附录 99.2

管理层对财务状况的讨论和分析

以及 DIH 的操作结果

以下讨论和分析应与历史经审计的年度合并财务报表和未经审计的 中期合并财务报表，以及包含在2023年11月14日与ATAK业务合并有关的最终委托书/招股说明书（“委托书 声明/招股说明书” 或 “委托书”）中包含并向美国证券交易委员会提交的 的相关附注。讨论和分析还应与截至2023年9月30日的预估财务信息 以及截至2023年9月30日的六个月和截至2023年3月31日的年度的预计财务信息 一起阅读，该信息载于本表8-K的当前 报告附录99.2。以下讨论可能包含前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括 下文和代理书中其他地方讨论的因素，尤其是其中标题为 “关于 前瞻性陈述的警示说明” 和 “风险因素” 的章节。本管理层 关于财务状况和经营业绩的讨论与分析部分中提及的 “DIH” 是指 “传统DIH”。

我们的 财政年度于 3 月 31 日结束。“2023财年” 和 “2022财年” 分别指截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度， 。

概述

DIH 是一家将创新的机器人和虚拟现实技术与临床整合和见解相结合的全球解决方案提供商。DIH 拥有重点的 康复解决方案产品组合，其中包括专为医院、诊所和研究市场设计的技术和产品。

在 2023财年，DIH创造了5,500万美元的收入，而2022财年的收入为4,900万美元。在截至2023年9月30日的六个月中，DIH创造了2730万美元的收入，而截至2022年9月30日的六个月中，DIH的收入为1,730万美元。

DIH在2023财年的 净亏损为240万美元，而2022财年为1,210万美元，截至2023年9月30日的六个月为610万美元，而截至2022年9月30日的六个月为540万美元。DIH 在 2023 财年的净亏损与 2022 财年相比大幅减少 ，这是因为该公司正在摆脱由于 社交距离措施导致全球销量低迷的 COVID-19 大流行时期，而且本年度没有额外的非经常性支出用于欧盟医疗 设备监管（EU MDR）和其他大型项目。此外，DIH提高了与采用上市 公司标准有关的成本。截至2023年9月30日的六个月中，DIH的净亏损与上一年 期相比略有增加，这是由于收入的增加被销售成本的增加所部分抵消，这主要是由设备销售量的增加、部门管理费用 和慢速运转部件库存储备的增加以及与审计、法律和其他专业服务相关的IT成本上涨以准备潜在业务合并而产生的与审计、法律和其他专业服务相关的IT成本上涨所致将在下文 中详细讨论。

最近的事态发展

商业 组合

2023 年 2 月 26 日，ATAK、ATAK Merger Sub 和 DIH 签订了业务合并协议。根据业务合并 协议的条款，在国内化之后，ATAK Merger Sub将与DIH合并并入DIH，DIH作为ATAK的全资 直接子公司（归化后）在合并中幸存下来。作为合并的对价，DIH股东将获得新DIH的普通股 股，详见代理书中标题为” 的章节业务合并协议。” 2023 年 12 月 18 日，业务合并在 ATAK 股东投票中获得批准，并于 2024 年 2 月 7 日结束。

根据公认会计原则， 合并预计将计为反向资本重组。根据这种会计方法，出于财务报告目的，ATAK 将被视为 “被收购” 的公司。因此， 业务合并将被视为等同于DIH发行的股票以换取ATAK的净资产，同时进行资本重组。ATAK 的净资产将按历史成本列报，不记录商誉或其他无形资产。业务合并 之前的业务将是DIH的业务。

继任者未来公布的财务状况和业绩中最重大的变化预计将是 以5,340万美元的价格从信托账户中赎回4,8153股A类普通股，赎回价格约为每股11.09美元，现金估计增加 （与DIH截至2023年9月30日的合并资产负债表相比）至约290万美元。该预计现金金额是扣除收盘时支付的460万美元金额，包括与业务合并相关的收购相关的 咨询费和其他交易相关成本的付款。参见”未经审计的 Pro Forma 简明合并财务信息” 作为 8-K 表格的附录 99.2 收录

作为合并的结果，DIH将成为一家在美国证券交易委员会注册的公司的继任者，这将要求DIH雇用更多人员 并实施程序和流程来满足上市公司的监管要求和惯例。DIH预计，作为上市公司，每年将产生 额外的费用，包括董事和高级职员责任保险、董事 费用以及额外的内部和外部会计以及法律和行政资源，包括增加的审计和律师费。

影响 DIH 经营业绩的关键 因素

DIH 认为，其未来的成功和财务业绩取决于许多因素，这些因素为其 业务带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文和本代理声明/招股说明书中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。

