二一年的14. 6%。
收入总成本
我们的收入成本由二零二零年的人民币18. 7亿元增加3. 9%至二零二一年的人民币19. 4亿元(304. 6百万美元),主要由于同期我们美容产品的整体销量增长所致。
毛利和毛利率
由于上述原因,我们的毛利由二零二零年的人民币33. 6亿元增长15. 9%至人民币39亿元毛利率由二零二零年的64. 3%增加至二零二一年的66. 8%,该增长主要由于(i)我们毛利率较高的护肤产品的销售额增加及(ii)加强定价、折扣及促销的纪律,部分被我们定期记录的存货准备金所抵销,以说明预期从滞销存货中注销。
履行费用
我们的履约费用由二零二零年的人民币425. 1百万元增加至二零二一年的人民币434. 0百万元(68. 1百万美元),主要由于(i)客户服务成本由二零二零年的人民币37. 3百万元增加至人民币59. 9百万元(9. 4百万美元)。
105
(ii)与履约人员有关的股份薪酬开支由二零二零年的人民币2,900,000元增加至二零二一年的人民币13,100,000元(2,100,000美元),部分被仓库及物流成本由人民币366,800,000元减少至人民币343,000,000元(53,800,000美元)所抵销。虽然我们的履约费用的名义金额随着净收入的增加而增加,但由于我们的履约费用占净收入的百分比由二零二零年的8. 1%下降至二零二一年的7. 4%, 利用我们技术和数据驱动的供应链和仓库管理系统,以优化我们的履约操作。
销售和营销费用
我们的销售及市场推广费用由2020年的人民币34.1亿元增加至人民币40.1亿元(6.286亿美元),主要由于(i)与发展体验店有关的开支由二零二零年的人民币324. 9百万元增加至人民币552. 9百万元(86. 8百万美元),原因是我们的体验店数目由二零二零年十二月三十一日的241家增加至二零二一年十二月三十一日的294家,(ii)广告增加,营销及品牌推广成本由2020年的人民币22.2亿元增至人民币23.7亿元(iii)人事成本由二零二零年的人民币166. 7百万元增加至人民币301. 4百万元由于销售及市场推广人员的人数及薪酬增加,二零二一年的增长率为47. 3百万美元。我们的广告、市场推广及品牌推广成本增加主要由于品牌营销活动增加, 完美日记以及我们新推出及收购的护肤品牌,部分被我们于2021年第二季度开始实施一项计划,以提高主要销售渠道的投资回报率,从而在电子商务渠道上的绩效营销节省所抵销。
一般和行政费用
我们的一般及行政开支由二零二零年的人民币21.4亿元减少至人民币941.3百万元(147,700,000美元),主要由于股份薪酬开支由二零二零年的人民币18. 4亿元减少至人民币418,800,000元2021年,员工成本由2020年的人民币126,300,000元增加至2021年的人民币234,400,000元(36,800,000美元)而部分抵销。根据美国公认会计原则,我们于二零二零年十一月录得大额一次性股份薪酬开支人民币11. 5亿元,作为我们首次公开发售的一部分。
研发费用
我们的研发费用由二零二零年的人民币66. 5百万元增加至人民币142. 1百万元(22. 3百万美元),主要由于(i)人事成本由二零二零年的人民币57. 9百万元增加至人民币94. 3百万元(1480万美元),由于我们为支持我们的研发以及信息技术能力而部署的资源和人员增加,(ii)与研发人员有关的股份薪酬开支由二零二零年的人民币1. 9百万元增加至人民币17. 9百万元(iii)设备采购及其他开支由二零二零年的人民币6,700,000元增加至二零二一年的人民币29,800,000元(4,700,000美元)。
营业收入(亏损)
由于上述原因,我们于二零二一年产生经营亏损净额人民币16. 2亿元(254. 9百万美元),而二零二零年则产生经营亏损净额人民币26. 8亿元。经营亏损净额减少主要由于根据美国公认会计原则于二零二零年十一月首次公开发售引发股份薪酬开支人民币11. 5亿元,导致股份薪酬开支大幅减少。
所得税优惠/(费用)
我们于二零二一年录得所得税利益人民币0. 9百万元(0. 1百万美元),而二零二零年则录得所得税开支人民币7. 0百万元。该变动主要由于与二零二一年收购有关的递延税项负债所致。
净(亏损)收益
由于上述原因,我们在2021年产生净亏损人民币15.5亿元(2.428亿美元),而2020年净亏损人民币26.9亿元。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
净收入合计
我们的净收入由2019年的人民币30.3亿元增长至2020年的人民币52.3亿元,增长72.6%,主要是由于DTC客户数量的增加推动了同期我们美容产品的销量增长。
106
2019年为2,340万元,2020年为3,230万元,每个DTC客户的平均净收入由2019年的人民币114.1元增加至2020年的人民币139.9元,这主要是由于(I)推出创新产品和扩大我们的 完美日记品牌(Ii)香港的持续发展小翁丁2019年推出的品牌,以及我们新品牌的推出 艾比的选择这两个因素都使我们的美容产品供应更加多样化,以及(Iii)我们的分销渠道进一步多样化,特别是我们公司在微信上的渠道的进一步发展和我们线下体验店的足迹的扩大。
收入总成本
我们的收入成本由2019年的人民币11亿元增加至2020年的人民币18.7亿元,增幅达69.4%,主要是由于同期美容产品销量的增长。
毛利和毛利率
如上所述,我们的毛利由2019年的人民币19.3亿元增长至2020年的人民币33.6亿元,增幅达74.5%,主要得益于同期美容产品销量的增长。我们的毛利率从2019年的63.6%微升至2020年的64.3%,这主要是由于推出了毛利率更高的新产品。
履行费用
我们的履行费用由2019年的人民币3001百万元增加至2020年的人民币42510万元,增幅达41.6%,主要是由于同期美容产品的销售量增长带动仓储、运输及搬运费用由2019年的人民币2667百万元增加至2020年的人民币3668百万元。
销售和营销费用
销售及市场推广费用由2019年的人民币12.5亿元大幅增加至2020年的人民币34.1亿元,主要原因是(I)广告、市场推广及品牌推广成本由2019年的人民币8.796亿元增加至2020年的人民币22.2亿元,这主要是由于(A)公司持续进行市场推广。完美日记(b)推广新品牌 小翁丁和艾比的选择在提升销售的同时,(C)增加营销开支,以抵消由于新冠肺炎对整体消费者情绪和购买活动的不利影响而导致的ROI下降对我们的广告、营销和品牌推广支出的负面影响,以及(D)我们在2020年第三季度和第四季度加强营销工作,以抓住在此期间新冠肺炎对中国的影响逐渐减弱而导致的消费者情绪和社交活动的复苏,(Ii)平台佣金和其他平台费用由2019年的人民币2.271亿元增加至2020年的人民币5.602亿元。主要由于同期美容产品销售量增长及透过电子商务平台及社交平台推广产品所致,(Iii)由于销售及市场推广人员人数增加,人员成本由2019年的人民币6440万元增加至2020年的人民币1667万元,(Iv)体验店的发展开支由2019年的人民币5290万元增加至2020年的人民币3.249亿元,因体验店的数目由截至2019年12月31日的40间增加至截至2019年12月31日的241间。及(V)根据美国公认会计原则,本公司于2020年11月首次公开招股所触发的股份薪酬支出人民币5,430万元。
一般和行政费用
本公司的一般及行政开支由2019年的人民币20930万元大幅增加至2020年的人民币21.4亿元,主要是由于(I)基于股份的薪酬开支由2019年的人民币7500万元增加至2020年的人民币18.4亿元,这主要是由于本公司根据美国公认会计原则于2020年11月首次公开招股所触发的基于股份的薪酬开支人民币11.5亿元所致;及(Ii)由于我们的一般及行政人员人数增加,人事成本由2019年的人民币4390万元增加至2020年的人民币12630万元。
107
研发费用
我们的研发费用由2019年的人民币2320万元大幅增加至2020年的人民币6650万元,主要原因是(I)由于研发人员的人数增加以支持我们在信息技术以及产品和配方方面的研发,员工成本由2019年的人民币1790万元增加至2020年的人民币5790万元,以及(Ii)根据美国公认会计原则,我们于2020年11月首次公开招股引发的股份薪酬支出人民币190万元。
营业收入(亏损)
由于上述因素,我们于2020年的营运净亏损为人民币26.8亿元,而2019年的营运净收益为人民币1.438亿元,主要是由于同期我们的销售及市场推广开支以及一般及行政开支大幅增加。
所得税费用
我们在2020年记录的所得税支出为人民币700万元,而2019年为人民币7200万元。减少的主要原因是我们于2020年产生的所得税支出前亏损人民币26.8亿元,而2019年的所得税支出前收益为人民币1.473亿元。
净(亏损)收益
由于上述原因,我们在2020年产生了人民币26.9亿元的净亏损,而2019年的净收益为人民币7540万元。
近期发布的会计公告
近期发布与我们有关的会计公告清单载于本年报其他部分的经审核综合财务报表附注2。
通货膨胀率
到目前为止,中国的通货膨胀并未对我们的经营业绩产生实质性影响。根据国家统计局中国的数据,2019年、2020年和2021年居民消费价格指数同比涨幅分别为2.9%、2.5%和0.9%。虽然我们过去没有受到通货膨胀的实质性影响,但如果中国未来经历更高的通货膨胀率,我们可能会受到影响。
外币波动的影响
见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们的业务和行业相关的风险—汇率波动可能对您的投资价值和我们的经营业绩产生重大的不利影响。和"项目11。关于市场风险的定量和定性披露—外汇风险。
政府政策的影响
见"项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国营商有关的风险"及"第4项。公司信息—B《企业管理条例》。
108
B. |
流动性与资本资源 |
下表汇总了我们历年的现金流:
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截至12月31日止年度, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(单位:千) |
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汇总合并现金流数据 |
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用于经营活动的现金净额 |
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(6,179) |
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(983,368) |
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(1,020,441) |
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(160,130) |
用于投资活动的现金净额 |
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(148,172) |
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(508,832) |
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(1,484,257) |
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(232,912) |
融资活动提供的现金净额 |
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795,231 |
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6,680,869 |
|
(1,706) |
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(267) |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
|
10,637 |
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(131,856) |
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(88,980) |
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(13,963) |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 |
|
651,517 |
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5,056,813 |
|
(2,595,384) |
|
(407,272) |
年初现金及现金等价物和限制性现金 |
|
25,062 |
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676,579 |
|
5,733,392 |
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899,694 |
年终现金及现金等价物和限制性现金 |
|
676,579 |
|
5,733,392 |
|
3,138,008 |
|
492,422 |
迄今为止,我们的经营和投资活动主要通过历史股权融资活动产生的现金提供资金。截至2019年、2020年及2021年12月31日,我们的现金、现金等价物及受限制现金分别为人民币676. 6百万元、人民币57. 3亿元及人民币31. 4亿元(492. 4百万美元)。我们的现金及现金等价物主要包括手头货币、金融机构持有的可无限制地增加或提取的存款、存放于银行的短期及高流动性投资,以及原到期日为三个月或以下的所有高流动性投资。
我们决定通过额外的资本和财务资金来增强我们的流动性状况或增加我们的现金储备,为未来的投资做准备。增发和出售股权将进一步稀释我们股东的权益。债务的产生将导致固定债务的增加,并可能导致限制我们运营的运营契约。我们不能向您保证,如果我们接受的话,融资的金额或条款将是我们可以接受的。
截至2021年12月31日,我们的现金、现金等价物及受限制现金的13. 8%在中国持有,20. 0%以人民币计值。虽然吾等综合VIE及其附属公司的业绩,惟吾等仅可透过与VIE及其股东的合约安排查阅VIE及其附属公司的资产或盈利。见"项目4。公司信息—C。组织结构—与VIE及其股东的合同安排。有关因公司结构而对流动性和资本资源的限制和限制,请参阅“—控股公司结构”。
我们很大一部分净收入一直是以人民币计价的,我们预计很可能还会继续这样做。根据中国现行外汇法规,只要满足某些常规程序要求,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易,可以在没有事先获得外管局批准的情况下以外币支付。因此,我们的中国子公司被允许按照某些常规程序要求,在没有事先获得外管局批准的情况下向我们支付外币股息。然而,将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付资本支出(如偿还外币贷款),需要获得政府主管部门的批准或登记。中国政府未来可能会酌情限制经常账户交易使用外币。
109
经营活动
于二零二一年,经营活动所用现金净额为人民币10. 2亿元(160. 1百万美元),主要由于(i)我们在推广现有彩妆品牌上花费大量销售及市场推广费用及(ii)我们新推出及收购的护肤品牌的品牌营销活动增加所致。2021年经营活动所用现金净额人民币10. 2亿元的差额(1.601亿美元)及净亏损人民币15.5亿元(242,800,000美元)主要由于若干非现金项目,主要包括(i)股份补偿人民币530,400,000元(83. 2百万美元)、(ii)使用权资产摊销人民币245. 9百万元(38. 6百万美元)及(iii)物业及设备折旧人民币130. 7百万元(20. 5百万美元)。部分减少被若干营运资金账户变动所抵销,导致经营现金流量减少,主要包括(i)减少人民币244. 4百万元(ii)减少人民币238.4百万元(iii)增加人民币109. 0百万元(iv)应计开支及其他负债减少人民币63,700,000元(10,000,000美元),部分被(i)应收账款减少人民币99,700,000元(15,700,000美元)及(ii)递延收入增加人民币71,700,000元(11,200,000美元)所抵销。
二零二零年经营活动所用现金净额为人民币983. 4百万元,同期则为净亏损人民币26. 9亿元。该差异主要由于若干非现金项目所致,主要包括(i)以股份为基础的薪酬人民币19. 0亿元及(ii)摊销使用权资产人民币185. 8百万元。此乃部分被若干营运资金账户变动所抵销,该变动导致经营现金流量减少,主要包括(i)租赁负债减少人民币197,000,000元,(ii)预付款项及其他流动资产增加人民币190,600,000元,(iii)应收账款增加人民币154,000,000元及(iv)存货增加人民币134,300,000元,部分被应计开支及其他负债增加人民币174,700,000元抵销。
二零一九年经营活动所用现金净额为人民币6,200,000元,而同期则为净收入人民币75,400,000元。该差异主要由于若干营运资金账户变动导致经营现金流量减少,主要包括(i)存货增加人民币411,100,000元,(ii)应收账款增加人民币200,600,000元,及(iii)预付款项及其他流动资产增加人民币89,500,000元,部分被(i)应付账款增加人民币310.3百万元,(ii)应计费用及其他负债增加人民币97.0百万元,(iii)应付所得税增加人民币72,900,000元及(iv)应收关联方款项减少人民币66,700,000元。该金额被若干非现金项目部分抵销,主要包括(i)以股份为基础的薪酬人民币75,000,000元及(ii)使用权资产摊销人民币53,800,000元。存货、应收账款及应付账款增加,主要是由于我们扩大业务规模以更好地满足需求,美容产品销量增加所致。
投资活动
于二零二一年,投资活动所用现金净额为人民币14. 8亿元(232. 9百万美元),主要由于(i)收购业务人民币989. 7百万元(155. 3百万美元),主要与收购有关。 伊夫·洛姆,(ii)股权投资投资人民币322.8百万元(50,700,000美元)主要与我们作为有限合伙人参与风险投资基金及为我们与Cosmax的合营企业提供资金有关,及(iii)购买物业及设备人民币141,400,000元(22,200,000美元),主要由于开发体验店、办公室空间及自营仓库所产生的资本开支所致。
于二零二零年,投资活动所用现金净额为人民币508. 8百万元,主要由于(i)购买物业及设备人民币225. 6百万元,主要由于开发体验店、办公室及自营仓库产生的资本开支人民币187. 7百万元,及(ii)购买无形资产人民币159. 0百万元。
2019年投资活动所用现金净额为人民币148. 2百万元,主要由于(i)购买物业及设备以及无形资产人民币108. 8百万元,主要由于开发体验店、办公室及自营仓库产生的资本开支人民币81. 8百万元,及(ii)我们收购物业及设备,以及无形资产人民币108. 8百万元。 小翁丁人民币2940万元。
融资活动
于二零二一年,融资活动所用现金净额为人民币1,700,000元(300,000美元),主要由于购回普通股的付款人民币15,200,000元(240,000美元),部分被购回普通股产生的股东应收款项人民币13,000,000元(200,000美元)所抵销。
110
2020年融资活动提供的现金净额为人民币66. 8亿元,主要来自股权融资活动所得款项人民币82. 5亿元,部分被(i)回购优先股人民币10. 8亿元及(ii)回购普通股人民币4. 912亿元所抵销。
2019年融资活动提供的现金净额为人民币795. 2百万元,主要来自股权融资活动所得款项人民币895. 7百万元,部分被(i)回购优先股人民币70. 3百万元及(ii)回购普通股人民币47. 3百万元所抵销。
材料现金需求
于二零二一年十二月三十一日及任何其后中期期间,我们的重大现金需求主要包括我们的资本开支、资本承担、产品及服务购买承担以及经营租赁承担。
我们的资本开支主要用于购买物业及设备以及无形资产。我们的资本开支于二零一九年为人民币108. 8百万元、二零二零年为人民币384. 6百万元及二零二一年为人民币166. 7百万元(26. 2百万美元)。我们预计将减少资本开支,以储备资源支持我们的战略转型。
下表载列我们于二零二一年十二月三十一日的资本承担、产品及服务购买承担以及经营租赁承担:
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付款截止日期为12月31日, |
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总计 |
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1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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超过5年 |
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(单位:千元人民币) |
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资本承诺 |
|
480,000 |
|
240,000 |
|
240,000 |
|
- |
|
- |
产品和服务购买承诺 |
|
208,937 |
|
208,937 |
|
- |
|
- |
|
- |
经营租赁义务(1) |
|
446,315 |
|
231,314 |
|
190,897 |
|
22,030 |
|
2,074 |
总计 |
|
1,135,252 |
|
680,251 |
|
430,897 |
|
22,030 |
|
2,074 |
注:
(1) |
经营租赁责任包括租赁协议项下涵盖仓库、店铺及办公室的责任。 |
吾等拟以现有现金结余及所得款项为现有及未来重大现金需求提供资金。我们将继续审慎作出现金承诺,包括资本开支,以满足业务的预期增长。
我们没有达成任何财务担保或其他承诺来担保任何第三方的付款义务。此外,我们没有签订任何与我们的股票挂钩并归类为股东权益或没有反映在我们的综合财务报表中的衍生品合同。此外,我们并无任何留存权益或或有权益转移至非综合实体,作为该实体的信贷、流动资金或市场风险支持。吾等在向吾等提供融资、流动资金、市场风险或信贷支持或与吾等从事租赁、对冲或产品开发服务的任何未合并实体中并无任何可变权益。
除上文所示外,截至2021年12月31日,我们没有任何重大的资本和其他承诺、长期债务或担保。
111
控股公司结构
中山控股有限公司为控股公司,本身并无重大业务。我们主要透过中国附属公司、VIE及其在中国的附属公司进行业务。因此,中山控股有限公司派付股息的能力取决于我们中国附属公司派付的股息。倘我们现有的中国附属公司或任何新成立的附属公司日后代表其本身产生债务,则规管其债务的工具可能会限制其向我们派付股息的能力。此外,我们在中国的外商独资附属公司仅可从其根据中国会计准则及法规厘定的保留盈利(如有)中向我们派付股息。根据中国法律,我们的各附属公司及中国的VIE每年须拨出至少10%的税后溢利(如有),以提供若干法定储备金,直至该等储备金达到其注册资本的50%为止。此外,我们在中国的外商独资附属公司可酌情将部分根据中国会计准则计算的税后溢利分配至企业发展基金及员工奖金及福利基金,而VIE可酌情将部分根据中国会计准则计算的税后溢利分配至盈余基金。法定储备金及酌情基金不可分派为现金股息。外资公司将股息汇出境外,须经国家外汇局指定的银行审核。我们的中国附属公司并无派付股息,且在产生累计溢利及符合法定储备金要求前,将无法派付股息。
C. |
研发、专利和许可证等。 |
见"项目4。公司信息—B业务概述—数据和技术"、"—数据安全和隐私"和"—商标和知识产权"。
D. |
趋势信息 |
除本年报其他部分所披露者外,我们并不知悉2021年1月1日至2021年12月31日期间有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理可能对我们的净销售额或收入、持续经营收入、盈利能力、流动资金或资本资源造成重大影响,或会导致报告的财务资料未必能反映未来的经营业绩或财务状况。
E. |
关键会计估计 |
我们对财务状况及经营业绩的讨论及分析与我们的综合财务报表有关,该等报表乃根据美国公认会计原则编制。编制该等财务报表要求吾等作出影响资产、负债、收益、成本及开支之呈报金额以及相关披露之估计及判断。 我们持续根据过往经验及在有关情况下相信属合理的多项其他假设评估估计,其结果构成对无法从其他来源显而易见的资产及负债账面值作出判断的基础。由于我们的财务报告过程固有地依赖于使用估计和假设,我们的实际结果可能与我们的预期不同。
我们认为会计估计在以下情况下至关重要:(i)会计估计要求吾等就作出会计估计时高度不确定的事项作出假设,及(ii)各期间合理可能发生的估计变动,或使用吾等在本期合理可使用的不同估计,会对我们的财务状况或经营业绩造成重大影响。我们的财务报表中有其他项目需要估计,但并非被视为关键,定义如上。该等及其他项目所用估计的变动可能对我们的财务报表造成重大影响。有关我们的主要会计政策及相关判断的详细讨论,请参阅综合财务报表附注附注2。
存货计价
我们在资产负债表上按成本或市价的估计较低值列账。成本乃按加权平均法厘定。我们按可变现净值列账陈旧、损坏及过剩存货,该净值乃透过评估历史回收率、当前市况及未来市场及销售计划而厘定。由于我们对可变现净值的评估是在某个时间点进行的,因此我们的价值厘定存在固有的不确定性。市场因素及可变现净值相关的其他条件可能会改变,导致进一步的准备金要求。存货项目的账面值从成本减少至市场价值,为该项目创建了一个新的成本基础,该成本基础不能在后期转回。虽然我们相信综合财务报表已就存货过时作出足够的撇减,但消费者的品味及偏好将继续改变,我们日后可能会出现额外的存货撇减。
112
从供应商处收到的与库存采购有关的回扣、折扣和其他现金对价反映为相关库存成本的减少, 项和因此,当相关存货项目售出时,我们的综合收益表中的“销售成本”一栏反映。有关存货的资料见综合财务报表附注附注6。
商誉
我们每年于财政年度第四季度对商誉及无限期无形资产进行减值检讨,或视乎事件或情况变动显示账面值可能无法收回而需要更频繁地进行检讨。我们可能首先评估定性因素,以确定报告单位或无限期无形资产的公平值是否较有可能低于其账面值。倘根据定性评估结果,得出报告单位或无限期资产之公平值不太可能超过其账面值,则进行定量测试。在定量测试中,我们将报告单位或无限期无形资产的账面值与其公允值进行比较,我们使用贴现现金流量分析或与类似资产的市值进行比较来估计公允值。倘账面值超过其公平值,则吾等记录减值支出,金额相等于账面值超过相关公平值之差额。该等估值所用之假设(例如预测未来现金流量、贴现率、增长率及厘定适当市场可比品及近期交易)受波动影响,并可能与实际结果有所不同。在定性评估中,我们评估各种因素,包括行业及市场状况、宏观经济状况及业务表现。
