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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
(Mark One)
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 2024 年 2 月 3 日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 ___________ 的过渡期内
委员会档案编号 001-15059
Nordstrom, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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华盛顿 | | 91-0515058 |
公司或组织的州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主识别号) |
第六大道 1617 号, 西雅图, 华盛顿98101
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码,包括区号 (206) 628-2111
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | JWN | 纽约证券交易所 |
普通股购买权 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券: 没有
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的 ☑ 没有☐
用勾号注明注册人是否无需根据该法第13条或第15(d)条提交报告。是的☐ 没有 ☑
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 |
☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 |
| | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☑
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有☑
截至2023年7月28日,注册人非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权股票的总市值约为美元3.0按当天的收盘销售价格22.95美元计算,为10亿美元。2024 年 3 月 11 日, 163,258,218普通股已流通。
以引用方式纳入的文档
定于2024年5月22日举行的2024年年度股东大会的部分委托书已纳入第三部分。
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目录 | |
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前瞻性陈述 | 4 |
常用术语的定义 | 7 |
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第一部分 | |
第 1 项。 | 商业。 | 8 |
第 1A 项。 | 风险因素。 | 12 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论。 | 20 |
项目 1C。 | 网络安全。 | 21 |
第 2 项。 | 属性。 | 22 |
第 3 项。 | 法律诉讼。 | 24 |
第 4 项。 | 矿山安全披露。 | 24 |
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第二部分 | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。 | 25 |
第 6 项。 | [已保留] | 27 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 27 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 42 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据。 | 43 |
第 9 项。 | 与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。 | 73 |
项目 9A。 | 控制和程序。 | 73 |
项目 9B。 | 其他信息。 | 75 |
项目 9C。 | 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。 | 75 |
| |
第三部分 | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理。 | 75 |
项目 11。 | 高管薪酬。 | 75 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事务。 | 75 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性。 | 75 |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务。 | 75 |
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第四部分 | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表。 | 76 |
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展品索引 | 77 |
签名 | 80 |
独立注册会计师事务所的同意 | 81 |
前瞻性陈述
本10-K表年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是关于非历史事实的事项的陈述,基于我们管理层的信念和假设以及管理层目前获得的信息。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测也不是保证,这些未来的事件或情况可能不会发生。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“预期”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”、“追求”、“向前” 等术语以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述来识别。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这可能导致我们的实际业绩、业绩、时间框架或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩、时间框架或成就存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于我们截至2025年2月1日的财年的预期财务前景、运营趋势以及以下内容:
战略和运营
•成功执行我们的客户战略,通过我们的配送能力和门店为客户提供优质的在线服务、产品和体验,
•及时、有效地实施和执行我们不断变化的业务模式,包括:
◦通过提供差异化和无缝的体验来赢得我们的市场战略,其中包括整合我们的数字和实物资产、开发新的供应链能力和及时交付产品,
◦扩大Nordstrom Rack的覆盖范围,包括以优惠的价格提供优秀的品牌以及利用我们的数字和实物资产,
◦增强我们的平台和流程,提供核心能力,以数字方式和门店内提升客户、员工和合作伙伴的体验,
•我们有效管理商品战略的能力,包括我们提供有吸引力的产品种类和优化库存的能力,以确保我们在每个渠道和地点都有正确的产品组合和数量,从而使我们能够更接近客户,
•我们有能力有效分配和扩展我们的营销战略和资源,以及实现诺德斯特龙媒体网络、诺迪俱乐部、广告和促销活动的预期收益,
•我们应对不断变化的零售环境的能力,包括新的时尚潮流、环境考量和客户对门店和在线服务和体验不断变化的期望,以及我们在新市场战略和客户产品方面的发展和成果,
•我们有能力减轻全球供应链中断的影响,包括工厂关闭、某些进口品的运输挑战或停产,以及原材料价格和运费上涨,
•我们通过有效的库存管理和供应链流程和系统控制成本的能力,
•我们有能力通过提供适当的培训、良好的工作环境和有竞争力的薪酬和福利,获取、培养和留住合格和多元化的人才,尤其是在市场薪酬增加的领域,所有这些都是在任何劳动力短缺和人才竞争的背景下,
•我们实现预期收益、预测和应对潜在风险以及适当管理与信用卡收入分享计划相关的成本的能力,
•潜在的商誉减值费用、未来减值费用以及未在预期时间范围内实现预期财务业绩或我们的战略方向发生变化时申报单位或资产公允价值的波动,
数据、网络安全和信息技术
•成功执行我们的信息技术战略,包括与第三方服务提供商的合作,
•任何系统或网络故障、网络安全和/或安全漏洞的影响,包括我们的系统或第三方提供商的任何安全漏洞,这些漏洞导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权的披露,或者导致业务流程中断或造成财务损失,以及我们对信息安全和隐私法律法规的遵守情况,以及在发生此类事件时第三方合同义务的情况,
声誉和人际关系
•我们维护声誉以及与客户、员工、供应商、第三方合作伙伴和房东关系的能力,
•我们在环境、社会和治理实践与举措方面以负责任和透明的方式行事,实现任何沟通的目标、目标或里程碑并适应不断变化的报告要求的能力,
•我们有能力通过各种第三方发行商或平台渠道推销我们的品牌和分销我们的产品,以及访问移动操作系统和网站标识符以个性化投放定向广告,
•股票所有权集中对我们股东影响公司事务的能力的影响,
投资与资本
•高效、合理地分配我们的资本资源,
•我们有能力适当平衡我们在技术、供应链网络设施以及现有和新门店位置方面的投资,包括扩大我们的市场战略,
•我们维持或扩大业务范围的能力,包括及时完成与供应链网络设施以及新的、搬迁和改建的门店相关的施工,以及任何可能的门店关闭,所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为干扰以及政府对任何此类中断的应对措施的影响,
•市场波动, 运营成本的增加, 退出成本以及与拥有和租赁不动产相关的总负债和损失,
•债务和运营契约的遵守情况,信贷的可用性和成本,信用评级的变化和利率的变化,
•未来股票回购、股息支付或股票发行的实际时间、价格、方式和金额(如果有),视董事会、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则而定,
经济和外部
•流行病或流行病或其他灾难性事件的持续时间和严重程度,以及对客户行为、商店和在线运营和供应链职能的相关影响,以及我们未来的合并财务状况、经营业绩和现金流,
•我们业务的季节性质和周期性客户支出的影响,
•经济和市场状况的影响,包括通货膨胀和控制通货膨胀的措施,以及由此产生的客户购买行为、失业率和破产率的变化以及由此对消费者支出和信贷模式的影响,
•经济、环境或政治条件的影响,
•购物中心和购物中心交通模式变化的影响,
•我们的供应商、供应商、开发商、房东、竞争对手或客户面临的财务不安全感或潜在的破产,
•天气状况、自然灾害、气候变化、国家安全问题、全球冲突、内乱、其他市场和供应链中断、关税的影响或此类事件的前景,以及任何此类事件可能对消费者支出模式或信息技术系统和通信产生的影响,
法律和监管
•我们以及与我们有业务往来的第三方遵守适用的国内和国际法律、法规和道德标准、最低工资、就业和税收、信息安全和隐私、消费者信贷和环境法规,以及任何索赔、诉讼和监管调查及此类事项解决的结果,
•消费信贷相关法律变化的影响, 当前的监管环境, 金融体系和税收改革,
•会计细则和条例变化的影响,我们对细则或条例的解释的变化,或基本假设、估计或判断变化的影响,
•与加拿大业务运营结束有关的事件或事件的结果。
这些因素和其他因素, 包括我们在第一部分中讨论的因素, 第 1A 项。风险因素,可能会影响我们的财务业绩,并导致我们的实际业绩与我们可能提供的任何前瞻性信息存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和其他因素,不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外,这些前瞻性陈述仅代表我们截至本申报之日的估计和假设,这些估计和假设可能被证明是不正确的。应仔细阅读本10-K表年度报告,并理解我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们特此用这些警示性陈述来限定我们的前瞻性陈述。除非法律要求,否则即使将来有新的信息,我们也没有义务公开更新这些前瞻性陈述,也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因。
所有提及 “我们”、“我们” 或 “公司” 的内容均指Nordstrom, Inc.及其子公司。2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙开始结束其业务运营(参见第8项中的注释2:加拿大清盘),截至该日,加拿大诺德斯特龙已从诺德斯特龙公司的财务报表中脱离。加拿大诺德斯特龙2023年3月2日之前的业绩包含在公司的合并财务报表中。
此外,“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些陈述基于截至本10-K表年度报告提交之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。此外,前瞻性陈述可能会受到与加拿大业务运营结束有关的事件或事件的实际结果的影响。
常用术语的定义
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任期 | 定义 |
2019 年计划 | 2019 年股权激励计划 |
2023 年年度报告 | 2024 年 3 月 19 日提交的 10-K 表年度报告 |
调整后 EPS | 调整后的摊薄后每股收益(亏损)(非公认会计准则财务指标) |
调整后的投资回报率 | 调整后的投资资本回报率(非公认会计准则财务指标) |
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ASU | 会计准则更新 |
CARES法案 | 《冠状病毒援助、救济和经济安全法》 |
CCAA | 《公司债权人安排法》 |
CISO | 首席信息安全官 |
CTIO | 首席技术和信息官 |
数字销售 | 通过我们的网站或移动应用程序等数字平台进行销售。数字销售可以由客户自行指导,就像传统的在线订单一样,也可以由销售人员使用虚拟样式或销售工具来促进。数字销售可以交付给客户,也可以在我们的 Nordstrom 门店、Nordstrom Rack 门店或 Nordstrom Local 服务中心提货。数字销售还包括预计回报准备金。 |
息税前利润 | 利息和所得税前的收益(亏损) |
息税前利润率 | 利息税和所得税前收益(亏损)占净销售额的百分比 |
EBITDA | 扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(亏损) |
息税前利润 | 根据我们的Revolver契约的定义,扣除利息、所得税、折旧、摊销和租金前的收益(亏损) |
EPS | 每股收益(亏损) |
特别是 | 员工股票购买计划 |
《交易法》 | 经修订的 1934 年《证券交易法》 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
2024 财年 | 截至 2025 年 2 月 1 日的 52 个财政周 |
2023 财年 | 截至 2024 年 2 月 3 日的 53 个财政周 |
2022 财年 | 截至 2023 年 1 月 28 日的 52 个财政周 |
2021 财年 | 截至2022年1月29日的52个财政周 |
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GAAP | 美国公认的会计原则 |
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GMV | 商品总价值 |
毛利 | 净销售额减去销售成本及相关的购买和入住成本 |
杠杆比率 | 我们的融资债务和运营租赁负债总额除以前十二个月的调整后息税折旧摊销前利润(根据我们的Revolver协议的定义) |
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任期 | 定义 |
MD&A | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
导航 | 资产净值 |
NMN | Nordstrom Media Network,我们在其中使用我们的第一方数据和营销基础架构,通过场外和现场营销平台推动与供应商的合作营销 |
诺德斯特龙 | Nordstrom.com、Nordstrom 美国门店和 Nordstrom Local 门店。诺德斯特龙还包括2023年3月2日之前的加拿大业务,包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大门店和Nordstrom Rack加拿大门店、2023年12月之前的ASOS | Nordstrom以及2022年10月之前的TrunkClub.com。 |
加拿大诺德斯特龙 | 加拿大诺德斯特龙零售有限公司、诺德斯特龙加拿大控股有限责任公司和诺德斯特龙加拿大控股二有限责任公司 |
Nordstrom Local | Nordstrom 本地服务中心,提供订单提货、退货、变更和其他服务 |
Nordstrom Rack | Nordstromrack.com、Nordstrom Rack 美国门店和 Last Chance 清仓门店 |
Nordy 俱乐部 | 我们的客户忠诚度计划 |
纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
运营租赁成本 | 固定租金支出,包括固定公共区域维护费用,扣除开发商报销摊还款 |
PCAOB | 上市公司会计监督委员会(美国) |
房地产激励措施 | 开发商和供应商报销 |
PSU | 绩效份额单位 |
左轮手枪 | 高级循环信贷额度 |
权利计划 | 董事会通过了我们的限期股东权利协议 |
ROU 资产 | 经营租赁使用权资产 |
RSU | 限制性股票单位 |
秒 | 证券交易委员会 |
SERP | 无资金固定福利补充高管退休计划 |
安全票据 | 原定于2025年5月到期的8.750%的优先担保票据 |
SG&A | 销售、一般和管理 |
供应链网络 | 主要处理和向我们的客户运送订单的配送中心,主要处理商品并将其运送到我们的商店和其他设施的配送中心,以及既配送客户订单又向我们的商店运送商品的全渠道中心 |
TD | 北卡罗来纳州多伦多道明银行 |
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第一部分
第 1 项。业务。
业务描述
概述
该公司成立于1901年,最初是一家位于华盛顿州西雅图的零售鞋业企业,其指导原则是为客户提供最好的服务、选择、质量和价值,才能取得成功。我们渴望利用Nordstrom和Nordstrom Rack旗帜的优势、我们的数字和物理特性以及相互关联的商业模式,成为数字互联世界中最好的时装零售商。我们为女士、男士、年轻人和儿童提供种类繁多的优质名牌和自有品牌商品,重点是服装、鞋子、美容、配饰和家居用品。无论顾客选择如何购物,我们都致力于提供卓越的服务、产品和体验,包括改装、提单、餐饮和造型,让购物变得有趣、个性化和便利。我们有一个可报告的细分市场,它汇总了我们的两个运营部门,即Nordstrom和Nordstrom Rack。
诺德斯特龙是各种品牌、款式和价格的产品的主要目的地,还有无与伦比的服务和体验。截至2024年2月3日,诺德斯特龙包括以下物理和数字资产:
•Nordstrom 在美国设有 93 家门店
•Nordstrom.com 网站和移动应用程序
•六位诺德斯特龙当地人
2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙开始结束其业务运营。有关更多信息,请参见第8项中的注释2:加拿大清盘。
Nordstrom Rack是首屈一指的低价目的地,拥有行业领先的低价数字影响力,以优惠的价格提供优秀的品牌。截至2024年2月3日,Nordstrom Rack包括以下物理和数字资产:
•美国有 258 家 Nordstrom Rack 门店
•Nordstromrack.com 网站和移动应用程序
•两家 Last Chance 清仓商店
Nordstrom Rack从Nordstrom出售的许多相同供应商那里购买商品,还可用作Nordstrom旗下清仓商品的出口。我们将继续扩大我们旗下最令人垂涎的品牌的产品阵容,以确保我们有客户想要的产品组合。我们的目标是让顾客通过精选商品和限时限时闪购活动来购物并发现超值优惠。我们将继续扩大Nordstrom Rack的实体足迹——我们于2023年在美国各地开设了19家新的Nordstrom Rack门店,并打算在2024年再开设22家新门店。Nordstrom Rack 门店是我们新客户的主要来源。
作为一家企业,我们的主要优势之一在于我们能够利用横跨Nordstrom和Nordstrom Rack旗帜的综合实物和数字资产网络。这为我们的客户提供了灵活性和便利,无论他们选择如何在线或实体店购物。我们完全有能力通过可扩展平台为客户提供支持,该平台旨在支持持续增长。
我们的全渠道平台使我们更接近客户,使我们能够通过更好的服务和更大的产品获取渠道来提高客户参与度。此外,我们的门店通过提供独特的活动和服务,例如个人造型、订单提货、退货和在方便的地点进行更改,帮助我们与顾客互动。我们的互联模型证明了它行之有效——在商店和在线商店中使用两个横幅购物的普通顾客在单个渠道或横幅上购物的支出是客户的十二倍以上。
产品
为了提供客户想要的商品,我们从各种高质量的国内外供应商处购买。此外,除了传统的批发安排外,我们还使用无主库存模式,在新的和现有类别中提供更广泛的种类。我们还与代理商和合同制造商达成协议,生产我们的自有品牌商品。
Nordstrom Rack投资打包和持有库存,这涉及在即将到来的销售季节之前从我们的一些顶级品牌那里战略购买商品,或者最大限度地减少供应链中断造成的库存缺口,使我们能够在可用时购买更多的相关物品,然后保留一部分用于在需求旺盛、供应紧张的时期部署,促进新门店开业或系统限制的时期。该库存通常平均持有六个月。
退货政策
我们对退货采取公平合理的方法,根据具体情况进行处理,最终目标是让客户满意。几乎所有商品都可以通过邮件或在任何商店退回。我们的目标是照顾我们的客户,包括让退货和换货变得容易,无论是在商店还是在网上。在我们的 Nordstrom 旗帜上,我们为购买和退货提供免费送货服务,但我们没有关于接受购买退货多长时间的正式政策。我们通常接受自Nordstrom Rack门店购买之日起30天内以及自Nordstrom Rack.com订购之日起40天内以原始价格标签和销售收据的服装、鞋类、配饰和家居用品的退货。
忠诚度计划
Nordy Club 是我们的客户忠诚度计划,它整合了传统的积分和福利系统,同时为客户提供产品和活动的专属权限、增强的服务、个性化体验和更便捷的购物方式。客户根据自己的消费水平和参与类型累积积分。达到一定的积分阈值后,客户将收到诺德斯特龙票据,该票据可以在Nordstrom和Nordstrom Rack上兑换商品或服务。Nordy Club的优惠因客户的消费水平而异,包括奖励积分日以及购物和时尚活动。
我们为客户提供各种支付产品和服务,包括精选的Nordstrom品牌Visa® 信用卡,以及用于购买Nordstrom的Nordstrom品牌的自有品牌信用卡。当客户使用Nordstrom品牌的信用卡或借记卡时,他们还将加入Nordy Club并获得额外的权益,这些权益可能因消费水平而异,包括抢先体验周年促销、增强改版和造型师权益以及Nordstrom Notes的累积积分。
尽管提供信用卡的主要目的是提高客户忠诚度并推动更多销售,但我们也通过与道明的计划协议获得信用卡收入。根据该协议,该协议于2022年第四季度进行了修订,有效期至2026年9月,道明是Nordstrom品牌消费信用卡的独家发行商,我们为这些信用卡提供账户服务功能。根据我们与道明签订的计划协议,信用卡收入净额包括我们在持续信用卡收入中扣除信贷损失后的部分。
供应链网络
我们正在不断扩大和增强我们的供应链网络设施和库存管理系统,以支持我们的全渠道能力,提供更多的商品选择渠道和更快的交付。截至 2024 年 2 月 3 日,我们的供应链网络包括:
•三个配送中心主要处理订单并向买家配送订单
•六个配送中心,主要处理商品并将其运送到我们的商店和其他设施
•一个全渠道中心,既能满足客户的订单,又可以将商品运送到我们的门店
此外,我们现有的Nordstrom和Nordstrom Rack门店支持在线订单的提货和退货,并为我们的数字客户提供更广泛的产品种类。我们选择地点并自定义库存分配,使商品能够更高效、更快速地流向我们的客户。Nordstrom 在线购买的商品主要从我们的发货中心运送给客户,但也可能从我们的 Nordstrom 门店、配送中心或全渠道中心发货。Nordstrom 店内购买的商品主要由该商店的库存配送,但是当该商店没有库存时,也可以从我们的配送中心、配送中心、全渠道中心或其他 Nordstrom 门店向我们的客户发货。Nordstrom Rack 在线购买的商品从我们的发货中心和配送中心运送给客户。Nordstrom和Nordstrom Rack都有选择地使用供应商代发货来补充在线产品,然后将这些产品直接从供应商运送给最终客户。
我们在加利福尼亚州里弗赛德的第一个大型全渠道中心于2020年开业,为西海岸地区的Nordstrom客户提供支持。我们计划将来为该设施增加Nordstrom Rack库存和配送服务。我们位于加利福尼亚州托兰斯的小型本地全渠道中心于2022年第三季度停止运营,因为我们扩大了河滨分支机构以支持该地区的需求。年底之后,我们于2024年3月5日宣布决定将圣贝纳迪诺配送中心的业务迁至我们的西海岸全渠道中心。
雇员
我们相信,创造一流的客户体验始于创造一个庆祝和支持我们所有员工的环境。在我们努力吸引和留住业内最优秀的人才的同时,我们致力于培养一种工作场所文化,让我们的员工感到被包容、得到支持,并有信心在工作中充分展现自我。
截至 2024 年 2 月 3 日,我们雇用了大约 54,000 名员工。大约 75% 的员工支持我们的门店,大约 10% 的员工支持我们的供应链网络。由于我们业务的季节性质,临时员工的数量可能会有所不同,并在我们的周年促销和假日季节达到峰值。在这些购物旺季中,我们的员工人数可能会增加约7%,以满足业务需求。目前,我们的员工尚未选择由工会代表。
多元化、公平、包容和归属感
我们致力于营造一个多元化、公平和包容的环境,这是我们帮助客户感觉良好、展现最佳状态的使命的关键。我们坚信在整个零售行业中培养公平性,并旨在利用我们的资源、影响力和平台来促进所有社区更大的多元化代表性。在过去的几年中,我们加大了在这一领域的努力,并设定了到2025年底实现的工作场所和市场目标。为了领导和推动这项工作,我们通过与首席执行官埃里克·诺德斯特龙和首席人力资源官丽莎·普莱斯进行持续审查,将多元化、公平性、包容性和归属感付诸实施。此外,我们的多元化、公平、包容和归属感团队是人力资源组织内部的卓越中心,并与整个企业的领导者合作,制定和嵌入公平和包容的战略。执行团队和董事会定期跟踪和审查我们在实现多元化、公平、包容和归属感抱负方面的进展。
作为这些持续努力的一部分,我们制定了多项内部举措,以促进团队之间的归属感和联系感。我们做到这一点的方法之一是通过我们由员工主导、公司赞助的员工资源小组,这些小组代表着各种可见和看不见的身份。2023 年,八个小组为我们的员工提供服务并由他们领导,提供全公司范围的计划,以增进理解并庆祝来自整个组织的声音。
我们将继续与那些为时尚、设计和零售人才提供公平途径的组织合作。2023 年,我们通过首届历史黑人学院和大学教授峰会,为莫尔豪斯学院的产品管理课程和指导计划、美国零售联合会的学生项目和哈林时尚街及其非营利组织 ICON360 提供了支持。
员工安全与福祉
客户、员工和社区的健康和安全是我们非常重视的责任。 我们将继续提供各种心理、情感和身体健康资源以支持我们的员工,包括通过我们的员工援助计划提供的数字心理健康支持和免费咨询服务。
