2024 年 3 月投资者演示附录 99.1

前瞻性陈述本演示文稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的阿特拉斯能源解决方案公司（“阿特拉斯”、“公司”、“AESI”、“我们” 或 “我们的”）的 “前瞻性陈述”。本质上具有预测性或前瞻性、取决于或提及未来事件或条件的陈述，或包含 “可能”、“假设”、“预测”、“位置”、“战略”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将”、“计划”、“项目”、“预算”、“预测”、“追求”、“目标”、“相信” 等词语的陈述，” “预期”、“预测”、“打算”、“估计” 以及其他预测或表明未来事件和趋势且与历史事项无关的表达方式可识别前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述包括：关于交易后阿特拉斯预期财务业绩的陈述；交易将实现的预期协同效应和效率；每股收益的预期增长；对交易后阿特拉斯杠杆率和股息状况的预期；阿特拉斯业务的扩张和增长；阿特拉斯为交易融资的计划；完成交易的所有必要批准以及相关时机；我们的业务战略、行业，未来的运营和盈利能力；预期的资本支出以及此类支出对我们业绩的影响；我们最近的公司重组交易（“Up-C简化”）；我们的财务状况、产量、收入和亏损；我们的资本计划；管理层变动；当前和潜在的未来长期合同；以及我们未来的业务和财务业绩。尽管前瞻性陈述反映了我们在发表时的诚信信念，但我们提醒您，这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性，其中大多数风险和不确定性难以预测，其中许多是我们无法控制的。这些风险包括但不限于：按预期的条款和时间完成交易，或根本完成，包括获得任何必要的政府或监管机构批准并满足其他条件才能完成交易；交易完成后是否会在预期的时间段内或根本实现预期收益和预期协同效应的不确定性；Atlas在预期的时间段内成功整合Hi-Crush业务的能力；任何风险的发生事件，更改，或其他可能导致交易终止的情况；无法获得交易预期税收待遇的风险；不可预见或未知的负债；意想不到的未来资本支出；与交易有关的潜在诉讼；包括意外因素或事件导致的交易可能比预期更昂贵的可能性；交易的公告、待定或完成对双方业务关系和总体业务的影响；该交易扰乱了Atlas或Hi-Crush及其各自管理团队的当前计划和运营的风险，以及该交易在留住员工方面可能遇到的困难；与Atlas为交易融资相关的风险；本公告以及交易的悬而未决或完成对Atlas普通股市场价格或经营业绩的潜在负面影响；大宗商品价格波动，包括地缘政治冲突和事件引起的波动；俄罗斯之间持续的武装冲突以及乌克兰、以色列和哈马斯；中东日益加剧的敌对行动和不稳定；影响金融服务业的不利事态发展；我们按时按预算完成包括沙丘快车在内的增长项目的能力；与我们最近的公司重组Up-C简化相关的股东诉讼可能导致大量的国防、赔偿和责任成本；总体经济、商业和政治状况的变化，包括金融市场的变化；交易成本;欧佩克+为设定和维持石油产量水平而采取的行动；原油、天然气和其他碳氢化合物的产量以及由此产生的原油市场价格；通货膨胀；环境风险；运营风险；监管变化；需求不足；市场份额增长；预测未来储量率所固有的不确定性；产量；现金流；资本渠道；开发支出的时机；客户履行对我们义务的能力；我们维持有效内部控制的能力；以及其他因素我们在不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中讨论或提及的文件，包括我们在2023年9月11日根据经2023年9月12日修订的与Up-C简化相关的1933年《证券法》第424（b）条向美国证券交易委员会提交的招股说明书中讨论的内容，以及随后提交的10-K表年度报告、10-Q表季度报告和表格 8-K 的最新报告。提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本演示文稿发布之日。如果其中一种或多种风险或不确定性出现，或者基本假设被证明不正确，我们的实际业绩和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。本警示声明对所有明示或暗示的前瞻性陈述进行了明确的完整限定。还应将本警示声明与我们或代表我们行事的个人随后可能发布的任何书面或口头前瞻性陈述一起考虑。除非适用法律另有要求，否则我们不承担任何责任，也不打算更新任何前瞻性陈述以反映本演示之日之后的事件或情况。储量本演示文稿包括根据我们的采矿工程师收集和分析的工程、经济和地质数据进行的压裂砂储量和资源估算，外部公司会定期对这些数据进行审查。但是，压裂砂储量的估计本质上是不精确的，并且在某种程度上取决于从可用钻探数据中得出的统计推断，而这些推论可能不可靠。在估算压裂砂储量和非储备压裂砂矿床的数量和质量以及开采可开采储量的成本时，固有许多不确定性，其中许多不确定性是我们无法控制的，任何一种都可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。这些不确定性包括：可用数据可能无法完全识别或可能与经验不同的地质和采矿条件；对我们采矿、质量控制和培训计划有效性的假设；有关压裂砂未来价格、运营成本、采矿技术改进、开发成本和回收成本的假设；以及有关监管未来影响的假设，包括政府机构发放所需的许可证和税收。免责声明