就二零二一年进行的年度商誉减值测试而言,我们采用收入法进行量化评估,以估计各报告单位的公平值。最重要的假设包括收入增长率、毛利率、贴现率及最终价值,所有这些均用于估计报告单位的公平值。该等测试显示,报告单位的公允值超过其账面值,且根据我们于二零二一年进行的年度测试,并无识别出商誉减值。有关商誉之资料请参阅综合财务报表附注附注10。
企业合并
我们根据所收购有形资产、所承担负债及所收购无形资产的估计公平值分配购买代价的公平值。购买代价之公平值超出该等可识别资产及负债之公平值之差额入账列作商誉。该等估值要求管理层作出重大估计及假设,尤其是无形资产。对若干无形资产估值的重大估计包括但不限于未来预期现金流量及贴现率。
管理层对公平值的估计乃基于相信合理的假设,但该等假设本身并不确定及不可预测,因此,实际结果可能与估计不同。将购买代价分配至可识别资产及负债会影响我们的摊销开支,因为所收购的有限年期无形资产按可使用年期摊销,而任何无限年期无形资产(包括商誉)则不会摊销。该等估计及假设的变动可能会对资产公平值的厘定产生重大影响。有关业务合并的资料请参阅综合财务报表附注附注20。
基于股份的薪酬安排的估值和确认
补偿开支乃就所有授出购股权及受限制股份单位确认。厘定适当估值模式及估计授出购股权之公平值须输入主观假设,包括无风险利率、预期股价波动、股息率、预期年期及没收率。预期波动率假设部分基于我们普通股的历史波动率,其可能或可能并非未来波动率的真实指标。计算购股权授出之公平值所用之假设为管理层之最佳估计,惟该等估计涉及固有不确定因素及应用判断。因此,倘因素改变及采用不同假设,股份薪酬开支可能与本期间录得的金额有重大差异。有关以股份为基础的薪酬安排的资料,请参阅综合财务报表附注附注19。
113
第六项。董事、高级管理人员和员工
A. |
董事及行政人员 |
下表列出了截至本年度报告日期的有关我们董事和高管的信息。
董事及行政人员 |
|
年龄 |
|
职位/头衔 |
黄金峰 |
|
38 |
|
董事会主席兼首席执行官 |
吕建华 |
|
35 |
|
董事兼首席销售官 |
杨东皓 |
|
50 |
|
董事和首席财务官 |
陈伟华 |
|
42 |
|
首席技术官 |
席德宣德Huang |
|
56 |
|
独立董事 |
Bonnie Yi Zhang |
|
48 |
|
独立董事 |
夏继明 |
|
59 |
|
独立董事 |
黄金峰 他是我们的创始人,自我们成立以来一直担任我们的董事和首席执行官。黄先生曾任湖南御佳惠化妆品有限公司副总裁,从2011年到2016年。在此之前,黄先生曾在广州宝洁公司担任市场研究经理,从2007年到2010年。黄先生于2007年获得中山大学国际商贸专业学士学位,并于2017年获得哈佛商学院工商管理硕士学位。
吕建华 是我们的联合创始人,自2018年9月以来一直担任我们的董事,自我们成立以来一直担任首席销售官。2012年至2016年,吕先生担任东莞市易信集团有限公司电子商务营运总监,在此之前,吕先生曾在广州海达集团有限公司担任物流经理,从2009年到2012年。吕先生于2009年获中山大学物流管理学士学位。
杨东皓彼自二零二零年七月起担任董事,自二零二零年十一月起担任首席财务官。杨先生于2011年8月至2020年11月担任唯品会控股有限公司(NYSE:VIPS)首席财务官。在加入唯品会之前,杨先生曾在多家上市和私营公司担任高级行政和管理职位,包括担任圣元国际公司首席财务官。2010年5月至2011年8月,担任泰森食品公司(Tyson Foods,Inc.)大中华区首席财务官。(NYSE:TSN)于二零零七年三月至二零一零年四月担任Valmont Industries,Inc.亚太区财务总监。(NYSE:VMI)从2003年10月到2007年3月。杨先生为XPeng,Inc.董事会成员。(NYSE:XPEV),并于2020年11月加入唯品会董事会。杨先生于1993年获得南开大学国际经济学学士学位,2003年获得哈佛商学院工商管理硕士学位。
陈伟华自2021年5月起担任首席技术官。陈先生于科技行业拥有20年经验,曾担任多个高级职位。陈先生于2015年9月至2020年5月期间担任富图控股有限公司(纳斯达克股票代码:FUTU)的首席技术官。2003年8月至2015年8月,陈先生任职于腾讯,曾担任多个高级管理层及技术职位,包括担任微信/微信及QQ业务线技术部副总经理。陈先生于2001年获得沈阳工业大学应用物理学学士学位。
席德宣德Huang自二零二零年十一月起担任我们的独立董事。黄先生目前是京东商城的高级顾问。(纳斯达克:JD;香港:彼于二零一三年九月担任首席财务官,直至二零二零年九月退休,包括担任继任者行政教练的最后三个月。黄先生自2021年2月起担任快手科技(HKG:1024)董事会成员。在加入www.example.com之前,黄先生是Vancelnfo Technologies Inc.的首席财务官。(NYSE:VIT)及其继任公司文思海辉科技国际有限公司,从2006年7月到2013年9月他还担任Vancelnfo Technologies Inc.的联席总裁。2011年至2012年,2008年至2010年,首席运营官。在Vancelnfo Technologies Inc.之前,2004年至2006年间,彼曾担任另外两家中国科技及互联网行业公司的首席财务官。黄先生曾是花旗集团环球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)的投资银行家。2002年至2004年在纽约彼曾于一九九六年至二零零零年在毕马威会计师事务所担任多个职位,包括审计经理,并曾为纽约州注册会计师。黄先生目前是牛津大学圣安东尼学院的学术访问者。他以奥斯汀学者的身份获得西北大学凯洛格管理学院工商管理硕士学位。他从Bernard M.巴鲁克学院,在那里他以班级毕业生的身份毕业。
114
Bonnie Yi Zhang自二零二零年十一月起担任我们的独立董事。张女士是新浪公司的首席财务官。张女士自2020年6月起担任中国本地按需零售及配送平台达达Nexus Limited(Nasdaq:DADA)的独立董事。张女士亦曾担任TuSimple,Inc.的独立董事。(Nasdaq:TSP)自2021年4月起成为自动驾驶公司。2014年3月至2015年3月,张女士担任新浪公司的子公司新浪公司之一新浪公司的首席财务官。在加入微博之前,张女士是AdChina Ltd.的首席财务官,2011年5月至2014年2月,中国的综合互联网广告平台。在此之前,张女士是德勤·关黄陈方会计师行驻上海的审计合伙人,专注于为在美国首次公开募股的中国公司和在美国上市的中国公司提供服务,时间为2007年10月至2011年4月。张女士于2005年5月至2007年8月期间担任德勤会计师事务所全国办公室SEC服务组高级经理,负责证券发行文件和向SEC提交的定期报告的发行前审查,重点是外国私人发行人。张女士亦自二零二零年六月起担任纳斯达克上市公司达达Nexus Limited的独立董事会成员。张女士获得麦克丹尼尔学院工商管理学士学位。张女士是马里兰州的注册会计师,也是美国注册会计师协会的会员。
夏继明自二零二一年三月起担任我们的独立董事。目前,哈博士于二零一九年五月至二零二一年六月期间担任弗吉尼亚大学访问学者。自二零一八年四月至二零二一年一月,夏博士担任Lufax Holding Ltd(纽约证券交易所代码:LU)的独立董事。2018年1月至2019年12月,彼为Luokung Technology Corp.(Nasdaq:LKCO)的独立董事。于2017年5月至2018年1月担任中国金融40人论坛高级研究员,并曾担任高盛(亚洲)有限公司董事总经理。2010年10月至2017年4月,投资银行服务。彼于二零零四年至二零一零年担任中国国际金融有限公司首席经济学家。在此之前,夏博士曾于1993年至2004年担任国际货币基金组织(IMF)的高级经济学家,并于2001年至2003年在IMF的香港金融管理局工作。1999年至2001年,他还担任货币基金组织驻印度尼西亚代表。夏博士在堪萨斯大学获得经济学博士学位,并在复旦大学获得硕士学位和理学学士学位。
B. |
董事及行政人员的薪酬 |
截至二零二一年十二月三十一日止年度,我们向行政人员支付合共人民币2. 2百万元。(30万美元)现金及人民币40万元(59,000美元)的福利,包括相当于每名官员工资的某些百分比的养老保险、医疗保险,本集团已向独立董事支付失业保险及其他法定福利及中国法律规定的住房公积金,以及向独立董事支付20万美元。截至二零二一年十二月三十一日止年度,我们并无就执行人员担任董事的角色向彼等作出额外付款。
股票激励计划
我们的股东及董事会于二零一八年九月采纳购股权计划,并分别于二零一九年七月、二零二零年三月及二零二零年九月修订及重列,以吸引及挽留最佳可用人才,为雇员及董事提供额外奖励,并促进业务成功。根据购股权计划项下的所有奖励可发行的A类普通股最高总数为249,234,508股。于二零二一年十二月三十一日,股份激励计划项下可购买合共68,921,824股A类普通股的购股权已授出且尚未行使,惟不包括已行使或于相关授出日期后被没收或注销的奖励。
以下各段描述购股权计划的主要条款。
奖项类别.购股权计划允许授出购股权。
计划管理.本公司首席执行官兼董事黄金峰先生获委任为购股权计划管理人。管理人厘定(其中包括)合资格获授奖励之雇员、将授予每名合资格雇员之购股权数目,以及每项奖励授出之条款及条件。
授标协议.根据购股权计划授出的奖励由我们交付的要约函件及奖励接受人交付的接纳函件证明,当中载列每项奖励的条款、条件及限制,当中可能包括奖励期限、奖励转让的限制,以及在承授人的雇佣或服务终止时适用的条文。
资格.我们可能会向董事、行政人员及雇员授出奖项。
115
归属附表.一般而言,购股权计划之管理人根据该计划获授权厘定归属时间表,该时间表载于有关要约函件。
裁决的行使.购股权计划管理人厘定每项奖励的行使价或购买价(如适用),并载于有关要约函件。已归属及可行使的购股权只可在本公司首次公开发售后行使,如在授出时计划管理人设定的时间前未行使,则终止。然而,最长可行使期为自任何特定购股权获悉数归属之日起计十年。
转让限制.除根据购股权计划所规定的例外情况外,参与者不得以任何方式转让奖励。
图则的终止及修订.除提前终止外,购股权计划自二零二零年九月十一日起为期十年。本公司董事会有权终止、修订、暂停或修改购股权计划,惟须经股东批准,以遵守适用法律。然而,如未获授人事先书面同意或批准,该等授出人合共持有当时尚未行使购股权所限全部A类普通股面值不少于一半之购股权,则任何变动均不会对根据购股权计划先前授出或同意授出之任何尚未行使奖励之发行条款造成不利影响。
过往,合共149,363,572股受限制A类普通股及21,356,415股受限制B类普通股,因提前行使或修改授予雇员、高级职员及董事的购股权而产生,已发行予三个信托,并由三个信托以承授人的利益持有。该等股份一直及继续须待符合适用股权奖励协议所载服务条件后方可作实。于2022年2月28日,共有128,614,128股A类普通股及21,356,415股B类普通股与授予雇员、高级职员及董事的购股权有关,由三个信托为承授人的利益持有,该三个信托一直及将继续须待符合适用股权奖励协议所载服务条件后方可作实。
下表概述截至2022年2月28日,授予董事及行政人员的尚未行使购股权。
名字 |
普通股基础未偿还期权 |
|
行权价格(美元/股) |
|
授予日期 |
到期日 |
||
Bonnie Yi Zhang |
* |
|
|
0.025 |
|
2021年3月31日 |
2034年11月19日 |
|
夏继明 |
* |
|
|
0.025 |
|
2021年3月31日 |
2035年3月11日 |
|
席德宣德Huang |
* |
|
|
0.025 |
|
2021年3月31日 |
2034年11月19日 |
|
陈伟华 |
|
26,971,738 |
|
|
0.025 |
|
2021年7月29日 |
2035年5月7日 |
总计 |
|
27,843,410 |
|
- |
|
- |
- |
备注:
* |
截至2022年2月28日,在转换后的已发行普通股基础上,不到我们总A类普通股的1%。 |
下表汇总了截至2022年2月28日,与授予我们高级管理人员和董事的期权相关的限制性普通股数量。
名字 |
|
标的认购权的股票数量 |
|
|
吕建华 |
|
* |
|
|
杨东皓 |
|
|
61,627,652 |
|
注:
* |
截至2022年2月28日,在转换后的已发行普通股基础上,不到我们总A类普通股的1%。 |
雇佣协议和赔偿协议
我们已经与我们的每一位执行官员签订了雇用协议。根据这些协议,我们的每一名执行官员都被雇用了一段特定的时间。我们可能会因高管的某些行为而终止聘用,例如对重罪定罪或认罪,或任何涉及道德败坏、疏忽或不诚实行为的罪行,或不当行为或未能履行约定的职责。我们也可以在提前60天书面通知的情况下无故终止高管的雇用。如遇我方终止合同,我方将提供遣散费
116
按照执行干事所在司法管辖区适用法律的明确要求,向执行干事支付款项。执行干事可随时辞职,但需提前60天书面通知。
每位高管已同意在终止或终止雇佣协议期间和之后严格保密,除非在履行与雇佣相关的职责时或根据适用法律的要求,否则不会使用我们的任何机密信息或商业秘密、我们客户或潜在客户的任何机密信息或商业秘密、或我们收到的任何第三方的机密或专有信息,而我们对此负有保密义务。执行人员还同意在执行人员受雇于我们期间向我们保密地披露他们构思、开发或还原为实践的所有发明、设计和商业秘密,并将这些发明、设计和商业秘密的所有权利、所有权和权益转让给我们,并协助我们获取和执行这些发明、设计和商业秘密的专利、版权和其他法律权利。
此外,每名执行干事都同意在其任职期间以及通常在最后一次任职之日之后的一年内受竞业禁止和非招标限制的约束。具体而言,每位主管人员已同意,在未经我方明确同意的情况下,不(I)接触我方供应商、客户、客户或联系人或以我方代表身份介绍给我方高管的其他人员或实体,以便与将损害我方与这些个人或实体的业务关系的个人或实体进行业务往来;(Ii)在未经我方明确同意的情况下,受雇于我方任何竞争对手或向其提供服务,或以委托人、合作伙伴、许可方或其他身份聘用我方任何竞争对手;或(Iii)在未经我们明确同意的情况下,直接或间接寻求我们在高管离职之日或之后,或在离职前一年受雇于我们的任何员工的服务。
我们还与我们的每一位董事和高管签订了赔偿协议。根据这些协议,吾等同意就董事及行政人员因身为董事或本公司高管而提出申索而招致的若干法律责任及开支作出弥偿。
C. |
董事会惯例 |
董事会
我们的董事会由六名董事组成。董事不一定要持有我们公司的任何股份。董事如以任何方式直接或间接与本公司订立的合约或拟订立的合约有利害关系,必须在本公司的董事会议上申报其利益性质。董事可以就任何合同、拟议合同或安排投票,尽管他或她可能在其中有利害关系,如果他或她这样做,他或她的投票将被计算在内,他或她可能被计入考虑任何该等合同或拟议合同或安排的任何董事会议的法定人数。我们的董事可以行使本公司的所有权力,借入资金、抵押或抵押其业务、财产和未催缴资本,并在借入资金时发行债券或其他证券,或作为本公司或任何第三方的任何债务、债务或义务的抵押品。我们的非执行董事均没有与我们签订服务合同,该服务合同规定终止服务时的福利。
董事会各委员会
我们在董事会下设立了三个委员会:审计委员会、薪酬委员会和提名和公司治理委员会。我们已经通过了三个委员会的章程。各委员会的成员和职能如下所述。
审计委员会.我们的审核委员会由黄宣德、张颖怡及夏继明组成。黄宣德先生为审核委员会主席。我们已确定黄宣德、张颖怡及夏继明符合纽约证券交易所《企业管治规则》第303A条及《交易所法》第10A—3条的“独立性”要求。我们已确定黄宣德和张颖怡均符合“审计委员会财务专家”的资格。审核委员会监督我们的会计和财务报告程序以及对我们公司财务报表的审核。审核委员会负责(其中包括):
|
• |
任命独立审计师,并预先批准所有允许独立审计师从事的审计和非审计服务; |
|
• |
与独立审计师一起审查任何审计问题或困难以及管理层的回应; |
|
• |
与管理层和独立审计师讨论年度经审计的财务报表; |
117
|
• |
审查我们的会计和内部控制政策和程序的充分性和有效性,以及为监测和控制重大财务风险敞口而采取的任何步骤; |
|
• |
审查和批准所有拟议的关联方交易; |
|
• |
分别定期与管理层和独立审计员举行会议;以及 |
|
• |
监督遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们程序的充分性和有效性,以确保适当的合规。 |
薪酬委员会.我们的薪酬委员会由张颖怡、黄宣德和夏继明组成。Bonnie Yi Zhang是我们薪酬委员会的主席。吾等已确定张颖怡、黄宣德及夏继明符合纽约证券交易所《企业管治规则》第303A条之“独立性”规定。薪酬委员会协助董事会审阅及批准与董事及行政人员有关的薪酬架构,包括所有形式的薪酬。我们的首席执行官可能不会出席任何审议其薪酬的委员会会议。薪酬委员会除其他外负责:
|
• |
审查批准或建议董事会批准我们的首席执行官和其他高管的薪酬; |
|
• |
审查并建议董事会决定非雇员董事的薪酬; |
|
• |
定期审查和批准任何激励性薪酬或股权计划、计划或类似安排; |
|
• |
只有在考虑到与个人独立于管理层有关的所有因素之后,才能选择薪酬顾问、法律顾问或其他顾问。 |
提名和公司治理委员会。我们的提名和公司治理委员会由哈继铭、申德、Huang和Bonnie Yi Zhang组成。哈继铭是我们提名和公司治理委员会的主席。哈继铭、Bonnie Yi Zhang、Huang符合《纽约证券交易所公司治理规则》第303A条的《独立性》要求。提名和公司治理委员会协助董事会挑选有资格成为我们董事的个人,并确定董事会及其委员会的组成。除其他事项外,提名和公司治理委员会负责:
|
• |
选择并向董事会推荐提名人,由股东选举或董事会任命; |
|
• |
每年与董事会一起审查董事会目前的组成,包括独立性、知识、技能、经验和多样性等特点; |
|
• |
就董事会会议的频率和结构提出建议,并监督董事会各委员会的运作;以及 |
|
• |
定期就公司管治的法律及实务的重大发展及我们遵守适用法律及法规的情况向董事会提供意见,并就公司管治的所有事项及须采取的任何补救行动向董事会提出建议。 |
董事的职责
根据开曼群岛法律,我们的董事对我们的公司负有受托责任,包括忠诚的义务、诚实行事的义务以及本着他们认为符合我们最大利益的善意行事的义务。我们的董事也必须只为适当的目的行使他们的权力。我们的董事也对我们的公司负有责任,以技巧和谨慎的方式行事。以前人们认为,董事人员在履行职责时所表现出的技能水平,不需要高于对其所具备的知识和经验的合理期望。然而,英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进,开曼群岛很可能也会遵循这些规定。在履行对我们的注意义务时,我们的董事必须确保遵守我们不时修订和重述的组织章程大纲和章程细则,以及根据该章程大纲和章程细则赋予股份持有人的类别权利。在某些有限的特殊情况下,如果我们董事的义务被违反,股东可能有权以我们的名义要求损害赔偿。
118
我们的董事会拥有管理、指导和监督我们的商业事务所需的一切权力。本公司董事会的职权包括:
|
• |
召开股东周年大会和临时股东大会,并向股东报告工作; |
|
• |
宣布分红和分配; |
|
• |
任命军官,确定军官的任期; |
|
• |
行使本公司借款权力,将本公司财产抵押; |
|
• |
批准转让我公司股份,包括将该股份登记在我公司股份登记簿上。 |
董事及高级人员的任期
我们的董事可由出席董事会会议并于会上投票的董事会简单多数票通过,或由股东通过普通决议案任命。董事不受任期限制,除非我们与董事另行协定。董事可经当时在职董事三分之二(2/3)票赞成票罢免(除罢免主席外,其可经全体董事赞成票罢免),或股东以普通决议案罢免(除罢免主席外,其可经特别决议案罢免)。董事将停止担任董事,如果(其中包括)董事(i)破产或与其债权人作出任何安排或和解,(ii)去世或被本公司发现精神不健全,(iii)以书面通知本公司辞职,或(iv)未经董事会特别许可,连续三次缺席董事会会议,而董事决定将其职位空出。
我们的官员是由我们的董事会选举出来的,并由董事会酌情决定。
D. |
员工 |
截至2021年12月31日,我们共有3,497名全职员工,大部分全职员工位于中国。下表载列截至二零二一年十二月三十一日的全职雇员人数:
功能 |
|
员工人数减少。 |
配方研发、产品开发和生产管理 |
|
273 |
营销 |
|
375 |
在线运营 |
|
878 |
新零售业务的发展和管理 |
|
154 |
数据与技术工程师 |
|
160 |
在线销售和客户服务 |
|
294 |
线下美容顾问 |
|
1,092 |
其他 |
|
271 |
总计 |
|
3,497 |
我们的成功取决于我们吸引、激励、培训和留住合格人才的能力。我们相信,我们为员工提供具有竞争力的薪酬方案和鼓励自我发展和创造力的环境。因此,我们总体上能够吸引和留住高素质和合格的人才。我们相信,我们与员工保持着良好的工作关系,过去我们没有经历过任何实质性的劳资纠纷。
按照《中国》的规定,我们参加了省市政府为在中国工作的员工组织的各种社会保障计划,包括养老金、失业保险、生育保险、工伤保险、医疗保险和住房保险。根据中国法律,吾等须不时按该等雇员的薪金、奖金及若干津贴的特定百分比,向本公司在中国的雇员的雇员福利计划供款,最高供款金额由当地政府在中国指定。
119
我们与员工签订标准的雇佣协议。我们与高级管理层签订的雇佣协议包括标准保密条款和竞业禁止条款。
E. |
股份所有权 |
除特别指出者外,下表载列有关于二零二二年二月二十八日按已转换基准实益拥有我们普通股之资料:
|
• |
我们的每一位董事和行政人员;以及 |
|
• |
我们的每一位主要股东,他们实际上拥有5%或以上的发行在外股份。 |
下表所列计算乃根据1,938,303,919股A类普通股及758,869,844股B类普通股(包括根据信托为若干雇员的利益而持有的128,614,128股A类普通股及21,356,415股B类普通股,本公司董事及高级管理人员的职责,如“第6项”所披露。董事、高级管理人员和雇员—B。于二零二二年二月二十八日,董事及行政人员薪酬—股份奖励计划”(按转换基准计算)。
根据美国证券交易委员会的规则和规定确定受益权属。在计算某人实益拥有的股份数目和该人的拥有百分比时,我们已将该人有权在60天内获得的股份计算在内,包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而,这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比计算中。
|
|
实益拥有的普通股 |
||||||||
|
|
A类 普通 股票 |
|
B类 普通 股票 |
|
总计 普通 股票 |
|
的百分比 有益的 所有权 |
|
的百分比 集料 投票 电源 * |
董事和高管**: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黄金峰(1) |
|
5,736,314 |
|
666,572,880 |
|
672,309,194 |
|
24.9% |
|
77.9% |
吕建华(2) |
|
- |
|
92,296,964 |
|
92,296,964 |
|
3.4% |
|
10.8% |
杨东皓 |
|
* |
|
- |
|
* |
|
* |
|
* |
陈伟华 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
席德宣德Huang |
|
* |
|
- |
|
* |
|
* |
|
* |
Bonnie Yi Zhang |
|
* |
|
- |
|
* |
|
* |
|
* |
夏继明 |
|
* |
|
- |
|
* |
|
* |
|
* |
全体董事和高级管理人员为一组 |
|
22,761,768 |
|
758,869,844 |
|
781,631,612 |
|
29.0% |
|
88.8% |
主要股东: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黄金峰附属实体(1) |
|
5,736,314 |
|
666,572,880 |
|
672,309,194 |
|
24.9% |
|
77.9% |
猫控股有限公司(3) |
|
110,936,198 |
|
- |
|
110,936,198 |
|
4.1% |
|
0.6% |
Hillhouse Entities(4) |
|
322,610,654 |
|
- |
|
322,610,654 |
|
12.0% |
|
1.9% |
真基金实体(5) |
|
222,868,932 |
|
- |
|
222,868,932 |
|
8.3% |
|
1.3% |
Banyan Partners实体(6) |
|
222,785,737 |
|
- |
|
222,785,737 |
|
8.3% |
|
1.3% |
备注:
* |
截至2022年2月28日,在转换后的已发行普通股基础上,不到我们总A类普通股的1%。 |
** |
除下文另有说明外,本公司董事及高管的营业地址为广东省广州市海珠区新港东路2519号艺术港国际创意中心35号楼,邮编510330,邮编:人民Republic of China。 |
*** |
对于本栏所包括的每个个人或集团,投票权百分比的计算方法是将该个人或集团实益拥有的投票权除以我们所有A类和B类普通股作为一个单一类别的投票权。每名B类普通股持有人目前有权每股20票,而我们A类普通股的每名持有人有权每股就提交他们表决的所有事项投一票。我们的A类普通股和B类普通股在提交股东表决的所有事项上作为一个类别一起投票,除非法律另有要求。我们的B类普通股可随时由其持有人一对一地转换为A类普通股。于二零二零年十月,董事董事长Huang先生、前董事首席运营官陈雨文先生及吕建华先生订立投票协议,同意于董事会会议及股东大会上一致行使投票权,直至订约方书面同意或Huang先生决定的时间为止,除非(其中包括)违反法律或就董事会会议上处理的事项而言彼等各自的受信责任。 |
120
(1) |
代表(I)英属维尔京群岛商业公司贫民窟控股有限公司持有的666,572,880股B类普通股,及(Ii)由英属维尔京群岛商业公司黄蜂有限公司持有的5,736,314股A类普通股。贫民窟控股有限公司拥有黄蜂有限公司全部有表决权股份,而Huang金风先生则为黄蜂有限公司唯一董事。黄蜂有限公司的营业地址是VG1110,英属维尔京群岛托尔托拉路镇Wickhams Cay II,Do Vstra企业服务中心。 贫民窟控股有限公司的营业地址是英属维尔京群岛VG 1110托托拉路镇Wickhams Cay II维斯特拉企业服务中心。 |
(2) |
代表由吕建华先生拥有的英属维尔京群岛商业公司Icecrystou Holding Limited持有的92,296,964股B类普通股。于该等股份中,10,678,207股B类普通股于2022年2月28日为限制性股份,并与授予吕建华先生的购股权有关,该等购股权一直并将继续受适用股权奖励协议所载服务条件的满足所规限。 Icecrystou Holding Limited的营业地址是英属维尔京群岛VG 1110托托拉路镇Craigmuir Chambers。2022年3月,Icecrystou Holding Limited持有的40,000,000股B类普通股以一对一的方式转换为A类普通股。 |
(3) |
代表由可能猫控股有限公司直接持有的2股A类普通股及27,734,049股美国存托凭证,该公司为英属维尔京群岛商业公司,由本公司前董事及首席营运官陈育文先生全资拥有,该等美国存托凭证代表110,936,196股A类普通股。也许猫控股有限公司实益拥有我们截至2022年2月28日已发行的A类普通股总数的5%以上。MayCat Holding Limited的营业地址是英属维尔京群岛VG 1110,Tortola路镇Craigmuir Chambers。 |
