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FoodserviceOperationsMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-030000096021美国公认会计准则：运营部门成员syy：国际食品服务运营会员2023-07-010000096021美国公认会计准则：运营部门成员syy：国际食品服务运营会员2022-07-020000096021美国公认会计准则：运营部门成员syy：国际食品服务运营会员2021-07-030000096021syy：SygmaSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2023-07-010000096021syy：SygmaSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-020000096021syy：SygmaSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-030000096021美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：所有其他部门成员2023-07-010000096021美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：所有其他部门成员2022-07-020000096021美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：所有其他部门成员2021-07-030000096021美国公认会计准则：运营部门成员2023-07-010000096021美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-020000096021美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-030000096021美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-07-010000096021美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-020000096021美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-030000096021国家：美国2022-07-032023-07-010000096021国家：美国2021-07-042022-07-020000096021国家：美国2020-06-282021-07-030000096021国家：加利福尼亚州2022-07-032023-07-010000096021国家：加利福尼亚州2021-07-042022-07-020000096021国家：加利福尼亚州2020-06-282021-07-030000096021国家：GB2022-07-032023-07-010000096021国家：GB2021-07-042022-07-020000096021国家：GB2020-06-282021-07-030000096021国家：法国2022-07-032023-07-010000096021国家：法国2021-07-042022-07-020000096021国家：法国2020-06-282021-07-030000096021SYY：其他地理区域成员2022-07-032023-07-010000096021SYY：其他地理区域成员2021-07-042022-07-020000096021SYY：其他地理区域成员2020-06-282021-07-030000096021国家：美国2023-07-010000096021国家：美国2022-07-020000096021国家：美国2021-07-030000096021国家：加利福尼亚州2023-07-010000096021国家：加利福尼亚州2022-07-020000096021国家：加利福尼亚州2021-07-030000096021国家：法国2023-07-010000096021国家：法国2022-07-020000096021国家：法国2021-07-030000096021国家：GB2023-07-010000096021国家：GB2022-07-020000096021国家：GB2021-07-030000096021SYY：其他地理区域成员2023-07-010000096021SYY：其他地理区域成员2022-07-020000096021SYY：其他地理区域成员2021-07-030000096021国家：东南部2023-07-010000096021国家：东南部2022-07-020000096021国家：东南部2021-07-0300000960212022-07-032022-10-0100000960212022-10-022022-12-3100000960212023-01-012023-04-0100000960212023-04-022023-07-010000096021SYY：凯文·胡里肯成员2023-04-022023-07-010000096021SYY：凯文·胡里肯成员2023-07-010000096021syy：GregBertrandMember2023-04-022023-07-010000096021syy：GregBertrandMember2023-07-010000096021syy：NeilRussellMember2023-04-022023-07-010000096021syy：NeilRussellMember2023-07-010000096021syy：ScottStoneMember2023-04-022023-07-010000096021syy：ScottStoneMember2023-07-01 美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
________________
表格10-K | | | | | |
| (标记一) | |
| ☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止七月1, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号1-6544
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Sysco公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | 74-1648137 (国际税务局雇主身分证号码) |
1390 Enclave Parkway 休斯敦, 德克萨斯州 (主要执行办公室地址) | | 77077-2099 (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
(281) 584-1390
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值1.00美元 | | syy | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是☑表示没有☐
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐：是。不是 ☑
用复选标记标出登记人是否（1）在过去12个月内（或登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内遵守了此类提交要求。 是☑表示没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☑：没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 ☑ | | 加速文件夹 |
| 非加速文件管理器-☐ | | 规模较小的报告公司：☐ |
| | 新兴成长型公司☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。*是☐--没有☑
登记人持有的有表决权股票的总市值约为#美元，这些股票由登记人的非关联股东持有(根据证券交易委员会的规定)。38,720,179,124截至2023年1月1日(根据华尔街日报(西南版)报道的2022年12月30日纽约证券交易所综合磁带的收盘价)。截至2023年8月8日，注册人已发行和未偿还的总额为504,925,847其普通股的股份。
通过引用并入的文件：
公司2023年委托书的部分内容将在本10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会，通过引用将其并入第三部分。
目录
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| | 第一部分 | 页码 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 7 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 19 |
第二项。 | 属性 | 19 |
第三项。 | 法律诉讼 | 19 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 20 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 21 |
第六项。 | [已保留] | 22 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 54 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 111 |
第9A项。 | 控制和程序 | 111 |
项目9B。 | 其他信息 | 112 |
项目9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露报告 | 112 |
| | 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 113 |
第11项。 | 高管薪酬 | 113 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 113 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 113 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 113 |
| | 第四部分 | |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 113 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 119 |
| 签名 | |
第一部分
第1项。 国际商务
除非本10-K表格另有说明或上下文另有要求，否则本表格10-K中使用的术语“我们”、“Sysco”或“公司”是指Sysco公司及其合并的子公司和部门。
概述
Sysco Corporation通过其子公司和部门开展业务，是全球最大的食品及相关产品分销商，主要面向餐饮服务或外出就餐行业。我们的目标是“连接世界，共享食品和彼此关爱”。在2023财年，我们为大约725,000个客户地点提供产品和相关服务，包括餐厅、医疗和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户。
Sysco成立于1969年，1970年3月开始作为上市公司运营，当时有9家公司的股东将他们的股票换成了Sysco的普通股。自我们成立以来，我们从1.15亿美元增长到2023财年创纪录的763亿美元的年销售额，这两个方面都是通过现有业务的内部扩张和收购。
Sysco的财年将在最接近6月30日的周六结束。这导致2023财年为截至2023年7月1日的52周年度，2022财年为截至2022年7月2日的52周年度，以及2021财年截至2021年7月3日的53周年度。2024财年，我们将有一个为期52周的年份，截至2024年6月29日。
Sysco公司是根据特拉华州的法律成立的。我们执行办公室的地址和电话是德克萨斯州休斯敦Enclave Parkway，邮编：77077-2099，电话：(281)584-1390。本10-K表格年度报告，以及Sysco根据修订后的1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的所有其他报告，均可在Sysco的网站上免费获得，网址为：www.sysco.com在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提供给美国证券交易委员会(SEC)后，应在合理可行的范围内尽快提交。
报告细分市场
Sysco向餐厅、医疗和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户分销食品和相关产品。我们的主要业务在北美和欧洲。*根据与披露企业部门相关的会计条款，我们将某些业务合并为三个应报告的部门。“其他”财务信息归因于我们没有达到量化披露门槛的其他业务。
•美国食品服务业务-主要包括(A)我们在美国的专线业务，经销全系列食品，包括定制切肉、海鲜、农产品、意大利特产、特产进口和各种非食品类产品；(B)我们在美国的特产业务，包括我们的FreshPoint新鲜农产品经销业务、我们的特产肉类和海鲜集团特制蛋白质业务、我们不断增长的意大利特产平台(由Greco&Sons、我们的亚洲特产经销公司和许多其他对Sysco业务不重要的小型特产业务)；
•国际粮食服务业务-包括在美国(美国)以外的业务，分销全系列食品和各种非食品产品。美洲主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务，以及我们向国际客户分销的出口业务。我们的欧洲业务主要包括英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务；
•Sygma—我们的美国定制分销业务，为快餐连锁餐厅客户提供服务；以及
•其他—主要是我们的酒店供应业务，Guest Worldwide。
餐饮服务运营网站向独立和连锁餐厅客户、医院、学校、酒店、工业餐饮公司和其他提供餐饮服务产品的场所分销全系列食品和种类繁多的非食品产品。Sygma运营网站向某些连锁餐厅客户地点分销全系列食品和种类繁多的非食品产品。我们每个可报告分部的选定财务数据以及与地理区域有关的财务信息可在合并财务报表附注第8项的附注21“业务分部信息”中找到。
客户和产品
Sysco在餐饮服务行业的客户包括餐厅、医院和熟练的护理设施、学校和大学、酒店和汽车旅馆、工业餐饮公司和其他提供餐饮服务产品的类似场所。
我们经销的产品包括：
•冷冻食品，如肉类、海鲜、完全准备好的主菜、水果、蔬菜和甜点；
•罐头食品和干制食品；
•新鲜肉类和海鲜；
•乳制品；
•饮料产品；
•进口特产；以及
•新鲜农产品。
我们还供应各种各样的非食品类物品，包括：
•纸制品，如一次性餐巾、盘子和杯子；
•玻璃器皿、银器等餐具；
•锅碗瓢盆等烹饪用具；
•餐厅和厨房设备及用品；以及
•清洁用品。
以下是过去三年主要产品类别的销售组合比较：
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| 主要产品类别 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 罐头和干货 | 19 | % | | 17 | % | | 16 | % |
| 鲜肉和冷冻肉 | 18 | | | 19 | | | 19 | |
| 冷冻水果、蔬菜、面包店等 | 15 | | | 14 | | | 15 | |
| 乳制品 | 11 | | | 10 | | | 10 | |
| 家禽 | 10 | | | 11 | | | 11 | |
| 鲜活农产品 | 9 | | | 8 | | | 8 | |
| 纸张和一次性用品 | 7 | | | 7 | | | 8 | |
| 海鲜 | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| 饮料产品 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
其他(1) | 4 | | | 6 | | | 5 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
(1) | 其他销售涉及非食品类产品，包括我们酒店供应业务的纺织品和便利设施、设备、其他清洁产品、医疗用品和小件物品。 |
我们的配送中心，也就是我们所说的运营场所，分销品牌商品，以及以我们的自有品牌包装的产品。以我们的自有品牌包装的产品是根据我们的质量保证团队制定的规格为Sysco制造的。此外，我们的质量保证团队对包装这些产品的制造和加工厂进行认证，执行我们的质量控制标准，并确定满足我们要求的供应来源。
我们相信，及时准确地交付订单、具有竞争力的定价、客户服务以及提供全方位产品和服务以帮助客户进行餐饮服务运营的能力，对于向我们的客户营销和分销餐饮服务产品至关重要。我们的运营站点每天向某些客户地点提供送货服务，并有能力在短时间内递送特殊订单。通过销售和营销代表和支持人员，我们随时了解客户的需求，并让他们熟悉新的产品和服务。我们还提供与食品服务分销相关的辅助服务，如为客户提供产品使用报告和其他数据、菜单规划建议、食品安全培训和库存控制方面的协助。此外，我们还提供各种旨在为客户业务增值的第三方服务。
在截至2023年7月1日的财年中，没有一个客户占Sysco总销售额的10%或更多。
我们估计，在过去三个财年，我们按客户类型划分的销售额如下：
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| 客户类型 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
餐饮业(1) | 62 | % | | 63 | % | | 66 | % |
| 教育、政府 | 8 | | | 8 | | | 6 | |
| 旅游和休闲 | 8 | | | 7 | | | 5 | |
| 医疗保健 | 7 | | | 8 | | | 9 | |
其他(2) | 15 | | | 14 | | | 14 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
(1) | 2023财年，餐饮业占总销售额的比例恢复到疫情前的水平。为了便于比较，在2020财年和2019财年，餐厅占总销售额的62%。 |
(2) | 其他包括不是独立餐厅的自助餐厅、面包店、餐饮公司、教堂、公民和兄弟会组织、自动售货机分销商、其他分销商和国际出口，以及食品零售和物流服务。这些类型的客户作为一个整体，在提供信息的任何年份都没有超过总销售额的5%。 |
我们估计，餐饮服务管理(FSM)部门对我们客户的销售额，包括为大学、医院和体育场馆等机构的自助餐厅提供服务的大客户，在2023财年占销售额的7%，而2022财年占销售额的6%。这些销售额反映在上表中列出的相应客户类型中，具体取决于FSM运营商服务的客户类型。
供应来源
我们从数以千计的国内和国际供应商那里采购，没有一家供应商占我们2023财年采购量的10%以上。这些供应商通常由销售品牌和自有品牌商品的大公司以及独立的区域品牌和自有品牌加工商和包装商组成。我们还提供中小型生产商的特色和季节性产品，以满足对本地来源产品日益增长的需求。我们的本地采购产品，包括农产品、肉类、奶酪和其他产品，有助于区分我们客户的产品，满足对新产品的需求，并支持当地社区。商品通常通过中央开发的国内和国际计划以及我们各个运营地点建立的直接计划购买。
我们管理一个统一的产品采购计划，旨在开发、获得并确保一致的食品和非食品产品质量。该计划涵盖品牌商品的采购和营销，以及来自几个国家品牌供应商的产品，基本上涵盖所有产品线。我们的一些产品在全球采购中心内进行国际采购，以与国际供应商建立战略关系，并优化我们的供应链网络。我们还专注于通过降低运营成本和总库存水平来提高盈利能力。这减少了我们运营地点未来的设施扩展需求，同时为我们的供应商和客户提供了更大的价值。
营运资金实践
我们的增长资金来自手头现金、运营现金流、商业票据发行和长期借款。见项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”中关于我们的流动资金、财务状况以及资金来源和用途的讨论。
我们根据对每个客户的信誉的评估，向我们的一些客户提供信用条款。我们监控每个客户的账户，并将在必要时暂停发货。
我们的大部分销售订单是在客户下单后24小时内完成的。我们通常保持库存，以满足客户的需求。手头的库存水平将根据产品的保质期、供应商订单履行提前期和客户需求而有所不同。我们还根据供应或定价机会额外购买某些产品。我们在适当的时候利用供应商的现金折扣。否则，我们将根据我们的付款条件向供应商付款。
全球支持中心
我们的全球支持中心(GSC)为我们的运营地点提供大量集中服务，并为员工、供应商和客户提供支持活动。GSC团队成员在其他领域拥有经验和专业知识，
客户和供应商合同管理、会计和财务、财务、法律、信息技术、薪资和员工福利、风险管理和保险、销售和营销、商品销售、入境物流、人力资源、战略和税务合规服务。GSC还提供仓储、配送和全渠道战略服务方面的供应链专业知识，这些专业知识在运营最佳实践方面提供协助，包括空间利用、节能、车队管理和工作流程。
资本改善
在2023、2022和2021财年，分别在设施、技术、设备、交付机队和其他资本资产增强方面投资了7.933亿美元、6.328亿美元和4.707亿美元。我们不时在正常业务过程中处置资产，我们认为这些资产出售所得款项可抵消资本支出。在2023年、2022年和2021年财政期间，扣除出售资产收益后的资本支出分别为7.512亿美元、6.087亿美元和4.115亿美元。2023财年、2022财年和2021财年，资本支出(扣除资产销售收益)占销售额的百分比分别为1.0%、0.9%和0.8%。在截至2023年7月1日的三年中，资本支出主要由内部产生的资金以及银行和其他借款提供资金。我们预计我们的资本支出，扣除出售资产的收益，在2024财年将继续占销售额的1%左右，我们预计这些资本支出将来自运营现金流以及银行和其他借款。
人力资本资源
我们相信，敬业和有能力的同事是商业成功的关键。吸引、培养和留住全球最优秀的人才推动了公司的长期价值。我们多元化的同事和包容的文化创造了一个环境，让同事们可以发展他们的技能，为我们的成功做出贡献。截至2023年7月1日，我们雇佣了大约72,000名员工，其中包括50,000名美国员工和22,000名美国以外的员工，而截至2022年7月2日，我们的员工约为71,000名。此外，我们在美国的大约99%的同事被归类为全职员工，即每周工作30小时或更长时间的员工。我们大约15%的员工由工会代表，主要是国际卡车司机兄弟会以及法国和瑞典的工会。大约8%的工会美国员工和20%的工会国际员工受到集体谈判协议的覆盖，这些协议将在2024财年重新谈判。
人才获取与人才管理-保持人才渠道对于我们持续的成功至关重要，对于我们的继任规划工作和整个组织不断成长的领导者来说，也是必不可少的。我们的领导层负责通过促进员工在职业和个人发展方面感受到支持和鼓励的环境来吸引和留住顶尖人才。具体地说，我们通过各种企业发展计划和学习资源，包括目标设定和职业发展过程，为同事培养高影响力的学习文化，从而促进员工发展。我们承诺通过在职培训和指导来投资于我们的员工。此外，通过我们的Sysco Talk计划，我们每年对我们的全球员工进行保密的敬业度调查，这些调查由独立的第三方管理和分析。
总奖励-我们致力于同工同酬，不分性别、种族、族裔或其他个人特征。为了兑现这一承诺，我们根据市场数据制定基准并设定薪酬范围，并考虑各种因素，如员工的角色和经验、工作地点和个人表现。我们还定期审查我们的薪酬做法，以促进公平和公平的薪酬。在2023财年，我们的小时工的平均时薪为24.15美元，我们美国分销设施中100%的同事的工资高于州最低工资门槛。此外，我们的一些全职同事还获得带薪假期和病假福利、短期和长期激励、退休计划、培训和发展、获得职业机会、带薪怀孕和领养假福利、短期和长期残疾福利、健康和福利福利、认可，以及其他计划，如员工折扣。
多样性、公平性和包容性-我们的多样性、公平和包容性(DEI)团队制定了全球战略倡议，这些倡议得到实施，以确保每个区域的具体需求得到满足。我们的愿景是建立一个多样化、公平和包容的工作环境，反映我们所服务的客户和社区。我们使用我们的全球Dei咨询委员会来监督和加强我们为期三年的Dei路线图和Real Talk对话，这些对话为领导人和同事提供安全的论坛，让他们进行公开、诚实、双向和完全自愿的对话。我们的同事资源小组(CRGs)是由同事领导的自愿组织，旨在促进Sysco多样化、包容性的工作场所。它们是我们在总部和运营地点参与和Dei努力的关键要素。
截至2023年7月1日，我们的美国员工具有以下性别、种族和种族属性：
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美国雇员人数(1) | | 男性 | | 女性 | | 白色 | | 西班牙裔或拉丁裔 | | 黑人或非裔美国人 | | 亚洲人 | | 美国印第安人或阿拉斯加土著 | | 夏威夷原住民或其他太平洋岛民 | | 两个或更多的比赛 | | 不可用 |
| 个人贡献者 | | 81 | % | | 19 | % | | 42 | % | | 26 | % | | 23 | % | | 4 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 1 | % |
| 管理 | | 74 | | | 26 | | | 63 | | | 16 | | | 12 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | |
| 高级管理层 | | 74 | | | 26 | | | 79 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | 2 | | | 1 | |
| 高级船员 | | 72 | | | 28 | | | 66 | | | 5 | | | 14 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 3 | | | 6 | |
| 总Sysco | | 80 | | | 20 | | | 45 | | | 25 | | | 21 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
竞争
大量公司从事向餐饮服务业分销食品和非食品产品。我们的客户可以选择直接从批发或零售网点购买产品，包括俱乐部、现金自运和杂货店、在线零售商，或者直接与我们的供应商谈判价格。我们与当地和地区分销商以及一些在多地区基础上运营的组织竞争。此外，这些地方、地区和多地区的经销商可以创建采购合作社和营销小组，通过扩大产品组合、提高购买力和延伸地理能力来增强竞争力。我们的客户习惯于同时从多个供应商和渠道采购。顾客可以从许多广泛的食品服务分销商、专注于农产品、肉类或海鲜等特定类别的专业分销商、其他批发渠道、俱乐部商店、现金自运商店、杂货店和众多在线零售商中进行选择。由于转换成本非常低，客户可以非常迅速地更改供应商和渠道。我们相信，餐饮服务行业的主要竞争因素是有效的客户联系、及时和可靠地提供各种优质产品和相关服务的能力，以及具有竞争力的价格。进入市场几乎没有什么障碍。
我们估计，在美国2022年历年约3500亿美元的餐饮服务市场中，我们提供的服务超过17%。Technics预计，到2023年底，市场规模将增加到约3700亿美元。我们还为某些规模和市场占有率不同的国际地理位置提供服务。我们相信，根据行业贸易数据，在2023财年，我们对美国和加拿大外出食品行业的销售额是所有食品服务分销商中最高的。虽然没有全面的行业统计数据，但我们相信，在大多数情况下，我们在美国和加拿大的业务是向这些贸易领域的食品服务客户提供食品和相关非食品产品的领先分销商。我们相信我们的竞争优势包括：我们的销售顾问；我们多样化的产品基础，包括质量有保证的Sysco品牌产品；我们的服务可靠性；我们为客户提供的辅助服务，如商业评论和菜单分析；以及我们在北美和欧洲的多地区业务。这些优势与多温度仓库的巨大地理足迹相结合，缓解了随着时间的推移可能出现的区域经济衰退的一些影响。
政府监管
我们的公司被要求遵守我们开展业务的众多国家和地区的所有适用法律和法规，这是我们的政策。
在美国，作为食品的营销商和分销商，我们必须遵守《联邦食品、药物和化妆品法》以及美国食品和药物管理局(FDA)根据该法案颁布的法规。FDA通过各种法定和监管任务来监管食品安全和质量，包括通过良好的制造实践法规对食品的制造和持有要求，对某些食品的危害分析和关键控制点(HACCP)要求，以及食品和色素添加剂的批准程序。该机构还规定了某些食品的身份标准；规定了食品标签上要求出现的信息的格式和内容；监管了食品接触包装和材料；并建立了一个可报告的食品登记处，供业界在一种食品有合理的可能性会对健康造成严重不良影响时进行报告。对于某些产品系列，我们还必须遵守《联邦肉类检验法》、《家禽产品检验法》、《易腐烂农产品法》、《包装和堆场法》以及美国农业部(USDA)颁布的法规来解释和实施这些法定条款。美国农业部通过联邦肉类和家禽实施产品安全、质量和卫生标准
检查计划。美国农业部审查和批准这些产品的标签，并为我们供应商的产品发货分级和商业接受建立标准。我们还受制于2002年《公共卫生安全和生物恐怖主义防范和应对法案》，该法案对生产、加工、包装或持有供人或动物食用的食品的设施提出了某些登记和记录保存要求。
《食品安全现代化法案》(FSMA)极大地扩展了我们的食品安全要求。FDA已经敲定了实施FSMA的法规，认识到确保食品供应的安全是全球供应链中许多不同点的共同责任。FSMA规则旨在确定在这些点上必须采取的具体行动，以防止污染。我们已经建立并继续在整个食品供应链中保持全面的、基于预防的控制，这些控制都经过了验证和验证，符合FDA实施FSMA的法规的要求。FSMA进一步对进口到美国的食品提出了要求，并向FDA提供了强制性召回权力。
我们和我们的产品也受到州和地方的监管，如我们设施的许可；州和地方卫生机构对我们产品的州和地方标准的执行；以及我们与产品销售相关的贸易做法的监管。我们的设施受美国劳工部根据《美国职业安全与健康法案》发布的法规的约束。这些法规要求我们遵守特定的制造、健康和安全标准，以保护我们的员工免受事故的影响，并建立危险沟通计划，以传输有关我们分销产品中存在的某些化学品的危险的信息。我们还受《国家劳动关系法》的约束，该法规定了雇主和雇员之间的集体谈判程序，并保护了雇主和雇员在工作场所的权利。
我们的加工和分销设施必须每两年向FDA注册一次，并接受FDA和美国农业部的定期政府机构检查。我们的设施通常至少每年由联邦和/或州当局检查一次。我们还必须遵守联邦贸易委员会关于广告和营销材料中关于我们食品的任何声明的标准。
我们的客户包括联邦政府的几个部门，包括国防部和退伍军人事务部设施，以及某些州和地方实体。这些客户关系使我们受到适用于政府承包商的额外法规的约束。
我们还受到许多联邦、州和地方监管机构的监管，包括但不限于为工人制定就业实践标准的美国劳工部。我们还受美国交通部及其机构、地面运输委员会、联邦骇维金属加工管理局、联邦汽车承运人安全管理局和国家骇维金属加工交通安全管理局的监管，这些机构通过对运营、安全、保险和危险材料的监管来共同监管我们的卡车运输业务。我们必须遵守联邦汽车运营商安全管理局颁布的安全和健身法规，包括与药物和酒精测试以及服务时间有关的法规。设备的重量和尺寸等问题也属于联邦和州法规的范围。我们受联邦航空管理局关于航空运输物品的规定的约束。此外，我们还受联邦《虚假索赔法》和类似的州法规的约束，这些法规禁止在知情的情况下向政府提交或导致提交虚假或欺诈性的付款申请，以及明知和不适当地保留多付款项。
美国《反海外腐败法》(FCPA)禁止贿赂公职人员以获得或保留在外国司法管辖区的业务。《反海外腐败法》还要求我们保持准确的账簿和记录，并保持内部会计控制，以发现和防止贿赂，并确保交易得到适当授权和记录。我们已经实施并将继续制定一项反腐败合规计划，该计划适用于我们的全球业务，旨在发现和防止贿赂，并在我们开展业务的国家遵守这些和其他反腐败法律。
我们的业务受我们运营的各个司法管辖区的竞争法约束，包括《谢尔曼反托拉斯法》以及美国相关的联邦和州反垄断法。这些法律和法规一般禁止竞争对手操纵价格、抵制竞争对手或从事其他不合理地限制竞争的行为。在许多司法管辖区，遵守这些竞争法对我们特别重要。由于我们在这些司法管辖区的竞争地位，我们的业务可能会受到竞争法当局的特别审查。
在美国以外，我们的业务受到许多类似的法律、法规和其他监管要求的约束。例如，我们受到欧洲联盟(EU)以及我们开展业务的欧盟国家(包括爱尔兰、法国和瑞典)的法律和监管要求的约束。这些要求涉及，除其他事项外，
竞争、产品成分、包装、标签、广告(包括营养和健康声明)和食品安全，以及员工的健康、安全和工作条件。我们受欧盟隐私法律的约束，包括一般数据保护法规(GDPR)，该法规要求公司满足有关处理个人数据的某些要求。此外，我们的业务受英国2015年现代奴隶法的约束，该法案要求在英国运营的某些公司准备一份报告，说明它们为确保其供应链或业务中不发生奴隶制和人口贩运而采取的步骤。我们的业务还受到英国《2010年反贿赂法》的约束，这部反腐败法将公司未能阻止与该公司有关联的人向政府官员或非政府人员提供或支付贿赂，以获取或保留公司的业务或商业优势，以及限制向政府官员和非政府人员提供、支付或收受贿赂的行为定为犯罪行为。
我们公司在美国和世界其他地方的所有设施和其他业务都受各种环境保护法规和法规的约束，包括美国、英国和欧盟的法规，这些法规涉及：(1)水资源的使用和废水的排放；(2)向空气中排放污染物，包括车辆排放；(3)固体和危险废物的适当处理、处理和处置；以及(4)防止和适当调查和补救泄漏和排放。此外，我们的大多数分销设施都有使用氨气的制冷系统和储油罐，用于储存柴油和其他石油产品，这些系统和储油罐受法律监管(包括调查和补救与使用地下储油罐有关的土壤和地下水污染)。见“第1A项。风险因素-商业和运营风险-我们可能会因遵守环境法律法规而产生重大成本，我们可能会因不遵守而受到巨额罚款、处罚或第三方索赔。
一般信息
我们有许多非常重要的商标，包括Sysco®和Brakes®商标，以及包括这些商标的我们的自有品牌产品商标。这些商标和使用这些商标的自有品牌在餐饮服务行业内得到广泛认可。我们的美国和欧洲商标的有效期均为十年，我们通常在到期日期之前续订我们的商标，除非某个特定商标不再使用。我们相信，失去Sysco®商标将对我们的经营结果产生重大不利影响。我们没有任何实质性的专利或许可证。
我们不从事与开发新产品或改进现有产品有关的材料研究和开发活动。
我们的销售额一般不会在季节性的基础上有很大的波动；因此，我们的业务不被认为是季节性的。
截至2023年7月1日，我们在北美和欧洲运营着334个分销设施。
第1A项。风险因素
以下对“风险因素”的讨论确定了可能对我们的业务、经营结果、财务状况和未来财务业绩产生不利影响的最重要的因素。阅读本资料时，应结合管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析以及本报告所载的综合财务报表和相关说明。以下关于风险的讨论并非包罗万象，但旨在强调我们认为在评估业务时需要考虑的最重要因素。这些因素可能导致我们未来的结果与“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中确定的前瞻性陈述中表达的预期不同，也与其他历史趋势不同。
行业和总体经济风险
我们行业的特点是利润率低，严重或长期的通胀或通货紧缩会影响我们的产品成本，并可能对我们的盈利能力和运营结果产生负面影响。
餐饮配送行业的特点是库存周转率相对较高，利润率相对较低。不稳定的食品价格对我们的行业有直接影响。在2023财年，我们经历了大约6.1%的高通货膨胀率，主要是在乳制品、冷冻、罐头和干货类别。在产品成本大幅上涨的时期，如果我们不能将产品成本增长的全部或部分及时转嫁给我们的客户，我们的经营业绩将受到不利影响。此外，快速增长的周期
通胀可能会对我们的经营业绩产生不利影响，这是因为这种通胀对消费者的可自由支配支出产生了影响，而且在目前竞争激烈的环境下，我们提高价格的能力有限。相反，我们的经营结果可能会受到产品成本下降和通货紧缩时期的不利影响，因为我们的很大一部分销售额是基于我们销售的产品成本加上百分比利润率、加价或每箱费用的价格。因此，在产品成本下降和通货紧缩期间，我们的运营结果可能会受到不利影响，即使我们的毛利率百分比可能保持相对不变。
合格劳动力的短缺和劳动力成本的增加可能会对我们的业务产生不利影响，并大幅减少收入.
我们业务的未来成功，包括我们战略目标的实现，取决于我们以及我们所依赖的某些第三方识别、招聘、培养和留住各种合格和有才华的人员的能力。因此，合格劳动力的短缺可能会对我们的业务产生不利影响，降低我们有效服务客户的能力，并实现我们的战略目标。在某些地区，我们正面临合格劳动力短缺的问题，特别是在仓库工人和司机方面。这种短缺经常导致某些临时工资行动的成本增加，如招聘、推荐和留任奖金计划。有关在这些劳动力短缺的情况下我们的人才获取和人才管理工作的更多信息，请参阅第1项“商务”中“人力资本资源”下的讨论。由于这种持续的长期短缺而导致的招聘和留住工作不成功，可能会对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
劳动力短缺还可能导致员工工资上涨，以及购买第三方服务的成本上升。劳动力成本的增加，如最低工资要求的提高、工资上涨和/或加班增加，降低了我们和我们客户的盈利能力。这种劳动力成本的长期增加可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，劳工立法和判例法的潜在变化可能会导致目前我们劳动力中的非工会部分，包括仓库和送货人员，受到更大的有组织劳工的影响。如果我们更多的劳动力受到集体谈判协议的约束，这可能会导致做生意的成本增加，因为我们将受到强制性的、具有约束力的仲裁或劳动力调度、成本和标准的约束，这可能会降低我们的运营灵活性。
新冠肺炎大流行或其他未来公共卫生危机带来的全球卫生事态发展和经济不确定性可能会继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
公共卫生危机、流行病和流行病可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，新冠肺炎(CoronaVirus)大流行直接对我们的业务、运营业绩和财务状况产生了不利影响，并扰乱了我们业务伙伴、供应商和客户的运营。 虽然自新冠肺炎疫情高峰期以来，我们的业务已基本稳定，但我们无法确切地预测未来新冠肺炎对我们或我们的业务合作伙伴、供应商和客户的持续影响可能会对我们的业务造成多大程度的影响。 对新冠肺炎或类似事件的恐惧可能会进一步改变消费者的信心、行为和消费模式，并可能对许多国家(或全球)的经济和金融市场产生不利影响，导致经济低迷，可能会影响客户对我们产品的需求。
为了应对新冠肺炎的爆发和发展成为一种流行病，我们、我们的客户和我们的供应商所在的许多国家的政府当局强制关闭，寻求自愿关闭，并对旅行、商业运营和公共集会或互动施加限制或建议。在其他事项中，这些行动要求或强烈敦促提供餐饮服务产品的各个场所，包括餐厅、学校、酒店和邮轮，减少或停止运营，这对餐饮行业的需求，包括对我们产品和服务的需求造成了不利影响。该病毒的突变已经出现，并可能在未来出现，其中一些可能被证明是特别激进的变种，导致一些政府当局在未来重新实施某些限制，这可能会对食品服务行业的需求产生不利影响。
如果未来爆发公共卫生危机(包括新冠肺炎的死灰复燃)，对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，也可能会加剧本年度报告中以及后续提交给美国证券交易委员会的文件中描述的许多其他风险，例如与我们的债务水平相关的风险，并可能对我们的普通股价格产生不利影响。
不利的宏观经济条件，以及不利的条件，特别是当地市场，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营结果容易受到地区、国家和国际经济趋势和不确定性的影响。经济状况可能从以下几个方面影响我们：
•不利条件可能会压低特定市场的销售额和/或毛利率。
•食品成本和燃料成本上涨可能会导致外出就餐频率和消费者外出购买食品的支出减少，从而减少对我们产品的需求。
•金融市场不确定性加剧，对消费者信心和可自由支配支出产生了负面影响。
•无法始终如一地进入信贷市场可能会削弱我们营销和分销食品、支持我们的运营和满足客户需求的能力。
•流动性，以及我们的客户和供应商无法持续进入信贷市场以获得现金以支持他们的运营，都会导致我们从客户那里筹集资金并以我们要求的数量和价格获得我们所需的产品和供应的能力暂时中断。
•汇率波动可能会对我们的竞争力和/或财务业绩产生不利影响。
我们开展业务的国家已经并正在不时经历经济状况恶化和金融市场不确定性加剧的情况，这对受影响区域的企业和消费者信心和支出产生了不利影响，并抑制了资本投资和经济活动。这样的条件和高度的不确定性使得人们很难预测何时或是否会发生衰退。事实上，一些评论人士表示，美国已经陷入衰退。 美国或全球经济的长期低迷或衰退，以及对国内生产总值增长、企业收益、消费者信心、就业率、收入水平和/或个人财富的影响，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法完全补偿燃料成本的增加，而旨在遏制燃料成本的燃料对冲安排可能导致高于市场的燃料成本，其中任何一项都可能对我们的运营业绩产生不利影响。
燃料成本影响我们为产品支付的价格，以及我们向客户交付产品所产生的成本。我们的运输车辆需要大量燃料，并面临与燃料市场价格波动相关的风险。燃料的价格和供应可以根据国际、政治和经济情况(例如俄罗斯联邦入侵乌克兰)以及我们无法控制的其他因素而大幅波动，例如石油输出国组织(欧佩克)和其他石油和天然气生产国的行动、区域生产模式、天气条件和环境问题。尽管我们过去通过燃油附加费等计划将增加的燃料成本的一部分转嫁给了我们的客户，但我们未来可能无法这样做。如果未来燃料成本继续增加，我们在将全部或部分成本转嫁给客户时可能会遇到困难，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们经常签订燃料对冲安排，包括燃料衍生品，以对冲我们对燃油价格波动的敞口。然而，我们的燃油对冲交易可能并不能有效地保护我们免受燃油价格变化的影响。如果燃油价格大幅下降，这些对冲安排将导致我们为部分柴油支付高于市场的成本。此外，我们未来使用燃料衍生品将使我们面临我们的任何交易对手无法履行其义务的风险，无论是由于其破产还是其他原因，这可能导致财务损失。
经济和政治的不稳定以及法律和法规的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的国际业务使我们面临某些风险，包括经济和政治不稳定，以及我们开展业务的国际市场法律法规可能出现的不利变化。地方性或地区性地缘政治事件，如英国退欧和2023年法国与社会经济问题相关的内乱，对我们的行动产生了负面影响。未来类似的贸易或劳工中断或争端可能会对我们在欧盟和世界其他地区的业务产生负面影响。
此外，军事冲突，如俄罗斯入侵乌克兰，可能会对全球需求产生负面影响。为了应对这种冲突，各国政府可以而且最近已经对某些产品实施出口管制，并对某些行业部门和各方实施金融和经济制裁，这些行动可能会对我们的业务产生负面影响。尽管到目前为止，我们的业务尚未受到俄罗斯持续入侵乌克兰的实质性影响，但我们无法预测我们的业务或我们的供应商和客户的业务在短期内将受到多大程度的影响
和长期，或冲突可能影响我们业务的方式。军事行动、制裁和随之而来的市场混乱的程度和持续时间很难预测，但可能是巨大的。与军事冲突有关的地缘政治紧张局势进一步升级，包括增加贸易壁垒或限制全球贸易，除其他外，可能导致网络攻击、供应中断、消费者需求下降以及汇率和金融市场发生变化。任何或所有这些因素都可能直接扰乱我们的业务，并可能扰乱我们客户的业务，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。任何此类中断也可能放大本年度报告Form 10-K中描述的其他风险的影响。
竞争和GPO的影响可能会降低我们的利润率，使我们难以保持市场份额、增长率和盈利能力.
餐饮服务分销行业是分散的，竞争激烈，有本地、地区和多地区的分销商和专业竞争对手。当地和区域公司往往通过采购合作社和营销小组与其他较小的分销商结盟，目的是扩大其地理覆盖面、提供自有品牌产品、整体购买力、成本效益和满足客户分销需求的能力。这些供应商也可能依赖当地的存在作为竞争优势的来源，而且由于地理上的临近，他们可能具有较低的成本和其他竞争优势。此外，新竞争对手的进入门槛很低，现有竞争对手的地理或产品线扩张门槛也很低。此外，来自非传统来源(如成本结构较低的俱乐部商店和商业批发店)、在线直接食品批发商和现货自运业务的竞争加剧，进一步增加了行业利润率的压力。 行业内持续的利润率压力可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们的一些客户通过集团采购组织(GPO)从我们这里购买产品，以努力降低这些客户在食品服务订单上支付的价格。GPO在医疗保健、住宿和餐饮服务管理客户群中的存在相对较大。如果这些GPO能够增加大量我们的客户作为成员， 我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
最后，对外出就餐产品的需求是不稳定的，对价格敏感，这限制了我们客户吸收成本增加的能力。新的和不断增加的竞争来源可能会导致更多地关注定价和限制价格上涨，或者可能需要更多的折扣或其他让步。这种竞争或其他行业压力可能会导致利润率下降和/或使我们难以吸引和留住客户。
如果我们不能有效地将自己与竞争对手区分开来，我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，即使我们能够有效地使自己脱颖而出，我们也可能只能通过增加支出或降低价格来做到这一点，这也可能对我们的运营结果产生不利影响。
业务和运营风险
我们无法控制的情况可能会中断我们的供应，增加我们的产品成本，并削弱我们向客户提供产品和服务的能力，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响.
