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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
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| ☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
| | 截至本财政年度止8月31日, 2023 |
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| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| | 对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡。 |
委员会文件编号：1-4304
商业金属公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 75-0725338 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
麦克阿瑟大道6565号。, 欧文, 德克萨斯州75039
(主要行政办公室地址)(邮编)
(214) 689-4300
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | | CMC | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是 þ不是，不是，不是。o
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示是。o 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ不是，不是，不是。o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ不是，不是，不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司。 | ☐ |
| | 新兴成长型公司： | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是，不是。☑
根据2023年2月28日在纽约证券交易所的收盘价计算，注册人的非关联公司于2023年2月28日持有的公司普通股的总市值约为$6.0十亿美元。
截至2023年10月11日，116,905,168注册人普通股的流通股每股面值为0.01美元。
通过引用并入的文件：
2024年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入第三部分。.
商业金属公司及其子公司
目录
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第一部分 | 1 |
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第一项：业务 | 1 |
项目11A：风险因素 | 9 |
项目1B：未解决的工作人员意见 | 20 |
项目2：财产 | 21 |
第三项：法律诉讼 | 22 |
第四项：矿山安全信息披露 | 22 |
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第II部 | 23 |
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第5项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 23 |
第6项：故意遗漏 | |
项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 23 |
项目7A：关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
项目8：财务报表和补充数据 | 40 |
第九项：会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 82 |
项目9A：控制和程序 | 82 |
项目9B：其他资料 | 83 |
项目9C：披露妨碍检查的外国司法管辖区 | 83 |
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第三部分 | 83 |
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项目10：董事、高级管理人员和公司治理 | 83 |
第11项：高管薪酬 | 83 |
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 83 |
项目13：某些关系和关联交易与董事独立性 | 83 |
项目14：总会计师费用和服务 | 83 |
| | |
第四部分 | 84 |
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项目15：展品和财务报表附表 | 84 |
签名 | 89 |
第一部分
项目1.业务
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-K年度报告(以下简称“年度报告”)包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节、1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。由于一些风险、不确定因素和其他因素，实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。有关可能导致我们的结果、业绩或成就与我们的前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同的重要因素的讨论，请参阅本年度报告第I部分第1A项风险因素和第II部分第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
除非另有说明，本年度报告中提及的“CMC”、“本公司”和“本公司”均指商业金属公司及其子公司。
概述
CMC成立于1915年，当时是德克萨斯州达拉斯的一个废品场，是一家创新的解决方案提供商，帮助建立一个更强大、更安全和更可持续的世界。通过主要位于美国(“美国”)的广泛制造网络在欧洲和中欧，我们提供产品和技术，以满足全球建筑业的关键加固需求。CMC的解决方案支持各种应用的建设，包括基础设施、非住宅、住宅、工业和能源发电和输电。我们的业务通过两个运营和可报告的部门进行：北美和欧洲。
在CMC，我们相信“最重要的是里面的东西。”这反映了我们产品的性质，这些产品存在于世界各地的关键基础设施中，也适用于我们的文化和员工。我们通过行业领先的客户服务和低成本、高质量的生产流程为客户提供差异化的价值，并本着以客户为中心、对员工忠心耿耿、回馈社区和为投资者创造价值的指导原则运营。从一开始，我们的商业模式就建立在可持续原则的战略基础上，包括回收金属，从大约98%的回收材料采用节能技术和闭路水循环工艺。随着我们的发展，我们的产品已经扩展到包括为我们的客户提供多样化和创新的解决方案，同时继续我们对可持续发展的承诺。
我们的公司办公室位于德克萨斯州欧文市麦克阿瑟大道北65655号，邮编：75039。我们的电话号码是(214)-689-4300，我们的网站是http://www.cmc.com.我们的会计年度将于8月31日结束，除非另有说明，否则本年度报告中提及的任何年度均指截至该年度8月31日的会计年度。本年度报告中提到的吨是指美国短吨，即等于2,000磅的重量单位。
我们的年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及对这些报告的所有修订都将在以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)或以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，在合理可行的范围内尽快通过我们网站的投资者栏目免费提供。我们网站上包含的信息或通过我们网站的超链接提供的信息不会纳入本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中。
业务发展
以下业务发展总结了我们最近的协同收购和资本支出，我们预计这些收购和资本支出将从战略上定位我们在新的和现有的客户市场的长期增长。
2023年收购
2022年9月15日，我们完成了对位于南加州的再生黑色金属供应商Advanced Steel Recovery，LLC(“ASR”)的收购。ASR的主要业务包括加工和经纪能力，这些能力将原材料采购并销售到国内和出口市场。
2022年11月14日，我们完成了从Kodiak Resources，Inc.和Kodiak Properties，L.L.C.手中收购德克萨斯州加尔维斯顿地区的金属回收设施和相关资产(统称为“Kodiak”)。
2023年3月3日，我们完成了对Roane Metals Group，LLC(“Roane”)所有资产的收购，Roane Metals Group，LLC是一家回收金属供应商，在田纳西州东部拥有两家工厂。Roane加工的大部分数量与我们的钢铁厂业务将消耗的过时的铁质废金属有关。
2023年3月17日，我们完成了对Tenon Systems，LLC(“Tenon”)的收购，该公司是美国东南部地区后张拉、护栏电缆和混凝土修复解决方案的领先供应商。
2023年5月1日，我们完成了对位于俄克拉何马州布莱克韦尔的土工格栅制造厂BOSTD America，LLC(“BOSTD”)所有资产的收购。在收购之前，BOSTD根据合同制造安排为我们的Tensar业务生产了几条产品线。
2023年7月12日，我们完成了对EDSCO Fasteners，LLC(“EDSCO”)的收购，该公司是电力传输市场锚定解决方案的领先提供商，在北卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州和犹他州拥有四个制造工厂。
ASR、Kodiak、Roane、Tenon、BOSTD和EDSCO(统称为“2023年收购”)的经营业绩在公司的北美可报告部门中公布。详情请参阅本年报第II部分第8项附注2“业务变动”。
Tensar收购
于2022年4月25日(“Tensar收购日期”)，我们以约5.5亿美元完成了对TAC收购公司(“Tensar”)的收购，扣除收购的现金。通过其专利基础系统，Tensar生产地基稳定和土壤加固解决方案，以补充我们现有的混凝土加固产品线，并扩大我们的能力，以满足商业和基础设施建设的多个早期阶段，包括路基、基础和结构。这些产品的最终客户包括商业、工业和住宅场地开发商、采矿和石油和天然气公司、交通当局、沿海和水路当局以及废物管理公司等。收购的北美业务在我们的北美可报告部门中列报，其余的收购业务在我们的欧洲可报告部门中列报。详情请参阅本年报第II部分第8项附注2“业务变动”。
资本支出
2023年第四季度，我们的第三家微型磨煤机投入使用。螺纹钢最初的商业生产是在启动期间开始的，在投产商品钢筋之前。这家微型钢厂将是世界上第一家能够通过连续生产流程生产优质商品棒材的工厂，它采用了电弧炉供电系统的最新技术，使我们能够将电弧炉(“EAF”)和钢包炉直接连接到太阳能和风能等可再生能源上。位于亚利桑那州梅萨的新工厂取代了我们位于加利福尼亚州兰乔库卡蒙加的螺纹钢产能，后者于2022年出售，使我们能够更有效地满足西海岸对钢铁产品的需求。有关出售加州兰乔库卡蒙加工厂的进一步详情，请参阅本年报第II部分第8项的附注2，业务变动。
2022年12月，我们宣布计划中的第四家微型工厂将设在西弗吉尼亚州的伯克利县。这家新的微型钢厂将位于地理位置上，主要服务于美国东北部、大西洋中部和中西部市场，并将通过在现有的钢厂和下游加工厂网络中实现协同作用，增强我们的钢铁生产能力。
2021年7月，我们在波兰的迷你厂完成了第三条轧制线的建设并投入使用。第三条生产线利用了波兰历史上过剩的熔炼能力，扩大了我们的整体轧制能力，现在允许轧线针对迷你钢厂生产的每种钢材(螺纹钢、商品棒材和线材)独立运营。
细分市场
下图概述各分部按主要产品类别划分的销售净额：
北美洲分部
我们的北美分部提供多样化的产品和解决方案，以支持建筑行业。我们在北美的战略主要由回收设施、钢铁厂和制造业务的垂直整合网络组成，旨在优化我们的垂直整合价值链，以最大限度地提高盈利能力，同时提供行业领先的客户服务。为执行我们的策略，我们寻求（i）以尽可能低的成本获得投入，包括从我们的回收设施采购的材料，该设施的运作旨在向我们的钢铁厂提供低成本废料，（ii）现代化运营，高效的电弧炉钢厂和（iii）通过利用我们的制造业务来优化我们的钢厂产量，并获得尽可能高的销售价格，以最大限度地提高金属产量，裕度此外，我们提供建筑相关的解决方案，以服务于与我们的垂直整合业务所服务的市场相辅相成的市场。我们努力通过提高生产力、高产能利用率和优化产品组合来最大限度地增加现金流。为了保持竞争力，我们经常进行大量的资本支出。于二零二三年、二零二二年及二零二一年，我们已分别将总资本开支的约90%、92%及73%投资于北美分部。在物流方面，我们利用自己拥有或租赁的卡车车队以及私人运输车、轨道车、出口集装箱和驳船。
我们的43个废金属回收设施，主要位于美国东南部和中部，加工黑色金属和有色金属废料。这些设施从各种来源购买加工和未加工的黑色金属和有色金属，包括制造和工业工厂、金属制造厂、电力设施、机械车间、工厂、炼油厂、造船厂、拆除企业、汽车打捞公司、沉船公司和零售个人。我们的回收设施利用专门的设备来有效地处理大量的黑色金属材料，包括七台能够粉碎废弃汽车或其他废金属来源的大型机器。某些工厂也有有色金属下游分离设备，包括我们三个工厂的广泛设备，从绝缘铜线中回收金属，使我们能够捕获更多的金属含量。除贵金属外，我们的废金属加工设施回收和加工几乎所有类型的金属。我们向钢厂和铸造厂、铝板和铝锭制造商、黄铜和青铜锭制造商、铜精炼厂和钢厂、再生铅冶炼厂、特种钢厂、高温合金制造商和其他消费者销售黑色和有色金属废料（统称为“原材料”）。每吨原料利润率为
其定义为经加工和回收的黑色和有色金属废料的售价与购买陈旧和工业废料所支付的价格之间的差额。
我们的钢厂业务包括六个EAF小型轧机，三个EAF微型轧机和一个再轧机。我们的钢铁厂生产成品长钢产品，包括钢筋、商品钢筋、轻型结构和其他特殊型材和线材，以及用于重轧和锻造应用的半成品钢坯（统称为“钢铁产品”）。每台EAF小型轧机包括：
•有电弧炉的熔化车间;
•将熔融金属成形为坯锭的连续铸造设备;
•准备用于轧制的钢坯的再加热炉;
•由加热的坯料形成产品的轧制线;
•机械冷却床，其接收来自所述轧制线的热产品;
•用于剪切、矫直、捆扎和准备产品以便运输的精加工设施;以及
•配套设施，如维修，仓库和办公区。
我们的电弧炉微型轧机采用与上述类似的设备和工艺;然而，这些设施采用独特的连续工艺技术，金属从熔化到铸造再到轧制不间断地流动。我们的再轧机不使用熔化车间;再轧制过程从再加热钢坯开始，以轧制成成品钢产品。CMC有三个能够生产缠绕钢筋的设施。本年报第一部分第2项“物业”所载的钢铁厂估计年产能乃假设典型的产品组合，并不一定代表任何财政年度的预期产量或出货量。轧机产能的描述，特别是轧制能力，在很大程度上取决于所生产的特定产品组合。我们的轧机根据市场情况（包括价格和需求）轧制许多不同类型和尺寸的产品。
废铁是我们钢厂使用的主要原材料，价格波动很大。我们相信，我们现有的废铁供应足以满足我们未来的需求。我们的工厂消耗大量的电力和天然气。我们没有进行任何重大削减，我们相信能源供应是充足的。地区和国家能源的供应和需求，以及对供应商收费的适用监管程度，都会影响我们支付的电力和天然气价格。我们的工厂向美国各地广泛的客户和终端市场发货。主要的终端市场是建筑和制造行业、金属服务中心、原始设备制造商以及农业、能源和石化行业。此外，我们的CMC Impact Metals业务部门还生产高强度钢产品，如用于卡车拖车行业的高强度棒材、用于能源市场的优质特种棒材和用于军用车辆的装甲钢板。由于我们钢铁产品的性质，我们从收到订单到发货之间没有很长的交货期。我们通常从库存中或用接近完工的产品来完成钢铁产品的订单。因此，我们不认为我们的钢铁产品积压是评估我们北美业务的重要因素。
我们的制造业务包括55家从事钢铁制造各方面的设施；其中51家从事普通钢筋制造，其中4家制造钢栅栏立柱。装配式螺纹钢从事剪切、弯曲、焊接和制造钢筋的业务，提供各种创新产品，如Galvabar®(镀锌钢筋，其锌合金涂层提供腐蚀保护和后加工成形性)、ChromX®(设计用于高强度、耐腐蚀、使用寿命超过100年)和CryoSteel®(一种低温钢筋，在极低温度下超过对强度和延性的最低性能要求)。装配式钢筋主要用于加固混凝土，用于建造商业和非商业建筑、医院、会议中心、工业工厂、发电厂、高速公路、桥梁、竞技场、体育场和大坝，通常在竞标时出售。由此产生的许多项目在项目生命周期内都是固定价格的。我们还在某些市场提供装配式钢筋的安装服务。我们的制造业务主要从我们自己的钢厂获得钢材，我们的制造业务创造的需求优化了我们钢厂的生产。我们的钢栅栏桩有许多应用，包括住宅和商业景观以及农业和牲畜围栏。此外，我们有三个设施提供后张拉索，用于各种项目，如楼板基础、桥梁、建筑、停车结构和岩土锚杆。制造和后张拉电缆产品统称为“下游产品”。下游产品积压，定义为未完成订单的总价值，截至2023年8月31日为17亿美元。
此外，我们的北美部门还拥有提供建筑相关解决方案的设施，以服务于与我们垂直整合业务所服务的市场相辅相成的市场。我们的Tensar业务销售Tensar®土工格栅和Geopier®基础系统。土工格栅是基于聚合物的产品，用于建筑应用中的地基稳定、土壤加固和沥青优化，包括道路、公共基础设施和工业设施。其他产品包括用于控制土壤侵蚀和沉积的永久性和可生物降解的碾压垫子。Geopier®
基础体系是一种地基处理方案，它增加了地面结构和工作面的承载特性，可以应用于传统支撑方法不可行或将使项目不可行的土壤类型和施工情况。我们的建筑服务业务向混凝土安装商和建筑业的其他企业出售和租赁与建筑相关的产品和设备。另外，我们有设施，提供定制设计的锚笼系列，主要由钢筋制成的螺栓和紧固件，主要用于将高压输电电杆固定在混凝土基础上。
欧洲分部
我们的欧洲部门主要由垂直整合的回收设施网络、位于波兰的电弧炉迷你厂和制造业务以及提供建筑相关解决方案的设施组成。我们在欧洲的战略是优化我们迷你工厂生产的产品的盈利能力，我们在欧洲部门执行这一战略的方式与我们在北美部门的方式相同。
我们位于波兰各地的12个废金属回收设施处理废黑色金属，用作我们的迷你工厂的原材料。这些设施几乎完全为我们的迷你工厂提供材料，并且为了降低我们的迷你工厂使用的废钢成本而运行。这些设施使用的设备类似于我们在北美的回收业务，并包括一台大容量废金属粉碎机，类似于我们在北美运营的最大的粉碎机。有色金属废料对这一部门的运营并不重要。
我们的迷你钢厂是中欧地区重要的螺纹钢、商品棒材和线材等钢材制造商，包括三条轧制线。第一条轧制线旨在高效、灵活地生产一系列中型商品棒材产品。第二条轧制线主要用于螺纹钢生产。第三条轧线是为生产高等级线材而设计的。我们的迷你钢厂主要向制造商、制造商、分销商和建筑公司销售钢铁产品，主要销售给波兰境内的客户。不过，这家迷你钢厂还向捷克、德国、匈牙利、斯洛伐克等国出口钢材。我们的小型钢厂使用的主要原材料黑色金属、电力、天然气和其他钢铁制造过程所需的原材料一般都很容易获得，尽管它们可能会受到价格大幅波动的影响。我们的迷你钢厂一般从库存或接近完工的产品中完成钢铁产品的订单。因此，我们不认为我们的钢铁产品积压是评估我们欧洲部门运营的重要因素。
我们的制造业务由位于波兰的五家钢铁制造厂组成，这些工厂生产下游产品，主要是预制螺纹钢和钢丝网。这些设施主要从迷你钢厂获得螺纹钢和线材。其中三个设施与我们北美部门运营的设施类似，主要向承包商销售装配式螺纹钢，以纳入建筑项目。除装配式螺纹钢外，我们还销售其他下游产品，包括装配式网眼、装配式钢筋笼和其他装配式钢筋副产品。我们在波兰经营另外两家生产焊接钢网、冷轧线材和冷轧螺纹钢的工厂。这些设施还向客户提供铁丝网，其中包括金属服务中心和建筑承包商。我们是波兰最大的金属丝网制造商之一。除了在波兰市场销售下游产品外，我们还将下游产品出口到捷克和德国等邻国。下游产品的积压不是评估我们欧洲业务运营的重要因素。
我们的欧洲部门还通过我们的Tensar业务提供与建筑相关的解决方案。我们欧洲部门的Tensar业务与我们北美部门的Tensar业务具有类似的业务、产品和最终客户。
季节性
我们的设施主要服务于建筑业的客户。由于春季和夏季建筑活动的增加，我们第三季度和第四季度的净销售额普遍高于第一季度和第二季度。
竞争
我们在北美的回收业务与废金属加工商和主要有色金属生产商展开竞争。有色金属回收行业在美国高度分散；然而，我们相信我们的回收业务是美国从事有色金属回收的最大公司之一。我们也是主要的黑色金属地区加工商。对于有色金属和黑色金属，我们的竞争主要是产品的质量和价格。我们的欧洲回收设施几乎只为我们在波兰的迷你工厂提供原材料。
我们通过我们的电弧炉炼钢厂生产的螺纹钢和商品钢占美国总产量的很大比例。国内和国际竞争对手包括当地、地区、国家和国际钢铁制造商和供应商。我们主要通过向客户提供的服务以及我们产品的质量和价格来竞争。在美国，我们相信我们是最大的螺纹钢制造商和制造商，最大的钢网栏杆制造商和最大的商品棒材和线材制造商之一。在波兰，我们相信我们是最大的螺纹钢和我们所生产的产品的商品棒材生产商，也是第二大线材生产商。
此外，全球钢铁行业是周期性的，竞争非常激烈，包括北美和欧洲地区所有主要产品线的国内和国际生产商。全球炼钢产能大大超过全球一些地区对钢铁产品的需求，这种产能过剩导致我们经营的地区面临钢铁进口的竞争。我们的全球战略和差异化的客户服务使我们能够驾驭生产过剩带来的风险。此外，贸易执法法，如1962年美国贸易扩张法第232条(“第232条”)执行的关税和配额，支持了国内生产，减少了不公平定价的钢铁进口。然而，这些限制可能是暂时的，进口竞争仍然是钢铁行业面临的重大威胁。
竞争优势
CMC提供的多样化产品支持多种应用，并将我们定位为建筑业的全球解决方案提供商，能够解决多个施工阶段的问题。我们相信，我们的垂直集成制造平台提供了有利的成本结构，并最大限度地提高了我们的钢铁相关业务的结果。我们的回收和制造业务旨在支持我们的钢厂。我们的回收业务为我们的钢厂提供废金属，而钢厂反过来又使用这些废金属来生产和供应我们制造业务所需的钢材。由于我们的回收设施通常位于我们的钢厂附近，我们可以确保低成本原材料的安全供应，我们的制造设施提供了重要和一致的需求来源，以及对最终客户需求的前瞻性了解。当进口增加时，这是一个战略优势，因为我们的钢厂可以继续向我们的制造商供应。用于这些操作的合同定价有助于稳定短期波动性。
我们的运营足迹还在北美和欧洲提供了竞争优势。我们在北美和欧洲的钢厂和制造业务地理位置优越，钢厂位于螺纹钢和商品棒材消费需求最高的一些地区。在北美，我们运营着从东海岸到西海岸的业务网络，可以到达美国每个主要的大都市区。我们的大部分钢厂所在的太阳带地区对我们的产品需求最高，这使我们能够利用该地区的增长，并从更长的施工季节中受益。我们在波兰的迷你工厂也提供了战略优势，因为它处于有利地位，可以服务于邻近的欧洲经济体。
有关上述竞争因素的更多信息，请参阅本年度报告第一部分，第1A项，风险因素。
可持续性
可持续发展植根于我们的商业模式，仍然是我们使命的核心。50多年来，我们一直使用回收的废金属和电弧炉技术生产钢铁，这种技术比传统的高炉技术更高效、更环保，能耗低于行业平均水平，每熔化一吨钢产生的二氧化碳显著减少。我们在以螺纹钢、商品棒材、线材和栅栏柱的形式将我们的主要投入品--废铁--重新投入经济的过程中发挥着关键作用，以供广泛应用。2023年，回收的内容约占我们生产的成品钢材所用原材料的98%。此外，我们钢厂的所有副产品和废气中约89%被回收或转化为其他产品。我们的坦萨尔®土工格栅技术本身也是可持续的，因为它在建筑项目中的使用可以延长道路使用寿命，节约水资源，控制水土流失，减少骨料消耗等。
我们的客户越来越重视供应链中和供应链中的可持续业务实践。2023年，我们的垂直一体化制造流程使1080多万吨废金属免于填埋。我们的流程包括五个主要步骤：
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1.本地来源，购买和加工废金属作为原料，这使我们能够减少排放，并将更多的废物用于有益的利用。 2.融化 与传统的高炉技术相比，使用我们的现代高效电炉将回收的废金属转化为新钢，能耗更低，温室气体(“GHG”)排放更少。 3.滚动将新钢材制成成品长钢产品，包括螺纹钢、商品棒材、轻型材等特殊型材、线材和半成品钢坯进行再轧制。 4.编造成品制成定制的形状和长度，供我们的客户最终使用。 5.填海造地 作为新钢铁产品的原料，报废的钢铁材料，从而再次开始我们的钢铁生产周期。 |
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我们继续投资于新技术和新工艺，以减少对环境的影响，包括我们新投产的位于亚利桑那州梅萨的微型钢厂，该厂采用电弧炉供电系统中的最新技术，能够将电弧炉和钢包炉直接连接到太阳能和风能等可再生能源上。
我们致力于实现我们的减排目标，使我们走上了保持世界上最可持续的钢铁制造商之一的轨道。2020年，我们制定了以下目标，与2019年的基线相比，到2030年增加可再生能源的使用，减少能源消耗、温室气体排放和用水量：
•范围1和范围2温室气体排放量合计减少20%
•可再生能源使用量增加12%
•总能耗强度降低5%
•取水强度降低8%
有关我们负责任地运营的环境、社会和治理(“ESG”)承诺的信息，请访问我们网站www.esg.cmc.com的ESG部分。除非另有明确说明，否则本公司网站中包含或提及的信息不会被视为纳入本年度报告。
环境问题
我们业务中的一个重要因素是我们遵守环境法律和法规。适用于我们行业的各种环境要求和环境风险的遵守和更改可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
根据《综合环境响应、补偿和责任法案》(“CERCLA”或“超级基金”)和类似的州法规，我们有时可能被要求对我们运营或以前运营的场地进行清理或采取补救行动(或支付清理或补救行动的费用)。如果我们被发现安排在某个地点处理或处置危险物质，我们可能被指定为潜在责任方(“PRP”)，并对该地点的清理费用以及相关的自然资源损害负责。美国环境保护署(“EPA”)或类似的州机构，已将我们列为几个联邦超级基金站点或类似州站点的PRP。在某些情况下，这些机构声称我们是PRP，因为我们将废金属出售给现场，或以其他方式在现场处置材料。关于废金属的销售，我们认为，在我们不受控制的制造过程中用作原材料的有价值的废金属的公平销售不应构成联邦法律所定义的“处置或处理危险物质的安排”。在满足某些条件的情况下，根据联邦法律，超级基金回收公平法案为回收废金属的合法卖家提供了一些超级基金责任的减免。尽管国会澄清了联邦法律的意图，但一些州法律和环境机构仍寻求在构成“处置或处理危险物质的安排”的这种公平销售的基础上施加责任。我们认为，施加这种责任的努力与鼓励回收和促进使用回收材料的公共政策目标和立法背道而驰，我们继续支持澄清与国会行动一致的州法律和法规。
与我们的海外业务有关的新的联邦、州和地方法律法规以及外国法律，以及监管机构和司法机构对这些法律的不同解释，影响着我们在环境合规方面花费的资金。此外，关于适当的控制水平、测试和采样程序、新的污染控制技术以及基于市场条件的成本效益分析的不确定性影响了我们未来的支出，这些支出包括
遵守环境法律和规则所必需的。我们无法预测由于遵守环境法规而可能需要的资本支出总额或运营成本或其他费用的增加。我们也不知道是否可以通过产品涨价将这些成本转嫁给我们的客户。在2023年期间，我们产生了大约4930万美元的环境成本，包括处置、许可证、许可证费、测试、研究、补救、咨询费和环境人员支出。此外，我们在2023年用于环境项目的资本支出约为580万美元。我们相信，我们的设施在实质上符合当前适用的环境法律法规。我们预计2024年用于新环境项目的资本支出约为1100万美元。有关我们遵守环境法律法规的更多信息，请参阅本年度报告第I部分，第1A项，风险因素-与监管环境相关的风险。
员工和员工文化
我们的员工是我们最重要的资产，是我们成功的基础。我们认识到，我们的员工具有不同的背景和独特的技能组合，我们培育了一种挑战传统思维、促进团队合作、要求问责和奖励成功的文化。我们文化的核心是诚信、安全、协作和卓越。这些核心价值观每天通过我们的行动和与员工的会议得到加强，并成为我们行为和决策的指南针。
下表列出了截至2023年8月31日每个可报告部门以及公司和其他部门员工的大致人数：
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| 细分市场 | | 雇员人数 |
| 北美 | | 9,373 | |
| 欧洲 | | 3,238 | |
| 公司和其他 | | 411 | |
| 总计 | | 13,022 | |
在我们的北美和欧洲部门，分别约有14%和29%的员工属于工会。我们相信，我们与代表我们员工的工会代表保持着良好的关系，并专注于为我们的员工提供安全和高效的工作环境。
道德与合规
在CMC，我们相信“最重要的是里面的东西。”我们的领导者和员工在与客户、供应商、社区、投资者和彼此的互动中遵守最高的商业行为道德标准，这是我们成功的基础。我们授权我们的员工做出正确的决定，并制定了CMC行为和商业道德准则(“准则”)，以帮助我们的员工了解公司政策并指导他们的行动。员工必须完成培训，以加强他们对《守则》的持续理解和遵守。此外，为了培养和保持我们的道德行为和诚信文化，我们为员工提供保密渠道，让他们举报已知和怀疑违反适用法律、守则、我们的政策或内部控制的行为，并接收对此类报告的回应。
员工健康与安全
每一位员工的安全一直是我们的首要任务。我们努力提供一个安全的工作环境，使设施实现零工伤或疾病。为了追求零事故的目标，我们秉持全面的安全文化，鼓励我们的员工识别潜在的不安全情况，并使用我们的主动安全计划报告关切事项，并在事故发生前共同努力消除工作环境中的潜在危险。此外，我们的全球健康和安全政策基于经常超出法规要求的最佳实践为我们的设施设定了标准，我们的所有员工都得到了安全有效地履行职责所需的培训。
我们的安全管理系统包括我们的政策、事件管理流程、数据仪表板和基于观察到的与健康和安全相关的行为的安全行动计划。我们定期在不同地点和跨业务组发布员工安全感知调查，以确定管理层和员工对我们工作条件安全的看法是否存在任何差异。此外，我们还参加行业协会会议，分享专业知识和最佳实践。这些调查和会议促进了重要的讨论，最终有助于进一步发展我们的健康和安全管理系统。
我们对安全的承诺使2023年的总可记录事故率(TRIR)达到1.3,2022年和2021年分别达到1.5。虽然在撰写本报告时还没有2023年或2022年的行业数据，但根据美国劳工统计局提供的信息，2021年钢铁厂和铁合金制造业(北美行业分类代码3311)的行业平均TRIR为2.8。TRIR被定义为OSHA每工作200,000小时可记录的事故。除了TRIR之外，我们还测量我们的险些未命中预期频率，我们认为这是避免事故的关键，并支持我们在行业中的卓越安全评级。
多样性、公平性和包容性
我们相信，拥有多元化的员工队伍可以加强我们的业务；正因为如此，我们的目标是建立一个欢迎和包容的工作环境。CMC致力于向所有雇员和求职者提供平等的就业机会，不分种族、肤色、宗教、性别、年龄、身体或精神残疾、国籍、公民身份、军人或退伍军人身份、性取向、性别认同和/或表达方式。我们的人才获取战略包括与接触到退伍军人和女性的组织建立合作伙伴关系，我们以多种语言发布招聘广告，以接触到范围广泛的不同候选人。通过我们的管理要点培训，我们要求所有管理人员或领导团队的员工了解多样性问题，我们还在员工手册和准则中体现了我们的多样性和包容性的价值观。
人才培养和留住
我们投资于培训和资源，以支持员工充分发挥潜力和建设内部能力，并致力于提供安全、欢迎和激励的工作环境，以吸引和留住人才。除了我们为所有员工提供的内部开发的技术、安全和领导力培训外，商业和运营岗位的新员工还会在入职期间完成轮换计划，以获得整个业务的技术经验。我们还对员工进行定期调查和其他活动，提供有关员工如何看待我们的入职、员工培训、发展和文化的宝贵信息，并使我们能够进一步加强我们提供的培训和资源。
第1A项。风险因素
与我们的业务相关的固有风险和不确定性可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。以下是对我们目前认为是重大的风险和不确定性的描述，但下面描述的风险和不确定性并不是可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的唯一风险和不确定性。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、经营结果和财务状况都可能受到实质性的不利影响。
与我们的业务相关的风险
我们业务的废料和其他投入会受到价格大幅波动和可获得性有限的影响，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
在任何时候，我们都可能无法以我们可以接受的价格和其他条件获得足够的关键原材料供应。我们依靠钢铁厂使用的主要原材料废铁，以及其他投入品，如石墨电极和合金，用于我们的钢厂运营。废料和其他投入品的价格历来波动很大，我们可能无法调整产品价格以弥补原材料价格快速上涨的成本，特别是在短期和年内。我们的固定价格合同。如果我们不能将增加的原材料和投入成本转嫁给我们的客户，我们业务的盈利能力将受到不利影响。
汽车车身和各种其他等级的废旧和工业废料的购买价格，以及我们在自己的制造过程中使用或转售给他人的加工和回收废金属的销售价格，都非常不稳定。长期的低废品价格或废品价格下跌可能会削弱我们获取、加工、销售和消费回收材料的能力，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。在废钢价格较低的时期，我们对不断变化的再生金属销售价格的反应能力可能会受到竞争或其他因素的限制，因为废钢生产商会保留他们的废钢，希望以后获得更高的价格，届时废钢供应可能会大幅下降。相反，由于中国、印度、巴西和土耳其等国家的经济扩张，国外对废钢的需求增加，可能导致国内可用废钢外流，以及不一定总是转嫁到国内废钢消费者或我们钢铁产品消费者的更高的废钢价格，进一步减少国内可用的废钢流量和利润率，所有这些都可能对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
新的法律和条例、供应商的分配、生产中断、事故或自然灾害、汇率变化、全球价格波动以及运输的可获得性和成本也可能对原材料的供应产生负面影响。如果我们无法获得所需原材料的充足和及时交付，我们可能无法及时生产大量产品。
我们很容易受到我们业务集中地区的经济状况的影响。
美国、英国(下称“英国”)、中欧和中国的经济衰退，或政府的决定对其中一个地区的整体经济活动水平和速度产生影响，都可能对我们的产品需求产生不利影响，从而影响我们的销售和盈利能力。因此，我们的财务业绩在很大程度上取决于这些地区的整体经济状况。
我们依赖于大量电力和天然气的供应。交货中断或能源成本大幅上升，包括原油价格，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的电弧炉厂熔化废钢，并使用天然气加热钢坯，以轧制成成品钢产品。作为电力和天然气的大消费者，往往是我们工厂所在地理区域内最大的消费者，我们必须有可靠的电力和天然气供应才能运营。因此，如果发生能源中断，我们将面临风险。飓风等自然灾害造成的长时间停电、停电或中断将严重扰乱我们的生产。虽然我们没有因为无法获得电力或天然气而遭受长时间的生产延误，但我们的几个竞争对手都经历过这种情况。能源成本的长期大幅增长将对我们工厂的运营成本产生不利影响，并将对我们的盈利能力产生负面影响，除非我们能够将额外费用完全转嫁给我们的客户。我们的成品钢材通常用卡车运送。由于原油价格上涨而导致的燃油价格快速上涨将增加我们的成本，并对我们许多客户的财务业绩产生不利影响，这反过来可能导致利润率下降和对我们产品的需求下降。
我们可能会遇到劳资纠纷和运营岗位上熟练工人和/或合格员工的短缺，这可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的员工为发展和实现我们的业务目标和目的做出了贡献，我们依赖于合格的劳动力来制造我们的产品。劳动力短缺和对可用员工的竞争加剧的影响可能会增加我们的成本或阻碍我们优化设施人员配置的能力，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。此外，持续的劳动力短缺可能会导致与招聘和留住合格员工相关的费用增加。随着我们有经验的员工退休，我们失去了他们的机构知识，我们可能会遇到挑战，可能很难用具有类似技能和效率的员工来取代他们。此外，截至2023年8月31日，我们北美和欧洲部门分别有14%和29%的员工属于工会。虽然我们相信我们与工会代表的关系很好，但不能保证未来的任何劳资谈判都会被证明是成功的，这可能会导致劳动力成本的大幅增加，或者可能会破裂并导致我们的业务或运营中断。
失去或无法聘用关键员工可能会对我们成功管理运营和实现战略目标的能力产生不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的官员和其他关键雇员的持续服务，以及我们继续吸引和留住更多高素质人员的能力。基于他们对我们业务和产品的专业知识和知识，这些员工是我们成功不可或缺的一部分。我们与其他公司竞争这类人员，包括公共和私人公司的竞争对手，他们可能会定期提供更优惠的雇佣条件。如果我们不能在需要时及时找到合适的替代人员，我们的一些关键员工的服务丢失或中断可能会降低我们有效管理我们运营的能力。例如，作为公司继任计划的一部分，彼得·R·马特自2023年9月1日起担任首席执行官。如果不能成功执行领导层换届并留住关键员工，可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到通胀影响的不利影响。
通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，特别是如果我们无法实现向客户收取的价格相应增加的话。
其他通胀压力可能会影响工资、能源价格、零部件、原材料和其他投入的成本和可用性，以及我们满足客户需求的能力。通胀可能进一步加剧其他风险因素，包括供应链中断、与国际业务相关的风险以及招聘和留住合格员工。
我们可能很难与成本结构较低或获得更多财务资源的公司竞争。
我们与地区、国家和外国的制造商和贸易商竞争。钢铁制造和回收行业参与者之间的整合导致竞争对手减少，我们的几个竞争对手比我们大得多，拥有比我们更多的财务资源和更多样化的业务。我们的一些外国竞争对手可能能够在不考虑我们必须遵守的某些法律和法规的情况下追求商机，例如环境法规。这些公司可能拥有更低的成本结构和更大的运营灵活性，因此他们可能能够提供比我们更好的价格和更多的服务。不能保证我们将能够成功地与这些公司竞争。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
运营和启动风险，以及与我们的微型工厂投产相关的市场风险，可能会阻止我们实现预期的好处，并可能导致我们的全部或大部分投资损失。