我们力求通过开放政策、定期举行听证会和利用我们的年度员工之声调查来倾听组织内员工的意见和向他们学习。我们会定期根据行业基准审查调查结果,在我们继续改善和发展工作环境的过程中追究自己的责任。
我们仍然致力于创造一种文化,让员工感到他们可以通过持续的成长和发展机会以及公平透明的绩效管理和晋升流程,全身心投入工作并实现自己的职业目标。
总奖励
为了支持我们留住和吸引优秀员工的目标,我们每年都会审查我们的福利和薪酬方法。
•好处: 在满足资格要求后,我们为所有员工提供一系列福利,包括医疗保健、健康计划、财务和退休计划以及休假。此外,我们通过一项多年期战略加强了对福祉的关注,为我们的员工提供新的资源和工具,以支持全面的福祉,包括心理健康支持。
•补偿:我们致力于为员工提供一个发展有意义职业生涯的好地方。我们会定期审查我们在经营所在市场的薪酬,以确保我们的竞争力,并且我们会全年进行相应的更新。
为了确保我们提供符合员工愿望和需求的薪酬待遇,我们在全年调查中定期要求员工提供反馈。我们使用反馈来改善员工的整体体验。
企业社会责任
我们相信,我们有责任支持我们经营所在的社区,支持我们价值链中每个人的健康、安全和人权。
我们的企业社会责任战略侧重于环境可持续性、人权和企业慈善事业。2023 年,我们在这些领域取得了有意义的进展。具体亮点包括:
•环境可持续性:通过我们的美容包装回收和回收计划 BEAUTYCYCLE,我们实现了一个重要的里程碑,即回收了超过50吨的美容包装废物,使我们实现到2025年回收100吨的目标已经过了一半以上。我们还制定了基于科学的目标,以减少范围 1(来自我们拥有或控制的来源的直接排放)、范围 2(购买的电力、热和冷却产生的间接排放)和范围 3(与我们销售的产品相关的间接排放)的温室气体排放。
•人权: 我们致力于为产品生产者创造安全和公平的工作场所,并进行尽职调查,以帮助支持人权和负责任的采购。我们的人权和负责任采购计划以国际标准为基础,维护我们的《合作伙伴行为准则》,并使用第三方评估让供应商参与相关政策和计划。我们在这一年中加强了我们的政策和计划,并对其进行了周期性评估。
•性别平等:促进性别平等是我们对人权的承诺的一部分。我们的目标是通过在女性有学习、成长和领导资源的工厂生产更多产品来推动积极的变革。到2025年底,我们预计,我们的Nordstrom Made产品量中有90%或更多将在投资性别平等计划的设施中生产,并且我们正在积极扩大做出这一承诺的工厂的产量。我们距离这个目标已经过了一半了。
•慈善捐赠:在我们与Shoes That Fit合作的第13年中,我们筹集了超过120万美元的资金,并向当地社区的孩子们捐赠了5万多双鞋。我们继续与 “温暖行动” 和 “兄弟大姐妹” 合作,并与客户一起筹集了足够的资金,在这个假日季为有需要的孩子提供了超过25,000件新外套。仅在周二的捐赠活动中,我们的员工就为他们关心的事业拨款超过100万美元,志愿服务时间超过2500小时。
在Nordstromcares.com上详细了解我们的企业社会责任工作。除非另有明确说明,否则我们网站上包含或提及的信息不被视为以引用方式纳入本年度报告。
商标
我们最著名的商标包括ude Nordstrom、Nordstrom Rack、Zella、Z by Zella、BP.、Open Edit、Chelsea28、Caslon、Halogen、Tucker + Tate、Treasure & Bond、14th & Union、Leith、Abound、Harper Canyon 和 Melrose & Market。我们的每个商标均可无限期续期,前提是续订时仍在商业中使用。
季节性
与其他零售商一样,我们的业务受季节性波动和消费者支出的周期性趋势的影响。我们的销售额通常在第二季度(通常包括我们的大部分周年促销活动)和第四季度的销售额会有所增加,因为节假日。我们为期一周的周年促销活动从2022年的第二季度转移到了2023年的第三季度。
任何一个季度的业绩都不代表整个财年可能取得的业绩。我们计划商品的购买和收据,使其与预期的销售趋势保持一致。例如,在周年促销之前和秋季,当我们为假日购物季(通常从11月到12月)做准备时,我们的商品购买量和收入都会增加。与我们的季节性波动一致,在周年促销和假日之前的几个月中,我们的营运资金需求历来有所增加,因为我们购买库存是因为预计销售额将增加。
竞争条件
我们在竞争激烈的商业环境中运营。我们经常与其他国际、国内、地区和本地零售商竞争,包括互联网企业、全渠道百货商店、在线市场、在线和店内直接向消费者销售的品牌、专卖店、低价商店和可能出售类似商品的精品店。我们的特定竞争对手因市场而异。我们相信,在我们行业中竞争的关键对我们的客户来说永远是最重要的:在关心的人的支持下,以数字和门店形式提供引人注目的产品和卓越的服务。这包括通过提供无缝的数字和实体体验来按客户的条件为客户提供服务,在不同的价位上提供引人注目、精心策划和优质的产品,以及与相关和有限的分销品牌进行战略合作,所有这些都集中在顶级市场。
可用信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。美国证券交易委员会在SEC.gov上维护着一个网站,其中包含有关向美国证券交易委员会申报的发行人的报告、代理和信息声明以及其他信息。
我们的网站地址是 Nordstrom.com 和 Nordstromrack.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交报告或向美国证券交易委员会提供报告后,我们的10-K表和10-Q表的年度和季度报告、8-K表的最新报告、委托书、我们的高管在表格4上关于证券实益所有权变动的声明以及对根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修正案,将在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供。感兴趣的人士还可以通过我们的网站investor.nordstrom.com观看季度财报电话会议和其他财务活动的网络直播。
我们长期致力于维护高水平的道德标准。此外,我们为员工、高级职员和董事采用了《商业行为和道德守则》以及《公司治理准则》,这些准则符合纽约证券交易所和美国证券交易委员会要求的上市标准。我们的《商业行为与道德准则》、《公司治理准则》和《以下董事会委员会的委员会章程》可通过我们的网站查阅:
•审计和财务
•薪酬、人才和文化
•公司治理和提名
•科技
对这些文件的任何修改或对其中所含要求的豁免也将在我们的网站上公布。
如需这些项目的印刷版本或任何其他查询,请联系:
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Nordstrom 投资者关系 |
第六大道 1617 号 |
华盛顿州西雅图 98101 |
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InvRelations@Nordstrom.com |
第 1A 项。风险因素。
我们的业务面临许多风险。我们认为,下述风险概述了我们最关心的问题。在评估我们公司时,除了本2023年年度报告中的其他信息外,您还应仔细考虑以下因素。在购买我们的普通股或投资我们的债务之前,您应该知道进行此类投资涉及的风险,包括但不限于下述风险。以下任何一种风险都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉,每种风险都可能导致我们的股价下跌或我们的债务违约,您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险、趋势和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉。
战略和运营风险
如果我们无法成功执行客户战略、扩大客户群或发展我们的业务模式,则可能会对我们的业务以及未来的盈利能力和增长产生负面影响。
我们认为,我们的全渠道市场战略是业务的强大推动力,这使我们能够通过利用我们在市场层面上的人员、产品和地位等所有资产,更好地为客户提供服务并提供更多的产品准入。随着我们业务的发展,我们必须继续扩大我们的市场战略,通过在最重要的市场中获胜,扩大Nordstrom Rack的覆盖范围和提高我们的数字化速度,专注于更好地为客户提供服务。我们的市场战略侧重于客户,力求在数字世界中提供差异化和无缝的体验,将我们在每个市场的所有资产整合在一起,为客户提供他们想要的时间、地点和方式的购物服务。我们的目标是平衡我们的产品组合,扩大选择的广度,并继续利用我们的数字和实物资产来增加选择范围并提高我们的Nordstrom Rack旗帜中的盈利能力。我们正在努力通过无主库存模式(包括直销、优惠、市场和其他策略)来扩大库存灵活性。此外,我们正在努力扩大我们的NMN,这使我们的品牌合作伙伴能够通过线上和场外媒体活动直接与客户建立联系,从而增加流量、销售和参与度。
以客户为中心要求我们建立新的供应链能力和增强现有能力,开发电子设备应用程序,改进面向客户的技术,及时交付购买的产品,增强库存管理系统,并通过我们的市场战略在数字和零售地点之间提供更多、更流畅的库存可用性。此外,这些战略将需要进一步扩大和依赖数据科学和分析。这种商业模式的成本结构变化很大,将继续需要对跨渠道运营和支持技术进行投资。投资新技术(例如生成式人工智能)也存在固有的风险,此类运营和支持技术可能会出现故障、中断或不可用,并且更容易受到网络攻击和其他网络事件的影响。
如果我们不能成功实施客户战略,包括全面了解和满足客户的需求和愿望,有效整合我们的数字运营和门店,扩大我们的市场战略,增强我们的品牌知名度,扩大我们的供应链计划以及有效地向客户提供产品,我们可能会无法达到客户的期望,这将影响我们的品牌、声誉、盈利能力和增长。此外,如果客户在我们的商店购物和数字渠道之间切换,或者在我们的 Nordstrom 和 Nordstrom Rack 横幅之间切换,速度与我们预期的不同,我们可能需要快速修改计划和投资。如果我们没有或投入执行这些战略所需的资源,我们的业务可能会受到负面影响。
如果我们不对竞争的市场力量和客户行为的变化进行适当的评估和反应,我们的业务可能会受到影响。
零售环境正在迅速演变。客户的购物偏好继续发生变化,包括对更快交付产品的期望不断提高。此外,零售环境受到来自非传统零售商的巨大压力,包括在线市场以及租赁和再电子商务公司。我们经常与其他国际、国内、地区和本地零售商竞争,包括互联网企业、全渠道百货商店、在线市场、在线和店内直接向消费者销售的品牌、专卖店、低价商店和可能出售类似商品的精品店。数字渠道继续促进对比购物,加剧零售市场的竞争,数字营销由几个关键平台控制。如果我们未能充分预测或回应客户的行为和期望,或者市场动态的变化,我们可能会失去市场份额或保持竞争力的能力,从而导致我们的销售和盈利能力受到影响,并可能影响我们的商誉估值并导致非现金减值费用。如果通过各种计划和媒体(包括数字媒体和印刷品)吸引客户的忠诚度营销、广告和促销活动的效率和分配不成功地影响我们数字渠道和门店中的消费者行为,或者如果我们的竞争对手的计划比我们更有效,那么我们的增长和盈利能力就会受到影响。我们也可能无法收集准确和相关的数据,也可能无法有效利用这些数据,这可能会影响我们的战略规划、营销和忠诚度计划以及我们的整体决策。
如果我们不预测和回应消费者的偏好和时尚趋势,或者不适当地管理库存水平,我们的客户关系和销售可能会受到负面影响。
我们预测或应对不断变化的时尚趋势、人口统计、消费者偏好和支出模式的能力会显著影响我们的销售和经营业绩。我们必须有效地管理我们的商品组合,精心挑选出能够以不同价位提供新颖性和更多选择的商品。有些商品从我们下达采购订单到收到订单可能需要几个月的时间,而且我们加快或修改该时间表或采购订单内容的能力可能受到限制。如果我们不能足够快地识别和应对消费者支出和偏好的新兴趋势,找出符合我们的客户战略的合适合作伙伴,不够快或在正确的领域扩大或扩大我们的产品类别,或者发展、发展和留住我们团队的人才、思维和技术技能以支持运营模式的变化,我们可能会损害我们留住现有客户或吸引新客户的能力。我们还储存一定水平的打包保管库存,以便在需求旺盛、供应紧张或系统受限的时期进行部署。因此,我们容易受到消费者需求变化以及对商品种类和购买时间的错误判断的影响,这可能会影响我们在未来时期通过这些库存进行销售的能力。确保我们通过使用数据和分析来优化库存并改善库存的规划和管理,对于为客户服务、推动增长和最大化盈利能力至关重要。如果我们购买过多的库存,我们可能会被迫通过大幅降价来以较低的平均利润率出售商品,这可能会损害我们的业务。相反,如果我们未能购买足够的商品,或者库存的送达速度不够快或不如预期,我们可能会失去增加销售的机会,并可能损害与客户的关系。
任何无法缓解全球劳动力和商品定价压力或中断的能力都可能对我们的盈利能力产生负面影响。
我们的盈利能力在一定程度上取决于我们预测和应对运营波动的能力,包括劳动力和商品的成本和可用性。产品和/或交付成本的增加,包括与我们产品的生产和分销直接或间接相关的向我们和供应商提供的原材料价格的变化,或能源、劳动力或燃料和运输成本的增加,可能会转化为更高的销售价格,进而影响客户需求。在短期内,我们将专注于通过多样化承运人能力、提高库存的端到端可见性以及提高供应链网络的速度和吞吐量来改善我们的内部网络和流程。如果我们无法有效应对持续的定价压力或劳动力短缺,或抵消此类成本,则可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
我们的员工是有效支持我们的业务和运营的关键,而劳动力成本的增加给我们的运营支出带来了压力。当特定市场的工资率或福利水平提高时,增加我们的工资或福利会对我们的收入产生负面影响,并可能继续对我们的收入产生负面影响。相反,未能提供有竞争力的工资或福利可能会对我们吸引或留住足够或高素质员工的能力产生不利影响,从而导致流失率增加和客户服务受到影响。过高的人员流失可能导致寻找、雇用和培训新员工的相关成本增加。
库存优化的任何障碍都可能影响我们推动增长和满足客户需求的能力,影响未来的业绩和盈利能力。在竞争激烈的零售环境中,某些材料的短缺和不断增加的定价压力已经加剧了我们商品的质量、可用性和价格的波动,并将来可能会继续加剧这种波动。美国原材料或库存的供应可能会阻碍我们满足客户需求的能力。我们的供应商和其他供应商可能会遇到类似的波动或限制,这可能会使我们受到其价格上涨的影响。此外,如果我们不收集完整、准确、及时的竞争定价数据,或充分利用这些数据来实施有效的定价策略,我们成功竞争的能力可能会受到负面影响,导致我们的销售、盈利能力和经营业绩受到影响。
如果不成功执行,我们的供应链网络、库存、采购、供应商付款和会计流程和系统的改进可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务取决于整个产品流程过程的准确性。我们正在进行投资,通过技术变革(例如使用基于生成人工智能的方法和流程)来简化和标准化我们的供应链网络、库存、采购、供应商付款和会计能力。如果我们遇到与变更管理、库存完整性和相关信息技术的实施或采用新流程、特性或能力相关的挑战,那么随着零售环境的变化,我们继续成功执行或发展战略的能力可能会受到不利影响。或者,如果我们无法维护准确、可靠和有效的库存跟踪系统,例如我们使用RFID技术,这对我们的综合全渠道业务战略至关重要,则可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响,并可能导致订单取消和成本增加,低于我们当前的预期。
如果我们不能有效地吸引、留住、培训和培养人才和未来的领导者,我们的业务可能会受到影响。
我们依靠高级管理层的经验来执行我们的业务战略和目标,他们拥有与我们和我们的行业相关的特定知识,难以取代。我们已经制定了继任计划,董事会正在审查这些继任计划。如果我们的继任计划不足以涵盖意想不到的巨额流动,那么这些人中任何人的服务损失或由此产生的任何负面看法或反应,都可能损害我们的声誉和业务。
此外,我们的成功取决于我们所有业务领域的员工的才能和能力,尤其是能够适应复杂性并在不断变化的环境中提高技能的人员。我们成功执行客户战略的能力取决于吸引、培养和留住具有不同技能的合格人才,尤其是直接支持我们战略的职能和技术专家。我们拥有庞大的劳动力,我们满足劳动力需求的能力受各种外部因素的影响,例如地区最低工资和福利要求、市场压力、现行工资率、福利组合、失业水平、不断变化的人口结构、经济状况和动态的监管环境。
由于激烈的人才竞争、竞争激烈的工资环境和劳动力短缺,我们已经经历过并将继续经历员工流失率增加。在我们公司总部所在的西雅图都会区,我们经常与许多以技术为重点的大型公司竞争人才,这可能会增加市场薪酬,尤其是某些员工群体的薪酬。如果我们无法维持员工满意度或提供有竞争力的薪酬和福利、适当的培训和发展或令人信服的工作环境,我们的文化可能会受到不利影响,我们的声誉可能会受到损害,并可能产生与人员流动相关的成本。
我们与道明的计划协议或该协议的变更可能会对我们的业务产生不利影响。
与道明签订的计划协议的条款允许我们维持面向客户的活动,而道明则促进Nordstrom品牌付款方式的发行并提供付款处理服务。如果我们未能达到特定的服务水平,道明有权承担某些个人服务职能,包括管理账户和收款活动。如果我们未能成功应对潜在风险并妥善管理与道明签订的计划协议相关的潜在成本,或者如果这些交易对与我们的信用卡相关的客户服务产生负面影响,从而损害我们的商业声誉和竞争地位,则我们的运营、现金流和收益可能会受到不利影响。如果在我们当前的计划协议于2026年到期时,新合同的条款不太优惠,我们的业绩可能会受到负面影响。如果道明不愿或无法提供这些服务,或者根据我们与道明签订的计划协议实施的风险管理政策发生了变化,我们的业绩可能会受到负面影响。如果我们无法确保成功管理与Nordstrom品牌信用卡相关的服务,则可能会增加信用损失的风险。
数据、网络安全和信息技术风险
即使我们采取适当措施保护我们的信息、网络和环境免受安全漏洞或未经授权的披露,我们的客户、员工和企业仍可能面临风险。
我们和我们的第三方提供商访问、收集、存储和传输敏感和机密的公司、客户和员工数据和信息,包括消费者偏好和信用卡信息,所有这些都受严格且不断变化的隐私和安全法律法规的约束。我们开展业务的许多司法管辖区已经颁布或正在考虑新的隐私和数据保护法,这些法律会影响我们对这些数据的责任,包括加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州。此外,攻击者可能使用的人工智能技术的进步增加了遭受网络攻击、网络事件或隐私事件的脆弱性。
我们已采取措施,通过实施旨在保护此类信息的安全性、机密性和完整性的保障措施和程序,帮助防止我们的网络和环境遭到破坏,并遵守网络安全和隐私要求。此外,我们加强了合同,尽可能要求我们的第三方提供商实施符合行业最佳实践的行政、物理和技术保障措施和程序。
尽管我们已经采取措施防止故意或无意的信息安全漏洞,并要求我们的第三方提供商也这样做,但这些措施无法完全消除网络安全风险。与许多公司一样,我们以及我们的几家供应商过去曾遭受过网络安全漏洞,并且将来面临此类漏洞的风险。无论是我们的公司、我们的第三方供应商和服务提供商还是其他零售商,安全漏洞和网络事件都可能使我们遭受损失、未经授权的客户、员工或公司机密信息的泄露或披露、诉讼、调查、监管执法行动、处罚和罚款、停止任何涉嫌违规活动的命令、信息技术系统故障或网络中断、网络保护和补救成本增加、财务损失、潜在责任或客户员工、或第三方提供商的信任和业务,其中任何一项都可能对我们的声誉、竞争力和财务业绩产生不利影响。对我们数据管理做法的担忧,包括个人信息的收集、使用、保留、安全或披露或其他隐私相关事项,即使没有根据,也可能使公司受到监管调查并损害我们的声誉,从而对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到信息技术系统故障或网络中断的影响。
我们与客户进行交易和经营业务的能力取决于各种内部和第三方信息技术系统的有效运营,包括云计算、数据中心、硬件、软件和应用程序,以管理我们公司的某些方面,包括在线和商店交易、物流和通信、库存和报告系统。我们力求建立弹性和安全的系统,选择信誉良好的系统供应商,并实施旨在使我们在修改系统时能够保护系统的程序。我们测试我们的系统以解决漏洞,并就保护我们技术系统安全的做法对员工进行培训。
开发、修改或更换信息技术系统存在风险,包括准确采集和维护数据,实现变革的预期好处,以及在实施变更时管理系统运行可能受到的干扰。与实施技术计划相关的潜在问题以及优化系统和基础设施新元素的优势所需的时间和资源可能会在短期内降低我们的运营效率。
如果我们遇到关键系统或流程中断或恶化或关键数据丢失,这可能是由于安全或网络安全威胁或攻击、自然灾害、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或第三方或其他中断造成的,我们的业务可能会在短期和更长的时间内受到损害。根据故障的严重程度,我们的灾难恢复计划可能不足或无效。这些事件还可能损害我们的声誉,导致成本增加或销售损失,并且需要大量的时间和费用才能进行补救。
声誉和关系风险
如果我们未能维护我们的企业文化和声誉,我们的客户、员工、供应商、第三方合作伙伴、房东和其他利益相关者的关系可能会受到负面影响。
我们拥有公认的文化和声誉,消费者可能会将这种文化和声誉与高水平的诚信、客户服务和优质的商品联系起来,这也是客户在我们这里购物和员工选择我们作为工作地点的原因之一。对我们声誉的任何重大损害,包括因不合规的业务、数据隐私、信息安全、多元化、环境或社会责任实践、有关我们公司的新闻或我们无法控制的因素或社交媒体上造成的损害,都可能削弱客户的信任,削弱我们的供应商关系,降低员工士气和生产力,并导致招聘和留住合格员工的困难。此外,管理层可能无法准确评估重大立法变更的影响,包括与数据隐私和安全、就业事务、劳动问题、环境合规和医疗保健有关的立法变更的影响,这些变更会影响我们与客户或员工的关系,以及对我们的销售和运营产生不利影响。
内部和外部利益相关者也越来越关注企业社会责任和可持续发展问题。如果我们对自己的做法和举措不负责任地行事,没有实现任何沟通的目标、目标或里程碑,或者我们的举措缺乏透明度,我们的声誉就会受到损害。当我们投资新的运营方式以更好地支持我们的社区和客户或报告我们的结果和结果时,我们也可能会产生额外的成本。
此外,加拿大业务运营结束对声誉的长期影响,包括对我们的客户、员工、供应商以及第三方合作伙伴和房东的影响,尚不清楚,我们可能需要采取可能增加支出并对运营业绩产生不利影响的行动。
我们的业务依赖第三方来生产、供应和交付商品和/或服务,中断可能会导致销售损失或成本增加。
供应链
及时收到来自第三方的优质商品对我们的业务至关重要,因为我们销售的大多数商品都是由海外工厂的供应商生产的。我们确定合格供应商并以可接受的条件和成本高效获得优质产品的过程可能很复杂。供应商和保理商也可能受到限制发货的信贷容量限制的约束。此外,我们依靠有限数量的承运人向客户交付我们的产品。全球供应链的持续中断,包括工厂关闭、运输挑战、运费上涨、我们的任何进口商、制造商或分销商或各自供应链上游各方违反人权、质量和安全方面的法律或全球标准,都可能导致货物的发货和接收延迟。由于经济、商业、政治、环境或疫情状况,这些第三方可能会遇到供应链或港口中断、某些进口中断或其他困难,或者可能改变其商业模式,偏离先前的做法。此外,制造商品的国家可能会受到新的贸易限制,包括增加进口商品的税收、海关限制、关税或配额。
我们或供应商供应链的任何中断、延误或变化,包括运输时间或成本的增加,都可能对我们的库存水平、交付时间表和我们满足客户需求的能力产生负面影响,这反过来又可能对我们的声誉、经营业绩和流动性产生重大不利影响。我们的企业社会责任和可持续发展目标,例如减少运营和供应链中温室气体排放的目标,也可能受到这些干扰的不利影响。
其他
我们是与各种第三方签订合同、交易和业务关系的当事方,包括供应商、供应商、服务提供商、房东和贷款人,他们可能对我们负有履约、付款和其他义务。如果与我们有业务往来的任何第三方由于其业务战略的变化而改变了与我们的关系的条款和条件,或者陷入破产、破产管理或类似的破产程序,我们与此类第三方的合同、交易和业务关系有关的权利和利益可能会被终止、修改或以不利于我们的方式进行修改或受到其他损害,并且我们可能无法安排替代或替代合同、交易或业务关系条款为与我们现有的合同、交易或业务关系一样有利(如果有的话)。在这种情况下,我们的现金流、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
结束在加拿大的业务运营的决定可能会对我们与供应商的关系产生负面影响,这些供应商也可能以不利的条件和增加成本的方式提供我们的美国业务,从而降低交付的及时性和效率,或影响他们向我们销售的能力。
我们有效推销我们的品牌、通过第三方平台销售产品以及向客户提供我们自己的应用程序的能力在很大程度上依赖于各种第三方发行商、平台和分销渠道。如果监管环境或这些第三方限制或更改数据的营销、分发或使用条款,则可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们推销我们的品牌,通过第三方平台销售产品,并通过各种第三方发行商和平台渠道向客户提供我们自己的应用程序,我们在任何给定平台或渠道上进行营销的能力受该方的政策和监管要求的约束。我们依赖我们的产品与流行的移动操作系统(例如Android或iOS)、我们无法控制的网站、网络、技术、产品和标准之间的互操作性,再加上他们对服务条款的单方面控制以及与定向广告相关的持续监管审查,可能会削弱或消除我们在这些平台上更新应用程序或销售产品的能力。此类系统或网站中的任何更改、错误或技术问题都可能限制我们有效交付产品、定位广告或衡量广告效果的能力。如果我们不选择与客户相关的平台,如果这些平台给予竞争对手优惠待遇,限制我们投放、定位或衡量广告效果的能力,或者平台偏好突然发生变化,我们有效推销品牌的能力可能会受到负面影响。此外,如果平台用户不 “选择加入” 某些数据收集和共享做法,我们投放、定位或衡量广告效果或提高应用程序使用率的能力就会受到影响。
股票所有权集中在少数股东身上可能会限制股东影响公司事务和影响我们股票价格的能力。
我们定期在年度委托书中报告诺德斯特龙家族成员的持股情况,包括我们的前联席总裁兼董事会主席布鲁斯·诺德斯特龙、他的妹妹安妮·吉廷格以及我们执行团队中诺德斯特龙家族的某些成员。截至2024年3月19日,这些人共实益拥有我们普通股的约30%。因此,无论是单独还是共同行动,他们都可以对需要股东批准的事项施加相当大的影响力,包括董事选举或其他影响我们的管理或公司治理的事项。此外,正如我们在定期文件中报告的那样,我们董事会不时批准股票回购。尽管根据我们的股权激励计划发行的股票以及作为收购对价可能会部分抵消这些回购,但回购可能会增加这些股东持有的总体权益百分比。
我们的董事会通过了一项限期股东权利协议。该权利计划将大幅削弱任何收购我们普通股10%或以上的已发行股份的个人或团体的所有权,但该计划中的某些例外情况除外(包括布鲁斯·诺德斯特龙、安妮·吉廷格和截至权利计划通过之日诺德斯特龙家族的某些其他成员的所有权是该计划的祖先)。通过有效防止诺德斯特龙家族以外的股东或股东集团收购我们10%或以上的普通股,权利计划可以确保诺德斯特龙家族保持其相对于其他股东的所有权集中。
我们注册地华盛顿州的公司法规定,批准合并或类似的重大公司交易需要公司三分之二已发行股份的赞成票。诺德斯特龙家族股东的利益可能不同于我们全体股东的利益。诺德斯特龙家族股东的实益所有权可能会阻碍收购我们的提议,推迟或以其他方式阻止重大公司交易,因为任何此类交易的完成都可能需要他们的批准。由于这些因素,我们普通股的市场价格可能会受到影响。
投资和资本风险
如果我们未能适当管理资本,我们可能会对我们的运营和股东回报产生负面影响。
我们利用营运资金为运营融资,支付资本支出、收购和投资,管理债务水平,并通过分红和股票回购为股东带来回报。足够的现金和流动性是为我们的业务提供资金所必需的。信贷和资本市场的变化,包括市场混乱、有限的流动性和利率波动,可能会增加融资成本或限制获得潜在流动性来源的机会。我们的资本结构恶化或收益质量和稳定性的恶化可能导致不遵守我们的债务契约或降低我们的信用评级,限制我们可用的融资或限制我们发行股息或回购股票的能力。2023年,三大评级机构中有两家将公司的信用评级展望从稳定上调至负面。这些前景变化以及我们未来信用评级的任何下调都可能导致融资渠道受限,借贷成本增加,并可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。此外,如果我们不适当地分配资本以实现回报最大化,或者我们不保持财务灵活性,我们的运营、现金流和股东回报可能会受到不利影响。
拥有和租赁房地产使我们面临可能的负债和损失。
我们拥有或租赁所有供应链网络设施、门店和公司所在地的土地、建筑物和设备,因此要承担与拥有和租赁房地产相关的所有风险。特别是,由于房地产市场的变化、人口趋势、场地竞争、对第三方业绩的依赖或整体经济环境的变化,资产的价值可能会降低,运营成本可能会增加,设施或商店可能无法按计划开业。我们还可能对环境状况、与出售门店相关的退出费用以及支付整个租赁期限的基本租金或在运营合同期内经营门店的承诺承担责任。此外,我们的任何租约无效、违约或终止都可能加速所需的现金支付,或干扰我们使用和运营全部或部分设施的能力,这可能会对我们的运营和业绩产生不利影响。