供应 链和通货膨胀

全球供应链和物流挑战继续影响 DIH 和该行业。由于这些挑战，DIH 经历了 的运费和物流、原材料和采购零部件的成本增加，制造转换成本也有所增加。 这些供应链中断并未对DIH的业务前景和目标或其经营业绩产生重大影响，包括 其销售、收入、流动性或资本资源，因此DIH迄今尚未实施任何缓解措施。但是， DIH 无法预测未来或长期供应链中断或未来可能采取的任何缓解措施对其产生的影响。 例如，由于这些供应链中断，DIH 可能需要延长整体装运和安装时间表。 此外，DIH 可能会考虑其他或替代的第三方制造商和物流提供商、供应商、供应商或分销商。 此类缓解措施可能会导致成本增加，任何试图通过提价来抵消此类上涨的尝试都可能导致 销售额减少、客户不满意度增加或以其他方式损害 DIH 的声誉。此外，如果DIH选择过渡或添加 制造商或物流提供商、供应商、供应商或分销商，则可能导致 产品的发货出现暂时或额外的延迟，或与稳定的产品质量或可靠性相关的风险。这反过来可能会限制 DIH 配送客户 销售订单的能力，而且 DIH 可能无法满足其产品的所有需求。DIH将来还可能提前进一步购买组件 ，这反过来会减少分配给其他活动（例如营销和其他业务需求）的资本。 DIH 目前无法量化此类中断的影响，也无法预测 DIH 为应对 供应链中断可能采取的任何缓解措施对其业务、财务状况和经营业绩的影响。

从历史上看，投入 成本通胀并不是我们毛利率的重要因素；但是，从2022财年末开始，由于通货膨胀的影响，DIH开始 出现原材料和零部件成本的增加，预计至少在短期内，原材料和零部件成本将继续保持在较高的 水平。

外国 货币波动

DIH 的 业务以三种不同的本位货币（欧元、瑞士法郎、新加坡元）运营。DIH 的报告货币是 美元。DIH的业绩受到货币汇率波动的影响，这种波动会导致转换汇率 风险。这种波动的程度在一定程度上取决于全球经济状况和宏观经济趋势。交易所 汇率的变动对DIH报告的收入有直接影响。通常，汇率对以相同函数 货币计价的运营支出的影响部分抵消了与汇率 汇率变动相关的营业收入或亏损的影响。随着外币汇率的变化，将DIH国际业务的经营报表 转换为美元可能会影响DIH经营业绩的同比可比性。

欧盟 MDR 实施成本

法律或法规的变化 可能会使DIH及其子公司更难和更昂贵地制造、销售和分销其产品 ，或者获得或维持对新产品或修改产品的监管批准。DIH 于 2019 年开始向欧盟 MDR 过渡的经验表明，医疗器械立法的变更是多么复杂、耗时和昂贵。欧盟 MDR 取代了 现有的《欧洲医疗器械指令》(MDD) 和《有源植入式医疗器械指令》(AIMDD) 监管框架， 和医疗器械制造商必须从 2021 年 5 月开始遵守欧盟 MDR 进行新产品注册；对于拥有先前指令（2021 年 5 月之前颁发）的有效 CE 证书的医疗器械，必须在 2024 年 5 月 之前遵守欧盟 MDR。欧盟 MDR 立法 文本的更新已获得欧洲议会通过，目前正在审查以供欧洲 联盟理事会通过，包括将IIb和III类的过渡期延长至2027年， 具有先前指令的有效CE证书（2021年5月之前发布）的I类和IIa类医疗器械的过渡期延长至2028年。

COVID-19 疫情和宏观经济对未来运营的不确定性

DIH 继续应对新冠肺炎 (COVID-19) 疫情的影响，将安全和社区福祉作为重中之重。COVID-19 疫情对未来结果的全部影响 取决于未来的发展，例如疫情的最终持续时间和范围，包括 相关变种、疫苗接种计划的成功、疫苗要求的后果及其对DIH客户、 独立零售合作伙伴、分销商和供应商的影响。未来的影响和中断可能会对DIH产品的生产、供应 链、分销和需求产生不利影响。此外，持续的全球问题可能会影响我们的业务和经营业绩 以及全球经济，包括乌克兰冲突的地缘政治影响以及任何相关的经济或其他制裁。