虽然我们已经成功地投产并运营了类似的设施，但我们第三和第四家微型工厂的建设和投产存在技术、运营、市场和启动风险。我们微型钢厂的建设受到不断变化的市场条件、延误、通货膨胀和成本超支、停工、劳动力短缺、天气干扰、供应链延误、政府当局要求的变化、延误或无法获得所需许可证或执照的影响，任何这些都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外，尽管我们相信这些工厂应该能够持续地以足够的数量和成本生产高质量的产品，与其他类似的钢铁制造设施相比具有优势，但不能保证这些期望将会实现。如果我们在调试期间或在启动后遇到成本超支、系统或工艺困难，或者在其中一个或两个设施的质量控制限制后，我们的资本成本可能会大幅增加，开发适用设施的预期收益可能会减少或损失，我们可能会损失全部或大部分投资。如果在一段持续的时期内，生产成本高于预期，或者钢铁产品的市场价格下降，我们也可能遇到大宗商品市场风险。
我们的工厂需要持续的资本投资，而我们可能无法承受。
我们必须定期对我们的钢厂进行大量资本投资，以维护钢厂、降低生产成本并保持竞争力。我们不能确定我们是否有足够的内部产生的现金或可接受的外部融资，以在未来进行必要的大量资本支出。能否获得外部融资取决于许多我们无法控制的因素，包括资本市场状况和经济的整体表现。如果资金不足，我们可能无法发展或提升我们的工厂，无法利用商机和应对竞争压力。
意外的设备故障可能会导致减产或停产，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们产能的中断将对我们的生产成本、可供销售的产品和受影响期间的收益产生不利影响。我们的制造过程依赖于关键的炼钢设备，如我们的熔炉、连铸机和轧制设备，以及电气设备，如变压器。有时，该设备可能会因意外故障而无法使用。我们已经经历过，未来也可能会经历这样的设备故障导致的材料厂关闭或减产时期。除了设备故障，我们的设施还面临因火灾、爆炸或恶劣天气条件等意外事件而造成灾难性损失的风险。
信息技术中断和数据安全漏洞可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们依赖计算机、信息和通信技术以及相关系统和网络来运营我们的业务，包括存储敏感数据，如知识产权、我们自己的专有业务信息以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的信息，以及我们员工的个人身份信息。全球信息技术安全要求、漏洞和威胁增加，复杂和有针对性的网络攻击增加，
在敌对行动或战争时期、计算机病毒、网络钓鱼攻击、社会工程计划、恶意代码、勒索软件攻击、恐怖主义行为以及物理或电子安全违规行为，包括计算机黑客、网络恐怖分子和/或未经授权访问或披露我们和/或我们员工或客户的数据，都会对我们的系统、网络的安全以及我们数据的保密性、可用性和完整性构成风险。我们的系统和网络也容易受到停电、自然灾害、电信故障、故意或无意的用户误用、员工错误、操作员疏忽和其他类似事件的损坏或中断。上述或其他事件中的任何一项都可能导致系统中断、专有和其他关键信息的披露、修改或破坏、数据损坏、法律索赔或诉讼、政府执法行动、民事或刑事处罚、网络安全保护和补救成本增加、生产延迟或业务中断，包括处理交易和报告财务业绩，并可能对我们的声誉和经营业绩产生不利影响。我们已经采取措施解决这些担忧，并实施了内部控制和安全措施，以保护我们的系统和网络免受安全漏洞的影响；然而，公司为避免、检测、缓解重大事件或从重大事件中恢复而采取的措施可能不充分、被规避或可能变得无效，并且不能保证系统或网络故障或安全漏洞不会影响我们的业务、运营结果和财务状况。随着网络安全威胁的不断演变和变得更加复杂，我们可能需要招致巨大的成本，并投入额外的资源来防范并在必要时补救未来此类中断或系统故障造成的损害。
越来越多地关注ESG问题，包括任何目标或其他ESG或环境正义倡议，可能会导致额外的成本或风险或对我们业务的不利影响。
我们的业务面临着与ESG相关的越来越多的审查，包括环境管理、供应链管理、气候变化、多样性和包容性、工作场所行为、人权、慈善和对当地社区的支持。 实施我们的环境和可持续发展计划，包括我们的年度可持续发展报告中提出的目标，需要一定的财务支出和员工资源，以及实施某些ESG实践或披露。 如果我们在这些问题上未能达到适用的标准或期望，包括我们对业务建立的期望，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。投资者、利益攸关方和其他感兴趣的各方也越来越关注与环境正义和ESG有关的问题。这可能会导致对我们的业务和运营进行更严格的审查、抗议和负面宣传，进而可能导致项目取消或延误、许可证被吊销、合同终止、诉讼、监管行动和政策变化，这些可能对我们的业务战略产生不利影响，增加我们的成本，或者 对我们的声誉和业绩造成不利影响。
我们面临诉讼、潜在的责任索赔和合同纠纷，并可能在未来受到更多诉讼、索赔和纠纷的影响，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们涉及各种诉讼事务，包括监管程序、行政诉讼、政府调查、环境问题和建筑合同纠纷。我们的业务性质也使我们在未来可能面临诉讼索赔。此外，我们产品的制造和销售以及在各种商业和工业应用中使用我们的产品使我们面临潜在的产品责任和相关索赔。如果我们的产品没有按预期的方式运行，无论故障如何，或者以意外的方式使用，并且这种故障或使用导致或被指控导致身体伤害和/或财产损失或其他损失，我们可能需要承担产品责任和产品质量索赔。
由于诉讼和保险范围决定的不确定性，我们无法预测这些事情的结果。这些问题可能会对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。诉讼费用非常昂贵，与起诉和辩护诉讼事项相关的费用可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。虽然我们无法准确估计与诉讼事宜有关的最终损失金额，但我们会按需要作出应计项目。然而，由于固有的不确定性，我们累积的金额可能与我们实际支付的金额有很大差异，这些不确定性包括估计过程的内在不确定性、诉讼中涉及的不确定性和其他因素。有关我们目前的重大法律程序的说明，请参阅本年度报告的第一部分，第3项，法律程序。
我们获得信贷的能力，或我们的客户和供应商获得信贷的能力，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。.
如果我们获得信贷的渠道受到限制或损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们的优先无担保票据由标准普尔公司、穆迪投资者服务公司和惠誉集团评级。
在确定我们的信用评级时，评级机构考虑了许多定量和定性因素。这些因素包括收益(亏损)、利息等固定费用、现金流、未偿债务总额、表外债务和其他承诺、资本总额以及根据这些因素计算的各种比率。评级机构还考虑现金流的可预测性、业务战略和多样性、行业状况和意外情况。信用评级的任何下调都可能使筹集资金变得更加困难，增加成本并影响未来借款的条款，影响我们购买商品和服务的条款，并限制我们利用潜在商机的能力。如果我们的银行拒绝履行合同承诺或停止放贷，我们也可能受到不利影响。
我们还面临与客户和供应商的信誉相关的风险。在某些市场，我们经历了出售产品的实体之间的整合。这种合并导致信用风险在较少客户中的分散增加，往往没有相应地加强他们的财务状况。如果用于资助或支持我们客户持续和扩大业务运营的信贷供应减少，或者如果信贷成本增加，导致我们的客户或他们的客户无法获得信贷或吸收信贷增加的成本，可能会通过减少我们的销售额或增加我们对无法收回的客户账户的损失而对我们的业务产生不利影响。这些不利影响的后果可能包括我们客户工厂的生产中断，客户订单的减少、延迟或取消，我们购买的原材料供应的延迟或中断，以及客户、供应商或其他债权人的破产。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
俄罗斯入侵乌克兰对全球经济、能源供应和原材料的影响尚不确定，但可能会继续对我们的业务和运营产生负面影响。
自2022年初以来，俄罗斯和乌克兰一直处于活跃的武装冲突之中。我们继续关注乌克兰战争的爆发以及随后美国和几个欧洲和亚洲国家对俄罗斯实施的制裁可能会继续对全球经济、我们的业务和运营以及我们的供应商和客户的业务和运营产生的不利影响。乌克兰持续不断的冲突导致市场混乱，包括商品价格和信贷市场的大幅波动，以及需求减少和供应链中断，并助长了全球通胀。此外，如果冲突加剧或扩大到乌克兰以外，可能会继续对我们在波兰的行动产生不利的、间接的影响。在2023年或2022年期间，俄罗斯入侵乌克兰并未对我们的业务、财务状况或运营结果产生直接的实质性不利影响。然而，我们将继续监测这种不稳定的情况，并在必要时制定应急计划，以应对我们业务运营的任何中断。如上所述，乌克兰战争可能会继续对我们的业务产生不利影响，在一定程度上，它还可能增加本“风险因素”部分描述的许多其他风险，例如与数据安全、供应链、废料、能源和其他投入的价格波动以及市场状况有关的风险，这些风险中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
由于破产或任何其他原因，我们的客户不遵守现有商业合同和承诺的潜在影响可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
过去，我们的一些客户会不时地与我们重新谈判或取消他们现有的购买承诺。此外，我们的一些客户拒绝交货，违反了之前达成的购买我们产品的合同。
在适当的情况下，我们已经并预计在未来提起诉讼，以追回因客户合同违约和破产申请而造成的损害。我们在美国使用信用评估，在波兰使用信用保险来降低客户破产的风险。然而，我们的大量客户违约购买我们产品的现有合同义务可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
管理我们票据和其他债务的协议包含金融契约，并对我们的业务施加限制。
管理我们2030年到期的4.125%优先债券、2031年到期的3.875%优先债券和2032年到期的4.375%优先债券的契约限制了我们创建留置权、出售资产、进行出售和回租交易以及完成导致控制权变更(如合并或合并)的交易的能力。除上述限制外，吾等的信贷协议，如本年报第II部分第8项附注8“信贷安排”所界定，载有限制吾等与联属公司订立交易及担保部分附属公司债务的能力的契诺。我们的信贷协议和美国贷款，如本年报第二部分第8项附注8“信贷安排”所界定，亦要求我们通过某些财务测试，并维持某些财务比率，包括最高债务与资本比率和利息覆盖率。与2022系列债券有关的贷款协议，定义见附注8，贷方
本年度报告第II部分第8项中的安排也限制了我们进行某些销售和回租交易、产生某些留置权和采取某些行动对2022系列债券的免税地位产生不利影响的能力。
我们将来可能签订的其他协议可能包含对我们的业务施加重大限制的公约，这些公约类似于我们现有协议下的公约，或者是对这些公约的补充。这些限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们在潜在商业机会出现时利用这些机会的能力。
我们遵守这些公约的能力可能会受到非我们所能控制的事件的影响，包括当时的经济、金融和工业状况。根据管理我们票据的契约或我们的其他债务协议，违反这些契约中的任何一项都可能导致违约。根据我们的债务协议，如果发生违约，我们的贷款人可以宣布从他们那里借来的所有金额都是到期和应付的，以及应计和未付的利息。如果我们无法向我们的有担保的贷款人偿还债务，或者如果我们在未来产生更多的有担保的债务，这些贷款人可以针对担保这些债务的抵押品进行诉讼。此外，我们其他债务的增加可能会导致我们无法支付票据的利息。
我们可能无法成功识别、完善或整合收购，收购可能会对我们的财务杠杆产生不利影响。
我们的业务战略的一部分包括寻求协同收购。我们已经扩大了我们的业务，并计划通过进行战略性收购和定期寻找合适的收购目标来促进我们的增长。我们可以使用手头的现金、从我们的信贷安排中提取资金或进入资本市场来为此类收购提供资金。就我们通过额外债务为此类收购融资的程度而言，此类债务的发生可能会导致我们的利息支出和财务杠杆显著增加，而债务资本市场的波动可能会进一步加剧这一点。此外，我们杠杆率的提高可能导致我们的信用评级恶化。
追求收购可能会给我们带来一定的风险。我们可能无法确定符合我们的增长和盈利标准的收购候选者。即使我们能够找到这样的候选人，我们也可能无法以我们满意的条款或融资方式获得他们。无论我们是否完成此类收购，我们都将承担与审查收购机会相关的费用，并投入精力和资源。
此外，即使我们能够以令人满意的条件获得合适的目标，我们也可能无法成功地将他们的业务与我们的业务整合在一起。实现任何收购的预期收益将在很大程度上取决于我们是否以高效和有效的方式整合这些被收购的业务。我们可能无法在预期的时间内或根本不能实现预期的运营和成本协同效应或我们收购的长期战略利益。例如，消除重复成本可能无法完全实现，或者可能需要比预期更长的时间。任何收购的收益可能会被整合业务和运营所产生的成本所抵消。我们还可能承担与收购相关的责任，否则我们就不会面临这些责任。无法实现收购的任何或全部预期协同效应或其他好处，以及整合过程中可能遇到的任何延迟，可能会推迟该等协同效应或其他好处的时间，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
未来的商誉或其他无限期无形资产减值费用可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们自第四季度第一天起每年审查商誉和其他无限期无形资产的可回收性，当事件或情况表明报告单位的账面价值(包括商誉)或无限期已存续无形资产可能无法收回时。
为了评估商誉和其他无限期无形资产的减值，我们可以使用定性评估来确定报告单位(包括商誉)或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性评估需要对多种因素做出假设，包括当前的经营环境、历史和未来的财务业绩以及行业和市场状况。如果初步定性评估发现报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值，则进行额外的定量测试。或者，本公司可选择绕过定性评估，转而进行量化减值测试，以计算报告单位的公允价值与其相关账面价值的比较。
量化减值测试要求我们对报告单位和无限期无形资产的公允价值做出估计。减值可能会因假设、估计或情况的变化而入账，其中一些情况是我们无法控制的。可能导致减值的因素包括但不限于：(I)对我们产品的需求减少；(Ii)我们的资本成本；(Iii)材料价格上涨；(Iv)我们行业的增长速度放缓；以及(V)基于市场的贴现率的变化。由于许多因素可能会影响商誉和无限期无形资产的公允价值的确定，我们无法预测未来是否会发生减值，也不能保证持续的情况不会导致未来的减值。未来可能出现的减值指标可能包括以下情况：(I)预期净收益下降；(Ii)不利的股市状况；(Iii)当前市盈率下降；(Iv)我们的普通股价格下降；(V)法律因素或总体商业环境的重大不利变化；(Vi)监管机构的不利行动或评估；(Vii)美国住宅或非住宅建筑市场的显著低迷；和(Viii)美国进口钢材的水平。任何此类减值都将导致我们在综合收益表中确认非现金费用，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
未来长期资产的减值可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们有大量物业、厂房及设备、寿命有限的无形资产及使用权(“ROU”)资产可能须接受减值测试。当某些触发事件或情况显示长期资产的账面价值可能减值时，长期资产应进行减值评估。如果该资产或该组资产的账面净值超过我们对与该资产相关业务的未来未贴现现金流量的估计，账面净值超过估计公允价值的部分在综合收益表中计入减值损失。影响这些长期资产类别未来现金流估计的主要因素为：(I)管理层的原材料价格前景；(Ii)市场需求；(Iii)营运资本变动；(Iv)资本支出；及(V)销售、一般及行政(“SG&A”)开支。不能保证持续的市场状况、对我们产品的需求、设施利用率水平或其他因素不会导致未来的减值费用。
来自其他材料的竞争可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
在许多应用中，钢与其他材料竞争，如铝和塑料(特别是在汽车行业)、水泥、复合材料、玻璃和木材。钢铁产品的更多使用或更多替代品可能会对未来的市场价格和对钢铁产品的需求产生不利影响。
我们的行动存在极大的受伤或死亡风险。
在我们工厂进行的工业活动对我们的员工、客户或其他访问我们业务的人构成了严重受伤或死亡的重大风险。尽管我们采取了安全预防措施，包括遵守联邦、州和当地员工的健康和安全法规，但我们可能无法避免伤亡的重大责任。我们维持工伤赔偿保险，以应对因受伤或死亡而招致重大责任的风险，但不能保证保险范围是否足够或将继续以我们可以接受的条款提供，或根本不能保证这可能会导致我们对任何伤害或死亡承担重大责任。
我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性和股票价格可能会受到全球公共卫生流行病的不利影响。
流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题，包括新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情，如果干扰我们的员工、供应商、客户、资金来源或其他人开展业务的能力，或对消费者信心或全球经济产生负面影响，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和股票价格产生不利影响。
尽管到目前为止，新冠肺炎对我们业务的影响有限，但新冠肺炎的死灰复燃或任何其他公共卫生危机可能会对我们的业务、供应链、运输网络和客户产生负面影响，这可能会压缩我们的利润率，包括我们、其他企业和政府正在采取的预防和预防措施的结果。新冠肺炎广泛的公共卫生影响或未来的任何公共卫生危机导致的任何经济衰退都可能对我们的产品需求产生不利影响，并导致供需状况不稳定，影响我们产品和原材料市场的价格和数量。
美元相对于其他货币价值的波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
美元价值的波动，尤其是美元相对于土耳其的里拉、中国的人民币或欧元的强弱，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。强势美元降低了进口金属产品的价格，导致我们的外国竞争对手向美国进口更多钢铁产品，而疲软的美元可能会对进口产生相反的影响。除了我们北美部门的回收设施出口有色金属废料外，我们最近并不是金属产品的主要出口商。世界上一些大型钢铁生产地区的经济困难导致当地钢铁产品需求下降，历史上鼓励以低价向美国出口更多钢铁，而强势美元可能会加剧这种情况。因此，与进口钢材相比，我们在美国制造的产品可能会变得相对更贵，这已经并可能在未来对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
国际化经营存在风险和不确定因素，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们在波兰拥有重要的回收和制造设施和一家迷你工厂，在中国和英国也有坦萨尔工厂。我们的欧洲部门，包括我们的国际业务，创造了大约16%的2023年合并净销售额。除了上述货币兑换风险和经营风险外，我们的稳定、增长和盈利能力还受到国际经营中固有的一些风险的影响，包括：
•政治、军事、恐怖或重大流行病事件；
•需求、生产和能源成本的差异；
•当地劳工和社会问题；
•外国政府施加的法律和监管要求或限制(特别是那些钢铁消费量巨大或与钢铁相关的生产的国家，包括土耳其、中国、巴西、俄罗斯和印度)，包括配额、关税或其他保护主义贸易壁垒、不利的税法变化、国有化或货币限制；
•海关合规或政府机构造成的运输中断或延误；以及
•在配置人员和管理当地业务方面存在潜在困难。
这些因素可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
套期保值交易可能会让我们蒙受损失或限制我们的潜在收益。
我们的产品线和全球业务使我们面临与外币汇率、大宗商品价格和利率波动相关的风险。作为我们风险管理计划的一部分，我们有时会使用金融工具，包括金属商品期货、天然气、电力和其他能源远期合约、运费远期合约、外币远期合约和利率掉期合约。虽然这些交易旨在减少这些价格和利率波动的影响，但它们可能会限制我们的潜在收益或使我们蒙受损失。如果我们此类交易的交易对手或提供此类交易的交易所的发起人(如伦敦金属交易所)因财务困境而未能履行其义务，我们将面临潜在的损失或无法从这些交易中收回预期收益。
我们订立外币兑换远期合约，作为以功能货币以外货币计价的贸易承诺或预期承诺的经济对冲，以减轻货币汇率变动的影响。这些外汇承诺取决于我们交易对手的及时表现。他们未能履行可能导致我们不得不在没有预期基础交易的情况下关闭这些对冲，如果外币汇率发生变化，可能会导致损失。
不能保证我们会完全或以任何特定金额回购普通股。
一般而言，股票市场经历了大幅的价格和交易波动，导致证券市场价格的波动，往往与经营业绩的变化无关或不成比例。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。在给定时期内的价格波动也可能导致我们回购自己的普通股的平均价格在给定的时间点超过股票的价格。此外,
我们普通股交易价格的重大变化以及我们以对我们有利的条款获得资本的能力可能会影响我们回购普通股股票的能力。任何回购的时间和金额将由公司管理层根据其对市场状况、资本分配备选方案和其他我们无法控制的因素的评估来决定。本公司可随时修改、暂停、延长或终止本公司的股份回购计划，恕不另行通知。有关我们的股份回购计划的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注15，股本。
与我们的行业相关的风险
我们的行业和我们所服务的行业容易受到全球经济状况的影响。
金属工业和商品产品历来容易受到消费大幅下降、全球产能过剩和长期经济低迷期间产品定价低迷的影响。我们的业务支持商业、政府和住宅建筑、能源、金属服务中心、石化和原始设备制造等周期性行业。根据全球或地区经济状况、能源价格、消费者需求以及政府为高速公路、学校、能源工厂和机场等基础设施项目提供资金的决定，我们可能会经历这些行业对我们产品的需求大幅波动。与住宅市场相关的商业和基础设施建设活动，如购物中心、学校和道路，可能会受到新住房建设长期低迷的不利影响。当我们所服务的行业长期低迷或增长乏力时，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利影响。由于我们没有无限的积压，我们的业务、经营业绩和财务状况都会迅速受到短期经济波动的影响。
我们无法预测当前经济状况对我们产品的当前需求会持续多久。未来的经济衰退或长期的缓慢增长或经济停滞可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。
钢铁行业的过剩产能和外国生产商的过剩生产，以及美国新的炼钢产能的启动，可能会导致国内钢材价格下降，这将对我们的销售、利润率和盈利能力产生不利影响。
全球炼钢产能超过全球部分地区的钢铁产品需求。这些国家的钢铁制造商(通常是在当地政府的援助或各种形式的补贴下)不是通过使产能与消费合理化来减少就业，而是传统上定期以远低于国内市场价格的价格出口钢铁，而国内市场价格可能没有反映出它们的生产或资本成本。例如，全球最大的钢铁生产国和消费国中国的钢铁产量持续超过中国的需求。中国的这种过剩产能导致美国和世界钢铁市场进一步增加了人为压低价格的钢铁和钢铁产品的进口。如果这一趋势继续下去，或者中国的经济扩张速度大幅下降，可能会导致从中国进口的钢材增加。美国钢铁的过度进口已经并可能继续对美国钢铁价格施加下行压力，这对我们提高销售额、利润率和盈利能力的能力产生了负面影响。产能过剩可能对我们的钢铁价格造成下行压力，并导致销售量减少，因为进口产品吸收了原本由国内供应填补的市场份额，所有这些都将对我们的销售、利润率和盈利能力产生不利影响，并可能使我们面临重新谈判合同或增加坏账的可能性。产能过剩还导致了更大的保护主义，中国、巴西和其他国家征收的原材料和制成品边境关税就是明证。
我们认为，近年来美国钢铁价格的下行压力和周期性低迷水平，因进口钢铁涉及外国钢铁生产商的倾销和补贴滥用而进一步加剧。虽然对从多个国家进口的某些钢铁产品定期实施一些关税和配额，但不能保证总是会征收关税和配额，即使有正当理由，即使征收关税和配额也是短暂的或无效的。这些产品从一些国家进口到美国，被发现对美国的钢铁进口定价不公平。
2018年3月8日，总裁签署公告，根据第232条，对所有进口钢铁产品无限期征收25%的关税或配额限制。关税或配额限制对所有钢铁进口实施，来自澳大利亚、加拿大和墨西哥的钢铁进口除外。2022年，本届政府将从欧盟、英国和日本进口的钢铁关税转换为关税配额。当232条款或其他进口关税、配额或关税到期时，或者如果其他关税、配额或关税进一步放松或废除，或者如果相对较高的美国钢铁价格使外国钢铁制造商有吸引力将其钢铁产品出口到美国，尽管存在进口关税、配额或关税，外国钢铁进口的大量复苏可能会给美国钢铁价格带来下行压力。
产能过剩和外国生产商过度生产的不利影响可能会因新能源的启动而加剧
任何这些不利影响都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
金属价格的快速和重大变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
在过去的几年里，我们交易的大多数金属的价格都经历了更大的波动性，这种价格波动性的增加在几个方面对我们产生了影响。虽然我们的下游产品可能受益于金属利润率的扩大，因为以前签订的固定价格工作的投入成本迅速下降克莱斯，我们的钢铁产品可能会经历金属利润率下降，并可能被迫在金属利润率下降或亏损的情况下清算高成本库存，直到价格企稳。在每种情况下，投入成本的突然增加都可能产生相反的效果。总体而言，我们认为快速大幅的价格变化对我们的行业没有好处。由于未来价格的不确定性，我们的客户和供应商基础将受到影响。在价格大幅下跌的情况下不愿购买库存，或在价格快速上涨的时期不愿迅速出售库存，可能会减少我们的业务量。边缘行业参与者或投机者可能试图在价格快速上涨期间以不健康的程度参与，如果价格突然逆转，合同违约的风险很大。在价格快速和大幅度变动期间，客户或供应商违约的风险以及坏账风险和客户信用风险的增加可能会增加。
气候变化的实际影响可能会对我们的成本和业务结果产生实质性的不利影响。
除其他外，气候变化的实际影响可能导致气温上升和极端天气事件的增加，如干旱、野火、雷暴、冰雪风暴、地震、洪水、飓风和海平面上升。极端天气条件和自然灾害可能会增加我们的成本，限制材料的可获得性，对我们的设施造成损坏或导致我们的运营长期中断，并且由于极端天气导致的任何损失可能无法完全投保。
我们的许多设施位于沿海地区或水道附近，海平面上升或洪水可能会扰乱我们的运营或对我们的设施产生不利影响。此外，我们的两个微型磨粉机位于干旱的沙漠气候，干旱可能会限制可用的水供应，并增加野火的风险。此外，天气模式的重大变化、长时间的恶劣天气或相关的洪水可能会抑制使用我们产品的建筑活动，导致项目取消，延迟或阻碍向客户运送我们的产品，或减少流入我们回收设施的废金属，或中断我们设施的电力供应。任何该等事件均可能对我们的成本或经营业绩造成重大不利影响。
与监管环境相关的风险
遵守及更改环境法律法规及补救规定可能导致资本责任及经营成本大幅增加;违反环境法律法规可能导致成本增加，对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
现有的环境法律或法规，如目前解释或未来重新解释，以及未来的法律和法规，可能会对我们的业务，经营业绩和财务状况产生重大不利影响。遵守环境法律法规是我们业务的重要因素。我们遵守地方、州、联邦和国际环境法律法规，其中包括废物处理、空气排放、废物和雨水排放和处理以及员工健康。联邦和州监管机构可以对不遵守环境要求的行为实施行政、民事和刑事处罚，并可能寻求影响持续经营的禁令救济。
我们可能兴建的新设施（尤其是钢铁厂）须于重大建设或开始营运前取得多项环境许可证。延迟获得许可证或许可证中的意外条件可能会延误项目或增加建筑费用或运营费用。我们的生产和回收业务产生大量副产品，其中一些作为工业废物或危险废物处理。例如，我们的电弧炉工厂产生电弧炉粉尘（“电弧炉粉尘”），EPA和其他监管机构将其归类为危险废物。电弧炉粉尘和其他工业废物和危险废物需要特殊处理、回收或处置。
此外，我们的回收设施营运的粉碎机的主要进料为汽车残骸及废弃家用电器。大约20%的汽车外壳重量由被称为粉碎机绒毛的材料组成。在分离黑色金属和可销售的有色金属后，粉碎机绒毛仍然存在。我们与回收行业的其他人一起解释联邦法规，要求粉碎机绒毛符合某些标准，并通过有毒浸出测试，以避免
分类为危险废物。我们还努力在粉碎之前从进料中去除有害污染物。因此，我们认为，我们产生的粉碎机绒毛通常不被认为或适当分类为危险废物。如果法律、法规或测试方法对电炉粉尘或粉碎机绒毛或其他副产品的要求发生变化，我们可能会产生额外的重大成本。
国家环境空气质量标准（“NAAQS”）或有关我们空气排放的其他规定的变更可能会使我们更难获得新的许可证或修改现有许可证，并可能需要更改我们的运营或排放控制设备。这些困难和变化可能导致运营延迟以及资本和持续合规支出。 这些规定也会增加我们的能源成本，主要是我们在炼钢过程中广泛使用的电力。此外，2021年7月，美国环保署就经营汽车和废金属粉碎机的金属回收设施违反《清洁空气法》的行为发表了一份公开声明，指出不合规的粉碎机可能会对负担过重的社区产生影响，2023年8月，美国环保署发布了联邦执法优先事项，肯定了美国环保署继续关注减少空气毒素。美国环保署使用这样的警报来表明它打算将执法活动集中在特定的行业部门。
法律要求经常变化，并可作解释。新的法律、法规和监管机构不断变化的解释，以及充分的污染控制水平、测试和采样程序、新的污染控制技术和基于市场条件的成本/效益分析的不确定性，以及不断变化的解释、更严格的执法和对新出现的污染物的监管范围的扩大，都是可能增加我们未来遵守环境要求的支出的因素。因此，我们无法预测未来遵守该等规定的最终成本或其对我们业务的影响。我们无法预测这些成本是否能够通过产品价格上涨转嫁给客户。在环境法规限制较少、有不同解释或一般不执行的各区域或国家，竞争者可能享有竞争优势。
我们还可能被要求在我们已经参与补救工作的地点进行额外的清理(并支付相关的自然资源损害)，或对以前与我们的运营相关的地点采取补救行动。如果我们被发现安排在场地上处理或处置有害物质，我们可能被要求支付我们从未拥有或从未运营过的场地的部分或全部清理或补救费用。在连带责任的情况下，如果其他责任方财务上资不抵债，我们可能有义务支付不成比例的清理费用。
与气候变化相关的监管增加可能会给我们的炼钢和金属回收业务带来显着的额外成本。
我们炼钢业务使用的能源是我们温室气体排放的重要投入和最大贡献者，人们越来越相信，化石燃料能源的消费是气候变化的主要贡献者。为了应对气候变化的潜在影响，美国政府和各政府机构已经推出或正在考虑进行监管改革，包括有关碳排放定价、温室气体排放和可再生能源目标的立法。国际条约或协定也可能导致加强对温室气体排放的监管，包括引入碳排放交易机制。因此，任何有关气候变化和温室气体排放的法规都可能给我们的炼钢和金属回收业务以及我们的客户和供应商的运营带来巨大成本，包括增加能源、资本设备、环境监测和报告以及其他成本，以遵守当前或未来的法律或法规以及对我们业务施加的限制。“津贴”、“补偿”或“信贷”的潜在成本仍不确定，这些可能是潜在的限额与交易计划或类似未来监管措施的一部分。任何通过的未来气候变化和温室气体法规都可能对我们(以及我们的客户和供应商)与位于不受此类限制地区的公司竞争的能力产生负面影响。从中长期角度来看，由于这些监管举措，我们可能会看到与排放大量温室气体的资产相关的成本增加。此外，尽管我们在运营中专注于节水和再利用，但钢铁制造业是一个水密集型行业。应对未来水法律法规的成本可能会增加，如果干旱变得更加频繁或严重，水资源有限地区的运营可能会受到影响。
这些领域的监管举措将是自愿或强制性的，可能会直接或通过我们的供应商或客户影响我们的运营。在知道未来任何法规的时间、范围和程度之前，我们无法预测对我们的业务、运营结果或财务状况的影响，但此类影响可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们面临政府监管和合规风险，使我们面临与违规行为有关的潜在诉讼和纠纷，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如上所述，目前或未来重新解释的现行法律或法规，以及未来的法律法规，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。有关与环境法律法规相关的风险的描述，请参阅本年度报告的风险因素“遵守和更改环境法律法规和补救要求可能导致资本义务和运营成本大幅增加；违反环境法律法规可能导致成本对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响”。除了此类环境法律法规外，适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律法规，包括但不限于《反海外腐败法》和其他国家的类似法律，通常禁止公司及其代表公司向外国政府官员支付不当款项以获取或保留业务，与进出口控制相关的法规、外国资产控制办公室的制裁计划和反抵制条款，可能会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本，并使我们和我们的员工面临更高的风险。虽然我们相信我们已经采取了适当的风险管理和合规计划，但我们业务的性质意味着法律和合规风险将继续存在。在不寻常或重大的法律程序或合规调查中的负面结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们参与，并可能在未来参与各种环境事务，可能导致对我们不利的罚款、处罚或判决，或我们目前无法估计或合理预见的责任，以及可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响的各种环境事务。
根据CERCLA或类似的州法规，我们可能有义务进行与据称的危险物质释放相关的调查和补救活动，或为此类活动向环境保护局(或州机构适用)补偿，并支付与声称的释放相关的自然资源损害。我们被命名为几个联邦和州超级基金地点的PRP，因为美国环保局或类似的州机构认为，我们和其他可能负责任的废金属供应商有责任清理这些地点，因为我们将废金属出售给无关的制造商，作为制造新产品的原材料回收。我们参与了几个此类网站的诉讼或行政诉讼，我们在这些网站上对我们的责任提出异议，或者在适当的时候可能对我们的责任提出异议。此外，我们还收到了环保局可能正在考虑的其他地点的信息请求，这些地点可能是CERCLA的潜在地点。
我们目前正在参与几个地点的PRP组织，这些组织正在支付某些补救费用。虽然我们无法准确估计与各种环境问题有关的最终亏损金额或对我们综合财务状况的影响，但我们会按需要计提应计项目。此外，尽管我们不认为超过未决诉讼、索赔或诉讼应计金额的合理可能的损失范围会对我们的财务报表产生实质性影响，但可能会出现额外的发展，由于固有的不确定性，包括不断发展的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方贡献、估计过程的内在不确定性、诉讼中涉及的不确定性和其他因素，我们最终需要支付的金额可能与我们的应计金额有很大差异，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
在我们开展业务的司法管辖区内，税收法规的变化可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们在美国、波兰、英国和我们经营业务的其他国家和司法管辖区须缴纳联邦、州和地方各级的税收，包括所得税、销售税、增值税(“增值税”)以及类似的税收和评估。可能会不时提出新的税务立法建议，这可能会影响我们的实际税率，并可能对我们的税务状况或税务负债造成不利影响。我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：不同税率司法管辖区收入构成的变化、法定税率和其他法律变化、现有税法解释的变化或关于我们要纳税的司法管辖区的决定的变化。美国联邦、州、地方和外国政府不时对税收规则及其应用进行实质性修改，这可能会导致比现有税法下产生的税收高得多，并可能对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
下表介绍了我们截至2023年8月31日的主要物业。这些物业要么由我们拥有，不受任何重大产权负担的约束，要么由我们租赁。我们认为所有物业都得到了适当的利用、适当和充分的利用，以满足我们目前和可预见的未来业务的要求。有关我们业务性质的讨论，请参阅本年度报告中包含的第一部分第1项业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场和运营 | | 位置 | | 拥有的土地面积 | | 租出的土地面积 | | 近似建筑广场素材 | | 容量(百万吨)(8) |
| 北美 | | | | | | | | | | |
| 回收设施 | | (1) | | 772 | | 88 | | 1,650,000 | | | 5.1 |
| | | | | | | | | | |
| 钢厂 | | | | | | | | | | 6.1 |
| 迷你磨坊 | | 阿拉巴马州伯明翰 | | 71 | | 1 | | | 580,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 南卡罗来纳州凯西 | | 142 | | — | | | 760,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 佛罗里达州杰克逊维尔 | | 619 | | — | | | 460,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 田纳西州诺克斯维尔 | | 72 | | — | | | 460,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 赛维尔，新泽西州 | | 116 | | — | | | 380,000 | | | |
| 迷你磨坊 | | 塞甘，德克萨斯州 | | 661 | | — | | | 870,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 微型磨机 | | 杜兰特，俄克拉何马州 | | 402 | | 4 | | | 290,000 | | | |
| 两个微型磨坊 | | 梅萨，亚利桑那州 | | 273 | | — | | | 780,000 | | | |
| 再轧钢机 | | 阿肯色州木兰花 | | 123 | | — | | | 280,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 制造设施 | | (2) | | 752 | | 40 | | | 3,000,000 | | | 2.1 |
| | | | | | | | | | |
| CMC冲击金属 | | (3) | | 112 | | — | | | 300,000 | | | |
| 建筑服务 | | (4) | | 35 | | 51 | | 450,000 | | | |
| 后张法拉索设施 | | (5) | | 3 | | | 8 | | | 120,000 | | | |