对现有和新地点的投资可能无法实现我们的预期回报,例如我们对加拿大业务的投资,这最终没有达到我们的预期。
我们的供应链网络设施和现有门店的位置、计划的门店开业和搬迁是根据可取性、人口统计和零售环境进行评估的。特别是,我们扩大了我们的全渠道市场战略,利用并连接我们在分散的地理市场中的数字和实物资产,为这些市场中的客户提供无缝服务,并在我们的数字资产、供应链网络和门店之间创造协同效应。我们对这一市场战略的扩张使我们能够执行我们的首要任务之一,即通过开设新的Nordstrom Rack门店来提高Nordstrom Rack的性能。我们必须为我们的地点配备适当的流程、技术和工具,以便及时、准确地进行配送和库存补充。这涉及某些风险,包括在配送能力、技术、数字渠道、新门店、搬迁和改造之间适当平衡我们的资本投资,评估地点在新的国内和国际市场中的适用性,以及及时和具有成本效益的方式建造、装修和供应设施或门店,这些风险可能会受到第三方行为的影响,包括但不限于私人实体和地方、州或联邦监管机构。
客户对交付速度的期望在不断变化。如果我们不能有效地整合我们的数字和实物资产作为市场战略的一部分,或者选择地点来优化我们的市场战略,那么我们可能会显著提高成本和运送时间,无法满足客户的期望,这反过来可能会对我们的业务产生重大不利影响。在我们平衡数字和实体购物渠道之间的趋势时,通过我们的数字渠道或门店的销售额可能无法达到预期,这可能会对我们的投资回报率产生不利影响。如果我们没有在不同地点之间正确分配资本支出,确保及时完成与供应链网络设施以及新的、搬迁和改建的门店相关的建筑项目,或者未能妥善维护我们的任何房产,则可能无法满足客户的期望,我们可能会损失销售额,并可能产生额外费用。
经济和外部市场风险
我们的收入和经营业绩受到我们业务的季节性质和消费者支出的周期性趋势的影响。
与其他零售商一样,我们的业务受季节性波动和消费者支出的周期性趋势的影响。我们的销售额通常在第二季度(通常包括我们的大部分周年促销活动)和第四季度的销售额会有所增加,因为节假日。我们为期一周的周年促销活动从2022年的第二季度转移到了2023年的第三季度。为了让股东更好地了解管理层对业绩的预期,我们对未来时期的预期经营和财务业绩进行了财务展望,其中包括具有某些风险和不确定性的前瞻性陈述。任何对这些销售季节产生负面影响的因素都可能对我们全年的经营业绩产生不利和不成比例的影响。
此外,业绩与我们的前景不同、销售和营业收入的变化、市场估值的变化、一般零售行业的业绩、我们或行业竞争对手的新闻或公告或分析师建议的变化等因素可能会导致我们的普通股价格和股东回报率的波动。
经济状况的下滑、货币波动、通货膨胀、失业率和破产率、财政刺激或利率的变化以及其他外部市场因素已经并且可能对我们的业务和股票价格产生重大的不利影响。
在经济衰退或通货膨胀时期,购物的顾客可能会减少,因为这些购买可能被视为自由决定,而购物者可能会限制购买金额。任何需求减少或客户购买行为的变化都可能导致销售额降低、降价幅度增加和过度促销环境或增加营销和促销支出。
我们位于购物中心和购物中心的商店已经并且可能受到购物中心和购物中心消费者流量的影响。
我们的大多数门店都位于购物中心和购物中心内,可能会受益于我们和其他主要租户创造消费者流量的能力。有利于电子商务的购物中心客流量下降、新购物中心和购物中心的开发、现有或新的购物中心和购物中心内缺乏有利的地理位置、个别购物中心和购物中心的成功以及其他主要租户的成败,已经影响并可能影响我们未来维持或发展业务的能力,以及我们开设新门店的能力,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
与其他零售商一样,我们的商店也受到盗窃或故意破坏程度不断变化的影响,这可能会影响我们商店的消费者流量并导致库存萎缩。如果我们在购物中心和购物中心的商店出现更高的库存缩减率,或者如果我们无法有效减少资产损失或被盗的影响,我们的经营业绩可能会受到不利影响。事件的严重程度或数量,包括看法和反应,可能会导致声誉损害或失去客户信任。
市场状况或法律的变化可能会对我们的信用卡业务的业绩产生不利影响。
根据我们与道明签订的计划协议赚取的收入间接受我们无法控制的经济和市场条件的影响,包括但不限于利率、消费者信贷可用性、信贷需求、消费者债务水平、付款模式、拖欠率、费用减免频率、政府刺激的频率或数量、个人破产率、就业趋势、法律和其他因素。此外,净销售额的变化部分转化为计划协议收入。经济、市场或监管条件、客户行为或我们的销售和计划协议收入组合的变化可能会影响我们的收入和盈利能力。
我们的业务和运营可能会受到恶劣天气模式、气候变化、自然灾害、大范围流行病、流行病、内乱和其他自然或人为的经济、政治或环境干扰的重大和不利影响。
除其他外,中断和政府的应对措施可能导致消费者支出减少,这可能会对我们的销售产生负面影响,城市中心的交通量下降,我们的供应链网络设施、商店或公司办公室人员短缺,商品流向我们商店的中断,我们的商品供应商或房地产开发商的运营中断,成本增加以及对我们的声誉和长期增长计划的负面影响,这些影响可能因时间长短和严重程度而异中断。健康流行病和流行病过去和将来都可能影响消费者和政府的应对措施,这可能会对全球经济状况和我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的总销售额、门店和占地面积的很大一部分位于美国西海岸,特别是在加利福尼亚州。在那里,我们经历了地震、野火、洪水、停电和短缺,这增加了我们在该地区任何扰乱市场条件下的风险。
法律和监管风险
我们受某些法律、诉讼、监管事项和道德标准的约束,合规或不遵守或充分解决出现的事态发展可能会对我们的声誉和运营产生不利影响。
我们的政策、程序和做法以及我们实施的技术旨在满足适用的联邦、州、地方和外国法律、费率、规章和规章以及负责任的企业、社会和环境惯例,所有这些都可能不时发生变化。如果我们或与我们有业务往来的第三方未能遵守这些要求和/或对其进行更改,我们的业务可能会受到不利影响。此外,不遵守适用的法律法规或未能实施负责任的业务、社会、环境和供应链做法可能导致声誉损害、集体诉讼、监管调查、法律费用和处罚、收费和付款、民事和刑事责任、监管合规成本增加、我们失去向客户提供或接受信用卡和借记卡付款的能力、财务报表的重报、业务中断、客户流失和客户信任的丧失。对现有和新的隐私和数据保护法律的修改可能会增加合规费用,限制商业机会和战略举措,包括客户参与。对我们的雇佣做法进行任何必要的改变都可能导致员工流失、销售减少、就业成本增加、员工士气低落,并损害我们的业务和经营业绩。此外,政治和经济因素可能导致联邦、州和外国税法的不利变化,这可能会影响我们的税收资产或负债,并对我们的经营业绩产生不利影响。我们还经常参与正常业务过程中出现的各种诉讼事务。诉讼或监管的发展可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求管理层通过记录、测试、监测和加强对财务报告的内部控制,评估我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们未能实施或维持足够的内部控制,我们可能无法提供可靠的财务报告或无法预防或发现财务欺诈,这可能会对我们的财务状况、投资者信心或股价产生不利影响。
会计细则和条例的变更可能会影响我们的财务业绩或财务状况。
与我们的业务相关的各种会计事项的会计原则和相关声明、实施准则和解释非常复杂,包括但不限于收入确认、库存估值、长期资产可收回性、所得税和或有负债,包括与我们在加拿大清盘相关的假设,都非常复杂,涉及主观假设、估计和判断。这些细则和条例的变化、我们对细则或条例的解释或不当适用、会计政策的变化或基本假设、估计或判断的变化可能会对我们的财务业绩或财务状况产生不利影响。
如果加拿大诺德斯特龙无法公平有序地结束其业务运营,或者如果我们的现有储备不足以支付我们的最终负债,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
2023年3月2日,我们宣布决定停止对加拿大诺德斯特龙业务的支持。因此,加拿大诺德斯特龙开始结束其业务运营,于2023年3月2日根据CCAA获得安大略省高等法院的初步命令,以促进有序的清盘。加拿大诺德斯特龙在第三方清算人的帮助下关闭了其在加拿大各地的Nordstrom和Nordstrom Rack门店及其加拿大电子商务平台。该电子商务平台于 2023 年 3 月 2 日停止运营,店内停业于 2023 年 6 月完成。如第8项中的注释2:加拿大清盘中所述,截至2024年2月3日的财年,我们因加拿大业务的结束而产生了284美元的税前费用。尽管我们认为这种可能性不大,但我们与这些事项相关的储备金可能不足以支付我们的最终责任,或者我们可能遭受尚未设立储备金的其他损失。如果加拿大诺德斯特龙无法有效和高效地完成业务运营的结束,或者我们承担了额外费用,则可能会对CCAA申报的结论或我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第 1B 项。未解决的员工评论。
没有。
第 1C 项网络安全。
Nordstrom 明白,建立、执行和维持有效的网络安全措施以保护我们的信息系统并维护数据的机密性、完整性和可用性对于业务的成功至关重要。
重大风险管理和综合整体风险管理
我们全面的风险管理框架旨在战略性地将网络安全风险管理纳入整个公司,目的是确保网络安全考虑为所有组织层面的决策过程提供支持。我们的风险管理团队与企业范围的各个业务部门密切合作,根据业务目标不断评估和应对已确定的网络安全风险。首席信息安全官定期向首席技术官、首席财务官和首席执行官通报重大网络安全风险和事件的最新情况。
与第三方合作管理网络安全风险
Nordstrom 认识到网络安全威胁的动态性质,因此与包括评估员、顾问和审查员在内的外部专家合作,评估和测试我们的网络安全风险防范能力。定期进行检查、威胁评估以及与这些第三方就增强安全性进行磋商,可确保我们的网络安全战略与行业最佳实践保持一致。
对第三方风险的监督
在我们的业务过程中,我们定期以各种方式与某些第三方交换数据和信息,这使我们面临与这些第三方的网络安全状况和信息管理实践相关的风险。为了降低这种风险,我们实施了流程,根据与第三方关系的性质,这些流程可能需要在允许我们的系统与第三方连接之前进行安全评估和数据集成设计审查。此外,我们力求要求这些第三方遵守预先制定的网络安全标准。在适用的情况下,我们会尝试与这些第三方签订合同承诺,以确保这些安全要求得到满足。
网络安全威胁带来的风险
Nordstrom 没有发生任何对我们的运营、财务状况和现金流产生重大影响或合理可能对我们的运营、财务状况和现金流产生重大影响的网络安全事件。
网络安全风险管理人员
评估、监控、缓解和管理我们的网络安全风险的主要责任由我们的信息安全组织承担,该组织由首席信息安全官领导,由首席信息官提供支持。首席信息安全官拥有超过20年的网络安全和技术专业知识,为熟练的信息安全组织提供支持,该组织提供漏洞管理、事件响应、渗透测试、监管合规和其他关键信息安全领域的专业知识。我们的信息安全团队持有公认的外部安全机构的认证,例如ISC2、CompTIA、ISACA、GIAC、SANS、PCI和OffSec。该安全计划每年由信誉良好的第三方进行评估,为持续改进提供指导。
监控和应对网络安全事件
该安全组织随时了解网络安全的最新发展,实施定期监控信息系统的流程,并部署相关的安全措施。如果发生网络安全事件,将制定正式的事件响应计划,以立即采取行动和制定长期战略。
董事会监督
董事会对网络安全风险负有监督责任。在定期举行的会议(至少每季度一次)上,除了在特定情况下可能需要的额外互动外,我们的首席执行官、首席技术官和首席信息安全官还向董事会通报影响诺德斯特龙的新兴网络安全风险和事态发展。
第 2 项。属性。
(平方英尺以千计)
下表汇总了截至2024年2月3日我们拥有或租赁的供应链网络和零售场所以及按类别划分的总平方英尺: | | | | | | | | | | | | | | |
| 地点数量 | |
| 供应链网络 | 诺德斯特龙 | Nordstrom Rack | 总平方英尺 |
租赁土地上的租赁建筑物 | 2 | | 18 | 259 | | 13,525 | |
租赁土地上的自有建筑物 | — | | 55 | — | | 10,062 | |
自有土地上的自有建筑物 | 8 | | 24 | 1 | | 8,250 | |
部分自有和部分租赁 | — | | 2 | — | | 544 | |
总计 | 10 | | 99 | | 260 | | 32,381 | |
下表汇总了我们的供应链网络和零售商店数量以及平方英尺活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计数 | | 平方英尺 |
财政年度 | 2023 | 2022 | | | 2023 | 2022 |
总计,年初 | 368 | | 367 | | | | 33,693 | | 33,982 | |
空缺职位: | | | | | | |
| | | | | | |
诺德斯特龙 | — | | 1 | | | | — | | — | |
Nordstrom Rack | 19 | | 2 | | | | 531 | | 55 | |
搬迁、改造或变更 | — | | — | | | | (8) | | — | |
封锁 | (18) | | (2) | | | | (1,835) | | (344) | |
总计,年底 | 369 | | 368 | | | | 32,381 | | 33,693 | |
下表列出了截至2024年2月3日我们的供应链网络和零售商店数量以及各州的平方英尺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 供应链网络 | | 诺德斯特龙 | | Nordstrom Rack | | 总计 |
| 计数 | 平方英尺 | | 计数 | 平方英尺 | | 计数 | 平方英尺 | | 计数 | 平方英尺 |
| | | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 27 | | | 1 | | 27 | |
阿拉斯加 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 35 | | | 1 | | 35 | |
亚利桑那州 | — | | — | | | 1 | | 235 | | | 10 | | 337 | | | 11 | | 572 | |
加利福尼亚 | 4 | | 2,571 | | | 26 | | 3,669 | | | 61 | | 2,158 | | | 91 | | 8,398 | |
科罗拉多州 | — | | — | | | 2 | | 387 | | | 8 | | 268 | | | 10 | | 655 | |
康涅狄格 | — | | — | | | 2 | | 341 | | | 1 | | 36 | | | 3 | | 377 | |
特拉华 | — | | — | | | 1 | | 127 | | | 1 | | 32 | | | 2 | | 159 | |
佛罗里达 | 1 | | 221 | | | 6 | | 1,031 | | | 17 | | 560 | | | 24 | | 1,812 | |
格鲁吉亚 | — | | — | | | 2 | | 383 | | | 4 | | 154 | | | 6 | | 537 | |
夏威夷 | — | | — | | | 1 | | 195 | | | 2 | | 78 | | | 3 | | 273 | |
爱达荷州 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 37 | | | 1 | | 37 | |
伊利诺伊 | — | | — | | | 4 | | 947 | | | 16 | | 594 | | | 20 | | 1,541 | |
印第安纳州 | — | | — | | | 1 | | 134 | | | 2 | | 60 | | | 3 | | 194 | |
爱荷华州 | 2 | | 1,529 | | | — | | — | | | 1 | | 35 | | | 3 | | 1,564 | |
堪萨斯州 | — | | — | | | 1 | | 219 | | | 3 | | 90 | | | 4 | | 309 | |
肯塔基州 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 33 | | | 1 | | 33 | |
路易斯安那州 | — | | — | | | — | | — | | | 3 | | 90 | | | 3 | | 90 | |
缅因州 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 30 | | | 1 | | 30 | |
马里兰州 | 1 | | 451 | | | 3 | | 603 | | | 6 | | 219 | | | 10 | | 1,273 | |
马萨诸塞 | — | | — | | | 4 | | 595 | | | 7 | | 266 | | | 11 | | 861 | |
密歇根 | — | | — | | | 2 | | 430 | | | 5 | | 178 | | | 7 | | 608 | |
明尼苏达州 | — | | — | | | 2 | | 380 | | | 4 | | 134 | | | 6 | | 514 | |
密苏里 | — | | — | | | 2 | | 342 | | | 2 | | 69 | | | 4 | | 411 | |
内华达州 | — | | — | | | 1 | | 207 | | | 4 | | 132 | | | 5 | | 339 | |
新泽西 | — | | — | | | 4 | | 817 | | | 8 | | 284 | | | 12 | | 1,101 | |
新墨西哥州 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 34 | | | 1 | | 34 | |
纽约 | — | | — | | | 5 | | 838 | | | 10 | | 354 | | | 15 | | 1,192 | |
北卡罗来纳 | — | | — | | | 2 | | 300 | | | 2 | | 74 | | | 4 | | 374 | |
俄亥俄 | — | | — | | | 3 | | 549 | | | 6 | | 224 | | | 9 | | 773 | |
俄克拉何马州 | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 67 | | | 2 | | 67 | |
俄勒冈 | 1 | | 374 | | | 2 | | 363 | | | 7 | | 243 | | | 10 | | 980 | |
宾夕法尼亚州 | 1 | | 976 | | | 2 | | 381 | | | 7 | | 240 | | | 10 | | 1,597 | |
罗德岛 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | 38 | | | 1 | | 38 | |
南卡罗来纳 | — | | — | | | — | | — | | | 3 | | 101 | | | 3 | | 101 | |
田纳西 | — | | — | | | 1 | | 145 | | | 3 | | 93 | | | 4 | | 238 | |
德州 | — | | — | | | 8 | | 1,413 | | | 21 | | 702 | | | 29 | | 2,115 | |
犹他 | — | | — | | | 2 | | 277 | | | 4 | | 130 | | | 6 | | 407 | |
弗吉尼亚州 | — | | — | | | 2 | | 452 | | | 7 | | 268 | | | 9 | | 720 | |
华盛顿 | — | | — | | | 6 | | 1,270 | | | 12 | | 442 | | | 18 | | 1,712 | |
华盛顿特区 | — | | — | | | — | | — | | | 2 | | 66 | | | 2 | | 66 | |
威斯康星 | — | | — | | | 1 | | 150 | | | 2 | | 67 | | | 3 | | 217 | |
总计 | 10 | | 6,122 | | | 99 | | 17,180 | | | 260 | | 9,079 | | | 369 | | 32,381 | |
我们的总部位于华盛顿州西雅图,我们的办公室由租赁和自有空间组成。2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙开始结束其业务运营(有关更多信息,请参阅第8项中的注释2:加拿大清盘)。
截至 2024 年 3 月 19 日,我们宣布在 2024 年开设 22 家 Nordstrom Rack 门店,2025 年开设四家 Nordstrom Rack 门店,2024 年关闭一家配送中心。
第 3 项。法律诉讼。
我们不时受到正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼,包括指控违反州和/或联邦工资和工时及其他就业法的诉讼、隐私和其他基于消费者的索赔。其中一些诉讼可能包括经认证的诉讼当事人类别,或者声称或可能被确定为集体诉讼或集体诉讼,寻求巨额赔偿或禁令救济,或两者兼而有之,有些诉讼可能在几年内仍未解决。我们认为,考虑到可能和可估的负债,我们的合并财务报表中记录的应计额是足够的。
2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙根据安大略省高等法院监督的CCAA诉讼开始结束其业务运营。有关更多信息,请参见第8项中的注释2:加拿大清盘。
截至本报告发布之日,我们认为目前确定的任何其他索赔、诉讼或诉讼,无论是单独还是总体而言,都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。由于这些问题存在固有的不确定性,我们对它们的看法将来可能会改变。
第 4 项。矿山安全披露。
没有。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明除外)
市场和股东信息
我们的普通股没有面值,在纽约证券交易所上市,股票代码为 “JWN”。截至2024年3月11日,普通股的纪录持有者人数约为4,435人。截至该日,我们已发行163,258,218股普通股。
分红
下表汇总了我们每股申报和支付的历史股息:
| | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 |
第一季度 | $0.19 | | $0.19 | |
第二季度 | 0.19 | | 0.19 | |
第三季度 | 0.19 | | 0.19 | |
第四季度 | 0.19 | | 0.19 | |
全年 | $0.76 | | $0.76 | |
未来支付现金分红和股息金额的任何决定将由董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、合同承诺以及董事会认为相关的其他因素(见附注11:第8项中的股东权益)。
股票回购
我们在2023年第四季度没有回购普通股,截至2024年2月3日,我们的股票回购能力还剩438美元。
有关我们2018年8月和2022年5月股票回购计划的更多信息,请参阅第8项中的注释11:股东权益。未来股票回购的实际时间、价格、方式和金额(如果有)将取决于董事会、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则。
股价表现
下图比较了截至2024年2月3日的最后五个财政年度,诺德斯特龙普通股、标准普尔零售指数(“标普零售”)、标准普尔500指数(“标普500指数”)和诺德斯特龙同行集团的累计总回报率。标普零售由代表标准普尔500指数行业集团的17家零售公司组成。我们的同行群体与我们在同行群体中包括的零售同行群体一致 薪酬讨论与分析我们2024年年度股东大会委托书的部分,并按每个组成部分的市值进行加权。下图假设2019年2月2日对诺德斯特龙普通股、标普零售、标准普尔500指数和诺德斯特龙同行集团的初始投资各为100美元,并假设股息再投资。
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财政年度结束1 | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
诺德斯特龙普通股 | $100 | | $85 | | $83 | | $51 | | $45 | | $46 |
标普零售 | $100 | | $121 | | $171 | | $181 | | $150 | | $210 |
标准普尔 500 | $100 | | $122 | | $142 | | $172 | | $161 | | $199 |
Nordstrom 的同行群体 | $100 | | $105 | | $118 | | $127 | | $136 | | $151 |
1 美元金额以一为单位。
第 6 项。 [已保留]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(美元和股票金额以百万计,每股金额和另有说明除外)
以下管理与分析报告叙述了我们的财务业绩,旨在促进对我们的经营业绩和财务状况的理解。MD&A 是作为补充提供的,应与之一起阅读 项目 8:财务报表和补充数据并通常讨论2023财年与2022年相比的经营业绩。 有关我们对2022年和2021年的比较和讨论,请参阅2022年第二部分中的第7项:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 年度报告。有关我们对2022年市场风险信息的讨论,请参阅2022年第二部分中的第7A项:有关市场风险的定量和定性披露 年度报告。以下讨论和分析包含前瞻性陈述,也应与以下内容一起阅读 第 1A 项:风险因素在决定购买、持有或出售我们的普通股之前,在第一部分以及本2023年年度报告中其他地方描述的其他警示声明和风险中。
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概述 | 28 |
运营结果 | 29 |
流动性 | 35 |
资本资源 | 38 |
关键会计估计 | 40 |
最近的会计公告 | 41 |
概述
2023年,我们公布的净收益为134美元,占净销售额的0.9%,摊薄后每股收益为0.82美元,息税前利润为251美元,占净销售额的1.8%。调整后的息税前利润1为567美元,占净销售额的4.0%,调整后的每股收益1为2.12美元,其中不包括与加拿大业务关闭相关的费用以及供应链资产减值和相关费用的影响。
与2022年相比,公司总净销售额下降了5.8%。这包括加拿大业务结束带来的245个基点的负面影响,以及自第53周以来约190美元,合130个基点的积极影响。我们看到,全年两个横幅的收入趋势均持续改善。
我们继续在减少库存的情况下进行管理,并于2023年退出,总体期末库存水平比2022年第四季度下降3%,销售与库存的差距为正。与2022年相比,较低的库存水平需要更少的降价降价,并推动了我们的毛利润按销售率计算的95个基点的增长。
我们仍然致力于在改善客户体验的同时实现盈利增长。我们的业绩反映了我们在整个2023年将重点放在三个优先事项上:提高Nordstrom Rack性能、提高库存生产率和优化我们的供应链。我们将继续在2023年取得的进展的基础上再接再厉,将精力集中在2024年更新的三个关键优先事项上:推动Nordstrom的旗帜增长、优化运营和增强机架势头。
推动诺德斯特龙旗帜的增长— 我们的首要任务是推动Nordstrom旗帜的增长,重点是门店支持的数字主导型增长。2024年,我们计划在Nordstrom.com上推出数字市场,这将使我们能够扩大精选的在线产品种类,通过增加对无主库存的使用,在更多场合为更多客户提供服务。Marketplace将允许我们的客户从他们最喜欢的品牌购买更多产品和尺寸,同时为他们提供更多购买新兴品牌的机会。通过无主库存扩大我们的产品种类,除了提供引人注目的经济效益外,还有可能推动GMV的增长。
我们还将专注于通过提高客户参与度和提高留存率来推动Nordstrom旗帜的增长。为此,我们将扩大对客户最重要的品牌,并确保我们在门店和线上对这些品牌具有一致的深度,我们的美容部门将发挥重要作用。
运营优化— 我们在2023年在供应链计划上取得了重大进展,这推动了客户体验和盈利能力的改善。我们通过更快的交付、更低的取消率和更高的库存准确性为客户提供了更好的体验,同时还节省了成本。2023年第四季度,我们的团队连续第六个季度在可变供应链费用节省方面实现了50多个基点的改善,同时提高了我们的点击交付速度。