演示文稿的基础

请参阅 注意事项 2的 年度合并财务报表附注以讨论用于编制 合并财务报表的基本基础。

关键 业务指标

为了 分析 DIH 的业务业绩、确定财务预测并帮助制定长期战略计划，管理层按地域、市场和分销渠道审查 以下关键业务指标，这些指标是代表业务增长 的重要指标：

下表详细列出了所示期间的关键业务指标金额：

DIH 认为，这些关键业务指标为帮助投资者了解和评估DIH的业务业绩提供了有用的信息。 销售订单让管理层了解产品的需求、为满足 需求而对设施的投资需求，以及按每个指标衡量营销工作的效果。管理层还使用这些信息来做出产品投资 和市场扩张方面的关键决策。

非公认会计准则 财务指标

DIH 根据公认会计原则报告其财务业绩。但是，管理层认为，息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，为 投资者提供了评估我们业绩的更多有用信息。

DIH 将息税折旧摊销前利润计算为净收益（亏损），调整后不包括：（1）税款（2）利息支出以及（3）折旧和摊销。

息税折旧摊销前利润 是一项财务指标，既不是公认会计原则要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们认为，息税折旧摊销前利润，加上 我们根据公认会计原则公布的财务业绩，可以提供有关我们经营业绩的有意义的补充信息 ，并通过排除 可能无法代表我们的业务、经营业绩或前景的某些项目，便于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较。特别是，我们认为使用息税折旧摊销前利润对我们的投资者有帮助 ，因为它们是管理层在评估我们的业务健康状况、评估我们的经营业绩、 以及内部规划和预测目的时使用的衡量标准。

息税折旧摊销前利润 仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑 或作为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品。息税折旧摊销前利润的一些局限性包括（1） 指标不能正确反映未来要支付的资本承诺，（2）尽管折旧和摊销是非现金 费用，但标的资产可能需要更换，息税折旧摊销前利润不能反映这些资本支出，（3）这些衡量标准不反映其他非营业支出，包括利息支出。此外，我们对息税折旧摊销前利润的使用可能无法与其他公司的类似标题的 指标相提并论，因为它们可能无法以相同的方式计算息税折旧摊销前利润，从而限制了其作为比较衡量标准的用处。 由于这些限制，在评估我们的业绩时，您应将息税折旧摊销前利润与其他财务指标一起考虑，包括 我们的净收入和根据公认会计原则公布的其他业绩。

下表显示了息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况，净亏损是本报告所述期间根据 和公认会计原则列出的最直接可比的财务指标：

运营结果的组成部分

收入

DIH 通过销售医疗康复设备和技术创造收入。DIH 的主要客户包括医疗保健系统、 诊所、第三方医疗保健提供商、分销商和其他机构，包括政府医疗保健计划和团体 采购组织。DIH 记录的销售额减去了销售退货补贴，该补贴是根据历史退货经验 和其他已知因素计算得出的。向客户收取的运费和手续费包含在净销售额中。DIH预计，未来一段时间收入将连续增长 ，因为它预计代表性市场对其产品的需求将扩大。

销售成本

销售成本 主要包括直接材料、供应、入境运费和劳动力相关成本，包括我们的制造人员、技术支持团队、专业咨询人员和培训团队的工资和福利 。销售成本 还包括分配的管理费用，包括设施成本、与制造相关的设备和设施的折旧以及 其他直接成本。DIH预计，未来一段时期的绝对销售成本将增加，因为该公司预计其产品 的订单将继续增长，并预计随着杠杆率的提高，单位销售成本将降低。

销售、 一般和管理费用

销售， 一般和管理费用主要包括 DIH 公司、行政、财务和 其他管理职能的人事相关费用、外部专业服务（包括法律、审计和咨询服务）的费用，以及 设施费用、折旧、摊销和营销成本。人事相关费用包括工资和福利。

DIH 预计，在可预见的将来，销售、一般和管理费用将增加，因为该公司扩大员工人数，扩大 工程师和设计师的招聘范围，继续投资于技术开发以推动业务增长，因此 作为上市公司运营，包括遵守美国证券交易委员会的规章制度、法律、审计、额外保险 费用、投资者关系活动和其他管理费用和专业服务。

研究 和开发

研究 和开发主要包括研究、工程和技术活动，以开发新产品或服务或对现有产品或制造过程进行显著 改进。研发成本还包括预批准监管和 临床试验费用。

DIH 预计，随着继续投资产品设计和技术以推动 业务的增长，研发成本将增加。

利息 费用

利息 支出主要包括与其信贷额度和长期债务相关的利息支出。

其他 收入（支出），净额

其他 净收入（支出）主要由定期固定福利计划净收入（成本）的非服务部分组成。

收入 税收支出

所得税准备金（福利）包括根据颁布的税率对美国联邦、州和外国所得税的估算，并根据允许的抵免、扣除额、不确定的税收状况、递延所得税资产和负债的变化以及税法的变化进行了调整 。