商标和商品名称公司拥有或拥有与业务运营相关的各种商标、服务标志和商品名称的权利。本演示文稿还包含第三方的商标、服务标志和商品名称，它们是其各自所有者的财产。在本演示文稿中使用或展示第三方的商标、服务标志、商品名称或产品无意且不暗示与本公司的关系，或本公司的认可或赞助。仅为方便起见，本演示文稿中提及的商标、服务商标和商品名称可能不带有®、TM 或 SM 符号，但此类提及的目的不在于以任何方式表明公司不会在适用法律的最大范围内维护其权利或适用许可人对这些商标、服务标志和商品名称的权利。行业和市场数据本演示文稿由公司编写，包括来自第三方来源的市场数据和某些其他统计信息，包括独立行业出版物、政府出版物和其他已发布的独立来源。尽管我们认为这些第三方来源在各自的日期是可靠的，但我们尚未独立验证这些信息的准确性或完整性。一些数据还基于我们的诚信估计，这些估计来自我们对内部来源以及上述第三方来源的审查。由于各种因素，我们经营的行业面临高度的不确定性和风险。这些因素和其他因素可能导致结果与这些第三方出版物中表达的结果存在重大差异。此外，此处对市场状况和机会的描述仅供参考；无法保证此类条件确实会发生。另请参阅上面的 “前瞻性陈述” 免责声明。非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、净负债和净杠杆率是我们的管理层以及投资者、研究分析师和其他财务报表外部用户使用的非公认会计准则补充财务指标，就调整后的息税折旧摊销前利润率来评估我们各时期的经营业绩，提供有关可用于有机资助增长项目的资本资源的看法。这些指标不代表也不应被视为净收入、运营收入、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报作为衡量我们财务业绩的任何其他财务业绩指标的替代方案，或更有意义。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具具有重要的局限性，因为它排除了影响净收益（最直接可比的GAAP财务指标）的部分但不是所有项目。我们对调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算可能与其他公司类似标题的指标的计算有所不同。非公认会计准则指标定义：我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧、损耗和增加前的净收益、利息支出、所得税支出、股票和单位薪酬、债务清偿损失、未实现的商品衍生品收益（亏损）和非经常性交易成本。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为它使管理层能够更有效地评估公司的经营业绩，并在不考虑融资方式或资本结构的情况下将其各阶段的运营业绩与同行进行比较。我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时，将上述项目排除在净收益中，因为这些金额可能因会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方法而异，具体取决于会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方法。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以总销售额。我们将净负债定义为扣除折扣和递延融资成本后的总负债，加上使用权租赁负债，减去现金和现金等价物。我们将净杠杆率定义为净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润。由于Atlas在前瞻性基础上提供这些非公认会计准则指标，因此它无法可靠或合理地预测最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的某些必要组成部分。因此，Atlas无法提供此类前瞻性、非公认会计准则财务指标与相应最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的量化对账。无要约或招揽本通讯包含与收购相关的信息。本通信仅供参考，不构成任何司法管辖区与收购或其他有关的出售要约或征求任何证券的购买要约或征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区进行任何违反适用法律的出售、发行、交换或转让本文件中提及的证券。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得提供证券。免责声明（续）

注意：我们的管理团队成员、董事或其各自关联公司过去的表现可能并不代表未来的业绩。| 来源：彭博社，公开披露。| (1) 总回报按累计股息加上股价升值计算（截至2023年12月28日的首次公开募股，包括股息再投资，是Sitio合并的预计）。| (2) 非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则指标与最近的GAAP指标的对账，请参阅附录。管理层的勘探与生产背景和价值创造的往绩记录颠覆性石油和天然气企业的成功记录我们通过勘探和生产运营商的视角观察到二叠纪是北美首屈一指的页岩资源支撑剂是高效页岩开发的关键任务物流挑战是优化的障碍由于效率低下，该行业已为积极的颠覆做好了准备：流域外支撑剂不具有成本效益的工厂不是为当地道路模式设计的强劲的活动水平让人不知所措需要高质量，可靠高效的盆内沙子我们的差异化市场转型方法 + SESP 专注于具有独特地质特征的巨型露天沙丘充足的水、优质的产品、高采收率的工厂采用运营商思维进行设计；通过多次冗余实现效率扩展，最大限度地减少停机时间技术创新文化推动阿特拉斯的增长我们在可持续发展方面 “走在第一位”，将股东和企业诚信放在首位，推动可持续环境和社会进步（“SESP”）管理层 E&P 后台驱动器客户成功案例 1997 年在石油资源丰富的巴肯页岩首次公开募股中率先使用三维地震和水平钻探与控制技术，于 2011 年出售给了挪威国家石油公司，在特拉华盆地进行了 47 亿美元的钻探和完井创新；E-Frac 和支撑剂每英尺装载量超过 5,000 磅的早期采用者于 2017 年以 26 亿美元技术复杂的一级矿物模型首次公开募股出售给响尾蛇能源公司 2019 年 Sitio Merger = 22亿美元从首次公开募股到销售的总回报率为145％（1）具有改变游戏规则的物流的差异化二叠纪纯粹支撑剂生产商Platform FY2023 调整后的息税折旧摊销前利润为3.297亿美元 (2) FY2023 调整后的息税折旧摊销前利润率为 54% (2) FY2023 净收入为2.265亿美元 FY2023 净利润率为 37% (2) 久经考验的团队、令人信服的往绩、勘探和生产经验