(4) |
代表(I)1,003,056股A类普通股,由开曼群岛公司HHLR Advisors,Ltd.管理的若干基金及/或账户持有;及(Ii)321,607,598股A类普通股,由开曼群岛公司Hillhouse Investment Management,Ltd.管理的若干基金及/或账户持有,基于HLR Advisors,Ltd.及高瓴投资管理有限公司于2022年2月14日向美国证券交易委员会提交的附表13G/A所载资料。HHLR Advisors,Ltd.和Hillhouse Investment Management,Ltd.处于共同控制之下,并共享某些政策、人员和资源。HHLR Advisors,Ltd.和Hillhouse Investment Management,Ltd.的营业地址分别是开曼群岛大开曼群岛西湾路赛艇会办公园区迎风3号楼122号办公室,邮编:KY1-9006。 |
(5) |
代表(I)3股由开曼群岛公司Zen Fund COV LLC持有的A类普通股;(Ii)637,328股由Zen Advisors Ltd.以美国存托凭证形式持有的A类普通股;及(Iii)166,673,701股A类普通股及55,557,900股A类普通股,由开曼群岛公司Zen Partners Fund IV,L.P.根据有关报告人于2022年2月7日提交予美国证券交易委员会的附表13G/A所载资料而以美国存托凭证形式持有。甄氏基金COV LLC的管理人为甄氏顾问有限公司,由甄氏国际有限公司全资拥有。甄氏合伙基金IV的普通合伙人为甄氏合伙基金(MTGP)IV,L.P.,其普通合伙人为甄氏合伙管理(TTGP)IV,Ltd。甄氏国际有限公司持有甄氏合伙管理(TTGP)IV,Ltd.51%的股权。甄氏国际有限公司由Rosy Glow Holdings Limited全资拥有。Best Believe PTC Limited是Best Believe家族信托基金的受托人,持有Rosy Glow Holdings Limited 100%的股权。徐先生小平是百信家族信托的委托人,对这些股份拥有共同投票权和投资控制权。振富基金实体的营业地址是开曼群岛KY1-1001KY1-1001大开曼群岛板球广场柳树屋10008信箱。 |
(6) |
代表Banyan Partners Fund III,L.P.持有的190,032,206股A类普通股和Banyan Partners Fund BI—A,L.P.持有的32,753,531股A类普通股,基于相关报告人于2022年2月11日向SEC提交的附表13G/A中所载的信息。Banyan Partners Fund III,L.P.和Banyan Partners Fund III—A,L.P.在开曼群岛注册成立,Banyan Partners III Ltd.,一家开曼群岛公司是他们的普通合伙人。Banyan Partners Fund III,L.P.和Banyan Partners Fund HI—A,L.P.的营业地址为Walkers Corporate Limited,190 Elgin Avenue,George Town,Grand Cayman,KY1—9008,Cayman Islands。 |
据我们所知,截至2022年2月28日,我们的1,186,626,668股A类普通股由美国的一个记录持有人持有,该记录持有人是我们的ADS计划的托管人。截至2022年2月28日,我们的B类普通股概无由美国纪录保持者持有。我们在美国的美国存托凭证的实益拥有人数量可能远高于我们在美国的普通股的记录持有人数量。
我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们公司控制权的变更。
第7项。 |
大股东及关联方交易 |
A. |
大股东 |
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--E.股份所有权”。
B. |
关联方交易 |
与VIE的合同安排
见“项目4.关于公司-C组织结构的信息”。
雇佣协议和赔偿协议
见项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.董事和执行干事的报酬--雇用协议和赔偿协议。
股权激励计划
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.董事和高级管理人员的薪酬--股份激励计划”。
121
其他关联方交易
上海明磊交易
我们与上海明磊贸易有限公司的交易,有限公司,于截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集团向上海明磊(我们拥有重大影响力的股权投资对象及供应商)采购包括原材料、包装材料及制成品采购,金额分别为人民币389千元、零元及零元。
广州智能交易
我们与广州智能物流科技有限公司的交易,于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们拥有重大影响力的股权投资对象广州智能(广州智能)及物流服务供应商包括购买服务,金额分别为零、人民币15. 2百万元及人民币13. 8百万元(2. 2百万美元)。
Yatsen Biological Technology
截至2021年12月31日,我们有人民币14. 0百万元(2. 2百万美元)应付亚森生物科技(广州)有限公司,于二零二一年,本集团与亚胜生物科技(一间由我们与科胜生物科技共同成立之实体,旨在于广州建立一个制造中心,并对其有重大影响力),主要指向亚胜生物科技采购存货及服务,金额为人民币24. 5百万元(3. 8百万美元)。
股东协议
我们于二零二零年九月十一日与股东(包括普通股及优先股持有人)订立第七份经修订及重列股东协议。股东协议规定若干股东权利,包括知情权、参与权、优先购买权、共同销售权及拖行权,并载有规管董事会及其他企业管治事宜的条文。某些特殊权利在我们首次公开发行完成后自动终止。
注册权
我们已经向我们的股东授予了某些登记权。以下是根据股东协议授予的登记权的描述。
索要登记权.于(i)2020年9月11日四周年或(ii)我们首次公开发售结束(以较早者为准)后的任何时间,当时尚未发行的至少30%可登记证券的持有人可书面要求我们对持有人要求登记并以书面通知方式纳入该登记的所有可登记证券进行登记。然而,如果我们在提出要求日期前六个月内已经完成了要求登记或F—3表格登记,或当前发起持有人可以参与的附带登记,并且如果他们参与了,则他们的可登记证券均不被排除在外,我们没有义务进行要求登记。如果我们的董事会真诚地认为在该时间提交登记将对我们和我们的股东造成重大损害,我们也有权推迟提交登记声明,但不超过90天。然而,吾等不得于任何12个月期间内行使延期权超过一次,亦不得于该期间内登记任何其他证券。此外,我们没有义务进行两次以上的需求登记。此外,如果可登记证券是以承销的方式提供,而管理承销商告知我们,市场因素要求限制拟承销的证券数量,最多75%该等须予登记证券的数目可按包销商的要求予以减少,而该等须予登记证券的数目将按比例分配予持有人,每名要求登记的持有人所持有的当时尚未发行的可登记证券,但在任何情况下,任何可登记证券不得被排除在该承销之外,除非所有其他证券首先被排除在外。
表格F-3上的登记.持有至少30%当时尚未发行的可登记证券的持有人有权要求我们在表格F—3上填写登记声明。然而,如(其中包括)(i)表格F—3不适用于可登记证券持有人的该等发售,(ii)该等发售的总价低于100万美元,及(iii)我们在该表格F—3注册要求日期前的12个月期间内,进行了两项登记,其中没有一项现行发起持有人的可登记证券被排除在外。我们有权在收到发起持有人的请求后,推迟提交F—3表格登记声明的时间不超过60天,如果我们的董事会真诚地确定在该时间提交此类登记将对我们和我们的股东造成重大损害,但我们在任何12个月期间内不得行使超过一次延期权,亦不得在该60天期间内登记任何其他证券。
122
搭载登记权.如吾等拟就公开发售本公司证券(与任何雇员福利计划或企业重组有关)提交登记声明,吾等必须向应登记证券持有人提供机会,将其全部或任何部分应登记证券纳入登记。如果任何承销发行的管理承销商真诚地确定市场因素要求限制承销的股份数量,管理承销商可以决定将股份排除在登记和承销之外,并将证券数量首先分配给我们,其次分配给要求包括其可登记证券的每一个持有人,每名持有人和第三名持有人持有的可登记证券的数量,但(i)任何可登记证券不得被排除在该发售之外,除非所有其他证券首先被排除在外,及(ii)在任何情况下,该等登记所包括的持有人可予登记证券的数额不得减至低于25%,要求包括在该项发售中的可登记证券总数。
注册的开支.我们将承担所有登记费用,但承销折扣和销售佣金与任何要求,背负或表格F—3登记有关,但每个持有人行使其要求,表格F—3或附带登记权将承担该持有人的比例份额(根据在该登记中出售的股份总数计算,但不包括为我们的帐户)所有承销折扣和销售佣金或其他应付承销商或经纪商的金额。倘登记要求其后应大部分待登记证券持有人的要求撤回,则吾等亦无须支付因持有人行使其要求登记权而开始的任何登记程序的任何费用,惟少数例外情况除外。
债务的终止.吾等并无义务于吾等首次公开发售完成日期起计五周年之日实施任何要求、表格F—3或附带注册。
C. |
专家和律师的利益 |
不适用。
第八项。财务信息
A. |
合并报表和其他财务信息 |
我们已附上合并财务报表,作为本年度报告的一部分。
法律诉讼
我们可能会不时地受到在我们正常业务过程中产生的各种法律或行政索赔和诉讼的影响。我们目前不是任何实质性法律或行政诉讼的一方。
诉讼或任何其他法律或行政程序,无论结果如何,都可能导致大量成本和我们的资源转移,包括我们管理层的时间和注意力。有关法律或行政诉讼对我们的潜在影响,请参阅“第3项。关键信息—D.风险因素—与我们的业务和行业相关的风险—我们可能不时成为可能对我们造成重大不利影响的诉讼、法律纠纷、索赔或行政诉讼的一方。
股利政策
董事会可酌情决定是否分派股息,惟须遵守开曼群岛法律的若干规定。所有股息均受开曼群岛法律若干限制所规限,即本公司仅可从溢利或股份溢价账中派付股息,惟倘股息会导致本公司无法偿还其于日常业务过程中到期的债务,则在任何情况下均不得派付股息。即使我们决定派付股息,其形式、频率及金额将视乎我们未来的营运及盈利、资本需求及盈余、一般财务状况、合约限制及董事会可能认为相关的其他因素而定。
我们目前并无任何计划于可见将来就我们的A类普通股或B类普通股派付任何现金股息。我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益,以经营和扩大我们的业务。
我们是一家于开曼群岛注册成立的控股公司。我们可能依赖中国附属公司的股息满足我们的现金需求,包括向股东支付任何股息。中国法规可能限制我们中国附属公司向我们派付股息的能力。见"项目4。公司信息—B业务概述—条例—有关股息分配的条例。
123
如果我们就A类普通股支付任何股息,我们将向存托人(作为该等A类普通股的登记持有人)支付与ADS相关的A类普通股有关的股息,然后存托人将按照该等ADS持有人所持有的ADS相关的A类普通股的比例向ADS持有人支付该等款项,(c)根据存款协议的条款,包括根据该协议须支付的费用及开支。A类普通股的现金股息(如有)将以美元支付。
B. |
重大变化 |
除本年报其他部分所披露外,自本年报所载经审核综合财务报表的日期起,本公司并未经历任何重大变动。
第9项。报价和挂牌
A. |
提供和上市详细信息。 |
参见“-C.市场”。
B. |
配送计划 |
不适用。
C. |
市场 |
该等美国存托证券(各代表本公司四股A类普通股)自二零二零年十一月十九日起在纽约证券交易所上市,代号为“YSG”。
D. |
出售股东 |
不适用。
E. |
稀释 |
不适用。
F. |
发行债券的开支 |
不适用。
第10项。附加信息
A. |
股本 |
不适用。
B. |
组织章程大纲及章程细则 |
以下是我们通过的第九份经修订和重述的组织章程大纲和章程细则以及公司法的重大条款摘要,只要它们与我们普通股的重大条款有关。
本公司的宗旨。根据我们的组织章程大纲和章程细则,我们公司的宗旨是不受限制的,我们有充分的权力和授权执行开曼群岛法律不禁止的任何宗旨。
普通股。我们的普通股分为A类普通股和B类普通股。我们A类普通股和B类普通股的持有人将拥有相同的权利,但投票权和转换权除外。我们的普通股是以登记的形式发行的,在我们的会员名册上登记时就会发行。我们可能不会向无记名发行股票。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和投票他们的股份。
转换。每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股。A类普通股在任何情况下均不得转换为B类普通股。于任何B类普通股持有人出售、转让、转让或处置任何B类普通股予任何人士或实体(该人士或该实体的联营公司除外),或任何B类普通股的最终实益拥有权的控制权变更予并非该等B类普通股登记持有人的联营公司的任何人士或实体时,该等B类普通股将自动及即时转换为同等数目的A类普通股。
124
分红.本公司普通股持有人有权收取董事会宣派或股东以普通决议案宣派的股息(惟股东宣派的股息不得超过董事建议的数额)。我们的组织章程大纲及细则规定,股息可从本公司合法可用的资金宣派及派付。根据开曼群岛法律,本公司可从溢利或股份溢价账中派付股息,惟倘股息会导致本公司无法偿还其于日常业务过程中到期的债务,则在任何情况下均不得派付股息。
投票权.任何股东大会上的表决均以举手方式进行,除非要求以投票方式表决。大会主席或任何一名亲身出席或委派代表出席的股东可要求投票表决。就所有须由股东投票的事项而言,每股A类普通股有权有一票表决权,每股B类普通股有权有二十票表决权,作为一个类别共同投票。
股东在会议上通过的普通决议需要会议上普通股所投的简单多数票的赞成票,而特别决议需要不少于会议上已发行普通股所投票数的三分之二的赞成票。如更改名称或更改我们的组织章程大纲和章程细则等重要事项,将需要特别决议。除其他事项外,我们的股东可以通过普通决议分拆或合并他们的股份。
股东大会。作为开曼群岛的豁免公司,我们没有义务根据公司法召开股东周年大会。吾等的组织章程大纲及章程细则规定,吾等可(但无义务)于每年举行股东周年大会,在此情况下,吾等将于召开股东周年大会的通告中指明该会议为股东大会,而股东周年大会将于董事决定的时间及地点举行。
股东大会可由董事会主席或董事召集。召开股东周年大会(如有)及任何其他股东大会须提前至少七个历日发出通知。任何股东大会所需的法定人数包括至少一名股东出席或委派代表出席,代表不少于有权于股东大会上投票的本公司已发行及发行在外股份所附全部票数的三分之一。
公司法仅赋予股东要求召开股东大会的有限权利,并没有赋予股东在股东大会上提出任何建议的任何权利。但是,这些权利可以在公司的章程中规定。本公司之组织章程大纲及细则规定,应任何一名或多名股东(合共持有合共不少于本公司已发行及已发行股份所附所有投票权之全部不少于三分之一)之要求,本公司董事会将召开股东特别大会,并于该大会上将如此要求之决议案付诸表决。然而,本公司的组织章程大纲及细则并不赋予股东任何权利,可于并非由该等股东召开的股东周年大会或股东特别大会上提出任何建议。
普通股的转让。在本公司组织章程大纲及章程细则所载限制的规限下,本公司任何股东均可透过通常或普通形式或本公司董事会批准的任何其他形式的转让文书,转让其全部或任何普通股。
本公司董事会可行使其绝对酌情权,拒绝登记任何未缴足股款或本公司有留置权的普通股的转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的转让,除非:
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• |
转让书提交我行,并附上与之相关的普通股证书以及我公司董事会可能合理要求的其他证据,以证明转让人有权进行转让; |
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• |
如有需要,转让文书已加盖适当印花; |
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• |
转让给联名持有人的,普通股转让给的联名持有人人数不超过四人; |
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• |
我们已就此向吾等支付纽约证券交易所可能厘定须支付的最高金额或董事不时要求的较低金额的费用。 |
如果我们的董事拒绝登记转让,他们应在提交转让文书之日起三个月内,向转让人和受让人各发出拒绝通知。
125
转让登记可在发出十个日历日通知的一份或多份报纸上的广告、电子方式或根据纽约证券交易所规则的任何其他方式后暂停,并在董事会可能不时决定的时间和期间暂停登记股东,但条件是,根据董事会的决定,在任何一年内,暂停办理过户登记或暂停办理会员登记册的时间不得超过30天。
清算.于本公司清盘时,倘可供分派予股东之资产超过偿还清盘开始时之全部股本,则盈余应按股东于清盘开始时所持股份面值之比例分派予股东,但须从该等有到期款项的股份中扣除应付予本公司的所有款项。倘本集团可供分派资产不足以偿还全部缴足股本,则该等资产将按股东所持股份面值的比例分派亏损。
催缴股份及没收股份。本公司董事会可不时在指定的付款时间及地点前至少14天向股东发出通知,要求股东支付任何未支付的股款。已被赎回但仍未支付的股票将被没收。
赎回、购回及交出股份.我们可按董事会可能决定的条款发行股份,该等股份可按我们或该等股份持有人的选择赎回,该等条款及方式由我们的董事会决定。本公司亦可按董事会批准的条款及方式购回本公司任何股份。根据公司法,赎回或购回任何股份可从本公司溢利或就赎回或购回而发行新股份的所得款项中支付,或从资本(包括股份溢价账及资本赎回储备)中支付,前提是本公司在支付有关款项后可立即偿还其在日常业务过程中到期的债务。此外,根据公司法,不得赎回或购回该等股份(a)除非该等股份已缴足,(b)该等赎回或购回将导致无已发行股份或(c)公司已开始清盘。此外,本公司可接受无偿交还任何缴足股份。
股份权利的变动.如果在任何时候,我们的股本被划分为不同类别或系列的股份,则任何类别或系列股份所附带的权利(除非该类别或系列股份的发行条款另有规定),无论本公司是否清盘,可在最少两人的书面同意下更改─董事会应当在股东大会上以股东大会的过半数票通过的普通决议案的批准下,以股东大会的过半数票通过。类或系列。除非该类别股份的发行条款另有明确规定,否则授予已发行任何类别股份持有人的权利不得因增设或发行与该现有类别股份享有同等地位的其他股份而被视为更改。
增发股份。本公司的组织章程大纲及章程细则授权本公司的董事会在现有授权但未发行的股份的范围内,根据本公司董事会的决定,不时增发普通股。
本公司的组织章程大纲及章程细则亦授权本公司董事会不时设立一个或多个优先股系列,并就任何优先股系列厘定该系列的条款及权利,包括:
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• |
该系列的名称; |
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• |
该系列股票的数量; |
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股息权、股息率、转换权、投票权; |
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• |
赎回和清算优先权的权利和条款。 |
我们的董事会可以在授权但未发行的范围内发行优先股,而不需要我们的股东采取行动。发行这些股票可能会稀释普通股持有人的投票权。
查阅簿册及纪录。根据开曼群岛法律,吾等普通股持有人将无权查阅或取得吾等股东名单或吾等公司纪录的副本(吾等的组织章程大纲及章程细则、吾等的按揭及押记登记册以及吾等股东通过的任何特别决议案的副本除外)。根据开曼群岛的法律,我们现任董事的姓名可以通过公司注册处进行的查册获得。然而,我们将向股东提供年度经审计的财务报表。
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反收购条款。我们的组织章程大纲和章程细则中的一些条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层的控制权变更,包括以下条款:
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• |
授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股,并指定这些优先股的价格、权利、优先、特权和限制,而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动;以及 |
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• |
限制股东要求和召开股东大会的能力。 |
然而,根据开曼群岛法律,我们的董事只能出于正当目的以及他们真诚地认为符合我们公司的最佳利益的情况下,行使我们的组织章程大纲和章程细则赋予他们的权利和权力。
获豁免公司。我们是一家根据《公司法》成立的豁免有限责任公司。《公司法》对普通居民公司和豁免公司进行了区分。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外经营业务的公司均可申请注册为豁免公司。对获豁免公司的要求基本上与对普通公司相同,只是获豁免公司:
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无须向公司注册处处长提交股东周年申报表; |
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• |
不需要打开其成员登记册以供检查; |
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• |
无需召开年度股东大会; |
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可以发行流通股、无记名股票或者无票面价值的股票; |
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• |
可获得不征收任何未来税收的承诺(这种承诺通常首先给予20年); |
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• |
可在另一法域继续登记,并在开曼群岛撤销登记; |
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• |
可注册为存续期有限的公司;及 |
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• |
可注册为独立的投资组合公司。 |
“有限责任”是指每个股东的责任限于股东对公司股份未付的金额(除非在特殊情况下,如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的,或法院可能准备揭开公司面纱的其他情况)。
专属论坛。 除非我们以书面形式同意选择替代法院,美国纽约南区地区法院(或者,如果美国纽约南区地区法院对某一特定争议缺乏标的管辖权,纽约县的州法院,纽约)人民法院应当是美国境内解决因联邦证券法引起或以任何方式与之有关的任何申诉的唯一论坛。美国,无论此类法律诉讼、诉讼或程序是否也涉及我们以外的当事方。任何人士或实体购买或以其他方式收购我们的任何股份、美国存托证券或其他证券,应被视为已通知并同意我们的组织章程大纲及细则的条文。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们的公司章程大纲和细则中的ADS—论坛选择条款以及我们与存托银行的存款协议可能会限制我们A类普通股、ADS或其他证券的持有人获得有利的司法论坛的能力,以解决与我们、我们的董事和高级管理人员、存托银行以及潜在的其他人的争议。"
C. |
材料合同 |
除日常业务过程中及“第4项”所述者外,吾等并无订立任何重大合约。关于公司的信息,第7项。大股东及关联方交易—B。关联方交易,“本”项目10。附加信息—C.重要合同"或本年度报告其他表格20—F。
127
D. |
外汇管制 |
见"项目4。公司信息—B业务概述—条例—与外汇有关的条例。
E. |
税收 |
以下投资于美国存托证券或A类普通股之开曼群岛、中国及美国联邦所得税考虑概要乃根据于本年报日期生效之法例及其相关诠释厘定,所有该等条文均可予更改。本摘要不涉及与投资于美国存托证券或A类普通股有关的所有可能的税务考虑,例如美国州和地方税法或开曼群岛、中华人民共和国和美国以外司法管辖区税法的税务考虑。
开曼群岛税收
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府征收的其他税项对我们来说可能不是实质性的,但可能适用于在开曼群岛签立的或在签立后被带到开曼群岛管辖范围内的文书的印花税除外。开曼群岛不是适用于支付给我公司或由我公司支付的任何款项的任何双重征税条约的缔约方。开曼群岛没有外汇管制规定或货币限制。
就我们的普通股或美国存托证券支付股息及资本将毋须缴纳开曼群岛的税项,而向任何普通股或美国存托证券持有人支付股息或资本时毋须预扣,出售我们的普通股或美国存托证券所得收益亦毋须缴纳开曼群岛所得税或企业税。
人民Republic of China税
根据中国企业所得税法及其实施细则,在中国境外成立并在中国境内设有“实际管理机构”的企业被视为居民企业,将按其全球收入的25%税率缴纳企业所得税。《实施细则》将"实际管理机构"定义为对企业的业务、生产、人员、账目和财产实行全面和实质性控制和全面管理的机构。2009年4月,国家税务总局发布了一份称为国家税务总局第82号通告,其中规定了确定在境外注册的中国控制企业的"实际管理机构"是否位于中国的特定标准。虽然本通知仅适用于由中国企业或中国企业集团控制的境外企业,而不适用于由中国个人或外国人控制的境外企业,但通知中所述的标准可能反映了国家税务总局关于如何应用“实际管理主体”检验确定所有境外企业纳税居民身份的总体立场。根据国家税务总局第82号通告,由中国企业或中国企业集团控制的境外注册企业,只有在符合以下所有条件的情况下,才能因其“实际管理机构”位于中国而被视为中国税务居民:(i)日常经营管理的主要地点位于中国;(二)与企业的财务和人力资源有关的决定由中国境内的组织或者人员作出或者经其批准;(三)企业的主要资产、会计帐簿、公司印章、董事会决议和股东决议,(iv)至少50%有投票权的董事会成员或高级行政人员惯常居住在中国。
吾等相信,就中国税务而言,中山控股有限公司并非中国居民企业。日成控股有限公司并非由中国企业或中国企业集团控制,吾等不相信日成控股有限公司符合上述所有条件。中山控股有限公司为一间于中国境外注册成立之公司。基于同样原因,我们相信我们在中国境外的其他实体也并非中国居民企业。然而,企业的税务居民身份须由中国税务机关厘定,而“实际管理机构”一词的诠释仍存在不确定性。不能保证中国政府最终会采取与我们一致的观点。
倘中国税务机关就企业所得税而言确定亚森控股有限公司为中国居民企业,则我们可能须就支付予非居民企业股东(包括美国存托证券持有人)的股息预扣10%的预扣税。此外,非居民企业股东(包括美国存托凭证持有人)可能须就出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所实现的收益缴纳10%的中国税,如果该等收入被视为来自中国境内。倘我们被确定为中国居民企业,则我们的非中国个人股东(包括美国存托股份持有人)是否须就该等非中国个人股东获得的股息或收益缴纳任何中国税项,尚不清楚。倘任何中国税项适用于该等股息或收益,则一般适用于
