目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:
(标记一)
或
截至本财政年度止
或
或
需要本空壳公司报告的事件日期_
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
不适用
(注册人姓名英文译本)
(注册成立或组织的司法管辖权)
中华人民共和国
(主要执行办公室地址)
电话:+
(公司联系人姓名、电话、电子邮箱和地址)
根据该法第12(B)款登记或将登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
* 不用于交易,但仅限于与美国存托股票在纽约证券交易所上市有关。
目录表
根据该法第12(G)款登记或将登记的证券:
无
(班级名称)
根据该法第15(D)款负有报告义务的证券:
无
(班级名称)
在年报所涵盖的期间内,各发行人类别的发行在外股份数目,
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
如果此报告是年度报告或过渡报告,请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。是☐
注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件管理器☐ | |
非加速文件服务器☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则。☐ | 其他☐ |
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”,请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。项目17☐项目18☐
如果这是一份年度报告,请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。是
(只适用于过去五年参与破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分发证券后,用复选标记表示注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☐不是☐
目录表
目录
引言 | 1 | |||
前瞻性陈述 | 2 | |||
第一部分: | 3 | |||
第1项 | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 3 | ||
第2项 | 报价统计数据和预期时间表 | 3 | ||
第3项 | 关键信息 | 3 | ||
项目4 | 关于该公司的信息 | 36 | ||
第4A项 | 未解决的员工意见 | 52 | ||
第5项 | 经营和财务回顾与展望 | 52 | ||
第5A项 | 经营业绩 | 52 | ||
项目6 | 董事、高级管理人员和员工 | 67 | ||
第7项 | 大股东及关联方交易 | 77 | ||
项目8 | 财务信息 | 78 | ||
项目9 | 报价和挂牌 | 79 | ||
第10项 | 附加信息 | 79 | ||
项目11 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 87 | ||
项目12 | 除股权证券外的其他证券说明 | 87 | ||
第二部分。 | 89 | |||
第13项 | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 89 | ||
项目14 | 对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 89 | ||
项目15 | 控制和程序 | 90 | ||
项目16A | 审计委员会财务专家 | 90 | ||
项目16B | 道德准则 | 90 | ||
项目16C | 首席会计师费用及服务 | 91 | ||
项目16D | 豁免审计委员会遵守上市标准 | 91 | ||
项目16E | 发行人及关联购买人购买股权证券 | 91 | ||
项目16F | 更改注册人的认证会计师 | 91 | ||
项目16G | 公司治理 | 91 | ||
项目16H | 煤矿安全信息披露 | 92 | ||
项目16I | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 92 | ||
第三部分. | 92 | |||
项目17 | 财务报表 | 92 | ||
项目18 | 财务报表 | 93 | ||
项目19 | 展品 | 95 | ||
签名 | 95 |
目录表
引言
除上下文另有要求外:
● | "我们"、"我们"、"我们的公司"、"我们的"或"Daqo Cayman"指Daqo New Energy Corp.,其附属公司及(截至2013年12月30日)其综合可变权益实体; |
● | “美国存托证券”是指我们的美国存托股票,每一股代表五股普通股。于2020年11月17日,我们将美国存托凭证与普通股比率由1美国存托凭证代表25股普通股变更为1美国存托凭证代表5股普通股。比率的变化与5分1的ADS分割具有相同的效果; |
● | "现金成本"是指与多晶硅生产有关的存货成本(不包括折旧费用)除以所示期间的产量计算; |
● | “中国”或“中华人民共和国”是指人民Republic of China,仅就本年度报告而言,不包括台湾、香港和澳门; |
● | “生产成本”是指新疆多晶硅生产的存货成本除以所示期间的产量; |
● | “PV”是指光伏; |
● | “股份”或“普通股”是指我们的普通股,每股面值0.0001美元; |
● | “人民币”或“人民币”是指中国的法定货币; |
● | “美元”、“美元”、“美元”或“美元”是指美国的法定货币;以及 |
● | “欧元”或“欧元”是指欧盟的法定货币。 |
我们的财务报表以美元列报,美元是我们的报告货币。本年度报告表格20—F中的某些财务数据仅为方便读者而翻译成美元。除另有说明外,本年报表格20—F中所有人民币兑美元的方便换算均按人民币6. 3726元兑1. 00美元的汇率进行,汇率载于美联储理事会于二零二一年十二月三十一日发布的H. 10统计稿。吾等概无就任何人民币或结雅金额已或可按任何特定汇率、上述汇率或根本兑换成结雅或人民币(视乎情况而定)作出任何陈述。
1
目录表
前瞻性陈述
本年度报告表格20—F包含前瞻性陈述,反映了我们当前的期望和对未来事件的看法。除历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性声明是根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的“安全港”条款作出的。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。
您可以通过“可能”、“将”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“是/可能”或其他类似表述来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务策略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
● | 光伏产品的需求和光伏技术的发展; |
● | 全球多晶硅供应和需求; |
● | 电池制造中的替代技术; |
● | 我们有能力大幅扩大多晶硅的生产能力和产量; |
● | 减少或取消政府对太阳能应用的补贴和经济奖励; |
● | 降低生产成本的能力; |
● | 政治和监管环境的变化;以及 |
● | 2019冠状病毒在中国和许多其他国家爆发的持续时间,以及疫情以及相关政府制定的隔离和旅行限制对经济和市场状况的影响,包括可能对本公司业务和财务表现造成不利影响的全球太阳能光伏装置需求可能减弱。 |
这份表格20—F的年度报告还包含了与包括中国在内的多个国家的多晶硅市场和光伏产业相关的估计、预测和统计数据。该市场数据截至发布之日,包括基于多项假设的预测,并非事实的陈述。倘市场数据的任何一项或多项假设被证明不正确,则实际结果可能与基于该等假设的预测不同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
本年报所作之前瞻性陈述仅与截至本年报所作陈述日期之事件或资料有关。除美国联邦证券法要求外,我们没有义务在声明发表之日后公开更新或修订任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,也没有义务反映意外事件的发生。阁下应全面阅读本年报及我们在本年报中引用并已作为本年报附件存档的文件,并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期有重大差异。本年报其他章节包括其他可能对我们的业务及财务表现造成不利影响的因素。此外,我们在不断变化的环境中运作。新的风险因素不时出现,我们的管理层无法预测所有风险因素,我们也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载者有重大差异的程度。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
2
目录表
第一部分
第1项。董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
第二项。报价统计数据和预期时间表
不适用。
第三项。关键信息
作为外国私人发行人和中国公司的含义
我们是《交易法》规定的外国私人发行人,因此我们不受适用于美国国内发行人的美国证券规则和法规的某些规定的约束。此外,我们需要向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供的信息,与美国国内发行人要求向SEC提交的信息相比,将不那么广泛和及时。此外,作为一家于开曼群岛注册成立的公司,我们获准在企业管治事宜上采用与纽约证券交易所(“纽交所”)上市准则有重大差异的若干母国惯例。这些做法对股东的保障可能比我们完全遵守纽约证券交易所的上市标准所能享有的要少。
我们面临与中国业务相关的法律和运营风险。我们面临中国法律制度带来的风险,包括中国法律法规的解释和执行的不确定性。此外,中国的规章制度可以在很少事先通知的情况下迅速变化。最近,中国监管机构宣布针对中国经济的某些部门采取监管行动,包括营利性教育部门和在中国拥有大量用户的技术平台。尽管太阳能发电行业似乎并非该等监管行动的重点,但我们不能保证中国政府未来不会采取监管行动,对中国的营商环境及金融市场造成重大不利影响,因为这些监管行动与我们的业务经营能力、我们的流动性及我们的资金来源有关。
中国政府亦可能随时干预或影响我们的营运,或可能随时对海外及╱或海外投资于中国发行人(包括我们)进行的发售施加更多控制,对我们的营运方式进行重大干预及影响,从而可能导致我们的营运或我们的美国存托证券的价值发生重大变动。中国政府对海外或海外投资于中国发行人进行的发售施加更多监督及控制的任何行动,均可能严重限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售证券的能力,并导致该等证券的价值大幅下跌或一文不值。最近,中国政府在几乎没有事先通知的情况下发起了一系列监管行动及声明,以规范中国的业务运作,包括打击证券市场的非法活动、加强对海外上市的中国公司的监管、采取新措施扩大网络安全审查范围、采纳与数据安全相关的新法律及法规,加大反垄断执法力度。虽然我们不认为该等监管变动会对我们造成任何重大影响,但我们不能向您保证监管机构会同意我们的意见,或将来不会采纳限制我们业务运营或获取资金的法规。
例如,2021年7月6日,中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》。《意见》强调,要加强对非法证券活动的管理和对中国公司境外上市的监管。这些意见提出,要采取有效措施,如推进相关监管制度建设,应对境外上市公司面临的风险和事件,以及网络安全和数据隐私保护的需求。该等意见及将颁布的任何相关实施规则可能会使我们日后须遵守额外的合规要求。
随着全球加强反垄断监管的趋势,中国政府于二零二一年出台了一系列反垄断法律法规,更加注重企业合规。2021年2月7日,中国国务院反垄断委员会颁布了《平台经济领域反垄断指引》。2021年11月15日,中国国家市场监督管理总局发布《企业境外反垄断合规指引》。我们认为,这些法规目前对我们的影响不大,但我们不能保证监管机构会同意我们的意见,或这些法规不会影响我们未来的业务运营。
3
目录表
网络安全、数据隐私和安全问题在中国受到越来越多的立法和监管关注。例如,中国国务院于2021年7月30日颁布《关键信息基础设施安全保护条例》,自2021年9月1日起施行。该条例要求某些主管当局查明关键的信息基础设施。2021年12月28日,中国网络安全管理局(“网络安全管理局”)等国务院多个部门发布《网络安全审查办法》,自2022年2月15日起施行。根据该规定,购买网络产品和服务的关键信息基础设施运营商以及进行数据处理活动的数据处理者,影响或可能影响国家安全,都必须进行网络安全审查。我们认为,这些法规对我们的影响不大,因为我们既不是关键的信息基础设施运营商,也不是这些法规所指的数据处理商。但是,我们不能保证监管机构会同意我们的意见。
2021年9月1日,《中华人民共和国数据安全法》生效,对从事数据相关活动的实体和个人规定了数据安全和隐私义务,并引入了数据分类和分层保护制度。此外,中国全国人民代表大会常务委员会于二零二一年八月二十日颁布《个人信息保护法》(“个人信息保护法”),自二零二一年十一月一日起施行。PIPL进一步强调处理者在保护个人信息方面的义务和责任,并制定了处理个人信息的基本规则和跨境转移个人信息的规则。由于我们的业务性质不涉及收集和使用大量个人数据,我们预计不会出现重大的数据安全或隐私问题。然而,我们不能保证监管机构会同意我们的意见,或将来不会采纳限制我们业务运营的新法规。
由于该等监管行动较新,故不确定立法或行政法规制定机构何时作出回应,以及将修订或颁布哪些现行或新的法律或法规或详细实施及诠释(如有),或该等修订或新的法律及法规对我们日常业务营运的潜在影响。或我们接受外国投资和在美国或其他外国交易所上市的能力。中国法律及其诠释及执行持续发展及可能会有所变动,而中国政府日后可能采纳其他规则及限制。
本年报所载之财务报表已由德勤·关黄陈方会计师事务所(特殊合伙)审核,该独立注册会计师事务所总部位于中国上海,并于中国其他城市设有办事处。本公司为一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的公司,并根据美国法律要求接受PCAOB的定期检查,以评估其遵守美国法律和专业标准的情况。根据于二零二零年三月生效的《中国证券法》第177条,境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。因此,未经中国证券监管机构和有关部门同意,任何组织和个人不得向境外提供与证券业务活动有关的文件和资料。《外国控股公司会计法》(Holding Foreign Companies Accountable Act)于2020年12月18日颁布。《HFCA法案》规定,如果SEC确定一家公司提交了由注册会计师事务所发布的审计报告,该公司从2021年开始连续三年未接受PCAOB的检查,SEC应禁止此类普通股在美国国家证券交易所或场外交易市场交易。SEC已通过规则来实施HFCA根据《HFCA法》,PCAOB发布了一份报告,通知美国证券交易委员会,其确定目前无法对总部设在中国大陆或香港的会计师事务所进行全面检查或调查。我们的核数师德勤·关黄陈方会计师行会计师事务所有限责任(特殊合伙)须遵守PCAOB于2021年12月16日公布的决定。此外,美国参议院已通过《加速控股外国公司会计法》,或《AHFCA法》,该法案如获通过,将“非检查年”的数量从三年减少至两年,从而缩短我们的证券可能被禁止交易或摘牌的时间。我们的美国存托证券被摘牌或其被摘牌的威胁,可能会对您的投资价值造成重大不利影响。此外,PCAOB无法进行检查,剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处。
作为控股公司,我们可能依赖中国附属公司向我们支付的股息来支付股息及为我们可能产生的任何债务提供资金。倘我们的附属公司或任何新成立的附属公司日后代表彼等本身产生债务,规管其债务的工具可能会限制彼等向我们支付股息的能力。此外,我们的附属公司仅可从其根据中国会计准则及法规厘定的累计溢利(如有)中向我们派付股息。根据中国法律及法规,我们的各中国附属公司每年须拨出部分净收入作为法定盈余储备,直至该储备达到注册资本的50%为止。此储备不可分派为股息。因此,我们的中国子公司以股息、贷款或垫款的形式将部分净资产转让给我们的能力受到限制。作为一家离岸控股公司,根据中国法律及法规,我们将获准仅透过贷款或出资向我们在中国的附属公司提供离岸集资活动所得款项,惟须符合适用的政府注册及批准要求。在向我们的中国附属公司提供贷款之前,
4
目录表
根据中国相关法律及法规,本公司将须向中国国家外汇管理局(“外汇管理局”)提交有关贷款详情的备案。我们收取贷款的中国附属公司仅允许将贷款用于该等法律及法规所载的用途。根据国家外汇管理局的规定,贷款、投资汇回、境外投资等资本项目,人民币不得兑换成外币,除非事先获得国家外汇管理局批准并事先向国家外汇管理局登记。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国营商有关的风险"了解更多详情。
A. | [已保留] |
B.资本化和负债化
不适用。
C.提供和使用收益的原因
不适用。
D.风险因素
与我们的业务相关的风险
除本报告所载或以引用方式纳入的其他资料外,阁下应审慎考虑以下风险因素,包括“前瞻性陈述”一节所述事项。我们告诫您不要过分依赖本报告中所载的前瞻性陈述,这些陈述仅限于本报告日期。下文所述的风险及不确定性包括适用于我们的所有重大风险;然而,这些风险及不确定性并非我们面临的唯一风险及不确定性。我们目前未知或我们目前认为不重大的额外风险及不确定性亦可能损害我们的业务营运。
风险因素摘要
以下是可能影响我们业务的重大风险因素和不确定性的摘要,下面将进行更详细的讨论。
● | 我们保持增长和盈利能力的能力取决于对光伏产品的需求和光伏技术的发展; |
● | 多晶硅供需失衡可能导致多晶硅价格下跌; |
● | 减少或取消政府对太阳能应用的补贴和经济激励措施可能导致对我们产品和收入的需求下降; |
● | 我们需要大量现金来满足未来的资本支出需求和营运资金需求; |
● | 我们可能无法成功地继续以成本效益的方式生产高质量多晶硅; |
● | 替代多晶硅生产技术的进一步发展或光伏行业的其他变化可能使我们的生产工艺成本过高或过时; |
● | 我们未来的商业化生产和扩张项目可能不会成功; |
● | 我们的大部分收入依赖于有限数量的客户和销售合同; |
● | 多晶硅生产是能源密集型的,我们的能源成本可能会上升,电力和其他公用事业供应可能会中断; |
● | 我们的业务及营运可能继续受到COVID—19爆发的重大不利影响; |
5
目录表
● | 现有法律法规以及这些法律法规的变更可能会对购买和使用光伏产品构成技术、监管、经济和贸易壁垒,并且对我们进口或美国某些受控制的美国技术的能力的限制也可能对我们产生负面影响; |
● | 我们几乎所有的生产、储存、行政和研发设施目前都位于中国新疆石河子市,这可能使我们面临这些设施受损或中断的风险,以及与受制裁人员打交道的风险; |
● | 美国和中国关系及相关法规的变化可能会对我们的业务、我们的经营业绩、我们的融资能力以及我们普通股和/或我们的美国存托证券的市价造成不利影响; |
● | 中国法律体系的不完善,包括中国法律法规的解释和执行,可能会限制您和我们可获得的法律保护; |
● | 中国最近的监管发展可能使我们面临额外的监管审查和披露要求,使我们面临政府干预,或以其他方式限制或完全阻碍我们在中国境外发行证券和筹集资本的能力; |
● | 我们的附属公司新疆大全未来在中国A股市场的股权发行可能须经上海证券交易所、中国证监会及中国其他监管机构的批准,这可能会对我们的集资活动带来不确定性; |
● | 如果PCAOB无法按照《控股外国公司会计法》的要求对我们的审计师进行检查,SEC将禁止我们的ADS交易。我们的ADS的交易禁令或交易禁令的威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,PCAOB无法对我们的审计师进行检查,剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处;以及 |
● | 美国证券交易委员会对中国四大会计师事务所,包括我们的独立注册会计师事务所提起的诉讼,可能会导致财务报表被确定为不符合交易法的要求。 |
我们维持增长和盈利能力的能力取决于对光伏产品的需求和光伏技术的发展等。
太阳能行业仍处于相对早期的发展阶段,光伏产品的接受程度尚不确定。光伏行业没有像半导体行业或其他更成熟的行业那样早的数据,这些行业的趋势可以通过更长时间收集的数据更可靠地评估。光伏产品的需求可能不会发展,或发展的程度可能低于我们的预期。许多因素可能会影响广泛采用光伏技术的可行性和对光伏产品的需求,包括:
● | 政府补贴和奖励措施减少,以支持光伏产业的发展; |
● | 国际贸易冲突以及由此产生的太阳能光伏产品和其他可再生能源和产品的关税; |
● | 光伏产品与传统产品相比的相对成本效益、性能和可靠性; |
● | 其他替代能源的成功,如风能、水力发电和生物燃料; |
● | 影响常规能源和其他可再生能源可行性的经济和市场条件的波动,例如石油和其他矿物燃料价格的上涨或下跌; |
● | 光伏产品制造商为其业务运营、扩张和其他资本支出提供资金的能力; |
● | 光伏产品最终用户的资本开支,当经济放缓时,资本开支往往会减少;以及 |
6
目录表
● | 放松管制或其他影响电力行业和更广泛的能源行业的监管行动。 |
倘若光伏技术的发展未能增加多晶硅需求,或太阳能产品需求并未如我们预期的那样扩大,平均售价可能会因此下调,我们未来的增长及盈利能力将受到重大不利影响。
多晶硅供求失衡可能导致多晶硅价格下跌,对我们的盈利能力造成重大不利影响。
我们的多晶硅销售价格受多种因素影响,包括全球供需状况。多年来,许多多晶硅制造商大幅提高产能以满足客户需求,并不断扩大产能以实现规模经济。2016年上半年,多晶硅的平均售价相对强劲,原因是中国太阳能光伏上网电价调整于2016年6月底生效前的订单较多。2016年下半年,多晶硅的平均售价因需求减少而下降。二零一七年,中国太阳能光伏需求大幅增长至约55吉瓦,因此多晶硅的平均售价于年内相对强劲。2018年,多晶硅供应能力在下半年增加,导致多晶硅平均售价再次下降。2019年,多晶硅供应能力继续大幅增加,而全球整体太阳能光伏需求增长相对疲弱,无法覆盖额外供应。二零二零年上半年太阳能光伏需求受COVID—19影响疲弱,导致多晶硅价格下跌。二零二零年下半年太阳能光伏需求快速复苏,令多晶硅价格大幅回升。二零二一年,由于光伏需求强劲,多晶硅额外供应相对有限,多晶硅价格继续大幅上涨。我们预计,整体太阳能光伏需求将继续增长,并消耗二零二二年的额外多晶硅供应。然而,若多晶硅供需失衡持续存在,可能导致多晶硅价格下跌,从而对我们的盈利能力造成重大不利影响。
减少或取消政府对太阳能应用的补贴和经济激励措施可能导致对我们产品和收入的需求下降。
当前期系统成本计入每千瓦时成本时,在许多地区,目前太阳能发电的成本仍然超过传统形式的能源成本。因此,包括中国在内的许多国家的国家和地方政府当局以上网电价、退税、税收抵免和其他激励措施的形式,向光伏产品的分销商、系统集成商和制造商提供补贴和经济激励,以促进太阳能的使用,减少对其他形式能源的依赖。我们认为,太阳能应用市场的短期增长在很大程度上取决于政府补贴和经济激励措施的可获得性和规模。减少或取消政府补贴和经济激励措施可能会阻碍这一市场的增长,或者导致太阳能产品价格竞争加剧,这可能会导致我们的收入下降。这些政府补贴和经济激励措施可以减少或完全取消。例如,自2013年发布《关于利用电价发展太阳能产业的通知》以来,中国多次宣布降低太阳能上网电价(FITS)。2018年5月宣布减少2018年5月后批准的太阳能发电项目的太阳能FIT。一区、二区和三区太阳能发电项目的新适配度每千瓦时降低0.05元,分别降至每千瓦时0.5元、0.6元和0.7元。2019年,中国采用了一种新的招标流程方式,为国内大部分太阳能光伏装机分配补贴。2020年也实施了类似的政策。2016年,全球太阳能光伏装机容量继续增长,达到约73千兆瓦。2017年,全球太阳能光伏装机容量大幅增长,达到约1亿GW。然而,2018年全球光伏装机容量的增长速度有所放缓,全年新增装机容量约为110千兆瓦。2019年,中国的内需因迟迟未公布的补贴政策而受到负面影响。然而,来自海外市场的需求依然强劲。2019年全球太阳能光伏装机容量约为115千兆瓦,2020年进一步增至130千兆瓦。中国光伏行业协会表示,2021年全球太阳能光伏装机容量预计将在150-170千兆瓦之间。在光伏产业达到规模经济之前,减少或取消政府对太阳能应用的补贴和经济激励措施,可能会导致对太阳能发电产品的需求减少,从而导致对多晶硅的需求减少,这可能会导致我们的收入下降。
7
目录表
我们有限的经营历史未必能作为判断未来前景及经营业绩的充分依据。
我们的经营历史有限。我们于2008年开始生产多晶硅。我们的若干高级管理层及主要员工在本公司共同工作的时间较短。我们未来的成功将取决于我们是否有能力将我们的生产能力大幅扩大到超过目前的水平,并进一步扩大我们的客户群。为应对这些风险,我们必须(其中包括)继续应对竞争和动荡的市场发展,吸引、留住和激励合资格的人才,实施并成功执行扩张计划,以及改进我们的技术。我们不能向您保证,我们将成功应对此类风险。
我们于二零一二年及二零一三年经历收入大幅减少及产生重大净亏损。2014年至2021年,我们的净收入为正。然而,由于我们有限的经营历史,难以预测未来经营业绩,因此,不清楚我们能否在未来维持收入增长或盈利能力。我们的业务模式、技术和能力,以更大的批量实现令人满意的多晶硅生产产量,尚未得到证实。与经营历史悠久且稳固的公司及经营于波动较小行业的公司相比,我们的经营业绩更易受不利经营环境及供求风险的影响。
我们的收入及经营业绩一直波动,未来可能会波动。
我们的收入和经营业绩可能每季度和每年发生波动,可能是由于许多因素,其中许多因素超出了我们的控制范围。该等因素包括(其中包括)光伏产品的全球平均售价波动、产品出货量波动、最终用户对我们或客户制造及销售的光伏产品的需求变化、重要客户的收益或亏损、政府补贴或财政支持的可用性以及我们的电力、天然气、原材料或人工成本的变化。尽管我们的收入自二零一三年以来有所改善,并于二零一四年至二零二一年恢复盈利能力,但倘其中一项或多项因素对我们的业务不利,我们的收入及经营业绩可能再次恶化。虽然我们一般与客户订立长期光伏产品销售合约,其中部分合约规定客户须预付款项,但我们无法向阁下保证客户会根据合约作出订单。客户向我们的采购取决于(其中包括)市场供求情况、供应链发展、客户手头存货、市价以及整体经济及市场状况。
因此,您应考虑到中国快速发展和竞争日益激烈的市场中早期公司所经历的风险和不确定性,来考虑我们的未来前景。
我们需要大量现金以满足未来资本开支需求和营运资金需求;如果我们不能在需要时获得额外流动资金来源,我们的增长前景和未来盈利能力可能会受到重大不利影响。
我们需要大量现金来资助我们的业务。特别是,我们将需要大量额外资金,以资助多晶硅设施的扩建项目,以满足我们的营运资金需求。我们还需要现金资源来资助我们的研究和开发活动,以便在成本和技术方面保持竞争力。
我们过去一直依赖并预期未来12个月将继续主要依赖经营现金流、银行信贷额度的续期及展期以及附属公司新疆大全新能源股份有限公司首次公开发售所得款项,有限公司,或新疆达科及其未来的私人发行,以资助我们的营运资金,资本支出要求和其他承诺。光伏市场仍具竞争力,太阳能光伏行业的收款仍具挑战性。任何延迟或未能向客户收取欠款将对本公司的现金流状况造成不利影响。此外,未来的收购、扩张、市场变化或其他发展可能导致我们需要额外融资。我们可能会在未来承担更多的债务。我们未来取得外部融资的能力受多项不确定因素影响,包括:
● | 我们未来的财务状况、经营业绩和现金流; |
● | 本行业公司融资活动的一般市场条件; |
● | 中国和其他地方的经济、政治和其他情况;以及 |
● | 发展和全球经济复苏的可持续性。 |
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目录表
倘我们未能及时或按商业上可接受的条款或根本无法获得资金,我们的增长前景及维持盈利能力可能会受到重大不利影响。
我们可能无法成功地继续以具有成本效益的方式生产高质量多晶硅。
用于制造多晶硅的技术复杂,需要昂贵的设备,并不断进行改进,以努力提高产量和产品性能。未来,我们可能会面临与高质量多晶硅生产相关的重大挑战。粉尘和其他污染物等微观杂质、制造过程中的困难、公用事业供应中断或用于制造多晶硅的关键材料或工具存在缺陷可能会中断生产、降低产量或导致部分多晶硅被客户拒收,这将对我们的盈利能力产生重大和不利影响。由于我们不断努力提高多晶硅生产质量,我们99%以上的多晶硅在2021年销往单晶片应用,与多晶片应用相比,单晶片应用对质量的要求更高。我们不能向您保证,我们能够继续保持目前的高质量多晶硅生产水平,或在2022年实现适合销售给单晶片应用的生产部分的预期增长。
我们生产大批量多晶硅的有效产能和能力取决于每批多晶硅的周期时间。我们可能会在我们的制造工艺或设施中遇到问题,原因包括生产故障、施工延误、人为错误、设备故障或工艺污染,所有这些都可能严重损害我们的运营。我们依靠廉价的电力供应来降低生产成本。如果我们在制造过程中为缩短生产周期所做的任何修改都不成功,我们可能会遇到生产延迟。此外,未能达到可接受的制造水平可能会使我们的多晶硅成本失去竞争力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
替代多晶硅生产技术的进一步发展或光伏行业的其他变化可能会使我们的生产工艺过于昂贵或过时,这可能会减少我们的市场份额,并导致我们的销售和利润下降。
尽管世界上生产的绝大多数多晶硅都采用化学气相沉积工艺,或“改进的西门子工艺”,但已经开发了几种替代生产工艺,它们的生产成本可能会显著降低。与其他多晶硅生产工艺相比,改进后的西门子工艺的一个缺点是需要大量的电力。例如,REC、GCL、SMP和天弘,是REC和山西优色成立的合资企业,过去或现在运营的设施都是以盐水(SiH4)为原料气体,采用流态化反应器的方法生产多晶硅。其他多晶硅制造商正在建立设施,使用升级的冶金级硅工艺来生产太阳能级多晶硅。此外,一些使用“改进的西门子工艺”的多晶硅制造商采用了氯化氢等较新的技术,这使他们能够以比传统的“改进的西门子工艺”更具成本效益的方式生产多晶硅。
竞争多晶硅生产技术的进一步发展可能会降低制造成本或提高产品性能,而不是改进西门子工艺(包括我们采用的工艺)。我们将需要投入大量的财政资源进行研究和开发,以扩大我们的市场地位,跟上多晶硅生产的技术进步,并在未来有效竞争。未能进一步完善我们的技术可能会令我们的生产工艺成本过高或过时,从而降低我们的利润率及市场份额,导致我们的收入下降,并对我们的经营业绩造成重大不利影响。
太阳能发电行业的技术变化可能会使我们的产品缺乏竞争力或过时,从而减少我们的市场份额,并导致我们的销售额和利润下降。
太阳能产业的特点是不断发展的技术和标准。这些技术的演变和发展对我们多晶硅产品的改进提出了越来越高的要求。其他公司可能开发生产技术,使他们能够以比我们产品更低的成本生产更高质量的多晶硅。其他公司开发或采用的技术可能比我们的技术更有利于太阳能产品的商业化,并可能使我们的产品过时。因此,我们可能需要投入大量资源进行研发,以维持我们的市场地位,跟上太阳能行业的技术进步,并在未来有效竞争。我们未能进一步完善及提升我们的产品及流程,或未能跟上不断发展的技术及行业标准,可能导致我们的产品缺乏竞争力或过时,并增加我们固定资产减值的风险,从而可能对我们的市场份额造成重大不利影响,并影响我们的经营业绩。
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电池制造中的替代技术可能会减少对多晶硅的需求。
绝大多数硅基光伏电池制造商使用块状或颗粒多晶硅。然而,替代技术已经商业化。其中一种技术,薄膜电池生产,在太阳能电池的生产中几乎不使用硅。虽然一般来说,薄膜太阳能电池目前在效率和成本方面不如硅基太阳能电池具有竞争力,但薄膜太阳能电池有其自己的主导利基市场,例如,建筑集成光伏应用市场。倘多晶硅需求因替代技术需求增加及改进而受到不利影响,则本集团的收益及经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们未来的商业生产和扩张项目可能不会成功。
我们于二零一二年九月完成新疆维吾尔自治区石河子2A期多晶硅设施的建设,并于二零一三年第一季度末成功达到产能及成本结构的目标。2B期扩建项目的建设及安装已于二零一五年第二季度完成,并于二零一五年第三季度实现满产,使多晶硅年产能由6,150公吨增加至12,150公吨。于二零一五年一月,董事会批准新疆3A期扩建项目。我们于2016年底完成3A期的建设及安装,并于2017年第一季度开始投产。截至2017年2月底,我们实现了年产18,000吨的满产能力。于二零一七年八月,董事会批准新疆第3B期扩建项目。截至2018年10月,我们完成了3B期的建设和安装,并开始试生产。第3B期设施于二零一八年十二月全面投产,并将总产能提升至30,000公吨。此外,我们完成了一个拆卸检查项目,并于二零一九年六月底将总产能提高至35,000公吨。我们的第四期扩建计划包括第4A期和第4B期,这两个阶段的产能将分别增加35,000公吨。我们完成了4A期项目,并于二零一九年九月开始试生产。我们于2019年12月将第4A期产能提升至满产,总产能增至70,000公吨。我们于2021年3月开始第4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计将于2022年第一季度末将其产能提升至35,000公吨,并将年总产能提升至105,000公吨。2021年12月,我们与包头市签订战略合作框架协议,建设年总产能20万吨的太阳能产业多晶硅项目、年总产能21,000吨的半导体产业多晶硅项目、年总产能300个的金属硅项目,在包头拥有年产20万吨的有机硅项目。半导体级多晶硅比我们现有产品纯度更高,对生产技术要求相对较高,其应用领域和目标客户与我们现有产品不同。此外,我们以前没有制造超导级多晶硅的经验。因此,我们无法保证我们将有足够的生产或技术经验按计划实施扩张计划,或根本无法保证我们的产品质量、产能或客户渗透率能够达到我们的期望。这些因素中的任何一个都可能对我们从该投资中实现预期收益的能力产生负面影响。此外,尽管新疆位置提供多项战略优势,包括较低的电力成本,但我们在新疆的未来商业生产及扩张项目面临多项不确定因素。
此外,我们未来在新疆的生产存在许多风险,其中任何风险都可能对生产造成重大干扰,包括:
● | 不能如期建设和完成扩建计划; |
● | 无法全面增加新增产能或达到成本和质量目标; |
● | 制造设施的电力供应和价格的稳定性存在不确定性; |
● | 极端寒冷的温度; |
● | 新疆缺乏多晶硅制造经验的工人; |
● | 及时将产品运送给我们的客户,其中大多数客户位于中国其他地区,距离新疆很远; |
● | 政治或社会动荡。其中一项或多项因素可能会损害我们的新疆业务,从而对我们的整体经营业绩造成不利影响。 |
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倘我们未能有效管理扩张,我们的业务及财务业绩可能会受到不利影响。
自2013年以来,我们经历了一段产能和销量的增长扩张期。我们在2014年第一季度实现了6,150公吨的铭牌产能,并在2015年第三季度进一步提高了我们的铭牌产能至12,150公吨。我们2016年的多晶硅产量达到13,068公吨,超过了我们每年12,150公吨的铭牌产能。2019年、2020年和2021年,我们分别销售了38,109公吨、74,812公吨和75,356公吨多晶硅。我们在2016年底完成了3A期的建设和安装,并于2017年第一季度开始了3A期项目的初步生产,并实现了全面产能。我们完成了3B期的建设和安装,并于2018年10月开始试生产。第三期B期工厂已达到最大产能,并于2018年12月将我们的总产能增加到30,000公吨。此外,我们还完成了一个消除瓶颈的项目,并在2019年6月底将我们的总产能提高到3.5万公吨。我们的第四阶段扩建计划包括第四阶段A和第四阶段B,这两个阶段将使我们的产能分别增加3.5万公吨。2019年9月,我们完成了4A期项目并开始试生产,2019年12月,4A期项目全面投产,总产能达到7万吨。我们于2021年3月开始4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计在2022年第一季度末将其产能提高到35,000公吨,并将我们的总年产能增加到105,000公吨。如上所述,我们还计划在包头市建设一些多晶硅、金属硅和有机硅项目。为了适应我们的持续扩张,我们预计我们将需要实施各种新的和升级的业务和财务系统、程序和控制,包括改进我们的会计和其他内部管理系统,所有这些都需要大量的管理工作。我们还需要继续扩大、培训、管理和激励我们的员工队伍,并管理我们的客户关系。所有这些努力都将需要大量的管理努力和技能,以及大量的额外支出。我们不能向您保证我们将能够有效地管理我们的增长,任何未能做到这一点都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。此外,即使我们真的按计划扩大我们的多晶硅制造能力,我们也可能无法为我们的光伏产品产生足够的客户需求,以支持我们提高的生产水平,或者无法成功整合我们的多晶硅业务以实现运营效率,这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们大幅扩大多晶硅产能和产量的能力,这使我们面临许多风险和不确定因素。
我们未来的成功取决于我们大幅提高多晶硅产能和产量的能力。如果我们做不到这一点,我们可能无法从规模经济中受益,从而降低我们每公斤多晶硅的成本,保持我们的竞争地位,或提高我们的盈利能力。我们建立额外产能和提高产量的能力受到重大风险和不确定因素的影响,包括:
● | 需要筹集大量额外资金,以购买更多生产设备或建造更多制造设施,而我们可能无法以商业上可行的条件或根本无法获得这些设备; |
● | 由于一些因素造成的费用超支和延误,其中许多因素是我们无法控制的,例如电价上涨或设备交付出现问题; |
● | 拖延或拒绝获得有关政府当局的必要批准; |
● | 未能以足够数量或可接受的成本获得生产投入品; |
● | 显著转移管理层的注意力和其他资源;以及 |
● | 未能有效地执行我们的扩张计划。 |
我们在竞争日益激烈的市场中运营,我们可能无法与拥有比我们更多资源的竞争对手成功竞争。
预计光伏市场的竞争将变得越来越激烈。我们的竞争对手包括国际多晶硅制造商,如瓦克、OCI、铁杉、REC,以及中国国内多晶硅制造商,如GCL-保利、新特能源有限公司、永祥股份有限公司、亚洲硅业有限公司、新疆东方希望新能源有限公司和中国硅业公司。中国也有可能进入多晶硅制造市场的新进入者。此外,一些太阳能电池和组件制造商,包括我们的一些现有和潜在客户,可能有意与多晶硅制造商建立多晶硅生产或附属关系。我们与这些内部能力竞争,这可能会限制我们的能力
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以扩大我们对现有客户的销售额,甚至减少我们的销售额。我们的许多竞争对手比我们拥有更多的财政、技术、制造和其他资源。我们的竞争对手更大的规模和更长的运营历史为他们提供了在制造成本方面的竞争优势,因为他们的规模经济和他们以更低的价格购买原材料的能力。我们的竞争对手可能拥有更强大的关系,或者可能与我们的一些关键客户建立独家关系。我们还预计,2022年和2023年,我们的竞争对手可能会有额外的多晶硅供应能力。因此,他们可能会比我们更快地对不断变化的客户需求做出反应,或者投入更多的资源来开发、推广和销售多晶硅。未能适应不断变化的市场状况,并与现有或新的竞争对手成功竞争,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们收入的很大一部分依赖于有限数量的客户和销售合同,任何客户的流失或任何合同的取消都可能导致我们收入的大幅波动或下降。
2019年、2020年和2021年,我们的前三大客户合计约占我们持续运营总收入的81.6%、83.4%和61.4%。我们预计,在可预见的未来,我们对有限数量的客户的依赖将继续下去。由于我们的客户集中,我们的财务业绩可能会在不同时期之间大幅波动,其中包括与我们客户相关的外部环境。此外,下列任何一项事件都可能对我们的现金流、收入和经营业绩造成重大不利影响:
● | 减少、推迟或取消来自我们一个或多个重要客户的订单; |
● | 失去一个或多个我们的重要客户,以及未能确定其他或替代客户; |
● | 我们的任何重要客户未能及时为我们的产品付款;或 |
● | 客户因任何原因破产或难以履行对我们的财务义务。 |
多晶硅生产是能源密集型的,如果我们的能源成本上升,或者如果我们的电力和其他公用事业供应中断,我们的运营结果将受到实质性和不利的影响。
多晶硅生产工艺,特别是我们使用的改进的西门子工艺,高度依赖持续的电力供应和其他公用事业,如蒸汽和水,以保持多晶硅生产的最佳条件。如果电力或其他公用事业供应不能维持在所需的水平,多晶硅的生产可能会出现重大延误。过去,中国各地都出现过电力供应短缺的情况,尤其是在旺季,比如夏天或冬天。受灾最严重地区的地方政府当局有时采取措施,减少或限制向非居民用户供应电力和其他公用事业用品的数量,这可能会扰乱我们的制造过程。除了短缺之外,我们还面临着由于停电、设备故障、天气状况或其他可能迫使我们长时间停产的原因而导致能源供应中断的潜在风险。如果我们制造设施的电力或其他公用事业供应中断,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。即使我们有足够的电力和其他公用事业来源,公用事业成本的任何大幅增加都可能对我们的盈利能力产生不利影响,因为我们在制造过程中消耗了大量的电力和其他公用事业。如果电力和其他公用事业成本上升,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
虽然我们已完成新疆大全的首次公开发售,但我们可能无法达到我们业务策略预期的结果(包括有关该次发售所得款项的使用),因此我们的美国存托证券的价格可能不会增加,甚至可能下跌。
尽管新疆大全于2021年7月完成首次公开发行及在上海证券交易所科技创新板(“科技创新板”)上市(“科技创新板”),但我们不能向您保证,我们将实现科技创新板上市的任何或全部预期收益。我们完成STAR上市可能不会对加强我们的市场地位产生预期效果。于STAR上市后,新疆大全拥有广泛酌情权使用STAR上市所得款项,且其不得以导致我们经营成功或我们股份及美国存托证券持有人同意的方式使用或投资该等所得款项。我们未能成功利用STAR上市的完成来扩大我们的产能,可能会导致美国存托证券的价格下跌。此外,我们不能向您保证新疆大全的成功将对美国存托凭证的价格产生相应的积极影响。
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新疆达科作为一家上市公司的地位,由本公司控制,但非全资拥有,可能会对本公司产生不利影响。
就STAR上市而采取的行动,包括我们的主要经营附属公司新疆大全向若干股东配售股份,导致我们于新疆大全的股权减少。新疆大全的该少数股东权益于STAR上市完成后增加,而新疆大全在该等少数股东中的权益日后可能与本公司及其他附属公司的权益有所不同。我们在管理、融资或从事与新疆大全的交易,或在附属公司之间分配业务机会时可能面临利益冲突。
在STAR上市后,本公司保留新疆大全的多数股权,但新疆大全将由独立的董事会和高级职员管理,该等董事和高级职员将对新疆大全的各利益相关者(包括本公司全资附属公司以外的股东)负有受托责任。在新疆大全业务的经营过程中,新疆大全董事及高级管理人员在行使其受托责任时,可能会采取可能违反本公司最佳利益的行动。
于二零二零年七月,为遵守中国法律,我们部分高级管理层已辞任本公司,同时继续履行彼等各自于新疆大全的职责。此外,在STAR上市程序后,中国法律可能会有额外要求,包括中国证监会或中国证监会、上海证券交易所或其他相关机构的要求,这些要求可能对我们的普通股和美国存托证券持有人产生影响。
未来,新疆大全可能会向其董事、高级职员及雇员发行期权、限制性股份及其他形式的股份报酬,这可能会削弱我们于新疆大全的所有权。此外,新疆大全未来可能会进行集资活动,这可能会进一步削弱我们在该公司的所有权权益。例如,新疆大全宣布计划通过在STAR Market公开发行股份筹集约人民币110亿元资金,用于我们在包头的10万吨多晶硅扩建项目。本次私募发行预计将于2022年第三季度完成,视乎市场情况以及获得上海证券交易所及中国证监会批准的程序而定。于本次发售完成后,我们预期将持有新疆大全62. 1%股权,根据新疆大全于本次私人发售中可能发行的最高股份数目计算。虽然我们不能向您保证比新疆大全将能够完成这次私人发售。
我们的组织结构将变得更加复杂,包括由于筹备STAR上市。我们将需要继续扩大和调整我们的运营、财务和管理控制,以及我们的报告系统和程序,无论是在我们的公司和新疆达科。业务的持续扩张将要求我们在收入增加前投入大量财务、营运及管理资源,且并无任何保证收入将增加。
很难预测STAR上市对ADS的影响。
中国证监会于2019年6月首次推出STAR Market,并于2019年7月开始交易。我们无法就STAR上市对美国存托证券市价的影响作出保证。由于投资者对完成STAR上市的影响持负面态度或不确定性,美国存托证券的市价可能会波动或下跌,原因并非上述风险及不确定性。
尽管STAR上市已经完成,但我们的普通股和美国存托证券的持有人购买新疆大全股份的机会可能有限。投资者可选择透过在STAR上市或STAR市场购买新疆大全股份而非购买美国存托证券来投资我们的业务及营运,而需求减少可能导致美国存托证券的市价下跌。
我们在通过联盟、合资企业或收购扩大业务时面临风险和不确定性。
未来,倘有适当机会,我们可能收购或投资于对我们业务具有战略意义的技术、业务或资产,或与光伏行业的主要参与者结成联盟,以进一步扩大我们的业务。该等收购及投资可能使我们面临潜在风险,包括与吸收新业务、技术及人员有关的风险、不可预见或隐藏的负债、无法产生足够收入以抵销收购成本及开支,以及由于整合新业务而可能导致我们与员工、客户及供应商的关系遭受损失或损害。对新业务的投资也可能会转移我们的现金流,用于偿还债务和进行必要的资本支出。此外,我们可能会因收购及投资股本证券而产生减值亏损。
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我们管理层的注意力转移以及在收购、投资或联盟方面或在整合过程中遇到的任何困难可能对我们管理业务的能力产生不利影响。此外,我们在多晶硅制造行业的经验可能不适用于下游市场。我们亦可能面对来自于目标下游市场拥有更丰富经验或已建立业务的公司的激烈竞争,或来自拥有类似扩张计划的同业竞争。任何未能成功将任何被收购业务或合营企业整合至我们的营运,以及任何被收购业务或合营企业的重大负债或潜在负债,而我们在就该等收购或投资进行尽职调查过程中并未识别,均可能对我们的业务及财务状况造成重大不利影响。