完工效率推动了支撑剂需求的增长；二叠纪是美国页岩二叠纪盆地市场最新动态二叠纪其他（1）Per Lium、Baker Hughes和EIA。2023E、2024E和2025E压裂船队和支撑剂需求预测基于Lium指导的支撑剂需求。|（2）面积图代表盆地产量，折线图代表二叠纪占美国钻机总数的份额。| (3) 假设每卡车支撑剂为 23.5 吨。#1每年每支舰队的二叠纪压裂船队和支撑剂 (1) 平均值二叠纪盆地每口井支撑剂 (1) 二叠纪盆地支撑剂需求 (1) 二叠纪支撑剂需求 (mmtpa) 二叠纪占美国每井二叠纪支撑剂总量的百分比 (吨) 当量卡车支撑剂 (3) 二叠纪盆地产量和钻机数量 (1,2) 二叠纪盆地正在推动美国页岩产量模拟压裂舰队使用>1mm 每个 Frac Fleet（k 吨）二叠纪钻机的二叠纪压裂舰队支撑剂占美国钻机总数的百分比

包括2月29日应付的待付股息。| (2) 截至2024年2月23日收盘时。| (3) 计算假设AESI截至2024年2月14日的共识估计。每股现金流（“CFPS”）定义为净收益加上折旧和摊销除以摊薄后的已发行股份。每股收益（“EPS”）定义为净收益除以摊薄后的已发行股份。（4）非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则指标与最近的GAAP指标的对账，请参阅附录。持续的长期价值创造和良好的股东资本回报框架强劲的预计现金流产生和增长状况强劲且不断增长的股息状况（百万美元）有吸引力的相对估值和增幅（EV/2023年调整后的息税折旧摊销前利润倍数）（4）已宣布（百万美元）+33% +5%（股息收益率）支持阿特拉斯强劲且不断增长的股息 ü Atlas自成立以来已支付了1.46亿美元的股息和分配（1）ü Atlas当前股息收益率约为4.6％（2）ü 合同现金流支持增长资本支出 ü 预期有条不紊地偿还债务 ü 收购通过Oncore和Pronghorn增加了增长引擎 ü Hi-Crush的交易价值约为调整后息税折旧摊销前利润的3倍（4）ü 预计将立即实现每股收益和CFPS（3）的两位数增长 ü 交易结构最大限度地减少了股权稀释 ü 强劲的财务业绩和增长概况

来源：截至2024年3月12日的公开文件和彭博共识数据。注意：调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润除以销售额计算。有关非公认会计准则指标与最接近的GAAP指标的对账，请参阅附录。数字代表最近公开披露时期的数字。同行包括：WHD、SOI、HP、PTEN、SLCA、ACDC、LBRT、SLB、HAL、CHX、CLB、CLB、BHI、PUMP、OIS。阿特拉斯的企业价值根据收购Hi-Crush进行了调整。阿特拉斯的交易价格低于同行，而利润率表现优于阿特拉斯强劲而持久的利润率跑赢行业同行企业价值/2025E共识调整后的息税折旧摊销前利润率约为50％。息税折旧摊销前利润率跑赢了 “最佳中最佳” 的油田服务公司 2025E共识调整后息税折旧摊销前利润率 10.0% 30.0% 50.0% 60.0% 10.0x 9.0x 7.0x 6.0x 5.0x 4.0x 3.0x 2.0x 1.0x 1.0x 阿特拉斯能源解决方案

