第333-61001号档案

2022年1月27日提交给美国证券交易委员会

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

修订后第29号

至

S表格-6

根据1933年《证券法》注册

已登记的单位投资信托证券

在……上面表格N-8B-2

景顺QQQ信托^SM，系列1

(国际税务局雇主识别号码：13-7173427)

景顺资本管理有限公司

景顺资本管理有限公司

莱西路3500号

套房700

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515

Anna Paglia，首席执行官

景顺资本管理有限公司

莱西路3500号

套房700

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，60515

复制到：

埃里克·S·紫色

Stradley Ronon Stevens&Young，LLP

西北部K街2000号

套房700

华盛顿特区，20006

根据第485条（b）款的规定，该申请将于2022年1月31日生效。

根据1940年《投资公司法》第24F-2条规定的无限数量的实益权益单位。

如果根据第487条规定，本申请将于本申请之日生效，请勾选此框。

根据规则24F-2，在2021年12月23日，没有支付与提交规则24F-2通知的S信托最近一个会计年度相关的费用。

景顺QQQ信托^SM，系列1

对照表

根据条例C

根据1933年证券法修正案，

(Form N-8B-2说明1要求的项目

（关于表格S-6的招股章程）

i

II

三、

四.

招股说明书

景顺QQQ

托拉斯^SM，系列1

A单位投资信托基金

景顺QQQ信托^SM，系列1：

赞助商：景顺资本管理有限公司

证券和交易委员会尚未批准或

不批准这些证券或确定本招股说明书是否

真实的或完整的。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

招股说明书日期为2022年1月31日

版权^©2022由景顺资本管理有限责任公司保留所有权利

景顺QQQ信托^SM，系列1

景顺QQQ股份^SM

目录表

摘要

截至2021年9月30日的基本信息⁽¹⁾

1

本页其余部分故意留空

2

高光

景顺QQQ股份^SM景顺QQQ信托的所有权权益

景顺QQQ信托基金^SM第1系列（ESTA Trust Trust）（在本 招股说明书中也称为ESTA Invesco QQQ Trust Trust）是一家根据纽约州法律组建的单位投资信托，发行称为Invesco QQQ Shares（以前称为NASDAQ—100 Tracking Stock）的信托中的部分未分割权益。“”“”本信托受纽约梅隆银行（一家根据纽约州法律组建的具有信托权的公司）与NASDAQ Global Funds（NASDAQ Global Funds）之间的标准信托条款和条件（条款和条件）的约束，该标准条款和条件是根据2001年4月17日的条款和条件第1号修正案、2004年2月4日的条款和条件第2号修正案、2006年1月1日的条款和条件第3号修正案，“ 条款与条件第4号修正案（日期为2012年11月16日）、条款与条件第5号修正案（日期为2017年8月2日）和条款与条件第6号修正案（日期为2018年1月26日）。”“”“”发起人及受托人亦为日期为1999年3月4日的信托契约及信托协议（信托协议）的当事方，该信托协议经日期为2007年3月21日的信托协议第1号修订案、日期为2018年4月25日的信托协议第2号修订案及日期为2020年10月15日的信托协议第3号修订案。“”景顺QQQ股份代表信托持有的股票组合中的部分未分割所有权 权益。该信托持有纳斯达克100指数的所有股票，^®(《指数》)。

景顺QQQ股票通常应跟踪相关纳斯达克100指数的价值^®

信托的投资目标是寻求跟踪指数的投资 费用和费用前的结果(指数的组成部分证券在本文中有时被称为指数证券)。不能保证这一投资目标将完全实现。

本信托持有投资组合（定义见下文）和现金，不采用传统方法进行积极管理，传统方法通常涉及 根据与经济、金融和市场因素有关的判断对投资组合进行影响。保持信托证券（ 信托证券）和纳斯达克100指数股票的组成和权重之间的一致性“”^®，受托人不时调整证券，以符合指数证券的身份和/或相对权重的定期变化。投资组合存款的证券部分(定义见下文)的组成和权重也会根据指数的变化进行调整。指数的更改是在市场收盘后进行的 (见投资组合调整组合存款)。

3

景顺QQQ股票的价值将随着S信托证券组合价值的变化而波动。然而，在任何时间点，每一股景顺QQQ股票的市场价格可能不会与该股票的资产净值(NAV)相同。从历史上看，这两种估值一直非常接近。

纳斯达克100指数的当前值^®即使其成分股交易中断，通常也会继续报告。在这种情况下，报告的指数水平将基于仍在交易的股票的当前市场价格(如果有)和当前未交易的股票的最新报告价格。因此，报告的指数水平有时可能基于指数证券中部分甚至全部股票的非当前价格信息。

景顺QQQ股票在纳斯达克有限责任公司上市

景顺QQQ股票在纳斯达克全球市场纳斯达克全球市场一级挂牌交易。景顺QQQ个人股票只能通过经纪商或交易商以市场价在二级市场买卖。由于景顺QQQ股票的交易价格是市场价，而不是资产净值，景顺QQQ股票的交易价格可能高于资产净值(溢价)、资产净值或低于资产净值(折价)。如果您在二级市场买卖景顺QQQ股票，您还可能向金融中介机构支付其他费用，例如经纪佣金和其他费用，并且您可能会产生可归因于在二级市场买卖景顺QQQ股票时买方愿意支付的最高价格(BID)和卖家愿意接受的最低价格(ASK)之间的差额(买卖价差)的成本。最近的信息，包括关于S信托资产净值、市场价格、溢价和折扣以及买卖价差的信息，可在www.invesco.com/etf在线获得。

景顺QQQ股票通常以100股的整手交易，但也可以以少至1股的单手交易。景顺QQQ股份在纳斯达克的买卖可能会在下文有关投资景顺QQQ股份风险的段落所述的情况下暂停。

景顺QQQ信托发行和赎回景顺QQQ股份，发行和赎回为50,000股的倍数，称为创造单位

该信托仅发行50，000股的倍数的景顺QQQ股份，称为“创造单位”。“” 创建单位是 由信托向Invesco Distributors，Inc.发出创建订单后，(the分销商（分销商）、向信托的非受托人（受托人）的存款、 NASDAQ—100指数证券的指定投资组合，以及现金付款（如有），一般等于证券截至存款时的累计股息（扣除费用）。“”“”

景顺QQQ股份不可个别赎回，惟信托终止时除外。景顺QQQ股份只能通过向信托基金投标 50，000股景顺QQQ股份或其倍数来赎回。赎回后，赎回持有人将根据资产净值获得纳斯达克100指数证券投资组合

4

在某些情况下，信托基金加上现金支付。现金支付金额通常等于为创建景顺QQQ股份而确定的现金金额，同样，可由 赎回持有人或信托支付，具体取决于收到的股息的价值、信托费用和调整金额。

创建订单必须 与总代理商一起

All orders to create Invesco QQQ Shares must be placed with the Distributor (see “The Trust—Procedures for Creation of Creation Units”). To be eligible to place orders with the Distributor to create Creation Unit size aggregations of Invesco QQQ Shares, an entity or person either must be (1) a “Participating Party,” as hereinafter defined, or (2) a DTC Participant (see “Book-Entry Ownership Only of Invesco QQQ Shares”), and in each case must have executed an Invesco QQQ Participant Agreement. The term “Participating Party” means a broker-dealer or other participant in the Invesco QQQ Clearing Process, through the Continuous Net Settlement (“CNS”) System of the National Securities Clearing Corporation (“NSCC”), a clearing agency that is registered with the Securities and Exchange Commission (the “Commission” or “SEC”). Upon acceptance of an order to create Invesco QQQ Shares, the Distributor will transmit such order to the Trustee and instruct the Trustee to initiate the book-entry movement of the appropriate number of Invesco QQQ Shares to the account of the entity placing the order. Payment for orders to create Invesco QQQ Shares will be made by deposits with the Trustee of a portfolio of securities that is substantially similar in composition and weighting to the Index Securities (see “The Trust—Creation of Creation Units”), together, in certain cases, with a cash payment in an amount which shall be equal to the Income Net of Expense Amount (as hereinafter defined), plus or minus, as the case may be, the Balancing Amount (as hereinafter defined). The “Income Net of Expense Amount” is an amount equal, on a per Creation Unit basis, to the dividends on all the Securities with ex-dividend dates within the period beginning on the most recent ex-dividend date for Invesco QQQ Shares (the first Business Day after the third Friday in each of March, June, September, and December, see “Distributions”) through and including the current Business Day (the “Accumulation Period”) as if all of the Securities had been held for such period, net of accrued expenses and liabilities for such period not previously deducted (including, without limitation, (x) taxes or other governmental charges against the Trust not previously deducted, if any, and (y) accrued fees of the Trustee and other expenses of the Trust (including legal and auditing expenses) and other expenses not previously deducted (see “Expenses of the Trust”)). The “Balancing Amount” serves the function of compensating for any differences between (1) the value of the portfolio of securities deposited with the Trustee in connection with a creation of Invesco QQQ Shares, together with the Income Net of Expense Amount, and (2) the NAV of the Trust on a per Creation Unit basis (see “The Portfolio—Adjustments to the Portfolio Deposit” for a further description thereof).

净利润额和 余额额在本文中统称为现金部分存款，此类证券投资组合和现金部分存款在本文中统称为现金组合存款。“”“” 输入

5

与在任何特定日期创建景顺QQQ股份的订单有关，投资组合存款的现金部分可由受托人代表信托支付给景顺QQQ股份的创建人，或由景顺QQQ股份的创建人代表信托支付给受托人，具体取决于净收益金额和余额的相应金额。

向经销商下达创建指令的实体或个人必须（i）通过NCC的CNS清算流程、创建和赎回（在此称为"景顺QQQ清算流程"）启动与投资组合存款有关的指令，或（ii）在景顺QQQ清算流程之外向受托人存入投资组合存款 （“”即通过存托信托公司的贷款）。

经销商以代理方式担任景顺QQQ股份的承销商 。经销商保存向其发出的订单和接受确认书的记录，并向发出该等订单的人发出接受订单的确认书。分销商还负责 向创建景顺QQQ股份的人员提交招股说明书。经销商还保留对订单的交付指示的记录，并可能提供某些其他管理服务，例如与州 证券法合规相关的服务。经销商位于11 Greenway Plaza，Suite 1000，Houston，Texas 77046—1173。经销商是一家注册的经纪商，也是金融业监管局（FINRA）的成员。“” 赞助商向分销商支付特定分销服务的固定年费。在没有事先获得证监会豁免的情况下，赞助人将不会向信托要求偿还该等款项。

条形图和表格

下面标题为“信托基金年度总回报”的条形图 和下面标题为“平均年度总回报”（截至2021年12月31日止期间）的表格，通过 显示信托基金基于净资产回报的可变性，并将信托基金的表现与纳斯达克100指数的表现进行比较，提供了投资信托基金的风险的一些指示“”“”’’^®.过往表现（包括税前及税后）不一定是信托未来表现的指标。

下文所列的税后申报表是使用最高适用历史个人 联邦边际所得税率计算的，不反映州和地方税的影响。您的实际税后申报表将取决于您的具体税务情况，可能与下面所示的不同。税后回报与通过递延税项安排（如401（k）计划或个人退休账户）持有景顺QQQ股份的投资者无关。

下表条形图中的总回报以及 表中的总回报和税后回报，并不反映购买和赎回创造单位的人应支付的交易费用或在二级市场购买和出售景顺QQQ股票的人产生的经纪佣金（见 表脚注）。

6

此条形图显示截至2021年12月31日止的过去10年内信托在每个完整历年的表现。于下文所示期间（2012年1月1日至2021年12月31日），截至2020年6月30日止季度信托的最高季度回报率为30.20%，截至2018年12月31日止季度信托的最低季度回报率为—16.76%。

信托的年度总回报

平均年度总回报率（截至2021年12月31日止期间）

未来应计费用将主要取决于信托基金的净资产水平和费用水平。’不能保证 信托基金未来的日常运营费用不会超过信托基金每日净资产净值的0.20%。’’的

申办方保留 将来终止其报销政策的权利。见信托的支出。“”