操作结果

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的比较

收入

下表按主要来源列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的净收入：

截至2023年9月30日的六个月中，收入 从截至2022年9月30日的六个月的1,730万美元增长了1,000万美元，增幅为57.7％。总体增长主要是由于设备销售额净增长900万美元，增长73.9％，其中包括 对第三方客户的销售额的增长。设备收入的增长是由欧洲、美洲 和亚洲销量的增加所推动的。服务收入增加了80万美元，与上期相比增长了16.1％。其他收入为 增加了20万美元，与前一时期相比增长了76.1％。

在截至2023年9月30日的六个月中， 外币汇率的变化对我们的合并净销售额产生了有利影响，导致 增长了约70万美元。这主要是由整个时期欧元估值的波动所推动的。

销售成本

截至2023年9月30日的六个月中，销售成本 从截至2022年9月30日的 六个月的700万美元增长了770万美元，增幅为109.7％，至1,470万美元。设备销售的商品成本增加了500万美元，这与设备销售的 增长直接相关，以当地货币计算，相关利润率保持相对稳定。 销售成本的额外增加主要是由缓慢移动零件的库存储备增加70万美元以及200万美元的服务 零件成本所推动的。外币折算损失造成的影响并不重要。

销售、 一般和管理费用

截至2023年9月30日的六个月中，销售、 一般和管理费用从截至2022年9月30日的六个月的1180万美元增长了180万美元，达到1,370万美元，增长了15.8％。增长主要是由于专业服务和信息技术成本 为250万美元，与审计、法律和其他专业服务有关，为与ATAK的预期业务合并和成为上市公司做准备，以及投资于财务能力以准备履行上市 公司的报告义务，但被坏账补贴和管理费用的减少所抵消。

研究 和开发

截至2023年9月30日的六个月中，研究 和开发成本从截至2022年9月30日的六个月的390万美元 减少了10万美元，降幅2.4％，至380万美元。减少的主要原因是咨询费用、研发 材料和服务减少了30万美元，但被人事支出略有增加20万美元所抵消。

利息 费用

截至2023年9月30日的六个月中，利息 支出增加了89,000美元，增长了21.7％。

其他 收入（支出），净额

截至2023年9月30日的六个月中，其他 收入（支出）净额为40万美元，而截至2022年9月30日的六个月中， 的收入为30万美元。这一变化主要是由该期间已实现的外汇损失推动的。

收入 税收支出

截至2023年9月30日的六个月中，所得 的税收支出增加了30万美元，达到30万美元。这一变化主要是由各司法管辖区标的子公司净业绩的 变化所驱动。虽然全球每个时期的合并税前账面收入相当 ，但各司法管辖区的收入和亏损状况导致截至2022年9月30日的第六个月 出现少量可确认的税收优惠。在截至2023年9月30日的六个月中，根据当期 活动提供少量当期税收支出，但该期间的大部分支出是与DIH在美国未申报的税务信息披露可能产生的罚款 风险相关的长期应计税收支出。

截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的比较

收入

下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度按主要来源分列的净收入：

截至2023年3月31日止年度的收入 从截至2022年3月31日止年度的4,900万美元增长了600万美元，至5,500万美元，增长了12.2％。总体增长主要是由于设备销售额净增长370万美元，其中包括 对第三方客户的销售额增长了550万美元，但部分被中国关联方分销商销售额减少的180万美元所抵消。设备收入的增长是由欧洲和美洲销售额增加的830万美元推动的，亚洲销售额下降的230万美元部分抵消了 。服务收入增长了220万美元，与 前一时期相比增长了27.0％。这一增长主要是由我们的安装基数同比增长8.0％以及战略重点是增加延期服务合同基础所致。

其他 收入增长了29,000美元，与上期相比增长了2.3％。

外币汇率的变化对我们在2023财年的合并净销售额产生了不利影响，导致 减少了约380万美元。这主要是由整个财年欧元估值的波动所推动的。

销售成本

截至2023年3月31日止年度的销售成本 从截至2022年3月31日止年度的2430万美元下降了380万美元，至2,050万美元，下降了15.7％。减少的主要原因是去年收取了230万美元的非经常性费用，该费用涉及与最近退役产品相关的过时库存的初始储备金 。剩余的下降可以归因于210万美元的外币 折算收益的净影响。DIH确定了利润率的总体增长，这在很大程度上归因于关联方设备销售的减少，而服务收入的增加和利润率的增加弥补了这一点。