我们计划在2024年在这些成功的基础上再接再厉,最终目标是通过更快的交付来增强客户体验,并通过在整个生命周期中最大限度地提高库存价值来改善我们的成本状况。我们正在投资系统和技术支持工具,以标准化和简化我们的库存流程,扩大我们的RFID利用规模,改善我们业务内部的库存流动。
在诺德斯特龙机架的势头基础上再接再厉— 2023年,我们开设了19家新门店,我们的目标是在2024年开设22家新门店。我们认为,新的Rack门店是一项不错的投资,其回报超过了我们的资本成本,而且投资回收期很短。扩大我们的门店网络还使我们的全渠道服务更贴近客户,为他们提供更多与我们互动的理由和机会。
我们2024年的首要任务是继续在2023年以来的势头基础上再接再厉,在门店的带动下,在增强的数字能力的支持下,实现销售额的增长。我们的目标是以优惠的价格为Nordstrom Rack的客户提供优秀的品牌,我们将通过发展最受欢迎的品牌、提高Nordstromrack.com的参与度和盈利能力以及在关键市场开设新的Rack门店来扩大我们的覆盖范围和便利性来继续改进。
我们为我们在2023年所做的努力以及改善客户体验和推动财务业绩改善的成果感到自豪。我们致力于在改善客户体验的同时实现盈利增长,我们预计2024年将是持续保持业务长期实力和持久性的一年。
1调整后的息税前利润和调整后每股收益是非公认会计准则财务指标。有关GAAP和非GAAP财务指标之间的对账,请参阅下面的调整后息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后每股收益(非公认会计准则财务指标)。
操作结果
在我们持续努力增强客户体验的过程中,我们专注于在整个公司提供无缝的零售体验。我们很早就进行了投资,在Nordstrom和Nordstrom Rack的横幅广告中整合了门店和线上的运营、销售和技术。通过连接我们在Nordstrom和Nordstrom Rack上的数字和实物资产,我们能够更好地为客户提供服务,无论何时、何地和以何种方式购物。我们有一个可报告的零售细分市场,并使用客户、市场份额、运营和净销售指标对公司的整体业绩进行分析。
我们的财政年度为期52/53周,于最接近1月31日的星期六结束。提及的2023年涉及截至2024年2月3日的为期53周的财政年度。本文件中提及的任何其他年份均以 52 周的财政年度为基础。
我们监控许多关键运营指标,以评估我们的业绩。除了GAAP下的净销售额、净收益和其他业绩外,我们使用的另外两个关键运营指标是GMV和库存周转率。从 2023 年第一季度开始,我们对这些指标的计算方式进行了更改,使其与我们的业务运营方式更加一致。下文讨论了方法的变化,并对前几期进行了调整,以反映可比的列报方式。
•GMV:计算方法是通过我们的数字平台和商店销售的商品的总美元价值。GMV 包括我们拥有的库存中的商品净销售额,以及根据我们的无主库存模式向供应商销售的商品的零售价值。我们使用GMV作为衡量我们业务规模和增长以及无主库存模型影响的指标。在2023年第一季度之前,我们还将非商品销售纳入了GMV的计算中。
•库存周转率:计算方法是过去4个季度的商品销售成本除以过去13个月的平均库存。库存周转率是我们成功根据客户需求优化库存量的指标。在2023年第一季度之前,我们计算库存周转率的方法是过去4个季度的销售成本及相关的购买和占用成本除以过去4个季度的平均库存。
净销售额
下表汇总了净销售额: | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | | 2022 | |
净销售额: | | |
诺德斯特龙 | $9,436 | | $10,279 | |
Nordstrom Rack | 4,783 | | 4,813 | |
净销售总额 | $14,219 | | $15,092 | |
| | |
净销售额(减少)增长: | | |
诺德斯特龙 | (8.2 | %) | 6.6 | % |
Nordstrom Rack | (0.6 | %) | 1.1 | % |
道达尔公司 | (5.8 | %) | 4.8 | % |
| | |
数字销售: | | |
数字销售占总净销售额的百分比 | 36 | % | 38 | % |
数字销售下降 | (10 | %) | (6 | %) |
| | |
GMV(减少)增加: | | |
诺德斯特龙 | (8.5 | %) | 6.5 | % |
道达尔公司 | (6.1 | %) | 4.6 | % |
与2022年相比,公司整个财年的总净销售额和GMV有所下降。截至2023年3月2日,我们在加拿大业务的结束对净销售额与2022年相比产生了245个基点的负面影响(参见第8项中的注释2:加拿大清盘)。与第53周相关的约130个基点的积极影响以及约190美元的额外净销售额部分抵消了这一点。与2022年相比,在整个财年中,活跃和美容是最强劲的类别。
与2022年相比,Nordstrom的净销售额和GMV有所下降,这反映了销售商品数量的减少,但部分被每件商品平均销售价格的上涨所抵消。加拿大业务的倒闭对诺德斯特龙旗下360个基点的净销售额产生了负面影响,与2022年相比,第53周的120个基点的积极影响部分抵消了这一影响。
与2022年相比,Nordstrom Rack的净销售额有所下降,这反映了售出物品数量的减少,但部分被每件商品平均销售价格的上涨所抵消。与2022年相比,2022年第三季度取消Nordstrom Rack数字订单的门店配送对整个财年的Nordstrom Rack销售产生了约300个基点的负面影响。与第53周相关的约150个基点的积极影响部分抵消了这一点。
与2022年相比,数字销售有所下降。与2022年相比,2022年第三季度取消了Nordstrom Rack数字订单的门店配送以及2022年第二季度取消了Trunk Club,对整个财年的数字销售产生了约350个基点的负面影响。
在这一年中,我们开设了19家Nordstrom Rack门店,并搬迁了一家Nordstrom Rack门店。我们关闭了一家诺德斯特龙门店、一家 Nordstrom 本地服务中心、一家 ASOS | Nordstrom 门店和两家 Nordstrom Rack 门店。此外,截至 2023 年 3 月 2 日,我们在加拿大解散了六家 Nordstrom 门店和七家 Nordstrom Rack 门店(参见第 8 项中的注释 2:加拿大清盘)。
有关分类收入的信息,请参阅第 8 项中的注释 3:收入。
信用卡收入,净额
信用卡收入与2022年相比净增长了36美元,这是由于更高的利率和未清余额导致的财务费用增加,以及与我们的2022年道明计划协议修正案相关的确认收入。信贷损失的增加部分抵消了这一增长。
2024 年总收入展望
我们预计,在2024财年,包括零售销售和信用卡收入在内的总收入区间将与2023财年53周相比下降2%至1%,其中包括自第53周以来约135个基点的不利影响。
毛利
下表汇总了毛利: | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | | 2022 | | |
毛利 | $4,916 | | $5,073 | | |
毛利占净销售额的百分比 | 34.6 | % | 33.6 | % | |
库存周转率 | 3.58 | | 3.45 | | |
与2022年相比,毛利下降了157美元,这主要是由于销售额下降,但降价幅度的降低以及购买和入住成本的降低部分抵消了这一点。与2022年相比,毛利净销售率增长了95个基点,这归因于降价幅度降低以及购买和入住成本降低,但销售额下降带来的去杠杆化部分抵消了这一点。
截至2024年2月3日的期末库存与2023年1月28日相比下降了3%,而2023年第四季度的销售额与2022年相比增长了2%。与2022年相比,库存水平的下降是持续强有力的库存纪律的结果。
销售、一般和管理费用
SG&A 汇总在下表中: | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | | 2022 | | |
销售和收购费用 | $4,855 | | $5,046 | | |
销售和收购费用占净销售额的百分比 | 34.2 | % | 33.4 | % | |
与2022年相比,2023年的销售和收购减少了191美元,这主要是由于销售和供应链效率举措下降的可变成本降低,但部分被劳动力成本上涨以及32美元的供应链资产减值和相关费用所抵消。2022年,SG&A包括70美元的供应链技术及相关资产减值费用以及出售我们在公司办公楼的权益的51美元收益。与2022年相比,SG&A的净销售率增长了70个基点,这主要是由于销售额下降和劳动力成本上涨导致的去杠杆化,但供应链效率部分抵消了这一点。
加拿大的停业成本
我们确认在截至2024年2月3日的年度中,与加拿大诺德斯特龙公司清盘相关的费用为284美元(参见第8项中的注释2:加拿大清盘)。
利息和所得税前的收益
息税前利润汇总在下表中: | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | | 2022 | | |
息税前利润 | $251 | | $465 | | |
息税前利润占净销售额的百分比 | 1.8 | % | 3.1 | % | |
与2022年相比,2023年的息税前利润净销售率下降了214美元和130个基点,这主要是由于与加拿大业务结束相关的284美元支出、32美元的供应链资产减值和相关费用以及销售额的减少,但毛利率的提高和供应链效率举措的减少部分抵消了这一点。2022年,息税前利润包括70美元的供应链技术和相关资产减值费用、出售公司办公楼权益的51美元收益以及与Trunk Club清盘相关成本相关的18美元减值费用。
利息支出,净额
净利息支出汇总于下表: | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | | | |
长期债务和短期借款的利息 | $150 | | $150 | | | |
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利息收入 | (33) | | (10) | | | |
资本化利息 | (13) | | (12) | | | |
利息支出,净额 | $104 | | $128 | | | |
利息支出,净减少24美元 2023 年与 2022 年相比, 主要是由于较高的现行利率使利息收入增加.
所得税支出
所得税支出汇总在下表中: | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | | |
所得税支出 | $13 | | $92 | | | |
有效税率 | 8.6 | % | 27.2 | % | | |
下表说明了我们的有效税率的组成部分: | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 |
法定税率 | 21.0 | % | 21.0 | % |
州和地方所得税,扣除联邦所得税 | 4.0 | % | 5.9 | % |
联邦信贷 | (4.7 | %) | (3.8 | %) |
不可扣除的费用 | 2.9 | % | 1.2 | % |
基于股票的薪酬 | 5.1 | % | 1.8 | % |
估值补贴 | 6.6 | % | 0.4 | % |
对外国业务征税 | 1.5 | % | 1.6 | % |
加拿大清盘时对账面损失征收的超额税款 | (18.2 | %) | — | |
前期税务问题的解决 | (11.2 | %) | — | |
其他,净额 | 1.6 | % | (0.9 | %) |
有效税率 | 8.6 | % | 27.2 | % |
与2022年相比,2023年有效税率的下降主要是由于与加拿大业务倒闭相关的额外税收优惠以及某些税收问题的有利解决,但部分被股票薪酬的额外税收支出的增加以及分拆前加拿大递延所得税资产估值补贴的增加所抵消。
每股收益
每股收益如下: | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | | 2022 | | | |
基本 | $0.83 | | $1.53 | | | |
稀释 | $0.82 | | $1.51 | | | |
与2022年相比,2023年摊薄后每股收益下降了0.69美元,这主要是由于与加拿大业务结束相关的摊薄每股1.30美元的净不利影响,以及2023年供应链资产减值和相关费用以及销售额的减少,但毛利率的提高和供应链效率举措的减少部分抵消了这一影响。
调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益(非公认会计准则财务指标)
以下是关键财务指标,当与公认会计原则指标结合使用时,我们认为它们为评估我们的核心业务业绩提供了有用的信息,可以比较不同时期的财务业绩,并可以提高管理层用于财务和运营决策的关键指标的透明度。调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益不包括我们认为不代表核心经营业绩的某些项目。根据GAAP计算的与调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接相比的财务指标是净收益。根据GAAP计算的与调整后息税前利润率最直接相比的财务指标是净收益占净销售额的百分比。根据GAAP计算的与调整后每股收益最直接可比的财务指标是摊薄后的每股收益。
调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后每股收益不是衡量GAAP下财务业绩的指标,应考虑而不是替代净收益、净收益占净销售额的百分比、运营现金流、每股收益、摊薄后每股收益或根据公认会计原则执行的其他财务指标。我们确定非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的财务指标不同,因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较。
以下是净收益与调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润以及净收益占净销售额与调整后息税折旧摊销前利润率百分比的对账情况:
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财政年度 | 2023 | 2022 |
净收益 | $134 | | $245 | |
所得税支出 | 13 | | 92 | |
利息支出,净额 | 104 | | 128 | |
利息和所得税前收益 | 251 | | 465 | |
供应链资产减值和相关费用 | 32 | | 70 | |
加拿大清盘成本 | 284 | | — | |
Trunk Club 停业费用 | — | | 18 | |
出售公司办公大楼权益的收益 | — | | (51) | |
调整后的息税前利润 | 567 | | 502 | |
折旧和摊销费用 | 586 | | 604 | |
开发者报销款的摊销 | (69) | | (72) | |
调整后 EBITDA | $1,084 | | $1,034 | |
| | |
净销售额 | $14,219 | $15,092 |
净收益占净销售额的百分比 | 0.9 | % | 1.6 | % |
息税前利润率% | 1.8 | % | 3.1 | % |
调整后的息税前利润率% | 4.0 | % | 3.3 | % |
以下是摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况:
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财政年度 | 2023 | 2022 |
摊薄后每股 | $0.82 | | $1.51 | |
供应链资产减值和相关费用 | 0.19 | | 0.44 | |
加拿大清盘成本 | 1.74 | | — | |
Trunk Club 停业费用 | — | | 0.11 | |
出售公司办公大楼权益的收益 | — | | (0.31) | |
所得税对调整的影响1 | (0.63) | | (0.06) | |
调整后 EPS | $2.12 | | $1.69 | |
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1 非公认会计准则调整的所得税影响是使用相应非公认会计准则调整的估计税率计算的。
调整后的投资回报率(非公认会计准则财务指标)
我们认为,调整后的投资回报率是投资者评估我们投资于业务的资本的效率和有效性以随着时间的推移产生回报的有用财务指标。此外,我们已将其纳入我们的高管激励措施,我们认为这是衡量股东长期回报的重要指标。
从2023年第二季度开始,调整后的投资回报率计算已更新,将某些我们认为不代表我们核心经营业绩的项目排除在外。指包含在调整后的税后净营业利润和调整后的平均投资资本中的非经营相关调整。对以往各期作了修改,以符合本期的列报方式。
调整后的投资回报率不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标,应作为资产回报率、净收益、总资产或其他公认会计准则财务指标的补充而不是替代品。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与调整后的投资回报率最直接可比的财务指标是资产回报率。以下显示了将资产回报率计算与调整后的投资回报率进行调节的组成部分:
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财政年度 | 2023 | 2022 |
净收益 | $134 | | $245 | |
所得税支出 | 13 | | 92 | |
利息支出 | 137 | | 138 | |
利息和所得税支出前的收益 | 284 | | 475 | |
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经营租赁利息1 | 86 | | 85 | |
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与运营无关的调整2 | 316 | | 38 | |
调整后的净营业利润 | 686 | | 598 | |
调整后的估计所得税支出3 | (172) | | (162) | |
调整后的税后净营业利润 | $514 | | $436 | |
| | |
平均总资产 | $8,766 | | $9,069 | |
平均非流动递延财产激励措施超过投资回报率资产4 | (157) | | (197) | |
平均无息流动负债 | (2,954) | | (3,185) | |
与运营无关的调整5 | 394 | | — | |
调整后的平均投资资本 | $6,049 | | $5,687 | |
| | |
资产回报率 | 1.5 | % | 2.7 | % |
调整后的投资回报率 | 8.5 | % | 7.7 | % |
1 经营租赁利息是运营租赁成本的一个组成部分,记录在占用成本中。我们加回营业租赁利息,以计算调整后的净营业利润,以与债务利息支出的处理保持一致。
2 有关某些非经营相关调整的详细信息,请参阅调整后的息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润部分以及我们的2022年年度报告。
3 调整后的估计所得税支出的计算方法是将截至2024年2月3日和2023年1月28日的过去十二个月期间的调整后净营业利润乘以调整后的有效税率(这消除了与营业外相关的调整的影响)。调整后的有效税率的计算方法是将调整后的所得税支出除以过去十二个月相同期限的所得税前调整后收益。
4 对于房地产激励措施超过ROU资产的租赁,我们会将该金额从资产重新分类为合并资产负债表上的其他流动负债和其他负债。流动和非流动金额用于将平均总资产减少至以上,因为这更好地反映了我们管理业务的方式。
5 与营业外相关的调整主要与截至2024年2月3日的过去十二个月期间我们在加拿大的业务的结束有关。
流动性
我们努力保持足够的流动性水平,使我们能够满足季节性现金需求并维持适当的短期借款水平。在短期内,我们持续的营运资金和资本支出要求以及任何股息支付或股票回购通常由运营产生的现金流提供资金。此外,我们可以进入商业票据市场,并且可以利用我们的Revolver用于营运资金、资本支出和一般公司用途。从长远来看,我们管理现金和资本结构,以最大限度地提高股东回报,维持我们的财务状况,管理再融资风险并为战略举措提供灵活性。我们会定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出要求、还本付息、股息支出、股票回购和其他未来投资。
在2023财年结束时,我们的Revolver上有628美元的现金和现金等价物以及770美元的额外流动性。截至2024年2月3日的现金及现金等价物从2022年的687美元有所下降,这得益于资本支出、加拿大担保结算(见第8项中的注释2:加拿大清盘)和股息,部分被收益现金流所抵消。
截至2024年2月3日,我们目前到期的长期债务为250美元(见第8项中的注释6:债务和信贷额度)。我们打算在2024年第一季度使用手头现金偿还这笔未偿债务。我们认为,我们的运营现金流足以满足未来12个月及以后的现金需求。随着业务状况的允许和机会的出现,我们的现金需求可能会发生变化,我们将来可能会选择通过发行债务或股权来筹集更多资金。
以下是我们按活动划分的现金流摘要: | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | | |
经营活动提供的净现金 | $621 | | $946 | | | |
用于投资活动的净现金 | (571) | | (393) | | | |
用于融资活动的净现金 | (109) | | (186) | | | |
运营活动
我们的大部分运营现金流入来自销售。我们还从开发商和供应商那里获得房地产激励的现金付款。我们的运营现金流出通常包括向我们的商品供应商(扣除供应商津贴)和承运商的付款,向员工支付的工资、薪金和其他员工福利以及向房东支付的租金。运营现金流出还包括所得税的支付以及我们的短期和长期借款的利息支付。
经营活动提供的净现金减少了 325 亿美元在 2023 年至 2022 年小学之间ly 由于2022年经修订的道明计划协议推动的营运资金的变化、库存的购买和付款时间以及加拿大担保结算(参见第8项中的注释2:加拿大清盘)。
投资活动
我们的投资现金流出包括资本支出,包括技术、门店和供应链改进。我们的投资现金流入通常来自不动产和设备销售的收益。活动还包括购买和出售某些私营公司和风险资本基金的金融权益。
用于投资活动的净现金增加了 178 美元的赌注在 2023 年和 2022 年之间,pr这可能是由于Nordstrom Rack新店开业的资本支出增加,我们在2022年出售了公司办公大楼的权益,以及2023年加拿大解散导致的现金和现金等价物的减少(参见附注1:运营性质和重要会计政策摘要和附注2:第8项中的加拿大清盘)。
资本支出
我们的资本支出净额汇总如下: | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 |
资本支出 | $569 | | $473 | |
递延财产激励措施1 | (35) | | (20) | |
资本支出,净额 | $534 | | $453 | |
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资本支出,净类别分配: | | |
科技 | 59 | % | 66 | % |
新门店、搬迁、改造等 | 31 | % | 24 | % |
供应链 | 10 | % | 10 | % |
总计 | 100 | % | 100 | % |
| | |
1 递延财产激励措施包含在第8项合并现金流量表中运营提供的现金中。从运营角度来看,我们从开发商和供应商那里获得的房地产激励措施可以抵消我们的资本支出。
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财政年度 | 20241 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
资本支出占净销售额的百分比 | 3%-4% | 4.0 | % | 3.1 | % | 3.5 | % | 3.7 | % | 6.2 | % |
1费率表示 2024 年的预测金额。
2023 年资本支出占净销售额的百分比处于我们前景的高端,而且主要是与 2022 年相比有所增加 由于 Nordstrom Rack 新店开业 2023以及对我们门店的投资以支持持续增长。展望未来,我们预计资本支出要求平均占净销售额的3%至4%不等,主要支持对技术和门店的投资。 我们的购买义务承诺中约有32美元与资本支出有关,我们预计所有这些支出都将影响明年的流动性(参见第8项中的附注13:承诺和意外开支)。
融资活动
我们的大多数融资活动包括长期债务或Revolver收益和/或付款、股息支付和普通股回购。
用于融资活动的净现金减少了 77 美元主要是 2023 年和 2022 年之间这是由于与2022年相比,2023年的股票回购量有所减少。
股票回购
在确定股票回购的规模和时机时,我们分析了许多不同的因素,包括我们的流动性状况、当前的市场和经济状况以及资本的替代用途,包括用于抵消股权激励计划预期稀释的因素。股票回购是在公开市场条件允许的情况下进行的,然后撤销。我们代表2023年以1美元的价格购买了0.03股普通股,而2022年以62美元的价格回购了2.8股普通股,剩余资金为438美元截至2024年2月3日,股票回购能力不足。未来股票回购的实际时间、价格、方式和金额(如果有)将取决于董事会、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则(见第8项中的注释11:股东权益)。
分红
在确定要支付的股息时,我们会分析我们的股息支付率和股息收益率,同时考虑我们当前和预计的经营业绩和流动性,但须遵守我们的Revolver契约(见第8项中的注释6:债务和信贷额度)。2023 年,我们支付了股息广告为 123 美元,合每张 0.76 美元股票,相比之下,2022年为119美元,合每股0.76美元(参见第8项中的注释11:股东权益)。我们预计,我们的2023年股息支付水平将在整个2024年持续下去。
2024年2月,在年底之后,我们宣布了每股0.19美元的季度股息,该股息将于2024年3月27日支付给截至2024年3月12日的登记股东。
现金需求
我们有各种承诺和其他执行合同,这些合同在以下第8项的合并财务报表附注中披露:
•注2:加拿大清盘
•附注5:租赁
•附注6:债务和信贷额度
•注8:自保
•附注9:补充高管退休计划
•附注12:所得税
•附注13:承付款和意外开支
其他承诺包括63美元的递延薪酬和其他应计福利,其中9美元应在一年内支付。
资产负债表外安排
关于我们的工伤补偿计划,我们代我们开具了备用信用证,可用信用证为13美元,另有1美元2截至2024年2月3日的未偿还款项(参见第8项中的注释8:自保)。此外,我们在2023年第四季度签发了30美元的备用信用证,降低了我们在Revolver上的短期借贷能力(参见第8项中的注释6:债务和信贷额度)。管理层认为,我们没有对我们的财务状况或财务报表产生重大当前或未来影响的资产负债表外安排。
自由现金流(非公认会计准则财务指标)
自由现金流是我们的关键流动性指标之一,当与GAAP指标结合使用时,我们认为它可以为投资者提供对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。
自由现金流不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标,应考虑作为运营现金流或其他根据公认会计原则编制的财务指标的补充,而不是替代这些指标。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与自由现金流最直接可比的财务指标是经营活动提供的净现金。以下是经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况: | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | |
经营活动提供的净现金 | $621 | | $946 | | |
资本支出 | (569) | | (473) | | |
现金账簿透支额的变化 | 2 | | (14) | | |
自由现金流 | $54 | | $459 | | |
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资本资源
借款能力和活动