倘我们未能有效营运或出现营运中断,我们的业务、营运业绩及财务状况可能受到不利影响。
多晶硅的生产需要使用挥发性材料和对温度和压力敏感的化学反应,并需要使用外部控制来保持安全。例如,在多晶硅生产中,我们使用三氯硅烷(TCS),如果与空气中的水分接触,这种物质是一种高度易燃的物质,因此如果处理不当或在不受控制的环境下使用,可能会造成破坏性和极其危险。我们的多晶硅生产设施因自然灾害或人为错误而发生涉及TCS的灾难性事件,可能会在相当长的一段时间内威胁、干扰或摧毁我们在该等设施的大部分或全部多晶硅生产能力。此外,多晶硅生产设施的顺利运作,在很大程度上取决于我们能否将温度及压力维持在适当水平、蒸汽供应在一致压力水平、充足电力供应及控制电力应用的能力。因此,我们的设备操作错误或生产设施的电力或蒸汽供应中断可能导致生产不合标准的多晶硅或产量大幅短缺,可能会在相当长的时间内降低我们的产能,并可能对我们的客户关系造成负面影响。此外,我们不时按需要自动关闭生产设施,以进行维修及质量检查。例如,于二零一六年十月,我们在新疆多晶硅设施进行年度维护及多项技术改进项目,同时完成新疆新建及现有设施的互联互通。于二零一七年九月底及十月初,我们对新疆多晶硅设施进行了年度维护。于二零一八年九月,我们对新疆多晶硅设施进行年度维护,将新建的3B期设施与现有设施连接,并升级各种生产设备。于二零一九年第二季度,我们完成新疆多晶硅设施的年度维护。于二零二零年第三季度,我们完成新疆多晶硅设施的年度维护。于二零二一年第三季度,我们完成新疆多晶硅设施的年度维护。每年的维护、建设、新设备的安装以及设施的互连影响了我们的多晶硅生产两至三周。上述这些停工已减少并可能进一步减少我们生产的多晶硅的体积和成本。我们可能会遇到因员工错误、设备故障、事故、电力供应中断、自然灾害或其他原因导致的设备故障、爆炸或火灾等事件。此外,此类事件可能造成财产损失、人身伤害甚至死亡。因此,我们可能在未来经历减产或停产或减产的时期。任何该等事件或中断的发生均可能导致收入损失,亦可能损害我们的声誉,其中任何情况均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们的运营受到自然灾害、恶劣天气条件、操作危险、环境事件和劳资纠纷的影响。
我们可能会遇到地震、洪水、泥石流、暴风雪、台风、停电、劳资纠纷或类似超出我们控制范围的事件,从而影响我们的运营。我们的制造过程涉及使用危险设备,包括但不限于熔炉、方模机和线锯。我们亦在生产过程中使用、储存及产生挥发性及其他危险化学品及废物,如处理不当或发生不可控制或灾难性情况,包括操作危险、火灾及爆炸、自然灾害、恶劣天气条件及重大设备故障,则可能具破坏性及危险性。2020年7月2日,我们的一个年产13,000吨多晶硅项目发生泄漏事故,未造成人员伤亡,但导致我们因泄漏而蒙受损失。事故损坏的设备设施已得到妥善修复,经对事故进行适当安全风险评估后,已恢复生产经营活动。但是,我们不能保证类似事件不会再次发生。
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此外,我们的多晶硅生产和储存设施都位于新疆,中国。在这些地点发生任何自然灾害、不可预见的灾难性事件或意外事故可能会导致减产、停产或减产,这可能会严重扰乱我们的业务运营,导致我们产生额外成本,并影响我们按计划向客户交付产品的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,此类事件可能导致严重的财产损失、人身伤害、死亡、监管执法程序或我们在声称要求巨额损害赔偿的诉讼中被列为被告,这反过来可能导致重大责任。
在新疆境内或周边地区发生自然灾害、事故和恶劣天气的情况下,中国今后可能会造成重大财产损失、电力短缺、业务中断、停工、内乱、人身伤害,严重时还会造成人员伤亡。此类事件可能导致我们的声誉受损或导致我们失去全部或部分产能,以及未来预计从相关设施获得的收入,其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们面临与卫生流行病和其他疫情有关的风险。
我们的业务可能会受到猪流感、禽流感、严重急性呼吸系统综合症或SARS、埃博拉、寨卡、新冠肺炎或其他流行病或疫情爆发的不利影响。2004年4月,中国报告了多起严重急性呼吸系统综合症病例。例如,2006年、2007年和2008年,中国各地都有禽流感报告,包括几例确诊的人感染病例和几例死亡。2009年,墨西哥和美国爆发甲流疫情,中国和香港发现人感染甲流病例。2013年和近年来,中国各地均有禽流感疫情报告,其中包括多例人感染禽流感确诊病例和死亡病例。另见“-新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发可能对我们的业务和运营造成实质性的不利影响”,以了解新冠肺炎爆发的更多信息。在中国或我们开展业务的任何主要市场,如果这些疫情长期发生或再次发生或出现其他不利的公共卫生事态发展,可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响。这些可能包括我们在中国内外交付产品的能力,以及我们的制造设施、供应商或客户设施的临时关闭,供应商原材料供应的延迟,以及客户订单的延迟或取消。任何严格的旅行或运输限制和关闭都将严重扰乱我们的运营,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
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我们的业务和运营可能会继续受到新冠肺炎爆发的实质性和不利影响。
中国或世界其他地区爆发任何健康流行病或其他疾病,可能对全球经济、我们的市场及我们的业务造成重大不利影响。过去数年,中国及世界各地爆发了由新型冠状病毒(COVID—19)引起的呼吸道疾病。COVID—19被认为具有高度传染性,并构成严重的公共卫生威胁。世界卫生组织于2020年3月11日将冠状病毒列为大流行病,因为其威胁超出了该组织于2020年1月30日宣布的国际关注的公共卫生紧急事件。为应对此次疫情,中国、美国及许多其他国家及司法管辖区已采取额外限制措施,如隔离、旅行限制及总部办公室政策等,以防止病毒传播。该病毒的爆发导致中国(尤其是二零二零年初)大范围的业务中断和交通限制,并继续严重影响全球多个其他地区,包括美国和欧洲,疫情对全球商业活动、旅游和整体GDP的不利影响前所未有,预计在可见的将来将持续。尽管自二零二零年第二季度以来中国已从疫情中复苏,但中国不时出现疫情复苏,尤其是冬季和春季。如果疫情持续下去,全球的商业活动可能会受到限制,消费者支出减少,业务运营中断,供应链中断,旅行困难和劳动力减少。此外,全球股市因COVID—19爆发及各国政府的应对措施而经历极端波动。病毒爆发的持续时间或其对整体商业活动的不利影响存在不确定性。此外,某些变种已被证明更为严重或传染性更强,特别是最近出现的Delta和Omicron变种,导致全球病例增加。这些或未来的COVID—19变种也可能被证明对疫苗更具耐药性。尽管中国、美国和许多其他国家一直在接种新冠病毒疫苗,但目前尚不清楚这些挑战和不确定性是否会得到遏制或解决,以及它们可能对全球政治和经济状况产生什么影响。COVID—19对我们业绩的影响程度将取决于未来发展,该等发展高度不确定且无法预测,包括COVID—19在全球范围内的蔓延、相关政府为遏制COVID—19或应对其影响而采取的行动等,以及疫苗的分销及功效。整体而言,任何健康疫情(尤其是当前COVID—19疫情)长期发生或复发,或中国或我们经营业务的任何其他市场的其他不利公共卫生发展,均可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。这些因素可能包括我们在中国境内或境外及时交付产品的能力、强制员工离职、暂时关闭我们的生产设施或客户及供应商的设施、供应商延迟供应原材料,以及客户订单延迟或取消。中国政府及其他政府机关所采取的任何严格的旅行或货运限制、关闭及其他预防及风险控制措施均可能严重扰乱我们的营运,并对我们的现金流、业务及经营业绩造成不利影响。
现有法律法规以及这些法律法规的变更可能会对购买和使用光伏产品构成技术、监管、经济和贸易壁垒,这可能会显著减少对我们产品的需求,并对多晶硅价格产生负面影响;限制我们进口能力或美国某些受控制的美国技术也可能会对我们产生负面影响。
光伏产品须遵守有关建筑规范、安全、环境保护、公用事业互连及计量以及电力公用事业行业其他方面的国家及地方法规。在包括中国在内的一些国家,这些法规正在修改,并可能继续修改。不利的法规可能会阻碍购买或进一步投资于包括光伏技术在内的替代能源的研发,这可能会导致对我们产品的潜在需求大幅减少。例如,如果没有太阳能发电系统的监管规定的例外,电力公司通常会因将分布式发电接入电网而被收取互连费或备用费。这些费用可能会增加最终用户使用光伏产品的成本,使其不太受欢迎。此外,外国的贸易当局(例如,鉴于近期中美贸易冲突,美国的贸易当局)如果他们确定从中国进口的光伏产品违反公平贸易惯例,他们可能会对从中国进口的光伏产品实施贸易制裁。这些类型的贸易制裁可能导致大量额外关税,这可能对光伏产品需求造成不利影响,从而损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。此外,如果中国降低或取消目前对非中国生产商征收的反倾销和反补贴税,中国多晶硅进口量可能会增加,这可能会减少对我们多晶硅的需求,并对我们的销售价格产生负面影响。
美国总统于2021年12月签署了《维吾尔强迫劳动预防法》或《UFLP法》,使其成为法律。《UFLP法》禁止所有全部或部分在新疆生产的商品进入美国,除非美国海关和边境保护局(CBP)确定这些商品不是由强迫劳动生产的。UFLP法案依据的是1930年美国关税法第307条(经修订)或第307条,该条禁止美国进口任何非美国国家由强迫或契约劳工全部或部分生产或制造的商品。实际上,对于整体制造的产品,
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或者部分在新疆,《反倾销法》已经将第307条(根据该条,CBP先前在确定有迹象表明货物是用强迫劳动生产的时,发布了扣留放行令,或WRO)的操作改为禁止所有此类进口,除非CBP有明确和令人信服的证据确定货物不是用强迫劳动生产的。此外,《UFLP法》要求企业采取重大的积极措施,以确定其供应链是否与新疆有联系,并准备向监管机构保证此类联系不受强迫劳动的影响。
我们的多晶硅生产设施位于新疆,靠近多晶硅生产的原材料和能源来源。我们不容忍任何强迫劳动,无论是在我们自己的生产设施还是整个供应链。然而,我们无法向您保证,美国相关当局不会决定我们的供应链或多晶硅制造中存在强迫劳动,并且根据ULFP法案和第307条,他们可能会禁止美国进口含有我们多晶硅的产品(包括我们客户的产品)。虽然我们通常不会直接向美国市场销售多晶硅,而我们的客户通常服务于全球太阳能市场,但我们的一些主要客户可能会向美国市场销售含有我们多晶硅的产品。这些产品很可能被禁止出口到美国,使用我们产品作为原材料的产品生产商也很可能无法出口到美国,这可能会减少对我们产品的需求。此外,由于《UFLP法》已经颁布,鉴于难以证明整个供应链中没有使用强迫劳动,对我们产品的需求可能会减少。任何此类监管或立法发展均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
除了上述美国政府已经采取或正在考虑的行动外,欧盟、日本和其他一些国家对新疆被指控使用强迫劳动的情况越来越感到担忧。倘该等地区就该等问题颁布任何新法例或监管行动,对进口全部或部分在新疆生产或制造的货品施加额外限制或要求,则我们于该等地区的业务可能会受到不利影响。
于二零二一年六月,我们的附属公司新疆大全被美国商务部工业和安全局列入实体名单或实体名单。这一指定限制了新疆大全获取受美国商务部出口管制条例(简称“出口管制条例”)约束的某些商品、软件和技术的能力。虽然我们目前不使用或依赖任何条款所涵盖的项目,但这种指定可能会使我们受到负面宣传,这可能导致某些业务对手,特别是在美国的对手,与我们打交道。此外,用户会不时发生变化,未来的变化可能会对我们产生负面影响。
我们从数量有限的供应商那里获得某些生产设备,如果这些设备不能按时交付、在运输中损坏或无法获得,我们按时交付多晶硅的能力将受到影响,这反过来可能导致订单取消和收入损失。
我们的运营和扩张计划取决于我们是否有能力及时获得足够数量的符合我们规格的设备。我们在多晶硅生产中使用的一些设备不容易从替代供应商那里获得,如果它损坏或停止工作,将很难修复或更换。如果这些供应商中的任何一家出现财务困难或倒闭,或者如果我们的生产设备出现任何损坏或故障,我们的业务将蒙受损失。此外,如果供应商不能以我们可以接受的条件,以足够的质量及时供应我们订购的设备,可能会推迟我们制造设施的产能扩张,否则会扰乱我们的生产计划或增加我们的生产成本。我们在过去经历了关键设备交付的重大延误。如果不能获得符合我们规格的设备,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,对多晶硅生产设备的需求可能会导致此类设备的价格大幅上涨,或导致我们计划扩张的相关零部件短缺。任何意想不到的价格上涨都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们已经并将继续从中国制造商采购我们的一些生产设备,我们不能向您保证中国采购的设备将与我们的进口设备具有相同的性能水平或满足我们的质量要求。
我们从中国和国际供应商那里购买了关键设备。与主要的国际供应商相比,我们基于中国的供应商一般经营历史较短,为多晶硅行业提供设备方面的经验较少。我们不能向您保证,国产设备的质量和可靠性将与我们进口的设备相当。如果中国采购的设备性能不如进口设备或根本没有性能,我们可能会遇到制造中断或产品质量下降的情况,这反过来可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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产品缺陷可能导致成本增加、销售额下降,并对我们的客户关系和声誉造成损害。
我们的光伏产品可能存在缺陷,只有在客户发货或加工后才能检测到这些缺陷。如果我们的产品因产品缺陷而退回,我们将被要求立即更换有缺陷的产品。如果我们交付的产品有缺陷,或者如果人们认为我们的产品质量不合格,我们可能会产生与终止合同和更换发货产品相关的大幅增加的成本,我们的信誉、市场声誉和与客户的关系将受到损害,我们产品的销售可能会受到实质性和不利的影响。
我们几乎所有的生产、储存、行政和研发设施目前都位于新疆石河子市,中国说,这可能会使我们面临这些设施损坏或中断的风险,以及与受制裁人员打交道的风险。
我们几乎所有的生产、仓储、行政和研发设施目前都位于新疆石河子市,中国说。自然灾害,如火灾、洪水、地震、暴风雪或其他意想不到的灾难性事件,包括电力中断、电信故障、设备故障、爆炸、闯入、恐怖行为或战争,可能会严重扰乱我们生产产品和运营业务的能力。如果我们的任何生产设施或材料设备遭受任何重大损坏或停机,我们将无法实现我们的生产目标,我们的业务将蒙受损失。这些设施的重大损坏或中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在新疆的业务也可能使我们面临与被制裁人员打交道的风险。2020年7月31日,美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)将新疆生产建设兵团(XPCC)添加到OFAC的特别指定国民和封锁人员名单(SDN)中,理由是XPCC涉嫌参与侵犯人权。根据OFAC所谓的“50%规则”,由SDN名单上的实体直接或间接拥有的任何实体,即使不在SDN名单上,也应受到适用于SDN名单上的实体的OFAC制裁。兵团在新疆和中国的其他地方拥有多家公司。我们不能向您保证,我们的任何公用事业或其他产品或服务供应商或其他业务合作伙伴都不会因为与XPCC的关系而被美国或其他国家政府视为制裁对象。我们不能保证我们能够停止与这类供应商打交道,即使他们被视为受制裁的人。如果我们被认为与一个或多个此类受制裁人员有重大交易,美国实体(包括金融机构)和其他人可能决定不向我们提供服务、购买或拥有我们的证券或以其他方式与我们进行交易,这可能会对我们的业务运营和进入资本市场产生负面影响。这类问题还可能使我们受到负面宣传,这可能会分散我们管理层的注意力,并对投资者对我们公司的看法产生不利影响。我们的美国存托股份价格也可能受到这些发行的不利影响,我们的美国存托凭证和普通股的持有人可能无法出售或获得有关美国存托凭证或我们的普通股的分派。
未能保护我们的知识产权可能会削弱我们的竞争地位,而为保护我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂。
我们主要依靠商业秘密和其他合同限制来保护我们的知识产权。合同安排,例如我们与我们的研发人员之间的保密和竞业禁止协议和条款,只能提供有限的保护,我们可能采取的保护我们的商业秘密和其他知识产权的行动可能不够充分。此外,我们目前拥有180项专利,在中国有55项专利申请正在进行中,涉及多晶硅和晶片制造工艺的各个方面。然而,我们不能向您保证,我们的专利申请最终将得到足够广泛的覆盖,以保护我们的技术和产品。如果不能保护我们的知识产权和专有权利,可能会削弱我们的竞争地位。第三方可能侵犯或盗用我们的专有技术或其他知识产权和专有权利,并利用它们与我们竞争,这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
对未经授权使用专利技术的行为进行监管可能既困难又昂贵。特别是中国和其他一些国家的法律和执行程序不确定,或没有像美国的法律和执行程序一样保护知识产权。请参阅下文“—与在中国营商有关的风险—中国法律及法规的解释和执行不当可能会限制您和我们可获得的法律保护”。我们将来可能需要诉诸法律程序来执行我们的知识产权。与我们的知识产权有关的诉讼可能导致大量成本,并分散资源和管理层的注意力。任何此类诉讼中的不利裁决将损害我们的知识产权和所有权,并可能损害我们的业务、前景和声誉。
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我们的业务活动依赖网络和信息系统以及其他技术,而某些事件(例如计算机黑客攻击、病毒或其他破坏性或破坏性软件或活动)可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
网络和信息系统以及其他技术对我们的业务活动和运营非常重要。与网络和信息系统相关的事件,例如计算机黑客攻击、网络威胁、安全漏洞、病毒或其他破坏性或破坏性软件、流程故障或恶意或其他活动,可能导致我们的服务和运营中断,或不当披露个人数据或机密信息,这可能损害我们的声誉,并要求我们花费资源来补救任何此类违规行为。此外,我们就任何该等事件或安全漏洞所导致的损失而持有的任何保险金额及范围可能不足以弥补我们的损失或以其他方式充分补偿我们业务受到的任何干扰,而任何该等事件或安全漏洞的发生可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。这些与系统相关的事件和安全漏洞发生的风险加剧,部分原因是我们在云服务器上以数字形式保存了开展业务所需的某些信息。虽然我们开发和维护旨在防止安全漏洞发生的系统,但这些系统的开发和维护成本高昂,并且随着技术的变化和克服安全措施的努力变得更加复杂,需要持续监控和更新。尽管作出了这些努力,但无法保证不会发生中断和安全漏洞。此外,我们可能会向与我们业务有关的第三方提供某些机密或专有信息,虽然我们获得这些第三方将保护这些信息的保证,但这些信息可能会被泄露。发生任何该等网络或信息系统相关事件或安全漏洞可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们可能面临第三方的侵权或挪用索赔,如果判定对我们不利,可能导致我们支付重大损害赔偿金。
尽管我们目前正在加强研发能力,但迄今为止,我们生产过程中使用的大量知识产权均由第三方开发。如果我们不能在不侵犯第三方知识产权的情况下使用和开发我们的技术和诀窍,我们的成功将受到威胁。与光伏技术专利有关的权利要求的有效性和范围涉及复杂的科学、法律和事实问题和分析,因此可能具有高度不确定性。我们可能会受到涉及专利侵权或侵犯第三方其他知识产权的诉讼。知识产权诉讼、专利异议诉讼以及相关的法律和行政诉讼的辩护和起诉可能既昂贵又耗时,可能会严重分散我们技术和管理人员的精力和资源。在我们可能成为一方的任何此类诉讼或程序中的不利决定可能使我们对第三方承担重大责任,要求我们向第三方寻求许可证,支付持续的使用费,或重新设计我们的制造工艺或我们的产品,或使我们受到禁止生产和销售我们的产品或使用我们的技术的禁令。长期诉讼也可能导致我们的客户或潜在客户推迟或限制他们购买或使用我们的产品,直到此类诉讼得到解决。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的高管和关键员工的持续努力,如果我们失去他们的服务,我们的业务可能会严重中断。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和关键员工的持续服务,特别是我们的董事长徐光福先生和我们的首席执行官张龙根先生。如果我们的一名或多名高管或关键员工不能或不愿继续担任目前的职位,我们可能无法轻松、及时或根本无法更换他们。我们的业务可能会受到严重干扰,我们的财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响,我们可能会产生招聘、培训和留住人员的额外费用。如果我们的任何高管或关键员工加入竞争对手或组建竞争对手的公司,我们可能会失去客户、供应商、技术诀窍以及关键的专业人员和员工。我们的每一位高管和关键员工都与我们签订了雇佣协议,其中包含竞业禁止条款。然而,如果我们的高管与我们之间发生任何纠纷,鉴于中国法律制度的不确定性,这些协议可能无法在这些高管所在的中国执行。见“-在中国做生意的相关风险-中国法律法规解释和执行方面的不确定性可能会限制您和我们可获得的法律保护”。
我们的某些主要股东对我们的公司有重大影响,他们的利益可能与我们其他股东的利益不一致。
截至2022年2月28日,我们与大全集团有关联的董事徐光福先生、徐翔先生和石大峰先生实益拥有我们的普通股共84,036,615股或22.1%,包括他们有权在60%内收购的股份
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几天。由于他们的高持股水平,这些股东对我们的业务具有重大影响,包括关于合并、合并和出售我们所有或几乎所有资产的决策、董事选举和其他重大公司行动。这些股东可能会采取不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。这种所有权集中可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更,这可能会剥夺我们的其他股东在出售我们公司的过程中获得溢价的机会,并可能降低我们的美国存托凭证的价格。即使遭到其他股东的反对,我们也可能采取这些行动。作为大全集团的实益所有人,这些股东的利益可能并不总是与他们作为我们股东的利益一致。如果出现任何利益冲突,这些股东可能会采取不符合我们和我们其他股东最佳利益的行动。
如果我们不能吸引、培养和留住人才,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们能否吸引、培训和留住合格的人员,特别是具有光伏行业专门知识的技术人员。由于我们的行业对人才的需求很高,竞争激烈,因此不能保证我们能够吸引或留住我们实现战略目标所需的合格技术人员或其他高技能员工。由于我们的运营历史有限,而且正处于快速增长阶段,尽管最近出现了一些挫折,但我们培训和整合新员工到我们的运营中的能力可能无法满足我们不断增长的业务需求。如果我们不能吸引和留住人才,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
遵守环境法规可能代价高昂,不遵守这些法规可能会导致负面宣传,并可能造成重大金钱损失和罚款。
由于我们的制造过程会产生废水、气体和其他工业废物,我们必须遵守所有适用的环境保护法规。我们在所有实质性方面都遵守目前的环境保护要求,并拥有开展业务所需的所有环境许可证。然而,鉴于中国政府对环境保护的更高要求,新疆的地方当局和电力供应商可能会实施越来越严格的环境保护措施,这可能会对我们在新疆的生产设施可用的电力供应和价格水平产生负面影响。因此,我们的多晶硅产量和成本可能会受到不利影响。虽然新疆大全已经与地方当局和供电商签订了购电协议,但我们不能确保地方当局和供电商全面履行合同。我们不能向您保证我们的污染控制将始终有效,我们可能会遇到环境违规事件。如果我们不遵守目前或未来的环境法规,我们可能会被要求支付巨额罚款、暂停生产或停止运营,这反过来将对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
终止我们目前在中国享有的任何税收优惠或财政奖励及补助,可能会对我们的整体经营业绩产生不利影响。
中国多个政府部门为我们在中国的子公司提供了税收优惠。这些激励措施包括免征所得税或降低企业所得税税率。例如,根据中国企业所得税法(“企业所得税法”),法定企业所得税税率为25%。不过,根据《关于继续执行中国西部鼓励类产业企业所得税政策的通知》(通知),[2020]国家税务总局、国家发改委、财政部于2020年4月23日发布的《中国西部地区企业所得税法》(第23号),自2021年1月1日起至2030年12月31日止,对主营业务列入《西部中国鼓励产业目录》(发改委通知第15号),且当年主营业务收入占总收入比重超过60%的企业,适用15%的企业所得税优惠税率。这一税收优惠适用于我们的子公司新疆大全。任何适用于我们中国子公司的企业所得税税率的提高,或我们在中国的子公司目前享受的任何税收优惠或财务优惠的终止或减少,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
根据企业所得税法,我们从中国子公司获得的股息和我们的全球收入可能需要缴纳中国税,这将对我们的经营业绩产生重大不利影响;如果我们被归类为中国“居民企业”,我们的外国美国存托股份持有人可能需要对我们支付的股息征收中国预扣税,对出售或以其他方式处置我们的美国存托凭证所实现的收益征收中国税。
根据中国企业所得税法律法规,中国境内的外商投资企业向非居民企业的外国投资者支付的股息、利息、租金、特许权使用费和财产转让所得,将按10%的预扣税征收,除非该非居民企业的注册管辖权与中国签订了税收条约,规定
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降低预提税率的非居民企业是红利、利息、租金、特许权使用费和财产转让收益的受益者。开曼群岛与中国没有这样的税收协定,开曼群岛是开曼群岛的注册地。
根据《企业所得税法》,在中国境外设立的企业,在中国内部拥有“事实上的管理机构”,被视为中国的“居民企业”,并将按其全球收入的25%的税率缴纳中国企业所得税。2009年4月,中国国家税务总局发布了一份通知,也被称为82号通知,澄清了由中国企业或中国企业集团控制的外国公司的“居民企业”地位的确定标准。根据第82号通函,为确定在中国境外成立并由中国企业或在中国注册成立的中国企业集团控制的公司是否应被视为中国居民企业,税务机关将审查有效管理企业生产经营的组织机构的日常运作、拥有决策权的人员的所在地、企业的财务会计职能和财产,以及是否超过一半的董事或高级管理人员居住在中国。我们几乎所有的管理成员都在中国。然而,目前尚不清楚中国税务机关将如何对我们这样由中国自然人控制而不是中国企业控制的海外公司进行分类。如果中国税务机关随后认定开曼群岛应被归类为居民企业,那么我们的全球收入将被征收中国所得税,这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。尽管有上述规定,但企业所得税法还规定,居民企业直接投资于其他居民企业的,投资居民企业从被投资企业获得的股息免征所得税,但须满足一定的条件。因此,如果开曼群岛根据企业所得税法被归类为居民企业,从我们的中国子公司获得的股息可能会被豁免预扣税。
此外,如果开曼群岛大桥被中国列为“居民企业”,非居民企业美国存托股份持有人可能要就我们支付的股息征收10%的预扣税(如果是非中国个人美国存托股份持有人,则为20%),以及出售或以其他方式处置我们的美国存托凭证所实现的收益的10%的税(对于非中国个人美国存托股份持有人,为20%)。任何此类税收都可能减少您在我们的美国存托凭证上的投资回报。
我们的保险承保范围有限。特别是,我们没有任何产品责任保险或业务中断保险。
由于中国的保险业仍处于早期发展阶段,与许多其他国家相比,中国提供的产品责任险和业务中断险的承保范围有限。我们没有任何产品责任保险或业务中断保险。任何业务中断或自然灾害都可能导致大量成本和资源转移,这将对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
与其他光伏产品制造商一样,如果使用我们的光伏产品导致伤害,我们将面临与产品责任索赔相关的风险。由于我们的多晶硅产品被制成发电设备,因此用户可能会因产品故障、缺陷、安装不当或其他原因而被使用我们产品的设备伤害或死亡。我们无法预测未来是否会对我们提出产品责任索赔,也无法预测由此产生的任何负面宣传对我们业务的影响。针对我们的产品责任索赔的成功主张可能会导致潜在的重大金钱损失,并要求我们支付巨额款项。
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我们已经授予,并可能在未来继续授予股票期权和其他基于股票的薪酬,这可能会对我们未来的运营业绩产生重大影响。
我们分别于2009年8月、2014年12月及2018年4月采纳了2009年股份激励计划或2009年计划、2014年股份激励计划或2018年股份激励计划或2018年计划,允许向员工授出股票期权、限制性股份及限制性股份单位,我们公司的董事和顾问。根据2009年计划、2014年计划及2018年计划,我们可能分别发行奖励以购买最多15,000,000股、21,000,000股及38,600,000股本公司普通股。截至2022年2月28日,不包括到期或注销的购股权,我们已根据该等计划授出购股权以购买合共19,001,425股普通股及54,993,850股本公司受限制股份单位。此外,我们于二零一二年一月、二零一三年四月、二零一五年一月及二零一五年九月修改了若干尚未行使购股权的行使价,以根据股份奖励计划的明确授权向雇员及董事提供额外奖励,容许董事会在未经股东批准的情况下批准下调购股权行使价。由于该等购股权授出、购股权重新定价及该等计划下的潜在未来授出,我们已产生并将于未来期间产生重大以股份为基础的薪酬开支。我们使用基于公允价值的方法将所有股票奖励的补偿成本入账,并根据美国公认会计原则的相关规则在我们的综合收益表中确认开支,这可能对我们的净收入产生重大不利影响。此外,与股份薪酬相关的额外开支可能会降低该等奖励计划对我们的吸引力。然而,如果我们限制股份奖励计划的范围,我们可能无法吸引或留住期望获得奖励股份或购股权补偿的关键人员。
在中国做生意的相关风险
全球经济的不确定性和中国经济的放缓可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
2008年,全球金融市场出现重大动荡,美国、欧洲和其他经济体陷入衰退。从2008年和2009年的低点复苏是不均衡的,包括2011年以来欧洲主权债务危机的升级、新冠肺炎的影响、最近俄罗斯-乌克兰危机和相关制裁的影响以及俄罗斯与西方国家的其他冲突,以及近年来中国经济的放缓。目前尚不清楚中国经济是否会继续放缓。包括中国在内的一些世界主要经济体的央行和金融当局采取的扩张性货币和财政政策的长期效果存在相当大的不确定性。人们还担心中东地区的动荡,特别是美国和伊朗之间的紧张局势,这导致石油和其他市场的波动,以及亚洲中国领土争端和中国与日本关系紧张的经济影响。尽管美国和中国在2020年1月达成了第一阶段协议,但中国和美国之间的贸易冲突已经并可能继续给中国的经济增长带来压力,特别是我们的下游客户对美国的出口。中国的经济状况对全球经济状况很敏感。
全球或中国经济的任何长期放缓都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响,国际市场的持续动荡可能会对我们利用资本市场满足流动性需求的能力造成不利影响。我们几乎所有的收入都来自全球最大的新兴市场之一中国的客户,而新兴市场经济体通常更容易受到世界其他地区市场低迷和经济放缓的影响。中国经济的任何长期放缓都可能在多个方面对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。例如,我们的客户可能会减少或推迟与我们的支出,而我们可能难以足够快地扩大客户基础,或者根本无法抵消现有客户支出减少的影响。此外,如果我们向任何客户提供信贷,而该等客户因经济放缓而遇到财务困难,我们可能难以向该等客户收取款项。
美国与中国关系和相关法规的变化可能会对我们的业务、我们的经营业绩、我们的融资能力以及我们的普通股和/或美国存托凭证的市场价格产生不利影响。
美国和中国之间的政治紧张局势升级。美国政府已经采取了一系列与美中国关系有关的行动,包括对中国制造的某些产品征收多轮关税,对中国公司实施制裁、出口管制和投资限制,对中国内地和香港政府的某些官员实施制裁,制定《统一自由贸易协定法案》和《高频交易法案》等立法,以及加强对在中国有重要业务的公司的审查。作为对这些行动的部分回应,中国政府还采取了一系列影响美中国关系的步骤,包括2019年发布不可靠实体名单和2021年颁布《反外国制裁法》。中国的经济状况对全球经济状况很敏感。升腾
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中国和美国之间的政治紧张关系可能会降低两个主要经济体之间的贸易、投资、技术交流和其他经济活动的水平,这将对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生实质性的不利影响。美国和中国政府采取的措施也可能限制我们与中国内外的实体做生意的能力,并可能导致投资者对包括我们在内的中国公司和交易对手失去信心。此外,可能会通过新的立法、行政命令、关税、法律或法规,这些立法、行政命令、关税、法律或法规可能会对与美国或与中国、我们的行业或我们有重大联系的公司产生负面影响。政府在跨境关系或国际贸易方面的任何不利政策,包括对在中国拥有重要业务的公司加强审查,都可能影响我们产品的竞争地位、研发人员的招聘、我们在美国和可能的某些其他市场销售我们的多晶硅产品的能力、对我们多晶硅产品或以我们的产品为原材料的公司的产品的需求、我们筹集资金的能力,以及我们的美国存托凭证的市场价格。
SEC已发布声明,重点关注在中国拥有重要业务的公司,比如我们。例如,2021年7月30日,SEC主席Gary Gensler发表了一份《关于与中国近期发展有关的投资者保护的声明》,其中他报告说,他已指示SEC工作人员对在中国拥有重大业务的公司的申报文件进行有针对性的额外审查。根据该指令,美国证券交易委员会于2021年12月20日发布了一封说明性信件,其中载有对大部分业务在中国或香港的公司的评论样本。该声明和意见函样本还涉及可变利益实体或VIE结构的公司固有风险,这种结构被中国一些在受外资所有权限制的行业运营的公司所使用。我们没有VIE结构,也不属于受外国所有权限制的行业。此外,我们相信,我们有关于我们在中国的业务的全面和完整的披露,包括适用的风险。然而,我们向SEC提交的定期报告和其他文件可能会受到SEC的加强审查,而这种额外审查可能会影响我们在美国有效筹集资本的能力。
针对SEC 7月30日的声明,中国证监会于2021年8月1日宣布,中国证监会将继续“与投资者、企业和相关部门等不同利益相关方密切合作,进一步提高政策和实施措施的透明度和确定性”。两国之间的紧张局势不能很快缓和。
如果任何新的立法、行政命令、关税、法律和/或法规得到实施,如果现有的贸易协定被重新谈判,或者如果美国或中国政府因美国的原因而采取报复行动,由于中国的紧张局势,该等变动可能对我们的业务、财务状况及经营业绩、我们的融资能力及我们的美国存托证券的市价产生不利影响。
由于我们在中国的业务,我们面临许多与新兴市场相关的经济和政治风险。中国经济、政治或社会状况或政府政策的变化可能对我们的业务和运营造成重大不利影响。
我们绝大部分资产均位于中国,而我们绝大部分收入均来自中国,中国是全球最大的新兴市场之一。鉴于我们在新兴市场的业务,我们可能面临风险和不确定性,包括国内生产总值波动、税务方面不利或不可预测的待遇、没收私人资产、外汇管制、影响我们跨境资金转移能力的限制、监管程序、通货膨胀、货币波动或缺乏或意外变化,监管和不可预见的运营风险。此外,我们的业务、财务状况、经营业绩及前景可能在很大程度上受到中国整体政治、经济及社会状况以及中国整体经济持续增长的影响。
中国经济在政府参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置等方面与大多数发达国家的经济有着很大的不同。尽管中国政府自20世纪70年代末以来实施了一些措施,强调利用市场力量进行经济改革,减少生产性资产的国有所有权,并在企业中建立完善的公司治理,但中国很大一部分生产性资产仍然由中国政府拥有。此外,中国政府继续通过实施产业政策在规范行业发展方面发挥重要作用。中国政府亦透过分配资源、控制外币债务的支付、制定货币政策及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国经济增长行使重大控制。
虽然中国经济在过去几十年中经历了显著增长,但无论是在地域上还是在经济各个部门之间,增长都不平衡。中国经济的任何长期放缓都可能减少对我们服务的需求。中国政府实施了各种措施,鼓励经济增长,引导分配,
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资源。其中一些措施对中国整体经济有利,但也可能对我们产生负面影响。例如,我们的经营业绩及财务状况可能会因政府对资本投资的控制或适用于我们的税务法规的变动,以及政府旨在减少多晶硅、钢铁、混凝土及风力发电设备等若干行业的产能过剩的政策或指引而受到不利影响。见"项目4。公司信息—B《商业概览—法规—可再生能源法》和其他政府指令。中国政府已采取若干措施,包括加息,以控制经济增长速度。该等措施可能导致中国经济活动减少,进而减少对我们产品的需求,并对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
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中国法律体系的不完善,包括中国法律法规的解释和执行,可能会限制您和我们可获得的法律保护。
我们特别难以准确预测中国新的法律要求对我们的潜在影响,因为中国法律制度是以成文法为基础的民法制度。与普通法制度不同的是,在这一制度中,法律判决作为先例的价值有限。20世纪70年代末,中国政府开始颁布一套全面的经济法规体系。过去50年来,立法和规则制定的总体效果是显著增加了对在华各种形式的外国或私营部门投资的保护。我们的中国经营附属公司新疆大全为外商投资企业,须遵守适用于外商投资企业的法律及法规以及一般适用于中国公司的多项中国法律及法规。我们的业务亦须遵守各种行业政策、安全及环境法律及法规,这些政策、法律及法规影响我们的营运及生产设施扩建计划,包括与投资、项目建设、建筑、分区、防火及工作安全有关的法律及法规。这些法律和条例仍在演变中,其解释和执行涉及不确定性。此外,由于中国的监管执法不一致,中国地方政府机关在解释及实施规则及法规方面拥有重大酌情权,无法保证中央政府机关始终同意地方政府机关的解释及实施。此外,中国的规章制度可以在很少事先通知的情况下迅速变化。最近,中国监管机构宣布了监管行动,旨在加强中国政府对中国经济的某些部门的监督,包括营利性教育部门和在中国拥有大量用户的技术平台。尽管太阳能发电行业似乎并非该等监管行动的重点,但我们不能保证中国政府未来不会采取监管行动,对中国的营商环境及金融市场造成重大不利影响,因为这些监管行动与我们的业务经营能力、我们的流动性及我们的资金来源有关。目前,我们拥有与我们的营运及产能扩张计划有关的所有重大地方政府批准。然而,倘中央政府机构要求我们取得其批准,而倘我们未能及时或根本未能取得有关批准,我们可能会被处以罚款,或暂停或停止产能扩张计划。见"项目4。公司信息—B《商业概览—法规—可再生能源法》和其他政府指令。与较发达的法律制度相比,评估任何监管或法律程序的结果以及我们享有的法律保护水平可能更为困难。该等不确定因素可能会阻碍我们继续经营或计划产能扩张的能力,从而可能对我们的业务及营运造成重大不利影响。
中国近期的监管发展可能使我们面临额外的监管审查和披露要求,使我们面临政府干预,或以其他方式限制或完全阻碍我们在中国境外发行证券和筹集资金的能力,这可能对我们的业务运营造成不利影响,并导致我们的证券价值大幅下跌或变得毫无价值。
由于我们绝大部分业务均在中国进行,我们面临与中国业务相关的法律及其他风险。中国政府拥有重大权力,可对在中国有业务业务的公司(包括我们)开展业务的能力施加影响,并可能对我们的业务方式施加重大干预及影响。中国政府对海外或外国投资于中国有业务的公司(包括我们)进行的发售施加更多监督及控制的任何行动,可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售证券的能力,并导致我们的证券价值大幅下跌或变得毫无价值。最近,中国政府在几乎没有事先通知的情况下发起了一系列监管行动及声明,以规范中国的业务运作,包括打击证券市场的非法活动、加强对海外上市的中国公司的监管、采取新措施扩大网络安全审查范围以及制定与数据安全相关的新法律法规,加大反垄断执法力度。虽然我们认为该等监管变动不会对我们造成任何重大影响,但我们不能保证当局会同意我们的意见或不会颁布限制我们业务营运或获取资金的新法规。
2021年7月6日,中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《关于严厉依法打击非法证券活动的意见》。《意见》强调,要加强对非法证券活动的管理和对中国公司境外上市的监管。这些意见提出,要采取有效措施,如推进相关监管制度建设,应对境外上市公司面临的风险和事件,以及网络安全和数据隐私保护的需求。该等意见及将颁布的任何相关实施规则可能会使我们日后须遵守额外的合规要求。由于这些意见是最近发布的,目前官方对这些意见的指导和解释在若干方面仍不明确。因此,我们无法向您保证,我们将及时或完全遵守这些意见或任何未来实施规则的所有新监管要求。
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随着全球加强反垄断监管的趋势,中国政府于二零二一年出台了一系列反垄断法律法规,更加注重企业合规。2021年2月7日,中国国务院反垄断委员会颁布了《平台经济领域反垄断指引》。2021年11月15日,中国国家市场监督管理总局发布《企业境外反垄断合规指引》。我们相信这些法规对我们的影响不大,但我们不能保证监管机构会同意我们的意见,或这些法规不会影响我们未来的业务运营。
网络安全、数据隐私和安全问题在中国受到越来越多的立法和监管关注。2021年7月30日,中华人民共和国国务院颁布《关键信息基础设施安全保护条例》,自2021年9月1日起施行。该条例要求某些主管当局查明关键的信息基础设施。如发现任何关键信息基础设施,有关当局应及时通知有关运营商和公安部。2021年12月28日,廉政公署会同国务院多个部门发布《网络安全审查办法》,自2022年2月15日起施行。根据该规定,购买网络产品和服务的关键信息基础设施运营商以及进行数据处理活动的数据处理者,影响或可能影响国家安全,都必须进行网络安全审查。我们认为,这些法规不适用于我们,因为我们既不是关键信息基础设施运营商,也不是这些法规所指的数据处理商。但是,我们不能保证监管机构会同意我们的意见。截至本报告日期,我们未参与任何由中国民航总局进行的网络安全审查调查,也未收到任何有关的查询、通知、警告或制裁。然而,由于这些均为新规定,在海外发售的情况下如何解释或实施仍有不确定性。
我们可能受制于有关收集、使用、共享、保留安全和传输机密和私人信息(如个人信息和其他数据)的中国法律。这些中国法律不仅适用于第三方交易,也适用于我们与我们在中国的外商独资企业以及与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。例如,2021年9月1日,《中华人民共和国数据安全法》生效,对从事数据相关活动的单位和个人规定了数据安全和隐私义务,并根据数据在经济社会发展中的重要性,以及数据被篡改、销毁、泄露、非法获取或使用时对国家安全、公共利益或个人或组织合法权益造成的损害程度,引入了数据分类和分级保护制度。此外,中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会于2021年8月20日公布了PIPL,并于2021年11月1日起施行。PIPL进一步强调处理者在个人信息保护方面的义务和责任,并规定了处理个人信息的基本规则和个人信息跨境转移的规则。截至本文发布之日,吾等尚未参与任何与《中华人民共和国数据安全法》或PIPL相关的数据安全或隐私合规问题的调查,也未收到任何有关这方面的查询、通知、警告或处罚。此外,我们预计不会有重大的数据安全或隐私问题,因为我们的业务性质不涉及收集和使用大量个人数据。然而,我们不能保证监管机构会同意我们的意见,或者未来不会采用限制我们业务运营的新规定。
由于这些声明和监管行动是新的,立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应,现有或新的法律或法规或详细的实施和解释将被修改或颁布(如果有的话),或此类修改或新的法律和法规将对我们的日常业务运营、我们接受外国投资和在美国或其他外国交易所上市的能力产生潜在影响,这些都是高度不确定的。中国法律及其解释和执行继续发展,并可能发生变化,中国政府未来可能会采用其他规则和限制。
我们的子公司新疆大全未来在中国的A股市场的股票发行可能需要上海证券交易所、中国证监会和中国的其他监管机构的批准,这可能会给我们的融资活动带来不确定性。
关于境外投资者并购境内项目的规定(“并购规则”)规定,境外特殊目的载体由中国公司或个人控制,其目的是通过收购中国境内公司,以该特别目的载体的股份或其股东持有的股份为代价,寻求在海外证券交易所上市,以获得中国证监会的批准,然后该特别目的载体的证券在海外证券交易所上市和交易。然而,并购规则的适用情况仍不明朗。如果需要中国证监会的批准,我们是否有可能获得批准还不确定。任何未能获得中国证监会批准或拖延获得中国证监会批准的行为都将受到中国证监会和其他中国监管机构的制裁。
