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J.M. Smucker Co.公布2024财年第三季度业绩
俄亥俄州奥尔维尔，2024 年 2 月 27 日 /PRNewswire/ — J.M. Smucker Co.纽约证券交易所股票代码：SJM）今天公布了其2024财年截至2024年1月31日的第三季度业绩。2024财年第三季度的财务业绩反映了2024年1月2日加拿大调味品业务的剥离，2023年11月7日对Hostess Brands, Inc.（“Hostess Brands”）的收购，2023年11月1日剥离Sahale Snacks® 业务，以及2023年4月28日剥离某些宠物食品品牌。除非另有说明，否则所有比较均与上一财年的第三季度进行比较。
执行摘要
•净销售额增长了1,290万美元，增长了1％。不包括收购、资产剥离和外币兑换在内的净销售额增长了6％。
•摊薄后每股净收益为1.13美元。调整后的每股收益为2.48美元，增长12％。
•运营提供的现金为4.065亿美元，而去年同期为5.846亿美元。自由现金流为2.496亿美元，而去年同期为4.427亿美元。
•公司更新了其2024财年全年财务展望。
首席执行官讲话
董事会主席、总裁兼首席执行官马克·斯穆克表示：“我们很高兴又实现了一个季度的强劲财务业绩，包括有机销售和收益增长，这得益于我们重点执行战略优先事项、客户和消费者对我们标志性品牌的持续忠诚度以及整个业务的销量增长。”“在本季度，我们完成了对Hostess Brands的收购和两次资产剥离，通过将我们的投资组合和资源集中在咖啡、零食和宠物食品上，支持了我们推动增长的优先事项。”

“我们的团队正在优先考虑我们的领先品牌的增长机会，整合Hostess品牌，并越来越关注生产力和协同效应相关活动。我们对我们的战略仍然充满信心，即在有吸引力的类别中处于领先地位，建立消费者喜爱的品牌，实现可持续增长和股东价值。”




第三季度合并业绩
截至1月31日的三个月
20242023% 增加（减少）
（美元和股票以百万美元计，每股数据除外）
净销售额$2,229.2 $2,216.3 1 %
营业收入$297.4 $317.9 (6)%
调整后的营业收入457.5 357.6 28 %
每股普通股净收益——假设摊薄$1.13 $1.95 (42)%
调整后的每股收益——假设摊薄2.48 2.21 12 %
加权平均已发行股票——假设摊薄106.1 107.0 (1)%


净销售额
净销售额增长了1,290万美元，增长了1％。不包括去年与资产剥离相关的3.936亿美元无可比净销售额、本年度与收购Hostess Brands相关的3.03亿美元净销售额以及30万美元不利的外币兑换，净销售额增长了1.065亿美元，增长了6％。
可比净销售额的增长反映了销量/组合增长了4个百分点，这主要是由Meow Mix® 猫粮、与剥离的宠物食品品牌相关的合同制造销售以及Café Bustelo® 品牌推动的。可比净销售额增长也受到了净销售额增长2个百分点的支持，这主要是由于美国零售宠物食品和美国零售冷冻手持设备和点差板块以及国际和家外用品板块的标价上涨，但部分被美国零售咖啡板块净价的下降所抵消。
营业收入
毛利增长了6,730万美元，增长了9％。这一增长主要反映了收购Hostess Brands带来的有利影响、更高的净价实现率、良好的销量/组合以及较低的成本，但部分被剥离的影响所抵消。营业收入减少了2,050万美元，下降了6％，这主要是由特殊项目成本增加9,830万美元推动的，这反映了与收购Hostess Brands相关的整合成本，但毛利增长以及销售、分销和管理（“SD&A”）费用减少了670万美元，部分抵消了这一增长。
调整后的毛利增长了8,900万美元，增长了12％。调整后毛利与公认会计原则（“GAAP”）业绩之间的差异主要反映了未计入净累计未分配衍生品收益和亏损的变化。调整后的营业收入增加了9,990万美元，增长了28％，这进一步反映了与GAAP营业收入相比不包括特殊项目成本和摊销的情况。
利息支出、其他债务成本和所得税
净利息支出增加了6190万美元，这主要是由于与为收购Hostess Brands提供部分资金而发行的优先票据和定期贷款相关的利息支出增加。