销售、 一般和管理费用

截至2023年3月31日止年度的销售、 一般和管理费用从截至2022年3月31日止年度的2730万美元下降了90万美元，至2640万美元，下降了3.2％。减少的主要原因是与员工人数变动 和差旅活动减少相关的工资成本减少了500万美元。总体下降被专业服务成本增加的200万美元部分抵消，这主要与审计、法律和其他专业服务有关，以准备与 ATAK的潜在业务合并、成为上市公司以及收到的欧盟医疗器械注册。此外，减少的 被主要与销售相关费用（例如80万美元的运费和营销成本 ）以及其他管理费用相关的其他成本的增加部分抵消。

研究 和开发

截至2023年3月31日止年度的研究 和开发成本从截至2022年3月31日的 年度的800万美元增加了40万美元，增幅为4.9％。增长主要是由于内部人员和外部咨询成本增加了30万美元 ，用于正在进行的改进和创新项目，以及与质量管理和测试有关的 研发材料成本增加了10万美元。

利息 费用

截至2023年3月31日止年度的利息 支出从截至2022年3月31日止年度的50万美元增加了30万美元，增幅为50.9％。这一变化主要是由向前股东支付的短期票据推动的，该票据于2022年4月1日签订，金额为260万瑞士法郎，并产生了20万美元的额外利息支出。该票据已于2022年12月31日偿还。在截至2023年3月31日的年度中，公司 还为以外币计价的银行账户产生了10万美元的利息。

其他 收入（支出），净额

截至2023年3月31日止年度的其他 收入（支出）净额为70万美元，而截至2022年3月31日止年度的支出为40万美元。这一变化主要是由该期间已实现的外汇收益推动的。

收入 税收支出

截至2023年3月31日止年度的所得 税收支出从截至2022年3月31日止年度的70万美元增加了130万美元至200万美元。这一变化主要是由标的子公司运营的净业绩以及公司通过设备和服务收入组合和增长改善的财务 业绩所推动的。本期 该公司的税前账面收入接近盈亏平衡，导致总体有效税率及其各个组成部分变化很大。由于外国司法管辖区的税前账面收入增加、 各个司法管辖区的估值补贴的变化以及与未申报的纳税申报表相关的应计罚款增加，总税收支出与上年相比增加了 。

流动性 和资本资源

截至2023年9月30日和2023年3月31日 ，DIH的现金和现金等价物分别为200万美元和560万美元。

DIH 的流动性来源主要来自产品销售、提供的服务、信贷额度的收益 和长期债务。DIH的流动性来源使DIH能够扩大其物理足迹和产能，并增加其销售人员 以扩大能力并进入新市场。

DIH 的营业亏损始于2020财年，一直持续到截至2023年9月30日的六个月。截至2023年9月30日，DIH的历史运营 亏损导致累计赤字为3590万美元。营业亏损主要是由于 COVID-19 疫情期间 销售额下降，原因是社交距离措施影响了康复服务需求， 与实施新金融体系（Oracle）相关的支出增加，以及与欧盟 MDR 相关的合规成本增加。此外， DIH 提高了与采用上市公司标准相关的成本。在截至2023年9月30日的六个月中，DIH 的经营活动和经营业绩产生的现金流为负。DIH预计未来将实现正现金流。 这种向盈利的过渡归因于DIH持续努力简化其组织结构和成本 管理，这要归因于甲骨文系统实施等数字化投资以及预期的收入增长。

截至2022年3月31日和2023年3月31日的年度，DIH 的总收入增长了12.2％，从4,900万美元增至5,500万美元， 在截至2022年9月30日和2023年9月30日的六个月中分别从1,730万美元增长到2730万美元，增长了57.7％。DIH 计划 继续通过运营现金流以及未来的债务和股权融资为其增长提供资金。管理层预计，其 现金和现金等价物，加上我们经营活动提供的现金以及未来债务和股权融资的收益， 将足以为其至少未来12个月的运营费用和资本支出需求提供资金。

此外，DIH可能通过与ATAK的潜在业务合并获得额外融资。按估计， 假设股东批准并完成业务合并，根据业务合并协议允许的实际股东赎回，DIH的现金和现金等价物将达到 约为4,260万美元。

截至2023年9月30日，DIH 的实质性合同运营现金承诺与租赁、信贷额度和长期债务以及员工 福利计划有关。下文和中将进一步讨论DIH的信贷额度和长期债务 注意事项 11的 年度 合并财务报表附注。 DIH的员工福利计划将在以下内容中进一步讨论 注意事项 13 的 年度 合并财务报表附注。 进一步讨论了DIH的长期租赁义务和未来付款 注释 16的 年度合并财务报表附注.