来源：公开文件，彭博共识截至2024年3月12日的数据。| 三大油田服务：SLB、BHI和HAL。| 设备与基础设施：NOV、FTI、WHD和OII。| 化工/水/支撑剂：CHX、SES、SOI、ARIS和SLCA。| 生产和油田服务：USAC、AROC、XPRO、KGS和CLB。| 中游:KMI、WMB、OKE、TRGP、MMP、WES、ENLC 和 ETRN。| (1) 经收购 Hi-Crush 调整后的阿特拉斯企业价值。EV/2025E 经调整后的息税折旧摊销前利润率和 2025E 息税折旧摊销前利润率值得多次扩张的超高利润率强劲的财务业绩和增长概况阿特拉斯的交易价格低于同行，而华尔街共识利润率跑赢大盘 (1)

收购 Hi-Crush

交易不包括中西部矿业资产和东北终端资产。阿特拉斯对Hi-Crush的收购创建了领先的支撑剂物流提供商和北美最大的支撑剂生产商，加速了自由现金流和股东回报，结合了支撑剂行业的两个主要创新者的规模和资产质量推动了卓越的成本结构、利润率和增长概况收购包括Hi-Crush的二叠纪盆地支撑剂生产资产和Pronghorn物流平台（1）无与伦比的支撑剂和物流资产组合

交易摘要收购概述阿特拉斯将收购Hi-Crush的所有二叠纪支撑剂生产和NAM物流资产：（1）位于德克萨斯州柯米特的两座盆地内二叠纪工厂每年增加约5万吨的产能柯米特矿山能够同时生产干沙和潮沙八个高度合约的分布式采矿单元，第九个单元的湿砂产能约为700万吨/年，到2024年第三季度将扩大到约8万吨/年添加为阿特拉斯在二叠纪的支撑物流组合增加十名物流人员在阿巴拉契亚和俄克拉荷马州增加四名物流人员扩展了阿特拉斯的业务范围向潮湿物流的物流产品收购还包括PropDispatch软件和7套NexStage筒仓系统收购价格和对价组合4.5亿美元的收购价格，包括现金和股票：1.5亿美元的预付现金应付现金以卖方票据担保向卖方发行的1.75亿美元AESI股票（约970万股）（2）收购融资概述该交易的2.75亿美元现金对价的融资来源包括：来自新收购定期贷款的1.5亿美元（利率约为10.5％）根据我们的Stonebriar信贷额度1.25亿美元的卖方票据（5％现金利率/7％的PIK利率）批准和时机该交易预计将于2024年第一季度完成，但须满足某些惯例成交条件，生效日期为2024年2月29日。所有必需的董事会、股东和监管机构批准均已获得Kermit（1）交易不包括中西部矿业资产和东北终端资产。(2) 按签约前10天的追踪VWAP计算。

此次收购推动了阿特拉斯实现将支撑剂运送到每个二叠纪井口的物流优势的目标 (1) Atlas和Hi-Crush是引人注目的战略契合创造了规模无与伦比的二叠纪支撑剂生产资产的首要投资组合通过整合巨型露天沙丘储量（容量约21万吨/年）实现运营协同增效的重要机会将阿特拉斯领先的二叠纪支撑剂面积扩大到约45,365英亩增加阿特拉斯对可用Permian可用Permian的控制权主要的一级巨型开放沙丘沙资源达到约 85% OnCore 每年增加约 7mmtpy 的分布式资源为阿特拉斯领先的干砂投资组合生产湿沙的矿业资产将总产量扩大到28百万吨/年（2），创造了北美最大的支撑剂生产商的地理概况大幅改善；将阿特拉斯设施50英里范围内的二叠纪钻机百分比从60％提高到89％高度紧缩的现金流，保守的财务状况约为80％（4），预计产能约为28百万吨/年（2），扩大了高质量的客户群初始净杠杆率约为0.5倍（3）；债务有望有条不紊地减少到 YE2026，债务总额将降至不到3亿美元。预计约4.34亿美元的流动性足以为持续增长、增加的股息和债务偿还提供资金规模和资产质量推动卓越的成本结构、利润率和增长状况保持阿特拉斯强劲的调整后息税折旧摊销前利润率，调整后40％以上。预计Hi-Crush Kermit矿山可以与沙丘快车挂钩以达到或超过输送机系统 OnCore 的吞吐能力为持续增长提供了额外的途径分布式采矿网络的扩张 Pronghorn 为阿特拉斯带来了二叠纪盆地以外的首次地域扩张 Accretive 的收购，可加速自由现金流和股东回报，调整后息税折旧摊销前利润约为 3 倍 (3) 预计将立即实现两位数增长 CFPS 和每股收益 (5) 加速自由现金流，扩大股东回报能力 + 汇聚支撑剂行业的主要创新者，打造支撑剂领域的明显领导者物流 Dune Express 通过减少行驶里程来提高效率通过卡车在特拉华盆地运送支撑剂 OnCore 分布式采矿资产通过有效的地理占地面积来提高效率（主要是在米德兰盆地）投放仓库/扩展的有效载荷模型通过增加每次交付的有效载荷减少了总里程 Dune Express、Oncore和Pronghorn的组合在Pronghorn的二叠纪添加剂中建立了高度发达的支撑剂物流网络 Pronghorn 的活跃人员数量和物流收入基础大约翻了一番 1 2 3 4 5 (1) 笔交易除外中西部矿业资产和东北部矿业资产终端资产。(2) 基于年化预计产能，假设OnCore全额出资 8. (3) 非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则指标的定义，请参阅免责声明。（4）基于2024年的已实现有效（a）经济贡献和（b）产能。（5）每股现金流（“CFPS”）定义为（净收益加上折旧和摊销）除以摊薄后的已发行股份。每股收益（“EPS”）定义为净收益除以摊薄后的已发行股份。

