ab-20230630
000082531312/312023Q2假的00008253132023-01-012023-06-3000008253132023-06-30xbrli: 股票iso421:USD00008253132022-12-3100008253132023-04-012023-06-3000008253132022-04-012022-06-3000008253132022-01-012022-06-30iso421:USDxbrli: 股票0000825313US-GAAP：普通合伙人成员2023-03-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-03-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-12-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2021-12-310000825313US-GAAP：普通合伙人成员2023-04-012023-06-300000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-04-012022-06-300000825313US-GAAP：普通合伙人成员2023-01-012023-06-300000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-01-012022-06-300000825313US-GAAP：普通合伙人成员2023-06-300000825313US-GAAP：普通合伙人成员2022-06-300000825313US-GAAP：有限合伙人会员2023-03-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-03-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-12-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2021-12-310000825313US-GAAP：有限合伙人会员2023-04-012023-06-300000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-04-012022-06-300000825313US-GAAP：有限合伙人会员2023-01-012023-06-300000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-01-012022-06-300000825313US-GAAP：有限合伙人会员2023-06-300000825313US-GAAP：有限合伙人会员2022-06-300000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2023-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-03-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2021-12-310000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2023-04-012023-06-300000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-04-012022-06-300000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2023-01-012023-06-300000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-01-012022-06-300000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2023-06-300000825313US-GAAP：延期薪酬基于股份的付款会员2022-06-300000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-04-012022-06-300000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-06-300000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-06-300000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-06-300000825313US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-06-3000008253132022-06-3000008253132021-12-310000825313ab: eqhMemberab: abHoldingMember2023-01-012023-06-30xbrli: pure0000825313ab: abHoldingMemberAB: 伯恩斯特联盟公司成员2023-06-300000825313ab: abHoldingMemberAB: 伯恩斯特联盟公司成员2023-01-012023-06-300000825313AB: EQ及其子公司成员AB: 伯恩斯特联盟公司成员2023-01-012023-06-300000825313AB: 非关联持有人会员AB: 伯恩斯特联盟公司成员2023-01-012023-06-300000825313AB: 伯恩斯特联盟公司成员AB: AllianceBernsteinL.P. 成员2023-01-012023-06-300000825313AB: AllianceBernsteinL.P. 成员AB: EQ及其子公司成员2023-01-012023-06-300000825313US-GAAP：后续活动成员2023-07-272023-07-270000825313AB：员工和符合条件的董事会员AB: abHoldingUnitsMember2023-01-012023-06-300000825313AB：员工和符合条件的董事会员AB: abHoldingUnitsMember2022-01-012022-06-300000825313AB: abHoldingUnitsMember2023-01-012023-06-300000825313AB: abHoldingUnitsMember2022-01-012022-06-300000825313US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-04-012023-06-300000825313US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-04-012022-06-300000825313US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-06-300000825313US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2022-01-012022-06-3000008253132022-12-142022-12-14ab: 原告

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
佣金文件编号 001-09818
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华13-3434400
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
商业街 501 号, 纳什维尔, TN 37203
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(615) 622-0000
（注册人的电话号码，包括区号）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速过滤器
☒加速过滤器 ☐
非加速过滤器
☐规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）：
是的☐ 没有☒





根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
单位代表转让AB Holding有限合伙企业权益的实益所有权（“单位”）AB纽约证券交易所
截至2023年6月30日，代表未偿有限合伙权益实益所有权转让的单位数量为 113,555,480.*
*包括100,000个普通合伙权益单位，其经济利益等于代表有限合伙权益实益所有权转让的单位的经济利益。


ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司

10-Q 表索引
  页面
  
 第一部分
  
 财务信息
  
第 1 项。
财务报表（未经审计）
  
 
财务状况简明表
1
  
 
简明损益表
2
  
 
综合收益简明表
3
  
合伙人资本变动简明报表
4
 
简明的现金流量表
5
  
 
简明财务报表附注
6
  
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
12
  
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
15
  
第 4 项。
控制和程序
15
  
 第二部分
  
 其他信息
  
第 1 项。
法律诉讼
16
  
第 1A 项。
风险因素
16
  
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
16
  
第 3 项。
优先证券违约
17
  
第 4 项。
矿山安全披露
17
  
第 5 项。
其他信息
17
  
第 6 项。
展品
18
  
签名
19


索引
第一部分

财务信息

第 1 项。财务报表

ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
财务状况简明表
（以千计，单位金额除外）
（未经审计）
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
对 AB 的投资$2,043,974 $2,074,626 
其他资产213 — 
总资产$2,044,187 $2,074,626 
负债和合伙人的资本
负债：
其他负债352 1,623 
负债总额352 1,623 
承付款和意外开支 (参见注释 8)
合作伙伴的资本：
普通合伙人： 100,000已发行和未结清的普通合伙单位
1,332 1,355 
有限合伙人： 113,455,480和 113,701,097已发行和未偿还的有限合伙单位
2,124,142 2,160,207 
AB持有的AB控股单位为长期激励薪酬计划提供资金(35,152)(37,551)
累计其他综合亏损(46,487)(51,008)
合伙人资本总额2,043,835 2,073,003 
负债和合伙人资本总额$2,044,187 $2,074,626 

