下一个-202312310001612720财年2023错误P1YP2Y00016127202023-01-012023-12-3100016127202023-06-30ISO 4217：美元00016127202024-03-04Xbrli：共享00016127202023-12-3100016127202022-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-K
(标记一)
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的规定提交年度报告。
截至本财政年度止12月31日, 2023
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告
在过渡时期， 到
委员会档案号：001-36842
未来十年公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 46-5723951 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
路易斯安那街1000号，套房3900 | |
休斯敦, 德克萨斯州 | 77002 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (713) 574-1880
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题： | 商品代号： | 在其注册的每个交易所的名称： |
| 普通股面值0.0001美元 | 下 | 这个纳斯达克股市有限责任公司 |
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人，则通过复选标记进行注册，如《证券法》第405条所定义。是的 o 不是 x
如果注册人不需要根据交易法第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。是的 o 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x不是，不是。o
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内，是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴增长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 o
勾选任何错误更正是否是重述，需要根据§240.10D-1（b）对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析。 o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。o不，不是。x
注册人的非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元，376.4截至2023年6月30日的8.6亿美元(基于注册人普通股在2023年6月30日的收盘价，每股8.21美元)。
256,708,470截至2024年3月4日，注册人的普通股有0.0001美元的流通股。
通过引用并入的文件：注册人股东年会的最终委托书的部分内容(将在注册人的财政年度结束后120天内提交)通过引用并入本10-K表格的第III部分。
未来十年公司
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分 |
项目1.业务 | 8 |
第1A项。风险因素 | 13 |
项目1B。未解决的员工意见 | 33 |
项目1C。网络安全 | 33 |
项目2.财产 | 34 |
项目3.法律诉讼 | 34 |
项目4.矿山安全信息披露 | 34 |
第II部 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 35 |
第六项。[已保留] | 35 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 36 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
项目8.财务报表和补充数据 | 46 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 68 |
项目9A。控制和程序 | 68 |
项目9B。其他信息 | 68 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 68 |
第三部分 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 69 |
项目11.高管薪酬 | 69 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 69 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 69 |
项目14.主要会计费用和服务 | 69 |
第IV部 |
项目15.展品和财务报表附表 | 70 |
项目16.表格10-K摘要 | 75 |
签名 | 76 |
组织结构
下图描绘截至2023年12月31日的简明组织架构，并参考本年报中讨论的若干实体名称。
除文意另有所指外，凡提述“NextDecade”、“本公司”、“我们”及“我们的”均指NextDecade Corporation及其合并附属公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本10—K表格年度报告包含某些声明，这些声明是或可能被视为，1933年证券法（经修订）第27A条和1934年证券交易法（经修订）第21E条所指的“前瞻性声明”。本年报10—K表格中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、战略和计划的陈述，以及我们对未来经营和经济表现的预期，均为前瞻性陈述。"预期"、"预期"、"估计"、"预期"、"项目"、"计划"、"意图"、"相信"、"寻求"、"可能"、"可能"、"将"、"可能"、"将"、"可能"、"应该"、"可能"、"继续"、"设计"、"假设"、"预算"、"预测"、"目标"以及其他类似表述的词语，旨在识别前瞻性陈述。
我们根据我们当前的预期、对历史趋势的看法、当前状况以及我们认为可能影响我们的财务状况、经营业绩、策略、短期和长期业务运营以及目标和财务需求的未来事件和趋势的预测而作出的假设和分析。
虽然我们认为前瞻性陈述中反映的期望是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果有所不同。我们的未来财务状况和经营业绩以及任何前瞻性陈述均受变化和固有风险和不确定性影响，包括本年报10—K表格中标题为“风险因素”一节中所述的风险。您应根据可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述不同的许多因素来考虑我们的前瞻性陈述，包括但不限于：
•我们在发展液化天然气（“LNG”）液化及出口项目以及我们可能开发的任何碳捕集及储存项目（“CCS项目”）方面的进展，以及该等进展的时间；
•位于德克萨斯州南部布朗斯维尔港的多厂综合天然气和液化及液化天然气出口终端设施（“格兰德河液化天然气设施”）的前三列液化列车及相关公共设施（“第一阶段”）的开发、建设和运营时间和成本；
•我们从拥有格兰德河液化天然气设施第一期的合资企业获得现金分配的可用性和频率；
•在里奥格兰德液化天然气设施开发后续液化列车的时间和成本；
•有能力产生足够的现金流，以满足力拓的重大偿债义务或在到期前为这些义务再融资；
•NextDecade或Rio Grande债务协议所施加的限制，限制了其业务经营的灵活性；
•利率上升增加了偿还格兰德河债务的成本；
•我们依赖第三方承包商成功完成格兰德河液化天然气设施、向格兰德河液化天然气设施供应天然气的管道以及我们开发的任何CCS项目；
•我们有能力通过实施我们的CCS项目来发展我们的下一个碳解决方案业务；
•我们有能力在未来获得额外的债务和股权融资，以在商业上可接受的条款完成里奥格兰德液化天然气设施和其他CCS项目，并继续作为一个持续经营的企业；
•格兰德河液化天然气设施和CCS项目估算成本的准确性；
•我们有能力实现里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目的运行特性，当完成时，包括液化容量和CO的数量2捕获和存储的数据，以及此类操作特征与我们预期的任何差异；
•适用于我们的液化天然气和碳捕获和储存开发、建造和运营活动以及我们的第三方承包商和交易对手的开发风险、操作危害和监管批准；
•技术创新可能会削弱我们预期的竞争优势或对我们产品的需求；
•全球液化天然气需求和价格；
•全球液化天然气船的供应情况；
•与液化天然气和碳捕集行业相关的法律和法规的变化，包括施加重大合规成本和责任的环境法律和法规；
•旨在减少温室气体排放的碳定价制度的实施范围；
•全球发展和成熟减排信贷市场；
•对现有的或拟议的碳税激励制度进行不利的改变；
•全球流行病，包括2019年新型冠状病毒（“COVID—19”）疫情、俄罗斯与乌克兰冲突、中东冲突、能源市场的其他波动来源及其对我们业务和经营业绩的影响，包括我们的运营或Rio Grande液化天然气设施的开发以及我们员工的健康和安全的任何干扰，以及我们的客户，全球经济和对LNG或碳捕集的需求；
•在国外开展业务和拥有对手方的风险
•我们有能力维持我们的证券在纳斯达克资本市场或其他证券交易所或报价媒介上上市；
•对我们所从事业务产生不利影响的变化；
•增长管理；
•总体经济状况，包括通货膨胀和利率上升，
•我们产生现金的能力；以及
•未来筹资努力和惯例税收优惠申请的结果。
如果上述一个或多个风险或不确定性以负面影响我们的方式实现，或者如果我们的前瞻性陈述的假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中的预期结果有重大差异，我们的业务，财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。此外，我们或任何其他人均不对任何这些前瞻性陈述的准确性和完整性负责。除适用法律要求外，我们不承担任何义务公开更正或更新任何前瞻性陈述。
请阅读本年报表格10—K所载的“风险因素”，以更全面地讨论上述风险和不确定性，以及讨论其他风险和不确定性。所有归因于我们的前瞻性陈述均由这些警示性陈述以及此后在我们提交给美国证券交易委员会（SEC）的其他文件和公共通信中明确限定。您应评估我们在这些风险和不确定性的背景下作出的所有前瞻性陈述。
风险因素摘要
我们认为，与我们业务相关的主要风险，以及与投资我们普通股相关的主要风险，如下：
与我们的业务和我们经营所在行业相关的风险
•为建设Rio Grande液化天然气设施第一期提供资金而产生的巨额债务可能会对Rio Grande的现金流及其经营业务的能力造成不利影响，并继续遵守债务契约并支付债务。
•债务协议中的限制可能会阻碍某些有利交易。
•透过合营企业进行我们的部分业务，而合营企业并非完全为股东利益而经营，使我们及股东面临风险及不确定因素，其中许多因素超出我们的控制范围。
•我们的项目正处于开发和建设阶段，这些项目的成功是不可预测的；因此，如果真的出现，正现金流甚至收入也将在数年后实现。
•我们将需要在未来寻求额外的债务和股权融资，以完成Rio Grande LNG设施的未来阶段和CCS项目的开发，但可能无法以可接受的条款或根本无法获得该等融资。
•人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力有很大的怀疑。
•格兰德河液化天然气设施的运营将在很大程度上取决于Enbridge及其附属公司对管道的开发和运营。
•我们可能会面临与在国外开展业务以及拥有对手方相关的风险。
•里约格兰德液化天然气设施及CCS项目的成本受多方面因素影响。我们将依赖第三方承包商成功完成里约格兰德液化天然气设施及CCS项目，而该等承包商可能无法完成里约格兰德液化天然气设施或CCS项目，或可能建造不符合要求的里约格兰德液化天然气设施或CCS项目。
•我们产生现金的能力在很大程度上取决于我们与第三方订立令人满意的合约以及该等第三方在该等合约下的表现。
•我们面对对手方的表现及信贷风险可能对我们的经营业绩、流动资金及融资渠道造成不利影响。
•我们的建筑及营运活动将面临多项发展风险、营运风险、监管审批及其他风险，这些风险可能无法由保险全面承保，并可能导致成本超支及延误，从而可能对我们的业务、营运业绩、财务状况、流动资金及前景造成重大不利影响。
•如果出口液化天然气不能成为国际市场具有竞争力的能源，可能会对我们的客户造成不利影响，并可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
•全球天然气需求和价格的下降（相对于进口液化天然气价格）可能导致全球液化天然气项目的开发减少。
•全球可能出现液化天然气船舶短缺，这可能对我们的业务、运营业绩、财务状况、流动性和前景产生重大不利影响。
•里奥格兰德液化天然气设施和任何CCS项目的运营可能面临重大运营风险和未投保风险，其中一个或多个可能产生重大负债和亏损，可能对我们的业务、运营业绩、财务状况、流动性和前景产生重大不利影响。
与政府监管相关的风险
•格兰德河液化天然气设施的建设和运营仍有待政府进一步批准，一些批准可能会受到进一步条件、审查和/或撤销以及其他法律和监管风险的制约，这可能会导致延误、成本增加或现金流减少。
•里奥格兰德液化天然气设施将受到许多环境法律和法规的约束，这些法律和法规规定了大量的合规成本，现有和未来的环境和类似法律法规可能导致合规成本、负债或额外的运营限制增加。
•法律和法规或其解释的变化，例如与液化天然气进出口和减少排放激励措施有关的变化，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和前景产生重大不利影响，并可能导致与Rio Grande LNG设施和CCS项目及其建设相关的额外支出和延误。
与我们的证券相关的风险
•筹集额外资本可能会对现有股东造成稀释，限制我们的运营，或者要求我们放弃权利。此外，在公开市场上出售我们的普通股或其他证券的大量股票可能会导致我们的股价下跌。
•我们最大的股东将在可预见的未来对我们的公司产生重大影响，包括需要股东批准的事项的结果，这种控制可能会阻止您和其他股东影响重大的公司决策，并可能导致利益冲突，导致我们的股价下跌。
•对环境、社会和治理问题的日益关注可能会影响我们的业务、财务业绩或股票价格，而对气候变化的担忧可能会对我们的运营模式构成挑战。
项目1.业务
公司概况和组建
未来十年公司是特拉华州的一家公司，是一家总部位于休斯顿的能源公司，主要从事与天然气液化和液化天然气销售以及CO捕获和储存相关的建设和开发活动2排放。我们正在建设和开发位于德克萨斯州布朗斯维尔的里奥格兰德山谷的天然气液化和出口设施(“里奥格兰德液化天然气设施”)，目前有三列液化列车和相关基础设施正在建设中。RIO Grande LNG设施已获得联邦能源管理委员会(FERC)的批准以及能源部(DOE)的自由贸易协定和非自由贸易协定的授权，可以建造五列液化列车和每年总计2700万吨的液化天然气出口(Mtpa)。液化列车1至3和相关基础设施目前正在建设中，里奥格兰德液化天然气设施的液化列车4和5目前正在开发中。我们还在开发计划中的里奥格兰德液化天然气设施的碳捕获和封存(“CCS”)项目，以及其他潜在的碳捕获和封存项目，这些项目将通过我们的下一个碳解决方案业务位于第三方工业设施。
我们于2014年5月21日在特拉华州注册成立，成立的目的是通过合并、换股、资产收购、股票购买、资本重组、重组或其他类似的业务组合，收购一个或多个企业或实体。2017年7月24日，我们的一家子公司与成立于2010年的液化天然气开发公司Nextten LLC合并，后者是一家开发液化天然气出口项目和相关管道的公司。在与Nextten LLC合并之前，我们没有任何业务，我们的资产包括与首次公开募股(IPO)相关的现金收益。
我们的普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)交易，代码为“NEXT”。
里奥格兰德
通过我们的部分持股子公司Rio Grande，我们正在布朗斯维尔船道北岸建设Rio Grande LNG设施。该地块位于984英亩的土地上，已长期租赁，包括布朗斯维尔船道上15000英尺的临街部分。我们相信，该地点的优势在于它靠近二叠纪盆地和鹰滩页岩丰富的天然气资源，靠近一条不拥堵的装载船只的水道，以及所处的地区历史上与美国墨西哥湾沿岸其他地区相比，受到天气事件较少和较少恶劣天气的影响。RIO Grande LNG设施已获得FERC的批准，并获得美国能源部的授权，可以从最多5列液化列车中出口高达27 Mtpa的LNG。
于2023年7月，在拥有Rio Grande LNG设施第一期的Rio Grande作出积极的最终投资决定(“FID”)及完成项目融资后，Rio Grande开始建造第一批三列液化列车及相关基础设施(“一期”)。建设将由Bechtel Energy Inc.(“Bechtel”)根据全包、一次性工程、采购和建造(“EPC”)合同完成，该设施将采用APCI液化技术，这是全球使用的主要液化技术。
根据与股权伙伴就Rio Grande所有权达成的合资协议，我们预计将收到第一阶段运营产生的最高约20.8%的可用现金分派；前提是，我们本来有权获得的现金分派的大部分将在我们的股权合作伙伴收到关于该分派期间的商定分派门槛和之前分派期间的某些其他亏损支付(如有)后才会在该分派期间支付。
Rio Grande已与九家信誉良好的交易对手订立长期液化天然气买卖协议(“SPA”)，总液化天然气产量约为16.2百万吨/年，超过预期第一期铭牌液化天然气产能的90%。水疗中心的加权平均期限为19.2年。根据这些SPA，客户将以每MMBtu LNG的固定费用加上每MMBtu LNG的可变费用的价格从Rio Grande购买LNG，可变费用的结构包括天然气的预期成本加上生产LNG的燃料和其他采购成本。在某些情况下，客户可以选择取消或暂停交付液化天然气货物，在这种情况下，客户仍需就未交付的货物支付固定费用。每个SPA项下的固定费用的一部分将受到通货膨胀的年度调整。根据SPA提供的SPA和合同量不与特定列车捆绑在一起；但是，每个SPA条款的开始与指定列车捆绑在一起。
Rio Grande为Rio Grande LNG设施一期提供的LNG spa产品组合如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户 | | 卷 (Mtpa) | | 男高音 (年) | | 送货 型号(1) |
| 道达尔 | | 5.4 | | 20 | | 离岸价 |
壳牌北美液化天然气有限责任公司 | | 2.0 | | 20 | | 离岸价 |
新奥液化天然气新加坡私人有限公司。 | | 2.0 | | 20 | | 离岸价 |
Engie S.A. | | 1.75 | | 15 | | 离岸价 |
中国燃气宏达能源贸易有限公司 | | 1.0 | | 20 | | 离岸价 |
广东能源集团 | | 1.0 | | 20 | | DES |
埃克森美孚液化天然气亚太地区 | | 1.0 | | 20 | | 离岸价 |
高普贸易股份有限公司 | | 1.0 | | 20 | | 离岸价 |
伊藤忠商事集团访华团 | | 1.0 | | 15 | | 离岸价 |
总计 | | 16.15 | | 19.2年 加权平均 | | |
(1) FOB—船上交货；DES—交货
该等SPA目前均有效，根据该等SPA交付的液化天然气将于各自的首次商业交付日期（“DFCD”）开始，该日期主要与每个SPA中定义的特定列车的实质完工或保证实质完工日期有关。总的来说，第一期Henry Hub相关水疗中心的平均固定费用约为14.65公吨（未经通胀调整），预计每年支付的费用总额约为18亿美元。
非合同制的营销
Rio Grande预计将通过现货、短期和中期协议向LNG市场出售超过SPA容量的任何调试LNG和运营LNG。Rio Grande已签订了若干期租协议，并预计将与船东签订额外的期租协议，以提供与其现有DES SPA、调试量和预期组合量相关的液化天然气销售的运输能力。
工程、采购和建造(“EPC”)
Rio Grande与Bechtel（一家成熟且声誉良好的LNG工程和建筑公司）签订了全面包装的一次性交钥匙合同，用于Rio Grande LNG设施第一阶段的工程、采购和施工，根据该合同，Bechtel总体上保证了成本、性能和进度。根据第一阶段EPC合同，Bechtel负责三个液化列车和相关基础设施的工程、采购、施工、调试和启动。
于2023年7月12日，Rio Grande发出最后通知，根据第一阶段的EPC合同向Bechtel进行。第一阶段的预计总资本成本估计约为180亿美元，包括估计的业主成本、意外开支和融资成本，并包括在FID根据有限的通知进行之前支出的金额。
天然气运输与供应
里奥格兰德已经就里约热内卢布拉沃管道向里奥格兰德液化天然气设施输送天然气原料的能力达成了一项确定的运输协议。里约热内卢布拉沃管道正在开发中，将由安桥的一家全资子公司建设和运营。里奥布拉沃管道将为里奥格兰德提供在Agua Dulce地区购买天然气供应的通道，并将连接六条州内和州际管道，使里奥格兰德能够从二叠纪盆地和Eagle Ford页岩获得多产天然气生产，并为获得具有竞争力的天然气原料提供极大的灵活性。
里约热内卢布拉沃管道正在开发中，预计将在里奥格兰德液化天然气设施的1号列车开始试运行之前建造和完成。里奥格兰德还与Enbridge的Valley Crossing管道达成了一项可中断产能协议，为投产和运营提供多余的产能。
我们已经提出并正在执行一项大规模和多元化的天然气原料采购战略，以将风险敞口分散到多个合同、交易对手和定价中心。我们预计将与广泛的供应商达成天然气供应安排，我们还希望利用交易平台和交易所
锁定天然气供应价格和/或对冲风险。我们的某些LNG承购交易对手有权根据结构性选项向Rio Grande出售生产各自合同LNG数量所需的部分或全部天然气，这些选项定义了可以供应多少数量以及必须提供多少通知才能转换为或不使用自购。
里奥格兰德液化天然气设施4号和5号列车的最终投资决策
我们期望作出积极的最终投资决定，并开始在里奥格兰德液化天然气设施建设4号列车和相关基础设施，随后在里奥格兰德液化天然气设施建设5号列车和相关基础设施，条件包括敲定和签订EPC合同，达成适当的商业安排，并获得足够的资金来建造每列火车和相关基础设施。我们已经开始了列车4的某些FID前活动，包括前端工程和设计(FEED)以及与Bechtel的EPC合同流程。
道达尔(“TotalEnergy”)对列车4和列车5分别拥有1.5 Mtpa的液化天然气购买选择权。如果TotalEnergy行使其液化天然气购买选择权，我们目前估计，在就各自的列车做出积极的最终投资决定之前，必须为列车4和列车5中的每个列车额外签订约3 Mtpa的长期液化天然气合同。我们继续推进与各种潜在交易对手的商业谈判，并预计在未来几个月内敲定4号列车的商业安排，以支持对4号列车的积极最终投资决定。