有效所得税税率为38.4％，而去年同期为24.3％。调整后的有效所得税税率为26.1％，而去年同期为24.8％。有效所得税税率的提高主要是由于与收购Hostess Brands有关的一次性调整，而Hostess Brands不包括在调整后的有效所得税税率中。此外，与收购相关的州所得税上涨导致有效和调整后的有效所得税税率的提高。


现金流和债务
经营活动提供的现金为4.065亿美元，而去年同期为5.846亿美元，这主要是由为营运资本提供资金所需的更多现金以及经非现金项目调整后的净收益减少所致，但部分被Hostess Brands利率合约的结算所抵消。自由现金流为2.496亿美元，而去年同期为4.427亿美元，这反映了经营活动提供的现金减少和资本支出增加了1,500万美元。
全年展望
该公司更新了其2024财年全年指引，摘要如下。
当前以前
与上年的可比净销售额增长 (A)
8.75 %8.5% - 9.0%
调整后的每股收益$9.45 - $9.65$9.25 - $9.65
自由现金流（百万美元）$500$530
资本支出（单位：百万）$610$610
调整后的有效所得税税率24.6 %24.3 %
(A) 可比净销售额不包括去年与剥离某些宠物食品品牌、Sahale Snacks® 和加拿大调味品业务相关的销售额，也不包括本年度与收购Hostess Brands相关的销售额。净销售额预计将比上年下降3.6％，其中包括对Hostess Brands的收购。
与去年相比，可比净销售额预计将增长约8.75％。这反映了基础业务势头带来的有利交易量/组合，以及更高的净定价。净销售额预计与去年同期相比下降约3.6％，净销售额约为82.2亿美元。净销售额下降反映了去年与被剥离的宠物食品品牌相关的15亿美元净销售额，与剥离的Sahale Snacks® 业务相关的去年净销售额2370万美元，与剥离的加拿大调味品业务相关的上年净销售额1,940万美元，以及与收购Hostess Brands相关的本财年预计净销售额为6.5亿美元。
调整后的每股收益预计在9.45美元至9.65美元之间。调整后的每股收益区间反映了约0.60美元的净不利影响，这与宠物食品剥离产生的搁浅管理费用有关，其中包括过渡服务和合同制造协议的收入和报销。调整后的每股收益区间还反映了与收购Hostess Brands相关的约0.40美元的净不利影响，其中包括Sweet Baked Snacks可申报板块的增量利润，与收购相关的增量管理费用、与为收购提供资金的新债务相关的增量利息支出、与有效所得税率变动相关的增量税收支出以及与交易相关的额外普通股所抵消。
该指引假设调整后的毛利率约为37.5％，调整后的有效所得税税率为24.6％，加权平均已发行普通股1.044亿股，包括收购Hostess Brands的影响。自由现金流预计约为5亿美元，资本支出为6.1亿美元。


第三季度细分市场业绩
（下表中的美元金额以百万为单位列报。）
美国零售咖啡
网
销售		分部利润分部利润率
24 财年第三季度业绩$727.5$207.828.6%
与上年相比增加（减少）(1)%2%80 个基点
净销售额下降了760万美元，下降了1％。净价格实现使净销售额减少了4个百分点，这主要是由标价下跌推动的，但部分被贸易支出的减少所抵消。销量/组合净销售额增长了3个百分点，这主要是由Café Bustelo® 和Dunkin'® 品牌推动的。
分部利润增长了380万美元，这主要是由良好的交易量/组合推动的，但大部分被净价格变现率下降和大宗商品成本降低的不利净影响所抵消。
美国零售冰冻手持设备和点差
网
销售		分部利润分部利润率
24 财年第三季度业绩$436.8$104.123.8%
与上年相比增加（减少）1%11%210 个基点