负债描述

信贷额度

DIH 与瑞士信贷（瑞士）有限公司签订了760万瑞士法郎的循环信贷额度（“瑞士信贷 信贷额度”）的框架协议。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中， 瑞士信贷额度的预付款加权平均利率分别为4.91％和3.60％，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中，瑞士信贷信贷额度的加权平均 预付款利率分别为3.79％和2.69％。预付款的最长期限为 十二个月，并且可以延期。根据瑞士信贷信贷基金 的条款，DIH受某些契约的约束，包括最低息税折旧摊销前利润契约和财务报告要求。此外，如果贷款机构确定公司的业务、运营、 或财务状况发生了重大不利变化，瑞士信贷信贷额度包含一项主观的 加速条款。

2023年2月1日，DIH和瑞士信贷签署了瑞士信贷框架协议修正案，规定豁免 DIH自2022年3月31日起未能遵守息税折旧摊销前利润契约和财务报告义务的情况。此外，瑞士信贷框架协议修正案 从2023年1月31日起将信贷额度减少至每月10万瑞士法郎，并从2023年4月30日起将每月还款额 增加至20万瑞士法郎。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，瑞士信贷信贷额度的 余额分别为580万美元和680万美元。

请参阅 注意事项 11的 年度合并财务报表附注以进一步讨论DIH的瑞士信贷 信贷额度。

DIH 与瑞士瑞银集团签订了700万瑞士法郎循环信贷额度（“瑞银信贷额度”）的框架协议。 DIH可以以各种形式提取该贷款，包括固定预付款和担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款。 瑞银信贷额度预付款的利率取决于提款类型，可以根据当前 市场状况随时进行调整。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中，瑞银信贷 融资机制预付款的加权平均利率分别为4.98％和4.75％，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中，瑞银信贷额度的预付款 的加权平均利率分别为4.61％和4.75％。此外，DIH必须为平均借款支付0.25％的季度佣金 ，并对瑞银信贷额度的未提取部分支付0.75％的固定承诺费。预付款的最长期限为十二个月， 可能会延期。根据瑞银信贷额度的条款，DIH受某些契约的约束，包括财务报告 要求。此外，瑞银信贷额度包含一项主观加速条款，以防贷款机构确定 公司的业务、运营或财务状况发生了重大不利变化。

2022年3月1日，DIH和瑞银签署了对瑞银框架协议的修正案，从2022年4月31日起，将信贷额度减少至20万瑞士法郎的一次性付款，并从2022年5月31日起将信贷额度减少至每月10万瑞士法郎。2023 年 2 月 2 日， DIH 和瑞银签署了一项修正案，要求从 2023 年 4 月 30 日起将每月还款额提高到 20 万瑞士法郎。2023年3月29日， 瑞银向DIH提供了自2022年3月31日起未能履行财务报告义务的豁免。

截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日，DIH 遵守了年度财务报告要求。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，瑞银信贷额度的 余额分别为520万美元和620万美元。

请参阅 注意事项 11的 年度合并财务报表附注以进一步讨论DIH的瑞银信贷 设施。

截至2023年11月30日 ，瑞士信贷和瑞银均已同意对瑞士信贷额度和瑞银信贷 机制进行某些修订。具体而言，2023年11月底和2023年12月到期的每家银行200瑞士法郎的预定还款已暂停，现在将与原定于1月份的每月还款一起于2024年1月31日支付。自2024年2月29日及以后各期起，每家银行每月还款额为200瑞士法郎 瑞士法郎，保持不变。

COVID-19 贷款和 COVID-19 Loan Plus 信贷额度

2020 年 9 月，联邦 COVID-19 法案获得瑞士议会批准，随后在瑞士颁布。根据联邦 COVID-19 法案和相应的《COVID-19 困难条例》和《COVID-19 收入损失条例》，瑞士联邦委员会被授予多项权力，可以采取措施应对全球 COVID-19 疫情的后果，包括为符合特定要求的企业提供 COVID-19 贷款和 COVID-19 贷款+（“COVID-19 Plus”）计划下的联邦贷款 。

DIH 于 2020 年 5 月 19 日获得瑞银的 COVID-19 贷款，金额高达 50 万瑞士法郎，将于 2024 年 6 月 30 日到期。COVID-19 贷款不累积 利息。2021 年 12 月 17 日，DIH 和瑞银签署了 COVID-19 贷款协议修正案，从2022年3月31日起，将信贷额度减少了5万瑞士法郎的季度还款额，在截至2024年3月31日的年度中减少了五笔10万瑞士法郎的还款额。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，COVID-19 贷款的 余额分别为20万美元和30万美元。