见简明财务报表附注。

1
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限公司
简明损益表
（以千计，每单位金额除外）
（未经审计）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
归属于AB UnitHolders的净收益中的权益$69,121 $75,358 $145,503 $169,711 
所得税8,563 7,217 17,508 15,642 
净收入$60,558 $68,141 $127,995 $154,069 
每单位净收入：
基本$0.53 $0.69 $1.13 $1.56 
稀释$0.53 $0.69 $1.13 $1.56 

见简明财务报表附注。

2
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
综合收益简明表
（以千计）
（未经审计）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
净收入$60,558 $68,141 $127,995 $154,069 
其他综合收益（亏损）：
税前外币折算调整1,767 (11,984)4,236 (16,301)
所得税优惠 6 230 28 260 
扣除税款的外币折算调整1,773 (11,754)4,264 (16,041)
员工福利相关项目的变动：  
先前服务成本的摊销2 6 5 8 
已确认的精算收益111 357 254 441 
员工福利相关项目的变动113 363 259 449 
所得税（费用）(1)(4)(2)(7)
员工福利相关项目，扣除税款112 359 257 442 
其他综合收益（亏损）1,885 (11,395)4,521 (15,599)
综合收入$62,443 $56,746 $132,516 $138,470 

见简明财务报表附注。
3
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
合伙人资本变动简明报表
（以千计）
（未经审计）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
普通合伙人的资本
期初余额$1,345 $1,397 $1,355 $1,439 
净收入52 69 112 156 
向基金单位持有人分配现金(65)(90)(135)(219)
期末余额1,332 1,376 1,332 1,376 
有限合伙人资本   
期初余额2,135,834 1,670,152 2,160,207 1,696,199 
净收入60,506 68,072 127,883 153,913 
向基金单位持有人分配现金(74,971)(89,886)(154,211)(217,429)
AB控股单位的退出(1,468)(100,600)(17,424)(112,307)
发行 AB Holding Units 为长期激励薪酬计划奖励提供资金4,241 4,095 7,687 31,457 
行使补偿期权购买AB控股单位— 178 — 178 
期末余额2,124,142 1,552,011 2,124,142 1,552,011 
AB持有的AB控股单位为长期激励薪酬计划提供资金  
期初余额(37,053)(47,402)(37,551)(43,309)
AB为长期激励性薪酬计划提供资金而持有的AB控股单位的变动1,901 3,856 2,399 (237)
期末余额(35,152)(43,546)(35,152)(43,546)
累计其他综合（亏损）    
期初余额(48,372)(36,909)(51,008)(32,705)
扣除税款的外币折算调整1,773 (11,754)4,264 (16,041)
扣除税款后的员工福利相关项目的变动112 359 257 442 
期末余额(46,487)(48,304)(46,487)(48,304)
合伙人总资本$2,043,835 $1,461,537 $2,043,835 $1,461,537 

见简明财务报表附注。

4
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
简明的现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至6月30日的六个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$127,995 $154,069 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
归属于AB UnitHolders的净收益中的权益(145,503)(169,711)
从AB收到的现金分配171,308 235,075 
资产和负债的变化：
其他资产（增加）(213)— 
其他负债（减少）(1,271)(1,412)
经营活动提供的净现金152,316 218,021 
来自投资活动的现金流：
通过行使补偿期权购买AB控股单位的收益对AB进行投资— (178)
用于投资活动的净现金— (178)
来自融资活动的现金流：
向基金单位持有人分配现金(154,346)(217,648)
来自（向）AB的资本出资2,030 (373)
行使补偿期权购买AB控股单位的收益— 178 
用于融资活动的净现金(152,316)(217,843)
现金和现金等价物的变化— — 
截至期初的现金和现金等价物— — 
截至期末的现金和现金等价物$— $— 

见简明财务报表附注。

5
索引
ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
简明财务报表附注
2023年6月30日
（未经审计）