| 坦萨尔设施 | | (6) | | 18 | | 20 | | 400,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 欧洲 | | | | | | | | | | |
| 回收设施 | | 波兰的12个地点(7) | | 104 | | 4 | | | 160,000 | | | 0.5 |
| 微型钢厂 | | 扎维耶尔西，波兰 | | 524 | | — | | | 2,950,000 | | | 1.6 |
| 制造设施 | | 波兰的五个地点(7) | | 24 | | — | | | 260,000 | | | 0.4 |
| 坦萨尔设施 | | (6) | | 16 | | — | | | 310,000 | | | |
__________________________________
(1)由43个回收设施组成，德克萨斯州有17个地点，南卡罗来纳州有7个地点，佛罗里达州有4个地点，田纳西州有3个地点，阿拉巴马州、佐治亚州、密苏里州和北卡罗来纳州各有2个地点，加利福尼亚州、堪萨斯州、路易斯安那州和俄克拉何马州各有1个地点。与北美部分相关的回收设施并不是单独的材料。
(2)由55家制造工厂组成，在德克萨斯州有12个工厂，在佛罗里达州有5个工厂，加利福尼亚州和伊利诺伊州各有3个工厂，亚利桑那州、科罗拉多州、佐治亚州、夏威夷、密苏里州、内华达州、新泽西州、北卡罗来纳州、俄克拉何马州、南卡罗来纳州、田纳西州、犹他州和弗吉尼亚州各有2个工厂，阿拉巴马州、肯塔基州、路易斯安那州、新墨西哥州、俄亥俄州和华盛顿州各有1个工厂。与北美部门相关的制造设施不是单独的材料。
(3)由两个CMC Impact Metals工厂组成，一个在阿拉巴马州，一个在宾夕法尼亚州。CMC Impact Metals设施不是单独的材料。
(4)由24个建筑服务设施组成，在德克萨斯州有18个地点，在路易斯安那州有5个地点，在俄克拉何马州有一个地点。建筑服务设施不是单独的材料。
(5)由三个后张拉电缆设施组成，两个地点在佐治亚州，一个地点在加利福尼亚州。后张拉索设施不是单独的材料。
(6)由位于佐治亚州和俄克拉何马州的北美区的两个Tensar工厂以及位于中国和英格兰的欧洲区的两个工厂组成。坦萨尔的设施并不是单独的材料。
(7)与欧洲部分相关的回收设施和制造设施不是单独的材料。
(8)有关我们钢厂产能计算的信息，请参阅本年度报告第1部分第1项业务。
我们利用产能的程度因属性而异，并高度依赖于所生产的特定产品组合。我们的产品组合是根据市场情况确定的，包括定价和需求。我们相信我们的产能水平足以满足目前和预期的未来需求，我们的设施有能力生产更多的产品。
除了上述拥有的设施外，我们在西弗吉尼亚州伯克利县拥有208英亩土地，该公司计划中的第四家微型工厂就在这里。
除了上述租赁设施外，我们还租赁了我们位于德克萨斯州欧文的公司总部占用的105,916平方英尺的办公空间。一般来说，我们的租约在未来十年的不同日期到期，但我们欧洲部分的租赁设施除外。其中几份租约有续签选项。我们通常能够在租约到期之前续签租约。我们估计，2024年8月31日生效的房地产运营租赁的最低年度租金义务约为1080万美元。
项目3.法律程序
本公司涉及与其业务和运营的正常进行相关的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查(包括与环境法律和法规有关的法律和法规)。无法预测未决诉讼的结果，与任何诉讼一样，这些诉讼可能会做出对公司不利的裁决。我们相信，这些行动有可取的辩护理由，这些行动不会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响，并且在适当的情况下，这些行动正在受到激烈的抗辩。
我们是关于环境法合规的民事诉讼的主体，或已收到来自EPA或具有类似责任的州机构的通知，即我们和许多其他各方被视为PRP，根据CERCLA或类似的州法规，我们可能有义务支付补救调查、可行性研究和最终补救的费用，以纠正九个地点据称泄漏的危险物质。这些行动和通知指的是以下地点，这些地点均不涉及我们曾经拥有或进行过业务的房地产：位于佛罗里达州科顿代尔的Sapp Battery站点、位于阿拉巴马州利兹的州际铅公司站点、位于佛罗里达州坦帕的Peak Oil站点、位于德克萨斯州圣安东尼奥的R&H Oil站点、位于佐治亚州蒂夫顿的SoGreen/Parramore站点、位于德克萨斯州休斯敦的Jensen Drive站点、位于伊利诺伊州哈特福德的Chemetco站点、位于北卡罗来纳州罗利的Ward Transformer站点以及位于德克萨斯州布雷迪的Bailey Metals Procers，Inc.站点。对于某些地点，我们可能会对自己被指定为PRP提出异议，而在其他地点，我们正与其他指定的PRP一起参与已产生或我们预期将导致补救该地点的协议或谈判。2010年，我们收购了Jensen Drive房地产的70%权益，作为该地块修复工作的一部分。我们定期收到政府环境机构关于显然正在考虑根据CERCLA或类似的州法规被指定为名单地点的其他地点的信息请求。通常，我们没有收到任何关于这些网站的进一步通信，并且截至本年度报告日期，我们不知道这些询问中是否有任何最终会导致我们要求付款。
我们认为，财务报表中已就与上述法律程序和环境事项有关的任何损失的潜在影响作了充分准备。管理层相信，上述诉讼的结果，以及其他杂项诉讼和目前待决的法律程序，不会对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场、股东与股利
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是CMC。截至2023年10月11日，CMC普通股的登记股东人数为2,014人。
我们在2023年以每股CMC普通股0.16美元的比率支付季度股息，而2022年以每股CMC普通股0.14美元的比率支付季度股息。2023年10月10日，董事会宣布CMC第236次季度现金分红。宣布的股息为CMC普通股每股0.16美元，将于2023年11月9日支付给截至2023年10月26日收盘时登记在册的股东。虽然董事会目前打算继续定期支付季度现金股息，但董事会对未来任何股息的决定将取决于我们的盈利能力和财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及董事会在做出决定时认为相关的其他因素。根据对这些因素的评估，董事会可能决定不宣布股息，或宣布低于目前预期的股息率。
发行人及关联购买人购买股权证券
下表提供了本公司或任何关联买家在截至2023年8月31日的季度内根据经修订的《交易法》第12条登记的股权证券的购买信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券(1) |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 截至期末可根据计划或方案购买的股份的大约美元价值 |
| 2023年6月1日-2023年6月30日 | | 115,500 | | | $ | 47.43 | | | 115,500 | | | $ | 99,811,582 | |
| 2023年7月1日-2023年7月31日 | | 110,000 | | | 54.75 | | | 110,000 | | | 93,788,687 | |
| 2023年8月1日-2023年8月31日 | | 126,500 | | | 55.86 | | | 126,500 | | | 86,722,118 | |
| | 352,000 | | | | | 352,000 | | | |
__________________________________
(1)2021年10月13日，公司宣布，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以回购至多3.5亿美元的公司已发行普通股。股份回购计划不要求本公司购买任何金额或数量的CMC普通股，本公司可随时修改、暂停、延长或终止，而无需事先通知。有关股份回购计划的更多信息，见本年度报告第二部分第8项中的附注15，股本。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本年度报告中的附注一起阅读。
这里包括我们对2023财年与2022财年的讨论和分析。我们对2022财年与2021财年的比较的讨论和分析可以在我们于2022年10月13日提交给美国证券交易委员会的截至2022年8月31日的10-K表格年度报告中的第二部分第7项，即管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中找到。
本年度报告中提及的“同比”变化是指截至2023年8月31日和2022年8月31日的每12个月期间活动之间的相关比较。
概述
CMC是一家创新的解决方案提供商，帮助建设一个更强大、更安全、更可持续的世界。通过主要位于美国和中欧的广泛制造网络，我们提供满足全球建筑业关键加固需求的产品和技术。CMC的解决方案支持各种应用的建设，包括基础设施、非住宅、住宅、工业和能源发电和输电。我们的业务通过两个可报告的部门进行：北美和欧洲。有关我们的业务和可报告部门的更多信息，请参见第一部分，项目1，业务。
关键绩效指标
在评估这一期间的业绩时，我们将本期的净销售额与上一年同期的净销售额进行比较。在此过程中，我们重点关注每一垂直整合产品类别(原材料、钢铁产品和下游产品)的每吨平均销售价格和发货量与上一时期相比的变化，因为这两个变量通常对我们的净销售额影响最大。原材料包括黑色金属和有色金属废料，钢铁产品包括螺纹钢、商品棒材和其他钢材产品，如钢坯和线材，下游产品主要包括装配式螺纹钢和钢栅栏立柱。
管理层使用调整后的EBITDA来比较和评估我们各部门的期间基本业务运营业绩。调整后的EBITDA是扣除利息费用、所得税、折旧和摊销及减值费用前的收益之和。虽然有许多因素可能会影响一个部门的调整后EBITDA，从而影响我们的整体收益，但我们的钢铁产品和下游产品的金属利润率在一段时间内的变化是我们公司和行业一贯关注的领域。金属利润率是管理层用来监控我们垂直整合组织的结果的指标。对于我们的钢铁产品，金属保证金是每吨螺纹钢、商品棒材和其他钢铁产品的平均销售价格与我们的钢厂生产这些产品所用的每吨废铁成本之间的差额。当由于竞争压力导致销售价格没有相应变化时，投入成本的增加或减少可能会影响这些产品的盈利能力。我们下游产品的金属边际是每吨装配式螺纹钢和钢栅栏柱产品的平均销售价格与生产这些产品的废料投入成本之间的差额。我们大多数下游产品的每吨销售价格都是在项目开始时确定的，这些项目平均持续一到两年。由于销售价格在项目生命周期内通常保持不变，因此在项目生命周期内投入成本的变化会对盈利能力产生重大影响。
业务状况和发展
2023年收购
2022年9月15日，我们完成了对位于南加州的再生黑色金属供应商Advanced Steel Recovery，LLC(“ASR”)的收购。ASR的主要业务包括加工和经纪能力，这些能力将原材料采购并销售到国内和出口市场。
2022年11月14日，我们完成了从Kodiak Resources，Inc.和Kodiak Properties，L.L.C.手中收购德克萨斯州加尔维斯顿地区的金属回收设施和相关资产(统称为“Kodiak”)。
2023年3月3日，我们完成了对Roane Metals Group，LLC(“Roane”)所有资产的收购，Roane Metals Group，LLC是一家回收金属供应商，在田纳西州东部拥有两家工厂。Roane加工的大部分数量与我们的钢铁厂业务将消耗的过时的铁质废金属有关。
2023年3月17日，我们完成了对Tenon Systems，LLC(“Tenon”)的收购，该公司是美国东南部地区后张拉、护栏电缆和混凝土修复解决方案的领先供应商。
2023年5月1日，我们完成了对位于俄克拉何马州布莱克韦尔的土工格栅制造厂BOSTD America，LLC(“BOSTD”)所有资产的收购。在收购之前，BOSTD根据合同制造安排为我们的Tensar业务生产了几条产品线。
2023年7月12日，我们完成了对EDSCO Fasteners，LLC(“EDSCO”)的收购，该公司是电力传输市场锚定解决方案的领先提供商，在北卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州和犹他州拥有四个制造工厂。
收购ASR、Kodiak、Roane、Tendon、BOSTD及EDSCO（统称“二零二三年收购事项”）对我们于二零二三年八月三十一日的财务状况或截至二零二三年八月三十一日止年度的经营业绩而言，个别或整体而言并不重大。2023年收购事项的经营业绩于我们的北美可报告分部内呈列。
Tensar收购
于2022年4月25日（“Tensar收购日期”），我们完成以约5.5亿美元（扣除所收购现金）收购TAC Acquisition Corp.（“Tensar”）。通过其专利基础系统，Tensar生产地面稳定和土壤加固解决方案，补充我们现有的混凝土加固产品线，并扩大我们解决商业和基础设施建设多个早期阶段的能力，包括路基，基础和结构。这些产品的最终客户包括商业、工业和住宅用地开发商、采矿和石油天然气公司、运输当局、沿海和航道当局以及废物管理公司。自Tensar收购日期起，在北美收购的业务在我们的北美可报告分部内呈列，其余收购的业务在我们的欧洲可报告分部内呈列。有关收购Tensar的更多信息，请参见本年度报告第二部分第8项中的附注2“业务变化”。
资本支出
于二零二三年第四季度，我们的第三台微型磨粉机投入使用。钢筋的初步商业生产于调试期间开始，随后将于二零二四年开始商业钢筋生产。该微型轧机将是世界上第一台能够通过连续生产工艺生产商品棒质量产品的轧机，并采用了电弧炉供电系统的最新技术，这将使我们能够将电弧炉和钢包炉直接连接到太阳能和风能等可再生能源。位于亚利桑那州梅萨的新工厂取代了我们于2022年出售的加利福尼亚州Rancho Cuccera工厂的钢筋产能，并使我们能够更有效地满足西海岸对钢铁产品的需求。有关出售加利福尼亚州Rancho Cuccera工厂的更多详情，请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注2“业务变更”。
2022年12月，我们宣布计划中的第四家微型工厂将位于西弗吉尼亚州伯克利县。这一新的微型轧机将在地理位置上服务于美国东北部、大西洋中部和中西部市场，并将通过在现有的轧机和下游加工厂网络中实现协同效应来提高我们的钢铁生产能力。
于二零二一年七月，我们于波兰的小型轧机完成第三条轧制线的建设并投入使用。第三条轧制线利用了波兰历史上过剩的冶炼能力，扩大了我们的整体轧制能力，并允许轧制线现在独立运行，用于小型轧机生产的每种钢材（钢筋，商品棒材和线材）。
首席执行官
自2023年9月1日起，我们的董事会任命Peter R.我们当时的总裁Matt先生在Barbara R.史密斯，我们当时的首席执行官兼董事会主席。Matt先生自2023年4月9日起担任我们的总裁，并将继续担任他于2020年6月加入的董事会成员。Smith女士被任命为董事会执行主席，自2023年9月1日起生效。从史密斯女士到马特先生的过渡遵循了我们的正式继任计划流程。
俄罗斯入侵乌克兰
于二零二三年或二零二二年，俄罗斯入侵乌克兰并未对我们的业务、财务状况或经营业绩造成直接重大不利影响。我们的欧洲分部并未出现能源供应中断的情况，并能够为先前通过俄罗斯采购的有限数量的材料找到替代来源。然而，除其他宏观经济因素外，俄罗斯入侵乌克兰已间接导致欧洲经济状况恶化，我们将继续监测能源和材料供应中断以及通胀压力、需求减少、外汇汇率波动、商品定价、潜在网络安全风险和入侵导致的制裁对我们运营的间接影响。
有关上述业务状况及发展的进一步讨论，请参阅本年报第一部分第1A项“风险因素”。
经营业绩摘要
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| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | $ | 8,799,533 | | | $ | 8,913,481 | |
| 净收益 | | 859,760 | | | 1,217,262 | |
| 稀释后每股收益 | | 7.25 | | | 9.95 | |
2023年与2022年相比
与2022年相比，2023年的净销售额保持相对持平。有关我们同比净销售额的更多信息，请参见下面的讨论，在我们的细分市场部分中标记为北美和欧洲。
2023年，我们实现净收益8.598亿美元，比2022年减少3.575亿美元，降幅29%。2022年的净收益包括出售牧场库卡蒙加设施带来的2.733亿美元收益。净收益的其余同比变化主要是由于2023年我们欧洲部门的钢铁产品金属利润率压缩，相比之下，与2022年相比，2023年我们北美部门下游产品金属利润率相对于废钢的大幅扩张。关于出售牧场古卡蒙加设施的更多信息，见本年度报告第二部分第8项附注2“业务变化”。
销售、一般和行政费用
与2022年相比，2023年的SG&A费用增加了9860万美元。同比增长的原因是，在截至2023年8月31日的12个月期间，Tensar业务的商业和工程支持产生了6050万美元的增量SG&A费用，而Tensar收购日期之后至2022年8月31日的期间记录的费用以及2023年收购的SG&A费用为1280万美元，2022年没有此类费用。与2022年相比，2023年SG&A费用的剩余增长主要是由于专业服务费用增加了1110万美元，我们的福利恢复计划(“BRP”)的费用增加了1070万美元，以及养老金计划和解费用420万美元，同期没有此类和解费用。与2022年相比，2023年与劳动力相关的支出减少了1660万美元，部分抵消了这些波动。有关Tensar收购和2023年收购的更多信息，请参阅本年报第二部分第8项中的附注2，业务变化；有关养老金计划终止活动的更多信息，请参阅本年报第二部分第8项中的附注14，员工退休计划。
利息支出
与2022年相比，2023年的利息支出减少了1,060万美元，这主要是由于第三家微型工厂的建设导致2023年的资本化利息比2022年增加了960万美元，以及2023年未偿长期债务的平均利率比2022年有所下降。
所得税
我们2023年的有效所得税税率为23.4%，而2022年为19.7%。同比增长主要是由于2022年因重组交易的资本损失而在2022年录得的税收优惠，以及与2022年相比，2023年研发税收抵免的减少。关于我国实际税率的进一步讨论，见本年度报告第二部分第8项中的附注12，所得税。
细分市场
所有金额的计算和列报方式与我们内部为作出经营决策而对财务信息进行分类的基础一致。有关我们如何评估各分部财务表现的进一步资料，请参阅本年度报告第二部分第8项附注19“经营分部”。下表按产品类别列出的经营数据反映了原材料、钢铁产品和下游产品(视情况而定)的销售活动，这些产品占北美和欧洲销售的大部分。这些数据是使用平均值计算的，因此，量化任何单个指标对该部门的净销售额或调整后的EBITDA的影响是没有意义的。
2023年与2022年相比
北美
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| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千为单位，每吨除外) | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | $ | 7,347,020 | | | $ | 7,298,632 | |
| 调整后的EBITDA | | 1,454,754 | | | 1,553,858 | |
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| 装运的外部吨位 | | | | |
| 原料 | | 1,390 | | | 1,375 | |
| 钢筋 | | 1,967 | | | 1,805 | |
| 商家酒吧和其他 | | 943 | | | 1,025 | |
| 钢材制品 | | 2,910 | | | 2,830 | |
| 下游产品 | | 1,466 | | | 1,558 | |
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| 每吨平均售价 | | | | |
| 原料 | | $ | 840 | | | $ | 1,073 | |
| 钢材制品 | | 978 | | | 1,060 | |
| 下游产品 | | 1,426 | | | 1,217 | |
| | | | |
| | | | |
| 每吨废铁的利用成本 | | $ | 349 | | | $ | 431 | |
| 每吨钢产品金属边际 | | 629 | | | 629 | |
与2022年相比，2023年我们北美部门的净销售额保持相对持平。虽然下游产品平均售价较去年同期大幅上升每吨209美元，或17%，但由于废钢价格下跌，钢铁产品平均售价及原材料平均售价下降，抵销了这一波动。下游产品的平均销售价格上涨，其中许多是在项目开始时确定的，反映了2022年我们签订合同时废料和能源价格上涨导致的投入成本增加。与收购Tensar后的2022年相比，被收购的Tensar业务在2023年的净销售额也增加了1.051亿美元。此外，2023年的收购为2023年的净销售额增长贡献了1.597亿美元。
2023年期间，我们实现了调整后的EBITDA为15亿美元，而2022年为16亿美元。2022年调整后的EBITDA包括出售牧场库卡蒙加设施的2.733亿美元非经常性收益。其余的按年变动为经调整的EBITDA增加，这是由于下游产品相对于每吨废铁的利润率大幅扩大，这是由于上述下游产品平均售价较高以及每吨废铁的使用成本大幅下降所致。此外，被收购的Tensar业务在2023年提供了3210万美元的增量调整后EBITDA，而在Tensar收购日期之后的2022年则为3210万美元。此外，2023年的收购为2023年调整后的EBITDA贡献了1430万美元。有关出售牧场古卡蒙加设施的更多信息，见本年度报告第二部分第8项附注2“业务变化”。
欧洲 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千为单位，每吨除外) | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | | $ | 1,416,704 | | | $ | 1,621,642 | |
| 调整后的EBITDA | | 61,353 | | | 346,051 | |
| | | | |
| 装运的外部吨位 | | | | |
| 钢筋 | | 684 | | | 622 | |
| 商家酒吧和其他 | | 1,043 | | | 1,097 | |
| 钢材制品 | | 1,727 | | | 1,719 | |
| | | | |
| 每吨平均售价 | | | | |
| 钢材制品 | | $ | 749 | | | $ | 896 | |
| | | | |
| 每吨废铁的利用成本 | | $ | 395 | | | $ | 463 | |
| 每吨钢产品金属边际 | | 354 | | | 433 | |
与2022年相比，2023年欧洲市场的净销售额下降了2.049亿美元，降幅为13%。这一下降主要是由于钢材平均售价每吨147美元，同比下降16%，而产量与去年同期持平，以及外币兑换的不利影响。钢材平均售价的下降是由于影响欧洲整体商业环境的宏观经济因素的间接影响，例如通货膨胀和利率上升，导致消费者不确定性和临近2023年底我们欧洲终端市场的建设开工延迟。与Tensar收购日期后2022年的净销售额相比，被收购的Tensar业务在2023年提供了5820万美元的净销售额增量。总体而言，2023年期间，美元相对于我们欧洲业务的货币走强，如波兰兹罗提、欧元和英镑。使用2023年的实际结果并使用前一年2022年的平均汇率，外币换算将导致净销售额增加约7160万美元。
与2022年相比，2023年经调整的EBITDA减少2.847亿美元，或82%，主要是由于钢铁产品每吨金属利润率收缩、生产所用能源成本增加以及外币兑换的不利影响。与2022年相比，2023年每吨钢铁产品金属利润率下降79美元，或18%，这是由于上述钢铁产品平均销售价格的下降，超过了利用铁废料成本的下降。除了每吨钢铁产品金属保证金的变化外，我们的欧洲部门继续面临能源成本上升的环境。与2022年相比，2023年的能源成本每吨增加了51美元，扣除我们的电力商品衍生品带来的好处，2023年实现了1180万美元的收益，这是销售商品成本的下降，而2022年的实现收益为2170万美元。有关电力商品衍生工具的进一步资料，见本年度报告第II部分第8项附注10衍生工具。最后，使用2023年的实际结果并使用上一年2022年的平均汇率，外币换算将导致调整后的EBITDA增加约1780万美元。与Tensar收购日期后2022年的调整EBITDA相比，收购的Tensar业务在2023年提供了1150万美元的增量调整EBITDA，抵消了这些减少。
公司和其他
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| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 调整后的EBITDA亏损 | | $ | (131,403) | | | $ | (154,103) | |
与2022年相比，2023年公司和其他调整后的EBITDA亏损减少了2270万美元。与2022年相比，调整后EBITDA亏损同比减少的原因是短期投资利息收入增加1890万美元，2022年没有此类活动的新市场税收抵免(NMTC)交易的其他收入1770万美元，以及与2023年非实质性活动相比，2022年发生的债务清偿成本1610万美元。与调整后EBITDA亏损的减少形成对比的是，与2022年相比，2023年我们发生了1210万美元的劳动力相关费用增加，1060万美元的专业服务费用增加和300万美元的信息技术费用增加。此外，在2023年，我们确认了420万美元的养老金计划和解费用，但没有这样的费用
2022年的和解费用。有关NMTC交易的更多信息，请参见本年度报告第二部分第8项中的附注9，新市场税收抵免交易；有关养老金计划终止活动的更多信息，请参见本年度报告第二部分第8项中的附注14，雇员退休计划。
流动资金和资本资源
流动资金来源和资本来源
经营活动的现金流是我们的主要流动资金来源，主要来自销售原材料、钢铁产品、下游产品以及相关材料和服务，如本年度报告第I部分第1项业务所述。从历史上看，我们的大部分现金来自北美业务。截至2023年8月31日，我们的非美国子公司持有2490万美元的现金和现金等价物。我们使用期货或远期合约来缓解金属大宗商品价格、外币汇率、利率以及天然气、电力和其他能源大宗商品价格波动的风险。详情见本年度报告第二部分第8项附注10“衍生工具”。
我们拥有多元化和总体稳定的客户基础，并定期保持大量应收账款。我们积极监控我们的应收账款，并根据市场状况和客户的财务状况，在我们认为无法收回的账款时记录备抵。我们在国际上使用信用保险来减轻客户破产的风险。我们估计，截至2023年8月31日，信用担保或财务担保的应收账款金额约占应收账款总额的14%。
下表反映了截至2023年8月31日我们的流动性来源、设施和可获得性。详情见本年度报告第二部分第8项附注8“信贷安排”。
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| (单位：千) | | 总设施 | | 可用性 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 592,332 | | | $ | 592,332 | |
| 2030年至2032年到期的票据 | | 900,000 | | | (1) |
| 左轮手枪 | | 600,000 | | | 599,057 | |
| 定期贷款 | | 200,000 | | | 200,000 | |
| 2022年系列债券，2047年到期 | | 145,060 | | | — | |
| 波兰信贷安排 | | 145,437 | | | 129,159 | |
| 波兰应收账款安排 | | 69,810 | | | 61,391 | |
| | | | |
__________________________________(1)我们相信，如果需要，我们可以获得额外的融资和再融资，尽管我们不能保证这种融资的形式或条款。
我们不断审查我们的资本资源，以确定我们是否能够实现我们的短期和长期目标。我们预计，我们目前的现金余额、运营现金流和可用的流动资金来源将足以维持运营，进行必要的资本支出，支付股息，并在至少未来12个月内机会性回购股票。此外，我们预计我们的长期流动资金状况将足以满足我们的长期流动资金需求，来自运营和融资安排的现金流。然而，如果业务状况或其他发展发生变化，包括市场持续恶化、出乎意料的监管发展、重大收购、竞争压力，或我们的流动性需求证明高于预期或运营产生的现金低于预期，我们可能需要额外的流动性。只要我们选择为我们的长期流动性需求融资，我们相信未来可供我们使用的潜在融资资本是足够的。
我们估计，到2024年，我们的资本支出将在5.5亿至6亿美元之间。我们根据当前和预期的结果定期评估我们的资本支出，金额可能会发生变化。
截至2023年8月31日、2023年8月和2022年8月31日，我们没有任何表外安排可能对我们的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。
2023年与2022年相比
经营活动
2023年和2022年，来自运营活动的净现金流分别为13亿美元和7.003亿美元。经营活动的净现金流增加的主要原因是，与2022年的废钢价格上涨相比，2023年的废钢价格环境有所下降。废钢价格的下降导致库存采购使用的现金同比减少4.322亿美元，并导致2023年钢铁产品的平均销售价格低于2022年，这导致应收账款现金流同比增加4.327亿美元。这些波动被应付账款、应计费用和其他应付账款使用的现金同比增加1.78亿美元部分抵消，部分原因是上述废品价格环境下降，以及与2022年相比，2023年应计劳工相关费用减少。与2022年相比，与2022年相比，2023年期间来自递延所得税和其他长期税收的现金流减少了3430万美元，债务清偿损失减少了1590万美元，抵消了经营活动现金流增加的影响。此外，我们在2023年期间从NMTC交易的结算中记录了1770万美元的非现金其他收入，而2022年没有此类交易。有关递延税项变动的详情，请参阅本年报第II部分第8项中的附注12所得税；有关NMTC交易的更多资料，请参阅本年报第II部分第8项附注9新市场税务抵免交易。
投资活动
2023年及2022年投资活动所用现金流量净额分别为8. 352亿元及6. 847亿元，增加1. 505亿元。投资活动所用现金流量净额的波动主要是由于2023年较2022年增加资本开支1. 567亿美元，主要用于建设我们的第三和第四个微型工厂，以及2022年出售Rancho Cuccera设施的所得款项，而2023年出售资产的所得款项并不重大。投资活动所用现金流量的波动部分被2023年的收购较2022年减少3.177亿美元所抵消。请参阅本年报第二部分第8项附注2“业务变动”，以了解有关出售Rancho Cuccera设施及我们于2023年及2022年完成的收购的更多资料。
融资活动
2023年融资活动使用的现金流量净额为5.995亿美元，而2022年融资活动产生的现金流量净额为1.653亿美元。融资活动所用现金流量净额增加7. 648亿元，主要由于2023年偿还长期债务净额3. 898亿元，而2022年长期债务所得款项净额为4. 148亿元。此外，2023年应收账款融资项下的还款净额为1，900万美元，而2022年的所得款项净额为630万美元，导致2023年融资活动所用现金流量增加2，530万美元。与2022年相比，2023年根据股票回购计划收购的库存股票减少了6050万美元，部分抵消了融资活动使用的这些现金流。有关我们的信贷安排及应收账款融资的更多资料，请参阅本年报第二部分第8项附注8“信贷安排”;有关股份回购计划的更多资料，请参阅本年报第二部分第8项附注15“股本”。
合同义务和承诺
我们来自已知合约及其他责任的重大现金承担主要包括长期债务及相关利息责任、物业及设备租赁责任以及作为正常营运一部分的采购责任。有关我们长期债务到期日的更多信息，请参见本年度报告第二部分第8项中的附注8“信贷安排”。有关租赁的其他资料，请参阅本年报第二部分第8项附注7租赁。我们长期债务的应付利息为4350万美元，于2023年8月31日之后的12个月内到期，此后到期的为3.868亿美元。此外，我们有美国联邦遣返税义务，这是由于《减税和就业法案》（“TCJA”）的遣返税规定，其中420万美元应在2023年8月31日之后的12个月内到期，1250万美元应在此后到期。
截至2023年8月31日，我们的未贴现采购义务约为8亿美元，将于未来12个月到期，其后根据采购订单和“不付款就接受”安排到期的金额为3. 4亿美元。这些采购义务包括所有可强制执行的、具有法律约束力的采购商品或服务的协议，该等协议规定了所有重要条款，无论协议的期限如何，但不包括我们无法估计最低金额的可变条款协议。“照付不议”安排为具有最低年度采购要求的多年承诺，主要就采购电极及天然气等业务所用商品而订立。
于二零二三年八月三十一日起计十二个月内到期的采购责任中，约23%为消耗性生产投入（如合金），20%为与正常业务营运有关的资本开支，19%为商品，14%为建造我们的第四台微型轧机。其后到期的采购责任中，75%为商品，10%为建造我们的第四个微型轧机。其余采购义务为正常业务过程中的货物和服务。
我们根据我们的非合格BRP提供某些符合条件的员工福利，相当于根据1974年《雇员退休收入保障法》（经修订）（“ERISA”）规定的我们的税务合格计划提供的金额，但不受ERISA、税法和法规的限制。我们并未将与BRP相关的估计付款纳入上述合同义务和承诺的描述中。有关BRP的更多资料，请参阅本年报第二部分第8项附注14“雇员退休计划”。
其他商业承诺
我们持有备用信用证，为政府机构、我们的保险提供商和供应商要求的某些交易提供支持。于2023年8月31日，我们已根据该等安排承诺2，180万元，其中90万元减少Revolver（定义见本年报第二部分第8项附注8信贷安排）项下的可用性。
或有事件
在开展业务的正常过程中，我们会参与诉讼、行政诉讼和政府调查，包括环境问题。我们可能会因为其中一些事情而招致和解、罚款、惩罚或判决。与诉讼相关的或有损失相关的负债和费用需要根据我们对每一事项的事实和情况的了解以及我们法律顾问的建议进行估计和判断。当可能发生损失并且我们可以合理地估计损失金额时，我们记录与诉讼有关的损失的责任。我们根据每一事项的当前事实和具体情况，在每个报告期内对记录负债的计量进行评估。在最终解决与诉讼有关的或有损失时产生的最终损失可能与在特定资产负债表日期记录的估计负债有重大差异。估计的变化记录在发生这种变化的期间的收益中。我们不相信我们所属的任何目前待决的法律程序会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生重大的不利影响，无论是个别的还是整体的。详情见本年度报告第二部分第8项附注17“承付款和或有事项”。
环境和其他事项
兹将本年度报告第二部分第8项附注17“承付款和或有事项”中的资料并入本报告，以供参考。
一般信息
在我们拥有运营设施的所有地点，我们都受到联邦、州和地方污染控制法律和法规的约束。我们预计，遵守这些法律和法规将涉及持续的资本支出和运营成本。
金属回收是我们最初的业务，一个多世纪以来一直是我们的核心业务之一。在当今保护自然资源和关注生态的时代，我们致力于良好的生态和商业行为。关于环境问题的某些政府法规，无论多么善意，都可能使我们和我们的行业面临潜在的重大风险。我们认为，回收材料是由回收商，如我们，从固体废物流中转移的商品，因为它们的内在价值。它们按照精心制定的行业规范进行识别、购买、分类、加工和销售。
2023年、2022年和2021年，我们的环境支出分别约为4930万美元、4420万美元和4980万美元。这些费用包括处置费用、各司的环境人员费用、许可证和许可证费、应计费用以及研究、测试、评估、补救、咨询费、袋子除尘和各种其他费用。此外，在2023年期间，我们在与环境合规直接相关的成本方面花费了约580万美元的资本支出。截至，我们的应计环境负债分别为450万美元和530万美元
分别为2023年8月31日和2022年8月31日，其中200万美元被归类为截至2023年8月31日和2022年8月31日的其他非流动负债。
固体废物和危险废物
我们产生的废物，包括危险废物，受联邦资源保护和回收法案以及我们运营的类似州和地方法规的约束。这些法规、法规和法律可能会限制我们对某些废物的处置选择。
我们目前拥有或租赁，过去我们曾拥有或租赁过用于我们业务的物业。尽管我们采用了当时的行业标准的操作和处置方法，但废物可能已经被处置或释放在物业上或物业下，或处置在这些废物被带去处置的地点上或之下，其方式现在被认为构成了污染威胁。我们目前正在调查和修复几个这样的物业，我们在一些受污染的地点被点名为PRP，其中没有一个涉及我们曾经拥有的或我们曾经对其进行过运营的房地产。
随着时间的推移，适用于废物和受污染财产的州和联邦法律逐渐变得更加严格。不能保证环保局或个别州不会对我们产生的废物的处理采取更严格的要求，或改变我们所依赖的豁免。同样，一些目前未被归类为废物的材料在未来可能被视为固体废物或危险废物。根据新的法律，我们可能被要求修复受以前处置的废物影响的财产。任何此类变化都可能导致我们管理和处置废物的成本增加，这可能会对我们的业务、我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
超级基金
环保局或同等的州机构已经通知我们，我们在几个地点被视为PRP，这些地点都不涉及我们曾经拥有的或我们曾经在其上进行过运营的房地产。根据CERCLA或类似的州法规，我们可能有义务对据称释放的危险物质进行补救调查、可行性研究、补救和/或移除，或补偿EPA或第三方的此类活动，并支付自然资源的相关损害费用。我们参与了几个此类网站的诉讼或行政诉讼，我们在这些网站上对我们的责任提出异议，或者在适当的时候可能对我们的责任提出异议。此外，我们还收到了环保局可能正在考虑的其他地点的信息请求，这些地点可能是CERCLA的潜在地点。由于各种因素，包括法规的模棱两可、难以确定任何特定场地的责任方、确定它们之间的相对责任的复杂性、关于最理想的补救技术以及损害和清理费用数额的不确定性，以及可能产生此类费用的延长时间段，我们无法合理地估计我们遵守《环境保护与责任法案》的最终成本。根据目前可获得的信息，这些信息在许多情况下是初步的和不完整的，我们有截至2023年8月31日和2022年8月31日与CERCLA站点有关的非实质性金额。根据我们的最佳估计，我们已经为这些负债累算了。2023年、2022年和2021年在这些网站上支付的金额和发生的费用并不重要。从历史上看，我们最终为此类补救活动支付的金额并不多。
吾等相信，综合财务报表已就该等或有事项的潜在影响作出足够的拨备，而上述诉讼及诉讼的结果，以及其他尚待处理的杂项诉讼及诉讼的结果，将不会对本公司的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
《清洁水规则》