我们预计将利用债务和股权融资相结合的方式，为4号列车和相关基础设施的建设提供资金。该公司预计将为融资的债务部分提供银行贷款。在完成格兰德河第一期股权合资企业的过程中，我们的股权合作伙伴各自拥有投资列车4和列车5股权的选择权，如果行使，这将提供列车4和列车5各自所需股本资金的约60%。包括这些选项，我们目前预计为列车4和列车5各提供40%的股权承诺，并在列车4和列车5各拥有40%的初始经济权益，当我们的股权合作伙伴在各自列车上的投资获得一定回报后，这一比例增加到60%。我们预计在EPC合同和商业安排最终敲定后，将进行第4次列车的融资程序。
政府许可、批准和授权
我们需要获得政府的批准和授权才能实施我们拟议的业务战略，其中包括设计、建造和运营里奥格兰德液化天然气设施，以及从美国向外国出口液化天然气。液化天然气出口设施的设计、选址、建造和运营以及液化天然气出口是一项受监管的活动，并受《天然气法》(下称《天然气法》)第3条的约束。联邦法律已经将液化天然气出口活动的监管管辖权分成了两部分。FERC有权授权液化天然气出口设施的选址、建设和运营。美国能源部对天然气大宗商品的进出口拥有管辖权，包括液化天然气形式的天然气。FERC还根据《国家天然气法》第7条对州际天然气管道的选址、建设和运营拥有管辖权，并根据《国家天然气法》第4和第5条监管州际管道的费率和服务条款和条件。2002年，FERC制定了一项政策，不对液化天然气进出口设施的服务条款和条件进行监管，也不要求液化天然气进出口设施作为对所有客户开放的设施运行。修订NGA的2005年能源政策法案将这一政策编纂为法典，直到2015年1月1日，FERC尚未表示打算偏离其不监管服务条款或条件或要求液化天然气进出口设施在开放获取的基础上运行的政策。
虽然FERC是对LNG进出口设施拥有管辖权的牵头机构，但其他联邦和州机构作为合作机构，与FERC协调评估LNG出口设施的申请。这些机构包括美国运输部管道和危险材料安全管理局（“PHMSA”）、美国海岸警卫队（“海岸警卫队”）、美国陆军工兵部队、美国环境保护局、国际边界和水委员会以及其他对LNG出口设施建设和运营的潜在环境影响具有管辖权的联邦机构。某些联邦法律，如《清洁水法》、《清洁空气法》和《海岸带管理法》，将某些行动的权力下放给州机构，如德克萨斯州环境质量委员会和德克萨斯州铁路委员会。在审查LNG进出口设施或州际天然气管道的申请时，FERC还与这些对LNG设施或州际天然气管道建设或运营的某些方面拥有管辖权的州机构合作。
特别是，PHMSA制定了州际天然气管道和液化天然气设施的安全标准。同样，海岸警卫队也制定了液化天然气设施海上作业和液化天然气运输船作业的安全法规。FERC、PHMSA和海岸警卫队于2004年签署了一份谅解备忘录，该备忘录确立了FERC在评估LNG设施申请方面的主要作用，并确定了与PHMSA和海岸警卫队协调LNG进出口设施申请审查的流程。2018年，FERC和
PHMSA签订了一份单独的谅解备忘录，确定了PHMSA确定LNG设施是否符合PHMSA的LNG安全选址标准的流程和时间轴。
我们已经获得了建造格兰德河液化天然气设施和出口液化天然气所需的所有主要许可证，包括FERC批准和能源部自由贸易区和非自由贸易区授权，用于建造5条液化列车和LNG出口总量为27 MTPA。
2019年11月22日，我们收到FERC的命令，授权Rio Grande LNG设施的选址、建设和运营。 2020年8月13日，联邦能源管理委员会批准将格兰德河液化天然气设施的设计从6列列车改为5列列车。2021年9月22日，里奥格兰德收到了根据CWA第404条/RHA—第10条颁发的美国陆军工兵部队许可证。
2016年9月7日，Rio Grande获得授权，可代表其本身并作为其他人的代理人向与美国签订自由贸易协定（“FTA”）的国家出口液化天然气，为期30年。2020年2月10日，DOE在DOE/FE第4492号命令中发布了“授予向非自由贸易协定国家出口液化天然气至格兰德河的长期授权的意见和命令”。此外，2020年10月21日，美国能源部发布命令，将非自由贸易协定国家的出口授权期限延长至2050年12月31日。
在收到联邦选举管理委员会命令后，提出了两项重审请求。其中一项复审请求还要求联邦能源管理委员会暂停执行该命令。2020年1月23日，联邦能源管理委员会发布了关于重审和中止的命令，其中联邦能源管理委员会驳回了重审请求和中止命令中提出的所有质疑。 提出重审请求的当事方请求美国哥伦比亚特区上诉法院（"哥伦比亚特区巡回法院"）复审该命令和拒绝重审的命令。2021年8月3日，哥伦比亚特区巡回法院驳回了所有请愿，除了两个涉及环境正义和温室气体排放的技术问题，这两个问题被发回联邦能源管理委员会进一步审议。华盛顿巡回法院没有这样做， vacatur因此，里奥格兰德液化天然气设施从联邦能源管理委员会获得的授权仍然具有法律效力和可执行性。 同样的当事人也向同一法院提出了第二次上诉，寻求复审FERC的信函命令，该命令修改了该命令，以解释从六辆列车改为五辆列车的设计更改，但请愿人于2021年8月23日主动驳回了这一上诉。2023年4月21日，联邦能源管理委员会发布了其命令，以回应哥伦比亚特区巡回法院对联邦能源管理委员会命令的还押，重申其先前的调查结果，即里奥格兰德液化天然气设施的选址、建设和运营与公众利益并无抵触（“还押令”）。 各方寻求重新审理FERC于2023年6月22日通过法律实施予以否认的命令，随后发布了一项实质性命令，说明维持命令中的结论的是非曲直，并重申了FERC命令。 2023年8月17日，各方向哥伦比亚特区巡回法院请愿，要求审查仍悬而未决的命令。
2023年11月24日，向FERC提交了一项动议，要求暂停建设里奥格兰德液化天然气设施，FERC于2024年1月24日否认了这一请求。2024年2月2日，各方向华盛顿特区巡回法院提交动议，要求暂停建设格兰德河液化天然气设施，该设施仍在华盛顿特区巡回法院待决。
各方还向第五巡回法院就根据《清洁水法》第404条颁发的美国陆军工程兵团许可证提出了类似的上诉。2023年1月5日，法院完全驳回了上诉，驳回了挑战者的每一项论点。
2021年11月17日，里奥格兰德向FERC提交了一份有限修正案，寻求授权纳入碳捕获和封存系统，这将使里奥格兰德能够自愿捕获并永久储存至少90%的CO2预计将在里奥格兰德液化天然气设施产生。一旦捕获，CO2预计将通过现有的地下注入控制(UIC)第六类CO地质封存许可制度，将CO运输到美国环境保护局(EPA)和德克萨斯州相关机构允许的地下地质构造2。2023年4月14日，FERC发布了一份通知，表示将暂停对有限修正案的环境分析，理由是需要有关碳捕获系统的更多信息。有限修正案正在等待FERC的批准。
2022年10月14日，里奥格兰德收到FERC的通知，将完成里奥格兰德液化天然气设施的建设并投入使用的时间延长了两年，至2028年11月22日。里奥格兰德最初的命令要求里奥格兰德在订单日期后七年内，即2026年11月22日之前完成里奥格兰德液化天然气设施的建设。里奥格兰德寻求延长这一期限，并向FERC解释说，尽管下一个十年一直在努力开发里奥格兰德液化天然气设施，新冠肺炎疫情影响了下一个十年达成足够的承购协议，以达成积极的投资决定和开始建设里奥格兰德州液化天然气设施的能力。FERC发现，这证明有充分理由延长开工截止日期，因此批准了里奥格兰德州的请求。
下一个碳排放解决方案
碳捕获和封存(CCS)是(I)捕获CO的过程2在排放源，(Ii)压缩CO2用于运输和(Iii)安全地注入压缩的CO2进入合适地点的深层岩层，在那里永久储存，并随后根据环境保护局的标准和要求进行监测。《巴黎协定》是一项多边的、具有约束力的协议，它将各国团结在一起，共同应对气候变化并适应其影响。我们认为，部署CCS设备和技术是实现全球温室气体排放(包括CO)减少的关键2以及其他气体)，这是《巴黎协定》的目标。
Next Carbon Solutions正在为发电厂和其他排放CO的工业设施开发拟议的端到端CCS解决方案2 作为其运营中各种过程的副产品。如果没有CCS解决方案，排放的CO2否则就会释放到大气层中。利用我们团队的工程和项目管理经验，我们开发了专注于燃烧后碳捕获的专有流程，预计将降低在工业设施部署CCS的资本和运营成本，从而使此类潜在项目在经济上更可行。我们已经在Rio Grande LNG设施提出了一个CCS项目，我们预计将与第三方合作，投资部署CCS技术来捕获和永久存储CO2在他们的设施中排放。
服务产品和潜在市场
NEXT Carbon Solutions专有的CCS工艺将使用胺吸收系统，这是用于此类目的的最常用方法之一。 经过广泛的工程努力，我们专有的CCS工艺设计与现有替代品相比，可产生以下预期效益：
•启用CO2 捕获源设施产生的排放量的预计高达95%；
•燃烧后CCS的竞争性成本（资本和运行支出）；
•使用成熟的技术和设备捕获CO2 规模化排放；
•尽量减少能源需求；
•大幅度减少或在某些情况下消除淡水的消耗；以及
•减少CCS设施所需的土地足迹。
我们专有的CCS工艺不包括新设备或技术。我们已经设计了现有工业规模设备的新的拟议应用，以减少与CCS工艺大规模应用相关的预期资本和运营支出。这些新颖的拟议设计和工艺由一系列已授予和待审专利涵盖，并为本公司的知识产权。下一个碳解决方案拟议的项目设计集中在CO的处理和冷却阶段2—富含烟气，因此不知道胺类型，使我们能够与多个第三方供应商合作，优化拟议项目并保持其预期效益。
我们提出的端到端CCS产品包括碳捕获和存储项目的捕获、运输和存储组件的设计、开发、建设和运营。
NEXT碳解决方案对拟议项目的营销工作主要集中在现有的二氧化碳排放量超过100万吨的工业设施上，2年平均含水量为1000万美元，位于含盐含水层附近，具有足够的储存能力。美国有600多个工厂生产超过100万吨的CO，2每年，代表着一个非常强劲的可寻址市场。我们认为，我们项目的最佳运输和仓储组件是点对点设计，2从水源设施收集的水被永久储存在邻近的专用盐水含水层储存场。co2存储集线器还代表了一个可行的CO2存储替代品我们的分析表明，每年超过100万吨的排放源足以支持点对点封存项目，并可作为最终开发存储中心的锚定客户。
潜在价值来源
在源头设施综合部署CCS过程有可能从各种来源产生价值，包括：政府激励措施，如国内税法第45Q条税收抵免，建立和营销低成本、独立验证的碳抵免组合， 更环保的产品带来的溢价，如碳足迹或碳排放强度较低的产品，以及在某些潜在的商业安排中，在部署CCS后，来源设施赢得的市场份额增加。
我们可以为潜在客户提供各种拟议的商业结构，旨在提供足够的灵活性，以平衡客户的ESG和财务目标、商业偏好、风险状况、投资策略和资金可用性。我们还相信，我们的一些潜在客户可能会有显著的财务优势，这是因为源设施与CCS流程的完全集成提高了竞争地位，我们将
在适用的情况下，寻求分享这一价值创造。此外，我们认为，当前的市场条件、美国提供的激励措施以及外国未来的监管措施，是Next Carbon Solutions开发CCS项目组合的独特机会，这些项目最终将为我们的股东带来可观的财务回报。Next Carbon Solutions预计将根据相关来源设施的独特特征，在个案的基础上与潜在客户谈判商业条款。
竞争
我们在业务的各个方面都面临着高度的竞争。见“项目1.A--风险因素--能源行业竞争激烈，我们的一些竞争对手拥有更多的资金、技术和其他资源。”
格兰德河液化天然气设施将与世界各地的液化设施竞争，向全球市场供应具有经济优势的液化天然气。在这个市场上，我们将与各种公司竞争，如独立的、技术驱动的公司、国有公司以及其他独立的石油和天然气公司和公用事业公司。其中许多竞争对手拥有比我们目前拥有的更长的运营历史、更多的开发经验、更高的知名度、更多的液化天然气市场准入、更多的员工以及更多的财务、技术和营销资源。
NeXT Carbon Solutions将在提供CCS解决方案方面与其他CCS服务提供商竞争，包括传统的原始终端制造商、EPC公司和中游运输和储存公司。我们在CCS领域的竞争对手可能比我们目前拥有的运营历史更长，开发经验更丰富，知名度更高，更容易进入CCS市场，员工更多，财务、技术和营销资源也更多。
员工
截至2023年12月31日，我们拥有147名全职员工和13名独立承包商。我们根据需要使用独立承包商，并且与我们的员工没有集体谈判协议。
办公室
我们的主要执行办事处位于德克萨斯州休斯敦3900套房路易斯安那街1000号，邮编：77002，电话号码是(713)574-1880。
可用信息
我们的网址是www.Next-Decade.com。我们打算使用我们的网站作为一种披露信息的手段，以遵守FD规则下的披露义务。此类披露将包括在我们的网站上，标题为“投资者”。因此，投资者除了关注我们的新闻稿和美国证券交易委员会备案文件外，还应该关注我们网站的这一部分。在我们名为“投资者”的网站上，我们免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告，以及根据适用的证券法向美国证券交易委员会提交或提交的这些报告的修正案。在我们将这些材料以电子方式归档或提供给美国证券交易委员会后，我们会在合理可行的情况下尽快提供这些材料。我们网站上的信息并未以引用方式并入本10-K表格年度报告中，因此不应被视为本文件的一部分。此外，我们打算在我们的网站上披露根据美国证券交易委员会规则要求公开披露的对我们的行为和道德准则的任何修订或豁免。
美国证券交易委员会还维护一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。
第1A项。风险因素
由于我们所从事的商业活动的性质，我们会受到不确定性和风险的影响。以下信息描述了某些不确定性和风险，这些不确定性和风险可能会影响我们的业务、财务状况或经营结果，或者可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中包含的估计或预期大不相同。本节并不描述适用于我们、我们的行业或我们的业务的所有风险，它仅用于总结特定于我们的已知重大风险。我们可能会遇到我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
与我们的业务和我们经营所在行业相关的风险
为兴建新机场第一期而招致的巨额债务 里奥格兰德液化天然气设施 可能会对格兰德河造成不利影响’s 现金流及其经营业务的能力，继续遵守债务契约，并偿还其债务。
里奥格兰德已经背负了巨额债务。这一庞大的债务水平增加了这样一种可能性，即里奥格兰德可能无法产生足够的现金，在到期时支付此类债务的本金或利息，或在预定到期日之前为此类债务进行再融资。这笔债务及其下的义务可能会对作为股东的你产生其他重要的后果。例如：
•任何未能履行格兰德河任何债务文书的义务，包括金融和其他限制性契约，都可能导致适用文书的违约事件；
•里奥格兰德可能更容易受到一般经济、行业和竞争条件的不利变化以及政府监管不利变化的影响，从而影响里奥格兰德到期支付债务的能力；
•里奥格兰德可能需要将未来运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少现金流的可用性，以资助营运资本、资本支出、收购、其他一般企业用途以及未来的任何股息或股票回购；
•为里奥格兰德的债务再融资的能力将取决于信贷市场和资本市场的状况，以及当时的财务状况。任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制企业运营；
•我们在规划或应对力拓业务及其所在行业的变化方面的灵活性可能有限；以及
•与负债较少的竞争对手相比，我们的负债可能会使力拓处于竞争劣势。
债务协议中的限制可能会阻碍某些有利交易。
除了对Rio Grande进行分配或产生额外债务的能力进行限制外，管理Rio Grande债务的协议还包含各种可能阻止其从事有益交易的其他契约，包括对Rio Grande或其某些子公司以下能力的限制：
•进行分配或进行某些投资；
•招致额外的债务；
•购买、赎回或注销股权；
•出售或者转让资产；
•产生留置权；
•与关联公司进行交易；以及
•合并、合并、出售或租赁其全部或几乎所有资产。
在里奥格兰德的任何债务中，违反契约和其他限制可能导致违约。这种违约可能会使这种债务的持有者加速相关的债务，这可能会导致里奥格兰德的资产丧失抵押品赎回权。
此外，NextDecade LLC已订立信贷协议（“NextDecade信贷协议”），提供5，000万美元的循环贷款。NextDecade信贷协议包括（其中包括）限制NextDecade LLC产生额外债务、进行若干投资或就股权或次级债务支付股息或分派或购买、赎回或收回股权、出售或转让资产、产生留置权或解散、清算、合并的能力的契诺。在NextDecade信贷协议项下的违约事件发生及持续时（及所有适用补救期已过后），所需贷款人可通知NextDecade LLC加速其项下的贷款，暂停或终止NextDecade信贷协议项下的所有未偿还贷款承诺，并就抵押品行使补救措施。
通过合资企业开展部分业务 我们并非拥有100%的所有权权益，亦并非纯粹为股东利益而经营，使我们及股东面临风险及不确定因素，其中许多因素并非我们所能控制。
我们目前透过一间合营企业Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC（“Intermediate Holdings”）经营部分业务，我们并没有拥有100%所有权权益，未来我们可能会成立额外合营企业。合营企业及少数股东投资固有地涉及较低程度的业务营运控制权，因而潜在增加与合营企业或少数股东投资有关的财务、法律、营运及╱或合规风险。例如，除成员保留事项（定义见下文）外，中间控股的事务将由经理委员会（“中间控股委员会”）管理。中级控股董事会将由下一个十年成员任命的最多四名经理（“A类经理”）组成，其中包括由Global LNG North America Corp.指定的一名A类经理，由持有中间控股B类有限责任公司权益最低百分比之成员委任之经理（「B类经理」）。中间控股董事会批准任何事项将需要就该事项投票的A类经理的多数同意，以及代表中间控股B类有限责任公司多数权益的B类经理的同意（如适用）； 提供 （i）某些指定的“保留事项”、“绝对多数事项”和“一致事项”保留给中间控股的成员批准。（“成员保留事项”）持有中间控股有限责任公司适用类别的必要百分比的权益，及（ii）关联方交易须根据合营协议所订明的程序获批准。 根据合营协议，下一个十年成员将有权于营运期间收取最多约20.8%的中间控股可动用现金分派予其成员；只要，下一个十年成员有权获得的大多数中间控股分派将仅在金融投资者收到关于以下方面的商定分派阈值后才在任何分派期间支付：该等分派期间及过往分派期间的若干其他亏绌付款（如有）。下一个十年成员本来有权获得的任何此类分派差额将作为拖欠款，在未来期间，中间控股达到财务投资者的适用目标分派门槛。合营企业架构所带来的挑战及风险，而我们的全资附属公司及直接业务并无其他情况，包括：
•我们的合资企业可能无法产生预期的财务结果，并且回报可能不足以证明我们投入的努力和/或资金是合理的；
•我们可能不控制合资企业，或者我们的合资伙伴可能对某些行为拥有否决权；
•与我们全资拥有的业务相比，我们对这些业务能够进行的监督、控制和获取管理信息的水平可能较低，这可能增加与这些业务的财务状况有关的不确定性，包括信用风险状况；
•我们可能会在某些决定上遇到与合资伙伴的僵局或纠纷，这可能需要我们花费额外的资源来解决此类僵局或纠纷，包括诉讼或仲裁；
•我们可能无法控制合资企业分配的时间或数量；
•我们的合资伙伴可能有与我们不一致的商业或经济利益，并可能采取与我们的利益相反的行动；
•我们的合资伙伴可能不出资或不履行合伙人义务；
•管理我们合资企业的安排可能包含对我们业务行为的限制，并可能包含可能永远无法满足或实现的某些条件或里程碑事件；
•我们可能会因合资伙伴对我们的合资企业采取行动而蒙受损失；以及
•如果出现僵局，或者我们出于任何理由想要出售我们的权益，我们可能很难退出合资企业。
我们相信，任何合资企业成功的一个重要因素是该合资企业成员之间牢固的关系。如果所有权的变更、控制权的变更、管理或管理理念的变更、经营战略的变更或与我们合资企业的成员有关的其他事件对合资伙伴之间的关系产生不利影响，可能会对该合资企业产生不利影响。
如果我们的合作伙伴不能或不愿意以预期的方式投资于我们的合资企业，或未能履行其合同义务，则合资企业可能无法充分履行和开展各自的运营，或可能要求我们为合资企业提供额外融资，或做出其他安排。这样的融资可能不会以优惠的条件提供，或者根本不会。
合资伙伴、控股股东、管理层或控制他们的其他个人或实体可能具有与我们不一致的经济或商业利益、战略或目标。合资伙伴、控股股东、管理层或控制他们的其他个人或实体的业务决定或其他行动或不作为可能对我们的投资价值产生不利影响，导致对我们的诉讼或监管行动，并以其他方式损害我们的声誉。任何此类情况都可能对我们的经营业绩、财务状况、现金流和/或前景产生重大不利影响。
我们的项目正处于开发和建设阶段，这些项目的成功是不可预测的；因此，如果真的出现，正现金流甚至收入也将在数年后实现。
我们预计不会从液化天然气液化和出口活动中产生现金流，甚至不会获得收入，除非及直至格兰德河液化天然气设施投入运营。此外，我们预计在格兰德河液化天然气设施或第三方工业设施安装CCS系统之前，不会从CCS项目中产生现金流。因此，对投资者的分配可能有限、延迟或不存在。
我们的现金流以及因此我们分配收益的能力将取决于我们完成Rio Grande LNG设施的第一阶段以及未来阶段的开发和实施CCS系统的能力，以及其后从运营中产生现金和净运营收入。Rio Grande完成Rio Grande液化天然气设施的能力，如下文进一步讨论，除其他外，取决于第三方承包商和客户根据其与Rio Grande的协议的表现。NEXT Carbon Solutions在第三方工业设施安装CCS系统的能力，如下文进一步讨论，取决于前端工程和设计（“FEED”）产品的开发以及与第三方签订合同，在其工业设施安装CCS系统。我们预计，在Rio Grande液化天然气设施第一阶段建设完成之前，Rio Grande不会产生任何收入，或在第三方设施成功安装CCS系统之前，NEXT Carbon Solutions将产生任何收入。在格兰德河液化天然气设施第一阶段完工或我们的CCS系统安装在第三方工业设施后，融资和许多其他因素可能会减少我们的现金流。因此，我们可能不会进行任何金额的分派，或任何分派可能被延迟。
我们将需要在未来寻求额外的债务和股权融资，以完成Rio Grande LNG设施的未来阶段和CCS项目的开发，但可能无法以可接受的条款或根本无法获得该等融资。
由于我们处于开发和建设阶段（就Rio Grande LNG设施第一期而言将持续多年），将无法产生任何收入，我们将需要额外融资以提供执行我们的业务计划所需的资本。我们将需要大量额外资金来开发和建设未来阶段的里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目，以及周转资金需求和其他运营和一般企业用途。
我们能否获得必要的资金，以资助未来项目的开发和建设，将取决于信贷和资本市场的状况，而信贷和资本市场可能会因我们无法控制的因素而受到限制。我们无法保证我们将能够以可接受的条件筹集足够的资金，或根本无法保证。倘未能以令人满意的条款获得足够资本，我们可能须延迟、缩减或消除商机的发展，我们的营运及财务状况可能受到重大不利影响。
Rio Grande LNG设施未来发展阶段的额外债务融资（如获得）可能涉及协议，其中包括后续列车或其他资产的留置权，以及限制或限制我们采取具体行动的能力，例如支付股息或分派、产生额外债务、收购或出售资产以及增加开支。无论我们的经营业绩如何，债务融资亦须偿还。
此外，预计能否为Rio Grande LNG设施的未来阶段获得融资将取决于（其中包括）就后续列车的建造订立EPC协议以及在开工前达成足够的长期商业协议。有关我们订立此类协议的能力的其他信息，请参阅"— 我们产生现金的能力在很大程度上取决于我们与第三方订立令人满意的合约以及该等第三方在该等合约下的表现.”