净销售额增长了260万美元，增长了1％。不包括去年与剥离Sahale Snacks® 业务相关的780万美元无可比净销售额，净销售额增长了1,040万美元，增长了2％。更高的净价格实现使净销售额增加了5个百分点，这主要反映了与去年Jif® 花生酱产品召回相关的客户退货和费用以及Jif® 花生酱标价上涨的有利影响。销量/组合净销售额下降了2个百分点，这主要是由Jif® 花生酱和Smucker's® 浇头和糖浆的下降所致。
分部利润增长了1,000万美元，这主要反映了净价格变动的增加，其中包括召回的有利影响，但营销投资和前期制作费用的增加部分抵消了这一影响。
美国零售宠物食品
网
销售		分部利润分部利润率
24 财年第三季度业绩$465.2$109.523.5%
与上年相比增加（减少）(39)%—%910 个基点
净销售额下降了2.934亿美元，下降了39％。不包括去年与剥离的宠物食品品牌相关的3.725亿美元无可比净销售额，净销售额增长了7,910万美元，增长了20％。销量/组合净销售额增长了13个百分点，这主要是由Meow Mix® 猫粮、与剥离相关的2450万美元合同制造销售额以及Milk-Bone® 狗零食的增长所推动的。更高的净价格实现使净销售额增加了7个百分点，这主要反映了整个投资组合的标价上涨。
分部利润增长了50万美元，这主要是由净实现价格的增加、良好的销量/组合以及较低的成本所推动，但大部分被去年与剥离品牌相关的非可比分部利润和分销成本增加的影响所抵消。


甜烤零食
网
销售		分部利润分部利润率
24 财年第三季度业绩$300.3$68.022.6%
该分部贡献了3.003亿美元的净销售额和6,800万美元的分部利润，其中包括归因于收购库存的约810万美元的不利公允价值收购会计调整。由于与收购相关的会计调整以及先前所有权下的非公认会计准则报告指标的差异，未提供上一年度的净销售额和分部利润指标。
国际化和出门在外
网
销售		分部利润分部利润率
24 财年第三季度业绩$299.4$50.416.8%
与上年相比增加（减少）4%34%380 个基点
净销售额增长了1,100万美元，增长了4％。不包括去年与被剥离品牌相关的1,330万美元无可比净销售额和30万美元不利的外币兑换，净销售额增长了2460万美元，增长了9％。销量/组合净销售额增长了5个百分点，这主要是由Smucker's® Uncrustables® 冷冻三明治推动的。净价格实现使净销售额增长了4个百分点，这主要是由大多数投资组合的标价上涨所推动的，但部分被贸易支出的增加所抵消。
分部利润增加了1,280万美元，这主要反映了更高的净价格变现率和更低的成本。