7

对于通过景顺QQQ结算程序创建和赎回的每个创建单位，受托人应向受托人支付交易费(交易费)，无论信托的资产净值如何，均不退还交易费。

在另行通知之前，通过景顺QQQ结算程序进行的每一次创设单位的交易收取的交易费为：(I)在同一天内，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数，创建景顺QQQ份额的创建单位规模集合的交易费为每参与方500美元，其中也有任何数量的单独创建，或赎回金额不等于景顺QQQ份额创建数量的其他类似交易所交易基金；(Ii)如果在同一天，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或以任何类似身份赎回的指数，赎回同等数量的另一只类似交易所买卖基金的股票，则每个参与方不收取任何费用；及(Iii)在所有其他情况下，无论该参与方在当天创建了多少个创建单位，每个参与方每天$1,000。同样，在下文另行通知之前，通过景顺QQQ结算程序赎回创设单位的交易手续费为(I)每参与方每日500美元，用于赎回Invesco QQQ股票的创设单位大小的集合，其中 在同一天也有任何数量的单独赎回，或根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数创建不等于Invesco QQQ类似交易所交易基金的数量的交易费用；(Ii)如果在同一天，根据受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何类似身份的指数，创建相同数量的另一只类似交易所交易基金的股票，则每个参与方不收取任何费用；及(Iii)在所有其他情况下，无论该参与方在当天赎回了多少个创建单位，每个参与方每天$1,000。经保荐人同意，受托人随后可更改此交易费用，但无论如何不得超过创建或赎回时创建单位价值的10%(10个基点)，视情况而定 (10个基点限制)。保荐人或受托人没有计划或目前计划修改或减少、折扣或免除与创建单位相关的交易费。

对于景顺QQQ结算流程以外的创作和赎回，将向创建者或赎回者收取不超过适用交易费的三(3)倍的额外金额。因此，根据现行的时间表，在景顺QQQ结算程序以外设立或赎回创设单位所收取的费用总额为：(br}(I)在同一天内根据受托人或其联属公司作为受托人、基金管理人或任何类似身分的指数，以Invesco QQQ股份为受托人、基金管理人或任何类似身分的指数，单独创建或赎回任何数目的Invesco QQQ份额的其他类似交易所买卖基金，则每参与方每天收取500元；(Ii)如 ，则每参与方不收取任何费用。

8

同一天，另一只基于指数的类似交易所买卖基金的同等数量的股票将被赎回，受托人或其关联公司担任受托人、基金管理人或任何类似身份；及(Iii)在所有其他情况下，1,000美元(设立或赎回创设单位的交易费)外加不超过3,000美元(3乘以1,000美元)的额外金额，总计4,000美元。

信托基金的开支

信托的费用将按日累计，并反映在信托的资产净值中。在发起人另有决定之前，发起人已承诺信托的一般运营费用每年不超过信托每日资产净值的0.20%，发起人将偿还信托或代表信托开具发票，超过该数额的费用。

信托基金年度普通营运开支⁽¹⁾:

9

投资者不支付与 Invesco QQQ股票的购买或再投资有关的任何销售费用，也不支付赎回时的任何递延销售费用（赎回仅允许在创建单位规模下进行，—即、50，000股景顺QQQ股份）。投资者在二级市场购买或出售景顺QQQ 股票将产生惯例的经纪佣金和费用。

透过景顺QQQ结算程序，就每次 创设或赎回创设单位而收取的交易费用为每位参与方0至1，000美元不等，视乎其是否为独立创设或赎回景顺QQQ股份或其他类似 交易所买卖基金股份而定。

开支的例子

投资者将支付10，000美元投资的以下费用，因为上文 脚注（4）中规定的截至2021年9月30日止年度的营业费用比率上限为0.20%，适用于第一期，并假设在剩余期间，估计总运营费用维持在信托资产净值的0.20%和5%。在整个期间的年度投资回报率。

在下列期间支付的累计费用：

上述示例假设所有股息和分配的再投资，并根据适用于共同基金的欧盟委员会法规的规定，采用5%的 年回报率。虽然信托基金是一个单位投资信托基金，而不是共同基金，这一信息是为了比较费用。该示例不应被视为 过去或未来费用或年回报率的代表；实际费用和年回报率可能高于或低于本示例中假定的费用。投资者还应注意，10，000美元的投资仅供说明之用。根据从委员会获得的豁免命令，信托可向保荐人偿还与印刷和分发描述 景顺QQQ股份和信托的营销材料有关的某些费用，偿还保荐人年度许可费以及发行景顺QQQ股份的联邦和州年度注册费，最高为信托人总资产的0.20%（20个基点）。’

账簿所有权仅限于景顺QQQ股票

纽约存托信托公司纽约州，一家根据纽约州法律组建的有限目的信托公司（ 在此简称为“信托信托公司”），或其代理人将是所有未发行的Invesco QQQ股份的记录或登记所有人。“”景顺QQQ股份的实益拥有权将在DTC或其参与者的记录中显示。无论是在创建单元大小聚合中还是在其他情况下，都不会 为景顺QQQ共享颁发证书。

10

分配

信托的分派按季度进行，以信托收到的证券和其他收入(如有)的累计股息超过季度累积期内应计的信托费用和支出为限，该季度累积期截至景顺QQQ股票的每个除股息日之前的营业日。但是，如果净股息分配总额低于信托资产净值的百分之一(0.05%)，则在任何给定季度都不会进行股息净分配，任何股息净额将滚动到下一个累积期，除非受托人确定需要进行这种分配，以保持S信托作为受监管投资公司的地位，以避免对未分配的收入征收所得税或消费税。 受托人进一步保留宣布特别股息的权利，如果根据其酌情决定，这在其他方面对受益所有人是有利的。

信托的支出可能等于或超过信托在任何季度将收到的股息和其他收入，在这种情况下，不会进行季度净股息分配。

信托在任何课税年度确认的任何净资本收益至少每年分配一次。信托可以在年底后进行额外的分配，以满足经修订的1986年国内收入法(《国税法》)所规定的某些分配要求。尽管收入分配(如果有的话)目前是按季度进行的，受托人保留改变分配频率的权利。

联邦所得税的考虑因素

信托已根据《守则》选择了税务待遇作为受监管的投资公司，并每年分配其整个投资公司的应纳税所得额和资本利得(如果有的话)。应作为普通收入纳税给 受益所有者的分配，一般预计将构成联邦所得税的股息收入，并有资格享受许多公司可获得的股息扣除，但以 信托收到的合格股息收入为限。信托的季度分派(如有)将基于该季度分派期间持有的证券的股息表现，扣除信托费用和支出，而不是信托的实际应纳税所得额。因此，出于联邦所得税的目的，信托的任何此类分配的一部分可能被视为资本返还或资本收益股息，或者信托可能被要求进行额外的分配，以保持其作为受监管投资公司的地位，或避免对未分配的收入征收所得税或消费税。

景顺QQQ 信托终止

本信托将根据其条款于本信托持有的最后一份证券到期、赎回、出售或其他处置（视情况而定）发生之日（强制终止日期）终止。“”

11

注册投资公司购买景顺QQQ股份

注册投资公司购买Invesco QQQ股票须遵守经修订的1940年投资公司法（1940年法）第12（d）（1）条规定的限制。“”2007年，欧盟委员会发布了一项命令，允许注册投资公司投资超过这些限额的景顺QQQ股票，但须遵守申请书中所述的某些条件和条款 。然而，在2020年10月，SEC根据1940年法案采纳了规则12d1—4，该规则为其他基金的投资建立了一个新的监管框架。’该规则于2022年1月19日生效，取消了某些豁免命令（包括上文提及的命令）。因此，信托不再能够依赖2007年的豁免命令，而是受规则 12d1—4和其他适用规则的约束。特别是，规则12d1—4允许基金收购超过第12条所施加的限制 的另一家投资公司的证券，而无需获得SEC的豁免命令，但须遵守某些限制和条件。其中一项要求是，在依赖规则12d1—4的基金获得超过第12（d）（1）节限额的另一个基金的证券之前，收购基金必须与所收购基金签订基金协议（受某些豁免限制）。

风险因素

投资者可以通过 投资景顺QQQ股票而亏损。投资者在决定投资景顺QQQ股份前，应审慎考虑下文所述的风险因素及本招股章程所载的所有其他资料。

信托投资涉及证券价值可能会根据证券发行人的财务状况 、普通股的价值以及其他因素的变化而波动的风险。指数证券的组成和权重，以及信托持有的证券的组成和权重也随时间而变化。

证券发行人的财务状况可能会受损，或股票市场的整体状况可能会恶化（这两种情况均可能导致证券价值的下降，从而导致景顺QQQ股份的价值下降）。普通股易受一般股票市场波动的影响，随着 市场对其发行人的信心和看法的改变，其价值波动性的增减。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩以及全球或区域政治、经济和银行危机的预期。不能保证证券发行人将支付已发行普通股的股息。 证券的分派通常取决于证券发行人宣布的股息；股息的宣布通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况 。

12

本信托不采用传统方法进行积极管理，因此发行人的不利财务状况 不会导致其证券从信托持有的证券中剔除，除非该发行人的证券从指数中剔除。

任何特定发行人的普通股持有人比优先股和该发行人债务义务持有人承担的风险更大，因为 普通股持有人作为该发行人的所有人，与该发行人的债权人或债务义务或该发行人发行的优先股持有人的权利相比，一般具有从该发行人接收付款的次要权利。此外， 与通常在到期日到期时须支付的本金额（然而，其价值将受到期日之前的市场波动影响）的债务证券，或通常具有清算优先权且可能 声明选择性或强制性赎回条款的优先股不同，普通股既没有固定本金额，也没有到期日。只要普通股仍然流通，普通股价值就受市场波动的影响。因此， 证券的价值可能会在信托的整个存续期内波动。

景顺QQQ股票面临投资于指数可能高度集中的经济部门的股票证券投资组合的风险（例如：、技术）以及少数个别成份股证券表现的特定风险，这些成份股目前 在指数中占高度集中的权重。这些风险包括该等行业的股价水平或该等特定公司的股价可能下跌，从而对景顺QQQ股份的价值造成不利影响的风险。 此外，由于信托基金的政策是投资于构成指数的证券，如果指数集中于某个行业或一组行业，则证券投资组合也将集中于该行业或 行业组。此外，投资者应意识到，如果一只或多只目前在指数中具有高度集中权重的股票离开纳斯达克，如果一家市值较大的公司将其股票在纳斯达克上市，或如果指数有重大的再平衡，则指数的组成和权重，从而信托中证券的组成和权重，将发生重大变化，景顺QQQ股票的 表现将反映经重新配置的新指数的表现。

技术行业的公司可能 由于未能获得或延迟获得融资或监管批准、国内外激烈竞争、产品兼容性、消费者偏好、公司资本支出、快速 过时以及对合格人员服务的竞争而受到不利影响。技术部门的公司还面临着与众多替代技术的竞争或潜在竞争。此外，竞争激烈的技术部门可能 导致这些产品和服务的价格在未来下降。技术公司的产品线、市场、资金或人员可能有限。技术行业的公司严重依赖专利和知识产权。该等权利的损失或减值可能对该等公司的盈利能力造成不利影响。技术

13

行业受到技术快速而重大的变化的影响，这些变化体现在技术升级的步伐不断加快、行业标准不断演变、 数字技术容量和质量不断提高、新产品和增强产品的开发周期缩短、新兴无线传输技术的发展以及客户要求和偏好的变化。行业 参与者的成功在很大程度上取决于新产品的及时和成功推出。

由于该指数集中于 行业，其特征是价格表现的波动性相对较高，当与其他广泛的股票指数相比，该指数的表现可能更波动。预计景顺QQQ股份的价格波动可能大于投资公司根据指数以外的指数发行的其他市场交易证券的价格波动。

投资于非美国发行人的证券涉及的风险超出了与投资于美国证券的风险。外国证券可能具有相对较低的市场流动性、较大的市场波动性、公开可得的信息减少和发行人的财务信息不太可靠，以及与适用于国内发行人的会计、审计和财务报告要求和实践标准相比较不一致且可能不严格 。外国证券还面临没收、国有化、政治不稳定或其他不利的政治或经济发展以及难以在其他国家执行义务的风险。外国证券投资还可能受到股息预扣税或股息税、货币封锁 和/或转让限制以及更高的交易成本。由于信托基金可能投资于以外币计价的证券，美元价值相对于其他货币价值的波动可能会对 外国证券的投资产生不利影响，并可能对信托基金的回报产生不利影响。’

外国投资的风险对于新兴市场来说通常要大得多。对新兴市场公司的投资可能波动不定，被视为投机性的。新兴市场经济体的风险可能更大，因为它们的发展不均衡，可能永远不会充分发展。他们更有可能经历恶性通货膨胀和货币贬值、货币限制、资本管制和资本扣押，这些都对美国投资者的回报产生不利影响。新兴市场证券可能已经减少了公开可用的发行人信息和不太可靠的 ，监管、披露、记录保存、会计、审计和财务报告要求和实践标准与适用于国内发行人的要求和标准不一致且可能不那么严格。 新兴市场经济体通常面临更大的市场波动性、政治、社会和经济不稳定性、贸易市场存在的不确定性以及与 较发达市场相比更多的政府限制。许多新兴市场经济体的证券法相对较新且不稳定。因此，有关外国投资新兴市场证券、证券监管、证券所有权和股东权利的法律可能会 迅速变化，