基于年化预计产能，假设OnCore 8.（2）根据2024年实现的有效（a）经济贡献和（b）生产能力。结合支撑剂行业的主要创新者与现有产品中的强大战略契合度优质巨型露天沙丘地质整合了二叠纪的巨型露天沙丘资源优势水准巨型露天沙丘拥有天然水准入优势下一代工厂设计增加具有米德兰盆地优势的创新型OnCore分布式采矿装置增加两座为阿特拉斯提供协同效应的优质巨型露天沙丘工厂为大多数二叠纪井口创建卓越的地理网络支撑剂溶液独一无二的先进技术和不断发展的物流网络收购Hi-Crush扩大了Atlas的优势二叠纪最大的纯支撑剂供应商高效、颠覆性的干沙和湿沙物流释放了显著的协同效应 + = 16 mmtpy 12 mmtpy (1) 28 mmtpy 的生产能力 + = 11 名船员 14 名船员 25 名干沙和潮沙船员（二叠纪21人）+ = >2,000万美元预计到2026年实现年化协同效应高度合约的现金流 + = 80% (2) 2024E 预计 50% 2025E 预计

将阿特拉斯转变为北美最大的支撑剂生产商该组合创造了超过28万吨/年的二叠纪产能，使之成为北美最大的支撑剂供应商，柯米特矿山与阿特拉斯现有柯米特矿的战略相邻，为定于2024年实施的Dune Express项目的长期产能扩张计划提供了支持 Hi-Crush的Kermit矿山位于中部沙丘快车分布式采矿资产起点以东约1.8英里处盆地增加了互补的米德兰盆地客户受益于OnCore的地理位置距离柯米特矿山靠近沙丘快车来源：赖斯塔德，管理层估计。|（1）雷斯塔德——2023年12月。预计产能假设竞争对手矿山的运营量为所提供的铭牌产能的70％（2）Atlas和Hi-Crush的产量。Hi-Crush基于年化预计产能，假设OnCore 8全额出资。Pro Forma 综合产能 (mmtpy) (1) (2) + 凭借规模、吞吐能力和创新的优势物流解决方案使阿特拉斯脱颖而出，以应对不断增长的二叠纪运营商规模 115 1.8 英里米德兰盆地 Hi-Crush Mines Atlas Mines Dune Express 国道 0 1 2 0.5 Miles Winkler

从历史上看，Dune Express支撑物流基础设施约有60-70％的物流成本是劳动力，影响运营支出和可靠性。Dune Express（中游资产）、带有投放仓库的大容量卡车运输和OnCore都降低了劳动强度和运营支出以及排放，同时提高了可靠性和安全性创新物流平台——建设性颠覆推动增长高效、扩大有效载荷井场交付资产收购Hi-Crush邻近的巨型露天沙丘柯米特工厂补充了阿特拉斯现有的Kermit产量，为特拉华盆地的大容量拖车和多拖车配置提供Dune Express的交付服务启用 Atlas将行业标准有效载荷提高3倍—4倍Atlas远程指挥中心提供的卓越现场客户服务可提供业界最快的响应时间整合和综合物流平台提供从矿山到含干沙或潮湿沙井场的端到端服务协同效应和最佳实践的交叉应用将增强Atlas的绩效，使客户和股东受益通过在运输期间和井场提供额外的存储选项来增强可选性和冗余性 +