财务业绩讨论和网络直播
美国东部标准时间今天上午7点左右，该公司将在其网站investors.jmucker.com上发布管理层对其2024财年第三季度财务业绩的预先录制的讨论、讨论记录和补充材料。美国东部标准时间今天上午9点，公司将在网络上直播与董事会主席、总裁兼首席执行官马克·斯穆克和首席财务官塔克·马歇尔的问答环节。网络直播和重播可在investors.jmucker.com上观看。
J.M. Smucker Co.前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述，例如预计净销售额、经营业绩、收益和现金流，这些陈述受风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩存在重大差异。本新闻稿中列出和讨论的风险、不确定性、重要因素和假设可能导致实际结果与所表达的结果存在重大差异，包括：公司成功整合Hostess Brands的业务和员工，实施计划和实现与Hostess Brands业务相关的财务预测的能力；公司实现与收购Hostess Brands相关的预期收益，包括协同效应和成本节约的能力，包括预期收购Hostess Brands的可能性收益将无法实现或不会在预期的时间内实现；收购Hostess Brands会分散公司管理层的注意力，使维持业务和运营关系变得更加困难；收购Hostess Brands对公司普通股市场价格的负面影响；与收购Hostess Brands相关的成本、费用、支出和收费金额以及与收购Hostess Brands相关的诉讼风险；影响对Hostess Brands的收购公司的业务关系、经营业绩、雇用和留住关键人才的能力以及总体业务；出售某些宠物食品品牌对公司留住关键人员和维持与客户、供应商和其他业务伙伴关系的能力的影响；公司运营或供应链中断或效率低下，包括产品召回、政治动荡、恐怖主义、武装敌对行动（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突）、极端天气造成的任何影响条件，自然灾害、疫情（包括新型冠状病毒）、停工或劳动力短缺或其他灾难；与供应链投入（包括劳动力、原材料、商品、包装和运输）的可用性和成本上涨相关的风险；涉及公司产品或其竞争对手产品的食品安全问题的影响，包括消费者偏好的变化、消费者诉讼、美国食品药品监督管理局或其他机构的行动，和产品召回；与衍生品相关的风险和公司为管理大宗商品定价和利率风险而采用的购买策略；在可接受的条件下提供可靠的运输；在目前预期的金额和时间范围内节省与重组和成本管理计划相关的成本的能力；产生足够的现金流以继续在公司的资本配置模式下运营的能力，包括资本支出、为实现去杠杆化目标而偿还债务、股息支付和股票回购；评级机构对低于投资等级的公司公共信用评级的前景或下调；实施和实现价格变动全部收益的能力，以及价格变动时机对特定时期利润和现金流的影响；旨在促进公司业务增长的营销和销售计划和战略的成功和成本，包括产品创新；市场上的总体竞争活动，包括竞争对手的定价行为和促销支出水平；公司的能力吸引和留住关键人才；公司的某些业务集中于主要客户和供应商，包括某些关键原材料和制成品的单一来源供应商，以及公司管理和维持关键关系的能力；商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减值或其他无形资产或其他长期资产使用寿命的变化；对现行政府法律法规及其适用的新法规或变更的影响; 的结果税务审查、税法变更和其他税务事项；公司或其供应商信息技术系统的中断、故障或安全漏洞，包括但不限于勒索软件攻击；外币汇率和利率波动；以及与向美国证券交易委员会提交的其他报告和声明（包括公司最新的10-K表年度报告）中 “风险因素” 中描述的其他因素相关的风险。公司没有义务更新或修改这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日，以反映新的事件或情况。


关于 J.M. Smucker Co.
在 J.M. Smucker Co.，我们很荣幸能够通过在北美提供多样化的品牌系列来制作人们和宠物喜爱的食物。我们每天为自己和家人提供值得信赖的品牌，包括Folgers®、Dunkin'®、Café Bustelo®、Jif®、Smucker's® Uncrustables®、Smucker's®、Smucker's®、Hostess®、Hostess®、Voortman®、Milk-Bone® 和 Meow Mix®。通过我们坚定不移地致力于生产优质产品、以负责任和合乎道德的方式运营并实现我们的目标，我们将继续发展业务，同时对社会产生积极影响。欲了解更多信息，请访问 jmsmucker.com。

J.M. Smucker Co. 是本文提及的所有商标的所有者，Dunkin'® 除外，它是 DD IP Holder LLC 的商标。Dunkin'® 品牌已获得 J.M. Smucker Co. 的许可，用于在零售渠道（例如杂货店、大众销售店、俱乐部商店、电子商务和药店）以及某些家外渠道销售的包装咖啡产品。此信息与在 Dunkin'® 餐厅出售的产品无关。
联系人：
J.M. Smucker Co.：(330) 682-3000
投资者：亚伦·布罗霍尔姆，投资者关系副总裁
媒体：Abbey Linville，企业传播副总裁