14

不可预测。在新兴市场国家提起诉讼和执行诉讼的能力可能有限，股东索赔可能难以或不可能追究。美国或其他国家可能不时对不同的个人、发行人或国家实施制裁，这可能会对本基金投资的价值产生负面影响，并使其失去流动性。’新兴市场经济体的投资可能会 额外的交易成本、结算程序的延误、意外的市场关闭以及缺乏及时的信息。

投资于位于大中华区或运营的 公司（通常被认为是包括中国大陆、香港、澳门和台湾的地理区域）涉及与在美国和其他西方国家的投资无关的风险，例如政府对经济的更大控制；政治、法律和监管的不确定性；国有化、征用或没收财产的风险；难以获得对中国公司进行调查和/或诉讼所需的信息 ，以及难以获得和/或执行判决；为股东提供的法律救济有限；改变或停止经济改革；国内或与其他国家发生军事冲突；通货膨胀、 货币波动以及通货膨胀和利率波动可能对大中华区的经济和证券市场产生负面影响；以及大中华区对其他亚洲国家（其中许多 是发展中国家）经济的依赖。’大中华区任何一个国家的事件都可能影响该地区的其他国家或整个大中华区。此外，健康事件，如最近的冠状病毒爆发，可能会导致中国经济的不确定性和波动性，特别是在非必需消费品（休闲、零售、博彩、旅游）、工业和大宗商品领域。此外，上市公司会计监督委员会（PCAOB）无法 检查在中国注册的会计师事务所关于美国报告公司的审计工作的审计工作文件和做法，这可能会带来与在中国投资相关的重大额外风险。“”

对中国公司的投资可以通过一种名为可变利益实体（可变利益实体）的特殊结构进行，该结构旨在 为外国投资者（如本基金）提供对在中国限制或禁止外国投资的某些行业经营的中国公司的风险敞口。“”对VIE的投资可能会带来额外风险，因为该投资是通过一家中介壳公司进行的，该公司已与相关中国运营公司签订服务和其他合同，以向投资者提供对运营公司的敞口，但并不代表运营公司的股权 。因此，此类投资可能限制投资者对相关中国运营公司的权利。空壳公司的价值来自其根据合同安排将VIE合并到其 财务报表中的能力，该合同安排允许空壳公司在没有正式合法所有权的情况下对VIE施加一定程度的控制并从中获得经济利益。壳公司 与运营公司之间的合同安排在提供运营控制方面可能不如直接股权所有权那样有效，并且外国投资者的投资权（如基金投资权）可能受到限制。’’虽然VIE是

15

长期以来的行业惯例以及中国官员和监管机构所熟知的，该结构尚未得到中国法律的正式承认，因此不确定中国官员或监管机构是否会继续默认该结构。此外，不确定的是，这些合同安排可能会受到VIE合法所有人与外国投资者之间的利益冲突， 是否会被中国法院或仲裁机构执行。中国政府禁止该等结构，或未能执行该等合约（空壳公司从中获得其价值），可能会导致VIE结构性持股遭受重大、有害及可能永久性损失，进而对本基金的回报及资产净值造成不利影响。’

出口增长仍然是中国经济快速增长的主要推动力。’因此，减少对中国产品和服务的支出，设置关税或其他贸易壁垒（或其威胁），或中国主要贸易伙伴的经济衰退，都可能对中国经济产生不利影响。’中美之间持续的贸易争端和 加征关税继续给中国经济带来不确定性，并可能导致国际贸易减少、某些制成品供应过剩、 商品价格大幅下跌以及个别公司和/或中国出口行业的大部分可能倒闭，这可能对基金的业绩产生负面影响。’’诸如此类的事件及其后果难以预测， 目前尚不清楚未来是否会征收进一步关税或采取其他升级行动。此外，美国政府采取的行动，如某些中国公司从美国证券交易所退市或以其他方式 限制它们在美国的业务，可能对养恤基金持有的此类证券的价值产生负面影响。

此外，发展中国家，如大中国国家，可能会对S基金的投资实施多项税收规则，其中许多规则的适用可能不确定。此外，中国近年来实施了多项税收改革， 未来可能会修改或修改其现有的税收法律和/或程序，可能具有追溯力。适用的中国税法的变化可能会直接或间接地减少基金的税后利润，包括减少基金投资的中国公司的税后利润。可能适用于S基金投资的中国税收包括所得税或基金所赚取股息、利息或收益的预扣税、营业税和印花税。中国税收规则的不确定性可能会给IMF带来意想不到的纳税负担。

自然灾害或环境灾难，如地震、火灾、洪水、飓风、海啸和其他与恶劣天气有关的现象，以及普遍的疾病，包括流行病和流行病，已经并可能对经济和市场造成极大的破坏，对个别公司、部门、行业、市场、货币、利率和通货膨胀率、 信用评级、投资者情绪和其他影响S投资价值的因素造成不利影响。此外，如果暴露了索引的一个或多个扇区受到负面影响

16

在更大程度上，由于此类事件，信托可能会经历更高的波动性。鉴于全球经济和市场之间的相互依存度越来越高，一个国家、市场或地区的状况越来越有可能对包括美国在内的其他国家的市场、发行人和/或外汇汇率产生不利影响。任何此类事件都可能对S信托投资的价值产生重大不利影响。

目前新型冠状病毒新冠肺炎的爆发已导致市场关闭和混乱、极端波动、流动性限制和交易成本增加。遏制新冠肺炎传播的努力已导致旅行限制、国际边境关闭、医疗保健系统、业务运营和供应链中断、裁员、消费者需求下降、违约和其他重大经济影响，所有这些都扰乱了许多行业的全球经济活动，并可能加剧 其他本地或全球先前存在的政治、社会和经济风险。新冠肺炎的持续影响是不可预测的，可能会对S信托的业绩造成重大和 长期影响。

所有证券目前均在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市。 某些证券的流动性交易市场的存在可能取决于交易商是否会在这类证券上做市。不能保证将为任何证券建立市场，不能保证证券的任何市场将被维持，或任何此类市场将会或保持流动性。如果证券的交易市场有限或不存在，则证券的出售价格和信托的价值将受到不利影响。 此外，信托的交易量可能较低，买卖价差较大。买卖价差根据交易量和市场流动性(包括信托持有的证券)随时间而变化，如果景顺QQQ 股票的交易量和市场流动性较大，买卖价差通常较低，如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性较小，买卖价差通常较高。此外，在紧张的市况下，景顺QQQ股份的市场流动性可能会因S信托投资组合持股的市场流动性恶化而变得较差，这可能会导致景顺QQQ股份的市价及其潜在价值出现差异。

只有参与方可以直接与信托基金进行创设或赎回交易。信托可作为参与方的机构数量有限，这些参与方没有义务提交创建或赎回订单。因此，不能保证这些参与方将建立或维持活跃的股票交易市场。如果以信托为基础的证券在抵押结算系统之外交易，这种风险可能会增加。在这种情况下，参与方可能被要求在代理的基础上(即代表其他市场参与者)为某些交易提供抵押品，这可能只有有限数量的参与方能够做到这一点。此外，如果参与方退出业务或无法继续 与信托有关的创建和/或赎回订单，并且没有其他参与方能够挺身而出创建或赎回创建单元，则此

17

可能导致景顺QQQ股票的交易市场大幅萎缩，景顺QQQ股票可能更有可能以高于或低于资产净值的价格交易，并可能面临停牌和/或退市。如果信托投资于交易量可能较低的非美国证券，这种风险可能会增加。

该信托基金寻求跟踪该指数扣除费用和支出前的投资回报。不能保证纳斯达克将准确地编制指数，或者指数将被准确地确定、合成或计算。虽然纳斯达克对指数的设计目的进行了描述，但它一般不对指数中数据的质量、准确性或完整性 提供任何保证或承担任何责任，并且一般不保证指数将与其方法一致。纳斯达克在 索引内数据的质量、准确性和完整性方面的错误可能会不时发生，纳斯达克可能在一段时间内无法识别和纠正这些错误(如果有的话)。因此，与纳斯达克S错误相关的收益、损失或成本通常由信托及其股东承担。

景顺QQQ股票在二级市场的交易价格一般不同于S信托的每日资产净值，受景顺QQQ股票和信托持有的标的证券的供求、经济状况等市场力量影响。有关景顺QQQ股票盘中指示性价值(IIV)的信息在每个交易日由纳斯达克或市场数据供应商或其他信息提供商 每15秒发布一次。然而，独立投资基金不应被视为S信托资产净值的实时更新。投资参考指数基于已公布的一篮子投资组合证券和/或现金的当前市值，该篮子证券和/或现金需要存放以换取创设单位，并不一定反映S信托实际投资组合在特定 时间点的准确构成。此外，投资收益指数通常是根据从经纪自营商和其他市场中介机构获得的当前市场报价和/或价格报价以及基于当前市场汇率的估值来确定的。资产净值的计算方式不能与资产净值相同，(I)每天只计算一次，(Ii)与资产净值的计算不同，它考虑了信托费用，以及(Iii)根据1940年法案的要求， 可能需要按与资产净值计算中使用的价格不同的价格进行公平估值。因此，投资参考指数可能不能反映S信托目前投资组合的最佳估值。此外，如果S信托的某些持股不在美国交易，则该等持股的报价和/或估值可能不会在美国交易时间内更新，这可能会影响景顺基金与景顺QQQ股票的市价之间的溢价和折扣。信托、保荐人及其附属公司不参与或对IIV计算或传播的任何方面负责，信托机构、保荐人及其附属公司不对这些计算的准确性作出任何保证。

不能保证信托将继续满足纳斯达克维持景顺QQQ 股票上市所需的要求。在下列情况下，纳斯达克可以，但不是必需的，将该信托公司的景顺QQQ股票从上市中除名：

18

(I)信托S指数的价值不再计算或可用；(Ii)信托离终止还有60天以上，且景顺QQQ股份的受益持有人少于50人；(Iii)信托S指数未能达到纳斯达克继续上市的某些标准；(Iv)信托的IIV不再计算或可用；或(V)将发生此类其他事件或 存在纳斯达克认为不宜继续在纳斯达克进行交易的情况。信托终止后，纳斯达克将把景顺QQQ股票从上市和交易中除名。

对信托基金的投资也应理解为信托基金将无法准确复制指数的表现，因为证券产生的总回报将减去调整证券实际余额和其他信托费用所产生的交易成本，而此类交易成本和支出不包括在指数的计算中。也有可能在短时间内，由于某些指数证券在二级市场暂时不可用，或由于其他特殊情况，信托可能无法完全复制指数的表现。此类事件不太可能持续很长一段时间，因为受托人需要通过调整证券的组成来纠正这种失衡。也有可能的是，如果信托必须调整其投资组合持有量以继续符合《守则》规定的受监管投资公司的资格，则信托的组成可能不会完全复制指数的组成。

与景顺QQQ结算流程中的创建和赎回活动相关的证券、现金或景顺QQQ股票的交付时间框架是根据景顺公司S目前的正常结算方式确定的，在此期间，景顺公司营业期间为两(2)日(每天为景顺公司营业日)。未来，NSCC可能会缩短此类常规结算期，在这种情况下，预计适用于景顺QQQ股票创建和赎回的结算期将相应缩短或延长。

向实益拥有人分配股息取决于证券发行人支付股息的情况。

发起人目前已承诺将信托的一般运营费用限制在信托S每日资产净值的0.20%。发起人可以自行决定终止其限制信托一般运营费用的承诺。在这种情况下，信托的支出可能超过信托在每个季度收到的股息和其他收入。当受托人确定每日预计的年化费用和支出超过预期的年化股息和信托收入超过信托资产净值的百分之一(0.01%)时，信托将支付任何 该等超额费用和通常从出售证券所得的收益。