“我们” 和 “我们的” 这两个词统指联伯恩斯坦控股有限责任公司（“AB Holding”）和AllianceBernstein L.P. 及其子公司（“AB”），或其高管和员工。同样，“公司” 一词同时指AB Holding和AB。如果背景需要区分AB Holding和AB，我们将确定正在讨论其中的哪一个。这些报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。

1.    业务描述、组织和演示基础

业务描述

AB Holding的主要收入和现金流来源归因于其对AB有限合伙权益的投资。AB Holding的简明财务报表和附注应与作为本10-Q表季度报告附录的AB的简明合并财务报表和附注以及AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的AB Holding和AB的经审计的财务报表一起阅读。

AB在全球范围内为广泛的客户提供多元化的投资管理、研究和相关服务。其主要服务包括：

•机构服务 — 通过独立管理的账户、次级咨询关系、结构性产品、集体投资信托、共同基金、对冲基金和其他投资工具，为其机构客户提供服务，包括私人和公共养老金计划、基金会和捐赠基金、保险公司、中央银行和政府，以及Equity Holdings, Inc.（“EQH”）及其子公司等附属机构。

•零售服务 — 主要通过AB或关联公司赞助的零售共同基金、与第三方赞助的共同基金的次级咨询关系、由全球金融中介机构赞助的独立管理账户计划以及其他投资工具为其零售客户提供服务。

•私人财富服务 — 通过独立管理的账户、对冲基金、共同基金和其他投资工具，为其私人客户提供服务，包括高净值个人和家庭、信托和遗产、慈善基金会、合伙企业、私人和家族企业以及其他实体。

•伯恩斯坦研究服务——为机构投资者提供服务，例如养老基金、对冲基金和共同基金经理，寻求股票和上市期权方面的高质量基础研究、量化服务和经纪相关服务。

AB还为其赞助的某些共同基金提供分销、股东服务、过户代理服务和管理服务。

AB的高质量、深入的研究是其资产管理和私人财富管理业务的基础。AB的研究学科包括经济、基本面股票、固定收益和定量研究。此外，AB在多资产策略、财富管理、环境、社会和公司治理（“ESG”）以及另类投资方面拥有专业知识。

AB提供广泛的投资服务，其专业知识如下：

•积极管理股票策略，涵盖资本范围、集中范围和投资策略的全球和区域投资组合，包括价值、增长和核心股票；

•积极管理传统和不受限制的固定收益策略，包括应纳税和免税策略；

•积极管理的另类投资，包括对冲基金、基金和直接资产（例如直接贷款、房地产和私募股权）；

6
索引
•有目的的投资组合，包括积极管理、注重影响力和负责任+（气候意识、ESG领导者、变革催化剂）股票、固定收益和多资产策略，这些策略旨在满足客户不断变化的目标，即在追求丰厚投资回报的同时，有针对性地投资资本；

•多资产解决方案和服务，包括动态资产配置、定制的目标日期基金和目标风险基金；以及

•被动管理，包括指数、ESG指数和增强型指数策略。

组织

截至 2023 年 6 月 30 日，EQH 拥有大约 3.5代表AB Holding有限合伙权益受益所有权转让的已发行和未偿还单位的百分比（“AB控股单位”）。AllianceBernstein Corporation（EQH的间接全资子公司，“普通合伙人”）是AB Holding和AB的普通合伙人。联盟伯恩斯坦公司拥有 100,000AB Holding的普通合伙企业和 1.0AB普通合伙权益的百分比。

截至2023年6月30日，AB的所有权结构（以普通合伙和有限合伙权益的百分比表示）如下：
EQH 及其子公司59.9 %
AB 控股39.3 
非关联持有人0.8 
100.0 %

包括AB Holding和AB的普通合伙企业和有限合伙权益，EQH及其子公司的权益约为 61.4截至2023年6月30日，AB的经济利益百分比。

演示基础

中期简明财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度按照10-Q表的说明编制的。管理层认为，所有调整都已作出，这些调整仅包括正常的经常性调整，是公允列报中期业绩所必需的。简明财务报表的编制要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响简明财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及中期报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。截至2022年12月31日的简明财务状况表来自经审计的财务报表。根据美利坚合众国普遍接受的原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会的规则，年度财务报表中包含的某些披露已被简要或省略，因为这些披露不是中期财务报表所必需的。

AB Holding使用权益会计法记录其对AB的投资。AB Holding的投资增加是为了反映其在AB收入中的比例份额，减少是为了反映其在AB亏损中的比例以及AB向单位持有人分配的现金分配。此外，对AB Holding的投资进行了调整，以反映其在AB某些资本交易中的比例份额。