J.M. Smucker Co.
未经审计的简明合并损益表
截至1月31日的三个月截至1月31日的九个月
20242023% 增加（减少）20242023% 增加（减少）
（美元和股票以百万美元计，每股数据除外）
净销售额$2,229.2 $2,216.3 1 %$5,973.0 $6,294.4 (5)%
销售产品的成本1,406.1 1,460.5 (4)%3,770.9 4,285.0 (12)%
毛利823.1 755.8 9 %2,202.1 2,009.4 10 %
毛利率36.9 %34.1 %36.9 %31.9 %
销售、分销和管理费用374.2 380.9 (2)%1,021.3 1,079.0 (5)%
摊销55.7 55.6 — %135.1 166.8 (19)%
其他特别项目费用98.9 0.6 n/m105.7 2.7 n/m
其他运营支出（收入）——净额(3.1)0.8 n/m40.2 (30.1)n/m
营业收入297.4 317.9 (6)%899.8 791.0 14 %
营业利润率13.3 %14.3 %15.1 %12.6 %
利息支出—净额(99.8)(37.9)n/m(167.0)(116.7)43 %
其他债务成本— — n/m(19.5)— n/m
其他收入（支出）—净额(2.1)(4.6)(54)%(30.0)(4.9)n/m
所得税前收入195.5 275.4 (29)%683.3 669.4 2 %
所得税支出75.1 66.9 12 %184.4 160.0 15 %
净收入$120.4 $208.5 (42)%$498.9 $509.4 (2)%
普通股每股净收益$1.14 $1.96 (42)%$4.82 $4.78 1 %
每股普通股净收益——假设摊薄$1.13 $1.95 (42)%$4.81 $4.77 1 %
每股普通股申报的股息$1.06 $1.02 4 %$3.18 $3.06 4 %
加权平均已发行股数105.9 106.6 (1)%103.5 106.6 (3)%
加权平均已发行股票——假设摊薄106.1 107.0 (1)%103.8 106.9 (3)%


J.M. Smucker Co.
未经审计的简明合并资产负债表
2024年1月31日2023年4月30日
（百万美元）
资产
流动资产
现金和现金等价物$35.9 $655.8 
贸易应收账款——净额789.6 597.6 
库存987.6 1,009.8 
投资股权证券— 487.8 
其他流动资产110.9 107.7 
流动资产总额1,924.0 2,858.7 
不动产、厂房和设备——净额3,004.9 2,239.5 
其他非流动资产
善意7,667.8 5,216.9 
其他无形资产——净额7,310.3 4,429.3 
其他非流动资产340.2 247.0 
其他非流动资产总额15,318.3 9,893.2 
总资产$20,247.2 $14,991.4 
负债和股东权益
流动负债
应付账款$1,252.7 $1,392.6 
短期借款418.0 — 
其他流动负债796.7 594.1 
流动负债总额2,467.4 1,986.7 
非流动负债
长期债务8,121.1 4,314.2 
其他非流动负债2,098.6 1,399.7 
非流动负债总额10,219.7 5,713.9 
股东权益总额7,560.1 7,290.8 
负债和股东权益总额$20,247.2 $14,991.4 












J.M. Smucker Co.
未经审计的简明合并现金流量表
截至1月31日的三个月截至1月31日的九个月
2024202320242023
（百万美元）
运营活动
净收入$120.4 $208.5 $498.9 $509.4 
为使净收入与（用于）业务提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧67.5 59.8 170.7 172.0 
摊销55.7 55.6 135.1 166.8 
股票证券投资的已实现亏损——净额
— — 21.5 — 
基于股份的薪酬支出2.2 6.0 15.9 11.3 
资产剥离的亏损（收益）——净额0.3 — 12.9 (1.6)
递延所得税支出（福利）(5.8)— (22.1)— 
其他非现金调整——净额12.1 15.3 25.5 29.3 
利率合约的结算42.5 — 42.5 — 
固定福利养老金缴款(1.0)(1.0)(2.8)(72.8)
扣除收购和剥离后资产和负债的变化：
贸易应收账款(19.5)76.4 (10.8)(10.7)
库存131.8 119.2 55.3 (154.6)
其他流动资产11.2 50.3 13.2 69.4 
应付账款(55.0)(31.2)(147.9)46.3 
应计负债27.1 5.4 61.8 26.2 
所得税和其他税20.5 16.4 (43.5)(39.9)
其他 — 净额(3.5)3.9 (24.9)(0.5)
（用于）经营活动提供的净现金406.5 584.6 801.3 750.6 
投资活动
收购的业务，扣除收购的现金(3,920.6)— (3,920.6)— 
出售股权证券的收益466.3 — 466.3 — 
不动产、厂房和设备的增加(156.9)(141.9)(455.9)(332.3)
资产剥离所得——净额51.2 — 50.5 1.6 
其他 — 净额(7.5)44.4 (1.5)23.9 
（用于）投资活动提供的净现金(3,567.5)(97.5)(3,861.2)(306.8)
融资活动
短期借款（还款）——净额413.2 (303.4)413.2 (185.2)
长期债务的收益800.0 — 4,285.0 — 
偿还长期债务(1,441.0)— (1,441.0)— 
资本化债务发行成本(3.2)— (32.1)— 
已支付的季度股息(112.3)(108.3)(325.5)(321.8)
购买库存股(0.1)(0.1)(372.5)(8.0)
支付假定的应收税款协议义务(86.4)— (86.4)— 
其他 — 净额1.6 1.2 (1.2)5.6 
（用于）融资活动提供的净现金(428.2)(410.6)2,439.5 (509.4)
汇率变动对现金的影响1.2 0.6 0.5 (0.1)
现金和现金等价物的净增加（减少）(3,588.0)77.1 (619.9)(65.7)
期初的现金和现金等价物3,623.9 27.1 655.8 169.9 
期末的现金和现金等价物$35.9 $104.2 $35.9 $104.2 