我们几乎所有的餐饮服务和相关产品都是从第三方供应商那里获得的。虽然我们的采购量可以在与供应商打交道时提供好处，但由于他们无法控制的条件，供应商可能无法提供我们需要的食品服务产品和用品。我们还受到生产中断和产品成本增加造成的延误的影响，这是基于我们无法控制的条件。这些情况包括我们供应商的合格劳动力短缺、工作放缓、工作中断、供应商员工罢工或其他工作行动、短期天气状况或更长时间的气候变化、农作物和其他农业状况、水资源短缺、运输中断(如海运货物集装箱短缺)、燃料不可用或燃料成本上涨、产品召回、竞争需求、内乱或社会动荡、恐怖袭击或国际敌对行动(如俄罗斯入侵乌克兰)以及自然灾害、流行病、流行病(如新冠肺炎大流行)或其他人类或动物疾病爆发或其他灾难性事件(包括但不限于，食源性疾病)。许多我们无法控制的情况也可能削弱我们向客户提供产品和服务的能力，或者增加这样做的成本。虽然我们的业务自新冠肺炎疫情高峰期以来已基本稳定，但我们无法确切预测新冠肺炎对我们或我们的业务合作伙伴、供应商和客户的任何持续影响可能会在多大程度上继续影响我们的业务。在某些类别中，客户需求目前超过了可用供应。某些供应商难以满足我们订单的需求，可能还会受到采购成本上升或
生产和运输产品，这损害了我们向客户提供产品和服务的能力。未来长期的供应短缺可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，气候变化可能导致的极端天气状况的频率或持续时间增加，也可能损害生产能力、扰乱我们的供应链或对我们产品的需求产生不利影响。在任何时候，我们销售的大部分产品的投入成本都可能在很长一段时间内增加。此外，我们从美国以外的供应商采购产品，我们受到与政治或金融不稳定、军事冲突、贸易限制、关税、汇率、运输能力和成本以及其他与对外贸易相关的因素的风险，包括与流行病和流行病(如新冠肺炎疫情)相关的健康和安全限制，所有这些因素中的任何一个或所有这些都可能推迟我们的产品接收或增加我们的投入成本。
此外，作为一家餐饮服务分销商，我们有必要保持产品库存。从我们从供应商购买产品到将产品出售给客户的这段时间内，产品定价水平的下降可能会降低我们的库存利润率，对我们的运营结果产生不利影响。
对我们的负面宣传或对我们的产品缺乏信心可能会对我们的声誉造成负面影响，并减少收益。
对我们分销的产品的安全保持良好的声誉和公众信心对我们的业务至关重要。我们的品牌名称、商标、徽标和声誉是强大的销售和营销工具，我们投入大量资源来推广和保护它们。任何损害我们的声誉或公众对我们产品的信心的事情，无论是否合理，都可能损害我们的声誉，降低我们品牌的价值，这可能会对我们的运营结果产生不利影响，并需要额外的资源来重建我们的声誉和恢复我们品牌的价值。
有关食品篡改导致食源性疾病或伤害的报道，无论是真是假，也可能严重损害我们的声誉或降低公众对我们产品的信心。如果我们餐厅客户的顾客因食源性疾病而生病，我们的客户可能会被迫暂时关闭餐厅门店，这将对我们的销售额和盈利能力产生不利影响。此外，有关针对我们的监管或法律行动的负面宣传可能会损害我们的声誉和形象，削弱客户对我们的信心，并减少对我们产品的短期或长期需求，以及 即使监管或法律行动是没有根据的或对我们的运营没有实质性影响，我们也不会承担任何责任。 任何这些事态发展或情况都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们与长期客户的关系可能会大幅减少或终止，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们与我们的许多客户有着长期的关系和协议。我们的一些客户协议可以在我们或客户书面通知的情况下终止，这为一些客户提供了以不太有利的条款与我们重新谈判合同或将更多业务授予我们的竞争对手的机会。市场竞争、客户要求、客户财务状况以及通过合并或收购进行的客户整合也可能对我们继续或扩大这些关系的能力产生不利影响。我们可能无法保留或续签现有协议，无法以可接受的条款与我们的任何客户保持关系，或者根本无法收回破产客户可能欠我们的金额。失去一个或多个主要客户可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们预期的本地管理客户与多单位客户组合的变化可能会降低我们的毛利率和运营利润率。
我们多单位客户(主要包括国家和地区休闲餐饮和快餐连锁店)的毛利率通常低于我们本地管理客户的毛利率，这是因为我们通常向多单位客户销售更多产品，提供相对较低水平的增值服务。如果对本地管理的客户的销售增长速度不能与对多单元客户的销售增长速度相同(或更高)，我们的营业利润率可能会下降。例如，新冠肺炎疫情对多单位客户的负面影响一般小于当地管理的客户。
如果我们对多单元客户的销售额继续以比对本地管理客户的销售额更快的速度增长，我们将变得更加依赖多单元客户，因为他们开始在我们的总销售额中占据更大的比例。因此，未来对这些多单元客户中较大的客户的销售损失可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的负面影响。此外，由于我们更加依赖这些客户，
这些客户可能会向我们施压，要求我们降低价格和/或以相同的价格提供扩展或额外的服务。在这种情况下，如果我们无法实现额外的成本节约来抵消这些降价和/或成本增加，我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。我们可能无法足够快地改变我们的成本结构和定价做法，以便在这样的环境中成功竞争。
消费者饮食习惯的改变可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
消费者饮食习惯的改变(如外出消费食物的减少、份量的减少或对非我们顾客的餐馆的偏好的转变)可能会减少对我们产品的需求。消费者的饮食习惯可能受到一些因素的影响，包括对饮食和健康态度的改变(包括改变对可持续、有机和当地种植的产品以及替代蛋白质的偏好)，或关于消费某些食品对健康影响的新信息。
由于代际变化，消费者的饮食习惯也会发生变化。就消费而言，千禧一代是最大的人口群体，他们寻求新的、不同的、以及更多种族、菜单选项和菜单创新。如果消费者的饮食习惯发生重大变化，我们可能会被要求修改或停止销售我们产品组合中的某些项目，随着我们的供应商适应新的饮食偏好，我们可能会遇到与我们努力适应这些变化相关的更高成本和/或供应短缺。改变消费者的饮食习惯可能会减少消费者外出就餐的频率。此外，消费者饮食习惯的改变可能会导致制定或修订影响我们食品成分和营养含量的法律法规，或要求我们披露食品营养含量的法律法规。遵守这些法律和法规，以及其他有关我们食品成分和营养含量的法律和法规，可能是昂贵和耗时的。我们可能无法有效地应对消费者健康观念的变化或由此产生的新法律或法规，也无法调整我们的菜单以适应饮食习惯的趋势。
此外，为了应对新冠肺炎疫情和相关的经济低迷，许多消费者宁愿在家里吃饭，也不愿外出就餐。如果这些偏好回归，消费者选择避免在公共场所成群结队地聚集，对我们产品和服务的需求可能会受到不利影响。此外，如果政府恢复限制，目前还不清楚顾客会在多长时间内恢复之前的饮食习惯，这可能是因为对安全的持续担忧，或者是由于不利的经济状况，包括失业，导致消费者情绪低迷。
向新市场和互补业务线扩张是独特的挑战，可能不会成功，如果扩张失败，可能会对我们业务战略的实施产生不利影响。
我们战略的一个要素包括进一步扩大进入新市场的业务和建立新的采购组织。我们在这些新市场上成功运营的能力可能会受到我们目前或打算未来运营的国家或地区超出我们控制范围的政治、经济和社会条件、公共卫生危机、流行病和流行病(如新冠肺炎)、当地法律和习俗以及法律和监管限制(包括遵守适用的反腐败和货币法律法规)的不利影响。除其他外，这种扩张所固有的风险还包括确定和接触当地供应商的成本和困难、税法变化或税收评估或审计的不利结果可能造成的不利税收后果、维持产品质量以及执行知识产权的更大困难。
我们的业务战略还包括扩展到与我们的核心食品服务分销业务密切相关或互补(但目前不是其中一部分)的业务。我们在这些互补的业务市场中成功运营的能力可能会受到法律和监管限制的不利影响，包括遵守我们所受的监管计划。扩展到这种互补市场的固有风险还包括管理我们核心业务以外的业务的成本和困难，这可能需要更多的技能和能力，以及在新市场寻找和接触供应商或客户的困难。
适用税收法律或法规的变化以及税务纠纷的解决可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
作为一家跨国公司，我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税和非所得税。在确定我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务拨备时，需要做出重大判断。税法或税收裁决的变化可能会对我们的有效税率产生重大不利影响。例如：
•美国和我们开展业务的许多国家正在积极考虑或最近颁布了相关税收、会计和其他法律、法规和解释的修改，包括修改适用于跨国公司的税法。
•2022年8月16日，美国国会通过了《2022年通胀削减法案》(Inflation Reducing Act)，其中包括为某些大公司制定了至少15%的新企业替代最低税(CAMT)，这些大公司在2022年12月31日之后的连续三年内平均调整后的财务报表收入至少为10亿美元。《降低通胀法案》还包括从2023年开始对某些股票回购征收1%的消费税。我们预计短期内不会达到CAMT的门槛。
•2021年10月8日，经济合作与发展组织(OECD)宣布了OECD/G20关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架，该框架提供了一个双支柱解决方案，以应对经济数字化带来的税收挑战。第一支柱扩大了一个国家的权力，可以对在该国进行销售但在该国没有实际地点的公司的利润征税。支柱二包括一项关于国际税收改革的协议，其中包括确保大公司缴纳最低企业所得税税率的规则。2021年12月20日，经济合作与发展组织发布了定义全球最低税率的第二支柱示范规则，要求对大公司征收最低15%的税率。经合组织继续发布关于双支柱框架的更多指导意见，预计到2024年将广泛实施。在个别国家通过立法之前，我们正在继续评估《第二支柱框架》对未来时期的潜在影响。
此外，在全球业务的正常过程中，如果税法或税收裁决被修改，公司间的许多交易和计算可能会改变最终的税收决定。在美国和各个外国司法管辖区，我们还必须缴纳非所得税，如工资税、销售额税、使用税、增值税、净值税、财产税、商品和服务税。虽然我们认为我们的所得税和非基于收入的税收估计是适当的，但不能保证最终确定的税务审计或税务纠纷将不会与我们的历史所得税拨备和应计项目中反映的不同。
鉴于美国或外国税收法律法规可能进一步变化的不可预测性及其潜在的相互依存关系，很难预测此类税收法律法规对我们的运营结果和现金流的累积影响，但此类法律法规(及其变化)可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
此外，我们还接受国内和国外税务机关的定期审查和审计，以及税务法规和立法变化的预期和追溯影响。虽然我们相信我们的税务估计是合理的，但最终的税务结果可能与我们综合财务报表中记录的税额有重大差异，并可能对我们在确定和结算期间的所得税拨备、净收入或现金流产生重大影响。
如果我们的产品被指控造成伤害或疾病，或未能遵守政府规定，我们可能需要召回或撤回我们的产品，并可能面临产品责任索赔。
与任何其他食品服务分销商一样，如果我们分销的产品被指造成伤害或疾病，或被贴错标签、贴错品牌或掺假，或以其他方式违反适用的政府法规，我们可能会受到产品召回的影响，包括自愿召回或撤回。我们也可以选择自愿召回或撤回我们认为不符合我们质量标准的产品，以保护我们的品牌和声誉。未来的任何产品召回或撤回都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果使用Sysco销售的产品被指控造成伤害或疾病，我们还面临产品责任索赔的风险。我们不能确定未来消费我们的产品不会导致与健康相关的疾病，或者我们不会受到与此类事情有关的索赔或诉讼的影响。此外，即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追究，围绕我们产品导致疾病或伤害的任何断言的负面宣传也可能对我们在现有和潜在客户中的声誉以及我们的公司和品牌形象造成不利影响。我们为产品责任索赔提供的伞状责任保险可能不会继续以合理的成本提供，或者如果有，可能不足以覆盖我们的所有债务。我们通常向提供我们产品的各方寻求合同赔偿和保险范围，但这种赔偿或保险范围实际上限于赔偿方的信誉和供应商提供的任何保险的保险限额。如果我们没有
如果有足够的保险或合同赔偿，与缺陷产品相关的产品责任可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们未能遵守适用法律或其他政府法规施加的要求，我们可能会受到诉讼、调查和其他责任，并对我们的业务产生实质性的不利影响。.
我们在经营业务的许多方面，如食品安全和卫生、道德商业行为、运输、最低工资、加班、工资支付、工资和工时以及就业歧视、移民、人类健康和安全等，都要遵守我们所在国家的各种联邦、州、省、地区和当地的法律、规则和法规。由于我们提供与政府资助的福利计划相关的服务，我们还必须遵守额外的法律和法规。有关本公司业务所受法律法规的详细讨论，请参阅本年报10-K表格第I部分第1项内的“企业-政府监管”。
联邦和州政府机构不时对我们业务的各个方面进行审计，作为根据政府合同或其他方式对服务提供商进行调查的一部分。我们还收到政府机构要求提供与这些审计有关的信息的请求。虽然我们试图遵守所有适用的法律和法规，但我们可能不会始终完全遵守所有适用的法律和法规或对这些法律和法规的解释；此外，我们可能无法遵守未来的所有法律、法规或对这些法律和法规的解释。
如果我们未能遵守适用的法律和法规，或在遵守政府法规(包括上述法规)的合同方面遇到分歧，我们可能会受到调查、刑事制裁或民事补救，包括罚款、禁令、禁止出口或扣押或禁止与该政府签订合同。合规的成本或不合规的后果，包括除名，可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外，政府单位可能会改变我们运作的监管框架，这可能要求我们大幅增加成本，以遵守此类法律和法规。
我们可能会因遵守环境法律法规而产生巨额成本，我们可能会因不遵守而受到巨额罚款、处罚或第三方索赔。
我们的业务受不同国家的联邦、州、省、地区和地方与环境保护有关的各种法律、规则和法规的约束，包括那些规定：
•向空气、土壤和水中排放污染物；
•固体和危险材料及废物的管理和处置；
•员工暴露在工作场所的危险中；以及
•对石油产品和其他受管制材料泄漏造成的污染的调查和补救。
在我们的业务过程中，我们：运营、维护和为车队提供燃料；将燃料储存在现场上方和地下储油罐中；运营制冷系统；以及使用和处置危险物质和食物垃圾。我们可能会因违反环境或工作场所安全法律法规或向环境中排放受管制材料而招致巨额成本，包括罚款或罚款以及第三方财产损失或人身伤害索赔。此外，我们可能会在我们目前或以前拥有或经营的物业发生与环境状况有关的重大调查、补救或其他费用。
例如，我们的大多数分配设施都有使用氨气的制冷系统和储存罐，用于储存柴油和其他石油产品，这些系统和储存罐必须遵守管理这些系统和储存罐的法律(包括调查和补救与使用地下储存罐有关的土壤和地下水污染)。欧盟的某些法律和法规可能会对污染(可能是实质性的)的调查或补救费用施加责任，无论过错或原始处置的合法性如何，即使此类污染在我们在现场开始运营之前就已经存在并且不是由我们的活动造成的。此外，我们的许多设施都有丙烷和电池供电的叉车。建议或最近颁布的法律要求，例如要求逐步淘汰某些臭氧消耗物质的要求，以及关于管制温室气体排放的建议，可能需要我们升级或更换设备，或者可能增加我们的运输或其他运营成本。
如果我们不能有效地融资和整合被收购的企业，我们的每股收益可能会受到实质性的不利影响.
从历史上看，我们的增长有一部分来自收购。如果我们不能成功整合收购的业务或及时实现预期的经济、运营和其他效益和协同效应，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。例如，我们正在经历与我们整合法国两家业务的努力相关的持续运营挑战，这对我们推动销售增长的能力产生了不利影响。当我们在一个专业知识有限的市场上收购一家企业，或者在与Sysco不同的文化中收购一家企业时，整合被收购的企业可能会更加困难。
我们的业务和运营在地理或规模上的显著扩张可能会给我们的行政和运营资源带来压力。重大收购还可能需要发行大量额外的债务或股权，这可能会大幅改变我们的债务与股权比率，增加我们的利息支出，降低每股收益，并使我们难以为其他收购或资本投资获得有利的融资。此外，我们未能对重大收购业务的财务报告和披露控制及程序实施有效的内部控制，可能会导致重大弱点和/或未能及时向美国证券交易委员会提交定期报告。
我们的业务依赖于技术，任何网络安全事件、其他技术中断或新技术实施延迟都可能对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响.
我们在业务运营的几乎所有方面都使用技术，我们为客户提供最有效服务的能力取决于我们技术系统的可靠性。除其他外，我们使用软件和其他技术系统来生成和选择订单，装载和发送卡车，进行采购，管理我们的仓库，以及监测和管理我们的日常业务。我们还使用移动设备、社交网络和其他在线平台与我们的员工、供应商、业务合作伙伴和客户联系。此外，我们的业务涉及存储和传输许多类别的敏感和/或机密信息和知识产权，包括客户和供应商的个人信息、员工的私人信息以及关于我们和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息。这些敏感和/或机密信息和知识产权存储在由我们控制的信息技术系统以及由第三方控制的系统中，例如我们的服务提供商。
这些技术系统及其运作容易受到我们无法控制的情况的干扰，包括火灾、自然灾害、停电、系统故障、安全漏洞、间谍活动、网络攻击、病毒、盗窃和无意中发布的信息。我们和我们的第三方提供商不时会遇到不同程度的网络安全事件，包括勒索软件和网络钓鱼攻击，以及分布式拒绝服务攻击和数据被盗。网络威胁在不断演变，变得更加复杂，而且是由具有广泛专业知识和动机的团体和个人制造的，这增加了发现和成功防御它们的难度。例如，正如我们在2023财年第三季度的Form 10-Q季度报告中披露的那样，2023年3月，Sysco了解到一起网络安全事件，该事件是由据信始于2023年1月的威胁行为者实施的。在发现后，Sysco立即在网络安全和取证专业人员的协助下启动了调查，确定威胁参与者提取了某些公司数据，包括与业务运营、客户、员工和个人数据相关的数据。此次数据提取没有影响Sysco的运营系统和相关业务功能，其为客户提供的服务继续不间断。Sysco还通知了联邦执法部门，并提供了其他必要的通知。 到目前为止，这些网络安全事件还没有对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。然而，不能保证将来不会有实质性的不利影响，特别是如果我们维持的保险金额不足以支付与事故有关的索赔或责任。
未来重大网络安全事件的潜在后果包括：业务中断；系统中断；敏感和/或机密信息或知识产权(包括违反一项或多项隐私法的个人信息)的盗窃、破坏、丢失、腐败、挪用或未经授权的发布；收入损失；声誉和品牌损害；以及潜在的责任，包括针对我们的诉讼或其他法律行动，或政府当局施加的惩罚、罚款、费用或责任，这反过来可能导致我们招致大幅增加的网络安全保护和补救成本以及客户的损失。此外，如果我们的供应商或客户遭遇此类违规或未经授权的披露或系统故障，他们的业务可能会中断或受到其他负面影响。 这可能会导致我们的供应链中断或客户订单减少，这将对我们的业务运营产生不利影响。我们亦已将数项资讯科技支援服务和行政职能外判予第三方服务供应商，包括云端服务供应商，并可能在未来外判其他功能，以节省成本和
效率。如果这些服务提供商因违规或系统故障而无法有效运作，我们可能无法实现预期的收益，我们的业务可能会中断。
新冠肺炎疫情导致我们的许多员工、承包商和其他公司合作伙伴远程工作，越来越依赖我们直接控制之外的信息技术系统。这些系统可能容易受到基于网络的攻击和安全漏洞的攻击。此外，网络犯罪分子通过商业电子邮件泄密骗局增加了对员工个人的攻击，这些骗局旨在诱骗受害者转移敏感数据或资金，或者窃取危及信息系统的凭据。
到目前为止，我们已经实施和正在实施的行动和控制，或者我们试图导致或已经导致第三方提供商实施的行动和控制，可能不足以保护我们的系统、信息或其他知识产权。此外，我们预计将继续投入大量资源，全面维护和升级我们的安全措施，包括我们用来保护个人信息免受这些网络安全威胁的措施。
此外，随着我们寻求通过收购实现增长的战略，以及寻求改善我们的运营和成本结构的新举措，我们还在扩大和改进我们的信息技术，从而产生更大的技术存在和相应的网络安全风险。如果不能充分评估和识别与收购和新举措相关的网络安全风险，可能会增加我们对此类风险的脆弱性。
我们防止安全漏洞和网络安全事件以及实施有效的灾难恢复计划的努力，可能不会完全有效地使我们免受技术中断的影响，或保护我们免受对我们业务结果的不利影响。此外，信息技术系统不断发展，为了保持竞争力，我们必须及时和有效地实施新技术。例如，我们可能会将新兴的人工智能(AI)解决方案整合到我们的平台、产品、服务和功能中，随着时间的推移，这些应用程序可能会在我们的运营中变得重要。我们未能及时和/或成功地实施包括人工智能在内的新技术，可能会对我们的竞争力产生不利影响，从而影响我们的运营结果。
我们不遵守数据隐私法规可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们运营的大多数司法管辖区，都有新的和新兴的数据隐私法，以及对现有数据隐私法的频繁更新和更改。鉴于这些法律的复杂性，以及它们对企业在个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全方面提出的往往繁重的要求，我们必须了解它们的影响并做出相应的回应。不遵守数据隐私法可能会导致巨额罚款或处罚、法律责任和/或声誉损害。
在英国和欧洲，2018年生效的《一般数据保护条例》(GDPR)对公司处理个人数据提出了严格的要求。其他国家采用类似法律的趋势仍在继续。
此外，于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)仍然存在重大不确定性，该法案向公司施加了有关处理个人信息的额外义务，并向收集信息的人提供了某些个人隐私权。GDPR和CCPA都在不断演变和发展，在不同的管辖区可能会有不同的解释和适用，并可能产生不一致或相互冲突的要求。例如，加州选民于2020年11月通过的加州隐私权法案(CPRA)对CCPA进行了重大修改，进一步加强和扩大了个人对其个人数据的权利，以及对处理这些数据的公司的义务。由此产生的新规定于2023年1月1日生效。最值得注意的是，员工和业务数据被纳入范围，这大大提高了我们在内部控制、流程和治理要求方面的合规性要求。
此外，自2020年以来，美国其他几个州已经颁布(美国其他几个州正在考虑颁布)严格的消费者隐私法，这些法律可能会对我们的数据收集、使用和处理活动施加不同的标准和要求。预计各州继续引入隐私法将导致我们在全球范围内的合规要求变得更加复杂，这可能会导致数据主体的投诉和/或监管机构的行动。如果我们不提供足够的资源来确保我们能够应对、调整和实施必要的要求，以应对各种即将到来的变化，其中可能包括美国的联邦数据隐私要求，同时继续保持我们对全球数据隐私法的遵守，这可能会对我们的声誉造成不利影响，我们可能面临监管机构征收的罚款，这可能会对我们的业务产生重大的财务影响。
我们的负债水平和负债条款可能会对我们的业务和流动资金状况产生不利影响.
正如综合财务报表附注8中附注12“债务和其他融资安排”所述，截至2023年7月1日，我们的总负债约为104亿美元，其中主要包括我们的未偿还优先票据。此外，我们有能力在我们的循环信贷安排下借款，这支持我们的美国商业票据计划。
我们的负债水平可能会对我们产生重要影响，包括：
•如果需要，限制我们获得额外融资的能力，用于营运资本、资本支出、收购、偿债要求或其他目的；
•使我们更容易受到不利的经济、工业或竞争发展的影响；
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；以及
•与负债较少的竞争对手相比，这使我们处于竞争劣势。
由于各种原因，我们的负债可能会不时增加，包括经营业绩、营运资本需求、资本支出、潜在收购、合资企业和/或股票回购计划的波动。我们的负债水平和负债的最终成本可能会对我们的流动资金、未来债务融资的成本和财务业绩产生负面影响，而我们的信用评级可能会因为发生额外的债务而受到不利影响。信用评级的大幅下调或资本市场的不利状况可能会增加我们的借贷成本，或限制我们获得资本的机会。未来，我们的现金流和资本资源可能不足以支付我们债务的利息和本金，任何可用的替代融资措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。
我们可能被要求在多雇主固定收益养老金计划下支付大笔金额，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。.
我们根据涉及工会代表雇员的集体谈判协议下的义务，向几个多雇主固定福利养老金计划缴费。在2023财年，我们对这些计划的总捐款约为5260万美元。近年来，通过此类计划提供福利的成本有所增加。我们对这些多雇主计划所需供款的任何增加或减少将取决于许多因素，包括集体谈判、管理计划的受托人采取的行动、政府法规、这些计划资金状况的变化，以及如果我们出于任何原因不再有向给定计划供款的持续义务，可能会支付提取责任。根据我们从这些计划管理人那里获得的信息，这些计划中没有一个计划有足够的资产来全额偿还债务，因此所有这些计划都有无资金的既得利益。这些计划的无资金负债的增加可能会导致我们和其他参加计划的雇主未来的供款义务增加。根据联邦法律，特定计划的资金严重不足通常会导致以附加费和补充缴款义务的形式增加缴款义务。如果这些资金不足计划中的任何参与雇主因资不抵债而退出给定计划，并且无法提供足够的资金来为与计划参与者相关的无资金支持的债务提供资金，我们增加付款的风险可能会更大。如果我们参加某项计划的雇员人数在一段时间内减少到一定百分比，或我们根据一项或多项(但少于全部)要求我们为某项计划作出贡献的集体谈判协议，不再有义务供款，我们也可被视为部分退出参与其中一项计划。参与这些计划的员工数量的减少可能会由于我们业务运营的变化而发生，例如关闭设施或整合。我们估计，截至2023年8月18日，我们在我们参加的多雇主计划中的总提款负债份额可能高达1.426亿美元。这一估计是基于计划管理员提供的信息，这些计划管理员的估值日期在2020年2月1日至2022年12月31日之间。由于所有计划的估值日期都在2020年2月1日至2022年12月31日之间，该公司的估计反映了截至该日期范围的金融市场状况。由于缺乏最新信息，管理层认为Sysco目前在提款负债中的份额可能与这一估计有很大不同。资金需求的大幅增加可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果金融市场未来下跌，我们对公司赞助的合格养老金计划的资金需求可能会增加，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。.
截至2023年7月1日，我们的养老金义务为26亿美元，而截至2023年7月1日的资产总额为26亿美元，这两个因素都对可能影响我们资金需求的金融市场因素很敏感。关于美国退休计划资金状况的讨论，见项目8综合财务报表附注中的附注14，“公司赞助的雇员福利计划”。2012财年末，我们决定自2012年12月31日起冻结公司赞助的合格养老金计划(美国退休计划)下所有美国受薪和非工会小时工的未来福利应计。自2013年1月1日起，这些员工有资格根据增强的固定缴款计划获得额外缴费。
我们每年对美国退休计划的缴费金额取决于美国退休计划的资产回报率和用于计算该计划负债的贴现率等。在2018财年，我们向美国退休计划提供了3.8亿美元的自愿捐款，使我们能够制定一种投资策略，使美国退休计划的资产期限与其负债期限更紧密地保持一致。因此，我们的美国退休计划持有更多的固定收益证券投资，但也持有股票证券。资产价值的波动可能会导致我们对该计划的预期未来缴款金额增加。美国退休计划的预计负债将受到公开市场高质量债券利率波动的影响，因为这些是确定我们最低资金要求的投入。
未能成功地重新谈判工会合同可能会导致停工，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响.
截至2023年7月1日，我们约有72,000名员工，其中约15%由工会代表，主要是法国和瑞典的国际卡车司机兄弟会和工会。我们大约15%的工会员工受到集体谈判协议的覆盖，这些协议将在2024财年重新谈判。如果不能有效地重新谈判这些合同，可能会导致停工。我们相信我们的运营地点与他们的工会有着良好的关系，但由于多家运营子公司未能重新谈判工会合同而导致的停工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
组织与普通股风险
我们的授权优先股提供了可能被视为对股东不利的反收购利益。.
根据我们的重新注册证书，我们的董事会有权在没有股东批准的情况下发行最多1,500,000股优先股。发行这些股票可能会使任何人在没有董事会批准的情况下收购Sysco变得更加困难，这取决于所发行股票的权利和优先选项。此外，如果任何人试图在未经我们董事会批准的情况下收购Sysco，这种未指定优先股的存在可能允许我们的董事会在没有获得股东批准的情况下通过股东权利计划，这可能会导致潜在收购者的股权被大幅稀释。因此，可能导致收购Sysco的敌意收购企图可能会被阻止，否则可能会在财务上对我们的股东有利。
我们修订和重述的章程规定，特拉华州衡平法院将是某些股东诉讼事项的独家法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的章程规定，特拉华州衡平法院(或者，如果衡平法院没有管辖权，则是特拉华州地区的联邦地区法院)是代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、任何声称违反受托责任的诉讼、根据特拉华州公司法、我们的修订和重述的公司注册证书或我们的修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼、或任何声称对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼的独家论坛。但下列诉讼除外：(A)该法院认定存在不受该法院管辖的不可或缺的一方(且该不可或缺的一方在作出该裁定后10天内不同意该法院的属人管辖权)；(B)属于该法院以外的法院或法院的专属管辖权的诉讼；或(C)该法院对其没有标的物管辖权的诉讼。
这一条款可能会限制股东在司法法庭上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们修订和重述的章程中的这一条款在任何诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
项目2. 属性
下表显示了截至2023年7月1日，Sysco在每个国家/地区占用的配送设施数量以及用于冷藏和干藏的总面积。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | 设施数量 | | 平方英尺
(单位：千) | | 服务的细分市场(1) |
| 巴哈马 | 1 | | | 192 | | | I |
| 比利时 | 1 | | | 200 | | | I |
| 加拿大 | 28 | | | 4,220 | | | I、O |
| 哥斯达黎加 | 1 | | | 188 | | | I |
| 法国 | 41 | | | 3,004 | | | I |
| 爱尔兰和北爱尔兰 | 8 | | | 656 | | | I |
| 墨西哥 | 6 | | | 288 | | | I |
| 巴拿马 | 1 | | | 44 | | | I |
| 瑞典 | 7 | | | 948 | | | I |
| 英国 | 48 | | | 2,644 | | | I |
美国及其领土(2) | 192 | | | 41,583 | | | U，I，S，O |
总计(3) | 334 | | | 53,967 | | | |
| | | | | |
(1) | 所服务的细分市场包括美国食品服务(U)、国际食品服务(I)、Sygma(S)和其他(O)。 |
(2) | 加利福尼亚州、佛罗里达州、德克萨斯州和伊利诺伊州分别占美国工厂总数的24、16、14和11个。 |
(3) | 使用基于设施规模的可比定义，2022财年包括333个设施。 |
我们拥有大约40,100,000平方英尺的配送设施(或总面积的74.4%)，其余部分根据2024财年至2049财年不同日期到期的租约占用，不包括续签选项。
在我们的拉丁美洲业务中，我们在哥斯达黎加经营17个现金自运设施和5个仓库和储存设施，在巴拿马经营5个现金自运设施和1个仓库和储存设施。
我们在德克萨斯州休斯敦拥有大约634,000平方英尺的总部办公楼。
我们目前正在为美国和北爱尔兰的各种配电设施进行扩建或扩建。正在进行大规模建设的各个运营地点合计贡献了2023财年约6%的销售额。
截至2023年7月1日，我们的车队约有17,000辆送货车辆，包括拖拉机和拖车组合、面包车和板式卡车，其中大多数都是完全或部分冷藏的，用于运输冷冻或易腐烂的食品。我们拥有这些车辆中的大约89%，其余的将出租。
第三项。 *法律诉讼
有时，我们可能会参与在我们正常业务过程中出现的法律程序。我们不认为有任何悬而未决的法律程序，无论是个别的还是整体的，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境问题
美国证券交易委员会条例S-K第103项要求披露某些环境事项，在这些事项中，政府主管部门是诉讼的一方，并且当此类诉讼(I)涉及潜在的金钱制裁，而Sysco管理层有理由相信该处罚将超过指定的门槛，或(Ii)对其业务或财务状况具有重大影响。根据这一项目，Sysco为这类诉讼选择了100万美元的报告门槛。应用这一点
除此门槛外，本期内并无任何环境事宜须予披露，公司亦不预期会对其业务或财务状况造成重大不利影响。
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分--财务信息
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
Sysco普通股(SYY)的主要市场是纽约证券交易所。截至2023年8月8日，Sysco普通股的创纪录持有者人数为7,365人。
我们目前预计未来将继续支付可比季度现金股息；然而，未来股息的宣布以及未来记录和支付日期的确定取决于我们董事会的最终决定。
我们在2023财年第四季度进行了以下股票回购：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行人购买股权证券 |
| 期间 | (A)购买股份总数 (1) | | (B)每股平均支付价格 | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数(2) | | (D)根据计划或方案可购买的最高股份数量 |
| 月份#1 | | | | | | | |
| 4月2日-4月29日 | 77,017 | | | $ | 77.24 | | | 77,017 | | | — | |
| 月份#2 | | | | | | | |
| 4月30日-5月27日 | 566,283 | | | 73.46 | | | 566,283 | | | — | |
| 月份#3 | | | | | | | |
| 5月28日-7月1日 | 1,035,491 | | | 72.16 | | | 1,035,491 | | | — | |
| 总计 | 1,678,791 | | | $ | 72.83 | | | 1,678,791 | | | — | |
| | | | | |
(1) | 回购的股票总数不包括个人在第一个月、第二个月和第三个月行使股票期权时提交的任何股票。 |
(2) | 有关Sysco股份回购计划的更多信息，请参见项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--股权交易”。 |
2021年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达50亿美元的公司普通股，这些普通股将保持可用，直到完全使用。
在2023财年，我们以5.01亿美元的价格回购了6231,071股票。截至2023年7月1日，我们的剩余授权约为40亿美元。截至2023年8月8日，我们在我们的授权下额外购买了552,463股票。
股票表现图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或向美国证券交易委员会“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年《证券法》(经修订)或《交易法》未来提交的任何文件中，除非符合以下条件： Sysco 具体将此类信息通过引用并入此类申请中。
以下股票表现图表比较了Sysco普通股与S指数和S食品/主食零售指数在Sysco过去五个财年的表现。
该图假设在2018财年的最后一个交易日，我们的普通股、S指数和S食品/主食零售指数的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。赛科、S指数和S 500食品/主食零售指数的业绩数据是截至我们过去五个财年每个财年最后一个交易日的数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6/30/2018 | | 6/29/2019 | | 6/27/2020 | | 7/3/2021 | | 7/2/2022 | | 7/1/2023 |
| Sysco公司 | | $100 | | $106 | | $80 | | $122 | | $140 | | $123 |
| 标准普尔500指数 | | 100 | | 110 | | 115 | | 169 | | 151 | | 179 |
| S食品/主食零售指数 | | 100 | | 118 | | 125 | | 162 | | 170 | | 184 |
第六项。 [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对Sysco截至2023年7月1日和2022年7月2日的财政年度的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析应作为本报告第8项所载综合财务报表和附注的补充，并与第二部分中的“前瞻性陈述”部分和第一部分中的第1A项中的“风险因素”部分一起阅读。本10-K表中省略了对2022财年至2021财年经营结果变化的讨论，但可在第7项中找到。我们于2022年8月26日向美国证券交易委员会提交的截至2022年7月2日的10-K表格《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》。
概述
Sysco向餐厅、医疗和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户分销食品和相关产品。我们的主要业务在北美和欧洲。*根据与披露企业部门相关的会计条款，我们将某些业务合并为三个应报告的部门。“其他”财务信息归因于我们没有达到量化披露门槛的其他业务。
•美国食品服务业务-主要包括(A)我们的美国专线业务，经销全系列食品，包括定制切肉、海鲜、农产品、意大利特产、特产进口和各种非食品类产品；以及(B)我们的美国特产业务，包括我们的FreshPoint新鲜农产品
经销业务，我们的特产肉类和海鲜集团特产蛋白质业务，我们不断增长的意大利特产平台，由Greco&Sons、我们的亚洲特产经销公司和许多其他对Sysco业务不重要的小型特产业务支撑；
•国际粮食服务业务-包括在美国(美国)以外的业务，分销全系列食品和各种非食品产品。美洲主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务，以及我们向国际客户分销的出口业务。我们的欧洲业务主要包括英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务；
•Sygma—我们的美国定制分销业务，为快餐连锁餐厅客户提供服务；以及
•其他—主要是我们的酒店供应业务，Guest Worldwide。
我们估计，截至2022年底，我们为美国每年约3500亿美元的餐饮服务市场提供了约17%的服务，这是从Technics，Inc.获得的行业数据。技术公司预计，到2023年底，市场规模将增加到约3700亿美元。技术公司可能会不时修订用于计算餐饮服务市场规模的方法，因此，我们的百分比不仅会根据我们的销售业绩发生变化，而且会因此类修订而发生变化。我们还为某些规模和市场占有率不同的国际地理位置提供服务。
据业内人士透露，截至2022年底，餐饮服务或外出就餐市场约占美国消费者购买食品总支出的53%。
亮点
我们2023财年的业绩强劲，反映出销量和市场份额的增长。在本财年，我们在美国市场份额的增长继续加快。这表明我们的增长战略对我们的业务产生了积极的影响，目前我们的业务已经进入第三个年头。这一战略正在帮助我们提升供应链和销售能力。因此，Sysco的年销售额和运营收入创下了历史新高。我们在运营费用杠杆方面取得了显著改善，从而提高了生产率，推动了盈利增长。关于我们2023财年的结果与我们2022财年的结果的比较，请参见下文，其中包括和不包括某些项目(定义如下)。
以下是2023财年和2022财年的结果比较：
•销售：
◦增长11.2%，即77亿美元，至763亿美元；
•营业收入：
◦增长29.5%，即6.92亿美元，至30亿美元；
◦调整后的营业收入增长21.7%，即5.72亿美元，达到32亿美元；
•净收益：
◦增长30.3%，即4.114亿美元，至18亿美元；
◦调整后净收益增长22.2%，即3.712亿美元，至20亿美元；
•基本每股收益：
◦较上年同期的每股2.66美元增加31.2%，即0.83美元，至3.49美元；
•稀释后每股收益：
◦较上年同期的每股2.64美元增加31.4%，即0.83美元，至3.47美元；
◦2023财年，调整后的稀释后每股收益为4.01美元，比上一财年的3.25美元增加了0.76美元。
•EBITDA：
◦增加14.1%，即4.444亿美元，至36亿美元；以及
◦调整后的EBITDA增长15.6%，即5.192亿美元，至38亿美元。
对我们业绩的讨论包括某些非GAAP财务指标，包括EBITDA和调整后的EBITDA，我们认为这些指标对潜在的业务趋势提供了重要的视角。除自由现金流外，任何非公认会计准则财务措施将被视为消除重组和转型项目成本影响的调整措施，这些成本包括：(1)重组费用，(2)与我们的各种转型计划相关的费用和(3)遣散费；与收购相关的成本，包括：(A)无形摊销费用和(B)与收购相关的收购成本和尽职调查成本；以及以前坏账支出的减少。
由于新冠肺炎疫情对我们大流行前应收贸易余额的可收回性的影响，在2020财年确认了这一数字。我们2023财年的业绩还受到与COVID相关的个人保护设备库存相关的产品退货津贴、因购买非参与单一保费团体年金合同而产生的养老金结算费用的调整的影响，该合同将定义的福利计划义务转移到保险公司，以及诉讼融资协议。我们2022财年的业绩也受到与COVID相关的个人防护设备库存减记的影响，这是由于库存的可变现净值减少、长期债务清偿造成的亏损以及不确定税收状况准备金的增加。
以上讨论的2023财年和2022财年项目统称为“某些项目”。我们的业务结果可能会受到适用于从当地货币兑换成美元的汇率变化的影响。我们在不变货币的基础上衡量我们的业绩。我们下面对业绩的讨论包括某些非GAAP财务指标，我们认为这些指标对潜在的业务趋势提供了重要的视角。除自由现金流外，任何非公认会计准则财务指标将被表示为调整后的指标，并排除某些项目的影响，而某些指标是在不变货币基础上陈述的。
管理层认为，调整其运营费用、运营收入、利息支出、其他(收入)支出、净收益和稀释后每股收益以剔除这些特定项目，为我们的基本业务趋势和业绩提供了一个重要的视角。此外，它还为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，这些信息(1)表明了公司基本业务的表现，(2)便于按年进行比较，(3)剔除了那些难以预测和经常是意想不到的项目，因此很难纳入分析师的财务模型和我们投资者的预期中，具有任何程度的特殊性。
该公司在评估其财务结果以及用于内部规划和预测时使用这些非GAAP衡量标准。这些财务指标不应被用来替代GAAP指标来评估公司在报告期间的经营结果。对任何非公认会计准则财务计量的分析应与根据公认会计准则提出的结果结合使用。本节中称为“调整”的任何指标将反映某些项目的适用影响。有关使用这些衡量标准和与GAAP数字对账的更多信息，可在“非GAAP对账”一节找到。
关键绩效指标
Sysco寻求通过不断衡量其关键绩效指标的成功程度来实现其战略目标，这些指标通过销售增长以及资本分配和部署来推动利益相关者的价值。我们认为以下是我们当前业务环境中最重要的绩效指标：
•调整后的营业收入增长(非公认会计准则)；
•调整后稀释后每股收益增长(非公认会计准则)；
•调整后的EBITDA(非公认会计原则)；
•美国餐饮服务业务的案例数量按客户类型增长；
•Sysco品牌对美国边线业务的渗透；
•自由现金流(非公认会计准则)；以及
•调整后的投资资本回报率(非公认会计准则)。
我们使用这些财务指标和相关计算，以及销售额和毛利增长来评估我们的业务，并计划近期和长期的运营和战略决策。我们相信，向投资者提供与我们内部使用的相同的财务信息，以比较我们的历史经营业绩，识别我们潜在经营业绩的趋势，并评估我们的业务，是很有用的。
主要财务定义
•销售额-销售额等于总销售额减去(1)销售退货和(2)我们向某些客户提供的销售激励，如预付款和折扣。我们的销售是由箱量的变化、反映在我们产品定价中的产品通胀以及销售的产品组合推动的。
•毛利-毛利等于我们的净销售额减去我们的商品销售成本。货物销售成本主要包括库存成本(扣除供应商的考虑)和进货运费。售出商品的成本通常会随着供应商的成本增加或降低以及客户和产品组合的变化而变化。
调整后营业收入和调整后稀释每股收益增长
调整后的营业收入是指我们的综合营业收入，经我们认为不能代表我们基本业绩的某些项目的影响进行了调整。调整后稀释每股收益代表我们的综合稀释每股收益，经我们认为不能代表我们基本业绩的某些项目的影响而进行调整。Sysco管理层认为这些指标的增长是衡量运营效率和盈利能力的有用指标，因为它们通过提供对影响我们业务的经常性因素和趋势的衡量，促进了不同时期之间一致的业绩比较。
调整后的EBITDA
EBITDA代表净收益加上：(1)利息支出，(2)所得税支出和福利，(3)折旧和(4)摊销。在我们的EBITDA计算中，净收益部分受到我们认为不能代表我们基本业绩的某些项目的影响。因此，在下文列出的每个期间的非公认会计准则对账中，调整后的EBITDA按EBITDA加上某些项目的影响计算，不包括与利息支出、所得税、折旧和摊销有关的某些项目。Sysco的管理层认为，这一指标的增长是对整体财务业绩的衡量，为管理层和投资者提供有关业务盈利能力的有用信息。它通过提供对影响我们业务的经常性因素和趋势的衡量，便于在一致的基础上比较各个时期的业绩。此外，它是一种常用的成分指标，用于为资本结构决策提供信息。
美国餐饮服务运营按客户类型划分的案例数量增长
案例数量代表了一段时间内向客户销售的产品数量，这一指标的改进是Sysco营收业绩的主要驱动因素。我们专门为我们的美国食品服务业务定义箱子，即从我们的仓库销售的最低水平的包装产品，一个箱子可能包含多件散装产品。由于我们仓库的设计，箱子的大小通常不会因地点或时期的不同而变化。案件数量增长的计算方法是将案件销量的同比变化除以上一年的案件销量。Sysco管理层认为，其美国餐饮业务的案例数量增长是一种衡量标准，可以为管理层和投资者提供有用的信息，以评估销售业绩，并作为毛利率表现的指标。管理层按客户类型监测案例数量的增长，并在当地客户和全国客户之间进行分流，因为这提供了由于每种客户类型的定价策略而产生的毛利表现的衡量标准。本地客户主要是街头客户，如没有长期合同的独立餐厅，或本地管理的客户，如当地连锁餐厅，而全国客户是从以客户为中心的角度要求覆盖全国的多单位客户，并通过我们的全球共享中心进行集中管理。Sysco管理层寻求为当地客户带来更高的箱量增长，这将为我们的美国餐饮服务业务提供更优惠的定价条件，并因此产生更高的毛利率。全国客户受益于购买力，因为他们能够谈判多个业务的定价协议，降低了我们的毛利润潜力，但降低了我们每箱的总体成本，因为全国客户的降幅更大。虽然整体案例数量的增长反映了销售增长的一个关键组成部分，但本地客户案例的增长提供了围绕毛利润表现的额外背景。
Sysco品牌在美国业务中的渗透
Sysco管理层认为，Sysco品牌渗透率是一种衡量标准，可以为管理层和投资者提供有用的信息，以评估该公司在美国的专线业务的毛利表现。Sysco提供各种各样的Sysco品牌产品，这些产品与自有品牌的产品不同。这些Sysco品牌产品通过管理和利用针对优质食品和非食品的综合产品采购计划，使我们能够实现更高的毛利率。由于成本效益，Sysco品牌产品产生的毛利率高于其他自有品牌产品的销售额。我们将Sysco品牌渗透率定义为销售给美国Branline客户的Sysco品牌手提箱数量占销售给美国Branline客户的所有手提箱数量的百分比。它的计算方法是将销售给美国BREADLINE客户的Sysco品牌手提箱数量除以销售给美国BREADLINE客户的总手提箱数量。这一业绩指标也是在客户类型水平上衡量的，包括当地和全国客户，这是由于Sysco品牌产品向更多客户和更多地区分销的增长，以及通过创新和推出新产品增加Sysco品牌产品。
自由现金流
自由现金流是指从经营活动中提供的净现金，减去购买厂房和设备后，再加上出售厂房和设备的收益。Sysco管理层将自由现金流视为非GAAP流动资金
向管理层和投资者提供有关买卖建筑物、车队、设备和技术后企业产生的现金数量的有用信息的措施，这些现金可能被用于支付现金的战略用途，包括股息支付、股票回购和收购。然而，自由现金流可能不能用于可自由支配的支出，因为我们可能需要用它来支付强制性偿债或其他付款。自由现金流应该被视为综合净收入的补充，而不是替代，作为衡量我们业绩的指标，以及由经营活动提供的现金净额作为衡量我们的流动性的指标。有关GAAP指标的讨论，请参阅“流动性和资本资源”，其中包括经营活动提供的净现金以及我们对这一非GAAP财务指标的调整。
调整后的投资回报率
尽管调整后的投资资本回报率(ROIC)被认为是一种非GAAP财务指标，但Sysco管理层认为调整后的ROIC是一种向管理层和投资者提供有用信息的衡量标准，用于评估公司长期资本投资的效率和效果，并已作为2024财年长期激励薪酬的组成部分重新引入。我们计算调整后净收益为调整后净收益除以以下各项之和：(1)股东权益，计算为年初和年内每个会计季度末调整后股东权益的平均值；(2)长期债务，计算为年初和年内每个会计季度末的长期债务平均值。随着管理层平衡长期战略举措与可能的短期影响，ROIC的趋势可能会随着时间的推移而波动。
趋势
经济和行业趋势
由于增长战略的成功，Sysco的表现继续好于餐饮服务市场。外出就餐行业是一个健康的长期市场。Sysco是多元化的，作为餐饮服务的市场领导者处于有利地位。我们预计2024财年餐饮服务市场的增长速度将低于2023财年。
销售和毛利趋势
我们的销售和毛利表现受到多种因素的影响，包括价格、销量、通货膨胀、客户结构和产品结构。影响2023财年业绩的最重要因素是业务量增长，与2022财年相比，我们经历了美国食品服务业务量的5.2%的增长，以及我们美国细分市场的本地业务量的3.3%的增长。这一数量反映了我们的主要业务和特产业务，但我们的特产肉类业务除外，该业务以英镑为单位衡量其数量。这一增长使我们在2023财年获得了市场份额，并帮助Sysco实现了创纪录的年销售额。
产品成本上涨也一直是我们销售和毛利润表现的驱动因素。在整个企业层面，我们在第四季度和2023财年分别经历了2.1%和6.1%的通胀率，这主要是由乳制品、冷冻以及罐头和干制品类别的通胀推动的。与上一年相比，通货膨胀率在第四季度加速下降。我们成功地控制了通货膨胀，导致了毛利美元的增加。与上年同期相比，第四季度毛利率增长了51个基点，2023财年毛利率增长了33个基点，这主要是由于销量增加、有效控制通胀以及我们的合作伙伴关系增长管理计划取得了进展。
我们预计2024财年的通货膨胀率将低于历史趋势。我们预计2024财年上半年我们的美国专线业务将出现通货紧缩，随后2024财年下半年通胀率将降至最低。鉴于我们的国际餐饮服务业务存在的独特市场条件，预计这些业务在2024财年将保持通胀。在整个企业层面，预计2024财年的通货膨胀率将略有上升。
鉴于我们对市场增长放缓和通胀的预期，我们预计2024财年的销售额增长将比2023财年增长中位数至个位数，因为我们的年销售额约为800亿美元。
运营费用趋势
与2022财年相比，2023财年的总运营费用增长了9.4%，原因是销量增加、成本通胀、运营环境带来的持续运营成本压力以及我们计划进行的投资，以推动我们在增长战略下的转型计划。我们继续提高供应链效率，同时投资于员工保留和一流的培训，主要是为运输和仓库同事提供培训。这些提高效率的努力预计将在2024财年继续改善。我们的Sysco司机学院和行业领先的培训计划正在为提高保留率和工作效率做出贡献，我们预计随着从Sysco内部培训的司机和仓库同事的比例继续增长，这一趋势将得到改善。我们相信，我们在体能方面的进步，以及我们在改进培训方面的投资，将为我们的客户提供更高的服务水平，并加强Sysco以盈利方式赢得市场份额的能力。
非常规损益