后续事件
我们已经对截至向美国证券交易委员会提交财务报表之日起的后续事件进行了评估，没有发现任何需要在这些财务报表中披露的后续事件。

2.    现金分配

根据经修订和重述的AB Holding有限合伙协议（“AB Holding合伙协议”）的定义，AB Holding必须将其所有可用现金流分配给其单位持有人 按比例计算根据他们在AB Holding的百分比权益。可用现金流定义为AB Holding从AB获得的现金分配减去普通合伙人自行决定应由AB Holding保留用于其业务（例如缴纳税款）的金额，或者再加上普通合伙人自行决定应从先前保留的现金流中释放的金额。
7
索引

2023 年 7 月 27 日，普通合伙人宣布分配 $0.61每单位，代表截至2023年6月30日的三个月的可用现金流的分配。AB Holding的每个普通合伙单位都有权获得与每个AB控股单位收到的分配相等的分配。分配将于2023年8月17日支付给2023年8月7日营业结束时的登记持有人。
3.    长期激励薪酬计划

AB维持多项资金不足、不合格的长期激励性薪酬计划，根据该计划，公司向未受雇于AB或AB任何关联公司的员工和董事会成员（“合格董事”）发放限制性AB控股单位的奖励。

AB为其受限制的AB控股单位奖励提供资金，要么在公开市场上购买AB控股单位，要么从AB Holding购买新发行的AB控股单位，然后将这些AB控股单位保留在合并的拉比信托中，直到交付或退回。根据AB Holding合作协议，当AB从AB Holding购买新发行的AB控股单位时，AB Holding必须使用其从AB获得的收益购买等量新发行的AB单位，从而提高其在AB的所有权百分比。合并后的拉比信托中持有的AB控股单位是以信托名义持有的公司资产，可供AB的普通债权人使用。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，AB控股单位的回购和保留包括以下内容：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
（单位：百万）
购买/保留的AB控股单位总额 (1)
— 2.3 0.5 2.6 
为购买/保留的AB控股单位支付的现金总额 (1)
$— $92.7 $18.8 $106.7 
公开市场购买购买的AB控股单位 (1)
— 2.3 — 2.3 
为公开市场购买AB控股单位而支付的现金总额 (1)
$— $92.7 $— $92.7 
(1) 按交易日购买。公开市场购买量与保留单位之间的区别反映了在发放长期激励性薪酬奖励时，员工保留AB控股单位以满足法定预扣税要求。
AB每个季度都会考虑是否根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1条和第10b-18条实施回购AB控股单位的计划。此类计划允许公司在某些时候回购其股票，否则可能由于自己设定的交易封锁期或拥有重要的非公开信息而无法回购股票。根据计划中规定的条款和限制，AB选择的每个经纪商都有权代表AB回购AB控股单位。回购受美国证券交易委员会颁布的法规以及计划中规定的某些价格、市场数量和时机限制的约束。我们在2023年第二季度没有通过计划。AB将来可能会采取计划，在公开市场上收购AB控股单位，以帮助为其激励性薪酬奖励计划下的预期债务提供资金，并用于其他公司用途。

在2023年和2022年的前六个月中，AB向员工和符合条件的董事发放了奖励 0.4百万和 0.8分别获得百万份限制性AB控股单位奖励。AB使用在适用期内回购的AB控股单位和新发行的AB控股单位来为这些受限制的AB控股单位奖励提供资金。

在2023年和2022年的前六个月中，AB Holding发行了 零和 5,774分别在行使购买AB控股单位的期权时AB Holding Units。AB Holding使用了以下所得款项 零和 $0.1分别从奖励获得者那里收到100万套，作为购买等量新发行的AB单位的行使价的现金支付。

8
索引
4.    每单位净收入

单位基本净收益是通过净收入除以每个时期基本加权平均未偿还单位数得出的。摊薄后的每单位净收益是根据补偿性期权的假定稀释效应（“净收益——摊薄后”）进行调整净收益，然后除以每个时期摊薄后的加权平均未偿还单位数得出的。

 截至6月30日的三个月六个月已结束
6月30日
 2023202220232022
 （以千计，每单位金额除外）
净收入——基本$60,558 $68,141 $127,995 $154,069 
由于补偿性期权的假定稀释效应，归属于AB的净收益中的权益的额外分配
— — — 2 
净收益 — 摊薄$60,558 $68,141 $127,995 $154,071 
未偿还的加权平均单位数 — 基本113,494 98,802 113,520 99,001 
补偿期权的稀释作用— — — 2 
加权平均未偿还单位数——摊薄113,494 98,802 113,520 99,003 
单位基本净收入$0.53 $0.69 $1.13 $1.56 
摊薄后的每单位净收益$0.53 $0.69 $1.13 $1.56 