DIH 于 2020 年 5 月 19 日获得瑞银的 COVID-19 Plus 信贷额度，金额高达 280 万瑞士法郎，将于 2024 年 6 月 30 日到期。COVID-19 Plus信贷额度的联邦份额为85％，应计利息为0.5％，银行股份应计利息为15％，利率由 银行根据市场状况确定（截至2023年3月31日和2022年3月31日分别为0.5％）。随后，DIH和瑞银于2022年1月7日订立了 对 COVID-19 Plus 信贷额度贷款协议的修正案，将我们的最高信贷额度降低至220万瑞士法郎，并从2022年3月31日起将信贷额度减少了20万瑞士法郎的季度还款额，从2023年3月31日起减少了20万瑞士法郎的季度还款额，截至2024年3月31日的年度减少了五笔20万瑞士法郎的还款额。截至2023年9月30日和2023年3月31日，COVID-19 Plus信贷额度的余额分别为120万美元 和170万美元。

现金 流量

下表汇总了 DIH 在所列期间的现金流活动：

由/（用于）经营活动提供的 净现金

截至2023年9月30日的六个月中，经营活动提供的净 现金减少了360万美元，至10万美元，而截至2022年9月30日的六个月中 为370万美元。经营活动提供的现金增加主要是由于 推动的

截至2023年3月31日的财年，/（用于）经营活动提供的净 现金增加了690万美元，达到620万美元，而截至2022年3月31日的年度中 的净现金增加了（70万美元）。/（用于）经营活动提供的现金的增加主要是由于 推动的

净 现金（用于）/由投资活动提供

截至2023年9月30日的六个月中，用于投资活动的净 现金增加了37.7万美元，达到39.2万美元，而截至2022年9月30日的六个月中，净现金为 美元（1.5万美元）。增长的主要原因是DIH根据担保和贷款协议代表DIH Cayman向ATAC赞助商有限责任公司支付了40万美元的期票 。截至2023年9月30日的六个月中， 出售和购买不动产和设备的净收益抵消了这一增长。

截至2023年3月31日的财年，用于投资活动的净 现金减少了80万美元，至20万美元，而截至2022年3月31日止年度的净现金为100万美元。下降的主要原因是财产和设备的购买量减少了60万美元 ，软件资本化成本减少了10万美元。

DIH 预计将利用运营产生的现金流和通过业务合并筹集的额外融资 为未来用于投资活动的现金流提供资金。DIH估计，2024财年的资本支出约为40万美元。

净 现金（用于）/由融资活动提供

截至2023年9月30日的六个月中，用于融资活动的净 现金增加了140万美元，达到330万美元，而截至2022年9月30日的六个月中，净现金增加了 美元（190）万美元。增长主要是由于信贷额度 的支付和140万美元的长期债务的增加。

截至2023年3月31日的财年，融资活动提供的净 现金（用于）/减少了570万美元，至370万美元，而截至2022年3月31日的年度中 为200万美元。下降的主要原因是信贷额度收益减少了270万美元，信贷额度和长期债务的付款增加了300万美元。

关键 会计政策和估计

DIH 的 财务报表基于重要会计政策的选择和应用，这些政策要求管理层做出 重要的估计和假设。管理层认为，以下是目前影响DIH财务状况和经营业绩的会计政策应用中一些更关键的判断领域。

收入 确认

销售 被视为交付产品或服务的履约义务得到满足，并根据 DIH 为换取履行义务而预期获得的对价金额进行记录。DIH 的销售主要是在将 控制权移交给客户时得到认可，这可能是在产品发货之日、客户收到产品之日或 完成任何所需的产品安装服务后，具体取决于销售合同的条款和产品运输条款。 保修的销售金额是延期的，并在保修期内按直线方式确认为收入。

我们 为客户提供各种产品和服务。我们的大多数合同都包含一项单一、不同的履约义务 或向客户转让商品或服务的承诺。对于包含多项履约义务的合同，我们使用对每项已确定履约义务的独立销售价格的最佳估计，为每项履约义务分配 总交易价格。

递延 收入主要代表服务合同和设备维护，在为设备或设备提供服务 之前收到对价，以及需要完成剩余安装服务的一小部分产品运输。随着时间的流逝，与服务合同和设备维护相关的收入在服务期内予以确认。与包含安装条款的产品相关的收入 将在确认安装该商品后予以确认。因此，我们没有 重要的合约资产、负债或未来的履约义务。