在2023财年，我们完成了两笔产生非常规损益的交易，这两笔交易都被视为特定项目。首先，西斯科公司退休计划(该计划)执行了一项承诺协议，购买一份非参加的单一保费团体年金合同，该合同转移了该计划与某些养老金福利相关的695.0-10万美元的固定收益养老金义务。作为这笔交易的结果，我们在2023财年第二季度确认了315.4美元的一次性非现金税前养老金结算费用。其次，Sysco一直在向该公司购买产品的多家供应商提出索赔。为了降低在没有任何最终收益的情况下就这些索赔产生巨额法律费用的风险，我们在2019年和2020年与第三方签订了协议，根据协议，公司从第三方获得了最低金额的现金收益，以换取将未来诉讼收益的一部分的权利转让给第三方。在收到这些现金收益时，这些款项在“其他长期负债”中递延。2023年6月，该公司达成协议，将针对这些供应商的所有剩余索赔转让给第三方。因此，Sysco不再有义务对这些供应商提起诉讼；因此，以前的递延收益在“其他费用(收入)，净额”中确认。总体而言，这项协议导致122.0美元在2023年6月被确认为“其他支出(收入)，净额”。我们预计2024财年不会有类似的交易。
所得税趋势
我们的所得税拨备主要反映了在美国各个联邦和州以及外国司法管辖区赚取和纳税的收入的组合。税法的变化、账面与税基差异的增加或减少、未确认税收优惠或估值免税额的应计项目或调整，以及我们在这些征税管辖区的收益组合中的变化，都会影响整体有效税率。我们2023财年的有效税率为22.55%，由于地域组合、强劲的国际增长和州税率的提高，预计2024财年将增加到约24.50%。
兼并与收购
作为我们增长战略的一部分，我们继续专注于并购。我们计划加强现有业务，同时培育新渠道、新细分市场和新能力。在2023财年的第一季度和第二季度，我们总共收购了三家总部位于美国的小型独立意大利食品分销商，这是我们有意义地扩大我们不断增长的意大利平台计划的一部分。这些收购的结果对该公司2023财年的综合业绩并不重要。2023年8月，我们收购了总部位于明尼苏达州的领先农产品特产分销商Bix Product。此次收购预计将为特种产品业务提供一个战略机会，以扩大其在该国目前没有业务的地区的地理足迹。
战略
我们的目标是“连接世界，共享食物，关爱彼此。”目标驱动型公司被认为表现更好，我们相信我们的目标将帮助我们显著快于食品服务分销行业的增长，并通过我们的“增长秘诀”转型实现盈利增长。这一增长转型得到了战略支柱的支持，我们相信这些支柱将继续使我们能够更好地为客户服务，包括：
•数位-我们已经并将继续通过个性化的数字工具来丰富客户体验，这些工具可以减少购买体验中的摩擦，并将创新引入我们的客户。我们继续投资于我们的个性化引擎，并升级了我们的数字购物平台，在2023财年实施了100多项新功能增强，包括西班牙语功能。我们成功地利用了我们的集中定价
2023财年在美国的一种工具，使我们能够在地区、客户和项目层面上保持正确的价格，即使在快速通胀、反通胀甚至通货紧缩的时期也是如此。
•产品和解决方案-我们正在提供以客户为中心的营销和商品销售解决方案，以促进我们种类繁多的价格合理的产品和服务的销售。我们继续在全球范围内改进我们的销售策略，以确保我们的客户获得尽可能最佳的成本。在2023财年，我们成立了Sysco Brand团队，以加快我们自有品牌的发展。
•供应链-我们通过灵活的交付框架，高效、始终如一地为客户提供他们需要的产品，并在他们需要的时间和方式上提供这些产品。我们正在开发一个更灵活、更容易获得、更具生产力的供应链，以便更好地为我们的客户提供支持。在2023财年，我们在部署强化的工程化劳工标准方面所做的工作使我们能够持续提高供应链效率。我们还完成了全国驾驶学院的推广工作。我们支持全渠道库存履行的战略举措正在试行。
•客户团队-我们最大的力量是我们的人民，热爱食物和餐饮服务的人民。我们多元化的团队提供专业知识和差异化服务，旨在帮助我们的客户发展他们的业务。我们打算通过利用数据来提高销售过程的产量，从而提高我们销售组织的效率。在2023财年，我们有意义地推进了我们的Total Team销售模式，该模式将我们在共享地理位置的专线和专业业务结合在一起，以最好地满足客户的需求。
•未来视野--我们致力于负责任的增长。我们将培养新的渠道、新的细分市场和新的能力，同时长期管理我们的公司和我们的星球。我们将通过降低成本和提高效率来为我们的旅程提供资金。2023年8月，我们收购了Bix Products，这是一家总部位于明尼苏达州的领先农产品特产分销商，使我们能够扩大我们的地理足迹，并继续增加新的功能，包括新鲜切割农产品、外卖三明治和增值产品。
结果 运营部
下表载列我们综合经营业绩的组成部分，以所示期间销售额的百分比表示：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 销售成本 | 81.7 | | | 82.0 | |
| 毛利 | 18.3 | | | 18.0 | |
| 运营费用 | 14.3 | | | 14.6 | |
| 营业收入 | 4.0 | | | 3.4 | |
| 利息支出 | 0.7 | | | 0.9 | |
| 其他(收入)费用，净额 | 0.3 | | | — | |
| 所得税前收益 | 3.0 | | | 2.5 | |
| 所得税 | 0.7 | | | 0.5 | |
| 净收益 | 2.3 | % | | 2.0 | % |
下表载列综合经营业绩各组成部分较去年同期增加或减少的百分比变动：
| | | | | | | |
| | 2023 | | |
| 销售额 | 11.2 | % | | |
| 销售成本 | 10.8 | | | |
| 毛利 | 13.3 | | | |
| 运营费用 | 9.4 | | | |
| 营业收入 | 29.5 | | | |
| 利息支出 | (15.5) | | | |
其他(收入)费用，净额(1) | (1,046.8) | | | |
| 所得税前收益 | 30.8 | | | |
| 所得税 | 32.8 | | | |
| 净收益 | 30.3 | % | | |
| 基本每股收益 | 31.2 | % | | |
| 稀释后每股收益 | 31.4 | | | |
| 平均流通股 | (0.6) | | | |
| 稀释后的流通股 | (0.8) | | | |
| | | | | |
(1) | 其他(收入)支出，2023财年净支出2.264亿美元，2022财年收入2390万美元。 |
细分结果
以下是按可报告细分市场划分的我们的业绩： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的年度 |
| | 美国食品服务业务 | | 国际粮食服务业务 | | Sygma | | 其他 | | 全球支持中心 | | 已整合
总计 |
| | (单位：千) |
| 销售额 | $ | 53,682,894 | | | $ | 13,559,610 | | | $ | 7,843,111 | | | $ | 1,239,060 | | | $ | — | | | $ | 76,324,675 | |
| 销售额增长 | 10.6 | % | | 15.0 | % | | 8.2 | % | | 14.5 | % | | | | 11.2 | % |
| 占总数的百分比 | 70.3 | % | | 17.8 | % | | 10.3 | % | | 1.6 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | 3,586,576 | | | $ | 313,449 | | | $ | 56,526 | | | $ | 56,877 | | | $ | (974,879) | | | $ | 3,038,549 | |
| 营业收入增加 | 12.8 | % | | 213.3 | % | | NM | | 227.0 | % | | | | 29.5 | % |
| 占所有部分的百分比 | 89.4 | % | | 7.8 | % | | 1.4 | % | | 1.4 | % | | | | 100.0 | % |
| 营业收入占销售额的百分比 | 6.7 | % | | 2.3 | % | | 0.7 | % | | 4.6 | % | | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日的年度 |
| | 美国食品服务业务 | | 国际粮食服务业务 | | Sygma | | 其他 | | 全球支持中心 | | 已整合
总计 |
| | (单位：千) |
| 销售额 | $ | 48,520,562 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | — | | | $ | 68,636,146 | |
| | | | | | | | | | | |
| 占总数的百分比 | 70.7 | % | | 17.2 | % | | 10.6 | % | | 1.5 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | 3,180,705 | | | $ | 100,033 | | | $ | (3,124) | | | $ | 17,392 | | | $ | (948,506) | | | $ | 2,346,500 | |
| | | | | | | | | | | |
| 占所有部分的百分比 | 96.5 | % | | 3.1 | % | | (0.1) | % | | 0.5 | % | | | | 100.0 | % |
| 营业收入(亏损)占销售额的百分比 | 6.6 | % | | 0.8 | % | | — | % | | 1.6 | % | | | | 3.4 | % |
在2023财年，美国食品服务业务和国际食品服务业务分别占Sysco总销售额的70.3%和17.8%，而2022财年分别为70.7%和17.2%。在2023财年和2022财年，美国餐饮服务业务分别约占总部门营业收入的89.4%和96.5%。这说明在以下情况下，这些细分市场占我们总细分市场结果的大部分
与其他可报告的细分市场相比。见项目8合并财务报表附注中的附注21，“业务分类信息”。
销售成本主要包括我们的产品成本，不包括供应商的考虑，还包括入境运费。运营费用包括设施、产品搬运、交付、销售以及一般和行政活动的成本。燃油附加费反映在销售额和毛利中；燃料成本反映在运营费用中。除了销售额，营业收入也是评估部门业绩和分配资源的最相关指标，因为营业收入包括销售货物的成本以及仓储和交付货物的成本，这些成本在评估分销业务时是重要的和相关的成本。
美国食品服务业务的结果
在2023财年，美国食品服务运营部门的经营业绩约占Sysco总销售额的70.3%，占Sysco报告部门总营业收入的89.4%。与其他经营部门相比，有几个因素促成了这些较高的经营业绩。我们在这一部门的资产、运营方法、技术和管理专业知识上投入了大量资金。由于其销售队伍的广度、分销区域的地理覆盖范围和购买力，使这一部门能够产生相对较强的经营业绩。
下表汇总了营业收入和调整后营业收入的构成部分，按百分比增加或减少：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | %变化 |
| | (千美元) |
| 销售额 | $ | 53,682,894 | | | $ | 48,520,562 | | | $ | 5,162,332 | | | 10.6 | % |
| 毛利 | 10,359,003 | | | 9,196,133 | | | 1,162,870 | | | 12.6 | |
| 运营费用 | 6,772,427 | | | 6,015,428 | | | 756,999 | | | 12.6 | |
| 营业收入 | $ | 3,586,576 | | | $ | 3,180,705 | | | $ | 405,871 | | | 12.8 | % |
| | | | | | | |
| 毛利 | $ | 10,359,003 | | | $ | 9,196,133 | | | $ | 1,162,870 | | | 12.6 | % |
调整后的运营费用(非公认会计准则)(1) | 6,729,738 | | | 5,998,824 | | | 730,914 | | | 12.2 | |
调整后营业收入(非公认会计准则)(1) | $ | 3,629,265 | | | $ | 3,197,309 | | | $ | 431,956 | | | 13.5 | % |
销售额
下表列出了销售额比上一年增加或减少的百分比和美元价值，以说明变化的原因和程度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(减少) |
| 2023 |
| (百万美元) |
| 变更的原因 | 百分比 | | 美元 |
病例量(1) | 4.5 | % | | $ | 2,175.3 | |
| 通货膨胀率 | 5.6 | | | 2,716.7 | |
| | | |
其他(2) | 0.5 | | | 270.3 | |
| 销售额的总变化 | 10.6 | % | | $ | 5,162.3 | |
| | | | | |
(1) | 与2022财年相比，案例数量增加了5.2%。与2022财年相比，这一销量增长导致销售额按美元计算增长了4.5%。 |
(2) | 案例数量反映了我们的主要业务和特色业务，但我们的特色肉类业务除外，它以英镑为单位衡量其数量。我们的特色肉类业务对销量的任何影响都包括在“其他”中。 |
| |
| |
我们美国餐饮业务的销售额增长是由三个因素推动的：通货膨胀、市场增长和强劲的市场份额增长。与2022财年相比，我们美国食品服务运营部门的案例数量增加了5.2%。其中，与2022财年相比，本地客户案例数量增加了3.3%。
营业收入
与2022财年相比，2023财年营业收入的增长是由以美元计的毛利增长推动的，部分抵消了运营费用的增加。
毛利(美元)的增长主要是由于产量的增加以及在有效管理产品成本通胀和我们的战略采购举措方面的持续进展。产品成本的估计变化在2023财年有所增加，产品成本是衡量通胀或通缩的内部指标。在2023财年，产品成本的这种变化主要是由乳制品、冷冻、罐头和干制品类别的通胀推动的。与2022财年相比，Sysco品牌在美国BREADLE的渗透率在2023财年提高了36个基点，达到37.0%。针对本地客户，与2022财年相比，Sysco品牌在美国的渗透率在2023财年提高了118个基点，达到46.8%。
毛利率，即毛利润占销售额的百分比，在2023财年为19.3%。与2022财年19.0%的毛利率相比，这一增长了35个基点，这是因为有效地控制了通胀，以及做出了具体努力来优化我们的毛利率。
与2022财年相比，2023财年运营费用的增加主要是由于业务量增加、运营环境带来的运营压力、成本通胀以及我们为推动转型计划而计划的投资。由于我们在2023财年的增长战略配方投资，我们的运营费用也出现了增长。
国际餐饮服务经营业绩
在2023财年，国际食品服务运营部门的经营业绩约占Sysco总销售额的17.8%。
下表汇总了营业收入和调整后营业收入的构成部分，按百分比增加或减少：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | %变化 |
| | (千美元) |
| 销售额 | $ | 13,559,610 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 1,772,161 | | | 15.0 | % |
| 毛利 | 2,640,860 | | | 2,377,093 | | | 263,767 | | | 11.1 | |
| 运营费用 | 2,327,411 | | | 2,277,060 | | | 50,351 | | | 2.2 | |
| 营业收入 | $ | 313,449 | | | $ | 100,033 | | | $ | 213,416 | | | 213.3 | % |
| | | | | | | |
| 毛利 | $ | 2,640,860 | | | $ | 2,377,093 | | | $ | 263,767 | | | 11.1 | % |
调整后的运营费用(非公认会计准则)(1) | 2,243,137 | | | 2,148,551 | | | 94,586 | | | 4.4 | |
调整后营业收入(非公认会计准则)(1) | $ | 397,723 | | | $ | 228,542 | | | $ | 169,181 | | | 74.0 | % |
| | | | | | | |
使用不变货币基础的可比销售额(非公认会计准则)(1) | $ | 14,451,906 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 2,664,457 | | | 22.6 | % |
按不变货币基础计算的可比毛利(非公认会计原则)(1) | 2,823,663 | | | 2,377,093 | | | 446,570 | | | 18.8 | |
使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比运营费用(非公认会计原则)(1) | 2,409,493 | | | 2,148,551 | | | 260,942 | | | 12.1 | |
按不变货币基础对某些项目进行调整的可比营业收入(非公认会计原则)(1) | $ | 414,170 | | | $ | 228,542 | | | $ | 185,628 | | | 81.2 | % |
销售额
下表列出了销售额比上年同期增加或减少的百分比和美元价值，以说明变化的原因和幅度。
| | | | | | | | | | | |
| 增加(减少) |
| 2023 |
| (百万美元) |
| 变更的原因 | 百分比 | | 美元 |
| | | |
| 通货膨胀率 | 14.3 | % | | $ | 1,680.7 | |
| | | |
| 外币 | (7.6) | | | (892.3) | |
其他(1) | 8.3 | | | 983.8 | |
| 销售额的总变化 | 15.0 | % | | $ | 1,772.2 | |
| | | | | |
(1) | 销量作为国际业务销售增长的一个组成部分的影响被包括在“其他”中。我们海外业务的业务量包括各国不同的业务量指标，不能在一致的可比基础上进行汇总。 |
2023财年的销售额较高，主要是由于通胀，以及销量的增长，其中一些可归因于我们的增长举措。外币兑换的负面影响部分抵消了这些增长。
营业收入
与2022财年相比，2023财年的营业收入增加了2.134亿美元，这主要是由于销售额的持续增长以及在管理运营费用的同时优化毛利润的具体努力的结果。
与2022财年相比，2023财年的毛利美元有所增加，这归因于销售额的增加和通胀的控制，以及为优化我们的毛利美元所做的具体努力。
与2022财年相比，2023财年的运营费用增加，主要是由于业务量增加和通货膨胀。
Sygma和其他细分市场的结果
对于Sygma来说，与2022财年相比，2023财年的销售额增长了8.2%，这主要是由于通胀和对客户的费用增加。与2022财年相比，2023财年的营业收入增加了5970万美元，这主要是由于向客户收取的费用增加。
对于归入我们其他部门的业务，2023财年的营业收入比2022财年增加了3950万美元，这主要是由于我们的酒店业务--Guest Worldwide的复苏。这项业务的业务量有所改善，因为酒店入住率比前一年的水平有所上升。
全球支持中心费用
我们的全球支持中心通常包括公司办公室和Sysco共享服务运营的所有费用。与2022财年相比，这些支出在2023财年增加了1.012亿美元，增幅为11.6%，这主要是由于自我保险成本、技术支出和员工相关支出的增加，但与收购相关的成本下降部分抵消了这一增长。
包括在全球支持中心费用中的某些项目在2023财年总计4490万美元，而2022财年为1.468亿美元。影响2023财年的某些项目主要是与我们的业务技术转型计划相关的费用。在2022财年，影响本年度的某些项目主要是与我们的业务技术改造计划和采购相关的费用，以及由于库存可变现净值减少而减记与COVID相关的个人防护设备库存。
利息支出
与2022财年相比，2023财年的利息支出减少了9690万美元，主要是因为2022财年偿还的债务产生了1.156亿美元的费用。
其他收入和费用
与2022年财年相比，2023财年其他收入减少了250.4美元，主要原因是养老金和解费用被诉讼融资协议的收益部分抵消。
净收益
与2022财年相比，2023财年的净收益增长了30.3%，这主要是由于先前提到的营业收入和利息支出项目，以及影响我们所得税的项目，这些项目在合并财务报表附注8的附注19“所得税”中讨论。不包括某些项目的调整后净收益在2023财年增长22.2%，主要是由于销售额的增加。
每股收益
2023财年每股基本收益为3.49美元，比上年同期的2.66美元增长了31.2%。2023财年稀释后每股收益为3.47美元，比上年同期的2.64美元增长了31.4%。2023财年，不包括某些项目的调整后稀释后每股收益为4.01美元，比上年同期的3.25美元增长了23.4%。这些结果主要归因于之前讨论的与2023财年净收益有关的因素。
非公认会计准则调整
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对我们业绩的讨论包括某些非GAAP财务指标，包括EBITDA和调整后的EBITDA，我们认为这些指标对潜在的业务趋势提供了重要的视角。除自由现金流外，任何非公认会计准则财务措施都将被视为消除重组和转型项目成本影响的调整措施，这些成本包括：(1)重组费用，(2)与各种转型计划相关的费用和(3)遣散费；与收购相关的成本，包括：(A)无形摊销费用和(B)与收购相关的收购成本和尽职调查成本；以及由于新冠肺炎疫情对我们大流行前应收贸易余额的收回性的影响，在2020财年确认的坏账支出的减少。我们2023财年的业绩还受到与COVID相关的个人保护设备库存相关的产品退货津贴、因购买非参与单一保费团体年金合同而产生的养老金结算费用的调整的影响，该合同将定义的福利计划义务转移到保险公司，以及诉讼融资协议。我们2022财年的业绩也受到与COVID相关的个人防护设备库存减记的影响，这是由于库存的可变现净值减少、长期债务清偿造成的亏损以及不确定税收状况准备金的增加。 |
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| 我们的经营业绩可能因将当地货币兑换为美元所适用的汇率变动而受到影响。我们以不变的货币为基础来衡量我们的业绩。固定货币经营业绩乃按本期当地货币经营业绩与可比较上年度期间财务报表所用货币汇率换算，以厘定倘货币汇率与可比较上年度期间并无变动，则本期美元经营业绩应如何。 |
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| 管理层认为，调整营业费用、营业收入、净收益和每股摊薄收益以剔除这些特定项目，并在不变货币基础上公布业绩，为我们的基本业务趋势和业绩提供了一个重要的视角。它为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，即(1)指示公司基本业务的业绩，(2)便于按年进行比较。 |
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| Sysco有通过收购实现增长的历史，在其非GAAP财务指标中排除了与收购相关的无形摊销、收购成本和这些收购的尽职调查成本的影响。我们认为，这一方法大大增强了Sysco 2023财年和2022财年业绩的可比性。 |
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| 下一页载列了销售、经营开支、经营收入、其他（收入）开支、每股盈利净额及摊薄盈利与该等计量于呈列期间之经调整业绩之对账。由于四舍五入，每股摊薄盈利的个别组成部分可能不等于相加时呈列的总额。经调整每股摊薄盈利乃按经调整净盈利除以已发行股份计算。 |
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| | 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | %/bps
变化 |
| | (以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| 销售（公认会计原则） | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 7,688,529 | | | 11.2 | % |
货币波动的影响 (1) | 910,290 | | | — | | | 910,290 | | | 1.3 | |
| 使用固定货币基础（Non—GAAP）的可比销售额 | $ | 77,234,965 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 8,598,819 | | | 12.5 | % |
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| 销售成本(GAAP) | $ | 62,369,678 | | | $ | 56,315,622 | | | $ | 6,054,056 | | | 10.8 | % |
存货估值调整的影响 (2) | 2,571 | | | (73,224) | | | 75,795 | | | 0.1 | |
| 根据某些项目调整销售成本（非GAAP） | $ | 62,372,249 | | | $ | 56,242,398 | | | $ | 6,129,851 | | | 10.9 | % |
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| 毛利(GAAP) | $ | 13,954,997 | | | $ | 12,320,524 | | | $ | 1,634,473 | | | 13.3 | % |
存货估值调整的影响 (2) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | (0.7) | |
| 根据某些项目调整的毛利（非GAAP） | 13,952,426 | | | 12,393,748 | | | 1,558,678 | | | 12.6 | |
货币波动的影响 (1) | 188,796 | | | — | | | 188,796 | | | 1.5 | |
| 使用固定货币基础（非公认会计原则）对某些项目进行调整的可比毛利（非公认会计原则） | $ | 14,141,222 | | | $ | 12,393,748 | | | $ | 1,747,474 | | | 14.1 | % |
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| 毛利率(GAAP) | 18.28 | % | | 17.95 | % | | | | 33 bps |
存货估值调整的影响 (2) | — | | | 0.11 | | | | | —11 bps |
| 根据某些项目调整的毛利率（非公认会计原则） | 18.28 | | | 18.06 | | | | | 22 bps |
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| | | | | | | |
货币波动的影响 (1) | 0.03 | | | — | | | | | 3位/秒 |
| 使用固定货币基础对某些项目进行调整的可比毛利率（非公认会计原则） | 18.31 | % | | 18.06 | % | | | | 25bps |
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| 业务费用（公认会计原则） | $ | 10,916,448 | | | $ | 9,974,024 | | | $ | 942,424 | | | 9.4 | % |
重组和转型项目成本的影响(3) | (62,965) | | | (107,475) | | | 44,510 | | | 41.4 | |
与收购相关的成本的影响(4) | (115,889) | | | (139,173) | | | 23,284 | | | 16.7 | |
坏账准备金调整的影响(5) | 4,425 | | | 27,999 | | | (23,574) | | | (84.2) | |
| | | | | | | |
| 按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则) | 10,742,019 | | | 9,755,375 | | | 986,644 | | | 10.1 | |
货币波动的影响 (1) | 182,873 | | | — | | | 182,873 | | | 1.9 | |
| 使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比运营费用(非公认会计原则) | $ | 10,924,892 | | | $ | 9,755,375 | | | $ | 1,169,517 | | | 12.0 | % |
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| | | | | | | |
| 营业费用占销售额的百分比(GAAP) | 14.30 | % | | 14.53 | % | | | | -23位/秒 |
| 某些项目调整的影响 | (0.23) | | | (0.32) | | | | | 9位/秒 |
| 调整后的运营费用占销售额的百分比(非GAAP) | 14.07 | % | | 14.21 | % | | | | -14位/秒 |
| | | | | | | |
| 营业收入(GAAP) | $ | 3,038,549 | | | $ | 2,346,500 | | | $ | 692,049 | | | 29.5 | % |
存货估值调整的影响 (2) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
重组和转型项目成本的影响(3) | 62,965 | | | 107,475 | | | (44,510) | | | (41.4) | |
与收购相关的成本的影响(4) | 115,889 | | | 139,173 | | | (23,284) | | | (16.7) | |
坏账准备金调整的影响(5) | (4,425) | | | (27,999) | | | 23,574 | | | 84.2 | |
| | | | | | | |
| 经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则) | 3,210,407 | | | 2,638,373 | | | 572,034 | | | 21.7 | |
货币波动的影响 (1) | 5,923 | | | — | | | 5,923 | | | 0.2 | |
| 使用固定货币基础（Non—GAAP）对某些项目进行调整的可比营业收入（非GAAP） | $ | 3,216,330 | | | $ | 2,638,373 | | | $ | 577,957 | | | 21.9 | % |
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| 营业利润率（GAAP） | 3.98 | % | | 3.42 | % | | | | 56bps |
| 根据某些项目调整的营业利润率（非GAAP） | 4.21 | % | | 3.84 | % | | | | 37 bps |
| 使用固定货币基础（Non—GAAP）对某些项目进行调整的营业利润率 | 4.16 | % | | 3.83 | % | | | | 33 bps |
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| | | | | | | |
| 利息支出（GAAP） | $ | 526,752 | | | $ | 623,643 | | | $ | (96,891) | | | (15.5) | % |
| 损失对债务清偿的影响 | — | | | (115,603) | | | 115,603 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | %/bps
变化 |
| | (以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| 利息费用调整为某些项目（非GAAP） | $ | 526,752 | | | $ | 508,040 | | | $ | 18,712 | | | 3.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他费用（收入）（公认会计原则） | $ | 226,442 | | | $ | (23,916) | | | $ | 250,358 | | | NM |
其他非常规损益的影响(6) | (194,459) | | | — | | | (194,459) | | | NM |
| 其他费用（收入）调整为某些项目（非GAAP） | $ | 31,983 | | | $ | (23,916) | | | $ | 55,899 | | | NM |
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| | | | | | | |
| 净收益(GAAP) | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 411,356 | | | 30.3 | % |
存货估值调整的影响 (2) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
重组和转型项目成本的影响(3) | 62,965 | | | 107,475 | | | (44,510) | | | (41.4) | |
与收购相关的成本的影响(4) | 115,889 | | | 139,173 | | | (23,284) | | | (16.7) | |
坏账准备金调整的影响(5) | (4,425) | | | (27,999) | | | 23,574 | | | 84.2 | |
| | | | | | | |
| 损失对债务清偿的影响 | — | | | 115,603 | | | (115,603) | | | NM |
其他非常规损益的影响(6) | 194,459 | | | — | | | 194,459 | | | NM |
库存估价调整对税收的影响 (7) | 647 | | | (18,902) | | | 19,549 | | | NM |
重组和转型项目成本的税收影响(7) | (15,847) | | | (27,743) | | | 11,896 | | | 42.9 | |
与收购相关的成本的税收影响(7) | (29,166) | | | (35,926) | | | 6,760 | | | 18.8 | |
坏账准备调整对税收的影响(7) | 1,114 | | | 7,228 | | | (6,114) | | | (84.6) | |
| | | | | | | |
损失对债务清偿的税收影响(7) | — | | | (29,841) | | | 29,841 | | | NM |
其他非常规损益的税务影响(7) | (48,941) | | | — | | | (48,941) | | | NM |
| 对不确定的税收状况进行调整的影响 | — | | | 12,000 | | | (12,000) | | | NM |
| | | | | | | |
| 经某些项目调整后的净收益(非公认会计准则) | $ | 2,044,248 | | | $ | 1,673,060 | | | $ | 371,188 | | | 22.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀释后每股收益(GAAP) | $ | 3.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 0.83 | | | 31.4 | % |
存货估值调整的影响 (2) | (0.01) | | | 0.14 | | | (0.15) | | | NM |
重组和转型项目成本的影响(3) | 0.12 | | | 0.21 | | | (0.09) | | | (42.9) | |
与收购相关的成本的影响(4) | 0.23 | | | 0.27 | | | (0.04) | | | (14.8) | |
坏账准备金调整的影响(5) | (0.01) | | | (0.05) | | | 0.04 | | | 80.0 | |
| | | | | | | |
| 损失对债务清偿的影响 | — | | | 0.22 | | | (0.22) | | | NM |
其他非常规损益的影响(6) | 0.38 | | | — | | | 0.38 | | | NM |
库存估价调整对税收的影响 (7) | — | | | (0.04) | | | 0.04 | | | NM |
重组和转型项目成本的税收影响(7) | (0.03) | | | (0.05) | | | 0.02 | | | 40.0 | |
与收购相关的成本的税收影响(7) | (0.06) | | | (0.07) | | | 0.01 | | | 14.3 | |
坏账准备调整对税收的影响(7) | — | | | 0.01 | | | (0.01) | | | NM |
损失对债务清偿的税收影响(7) | — | | | (0.06) | | | 0.06 | | | NM |
其他非常规损益的税务影响(7) | (0.10) | | | — | | | (0.10) | | | NM |
| 对不确定的税收状况进行调整的影响 | — | | | 0.02 | | | (0.02) | | | NM |
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经某些项目调整的稀释后每股收益(非公认会计准则)(8) | $ | 4.01 | | | $ | 3.25 | | | $ | 0.76 | | | 23.4 | % |
| | | | | | | |
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| 稀释后的流通股 | 509,719,756 | | 514,005,827 | | | | |
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(1) | 代表持续的货币调整，以消除外币波动对本年度业绩的影响。 |
(2) | 2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。2022财政年度是由于库存可变现净值减少而减记与COVID有关的个人防护设备库存。 |
(3) | 2023财年包括与重组和遣散费相关的2000万美元，以及与各种转型计划成本相关的4300万美元，主要包括我们业务技术战略的变化。2022财年包括与重组和遣散费相关的5900万美元，以及与各种转型计划成本相关的4900万美元，主要包括我们业务技术战略的变化。 |
(4) | 2023财年包括1.05亿美元的无形摊销费用以及1000万美元的收购和尽职调查成本。2022财年包括1.06亿美元的无形摊销费用以及3300万美元的收购和尽职调查成本。 |
(5) | 2023财年和2022财年减少了以前在2020财年对大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。 |
(6) | 2023财年主要包括一笔3.15亿美元的养老金和解费用，这笔费用源于购买了一份非参与的单一保费团体年金合同，该合同将固定福利计划义务转移给了一家保险公司，以及1.22亿美元的诉讼融资协议收入。 |
(7) | 对某些项目的调整对税收的影响是通过将每个特定项目的税前影响乘以发生该特定项目的每个司法管辖区的有效法定税率来计算的。 |
(8) | 由于四舍五入的原因，稀释后每股收益的各个组成部分的总和可能与列报的总额不符。每股摊薄收益总额的计算方法是调整后的净收益除以摊薄后的流通股。 |
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| NM表示百分比变化没有意义。 |
以下是按实际业务费用和业务收入分段与所列期间这些措施的调整结果进行的对账(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | %/bps
变化 |
| 美国餐饮服务业务 | | | | | | | |
| 销售（公认会计原则） | $ | 53,682,894 | | | $ | 48,520,562 | | | $ | 5,162,332 | | | 10.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利(GAAP) | 10,359,003 | | | 9,196,133 | | | 1,162,870 | | | 12.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利率(GAAP) | 19.30 | % | | 18.95 | % | | | | 35bps |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 业务费用（公认会计原则） | $ | 6,772,427 | | | $ | 6,015,428 | | | $ | 756,999 | | | 12.6 | % |
| 重组和转型项目成本的影响 | (817) | | | (1,162) | | | 345 | | | 29.7 | |
与收购相关的成本的影响(1) | (46,042) | | | (36,207) | | | (9,835) | | | (27.2) | |
坏账准备金调整的影响(2) | 4,170 | | | 20,765 | | | (16,595) | | | (79.9) | |
| | | | | | | |
| 按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则) | $ | 6,729,738 | | | $ | 5,998,824 | | | $ | 730,914 | | | 12.2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 营业收入(GAAP) | $ | 3,586,576 | | | $ | 3,180,705 | | | $ | 405,871 | | | 12.8 | % |
| 重组和转型项目成本的影响 | 817 | | | 1,162 | | | (345) | | | (29.7) | |
与收购相关的成本的影响(1) | 46,042 | | | 36,207 | | | 9,835 | | | 27.2 | |
坏账准备金调整的影响(2) | (4,170) | | | (20,765) | | | 16,595 | | | 79.9 | |
| | | | | | | |
| 经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则) | $ | 3,629,265 | | | $ | 3,197,309 | | | $ | 431,956 | | | 13.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 国际餐饮服务运营 | | | | | | | |
| 销售（公认会计原则） | $ | 13,559,610 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 1,772,161 | | | 15.0 | % |
货币波动的影响 (3) | 892,296 | | | — | | | 892,296 | | | 7.6 | |
| 使用固定货币基础（Non—GAAP）的可比销售额 | $ | 14,451,906 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 2,664,457 | | | 22.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利(GAAP) | $ | 2,640,860 | | | $ | 2,377,093 | | | $ | 263,767 | | | 11.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响 (3) | 182,803 | | | — | | | 182,803 | | | 7.7 | |
| 使用固定货币基准（Non—GAAP）的可比毛利 | $ | 2,823,663 | | | $ | 2,377,093 | | | $ | 446,570 | | | 18.8 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利率(GAAP) | 19.48 | % | | 20.17 | % | | | | -69 bps |
货币波动的影响 (3) | 0.06 | | | — | | | | | 6bps |
| 使用不变货币基础的可比毛利率（非公认会计原则） | 19.54 | % | | 20.17 | % | | | | -63位/秒 |
| | | | | | | |
| 业务费用（公认会计原则） | $ | 2,327,411 | | | $ | 2,277,060 | | | $ | 50,351 | | | 2.2 | % |
重组和转型项目成本的影响(4) | (19,018) | | | (57,683) | | | 38,665 | | | 67.0 | |
与收购相关的成本的影响(5) | (65,511) | | | (78,062) | | | 12,551 | | | 16.1 | |
坏账准备金调整的影响(2) | 255 | | | 7,236 | | | (6,981) | | | (96.5) | |
| | | | | | | |
| 按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则) | 2,243,137 | | | 2,148,551 | | | 94,586 | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响 (3) | 166,356 | | | — | | | 166,356 | | | 7.7 | |
| 使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比运营费用(非公认会计原则) | $ | 2,409,493 | | | $ | 2,148,551 | | | $ | 260,942 | | | 12.1 | % |
| | | | | | | |
| 营业收入(GAAP) | $ | 313,449 | | | $ | 100,033 | | | $ | 213,416 | | | NM |
重组和转型项目成本的影响(4) | 19,018 | | | 57,683 | | | (38,665) | | | (67.0) | |
与收购相关的成本的影响(5) | 65,511 | | | 78,062 | | | (12,551) | | | (16.1) | |
坏账准备金调整的影响(2) | (255) | | | (7,236) | | | 6,981 | | | 96.5 | |
| | | | | | | |
| 经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则) | 397,723 | | | 228,542 | | | 169,181 | | | 74.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币波动的影响 (3) | 16,447 | | | — | | | 16,447 | | | 7.2 | |
| 使用固定货币基础（Non—GAAP）对某些项目进行调整的可比营业收入（非GAAP） | $ | 414,170 | | | $ | 228,542 | | | $ | 185,628 | | | 81.2 | % |
| | | | | | | |
| Sygma | | | | | | | |
| 销售（公认会计原则） | $ | 7,843,111 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 597,287 | | | 8.2 | % |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | %/bps
变化 |
| 毛利(GAAP) | 631,135 | | | 576,280 | | | 54,855 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利率(GAAP) | 8.05 | % | | 7.95 | % | | | | 10bps |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 业务费用（公认会计原则） | $ | 574,609 | | | $ | 579,404 | | | $ | (4,795) | | | (0.8) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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| 营业收入(亏损)(GAAP) | 56,526 | | | (3,124) | | | 59,650 | | | NM |
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| 其他 | | | | | | | |
| 销售（公认会计原则） | $ | 1,239,060 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | 156,749 | | | 14.5 | % |
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| 毛利(GAAP) | 326,315 | | | 248,125 | | | 78,190 | | | 31.5 | % |
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| 毛利率(GAAP) | 26.34 | % | | 22.93 | % | | | | 341位/秒 |
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| 业务费用（公认会计原则） | $ | 269,438 | | | $ | 230,733 | | | $ | 38,705 | | | 16.8 | % |
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坏账准备调整的影响 (2) | — | | | (2) | | | 2 | | | NM |
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| 按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则) | $ | 269,438 | | | $ | 230,731 | | | $ | 38,707 | | | 16.8 | % |
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| 营业收入(GAAP) | $ | 56,877 | | | $ | 17,392 | | | $ | 39,485 | | | NM |
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坏账准备调整的影响 (2) | — | | | 2 | | | (2) | | | NM |
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| 经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则) | $ | 56,877 | | | $ | 17,394 | | | $ | 39,483 | | | NM |
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| 全球支持中心 | | | | | | | |
| 毛损(GAAP) | $ | (2,316) | | | $ | (77,107) | | | $ | 74,791 | | | 97.0 | % |
存货估值调整的影响 (6) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
| 按某些项目调整的毛损(非公认会计准则) | $ | (4,887) | | | $ | (3,883) | | | $ | (1,004) | | | (25.9) | % |
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| 业务费用（公认会计原则） | $ | 972,563 | | | $ | 871,399 | | | $ | 101,164 | | | 11.6 | % |
重组和转型项目成本的影响(7) | (43,130) | | | (48,630) | | | 5,500 | | | 11.3 | |
与收购相关的成本的影响(8) | (4,336) | | | (24,904) | | | 20,568 | | | 82.6 | |