有 不在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月中，不包括在摊薄净收益中的反稀释期权。

5. 对 AB 的投资

在截至2023年6月30日的六个月期间，AB Holding对AB的投资变化如下（以千计）：

截至2022年12月31日对AB的投资$2,074,626 
归属于AB UnitHolders的净收益中的权益145,503 
累计其他综合收益的变化4,521 
从AB收到的现金分配(171,308)
资本出资（来自）AB(2,030)
AB 控股单位已退役(17,424)
为长期激励薪酬计划提供资金而发行的AB控股单位7,687 
AB为长期激励性薪酬计划持有的AB控股单位的变动2,399 
截至2023年6月30日对AB的投资$2,043,974 

6. 未完成的单位

截至2023年6月30日的六个月期间未偿还的AB控股单位的变动如下：

截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现113,801,097 
已发放的单位216,949 
单位已退役(462,566)
截至 2023 年 6 月 30 日的未偿还款项113,555,480 

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7.    所得税

AB Holding是一家用于联邦税收目的的上市合伙企业（“PTP”），因此无需缴纳联邦或州企业所得税。但是，AB Holding受以下约束 4.0% 纽约市非法人营业税（“UBT”），扣除AB支付的UBT抵免额，以及向 3.5对来自积极开展贸易或业务的合伙企业总收入征收的联邦税百分比。AB Holding的合伙企业总收入来自其在AB的权益。

AB Holding的联邦所得税的计算方法是将AB的某些合格收入（主要是美国的投资咨询费、研究费用和经纪佣金）乘以AB Holding在AB的所有权权益，再乘以 3.5% 税率。就计算AB Holding在AB的所有权权益而言，AB合并拉比信托中的AB控股单位不被视为未偿还股份。
截至6月30日的三个月六个月已结束
6月30日
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计）
归属于AB UnitHolders的净收益$175,737 $208,769 (15.8)%$369,888 $469,496 (21.2)%
乘以：加权平均股权权益39.3 %36.1 %39.3 %36.1 %
归属于AB UnitHolders的净收益中的权益$69,121 $75,358 (8.3)$145,503 $169,711 (14.3)
AB 符合条件的收入$670,328 $665,807 0.7 $1,370,543 $1,410,524 (2.8)
乘以：计算税收的加权平均股权所有权利息
35.7 %30.6 %35.7 %31.0 %
乘以：联邦税3.5 %3.5 %3.5 %3.5 %
联邦所得税8,371 7,120 17,120 15,306 
州所得税192 97 388 336 
所得税总额$8,563 $7,217 18.7 $17,508 $15,642 11.9 
有效税率12.4 %9.6 %12.0 %9.2 %

为了保持AB Holding作为联邦所得税目的的PTP的地位，管理层确保AB Holding不会直接或间接（通过AB）从事大量新业务。如果AB Holding失去其PTP地位，它将被征收企业所得税，这将大大减少AB Holding的净收入及其对AB Holding单位持有人的季度分配。

8.    承付款和或有开支

下述法律和监管事项与AB有关，由于其对AB的潜在重要性，因此将其包括在此处
控股公司对AB的投资。

对于所有重大诉讼事项，我们会考虑出现负面结果的可能性。如果我们确定可能出现负面结果，并且可以合理估计损失金额，则我们会记录诉讼预期结果的估计损失。如果出现负面结果的可能性是合理的，并且我们能够确定可能的损失或超过已累计金额的损失范围（如果有），我们将披露这一事实以及对可能损失或损失范围的估计。但是，通常很难预测结果或估计可能的损失或损失范围，因为诉讼存在固有的不确定性，尤其是在原告声称巨额或不确定的损害赔偿时。当诉讼处于早期阶段或诉讼高度复杂或范围广泛时，情况也是如此。在这些情况下，我们披露我们无法预测结果或估计可能的损失或损失范围。

2022 年 12 月 14 日 四AllianceBernstein L.P. 员工利润分享计划（“计划”）的个人参与者向纽约南区美国地方法院对AB、董事会薪酬和工作场所惯例委员会现任和前任成员以及该计划下的投资和管理委员会提起集体诉讼（“申诉”）。原告，他们试图代表所有参与者
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索引
2016年12月14日至今的该计划指控被告将专有集体投资信托列为该计划提供的投资选项，从而违反了经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）规定的信托义务并参与了违禁交易。该申诉寻求未指明的损害赔偿、清算和其他公平救济。AB准备对这些指控进行有力辩护。尽管鉴于此事仍处于初期阶段，目前尚无法确定此事的最终结果，但我们认为该诉讼不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