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税率为20%,除非根据适用的税务协定可获得较低税率。亦不清楚倘日成控股有限公司被视为中国居民企业,日成控股有限公司之非中国股东能否申索其税务居住国与中国之间之任何税务条约之利益。
倘本公司的开曼群岛控股公司Yatsen Holding Limited不被视为中国居民企业,则非中国居民的美国存托股份及普通股持有人毋须就本公司分派的股息或出售或以其他方式处置本公司普通股或美国存托股份变现的收益缴纳中国所得税。然而,根据国家税务总局第7号公报和第37号公报,非居民企业通过转让应纳税资产,特别是在中国居民企业的股权,间接通过处置境外控股公司的股权进行"间接转让",非居民企业作为转让人,或者受让人或直接拥有该应纳税资产的中国实体可以向有关税务机关申报该间接转让。根据“实质重于形式”的原则,倘海外控股公司缺乏合理的商业目的,并为减少、避税或递延中国税项而成立,中国税务机关可忽略该海外控股公司的存在。因此,间接转让所得收益可能须缴纳中国企业所得税,而受让人或有责任支付转让款项的其他人士须预扣适用税项,目前转让中国居民企业股权的税率为10%。我们和我们的非中国居民投资者可能面临被要求提交申报表并根据SAT公告7和SAT公告37被征税的风险,我们可能被要求花费宝贵的资源来遵守SAT公告7和SAT公告37,或确定我们不应根据这些通告被征税。
美国联邦所得税的考虑因素
以下讨论概述了美国联邦所得税考虑因素,一般适用于美国持有人(定义见下文)根据1986年美国国内税收法典(经修订)或"法典"持有我们的美国存托证券或A类普通股作为"资本资产"(一般为投资而持有的财产)持有我们的存托证券或A类普通股的所有权和处置。这一讨论基于现行的美国联邦税法,该法律可能会有不同的解释或变化,可能具有追溯效力,并且不能保证国税局或法院不会采取相反的立场。此外,本讨论不涉及美国联邦遗产、赠与、医疗保险和替代最低税收考虑,或任何州、地方和非美国税务考虑,与我们的ADS或A类普通股的所有权或处置有关。以下摘要并不涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面可能对特定投资者的个人情况或对处于特殊税务情况的人很重要,例如:
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银行和其他金融机构; |
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保险公司; |
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养老金计划; |
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合作社; |
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受监管的投资公司; |
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房地产投资信托基金; |
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经纪自营商; |
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选择使用按市值计价会计方法的交易者; |
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某些前美国公民或长期居民; |
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免税实体(包括私人基金会); |
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对替代最低税额负有责任的人; |
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根据任何雇员购股权或其他方式作为补偿而收购其美国存托证券或A类普通股的人士; |
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将持有其ADS或A类普通股作为跨接、对冲、转换、建设性出售或其他用于美国联邦所得税目的的综合交易的一部分的投资者; |
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持有美元以外的功能货币的投资者; |
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实际或建设性地拥有ADS或A类普通股,占我们股票的10%或以上(通过投票或价值);或 |
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合伙企业或为美国联邦所得税目的应纳税为合伙企业的其他实体,或通过这些实体持有美国存托凭证或A类普通股的人士; |
所有这些人都可能受到与下文讨论的显著不同的税收规则的约束。
敦促每位美国股东就美国联邦税收在其特定情况下的适用情况以及我们的美国存托凭证或A类普通股的所有权和处置的州、地方、非美国和其他税收考虑因素咨询其税务顾问。
一般信息
在本讨论中,“美国持有者”是我们的美国存托凭证或A类普通股的实益拥有人,即出于美国联邦所得税的目的:
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是美国公民或居民的个人; |
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在美国或其任何州或哥伦比亚特区创建或根据法律组织的公司(或为美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体); |
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其收入可包括在美国联邦所得税总收入中的遗产,无论其来源如何;或 |
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一种信托,(A)其管理受美国法院的主要监督,并且有一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定,或(B)以其他方式有效地选择根据《守则》被视为美国人的信托。 |
如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体)是我们的美国存托凭证或A类普通股的实益所有者,则合伙企业中合伙人的税务待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。我们敦促持有我们美国存托凭证或A类普通股的合伙企业及其合伙人就投资我们的美国存托凭证或A类普通股咨询他们的税务顾问。
就美国联邦所得税而言,美国存托凭证持有人一般会被视为存托凭证所代表的相关股份的实益拥有人。本讨论的其余部分假设我们ADS的美国持有人将以这种方式对待。因此,存或提取A类普通股用于美国存托证券一般不受美国联邦所得税的影响。
被动型外商投资公司应注意的问题
非美国公司,比如我们公司,如果(i)该年度总收入的75%或以上由某些类型的“被动”收入组成,或(ii)其资产价值的50%或以上,则该公司将被分类为美国联邦所得税的私人金融公司(一般按季度平均数计算)在该年度内可归属于产生或持有以产生被动收入的资产,或"资产测试"。为此目的,现金和可随时转换为现金的资产被归类为被动资产,并考虑到公司的商誉和其他未计入资产负债表的无形资产。被动收入一般包括股息、利息、租金、特许权使用费和处置被动资产所得。我们将被视为拥有一定比例的资产份额,并从我们直接或间接拥有25%或以上(按价值)股份的任何其他公司的收入中赚取一定比例的收入。
尽管这方面的法律并不完全明确,但出于美国联邦所得税的目的,我们打算将VIE(包括其子公司)视为由我们所有,这不仅是因为我们对此类实体的运营实施有效控制,还因为我们有权享受其几乎所有的经济利益,因此,我们将其运营结果整合到我们的合并财务报表中。然而,如果确定我们不是美国联邦所得税VIE的所有者,我们的收入和资产的构成将发生变化,我们可能会在本纳税年度和随后的任何纳税年度被视为PFIC。
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假设我们是 VIE就美国联邦所得税而言,根据我们的当前及预期收入及资产,我们不相信我们于截至2021年12月31日止的应课税年度为PFIC,且我们不预期于本应课税年度或可预见的将来为PFIC。然而,我们无法就此作出保证,因为我们是否或将成为私人金融公司的决定部分取决于我们的收入和资产的组成。此外,我们的美国存托证券的市价波动可能会导致我们在当前或未来应课税年度被分类为私人金融公司,因为就资产测试而言,我们的资产价值(包括我们的商誉及其他未入账无形资产的价值)可能会参考我们存托证券的市价(可能会波动)而厘定。如果我们的市值随后下降,我们可能在当前或未来应课税年度成为或成为PFIC。特别是,我们的美国存托证券的市价最近下跌,增加了我们成为私人投资公司的风险。我们的美国存托凭证的市价可能会继续下跌,因此,我们无法向您保证我们的私人金融保险公司地位, 年我们的收入和资产的组成也可能受到我们如何以及如何快速使用流动资产的影响。在我们产生被动收入的活动的收入相对于产生非被动收入的活动的收入显著增加的情况下,或者我们决定不将大量现金用于积极用途,或者如果我们确定我们不拥有股票, VIE就美国联邦所得税而言,我们被分类为PFIC的风险可能会大幅增加。由于PFIC地位是每年在每个应课税年度结束后作出的事实决定,因此不能保证我们在本课税年度或任何未来课税年度不会成为PFIC。
如果我们在美国持有人持有我们的美国存托证券或A类普通股的任何年度为PFIC,则我们一般将在该美国持有人持有我们的存托证券或A类普通股的所有后续年度继续被视为PFIC,除非我们不再是PFIC,而美国持有人就存托证券或A类普通股作出“视为出售”选择。
以下为“-分红“和”-出售或其他处置是基于我们不会或不会被归类为美国联邦所得税目的的PFIC的。如果我们被视为PFIC,则一般适用的美国联邦所得税规则将在下文“--被动型外国投资公司规则.”
分红
根据美国联邦所得税原则从我们的当期或累计收益和利润中为我们的美国存托凭证或A类普通股支付的任何分派总额(包括任何中国预扣税额)通常将作为股息收入计入美国持有人在美国持有人实际或建设性收到的当天的股息收入中,对于A类普通股,或对于美国存托凭证,由托管机构计入。由于我们不打算根据美国联邦所得税原则来确定我们的收入和利润,我们支付的任何分配通常都将被视为美国联邦所得税目的的“红利”。我们的美国存托凭证或A类普通股收到的股息将不符合公司从美国公司收到的股息允许扣除的股息。
个人和其他非美国公司持有人将按适用于“合格股息收入”的较低资本利得税税率缴纳任何此类股息的税款,前提是满足某些条件,包括(1)我们支付股息的美国存托凭证或A类普通股可以随时在美国成熟的证券市场上交易,或者,如果根据中国税法,我们被视为中国居民企业,我们有资格享受美中所得税条约或“条约”的好处。“(2)就支付股息的课税年度或上一课税年度而言,我们既不是PFIC,也不被视为美国持股人(如下所述);及(3)符合某些持股期要求。为此,在纽约证券交易所上市的美国存托凭证通常被认为可以在美国成熟的证券市场上随时交易。敦促美国持有者咨询他们的税务顾问,了解我们的美国存托凭证或A类普通股是否可以获得较低的股息率。如果根据《中国企业所得税法》,我们被认定为中国居民企业(见“第10项.附加信息-E.税务-人民Republic of China税”),我们可能有资格享受本条约的好处。如果我们有资格享受此类福利,我们为我们的A类普通股支付的股息,无论该等股票是否由美国存托凭证代表,也无论我们的美国存托凭证是否可以随时在美国成熟的证券市场上交易,都可能有资格享受上文本段所述的降低税率。
出于美国外国税收抵免的目的,我们的美国存托凭证或A类普通股支付的股息通常将被视为来自外国的收入,通常将构成被动类别收入。如果根据《中国企业所得税法》,我们被视为中国居民企业,则美国持有人可能需要就我们的美国存托凭证或A类普通股支付的股息缴纳中国预扣税(见“第10项.附加信息-E.税务-人民Republic of China税”)。根据美国持有者的特定事实和情况,并受许多复杂的120条件和限制的限制,根据《条约》,中华人民共和国对不能退还的股息预扣税款可被视为
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有资格获得抵免的外国税收与美国持有者的美国联邦所得税义务相抵销。不选择为外国扣缴的外国税收申请外国税收抵免的美国持有者,可以为此类扣缴申请美国联邦所得税的扣减,但只能在该持有者选择为所有可抵扣的外国所得税这样做的年份申请扣减。管理外国税收抵免的规则很复杂,美国持有者被敦促就其特定情况下是否可以获得外国税收抵免咨询他们的税务顾问。
出售或其他处置
美国持有人通常会确认出售或以其他方式处置美国存托凭证或A类普通股时的收益或亏损,金额等于处置时变现的金额与持有人调整后的税务基准之间的差额。收益或亏损一般为资本收益或亏损。倘美国存托证券或A类普通股于出售时已持有超过一年,则任何资本收益或亏损均为长期。资本损失的扣除可能受到限制。
美国持有人确认的任何该等收益或亏损一般将被视为美国来源收入或亏损,以限制外国税收抵免的可用性。然而,倘我们根据中国企业所得税法被视为中国居民企业,且倘出售美国存托证券或A类普通股的任何收益须缴纳中国税项,则合资格享受该条约利益的美国持有人可选择将该等收益视为中国来源收入,以供海外税收抵免之用。然而,根据最近颁布的财政条例,如果美国持有人不符合资格享受该条约的利益或不选择适用该条约,则该持有人可能无法要求因处置美国存托证券或A类普通股而征收的任何中国税项而产生的外国税收抵免。建议每个美国持有人咨询其税务顾问,了解如果对我们的美国存托证券或A类普通股的处置征收外国税,包括在其特定情况下外国税收抵免或扣除的可用性、其根据条约获得利益的资格以及最近颁布的财政部法规的潜在影响。
被动型外国投资公司规则
如果在任何课税年度内,美国持有人持有我们的美国存托凭证或A类普通股,我们被归类为PFIC,并且除非美国持有人做出按市值计价的选择(如下所述),否则美国持有人一般将受到以下方面的特别税收规则的约束:(I)我们向美国持有人作出的任何超额分配(这通常是指在纳税年度向美国持有人支付的任何超过前三个纳税年度向美国持有人支付的年平均分配的125%的分配,或者,如果更短,美国股东持有美国存托凭证或A类普通股的持有期),及(Ii)出售或以其他方式处置美国存托凭证或A类普通股(在某些情况下,包括质押)所确认的任何收益。根据PFIC规则:
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多余的分配或收益将在美国持有者持有美国存托凭证或A类普通股的期间按比例分配; |
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分配至分派或收益的应课税年度以及我们被分类为PFIC的第一个应课税年度之前的美国持有人持有期内的任何应课税年度的金额(每个“PFIC前年度”),将作为普通收入征税;以及 |
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分配至每个先前应课税年度(PFIC前年度除外)的金额,将按该年度适用于个人或公司的最高所得税率(视情况而定)缴税,并加上一项附加税,该附加税等于每个应课税年度被视为递延所得税的利息。 |
如果我们在美国持有人持有我们的美国存托证券或A类普通股以及我们的任何附属公司的任何应课税年度为PFIC,则该VIE或VIE的任何附属公司亦为PFIC,则就适用这些规则而言,该美国持有人将被视为拥有按比例(按价值)较低级别PFIC的股份。我们敦促美国持有人就PFIC规则适用于我们的任何附属公司、VIE或VIE的任何附属公司咨询其税务顾问。
作为前述规则的替代方案,在PFIC中持有“可销售股票”(定义见下文)的美国持有者可以对该股票进行按市值计价的选择。如果美国持有者就我们的美国存托凭证做出这一选择,持有者一般将(I)就我们是PFIC的每个纳税年度,将该纳税年度末持有的美国存托凭证的公平市场价值超过该等美国存托凭证的调整计税基础的超额部分(如果有)列为普通收入,以及(Ii)将该美国存托凭证的调整计税基础超出该纳税年度结束时持有的该等美国存托凭证的公平市价的超额部分(如果有的话)作为普通亏损扣除。但这种扣除将仅限于以前因按市值计价而包括在收入中的净额
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选举。美国持有者在美国存托凭证中调整后的纳税基础将进行调整,以反映按市值计价选举产生的任何收入或损失。如果美国持有者对我们的美国存托凭证进行了按市值计价的选择,而我们不再被归类为PFIC,则在我们不被归类为PFIC的任何期间,持有者将不需要考虑上述收益或损失。如果美国持有者做出按市值计价的选择,在我们是PFIC的一年内,该美国持有者在出售或以其他方式处置我们的美国存托凭证时确认的任何收益将被视为普通收入,任何损失将被视为普通损失,但此类损失将仅被视为普通损失,范围仅限于之前因按市值计价而计入收入中的净额。
按市价计值选择仅适用于"适销股票",即在合格交易所或其他市场定期交易的股票,如适用的美国财政条例所界定。我们的美国存托证券(而非普通股)在纽约证券交易所上市,纽约证券交易所是一家合格的交易所。我们预计我们的美国存托证券应符合定期交易的资格,但在这方面可能不会作出保证。
由于我们可能拥有的任何较低级别的PFIC在技术上无法进行按市值计价的选择,因此,就我们的美国存托凭证进行按市值计价的选择的美国持有人可能继续受PFIC规则约束,该美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益(就美国联邦所得税而言,该等投资被视为PFIC的股权)。
我们不打算为美国持有人提供必要的信息,以便进行合格的选举基金选举,如果有的话,这些选举基金将导致不同于上述针对PFIC的一般税收待遇的税收待遇(通常也不会比上述税收待遇更不利)。
如果在我们是PFIC的任何纳税年度内,美国持有人拥有我们的美国存托凭证或A类普通股,持有人通常必须提交年度IRS表格8621。如果我们是或成为PFIC,您应该就拥有和处置我们的美国存托凭证或A类普通股的美国联邦所得税考虑事项咨询您的税务顾问。
F. |
股息和支付代理人 |
不适用。
G. |
专家发言 |
不适用。
H. |
展出的文件 |
我们必须遵守《交易法》的定期报告和其他信息要求。根据《交易法》,我们必须向SEC提交报告和其他信息。具体而言,我们必须在每个财政年度结束后的四个月内(即12月31日)提交一份表格20—F。SEC有一个网站, Www.sec.gov其中包含报告、委托书和信息声明,以及有关使用美国证券交易委员会EDGAR系统向Tmall进行电子备案的注册人的其他信息。作为一家外国私人发行人,我们不受《交易所法》规定的季度报告和委托书的提供和内容规则的约束,高级管理人员、董事和主要股东也不受《交易所法》第16条所载报告和短期周转利润回收条款的约束。
我们将向美国存托凭证托管机构德意志银行美洲信托公司提供我们的年度报告,其中将包括根据美国公认会计准则编制的运营回顾和年度经审计的综合财务报表,以及向我们的股东普遍提供的所有股东大会通知和其他报告和通讯。托管人将向美国存托凭证持有人提供此类通知、报告和通讯,并在我们的要求下,将托管人从我们那里收到的任何股东大会通知中包含的信息邮寄给所有美国存托凭证记录持有人。
I. |
子公司信息 |
不适用。
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第11项。关于市场风险的定量和定性披露
外汇风险
我们几乎所有的收入和支出都是以人民币计价的。我们不认为我们目前有任何重大的直接外汇风险,也没有使用任何衍生金融工具来对冲此类风险的风险。尽管我们对外汇风险的敞口总体上应该是有限的,但您对我们美国存托凭证的投资价值将受到美元与人民币汇率的影响,因为我们的业务价值实际上是以人民币计价的,而我们的美国存托凭证将以美元进行交易。
人民币兑换成包括美元在内的外币,是按照人民银行中国银行制定的汇率计算的。人民币兑美元汇率一直在波动,有时波动幅度很大,而且是不可预测的。人民币对美元和其他货币的价值受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。
迄今为止,吾等并无订立任何重大对冲交易以减低吾等之外汇风险。就我们的业务需要将美元兑换为人民币而言,人民币兑美元升值将减少我们从兑换中获得的人民币金额。相反,如果我们决定将人民币兑换为美元,以支付普通股或美国存托证券的股息、偿还未偿还债务或其他业务用途,美元兑人民币升值将减少我们可用的美元金额。
利率风险
我们面临的利率风险主要与超额现金产生的利息收入有关,该超额现金主要以计息银行存款持有。 盈利性工具具有一定程度的利率风险。我们并无因利率变动而承受重大风险,亦无使用任何衍生金融工具管理我们的利率风险。然而,由于市场利率变动,我们未来的利息收入可能低于预期。
第12项。矿物的描述股权证券以外的独立投资公司
A.债务证券
不适用。
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他证券
不适用。
D美国存托股份
我们的美国存托股份持有者可能需要支付的费用
德意志银行信托公司美洲作为托管人将登记和交付美国存托凭证。每份美国存托凭证将代表持有四股A类普通股,存放于德意志银行香港分行,作为存托机构的保管人。每份美国存托凭证也将代表托管人可能持有的任何其他证券、现金或其他财产的所有权。存托人的公司信托办事处将管理美国存托凭证,地址为60 Wall Street,New York,NY 10005,USA。托管人的主要执行办事处位于60 Wall Street,New York,NY 10005,USA。
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我们的美国存托股份持有人将被要求向开户银行支付以下服务费以及某些税费和政府手续费(除了所持任何美国存托凭证所代表的托管证券的任何适用费用、开支、税金和其他政府手续费):
服务 |
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费用 |
●适用于任何获发美国存托凭证的人,或任何根据股票股息或其他免费股票分配、红利分配、股票拆分或其他分配(转换为现金的情况除外)就美国存托股份分配而获得分配的人 |
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每张美国存托股份最高可获0.05美元 |
●要求取消美国存托凭证,包括终止存款协议的情况 |
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每个美国存托股份取消最高0.05美元 |
● 现金红利派发 |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
● 分配现金权益(现金股息除外)及/或出售权利、证券及其他权益所得现金收益 |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
● 根据权利行使情况分配存托凭证 |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
● 发行美国存托凭证以外的证券或购买额外存托凭证的权利 |
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持有的美国存托股份最高可获0.05美元 |
● 存管服务 |
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在开户银行建立的适用记录日期持有的美国存托股份,最高可达0.05美元 |
我们的美国存托证券持有人还将负责支付存托银行产生的若干费用和开支以及若干税项和政府费用(除任何适用的费用、开支、税项和其他政府费用外,所持任何美国存托证券所代表的存托证券应付的政府费用),例如:
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开曼群岛普通股的登记处和转让代理收取的普通股转让和登记费用(即普通股存入和提取时)。 |
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将外币兑换成美元所发生的费用。 |
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电报、电传和传真以及交付证券的费用。 |
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证券转让的税项和关税,包括任何适用的印花税、任何股票转让费或预扣税(即普通股存入或提取时)。 |
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与交付或提供存款普通股服务有关的费用和开支。 |
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因遵守适用于普通股、存托证券、美国存托凭证和美国存托凭证的外汇管制法规和其他法规要求而产生的费用和支出。 |
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任何适用的费用和处罚。 |
在发行和注销美国存托凭证时应支付的存托管理费通常由从开户银行接收新发行的美国存托凭证的经纪人(代表其客户)支付给开户银行,并由将美国存托凭证交付给开户银行注销的经纪人(代表其客户)支付。经纪人反过来向他们的客户收取这些费用。与向美国存托股份持有人分销现金或证券有关的应付存托费用和存托服务费,由开户银行向自适用美国存托股份备案日起已登记的美国存托凭证持有人收取。
现金分配的应付存管费一般从所分配的现金中扣除,或通过出售一部分可分配财产来支付费用。如果是现金以外的分配(即股票分红、配股),开户银行在分配的同时向美国存托股份记录日期持有人收取适用的费用。如果是在投资者名下登记的美国存托凭证(无论在直接登记中是否有凭证),开户银行将发票发送给适用的记录日期美国存托股份持有人。对于在经纪和托管人账户中持有的美国存托凭证(通过DTC),开户银行通常通过DTC(其代理人是在DTC持有的美国存托凭证的登记持有人)提供的系统向在其DTC账户中持有美国存托凭证的经纪人和托管人收取费用。将客户的美国存托凭证存入DTC账户的经纪人和托管人向客户的账户收取支付给存款银行的费用。
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如果拒绝支付托管费用,根据存款协议的条款,托管银行可以在收到付款之前拒绝所请求的服务,或者可以从向美国存托股份持有人的任何分配中抵销托管费用的金额。
托管人向我们支付的费用和其他款项
托管人可以根据我们和托管银行不时商定的条款和条件,通过提供部分就ADR计划收取的ADS费用或其他方式向我们付款或偿还某些成本和开支。截至二零二一年十二月三十一日止年度, 我们从托管人那里收到了1580万美元的税前现金预付款, 与建立和维持ADS计划有关的费用,.