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| 按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则) | $ | 925,097 | | | $ | 797,865 | | | $ | 127,232 | | | 15.9 | % |
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| 营业亏损(GAAP) | $ | (974,879) | | | $ | (948,506) | | | $ | (26,373) | | | (2.8) | % |
存货估值调整的影响 (6) | (2,571) | | | 73,224 | | | (75,795) | | | NM |
重组和转型项目成本的影响(7) | 43,130 | | | 48,630 | | | (5,500) | | | (11.3) | |
与收购相关的成本的影响(8) | 4,336 | | | 24,904 | | | (20,568) | | | (82.6) | |
| | | | | | | |
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| 根据某些项目调整的营业亏损（非GAAP） | $ | (929,984) | | | $ | (801,748) | | | $ | (128,236) | | | (16.0) | % |
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(1) | 2023财年和2022财年包括无形摊销费用和收购成本。 |
(2) | 2023财年和2022财年减少了以前在2020财年对大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。 |
(3) | 代表不变货币调整，消除外币波动对本年度业绩的影响。 |
(4) | 包括重组和遣散费，主要是在欧洲。 |
(5) | 指无形摊销费用。 |
(6) | 2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。2022财政年度是由于库存可变现净值减少而减记与COVID有关的个人防护设备库存。 |
(7) | 包括各种转型计划成本，主要包括对我们业务技术战略的变更。 |
(8) | 代表尽职调查费用。 |
| NM表示百分比变化没有意义。 |
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA和调整后的EBITDA不应被用作评估Sysco在本报告期间的整体财务业绩时最具可比性的GAAP衡量标准。对任何非公认会计准则财务计量的分析应与根据公认会计准则提出的结果结合使用。关于这一非公认会计准则财务指标的进一步讨论，见“主要业绩指标”。以下是实际净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA结果的对账(以千美元为单位)：
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| 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | 更改百分比 |
| 净收益(GAAP) | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 411,356 | | | 30.3 | % |
| 利息（公认会计原则） | 526,752 | | | 623,643 | | | (96,891) | | | (15.5) | |
| 所得税（公认会计原则） | 515,231 | | | 388,005 | | | 127,226 | | | 32.8 | |
| 折旧和摊销(GAAP) | 775,604 | | | 772,881 | | | 2,723 | | | 0.4 | |
| 息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 3,587,711 | | | $ | 3,143,297 | | | $ | 444,414 | | | 14.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 某些项目调整： | | | | | | | |
存货估值调整的影响 (1) | $ | (2,571) | | | $ | 73,224 | | | $ | (75,795) | | | NM |
重组和转型项目成本的影响(2) | 61,009 | | | 106,091 | | | (45,082) | | | (42.5) | |
与收购相关的成本的影响(3) | 10,393 | | | 32,738 | | | (22,345) | | | (68.3) | |
坏账准备调整的影响 (4) | (4,425) | | | (27,999) | | | 23,574 | | | 84.2 | |
| | | | | | | |
其他非常规损益的影响 (5) | 194,459 | | | — | | | 194,459 | | | NM |
经某些项目调整的EBITDA(非公认会计准则)(6) | $ | 3,846,576 | | | $ | 3,327,351 | | | $ | 519,225 | | | 15.6 | % |
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(1) | 2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。2022财政年度是由于库存可变现净值减少而减记与COVID有关的个人防护设备库存。 |
(2) | 2023财年和2022财年包括与重组和遣散费相关的费用，以及各种转型计划成本，主要包括我们业务技术战略的变化，不包括与加速折旧相关的费用。 |
(3) | 2023财年和2022财年包括收购和尽职调查成本。 |
(4) | 2023财年和2022财年减少了以前在2020财年对大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。 |
(5) | 2023财年主要包括一笔3.15亿美元的养老金和解费用，这笔费用源于购买了一份非参与的单一保费团体年金合同，该合同将固定福利计划义务转移给了一家保险公司，以及1.22亿美元的诉讼融资协议收入。 |
(6) | 在得出调整后的EBITDA时，Sysco不包括2023财年和2022财年分别为2400万美元和700万美元的利息收入，或9500万美元和1.22亿美元的非现金股票薪酬支出。 |
| NM表示百分比变化没有意义。 |
流动性与资本资源
亮点
以下是2023财年和2022财年现金流的比较：
•2023财年运营现金流为29亿美元，而2022财年为18亿美元；
•2023财年净资本支出总额为7.512亿美元，而2022财年为6.087亿美元；
•2023财政年度自由现金流为21亿美元，而2022财政年度为12亿美元(关于这一非GAAP财务衡量标准的解释，见下文“现金流-自由现金流-非GAAP对账”)；
•2023财年用于收购企业的现金为3740万美元，而2022财年为13亿美元；
•2023财年支付的股息为9.96亿美元，而2022财年为9.589亿美元；
•2023财年用于国库股票回购的现金为5.01亿美元，而2022财年为4.998亿美元；
•我们在2023财年偿还了5.493亿美元的优先票据；以及
•截至2023财年末和2022财年末，没有未偿还的商业票据金额。
截至2023年7月1日，我们的长期循环信贷安排下没有未偿还的借款，公司拥有约37亿美元的现金和可用流动资金。截至2023年8月8日，该公司拥有约31亿美元的现金和可用流动性。
现金的来源和用途
Sysco在美国和国际上都能产生现金。Sysco的战略目标包括对我们业务的持续投资；这些投资的资金主要来自运营现金，其次是外部借款。传统上，我们的业务产生了大量的现金流，由于我们强大的财务状况，我们相信我们将继续能够根据需要有效地进入资本市场。业务产生的现金通常分配给：
•营运资本--投资；
•对设施、系统、机队、其他设备和技术的资本投资；
•收购符合我们的增长战略；
•偿还债务；
•现金股息；以及
•股票回购。
运营产生的任何剩余现金都可以投资于高质量的短期工具。作为我们持续战略分析的一部分，我们定期评估商业机会，包括潜在的资产和业务的收购和出售，以及我们的整体资本结构。这些评估产生的任何交易都可能对我们的流动性、借款能力、杠杆率和资本可获得性产生重大影响。
根据我们的资产负债表和运营现金流，我们继续处于强劲的财务状况；然而，我们的流动性和资本资源可能会受到宏观经济趋势和影响我们运营结果的条件的影响。我们相信，我们的营运资本管理机制，如积极与客户合作接收应收账款、优化库存水平和最大限度地提高与供应商的付款条件，足以限制运营对我们现金流的重大不利影响。我们相信，这些机制将继续缓解宏观经济趋势和状况对我们的现金流产生的任何不利影响。
我们根据对每个客户的信誉的评估，向我们的一些客户提供信用条款。我们监控每个客户的账户，并将在必要时暂停发货。在正常的业务过程中，客户定期就贸易应收账款的延期付款条件进行谈判。公司可能会利用与第三方金融机构的购买安排，在无追索权的基础上转移部分我们的贸易应收账款余额，以便在不对我们的现金流产生负面影响的情况下为客户延长期限。这些安排符合将转移的应收款作为销售入账的要求。更多信息见项目8合并财务报表附注1“会计政策摘要”。
截至2023年7月1日，我们拥有7.452亿美元的现金和现金等价物，其中约83%由我们的国际子公司持有，来自我们的国际业务收益。如果这些收入在不同国家之间转移或汇回美国，这些金额可能需要预扣和额外的外国税收义务。此外，Sysco公司还向其某些国际子公司提供公司间贷款。当利息和本金支付后，其中一些现金将转移到美国。
我们全资拥有的专属自保保险子公司(自保)必须保持足够的流动性水平，为未来的准备金支付提供资金。截至2023年7月1日，被捕者在受限投资组合中持有1.207亿美元的固定收益有价证券和2.208亿美元的受限现金和受限现金等价物，以满足偿付能力要求。我们在2023财年购买了1620万美元的有价证券，并在此期间从出售有价证券中获得了1160万美元的收益。
现金需求
公司在未来12个月内的现金需求包括应付帐款和应计负债、长期债务的当前到期日、其他流动负债、购买承诺和其他债务。我们预计，履行这些债务所需的现金将主要通过业务现金和从金融市场获得资本的组合产生。
我们在各种合同义务和承诺下的长期现金需求包括：
•债务和利息支付-关于我们的债务以及预期未来本金和利息支付的时间，请参阅综合财务报表附注第8项中的附注12，“债务和其他融资安排”。
•经营租赁和融资租赁-关于我们的债务和预期未来付款的时间，请参阅第8项综合财务报表附注中的附注13“租赁”。
•递延补偿-根据执行延期薪酬计划和管理储蓄计划，对未来付款时间的估计涉及使用某些假设，包括退休年龄和支付期。关于我们的义务和预期未来付款的时间，请参阅项目8综合财务报表附注中的附注14，“公司赞助的员工福利计划”。
•购买及其他义务 -采购义务包括在正常业务过程中购买已确认所有重要条款的产品的协议，包括我们的类别管理过程产生的最低数量。这样的数额是基于估计的。购买债务还包括与各种第三方服务提供商承诺在2029财年之前提供信息技术服务的金额。见合并财务报表附注第8项附注20“承付款和或有事项”下的讨论。采购义务不包括没有规定最低采购量的电力合同的全部要求。
•其他负债-这些包括截至2023年7月1日在我们的合并资产负债表中反映的其他长期负债，包括与某些员工福利计划相关的债务、未确认的税收优惠和各种长期负债，这些负债在这些付款的时间上存在一些固有的不确定性。
•或有对价-某些收购涉及或有对价，通常只有在实现某些经营业绩或解决某些未解决的或有事项时才支付。截至2023年7月1日的或有对价总额，见合并财务报表附注8中的附注4“收购”。
我们相信，以下来源将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求，同时保持正常运营目的的充足流动性：
•我们的现金流来自运营；
•在我们现有的商业票据计划下，由我们的循环信贷安排支持的额外资本的可用性；以及
•我们能够从金融市场获得资本，包括发行债务证券，无论是私下还是根据我们提交给美国证券交易委员会的搁置登记声明。
由于我们雄厚的财务状况，我们相信，如有需要，我们将继续能够有效地进入商业票据市场和长期资本市场。
现金流
经营活动
我们在2023财年的运营现金流为29亿美元，而2022财年的运营现金流为18亿美元。在2023财年，这些数额包括营运资本7.721亿美元的同比有利比较，这是由于应收账款和存货分别为7.05亿美元和6.864亿美元的有利比较，但被6.148亿美元的应收账款不利比较部分抵消。应计费用也有4.011亿美元的不利对比，主要来自应计工资。所得税对运营现金流产生了1.498亿美元的积极影响，因为由于上一年的超额支付，估计支付的金额低于2022财年。
投资活动
2023财年和2022财年资本支出包括：
•建筑和建筑改进；
•舰队更替；
•对技术的投资；以及
•仓库设备。
在截至2023年7月1日的一年中，该公司用于厂房和设备采购和销售的现金净额为7.512亿美元，非现金资本支出为3.112亿美元。
下表列出了该公司增加的厂房和设备总数：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| (单位：千) |
| 现金资本支出净额 | $ | 751,178 | | | $ | 608,658 | | | |
| 通过融资方案获得的厂房和设备 | 197,096 | | | — | | | |
| 为换取融资租赁债务而取得的资产 | 114,098 | | | 191,523 | | | |
| 厂房和设备净增加总数 | $ | 1,062,372 | | | $ | 800,181 | | | |
我们在2023财年的资本支出比2022财年高出1.605亿美元，因为我们进行了投资，以推进我们的增长战略。与2023财年一致，我们预计2024财年的资本支出约占销售额的1.0%。
在2023财年，我们为收购支付了3740万美元(不包括收购现金)。在2022财年，我们为收购支付了13亿美元(不包括收购现金)。与2022财年相比，2023财年的这些付款有所减少，原因是该财年的收购规模较小。
自由现金流
与2022财年相比，我们2023财年的自由现金流增加了9.338亿美元，达到21亿美元，这主要是因为运营现金流的增加被资本支出的同比增长所抵消。
非公认会计准则对账
自由现金流不应被用来替代最具可比性的GAAP指标，用于评估公司在所述期间的流动性。对任何非GAAP财务指标的分析应与根据GAAP提出的结果相结合。关于这一非公认会计准则财务指标的进一步讨论，见“主要业绩指标”。在下表中，列报的每个期间的自由现金流量与业务活动提供的现金净额进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 美元兑换 | | 更改百分比 |
| | (单位：千) |
| 经营活动提供的现金净额(GAAP) | $ | 2,867,602 | | | $ | 1,791,286 | | | $ | 1,076,316 | | | 60.1 | % |
| 厂房和设备的增建 | (793,325) | | | (632,802) | | | (160,523) | | | (25.4) | |
| 出售厂房和设备所得收益 | 42,147 | | | 24,144 | | | 18,003 | | | 74.6 | |
| 自由现金流(非公认会计准则) | $ | 2,116,424 | | | $ | 1,182,628 | | | $ | 933,796 | | | 79.0 | % |
融资活动
股权交易
2023财年和2022财年，行使基于股票的薪酬奖励的收益分别为7920万美元和1.282亿美元。行使期权的水平以及由此获得的收益将在不同时期有所不同，在很大程度上取决于我们股票价格的变动和期权授予到期前的剩余时间。
我们传统上一直从事股票回购计划，以使Sysco能够继续抵消根据公司福利计划发行的股票造成的稀释，并进行机会性回购。2021年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达50亿美元的公司普通股，这些普通股将保持可用，直到完全使用。在2023财年，我们以5.01亿美元的价格回购了6231,071股票。截至2023年7月1日，我们的剩余授权约为40亿美元。我们预计在2024财年完成约7.5亿美元的股票回购。根据2024财年完成的收购量，我们可以将股票回购增加到这一金额以上。截至2023年8月8日，我们在我们的授权下以4130万美元的价格回购了552,463股额外的股票。
自公司成立以来，我们在每个财年都向股东支付股息。2023财年支付的股息为9.96亿美元，或每股1.96美元，而2022财年为9.589亿美元，或每股1.88美元。2023年4月，我们宣布2023财年第四季度的定期季度股息为每股0.50美元，比2023年7月支付的上一季度增加了0.01美元。
2021年8月，我们向美国证券交易委员会提交了一份通用搁置登记声明，根据该声明，我们作为知名的经验丰富的发行人，有能力发行和销售金额不定的各类债务证券和股权证券。我们根据本注册声明发行的任何证券的具体条款将在适用的招股说明书补充资料中提供。
2000年11月，我们向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明，涵盖与收购相关的不时提供的30,000,000股普通股。截至2023年8月8日，根据本登记声明，仍有29,477,835股可供发行。
债务活动和借款可得性
我们的债务活动，包括发行和偿还，以及我们的借款可获得性，在合并财务报表附注8的附注12“债务和其他融资安排”中描述。*我们在2023年7月1日的未偿还借款，以及自2023财年结束以来的偿还活动在这些附注中披露。*2023年8月8日的更新金额，包括：
•没有来自支持我们的美国商业票据计划的长期循环信贷安排的未偿还借款；以及
•根据我们的美国商业票据计划，3.39亿美元的未偿还借款。
我们的商业票据发行和短期银行借款的加权平均利率在2023财年为4.10%，在2022财年为1.35%。
债务融资的可获得性受到许多因素的影响，包括我们的盈利能力、自由现金流、债务水平、信用评级、债务契约以及经济和市场状况。一个S，2023年8月8日，穆迪投资者服务公司给我们的无担保债务信用评级为Baa1，评级展望为“稳定”。标准普尔将我们的无担保债务信用评级定为BBB，评级展望定为“稳定”。惠誉评级公司给我们的无担保债务信用评级为BBB，评级展望为“稳定”。信用评级的大幅下调或资本市场的不利状况可能会增加我们的借贷成本，或限制我们获得资本的机会。到目前为止，我们还没有遇到进入信贷市场的困难。截至2023年8月8日，该公司拥有约31亿美元的现金和可用流动性。
我们的长期循环信贷安排包括贷款人在该安排下的总计30亿美元的承诺，并有权将此类承诺增加到40亿美元。该安排包括一项契约，其中要求Sysco在连续四个会计季度保持综合EBITDA与综合利息支出的比率为3.0%至1.0%。循环信贷安排将于2027年4月29日到期。截至2023年7月1日，Sysco遵守了所有债务契约，该公司预计在未来12个月内将继续遵守。
Sysco的商业票据交易商协议包括总金额不超过30亿美元的发行额度。任何未偿还的金额都被归类为长期债务，因为该计划得到了长期循环信贷安排的支持。
担保人财务信息摘要
2011年1月19日，Sysco Corporation全资拥有的美国Branline子公司，经销全系列食品和各种非食品产品，对Sysco Corporation所有已发行的优先票据和债券进行了全面和无条件的担保。当前担保人名单包含在本表格10-K的附件22中。随后在美国发行的所有优先票据和债券以及公司30亿美元长期循环信贷安排下的借款也都得到了这些子公司的担保，如综合财务报表附注8中附注12“债务和其他融资安排”所述。截至2023年7月1日，Sysco在长期循环信贷安排下总共有95亿美元的优先票据、债券和借款由这些附属担保人担保。我们其余的合并附属公司(非担保人附属公司)不承担优先票据契约、债券契约或我们的长期循环信贷安排下的义务。
所有子公司担保人均为母公司100%所有，所有担保是完全无条件的，所有担保是连带的。这些担保与各自担保人现有和未来的所有其他无担保和无从属债务具有同等和合理的偿债权利。
Sysco公司的资产主要由其子公司的股票组成。因此，Sysco公司的权利及其债权人在清算、资本重组或其他方面参与任何子公司资产的权利将受制于该子公司债权人的优先债权，但Sysco公司本身的债权和/或这些债权人本身的债权可被承认为该子公司的债权人债权的范围除外。此外，Sysco Corporation偿还债务和其他债务的能力取决于其子公司的收益和现金流，以及此类收益或现金流的分配或其他支付方式。如果Sysco公司的任何子公司破产，该子公司的直接债权人将对其资产有优先索取权。Sysco公司的权利及其债权人的权利，包括优先票据持有人作为债务证券持有人的权利，将受到优先债权的约束，除非Sysco公司或该票据持有人(如果该票据持有人的债务证券由该子公司担保)也是该子公司的直接债权人。
在某些惯例情况下，任何附属担保人对一系列优先票据或债券的担保可以解除。如果我们对任何系列的优先票据或债券行使失效选择权，那么任何附属担保人实际上将被解除对该系列的担保。此外，每项附属担保将保持十足效力，直至(1)适用附属担保人与Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何继承人合并或合并，或(2)Sysco Corporation或Sysco Corporation的任何继承人与适用的附属担保人合并或合并的日期(如有)中最早的日期为止。
财务信息摘要的编制依据
Sysco Corporation(发行人)和若干全资拥有的美国宽线子公司(担保人)(统称债务人集团)的财务信息摘要在合并的基础上列报，剔除了债务人集团中的公司间余额和实体之间的交易。不属于债务人集团成员的非担保人子公司的投资和收益中的权益已从汇总财务信息中剔除。债务人集团的应收账款、应收账款和与非担保人子公司的往来款项，如对债务人财务有重大影响，则列于单独的项目中。下表包括债务组在所列各期间的汇总财务资料。
| | | | | | | | |
| 合并母公司和担保子公司汇总资产负债表 | | 2023年7月1日 |
| | (单位：千) |
| 资产 | | |
| 应收非债务人子公司款项 | | $ | 321,476 | |
| 流动资产 | | 5,149,509 | |
| 流动资产总额 | | $ | 5,470,985 | |
| 应收非债务子公司票据 | | $ | 108,380 | |
| 其他非流动资产 | | 4,254,145 | |
| 非流动资产总额 | | $ | 4,362,525 | |
| | |
| 负债 | | |
| 应付非债务人子公司款项 | | $ | 71,175 | |
| 其他流动负债 | | 2,305,435 | |
| 流动负债总额 | | $ | 2,376,610 | |
| 应付非债务人子公司票据 | | $ | 240,874 | |
| 长期债务 | | 9,793,541 | |
| 其他非流动负债 | | 1,121,884 | |
| 非流动负债总额 | | $ | 11,156,299 | |
| | | | | | | | |
| 合并母公司及担保人附属公司经营业绩概要 | | 2023 |
| | (单位：千) |
| 销售额 | | $ | 47,919,810 | |
| 毛利 | | 8,722,554 | |
| 营业收入 | | 2,621,532 | |
| 来自非债务人子公司的利息支出 | | 16,754 | |
| 净收益 | | 1,390,966 | |
表外安排
我们没有表外安排。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设，以影响所附财务报表中报告的资产、负债、销售和费用金额。Sysco采用的重要会计政策载于财务报表附注。
关键会计政策和估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计。这些政策需要我们做出最主观或最复杂的判断，经常使用对本质上不确定的事情的影响的估计。我们已与董事会审计委员会一起审查关键会计政策和估计的制定和选择以及相关披露。我们最关键的会计政策和估计涉及商誉和无形资产、所得税、公司赞助的养老金计划和库存估值。
商誉与无形资产
我们采用收购会计方法对被收购的企业进行会计核算，这要求一旦获得企业的控制权，收购的资产和承担的负债100%在收购之日按其各自的公允价值入账。我们使用多种估值方法来确定收购的资产和承担的负债的公允价值。对于无形资产，我们通常使用收益法，该方法使用与每项资产相关的预期未来净现金流量的预测。然后，通过应用反映与现金流相关的风险因素的适当贴现率，将这些现金流量调整为现值。收益法或其他方法所固有的一些更重要的估计和假设包括预测未来现金流量的金额和时间，以及为衡量未来现金流量所固有的风险而选择的贴现率。确定无形资产的使用寿命也需要判断，因为不同类型的无形资产将具有不同的使用寿命。收购价格超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。关于我们收购的更多信息可以在项目8的合并财务报表附注中的附注4“收购”中找到。
在我们的第四财季，我们每年通过确定公允价值是否超过这些资产的账面价值来评估商誉和无限期无形资产的可回收性。如果发生的事件或情况包括宏观经济状况的变化、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、其他相关实体特定事件、影响报告单位的特定事件或股价持续下跌，则会在我们的年度审核时间框架之外进行减值审核。我们的测试可以使用定性或定量评估进行；但是，如果执行了定性评估，我们确定报告单位的公允价值更有可能(即超过50%的可能性)小于其携带量，则执行定量测试。
在使用量化测试时，我们结合使用贴现现金流和收益或收入倍数模型来得出对公允价值的估计。然后对每个模型的结果进行加权，并合并成每个报告单位的公允价值估计数。与收益倍数模型相比，我们对现金流贴现估值使用了更高的权重，因为作为分析基础的预测经营结果纳入了管理层的前景和与市场参与者一致的业务的预期变化。这些不同模型中使用的主要假设包括行业内可比收购的估计收益倍数，包括控制溢价、Sysco过去完成的收购的收益或收入倍数、取决于内部预测和预计增长率的报告单位未来现金流估计、加权平均资本成本以及营运资本和资本支出要求。如果可能，我们在我们的模型中使用可观察到的市场投入来得出报告单位的公允价值。
与美国BREADLINE、加拿大BREADLINE或SYGMA报告单位相比，某些报告单位的商誉记录到估计公允价值的比例更大。这主要是由于这些业务是较新收购的，因此有机增长的历史少于美国BREADLINE、加拿大BREADLINE和SYGMA报告单位。因此，如果这些报告单位的业务大幅下滑，未来减值的风险更大。在2023财年的年度评估中，我们得出结论，除了一个例外，所有报告单位的公允价值都比账面价值高出至少30%。如果我们对公允价值的估计减少了约6%，截至2023年7月1日的商誉总额为1.19亿美元，则减值费用将适用于本报告单位。
该公司使用贴现现金流和收益或收入倍数模型的组合来估计这些报告单位的公允价值。就贴现现金流量模型而言，公允价值乃根据估计未来现金流量的现值厘定，并按适当的风险调整比率贴现。报告单位截至2023年7月1日的公允价值结论对收益法中使用的假设的变化高度敏感，这些假设包括预测收入、永久增长率和长期贴现率等，所有这些都需要管理层做出重大判断。因此，报告单位的公允价值是使用重大不可观察输入或公允价值层次结构中的第三级来确定的。该公司使用最近的历史业绩、当前预测的财务信息以及广泛的行业和经济统计数据作为基础，估计贴现现金流模型中使用的关键假设。这些关键假设本质上是不确定的，需要高度的估计和判断，并可能根据未来的变化、行业和全球经济和地缘政治条件以及实施当前战略举措的时机和成功情况而发生变化。
所得税
我们在厘定所得税拨备时，需要作出重大判断、使用估计数字，以及解释和应用复杂的税法。我们的所得税拨备主要反映了收入的组合
在美国各个联邦和州以及外国司法管辖区赚取和纳税。税法的变化、账面与税基差异的增加或减少、未确认税收优惠或估值免税额的应计项目或调整，以及我们在这些征税管辖区的收益组合中的变化，都会影响整体有效税率。我们的某些业务具有结转属性，例如运营亏损。如果这些业务不能产生足够的收入，如果发生亏损或增长不足，超出我们目前的预期，可能导致未来确认某些递延税项资产的估值准备。这将对我们的所得税支出、净收益和资产负债表产生负面影响。
我们对未确认税收优惠的负债包含不确定性，因为管理层需要在估计与我们各种申报头寸相关的风险时做出假设并做出判断。我们相信本文讨论的判断和估计是合理的；然而，实际结果可能不同，我们可能面临重大损失或收益。如果我们在已确定负债或支付的金额超过记录负债的事项中占上风，我们在特定财务报表期间的实际所得税税率可能会受到重大影响。不利的税务结算通常需要使用我们的现金，并可能导致在结算期间我们的有效所得税税率上升。有利的税务结算可被确认为在结算期间我们的有效所得税税率的降低。在2023财年第三季度，Sysco收到了来自美国国税局的法定缺陷通知，主要与2018财年主要来自我们加拿大业务的汇回收益产生的外国税收抵免有关。2023年4月18日，在该公司第四财季期间，该公司向美国税务法院提起诉讼，质疑与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的某些税收法规的有效性，该税收法规是作为2017年减税和就业法案(TCJA)的一部分而颁布的。这起诉讼寻求让法院宣布这些规定无效，这将确认该公司在外国税收抵免方面的立场。Sysco此前记录了131.0美元的收益，这可归因于其对TCJA和国税法的解释。如果该公司最终未能成功捍卫自己的立场，它可能被要求撤销之前记录的全部或部分利益。
公司赞助的养老金计划
财务报表中确认的与固定福利计划有关的数额是在精算基础上确定的。精算计算中较关键的两个假设是确定计划福利现值的贴现率和计划资产的预期回报率。我们的美国退休计划在很大程度上被冻结，只对少数员工开放。我们的高管补充退休计划(SERP)被冻结，不对任何员工开放。这些计划都不会对贴现率的变化有明显的敏感性S具体到我们的经营结果，但这种变化可能会影响我们的资产负债表，因为我们的资金状况发生了变化。由于我们的退休计划中在职员工的水平较低，我们对未来薪酬增长率的假设为n这不是一个关键的假设。
2022年7月至2022年10月期间，美国退休计划的计划资产预期长期回报率为4.50%。如综合财务报表附注8“附注14”“公司赞助的雇员福利计划”所述，由于已发生的结算，从2022年11月至2023年6月，税率改为6.00%。2022财年计划资产的预期长期回报率为4.50%。对未来回报的预期来自一个数学资产模型，该模型结合了反映历史业绩分析、金融市场对债券收益率的前瞻性观点、主要股票市场的历史回报和另类投资回报的各种资产类别回报的假设。回报率假设每年都会进行检讨，并在认为适当时作出修订。
计划资产的预期回报影响养老金净成本的记录金额。美国退休计划2024财年的预期长期计划资产回报率为5.50%。2024财年计划中的假设回报率增加(减少)25个基点将使Sysco在2024财年由公司赞助的养老金净成本减少(增加)约600万美元。
养老金会计准则要求在财务状况表中确认我们的固定收益计划的资金状况，并对累计的其他综合收益进行相应的税后净额调整。截至2023年7月1日，与确认我们的固定收益计划的资金状况相关的累计其他综合亏损中反映的金额为税后净额8.395亿美元。截至2022年7月2日与我们的固定收益计划的资金状况确认相关的累计其他综合亏损中反映的金额为税后10亿美元。与2022年7月2日相比减少的原因是，由于购买了一份非参与的单一保费团体年金合同，将美国退休计划与某些养老金福利相关的养老金义务的一部分转移到了保险公司，因此在我们的综合运营业绩中确认了累积的其他全面亏损的一部分。
存货计价
主要由成品组成的库存包括食品及相关产品和留待销售的住宿产品。存货按成本(先进先出法)和可变现净值两者中较低者计价。库存余额针对移动缓慢、过剩和陈旧的库存进行调整。库存计价准备金需要一定的管理估计和判断，这可能会对期末库存计价产生重大影响。我们根据各种因素的考虑来估计我们的储备，这些因素包括但不限于当前的经济状况和业务趋势、季节性需求、未来的销售策略和我们产品的年龄。
我们没有对用于确定我们的库存估值或相关储备的方法进行任何重大修改。我们相信，我们有足够的当前和历史知识来记录合理的估计，由于我们的库存通常周转速度很快，库存过时的风险在很大程度上得到了缓解。然而，这些假设本质上是不确定的，需要估计和判断，并可能发生变化。在2023财年，我们的库存估值储备的变化对我们的运营结果或资产负债表并不重要。
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法案》，本文中作出的某些前瞻性陈述，或表达管理层对未来事件的发生的期望或信念。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，并包括与任何历史或当前事实无直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可能”、“预计”、“继续”、“持续”、这些术语的变体以及表示预期或预期发生或结果的类似术语和短语来识别。前瞻性陈述的例子包括但不限于关于以下方面的陈述：
•我们对2024财年市场改善的预期；
•我们对我们的供应链和设施保持到位和运营能力的期望；
•我们关于我们的转型计划和这些计划的预期效果，包括Sysco司机学院；
•关于无法收回账户的说明，包括如果收款情况继续改善，坏账费用可能会进一步减少；
•我们期望我们的增长食谱战略将使我们更好地服务于我们的客户，并使Sysco从我们的竞争对手中脱颖而出；
•我们对2024财年销售额的预期，以及2024财年销售额的增长率以及我们的三年长期计划；
•我们对通货膨胀对销售额、毛利率和毛利率影响的预期；
•我们对2024财年毛利率的预期；
•我们的成本节约计划，包括我们到2024财年的成本节约目标以及成本节约对公司的影响；
•我们相信，我们的目标将使我们的增长速度远远超过餐饮服务分销行业，并通过我们的增长食谱转型实现盈利增长，以及关于我们支持这一增长转型的战略支柱的计划的声明；
•我们对经营产生的剩余现金的使用和投资的预期；
•COVID—19疫情的影响、影响、潜在持续时间或其他影响，以及我们对此可能有的任何期望，包括我们抵御危机和从危机中恢复的能力；
•美国退休计划计划资产的预期长期回报率；
•我们的可用流动资金充足，以维持我们多年的营运；
•关于法律诉讼结果的估计；
•季节性趋势对我们自由现金流的影响；
•有关我们的资本支出和资本支出的融资来源的估计；
•我们对潜在收购和出售资产对我们的流动性、借贷能力、杠杆率和资本可用性的影响的预期；
•我们对美国食品服务市场实际销售增长的预期以及农产品市场的趋势；
•我们对计算经调整的投资资本回报率、经调整的营业收入、经调整的净利润和经调整的每股摊薄盈利的预期；
•我们对未来某些项目对我们预测的未来非GAAP和GAAP结果的影响的预期；
•我们对2024财年实际税率的预期；
•我们管理营运资金和竞争压力的机制是否足够，以及我们对这些机制的影响的信念；
•我们满足未来现金需求的能力，包括有效进入金融市场的能力，包括发行债务证券，以及维持充足的流动性；
•我们对未来股息支付的预期，以及股息的增长；
•我们对股份回购计划下未来活动的预期；
•未来遵守循环信贷安排下的契约；
•我们有能力有效地进入商业票据市场和长期资本市场；
•我们打算用手头现金、经营现金流、发行商业票据、发行优先票据或以上各项组合偿还我们的长期债务。
这些陈述是基于管理层目前的预期和估计；实际结果可能大不相同，部分原因是下列风险因素和本文件第一部分第1A项中的风险因素：
•如果我们本地管理客户的销售额增长率不如多单位客户的销售额增长率，我们的毛利率可能下降；
•显著或长期的通货膨胀或通货紧缩时期及其对我们产品成本和盈利能力的影响；
•我们不大可能预测长期的通货膨胀，而较低的通货膨胀可能会导致较低的毛利；
•我们为降低出境运输成本而修改卡车路线的努力，包括我们的小型卡车倡议，可能会失败；
•我们可能无法加速和/或确定额外的行政成本节约，以弥补任何毛利或供应链成本杠杆挑战的风险；
•与美洲和欧洲不利条件有关的风险以及对我们经营业绩和财务状况的影响；
•与我们实施转型计划和实现其他长期战略目标有关的风险，包括这些努力可能无法在我们预期的时间框架内提供预期的效益（如果有的话），以及可能证明成本高于预期的风险；
•基于管理层对我们整体业务需求的主观评估，未来意外变化对我们业务计划的影响；
•任何业务计划的实际成本可能高于或低于当前预期的风险；
•我们行业的竞争和GPO的影响可能对我们的利润率和留住客户的能力造成不利影响，并使我们难以维持我们的市场份额、增长率和盈利能力；
•我们与长期客户的关系可能被严重削弱或终止的风险；
•消费者饮食习惯的改变可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响的风险；
•公共卫生危机、流行病和流行病的影响和影响，例如最近新冠肺炎的爆发，以及其对我们的业务、财务状况和运营业绩的不利影响；
•适用税法或法规的变更以及税务争议的解决可能对我们的财务业绩产生负面影响的风险；
•我们可能无法完全补偿燃料成本上升的风险，以及为控制燃料成本而作出的远期采购承诺可能导致燃料成本高于市场；
•由于我们无法控制的情况而导致供应中断和产品成本增加的风险；
•对我们产品的负面宣传或缺乏信心对我们声誉和收益的潜在影响；
•与本地管理客户与公司管理客户组合的不利变化有关的风险；
•我们可能无法从降低运营成本的努力中获得预期收益的风险；
•在成功拓展国际市场和补充业务领域方面遇到困难；
•产品责任索赔的潜在影响；
•我们未能遵守适用法律或政府法规的要求的风险；
•与我们有效融资和整合所收购业务的能力有关的风险；
•与我们为增长而获取借入资金有关的风险，以及我们在债务下的任何违约，可能对现金流和流动性造成重大不利影响；
•我们的负债水平及负债条款可能对我们的业务及流动资金状况造成不利影响；
•各种举措的实施、采购的时机和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消的风险；
•剥离我们的一项或多项业务可能无法对我们的运营产生预期影响的风险；
•未来的劳工中断或纠纷可能会扰乱Brake France和Daviel整合到Sysco France以及我们在法国和欧盟的总体业务的风险；
•管理层无法控制的因素，包括股票市场的波动，以及管理层对公司未来需求的主观评估，影响股票回购时机的风险；
•由于我们对技术的依赖，任何技术中断或延迟实施新技术可能对我们的业务造成重大负面影响；
•网络安全事件和/或其他技术中断对我们的业务和我们与客户的关系造成负面影响的风险；
•改变确定LIBOR的方法，或以替代参考利率取代LIBOR，可能对与未偿债务有关的利息支出产生不利影响的风险；
•根据我们的多雇主界定福利退休金计划，可能需要支付重大金额；
•如果金融市场未来下跌，我们对公司赞助的合资格退休金计划的资金需求可能会增加；
•劳工问题，包括重新谈判工会合同和合格劳工短缺；
•资本支出可能因业务计划和其他因素的变化而有所不同，包括与实施各种举措有关的风险、采购的时间安排和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消的可能性；
•我们的优先股提供的反收购利益可能不被视为有利于股东的风险；以及
•本公司经修订及重述的章程中的专属法院条款可能会限制本公司股东就与本公司或本公司董事、高级职员或雇员的纠纷获得有利司法法院的能力。
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
我国市场风险包括利率风险、外币汇率风险、燃油价格风险和投资风险。
利率风险
我们不利用金融工具进行交易。我们对债务的使用直接使我们面临利率风险。浮动利率债务，即利率定期波动，使我们面临市场利率的短期变化。固定利率债务，即利率在工具的有效期内是固定的，使我们面临反映在债务公允价值中的市场利率变化，以及我们可能需要以更高利率用新债务对到期债务进行再融资的风险。
我们管理我们的债务组合，以达到固定和浮动利率的总体预期地位，并可能利用利率互换作为实现这一地位的工具。利率衍生品的主要风险包括影响此类工具公允价值的利率变化、浮动利率市场增加导致的潜在利息支出增加，以及此类交易对手的信誉。
截至2023年7月1日左右，我们的美国商业票据计划下没有未偿还的商业票据发行。截至2023年7月1日，总债务为104亿美元，其中约100%是固定利率。
截至2022年7月2日，我们的美国商业票据计划没有未偿还的商业票据发行。截至2022年7月2日，总债务为106亿美元，其中约95%是固定利率，包括我们利率互换协议的影响。
下表显示了我们截至2023年7月1日的利率状况。所有金额均以等值美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的利率状况 |
| | 按预期到期日分列的本金金额 |
| | 平均利率 |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
| | (千美元) |
| 美元计价： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 750,000 | | | $ | 1,043,176 | | | $ | 750,000 | | | $ | 7,038,879 | | | $ | 9,582,055 | | | $ | 8,942,071 | |
| 平均利率 | — | % | | — | % | | 3.75 | % | | 3.46 | % | | 3.25 | % | | 4.82 | % | | 4.47 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 加元计价： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率债务 | $ | — | | | $ | 377,815 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 377,815 | | | $ | 365,385 | |
| 平均利率 | — | % | | 3.65 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.65 | % | | |
外币汇率风险
我们的大多数海外子公司使用当地货币作为其功能货币。由于业务交易不是以外国子公司的功能货币计价，我们面临外币汇率风险。我们还将因我们的财务报表从外币转换为美元而在我们的股东权益中产生损益。我们最大的货币敞口是加拿大元、英镑和欧元。我们的损益表趋势可能会受到我们的损益表转换的影响
外国子公司换算成美元。与2022财年相比，用于将我们的海外销售额换算成美元的汇率对2023财年的销售额产生了1.3%的负面影响。与2021财年相比，用于将我们的海外销售额换算成美元的汇率对2022财年的销售额产生了0.3%的负面影响。对于我们运营收入的影响，净收益和每股收益在2023财年或2022财年并不重要。2023财年加权年初至今汇率的10%的不利变化及其对我们财务报表的影响将对2023财年的销售额产生1.7%的负面影响，而不会对我们的运营收入、净收益和每股收益产生实质性影响。
我们对外国业务的投资和贷款产生了额外的外汇风险，我们不时地签订协议，以对冲外汇汇率风险，并减轻对我们综合业务业绩的影响。在2023财年第四季度，我们取消了2016年6月发行的5亿欧元纸币，以对冲我们在欧元计价的海外业务中的一部分净投资，以降低与这些业务投资相关的外汇风险。这些项目的价值因基础汇率对美元汇率的波动而发生变化，在累计其他全面收益(亏损)中计入外币换算调整。此外，我们定期签订协议，以对冲与外币计价债务工具现货汇率变化相关的外币风险，这些工具被指定为公允价值对冲。公允价值套期保值的损益对综合收益表的影响与被套期保值项目的类别相同，包括被排除部分的收益影响。不计入套期保值有效性的组成部分的未实现收益或亏损被记录为累计其他全面收益的组成部分，并在套期保值工具的有效期内确认为收益。
燃料价格风险
由于我们分销业务的性质，我们面临燃料价格潜在波动的风险。柴油的价格和供应因产量、季节性和其他市场因素的变化而波动，通常不是我们所能控制的。燃料成本的增加可能会对我们在三个方面的运营结果产生负面影响。首先，燃料成本的高企可能会对消费者的信心和可自由支配的支出产生负面影响，从而减少消费者外出购买食物的频率和金额。其次，燃料成本的高企可能会提高我们为产品购买支付的价格，我们可能无法将这些成本完全转嫁给我们的客户。第三，燃料成本的增加会影响我们向客户交付产品所产生的成本。与向外交付相关的燃料成本约占2023财年销售额的0.6%，占2022财年和2021财年销售额的0.5%。
我们降低燃油成本的活动包括以减少行驶里程为目标的路线优化，通过调整空转时间和最高速度来提高车队利用率，以及使用主要跟随燃油市场价格变化的燃油附加费。我们使用柴油掉期合约来确定我们预计的月度柴油需求的一部分的价格。截至2023年7月1日，我们进行了柴油掉期交易，截至2025年9月，名义总金额约为7100万加仑。这些掉期交易预计将锁定2024财年我们购买的大宗燃料的约80%的价格，或我们2024财年预计燃料采购总量的70%。我们剩余的燃料购买需求将按市场价格进行，除非以固定价格签订合同或在以后进行对冲。使用目前公布的柴油季度市场价格预测和燃料消耗量估计，柴油价格相对于市场价格10%的不利变化将导致我们的非合同数量的燃料成本潜在增加约610万美元。
投资风险
我们的美国退休计划持有各种投资，包括公共和私人股本、固定收益证券和房地产基金。我们每年对该计划的缴费金额取决于该计划的资产回报率和用于计算该计划负债的贴现率等。资产价值的波动可能会导致我们对该计划的预期未来缴款金额增加，并可能导致截至财年末我们资产负债表上的股东权益减少，这是衡量该计划的资金状况的时候。此外，该计划的预计负债将受到公开市场优质债券利率波动的影响。如果金融市场出现下滑，我们预期的未来供款和资金状况将在未来几年受到影响。在计划的财政年度结束时(2022年12月31日)，公司赞助的退休计划持有的投资价值发生10%的不利变化，不会对我们2024财年的预期未来缴款产生实质性影响；然而，这种不利变化将使我们2024财年的养老金支出增加2340万美元，并将使截至2023年7月1日的资产负债表上的股东权益减少2.641亿美元。
项目8. 财务报表和补充数据
Sysco 公司 及附属公司
合并财务报表索引 | | | | | |
| | 页面 |
| 合并财务报表： | |
关于财务报告内部控制的管理报告 | 55 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告(PCAOB ID：42) | 56 |
独立注册会计师事务所合并财务报表报告(PCAOB ID：42) | 57 |
合并资产负债表 | 59 |
综合经营成果 | 60 |
综合全面收益表 | 61 |
合并后股东权益的变动 | 62 |
合并现金流 | 63 |
合并财务报表附注 | 64 |
所有附表都被省略，因为它们不适用，或者信息列于合并财务报表或附注中。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Sysco公司(Sysco)的管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。Sysco的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公允列报提供合理的保证。所有内部控制系统，无论设计得多么好，都有内在的局限性。因此，即使那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
Sysco管理层评估了截至2023年7月1日Sysco财务报告内部控制的有效性。在进行此评估时，管理层使用了#年特雷德韦委员会赞助组织委员会制定的标准内部控制--综合框架 (2013). 基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年7月1日，Sysco对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
审计了本报告所列公司合并财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份关于Sysco截至2023年7月1日财务报告内部控制有效性的审计报告。
报告 独立注册会计师事务所
致Sysco公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，对Sysco Corporation及其合并子公司截至2023年7月1日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，Sysco公司及其合并子公司(本公司)根据COSO标准，截至2023年7月1日，在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司2023年综合财务报表和我们2023年8月24日的报告，对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
休斯敦，得克萨斯州
2023年8月24日
报告 独立注册会计师事务所
致Sysco公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Sysco Corporation及其合并子公司(本公司)截至2023年7月1日和2022年7月2日的合并资产负债表、截至2023年7月1日的三个年度的相关综合经营业绩、全面收益表、股东权益和现金流量变化以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年7月1日和2022年7月2日的财务状况，以及截至2023年7月1日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年7月1日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年8月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
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| | 商誉的价值评估 |
| 有关事项的描述 | | 截至2023年7月1日，该公司的商誉为46亿美元。正如综合财务报表附注1所述，本公司管理层至少每年对商誉进行减值测试，除非在整个会计年度的其他时点有减值迹象。
由于确定报告单位公允价值所需的重大估计，审计管理层对商誉的减值测试是复杂和高度判断的。特别是，两个报告单位的公允价值估计对重大假设的变化更为敏感，包括预测现金流和加权平均资本成本的变化。这些假设对预期的未来市场或经济状况以及公司特有的质量因素很敏感，并受其影响。 |
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 吾等对本公司商誉减值审核程序的管控措施，包括对管理层审核上述重大假设的管控措施进行了解、评估设计及测试其运作成效。我们还测试了对管理层对其估值模型中使用的数据进行审查的控制。
为了测试两个报告单位的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在其分析中使用的基础数据。我们将预测的现金流与公司的历史现金流和其他现有的行业信息进行了比较。我们邀请我们的估值专家协助审查估值方法并测试加权平均资本成本。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变化将导致报告单位公允价值的变化。 |
/s/ 安永律师事务所
自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。
休斯敦，得克萨斯州
2023年8月24日
Sysco Corporation及其合并子公司
合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | |
| 资产 | | | | | |
| 流动资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 745,201 | | | $ | 867,086 | | | |
应收账款减去备用金#美元45,599及$70,790 | 5,091,970 | | | 4,838,912 | | | |
| 盘存 | 4,480,812 | | | 4,437,498 | | | |
| | | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 284,566 | | | 303,789 | | | |
| 应收所得税 | 5,815 | | | 35,934 | | | |
| 流动资产总额 | 10,608,364 | | | 10,483,219 | | | |
| 厂房和设备按成本计算，减去累计折旧 | 4,915,049 | | | 4,456,420 | | | |
| 其他长期资产 | | | | | |
| 商誉 | 4,645,754 | | | 4,542,315 | | | |
| 无形资产，较少摊销 | 859,530 | | | 952,683 | | | |
| | | | | |
| 递延所得税 | 420,450 | | | 377,604 | | | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 731,766 | | | 723,297 | | | |