200-349 500 Dune Express Route Max 支撑剂（吨）Hi-Crush Mine

注意：包括已签约但尚未投入运营的 OnCore #8 的位置。增加互补的米德兰盆地客户群，创建二叠纪最广泛的支撑剂供应链基础设施的收购进一步推动了阿特拉斯实现物流优势的目标，通过卓越的物流解决方案创建优势的支撑剂生产网络 Pro Forma 组合资产快照组合资产快照哈斯克尔康乔梅纳德诺克斯 75 英里 50 英里 25 英里 25 英里特拉华盆地米德兰盆地 Lea Eddy Chaves Pecos Culberson Reeves 克罗基特艾里昂盖恩斯杰夫·戴维斯厄普顿肯特·林恩特里·科克·安德鲁斯埃克托·诺兰·沃德Garza Martin Reagan Fisher Scurry 汤姆·格林·博登克兰·施莱歇尔·斯特林·霍华德·米德兰·道森·温克勒 Yoakum Loving Stonewall Glasscock 狄更斯拉伯克·霍克利·克罗斯比科克国王钻井盆地阿特拉斯矿场 Hi-Crush Kermit Dune Express Hi-Crush OnCore Mines 25 英里服务区 75 英里服务区 50 英里服务区德克萨斯州新墨西哥州

尽管方法不同，但沙丘快车和OnCore都通过减少道路交通和排放，积极颠覆了传统的二叠纪卡车运输模式：缩短特拉华州沙丘快车的运输由于OnCore靠近井场活动而缩短了运输时间 Dune Express和OnCore都通过避免使用燃料来减少排放。假设一口二叠纪油井需要10,000吨沙子才能完工，并且距离阿特拉斯·柯米特号约60英里设施。传统卡车运输使用 23.5 吨的有效载荷拖车。Drop-Depot 和 Dune Express 使用大容量 Atlas 双拖车，有效载荷为 70 吨。(2) 包括签订合同但尚未投入运营的 OnCore 8 的位置。阿特拉斯通过沙丘快车和大容量卡车运输在特拉华盆地的显著物流优势与OnCore和Pronghorn对米德兰盆地的广泛覆盖相辅相成。沙丘快车、OnCore和Pronghorn创建了一个独特且高度差异化的物流平台 OnCore 米德兰盆地的运营足迹 (2) 阿特拉斯增加的有效载荷和缩短的运输效率 (1) 已交付的卡车载荷 (1) 426 143 426 143 估计距离（以英里为单位）130 110 40 20 ~ 54% 行驶里程减少 54% ~行驶里程减少 95% ~ 90%减少行驶里程德克萨斯州 75 英里 50 英里 25 英里 25 英里米德兰盆地 Lea Pecos Irion Gaines Crockett 厄普顿肯特·林恩特里·可口可乐安德鲁斯埃克托·诺兰·加尔萨马丁·里根·费舍尔汤姆格林博登克兰沃德米尔·沃德·米德林·沃德·米德林·沃德·米德勒·温克勒·格拉斯考克国王克罗斯比·霍克利狄更斯拉伯克·科克伦盆地钻机阿特拉斯矿业 Hi-Crush Kermit Dune Express Hi-Crush OnCore Mines 25 英里服务区 75 英里服务区 50 英里服务区 2024 年将有八个高度承包的单位，到 2024 年第三季度总容量约为 8 百万吨/年

ABL融资机制——现有融资规模扩大至1.25亿美元，计划在收购结束时提取5000万美元股息能力提高；到期日延长至2029年 Stonebriar收购贷款——1.5亿美元的收购定期贷款，利率约为10.5％保留1亿美元的延迟提款功能；2030年期限卖方票据——1.25亿美元，现金利息为5.00％，借款人期权的7.00％PIK利息按面值预付；2026年到期总预计混合债务成本约为8.45％（2）不包括交易费用和购买价格调整。（2）假设约为10。ATL的利率为5％，ABL的利率约为7％，卖方票据下的现金支付。（3）假设所有债务都按计划偿还（未显示出预付款的可能性）。（4）非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则指标与最接近的公认会计准则指标的对账情况，请参阅附录。强劲的资产负债表和流动性提供财务灵活性预计资本和流动性状况（百万美元）融资计划有条不紊地偿还收购债务概述（百万美元）Atlas计划在预定到期日之前偿还卖方票据和ABL 强劲的财务业绩和增长概况

交易增强了阿特拉斯能源解决方案的投资概况增强了可持续的环境和社会进步（“SESP”）的领导地位高度合约的现金流，保守的财务状况结合了支撑剂行业的主要创新者规模和资产质量推动卓越的成本结构、利润率和增长概况无与伦比的支撑剂和物流资产组合加速自由现金流和股东回报的增值收购在支撑剂物流领域创造明显的领导者