AB可能参与其他各种事务，包括监管调查、行政诉讼和诉讼，其中一些可能指控重大损失。AB有可能遭受与这些其他事项有关的损失，但管理层目前无法估计任何此类损失。管理层在与法律顾问协商后，目前认为，任何悬而未决或面临威胁的个别问题的结果，或所有事项的总和，都不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。但是，任何调查、程序或诉讼都有不确定性；管理层无法确定与任何悬而未决或面临威胁的个别事项有关的进一步进展是否会对我们在未来任何报告期内的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
11
索引
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

AB Holding的主要收入和现金流来源归因于其对AB单位的投资。AB Holding的中期简要财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析应与作为本10-Q表格附录的AB的讨论和分析一起阅读。它们还应与AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的经审计的财务报表和附注以及MD&A一起阅读。

运营结果
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20232022% 变化20232022% 变化
（以千计，每单位金额除外）
归属于AB UnitHolders的净收益$175,737 $208,769 (15.8)%$369,888 $469,496 (21.2)%
加权平均股权权益39.3 %36.1 %39.3 %36.1 %
归属于AB UnitHolders的净收益中的权益69,121 75,358 (8.3)145,503 169,711 (14.3)
所得税8,563 7,217 18.7 17,508 15,642 11.9 
AB Holding的净收益$60,558 $68,141 (11.1)$127,995 $154,069 (16.9)
每个 AB 控股单位的摊薄后净收益$0.53 $0.69 (23.2)$1.13 $1.56 (27.6)
每个 AB 控股单位的分配(1)
$0.61 $0.71 (14.1)$1.27 $1.61 (21.1)
________________________
(1)分配反映了AB非公认会计准则调整的影响。

与2022年同期相比，AB Holding截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收入分别减少了760万美元和2610万美元，这主要是由于归属于AB Unitholders的净收益减少，但加权平均股权权益的增加部分抵消了这一点。

AB Holding的合伙企业总收入来自其在AB的权益。AB Holding的所得税反映了对其合伙企业积极开展贸易或业务的总收入征收的3.5％的联邦税，其计算方法是将AB的某些合格收入（主要是美国投资咨询费、研究费用和经纪佣金）乘以AB Holding在AB的所有权权益，再乘以3.5％的税率。在截至2023年6月30日的三个月中，AB Holding的有效税率为12.4％，而截至2022年6月30日的三个月中为9.6％。在截至2023年6月30日的六个月中，AB Holding的有效税率为12.0％，而截至2022年6月30日的六个月中为9.2％。 参见注释 7 至第 1 项中的简要财务报表用于计算所得税支出。

管理运营指标

作为补充信息，AB提供了 “调整后的净收入”、“调整后的营业收入” 和 “调整后的营业利润率” 的绩效指标，这些是管理层在评估和比较AB同期经营业绩时使用的主要指标。管理层主要使用这些指标来评估业绩，因为它们可以更清楚地反映AB的经营业绩，使管理层能够看到长期趋势，而不会出现主要由与长期激励薪酬相关的市值调整、收购相关费用、利息支出和其他调整项目造成的扭曲。同样，管理层认为，这些管理运营指标有助于投资者更好地了解AB业绩的潜在趋势，从而为投资者提供有价值的视角。此类衡量标准不基于公认的会计原则（“非公认会计准则指标”）。

我们提供非公认会计准则指标 “调整后净收益” 和 “调整后的摊薄后每单位净收益”，因为我们的季度单位分配通常是调整后的摊薄后每单位净收益（来自调整后的净收益）。

这些非公认会计准则指标是对净收入、营业收入和营业利润率的补充，但不能替代净收入、营业收入和营业利润率，它们可能无法与其他公司提出的非公认会计准则指标进行比较。管理层在评估公司的财务业绩时同时使用公认会计原则和非公认会计准则衡量标准。仅非公认会计准则指标就可能构成限制，因为它们不包括AB的所有收入和支出。此外，调整后的每股AB摊薄净收益
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索引
持有单位不是流动性衡量标准，不应用它来代替现金流衡量标准。 参见附录 99.1 中包含的 AB 的 MD&A.