| 其他资产 | 640,232 | | | 550,150 | | | |
| 其他长期资产总额 | 7,297,732 | | | 7,146,049 | | | |
| 总资产 | $ | 22,821,145 | | | $ | 22,085,688 | | | |
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| 负债和股东权益 | | | | | |
| 流动负债 | | | | | |
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| 应付帐款 | $ | 6,025,757 | | | $ | 5,752,958 | | | |
| 应计费用 | 2,251,181 | | | 2,270,753 | | | |
| 应计所得税 | 101,894 | | | 40,042 | | | |
| 流动经营租赁负债 | 99,051 | | | 105,690 | | | |
| 长期债务当期到期日 | 62,550 | | | 580,611 | | | |
| 流动负债总额 | 8,540,433 | | | 8,750,054 | | | |
| 长期负债 | | | | | |
| 长期债务 | 10,347,997 | | | 10,066,931 | | | |
| 递延所得税 | 302,904 | | | 250,171 | | | |
| 长期经营租赁负债 | 656,269 | | | 636,417 | | | |
| 其他长期负债 | 931,708 | | | 967,907 | | | |
| 长期负债总额 | 12,238,878 | | | 11,921,426 | | | |
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| 非控股权益 | 33,212 | | | 31,948 | | | |
| 股东权益 | | | | | |
优先股，面值$1每股 1,500,000已发行股份无 | — | | | — | | | |
普通股，面值$1每股 2,000,000,000已发行股份765,174,900股票 | 765,175 | | | 765,175 | | | |
| 实收资本 | 1,814,681 | | | 1,766,305 | | | |
| 留存收益 | 11,310,664 | | | 10,539,722 | | | |
| 累计其他综合损失 | (1,252,590) | | | (1,482,054) | | | |
国库股按成本价计算，260,062,834和256,531,543股票 | (10,629,308) | | | (10,206,888) | | | |
| 股东权益总额 | 2,008,622 | | | 1,382,260 | | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 22,821,145 | | | $ | 22,085,688 | | | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco Corporation及其合并子公司
综合经营成果
(以千为单位，不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (除每股和每股数据外，以千为单位) |
| 销售额 | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | |
| 销售成本 | 62,369,678 | | | 56,315,622 | | | 41,941,094 | |
| 毛利 | 13,954,997 | | | 12,320,524 | | | 9,356,749 | |
| 运营费用 | 10,916,448 | | | 9,974,024 | | | 7,909,561 | |
| 营业收入 | 3,038,549 | | | 2,346,500 | | | 1,447,188 | |
| 利息支出 | 526,752 | | | 623,643 | | | 880,137 | |
其他费用(收入)，净额(1) | 226,442 | | | (23,916) | | | (17,677) | |
| 所得税前收益 | 2,285,355 | | | 1,746,773 | | | 584,728 | |
| 所得税 | 515,231 | | | 388,005 | | | 60,519 | |
| 净收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| | | | | |
| 净收益： | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 3.49 | | | $ | 2.66 | | | $ | 1.03 | |
| 稀释后每股收益 | 3.47 | | | 2.64 | | | 1.02 | |
| | | | | |
| 平均流通股 | 507,362,913 | | | 510,630,645 | | | 510,696,398 | |
| 稀释后的流通股 | 509,719,756 | | | 514,005,827 | | | 513,555,088 | |
| | | | | |
(1) | Sysco在2023财年第二季度包括一笔费用，315.4与养老金结算费相关的其他费用为100万美元。见附注14，“公司赞助的雇员福利计划”。Sysco在2023财年第四季度包括122.0与遗留诉讼融资协议有关的其他收入为100万美元。见附注20，“承付款和或有事项”。与处置固定资产有关的损益已在营业费用中确认。上一年的数额已重新分类，以符合本列报。 |
请参阅合并财务报表附注
Sysco Corporation及其合并子公司
综合全面收益表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (单位：千) |
| 净收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币折算调整 | 127,227 | | | (461,425) | | | 362,292 | |
| 列报之项目（扣除税项）： | | | | | |
| 现金流量套期保值的摊销 | 8,665 | | | 8,624 | | | 8,812 | |
| 净投资套期保值变动 | (20,918) | | | 53,930 | | | (24,155) | |
| 现金流套期保值变动 | (55,334) | | | 24,312 | | | 14,125 | |
| 公允价值套期除外部分的变动 | (149) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 摊销先前服务费用 | 296 | | | 296 | | | 548 | |
| 精算损失摊销 | 23,706 | | | 59,118 | | | 46,695 | |
| | | | | |
| 养老金结算费 | 236,591 | | | — | | | — | |
| 本年度精算（损失）净收益 | (88,799) | | | (8,758) | | | 156,480 | |
| 有价证券的变动 | (1,821) | | | (9,387) | | | (2,680) | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | 229,464 | | | (333,290) | | | 562,117 | |
| 综合收益 | $ | 1,999,588 | | | $ | 1,025,478 | | | $ | 1,086,326 | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco Corporation及其合并子公司
合并后股东权益的变动
(单位为千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已缴费
资本 | | 保留
收益 | | 累计
其他综合
损失 | | 库存股 | | |
| | 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | 总计 |
| | (除共享数据外，以千为单位) |
| 2020年6月27日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,506,901 | | | $ | 10,563,008 | | | $ | (1,710,881) | | | 256,915,825 | | | $ | (9,965,590) | | | $ | 1,158,613 | |
| 净收益 | | | | | | | 524,209 | | | | | | | | | 524,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | 362,292 | | | | | | | 362,292 | |
| 现金流套期摊销税后净额 | | | | | | | | | 8,812 | | | | | | | 8,812 | |
| 现金流套期保值变动，税后净额 | | | | | | | | | 14,125 | | | | | | | 14,125 | |
| 投资套期保值净额、税后净额的变化 | | | | | | | | | (24,155) | | | | | | | (24,155) | |
| 养老金和其他退休后福利计划的重新分类相当于净利润，扣除税项 | | | | | | | | | 47,243 | | | | | | | 47,243 | |
| 养老金出资状况调整，税后净额 | | | | | | | | | 156,480 | | | | | | | 156,480 | |
| 有价证券的变动，税后净额 | | | | | | | | | (2,680) | | | | | | | (2,680) | |
| 采用ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(主题326)，税后净额 | | | | | | | (2,068) | | | | | | | | | (2,068) | |
宣布的股息($1.82每股普通股) | | | | | | | (933,443) | | | | | | | | | (933,443) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬奖励 | | | | | 113,094 | | | | | | | (3,573,230) | | | 130,374 | | | 243,468 | |
| 截至2021年7月3日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,619,995 | | | $ | 10,151,706 | | | $ | (1,148,764) | | | 253,342,595 | | | $ | (9,835,216) | | | $ | 1,552,896 | |
| 净收益 | | | | | | | 1,358,768 | | | | | | | | | 1,358,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | (461,425) | | | | | | | (461,425) | |
| 现金流套期摊销税后净额 | | | | | | | | | 8,624 | | | | | | | 8,624 | |
| 现金流套期保值变动，税后净额 | | | | | | | | | 24,312 | | | | | | | 24,312 | |
| 净投资对冲变动，扣除税项 | | | | | | | | | 53,930 | | | | | | | 53,930 | |
| 养老金和其他退休后福利计划的重新分类相当于净利润，扣除税项 | | | | | | | | | 59,414 | | | | | | | 59,414 | |
| 养老金出资状况调整，税后净额 | | | | | | | | | (8,758) | | | | | | | (8,758) | |
| 有价证券的变动，税后净额 | | | | | | | | | (9,387) | | | | | | | (9,387) | |
宣布的股息($1.90每股普通股) | | | | | | | (970,752) | | | | | | | | | (970,752) | |
| 购买国库股票 | | | | | | | | | | | 6,698,991 | | | (499,839) | | | (499,839) | |
| 增加子公司的所有权权益 | | | | | (304) | | | | | | | | | | | (304) | |
| 基于股份的薪酬奖励 | | | | | 146,614 | | | | | | | (3,510,043) | | | 128,167 | | | 274,781 | |
| 截至2022年7月1日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,766,305 | | | $ | 10,539,722 | | | $ | (1,482,054) | | | 256,531,543 | | | $ | (10,206,888) | | | $ | 1,382,260 | |
| 净收益 | | | | | | | 1,770,124 | | | | | | | | | 1,770,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | 127,227 | | | | | | | 127,227 | |
| 现金流套期摊销税后净额 | | | | | | | | | 8,665 | | | | | | | 8,665 | |
| 现金流套期保值变动，税后净额 | | | | | | | | | (55,334) | | | | | | | (55,334) | |
| 净投资对冲变动，扣除税项 | | | | | | | | | (20,918) | | | | | | | (20,918) | |
| 公允价值对冲不包括部分的变动，扣除税项 | | | | | | | | | (149) | | | | | | | (149) | |
| 养老金和其他退休后福利计划的重新分类相当于净利润，扣除税项 | | | | | | | | | 24,002 | | | | | | | 24,002 | |
| 养老金结算费，税后净额 | | | | | | | | | 236,591 | | | | | | | 236,591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本年度发生的精算亏损净额，税后净额 | | | | | | | | | (88,799) | | | | | | | (88,799) | |
| 有价证券的变动，税后净额 | | | | | | | | | (1,821) | | | | | | | (1,821) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($1.97每股普通股) | | | | | | | (999,182) | | | | | | | | | (999,182) | |
| 购买国库股票 | | | | | | | | | | | 6,231,071 | | | (500,093) | | | (500,093) | |
| 增加子公司的所有权权益 | | | | | (2,077) | | | | | | | | | | | (2,077) | |
| 基于股份的薪酬奖励 | | | | | 50,453 | | | | | | | (2,699,780) | | | 77,673 | | | 128,126 | |
| 截至2023年7月1日的余额 | 765,174,900 | | | $ | 765,175 | | | $ | 1,814,681 | | | $ | 11,310,664 | | | $ | (1,252,590) | | | 260,062,834 | | | $ | (10,629,308) | | | $ | 2,008,622 | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco Corporation及其合并子公司
合并现金流
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| 净利润与经营活动提供的现金对账调整： | | | | | |
| 养老金结算费 | 315,354 | | | — | | | — | |
| 基于股份的薪酬费用 | 95,660 | | | 122,315 | | | 95,815 | |
| 折旧及摊销 | 775,604 | | | 772,881 | | | 737,916 | |
| 经营租赁资产摊销 | 113,073 | | | 108,052 | | | 113,906 | |
| 债务发行和其他债务相关费用的摊销 | 20,007 | | | 22,305 | | | 26,115 | |
| 递延所得税 | (16,434) | | | (64,454) | | | (157,864) | |
| 应收账款损失(收益)准备 | 35,655 | | | (15,494) | | | (152,740) | |
| 债务清偿损失 | — | | | 115,603 | | | 293,897 | |
| 出售业务的亏损 | — | | | — | | | 22,737 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他非现金项目 | (6,907) | | | (12,692) | | | (16,502) | |
| 某些资产和负债的额外变动，扣除所收购业务的影响： | | | | | |
| 应收账款增加 | (270,639) | | | (971,170) | | | (662,345) | |
| 库存增加 | (22,219) | | | (708,610) | | | (551,405) | |
| 预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 2,147 | | | 4,805 | | | (32,577) | |
| 应付帐款增加 | 195,607 | | | 810,451 | | | 1,459,222 | |
| 应计费用增加 | 22,368 | | | 423,429 | | | 167,181 | |
| 经营租赁负债减少 | (133,754) | | | (125,741) | | | (142,351) | |
| 应计所得税的增加(减少) | 91,971 | | | (9,775) | | | 118,953 | |
| 其他资产减少(增加) | 5,565 | | | (1,082) | | | 18,822 | |
| (减少)其他长期负债增加 | (125,580) | | | (38,305) | | | 40,853 | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 2,867,602 | | | 1,791,286 | | | 1,903,842 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 厂房和设备的增建 | (793,325) | | | (632,802) | | | (470,676) | |
| 出售厂房和设备所得收益 | 42,147 | | | 24,144 | | | 59,147 | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | (37,384) | | | (1,281,137) | | | — | |
| | | | | |
| 购买有价证券 | (16,191) | | | (19,318) | | | (53,148) | |
| 出售有价证券所得收益 | 11,641 | | | 16,648 | | | 35,979 | |
| 其他投资活动 | 8,499 | | | 14,259 | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (784,613) | | | (1,878,206) | | | (428,698) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 银行和商业票据借款净额 | — | | | — | | | (826,182) | |
| 其他债务借款，包括优先票据 | 248,977 | | | 1,248,207 | | | 1,484 | |
| 其他债务偿还，包括优先票据 | (829,828) | | | (494,585) | | | (2,003,135) | |
| 优先债券的赎回溢价及偿还 | — | | | (1,395,668) | | | (999,996) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 从终止利率互换协议收到的现金 | — | | | 23,127 | | | — | |
| 行使股票期权所得收益 | 79,171 | | | 128,167 | | | 130,374 | |
| | | | | |
| 股票回购 | (500,093) | | | (499,825) | | | — | |
| 已支付的股息 | (995,985) | | | (958,937) | | | (917,564) | |
| 其他融资活动 | (58,218) | | | (37,384) | | | (13,209) | |
| | | | | |
| 用于筹资活动的现金净额 | (2,055,976) | | | (1,986,898) | | | (4,628,228) | |
| | | | | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 7,643 | | | (31,906) | | | 94,614 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 34,656 | | | (2,105,724) | | | (3,058,470) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 931,376 | | | 3,037,100 | | | 6,095,570 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 966,032 | | | $ | 931,376 | | | $ | 3,037,100 | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | |
| 利息 | $ | 510,730 | | | $ | 498,349 | | | $ | 877,512 | |
| 所得税，扣除退款的净额 | 444,399 | | | 450,148 | | | 103,547 | |
请参阅合并财务报表附注
Sysco Corporation及其合并子公司
合并财务报表附注
除非本10-K表格另有说明或上下文另有要求，否则本表格10-K中使用的术语“我们”、“Sysco”或“公司”是指Sysco公司及其合并的子公司和部门。
1. 会计政策摘要
业务和整合
Sysco Corporation通过其子公司和部门(Sysco或该公司)开展业务，主要面向餐饮服务或外出就餐行业营销和分销各种食品和相关产品。这些服务的执行时间约为725,000客户来自334配送设施遍布北美和欧洲。
Sysco的财年将在最接近6月30日的周六结束。这导致2023财年为截至2023年7月1日的52周年度，2022财年截至2022年7月2日的52周年度，以及2021财年截至2021年7月3日的53周年度。在2024财年，该公司将有一个52周的财年，截至2024年6月29日。
随附的财务报表包括Sysco及其合并子公司的账目。所有重大的公司间交易和账户余额均已注销。
按照公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、销售和费用报告金额的估计。实际结果可能与使用的估计值不同。
现金和现金等价物
现金包括现金存款、定期存款、存单、商业票据、优质货币市场基金等现金等价物，以及所有原始到期日为三个月或以下的高流动性工具，这些工具均按公允价值记录。
应收账款，减去备抵
应收账款主要包括来自客户的贸易应收账款和来自供应商的用于营销或激励计划的应收账款。Sysco根据与每个客户的合同条款确定应收贸易账款的逾期状态，并评估应收账款的可收回性，以确定应收贸易账款信贷损失的适当拨备。为了计算信贷损失准备金，该公司根据历史损失经验估计无法收回的金额，包括在当地和地区灾难期间经历的损失、当前状况和收款率以及对未来损失的预期。根据对核销和收回的历史趋势的分析，为所有其他应收款记录备抵。
该公司利用安排，以无追索权的方式将部分贸易应收账款出售给第三方金融机构。这些安排符合将转移的应收款作为销售入账的要求，并作为贸易应收款的减少入账。销售收入在扣除协议折扣后报告为净额，并在公司的综合资产负债表中记为未付应收账款，在公司的综合现金流量表中记为经营活动的现金流量。根据这些安排出售的无追索权应收账款为#美元。4.210亿美元3.6截至2023年7月1日和2022年7月2日的财年分别为10亿美元。
在某些情况下，Sysco在转让后继续参与，仅限于代表指定贸易应收款的购买人提供某些服务和收款行动。已取消确认但仍未偿还的应收款本金总额为#美元。86.4百万美元和美元51.0分别为2023年7月1日和2022年7月2日。Sysco继续在无追索权的基础上为转让后的应收款提供服务，没有参与权益。
盘存
主要由制成品组成的库存包括食品和相关产品以及为转售而持有的住宿产品。存货按成本(先进先出法)和可变现净值两者中较低者计价。成本要素包括
产品的购买价和将产品交付到公司仓库的运费，并扣除从供应商那里收到的某些现金(见供应商对价)。
库存余额针对移动缓慢、过剩和陈旧的库存进行调整。库存估值储备是根据各种因素的考虑来估计的，这些因素包括但不限于当前的经济状况和业务趋势、季节性需求、未来的销售策略和我们产品的年龄。
厂房和设备
资本增加、改善和主要更换被归类为厂房和设备，并按成本列账。折旧是用直线法记录的，这种方法在每项资产的估计使用年限内以等额的方式减少其账面价值。折旧包括在综合经营结果的营业费用中。所有的维护、维修和少量更换在发生时计入收益。在处置资产时，其累计折旧从原始成本中扣除，任何收益或损失都反映在当期收益中。
长寿资产
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，管理层会审阅长期资产，包括有限年期无形资产，以确定减值指标。相关资产预期产生的现金流量是按资产的使用年限按未贴现基础估计的。对于持有供使用的资产，Sysco将资产和负债分组在现金流可单独识别的最低水平。若评估显示该资产的账面价值可能无法收回，则按公允价值计量潜在减值。拟处置资产的减值损失(如有)是根据预计将收到的收益减去处置成本计算的。
商誉与无限的无形资产
商誉是指取得的净资产的成本超过公允价值的部分。具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销。商誉被分配给预计将受益于企业合并的协同效应的报告单位。商誉和无限期寿命无形资产的可恢复性每年进行评估，或在发生表明账面价值减值的事件或变化时根据需要更频繁地评估，方法是确定适用报告单位的公允价值是否超过其账面价值。这项年度测试可采用定性或定量评估进行；然而，如果进行了定性评估，并确定报告单位的公允价值更有可能(即，可能性超过50%)低于其账面价值，则应进行定量测试。
在2023财年，该公司对某些报告单位进行了定性评估。对于其余的报告单位，Sysco采用了收入和市场办法相结合的方法进行了一项定量测试。公允价值的评估需要使用对业务未来业绩的预测、估计和假设的贴现现金流分析，以及将应用于可比收购的销售和收益倍数的假设。
在2023财政年度评估中，所有报告单位的公允价值都至少比账面价值高出一倍。30%，但一公允价值比账面价值高出约一倍的报告单位6%。该报告单位的商誉为#美元。119.01000万美元。
衍生金融工具
所有衍生工具在综合资产负债表内按其毛值的公允价值确认为资产或负债。被指定为公允价值对冲的衍生金融工具的收益或亏损立即在综合经营业绩中确认，并与相关对冲项目相关的抵销收益或亏损一起确认。
被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的损益自套期保值开始时作为股东权益的独立组成部分入账，并在确认相关对冲项目时重新分类至综合经营业绩。
对于净投资对冲，重新计量损益计入累计其他全面收益，并将在被对冲的净投资出售或大量清算时重新分类为净收益。
对企业拥有的人寿保险的投资
对公司拥有的人寿保险(COLI)保单的投资按其在每个资产负债表日期的现金退回价值记录。期内现金退回价值的变动记为营业费用内的损益。Sysco有能力和意图将其某些Coli保单持有至到期；因此，该公司不记录与这些保单的现金退回价值损益有关的递延税项余额。该公司投资于与其高管递延薪酬计划和补充高管退休计划(SERP)相关的COLI保单。本公司于综合资产负债表内其他资产所包括的科利保单的投资总额为#美元。160.4百万美元和美元162.3分别为2023年7月1日和2022年7月2日。
库存股
该公司按成本价记录库存股购买。从库存股中移出的股票采用平均成本法按成本价估值。
外币折算
所有外国子公司的资产和负债均按当前汇率折算。相关换算调整计入累计其他全面收益(亏损)(AOCI)。
收入确认
根据会计准则编纂(ASC)主题606，该公司在履行业绩义务时确认收入。在这一点上，承诺的商品或服务的控制权将转移给我们的客户。收入的记录金额反映了Sysco预计有权获得的这些商品或服务的对价。对于Sysco的大多数客户安排，控制权在货物交付的时间点转移给客户，因为这通常是当货物/服务的合法所有权、实物所有权和风险和报酬转移给客户时。履行义务的履行时间不受重大判断的制约。
向客户收取的销售税不包括在收入中，而是记录为各自税务机关的负债。运输和搬运成本包括与选择产品和向客户交付相关的成本，并计入运营费用。
产品销售收入
Sysco的收入主要来自向客户分销和销售食品及相关产品。基本上所有收入都是在产品交付给客户的时间点确认的。该公司向客户提供某些销售激励措施，如回扣或折扣，这些激励措施被视为可变对价。可变对价以履行义务履行时已知的金额为基础，因此只需要最低限度的判断。收入分类的披露载于附注3，“收入”。
合同余额
在完成Sysco的履约义务后，该公司有权无条件地对其与客户签订的合同进行对价。我们根据对每个客户的信誉的评估，向我们的一些客户提供信用条款。客户应收账款计入应收账款，减去综合资产负债表中的备抵金额为#美元。4.710亿美元4.6分别截至2023年7月1日和2022年7月2日。
Sysco有某些客户合同，其中预付款支付给客户。这些付款已成为行业惯例，与客户业务的融资无关。它们与客户提供的任何不同的商品或服务无关，因此被视为交易价格的降低。所有预付款都在其他资产中资本化，并在合同期限或与客户的预期关系期限内按直线摊销。截至2023年7月1日，Sysco的合同资产并不显著。Sysco没有支付直接可归因于获得特定合同的巨额佣金。
供应商注意事项
Sysco确认，在完成与收到的款项有关的服务以及相关产品已由Sysco销售时，从供应商那里收到的对价是销售成本的降低。在这些情况下，Sysco将确认供应商的考虑因素为产品销售时销售成本的降低。
运费和搬运费
运输和搬运成本包括与选择产品和向客户交付相关的成本。包括在运营费用中的是运输和搬运成本约为#美元。4.0亿，美元3.910亿美元3.12023财年、2022财年和2021财年分别为10亿美元。
保险计划
Sysco维持着一项自我保险计划，涵盖部分工人补偿、一般和车辆责任以及财产保险费用。超过自我保险水平的金额由第三方保险公司全额投保。Sysco拥有一家全资拥有的专属自保保险子公司(专属自保)，主要目的是通过为Sysco提供在非零售保险市场谈判保险费的机会，加强Sysco的风险融资战略。被捕者必须保持足够的现金水平，为未来的准备金支付提供资金，并确保保险公司对工人赔偿、一般责任和汽车责任计划的义务。被捕者持有受限资产，以满足偿付能力要求，包括已被归类并记为可供出售的可销售固定收益证券的受限投资组合，以及现金存款账户中持有的现金和受限现金等价物。此外，Sysco有信用证可用来抵押未被受限现金、受限现金等价物和有价证券覆盖的剩余债务。该公司还维持着完全自我保险的团体医疗计划。与这些风险相关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、医疗费用趋势、人口因素、严重程度因素和其他精算假设来估计的。
基于股份的薪酬
Sysco根据授予的奖励的公允价值确认其基于股票的薪酬的费用。绩效股单位奖励的公允价值是根据普通股的目标股数和公司在授予日的股价确定的，随后根据与计划目标相比的实际和预测业绩进行调整。股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。期权定价方法需要输入主观假设，包括预期的股价波动。限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值是基于授予日公司的股票价格。计量的补偿成本在相关基于股票的补偿奖励的归属期间按比例确认。
在归属期间，Sysco根据对每年回顾的历史趋势的分析，减少估计没收的基于股份的补偿费用。Sysco对没收的估计适用于赠款级别。没收的估计金额根据每个归属期间结束时的实际没收金额进行调整。
所得税
Sysco根据可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差额的财务报表账面金额之间的差额而估计的未来税收后果，确认递延税项资产和负债。递延税项资产和负债根据税法使用预期适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入的税率来计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。当有必要将递延税项资产减少到更有可能变现的数额时，建立估值准备。额外的美国(美国)由于全球无形的低税收收入制度而产生的联邦税收负担被计入周期性成本。
确定公司的所得税拨备需要判断、使用估计以及解释和应用复杂的税法。公司的所得税拨备主要反映了在美国各个联邦和州以及各个外国司法管辖区赚取和纳税的收入的组合。司法管辖区税法的变化、账面和税目之间永久性差异的增加或减少、应计或有税项或估值免税额的应计或调整，以及公司从这些征税管辖区获得的收益组合的变化，都会影响整体有效税率。
收购
企业收购采用会计收购法进行会计核算。财务报表包括从收购之日起收购业务的结果。
被收购实体的收购价根据收购日的估计公允价值初步分配给收购的净资产和承担的负债。任何超出收购净资产公允价值的成本，包括无形资产，都被确认为商誉。在计量期内，自收购日期起计12个月内，可能会作出后续更改，以将于收购日期确认的初步金额调整为其其后厘定的收购日期公允价值。
陈述的基础
财务报表包括合并资产负债表、合并经营业绩、合并全面收益表、合并股东权益变动和合并现金流量。管理层认为，除另有披露外，为公平列报所有列报期间的财务状况、经营业绩、全面收益及现金流量所需的所有调整，包括正常的经常性调整，均已作出。
Sysco在墨西哥和巴拿马的各种共同拥有的餐饮服务业务中拥有权益，并对这些业务的结果进行整合。这些公司的财务状况、经营结果和现金流已包括在Sysco的合并财务报表中。由于投资协议的某些特点，每个实体的非控股权益的价值被认为是可以赎回的，并已在合并资产负债表中作为永久权益以外的夹层权益列示。可归因于非控股权益的收入在综合经营业绩中属于其他费用(收入)净额，因为这一数额不是实质性的。非控股权益价值变动的非现金回补位于合并现金流量中的其他非现金项目内。
补充现金流信息
在合并现金流量表中，某些项目被归类为其他筹资活动。这些主要包括为预扣股票支付的现金，以支付基于股票的薪酬和债务发行成本所产生的税款。
下表列出了公司对合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并资产负债表中显示的相同金额之和相同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (单位：千) |
| 现金和现金等价物 | $ | 745,201 | | | $ | 867,086 | | | $ | 3,007,123 | |
受限现金(1) | 220,831 | | | 64,290 | | | 29,977 | |
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 966,032 | | | $ | 931,376 | | | $ | 3,037,100 | |
| | | | | |
(1) | 限制性现金主要是指被俘虏的现金和现金等价物，这些现金被限制用于确保保险公司对工人赔偿、一般责任和汽车责任计划的义务。限制性现金位于每个合并资产负债表的其他资产中。 |
下表列示公司非现金投融资活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (单位：千) |
| 非现金投资和融资活动： | | | | | |
| 通过融资方案获得的厂房和设备 | $ | 197,096 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 为换取融资租赁债务而取得的资产 | 114,098 | | | 191,523 | | | 8,687 | |
2. 新会计准则
政府援助
2021年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-10，“政府援助(主题832)”，其中要求企业实体每年披露与政府的交易，这些交易是通过类推赠款或捐款会计模式来核算的。对于新标准范围内的交易，企业实体需要提供有关交易性质的信息，包括重要条款和条件，以及受交易影响的金额和具体财务报表项目。新指南在2021年12月15日之后的年度报告期内对所有实体有效；但允许提前采用。指导意见可前瞻性地适用于在初次适用之日财务报表中反映的所有范围内交易，或适用于初次适用之日之后签订的新交易，或追溯适用。
Sysco完成了对ASC 832要求的披露的评估，并在2023财年前瞻性地采用了这一标准。会计准则的实施并未对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
负债—供应商融资计划
2022年9月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2022-04，负债-供应商融资方案，子主题405-50，要求实体在年度财务报表中披露它们在购买商品和服务时使用的供应商融资方案的关键条款，以及有关它们在这些方案下的义务的信息，包括这些义务的前滚。此外，指导意见还要求披露截至每个过渡期结束时的未清债务数额。本指南不影响对供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。
该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期，2022年12月15日之后的财政年度是Sysco 2024财年的第一季度，但前滚要求除外，它在2023年12月15日之后的财政年度每年都有效，2023年12月15日之后的财政年度是Sysco的2025财政年度。允许及早领养。
该指导意见要求追溯适用于提交资产负债表的所有期间，但前滚要求除外，该要求将在未来适用。该公司目前正在审查新标准的条款。
3. 收入
销售的分解
下表列示本集团于呈列期间按可报告分部及本公司主要产品类别的销售组合分类的销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的年度 |
| | 美国食品服务业务 | | 国际粮食服务业务 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 主要产品类别 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 罐头和干货 | | $ | 10,441,202 | | | $ | 2,948,620 | | | $ | 960,196 | | | $ | 1,884 | | | $ | 14,351,902 | |
| 鲜肉和冷冻肉 | | 9,772,806 | | | 1,857,117 | | | 1,860,205 | | | — | | | 13,490,128 | |
| 冷冻水果、蔬菜、面包店等 | | 7,661,858 | | | 2,395,698 | | | 1,306,747 | | | 149 | | | 11,364,452 | |
| 乳制品 | | 6,022,085 | | | 1,536,936 | | | 650,432 | | | — | | | 8,209,453 | |
| 家禽 | | 5,500,970 | | | 1,153,687 | | | 1,097,016 | | | — | | | 7,751,673 | |
| 鲜活农产品 | | 5,366,527 | | | 1,042,450 | | | 272,279 | | | — | | | 6,681,256 | |
| 纸张和一次性用品 | | 3,999,166 | | | 551,117 | | | 832,750 | | | 59,374 | | | 5,442,407 | |
| 海鲜 | | 2,380,099 | | | 464,787 | | | 178,085 | | | — | | | 3,022,971 | |
| 饮料产品 | | 1,307,956 | | | 584,685 | | | 573,486 | | | 91,875 | | | 2,558,002 | |
其他(1) | | 1,230,225 | | | 1,024,513 | | | 111,915 | | | 1,085,778 | | | 3,452,431 | |
| 总销售额 | | $ | 53,682,894 | | | $ | 13,559,610 | | | $ | 7,843,111 | | | $ | 1,239,060 | | | $ | 76,324,675 | |
| | | | | |
(1) | 其他销售与非食品产品有关，包括酒店供应业务的纺织品及用品、设备及其他清洁产品、医疗用品及小物件。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日的年度 |
| | 美国食品服务业务 | | 国际粮食服务业务 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 主要产品类别 | | | | | | | | | | |
| 鲜肉和冷冻肉 | | $ | 9,640,877 | | | $ | 1,661,884 | | | $ | 1,966,644 | | | $ | 9 | | | $ | 13,269,414 | |
| 罐头和干货 | | 8,810,968 | | | 2,406,899 | | | 733,832 | | | 10,577 | | | 11,962,276 | |
| 冷冻水果、蔬菜、面包店等 | | 6,355,698 | | | 2,138,534 | | | 1,154,571 | | | — | | | 9,648,803 | |
| 家禽 | | 5,718,662 | | | 994,648 | | | 976,863 | | | — | | | 7,690,173 | |
| 乳制品 | | 4,919,936 | | | 1,257,021 | | | 582,749 | | | — | | | 6,759,706 | |
| 鲜活农产品 | | 4,538,732 | | | 911,617 | | | 260,580 | | | — | | | 5,710,929 | |
| 纸张和一次性用品 | | 3,730,642 | | | 492,700 | | | 777,890 | | | 83,989 | | | 5,085,221 | |
| 海鲜 | | 2,599,281 | | | 458,939 | | | 156,430 | | | — | | | 3,214,650 | |
| 饮料产品 | | 1,073,033 | | | 473,923 | | | 528,883 | | | 82,957 | | | 2,158,796 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(1) | | 1,132,733 | | | 991,284 | | | 107,382 | | | 904,779 | | | 3,136,178 | |
| 总销售额 | | $ | 48,520,562 | | | $ | 11,787,449 | | | $ | 7,245,824 | | | $ | 1,082,311 | | | $ | 68,636,146 | |
| | | | | |
(1) | 其他销售涉及非食品类产品，包括我们酒店供应业务的纺织品和便利设施、设备和其他清洁产品、医疗用品和小件物品。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月3日的年度 |
| | 美国食品服务业务 | | 国际粮食服务业务 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 主要产品类别 | | | | | | | | | | |
| 鲜肉和冷冻肉 | | $ | 7,002,257 | | | $ | 1,147,809 | | | $ | 1,782,229 | | | $ | — | | | $ | 9,932,295 | |
| 罐头和干货 | | 6,354,670 | | | 1,625,573 | | | 166,870 | | | 116 | | | 8,147,229 | |
| 冷冻水果、蔬菜、面包店等 | | 4,771,288 | | | 1,618,027 | | | 1,126,020 | | | — | | | 7,515,335 | |
| 家禽 | | 3,901,642 | | | 728,584 | | | 919,578 | | | — | | | 5,549,804 | |
| 乳制品 | | 3,561,080 | | | 895,330 | | | 600,903 | | | — | | | 5,057,313 | |
| 纸张和一次性用品 | | 3,072,552 | | | 391,616 | | | 772,330 | | | 49,291 | | | 4,285,789 | |
| 鲜活农产品 | | 3,077,074 | | | 637,376 | | | 284,092 | | | — | | | 3,998,542 | |
| 海鲜 | | 2,140,684 | | | 311,710 | | | 129,406 | | | — | | | 2,581,800 | |
| 饮料产品 | | 795,192 | | | 310,534 | | | 609,687 | | | 51,395 | | | 1,766,808 | |
其他(1) | | 1,048,404 | | | 684,079 | | | 107,486 | | | 622,959 | | | 2,462,928 | |
| 总销售额 | | $ | 35,724,843 | | | $ | 8,350,638 | | | $ | 6,498,601 | | | $ | 723,761 | | | $ | 51,297,843 | |
| | | | | |
(1) | 其他销售与非食品产品有关，包括酒店供应业务的纺织品及用品、设备及其他清洁产品、医疗用品及小物件。 |
4. 收购
在2023财年，该公司支付了37.4百万美元，用于几笔收购。某些收购涉及或有对价，可能包括溢价协议，这些协议通常在长达三年在取得一定经营成果的情况下。截至2023年7月1日，未偿还或有对价总额为$57.6100万美元，其中55.1100万美元被记录为套现负债。所有溢利负债均采用被视为第3级公允价值计量的不可观察投入(主要是为收购而预测的未来收入流)来计量。
格雷科父子俩
2021年8月12日，Sysco完成了对Greco父子公司(Greco)的收购，Greco父子公司是美国领先的独立意大利特产分销商，在10配送中心。Greco进口和分销全线食品和非食品产品，并生产特色肉类产品。此次收购还包括Bellissimo Foods Company，该公司分销多种意大利和地中海食材，包括一系列专有品牌产品，通过Bellissimo Foods Company分销网络独家销售，供应独立披萨和意大利餐厅。此次收购的目的是加强Sysco在意大利餐饮服务行业的业务。
在2023财年第一季度，该公司完成了对收购Greco所收购资产和承担的负债的公允价值的确定。该公司在2022财年每个季度和2023财年第一季度都记录了某些计量期调整，这些调整对公司的财务报表没有单独或整体的重大影响。
5. 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而支付的价格(即退出价格)。会计准则包括公允价值层次结构，该层次结构对用于测量公允价值的估值技术的输入进行优先排序。公允价值层次结构的三个层次如下：
•第1级--活跃市场中相同资产或负债的未调整报价；
•第2级--在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的相同资产和负债的活跃市场报价以外的投入；以及
•第三级-资产或负债的不可观察的输入，包括管理层自己对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的假设，包括对风险的假设。
Sysco的政策是只投资于高质量的投资。现金等价物主要包括现金存款、定期存款、存单、商业票据、优质货币市场基金和所有原始到期日在三个月或以下的高流动性工具。
以下是按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法的说明：
•现金等价物中包含的现金存款按接近公允价值的摊余成本计价。这些包括在现金等价物中，作为下表中的一级计量。
•现金等价物中包含的定期存款和商业票据按摊销成本计价，与公允价值接近。这些计入现金等价物中，作为下表中的第二级计量。
•货币市场基金按基金保荐人报告的交易活跃交易所的收盘价估值。这些基金包括在现金等价物中，作为下表中的第一级衡量标准。
•固定收益证券使用基于可观察市场信息汇编或非活跃市场中经纪人报价的评估出价进行估值。所使用的投入因证券类型而异，但包括利差、收益率、利率基准、预付款率、现金流、评级变化以及抵押品表现和类型。
•外币远期是根据国内和外国银行对类似工具所报的汇率进行估值的。
•交叉货币互换采用互换估值模型进行估值，该模型采用收益法，采用可观察到的市场投入，包括美元和墨西哥比索的LIBOR互换利率。
•燃料互换合约根据远期大宗商品价格的可观察市场交易进行估值。
该公司有价证券的公允价值全部使用被认为是二级计量的投入来计量，因为它们依赖于在整个资产期限内交易不活跃或可观察到的投入的市场报价。公司的有价证券在综合资产负债表中的位置和公允价值在附注6“有价证券”中披露。该公司衍生工具的公允价值均采用被视为二级计量的投入计量，因为它们交易不活跃，并使用使用可观察到的市场报价的定价模型进行估值。在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生资产和负债的位置和公允价值在附注10“衍生金融工具”中披露。
下表列出了该公司截至2023年7月1日和2022年7月2日按公允价值经常性计量的资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日按公允价值计量的资产和负债 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | | | | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 308,952 | | | $ | 10,021 | | | $ | — | | | $ | 318,973 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他资产(1) | 220,831 | | | — | | | — | | | 220,831 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 529,783 | | | $ | 10,021 | | | $ | — | | | $ | 539,804 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