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第II部
项目 13. |
违约、拖欠股息和拖欠股息 |
没有。
项目 14. |
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 |
对担保持有人权利的实质性修改
关于证券持有人的权利的说明,见“第10项.补充资料--B.组织备忘录和章程--普通股”,这些权利保持不变。
收益的使用
以下“所得款项用途”信息涉及表格F—1(经修订)的登记声明(文件编号333—249747)(“F—1登记声明”),内容涉及本公司首次公开发行58,750,000股美国存托凭证(代表235,000,000股A类普通股),首次发行价为每份美国存托凭证10.50美元。我们的首次公开发售已于二零二零年十一月结束。摩根士丹利有限责任公司、高盛(亚洲)有限责任公司、及中金香港证券有限公司为我们首次公开发售的承销商代表。
F—1注册声明于2020年11月18日由SEC宣布生效。自F—1注册声明生效日至2021年12月31日期间,本公司与首次公开发行有关的账户发生的总费用约为4470万美元,其中包括首次公开发行的承销折扣和佣金3900万美元,以及约美元。570万美元的其他成本和开支用于我们的首次公开募股。我们自首次公开发售及行使超额配售权所得款项净额约664,700,000美元。交易开支概不包括支付予本公司董事或高级职员或彼等之联系人、拥有本公司股本证券超过10%或以上之人士或本公司联属公司之款项。首次公开发售所得款项净额并无直接或间接支付予本公司任何董事或高级职员或彼等之联系人、拥有本公司10%或以上股本证券之人士或本公司之联属公司。
自2020年11月18日(美国证券交易委员会宣布F—1注册声明生效之日)至2021年12月31日止期间,我们首次公开发售所得款项净额中的2. 472亿美元用于战略投资及收购,以及业务营运及一般企业用途。F—1注册声明中所述的收益用途没有重大变化。我们仍打算使用首次公开发售所得款项的剩余部分,详情载于我们于表格F—1的注册声明中。
第15项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官及首席财务官)的监督及参与下,我们于2021年12月31日对披露控制及程序(定义见交易法第13a至15(e)条)的有效性进行评估。披露控制和程序是指旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理、总结和报告的控制和其他程序,在SEC规定的时间内,的规则和形式,我们要求在我们根据交易法提交或提交的报告中披露的此类信息被累积并传达给我们管理层(包括主要行政人员和主要财务人员)或履行类似职能的人士(视情况而定),以便及时就所需披露作出决定。
根据该评估,我们的管理层(在首席执行官及首席财务官的参与下)得出结论,于本年报所涵盖的期末,由于下文所述我们对财务报告的内部监控存在重大弱点,我们的披露监控及程序并不有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。
137
我们对财务报告的内部控制是一个过程,旨在为我们的财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则(GAAP)为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括那些政策和程序:(1)与维护记录有关的,合理详细,(2)提供合理的保证,交易记录是必要的,以允许根据公认会计原则编制合并财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;及(3)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的行为。 收购n、使用或处置可能对合并财务报表产生重大影响的本公司资产。
我们的管理层已将Evelom Limited及其附属公司排除在外,伊夫·洛姆“)自我们于二零二一年十二月三十一日对财务报告内部控制的评估中,因为该公司是我们于二零二一年的业务合并中收购的。 伊夫·洛姆不包括在管理层评估中的总资产及总收入分别占截至二零二一年十二月三十一日止年度的相关综合财务报表金额少于5%。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条和美国证券交易委员会颁布的相关规则的要求,截至12月31日,我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)评估了财务报告内部控制的有效性,2021年,采用特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的报告《内部控制—综合框架(2013)》中所载的标准。
就审核截至二零二一年十二月三十一日止年度的综合财务报表而言,我们及独立注册会计师事务所识别出我们于二零二一年十二月三十一日对财务报告的内部监控存在一项重大弱点。根据美国上市公司会计监督委员会制定的准则,“重大弱点”是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷组合,以致有合理的可能性无法及时防止或发现年度或中期财务报表的重大错报。
已识别的重大弱点涉及我们缺乏足够具备适当知识和经验的财务报告和会计人员,以(i)建立和实施期末结算和财务报告的关键控制,以及(ii)处理复杂的会计问题,并根据美国公认会计原则和SEC的报告要求妥善编制和审查财务报表和相关披露。
为弥补我们已发现的重大缺陷,我们已成立财务报告团队,并招募具有四大国际会计师事务所经验并具备充分美国公认会计准则和SEC报告知识的员工加入财务报告团队,以根据美国公认会计准则和SEC财务报告要求编制和审阅财务报表和相关披露。此外,我们计划继续执行若干措施,其中包括:
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为会计人员制定正式和定期的培训计划,使他们具备根据美国公认会计原则和SEC报告要求编制财务报表的足够知识和实践经验,包括会计人员必须定期参加由第三方组织或会计师事务所提供的美国公认会计原则课程; |
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• |
确立明确的角色和职责,制定和实施正式的全面财务期末结算政策和程序,以确保所有交易均妥善记录和披露。 |
然而,我们不能向您保证,所有这些措施将足以及时或根本纠正我们的重大弱点。设计及实施有效的财务报告制度的过程是一项持续努力,要求我们预测业务及经济及监管环境的变化并作出反应,并投入大量资源以维持一个足以履行我们的报告责任的财务报告制度。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与业务及行业有关的风险—截至2021年12月31日,我们已识别出财务报告内部监控的一个重大弱点,如果我们未能实施及维持有效的财务报告内部监控系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的经营业绩或防止欺诈,投资者信心及我们美国存托证券的市价可能会受到重大不利影响。」
138
独立注册会计师事务所认证报告
我们的独立注册会计师事务所普华永道中天会计师事务所已经审计了我公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性,这份报告载于本年度报告的F-2页Form 20-F。
财务报告内部控制的变化
除上文所述外,于本年报涵盖期间内,我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
139
项目16.A.审计委员会财务专家
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员C.董事会惯例”。
项目16.B。道德准则
我们的董事会已采纳一套适用于所有董事、高级职员和雇员的道德守则。我们已在我们的网站www.example.com上公布了我们的商业行为和道德准则。
项目16.C.首席会计师费用及服务
下表载列本公司主要外聘核数师罗兵咸永道会计师事务所中天会计师事务所(特殊普通合伙)于所示期间提供的若干专业服务按下列类别划分的总费用。于下文所示期间,吾等并无向吾等核数师支付任何其他费用。
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截至该年度为止 十二月三十一日, |
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2020 |
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2021 |
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(单位:千元人民币) |
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审计费(1) |
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16,260 |
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9,500 |
税费(2) |
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623 |
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102 |
所有其他费用(3) |
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581 |
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3,374 |
备注:
(7) |
“审计费用”指我们的主要核数师就审计我们的年度财务报表及审阅我们的比较中期财务报表而提供的专业服务收取的总费用,包括与我们于二零二零年首次公开发售有关的审计费用。 |
(8) |
“税费”是指我们的主要审计师提供的专业税务服务在所列每个会计年度的总费用。 |
(9) |
“所有其他费用”指在所列每个财政年度就我们的主要核数师提供的服务收取的费用总额,但“审计费用”和“税务费用”项下报告的服务除外。 |
我们的审核委员会的政策是预先批准上述罗兵咸永道中天会计师事务所及其联属公司提供的所有审核及其他服务,但以下服务除外: 极小的在审计完成之前,我们的审计委员会批准的服务。
项目16.D.豁免审计委员会遵守上市标准
不适用。
项目416.E。发行人及关联购买人购买股权证券
于2021年11月17日,我们的董事会批准股份回购计划,据此,我们获授权于未来24个月内回购价值最多1亿美元的普通股(包括以美国存托证券的形式)。
截至2021年12月31日,我们已根据该股份回购计划回购1,846,823份美国存托证券。下表为我们于二零二一年购回股份之概要。所有股份已根据于二零二一年十一月十八日公布的股份回购计划于公开市场购回。
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总数 的 美国存托凭证 购得 |
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平均价格 已支付 每美国存托股份(美元) |
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总数 的 美国存托凭证 购得 AS 部分内容 公开地 宣布 计划 |
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近似值 美元 美国存托凭证的价值 那 可能还会是 购得 在.之下 计划(美元, 在……里面 百万美元) |
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期间 |
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2021年12月 |
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1,846,823 |
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$1.8972 |
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1,846,823 |
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96.5 |
总计 |
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1,846,823 |
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$1.8972 |
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1,846,823 |
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96.5 |
140
项目416.F。更改注册人的认证会计师
不适用。
项目16.G.公司治理
作为一家在纽约证券交易所上市的开曼群岛公司,我们必须遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准,其中要求上市公司的大多数董事会成员必须是独立和独立的,董事对高管薪酬和董事提名进行监督。然而,纽约证券交易所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。我们的母国开曼群岛的某些公司治理做法可能与纽约证券交易所的上市标准有很大差异。
我们被允许选择依靠母国的做法来豁免公司治理要求。《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.01条要求上市公司必须拥有多数独立董事。《纽约证券交易所上市公司手册》302.00条要求上市公司在每个财政年度召开年度股东大会。我们目前遵循的是本国的做法,而不是这些要求。未来,我们可能还会继续依赖外国私人发行人可以获得的这些和其他豁免。因此,与适用于美国国内发行人的纽约证券交易所公司治理上市标准相比,我们的股东获得的保护可能会更少。见“第3项.关键信息-D.风险因素--与我们的美国存托股份有关的风险--作为一家在开曼群岛注册的公司,我们获准在与纽约证券交易所上市标准有很大不同的公司治理问题上采用某些母国做法。”
第16.H项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目416.I.关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
141
第III部
项目 17. |
财务报表 |
我们已选择根据项目18提供财务报表。
项目 18. |
财务报表 |
逸仙电商控股有限公司及其附属公司的综合财务报表载于本年报末尾。
第19项。 |
展品 |
展品 数 |
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文件说明 |
1.1 |
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第九次修订和重新修订的注册人组织备忘录和章程(通过引用经修订的F-1表格注册声明的附件3.2并入本文中,该表格最初于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会(SEC),第333-249747号文件) |
2.1 |
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注册人的美国存托凭证样本(包括在附件2.3中)(通过引用经修订的表格F-1的注册声明的附件4.3并入本文中(第333-249747号文件),该表格最初于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会) |
2.2 |
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A类普通股的注册人证书样本(本文参考表格F-1的附件4.2并入,经修订(第333-249747号文件),最初于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会) |
2.3 |
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美国存托凭证的登记人、托管人和持有人之间的存款协议格式(本文通过参考经修订的F-1表格登记声明(第333-249747号文件)附件4.3并入,该表格最初于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会) |
2.4 |
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证券说明(结合于此,参考2021年4月21日提交的20-F表格的附件2.4(文件编号001-39703)) |
2.5 |
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注册人与其他各方于2020年9月11日签订的第七份修订和重新签署的股东协议(本文通过参考2020年10月30日最初提交给美国证券交易委员会的经修订的F-1表格登记声明(第333-249747号文件)附件4.4并入) |
4.1 |
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购股权计划(参考表格F—1登记声明附件10.1,经修订(文件编号333—249747),于2020年10月30日首次提交给美国证券交易委员会) |
4.2 |
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注册人与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议表(本文通过引用经修订的注册表F-1(第333-249747号文件)中的附件10.2并入本文,该表最初于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会) |
4.3 |
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注册人与其执行人员之间的雇佣协议表(在此引用表格F-1登记声明的附件10.3,经修订(第333-249747号文件),最初于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会) |
4.4 |
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VIE股东于2020年10月28日授予我们的WFOE的已签署的第二次经修订和重述的代理协议和授权书的英文翻译(参考表格F—1注册声明的附件10.4,经修订(文件编号333—249747),于2020年10月30日首次提交给美国证券交易委员会) |
142
展品 数 |
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文件说明 |
4.5 |
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2020年10月28日,我们的WFOE、VIE和VIE股东之间的第二份经修订和重述的股权质押协议的英文翻译(通过引用表格F—1注册声明的附件10. 5纳入本文,经修订(文件编号333—249747),最初于2020年10月30日向美国证券交易委员会提交) |
4.6 |
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2019年7月26日,我们的WFOE和VIE之间的独家业务合作协议的英文翻译(通过引用表格F—1注册声明的附件10.6,经修订(文件编号333—249747),首次于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会) |
4.7 |
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2020年10月28日,我们的WFOE、VIE和VIE股东之间的第二份经修订和重述独家看涨期权协议的英文翻译(通过引用表格F—1注册声明的附件10. 7纳入本文,经修订(文件编号333—249747),最初于2020年10月30日向美国证券交易委员会提交) |
4.8 |
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VIE个人股东配偶于2020年10月28日签署的配偶同意书的英文翻译(通过引用表格F—1注册声明的附件10.8,经修订(文件编号333—249747),首次于2020年10月30日向美国证券交易委员会提交) |
8.1* |
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注册人主要附属公司及综合可变权益实体名单 |
11.1 |
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注册人的商业行为和道德准则(通过引用经修订的F-1表格注册声明的附件99.1并入本文中(第333-249747号文件),最初于2020年10月30日提交给美国证券交易委员会) |
12.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的CEO认证 |
12.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的CFO证书 |
13.1** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的CEO认证 |
13.2** |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的CFO证书 |
15.1* |
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中伦律师事务所同意 |
15.2* |
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普华永道中天律师事务所同意 |
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档 |
101.Sch* |
|
内联XBRL分类扩展方案文档 |
101.卡尔* |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验所* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
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封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
* |
与本年度报告一起提交的表格20-F |
** |
以表格20-F形式提供本年度报告 |
143
签名
登记人特此证明其符合以20-F表格提交年度报告的所有要求,并已正式安排并授权下列签署人代表其签署本年度报告。
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逸仙电商控股有限公司 |
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发信人: |
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/s/Jinfeng Huang |
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姓名: |
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黄金峰 |
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标题: |
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董事会主席兼首席执行官 |
日期:2022年4月22日
144
亚讯控股有限公司
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID: |
F-2 |
截至2020年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 |
F-6 |
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的综合经营报表 |
F-8 |
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的综合全面收益表(亏损) |
F-9 |
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的合并股东权益变动表(亏损) |
F-10 |
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的综合现金流量表 |
F-12 |
合并财务报表附注 |
F-13 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
发送到 亚成控股有限公司董事会及股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核逸仙电商控股有限公司及其附属公司(“贵公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止三个年度之综合资产负债表,以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年度之相关综合经营表、全面收益(亏损)表、股东权益(亏损)变动表及现金流量表,包括相关附注(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《2013年内部控制-综合框架》中确立的标准,本公司截至2021年12月31日并未在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制,原因是截至2021年12月31日,公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷,原因是缺乏足够的具有适当知识和经验的财务报告和会计人员来(I)建立和实施对期末结账和财务报告的关键控制,(Ii)处理复杂的会计问题,并根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会的报告要求适当地编制和审查财务报表和相关披露。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。上述重大弱点载于《管理层年度财务报告内部控制报告》第15项。我们在决定2021年综合财务报表审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时考虑到了这一重大弱点,我们对本公司财务报告内部控制有效性的看法不影响我们对该等合并财务报表的看法。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对上述管理层报告所载的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
F-2
正如管理层在《财务报告内部控制年度报告》中所述,管理层排除了Evelom Limited及其子公司(伊夫·洛姆“)根据其对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的评估,因为它是在2021年被公司以购买业务组合的形式收购的。我们还排除了伊夫·洛姆来自我们对财务报告的内部控制的审计。伊夫·洛姆截至2021年12月31日止年度,不包括管理层评估及我们对财务报告的内部控制审计的总资产及总收入分别占相关综合财务报表金额的5%以下。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述之关键审核事项乃因本期审核综合财务报表而产生并已知会或须知会审核委员会之事项,且(i)与对综合财务报表属重大之账目或披露资料有关及(ii)涉及我们作出特别具挑战性、主观或复杂之判断。传达关键审计事项并不以任何方式改变我们对综合财务报表整体的意见,而我们在下文传达关键审计事项,并非对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
商誉减值评估—确定DR. WU和Eve Lom报告单位的公允价值
诚如综合财务报表附注2(m)及10所述,截至2021年12月31日,本公司的商誉余额为人民币8.69亿元,而与本公司有关的商誉为: DR.WU和伊夫·洛姆报告单位分别为人民币134百万元及人民币711百万元。管理层于每年12月31日进行减值测试,或倘有事件或情况显示商誉账面值可能出现减值,则更频密。潜在减值乃透过比较报告单位之公平值与单位之账面值(包括商誉)而识别。 如有需要,本集团会就账面值超出报告单位公平值之金额记录减值开支,最高为报告单位商誉结余之最高金额。公平值乃由管理层采用贴现现金流量模式估计。管理层的现金流量预测用于 DR.WU和伊夫·洛姆报告单位包括有关收入增长率,毛利率,贴现率及最终价值的重大判断及假设。管理层利用独立估值公司的服务协助厘定报告单位的公平值。
吾等厘定执行与公司商誉减值评估有关的程序的主要考虑因素 DR.WU和伊夫·洛姆(i)管理层在制定报告单位的公允价值时所使用的重大判断,而这些判断又导致核数师在设计和应用有关评估管理层估计和假设合理性的程序时产生高度的判断、主观性和努力;及(ii)审计工作涉及使用具备专业技能和知识的专业人士。
F-3
处理该事项涉及就吾等对综合财务报表形成整体意见执行程序及评估审核凭证。这些程序包括测试管理层商誉减值评估相关控制措施的有效性,包括对商誉减值评估的控制措施, DR.WU和伊夫·洛姆报告单位。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的流程;(Ii)评估本公司聘请的独立估值公司的能力、能力和客观性;(Iii)评估贴现现金流量模型的适当性;(Iv)测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(V)评估管理层使用的与收入增长率、毛利率、贴现率和终端价值相关的重大假设的合理性。评估管理层有关收入增长率、利润率及终端价值的假设,包括评估管理层使用的假设是否合理,并考虑(I)报告单位目前及过往的表现;(Ii)与外部市场及行业预测的一致性;及(Iii)这些假设是否与在审计其他领域取得的证据一致。贴现率是通过与可比企业的资本成本和其他行业因素进行比较来评估的。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司贴现现金流模型和贴现率假设的适当性。
与DR.WU和Eve Lom的业务合并相关的无形资产获取和可赎回非控股权益的估值
如综合财务报表附注2(N)及附注20所述,本公司就以下业务合并入账收购无形资产人民币6.22亿元及可赎回非控股权益人民币3.39亿元DR.WU和伊夫·洛姆于截至2021年12月31日止年度内,该等资产于收购时按公允价值计量。管理层在厘定无形资产及非控股权益的公允价值时运用重大判断,包括对收入增长率及折现率的重大假设及估计,以及就可赎回非控股权益而言的毛利率。管理层利用独立估值公司的服务,协助厘定无形资产及可赎回非控股权益的公允价值。
我们确定执行与以下业务合并相关的无形资产估值和可赎回非控股权益的程序的主要考虑因素DR.WU和伊夫·洛姆(I)管理层就厘定该等无形资产及可赎回非控股权益的公允价值所采用的假设及估计有重大判断,而这又导致核数师在设计及应用与评估管理层估计及假设的合理性有关的程序时作出高度的判断、主观性及努力;及(Ii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与企业合并会计有关的控制的有效性,包括对管理层确认无形资产的控制,以及对与这些无形资产和可赎回的非控股权益的估值有关的重大假设的制定的控制。该等程序亦包括测试所收购无形资产及可赎回非控股权益的公允价值,方法包括(I)阅读相关购买协议;(Ii)评估本公司聘用的独立估值公司的能力、能力及客观性;(Iii)评估管理层使用的估值技术及预测期的适当性;(Iv)测试估值所用相关数据的完整性、数学准确性及相关性;及(V)评估重大假设,包括收入增长率、毛利率及折现率。评估预测期内收入增长率和毛利率的合理性涉及考虑被收购企业过去的业绩以及经济和行业预测。贴现率是通过与可比企业的资本成本和其他行业因素进行比较来评估的。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评价估值方法的适当性和管理层使用的贴现率的合理性。
F-4
存货减值
截至2021年12月31日,公司存货净余额为人民币6.96亿元,约占总资产的9.6%。如综合财务报表附注2(J)及附注6所述,本公司于2021年12月31日就过多、移动缓慢、过期及陈旧的存货计提减值准备人民币1.08亿元,以将该等存货的账面价值调整至其成本或估计可变现净值中较低者。这一估计要求管理层做出与库存需求预测相关的重要假设,包括潜在的产品陈旧、销售战略和库存的适销性。
我们认定执行与库存减值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层对估计需求预测的重大判断,这反过来又导致审计师在执行审计程序和评估与需求预测所依据的假设有关的审计证据时的高度判断、主观性和努力。
处理该事项涉及就吾等对综合财务报表形成整体意见执行程序及评估审核凭证。该等程序包括测试有关存货减值之控制措施之有效性。该等程序亦包括(其中包括)(i)评估管理层对存货可变现净值的估计过程的适当性;(ii)测试模型中所使用的相关数据的完整性及准确性,包括个别存货单位(“存货单位”)的历史销售表现及营业额,以及于二零二一年十二月三十一日手头存货的账龄及到期日;(iii)评估管理层就潜在产品过时、销售策略及需求预测所依据的适销性所采用的重大假设的合理性,方法是(i)检讨实际其后销售量,以证实管理层对过量、缓慢流动及过时的库存单位指标所作的判断;(ii)透过比较若干库存单位于年结日后的实际售价与其于年结日的账面值来测试可变现净值,及(iii)透过比较实际存货撇减额与过往所作估计,进行追溯检讨,以评估管理层作出合理估计的能力。
/s/
2022年4月22日
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-5
亚讯控股有限公司
合并资产负债表
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
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截至12月31日, |
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注意事项 |
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2020 |
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2021 |
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2021 |
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人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(注2(E)) |
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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4 |
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受限现金 |
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4 |
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- |
|
- |
应收账款 |
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5 |
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库存,净额 |
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6 |
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|
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|
预付款和其他流动资产 |
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7 |
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关联方应付款项 |
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22 |
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流动资产总额 |
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非流动资产 |
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投资 |
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8 |
|
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|
|
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|
财产和设备,净额 |
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9 |
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
无形资产,净额 |
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11 |
|
|
|
|
|
|
递延税项资产 |
|
16 |
|
|
|
|
|
|
使用权资产,净额 |
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14 |
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
|
12 |
|
|
|
|
|
|
非流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
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负债、可赎回非控股权益及股东权益(亏损)。 |
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流动负债 |
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应付账款(包括合并VIE无追索权的应付账款人民币 |
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客户垫款(包括合并VIE客户垫款人民币) |
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|
|
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|
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应计费用及其他负债(包括合并VIE的应计费用及其他负债人民币, |
|
13 |
|
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|
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应付关联方的款项 |
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22 |
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|
应付所得税(包括合并VIE的应付所得税人民币) |
|
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|
|
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|
一年内到期的租赁负债(包括综合VIE的租赁负债, |
|
14 |
|
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流动负债总额 |
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|
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|
非流动负债 |
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|
递延税项负债 |
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16 |
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
租赁负债(包括综合VIE的租赁负债), |
|
14 |
|
|
|
|
|
|
非流动负债总额 |
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|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
|
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|
承付款和或有事项 |
|
24 |
|
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|
|
|
F-6
亚讯控股有限公司
合并资产负债表(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
|
|
|
|
截至12月31日, |
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|
注意事项 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2021 |
|
|
|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(注2(E)) |
可赎回的非控股权益 |
|
20 |
|
- |
|
|
|
|
股东权益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(美元 |
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17 |
|
|
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|
国库股 |
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|
( |
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( |
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( |
额外实收资本 |
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法定储备金 |
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|
累计赤字 |
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( |
|
( |
|
( |
累计其他综合损失 |
|
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( |
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( |
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( |
亚成控股有限公司股东权益总额 |
|
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|
|
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非控制性权益 |
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|
|
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|
股东权益总额 |
|
|
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|
|
|
|
|
负债总额、可赎回非控股权益及股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
亚讯控股有限公司
合并业务报表
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
|
|
|
|
Year ended December 31, |
||||||
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|
注意事项 |
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2019 |
|
2020 |
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2021 |
|
2021 |
|
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|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(注2(E)) |