这些调整对AB Holding的净收益和每个AB控股单位的摊薄净收益的影响如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
（以千计，每单位金额除外）
AB 非公认会计准则调整 1$21,637 $6,350 $40,954 $17,951 
非公认会计准则调整的AB所得税（费用）(982)(1,835)(1,485)(3,702)
AB 税后非公认会计准则调整20,655 4,515 39,469 14,249 
AB Holding在AB的加权平均股权权益39.3 %36.1 %39.3 %36.1 %
AB非公认会计准则调整对AB Holding净收益的影响 $8,124 $1,630 $15,526 $5,148 
净收益 — 摊薄后，以 GAAP 为基础$60,558 $68,141 $127,995 $154,071 
AB非公认会计准则调整对AB Holding净收益的影响8,124 1,630 15,526 5,148 
调整后净收益——摊薄$68,682 $69,771 $143,521 $159,219 
按公认会计原则计算的每个AB控股单位的摊薄净收益$0.53 $0.69 $1.13 $1.56 
AB 非公认会计准则调整的影响0.08 0.02 0.13 0.05 
AB控股单位调整后的摊薄净收益$0.61 $0.71 $1.26 $1.61 

AB的非公认会计准则调整对AB Holding净收益的影响程度根据AB Holding在AB的所有权百分比而波动。

现金分配

AB Holding必须将其所有可用现金流（如AB Holding合伙协议所定义）分配给其单位持有人（包括普通合伙人）。可用现金流通常是本季度调整后的摊薄后每单位净收益乘以该季度末的已发行单位数。管理层预计，可用现金流将继续以调整后的摊薄后每单位净收益为基础，除非管理层在征得董事会同意后决定，不应对调整后的净收益对可用现金流的计算做出一项或多项调整。 见项目1中简明财务报表附注2有关可用现金流的描述。

资本资源和流动性

在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为1.523亿美元，而2022年同期为2.18亿美元。下降的主要原因是从AB收到的现金分配减少了6,380万美元。

在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为零，而2022年同期为17.8万美元。上一年度的活动反映了对AB的投资，以及行使补偿性期权购买AB控股单位的收益。

在截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为1.523亿美元，而2022年同期为2.178亿美元。下降的主要原因是向单位持有人分配的现金减少了6,330万美元。

1包括所有AB对税前收入的非公认会计准则调整。
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索引
管理层认为，由于AB Holding从投资AB中获得的现金流，AB Holding将拥有履行其财务义务所需的资源。

承付款和或有开支

见项目1中简明财务报表附注8.

关于前瞻性陈述的注意事项

管理层在本报告中以及所附AB的10-Q表部分中提供的某些陈述如下 附录 99.1是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩存在重大差异。其中最重要的因素包括但不限于以下因素：金融市场的表现、赞助投资产品和独立管理账户的投资业绩、总体经济状况、行业趋势、未来收购、被收购公司的整合、竞争条件和政府监管，包括税收法规和税率的变化以及对上市合伙企业的收益征税方式。我们提醒读者仔细考虑这些因素。此外，这些前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日；我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述之日之后的事件或情况。有关这些前瞻性陈述以及可能导致实际业绩差异的因素的更多信息， 参见第一部分第 1A 项中的 “风险因素”截至2022年12月31日止年度的10-K表格 以及第二部分第1A项 在此表格中 10-Q。我们在10-K表格、10-Q表格、我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他文件以及我们发布的任何其他公开声明中作出的任何或全部前瞻性陈述都可能是错误的。重要的是要记住，除此之外还有其他因素 “风险因素” 中列出的和下面列出的那些还可能对我们的收入、财务状况、经营业绩和业务前景产生不利影响。

中提及的前瞻性陈述 前一段，其中大多数直接影响AB但也影响AB Holding，因为AB Holding的主要收入和现金流来源可归因于其对AB的投资，其中包括有关以下内容的声明：

•我们相信，AB Holding从投资AB中获得的现金流将为AB Holding提供履行其财务义务所需的资源：AB Holding的现金流取决于其从AB获得的季度现金分配。因此，AB Holding履行其财务义务的能力取决于AB的运营现金流，这取决于资本市场的表现和其他我们无法控制的因素。

•我们的财务状况和进入公共和私人资本市场的能力，为我们的一般业务需求提供充足的流动性：我们的财务状况取决于我们的运营现金流，这取决于资本市场的表现、我们维持和增加客户管理资产的能力以及我们无法控制的其他因素。我们以合理的条件进入公共和私人资本市场的能力可能会受到不利的市场条件、我们公司的信用评级、我们的盈利能力以及包括税率和利率在内的政府监管变化的限制。

•诉讼结果：诉讼本质上是不可预测的，而且确实会出现过多的损害赔偿。尽管我们已经表示，我们预计任何未决法律诉讼都不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响，但与法律诉讼有关的任何和解或判决都可能具有重大影响，并可能产生这种影响。