(1) | 指于综合资产负债表其他资产内记录的受限制现金结余。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日按公允价值计量的资产和负债 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 资产： | | | | | | | |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 625,281 | | | $ | 10,007 | | | $ | — | | | $ | 635,288 | |
| | | | | | | |
其他资产(1) | 64,290 | | | — | | | — | | | 64,290 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 689,571 | | | $ | 10,007 | | | $ | — | | | $ | 699,578 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
(1) | 指于综合资产负债表其他资产内记录的受限制现金结余。 |
由于应收账款和应付账款的到期日较短，应收账款和应付账款的账面价值接近其各自的公允价值。Sysco的总债务的公允价值是根据相同或类似问题的报价市场价格或根据与现有债务相同期限的新债务向公司提供的当前利率来估计的，被视为二级计量。 $9.810亿美元10.5亿美元。截至2023年7月1日和2022年7月2日，总债务账面价值为10.410亿美元10.6分别截至2023年7月1日和2022年7月2日。
6. 有价证券
Sysco将我们全资拥有的专属自保保险子公司持有的部分资产投资于可销售的固定收益证券的有限投资组合，这些证券已被归类并计入可供出售的账户。本公司将12个月内到期的固定收益证券包括在预付费用和其他流动资产内，并将12个月以上到期的固定收益证券包括在随附的其他资产中
合并资产负债表。该公司按公允市价记录金额，公允市价是根据报告期末的市场报价确定的。
Sysco通过评估适用证券的信用指标(包括信用评级)，估计所有处于未实现亏损状态的可供出售债务证券的终身预期信用损失。如果评估表明存在预期的信用损失，公司将确定可归因于信用恶化的未实现损失部分，并通过综合经营业绩记录预期信用损失的拨备。有价证券的未实现损益计入累计其他综合损失。下表列出了该公司截至2023年7月1日和2022年7月2日的可供出售的有价证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 |
| 摊余成本法 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 短期有价证券 | | 长期有价证券 |
| (单位：千) |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | $ | 99,501 | | | $ | 96 | | | $ | (6,777) | | | $ | 92,820 | | | $ | 12,767 | | | $ | 80,053 | |
| 政府债券 | 29,777 | | | — | | | (1,913) | | | 27,864 | | | — | | | 27,864 | |
| 有价证券总额 | $ | 129,278 | | | $ | 96 | | | $ | (8,690) | | | $ | 120,684 | | | $ | 12,767 | | | $ | 107,917 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月2日 |
| 摊余成本法 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 短期有价证券 | | 长期有价证券 |
| (单位：千) |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | |
| 公司债券 | $ | 96,167 | | | $ | 8 | | | $ | (5,995) | | | $ | 90,180 | | | $ | 5,983 | | | $ | 84,197 | |
| 政府债券 | 30,070 | | | — | | | (302) | | | 29,768 | | | — | | | 29,768 | |
| 有价证券总额 | $ | 126,237 | | | $ | 8 | | | $ | (6,297) | | | $ | 119,948 | | | $ | 5,983 | | | $ | 113,965 | |
截至2023年7月1日，按合同到期日分列的可供出售证券余额如下表所示。在该表内，固定收益证券的到期日已根据估计现金流的时间进行分配。实际到期日可能不同于合同到期日，因为证券的发行人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款的处罚。
| | | | | |
| 2023年7月1日 |
| (单位：千) |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 12,767 | |
| 应在一年至五年后到期 | 63,457 | |
| 在五年到十年后到期 | 44,460 | |
| |
| 总计 | $ | 120,684 | |
在2023财年、2022财年和2021财年，有价证券没有重大的已实现收益或亏损。
7. 应收贸易账款信用损失准备
Sysco根据与每个客户的合同条款确定应收贸易账款的逾期状态，并评估应收账款的可收回性，以确定应收贸易账款信贷损失的适当拨备。为了计算信贷损失准备金，该公司根据历史损失经验估计无法收回的金额，包括在当地和地区灾难期间经历的损失、当前状况和收款率以及对未来损失的预期。
应收贸易账款信贷损失准备的活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 期初余额 | $ | 70,790 | | | $ | 117,695 | | | $ | 334,810 | |
| 对成本和费用的调整 | 35,655 | | | (15,494) | | | (152,740) | |
| 客户帐目撇除回收后的净额 | (61,964) | | | (23,823) | | | (45,230) | |
| 其他调整 | 1,118 | | | (7,588) | | | (19,145) | |
| 期末余额 | $ | 45,599 | | | $ | 70,790 | | | $ | 117,695 | |
在2020财年，由于新冠肺炎疫情爆发导致客户关闭，该公司应收账款增加，并确认了额外的坏账费用。在2021财年和2022财年，情况有所改善，公司业绩反映了减少这些应收账款余额准备的好处，因为公司在从客户那里获得付款方面取得了进展。
8. 厂房和设备
厂房和设备的摘要，包括相关的累计折旧，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 估计可用寿命 |
| | (单位：千) | | |
| 按成本计算的厂房和设备： | | | | | |
| 土地 | $ | 493,051 | | | $ | 489,556 | | | |
| 建筑物和改善措施 | 5,768,715 | | | 5,335,446 | | | 10-30年份 |
| 舰队和设备 | 4,215,364 | | | 3,886,923 | | | 3-10年份 |
| 计算机硬件和软件 | 1,587,229 | | | 1,499,514 | | | 3-5年份 |
| 按成本计算的厂房和设备总数 | 12,064,359 | | | 11,211,439 | | | |
| 累计折旧 | (7,149,310) | | | (6,755,019) | | | |
| 厂房和设备合计，净额 | $ | 4,915,049 | | | $ | 4,456,420 | | | |
包括资本租赁摊销在内的折旧费用为#美元。649.82023年，百万美元640.72022年为100万美元，635.02021年将达到100万。
9. 商誉和其他无形资产
按应报告分部列出的各年度商誉账面值变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国食品服务业务 | | 国际粮食服务业务 | | Sygma | | 其他 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 截至2021年7月3日的账面金额 | $ | 1,353,604 | | | $ | 2,369,773 | | | $ | 32,607 | | | $ | 188,155 | | | $ | 3,944,139 | |
| 年内取得的商誉 | 851,899 | | | 9,227 | | | — | | | — | | | 861,126 | |
| | | | | | | | | |
| 货币换算/其他 | 6,012 | | | (268,797) | | | — | | | (165) | | | (262,950) | |
| 截至2022年7月2日的账面金额 | $ | 2,211,515 | | | $ | 2,110,203 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,990 | | | $ | 4,542,315 | |
| 年内取得的商誉 | 38,827 | | | — | | | — | | | — | | | 38,827 | |
| | | | | | | | | |
| 货币换算/其他 | (2,941) | | | 67,587 | | | — | | | (34) | | | 64,612 | |
| 截至2023年7月1日的账面金额 | $ | 2,247,401 | | | $ | 2,177,790 | | | $ | 32,607 | | | $ | 187,956 | | | $ | 4,645,754 | |
2023财年收购的可摊销无形资产为15.2百万美元，加权平均摊销期限为6.2好几年了。2023财年收购的按类别划分的可摊销无形资产是客户关系和竞业禁止安排，金额为#美元。10.1百万美元和美元5.1百万美元，加权平均摊销期间为7.0年和4.6分别是几年。
全额摊销无形资产已在下表全额摊销期间扣除，按类别分列的公司应摊销无形资产总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| | (单位：千) |
| 客户关系 | $ | 1,284,045 | | | $ | (684,815) | | | $ | 599,230 | | | $ | 1,280,809 | | | $ | (594,691) | | | $ | 686,118 | |
| 竞业禁止协议 | 26,010 | | | (14,966) | | | 11,044 | | | 22,147 | | | (10,943) | | | 11,204 | |
| 商标 | 146,986 | | | (26,037) | | | 120,949 | | | 148,151 | | | (17,175) | | | 130,976 | |
| | | | | | | | | | | |
全额摊销无形资产
资产 | $ | 1,457,041 | | | $ | (725,818) | | | $ | 731,223 | | | $ | 1,451,107 | | | $ | (622,809) | | | $ | 828,298 | |
下表按类别列示该公司的无限期无形资产：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (单位：千) |
| 商标 | $ | 127,341 | | | $ | 123,419 | |
| 许可证 | 966 | | | 966 | |
| 无限期无形资产合计 | $ | 128,307 | | | $ | 124,385 | |
二零二三年、二零二二年及二零二一年摊销费用为美元126.3百万，$132.9百万美元和美元103.5分别为100万人。截至2023年7月1日的无形资产未来五个会计年度的摊销费用估计如下：
| | | | | |
| | 金额 |
| | (单位：千) |
| 2024 | $ | 126,173 | |
| 2025 | 117,551 | |
| 2026 | 74,241 | |
| 2027 | 66,383 | |
| 2028 | 63,116 | |
10. 衍生金融工具
Sysco使用衍生金融工具制定对冲策略以缓解风险；然而，公司不使用衍生金融工具进行交易或投机目的。对冲策略用于管理利率风险、外汇风险及燃料价格风险。
对冲利率风险
Sysco不时通过利率互换来管理其债务组合，以实现固定和浮动利率的总体理想状况。
对冲外币风险
Sysco在欧洲的业务有以欧元、美元、波兰兹罗提和丹麦克朗等功能货币以外的货币计价的库存采购。这些库存购买导致每个实体的本位币与这些货币之间存在外币风险。该公司签订外币远期掉期合约，出售适用实体的功能货币，并购买与库存购买相匹配的货币，这些货币作为公司以外币计价的库存购买的现金流对冲。
此外，Sysco有一个被指定为公允价值对冲的交叉货币掉期，目的是对冲与外币计价债务工具现货汇率变化相关的外币风险。Sysco已选择将远期点数的公允价值变动排除在对冲有效性评估之外。公允价值套期保值损益
影响与被套期保值项目相同类别的综合损益表，包括被排除部分的收益影响。不计入套期保值有效性的组成部分的未实现收益或亏损被记录为累计其他全面收益的组成部分，并在套期保值工具的有效期内确认为收益。除除外部分外，被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动将通过收益抵销对冲资产或负债的公允价值变动。
该公司曾使用欧元债券计价债务来对冲我们在某些海外业务中净投资的外币敞口；然而，这种债务工具于2023年6月到期。
燃料价格风险套期保值
Sysco使用燃料大宗商品掉期合约来对冲柴油价格因预期未来采购而发生变化的风险。这些掉期被指定为现金流对冲。
该公司的对冲工具都不包含与信用风险相关的或有特征。截至2023年7月1日未平仓套期保值工具详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值工具到期日 | | 货币/计量单位 | | 名义价值 |
| | | | (单位：百万) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 对冲外币风险 | | | | |
| 各种(2023年7月至2023年8月) | | 瑞典克朗 | | 140 |
| 各种(2023年7月至2023年10月) | | 英镑，英镑 | | 15 |
| 2024年5月 | | 墨西哥比索 | | 439 |
| | | | |
| 燃油风险套期保值 | | | | |
| 各种(2023年7月至2025年9月) | | 加仑 | | 71 |
截至2023年7月1日和2022年7月2日在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生公允价值 |
| | 资产负债表位置 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | (单位：千) |
| 公允价值对冲： | | | | | |
| 交叉货币互换 | 其他流动负债 | | $ | 1,262 | | | $ | — | |
| 利率互换 | 其他流动负债 | | — | | | 2,820 | |
| | | | | |
| 现金流对冲： | | | | | |
| 燃料互换 | 其他流动资产 | | $ | 102 | | | $ | 47,170 | |
| 外币远期 | 其他流动资产 | | 624 | | | 633 | |
| | | | | |
| 燃料互换 | 其他资产 | | 40 | | | — | |
| | | | | |
| 燃料互换 | 其他流动负债 | | 17,932 | | | — | |
| 外币远期 | 其他流动负债 | | 404 | | | — | |
| | | | | |
| 燃料互换 | 其他长期负债 | | 5,637 | | | 209 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
就现金流量对冲关系于综合经营业绩确认之收益或亏损于各呈列期间并不重大。 于各期间按税前基准呈列于综合经营业绩中就公平值对冲关系确认之收益或亏损之地点及金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | | | (单位：千) |
| 于综合经营业绩中呈列之收入及开支项目总额，其中记录公平值对冲之影响 | | | | | | $ | 753,194 | | | $ | 623,643 | |
| 公允价值套期保值关系的损益： | | | | | | | | |
| 利率互换： | | | | | | | | |
| 套期保值项目 | | | | | | $ | (10,410) | | | $ | 30,268 | |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | (4,489) | | | (56,543) | |
| 交叉货币互换： | | | | | | | | |
| 套期保值项目 | | | | | | $ | 1,063 | | | $ | — | |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | (1,063) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
上表披露的与被套期保值项目相关的公允价值套期保值关系的(收益)损失包括以下各列示期间的组成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | | | (单位：千) |
| 利息支出 | | | | | | $ | (7,590) | | | $ | (15,769) | |
| 债务公允价值增加(减少) | | | | | | 1,757 | | | (46,037) | |
| 套期保值项目 | | | | | | $ | (9,347) | | | $ | 30,268 | |
现金流量和净投资对冲会计在税前列报的截至2023年7月1日和2022年7月2日的财政年度综合全面收益表中的位置和影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| 在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额 | | 从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点 | | 从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额 |
| (单位：千) | | | | (单位：千) |
| 现金流对冲关系中的衍生品： | | | | | |
| 燃料互换 | $ | (70,842) | | | 运营费用 | | $ | 29,028 | |
| 外币合同 | (428) | | | 销售成本/其他收入 | | — | |
| 总计 | $ | (71,270) | | | | | $ | 29,028 | |
| | | | | |
| 净投资对冲关系中的衍生品： | | | | | |
| | | | | |
| 外国计价债务 | $ | (27,902) | | | 不适用 | | $ | — | |
| | | | | |
| 公允价值对冲关系中的衍生品： | | | | | |
| 公允价值套期保值不包括部分的变动 | $ | (199) | | | 其他费用(收入) | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额 | | 从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点 | | 从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额 |
| (单位：千) | | | | (单位：千) |
| 现金流对冲关系中的衍生品： | | | | | |
| 燃料互换 | $ | 30,514 | | | 运营费用 | | $ | 51,941 | |
| 外币合同 | 621 | | | 销售成本/其他收入 | | — | |
| 总计 | $ | 31,135 | | | | | $ | 51,941 | |
| | | | | |
| 净投资对冲关系中的衍生品： | | | | | |
| | | | | |
| 外国计价债务 | $ | 71,906 | | | 不适用 | | $ | — | |
截至2023年7月1日，综合资产负债表中对冲负债的账面价值为零。
截至2022年7月2日，综合资产负债表中对冲负债的位置和账面金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年7月2日 |
| 套期保值资产(负债)账面金额 | | 计入套期保值资产(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| (单位：千) |
| 资产负债表位置： | | | |
| | | |
| 长期债务当期到期日 | $ | (568,601) | | | $ | 2,820 | |
11. 自保负债
Sysco维持着一项自我保险计划，涵盖部分工人补偿、一般和车辆责任以及财产保险成本。超过自我保险水平的金额由第三方保险公司全额投保。此外，该公司还维持一项完全自我保险的团体医疗计划。以下是自保负债活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 期初余额 | $ | 397,375 | | | $ | 359,120 | | | $ | 329,648 | |
| 计入成本和费用 | 707,362 | | | 552,019 | | | 494,328 | |
| 付款 | (619,331) | | | (513,764) | | | (464,856) | |
| 期末余额 | $ | 485,406 | | | $ | 397,375 | | | $ | 359,120 | |
自保负债余额的长期部分为#美元。314.5百万美元和美元253.8分别截至2023年7月1日和2022年7月2日。
12. 债务和其他融资安排
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (单位：千) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
高级笔记，兴趣在 1.25%，将于2023财年到期 (1)(2) | $ | — | | | $ | 517,790 | |
| | | |
高级笔记，兴趣在 3.65%，2025财年到期(1) | 377,107 | | | 385,768 | |
| | | |
高级笔记，兴趣在 3.75%，2026财年到期 (1)(2) | 749,025 | | | 748,595 | |
高级笔记，兴趣在 3.30%，将于2027财年到期 (1)(2) | 996,840 | | | 995,864 | |
债券，利息为7.16%，将于2027财年到期 (2)(3) | 43,174 | | | 43,174 | |
高级笔记，兴趣在 3.25%，2028财年到期 (1)(2) | 746,431 | | | 745,617 | |
债券，利息为6.50%，2029财年到期 (2) | 155,032 | | | 154,957 | |
高级笔记，兴趣在 2.40%，将于2030财年到期(1)(2) | 496,650 | | | 496,184 | |
高级笔记，兴趣在 5.95%，将于2030财年到期(1)(2) | 993,434 | | | 992,617 | |
高级笔记，兴趣在 2.45%，将于2032财年到期(1)(2) | 445,769 | | | 445,316 | |
高级笔记，兴趣在 5.375%，2036财年到期(1)(2) | 382,572 | | | 382,446 | |
高级笔记，兴趣在 6.625%，将于2039财年到期(1)(2) | 199,472 | | | 199,280 | |
高级笔记，兴趣在 6.60%，将于2040财年到期(1)(2) | 349,957 | | | 349,757 | |
高级笔记，兴趣在 4.85%，2046财年到期 (1)(2) | 496,491 | | | 496,334 | |
高级笔记，兴趣在 4.50%，2046财年到期 (1)(2) | 494,740 | | | 494,602 | |
高级笔记，兴趣在 4.45%，2048财年到期(1)(2) | 493,126 | | | 492,966 | |
高级笔记，兴趣在 3.30%，2050财年到期(1)(2) | 494,811 | | | 494,681 | |
高级笔记，兴趣在 6.60%，2050财年到期(1)(2) | 1,176,902 | | | 1,176,653 | |
高级笔记，兴趣在 3.15%，2052财年到期(1)(2) | 787,367 | | | 787,081 | |
| | | |
厂房和设备融资计划、融资租赁、应付票据和其他债务、平均利息4.49%，截至2023年7月1日的2052财年不同日期到期，以及3.52%，截至2022年7月2日在2052财年的不同日期到期 | 531,647 | | | 247,860 | |
| 债务总额 | 10,410,547 | | | 10,647,542 | |
| 长期债务的当期到期日较短 | (62,550) | | | (580,611) | |
| | | |
| 长期债务净额 | $ | 10,347,997 | | | $ | 10,066,931 | |
| | | | | |
(1) | 代表无抵押、不受任何偿债基金要求限制的优先票据，并包括一项赎回条款，允许Sysco在到期前的任何时间按面值加应计利息或旨在确保债权证和票据持有人不会因提前赎回而受到惩罚的金额，按较大者注销债权证和票据。 |
(2) | 代表公司长期循环信贷安排下的优先票据、债券和借款，这些票据、债券和借款由Sysco Corporation的某些全资拥有的美国宽线子公司担保，如第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”中所述。 |
(3) | 这种债券不受任何偿债基金的要求，到期前不再可以赎回。 |
截至2023年7月1日，Sysco的优先票据和债券在未来五个财年需要支付的本金和利息如下： | | | | | | | | | | | |
| | 本金 | | 利息 (1) |
| (单位：千) |
| 2024 | $ | — | | | $ | 441,841 | |
| 2025 | 377,815 | | | 441,841 | |
| 2026 | 750,000 | | | 414,011 | |
| 2027 | 1,043,176 | | | 383,449 | |
| 2028 | 750,000 | | | 351,670 | |
| | | | | |
(1) | 包括基于2023年7月1日的利率的浮动利率债务的付款，假设金额在到期前保持不变，以及基于到期日的固定利率债务的付款。 |
Sysco有一项长期循环信贷安排，其中包括贷款人根据该安排作出的承诺总额为美元，3.0 10亿美元，可选择将此类承诺增加到美元4.01000亿美元。该安排包括一项公约，要求Sysco保持合并EBITDA与合并利息支出的比率为3.0在连续四个财政季度内降至1.0。该设施将于2027年4月29日到期。截至2023年7月1日，有不是该贷款项下未偿还的借款。
Sysco有一个美国商业票据计划，允许该公司发行总额不超过美元的短期无担保票据，3.0十亿美元。任何未偿还的金额都被归类为长期债务，因为该计划得到了长期循环信贷安排的支持。截至2023年7月1日，有不是根据本计划发行的未偿还商业票据。
2023年6月，Sysco偿还了1.25%优先票据，总额为$549.3到期时使用运营现金流为100万美元。
自.起2023年7月1日和2022年7月2日、信用证概述Nding是$268.4百万美元和美元202.9百万，分辨率pectively.
13. 租契
Sysco租赁其某些分销和仓库设施、办公设施、车队车辆以及办公室和仓库设备。公司在一开始就确定一项安排是否为租赁，如果存在租赁，则在合并资产负债表中确认融资或经营租赁负债和使用权(ROU)资产。租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。如果租赁中隐含的借款利率不容易确定，Sysco将根据开始日期可获得的信息使用其递增借款利率来确定未来付款的现值。
租赁期限被定义为租赁的不可取消期限加上当公司合理确定将行使这些选项之一时延长或终止租赁的任何选项。初始租期为12个月或以下的租约不在Sysco的综合资产负债表中记录，该公司在租赁期内以直线方式确认这些租约的费用。不依赖于指数或税率的可变租赁付款，如保险税和财产税，不计入租赁负债的计量，并在产生支付义务时确认为可变租赁成本。对于租赁和非租赁部分合并的租赁，可变租赁费用包括公共区域维护、水电费以及维修和维护等费用。Sysco的租约不包含重大剩余价值担保，也不施加重大限制或契诺。
下表列出了2023年7月1日和2022年7月2日融资租赁ROU资产和租赁负债在公司综合资产负债表中的位置：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合并资产负债表位置 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | (单位：千) |
| 融资租赁使用权资产 | | 厂房和设备按成本计算，减去累计折旧 | | $ | 285,192 | | | $ | 222,372 | |
| 流动融资租赁负债 | | 长期债务当期到期日 | | 37,929 | | | 39,121 | |
| 长期融资租赁负债 | | 长期债务 | | 259,887 | | | 187,225 | |
下表列出了截至2023年7月1日和2022年7月2日的每个列报期间的租赁费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 综合运营结果地点 | | | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | | (单位：千) |
| 经营租赁成本 | | 运营费用 | | | | $ | 139,428 | | | $ | 126,743 | |
| 融资租赁成本： | | | | | | | | |
| 使用权资产摊销 | | 运营费用 | | | | 49,890 | | | 41,606 | |
| 租赁债务利息 | | 利息支出 | | | | 10,914 | | | 6,506 | |
| 可变租赁成本 | | 运营费用 | | | | 73,524 | | | 44,734 | |
| 短期租赁成本 | | 运营费用 | | | | 54,618 | | | 31,659 | |
| 净租赁成本 | | | | | | $ | 328,374 | | | $ | 251,248 | |
截至2023年7月1日的财政年度，现有的不可撤销经营和融资租赁协议规定的未来最低租赁义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (单位：千) |
| 2024 | | $ | 124,221 | | | $ | 48,814 | |
| 2025 | | 115,526 | | | 42,181 | |
| 2026 | | 104,559 | | | 34,574 | |
| 2027 | | 101,040 | | | 28,377 | |
| 2028 | | 77,816 | | | 20,072 | |
| 此后 | | 403,012 | | | 233,973 | |
| 未贴现租赁债务总额 | | 926,174 | | | 407,991 | |
| 扣除计入的利息 | | (170,854) | | | (110,175) | |
| 租赁债务的现值 | | $ | 755,320 | | | $ | 297,816 | |
本公司已签订截至2023年7月1日尚未开始的经营租赁协议，具有法律约束力的最低租赁付款为#美元288.5百万美元。租约预计将在未来两个财年开始。
与租赁协议有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 为计入负债计量的金额支付的现金： | | (千美元) |
| 经营租赁的经营现金流 | | $ | 133,754 | | | $ | 125,741 | |
| 融资租赁的营运现金流 | | 10,914 | | | 6,506 | |
| 融资租赁的融资现金流 | | 44,422 | | | 40,238 | |
| | | | |
| 关于租赁负债的补充非现金信息： | | | | |
| 为交换经营租赁义务而获得的资产 | | $ | 105,289 | | | $ | 156,505 | |
| 为换取融资租赁债务而取得的资产 | | 114,098 | | | 191,523 | |
| 经营租赁资产调整，包括续订和重新计量 | | 13,271 | | | 22,087 | |
| 经营租赁负债调整，包括续订和重新计量 | | 17,173 | | | 13,045 | |
| | | | |
| 租赁期限和折扣率： | | | | |
| 加权-平均剩余租赁年限(年)： | | | | |
| 经营租约 | | 10.36年份 | | 11.04年份 |
| 融资租赁 | | 14.94年份 | | 14.65年份 |
| 加权平均贴现率： | | | | |
| 经营租约 | | 3.31 | % | | 2.85 | % |
| 融资租赁 | | 4.06 | % | | 3.17 | % |
14. 公司赞助的员工福利计划
Sysco为其员工提供公司赞助的固定福利和固定缴款退休计划。此外，该公司还为符合条件的退休人员及其家属提供一定的医疗福利。
固定缴款计划
公司将固定缴费401(K)计划作为安全港计划运营，该计划根据《国税法》第401(K)和401(M)节，平等对待计划内所有员工的福利，涉及非工会员工和其工会采用安全港计划条款的工会员工。公司将在每个支付期进行非选择性缴费，缴费金额等于3参赛者薪酬的%。此外，公司将对50参与者第一次税前缴费的百分比6参与者贡献的参与者补偿的%。某些员工也有资格获得过渡性贡献，公司也可以酌情贡献。对于没有采用安全港计划条款的工会成员，该计划规定，在某些情况下，公司可以做出高达50第一个的百分比6参与者薪酬的%。
该公司还为参与管理激励计划(MIP)的关键管理人员提供了一项不合格、无资金的管理储蓄计划(MSP)。参与者最多可遵守50年薪的%和最高90他们年度奖金的%。公司将在每个支付期支付相当于3参赛者薪酬的%。此外，公司将对50参与者第一次税前缴费的百分比6参与者符合资格的薪酬的%被递延。*某些员工也有资格获得过渡期缴费，公司也可以酌情缴费。*公司对MSP的所有缴费都受到公司对参与者401(K)账户的缴费金额的限制。该公司已递延赔偿义务#美元。105.6截至2023年7月1日为100万美元，101.3截至2022年7月2日，根据资金不足的MSP和该公司的高管递延薪酬计划，该计划对该计划的所有参与者冻结。2023年7月1日的债务有一半以上将在2026财年之后支付。
Sysco与其固定缴款计划相关的费用为#美元。176.32023财年，100万美元145.52022财年为100万美元，145.82021财年将达到100万。
固定福利计划
Sysco维护着各种合格的养老金计划，这些计划在退休时向参与计划的员工支付福利，使用基于参与者服务年限和薪酬的公式。美国养老金计划(U.S.退休计划)冻结了所有在美国的受薪和非工会小时工，因为这些员工有资格根据公司的固定缴费计划401(K)获得福利。各种固定收益养老金计划涵盖某些员工，主要是在英国、法国和瑞典；然而，英国养老金计划(英国退休计划)对新计划参与者和未来福利应计被冻结。每个计划的资金政策都符合相关政府法律法规的要求。
除了根据公司的美国退休计划获得退休福利外，参加MIP计划的某些关键管理人员还有权根据补充高管退休计划(SERP)获得福利。该计划是一个不受限制的、无资金来源的补充退休计划，已进行修改，以冻结福利并停止从2013年6月29日起对所有参与者进行未来的应计。
该公司还为符合条件的退休人员及其家属提供一定的医疗福利。这些医疗福利代表了Sysco没有资金的其他退休后医疗计划。该计划的福利义务为#美元。7.3截至2023年7月1日的百万美元和8.1截至2022年7月2日。
2022年10月25日，美国退休计划与马萨诸塞州相互人寿保险公司(保险公司)签署了一项协议。根据这项协议，该计划使用转移给保险公司的计划资产购买了一份非参加的单一保费团体年金合同。695.0该计划的固定福利养恤金义务中有1.3亿美元与某些养恤金福利有关。这份合同涵盖了大约10,000美国退休计划中的Sysco参与者和受益人(转移参与者)。根据团体年金合同，保险公司无条件和不可撤销地承诺支付每个转移参与者在2023年1月1日或之后到期的养老金福利。这项交易没有改变支付给转移参与人的福利金额。
作为这笔交易的结果，Sysco确认了一次性非现金税前养老金结算费用#美元。315.42023财政年度第二季度的1.3亿美元主要是由于在合并股东权益变动表中加速确认包括在累计其他全面亏损中的精算损失。这笔交易还要求该公司重新衡量美国退休计划的福利义务和计划资产。重新计量反映了采用了截至2022年10月31日的最新贴现率和计划资产预期收益率，对截至最近日历月终日期的计划资产和债务进行了实际的权宜之计。
2022年10月31日对美国退休计划的福利义务和计划资产的重新计量反映了更新的贴现率和更新的计划资产预期回报率。截至重新计量日期，用于确定福利义务的贴现率为6.07%，而贴现率4.91截至2022年7月2日用于确定福利义务的百分比。用于确定2023财年剩余时间公司赞助福利净成本的预期回报率已更新为6.00%截至重新计量日期，与预期收益率相比4.50截至2022年7月2日计算的百分比，以确定2023财年公司赞助的净福利成本。
资金状况
根据养老金福利的义务衡量的累计养老金资产代表给定计划的资金状况。下表列出了Sysco公司赞助的固定福利计划的资金状况。下表中的标题“美国养老金福利”既包括美国退休计划，也包括SERP。由于Sysco的2023财年末是2023年7月1日，公司利用了一种实际的权宜之计，允许Sysco衡量截至最接近会计年度末的月末的固定收益计划资产和债务，并使用2023年6月30日作为本文披露的计划资产和债务的计量日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国的养老金福利(1) | | 国际养老金福利 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (单位：千) |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 年初的福利义务 | $ | 3,920,672 | | | $ | 5,000,998 | | | $ | 288,523 | | | $ | 434,451 | |
| 服务成本 | 8,109 | | | 13,490 | | | 2,182 | | | 3,101 | |
| 利息成本 | 170,149 | | | 152,401 | | | 10,184 | | | 7,456 | |
| 修正 | 2,884 | | | — | | | — | | | — | |
| 削减开支 | — | | | — | | | (841) | | | (1,291) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 精算收益，净额 | (300,256) | | | (1,081,865) | | | (11,512) | | | (93,717) | |
| 福利支付 | (127,182) | | | (164,352) | | | (13,008) | | | (13,882) | |
| 聚落 | (694,998) | | | — | | | 9,930 | | | (47,595) | |
| 年终福利义务 | 2,979,378 | | | 3,920,672 | | | 285,458 | | | 288,523 | |
| 计划资产变动： | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | 3,633,167 | | | 4,654,763 | | | 241,884 | | | 319,616 | |
| 计划资产的实际回报率 | (198,874) | | | (888,805) | | | (72,671) | | | (48,710) | |
| 雇主供款 | 29,155 | | | 31,561 | | | 21,058 | | | 21,220 | |
| 福利支付 | (127,182) | | | (164,352) | | | (13,008) | | | (13,882) | |
| 聚落 | (694,998) | | | — | | | 7,695 | | | (36,360) | |
| 计划资产年终公允价值 | 2,641,268 | | | 3,633,167 | | | 184,958 | | | 241,884 | |
| 年终资金状况 | $ | (338,110) | | | $ | (287,505) | | | $ | (100,500) | | | $ | (46,639) | |
| | | | | |
(1) | 美国退休计划的资金状况为$10.1百万美元和美元94.9分别截至2023年7月1日和2022年7月2日。 |
截至2023年7月1日和2022年7月2日，SERP的福利义务为$348.3百万美元和美元382.4分别为100万美元。为了履行SERP规定的部分义务，Sysco有一个拉比信托基金，该信托基金投资于企业拥有的人寿保险保单，涉及参与者的生命和企业拥有的房地产资产的权益。这些资产不包括在上表和下表的计划资产或资金状况金额中。91.2截至2023年7月1日的百万美元和92.6截至2022年7月2日，SSysco是此类保单的唯一所有者和受益人。
在Sysco合并资产负债表中确认的与其公司赞助的固定福利计划相关的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (单位：千) |
| 非流动资产(其他资产) | $ | 10,143 | | | $ | 94,934 | | | $ | — | | | $ | 5,116 | |
| 当期应计福利负债(应计费用) | (32,138) | | | (31,969) | | | (1,460) | | | (1,399) | |
| 非流动应计福利负债(其他长期负债) | (316,115) | | | (350,470) | | | (99,040) | | | (50,356) | |
| 确认净额 | $ | (338,110) | | | $ | (287,505) | | | $ | (100,500) | | | $ | (46,639) | |
截至2023年7月1日的累计其他综合亏损(收入)包括截至该日尚未在净福利成本中确认的以下金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 前期服务成本 | $ | 2,545 | | | $ | 1,258 | | | $ | 3,803 | |
| 精算损失 | 1,115,019 | | | 56,692 | | | 1,171,711 | |
| 总计 | $ | 1,117,564 | | | $ | 57,950 | | | $ | 1,175,514 | |
截至2022年7月2日的累计其他综合亏损(收入)由以下金额组成，截至该日，这些金额尚未在净福利成本中确认：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 前期服务成本 | $ | 54 | | | $ | 1,103 | | | $ | 1,157 | |
| 精算损失(收益) | 1,417,073 | | | (18,768) | | | 1,398,305 | |
| 总计 | $ | 1,417,127 | | | $ | (17,665) | | | $ | 1,399,462 | |
累计福利义务/总福利义务超过计划资产公允价值的计划的信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国的养老金福利(1) | | 国际养老金福利(2) |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (单位：千) |
| 累计福利义务/总福利义务 | $ | 348,165 | | | $ | 382,334 | | | $ | 280,429 | | | $ | 46,895 | |
| 计划资产年终公允价值 | — | | | — | | | 184,958 | | | 263 | |
| | | | | |
(1) | 截至2023年7月1日和2022年7月2日的养老金福利信息包括美国退休计划和SERP。 |
(2) | 截至2022年7月2日，英国退休计划资产的公允价值超过了累计福利义务/总福利义务 |
净收益成本和其他全面收益的构成
每个财政年度由公司赞助的养恤金费用净额构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| | (单位：千) |
| 服务成本 | $ | 8,109 | | | $ | 2,182 | | | $ | 13,490 | | | $ | 3,101 | | | $ | 16,472 | | | $ | 3,288 | |
| 利息成本 | 170,149 | | | 10,184 | | | 152,401 | | | 7,456 | | | 145,299 | | | 6,810 | |
| 计划资产的预期回报 | (147,827) | | | (10,830) | | | (206,320) | | | (9,770) | | | (206,406) | | | (7,426) | |
| 摊销先前服务费用(贷方) | 393 | | | (35) | | | 393 | | | (43) | | | 729 | | | (61) | |
| 精算损失(收益)摊销 | 33,044 | | | (410) | | | 34,961 | | | 92 | | | 42,288 | | | 250 | |
| 削减收益 | — | | | (911) | | | — | | | (1,003) | | | — | | | (1,230) | |
| 已确认结算损失 | 315,455 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 养老金净成本(福利) | $ | 379,323 | | | $ | 180 | | | $ | (5,075) | | | $ | (167) | | | $ | (1,618) | | | $ | 1,631 | |
公司赞助的养恤金费用净额不包括服务费用部分，在业务综合结果内的其他费用(收入)净额中列报。
每个财政年度与公司赞助的养恤金计划有关的其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利债务的其他变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| | (单位：千) |
| 摊销先前服务费用(贷方) | $ | 393 | | | $ | (105) | | | $ | 393 | | | $ | (129) | | | $ | 729 | | | $ | (131) | |
| 精算损失(收益)摊销 | 348,498 | | | (410) | | | 34,961 | | | 92 | | | 42,288 | | | 250 | |
| 本年度产生的先前服务积分 | (2,884) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 汇率对AOCI金额的影响 | — | | | (3,111) | | | — | | | (752) | | | — | | | (3,254) | |
| 本年度发生的精算损益 | (46,444) | | | (71,989) | | | (13,259) | | | 35,610 | | | 192,041 | | | 16,493 | |
| 养老金净收入(成本) | $ | 299,563 | | | $ | (75,615) | | | $ | 22,095 | | | $ | 34,821 | | | $ | 235,058 | | | $ | 13,358 | |
截至2023年7月1日的累计其他综合损失(收入)中预计将在2024财年确认为公司赞助的福利成本净额的金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 摊销先前服务费用(贷方) | $ | 393 | | | $ | (36) | | | $ | 357 | |
| 精算损失(收益)摊销 | 27,931 | | | 1,241 | | | 29,172 | |
| 总计 | $ | 28,324 | | | $ | 1,205 | | | $ | 29,529 | |
雇主供款
该公司为其公司赞助的养老金计划提供了现金捐助，金额为1美元。50.2百万美元和美元52.82023财年和2022财年分别为100万。2023财年没有向美国退休计划捐款，因为在2023财年没有必要的捐款来满足ERISA的最低资金要求。在2024财年，美国退休计划不需要缴纳任何资金来满足ERISA的最低资金要求。该公司对SERP计划的贡献是为当年的福利支付提供资金所需的金额。据估计，2024财政年度为SERP计划的福利付款提供的捐款总额为#美元。32.1百万美元。为国际退休计划的养恤金付款提供资金的2024财政年度缴款估计为#美元。21.3百万美元。
预计未来的福利支付
根据精算假设，对既得利益参与人的未来福利付款估计数如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 美国的养老金福利 | | 国际养老金福利 |
| | (单位：千) |
| 2024 | $ | 133,180 | | | $ | 13,156 | |
| 2025 | 143,809 | | | 14,404 | |
| 2026 | 154,771 | | | 14,553 | |
| 2027 | 165,229 | | | 15,336 | |
| 2028 | 175,161 | | | 15,651 | |
| 随后的五年 | 988,657 | | | 83,670 | |
假设
截至年底用于确定福利义务的加权平均假设为：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 贴现率-美国退休计划 | 5.62 | % | | 4.91 | % |
| 贴现率-SERP | 5.65 | | | 4.84 | |
| 贴现率-英国退休计划 | 5.20 | | | 3.65 | |
| 薪酬增长率--美国退休计划 | 3.00 | | | 3.00 | |
由于SERP和英国退休计划下的福利应计被冻结，在确定截至2023年7月1日或2022年7月2日的福利义务时，不预测未来的工资。
用于确定每个财政年度由公司赞助的养老金净成本的加权平均假设为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
贴现率-美国退休计划 (1) | 6.07 | % | | 3.12 | % | | 2.94 | % |
| 贴现率-SERP | 4.84 | | | 2.91 | | | 2.91 | |
| 贴现率-英国退休计划 | 3.65 | | | 1.90 | | | 1.60 | |
| | | | | |
预期回报率--美国退休计划 (2) | 6.00 | | | 4.50 | | | 4.75 | |
| 预期回报率-英国退休计划 | 4.65 | | | 3.30 | | | 2.55 | |
| 薪酬增长率--美国退休计划 | 3.00 | | | 2.56 | | | 2.56 | |
| | | | | |
(1) | 美国退休计划的贴现率为4.912022年7月至2022年10月。由于发生了结算，汇率改为6.072022年11月至2023年6月。 |
(2) | 美国退休计划的预期长期计划资产回报率为4.502022年7月至2022年10月。由于发生了结算，汇率改为6.002022年11月至2023年6月。 |
为了指导确定美国固定收益计划的贴现率，Sysco计算了假设的高质量固定收益投资组合的隐含回报率，这些投资组合的现金流出时间和金额接近于公司赞助的养老金计划的估计支出。Sysco使用年化公司债券收益率曲线来估计养老金福利可以有效结算的比率，以估计英国退休计划的贴现率。贴现率假设每年更新一次，并根据需要进行修改。用于计算美国退休计划和英国退休计划2024财年公司赞助的福利成本净额的贴现率为。5.62%和5.20用于计算2024财政年度公司赞助的SERP净福利成本的贴现率为5.65%.