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2021年12月24日,国务院发布《国务院关于境内公司境外证券发行上市管理的规定》(草案),证监会发布《境内公司境外证券发行上市备案管理办法》(草案),公开征求意见。《规定(草案)》和《管理办法(草案)》建议建立新的以备案为基础的制度,以规范境内公司的海外发行和上市。根据《规定(草案)》和《管理办法(草案)》的规定,境内公司直接或间接向中国证监会备案,具体而言,对间接发行并上市的审查认定,将以实质重于形式的方式进行,发行人符合下列条件的,视为境内公司间接境外发行并上市:(一)营业收入、毛利、总资产,或最近一个会计年度境内企业净资产占发行人该年度经审计合并财务报表相关项目的50%以上;及(ii)负责业务营运及管理的高级管理人员大部分为中国公民或通常居住于中国,而主要营业地点位于中国或在中国经营。根据《管理办法(草案)》,发行人或其关联境内公司(视情况而定)应向中国证监会申报其首次公开发行股票、后续发行股票及其他同等发行活动。特别是,发行人应在首次提出上市申请后三个工作日内报送首次公开发行股票并上市的备案,并在后续发行完成后三个工作日内报送后续发行股票的备案。不遵守备案要求可能导致相关国内公司被罚款、暂停营业、吊销营业执照和经营许可证,以及对控股股东及其他责任人处以罚款。《管理办法(草案)》还对境内企业境外发行和上市规定了若干监管红线。
截至本年报日期,《规定草案》及《管理办法草案》仅供公众征求意见。《规定草案》和《管理办法草案》是否会作进一步修订、修订或更新尚不确定。《规定(草案)》和《管理办法(草案)》的制定时间表和最终内容存在较大不确定性。由于中国证监会今后可能会制定并公布备案指引,《管理办法草案》未对备案文件的实质内容和形式作出详细要求。中国证监会官员在其官方网站上发布的问答中表示,拟议中的新备案要求将从寻求开展后续融资等活动的新公司和现有公司开始。至于现有公司的备案,监管机构将给予足够的过渡期,并另行作出安排。
鉴于现阶段有关中国证监会最新备案要求的重大不确定性,我们无法向您保证,我们将能够及时完成备案并完全遵守相关新规则(如有的话)。倘厘定我们的任何证券发售须经中国证监会批准,则我们可能因未能取得或延迟取得中国证监会批准而面临中国证监会或其他中国监管机构的制裁。该等制裁可能包括对我们在中国的业务进行罚款及处罚、限制我们在中国的经营特权、延迟或限制我们在中国的发行所得款项汇回中国、限制或禁止我们在中国的附属公司支付或汇款股息,或可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、前景以及我们的美国存托证券的交易价格。
有关中国居民境外投资活动的中国法规可能会增加我们面临的行政负担,并可能会使我们的中国居民实益拥有人或雇员承担个人责任,限制我们的附属公司增加注册资本或向我们分配利润的能力,限制我们向中国附属公司注资的能力,或可能会使我们承担中国法律下的责任。
国家外汇管理局已颁布规定,要求中国居民和中国法人实体从事直接或间接的境外投资活动,必须向国家外汇管理局当地分支机构登记。这些规定可能适用于我们的中国居民股东,也可能适用于我们未来进行的任何境外收购。
国家外汇管理局发布《关于境内居民境外投融资和特殊目的机构往返投资外汇管理有关问题的通知》,即外汇管理局第37号文,2014年7月,要求中国居民或实体在国家外汇管理局或其地方分支机构注册,以建立或控制为海外目的设立的任何特殊目的工具。投资或融资。此外,当境外特殊目的机构发生与基本信息变更(包括该中国公民或居民、名称及经营期限变更)、投资金额增加或减少、股权转让或交换、合并或分立有关的重大事件时,该等中国居民或实体必须更新其外汇管理登记。国家外汇管理局第37号文取代《关于中国居民通过境外特殊目的机构从事融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》,即国家外汇管理局第75号文。
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如果直接或间接持有境外母公司股权的中国股东未按规定办理外汇管理登记,境外母公司的中国子公司可被禁止向境外母公司分配利润,也可禁止向境外母公司支付因中国子公司的资本减少、股权转让或清算而产生的收益。境外母公司也可能被禁止向其中国子公司追加资本。此外,根据中国法律,未能遵守上述外汇登记规定或导致中国股东及中国附属公司须承担逃避外汇登记的责任。
截至本年报日期,我们已完成本公司所有现有实益股东(据我们所知为中国居民)的外汇储备登记。然而,我们可能无法完全了解我们公司实益拥有人的身份,我们无法向您保证我们所有的中国居民实益拥有人都将遵守国家外汇管理局的规定。我们的实益拥有人(即中国居民)未能进行任何规定的登记,可能会使我们受到罚款和法律制裁,并阻止我们进行分派或支付股息,因此我们的业务运营和我们向您分派利润的能力可能受到重大不利影响。
本公司股份奖励计划的中国个人参与者须向国家外汇管理局登记,如不遵守规定,本公司及该等参与者可能会受到处罚。
2012年2月,国家外汇管理局发布了《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划外汇事项管理的通知》,即《股票期权通知》。根据购股权通知,中国境内合资格代理人或该境外上市公司的中国附属公司必须代表参与境外上市公司股票激励计划的中国居民个人向国家外汇管理局或其当地对口单位提出申请,以获得有关持有股票或购股权行使的外汇的年度津贴的批准。本公司为“境外上市公司”,因此,本公司及股份激励计划参与者为中国个人,均须遵守该等规定。
于本年报日期,吾等已完成授出购股权及受限制股份单位之登记。就未来授出购股权及受限制股份单位而言,倘吾等申请未获成功或吾等购股权计划参与者为中国个人未能与吾等合作完成登记,吾等或该等人士可能会被罚款及法律制裁。任何未能遵守该等法规,我们及股份奖励计划的相关参与者可能会面临罚款及法律制裁,并使我们无法向员工授出股份奖励,因此我们的业务营运可能会受到不利影响。
中国对离岸控股公司对中国实体的直接投资和贷款的监管可能会延迟或限制我们向中国子公司提供额外的资本投入或贷款。
我们作为离岸实体向中国子公司提供的任何出资或贷款均受中国法规的约束。例如,就我们作为外商投资企业的各中国附属公司而言,我们向中国附属公司贷款总额不得超过(i)中国附属公司的注册投资总额与注册资本之间的差额,或(ii)中国附属公司根据中国公认会计原则计算的净资产的两倍,须符合适用的政府登记或批准要求,且贷款必须在当地国家外汇管理局分支机构登记。关于外商投资企业的注册资本额占投资总额的比例,有一个具体的法定准则。就各外商投资企业(如新疆大全)而言,其可增加其注册资本以收取我们的额外出资,目前并无法定上限增加其注册资本,惟须符合适用的政府注册及备案要求。我们不能向您保证,我们将能够及时完成必要的登记或获得必要的政府批准,就未来向我们中国子公司提供的贷款或未来向我们中国子公司提供的资本出资。倘我们未能完成有关登记或取得有关批准,我们向中国附属公司作出股权出资或提供贷款或为其营运提供资金的能力可能会受到负面影响,从而可能对中国附属公司的流动性及其为其营运资金和扩张项目提供资金以及履行其义务和承诺的能力造成不利影响。
我们可能依赖全资经营附属公司支付的股息及其他股权分派,以满足我们可能有的任何现金及融资需求,而经营附属公司向我们支付股息的能力的任何限制可能对我们借款或支付股息的能力造成重大不利影响。
作为控股公司,我们可能依赖中国子公司支付的股息和其他股权分配来满足我们的现金需求,包括偿还我们可能产生的任何债务所需的资金。如果我们的中国子公司在未来代表其自身产生债务,监管债务的工具可能会限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。此外,相关中国法律及法规允许我们的中国附属公司仅从其保留的现金中支付股息,
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根据中国会计准则和法规确定的收益(如有)。根据中国法律及法规,我们的各中国附属公司每年须拨出部分净收入作为法定盈余储备,直至该储备达到注册资本的50%为止。此储备不可分派为股息。因此,我们的中国子公司以股息、贷款或垫款的形式将部分净资产转让给我们的能力受到限制。我们中国附属公司向我们支付股息的能力受到限制,可能会对我们在中国境外借款或向美国存托证券持有人支付股息的能力造成重大不利限制。参见“—与我们业务有关的风险—我们从中国子公司收取的股息和我们的全球收入可能根据企业所得税法缴纳中国税,这将对我们的经营业绩产生重大不利影响;我们的外国ADS持有人可能会对我们应付的股息缴纳中国预扣税,如果我们是,被列为中国“居民企业”。
汇率的波动可能导致外币汇兑损失。
人民币兑换外币乃按中国人民银行所定汇率计算。人民币对美元和其他货币的币值受到中国政治和经济形势变化以及中国外汇政策等因素的影响。2005年7月,中国政府改变了实行了数十年的人民币与美元挂钩的政策,人民币兑美元在随后的三年内升值超过20%。2008年7月至2010年6月,人民币升值停止,人民币与美元之间的汇率保持在一个狭窄的区间内。自2010年6月以来,人民币兑美元汇率一直波动,有时波动幅度很大,而且难以预测。2014年3月,中国人民银行进一步扩大人民币兑美元汇率浮动区间,并宣布拟完善人民币兑美元汇率中间价报价制度。自2016年10月1日起,人民币被纳入国际货币基金组织的一篮子特别提款权。很难预测市场力量或中国或美国政府的政策在未来会如何影响人民币与美元的汇率。我们不能向您保证人民币兑外币未来不会大幅升值或贬值。
我们中国附属公司的财务记录以人民币(为其功能货币)保存。因此,我们面临美元与人民币汇率波动的风险。我们现时并无对冲,过往亦无对冲我们对该外币波动的营运风险。我们的综合财务业绩以美元呈列,因此,在美元兑人民币升值期间,我们以人民币计值的报告收入和盈利将减少,因为人民币将兑换成更少的美元。此外,资产及负债按结算日之汇率换算。权益账按历史汇率换算。收入、开支、收益及亏损乃按呈列期间适用之平均汇率换算。因不同期间使用不同汇率而产生的汇兑调整记录为累计汇兑调整,并于权益及全面收益变动表中列作其他全面收益的独立组成部分。因此,货币汇率变动将导致我们的收入、费用、损益、股东权益及全面收益波动,该等波动可能对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。
此外,人民币兑美元的任何大幅贬值均可能对我们的美国存托证券及普通股的价值及应付股息造成重大不利影响。倘吾等决定将人民币兑换为美元以支付普通股股息或其他业务用途,则人民币兑美元贬值将减少吾等可用美元金额。另一方面,就我们的业务需要将美元兑换为人民币而言,人民币兑美元升值将对我们从兑换中获得的人民币金额造成不利影响。此外,您于我们的美国存托证券的投资价值将受美元与人民币之间的汇率影响,因为我们的业务价值实际上是以人民币计值,而美国存托证券将以美元交易。人民币价值的任何方向波动都可能对本公司的价值和您的投资价值造成重大不利影响。
未能对财务报告维持有效的内部监控,可能会对我们的美国存托证券的交易价格造成重大不利影响。
我们须遵守美国证券法项下的申报责任。在对截至2011年12月31日止年度的财务报告内部控制进行审计时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了三个“重大弱点”,包括(i)我们缺乏遵守美国公认会计原则和美国证券交易委员会(SEC)财务报告和披露要求所需的会计资源和专业知识,(ii)本公司缺乏足够资源于期末财务报告及披露过程中彻底审阅综合财务报表及相关脚注披露;及(iii)本公司缺乏足够程序、文件及批准与联属公司进行的关联方交易。2012年,我们加强了财务报告的内部监控。根据所采取的这些行动以及我们对内部监控有效性的测试和评估,我们得出结论,重大弱点于二零一三年十二月三十一日至二零二一年不再存在。我们的独立注册会计师事务所没有对我们的审计。
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截至2012年及2013年12月31日止年度的财务报告内部监控。截至2021年12月31日,我们的管理层认为我们对财务报告的内部监控有效。截至2014年12月31日至2021年止年度,我们的独立注册会计师事务所对财务报告的内部监控进行了审计。
然而,吾等无法向阁下保证,吾等将持续对财务报告维持有效的内部监控。如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制,我们将无法得出结论,我们的独立注册会计师事务所将无法在我们未来的20—F表格的年度报告中报告我们根据2002年的萨班斯—奥克斯利法案对财务报告实行有效的内部控制。对财务报告进行有效的内部控制是我们编制可靠的财务报告所必需的。任何未能对财务报告保持有效的内部控制,都可能导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心,进而可能对我们美国存托证券的交易价格造成重大不利影响。此外,随着业务及营运进一步扩展,或努力纠正日后可能发现的任何重大控制缺陷,我们可能需要产生额外成本及使用额外管理及其他资源。此外,我们对财务报告的内部控制不会防止或发现所有错误或欺诈。一个控制系统,无论设计和操作多么好,都只能提供合理的,而不是绝对的保证,以保证控制系统的目标将得到满足。由于所有控制制度都存在固有的局限性,任何控制措施的评价都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的错报,或所有控制问题和欺诈事件都能被发现。
如果PCAOB无法按照《控股外国公司会计法》的要求对我们的审计师进行检查,SEC将禁止我们的ADS交易。我们的ADS的交易禁令或交易禁令的威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,PCAOB无法对我们的审计师进行检查,剥夺了我们的投资者从此类检查中获得的好处。
《HFCA法案》于2020年12月18日颁布成为法律。根据HFCA法案,如果SEC确定我们提交了由注册会计师事务所发布的审计报告,该公司连续三年没有接受PCAOB的检查,(从我们将在2022年提交的文件开始),SEC将禁止我们的证券,包括我们的ADS,在包括纽约证券交易所在内的美国国家证券交易所交易,根据HFCA法案实施交易禁令的过程将基于一份注册会计师事务所的名单,这些注册会计师事务所由于非美国政府或相关司法管辖区的立场而无法彻底检查和调查。 第一份此类名单已列入PCAOB于2021年12月16日发布的发布文件或PCAOB 2021年12月发布的发布文件中,我们的审计师也被列入该名单。SEC将审查2022年提交给它的年度报告,以确定用于此类报告的审计师是否被PCAOB识别,这些发行人将在SEC公布的名单上被指定为“委员会识别发行人”。 如果一家发行人连续三年是SEC认定的发行人(将在第三次此类年度报告发布后确定),SEC将发布一项命令,实施上述交易禁令。
除非我们能够聘请一位PCAOB注册的核数师接受PCAOB的检查和调查,否则我们预计,在提交2023年表格20—F的年度报告后不久,我们的美国存托证券的交易禁令将于2024年4月30日到期。 鉴于所有在中国注册的会计师事务所均已列入PCAOB 2021年12月发布的名单,我们能否保留接受PCAOB检查和调查的核数师,将取决于相关美国和中国监管机构达成协议,允许进行该等检查和调查。 PCAOB与中国证监会及中国财政部订立《执法合作谅解备忘录》,为双方就PCAOB在中国或中国证监会或中国财政部在美国进行的调查相关的审计文件编制及交换建立了合作框架。PCAOB将继续与中国证监会和中国财政部讨论,以允许对PCAOB注册的审计公司进行联合检查,这些审计公司负责审计在美国交易所交易的中国公司。 然而,在PCAOB 2021年12月发布的发布中,PCAOB发现了在执行这些协议方面存在的问题以及缺乏合作。 因此,吾等无法保证吾等将能够聘请核数师,以使吾等能够避免《HFCA法》下对吾等证券的交易禁令。
2021年6月,美国参议院通过一项法案,将修订HFCA法案,以加速在确定发行人后实施交易禁令,由三年缩短至两年,并于2021年12月14日在美国众议院提出配套法案。 如果这项修订HFCA法案的法案获得国会两院批准并由总统签署,我们的证券可能会在我们提交2022年表格20—F年度报告后受到交易禁令的约束,该报告将于2023年5月1日到期。
倘我们的美国存托证券受《HFCA法》下的交易禁令所规限,我们存托证券的价格可能会受到不利影响,而该交易禁令的威胁亦会对其价格造成不利影响。 如果我们不能在其他证券上市,
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如果交易所提供充足流动性,则此类交易禁令可能会严重损害阁下在阁下有意出售或购买我们的美国存托凭证的能力。 此外,如果我们能够在香港联合交易所或其他非美国交易所维持上市或普通股,拥有我们美国存托凭证的投资者可能需要采取额外步骤在该交易所进行交易,包括将存托凭证转换为普通股和建立非美国经纪账户。
《HFCA法案》还对委员会确定的发行人提出了额外的认证和披露要求,这些要求将从2023年提交的20—F表格的年度报告开始适用于上一年被提名的委员会确定的发行人。 由于我们的审计师已列入PCAOB 2021年12月发布的名单,我们预计必须在2023年提交的2022年表格20—F年度报告中遵守这些披露要求。 额外要求包括证明发行人并非由相关司法管辖区的政府实体拥有或控制,年度报告的额外要求包括披露发行人的财务状况由不受PCAOB检查的公司审计,披露相关司法管辖区的政府实体拥有和控制发行人的财务权益,发行人或其经营实体董事会成员的姓名,以及发行人的章程是否包括中国共产党章程,包括该章程的文本。
除上述《HFCA》下的问题外,PCAOB无法在中国和香港进行检查,使其无法全面评估我们独立注册会计师事务所的审计和质量控制程序。因此,我们和我们的美国存托证券和普通股的投资者被剥夺了此类PCAOB检查的好处。PCAOB无法对中国境内的审计师进行检查,这使得评估我们独立注册会计师事务所审计程序或质量控制程序的有效性,与接受PCAOB检查的中国境外审计师相比,这可能会导致投资者和潜在投资者对我们的审计程序和报告的财务信息失去信心,我们的财务报表的质量。
美国证券交易委员会对中国四大会计师事务所,包括我们的独立注册会计师事务所提起的诉讼,可能会导致财务报表被确定为不符合交易法的要求。
2012年12月,SEC对中国四大会计师事务所提起行政诉讼,包括我们在PCAOB注册的独立会计师事务所,指控这些公司违反了美国证券法和SEC的规则和条例,因为它们未能向SEC提供其关于某些其他中国的审计工作文件,在美国上市的公司。
2014年1月22日,主持此案的行政法法官作出初步裁决,认为两家公司违反了SEC的业务规则,没有向SEC提交审计文件和其他文件。最初的决定谴责了每一家公司,并禁止他们在SEC面前执业六个月。
2015年2月6日,中国的四家会计师事务所同意接受谴责并向SEC支付罚款,以解决争议,避免暂停其在SEC执业和审计美国上市公司的能力。和解要求这些公司遵循详细的程序,并寻求通过中国证监会向SEC提供中国公司的审计文件。根据和解协议的条款,针对四家中国会计师事务所的基本诉讼在达成和解协议四年后被视为驳回,并具有损害。四年的标志发生在2019年2月6日。虽然我们无法预测,SEC是否会就美国监管机构要求审计工作文件的要求进一步质疑这四家中国会计师事务所是否遵守美国法律,或者质疑的结果是否会导致SEC施加暂停等处罚,但如果这些会计师事务所需要采取额外的补救措施,我们按照SEC要求提交财务报表的能力可能会受到影响。如果确定我们没有按照SEC的要求及时提交财务报表,最终可能导致我们从纽约证券交易所退市,从SEC注销注册,或两者兼而有之,这将大幅减少或有效终止我们美国存托凭证的交易。
如果SEC重新启动上述行政程序,则视最终结果而定,在中国有重大业务的美国上市公司可能会发现难以或不可能就其在中国的业务聘请审计师,这可能导致财务报表被确定为不符合《交易法》的要求,包括可能被摘牌。此外,任何有关未来针对这些审计公司的此类诉讼的负面消息都可能导致投资者对总部位于中国的美国审计公司的不确定性。上市公司及我们的美国存托证券的市价可能会受到不利影响。
如果我们的独立注册会计师事务所被拒绝,即使是暂时的,在SEC执业的能力,我们无法及时找到另一家注册会计师事务所审计并对我们的财务报表发表意见,
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可以确定财务报表不符合《交易法》的要求。这一决定最终可能导致美国存托证券被摘牌或从美国证券交易委员会取消注册,或两者兼而有之,这将大幅减少或有效终止美国存托证券在美国的交易。
中国法律对货币兑换的限制可能会限制我们将经营活动所得现金兑换为外币的能力,并可能对阁下的投资价值造成重大不利影响。
我们绝大部分收入及经营开支均以人民币计值。根据中国的相关外汇限制,在符合某些程序要求的情况下,允许“经常项目”交易(包括股息、贸易和服务相关的外汇交易)兑换人民币,无需国家外汇管理局批准。将人民币兑换为“资本项目”交易(包括外国直接投资和贷款)仍受到重大限制,需要获得国家外汇管理局和中国其他监管机构的批准和登记。我们不能向您保证,国家外汇管理局或其他中国政府部门今后不会进一步限制或取消我们购买外汇的能力。中国现有及未来对外汇兑换的任何限制可能会限制我们将经营活动所得现金兑换为外币以资助外币计值支出的能力。如果中国的外汇限制使我们无法按要求获得美元或其他外币,我们可能无法以美元或其他外币向我们的股东(包括我们的美国存托证券的持有人)支付股息。此外,有关资本账户交易的外汇管制可能影响我们中国附属公司透过债务或股权融资(包括透过我们的贷款或出资)获取外汇或兑换为人民币的能力。
与我们美国存托凭证相关的风险
我们的美国存托证券的交易价格一直且可能继续波动,这可能会给投资者带来重大损失。
于二零二一年,我们的美国存托证券的收市价介乎37. 59美元至124. 13美元,未来可能会维持波动,并可能会因我们无法控制的因素而大幅波动。这可能是由于广泛的市场和行业因素造成的,例如业务主要位于中国并已在美国上市的其他公司的表现和市场价格波动。包括许多太阳能公司在内的许多中国公司已在美国证券交易所上市。其中部分公司的证券经历了重大波动,包括与首次公开发售有关的价格下跌。这些中国公司的证券发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的中国公司的总体态度,从而影响我们美国存托证券的交易表现,而无论我们的实际经营表现如何。
除了市场和行业因素外,我们的美国存托凭证的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而波动,包括以下因素:
● | 我们的收入、收益和现金流的变化; |
● | 我们的新投资、收购、战略合作或合资企业的公告; |
● | 我们或我们的竞争对手发布的新产品和扩展; |
● | 出售现有业务分部的公告; |
● | 我们产品的市场价格或需求的波动; |
● | 证券分析师财务估计的变动; |
● | ADS与普通股比率的变化; |
● | 关键人员的增加或离职;以及 |
● | 潜在的诉讼或监管调查。 |
这些因素中的任何一个都可能导致我们的美国存托凭证交易的数量和价格发生巨大和突然的变化。我们不能保证这些因素在将来不会发生。
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出售或可供出售大量我们的美国存托凭证可能会对其市场价格产生不利影响。
在公开市场上出售大量我们的美国存托凭证或认为可能发生这些出售,可能会对我们存托凭证的市场价格产生不利影响,并可能严重损害我们未来通过股票发行筹集资本的能力。我们的美国存托证券可自由交易,不受限制,也不受《1933年美国证券法》(经修订)或《证券法》的进一步登记,但须遵守《证券法》第144条和第701条的限制。此外,本公司主要股东或任何其他股东所持证券的市场销售或该等证券可供日后出售,可能会对本公司美国存托证券的市价造成不利影响。
我们可能会发行额外普通股或其他股权或股权挂钩证券,这可能会对我们普通股或美国存托证券的价格造成重大不利影响。
我们可能会发行额外的股权或股权挂钩证券,原因包括为我们的运营和业务策略提供资金(包括与业务扩展或其他交易有关),或其他原因。未来任何股票或股票挂钩证券的发行可能会大幅削弱阁下的权益,并可能对我们普通股或美国存托证券的价格造成重大不利影响。吾等无法预测任何未来发行或出售股本或股本挂钩证券的时间或规模,或该等发行或出售可能对吾等普通股或美国存托证券的市价产生的影响(如有)。市场状况亦可能要求我们接受日后发行该等证券的优惠条件。
我们的第四份经修订及重列的组织章程大纲及细则载有反收购条文,可能对我们普通股及美国存托证券持有人的权利造成重大不利影响。
我们的第四份经修订及重述的组织章程大纲及细则包含限制他人取得本公司控制权或导致本公司进行控制权变更交易的能力的条文。该等条文可能会剥夺股东以高于现行市价的溢价出售其股份的机会,阻止第三方在要约收购或类似交易中寻求获得本公司的控制权。
您在保护您的利益方面可能面临困难,您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限,因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。
我们是根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司。我们的企业事务受我们的组织章程大纲及细则(经不时修订)、开曼群岛公司法(经不时修订)以及开曼群岛普通法所规管。根据开曼群岛法律,股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法管辖。开曼群岛的普通法部分源自开曼群岛相对有限的司法先例以及英格兰的普通法,这些法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具有约束力。根据开曼群岛法律,我们的股东权利及董事的受信责任并不像美国某些司法权区的法规或司法先例所规定的那样清晰。特别是,开曼群岛的证券法体系不如美国发达。一些美国州,如特拉华州,比开曼群岛有更充分的公司法体系发展和司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东衍生诉讼。
开曼群岛法院也不太可能:
● | 承认或执行美国法院根据美国证券法的某些民事责任条款作出的判决;以及 |
● | 在开曼群岛提起的原始诉讼中,根据美国证券法中某些刑事性质的民事责任条款,对我们施加责任。 |
开曼群岛没有对在美国获得的判决予以法定承认,尽管开曼群岛法院在某些情况下会承认和执行具有管辖权的外国法院的非刑事判决,而不对案情进行重审。
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由于上述原因,公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。
您在执行针对我们和我们的管理层的判决时可能会遇到困难,美国当局对我们或我们的管理层采取行动的能力也可能有限。
我们是一家开曼群岛公司,我们所有的资产都位于美国以外。我们目前几乎所有的业务都在中国进行,这是世界上最大的新兴市场之一。此外,我们目前的大多数董事和官员都是美国以外国家的国民和居民。这些人的几乎所有资产都位于美国以外。因此,如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯,您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼,开曼群岛和中国的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。此外,由于司法管辖权限制、礼让问题和各种其他因素,美国证券交易委员会、美国司法部(“司法部”)和其他美国当局对我们或我们在中国的董事和高级管理人员采取执法行动的能力可能受到限制。此外,在美国常见的股东索赔,包括集体诉讼证券法和欺诈索赔,在中国普遍不常见。例如,在中国一案中,在获取有关外国实体的股东调查或诉讼或其他方面所需的信息方面,存在重大的法律和其他障碍。虽然中国地方当局可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制,实施跨境监督管理,但在缺乏相互和务实的合作机制的情况下,这种与美国证券监管机构的监管合作并不有效。根据2020年3月生效的《中国证券法》第177条,境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。因此,未经中国证券监管机构主管部门和有关部门同意,任何组织和个人不得向境外当事人提供与证券业务活动有关的文件和资料。
美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制,您可能无法行使投票您的普通股的权利。
作为我们美国存托凭证的持有人,您将只能根据存款协议的规定行使与相关普通股相关的投票权。根据存款协议,你必须通过向存托人发出投票指示来投票。在收到您的投票指示后,托管人将根据这些指示对标的普通股进行投票。除非您撤回相关股份,否则您将无法直接行使您对相关股份的投票权。根据我们第四份经修订及重新修订的组织章程大纲及细则,召开股东大会所需的最短通知期为7天。当召开股东大会时,您可能不会收到足够的提前通知,以撤回您的美国存托凭证相关股份,从而允许您就任何特定事项投票。如果我们征求您的指示,寄存人将通知您即将进行的投票,并将安排将我们的投票材料递送给您。我们不能向您保证,您将及时收到投票材料,以确保您可以指示托管机构投票您的股票。此外,保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的投票权,如果您的美国存托凭证相关股票没有按照您的要求投票,您可能无法获得法律补救。
如果阁下不在股东大会上投票,吾等的美国存托凭证托管人将给予吾等酌情委托书,以表决阁下的美国存托凭证所涉及的普通股,除非在可能对阁下的利益造成不利影响的有限情况下。
根据ADS的存管协议,如果您不投票,存管机构将授予我们全权委托书,让我们在股东大会上投票,除非:
● | 未及时向保管人提供会议通知及相关表决材料; |
● | 我们已通知托管人,我们不希望授予全权委托; |
● | 我们已通知保存人,对会议表决的事项有很大的反对意见; |
● | 会议表决事项会对股东造成重大不利影响;或 |
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● | 会议的表决将以举手方式进行。 |
这项全权委托书的效果是,如果您没有在股东大会上投票,您不能阻止我们的普通股参与您的美国存托凭证的投票,除非在上述情况下。这可能会使股东更难影响我们公司的管理层。我们普通股的持有者不受这项全权委托的约束。
如果将普通股提供给您是非法或不切实际的,您可能不会从我们的普通股获得股息或其他分配,也可能不会获得任何价值。
我们美国存托凭证的托管人已同意在扣除其费用和支出后,向您支付其或托管人从我们美国存托凭证相关普通股上收到的现金股息或其他分配。您将获得与您的美国存托凭证所代表的普通股数量成比例的这些分配。但是,如果保管人认定向任何美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的,则该保管人不承担责任。例如,如果美国存托凭证的持有者包含根据《证券法》需要登记的证券,但该证券没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分配,则向该证券持有人进行分销将是非法的。保管人还可以确定,通过邮寄分发某些财产是不可行的。此外,某些分发的价值可能低于邮寄它们的成本。在这些情况下,保管人可以决定不分配这种财产。我们没有义务根据美国证券法登记通过此类分配收到的任何美国存托凭证、普通股、权利或其他证券。我们也没有义务采取任何其他行动,允许向美国存托凭证持有人分发美国存托凭证、普通股、权利或任何其他东西。这意味着,如果我们向您提供普通股是非法或不切实际的,您可能不会收到我们对普通股或普通股的任何价值的分发。这些限制可能会导致我们的美国存托凭证的价值大幅下降。
您可能无法参与配股,并可能会遇到持股稀释的情况。
我们可以不时地向我们的股东分配权利,包括购买证券的权利。根据存款协议,托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人,除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记,或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以,但不是必须的,试图将这些未分配的权利出售给第三方,并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免,并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明,或努力使注册声明生效。因此,美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股,因此他们的持股可能会被稀释。
您可能会受到转让您的美国存托凭证的限制。
您的美国存托凭证可以在托管人的账簿上转让。但是,保管人在其认为与履行职责有关的情况下,可随时或不时关闭其账簿。托管人可能出于多种原因不时关闭账簿,包括与配股等公司活动有关的情况,在此期间,托管人需要在特定期限内在其账面上保留确切数量的美国存托股份持有人。托管人还可以在紧急情况下、周末和公共节假日结清账簿。当我们的股票登记簿或托管人的账簿关闭时,或者如果我们或托管人认为由于法律或任何政府或政府机构的任何要求、或根据存款协议的任何规定或任何其他原因,我们或托管人认为这样做是可取的,则托管人可以拒绝交付、转让或登记我们的美国存托凭证的转让。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们获准在与纽约证券交易所公司治理上市标准显著不同的公司治理事宜上采用某些母国做法;与我们完全遵守纽约证券交易所公司治理上市标准相比,这些做法对股东提供的保护可能较少。
作为一家在纽约证券交易所上市的开曼群岛公司,我们遵守纽约证券交易所公司治理上市标准。然而,纽约证券交易所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理惯例。开曼群岛(我们的祖国)的某些企业管治惯例可能与纽约证券交易所的企业管治上市标准有很大差异。例如,我们无须设立薪酬委员会、企业管治及提名委员会全部由独立董事组成,亦无须举行股东周年大会。见"项目16G。公司治理”。由于我们选择遵循某些母国惯例,我们的股东可能会获得比他们根据适用于美国本土发行人的纽约证券交易所公司治理上市标准所享有的更少的保护。
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就美国联邦所得税而言,我们可能会被归类为被动外国投资公司(PFIC),这可能会使持有我们美国存托凭证或普通股的美国投资者面临不利的税务后果。
就美国联邦所得税而言,非美国公司(如本公司)将被归类为被动外国投资公司(“PFIC”),在任何应课税年度,如果(i)其总收入的75%或以上由某些类型的“被动”收入组成,或(ii)其资产平均价值的50%或以上由资产归属,(一般根据季度平均数确定)产生被动收入或为产生被动收入而持有。根据我们的收入及资产,我们不相信我们于截至二零二一年十二月三十一日止应课税年度为私人金融公司,亦不预期于本应课税年度或可预见将来成为私人金融公司,尽管就此无法作出保证。虽然我们目前预计我们的资产或活动不会以导致我们在本应课税年度或可预见的将来成为私人金融公司的方式发生变化,但我们不能保证我们的业务计划不会以影响我们的私人金融公司地位的方式发生变化。由于有关规则的应用存在不确定性,而私人金融公司的地位是每年作出的一项事实密集的决定,因此不能保证我们不会或不会被分类为私人金融公司。
如果我们在任何应课税年度被分类为PFIC,则美国持有人(定义见“第10项。其他信息—E.税项—美国联邦所得税考虑因素")可能会就出售或其他处置美国存托证券或普通股以及收取美国存托证券或普通股分派确认的收益产生大幅增加美国联邦所得税,惟该收益或分派根据美国联邦所得税规则被视为"超额分派"。此外,如果我们在美国持有人持有我们的美国存托证券或普通股的任何年度被分类为PFIC,则我们一般将在该美国持有人持有我们的存托证券或普通股的所有后续年度继续被视为PFIC。见"项目10。其他信息—E.税收—美国联邦所得税考虑—被动外国投资公司考虑"以了解更多信息。
我们是一家“外国私人发行人”,其披露义务与美国国内报告公司不同;因此,当美国国内报告公司提供需要披露的信息时,您不应期望同时收到关于我们的相同信息。
我们是一家外国私人发行人,因此,我们不受SEC对美国国内发行人施加的相同要求的约束。根据《交易法》,我们将承担报告义务,在某种程度上,比美国国内报告公司更宽松,频率更低。例如,我们不需要发布季度报告或委托书。我们有120天的时间向SEC提交截至2011年12月31日或之后的财年的年度报告。我们无需披露美国国内发行人要求披露的详细个人高管薪酬信息。此外,我们的董事和执行人员无需根据《证券法》第16条报告股权持有情况,也不受内幕人士短期利润披露和回收制度的约束。作为一家外国私人发行人,我们也不受FD法规(公平披露)的要求,该法规通常旨在确保选定的投资者群体不会先于其他投资者了解有关发行人的具体信息。然而,我们仍然受到SEC的反欺诈和反操纵规则的约束,例如交易法的规则10b—5。由于我们作为外国私人发行人所承担的许多披露义务与美国国内报告公司所承担的披露义务不同,我们的股东不应期望在收到来自美国国内报告公司或其提供的信息的同时收到关于我们的相同信息。
如果证券或行业分析师不积极关注我们的业务,或者他们发表对我们业务不利的研究,我们的ADS价格和交易量可能会下降。
我们的ADS的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果一位或多位报道我们的分析师下调我们的ADS评级,或发布对我们业务不利的研究,我们的ADS价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,对我们ADS的需求可能会减少,这可能会导致我们的ADS价格和交易量下降。
第四项。关于该公司的信息
A. 公司历史与发展
本公司于2007年11月在开曼群岛注册成立为Mega Stand International Limited。我们于2009年8月将公司名称改为Daqo New Energy Corp.。
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我们是一家于开曼群岛注册的股份有限公司。Daqo New Energy Corp.的企业事务受本公司第四次经修订及重订的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(经修订)及开曼群岛普通法规管。
2008年,我们在中国成立了重庆大全作为我们的全资运营子公司。通过重庆大全,我们主要专注于多晶硅的制造和销售,后来扩展到晶片制造。除了重庆大全,我们于2007年在中国成立了南京大全新能源有限公司,或南京大全,通过它我们开展了我们的模块制造业务。2009年,我们在加利福尼亚州成立了全资子公司Daqo Solar Energy North America,或称Daqo North America,以在北美推广我们的产品。
大全集团于2006年在重庆成立大全新材料,中国。虽然大全集团的所有股权持有人亦实益拥有大全开曼的股份,但大全集团并无于本公司持有任何股份。于二零零八年七月成立重庆大全后,重庆大全与大全新材料订立租赁协议,租用大全新材料的全部土地、生产基础设施、机器、设备、设施、厂房、建筑物及其他资产,用于生产多晶硅。本租约于2013年12月30日终止。根据财务会计准则委员会会计准则汇编810-10-15,“可变利益实体”,我们被视为大全新材料的主要受益人,大全新材料已于2008年7月1日至2013年12月30日合并。自2013年12月31日起,由于我们自愿终止了与大全新材料的合同安排,我们解除了对大全新材料的合并。
我们于2008年7月开始在第一期多晶硅设施进行商业生产。一期多晶硅设施的生产使用了来自我们和大全新材料的设备和财产。尽管我们并无直接或间接持有大全新材料的任何股权,但根据美国公认会计原则,大全新材料于2006年11月16日至2008年6月30日期间被视为我们的前身业务。
根据与我们签订的竞业禁止协议,Daqo Group同意在未经我们同意的情况下,无限期地不在世界任何地方从事制造、营销或分销多晶硅或任何其他太阳能产品的业务,也不以任何方式与我们的业务竞争。根据竞业禁止协议,如大全集团违反其竞业禁止义务,吾等有权透过大全开曼及重庆大全寻求临时限制令、禁制令或其他衡平法救济,以及协议规定的金钱补救。任何关联方交易均须经我们的审计委员会审查和批准。经审计委员会批准,我们同意大全集团进入中国的光伏电池制造业务。大全集团成立了一家全资子公司--镇江大全太阳能有限公司,或称镇江大全,该公司于2011年开始商业生产光伏电池。
2010年10月7日,我们在纽约证券交易所上市了美国存托凭证,每只美国存托凭证相当于大全新能源公司的五股普通股,代码为“DQ”,与首次公开募股有关。在我们的首次公开募股(IPO)中,我们以每美国存托股份9.5美元的价格发行了总共9,200,000份美国存托凭证。
2011年2月,我们在新疆自治区石河子经济开发区成立了全资子公司新疆大全公司中国,以建设我们的第2A期多晶硅生产设施。我们于2012年9月完成了我们的第2A期多晶硅设施的建设,并从2013年第一季度开始在这些设施进行商业生产。
2011年4月,我们成立了一家全资子公司--大全新能源(加拿大)有限公司,以扩大我们在北美的业务。通过Daqo Canada,我们与JNE Solar Inc.在安大略省汉密尔顿成立了一家合资企业,JNE Solar Inc.在这笔交易之前与我们没有关系。该合资企业于2012年4月终止。我们在2013年10月清算了Daqo Canada。
2012年9月,为了专注于我们的核心业务多晶硅和晶圆生产,我们以990万美元的代价将我们在模块业务中的100%股权出售给了大全集团。2012年12月21日,我们将美国存托股份与普通股的比例从1个美国存托股份代表5股普通股改为1个美国存托股份代表25股普通股。这一比例变化的效果与美国存托股份5赔1的反向拆分效果相同。
二零一二年九月,我们停止多晶硅生产,以便开始第一期多晶硅设施的维护和技术改进项目,主要目标是降低这些设施生产多晶硅的成本。在停产的同时,与Daqo New Material达成了一项补充租赁协议,将2013年开始的租赁付款减少到约为零美元。
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2013年第一季度,我们终止了最初旨在北美推广我们模块产品的Daqo North America。于二零一三年第二季,我们已计入与第一期多晶硅设施相关的固定资产减值费用,以反映对该等资产的盈利能力产生不利影响的市场挑战。
截至2013年3月,我们成功地实现了我们新疆第2A期多晶硅工厂的产能和成本结构的初步目标。作为我们进一步改进的努力的一部分,我们在2013年底之前成功地完成了一个确定和减少对我们生产产能的限制的项目,或称“消除瓶颈”项目。
于二零一三年十一月,董事会批准本集团于新疆的发电量由6,150公吨进一步扩大至12,150公吨,或第2B期扩建计划,以利用新疆较重庆电力价格的巨大竞争优势。
由于我们无意继续第一期设施的技术改进项目,且我们计划将闲置机器及设备从重庆第一期设施搬迁至新疆设施,以进行扩建项目,包括第2B期、第3A期及第3B期,我们(i)于二零一二年停止第一期多晶硅设施的生产,其后开始将第一期多晶硅设施的若干机器及设备搬迁至新疆,及(ii)于二零一三年十二月三十日签署补充租赁协议修订以终止租赁,导致大全新材取消综合入账。为支持重庆大全的晶圆制造,重庆大全与大全新材料于2014年1月1日订立新租赁协议,租赁其一小部分设施,包括但不限于餐厅、部分办公楼及部分员工宿舍。
在完成2A期及2A期产能提升项目后,我们于2014年第一季度全面提升多晶硅产能至每年6,150公吨。
于二零一五年第三季度末,我们全面提升第2B期项目的产能至每年12,150公吨。
2015年1月,我们的董事会批准了我们的3A期扩建项目。我们于二零一六年底完成了3A期的建设及安装,并于二零一七年第一季度达到18,000吨/年的满产能力。2017年8月,董事会批准了3B期扩建项目。我们于二零一八年十月完成第3B期的建设及安装,并开始试生产。第3B期设施于二零一八年十二月全面投产,并将总产能提升至30,000公吨。此外,我们完成了一个拆卸检查项目,并于二零一九年六月底将总产能提高至35,000公吨。我们的第四期扩建计划包括第4A期和第4B期,这两个阶段的产能将分别增加35,000公吨。我们完成了4A期项目并开始试生产,并于2019年12月将4A期产能提升至满负荷,总产能增至70,000公吨。随着我们的4A期扩建项目全面投入运营,我们于二零一九年第四季度进一步将生产成本降低至每公斤6. 38美元,得益于单位电力成本降低、新生产工艺及设备效率更高,以及更大的规模经济效益。我们于2021年3月开始第4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计将于2022年第一季度末将其产能提升至35,000公吨,并将年总产能提升至105,000公吨。2021年12月,我们与包头市签订战略合作框架协议,建设年总产能20万吨的太阳能产业多晶硅项目、年总产能21,000吨的半导体产业多晶硅项目、年总产能300个的金属硅项目,在包头拥有年产20万吨的有机硅项目。这些项目将分几个阶段进行。第一期工程将于2022年3月开工建设,预计将于2023年第三季度完工。以下阶段的计划及时间表将于稍后根据市场情况厘定。
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2013年11月,我们的晶圆业务取得重大进展,年产能由3,600万片增至7,200万片。自2014年起,我们开始全力经营晶圆业务,并提高晶圆产品的质量和效率。2014年5月,我们建立了内部浆料回收系统,帮助我们降低了晶圆生产成本。2015年11月,我们在重庆晶圆工厂推出晶圆技术提升项目,有助降低晶圆制造成本,并增加晶圆产能,而资本开支需求有限。于二零一六年上半年,我们将铸锭炉由第五代升级至第六代定向凝固铸造炉,并将铸锭产量由每批约500公斤增加至每批约800公斤。我们亦透过提升现有晶圆系统的效率及于二零一六年上半年从二级市场购入若干二手晶圆工具,提升晶圆产能。截至2016年6月底,我们成功完成该项目,年产能由8700万片增加至约1亿片。截至二零一七年年底,我们已成功将切片技术从传统的浆状线锯转换为金刚石锯,显著提高生产效率及降低加工成本。于二零一八年九月,我们作出策略性决定,终止于重庆的晶圆制造业务,以应对日益严峻的市况。
于二零一五年八月,本公司董事会及审核委员会批准新疆大全之重组计划,以使其符合若干中国法律规定,于全国股票交易所及报价系统(即中国新兴场外证券市场)上市。根据重组计划,新疆大全投资认购新疆大全新发行的股权,占新疆大全已发行股本总额的1%,重组已于二零一五年十二月完成。2016年4月,新疆大全已获批准在新三板挂牌。2016年6月,新疆大全在新三板挂牌。2018年5月,新疆大全自愿从新三板摘牌,原因是新三板融资活动的有效性和效率未达到我们的预期。于二零一八年十二月,我们批准附属公司新疆大全收购新疆大全投资(大全集团之全资附属公司及本公司之联营公司)的100%股权,总代价为16. 0百万元。
2016年12月,我们采用了双重中文名称“大全新能源公司在我们的年度股东大会上,我们的公司名称为“DaqoNew Energy Corp.”。 大全新能源公司.”