截至2024年2月3日,我们在2027年5月到期的Revolver下没有未偿还的借款,由于在2023年第四季度签发了备用信用证,我们的短期借款能力减少了30美元,至770美元。截至2024年2月3日,我们的商业票据计划没有未偿还的债券。有关我们的信贷额度的更多信息,请参阅第8项中的注释6:债务和信贷额度。
信用评级和循环契约的影响
我们信用评级的变化可能会影响我们的借贷成本,影响我们的个人财产是否为我们的Revolver提供担保,以及我们是否以及在多大程度上被允许支付股息或进行股票回购。
对于我们的Revolver,适用于我们可能进行的任何借款的利率取决于所产生的借款类型以及适用的利润,该利润率是根据我们的信用评级确定的。在本报告发布时,我们的信用评级和前景如下: | | | | | | | | |
| 信用评级 | 外表 |
穆迪 | Ba1 | 负面 |
标准普尔全球评级 | BB+ | 负面 |
惠誉评级 | BB+ | 稳定 |
| | |
如果我们的长期债务评级有所改善,则与Revolver下任何借款相关的适用利润率可能会降低,从而降低该融资机制下的借贷成本。相反,如果我们的长期债务评级恶化,则与Revolver下任何借款相关的适用利润率可能会增加,从而导致该融资机制下的借贷成本上升。
截至2024年2月3日,我们遵守了所有契约。根据我们的Revolver协议,我们在支付股息和股票回购方面有一定的限制。2023 年 3 月 1 日,我们修改了左轮手枪协议。有关我们的Revolver契约的更多信息,请参阅第8项中的注释6:债务和信贷额度。
调整后债务与息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)
调整后的债务与息税折旧摊销前利润比率是我们的关键财务指标之一,我们认为,最好使用这种衡量标准来分析我们的债务水平,因为它反映了我们的信誉,这可能会影响我们的信用评级和借贷成本。该指标是根据我们的Revolver契约的更新计算得出的,是评估我们的循环信贷额度是有担保还是无抵押以及我们支付股息和股票回购能力的关键组成部分。我们的目标是管理债务水平,以实现和维持投资级信用评级,同时保持有效的资本结构。有关我们的 Revolver 的更多信息,请参阅第 8 项中的注释 6:债务和信贷额度。
调整后的债务占息税折旧摊销前利润的比例不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标,应将其视为债务与净收益、净收益、债务或其他公认会计准则财务指标的补充,不得作为其替代品。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与调整后债务与息税折旧摊销前利润最直接相比的财务指标是债务与净收益。以下显示了将负债与净收益计算与调整后负债与息税折旧摊销前利润进行核对的组成部分: | | | | | |
| 2024年2月3日 |
债务 | $2,862 | |
经营租赁负债 | 1,617 | |
调整后的债务 | $4,479 | |
| |
截至2024年2月3日的四个季度 |
净收益 | $134 | |
所得税支出 | 13 | |
利息支出,净额 | 104 | |
利息和所得税前收益 | 251 | |
| |
折旧和摊销费用 | 586 | |
运营租赁成本 | 278 | |
开发者报销款的摊销1 | 69 | |
加拿大清盘成本 | 284 | |
供应链资产减值和相关费用 | 32 | |
左轮手枪契约的其他调整2 | 36 | |
调整后的 EBITDAR | $1,536 | |
| |
债务与净收益之比 | 21.4 | |
调整后的债务占息税折旧摊销前利润 | 2.9 | |
1 开发商报销款的摊销是运营租赁成本的非现金减免,因此,在计算Revolver契约时,将其加回到运营租赁成本中。
2 根据我们的Revolver契约的定义,将净收益与调整后的息税折旧摊销前利润进行对账的其他调整项目包括利息收入、某些非现金费用和其他相关损益。在截至2024年2月3日的四个季度中,其他左轮手枪契约调整主要包括利息收入。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设的不确定性是编制财务报表所固有的。实际结果可能与这些估计和假设不同。以下讨论重点介绍了我们认为至关重要的估计,应与第8项中的合并财务报表附注一起阅读。我们的管理层已经与董事会的审计和财务委员会讨论了这些关键会计估算的制定和选择,审计和财务委员会审查了我们随后的披露。
销售退货储备金
我们通过估算未来的客户商品退货来降低销售额和销售成本,该估算是根据历史和预期的退货模式计算的,并记录销售回报储备金和预计的回报资产。我们在Nordstrom和Nordstrom Rack的标语中分别记录了销售退货准备金的影响。我们从数字和实体销售中获得的大部分回报来自我们的门店。估算未来回报需要根据当前和历史趋势做出大量判断,实际回报可能与我们的估计有所不同。扣除预计回报资产后,销售回报准备金的10%变动将使截至2024年2月3日的年度息税前利润减少约20美元。
Nordy Club 忠诚度计划和礼品卡
我们记录了Nordy Club的破损收入,包括未使用的积分和未兑换的Nordstrom票据以及基于历史和预期兑换趋势的礼品卡。我们的兑换率有所下降,导致Nordy Club的破损率增加。截至2024年2月3日的财年,我们的礼品卡破损率变动一个百分点将使我们的息税前利润减少约43美元。
商品库存
使用零售库存法,以成本或市场价值中较低者列报商品库存。在零售法下,库存的估值是通过将计算出的成本零售比率应用于期末库存的零售价值来确定的。零售库存法中固有的某些管理判断可能会影响期末库存估值和毛利。 为了确定是否应降低库存的零售价值,我们会考虑当前和预期的需求、客户偏好、商品年龄和时尚趋势。我们会根据历史趋势和具体识别来记录过剩和过时库存的储备。
我们在门店和供应链网络所在地进行实物库存盘点,并根据记录金额与盘点金额之间的差异进行调整。在每个实地盘点周期之后,使用最新的实地库存数量和历史结果,我们根据销售额的百分比记录下下次实地库存盘点之前的预估萎缩。
长期资产减值
当事实和情况表明建筑物、设备和投资回报率资产的账面价值可能受到减值时,我们会将账面价值与相关的预计未来现金流以及其他定量和定性分析进行比较。现金流分析需要对许多因素做出判断,例如收入、增长率、支出、资本支出和转租收入。
这些预测本质上会受到不确定性的影响。尽管我们认为未来现金流中使用的投入和假设是合理的,但根据我们当前和未来的表现,我们的估计可能会在短期内发生变化。
所得税
我们根据我们经营所在的各个司法管辖区的税收法规、法规和判例法缴纳所得税。我们的所得税支出和递延所得税资产和负债反映了我们对当前和未来应缴税款的最佳估计。所得税支出可能会受到许多项目的影响,例如税法的变化、业务运营的变化、税务审计的结果以及由于经济和其他条件而对收入和损失预测的变化。在确定合并所得税支出时需要大量的判断和估计。
递延所得税资产和负债源于资产和负债的财务报告和纳税基础之间的差异以及营业亏损和税收抵免结转的差异。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率和预计在差异逆转时生效的法律计算的。在评估实现递延所得税资产收益的可能性时,我们会考虑所有可用证据,包括历史业绩和预计的未来应纳税所得额。对未来应纳税所得额的假设需要做出重大判断,并且与我们用于管理基础业务的计划和估计一致。
只有在确定不确定的税收状况更有可能承受税务机关的挑战之后,不确定税收状况的好处才会记录在我们的财务报表中。联邦、州和外国税务机关定期对我们的纳税申报状况和不同税务管辖区的收入分配进行审计。尽管我们认为我们对不确定税收状况的负债是合理的,但由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致的结果与我们目前的估计负债存在重大差异。此外,我们无法合理估计未来相关现金支付的时间。在解决期间,任何差异都将反映为所得税支出的增加或减少。
加拿大大放异彩
为了评估我们在加拿大Nordstrom的投资和关联方应收账款的估计公允价值,我们估算了可供分配的资产与预期索赔的关系。在2023年3月2日申请CCAA保护时,加拿大诺德斯特龙的估计负债金额超过了可供分配给债权人的资产的估计公允价值,我们认为我们不会收回很大一部分应收账款。因此,截至2023年4月29日,我们的简明合并资产负债表中的公允价值记录为零。截至2024年2月3日,我们根据当前可用信息对应收账款进行了微不足道的调整。
截至2024年2月3日,我们在索赔流程中记录了我们认为可能收到的金额。这包括与前房东分配权相关的收据、雇员信托缴款的偿还以及解散时存在的其他应收账款。应收账款和我们的其他估计数取决于加拿大诺德斯特龙清盘程序的结果,包括索赔过程中提出和确认的第三方和诺德斯特龙索赔金额、可供分配的资产金额以及安大略省高等法院对CCAA安排计划的批准,我们预计将在2024年第一季度提供有关该计划的最新信息。我们将继续完成清盘程序,我们对净损失的估算基于当前可用信息、我们对某些预期索赔有效性的评估以及对加拿大诺德斯特龙应收款可收回性的评估。随着新信息的出现,这些估算值可能会发生变化,而且合理地有可能与估计金额发生重大变化。理赔的估计费用增加和可供分配的估计资产的减少可能会导致额外的材料费用。同时,未来理赔估计成本的任何减少或可供分配的估计资产的增加都可能带来收益,这将减少我们的估计费用。
有关其他信息,请参见第8项中的注释2:加拿大清盘。
最近的会计公告
2024年3月,美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿下的最终规则, 加强和标准化对投资者的气候相关披露,这要求对注册人的气候相关风险的信息进行新的披露,这些信息已对其业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。此外,注册人的经审计的财务报表中还要求披露与恶劣天气事件和其他自然状况有关的某些信息。年度披露要求将于2025年第四季度对我们生效。我们目前正在评估该最终规则对我们披露的影响。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露。
(百万美元)
利率风险
对于我们2862美元的长期债务,我们的利率风险敞口主要限于公允价值的变化。由于我们的债务主要是固定利率,因此利率的变化不会对我们的现金流产生重大影响。但是,利率的变化会增加或减少我们债务的公允价值,这取决于市场利率是低于还是高于我们的固定利率。截至2024年2月3日,我们的长期债务的公允价值为2441美元(参见第8项中的附注6:债务和信贷额度和附注7:公允价值计量)。
我们面临的利率风险主要来自短期利率的变化。利率波动会影响我们的利息收入和利息支出。截至2024年2月3日,我们的现金和现金等价物为628美元,可产生浮动利率的利息收入,Revolver下没有未偿还的借款,我们按浮动利率支付利息。
外币兑换风险
我们的大部分收入、支出和资本支出都是以美元进行交易的。我们在美国的业务会定期签订以英镑或欧元计价的商品采购订单。我们可能会不时使用远期合约来对冲外币价格的波动。截至2024年2月3日,我们未偿还的远期合约未对我们的合并财务报表产生重大影响。
2023年3月2日,作为我们推动长期盈利增长和提高股东价值的举措的一部分,在仔细考虑了所有合理可用的选择之后,我们宣布决定停止对加拿大诺德斯特龙业务的支持。有关更多信息,请参见第8项中的注释2:加拿大清盘。
截至2024年2月3日,与外币汇兑风险相关的活动尚未对我们的合并财务报表产生重大影响(见第8项中的附注1:运营性质和重要会计政策摘要)。
自去年以来,我们的主要风险敞口或市场风险管理没有实质性变化。
项目8:财务报表和补充数据。
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独立注册会计师事务所的报告 | 44 |
合并收益表 | 46 |
综合收益综合报表 | 46 |
合并资产负债表 | 47 |
股东权益综合报表 | 48 |
合并现金流量表 | 49 |
合并财务报表附注 | |
附注1:业务性质和重要会计政策摘要 | 50 |
注2:加拿大清盘 | 57 |
注3:收入 | 59 |
附注4:土地、财产和设备 | 60 |
附注5:租赁 | 60 |
附注6:债务和信贷额度 | 61 |
附注7:公允价值计量 | 63 |
注8:自保 | 63 |
附注9:补充高管退休计划 | 64 |
附注10:股票薪酬 | 65 |
附注11:股东权益 | 68 |
附注12:所得税 | 68 |
附注13:承付款和意外开支 | 70 |
附注14:每股收益 | 70 |
附注 15:分部报告 | 71 |
| |
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独立注册会计师事务所的报告
致诺德斯特龙公司的董事会和股东
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2024年2月3日和2023年1月28日的Nordstrom, Inc.及其子公司(“公司”)的合并资产负债表,以及截至2024年2月3日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2024年2月3日和2023年1月28日的财务状况,以及截至2024年2月3日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据中规定的标准,对公司截至2024年2月3日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制—集成框架 (2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的以及我们2024年3月19日的报告对公司对财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项源于本期对财务报表的审计,这些财务报表已通报或要求传达给审计和财务委员会,(1) 涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,而且我们通过通报下述关键审计事项,也没有就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
商品库存——参见财务报表附注1
关键审计事项描述
公司的商品库存使用零售库存法(“RIM”)以成本或市场中较低者列报。在RIM下,库存估值是通过将计算出的成本零售比率应用于期末库存的零售价值来确定的。然后,公司资产负债表上库存的价值通过在销售价格上扣除的零售库存降价的销售成本费用来减少。为了确定是否应降低库存的零售价值,公司会考虑许多因素,包括当前和预期的需求、客户偏好、商品年龄和时尚趋势。由于降价对库存估值的影响,记录在案的降价是RIM计算中最重要的输入之一。因此,公司记录降价的过程是主观的,尤其是在降价时机方面。
鉴于管理层的判断是及时识别和记录降价所必需的,执行审计程序以评估降价的及时性需要审计师的高度判断。
审计中如何解决关键审计问题
我们与降价时机相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了旨在确保及时记录降价的控制措施的有效性。
•我们通过执行分析程序,评估了降价时机的合理性,将当期趋势与多个会计期不同细分水平(即公司总计、运营分部和业务单位层面)的历史趋势进行比较,包括但不限于与销售趋势、库存周转率和库存老化相关的降价等指标。
•我们通过以下方式评估了管理层识别触发事件和准确预测降价活动的能力:
▪将记录的实际降价与管理层的历史预测进行比较
▪阅读公司新闻稿中包含的信息
▪阅读与管理层和董事会的内部通信
•我们对财年末之后记录的降价进行了回顾性审查,以评估是否出现了任何表明降价过早的异常趋势。
/s/ 德勤会计师事务所
华盛顿州西雅图
2024 年 3 月 19 日
自1970年以来,我们一直担任公司的审计师。
Nordstrom, Inc.
合并收益表
(除每股金额外,以百万计) | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $14,219 | | $15,092 | | $14,402 | |
信用卡收入,净额 | 474 | | 438 | | 387 | |
总收入 | 14,693 | | 15,530 | | 14,789 | |
销售成本及相关的购买和入住成本 | (9,303) | | (10,019) | | (9,344) | |
销售、一般和管理费用 | (4,855) | | (5,046) | | (4,953) | |
加拿大清盘成本 | (284) | | — | | — | |
利息和所得税前收益 | 251 | | 465 | | 492 | |
利息支出,净额 | (104) | | (128) | | (246) | |
所得税前收益 | 147 | | 337 | | 246 | |
所得税支出 | (13) | | (92) | | (68) | |
净收益 | $134 | | $245 | | $178 | |
| | | |
每股收益: | | | |
基本 | $0.83 | | $1.53 | | $1.12 | |
稀释 | $0.82 | | $1.51 | | $1.10 | |
| | | |
加权平均已发行股数: | | | |
基本 | 161.8 | | 160.1 | | 159.0 | |
稀释 | 163.4 | | 162.1 | | 162.5 | |
随附的合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
Nordstrom, Inc.
综合收益综合报表
(以百万计) | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
净收益 | $134 | | $245 | | $178 | |
退休后计划调整,扣除税款(美元)2), ($12) 和 ($6) | 5 | | 32 | | 18 | |
外币折算调整 | (4) | | (8) | | 2 | |
综合净收益 | $135 | | $269 | | $198 | |
随附的合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
Nordstrom, Inc.
合并资产负债表
(以百万计) | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
资产 | | |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | $628 | | $687 | |
应收账款,净额 | 334 | | 265 | |
商品库存 | 1,888 | | 1,941 | |
预付费用和其他流动资产 | 286 | | 316 | |
流动资产总额 | 3,136 | | 3,209 | |
| | |
土地、财产和设备,净额 | 3,177 | | 3,351 | |
经营租赁使用权资产 | 1,359 | | 1,470 | |
善意 | 249 | | 249 | |
其他资产 | 523 | | 466 | |
总资产 | $8,444 | | $8,745 | |
| | |
负债和股东权益 | | |
流动负债: | | |
应付账款 | $1,236 | | $1,238 | |
应计薪金、工资和相关福利 | 244 | | 291 | |
经营租赁负债的流动部分 | 240 | | 258 | |
其他流动负债 | 1,102 | | 1,203 | |
长期债务的当前部分 | 250 | | — | |
流动负债总额 | 3,072 | | 2,990 | |
| | |
长期债务,净额 | 2,612 | | 2,856 | |
| | |
非流动经营租赁负债 | 1,377 | | 1,526 | |
其他负债 | 535 | | 634 | |
| | |
承付款和或有开支(注13) | | |
| | |
股东权益: | | |
普通股, 不面值: 1,000授权股份; 162.4和 160.1已发行和流通股份 | 3,418 | | 3,353 | |
累计赤字 | (2,578) | | (2,588) | |
累计其他综合收益(亏损) | 8 | | (26) | |
股东权益总额 | 848 | | 739 | |
负债和股东权益总额 | $8,444 | | $8,745 | |
随附的合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
Nordstrom, Inc.
股东权益综合报表
(除每股金额外,以百万计)
| | | | | | | | | | | |
财政年度已结束 | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 | 2022年1月29日 |
普通股 | | | |
余额,年初 | $3,353 | | $3,283 | | $3,205 | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 20 | | 29 | | 14 | |
基于股票的薪酬 | 45 | | 41 | | 64 | |
余额,年底 | $3,418 | | $3,353 | | $3,283 | |
| | | |
累计赤字 | | | |
余额,年初 | ($2,588) | | ($2,652) | | ($2,830) | |
| | | |
净收益 | 134 | | 245 | | 178 | |
分红 | (123) | | (119) | | — | |
回购普通股 | (1) | | (62) | | — | |
余额,年底 | ($2,578) | | ($2,588) | | ($2,652) | |
| | | |
累计其他综合收益(亏损) | | | |
余额,年初 | ($26) | | ($50) | | ($70) | |
累计翻译损失重新归类为收益 | 33 | | — | | — | |
其他综合收益 | 1 | | 24 | | 20 | |
余额,年底 | $8 | | ($26) | | ($50) | |
| | | |
总计 | $848 | | $739 | | $581 | |
| | | |
每股分红 | $0.76 | | $0.76 | | $— | |
随附的合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
Nordstrom, Inc.
合并现金流量表
(以百万计) | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
运营活动 | | | |
净收益 | $134 | | $245 | | $178 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销费用 | 586 | | 604 | | 615 | |
加拿大清盘成本 | 207 | | — | | — | |
资产减值 | 30 | | 80 | | — | |
使用权资产摊销 | 184 | | 185 | | 175 | |
递延所得税,净额 | (60) | | (83) | | (11) | |
股票薪酬支出 | 52 | | 59 | | 79 | |
其他,净额 | (71) | | (46) | | 81 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
商品库存 | (61) | | 265 | | (383) | |
其他流动和非流动资产 | (39) | | (1) | | 532 | |
应付账款 | 40 | | (190) | | (400) | |
应计薪金、工资和相关福利 | (42) | | (94) | | 31 | |
| | | |
租赁负债 | (272) | | (269) | | (284) | |
其他流动和非流动负债 | (67) | | 191 | | 92 | |
经营活动提供的净现金 | 621 | | 946 | | 705 | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (569) | | (473) | | (506) | |
| | | |
加拿大取消合并导致现金及现金等价物减少 | (33) | | — | | — | |
出售资产和其他的收益,净额 | 31 | | 80 | | (15) | |
用于投资活动的净现金 | (571) | | (393) | | (521) | |
| | | |
融资活动 | | | |
循环信贷额度的收益 | — | | 100 | | 400 | |
循环信贷额度的付款 | — | | (100) | | (400) | |
长期借款的收益 | — | | — | | 675 | |
长期借款的本金还款 | — | | — | | (1,100) | |
| | | |
现金账簿透支额的变化 | 2 | | (14) | | (32) | |
已支付的现金分红 | (123) | | (119) | | — | |
回购普通股的款项 | (1) | | (62) | | — | |
根据股票补偿计划发行的收益 | 20 | | 29 | | 14 | |
其他,净额 | (7) | | (20) | | (101) | |
用于融资活动的净现金 | (109) | | (186) | | (544) | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | — | | (2) | | 1 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (59) | | 365 | | (359) | |
年初的现金和现金等价物 | 687 | | 322 | | 681 | |
年底的现金和现金等价物 | $628 | | $687 | | $322 | |
| | | |
补充现金流信息 | | | |
已缴的所得税,扣除收到的退款 | $53 | | $211 | | ($485) | |
已支付的利息,扣除资本化利息 | 143 | | 136 | | 164 | |
随附的合并财务报表附注是这些财务报表的组成部分。
目录
Nordstrom, Inc.
合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
附注1: 业务性质和重要会计政策摘要
该公司
我们公司成立于 1901 年,最初是一家位于华盛顿州西雅图的零售鞋业,是一家领先的时装零售商,为女士、男士、年轻人和儿童提供种类繁多的优质名牌和自有品牌商品,重点是服装、鞋子、美容、配饰和家居用品。如此广泛的商品使我们能够通过我们的数字和实物资产以及b为各种欣赏优质时尚和卓越购物体验的客户提供服务我们的 Nordstrom 和 Nordstrom Rack 横幅。我们的设施和商店位于 40美国各州
截至 2024 年 2 月 3 日 Nordstrom 包括:
•93诺德斯特龙门店
•Nordstrom.com 网站和移动应用程序
•六诺德斯特龙当地人
截至 2024 年 2 月 3 日,Nordstrom 机架包括:
•258Nordstrom Rack 门店
•Nordstromrack.com 网站和移动应用程序
•二Last Chance 清仓商店
财政年度
我们的财政年度为期52/53周,于最接近1月31日的星期六结束。提及的2023年涉及截至2024年2月3日的为期53周的财政年度。本文件中提及的任何其他年份均以 52 周的财政年度为基础。
整合原则
合并财务报表包括Nordstrom, Inc.及其子公司的余额,以美元列报。所有公司间往来事务和余额在合并中都将被清除。
2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙开始结束其业务运营(见附注2:加拿大清盘),截至该日,加拿大诺德斯特龙已从诺德斯特龙公司的财务报表中解体。加拿大诺德斯特龙2023年3月2日之前的业绩包含在公司的合并财务报表中。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设的不确定性是编制财务报表所固有的。实际结果可能与这些估计和假设不同。我们最重要的会计判断和估计包括收入确认、库存估值、长期资产可收回性、所得税和或有负债,包括与加拿大清盘相关的假设,所有这些都涉及对未来事件的假设。
收入
净销售额
我们确认扣除预计回报后的销售收入,不包括销售税。从我们的供应链网络设施、门店以及直接从供应商处向客户发货的销售收入(包括适用的运输收入)在发货点(即控制权移交给客户的时间点)进行确认。向客户配送订单的费用作为发货点的配送活动记作支出,我们 Nordstrom 门店的销售佣金在销售点记作支出,两者都记入销售和收购费用。
目录
Nordstrom, Inc.