人们对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力有很大的怀疑。
我们自成立以来已产生经营亏损，管理层预计经营亏损和负现金流将在可预见的未来持续，因此，我们将需要额外资本来资助我们的经营和执行我们的业务计划。截至2023年12月31日，公司拥有3820万美元的现金及现金等价物，可能不足以为公司在合并财务报表发布之日后一年内的计划运营提供资金。因此，对本公司持续经营的能力存在重大疑问。用于确定公司持续经营能力的分析不包括管理层预期在未来12个月内可用的、公司直接控制以外的现金来源。
我们能否持续经营取决于我们能否通过额外债务或股权融资获得足够资金，以及管理经营成本和间接成本。我们无法保证我们将能够以可接受或有利的条款筹集足够的资金，或根本无法保证。
格兰德河液化天然气设施的运营将在很大程度上取决于Enbridge及其附属公司对管道的开发和运营。
Rio Grande液化天然气设施将依赖Enbridge附属公司（“运输公司”）拥有的管道输送其所有天然气。管道目前正在开发中，其建设将要求运输商确保沿拟议管道路线的路权。运输商在谈判以确保这些路权时，可能会遇到不情愿的土地所有者或竞争性项目，这可能会导致需要额外的时间来确保管道路线，从而导致管道施工的延误或放弃。管道的建设可能因许多其他原因而被推迟或放弃，例如它对运输商造成经济上的不利影响，未能获得或保持所有必要的施工和运营许可证，机械或结构故障，施工期间的意外损坏，自然灾害，或任何恐怖袭击，包括网络恐怖主义，影响管道或运输商。管道建设方面的任何此类延误都可能推迟Rio Grande LNG设施的开发及其投入运营。
我们可能会面临与在国外开展业务以及拥有对手方相关的风险。
我们可能会参与运营或对位于美国境外的交易对手作出重大承诺和投资，并与其签订协议，这将使我们面临政治，政府和经济不稳定，以及外汇汇率波动。 我们亦可能参与全球碳捕集信贷市场，惟有关市场已发展并可供我们的CCS项目或其客户使用。
由这些因素造成的任何干扰均可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况、流动资金及前景。与美国境外潜在运营、承诺和投资相关的风险包括但不限于以下风险：
•货币兑换限制和货币波动；
•战争或恐怖袭击；
•资产被征用或国有化；
•重新谈判或取消现有合同或国际贸易安排；
•不断变化的政治环境；
•影响主要市场和供应来源的宏观经济状况；
•改变影响贸易、税收、奖励、金融监管、移民和投资的法律和政策，包括与碳捕获信用额度核查和交易有关的法律和政策；
•美国或我们开展业务的外国实施的关税；
•不同政府之间的重复征税；
•与对进行业务、发生交易或交易对手所在地区主张主权有关的一般危险；以及
•我们的液化天然气客户所在国家的信用评级意外下调。
由于我们的报告货币是美元，在美国以外进行的任何业务或以外币计价的交易都将面临货币价值和汇率波动、硬通货短缺和货币兑换管制等额外风险。此外，在按当时适用的汇率将我们在美国以外的业务或交易的资产、负债、收入和费用换算成美元时，我们将受到外币波动和汇率变化对我们财务报告的影响。这些转换可能会导致我们的运营结果在不同时期发生变化。
里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目的成本受到各种因素的影响。
RIO Grande LNG设施和CCS项目的建设成本将受到各种因素的影响，如经济和市场条件、政府政策、索赔和诉讼风险、竞争、与EPC服务提供商达成的任何最终服务协议的最终条款、变更订单、施工延误、法律和监管要求、意想不到的监管延误、现场问题、增加的组件和材料成本、劳动力成本上升、劳资纠纷、维护施工时间表的支出增加以及其他因素。特别是，成本预计将受到以下方面的重大影响：
•里奥格兰德液化天然气设施或CCS项目的镍、钢、混凝土、管道、铝和其他部件的全球价格以及我们的承包商能够采购和采购所需材料的合同条款；
•美国对格兰德河液化天然气设施或CCS项目的钢、铝、管道或其他部件征收的任何进口关税或配额，可能会提高格兰德河液化天然气设施使用的某些材料的价格；
•我们的经济假设所依据的商品和消费者价格(主要是天然气、原油和在我们目标市场上与它们竞争的燃料)；
•美元与其他货币的汇率；
•美国和我们将被授权向其销售液化天然气的国家的监管制度的变化；
•美国和寻求发展和监管全球碳捕获信用交易市场的国家监管制度的变化；
•美国和世界范围内的竞争水平；
•我们向其销售液化天然气或在其开展业务的国家的税收制度发生变化；
•与我们业务中使用的人员、材料和设备有关的成本膨胀；
•不可抗力事件或者不可预见的气候事件造成延误的；
•利率；以及
•利用相同的设计和建造理念开发里奥格兰德液化天然气设施的多个阶段带来的协同效益。
我们第一阶段的EPC协议将某些成本风险分配给Bechtel；然而，与上述活动相关的事件可能会导致Rio Grande LNG设施的实际成本与用于Rio Grande LNG设施预计成本的假设的范围、组合和时间不同，此外还会影响我们对Rio Grande LNG设施或CCS项目未来开发阶段做出积极FID的意愿。这种变化可能是实质性的和不利的，投资者可能会损失全部或部分投资。
我们将依赖第三方承包商成功完成Rio Grande LNG设施和CCS项目，而这些承包商可能无法完成Rio Grande LNG设施或CCS项目，或可能建造不符合要求的Rio Grande LNG设施或CCS项目。
格兰德河液化天然气设施的建设预计将耗时数年，将限于有限的地理区域，可能会受到延误、成本超支、劳资纠纷和其他因素的影响，这些因素可能会对财务业绩产生不利影响，或削弱我们执行预定业务计划的能力。
按照商定的规格及时和具有成本效益地完成里奥格兰德液化天然气设施和任何CCS项目，将在很大程度上取决于第三方承包商根据其协议的表现。我们尚未与里奥格兰德液化天然气设施或任何CCS项目未来开发阶段的开发和建设所需的某些承包商、顾问和顾问达成最终协议。我们可能不能以我们可以接受的条款或价格成功地达成这样的建设协议。
此外，不符合我们的设计和质量标准的有缺陷的建筑可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。例如，设备安装不当可能导致我们设备的使用寿命缩短、运营和维护成本增加或受影响设施的可用性或生产能力降低。我们的第三方承包商在将要签订的任何协议下成功履行合同的能力取决于许多因素，包括不可抗力事件和此类承包商的能力：
•设计、设计和接收里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目所需的关键部件和设备，使其按照规格运行，并解决在开始商业运营时可能出现的任何启动和运行问题；
•吸引、培养和留住技术人才，聘用和留住第三方分包商，并解决可能出现的任何劳工问题；
•提交所需的建筑保证金并遵守其条款，并保持其自身的财务状况，包括充足的营运资金；
•遵守承包商在其EPC合同中提供的任何保证；以及
•应对设备故障、交货延误、进度变化和分包商未能履行职责等困难，其中一些是他们无法控制的，并对施工过程进行一般管理，包括聘用和留住第三方承包商，与其他承包商和监管机构协调，以及应对恶劣天气条件。
此外，我们可能与我们的第三方承包商在施工过程的不同要素上存在分歧，这可能导致根据相关合同主张权利和补救措施，导致承包商不愿在相关项目上进行进一步工作。我们在里奥格兰德河液化天然气设施新建成的设施投产时也可能面临困难。开发或建设Rio Grande LNG设施以及CCS项目(在适用范围内)的任何前述问题或重大项目延误都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
我们产生现金的能力在很大程度上取决于我们与第三方订立令人满意的合约以及该等第三方在该等合约下的表现。
我们与客户就里奥格兰德液化天然气设施的产品和服务达成了九项商业安排，其中每一项都受到包括里奥格兰德液化天然气设施投入运营在内的先决条件的限制。我们有赖于每一位客户继续愿意和有能力履行其买卖协议下的义务。如果我们必须在担保下寻求追索权，我们也将面临这些客户根据各自买卖协议承担义务的任何担保人的信用风险。如果任何客户未能履行其买卖协议下的义务，我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景可能会受到重大和不利的影响，即使我们最终成功地就违反买卖协议向该客户或其担保人寻求损害赔偿。
我们尚未与希望在其工业设施中安装我们的CCS系统的第三方达成任何最终的商业安排。我们也没有，也可能永远不能与RIO Grande LNG设施的原料或其他所需供应的第三方供应商达成令人满意的商业安排。
我们关于如何以及何时销售Rio Grande LNG设施的出口能力或由Rio Grande LNG设施生产的LNG或CCS系统的业务战略可能会根据市场因素发生变化。但不限于，我们的业务战略可能会因无法与客户达成协议，或基于我们或市场参与者对未来液化天然气供需、价格、全球可用的天然气液化能力或再气化能力、碳捕获信用市场的可用性和效率或其他因素的看法而发生变化。如果销售由Rio Grande LNG设施生产的LNG的努力、Rio Grande LNG设施的扩大出口能力或我们的CCS系统不成功，我们的业务、运营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。
我们面对对手方的表现及信贷风险可能对我们的经营业绩、流动资金及融资渠道造成不利影响。
我们的业务涉及与众多第三方进行多项建筑、买卖、供应及其他交易。在该等安排中，吾等将面对交易对手的履约及信贷风险，包括一名或多名交易对手未能履行其在适用协议下的责任的风险。其中一些风险在商品价格波动期间可能增加。在某些情况下，我们将依赖单一交易对手或一小群交易对手，所有交易对手都可能受到经济及其他条件变化的类似影响。这些风险包括，但不限于，与上述“工程”中讨论的施工有关的风险。我们将依赖第三方承包商成功完成里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目，这些承包商可能无法完成里奥格兰德液化天然气设施或CCS项目，或可能建造不合格的里奥格兰德液化天然气设施或CCS项目。供应商、客户和其他交易对手的违约可能会对我们的经营业绩、流动性和获得额外融资的机会产生不利影响。
我们的建筑及营运活动将面临多项发展风险、营运风险、监管审批及其他风险，这些风险可能无法由保险全面承保，并可能导致成本超支及延误，从而可能对我们的业务、营运业绩、财务状况、流动资金及前景造成重大不利影响。
开发和建设里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目将面临任何建设项目因多种因素而固有的延误或成本超支的风险，这些因素包括但不限于以下因素：
•在以合理条件获得足够的债务或股权融资方面遇到困难或拖延，或未能获得足够的债务或股权融资；
•未能获得或保持建造和运营里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目所需的所有政府和第三方许可、批准和许可证，或未遵守这些授权的所有条款和条件；
•未能获得或维持产生足够收入的商业协议，以支持里奥格兰德液化天然气设施或CCS项目的融资和建设；
•难以聘请建造计划中的里奥格兰德河液化天然气设施或CCS项目所需的合格承包商；
•设备、材料或熟练劳动力短缺；
•自然灾害和灾难，如飓风、爆炸、火灾、洪水、工业事故和恐怖主义；
•订购材料的交付出现延误；
•停工、劳资纠纷；
•来自环境和社会团体、土地所有者、部落团体、当地团体和其他倡导者的反对可能导致有组织的抗议、试图阻止或破坏我们的建筑活动或运营、干预涉及我们资产的监管或行政程序，或旨在阻止、扰乱或推迟里奥格兰德液化天然气设施或CCS项目的建设或运营的诉讼或其他行动；
•与国内外其他液化天然气出口设施的竞争；
•国内和国际市场对天然气和液化天然气的需求和供应的意外变化，这在一定程度上将取决于替代能源的供应和价格以及新的自然资源来源的发现；
•国内和国际市场对经过验证的碳捕获信用的需求不足；
•意外或未预料到的额外改善措施；以及
•不利的总体经济状况。
超出估计开发周期的延迟以及成本超支可能会使完工成本超过目前估计的数额，这可能需要我们获得额外的资金来源，为活动提供资金，直到格兰德河液化天然气设施建成并投入运营，这可能会造成进一步的延误。对额外融资的需求也可能使里奥格兰德液化天然气设施变得不经济。里奥格兰德液化天然气设施的任何延迟完工也可能导致延迟收到里奥格兰德液化天然气设施的预计收入，或造成一个或多个客户的损失。因此，任何重大的建设延误，无论是什么原因，都可能对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和前景产生实质性的不利影响。
里奥格兰德液化天然气设施的运营将受到天然气到液化天然气的接收和加工过程中固有的所有危险以及相关的短期储存的影响，包括：
•飓风、龙卷风、洪水、火灾和其他自然灾害、恐怖主义行为和第三方行为对管道和工厂、相关设备、装卸码头和周围财产造成的损害；
•地下和（或）水道活动造成的损害（例如，航道入口的沉积）；
•因设备或设施故障而导致天然气或天然气液体泄漏，或天然气或天然气液体损失；
•起火、破裂和爆炸；
•其他可能导致人身伤害和生命损失、污染和停止运营的危险；以及
•其他运营商经历的危险，可能会通过加强法规和监督来影响我们的运营。
这些风险中的任何一种都可能对我们进行运营的能力造成不利影响，或因以下索赔而给我们造成重大损失：
•造成人员伤亡的；
•财产、自然资源和设备的损坏和毁坏；
•污染和其他环境破坏；
•监管调查和处罚；
•暂停我们的业务；
•未能履行合同义务；及
•维修和补救费用。
由于里奥格兰德液化天然气设施的规模，我们可能会遇到保险市场的容量限制，从而限制了我们在经济上获得符合我们期望的承保限额和条款的保险的能力。就Rio Grande LNG设施或CCS项目而言，如果我们认为可用保险的成本相对于所呈现的风险而言过高，我们可以选择不为任何或所有这些风险购买保险。此外，合同责任以及污染和环境风险一般不能完全投保。发生保险未完全承保的事件可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们可能会遇到劳动力成本上升，而缺乏熟练工人或未能吸引及留住合格人才，可能会对我们造成不利影响。此外，我们的高级管理层或其他关键人员的变动可能会影响我们的业务运营。
我们依赖于授权在美国工作的熟练员工的可用劳动力资源。我们与其他能源公司和其他雇主竞争，以吸引和留住具备建造和运营我们的设施和管道所需的技术技能和经验的合格人员，并为我们的客户提供最优质的服务。能够在美国合法工作的技术工人的劳动力资源短缺或其他普遍通胀压力或适用法律法规的变化可能会使我们更难吸引和留住合格的人才，并可能需要增加我们提供的工资和福利，从而增加我们的运营成本。我们的经营成本的任何增加均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动资金及前景造成重大不利影响。
我们依靠我们的行政人员进行各种活动。我们不为任何员工购买关键人物人寿保险。虽然我们与若干行政人员订立有关薪酬及福利的安排，但我们并无与主要人员订立任何雇佣合约或其他协议，约束彼等在任何特定期限内提供服务。这些个人的服务的损失可能对我们的业务产生重大不利影响。
技术创新、竞争或其他因素可能会对我们预期的竞争优势或我们的流程产生负面影响。
我们的成功将取决于我们在天然气液化和碳捕集和储存行业创造和保持竞争地位的能力。我们对我们将在里奥格兰德液化天然气设施中使用的任何液化技术没有任何独家权利。此外，由于其他公司或解决方案的技术进步，我们在里奥格兰德液化天然气设施中使用的液化天然气技术可能面临竞争，包括更高效和成本效益的工艺或由我们的一个或多个竞争对手或其他人开发的完全不同的方法。虽然我们已申请并取得与CCS工艺相关的专利，并依赖其他程序来保护我们的知识产权，但我们可能无法阻止第三方使用我们的知识产权；请参阅"— 我们的CCS项目依赖我们的知识产权，而我们未能保护该知识产权可能会对CCS业务的未来增长和成功造成不利影响。”
碳捕获解决方案市场的持续技术变化可能会降低我们的CCS项目的竞争力或使其过时，无论是对一般应用还是对特定应用而言。我们未来的成功将取决于我们开发和引入各种新功能和增强我们的CCS产品的能力，以满足碳捕获市场不断变化的需求。推迟推出改进措施、未能在技术替代方案中正确选择或未能以具有竞争力的价格提供创新产品或改进措施，可能会导致现有和潜在客户利用相互竞争的项目或解决方案。
我们的CCS项目依赖我们的知识产权，而我们未能保护该知识产权可能会对CCS业务的未来增长和成功造成不利影响。
我们依靠内部程序、保密协议、许可证、专利、商标和版权法来保护我们的知识产权和专有技术。我们的知识产权在未来可能不会被成功地主张，或者可能被无效、规避或挑战。例如，我们经常探索和评估与其他方的潜在关系和项目，这往往要求我们向潜在合作伙伴提供机密技术信息。
虽然保密协议通常是到位的，但潜在合作伙伴可能会违反保密协议，将我们的技术信息用于自己或他人的利益，或危及机密性。我们已经申请并获得了一些美国专利，并将继续酌情评估额外专利的注册。我们不能保证任何悬而未决的申请都会得到批准。此外，即使申请获得批准，第三方也可以寻求反对或以其他方式提出质疑。未能在美国或其他地方获得注册可能会限制我们保护我们专有流程的能力，并可能阻碍我们的业务。此外，保护我们的知识产权可能需要在旷日持久的诉讼上进行昂贵的投资，并投入大量的管理时间，而且不能保证我们最终会胜诉，也不能保证成功的结果会带来比诉讼投资更大的经济利益。
此外，我们可能无法阻止第三方在未经我们授权的情况下使用我们的知识产权和专有技术，或独立开发与我们的知识产权相同或相似的知识产权。第三方未经授权使用我们的专有技术可能会减少或消除我们已经形成的任何竞争优势，导致我们失去销售或以其他方式损害我们的CCS业务，或者在我们试图加强我们的权利时增加我们的费用。
如果出口液化天然气不能成为国际市场具有竞争力的能源，可能会对我们的客户造成不利影响，并可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
格兰德河液化天然气设施的运营将取决于我们从美国输送液化天然气供应的能力，而美国主要依赖于液化天然气作为一种具有国际竞争力的能源。格兰德河液化天然气设施的成功在一定程度上取决于液化天然气能否在很长一段时间内大量从北美供应并以低于替代能源成本的价格运往国际市场。通过使用改进的勘探技术，可能会在美国以外发现更多的天然气来源，这可能会增加美国以外的天然气供应，并可能导致这些市场上的天然气供应成本低于出口到这些市场的液化天然气。由于我们无法控制的原因，国内天然气价格可能会发生变化，这也影响了美国来源的液化天然气出口的竞争力。
此外，当我们需要更换任何现有的液化天然气买卖合同时，无论是由于自然到期、违约或其他原因，或签订新的液化天然气买卖合同，格兰德河液化天然气设施将面临液化天然气价格竞争的风险。与竞争有关的因素可能会阻止我们以与以前的液化天然气买卖合同具有经济可比性的条款签订新的或替代的液化天然气买卖合同，或者根本不能。可能对我们液化项目对液化天然气的潜在需求产生负面影响的因素多种多样，其中包括：
•全球液化天然气产能增加，市场供应液化天然气供应增加；
•液化天然气需求减少或需求增加，但低于保持目前供应价格平衡所需的水平；
•供应给任何项目的天然气原料成本增加；
•天然气或替代能源，如煤、重油、柴油、核能、水力发电、风能和太阳能的成本降低；
•非美国液化天然气价格下降，包括与油价下跌挂钩的合同导致的价格下降；
•增加核电及相关设施的能力和利用率；
•液化天然气运输成本增加；以及
•在目前无法获得这些能源的地区，用管道天然气或替代燃料取代液化天然气。
进口天然气的外国的政治不稳定，或这些国家与美国之间的紧张关系，也可能会阻碍这些国家的LNG供应商、采购商和商人从美国进口LNG的意愿或能力。此外，一些LNG的外国买家可能有经济或其他原因从美国以外的市场或我们竞争对手在美国的液化设施获得LNG。
由于这些和其他因素，液化天然气可能不是国际上有竞争力的能源来源。液化天然气在我们客户可进入的市场上未能成为当地天然气、石油和其他替代能源的竞争性供应替代品，可能会对我们客户在商业基础上从美国输送液化天然气的能力产生不利影响。任何对从美国或从格兰德河液化天然气设施输送液化天然气能力的重大障碍都可能对我们的客户和我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景造成重大不利影响。
全球天然气需求和价格的下降（相对于进口液化天然气价格）可能导致全球液化天然气项目的开发减少。
我们面临与国内液化天然气设施的开发、运营和融资相关的风险。国内液化天然气设施及项目的开发一般基于对天然气及液化天然气未来价格以及全球天然气及液化天然气市场状况的假设。天然气和液化天然气价格一直且未来很可能继续波动，并受到难以预测的大幅度波动。因此，我们的业务将使我们面临商品价格变动的风险，我们相信可通过订立长期液化天然气销售合同来减轻该风险。无法保证我们将成功订立或维持长期液化天然气销售合同。此外，全球液化天然气市场可能转向使用短期液化天然气销售合同。
大宗商品价格的波动可能会造成天然气和石油价格的不匹配，这可能会对我们未来的收入产生重大影响。由于许多我们无法控制的因素，大宗商品价格和数量都是不稳定的，这些因素包括：北美相互竞争的液化能力；液化天然气的国际供应和接收能力；液化天然气海运能力；影响里奥格兰德液化天然气设施生产或运输液化天然气的天气条件；国内和全球对天然气的需求；政府监管对天然气生产、运输和销售的影响；石油和天然气勘探和生产活动；天然气替代能源的发展和成本变化；以及世界各地的政治和经济条件。
我们的活动还取决于建造里奥格兰德液化天然气设施所需的镍、铝、管道和钢铁等材料的价格和可获得性，这些材料在美国市场可能会被征收进口关税，而且都受到影响大宗商品价格和数量的因素的影响。此外，对美国、欧洲和其他地区的批发电价有管辖权的当局，以及监督其中一些市场的独立系统运营商，可能会实施价格限制、竞价规则和其他可能对交易产生不利影响或限制的机制
利润率下降，并导致盈利机会减少。我们无法预测能源交易可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生的影响。
此外，格兰德河液化天然气设施的开发需要大量时间，需要大量资本投资，可能会因不可预见和无法控制的因素而延迟，并取决于我们的财务可行性和在国际上销售液化天然气的能力。
政府激励措施的减少或取消可能会对我们的业务、财务状况、未来业绩和现金流产生不利影响。
我们预计，我们的CCS项目在成功建设和部署后，将从多种来源获得收入，包括来自源设施的费用、政府激励措施和碳信用。政府的激励措施包括根据《国税法》第45Q条规定的联邦所得税抵免，该条款目前规定，每捕获并永久储存一吨碳，可获得联邦所得税抵免。这些政府激励措施的可获得性对我们CCS项目的经济效益和可行性有重大影响，任何此类激励措施的减少或取消都可能对我们CCS业务的增长、我们的财务状况和我们未来的业绩产生不利影响。
我们经营的行业竞争激烈，我们的一些竞争对手拥有更多的资金、技术和其他资源。
我们计划在竞争激烈的液化天然气生产领域运营，并面临来自独立、技术驱动的公司以及主要和其他独立石油和天然气公司和公用事业公司的激烈竞争。
许多相互竞争的公司已经获得或正在开发或收购液化天然气设施，并在北美部署碳捕获流程。在推行我们拟议的商业战略时，我们可能会面临来自大型能源公司和其他公司的竞争。其中一些竞争对手拥有比我们目前拥有的更长的经营历史、更多的开发经验、更高的知名度、更高的税收优惠、更多的员工以及更多的财务、技术和营销资源。NeXT Carbon Solutions将在提供CCS解决方案方面与其他CCS服务提供商、传统原始设备制造商、EPC公司以及中游运输和存储公司展开竞争。我们在CCS领域的竞争对手可能拥有比我们目前拥有的更多的财务、技术和营销资源。其中一些竞争对手可用于部署的优势资源可能使他们能够成功地与我们竞争，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和前景产生实质性的不利影响。
全球可能出现液化天然气船舶短缺，这可能对我们的业务、运营业绩、财务状况、流动性和前景产生重大不利影响。
建造和交付液化天然气船舶需要大量资金和较长的建造周期，由于以下原因，船舶的供应可能会延迟，从而损害我们的业务和客户：
•建造液化天然气船舶的船厂数量不足，这些船厂的订单积压；
•建造船舶所在国家的政治或经济动乱；
•政府规章或海事自律组织的变更；
•船厂停工或者发生其他劳动纠纷的；
•造船企业破产或发生其他财务危机；
•质量或工程问题；
•天气干扰或灾难性事件，如大地震、海啸或火灾；或
•缺少或延迟收到必要的建筑材料。
我们将依赖第三方工程师来估计Rio Grande LNG设施和CCS项目未来的产能评级和表现能力，这些估计可能被证明是不准确的。
我们将依赖第三方提供设计和工程服务，以评估格兰德河液化天然气设施和CCS项目的未来容量额定值和性能能力。任何该等设施在建造时，可能不具备我们预期或估计的额定容量和性能。倘我们的任何设施未能达到我们的预定容量评级及表现能力，可能会妨碍我们达到商业开始日期或以其他方式影响未来商业协议项下的收入产生，并可能对我们的业务、合约、财务状况、经营业绩、现金流量、流动资金及前景造成重大不利影响。
碳排放信贷市场的发展可能不会像我们预期的那样迅速有效，甚至根本不会发展。
全球碳信用额度市场的持续发展对于我们成功部署CCS工艺至关重要，因为我们预计碳信用额度将成为未来收入的重要来源。目前，自愿碳信用市场的效率受到若干关切的影响，包括需求不足、减排信用可能被多次计算的风险以及信用核查缺乏标准化。全球碳信用市场的发展延迟可能对我们CCS项目的商业可行性造成负面影响，并可能限制业务增长，并对我们的财务状况和未来业绩造成不利影响。
里奥格兰德液化天然气设施和任何CCS项目的运营可能面临重大运营风险和未投保风险，其中一个或多个可能产生重大负债和亏损，可能对我们的业务、运营业绩、财务状况、流动性和前景产生重大不利影响。
里奥格兰德液化天然气设施的运营计划受到与液化天然气运营相关的固有风险，包括爆炸、污染、有毒物质释放、火灾、飓风和其他不利天气条件以及其他危害，每一项措施都可能导致业务开始或中断，和/或或导致格兰德河液化天然气设施和资产的损坏或摧毁，或人员和财产的损失。 这些风险可能同样影响到CCS项目及其东道设施。
我们不会，也无意为所有这些风险和损失购买保险。我们可能无法在未来以我们认为合理的费率维持所需或所需的保险。发生未投保或投保的重大事件可能会对我们的业务、合约、财务状况、经营业绩、现金流量、流动资金及前景造成重大不利影响。
我们依赖有限数量的客户购买液化天然气。
潜在LNG客户数量有限。将由里奥格兰德液化天然气设施生产的液化天然气的部分潜在买家是液化天然气业务的新买家，且在行业内经验有限。我们将依赖该等客户在其本土市场达成令人满意的下游安排，以获得进口及销售再气化液化天然气的许可证。其中一些司法管辖区受到严格监管，并由国家实体主导。在某些情况下，客户可能要求信贷增级措施以满足项目融资要求。
当地社区或环保团体的反对可能会推迟格兰德河液化天然气设施的建设。
一些当地社区和/或环保团体表示反对建设和运营格兰德河液化天然气设施，认为这对环境、野生动物、文化遗产或居民的公共健康造成负面影响。当地社区或环保团体的反对可能导致延误、限制获取或增加建设资金的成本、造成声誉损害并阻碍我们获得或更新许可证。 例如，环保活动人士试图干预里奥格兰德液化天然气设施的许可程序，说服监管机构拒绝发放必要的许可证或试图推翻已经发放的许可证。该等第三方行动可能会大幅增加成本，并导致许可程序的延误，并可能导致我们无法继续进行Rio Grande LNG设施的开发。
格兰德河液化天然气设施将取决于Agua Dulce供应区的天然气供应。
该管道预计将收集和运输天然气至Rio Grande LNG设施。管道上游端的集管系统预计将与位于Agua Dulce供应区（“Agua Dulce枢纽”）的现有天然气管道网有多个互连。Agua Dulce枢纽包括，但不限于，康菲石油公司的1100英里南德克萨斯州内和天然气收集管道系统和埃克森美孚的925 MMcf/d国王牧场处理设施的交付。由于管道系统互连预计将相对靠近Agua Dulce枢纽，预计将以商业上可接受的价格大量购买天然气。然而，上游供应来源中断或市场需求增加可能影响管道集管系统的天然气供应，从而导致Rio Grande LNG设施的减产。
Rio Grande LNG设施的每列液化列车预计将在管道上运输约0.9Bcf/天的天然气，五列液化列车在全部建成时总共运输4.5Bcf/天。供应这些容量的天然气销售协议可能需要与多方谈判，以获得稳固和可中断的天然气供应和输送服务，以及管道互连和辅助运营协议。第三方在谈判协议和建造所需互连的过程中造成的延误可能会推迟Rio Grande LNG设施的商业运营的开始。
诉讼可能使我们承担重大成本，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们是或可能成为各种诉讼、仲裁、调解、监管程序和索赔的当事方，其中可能包括与商业责任、产品召回、产品责任、产品索赔、雇佣事宜、环境事宜、违约、知识产权、赔偿、股东诉讼、衍生诉讼或我们业务的其他方面有关的诉讼、仲裁、调解、监管程序或索赔。
诉讼（包括上述其他类型的诉讼）本质上是不可预测的，尽管我们可能相信我们在该等事项上有意义的抗辩，但我们可能会招致可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的判决或达成和解。回应或抗辩诉讼的成本可能很高，可能会分散管理层对我们战略目标的注意力。也可能会有与诉讼相关的负面宣传，这可能会降低客户对我们业务或我们管理层的信心，无论指控是否有效或我们最终是否被判负责任。
与政府监管相关的风险
格兰德河液化天然气设施的建设和运营仍有待政府进一步批准，一些批准可能会受到进一步条件、审查和/或撤销以及其他法律和监管风险的制约，这可能会导致延误、成本增加或现金流减少。
我们需要获得政府批准和授权，以实施我们的拟议业务策略，其中包括设计、建造和运营Rio Grande LNG设施以及从美国向外国出口LNG。如上文"商业—政府许可、批准和授权"中所述，LNG出口设施的设计、建造和运营在美国是一项高度监管的活动，受若干许可要求、监管批准以及持续的安全和操作合规计划的约束。我们不保证我们将获得或一旦获得，维持这些政府授权、批准和许可。虽然FERC已授权建设和运营里奥格兰德液化天然气设施，但在我们进行其建设和调试时，将需要FERC工作人员的额外批准。未能取得或未能及时取得或未能维持任何该等政府授权、批准及许可证，可能对我们的业务、经营业绩、财务状况及前景造成重大不利影响。