《清洁水法》(CWA)对排放到美国水域的废物施加了限制和严格控制，这是一个定义广泛的术语，或者排放到公有处理厂。随着时间的推移，这些控制措施变得更加严格，未来很可能会施加额外的限制。一般情况下，向联邦水域或公共拥有的处理厂排放污染物必须获得许可证，州一级可能需要类似的许可证。CWA和许多州的法规规定了对未经授权排放污染物的民事、刑事和行政处罚。此外，环保局的法规和类似的州法规可能要求我们获得排放暴雨径流的许可。如果发生未经授权的排放或不遵守许可证要求，我们可能会承担罚款、费用和禁令救济的责任。
《清洁空气法》
我们的运营受到联邦、州和地方层面的法规约束，以控制空气污染源的排放。新的和改装的空气污染源往往需要在开始建设、改装或运营之前获得许可。空气污染物的主要来源受到更严格的要求，包括可能需要额外的许可证，以及在执法方面加强审查。环保局一直在通过扩大执行新污染源审查计划来实施其固定排放控制计划。根据这一计划，新的或改装的污染源可能被要求使用被称为最佳可用控制技术的方法，或在任何不符合NAAQS的地区，使用满足最低可实现排放率要求的方法来建造排放源。此外，环保局已经实施，并将继续实施新的、更严格的NAAQS标准，包括细颗粒物。遵守新标准可能需要额外支出。
气候变化
气候变化对我们的业务和运营结果的潜在影响，以及我们所在司法管辖区未来可能出台的气候变化法规都非常不确定。见本年度报告第一部分第1A项风险因素中题为“与气候变化相关的监管增加可能对我们的炼钢和金属回收业务造成重大额外成本”和“气候变化的实际影响可能对我们的运营成本和结果产生重大不利影响”的风险因素。
分红
我们在2023年以每股CMC普通股0.16美元的比率支付季度股息，而2022年以每股CMC普通股0.14美元的比率支付季度股息。2023年10月10日，董事会宣布CMC第236次季度现金分红。宣布的股息为CMC普通股每股0.16美元，将于2023年11月9日支付给截至2023年10月26日收盘时登记在册的股东。
关键会计政策和估算
前面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有负债的相关披露的估计和假设。我们持续评估该等估计及假设的适当性，包括与收入确认、所得税、存货成本、收购、商誉及其他无形资产、长期资产、衍生工具及或有事项有关的估计及假设。估计及假设乃基于过往经验及吾等认为在当时情况下属合理的各种其他假设，其结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。因此，未来期间的实际结果可能与这些估计数大不相同。编制合并财务报表时使用的与关键会计政策有关的判断和估计包括：
收入确认
本公司提供装配式钢筋和安装服务的合同的收入，根据成本与总估计成本的比较，使用输入法随着时间的推移确认。本公司不提供安装服务的合同的收入是根据发货量与总估计吨的比较，采用产出方法随着时间的推移确认的。要评估投入法中使用的总估计成本和产出法中使用的总估计吨，需要作出重大判断。如果任何合同的总估计成本大于合同收入净额，公司将在知道损失的期间确认全部估计损失。对合同净收入、完工成本或计划总数量估计数所作修订的累积影响记录在确定此类修订的期间。本公司在厘定交易价格时并无作出重大判断。详情见本年度报告第二部分第8项附注4“收入确认”。
所得税
我们定期评估实现我们的递延税项资产的可能性，并维持估值准备金，以将某些递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的金额。我们对递延税项资产可回收性的判断主要基于历史收益、我们对当前和预期未来收益的估计、审慎和可行的税务筹划策略以及当前和未来的所有权变更。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，针对我们的递延税项资产，我们分别有2.805亿美元和2.685亿美元的估值津贴。其中，截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的1,330万美元和840万美元分别与某些州司法管辖区的净营业亏损和信贷结转有关，这些都需要估计。其余估值拨备主要涉及在若干海外司法管辖区结转的营运亏损净额，而本公司预期不会实现该等亏损。
库存成本
我们将存货按成本或可变现净值中较低者列报，可变现净值定义为正常业务过程中的估计销售价格、较难合理预测的完工、处置和运输成本。对库存的调整可能是由于价格水平的变化、对市场状况的假设、陈旧、损坏、实物劣化和其他原因。将存货账面价值减至可变现净值所需的任何调整，均记为综合收益表内销售货物成本的费用。在2023财年，由于未来需求和市场状况的变化影响了波兰的垂直整合业务，我们在欧洲部门记录了1070万美元的库存减记。假设波兰这些业务中用于计算库存可变现净值的估计销售价格下降10%，将导致截至2023年8月31日记录的库存减记增加500万美元。
收购
本公司根据收购会计方法对业务合并进行会计处理，该方法要求收购的资产和假设的负债按收购日的估计公允价值入账。公允价值由本公司使用估值技术和第3级投入估算，包括预期未来现金流和贴现率。收购价格超过分配给收购资产和承担的负债的公允价值的金额，如有的话，计入商誉。确定收购资产和承担的负债的公允价值涉及使用重大估计和假设。有关收购的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的附注2，业务变化。
商誉及其他无形资产
商誉及无限期无形资产于本公司第四季度首日(“年度减值测试日期”)每年进行减值测试，或更频繁地于任何事件或情况显示账面值可能无法收回时进行减值测试。商誉是在报告单位层面进行测试的，它代表一个经营部门或低于一个经营部门的一个水平。在评估商誉及其他寿命不定的无形资产减值时，本公司可能会首先评估质量因素，以确定各自的公允价值是否更有可能少于其账面价值。定性评估是对多种因素的评估，包括当前的经营环境、财务业绩和市场考虑因素。本公司可根据管理层的判断，选择跳过对其部分或全部报告单位或其他无限期无形资产的这一定性评估，并进行量化测试。如果本公司选择绕过定性评估，则会进行量化测试，将报告单位或无限期无形资产的公允价值与其各自的账面价值进行比较，如果账面金额超过公允价值，则记录减值费用；但确认的损失(如有)不会超过分配给报告单位的无形资产或商誉的总额。
在使用量化方法评估商誉的可回收性时我们使用收益法和市场法来计算报告单位的公允价值。为了使用收益法计算报告单位的公允价值，管理层使用贴现现金流量模型，其中包括一些关于未来现金流量的重要假设和估计，如贴现率、交易量、价格、资本支出和当前市场状况的影响。市场法根据与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司的收益的市场倍数来估计公允价值。在采用量化方法测试商誉时使用的估计可能会受到市场状况不利变化的重大影响。
就2023年和2022年而言，年度商誉减值分析并未产生减值费用。截至2023年年度减值测试日期，该公司的商誉为3.421亿美元，涉及北美部门的四个报告单位和欧洲部门的两个报告单位。三个报告单位，其中包括截至2023年年度北美业务部门的4600万美元商誉和欧洲部门的380万美元商誉
减值测试日期，使用定性方法进行减值测试。管理层确定，采用定性方法进行测试的报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值。
其余三个报告单位采用量化方法进行了减值测试。截至2023年年度减值测试日期，北美分部内两个商誉为252.3百万美元的报告单位的公允价值比其账面价值高出20%以上。截至2023年年度减值测试日期，报告单位在欧洲分部的公允价值为4,000,000美元商誉，比其账面价值高出10%以上。本公司认为，采用量化方法测试的报告单位的公允价值大大超过其账面价值。该等申报单位的量化减值测试所使用的折现率或终端增长率每增加或减少1%，将不会产生减值费用。2023年年度减值测试日期与2023年8月31日商誉价值的差异是由于收购EDSCO和外币换算调整所致。
截至2023年年度减值测试日期，该公司拥有5710万美元的无限期无形资产，其中5380万美元已使用量化方法进行减值测试。为进行量化减值测试，本公司采用收益法计算每项无形资产的公允价值，并采用特许权使用费减免法计算。衡量无限期无形资产公允价值的重要投入包括预计收入增长率、特许权使用费费率和贴现率。截至2023年年度减值测试日期，北美分部内账面价值3910万美元的无限寿命无形资产的公允价值超过其账面价值的30%以上。于2023年年度减值测试日期，欧洲分部内账面价值分别为1,000万美元及4,700万美元的无限期居住无形资产的公允价值分别超过其账面价值的20%及10%。2023年年度减值测试日期与2023年8月31日之间的无限期减值无形资产价值差异是由于外币换算调整造成的。根据本公司对无限期无形资产的年度减值测试，我们得出结论，其公允价值很可能超过各自的账面价值。
根据2023年进行的减值测试结果，管理层认为我们的报告单位或无限期无形资产在短期内不能通过各自的减值测试的可能性不大。详情见本年度报告第二部分第8项附注6“商誉和其他无形资产”。
长寿资产
当情况变化显示账面净值可能无法从我们使用和最终处置长期资产或资产组预期产生的实体特定未贴现未来现金流量中收回时，我们评估物业、厂房及设备以及有限寿命无形资产的账面价值。可能触发对长期资产或资产组进行减值审查的事件或情况包括但不限于：（i）该资产的市场价格大幅下跌，（ii）该资产的使用程度或方式或其实际状况出现重大不利变化，（iii）可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化，（iv）成本的累积大大超过取得或建造该资产的最初预期，（v）当期经营或现金流量损失，加上经营或现金流量损失的历史记录或与资产使用有关的持续损失的预测，以及（vi）比以下情况更可能发生的情况：预期该资产不会在其先前估计的使用寿命结束前大量出售或处置。倘出现减值，账面净值会减至公平值。我们通过对资产的剩余使用寿命或资产组中主要资产的剩余使用寿命进行贴现未来现金流量分析来估计这些长期资产的公允价值。资产组别内之个别资产不会减值至低于其估计公平值。
我们的业务是资本密集型的。在对长期资产或资产组进行减值评估时，对未折现未来现金流量的估计需要对预期直接因使用和最终处置该资产或资产组而产生的未来现金流量作出判断和假设。如果这些资产是出售的，我们对它们价值的估计可能会因市场条件、特定交易条款和买方对未来现金流的看法而有很大不同。
于2023年，历史及本期经营亏损被确定为与下游钢筋加工业务相关的三个长期资产组的触发事件。我们审查了长期资产组的未贴现未来现金流的可收回性，这表明包括在一个长期资产组中的某些使用权资产（包括400万美元的使用权资产和50万美元的设备）的账面净值是不可收回的。因此，我们通过将此类使用权资产的估计公允价值与其账面净值进行比较，评估了适用的长期资产组中的使用权资产的减值，导致2023年第四季度的非现金减值为350万美元，计入综合收益表中的资产减值。
衍生金融工具
我们的全球业务和产品线使我们面临金属商品价格、外汇汇率、利率以及天然气、电力和其他能源价格波动的风险。为限制该等风险的影响，我们订立衍生工具。我们不会为投机目的而订立衍生金融工具。我们使用本年报第二部分第8项附注1“经营性质及主要会计政策概要”所述的既定公平值层级评估衍生金融工具的公平值。
本公司有三个第三级商品衍生工具，为与交易对手订立的双边协议。第三级商品衍生工具之公平值估计乃基于内部开发之贴现现金流量模式，主要利用极少或并无市场数据之不可观察输入数据。公司确定了ASC 820规定的第三级公允价值输入，包括从相关公布的指数和外部来源获得的信息以及管理层自己的假设。用于预测未来能源价格的资料波动可能导致公平值估计及其他全面收益中的未变现收益及亏损波动。有关第三级商品衍生工具的更多资料，请参阅本年报第二部分第8项附注11“公允价值”。
或有事件
在开展业务的日常过程中，我们会涉及诉讼、行政诉讼和政府调查，包括环境问题。我们可能会因其中一些事项而招致和解、罚款、处罚或判决。虽然我们无法估计与这些事项有关的风险或损失的最终美元金额，但当损失可能发生且金额可以合理估计时，我们进行应计。由于以下几个因素，我们应计的金额可能与我们支付的金额有很大差异：不断发展的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方贡献、估计过程的固有不确定性以及诉讼中涉及的不确定性。我们相信，我们已于综合财务报表中就该等或然事项作出充足拨备。我们亦相信，有关结果不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量造成重大影响。
其他会计政策和新会计公告
见本年度报告第二部分第8项附注1“经营性质及重要会计政策概要”。
前瞻性陈述
本年度报告包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。本报告中非历史性陈述是前瞻性陈述，涉及未来可能发生的活动、事件或发展，包括(但不限于)与总体经济状况有关的活动、影响我们业务的关键宏观经济驱动因素、持续贸易行动的影响、持续压力对我们客户流动性的影响、收购和战略投资提供的潜在协同效应和有机增长、对我们产品的需求、发货量、金属利润率、我们钢厂满负荷运营的能力、我们运营所需原材料和能源的未来供应和成本、股票回购、法律诉讼、建筑活动、这些因素包括：国际贸易、俄罗斯入侵乌克兰的影响、资本支出、税收抵免、我们的流动性以及我们满足未来流动性需求的能力、估计的合同义务、新设施的预期能力和效益、我们执行增长计划的时间表以及我们对未来事件的预期或信念。这些前瞻性陈述通常可以通过以下短语来识别：我们或我们的管理层“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“出现”、“项目”、“预测”、“展望”或其他类似的词语或短语，以及战略讨论，计划或意图。
我们的前瞻性陈述是基于管理层在向美国证券交易委员会提交本年度报告时的预期和信念，或者就通过引用纳入的任何文件而言，是基于该文件编制之时的预期和信念。尽管我们相信我们的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能会大不相同。除法律要求外，我们没有义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述，以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新信息或情况或任何其他变化。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素包括第I部分第1A项风险因素和第II部分第7项管理层对本年度报告财务状况和经营成果的讨论和分析以及以下内容：
•影响对我们产品或建筑活动总体需求的经济状况变化，以及这种变化对高度周期性的钢铁行业的影响；
•金属价格的快速和重大变化，可能会因大宗商品价格下跌而损害我们的库存价值，或由于大宗商品价格上涨而降低我们下游合同的盈利能力；
•我们行业的过剩产能，特别是中国，以及来自竞争对手钢厂和其他钢铁供应商的产品供应，包括进口数量和定价；
•俄罗斯入侵乌克兰对全球经济、通货膨胀、能源供应和原材料的影响；
•更加关注可持续发展问题，包括任何目标或其他可持续发展或环境正义倡议；
•运营和启动风险以及与新项目投产相关的市场风险可能会阻碍我们实现预期的好处，并可能导致我们的全部或大部分投资损失；
•全球公共卫生危机对经济、对我们产品的需求、全球供应链和我们业务的影响；
•遵守和修改现有和未来的法律、法规以及管理我们业务的其他法律要求和司法裁决，包括增加与气候变化和温室气体排放相关的环境法规；
•参与可能导致罚款、处罚或判决的各种环境事务；
•不断发展的补救技术、不断变化的条例、可能的第三方捐款、估算过程的内在不确定性以及可能影响环境责任应计数额的其他因素；
•我们或我们的客户获得信贷的能力可能受到限制，以及不遵守他们的合同义务，包括付款义务；
•根据我们的股份回购计划回购我们普通股的活动；
•管理我们债务的协议中包含的金融和非金融契约以及对我们业务运营的限制；
•我们有能力成功识别、完善和整合收购，并实现任何或所有预期的协同效应或收购的其他好处；
•收购可能对我们的财务杠杆产生的影响；
•一般与收购有关的风险，如无法获得或延迟获得适用反垄断法所要求的批准以及其他监管和第三方的同意和批准；
•低于预期的未来收入水平和高于预期的未来成本；
•未能或不能及时实施增长战略；
•商誉或其他无限期无形资产减值费用的影响；
•长期资产减值准备的影响；
•货币波动；
•全球因素，如贸易措施、军事冲突和政治不确定性，包括现行贸易法规的变化，如第232条贸易关税和配额、税收立法和其他可能对我们的业务产生不利影响的法规；
•工厂运营所需的电力、电极和天然气的供应和定价；
•我们有能力聘用和留住关键高管和其他员工；
•我们有能力管理向新首席执行官的过渡；
•来自其他材料的竞争，或来自成本结构较低或获得更多财政资源的竞争对手的竞争；
•信息技术中断和安全漏洞；
•我们进行必要资本支出的能力；
•原材料和我们影响不大的其他项目的可用性和定价，包括废金属、能源和保险；
•意外的设备故障；
•套期保值交易造成的损失或潜在收益有限；
•诉讼索赔和和解、法院判决、监管裁决和法律合规风险；
•员工、客户或其他访客有受伤或死亡的风险；以及
•内乱、抗议和骚乱。
有关其他风险的信息，请参考我们提交给美国证券交易委员会的定期报告和当前报告中披露的“风险因素”，这些风险可能会导致实际结果与这些前瞻性表述中明示或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素，可能导致实际结果、业绩或我们的成就或行业结果与历史结果、任何未来结果或此类前瞻性陈述明示或暗示的业绩或成就大不相同。因此，本年度报告的读者请不要过分依赖任何前瞻性陈述。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
化解市场风险的途径
见本年度报告第II部分第8项附注10衍生工具，以披露本公司减低市场风险的方法及按年汇总的市场风险资料。另见本年度报告第二部分第8项附注1，业务性质和主要会计政策摘要，以了解更多信息。根据我们的风险管理计划，我们在2023年期间使用了外汇远期合约和商品期货合约。这些工具都不是为了投机目的而订立的。
外币外汇远期合约
我们的全球业务使我们面临外币汇率波动的风险。波兰兹罗提(“PLN”)对美元(“美元”)的汇率被认为是一种重大的外币汇率风险敞口。我们订立货币兑换远期合约，作为贸易承诺的经济对冲，包括以PLN、美元、欧元(“欧元”)和加元(“加元”)等货币计价的贸易承诺，而非我们的报告货币或附属公司的功能货币。
截至2023年8月31日，我国外汇远期合同承诺的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 功能货币 | | 外币 | | | | | | |
| 类型 | | 金额
(单位：千) | | 类型 | | 金额
(单位：千) | | 范围 套期保值利率(1) | | 合同总公允价值
(单位：千) |
| PLN | | 417,086 | | | 欧元 | | 91,162 | | | 4.44 | — | 5.33 | | $ | (932) | |
| PLN | | 7,180 | | | 美元 | | 1,660 | | | 4.00 | — | 4.49 | | (41) | |
| 美元 | | 1,164 | | | 计算机辅助设计 | | 1,556 | | | 0.74 | — | 0.76 | | 13 | |
| 美元 | | 1,913 | | | 欧元 | | 1,789 | | | 1.06 | — | 1.09 | | 35 | |
| 美元 | | 115,636 | | | PLN | | 488,393 | | | 0.24 | — | 0.24 | | 257 | |
| | | | | | | | | | | | | $ | (668) | |
__________________________________
(1)大部分外币远期合约在一年内到期。对冲汇率的范围代表功能汇率与外币的折算率。
商品期货合约
我们的产品线使我们面临金属大宗商品价格以及天然气、电力和其他能源大宗商品价格波动的风险。我们在一些买卖合同中的定价基于金属商品期货交易所的报价，这是我们在合同开始时确定的。由于金属商品指数的波动性，我们签订了铜和铝的金属商品期货合约。这些期货合约减轻了因相关大宗商品价格波动而导致毛利率意外下降的风险。我们还进行能源衍生品交易，以缓解由于电力和天然气价格波动而导致毛利率意外下降的风险。
截至2023年8月31日，我们的商品期货合约承诺和能源衍生品的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 交易所 | | 长/
短的 | | 总合同量 | | 范围或
套期保值金额
单位差饷 | | 合同总额 公允价值(1) (单位：千) |
| 铝 | | 伦敦金属交易所 | | 长 | | 2,850 | | Mt. | | | $ | 2,176.95 | | — | | $ | 2,284.00 | | | $ | (23) | |
| 铝 | | 伦敦金属交易所 | | 短的 | | 1,400 | | Mt. | | | $ | 2,154.00 | | — | | $ | 2,196.25 | | | (33) | |
| 铜 | | 纽约商品交易所 | | 长 | | 147 | | Mt. | | | $ | 369.40 | | — | | $ | 383.75 | | | 19 | |
| 铜 | | 纽约商品交易所 | | 短的 | | 8,459 | | Mt. | | | $ | 362.35 | | — | | $ | 412.90 | | | 271 | |
| 电 | | 不适用(2) | | 长 | | 3,312,000 | | MW(H) | | PLN | 239.29 | | — | | 744.64 | | | 194,425 | |
| 天然气 | | 纽约商品交易所 | | 长 | | 5,270,500 | | MMBtu | | | $ | 3.45 | | — | | $ | 5.75 | | | (3,039) | |
| | | | | | | | | | | | | | | $ | 191,620 | |
__________________________________MT=公制吨
兆瓦(小时)=兆瓦时
MMBtu=公制百万英热单位
(1)除电力和天然气合约承诺的到期日分别延长至2034年12月31日和2026年8月31日外，所有商品期货合约承诺均在一年内到期。
(2)电力衍生品不交换，因为它们是与交易对手的双边协议。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | 41 |
截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日止年度的综合收益表 | 44 |
截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日止年度的综合全面收益表 | 45 |
截至2023年8月31日和2022年8月31日的合并资产负债表 | 46 |
截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的合并现金流量表 | 47 |
截至2023年8月31日、2022年和2021年8月31日止年度股东权益综合报表 | 48 |
合并财务报表附注 | 49 |
附注1.业务性质和主要会计政策摘要 | 49 |
注2.业务的变化 | 54 |
附注3.累计其他综合收益(亏损) | 56 |
注4.收入确认 | 56 |
注5.库存 | 57 |
附注6.商誉和其他无形资产 | 58 |
注7.租约 | 60 |
注8.信贷安排 | 62 |
注9.新市场税收抵免交易 | 64 |
注10.衍生工具 | 65 |
附注11.公允价值 | 66 |
注12.所得税 | 68 |
注13.基于股票的薪酬计划 | 71 |
附注14.雇员退休计划 | 72 |
注15.股本 | 78 |
注16.每股收益 | 78 |
附注17.承付款和或有事项 | 78 |
附注18.应计费用和其他应付款 | 79 |
注19.运行段 | 79 |
独立注册会计师事务所报告
致商业金属公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了截至2023年8月31日商业金属公司及其子公司(以下简称“公司”)的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年8月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年8月31日及截至2023年8月31日年度的综合财务报表和我们2023年10月12日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2023年10月12日。
独立注册会计师事务所报告
致商业金属公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附商业金属公司及其附属公司(“本公司”)截至2023年8月31日、2023年及2022年8月31日的综合资产负债表、相关的综合收益表、全面收益表、2023年8月31日终了三年期间每年的股东权益和现金流量，以及指数第15项所列有关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的财务状况，以及截至2023年8月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2023年10月12日的报告，对公司截至2023年8月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-北美分部内两个报告单位和欧洲分部内一个报告单位的年度减值测试-请参阅财务报表附注1和6
关键审计事项说明
商誉于本公司第四季度首日及当事件或情况显示账面值可能无法收回时，每年于报告单位水平进行减值测试。截至2023年年度减值测试日期，公司商誉为3.421亿美元，其中2.523亿美元涉及北美分部的两个报告单位，4 000万美元涉及欧洲分部的一个报告单位。本公司的商誉减值评估涉及比较各报告单位的公允价值及其账面价值。本公司使用从收入法和市场法得出的公允价值加权来估计其报告单位的公允价值。采用收益法确定公允价值是基于估计未来现金流量的现值，这要求管理层对收入增长率和营业利润率做出重大估计和假设，并选择贴现率。使用市场法厘定公允价值时，管理层须就来自经营及投资特征与报告单位相若的可比上市公司的盈利市盈率作出重大假设。
根据本公司年度减值测试的结果，本公司报告单位的公允价值超过其账面价值，因此未确认任何减值。
我们将截至公司第四季度第一天的公司商誉减值评估确定为关键审计事项，涉及北美部门的两个报告单位和欧洲部门的一个报告单位的2.923亿美元商誉，因为管理层在估计这些报告单位的公允价值时使用了大量估计和假设。这需要高度的核数师判断力和更大的努力程度，包括在执行审计程序时需要我们的公允价值专家参与，以评估管理层基于对收入增长率和营业利润率的估计以及对收益法贴现率的选择和市值法收益倍数的估计对未来现金流量的估计和假设的合理性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们对北美部门的两个报告单位和欧洲部分的一个报告单位的年度商誉减值评估的审计程序包括以下内容：
•我们测试了对商誉减值评估的控制的有效性，包括管理层对基于收入增长率和营业利润率估计的未来现金流预测的控制、收益法贴现率的选择以及市场法收益倍数的确定。
•我们根据收入增长率和营业利润率评估了管理层对未来现金流的预测的合理性，方法是将预测与(1)历史收入和营业利润率以及(2)行业报告中包含的预测信息进行比较。
•在我们公允价值专家的帮助下：
◦我们对评估方法的合理性进行了评估。
◦我们通过制定一个独立的估计贴现率范围，并将该范围与公司估值中使用的贴现率进行比较，评估了收益法中使用的贴现率的合理性。
◦我们评估了市场法中使用的收益倍数，包括测试潜在的来源信息和计算的数学准确性。
/s/德勤律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2023年10月12日。
自1959年以来，我们一直担任该公司的审计师。
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商业金属公司及其子公司 合并损益表 |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | | $ | 8,799,533 | | | $ | 8,913,481 | | | $ | 6,729,760 | |
| 成本和营业费用(收入)： | | | | | | |
| 销货成本 | | 6,987,618 | | | 7,057,085 | | | 5,623,903 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 643,535 | | | 544,984 | | | 505,117 | |
| 利息支出 | | 40,127 | | | 50,709 | | | 51,904 | |
| 资产减值 | | 3,780 | | | 4,926 | | | 6,784 | |
| 出售资产的损失(收益) | | 2,327 | | | (275,422) | | | (8,807) | |
| 债务清偿损失 | | 179 | | | 16,052 | | | 16,841 | |
| 净成本和运营费用 | | 7,677,566 | | | 7,398,334 | | | 6,195,742 | |
| 所得税前收益 | | 1,121,967 | | | 1,515,147 | | | 534,018 | |
| 所得税 | | 262,207 | | | 297,885 | | | 121,153 | |
| 净收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
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| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.34 | | | $ | 10.09 | | | $ | 3.43 | |
| 稀释 | | 7.25 | | | 9.95 | | | 3.38 | |
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| 平均基本流通股 | | 117,077,703 | | | 120,648,090 | | | 120,338,357 | |
| 平均稀释后已发行股份 | | 118,606,271 | | | 122,372,386 | | | 121,983,497 | |
请参阅合并财务报表附注。
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商业金属公司及其子公司 综合全面收益表 |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
| 扣除所得税后的其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
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| 外币折算 | | 119,852 | | | (140,217) | | | (17,747) | |
| 衍生品： | | | | | | |
未实现净持有收益 | | 6,395 | | | 138,634 | | | 35,492 | |
已实现收益的重新分类 | | (9,380) | | | (22,173) | | | (2,377) | |
衍生工具的净未实现持有收益(已实现收益的重新分类) | | (2,985) | | | 116,461 | | | 33,115 | |
| 固定收益养老金计划： | | | | | | |
净收益(亏损) | | (7,985) | | | (5,898) | | | 3,523 | |
| 结算损失和其他费用的重新分类 | | 1,791 | | | 23 | | | 53 | |
固定收益养恤金计划在摊销先前服务费用和净精算损失后的收益(损失) | | (6,194) | | | (5,875) | | | 3,576 | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)总额 | | 110,673 | | | (29,631) | | | 18,944 | |
综合收益 | | $ | 970,433 | | | $ | 1,187,631 | | | $ | 431,809 | |
请参阅合并财务报表附注。
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商业金属公司及其子公司 合并资产负债表 |
| | 8月31日， |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 592,332 | | | $ | 672,596 | |
应收账款(减去坏账准备#美元4,135及$4,990) | | 1,240,217 | | | 1,358,907 | |
| 盘存 | | 1,035,582 | | | 1,169,696 | |
| 预付资产和其他流动资产 | | 276,024 | | | 240,269 | |
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| 流动资产总额 | | 3,144,155 | | | 3,441,468 | |
| 财产、厂房和设备： | | | | |
| 土地 | | 160,067 | | | 155,237 | |
| 建筑物和改善措施 | | 1,071,102 | | | 799,715 | |
| 装备 | | 3,089,007 | | | 2,440,910 | |
| 在建工程 | | 213,651 | | | 489,031 | |
| | 4,533,827 | | | 3,884,893 | |
| 减去累计折旧和摊销 | | (2,124,467) | | | (1,974,022) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 2,409,360 | | | 1,910,871 | |
| 无形资产，净额 | | 259,161 | | | 257,409 | |
| 商誉 | | 385,821 | | | 249,009 | |
| 其他非流动资产 | | 440,597 | | | 378,270 | |
| 总资产 | | $ | 6,639,094 | | | $ | 6,237,027 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 364,390 | | | $ | 428,055 | |
| 应计费用和其他应付款 | | 438,811 | | | 540,136 | |
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| 长期债务和短期借款的当前到期日 | | 40,513 | | | 388,796 | |
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| 流动负债总额 | | 843,714 | | | 1,356,987 | |
| 递延所得税 | | 306,801 | | | 250,302 | |
| 其他非流动负债 | | 253,181 | | | 230,060 | |
| 长期债务 | | 1,114,284 | | | 1,113,249 | |
| 总负债 | | 2,517,980 | | | 2,950,598 | |
| 承付款和或有事项(附注17) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
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普通股，面值$0.01每股；授权200,000,000股份；已发行129,060,664流通股；流通股116,515,427和117,496,053股票 | | 1,290 | | | 1,290 | |
| 额外实收资本 | | 394,672 | | | 382,767 | |
| 累计其他综合损失 | | (3,778) | | | (114,451) | |
| 留存收益 | | 4,097,262 | | | 3,312,438 | |
库存股减少，12,545,237和11,564,611按成本计算的股份 | | (368,573) | | | (295,847) | |
| 股东权益 | | 4,120,873 | | | 3,286,197 | |
| 归属于非控股权益的股东权益 | | 241 | | | 232 | |
| 股东权益总额 | | 4,121,114 | | | 3,286,429 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 6,639,094 | | | $ | 6,237,027 | |
请参阅合并财务报表附注。
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商业金属公司及其子公司
合并现金流量表 |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动产生(使用)的现金流： | | | | | | |
| 净收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
调整以调节净收益与经营活动的净现金流： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 218,830 | | | 175,024 | | | 167,613 | |
| 基于股票的薪酬 | | 60,529 | | | 46,978 | | | 43,677 | |
| 递延所得税和其他长期税 | | 51,919 | | | 86,175 | | | (39,873) | |
| 存货减记 | | 11,286 | | | 464 | | | 384 | |
| 资产减值 | | 3,780 | | | 4,926 | | | 6,784 | |
出售资产的净亏损(收益) | | 2,327 | | | (275,422) | | | (8,807) | |
| 债务清偿损失 | | 179 | | | 16,052 | | | 16,841 | |
| 其他 | | 4,471 | | | 2,089 | | | 157 | |
| 摊销已获得的不利合同积压 | | — | | | — | | | (6,035) | |
| 新市场税收抵免交易的结算 | | (17,659) | | | — | | | — | |
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| 经营性资产和负债的变动，扣除收购： | | | | | | |
| 应收账款 | | 175,102 | | | (257,607) | | | (228,026) | |