合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
我们通过估算未来的客户商品退货来降低销售额和销售成本,该估算是根据历史和预期的退货模式计算的,并记录销售回报储备金和预计的回报资产。我们的销售回报准备金被归类为其他流动负债,而我们的估计回报资产根据商品销售成本计算,在合并资产负债表中归类为预付费用和其他费用。截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日,我们的销售回报储备金为美元377和 $415,而我们的估计回报资产为美元164和 $179。由于我们业务的季节性,当某个时期的最后一个月(例如周年促销期间,通常发生在第二季度末)的销售额增加时,这些余额通常会增加,而在接下来的一个时期则会减少。 我们在Nordstrom和Nordstrom Rack的标语中分别记录了销售退货准备金的影响。我们从数字和实体销售中获得的大部分回报来自我们的门店。
忠诚度计划
Nordy Club 是我们的客户忠诚度计划,它整合了传统的积分和福利系统,同时为客户提供产品和活动的专属权限、增强的服务、个性化体验和更便捷的购物方式。客户根据自己的消费水平和参与类型累积积分。达到一定的积分阈值后,客户将收到诺德斯特龙票据,该票据可以在Nordstrom和Nordstrom Rack上兑换商品或服务。Nordy Club的优惠因客户的消费水平而异,包括奖励积分日以及购物和时尚活动。
我们为客户提供各种支付产品和服务,包括精选的Nordstrom品牌Visa® 信用卡,以及用于购买Nordstrom的Nordstrom品牌的自有品牌信用卡。当客户使用Nordstrom品牌的信用卡或借记卡时,他们还将加入Nordy Club并获得额外的权益,这些权益可能因消费水平而异,包括抢先体验周年促销、增强改版和造型师权益以及Nordstrom Notes的累积积分。
当我们的客户在Nordy Club中获得积分和Nordstrom票据时,部分基础销售收入将根据积分、Nordstrom Notes和其他忠诚度福利(例如变更)的独立销售价格进行递延。当最终赎回Nordstrom票据时,我们会确认收入和相关销售成本,并减少我们的合同责任。我们将递延收入纳入合并资产负债表中的其他流动负债。我们会根据预期的客户兑换记录未使用积分和未兑换的Nordstrom票据的破损收入。根据历史和预期使用情况,我们估算出近似值ly 8百分比的诺德斯特龙票据和积分将不可兑换。估算未来的破损率需要根据当前和历史趋势进行判断,实际破损率可能与我们的估计有所不同。忠诚度计划的其他好处,包括购物和时尚活动,都记录在销售和收购费用中,因为这些不是该计划的实质性权利。
截至2024年2月3日和2023年1月28日,我们在Nordy Club的未偿履约义务均为美元,该俱乐部主要包括未兑换的积分和按零售价值计算的诺德斯特龙票据115。几乎所有 Nordstrom 票据的兑换都发生在十一发行的月份。
礼品卡
我们在购买时记录礼品卡销售的递延收入。在兑换礼品卡时,我们会确认收入并减少合同责任。尽管我们的礼品卡没有到期日,但我们将这笔递延收入计入合并资产负债表中的其他流动负债,因为客户可以随时兑换礼品卡。我们会根据预期的客户兑换记录未使用礼品卡的破损收入。根据历史使用情况,我们估计 4% 的礼品卡 将无法兑换并被确认为收入。估算未来的破损率需要根据当前和历史趋势进行判断,实际破损率可能与我们的估计有所不同。破损收入为 $52, $40和 $39在 2023 年、2022 年和 2021 年。
截至2024年2月3日和2023年1月28日,我们未兑换礼品卡的未偿履约义务为美元343和 $370。几乎所有的礼品卡兑换都发生在 二发行年份。
信用卡收入,净额
尽管提供信用卡的主要目的是提高客户忠诚度并推动更多销售,但我们也通过与道明的计划协议获得信用卡收入。根据该协议,该协议于2022年第四季度进行了修订,有效期至2026年9月,道明是Nordstrom品牌消费信用卡的独家发行商,我们为这些信用卡提供账户服务功能。根据我们与道明签订的计划协议,信用卡收入净额包括我们在持续信用卡收入中扣除信贷损失后的部分。与修正案有关,我们记录了递延收入,这笔收入将在我们履行账户服务职能时在协议期限内全额确认。我们在道明协议中的未清履约义务包含在合并资产负债表上的其他流动负债和其他负债中,摊销额包含在合并现金流量表中的其他业务净额中。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
销售成本
销售成本主要包括已售库存的购买和制造成本,扣除供应商补贴以及入境运费和关税费用。
购买和入住成本
购买成本主要包括我们的销售和产品开发小组产生的薪酬和其他费用。占用成本包括我们的门店、办公设施和供应链网络设施的租金、折旧、财产税和设施运营成本。
销售、一般和管理费用
销售和收购费用主要包括薪酬和福利、营销、对外供应链和技术成本。
运费和配送成本
我们的运费和配送费用包括向第三方托运人支付的款项以及保存、搬运和准备发货商品的费用。这些成本不包括运往我们供应链网络设施的入境运费,我们将其包含在库存成本中。运费和配送费用为 $712, $885和 $9932023 年、2022 年和 2021 年均包含在销售和收购费用中。
广告
互联网、杂志、商店活动和其他媒体的广告制作成本在广告首次投放时计入费用。在线营销费用在发生时记为支出。扣除供应商津贴后的广告费用总额为美元313, $309和 $3002023 年、2022 年和 2021 年均包含在销售和收购费用中。
供应商津贴
我们从商品供应商那里获得补贴,用于购买价格调整、美容费用、广告计划和其他各种费用。购买价格调整被记录为在赚取销售成本以及相关商品降价或售出时的销售成本的降低。美容费用、广告项目和其他费用的补贴作为相关费用发生时的减少额记入销售和收购费用。
获得的供应商津贴如下:
| | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
购买价格调整 | $94 | | $120 | | $108 | |
美容费用 | 114 | | 111 | | 103 | |
广告 | 87 | | 112 | | 110 | |
其他 | 6 | | 2 | | 3 | |
供应商津贴总额 | $301 | | $345 | | $324 | |
广告包括NMN,供应商为使用我们的第一方数据付费。从供应商处收到的资金记作销售和收购费用中竞选成本的减少,媒体费用记作销售成本的减少。
401 (k) Plan
我们为员工提供401(k)计划,允许员工选择性缴款和配套缴款。员工的选择性缴款通过自愿工资扣除提供资金。与公司缴款相关的总支出为美元71在 2023 年和 2022 年以及 $672021年,并包含在我们合并收益表的购买和入住成本以及销售和收购费用中。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
股票薪酬
2019年计划授权向员工和非雇员董事授予股票期权、PSU、限制性股票单位、股票增值权以及限制性和非限制性普通股。我们根据2019年计划发放股票奖励,员工可以根据我们的ESPP以折扣价购买我们的股票。我们主要按预计的授予日公允价值确认与股票奖励相关的股票薪酬支出,在必要的服务期内以直线方式记录。某些奖励持有人的薪酬支出会根据年龄和服务年限加快。PSU的薪酬支出根据PSU补助金的支付百分比进行调整,前提是实现了特定的绩效指标。总薪酬支出在发生时减去实际没收的款项。
我们主要使用基于Binomial Lattice的估值模型估算股票期权的授予日公允价值,但对于2021年的价格障碍补助,我们使用蒙特卡罗模拟估值模型估算授予日的公允价值。限制性股票单位和PSU的授予日公允价值是根据授予的RSU或PSU的数量以及我们在授予之日普通股的报价减去归属期内股息的估计现值确定的。授予的PSU被归类为权益。
我们的合并股东权益表和合并现金流量表的以下细列项目中包含的金额如下:
•根据股票补偿计划发行普通股——包括行使普通股期权和根据ESPP购买股票
•股票薪酬 — 主要包括我们的普通股票期权、限制性股票单位和PSU的股票薪酬支出,部分抵消了因限制性股票单位和PSU的税收而预扣的股票
新店开业费用
与开设新门店相关的非资本支出,包括营销费用、搬迁费用和入住成本,在发生时记作费用。根据上文披露的性质,这些成本包含在购买和入住成本以及销售和收购费用中。
所得税
我们使用资产和负债法来核算所得税。使用这种方法,递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和纳税基础以及营业亏损和税收抵免结转之间的差异来记录的。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率和法律计算的,这些税率和法律预计将在差异逆转时生效。我们会定期评估实现递延所得税资产收益的可能性,如果根据所有现有证据确定部分税收优惠无法实现,我们可能会记录估值补贴。
我们会通过考虑所有相关事实、情况和现有信息,定期评估我们在各种联邦、州和国外申报中采取的所得税立场获益的可能性。如果我们认为我们的立场更有可能得以维持,那么我们认可最大金额的收益,累计实现的可能性大于50%。与所得税事项相关的利息和罚款被归类为所得税支出的组成部分。
所得税需要管理层对适用法规及其相关解释、各种所得税审计状况以及我们的特定事实和情况做出重大判断。此外,随着审计的完成或时效的到期,可能需要记录对我们的应付税款、递延税、税收储备或所得税支出的调整。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
每股收益
每股基本股收益是使用该年度已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后每股收益使用年内已发行普通股的加权平均数加上摊薄后的普通股等价物,主要是限制性股票单位和股票期权。稀释性普通股使用库存股法计算,包括未偿还的限制性股票单位和期权,这些股权将减少每股应得的收益金额。反稀释股票(包括股票期权和其他股票)不包括在摊薄股票和摊薄后每股收益的计算范围内,因为它们的影响可能会增加摊薄后的每股收益。
综合净收益
综合净收益包括净收益和不包括在净收益之外的其他影响股权的损益。其中包括扣除相关所得税影响的退休后计划调整和外币折算调整。
现金等价物
现金等价物是短期投资,其原始到期日为自购买之日起三个月或更短时间,按成本记账,近似于公允价值。在2023年底和2022年底,尚未出示超过我们银行存款余额的付款支票 是 $62a和 $60。金额包含在合并资产负债表的应付账款中,以及作为融资活动的现金账面透支变动包含在合并现金流量表中。
应收账款
净应收账款主要包括与我们的计划协议相关的道明应收账款、非Nordstrom品牌的信用卡和借记卡以及开发商报销款。截至2024年2月3日,应收账款净额还包括我们认为在与加拿大解散相关的索赔程序中可能收到的金额(见附注2:加拿大清盘)。
商品库存
使用零售库存法,以成本或市场价值中较低者列报商品库存。在零售法下,库存的估值是通过将计算出的成本零售比率应用于期末库存的零售价值来确定的。我们在资产负债表上的库存价值也因按销售价格降价而扣除的销售成本费用而减少。为了确定是否应降低库存的零售价值,我们会考虑当前和预期的需求、客户偏好、商品年龄和时尚趋势。我们会根据历史趋势和具体识别来记录过剩和过时库存的储备。
我们在门店和供应链网络所在地进行实物库存盘点,并根据记录金额与盘点金额之间的差异进行调整。在每个实地盘点周期之后,使用最新的实地库存数量和历史结果,我们根据销售额的百分比记录下下次实地库存盘点之前的预估萎缩。
租赁
我们在合并资产负债表上将主要由运营租赁组成的租赁记录为经营租赁ROU资产和经营租赁负债,两者均包括流动和非流动部分。运营租赁负债最初是根据租约开始到租赁期限内我们租赁和公共区域维护付款的固定部分的净现值来确认的。为了计算净现值,我们采用增量借款利率。递增借款利率是使用投资组合方法确定的,该方法基于我们在相似期限内以抵押方式借入等于租赁付款的金额所支付的利率。我们使用从金融机构获得的报价利率作为投入,将我们的增量借款利率推导出为租赁的贴现率。我们根据经营租赁负债减去房东的房地产激励来确认投资回报率资产。我们以与长期资产相同的方式测试ROU资产的减值情况,并在分析中排除了相关的经营租赁负债和经营租赁付款。
我们为许多门店、办公设施和供应链网络设施租赁土地、建筑物或土地和建筑物。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
土地、财产和设备
土地按历史成本记录,财产和设备按成本减去累计折旧和摊销额入账。资本化软件包括开发或获取内部使用软件的成本,包括材料和服务的外部直接成本以及与软件项目相关的内部工资成本。
在支出期间,我们在建工程和软件项目的利息资本化,这些活动正在进行中,为资产的预定用途做好准备,发生实际利息费用。 折旧和摊销是使用资产估计使用寿命的直线法计算的,该使用寿命按资产类别确定,如下所示: | | | | | |
资产 | 寿命(以年为单位) |
建筑物和装修 | 5 – 40 |
储存固定装置和设备 | 3 – 15 |
租赁权改进 | 5 – 40 |
资本化软件 | 2 – 7 |
在租赁开始时或在租赁期内购买的租赁权益改善和租赁财产和设备将在租赁期或资产寿命中较短的时间内摊销。租赁条款包括固定的、不可取消的租赁期限,以及经确定可以合理保证的任何续订期限。
长期资产
当事实和情况表明建筑物、设备和投资回报率资产的账面价值可能受到减值时,我们会将账面价值与相关的预计未来现金流以及其他定量和定性分析进行比较。现金流分析需要对许多因素做出判断,例如收入、增长率、支出、资本支出和转租收入。这些预测本质上会受到不确定性的影响。尽管我们认为未来现金流中使用的投入和假设是合理的,但根据我们当前和未来的表现,我们的估计可能会在短期内发生变化。土地、财产和设备按最低水平分组,评估减值时可识别的现金流,而零售商店资产的现金流则在个别门店层面确定。
下表提供了与每个财政年度的资产减值费用相关的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 供应链 | | 供应链 | Trunk 俱乐部 |
长期资产减值1 | $9 | | | $58 | | $10 | |
经营租赁 ROU 资产减值1 | 21 | | | 12 | | — | |
资产减值 | $30 | | | $70 | | $10 | |
1 减值后,剩余的长期有形资产和投资回报率资产的账面价值并不重要。
供应链损伤
在2023年第四季度和2022年第三季度,作为我们供应链优化计划的一部分,我们产生了非现金减值费用,将某些供应链资产的账面价值调整为其估计的公允价值。这些费用包含在合并收益表中的公司/其他销售和收购支出以及合并现金流量表的资产减值中。我们通过将账面价值与相关的预计未来现金流进行比较以及其他定量和定性分析,对资产进行了减值评估。减值后,剩余的长期有形资产和投资回报率资产的账面价值并不重要。
Trunk Club 关闭
在2022年第一季度,在决定终止Trunk Club品牌的同时,我们产生了与Trunk Club房产相关的非现金减值费用,以将账面价值调整为其估计的公允价值。这些费用包含在合并收益表中的零售板块销售和收购支出以及合并现金流量表的资产减值中。
在2022年第二季度,我们还产生了美元的额外费用8与 Trunk Club 的倒闭有关。这些费用主要包含在合并收益表中的零售板块销售成本以及相关的购买和入住成本中。所有费用均在合并现金流量表中归类为业务费用。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
善意
商誉是指收购成本超过所收购相关净资产公允价值的部分,无需摊销。从第四季度的第一天起,或者情况表明账面价值可能超过公允价值时,我们每年都会对商誉进行减值审查。我们在报告单位层面进行此项评估,所有评估均在零售板块进行。我们的商誉分配给了两个申报单位,即Nordstrom和Nordstromrack.com。在评估这些资产的减值时,我们可以首先进行定性评估,以确定申报单位是否更有可能受到减值。如果我们确定账面价值很可能超过申报单位的公允价值,我们将进行量化公允价值测试。我们也可以选择绕过这种定性评估,进行定量评估。
截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日,我们有商誉的 $249。为了确定公允价值,我们将申报单位的账面价值与其估计公允价值进行比较,后者基于未来现金流的预期现值(收益法)、可比上市公司(市场方法)或两者的组合。使用这些方法确定公允价值需要管理层对整体经济状况、预期财务信息、增长率、终端价值、贴现率和市场倍数等因素进行假设、估计和判断。如果公允价值低于账面价值,则减值费用将以等于该超额部分的金额予以确认,但仅限于分配给该报告单位的商誉总额。根据我们的测试结果,公允价值超过了账面价值,因此 不2023 年、2022 年或 2021 年的商誉减值。
投资
我们不时投资于与我们的业务和全渠道战略相一致的某些私营公司和风险投资基金的财务利益,这些利益记入合并资产负债表中的其他资产,出售资产的收益和其他收益,计入合并现金流量表。
截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日,我们持有 $41和 $42某些风险投资基金的股权,这些基金使用资产净值或其等值的实际权宜估算值按公允价值入账。
在2022年第一季度,与出售公司办公大楼的有限合伙权益有关,我们确认收益为美元51在合并收益表中的公司/其他销售和收购支出以及美元中73出售资产和其他所得的收益,扣除合并现金流量表中的净额。
自我保险
对于与员工健康和福利、工伤赔偿和其他责任索赔相关的某些损失,我们保留部分风险。与这些损失相关的负债包括对已报告的损失和已发生但尚未报告的损失的未贴现估计数。我们通过对索赔经验、监管变化和其他相关因素进行精算分析来估算我们的最终成本。
外币
2023年3月2日,加拿大诺德斯特龙开始结束其业务运营。我们在加拿大业务的本位货币是加元。在解散合并之前,我们使用资产负债表日的有效汇率将资产和负债折算成美元,而我们使用该期间的平均汇率折算收入和支出。我们将这些折算调整记录为合并资产负债表中累计其他综合亏损的一部分。在 2023 年第一季度,我们确认了一笔费用33与取消确认累计的外币折算综合亏损有关(见注2:加拿大清盘)。
重新分类
我们对2022财年和2021财年合并现金流量表中的金额进行了重新分类,以符合本期的列报方式。结果,我们汇总了:
•应收账款,扣除预付费用和其他资产,转入其他流动和非流动资产
•其他流动负债和其他负债归入其他流动和非流动负债
•与其他融资相关的股份奖励的预扣税,净额
这些重新分类对来自运营的现金流、来自投资的现金流或来自融资的现金流没有影响。
最近的会计公告
2023 年 11 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-07 号 细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进,这要求额外的季度和年度可报告的分部披露,主要是围绕重大细分市场支出进行披露。年度披露要求将在2024年第四季度对我们生效,季度披露要求将在2025年第一季度对我们生效,但允许提前采用。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学对我们披露的影响。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09所得税(主题 740):所得税披露的改进,这要求披露额外的所得税信息,主要与税率对账和缴纳的所得税有关。年度披露要求将在2025年第四季度对我们生效,允许提前采用。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学对我们披露的影响。
备注 2:加拿大闭幕
背景
2023年3月2日,作为我们推动长期盈利增长和提高股东价值的举措的一部分,在仔细考虑了所有合理可用的选择之后,我们宣布决定停止对加拿大诺德斯特龙业务的支持。因此,加拿大诺德斯特龙开始结束其业务运营,于2023年3月2日根据CCAA获得安大略省高等法院的初步命令,以促进有序的清盘。加拿大诺德斯特龙的电子商务平台于2023年3月2日停止运营,并关闭了 六诺德斯特龙和 七Nordstrom Rack 门店于 2023 年 6 月竣工。该案的重大进展,包括债权人投票批准折衷和安排计划,以及批准该计划并批准其实施的法庭听证会定于2024年第一季度举行。对债权人的分配,包括对作为加拿大诺德斯特龙债权人的诺德斯特龙公司的分配,预计将在2024年底之前基本完成。
安大略省高等法院已任命一名监督员来监督清盘程序。在CCAA申请之后,Nordstrom一直向加拿大Nordstrom提供有限的支持,目的是支持有序关闭,包括提供共享服务和临时使用知识产权。
加拿大诺德斯特龙的清盘指控和解散
下表详细列出了与加拿大业务结束相关的税前费用:
| | | | | |
财政年度 | 2023 |
加拿大注销造成的损失1 | $176 | |
累计翻译损失重新归类为收益1 | 33 | |
或有负债 | 70 | |
其他退出成本2 | 5 | |
税前费用总额 | $284 | |
| |
1非现金金额包含在合并现金流量表的加拿大清盘成本中。
2其他退出成本包括为员工信托提供资金(扣除预期回收额)和专业费用.
这些费用主要包含在附注15:分部报告中的 “公司/其他” 中。加拿大诺德斯特龙解散导致的现金减少包含在合并现金流量表的投资活动中,所有其他影响都包含在运营现金流中。
加拿大注销损失和累计翻译损失
虽然 Nordstrom 继续拥有 100加拿大诺德斯特龙股份的百分比,截至2023年3月2日,即CCAA申请之日,根据公认会计原则,我们不再拥有控股权,并对加拿大诺德斯特龙进行了整合。我们在加拿大诺德斯特龙实体中持有可变权益,这些实体被视为可变权益实体,但由于我们不再是主要受益人,因此未进行合并。
在截至2024年2月3日的年度中,我们记录的加拿大税前注销亏损为美元176这包括取消确认加拿大诺德斯特龙的资产和负债,以及按估计公允价值减记我们在加拿大诺德斯特龙的投资和关联方应收账款。此外,我们确认了美元的费用33与取消确认累计的外币折算综合损失有关.
为了评估我们在加拿大Nordstrom的投资和关联方应收账款的估计公允价值,我们估算了可供分配的资产与预期索赔的关系。在2023年3月2日申请CCAA保护时,加拿大诺德斯特龙的估计负债金额超过了可供分配给债权人的资产的估计公允价值,我们认为我们不会收回很大一部分应收账款。因此,截至2023年4月29日,我们的简明合并资产负债表中的公允价值记录为零。截至2024年2月3日,我们根据当前可用信息对应收账款进行了微不足道的调整。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
在解散之前,Nordstrom向加拿大子公司发放了贷款,并承担了与某些公司间费用相关的负债。这些交易被视为公司间交易,在合并Nordstrom时被取消了。解散后,这些负债和应收账款不再通过合并清除,被视为关联方交易,并按估计公允价值记录在我们的合并资产负债表中。截至2024年2月3日,诺德斯特龙对加拿大诺德斯特龙的未偿负债净额为美元52与解散之前产生的某些公司间费用有关。
或有负债和担保
2023年第三季度,诺德斯特龙公司与前房东就加拿大诺德斯特龙的某些租赁义务的担保达成和解。作为协议的一部分,我们向前房东支付了现金,以换取我们解除几乎所有的担保义务,以及作为CCAA程序的一部分,加拿大诺德斯特龙有权向这些房东进行分配。
员工信任
与申请有关, 诺德斯特龙出资了 $11设立员工信托基金,为加拿大诺德斯特龙员工的解雇和遣散费提供资金。自2024年2月3日起,该信托已终止。
债务人持股融资
如果需要, Nordstrom已同意向加拿大Nordstrom的债务人提供高达$的融资11。但是,我们认为,加拿大诺德斯特龙有足够的流动性来维持整个停业期,因此不太可能需要向诺德斯特龙借入任何款项。截至 2024 年 2 月 3 日,有 不未偿还的借款。
估计数
截至 2024 年 2 月 3 日,我们记录了 $71在应收账款中,在合并资产负债表上净额,以反映我们认为在索赔过程中可能收到的金额。这包括与前房东分配权相关的收据、雇员信托缴款的偿还以及解散时存在的其他应收账款。应收账款和我们的其他估算取决于加拿大诺德斯特龙清盘程序的结果,包括索赔过程中提出和确认的第三方和诺德斯特龙索赔金额、可供分配的资产金额以及安大略省高等法院对CCAA安排计划的批准,我们预计将在2024年第一季度提供有关该计划的最新信息。我们将继续完成清盘程序,我们对净损失的估算基于当前可用信息、我们对某些预期索赔有效性的评估以及对加拿大诺德斯特龙应收款可收回性的评估。随着新信息的出现,这些估算值可能会发生变化,而且合理地有可能与估计金额发生重大变化。理赔的估计费用增加和可供分配的估计资产的减少可能会导致额外的材料费用。同时,未来理赔估计成本的任何减少或可供分配的估计资产的增加都可能带来收益,这将减少我们的估计费用。
所得税
在截至2024年2月3日的年度中,我们确认的净税收优惠为美元95主要与注销我们在加拿大的投资有关,扣除与增加加拿大递延所得税资产估值补贴相关的税收支出。
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注释 3:收入
合同负债
合同负债代表我们向客户转让商品或服务的义务,包括The Nordy Club的递延收入(包括积分和Nordstrom票据)、礼品卡和我们修订后的2022年道明计划协议。 我们的合约负债在合并资产负债表中分类如下:
| | | | | | | | |
| 其他流动负债 | 其他负债 |
截至2022年1月29日的余额 | $478 | | $— | |
截至2023年1月28日的余额 | 536 | | 136 | |
截至 2024 年 2 月 3 日的余额 | 508 | | 85 | |
2022年合同负债增加的主要原因是我们修订后的2022年道明计划协议中记录的递延收入。从我们的期初合同负债余额中确认的收入为美元316和 $265截至2024年2月3日和2023年1月28日的年度。
收入分解
下表汇总了我们的分解净销售额: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
诺德斯特龙 | $9,436 | $10,279 | $9,640 |
Nordstrom Rack | 4,783 | 4,813 | 4,762 |
净销售总额 | $14,219 | $15,092 | $14,402 |
| | | |
数字销售占总净销售额的百分比 | 36% | 38% | 42% |
下表汇总了按商品类别划分的净销售额的百分比: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
女士服装 | 27% | 28% | 28% |
鞋 | 26% | 26% | 25% |
男士服装 | 15% | 15% | 14% |
美丽 | 13% | 12% | 12% |
配饰 | 12% | 13% | 14% |
儿童服装 | 4% | 3% | 4% |
其他 | 3% | 3% | 3% |
净销售总额 | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
附注4: 土地、财产和设备
土地、财产和设备包括以下内容: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
土地和土地改善 | $283 | | $288 | |
建筑物和建筑物改进 | 1,365 | | 1,352 | |
租赁权改进 | 3,103 | | 3,389 | |
储存固定装置和设备 | 3,873 | | 4,138 | |
资本化软件 | 2,439 | | 2,151 | |
在建工程 | 365 | | 322 | |
土地、财产和设备 | 11,428 | | 11,640 | |
累计折旧和摊销 | (8,251) | | (8,289) | |
土地、财产和设备,净额 | $3,177 | | $3,351 | |
注释5:租赁
我们为许多门店、办公设施和供应链网络设施以及设备租赁土地、建筑物或土地和建筑物。 下表汇总了我们的大多数固定、不可取消的租赁条款: | | | | | |
房产类型 | 租赁期限(以年为单位) |
诺德斯特龙门店 | 15 – 30 |
Nordstrom Rack 门店 | 大约 10 |
办公和供应链网络设施 | 5 – 20 |
我们的许多租赁都包括允许我们将租赁期延长到初始承诺期之后的选项。 在租赁开始时,我们通常只包括初始租赁期限,因为我们已经确定延期选择不一定会发生。租约续订选项的行使通常由我们自行决定。在续订即将到期的租约时,我们会重新评估协议中的选项,并将所有合理确定的延期都包括在租赁期限的衡量中。
我们的大多数租赁还要求我们支付某些费用,例如公共区域维护费用、房地产税和其他执行费用,由于我们将租赁和非租赁部分合并在一起,其固定部分包含在运营租赁成本中。我们在租赁期内以直线方式确认运营租赁成本,主要包含在入住成本中。可变租赁成本包括可变的公共区域维护费用和根据销售百分比支付的额外付款,这些费用将在可能的情况下予以确认。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
下表汇总了租赁成本的组成部分: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
运营租赁成本 | $278 | | $280 | | $265 | |
可变租赁成本1 | 93 | | 97 | | 100 | |
转租收入 | (25) | | (19) | | (20) | |
总租赁成本,净额 | $346 | | $358 | | $345 | |
1 可变租赁成本包括短期租赁成本,这在2023年、2022年和2021年并不重要。
目录
Nordstrom, Inc.