净收入合计 |
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入总成本 |
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
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毛利 |
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运营费用: |
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履行费用 |
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( |
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( |
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( |
销售和营销费用 |
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( |
|
( |
|
( |
|
( |
一般和行政费用 |
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
研发费用 |
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
总运营费用 |
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
财政收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
外汇汇兑损失 |
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
权益法投资收益(亏损)净额 |
|
|
|
- |
|
( |
|
|
|
|
投资减值损失 |
|
|
|
- |
|
- |
|
( |
|
( |
其他营业外收入(费用) |
|
|
|
( |
|
( |
|
|
|
|
所得税费用前收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
所得税(费用)福利 |
|
16 |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
减:非控股权益及可赎回非控股权益应占净收入(亏损) |
|
|
|
- |
|
( |
|
( |
|
( |
雅成控股有限公司股东应占净收入(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
增持优先股 |
|
|
|
( |
|
( |
|
- |
|
- |
因优先股修改而产生的视为股息 |
|
|
|
( |
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( |
|
- |
|
- |
逸仙电商控股有限公司普通股股东应占净亏损 |
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
每股普通股净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股净亏损-基本 |
|
21 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
每股普通股净亏损—摊薄 |
|
21 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
用于计算每股普通股净亏损的普通股加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股份—基本 |
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股份—稀释 |
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
亚讯控股有限公司
综合全面收益表(损益表)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
|
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|
|
Year ended December 31, |
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|
注意事项 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2021 |
|
|
|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(注2(E)) |
净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
外币折算调整,扣除零税净额 |
|
|
|
|
|
( |
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( |
|
( |
全面收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
( |
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( |
|
( |
减去:非控股权益应占综合损失 |
|
|
|
- |
|
( |
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( |
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( |
亚成控股有限公司股东应占全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
亚讯控股有限公司
综合股东权益变动表(亏损)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
|
|
普通股 |
|
|
国库股 |
|
|
其他内容 已缴费 |
|
|
法定 |
|
|
累计 |
|
|
累计 其他 全面 |
|
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非- 控管 |
|
总计 股东的 |
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|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
储量 |
|
|
赤字 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
利益 |
|
股权投资(赤字) |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
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人民币 |
|
|
|
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人民币 |
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人民币 |
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|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
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|||||||
截至2019年1月1日的余额 |
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( |
) |
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( |
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- |
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( |
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向创始人发行限制性股票 |
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( |
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- |
|
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- |
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创办人限制性股份的归属 |
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|
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- |
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普通股回购 |
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与购回普通股有关的视为股份补偿 |
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优先股增加至赎回价值 |
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因优先股修改而产生的视为股息 |
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( |
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拨入法定储备金 |
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净收入 |
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外币折算调整 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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向创始人发行限制性股票 |
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创始人限制性股票的股份补偿 |
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普通股回购 |
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与购回普通股有关的视为股份补偿 |
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因行使购股权而发行股份 |
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与加速归属购股权有关的股份补偿 |
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有关购股权归属的股份补偿 |
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向股份奖励计划信托发行股份 |
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因优先股修改而被视为优先股股东的股息 |
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因创始人普通股重新指定为优先股而被视为回购普通股 |
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优先股增加至赎回价值 |
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净亏损 |
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外币折算调整 |
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拨入法定储备金 |
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可转换可赎回优先股的转换 |
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首次公开招股时发行普通股 |
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非控股股东的注资 |
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2020年12月31日的余额 |
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F-10
亚讯控股有限公司
股东权益变动综合报表(亏损)(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
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普通股 |
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国库股 |
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其他内容 已缴费 |
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法定 |
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累计 |
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累计 其他 全面 |
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非控制性 |
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总计 股东的 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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储量 |
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赤字 |
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收入(亏损) |
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利益 |
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股权投资(赤字) |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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2020年12月31日的余额 |
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净亏损 |
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外币折算调整 |
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有关购股权归属的股份补偿 |
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|
与加速归属购股权有关的股份补偿 |
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普通股回购 |
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非控股股东的注资 |
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收购一家子公司 |
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行使购股权 |
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具有非控制性权益的交易 |
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拨入法定储备金 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-11
亚讯控股有限公司
合并现金流量表
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
|
|
Year ended December 31, |
||||||
|
|
2019 |
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2020 |
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2021 |
|
2021 |
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|
人民币 |
|
人民币 |
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人民币 |
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美元 |
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(注2(E)) |
经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) |
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( |
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( |
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( |
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整: |
|
|
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财产和设备折旧 |
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无形资产摊销 |
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基于股份的薪酬 |
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使用权资产摊销 |
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递延收入确认 |
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- |
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( |
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( |
存货减值准备 |
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递延所得税支出(福利) |
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( |
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( |
财产和设备处置损失 |
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无形资产处置损失 |
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收购合营企业的收益 |
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( |
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( |
投资减值 |
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- |
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|
股权投资(收入)亏损份额 |
|
- |
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( |
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( |
预期信贷损失准备金 |
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- |
|
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- |
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- |
经营性资产和负债变动情况: |
|
|
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应收账款 |
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( |
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( |
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预付款和其他流动资产 |
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( |
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盘存 |
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( |
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( |
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( |
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( |
其他非流动资产 |
|
( |
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( |
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( |
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( |
关联方应付款项 |
|
|
|
( |
|
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|
|
应付关联方的款项 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
( |
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( |
来自客户的预付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
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- |
|
- |
|
|
|
|
应缴所得税 |
|
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( |
|
( |
|
( |
租赁负债 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
经营活动中使用的现金净额 |
|
( |
|
( |
|
( |
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( |
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
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|
购买无形资产 |
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( |
|
( |
|
( |
|
( |
购置财产和设备 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
处置财产和设备所得收益 |
|
- |
|
|
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- |
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购买短期投资 |
|
( |
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- |
|
- |
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出售短期投资 |
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- |
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- |
收购企业,扣除现金和现金等价物后的净额 |
|
( |
|
( |
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( |
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( |
股权投资投资 |
|
- |
|
( |
|
( |
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( |
收购的预付对价 |
|
- |
|
( |
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( |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
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( |
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( |
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( |
融资活动产生的现金流 |
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|
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|
短期借款收益 |
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- |
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偿还短期借款 |
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( |
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( |
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( |
发行优先股所得收益,扣除发行成本 |
|
|
|
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|
- |
|
- |
发行普通股所得收益,扣除发行成本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
- |
因回购普通股而产生的股东应收账款的偿还 |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
重组产生的股东应收账款的偿还 |
|
|
|
- |
|
- |
|
- |
来自非控股权益的出资 |
|
- |
|
- |
|
|
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|
普通股回购 |
|
( |
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( |
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( |
|
( |
优先股回购 |
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( |
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( |
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- |
|
- |
由融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
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|
( |
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( |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
|
( |
|
( |
|
( |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
|
|
|
|
( |
|
( |
年初现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
年终现金及现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
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|
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|
现金流量信息的补充披露 |
|
|
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|
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已缴纳的所得税 |
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( |
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( |
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( |
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( |
支付利息的现金 |
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( |
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( |
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- |
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- |
非现金投融资活动补充附表 |
|
|
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|
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|
购置财产和设备 |
|
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|
|
购买无形资产 |
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- |
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|
股票期权行权价应收账款 |
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- |
|
- |
|
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|
用于回购普通股的应付款项 |
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- |
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- |
|
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权益法投资的处置 |
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- |
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业务合并应付代价 |
|
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- |
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因方正普通股重新指定为优先股而产生的等值回购普通股 |
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- |
非控股股东的注资 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-12
亚讯控股有限公司
合并财务报表附注
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
1. |
主要活动和重组 |
(a) |
主要活动 |
逸仙电商控股有限公司(“本公司”)于#年在开曼群岛注册成立
截至2021年12月31日,本公司主要附属公司及VIE详情如下:
|
|
地点: |
|
日期 |
|
百分比 |
|
|
|
|
成立为法团 |
|
成立为法团 |
|
实益拥有权 |
|
主要活动: |
全资子公司: |
|
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|
|
|
|
|
|
广州亚成环球有限公司公司(《广州中山》) |
|
中华人民共和国 |
|
|
|
|
|
|
广州雅仙化妆品有限公司公司 |
|
中华人民共和国 |
|
|
|
|
|
|
广州伊妍化妆品有限公司公司 |
|
中华人民共和国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
VIE: |
|
|
|
|
|
|
|
|
惠智微美(广州)贸易有限公司(“HZ VIE”) |
|
中华人民共和国 |
|
|
|
|
|
|
F-13
亚讯控股有限公司
合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
1. |
主要活动及重组(续) |
(b) |
VIE与本公司中国子公司之间的VIE安排 |
为遵守相关中国法律及法规,本集团透过VIE经营其互联网业务,其中外商投资受到限制或禁止。本集团透过与VIEs或其权益持有人订立一系列合约安排取得VIEs的控制权,详情如下:
授权书
VIE股东各自已签署授权书,以不可撤销地委任广州中山或其指定人士为其实际代理人,行使其作为VIE股东的所有权利,包括但不限于召集及出席股东大会、就任何需要股东表决的决议案(如委任或罢免董事及执行人员)进行表决的权利。以及根据VIE当时生效的公司章程规定的其他表决权。授权书将在控股股东仍为VIE股东的期限内继续有效。
独家技术咨询和服务协议
根据广州逸成与VIE签订的独家技术咨询及服务协议,广州逸成拥有向VIE提供与研发、系统运营、广告、内部培训及技术支持等相关的技术咨询及服务的独家权利。广州中山拥有因履行本协议而产生的知识产权的独家所有权。作为交换,VIE同意向广州中山支付年度服务费,金额由广州中山同意。除非广州亚成提供有效终止通知书
股权质押协议
根据广州中山、VIEs及VIEs股东之间的股权质押协议,股东质押其于VIEs的全部股权,以保证彼等及VIEs履行其在合同安排下的义务,包括独家技术咨询及服务协议、独家期权协议及授权书。倘VIE或其股东违反该等协议项下的合约义务,广州中山作为质押人将有权处置VIE的已质押股权。VIE股东亦承诺,于股权质押协议有效期内,彼等不会出售已质押股权,亦不会就已质押股权设立或允许任何质押。于股权质押协议期内,广州中山有权收取已质押股权所分派之全部股息及利润。于本年报日期,浮息股权之股权质押已于中国当地机关登记。
独家看涨期权协议
根据广州中山、VIEs及其股东订立的独家认购期权协议,VIEs股东不可撤销地授予广州中山一项独家期权,以酌情或指定人士在中国法律允许的范围内购买VIEs全部或部分股权。购买价格应为适用中国法律允许的最低价格。此外,VIEs已授予广州中山独家选择权,可酌情或指定人士在中国法律允许的范围内,按该等资产的账面值或适用中国法律允许的最低价格(以较高者为准)购买VIEs全部或部分资产。VIE股东承诺,未经公司事先书面同意或广州中山事先书面同意,不得增加或减少注册资本、处置公司资产、承担任何债务或担保责任、签订任何重大收购协议、进行任何并购或投资、修改公司章程或向第三方提供任何贷款。独家认购期权协议将继续有效,直至股东持有的VIE的所有股权及VIE的所有资产转让或转让予广州中山或其指定代表为止。
根据美利坚合众国公认会计原则(“美国公认会计原则”),倘本公司承担与实体所有权有关的风险并享有通常相关的回报,则可变利益实体将被合并。透过该等合约协议,本公司有权指导对VIE经济表现影响最重大的活动,承担与VIE拥有权相关的风险及享有通常相关的回报。因此,本公司为可变利益实体的最终主要受益人,而可变利益实体的财务业绩已计入本集团的综合财务报表。中国可变权益实体HZVIE为该业务开发电子商务平台,并持有ICP牌照。
F-14
亚讯控股有限公司
合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
1. |
主要活动和重组 (续) |
(b) |
本公司与中国附属公司之间的VIE安排(续) |
以下综合可变利益实体之综合财务资料载于随附于截至年度及截至年度之综合财务报表内:
|
|
截至12月31日, |
||
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|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
应收账款 |
|
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库存,净额 |
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预付款和其他流动资产 |
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非VIE子公司应收款项 |
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流动资产总额 |
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|
|
|
投资 |
|
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|
财产和设备,净额 |
|
|
|
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无形资产,净额 |
|
|
|
|
使用权资产,净额 |
|
- |
|
|
其他非流动资产 |
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|
|
- |
非流动资产总额 |
|
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|
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总资产 |
|
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|
|
|
|
|
|
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应付帐款 |
|
|
|
|
来自客户的预付款 |
|
|
|
|
应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
应缴所得税 |
|
|
|
|
一年内到期的租赁负债 |
|
- |
|
|
应付非VIE子公司的金额 |
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
租赁负债 |
|
- |
|
|
总负债 |
|
|
|
|
|
|
Year ended December 31, |
||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
净收入 |
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
- |
|
( |
|
( |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
- |
|
( |
|
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
|
|
|
( |
(1)于二零一九年、二零二零年及二零二一年,综合VIE赚取公司间收入人民币
(2)截至2020年12月31日和2021年12月31日,应付非VIE子公司的金额包括零和人民币
(3)奥燕(上海)化妆品贸易有限公司(“奥燕”)是通过于2019年6月4日订立的一系列合同安排收购的,该等安排使本集团得以控制奥燕并获得与股权所有权相关的所有报酬。集团其后于2020年5月8日订立一系列附注1.(B)所述的VIE安排,以取代上述合约。被收购的集团
F-15
亚讯控股有限公司
合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
1. |
主要活动及重组(续) |
(b) |
本公司与中国附属公司之间的VIE安排(续) |
根据上述协议,本公司有权指导VIE的活动,并可将资产转移出VIE。因此,本公司认为,截至2021年12月31日,除注册资本外,VIE中没有任何资产只能用于偿还VIE的债务。由于VIE根据中国公司法注册成立为有限责任公司,债权人对VIE的所有负债并无追索权。目前并无任何合约安排要求本公司向VIE提供额外的财务支持。由于本集团透过VIE在中国经营若干业务,本集团日后可能酌情提供额外的财务支持,可能令本集团蒙受亏损。不存在本公司拥有可变权益但不是主要受益人的VIE。本集团相信其股东与广州逸仙电商之间的合约安排符合中国法律,并可在法律上强制执行。然而,中国法律制度的不明朗因素可能限制本公司执行该等合约安排的能力,而倘若VIE的股东减少其于本公司的权益,则彼等的权益可能与本公司的权益背道而驰,这可能会增加彼等寻求违反合约条款行事的风险。本公司控制VIE的能力亦取决于投票权委托书及股权质押协议项下股份质押的效力,而广州逸仙电商须就VIE须获股东批准的所有事宜投票。如上所述,本公司相信这项投票权委托书在法律上是可强制执行的,但可能不如直接股权所有权有效。
2. |
重大会计政策 |
(a) |
陈述的基础 |
本集团之综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制。本集团编制综合财务报表所遵循的主要会计政策概述如下。
(B)合并的基础
本集团的综合财务报表包括本公司、其附属公司及本公司或其附属公司为主要受益人的VIE的财务报表。
子公司是公司直接或间接控制的实体
VIE是指本公司或其附属公司通过合同协议承担实体所有权的风险并享有通常与其所有权相关的回报的实体,因此本公司或其附属公司是该实体的主要受益人。
本公司、其附属公司及VIE之间的所有交易及结余已于合并后注销。
(c) |
预算的使用 |
根据美国公认会计原则编制综合财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响综合财务报表和附注中报告和披露的金额。反映于本集团综合财务报表的重大会计估计包括收入确认、存货减值、商誉减值评估、厘定优先股的公允价值、授予雇员的购股权的公允价值、在业务合并中收购的资产及负债的公允价值、递延税项资产的估值准备、租赁贴现率。管理层根据历史资料及管理层认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计及判断。实际结果可能与此类估计大相径庭。
F-16
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合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
2. |
重大会计政策(续) |
(d) |
本位币和外币折算 |