| | | | | | |
| 盘存 | | 177,024 | | | (255,175) | | | (316,316) | |
| 应付账款、应计费用和其他应付款 | | (174,120) | | | 3,899 | | | 194,801 | |
| 其他经营性资产和负债 | | (29,325) | | | (64,356) | | | (15,591) | |
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经营活动的现金流量净额 | | 1,344,103 | | | 700,309 | | | 228,474 | |
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| 投资活动的现金流： | | | | | | |
| 资本支出 | | (606,665) | | | (449,988) | | | (184,165) | |
| 收购，扣除收购现金后的净额 | | (234,717) | | | (552,449) | | | (1,888) | |
| 与财产、厂房和设备有关的政府赠款收益 | | 5,000 | | | — | | | — | |
| 保险收益 | | 2,456 | | | 3,081 | | | — | |
| 出售财产、厂房和设备及其他资产所得收益 | | 1,006 | | | 315,148 | | | 26,424 | |
| 其他 | | (2,307) | | | (507) | | | (2,500) | |
| | | | | | |
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投资活动使用的现金流量净额 | | (835,227) | | | (684,715) | | | (162,129) | |
| | | | | | |
| 融资活动产生(使用)的现金流： | | | | | | |
| 发行长期债券所得款项净额 | | — | | | 743,391 | | | 309,279 | |
| 偿还长期债务 | | (389,756) | | | (328,594) | | | (368,527) | |
| 发债成本 | | (1,800) | | | (3,064) | | | (2,830) | |
| 清偿债务成本 | | (97) | | | (13,642) | | | (13,128) | |
| 应收账款融资的收益 | | 330,061 | | | 440,236 | | | 296,586 | |
| 应收账款融资项下的还款 | | (349,015) | | | (433,936) | | | (269,858) | |
| 收购的库存股 | | (101,406) | | | (161,880) | | | — | |
| 与股票结算有关的预扣税款，扣除购买计划 | | (12,539) | | | (9,457) | | | (3,166) | |
| 分红 | | (74,936) | | | (67,749) | | | (57,766) | |
| 非控股权益的贡献 | | 9 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | |
融资活动产生(使用)的净现金流量 | | (599,479) | | | 165,305 | | | (109,390) | |
| 汇率变动对现金的影响 | | 7,077 | | | (2,785) | | | (790) | |
增加(减少)现金及现金等价物 | | (83,526) | | | 178,114 | | | (43,835) | |
| 期初现金、限制性现金和现金等价物 | | 679,243 | | | 501,129 | | | 544,964 | |
| 期末现金、限制性现金和现金等价物 | | $ | 595,717 | | | $ | 679,243 | | | $ | 501,129 | |
请参阅合并财务报表附注。
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| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充信息： | | | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | | $ | 199,883 | | | $ | 229,316 | | | $ | 140,950 | |
| 支付利息的现金 | | 64,431 | | | 47,329 | | | 58,325 | |
| | | | | | |
| 非现金活动： | | | | | | |
| 与增加财产、厂房和设备有关的负债 | | $ | 31,379 | | | $ | 55,648 | | | $ | 39,899 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 592,332 | | | $ | 672,596 | | | $ | 497,745 | |
| 受限现金 | | 3,385 | | | 6,647 | | | 3,384 | |
| 现金总额、限制性现金和现金等价物 | | $ | 595,717 | | | $ | 679,243 | | | $ | 501,129 | |
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商业金属公司及其子公司
合并股东权益报表 |
| | 普通股 | | | | 库存股 | | |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | 数量
股票 | 金额 | 额外实收
资本 | 累计其他综合损失 | 保留
收益 | 数量
股票 | 金额 | 非控制性
利益 | 总计 |
| 平衡，2020年9月1日 | 129,060,664 | | $1,290 | | $358,912 | | ($103,764) | | $1,807,826 | | (9,839,759) | | ($175,063) | | $212 | | $1,889,413 | |
| 净收益 | | | | | 412,865 | | | | | 412,865 | |
| 其他综合收益 | | | | 18,944 | | | | | | 18,944 | |
股息(美元)0.48每股) | | | | | (57,766) | | | | | (57,766) | |
| 根据激励和购买计划发行股票，扣除因纳税而扣缴的股票 | | | (25,647) | | | | 1,365,684 | | 22,481 | | | (3,166) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 29,380 | | | | | | | 29,380 | |
| 非控股权益的出资 | | | | | | | | 20 | | 20 | |
| | | | | | | | | |
| 以股份为基础的责任奖励的重新分类 | | | 5,419 | | | | | | | 5,419 | |
| 2021年8月31日的余额 | 129,060,664 | | $1,290 | | $368,064 | | ($84,820) | | $2,162,925 | | (8,474,075) | | ($152,582) | | $232 | | $2,295,109 | |
| 净收益 | | | | | 1,217,262 | | | | | 1,217,262 | |
| 其他综合损失 | | | | (29,631) | | | | | | (29,631) | |
股息(美元)0.56每股) | | | | | (67,749) | | | | | (67,749) | |
| 收购的库存股 | | | | | | (4,496,628) | | (161,880) | | | (161,880) | |
| 根据激励和购买计划发行股票，扣除因纳税而扣缴的股票 | | | (28,072) | | | | 1,406,092 | | 18,615 | | | (9,457) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 33,684 | | | | | | | 33,684 | |
| | | | | | | | | |
| 以股份为基础的责任奖励的重新分类 | | | 9,091 | | | | | | | 9,091 | |
| 2022年8月31日的余额 | 129,060,664 | | $1,290 | | $382,767 | | ($114,451) | | $3,312,438 | | (11,564,611) | | ($295,847) | | $232 | | $3,286,429 | |
| 净收益 | | | | | 859,760 | | | | | 859,760 | |
| 其他综合收益 | | | | 110,673 | | | | | | 110,673 | |
股息(美元)0.64每股) | | | | | (74,936) | | | | | (74,936) | |
| 收购的库存股 | | | | | | (2,309,452) | | (101,406) | | | (101,406) | |
| 根据激励和购买计划发行股票，扣除因纳税而扣缴的股票 | | | (41,219) | | | | 1,328,826 | | 28,680 | | | (12,539) | |
| 基于股票的薪酬 | | | 43,434 | | | | | | | 43,434 | |
| 非控股权益的出资 | | | | | | | | 9 | | 9 | |
| 以股份为基础的责任奖励的重新分类 | | | 9,690 | | | | | | | 9,690 | |
| 2023年8月31日的余额 | 129,060,664 | | $1,290 | | $394,672 | | ($3,778) | | $4,097,262 | | (12,545,237) | | ($368,573) | | $241 | | $4,121,114 | |
请参阅合并财务报表附注。
商业金属公司及其子公司
合并财务报表附注
附注1.业务性质和主要会计政策摘要
运营的性质
CMC是一家创新的解决方案提供商，帮助建设一个更强大、更安全、更可持续的世界。通过主要位于美国(“美国”)的广泛制造网络在欧洲和中欧，我们提供产品和技术，以满足全球建筑业的关键加固需求。CMC的解决方案支持各种应用的建设，包括基础设施、非住宅、住宅、工业和能源发电和输电。该公司拥有二可报告的细分市场：北美和欧洲。
北美
北美部门提供多样化的产品和解决方案，以支持建筑业。北美业务主要由位于美国的回收设施、钢厂和制造业务的垂直集成网络组成，以及提供建筑相关解决方案的设施，以服务于与我们垂直集成业务互补的市场。回收设施处理黑色金属和有色金属废料(统称为“原材料”)，供新金属产品制造商使用。钢厂生产成品长钢产品，包括钢筋(“螺纹钢”)、商品棒材、轻型结构和其他特殊型材，以及用于重轧和锻造的半成品钢坯(统称为“钢材”)。制造业务主要生产装配式钢筋和钢栅栏立柱(统称为“下游产品”)。北美的总体战略是优化公司垂直整合的价值链，通过获得尽可能低的投入成本和尽可能高的销售价格来最大限度地提高盈利能力。该公司经营回收设施，为钢厂提供低成本的废钢，并经营制造业务，以优化钢厂的产量。北美地区的产品主要销往钢厂和铸造厂、建筑、制造和其他制造业。
欧洲
欧洲部分主要由一个垂直整合的回收设施网络、一个电弧炉(“EAF”)迷你厂和位于波兰的制造业务组成。该部门生产的钢材产品包括螺纹钢、商品棒材和线材以及半成品钢坯。此外，该部门的制造业务制造的下游产品包括装配式螺纹钢、装配式网眼、装配式钢筋笼和其他装配式螺纹钢副产品。此外，欧洲部分还拥有提供建筑相关解决方案的设施，如Tensar产品，以服务于我们垂直整合业务的补充市场。欧洲部分的产品主要销售给制造商、制造商、分销商和建筑公司。
重要会计政策摘要
整固
综合财务报表包括本公司及其全资和控股附属公司的账目，以及本公司为其主要受益人的若干可变权益实体(“VIE”)的账目。公司间账户余额和交易已被冲销。
预算的使用
根据美国普遍接受的会计原则编制本公司的综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的净销售额和费用。受该等估计及假设影响的重大项目包括收入确认、所得税、存货账面价值、收购、商誉、长期资产、衍生工具及或有事项。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括存款现金和在购买之日原始到期日为三个月或更短的短期、高流动性投资。
收入确认和坏账准备
当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时，收入被确认，该数额反映了为换取这些货物或服务而收到或预期收到的对价。该公司的履约义务来自(I)原材料、钢铁产品、下游产品和与建筑相关的解决方案的销售，以及(Ii)其制造业务提供的安装服务。向客户发运产品被认为是一种履行活动，向客户收取的运费和运费包括在净销售额中，相关成本包括在售出货物的成本中。净销售额是扣除税金后的净额。R与北美及欧洲分部的原材料、钢铁产品及建筑相关解决方案及欧洲分部的下游产品有关的收益，在控制权转移的同时确认，这通常发生在装运或客户收到时，取决于运输条款。以下未予讨论的北美分部与钢栏柱及其他下游产品有关的收入，按现有的实际权宜之计确认为帐单。
北美部门销售的每一份人造螺纹钢合同代表着一项单一的履约义务，收入随着时间的推移而确认。就本公司提供装配式螺纹钢及安装服务的合约而言，收入乃根据迄今产生的合约成本与估计合约总成本的比较(“投入计量”)，按一段时间的进度计量确认。这一投入措施合理地说明了公司在履行履约义务方面取得的进展，因为公司发生的成本与预制钢筋的转让和安装服务之间存在直接关系。本公司不提供安装服务的预制螺纹钢合同的收入，在一段时间内使用基于发货量相对于总估计吨数的进度产出计量(“产出计量”)确认。这一产出指标合理地描述了向客户转让合同价值的情况，因为公司发运的单位与预制螺纹钢的转让之间存在直接关系。如果任何合同的总估计成本大于合同收入净额，公司将在知道损失的期间确认全部估计损失。对合同净收入、完工成本或计划总数量估计数所作修订的累积影响记录在确定此类修订的期间。
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。公司在开票前确认收入时记录资产，在开票后确认收入时记录负债。付款条款和条件因合同类型而异，尽管公司一般要求客户在履行履约义务后30天内付款。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，公司已确定合同不包括重要的融资部分。
本公司根据市场情况、客户财务状况及其他因素，对我们估计不会收回的应收账款保留坏账准备。从历史上看，这些津贴并不是实质性的。该公司审查并为每个客户设定信用额度。欧洲部分使用信用保险来确保按照销售条款付款。一般来说，抵押品是不需要的。大致14%和16截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日的应收账款总额分别占总应收账款的1%。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由加权平均成本法确定。对库存的调整可能是由于价格水平的变化、对市场状况的假设、陈旧、损坏、实物劣化和其他原因。将存货账面价值减至可变现净值所需的调整计入综合损益表内的销货成本。
除材料成本外，成品库存中的成本要素还包括折旧、水电费、消耗性生产投入、维护、生产、工资和运输成本。此外，支持生产的部门的成本，包括材料管理和质量控制，都分配到库存中。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本入账。维修费在发生时计入。租赁改进按其估计使用年限或租赁期中较短的时间摊销。折旧和摊销在下列估计使用年限内以直线方式记录：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 建筑物 | 7 | 从现在开始 | 40 | 五年 |
| 土地改良 | 3 | 从现在开始 | 25 | 五年 |
| 租赁权改进 | 3 | 从现在开始 | 15 | 五年 |
| 装备 | 3 | 从现在开始 | 25 | 五年 |
每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，本公司便会评估其物业、厂房及设备的减值。对于持有以用于减值指标的每项资产或资产组，本公司将该资产或资产组产生的估计未来现金流量的总和与其相关账面净值进行比较。如果该资产或该组资产的账面净值超过预计未贴现的未来现金流量，则账面净值超出估计公允价值的部分计入减值损失。持有待售的物业以账面价值或估计售价减去估计出售成本中较低者为准。
在2023年期间，历史和当前期间的运营亏损被确定为与下游成品螺纹钢业务相关的三个长期资产组的触发事件。本公司对长期资产组的未贴现未来现金流量进行了可回收审查，结果显示包含在一个长期资产组内的若干使用权资产的账面净值不可收回。因此，通过将净收益资产的估计公允价值与其账面净值进行比较，对此类净收益资产进行了减值评估，从而产生了#美元的非现金减值。3.52023年第四季度，包括在综合收益表中的资产减值。
租契
该公司的租约主要用于不动产和设备。如果条款规定公司有权指示使用合同中确定的特定资产并从合同中确定的特定资产获得基本上所有的经济利益，公司将确定一项安排在合同开始时是否为租赁。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。公司的ROU资产和租赁负债在开始之日根据租赁期内将支付的租赁付款的现值确认。该公司的某些租赁协议包含延长租赁期限的选项。本公司在逐个租赁的基础上评估这些选项，如果本公司确定其合理地确定将被行使，则租赁期限包括延期。本公司使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值，并在租赁期限内按直线原则确认租赁费用。递增借款利率是公司在类似期限内以类似付款方式在抵押基础上借入的利率。本公司不包括初始期限为12个月或以下的租赁在ROU资产或租赁负债余额中。
公司的某些租赁协议包括在租赁开始时无法确定的某些可变成本的付款，包括里程、水电费、燃料和通货膨胀调整。该等可变租赁付款于已售货品成本及销售、一般及行政（“销售及行政”）开支中确认，但不计入使用权资产或租赁负债结余。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保、限制或契约。
政府援助
政府资助（包括非货币资助，以下统称为资助）在合理保证本公司将遵守资助条件及本公司将收取资助后方会确认。一般而言，政府补助分为两类：与资产有关的补助和与收入有关的补助。
与资产有关的补助金是用于购买、建造或以其他方式收购长期资产的政府补助金。本公司将与资产有关的补助入账，方法为于综合资产负债表内计算资产账面值时扣除补助。非货币补助按公允价值确认。本公司在可折旧资产的整个存续期内在损益中确认补助，作为折旧费用的减少。与不可折旧资产有关的补助可能需要履行若干责任，在此情况下，将于产生补助的期间在损益中确认。
履行义务的成本。例如，以在该地块上建造建筑物为条件的土地出让被确认为建筑物寿命期间折旧费用的减少。
与收入相关的补助为不被视为与资产相关的补助的任何补助，例如补偿若干开支的补助。与收入相关的补助在符合补助规定的确认条件时，并在补助拟补偿的费用产生期间，系统地在损益中确认。
于2023年及2022年，本公司获授$9.51000万美元和300万美元15.5 2009年，波兰能源管理局（“波兰补偿计划法”或“PCSA”）为能源密集型部门和分部门制定了补偿计划，其中包括与收入有关的政府补助，分别为2000万美元。PCSA每年的目的是向能源密集型公司提供援助，以抵消能源成本中包括的碳排放权增加的间接成本。PCSA每年授予的政府资助金额取决于本公司是否符合若干用电量门槛及其他申请人的人数。于二零二三年及二零二二年根据PCSA确认的政府援助不可收回。PCSA补助金在欧洲分部中确认，并在公司的综合收益表中记录为销售成本的减少。
2023年，本公司获得$4.3 2022年波兰国家援助计划（“2022年能源援助计划”）的一部分。2022年能源援助计划由波兰发展和技术部制定，旨在减轻波兰电力和天然气价格突然上涨对符合所需能源强度和行业条件的公司的影响，并与去年相比，在2022日历年经历了某些财务指标。该公司的2022年能源援助计划赠款的全部金额已于2023年收到，不受收回。2022年能源援助计划赠款在欧洲分部得到确认，并在公司的合并收益表中记录为销售成本的减少。
于二零二三年，本公司与西弗吉尼亚州经济发展局（“WVEDA”）订立协议，永久资助本公司第四间微型工厂的部分建造成本，该工厂正在西弗吉尼亚州伯克利县开发。根据该协议，该公司可以获得高达$75.0 2023年6月21日至2027年6月20日（“完成日期”）期间发生的符合条件的费用，以可豁免贷款的形式支付的总金额为100万美元。合资格成本包括购置土地及楼宇、购置及安装机器及设备以及必要建筑成本。公司预计在达到一定的资本投资和就业门槛后，将在此期间收到付款。倘本公司未能于完成日期前达到若干最低投资及雇佣门槛，则根据协议收取之款项可予收回。本公司已确定根据协议收取的款项为与资产有关的补助。2023年，本公司收到了$5.0 由于达到某些投资门槛，WVEDA累计收益为100万美元;截至2023年8月31日，收到的金额在北美分部中得到确认，并在公司的合并资产负债表中减少了在建工程。
商誉及其他无形资产
截至公司第四季度第一天，商誉和其他无限期无形资产每年进行减值测试，如果事件或情况表明可能出现减值，则会更频繁地进行减值测试。为评估商誉及其他无限期无形资产的减值，本公司可使用定性评估，以确定报告单位(包括商誉)或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性评估考虑多个因素，包括当前的经营环境、历史和未来的财务业绩以及行业和市场状况。如果初步定性评估发现报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值，则进行额外的定量测试。本公司可选择绕过定性评估，转而进行量化减值测试，以计算报告单位的公允价值与其相关账面价值的比较。
该公司的报告单位代表一个运营部门或低于一个运营部门的一个级别。在进行量化减值测试时，公司使用从收益法和市场法得出的公允价值权重来估计其报告单位的公允价值。根据收益法，公司根据估计的未来现金流的现值确定报告单位的公允价值。现金流量预测基于管理层对收入增长率和营业利润率的估计。考虑到行业和市场情况。*贴现率是基于加权平均资本成本，经与报告单位的特征相关的相关风险进行调整。*市场法基于与报告单位具有相似经营和投资特征的可比上市公司的收益的市场倍数来估计公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则在账面价值超过报告单位的公允价值，但不超过报告单位的商誉价值的金额中标明减值损失。
在采用量化方法估计无限期无形资产的公允价值时，本公司采用收益法计算无限期无形资产的公允价值，采用特许权使用费减免法。衡量无限期无形资产公允价值的重要投入包括预计收入增长率、特许权使用费费率和贴现率。
使用年限有限的无形资产按其估计使用年限按直线摊销，并于发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行减值测试。当存在减值指标且估计由该等资产产生的未贴现现金流量少于该等资产的账面金额时，减值费用计入有限年限无形资产。
或有事件
本公司应计索赔和诉讼，包括环境调查和补救费用，当它们都是可能的，并且金额可以合理估计时。环境成本是根据公司将负责的地点、每个地点要执行的工作的范围和成本、将与其他各方分摊的成本部分以及补救时间的估计计算得出的。在不能合理确定时间和金额的情况下，估计一个范围，并记录该范围的下限。
基于股票的薪酬
该公司按公允价值确认以股票为基础的股权和责任奖励。每个以股票为基础的股权奖励的公允价值在授予日使用布莱克-斯科尔斯或蒙特卡洛定价模型进行估计。股票股权奖励的总补偿成本在必要的服务期间内摊销，对于分级归属的赠款采用加速摊销法，对于悬崖归属的赠款采用直线法。基于股票的责任奖励在每个报告期结束时按公允价值计量，并将根据CMC普通股的价格和相对于目标的业绩而波动。
所得税
CMC及其美国子公司提交了一份合并的联邦所得税申报单。递延所得税是为资产和负债的财务报表和所得税基础之间的暂时性差异拨备的。主要差异见附注12，所得税。所得税抵免的好处目前反映在收入中。本公司根据一个更可能的起点记录所得税头寸，即在完全了解所有相关信息的情况下，税务机关审查后将维持该税收头寸。该公司将利息和任何在纳税状况上确认的法定罚款归类为所得税费用。
外币
公司海外业务的本位币是每个国家的当地货币。换算调整作为累计其他全面收益或亏损的组成部分进行报告。以职能货币以外货币计价的交易产生了#美元的损失。12.12000万英寸2023, 一美元的收益9.62022年为1.2亿美元，2021年为非物质收益。
衍生金融工具
本公司在综合资产负债表中确认衍生工具为资产或负债，并按公允价值计量该等工具。未被指定为套期保值的衍生品通过净收益调整为公允价值。被指定为套期保值的衍生品的公允价值变动根据套期保值的性质予以确认。就公允价值对冲而言，变动被确认为抵销已对冲资产负债表项目的公允价值变动。当衍生品被指定为现金流对冲并非常有效时，变动在其他全面收益中确认。
当衍生工具被出售、终止、行使或失效时，收益或亏损计入公允价值套期保值的综合收益表，已在全面收益表确认的累计未实现损益重新分类至现金流量套期保值的综合收益表。此外，当被套期保值的项目被出售或终止，或被套期保值的预期交易预计不再发生时，本公司将确认指定的对冲金融工具的收益或亏损。
公允价值
本公司建立了公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。这些水平是根据对公允价值计量重要的最低水平投入确定的。第1级代表相同资产和负债在活跃市场上的未调整报价。第2级指活跃市场中类似资产和负债的报价(第1级所包括的资产和负债除外)，可直接或间接观察到。级别3代表从估值技术得出的估值，其中一个或多个重要投入或重大价值驱动因素不可观察到。
近期发布和采纳的会计公告
2021年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求收购人根据ASU 2014-09《与客户的合同收入》(主题606)确认和计量在企业合并中获得的合同资产和负债。本标准适用于2022年12月15日以后的年度期间，包括过渡期，并允许提前采用。该指导将前瞻性地应用于在生效日期或之后发生的收购。本公司将继续评估这一指导的影响，这将取决于未来业务合并中获得的合同资产和负债。
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露。ASU 2021-10旨在通过披露援助类型、实体对援助的核算以及援助对实体财务报表的影响来提高政府援助的透明度。本公司在2022年9月1日开始的年度基础上前瞻性地采用了这一标准。
注2.业务变动
2023年收购
2022年9月15日，公司完成了对位于南加州的再生黑色金属供应商Advanced Steel Recovery，LLC(“ASR”)的收购。ASR的主要业务包括加工和经纪能力，这些能力将原材料采购并销售到国内和出口市场。
于2022年11月14日，本公司完成向Kodiak Resources，Inc.及Kodiak Properties，L.L.C.收购德克萨斯州加尔维斯顿地区的金属回收设施及相关资产(统称为“Kodiak”)。
2023年3月3日，公司完成了对Roane Metals Group，LLC(“Roane”)所有资产的收购，Roane Metals Group，LLC是一家回收金属供应商，在田纳西州东部拥有两家工厂。Roane加工的大部分数量涉及将由公司的钢铁厂业务消耗的过时的铁质废金属。
2023年3月17日，该公司完成了对Tenon Systems，LLC(“Tenon”)的收购，该公司是美国东南部地区后张拉、护栏电缆和混凝土修复解决方案的领先供应商。
2023年5月1日，公司完成了对位于俄克拉何马州布莱克韦尔的土工格栅制造厂BOSTD America，LLC(“BOSTD”)所有资产的收购。在收购之前，BOSTD根据合同制造安排为公司的Tensar业务生产了几条产品线。
2023年7月12日，公司完成了对EDSCO Fasteners，LLC(“EDSCO”)的收购，该公司是电力传输市场锚定解决方案的领先提供商，在北卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州和犹他州设有四个制造工厂。
对ASR、Kodiak、Roane、Tenon、BOSTD和EDSCO的收购(统称为“2023年收购”)对公司截至2023年8月31日的财务状况或截至2023年8月31日的年度经营业绩没有重大影响，因此，2023年收购的形式经营业绩和其他披露并不存在。2023年收购的经营结果在该公司的北美可报告部门中公布。
Tensar收购
于2022年4月25日(“Tensar收购日”)，本公司完成对TAC收购公司(“Tensar”)的收购。现金购买总价，净额为$19.6获得的现金约为100万美元550100万美元，资金来自国内手头的现金。
Tensar的经营结果反映在公司自Tensar收购之日起的综合财务报表中。公司2022年综合收益表和综合全面收益表中包含的Tensar净销售额和所得税前收益为#美元102.11000万美元和300万美元3.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
下表列出了截至Tensar收购日期分配给Tensar资产和负债的公允价值：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 公允价值 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 19,551 | |
| 应收账款 | | 37,741 | |
| 盘存 | | 39,462 | |
| 预付资产和其他流动资产 | | 12,528 | |
| 固定收益养老金计划 | | 14,620 | |
| 财产、厂房和设备 | | 85,983 | |
| 无形资产 | | 260,500 | |
| 商誉 | | 186,805 | |
| 其他非流动资产 | | 19,660 | |
| 应付帐款 | | (12,134) | |
| 应计费用和其他应付款 | | (23,725) | |
| 长期债务当期到期日 | | (3,277) | |
| 递延所得税 | | (45,055) | |
| 其他非流动负债 | | (16,347) | |
| 长期债务 | | (4,312) | |
| 收购的总资产和承担的负债 | | $ | 572,000 | |
备考补充资料
关于未经审计的备考基础的补充信息如下，假设收购Tensar发生在2020年9月1日。备考财务信息仅用于比较目的，基于某些事实支持的估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定表明未来的经营结果或如果收购于2020年9月1日完成将报告的结果。这些结果没有被用作管理层对公司财务结果和业绩进行分析的一部分。预计调整并不反映预期的协同效应，而是包括来自重估存货的额外销售成本的非经常性影响以及公允价值调整(如折旧和摊销)的经常性损益表影响。进行了进一步调整，以消除Tensar先前管理费、收购和整合费用以及收购中未承担的债务利息的影响。业务合并产生的税收影响也反映在下文中。
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| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 预计净销售额 | | $ | 9,064,322 | | | $ | 6,957,903 | |
| 预计净收益 | | 1,238,174 | | | 416,904 | |
上述预计结果包括但不限于为消除#美元的影响而进行的调整。8.7从2022年开始，收购和整合费用达到100万美元，并重新分配1.0Tensar收购日期至2021年发生的百万美元成本，以及重新分配美元8.72022年至2021年因库存重估而增加的商品销售成本。预计结果还反映了从收购的无形资产中增加的摊销费用#美元。8.12022年为100万美元，12.42021年将达到100万。
设施配置
2021年9月29日，本公司达成一项最终协议，出售与其牧场库卡蒙加熔炼业务和邻近的螺纹钢制造设施(“牧场库卡蒙加设施”)相关的资产。2021年12月28日，兰乔·库卡蒙加设施的出售完成，总收益为#美元。313.01000万美元，其中22.0根据销售协议的条款，2022年有100万美元用于购买同类资产。由于这些关闭，公司记录了#美元。13.82021年与以下方面相关的支出：资产减值、遣散费、环境债务和供应商协议终止。这些关闭不符合停止运营的标准。
附注3.累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)包括：
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| (单位：千) | | 外币折算 | | 衍生品 | | 固定收益养老金计划 | | AOCI合计 |
| 平衡，2020年9月1日 | | $ | (87,933) | | | $ | (11,334) | | | $ | (4,497) | | | $ | (103,764) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | | (17,747) | | | 35,492 | | | 3,576 | | | 21,321 | |
重新分类以换取收益(2) | | — | | | (2,377) | | | — | | | (2,377) | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | | (17,747) | | | 33,115 | | | 3,576 | | | 18,944 | |
| 2021年8月31日的余额 | | (105,680) | | | 21,781 | | | (921) | | | (84,820) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | | (140,217) | | | 138,634 | | | (5,875) | | | (7,458) | |
重新分类以换取收益(2) | | — | | | (22,173) | | | — | | | (22,173) | |
其他综合收益(亏损)净额 | | (140,217) | | | 116,461 | | | (5,875) | | | (29,631) | |
| 2022年8月31日的余额 | | (245,897) | | | 138,242 | | | (6,796) | | | (114,451) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | | 119,852 | | | 6,395 | | | (7,985) | | | 118,262 | |
损失(损益)的重新分类(2) | | — | | | (9,380) | | | 1,791 | | | (7,589) | |
其他综合收益(亏损)净额 | | 119,852 | | | (2,985) | | | (6,194) | | | 110,673 | |
| 2023年8月31日的余额 | | $ | (126,045) | | | $ | 135,257 | | | $ | (12,990) | | | $ | (3,778) | |
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(1)衍生工具重新分类前的其他全面收入，在扣除所得税支出$后列报1.1百万，$33.0百万美元和美元6.72023年、2022年和2021年分别为100万。从固定收益养老金计划重新分类前的其他全面收入(亏损)，是扣除所得税支出(收益)$(3.9(百万美元)，(2.6(百万美元)和$0.92023年、2022年和2021年分别为1000万美元。
(2)净收益中衍生产品收益的重新分类主要计入综合损益表中的销售成本，并在扣除所得税支出后列报。2.2百万，$5.3百万美元和美元0.42023年、2022年和2021年分别为100万。已计入净收益的固定收益养老金计划亏损的重新分类在综合收益表的SG&A费用中记录，并在扣除所有列报期间的无形所得税优惠后列报。
注4.收入确认
与客户签订合同的收入
与北美和欧洲部门的原材料、钢铁产品和建筑相关解决方案以及欧洲部门的下游产品有关的收入在控制权转移的同时确认，控制权转移通常发生在发货或客户收到时，具体取决于运输条款。以下未予讨论的北美分部与钢栏柱及其他下游产品有关的收入，按现有的实际权宜之计确认为帐单。有关按我们的主要产品线分列的收入的进一步信息，请参阅附注19，经营部门。
北美部门销售的每一份预制螺纹钢合同都代表一项履约义务。公司提供装配式钢筋和安装服务的合同的收入使用投入计量随着时间的推移而确认，这些合同表示7%, 8%和10分别占北美地区2023年、2022年和2021年净销售额的百分比。公司不提供安装服务的预制钢筋合同的收入使用产出计量随着时间的推移确认，这些合同代表112023年北美地区净销售额的百分比，以及92022年和2021年。
下表提供有关与客户签订的合同中的资产和负债的信息： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 合同资产(包括在应收账款中) | | $ | 67,641 | | | $ | 73,037 | |
| 合同负债(包括在应计费用和其他应付款中) | | 28,377 | | | 27,567 |
截至2022年8月31日的全部合同责任于2023年确认。
剩余履约义务
截至2023年8月31日，收入总额为920.9已将100万美元分配给北美部门与使用投入或产出计量确认收入的合同有关的剩余履约义务。在这笔款项中，公司估计约有802024年期间将确认剩余履约债务的百分比，2025年期间将确认其余部分。北美和欧洲部分的所有其他合同的期限通常不到一年。
注5.库存
该公司的大部分库存是半成品和成品钢产品。在公司垂直一体化的业务模式下，钢铁产品在不同阶段向外部客户销售，从半成品到装配钢，导致这些类别的产品作为成品组合在一起。
库存的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 原料 | | $261,619 | | | $ | 271,756 | |
| Oracle Work in Process | | 6,844 | | | 9,446 | |
| 成品 | | 767,119 | | | 888,494 | |