合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
下表汇总了截至2024年2月3日的未来租赁付款: | | | | | | | |
财政年度 | | | 经营租赁 |
2024 | | | $321 | |
2025 | | | 324 | |
2026 | | | 273 | |
2027 | | | 224 | |
2028 | | | 182 | |
此后 | | | 708 | |
租赁付款总额1 | | | 2,032 | |
| | | |
代表利息的金额 | | | (415) | |
净租赁付款的现值2 | | | $1,617 | |
1 租赁总付款不包括我们的大多数租赁协议所要求的可变租赁成本的付款。
2 净租赁付款不包括 $139截至 2024 年 2 月 3 日已签署但尚未开始的经营租赁的租赁付款。
下表包含补充信息: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
支付的与经营租赁负债相关的现金 | $358 | | $354 | | $371 | |
经营租赁利息 | 86 | | 85 | | 87 | |
租赁协议产生的经营租赁负债 | 242 | | 260 | | 137 | |
| | | |
| | 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
加权平均剩余租赁期限 | | 8年份 | 8年份 |
加权平均折扣率 | | 5.5 | % | 4.9 | % |
附注6: 债务和信贷额度
债务
我们的长期债务摘要如下: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
扣除未摊销折扣后的长期债务: | | |
| | |
高级笔记, 2.30%,2024 年 4 月到期 | $250 | | $250 | |
高级笔记, 4.00%,2027 年 3 月到期 | 349 | | 349 | |
高级债券, 6.95%,2028 年 3 月到期 | 300 | | 300 | |
高级笔记, 4.375%,2030 年 4 月到期 | 500 | | 500 | |
高级笔记, 4.25%,2031 年 8 月到期 | 425 | | 425 | |
高级笔记, 7.00%,2038 年 1 月到期 | 147 | | 147 | |
高级笔记, 5.00%,2044年1月到期1 | 909 | | 905 | |
延期债券发行成本 | (18) | | (20) | |
长期债务总额 | $2,862 | | $2,856 | |
| | |
债务的流动部分 | (250) | | — | |
超过一年的到期总额 | $2,612 | | $2,856 | |
1 这些票据的未摊销折扣为美元57和 $61截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日。
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合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
长期债务所需的本金还款额如下: | | | | | |
财政年度1 | |
2024 | $250 | |
2025 | — | |
2026 | — | |
2027 | 350 | |
2028 | 300 | |
此后 | 2,039 | |
1 所需的本金付款不包括预计的未来利息支付 $1,519截至 2024 年 2 月 3 日,美元为136在内支付 一年.
在2021年第一季度,我们发行了美元250本金总额 2.302024年4月到期的优先票据百分比和美元425本金总额 4.252031年8月到期的优先票据百分比。利用这些新票据的净收益以及手头现金,我们注销了美元600安全票据。我们回复红色 $88与赎回净利息支出有关,主要包括一次性支付的美元78对于”“整改溢价”,以及注销与债务折扣和发行成本相关的未摊销余额。 扣除补充现金流信息中的资本化利息,在此期间支付的现金利息中不包含 “整体” 保费。
利息支出
净利息支出的组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
长期债务和短期借款的利息 | $150 | | $150 | | $258 | |
| | | |
利息收入 | (33) | | (10) | | (1) | |
资本化利息 | (13) | | (12) | | (11) | |
利息支出,净额 | $104 | | $128 | | $246 | |
信贷设施
2023 年 3 月 1 日,我们修改了原定日期为 2022 年 5 月 6 日的左轮手枪。在此修正案之前,Nordstrom Canada Retail, Inc.是Revolver下的贷款方,Revolver下的债务部分由该子公司的资产担保。由于该修正案,Nordstrom Canada Retail, Inc.被取消了贷款方的资格,Revolver下的债务不再由这些资产担保。此外,该修正案将所有Nordstrom Canada实体排除为子公司或关联公司,并根据Revolver的财务契约将某些与CCAA相关的费用和义务排除在外。
截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日,我们有 不《左轮手枪》下的未偿借款,将于2027年5月到期。我们的短期借款能力减少了美元30到 $770这是在2023年第四季度签发备用信用证的结果。只要我们获得贷款人的书面同意, 我们可以选择将左轮手枪最多增加 $200,总计为 $1,000,以及 二可以选择将左轮手枪的期限延长一年。
Revolver下的任何未偿借款均由我们几乎所有的个人和知识产权资产担保,并由我们的某些子公司提供担保。根据Revolver,如果不存在违约行为,并且我们的无抵押投资级债务评级为 二的 三指定的评级机构,或者我们有 一投资级评级并实现 二连续几个财政季度,杠杆率小于 2.5倍。
在左轮手枪下,我们有 二需要按季度完成的财务契约测试:杠杆比率小于或等于 4次数和大于或等于的固定收费覆盖率 1.25倍。截至2024年2月3日,我们遵守了所有契约。
Revolver 包含惯常陈述、担保、契约和条款,包括根据我们的债务评级支付浮动利率和融资费,可用于营运资金、资本支出和一般公司用途。Revolver允许我们发行股息和回购股票,前提是我们没有违约,并且此类付款不会导致违约。如果此类付款后的预计杠杆比率低于 3次,那么这样的付款是无限的。如果预计杠杆比率大于或等于 3次但少于 3.5次,那么我们仅限于 $100每个财政季度以及预计杠杆比率是否大于或等于 3.5次,则限额为 $60每个财政季度。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
我们的 $800商业票据计划允许我们使用所得款项为运营现金需求提供资金。根据商业票据协议的条款,我们根据发行的到期日和市场状况等因素支付利率。发行商业票据的效果是减少了Revolver下的可用流动性,其金额等于未偿还的商业票据的本金。相反,我们的Revolver下的借款会使我们的商业票据计划的可用容量减少相当于未偿还金额的金额。截至 2024 年 2 月 3 日和 2023 年 1 月 28 日,我们有 不根据我们的商业票据计划未发行的债券。
附注7:公允价值计量
根据适用会计准则的定义,我们在合并资产负债表中按公允价值层次结构中的级别披露以公允价值计量的金融资产和负债:
第 1 级:相同资产或负债的活跃市场报价
级别 2:其他可观察到的基于市场的输入或经市场数据证实的不可观察的输入
第 3 级:无法通过反映报告实体自身假设的市场数据证实的不可观察的输入
定期以账面价值计量的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和我们的Revolver,由于其短期性质,它们接近公允价值。
长期债务按账面价值入账。如果长期债务以公允价值计量,我们将使用相同或相似发行的市场报价,这被视为二级公允价值衡量。 下表汇总了我们的长期债务(包括当前到期日)的账面价值和公允价值估计: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
长期债务的账面价值 | $2,862 | | $2,856 | |
长期债务的公允价值 | 2,441 | | 2,278 | |
我们以非经常性公允价值衡量某些项目,主要是商誉以及长期有形资产和投资回报率资产,同时定期进行潜在减值评估。我们主要使用不可观察的输入来估算这些资产的公允价值,因此,这些输入被视为三级公允价值衡量标准。有关长期有形资产和投资回报率资产减值费用的更多信息,请参阅附注1:运营性质和重要会计政策摘要。
在截至2024年2月3日的年度中,我们按公允价值衡量了我们在加拿大诺德斯特龙的投资、关联方应收账款和相关租赁担保(见注2:加拿大清盘)。
按资产净值衡量的投资
作为实际权宜之计,我们的某些投资是使用每股资产净值或等价物按公允价值计量的。此类投资由合伙企业组成,主要投资于风险投资策略,重点是私人控股的消费和科技公司。资产净值基于基金拥有的标的净资产的公允价值以及每位参与投资者在标的资产公允价值中的相对权益。我们在这些合作伙伴关系中的权益通常不可兑换,并且在转让方面受到重大限制。每只基金的分配将在基金标的资产清算时收到。清算由合伙协议中的条款或基金规定的终止日期触发。合伙权益的合同条款包括 六到 十年份。有关按资产净值计量的投资的更多信息,请参阅附注1:运营性质和重要会计政策摘要。
附注8:自保
我们的自保储备金汇总如下: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
工伤补偿 | $73 | | $78 | |
员工健康和福利 | 28 | | 26 | |
其他责任 | 18 | | 12 | |
自保准备金总额 | $119 | | $116 | |
我们的大多数工伤补偿计划、员工健康和福利保险以及其他责任都是自保的。
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合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
我们的工伤补偿政策规定,每份索赔的保留金为美元1或更少并且 不政策限制。大约 30我们的员工补偿义务的百分比应在以下时间内支付 一年。关于我们的工伤补偿计划,我们有代表我们开具的备用信用证,金额为 $13可用和 $2截至 2024 年 2 月 3 日的未缴款项。该信用证未反映在我们的合并资产负债表中。
我们的员工健康和福利计划不使用止损保险,参与者通过保费和免赔额、自付额和共同保险的自付费用来支付保险费用。
其他责任主要包括商业一般责任义务。我们的商业一般责任政策,最高限额为 $111,每项索赔的留存额为 $1或更少。大约 50我们的其他责任准备金债务的百分比应在以下时间内支付 一年.
附注9:补充高管退休计划
我们有一个SERP,它为某些官员和特定员工提供退休金。根据参与者的角色,SERP有不同的福利等级。在 2023 年底, 我们有 57该计划的参与者,包括 五官员和精选有资格获得SERP福利的员工, 47退休人员和 五受益者。该计划不合格,没有 m最低资金要求。我们选择了1月31日的衡量日期,即最接近我们财政年度末的日历月底,以评估我们的SERP。
福利义务和资金状况
我们的福利义务和资金状况如下: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
福利义务的变化: | | |
年初的补助义务 | $176 | | $212 | |
参与者服务成本 | 1 | | 2 | |
利息成本 | 9 | | 6 | |
已支付的福利 | (11) | | (10) | |
精算收益 | (7) | | (34) | |
| | |
年底的福利义务 | 168 | | 176 | |
计划资产的变化: | | |
年初计划资产的公允价值 | — | | — | |
雇主缴款 | 11 | | 10 | |
已支付的福利 | (11) | | (10) | |
年底计划资产的公允价值 | — | | — | |
年底资金不足 | ($168) | | ($176) | |
假设未来薪酬没有变化,累积福利债务,即福利的现值s $168和 $175在 2023 年底和 2022 年底。 合并资产负债表中确认为负债的金额包括以下内容: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
应计薪金、工资和相关福利 | $12 | | $11 | |
其他负债(非流动) | 156 | | 165 | |
确认的净额 | $168 | | $176 | |
SERP 费用的组成部分
合并收益表中销售和收购支出中确认的SERP支出的组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
参与者服务成本 | $1 | | $2 | | $2 | |
利息成本 | 9 | | 6 | | 5 | |
净亏损摊销及其他 | — | | 4 | | 8 | |
SERP 支出总额 | $10 | | $12 | | $15 | |
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)(税前)中确认的金额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
精算收益 | ($7) | | ($34) | | ($14) | |
净亏损摊销及其他 | — | | (4) | | (8) | |
累计其他综合收益(亏损)中确认的金额 | ($7) | | ($38) | | ($22) | |
假设
用于确定我们的福利义务和SERP支出的加权平均假设如下: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
用于确定福利义务的假设: | | | |
折扣率 | 5.27 | % | 4.95 | % | 3.19 | % |
补偿增加率 | 2.50 | % | 2.50 | % | 2.50 | % |
用于确定 SERP 支出的假设: | | | |
折扣率 | 4.95 | % | 3.19 | % | 2.62 | % |
补偿增加率 | 2.50 | % | 2.50 | % | 2.50 | % |
| | | |
未来福利金支付和缴款
截至2024年2月3日,基于上述假设的预期未来福利金支付额,包括可归因于预计未来员工服务的福利,如下所示: | | | | | |
财政年度 | |
2024 | $12 | |
2025 | 12 | |
2026 | 13 | |
2027 | 13 | |
2028 | 13 | |
2029 – 2033 | 61 | |
此后 | 44 | |
注释 10:基于股票的薪酬
根据我们的递延和股票薪酬计划安排,我们发行了 2.4, 3.4和1.62023 年、2022 年和 2021 年的普通股。 2023年6月6日,我们的股东批准了2019年股权激励计划的修正案。该修正案增加了可供发行的普通股 15.0股份。 根据2019年计划,发行的股票总数不得超过 39.5加上目前根据2010年计划在2019年计划期限内被没收或到期的任何已发行股份。截至 2024 年 2 月 3 日,我们有 39.5授权股份, 14.8已发行和流通的股份以及 23.9根据2019年计划,仍有股份可供未来补助。
根据ESPP,员工最多可以扣除工资 15他们购买诺德斯特龙普通股的基本薪酬的百分比。在每篇文章的结尾 六-月发行期,参与者将累积的工资扣除额用于购买我们的普通股 90要约期最后一天公允市场价值的百分比。 2023年6月6日,我们的股东批准了ESPP下的一项修正案。该修正案增加了可供购买的普通股 3.5股份。如2024 年 2 月 3 日,我们有 19.6 s野兔获授权和 4.9ESPP下可供发行的股票。我们发行了 1.0, 0.9和 0.52023 年、2022 年和 2021 年在 ESPP 下的股票。在2023年底和2022年底,我们的流动负债为 $5和 $6for 未来在ESPP下购买股票。
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(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
下表汇总了我们的股票薪酬支出: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
RSU | $40 | | $41 | | $52 | |
股票期权 | 6 | | 11 | | 22 | |
其他1 | 6 | | 7 | | 5 | |
所得税优惠前的股票薪酬支出总额 | 52 | | 59 | | 79 | |
所得税优惠 | (13) | | (15) | | (20) | |
股票薪酬支出总额,扣除所得税优惠 | $39 | | $44 | | $59 | |
1 其他基于股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非雇员董事股票奖励。 所得税优惠前的股票薪酬支出已记录在我们的合并收益表中,如下所示: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
销售成本及相关的购买和入住成本 | $10 | | $9 | | $15 | |
销售和收购费用 | 42 | | 50 | | 64 | |
所得税优惠前的股票薪酬支出总额 | $52 | | $59 | | $79 | |
限制性股票
董事会薪酬、人事和文化委员会批准向员工发放限制性股票单位。授予个人的单位数量是根据奖励金额和授予时限制性股票单位的公允价值确定的。限制性股票通常会归属 四年.
2023年限制性股票单位活动摘要如下: | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 |
| 股份 | 加权平均授予日期每单位公允价值 |
杰出,年初 | 4.6 | | $32 | |
已授予 | 3.6 | | 16 | |
既得 | (1.3) | | 26 | |
被没收或取消 | (0.7) | | 21 | |
杰出,年底 | 6.2 | | $19 | |
2023、2022年和2021年归属的限制性股票单位的总公允价值为美元33, $62和 $50。截至2024年2月3日,与非归属限制性股票单位相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元69,预计将在加权平均期内得到确认 24月。
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合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
股票期权
董事会薪酬、人事和文化委员会批准向员工发放不合格股票期权。授予个人的奖励数量是根据奖励金额和授予时股票期权的公允价值确定的。我们的期权主要等同于 四-一年期限或年底 两年,并过期 十年在授予之日之后。 我们使用以下假设来估算每个授予日股票期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 20211 |
假设 | | | |
| 无风险利率2 | 3.98% – 5.05% | 1.18% – 1.95% | 0.11% – 1.51% |
| 加权平均波动率3 | 52.3 | % | 52.4 | % | 52.2 | % |
| 加权平均预期股息收益率4 | 3.8 | % | 3.4 | % | 3.4 | % |
| 预期寿命(年)5 | 8.2 | 8.3 | 8.3 |
| | | | |
拨款日期信息 | | | |
| 拨款日期 | 2023年3月6日 | 2022年3月3日 | 2021年3月4日 |
| 每个期权的加权平均公允价值 | $8 | | $10 | | $13 | |
| 每个期权的行使价 | $20 | | $26 | | $36 | |
1 2021年3月4日授予的期权包括基于市场表现的股票期权,合同期限为 十年这些是授予某些高级管理层成员的,还有基于时间的期权。价格障碍期权包含一种市场条件,要求我们的股票的收盘价达到或超过特定的价格门槛 20连续交易日,以便股票归属。
2 代表在股票期权的10年期限内到期的美国国债的收益率。
3 基于我们普通股的历史波动率和普通股交易所交易期权的隐含波动率的组合。
4 我们对未来10年的股息收益率的预测。
5 源自二项式格子模型的输出,代表期权行使前的估计时间段。授予期权的预期期限基于我们的历史行使行为,同时考虑了期权的合同期限以及员工的预期行使和授予后的解雇行为。
2023年股票期权活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 |
| 股份 | 加权- 平均的 行使价格 | 加权平均值 剩余 合同的 寿命(年) | 聚合 固有的 价值1 |
杰出,年初 | 8.5 | | $38 | | | |
已授予 | 1.1 | | 20 | | | |
已锻炼 | (0.3) | | 16 | | | |
被没收或取消 | (1.7) | | 44 | | | |
杰出,年底 | 7.6 | | $35 | | 5 | $5 | |
年底可行使 | 4.8 | | $40 | | 4 | $5 | |
| | | | |
财政年度 | | 2023 | 2022 | 2021 |
已行使期权的总内在价值 | | $1 | | $4 | | $— | |
已归属股票期权的公允价值 | | $4 | | $27 | | $2 | |
1 总内在价值表示在2024年2月3日之前的最后一个工作日行使所有价内期权时的已实现金额.
截至2024年2月3日,与非既得股票期权相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元6,预计将在加权平均期内得到确认 10月。
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合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
附注11:股东权益
根据我们的Revolver协议,我们在支付股息和股票回购方面有一定的限制(见附注6:债务和信贷额度)。
我们在美国的普通股已发行和流通股数量的变化 2023年、2022年和2021年是股票回购和薪酬计划发行的结果(见注10:股票薪酬)。
股票回购
2022年5月,我们的董事会批准了一项新计划,最多可回购美元500我们的已发行普通股,没有到期日,它取代了2018年8月的计划。 以下是与我们的股票回购计划相关的活动摘要: | | | | | | | | | | | |
| 股份 | 平均价格 每股 | 金额 |
截至 2021 年 1 月 30 日的容量 | | | $707 | |
| | | |
回购的股票 | — | | — | | — | |
| | | |
截至 2022 年 1 月 29 日的容量 | | | 707 | |
2018 年 8 月计划终止 | | | (707) | |
2022年5月项目授权(无到期) | | | 500 | |
回购的股票 | 2.8 | | $22 | | (62) | |
2023 年 1 月 28 日的容量 | | | 438 | |
回购的股票1 | 0.03 | | $19 | | (1) | |
截至 2024 年 2 月 3 日的容量1 | | | $438 | |
1由于四舍五入,期末股票回购能力小计可能不足。
分红
我们支付了美元的股息0.762023 年和 2022 年的每股收益以及 无在 2021 年。2024 年 2 月,在年底之后,我们宣布季度股息为 $0.19每股,将于2024年3月27日支付给截至2024年3月12日的登记股东。
权利计划
2022年9月,我们的董事会批准了 股东权利协议并宣布派发股息 一向2022年9月30日登记在册的股东分配诺德斯特龙普通股的每股已发行股份。2023 年 6 月,股东在 2023 年年会上批准了关于延长我们权利计划的咨询投票,2023 年 8 月,董事会将到期日延长至 2025年9月19日,除非我们的董事会提前兑换、交换或终止。每项权利都赋予持有者购买的权利 一新发行的Nordstrom普通股,行使价为美元94每张右边,视情况而定。最初,这些权利不可行使,只能与我们的普通股进行交易。
通常,在公开宣布某人获得这些权利后,这些权利即可行使 10诺德斯特龙普通股已发行股票的百分比或更多。如果行使权利,则每位持有者(收购人除外)将有权获得等于的普通股 二权利行使价的乘以。公司可以将权利兑换为 $0.001每项权利在权利可行使之前的任何时候。该协议还为其他某些情况和情况规定了例外情况和附加条款。目前,我们的合并财务报表没有影响。
附注12:所得税
所得税前收入的美国和国外组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
美国 | $143 | $316 | $241 |
国外 | 4 | 21 | 5 |
所得税前收益 | $147 | $337 | $246 |
| | | |
目录
Nordstrom, Inc.
合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
所得税支出包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
当前所得税: | | | |
联邦 | $55 | | $149 | | $61 | |
州和地方 | 18 | | 27 | | 18 | |
国外 | — | | (1) | | — | |
当期所得税支出总额 | 73 | | 175 | | 79 | |
递延所得税: | | | |
联邦 | (59) | | (86) | | (10) | |
州和地方 | (10) | | (2) | | (5) | |
国外 | 9 | | 5 | | 4 | |
递延所得税优惠总额 | (60) | | (83) | | (11) | |
所得税支出总额 | $13 | | $92 | | $68 | |
法定联邦所得税率与所得税前收入的有效税率的对账情况如下: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
法定税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
CARES 法案的影响 | — | | — | | (0.9 | %) |
州和地方所得税,扣除联邦所得税 | 4.0 | % | 5.9 | % | 3.4 | % |
联邦信贷 | (4.7 | %) | (3.8 | %) | (4.0 | %) |
不可扣除的费用 | 2.9 | % | 1.2 | % | 2.7 | % |
基于股票的薪酬 | 5.1 | % | 1.8 | % | 2.0 | % |
估值补贴 | 6.6 | % | 0.4 | % | 1.8 | % |
对外国业务征税 | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.3 | % |
加拿大清盘时对账面损失征收的超额税款 | (18.2 | %) | — | | — | |
前期税务问题的解决 | (11.2 | %) | — | | — | |
其他,净额 | 1.6 | % | (0.9 | %) | 0.2 | % |
有效税率 | 8.6 | % | 27.2 | % | 27.5 | % |
递延所得税资产和负债的组成部分如下: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
递延所得税资产: | | |
租赁负债 | $425 | | $463 | |
应计薪酬和福利 | 104 | | 111 | |
销售退货储备 | 56 | | 61 | |
应计费用 | 31 | | 28 | |
商品库存 | 36 | | 33 | |
礼品卡 | 39 | | 43 | |
Nordy Club 忠诚度计划 | 2 | | 8 | |
净营业亏损 | 38 | | 52 | |
其他 | 36 | | 25 | |
递延所得税资产总额 | 767 | | 824 | |
估值补贴 | (1) | | (28) | |
扣除估值补贴的递延所得税资产总额 | 766 | | 796 | |
递延所得税负债: | | |
ROU 资产 | (310) | | (331) | |
土地、财产和设备 | (164) | | (230) | |
债务交易所溢价 | (11) | | (12) | |
递延所得税负债总额 | (485) | | (573) | |
递延所得税净资产 | $281 | | $223 | |
目录
Nordstrom, Inc.