J.M. Smucker Co.
未经审计的补充附表
截至1月31日的三个月截至1月31日的九个月
2024% 的
净销售额		2023% 的
净销售额		2024% 的
净销售额		2023% 的
净销售额
（百万美元）
净销售额$2,229.2 $2,216.3 $5,973.0 $6,294.4 
销售、分销和管理费用：
市场营销108.0 4.8 %121.6 5.5 %306.0 5.1 %330.5 5.3 %
卖出65.7 2.9 %56.3 2.5 %182.0 3.0 %181.5 2.9 %
分布69.8 3.1 %77.5 3.5 %191.7 3.2 %226.8 3.6 %
一般和行政130.7 5.9 %125.5 5.7 %341.6 5.7 %340.2 5.4 %
销售、分销和管理费用总额$374.2 16.8 %$380.9 17.2 %$1,021.3 17.1 %$1,079.0 17.1 %
由于四舍五入，金额相加可能不一致。





J.M. Smucker Co.
未经审计的可报告细分市场
截至1月31日的三个月截至1月31日的九个月
2024202320242023
（百万美元）
净销售额：
美国零售咖啡$727.5 $735.1 $2,038.3 $2,042.8 
美国零售冰冻手持设备和点差436.8 434.2 1,365.1 1,177.5 
美国零售宠物食品465.2 758.6 1,370.2 2,252.8 
甜烤零食300.3 — 300.3 — 
国际化和出门在外299.4 288.4 899.1 821.3 
净销售总额$2,229.2 $2,216.3 $5,973.0 $6,294.4 
分部利润：
美国零售咖啡$207.8 $204.0 $548.9 $537.6 
美国零售冰冻手持设备和点差104.1 94.1 338.3 249.2 
美国零售宠物食品109.5 109.0 288.0 349.4 
甜烤零食68.0 — 68.0 — 
国际化和出门在外50.4 37.6 147.0 95.7 
分部利润总额$539.8 $444.7 $1,390.2 $1,231.9 
摊销(55.7)(55.6)(135.1)(166.8)
资产剥离的收益（亏损）——净额(0.3)— (12.9)1.6 
利息支出—净额(99.8)(37.9)(167.0)(116.7)
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化(5.2)17.5 (21.1)(43.4)
销售产品成本-特殊项目成本— (1.0)— (4.9)
其他特别项目费用(98.9)(0.6)(105.7)(2.7)
其他债务成本— — (19.5)— 
公司管理费用(82.3)(87.1)(215.6)(224.7)
其他收入（支出）—净额(2.1)(4.6)(30.0)(4.9)
所得税前收入$195.5 $275.4 $683.3 $669.4 
分部利润率：
美国零售咖啡28.6 %27.8 %26.9 %26.3 %
美国零售冰冻手持设备和点差23.8 %21.7 %24.8 %21.2 %
美国零售宠物食品23.5 %14.4 %21.0 %15.5 %
甜烤零食22.6 %— %22.6 %— %
国际化和出门在外16.8 %13.0 %16.3 %11.7 %