景顺QQQ股票的资产净值可能并不总是与市场价格相对应。景顺QQQ股票的交易价格在整个过程中一直在波动

19

交易所的交易时间，基于景顺QQQ股票的相对市场供求情况和S信托投资组合所持股份的基础价值。这可能会导致景顺的QQQ股票相对于资产净值溢价或折价。因此，投资者应该意识到，50,000股景顺QQQ股票的公开交易市场总价可能不同于 景顺QQQ股票(即、50，000股景顺QQQ股份的交易价格可高于或折让于创建单位的NAV），同样地，每股景顺QQQ股份的公开交易市价可能与创建单位的NAV不同（按每股景顺QQQ股份计算）。保荐人无法预测景顺QQQ股份的交易价格是否会低于、等于或高于信托基金的资产净值。’由于时间原因，供求失衡和其他因素，预计交易价格不会与信托基金的NAV完全相关。’此外，创建和赎回的中断，包括做市商、参与方或其他市场参与者的中断，或市场大幅波动 或压力的时期，可能导致景顺QQQ股份的交易价格与信托相关持股的价值有显著差异，’因此，投资者支付的金额可能比买入或卖出的景顺QQQ股票的标的价值明显多得多，或获得的金额明显少得多。这可以反映为当日所报信托的买入价和卖出价之间的差价，或从信托的资产净值的收盘价的溢价或折价。’此外，如果景顺QQQ股份或其相关投资缺乏活跃市场， 参与方可能不太愿意创建或赎回景顺QQQ股份，这可能导致景顺QQQ股份溢价或 折价交易。该信托的开支（每日应计）反映在景顺QQQ股份创建单位规模合计的资产净值中。

在纳斯达克交易的景顺QQQ股票可能会因市况或根据纳斯达克规则和程序而停止，原因是 纳斯达克认为不建议进行景顺QQQ股票的交易。无法保证纳斯达克维持景顺QQQ股份上市所需的规定将继续符合或维持不变。如果景顺QQQ股票从纳斯达克摘牌，且随后未在全国性证券交易所或全国性证券协会运营的报价媒介重新上市，则信托将 终止。

Invesco QQQ股份亦须承受与投资于广泛市场股本证券组合有关的风险以外的风险， 该等风险包括选择信托投资组合所包括的证券’、与信托有关的开支，或其他因素区分信托的所有权权益与证券投资组合的直接所有权可能影响 买卖景顺QQQ股份，而非买卖广泛市场的股本证券组合。

受托人通常将 为交付赎回的Invesco QQQ股份的每个创建单位规模合计交付一个证券组合，其组成基本上与受托人收到 赎回请求之日有效的投资组合存款的证券部分相同。如果一个救赎

20

是通过景顺QQQ清算流程处理的，如果在结算日交付的证券未交付，则将由SCCC对完成该等交付的 担保予以保障。’任何未于结算日收到的证券将每日在市场上标记，直至交付完成为止。信托（如果尚未这样做）仍有义务将该等证券交付给NSC，且在信托交付给NSC之前，该等证券价值的任何增加的市场风险可能会对信托的资产净值产生不利影响。投资者应注意，在景顺QQQ清算流程之外提交赎回请求的赎回人未交付给该赎回人的证券不属于NSCC对完成该等交付的保证范围。’

信托的发起人已获授权使用纳斯达克100指数^®作为确定信托所持证券的组成和权重的基础，并使用纳斯达克的某些商号和商标。如果 许可协议终止，则信托可能终止。

与所有公司一样，信托基金可能会受到运营和信息安全风险的影响。网络安全故障或违反信托或其服务提供商或信托投资的证券发行人，有可能导致中断和影响业务运营，可能导致财务损失， 信托股东无法处理业务，违反适用隐私和其他法律，监管罚款，处罚，声誉损失，偿还或其他赔偿费用，和/或额外的合规成本。信托及其 股东可能因此受到负面影响。类似类型的网络安全风险也存在于本信托可能投资的证券发行人，这可能会对该等发行人造成重大不利后果，并可能导致 本信托在该等公司的投资失去价值。’

21

独立注册会计师事务所报告

致景顺QQQ信托发起人、受托人及股东^SM，系列1

对财务报表的几点看法

我们已经审计了随附的景顺QQQ信托资产负债表，包括投资明细表^SM截至2021年9月30日止的三个年度各年度的相关经营报表和净资产变动（包括相关附注），以及截至2021年9月30日止的五个年度各年度的财务概要（统称为“财务报表附注”）。“”“”我们认为，财务报表 在所有重大方面公允列报了信托截至2021年9月30日的财务状况，截至该日止期间三年中各年的经营结果和净资产的变动，以及截至9月30日止期间五年中各年的财务概要，于二零二一年按美国公认会计原则计算。

意见基础

这些财务报表由S信托管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对S信托的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与信托基金保持独立。

我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计工作包括执行程序以评估财务报表重大错报风险，无论是由于错误还是 欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报方式。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2021年9月30日拥有的证券；当没有收到经纪人的回复时，我们执行了其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

/s/普华永道会计师事务所

芝加哥，伊利诺斯州

2021年12月22日

至少自1995年以来，我们一直担任景顺投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们还无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

22

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)

2021年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

23

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2021年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

24

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2021年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

25

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2021年9月30日

见财务报表附注，财务报表是财务报表的组成部分。

26

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

投资明细表^(a)(续)

2021年9月30日

投资 简称：

ADR -美国存托凭证

投资计划说明：

请参阅随附的财务报表附注，这些附注是财务报表不可分割的 部分。

27

景顺QQQ信托^SM，系列1（QQQ）

资产负债表

2021年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

28

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

运营说明书

截至 二零二一年、二零二零年及二零一九年九月三十日止年度

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

29

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

净资产变动表

截至 二零二一年、二零二零年及二零一九年九月三十日止年度

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

30

景顺QQQ信托^SM，系列1(QQQ)

财务亮点

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。

31

景顺QQQ信托^SM，系列1

财务报表附注

2021年9月30日

注1.组织

景顺QQQ信托基金^SM系列1(信托基金)是根据纽约州法律组建的单位投资信托基金，根据1940年修订的《投资公司法》(《1940年投资公司法》)注册。

本信托的股份为：S信托股份或S信托股份。S信托股份于纳斯达克全球市场一线上市交易。

每股股份的市价可能与信托基金的资产净值（净资产净值）有一定程度的差异。’“”与传统的共同基金不同，信托基金 以资产净值持续发行和赎回股份，仅在大量指定的股份中发行和赎回股份，每个股份称为一个资产创造单位。“” 发行和赎回主要是以实物形式发行和赎回纳斯达克100指数中包含的证券–^®(基础指数)。

本信托的投资目标是提供通常与基础指数的价格和收益表现相对应的投资结果。

纽约梅隆银行（受托人）与景顺资本管理有限责任公司（受托人）签订了代理协议（代理协议）。“”“”“”根据代理协议的条款，保荐人将代表受托人履行某些职能：（a）为 确定信托资产净值而评估信托持有的投资组合证券，以及（b）与信托投资组合的再平衡和调整有关。’

注2.重要会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时所遵循的重要会计政策的摘要。

信托是一家投资公司，因此遵循投资公司根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题946的会计和报告指南。金融服务是投资公司的一部分。

a.证券估价

证券（包括受限制证券）按以下政策估值：

投资组合证券按其交易所的最后交易价或官方收盘价估值，该交易所被视为证券交易的主要市场 ，或如果估值当日没有最后交易价或官方收盘价，则证券按当日的收盘买入价估值。如果证券没有报价，如果证券的主要市场不是交易所，或发起人

32

认为最后一笔交易、官方收盘价或收盘价不适合估值目的，则发起人应以与信托契约和协议（信托协议）和代理协议一致的方式，善意对证券进行公平估值，其基础是（a）证券在交易的另一个市场上的最后一笔交易或收盘价，或如果没有此类适当的 “收盘价，以该其他市场的收盘买入价计算；（b）以主要市场或该其他市场的当前买入价计算；（c）如果买入价不可用，则以可比证券的当前买入价计算； （d）由发起人真诚地评估证券的价值，或（e）以上各项的任何组合。”在代理协议终止的情况下，受托人应根据信托协议的条款和条件负责执行上文 中所述的估值步骤。

B.投资交易和投资收益

投资交易按交易日基准入账。出售或处置证券的已实现损益按 特定的已确定成本基准计算。利息收入自结算日起按权责发生制入账。 实物支付以证券代替现金形式收到的利息收入和 非现金股息收入按所收到证券的公允价值入账。股息收入（扣除 预扣税（如有））于除息日记录。信托所收到的已实现收益、股息和利息可能产生外国征收的预扣税和其他税项。某些国家和美国之间的税收协定可能会减少或取消此类税收。

信托基金可定期参与与信托基金投资有关的诉讼 。’因此，信托可能会从诉讼和解中获得收益。收到的任何收益均作为已实现收益（损失）列入业务报表，不再持有的投资，作为未实现收益（损失）列入仍持有的投资。

经纪佣金和加价被视为交易成本，并记录为购买证券成本基础的增加 和/或出售证券收益的减少。这些交易成本包含在确定 运营报表和净资产变动报表中报告的投资证券的已实现和未实现净收益（损失）以及财务概要中的每股证券的已实现和未实现净收益（损失）中。交易成本包含在信托基金NAV的计算中，因此， 交易成本降低了信托基金的总回报。’’这些交易成本不被视为经营费用，也不反映在经营报表和净资产变动表中报告的净投资收入中，或在财务概要中报告的每股净投资收入和费用与净投资收入的比率中，也不受信托与顾问之间的任何费用限制安排的限制。

C.国家确定

为 在投资明细表中列报，顾问可确定发行人所在的国家和/或信贷风险敞口的依据

33

各种因素。这些因素包括信托基金的基础指数是否已作出国家的确定，并可能包括发行人组织所依据的国家的法律、发行人维持主要办事处的国家、发行人获得其总收入的50%或更多的国家、发行人证券的主要市场的国家以及其他标准。’’在作出此决定时，可评估的其他 标准包括发行人持有其50%或更多资产的国家、担保的类型、财务担保和增强、担保品的性质和发起人 组织。除非另有说明，否则发行人及╱或信贷风险承担的国家已确定为美利坚合众国。

D. 股息及向股东分派

本信托按季度从净投资收益中宣派股息（如有）。信托基金将 至少每年分配一次已实现资本收益净额（如有）。

E.联邦所得税

本信托计划遵守适用于受监管投资公司的1986年《国内税收法》（经修订）的规定，并将本信托的实质上所有应纳税收益分配给其股东。“”’因此，信托基金将不受分配给股东的其他应纳税收入（包括净实现收益）的联邦所得税的约束。因此，财务报表中没有记录联邦所得税的准备金。

只有在不确定税务状况更有可能维持的情况下，信托才会确认 不确定税务状况的税务利益。管理层分析了信托公司的不确定税务状况，得出结论认为，不应 记录与不确定税务状况相关的未确认税务利益负债。’管理层并不知悉任何税务状况，其未确认税务利益总额在未来12个月内有合理可能发生重大变动。

收入和资本收益分配是根据联邦所得税规定确定的，这可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)。这些差异主要是由于实物交易的账面和税务处理不同、因清洗销售而递延的损失以及外国投资公司被动的调整(如果有的话)。

该信托基金负责提交美国联邦纳税申报单和某些其他司法管辖区的纳税申报单。一般情况下，信托在提交纳税申报单后三年内接受税务机关的审查。

F.费用

根据信托协议，信托负责受托人S的费用(包括非常费用和其他服务的费用)， 转让代理服务费，政府费用，受托人应就以下事项支付的任何税款、费用和收费

34

股票、受托人或保荐人的赔偿、经纪佣金和其他交易费用以及其他 自掏腰包信托基金的开支。

此外，信托基金可被收取与偿还赞助商的年度许可费、联邦和州年度注册费以及赞助商与印刷和分发营销材料相关的费用有关的费用。根据豁免令的规定，本款规定的费用可向信托收取相当于实际发生的费用，但不得超过信托每日资产净值的0.20%。

G.会计估计数

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设，包括与税务相关的估计和假设。实际结果可能与这些估计值 不同。此外，信托基金还监测在期末日期之后和财务报表发布打印日期之前可能发生或已知的重大事件或交易。

H.赔偿

在正常业务过程中，信托签订了包含各种陈述和担保的合同，这些合同提供一般赔偿。根据这些安排，S信托的最大风险敞口未知，因为这将涉及 未来可能针对该信托提出的尚未发生的索赔。这种赔偿要求造成物质损失的风险被认为是微乎其微的。

一、其他风险

新冠肺炎风险。新冠肺炎冠状病毒株已导致市场关闭和混乱、极端波动、流动性限制和交易成本增加。控制疫情蔓延的努力已导致旅行限制、医疗系统中断、企业运营和供应链中断、裁员、消费者需求下降和违约，以及其他严重的经济影响，扰乱了许多行业的全球经济活动。这种经济影响可能会加剧当地或全球先前存在的其他政治、社会和经济风险。