合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
以下列出了用于所得税目的的大致净营业亏损结转额的信息: | | | | | | | | |
| 2024年2月3日 | 2023年1月28日 |
州 | $621 | | $756 | |
国外 | — | | 26 | |
净营业亏损结转受适用州法律的某些法定限制。如果不使用,我们的州净营业亏损结转额的一部分将在2024年开始到期。
截至2024年2月3日和2023年1月28日,递延所得税资产的估值补贴为美元1和 $28。由于我们在2023年结束了在加拿大的业务,外国递延所得税资产的估值补贴增加了美元9并在解散后注销给 零。加拿大的递延所得税资产的注销和相应的估值补贴已包含在加拿大的清盘成本中。2023 年,估值补贴为 $1是针对在可预见的将来无法实现的州净营业亏损结转额入账的。有 不2022年变更估值补贴。
未确认的税收优惠的起始金额和期末金额的对账如下: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
年初未确认的税收优惠 | $48 | | $47 | | $32 | |
前期税收状况的总增长 | 1 | | 1 | | 11 | |
前一时期的税收状况总额减少 | (4) | | (6) | | — | |
本期税收状况的总增长 | 6 | | 7 | | 6 | |
| | | |
定居点 | (27) | | (1) | | (2) | |
年底未确认的税收优惠 | $24 | | $48 | | $47 | |
在 2023 年底和 2022 年底,美元22和 $45期末未确认的税收优惠总额与如果确认将影响有效税率的项目有关。
有 不2023 年、2022年和2021年的利息和罚款的物质支出。在2023年底和2022年底,我们的利息和罚款责任为美元3和 $8.
我们在美国提交所得税申报表。除少数例外情况外,在2014年之前的几年中,我们不再需要接受联邦、州和地方所得税审查。截至2024年2月3日,我们认为与联邦、州和地方税收状况相关的未确认的税收优惠有可能减少美元6到2025年2月1日,这是由于考试的完成和各种时效法规的到期。
附注13: 承付款和意外开支
我们估计的总购买负债,主要包括库存采购订单和资本支出承诺,为美元2,049截至 2024 年 2 月 3 日。这些购买义务主要在以下时间内支付 一年.
附注14:每股收益
每股收益的计算方法如下: | | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
净收益 | $134 | | $245 | | $178 | |
| | | |
基本加权平均已发行股票 | 161.8 | | 160.1 | | 159.0 | |
稀释性股票 | 1.6 | | 2.0 | | 3.5 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 163.4 | | 162.1 | | 162.5 | |
| | | |
基本每股收益 | $0.83 | | $1.53 | | $1.12 | |
摊薄后每股 | $0.82 | | $1.51 | | $1.10 | |
| | | |
反稀释股票 | 8.4 | | 8.7 | | 8.1 | |
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Nordstrom, Inc.
合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
附注 15: 分部报告
细分市场
我们会根据权威指南持续监控和审查我们的分部报告结构,以确定是否发生了任何会影响我们应报告的细分市场的变化。我们有 一可报告的 “零售” 细分市场,以符合管理层的运作方式和评估我们的运营业绩。我们的首席执行官是我们的首席运营决策者,他对公司、诺德斯特龙和诺德斯特龙的整体业绩进行了审查,并使用息税前利润作为盈利能力的衡量标准。
我们的零售可报告细分市场汇总了我们的 二运营部门,Nordstrom 和 Nordstrom Rack。截至2024年2月3日,Nordstrom由Nordstrom.com、Nordstrom美国门店和Nordstrom Local门店组成。诺德斯特龙还包括2023年3月2日之前的加拿大业务,包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大门店和Nordstrom Rack加拿大门店、2023年12月之前的ASOS | Nordstrom以及2022年10月之前的TrunkClub.com。Nordstrom Rack 由 NordstromRack.com、Nordstrom Rack 美国门店和 Last Chance 清仓门店组成。
我们的 Nordstrom 和 Nordstrom Rack 运营部门都通过为客户提供种类繁多的女士、男士、年轻人和儿童的高品质名牌和自有品牌商品来创造收入,重点是服装、鞋子、美容、配饰和家居用品。我们将继续专注于全渠道举措,整合必要的运营、销售和技术,以满足客户对无缝购物体验的期望,无论渠道或业务如何。从长远来看,Nordstrom和Nordstrom Rack具有相似的经济特征和财务表现,我们预计这种情况将在未来持续下去。它们还具有其他类似的定性特征,包括供应商、分销方式、客户类型和监管环境。由于它们的定性和经济特征相似,我们将Nordstrom和Nordstrom Rack的运营细分市场合并为一个可报告的细分市场。
公司/其他栏中的金额包括未分配的公司费用和资产(包括公司总部的未分配资产,主要由现金、土地、建筑物、设备和递延所得税资产组成)、分部间冲销以及根据公认会计原则列报合并财务业绩所必需的其他分部业绩调整。
会计政策
我们以管理层对内部业绩的看法来呈现分部业绩,运营部门的会计政策与附注1:运营性质和重要会计政策摘要中所述的相同。
目录
Nordstrom, Inc.
合并财务报表附注
(美元和股票金额以百万计,每股、每份期权和每单位金额除外)
下表列出了我们可报告的细分市场的信息: | | | | | | | | | | | |
| 零售 | 公司/其他 | 总计 |
2023 财年 | | | |
净销售额 | $14,219 | | $— | | $14,219 | |
信用卡收入,净额 | — | | 474 | | 474 | |
利息和所得税前的收益(亏损) | 855 | | (604) | | 251 | |
| | | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (244) | | (325) | | (569) | |
加拿大清盘成本 | — | | (284) | | (284) | |
折旧和摊销 | (263) | | (323) | | (586) | |
资产 | 5,622 | | 2,822 | | 8,444 | |
| | | |
2022 财年 | | | |
净销售额 | $15,092 | | $— | | $15,092 | |
信用卡收入,净额 | — | | 438 | | 438 | |
利息和所得税前的收益(亏损) | 719 | | (254) | | 465 | |
| | | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (154) | | (319) | | (473) | |
折旧和摊销 | (316) | | (288) | | (604) | |
资产 | 5,968 | | 2,777 | | 8,745 | |
| | | |
2021 财年 | | | |
净销售额 | $14,402 | | $— | | $14,402 | |
信用卡收入,净额 | — | | 387 | | 387 | |
利息和所得税前的收益(亏损) | 687 | | (195) | | 492 | |
| | | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (218) | | (288) | | (506) | |
折旧和摊销 | (350) | | (265) | | (615) | |
资产 | 6,244 | | 2,625 | | 8,869 | |
有关分类收入的信息,请参阅注释 3:收入。
第 9 项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第 9A 项控制和程序。
披露控制和程序
就《交易法》而言,我们的首席执行官埃里克·诺德斯特龙担任我们的首席执行官,我们的首席财务官凯茜·史密斯是我们的首席财务官兼首席会计官。
在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对截至本报告所涉期间的最后一天披露控制和程序的设计和有效性进行了评估。
根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条定义为控制措施和其他程序,旨在确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在我们最近结束的财季中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据《交易法》的规定,我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。这些内部控制措施旨在合理地保证所报告的财务信息得到公平列报,披露是充分的,编制财务报表所固有的判断是合理的。任何内部控制系统的有效性都有固有的局限性,包括可能出现人为错误和压倒控制措施。因此,有效的内部控制制度只能为报告财务信息提供合理而非绝对的保证。
管理层根据中确定的框架和标准,对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制—综合框架(2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据该评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2024年2月3日起生效。
德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)是一家独立的注册会计师事务所,受聘审计我们的合并财务报表和财务报告内部控制的有效性。他们已经发布了截至2024年2月3日我们对财务报告的内部控制的认证报告,该报告包含在此处。
独立注册会计师事务所的报告
致诺德斯特龙公司的董事会和股东
关于财务报告内部控制的意见
我们根据中制定的标准,对截至2024年2月3日的Nordstrom, Inc.及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计内部控制—集成框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布。我们认为,根据中制定的标准,截至2024年2月3日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2024年2月3日的合并财务报表,以及2024年3月19日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/ 德勤会计师事务所
华盛顿州西雅图
2024 年 3 月 19 日
第 9B 项。其他信息。
没有。
第 9C 项。有关防止检查的外国司法管辖区的披露。
没有。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
本项目所要求的信息包含在我们2024年年度股东大会委托书的以下部分中,其中的部分以引用方式纳入此处,并将在本财年结束后的120天内提交:
公司治理
董事资格、经验和提名流程
违法行为第 16 (a) 条报告
提交委托提案、提名董事和股东其他业务的要求和截止日期
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302和906条的规定,我们的首席执行官和首席财务官认证作为本2023年年度报告的附录包括在内,并作为附录包含在我们10-Q表的每份季度报告的附录中。根据纽约证券交易所上市准则第303A.12(a)条,我们的首席执行官于2023年6月13日向纽约证券交易所认证,截至当日,他没有发现公司有任何违反纽约证券交易所公司治理上市标准的行为。
第 11 项。高管薪酬。
本项目所要求的信息包含在我们2024年年度股东大会委托书的以下部分中,其中的部分以引用方式纳入此处,并将在本财年结束后的120天内提交:
执行官的薪酬
董事薪酬和持股准则
薪酬委员会联锁和内部参与
薪酬、人事和文化委员会报告
第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事务。
本项目所要求的信息包含在我们2024年年度股东大会委托书的以下部分中,其中的部分以引用方式纳入此处,并将在本财年结束后的120天内提交:
某些受益所有人和管理层的担保所有权
股权补偿计划
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目所要求的信息包含在我们2024年年度股东大会委托书的以下部分中,其中的部分以引用方式纳入此处,并将在本财年结束后的120天内提交:
公司治理
某些关系和相关交易
第 14 项。首席会计师费用和服务。
我们的独立注册会计师事务所是 德勤会计师事务所, 华盛顿州西雅图,审计员 ID: 34.
本项目下所需的信息包含在 批准独立注册会计师事务所的任命 我们2024年年度股东大会委托书的一部分,其中部分以引用方式纳入此处,将在本财年结束后的120天内提交。
第四部分
第 15 项。附录和财务报表附表。
本项目要求提供的以下信息已作为本报告的一部分提交: | | | | | |
| 页面 |
(a) 1。财务报表 | |
独立注册会计师事务所的报告 | 44 |
合并收益表 | 46 |
综合收益综合报表 | 46 |
合并资产负债表 | 47 |
股东权益综合报表 | 48 |
合并现金流量表 | 49 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 73 |
独立注册会计师事务所的报告 | 74 |
| |
(a) 3。展品 | |
Nordstrom, Inc. 及其子公司展品索引 | 77 |
所有其他附表和证物都被省略了,因为它们不适用,不是必需的,或者因为所需信息已作为本报告的一部分提供。
目录
Nordstrom, Inc. 及其子公司
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
| | | 展览 | 表单 | 展览 | 申报日期 |
3.1 | | | 2005 年 5 月 25 日修订和重述的公司章程 | 8-K | 3.1 | 2005 年 5 月 31 日 |
| | | | | | |
3.2 | | | 章程,经于 2023 年 9 月 20 日修订和重述 | 8-K | 3.1 | 2023年9月21日 |
| | | | | | |
4.1 | | | Nordstrom, Inc. 证券的描述 | S-3 | 4.4 | 2001 年 4 月 30 日 |
| | | | | | |
4.2 | | | 注册人与作为受托人的北卡罗来纳州科罗拉多州西北银行于1998年3月10日签订的契约 | S-3/A | 4.1 | 1998年3月10日 |
| | | | | | |
4.3 | | | 公司与富国银行全国协会于2007年12月3日签订的契约 | S-4/A | 4.1 | 2014 年 4 月 29 日 |
| | | | | | |
4.4 | | | 2044年到期的5.00%全球票据的形式 | S-4 | 4.2 | 2014年3月28日 |
| | | | | | |
4.5 | | | 2044年到期的第144A条 5.00% 全球票据的表格 | S-4 | 4.3 | 2014年3月28日 |
| | | | | | |
4.6 | | | 2044年到期的5.00%S监管全球票据的表格 | S-4 | 4.4 | 2014年3月28日 |
| | | | | | |
4.7 | | | 2038年1月到期的7.00%票据的形式 | 8-K | 4.2 | 2007 年 12 月 3 日 |
| | | | | | |
4.8 | | | 2027年到期的4.00%票据的表格 | 8-K | 4.1 | 2017年3月9日 |
| | | | | | |
4.9 | | | 2044年到期的5.00%票据的形式 | 8-K | 4.2 | 2017年3月9日 |
| | | | | | |
4.10 | | | 2030年到期的4.375%票据的表格 | 8-K | 4.1 | 2019年11月6日 |
| | | | | | |
4.11 | | | 2024年到期的2.300%全球票据的形式 | 10-Q | 4.2 | 2021 年 9 月 3 日 |
| | | | | | |
4.12 | | | 2031年到期的4.250%全球票据的形式 | 10-Q | 4.3 | 2021 年 9 月 3 日 |
| | | | | | |
4.13 | * | | Trunk Club Newco, Inc. 2010 年股权激励计划 | S-8 | 4.1 | 2014年8月27日 |
| | | | | | |
4.14 | | | 公司与作为权利代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司签订的截至2022年9月19日的股东权利协议(其中包括权利证书表格作为其附录A)。 | 8-K | 4.1 | 2022年9月20日 |
| | | | | | |
4.15 | | | 自2023年8月21日起由Nordstrom, Inc.和作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司签订的《股东权利协议第一修正案》 | 8-K | 4.1 | 2023年8月21日 |
| | | | | | |
10.1 | * | | Nordstrom, Inc. 2019 年股权激励计划(2020 年修正案) | DEF 14A | 附录 B | 2020 年 4 月 7 日 |
| | | | | | |
10.2 | * | | Nordstrom, Inc. 2019 年股权激励计划(2023 年修正案) | DEF 14A | 附录 B | 2023年4月28日 |
| | | | | | |
10.3 | * | | 诺德斯特龙公司员工股票购买计划(2023 年修正案) | DEF 14A | 附录 C | 2023年4月28日 |
| | | | | | |
10.4 | * | | Nordstrom 401 (k) 计划(2021 年重述) | 10-Q | 10.2 | 2021年6月4日 |
| | | | | | |
10.5 | * | | Nordstrom 401 (k) 计划2021-1修正案 | 11-K | 99.3 | 2022年6月10日 |
| | | | | | |
10.6 | * | | 修订并重述了Nordstrom, Inc.执行管理人员奖金计划 | 10-K | 10.2 | 2023年3月10日 |
| | | | | | |
10.7 | * | | 诺德斯特龙递延薪酬计划(2022年重报) | 10-Q | 10.2 | 2022年9月2日 |
| | | | | | |
10.8 | * | | 2014 年非合格股票期权授予协议表格 | 8-K | 10.1 | 2014 年 3 月 4 日 |
| | | | | | |
10.9 | * | | 2015 年非合格股票期权授予协议的表格 | 8-K | 10.1 | 2015 年 2 月 19 日 |
| | | | | | |
10.10 | * | | 2016年非合格股票期权授予协议的表格 | 8-K | 10.1 | 2016 年 3 月 1 日 |
| | | | | | |
10.11 | * | | 2016 年非合格股票期权授予协议、补充奖励表格 | 10-Q | 10.2 | 2016 年 8 月 30 日 |
| | | | | | |
10.12 | * | | 2017 年不合格股票期权授予协议的表格 | 8-K | 10.1 | 2017年2月23日 |
| | | | | | |
10.13 | * | | 2019年非合格股票期权奖励协议表格 | 8-K | 10.1 | 2019年3月4日 |
| | | | | | |
10.14 | * | | 2019年非合格股票期权奖励协议、补充奖励表格 | 8-K | 10.2 | 2019年3月4日 |
| | | | | | |
10.15 | * | | 2020年非合格股票期权奖励协议表格 | 8-K | 10.1 | 2020 年 3 月 3 日 |
| | | | | | |
10.16 | * | | 2020年非合格股票期权奖励协议、补充奖励表格 | 10-Q | 10.5 | 2020年6月10日 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
| | | 展览 | 表单 | 展览 | 申报日期 |
10.17 | * | | 2023 年非合格股票期权奖励协议表格 | 8-K | 10.1 | 2023年3月6日 |
| | | | | | |
10.18 | * | | Nordstrom, Inc. 2010 年股权激励计划 | DEF 14A | 附录 A | 2010 年 4 月 8 日 |
| | | | | | |
10.19 | * | | 2013 年 2 月 27 日修订的 Nordstrom, Inc. 2010 年股权激励计划 | DEF 14A | 附录 A | 2013 年 4 月 1 日 |
| | | | | | |
10.20 | * | | 经修订和重述的 Nordstrom, Inc. 2010 年股权激励计划于 2014 年 2 月 26 日修订 | 8-K | 10.4 | 2014 年 3 月 4 日 |
| | | | | | |
10.21 | * | | Nordstrom, Inc. 2010 年股权激励计划经修订和重述于 2017 年 2 月 16 日 | DEF 14A | 附录 A | 2017 年 4 月 5 日 |
| | | | | | |
10.22 | * | | Nordstrom, Inc. 高管遣散计划 | 10-K | 10.23 | 2020年3月20日 |
| | | | | | |
10.23 | * | | 2022年绩效份额单位奖励协议表格 | 8-K | 10.2 | 2022年2月28日 |
| | | | | | |
10.24 | * | | 2023 年绩效份额单位奖励协议表格 | 8-K | 10.2 | 2023年3月6日 |
| | | | | | |
10.25 | * | | 2024 年绩效份额单位奖励协议表格 | 8-K | 10.2 | 2024年3月5日 |
| | | | | | |
10.26 | * | | Nordstrom 补充高管退休计划(2020 年重报) | 10-Q | 10.1 | 2020年9月4日 |
| | | | | | |
10.27 | | | 诺德斯特龙董事递延薪酬计划(2017年重报) | 10-K | 10.48 | 2018 年 3 月 19 日 |
| | | | | | |
10.28 | | | 2010 年独立董事赔偿协议表格 | 10-K | 10.78 | 2011年3月18日 |
| | | | | | |
10.29 | | | 2023 年独立董事赔偿协议表格 | 10-Q | 10.1 | 2023年12月1日 |
| | | | | | |
10.30 | * | | 2020年限制性股票单位奖励协议表格 | 8-K | 10.2 | 2020 年 3 月 3 日 |
| | | | | | |
10.31 | * | | 2019年股权激励计划下的限制性股票单位奖励(补充奖励)表格 | 8-K | 10.1 | 2022年5月20日 |
| | | | | | |
10.32 | * | | 2023 年限制性股票单位协议表格 — 2019 年股权激励计划下的补充奖励 | 8-K | 10.1 | 2023年5月10日 |
| | | | | | |
10.33 | * | | 2024 年限制性股票单位奖励协议表格 | 8-K | 10.1 | 2024年3月5日 |
| | | | | | |
10.34 | | | 注册人与其中指定为贷款人的每家初始贷款机构之间的循环信贷协议;富国银行全国协会作为行政代理人;作为联合银团代理人的美国银行和全国银行于2022年5月6日签订的循环信贷协议 | 10-Q | 10.2 | 2022年6月3日 |
| | | | | | |
10.35 | | | 循环信贷协议第一修正案 | 10-K | 10.30 | 2023年3月10日 |
| | | | | | |
10.36 | | | Nordstrom, Inc.、Nordstrom FSB 和美国北卡罗来纳州道明银行于2015年5月25日签订的信用卡计划协议 | 10-Q | 10.1 | 2015 年 12 月 1 日 |
| | | | | | |
10.37 | | | Nordstrom, Inc. 与美国北卡罗来纳州道明银行之间对信用卡计划协议的第7号修正案 | 10-Q | 10.1 | 2022年12月2日 |
| | | | | | |
19.1 | † | | 经修订和重述的诺德斯特龙内幕交易政策 | | | |
| | | | | | |
21.1 | † | | 注册人的重要子公司 | | | |
| | | | | | |
23.1 | | | 独立注册会计师事务所的同意,以页面形式归档 81这份报告的 | | | |
| | | | | | |
31.1 | † | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 (a) 条要求的首席执行官认证 | | | |
| | | | | | |
31.2 | † | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 (a) 条要求的首席财务官认证 | | | |
| | | | | | |
32.1 | ‡ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | | | |
| | | | | | |
97.1 | † | | Nordstrom, Inc. 的回扣政策 | | | |
| | | | | | |
101.INS | † | | 内联 XBRL 实例文档 | | | |
| | | | | | |
101.SCH | † | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
| | | 展览 | 表单 | 展览 | 申报日期 |
101.CAL | † | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | |
| | | | | | |
101.LAB | † | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | |
| | | | | | |
101.PRE | † | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | |
| | | | | | |
101.DEF | † | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | |
| | | | | | |
104 | † | | 封面交互式数据文件(内联 XBRL) | | | |
| | | | | | |
* 管理合同、补偿计划或安排 |
† 随函以电子方式提交 |
‡ 随函附上电子版 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| NORDSTROM, INC. | |
| (注册人) | |
| | | |
| | /s/ | 凯茜·R·史密斯 |
| | | 凯茜·R·史密斯 |
| | 首席财务官 |
| (首席财务官兼首席会计官) |
日期:2024 年 3 月 19 日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
首席财务官兼首席会计官: | | 首席执行官: |
| | | | |
/s/ | 凯茜·R·史密斯 | | /s/ | Erik B. Nordstrom |
| 凯茜·R·史密斯 | | | Erik B. Nordstrom |
| 首席财务官 | | | 首席执行官 |
日期: | 2024年3月19日 | | 日期: | 2024年3月19日 |
| | | | |
| | | |
| | | | |
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导演: | | | |
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/s/ | 斯泰西·布朗-菲尔波特 | | /s/ | 詹姆斯·唐纳德 |
| 斯泰西·布朗-菲尔波特 | | | 詹姆斯·唐纳德 |
| 董事 | | | 董事 |
日期: | 2024年3月15日 | | 日期: | 2024年3月15日 |
| | | | |
/s/ | 克尔斯滕·A·格林 | | /s/ | 格伦达·G·麦克尼尔 |
| 克尔斯滕·A·格林 | | | 格伦达·G·麦克尼尔 |
| 董事 | | | 董事 |
日期: | 2024年3月15日 | | 日期: | 2024年3月15日 |
| | | | |
/s/ | Erik B. Nordstrom | | /s/ | 彼得 ·E·诺德斯特龙 |
| Erik B. Nordstrom | | | 彼得 ·E·诺德斯特龙 |
| 董事 | | | 董事 |
日期: | 2024年3月19日 | | 日期: | 2024年3月19日 |
| | | | |
/s/ | Amie Thuener O'Toole | | /s/ | 盖伊·B·佩尔索德 |
| Amie Thuener O'Toole | | | 盖伊·B·佩尔索德 |
| 董事 | | | 董事 |
日期: | 2024年3月15日 | | 日期: | 2024年3月15日 |
| | | | |
/s/ | 埃里克·D·斯普伦克 | | /s/ | 布拉德利·蒂尔登 |
| 埃里克·D·斯普伦克 | | | 布拉德利·蒂尔登 |
| 董事 | | | 董事会主席 |
日期: | 2024年3月15日 | | 日期: | 2024年3月15日 |
| | | | |
/s/ | 马克·J·特里顿 | | /s/ | Atticus N. Tysen |
| 马克·J·特里顿 | | | Atticus N. Tysen |
| 董事 | | | 董事 |
日期: | 2024年3月15日 | | 日期: | 2024年3月15日 |
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独立注册会计师事务所的同意
我们在注册声明中同意以引用方式注册公司,注册声明编号为333-239087、333-239083、333-231969、333-225295、333-211825、333-207396、333-198413、333-189301、333-166961、333-161803、333-275859、333-275861、333-275861、333-275864,载于我们2024年3月19日关于Nordstrom Inc.及其子公司的财务报表以及Nordstrom, Inc.和子公司对财务报告的内部控制的有效性的报告S-3的S-8表格和第333-230379号注册声明,载于10-K表年度报告中Nordstrom, Inc. 截至2024年2月3日的财年。
/s/ 德勤会计师事务所
华盛顿州西雅图
2024 年 3 月 19 日