Atlas 概述和更新

Atlas Energy Solutions Advantage Premium Giant Open Dune Geology 的资源寿命超过 115 年（1），产量为 16 百万吨/年，缺乏有机物和杂质可提高采矿产量，优质的产品具有高抗压强度的优质产品优势充足的无成本水为阿特拉斯提供了部署二叠纪唯一的电动挖泥机采矿资产的独特优势，与使用黄铁下一代工厂设计的传统采矿方法相比，采矿成本更低，更具环境可持续性剩余量最大化利用率旨在实现自动化、远程操作的工厂可实现较低的劳动强度物流差异化大容量拖车和多拖车配置使阿特拉斯能够超出行业标准有效载荷多达 3 倍 — 4 倍远程指挥中心通过业界最快的响应时间确保卓越的现场客户服务高质量、差异化资产基础来源：Atlas 2024 储备报告（由 John T. Boyd 公司制作）。(1) 资源寿命计算为（储量+资源）/16mmtpy 的年生产能力。

高质量、差异化的露天沙丘资产基础地质在规模、成本、利润率和质量上将AESI区分开来。相对于沙丘外矿床而言，收益率提高了经济性卓越的品质（高抗压强度、低浊度等）具有稳定储量组合的大型深层沉积物无成本的佩科斯谷含水层提供独特的疏浚和清洗优势超过115年的资源寿命（1）高达约100英尺的持续堆积薪酬产量>经济收益二叠纪的巨型露天沙丘是一级资源来源：《2024年阿特拉斯保护区报告》（由约翰·博伊德公司制作），管理估计，说明不同类型的二叠纪风沙沉积物的过程和特征。| (1) 资源寿命计算方法为（储量 + 资源）/16mmtpy 的年生产能力。|注意：WI = 营运利益，定义为在占地面积的实际范围内，Atlas拥有或租赁的总英亩数的平均权益百分比。NRI = 净收入利息，定义为威斯康星州 *（1-平均特许权使用费率）。Premier Assets 预订温克勒沙滩趋势地图集柯米特：总英亩 5,826 英亩（全部位于柯米特巨人露天沙丘上）约 93% /约 87% 至 93% NRI Atlas 持有 Kermit Giant Open Dune 面积的 50% 以上 Atlas 持有费用和租赁 Atlas Monahans：总面积约 32,200 英亩（摩纳汉斯巨人露天沙丘约为 8,750 英亩，占约 100%）沙丘（不包括州立公园）威斯康星州 100%/92% 至 97% NRI（视支撑剂价格而定）租赁的州立公园示意横截面 unconfinedPecos ValleyaQuifer 高达约 100 英尺的堆叠式存款收益率：约 85-90% 存款收益率：约 65-70% GiantOpen Dune Advantage Off-Dune Deposit Legend 薄埋土壤视野饱和厚度稳定沙丘区域 Caliche（约 5-30 英尺厚）粘土印花泥和粘土粉质砂岩稳定沙丘约 40 英尺至约 50 英尺的应付深度植被淤泥和粘土稳定沙丘稳定沙丘稳定沙丘 Hi-Crush Kermit：1,226 总英亩 100% WI/100% NRI

资料来源：管理估计、环保局、ERCOT。排放定义为二氧化碳排放量加上颗粒物。阿特拉斯及其承包商使用传统的采矿方法来补充挖泥机产量，并在挖泥机停机期间作为备用采矿方法。Per Lium的数据和管理估计；表示向MSHA报告的总工作时数除以有效铭牌容量。据Lium报告，估计产能假设竞争对手矿山的运营量为规定铭牌产能的70％。根据与柯米特和莫纳汉斯工厂相关的产量，平均设备需求、平均劳动力、排放状况和燃料使用量。Atlas Plant Design & Dredge Mining 提供运营优势高质量、差异化的资产基础阿特拉斯已投资自动化以降低劳动力成本对比电力疏浚与传统采矿成本的影响约 70% 合同采矿成本降低约 70%，同时具有耐久性（1）~ 50% 年度采矿减排 38 件柴油动力设备 34 人每年 50% 减排约 250 万加仑柴油燃料 0 加仑 AESI 同行自动化和远程操作推动了我们行业领先的成本结构平均设备需求 (3) 平均所需劳动力 (3) 总排放概况 (3) 总燃料使用量 (3) 4 电动挖泥机 4 人 Hi-Crush

下一代挖泥机预计将大幅降低成本运营驾驶室运营更新 — 新阿特拉斯电动挖泥机Falcon #1 的视图预计将于3月初开始交付；计划于4月初开始调试猎鹰挖泥机投入使用后，Twinkle电动挖泥机将转移到莫纳汉斯工厂生产改进更大尺寸，估计平均为2,000 TPH 提高切割能力，设计用于 5%-10% 的粘土减少维护停机时间，目标为 95% #2可用性缩短停机时间，提高回收率高质量、差异化资产基础示意性各种利用率下的采矿成本（美元/吨）