新冠肺炎的持续影响是不可预测的，可能会对S信托的业绩产生重大和长期的影响。

股权风险。对信托的投资应了解股权证券投资所固有的风险，包括发行人的财务状况可能受损或股票市场整体状况可能恶化的风险(这两种风险中的任何一种都可能导致信托持有的证券价值下降，从而导致股票价值下降)。股权证券，因此存托凭证，容易受到股市普遍波动和价值波动的影响，因为市场对 的信心和看法

35

它们的发行人会发生变化。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括：对政府的预期；经济、货币和财政政策；通胀和利率；经济扩张或收缩；以及全球或地区性政治、经济和银行危机。

指数风险. 与 许多投资公司不同，信托基金不采用寻求超过其基础指数回报的投资策略。因此，信托基金不一定买卖证券，除非该证券分别从其基础指数中增加或移除， ，即使该证券一般表现不佳。

不相关 风险. 由于若干原因，信托基金的回报可能与其基础指数的回报不匹配。’例如，信托产生不适用于其基础指数的运营费用，并产生买卖 证券的成本，特别是当重新平衡信托的证券持有以反映其基础指数组成的变化时。’此外，由于法律限制、成本或流动性限制导致的资产估值 差异以及信托投资组合与其基础指数之间的差异，信托及其基础指数的表现可能有所不同。’

说明3.与受托人、许可人和赞助人的协议

本信托按日累计并按月支付其运营费用，包括受托人费用、向发起人偿还与本信托市场营销有关的费用以及向NASDAQ OMX Group，Inc.支付的费用。(the本公司已向授权人（即授权人）申请使用相关指数作为厘定信托所持证券组成及权重的基准的许可证。“”

申办方与许可方签订了许可协议（许可协议）。“”根据许可协议， 信托应付的许可费按年率计算，相等于（i）（A）信托及景顺EQQQ基金的该部分平均净资产总额的乘积（最多25，000，000，000元（含25，000，000元）及（B）0.09%，及（ii） （A）相等于信托及景顺EQQQ基金平均净资产总额超过25，000，000，000元的部分的金额及（B）0.08%的乘积，该金额乘以信托基金应占总平均净资产的百分比。许可费在任何情况下均不会超过总平均净资产的0. 09%，但未来可能会根据总平均净资产计算更低。本许可协议当事人可以 在不经任何信托股份受益所有人同意的情况下修改，且本许可协议没有明确的终止日期。

根据信托协议，受托人维护信托公司的会计记录，担任信托公司的保管人和转让代理人，并 提供行政服务，包括提交所有所需的监管报告。’受托人还负责确定证券组合的组成，证券组合必须交付以换取发行信托的创建 单位，以及

36

不时调整信托基金投资组合的组成，以符合相关指数的组成及/或权重结构的变化。’

就该等服务而言，受托人按以下年率收取费用：

应向受托人支付的最低年费为180，000美元。倘受托人之补偿金额低于该最低年费，保荐人已同意支付该差额之金额。’

截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度的营销费用，指保荐人代表信托产生的费用(如果有)和 由信托支付的费用，受以下报销条款的限制。营销费用由赞助商代表信托基金为赞助商在该年度直接收到的发票支付。

根据《信托协议》和《代理协议》的条款，受托人将从其自有资产中支付发起人为信托提供以下 服务的费用：调整投资组合的构成，计算并在必要时调整投资组合中每种证券的权重，在确定此类证券将从基础指数中删除 后处置或交换证券，并将证券交易直接交给经纪人或交易商，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括保荐人的关联公司。

发起人承诺，在截至2021年9月30日的财政年度内的每一天，在另有决定之前，受托人计算的信托的正常运营费用将不允许超过信托每日资产净值的百分之二十(0.20%)。在此期间，如信托的一般营运开支超过0.20%，发起人已同意向信托偿还或承担超出的一般营运开支。赞助商的费用可由信托偿还或承担，条件是在该财政年度内，任何一天的费用低于每年0.20%的水平。

Invesco Distributors，Inc.是赞助商的附属公司，是该信托的 分销商。赞助商，而不是信托，向分销商支付35,000美元的分销服务年费，信托不向赞助商报销此类费用。

37

附注4.其他估值信息

公认会计准则将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。GAAP建立了一个层次结构，对估值方法的输入进行优先排序，将活跃市场中相同资产的随时可用的未调整报价给予最高优先级(第1级)，将最低优先级给予重要的不可观察到的输入(第3级)，通常在市场价格不容易获得或不可靠的情况下。根据估值输入，证券或其他投资被分成三个级别之一。估值方法的改变可能会导致转入或转出S指定的投资水平：

截至2021年9月30日，该信托中的所有证券均根据一级投入进行估值(见证券类别投资明细表)。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险或流动性的指标。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。

注5.对股东的分配和净资产的纳税构成

截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的财政年度内向股东支付的分配的纳税性质：

38

财政年度末净资产的纳税构成：

资本 结转损失按特定日期计算和报告。该日之后的交易和其他活动的结果可能会影响信托实际可使用的资本损失结转金额。根据《国内税收法典》和基于未来交易结果的相关法规，未来使用 资本损失结转的能力可能会受到限制。

下表呈列信托于二零二一年九月三十日的可用资本亏损结转：

说明6.投资交易

截至2021年9月30日止财政年度 ，购买证券及出售证券所得款项（短期证券、美国财政部债券、货币市场基金及实物 交易（如有）除外）的总成本分别为14，197，840，756美元及14，170，147，896美元。

截至2021年9月30日止财政年度，与创建及赎回相关的实物交易分别为266，683，493，676美元及257，553，290，931美元。

就联邦所得税而言，实物交易的收益（损失）通常不被视为应纳税收益（损失）。

39

于2021年9月30日，按税务基准计算的投资（包括任何衍生工具）总成本包括 截至最近完成的联邦所得税报告期末为财务报告目的作出的调整：

用于税务目的的投资成本为179 658 930 968美元。

说明7.永久性差异的改叙

主要由于实物交易的账面╱税务处理、已收资本分派返还 及于二零二一年九月三十日到期的资本亏损结转不同，有关金额在未分派净投资收益、未分派净已变现收益（亏损）及实益权益股份之间重新分类。这些重新分类对信托的净资产没有影响 。截至二零二一年九月三十日止财政年度，重新分类如下：

说明8.资本

股份 仅以50，000股的创建单位发行和赎回。此类交易仅允许以实物为基础，单独支付相当于股份未分配净投资收入 的现金，以及相当于交易日信托每股资产净值的现金余额部分。通过全国证券结算公司的连续 净结算系统（简称结算流程）进行的创建或赎回创建单位的交易费用为每人每天0美元、500美元或1，000美元，视具体情况而定。“”在结算流程之外， 与创建单位的创建或赎回相关的总费用为每位参与方每天$4，000。

受托人从参与方处收取交易费用，用于抵消处理订单的费用。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年九月三十日止年度，受托人分别赚取交易费1，851，750元、1，712，500元及1，637，550元。 受托人可自行决定，自愿减少或免除交易费用，或修改交易费用表，但须受某些限制。截至2021年、 2020年或2019年9月30日止年度并无此类削减或豁免。

40

赞助商

赞助商是注册投资顾问、商品池运营商和商品交易顾问，办公室位于3500 Lacey Road，Suite 700，Dowers Grove，IL 60515。发起人担任Invesco系列美国交易所交易基金的投资顾问，并担任美国交易所交易商品池系列的管理拥有人，该系列包括230只交易所交易基金 和11只交易所交易商品池，截至2021年12月31日，总资产组合超过1，900亿美元。此外，发起人是6个共同基金的次级顾问， 截至2021年12月31日，这些基金的总合并资产超过100亿美元。此外，截至2021年12月31日，保荐人担任两个以单位投资信托形式组织的美国交易所交易基金（包括 信托）的保荐人，管理的总资产超过2，160亿美元，并向各种景顺附属的非美国集合投资工具（包括由景顺顾问公司（Invesco Advisers，Inc.）保荐或建议的交易所交易基金 ，Invesco Canada Ltd.及Invesco Investment Management Limited。

2006年9月18日，INVECTION PLC（现称为Invesco，Ltd.），收购了赞助商。Invesco，Ltd.及其子公司是一家独立的全球投资管理集团。Invesco，Ltd.在纽约证券交易所上市，代码为IVZ。

根据与纳斯达克的许可协议条款，发起人已被授予使用指数作为确定 信托组成的基础的许可，并在信托中使用纳斯达克的某些服务商标和商标的许可（参见许可协议）。“”根据许可协议的条款，赞助商向纳斯达克支付使用索引和此类服务商标和商标的年度许可费。赞助人通常会向信托基金申请退还许可费（见信托基金的费用）。“”

该指数由纳斯达克决定、组成和计算，不考虑发起人、信托或景顺QQQ 股票的受益所有人。纳斯达克在确定、组成或计算指数或在未来以任何方式修改其确定、组成或计算指数的方法方面拥有完全控制权和全权酌情权。

信托基金

该信托是一家注册投资公司，是一家交易所交易基金或ETF，它(A)不断发行和赎回其股票，即景顺QQQ股票^SM或者QQQ^SM，仅在其每日一次的资产净值上以大批量交易被称为 创造单元，并且(B)按照整个交易日确定的价格在纳斯达克单独挂牌交易，就像纳斯达克二级市场上的任何其他上市股权证券交易一样。信托持有的证券 由股权证券组合组成，或者，如果证券尚未交付与信托购买或投资组合存款相关的证券，则包括购买该等证券的合同确认(统称为投资组合)。

41

创造单位的创造

投资组合存款可通过NSCC的Invesco QQQ结算流程提交的指令存入受托人，在 已与分销商和受托人签署参与者协议的人向分销商下达创建Invesco QQQ股票的订单后，可将投资组合存款存入受托人。经销商应拒绝任何未按正确格式提交的订单。投资者可通过景顺QQQ结算程序或直接向景顺QQQ结算程序以外的受托人存入投资组合存款。交易费用将在创建Invesco QQQ共享的创建单位大小聚合时收取。在景顺QQQ结算程序以外进行创作的创建者将被收取不超过创设单位适用交易费三(3)倍的额外金额(即，通过DTC直接向受托人存入投资组合存款 ），部分原因是与景顺QQQ清算流程之外的结算相关的费用增加。

受托人和发起人，在他们可能决定的时间内，⁽¹⁾或减少金额和/或免除全部交易费用（和/或在景顺 QQQ清算程序以外的创建和/或赎回有关的额外金额）为若干数目的景顺QQQ股份创建或赎回，无论是否仅适用于通过景顺QQQ清算程序进行的创建和/或赎回，仅限于在景顺QQQ清算流程之外进行的创建和/或赎回 ，或同时创建和/或赎回两种方法。赞助商还保留不时更改每个创建单位的景顺QQQ股份数量（目前为50，000股景顺QQQ股份）的权利，且 此类更改可能会或不会与交易费用的更改一起进行。交易费用的任何增加、减少或放弃以及该增加、减少或放弃适用的创建或赎回的创建单位数量应在当时的景顺QQQ股份招股说明书中披露。

保荐人于每个营业日提供 当前投资组合存款中每种证券的名称及所需股份数目的列表，以及截至并包括前一个营业日每股已发行景顺QQQ股份的有效净收益。 保荐人可酌情选择在每个营业日频繁提供一个数字，该数字代表在每个Invesco QQQ股份的基础上，截至并包括 前一个营业日有效的收益净额加上该日有效的投资组合存款证券部分的当前价值（该价值偶尔包括 现金代替赔偿金额

42

此类投资组合存款中遗漏特定指数证券，请参阅“投资组合存款调整”（“投资组合存款”）。“—”NASDAQ计算 NASDAQ—100指数^®在NASDAQ开放交易的每个工作日，每秒一次。如果 申办者选择提供此类信息，则将根据申办者可获得的最佳信息进行计算，并可由申办者指定的其他人员进行计算。如果发起人选择提供此类 信息，则发起人或其指定人员在任何时间段内无法提供此类信息本身不会导致Invesco QQQ股票在纳斯达克的交易停止。如有该等资料可供查阅， 有意于二级市场增设景顺QQQ股份或购买景顺QQQ股份的投资者不应仅依赖该等资料作出投资决定，而应同时考虑其他市场资料及相关 经济及其他因素（包括但不限于有关指数、指数证券及基于指数的金融工具的资料）。