本集团以人民币(“人民币”)作为报告货币。本公司及其于开曼群岛注册成立的附属公司的功能货币为美元(“美元”),在香港为美元或港元(“港币”),在英国为英镑(“英镑”),在法国为欧元(“欧元”),在日本为日元(“日圆”),而本集团于中国的实体的功能货币为人民币,即各自的本地货币。在合并财务报表中,本公司及其子公司以外币为本位币的财务信息已折算为人民币。资产和负债按资产负债表日的汇率换算,权益金额按历史汇率换算,收入、费用、收益和亏损按该期间的平均汇率换算。由此产生的换算调整被报告为外币换算调整,并在综合全面收益表(亏损)中显示为其他全面收益(亏损)的组成部分。
以功能货币以外的货币计价的外币交易使用交易日期的现行汇率折算成功能货币。于资产负债表日以外币计价的货币资产及负债,按该日生效的适用汇率重新计量。这类交易的结算和年终重新计量产生的汇兑损益在合并业务报表中的外币汇兑损益净额中确认。
(e) |
方便翻译 |
将截至2021年12月31日及截至该年度的综合资产负债表、综合经营表、综合全面收益(亏损)表和综合现金流量表中的余额折算为美元,仅为方便读者,并按中午买入汇率1美元=人民币计算
(f) |
现金和现金等价物 |
现金和现金等价物包括手头现金、活期存款和原始到期日不到三个月的高流动性投资。现金和现金等价物存放在信用评级和质量较高的金融机构。
(g) |
受限现金 |
限制性现金主要指与诉讼有关的预留现金。截至2020年12月31日和2021年12月31日止年度,限制性现金为人民币
(h) |
应收账款 |
应收账款按扣除坏账准备后的历史账面金额列报。应收账款主要包括平台分销商客户、批发客户及平台运营的独立支付渠道或支付渠道功能的应收账款,在本集团产品交付前代本集团向最终客户收取(“支付渠道”)。平台分销商客户和批发客户的应收账款按照双方商定的信用条款结算。来自付款渠道的应收款项于本集团向最终客户交付产品后或客户确认收到产品时(以较早者为准)于预先约定的日期结算。
坏账准备反映了本集团对预期损失的最佳估计。在2020年1月1日之前,本集团根据对历史催收活动的评估、当前的商业环境和可能影响客户支付能力的预测来确定坏账准备。自2020年1月1日起,本集团根据ASC主题326(详见附注2(I))确定预期信贷损失拨备。
(i) |
预期信贷损失 |
本集团于2020年1月1日采用修订追溯法,采用ASC Theme 326及数个相关ASU有关信贷损失计量的会计准则更新,对留存收益(累计亏损)并无重大影响。
F-17
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合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
2. |
重大会计政策(续) |
(i) |
预期信贷损失(续) |
本集团的应收账款及归类为其他流动资产和其他非流动资产的其他应收账款属于美国会计准则专题326的范围。本集团已确认其客户及相关应收账款及其他应收账款的相关风险特征,包括本集团提供的服务或产品的规模、类型或该等特征的组合。具有类似风险特征的应收款已被分组到池中。就每一池而言,本集团在评估终身预期信贷损失时,会考虑过往的信贷损失经验、当前经济状况、对未来经济状况的可支持预测,以及任何复苏。影响预期信贷损失分析的其他主要因素包括客户人口统计资料、在正常业务过程中向客户提供的付款条件,以及可能影响本集团应收账款的特定行业因素。在事实和情况表明应收账款不太可能收回时,该小组还为津贴作出了具体规定。应收账款的预期信贷损失在合并业务报表中记为一般和行政费用。
本集团的应收账款主要包括(I)来自电子商务平台分销商的应收账款,该分销商按预付款条款向其最终客户销售产品,因此其客户的信用损失风险有限;及(Ii)在产品交付前代表本集团向本集团最终客户收取的来自付款渠道的应收账款。根据该等行业惯例,并考虑到历史上并无重大坏账支出,本集团预期该两类客户的应收账款不会产生重大信贷损失。
(j) |
库存,净额 |
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是用加权平均法确定的。减值是针对过多、移动缓慢、过期和陈旧的存货以及账面价值超过市价的存货进行减值。若干因素可能影响存货的可变现价值,因此本集团根据与存货需求预测有关的假设,包括潜在的产品陈旧、销售策略及存货的适销性,不断估计存货的可变现净值。该估计可能考虑到历史使用、库存老化、到期日期、预期需求、预期销售价格、新产品开发进度、新产品可能对现有产品销售的影响、产品陈旧、客户集中度以及其他因素。减值等于存货成本与基于对未来需求和市场状况的假设估计的可变现净值之间的差额。如果实际市场状况不如管理层预测的那样有利,可能需要额外的库存减值,这可能会对集团的毛利率和经营业绩产生负面影响。若实际市况较有利,本集团于之前已作拨备的产品最终售出时,毛利率可能会较高。
(k) |
财产和设备,净额 |
财产和设备按成本减去累计折旧和减值(如有)入账。折旧是在下列估计使用年限内按直线计算的。
类别 |
|
估计可用寿命 |
机械设备 |
|
|
电子设备 |
|
|
办公家具和设备 |
|
|
车辆 |
|
|
租赁权改进 |
|
租赁期限或资产的估计使用寿命中较短的一种 |
维修和保养费用在发生时计入费用,而延长财产和设备使用寿命的更新和改善费用则作为相关资产的附加费用资本化。本集团在综合经营报表中确认处置财产和设备的损益。
在建工程是与建造财产和设备有关的直接费用,并与将资产投入预期用途有关。在建工程费用转入具体的财产和设备账户,这些资产的折旧从资产准备就绪可供预期使用时开始。
F-18
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2. |
重大会计政策(续) |
(l) |
无形资产,净额 |
从第三方购入的无形资产最初按成本入账,并在估计经济使用年限内按直线法摊销。收购的无形资产按公允价值确认和计量,并按资产的估计经济使用年限采用直线法进行支出或摊销。
无形资产之估计可使用年期如下:
类别 |
|
估计可用寿命 |
商标 |
|
9-20年 |
软件 |
|
|
客户关系 |
|
|
技术 |
|
|
竞业禁止 |
|
|
(m) |
商誉 |
商誉是指收购价格超过分配给所收购的可识别资产的公允价值和被收购企业承担的负债的金额。
本集团于每年十二月三十一日进行减值测试,或于事件或情况显示商誉账面值可能减值时更频密地进行减值测试。在采用ASU编号2017-04之前,本集团进行了两步商誉减值测试。第一步是将每个报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,商誉不被视为减值,也不需要第二步。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,第二步将受影响的报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较。商誉的隐含公允价值的确定方式类似于对企业合并的会计处理,并将第一步确定的评估公允价值分配给报告单位的资产和负债。报告单位的公允价值超出分配给资产和负债的金额即为商誉的隐含公允价值。商誉的账面价值若超过商誉的隐含公允价值,则确认减值损失。估计报告单位公允价值的判断包括估计未来现金流、确定适当的贴现率和作出其他假设。这些估计和假设的变化可能会对确定每个报告单位的公允价值产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了美国会计准则委员会第2017-04号,通过取消步骤2简化了商誉减值测试。通过将报告单位的公允价值与单位的账面价值(包括商誉)进行比较来识别潜在减值。如有需要,应就账面值超出报告单位公允价值的金额计入减值费用,最高可达报告单位商誉余额的最高金额。实体仍可选择进行定性评估,以确定是否有必要进行量化减值测试。应用ASU 2017-04对合并财务报表的初步影响对截至2020年1月1日的留存收益(累计亏损)没有影响。
(N)企业合并
企业合并采用购买会计方法入账,收购成本按交换日期的公允价值、已产生的负债和已发行的权益工具以及或有对价和截至收购日的所有合同或有事项的总和计量。与收购有关的直接应占成本在发生时计入费用。已收购或承担的可识别资产、负债及或有负债按其于收购日期的公允价值分别计量,不论任何非控股权益的程度如何。(I)已支付代价总额、非控股权益的公允价值及收购日期收购附属公司任何过往持有的股权的公允价值超过(Ii)收购附属公司可识别净资产的公允价值的差额计入商誉。如果收购对价低于被收购子公司净资产的公允价值,差额直接在综合全面收益表中确认。
F-19
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2. |
重大会计政策(续) |
(N)业务合并(续)
可赎回的非控股权益于收购日按公允价值确认。本集团记录自收购日期起至最早赎回日期止期间内,可赎回非控制权益对赎回价值的增值。在计算基本每股收益和摊薄后每股收益时,使用有效利息法的增值被记录为优先股股东的视为股息,这将减少留存收益和股权分类非控股权益以及普通股股东可获得的收益。
将可赎回非控制权益调整至其赎回价值的过程(“夹层调整”)应在根据美国会计准则第810条(合并)对附属公司的净收益或亏损进行归属后进行。可赎回非控股权益的账面金额将等于应用ASC 810产生的金额或夹层调整产生的金额中的较高者。由于预期赎回价值少于可赎回非控股权益的账面价值,故截至2021年12月31日止年度并无确认夹层调整。
本集团将涉及非控股权益而不会导致失去控制权的交易视为与本集团股权拥有人的交易。所有权权益的变动导致控股权益和非控股权益的账面价值之间的调整,以反映他们在子公司的相对权益。对非控股权益的调整金额与已支付或收到的任何代价之间的任何差额在额外缴入资本中确认。
(o) |
投资 |
1)股权投资采用权益法核算
本集团对其股权投资有重大影响,但并不拥有多数股权或以其他方式使用权益法控制。本集团调整投资的账面金额,并在投资日期后确认其应占被投资方收益或亏损的投资收益或亏损。
2)没有易于确定的公允价值的股权投资
本集团选择记录无可轻易厘定公允价值且未按权益法按成本减去减值计入的权益投资,并按其后可见的价格变动作出调整,并将于当期收益中报告权益投资的账面价值变动。当同一发行人的相同或类似投资在有秩序的交易中出现可观察到的价格变化时,将要求对股权投资的账面价值进行变化。
本集团透过考虑因素(包括但不限于当前经济及市场状况、公司经营表现(包括当前盈利趋势)及其他公司特定资料),监察其投资是否出现非暂时性减值。
(p) |
长期资产减值准备 |
倘有事件或情况变动(如市况出现重大不利变动,将影响资产之未来用途)显示资产之账面值可能无法全数收回或可使用年期较本集团原先估计为短,则会评估长期资产之减值。当该等事件发生时,本集团透过比较资产账面值与预期使用该等资产及其最终出售产生之未来未贴现现金流量之估计,评估长期资产之减值。倘预期未来未贴现现金流量之总和低于资产账面值,本集团根据资产账面值超出资产公允值之差额确认减值亏损。
F-20
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2. |
重大会计政策(续) |
(q) |
租契 |
2016年2月,FASB发布了ASC 842,租赁,要求承租人在资产负债表上确认所有租赁,但某些例外情况除外,而业务确认将保持与ASC 840下的租赁会计类似。随后,FASB发布了ASU No.2018—10,主题842的编码改进,租赁,ASU No.2018—11,有针对性的改进,ASU No.2018—20,出租人的窄范围改进和ASU 2019—01,编码改进,以澄清和修改ASU No.2016—02中的指南。
作为承租人
经营租赁
本集团早在2008年12月14日就采纳了该业务单位。
本集团于综合资产负债表内包括与本集团绝大部分租赁安排有关的使用权资产及租赁负债。本集团所有租赁均为经营租赁。经营租赁资产计入使用权资产,而相应租赁负债则计入流动或长期负债。
本集团已选择不于综合资产负债表呈列短期租赁,原因为该等租赁于租赁开始日期之租期为12个月或以下,且不包括本集团合理确定行使之购买或续租选择权。本集团一般于租期内以直线法确认该等短期租赁的租赁开支。所有其他租赁资产及租赁负债均按租赁期开始日租赁付款现值确认。由于本集团大部分租赁并无提供隐含回报率,本集团使用本集团基于于采纳日期或租赁开始日期可得之资料之增量借贷率厘定租赁付款之现值。
(r) |
夹层股权 |
夹层权益指本公司发行的优先股。优先股可在特定日期后随时由持有人选择赎回,并可于发生本公司控制范围以外的若干清算事件时或有可赎回。因此,本集团将所有优先股分类为夹层股权(附注18)。
根据ASC 480—10,夹层股权初步按发行日期的公允价值计量。优先股可于合资格首次公开发售(「合资格首次公开发售」,指公开发售根据证券法登记的本公司普通股,并隐含价前估值为结雅)前自愿转换。
根据ASC 480—10—S99—2,当发行日期的公允价值低于强制赎回金额时,账面值将使用利息法定期增加,以使账面值等于强制赎回日期的强制赎回金额。账面值的每次增加均记录为保留盈利的扣除,或如无保留盈利,则记录为额外实缴资本的扣除,直至额外实缴资本减至零为止。
F-21
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2. |
重大会计政策(续) |
(s) |
收入确认 |
本集团就所有呈列期间采纳ASC 606。根据ASC 606,收入于承诺货品或服务的控制权转移予客户时确认,金额反映本集团预期就交换该等货品或服务收取的代价,并经考虑估计销售退货拨备、价格优惠、折扣及增值税(“增值税”)。根据主题606的标准,本集团遵循五个步骤确认收入:(i)识别与客户的合约,(ii)识别合约中的履约责任,(iii)厘定交易价格,(iv)将交易价格分配至合约中的履约责任,及(v)于实体履行履约责任时(或作为)确认收入。
本集团的收入主要来自(I)向第三方平台分销商客户及批发客户销售本集团产品,而后者再向最终客户销售及(Ii)直接透过本集团于第三方电子商务平台上经营的网上商店及本集团经营的线下商店向最终客户销售本集团产品。有关本集团截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的收入分类,请参阅综合财务报表附注15。
本集团订立
1)分销协议
根据分销协议,平台分销商客户向本集团购买产品,并以平台分销商客户名义销售予最终客户。根据协议,平台分销商客户控制产品,并有权享有退货权和价格保护权。于控制产品后,平台分销商客户负责销售及履行其与最终客户的销售合约中的所有责任,包括交付产品及提供客户支持。根据分销协议,本集团与平台分销商客户订立销售合约,而与最终客户并无订立销售合约。根据该等指标,本集团根据ASC 606—10—55—39确定电子商务平台分销商(相对于最终客户)为其客户。
2)平台服务协议
根据平台服务协议,本集团于平台设立网上商店,向终端客户销售本集团产品。平台提供服务以支持网上商店的营运,包括处理销售订单及向最终客户收取款项。平台根据本集团透过网上商店的销售额收取本集团服务费。本集团直接与最终客户订立销售合约。该等平台并不控制货品,亦不包括与最终客户订立的销售合约。本集团负责根据与最终客户的销售合约销售及履行所有责任,包括交付产品及提供客户支持。因此,本集团根据ASC 606—10—55—39确定最终客户(相对于平台)为其客户。与最终客户订立之销售合约一般包括客户有权于收到货品后七日内退回产品。
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2. |
重大会计政策(续) |
(s) |
收入确认(续) |
|
2) |
平台服务协议(续) |
|
本集团确认其对电子商务平台分销商客户及最终客户的履约责任,即将所订购产品的控制权转让予客户。若需要将一个订单分成多个交付,则与客户订立的合约可能包括多项履约责任。在该等情况下,交易价格将根据相对独立售价分配至不同履约责任。
本集团于产品交付至电子商务平台分销商仓库时,确认销售予电子商务平台分销商的收入,金额相等于合约销售价格减估计销售拨备的金额。本集团于产品交付予最终客户时确认向最终客户销售收入,金额相等于合约销售价格减估计销售拨备及销售奖励。销售退货、回扣、奖励及价格保障之估计销售拨备乃根据合约条款及历史模式作出。于2019年、2020年及2021年12月31日的销售退货、回扣、奖励及价格保护的估计销售补贴为人民币
销售激励措施
本集团于客户于其网上平台购买货品时向彼等授出积分。积分可用于抵销付款或在客户进行未来购买时兑换商品。本集团将积分视为独立履约责任,并按相对独立售价基准按比例分配所售产品与授出积分之间的交易价格,并考虑根据过往经验进行未来赎回的可能性及赎回时的每积分等值。就该点记录的递延收入被视为合同负债。于2020年及2021年12月31日,本集团录得与零及人民币点相关的合约负债。
合同余额
应收账款在集团拥有无条件对价权利时入账。如果只要求在支付对价之前经过一段时间,对价的权利是无条件的。当本集团于收到或到期付款前已将产品转让予客户时,即记入合约资产,而本集团的对价权利须视乎未来业绩或合约中的其他因素而定。
向电子商务平台分销商客户的销售按信贷条款进行,应收款项于确认收入时入账。于本集团交付产品前,最终客户向付款渠道支付通过平台上的网上商店的销售。付款渠道根据本集团交付产品予最终客户后或最终客户确认其收到产品时(以较早者为准)的预先协定天数与本集团结算。
合约负债于本集团向客户转让货品之责任尚未发生但本集团已向客户收取代价时入账。本集团于综合资产负债表呈列该等金额为客户垫款。
截至2020年及2021年12月31日,客户垫款为人民币
于截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集团已
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2. |
重大会计政策(续) |
(s) |
收入确认(续) |
实用的权宜之计
分配给未清偿或部分未清偿的履约义务的交易价格尚未披露,因为本集团几乎所有合同的期限均为一年或更短。
与平台经销商客户和支付渠道的支付条件一般要求在一年内或更短时间内结算。专家组已确定,其合同一般不包括重要的融资部分。
由于摊销期限为一年或以下,本集团一般在产生销售佣金时计入费用。这些成本被记录在销售和营销费用中。
(t) |
收入成本 |
收入成本主要包括直接可归因于产品生产的材料成本、寄售制造成本和相关成本。
(u) |
履行费用 |
履行费用主要是指为仓储、运输和向客户交付产品而发生的费用,主要包括仓库的租金和人员成本以及第三方运输成本。
(v) |
销售和营销费用 |
销售及市场推广开支主要包括(i)广告及市场推广开支、(ii)平台佣金、(iii)销售及市场推广人员的人事成本、(iv)线下体验店的租金、折旧开支、人事及其他成本及(v)以股份为基础的薪酬开支。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,广告及市场推广开支总额为人民币100元。
(w) |
研发费用 |
研究和开发费用主要包括研究和开发人员的人员成本、一般费用和与研究和开发活动相关的折旧费用。
(x) |
一般和行政费用 |
一般及行政开支包括人事成本(包括以股份为基础的薪酬开支)及与一般企业职能有关的其他开支(包括会计、财务、税务、法律及人事关系)、与该等职能使用设施及设备有关的成本(如折旧开支、租金及其他一般企业相关开支)。
(y) |
职工社会保障和福利待遇 |
本集团于中国之雇员可透过中国政府授权之多雇主界定供款计划享受员工福利,包括退休金、工伤福利、生育保险、医疗保险、失业福利及住房公积金计划。本集团须按雇员薪金的若干百分比(最高金额)累计及向政府支付该等福利,最高金额为当地政府指定。中国政府负责支付予该等雇员的医疗福利及退休金负债,而本集团的责任仅限于供款金额,除供款外并无法律责任。雇员社会保障及福利福利(作为人事成本的一部分)于随附综合经营报表中列作开支的金额为人民币,
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2. |
重大会计政策(续) |
(z) |
基于股份的薪酬 |
本集团向创办人授出受限制股份,并向管理层及其他主要雇员授出购股权(统称“以股份为基础的奖励”)。这种赔偿按照ASC 718,补偿—股票补偿进行核算。仅附带服务条件之股份奖励乃按奖励授出日期之公平值计量,并于所需服务期内以直线法确认为开支(扣除估计没收(如有))。受服务条件及首次公开发售(“首次公开发售”)作为表现条件所规限的以股份为基础的奖励按授出日期的公平值计量。满足服务条件的奖励累计股份报酬支出,人民币元
受限制股份之公平值乃采用收入法╱贴现现金流量法评估,并就缺乏市场流通性作出贴现,原因是奖励相关股份于授出时并无公开买卖。此评估需要对本集团的预测财务及经营业绩、其独特业务风险、其普通股的流动性以及于授出授出时的经营历史及前景作出复杂及主观的判断。购股权之公平值乃于授出日期采用二项式期权定价模式估计。确认以股份为基础的薪酬开支所用的假设代表管理层的最佳估计,惟该等估计涉及固有的不确定性及管理层的判断的应用。倘因素改变或采用不同假设,则任何期间以股份为基础的薪酬开支可能会有重大差异。此外,奖励公平值的估计并非拟预测实际未来事件或获授该等奖励的承授人最终将变现的价值,而其后事件并不显示本集团就会计目的所作出的原公平值估计的合理性。
(AA) |
所得税 |
即期所得税乃根据有关税务司法权区之规定,就财务报告而言,按净收入为基准拨备,并就所得税而言毋须课税或不可扣税之收入及开支项目作出调整。递延所得税采用资产及负债法入账。根据此方法,递延所得税乃就暂时性差异的税务后果确认,方法是将适用于未来年度的已颁布法定税率应用于财务报表账面值与现有资产及负债的税基之间的差额。资产或负债之税基为就税务目的而言归属于该资产或负债之金额。税率变动对递延税项之影响于变动期间于综合经营报表确认。倘认为部分或全部递延税项资产较有可能无法变现,则会作出估值拨备以减少递延税项资产金额。
不确定的税收状况
《关于所得税不确定性会计的指导意见》规定了财务报表确认和计量纳税申报单中所采取或预期采取的纳税立场的可能性更大的门槛。指导方针还适用于所得税资产和负债的确认、当期和递延所得税资产和负债的分类、与税务职位相关的利息和罚金的核算、中期所得税的核算和所得税披露。在评估本集团不确定的税务状况及厘定其所得税拨备时,需要作出重大判断。本集团确认其资产负债表上应计费用及其他流动负债及综合经营报表内其他费用项下的利息及罚金(如有)。有几个
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2.重大会计政策(续)
(AB) |
综合收益(亏损) |
全面收益(亏损)定义为包括所有权益变动,惟因拥有人投资及向拥有人分派而产生的变动除外。于呈列期间,全面收益(亏损)于综合全面收益表呈报,而其他全面收益(亏损)包括外币换算调整。
(交流) |
法定储备金 |
本公司之附属公司及于中国成立之VIE须向若干不可分派储备金作出拨款。
根据适用于在中国设立的外商投资企业的法律,本公司注册为外商独资企业的子公司须从其年度税后利润中拨款(根据中国公认会计原则(“中国公认会计原则”)厘定)储备金,包括一般储备金,企业发展基金及员工奖金及福利基金。一般储备金的拨款必须至少为按中国公认会计原则计算的年度税后利润的10%。如一般公积金达到公司注册资本的50%,则无须拨付。企业发展基金及员工奖金及福利基金的拨款由各公司酌情决定。
此外,根据中国公司法,注册为中国国内公司的合并VIE必须从根据中国公认会计原则厘定的年度税后溢利中拨付至不可分派储备金(包括法定盈余基金及酌情盈余基金)。法定盈余基金达到公司注册资本的50%时,无须拨款。本公司酌情分配酌情盈余基金。
一般公积金、企业发展基金、法定盈余基金及酌情盈余基金的用途仅限于抵销亏损或增加有关公司的注册资本。员工花红及福利基金属负债性质,仅限于向雇员支付特别花红及全体雇员的集体福利。该等储备不得以现金股息、贷款或垫款的形式转移至本公司,除清盘外,该等储备不得分派。
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度,本集团于中国注册成立的实体的法定盈余基金溢利分配为人民币。
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
2. |
重大会计政策(续) |
(ad)每股收益(亏损)
每股基本收入(亏损)乃按普通股股东应占净收入(亏损)(考虑到与本公司优先股有关的赎回特性的增加)除以期内已发行普通股加权平均数(采用两类法计算)计算。根据此方法,净收入乃根据普通股及其他参与证券的参与权分配。倘其他参与证券根据合约条款并无责任分占亏损,则亏损净额不会分配至其他参与证券。
每股摊薄收入(亏损)乃按普通股股东应占净收入(亏损)(已就摊薄普通股(如有)之影响作出调整)除以期内已发行普通股及摊薄普通股之加权平均数计算。同等普通股包括优先股转换时可发行之普通股(采用若转换法),以及购股权获行使及受限制股份归属时可发行之股份(采用库存股法)。倘计入每股摊薄收益(亏损)会产生反摊薄影响,则不计入普通等值股份。
(ae) |
关联方 |
如果一方有能力直接或间接控制另一方,或在财务和经营决策方面对另一方施加重大影响,则被认为是有关联的。如果当事人受到共同控制或重大影响,如家族成员或亲属、股东或相关公司,也被视为有亲属关系。
(AF) |
最近的会计声明 |
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化了所得税的会计处理,作为其降低会计准则复杂性的举措的一部分。ASU中的修正案在2020年12月15日之后的财政年度生效,包括其中的过渡期。允许及早采用该准则,包括在尚未发布财务报表的中期或年度期间采用。本集团于2021年1月1日采纳ASU,对综合财务报表并无重大影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321),投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815(新兴问题特别工作组的共识)之间的相互作用。这一最新修订澄清了在专题321下的权益证券会计和在专题323的权益会计方法下核算的投资之间的相互作用,以及在专题815下核算的某些远期合同和所购期权的会计。对于公共企业实体,本更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度以及这些会计年度内的过渡期内有效。对于所有其他实体,修正案在2021年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内有效。允许及早领养。本集团预期该项采用不会对其综合财务报表产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《促进参考汇率改革对财务报告的影响》,其中提供了有限时间内的可选指导,以减轻在满足某些标准的情况下核算(或确认)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。ASU 2020-04中的修正案提供了可选的权宜之计和例外情况,用于将GAAP应用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考汇率改革而终止)的合同、套期保值关系和其他交易。本指南立即生效,修正案可能会在2022年12月31日之前实施。此项采用对本集团的综合财务状况或经营业绩并无重大会计影响。
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
2. |
重大会计政策(续) |
(AF) |
最近的会计声明(续) |
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-06号文件,《债务与可转换债务和其他期权》(子题470-20)和《实体自有权益衍生工具和套期保值合约》(子题815-40):《实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理》(ASU 2020-06),通过减少可转换债务工具可用会计模型的数量,简化了可转换工具的会计处理。本指引还取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法,并要求使用IF-转换方法。修正案在2021年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期,并允许提前采用。本集团预期该项采用不会对其综合财务报表产生重大影响。
2021年5月,FASB发布了美国会计准则委员会第2021-04号,每股收益(主题260),债务修改和清偿(主题470-50),补偿-股票补偿(主题718),以及实体自身股权的衍生品和对冲-合同(主题815-40),以澄清和减少发行人对修改或交换后保持股权分类的独立股权分类书面看涨期权(例如,认股权证)的会计处理的多样性。本次更新中的修正案适用于2021年12月15日之后开始的财政年度的所有实体,包括这些财政年度内的过渡期。一实体应前瞻性地将修正案应用于修正案生效之日或之后发生的修改或交流。本集团预期该项采用不会对其综合财务报表产生重大影响。
2021年10月,FASB发布了ASU编号2021-08,企业合并(主题805):来自与客户的合同的合同资产和合同负债的会计(ASU 2021-08),其中明确了企业的收购人应根据主题606,与客户的合同收入确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。新的修订对我们有效,从12月后开始的财政年度有效2022年9月15日,包括这些财政年度内的过渡期。修正案应前瞻性地适用于修正案生效之日或之后发生的企业合并,并允许及早采用。本集团预期该项采用不会对其综合财务报表产生重大影响。
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3. |
集中度与风险 |
(a) |
外汇风险 |
本集团大部分业务均以人民币结算。人民币不可自由兑换为外币。外币汇入中国或人民币汇出中国,以及人民币与外币之间的兑换须经外汇管理机关批准及若干证明文件。国家外汇管理局受中国人民银行授权,管理人民币兑换其他货币的管理。
(b) |
信用风险 |
本集团的信贷风险来自现金及现金等价物、受限制现金、短期投资、预付款项及其他流动资产、应收关联方款项及应收账款。该等金融工具之账面值指信贷风险导致之最高亏损金额。
本集团预期,本公司、其附属公司及可变利益实体所在司法权区内信誉良好的金融机构持有的现金及现金等价物、受限制现金及短期投资概无重大信贷风险。本集团相信,由于该等金融机构信贷质素较高,故并无面临异常风险。
本集团的预付款项及其他流动资产以及应收关联方款项并无重大集中信贷风险。
应收账款一般为无抵押,并来自通过第三方消费者赚取的收入。通过对应收账款进行信用评估,降低了应收账款的风险。
(c) |
客户和供应商的集中度 |
有几个
有来自
有来自
有来自
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4. |
现金及现金等价物和限制性现金 |
现金及现金等价物指手头现金及存放于银行或其他金融机构的活期存款,以及所有原到期日为三个月或以下的高流动性投资。于二零二零年及二零二一年十二月三十一日的现金及现金等价物及受限制现金结余主要由以下货币组成:
|
|
截至12月31日, |
||||||
|
|
2020 |
|
2021 |
||||
|
|
金额 |
|
人民币 |
|
金额 |
|
人民币 |
现金和现金等价物 |
|
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|
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人民币 |
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美元 |
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英镑 |
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- |
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- |
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欧元 |
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港币 |
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- |
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- |
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日元 |
|
- |
|
- |
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|
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SGD |
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|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物合计 |
|
|
|
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|
受限现金 |
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|
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|
|
|
人民币 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
现金总额、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5. |
应收账款 |
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
应收账款 |
|
|
|
|
6. |
净资产 |
库存,净额包括以下内容:
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
原材料和包装材料 |
|
|
|
|
产品 |
|
|
|
|
盘存 |
|
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|
减:减值准备 |
|
( |
|
( |
库存,净额 |
|
|
|
|
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
7. |
预付账款及其他流动资产 |
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
预付促销费(a) |
|
|
|
|
增值税可退税(B) |
|
|
|
|
押金、预付租金和物业管理费 |
|
|
|
|
产品采购预付款(c) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
预付推广费主要包括向网上平台预付的未来服务,以透过网上广告推广本集团产品,以及向名人代理公司及主要意见领袖预付的短期服务费。 |
|
|
(b) |
可收回增值税指本集团日后可用于扣除其增值税负债的结余。 |
|
|
(c) |
产品采购预付款项指就产品采购预付予本集团第三方供应商的现金。 |
|
8. |
投资 |
以下载列本集团的投资:
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
权益法投资(A) |
|
|
|
|
公平值之股权投资(b) |
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
减:投资减值 |
|
- |
|
( |
投资,净额 |
|
|
|
|
|
(a) |
于二零二一年及二零二零年十二月三十一日,结余指本集团分别于五间及两间私人实体作出之投资。 |
|
|
(b) |
于二零二一年及二零二零年十二月三十一日,结余指本集团分别于三间及两间私人实体作出之投资。 |
|
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9. |
财产和设备,净额 |
财产和设备,净额包括:
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
租赁权改进 |
|
|
|
|
电子设备 |
|
|
|
|
机械设备 |
|
|
|
|
办公家具和设备 |
|
|
|
|
车辆 |
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
减去:累计折旧 |
|
( |
|
( |
减:减值费用 |
|
- |
|
( |
财产和设备,净额 |
|
|
|
|
本集团计提人民币折旧费用
累计减值损失为人民币
10. |
商誉 |
截至2020年12月31日和2021年12月31日止年度的商誉账面值变动如下:
|
|
金额 |
|
|
人民币 |
截至2019年12月31日和2020年12月31日的余额 |
|
|
与收购相关的商誉增加(附注20) |
|
|
外币折算调整 |
|
( |
截至2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日,与DR.WU和伊夫·洛姆报告单位为人民币
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
11. |
无形资产,净额 |
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
成本: |
|
|
|
|
商标 |
|
|
|
|
软件 |
|
|
|
|
客户关系 |
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- |
|
|
技术 |
|
- |
|
|
竞业禁止 |
|
- |
|
|
总成本 |
|
|
|
|
减去:累计摊销 |
|
( |
|
( |
无形资产,净额 |
|
|
|
|
截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,本公司收购无形资产为零元及人民币。
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度确认的摊销成本为人民币。
截至2021年12月31日,预计未来期间摊销费用预计如下:
|
|
截至的年度 十二月三十一日, |
|
|
人民币 |
|
|
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2022 |
|
|
2023 |
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|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026年及其后 |
|
|
预计摊销费用总额 |
|
|
截至2020年和2021年12月31日的无形资产加权平均摊销期为
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
12. |
其他非流动资产 |
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
长期租赁押金 |
|
|
|
|
预付服务费 |
|
- |
|
|
给雇员的贷款 |
|
- |
|
|
收购预付代价 |
|
|
|
|
预付长期名人代言费 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13. |
应计费用和其他负债 |
|
|
截至12月31日, |
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|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
与应计薪金有关的费用 |
|
|
|
|
应计广告和营销费用 |
|
|
|
|
应计仓储和运输费 |
|
|
|
|
应计租赁物业改良费用 |
|
|
|
|
其他应缴税金 |
|
|
|
|
与回购普通股有关的应付款 |
|
- |
|
|
销售退货的退款义务 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14. |
租契 |
本集团拥有本集团根据租赁安排使用的仓库、店铺、办公室及送货中心的经营租赁。
与经营租赁有关的补充资料摘要如下:
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
经营租赁ROU资产 |
|
|
|
|
经营租赁负债--非流动负债 |
|
|
|
|
经营租赁负债--流动负债 |
|
|
|
|
经营租赁负债总额 |
|
|
|
|
加权平均剩余租期 |
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
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14. |
租约(续) |
本集团综合经营报表及与经营租赁有关的补充现金流量资料中确认的租赁成本摘要如下:
|
|
Year ended December 31, |
||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
经营租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
短期租赁成本 |
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可变成本 |
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为经营租赁支付的现金 |
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|
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以经营性租赁负债换取的使用权资产 |
|
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|
|
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|
截至2021年12月31日,本集团不可注销经营租赁项下的经营租赁负债到期日摘要如下:
|
|
自.起 十二月三十一日, |
|
|
2021 |
|
|
人民币 |
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027年及其后 |
|
|
租赁付款总额 |
|
|
减去:利息 |
|
( |
经营租赁负债现值 |
|
|
15. |
收入 |
本集团各期间按渠道划分的收入详情如下:
|
|
Year ended December 31, |
||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
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|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
产品销售渠道 |
|
|
|
|
|
|
—向最终客户销售 |
|
|
|
|
|
|
—销售给经销商客户 |
|
|
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|
--其他 |
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总收入 |
|
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|
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合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
16. |
所得税费用 |
开曼群岛
根据开曼群岛现行税法,本公司及其附属公司无须就收入或资本利得缴税。本公司向其股东支付股息时不征收开曼群岛预扣税。
香港
就于香港注册成立之附属公司而言,彼等须按以下税率缴纳香港利得税:
中华人民共和国
根据企业所得税法(“企业所得税法”),外商投资企业(“外商投资企业”)及境内公司须按25%的统一税率缴纳企业所得税(“企业所得税”)。本集团于中国之附属公司及综合VIE按统一所得税税率计算
企业所得税法亦规定,就中国税务而言,根据外国或地区法律成立但其“实际管理机构”位于中国境内的企业被视为居民企业,因此须就其全球收入按25%的税率缴纳中国所得税。《企业所得税法实施细则》只是将"实际管理机构"的所在地界定为"对生产经营、人员、会计、财产等进行实质性管理和控制的所在地,一家非中国公司的公司”。根据对周围事实及情况的审阅,本集团认为其于中国境外注册的实体不大可能就中国税务而言被视为居民企业。
企业所得税法还征收#%的预提所得税
于二零二零年及二零二一年十二月三十一日,位于中国的本集团实体可供分派予本公司的未分派盈利及储备总额约为人民币100元。
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16. |
所得税开支(续) |
所得税费用构成
综合业务报表中所列所得税的当期部分和递延部分如下:
|
|
Year ended December 31, |
||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
所得税费用前收益(亏损) |
|
|
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
当期税费 |
|
|
|
|
|
|
递延税项支出(福利) |
|
( |
|
|
|
( |
所得税支出(福利)合计 |
|
|
|
|
|
( |
截至2019年12月31日、2020年和2021年的每一年度的所得税支出不同于对所得税前支出适用25%的中国法定所得税税率所计算的金额,原因如下:
|
|
Year ended December 31, |
||||
|
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
中华人民共和国法定所得税率 |
|
|
|
|
|
|
永久性差异 |
|
|
|
- |
|
- |
不同司法管辖区不同税率的税收影响 |
|
- |
|
|
|
|
超额扣除等的税收效应 |
|
- |
|
|
|
|
估值免税额的变动 |
|
|
|
- |
|
- |
实际税率 |
|
|
|
|
|
|
递延税项资产
本集团递延税项资产之主要组成部分如下:
|
|
截至12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
营业净亏损结转 |
|
|
|
|
存货计价准备 |
|
|
|
|
应计费用及其他 |
|
|
|
|
递延税项资产总额 |
|
|
|
|
减去:估值免税额 |
|
( |
|
( |
递延税项资产,净额 |
|
|
|
|
估价免税额的变动
|
|
Year ended December 31, |
||
|
|
2020 |
|
2021 |
|
|
人民币 |
|
人民币 |
年初余额 |
|
|
|
|
加法 |
|
|
|
|
年终结余 |
|
|
|
|