从FERC、DOE和其他联邦和州监管机构获得的授权也包含持续的条件和合规要求，并可能会施加额外的批准和许可要求。我们不知道是否或何时可以获得任何此类批准或许可，或第三方的任何现有或潜在干预或其他行动是否会干扰我们获得和维持此类许可或许可的能力。如果我们无法获得和维持必要的批准和许可，包括由于通知或提交不及时，我们可能无法收回我们在里奥格兰德液化天然气设施的投资。此外，政府中断，例如美国政府关闭或监管机构缺乏法定人数发布决定，可能会延迟或阻止我们获得和维持必要批准和许可的能力。我们无法保证我们将取得及维持该等政府许可证、批准及授权，或我们将能够及时取得该等许可证、批准及授权，而未能取得及维持任何该等许可证、批准或授权可能会对我们的业务、合约、财务状况、经营业绩、现金流、流动资金及前景造成重大不利影响。 未来，由于法律法规的变更或其他原因，可能需要额外的监管批准，或可能产生重大成本。
此外，其中一些政府授权、批准和许可需要进行广泛的环境审查。我们无法预测或控制我们的授权、批准或许可是否会招致重大反对，或者许可过程是否会因复杂性和上诉而延长。一些团体认为，而其他团体也可能认为，拟议的里奥格兰德液化天然气设施的建造和运营可能对环境或文化遗产地产生不利影响。这些团体的反对可能造成拖延、损害声誉和难以获得政府授权、批准或许可，或完全阻止获得这些授权、批准或许可。虽然已经获得了建设和运营格兰德河液化天然气设施的必要授权、批准和许可，但此类授权、批准和许可可能受到监管机构施加的持续条件的约束，或可能受到不涉及我们的法律程序的约束，这是美国液化天然气项目的惯例。
里奥格兰德液化天然气设施将受到许多环境法律和法规的约束，这些法律和法规规定了大量的合规成本，现有和未来的环境和类似法律法规可能导致合规成本、负债或额外的运营限制增加。
我们的业务将受广泛的联邦、州及地方法规及法律规限，包括与Rio Grande LNG设施的开发、建设及运营有关的向空气、土地及水中排放及处理、储存及处置危险物料及废物的法规及限制。 不遵守这些条例和法律可能会受到行政、民事和刑事制裁。
这些条例和法律，包括联邦《清洁空气法》、《石油污染法》、《国家环境政策法》、《清洁水法》、《安全饮用水法》、《濒危物种法》、《天然气管道安全法》和《资源保护和回收法》，以及类似的州和地方法律和条例，将限制、禁止或以其他方式管理这些类型，与我们设施的建设和运营有关的可释放到环境中的物质的数量和浓度。此外，这些法规和法律将要求并已经要求我们获得和维持有关我们设施的许可证，准备环境影响评估，让政府当局能够进入我们的设施进行检查，并提供与合规相关的报告。违反该等法律及法规可能导致重大责任、罚款及处罚、拒绝或撤销我们营运所需的许可证、政府命令关闭我们的设施或与污染控制或修复设备相关的资本开支，这些开支可能对我们的业务、营运业绩、财务状况、流动资金及前景造成重大不利影响。联邦法律和州法律规定，对向环境释放某些类型或数量的有害物质负有责任，而不考虑原始行为的过失或合法性。作为里奥格兰德液化天然气设施和CCS系统的所有者和运营商，我们可能会负责清理释放到环境中的有害物质的费用以及对自然资源的损害。
此外，未来的联邦、州和地方立法和法规，例如有关温室气体排放、液化天然气运输和二氧化碳封存的法规，可能会对我们的业务带来不可预见的负担和成本增加，从而可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。作为液化天然气的国际托运人，我们的运营也可能受到国际条约或外国司法管辖区适用的环境法律的影响。
不道德行为及不遵守适用法律可能对我们的业务造成重大不利影响。
不道德行为、欺诈活动、腐败或不遵守适用法律和法规的事件可能会损害我们的运营和声誉，并可能使我们受到刑事和民事处罚或失去经营许可证。由于液化天然气业务的全球性质以及我们客户经营的司法管辖区的多样性，潜在交易对手可能会被指控其行为低于我们在这方面的预期，导致声誉受损和潜在的法律责任，尽管我们已尽最大努力防止此类行为。
法律及法规或其诠释的变更，例如与液化天然气进出口及减排奖励有关的变更，可能会对我们的业务造成重大不利影响， 运营、财务状况、流动性和前景，并可能导致与里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目及其建设有关的额外开支和延误。
适用于我们业务的法律、规则和法规，包括联邦机构对该等法律、法规和法规的解释和政策，可能会因联邦、州或地方层面颁布的新的或经修改的法规或负责执行该等法规的机构的政策变更而发生变化。例如，2005年《能源政策法案》的条款将联邦能源管理委员会不规范液化天然气进出口设施的服务条款和条件的政策纳入法典，已于2015年到期。虽然联邦能源管理委员会还没有表示打算背离这一政策，但不能保证它将来不会这样做。该等法律、规则、法规及政策的任何变动的性质及程度可能无法预测，并可能对我们的业务造成重大不利影响。未来的立法和法规或现有立法和法规的变更，或其解释，例如与（i）液化、储存或再气化LNG或其运输，和（ii）CO捕获有关的立法和法规2其运输和封存可能导致与我们的业务以及其他未来项目有关的额外开支、限制和延误，其程度无法预测，可能要求我们在某些情况下大幅限制、延误或停止业务。经修订、重新诠释或额外法律及法规导致合规成本增加或额外营运成本及限制可能对我们的业务、扩展业务（包括开拓新市场）的能力、营运业绩、财务状况、流动资金及前景造成重大不利影响。
此外，我们的CCS系统可能受益于联邦、州和地方政府的激励措施、授权或其他促进减排的计划。这些计划的任何变更或终止都可能减少对CCS系统的需求，削弱我们获得融资的能力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们可能无法利用未来的联邦所得税抵免。
我们的液化天然气和CCS业务分别处于建设阶段和开发阶段，历史上从未产生任何收入；因此，截至2023年12月31日，我们有重大递延税项资产，主要来自联邦所得税的经营亏损净额。见附注15 -所得税合并财务报表附注。如果我们无法将我们根据第45Q条或后续条款产生的联邦所得税抵免货币化，无论是通过转移此类抵免或选择接收与此类抵免相等的直接付款，我们将不得不将此类联邦所得税抵免与我们的应纳税收入相抵消。 我们无法保证我们将能够转移这些联邦所得税抵免或产生应纳税收入或以其他方式能够将这些联邦所得税抵免所代表的价值货币化。
我们利用我们的净经营亏损结转（“诺尔斯”）可能因《守则》第382条下的所有权变更而受到限制。
1986年《税务改革法》（经修订）载有条款，限制在所有权发生变更的情况下使用NOL和税收抵免结转（“第382条”）。 如果某些股东（通常是实际拥有公司普通股5%或更多的股东）的总股权，应用某些透视和汇总规则，在测试期（通常是三年）内，比这些股东的最低持股比例增加了50个百分点以上，则发生了这种所有权的变化。本公司所有权发生重大变化，可能会限制或减少本公司未来可用于抵销应课税收入的NOL结转金额。于2023年12月31日，我们的联邦净经营亏损（“NOL”）结转约为2.607亿美元。这些NOL结转中约有2610万美元将在2034年至2038年期间到期。
对我们使用NOL抵消未来应纳税收入的能力施加的限制可能会导致美国联邦所得税的支付早于如果这些限制无效的情况下的支付，并可能导致此类NOL和其他税收属性过期未使用。类似的规则和限制可能适用于国家和外国所得税的目的。如果我们经历这种所有权变动，我们的大部分税务属性可能会被限制用于抵销未来应课税收入。
与我们的证券有关的风险
我们的普通股可能会从纳斯达克退市。
我们的普通股目前在纳斯达克上市。然而，我们不能向您保证，我们将能够遵守纳斯达克的持续上市标准。如果我们未能遵守纳斯达克的持续上市标准，我们的普通股可能会被摘牌。如果纳斯达克因未能达到持续上市标准而将我们的普通股从其交易所退市，我们和我们的股东可能面临重大的不利后果，包括：
•我们证券的市场报价有限；
•有限数量的分析师报道；以及
•我们未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。
本公司普通股的市价过去一直波动，将来可能会波动。我们普通股的持有者可能会失去全部或部分投资。
一般证券市场和我们的普通股经历了巨大的价格和成交量波动。我们的普通股的市价和交易量可能会继续经历重大波动，这不仅是由于一般股票市场状况，也是由于市场对我们的经营、业务前景或我们行业内公司的情绪的变化。除本节讨论的其他风险因素外，我们普通股的价格和成交量波动可能受到以下因素的影响：
•国内和世界天然气供求情况及相应的天然气价格波动情况；
•我们的季度或年度财务业绩或我们行业其他公司的业绩波动；
•发行额外股本证券，对股东造成进一步摊薄；
•我们的股东大量出售我们的普通股股份（包括我们的董事、执行官和其他员工的出售），或认为或预期可能发生此类出售；
•卖空、套期保值和其他衍生交易我们的普通股股票；
•可供公开出售的普通股数量；
•投资者认为与我们相当的公司的经营业绩和股价表现；
•影响市场认为与我们类似的其他公司的事件；
•适用于我们的政府法规或建议的变更；
•任何客户或交易对手根据任何协议实际或潜在的不履行义务；
•我们或我们的竞争对手发布的重大合同公告；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•我们经营的行业的一般情况；
•一般经济状况；以及
•证券分析师未能涵盖我们的普通股或分析师对财务或其他估计的变化。
液化天然气行业公司的股价经历了广泛的波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关。在一家公司的证券市场价格经历一段时间的波动之后，通常会对一家公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起任何集体诉讼，我们可能会招致巨额费用，我们管理层的注意力可能会从我们的运营上转移，这可能会对我们的业务和财务状况造成重大不利影响。
筹集额外资本可能会对现有股东造成稀释，限制我们的运营，或者要求我们放弃权利。此外，在公开市场上出售我们的普通股或其他证券的大量股票可能会导致我们的股价下跌。
我们可能会寻求必要的额外资本，通过公开或私募股权发行和债务融资为我们的运营提供资金。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本，现有股东的所有权权益将被稀释，条款可能包括清算或其他对他们作为股东的权利产生不利影响的优惠。债务融资如果可行，可能涉及一些协议，其中包括限制或限制我们采取具体行动的能力的契约，如招致额外债务、进行资本支出或宣布股息。此外，我们的普通股或其他证券可能在任何时候在公开市场上出售。这些出售，或者市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法，可能会降低我们普通股的市场价格。
我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书授予我们的董事会指定和发行额外普通股和/或优先股的权力。
我们的法定资本包括4.8亿股普通股和1,000,000股优先股。我们的优先股可以根据我们第二次修订和重新签署的公司注册证书(“公司注册证书”)授予的授权，并在我们的董事会(“董事会”或“董事会”)批准的情况下指定为系列。董事会可在不经我们的普通股股东采取任何行动的情况下，指定和发行其认为适当的类别或系列的额外优先股，并确立该等股票的权利、优先权和特权，包括股息、清算和投票权。可发行的其他类别或系列股票的持有人的权利可能优于我们普通股持有人的权利。指定和发行具有优先权利的股本股份可能会对我们普通股股份附带的其他权利产生不利影响。
我们的 最大的 股东 将在可预见的未来对我们的公司产生重大影响，包括需要股东批准的事项的结果，这种控制可能会阻止您和其他股东影响重大的公司决策，并可能导致可能导致我们股价下跌的利益冲突。
截至2024年3月4日，York Capital Management，L.P.，道达尔，Valinor Capital Partners，L.P.，HGC Next INV LLC和第十九投资公司(统称为“大股东”)的关联公司(统称为“大股东”)合计实益拥有我们已发行普通股总投票权的约60%。此外，我们的董事会有四名成员与某些大股东有关联。因此，大股东有能力影响我们董事的选举和需要股东批准的公司行动的结果，例如：(I)我们公司的合并或出售，(Ii)出售我们的全部或几乎所有资产，以及(Iii)对我们的公司章程和章程的修订。这种投票权和控制权的集中可能会对推迟、推迟或阻止可能有利于我们其他股东而对我们利益与这些实体和个人不同的股东不利的行动产生重大影响。大股东还通过其关联公司担任我们公司的董事，对我们的业务、政策和事务拥有重大控制权。它们也可能在推迟或阻止公司控制权的变更方面发挥影响，即使控制权的变更将使公司的其他股东受益。此外，由于投资者认为可能存在或可能出现利益冲突，股票所有权的显著集中可能会对公司普通股的市场价值产生不利影响。
行使未清偿认股权证可能会对我们的普通股产生稀释效应。
我们在发行可转换优先股的同时发行了认股权证(“普通股认股权证”)。截至2023年12月31日，已发行普通股认股权证代表有权在适用的行使日期以每股0.01美元的执行价收购总计相当于公司所有已发行普通股约71个基点(0.71%)的普通股，在完全稀释的基础上计算。
普通股认股权证的固定期限为三年，从相关可转换优先股发行结束时开始计算。普通股认股权证只能由普通股认股权证持有人在该三年期限届满时行使。
在行使普通股认股权证的情况下，我们将发行额外的普通股股份，这将导致我们普通股持有人的摊薄，并增加合资格在公开市场转售的股份数量。在公开市场出售大量此类股份或此类认股权证可能被行使的事实可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的章程文件或特拉华州法律的规定可能会阻止、延迟或阻止我们被收购，即使被收购对我们的股东有利，并可能会增加改变管理层的难度。
公司注册证书的规定以及我们的经修订和重述的章程（以下简称“章程”）可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括股东可能因其股份获得溢价的交易。此外，这些条款可能会挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现有管理层的任何企图，使更换或罢免我们的董事会变得更加困难。除其他外，这些规定包括：
•取消我们的股东召开股东特别会议的能力；
•取消我们股东通过书面同意采取行动的能力；
•股东提议和董事会成员提名的事先通知要求；
•分类董事会，成员交错任职三年；
•本公司董事会有权制定、修改或废除本章程；
•董事会有权决定董事在董事会中的席位数量；以及
•本公司董事会有权按其决定的条款发行优先股。
此外，公司注册证书规定，除有限的例外情况外，特拉华州衡平法院将在法律允许的最大范围内，成为任何索赔的唯一和独家法庭，包括(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(Ii)任何声称董事、公司高管或员工违反受信责任或其任何不当行为的诉讼，或(Iii)根据特拉华州公司法、公司注册证书或公司章程的任何规定提出索赔的任何诉讼，(Iv)任何解释、适用、执行或确定公司注册证书或章程的有效性，或(V)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼。任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体应被视为已知悉并同意上述规定。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者，如果法院发现公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
对环境、社会和治理问题的日益关注可能会影响我们的业务、财务业绩或股票价格，而对气候变化的担忧可能会对我们的运营模式构成挑战。
近年来，公共话语和投资界越来越多地关注与环境、社会和治理事项有关的公司活动。国内和国际上的一些倡导团体发起了运动，要求政府和私人采取行动，促进上市公司在ESG问题上的变革，包括通过投资顾问、公共养老基金、大学和投资界其他成员的投资和投票做法。这些活动包括增加对与气候变化有关的行动的关注和要求，促进化石燃料产品的替代品的使用，以及鼓励撤资化石燃料行业的公司。这些活动可能会对与潜在客户或金融交易对手的谈判产生负面影响，减少对我们产品的需求，减少我们的利润，增加调查和诉讼的可能性，损害我们的品牌，并对我们普通股的价格和进入资本市场的机会产生负面影响。
2020年10月，我们宣布已经开发了专有的CCS流程，我们打算在里奥格兰德液化天然气设施部署这些流程，以显著降低其预期的CO2减少排放。然而，里奥格兰德液化天然气设施CCS项目最终可能不成功，或者即使成功，也可能无法满足投资界某些专注于ESG事项的成员的要求或期望。
此外，向投资者提供关于公司治理和相关事项的信息的机构已经制定了评级系统，以评估公司对ESG事项的处理方式。最近，投资者对ESG投资机会的需求加速，许多大型机构投资者承诺增加其投资组合中配置给ESG重点投资的比例。因此，越来越多专注于ESG的投资基金寻求以ESG为导向的投资产品。如果我们无法满足这些投资者和基金设定的ESG评级或投资或贷款标准，我们可能会失去投资者，投资者可能会将一部分资本从我们手中分配出去，我们的资本成本可能会增加，我们普通股的价格可能会受到负面影响，我们的声誉也可能会受到负面影响。
此外，我们还可能面临与我们的运营或披露有关的气候相关诉讼的风险增加。针对某些能源公司的指控称，根据联邦和州法律，石油、天然气和液化天然气业务的温室气体排放构成了公共滋扰。私人或公共实体也可以尝试执行针对我们的环境法律和法规，并可以寻求人身伤害和财产损害或其他补救措施。此外，政府和私人方面也越来越多地提起诉讼或启动监管行动，指控称，公司关于ESG相关事项的某些公开声明是虚假和误导性的“洗绿”运动，违反了欺骗性的贸易做法和消费者保护法规，或者公司披露的与气候有关的信息不充分。如果在没有明确计划的情况下制定净零或碳中和目标等令人向往的声明，也可能出现类似的问题。尽管我们目前还没有参与任何此类与气候有关的诉讼，但如果未来对我们不利的任何此类案件的裁决对我们不利，可能会对我们的运营产生重大影响，并可能对我们的财务状况产生不利影响。
一般风险因素
新冠肺炎大流行、俄罗斯-乌克兰冲突、中东冲突以及能源市场的其他不稳定因素可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响，包括我们就 里奥格兰德河液化天然气设施。
新冠肺炎疫情在全球范围内造成了重大破坏。世界各地的政府当局、个人和公司为防止新冠肺炎传播而采取的行动限制了全球各地的旅行、商业运营以及个人行动和面对面互动的整体水平。此外，大流行的影响，包括其对天然气需求的影响，导致全球经济普遍严重收缩，特别是我们的行业。格兰德河液化天然气设施的开发和融资前景在一定程度上基于一些因素，包括已经并可能继续受到新冠肺炎疫情不利影响的全球经济状况。
新冠肺炎疫情已导致我们修改业务做法，包括限制员工差旅、要求员工远程工作以及取消实际参加会议、活动和会议，我们可能会采取政府当局可能要求的或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴最佳利益的进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎带来的风险，或者是否能令政府当局满意。如果我们的许多员工同时感染新冠肺炎，我们的运营可能会受到不利影响。
2022年2月，世界上最大的天然气生产国之一的俄罗斯发动了对乌克兰的入侵。这些行动导致包括美国和欧盟成员国在内的多个国家宣布对俄罗斯实施制裁。此外，每年向欧洲供应550亿立方米天然气的北溪2号天然气管道项目受到地缘政治问题的影响，并造成了破坏，已被调查为可能的破坏。当前欧洲地缘政治气候不稳定，冲突可能进一步升级。虽然到目前为止很难预测宣布的制裁可能对我们的业务产生什么影响，但美国或其他国家实施的任何进一步制裁或采取的任何行动，以及俄罗斯采取的任何报复措施，如限制俄罗斯向该地区国家提供能源，都可能对天然气行业产生重大和不确定的影响。此外，以色列和哈马斯在红海的战争和海上袭击造成了进一步的地缘政治不确定性，特别是与能源行业有关的不确定性。
资本市场因COVID—19疫情或俄乌冲突及中东敌对行动而持续中断，尤其是能源行业，可能对我们的融资能力造成负面影响。过往，我们透过发行股本及以股本为基础的证券为营运提供资金。然而，我们无法预测COVID—19或病毒变种爆发或地缘政治不确定性导致的宏观经济破坏何时可能发生。此宏观经济混乱可能会扰乱我们筹集额外资金以资助未来营运的能力，从而可能对我们的业务、财务状况及前景造成重大不利影响，并可能最终导致我们的业务倒闭。
COVID—19疫情及俄罗斯与乌克兰冲突亦可能导致本年报10—K表格所述的许多其他风险加剧，例如与CCS项目及Rio Grande LNG设施的开发有关的风险，包括延迟就Rio Grande LNG设施作出积极的FID、在外国开展业务、获得政府批准，出口液化天然气仍然是国际市场、全球天然气需求和价格以及我们普通股价格波动的一种有竞争力的能源来源。
COVID—19最终影响我们的业务、经营业绩及财务状况的程度取决于未来发展，该等发展不确定且无法预测，包括但不限于COVID—19的持续时间及蔓延、其严重程度、控制COVID—19或应对其影响的行动，以及正常经济及经营状况恢复的速度及程度。 此外，俄罗斯入侵乌克兰的最终结果，包括导致美国、北大西洋公约组织和俄罗斯之间的紧张局势，整个欧洲天然气生产和供应中断，网络战和经济不稳定，可能影响我们的业务或破坏我们进入资本市场的能力。 COVID—19疫情、俄罗斯与乌克兰冲突及中东敌对行动的影响持续时间尚不确定，我们的业务可能因其对全球经济的影响（包括已发生或未来可能发生的任何衰退）及对天然气价格的持久影响而继续遭受重大不利影响。
针对我们业务中使用的系统和基础设施的网络攻击可能会对我们的运营造成不利影响。
我们在业务的许多方面都依赖数字技术，包括处理和记录财务和运营数据、分析信息以及与员工和第三方的沟通。对我们以及第三方供应商和其他对手方系统的网络攻击频繁发生，并且越来越复杂。对我们或供应商或其他交易对手的成功网络攻击可能会带来各种不利后果，包括专有或商业敏感信息被盗、数据损坏、通信中断、我们现有或计划的活动或交易中断，以及对第三方造成损害，其中任何一种情况都可能对我们造成重大不利影响。此外，随着网络攻击的不断发展，我们可能需要花费大量额外的资源，以继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何网络攻击漏洞。
恐怖袭击（包括网络恐怖主义）或涉及我们或我们项目的军事行动可能导致格兰德河液化天然气设施的建设延迟或取消或关闭。
涉及Rio Grande LNG设施或任何拥有CCS项目的工业设施的恐怖或军事事件可能导致Rio Grande LNG设施或相关CCS项目的建设延迟或取消，这将增加我们的成本并阻止我们获得预期现金流。恐怖事件还可能导致Rio Grande LNG设施或此类东道工业设施暂时或永久关闭，这可能会增加成本，减少现金流量，具体取决于关闭的持续时间。格兰德河液化天然气设施和CCS项目的运营也可能受到政府越来越多的审查，这可能导致额外的安全措施，并增加大量的成本。此外，恐怖主义的威胁和军事行动的影响可能导致天然气价格持续波动，这可能对我们的业务和客户造成不利影响，包括我们的供应商或客户履行各自在我们商业协议下的义务的能力。恐怖主义（包括网络恐怖主义）或战争（包括俄乌冲突或中东敌对行动）导致的金融市场不稳定，也可能对我们筹集资金的能力产生重大不利影响。该等发展的持续可能会使我们的建筑及营运面临更大的风险及成本增加，并视乎其最终程度而定，可能会对我们的业务、合约、财务状况、经营业绩、现金流量、流动资金及前景造成重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
我们的网络安全计划是我们更广泛的风险管理策略的重要组成部分，在该策略中，网络风险已被识别，并通过预防和缓解措施积极管理。我们根据美国国家标准与技术研究所的网络安全框架、ISO 27001和行业特定法规设计和评估我们的网络安全计划。这并不意味着我们符合任何特定的技术标准、规范或要求，而是我们使用这些框架作为指导，帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。
在持续的基础上，我们评估我们的人员、流程和技术，并在必要时修改整体计划，以满足不断变化的网络风险环境的需求。作为我们定期培训和准备计划的一部分，我们进行网络钓鱼和渗透测试活动，以确保我们的员工熟悉所有类型的网络钓鱼电子邮件和类似威胁。
我们的数据会动态备份，以减少数据丢失。为防止未经授权的访问和数据泄露，我们对传输中和静止的敏感数据进行加密，并实施访问控制和多因素身份验证，以确保只有授权人员才能访问敏感数据。我们还利用第三方信息技术系统供应商进行持续的网络和端点监控。
我们制定并实施强大的网络安全政策和程序，解决访问控制、数据加密、资产使用和数据保护问题。我们确保所有员工、承包商和第三方供应商遵守这些政策，并接受有关网络安全最佳实践的培训。
治理
我们的网络安全职能位于更广泛的安全职能范围内，并向健康、安全、安全与环境副总裁（“副总裁HSSE”）汇报，后者负责提供稳健且基于风险的网络安全计划。网络安全高级经理向副总裁HSSE汇报，负责所有活动，包括改进、事件响应和调查。 董事会审核委员会负责监察网络管治。 审核委员会与管理层讨论我们的网络安全风险，以及管理层为减轻该等风险而采取的措施，包括我们的风险评估及风险管理政策。
事件响应报告
我们在事件响应报告方面的优势在于我们采取积极和透明的方法，迅速有效地处理网络安全事件。我们专注于预防措施，以降低网络安全事件发生的可能性，我们拥有健全的响应和恢复计划以及跨职能响应团队，该团队将在发生事件时启动，以管理和减少事件的升级。 我们已经建立了一个强大的事件响应框架，使我们能够准确和快速地检测、响应和缓解威胁。我们的策略包括清晰的沟通渠道、明确的角色和职责，以及定期的演习和模拟，以确保准备就绪。
当事件发生时，我们遵守严格的报告协议，及时通知适当的监管机构以及受影响的客户和利益相关者，同时在整个过程中保持透明度和问责性，这使我们不仅能够减轻网络威胁的影响，也体现了我们对网络安全风险预防和应对的承诺。
截至2023年12月31日止年度，概无重大影响我们业务、经营业绩或财务状况的网络安全事件或威胁。
项目2.财产
我们目前根据租赁协议在德克萨斯州休斯顿租赁约90，000平方英尺的办公空间，用于一般和行政用途，租赁协议将于2035年12月31日到期。
Rio Grande已与德克萨斯州卡梅隆县布朗斯维尔航运区（“BND”）订立租赁协议（“Rio Grande地盘租约”），据此，Rio Grande已租赁位于德克萨斯州卡梅隆县布朗斯维尔约984英亩土地，用于建设、经营及维护Rio Grande液化天然气设施以及天然气处理及天然气管道设施。Rio Grande土地租赁的初始期限于2053年7月12日到期（“初始期限”）。Rio Grande有权选择将Rio Grande地盘租约的年期续期及延长至主要租期后，最多连续两个续期期，每次续期期为十年，前提是该续期并未导致Rio Grande地盘租约项下的违约事件。
我们不拥有或租赁任何其他对我们业务有重大意义的不动产。我们相信，我们目前的物业足以满足我们目前的需要，并将于需要时提供额外的办公空间。
第三项。 法律诉讼
截至2023年12月31日，管理层并不知悉任何单独或合计可能对本公司财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响的索赔或法律行动，尽管本公司无法保证不会发生重大不利事件。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息、持有者与分红
我们的普通股在纳斯达克交易代码为"下一步"。
截至2024年3月4日，约68名记录持有人持有2.567亿股公司普通股。所有以街道名称持有的公司普通股股份在我们的股票登记册中记录为由一名股东持有。
我们目前打算保留盈利，以资助我们业务的增长和发展，并不预期在可预见的将来支付任何现金股息的公司普通股。董事会将根据财务状况、资本要求、盈利、前景及任何融资协议下的任何限制，以及董事会认为相关的其他因素酌情决定股息政策的任何未来变动。
发行人购买股权证券
下表概述截至2023年12月31日止三个月的股票回购：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数 购入的股份(1) | | 平均值 支付的价格 每股(2) | | 总人数
购买的股份作为
公开的一部分
已宣布的计划 | | 最大数量
单位，可能还
在以下条件下购买
这些计划 |
| 2023年10月 | | — | | $ | — | | | — | | — |
| 2023年11月 | | 609 | | $ | 4.35 | | | — | | — |
| 2023年12月 | | 3,247 | | $ | 5.23 | | | — | | — |
(1)指2017年综合奖励计划（“2017年计划”）的参与者向我们交出的公司普通股股份，以清偿因2017年计划授予参与者的股份限制失效而导致的参与者个人税务责任。
(2)每股公司普通股支付的价格乃根据2017年计划下我们向参与者购回公司普通股股份当日公司普通股的收市价计算。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
引言
以下讨论及分析反映管理层对我们业务、财务状况及整体表现的看法，并应与我们的综合财务报表及随附的“财务报表及补充数据”附注一并阅读。此等资料旨在让投资者了解我们过往表现、现时财务状况及未来展望。我们的讨论和分析包括以下主题：
•业务概述
•重大事件综述
•流动性与资本资源
•合同义务
•经营成果
•关键会计估算摘要
•最新会计准则
业务概述
NextDecade公司从事与液化天然气液化和销售以及CO捕获和储存有关的建设和开发活动，2排放我们正在建设及开发位于德克萨斯州布朗斯维尔的里奥格兰德河谷的天然气液化及出口设施（“里奥格兰德液化天然气设施”），该设施目前正在建设中三列液化列车及相关基础设施（“一期”），以及另外两列液化列车正在开发中。我们亦正于Rio Grande液化天然气设施开发一个计划中的碳捕集及储存（“CCS”）项目，以及其他潜在的CCS项目，这些项目将透过我们的NEXT Carbon Solutions业务位于第三方工业设施。
重大事件综述
开发建设
•于2023年7月12日，本公司宣布建设Rio Grande液化天然气设施第一期的积极FID，Rio Grande根据第一期的EPC合同向Bechtel发出全面进展通知（“NTP”）。
◦预计资本项目成本总额为180亿美元，包括EPC成本、业主成本和意外开支、Brazos岛港口航道改善项目的疏浚、4000多英亩湿地的保护、公用设施的安装、施工期间的利息和其他融资成本。