在向分销商下达创建景顺QQQ股份的指令后收到一笔或多笔投资组合按金后，受托人 将以DTC或其代名人的名义将景顺QQQ股份的所有权登记在创建单位规模集合中。反过来，Invesco QQQ股票头寸将从受托人在DTC的账户中移除，并将 分配到代表创建创建单位的存款人行事的DTC参与者的账户中。’每股Invesco QQQ股份代表于信托的零碎不可分割权益，金额相等于一（1）除以已发行 Invesco QQQ股份总数。受托人可拒绝任何存款人或存款人团体提出的设立设立单位的要求，前提是该等存款人在受托人接纳该等要求及向该等存款人发行 景顺QQQ股份后将拥有百分之八十（80%）或以上的已发行景顺QQQ股份。受托人亦可在若干其他情况下拒绝任何投资组合存款或其任何组成部分。如果未能 交付作为该等购买合同标的的指数证券，或现金成分包括以现金代替交付一只或多只指数证券，则受托人将根据信托协议被指示迅速收购 该等指数证券。因此，由受托人收取现金至购买及交付所需指数证券期间的价格波动将影响所有 景顺QQQ股份的价值。

创建单位创建程序

所有创建景顺QQQ股票的订单必须是50,000股景顺QQQ股票(创建单位大小)的倍数。所有创建景顺QQQ股票的订单，无论是通过景顺QQQ结算流程还是在景顺QQQ结算流程之外，经销商必须在不晚于纳斯达克常规交易时段收盘时间 有限责任公司(收盘时间)(通常为下午4：00)之前收到。东部时间)，在每种情况下，根据信托的资产净值，为创建景顺QQQ股票而下单的日期

43

在该日期确定。订单必须按照本招股说明书所述的《景顺QQQ参与者协议》中规定的程序，通过电话或经销商和受托人可接受的其他传输方式进行传输。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、总代理商、参与方或DTC参与者的能力。景顺QQQ股票也可以在受托人收到投资组合存款中与景顺QQQ股票相关的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过景顺QQQ结算程序 。在这种情况下，打算使用此程序的参与方将被要求向NSCC以外的受托人提交抵押品，其中至少包括订单收到当天成交价值的105%至115%的现金，投资组合存款中预计无法在下达订单后的第二个NSCC营业日交付给信托的部分。按市价计价受托人仅为增加该等价值而每日支付。此现金抵押品将被要求在上午11：00之前提交给受托人。东部时间在NSCC营业日的第二天上午，否则创建景顺QQQ股票的订单将被取消。受托人将在信托以外的另一个账户中持有此类抵押品。根据NSCC规则，在NSCC收到此类订单的次日午夜之前，NSCC通常将在收到订单后的第二个NSCC营业日向受托人保证交付投资组合存款的证券部分。如果建立了NSCC担保，受托人将在第二个NSCC营业日发行如此订购的景顺QQQ股票(在创建单位大小集合中)，依靠NSCC担保兑现投资组合存款的交付。如果在第二个NSCC营业日没有交付所需的证券，受托人将采取措施，根据NSCC规则买入投资组合存款中缺失的部分。或者，在参与者协议允许的范围内，受托人可以在 任何时间购买缺失的股份，并且参与方或DTC参与者同意接受信托购买该等证券的成本与该信托可能在该时间出售的抵押品价值之间的任何差额的责任，并可由受托人自行决定以 方式决定。

有关此类现金抵押的程序的信息可从经销商处获得。

所有关于每个指数证券的股份数量、现金部分付款人的金额和身份的问题(即，受托人代表信托或景顺QQQ股份创建人)，以及任何将交付的指数证券的有效性、形式、资格(包括收到时间)和接受存款应由受托人决定，其决定为最终决定，并具有约束力。在以下情况下，受托人保留绝对权利拒绝分销商就任何投资组合存款或其任何组成部分向其传送的设立令，条件是：(A)存款人或存款人团体在获得所订购的景顺QQQ股份后，将拥有目前已发行的景顺QQQ股份的80%或以上；

44

(B)投资组合存款的形式不正确；(C)接受投资组合存款将产生某些不利的税务后果(请参阅信托的税务状况)； (D)律师认为接受投资组合存款将是非法的；(E)受托人酌情决定接受投资组合存款将对信托或受益所有人的权利产生不利影响；或(F)在受托人无法控制的情况下，从所有实际目的来看，无法处理景顺QQQ股票的创建。受托人和保荐人不承担任何与通知投资组合存款或其任何组成部分中的缺陷或违规行为有关的责任，或与拒绝设立订单有关的责任。

使用景顺QQQ结算流程下达创建订单

通过景顺QQQ结算流程创建的投资组合存款必须通过参与方交付，该参与方已与分销商和受托人签署了参与者协议(根据其条款，景顺QQQ参与者协议可能会不时修订)。景顺QQQ参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC发送必要的交易指令，以执行参与方创建S的命令。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示，参与方 同意将必要的指数证券(或购买此类指数证券的合同预计将在NSCC第二(2)个营业日之前通过NSCC以常规方式交付)和现金部分 (如果需要)转让给受托人，以及受托人可能要求的其他信息。

在景顺QQQ结算流程之外下达创建订单

在景顺QQQ结算流程之外创建的投资组合存款必须通过DTC 参与者交付，该参与者已与经销商和受托人签署了景顺QQQ参与者协议，并在其订单中声明不使用景顺QQQ结算流程，而是通过转让股票和现金来实现创建。所需数量的指数证券必须在上午11：00之前通过DTC交付至受托人的账户。递送日期后的下一个营业日的东部时间。受托人必须在下午1：00之前通过联邦储备银行电汇系统收到现金部分。东部时间在紧接传送日期之后的下一个工作日。如果受托人未能在递交日期后的下一个营业日及时收到必要的指数证券和现金部分(如果需要)，则该订单将被取消。在向经销商发出书面通知后，可在下一个营业日使用新构成的投资组合存款重新提交此类取消订单，以反映信托的当前资产净值。如此创建的景顺QQQ股票的交付将不迟于总代理商被视为收到创建订单之日起第二(2)个工作日。

45

证券寄存处；只记账簿系统

DTC作为景顺QQQ股票的证券托管机构。CEDE&Co.作为DTC的被提名人，登记为受托人账簿上所有景顺QQQ股票的记录所有者。景顺QQQ股票不发行股票。

DTC已向 发起人和受托人提供以下建议：DTC是一家根据纽约州法律组建的有限目的信托公司，是联邦储备系统的成员，是纽约统一 商业法典定义的清算公司，以及根据经修订的1934年证券交易法第17A条的规定注册的清算机构。“”“”创建DTC是为了持有其参与者的证券（DTC 参与者），并通过DTC参与者账户的电子簿记变更，促进DTC参与者之间在此类证券中的证券交易的清算和结算，从而消除了 证券证书的实际移动的需要。“”DTC参与者包括证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织，其中一些（和/或其代表）拥有托管信托和清算公司（DTC和NSC的母公司）。与DTC参与者保持托管关系的其他人，例如银行、经纪人、交易商和信托公司， 直接或间接（间接参与者）也可以访问DTC系统。“”

在Invesco QQQ股份的任何创建、转让或赎回 的结算日，DTC将在其簿记登记和转让系统上将如此创建、转让或赎回的Invesco QQQ股份数量贷记或借记至适当DTC参与者的账户。如果是通过景顺QQQ清算流程设立或赎回，则 记入和收取的账户应由受托人指定给SCC，如果是在景顺QQQ清算流程之外进行交易的设立或赎回，则由受托人和DTC参与者指定。景顺QQQ股份的实益拥有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人士。Invesco QQQ股份中的实益权益的所有权（该等实益权益的所有者在本文中被称为“实益权益所有者”）将显示在DTC保存的记录（关于 DTC参与者）和DTC参与者（关于间接参与者和非DTC参与者的受益所有者）的记录上，并且所有权的转让将仅通过这些记录进行。“”预期受益所有人将从DTC参与者处或通过DTC参与者处收到关于其购买景顺QQQ股份的书面 确认。某些司法管辖区的法律可能要求某些证券购买人以确定形式实际交付该等证券。此类法律可能会损害某些 投资者获得景顺QQQ股份实益权益的能力。

只要赛德公司，作为DTC的代名人，是景顺QQQ股份的注册 所有人，此处所指景顺QQQ股份的注册或记录所有人应指Cede & Co.，而不应指景顺QQQ股份的实益所有人。景顺QQQ股份的实益拥有人将无权 ，

46

已将景顺QQQ股份登记在其名下，将不会收到或有权收到最终形式的证书的实物交付，且不会被视为信托协议项下的记录或 登记持有人。因此，各受益所有人必须依赖DTC、DTC参与者和任何间接参与者的程序，以行使 信托协议项下景顺QQQ股份持有人的任何权利。

受托人承认DTC或其代名人为所有 Invesco QQQ股份的所有人，信托协议中明确规定的除外。根据受托人与DTC之间的协议（受托人存管协议），DTC必须应受托人的要求， 并向信托收取费用，向受托人提供每个DTC参与者持有的景顺QQQ股份的上市。“”受托人应向每个此类DTC参与者查询直接或 通过此类DTC参与者间接持有景顺QQQ股份的受益所有人的数量。受托人应向每位此类DTC参与者提供此类通知、声明或其他通信的副本，其格式、数量和地点均按此类DTC参与者合理要求，以便此类DTC参与者可直接或间接将此类通知、声明或通信传送给此类受益所有人。此外，受托人代表信托应向每个此类DTC参与者支付公平合理的金额，作为此类传输所伴随的费用的补偿，所有这些均须遵守适用的法律和监管要求。

应向DTC或其代名人Cede & Co.进行Invesco QQQ股份分配。在收到 Invesco QQQ股份的任何分配付款后，DTC或Cede & Co.应立即向DTC参与者的账户贷记款项，金额与其各自在Invesco QQQ股份中的实益权益成比例，如DTC或其代名人的记录 所示。’DTC参与者向间接参与者和通过该等DTC参与者持有的Invesco QQQ股份的受益所有人的付款将受长期指示和惯例的约束， 目前以不记名形式或以非记名方式登记的客户账户持有的证券也是如此，并且将由该等DTC参与者负责。“”受托人或发起人对于与受益所有人有关的记录或通知的任何方面，或因景顺QQQ股份的受益所有权权益而支付的款项，或维护，监督或审查任何记录 与该等实益所有权权益或DTC与DTC参与者之间关系的任何其他方面或该等DTC参与者之间的关系有关以及间接参与者和通过 此类DTC参与者拥有的受益所有人。

DTC可随时通过向受托人和发起人发出 通知并根据适用法律履行其相关责任，决定停止就景顺QQQ股份提供服务。在这种情况下，受托人和发起人应采取行动，以类似的成本找到替代DTC履行其职能的 ，或者，如果

47

替换不可用，以终止信托（请参阅管理信托终止管理）。“—”

赎回景顺QQQ股份

景顺QQQ股票只能在Creation Units中赎回。创建单位只能以实物形式赎回，不得赎回现金，除非 如摘要/要点/终止景顺QQQ信托中所述。

景顺QQQ股份赎回程序

赎回创造单位的要求可于任何营业日透过景顺QQQ结算程序向受托人提出，地址为纽约11217布鲁克林12楼汉森广场2号的受托人信托办事处，或受托人指定的其他办事处。还可以在景顺QQQ结算流程之外直接向受托人提出赎回创造单元的请求。不得向总代理商提出兑换请求。如透过景顺QQQ结算程序进行赎回，交易手续费将从交付给赎回者的金额中扣除，或加入赎回者欠受托人的 金额(视何者适用而定)。如果在景顺QQQ结算流程外直接向受托人进行赎回，将收取相当于交易费外加不超过创建单位适用交易手续费三(3)倍的额外费用(部分原因是在景顺QQQ结算流程外交付的相关费用增加)，这笔金额将从交付给赎回人的金额中扣除，或添加到赎回人代表信托欠受托人的金额中(视情况而定)(请参阅摘要)。在所有情况下，就赎回的景顺QQQ股份向赎回人(或向 受托人(视何者适用而定)支付款项)的竞购景顺QQQ股份将透过DTC及记录在DTC的簿记系统或相关DTC参与者的实益拥有人(S)向其实益拥有人作出，视乎情况而定(视情况而定)(见br)。

受托人将通过 DTC和相关DTC参与者向赎回受益所有人转让交付的每个创建单位规模的投资组合，其组成和权重与投资组合存款的证券部分大致相同 （1）在受托人视为收到赎回请求之日，如下所述，如果是通过景顺QQQ清算程序或景顺QQQ清算程序以外的赎回，或（2）在发出终止信托通知之日 。受托人还通过相关DTC参与者向赎回受益人转移现金赎回付款，在任何特定营业日，现金赎回付款的金额等于 现金部分的金额，并等于以下金额的比例：“截至赎回日期止期间所有证券的股息，扣除该期间未扣除的应计费用和负债 ”（包括但不限于（x）以前未扣除的税款或其他政府向信托收取的费用，如有，及（y）受托人的应计费用及信托的其他开支（包括法律及审计开支），及