2018年4月,我们完成了2,064,379份美国存托凭证的后续公开发行,代表51,609,475股普通股,每股美国存托凭证55.00美元。我们从这次发行中获得了1.066亿美元的净收益。
于二零一九年十月,我们于中国新疆自治区石河子经济开发区注册成立全资附属公司新疆大全国迪。该附属公司主要专注于多晶硅制造相关的研发。
2019年11月,新疆大全旅创注册成立,由新疆大全拥有70%股权,由第三方公司拥有30%股权。该附属公司主要专注于回收及销售多晶硅副产品,该副产品于二零二一年十二月三十一日处于启动阶段。
2020年3月,大全新能源(香港)有限公司,有限公司为我们的全资附属公司,于中国香港特别行政区注册成立。该附属公司主要专注于为我们发展业务及投资。
于二零二零年六月,我们宣布完成主要营运附属公司新疆大全的股份在上海证券交易所科技创新板(即星市)上市的战略计划。STAR Market上市要求新疆大全拥有多个股东。因此,我们以总代价人民币19905万元分别向徐广福先生、徐翔先生、石大丰先生及张龙根先生出售新疆大全4.4%的股份。交易后,我们实益拥有新疆大全95. 6%股权。2021年7月,新疆大全完成首次公开发售并于STAR Market上市,并于本次发售中筹集所得款项净额约人民币60. 7亿元。于本年报日期,我们实益拥有新疆大全80. 7%股权。
于2020年11月17日,我们将ADS与普通股比率由一(1)ADS代表二十五(25)股普通股变更为一(1)ADS代表五(5)股普通股。
2022年2月,新疆大全向上海证券交易所申请向合资格机构投资者进行私募发行,拟从此次私募发行中筹集最多人民币110亿元,用于我们位于中国内蒙古包头的10万吨多晶硅扩建项目,并补充我们的营运资金。
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我们的主要行政办公室位于中华人民共和国上海市张杨路838号华都大厦29室,电话号码是+86—21—5075—2918。我们在开曼群岛的注册办事处位于国际公司服务有限公司的办事处,P.O. Box 472,2nd Floor Harbor Place,Grand Cayman KY1—1106,Cayman Islands。我们在美国的诉讼程序服务代理商是法律债务公司,地址:801 2nd Avenue,Suite 403,New York,NY 10017。SEC拥有一个互联网网站(http://www.example.com),其中包含报告、代理和信息声明,以及以电子方式向SEC提交的关于我们的其他信息。我们的网站是www.example.com。
见“第5项。经营及财务回顾及展望-B。流动性和资本资源-资本支出”,以讨论我们的资本支出。
B.业务概述
光伏是世界上公认的和增长最快的可再生能源之一。太阳能主要通过光电效应转化为电能,其次是通过聚光太阳热能技术转化为电能。
我们是中国领先的高纯度多晶硅制造商。我们采用化学气相沉积工艺或“改良西门子工艺”,并采用升级的氢氯化技术生产多晶硅,并全面实施闭环系统,以成本效益生产高品质多晶硅。我们生产和销售高纯度多晶硅给光伏产品制造商,他们将我们的多晶硅进一步加工成晶锭、晶圆、电池和太阳能解决方案模块。目前,我们在新疆的多晶硅年产能为7万吨。我们通过技术改进、采用工艺创新和精细化以及设备改进来提高生产效率和增加产量。实际产量可能超过产能,原因是我们可能因应市况而在我们的设施实施营运改善。
我们于二零一一年七月开始使用自己的多晶硅进行晶圆的商业化生产。于二零一八年九月终止于重庆的晶圆制造业务后,我们现专注于中国西北部新疆的业务。在中国西部做生意的成本一般低于中国沿海地区。具体而言,在我们多晶硅设施所在的新疆,电价远低于沿海地区。由于我们的战略位置,我们在电力和原材料成本方面比总部位于发达国家或中国沿海地区的竞争对手更具优势。
我们在制造过程的不同阶段实施严格的质量控制标准。我们系统地测试来自供应商的原材料,并在制造过程的每个阶段测试我们的投入,以确保它们符合所有技术规格。凭借我们在制造和设施建设过程中严格的质量控制措施,我们能够在我们的设施中始终如一地生产高质量的多晶硅。2021年,我们99%以上的多晶硅销往单晶片应用,与多晶片应用相比,这些应用对质量要求更高。我们目前向以中国为基础的光伏产品制造商销售多晶硅。我们的大部分销售是在框架合同下进行的,价格将在下具体销售订单时确定。截至2021年12月31日,我们的主要多晶硅客户包括龙力、佳亚太阳能和尚基自动化的运营实体。
2021年多晶硅季度销售量:
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 四 |
| ||
季度 | 季度 | 季度 | 季度 | 2021财年 | ||||||
销售量 |
|
|
|
|
| |||||
多晶硅(MT) |
| 21,471 |
| 21,060 |
| 21,183 |
| 11,642 |
| 75,356 |
我们的产品
我们生产和销售高纯度多晶硅给光伏产品制造商,他们将多晶硅进一步加工成晶锭、晶圆、电池和太阳能解决方案模块。我们提供即用型多晶硅,封装以满足坩埚堆叠、提拉和固化需求。我们的多晶硅年产能于二零一九年十二月由35,000公吨增加至70,000公吨,并预期总产能于二零二二年第一季度末增加至105,000公吨。我们于二零二零年及二零二一年的多晶硅实际产量分别为77,288公吨及86,587公吨。我们是中国质量最好的多晶硅制造商之一。于二零二一年,我们超过99%的多晶硅出售给单晶片应用,其品质要求较多晶片应用更高。
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目录表
见"项目5。经营和财务回顾和展望—A。经营业绩—经营业绩的组成部分—收入”按活动类别划分的净收入明细表。
多晶硅制造工艺
改良西门子法
多晶硅生产主要采用三种技术:改进的西门子工艺、流化床反应器工艺和升级的冶金级硅工艺。西门子工艺是一种成熟且经过充分验证的工艺技术,主要用于太阳能行业的高纯硅原料生产。其他两种技术,流化床反应器工艺和升级的冶金级硅工艺,具有降低生产成本的潜力,但尚未得到证实,这两种工艺生产的产品质量目前低于改进的西门子工艺。
我们采用改良的西门子工艺生产多晶硅。改进的西门子工艺包括三个不同的步骤:(1)TCS生产;(2)蒸馏;和(3)沉积。此外,我们在闭环生产系统的整个过程中回收和循环废气。下图描述了我们目前的一般生产工艺:
TCS生产.生产工艺的第一步是用两种广泛可用的工业原料:MG—Si和液氯生产TCS。我们通过我们的集成制造流程在内部生产TCS。TCS的生产包括两个步骤:氯化氢合成,或HCl合成,和TCS合成。在HCl合成工序中,来自氯气罐的液氯被气化成氯气,送入HCl合成炉,与氢气反应生成HCl。在随后的TCS合成步骤中,然后将MG—Si粉末送至氢氯化装置并与HCl气体反应。
蒸馏.蒸馏是一种基于沸点差异来分离混合物的方法。粗TCS经蒸馏提纯以生产高纯度TCS原料。TCS和杂质如硼、磷和金属卤化物的沸点差异允许TCS的纯化。在此过程中去除这些杂质至关重要,以消除太阳能电池性能低下的可能原因。在蒸馏过程中,排放气体中的所有副产品化学品都经过分离和进一步纯化,然后再送回我们的生产区域。
沉积.将来自蒸馏过程的纯化TCS蒸发,与氢气混合,然后进料到沉积反应器中。混合气体通过沉积反应器内的加热硅细棒。在反应堆中,多对细棒被加热到大约1100 ° C,高纯度硅沉积在棒表面。TCS和氢气的恒定供给允许连续的硅沉积,直到达到150—200mm的直径。此时,沉积循环完成,收获超纯硅。
闭环制造系统
我们已经在一个完全闭环系统中实施了改进的西门子工艺。闭环系统是一种先进的多晶硅制造工艺,被国际领先的多晶硅制造商广泛使用。与开放相比,
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闭环系统,闭环系统更有效地利用原材料,需要更少的电力,产生更少的污染。生产多晶硅产生的废气主要由氢气、HCl和氯硅烷组成。使用集冷凝器、蒸馏塔、吸附床和压缩机于一体的排气回收系统,我们能够将生产过程中的废气分离成单独的组分,这些组分在进一步净化后可重复使用。例如,沉积步骤的副产品是STC,这是一种有毒化学品。透过独立的氢氯化工艺,我们将STC转化为TCS,从而消除与STC处置相关的成本,并降低STC处理的运营风险。混合氯硅烷作为适合分离的液体流回收,我们可以直接重复使用TCS。回收无水盐酸的纯度高,适用于TCS生产。回收的氢气通常含有少于百万分之10的污染物,并被循环到沉积反应器。回收大大降低了与废物处理有关的成本以及我们需要购买的生产原材料数量。
尽管闭环系统具有比开环系统更低的制造成本,但是基于开环系统的制造设施可以在更短的时间内以更少的设备初始资本投资建造。中国的多晶硅生产设施大多是传统上建立在开环系统的基础上。然而,由于多晶硅市场可能不时面临价格下调的压力,我们相信越来越多的中国制造商正在将其开环系统转换为闭环系统,其中许多已完成该等转换。其他多晶硅制造商全面实施闭环系统,削弱了我们通过该系统提供的竞争优势。然而,于二零一一年八月,重庆大全与特拉华州公司GTAT Corporation订立技术许可及转让协议,据此,GTAT授予我们在重庆及新疆设施使用其氢氯化TCS生产技术及氯硅烷回收/废物中和技术的许可证。
我们在新疆多晶硅生产设施中成功采用氢氯化技术,近年来该工艺在多晶硅生产中的应用越来越多。它通过与冶金级硅微粉反应将STC转化为TCS。使用氢氯化技术,化学反应在比传统氢化工艺高得多的压力和低得多的温度下进行。因此,它消耗更少的电力,并提供更高的STC/TCS转换率。此外,氢氯化工艺也不需要新鲜TCS生产,这进一步降低了生产成本。
为提高生产过程的效率,我们还安装了配电控制系统和热能回收机制。配送控制系统实现了严格的质量控制,减少了过程相关的变化,并提高了生产率。我们的热能回收系统将沉积反应器和加氢反应器产生的热量分配到许多其他生产领域,例如TCS纯化的蒸馏设施和我们支持大量冷凝器的制冷站。
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制造能力
下表载列截至所示日期的主要装机约年产能目标,并包括预计首次商业运营日期及各扩建阶段全面增产。
| 近似值 |
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|
| ||||
年收入 | 商业广告 | 充分 | ||||||
生产 | 建筑业: | 建筑业: | 加强的 | |||||
容量 | 期间 | 期间 | 《中国制造》 | |||||
2A期设施 | 5,000公吨 | 2011年第二季度至2012年9月 | 2013年第一季度至今 | 2013年3 | ||||
第2A期设施的容量提升 | 1,150公吨 | 2013年7月至2014年1月 | 2014年1月至今 | 2014年一季度 | ||||
2B期设施 | 6,000公吨 | 2014年4月至2015年6月 | 2015年7月至今 | 2015年三季度 | ||||
3A期设施 |
| 5,850公吨 |
| 2015年7月—2016年12月 |
| 2017年第一季度至今 |
| 2017年一季度 |
第3B期设施 |
| 12,000公吨 |
| 2018年1月—2018年10月 |
| 2018年12月至今 |
| 2018年12月 |
3B期设施拆除验收工程 | 5,000公吨 | 2019年4月—2019年6月 | 2019年6月至今 | 2019年二季度 | ||||
4A期设施 |
| 35,000公吨 |
| 2018年5月—2019年9月 |
| 2019年9月至今 |
| 2019年12月 |
第4B期设施 | 35,000公吨 | 2021年3月至12月 | 2021年12月至今 | 预计2022年3月底 |
我们于2016年底完成3A期的建设及安装,并于2017年第一季度开始投产。截至2017年2月底,我们实现了年产18,000吨的满产能力。2017年8月,董事会批准了3B期扩建项目。我们于二零一八年十月完成第3B期的建设及安装,并开始试生产。第3B期设施于二零一八年十二月全面投产,并将总产能提升至30,000公吨。此外,我们于二零一九年六月完成一项拆卸检查项目,并将总产能提升至35,000公吨。我们的第四期扩建计划包括第4A期和第4B期,这两个阶段的产能将分别增加35,000公吨。我们完成了4A期项目,并于二零一九年九月开始试生产。我们于二零一九年十二月达到35,000吨的满产能力,使我们的总产能增加至70,000吨。随着我们的4A期扩建项目全面投入运营,我们于二零一九年第四季度进一步将生产成本降低至每公斤6. 38美元,得益于电力成本低、新的生产工艺和设备效率更高,以及更大的规模经济效益。我们于2021年3月开始第4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计将于2022年第一季度末将其产能提升至35,000公吨,并将年总产能提升至105,000公吨。2021年12月,我们与包头市签订战略合作框架协议,建设年总产能20万吨的太阳能产业多晶硅项目、年总产能21,000吨的半导体产业多晶硅项目、年总产能300个的金属硅项目,在包头拥有年产20万吨的有机硅项目。我们的产能扩张计划及技术改进计划均为初步计划,并受可能超出我们控制范围的风险及不确定因素影响。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们业务有关的风险—我们未来的成功主要取决于我们能否大幅扩大多晶硅产能和产量,这使我们面临多项风险和不确定因素”及“第3项。关键信息—D.风险因素—与我们业务有关的风险—如果我们不能有效管理我们的扩张,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
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生产中使用的材料和投入
多晶硅
多晶硅生产工艺所需的原材料主要包括冶金级硅(即纯度为95%至99%的硅)和液氯(两种广泛用于我们内部生产TCS的工业原材料)、电力和其他公用事业,以及其他重要生产投入,如氩气、烧碱和石墨部件。我们的内部设施生产液氯。这为我们提供了可靠的液氯供应,也有助于我们进一步降低材料成本。
在多晶硅的生产中,电力成本非常高。新疆煤炭资源丰富,电力成本明显低于中国沿海地区和发达国家。新疆多晶硅设施所在的石河子,由于新疆生产建设兵团第八师经营及管理的独立区域电网,在电力成本方面享有额外优势。我们还使用其他公用设施,如蒸汽、水和天然气,用于我们的生产过程。蒸汽供应对多晶硅生产非常重要。我们利用当地供应商和我们的内部能力来生产蒸汽。
装备
主要多晶硅生产设备包括水电解装置、氢氯化合成炉、TCS合成炉、蒸馏塔、多晶硅沉积反应器、加氢反应器、废气回收装置和配电控制系统。
我们与几家世界领先的设备制造商有着密切的关系,并与选定的设备制造商密切合作,开发和建设我们的生产线。此外,我们制定了电源系统和反应堆设计的技术规范,并聘请制造商根据我们的规范建造设备。我们的工程师与我们的设备供应商密切合作,设计我们的生产设施。此外,为降低成本,我们已采购并将继续采购可由中国供应商适当设计和制造的设备。我们的技术团队负责监督生产线的安装,以优化整个生产过程中各个单独部件之间的相互作用。在安装时,他们与我们设备供应商的技术团队在现场合作。
质量保证
我们在制造过程的每个阶段(从原材料采购到生产和交付)应用我们的质量控制系统,以确保我们的产品质量始终如一。我们有系统地检查供应商的原材料,例如多晶硅业务的MG—Si、液氯及各种消耗品。我们还在生产过程的每个阶段测试我们的投入,以确保投入符合所有技术规格。
我们会对从沉积反应器中收获的每批多晶硅进行取样,并保存样品以跟踪产品质量。我们还建立了一个产品跟踪系统,以追溯所有发货的产品到我们保存的样品和我们的数据库,其中包含每批发货的详细信息。我们的新疆厂房的质量保证体系获得ISO 9001:2008认证,我们相信这证明了我们的技术能力并激发了客户的信心。2014年,新疆科委颁发了为期三年的证书,认定我司多晶硅为高新技术产品。我们已成功将新疆大全证书续期至二零二零年八月,并将于证书到期后继续申请续期。此外,于二零一四年,新疆大全因其符合中国工业和信息化部颁布的“光伏制造行业标准”而获认可。
为方便我们生产光伏产品,确保成品质量,我们对原材料、在制品及成品进行分析,并监控整个生产过程中的环境影响及安全。
客户和销售
我们目前向中国的光伏产品制造商销售多晶硅。截至2021年12月31日,我们的主要多晶硅客户包括龙基、晶澳太阳能及上际汽车的经营实体。
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我们向有限数量的客户出售大部分多晶硅。于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们的三大客户合共分别占持续经营业务总收入的81. 6%、83. 4%及61. 4%。
我们的多晶硅销售大部分是根据框架合同进行的。框架合约一般就多晶硅的销售量提供具约束力的条款。定价条款通常由我们与客户根据作出特定销售订单时的现行市价协定。
我们通过在中国的销售团队建立了全国性的营销能力。我们的销售团队的每个成员都致力于特定的区域。我们的销售团队参加国内和国际工业会议和贸易展览会,并组织广告和公共关系活动。我们的销售和营销团队与我们的研发团队和生产团队紧密合作,以协调我们的持续供应和需求规划。
研究与开发
我们相信,我们的技术的不断发展对维持我们的长期竞争力至关重要。我们拥有中国多晶硅制造商中领先的研发团队。我们的研发团队由310名经验丰富的研究人员和工程师组成。我们的高级管理团队领导我们的研发工作,并为产品和生产工艺的发展制定策略方向,专注于提高产品质量、降低制造成本及扩大产品市场。于二零二一年,我们完成了36项研究及技术或工艺改进项目,以提升多晶硅制造工艺,并成功向中国国家知识产权局注册72项专利。
知识产权
我们的知识产权是我们业务的重要组成部分。我们依赖专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权法,以及与员工、业务伙伴和其他人签订的非竞争和保密协议,以保护我们的知识产权。
截至本年报日期,我们持有180项专利,另有55项正在申请的专利,涵盖多晶硅和晶圆制造工艺的不同方面。我们还严重依赖专有工艺工程、商业秘密和员工合同保护的组合来建立和保护我们的知识产权,因为我们相信,我们生产工艺的许多关键元素涉及专利或专利申请不涵盖的专有技术、技术或数据,包括技术流程、设备设计、算法和程序。我们已采取安全措施保护这些人员。我们所有的研发人员都与我们签订了保密和专有信息协议。这些协议涉及知识产权保护问题,并要求我们的员工将他们在主要利用我们的资源或在受雇期间履行职责时开发的所有发明、设计和技术转让给我们。
在我们继续开发和寻求专利保护的同时,我们预计将继续在我们运营的某些关键方面实施第三方许可协议。2011年8月,重庆大全与特拉华州公司GTAT Corporation订立技术许可及转让协议,据此,GTAT授予我们许可使用其氢氯化TCS生产技术及氯硅烷回收/废物中和技术,用于我们目前的多晶硅生产及未来的多晶硅生产扩张。我们已于二零一六年一月支付转让该技术的代价。我们与国际供应商签订的大部分设备供应合约均包含一项弥偿条款,根据该条款,供应商承诺就因使用供应商提供的设备侵犯或指称侵犯专利、版权、商标或商号而产生或招致的诉讼、申索、要求、成本、收费及开支向我们弥偿。然而,倘吾等将由该供应商提供的设备连同非由该供应商提供的其他设备一起使用,尚不清楚吾等是否有权获得该等弥偿。此外,我们与中国供应商签订的许多设备供应合同并没有提供任何知识产权赔偿条款。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们业务相关的风险—我们可能会面临第三方的侵权或盗用索赔,如果确定对我们不利,可能导致我们支付重大损害赔偿。"
竞争
我们在中国和我们有销售的国际市场面临竞争。光伏市场由少数几家主要制造商主导,大量小型制造商争夺剩余的一小部分市场。我们面临的竞争主要来自于成功与太阳能公司建立强大品牌的顶级制造商。
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在多晶硅业务方面,我们的主要国际竞争对手包括瓦克、OCI、Hemlock、REC以及中国国内多晶硅制造商,如保利协鑫、新特能源有限公司,有限公司,永祥公司,有限公司,亚洲硅有限公司,有限公司,新疆东方希望新能源有限公司和中国硅业股份有限公司。中国多晶硅制造市场也可能有新的进入者,例如REC和山西友色成立的合资企业。此外,一些太阳能电池和组件制造商可能有意与多晶硅制造商建立多晶硅生产或附属关系。我们与这些内部能力竞争,这可能会限制我们扩大销售的能力。此外,对多晶硅的需求可能会受到电池制造中的替代技术的不利影响。绝大多数硅基光伏电池制造商目前使用块状或颗粒多晶硅。然而,在电池制造中正在开发替代技术。例如,其中一种技术,薄膜电池生产,在太阳能电池的生产中几乎不使用硅。我们认为,使用薄膜技术制造的太阳能电池通常比硅基太阳能电池具有更低的能量转换效率。此外,硅基电池的制造成本最近大幅降低,这在很大程度上降低或消除了薄膜电池的历史成本优势。基于我们管理层的行业知识,我们相信硅基电池在不久的将来仍将是使用最广泛的太阳能光伏电池。
我们认为,光伏产品市场的主要竞争因素包括:
● | 产品质量; |
● | 价格和成本竞争力; |
● | 制造技术和效率; |
● | 制造可靠性; |
● | 规模经济;及 |
● | 声誉。 |
我们相信,通过成本和价格竞争力、产品质量、制造技术和效率,我们可以从竞争对手中脱颖而出,并在多晶硅市场占据市场份额。
监管
本节概述了影响我们在中国业务活动的最重要法规或要求。
可再生能源法和其他政府指令
中国于2005年2月颁布了《可再生能源法》,并于2009年12月修订了该法。经修订的《可再生能源法》规定了鼓励和支持开发和使用太阳能和其他可再生能源及其用于上网发电的国家政策。该法还规定了鼓励在热水系统、供暖和制冷系统、发电系统和其他能源利用系统中安装和使用太阳能技术的国家政策。此外,该法还规定了财政奖励措施,如国家资金、优惠贷款和税收优惠,以发展可再生能源项目。
2006年1月,国家发展和改革委员会(简称发改委)发布了两项有关《可再生能源法》和《价格法》的实施细则,其中包括就太阳能和其他可再生能源发电的上网电价提供一般政策。
2006年9月,住房和城乡建设部(原建设部)、财政部同时发布了《财政部建设部关于印发《可再生能源建设专项资金管理暂行办法》的通知》,强调了建筑业可再生能源专项资金的使用和管理。2011年3月8日,财政部、住房和城乡建设部联合发布了《关于进一步加强可再生能源在建筑建设中应用的通知》,旨在提高建筑可再生能源的使用比例。
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2007年8月,国家发改委颁布了《可再生能源产业中长期发展规划》。该计划阐述了为可再生能源行业提供财政补贴和税收优惠规定的国家政策。国家发改委于二零一六年十二月颁布的《可再生能源发展第十三个五年规划》亦载有中国政府对可再生能源的承诺。于二零一六年三月获全国人民代表大会批准的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》亦体现了促进可再生能源发展的承诺,以提升可再生能源行业的竞争力。
2011年7月24日,国家发改委发布《关于完善光伏上网电价政策的通知》,旨在通过调控光伏上网电价来刺激光伏产业。
2013年7月4日,中国国务院办公厅发布《关于促进太阳能光伏产业健康发展的若干意见》,将截至2015年的光伏装机总量目标由此前公布的21GW提高到35GW。
2013年9月16日,工业和信息化部发布了《太阳能光伏制造业监管要求》,并分别于2015年3月、2018年1月和2021年2月修订了《监管要求》。最新《监管要求》要求光伏生产企业和项目应符合国家资源开发利用、环境保护、节能管理等法律法规,符合国家产业政策和相关产业规划。最新《监管要求》还规定,光伏企业必须进一步加强技术创新,提高产品质量,降低生产成本。
2014年1月,中国国家能源局宣布2014年光伏装机目标为14吉瓦,其中包括分布式光伏系统8吉瓦和大型光伏电站6吉瓦。
2015年3月,NEA宣布2015年光伏装机目标为17.8GW。2015年12月,发改委宣布将一、二、三资源区太阳能电价分别由目前的0. 90元/千瓦时、0. 95元/千瓦时和1. 00元/千瓦时分别下调至0. 80元/千瓦时、0. 88元/千瓦时和0. 98元/千瓦时,降幅为2%至11%,自2016年1月1日起生效。同时,中国可再生能源基金附加费由15元/兆瓦时提高至19元/兆瓦时。
2015年6月1日,国家能源局、工业和信息化部、国家监察委员会发布《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》,加快淘汰落后技术,支持先进技术产品扩大市场份额。
2016年12月,国家发改委公布2017年太阳能电价修订如下。首先,二零一七年,一、二、三资源区光伏电站基准补贴将由二零一六年的人民币0. 80/0. 88/0. 98元/千瓦时下调至人民币0. 65/0. 75/0. 85元/千瓦时,降幅为19%/15%/13%。其次,分布式发电光伏项目补贴将维持人民币0. 42元/千瓦时不变。第三,对于2017年之前注册并符合财政补贴条件的太阳能发电项目,如果在2017年6月30日前并网运行,则仍将适用2016年水平的FIT。第四,未来太阳能电价将根据成本变化每年进行修订。
2017年12月,发改委公布了2018年太阳能电价修订。2018年,资源区一、二、三区的太阳能发电站,基准FIT将由2017年的0.65/0.75/0.85元/千瓦时下调至0.55/0.65/0.75/千瓦时,或下调15%/13%/12%。分布式太阳能发电项目的新电价将为0.37元/千瓦时,比2017年下降约0.05元/千瓦时。然而,在中国政府农村扶贫计划下建设的所有太阳能项目的合格率将保持不变,为0.42元/千瓦时。
2018年4月2日,国家能源局发布《关于减轻可再生能源行业企业负担有关事项的通知》,强调严格执行《可再生能源法》,保障可再生能源行业健康发展,促进优化投资环境,降低可再生能源开发成本。
2018年5月31日,国家发改委、国家能源局和财政部联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》,即823号文。823号文规定,2018年普通太阳能电站装机目标暂不安排,2018年分布式发电太阳能项目装机目标为10GW。此外,从2018年5月31日起,对于新投产的太阳能电站,
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2017年,光伏发电基准电价将由2017年的人民币0. 55/0. 65/0. 75元/千瓦时下调至人民币0. 5/0. 6/0. 7元/千瓦时,降幅为9%/8%/7%,分布式发电项目新费率将由人民币0. 37元/千瓦时下调至人民币0. 32元/千瓦时。根据中国政府农村地区扶贫计划建设的所有太阳能项目的补贴率将保持不变,为人民币0.42元/千瓦时。然而,根据国家发改委、国家能源局和财政部于2018年10月10日发布的以下通知,对于2017年或之前注册的普通太阳能发电项目,如果其并网并于2018年6月30日前投入运营,则2017年水平的FIT将继续适用。
2019年1月7日,国家发改委、国家能源局联合发布《关于积极推进风电、光伏无补贴上网电价平价的通知》,从项目组织、建设、运营、监管等方面提出若干措施,推进电价等于或低于燃煤机组基准上网电价的光伏发电项目。
2019年4月28日,国家发改委发布《关于完善光伏发电上网电价机制若干问题的通知》(761号通知),旨在完善集中式光伏项目上网电价机制,将集中式光伏电站上网电价由基准电价改为指导电价。761号通知规定,纳入国家财政补贴范围的资源一、二、三区新建集中式光伏电站指导价确定为0.40元/0.45元/千瓦时,纳入国家可再生能源电价附加资金补贴目录的村级光伏扶贫电站,相应的一至三资源区上网电价维持不变,为人民币0. 65元/0. 75元/0. 85元/度。
2019年5月10日,发改委、国家能源局联合发布《关于建立健全可再生能源用电保障机制的通知》,决定设定各省行政区可再生能源用电保障责任权重,建立健全可再生能源用电保障机制,有效期5年。
2019年5月28日,国家能源局发布了《关于2019年风电及光伏发电项目建设有关事项的通知》,为进一步降低光伏电站发电电价基准,进一步推进光伏发电项目建设,启动2019年建设工作计划。
2020年1月20日,发改委、国家能源局、财政部联合发布《关于印发〈可再生能源电价附加资金管理办法〉的通知》,旨在促进可再生能源开发利用,规范可再生能源电价附加资金管理,提高资金使用效益。同日,发改委、国家能源局、财政部联合发布《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》,简称《意见》,以促进非水可再生能源发电健康稳定发展。2020年9月29日,国家发改委、国家能源局、财政部联合发布《意见》补充通知》,规定了可再生能源电价政府补贴结算时的补贴标准。
2020年3月31日,国家发改委发布《关于光伏发电上网电价政策有关事项的通知》,自2020年6月1日起施行,规定了2020年光伏发电指导电价及补贴标准。
2020年6月12日,财政部发布了《清洁能源发展专项资金管理暂行办法》或《暂行办法》,取代《可再生能源发展专项资金管理暂行办法》及其补充通知。根据《暂行办法》,中国政府将提供一定的政府补贴和财政奖励,以支持包括太阳能行业在内的清洁能源行业的发展。
2021年2月23日,工业和信息化部发布《太阳能光伏制造业监管要求》。最新《监管要求》要求严格控制单纯扩大产能的新增光伏制造项目,并对多个光伏项目及产品的行业监管要求进行调整,以引导光伏企业进一步加强技术创新,提高产品质量,降低生产成本。
2021年5月31日,国家发展改革委办公厅、国家能源局办公厅发布《关于做好新能源配套项目投资建设工作的通知》,强调供电项目对新能源的影响。
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环境和安全法规
我们在研发及制造活动中使用、产生及排放有毒、挥发性或其他有害化学品及废物。中国于1989年12月颁布了《环境保护法》,并于2014年进行了修订。除《环境保护法》外,我们亦须遵守中国多项有关危险物料储存、使用及处置的具体法律法规,包括水污染、大气污染、固体废物污染、噪声污染、危险化学品、排污费及环境影响评估等法律法规。我们亦须遵守有关工人安全、工作安全许可证及职业病预防的法律及法规。我们的营运受当地环境保护及安全部门的监管及定期监察。
外币兑换
根据国家外汇管理局及其他相关中国政府机关颁布的多项规则及规例,人民币可兑换为往来项目,如贸易相关收支、利息及股息。资本项目,如直接股权投资、贷款和投资汇回,需事先获得国家外汇管理局或其当地对应部门的批准,才能将人民币兑换成美元等外币,并将外币汇往中国境外。
于中国境内进行之交易须以人民币支付。除非另有批准,中国公司必须将从国外收到的外币付款汇回国内。外商投资企业可以在外汇指定银行开立外汇账户,但不得超过国家外汇管理局或当地外汇管理局规定的上限。除另有批准外,境内企业必须将其外币收入全部兑换为人民币。最近,中国正在加强外汇管理的监管。
外商投资准入
2019年3月15日,《中华人民共和国外商投资法》经全国人民代表会议颁布,自2020年1月1日起施行,根据该法,外商投资负面清单以外的行业,或《外商投资准入特别管理办法》国家发改委与中国商务部联合发布的(负面清单)(最新版本于二零二一年十二月二十七日修订,并于二零二二年一月一日实施)可享受国民待遇。
规管外商在中国拥有太阳能业务的主要法规为《鼓励外商投资产业目录》(二零二零年版)。根据二零二零年鼓励类目录,自二零二一年一月二十七日起生效,太阳能发电相关业务分类为“鼓励外商投资行业”。在鼓励外商投资行业经营并符合相关法律条件的企业,可享受优惠待遇,包括进口设备免征关税,西部地区鼓励行业外商投资企业降低企业所得税,优先获得土地使用权。
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中国居民离岸投资外汇登记
根据2005年10月发布的国家外汇管理局第75号通告以及一系列实施细则和指导,包括2011年7月生效的有关操作程序的通告,中国居民(包括中国居民自然人或中国公司)必须就其直接或间接境外投资于境外特殊目的公司,为海外股权融资活动的目的,并在该离岸公司发生重大变化时更新该注册。2014年7月4日,国家外汇管理局发布了《关于境内居民境外投融资和特殊目的机构往返投资外汇管理有关问题的通知》(简称外汇管理局37号文),取代了国家外汇管理局75号文。国家外汇局第37号文要求中国居民直接设立或间接控制境外实体,以境外投资和融资为目的,将该中国居民合法拥有的资产或境内企业股权或境外资产或权益(国家外汇局第37号文称之为“特殊目的载体”)向国家外汇局当地分支机构登记。国家外汇管理局第37号文所称“控制”一词,广义定义为中国居民以收购、信托、委托、表决权、回购、可转换债券或其他安排等方式取得的境外专用工具或中国公司的经营权、受益权或决策权。国家外汇局第37号文进一步要求,如特殊目的公司的基本资料发生任何变更,如中国居民个人股东、名称或经营期限发生变更,须对登记进行修改;或有关特殊目的载体的任何重大变化,例如中国个人出资的增加或减少、股份转让或交换、合并,或其他重大事件。如果境外控股公司的中国居民股东未在当地外汇局分支机构完成登记,中国子公司可能被禁止向境外公司分配其利润和任何减资、股份转让或清算所得款项,并且境外公司向其中国子公司注资的能力可能受到限制。此外,未能遵守上述外汇管理局登记及修订规定,可能导致根据中国法律承担逃避适用外汇限制的责任。2015年2月13日,国家外汇管理局发布了《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》,简称国家外汇管理局第13号通知,自2015年6月1日起施行。根据国家外汇管理局第13号公告,单位和个人应向符合条件的银行(而不是国家外汇管理局第37号文要求的)申请对外直接投资和境外直接投资外汇登记。符合条件的银行在国家外汇管理局的监督下,直接审核申请并进行登记。我们的中国居民股东未能或不能遵守注册程序,可能导致中国居民股东面临罚款及法律制裁、限制我们的跨境投资活动,或限制我们的中国附属公司向我们公司分派股息或从我们公司获得外汇贷款的能力。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国开展业务有关的风险—中国有关中国居民离岸投资活动的法规可能会增加我们面临的行政负担,并可能会使我们的中国居民实益拥有人或员工承担个人责任,限制我们的子公司增加注册资本或向我们分配利润的能力,限制我们向中国子公司注入资本的能力,或可能使我们承担中国法律规定的责任。
关于员工股票期权计划的规定
2012年2月,国家外汇管理局发布了《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划外汇事项管理的通知》,即《股票期权通知》。根据《购股权通知》,中国境内合资格代理人或该境外上市公司的中国附属公司必须代表参与境外上市公司股票激励计划的中国居民个人向国家外汇管理局或其当地对口单位提出申请,以获得有关股票持有或购股权行使的外汇的年度免税额的批准。本公司为“海外上市公司”,因此,本公司及股份激励计划的中国个人参与者均须遵守该等规定。于本年报日期,吾等已完成授出购股权之登记。
季节性
由于我们的规模有限,我们预计我们的经营业绩和经营现金流量不会受到季节性变化的影响。然而,由于增长、新的市场机会或新产品的推出,这种模式可能会改变。
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C.组织结构
下图显示截至本年报日期的公司架构(包括主要附属公司)。
备注:
(1) | 于本年报日期,本集团附属公司的Daqo Group的个人拥有人(包括徐广福先生、徐翔先生及石大丰先生)透过四间于英属处女群岛注册成立的个人控股公司实益持有Daqo Cayman的股权。见"项目6。董事、高级管理人员和雇员—E。股份所有权”。 |
(2) | 表示Daqo Cayman股东各自的持股比例。 |
(3) | 表明公司的管辖权。 |
(4) | 表示上市集团内的公司。 |
D.财产、厂房和设备
我们的总部位于中国新疆石河子。截至2021年12月31日,我们位于新疆石河子的2A期、2B期、3A期、3B期、4A期及4B期生产设施共有约416,633平方米的办公室及生产空间。于同日,我们已获授厂房或办公室所在土地约1,396,643平方米的土地使用权。该等土地使用权一般有效期为五十年,自新疆地方政府授出日期起计。
我们亦于中国重庆万州拥有数幢楼宇,截至二零二一年十二月三十一日,该等楼宇合共拥有约23,128平方米的办公室及生产空间。于同日,我们已获授厂房或办公室所在土地约132,441平方米的土地使用权。该等土地使用权一般有效期为五十年,自重庆当地政府授出日期起计。
我们相信,我们的现有设施,连同我们的在建设施,足以满足我们目前和可预见的需求。见"项目5。运营和财务回顾和展望—B。流动性和资本资源—资本支出”,以讨论我们的资本支出。
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目录表
环境及安全事宜
我们的生产过程产生噪音、废水、气体废物及其他工业废物。我们相信,我们在所有重大方面均符合所有现行国家及地方环境保护要求,并拥有在中国开展业务所需的所有环境许可证。我们通过各种处理方法处理所有废水及废气,使其符合各自的国家排放标准。此外,我们的大部分固体废物可以再利用,不含有毒物质。我们已建立污染控制系统,并在我们的设施内安装各类防污染设备,以减少、处理及在可行的情况下循环利用生产过程中产生的废物。然而,我们不能向您保证,我们的污染控制将始终有效。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们的业务相关的风险—遵守环境法规可能代价高昂,不遵守这些法规可能会导致负面宣传和潜在的重大金钱损失和罚款。
我们的生产线在获准开始全面生产前,须接受环保及安全生产验收检查,并取得相关政府部门的批准。我们的生产设施须遵守多项有关噪音及空气污染以及废物及其他有害物料处置的污染控制规例。我们已取得污染物排放许可证、储存及使用危险化学品的安全生产许可证以及我们已安装的常压容器的使用许可证。
保险
我们购买各种保单以防范风险及突发事件。我们购买财产保险及项目建设保险保单,涵盖我们的存货、设备、车辆、设施、楼宇及在建楼宇。这些保险包括火灾、爆炸和各种人类事故造成的损失。我们亦为雇员提供社会保障保险,包括退休保险、失业保险、工伤保险及医疗保险。我们不投保业务中断保险或一般第三方责任保险。我们也没有产品责任保险或关键人人寿保险。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与我们业务相关的风险—我们的保险范围有限。特别是,我们没有任何产品责任保险或业务中断保险。我们认为我们的保险范围与中国其他类似规模的制造公司的保险范围一致。
项目4A。未解决的员工意见
没有。
第五项。经营和财务回顾与展望
阁下应阅读以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析,连同本公司截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的历史综合财务报表,以及本年报表格20—F其他地方所载的相关附注。本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期有重大差异,原因是各种因素,包括“风险因素”和本年报其他部分所载的因素。
项目5A.经营业绩
本年度报告表格20—F包含前瞻性陈述。这些声明是根据1934年《证券交易法》第21E条的“安全港”条款作出的,经修订。这些前瞻性陈述可以通过诸如“将”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“可能”、“打算”、“可能”、“打算”、“可能”、“受”和类似陈述等术语来识别。除其他事项外,标题为"项目3。关键信息—D.风险因素"项目4。公司信息”和“第5项。营运及财务回顾及展望”以及我们的策略及营运计划均包含前瞻性陈述。我们也可能在向美国证券交易委员会提交的文件、向股东提交的年度报告、新闻稿和其他书面材料以及我们的高级职员、董事或员工向第三方发表的口头声明中发表书面或口头前瞻性声明。不属于历史事实的陈述,包括有关我们的信念和期望的陈述,均为前瞻性陈述,并可能会发生变化,而该等变化可能是重大的,并可能对我们一个或多个前期的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多重要因素可能导致实际结果与本年报表格20—F中任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果有重大差异,包括:光伏产品的需求和光伏技术的发展;全球供应
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目录表
和多晶硅的需求;电池制造的替代技术;我们大幅扩大多晶硅产能和产量的能力;减少或取消政府对太阳能应用的补贴和经济奖励;我们降低生产成本的能力;政治和监管环境的变化;以及中国和许多其他国家爆发COVID—19疫情的持续时间,以及疫情的影响以及相关政府实施的隔离和旅行限制对经济和市场状况的影响,包括全球对太阳能光伏装置的需求可能减弱,这可能对公司的业务和财务表现造成不利影响。本年报表格20—F及附件中提供的所有信息均截至本年报表格20—F的日期,除适用法律另有规定外,我们不承担更新任何该等信息的义务。
概述
我们是中国领先的高纯度多晶硅制造商,年生产能力为105,000吨。我们相信,我们的多晶硅生产成本是中国最低的,产品质量是中国最好的之一。
我们致力于通过技术改进、工艺创新和精细化以及设备改进来提高多晶硅生产效率和增加产量。由于这些举措,我们在2011年生产了4,524公吨多晶硅。于二零一二年,我们的多晶硅产量为3,349公吨(1),较二零一一年有所减少,原因是第一期多晶硅设施暂停运作,以及我们新疆设施于二零一二年第四季度的试产期间的产量低于正常水平。2013年,我们生产了4,805吨多晶硅,全部由新疆工厂提供。我们对新疆设施进行了“去核检查”项目,并于二零一三年十二月顺利完成项目并开始试生产。2014年第一季度,我们完全实现了6,150公吨的产能,并将生产成本降低至每公斤14美元的水平。我们全面加强第2B期项目,于二零一五年第三季度末将新疆工厂的多晶硅产能进一步提升至12,150公吨。我们亦成功将废气处理工艺从传统加氢技术升级至氢氯化技术。2015年,我们生产了9,771吨多晶硅,年平均生产成本为11.23美元/kg(含折旧)。2016年,我们生产了13,068吨多晶硅,年平均生产成本为9.38美元/kg(含折旧)。我们于2016年底完成3A期的建设及安装,并于2017年第一季度开始投产。截至2017年2月底,我们已实现年产18,000吨的满产能力。2017年,我们生产了20,200公吨多晶硅,年平均生产成本为8. 84美元/公斤(含折旧)。2018年,我们生产了23,351公吨多晶硅,年平均生产成本为每公斤8. 71美元(含折旧)。2017年8月,董事会批准了3B期扩建项目。我们于二零一八年十月完成第3B期的建设及安装,并开始试生产。第3B期设施于二零一八年十二月全面投产,并将总产能提升至30,000公吨。此外,我们完成了一个拆卸检查项目,并于二零一九年六月底将总产能提高至35,000公吨。我们的第四期扩张计划包括第4A期和第4B期,这两个阶段将分别增加我们的生产能力35,000公吨。2019年9月,我们完成了4A期项目并开始试生产,并于2019年12月达到35,000吨的满产能力,使我们的总产能增加至70,000吨。2020年,我们生产了77,288吨多晶硅,平均生产成本为5. 85美元/kg。我们于2021年3月开始第4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计将于2022年第一季度末将其产能提升至35,000公吨,并将年总产能提升至105,000公吨。
我们目前向中国的光伏产品制造商销售多晶硅。我们的大部分销售乃根据框架合约进行,价格将于作出特定销售订单时厘定。截至2021年12月31日,我们的主要多晶硅客户包括龙基、晶澳太阳能及上基自动化的经营实体。
我们于二零一一年七月开始商业化生产晶圆,扩展至下游光伏制造业务。于二零一八年九月,我们决定终止于重庆的业务,包括晶圆制造,该等业务已被确认为已终止业务。截至2020年底,重庆大全已全面停止运营。因此,已终止经营业务对我们截至二零二一年十二月三十一日止年度的综合财务报表并无影响。
自2008年7月开始商业化生产多晶硅以来,本集团已实现大幅增长。公司生产多晶硅41,556吨、77,288吨和86,587吨,销售多晶硅38,109吨(1)2019年、2020年及2021年分别为74,812公吨及75,356公吨。我们于二零一九年、二零二零年及二零二一年的持续经营业务收入分别为3.50亿美元、6.756亿美元及16. 788亿美元。于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们的持续经营业务毛利分别为80. 1百万元、234. 0百万元及10. 97. 2百万元。于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们持续经营业务的毛利率分别为22. 9%、34. 6%及65. 4%。我们于2019年、2020年及2021年实现归属于Daqo New Energy Corp.股东的净收入分别为2950万美元、12920万美元及75620万美元。
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目录表
注:
(1) 这里多晶硅销售量仅指对外销售量。于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们并无向内部晶圆设施进行内部销售;于二零一八年九月,我们终止了晶圆制造业务。
影响我们经营业绩的主要因素
以下是影响我们财务状况及经营业绩的关键因素,对了解我们的业务十分重要:
● | 对光伏产品的需求,包括政府鼓励使用太阳能; |
● | 产品价格; |
● | 我们的产品组合 |
● | 我们的生产能力和利用率;以及 |
● | 我们的生产成本,特别是电力成本。 |
光伏产品需求
我们的业务和收入增长部分取决于对光伏产品的需求。光伏行业仍处于相对早期的发展阶段,太阳能能否被广泛采用尚不确定。尽管近年光伏产品需求大幅增长,但全球经济放缓及全球金融市场动荡,尤其是二零一零年爆发的欧洲主权债务危机、COVID—19的影响及中国经济放缓,均令太阳能成本竞争力下降,作为替代能源的吸引力下降。
对光伏产品的需求部分是由政府的激励措施推动的,这些措施使得太阳能的经济成本与传统和其他形式的能源成本竞争。我们认为,太阳能应用市场的近期增长在很大程度上取决于政府补贴和经济激励措施的可用性和规模。减少或取消政府补贴及经济激励措施可能会阻碍该市场的增长,或导致太阳能产品的销售价格下降,从而可能导致我们的收入下降。
二零二一年全球太阳能光伏装机总量约为160吉瓦,较二零二零年的130吉瓦增加23%。二零二一年,中国每年新增太阳能光伏装机量估计约为53吉瓦,而二零二零年为48吉瓦,二零一九年为30吉瓦。然而,中国继续成为全球最大的太阳能光伏市场,2021年美国、日本和德国位列全球前四。根据多份太阳能光伏市场报告,我们预计2022年全球太阳能装机量约为220至230吉瓦。
产品价格