非公认会计准则财务指标
公司使用非公认会计准则财务指标，包括：净销售额，不包括收购、资产剥离和外币兑换；调整后毛利；调整后营业收入；调整后每股收益；未计利息、税项、折旧、摊销、与无形资产相关的减值费用以及资产剥离损益（“息税折旧摊销前利润（调整后）”）；自由现金流，作为内部评估业绩的关键指标。该公司认为，披露这些绩效指标可以增强投资者对其业绩的理解。此外，管理层使用这些非公认会计准则财务指标来编制年度预算和每月分析其经营业绩。董事会还使用某些非公认会计准则财务指标作为衡量绩效的组成部分，以实现激励性薪酬。
非公认会计准则财务指标不包括某些影响可比性的项目，这些项目可能对经营业绩的同比评估产生重大影响，其中包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用；某些剥离、收购、整合和重组成本（“特殊项目成本”）；资产剥离的损益；大宗商品和外币兑换衍生品活动累计未分配收益和亏损的净变化（“净累计未分配衍生品收益和亏损的变化”）”);以及其他不经常发生但不能直接反映持续经营业绩的项目。调整后的所得税是使用调整后的有效所得税税率计算的，该税率适用于所得税前的调整后收入，反映了排除前面讨论的项目以及对一次性税收相关活动进行的任何调整。尽管调整后的有效所得税税率通常与GAAP有效所得税率没有实质性区别，但非公认会计准则业绩中的某些排除项，例如与收购Hostess Brands相关的不利税收影响，可能会对调整后的有效所得税税率产生重大影响。

这些非公认会计准则财务指标无意取代根据美国公认会计原则列报的财务业绩。相反，这些非公认会计准则财务指标的列报补充了管理层用于内部评估其业务的其他指标，并促进了过去和现在的运营和流动性的比较。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相提并论，并且可能不包括某些非全权支出和现金支付。某些非公认会计准则财务指标与本年度和上一年度可比的GAAP财务指标的对账包含在 “未经审计的非公认会计准则财务指标” 表中。该公司还为其2024财年展望提供了非公认会计准则财务指标的对账表。


J.M. Smucker Co.
未经审计的非公认会计准则财务指标
截至1月31日的三个月截至1月31日的九个月
20242023增加（减少）%20242023增加（减少）%
（百万美元）
净销售额对账：
净销售额$2,229.2 $2,216.3 $12.9 1 %$5,973.0 $6,294.4 ($321.4)(5)%
收购 Hostess 品牌
(300.3)— (300.3)(14)(300.3)— (300.3)(5)
剥离宠物食品品牌
— (378.4)378.4 17 — (1,137.5)1,137.5 18 
Sahale Snacks® 资产剥离
— (11.4)11.4 1 — (11.4)11.4 — 
加拿大调味品资产剥离
— (3.8)3.8 — — (3.8)3.8 — 
外币兑换0.3 — 0.3 — 6.6 — 6.6 — 
净销售额不包括收购、资产剥离和外币兑换
$1,929.2 $1,822.7 $106.5 6 %$5,679.3 $5,141.7 $537.6 10 %
由于四舍五入，金额相加可能不一致。