48

以前未扣除的其他费用（请参阅“信托费用”），加上或减去余额。“”赎回受益所有人必须向受托人交付 该受益所有人应付给信托的金额超过现金赎回付款（超出现金赎回金额）的任何金额。“”对于景顺QQQ结算程序以外的赎回，受托人代表信托将在收到赎回请求之日后的第二个（第二个）营业日之前，将 现金赎回金额（如需要）和证券转移给赎回受益所有人。在现金赎回 金额应由赎回人支付给受托人的情况下，赎回受益所有人（通过DTC和相关DTC参与者）必须在第二（第二）个营业日（对于通过景顺QQQ清算流程进行的赎回）之前支付该现金金额， ，或者对于在景顺QQQ清算流程之外进行的赎回，则必须在第一（第一）个营业日之前支付该现金金额，在赎回请求被视为收到之日之后。受托人将注销赎回时交付的所有景顺 QQQ股份。

如果受托人确定指数证券很可能无法获得或 数量不足，以赎回投资顺QQQ股票的创建单位规模集合时，信托人应有权酌情包括该指数证券或指数证券的现金等价价值，基于该指数证券或指数证券截至评估时间（即受托人视为收到该赎回之日）的市值，在计算现金赎回金额时，以代替向赎回人交付该等 指数证券或指数证券。

就景顺QQQ股份的赎回而言，如果赎回投资者 要求以现金（而非实物）赎回一种或多种证券，受托人应有权酌情将该等指数证券或指数证券的现金等价物包括在内，基于该指数证券或指数证券的市场价值 ，截至受托人认为收到该赎回指令之日的评估时间，在计算现金赎回金额时，以代替交付该等指数证券或指数证券 给赎回人。在此情况下，该投资者将向受托人支付标准交易费，外加不超过适用于创建单位交易费三（3）倍的额外金额（见附注摘要）。“”

受托人可酌情应赎回投资者的要求，通过向赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款不同的证券组合，全部或部分赎回创造单位。这样的赎回可能只有在确定这种 构成将是适当的，以便保持S的投资组合与指数的构成和权重的相关性的情况下才可能进行。

受托人可出售证券，以获得足够的现金收益，以交付给赎回受益所有人。如果受托人收到的现金收益超过了向赎回受益人提供的要求金额

49

所有人，该等现金金额应由受托人持有，并应根据适用于错重（定义见下文）的指南进行应用。

如果信托以股息和其他证券分派形式收到的收入不足以向景顺QQQ股份的赎回人分派 现金赎回金额，受托人可从其自有资金中垫付任何与景顺QQQ股份赎回有关的必要金额；否则，受托人可出售足以 进行赎回的证券。受托人可以偿还该预付款的金额，加上联邦储备委员会要求的与该预付款有关的任何金额，连同利息，其百分比率等于当时 现行隔夜联邦基金利率，方法是从（1）股息支付或信托其他收入收到时，（2）受托人就受托人为信托利益持有的现金赚取的金额或所得的利益，以及（3）证券的出售。尽管有上述规定，如果任何预付款超过四十五（45）个营业日仍未偿还，受托人通常应出售 证券以偿还该预付款及其任何应计利息。该等垫款将以信托人为受益人的信托资产的留置权和担保权益作为担保。

受托人可酌情决定，并将在保荐人指示下，暂停赎回权，或将资产净值的支付日期推迟至受托人视为收到赎回请求之日后五（5）个营业日以上（1）纽约证券交易所休市期间的任何期间；（2）在 期间内出现紧急情况，致使处置或评估证券不合理可行的任何期间；或（3）监察委员会为保护受益所有人而命令准许的其他期间。 发起人或受托人均不对任何人或以任何方式因任何暂停或延期而可能导致的任何损失或损害负责。

为了有资格向受托人下订单以赎回Invesco QQQ股票的创建单位规模集合，任何实体或个人必须是 (1)通过Invesco QQQ结算流程赎回的参与方，或(2)Invesco QQQ结算流程以外的赎回的DTC参与者，并且在任何情况下都必须与分销商和受托人签署了 Invesco QQQ参与者协议。

所有赎回景顺QQQ股票的订单必须以50,000股(创建单位大小)的 倍数下达。订单必须通过电话或受托人接受的其他传输方式发送给受托人，以便受托人根据景顺QQQ参与者协议中规定的程序，在传输日期 截止时间之前收到订单。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。

赎回景顺QQQ股份的创建单位规模集合的订单应在以下表格中向参与方 或DTC参与方（如适用）发出

50

此类参与方或DTC参与方要求。投资者应了解，其特定经纪商可能尚未签署景顺QQQ参与者协议，因此， 赎回景顺QQQ股份的创建单位规模集合的订单可能必须由投资者经纪商通过参与方或已签署景顺QQQ参与者协议的DTC参与者下达。’在任何给定时间 ，可能只有有限数量的经纪商—交易商签署了景顺QQQ参与者协议。该等赎回景顺QQQ股份的配售指令应提供足够的时间，以允许（1） 参与方或DTC参与者向受托人适当提交指令，及（2）受托人及时收到待赎回的景顺QQQ股份及现金赎回金额（如有），详情如下。 在景顺QQQ清算流程之外生效的赎回订单可能要求DTC参与者在传输日期之前传输，而不是使用景顺QQQ清算流程生效的订单。在景顺 QQQ清算流程之外下订单的人员应联系经纪人或存管机构的运营部门，以确定适用于DTC和联邦储备银行电汇系统的截止日期，以执行景顺QQQ股份和现金 赎回金额的转让。这些截止日期因机构而异。被通知在景顺QQQ清算流程之外的赎回指令的参与者将被要求通过DTC和现金赎回金额（如有）及时通过联邦储备银行电汇系统转移景顺QQQ股份（参见"景顺QQQ清算流程之外的赎回指令"）。“”有关现金赎回金额、已发行的景顺QQQ股票数量 和交易费用的信息可通过免费电话向受托人索取：（888）627—3837。

使用Invesco QQQ清算流程进行赎回订单的

如果（i）受托人在不迟于该转让日期的截止时间收到该指令，且（ii）适当遵守景顺QQQ参与者协议中规定的所有其他程序，则受托人在转让日期被视为 收到使用景顺QQQ结算流程的赎回指令。倘受托人于截止时间后收到使用景顺QQQ结算程序以适当形式作出的赎回指令，将被视为于紧接转让日期后的下一个营业日收到。 Invesco QQQ参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC发送执行参与方赎回指令所需的交易指令。’根据受托人向美国证券交易所发出的交易指示 ，受托人将在视为收到该赎回请求之日后的第二个（第二个）美国证券交易所（SCC）营业日 之前，转让所需的证券（或购买该等证券的合同，预计将通过美国证券交易所（SCC）以非常规方式交付），以及现金赎回金额（如有）。“”如果现金赎回金额是受益所有人欠受托人的，则该金额必须在视为收到赎回请求之日后的第二个 （第2个）NSC工作日之前交付。

51

在景顺QQQ结算流程之外下达赎回订单

如果DTC参与者希望在Invesco QQQ结算流程之外赎回Invesco QQQ股票，则不需要是参与方，但此类订单必须说明DTC参与者不使用Invesco QQQ结算流程，而Invesco QQQ股票的赎回将通过DTC直接转让Invesco QQQ股票 来实现。在景顺QQQ结算程序以外赎回景顺QQQ股份的命令，在下述情况下视为受托人于递交日收到：(I)受托人于递交日期不迟于该 递交日期的截止时间收到该命令；(Ii)该命令在该命令所指定的景顺QQ股份数目之前或与之一并发出，该等命令必须于该递交日期不迟于纳斯达克上正常交易时段的收市时间 向受托人交付；及(Iii)Invesco QQ参与者协议所载的所有其他程序均获妥善遵守。受益人所欠的现金赎回金额(如果有)必须在不迟于 下午1：00交付。东部时间在紧接提交日期之后的营业日。

受托人将在受托人被视为已收到赎回令之日后第二(2)个营业日之前启动程序，将所需的证券和现金赎回金额 转移至赎回实益拥有人(如该金额应由受托人支付给实益拥有人)。

投资组合

由于信托基金的目标是寻求在扣除费用和费用之前跟踪指数的投资结果，因此在大多数情况下，投资组合将由所有指数证券组成。预期现金或现金项目通常不会占S信托净资产的主要部分。虽然信托可能在任何时候未能拥有指数证券，但信托将大量投资于指数证券，保荐人相信该等投资应会令指数的投资表现与因拥有景顺 QQQ股份而衍生的投资表现紧密相符。

对投资组合的调整

该指数是一个修改后的市值加权证券指数，由在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的100家最大的非金融公司发行(见该指数)。在任何时刻，指数的值等于 当时的指数权重的总和，每个成分股指数证券乘以S各自在纳斯达克的官方收盘价，再除以除数，得出报告的指数值。除数的目的是将这种聚合值(否则以万亿为单位)缩放到一个更低的数量级，这对于指数报告而言是更可取的。⁽²⁾

52

纳斯达克 可能会定期(通常是每个季度几次)确定一个或多个指数证券的流通股总数因二次发行、回购、转换或其他公司行为而发生变化。在此情况下，根据纳斯达克指数调整政策和程序 ，指数份额权重将按照该指数证券中已发行股票总数变化的相同百分比进行调整。此外，由于合并和收购、破产或其他市场状况(即公司行为)，或者如果发行人未能满足继续纳入指数的标准或选择在另一个市场上市，纳斯达克可能会更换指数中的一个或多个成分 证券。十年来，发生了以下变化：

指数份额权重基于每个指数证券的总流通股，在某些情况下还需进行再平衡(参见指数重新平衡)。通常，只要指数份额权重发生变化或指数中包含的成分股证券发生变化，纳斯达克 就会调整除数，以确保指数的值不会因任何此类变化而导致不连续。

53

由于信托的投资目标是寻求在费用和支出前追踪指数的投资结果、组成和权重的变化，以及指数的相关除数变化，因此受托人需要对信托持有的证券进行相应的调整，如下所述。

该信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。受托人在非酌情基础上不时调整投资组合的组合，以符合指数证券的组合和/或权重的变化。受托人汇总其中的某些调整，并至少每月对S信托投资组合进行符合要求的更改；然而，在指数发生重大变化的情况下，调整会更频繁。具体地说，受托人需要在任何指数证券的身份发生变化(即以一种证券取代另一种证券)的任何时间调整投资组合的构成，该调整将在 该指数证券的身份变化计划于市场收盘时生效的前两(2)个工作日内进行。尽管信托的投资目标是提供与指数表现相类似的投资结果，但如果信托因调整投资组合而产生的交易成本会超过预期的错配，而未能复制相同的轻微和微不足道的股票变动至指数，则复制相同的指数的股票构成并不总是 有效。

因此，为促进信托基金的投资目标，在下文所述的指导方针中，通常允许较小的权重错配。受托人被要求在任何时候调整投资组合的组成，任何证券的权重相对于该证券在指数中的权重的变化超过指定百分比(误加权金额)的150%(150%)。错误加权金额根据信托的资产净值而有所不同，如下表所示：

受托人在每个工作日检查投资组合中的每种证券，根据前一工作日收盘时的价格，将投资组合中每种证券的权重与指数中相应指数证券的权重进行比较(权重分析)。如果 任何证券存在超过适用误加权金额的150%(150%)的误加权，受托人应计算对投资组合的调整，以便将该证券的误加权纳入误加权金额， 基于当日市场收盘时的价格计算

54

出现权重错误。此外，受托人应每月对投资组合中的每种证券进行加权分析，在任何情况下，如果存在超过适用误加权金额的100%(100%)的误加权，受托人应计算对投资组合的调整，以根据此类误加权发生当天收盘时的价格，将该证券的误加权控制在适用的误加权金额内。如果因本文所述的权重错误而对投资组合进行任何调整，则因该调整而必须进行的证券买卖应在确定该错误权重之日起两个营业日内进行。除上述调整外，受托人保留定期对证券作出额外调整的权利，该等证券可能会在适用的误加权金额内被误加权 ，以减少投资组合的整体误加权。

前述关于错误加权的准则也适用于下列情况：(1)可能无法交付或数量不足，或(2)由于限制禁止创建者参与涉及此类指数证券的交易而无法交付给受托人。在收到涉及该指数证券的创建单位的订单后，受托人应确定用现金替代该指数证券是否会 导致S信托投资组合对该指数证券的错误权重。如果出现权重错误，受托人应在下一个营业日开盘时购买该指数证券所需数量的股票。如果没有产生错误的权重，并且受托人持有的现金不会超过下文所述的允许金额，则受托人可以持有此类现金，或者，如果会导致此类超出，则根据本文所述的程序对投资组合进行所需的调整。