| 总计 | | $ | 1,035,582 | | | $ | 1,169,696 | |
库存减记为#美元。11.32023年为3.6亿美元，主要记录在欧洲部分。2022年和2021年的库存减记并不重要。
附注6.商誉和其他无形资产
下表详细列出了按可报告部门划分的商誉： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 北美 | | 欧洲 | | 已整合 |
| 商誉，毛利： | | | | | | |
| 余额，2021年9月1日 | | $ | 71,941 | | | $ | 4,390 | | | $ | 76,331 | |
| 收购 | | 144,118 | | | 42,687 | | | 186,805 | |
| 外币折算 | | — | | | (3,962) | | | (3,962) | |
| | | | | | | |
| 2022年8月31日的余额 | | 216,059 | | | 43,115 | | | 259,174 | |
| 收购 | | 135,382 | | | — | | | 135,382 | |
| 外币折算 | | — | | | 1,446 | | | 1,446 | |
| | | | | | | |
| 2023年8月31日的余额 | | 351,441 | | | 44,561 | | | 396,002 | |
| | | | | | | |
| 累计减值： | | | | | | |
| 余额，2021年9月1日 | | (10,036) | | | (158) | | | (10,194) | |
| 外币折算 | | — | | | 29 | | | 29 | |
| | | | | | | |
| 2022年8月31日的余额 | | (10,036) | | | (129) | | | (10,165) | |
| 外币折算 | | — | | | (16) | | | (16) | |
| | | | | | | |
| 2023年8月31日的余额 | | (10,036) | | | (145) | | | (10,181) | |
| | | | | | | |
| 商誉，净额： | | | | | | |
| 余额，2021年9月1日 | | 61,905 | | | 4,232 | | | 66,137 | |
| 收购 | | 144,118 | | | 42,687 | | | 186,805 | |
| 外币折算 | | — | | | (3,933) | | | (3,933) | |
| 2022年8月31日的余额 | | 206,023 | | | 42,986 | | | 249,009 | |
| 收购 | | 135,382 | | | — | | | 135,382 | |
| 外币折算 | | — | | | 1,430 | | | 1,430 | |
| 2023年8月31日的余额 | | $ | 341,405 | | | $ | 44,416 | | | $ | 385,821 | |
2022年8月31日至2023年8月31日北美部门商誉的变化是由于2023年的收购。有关2023年收购的信息，请参阅附注2，业务变化。
于2023年、2022年及2021年期间，于本公司第四季度首日(“年度减值测试日期”)进行的年度商誉减值分析并未产生任何减值费用。在截至2023年8月31日的年度内，公司对三个报告单位进行了定性测试，这些单位包括49.8截至2023年年度减值测试日期的百万商誉和三个报告单位的量化测试，包括292.3截至2023年年度减值测试日期的商誉为百万美元。2023年年度减值测试日期与2023年8月31日之间的商誉余额差异是由于收购EDSCO和外币换算调整所致。定性和定量测试的结果表明，具有商誉的所有报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。
其他寿命不定的无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 商号 | | $ | 54,056 | | | $ | 53,633 | |
| 正在进行的研究和开发 | | 2,400 | | | 2,400 | |
| 竞业禁止协议 | | 750 | | | 750 | |
| 总计 | | $ | 57,206 | | | $ | 56,783 | |
于2023年至2022年期间，本公司并无记录任何无限期无形资产减值费用。截至2023年年度减值测试日期，公司拥有57.12000万无限期居住的无形资产，其中53.81000万人使用量化方法进行了损害测试。根据所进行的量化测试，本公司得出结论，无限期无形资产的估计公允价值更有可能大于其各自的账面价值。2022年8月31日至2023年8月31日、2023年年度减值测试日至2023年8月31日的无限期无形资产余额变动是由于外币折算调整所致。
其他应摊销的无形资产详见下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| (单位：千) | | | | 毛收入
账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 毛收入
账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 发达的技术 | | | | $ | 150,445 | | | $ | 25,228 | | | $ | 125,217 | | | $ | 147,040 | | | $ | 6,485 | | | $ | 140,555 | |
| 客户关系 | | | | 74,582 | | | 7,606 | | | 66,976 | | | 53,115 | | | 2,116 | | | 50,999 | |
| 专利 | | | | 7,203 | | | 5,570 | | | 1,633 | | | 7,203 | | | 4,596 | | | 2,607 | |
| 永久租赁权 | | | | 5,984 | | | 910 | | | 5,074 | | | 3,584 | | | 744 | | | 2,840 | |
| 商号 | | | | 3,287 | | | 1,129 | | | 2,158 | | | 3,212 | | | 764 | | | 2,448 | |
| 竞业禁止协议 | | | | 2,300 | | | 1,502 | | | 798 | | | 3,050 | | | 1,135 | | | 1,915 | |
| 其他 | | | | 224 | | | 125 | | | 99 | | | 101 | | | 99 | | | 2 | |
| 总计 | | | | $ | 244,025 | | | $ | 42,070 | | | $ | 201,955 | | | $ | 217,305 | | | $ | 15,939 | | | $ | 201,366 | |
从肌腱和EDSCO收购中获得的资产包括用于客户关系的无形资产，公允价值为#美元。8.91000万美元和300万美元12.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。客户关系无形资产的公允价值均按有无法下的收益法计算，该方法考虑了在没有现有客户基础的情况下与利润损失相关的机会成本。用于客户关系的无形资产被分配了五年的使用寿命。有关肌腱和EDSCO收购的更多信息，请参见附注2，业务变化。
与应摊销的无形资产有关的外币换算调整在上述所有期间都不重要。
无形资产摊销费用为#美元。25.9百万美元和美元10.02023年和2022年分别为100万美元，其中18.71000万美元和300万美元6.4600万美元分别记入销售商品成本和#美元。7.21000万美元和300万美元3.61,000,000美元分别计入合并损益表中的SG&A费用。无形资产摊销费用为#美元。2.12021年，所有这些费用都记录在合并收益表的SG&A费用中。预计未来五年的摊销费用如下：
| | | | | | | | |
| 截至八月三十一日止的年度： | | (单位：千) |
| 2024 | | $ | 28,195 | |
| 2025 | | 26,464 | |
| 2026 | | 25,250 | |
| 2027 | | 25,142 | |
| 2028 | | 23,484 | |
注7.租约
下表列出了租赁资产和租赁负债总额的构成及其在公司综合资产负债表中的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 合并资产负债表中的分类 | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 资产： | | | | | | |
| 营运资产 | | 其他非流动资产 | | $ | 160,767 | | | $ | 138,937 | |
| 金融资产 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 104,537 | | | 63,702 | |
| 租赁资产总额 | | | | $ | 265,304 | | | $ | 202,639 | |
| | | | | | |
| 负债： | | | | | | |
| 经营租赁负债： | | | | | | |
| 当前 | | 应计费用和其他应付款 | | $ | 34,445 | | | $ | 31,792 | |
| 长期的 | | 其他非流动负债 | | 129,800 | | | 111,150 | |
| 经营租赁负债总额 | | | | 164,245 | | | 142,942 | |
| 融资租赁负债： | | | | | | |
| 当前 | | 长期债务和短期借款的当前到期日 | | 28,037 | | | 19,340 | |
| 长期的 | | 长期债务 | | 67,433 | | | 39,196 | |
| 融资租赁负债总额 | | | | 95,470 | | | 58,536 | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 259,715 | | | $ | 201,478 | |
租赁费的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁费用 | | $ | 40,093 | | | $ | 35,111 | | | $ | 32,752 | |
| 融资租赁费用： | | | | | | |
| 资产摊销 | | 16,574 | | | 13,302 | | | 13,050 | |
| 租赁负债利息 | | 3,642 | | | 2,105 | | | 2,213 | |
| 融资租赁费用总额 | | 20,216 | | | 15,407 | | | 15,263 | |
| 变动和短期租赁费用 | | 20,810 | | | 20,856 | | | 20,096 | |
| 租赁总费用 | | $ | 81,119 | | | $ | 71,374 | | | $ | 68,111 | |
经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 加权平均剩余租赁年限(年)： | | | | |
| 经营租约 | | 5.6 | | 5.3 |
| 融资租赁 | | 4.1 | | 3.4 |
| | | | |
| 加权平均贴现率： | | | | |
| 经营租约 | | 4.730 | % | | 4.076 | % |
| 融资租赁 | | 4.926 | % | | 4.125 | % |
下表包括与租赁有关的现金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | | |
| 经营性租赁的经营性现金流出 | | $ | 40,645 | | | $ | 35,697 | | | $ | 31,686 | |
| 融资租赁的经营性现金流出 | | 3,642 | | | 2,093 | | | 2,228 | |
| 融资租赁产生的现金流出 | | 22,837 | | | 17,821 | | | 16,016 | |
| | | | | | |
| 以租赁义务换取的净收益资产： | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 55,588 | | | $ | 59,035 | | | $ | 25,888 | |
| 融资租赁 | | 59,499 | | | 24,333 | | | 18,006 | |
下表列出了2023年8月31日租赁负债的未来到期日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2024 | | $ | 41,430 | | | $ | 32,051 | |
| 2025 | | 36,446 | | | 25,859 | |
| 2026 | | 31,278 | | | 19,394 | |
| 2027 | | 24,579 | | | 16,086 | |
| 2028 | | 16,449 | | | 9,104 | |
| 此后 | | 41,843 | | | 3,239 | |
| 租赁付款总额 | | 192,025 | | | 105,733 | |
| 扣除计入的利息 | | (27,780) | | | (10,263) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 164,245 | | | $ | 95,470 | |
截至2023年8月31日，该公司还有其他尚未开始的租赁，主要是车辆租赁，其条款内的固定付款总额约为$10.62000万美元，7.92024年开工；2024年开工；2.72025年开始，将有1.2亿美元。这些租约有以下不可取消的条款4至6好几年了。
注8.信贷安排
长期债务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年8月31日的加权平均利率 | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | | 2023 | | 2022 |
| 2023年笔记 | | 4.875% | | $ | — | | | $ | 330,000 | |
| 2030年笔记 | | 4.125% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2031年票据 | | 3.875% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2032年笔记 | | 4.375% | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2022年系列债券，2047年到期 | | 4.000% | | 145,060 | | | 145,060 | |
| 波兰定期贷款 | | — | | — | | | 32,439 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 短期借款 | | (1) | | 8,419 | | | 26,390 | |
| 其他 | | 4.547% | | 16,042 | | | 21,278 | |
| 融资租赁 | | 4.926% | | 95,470 | | | 58,536 | |
| 债务总额 | | | | 1,164,991 | | | 1,513,703 | |
| 减少未摊销债务发行成本 | | | | (14,840) | | | (16,496) | |
| 加上未摊销债券溢价 | | | | 4,646 | | | 4,838 | |
| 未偿债务总额 | | | | 1,154,797 | | | 1,502,045 | |
| 长期债务和短期借款的当前到期日较少 | | | | (40,513) | | | (388,796) | |
| 长期债务 | | | | $ | 1,114,284 | | | $ | 1,113,249 | |
__________________________________
(1)短期借款加权平均利率为7.800%和7.260截至2023年、2023年和2022年8月31日的百分比。
高级附注
2013年5月，该公司发行了$330.01000万美元4.8752023年5月到期的优先债券百分比(“2023年债券”)。截至2022年8月31日，2023年票据计入综合资产负债表中长期债务和短期借款的当期到期日。2022年11月，公司回购了美元115.9通过现金投标要约发行的2023年债券本金总额为700万美元，并确认了债务清偿方面的无形损失。2023年5月15日，公司偿还了剩余的美元214.12023年债券的未偿还本金总额，加上到期日的利息。
2022年1月，该公司发行了美元300.01000万美元4.1252030年1月到期的优先债券百分比(“2030年债券”)及$300.01000万美元4.3752032年3月到期的优先债券百分比(“2032年债券”)。与2030年债券和2032年债券相关的总发行成本约为$9.41000万美元。2030年债券的利息每半年支付一次，日期为1月15日和7月15日。2032年债券的利息每半年支付一次，日期为3月15日和9月15日。
2021年2月，该公司发行了美元300.01000万美元3.8752031年2月到期的优先债券(“2031年债券”)，并接纳购买所有先前未偿还的$350.01000万美元5.750以现金投标方式于2026年4月到期的优先债券(“2026年债券”)。与2031年票据有关的发行成本和与2026年票据注销有关的已确认债务清偿亏损为#美元4.91000万美元和300万美元16.82021年分别为2.5亿美元。2031年债券的利息每半年派息一次，日期分别为2月15日和8月15日。
2022年系列债券
2022年2月，公司宣布发行美元145.1马里科帕县工业发展局(“MCIDA”)发行的免税债券(“2022年系列债券”)的原始本金总额为2000万美元。2022年系列债券的定价将收益率3.5%，并提供毛收入$150.01000万美元。所得款项根据本公司与MCIDA之间的贷款协议借给本公司。于2022年期间，所得款项全数用于部分收购、建造及装备本公司第三座微型磨房。
与2022年系列债券相关的发行成本为$3.11000万美元。2022系列债券的应计利息为4.0%，每半年支付一次，日期为4月15日和10月15日，到期日为2047年10月。
信贷安排
于2022年10月，本公司订立第六份经修订及重新签署的信贷协议(经修订，“信贷协议”)，并提供循环信贷安排(“转盘”)，金额为$600.0100万美元，到期日为2027年10月，以#美元的循环信贷安排取代第五次修订和重新签署的信贷协议400.0100万美元，到期日为2026年3月。Revolver下的最大可用性可以增加到$850.0100万美元，获得银行批准。信贷协议还规定延迟提取优先担保定期贷款安排，本金上限为#美元。200.02000万(“定期贷款”)。定期贷款与Revolver是同一期限的。截至2023年8月31日，本公司在定期贷款项下未提取任何款项。该公司在信贷协议下的债务以其北美库存为抵押。信贷协议的能力包括$50.0开具备用信用证的分项限额为百万份。该公司拥有不是在2023年8月31日或2022年8月31日根据Revolver或以前的循环信贷安排提取的金额。转盘和以前的循环信贷安排项下的可用金额因未付备用信用证#美元而减少。0.9百万美元和美元1.4分别在2023年、2023年和2022年8月31日达到100万人。
根据信贷协议，本公司须遵守若干契约，包括维持：(I)利息覆盖率(综合EBITDA与综合利息开支的比率，均在信贷协议中界定)不低于2.50至1.00和(Ii)债务与资本比率(综合融资债务与总资本之比，每一项均在信贷协议中定义)不超过0.60到1.00。信贷协议项下的贷款按欧洲货币利率、基本利率或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)计息。于2023年8月31日，本公司遵守其信贷安排所载的所有财务契诺。于2023年8月31日，本公司的利息覆盖率为34.79至1.00，公司的债务与资本比率为0.22到1.00。
2022年11月，公司通过其子公司CMC波兰公司偿还了其定期贷款安排(“波兰定期贷款”)的未偿还本金。Z.O.O.(“CMCP”)。截至2023年8月31日，与PLN相比，没有未偿还或可用金额152.4百万美元，或美元32.4截至2022年8月31日，该设施下的未偿还和可用资金为100万美元。
该公司还通过其子公司CMCP在波兰提供信贷安排，以支持营运资金、短期现金需求、信用证、财务担保和其他与贸易融资相关的事项。2023年，该公司通过CMCP修改了其在波兰的信贷安排的某些条款，增加了PLN的总信贷安排300.0百万美元，或美元63.9百万，截至2022年8月31日，给PLN600.0百万美元，或美元145.4百万，2023年8月31日。这些设施的到期日是2026年4月。CMCP HAD不是2023年和2022年其信贷安排下的借款或偿还，以及截至2023年8月31日、2023年和2022年，这些安排下没有未偿还的金额。这些信贷安排的现有余额因未偿还的备用信用证、担保和/或其他金融担保工具而减少，总额为#美元。16.3百万美元和美元1.0分别在2023年、2023年和2022年8月31日达到100万人。
本公司长期债务的预定到期日，不包括与融资租赁有关的债务，见下表。融资租赁的预定到期日见附注7，租赁。
| | | | | | | | |
| 截至八月三十一日止的年度： | | (单位：千) |
| 2024 | | $ | 4,057 | |
| 2025 | | 1,877 | |
| 2026 | | 1,789 | |
| 2027 | | 1,782 | |
| 2028 | | 1,795 | |
| 此后 | | 1,049,802 | |
| 长期债务总额，不包括融资租赁 | | 1,061,102 | |
| 减少未摊销债务发行成本 | | (14,840) | |
| 加上未摊销债券溢价 | | 4,646 | |
| 长期未偿债务总额，不包括融资租赁 | | $ | 1,050,908 | |
该公司资本化了$21.5百万，$11.9百万美元和美元2.8分别在2023年、2022年和2021年期间对房地产、厂房和设备成本感兴趣的百万美元。
应收账款便利
本公司在波兰的子公司CMCP将贸易应收账款转移到金融机构，没有追索权(“波兰融资机制”)。波兰设施的设施限制为PLN。288.0百万美元，或美元69.8百万美元和美元61.3分别截至2023年8月31日和2022年8月31日。波兰贷款项下的预付款按华沙银行间同业拆放利率(“WIBOR”)加保证金计息。波兰融资机制下的应收款转移不符合作为销售入账的资格。因此，该计划下的任何未清偿预付款都作为债务记录在公司的综合资产负债表中。公司有PLN34.7百万美元，或美元8.4截至2023年8月31日，波兰贷款机制下未偿还的预付款与PLN相比124.0百万美元，或美元26.4百万，2022年8月31日。
除了波兰工厂外，该公司还拥有一笔$150.0CMC向CMC的全资子公司CMC Receivables，Inc.(以下简称“CMCRV”)提供了100万美元的美国贸易应收账款贷款，其部分子公司向CMC的全资子公司CMC Receivables，Inc.(以下简称“CMCRV”)转让了某些符合条件的贸易应收账款，但没有追索权。截至2022年8月31日，本公司在这项安排下没有未偿还的预付款。2022年11月，该公司终止了其在美国的贸易应收账款安排。
注9.新市场税收抵免交易
于二零一六年至二零一七年，本公司订立三新市场税收抵免（“NMTC”）交易与美国Bancorp社区发展公司，明尼苏达州的公司（“USBCDC”）。NMTC交易涉及俄克拉荷马州杜兰特的微型轧机的建造和设备，以及位于同一地点的钢筋加工厂和自动化T型车间。
符合2000年《社区更新税收减免法》规定的新市场税收抵免计划（“NMTC计划”）的交易，因为微型磨坊、咖啡店和T-post商店位于美国国税局（“IRS”）指定的合格区域，被视为符合NMTC计划的商业活动。根据NMTC计划，进行资本投资的投资者，反过来，与杠杆贷款来源一起，用于在一个实体中进行合格股权投资（“QEI”），该实体（i）符合社区发展实体（“CDE”）的资格，（ii）已申请并获准从可用于资助信贷的联邦资金总额中拨出一部分（“NMTC分配”）和（iii）使用QEI的最低指定部分进行合格低收入社区投资，最高可达CDE的NMTC分配的最高金额，将有权在七年内申请联邦不可退还税收抵免，金额等于QEI金额的39%。根据《国内税收法》的规定，非货币贸易公司在七年内必须100%收回。
总的来说，这三笔NMTC交易的结构类似。USBCDC向一家投资基金和联邦收购控股公司出资，该投资基金将注资及贷款所得款项用作向CDE作出合格投资者投资，CDE再将合格投资者投资贷款予该公司的营运附属公司，贷款条款与Commonwealth的贷款相若。
下表总结了三项NMTC交易的主要条款和条件（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 项目 | | USBCDC资本贡献 | | 联邦贷款 | | 联邦贷款利率/到期日 | | 投资基金 | | QEI至CDE | | CDE贷款 | | |
| 微型磨机 | | $17.7 | | $35.3 | | 1.08% /2045年12月24日 | | USBCDC投资基金156，LLC | | $51.5 | | $50.7 | | |
| 假脱机 | | 6.7 | | 14.0 | | 1.39% /2042年7月26日 | | Twain Investment Fund 249，LLC | | 20.0 | | 19.4 | | |
| T-邮政商店 | | 5.0 | | 10.4 | | 1.162047年3月23日 | | Twain Investment Fund 219，LLC
Twain Investment Fund 222，LLC | | 15.0 | | 14.7 | | |
USBCDC透过向投资基金（不包括Twain Investment Fund 222）（统称“基金”）注资，有权享有NMTCs产生的绝大部分利益。这些交易包括一个看跌/看涨条款，据此，本公司可能有义务或有权在一个交易结束时回购USBCDC在基金中的权益。 七年制在USBCDC投资基金156，LLC和Twain投资基金249，LLC的情况下， 八年制就Twain Investment Fund 219，LLC而言，行使期（各该等期间称为“行使期”）。
截至2022年8月31日，$17.71000万美元和300万美元9.5 USBCDC的贡献，这代表递延收入的公司，被列入应计费用和其他应付款和其他非流动负债的综合余额
片，分别。于2022年12月，第一笔NMTC交易USBCDC投资基金156的行使期结束，因此，相应的$17.7 截至2023年8月31日止年度，USBCDC资本出资已于销售净额中确认。Twain投资基金249的行使期将于2024年7月26日结束，因此，相应的$6.7 截至2023年8月31日，USBCDC出资额已重新分类至公司合并资产负债表中的应计费用和其他应付款。的$2.8 截至2023年8月31日，USBCDC对Twain Investment Fund 219的出资额仍为合并资产负债表中的其他非流动负债。
此外，$2.2 向吐温投资基金222提供的200万美元的资本捐款导致了200万美元的收入。2.1 截至2022年8月31日，QEI在公司合并资产负债表中被分类为长期债务，将于2024年3月到期。该义务代表公司面临的最大损失风险，并于2023年8月31日重新分类为当前到期的长期债务和短期借款。
本公司相信USBCDC将于各自余下行使期结束后行使认沽期权。归属于看跌/看涨期权的价值是无关紧要的。公司必须遵守适用于NMTC交易的各种法规和合同条款。不遵守适用的要求可能会导致未实现的预计税收优惠，因此，可能要求公司赔偿USBCDC与融资相关的任何损失或收回NMTC，直到公司提供税收优惠的义务被解除。本公司预计这些交易不需要任何信贷收回。本公司已确定该等基金为可变权益实体，本公司为其主要受益人，并已根据ASC主题810“合并”将其合并。
安排交易所产生的直接成本已递延，并于各行使期内确认为开支。合规期间维持结构的增量成本确认为已产生。
说明10.衍生物
该公司的全球业务和产品线使其面临金属大宗商品价格、外币汇率、利率以及天然气、电力和其他能源价格波动的风险。该公司风险管理计划的一个目标是使用衍生工具降低这些风险。本公司订立(I)金属商品期货及远期合约，以减低因该等商品价格波动而导致净收益意外变动的风险，(Ii)与预期的外币买卖结算相符的外币远期合约，及(Iii)天然气及电力商品衍生工具，以减轻与该等商品价格波动相关的风险。
出于会计目的，本公司只指定那些与标的交易条款密切匹配的合同作为对冲。出于会计目的，某些外币和商品合同没有被指定为套期保值，尽管管理层认为它们是基本的经济套期保值。
公司认为期货和远期合约的总名义价值是衡量衍生品交易量的最佳指标。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，公司商品合同承诺的名义价值为#美元456.4百万美元和美元205.1分别为100万美元。本公司于2022年8月31日至2023年8月31日的商品合约承诺的名义价值增加，是由于本公司订立额外的第3级商品衍生工具合约，如附注11，公允价值所述。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，公司外币合同承诺的名义价值为#美元221.4百万美元和美元253.5分别为100万美元。
下表提供了截至2023年8月31日公司商品合同承诺的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品 | | 职位 | | 总计 |
| 铝 | | 长 | | 2,850 | | | 格林尼治标准时间 |
| 铝 | | 短的 | | 1,400 | | | 格林尼治标准时间 |
| 铜 | | 长 | | 147 | | | 格林尼治标准时间 |
| 铜 | | 短的 | | 8,459 | | | 格林尼治标准时间 |
| 电 | | 长 | | 3,312,000 | | | MW(H) |
| 天然气 | | 长 | | 5,270,500 | | | MMBtu |
__________________________________
MT=公制吨
兆瓦(小时)=兆瓦时
MMBtu=公制百万英热单位
下表汇总了综合资产负债表中报告的公司衍生工具的位置和公允价值金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 主要位置 | | 2023年8月31日 | | 2022年8月31日 |
| 衍生资产： | | | | | | |
| 商品 | | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 11,427 | | | $ | 26,180 | |
| 商品 | | 其他非流动资产 | | 184,261 | | | 134,667 | |
| 外汇 | | 预付资产和其他流动资产 | | 1,898 | | | 1,296 | |
| 衍生负债： | | | | | | |
| 商品 | | 应计费用和其他应付款 | | $ | 2,983 | | | $ | 1,110 | |
| 商品 | | 其他非流动负债 | | 1,085 | | | 150 | |
| 外汇 | | 应计费用和其他应付款 | | 2,566 | | | 3,126 | |
下表汇总了与本公司在合并收益表中确认的未指定为现金流套期工具的衍生工具相关的活动。所有其他活动有关的公司的衍生工具，而不是指定为现金流对冲工具是不重要的期间提出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至八月三十一日止的年度： |
| 未指定为套期工具的衍生工具收益（亏损）（千） | | 主要位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 商品 | | 销货成本 | | $ | (3,028) | | | $ | 15,862 | | | $ | (18,035) | |
| 外汇 | | SG&A费用 | | 12,265 | | | (6,547) | | | (3,674) | |
下表汇总了分别在综合全面收益表和综合收益表中确认的与公司指定为现金流量对冲工具的衍生品有关的活动。列报的数额不包括外币换算调整的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益中确认的被指定为现金流对冲工具的衍生工具的有效部分，扣除所得税后的净额(千) | | | 从AOCI重新分类为衍生工具收益的金额(以千为单位) |
| | 截至八月三十一日止的年度： | | | 截至八月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | 主要位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 商品 | | $ | 6,367 | | | $ | 138,534 | | | $ | 35,392 | | 销货成本 | | $ | 11,325 | | | $ | 27,267 | | | $ | 2,378 | |
| 外汇 | | 28 | | | 100 | | | 100 | | SG&A费用 | | 244 | | | 244 | | | 555 | |
该公司作为现金流对冲工具入账的天然气衍生品的到期日延长至2026年8月。该公司作为现金流对冲工具入账的电力商品衍生品的到期日延长至2034年12月。截至2023年8月31日的AOCI余额中包括估计的净收益$8.2来自现金流对冲工具的100万美元，预计将在2023年8月31日后的未来12个月内重新分类为收益。本公司衍生工具计入综合资产负债表的公允价值见附注11，公允价值。
附注11.公允价值
本公司建立了公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。这些水平是根据对公允价值计量重要的最低水平投入确定的。关于层次结构中三个级别的定义，请参阅附注1，业务性质和重要会计政策摘要。
下表汇总了公司按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 报告日的公允价值计量使用 |
| (单位：千) | | 总计 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重要和其他
可观测输入
(2级) | | 意义重大
不可观测的输入
(3级) |
截至2023年8月31日： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
投资存款账户(1) | | $ | 508,227 | | | $ | 508,227 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生资产(2) | | 195,689 | | | 1,264 | | | — | | | 194,425 | |
外汇衍生资产(2) | | 1,898 | | | — | | | 1,898 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | |
商品衍生品负债(2) | | 4,068 | | | 4,068 | | | — | | | — | |
外汇衍生工具负债(2) | | 2,566 | | | — | | | 2,566 | | | — | |
| | | | | | | | |
截至2022年8月31日： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
投资存款账户(1) | | $ | 572,384 | | | $ | 572,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生资产(2) | | 160,847 | | | 17,347 | | | — | | | 143,500 | |
外汇衍生资产(2) | | 1,296 | | | — | | | 1,296 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | |
商品衍生品负债(2) | | 1,260 | | | 1,260 | | | — | | | — | |
外汇衍生工具负债(2) | | 3,126 | | | — | | | 3,126 | | | — | |
__________________________________
(1)投资存款账户属于短期性质，其价值由本金加利息决定。根据公司对投资选择的评估，投资组合组合可以在每个时期发生变化。
(2)被归类为第1级的衍生资产及负债是指根据伦敦金属交易所或纽约商品交易所的市场报价而估值的商品期货合约。2级的金额是基于场外交易市场的经纪人报价。被归类为3级的衍生品如下所述。有关本公司使用衍生工具的进一步讨论载于附注10，衍生工具。
截至2022年8月31日，该公司拥有1个3级商品衍生品。本公司分别于二零二二年九月及二零二三年一月订立第二及第三级商品衍生工具，交易对手与第一个第三级商品衍生工具相同。第二和第三级3级大宗商品衍生品都将于2025年1月开始结算。
第三级商品衍生工具的公允价值估计是基于内部开发的贴现现金流模型，主要利用市场数据很少或没有的不可观察的投入。该公司使用一系列历史价格(“浮动利率”)来预测未来的能源价格。浮动利率是公司贴现现金流模型中使用的唯一重要的不可观察的投入。较高或较低的浮动利率可能会导致我们的公允价值计量出现重大差异。下表汇总了2023年和2022年用于衡量3级商品衍生品公允价值的浮动利率，这些浮动利率统一适用于我们的每一种3级商品衍生品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 浮动利率(PLN) |
| 截至八月三十一日止的年度： | | 低 | | 高 | | 平均值 |
| 2023 | | 480 | | | 855 | | | 630 | |
| 2022 | | 460 | | | 1,299 | | | 717 | |
以下是综合全面收益表中确认的第三级商品衍生品的期初和期末余额的对账。列报的金额是未计所得税的。能源价格随时间的波动可能导致公允价值估计的波动，也是2023年、2022年和2021年其他综合收益未实现收益的主要原因。
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 第三级商品衍生品 |
| 2020年9月1日的余额 | | $ | (15,007) | |
未实现持有收益(1) | | 43,798 | |
净收益中包含的收益的重新分类(2) | | (2,378) | |