退休计划的预期长期计划资产回报率假设为净资产回报率假设，即总资产回报率减去资产管理费用。具体到美国退休计划，行政费用也被排除在资产总回报之外。美国退休计划的预期回报是从一个数学资产模型推导出来的，该模型结合了关于各种资产类别回报的假设，反映了
将严格的历史业绩分析和金融市场对债券收益率、主要股票市场的历史回报和另类投资回报的前瞻性观点结合在一起。英国退休计划的预期回报是根据长期掉期收益率时间范围得出的，根据该计划当前的资产配置和历史结果对预期回报进行了调整。回报率假设每年都会进行审查，并根据需要进行修订。在计算2024财年美国退休计划和英国退休计划的公司赞助福利净成本时使用的预期长期回报率为5.50%和6.65%。
计划资产
投资策略
该公司对美国退休计划的总体战略投资目标是为未来的福利支付保留资本，并利用一种将美国退休计划的资产期限与其负债期限紧密结合的投资策略，平衡与计划负债估值持续变化相称的风险和回报。为了实现这些目标，该公司监督美国退休计划的投资目标和政策设计，决定适当的计划资产类别战略和结构，监督计划投资经理和投资基金的业绩，并确定养老金计划缴款的适当投资分配。该战略产生的资产组合与负债的行为更加匹配，从而降低了美国退休计划资金状况的波动性。这种结构确保了美国退休计划的投资在每个资产类别内多样化，此外还确保了美国退休计划的投资在各个资产类别中多样化，目的是建立资产类别投资组合，这些投资组合的结构不存在针对或针对每个资产类别中的任何子类别的战略偏向。该公司还为美国退休计划的投资经理创建了一套投资指南，以明确禁止的交易，包括借入房地产以外的资金。私募股权或对冲基金投资组合，其中杠杆是投资策略的关键组成部分，并在投资管理文件允许的情况下，以保证金购买证券，除非以现金或现金等价物或任何证券的卖空、质押、抵押或质押，但完全抵押的证券的贷款、市场时机交易和直接购买Sysco或投资管理人的证券。购买或出售用于投机或杠杆作用的衍生品也是被禁止的；然而，允许投资经理使用衍生证券，只要它们不增加经理投资组合的风险状况或杠杆作用。此类衍生证券被用来防止由于利率变化而导致的资金状况变化。
截至2023年7月1日，美国退休计划的目标和实际投资配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 美国退休计划 |
| | 目标资产配置 | | 实际资产配置 |
| 成长型资产 | 30 | % | | 29 | % |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 负债对冲资产 | 70 | | | 71 | |
| | | | 100 | % |
Sysco的美国退休计划投资策略是通过平衡和专业化投资经理、被动型投资基金和主动管理型投资基金的组合来实施的。这些成长型资产包括但不限于股票、另类投资、房地产和成长型固定收益，旨在产生高于负债增长率的回报。负债对冲资产将主要由固定收益投资组成，包括利率和信用衍生品，旨在减少因利率和信用利差变化而导致的资金状况波动，同时产生与预期负债增长率一致的回报。美国退休计划的投资组合包括根据每个基金声明的投资策略选择的投资基金，以与Sysco的整体投资目标组合保持一致。实际资产配置会定期审查，并在被认为合适时定期重新平衡到目标配置。
英国退休计划资产的日常管理已由计划受托人委托给受托管理人，受托管理人根据计划受托人的目标并在与受托人商定的特定投资指导方针内决定资产组合的构成。英国退休计划的主要目标是提供足够的资产来支付到期的福利。英国退休计划目前的目标是实现计划资产回报率为2.1在五年滚动期间，超过负债基准回报率的百分比。负债基准是金边债券投资组合，即英国政府发行的债券，与英国退休计划的负债状况最匹配。投资目标包括一份风险声明，其目标是将投资跟踪误差与负债基准之比定为低于10每年的百分比。目标的实际跟踪误差可能随着时间的变化而波动，因为
投资组合发生变化，市场的风险水平也发生变化。英国退休计划的受托人及其受托管理人寻求通过投资于适当多元化的资产组合来实现该计划的投资目标。
英国退休计划2023财年的目标投资分配和实际投资分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 英国退休计划 |
| | 目标资产配置 | | 实际资产配置 |
| 增长组合 | 50 | % | | 49 | % |
| 匹配的投资组合 | 50 | | | 51 | |
| | | | 100 | % |
英国退休计划的投资策略主要是通过由偿付能力管理人管理的共同合同投资基金实施的。集合投资基金包括投资类型，包括(1)覆盖广泛地区的股权投资，包括私募股权投资；(2)信贷投资，包括全球投资级和高收益债券、贷款和其他债务和衍生证券；(3)房地产投资，包括全球直接或间接持有的房地产；和(4)宏观导向型基金，通过在各种市场做多和做空来寻求产生回报，并运营专注于市场而不是个股的策略，经常使用衍生品而不是实物资产。实际资产配置定期进行审查，并在被认为适当时定期重新平衡到目标配置。
如上所述，退休计划对股票、债务工具和另类投资的投资提供了一系列回报，也使该计划面临投资风险。然而，受托人和偿付能力管理人制定的投资政策确保了计划资产在发行人、行业和国家之间的多元化。
计划资产的公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(即退出价格)。请参阅附注5，“公允价值计量”，了解公允价值层次结构的描述，该层次结构将输入用于计量公允价值的估值技术。以下是对Sysco退休计划所使用的按公允价值计量的资产和负债的估值方法的说明。
现金和现金等价物：按摊余成本计值，由于这些投资的短期到期日，这一价值接近公允价值。现金和现金等价物作为一级和二级计量包括在下表中。
股权证券：按交易所市场报告的收盘价估值。在交易所市场上按收盘价估值的股权证券在下表中被归类为一级计量。如果股票没有在公共交易所上市，如美国存托凭证或一些优先股，则根据可观察到的市场信息汇编，使用评估的出价对股票进行估值。未在公共交易所上市的股权证券在下表中被归类为二级衡量标准。
固定收益证券：根据可观察到的市场信息汇编或非活跃市场中的经纪人报价，使用评估的投标价格进行估值。所有固定收益证券均作为2级衡量标准包括在下表中。
投资基金：代表集合信托和持有债务、股权、对冲基金、私募股权基金、交易所交易房地产证券和共同合同基金的基金，按各基金经理提供的资产净值(NAV)估值。资产净值基于基金内标的证券的公允价值。非交易所交易房地产基金的估值基于美国退休计划持有的比例权益，该比例权益基于每个基金持有的标的房地产投资的估值。每项房地产投资的估值基于贴现现金流方法。所使用的投入包括市场参与者对房地产作为租赁财产的最高和最佳利用的未来租金收入、费用和剩余价值。私募股权基金的估值是基于美国退休计划持有的比例权益，该比例权益是基于每个基金持有的标的私募股权投资的估值。对冲基金的估值是根据对冲基金在标的私募投资基金的普通合伙人确定的标的私募投资基金净资产中的比例份额来进行的。间接持有的投资利用基金组合投资提供的最新财务报告进行估值。直接持有的投资最初基于交易价格进行估值，并利用现有的市场数据和特定于投资的因素进行调整，例如清算价值的估计、同一或类似发行人最近的交易价格、当前
对特定投资的经营业绩和未来预期、市场前景和融资环境的变化。
衍生品：估值方法因衍生品证券类型而异。
•信用违约和利率互换：使用基于可观察市场信息汇编的评估出价进行估值。用于信用违约互换的输入包括价差曲线和关于交易对手信用质量的交易数据。用于利率互换的输入包括基准收益率、掉期曲线、现金流分析和交易商间经纪商利率。信用违约和利率互换作为二级衡量标准包括在下表中。
•外币合同：使用标准化内插模型进行估值，该模型利用标准长度远期外币合同的报价，并根据正在估值的合同的剩余期限进行调整。外币合同作为第二级衡量标准包括在下表中。
•期货和期权合约：根据交易所交易的期货和期权市场报告的收盘价进行估值。场外期权的估值使用基于可观察到的市场信息的定价模型。交易所交易的期货和期权作为一级衡量标准包括在下表中；场外期权作为二级衡量标准计入。
下表显示了截至2023年7月1日按主要资产类别划分的美国退休计划资产的公允价值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日按公允价值计量的资产 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 以净资产净值测量(6) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 现金和现金等价物 | $ | 12,515 | | | $ | 79,702 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92,217 | |
| 成长型资产： | | | | | | | | | |
美国股票(1) | 17,496 | | | — | | | — | | | 213,565 | | | 231,061 | |
国际公平(1) | 60 | | | — | | | — | | | 164,611 | | | 164,671 | |
对冲基金中的基金(2) | — | | | — | | | — | | | 191,332 | | | 191,332 | |
房地产基金(3) | — | | | — | | | — | | | 105,542 | | | 105,542 | |
私募股权基金(4) | — | | | — | | | — | | | 66,517 | | | 66,517 | |
| 负债对冲资产： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 1,340,451 | | | — | | | 45,846 | | | 1,386,297 | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | 199,780 | | | — | | | 197,011 | | | 396,791 | |
其他(5) | — | | | 6,840 | | | — | | | — | | | 6,840 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的总投资 | $ | 30,071 | | | $ | 1,626,773 | | | $ | — | | | $ | 984,424 | | | $ | 2,641,268 | |
| | | | | |
(1) | 包括对股权证券的直接投资以及公允价值按资产净值计量的投资基金内的投资。确实有不是截至2023年7月1日的未到位资金承诺。剩余投资可在提前书面通知的情况下每天赎回一次，并受适用的限额限制。 |
(2) | 有几个不是截至2023年7月1日的无资金承诺，截至2023年7月1日没有赎回限制。这笔投资可以每季度赎回一次。 |
(3) | 对于这一类别所列基金的投资，截至2023年7月1日的未筹资金承付款总额为#美元2.0百万美元。不到1%的投资无法赎回。这些基金的清算期估计从2023年到2026年不等。剩余投资可在提前书面通知的情况下按季度赎回，并受适用限额的限制。 |
(4) | 截至2023年7月1日，这一类别所列基金的未出资承付款总额为#美元。14.6百万美元。这些投资不能赎回，但该基金将通过清算进行分配。从2023年到2031年，每个基金的清算期估计各不相同。 |
(5) | 包括外国政府债券以及州和市政债券。 |
(6) | 包括使用资产净值实务权宜之计按公允价值计量的某些投资，但这些投资并未归类于公允价值等级。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。 |
下表显示了截至2023年7月1日按主要资产类别划分的英国退休计划资产的公允价值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日按公允价值计量的资产 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 以净资产净值测量(2) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 投资基金： | | | | | | | | | |
共同合同基金(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,944 | | | $ | 183,944 | |
| 按公允价值计算的总投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,944 | | | $ | 183,944 | |
| | | | | |
| |
(1) | 有一笔美元5.3截至2023年7月1日，未到位资金承诺达100万美元。截至2023年7月1日，没有货币赎回限制，但时间限制从每日到季度不等。 |
(2) | 包括使用资产净值实务权宜之计按公允价值计量的某些投资，但这些投资并未归类于公允价值等级。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。 |
下表显示了截至2022年7月2日按主要资产类别划分的美国退休计划资产的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日按公允价值计量的资产 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 以净资产净值测量(6) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 现金和现金等价物 | $ | 88,962 | | | $ | 30,365 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119,327 | |
| 成长型资产： | | | | | | | | | |
美国股票(1) | 20,894 | | | 25,508 | | | — | | | 257,711 | | | 304,113 | |
国际公平(1) | 166 | | | — | | | — | | | 241,209 | | | 241,375 | |
对冲基金中的基金(2) | — | | | — | | | — | | | 276,844 | | | 276,844 | |
房地产基金(3) | — | | | — | | | — | | | 116,638 | | | 116,638 | |
私募股权基金(4) | — | | | — | | | — | | | 87,140 | | | 87,140 | |
| | | | | | | | | |
| 负债对冲资产： | | | | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 1,792,891 | | | — | | | 71,151 | | | 1,864,042 | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | 345,333 | | | — | | | 265,094 | | | 610,427 | |
其他(5) | — | | | 13,261 | | | — | | | — | | | 13,261 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按公允价值计算的总投资 | $ | 110,022 | | | $ | 2,207,358 | | | $ | — | | | $ | 1,315,787 | | | $ | 3,633,167 | |
| | | | | |
(1) | 包括对股权证券的直接投资以及公允价值按资产净值计量的投资基金内的投资。确实有不是截至2022年7月2日的未到位资金承诺。剩余投资可在提前书面通知的情况下每天赎回一次，并受适用的限额限制。 |
(2) | 有几个不是截至2022年7月2日的无资金承诺，截至2022年7月2日没有赎回限制。这笔投资可以每季度赎回一次。 |
(3) | 对于这一类别所列基金的投资，截至2022年7月2日的未筹资金承付款总额为#美元。2.0百万美元。不到1%的投资无法赎回。这些基金的清算期估计从2022年到2026年不等。剩余投资可在提前书面通知的情况下按季度赎回，并受适用限额的限制。 |
(4) | 截至2022年7月2日，未到位资金承诺总额为15.9百万美元。这些投资不能赎回，但该基金将通过清算进行分配。从2022年到2031年，每个基金的清算期估计各不相同。 |
(5) | 包括外国政府债券以及州和市政债券。 |
(6) | 包括某些使用资产净值实际权宜之计按公允价值计量的投资，但这些投资并未归类于公允价值等级。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。 |
下表显示了截至2022年7月2日按主要资产类别划分的英国退休计划资产的公允价值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年7月2日按公允价值计量的资产 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 以净资产净值测量(3) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 负债对冲资产： | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5,451 | | | $ | 38,537 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,988 | |
| 公司债券 | — | | | 25,544 | | | — | | | — | | | 25,544 | |
| 英国政府证券 | — | | | 75,125 | | | — | | | — | | | 75,125 | |
| 国际政府证券 | — | | | 10,214 | | | — | | | — | | | 10,214 | |
衍生资产(负债)净额(1) | — | | | (22,947) | | | — | | | — | | | (22,947) | |
| 投资基金： | | | | | | | | | |
共同合同基金(2) | — | | | — | | | — | | | 109,831 | | | 109,831 | |
| 按公允价值计算的总投资 | $ | 5,451 | | | $ | 126,473 | | | $ | — | | | $ | 109,831 | | | $ | 241,755 | |
| | | | | |
(1) | 包括利率互换和零息互换。资产头寸的公允价值总计为#美元。8.0百万美元；负债头寸的公允价值总计为#美元30.9百万美元。 |
(2) | 有一笔美元11.2截至2022年7月2日，无资金承诺达100万美元，截至2022年7月2日，没有赎回限制。这笔投资可以每月赎回两次。 |
(3) | 包括某些使用资产净值实际权宜之计按公允价值计量的投资，但这些投资并未归类于公允价值等级。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。 |
15. 多雇主雇员福利计划
固定收益养老金计划
Sysco目前在美国参加了几个不同的多雇主固定收益养老金计划。基于涉及工会代表雇员的集体谈判协议所产生的义务。与这些计划相关的所有费用在我们为计划做出贡献时确认。Sysco不直接管理这些多雇主计划；根据联邦法律，这些计划由董事会管理，其中一半由工会任命，另一半由参与该计划的雇主任命。截至2023年7月1日，Sysco在美国的一些现有员工是此类多雇主计划的参与者。
参加这些多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：
•一个雇主向多雇主计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利。
•如果参加计划的雇主停止为该计划缴费，该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
•如果Sysco选择停止参加其在美国的一些多雇主计划，Sysco可能需要根据计划的资金不足状态向这些计划支付一笔金额，称为提取负债。
根据计划管理人提供的信息，管理层认为所有这些多雇主计划都在不同程度上资金不足。此外，美国与养老金相关的立法要求资金不足的养老金计划根据其资金不足的水平在规定的间隔内改善其资金比率。因此，Sysco预计其未来对这些计划的缴费将增加。此外，如果多雇主定义的福利计划未能满足某些最低资金要求，美国国税局可能会对向该基金缴费的雇主征收5%的不可抵扣消费税。然而，根据现行法律，这种消费税不太可能适用，因为经历累积资金不足的多雇主养老金计划被认为是“关键”或“关键和正在下降的”，而消费税不适用于处于关键或关键和下降状态的养老金计划。根据关于多雇主固定福利计划的现行法律，计划的终止、Sysco的自愿退出或所有缴费雇主从任何资金不足的多雇主固定福利计划中大规模退出将需要
Sysco向该计划支付支取责任，以支付Sysco在多雇主计划的无资金支持的既得利益负债中分配的份额。
计划缴款
Sysco对多雇主固定收益养恤金计划的缴费情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 个别重大计划 | $ | 40,943 | | | $ | 35,103 | | | $ | 29,143 | |
| 所有其他计划 | 11,672 | | | 10,386 | | | 13,750 | |
| 捐款总额 | $ | 52,615 | | | $ | 45,489 | | | $ | 42,893 | |
个别重大计划
以下信息与Sysco已确定对公司具有个别重要意义的多雇主固定福利养老金计划有关。如下所述，该公司只确定了一项计划--西部卡车司机养老金计划--目前对公司具有重大意义。为了确定个别重大计划，公司评估了几个因素，包括Sysco在员工和缴费方面对计划的重要性，计划的资金状况，以及如果公司自愿退出该计划，公司可能承担的退出责任的规模。
下表提供了有关个别重要计划的资金状况的信息：
•“EIN-PN”栏提供雇主识别码(EIN)和三位数计划编号(PN)。
•“养老金保护法案区域状态”栏提供了每个计划可用的两个最新的养老金保护法案区域状态。区域状态基于公司从计划管理人员那里收到并由每个计划的精算师认证的信息，以及每个计划提交给美国劳工部的年度报表/报告中包含的信息。除其他因素外，红色区域中的计划一般不到65%的资金来源，橙色区域中的计划都不到80%的资金来源并且存在累积的资金不足，或者预计在未来六个计划年中的任何一个都存在不足。黄色区的计划资金不足80%，绿化区的计划至少有80%的资金。2014年的多雇主保护法设立了一个名为“危急和衰退”的新区域。如果计划预计在15年内资不抵债，则通常被认为是“关键的和衰落的”。
•“FIP/RP Status”栏表明黄色/橙色区域计划的财务改善计划(FIP)或红色区域计划的恢复计划(RP)是否在本年度待执行或已在前一年实施。-“待定”状态表示FIP/RP已获批准，但FIP/RP所涵盖的实际期间尚未开始。“已实施”状态是指FIP/RP所涵盖的期间从本年度开始或正在进行。
•“附加费征收”栏表明，在最近年度期间，公司对黄色、橙色或红色区域内的每个计划的缴费是否支付了附加费或补充缴费。-如果公司当前与计划的集体谈判协议(CBA)满足待定但尚未实施的FIP或RP的要求，则不要求支付附加费或补充缴费，且“否”将反映在此栏中。如果公司当前具有计划的CBA尚未满足待定但尚未实施的FIP或RP的要求，则需要支付附加费或补充缴款，并在此栏中反映为“是”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 养老金保护法
区域状态 | | | | | | |
| 养老基金 | | EIN-PN | | 截至2012年12月31日 | | 截至21年12月31日 | | FIP/RP
状态 | | 附加费
强加的 | | 期满
日期
CBA(S) |
| 西部卡车司机养老金计划会议 | | 91-6145047-001 | | Green | | Green | | 不适用 | | 不适用 | | 2023年7月2日至2027年11月30日(1) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(1) | Sysco是24需要向西部卡车司机养老金信托会议捐款的CBA。每个协议涵盖的范围从1%至20Sysco需要支付该基金的总捐款的%。 |
下表提供了该公司对个别重要计划的贡献信息：
•“Sysco缴费”栏将根据Sysco的财政年度提供捐款金额，但这可能与计划的财政年度不一致。
•“Sysco占计划总缴款的5%”栏表明，Sysco是否被列入该计划最近提交的表格5500的附表R，以提供超过该计划总缴款的5%，并注明该计划的年终。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Sysco投稿 | | Sysco的5%
计划缴费总额 |
| 养老基金 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) | | | | |
| 西部卡车司机养老金计划会议 | | $ | 40,943 | | | $ | 35,103 | | | $ | 29,143 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
就上表所述计划而言，在商定的合同率之外不需要缴纳最低缴款。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| 分子： | | | | | |
| 净收益 | $ | 1,770,124 | | | $ | 1,358,768 | | | $ | 524,209 | |
| 分母： | | | | | |
| 加权平均基本流通股 | 507,362,913 | | | 510,630,645 | | | 510,696,398 | |
| 基于股份的奖励的稀释效应 | 2,356,843 | | | 3,375,182 | | | 2,858,690 | |
| 加权平均稀释后流通股 | 509,719,756 | | | 514,005,827 | | | 513,555,088 | |
| 基本每股收益 | $ | 3.49 | | | $ | 2.66 | | | $ | 1.03 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 3.47 | | | $ | 2.64 | | | $ | 1.02 | |
因影响会产生反摊薄而未计入每股摊薄盈利计算之证券数目约为 2,373,000, 1,538,000和3,807,000分别为2023财年、2022财年和2021财年。
宣布的股息为$999.2百万，$970.8百万美元和美元933.42023财年、2022财年和2021财年分别为100万。在每年宣布的股息中包括已宣布但在年终尚未支付的股息约为#美元。252.6百万，$249.2百万美元和美元240.62023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
17. 其他综合收益
全面收益是指净收益加上某些直接计入股东权益的其他项目，如外币换算调整、有价证券变动、金额或对某些对冲安排和与养老金和其他退休后计划有关的金额感到兴奋。Ncome是$2.0亿，美元1.010亿美元1.12023财年、2022财年和2021财年分别为10亿美元。
各所列期间其他综合收益(亏损)的构成部分和相关的税务影响摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 |
| | 费用地点
(收入)已确认
在净收益中 | | 税前
金额 | | 税收 | | 税后净额
金额 |
| | | | (单位：千) |
| 养老金和其他退休后福利计划： | | | | | | | |
| 重新分类调整前的其他全面收益： | | | | | | | |
| 本年度产生的净精算亏损 | 其他费用，净额 | | $ | (120,820) | | | $ | (32,021) | | | $ | (88,799) | |
| | | | | | | |
| 三个城市的定居点 | 其他费用，净额 | | 315,455 | | | 78,864 | | | 236,591 | |
| 改叙调整前的其他全面收入合计 | | | 194,635 | | | 46,843 | | | 147,792 | |
| 改叙调整： | | | | | | | |
| 摊销先前服务费用 | 其他费用，净额 | | 396 | | | 100 | | | 296 | |
| 精算损失摊销净额 | 其他费用，净额 | | 31,601 | | | 7,895 | | | 23,706 | |
| 改叙调整总额 | | 31,997 | | | 7,995 | | | 24,002 | |
| 外币折算： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | 不适用 | | 127,227 | | | — | | | 127,227 | |
| 有价证券： | | | | | | | |
有价证券的变动 (1) | 不适用 | | (2,306) | | | (485) | | | (1,821) | |
| 对冲工具： | | | | | | | |
| 重新分类调整前的其他全面收益(亏损)： | | | | | | | |
*公允价值排除部分的变动
*对冲基金 | 其他费用，净额 | | (199) | | | (50) | | | (149) | |
| 现金流套期保值变动 | 运营费用(2) | | (71,270) | | | (15,936) | | | (55,334) | |
| 净投资套期变动 | 不适用 | | (27,902) | | | (6,984) | | | (20,918) | |
| 重新分类调整前的其他全面收益(亏损)合计 | | | (99,371) | | | (22,970) | | | (76,401) | |
| 改叙调整： | | | | | | | |
| 现金流量套期保值的摊销 | 利息支出 | | 11,553 | | | 2,888 | | | 8,665 | |
| 其他全面收入合计 | | | $ | 263,735 | | | $ | 34,271 | | | $ | 229,464 | |
| | | | | |
(1) | 有价证券的已实现收益或亏损在其他(收益)支出中列报，净额计入综合经营业绩；然而，2023财年没有实现重大收益或亏损。 |
(2) | 数额部分影响了作为现金流对冲计入的燃料互换的运营费用。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 |
| | 费用地点
(收入)已确认
在净收益中 | | 税前
金额 | | 税收 | | 税后净额
金额 |
| | | | (单位：千) |
| 养老金和其他退休后福利计划： | | | | | | | |
| 重新分类调整前的其他全面收益： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本年度产生的精算净收益 | | | $ | (11,243) | | | $ | (2,485) | | | $ | (8,758) | |
| | | | | | |
| 改叙调整： | | | | | | | |
| 摊销先前服务费用 | 其他费用，净额 | | 396 | | | 100 | | | 296 | |
| 精算损失摊销净额 | 其他费用，净额 | | 74,713 | | | 15,595 | | | 59,118 | |
| 改叙调整总额 | | 75,109 | | | 15,695 | | | 59,414 | |
| 外币折算： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币折算调整 | 不适用 | | (461,425) | | | — | | | (461,425) | |
| 有价证券： | | | | | | | |
有价证券的变动(1) | 不适用 | | (11,880) | | | (2,493) | | | (9,387) | |
| 对冲工具： | | | | | | | |
| 重新分类调整前的其他全面收益(亏损)： | | | | | | | |
| 现金流套期保值变动 | 运营费用 (2) | | 31,135 | | | 6,823 | | | 24,312 | |
| 净投资套期保值变动 | 不适用 | | 71,906 | | | 17,976 | | | 53,930 | |
| 改叙调整前的其他全面收入合计 | | | 103,041 | | | 24,799 | | | 78,242 | |
| 改叙调整： | | | | | | | |
| 现金流量套期保值的摊销 | 利息支出 | | 11,501 | | | 2,877 | | | 8,624 | |
| 其他全面收入合计 | | $ | (294,897) | | | $ | 38,393 | | | $ | (333,290) | |
| | | | | |
(1) | 有价证券的已实现收益或亏损在其他(收益)支出中列报，净额计入综合经营业绩；然而，2022财年没有实现重大收益或亏损。 |
(2) | 数额部分影响了作为现金流对冲计入的燃料互换的运营费用。 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 |
| 费用地点
(收入)已确认
在净收益中 | | 税前
金额 | | 税收 | | 税后净额
金额 |
| | | (单位：千) |
| 养老金和其他退休后福利计划： | | | | | | | |
| 重新分类调整前的其他全面收益： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本年度产生的净精算收益(亏损) | | | $ | 208,640 | | | $ | 52,160 | | | $ | 156,480 | |
| | | | | | |
| 改叙调整： | | | | | | | |
| 摊销先前服务费用 | 其他费用，净额 | | 732 | | | 184 | | | 548 | |
| 精算损失摊销净额 | 其他费用，净额 | | 61,042 | | | 14,347 | | | 46,695 | |
| 改叙调整总额 | | 61,774 | | | 14,531 | | | 47,243 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 外币折算： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币折算调整 | 不适用 | | 362,292 | | | — | | | 362,292 | |
| 有价证券： | | | | | | | |
有价证券的变动 (1) | 不适用 | | (3,392) | | | (712) | | | (2,680) | |
| 对冲工具： | | | | | | | |
| 重新分类调整前的其他全面收益(亏损)： | | | | | | | |
| 现金流套期保值变动 | 运营费用 (2) | | 19,066 | | | 4,941 | | | 14,125 | |
净投资套期保值变动 | 不适用 | | (32,206) | | | (8,051) | | | (24,155) | |
| 改叙调整前的其他全面收入合计 | | | (13,140) | | | (3,110) | | | (10,030) | |
| 改叙调整： | | | | | | | |
| 现金流量套期保值的摊销 | 利息支出 | | 11,751 | | | 2,939 | | | 8,812 | |
| 其他综合损失合计 | | $ | 627,925 | | | $ | 65,808 | | | $ | 562,117 | |
| | | | | |
(1) | 有价证券的已实现收益或亏损在其他(收益)支出中列报，净额计入综合经营业绩；然而，2021财年没有实现重大收益或亏损。 |
(2) | 数额部分影响了作为现金流对冲计入的燃料互换的运营费用。 |
| |
下表汇总了所列各期间累计其他综合(亏损)收入的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休金和其他退休后福利计划，
税后净额 | | 外币折算 | | 套期保值，税后净额 | | 有价证券 | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 截至2020年6月27日的余额 | $ | (1,265,714) | | | $ | (402,384) | | | $ | (49,878) | | | $ | 7,095 | | | $ | (1,710,881) | |
以前的其他全面收入
*重新分类调整 | 156,480 | | | 362,292 | | | (10,030) | | | — | | | 508,742 | |
从累计中重新分类的金额
*其他全面亏损 | 47,243 | | | — | | | 8,812 | | | — | | | 56,055 | |
| 有价证券的变动 | — | | | — | | | — | | | (2,680) | | | (2,680) | |
| 截至2021年7月3日的余额 | (1,061,991) | | | (40,092) | | | (51,096) | | | 4,415 | | | (1,148,764) | |
以前的其他全面收入
*重新分类调整 | (8,758) | | | (461,425) | | | 78,242 | | | — | | | (391,941) | |
从累计中重新分类的金额
*其他全面亏损 | 59,414 | | | — | | | 8,624 | | | — | | | 68,038 | |
| 有价证券的变动 | — | | | — | | | — | | | (9,387) | | | (9,387) | |
| 截至2022年7月2日余额 | (1,011,335) | | | (501,517) | | | 35,770 | | | (4,972) | | | (1,482,054) | |
以前的其他全面收入
*重新分类调整 | 147,792 | | | 127,227 | | | (76,401) | | | — | | | 198,618 | |
从累计中重新分类的金额
*其他全面亏损 | 24,002 | | | — | | | 8,665 | | | — | | | 32,667 | |
| | | | | | | | | |
| 有价证券的变动 | — | | | — | | | — | | | (1,821) | | | (1,821) | |
| 截至2023年7月1日余额 | $ | (839,541) | | | $ | (374,290) | | | $ | (31,966) | | | $ | (6,793) | | | $ | (1,252,590) | |
18. 基于股份的薪酬
Sysco根据几种基于股票的支付安排向员工提供补偿福利，包括各种长期员工股票激励计划和2015年员工股票购买计划(ESPP)。
股票激励计划
2018年11月，Sysco的综合激励计划(2018计划)获得通过，并保留至51,500,000Sysco普通股，用于向员工、非员工董事和关键顾问提供基于股票的奖励。中的51,500,000授权股份，全部51,500,000股票可作为期权或股票增值权发行，最高可达17,500,000股票可以作为限制性股票、限制性股票单位或其他类型的股票奖励发行。到目前为止，Sysco已经根据2018年计划发行了期权、限制性股票单位和绩效股票单位。2018年计划下奖励的归属要求因个别授予而异，可能包括基于时间的归属或基于时间的归属，但基于至少以下财政期间的业绩标准而加速一年。根据2018年计划授予的所有期权的合同期限现在和将来都不会超过十年。截至2023年7月1日，有39,928,758根据2018年计划授权和可供出让的剩余股份总数，其中全部39,928,758股票可以作为期权或股票增值权发行，也可以作为最多12,114,046可作为限制性股票、限制性股票单位或其他类型的股票奖励发行的股票，其余股票可作为期权或股票增值权发行。
Sysco还根据之前的几个员工股票期权计划授予了员工期权，此前授予的期权截至2023年7月1日仍未偿还。没有新的选项 将根据任何先前的计划发行。未来将通过2018年计划或随后通过的计划向员工发放补助金。这些计划下的奖励以时间为基础进行归属，归属期限因个别授予而异。根据这些计划授予的所有期权的合同期限为十年。Sysco的政策是在股票期权行使或股份单位转换时利用库存股发行股票。
绩效份额单位
在2023财年和2022财年，460,672和475,883绩效份额单位(PSU)分别授予员工。根据员工居住的司法管辖区，其中一些PSU被授予可没收的股息等价物。每个PSU奖励与股息等值的公允价值是基于公司截至
授予的日期。对于没有股息等价物授予的PSU，公允价值减去归属期间预期股息的现值。2023年和2022年财政期间授予的每个业绩股单位的加权平均授予日期公允价值为#美元84.87及$76.75，分别为。PSU将根据实际实现的业绩目标以及Sysco普通股相对于S指数成份股公司的市场回报，在业绩期末转换为Sysco普通股。
股票期权
Sysco的期权奖励在必要的服务期内进行分级授予，补偿成本在奖励期间的必要服务期内以直线方式确认。
此外，Sysco的某些期权规定，如果期权接受者在退休时达到一定的年龄和服务年限，期权将继续授予，就像被期权接受者继续作为员工或董事一样。在这些情况下，Sysco将确认从授予之日起到员工或董事第一次有资格退休之日这段时间内此类奖励的补偿成本，退休后仍有选择权。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。预期股息收益率是根据股息的历史模式和期权授予前一年的平均股价估计的。预期波动率基于Sysco股票的历史波动率、Sysco股票交易期权的隐含波动率和其他因素。期权预期期限的无风险利率是以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础的。Sysco使用历史数据来估计期权的行使和员工终止行为，以确定奖励的预期寿命以进行估值。
有关期间的加权平均假设如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股息率 | 2.4 | % | | 2.5 | % | | 2.7 | % |
| 预期波动率 | 32.6 | % | | 30.1 | % | | 32.1 | % |
| 无风险利率 | 3.0 | % | | 1.0 | % | | 0.5 | % |
| 预期寿命 | 6.6年份 | | 6.6年份 | | 7.0年份 |
以下摘要提供了截至2023年7月1日的未偿还期权的信息，以及在随后结束的财年中与所有股票激励计划下的期权有关的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期权下的股份 | | 每股加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值
(单位：千) |
| 截至2022年7月2日未偿还 | 9,634,493 | | | $ | 62.74 | | | | | |
| 授与 | 954,249 | | | 84.97 | | | | | |
| 已锻炼 | 570,578 | | | 54.80 | | | | | |
| 被没收 | 267,981 | | | 75.03 | | | | | |
| 过期 | — | | | — | | | | | |
| 截至2023年7月1日的未偿还款项 | 9,750,183 | | | $ | 65.05 | | | 5.71 | | $ | 104,397 | |
| 预计将于2023年7月1日起授予 | 2,036,563 | | | $ | 75.56 | | | 8.32 | | $ | 8,142 | |
| 自2023年7月1日起可行使 | 7,644,880 | | | $ | 62.10 | | | 4.99 | | $ | 96,209 | |
授予的员工期权总数为954,249, 1,224,150和1,975,413分别在2023、2022和2021财年。
在2023财年， 384,212期权被授予13高级行政人员和570,037期权被授予167其他关键员工。在2022财年，499,554期权被授予11高级行政人员和724,596期权被授予145其他关键员工。在2021财年，706,229期权被授予13高级行政人员和1,269,184被授予117其他关键员工。
2023、2022和2021财政年度授予期权的加权平均授予日期公允价值为#美元。24.46, $17.39及$13.722023年、2022年和2021年财政期间行使的期权的内在价值总额为#美元。1.2百万，$5.1百万美元和美元6.7分别为100万美元。
限售股单位
在2023、2022和2021财年，917,560, 758,934和975,886限制性股票单位分别授予员工。其中大部分将按比例归属于三年制获授予股息等价物的限制性股票单位。每个获授予股息等价物的限制性股票单位奖励的公允价值以公司截至授予日的股价为基础。对于没有股息等价物的限制性股票单位奖励，公允价值减去截至授予日的预期股息现值。2023财年、2022财年和2021财年授予的限制性股票单位每股加权平均授予日公允价值为$75.66, $80.31及$66.55在2023财年、2022财年和2021财年，归属的限制性股票单位的公允价值总额为44.0百万，$41.6百万美元和美元34.8分别为100万美元。在2023财年、2022财年和2021财年，归属的限制性股票单位的内在价值总额为46.8百万，$52.6百万美元和美元42.6分别为100万美元。
非雇员董事奖
在2023、2022和2021财年，22,055, 22,293和28,419限制性股权奖励分别授予非雇员董事(NED)，这将授予超过一年制期间。非执行董事可选择以限制性股票的形式接受这些奖励，这些股份将在所述奖励归属期间结束时归属，或作为递延单位在非执行董事选定的奖励声明归属日期之后的日期转换为Sysco普通股。*受限奖励的公允价值基于公司截至授予日期的股票价格。2023、2022和2021财年期间授予的股票的加权平均授予日期公允价值为$84.10, $74.93及$71.99在2023财年、2022财年和2021财年期间，归属和递延分配的限制性股票的公允价值总额为#美元。1.9百万，$1.7百万美元和美元2.0限制性股票在其归属日期进行估值。已归属递延单位在其随后的转换和分配日期进行估值。
NeDS可以选择接收最多100每年或递延支付其在Sysco普通股中的年度董事费用的百分比。*由于这种选举，总共6,974, 6,002和5,887加权平均授出日期公允价值为$的股份78.82, $78.35及$57.19每股分别在2023、2022和2021财年以完全既得普通股或递延单位的形式发行。-2023、2022和2021财年因选举股份和递延单位分配而发行的普通股的公允价值总额为$0.5百万，$0.5百万美元和美元0.3普通股在其归属日期进行估值。已归属递延单位在其随后的转换和分配日期进行估值。
截至2023年7月1日，有108,822已发行的完全归属递延单位，这些单位将在各自的NED选择的日期转换为Sysco普通股。
股票期权以外的权益工具摘要
以下摘要介绍了截至2023年7月1日未完成的非既得奖励的信息，以及股票激励计划下这些奖励在随后结束的财政年度内的变化。这些奖励类型包括授予员工的限制性股票单位、授予非员工董事的限制性奖励和PSU。
| | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| 截至2022年7月2日的非既得利益 | 3,065,295 | | | $ | 69.10 | |
| 授与 | 1,514,501 | | | 79.26 | |
| 既得 | (1,863,721) | | | 59.59 | |
| 被没收 | (262,171) | | | 74.25 | |
| 截至2023年7月1日的非既得利益 | 2,453,904 | | | $ | 82.05 | |
2015年员工购股计划
Sysco ESPP允许员工通过定期扣减工资的方式投资于Sysco普通股，折扣为15在每个日历季度的最后一个营业日的收盘价的%。根据ESPP可以出售的股票总数不得超过79,000,000股份，其中2,219,109截至2023年7月1日仍可用。
在2023财年， 1,032,545参与者购买了Sysco普通股的股票，与868,439在2022财年购买的股票和1,029,113根据ESPP发行的员工股票购买权的加权平均公允价值为$11.15, $12.10及$4.84分别在2023财年、2022财年和2021财年期间每股收益。股票购买权的公允价值以发行之日的股票价格与员工购买价格之间的差额计算。
所有基于股份的支付安排
综合业务结果中的业务费用中包括的按股份计算的薪酬费用总额为#美元。95.7百万，$122.3百万美元和美元95.82023财年、2022财年和2021财年分别为100万美元。*该公司与其PSU相关的支出下降，因为绩效指标趋于低于尚未支付的奖励的目标。股票薪酬安排的所得税优惠总额为#美元。16.1百万，$19.1百万美元和美元17.82023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
截至2023年7月1日，127.4未确认的基于股份的薪酬成本总额的百万美元，预计将在#年的加权平均期间确认1.9好几年了。
从期权行使和ESPP参与中收到的现金为$79.2百万，$128.2百万美元和美元130.42023财年、2022财年和2021财年分别为100万美元。*行使期权减税实现的实际税收优惠总额为#美元1.9百万，$12.9百万美元和美元11.02023年、2022年和2021财年分别为100万。
19. 所得税
所得税规定
就财务报告而言，所得税前收益(亏损)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 美国 | $ | 1,941,581 | | | $ | 1,642,376 | | | $ | 858,179 | |
| 外国 | 343,774 | | | 104,397 | | | (273,451) | |
| 总计 | $ | 2,285,355 | | | $ | 1,746,773 | | | $ | 584,728 | |
每个财政年度的所得税拨备包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 美国联邦所得税 | $ | 388,534 | | | $ | 353,825 | | | $ | 158,762 | |
| 州和地方所得税 | 78,805 | | | 45,502 | | | 17,808 | |
| 外国所得税 | 47,892 | | | (11,322) | | | (116,051) | |
| 总计 | $ | 515,231 | | | $ | 388,005 | | | $ | 60,519 | |
每个财政年度所得税准备金的当期和递延部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 当前 | $ | 531,665 | | | $ | 452,459 | | | $ | 218,383 | |
| 延期 | (16,434) | | | (64,454) | | | (157,864) | |
| 总计 | $ | 515,231 | | | $ | 388,005 | | | $ | 60,519 | |
递延税项拨备是由于年内递延税项资产及负债的净变动所产生的影响，而递延税项资产及负债是因财务报告用途的资产及负债账面值与用于所得税用途的金额之间的暂时性差异而产生的。
实际税率
每个财政年度的法定联邦所得税率与实际所得税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国法定联邦所得税率 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
| 州和地方所得税，扣除任何适用的联邦所得税优惠 | 2.63 | | | 2.41 | | | 2.67 | |
| 外国所得税 | (1.08) | | | (1.88) | | | (9.99) | |
| 不确定的税收状况 | 0.06 | | | 0.83 | | | (0.38) | |
| 股权薪酬的税收优惠 | (0.11) | | | (0.16) | | | (1.07) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 0.05 | | | 0.01 | | | (1.88) | |
| 有效所得税率 | 22.55 | % | | 22.21 | % | | 10.35 | % |
的实际税率22.552023财年受以下因素影响：(1)州所得税支出为60.1(2)我们的海外业务收入的税率与我们国内税率不同，以及抵免、当地永久性差异和其他最低税率，导致实际税率净增加。
的实际税率22.212022财年受以下因素影响：(1)州所得税支出为42.21000万美元和(2)我们的海外业务收入，其税率与我们国内税率不同，以及抵免、当地永久性差异和其他最低税率。
递延税项资产和负债
Sysco递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (单位：千) |
| 递延税项资产： | | | |
| 营业税净亏损结转 | $ | 536,582 | | | $ | 483,165 | |
| 结转利息 | 204,880 | | | 169,642 | |
| 经营租赁负债 | 170,982 | | | 161,684 | |
| 养老金 | 101,359 | | | 71,722 | |
| 应收账款 | 50,831 | | | 43,108 | |
| 库存 | 26,540 | | | 24,394 | |
| 递延补偿 | 26,441 | | | 27,984 | |
| 基于股份的薪酬 | 24,080 | | | 30,395 | |
| | | |
| 其他 | 60,689 | | | 97,249 | |
| 未计估值免税额的递延税项资产 | 1,202,384 | | | 1,109,343 | |
| 估值免税额 | (267,388) | | | (240,591) | |
| 递延税项资产总额 | 934,996 | | | 868,752 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 商誉和无形资产 | 363,534 | | | 379,018 | |
| 超额税收折旧与资产基差 | 237,998 | | | 150,578 | |
| 经营性租赁资产 | 171,812 | | | 161,163 | |
| 外币重估损失与货币对冲 | 16,264 | | | — | |
| | | |
| 其他 | 27,842 | | | 50,560 | |
| 递延税项负债总额 | 817,450 | | | 741,319 | |
| 递延税项净资产总额 | $ | 117,546 | | | $ | 127,433 | |
该公司截至2023年7月1日和2022年7月2日的营业净亏损结转的递延税项资产包括国家和外国净营业亏损结转。截至2023年7月1日的国家净营业亏损结转在2024至2043财年到期，部分亏损有无限制的结转期。海外净营业亏损结转期因司法管辖区而异，从5年复一年到无限。
该公司评估每一期间其递延税项资产的可收回程度时，会考虑是否更有可能全部或部分递延税项资产无法变现。该公司在决定是否需要估值津贴时，会考虑所有可获得的证据(包括正面和负面)。根据该公司的分析，得出的结论是，截至2023年7月1日，估值津贴为#美元。267.4应根据可归因于资本损失、某些国家利益以及外国和美国国家损失的递延税项资产部分建立100万美元。在重新评估实现净营业亏损结转的可能性时，公司将继续监测事实和情况。