员工 福利计划

DIH 制定了涵盖几乎所有员工的缴款计划或福利养老金计划。我们承认对单一雇主固定福利计划的 资金不足状况负有责任。精算收益或亏损以及先前的服务成本或贷项记入 计入其他综合收益（亏损）。 我们对赞助养老金的债务和相关支出的确定在一定程度上取决于管理层在计算这些金额时选择的某些精算假设。

用于固定福利计划的 精算假设基于提供 计划的司法管辖区的当前经济状况。固定福利义务的变化对贴现率的变化最为敏感。贴现率为 ，基于活跃市场上以相应计划货币报价的高质量公司债券的收益率。 折扣曲线的减少会增加固定福利义务。DIH定期审查计算已定义的 福利义务时使用的精算假设，以确定其持续相关性。我们在2023财年和2022财年的养老金计划 支出中分别使用了2.10％和1.40％的加权贴现率。

对计算我们的养老金计划负债时使用的贴现率变化的敏感度如下所示（百万美元）。

在 2023财年和2022财年，我们分别向养老金计划缴纳了60万美元和50万美元。我们预计将在2024财年向我们的养老金计划缴纳60万美元。

所得 税

DIH 根据会计准则编纂主题 740 “所得税”（主题 740）记入所得税。递延所得税资产 和负债是由于现有资产和负债的财务报表账面金额 与其各自的税基以及营业亏损和其他亏损结转之间的差异而确认的未来税收后果。递延所得税资产 和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结算这些临时差额 的年份的应纳税所得额。DIH每季度审查其递延所得税资产估值补贴，或在 事件或情况变化表明需要审查时审查其递延所得税资产估值补贴。在确定估值补贴要求时，会考虑记录递延所得税净资产的法人实体或合并集团的 历史和预计财务业绩， 以及任何正面或负面证据，包括税法的变化。由于未来的财务业绩和税法可能与先前的 估计有所不同，因此可能需要定期调整DIH的估值补贴。在提交的 年中，DIH每年都产生营业亏损。

DIH 在美国和许多外国司法管辖区需要缴纳所得税。这些税法和法规非常复杂，在确定DIH的全球所得税准备金和记录相关的递延所得税资产和 负债时，需要做出重要的 判断。

在 DIH 的正常业务过程中，有些交易和计算的最终税收决定尚不确定。 未确认的税收优惠的应计额根据主题 740 的要求提供。未确认的税收优惠 表示确认与用于所得税申报目的的项目相关的福利与财务报告 目的的优惠之间的差异。DIH的纳税申报表需要接受美国和非美国税务机关的定期审查和审计。尽管税收 审计的结果总是不确定的，但DIH认为其纳税申报表上的立场得到了适当的支持，并且其年度 税收准备金包括足以支付任何摊款的金额。尽管如此， 解决后最终支付的金额（如果有）可能与每年的应计金额存在重大差异，这将是母公司的义务 。DIH将与不确定税收状况相关的利息和罚款作为所得税支出的一部分。

有关DIH所得税的进一步讨论，请参阅 年度合并财务报表附注的附注14。

新兴 成长型公司地位

2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“JOBS 法案”）第 102（b）（1）条规定，在要求私营公司遵守新的或修订后的财务 会计准则之前，新兴成长型公司 无需遵守新的或修订后的财务会计准则。《乔布斯法案》规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，遵守 适用于非新兴成长型公司的要求，任何不利用延长的过渡期 的选择都是不可撤销的。

ATAK 是《证券法》第2（a）条定义的 “新兴成长型公司”，并已选择利用延长过渡期的 好处来制定新的或修订的财务会计准则。在业务 组合完成之后，新DIH预计至少在2024财年末之前仍将是一家新兴成长型公司，新DIH预计 将继续利用延长过渡期的好处，尽管它可能会决定在此类准则允许的范围内提前采用此类新的或修订的 会计准则。这可能使得很难或不可能将新DIH的财务 业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较，该公司的财务业绩要么不是新兴成长型公司 ，后者由于所使用的会计 标准可能存在差异而选择不利用延长的过渡期豁免。

新 会计准则尚未通过

除 DIH 最近披露的会计声明以外的其他 年度合并财务报表，在截至2023年9月30日的六个月中，没有新的 会计声明或会计声明的变化，这些声明或对DIH可能具有重大意义的 。

关于市场风险的定量 和定性披露

作为 法规第10项定义的 “小型申报公司”，DIH无需提供此信息。