•我们有可能在公开市场上收购AB Holding Units，为激励性薪酬奖励计划下的预期债务提供资金：AB在未来可能决定购买的AB控股单位的数量（如果有），以帮助为激励性薪酬奖励提供资金，这取决于各种因素，其中一些因素是我们无法控制的，包括AB控股单位（纽约证券交易所代码：AB）价格的波动以及进行这些购买的现金的可用性。

•我们决定，调整后的员工薪酬支出，不包括基于绩效的费用的影响，通常不应超过调整后年度净收入的50％：员工薪酬总额反映了员工的绩效和有竞争力的薪酬水平。我们收入的波动和/或竞争性薪酬水平的变化可能导致调整后的员工薪酬支出超过调整后净收入的50％。
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索引
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

从下面提供的信息来看，AB Holding的市场风险没有实质性变化 “关于市场风险的定量和定性披露” 在AB Holding截至2022年12月31日止年度的10-K表格第二部分第7A项中。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

AB Holding和AB均维持一个披露控制和程序系统，旨在确保（i）及时记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》要求在报告中披露的信息，（ii）积累并传达给包括首席执行官（“首席执行官”）和临时首席财务官（“CFO”）在内的管理层，以便及时就我们的披露做出决定。

截至本报告所涉期末，管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

2023年第二季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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索引
第二部分

其他信息

第 1 项。法律诉讼

见第一部分第1项所载简明财务报表附注8。

第 1A 项。风险因素

与百联控股截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告相比，风险因素没有实质性变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在本报告所涉期间，AB Holding出售的AB Holding没有根据《证券法》注册的AB Holding单位。

每季度，AB都会考虑是否根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1条和第10b-18条实施回购AB控股单位的计划。我们在2023年第二季度没有通过计划。AB将来可能会采取更多计划，在公开市场上收购AB控股单位，以帮助为公司激励性薪酬奖励计划下的预期债务提供资金，并用于其他公司用途。 见第1部分第1项所载简明财务报表附注3。

我们或我们的关联公司在2023年第二季度收购的AB控股单位如下：

发行人购买股票证券
时期总数
AB 控股单位的
已购买
平均价格
已付费 Per
AB 控股单位，扣除
佣金
的总数
AB 控股单位购买方式为
公开的一部分
已宣布的计划
或程序		最大数量
（或近似值
的美元价值)
可能还会有的 AB 控股单位
在下方购买
计划或
程式
4/1/23 - 4/30/23— $— — — 
5/1/23 - 5/31/23(1)
321 34.55 — — 
6/1/23 - 6/30/23— — — — 
总计321 $34.55 — — 

(1)在2023年第二季度，AB向员工保留了321个AB控股单位，使他们在分配长期激励性薪酬奖励时能够满足法定预扣税要求。

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索引

我们或我们的关联公司在2023年第二季度购买的AB单位如下：

发行人购买股票证券
 
时期总数
AB 单位的
已购买
平均价格
已付费 Per
AB 单位，扣除
佣金
的总数
购买的 AB 单位为
公开的一部分
已宣布的计划
或程序		最大数量
（或近似值
的美元价值)
可能还会有的 AB 单位
在下方购买
计划或
程式
4/1/23 - 4/30/23(1)
1,625 38.62 — — 
5/1/23 - 5/31/23— — — — 
6/1/23 - 6/30/23 (1)
1,667 $34.70 — — 
总计3,292 $36.66 — — 

(1)在第二季度 2023，AB通过私下交易购买了3,292套AB单位并将其报废。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

没有。

第 5 项其他信息

根据第S-K条例第408（a）项，没有任何董事或高级管理人员有 采用要么 终止2023年第二季度的10b5-1计划或其他交易安排。
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索引
第 6 项。展品
31.1
伯恩斯坦先生根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提供的证书。
  
31.2
西默斯先生根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提供的证书。
32.1
伯恩斯坦先生为遵守1934年《证券交易法》第13a-14（b）条或第15d-14（b）条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条的规定而提供的证明。
  
32.2
西默斯先生为遵守1934年《证券交易法》第13a-14（b）条或第15d-14（b）条以及根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条的规定而提供的证书。
99.1
第一部分，截至2023年6月30日的季度AllianceBernstein L.P. 10-Q表季度报告第1至4项。
  
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
  
101.SCHXBRL 分类扩展架构。
  
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库。
  
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase。
  
101.PREXBRL 分类法扩展演示文稿链接库。
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库。
104公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）。


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索引
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

日期：2023 年 7 月 27 日ALLIANCEBERNSTEIN 控股有限责任公司
来自：/s/ 比尔·西默斯
比尔·西默斯
临时首席财务官；财务总监兼首席会计官
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