•根据与Bechtel签订的EPC合同，第一阶段的进展情况将以合并的方式跟踪1号列车、第二号列车和共同设施，并以单独的方式跟踪3号列车的进展情况。截至2024年1月：
◦1号列车及2号列车及Rio Grande液化天然气设施的共用设施的整体项目完成百分比为14. 3%，与EPC合同的时间表一致。在此项目完成百分比中，工程完成47.9%，采购完成26.8%，施工完成1.0%。
◦根据初步时间表，Rio Grande液化天然气设施3号列车的整体项目完成百分比为4. 4%，这也与EPC合同的时间表一致。在此项目完成百分比中，工程完成3.4%，采购完成10.6%，施工完成0.0%。
战略和商业
•于2023年1月，Rio Grande与Itochu Corporation（“Itochu”）订立为期15年的液化天然气协议，以供应1. 0公吨/年的液化天然气，并以Henry Hub为索引，并从Rio Grande LNG设施以离岸价（“FOB”）基准出售。
•于2023年6月，Rio Grande与TotalEnergies SE（“TotalEnergies”）订立为期20年的液化天然气交易协议，以供应每年5. 4百万吨的液化天然气，并以Henry Hub为索引，并从Rio Grande LNG设施按离岸价出售。
•我们已与Bechtel就4号列车启动前端工程及设计（“FEED”）及EPC合同流程，并正与潜在液化天然气买家进行多项讨论，以为4号列车提供商业支持。
金融
•于2023年2月，我们向HGC NEXT INV LLC及Ninteenth Investment Company出售约580万股普通股，所得款项总额为3500万美元。
•于2023年6月，我们与Global LNG North America Corp.就三次私募股权订立普通股购买协议，根据该协议，我们在2023年6月、7月和9月发生的三次交易中出售了总计约4490万股普通股，总收购价为2.194亿美元。
•于2023年7月12日，连同Rio Grande LNG设施第一期的FID积极，我们和我们的若干附属公司完成了第一期约184亿美元的项目融资。此次融资强调了LNG和天然气预计将在全球能源转型中发挥的关键作用，包括：
◦一项合资协议，其中包括全球基础设施合作伙伴（GIP）、GIC、Mubadala Investment Company和TotalEnergies的约59亿美元的资金承诺；
◦公司承诺在第一阶段投资约2.83亿美元，该阶段于2023年9月完成，包括1.25亿美元的FID前资本投资和从向TotalEnergies的一家附属公司出售公司普通股所得的额外资金；
◦高级担保无追索权银行信贷额度为116亿美元，期限为7年，其中包括111亿美元的建筑定期贷款和5亿美元的周转资金额度；以及
◦发行7亿美元的高级担保无追索权私募票据，将于2033年7月到期，并将按6.67%的固定利率计息。
•我们持有第一期合营企业的股权，使我们有权于经营期间收取最多20. 8%的可用现金分派。
•Rio Grande已订立多项交易，以再融资部分第一期银行融资，包括：
◦于2023年9月，Rio Grande与一组贷款人订立信贷协议，以提供3. 56亿元的高级有抵押贷款，为第一期的部分项目提供资金。高级担保贷款于2023年9月15日以一笔3.56亿美元的预付款支付，从而减少了Rio Grande第一阶段现有银行信贷额度下的未偿承付款。 该等优先担保贷款将于2033年7月到期，按固定利率6.72%计息， 平价通行证 格兰德河现有的高级担保融资
◦于2023年12月，Rio Grande与一组贷款人订立信贷协议，以提供2. 51亿元的高级有抵押贷款，为第一期的部分项目提供资金。该高级担保贷款于2023年12月28日以一笔2.51亿美元的预付款支付，从而减少了Rio Grande第一阶段现有银行信贷额度下的未偿承付款。这些高级担保贷款将于2029年年中开始，在大约18年内摊销，最终到期日为
2047年9月该等优先有抵押贷款按固定利率7.11%计息， 平价通行证里奥格兰德现有的高级担保融资。
◦2024年2月，Rio Grande发行并出售了1.9亿美元的优先担保票据，为第一阶段的部分融资。优先担保票据于2024年2月9日发行，导致Rio Grande现有银行信贷安排下第一阶段的未偿还承诺减少。这些优先担保票据将从2029年年中开始在大约18年的时间内摊销，最终到期日为2047年6月。优先担保票据的固定息率为6.85%，排名平价通行证里奥格兰德现有的高级担保融资。
•截至2023年12月，Rio Grande的未偿还固定利率债务和已执行的利率掉期已减少了其对利率变动的风险敞口，目前预计将产生约84%的债务用于支持一期建设。
•2024年1月，我们的全资子公司Next ten LNG，LLC签订了一项信贷协议，规定提供5,000万美元的优先担保循环信贷安排，额外提供1,250万美元的能力来支付利息。循环信贷安排下的借款可用于一般企业目的，包括与里奥格兰德液化天然气设施4号列车相关的开发成本。借款按SOFR或基本利率加上信贷协议定义的适用保证金计息。循环信贷安排和定期利息贷款于截止日期起两年或列车4上FID阳性后10个工作日到期。
•里奥格兰德已经将其银行信贷安排承诺的一部分辛迪加，导致了一个由大约40家国际银行组成的支持贷款机构集团。
里奥格兰德液化天然气设施活动
我们正在通过我们的部分持股子公司Rio Grande在德克萨斯州南部布朗斯维尔船道北岸建设Rio Grande LNG设施。该地块位于984英亩土地上，已长期租赁，包括布朗斯维尔船道上15,000英尺的临街面积。
格兰德河液化天然气设施已获得建设所需的所有必要批准和授权，包括FERC的批准和授权。
2023年7月，在FID取得积极进展以及拥有Rio Grande LNG设施一期的Rio Grande完成项目融资后，Rio Grande LNG设施一期开始建设。第一阶段包括三列液化列车，预计总铭牌能力约为17.6百万吨/年，两个18万立方米的全封闭液化天然气储存罐，两个设计用于装载能力高达21.6万立方米的液化天然气运输船的码头泊位结构，以及相关的场地基础设施和公共设施，包括原料气预处理设施、电力和供水设施、两个用于液化天然气储罐和海事设施的完全封闭的地面照明弹、用于液化列车的两个地面照明弹、整个场地周围的道路、堤坝、以及仓库、行政、运营控制室和维护大楼。
截至2024年1月，列车1至3的进度与EPC合同下的时间表一致。最近的建设活动包括开始1号列车基础混凝土浇注，液化天然气储罐的打桩活动，以及堤坝和海上卸货设施的建设。此外，土木工程方案通过深层土壤搅拌方案取得了进展，海岸线恢复方案也取得了有意义的进展，大部分海岸线填海工程接近完成，海岸线保护工作已经开始。Bechtel在3号列车的采购订单方面也取得了有意义的进展。
液化天然气买卖协议
2023年1月，Rio Grande与伊藤忠商事株式会社(“伊藤忠商事”)签订了一份为期15年的LNG SPA协议，供应1.0Mtpa液化天然气，与Henry Hub挂钩，并从Rio Grande LNG设施以离岸价(FOB)方式出售。
2023年6月，Rio Grande与道达尔(“TotalEnergy”)签订了一份为期20年的液化天然气SPA协议，供应5.4 Mtpa的液化天然气，与Henry Hub挂钩，并从Rio Grande LNG设施以离岸价格出售。
除了先前实施的其他第一阶段LNG SPA外，这些SPA目前都是有效的，这些SPA下的LNG交付将于各自的首次商业交付日(“DFCD”)开始，这主要与每个SPA中定义的特定列车的保证基本完工日期基本完成有关。
工程、采购和建造(“EPC”) 协议
2023年7月12日，里约热内卢发布了最终通知，根据EPC协议，第一阶段将继续向Bechtel Energy Inc.进行。第一阶段的预期资本成本总额估计约为180亿美元，包括估计的所有者成本、或有成本和融资成本，以及在FID之前根据有限的继续进行通知花费的金额。
下一个碳排放解决方案
Next Carbon Solutions为工业设施提供建议的端到端CCS解决方案。利用我们团队的工程和项目管理经验，我们开发了专有流程，有望降低在工业设施上部署CCS的资本和运营成本。我们希望与客户合作，投资部署CCS，以减少和永久存储CO2排放。我们相信，将CCS与工业设施的运营相结合，有可能增加工业设施的价值。通过拟议的商业协议和投资，Next Carbon Solutions将寻求分享从这一整合中创造的价值。
定向增发公司普通股
2023年2月，我们向HGC Next INV LLC和第十九投资公司出售了5,835,277股公司普通股，总收益为3,500万美元。
于2023年6月13日，吾等与道达尔(“天津TE买方”)的联属公司Global LNG North America Corp.就三宗私募(“太古股份私募”)订立普通股购买协议，据此吾等同意出售(I)8,026,165股公司普通股(“第一批股份”)，每股收购价4.9837美元，总收购价4,000,000美元；(Ii)于可换股优先股转换后即时出售22,072,103股公司普通股(“第二批股份”)，收购价为每股4.9837美元，总收购价为1.1亿美元，且(Iii)在收到本公司股东的批准后并以此为条件，迅速出售若干本公司普通股，使TTE买方在转换可转换优先股后，将拥有当时已发行的本公司普通股(“第三批股”)总计17.5%的股份，包括第一批股份和第二批股份。2023年9月8日，我们以6940万美元的收购价完成了14,802,055股普通股(第三批)的出售。
FID股权交易
于2023年7月12日，配合FID积极筹建Rio Grande LNG设施一期，本公司间接附属公司(“下一个十年成员”)Rio Grande LNG Intermediate Super Holdings，LLC与其其他成员订立经修订及重述的有限责任公司协议(“合营协议”)。Intermediate Holdings的成员，包括Global Infrastructure Partners(GIP)、GIC、Mubadala Investment Company(统称为GIP和GIC)、和TotalEnergie的Next十年成员和子公司，承诺向Intermediate Holdings提供总计62亿美元的资金。这位下一个十年的成员承诺为Intermediate Holdings提供约2.83亿美元的现金捐款，其中包括在FID之前支付的约1.25亿美元的捐款。下一个十年成员在2023年9月利用向TTE买方出售普通股的收益完成了剩余的股权承诺，如上所述。
FID债务交易记录
2023年7月12日，里奥格兰德签订了一项信贷协议(“CD信贷协议”)，其中规定了以下便利：
•一笔最高可达103亿美元的建筑/定期贷款，用于为第一阶段的设计、工程、开发、采购、建造、安装、测试、完工、所有权、运营和维护提供部分资金，以支付与《光盘信贷协议》和根据该协议发放的贷款有关的某些费用和开支；以及
•可供Rio Grande使用的循环贷款和信用证融资，金额最高为5亿美元，用于支付Rio Grande的某些营运资金需求。
2023年7月12日，Rio Grande签订了TCF信贷协议(“TCF信贷协议”)，向Rio Grande提供总额高达8亿美元的建设/定期贷款安排，为设计、工程、开发、采购、施工、安装、测试、完工提供部分资金。
拥有、营运及维护Rio Grande LNG融资机制第一期的所有权、营运及维护，并须支付与TCF信贷协议及根据协议发放的贷款有关的若干费用及开支。道达尔能源控股有限公司(“道达尔控股”)同意根据于2023年7月12日订立的支持协议，根据TCF信贷协议向贷款人提供或有支持，并受该支持协议的条款及条件所规限，根据该协议，道达尔控股同意应要求支付根据TCF信贷协议拖欠Rio Grande的款项。
2023年7月12日，Rio Grande订立了一项票据购买协议，通过该协议，力拓出售了价值7亿美元的2033年到期的6.67%优先担保票据(“票据”)。这些债券是根据格兰德河和威尔明顿信托公司之间的契约发行的，国家协会作为受托人，应计利息，从2023年9月30日开始，每半年支付一次，每年3月30日和9月30日支付一次。
转换可转换优先股、发行普通股
关于第一阶段的FID，公司的可转换优先股于2023年7月26日转换为约5950万股普通股。请参阅附注10-优先股和普通股认股权证欲了解更多信息，请访问。
里奥格兰德再融资
2023年9月15日，里奥格兰德与一批贷款人签订了一项3.56亿美元优先担保贷款的信贷协议，为第一阶段的一部分提供资金。优先担保贷款于2023年9月15日一次性支付3.56亿美元，这导致里奥格兰德现有银行信贷安排下第一阶段的未偿还承诺减少。这些优先担保贷款将于2033年7月到期，固定利率为6.72%，并按顺序排列。平价通行证 格兰德河现有的高级担保融资
2023年12月，里奥格兰德与一批贷款人签订了一项2.51亿美元优先担保贷款的信贷协议，为第一阶段的一部分提供资金。优先担保贷款于2023年12月28日一次性支付2.51亿美元，这导致里奥格兰德现有银行信贷安排下第一阶段的未偿还承诺减少。这些优先担保贷款将从2029年年中开始在大约18年的时间内摊销，最终到期日为2047年9月。这些优先担保贷款的固定利率为7.11%，排名平价通行证里奥格兰德现有的高级担保融资。
2024年2月，Rio Grande签署了一项票据购买协议，出售了1.9亿美元的优先担保票据，为第一阶段的部分融资。优先担保票据于2024年2月9日发行，导致Rio Grande现有银行信贷安排下第一阶段的未偿还承诺减少。这些优先担保票据将从2029年年中开始在大约18年的时间内摊销，最终到期日为2047年6月。优先担保票据的固定息率为6.85%，排名平价通行证里奥格兰德现有的高级担保融资。
流动性与资本资源
在第一阶段的FID和Rio Grande获得项目融资后，Next Term和Rio Grande以独立的资本结构运营。尽管我们的来源和用途是从统一的立场提出的，但债务和股权协议下的某些限制限制了Next ten和Rio Grande使用和分配现金的能力。里奥格兰德被要求将根据债务协议收到的所有现金存入受限账户。此类现金的使用或提取仅限于支付与第一阶段相关的债务和其他受限制的付款，并且此类现金和资本资源不能用于偿还下一个十年的债务。
第一阶段FID里约热内卢融资
关于Rio Grande LNG融资机制第一期的FID，Rio Grande获得了约62亿美元的股权资本承诺，其中包括来自下一个十年成员的承诺，签订了116亿美元的优先担保无追索权银行信贷安排，其中包括111亿美元的建设定期贷款和5亿美元的营运资本安排，并完成了7亿美元的优先担保无追索权私募票据发行。里奥格兰德将利用这些资本资源为第一阶段约180亿美元的总成本提供资金，包括在FID约为120亿美元的EPC成本，并为业主成本和意外事件、布拉索斯岛港口航道改善项目的疏浚、保护4000多英亩湿地和野生动物栖息地和安装公用事业、建设期间的利息和其他融资成本提供资金。
未来十年公司的短期流动性与资本来源
关于第一阶段的FID，公司承诺通过其全资子公司Nextten Members投资约2.83亿美元，其中包括1.25亿美元的FID前资本投资，用于建设Rio Grande LNG设施的第一阶段。截至2023年9月30日，该公司利用向TTE买方出售第三批普通股的收益，为其全额股本承诺提供了资金。
在RIO Grande LNG设施第一期FID之前，我们历来的主要现金需求是为支持RIO Grande LNG设施和我们的CCS项目的开发活动提供资金，其中包括支付Rio Grande场地租赁的初始直接成本，以及支持工程和设计活动、监管批准和合规、商业和营销活动以及公司管理费用的支出。2023年7月12日，我们通过FID在此类开发活动上花费了约9770万美元，资金来自手头的现金以及发行股权和基于股权的证券的收益。随着Rio Grande LNG设施第一期的FID，与第一阶段EPC合同、Rio Grande场地租赁和其他第一阶段相关成本相关的成本正由Rio Grande收到的债务和股权收益提供资金。
由于我们的业务和资产正在建设或开发中，从历史上看，我们没有从运营中产生大量现金流，在里奥格兰德液化天然气设施的液化列车开始运营或在第三方工业设施安装CCS系统之前，我们也不会产生这样的现金流。我们打算在可预见的未来用手头的现金和现金等价物、我们循环信贷安排下的可用能力，以及通过在我们或我们的子公司出售额外的股本、基于股本的证券或债务证券来为发展活动提供资金。我们不能保证我们会成功出售股权或基于股权的证券，或者，如果成功，我们筹集的资本不会昂贵或稀释股东。
我们于二零二三年十二月三十一日及截至该日止年度的综合财务报表乃根据我们将继续持续经营的基准编制，当中考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。根据我们于2023年12月31日的现金及现金等价物结余3820万美元，我们在综合财务报表发布日期后一年内持续经营的能力存在重大疑问。我们持续经营的能力将取决于管理若干经营成本和间接成本，以及我们透过股权、股权或债务融资筹集资本的能力。综合财务报表并不包括因该不确定性的结果而可能导致的任何调整，该等调整可能对我们的财务状况造成重大不利影响。
自2023年1月1日起，我们的集资活动包括以下各项：
•2023年2月，我们以3500万美元的价格出售了5，835，277股公司普通股。
•2023年6月、7月和9月，我们在TTE私募的三批中出售了44,900,323股公司普通股，价格约为2.194亿美元。
•2024年1月，Nextten LLC签署了一项信贷协议，其中规定了5,000万美元的循环信贷安排，可用于一般公司用途和Nextten LLC及其子公司的营运资金要求，包括与第四列液化列车和Rio Grande LNG设施相关公共设施相关的开发成本。
未来十年公司的长期流动性与资本来源
在里奥格兰德液化天然气设施一期投入运营之前，我们不会收到大量现金流，根据EPC合同的时间表，第一期第一列列车的商业运营日期预计将在2027年底。里奥格兰德液化天然气设施和CCS项目未来的任何开发阶段都将同样需要较长的时间来开发、建设和投入运营，并将需要大量资本部署。
我们目前预期，格兰德河液化天然气设施及任何CCS项目未来发展阶段的长期资本需求将主要来自我们或我们的附属公司未来的债务、股权及股权发售所得款项。因此，我们的业务成功在很大程度上将取决于我们能否获得所需的融资，为Rio Grande LNG设施和任何CCS项目未来的开发和建设阶段提供资金，使它们在商业上可行的基础上投入运营，并在此过程中为任何必要的人员配备、运营和扩张成本的增加提供资金。不能保证我们将来能够成功地获得额外的债务和/或股权融资，为里奥格兰德液化天然气设施未来的开发和建设阶段提供资金，或完成任何CCS项目，或者如果成功，我们筹集的资本将不会昂贵或稀释股东。此外，如果无法获得这些类型的融资，我们将被要求寻求替代融资来源，这些融资来源可能无法以我们可以接受的条款提供，如果有的话。
现金的来源和用途
下表汇总了所列期间我们现金的来源和用途(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 营运现金流 | $ | (73,620) | | | $ | (40,076) | |
| 投资现金流 | (1,752,800) | | | (40,888) | |
| 融资现金流 | 2,058,109 | | | 118,201 | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 231,689 | | | 37,237 | |
| 现金和现金等价物--期初 | 62,789 | | | 25,552 | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 294,478 | | | $ | 62,789 | |
营运现金流
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，营业现金流出分别为7360万美元和4010万美元。与2022年相比，2023年下半年的运营现金流出增加，主要是因为在我们为2023年7月的里约格兰德液化天然气设施第一期项目做准备并实现积极的FID时，员工成本和支付给顾问的专业费用增加。
投资现金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，投资现金流出分别为17.528亿美元和4090万美元。投资现金流出主要包括用于建设和开发Rio Grande LNG设施一期的现金。与2022年相比，2023年上半年投资现金流出的增加主要是由于里奥格兰德液化天然气设施一期的FID积极，2023年7月开始动员Bechtel的劳动力，以及随后向Bechtel支付的进展。
融资现金流
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内，融资现金流入分别为20.581亿美元和1.182亿美元。2023年下半年的融资现金流入主要包括发行债务所得20.83亿美元，出售子公司股权所得4.577亿美元，以及出售公司普通股所得2.544亿美元。2023年的现金流入被4.943亿美元的债务和股权发行成本、2.33亿美元的债务偿还和960万美元的股票薪酬相关股份回购部分抵消。
合同义务
我们承诺根据我们的某些合同在未来支付现金。下表汇总了截至2023年12月31日的某些合同义务(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此后 |
| 经营租赁义务 | $ | 243,581 | | | $ | 8,029 | | | $ | 17,137 | | | $ | 19,174 | | | $ | 199,241 | |
| 其他 | 2,800 | | | 2,800 | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 246,381 | | | $ | 10,829 | | | $ | 17,137 | | | $ | 19,174 | | | $ | 199,241 | |
经营租赁义务涉及Rio Grande场地租赁以及我们在休斯顿、德克萨斯州和新加坡的办公空间。关于这些义务的讨论可在注6中找到-租约我们的合并财务报表附注。
经营成果
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日终了年度的成本、费用和其他收入(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 一般和行政费用 | 111,468 | | | 49,093 | | | 62,375 | |
| 开发费用，净额 | 4,891 | | | 4,101 | | | 790 | |
| 租赁费 | 6,141 | | | 1,119 | | | 5,022 | |
| 折旧费用 | 168 | | | 162 | | | 6 | |
| 营业亏损 | (122,668) | | | (54,475) | | | (68,193) | |
| 普通股认股权证负债损失 | (1,879) | | | (5,747) | | | 3,868 | |
| 衍生损失，净额 | (44,803) | | | — | | | (44,803) | |
| 扣除资本化利息后的利息支出 | (50,285) | | | — | | | (50,285) | |
| 债务清偿损失 | (9,531) | | | — | | | (9,531) | |
| 其他收入，净额 | 7,526 | | | 151 | | | 7,375 | |
| 应占下一个十年公司的净亏损 | (221,640) | | | (60,071) | | | (161,569) | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | (59,379) | | | — | | | (59,379) | |
| 减去：优先股股息 | 20,484 | | | 24,282 | | | (3,798) | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (182,745) | | | $ | (84,353) | | | $ | (98,392) | |
截至2023年12月31日的一年，我们的合并净亏损为1.827亿美元，或每股普通股(基本和稀释后)亏损0.94美元，而截至2022年12月31日的年度，我们的净亏损为8440万美元，或每股普通股(基本和稀释后)净亏损0.65美元。净亏损增加9,840万美元主要是由于一般和行政费用、衍生工具损失、净额、利息支出、资本化利息净额和债务清偿损失的增加，下文将单独讨论。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的一般及行政开支增加至6,240万美元，主要是由于基于股份的薪酬支出增加1,910万美元，以及员工成本和专业费用的增加。截至2023年12月31日的年度基于股份的薪酬支出增加主要是由于确认了限制性股票奖励和归属于Rio Grande LNG设施一期的FID的薪酬成本。随着我们为Rio Grande LNG设施一期项目做准备并实现积极的FID，2023年员工成本和专业费用增加。
在截至2023年12月31日的一年中，衍生亏损净额为4480万美元，这是由于远期SOFR汇率从2023年7月12日至2023年12月31日的下降。
在截至2023年12月31日的一年中，扣除资本化利息后的利息支出为5,030万美元，即债务的总利息成本为8,470万美元，扣除资本化利息净额为3,440万美元。
截至2023年12月31日止年度的非控股权益应占净亏损5,940万美元，乃由于于2023年7月出售Intermediate Holdings的股权及于Intermediate Holdings的非控股权益份额净亏损所致。
关键会计估算摘要
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的简明综合财务报表时，管理层需要作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响综合财务报表及附注中报告的金额。管理层定期评估其估计和相关假设，包括与财产、厂房和设备的价值、基于股份的薪酬、普通股认股权证负债和所得税有关的估计和假设。事实和情况的变化或补充信息可能会导致修订估计数，实际结果可能与这些估计数不同。管理层认为以下是涉及重大判断的最关键的会计估计。
长期资产减值准备
一项长期资产，包括一项无形资产，在发生事件或环境变化显示其账面价值可能无法收回时，会就潜在减值作出评估。回收能力一般通过将资产的账面价值与资产的预期未贴现未来现金流进行比较来确定。如该资产的账面价值不可收回，则减值亏损金额按该资产的账面价值超出其估计公允价值的部分(如有)计量。当相同或相似资产的市场信息不存在时，我们使用各种公允价值计量技术。对未来经营业绩和现金流的预测可能与业绩大不相同。管理层根据历史经验和其他因素，包括当前的经济和商品价格环境，不断审查其对现金流的估计。
衍生工具
除满足特定例外情况的衍生工具外，所有衍生工具均按公允价值入账。吾等根据衍生工具可在意愿各方之间交换的价值，记录衍生工具持仓的公允价值变动。如果无法获得市场报价来估计公允价值，管理层对公允价值的最佳估计是基于具有类似特征的衍生品的报价市场价格或通过行业标准估值方法确定的。该等评估可能涉及重大判断，而结果基于预期的未来事件或情况，特别是对于使用市场上无法观察到的投入的估值。
我们的衍生工具包括利率掉期。 我们使用可观察输入数据（包括利率曲线、风险调整贴现率、信贷息差及其他相关数据）对利率掉期进行估值。
衍生工具之收益及亏损于收益内确认。 我们衍生工具的最终公平值并不确定，我们相信，随着利率变动，估计公平值可能于不久将来发生变动。
基于股份的薪酬
计算以股份为基础的付款奖励公平值所用的假设代表我们的最佳估计，惟该等估计涉及固有的不确定性及管理层的判断的应用。因此，如果因素发生变化，而我们使用不同的假设，我们的股份薪酬开支在未来可能会有重大差异。
有关股份薪酬的其他信息，请参阅附注14 - 股份酬金我们的合并财务报表附注。
普通股认股权证负债的估值
普通股认股权证负债之公平值乃采用蒙特卡洛估值模式厘定。确定适当的公允价值模型和计算普通股认股权证的公允价值需要相当大的判断。所用估计值的任何变动可能导致价值高于或低于所报告值。本公司普通股认股权证于发行日期及其后各报告期之估计波动率乃根据本公司之过往波动率厘定。无风险利率乃根据政府就到期日与普通股认股权证于估值日期之预期剩余年期相若之债券所公布之利率计算。普通股认股权证之预期年期假设相等于其剩余合约年期。
普通股认股权证并非于活跃市场买卖，而公平值乃采用估值技术厘定。该等估计可能与综合财务报表所记录者有重大差异，原因是使用判断及估计该等工具并无活跃市场报价之固有不确定性。公平值之所有变动于各报告期间于综合经营报表内入账。
有关普通股认股权证负债估值的其他信息，见附注10 -优先股和普通股认股权证我们的合并财务报表附注。
所得税
所得税拨备乃根据本年度应付或可退还之税项及资产及负债之税基与其于综合财务报表呈报金额之暂时性差异而厘定。递延税项资产及负债乃按适用于递延税项资产及负债预期变现或清偿期间之现行已颁布所得税率计入综合财务报表。当税法或税率发生变化时，递延所得税资产和负债通过本期所得税拨备进行调整。吾等定期评估递延税项资产，并于吾等认为部分或全部递延税项资产较有可能无法变现时减少该等资产之估值拨备。这
评估需要作出重大判断，并基于我们对产生未来应课税收入（其中包括其他因素）的能力的评估。
有关递延税项资产估值的其他资料，请参阅附注15。 -所得税我们的合并财务报表附注。
最新会计准则
本公司认为，任何最近发布但尚未生效的会计准则，如果目前被采用，将不会对我们的综合财务报表或相关披露产生重大影响。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
根据修订后的1934年《证券交易法》第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司，不需要根据这一项提供信息。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
未来十年公司及其子公司
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号248) | 47 |
合并资产负债表 | 49 |
合并业务报表 | 50 |
股东权益和可转换优先股合并报表 | 51 |
合并现金流量表 | 52 |
合并财务报表附注 | 53 |
董事会和股东
未来十年公司