不确定的税收状况
未确认税收优惠总额的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：千) |
| 年初未确认的税收优惠 | $ | 32,400 | | | $ | 20,400 | |
| | | |
| 增加与前几年有关的税务职位 | — | | | 12,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 年底未确认的税收优惠 | $ | 32,400 | | | $ | 32,400 | |
截至2023年7月1日，与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款的负债总额为$7.8百万美元。截至2022年7月2日，与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款的负债总额为$6.2记录的与未确认税收优惠有关的利息和罚款费用在任何列报年度都不是实质性的。在未来12个月内，该公司某些未确认税务职位的未确认税务优惠金额有可能增加或减少。目前，无法估计合理可能的变化范围。
在2023财年第三季度，Sysco收到了来自美国国税局的法定缺陷通知，主要与2018财年主要来自我们加拿大业务的汇回收益产生的外国税收抵免有关。在2023财年第四季度(4月18日)，该公司向美国税务法院提起诉讼，质疑与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的某些税收法规的有效性，该税收法规是作为2017年减税和就业法案(TCJA)的一部分颁布的。这起诉讼寻求让法院宣布这些规定无效，这将确认该公司在外国税收抵免方面的立场。Sysco此前记录的收益为$131.0 由于其对《TCJA》和《国内税收法》的解释，如果公司最终未能为自己的立场辩护，可能会要求公司撤销先前记录的全部或部分利益。
如果Sysco确认截至2023年7月1日记录的所有未确认的税收优惠，约为$32.3其中百万美元32.4百万准备金将降低实际税率。如果Sysco确认截至2022年7月2日记录的所有未确认的税收优惠，约为$32.3其中百万美元32.4百万准备金将降低有效税率。与公司某些未确认税收头寸有关的未确认税收优惠金额有可能在未来12个月内增加或减少，要么是因为Sysco的头寸在审计时保持不变，要么是因为公司同意不计入。可能导致未确认税收优惠发生变化的项目主要包括考虑不同司法管辖区的各种申报要求以及在税收司法管辖区之间分配收入和费用。此外，由于不同司法管辖区某些年的诉讼时效到期，未来12个月内已确认的未确认税收优惠金额可能会减少；但是，司法管辖区有可能在诉讼时效到期之前的某一年开始审计。Sysco预计，由于法规失效，准备金将在12个月内微不足道地减少。
Sysco 2019年及随后纳税年度的联邦纳税申报单有限制法规，仍可供审计。自2023年7月1日起，Sysco在大多数州以及地方和重大外国司法管辖区的纳税申报单在2016年前的几年内不再接受审计。
其他
Sysco打算将其海外业务的收入(新加坡实体的收入除外)无限期地进行再投资，因此，对于这些再投资的外国收入中未汇出的收入的税收影响，包括外部基数差异和预扣税的影响，尚未产生重大应计项目。我们没有申请永久再投资的新加坡收入只涉及2023财年及以后的收入。该公司没有记录本年度新加坡未分配收入的任何预扣税义务，因为将这些收入分配到美国不会导致任何收入或预扣税义务。由于美国的减税和就业法案，在该法案生效日期之前未汇出的收入必须缴纳美国所得税。任何残留的税收影响，包括外国预扣税，对财务报表都无关紧要。
2022年8月16日颁布了《2022年降低通胀法案》(简称《降低通胀法案》)。在2022年12月31日之后的纳税年度内，通货膨胀降低法案对“适用的公司”征收15%的公司替代最低税(CAMT)。CAMT的征收范围是替代最低税额超过公司的正常纳税义务。缴纳替代性最低税额的公司有资格在未来几年获得所得税抵免。Sysco目前预计，新标准的实施不会对其财务报表产生实质性影响。
2021年10月8日，经济合作与发展组织(OECD)宣布了OECD/G20关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架，该框架提供了一个双支柱解决方案，以应对经济数字化带来的税收挑战。第一支柱扩大了一个国家的权力，可以对在该国进行销售但在该国没有实际地点的公司的利润征税。支柱二包括一项关于国际税收改革的协议，其中包括确保大公司缴纳最低企业所得税税率的规则。2021年12月20日，经济合作与发展组织发布了定义全球最低税率的第二支柱示范规则，要求对大公司征收最低15%的税率。经合组织继续发布关于双支柱框架的更多指导意见，预计到2024年将广泛实施。我们正在继续评估对未来的潜在影响
第二支柱框架的期限，等待包括英国在内的个别国家立法通过，这些规则将于2024年1月1日在英国生效。
确定公司的所得税拨备需要判断、使用估计数以及解释和应用复杂的税法。该公司的所得税拨备反映了在美国各个联邦和州以及外国司法管辖区获得和纳税的收入。税法的变化、永久账面与税基差异的增加或减少、未确认的税收优惠或估值免税额的应计项目或调整，以及公司在这些征税管辖区的收益组合方面的变化，都会影响整体有效税率。
20. 承付款和或有事项
法律诉讼
Sysco正在进行各种已发生但尚未得到充分裁决的法律程序。根据或有会计文献中的定义，这些法律程序的损失可能性从很小到合理的可能到可能性不等。当损失很可能且可合理估计时，损失已累计。虽然根据对与这些事项相关的潜在损失范围的估计，法律诉讼的最终结果不能肯定地预测，但管理层不相信这些诉讼的最终解决方案，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。
该公司一直在向从其购买产品的多家供应商提出索赔。为了降低在没有任何最终收益的情况下就这些索赔产生巨额法律费用的风险，该公司在2019年和2020年与第三方签订了协议，根据协议，该公司从第三方获得了最低金额的现金收益，以换取将未来诉讼收益的一部分的权利转让给第三方。在收到这些现金收益时，这些款项在“其他长期负债”中递延。
2023年6月，该公司达成协议，将针对这些供应商的所有剩余索赔转让给第三方。因此，Sysco不再有义务对这些供应商提起诉讼，因此以前的递延收益在“其他费用(收入)，净额”中确认。总体而言，这项协议产生了$122.02023年6月确认为“其他支出(收入)，净额”的金额为3.6亿美元。
其他承诺
Sysco已承诺汇总产品采购以供转售，以便从集中采购方法中受益。这些协议中的大多数在一年内到期；但某些协议的条款一直到2028财年。这些协议承诺公司在不同定价条款下的最低数量，包括固定定价、可变定价或两者的组合。截至2023年7月1日，承诺的最低金额总计约为15.010亿美元。按年承诺的最低数额如下：
| | | | | |
| | 金额 |
| | (单位：千) |
| 2024 | $ | 9,966,259 | |
| 2025 | 4,009,588 | |
| 2026 | 669,195 | |
| 2027 | 348,919 | |
| 2028 | 29,834 | |
Sysco与各种第三方服务提供商签订了接受信息技术服务的合同。这些服务的承诺期一直到2029财年，并且可能会延长。截至2023年7月1日，预计在此期间服务的总剩余成本约为$273.0如果Sysco使用的资源少于估计的资源，可能会减少这一承诺金额的一部分，而如果Sysco使用的资源超过估计的资源，则可能会增加。某些协议允许对通货膨胀进行调整。Sysco还可能取消提供的部分或全部服务，但终止费会随着时间的推移而减少。如果Sysco在2024财年终止所有服务，2024财年产生的估计终止费将约为$25.8百万美元。
21. 业务细分信息
该公司已将其某些业务合并到三可报告的细分市场。“其他”财务信息归因于该公司其他不符合量化披露门槛的运营部门。
•美国食品服务业务-主要包括(A)我们在美国的专线业务，经销全系列食品，包括定制切肉、海鲜、农产品、意大利特产、特产进口和各种非食品类产品；(B)我们在美国的特产业务，包括我们的FreshPoint新鲜农产品经销业务、我们的特产肉类和海鲜集团特制蛋白质业务、我们不断增长的意大利特产平台(由Greco&Sons、我们的亚洲特产经销公司和许多其他对Sysco业务不重要的小型特产业务)；
•国际粮食服务业务-包括在美国(美国)以外的业务，分销全系列食品和各种非食品产品。美洲主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务，以及我们向国际客户分销的出口业务。我们的欧洲业务主要包括英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务；
•Sygma—我们的美国定制分销业务，为快餐连锁餐厅客户提供服务；以及
•其他—主要是我们的酒店供应业务，Guest Worldwide。
这些分部的会计政策与Sysco为其合并财务报表披露的会计政策相同。我们的全球支持中心费用通常包括公司办公室和Sysco共享服务运营的所有费用。这些费用还包括所有基于美国股票的薪酬成本。
下表列出了Sysco业务部门的某些财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 销售： | (单位：千) |
| 美国食品服务业务 | $ | 53,682,894 | | | $ | 48,520,562 | | | $ | 35,724,843 | |
| 国际粮食服务业务 | 13,559,610 | | | 11,787,449 | | | 8,350,638 | |
| Sygma | 7,843,111 | | | 7,245,824 | | | 6,498,601 | |
| 其他 | 1,239,060 | | | 1,082,311 | | | 723,761 | |
| 总计 | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | |
| | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 营业收入(亏损)： | (单位：千) |
| 美国食品服务业务 | $ | 3,586,576 | | | $ | 3,180,705 | | | $ | 2,468,127 | |
| 国际粮食服务业务 | 313,449 | | | 100,033 | | | (240,416) | |
| Sygma | 56,526 | | | (3,124) | | | 52,620 | |
| 其他 | 56,877 | | | 17,392 | | | (428) | |
| 总细分市场 | 4,013,428 | | | 3,295,006 | | | 2,279,903 | |
| 全球支持中心 | (974,879) | | | (948,506) | | | (832,715) | |
| 营业总收入 | 3,038,549 | | | 2,346,500 | | | 1,447,188 | |
| 利息支出 | 526,752 | | | 623,643 | | | 880,137 | |
| 其他费用(收入)，净额 | 226,442 | | | (23,916) | | | (17,677) | |
| 所得税前收益 | $ | 2,285,355 | | | $ | 1,746,773 | | | $ | 584,728 | |
| | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折旧和摊销： | (单位：千) |
| 美国食品服务业务 | $ | 436,824 | | | $ | 406,880 | | | $ | 366,808 | |
| 国际粮食服务业务 | 218,244 | | | 240,030 | | | 238,457 | |
| Sygma | 31,617 | | | 31,276 | | | 32,774 | |
| 其他 | 8,554 | | | 9,293 | | | 9,961 | |
| 总细分市场 | 695,239 | | | 687,479 | | | 648,000 | |
| 全球支持中心 | 80,365 | | | 85,402 | | | 89,916 | |
| 总计 | $ | 775,604 | | | $ | 772,881 | | | $ | 737,916 | |
| | | | | |
| 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 资本支出： | (单位：千) |
| 美国食品服务业务 | $ | 389,046 | | | $ | 262,071 | | | $ | 163,303 | |
| 国际粮食服务业务 | 192,579 | | | 155,493 | | | 152,017 | |
| Sygma | 30,976 | | | 35,186 | | | 33,185 | |
| 其他 | 23,465 | | | 4,487 | | | 16,924 | |
| 总细分市场 | 636,066 | | | 457,237 | | | 365,429 | |
| 全球支持中心 | 157,259 | | | 175,565 | | | 105,247 | |
| 总计 | $ | 793,325 | | | $ | 632,802 | | | $ | 470,676 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 资产： | (单位：千) |
| 美国食品服务业务 | $ | 11,398,284 | | | $ | 9,540,902 | | | $ | 7,632,481 | |
| 国际粮食服务业务 | 7,432,533 | | | 6,595,897 | | | 6,784,006 | |
| Sygma | 839,711 | | | 835,316 | | | 760,388 | |
| 其他 | 644,319 | | | 554,894 | | | 455,236 | |
| 总细分市场 | 20,314,847 | | | 17,527,009 | | | 15,632,111 | |
| 全球支持中心 | 2,506,298 | | | 4,558,679 | | | 5,781,428 | |
| 总计 | $ | 22,821,145 | | | $ | 22,085,688 | | | $ | 21,413,539 | |
有关地理区域的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 销售： | (单位：千) |
| 美国 | $ | 62,403,563 | | | $ | 56,511,006 | | | $ | 42,610,406 | |
| 加拿大 | 5,827,806 | | | 5,093,961 | | | 3,906,722 | |
| 英国 | 3,340,281 | | | 2,859,063 | | | 1,706,851 | |
| 法国 | 1,591,125 | | | 1,412,716 | | | 1,097,868 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 3,161,900 | | | 2,759,400 | | | 1,975,996 | |
| 总计 | $ | 76,324,675 | | | $ | 68,636,146 | | | $ | 51,297,843 | |
按成本计算的厂房和设备，减去累计折旧： | | | | | |
| 美国 | $ | 3,720,729 | | | $ | 3,346,356 | | | $ | 3,148,279 | |
| 加拿大 | 334,728 | | | 337,295 | | | 355,864 | |
| 法国 | 300,258 | | | 304,115 | | | 323,461 | |
| 英国 | 298,244 | | | 248,990 | | | 275,385 | |
| 其他 | 261,090 | | | 219,664 | | | 223,074 | |
| 总计 | $ | 4,915,049 | | | $ | 4,456,420 | | | $ | 4,326,063 | |
| 经营性租赁使用权资产，净额： | | | | | |
| 美国 | $ | 338,078 | | | $ | 316,933 | | | $ | 197,617 | |
| 英国 | 197,134 | | | 192,802 | | | 229,853 | |
| 法国 | 64,818 | | | 78,215 | | | 137,069 | |
| 瑞典 | 36,701 | | | 38,213 | | | 47,428 | |
| 加拿大 | 28,500 | | | 39,034 | | | 37,228 | |
| 其他 | 66,535 | | | 58,100 | | | 59,968 | |
| 总计 | $ | 731,766 | | | $ | 723,297 | | | $ | 709,163 | |
| | | | | |
按部门划分的主要产品类别的销售组合在附注3“收入”中披露。
22. 季度业绩(未经审计)
截至2023年7月1日的财年每个季度的财务信息如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023财年季度结束 | | |
| | 10月1日 | | 12月31日(1) | | 月1 | | 7月1日(2) | | 财政年度 |
| | (除每股数据外，以千为单位) |
| 销售额 | $ | 19,126,830 | | | $ | 18,593,953 | | | $ | 18,875,676 | | | $ | 19,728,216 | | | $ | 76,324,675 | |
| 销售成本 | 15,637,975 | | | 15,244,337 | | | 15,444,316 | | | 16,043,050 | | | 62,369,678 | |
| 毛利 | 3,488,855 | | | 3,349,616 | | | 3,431,360 | | | 3,685,166 | | | 13,954,997 | |
| 运营费用 | 2,754,522 | | | 2,708,974 | | | 2,737,183 | | | 2,715,769 | | | 10,916,448 | |
| 营业收入 | 734,333 | | | 640,642 | | | 694,177 | | | 969,397 | | | 3,038,549 | |
| 利息支出 | 124,150 | | | 132,042 | | | 134,931 | | | 135,629 | | | 526,752 | |
| 其他费用(收入)，净额 | 15,281 | | | 330,124 | | | 5,209 | | | (124,172) | | | 226,442 | |
| 所得税前收益 | 594,902 | | | 178,476 | | | 554,037 | | | 957,940 | | | 2,285,355 | |
| 所得税费用 | 129,334 | | | 37,260 | | | 124,433 | | | 224,204 | | | 515,231 | |
| 净收益 | $ | 465,568 | | | $ | 141,216 | | | $ | 429,604 | | | $ | 733,736 | | | $ | 1,770,124 | |
| 每股： | | | | | | | | | |
基本净收益(3) | $ | 0.92 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.85 | | | $ | 1.45 | | | $ | 3.49 | |
摊薄净收益 (3) | 0.91 | | | 0.28 | | | 0.84 | | | 1.44 | | | 3.47 | |
| 宣布的股息 | 0.49 | | | 0.49 | | | 0.49 | | | 0.50 | | | 1.97 | |
| | | | | |
(1) | Sysco在2023财年第二季度包括一笔费用，315.4与养老金结算费相关的其他费用为100万美元。见附注14，“公司赞助的雇员福利计划”。 |
(2) | Sysco在2023财年第四季度包括122.0与遗留诉讼融资协议有关的其他收入为100万美元。见附注20，“承付款和或有事项”。 |
(3) | 由于四舍五入，季度基本及摊薄每股盈利金额加起来可能不等于呈列的整个财政年度总额。每股基本及摊薄盈利乃按净盈利分别除以基本及摊薄已发行股份计算。 |
| |
项目9.会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。 管理控制和程序
Sysco管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年7月1日我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义，术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时就所需披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。Sysco的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。根据对我们截至2023年7月1日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，Sysco的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告包括在本年度报告的第8项中。财务报表和补充数据的表格10-K。
在截至2023年7月1日的第四季度期间，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。 其他信息
内幕交易安排和政策
下表列出了Sysco董事和第16条官员购买和/或出售Sysco证券的尚未完成的计划或其他安排（每个，a（Plan）），包括这些计划， 通过或已终止在截至2023年7月1日的季度内：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 标题 | 行动 | 日期 | 交易安排 | 转换的证券数量 | 到期日(4) |
规则10B5-1(1) | 非规则10b5-1(2) |
| 凯文·胡里肯 | 总裁与首席执行官 | 采行 | 2023年5月4日 | x | | 75,019拟出售的股份 | 2024年3月1日 |
| 格雷格·伯特朗 | 美国餐饮服务运营执行副总裁总裁 | 采行 | 2023年2月15日 | x | | 92,145拟出售的股份(3) | 2024年12月31日 |
| 尼尔·罗素 | 高级副总裁，公司事务和首席行政官 | 采行 | 2023年2月14日 | x | | 1,056拟出售的股份 1，000股股份在行使已行使的股票期权时将被收购和持有 | 2023年12月29日 |
| 斯科特·斯通 | 副总裁，财务报告和临时首席会计官 | 采行 | 2023年2月6日 | x | | 21,884拟出售的股份 | 2024年3月7日 |
| | | | | |
(1) | 旨在满足SEC规则10b5—1（c）中的肯定抗辩条件。 |
(2) | S—K法规第408项定义的非规则10b5—1交易安排。 |
(3) | Bertrand先生报告的股份包括Bertrand先生的子女直接持有的3，444股股份，这些股份涵盖在三个独立的交易计划中，采用和到期日期相同。 |
(4) | 每项计划于下列日期中较早者终止：（i）上表所列的到期日；（ii）计划中规定的所有交易已执行的第一个日期；或（iii）计划根据其条款以其他方式终止的日期。 |
项目9C。 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露报告
不适用。
第三部分
第10项。 董事、高管与公司治理
本项目所要求的信息将包括在我们的2023年股东年会委托书中，标题如下：“公司治理”、“高管”、“拖欠第16(A)条的报告”、“审计委员会报告”和“董事会事项”。
第11项。 --高管薪酬
本项目所需信息将包括在我们为2023年股东年会准备的委托书中，标题如下：“薪酬讨论与分析”、“薪酬与领导力发展委员会报告”、“董事薪酬”和“高管薪酬”。
第12项。 *某些实益拥有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息将包括在我们为2023年股东年会所作的委托书中，标题如下：“股票所有权”和“股权补偿计划信息”。
第13项。 若干关系及关联交易及董事独立性
本项目要求的信息将包括在我们的2023年股东年会委托书中，标题如下，并通过引用将其并入本文：《公司治理-某些关系和关联人交易》和《公司治理-董事独立性》。
第14项。 主要会计师费用及服务
本项目所要求的信息将包括在我们的2023年股东年会委托书中，标题如下：“支付给独立注册会计师事务所的费用”。
第四部分
第15项。 展示和财务报表明细表
(a)以下文件作为本表格10-K的一部分存档或通过引用并入本表格：
1.所有财务报表。请参阅本表格10-K合并财务报表索引。
2.所有财务报表附表均被省略，因为它们不适用，或信息列于合并财务报表或附注第8项.财务报表和补充数据中。
3.展品。
下列展品索引中所列的展品作为本年度报告的10-K表格的一部分进行归档或提供。
展品索引
展品。 | | | | | | | | |
| 3.1 | — | 重述的公司注册证书，通过引用附件3(A)并入截至1997年6月28日的表格10-K(1-6544号文件)。 |
| | |
| 3.2 | — | 重新注册证书增持授权股份的修订证书，通过引用附件3(E)并入截至2003年12月27日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 3.3 | — | 经修订的A系列初级参与优先股指定、优先和权利证书的格式，通过引用附件3(C)并入截至1996年6月29日的表格10-K(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 3.4 | — | 修订和重新制定了日期为2023年6月21日的Sysco公司章程，通过参考2023年6月23日提交的Form 8-K(文件号1-6544)的附件3.1并入。 |
| | |
| 4.1 | — | 高级债务契约，日期为1995年6月15日，由Sysco公司和北卡罗来纳州第一联合国民银行之间的受托人，通过引用1995年6月6日提交的S-3表格登记声明(文件编号33-60023)附件4(A)而合并。 |
| | |
| 4.2 | — | 由Sysco的美国宽线子公司执行的Sysco公司在附件4.1至4.6项下的债务担保表格，通过引用附件4.1并入2011年1月20日提交的8-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 4.3 | — | 第十三份补充契约，包括初始担保表格，日期为2012年2月17日，由Sysco Corporation作为发行人、受托人和初始担保人签署，通过参考2012年2月17日提交的S-3表格登记声明附件4(O)合并而成(档案编号：6544)。 |
| | |
| 4.4 | — | Sysco Corporation与Sysco Corporation的全资子公司Sysco International Co.、美国银行全国协会和纽约银行信托公司之间于2007年2月13日签署的辞职、任命和接受协议，通过引用2008年2月6日提交的S-3表格登记声明(文件第333-149086号)附件4(H)合并而成。 |
| | |
| 4.5 | — | 第四十份补充契约，日期为2021年12月13日，由Sysco Corporation、保证人和受托人签署。 |
| | |
| 4.6 | — | 注明日期为2021年12月14日的第41份补充契约，由Sysco Corporation、保证人及受托人签署。 |
| | |
| 4.7 | — | Sysco公司、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会于2021年12月14日签署的第42份补充契约，涉及2031年到期的2.450%优先债券，通过引用附件4.1并入2021年12月14日提交的8-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 4.8 | — | 截至2021年12月14日，Sysco公司、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会之间的第43份补充契约，涉及2051年到期的3.150%优先债券，通过参考2021年12月14日提交的8-K表格(文件编号1-6544)的附件4.3并入。 |
| | |
| 4.9# | — | Sysco Corporation Securities的描述。 |
| | |
| 10.1 | — | Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，Sysco EU II S.àR.L.，作为行政代理的Sysco Corporation，Sysco Canada，Inc.，以及某些贷款人和担保方之间的信贷协议，日期为2022年4月29日，通过引用2022年5月2日提交的Form 8-K(文件号1-6544)的附件10.1并入。 |
| | |
| 10.2 | — | Sysco Corporation和美国银行全国协会之间于2014年10月31日签署的发行和支付代理协议，通过引用附件10.1并入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.3 | — | 修订和重新签署的商业票据交易商协议，日期为2014年10月31日，由作为发行人的Sysco Corporation和作为交易商的摩根大通证券有限责任公司之间的协议，通过引用附件10.2并入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.4 | — | 商业票据交易商协议，日期为2014年10月31日，由作为发行人的Sysco Corporation和作为交易商的高盛公司签订，通过引用附件10.3并入2015年2月3日提交的截至2014年12月27日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.5 | — | 商业票据交易商协议，日期为2017年1月18日，由Sysco Corporation作为发行人，Wells Fargo Securities，LLC作为交易商，通过引用2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件编号1-6544)的附件10.5并入。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.6 | — | 商业票据交易商协议，日期为2017年2月3日，由作为发行人的Sysco Corporation和作为交易商的美林证券，皮尔斯，芬纳和史密斯公司达成，通过引用附件10.6并入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.7 | — | 修订和重新签署的商业票据交易商协议表格，日期为2022年9月2日，由作为发行方的Sysco公司及其适用的交易商之间签署，通过引用附件10.1并入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.8 | — | 修订和重新签署了发行和支付代理协议，日期为2022年9月2日，由作为发行和支付代理的美国银行信托公司(National Association)和作为发行方的Sysco Corporation之间的协议，通过引用附件10.2并入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.9 | — | 作为发行方的Brake Bros.Limited和作为发行和支付代理的德意志银行伦敦分行于2020年4月30日签署的发行和支付代理协议，通过引用附件10.1并入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.10 | — | 作为发行商的Brake Bros.Limited和作为安排者的Barclays Bank PLC以及作为交易商的Barclays Bank PLC于2020年4月30日签署的交易商协议，通过引用附件10.2并入2020年5月6日提交的截至2020年3月28日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.11 | — | SFS Canada I，LP与多伦多道明银行于2011年6月30日签署的即期贷款协议，于2011年8月30日提交的10-K表格(第1-6544号文件)中引用附件10.7并入表格10-K。 |
| | |
| 10.12 | — | Sysco公司与多伦多道明银行于2011年6月30日签订的担保协议，于2011年8月30日提交的10-K表格(第1-6544号文件)中引用附件10.8并入。 |
| | |
| 10.13† | — | 第六次修订和重新启动的Sysco公司高管递延薪酬计划，通过引用附件10.3并入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.14† | — | 第六次修订和重新启动的Sysco公司高管递延薪酬计划的第一修正案，通过引用附件10.2并入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.15† | — | 第7次修订和重新启动的Sysco公司高管递延薪酬计划，通过引用附件10.3并入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.16† | — | 修订和重新制定了2013年6月29日生效的Sysco Corporation高管递延薪酬计划，该计划通过参考2013年8月27日提交的10-K表格(1-6544号文件)中的附件10.11并入。 |
| | |
| 10.17† | — | 2015-1修订和重新启动的Sysco公司高管延期薪酬计划修正案，通过引用附件10.16并入2015年8月25日提交的10-K表格(1-6544号文件)截至2015年6月27日的年度。 |
| | |
| 10.18† | — | 第十次修订和重订的Sysco公司补充高管退休计划，通过引用附件10.4并入2010年11月9日提交的截至2010年10月2日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.19† | — | 第十修正案修订和重订的Sysco公司补充高管退休计划，通过引用附件10.15并入2011年8月30日提交的Form 10-K截至2011年7月2日的年度(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.20† | — | 第十修正案修订和重订的Sysco公司补充高管退休计划，通过引用附件10.1并入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.21† | — | 第十一次修订和重新编制的Sysco Corporation补充高管退休计划，通过引用附件10.2并入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.22† | — | 修订和重订的Sysco公司高管补充退休计划，包括修订和重订的Sysco公司MIP退休计划，作为附录I，于2013年6月29日生效，通过引用附件10.16并入2013年8月27日提交的10-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.23† | — | 修订和重订的Sysco公司高管补充退休计划的第一修正案，通过引用附件10.2并入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.24† | — | 修订和重新启动了Sysco Corporation MIP退休计划，自2013年6月29日起生效，通过引用附件10.17并入2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.25† | — | 修订和重新启动的Sysco Corporation MIP退休计划的第一修正案，通过引用附件10.3并入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.26† | — | Sysco公司管理储蓄计划，通过引用附件10.4并入2013年2月4日提交的截至2012年12月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.27† | — | 修订和重新启动了Sysco公司管理储蓄计划，自2013年6月29日起生效，通过引用于2013年8月27日提交的截至2013年6月29日的10-K表格(文件编号1-6544)的附件10.19并入。 |
| | |
| 10.28† | — | 修订和重新启动的Sysco公司管理储蓄计划的第一修正案，通过引用附件10.1并入2014年5月6日提交的截至2014年3月29日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.29† | — | 2016-1修订和重新启动的Sysco公司管理储蓄计划修正案，于2016年11月15日通过，通过引用附件10.1并入2017年2月7日提交的截至2016年12月31日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.30† | — | 2018年1月1日生效的Sysco公司管理节约计划修正案2018-1，通过引用附件10.1并入2018年2月6日提交的截至2017年12月30日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.31† | — | 2018年5月25日生效的Sysco公司管理节约计划修正案2018-2，通过引用附件10.27并入2018年8月27日提交的截至2018年6月30日的10-K表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.32† | — | Sysco公司2013年长期激励计划，通过参考2013年11月15日提交的S-8表格(1-6544号文件)附件99.1并入。 |
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| 10.33† | — | Sysco Corporation 2013长期激励计划修正案2017-1，通过引用附件10.30并入2017年8月30日提交的截至2017年7月1日的10-K表格(1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.34† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划向高级管理人员发出的股票期权授予协议表格，该计划通过引用附件10.3并入2014年2月4日提交的截至2013年12月28日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.35† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划为高管提供的股票期权授予协议表(2016财年)，该计划通过引用附件10.2并入2016年2月2日提交的截至2015年12月26日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.36† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2017财年)，该计划通过引用附件10.3并入2016年11月8日提交的截至2016年10月1日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.37† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2018财年)，该计划通过引用附件10.3并入2017年11月9日提交的截至2017年9月30日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.38† | — | 根据Sysco Corporation 2013长期激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2019财年)，该计划通过引用附件10.3并入2018年11月6日提交的截至2018年9月29日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.39† | — | Sysco Corporation 2018综合激励计划，通过引用2018年10月5日提交的Sysco Corporation委托书(第1-6544号文件)附件二而并入。 |
| | |
| 10.40† | — | Sysco Corporation针对符合企业AIP奖金资格的职位(2023财年)的年度激励计划(AIP)于2022年7月29日生效，通过引用附件10.3并入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.41† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2020财年)，该计划通过引用附件10.41并入2019年8月26日提交的截至2019年6月29日的10-K表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.42† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2021财年)，该计划通过引用附件10.2并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.43† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2022财年)，该计划通过引用附件10.4并入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.44† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议表格(2023财年)，该计划通过引用附件10.4并入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.45† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的业绩分享单位赠款协议表格(2022财年)，该计划通过引用附件10.6并入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的表格10-Q(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.46† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的业绩分享单位赠款协议表格(2023财年)，该计划通过引用附件10.6并入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的表格10-Q(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.47† | — | 业绩分享单位授予协议-根据Sysco 2018年综合激励计划，于2021年8月19日为Greg Bertrand保留奖励，该计划通过引用附件10.9并入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.48† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的限制性股票单位授予协议表格(2021财年)，该协议通过引用附件10.3并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.49† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的限制性股票单位授予协议表格(2022财年)，该协议通过引用附件10.5并入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的表格10-Q(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.50† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的限制性股票单位授予协议表格(2023财年)，该协议通过引用附件10.5并入2022年11月2日提交的截至2022年10月1日的表格10-Q(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.51† | — | Sysco保护契约协议表，通过引用附件10.2并入2020年7月17日提交的Form 8-K(文件号1-6544)。 |
| | |
| 10.52† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划的董事限制性股票奖励协议表格(2022)，该计划通过引用附件10.3并入2023年2月1日提交的截至2022年12月31日的10-Q表格(文件1-6544)。 |
| | |
| 10.53† | — | 根据Sysco Corporation 2018综合激励计划(适用于根据2009年董事会股票延期计划选择推迟收到股票的董事)的董事限制性股票奖励协议(2022年)，该协议通过引用附件10.4并入2023年2月1日提交的截至2022年12月31日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.54† | — | Sysco Corporation高管搬迁费用报销政策说明，通过引用附件10.3并入2011年2月8日提交的截至2011年1月1日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.55† | — | Sysco Corporation非雇员董事股票选择政策，通过引用附件10.1并入2019年5月7日提交的截至2019年3月30日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.56† | — | 2009年非雇员董事股票计划，参考2009年10月8日提交的Sysco公司委托书(文件编号1-6544)附件A并入。 |
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| 10.57† | — | 于二零一一年五月十日提交的截至二零一一年四月二日的10-Q表格(档案编号1-6544)中，根据2009年非雇员董事股票计划，为选择延迟收取2009年董事会股票延迟计划下股份的人士而订立的限制性股票授出协议表格。 |
| | |
| 10.58† | — | 第二次修订和重新启动了Sysco Corporation 2005年董事会递延薪酬计划，该计划通过引用附件10.59并入2008年8月26日提交的10-K表格中截至2008年6月28日的年度(第1-6544号文件)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.59† | — | 第二次修订和重新修订的Sysco Corporation 2005年董事会递延薪酬计划的第一修正案，通过引用附件10.3并入2012年5月8日提交的截至2012年3月31日的10-Q表格(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.60† | — | 2009年董事会股票延期计划，在2010年2月2日提交的截至2009年12月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)中引用附件10.1并入。 |
| | |
| 10.61† | — | 与非雇员董事的薪酬安排说明，通过引用附件10.5并入2023年2月1日提交的表格10-Q截至2022年12月31日的季度(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.62† | — | 与非雇员董事的赔偿协议表格，于2008年8月26日提交的10-K表格(档案编号1-6544)中引用附件10.61并入截至2008年7月28日止年度。 |
| | |
| 10.63† | — | 《执行副总裁离职信协议表》，通过引用附件10.1并入2020年7月17日提交的Form 8-K(1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.64† | — | 高级副总裁离职信协议表，通过引用附件10.2并入2023年2月1日提交的截至2022年12月31日的表格10-Q(第1-6544号文件)。 |
| | |
| 10.65† | — | 信件协议，日期为2020年1月10日，由Kevin P.Hourcan和Sysco Corporation之间签署，通过引用2020年1月16日提交的Form 8-K(文件号1-6544)的附件10.1并入。 |
| | |
| 10.66† | — | Cathy Marie Robinson和Sysco Corporation之间的信件协议，日期为2020年2月28日，通过引用附件10.7并入2020年11月4日提交的截至2020年9月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.67† | — | Aaron E.Alt和Sysco Corporation之间的信件协议，日期为2020年11月12日，通过引用附件10.1并入2021年2月3日提交的截至2020年12月26日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.68† | — | 信件协议，日期为2020年11月23日，由小托马斯·R·佩克和小托马斯·R·佩克之间签署。和Sysco Corporation，通过引用附件10.12并入2021年11月9日提交的截至2021年10月2日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 10.69† | — | 由Kenny Cheung和Sysco Corporation签署并于2023年2月28日签署的函件协议，于2023年5月2日提交的截至2023年4月1日的10-Q表格(档案编号1-6544)中引用附件10.1并入。 |
| | |
| 10.70† | — | Neil Russell和Sysco Corporation之间的信件协议，日期为2023年3月25日，通过引用附件10.2并入2023年5月2日提交的截至2023年4月1日的10-Q表格(文件编号1-6544)。 |
| | |
| 21.1# | — | 注册人的子公司。 |
| | |
| 22.1# | — | 担保证券的附属担保人和发行人。 |
| | |
| 23.1# | — | 独立注册会计师事务所同意。 |
| | |
| 31.1# | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
| 31.2# | — | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的CFO证书。 |
| | |
| 32.1# | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
| 32.2# | — | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的CFO证书。 |
| | |
| 101.SCH编号 | — | 内联XBRL Taxonomy扩展架构文档 |
| | |
| 101.Cal# | — | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
| | |
| 101.定义编号 | — | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.实验编号 | — | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.之前的# | — | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104# | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
_________
†根据S-K法规第601(B)(10)(Iii)(A)条作出高管薪酬安排
随函提交的#号文件
注：Sysco Corporation及其子公司定义长期债务持有人本金金额不超过Sysco Corporation合并资产10%的权利的债务工具已被省略，并将应要求提供给美国证券交易委员会。
项目16. 表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，Sysco Corporation已于2023年8月24日由正式授权的以下签署人代表其签署了本10-K表格。
| | | | | |
| SYSCO CORPORATION | |
| 发信人： | /s/KEVIN P. HORICAN |
| | Kevin P. Hourican |
| | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，以下代表Sysco公司在上述日期以上述身份签署了本报告。
主要行政人员、财务及会计人员：
| | | | | |
| /s/KEVIN P. HORICAN | 总裁与首席执行官 |
| Kevin P. Hourican | (首席行政官) |
| | |
| /S/张建宗 | 常务副总裁兼首席财务官 |
| 张建宗 | (首席财务官) |
| |
| //S/作者Scott B.Stone | *财务报告部副主任兼临时首席会计官总裁 |
| 斯科特·B·斯通 | (首席会计官) |
| |
董事：
| | | | | |
| 文/S/Daniel J.布鲁托 | 文/S/作者凯文·P·胡里肯 |
| Daniel·J·布鲁托 | Kevin P. Hourican |
| |
| 撰稿S/审校Ali·迪巴杰 | /S/汉斯-约阿希姆·柯伯 |
| Ali·迪巴吉 | 汉斯-约阿希姆·柯伯 |
| |
| /作者S/拉里·C·格拉斯考克 | /S/艾莉森·肯尼·保罗 |
| 拉里·C·格拉斯考克 | 艾莉森·肯尼·保罗 |
| |
| /撰稿S/吉尔·M·戈尔德 | //S/爱德华·D·雪莉 |
| 吉尔·M·戈尔德 | 爱德华·D·雪莉 |
| |
| /S/布拉德利·M·哈尔弗森 | /S/谢拉·G·塔尔顿 |
| 布拉德利·M·哈尔弗森 | 希拉·G·塔尔顿 |
| |
| /作者S/约翰·M·辛肖 | |
| 约翰·M·欣肖 | |