我们的光伏产品销售价格波动较大,不能总是确定地预测。由于全行业供应过剩,我们的销售价格自二零零八年年中至二零一零年年中有所下降,但由于终端市场需求,销售价格于二零一零年第三季度企稳,并于二零一零年第四季度小幅上升。2011年,我们的销售价格在第四季度迅速下降,主要是由于市场供应过剩。销售价格在2012年持续下降。由于需求改善及库存水平下降,我们的销售价格于二零一三年开始回升。多晶硅市场价格下跌导致多晶硅平均售价于二零一零年至二零一一年下跌约7%,于二零一一年至二零一二年进一步下跌59. 3%,于二零一二年至二零一三年进一步下跌23. 3%。多晶硅的市场价格在2013年有了显著的改善,尽管不足以扭转同比平均下跌的趋势。2014年,多晶硅的平均售价在大约20美元/公斤至22美元/公斤之间波动。2015年,我们的多晶硅季度平均售价从第一季度的18.09美元/公斤下降到2015年第四季度的13.86美元/公斤。于二零一六年,我们持续经营业务的毛利率为39. 7%,主要由于多晶硅成本大幅下降所致。于二零一七年,我们持续经营业务的毛利率为44. 6%,主要由于多晶硅成本持续大幅下降及售价上升所致。于二零一八年,我们持续经营业务的毛利率下降至32. 5%,主要由于中国政府于二零一八年五月三十一日宣布不利的太阳能政策影响售价下降。于二零一九年,我们持续经营业务的毛利率为22. 9%,主要由于中国延迟安装而影响售价下降。于二零二零年,我们持续经营的毛利率
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目录表
手术率为34.6%。较二零一九年增加主要由于生产成本减少所致。于二零二一年,我们持续经营业务的毛利率由二零二零年的34. 6%上升至二零二一年的65. 4%,主要由于平均平均售价上升所致。
根据商务部与中国海关总署于二零一四年八月联合发布的公告,中国政府于二零一四年九月一日暂停审核加工贸易进口太阳能级多晶硅的申请。2014年9月1日之前批准的所有现有协议都可以继续执行,直到合同期限到期。此外,已纳入海关总署监管网络的加工业务中的若干企业获准在2014年底前继续进口。因此,在2014年第三季度和第四季度,外国多晶硅制造商增加了对中国的多晶硅供应,以利用暂停全面启动前的宽限期,并对多晶硅的平均售价造成了压力。虽然中国政府的暂停政策生效后,直接从美国进口的多晶硅量下降,但台湾成为美国多晶硅的转运枢纽。2018年中国多晶硅进口量最大的两个国家德国和韩国的进口量没有受到实质性影响,原因是瓦克(德国多晶硅制造商)与中国政府达成了价格承诺协议,以及对韩国主要多晶硅制造商征收的低反倾销关税。2017年11月,中国提高了从韩国多家企业进口多晶硅的反倾销关税。然而,影响非常有限。例如,韩国最大的多晶硅出口商OCI Company Ltd.关税税率由百分之二点四提高到百分之四点四。
公司2017年至2021年季度多晶硅对外销售量和平均销售价格(ASP)(不含增值税):
产品组合
销售其他光伏产品(也称为产品组合)产生的收入比例影响我们的收入和盈利能力。除多晶硅销售产生的收入外,我们历史上也产生了其他产品的收入。我们于二零一二年九月出售南京大全的100%股权之前,于二零一二年首三季度,我们的模块销售产生收入。于二零一一年至二零一八年,我们亦从销售重庆工厂生产的晶圆产生收益,当时我们决定终止晶圆制造业务。自我们终止晶圆制造业务以来,我们专注于多晶硅制造的核心业务,该业务为唯一产生收入的分部。
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目录表
我们的生产能力和利用率
我们专注于核心业务,致力于扩大产能,通过采用新技术和优化生产工艺,进一步提升营运效率、成本结构和产品质量。2012年9月,我们成功完成新疆2A期设施。2016年底,我们完成了3A期的建设和安装,并于2017年第一季度开始投产。截至2017年第二季度末,3A期设施达到满负荷生产能力。2017年8月,董事会批准了3B期扩建项目。我们于二零一八年十月完成第3B期的建设及安装,并开始试生产。第3B期设施于二零一八年十二月全面投产,并将总产能提升至30,000公吨。此外,我们完成了一个拆卸检查项目,并于二零一九年六月底将总产能提高至35,000公吨。我们的第四期扩建计划包括第4A期和第4B期,这两个阶段的产能将分别增加35,000公吨。我们于二零一九年九月完成4A期项目并开始试生产,并于二零一九年十二月达到35,000公吨的满产能力,使我们的总产能增加至70,000公吨。我们于2021年3月开始第4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计将于2022年第一季度末将其产能提升至35,000公吨,并将年总产能提升至105,000公吨。我们还计划在包头建设年总产能20万吨的太阳能产业多晶硅项目、年总产能21,000吨的半导体产业项目、年总产能30万吨的金属硅项目和年总产能20万吨的有机硅项目。
我们的多晶硅生产成本主要包括电力及其他公用事业、原材料、劳工及折旧成本。目前,电力是我们多晶硅生产成本的最大组成部分。在我们新疆的多晶硅生产设施中,由于煤炭资源丰富,当地电价远低于中国大部分地区。这种成本优势,加上我们的运营专业知识,使我们能够成为全球成本最低的生产商之一。我们已采取额外措施,透过技术、工艺及设备改善降低生产成本。例如,于二零一六年,我们继续致力于透过新疆多晶硅设施的多个研发及技术改进项目,提升生产效率及优化生产工艺。由于我们持续努力降低成本,我们成功将多晶硅年平均生产成本(包括折旧)从2016年的9. 38美元/公斤降低5. 8%至2017年的8. 84美元/公斤。我们于2018年12月全面扩建第3B期设施,并于2018年第四季度进一步将生产成本降低至7. 94美元/公斤。随着我们的4A期扩建项目全面投入运营,我们于二零一九年第四季度进一步将生产成本降低至每公斤6. 38美元,得益于电力成本低、新的生产工艺和设备效率更高,以及更大的规模经济效益。于二零二零年,我们继续透过扩大产能及提高效率成功降低生产成本。于二零二一年,我们的生产成本较二零二零年增加,主要由于原材料成本增加所致。然而,若剔除原材料成本上升的影响,我们仍实现较低的生产成本,主要由于我们在额外节约能源及提高生产效率方面所作的努力。有效的成本削减措施将直接影响我们的财务状况和经营业绩。
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目录表
二零二一年指示性多晶硅生产成本明细:
经营成果的构成部分
收入
我们的收入来自多晶硅销售。我们计划继续专注于现有多晶硅生产业务,以进一步改善营运效率、成本结构及产品质量。如果我们成功执行扩张计划,我们预计多晶硅收入将继续增长。
我们于2008年开始生产多晶硅。我们生产了41,556吨、77,288吨和86,587吨多晶硅,销售了38,109吨(1)74,812公吨(1)2019年、2020年和2021年分别生产75,356吨多晶硅。我们的多晶硅销售价格直接受全球供需状况影响。二零一九年,全年平均售价下降30. 4%,主要是多晶硅供应能力大幅增加及中国国内市场需求疲弱所致。于二零二零年,年平均售价较二零一九年下跌1. 2%。二零二一年,年平均售价较二零二零年上升147. 2%。我们于二零一九年、二零二零年及二零二一年的持续经营业务收入分别为3.50亿美元、6.756亿美元及16. 788亿美元。我们于二零一九年、二零二零年及二零二一年分别实现股东应占净收入2,950万元、1. 292亿元及7. 562亿元。
我们已经与我们的一些客户签订了框架协议。这些合同通常包含与我们的多晶硅在合同期内的销售量有关的具有约束力的条款。定价条款通常是我们和我们的客户根据下特定销售订单时的现行市场价格达成的。这种定价方法已经导致并预计将继续导致我们的收入和运营结果的波动。2019年,我们最大的三个客户,隆力、晶科太阳能和美科硅能源,分别占我们持续运营收入的约53.5%、24.1%和4.0%,这三个客户合计约占我们持续运营收入的81.6%。2020年,我们最大的三个客户--隆力、精科太阳能和尚基自动化分别占我们持续运营收入的54.7%、18.8%和10.0%,这三个客户合计约占我们持续运营收入的83.4%。在2021年,我们最大的三个客户,隆佳太阳能和尚基自动化,分别占我们收入的31.7%、16.0%和13.7%,这三个客户合计约占我们收入的61.4%。
注:
(1) 这里多晶硅销售量仅指对外销售量。于二零一九年、二零二零年及二零二一年,我们并无向内部晶圆设施进行内部销售;我们于二零一八年九月终止晶圆制造业务。
收入成本
我们的收入成本主要包括:
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目录表
● | 不动产、厂房和设备折旧; |
● | 电力和其他公用事业,如蒸汽,水和天然气; |
● | 原材料,包括冶金级硅、液氯、氮气、氧化钙和氢气;以及 |
● | 直接劳动,包括直接参与生产活动的人员的工资和福利。 |
由于我们的产能扩张,折旧绝对值于二零一四年前大幅增加。2014年的折旧绝对值大幅下降,主要是由于我们在2014年第一季度修订了固定资产的预期使用年期,以及于2013年12月30日取消合并我们的前可变权益实体。随着2B期多晶硅扩建项目自2015年8月起全面开工,2015年及2016年因产量增加而大幅增加折旧。由于我们分别于二零一七年第一季度及二零一八年十二月全面加强3A期及3B期多晶硅扩建项目,故二零一七年及二零一八年的折旧绝对值持续增加。二零一九年及二零二零年的折旧绝对值持续增加,原因是我们全年全力运作第3B期项目,并于二零一九年十二月全面启动第4A期项目。我们于2021年3月开始第4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计将于二零二二年第一季度末将其产能提升至35,000公吨,并将总产能提升至105,000公吨。若我们进一步扩大多晶硅产能或进行技术改进,折旧将恢复上升趋势。我们还预计,随着销售量的增加,我们的总收入成本将增加。
营业费用/收入
我们的经营开支包括销售、一般及行政开支以及研发开支,部分由下文所述的其他经营收入抵销。
销售、一般和行政费用
我们的销售、一般及行政开支主要包括以股份为基础的薪酬、行政、财务及销售人员的薪金及福利、包装及运输成本、咨询费及税项。我们预期,随着我们扩大多晶硅产能、增加销售力度、增聘员工及产生专业开支以支持我们作为美国上市公司的营运,销售、一般及行政开支将有所增加。
研发费用
我们的研发开支主要包括研发活动所用的原材料成本、研发人员的薪金及雇员福利,以及与设计、开发、测试及改进生产流程有关的设备成本。我们预期,我们的研发费用将于未来增加,因为我们将继续聘请额外的研发人员,专注于改进产品的工艺技术,并扩大多晶硅制造业务。我们于二零一九年、二零二零年及二零二一年的持续经营业务的研发开支主要来自多晶硅生产的持续技术改进项目。
其他营业收入
我们的其他经营收入反映我们不时收到的不受限制的政府补贴,包括新疆地方政府的财政奖励,该等补贴不受限制使用,且我们可以以我们认为适当的任何方式使用。我们已利用并预期将继续利用这些补贴来资助一般业务开支。当我们收到无限制政府补贴时,我们将其记录为其他经营收入。补贴的数额和时间无法确切预测。
利息收支
我们的利息收入指现金结余的利息。利息开支主要与短期及长期银行借款有关,扣除与资本开支有关的资本化利息开支。
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目录表
税收
我们是一家于开曼群岛注册成立的获豁免公司,在该司法权区毋须缴税。
根据现行《香港税务条例》,本公司于香港的附属公司已采用利得税两级制,适用于二零一八年四月一日或之后开始的任何课税年度。公司首200万港元溢利的利得税税率将下调至8. 25%,而超过该数额的溢利将继续按16. 5%的税率缴税。
我们的中国子公司是在中国的外商投资企业。根据二零一八年十二月修订的企业所得税法及其实施细则,中国企业所得税税率为25%。但是,符合条件的外商投资企业在国家鼓励中西部投资的一系列政策下,可享受优惠税率。
根据企业所得税法,在中国境外成立且其“实际管理机构”位于中国境内的企业,就中国税务而言,可被视为居民企业,并须按其全球收入的25%税率缴纳企业所得税。企业所得税法实施细则规定,事实上的管理机构是指对企业的生产、经营、人事、财务、资产等各方面进行实质管理和控制的管理机构。目前尚不清楚中国税务机关是否会决定,尽管我们作为我们在中国经营业务的开曼群岛控股公司,我们应被分类为居民企业。目前,我们几乎所有的收入都是来自中国的收入,须缴纳中国的税收。然而,我们首次公开发售所得款项净额的一部分已存入计息银行账户。
新疆大全是一家外商投资企业,成立于2011年2月22日,位于新疆自治区石河子经济开发区。根据公告 [2020]根据财政部、国家税务总局及国家发展和改革委员会公告第23号,新疆大全成立于中国西部,符合公告项下的若干要求,因此可享受15%的优惠税率,直至二零三零年十二月三十一日。截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度,新疆达科享有15%的优惠税率。其他中国附属公司须按法定利率25%计算。
根据现行企业所得税法及中国国务院颁布的实施条例,应付投资者为“非居民企业”(在中国并无设立机构或营业地点,或已设立该机构或营业地点,但有关收入与该机构或营业地点并无实际联系)之利息及股息,倘该等利息或股息来源于中国境内。根据ASC 740—30的适用会计原则,递延税项负债应记录为因在外国子公司投资的财务报告基准超过税收基准而产生的应课税暂时性差异,但无限期再投资例外除外。在新疆大全于二零二一年在中国首次公开发行之前,我们确定新疆大全的未分配盈利已经并将无限期再投资,且新疆大全的未分配盈利并无确认递延税项负债。新疆大全于二零二一年完成首次公开募股后,新疆大全的股息分派政策已更改为,其近三年累计以现金分派的股息不得少于其过去三年平均每年可分派利润的30%,以符合╱符合中国上市规则。这意味着,自二零二一年起的近三年,其年度应占溢利的不少于10%。因此,根据新疆大全及其附属公司(“中国上市集团”)20. 18%的可分派溢利将于二零二二年分派的估计,于二零二一年十二月三十一日录得递延税项负债14. 5百万元。
根据《增值税暂行条例》及其实施细则,自2018年5月1日起,所有在中国境内从事销售货物、提供修理和更换服务或进口货物的单位和个人,一般须按所收到销售所得总额的16%缴纳增值税,扣除纳税人已经缴纳或负担的可抵扣增值税。2019年3月20日,财政部、国家税务总局、海关总署联合发布《关于深化增值税改革有关政策的公告》,规定自2019年4月1日起,销售货物、提供修理和更换服务或进口货物所得总额一般适用13%的增值税税率。当出口某些商品时,目前不包括多晶硅,出口商有权获得增值税退税,退税额将是其已经支付或承担的部分或全部增值税。就我们的多晶硅产品销售而言,我们在2019年4月1日之后将缴纳13%的增值税,而不会就该等销售收取任何增值税退款。
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目录表
经营成果
下表载列本集团于期内之综合经营报表概要。下文呈列之我们过往业绩未必代表任何未来期间之预期业绩。
截至2013年12月31日的一年, | ||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | |
千美元 | ||||||
收入 |
| 349,991 |
| 675,602 |
| 1,678,793 |
收入成本 |
| (269,887) |
| (441,610) |
| (581,585) |
毛利 |
| 80,104 |
| 233,992 |
| 1,097,208 |
营业费用/收入: |
|
|
| |||
销售、一般和行政费用 |
| (32,457) |
| (39,472) |
| (39,904) |
研发费用 |
| (5,708) |
| (6,856) |
| (6,495) |
其他营业收入 |
| 5,546 |
| 191 |
| 609 |
总运营费用 |
| (32,619) |
| (46,137) |
| (45,790) |
营业收入 |
| 47,485 |
| 187,855 |
| 1,051,418 |
利息支出,净额 |
| (9,414) |
| (25,725) |
| (20,482) |
汇兑(亏损)/收益 |
| (186) |
| 0 |
| 0 |
投资收益 | — | — | 4,012 | |||
所得税前收入 |
| 37,885 |
| 162,130 |
| 1,034,948 |
所得税费用 |
| (9,623) |
| (28,182) |
| (170,101) |
持续经营净收益 |
| 28,262 |
| 133,948 |
| 864,847 |
已终止经营业务收入/(亏损),扣除税项 |
| 1,261 |
| (141) |
| — |
净收入 |
| 29,523 |
| 133,807 |
| 864,847 |
非控股权益应占净收入╱(亏损) |
| (1) |
| 4,612 |
| 115,923 |
归属于Daqo New Energy Corp.普通股股东 |
| 29,524 |
| 129,195 |
| 748,924 |
注:上表中"0"表示低于美元1,000.
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
收入.二零二一年来自持续经营业务的收入为1,678. 8百万元,较二零二零年的675. 6百万元增加148. 5%。于二零二一年及二零二零年销售的所有多晶硅均在新疆工厂生产。我们的对外销售量由二零二零年的74,812公吨增加0. 7%至二零二一年的75,356公吨。我们的年平均售价由二零二零年的8. 98美元/公斤上升147. 2%至二零二一年的22. 19美元/公斤。
收入成本.二零二一年持续经营业务的收益成本为581. 6百万元,较二零二零年的441. 6百万元增加31. 7%。产品销售收入成本增加主要由于产量增加所致。
毛利.我们于二零二一年的持续经营业务毛利为1,097. 2百万元,较二零二零年的234. 0百万元增加368. 9%。于二零二一年,我们的年平均售价由二零二零年的8. 98元╱公斤上升147. 2%至22. 19元╱公斤。我们的对外销售量由二零二零年的74,812公吨增加0. 7%至二零二一年的75,356公吨。
销售、一般和行政费用.二零二一年,我们的持续经营业务的销售、一般及行政开支为39,900,000元,而二零二零年则为39,500,000元。
研发费用.于二零二一年,我们的持续经营业务研发开支为6,500,000元,而二零二零年则为6,900,000元。研究及开发开支因期间而异,反映于该期间发生的研发活动。
其他营业收入.于二零二一年,来自持续经营业务的其他经营收入为0. 6百万元,而二零二零年则为0. 2百万元,主要包括我们从地方政府机关获得的不受限制现金补贴,有关现金补贴由相应的地方政府机关酌情决定,期内有所不同。
60
目录表
净利息支出.于二零二一年,我们的持续经营业务利息支出净额为20. 5百万元,而二零二零年则为25. 7百万元。减少主要由于银行贷款结余减少所致。
所得税费用.持续经营业务的所得税开支于二零二一年为170. 1百万元,而二零二零年则为28. 2百万元。增加的主要原因是除所得税前收入增加。
持续经营净收益.来自持续经营业务的净收入为8.648亿美元,而二零二零年则为1.338亿美元。
股东应占净收益.基于上述因素,我们于二零二一年的股东应占纯利为748. 9百万元,较二零二零年的129. 2百万元增加479. 7%。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
收入.二零二零年来自持续经营业务的收入为675. 6百万元,较二零一九年的350. 0百万元增加93. 0%。于二零二零年及二零一九年销售的所有多晶硅均在新疆工厂生产。我们的对外销售量由二零一九年的38,109公吨增加96. 3%至二零二零年的74,812公吨。部分被我们的年平均售价由二零一九年的9. 09美元/公斤轻微下跌至二零二零年的8. 98美元/公斤所抵销。
收入成本.二零二零年的持续经营业务收入成本为441. 6百万元,较二零一九年的269. 9百万元增加63. 6%。产品销售收入成本增加主要由于销量增加,部分被单位生产成本减少所抵销。
毛利.我们于二零二零年的持续经营业务毛利为234. 0百万元,较二零一九年的80. 1百万元增加192. 1%。2019年,我们成功将年度总生产成本由2019年的7. 06美元/公斤降低17. 1%至2020年的5. 85美元/公斤,对外销量由2019年的38,110吨增加96. 3%至2020年的74,812吨。该增幅部分被我们的年平均售价由二零一九年的9. 09美元/公斤下降至二零二零年的8. 98美元/公斤所抵销。
销售、一般和行政费用.我们于二零二零年的持续经营业务的销售、一般及行政开支为39. 5百万元,而二零一九年则为32. 5百万元。销售、一般及行政开支增加主要是由于销售量增加导致装运开支增加,以及人员成本增加所致。
研发费用.我们于二零二零年的持续经营业务的研发开支为690万美元,而二零一九年则为570万美元。研究及开发开支因期间而异,反映于该期间发生的研发活动。
其他营业收入.于二零二零年,来自持续经营业务的其他经营收入为0. 2百万元,而二零一九年则为5. 5百万元,主要包括我们从地方政府机关获得的不受限制现金补贴,有关现金补贴由相应的地方政府机关酌情决定,期内有所不同。
净利息支出.于二零二零年,我们的持续经营业务利息支出净额为25,700,000元,而二零一九年则为9,400,000元。增加主要由于资本化利息开支减少所致。
所得税费用.持续经营业务的所得税开支于二零二零年为2,820万元,而二零一九年则为9,600万元。
持续经营净收益. 二零二零年来自持续经营业务的净收入为1339万美元,而二零一九年则为2830万美元。
已终止经营业务收入╱(亏损),扣除税项.于二零二零年,来自已终止经营业务之亏损为0. 1百万元,而二零一九年则为收入1. 3百万元(扣除税项为零)。
股东应占净收益.基于上述因素,我们于二零二零年的股东应占纯利为129. 2百万元,较二零一九年的29. 5百万元增加337. 6%。
61
目录表
B.流动性与资本资源
--流动性
我们的现金、现金等价物和限制性现金在2019年、2020年和2021年分别增加了2020万美元、310万美元和6.056亿美元。2019年、2020年和2021年,经营活动提供的净现金分别为1.81亿美元、2.097亿美元和6.39亿美元。2019年、2020年和2021年,用于投资活动的净现金分别为2.618亿美元、1.185亿美元和7.819亿美元。2019年融资活动提供的现金净额为1.023亿美元,2020年用于融资活动的现金净额为9550万美元,2021年融资活动提供的现金净额为7.362亿美元。
我们相信,我们的现金、现金等价物、经营活动的现金流以及我们的子公司新疆大全的股权发行将足以满足我们在2022年及以后出现的营运资本和资本支出需求。
2021年和2022年第一季度的以下重大事态发展已经或预计将影响我们的流动性:
● | 截至2021年12月31日,我们的流动资产比流动负债高出11.925亿美元。应付相关方的1080万美元被列为流动和非流动负债。从持续运营来看,截至2021年12月31日,我们有现金、现金等价物和限制性现金7.24亿美元,截至同日,我们没有银行借款。截至2021年12月31日,我们有5820万美元的资本承诺,用于购买物业、厂房和设备,将在未来12个月内履行。 |
● | 2021年12月,我们与包头市签订了战略合作框架协议,将在包头建设太阳能行业年产能20万公吨的多晶硅项目和年产能2.1万公吨的半导体行业多晶硅项目、年产能30万公吨的金属硅项目和年产能20万公吨的有机硅项目。这些项目将分几个阶段进行。一期工程包括太阳能行业10万公吨多晶硅和半导体行业1000公吨多晶硅项目,将于2022年3月开工建设,预计2023年第三季度完工,预计投资约人民币85.5亿元。以下阶段的计划和时间表将在晚些时候根据市场情况确定。截至2021年12月31日,与包头项目相关的资本支出不包括在上述5820万美元的资本承诺中。 |
● | 2022年3月,新疆大全董事会批准了《2021年利润分配方案》(《2021年分配方案》),提出分配含税现金股利人民币11.55亿元(等值181,743,870.0美元)。因此,预计2021年新疆大全可分配利润的20.18%将在2022年进行分配。2021年配送计划仍在等待新疆大全2021年年度股东大会的批准。 |
我们已经或计划采取以下行动来有效管理我们的流动性:
● | 我们的子公司新疆大全正在进行约110亿元人民币的普通股非公开发行,预计将于2022年第三季度完成,具体取决于市场状况和审批程序。募集的大部分资金将用于我们在内蒙古包头市的10万吨多晶硅扩建项目。 |
● | 我们的4B期项目于2021年12月竣工,使我们的多晶硅铭牌产能从2022年1月起从每年70,000公吨增加到105,000公吨,预计这将有助于增加我们的运营现金流入,并降低我们的平均单位成本。 |
基于上述因素,我们相信将会有足够的流动资金来源,为我们的营运资本及资本开支需求,以及在本年度报告日期后十二个月期间到期的其他负债及长远而言提供资金。
62
目录表
现金流和营运资金
多晶硅生产需要密集的资本投资。由于我们的经营历史相对较短,我们的融资主要是通过销售多晶硅、银行借款、客户预付款和股票发行。下表列出了我们在所指时期的现金流摘要:
截至2013年12月31日的一年, | ||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | |
(in千美元) | ||||||
持续经营活动提供的现金净额 |
| 179,980 |
| 209,753 |
| 638,989 |
经营活动提供(用于)非持续经营的现金净额 |
| 1,010 |
| (50) |
| — |
经营活动提供的净现金 |
| 180,990 |
| 209,703 |
| 638,989 |
来自持续经营业务的投资活动所用现金净额 |
| (263,284) |
| (118,292) |
| (781,894) |
已终止经营的投资活动提供(用于)的现金净额 |
| 1,457 |
| (195) |
| — |
用于投资活动的现金净额 |
| (261,827) |
| (118,487) |
| (781,894) |
持续经营业务融资活动提供(使用)的现金净额 |
| 104,979 |
| (95,471) |
| 736,225 |
已终止经营业务供资活动所用现金净额 |
| (2,651) |
| — |
| — |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| 102,328 |
| (95,471) |
| 736,225 |
汇率变动的影响 |
| (1,317) |
| 7,365 |
| 12,242 |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
| 20,174 |
| 3,110 |
| 605,562 |
年初的现金、现金等价物和限制性现金 |
| 95,120 |
| 115,294 |
| 118,404 |
年终现金、现金等价物和限制性现金 |
| 115,294 |
| 118,404 |
| 723,966 |
补充披露现金流量信息: |
|
|
|
|
| |
支付的利息 |
| 10,215 |
| 24,696 |
| 21,158 |
已缴纳的所得税 |
| 5,546 |
| 12,808 |
| 108,099 |
非现金投资活动补充日程表: |
|
|
|
|
| |
购置不动产、厂场和设备列入应付款 |
| 135,702 |
| 73,148 |
| 142,937 |
计入应付关联方款项的不动产、厂房和设备购置—短期部分 |
| 26,539 |
| 198 |
| 5,979 |
我们的现金、现金等价物及受限制现金于二零一九年、二零二零年及二零二一年分别增加20. 2百万美元、310万美元及605. 6百万美元。截至2021年12月31日,我们拥有7.238亿美元的现金及现金等价物,以及20万美元的用于持续经营业务的受限制现金。受限制现金主要包括我们存放于银行账户作为银行签发短期信用证、银行票据及短期借款的保证金的现金。现金及现金等价物包括手头现金及活期存款,其提取和使用不受限制,到期日为三个月或以下。
截至2021年12月31日,我们的正营运资金(流动资产总额超过流动负债总额)为1,192. 5百万元。截至2021年12月31日,我们有来自持续经营业务的现金、现金等价物及受限制现金724. 0百万美元,我们并无银行借款。截至同日,我们的资本承担总额为5,820万元。
我们是一家于开曼群岛注册成立的控股公司。我们可能依赖中国附属公司的股息满足我们的现金需求。现行中国法规限制我们的附属公司向我们派付股息的能力。见"项目3。关键信息—D.风险因素—与在中国营商有关的风险—我们可能依赖我们全资拥有的经营附属公司支付的股息及其他股权分派,以满足我们可能有的任何现金及融资需求,而对我们的经营附属公司向我们支付股息的能力的任何限制可能会对我们借款或支付股息的能力造成重大不利影响”及“第8项”。财务信息—股息政策"以获取更多信息。
63
目录表
经营活动
截至2021年12月31日止年度,持续经营活动提供的现金净额为6.39亿美元,主要来自产品销售收入17.84亿美元,但原材料及公用事业支出8.35亿美元、已缴税款2.37亿美元、员工薪金及福利支出5,180万美元及利息支付2,120万美元部分抵销。我们在2021年产生了正的运营现金流。这一波动主要是由于更高的收入和毛利率。
截至2020年12月31日止年度,持续经营活动提供的现金净额为2.098亿美元,主要来自产品销售收入7.75亿美元,但原材料及公用事业支出4.823亿美元、已缴税款2,080万美元、员工薪金及福利支出3,700万美元及利息支付2,510万美元部分抵销。我们在2020年产生了正的运营现金流。这一波动主要是由于销售量和毛利率的增加。
截至2019年12月31日止年度,持续经营所提供的经营活动所提供的现金净额为1.8亿美元,主要来自我们从产品销售收到的4.203亿美元现金,但部分被我们支付的原材料和公用事业费用1.842亿美元、支付的税款680万美元、员工工资和福利支付3250万美元以及利息支出1680万美元所抵消。我们在2019年产生了正的运营现金流。这一波动主要是由于我们多晶硅制造能力的扩大部分抵消了较低的销售价格。
投资活动
在截至2021年12月31日的年度中,用于投资活动的持续经营的现金净额为7.819亿美元,主要是用于购买房地产、厂房和设备的总金额为4.985亿美元,以及购买和赎回短期投资的2.736亿美元。
在截至2020年12月31日的一年中,用于投资活动的持续经营的现金净额为1.183亿美元,主要来自购买房地产、厂房和设备的付款,总额为1.183亿美元。
截至2019年12月31日止年度,用于投资活动的持续经营现金净额为2.633亿美元,主要来自购买物业、厂房和设备的付款,总额为2.856亿美元。
融资活动
截至2021年12月31日止年度,来自持续经营的融资活动所提供的现金净额为7.362亿美元,主要来自新疆大全首次公开招股的现金9.35亿美元,但偿还银行贷款2.448亿美元部分抵销了现金净额。
在截至2020年12月31日的年度中,用于持续经营融资活动的现金净额为9,550万美元,主要原因是偿还了1.98亿美元的银行借款,这部分被从银行借款收到的9,860万美元的收益以及2,810万美元的非控股权益收益所抵消。
截至2019年12月31日止年度,来自持续经营的融资活动所提供的现金净额为1.05亿美元,主要来自来自银行借款的收益1.782亿美元,但因偿还银行借款74.6百万美元而部分抵销。
64
目录表
资本支出
2019年,我们在3A期、3B期、4A期扩建项目和消除瓶颈项目上的资本支出分别为180万美元、1890万美元、2.472亿美元和2400万美元。2020年,我们为4A期扩建项目产生了1.17亿美元的资本支出。2021年,我们为4B期扩建项目产生了4.51亿美元的资本支出。截至2021年12月31日止年度,第一阶段、第二阶段、第二阶段、第三阶段、第四阶段、第四阶段及第四阶段的单位资本开支分别为114.0元/公斤、56.8元/公斤、26.7元/公斤、16.5元/公斤、14.2元/公斤、13.0元/公斤及18.4元/公斤。有关更多信息,请参阅本年度报告中的“-B.流动资金和资本资源”和“项目4.公司信息-B.业务概述-制造能力”。
我们未来的资本支出将会增加。我们4B阶段扩建的总资本支出约为6.335亿美元,其中截至2021年12月31日已支出4.51亿美元。对于我们的扩建项目,包括包头的项目,我们预计任何此类扩建项目的完成都需要获得额外资金,我们打算使用经营活动产生的现金并采取其他行动获得其他融资来源,例如从金融机构获得贷款、从资本市场筹集资金或达成资本安排,以满足我们的资本支出要求。
C.研发、专利和许可证等。
见“项目4.公司信息--B.业务概述--研究与发展”。见“项目4.公司信息--B.业务概述--知识产权”。
D.趋势信息
市场动向
2021年全球太阳能光伏装机容量约为160千兆瓦,较2020年的130千兆瓦增长23%。2020年,中国每年新增的太阳能光伏装机容量约为48千兆瓦,较2019年的30千兆瓦大幅增长。2021年,中国每年新增的太阳能光伏装机容量预计约为53千兆瓦。根据多份太阳能光伏市场报告,我们预计2022年全球太阳能装机容量约为220至230千兆瓦。
运营趋势
我们于2012年9月成功完成在新疆的第2A期设施建设,并于2013年3月底前将第2A期设施的产能全面提升至5,000公吨。我们还在2013年底之前完成了一个“消除瓶颈”项目,将我们的年产能提高到6150公吨。我们全面提高了2B期扩建项目的产能,并将新疆多晶硅工厂的产能扩大到12,150公吨。我们还成功地将尾气处理工艺从传统的加氢技术升级为氯化氢技术。因此,我们在2015年第四季度将多晶硅的生产成本(包括折旧)和现金成本(不包括折旧)分别降至9.74美元/公斤和7.69美元/公斤。2016年,我们继续专注于多晶硅制造的改进,以进一步降低我们的成本结构。我们在2016年第三季度实现了创纪录的低成本结构,生产成本(包括折旧)和现金成本(不包括折旧)分别为8.66美元/公斤和6.88美元/公斤。我们于2016年底完成了3A期的建设和安装,并于2017年第一季度开始初步投产。截至2017年2月底,我们实现了年产1.8万公吨的满负荷产能。2017年8月,董事会批准了3B期扩建项目。第三期B期工厂已达到最大产能,并于2018年12月将我们的总产能增加到30,000公吨。此外,我们还完成了一个消除瓶颈的项目,并在2019年6月底将我们的总产能提高到3.5万公吨。我们的第四阶段扩建计划包括第四阶段A和第四阶段B,这两个阶段将使我们的产能分别增加3.5万公吨。我们于2019年9月完成了4A期项目并开始试生产,并于2019年12月将4A期提高到满负荷产能,使我们的总生产能力增加到7万公吨。随着4A期扩建项目的全面运营,我们在2019年第四季度进一步将生产成本降至6.38美元/公斤,这得益于单位电力成本的降低、效率更高的新生产工艺和设备以及更大的规模经济。我们于2021年3月开始4B期项目,并于2021年12月完成项目建设。我们预计在2022年第一季度末将其产能提高到35,000公吨,并将我们的总产能增加到105,000公吨。2021年12月,我们与包头市签订了战略合作框架协议,将在包头建设太阳能行业年产能20万公吨的多晶硅项目和年产能2.1万公吨的半导体行业多晶硅项目、年产能30万公吨的金属硅项目和年产能20万公吨的有机硅项目。这些项目将分几个阶段进行。第一阶段,包括用于太阳能行业的100,000吨多晶硅和一个
65
目录表
半导体行业1,000公吨多晶硅项目,将于2022年3月开工建设,预计2023年第三季度完工。以下阶段的计划和时间表将在晚些时候根据市场情况确定。
除本年报其他部分所披露者外,我们并不知悉自二零二一财政年度开始以来有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理可能对我们的净收入、经营收入、盈利能力、流动资金或资本资源造成重大影响,或会导致所披露的财务资料不一定能反映未来的经营成果或财务状况。
E.关键会计估计
我们根据美国公认会计原则编制我们的综合财务报表,这要求我们做出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设影响(1)报告的资产和负债额,(2)每个报告期结束时的或有资产和负债的披露,以及(3)每个报告期的报告的收入和费用。我们根据历史经验、对当前业务和其他情况的了解和评估,以及基于现有信息和合理假设对未来的预期,不断评估这些估计和假设,这些共同构成了对其他来源不太明显的事项做出判断的基础。由于使用估计数是财务报告程序的一个组成部分,实际结果可能与这些估计数不同。我们的一些会计政策在应用时需要比其他政策更高的判断力。在审核我们的财务报表时,您应考虑(1)我们对关键会计政策的选择,(2)影响这些政策应用的判断和其他不确定性,以及(3)报告结果对条件和假设变化的敏感性。为了准备我们的财务报表,我们做出了以下重要的会计估计。
财产、厂房和设备
我们的物业、厂房和设备主要由我们运营中使用的建筑物、厂房、机器和设备组成。这些固定资产按成本列账,并在其估计使用年限内折旧,折旧年限从15年到30年不等,在财务报告和税务报告中均采用直线法。我们的长期资产的账面价值是根据资产的使用情况和资产的实际状况以及资产的使用寿命定期评估的,以确定是否有必要对折旧期或账面价值进行调整。
上述可折旧固定资产的预计使用年限可能因资产状况、现有技术、市场、未来使用计划以及主要竞争对手的使用年限而有所不同。吾等并不知悉任何合理可能会显著改变吾等资产之估计使用年期之特定因素。我们资产的实际使用及报废可能与我们目前的估计有所不同,这将影响未来期间确认的折旧费用金额。
吾等已将各资产类别之可使用年期及剩余价值与业内可比较公司进行比较,吾等并不知悉任何重大差异。我们资产的估计可使用年期的变动可能对未来期间的折旧开支造成重大影响,并对我们的综合财务报表造成重大影响。如果所有应折旧资产的估计使用寿命增加五年,每年折旧费用将减少约1 428万美元。如果所有应折旧资产的估计使用寿命减少五年,每年折旧费用将增加约2 733万美元。我们预计二零二二年的折旧开支较二零二一年有所增加,主要由于我们的预计可折旧资产基础增加所致。
66
目录表
近期会计公告
与我们有关的近期发布的会计公告清单载于本年报其他部分的综合财务报表附注2“主要会计政策概要—采纳新会计公告”及“—尚未采纳的近期会计公告”。
第六项。董事、高级管理人员和员工
A.董事及行政人员
下表列出了截至本年度报告日期的有关我们董事和高管的信息。
名字 |
| 年龄 |
| 职位/头衔 |
徐光福 | 79 | 董事会主席 | ||
张龙根 | 57 | 董事首席执行官兼首席执行官 | ||
项旭 | 51 | 董事 | ||
大丰市 | 49 | 董事 | ||
卓福民 | 70 | 独立董事 | ||
陈荣玲 | 80 | 独立董事 | ||
梁民松 | 53 | 独立董事 | ||
赵淑明 | 69 | 独立董事 | ||
阿瑟·Wong | 62 | 独立董事 | ||
明阳 | 47 | 首席财务官 |
Mr. Guangfu Xu是我们董事会的主席徐先生主要负责制定我们的战略发展目标。徐先生自1984年1月起担任大全集团董事长,目前担任大全集团30家附属公司及附属实体的董事职务。徐先生自我们于2007年11月注册成立以来一直担任我们的董事会主席。徐先生于1966年加入新坝总公司,该公司的前身,一直致力于将大全集团从一个乡镇企业发展为中国领先的电气系统制造商。徐先生为江苏省第九届人民代表大会代表、扬中市第九届人民代表大会常务委员会副主任。徐先生于2001年和2002年被中国农业部评为全国乡镇企业家,2012年被评为电力行业先锋。徐先生1960年中学毕业。
张龙根先生 是我们的首席执行官他在全球太阳能行业和金融市场拥有丰富的专业知识。张先生被任命为X Financial(NYSE:XYF)的独立董事,X Financial是一家中国领先的科技驱动型个人理财公司,自2018年9月起生效。2008年至2014年,张先生担任晶科太阳能(NYSE:JKS)的首席财务官,晶科太阳能是一家全球领先的太阳能行业,为多元化的国际公用事业、商业和住宅客户分销太阳能产品并销售解决方案和服务。在此之前,张先生于二零零六年至二零零八年期间担任新元地产(NYSE:XIN)的董事兼首席财务官。2002年至2006年,张先生担任纽约Crystal Window and Door Systems,Ltd.的首席财务官。目前,张先生担任青慈游戏股份有限公司的独立非执行董事。(HKSE:06633)。张先生持有西德克萨斯A & M大学专业会计和工商管理硕士学位,以及中国南京大学经济管理学士学位。张先生为美国注册会计师协会会员。
Xiang Xu先生是我们的导演之一徐先生亦为大全集团董事会副主席兼总裁,目前于大全集团25间附属公司担任董事职务。徐先生自本公司于二零零七年十一月注册成立以来一直担任本公司董事。徐先生曾任江苏长江电气股份有限公司总经理,有限公司,2000年1月至2006年5月期间,作为Daqo Group的子公司。徐先生于2004年获得南京大学EMBA学位。向旭先生,光福徐先生的儿子也。
Mr. Dafeng Shi是我们的导演之一石先生自本公司首次公开发售起一直担任董事直至二零一一年十月,并于二零一三年二月再次获委任为董事。石先生自二零零六年一月起担任大全集团财务副总裁,目前担任大全集团四间附属公司及附属实体的董事职位。加入大全集团前,石先生于2000年至2001年担任扬中天元会计师事务所副会长。石先生于1997年获得中央党校函授学院经济管理专业学士学位,
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彼于一九九二年获南京财经大学会计学副学士学位。石先生持有香港中文大学专业会计硕士学位。石先生为中国注册会计师。
Mr. Fumin Zhuo 是我们的独立董事之一卓先生自2009年11月起担任本公司董事。彼目前亦担任两家香港联合交易所上市公司之独立董事,包括SRE集团有限公司及国药集团有限公司,在包括大众运输(集团)股份有限公司在内的两家上交所上市公司中,上海昌联国际物流有限公司,卓先生亦曾担任碧生源控股有限公司(一间于香港联交所上市之公司)之非执行董事。卓先生于投资及企业管理方面拥有逾45年经验。卓先生现为V Star Capital之管理合伙人及主席。自2002年起,卓先生分别担任Vertex China Investment Company之主席兼首席执行官、Venture Star Investment(HK)Limited之主席及GGV Capital之管理合伙人。1995年至2002年7月,卓先生曾任上海实业控股有限公司首席执行官及上实医疗科技(集团)董事长。在此之前,卓先生自1987年起担任上海市经济体制改革委员会主任助理。卓先生在风险投资基金成立、并购及投资管理方面拥有丰富经验。卓先生1983年毕业于上海交通大学电气工程学院,1997年毕业于复旦大学经济学硕士学位。
Mr. Rongling Chen是我们的独立董事之一陈先生自2010年10月起担任本公司董事。彼于二零一五年五月至二零二一年十二月担任ASML中国之高级顾问。彼亦为天津中环半导体有限公司之独立董事,有限公司,深圳证券交易所上市公司。2010年至2012年,陈先生担任应用材料公司副总裁及应用材料中国公司首席行政官。陈先生曾任比利时领先的先进半导体研发中心IMEC的执行顾问,亦曾任SEMI中国顾问委员会主席,SEMI是一家全球性行业协会,服务于微电子、显示器和光伏行业的制造供应链。陈先生于1984年开始在应用材料公司工作,在2012年退休之前,曾担任多个高级职位,包括应用材料公司副总裁、董事长以及中国市场和企业事务主管。陈先生持有浙江大学半导体器件与材料专业学士学位。
梁敏松博士是我们的独立董事之一梁博士自2011年10月起担任我们的董事。梁博士目前是中国精品投资银行CLA Partners的联席管理合伙人。梁博士担任云南国际信托投资有限公司的独立董事,有限公司,一家中国的金融服务公司在加入CLA Partners之前,梁博士曾在中国证监会和云南省国有资产管理委员会担任多个顾问职位。梁博士获得博士学位。密歇根大学安娜堡分校的经济学教授和法学博士。来自纽约大学法学院他在北京大学获得经济学学士学位。
赵舒明先生是我们的独立董事之一。赵先生自2011年10月以来一直担任我们的董事。赵先生是南京大学商学院资深教授、名誉院长中国。此外,赵先生还是密苏里大学圣彼得堡分校商学院的杰出客座教授。他是美国克莱蒙特研究生院彼得·德鲁克管理学院的客座教授。赵伟是纽约证交所上市公司Scully Royalty Ltd的独立董事。赵先生在南京大学获得英国语言文学学士学位,在美国克莱蒙特研究生院获得教育学硕士和管理学博士学位。
Wong先生是我们的独立董事之一。Wong先生自2012年12月起担任我们的董事。Wong先生现任董事独立董事兼审计委员会主席,分别为达内科技(纳斯达克股票代码:TEDU)、阿特斯太阳能(纳斯达克股票代码:CSIQ)和枫叶教育系统有限公司(HKSE:1317)。2008年至2018年,Wong先生先后担任亚洲新能源、诺宝可再生能源、格林豪泰酒店管理集团和北京广播文化传播有限公司首席财务官。1982年至2008年,Wong先生先后在香港、圣何塞和北京的德勤会计师事务所任职,最后担任的职务是北京办事处的合伙人。Wong先生于旧金山大学取得应用经济学学士学位,并于香港理工大学取得会计学高级文凭。他是美国会计师公会、特许会计师公会及香港会计师公会的会员。
杨明先生是我们的首席财务官。杨先生自2015年7月以来一直担任我们的首席财务官。在加入我们之前,杨先生自2012年5月起在麦肯锡公司担任管理顾问,专注于清洁技术和太阳能行业,专注于企业战略、市场战略、绩效管理和风险管理等领域。在加入麦肯锡公司之前,杨先生于2009年至2012年在总部位于中国的领先太阳能产品制造商晶澳太阳能控股有限公司担任业务发展和企业公关副总裁总裁,负责公司战略、业务发展、战略合作伙伴关系和投资者关系。在加入晶澳太阳能之前,杨先生是一名分析师
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2008年,总部位于纽约的对冲基金Coatue Management负责可再生能源领域的业务。2004年至2007年,杨先生在派杰担任总裁副分析师和中国高级分析师,是全球清洁技术团队的核心成员,覆盖太阳能和半导体材料行业。杨先生拥有康奈尔大学工商管理硕士学位和加州大学伯克利分校电气工程和计算机科学学士学位。
董事局的组成
我们的董事会由九名董事组成。董事不一定要持有我们公司的任何股份。董事可就其有重大利害关系的任何合同或交易投票,但须在考虑该合同或交易之前披露该权益的性质。在本公司第四次修订及重订的组织章程大纲及细则的规限下,董事可行使本公司的一切权力,借入款项、将其业务、财产及未催缴股本抵押,以及发行债券或其他证券,不论是直接或作为本公司或任何第三方的任何债务、责任或义务的抵押。我们有多数独立的董事会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会,以及一个完全独立的审计委员会。
B.补偿
2021年,我们向董事或高管支付的现金总额约为130万美元。见“--股票激励计划”。根据中国法律,我们的中国附属公司必须缴交相当于每名雇员工资若干百分比的供款,以支付其退休金、医疗保险、住房公积金、失业及其他法定福利。于截至2021年12月31日止财政年度,吾等并无根据中国法律为本公司高管及董事计提或拨备任何退休金或类似退休福利。除上述法定供款外,本公司并无预留或累积任何其他款项,以提供退休金、退休或其他类似福利予本公司的行政人员及董事。
股权激励计划
2009年度股权激励计划
2009年8月,我们通过了2009年股票激励计划,即2009年计划,以吸引和留住最好的可用人员,为员工、董事和顾问提供额外的激励,并促进我们的业务成功。本公司董事会已授权在行使根据2009年计划授予的奖励后,发行最多15,000,000股普通股。以下各段概述了2009年计划的条款。