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附未来十年公司(特拉华州公司)及其附属公司(“本公司”)于二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年的综合资产负债表、截至该等年度的相关综合营运报表、股东权益及可转换优先股、现金流量及相关附注。 (统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司的财务状况 截至2023年12月31日和2022年，其 运营及其智能交通系统 该日终了年度的现金流量，符合美利坚合众国公认的会计原则。
持续经营的企业
所附财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注1所述，本公司自成立以来已出现营运亏损，管理层预期营运亏损及负现金流将在可预见的未来持续。这些条件，连同附注1所载的其他事项，令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生极大怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
在可变利益实体模式下合并Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC
如财务报表附注2进一步所述，当本公司在另一法人实体拥有可变权益时，管理层评估该法人实体是否在可变权益实体(“VIE”)模式的范围内，如果是，则评估本公司是否为VIE的主要受益人。如果公司的参与表明它是主要受益者，则管理层合并VIE。本公司是VIE的主要受益者，前提是它有权(I)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响；(Ii)有义务承担VIE的损失或有权获得VIE可能对VIE产生重大影响的利益。我们将RIO Grande LNG Intermediate Holdings，LLC在VIE模式下的整合(“VIE模式下的整合”)确定为一项关键的审计事项。
我们决定的主要考虑因素是：(I)管理层在确定本公司是否是VIE的主要受益人时，根据公司是否有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济业绩产生最重大的影响，以及承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得利益的权利的义务，以及(Ii)在评估与VIE的目的、可变利益持有人的权利和义务有关的审计证据时，审计师在执行程序时的高度判断、主观性和努力，可变利益持有人之间解决纠纷的机制，与法人及其可变利益持有人签订的其他协议。
除其他外，我们与VIE模式下的合并相关的审计程序包括：
•我们比较了每一方对基本执行的法律文件的权利，并与管理层讨论了VIE的目的和设计。
•我们评估了管理层对VIE重要活动的分析，如资本决策、融资决策和运营决策，以及哪些可变利益持有者有权指导这些活动。在我们的评估中，我们考虑了实体的目的和设计、董事会的组成和各方的其他法律权利，包括各方的决策权在评估哪一方有权指导对VIE的经济表现最重要的活动的重要性，以及安排的实质内容。
•我们测试了在Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC的非控股权益的初步确定，以及在Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC的后续损益在控股和非控股利益持有人之间的分配，这是基于这些权益的持有人在每个报告期结束时可以合法要求的。
| | | | | | | | |
| /s/ | 均富律师事务所 | |
| 自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。 |
休斯敦，得克萨斯州 | |
2024年3月11日 | |
未来十年公司
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 38,241 | | | $ | 62,789 | |
| 受限现金 | 256,237 | | | — | |
| 衍生资产 | 17,958 | | | — | |
| 预付费用和其他流动资产 | 2,089 | | | 1,149 | |
| 流动资产总额 | 314,525 | | | 63,938 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,437,733 | | | 218,646 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 170,827 | | | 1,474 | |
| 发债成本 | 389,695 | | | — | |
| 其他非流动资产 | 11,021 | | | 28,372 | |
| 总资产 | $ | 3,323,801 | | | $ | 312,430 | |
| | | | |
| 负债、可转换优先股与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 243,129 | | | $ | 1,084 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 299,264 | | | 23,184 | |
| 普通股认股权证负债 | 6,851 | | | — | |
| 经营租赁负债 | 3,143 | | | 1,093 | |
| 流动负债总额 | 552,387 | | | 25,361 | |
| 普通股认股权证负债 | 1,818 | | | 6,790 | |
| 经营租赁负债 | 145,962 | | | 465 | |
| 衍生负债 | 66,899 | | | — | |
| 债务，净额 | 1,816,301 | | | — | |
| 其他非流动负债 | — | | | 23,000 | |
| 总负债 | 2,583,367 | | | 55,616 | |
| | | |
| 承付款和或有事项(附注16) | | | |
| | | |
| A—C系列可转换优先股（注10） | — | | | 202,443 | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.0001面值，480.0授权百万： 256.5百万美元和143.5100万美元， | 26 | | | 14 | |
库存股：2.2百万美元和1.0按成本计算， | (14,214) | | | (4,587) | |
优先股，$0.0001面值，0.5在指定可转换优先股后授权的百万美元： 无杰出的 | — | | | — | |
| 追加实收资本 | 693,883 | | | 289,084 | |
| 累计赤字 | (391,772) | | | (230,140) | |
| 股东权益总额 | 287,923 | | | 54,371 | |
| 非控制性权益 | 452,511 | | | — | |
| 总股本 | 740,434 | | | 54,371 | |
| 负债、可转换优先股和股东权益共计 | $ | 3,323,801 | | | $ | 312,430 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
未来十年公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | — | | | $ | — | |
| 运营费用： | | | |
| 一般和行政费用 | 111,468 | | | 49,093 | |
| 开发费用，净额 | 4,891 | | | 4,101 | |
| 租赁费 | 6,141 | | | 1,119 | |
| 折旧费用 | 168 | | | 162 | |
| 总运营费用 | 122,668 | | | 54,475 | |
| 总营业亏损 | (122,668) | | | (54,475) | |
| 其他收入(支出)： | | | |
| 普通股认股权证负债损失 | (1,879) | | | (5,747) | |
| 衍生损失，净额 | (44,803) | | | — | |
| 扣除资本化利息后的利息支出 | (50,285) | | | — | |
| 债务清偿损失 | (9,531) | | | — | |
| 其他收入，净额 | 7,526 | | | 151 | |
| 其他费用合计 | (98,972) | | | (5,596) | |
| 应占下一个十年公司的净亏损 | (221,640) | | | (60,071) | |
| 减去：非控股权益应占净亏损 | (59,379) | | | — | |
| 减去：优先股股息 | 20,484 | | | 24,282 | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (182,745) | | | $ | (84,353) | |
| | | | |
| 每股普通股净亏损—基本及摊薄 | $ | (0.94) | | | $ | (0.65) | |
| | | | |
| 加权平均流通股—基本及摊薄 | 194,595 | | 130,136 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
未来十年公司
股东权益和可转换优先股合并报表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 股东权益总额、期初余额 | $ | 54,371 | | | $ | 19,892 | |
| | | |
| 普通股： | | | |
| 期初余额 | 14 | | | 12 | |
| 普通股发行 | 6 | | | 2 | |
| 优先股转换 | 6 | | | — | |
| 期末余额 | 26 | | | 14 | |
| | | |
| 国库股： | | | |
| 期初余额 | (4,587) | | | (1,315) | |
| 与基于股份的薪酬相关的回购股份 | (9,627) | | | (3,272) | |
| 期末余额 | (14,214) | | | (4,587) | |
| | | |
| 额外实收资本： | | | |
| 期初余额 | 289,084 | | | 191,264 | |
| 基于股份的薪酬 | 26,600 | | | 7,472 | |
| 普通股发行，净额 | 254,394 | | | 111,066 | |
| 出售附属公司的股权 | (78,579) | | | — | |
| 普通股认股权证的行使 | — | | | 3,564 | |
| 优先股股息 | (20,484) | | | (24,282) | |
| 优先股转换 | 222,868 | | | — | |
| 期末余额 | 693,883 | | | 289,084 | |
| | | |
| 累计赤字： | | | |
| 期初余额 | (230,140) | | | (170,069) | |
| 附属公司因出售而取消综合入账 | 629 | | | — | |
| 净亏损 | (162,261) | | | (60,071) | |
| 期末余额 | (391,772) | | | (230,140) | |
| | | |
| 股东权益总额 | 287,923 | | | 54,371 | |
| | | |
| 非控股权益： | | | |
| 期初余额 | — | | | — | |
| 出售附属公司的股权 | 511,890 | | | — | |
| 净亏损 | (59,379) | | | — | |
| 期末余额 | 452,511 | | | — | |
| | | |
| 权益共计，期末结余 | $ | 740,434 | | | $ | 54,371 | |
| | | |
| | | |
| 优先股，系列A—C： | | | |
| 期初余额 | $ | 202,443 | | | $ | 168,400 | |
| 优先股股息 | 20,431 | | | 24,207 | |
| 优先股转换 | (222,874) | | | — | |
| 发行优先股 | — | | | 9,836 | |
| 期末余额 | $ | — | | | $ | 202,443 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动： | | | |
| 应占下一个十年公司的净亏损 | $ | (221,640) | | | $ | (60,071) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整 | | | |
| 折旧 | 168 | | | 162 | |
| 基于股份的薪酬费用 | 26,553 | | | 7,472 | |
| 普通股认股权证负债损失 | 1,879 | | | 5,747 | |
| 衍生损失，净额 | 44,803 | | | — | |
| 衍生工具结算提供的现金净额 | 4,138 | | | — | |
| 使用权资产摊销 | 2,980 | | | 756 | |
| 出售资产的收益 | (5,712) | | | — | |
| 债务发行成本摊销 | 41,390 | | | — | |
| 债务清偿损失 | 9,531 | | | — | |
| 利息支出 | 26,432 | | | — | |
| 其他非流动资产摊销 | — | | | 354 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | (940) | | | (314) | |
| 应付帐款 | 4,057 | | | 684 | |
| 经营租赁负债 | (179) | | | (678) | |
| 应计费用和其他负债 | (7,080) | | | 5,812 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (73,620) | | | (40,076) | |
| 投资活动： | | | |
| 购置财产、厂房和设备 | (1,737,636) | | | (33,753) | |
| 收购其他非流动资产 | (15,164) | | | (7,135) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (1,752,800) | | | (40,888) | |
| 融资活动： | | | |
| 发行债券所得款项 | 2,083,000 | | | — | |
| 出售附属公司股权所得款项 | 457,659 | | | — | |
| 出售优先股所得款项 | — | | | 10,500 | |
| 出售普通股所得收益 | 254,400 | | | 115,000 | |
| 偿还债务 | (233,000) | | | — | |
| 债务和股权发行成本 | (494,270) | | | (3,952) | |
| 优先股股息 | (53) | | | (75) | |
| 与基于股份的薪酬相关的回购股份 | (9,627) | | | (3,272) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 2,058,109 | | | 118,201 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 231,689 | | | 37,237 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 62,789 | | | 25,552 | |
| 现金、现金等价物和受限制现金—期末 | $ | 294,478 | | | $ | 62,789 | |
| | | |
| 综合资产负债表的结余： | | | |
| 2023年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 38,241 | |
| 受限现金 | 256,237 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 294,478 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
附注1—背景及列报基准
NextDecade Corporation（“我们”或“本公司”）主要从事与天然气液化和销售液化天然气（“LNG”）以及捕获和储存CO有关的建设和开发活动。2排放我们正在建设和开发位于德克萨斯州布朗斯维尔的里奥格兰德河谷的天然气液化和出口设施（“里奥格兰德液化天然气设施”），目前， 三液化列车及在建的相关基础设施（“一期”）。在我们的附属公司Rio Grande LNG，LLC（“Rio Grande”）作出积极的最终投资决定（“FID”）及完成项目融资后，Rio Grande液化天然气设施第一期于二零二三年七月动工。里奥格兰德液化天然气设施已获得联邦能源管理委员会的批准和能源部自由贸易区和非自由贸易区的授权，用于建设多达100万吨的天然气设施。 五液化列车和液化天然气出口总量 27 每年百万吨（“MTPA”）。我们还在开发液化列车 4和5在Rio Grande液化天然气设施的碳捕集和储存（“CCS”）项目，以及位于第三方工业源设施的其他潜在CCS项目。
陈述的基础
本公司综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
已进行了某些重新分类，以使上期资料符合当前的列报方式。重新分类对公司的财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。
本公司自成立以来已出现营运亏损，管理层预期营运亏损及负现金流将持续至里奥格兰德液化天然气设施开始运作为止，因此，本公司将需要额外资本为其营运及执行其业务计划提供资金。截至2023年12月31日，该公司拥有38.2现金及现金等价物为百万美元，这可能不足以在综合财务报表发布之日起一年内为本公司计划中的RIO Grande LNG设施和CCS项目未来阶段的运营和开发活动提供资金。因此，人们对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了很大的怀疑。用于确定公司作为持续经营企业继续经营的能力的分析不包括公司直接控制之外的现金来源，管理层预计这些现金来源将在未来12个月内可用。
该公司计划通过额外的股本、基于股本或债务的工具或任何其他方式获得足够的资金，并通过管理某些运营和管理成本来缓解持续经营问题。如果公司选择这样做，公司在股权和债务市场筹集额外资本的能力取决于许多因素，包括但不限于市场对公司股权或债务证券的需求，这本身受到一些业务风险和不确定性的影响，以及公司能否以令公司满意的价格或条款筹集额外资本的不确定性。如果公司无法获得足够的额外资金，不能保证它将能够继续作为一家持续经营的企业。
该等综合财务报表乃以持续经营为基础编制，并不包括在本公司不能继续经营时可能需要对资产及负债的金额及分类作出的任何调整。
附注2--主要会计政策摘要
可变利息实体(“VIE”)
本公司于每项安排开始时决定本公司已投资、出售附属公司股权或拥有其他可变权益的实体是否被视为VIE。一般而言，在以下情况下，一个实体是VIE：(1)该实体没有足够的风险股本，无法在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金；(2)该实体的投资者缺乏任何具有控股权的特征；或(3)该实体是以非实质性投票权成立的。
当VIE被视为主要受益人时，本公司将合并VIE。VIE的主要受益人通常是有权作出对VIE的经济表现影响最大的决定的一方，并有义务承担损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。如果本公司不被视为VIE的主要受益人，本公司将根据其他适用的公认会计原则对VIE的投资或其他可变权益进行会计处理。
非控制性权益
当公司合并一个实体时，该实体的资产、负债、收入和费用的100%都包括在公司的合并财务报表中。对于本公司持股少于100%的合并实体，本公司将非控股权益作为权益的一部分计入合并资产负债表，代表第三方在各自合并子公司的净资产中的所有权。此外，可归因于非控制性权益的净收益或亏损部分报告为综合经营报表中可归因于非控制性权益的净亏损。本公司于实体的所有权权益如有变动而不会导致分拆，则一般于权益内确认。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。管理层定期评估其估计数及相关假设，包括与物业、厂房及设备价值、所得税(包括递延税项净资产的估值免税额)、股份薪酬及公允价值计量有关的估计及相关假设。事实和情况的变化或补充信息可能会导致修订估计数，实际结果可能与这些估计数不同。
信用风险的集中度
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。我们与一家金融机构保持现金和现金等价物余额，有时可能超过联邦保险水平。到目前为止，我们还没有发生与这些现金和现金等价物余额相关的损失。
现金等价物
我们将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
受限现金
限制性现金包括合同或法律上仅限于使用或提取的资金，并在我们的合并资产负债表中与现金和现金等价物分开列示。
物业、厂房及设备
一般来说，一旦个别项目有可能建成，我们就开始将开发项目的成本资本化。该评估包括以下标准：
•设计和许可的资金已经确定，预计将在短期内提供；
•已经确定了开发活动的主要供应商，我们希望以商业上合理的条件与他们接触；
•我们已承诺开始发展活动；
•有可能获得监管部门的批准；
•建筑融资预计在FID时可用；
•已确定潜在客户，并可能获得FID；以及
•有可能获得项目可行性所需的惯常的地方税收优惠。
在满足上述标准之前，与项目相关的成本按已发生的费用计入费用。正常维修和维护的支出在发生时计入费用。
当资产报废或处置时，成本和累计折旧从账目中冲销，任何收益或损失都反映在我们的综合经营报表中。
物业、厂房及设备按历史成本列账，并在其估计使用年限内采用直线法折旧。
租赁改进按租赁改进的经济年限或租赁期限中较短的时间折旧，而不考虑延期或续期权利。
每当事件或环境变化显示物业、厂房及设备的账面金额可能无法收回时，管理层便会测试物业、厂房及设备的减值情况。为评估可回收性，资产按可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组现金流的最低水平分组。回收能力一般通过将资产的账面价值与资产的预期未贴现未来现金流进行比较来确定。如该资产的账面价值不可收回，则减值亏损金额按该资产的账面价值超出其估计公允价值的部分(如有)计量。
衍生工具
本公司使用衍生工具对冲其因利率风险而面临的现金流量变动风险。 衍生工具按公平值入账，并视乎衍生工具状况及预期结算时间而定，作为流动或非流动资产或负债计入综合资产负债表。
租契
本公司于开始时厘定合约安排是否代表或包含租赁。租期超过十二个月的经营租赁计入综合资产负债表的经营租赁使用权资产及经营租赁负债。
经营租赁使用权资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。本公司使用其增量借款利率厘定未来租赁付款的现值。增量借款利率乃根据租赁开始日期可得之资料得出，并指本公司于类似经济环境下按抵押基准以类似期限借款而须支付之利率，金额相等于租赁付款。使用权资产及租赁负债可包括于合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。本公司的租赁安排包括租赁及非租赁部分。本公司将非租赁部分与租赁部分分开入账。
认股权证
本公司首先评估认股权证是否符合《会计准则法典》（“ASC”）480的负债分类，以确定发行认股权证的会计分类为负债或权益 区分负债与股权（"ASC 480"），然后根据ASC 815—40， 以公司自有股票为索引并潜在结算的衍生金融工具的会计 （"ASC 815—40"）。根据ASC 480，倘认股权证属强制性可赎回、发行人有责任以支付现金或其他资产结算认股权证或相关股份，或必须或可能要求以发行不固定数目的股份进行结算，则认股权证被视为负债分类。
倘认股权证不符合ASC 480项下的负债分类，本公司会评估ASC 815—40项下的规定，该规定要求或可能要求发行人以现金或可变数目股份结算合约的合约均为按公允价值入账的负债，而不论发生触发净现金结算功能的交易的可能性如何。如认股权证不需要根据ASC 815—40进行负债分类，为完成股权分类，本公司评估认股权证是否与我们的普通股挂钩，以及认股权证是否根据ASC 815—40或其他适用的公认会计原则分类为股权。于作出所有相关评估后，本公司会就认股权证分类为负债或权益作出结论。负债分类认股权证须于发行日期及其后会计期间结算日按公平值入账，发行日期后公平值之所有变动均于经营报表入账为收益或亏损。权益分类认股权证乃按发行日期之公平值入账，而于发行日期后并无确认公平值变动。
债务
我们的债务包括长期有抵押债务证券以及与银行及其他贷款人订立的信贷协议。债券发行由我们直接或通过证券交易商、承销商或主要承销商发行，并由机构投资者、银行和其他贷方持有。
债务在我们的综合资产负债表中按未偿还本金额（扣除与定期票据和贷款有关的未摊销债务发行成本）入账。债券发行成本主要包括安排费、专业费用、法律费用，以及在某些情况下包括承诺费用。倘债券发行成本乃与信贷安排或未提取资金有关，则债券发行成本于综合资产负债表呈列为资产。与发行债务直接相关的贴现、溢价及债务发行成本按债务年期摊销，并按实际利率法扣除资本化利息后计入利息开支。
我们根据合约到期日在综合资产负债表中将债务分类为流动或非流动；然而，于结算日后但在财务报表刊发前清偿的长期债务将根据结算日存在的事实和情况分类。
金融工具的公允价值
公允价值是在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移债务所收到的价格。层次结构级别1、2和3是表示用于计量公允价值的估值技术的投入优先顺序的术语。层次结构1级投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价。层次结构第2级投入是指第1级内的报价以外的、资产或负债可直接或间接观察到的投入。层次结构3级投入是在市场上看不到的投入。在确定公允价值时，我们使用可观察到的市场数据，或结合可观察到的市场数据的模型。除市场信息外，我们纳入了特定于交易的细节，根据管理层的判断，市场参与者在计量公允价值时将予以考虑。我们最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，以得出公允价值估计。经常性公允价值计量是对附注5中披露的衍生品和普通股认股权证负债进行的-衍生品和附注10- 优先股和普通股认股权证， 分别于综合资产负债表呈报之现金及现金等价物及应付账款之账面值因到期日较短而与公平值相若。
库存股
库务库存按成本入账。库存股票的发行按加权平均成本法入账。库存股票成本与重新发行所得款项之间的差额计入额外实缴资本。
每股净收益(亏损)
每股净收益（亏损）（“EPS”）根据公认会计原则计算。基本每股收益不包括摊薄，其计算方法是净收入（亏损）除以本期已发行普通股加权平均数。摊薄每股收益反映潜在摊薄，计算方法是将净收入（亏损）除以本期已发行普通股加权平均数，再加上如果潜在普通股已发行且具有摊薄作用的额外普通股数。未归属股份及认股权证之摊薄影响乃采用库存股份法计算，而可换股证券之摊薄影响乃采用转换法计算。如附注13所披露，由于我们的潜在摊薄证券的影响对我们的每股净亏损具有反摊薄作用，故呈列所有期间的基本及摊薄每股收益均相同 - 每股净亏损。
基于股份的薪酬
我们于授出日期按公平值确认以股份为基础的薪酬。公允价值在所需服务期内确认为开支（扣除任何资本化）。就按权益分类以股份为基础的薪酬奖励而言，薪酬成本乃根据授出日期的公平值使用本公司普通股的市场报价确认，其后不会重新计量。公平值按服务条件归属之奖励以直线法确认为开支（扣除任何资本化），而按表现条件归属之奖励则以分级归属归属法确认为开支。我们使用基于预期何时达到表现条件的概率评估来估计表现奖励的服务期。就负债分类以股份为基础之补偿奖励而言，补偿成本于授出日期使用估计支付水平初步确认。补偿成本其后按季度调整，以反映根据本公司股价变动而作出的最新估计支付水平。我们会对发生的损失进行核算。
所得税
所得税拨备乃根据本年度应付或可退还之税项及资产及负债之税基与其于综合财务报表呈报金额之暂时性差异而厘定。递延税项资产及负债乃按适用于递延税项资产及负债预期变现或清偿期间之现行已颁布所得税率计入综合财务报表。当税法或税率发生变化时，递延所得税资产和负债通过本期所得税拨备进行调整。当部分或全部递延税项资产极有可能在实现利益前到期或不太可能在未来扣减时，则会记录估值拨备，以减少我们递延税项资产净值的账面值。仅当税务机关根据税务状况的技术优势进行审查后，税务状况较有可能维持不变时，我们方会确认来自不确定税务状况的税务利益。
细分市场
本公司的主要经营决策者分配资源，并在综合基础上评估财务表现。因此，就截至2023年及2022年12月31日止年度根据公认会计原则进行财务报告而言，本公司作为单一经营分部经营。
较小的报告公司
根据1934年《证券交易法》第12b—2条，经修订（“交易法”），该公司有资格作为一个“较小的报告公司”，因为它的收入低于1亿美元在截至12月31日的一年，截至最近完成的第二财政季度末，七亿美元。只要公司仍然是一家规模较小的报告公司，它就可以利用SEC报告要求的某些豁免，这些规定适用于非规模较小的报告公司的上市公司。
附注3—出售Rio Bravo的股权
于二零二零年三月，本公司出售其于Rio Bravo管道有限责任公司（“Rio Bravo”）的股权予第三方，价格约为美元。19.4百万美元。根据协议条款，如果本公司或其联属公司未能在2024年12月31日之前向其EPC承包商发出全面通知，买方有权将股权回售给本公司，本公司有权向买方回购股权。
成交价约为1美元19.4百万，$15.0公司于2020年3月收到100万美元，其余约为美元4.4在2023年7月，当Rio Grande向其EPC承包商发出全面通知后，收到了100万欧元。因此，截至2023年12月31日，Rio Bravo的资产在合并资产负债表中已被取消确认。
附注4--财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 里奥格兰德液化天然气设施(未投入使用) | $ | 2,431,389 | | | $ | 197,144 | |
| 里约热内卢布拉沃管道(未投入使用) | — | | | 21,017 | |
| 公司和其他 | 7,518 | | | 1,491 | |