根据信托协议及契约的条款，受托人可自费聘请一名或多名 代理人进行本招股章程所述的投资组合调整。这些代理人可能包括但不一定包括申办者。根据该授权，受托人已于2012年11月16日与 保荐人订立代理协议（《代理协议》）。“根据信托协议的条款及代理协议的条款，保荐人将代表信托 及受托人履行以下职能：调整投资组合的组成;计算及调整（如有需要）投资组合中各证券的权重;在确定将从 指数中剔除证券后，处置或交换该等证券;及直接向经纪或交易商进行证券交易，经纪或交易商可包括受托人的联属公司，但不包括保荐人的联属公司。受托人将从其自有资产中向发起人支付该等服务的费用。

根据这些准则，保荐人应计算所需的调整，并应购买和出售适当的证券。由于根据这些要求购买和出售证券，或创建创建单位，信托可能持有一定数量的剩余现金（由于出售和购买证券之间的时间差异而临时持有的现金除外，或

55

代替指数证券交付的现金或未分配收入或未分配资本收益），该金额不得超过连续五（5）个营业日证券总价值的百分之一（0.5%）。如果受托人已作出所有必要的调整，并留下超过百分之五的现金（0.5%），受托人须使用该等现金购买额外的指数证券，该等证券在本基金中的权重低于其在指数中的相对权重，尽管此类指数 证券的错误加权可能不超过适用的错误加权金额。

除不时调整投资组合以 符合指数证券组成或权重的变动外，发起人通常还需要出售证券，以获得足够的现金收益，用于支付信托费用和预计 每日应计的年化费用和支出超过每日应计的预计年化股息和其他信托收入超过1/信托资产净值的百分之一（0.01%）。当超过0.01%的阈值时， 发起人将在不迟于下一次由于权重错误而需要对投资组合进行调整时出售足够的证券以弥补该超额部分，除非受托人发起人自行决定，这样的销售是 不必要的，因为信托当时不需要产生的现金来支付到期的费用，或者因为发起人以其他方式确定这种销售是不合理或不可取的。在出售时， 保荐人应首先出售在投资组合中的权重高于其在指数中的相对权重的证券。

所有 投资组合调整均应根据上述规范以及信托协议和代理协议中的规定进行，且不得随意进行。所有投资组合调整将按本说明书所述进行，除非此类 调整将导致信托基金丧失其作为《守则》子章M项下受监管投资公司的地位。此外，如果有必要 确保信托作为受监管投资公司的持续资格，则要求发起人随时调整投资组合的组成。本文提供的调整旨在使投资组合的组成及权重在可行的范围内符合 指数证券的组成及权重。此类调整基于纳斯达克目前确定的指数。如果纳斯达克改变了确定指数的方法，从而影响了此处规定的调整， 受托人和发起人应有权修改信托协议，无需DTC或受益所有人的同意，以使此处和信托协议中规定的调整符合此类变更，从而保持 跟踪指数的目标。

受托人依赖纳斯达克公开提供的有关指数证券组成和权重的信息 。如果受托人变得无法获取或处理此类信息，或NSC无法在任何工作日从受托人处接收此类信息，则受托人应使用

56

最近有效投资组合存款的指数证券的组成和权重，以进行本文所述的所有调整和确定（包括但不限于投资组合存款的证券部分的确定），直至（a）指数证券的当前信息可用的时间或（b）连续两（2）个营业日已经过去 。如果该等当前信息不可用且已连续两（2）个营业日已过去，则证券（相对于指数证券）的组成和权重应用于本文中的所有调整和 确定（包括但不限于确定组合存款的证券部分），直至获得有关指数证券的当前信息为止。

如果信托终止，受托人应使用 信托终止通知之日信托持有的证券的组成和权重，以确定投资组合存款证券部分的所有赎回或其他所需用途。

纳斯达克可能会不时因涉及一个或多个 指数证券的合并或收购而对指数的组成进行调整。在这种情况下，信托基金作为作为此类合并或收购活动的对象的发行人的证券的股东，可以从发行人的潜在收购者那里收到各种收购要约。受托人不得接受任何该等要约，直至已确定发行人的证券将从指数中剔除。在确定 证券将从指数中移除后，在出售此类发行人的证券时，在市场价格不能提供更有吸引力的替代方案的范围内，信托可获得向此类发行人的股东提供的任何对价，而在此之前未提交其 股票。在该等交易中收到的任何现金将根据上述标准再投资于指数证券。作为代价的一部分而收到的非指数证券的任何证券将 在实际可行的情况下尽快出售，该出售的现金收益将根据上述标准进行再投资。

因上述调整而产生的证券买卖将按前述 规格规定的股份金额进行，不论是整批或零头。然而，某些指数证券有时可能无法达到上述计算所要求的数量。由于这个和其他原因，投资组合和指数证券之间的比例关系的精确复制可能永远不会实现，但仍将是信托在所有证券收购和处置方面的目标。

本信托是根据《1940年法案》注册的单位投资信托，而不是管理基金。 管理基金的传统投资管理方法通常涉及根据经济、金融和市场分析对证券投资组合进行频繁变更。然而，信托所持有的投资组合并没有被积极管理。相反， 针对产品组合进行的唯一采购和销售将是创建旨在复制的产品组合所必需的

57

在可行的范围内，考虑到上述调整。由于没有试图以传统意义管理信托，发行人的不利财务状况 将不会成为从投资组合中出售其证券的依据，除非发行人从指数中移除。

除非在某些情况下提前终止，否则信托将在固定的强制终止日期进行清算。此外，Invesco QQQ股票在创建单位大小聚合中的受益所有者有权以实物形式赎回。

对投资组合存款的调整

在每个工作日(每个这样的日子，一个调整日)，投资组合存款中每个指数证券的股票数量和/或身份将根据以下程序进行调整。一般来说，截至下午4：00。东部时间市场在每个调整日关闭时，受托人计算信托的资产净值(见估值？)。资产净值除以所有已发行的景顺QQQ股票的数量乘以一个创建单元聚合中的50,000股，得出资产净值。受托人然后计算下一个营业日(申请日)投资组合存款中指数各组成部分证券的股票数量(不进行四舍五入)，以便(1)将在请求日纳入投资组合存款的证券在调整日收盘时的市值，连同在调整日请求创建或赎回的有效费用额后的收益净额，等于资产净值和(2)投资组合存款镜像中每种证券的身份和权重按比例 指数中证券的身份和权重，每一项均在请求日生效。对于每种证券，通过这种计算得出的数字将舍入到最接近的整数部分，其中0.50的分数被四舍五入。如此计算的证券的 身份和股份数目构成投资组合存款中的证券部分，自要求日起至下一个调整日为止，以及受托人在申请日及其后至下一个调整日期间被要求赎回Invesco QQQ股份的情况下，通常由受托人交付的证券。除上述调整外，如果任何指数证券发生股票拆分、股票分红或反向拆分，投资组合存款应根据股票拆分、股票股利或反向股票拆分倍数进行调整，以考虑到此类股票拆分、股票股利或反向股票拆分(例如：，在发生送一送二 指数证券的股票拆分，将该指数证券在规定的投资组合存款中的股票数量增加一倍)，每种情况下都四舍五入到最接近的整体份额，其中0.50的分数四舍五入。

在请求日以及视为收到创建或赎回景顺QQQ股份的请求的每一天，受托人 计算在请求日截止市场收盘时有效的投资组合存款证券部分的市场价值，并在该金额中加上在请求日创建或赎回请求有效的净收益（该市场价值，

58

净收益在本文中统称为投资组合存款额（

在下列任何调整日内：(A)任何指数证券的身份及/或股票权重不会改变而会导致除数在该营业日收市后作出调整⁽³⁾，及(B)并无任何指数证券的股票拆分、股息或反向股票拆分于相应的申请日宣布生效，则受托人可放弃对投资组合存款中的证券部分作出任何调整，而在该调整日后的申请日将指数证券的组合及权重用于最近生效的投资组合存款。此外，受托人可如上所述计算对投资组合存款中指数证券的股票数量和/或身份的调整，但此类计算将在请求日之前两(2)个工作日而不是一(1)个工作日进行。

在请求日营业时间结束时生效的净收益金额和平衡 金额统称为现金部分（关于Invesco QQQ股份的创建）或现金赎回金额（关于Invesco QQQ股份的赎回）。如果 产生的现金成分为正值，则景顺QQQ股份的创建人将有义务就创建景顺QQQ股份的订单向受托人支付该等现金;如果产生的现金成分为负值， 则受托人应代表信托向景顺QQQ股份的创建人支付该等现金。同样地，倘所得现金赎回金额为正值，则该等现金须由受托人代表 信托就赎回景顺QQQ股份的命令转让予赎回人;倘所得现金赎回金额为负值，则该等现金须由景顺QQQ股份的赎回人代表信托支付予受托人。

如果受托人已将一个或多个指数证券的现金等值计入投资组合存款，因为受托人已确定这些指数证券很可能无法获得或数量不足以用于

59

交付时，如此构成的投资组合存款应规定与在创建单位规模集合中创建Invesco QQQ股票相关的指数证券，以及在 在创建单位规模集合中赎回Invesco QQQ股票以用于本协议下的所有目的时，直到投资组合存款的证券部分随后进行调整为止。受托人因收购任何此类指数证券而产生的经纪佣金将由信托承担，并将影响所有景顺QQQ股票的价值。

就InvescoQQQ股份的设立或赎回而言，倘投资者受规管或其他限制而不能投资或 参与一项或多项指数证券的交易，则受托人有权酌情将该等指数证券的现金等值计入投资组合按金，以计算现金成分（或 现金赎回金额，视情况而定），以代替将该指数证券纳入特定受影响投资者的投资组合按金的证券部分。 受托人应根据有关允许的错误加权和允许的现金金额的指导方针使用该现金等价物支付的金额，该指导方针可能要求受托人购买该投资者无法购买的指数证券的适当数量的股份。 在任何此类情况下，该投资者应向受托人支付标准交易费，外加不超过适用于创设单位的交易费三（3）倍的额外金额。

受托人可酌情应赎回投资者的要求，通过向赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款不同的证券组合，全部或部分赎回创造单位。这样的赎回可能只有在确定这种 构成将是适当的，以便保持信托的投资组合与指数的修改市值加权构成相关，例如，与更换其中一只指数证券 (例如：，由于合并、收购或破产)。

该指数

赞助商选择了纳斯达克100指数^®作为选择信托持有的证券的基础，因为保荐人认为，该指数构成了在纳斯达克上市的最大 公司的一个广泛多元化的细分市场。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛接受。具体而言，该指数由在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的100家市值最大的 非金融公司发行的证券组成。在管理该指数时，纳斯达克将行使其认为适当的合理酌处权。

保荐人已获得许可，可以使用索引作为确定信托组成的基础，并可以 使用纳斯达克与信托相关的某些服务标记和商标(请参阅许可协议)。纳斯达克不负责也不参与景顺QQQ的创建或销售

60

股票或在确定购买或出售指数证券或证券的时间、价格或数量和比例时。此外，纳斯达克 在不考虑信托的情况下确定、组成和计算指数。

该指数于1985年1月首次发布，涵盖了多个主要行业集团的公司。该指数不包括财务公司，包括注册投资公司。截至2021年12月31日，该指数涵盖的主要行业类别(按照各自在指数中的市值列出)如下：技术(58.70%)、非必需消费品(20.77%)、医疗保健(5.67%)、工业(5.20%)、电信(5.03%)、消费品(3.48%)、公用事业(0.91%)和基础材料(0.24%)。这些行业组别以富时国际有限公司(FTSE)维持的行业分类基准(ICB)为基础。截至2021年12月31日，该指数中代表的五家最大公司的身份和市值权重如下：苹果(11.65%)、微软公司(10.09%)、Alphabet(7.16%)、亚马逊公司(6.76%)和Meta Platform，Inc.(4.76%)。有关该指数市值的最新信息可从纳斯达克和众多市场信息服务获得 。

下表显示了该指数在1985年至2021年期间的实际表现。在此期间，股票价格波动很大。所显示的结果不应被视为指数未来可能产生的收益收益或资本收益或损失的表示，也不应被视为信托业绩的表示 。

61

62

最初的资格标准*

有资格被初始纳入指数，指数证券^{(4)必须满足 以下条件：}

63

继续符合资格标准*

有资格继续被纳入指数，指数证券⁽⁶⁾必须满足 以下条件：