沙丘快车：支撑中游基础设施高质量、差异化资产基础来源：Enverus |（1）代表基于有担保的通行权和联邦许可的预期沙丘快车路线。|（2）基于每个区段的现有油井数。（3）基于对每个间隔每段油井的保守估计——第一骨泉为6-8，第三骨泉为8-10，Wolfcamp XY为10-14 Wolfcamp A，Wolfcamp B 为 8-12，Wolfcamp C 为 6-8 Dune Express 更新（截至 2024 年 2 月 27 日）项目概述已进入高回报率钻探 (1) Dune Express 是一个陆上输送系统，将支撑剂运送到特拉华盆地预计成本：4 亿美元计划商业投入使用：2024 年第四季度资产规格：预计吞吐能力：13mmtpy 约 85,000 吨存储空间与 4 个以上的装备配套使用 Atlas 作为自己的总承包商，负责所有主要施工活动，以最大限度地控制预算和时间表通行权：完成施工前工程：完全破土动工：完成采购：订单中超过 95% 的设备 + 材料施工：已清理所有 42 英里的通行权销售：5 名客户的担保承诺将从 Dune Express Dune Express 获得沙子和物流服务，这些客户仍按时按预算进入深度库存 (1) (2) (3) Dune Express 更新线路末端孤岛

优质、差异化的资产基础每辆卡车的每日支撑剂交付能力（Dune Express）AESI Logistics = 每辆卡车的每日支撑剂交付能力（当前）来源：Enverus，管理层分析和估计。|（1）代表根据有保障的通行权和联邦许可规划的沙丘快车路线。|（2）估计值代表30年内的预期减少；管理层的内部分析依据根据德克萨斯农工大学交通研究所完成的研究结果。| (3) 排放包括 CO2、CH4、N2O、PM10 + PM2.5 颗粒，并以 CO2e 为基础计算。代表30年内的预期减排量。如今，一辆卡车每天只能运送大约 125 到 150 吨，其中约 95% 在商业道路上。有了 Dune Express，一辆卡车每天最多可以运送 500 吨到同一地点，这些都不会影响商业道路和社区！(1) 行驶里程的预期减少 (2) 交通事故和死亡率的预期降低 (2) 预期的排放减少 (2) (3) …同时将每辆卡车每天的吞吐量提高了 3 倍 — 10 倍以上 ~ 70% 的运营效率提高带来了巨大的安全性 + 排放效益

高质量、差异化的资产基础来源：公司披露、Mindat Research、《矿业周刊》、输送设备制造商协会、西撒哈拉资源观察。输送机通常用于在全球范围内运输散装物料在全球运营的精选散装物料输送系统 OCP 集团 (Phosboucras)

投资者关系联系人欲了解更多信息，请访问我们的网站 https://atlas.energy/ 投资者关系联系人：Kyle Turlington 5918 W Courtyard Drive，套房 #500；德克萨斯州奥斯汀 78730 (T) 512-220-1200 IR@atlas.energy 纽约证券交易所：AESI

积极的营运资金变化反映了本期的资本支出，这些支出将在未来一段时间内支付。营运资金的负变化反映了前一时期发生但在报告期内支付的资本支出。非公认会计准则财务指标的对账和计算

非公认会计准则财务指标定义非公认会计准则财务指标调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是我们的管理层以及投资者、研究分析师和其他财务报表的外部用户使用的非公认会计准则补充财务指标，就调整后的息税折旧摊销前利润率来评估我们在各时期的经营业绩，就可用于为增长项目提供有机资金的资本资源的看法，在本案中调整后的自由现金流中，评估我们的资产的财务表现及其维持分红或进行再投资以长期为增长项目提供有机资金的能力，无论融资方法、资本结构或历史成本基础如何。这些指标不代表也不应被视为净收入、运营收入、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报作为衡量我们财务业绩的任何其他财务业绩指标的替代方案，或更有意义。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的自由现金流作为分析工具具有重要的局限性，因为它们排除了影响净收益（最直接可比的GAAP财务指标）的部分但不是所有项目。我们对调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后自由现金流、调整后自由现金流利润率、调整后自由现金流转换和维持资本支出的计算可能与其他公司类似标题的指标的计算有所不同。非公认会计准则指标定义：我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧、损耗和增加前的净收益、利息支出、所得税支出、股票和单位薪酬、债务清偿损失、未实现的商品衍生品收益（亏损）和非经常性交易成本。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为它使管理层能够更有效地评估公司的经营业绩，并在不考虑融资方式或资本结构的情况下将其各阶段的运营业绩与同行进行比较。我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时，将上述项目排除在净收益中，因为这些金额可能因会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方法而异，具体取决于会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方法。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润除以总销售额。