计划管理。我们的董事会或由我们的董事会或董事指定的委员会将管理该计划。委员会或董事会全体成员将视情况决定每项奖励的条款、条款和条件,并可将其权力授予公司的一名或多名高级管理人员。
奖项的种类。2009年计划规定根据该计划向参与者授予股票期权、限制性股票和限制性股票单位。
授标协议。根据我们的计划授予的期权和其他股票购买权由授予协议证明,该协议规定了每项授予的条款、条件和限制。
行权价格.购股权的行使价应由计划管理人厘定,并载于授标协议。行使价可由计划管理人全权酌情权修订或调整,其厘定为最终、具约束力及决定性。在适用法律或任何交易规则不禁止的情况下,向下调整购股权行使价须在未经股东批准或受影响参与者批准的情况下生效。
资格.我们可能会向我们的雇员、董事及顾问或我们任何相关实体(包括我们的附属公司或我们持有重大所有权权益的任何实体)的雇员、董事及顾问授出奖励。
期权期限.授出每项购股权之年期须于授出协议内列明,惟年期不得超过授出日期起计10年。
归属附表.一般而言,计划管理人决定,或奖励协议规定,归属时间表。
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转让限制.购买我们普通股的奖励不得由参与者以任何方式转让,但遗嘱或继承法除外。期权授予只能由期权持有人行使。
终止本计划.除非提前终止,否则该计划将于2019年自动终止。我们的董事会有权修订或终止该计划,惟须经股东批准,以遵守适用法律。然而,任何此类行动均不得(i)损害任何参与者的权利,除非该参与者与计划管理人同意;或(ii)影响计划管理人行使本计划授予其权力的能力。
2014年度股权激励计划
于二零一四年十二月,股东于股东周年大会上采纳二零一四年股份激励计划或二零一四年计划。我们的股东已授权发行最多21,000,000股普通股,用于根据该计划或奖励授予参与者的所有购股权(包括激励性购股权或ISOs)、限制性股份及限制性股份单位。
以下段落概述了我们2014年计划的内容。
计划管理.我们的董事会或董事会指定的委员会将管理该计划。委员会或全体董事会(视情况而定)将决定每项奖励的条款和条款和条件,并可将其权力授予一名或多名公司高级管理人员。任何授予或修改任何委员会成员的奖励,需要非委员会成员的董事会成员的多数票赞成。
授标协议.根据我们2014年计划授予的奖励由奖励协议证明,该协议规定了每个奖励的条款、条件和限制,其中可能包括奖励的期限、在参与者的雇佣或服务终止的情况下适用的条款以及我们单方面或双边修改、修改、暂停、取消或撤销奖励的权力。
资格.我们可能会向我们的员工、顾问、董事会成员以及董事会或委员会确定、授权和批准的其他个人授予奖励。
加快对公司交易的奖励.倘发生控制权变更企业交易,而继任实体并无承担二零一四年计划项下的未偿还奖励,则未偿还奖励将加速支付,惟计划参与者须于企业交易生效日期仍为雇员、顾问或董事会成员。在此情况下,各尚未行使奖励将可获悉数行使,而有关奖励的所有没收限制将于紧接公司交易指定生效日期前失效。
如果继任实体承担我们的未偿还奖励,并随后无故终止承授人的雇佣或服务,则未偿还奖励将自动全部归属并可行使。薪酬委员会还可自行酌情决定,在公司交易或预期发生时,加速奖励、向计划参与者购买奖励、更换奖励或以现金支付奖励。
期权的行使价及期限(不包括独立认购).本公司董事会或董事会指定的委员会将厘定、修订或调整购股权(除独立认购权外)的行使价,并厘定该等购股权可全部或部分行使的时间及行使前须达成的条件。在未来对该计划作出任何修订或修改的情况下,除根据2014年计划授予的ISO以外的任何选择权的年期不得超过十年,惟该计划须作出任何修订或修改。
独立发行股票的行使价及期限.国际标准化组织之每股行使价须相等于授出日期之公平市价。然而,倘吾等向于授出时拥有超过吾等所有类别股本投票权10%之股份之个人授出ISO,则行使价不得低于吾等普通股于授出日期之公平市值之110%。董事会或委员会将决定可全部或部分行使ISO的时间,包括在归属前行使。年期不得超过授出日期起计十年、参与者终止受雇为雇员后三个月或参与者因死亡或残疾而终止受雇或服务之日起计一年,以较早者为准,但持有本公司股本10%以上投票权的雇员获授ISO的最长年期为五年。
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限制性股份及限制性股份单位.董事会或委员会亦获授权授予受限制股份及受限制股份单位。除董事会或委员会于授出奖励时或其后另行决定外,于适用限制期内终止雇用或服务时,当时受限制的受限制股份应根据有关奖励协议予以没收或购回。于授出受限制股份单位时,董事会或委员会须指明受限制股份单位应全数归属及不可没收的日期,并可指明其认为适当的归属条件。
修订及终止.董事会或委员会可随时修订、暂停或终止我们的二零一四年计划。我们的2014年计划的修订须经股东批准,在法律规定的范围内,或证券交易所规则或条例。除非提前终止,我们的二零一四年计划将自采纳日期起为期十年。
2018年股权激励计划
于二零一八年四月,董事会采纳二零一八年股份激励计划或二零一八年计划。我们的董事会已授权发行最多38,600,000股普通股,用于根据该计划或奖励授予参与者的所有购股权(包括激励性购股权或独立购股权以外的购股权)、限制性股份和限制性股份单位。
以下段落总结了我们2018年计划的条款。
计划管理.我们的董事会或董事会指定的委员会将管理该计划。委员会或全体董事会(视情况而定)将决定每项奖励的条款和条款和条件,并可将其权力授予一名或多名公司高级管理人员。任何授予或修改任何委员会成员的奖励,需要非委员会成员的董事会成员的多数票赞成。
授标协议。根据我们2018年计划授予的奖励由奖励协议证明,该协议规定了每个奖励的条款、条件和限制,其中可能包括奖励的期限、在参与者受雇或服务终止的情况下适用的条款,以及我们单方面或双边修改、修改、暂停、取消或撤销奖励的权力。
资格。我们可以根据董事会指定的委员会的决定、授权和批准向我们的员工、顾问、董事会成员和其他个人颁发奖项。
加快对公司交易的奖励。在发生控制权变更公司交易时,如果计划参与者在公司交易生效日仍是我们的员工、顾问或董事会成员,则后续实体不承担我们2018年计划下的未完成奖励,则未完成奖励将加快。在这种情况下,每一项尚未执行的裁决将成为完全可行使的,对该裁决的所有没收限制将在紧接指定的公司交易生效日期之前失效。
如果继承实体承担了我们的未支付奖励,并在后来无故终止受赠人的雇用或服务,则未支付的奖励将自动完全归属并可行使。本公司董事会指定的委员会也可在公司交易发生时或预期中自行决定加速奖励、向计划参与者购买奖励、更换奖励或规定以现金支付奖励。
期权的行使价及期限(不包括独立认购)。本公司董事会指定的委员会将决定、修订或调整除ISO以外的期权的行权价格,并决定可全部或部分行使该等期权的时间或时间以及在此之前应满足的条件。受未来对计划的任何修改或修改的限制,根据2018年计划授予的ISO以外的任何选项的期限不得超过15年,但受计划的任何修改或修改的限制。
独立发行股票的行使价及期限。国际标准化组织每股的行权价格应等于授予之日的公平市场价值。然而,如果我们向个人授予ISO,而此人在授予时拥有超过我们所有类别股本投票权的10%的股份,则行使价格不能低于授予日我们普通股公平市值的110%。我们董事会指定的委员会将决定ISO可以全部或部分行使的时间,包括在授予之前的行使。这一期限不得超过授予之日起15年、参与者终止受雇为雇员后三个月或参与者因死亡或残疾而终止受雇或服务之日后一年,但五年是授予持有我们股本投票权超过10%的员工的ISO的最长期限。
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限制性股份及限制性股份单位。我们董事会指定的委员会也被授权进行限售股和限售股的奖励。除董事会或委员会于授出奖励时或其后另有决定外,于适用限制期内终止雇用或服务时,当时受限制的限制性股份将根据各自的奖励协议予以没收或购回。在授予限制性股份单位时,委员会应规定限制性股份单位成为完全归属和不可没收的日期,并可规定其认为适当的归属条件。
修订及终止。我们的董事会或其指定的委员会可以随时修改、暂停或终止我们的2018年计划。对我们2018年计划的修订在法律要求的范围内,或证券交易所规则或法规要求的范围内,须经股东批准。除非提前终止,否则我们的2018年计划将自通过之日起15年内继续有效。
截至2022年2月28日,不包括到期和注销的期权,我们已授予购买19,001,425股普通股的期权,其中截至2022年2月28日,我们已授予购买总计1,775,417股普通股的已发行期权,截至2022年2月28日,已发行9,190,275股限制性股票单位。
下表汇总了自2014年以来向我们的高级管理人员、董事和其他个人授予的截至2022年2月28日的期权,但没有生效已行使或终止的期权(如果有)。
| 数 |
| 行使价格: |
|
| |||
名字 | 股份 * | ($/股) | 授予日期: | 到期日: | ||||
作为一个整体的董事和高级职员 | 4,504,166 | 0.59 | 2014年1月28 | 2024年1月27日 | ||||
5,791,875 | 0.59 | 2015年1月12日 | 2025年1月11日 | |||||
| 1,000,000 | 0.59 | 2015年7月6日 | 2025年7月5日 | ||||
| 9,079,992 | 不适用 | 2017年2月3日 | 2027年2月2日 | ||||
| 27,665,641 | 不适用 | 2018年6月6日 | 2033年6月5日 | ||||
| 4,512,500 | 不适用 | 2018年12月21日 | 2033年12月20日 | ||||
作为一个群体的其他个人 |
| 1,680,000 | 0.59 | 2014年1月28 | 2024年1月27日 | |||
| 1,342,500 | 0.59 | 2015年1月12日 | 2025年1月11日 | ||||
| 3,574,000 | 不适用 | 2017年2月3日 | 2027年2月2日 | ||||
| 8,690,000 | 不适用 | 2018年6月6日 | 2033年6月5日 | ||||
| 3,592,500 | 不适用 | 2018年12月21日 | 2033年12月20日 | ||||
总计 |
| 71,433,174 |
|
|
|
* “股份数目”指行使购股权时可收购之普通股数目;如属受限制股份单位,“股份数目”指受限制股份单位数目,而“行使价”则标记为不适用(不适用)。“股份数目”包括已行使或终止之购股权及受限制股份单位(如有)。
C.董事会惯例
商业行为和道德准则
我们的商业行为和道德准则规定,我们的董事和高级管理人员应避免任何与公司利益相冲突或看似冲突的行动、职位或利益。根据我们的商业行为和道德准则,董事和高级管理人员有义务在机会出现时促进我们公司的利益。
董事的职责
根据开曼群岛法律,我们的董事有诚信责任诚实、真诚地行事,并以我们的最佳利益为前提。我们的董事亦有责任行使其实际拥有的技能,以及合理审慎人士在类似情况下会行使的谨慎及勤勉。为履行彼等对吾等之谨慎责任,吾等董事须确保遵守经不时修订及重申之吾等组织章程大纲及细则。倘董事所负责任被违反,股东有权要求损害赔偿。
董事会的职能及权力包括(其中包括):
● | 召开股东周年大会,并向股东报告工作; |
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● | 宣布分红和分配; |
● | 任命军官,确定军官任期; |
● | 在本公司第四次经修订及重订的组织章程大纲及细则的规限下,行使本公司的借贷权力及抵押本公司的财产;及 |
● | 批准转让我公司股份,包括将该股份登记在我公司股份登记簿上。 |
董事及行政人员的任期
我们的管理人员由董事会选举产生,并由董事会酌情任职。我们的董事不受任期限制,任期直至根据我们的第四次经修订及重列的组织章程大纲及细则被免职为止。如董事(1)破产或与债权人作出任何债务安排或债务重整;或(2)去世或精神不健全,则董事会自动被免任。
董事会各委员会
审计委员会
审核委员会由黄先生、陈荣玲先生及梁敏松博士组成,并由黄先生担任主席。我们所有审核委员会成员均符合纽约证券交易所《企业管治规则》第303A条的“独立性”要求,并符合经修订的1934年证券交易法第10A—3条的独立性标准。我们已确定黄先生符合“审计委员会财务专家”的资格。审核委员会监督我们的会计及财务报告程序以及对我们公司财务报表的审核。审核委员会负责(其中包括):
● | 选择我们的独立审计师,并预先批准我们的独立审计师允许执行的所有审计和非审计服务; |
● | 与我们的独立审计师一起审查任何审计问题或困难,以及管理层对该等审计问题或困难的回应; |
● | 审查和批准所有拟议的关联方交易,如证券法下S-K条例第404项所定义; |
● | 与管理层和我们的独立审计师讨论年度审计财务报表; |
● | 审查关于我们内部控制的充分性的主要问题,以及针对重大控制缺陷采取的任何特别审计步骤; |
● | 每年审查和重新评估我们审计委员会章程的充分性; |
● | 董事会不定期明确委托审计委员会处理的其他事项; |
● | 与管理层和我们的内部和独立审计师单独和定期举行会议; |
● | 定期向全体董事会报告 |
于二零二一年,我们的审核委员会举行了五次会议或以一致书面同意通过决议案。
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薪酬委员会
我们的薪酬委员会由石大丰先生、赵树明先生及卓富民先生组成,并由石先生担任主席。赵树明先生及卓富民先生符合纽交所《企业管治规则》第303A条的“独立性”要求。薪酬委员会协助董事会审阅及批准董事及行政人员的薪酬架构,包括向董事及行政人员提供的所有形式的薪酬。不禁止赔偿委员会成员直接参与确定其本身的赔偿。我们的首席执行官可能不会出席任何审议其薪酬的委员会会议。薪酬委员会负责(其中包括):
● | 批准和监督我们高管的薪酬方案; |
● | 审查并向董事会提出有关董事薪酬的建议; |
● | 审查和批准与首席执行官薪酬相关的公司目标和目标,根据这些目标和目的评估首席执行官的表现,并根据评估结果确定首席执行官的薪酬水平;以及 |
● | 定期审查并就任何长期激励性薪酬或股权计划、计划或类似安排、年度奖金、员工养老金和福利计划向董事会提出建议。 |
于二零二一年,我们的薪酬委员会曾举行会议或获一致书面同意通过决议案一次。
企业管治与提名委员会
我们的企业管治及提名委员会由徐翔先生、赵书明先生及陈荣玲先生组成,并由徐先生担任主席。赵树明先生及陈荣灵先生符合纽交所《企业管治规则》第303A条的“独立性”要求。企业管治及提名委员会协助董事会物色符合资格成为董事的人士,并决定董事会及其委员会的组成。企业管治及提名委员会负责(其中包括):
● | 确定并向董事会推荐选举或连任董事会成员或任命填补任何空缺的提名人选; |
● | 每年与董事会一起,根据独立、年龄、技能、经验和为我们提供服务的特点,审查董事会的现行组成; |
● | 确定并向董事会推荐董事担任董事会委员会成员; |
● | 就公司管治的法律和实务的重大发展,以及我们遵守适用的法律和法规的情况,定期向董事会提供意见,并就公司管治的所有事项和任何需要采取的纠正行动向董事会提出建议;以及 |
● | 监督遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们程序的充分性和有效性,以确保适当的合规。 |
于2021年,我们的企业管治及提名委员会举行了一次会议或以一致书面同意通过决议案。
感兴趣的交易
董事可就其有利害关系的任何合约或交易投票,但有关董事须在审议该合约或交易及就该事项投票时或之前披露其于该合约或交易中的权益性质。
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报酬和借款
董事可以决定支付给董事的报酬。薪酬委员会将协助董事审查和批准董事的薪酬结构。在本公司第四次修订及重订的组织章程大纲及细则的规限下,董事可行使本公司的一切权力,借入款项、按揭或押记本公司的业务、财产及未催缴资本,以及发行债券或其他证券,不论是直接或作为本公司或任何第三方的任何债务的抵押。
资格
董事没有持股资格。
雇佣协议
我们已经与我们的每一位执行官员签订了一份雇佣协议。除下文所述外,每个执行干事的雇用协议条款基本相似。对于高管的某些行为,包括但不限于严重的犯罪行为、对我们不利的故意不当行为或未能履行约定的职责,我们可以随时因此而终止该高管的聘用,而无需通知或支付报酬。在事先书面通知行政人员的情况下,我们可以在任何时候无故终止雇佣关系。如果董事会批准该高管辞职,或董事会同意关于雇用的替代安排,该高管可随时辞职。
每位高管均已同意在终止雇佣协议期间和之后严格保密,除非在履行与雇佣有关的职责时或在法律强制下,否则不会使用我们或我们客户的任何机密信息或商业秘密。每位高管还同意遵守与其在我们公司的职责相关的所有重要的适用法律和法规,以及我们公司的所有书面公司和业务政策和程序。
每名执行干事都同意在其任职期间和此种雇用协议终止后的两年内受竞业禁止限制的约束。具体而言,每位高管已同意不会(1)受雇于在限制区域内运营的任何竞争对手董事或为其提供服务;(2)向我们的客户招揽或寻求任何业务订单;或(3)直接或间接寻求招揽我们任何员工的服务。
D.员工
截至2021年12月31日,我们雇佣了2399名员工,其中制造业1729名,质量保证94名,采购16名,研发310名,销售和营销6名,一般和行政244名。此外,我们还不时聘请独立承包商和临时人员。所有这些员工和独立承包商都在我们在重庆、上海和新疆的工厂工作,中国说。截至2019年、2020年和2021年12月31日,我们的员工总数分别为1,892人、1,896人和2,399人。
按照《中国》的规定,我们参加了市、省级政府管理的各种职工社会保障计划,包括住房、养老、医疗保险和失业保险。根据中国法律,我们必须按员工工资、奖金和某些津贴的特定百分比向员工福利计划缴费,最高限额由当地政府不时规定。
我们通常与我们的研发人员签订标准的保密和雇佣协议。这些合同涉及一项公约,禁止他们在终止与我们的雇佣关系后的某些约定期限内以及在该非竞争期限内从事任何与我们的业务构成竞争的活动。
我们相信,我们与员工保持着良好的工作关系,我们没有遇到任何实质性的劳资纠纷,也没有遇到任何为我们的运营招聘员工的困难。
E.股份所有权
下表列出了截至本年度报告日期,我们普通股的实益所有权信息,具体如下:
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目录表
● | 我们的每一位董事和行政人员;以及 |
● | 我们所知的每名实益拥有我们普通股5.0%以上的人士。 |
下表中的计算是基于截至2022年2月28日的372,534,652股普通股。
根据美国证券交易委员会的规则和规定确定受益权属。在计算一名人士实益拥有的股份数目及该人士的拥有百分比时,我们已将该人士有权在本年度报告日期起计60天内取得的股份计算在内,包括透过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而,这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比计算中。
普通股。 | ||||
实益拥有 | ||||
| 数 |
| % | |
董事及行政人员: | ||||
徐光福(1) |
| 40,815,473 |
| 10.9 |
项旭(2) |
| 34,587,945 |
| 9.2 |
大丰市(3) |
| 8,633,197 |
| 2.3 |
张龙根(4) |
| 9,186,377 |
| 2.4 |
卓福民(5) |
| * |
| * |
陈荣玲(6) |
| * |
| * |
梁民松(7) |
| * |
| * |
赵淑明(8) |
| * |
| * |
阿瑟·Wong(9) |
| * |
| * |
明阳(10) |
| * |
| * |
所有董事和高级管理人员作为一个整体 |
| 95,277,815 |
| 24.3 |
主要股东: |
|
|
|
|
金智科技有限公司(11) |
| 39,000,000 |
| 10.5 |
贝莱德股份有限公司.(12) | 24,942,190 | 6.7 | ||
杜克精英有限公司(13) |
| 15,923,750 |
| 4.3 |
景顺有限公司.(14) |
| 15,635,410 |
| 4.2 |
丰盛中国有限公司(15) |
| 14,820,000 |
| 4.0 |
*我们的股东实益拥有我们不到1%的普通股
备注:
(1) | 包括(I)由徐光福先生全资拥有及控制的英属维尔京群岛公司Gold Intelligence Limited持有的39,000,000股普通股;(Ii)80,000股美国存托凭证,相当于徐光福先生因现金行使购股权而拥有的400,000股普通股;及(Iii)1,415,473股可于本年报日期起计60天内行使徐先生所持购股权而发行的普通股。徐光福先生的营业地址为中国江苏省扬中市新坝市大泉路11号c/o。徐光福先生是我们公司的董事长,他是向旭先生的父亲。 |
(2) | 本公司包括(I)3,184,750股美国存托凭证,相当于15,923,750股普通股,由向旭先生全资拥有及控制的英属维尔京群岛公司Duke Elite Limited实益拥有;(Ii)由向旭先生全资拥有及控制的英属维尔京群岛公司丰裕中国有限公司持有的14,820,000股股份;及(Iii)3,844,195股可于本年报日期起计60日内行使的徐先生持有的购股权而发行的普通股。向旭先生的营业地址为中国江苏省扬中市新坝大泉路11号c/o。项旭先生是我们公司的董事,是徐光福先生的儿子。 |
(3) | 包括(I)由施达丰先生全资拥有及控制的英属维尔京群岛公司Lucky Prosper Investments Limited持有的5,449,584股普通股;(Ii)120,000股美国存托凭证,相当于施达丰先生因现金行使购股权而持有的600,000股普通股;及(Iii)2,583,613股可于行使所持购股权后发行的普通股 |
76
目录表
可在本年度报告出具之日起60天内行使。石大峰先生的营业地址为中国江苏省扬中市新坝市大泉路11号c/o。史先生是我们公司的董事会员。 |
(4) | Mr.Zhang的办公地址是中国上海市张阳路838号华都大厦29室。 |
(5) | 卓先生的办公地址是上海市浦东区世纪大道8号国际金融中心2号3501室,邮编:中国。 |
(6) | Mr.Chen的营业地址是中国上海市建国西路585号。 |
(7) | 梁先生的营业地址为中国北京市朝阳区朝阳门外大街6号万通中心C座806室。 |
(8) | 赵先生的营业地址是中国南京市金银街16号南京大学商学院安中大厦2002号。 |
(9) | Wong先生的营业地址是中国上海市张阳路838号华都大厦29室。 |
(10) | 杨先生的办公地址是中国上海市张阳路838号华都大厦29室。 |
(11) | 金智有限公司是一家在英属维尔京群岛注册成立的公司,由徐光福先生全资拥有。其主要办事处位于中国江苏省扬中市新坝大泉路11号c/o。徐光福先生对金智有限公司持有的本公司股份拥有唯一投票权及处分权。 |
(12) | 根据2022年2月4日提交的附表13G,贝莱德股份有限公司的营业地址是纽约东52街55号,NY 10055。 |
(13) | 杜克精英有限公司是一家在英属维尔京群岛注册成立的公司,由项旭先生全资拥有。其主要办事处位于中国江苏省扬中市新坝大泉路11号c/o。项旭先生对Duke Elite Limited持有的美国存托凭证所代表的本公司股份拥有唯一投票权及处置权。 |
(14) | 根据2022年1月31日提交的附表13G,Invesco Ltd.的营业地址为1555 Peachtree Street NE,Suite 1800,Atlanta,GA 30309。 |
(15) | Plenty China Limited为一间于英属处女群岛注册成立的公司,由徐翔先生全资拥有。其主要办事处位于中国江苏省扬中市新坝大全路11号C。徐翔先生对Plenty China Limited持有的本公司股份拥有唯一投票权和处置权。 |
据吾等所知,于二零二二年三月十五日,295,910,510股普通股,占吾等已发行在外股份总数约79. 4%(包括发行予JPMorgan Chase Bank,N.A.)。于2009年,本公司于2009年12月20日(二零一九年:2009年:20009年:20我们ADS计划的保管人我们在美国的美国存托凭证的实益拥有人数量可能远高于我们在美国的普通股的记录持有人数量。董事或行政人员为股东或主要股东,概无与其他股东不同的投票权。吾等并不知悉有任何安排可能于日后导致吾等公司控制权变动。
第7项。大股东及关联方交易
A.大股东
请参阅“第6项:董事、高级管理人员和雇员--E股份所有权”。
B.关联方交易
与达克集团的关联方交易
于二零二一年,我们向大全集团偿还免息贷款4,700,000元。
77
目录表
与Daqo Solar Co.的关联方交易,公司
于二零二一年,我们从Daqo Solar Co.获得免息贷款1320万元,并偿还了1350万美元。
与南京大全Transformer Systems Co.,公司
2021年,我们向南京大全Transformer Systems Co.购买固定资产1290万美元,公司
与重庆大全泰来电气有限公司的关联交易,公司
于二零二一年,我们向重庆大全泰来电气有限公司购买固定资产及原材料17. 8百万元,公司
与江苏大全长江电气股份有限公司的关联交易,公司
2021年,我们向江苏大全长江电气有限公司购买固定资产530万元,公司
与南京大全电气有限公司的关联交易,公司
2021年,我们从南京大全电气有限公司购买了固定资产860万美元。
与镇江电气设备有限公司的关联交易。
2021年,我们从镇江电气设备有限公司采购了价值200万美元的原材料。
雇佣协议
见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--雇用协议”。
股票激励
有关我们授予董事、高级管理人员和其他个人的股票期权和其他股票购买权的说明,请参阅“第6项:董事、高级管理人员和员工--B薪酬--股票激励计划”。
C.专家和律师的利益
不适用。
第八项。财务信息
A.合并报表和其他财务信息
见“项目18.财务报表”。
法律诉讼
我们目前不是任何重大法律或行政诉讼的当事方,也不知道有任何重大法律或行政诉讼对我们构成威胁。我们可能会不时受到在正常业务过程中出现的各种法律或行政程序的影响。
股利政策
我们尚未宣布或支付普通股或美国存托凭证的任何股息。我们目前没有计划在不久的将来宣布和支付我们的股票或美国存托凭证的任何股息。我们目前打算保留我们的可用资金和任何未来的收益来运营和扩大我们的业务。
78
目录表
我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。我们可能会依赖中国子公司的股息来满足我们的现金需求。中国现行法规限制了我们子公司向我们支付股息的能力。见“项目3.关键信息-D.风险因素-与在中国做生意有关的风险-我们可能依赖我们全资运营子公司支付的股息和其他股权分配为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金,而我们运营子公司向我们支付股息的能力的任何限制都可能对我们的借款或支付股息的能力产生实质性的不利影响。”
在本公司第四次修订及重订的组织章程大纲及适用法律的规限下,本公司董事会有完全酌情权决定是否建议向股东派发股息,任何派息均须进一步征得本公司股东的批准。即使我们的董事会决定建议分红,股息的形式、频率和数额也将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。如果我们派发股息,我们将向美国存托股份持有人支付与普通股持有人相同的金额,符合存款协议的条款,包括据此应支付的费用和开支。我们的美国存托凭证和普通股的现金股息(如果有的话)将以美元支付。
B.重大变化
除本年报其他部分所披露外,自本年报所载经审核综合财务报表的日期起,本公司并未经历任何重大变动。
第九项。报价和挂牌
A.产品介绍和上市详情
我们的美国存托证券(每支代表5股普通股)自2010年10月7日起在纽约证券交易所上市,交易代码为"DQ"。在2020年11月17日之前,我们的每份美国存托凭证代表25股普通股。我们已于2020年11月17日将美国存托凭证与普通股比率由一份美国存托凭证代表25股普通股变更为一份美国存托凭证代表5股普通股。比率的变化与5分1的ADS分割具有相同的效果。
B.配送计划
不适用。
C.市场
见"—A。发行和上市细节”。
D.出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
F.发行债券的开支
不适用。
第10项。附加信息
A.股本
不适用。
79
目录表
B.组织章程大纲及章程细则
我们为开曼群岛公司,我们的事务受我们的组织章程大纲及细则(经不时修订)以及开曼群岛公司法(经不时修订)(下文称为公司法)规管。以下为于本年报日期生效之本公司第四次经修订及重订组织章程大纲及细则中与本公司普通股之重大条款有关之重大条文概要。
董事会
我们由董事会管理,董事会由不少于五名成员组成。我们的董事会目前由9名成员组成。董事之委任可规定董事须于下届或其后之股东周年大会自动退任。
董事会会议可由任何董事会成员根据本公司第四次修订及重订的组织章程大纲及细则认为必要的任何时间召开。
董事会会议应有权作出合法和有约束力的决定,如有法定人数出席。根据本公司第四次经修订及重订的组织章程大纲及细则,处理本公司董事会事务所需的法定人数可由董事会订定,除非如此订定,否则法定人数应为当时在任董事的过半数。在任何董事会议上,每位董事,无论其出席或其代理人,均有权投票一票。
董事会会议提出的问题,须经出席会议或出席会议的董事会成员简单多数票决定。如票数相等,主席应投第二票或决定票。我们的董事会也可以通过决议,而无需会议通过一致书面同意。
另见"项目6。董事、高级管理人员和员工—C。董事会惯例—董事的职责"和"董事和执行人员的条款"。
普通股
一般信息
我们所有未发行普通股均已缴足及毋须课税。代表普通股的股票以记名形式发行。非开曼群岛居民的股东可自由持有其股份并投票。
股息权
本公司普通股持有人有权收取董事会可能宣派的股息,惟须遵守公司法。
投票权
每股普通股有权就普通股有权投票的所有事项投一票。任何股东大会上的表决均以举手方式进行,除非要求以投票方式表决。任何一名或多名持有至少百分之十被赋予在会议上投票权的股份的股东,可以亲自或委派代表要求投票表决。
股东大会所需法定人数至少包括持有本公司已发行股本合共不少于三分之一的股东亲自出席或委任代表出席并有权投票。股东大会可每年举行一次,并可由董事会主动召开,或应股东于当日合共持有不少于本公司股本三分之一(有权于本公司股东大会上投票)之股东要求召开。召开股东周年大会及其他股东大会须至少七个历日之事先通知。
股东通过普通决议案须获得股东大会上所投普通股所投票的简单多数票赞成票,而特别决议案须获得普通股所投票的不少于三分之二票赞成票。更改名称等重要事项需要特别决议。普通股持有人可通过普通决议案实施某些更改,包括更改我们授权的金额,
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目录表
股本,合并及分割本公司全部或任何股本为金额大于本公司现有股本的股份,并注销任何股份。
股份转让
在本公司第四份经修订及重订的组织章程大纲及细则(视何者适用而定)的限制下,本公司任何股东均可透过通常或普通形式或本公司董事会批准的任何其他形式的转让文书转让其全部或任何普通股。
本公司董事会可行使其绝对酌情权,拒绝登记任何未缴足股款或本公司有留置权的普通股的转让。吾等的董事亦可拒绝登记任何普通股的转让,除非(A)转让文书已递交吾等,并附有与转让文件有关的普通股的证书及吾等董事会可能合理要求的其他证据,以证明转让人有权进行转让;(B)出售的股份并无以吾等为受益人的任何留置权;或(C)已就该转让向吾等支付纽约证券交易所可能决定须支付的最高金额或吾等董事会可能不时要求的较低金额的费用。
如果我们的董事拒绝登记转让,他们应在提交转让文书之日起两个月内,向转让人和受让人各发出拒绝通知。转让登记可于14天前在一份或多份报章刊登广告或以电子方式发出通知后,在本公司董事会不时决定的时间及期间暂停登记及关闭登记册,但不得暂停登记转让或关闭登记册超过30天。
清算
在清盘或其他情况下(转换、赎回或购买股份除外)的资本返还时,普通股持有人可供分配的资产应按比例分配给普通股持有人。如果我们可供分配的资产不足以偿还所有实收资本,这些资产将被分配,以便损失由我们的股东按比例承担。
赎回股份
在公司法条文的规限下,吾等可按可赎回的条款、吾等的选择或持有人的选择、以特别决议案所决定的条款及方式发行股份。
股份权利的变动
在公司法条文的规限下,任何类别股份所附带的全部或任何特别权利,可经该类别已发行股份的过半数持有人书面同意或经该类别股份持有人在股东大会上通过的特别决议案批准而更改。
查阅簿册及纪录
根据开曼群岛法律,我们普通股的持有者将没有一般权利查阅或获取我们的股东名单或公司记录的副本。然而,我们将向股东提供年度经审计的财务报表。请参见“-H.所显示的文档”。
对拥有股份的权利的限制
拥有我们股票的权利没有任何限制。
披露股东所有权
在我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则中,没有关于股东所有权必须披露的所有权门槛的规定。
81
目录表
索要登记权和表格F-3登记权
当我们有资格在表格F-3上注册时,持有我们的未偿还可登记证券的至少10%的持有人有权要求我们在表格F-3下提交关于其证券的要约和出售的注册声明。
然而,在下列情况下,吾等并无义务完成要求登记或F-3表格登记:(1)吾等通知提出要求登记的证券持有人我们有意在180天内公开招股,(2)拟出售的证券的金额向公众公布的总价格少于5,000,000美元,或(3)吾等向提出要求的持有人提供由吾等行政总裁签署的证明书,声明根据董事会的善意判断,提交该登记声明将对吾等及其股东造成重大损害。在第(3)项的情况下,我们不能在任何12个月期间内行使延期权利超过一次。
没有偿债基金
我们的普通股不受偿债基金条款的约束。
C.材料合同
“除在正常业务过程中及本年报”第4项.本公司资料-B.业务概览“或本年报其他部分所述外,吾等并无订立任何其他重大合约。
D.外汇管制
见“项目4.公司信息-B.业务概述-法规-外币兑换”。
E.税收
开曼群岛税收
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税,也没有遗产税或遗产税性质的税收。开曼群岛政府征收的其他税项对我们并无重大影响,但适用于在开曼群岛签立或纳入开曼群岛管辖范围内的文书的印花税除外。开曼群岛不是任何双重征税条约的缔约国。开曼群岛没有外汇管制规定或货币限制。
中国税制
根据2018年12月修订的《中国企业所得税法》及其实施规则,中国的所有内外资公司均按统一税率征收企业所得税,税率为25%,而中国子公司向其外国母公司派息的税率为10%,除非该外国母公司注册成立的司法管辖区与中国签订了降低预提税率的税收条约,或根据中国税法以其他方式豁免或减免该税。
根据企业所得税法,根据中国以外司法管辖区的法律组建的企业,其“事实上的管理机构”设在中国境内,被视为中国居民企业,因此须按其全球收入的25%税率缴纳中国企业所得税。根据企业所得税法实施细则,“事实上的管理机构”被定义为对企业的业务运营、人员和人力资源、财务和金库以及财产和其他资产的收购和处置具有物质和全面管理和控制的机构。此外,中国国家统计局2009年4月22日发布的一份通知规定,如果满足以下条件,“由中国公司或中国公司集团控制的外国企业”将被归类为“常驻企业”,其“事实上的管理机构”设在中国内部:(I)负责其日常运营的高级管理和核心管理部门主要在中国;(Ii)其财务和人力资源决策须由中国境内的个人或机构决定或批准;(Iii)其主要资产、会计账簿、公司印章以及董事会和股东大会的会议记录和档案位于中国或保存在中国;及(Iv)有表决权的企业董事或高级管理人员的半数以上在中国。然而,目前尚不清楚中国税务机关将如何对待由中国自然人控制的海外公司,而不是像开曼群岛这样的中国企业。上述标准并不直接适用于开曼群岛,因为开曼群岛目前由中国个人实益拥有,不是“由中国公司或中国企业集团控制的外国企业”。
82
目录表
因此,根据相关规定,我们不认为大科开曼应被视为中国居民企业。然而,在确定Daqo Cayman的住所时,这些标准可能被认为是相关的。因此,我们不能向您保证,大科开曼不会被视为中国居民企业。
若大桥开曼群岛根据企业所得税法被分类为中国居民企业,则非中国居民的美国存托股份持有人可能要就大桥开曼群岛支付的股息征收10%的预扣税(如果是非中国居民的个人美国存托股份持有人则为20%),并对出售或以其他方式处置我们的美国存托凭证所实现的收益征收10%的税(对于非中国居民的美国存托股份持有人个人为20%)。此外,企业所得税法和条例还规定,居民企业直接投资于另一居民企业的,投资居民企业从被投资居民企业获得的股息免征所得税,但须满足一定条件。因此,如果开曼群岛根据企业所得税法被归类为居民企业,我们从中国子公司获得的股息可能会免除预扣税。2017年10月17日,国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税源头预提有关事项的公告》,对非居民股东预提所得税扣除作出了明确规定。
美国联邦所得税的考虑因素
以下讨论概述了美国持有人(定义见下文)根据《1986年美国国内税收法典》(经修订)(以下简称“法典”)持有美国存托证券或普通股作为“资本资产”(一般指持作投资的财产)持有美国存托证券或普通股的所有权和处置美国存托证券或普通股的美国联邦所得税考虑。此讨论乃基于于本年报日期生效之现行美国联邦所得税法,该法可作出不同诠释或变动,可能具追溯效力。本讨论并不涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面可能与特定持有人的个人投资情况有关,包括受与下文讨论者有显著不同的特别税务规则约束的持有人(例如,金融机构、保险公司、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、经纪交易商、合作社、养老金计划,作为合伙企业及其合伙人纳税的实体,免税组织(包括私人基金会),非美国持有人的持有人,拥有(直接、间接或建设性地)10%或以上的股票(通过投票或价值),持有其ADS或普通股作为跨接、对冲、转换、推定出售的一部分的持有人,或为美国联邦所得税目的而进行的其他综合交易、选择按市价计价会计方法的证券交易持有人或持有美元以外的功能货币的持有人)。此外,本讨论不涉及美国联邦遗产税、赠与税、净投资收入的医疗保险税,或替代最低税,或与我们ADS或普通股的所有权和处置有关的任何非美国、州或地方税务考虑。我们敦促每个美国持有人就美国联邦、州、地方和非美国收入以及与我们的ADS或普通股的所有权和处置有关的其他税务考虑咨询其税务顾问。
就本讨论而言,“美国持有人”是我们的美国存托凭证或普通股的实益拥有人,其为美国公民或居民或美国国内公司,或以其他方式就该等存托凭证或普通股按净收入基准缴纳美国联邦所得税。
就美国联邦所得税而言,一般预期美国存托凭证持有人将被视为存托凭证所代表的相关股份的实益拥有人。本讨论的其余部分假设我们ADS的美国持有人将以这种方式对待。因此,美国存托证券的普通股的存款或提取一般无需缴纳美国联邦所得税。
83
目录表
分红
根据下文"被动外国投资公司考虑"中讨论的PFIC规则,任何现金或财产分配的总额(包括任何预扣税的金额)从我们的当前或累计收益和利润中支付的美国存托证券或普通股,根据美国联邦所得税原则确定,一般将包括在美国持有人的总收入中,如存托人(如为美国存托证券)或美国持有人(如为普通股)实际或建设性收到当日的股息收入。由于我们不打算根据美国联邦所得税原则厘定我们的收益和利润,因此,就美国联邦所得税而言,任何支付的分派一般将报告为“股息”。非公司收件人将按适用于"合格股息收入"的较低资本利得税税率缴税,前提是满足某些条件,包括(1)ADS或普通股(如适用)在美国成熟的证券市场上易于交易,或者我们有资格享受与美国签订的全面税务协定的利益,该协定经美国财政部长确定为符合本条件的目的,并且(2)我们不是被动外国投资公司,也不是被动外国投资公司,在支付股息的纳税年度或上一个纳税年度的接收方(如下所述),以及(3)满足某些持有期要求。根据我们的收入及资产,我们不相信我们于截至2021年12月31日及2020年12月31日止应课税年度为私人金融公司,亦不预期于本应课税年度或可预见将来成为私人金融公司,详情见下文“被动外国投资公司考虑因素”。我们的美国存托证券在纽约证券交易所上市,纽约证券交易所是美国一个成熟的证券市场,只要存托证券继续在纽约证券交易所上市,我们将被视为易于在成熟的证券市场交易。我们无法保证我们的美国存托证券在未来几年内会被视为可在美国一个成熟的证券市场上交易。由于我们的普通股并未在美国成熟的证券市场上市,因此目前尚不清楚我们向没有美国存托证券支持的普通股支付的股息是否符合降低税率所需的条件。然而,如果本公司根据中国企业所得税法被视为中国居民企业,(见上文“中国税务”),我们可能有资格享受美国—中国所得税条约的利益,美国财政部长已确定该条约对合格股息收入待遇而言是令人满意的,在此情况下,就我们的美国存托证券或普通股支付的股息(无论普通股是否由我们的美国存托证券支持)可被视为合格股息收入。我们敦促美国持有人咨询其税务顾问,以了解在其特定情况下,我们的美国存托凭证或普通股的股息税率是否降低。预计美国存托证券或普通股收取的股息不符合公司允许的股息扣除额。
为美国外国税收抵免目的,股息一般被视为外国来源的"被动类"收入。如果我们根据中国企业所得税法(见上文“中国税务”)被视为中国居民企业,美国持有人可能须就我们的美国存托证券或普通股支付的股息缴纳中国预扣税。美国持有人可能有资格要求外国税收抵免,但须遵守多项复杂的限制条件,就任何中国对美国存托凭证或普通股收取的股息征收的预扣税。美国持有人如不选择就预扣的外国税款申请外国税收抵免,则可以就此类预扣的美国联邦所得税申请扣除,但仅限于该美国持有人选择就所有可抵免的外国所得税申请扣除的一年。管理外国税收抵免的规则很复杂。因此,建议每个美国持有人咨询其税务顾问,了解在其特定情况下是否可获得外国税收抵免。
84
目录表
出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股
根据下文“被动外国投资公司考虑”中讨论的PFIC规则,美国持有人通常将确认在出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股时的资本收益或损失,金额等于处置时变现的金额与美国持有人在此类存托凭证或普通股中调整后的税基之间的差额。倘美国存托证券或普通股已持有超过一年,则任何该等资本收益或亏损均为长期性,且就美国海外税收抵免而言,一般为美国来源的收益或亏损。非公司美国持有人的长期资本收益通常有资格享受较低的税率。资本损失的扣除可能受到限制。倘我们根据中国企业所得税法被视为中国居民企业,且出售美国存托凭证或普通股所得收益须在中国纳税(见上文“中国税务”),则合资格享受美国与中国之间所得税协定利益的美国持有人可选择将收益视为中国来源收入。我们敦促美国持有人咨询他们的税务顾问,了解如果对我们的美国存托证券或普通股的处置征收外国预扣税,包括在他们的特定情况下是否可以获得外国税收抵免。
被动型外商投资公司应注意的问题
非美国公司,如本公司,将被分类为美国联邦所得税的目的,在任何纳税年度,如果(i)该年度总收入的75%或以上为某些类型的"被动"收入,或(ii)其资产平均价值的50%或以上,(一般按季度平均数计算)可归因于产生或持有以产生被动收入的资产。为此目的,现金和可随时转换为现金的资产被归类为被动资产,而公司的商誉和其他无形资产在确定其资产价值时通常被考虑在内。我们将被视为拥有我们的资产比例份额,并赚取我们的收入比例份额的任何其他公司,我们直接或间接拥有25%或以上(按价值)的股份。
根据我们的收入及资产,我们不相信我们于截至二零二一年十二月三十一日止应课税年度为私人金融公司,亦不预期于本应课税年度或可预见将来成为私人金融公司,尽管就此无法作出保证。虽然我们目前并不预期我们的资产或活动会在可预见的将来改变为私人金融公司,但我们不能保证我们的业务计划不会改变影响我们的私人金融公司地位。由于有关规则的应用存在不确定性,而私人金融公司的地位是每年作出的一项事实密集的决定,因此不能保证我们不会或不会被分类为私人金融公司。
如果我们在美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股的任何应课税年度被分类为PFIC,且除非美国持有人作出按市值计价的选择(如下所述),美国持有人通常将遵守具有惩罚效果的特殊税务规则,无论我们是否仍然是PFIC,(i)我们向美国持有人作出的任何超额分配(一般指在一个纳税年度内向美国持有人支付的任何分配,该分配超过前三个纳税年度平均分配的125%,或如果更短,美国持有人持有美国存托凭证或普通股之持有期及(ii)出售或其他处置(包括质押)所变现之任何收益。根据这些PFIC规则:
● | 该等超额分配或收益将在美国持有人持有美国存托凭证或普通股的期间内按比例分配; |
● | 分配至当前应课税年度的金额,以及在我们成为PFIC的第一个应课税年度(“PFIC前年度”)之前的美国持有人持有期间的任何应课税年度,将作为普通收入征税; |
● | 分配给每个先前应纳税年度(PFIC前年度除外)的金额将按每个该等年度适用于美国持有人的最高税率缴税;以及 |
● | 一笔相当于通常适用于少缴税款的利息费用的附加税,将对除PFIC之前年度以外的每个前一个课税年度的税收征收。 |
● | 如果我们在任何应课税年度为PFIC,而美国持有人持有我们的美国存托凭证或普通股,而我们的任何非美国子公司也是PFIC,则就适用这些规则而言,该美国持有人将被视为拥有按比例(按价值)较低级别PFIC的股份。建议每个美国持有人就PFIC规则适用于我们的任何子公司咨询其税务顾问。 |
85
目录表
如果我们在任何应课税年度为PFIC,则美国持有人可就我们的美国存托证券(但不包括普通股)作出按市值计算的选择,以选择不受上文讨论的税务待遇,前提是美国存托证券在合资格交易所(如纽约证券交易所)定期交易。我们预计美国存托证券将被视为在纽约证券交易所定期交易,但在这方面无法作出保证。如果美国持有人选择按市值计价的美国存托凭证,则该美国持有人将在我们被视为该美国持有人的私人融资公司的每一年的收入中计入一笔金额,该金额等于美国持有人在该美国持有人应课税年度结束时美国存托凭证的公允市值超出美国持有人在该等美国存托凭证中的调整基准的差额(如有)。美国持有人将被允许扣除美国存托凭证的调整基准超出其截至应课税年度结束时的公平市值的部分(如有)。根据按市值计算的选择,美国持有人收入中包括的金额,以及实际出售或其他处置美国存托凭证的收益,将被视为普通收入。普通损失处理亦适用于美国存托凭证按市价计值亏损的可扣减部分,以及美国存托凭证实际出售或处置所实现的任何亏损,惟有关亏损金额不得超过该等美国存托凭证先前包括的按市价计值净收益。美国持有人于美国存托证券的基准将予以调整,以反映按市价计值选择所产生的任何此类收入或亏损金额。
由于我们所拥有的任何较低层级的PFIC的股权不能按市值计价选择,美国持有人可能会继续就其于我们所持有的任何投资或附属公司的间接权益而受PFIC规则规管,而就美国联邦所得税而言,该等投资或附属公司被视为PFIC的股权。
此外,我们无意准备或提供可使美国持有人进行合资格选举基金选举(“合格选举基金选举”)的资料,该等资料(如有)会导致与上述私人金融机构的一般税务待遇不同的税务待遇。因此,每位美国持有人应假设优质教育基金选举将不会举行。
如果美国持有人在我们被视为PFIC的任何年度持有美国存托凭证或普通股,美国持有人通常需要提交美国国税局(“IRS”)表格8621(或后续表格)。敦促美国持有人咨询其税务顾问,了解将PFIC规则应用于其在美国存托凭证或普通股的投资。
对外金融资产报告