J.M. Smucker Co.
未经审计的非公认会计准则财务指标
截至1月31日的三个月截至1月31日的九个月
2024202320242023
（以百万美元计，每股数据除外）
毛利对账：
毛利$823.1 $755.8 $2,202.1 $2,009.4 
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化5.2 (17.5)21.1 43.4 
销售产品成本-特殊项目成本— 1.0 — 4.9 
调整后的毛利$828.3 $739.3 $2,223.2 $2,057.7 
占净销售额的百分比37.2 %33.4 %37.2 %32.7 %
营业收入对账：
营业收入$297.4 $317.9 $899.8 $791.0 
摊销 55.7 55.6 135.1 166.8 
资产剥离的亏损（收益）——净额0.3 — 12.9 (1.6)
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化5.2 (17.5)21.1 43.4 
销售产品成本-特殊项目成本— 1.0 — 4.9 
其他特别项目费用98.9 0.6 105.7 2.7 
调整后的营业收入$457.5 $357.6 $1,174.6 $1,007.2 
占净销售额的百分比20.5 %16.1 %19.7 %16.0 %
净收益对账：
净收入$120.4 $208.5 $498.9 $509.4 
所得税支出75.1 66.9 184.4 160.0 
摊销 55.7 55.6 135.1 166.8 
资产剥离的亏损（收益）——净额0.3 — 12.9 (1.6)
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化5.2 (17.5)21.1 43.4 
销售产品成本-特殊项目成本— 1.0 — 4.9 
其他特别项目费用98.9 0.6 105.7 2.7 
其他债务成本——特殊项目成本
— — 19.5 — 
其他费用——特殊项目费用(0.1)— 0.3 — 
其他不经常出现的项目：
股票证券投资的已实现亏损（收益）——净额（A）
— — 21.5 — 
养老金计划终止结算费 (B)
— — 3.2 — 
所得税前调整后收入$355.5 $315.1 $1,002.6 $885.6 
调整后的所得税92.9 78.3 248.0 214.5 
调整后收入$262.6 $236.8 $754.6 $671.1 
加权平均已发行股票——假设摊薄106.1 107.0 103.8 106.9 
调整后的每股收益——假设摊薄$2.48 $2.21 $7.27 $6.28 
(A) 股票证券投资的净已实现亏损（收益）包括公司投资邮政普通股和相关股权远期合约的公允价值变动所产生的已实现收益和亏损，该合约于2023年11月结算。
(B) 代表在2024年第一季度确认的非经常性税前结算费用，该费用与加速支付加拿大固定福利计划中计划成员的计划盈余部分的先前服务成本有关，该费用须经监管部门批准才能支付。



J.M. Smucker Co.
未经审计的非公认会计准则财务指标
截至1月31日的三个月截至1月31日的九个月
2024202320242023
（百万美元）
息税折旧摊销前利润（调整后）对账：
净收入$120.4 $208.5 $498.9 $509.4 
所得税支出75.1 66.9 184.4 160.0 
利息支出—净额99.8 37.9 167.0 116.7 
折旧67.5 59.8 170.7 172.0 
摊销55.7 55.6 135.1 166.8 
资产剥离的亏损（收益）——净额0.3 — 12.9 (1.6)
息税折旧摊销前利润（经调整）$418.8 $428.7 $1,169.0 $1,123.3 
占净销售额的百分比18.8 %19.3 %19.6 %17.8 %
自由现金流对账：
由（用于）经营活动提供的净现金$406.5 $584.6 $801.3 $750.6 
不动产、厂房和设备的增加(156.9)(141.9)(455.9)(332.3)
自由现金流$249.6 $442.7 $345.4 $418.3 



下表对公司2024财年调整后每股收益估计值和自由现金流指导进行了对账。
截至2024年4月30日的一年
低高
每股普通股净收益——假设摊薄对账：
每股普通股净收益——假设摊薄
$6.35$6.55
净累计未分配衍生品收益和亏损的变化 (A)
0.180.18
摊销
1.351.35
特别项目费用
1.111.11
资产剥离损失0.090.09
股票证券投资的已实现亏损——净亏损（B）
0.150.15
养老金计划终止结算费0.020.02
调整后的有效所得税税率的影响
0.200.20
调整后的每股收益$9.45 $9.65 

(A) 我们无法在前瞻性基础上预测衍生品收益和亏损，因为每个季度衍生品收益和亏损将根据市场状况和所持的衍生品头寸而有所不同。上表中未分配衍生品收益和亏损的变化反映了截至2024年4月30日止年度预计分配给非公认会计准则业绩的损益的净影响，这些收益和亏损已在截至2024年1月31日的GAAP业绩中确认但不包括在非公认会计准则业绩中。
(B) 上表中股票证券投资的已实现净亏损反映了从宠物食品剥离中获得的540万股邮政普通股的远期出售，该股在2024年第三季度结算价为4.663亿美元。
截至2024年4月30日的一年
（百万美元）
自由现金流对账：
经营活动提供的净现金$1,110
不动产、厂房和设备的增加(610)
自由现金流
$500