| 2021年8月31日的余额 | | 26,413 | |
| | |
| | |
未实现持有收益(1) | | 138,760 | |
净收益中包含的收益的重新分类(2) | | (21,673) | |
| 2022年8月31日的余额 | | 143,500 | |
| | |
未实现持有收益(1) | | 62,706 | |
净收益中包含的收益的重新分类(2) | | (11,781) | |
| 2023年8月31日的余额 | | $ | 194,425 | |
__________________________________
(1)未实现持有收益，扣除外币折算后，较少的重新分类金额计入综合全面收益表中衍生工具的未实现持有收益净额(已实现收益重新分类)。
(2)计入净收益的收益计入综合损益表的销货成本。
在2023年或2022年，没有重大的非经常性公允价值重新计量。
本公司短期项目的账面价值，包括跟单信用证和应付票据，大致为公允价值。
公司长期债务的账面价值和公允价值，包括当前到期日，不包括其他借款和融资租赁，为#美元。1.010亿美元900.9分别为2023年8月31日和2023年8月31日的百万美元1.410亿美元1.2亿美元，分别为2022年8月31日。该公司根据公允价值等级的第二级使用指定的市场价值来估计这些公允价值。本公司的其他借款包含浮动利率，因此，其账面价值接近公允价值。
注12.所得税
所得税前收益的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | $ | 1,095,099 | | | $ | 1,197,769 | | | $ | 413,616 | |
| 外国 | | 26,868 | | | 317,378 | | | 120,402 | |
| 总计 | | $ | 1,121,967 | | | $ | 1,515,147 | | | $ | 534,018 | |
合并损益表中包括的所得税(福利)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 168,399 | | | $ | 122,334 | | | $ | 113,696 | |
| 外国 | | 6,089 | | | 63,912 | | | 25,642 | |
| 州和地方 | | 32,916 | | | 20,228 | | | 19,458 | |
| 现行税种 | | 207,404 | | | 206,474 | | | 158,796 | |
| 延期： | | | | | | |
| 美国 | | 46,008 | | | 81,162 | | | (10,563) | |
| 外国 | | (847) | | | (3,388) | | | (2,512) | |
| 州和地方 | | 9,642 | | | 13,637 | | | (24,568) | |
| 递延税金 | | 54,803 | | | 91,411 | | | (37,643) | |
| 所得税总额 | | $ | 262,207 | | | $ | 297,885 | | | $ | 121,153 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
联邦法定税率与公司有效所得税率(包括影响有效所得税率的重大项目)的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定税率下的所得税费用 | | $ | 235,613 | | $ | 318,181 | | $ | 112,144 |
州税和地方税(1)(2) | | 33,621 | | 26,753 | | (3,838) |
研发信贷(2) | | (7,986) | | (13,102) | | (1,289) |
对子公司估值的外国减税(3) | | (7,334) | | — | | (29,866) |
| 更改估值免税额 | | 6,471 | | (447) | | 37,092 |
全球无形低税收入(4)(5) | | (1,967) | | 685 | | 17,263 |
资本损失(6) | | — | | (34,736) | | — |
免税外国利息(3) | | — | | 3 | | (14,617) |
| 其他 | | 3,789 | | 548 | | 4,264 |
| 所得税费用 | | $ | 262,207 | | $ | 297,885 | | $ | 121,153 |
| 有效所得税率 | | 23.4 | % | | 19.7 | % | | 22.7 | % |
__________________________________
(1)2021年的州税和地方税包括$19.9与某些国家估值免税额的发放有关的福利。
(2)2023年和2022年包括税收状况不确定的影响。
(3)以估值免税额完全抵销。
(4)数额是扣除因上一年度估计数与报税表所列数额之间的差额而作出的调整后的净额。
(5)2021年包括与全球税务结构调整有关的确认收益的税收影响。
(六)因税务重组交易产生的。
本公司计划将来自欧洲地区重大司法管辖区的当前和未来收益汇回国内，并记录了与该等未来分配相关的非实质性税项支出。该公司将其非美国子公司在2019年8月31日之前的所有未分配收益视为无限期再投资，并未就该等收益记录递延税项负债。
产生递延税项资产和负债的重大暂时性差异对所得税的影响如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 8月31日， |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 净营业亏损和贷方 | | $ | 298,624 | | | $ | 300,787 | |
| 资本化研究与开发 | | 45,669 | | | — | |
| ROU经营租赁负债 | | 39,984 | | | 33,398 | |
| 递延薪酬和员工福利 | | 33,491 | | | 39,095 | |
| 准备金和其他应计费用 | | 16,510 | | | 11,730 | |
| 其他 | | 21,750 | | | 17,253 | |
| 递延税项资产总额 | | 456,028 | | | 402,263 | |
| 递延税项资产的估值准备 | | (280,463) | | | (268,547) | |
| 递延税项资产，净额 | | 175,565 | | | 133,716 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 财产、厂房和设备 | | (351,900) | | | (261,638) | |
| 无形资产 | | (44,168) | | | (48,558) | |
| ROU经营租赁资产 | | (38,801) | | | (32,444) | |
| 衍生品 | | (35,992) | | | (27,324) | |
| 其他 | | (11,453) | | | (14,054) | |
| 递延税项负债总额 | | (482,314) | | | (384,018) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (306,749) | | | $ | (250,302) | |
产生递延税项资产的净营业亏损包括#美元。348.4百万美元的州净运营亏损，21.32000万美元的美国联邦净运营亏损和946.6从2024年开始以不同数额到期的海外净营业亏损(某些数额有不确定的结转期)。这些资产将随着所得税支出在未来期间的确认而减少。
该公司维持一项估值准备金，以将某些递延税项资产减少到更有可能变现的金额。本公司的估值拨备主要涉及在某些国家和海外司法管辖区的净营业亏损和信贷结转，而这些国家和海外司法管辖区的用途尚不确定。
未确认所得税优惠的期初和期末金额的对账如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至9月1日的余额， | | $ | 29,747 | | | $ | 5,531 | | | $ | 8,652 | |
| | | | | | |
| 本年度税位变动情况 | | 14,792 | | | 17,461 | | | — | |
| 前几年纳税情况的变化 | | (374) | | | 6,755 | | | — | |
| 因诉讼时效失效而减少的费用 | | — | | | — | | | (3,121) | |
8月31日的余额，(1) | | $ | 44,165 | | | $ | 29,747 | | | $ | 5,531 | |
__________________________________
(1)如已确认，每年未确认所得税利益的全部余额将影响本公司于各自年度末的有效所得税税率。
与不确定的税务状况相关的应计利息和罚款在列报的任何期间都不是实质性的。
该公司在美国和多个外国司法管辖区提交所得税申报单，但限制法规各不相同。在正常业务过程中，本公司及其附属公司须接受各税务机关的审查。以下是所有可供审查的财政年度的摘要。
美国联邦-2020年及以后
美国各州-2019年及以后
国外-2018年及以后
注13.基于股票的薪酬计划
公司的股票薪酬计划规定发行激励性和非限制性股票期权、限制性股票奖励和基于业绩的奖励。董事会薪酬委员会(以下简称“薪酬委员会”)批准根据公司的股票薪酬计划授予的所有奖励。2023年、2022年和2021年的股票薪酬支出为60.5百万，$47.0百万美元和美元43.7百万美元主要计入本公司综合损益表的SG&A费用。在合并收益表中确认的与基于股票的薪酬支出有关的税收优惠总额为#美元。14.2百万，$9.3百万美元和美元9.9截至2023年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的年度分别为100万美元。截至2023年8月31日，与未授股权薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额为$22.6百万美元，预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
下表总结了获奖的总人数：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 限制性股票
奖项/单位 | | 性能
奖项 |
| 2023年赠款 | | | | 633,898 | | | 335,746 | |
| 2022年赠款 | | | | 652,951 | | | 328,734 | |
| 2021年赠款 | | | | 847,872 | | | 406,098 | |
截至2023年8月31日，公司拥有3,704,585可用于未来授予的普通股。
限售股单位
在基于服务的限制失效之前，不得出售、转让、质押或转让根据公司基于股票的补偿计划发行的限制性股票单位。限制性股票单位一般归属于公司普通股，并于三在赠与之日的前三个周年纪念日的每一个纪念日的等额分期付款。一般来说，在终止雇佣时，尚未归属的限制性股票单位将被没收。除了授予某些高管的奖励(在符合资格的退休后继续归属)外，授予的未归属限制性股票的一部分将按比例归属，并在死亡、残疾或符合资格的退休时支付。
限制性股票单位的估计公允价值是基于授予日公司普通股的收盘价，折现为归属期间的预期股息收益。与限制性股票单位有关的补偿成本在服务期间按比例确认，并计入本公司综合资产负债表的权益。
绩效股票单位
根据公司股票薪酬计划发行的绩效股票单位不得出售、转让、质押或转让，直至基于服务的限制失效且薪酬委员会确立的任何绩效目标均已实现。这些奖项的获得者通常必须在绩效期间的最后一天积极受雇于公司并为其提供服务，才能获得奖金。除了在符合资格退休后继续授予某些管理人员的奖励外，业绩股票单位的按比例部分将在业绩期末死亡、残疾或符合资格退休时按比例授予并支付。
绩效股票单位的补偿成本是根据特定绩效条件的可能结果，扣除估计的没收而应计的。如果有可能达到履行条件，本公司应计提补偿费用。本公司于各报告期末重新评估达到指定表现条件的可能性，并根据达到该等表现条件的概率，在必要时调整补偿成本。如果在绩效期间结束时没有满足绩效条件，公司将冲销相关的补偿成本。
对薪酬委员会为2023年、2022年和2021年授予的绩效存量单位确定的绩效目标进行了加权75%基于董事会在相应年度的业务计划中批准的授予奖项的会计年度和随后两个会计年度的公司累计EBITDA目标和正投资资本回报率，以及25%基于三年相对总股东回报指标。授予的绩效股票单位将以公司普通股的股票结算。奖金支付的门槛从50%，最大为200目标奖励的每个部分的百分比。2023年和2022年授予的与累计EBITDA目标相关的业绩股票单位被归类为责任奖励，因为最终的EBITDA目标要到业绩期间的第三年才会确定。因此，这些赔偿金计入应计费用和其他
公司合并资产负债表上的应付款项。这些绩效股票单位的公允价值在每个报告期重新计量，并在服务期内按比例确认。与股东总回报指标相关的绩效股票单位在授予日采用蒙特卡洛定价模型按公允价值进行估值，并计入本公司综合资产负债表的权益。
限制性股票单位和绩效股票单位的信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数 | | 加权平均
公允价值 |
| 截至2020年8月31日的未偿还债务 | | 2,245,637 | | | $ | 18.79 | |
| 授与 | | 1,519,153 | | | 20.49 | |
| 既得 | | (1,451,846) | | | 17.62 | |
| 被没收 | | (122,149) | | | 20.19 | |
| 截至2021年8月31日的未偿还债务 | | 2,190,795 | | | 20.67 | |
| 授与 | | 1,466,628 | | | 28.16 | |
| 既得 | | (1,617,943) | | | 18.84 | |
| 被没收 | | (45,850) | | | 23.57 | |
| 截至2022年8月31日的未偿还债务 | | 1,993,630 | | | 27.59 | |
| 授与 | | 1,438,695 | | | 36.88 | |
| 既得 | | (1,621,002) | | | 25.32 | |
| 被没收 | | (33,732) | | | 36.65 | |
| 截至2023年8月31日的未偿还债务 | | 1,777,591 | | | $ | 37.01 | |
于2023年、2022年及2021年归属股份的总公平值为$41.0百万，$30.5百万美元和美元25.6分别为100万美元。
该公司授予269,052和261,2752023年和2022年期间，限制性股票单位和绩效股票单位的等值股份分别占责任奖励的比例。截至2023年8月31日，公司拥有541,202已发行和预期奖励的等值股份514,142要归属的等值股份。
备货计划
几乎所有居住在美国的员工都可以参加公司的员工股票购买计划。每名符合条件的员工最多可购买500每年发行一次股票。董事会设立了一个152023年、2022年和2021年基于指定日期市场价格的%购买折扣。年度购股计划活动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 认购股份 | | 272,980 | | | 279,370 | | | 347,510 | |
| 每股价格 | | $ | 41.31 | | | $ | 29.90 | | | $ | 17.14 | |
| 购入的股份 | | 248,080 | | | 313,790 | | | 292,690 | |
| 每股价格 | | $ | 29.90 | | | $ | 17.14 | | | $ | 18.80 | |
| 可供未来发行的股票 | | 745,754 | | | | | |
附注14.雇员的退休计划
基本上，美国的所有员工都有固定缴款401(K)退休计划。根据修订后的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)，维持符合税务条件的固定缴款计划，并进行缴费。本公司还根据其福利恢复计划(“BRP”)向某些符合资格的高管提供相当于符合税务条件的ERISA计划下可获得的金额的福利，但受ERISA、税务法律和法规的限制。这些计划的公司支出总计为美元，其中一部分是可自由支配的。40.4百万，$34.0百万美元和美元47.02023年、2022年和2021年分别为100万美元，其中14.31000万，$7.21000万美元和300万美元25.52023年、2022年和2021年分别在SG&A费用中记录了400万美元，以及26.11000万，$26.81000万美元和300万美元21.52023年、2022年和2021年的销售成本分别在公司的综合收益表中记录了100万欧元。
BRP项下的递延赔偿负债为#美元。48.2百万美元和美元43.1分别为2023年8月31日和2022年8月31日，其中41.1百万美元和美元40.0100万美元分别列入其他非流动负债和#美元。7.1百万美元和美元3.1百万美元分别计入公司综合资产负债表的应计费用和其他应付账款。虽然没有义务为BRP提供资金，但该公司在一个信托基金中拥有独立的资产，价值为#美元。60.1百万美元和美元57.9分别于2023年8月31日、2023年8月31日及2022年8月31日止，该等资产计入本公司综合资产负债表的其他非流动资产。这些独立资产的净持有收益为#美元。5.02023年为100万美元，而净控股亏损为1美元7.1百万美元，净持股收益为$10.1分别于2022年及2021年的净销售额，并计入本公司综合损益表的净销售额。
英国养老金计划
收购Tensar后，公司在英国(下称“英国”)推行了TGL退休金计划。(“英国养老金计划”)，一种固定收益养老金计划。英国养老金计划为参与计划的退休员工及其配偶提供退休福利，在收购Tensar之前不对新参与者开放。收购后，预计的英国养老金计划资产超过英国养老金计划福利义务的部分在公司的综合资产负债表上被确认为资产，以前存在的递延精算损益和未确认的服务成本或福利被剔除。本公司对英国养老金计划的资金政策是每年缴纳必要的金额，以提供基于应计服务的福利，并至少满足适用法规要求的最低缴费。
美国养老金计划
2019年，本公司收购了一项部分出资的固定收益养老金计划(“美国养老金计划”)，该计划在收购前对新参与者关闭。2022年10月，该公司终止了其美国养老金计划。作为终止合同的一部分，公司捐款#美元。4.11000万美元。计划资产被清算，以便与一家保险公司为所有参与者购买年金合同。该公司确认了一美元4.2因终止而产生的百万美元和解费用，包括截至终止日期AOCI内未确认损失的非实质性非现金费用。这一美元4.2在截至2023年8月31日的年度综合收益表中，1000万和解费用在SG&A费用中确认。没有与美国养老金计划相关的福利义务或计划资产。
下表包括对养老金福利债务的期初和期末余额、英国养老金计划和美国养老金计划产生的计划资产的公允价值以及公司截至2023年8月31日、2023年和2022年8月31日的合并资产负债表中确认的相关金额的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英国养老金计划 | | |
| (单位：千) | | 2023 | | | 2022 | | | | |
| 年初的福利义务 | | $ | 52,042 | | | | $ | — | | | | | |
| 采办 | | — | | | | 68,966 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息成本 | | 2,261 | | | | 635 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 精算收益 | | (5,354) | | | | (11,107) | | | | | |
| 已支付的福利 | | (2,529) | | | | (942) | | | | | |
| 外币折算 | | 4,480 | | | | (5,510) | | | | | |
| 年终福利义务 | | $ | 50,900 | | | | $ | 52,042 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | | $ | 60,454 | | | | $ | — | | | | | |
| 采办 | | — | | | | 83,586 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 计划资产实际损失 | | (13,533) | | | | (15,718) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 雇主供款 | | 297 | | | | 73 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 已支付的福利 | | (2,529) | | | | (942) | | | | | |
| 外币折算 | | 4,833 | | | | (6,545) | | | | | |
| 计划资产年终公允价值 | | $ | 49,522 | | | | $ | 60,454 | | | | | |
| 年终资金状况(截至8月31日在综合资产负债表中确认的净资产(负债)) | | $ | (1,378) | | | | $ | 8,412 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至8月31日在AOCI确认的金额， | | | | | | | | | |
净精算损失 | | $ | 16,477 | | | | $ | 5,666 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国养老金计划 |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 年初的福利义务 | | $ | 26,568 | | | $ | 33,687 | |
| | | | |
| | | | |
| 利息成本 | | — | | | 709 | |
| | | | |
| | | | |
| 精算收益 | | (47) | | | (6,010) | |
| 已支付的福利 | | (466) | | | (1,818) | |
| | | | |
| 安置点 | | (26,055) | | | — | |
| 年终福利义务 | | $ | — | | | $ | 26,568 | |
| | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | | $ | 24,440 | | | $ | 34,126 | |
| | | | |
| 精算收益 | | (47) | | | — | |
| 计划资产实际损失 | | (1,966) | | | (7,407) | |
| 行政费用 | | — | | | (461) | |
| 雇主供款 | | 4,094 | | | — | |
| | | | |
| 已支付的福利 | | (466) | | | (1,818) | |
| | | | |
| 安置点 | | (26,055) | | | — | |
| 计划资产年终公允价值 | | $ | — | | | $ | 24,440 | |
年终资金状况(截至8月31日在综合资产负债表中确认的净负债) | | $ | — | | | $ | (2,128) | |
| | | | |
| 截至8月31日在AOCI确认的金额， | | | | |
净精算损失 | | $ | — | | | $ | 2,278 | |
| | | | |
用于确定福利义务的加权平均假设详述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英国养老金计划 | | 美国养老金计划 |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
| 福利债务的有效贴现率 | | 5.3 | % | | 4.3 | % | | 4.7 | % |
| | | | | | |
养恤金累计福利债务是根据计量日期的雇员服务和报酬计算的福利的精算现值，不包括对未来报酬水平的假设。
净定期福利成本(收益)在合并损益表内的SG&A费用中记录。定期福利净费用(收益)的构成部分和其他补充资料详述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英国养老金计划 | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： | | | | |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息成本 | | $ | 2,261 | | | $ | 635 | | | | | |
| 计划资产的预期回报 | | (2,589) | | | (1,067) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 定期福利净收益总额 | | $ | (328) | | | $ | (432) | | | | | |
| | | | | | | | |
| 在其他全面收益中确认的计划资产和福利债务的其他变化 | | | | | | | | |
| 测算期内产生的净精算损失 | | $ | 10,811 | | | $ | 5,666 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国养老金计划 |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 预计行政费用 | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | 290 | |
| 利息成本 | | — | | | 709 | | | 724 | |
| 计划资产的预期回报 | | — | | | (1,579) | | | (1,493) | |
| | | | | | |
| 安置点 | | 4,245 | | | — | | | — | |
| 定期收益(收益)净成本合计 | | $ | 4,245 | | | $ | (820) | | | $ | (479) | |
| | | | | | |
| 在其他全面收益中确认的计划资产和福利债务的其他变化 | | | | | | |
测算期内产生的净精算(收益)损失 | | $ | (2,278) | | | $ | 3,388 | | | $ | (4,344) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用于确定净定期福利成本的加权平均假设详述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 英国养老金计划 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 福利债务利息的实际利率 | | 4.3 | % | | 2.9 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| 预期长期回报率 | | 4.6 | % | | 4.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 美国养老金计划 |
| | | | 2022 | | 2021 |
| 福利债务利息的实际利率 | | | | 2.2 | % | | 2.1 | % |
| | | | | | |
| 预期长期回报率 | | | | 5.0 | % | | 5.0 | % |
该公司确定截至8月31日的测量日期用于衡量负债的贴现率，该日期也是用于相关年度测量假设的日期。贴现率反映了相关负债在年底可有效清偿的当前比率。对于英国养老金计划，公司通过以下方式设定贴现率
参考从AA级英国公司债券派生的公司债券收益率曲线。单一等值贴现率的计算相当于对每个未来年度的预计收益现金流应用全收益率曲线方法。对于美国养老金计划，该公司使用全收益率曲线方法，并设定其利率，以反映高质量公司债券投资组合的收益率，这些债券将产生足够的现金流，在时机和金额上足以结算预期的未来收益。
预期收益假设是基于每个计划的战略资产配置和长期资本市场收益预期。对于英国养老金计划，利息成本的计算是通过将单一等值贴现率应用于逐年预计福利支付的折现值来确定的。对于美国养老金计划，该公司使用全收益率曲线方法来衡量利息成本。利息成本的计算是通过将特定期限的即期汇率应用于每年的预计福利付款来确定的。单一等值贴现率和全收益率曲线法都不影响对总福利债务的计量。
该公司计划在2024年为英国养老金计划做出非实质性贡献。未来的出资将取决于市场状况、利率和其他因素。
计划资产
计划资产主要包括公共股本、公司债券和政府债券。主要投资目标是在长期内取得与计划精算师在决定计划资金时所作的假设一致的计划资产回报，以确保有足够的流动资产可供应付到期的福利付款，以及考虑本公司与本公司供款要求的规模及波动性有关的利益。每一种资产类别都具有广泛的多样化特征。资产和福利债务预测研究定期进行，通常每两到三年进行一次，或者在市场状况、福利、参与者人口统计或资金状况发生重大变化时进行。
英国养老金计划的加权平均目标分配范围和实际分配占计划资产的百分比，包括按资产类别划分的未来合同的名义风险敞口，详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金资产 |
| | 目标百分比 | | 2023 | | 2022 |
| 固定收益证券 | | 85.0% | 至 | 90.0% | | 88.2% | | 71.4% |
| 股权证券 | | — | 至 | 5.0 | | — | | 12.4 |
| 现金和其他 | | 10.0 | 至 | 15.0 | | 11.8 | | 16.2 |
| 总计 | | | | | | 100% | | 100% |
投资估价
投资按公允价值列报。公允价值是指在计量日出售一项资产或转移一项负债时应收到的价格。
固定收益证券按信用评级相近的可比证券目前的收益率进行估值。
在国家证券交易所交易的股权证券的投资，以一年最后一个营业日最后一次报告的销售价格计价。
证券的买入和卖出在交易日被记录下来。证券销售的已实现损益是根据平均成本确定的。利息收入按权责发生制确认。股利收入在除股息日确认。
无息现金按成本计价，接近公允价值。
公允价值计量
下表列出了截至2023年8月31日、2023年和2022年按资产类别划分的英国养老金计划资产的公允价值。一级资产包括现金和现金等价物。二级资产包括投资于债券和固定收益证券的资金。第三级资产以公允价值计量，使用重大不可观察的投入，主要由担保融资和多策略基金组成，这些基金投资于公共和私人担保的债务、贷款和结构性金融工具。
金融市场。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 计量日期的公允价值使用 | | | | | | |
| (单位：千) | | 总计 | | 中国报价：
活跃的房地产市场持续
相同的资产
(1级) | | 重要和其他
可观测输入
(2级) | | 意义重大
不可观测的输入
(3级) | | | | | | |
截至2023年8月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益证券 | | $ | 43,654 | | | $ | — | | | $ | 40,497 | | | $ | 3,157 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和其他 | | 5,868 | | | 376 | | | 5,356 | | | 136 | | | | | | | |
| 英国养老金计划资产的公允价值 | | $ | 49,522 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年8月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益证券 | | $ | 43,160 | | | $ | — | | | $ | 35,849 | | | $ | 7,311 | | | | | | | |
| 股权证券 | | 7,514 | | | — | | | 7,514 | | | — | | | | | | | |
| 现金和其他 | | 9,780 | | | 530 | | | 7,676 | | | 1,574 | | | | | | | |
| 英国养老金计划资产的公允价值 | | $ | 60,454 | | | | | | | | | | | | | |
从Tensar收购之日到2022年8月31日，与计划资产的实际回报、销售、转移和外币换算相关的英国养老金计划3级资产的变化并不重要。下表提供了2022年8月31日至2023年8月31日期间英国养老金计划3级资产的对账：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 3级计划资产 |
| 2022年8月31日的余额 | | $ | 8,885 | |
| 销售额 | | (4,997) | |
| 计划资产的实际回报率： | | |
| 截至报告日期持有的资产 | | 134 | |
| 年内出售的资产 | | 256 | |
| 转出级别3 | | (1,541) | |
| 外币折算 | | 556 | |
| 2023年8月31日的余额 | | $ | 3,293 | |
下表列出了截至2022年8月31日衡量日期的美国养老金计划按资产类别划分的计划资产的公允价值。所有证券都在国家证券交易所交易，因此在公允价值等级中属于第一级资产。
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 2022年8月31日 |
| 固定收益证券 | | $ | 23,958 | |
| | |
| 现金和其他 | | 482 | |
| 美国养老金计划资产的公允价值 | | $ | 24,440 | |
未来的养老金福利支付
下表提供了未来几年从英国养恤金计划支付给参与者的估计养恤金福利总额：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 英国养老金计划 |
| 2024 | | $ | 2,697 | |
| 2025 | | 2,764 | |
| 2026 | | 2,834 | |
| 2027 | | 2,905 | |
| 2028 | | 2,977 | |
| 2029至2033年 | | 16,041 | |
注15.股本
库存股
2021年10月，董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，CMC可以回购至多$350.01,000万股普通股(《2021年股份回购计划》)。2021年的股票回购计划取代了之前存在的$100.02014年10月27日宣布的2021年股份回购计划，董事会因批准2021年股份回购计划而终止。2021年股份回购计划不要求公司购买任何美元金额或数量的普通股，并可随时修改、暂停、延长或终止，而无需事先通知。在2021年期间，该公司做到了不是Idon‘我不会购买任何普通股。在2023年和2022年期间，该公司回购了2,309,452和4,496,628分别为CMC普通股，平均购买价为1美元。43.91及$36.00分别为每股。CMC拥有购买美元的剩余授权86.7截至2023年8月31日，普通股为1.2亿股。
优先股
该公司拥有2,000,000优先股，面值$1.00每股，授权。公司可以连续发行优先股，每个系列的股票可以享有董事会在批准发行该系列时确定的权利和优先权。确实有不是发行在外的优先股。
注16.每股收益
基本每股收益(“EPS”)是根据期内已发行普通股的加权平均股份计算的。限制性股票包括在已发行和已发行普通股的数量中，但在股票归属之前从基本每股收益计算中省略。摊薄每股收益是根据普通股的加权平均股份加上期内已发行的摊薄证券的影响，采用库存股方法计算的。稀释证券的影响包括已发行的股票激励奖励和员工通过参与公司的员工股票购买计划购买的股票的影响。
基本每股收益和稀释每股收益的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至八月三十一日止的年度： |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
| | | | | | |
| 平均基本流通股 | | 117,077,703 | | | 120,648,090 | | | 120,338,357 | |
| 稀释证券的影响 | | 1,528,568 | | | 1,724,296 | | | 1,645,140 | |
| 平均稀释后已发行股份 | | 118,606,271 | | | 122,372,386 | | | 121,983,497 | |
| | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.34 | | | $ | 10.09 | | | $ | 3.43 | |
| 稀释 | | 7.25 | | | 9.95 | | | 3.38 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未包括在上表内的反摊薄股份于所有呈列期间均属无关紧要。
附注17.承付款和或有事项
在开展业务的正常过程中，该公司会卷入诉讼、行政诉讼和政府调查，包括环境问题。截至2023年8月31日、2023年8月31日和2022年8月31日，根据1980年《全面环境反应、赔偿和责任法》(“CERCLA”)的通知、行动和协议在某些地点应计的清理和补救费用金额无关紧要。包括CERCLA场地在内的应计环境负债总额为#美元4.5百万美元和美元5.3分别截至2023年8月31日和2022年8月31日，其中2.0百万美元被归类为其他非流动负债2023年8月31日和2022年8月31日。这些金额尚未折现至其现值。由于不断发展的补救技术、不断变化的条例、可能的第三方捐款、估计过程的内在不确定性以及其他因素，应计金额可能与支付的金额有很大差异。
附注18.应计费用和其他应付款
应计重大费用和其他应付款项如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 |
| 薪酬和激励性薪酬 | | $ | 133,242 | | | $ | 187,586 | |
| 工伤赔偿和一般责任保险 | | 41,512 | | | 40,529 | |
| 所得税以外的其他税种 | | 39,433 | | | 72,874 | |
| 公用事业 | | 20,695 | | | 28,063 | |
注19.运行段
该公司的经营部门从事可产生收入和支出的业务活动，并可获得不同的财务信息。本公司首席营运决策者(“CODM”)定期审核各营运部门的经营业绩，以管理业务、就分配予各部门的资源作出决定及评估业绩。截至2023年8月31日，公司首席运营官被确定为总裁、首席执行官、高级副总裁兼首席财务官和高级副总裁业务。