持有“特定外国金融资产”的美国持有人,包括在非美国“金融机构”持有的任何金融账户,以及非由“金融机构”持有的账户持有的非美国公司股票,且所有外国金融资产的总值超过50美元,000(或国税局规定的更高美元金额)在应纳税年度的最后一天或75美元,000在应课税年度内的任何时间,可能会被要求在该年度的报税表上附上有关该等指定外国金融资产的若干资料,IRS,目前在IRS表格8938上。条例将这一报告要求扩大到某些实体,这些实体根据某些客观标准被视为成立或可用于持有特定外国金融资产的直接或间接权益。未能及时提供所需信息的美国持有人可能会受到处罚。建议每个美国持有人就本条规定的申报义务咨询其税务顾问。
备份扣缴和信息报告
美国持有人可能需要向国税局报告有关出售或其他处置我们的ADS或普通股的股息和收益的信息。建议每个美国持有人就美国信息报告规则和后备预扣税规则在其特定情况下的应用咨询其税务顾问。此外,如果某些美国持有人没有向相关付款人或付款代理人提供其纳税人识别号、提供任何其他必要的证明或以其他方式建立豁免,则可能会对此类金额进行后备预扣。非美国持有人可能被要求遵守适用的认证和识别程序,以确定他们不是美国持有人,以避免适用此类信息报告要求和备份预扣。向美国或非美国持有人支付的任何备用预扣金额将被允许作为对持有人的美国联邦所得税责任的抵免,并可能使持有人有权获得退款,前提是所需信息及时提供给国税局。
F.股息和支付代理人
不适用。
G.专家发言
不适用。
86
目录表
H.展出的文件
我们遵守1934年证券交易法或交易法的定期报告和其他信息要求。根据《交易法》,我们必须向SEC提交报告和其他信息。具体而言,我们必须每年提交一份表格20—F(1)对于2011年12月15日之前结束的财政年度,即12月31日,在每个财政年度结束后的六个月内提交;以及(2)对于2011年12月15日或之后结束的财政年度,在每个财政年度结束后的四个月内提交。SEC在www.example.com上设有一个网站,其中包含报告、代理和信息声明,以及使用EDGAR系统向SEC提交电子文件的注册人的其他信息。报告和其他信息的副本,当提交时,也可以免费检查,并可以以规定的价格在美国证券交易委员会维护的公共参考设施获得,地址为100 F街,华盛顿特区1580室20549公众可以致电SEC 1—800—SEC—0330获取有关华盛顿特区公共参考室的信息。作为一家外国私人发行人,我们不受《交易法》规定季度报告和委托书的提供和内容的规定的约束,高级管理人员、董事和主要股东不受《交易法》第16条所载的报告和短期利润回收条款的约束。
我们将提供摩根大通银行,N.A.,本公司是我们的美国存托证券的托管人,连同我们的年度报告,其中包括对运营情况的审查和根据美国公认会计原则编制的年度经审计的合并财务报表,以及所有股东大会通知和其他报告和通讯,一般提供给我们的股东。存托人将向美国存托凭证持有人提供该等通知、报告及通讯,并应吾等的要求,将存托人从吾等收到的任何股东大会通知中所载的资料邮寄给所有美国存托凭证记录持有人。
I.子公司信息
有关我们子公司的清单,请参阅“项目4.C公司组织结构信息”。
第11项。关于市场风险的定量和定性披露
外汇风险
我们绝大部分收入及大部分开支均以人民币计值。我们面临的外汇风险主要与(1)欧元或美元收入或我们未来在国际市场销售光伏产品可能产生的收入,(2)我们于2018年4月进行的一小部分后续发行的美元收益,我们预计大部分或绝大部分将在一段时间内兑换成人民币,用于“第14项”下讨论的用途。证券持有人权利的重大修改及所得款项的使用”及(3)我们需要不时支付的以美元及欧元计值的设备购买价格。我们相信外汇风险的影响并不重大,我们并无使用任何远期合约、货币借贷或衍生工具对冲我们所承受的外汇风险。虽然我们的外汇风险一般应有限,但阁下投资于我们存托证券的价值将受美元与人民币之间的汇率影响,因为我们的业务价值实际上是以人民币计值,而我们使用美元作为我们的功能和报告货币,而存托证券将以美元交易。人民币对美元和其他货币的汇率受到中国政治经济形势变化和中国外汇政策变化的影响。
如果我们需要将美元兑换为人民币,用于我们在中国的经营、收购或其他用途,人民币兑美元升值将对我们从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。就我们寻求将人民币兑换为美元而言,人民币兑美元贬值将对我们从兑换中获得的美元金额造成不利影响。截至2021年12月31日,我们来自持续经营业务的以人民币计值的现金及现金等价物为人民币4,586. 5百万元,以美元计值的现金及现金等价物为2. 3百万元。假设我们已将美元计值的现金及现金等价物230万美元兑换为人民币,汇率为1. 00美元兑换人民币6. 3551元,该现金及现金等价物将为人民币14. 4百万元。假设人民币兑美元升值10%,该现金及现金等价物将减少至人民币15,800,000元。
第12项。除股权证券外的其他证券说明
A.债务证券
不适用。
87
目录表
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他证券
不适用。
D.美国存托股份
我们的美国存托股份持有者可能需要支付的费用
作为美国存托股份持有者,您将被要求向开户银行支付以下手续费:
存托人可向每一位获发行美国存托凭证的人士收取费用,包括但不限于,针对股票存款的发行,有关股份分配的发行,权利和其他分配的发行,根据我们宣布的股票股息或股票分割的发行,或根据合并,证券交换或任何其他影响美国存托凭证或存托证券的交易或事件的发行,及每名交出美国存托证券以撤回已存证券或其美国存托证券因任何其他原因而被取消或减少的人士,每发行、交付、减少、取消或交出100份美国存托证券(或其任何部分)5. 00美元。托管人可出售(通过公开或私下出售)就股份分派、权利及╱或其他分派而收到的足够证券及财产,以支付该等费用。
ADS持有人、任何一方存入或撤回股份、任何一方交出ADS或发行ADS(包括但不限于根据我们宣布的股票股息或股票分割发行,或有关ADS或已存证券的股票交换或ADS的分派),以适用者为准:
● | 转让经证明的或直接登记的美国存托凭证,每件美国存托凭证收费1.50美元; |
● | 根据存款协议进行的任何现金分配,每美国存托股份最高收取0.05美元的费用; |
● | 对于托管人在管理美国存托凭证时所提供的服务,每历年(或部分历年)收取最高为0.05美元的费用(该费用可在每个历年内定期收取,并应在每个历年内由托管人设定的记录日期或记录日期对美国存托凭证持有人进行评估,并应按照下一条规定的方式支付); |
● | 偿还保管人及/或保管人的任何代理人所招致的费用、收费及开支(包括但不限于保管人及代表持有人因遵守外汇管制条例或任何与外国投资有关的法律或条例而发生的费用),交存证券的交付或与托管人或其托管人遵守适用法律有关的其他事项,规则或规例(该费用应按比例对持有人进行评估,并应在保存人设定的记录日期或日期之前支付。托管人全权酌情决定,向该等持有人开具账单或从一笔或多笔现金股息或其他现金分派中扣除该等费用); |
● | 证券分派费用(或与分派有关的证券销售费用),该费用的数额等于美国存托凭证的签立和交付费用,该等费用本应因存入该等证券而收取(将所有该等证券视为股份),但该等证券或出售该等证券所得的现金净额则由保管人分配给有权享有该等证券的持有人; |
● | 股票转让或其他税费及其他政府收费; |
● | 因您的要求而产生的与股票存放或交付有关的电报、电传和传真传输和交付费用; |
88
目录表
● | 登记与存入或提取存入的证券有关的任何适用登记册上存入的证券的转让或登记费用;及 |
● | 保管人将外币兑换成美元的相关费用。 |
ADR持有人必须支付托管人或托管人就任何美国存托证券或分销应支付的任何税款或其他政府费用。如果ADR持有人欠下任何税款或其他政府费用,托管人可以(i)从任何现金分派中扣除该数额,或(ii)出售存置证券(通过公开或私下出售),并从该出售的净收益中扣除所欠数额。无论哪种情况,ADR持有人仍须对任何不足负责。此外,如任何税款或政府收费未缴,托管人亦可拒绝进行任何登记、转让登记、已存证券的分割或合并或已存证券的撤回,直至该等付款完成。如果任何现金分派需要预扣任何税款或政府费用,托管人可以从任何现金分派中扣除所需预扣的金额,或者在非现金分派的情况下,出售已分派的财产或证券(通过公开或私下出售)以支付该等税款,并将任何剩余净收益分配给有权获得的ADR持有人。
吾等将根据吾等与存管人不时订立的协议,支付存管人及任何存管人代理人(存管人除外)的所有其他费用及开支。存托人直接向存入股份或为撤回目的而交出美国存托凭证的投资者或向代表他们行事的中介人收取发行和注销美国存托凭证的费用。存管人收取向投资者作出分派的费用,方法是从分派的金额中扣除该等费用,或出售一部分可分派财产以支付费用。存管人可以从现金分配中扣除,或直接向投资者开账单,或向代表他们行事的参与者的记账系统账户收取其存管服务年费。保管人一般可拒绝向任何持有人提供服务,直至该持有人就该等服务或其他方面所欠的费用和开支得到支付为止。以上所述的收费可不时由我们与保管人达成协议予以修订。
托管人向我们支付的费用和其他款项
存托银行可根据我们与存托银行可能不时协定的条款和条件,就根据存托协议设立的存托计划或其他方式,通过提供一定金额或部分存托费用,补偿我们就根据存托协议设立的存托计划而产生的某些费用。2020年11月,我们指示存托银行将每份美国存托凭证持有本公司股份的比例由每份美国存托凭证二十五股改为每份美国存托凭证五股。截至2021年12月31日止年度,我们从托管人收到60万美元,作为我们就建立及维持ADS计划所产生的开支的补偿。
第II部
第13项。违约、拖欠股息和拖欠股息
不适用。
第14项。对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
不适用。
89
目录表
第15项。控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在合理保证根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在指定时间段内被记录、处理、总结和报告,并累积和传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以及时就所需披露作出决定。截至2021年12月31日,我们的管理层在首席执行官及首席财务官的参与下,评估了根据《交易法》颁布的规则13a—15I或15d—15(e)所界定的披露控制及程序的有效性。根据该评估,我们的首席执行官及首席财务官得出结论,截至该日,我们根据第13a—15(b)条或第15d—15(b)条规定的披露控制及程序已于2021年12月31日生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计准则编制合并财务报表提供合理保证的过程。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制制度可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能会恶化。
截至2021年12月31日,我们的管理层对财务报告内部监控的有效性进行了评估。在进行评估时,它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)内确立的标准。基于此评估,我们的管理层得出结论,截至2021年12月31日,我们对财务报告的内部监控有效。
独立注册会计师事务所德勤·关黄陈方会计师事务所(特殊普通合伙)已审核我们截至二零二一年十二月三十一日止年度的综合财务报表,亦已审核截至二零二一年十二月三十一日财务报告内部监控的有效性。
独立注册会计师事务所认证报告
独立注册会计师事务所德勤·关黄陈方会计师行(特殊合伙)就管理层对本公司财务报告内部控制的评估出具的证明报告载于本年报F—4页。
财务报告内部控制的变化
截至二零二一年十二月三十一日止年度,我们对财务报告的内部监控并无任何变动,而该变动对我们对财务报告的内部监控造成重大影响或合理可能对我们对财务报告的内部监控造成重大影响。
项目16A。审计委员会财务专家
我们的董事会已确定独立董事黄先生(根据纽约证券交易所《企业管治规则》第303A条和《交易法》第10A—3条规定的标准),以及我们的审计委员会主席,是我们的审计委员会的财务专家。
项目16B。道德准则
我们的董事会已经采纳了适用于我们的董事、高级管理人员、员工和代理人的道德守则,其中包括特定适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席营销官、首席运营官、首席技术官、副总裁和为我们履行类似职能的任何其他人员的某些条款。我们已在我们的网站www.example.com上公布了我们的商业行为和道德准则。
90
目录表
项目16C。首席会计师费用及服务
下表载列德勤·关黄陈方会计师事务所(特殊合伙)(PACOB ID:No. 1113)、德勤·关黄陈方会计师行有限公司的成员所及其各自的联属公司(统称“德勤实体”)于所示期间提供的若干专业服务按下列类别划分的总费用。于下文所示期间,我们并无向独立注册会计师事务所支付任何其他费用。
截至2011年12月31日的几年, | ||||
| 2020 |
| 2021 | |
(单位:千美元) | ||||
审计费(1) |
| 863 |
| 1,077 |
审计相关费用(2) | 1,360 | — | ||
其他(3) | 113 | — | ||
共计: |
| 2,336 |
| 1,077 |
备注:
我们审计委员会的政策是预先批准德勤实体提供的所有审计和非审计服务,包括审计服务、审计相关服务和上述其他服务,但审计委员会在审计完成前批准的de Minimis服务除外。
项目16D。*对审计委员会的上市标准的豁免
不适用。
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
项目16F。更改注册人的认证会计师
不适用。
项目16G。公司治理
开曼群岛的某些公司管治做法与纽约证券交易所的公司管治上市标准大相径庭。例如,开曼群岛的《公司法》和我们的组织章程大纲和章程细则都不要求我们的大多数董事是独立的,我们可以包括非独立董事作为我们的薪酬委员会和提名委员会的成员,独立董事不一定会定期召开只有独立董事出席的会议,我们也不需要举行年度股东大会。如果我们选择遵循本国的做法,我们的股东获得的保护可能会低于适用于美国国内发行人的纽约证券交易所公司治理上市标准。
纽约证券交易所公司治理规则312.03(B)条规定,在任何交易或一系列交易中,向“关联方”(定义为董事的高级管理人员或主要证券持有人)、该关联方的子公司、关联公司或其他密切关联的人士,或关联方在其中拥有重大直接或间接权益的任何公司或实体发行普通股或可转换为普通股的证券,必须得到股东的批准
91
目录表
超过发行前已发行股票数量的百分之一。根据我们注册成立的司法管辖区或母国开曼群岛的法律,以及我们目前有效的组织章程大纲和章程细则,我们在向关联方发行普通股之前无需获得股东批准。于二零一五年二月,吾等按照本国惯例,未经股东批准,向许先生、我们的董事及大全集团的总裁的联营公司Duke Elite Limited发售1,025,641股美国存托凭证,相当于25,641,025股普通股,按与发行中发售及出售的其他美国存托凭证相同的价格及条款进行。
第16H项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第17项。财务报表
我们已选择根据“项目18.财务报表”提供财务报表。
第18项。财务报表
大全新能源的综合财务报表列于本年报的末尾。
92
目录表
项目19.展品
展品数 |
| 文件说明 |
1.1 |
| 注册人的第四次修订和重述的组织章程大纲和章程(通过引用我们于2017年3月31日向美国证券交易委员会提交的表格20—F年度报告的附件1.1(文件编号:001—34602)纳入本文件) |
2.1 |
| 注册人JPMorgan Chase Bank,N.A.作为存托人,以及美国存托股份的持有人和实益拥有人,由据此发行的日期为2020年10月26日的美国存托凭证证明(通过引用于2020年10月26日向美国证券交易委员会提交的表格F—6注册声明生效后修正案第3号附件(a)(文件编号333—164310)纳入本文) |
2.2 |
| 普通股和ADS权利的描述(通过引用我们于2020年4月24日向美国证券交易委员会提交的表格20—F年度报告的附件2.2(文件编号:001—34602)纳入本文) |
4.1 |
| 2009年股票激励计划(参考表格F—1登记声明附件10.1,经修订(文件编号333—164307))纳入本协议。 |
4.2 |
| 与注册人董事和高级管理人员签订的赔偿协议格式(通过参考表格F—1注册声明的附件10.2,经修订(文件编号333—164307)纳入本协议) |
4.3 |
| 注册人与注册人执行官之间的雇佣协议格式(通过参考表格F—1注册声明的附件10.3,经修订(文件编号333—164307)纳入本协议) |
4.4 |
| 截至2009年5月8日,大全集团、重庆大全和南京大全之间的商标许可协议的英文翻译(参考表格F—1注册声明的附件10.27,经修订(文件编号333—164307)) |
4.5 |
| Daqo Group、Daqo Cayman(前称Mega Stand International Limited)和重庆Daqo于2008年7月1日签订的不竞争协议(参考表格F—1注册声明附件10.28,经修订(文件编号333—164307)) |
4.6 |
| 2014年股票激励计划(通过参考2015年4月17日向美国证券交易委员会提交的表格20—F年度报告的附件4.16(文件编号:001—34602)纳入本文) |
4.7 |
| 2018年股票激励计划(通过参考我们于2018年5月11日向美国证券交易委员会提交的表格S—8的附件10.1纳入本报告(文件编号:333—224865)) |
4.8 |
| 关于招股说明书真实性、准确性和完整性的承诺函的英文翻译,自2020年9月8日起生效,由Daqo New Energy Corp.(通过引用我们于2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.1纳入本文) |
4.9 |
| 关于稳定公司股价的承诺函的英文翻译,自2020年9月7日起生效,达科新能源股份有限公司(通过引用我们于2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.2纳入本文) |
4.10 |
| 关于对所持股份转售限制和自愿锁定的承诺函的英文翻译,自2020年9月7日起生效,由Daqo New Energy Corp.(通过参考我们于2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10. 3纳入本协议) |
4.11 |
| 关于意向减持的承诺函的英文翻译,自2020年9月7日起生效,Daqo New Energy Corp.(通过参考2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.4纳入本文) |
4.12 | 关于避免横向竞争的承诺函的英文翻译,自2020年9月7日起生效,Daqo New Energy Corp.(通过引用2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.5纳入本文) | |
4.13 | 《关于规范关联方交易的承诺函》的英文翻译,自2020年9月7日起生效,由Daqo New Energy Corp.(通过引用我们于2020年9月11日向美国证券交易委员会提供的表格6—K的附件10.6纳入本文件) | |
4.14 | 关于不占用资金的承诺函的英文翻译,自2020年9月7日起生效,Daqo New Energy Corp.(通过参考2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.7纳入本文) | |
4.15 | 《关于保护公司独立性的承诺书》的英文翻译,自2020年9月7日起生效,由Daqo New Energy Corp.(通过引用我们于2020年9月11日向美国证券交易委员会提供的表格6—K的附件10.8纳入本文) | |
4.16 | 关于未能履行承诺的约束措施的承诺函的英文翻译,自2020年9月8日起生效,大全新能源股份有限公司(通过引用2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.9纳入本协议) |
93
目录表
4.17 | 关于稀释当前回报的补救措施的承诺函的英文翻译,自2020年9月7日起生效,由Daqo New Energy Corp.(通过引用我们于2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.10纳入本文) | |
4.18 | 新疆大全新能源股份有限公司承诺书英文翻译责任公司新疆大全新能源股份有限公司的股息政策,自2020年9月7日起生效,Ltd.(通过引用我们于2020年9月11日提交给美国证券交易委员会的表格6—K的附件10.11纳入本文 | |
4.19 | 新疆大全新能源有限公司《项目投资协议》英文摘要,2021年12月18日,包头市九原区人民政府与有限公司签订协议 | |
4.20 | 新疆大全新能源股份有限公司项目投资意向书英文摘要2021年12月18日,包头市固阳县政府 | |
8.1* |
| 注册人的子公司 |
11.1 |
| 2019年3月26日注册人的商业行为和道德准则(通过引用2019年4月17日提交给美国证券交易委员会的表格20—F年度报告的附件11.1(文件编号:001—34602)) |
12.1* |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的CEO认证 |
12.2* |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的CFO证书 |
13.1** |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的CEO认证 |
13.2** |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的CFO证书 |
15.1* |
| 德勤会计师事务所同意 |
101.INS* |
| iXBRL实例教程 |
101.Sch* |
| IXBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* |
| IXBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.定义* |
| IXBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.实验所* |
| IXBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* |
| IXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
* 与本年度报告一起提交表格20—F
* * 提交表格20—F的年度报告
94
目录表
签名
注册人特此证明,它符合提交20-F表格的所有要求,并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
大全新能源 | ||
发信人: | /s/张龙根 | |
姓名: | 张龙根 | |
标题: | 董事首席执行官兼首席执行官 |
日期:2022年3月30日
95
目录表
大全新能源。
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID |
| F-2 |
| ||
截至2020年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 |
| F-5 |
|
| |
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的综合经营报表 |
| F-7 |
|
| |
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的综合全面收益表 |
| F-8 |
|
| |
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度股东权益变动表 |
| F-9 |
|
| |
截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的合并现金流量表 |
| F-10 |
|
| |
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度之综合财务报表附注 |
| F-12 |
|
| |
附表1—母公司简明财务资料 |
| F-34 |
F-1
目录表
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事会
青岛新能源股份有限公司
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的达科新能源公司及其子公司的合并资产负债表,(“本公司”)于2020年及2021年12月31日,截至2021年12月31日止三个年度各年的相关合并经营报表、全面收益、股东权益变动及现金流量,及附表1所列的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于二零二零年及二零二一年十二月三十一日的财务状况,以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年的经营成果及现金流量,符合美利坚合众国公认会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,根据《 内部控制-综合框架(2013年)由Treadway委员会赞助组织委员会发布的报告以及我们日期为2022年3月30日的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以合理确定财务报表是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错报。我们的审计工作包括执行程序以评估由于错误或欺诈而导致财务报表存在重大错报的风险,以及执行应对该等风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
在某个时间点多晶硅销售的收入确认—参见财务报表附注2(m)和附注18
F-2
目录表
关键审计事项说明
截至2021年12月31日止年度,本公司的多晶硅销售收入为1,678. 8百万美元。本公司与其客户的合同收入于其产品控制权转移至客户后的某个时间点确认,该时间点在客户根据相关合同条款接受时发生。本公司的独立售价乃根据单一履约责任向客户收取的价格计算,即客户验收产品后的控制权转移。收据单需要由位于中国各地的客户签署。第三方物流公司将签收后的收据实物领取并交给本公司。我们将多晶硅销售收入截止确定为关键审计事项,原因是货物发货日期、客户验收日期与公司取得签字收据日期之间存在时间差异,可能导致在错误期间确认收入的风险增加。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与切断多晶硅销售有关的审核程序包括以下(其中包括):
● | 我们询问了贵公司管理层,以了解双方在典型多晶硅业务合同中的权利和义务,审阅了与主要客户签订的销售合同的条款,并评估贵公司确认多晶硅销售收入的会计政策是否符合ASC 606《客户合同收入》,以及是否一致应用。 |
● | 我们测试了对收入削减的关键控制措施的有效性。 |
● | 我们透过追踪所选样本至客户签署的发票、发货单据及收据等证明文件,以评估收入是否记录于正确期间,从而从年终前后的销售记录中挑选样本。 |
● | 我们透过追踪所选样本至客户签署的收据及收入确认记录等支持文件,以评估收入确认是否存在延迟。 |
● | 我们向本公司截至2021年12月31日止年度的五大客户发送审计确认书,确认销售额及客户预付款的账户余额,以评估收入是否记录在正确的期间。 |
/s/
2022年3月30日
我们自2008年起担任本集团的核数师。
F-3
目录表
独立注册会计师事务所报告
致大全新能源董事会和股东:
财务报告内部控制之我见
本公司已根据下列准则对大全新能源及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表和我们2022年3月30日的报告,对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
德勤会计师事务所
上海,中国
2022年3月30日
F-4
目录表
大全新能源。
合并资产负债表
2020年12月31日和2021年
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
资产: | ||||||
流动资产: |
|
|
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| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 |
| |
| | ||
应收票据 |
| |
| | ||
短期投资 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
对供应商的预付款 |
| |
| | ||
盘存 |
| |
| | ||
关联方应付款项 |
| |
| — | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | ||
预付土地使用权,净额 |
| |
| | ||
其他非流动资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债及权益: |
|
| ||||
流动负债: |
|
| ||||
短期银行借款,包括长期银行借款的流动部分 | $ | | $ | — | ||
应付帐款 |
| |
| | ||
应付票据 |
| |
| — | ||
客户预付款—短期部分 |
| |
| | ||
购置不动产、厂场和设备的费用 |
| |
| | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
应付关联方款项—短期部分 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
租赁负债—短期部分 | | — | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期银行借款 |
| |
| — | ||
客户预付款—长期部分 |
| |
| | ||
递延的政府补贴 |
| |
| | ||
应付关联方款项—长期部分 |
| |
| — | ||
递延税项负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| |
承付款和或有事项(附注17)
F-5
目录表
大全新能源。
综合资产负债表—(续)
2020年12月31日和2021年
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
股东权益: | ||||||
普通股; | ||||||
$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合收益 |
| | | |||
库存股,按成本计算( |
| ( | ( | |||
Daqo New Energy Corp.股东权益合计 |
| |
| | ||
非控制性权益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | |
| $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
目录表
大全新能源。
合并业务报表
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
收入 |
| |
| |
| | |||
收入成本 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
毛利 |
| |
| |
| | |||
营业(费用)收入: |
| ||||||||
销售、一般和行政费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
研发费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他营业收入,净额 |
| |
| |
| | |||
总运营费用(净额) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
营业收入 |
| |
| |
| | |||
利息支出,净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
汇兑(损失)收益 |
| ( |
| |
| | |||
投资收益 | — | — | | ||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
所得税费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
持续经营净收益 |
| |
| |
| | |||
非持续经营所得(亏损),税后净额 |
| |
| ( |
| — | |||
净收入 |
| |
| |
| | |||
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 |
| ( |
| |
| | |||
归属于Daqo New Energy Corp.普通股股东的净利润 | | | | ||||||
每股普通股净收益 |
|
|
| ||||||
持续运营 | $ | | $ | | $ | | |||
停产经营 | $ | | $ | | $ | — | |||
基本普通股 | $ | | $ | | $ | | |||
持续运营 | $ | | $ | | $ | | |||
停产经营 | $ | | $ | | $ | — | |||
稀释普通股 | $ | | $ | | $ | | |||
用于计算每股普通股收益的普通股 |
|
| |||||||
基本普通股 | |
| |
| | ||||
稀释普通股 |
| |
| |
| |
注:上表中的"0"表示低于1000美元。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7
目录表
大全新能源。
综合全面收益表
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面(亏损)收益: |
|
|
|
|
| ||||
外币折算调整,税后净额 |
| ( |
| |
| | |||
其他全面(亏损)收入总额 |
| ( |
| |
| | |||
综合收益 |
| |
| |
| | |||
可归属于非控股权益的全面收益 |
| |
| |
| | |||
归属于大秦新能源股份有限公司股东的综合收益 | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8
目录表
大全新能源。
撒哈拉股东权益变动综合报表
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
累计 |
|
| ||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||
已缴费 | 保留 | 全面 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 国库股 | 资本 | 收益 | 收入(亏损) | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||
| 股份数量 |
| $ |
| 股份数量 | $ |
|
|
|
| ||||||||||||||||
2019年1月1日的余额 |
| | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||||
|
| |||||||||||||||||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||||
其他综合损失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( | ||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
行使的期权 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
归属的限制性股份 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
来自非控股权益的实缴资本 | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | | | $ | ( | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||
|
| |||||||||||||||||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||||
其他综合收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| |
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基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
行使的期权 |
| |
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| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
归属的限制性股份 |
| |
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| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
关联方捐款(见附注15(3)) | — | — | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
出售非控股权益所得款项 | — | — | — | — | | — | — | | | |||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 |
| | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||||
其他综合收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| |
| | ||||||||
附属公司发售其股权(见附注13) | — | — | — | — | | — | ( | | | |||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
行使的期权 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
归属的限制性股份 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | | | $ | ( | | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9
目录表
大全新能源。
合并现金流量表
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
经营活动: | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
减去:(亏损)非持续经营的收入,税后净额 |
| |
| ( |
| — | |||
持续经营净收益 |
| |
| |
| | |||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
| ||||||||
基于股份的薪酬 |
| |
| |
| | |||
财产、厂房和设备折旧 |
| |
| |
| | |||
预付土地使用权 | | | | ||||||
财产、厂房和设备的处置损失 |
| — |
| |
| | |||
库存减记 | | | — | ||||||
短期投资的公允价值变动 | — | — | ( | ||||||
其他 | | | | ||||||
经营性资产和负债变动情况: | |||||||||
应收账款 |
| |
| |
| — | |||
应收票据 |
|
| |
| ( | ||||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| |
| ( | |||
对供应商的预付款 |
| |
| ( |
| | |||
盘存 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
关联方应付款项 |
| — |
| ( |
| | |||
经营性租赁使用权资产 | ( | | — | ||||||
其他非流动资产 | — | ( | | ||||||
应付帐款 |
| |
| |
| | |||
应付票据 |
| |
| ( |
| ( | |||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| |
| | |||
应付所得税 |
| ( |
| |
| | |||
来自客户的预付款 |
| |
| |
| | |||
应付关联方的款项 |
| |
| ( |
| | |||
递延的政府补贴 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
租赁责任 | | ( | ( | ||||||
递延税金 | | ( | | ||||||
业务活动提供的现金净额—持续性业务 |
| |
| |
| | |||
经营活动提供(用于)的现金净额—已终止业务 |
| |
| ( |
| — | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| | |||
投资活动: | |||||||||
购买房产、厂房和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
购买土地使用权 | ( | — | ( | ||||||
购买短期投资 |
| — |
| — |
| ( | |||
赎回短期投资 |
| |
| — |
| | |||
收购新疆大全投资 | | — | — | ||||||
投资活动所用现金净额—持续经营业务 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
投资活动提供(用于)的现金净额—已终止业务 |
| |
| ( |
| — | |||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融资活动: |
| ||||||||
关联方贷款所得款项 |
| |
| |
| | |||
偿还关联方贷款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
银行借款收益 |
| |
| |
| | |||
偿还银行借款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
行使期权所得收益 |
| |
| |
| | |||
出售本集团附属公司股权所得款项 |
| |
| |
| — | |||
附属公司公开发行普通股所得款项,扣除已支付的发行成本 | — | — | | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额—持续经营 |
| |
| ( |
| | |||
供资活动所用现金净额—已终止业务 |
| ( |
| — |
| — | |||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( |
| | |||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
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| | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
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| | |||
年初的现金、现金等价物和限制性现金(包括#美元 |
| |
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年终现金、现金等价物和限制性现金(包括#美元 | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-10
目录表
大全新能源。
合并现金流量表--(续)
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
下表提供了对财务状况表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金、现金等价物和限制性现金的总额与现金流量表中显示的相同数额之和相同。
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限现金 | $ | | $ | | $ | | |||
现金流量表中显示的现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | |
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
补充披露现金流量信息: | |||||||||
支付利息,扣除资本化利息后的净额 | $ | | $ | | $ | | |||
已缴纳的所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
非现金投资活动补充日程表: |
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应付款中包括的财产、厂房和设备的购置 | $ | | $ | | $ | | |||
购置不动产、厂场和设备,计入应付关联方款项—短期部分 | $ | | $ | | $ | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-11
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
1.组织和主要活动
大全新能源股份有限公司(“本公司”)及其全资附属公司重庆大全新能源股份有限公司,新疆大全新能源股份有限公司(“重庆大全”)、新疆大全新能源股份有限公司,新疆大全投资有限公司(“新疆大全”)、新疆大全投资有限公司,新疆大全投资有限公司(“新疆大全投资”)、新疆大全国迪硅材料科技有限公司,新疆大全绿创环境科技有限公司(“新疆大全国地”)、新疆大全绿创环境科技有限公司、新疆大全旅创有限公司(“新疆大全旅创”)、大全新能源(香港)有限公司、有限公司(“大全香港”)及内蒙古大全新能源有限公司,公司(“内蒙古大全”)统称为本集团。