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合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
16. |
所得税开支(续) |
当本集团厘定递延税项资产很可能于未来不会动用时,则就递延税项资产作出估值拨备。于作出该等厘定时,本集团考虑包括未来应课税收入(不包括拨回暂时性差异)及结转税项亏损等因素。于二零二零年及二零二一年十二月三十一日的估值拨备主要就结转经营亏损净额作出拨备,原因是根据本集团对其未来应课税收入的估计,该等递延税项资产不太可能变现。倘日后发生事件,致使本集团变现其递延所得税额超过现时记录金额,则当该等事件发生时,估值拨备的调整将导致税项开支减少。
递延税项负债
本集团的递延税项负债如下:
|
|
截至12月31日, |
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2020 |
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2021 |
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人民币 |
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人民币 |
与收购的无形资产有关 |
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不确定的税收状况
本集团根据技术优势评估每项不确定税务状况(包括可能应用利息及罚款)的权力级别,并计量与税务状况相关的未确认利益。截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日,本集团已
17. |
普通股 |
本公司于2016年9月注册为有限责任公司,法定股本为美元
2020年,股本交易情况汇总如下:
|
(i) |
新授权的公司 |
|
(Ii) |
该公司发行了 |
|
(Iii) |
公司回购 |
|
(Iv) |
该公司发行了 |
|
(v) |
该公司发行了 |
F-38
亚讯控股有限公司
合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
17.普通股 (续)
|
(Vi) |
于二零二零年十一月十九日,本公司完成其在纽约证券交易所首次公开募股,代号为“YSG”。本公司合共发行已 |
于首次公开发售完成后,所有可换股可赎回优先股已转换为普通股。
在截至2021年12月31日的年度内,
18. |
可转换可赎回优先股(“优先股”) |
下表汇总了可转换可赎回优先股的发行情况。
系列 |
|
发行日期 |
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已发行股份 |
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每张发行价 分享 |
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发行所得款项净额 |
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美元 |
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美元 |
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种子 |
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- |
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种子 |
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种子 |
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A-1 |
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A-2 |
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A-2 |
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A-2 |
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A-2 |
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B-1 |
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B-2 |
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B-3 |
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B-3+ |
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C |
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C |
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D |
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E |
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种子系列优先股、A—1系列优先股和A—2系列优先股统称为"初级优先股",初级优先股、B—1系列优先股、B—2系列优先股、B—3系列优先股、B—3系列优先股、B—3系列优先股、C系列优先股、D系列优先股和E系列优先股此后统称为“优先股”。
优先股之主要条款如下:
转换正确的
所有优先股可按持有人选择于有关系列优先股原发行日期后随时转换为该数目缴足普通股。每股优先股于合资格首次公开发售结束时按当时有效换股价自动转换为普通股。
每股优先股之兑换比率乃按发行价除以兑换时生效之当时兑换价厘定。各类别优先股之初步换股价为其各自之认购价,倘按低于换股价之每股价格发行额外普通股,则可予调整。
F-39
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合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
18. |
可转换可赎回优先股(“优先股”)(续) |
赎回权
应优先股持有人的选择,本公司于以下日期(以较早者为准)或之后随时按赎回价赎回全部或任何部分已发行优先股:(i)各系列优先股的赎回开始日期;或(ii)本公司任何股本证券持有人要求赎回其股份的日期。于发行若干轮优先股后,若干先前存在优先股之赎回开始日期已予修订,以符合新发行优先股。(参见下文优先股的修改和回购)。
次级优先股、B—1、B—2、B—3、B—3+优先股的赎回价等于各自优先股的发行价,加上利率为
股息权
每股优先股有权于董事会宣派时按转换基准收取非累积股息。
分配顺序为E系列持有人、D系列持有人、C系列优先股持有人、B系列优先股持有人至次级优先股持有人。于可分派较高级优先股之金额悉数支付前,并无向较高级优先股作出分派。除非及直至优先股之所有股息获悉数派付,否则概无就普通股派付任何股息。
清算权
于任何清盘事件发生时(不论自愿或非自愿),本公司所有合法可供分派之资产及资金均按下列次序及方式分派予股东:
较后系列优先股持有人在分配资产或资金方面优先于较早系列优先股持有人及普通股持有人,顺序如下:E系列优先股,D系列优先股,C系列优先股,B—3+系列优先股,B—3系列优先股,B—2系列优先股,B—1系列优先股,和初级优先股。优惠的数量等于,
于向优先股持有人分派优先股金额后,本公司所有可供分派予股东的剩余资产及资金均按全面摊薄基准按比例分派予全体股东。
投票权
每股优先股赋予按转换基准收取股东大会通知、出席股东大会及于会上投票之权利。优先股持有人与普通股股东一起投票,而不是作为单独类别或系列,就提交股东的所有事项进行投票。
F-40
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
18. |
可转换可赎回优先股(“优先股”)(续) |
优先股会计
本公司在综合资产负债表中将所有优先股分类为夹层股权,因为它们可在特定日期后随时由持有人选择赎回,且在发生本公司控制范围以外的某些清算事件时或有可赎回。优先股最初按公平值扣除发行成本入账。
本公司录得优先股(如适用)自发行日期至最早赎回日期之赎回价值增长。该增加以实际利率法计算,乃于保留盈利中入账,或倘无保留盈利,则透过于额外实缴股本中扣除。一旦额外实缴资本用尽,则通过增加累积赤字记录额外费用。优先股增加额为人民币,
本公司确定,嵌入转换特征和赎回特征不需要区分,因为它们要么与优先股明确而密切相关,要么不符合衍生品的定义。
本公司已确定,所有优先股均不存在任何有利转换特征,因为该等优先股的初始有效转换价高于本公司经考虑独立估值后厘定的本公司普通股的公允价值。
于首次公开募股完成后,所有优先股已转换为
(a)优先股的修改和回购
于二零一九年发行C系列优先股后,若干先前存在优先股的赎回开始日期已予修订,以符合新发行优先股。本公司从定量及定性角度评估该等修订的影响,并认为该等修订代表已存在优先股的修订而非取消,且该等修订的影响并不重大。
截至2019年12月31日止年度,本公司回购
截至2020年12月31日止年度,本公司回购
(B)将方正普通股重新指定为优先股
2020年4月,公司重新指定
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
18. |
可转换可赎回优先股(“优先股”)(续) |
本公司截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日止年度的优先股活动摘要如下:
|
|
初级优先 股票 |
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B—1和B—2系列 优先股 |
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B—3系列首选 股票 |
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首选B-3+系列 股票 |
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首选C系列 股票 |
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首选D系列 股票 |
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首选E系列 股票 |
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总计 |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
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数量: 股票 |
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金额 (人民币) |
截至2019年1月1日的余额 |
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优先股回购 |
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发行优先股,扣除发行成本后的净额 |
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优先股增加至赎回价值 |
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截至2019年12月31日余额 |
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优先股回购 |
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发行优先股,扣除发行成本后的净额 |
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方正普通股更名为优先股 |
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优先股增加至赎回价值 |
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于首次公开募股完成后转换为A类普通股的可赎回可换股优先股 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
截至2020年和2021年12月31日的余额 |
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|
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|
|
F-42
亚讯控股有限公司
合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
19. |
基于股份的薪酬 |
于呈列年度确认之股份补偿开支如下:
|
|
Year ended December 31, |
||||
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
基于股份的薪酬费用 |
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- 以股份为基础的股权补偿(a) |
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- |
- 有关购回创始人普通股(b) |
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|
- |
- 与向投资者发行优先股有关(c) |
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- |
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|
|
- |
- 有关创办人普通股重新指定为优先股(附注18(b))。 |
|
- |
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- |
- 有关加速归属购股权(d) |
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- 有关购股权归属(f) |
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- |
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总计 |
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(a)创始人限制性股票
于二零一七年八月,就发行Series Seed优先股而言,本集团创始人(统称为“受限制创始人”)同意将其所有股份置于托管托管,并于符合指定服务条件(定义为“第一系列创始人受限制股份”)时发还予彼等,即,
2019年7月,本公司授予
于二零二零年九月,本公司授予
所有创始人受限制股份于首次公开发售后即时归属,不论归属时间表如何。
创始人受限制股份之公平值由本公司于各授出日期厘定,并于各归属期内以直线法摊销。截至2019年及2020年12月31日止年度,与创始人限制性股份有关的股份补偿开支为人民币。
F-43
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
19. |
基于股份的薪酬(续) |
(b)向创始人购回普通股
截至二零一九年及二零二零年十二月三十一日止年度,本公司购回
由于各购回价高于各购回日期普通股之公平值,购回价与公平值之差额于本集团综合经营报表确认为视为以股份为基础之补偿开支。
截至2019年及2020年12月31日止年度,与向创始人购回普通股有关的股份补偿开支为人民币。
(c)向投资者发行优先股
于二零二零年四月及二零二零年九月,本公司发行
(d)加速授予购股权
2020年9月,
截至2021年12月31日的年度,
(e)向股份奖励计划信托发行股份
2020年8月,
(F)认购权的归属
本集团于2018年9月通过购股权计划,并分别于2019年7月、2020年3月及2020年9月修订及重述。股票期权计划的有效期为
(I)备选方案
授予期权
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,本公司授出
F-44
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
19. |
基于股份的薪酬(续) |
(F)股票期权的归属(续)
(一)备选方案(续)
期权的归属
股票期权包括服务条件和性能条件。关于服务条件,有四种类型的归属明细表,它们是:(I)
已授予的购股权数目及其相关的加权平均行使价格的变动情况如下:
|
|
数量 选项 |
|
加权 平均值 锻炼 价格(美元) |
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加权 平均值 剩余 合同生命周期 (年) |
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集料 固有的 价值 (美元‘000) |
截至2019年1月1日 |
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授与 |
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被没收 |
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从期权修改为受限股票 |
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( |
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截至2019年12月31日 |
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授与 |
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取消 |
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被没收 |
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( |
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加速归属和行使 |
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( |
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- |
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截至2020年12月31日 |
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授与 |
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被没收 |
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已锻炼 |
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( |
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截至2021年12月31日 |
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自2021年12月31日起可行使 |
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该公司使用二叉树期权定价模型来确定截至授予日期的股票期权的公允价值。主要假设如下:
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19. |
基于股份的薪酬 (续) |
(F)股票期权的归属(续)
|
|
Year ended December 31, |
||||
|
|
2019 |
|
2020 |
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2021 |
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|
人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
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授予的每个期权的加权平均公允价值 |
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加权平均行权价 |
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|
无风险利率(1) |
|
|
|
|
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预期任期(年) (2) |
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14 |
预期波动率(3) |
|
|
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股息率(4) |
|
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|
(1) |
购股权合约年期内各期间之无风险利率乃根据美国财政部于估值日期之每日国库长期利率计算。 |
|
(2) |
预期期限是期权的合同期限。 |
|
(3) |
预期波动率乃根据同一行业内可比公司于估值日期的历史波动率平均值估计。 |
|
(4) |
本公司并无就其普通股派发股息的历史或预期。预期股息收益率是根据公司在期权预期期限内的预期股息政策估计的。 |
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度,
截至2021年12月31日,人民币
(g)股份酬金开支
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,以股份为基础的薪酬开支已计入综合经营报表的下列账目:
|
|
Year ended December 31, |
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|
2019 |
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2020 |
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2021 |
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|
人民币 |
|
人民币 |
|
人民币 |
|
|
|
|
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|
|
履行费用 |
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- |
|
|
|
|
销售和营销费用 |
|
- |
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一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
研发费用 |
|
- |
|
|
|
|
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20. |
企业合并 |
已获得的无形资产、可赎回的非控股权益和与以下业务合并相关确认的商誉DR.WU内地中国商贸联手伊夫·洛姆营业情况如下:
DR.WU
|
Dr.Wu 附注(a) |
|
伊夫·洛姆 附注(b) |
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总计 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
可赎回的非控股权益 |
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无形资产 |
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商誉 |
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本集团在厘定无形资产及非控股权益的公允价值时应用重大判断,包括对收入增长率及折现率的重大假设及估计,以及就可赎回非控股权益而言的毛利率。本集团利用独立估值公司的服务,协助厘定无形资产及可赎回非控股权益的公允价值。
|
(a) |
收购吴彦祖内地中国业务 |
于2021年1月,本集团完成收购
根据收购的买卖协议DR.WU除适用法律另有规定外,卖方和本集团有权在成交之日起两周年后要求对手方购买/出售部分或全部
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
20. |
企业合并(续) |
(a) |
收购吴博士中国大陆业务(续) |
本公司之收购事项 DR.WU业务乃按所收购资产及所承担负债之公平值分配如下:
|
|
金额 |
|
|
|
|
人民币 |
|
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现金对价 |
|
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可赎回的非控股权益 |
|
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总计 |
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金额 |
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估计可用寿命 |
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人民币 |
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人民币 |
取得的现金和现金等价物 |
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购置的库存 |
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收购的其他资产 |
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收购的无形资产 |
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- 商标 (1) |
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- 竞业禁止 (2) |
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|
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承担的负债 |
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( |
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|
递延税项负债 |
|
( |
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商誉(3) |
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总计 |
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(1) |
主要商品名“DR. WU”于2003年在台湾成立,被认为是未来吸引客户和创造收入的关键因素。因此,鉴于将产生潜在经济利益,“商标”已被识别为无形资产。 |
(2) |
根据股份购买协议,吴博士中国大陆业务之卖方不得在中国大陆与本集团竞争,包括但不限于销售或允许任何第三方销售与中国大陆目标业务有关之任何产品。因此,鉴于将产生潜在经济利益,“不竞争”已被识别为无形资产。 |
(3) |
商誉合计人民币 |
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合并财务报表附注(续)
(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
20. |
业务合并(续) |
(b) |
收购Eve Lom业务 |
于2021年3月,本集团完成收购
根据收购的买卖协议伊夫·洛姆除适用法律另有规定外,卖方和本集团有权在成交之日起两周年后要求对手方购买/出售部分或全部
本公司之收购事项 伊夫·洛姆业务乃按所收购资产及所承担负债之公平值分配如下:
|
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金额 |
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人民币 |
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现金对价 |
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可赎回的非控股权益 |
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总计 |
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金额 |
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估计数 有用的寿命 |
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人民币 |
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人民币 |
取得的现金和现金等价物 |
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购置的库存 |
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应收账款收购 |
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收购的其他资产 |
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收购的无形资产 |
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- 商标 (1) |
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- 客户关系 (2) |
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- 技术 (3) |
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-软件 |
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应计费用和承担的其他负债 |
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( |
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假设应付账款 |
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( |
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承担的其他负债 |
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( |
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递延税项负债 |
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( |
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商誉(4) |
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总计 |
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(1) |
主要商品名"Eve Lom"于一九八四年建成,是吸引顾客及日后赚取收入的主要因素。因此,鉴于将产生潜在经济利益,“商标”已被识别为无形资产。 |
F-49
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
20. |
业务合并(续) |
(b) |
收购Eve Lom业务(续) |
(2) |
伊夫·洛姆与欧洲和美国的当地代理商建立了稳定的关系。客户关系被认为是国际增长的关键因素之一 伊夫·洛姆.因此,鉴于将产生潜在经济利益,“客户关系”已被识别为无形资产。 |
(3) |
伊夫·洛姆开发了独特的技术,混合天然成分和精油为他们的护肤产品。该技术被认为是创造其清洁剂和在未来产生收入的关键因素之一。因此,鉴于将产生的潜在经济利益,“技术”已被识别为无形资产。 |
(4) |
商誉合计人民币 |
由于所有收购的备考经营业绩(无论个别或合计)对截至二零二一年十二月三十一日止年度的综合经营报表并不重大,故并无呈列。
21. |
每股净亏损 |
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的每股基本及摊薄净收入(亏损)计算如下:
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Year ended December 31, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
分子: |
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雅成控股有限公司股东应占净收入(亏损) |
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( |
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( |
增加优先股赎回价值 |
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( |
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( |
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- |
因优先股修改而产生的视为股息 |
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( |
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( |
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- |
逸仙电商控股有限公司普通股股东应占净亏损 |
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( |
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( |
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( |
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分母: |
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基本和摊薄计算的分母—已发行普通股加权平均数 |
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每股普通股净亏损 |
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-基本 |
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( |
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( |
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( |
-稀释 |
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( |
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( |
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( |
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,下列已发行在外股份不包括在计算每股普通股摊薄净收入(亏损)时,原因是计入该等股份于规定年度内会产生反摊薄影响。
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Year ended December 31, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
优先股转换后可发行的股份 |
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- |
在行使购股权时可发行的股份 |
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限制性股票在归属后成为流通股 |
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- |
F-50
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(All金额(千元),股份、每股数据或其他说明除外)
22. |
关联方交易 |
与关联方的主要交易和余额如下:
与关联方的交易
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Year ended December 31, |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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人民币 |
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人民币 |
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人民币 |
向联营公司购买仓储和运输服务 |
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- |
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从关联公司购买库存和服务 |
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- |
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关联公司是指对本集团有重大影响的公司。
与关联方的余额
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截至12月31日, |
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2020 |
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2021 |
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人民币 |
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人民币 |
本集团一名创办人的应付款项 |
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- |
关联公司应收款项 |
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应付附属公司款项 |
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23. |
公允价值计量 |
公允价值反映于计量日期出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。在厘定需要或获准按公允价值入账的资产及负债的公允价值计量时,本集团会考虑其将进行交易的主要或最有利市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。
本集团应用公平值等级制度,要求实体于计量公平值时尽量使用可观察输入数据及尽量减少使用不可观察输入数据。金融工具在公允价值层级内的分类乃基于对公允价值计量具有重大意义的最低级别输入数据。该指引指明估值技术的层级,乃基于估值技术的输入数据是可观察还是不可观察。层次结构如下:
第1级-估值技术,所有重要的投入都是活跃市场上与被计量资产或负债相同的资产或负债的未经调整的报价。
第2级-估值技术,其中重大投入包括活跃市场与被计量资产或负债相似的资产或负债的报价和/或与非活跃市场计量的资产或负债相同或相似的资产或负债的报价。此外,模型衍生估值是二级估值技术,在这种估值中,所有重要的投入和重要的价值驱动因素都在活跃的市场中可见。
第三级—一项或多项重大输入数据或重大价值驱动因素不可观察之估值技术。不可观察输入数据为反映本集团本身对市场参与者为资产或负债定价所用假设的假设的估值技术输入数据。
公允价值指引描述了计量资产和负债公允价值的三种主要方法:(1)市场法;(2)收益法和(3)成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额转换为单一现值金额。这一计量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。成本法是根据目前替换资产所需的金额确定的。
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23. |
公允价值计量 (续) |
反复出现
该集团拥有
当可用时,本集团使用报价市场价格来确定资产或负债的公允价值。如无报价市价,本集团将采用估值技术计量公允价值,如有可能,将采用当前以市场为基础或独立来源的市场参数,例如利率及货币利率。
非复发性
截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日,本集团已
公允价值不容易确定的股本证券、权益法投资及若干非金融资产,只有在本期确认减值或可观察价格调整时,才按公允价值入账。倘于期内就股本证券确认减值或可观察价格调整,本集团根据公平值输入数据的性质将该等资产分类为公平值架构内的第三级。
倘有事件或情况变动显示长期资产及若干可识别无形资产(商誉除外)之账面值可能无法收回,则本集团会检讨该等资产之减值。厘定可收回性乃根据使用资产及其最终出售所产生之未贴现未来现金流量之估计而厘定。根据本集团于结算日或于事实及情况需要审阅时每年对其商誉进行减值评估之政策,本集团每年对其报告单位之商誉进行减值评估。除公平值无法轻易厘定之股本投资(附注8)及物业及设备净额(附注9)外,本集团并无任何资产及负债按非经常性基准按公平值计量。
24. |
承付款和或有事项 |
(a) |
资本承诺 |
于二零二一年十二月三十一日,本集团的资本承担为人民币。
(b) |
经营租赁承诺额 |
截至2021年12月31日,本集团并无已订约但尚未反映于综合财务报表的经营租赁承担。
(c) |
产品和服务购买承诺 |
于2021年12月31日,本集团的产品及服务采购承诺为人民币
(d) |
法律程序 |
本集团不时因经营业务而受到法律诉讼、调查及索偿。于二零二零年及二零二一年十二月三十一日,本集团并无涉及本集团认为可能对本集团业务、资产负债表或经营业绩及现金流量造成重大不利影响的任何法律或行政诉讼。
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25. |
后续事件 |
本集团已评估结算日2021年12月31日至综合财务报表刊发日期后的事项,并得出结论,除下文所述者外,概无发生须于综合财务报表确认或披露的后续事项。
于二零二二年三月,本公司董事会议决修改若干购股权之行使价。有关行使价的修订将导致确认额外以股份为基础的薪酬开支,估计约为人民币
2022年3月,公司授予
26. |
受限净资产 |
根据中国相关法律及法规,本集团于中国注册成立的实体只可从其根据中国会计准则及法规厘定的留存收益(如有)中支付股息。此外,本集团在中国的实体须每年适当地
本公司根据证券交易委员会第S—X条第4—08(e)(3)条“财务报表一般注释”对合并附属公司的受限制净资产进行了测试,得出结论认为受限制净资产不超过
本公司中国子公司向中国以外的母公司的现金转移受中国政府货币兑换管制。外币供应短缺可能暂时限制中国附属公司及综合联营实体汇出足够外币向本公司支付股息或其他款项,或以其他方式履行其外币债务。
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