| 物业、厂房和设备合计(按成本计算) | 2,438,907 | | | 219,652 | |
| 减去：累计折旧 | (1,174) | | | (1,006) | |
| 财产、厂房和设备合计，净额 | $ | 2,437,733 | | | $ | 218,646 | |
附注5--衍生工具
于二零二三年七月，Rio Grande订立利率掉期协议(“掉期”)，以对冲与附注9所述信贷安排有关的部分浮息付款，以防范利率波动。- 债务. 截至2023年12月31日，里奥格兰德有以下未偿还掉期(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始名义金额 | | 最高名义金额 | | 成熟性 | | 支付的加权平均固定利率 | | 已收浮动利率 |
| $ | 123,000 | | | $ | 8,500,000 | | | 2030年7月12日 | | 3.4 | % | | USD—SOFR |
掉期并未指定为现金流量对冲工具，而公允价值的变动记录在我们的综合经营报表内。
本公司根据估值模式的可观察输入数据（包括利率曲线、风险调整贴现率、信贷息差及其他相关数据），采用以收入为基础的方法对掉期进行估值。掉期的公平值约为美元。48.9于2023年12月31日，该等资产为2023年12月31日，该等资产被分类为公允值等级的第2级。
附注6—租赁
该公司于2023年7月12日开始了Rio Grande LNG设施场地租赁，初步期限为 30年本公司有权选择续租及延长租期，最多至 二连续续租期 十年本公司并无合理确定该等购股权将获行使，故并无确认为本公司使用权资产及租赁负债的一部分。本公司亦已订立办公室租约，该租约于2035年12月31日届满，且不包括任何续租选择权。
截至2023年及2022年12月31日止年度，我们的经营租赁成本为美元。6.1百万美元和美元1.1分别为100万美元。
于2023年12月31日的经营租赁负债到期日如下（以千计，租期及贴现率除外）：
| | | | | |
| 2024 | $ | 8,029 | |
| 2025 | 7,615 | |
| 2026 | 9,522 | |
| 2027 | 9,565 | |
| 2028 | 9,609 | |
| 此后 | 199,241 | |
| 未贴现的租赁付款总额 | 243,581 | |
| 折现现值 | (94,476) | |
| 租赁负债现值 | $ | 149,105 | |
| |
| 加权平均剩余租期—年 | 27.9 |
| 加权平均贴现率—百分比 | 4.0 | |
与我们的经营租赁相关的其他信息如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 计入经营租赁负债计量的已付金额的经营现金流量 | $ | 3,122 | | | $ | 678 | |
| 期内新经营租赁负债记录的非现金使用权资产 | 147,727 | | | 1,640 | |
附注7—其他非流动资产
其他非流动资产包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
建筑援助捐款 (1) | $ | 7,534 | | | $ | — | |
许可费 (2) | — | | | 8,575 | |
Rio Grande场地租赁初始直接费用 (3) | — | | | 19,612 | |
| 存款和其他 | 3,487 | | | 185 | |
| 其他非流动资产合计 | $ | 11,021 | | | $ | 28,372 | |
(1)建设援助捐款涉及支付给第三方的款项，以开始建设Rio Grande液化天然气设施所需的公用事业。
(2)许可成本于二零二三年七月重新分类至物业、厂房及设备，并就Rio Grande液化天然气设施第一期作出积极的最终投资决定。
(3)于二零二三年七月，于Rio Grande地盘租赁开始时，Rio Grande地盘租赁初始直接成本重新分类至经营租赁使用权资产。
附注8—应计及其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 里奥格兰德液化天然气设施费用 | $ | 268,821 | | | $ | 12,046 | |
| 应计利息 | 20,392 | | | — | |
| 雇员赔偿开支 | 9,270 | | | 6,650 | |
| 其他应计负债 | 781 | | | 4,488 | |
| 应计负债和其他流动负债总额 | $ | 299,264 | | | $ | 23,184 | |
附注9--债务
债务包括以下各项（以千计）：
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 高级担保票据和贷款： | |
6.67% 2033年到期的高级担保票据 | $ | 700,000 | |
6.722033年到期的高级担保贷款% | 356,000 | |
7.112047年到期的高级担保贷款% | 251,000 | |
| 高级担保票据和贷款共计 | 1,307,000 | |
| 信贷安排： | |
| CD信贷设施 | 484,000 | |
| TCF信贷设施 | 59,000 | |
| 债务总额 | 1,850,000 | |
| 未摊销债务发行成本 | (33,699) | |
| 非流动债务总额，扣除未摊销债务发行成本 | $ | 1,816,301 | |
高级担保票据和贷款
这个6.67%高级担保票据（“高级担保票据”）， 6.72高级抵押贷款（"6.72高级担保贷款的百分比”）和 7.11高级抵押贷款（"7.11高级担保贷款的百分比"，以及 6.72%优先有抵押贷款，“优先有抵押贷款”）为Rio Grande的优先有抵押债务，对Rio Grande的任何及所有未来债务的付款权排在优先有抵押票据及优先有抵押贷款之后，与格兰德河享有同等的付款权，其其他现有及未来的优先债务，该等债务由担保优先有抵押票据及优先有抵押贷款的相同抵押品作抵押。优先有抵押票据及优先有抵押贷款由Rio Grande所有成员权益及Rio Grande绝大部分资产之担保权益以第一优先权作抵押，与 CD信贷协议和TCF信贷机制下的贷款。
债务到期日
| | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | 本金支付 |
| 2024 - 2028 | $ | — | |
| 此后 | 1,850,000 | |
| 总计 | $ | 1,850,000 | |
信贷安排
以下是截至2023年12月31日我们承诺的信贷安排摘要(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CD高级周转资金安排(1) | | CD信贷安排(1) | | Tcf信贷安排(2) |
| 设施总规模 | $ | 500,000 | | | $ | 9,730,000 | | | $ | 800,000 | |
| 更少： | | | | | |
| 未清偿余额 | — | | | 484,000 | | | 59,000 | |
| 签发的信用证 | 47,662 | | | — | | | — | |
| 可用承诺 | $ | 452,338 | | | $ | 9,246,000 | | | $ | 741,000 | |
| | | | | |
| 优先级排序 | 高级安全保障 | | 高级安全保障 | | 高级安全保障 |
| 未偿还余额的利率 | SOFR加保证金2.25% | | SOFR加保证金2.25% | | SOFR加保证金2.25% |
| 未动用余额承付费 | 0.68 % | | 0.68 % | | 0.68 % |
| 到期日 | 2030年7月12日 | | 2030年7月12日 | | 2030年7月12日 |
(1)Rio Grande根据CD高级流动资金融资及CD信贷融资的债务以Rio Grande的绝大部分资产以及按第一优先权基准抵押Rio Grande的所有成员权益，与优先权有抵押票据、优先权有抵押贷款及TCF信贷融资融资下的贷款同等。
(2)Rio Grande根据TCF信贷协议承担的责任以Rio Grande绝大部分资产以及按第一优先权基准质押Rio Grande的所有成员权益，与优先有抵押票据、优先有抵押贷款及根据CD信贷协议作出的贷款享有同等地位。Total Energies HoldingsSAS（“Total Holdings”）根据TCF信贷协议向贷款人提供或然信贷支持，以按要求偿还根据协议欠Rio Grande的逾期款项。
限制性债务契约
CD信贷融资和TCF信贷融资（统称为“融资”）包括某些契约和违约事件，这些契约和违约事件是P1共同条款协议中规定的契约和违约事件的补充，并且是此类项目融资融资的惯常做法，包括要求利率最低 75未偿还优先有抵押债务的预计本金额的百分比将被对冲或具有固定利率。此外，融资中的某些契约和违约事件比P1共同条款协议中的相应契约和违约事件更具限制性，包括限制Rio Grande承担额外债务的能力的契约，进行某些投资或支付股息（须受融资及若干相关融资文件所载之惯例条件所规限）或分配股权或次级债务，或购买、赎回或报废股权，出售或转让资产，产生留置权，解散、清算、合并、合并、出售或租赁Rio Grande的全部或绝大部分资产，或订立某些LNG销售合同。这些贷款包括要求里奥格兰德保持历史上的偿债覆盖率至少为 1.10：自初始本金支付日起，每个财政季度末1.00，违约可通过股本缴款予以弥补。
优先有抵押票据及优先有抵押贷款包含常规条款及违约事件及若干契诺，其中包括限制Rio Grande产生额外债务、进行若干投资或就股权或次级债务支付股息或分派或购买、赎回或收回股权、出售或转让资产、产生留置权、解散、清算、合并、合并、或出售或租赁Rio Grande的全部或绝大部分资产。优先担保票据及优先担保贷款进一步要求Rio Grande提交若干报告及资料，并维持若干液化天然气承购协议。就若干事件（包括控制权变动事件及收取资产出售所得款项、亏损或违约赔偿金事件）而言，优先有抵押票据及优先有抵押贷款要求Rio Grande分别于2012年12月12日提出回购要约或提出预付要约。 101%（关于控制权变更事件）或par（关于其他事件）。优先有抵押票据优先及有抵押贷款契诺受多项重要限制及例外情况规限，包括P1共同条款协议所载条款及契诺。
优先有抵押票据要求Rio Grande维持至少 1.10：自初始本金支付日起每个财政季度末的1.00。高级担保贷款要求Rio Grande维持至少 1.10：1.00从第一个季度付款日起的每个财政季度末，在项目完成之日起九十天或之后发生。
截至2023年12月31日，Rio Grande遵守与其各自债务协议有关的所有契诺。
债务清偿
于2023年12月28日，本公司偿还美元。233.0 100万美元的CD信贷机制未偿还本金余额。作为偿还的结果，本公司确认了约美元9.5 截至2023年12月31日止年度的注销亏损。
利息支出
扣除资本化利息后的利息支出总额包括以下各项（千）：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 |
| 非流动债务利息成本 | |
| 按合同利率计算的利息 | $ | 43,268 | |
| 债务发行成本摊销 | 41,390 | |
| 总利息成本 | 84,658 | |
| 资本化利息 | (34,373) | |
| 扣除资本化利息后的利息支出总额 | $ | 50,285 | |
公允价值披露
下表列示我们债务的账面值及估计公平值（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 |
| 高级担保票据 | $ | 700,000 | | | $ | 743,593 | |
| 优先担保贷款 | 607,000 | | | 632,998 | |
本公司优先有抵押票据及优先有抵押贷款之公平值乃根据市场可观察之输入数据或可从可观察市场数据得出或证实之输入数据计算，包括具有可比信贷评级之人士所发行债务之利率。
本公司的CD信贷融资和TCF信贷融资的公允价值与其账面值相若，由于其浮动利率，其近似于市场利率。
附注10—优先股和普通股认股权证
优先股
截至2022年12月31日，本公司已完成 82,948A系列可转换优先股的股份，面值$0.0001每股（“A系列优先股”）， 79,239B系列可转换优先股的股份，面值$0.0001每股(“B系列优先股”)和59,366C系列可转换优先股，面值美元0.0001每股（“C系列优先股”，以及与A系列优先股和B系列优先股一起，“可转换优先股”）。
可换股优先股股份按下列比率派发股息： 12年利率为%，自有关发行日期起每日累计计算1,000每股价值。该等股息按季度支付，并可以现金或实物支付。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司以实物支付美元20.5百万美元和美元24.3向可换股优先股持有人分别支付百万股息。
于二零二三年七月二十六日，可换股优先股转换为 59,542,066普通股。
普通股认股权证
本公司就发行A系列优先股、B系列优先股及C系列优先股发行可行使以购买本公司普通股的认股权证（统称为“普通股认股权证”）。本公司于各结算日重估普通股认股权证，并计入公平值层级的第三级。
蒙特卡罗模拟模型中用来估计普通权证公允价值的假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 股票价格 | $ | 4.77 | | | $ | 4.94 | |
| 行权价格 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | |
| 无风险利率 | 4.7 | % | | 4.6 | % |
| 波动率 | 78.4 | % | | 52.5 | % |
| 期限(年) | 0.5 | | 1.5 |
下表列示于公平值层级中分类为第三级之普通股认股权证公平值变动之对账（千）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 6,790 | | | $ | 3,963 | |
| 公允价值增长 | 1,879 | | | 5,747 | |
| 锻炼 | — | | | (3,564) | |
| 发行 | — | | | 644 | |
| 期末余额 | $ | 8,669 | | | $ | 6,790 | |
附注11—可变权益实体
中间控股及其全资附属公司（包括Rio Grande）已成立，以承担Rio Grande液化天然气设施的第一期建设和运营。本公司没有义务为中间控股公司的亏损提供资金，然而，本公司的资本账户（如果中间控股公司被清算）将在分配中间控股公司的净资产时予以考虑）继续分担中间控股公司的亏损。此外，Rio Grande已授予本公司有关Rio Grande液化天然气设施第一期建设及其营运关键方面的决策权，该等决策权仅可由权益持有人通过与NextDecade LLC达成的协议因原因终止。由于上述情况，本公司确定其通过中间控股持有Rio Grande的可变权益，并为其主要受益人，因此在该等综合财务报表中合并中间控股。
下表列出了中期控股的资产和负债（以千计），这些资产和负债已包括在公司的综合资产负债表中。下表所列资产仅可用于清偿Rio Grande的债务。此外，我们对合并VIE的负债并无追索权。 下表所列资产及负债仅包括Middle Holdings及其附属公司之资产及负债，并不包括Middle Holdings与NextDecade之间之公司间结余，该等结余已于NextDecade之综合财务报表中对销。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金 | $ | 256,237 | | | $ | — | |
| 流动衍生资产 | 17,958 | | | — | |
| 预付费用和其他流动资产 | 108 | | | 24 | |
| 流动资产总额 | 274,303 | | | 24 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,428,583 | | | 194,289 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 157,053 | | | — | |
| 债务发行成本，扣除摊销后净额 | 389,695 | | | — | |
| 非流动衍生资产 | — | | | — | |
| 其他非流动资产 | 9,374 | | | 28,187 | |
| 总资产 | $ | 3,259,008 | | | $ | 222,500 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 238,582 | | | $ | 108 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 288,779 | | | 15,457 | |
| 流动经营租赁负债 | 2,554 | | | — | |
| 流动负债总额 | 529,915 | | | 15,565 | |
| 非流动经营租赁负债 | 131,901 | | | — | |
| 非流动衍生负债 | 66,899 | | | — | |
| 非流动债务，扣除未摊销债务发行成本 | 1,816,301 | | | — | |
| 总负债 | $ | 2,545,016 | | | $ | 15,565 | |
附注12--股东权益
普通股购买协议
于二零二三年二月三日，本公司与HGC Next INV LLC及第十九投资公司订立私募普通股购买协议(“购股协议”)，据此，本公司出售合共5.8百万股公司普通股，总收益为$35.0百万美元。
于2023年6月13日，本公司与道达尔的关联公司Global LNG North America Corp.就三宗私募订立普通股购买协议，据此，吾等同意出售合共17.5截至第三次定向增发结束时，公司已发行普通股的百分比。该公司总共售出了约44.92,000,000股，总收益约为1,000万美元219.41000万美元。三宗私人配售的详情如下：
•大致8.0100万股被出售，收益为#美元。40.02023年6月14日。
•大致22.1100万股被出售，收益为#美元。110.02023年7月26日。
•大致14.8100万股被出售，收益为#美元。69.42023年9月8日，百万。
附注13-每股净亏损
不包括在稀释每股净亏损计算中的潜在稀释证券如下(以千计)，因为它们的影响是反稀释的：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
未归属的股票和股票单位(1) | 4,842 | | 1,904 |
| 可转换优先股 | — | | 46,533 |
| 普通股认股权证 | 1,548 | | 1,382 |
| 潜在摊薄的普通股总数 | 6,390 | | 49,819 |
____________________________
(1)包括含有业绩条件的未归属股份的影响，只要基本业绩条件基于各自日期的实际业绩得到满足。
附注14--基于股份的薪酬
根据我们2017年的综合激励计划，我们已将公司普通股、限制性公司普通股和限制性股票单位授予员工、顾问和非员工董事。
基于股份的总薪酬包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 基于股份的薪酬费用： | | | |
| 股权奖励 | $ | 26,039 | | | $ | 7,472 | |
| 赔偿责任 | 514 | | | — | |
| 基于股份的薪酬总支出 | 26,553 | | | 7,472 | |
截至2023年12月31日，与股权分类奖励有关的未确认赔偿成本总额为美元。52.5百万美元，预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
限制性股票奖
限制性股票奖励是公司普通股的奖励，受转让限制，如果收件人与公司的雇佣关系在限制失效前终止，则有被没收的风险。受限制股票奖励根据服务条件及╱或表现条件归属。受限制股票授出价值的摊销计入补偿开支，或按雇员所提供服务的性质予以资本化，并于所需服务期内相应增加额外的实缴资本。
授予雇员、非雇员及非雇员董事的受限制股票（根据服务及╱或表现条件归属）按本公司普通股于授出日期的收市市价计量。
下表概述我们于2023年12月31日尚未行使的受限制股票奖励及截至2023年12月31日止年度的变动（以千计，每股资料除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| 截至2023年1月1日未归属 | 1,083 | | $ | 7.51 | |
| 授与 | 107 | | 5.99 | |
| 既得 | (1,161) | | 8.55 | |
| 被没收 | (16) | | 6.39 | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 13 | | $ | 2.24 | |
限制性股票单位和绩效股票单位
限制性股票单位是指在服务期内归属的股票奖励， 一, 二，或三年 并赋予持有人在归属时接收我们普通股股份的权利，但须遵守转让限制，如果接收人在限制失效前终止与我们的雇佣关系，则有被没收的风险。某些业绩股票单位规定，在一段时间后， 三年 与预先设定的绩效目标相比，根据在确定的绩效期间内实现的市场条件进行支付。该等奖励的结算金额乃根据市况厘定，包括本公司普通股的股东总回报（“股东总回报”）及相对股东总回报（“股东总回报”）。
如适用，包含TSC及RTSR市况之表现股票单位之补偿乃根据授出日期使用蒙特卡洛模拟之公平值计算，该模拟使用第三级输入数据（如预计股票波幅及预计无风险利率），并于归属期内保持不变。于归属期结束时可能赚取的股份数目范围为： 0%至 100目标奖励金额的%。受限制股票单位和业绩股票单位将以公司普通股结算（以一对一的基准），并分类为股权奖励。
下表载列截至2023年12月31日尚未行使的受限制股票单位及截至2023年12月31日止年度的变动概要（以千计，每股资料除外）：
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| 截至2023年1月1日未归属 | 10,304 | | 4.82 | |
| 授与 | 5,680 | | 5.72 | |
| 既得 | (2,782) | | 7.82 | |
| 被没收 | (403) | | 5.06 | |
| 截至2023年12月31日未归属 | 12,799 | | $ | 4.72 | |
附注15--所得税
联邦法定所得税税率与我们的有效所得税税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 美国联邦法定税率，年初 | 21 | % | | 21 | % |
| 非控制性权益 | (6) | | | — | |
| 高级船员薪酬 | (2) | | | (1) | |
| 其他 | — | | | (1) | |
| 估值免税额 | (13) | | | (19) | |
| 申报的实际税率 | — | % | — | % | — | % |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产 | | | |
| 净营业亏损结转和贷方 | $ | 54,839 | | | $ | 36,835 | |
| 投资于Intermediate Holdings | 31,782 | | | — | |
| 财产、厂房和设备 | — | | | 749 | |
| 经营租赁负债 | 2,972 | | | 187 | |
| 其他 | 4,996 | | | 3,179 | |
| 减去：估值免税额 | (91,465) | | | (36,642) | |
| 递延税项资产总额 | 3,124 | | | 4,308 | |
| | | |
| 递延税项负债 | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | (2,809) | | | (4,308) | |
| 其他 | (315) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | (3,124) | | | (4,308) | |
| | | |
| 递延税项净资产(负债) | $ | — | | | $ | — | |
上述联邦递延税项资产不包括州税优惠，因为我们的递延州税净资产由全额估值津贴抵销。
截至2023年12月31日，我们的联邦净营业亏损(NOL)结转约为美元260.7万约$26.1其中100万的NOL结转将在2034年至2038年之间到期。
由于我们的NOL历史、本年度NOL以及与我们产生应税收入能力相关的重大风险因素，我们建立了估值准备金，以抵消截至2023年12月31日、2023年和2022年的递延税项资产。我们将继续评估我们未来释放估值津贴的能力。由于我们的全额估值准备金，我们在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度内没有记录联邦或州所得税拨备。递延税项资产和递延税项负债在我们的综合资产负债表中归类为非流动资产。
1986年的《国家税制改革法案》(修订本)包含限制使用NOL的条款，如果所有权发生了如《国税法》第382节(“第382节”)所述的变更，则可通过税收抵免结转。但公司所有权发生的重大变化可能会限制或减少公司未来可用来抵销其应纳税所得额的NOL结转金额。本公司目前尚未完成第382节的详细研究，以确定所有权变更对其NOL结转可能产生的影响(如果有的话)。*自成立以来的每个时期，由于递延税项资产的变现尚不确定，本公司已就其递延税项资产的全部金额记录了递延税项资产的初步估值和拨备。因此，该公司没有在其综合经营报表中确认任何联邦或州的所得税和税收优惠。
我们仍然接受税务机关的定期审计和审查；然而，截至2023年12月31日，我们没有任何公开的所得税审计。从2019年开始的几年的联邦纳税申报单仍然开放审查。
附注16--承付款和或有事项
法律诉讼
本公司可能不时受到在正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼的影响。截至2023年12月31日，管理层不知道有任何单独或合计可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的索赔或法律行动，尽管公司不能保证不会发生重大不利影响。
附注17--补充现金流量
下表提供了现金流量信息的补充披露(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 为利息支付的现金，扣除资本化金额 | $ | 23,365 | | | $ | — | |
| 非现金投资活动： | | | |
| 购置财产、厂房和设备的应付帐款 | $ | 238,105 | | | $ | 162 | |
| 购置财产、厂房和设备的应计负债 | 268,821 | | | 12,046 | |
| 购置其他非流动资产的应计负债 | — | | | 279 | |
| 非现金融资活动： | | | |
| 可转换优先股的实物支付股息 | $ | 20,431 | | | $ | 24,207 | |
| 债务和股权发行成本的应计负债 | 764 | | | — | |
附注18 -后续事件
Next Decade LLC Revolver
于2024年1月4日，NextDecade LLC由NextDecade LLC（作为借款人）、Rio Grande LNG Super Holdings，LLC和Rio Grande LNG Intermediate Super Holdings，LLC（作为子公司担保人）、MUFG Bank，Ltd.订立信贷及担保协议，作为行政代理人（"行政代理人"），威尔明顿信托，全国协会，作为担保代理人（"担保代理人"），MUFG银行，有限公司，作为协调牵头承销人和簿记管理人，并作为放款人的金融机构。信贷及担保协议规定下列贷款：
•循环贷款融资（“循环贷款”），金额最高达美元50 NextDecade LLC可用于（a）NextDecade LLC及其子公司的一般企业用途和营运资金需求，包括与Rio Grande LNG设施的第四条液化列车和相关公共设施相关的开发成本，以及（b）代表公司及其子公司的某些允许付款；以及
•利息贷款融资（“利息贷款”，连同循环贷款统称为“贷款”），金额最高为美元12.5 1000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
贷款本金额须于到期日偿还，（a）交割日的第二周年或交割日的较晚周年，由贷方在NextDecade LLC书面要求下一致决定确定，以及（b）公司董事会就开发第四条液化机组及相关公用设施作出最终投资决定之日起十个工作日，里奥格兰德液化天然气设施NextDecade LLC可将到期日延长至第（b）条所述日期后的九十天，前提是其向贷方发出书面通知，合理详细说明其预期流动性来源，以偿还信贷协议和其他融资文件项下所有未偿还债务，则NextDecade LLC可将到期日延长至第90天。NextDecade LLC可能会根据SOFR加上适用的保证金进行借款，4.50%）或基本利率加上适用幅度（3.50%）. NextDecade LLC将支付承诺费的未提取金额的贷款承诺。
更多Rio Grande高级债券
2024年2月9日，格兰德河发行并出售美元，190本金总额为1,000万美元6.852047年到期的高级担保票据%（“6.85%优先票据”）根据Rio Grande与Wilmington Trust，National Association作为受托人的契约（“契约”）。
发行和出售 6.85%导致Rio Grande第一阶段现有定期贷款机制下的承付款额从约$10.5 10亿美元至约美元10.31000亿美元。
这个6.85%优先票据将在大约 18从2029年年中开始，最终到期日为2047年6月，并将从2024年2月9日起按等于 6.85于2024年6月30日开始，每年6月30日及12月30日以现金支付利息。
项目9.与会计师的变更和分歧
没有。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序旨在确保我们在《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被累积并传达给我们的管理层。包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人士，以便及时就所需披露作出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，只能提供实现其目标的合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时，必须运用其判断。