本公司于二零零七年十一月二十二日在开曼群岛注册成立。重庆大全及新疆大全分别于二零零八年一月十四日及二零一一年二月二十二日由本公司在中华人民共和国(“中国”)注册成立。新疆大全投资于2011年3月10日由本公司最终母公司大全集团有限公司(“大全集团”)注册成立。新疆大全投资于二零一八年十二月被新疆大全收购,因此成为本集团的全资附属公司。
为取得新疆大全科技创新板(“STAR”)市场首次公开发售(“首次公开发售”)资格,本集团出售
集团主要运营子公司新疆大全于2021年7月22日在上海证券交易所科创板完成上述首次公开募股,募集资金净额约美元
F-12
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
2.主要会计政策摘要
(A)提交的依据
本集团的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。
(B)合并的基础
综合财务报表包括本集团的财务报表。合并后,所有公司间交易和余额均已冲销。
(C)预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。管理层使用主观判断的领域包括但不限于长期资产的使用年限和剩余价值,以及递延税项资产的估值津贴。本集团根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的因素作出估计,而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。
(D)信用风险集中
可能令本集团面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、限制性现金、短期投资及应收票据。
于二零二零年及二零二一年十二月三十一日,本集团所有现金、现金等价物、受限现金及短期投资均由中国境内主要金融机构及中国境外国际机构持有,管理层认为该等机构拥有高信用评级,且该等账户并不存在重大信用风险。
截至2020年12月31日和2021年12月31日,应收票据是指在3至12个月内到期的无息银行承兑汇票。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内,银行承兑汇票被用于收取付款或结算应付款项,原因是这些承兑汇票可以随时兑换为已知金额的现金。根据采购协议,支付应付款项的现金或银行承兑汇票由本集团酌情决定,而此项选择并不影响协定的合约采购价格。本集团将转让银行承兑票据,包括背书银行承兑票据予供应商及将票据贴现予其他银行,作为出售金融工具入账,并相应取消确认应收票据。本集团并无直接参与以方便为基础的现金兑换,因此本集团仍在综合现金流量表中列报相应的推定收入及支出,作为经营活动的现金流量。
(e)现金、现金等价物和限制性现金
现金及现金等价物包括手头现金及活期存款,其提取及使用不受限制,购买时到期日为三个月或以下。
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合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
受限现金:$
(f)短期投资
短期投资包括以下类型的金融产品:
结构性金融产品
结构性金融产品主要为六个月内到期的存款,本金有抵押,利率浮动,且限制于到期前提取。本公司选择根据ASC 825金融工具就该等金融产品采纳公允价值选择权。投资之公平值变动于综合经营报表内列作投资收入。
理财产品
理财产品主要为存放于金融机构的无抵押本金及浮动利率存款,到期前提取不受限制。购买及持有该等产品主要为于短期内出售,故本公司将其分类为买卖证券。未实现持有收益╱亏损及交易证券的已实现收益╱亏损在综合经营报表中记作投资收益。
(g)信贷亏损拨备
于二零二零年一月一日采纳ASU 2016—13金融工具—信贷亏损后,本集团就按摊余成本计量的金融工具(包括应收票据、应收关联方款项及其他应收款)应用当期预期信贷亏损(“C预期信贷亏损”)模型。本集团通过评估账龄趋势,为具有类似风险特征的资产池建立持续预期信贷亏损。根据信贷亏损的历史水平及当前经济状况,于二零二零年及二零二一年十二月三十一日,上述未偿还金融工具并无计提信贷亏损拨备。
(h)房及设备
物业、厂房及设备按成本减累计折旧入账。折旧乃按下列估计可使用年期以直线法确认:
建筑物和厂房 |
| 年份 | |
机器和设备 |
| 年份 | |
家具、固定装置和设备 |
| 年份 | |
机动车辆 |
| 年份 |
当事件或环境变化显示一项主要资产或一项主要类别资产的使用年限及剩余价值可能不合理时,本集团会重新评估对长期资产的使用年限及剩余价值估计的合理性。本集团在决定何时对长期资产的使用年限和剩余价值进行分析时考虑的因素包括但不限于业务或产品线与预期的重大差异、与行业或经济趋势的重大偏离,以及资产使用的重大变化或计划中的变化。分析将在资产或资产类别中进行,参考资产的状况、当前技术、市场和未来使用计划以及主要竞争对手的使用寿命。
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
建筑成本在完工时被资本化并转移到房地产、厂房和设备,在那时开始折旧。
建造物业、厂房和设备所发生的利息支出作为此类资产成本的一部分进行资本化。本集团在已发生建造资产的开支及已产生利息成本的情况下,将利息资本化。截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止三个年度的利息支出为
(一)库存情况
存货按成本或可变现净值两者中较低者列账。成本采用加权平均成本厘定。成本包括直接物料、直接劳工及将存货运至现时地点及状况所产生的间接成本。本集团根据过往及预测需求将过剩存货成本撇减至估计可变现净值。估计可变现净值乃按日常业务过程中各类存货之估计售价减估计完成及出售成本计量。截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度的存货撇减为美元。
(j)预付土地使用权
中国所有土地均由中国政府拥有。根据中国法律,中国政府可在指定期间内出售土地使用权。土地使用权之购买价指根据会计准则第842号就中国土地使用权之经营租赁预付款项,并于剩余租赁期内摊销。本集团录得租赁开支为美元
(k)长期资产减值
倘有事件或情况变动显示资产组之账面值可能无法收回,本集团会评估其长期资产是否减值。本集团于决定进行减值检讨时所考虑的因素包括但不限于业务或产品线在预期方面的表现显著不佳、行业或经济趋势重大负面,以及资产用途的重大变动或计划变动。减值分析乃按资产或资产组之可识别独立现金流量之最低水平进行。本集团根据资产使用模式和生产能力,在确定与特定资产组相关的独立现金流量时作出主观判断。本集团透过比较资产组别之账面值与相关未来未贴现现金流量总额之估计,计量将继续用于营运之资产之可收回性。资产组的账面价值不能通过相关未贴现现金流量收回的,按资产组的账面价值与公允价值的差额计量减值损失。本集团使用估计未来贴现现金流量厘定资产或资产组的公平值,并纳入其相信市场参与者将采用的假设。
该集团确实做到了
(l)租赁
本集团于二零一九年一月一日采纳ASC 842,Lease。于二零二零年及二零二一年十二月三十一日,本集团仅租赁其位于上海的公司及行政办公室。于租赁开始时,管理层厘定其分类为经营租赁。本集团按直线法于租期开始时确认相关租赁开支,
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
于首次拥有日期,一般为本集团进入租赁物业并开始改善其拟定用途之时间。
于租赁开始日期,本集团就未来固定租赁付款确认租赁负债及使用权(“ROU”)资产,即于租赁期内使用相关资产的权利。未来固定租赁付款乃使用增量借款利率贴现,原因为租赁隐含利率不易厘定。
鉴于本集团仅有一项租赁物业,综合资产负债表及经营报表之财务影响并不重大。
(m)收入确认
本集团根据ASC 606“客户合约收入”确认收入。
本集团绝大部分收入均来自中国客户销售多晶硅。本集团根据相关合约条款于产品控制权转移至客户后的某个时间点确认多晶硅销售额。本集团之独立售价乃根据单一履约责任(即于客户接受后转让多晶硅控制权)向客户收取之价格计算。
可能影响本集团报告收入的可变代价为销售退货,并记录为收入减少。有缺陷产品的退货权通常受合约限制,期限为验收后3至30天。于各呈列报告期间并无发生销售退回。并无向客户提供任何保证、奖励或回扣安排。
就大部分销售安排而言,本集团要求于付运前预付款项。就于30日内短期授出贸易信贷之客户而言,本集团按发票金额(扣除估计信贷亏损拨备)记录应收账款。截至二零二零年及二零二一年十二月三十一日,应收账款均为
本集团根据合约向部分客户收取长期预付款。本集团考虑客户付款与货品控制权转移之间的时间长短,厘定该等合约是否存在重大融资成分。当已识别出重大融资成分时,该等合约的交易价格会按合约开始时将于独立融资交易中反映的比率贴现。
实用的权宜之计和豁免
本公司就从客户收取的短期垫款及长期垫款—短期部分应用可行权宜方法。即,倘转让承诺货品或服务与付款之间的期间为一年或以下,则承诺代价金额不会就重大融资成分的影响作出调整。
对于最初预期期限为一年或更短的合同,公司选择不披露未履行的履约义务的价值。
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
(N)收入成本
收入成本包括与生产相关的成本,包括硅原材料成本、电力和其他公用事业成本、消耗品成本、直接人工成本、间接成本、物业、厂房和设备折旧以及制造废物处理处理费。收入成本不包括运输和搬运费用,因此,本集团的收入成本可能无法与其他将此类费用计入收入成本的公司相比。
(O)运输和搬运
向客户发运产品的费用在合并业务报表中记为销售、一般和行政费用,共计#美元。
(P)研究和开发费用
研发费用包括研发活动中消耗的材料、低值消费品和公用事业、工资及相关成本以及与研发活动相关的财产和设备折旧,这些费用在发生时计入费用。集团的研发活动主要集中于技术改进,以提高产量和效率,并降低单位成本。
(Q)政府补贴
集团从地方政府机构获得不受限制的现金补贴。政府机构可酌情根据本集团的固定资产及土地使用权付款、已支付的增值税及所得税、已支付的银行贷款利息开支或用电量厘定补贴金额。该等补贴的使用不受限制,并可由本集团以其认为适当的任何方式使用。本集团已经并预期将继续利用该等补贴为一般营运开支提供资金。本集团将不受限制的现金政府补贴计入综合经营报表中的其他营业收入。截至2019年12月31日、2020年和2021年的三个年度获得的无限制现金政府补贴为
(R)缴纳所得税
递延所得税在综合财务报表中确认资产和负债的计税基础与其报告的金额、净营业亏损结转和抵扣之间的暂时性差异,适用于未来几个年度的制定税率。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,递延税项资产减值准备。现行所得税是根据有关税务机关的法律规定的。递延税项资产和负债按预期适用于预计将实现或结算暂时性差异的应税收入的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动颁布期间的经营报表中确认。
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
(S)基于股份的薪酬
本集团按授出日股权奖励的公允价值在综合经营报表中确认以股份为基础的薪酬,并在承授人须向本集团提供服务以换取股权奖励的期间确认薪酬支出。购股权的公允价值按二项期权定价模型厘定,而限制性股份单位(“RSU”)的公允价值则参考相关权益股份于授出日的公允价值厘定。本集团已对预期的没收作出估计,并只确认预期归属的股权奖励的补偿成本。按股份计算的薪酬开支分为销售、一般及行政开支、销售成本或研究及发展开支,视乎受授人的工作职能而定。
购股权之任何条款或条件之变动均作为购股权之修订入账。本公司计算修订之增量补偿成本,即经修订购股权之公平值超出紧接其条款修订前原购股权之公平值之差额,并按修订日期之股价及其他相关因素计量。就已归属购股权而言,本公司于修改发生期间确认增量补偿成本。对于未归属的期权,本公司在剩余的必要服务期内,在修改日确认原奖励的增量补偿成本与剩余未确认补偿成本之和。
截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日止年度,本集团确认以股份为基础的薪酬开支为$
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
销售、一般和行政费用 | $ | | $ | | $ | | |||
收入成本 |
| |
| |
| | |||
研发费用 |
| |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
(t)每股普通股盈利(亏损)
每股普通股基本盈利(亏损)乃按普通股持有人应占净收入除以年内已发行普通股加权平均数计算。
每股普通股摊薄盈利(亏损)乃按普通股股东应占净收入(已就摊薄普通股(如有)之影响作出调整)除以年内已发行普通股及摊薄普通股等值加权平均数计算。每股摊薄盈利采用库存股法计算。
(u)外币换算
本集团之报告货币为美元(“美元”)。本公司之功能货币为美元。以美元以外之其他货币计值之货币资产及负债按结算日之汇率换算为美元。年内以美元以外货币为主的交易按交易发生时适用的汇率兑换为美元。交易损益记录在业务报表中。
本公司于中国之附属公司之财务记录乃以人民币(“人民币”)(其为功能货币)保存。资产及负债按结算日之汇率换算。权益账户换算为
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
以历史汇率计算。收入、开支、收益及亏损乃按呈列期间适用之平均汇率换算。汇兑调整呈报为累计汇兑调整,并于权益及全面收益变动表内列作其他全面收益之独立组成部分。
人民币不是可自由兑换的货币。中华人民共和国国家外汇管理局受中国人民银行授权,对人民币兑换外币进行管理。人民币币值受中央政府政策变动及国际经济及政治发展影响中国外汇交易系统市场供求。本集团以人民币计值的现金、现金等价物、受限制现金及短期投资总额为2000美元,
(v)综合(损失)收入
全面(亏损)收入包括所有权益变动(惟因拥有人投资及向拥有人分派而产生者除外),并包括净收入及外币换算调整。于二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日,累计其他全面(亏损)收益全部包括外币换算调整(扣除税项)。
(W)金融工具的公允价值
本集团估计金融资产及负债的公允价值为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格(亦称为退出价格)。公允价值计量指南为计量公允价值时使用的投入建立了一个层次结构,将最高优先级给予可观察到的投入,将最低优先级给予不可观察到的投入。用于计量公允价值的估值技术应最大限度地利用可观察到的投入。
● | 第1级-估值技术,所有重要的投入都是活跃市场上与被计量资产或负债相同的资产或负债的未经调整的报价。 |
● | 第2级-估值技术,其中重大投入包括活跃市场与被计量资产或负债相似的资产或负债的报价和/或与非活跃市场计量的资产或负债相同或相似的资产或负债的报价。此外,模型衍生估值是二级估值技术,在这种估值中,所有重要的投入和重要的价值驱动因素都在活跃的市场中可见。 |
● | 第三级--一项或多项重要投入或重大价值驱动因素不可观察到的估值技术。不可观察的投入是反映本集团本身对市场参与者将用来为资产或负债定价的假设的估值技术投入。 |
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
当可用时,本集团根据活跃市场的报价、使用可观察到的基于市场的投入的估值技术或经市场数据证实的不可观察的投入来计量金融工具的公允价值。本集团从第三方取得的定价资料在用于综合财务报表前经内部确认是否合理。当未能随时获得可观察到的市场价格时,本集团一般采用估值技术估计公允价值,该等估值技术依赖于其他市场数据或投入,而该等数据或投入一般不太容易从客观来源观察到,并根据适用报告期时可得的相关资料估计。在某些情况下,公允价值不需要精确量化或核实,可能会随着经济和市场因素的变化以及本集团对该等因素的评估发生变化而波动。虽然本集团在估计该等金融工具的公允价值时采用其最佳判断,但任何估计技术均有其固有的局限。在该等情况下,假设的轻微变动可能导致其对公允价值的估计有重大改变,从而增加或减少本集团的综合资产、负债、股东权益及净收益或亏损的金额。
本集团的金融工具包括现金及现金等价物、限制性现金、短期投资、应收票据、关联方应付款项、应付帐款、应付票据、购置物业、厂房及设备的应付款项、应付关联方款项及短期银行借款。除须进行经常性公允价值计量的短期投资外,该等短期金融工具的账面价值因该等工具的短期到期日而与其公允价值相若。
本集团的长期银行借款包括固定利率贷款和浮动利率贷款。长期银行借款的账面价值接近其公允价值,因为利率与可观察到的市场利率相当。截至2021年12月31日,集团已偿还全部未偿还的银行贷款。
(十)非控股权益
本集团将本集团以外任何一方持有的合并实体的所有权权益在综合财务报表中归类为非控股权益。它还报告了合并净收入的数额,其中包括合并业务报表上母公司和非控股权益的应占额。
(Y)最近尚未采用的会计公告
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(主题832)--企业实体关于政府援助的披露。本ASU中的修正案要求披露与政府的交易,这些交易是通过类比赠款或捐款会计模式来核算的,以增加以下方面的透明度:(1)交易的类型,(2)交易的会计,以及(3)交易对实体财务报表的影响。本ASU中的修订适用于其范围内的所有实体,适用于自2021年12月15日起发布的年度财务报表。修正案被允许及早应用。本公司预计,这一ASU不会对合并财务报表产生实质性影响。
3.出境和处置活动
2018年,本公司决定停止在重庆大全的运营,包括晶圆制造,并将其呈现为中断运营。截至2020年底,停止运营已完全终止。因此,对截至2021年12月31日止年度的综合财务报表并无影响。
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合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
4.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下各项:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
备件 | $ | | $ | | ||
预付增值税(增值税) |
| |
| | ||
新疆大全股权发行预付成本 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
5.库存
库存包括以下内容:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在制品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
存货减记为#美元。
6.财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备,净额,包括以下内容:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
成本 | ||||||
建筑物和厂房 | $ | | $ | | ||
机器和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置和设备 |
| |
| | ||
机动车辆 |
| |
| | ||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
财产、厂房和设备、净值 | $ | | $ | | ||
在建工程 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
折旧费用为$
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
7.借款
本集团之银行借贷包括以下各项:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
短期银行借款 | $ | | $ | | ||
长期银行借款,本期部分 |
| |
| | ||
借款总额,当期 |
| |
| | ||
长期银行借款,非流动部分 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
本集团的大部分银行借款由大全集团及其关联方担保。本集团已于二零二一年悉数偿还银行借款,担保于长期融资合约有效期内仍有效。
8.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
应计工资总额和福利 | $ | | $ | | ||
增值税和其他应付税款 | | | ||||
应计装运费用 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
9.客户预付款
客户垫款指客户预付款项,并根据本集团收益确认政策确认为收益。
客户垫款包括以下各项,并分别分析为长期及短期部分:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
客户A | $ | | $ | | ||
客户B |
| |
| | ||
客户C |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
减:客户预付款—短期部分 | $ | | $ | | ||
客户预付款—长期部分 | $ | | $ | |
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
10.公平值计量
经常性公允价值计量
截至2020年12月31日和2021年12月31日,短期投资最初按公允价值计量,并在初始确认后按经常性基础进行记录,具体如下:
截至2021年12月31日的公允价值计量 | |||||||||||||
报价在 |
| 重要的其他人 |
| 意义重大 |
|
| |||||||
活跃的市场 | 其他 | 看不见 | |||||||||||
相同的资产 | 可观测输入 | 输入量 | |||||||||||
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | ||||||
短期投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
-结构性金融产品 | $ | — |
| $ | | $ | — | $ | | ||||
-财富管理产品 |
| |
| — |
| — |
| | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
结构性金融产品的公允价值是根据投资本金和历史即期汇率确定的。由于按本集团持有的工具条款在活跃市场可见重大投入,该等金融产品的公允价值被归类于第2级计量。
理财产品按公允价值计量,公允价值可直接从活跃市场获得。因此,这类金融产品的公允价值被归类为第1级计量。
非经常性公允价值计量
本集团只有在当期确认减值的情况下,才按非经常性基础上的公允价值计量长期资产。的确有
11.内地中国出资计划及利润分配
(一)中国缴费计划
本集团在中国的全职雇员参与政府授权的多雇主界定供款计划,根据该计划向雇员提供若干退休金福利、医疗、失业保险、雇员住房公积金及其他福利。中国劳工法规要求本集团按雇员工资的一定百分比应计该等福利。对固定缴款计划的缴款在发生时计入费用。于截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日止三个年度内,本集团确认与其对政府支持的固定供款计划的供款有关的开支为$
(B)法定准备金和受限资产
根据中国法律,在中国的外商投资企业必须分配本年度的税后利润,并提取利润的10%作为公司的法定公积金。公积金总余额已占公司注册资本50%以上的,公司可以停止提取利润。公积金用于弥补亏损、扩大生产经营规模或者增加注册资本
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
公司的一员。截至2019年12月31日、2020年12月31日及2021年12月31日止,本集团的法定共同储备金总结余为美元。
根据中国相关法律及法规,本集团中国附属公司不得以现金股息、贷款或垫款的形式分派其注册资本、法定储备金及于STAR市场首次公开发售所得款项,而相关受限制部分为美元。
12.所得税
本公司于开曼群岛注册成立,毋须在该司法权区缴税。
根据现行《香港税务条例》,本公司于香港的附属公司已采用利得税两级制,适用于二零一八年四月一日或之后开始的任何课税年度。首个港元的利得税税率
本公司之附属公司均于中国注册为外商投资企业。根据2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》(以下简称"企业所得税法"),法定企业所得税税率为
新疆大全是一家外商投资企业,成立于2011年2月22日,位于新疆自治区石河子经济开发区。根据公告 [2020]根据财政部、国家税务总局、国家发展和改革委员会第23号公告,新疆大全成立于中国西部,符合公告的若干要求,因此享有优惠税率,
根据现行企业所得税法及中国国务院颁布的实施条例,所得税率为
中国现行所得税法如何适用于本集团的整体业务,尤其是税务居民身份方面存在争议。企业所得税法包括一项条文,订明倘有效管理或控制地位于中国境内,则就中国所得税而言,在中国境外成立的法人实体将被视为居民。企业所得税法实施细则规定,非居民法人实体如对生产及业务运作、人员、会计及财产进行实质性及全面管理及控制,
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截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
发生在中华人民共和国。尽管中国就该问题的有限税务指引导致目前存在不确定性,但本集团认为,就企业所得税法而言,本集团内于中国境外成立的法人实体不应被视为居民。倘中国税务机关其后决定本公司及其在中国境外注册的附属公司应被视为居民企业,则本公司及其在中国境外注册的附属公司将按法定所得税率缴纳中国所得税,税率为:
根据《中华人民共和国税收征管法》,如因纳税人或扣缴义务人计算错误而少缴税款,诉讼时效为三年。在特殊情况下,未明确界定(但少缴税款超过人民币),时效期限延长五年
来自中国的除所得税前收入为美元
所得税开支包括:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
当期税费支出 | $ | | $ | | $ | | |||
递延税项(福利)支出 |
| |
| ( |
| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | |
来自持续经营业务之递延所得税资产及负债之主要组成部分如下:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
递延税项资产: | ||||||
长期资产折旧 | $ | | $ | | ||
递延的政府补贴 | | | ||||
营业净亏损结转 | | | ||||
小计 | $ | | $ | | ||
评税免税额 | ( | ( | ||||
递延税项资产总额 | $ | | $ | | ||
递延税项负债: |
|
| ||||
长期资产折旧 | $ | ( | $ | ( | ||
建筑物基数差异 | ( | ( | ||||
股息预提税金 | | ( | ||||
递延税项负债总额 | $ | ( | $ | ( | ||
递延税项负债,净额 | $ | ( | $ | ( |
F-25
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
持续经营业务之估值拨备变动如下:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
期初余额 | $ | — | $ | | | ||||
反转 |
| |
| ( |
| | |||
外汇效应 |
| ( |
| |
| | |||
期末余额 | $ | | $ | | |
本集团采用资产负债法记录相关递延税项资产及负债。本集团考虑正面及负面证据,以厘定部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。此评估考虑(其中包括)近期亏损的性质、频率及严重程度以及未来盈利能力的预测。该等假设需要作出重大判断,而未来应课税收入之预测与本集团管理相关业务所采用之计划及估计一致。递延税项资产的估值拨备乃根据较有可能的门槛厘定。本集团变现递延税项资产的能力取决于其在税法规定的结转期间内产生足够应课税收入的能力。于二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日,本集团就与其中国附属公司(新疆大全除外)的持续经营业务有关的递延税项资产计提全额估值拨备,金额为美元。
持续经营业务之实际所得税率与预期中国法定税率不同,原因如下:
截至2013年12月31日的年度 |
| ||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| |
中华人民共和国企业所得税 |
| | % | | % | | % |
子公司所得税优惠税率 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
不同逆转率的影响 | | % | — | — | |||
研发超扣除 |
| ( | % | ( | % | — | % |
其他司法管辖区的税率不同 |
| | % | | % | — | |
股息预提税金 | — | — | | % | |||
实际税率 |
| | % | | % | | % |
新疆达科享受优惠税率,
13.非控股权益
2021年7月,本集团主要营运子公司新疆大全完成在中国的首次公开募股,并开始在上海证券交易所科创板上市。首次公开募股筹集的净收益约为美元
F-26
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
首次公开招股后,本公司持有约
下表显示了公司在非全资子公司的所有权权益变化对大全新能源股东应占股本的影响:
Year ended December 31, | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
大全新能源股东应占净收益 | $ | | $ | | $ | | |||
非控股股权转让: |
|
|
|
|
|
| |||
通过出售非控股权益增加公司实收资本 |
| — |
| |
| — | |||
子公司向第三方出售股权增加公司实收资本 |
| — |
| — |
| | |||
来自非控股权益的净转移 |
| — |
| |
| | |||
大全新能源股东应占净收益和非控股权益转移的变化 |
| |
| |
| |
14.股份酬金
2014年12月,公司股东通过了2014年度股权激励方案。本公司股东已授权发行最多
2018年4月,公司股东通过了2018年度股权激励计划。本公司股东已授权发行最多
本公司于2015年向若干高级管理人员、董事及员工授予购股权,在截至2019年12月31日、2020年及2021年12月31日的年度内并无授予任何购股权。
本公司采用二项式期权定价模型,参照本公司于计量日期的收市价评估股票期权的公允价值。
F-27
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
截至二零二一年十二月三十一日,购股权活动总额及尚未行使购股权资料概要如下:
|
| 加权 |
| 加权 |
| |||
平均值 | 平均值 | 集料 | ||||||
数量: | 锻炼 | 剩余 | 固有的 | |||||
选项 | 价格 | 合同活动 | 价值 | |||||
2021年1月1日尚未行使的期权 |
| |
| |
| | ||
授与 |
| — |
| |
| |||
被没收 |
| ( |
| — |
| |||
过期 |
| — |
| — |
| |||
已锻炼 |
| ( |
| — |
| |||
2021年12月31日尚未行使的期权 |
| |
| |
|
| | |
购股权可于2021年12月31日行使 |
| |
| |
|
| |
附注:本公司所有购股权已于二零二一年十二月三十一日归属。
以股份为基础的薪酬开支与购股权有关,约为美元。
本公司于二零一七年及二零一八年向若干董事、行政人员及雇员授出未归属受限制股份单位,且于截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度并无授出任何受限制股份单位。本公司使用直线归属归属法根据受限制股份单位于授出日期的公平值于所需奖励服务期内记录补偿开支。
二零二一年未归属受限制股份单位活动概要如下:
|
| 加权 | |||
平均值 | |||||
数量: |
| 授予日期 | |||
RSU |
| 公允价值 | |||
2021年1月1日未归属受限制股份单位 |
| | | ||
授与 |
| — |
| ||
既得 |
| ( |
| | |
被没收 |
| ( |
| | |
2021年12月31日未归属受限制股份单位 |
| | |
与受限制股份单位有关的以股份为基础的薪酬开支为2000美元。
截至2021年12月31日,
F-28
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
15.关连人士交易及结余
(1) | 本集团与主要关联方的关系如下: |
关联方名称 |
| 关系 |
大全集团有限公司Ltd.("Daqo Group") |
| 大全集团及本集团由同一集团股东控制 |
镇江市大全太阳能有限公司(《镇江大全》) |
| 达克集团控股的关联公司 |
Daqo Solar Co. Ltd("Daqo Solar") |
| 达克集团控股的关联公司 |
深圳市大邱新材料有限公司公司简介 |
| 达克集团控股的关联公司 |
重庆市大邱泰来电气有限公司重庆大全泰莱有限公司(“重庆大全泰莱”) |
| 达克集团控股的关联公司 |
南京大全Transformer Systems有限公司有限公司("南京大全Transformer") |
| 达克集团控股的关联公司 |
江苏大全长江电气有限公司(“江苏大全”) |
| 达克集团控股的关联公司 |
南京达qo电气有限公司南京大全电气有限公司(“南京大全电气”) |
| 达克集团控股的关联公司 |
镇江市电气设备有限公司有限公司(“镇江电气”) |
| 达克集团控股的关联公司 |
大发投资有限公司公司(《大全投资》) | 达克集团控股的关联公司 | |
南京亿电汇创信息技术有限公司(以下简称南京亿电) | 大全集团控股的关联公司,于2020年9月处置 |
(2) | 关联方余额: |
持续业务和非持续业务的相关方应付余额如下:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
关联方应付款项(持续业务) |
|
|
|
| ||
南京大全变压器 | $ | | $ | — | ||
其他 |
| |
| — | ||
总计 | $ | | $ | — |
应付相关方--持续业务的短期部分的余额如下:
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
应付相关方的款项--短期部分(持续业务) |
|
|
|
| ||
南京大全变压器 | $ | | $ | | ||
重庆大全泰来 | | | ||||
大全新材料 | | | ||||
南京大全电气 | — | | ||||
江苏大全 | | | ||||
镇江电气 | — | | ||||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
应付关联方结余—长期部分(持续经营业务)
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目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
(3) | 关联方交易: |
与大全集团及其附属公司的重大交易如下:
交易记录 | 截至2013年12月31日的年度 | ||||||||||
关联方名称 |
| 自然界 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | |||
大全集团 |
| 偿还无息贷款 | $ | — | $ | | $ | | |||
Zhenjiang Daqo |
| 无息贷款收益 |
| — |
| |
| — | |||
偿还无息贷款 | — | | — | ||||||||
| 销售额 |
| |
| — |
| — | ||||
大全太阳能 |
| 无息贷款收益 |
| |
| |
| | |||
|
| 偿还无息贷款 |
| |
| |
| | |||
南京大全变压器 |
| 购置-固定资产 |
| |
| |
| | |||
无息贷款收益 |
| |
| — |
| — | |||||
偿还无息贷款 |
| |
| |
| — | |||||
重庆大全泰来 |
| 购置-固定资产 |
| |
| |
| | |||
|
| 无息贷款收益 |
| |
| — |
| — | |||
|
| 偿还无息贷款 |
| |
| |
| — | |||
江苏大全 |
| 购置-固定资产 |
| |
| — |
| | |||
南京大全电气 |
| 购置-固定资产 | | | | ||||||
镇江电气 |
| 采购--原材料 | | — | | ||||||
南京一店 | 购置-固定资产 | | | — | |||||||
采购--原材料 | | | — | ||||||||
总计 |
| 销售额 | $ | | $ | — | — | ||||
| 购置-固定资产 | $ | | $ | | | |||||
| 采购--原材料 | $ | | $ | | | |||||
| 关联方贷款所得款项 | $ | | $ | | | |||||
| 偿还关联方贷款 | $ | | $ | | |
F-30
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
16.每股收益
每股收益的计算方法如下:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
基本每股收益和稀释后每股收益中使用的分子: | |||||||||
来自持续经营业务的归属于Daqo New Energy Corp.普通股股东的净收入 | $ | | $ | | | ||||
来自已终止经营业务的德克新能源公司普通股股东应占收入(亏损),扣除税项 |
| |
| ( |
| — | |||
归属于大和新能源股份有限公司普通股东的净收入—基本和摊薄 | $ | | $ | | | ||||
基本每股收益和稀释后每股收益中使用的分母: |
| ||||||||
用于计算每股收益的已发行普通股加权平均数-基本 |
| |
| |
| | |||
另外:股票期权的稀释效应 |
| |
| |
| | |||
RSU的稀释效应 |
| |
| |
| | |||
用于计算每股收益的已发行普通股加权平均数-稀释后 |
| |
| |
| | |||
| |||||||||
基本每股收益--持续经营 | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益--非持续经营 | $ | | $ | | $ | — | |||
大全新能源每股普通股应占净收益-基本 | $ | | $ | | $ | | |||
| |||||||||
稀释后每股收益--持续运营 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益--非持续经营 | $ | | $ | | $ | — | |||
大全新能源每股普通股应占净收益-稀释后 | $ | | $ | | $ | |
17.承付款和或有事项
资本承诺
截至2021年12月31日,用于购买不动产、厂房和设备的未偿还承付款约为#美元。
2021年12月,公司子公司新疆大全与包头市政府签署框架协议,公司计划建设太阳能产业多晶硅项目,年产能合计为
关于太阳能和半导体行业的多晶硅项目,公司计划分两期进行投资。第一阶段是建设
F-31
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
截至2021年12月31日,几乎所有与包头项目相关的资本支出合同都没有与供应商签订。
18.细分市场信息
本集团首席经营决策者已被指定为行政总裁,在作出有关分配资源及评估本集团业绩的决定时,负责审核综合业绩。首席运营决策在作出分配资源和评估集团整体业绩的决策时对合并结果进行审查,因此,公司只有
本集团所有收入均来自中国。本集团的长期资产及业务均位于中国,并无呈列地理位置资料。
19.专注度与风险
以下客户各自贡献了10%或更多的收入:
截至2013年12月31日的年度 |
| |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| ||||
客户A |
| $ | | $ | | $ | | |||
客户B | | | ||||||||
客户D | * | | ||||||||
客户E | $ | | $ | | $ | |
*
本集团向销售额占收入10%以上的大客户的总销售额约占
本集团的多晶硅生产设施位于新疆,靠近多晶硅生产的原材料和能源来源。本集团多晶硅生产工艺所需的原材料主要包括冶金级硅、电力和其他公用事业,以及其他重要的生产投入,如氩气、烧碱和石墨部件。本集团大部分冶金级硅从新疆的两个供应商购买。大部分电力和蒸汽等其他公用事业都是从新疆的一家供应商那里购买的。尽管特定冶金级硅、电力及其他公用事业的制造商数量有限,但管理层相信其他供应商可按可比条款提供类似投入。然而,供应商的变动可能导致生产延误,并可能造成销售损失,从而对经营业绩产生不利影响。
20.后续活动
新疆大全私人发售
F-32
目录表
大全新能源。
合并财务报表附注--(续)
截至2019年12月31日、2019年及2021年12月31日止的财政年度
(U.S.美元(千美元),除股份和每股数据或另有说明外)
2022年1月24日,本公司公告,新疆大全拟发行不超过
新疆大全2021年度利润分配方案
新疆大全董事会已批准《2021年度利润分配预案》(“2021年度分配预案”),决定派发含税现金股利人民币
F-33
目录表
财务报表附表一
大全新能源。
母公司财务信息
简明资产负债表
2020年12月31日和2021年
(U.S.以千美元计,不包括股份和每股数据)
12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2021 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
对子公司的投资 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应计费用和其他流动负债 | $ | | $ | | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
股本: | ||||||
普通股($ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合收益 |
| |
| | ||
库存股,按成本计算( |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
F-34
目录表
财务报表附表一
大全新能源。
母公司财务信息
简明经营报表和全面收益(亏损)
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(美元以千为单位)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
运营费用: | |||||||||
一般和行政 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
总运营费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
运营亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息收入 |
| |
| |
| | |||
所得税费用 | — | ( | — | ||||||
未计入附属公司业绩的净亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
子公司收益中的权益 |
| |
| |
| | |||
归属于Daqo New Energy Corp.普通股股东的净利润 | $ | | $ | | $ | | |||
| |||||||||
其他综合(亏损)收入: |
|
|
|
| |||||
外币折算调整,税后净额为零 |
| ( |
| |
| | |||
其他全面(亏损)收入总额: |
| ( |
| |
| | |||
综合收益 | $ | | $ | | $ | |
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目录表
财务报表附表一
大全新能源。
母公司财务信息
简明现金流量表
截至二零一九年、二零二零年及二零二一年十二月三十一日止年度
(美元以千为单位)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 | ||||
经营活动 | |||||||||
用于经营活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
| |||||||||
| |||||||||
融资活动 |
|
|
|
| |||||
行使期权所得收益 |
| |
| |
| | |||
融资活动提供的现金净额 |
| |
| |
| | |||
现金及现金等价物净(减)增 |
| ( |
| ( |
| | |||
年初的现金和现金等价物 |
| |
| |
| | |||
年终现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | |
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目录表
财务报表附表一
大全新能源。
备注
1.附表一是根据条例S—X第12—04(a)和5—04(c)条的要求提供的,这些要求提供关于财务状况的简明财务信息,母公司于经审核综合财务报表所列同一日期及同一期间的财务状况及经营成果变动,当合并合并财务报表的受限制净资产被披露时,截至最近一个会计年度末,子公司的净资产超过25%。
2.简明财务资料乃采用与综合财务报表所载相同之会计政策编制,惟于其附属公司之投资乃采用权益法入账。就母公司而言,大秦新能源公司根据会计准则第323号《投资—权益法》及合营企业所规定的权益会计法记录其于附属公司的投资。该等投资于简明资产负债表呈列为“于附属公司的投资”。一般根据权益,倘投资者承诺提供持续支持及为亏损提供资金,则权益法投资对象之投资者将于投资账面值减至零时停止确认其应占被投资对象之亏损。就本附表一而言,母公司将继续反映其在子公司亏损中的份额,而不论投资的账面价值如何,即使母公司没有义务提供持续的支持或为亏损提供资金。
3.根据美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被简化或省略。附注披露提供有关本公司营运之若干补充资料,因此,该等报表应与随附综合财务报表附注一并阅读。
4.截至2020年及2021年12月31日,除已在合并财务报表中单独披露的事项外,本公司无重大或有事项、重大长期债务准备。
F-37