该公司的业务结构如下二可报告的细分市场：北美和欧洲。有关可报告部门的更多信息，包括每个可报告部门的产品和服务类型，请参阅附注1，经营性质和重要会计政策摘要，每个可报告部门的净销售额来自哪些产品和服务。公司及其他包括与本公司的BRP资产及短期投资有关的资产及负债的收益或亏损、本公司总部的开支、与长期债务有关的利息开支、本公司的NMTC交易所产生的其他收入及公司间抵销。某些公司行政费用根据费用的性质分配给各部门。
CODM使用调整后的EBITDA来评估部门业绩和分配资源。调整后的EBITDA是公司扣除利息费用、所得税、折旧和摊销费用以及减值费用前的收益的总和。
下表按可报告部门和公司及其他部门汇总了某些财务信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 北美 | | 欧洲 | | 公司和其他 | | 总计 |
| 2023 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 7,347,020 | | | $ | 1,416,704 | | | $ | 35,809 | | | $ | 8,799,533 | |
| 调整后的EBITDA | | 1,454,754 | | | 61,353 | | | (131,403) | | | 1,384,704 | |
利息支出(1) | | 116,650 | | | 1,978 | | | (78,501) | | | 40,127 | |
| 资本支出 | | 548,218 | | | 45,295 | | | 13,152 | | | 606,665 | |
| 折旧及摊销 | | 170,266 | | | 39,457 | | | 9,107 | | | 218,830 | |
| 资产减值 | | 3,733 | | | 47 | | | — | | | 3,780 | |
| 总资产 | | 5,006,458 | | | 1,096,153 | | | 536,483 | | | 6,639,094 | |
| 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 7,298,632 | | | $ | 1,621,642 | | | $ | (6,793) | | | $ | 8,913,481 | |
| 调整后的EBITDA | | 1,553,858 | | | 346,051 | | | (154,103) | | | 1,745,806 | |
利息支出(1) | | 26,798 | | | 3,819 | | | 20,092 | | | 50,709 | |
| 资本支出 | | 415,157 | | | 27,783 | | | 7,048 | | | 449,988 | |
| 折旧及摊销 | | 135,322 | | | 31,250 | | | 8,452 | | | 175,024 | |
| 资产减值 | | 4,915 | | | 11 | | | — | | | 4,926 | |
| 总资产 | | 4,467,314 | | | 1,056,101 | | | 713,612 | | | 6,237,027 | |
| 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 5,670,976 | | | $ | 1,049,059 | | | $ | 9,725 | | | $ | 6,729,760 | |
| 调整后的EBITDA | | 746,594 | | | 148,258 | | | (140,568) | | | 754,284 | |
利息支出(1) | | 25,131 | | | 476 | | | 26,297 | | | 51,904 | |
| 资本支出 | | 134,932 | | | 44,002 | | | 5,231 | | | 184,165 | |
| 折旧及摊销 | | 132,192 | | | 27,516 | | | 7,905 | | | 167,613 | |
| 资产减值 | | 6,360 | | | 424 | | | — | | | 6,784 | |
| 总资产 | | 3,221,465 | | | 729,766 | | | 687,440 | | | 4,638,671 | |
__________________________________
(1)包括部门中的公司间利息支出，这部分费用在公司和其他部门内扣除。
下表显示了调整后EBITDA的收益对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益 | | $ | 859,760 | | | $ | 1,217,262 | | | $ | 412,865 | |
| 利息支出 | | 40,127 | | | 50,709 | | | 51,904 | |
| 所得税 | | 262,207 | | | 297,885 | | | 121,153 | |
| 折旧及摊销 | | 218,830 | | | 175,024 | | | 167,613 | |
| 资产减值 | | 3,780 | | | 4,926 | | | 6,784 | |
| 摊销已获得的不利合同积压 | | — | | | — | | | (6,035) | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 1,384,704 | | | $ | 1,745,806 | | | $ | 754,284 | |
下表显示了按可报告部门以及公司和其他外部客户的收入，按主要产品分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年8月31日的年度 |
| (单位：千) | | 北美 | | 欧洲 | | 公司和其他 | | 总计 |
| 主要产品： | | | | | | | | |
| 原料 | | $ | 1,322,781 | | | $ | 20,034 | | | $ | — | | | $ | 1,342,815 | |
| 钢材制品 | | 2,785,266 | | | 1,068,946 | | | — | | | 3,854,212 | |
| 下游产品 | | 2,517,908 | | | 200,196 | | | — | | | 2,718,104 | |
| 与建筑相关的解决方案 | | 587,573 | | | 79,836 | | | — | | | 667,409 | |
其他(1) | | 132,651 | | | 39,649 | | | 44,693 | | | 216,993 | |
| 来自外部客户的净销售额 | | 7,346,179 | | | 1,408,661 | | | 44,693 | | | 8,799,533 | |
| 部门间净销售额，合并后剔除 | | 841 | | | 8,043 | | | (8,884) | | | — | |
| 净销售额 | | $ | 7,347,020 | | | $ | 1,416,704 | | | $ | 35,809 | | | $ | 8,799,533 | |
_______________________________
(1)截至2023年8月31日的年度内的其他收入包括$17.7来自公司的NMTC交易的1000万美元。有关详细信息，请参阅附注9，新市场税收抵免交易。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年8月31日的年度 |
| (单位：千) | | 北美 | | 欧洲 | | 公司和其他 | | 总计 |
| 主要产品： | | | | | | | | |
| 原料 | | $ | 1,504,107 | | | $ | 25,259 | | | $ | — | | | $ | 1,529,366 | |
| 钢材制品 | | 2,955,121 | | | 1,235,691 | | | — | | | 4,190,812 | |
| 下游产品 | | 2,245,734 | | | 292,136 | | | — | | | 2,537,870 | |
| 与建筑相关的解决方案 | | 453,517 | | | 27,279 | | | — | | | 480,796 | |
| 其他 | | 138,164 | | | 39,206 | | | (2,733) | | | 174,637 | |
| 来自外部客户的净销售额 | | 7,296,643 | | | 1,619,571 | | | (2,733) | | | 8,913,481 | |
| 部门间净销售额，合并后剔除 | | 1,989 | | | 2,071 | | | (4,060) | | | — | |
| 净销售额 | | $ | 7,298,632 | | | $ | 1,621,642 | | | $ | (6,793) | | | $ | 8,913,481 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年8月31日的年度 |
| (单位：千) | | 北美 | | 欧洲 | | 公司和其他 | | 总计 |
| 主要产品： | | | | | | | | |
| 原料 | | $ | 1,162,997 | | | $ | 19,841 | | | $ | — | | | $ | 1,182,838 | |
| 钢材制品 | | 2,289,975 | | | 808,662 | | | — | | | 3,098,637 | |
| 下游产品 | | 1,814,192 | | | 192,175 | | | — | | | 2,006,367 | |
| 与建筑相关的解决方案 | | 289,644 | | | — | | | — | | | 289,644 | |
| 其他 | | 114,168 | | | 26,567 | | | 11,539 | | | 152,274 | |
| 来自外部客户的净销售额 | | 5,670,976 | | | 1,047,245 | | | 11,539 | | | 6,729,760 | |
| 部门间净销售额，合并后剔除 | | — | | | 1,814 | | | (1,814) | | | — | |
| 净销售额 | | $ | 5,670,976 | | | $ | 1,049,059 | | | $ | 9,725 | | | $ | 6,729,760 | |
下表显示了按地理区域划分的净销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至八月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 地理区域： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 6,894,990 | | | $ | 6,793,023 | | | $ | 5,295,447 | |
| 波兰 | | 941,806 | | | 1,078,986 | | | 793,075 | |
| 中国 | | 217,779 | | | 246,679 | | | 156,101 | |
| 其他 | | 744,958 | | | 794,793 | | | 485,137 | |
| 净销售额 | | $ | 8,799,533 | | | $ | 8,913,481 | | | $ | 6,729,760 | |
下表按地理区域列出了扣除累计折旧和摊销后的长期资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 8月31日， |
| (单位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 地理区域： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 2,343,606 | | | $ | 1,858,269 | | | $ | 1,473,745 | |
| 波兰 | | 209,966 | | | 180,350 | | | 225,582 | |
| 其他 | | 39,704 | | | 35,199 | | | 23 | |
| 长期资产总额，净额 | | $ | 2,593,276 | | | $ | 2,073,818 | | | $ | 1,699,350 | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估。在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时，我们根据《交易所法》第13a-15(B)和15d-15(B)条所要求的披露控制和程序的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的局限性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年8月31日，这些披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告。管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，为我们财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能由于条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会随着时间的推移而恶化。
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据以下准则对截至2023年8月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据我们的评估结果，我们的管理层得出结论，截至2023年8月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
CMC截至2023年8月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，其报告载于本年度报告第二部分第8项。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年8月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
在截至2023年8月31日的三个月内，本公司的董事或高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
我们将根据交易所法案第14A条，在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内，向美国证券交易委员会提交2024年年度股东大会的最终委托书(该委托书，“2024年委托书”)。因此，在一般指示G(3)中，表格10-K省略了第三部分所要求的某些资料。只有2024年委托书中具体涉及在此陈述的项目的部分通过引用并入本文。
项目10.董事、高管和公司治理
响应于该项目10所需的信息通过引用2024年代理声明并入本文。
项目11.高管薪酬
除了法规S-K的第402(V)项所要求的信息之外，通过引用2024年的委托书将响应于该第11项所需的信息合并于此，其未通过引用明确地并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
响应于该项目12所需的信息通过引用2024年代理声明并入本文。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
响应本条款13所需的信息通过引用2024年委托书并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
回答这一项所需的信息14关于我们的主要会计师德勤会计师事务所(PCAOB ID No.34)，通过引用2024年代理声明将其并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)以下文件作为本年度报告的一部分存档：
1.所有财务报表均列于上文第8项。
2.财务报表明细表：本年度报告附上以下财务报表明细表。
附表二--估值及合资格账目
所有其他财务报表附表都被省略，因为它们不适用、不是必需的或所需的信息显示在财务报表或附注中。
3.展品：
根据S-K规例第601(B)(4)(Iii)项，若干长期债务工具被略去，因为根据其授权的证券总额不超过CMC及其附属公司综合基础上总资产的10%。公司同意应美国证券交易委员会的要求向其提供此类文书的副本。
| | | | | | | | |
| 展品 | | |
| 不是的。 | | 描述 |
2(a)† | | 商业金属公司、Tahoe合并子公司、TAC收购公司和Castle Harlan Inc.之间于2021年12月3日签署的合并协议和计划(作为商业金属公司于2021年12月7日提交的8-K表格当前报告的附件2.1提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 3(I)(A) | | 1989年3月2日的重述公司注册证书（作为商业金属公司截至2009年8月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件3（i）提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 3（i）（b） | | 1994年2月1日的公司注册证书修订证书（作为附件3（i）（a）提交至截至2009年8月31日的财政年度的商业金属公司10-K表格年度报告，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 3（i）（c） | | 1995年2月17日的公司注册证书修订证书（作为商业金属公司截至2009年8月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件3（i）（b）提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 3（i）（d） | | 2004年1月30日的公司注册证书修订证书（作为附件3（i）（d）提交至截至2004年2月29日的商业金属公司10-Q表格季度报告，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 3（i）（e） | | 2006年1月26日的公司注册证书修订证书（作为附件3（i）提交至截至2006年2月28日的商业金属公司10-Q表格季度报告，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 3（i）（f） | | A系列优先股的指定、优先权和权利证书（作为1999年8月3日提交的商业金属公司表格8-A的附件2提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 3(Ii) | | 修订和重述的章程（作为附件3.1提交给商业金属公司2022年6月21日表格8-K的当前报告，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 4（i）（a） | | 商业金属公司和美国银行全国协会（作为受托人）于2013年5月6日签订的契约（作为2013年5月6日提交的商业金属公司S-3表格注册声明的附件4.1提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 4（i）（b） | | 第四份补充契约，日期为2021年2月2日，由Commercial Metals Company和美国银行全国协会（作为受托人）（作为Commercial Metals Company于2021年2月2日提交的表格8-K当前报告的附件4.1提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 4（i）（c） | | 2031年到期的3.875%优先票据表格（作为商业金属公司2021年2月2日8-K表格当前报告的附件4.2提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 4(I)(D) | | 第五补充契约，日期为2022年1月28日，由商业金属公司和美国银行全国协会作为受托人(作为商业金属公司日期为2022年1月28日的8-K表格当前报告的附件4.1提交，通过引用并入本文)。 |
| | |
| 4(I)(E) | | 2030年到期的4.125%高级票据的表格(作为商业金属公司日期为2022年1月28日的8-K表格当前报告的附件4.3提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 4(I)(F) | | 第六次补充契约，日期为2022年1月28日，由商业金属公司和美国银行全国协会作为受托人(作为商业金属公司日期为2022年1月28日的8-K表格当前报告的附件4.2提交，通过引用并入本文)。 |
| | |
| 4(I)(G) | | 2032年到期的4.375%高级票据的表格(作为商业金属公司日期为2022年1月28日的8-K表格当前报告的附件4.4提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 4(Ii)(A) | | 商业金属公司普通股说明(作为商业金属公司截至2022年8月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件4(Ii)(A)存档，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(I)(A) | | 作为卖方的TAMCO、CMC Steel Fabricator，Inc.和作为买方的BTC III Acquirements LLC之间的买卖协议和联合托管指示，日期为2021年9月29日(作为附件10.1提交给商业金属公司2021年9月30日提交的当前8-K表格报告，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(I)(B) | | 马里科帕县工业发展局与商业金属公司之间的贷款协议，日期为2022年2月1日(作为商业金属公司当前报告的附件10.1，日期为2022年2月22日的8-K表格，通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(I)(C) | | 第六次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年10月26日，由商业金属公司、CMC国际金融公司、法国兴业银行、贷款方和北卡罗来纳州美国银行作为行政代理(作为商业金属公司截至2022年11月30日的季度报告10-Q表的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(A)* | | 自2020年1月1日起修订和重启的商业金属公司员工股票购买计划(作为商业金属公司截至2020年5月31日的季度报告10-Q表的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(B)* | | 经修订及重订的行政人员聘用连续性协议表格(作为商业金属公司截至2020年8月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(Iii)(B)存档，并以参考方式并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(C)* | | Barbara R.Smith与Commercial Metals Company之间于2011年5月3日签订的雇佣条款和条件(作为Commercial Metals Company截至2011年5月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.3提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(D)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商业金属公司于2015年5月29日提出的雇佣条款和条件修正案(作为商业金属公司截至2020年8月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10(III)(D)提交，通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(E)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商业金属公司之间于2016年1月18日提出的雇佣条款和条件第二修正案(作为商业金属公司当前报告的附件99.1于2016年1月19日提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(F)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商业金属公司之间于2016年11月28日提出的第三次雇佣条款和条件修正案(作为商业金属公司当前报告的附件99.1于2016年11月29日提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(G)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商业金属公司之间于2017年8月31日提出的雇佣条款和条件第四修正案(作为商业金属公司当前报告的附件10.1于2017年9月1日提交，并通过引用并入本文)。 |
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| 10(Ii)(H)* | | 芭芭拉·R·史密斯和商业金属公司之间于2023年7月10日提出的雇佣条款和条件第五修正案(特此提交)。 |
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| 10(Ii)(I)* | | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2021年11月4日，由泰·L·加里森和商业金属公司签订(作为商业金属公司截至2021年11月30日的季度10-Q表的附件10.3提交，通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(J)* | | 经修订及重订并于2019年11月19日生效的商业金属公司2013年长期股权激励计划(作为商业金属公司截至2020年5月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(K)* | | 商业金属公司2013年现金奖励计划于2017年11月21日生效(作为商业金属公司于2017年11月27日提交的附表14A最终委托书的附录A提交，并通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(L)* | | Paul J. Lawrence和Commercial Metals Company之间于2019年8月13日签订的股票奖励、雇用和离职条款和条件（作为Commercial Metals Company截至2020年8月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10（iii）（m）提交，并通过引用并入本文）。 |
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| 10 ㈡（m）* | | Paul J. Lawrence和Commercial Metals Company之间的《股票奖励、雇佣和离职条款和条件修正案》，自2021年11月4日起生效（作为Commercial Metals Company截至2021年11月30日的10-Q表格季度报告的附件10.4提交，并以引用方式并入本文）。 |
| | |
| 第10条第（二）款（n）项 * | | 雇佣条款和条件，日期为2020年6月16日，由Jody Absher和Commercial Metals Company（作为附件10（iii）（n）提交至Commercial Metals Company截至2020年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告，并以引用方式并入本文）。 |
| | |
| 第10条第㈡款（o）项 * | | 雇佣条款和条件，日期为2020年6月16日，由Jennifer J. Durbin和Commercial Metals Company（作为附件10（iii）（o）提交至Commercial Metals Company截至2020年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 10 ㈡（p）* | | 限制性股票单位奖励协议的格式（作为附件10.3提交至Commercial Metals Company截至2020年5月31日的10-Q表格季度报告，并以引用方式并入本文）。 |
| | |
| 第10条第㈡款（q）项 * | | 雇佣条款和条件，日期为2023年2月15日，由Peter R. Matt和Commercial Metals Company（作为Commercial Metals Company截至2023年2月28日的10-Q表季度报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 10 ㈡（r）* | | 2023年3月20日生效的《雇佣条款和条件》第1号修正案，由Peter R. Matt和Commercial Metals Company（作为Commercial Metals Company截至2023年2月28日的10-Q表季度报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 10 ㈡（s）* | | 2023年7月10日生效的《雇佣条款和条件》第2号修正案，由Peter R. Matt and Commercial Metals Company（Matt and Commercial Metals Company） |
| | |
| 第10（二）（t）条 * | | 业绩奖励协议格式（作为附件10.4提交至Commercial Metals Company截至2020年5月31日的10-Q表季度报告，并以引用方式并入本文）。 |
| | |
| 10 ㈡（u）* | | 非雇员董事限制性股票奖励协议的格式（作为附件10.5提交给商业金属公司截至2020年5月31日的季度10-Q表季度报告，并通过引用并入本文）。 |
| | |
| 10 ㈡ ㈤ * | | 非雇员董事限制性股票奖励协议表格(作为商业金属公司截至2020年5月31日的季度10-Q表格的附件10.6提交，通过引用并入本文)。 |
| | |
| 10(Ii)(W) | | 《董事》及《军官赔偿协议书》表格(现存档)。 |
| | |
| 19 | | 公司关于内幕交易和反套期保值的政策声明(随函提交)。 |
| | |
| 21 | | 商业金属公司下属公司(兹存档)。 |
| | |
| 23 | | Deloitte&Touche LLP同意(兹提交)。 |
| | |
| 31(a) | | 彼得·R·马特，总裁，商业金属公司首席执行官，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定(兹提交)。 |
| | |
| 31(b) | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定，授予保罗·J·劳伦斯、高级副总裁和商业金属公司首席财务官证书(特此提交)。 |
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| | | | | | | | |
| 32(a) | | 根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的彼得·R·马特、总裁和商业金属公司首席执行官的证书(随函提供)。 |
| | |
| 32(b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条，对保罗·J·劳伦斯、高级副总裁和商业金属公司首席财务官的证书(随函提供)。 |
| | |
| 97 | | 追偿政策(随函存档)。 |
| | |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档(随附存档)。 |
| | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档(随附存档)。 |
| | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档(随函存档)。 |
| | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(随附存档)。 |
| | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(随附存档)。 |
| | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(随附存档)。 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档，包含在附件101中)。 |
| | |
**表示管理合同或补偿计划。
†根据法规S-K第601(A)(5)项的规定，本展览的某些展品和时间表已被省略，公司同意应要求向美国证券交易委员会提供所有遗漏的展品和时间表的副本。
附表二-估值及合资格账目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加法 | 扣除额 | |
| 说明(单位：千) | | 期初余额 | 计入成本和费用 | | 记入其他账户(1) | 计入成本和费用 | | 记入其他账户(2) | 期末余额 |
| 截至2023年8月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 4,990 | | | $ | 463 | | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | (1,475) | | | $ | 4,135 | |
| 递延税额估值免税额 | | $ | 268,547 | | | $ | 16,514 | | | $ | — | | | $ | (4,598) | | | $ | — | | | $ | 280,463 | |
| 截至2022年8月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 5,553 | | | $ | 300 | | | $ | 193 | | | $ | — | | | $ | (1,056) | | | $ | 4,990 | |
| 递延税额估值免税额 | | $ | 278,099 | | | $ | 3,328 | | | $ | — | | | $ | (12,880) | | | $ | — | | | $ | 268,547 | |
| 截至2021年8月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 坏账准备 | | $ | 9,597 | | | $ | (1,429) | | | $ | 138 | | | $ | — | | | $ | (2,753) | | | $ | 5,553 | |
| 递延税额估值免税额 | | $ | 281,849 | | | $ | 20,058 | | | $ | — | | | $ | (23,808) | | | $ | — | | | $ | 278,099 | |
__________________________________
(1)回收和换算调整。
(二)计入备抵的坏账。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 商业金属公司
| |
| | 通过 | /S/彼得·R·马特 | |
| | | 彼得·R·马特 | |
| | | 总裁与首席执行官 | |
| | 日期： | 2023年10月12日 | |
| | | | | |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署：
| | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
| /S/彼得·R·马特 | | 芭芭拉河史密斯 | | |
| | | | | |
| Peter R.马特，2023年10月12日 | | 芭芭拉河史密斯，2023年10月12日 | | |
| 董事首席执行官总裁 | | 董事会执行主席 | | |
| （首席行政主任） | | | | |
| | | | |
| 莎拉·E. Raiss | | 查尔斯湖塞乌斯 | | |
| | | | | |
| 莎拉·E 2023年10月12日，赖斯 | | Charles L. 2023年10月12日，Szews | | |
| 引领董事 | | 董事 | | |
| | | | | |
| | | | |
| Vicki L.阿夫里尔格罗夫 | | 罗伯特·S.韦瑟比 | | |
| | | | |
| 维姬湖Avril-Groves，2023年10月12日 | | Robert S.韦瑟比，2023年10月12日 | | |
| 董事 | | 董事 | | |
| | | | | |
| | | | |
| /s/ Lisa M.巴顿 | | /S/保罗·J·劳伦斯 | | |
| | | | |
| 丽莎·M·巴顿，2023年10月12日 | | 保罗·J·劳伦斯，2023年10月12日 | | |
| 董事 | | 高级副总裁和首席财务官 | | |
| | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /S/加里·E·麦卡洛 | | /S/林赛·L·斯隆 | | |
| | | | |
| 加里·E·麦卡洛，2023年10月12日 | | 林赛·L·斯隆，2023年10月12日 | | |
| 董事 | | 总裁副秘书长兼首席会计官 | | |
| | (首席会计主任) | | |
| | | | |
| /S/约翰·R·麦克弗森 | | | | |
| | | | |
| 约翰·R·麦克弗森，2023年10月12日 | | | | |
| 董事 | | | | |