于截至2023年12月31日止财政年度末，在我们管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们对“我们的披露控制和程序”（该术语定义见《交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官及首席财务官认为，截至2023年12月31日，我们的披露控制及程序有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
作为管理层，吾等负责就本公司的财务报告建立及维持足够的内部监控。为了按照2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条的要求，评估财务报告内部控制的有效性，我们进行了一项评估，包括使用以下标准进行测试： 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布。本公司财务报告内部控制制度的目的是合理保证财务报告的可靠性，并根据美利坚合众国公认的会计原则为外部目的编制财务报表。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，即使被确定为有效的，也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
根据我们的评估，我们的结论是，根据以下标准，截至2023年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制： 内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
根据《交易法》第12b—2条的定义，本公司既不是加速备案人，也不是大型加速备案人，因此，本年度报告表格10—K不包括本公司注册会计师事务所对财务报告内部控制的审计报告。管理层关于截至2023年12月31日止年度财务报告内部控制的报告无需根据S—K法规第308（b）项由公司注册会计师事务所认证。
财务报告内部控制的变化
于最近一个财政季度，财务报告内部控制并无任何变动，而对财务报告内部控制造成重大影响或合理可能对财务报告内部控制造成重大影响。
项目9B。其他信息
董事及高级管理人员的证券交易计划
在截至2023年12月31日的三个月内，我们的董事或高管通过或已终止任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极防御条件。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息通过引用NextDecade的最终委托书中的适用信息而纳入，该委托书将根据《交易法》第14A条在NextDecade截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过引用NextDecade的最终委托书中的适用信息而纳入，该委托书将根据《交易法》第14A条在NextDecade截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息通过引用NextDecade的最终委托书中的适用信息而纳入，该委托书将根据《交易法》第14A条在NextDecade截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息通过引用NextDecade的最终委托书中的适用信息而纳入，该委托书将根据《交易法》第14A条在NextDecade截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息通过引用NextDecade的最终委托书中的适用信息而纳入，该委托书将根据《交易法》第14A条在NextDecade截至2023年12月31日的财年结束后120天内提交。
第IV部
第15项。 附件和财务报表附表
(a)财务报表、附表和附件
(1)财务报表—NextDecade公司和子公司：
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | 47 |
合并资产负债表 | 49 |
合并业务报表 | 50 |
股东权益合并报表 和可转换优先股 | 51 |
合并现金流量表 | 52 |
合并财务报表附注 | 53 |
(2)财务报表附表：
所有附表都被省略，因为它们不适用，或所需资料列于财务报表或其附注中。
(3)展品：
| | | | | | | | |
证物编号： | | 描述 |
| 3.1 | | 2017年7月24日第二次修订和重新发布的Nextten公司注册证书(通过参考2017年7月28日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1注册成立) |
| 3.2 | | 修订和重新制定的Nextten公司章程，日期为2017年7月24日(通过参考2017年7月28日提交的公司当前报告8-K表的附件3.2合并) |
| 3.3 | | A系列可转换优先股指定证书，日期为2018年8月9日(参照公司2018年12月20日提交的S-3表格登记说明书附件4.3合并) |
| 3.4 | | B系列可转换优先股指定证书，日期为2018年9月28日(通过参考2018年11月9日提交的公司季度报告10-Q表附件3.4合并) |
| 3.5 | | 日期为2021年3月17日的C系列可转换优先股指定证书(参考2021年3月18日提交的公司8-K表格附件3.1合并) |
| 3.6 | | 2019年7月12日A系列可转换优先股指定证书修正案证书(通过参考2019年7月15日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成) |
| 3.7 | | B系列可转换优先股指定证书修正案证书，日期为2019年7月12日(通过参考2019年7月15日提交的公司当前报告8-K表的附件3.2合并) |
| 3.8 | | 2019年7月15日发行的Nextten公司A系列可转换优先股增资证书(参照公司2019年8月6日提交的Form 10-Q季度报告附件3.7成立) |
| 3.9 | | 新十年公司B系列可转换优先股指定证书增持证书，日期为2019年7月15日(参照公司2019年8月6日提交的Form 10-Q季度报告附件3.8成立) |
| 3.10 | | 2021年3月3日修订和重新修订的Nextten公司章程第1号修正案(通过参考2021年3月4日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成) |
4.1 | | 普通股证书样本(参考2020年3月3日提交的公司10-K表格附件4.1注册成立) |
4.2 | | 新股认股权证样本(参照2015年3月13日提交的公司注册说明书S-1号修正案附件4.3成立) |
| | | | | | | | |
4.3 | | Harmony Merger Corp.和大陆股票转让信托公司之间的权证协议格式（通过参考2015年3月13日提交的公司关于S—1的注册声明第7号修正案附件4.4合并） |
4.4 | | A系列权证的权证协议格式（通过参考本公司于2018年8月7日提交的当前8—K报告的附件4.1纳入） |
4.5 | | B系列权证的权证协议格式（通过参考本公司于2018年8月24日提交的当前8—K报告的附件4.1纳入） |
| 4.6 | | C系列权证的权证协议格式（参考本公司于2021年3月18日提交的表格8—K中的附件4.1纳入） |
| 4.7 | | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的NextDecade公司普通股的描述（通过参考2020年3月3日提交的公司表格10—K的附件4.6合并） |
10.1† | | 2017年9月8日，NextDecade Corporation和Matthew K签订了雇佣协议。Schatzman（通过引用公司表格8—K的附件10.1合并，2017年9月11日提交） |
10.2† | | NextDecade Corporation 2017年综合激励计划（通过参考公司在表格S—8上提交的附件10.1合并，2017年12月15日） |
10.3† | | 限制性股票奖励协议的格式 （参考本公司表格的附件10.2合并 8—K，2017年12月20日提交） |
| 10.4 | | A系列优先股购买者的注册权协议表格，参考本公司于2018年8月7日提交的表格8—K中的附件10.5， |
| 10.5 | | NextDecade Corporation和HGC NEXT INV LLC之间的买方权利协议（通过参考公司表格8—K的附件10.6合并，2018年8月7日提交） |
| 10.6 | | B系列优先股购买者的注册权协议表格（参考2018年8月24日提交的公司表格8—K的附件10.2合并） |
| 10.7 | | B系列优先股购买者的购买者权利协议表格（通过参考2018年8月24日提交的公司表格8—K的附件10.3合并） |
| 10.8 | | 注册权协议第1号修正案，自2018年12月7日起生效，由NextDecade Corporation和York Capital Management Global Advisors，LLC各自代表某些基金或由其或其关联公司提供咨询意见（通过参考公司于2019年3月6日提交的10—K表格年度报告的附件10.28合并） |
| 10.9 | | 注册权协议第1号修正案，由NextDecade Corporation和Valinor Management L.P.于2018年12月7日生效，分别代表其作为投资经理的某些基金或账户（通过参考2019年3月6日提交的公司10—K表格年度报告的附件10.29合并） |
| 10.10 | | 注册权协议第1号修正案，自2018年12月7日起生效，由NextDecade Corporation和Bardin Hill Investment Partners LP（前Halcyon Capital Management LP）代表其管理人的账户（通过参考2019年3月6日提交的公司年度报告的附件10.30合并） |
10.11† | | 《雇佣协议》第1号修正案，2019年1月1日生效，由NextDecade Corporation和Matthew K。Schatzman（通过引用公司在表格10—K上提交的年度报告的附件10.31合并，2019年3月6日） |
10.12+ | | 2019年3月6日由德克萨斯州卡梅隆县布朗斯维尔航运区和里奥格兰德液化天然气有限责任公司（通过参考公司于2019年5月7日提交的10—Q季度报告的附件10.1合并）签订的租赁协议 |
10.13+ | | Rio Grande LNG，LLC作为业主与Bechtel Oil，Gas and Chemicals，Inc.之间关于Rio Grande天然气液化设施1号和2号列车的工程、采购和施工的固定价格交钥匙协议。作为承包商，日期为2019年5月24日（通过引用公司于2019年8月6日提交的10—Q季度报告的附件10.7合并） |
10.14+ | | Rio Grande LNG，LLC作为业主与Bechtel Oil，Gas and Chemicals，Inc.之间关于Rio Grande天然气液化设施3列工程、采购和建造的固定价格交钥匙协议。作为承包商，日期为2019年5月24日（通过参考2019年8月6日提交的公司10—Q季度报告的附件10.8合并） |
| | | | | | | | |
10.15† | | 非关联董事限制性股票奖励协议的表格（通过参考本公司于2019年11月5日提交的季度报告10—Q中的附件10. 2纳入） |
| 10.16 | | 购买者权利协议，日期为2019年10月28日，由NextDecade Corporation和Ninteenth Investment Company签署（通过参考公司于2020年3月3日提交的10—K表格年度报告的附件10.23合并） |
| 10.17 | | 注册权协议，日期为2019年10月28日，由NextDecade Corporation和Ninteenth Investment Company签署（通过参考公司于2020年3月3日提交的10—K表格年度报告的附件10.24合并） |
10.18†* | | 修订及重申董事薪酬政策 |
10.19+ | | NextDecade LNG，LLC和Spectra Energy Transmission II，LLC于2020年2月13日签订的综合协议（通过参考公司于2020年5月18日提交的10—Q季度报告的附件10.1合并） |
10.20+ | | 2020年3月2日由Rio Grande LNG Gas Supply LLC和Rio Bravo Pipe Company，LLC签订的天然气运输服务优先协议（通过参考2020年5月18日提交的公司10—Q季度报告的附件10.2合并） |
10.21+ | | 2020年3月2日由Rio Grande LNG Gas Supply LLC和Valley Crossing Pipe，LLC签订的天然气运输服务优先协议（通过参考2020年5月18日提交的公司10—Q季度报告的附件10.3合并） |
| 10.22 | | 2020年4月30日，由德克萨斯州卡梅隆县布朗斯维尔航运区和Rio Grande LNG，LLC（通过参考公司当前报告的表格8—K，2020年5月4日提交）签订并签署的租赁协议第一次修订案。 |
| 10.23 | | 2022年4月20日，由德克萨斯州卡梅隆县布朗斯维尔航运区和Rio Grande LNG，LLC（通过参考公司于2022年8月11日提交的10—Q季度报告的附件10.1合并而成）签订的租赁协议第二次修订案。 |
10.24+ | | 2020年4月22日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定和执行的Rio Grande天然气液化设施1号和2号列车的工程、采购和施工固定价格交钥匙协议的第一次修正案。（通过引用本公司于2020年8月6日提交的10—Q季度报告的附件10.2合并） |
10.25+ | | 2020年4月22日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定和执行的Rio Grande天然气液化设施3列工程、采购和施工固定价格交钥匙协议的第一次修正案。（通过引用本公司于2020年8月6日提交的10—Q季度报告的附件10.3合并） |
| 10.26 | | 关于Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.于2020年10月5日制定并执行的关于Rio Grande天然气液化设施1号和2号列车的工程、采购和施工的固定价格交钥匙协议的第二次修订。（通过引用本公司于2020年11月4日提交的季度报告10—Q表格中的附件10. 1纳入） |
| 10.27 | | 2020年10月5日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定并执行的关于Rio Grande天然气液化设施3列工程、采购和施工的固定价格交钥匙协议的第二次修订。（通过引用本公司于2020年11月4日提交的季度报告10—Q表格中的附件10. 2合并） |
10.28† | | 2021年6月2日，NextDecade Corporation和Matthew K签署了《雇佣协议》第2号修正案。Schatzman（通过参考公司10—Q表格季度报告的附件10.1合并，2021年8月2日提交） |
| 10.29 | | 2021年3月5日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定并执行的Rio Grande天然气液化设施1号和2号列车的工程、采购和施工固定价格交钥匙协议的第三次修订。（通过参考2021年3月25日提交的公司10—K表格年度报告的附件10.35纳入） |
| | | | | | | | |
| 10.30 | | 2021年3月5日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定并执行的Rio Grande天然气液化设施3列工程、采购和施工固定价格交钥匙协议的第三次修订。（通过参考2021年3月25日提交的公司10—K表格年度报告的附件10.36纳入） |
| 10.31 | | 关于Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.于2022年4月29日制定并执行的Rio Grande天然气液化设施1号和2号列车的工程、采购和施工固定价格交钥匙协议的第四项修正案。（通过参考2022年8月11日提交的公司10—Q季度报告的附件10.2合并） |
| 10.32 | | 2022年4月29日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定并执行的关于Rio Grande天然气液化设施3列工程、采购和施工的固定价格交钥匙协议的第四项修正案。（通过参考2022年8月11日提交的公司10—Q季度报告的附件10.3合并） |
| 10.33 | | 关于Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.于2022年9月14日制定和执行的Rio Grande天然气液化设施1号和2号列车的工程、采购和施工固定价格交钥匙协议的第五项修正案。（通过参考本公司于2022年11月10日提交的10—Q季度报告的附件10.1合并） |
| 10.34 | | 2022年9月15日，由Rio Grande LNG，LLC和Bechtel，Oil，Gas and Chemicals，Inc.制定并执行的关于Rio Grande天然气液化设施3列工程、采购和施工的固定价格交钥匙协议的第五项修订案。（通过参考2022年11月10日提交的公司10—Q季度报告的附件10.2合并） |
| 10.35 | | C系列可转换优先股购买协议的表格，日期为2021年3月17日（通过参考2021年3月18日提交的本公司表格8—K的附件10.1合并） |
| 10.36 | | C系列优先股购买者的注册权协议表格（参照2021年3月18日提交的公司表格8—K的附件10.2合并） |
10.37† | | 基于时间的限制性股票单位协议的形式 |
10.38† | | 基于业绩的限制性股票单位协议的形式 |
| 10.39 | | 本公司与HGC NEXT INV LLC之间于2022年4月6日签署的普通股购买协议（根据本公司于2022年4月7日提交的表格8—K的附件10.1合并） |
| 10.40 | | 注册权协议，日期为2022年4月6日，公司与HGC NEXT INV LLC（通过参考公司表格8—K的附件10.2合并，2022年4月7日提交） |
| 10.41 | | 本公司与各投资者之间于2022年9月14日签署的普通股购买协议（参照2022年9月19日提交的本公司表格8—K的附件10.1纳入） |
| 10.42 | | 注册权协议，日期为2022年9月19日，由公司与各投资方签署（通过参考2022年9月19日提交的公司表格8—K的附件10.2纳入） |
| 10.43 | | 截至2023年7月12日的契约，由Rio Grande LNG，LLC和Wilmington Trust，National Association作为受托人（通过参考公司于2023年8月14日提交的10—Q季度报告的附件10.6合并） |
| 10.44 | | 信贷协议，日期为2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC，作为借款人，MUFG Bank，Ltd.，作为P1行政代理人，瑞穗银行（美国），作为P1抵押代理人，以及其他代理人和贷款方（通过参考2023年8月14日提交的公司10—Q季度报告的附件10.7合并） |
| 10.45* | | 2023年11月1日起，由Rio Grande LNG，LLC（作为借款人）MUFG Bank，Ltd.作为P1行政代理人，瑞穗银行（美国），作为P1抵押代理人，以及其他代理人和贷款方 |
| | | | | | | | |
| 10.46 | | 信贷协议，日期为2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC，作为借款人，TotalEnergies Holdings SAS，MUFG Bank，Ltd.，作为TCF行政代理人，瑞穗银行（美国），作为TCF抵押代理人，以及其他代理人和贷款方（通过参考2023年8月14日提交的公司季度报告的附件10.8合并） |
| 10.47* | | 2023年11月1日，由Rio Grande LNG，LLC（作为借款人）、TotalEnergies Holdings SAS、MUFG Bank，Ltd.作为P1行政代理人，瑞穗银行（美国），作为P1抵押代理人，以及其他代理人和贷款方 |
| 10.48 | | 共同条款协议，日期为2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC（作为借款人），MUFG Bank，Ltd.，作为P1互债权人代理人，以及不时参与其中的高级担保债务持有人代表（通过参考本公司于2023年8月14日提交的10—Q表格季度报告的附件10.9纳入） |
| 10.49* | | 通用条款协议第一修正案，日期为2023年11月1日，由Rio Grande LNG，LLC作为借款人，MUFG Bank，Ltd.，作为P1互债权人代理人，并不时与高级有担保债务持有人代表 |
| 10.50* | | 通用条款协议第二次修订，日期为2023年12月28日，由Rio Grande LNG，LLC作为借款人，MUFG Bank，Ltd.，作为P1互债权人代理人，并不时与高级有担保债务持有人代表 |
| 10.51 | | 担保和债权人间协议，日期为2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC（作为借款人）、MUFG Bank，Ltd.作为P1互债权人代理人、瑞穗银行（美国）作为P1抵押品代理人，以及不时参与其中的高级担保债务持有人代表（通过参考2023年8月14日提交的公司10—Q季度报告的附件10.10合并） |
| 10.52 | | 质押协议，日期为2023年7月12日，由Rio Grande LNG Holdings，LLC（作为质押人）和Mizuho Bank（美国）（作为P1抵押品代理人）签署（参考公司于2023年8月14日提交的10—Q季度报告的附件10.11合并） |
| 10.53 | | 2023年7月12日，由Rio Grande LNG，LLC（作为借款人）、Mizuho Bank（美国）（作为P1抵押代理人）和JPMorgan Chase Bank，N.A.签署的账户协议，作为P1账户银行（根据2023年8月14日提交的公司10—Q季度报告的附件10.12合并） |
| 10.54 | | Rio Grande LNG Intermediate Holdings，LLC的修订和重申有限责任公司协议（通过参考2023年8月14日提交的公司10—Q季度报告的附件10.13合并） |
| 10.55 | | 2023年9月15日，由Rio Grande LNG，LLC（作为借款人）、Wilmington Trust、National Association（作为行政代理人）、Mizuho Bank（美国）（作为P1抵押代理人）及其高级贷款方签署的信贷协议（通过参考2023年11月13日提交的公司10—Q季度报告的附件10.9合并） |
| 10.56* | | 2023年12月28日，由Rio Grande LNG，LLC（作为借款人）、Wilmington Trust、National Association（作为行政代理人）、Mizuho Bank（USA）（作为P1抵押代理人）以及该协议的高级贷款人签署的信贷协议 |
| 10.57* | | Rio Grande LNG，LLC和Bechtel Energy Inc.于2022年9月14日制定并签署的Rio Grande天然气液化设施1号和2号列车的设计、采购和施工修订和重订固定价格交钥匙协议的变更令：(i)EC00001—EC0003、EC00005、EC00007、EC00012—EC00017、EC00019—EC00021、EC00024—EC00025、EC00029、EC00033—EC00034、EC00038—EC00040、EC00056—EC00057和EC00070，各日期均为2023年7月13日；（ii）EC 00011，日期为2023年7月14日；（iii）EC 00036、EC 00074及EC 00066，日期为2023年7月17日；（iii）EC 00064，日期为2023年7月19日；（iv）EC 00068，日期为2023年8月11日；（v）EC 00058，日期为2023年9月22日；及（vi）EC 00076和EC 00099，日期为2023年12月4日 |
| 10.58* | | Rio Grande LNG，LLC和Bechtel Energy Inc.于2022年9月14日制定并签署的关于Rio Grande天然气液化设施3列工程、采购和施工的修订和重订固定价格交钥匙协议的变更令：(i)EC 00004、EC 00006、EC 0008、EC 00009、EC 00018、EC 00041—EC 00044、EC 00046和EC 00071，各日期为2023年7月13日；（ii）EC 00065，日期为2023年7月19日；（iii）EC 0069，日期为2023年8月11日；（iv）EC 00061，日期为2023年9月22日；及（v）EC 00075，日期为2023年12月11日 |
21.1* | | 本公司的附属公司 |
| | | | | | | | |
23.1* | | 均富律师事务所同意 |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席执行官的认证 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席财务官的认证 |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证 |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节对首席财务官的认证 |
97.1*† | | 激励性薪酬追回政策 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
| | | | | | | | |
| * | 现提交本局。 | |
| ** | 随信提供 | |
| † | 表示补偿计划的管理合同。 |
| + | 这个展览的某些部分被省略了。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 未来十年公司 |
| (注册人) |
| | |
| 发信人： | /s/Matthew K.沙茨曼 |
| | 马修·K·沙兹曼 |
| | 董事会主席兼首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
| 日期： | 2024年3月11日 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Matthew K.沙茨曼 | | 董事会主席兼首席执行官 | | 2024年3月11日 |
| 马修·K·沙兹曼 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /S/布伦特·E·瓦尔 | | 首席财务官 | | 2024年3月11日 |
| 布兰特·E·瓦尔 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /s/Eric Garcia | | 高级副总裁与首席会计官 | | 2024年3月11日 |
| 埃里克·加西亚 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
| /s/Giovanni Oddo | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 乔瓦尼·奥多 | | | | |
| | | | |
| /s/Brian Belke | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 布莱恩·贝尔克 | | | | |
| | | | |
| /发稿S/弗兰克·查普曼 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 弗兰克·查普曼 | | | | |
| | | | |
| 撰稿S/阿维纳什·克里帕拉尼 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 阿维纳什·克里帕拉尼 | | | | |
| | | | |
| /S/普雷瓦尔报业公司 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 普雷瓦尔省长 | | | | |
| | | | |
| /S/小爱德华·安德鲁·斯科金斯 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 小爱德华·安德鲁·斯科金斯 | | | | |
| | | | |
| /S/威廉·弗拉托斯 | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 威廉·弗拉托斯 | | | | |
| | | | |
| Spencer Wells | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 斯宾塞·威尔斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Tim Wyatt | | 董事 | | 2024年3月11日 |
| 蒂姆·怀亚特 | | | | |
