附录 99.2

经营 和财务回顾与展望

与未经审计的中期简明合并财务报表有关

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月

在本报告中，除非上下文另有说明，否则，“EUDA”、“公司”、“我们”、 “我们” 或 “我们的” 等术语是指Euda Health Holdings Limited及其子公司和其他合并的 实体的合并业务。所提及的 “美元” 和 “美元” 指的是美元，即美国的合法货币。 提及 “SEC” 指的是证券交易委员会。

您 应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本6-K表报告其他地方包含的未经审计的 简明合并财务报表和相关附注，以及我们于6月28日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中对我们的财务状况和经营业绩的讨论 和分析，2023 年（“2022 年表格 10-K”）。本讨论 可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异 ，包括本6-K表中其他地方 的内容，以及2022年10-K表格 “第1A项” 下列出的那些因素。风险因素” 或 2022年表格 10-K 的其他部分。

操作结果

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较

收入

我们的 收入来自医疗服务、产品销售和物业管理服务。截至2023年6月30日的六个月中，总收入下降了约 230万美元，降幅为44.9％，至约280万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，总收入下降了约510万美元 。总收入减少的主要原因是我们的医疗服务 和物业管理服务分别减少了约200万美元和30万美元。

我们来自收入类别的 收入汇总如下：

医疗 服务

截至2023年6月30日的六个月中，来自医疗服务的收入 从截至2022年6月30日的六个月的约300万美元下降了约200万美元，下降了66.4％，至约100万美元。下降的主要原因是每位企业客户使用我们的专业护理服务的平均 从截至2022年6月30日的六个月的约5,000美元下降到截至2023年6月30日的六个月的约 2,400美元，原因是报告受伤并向 企业客户寻求医疗服务的员工/患者减少了。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，来自公司客户的约1,200名和2,900名员工/患者分别使用了我们的医疗保健服务。因此，我们的企业客户减少了对我们的专业医疗保健 服务的利用。

此外，医疗服务收入减少还归因于我们的企业客户数量从截至2022年6月30日的六个月的约600人减少到截至2023年6月30日的六个月的约420人，这是由于我们的一些客户转向其他竞争对手的医疗网络， 市场竞争加剧

产品 的销量

在截至2023年6月30日的六个月中，我们 没有从产品销售中获得收入，而在截至2022年6月30日的六个月中，我们 的收入微不足道。

物业 管理服务

在截至2023年6月30日的六个月中，来自物业管理服务的收入 从截至2022年6月30日的六个月的约210万美元下降了约30万美元，降幅为14.2％，至约180万美元。物业管理服务收入下降 主要是由于我们为管理这些单位收取的物业管理费减少，但部分被我们在有或没有保安服务的情况下管理的 个单位的增加所抵消。在没有保安服务的情况下管理的房产数量从截至2022年6月30日的六个月的35个单元增加到截至2023年6月30日的六个月的38个单元。使用保安服务管理的 房产数量从截至2022年6月30日的六个月的10个单位增加到截至2023年6月30日的六个月中的13个单元。目前，我们没有向任何医疗诊所提供任何物业管理服务。

我们在每种物业类型的物业管理服务收入中所占的百分比汇总如下：

从历史上看，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中， 我们在住宅公寓中提供的物业管理服务多于商业单位的物业管理服务。

收入成本

截至2023年6月30日的六个月中， 的总收入成本下降了约110万美元，下降了33.5％，至约210万美元，而截至2022年6月30日的六个月中则下降了约320万美元。收入成本的下降主要是由于 物业管理服务收入成本的减少和医疗服务收入成本的减少。

我们的收入类别的 收入成本汇总如下：

截至2023年6月30日的六个月中，我们的 医疗服务收入成本从截至2022年6月30日的六个月的约160万美元下降了约80万美元，下降了52.4％，至约70万美元。我们的医疗服务收入成本下降是由于需求减少导致我们的医疗服务收入减少。医疗服务（专业护理）收入成本下降了约30万美元，降幅为29.0％，主要是因为从2022年4月开始 ，我们直接雇用了第三方诊所服务提供商，不再使用我们的关联方供应商Cadence Health Pte。有限公司（“Cadence”）。同样的原因也适用于医疗服务（专业 护理（关联方）收入成本下降约50万美元，占100.0％。从历史上看，EUDA由第三方诊所服务提供商 提供的专科护理医疗服务在2022年3月之前微不足道，在截至2022年6月30日的六个月中，EUDA的 专科护理医疗服务的大部分收入成本由第三方诊所服务提供商提供。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的普通 执业医疗服务对我们的运营微不足道。

截至2023年6月30日的六个月中，我们的 物业管理服务收入成本从截至2022年6月30日的六个月的约160万美元下降了约20万美元，降幅为14.5％，至约14.5％。物业管理服务 收入成本的下降与我们的物业管理服务收入减少一致，这主要是 是由于我们需要管理的服务数量减少以及物业管理员工人数的减少。

总利润

我们主要收入类别的 毛利汇总如下：

截至2023年6月30日的六个月中，我们的 毛利从截至2022年6月30日的六个月的约190万美元下降了约120万美元，下降了63.7％，至约70万美元。毛利润下降的主要原因是医疗收入减少导致医疗服务毛利减少 。 毛利润下降也是由于我们的物业管理服务收入减少所致。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的总毛利百分比分别为25.0％和37.9％。 总利润百分比下降了12.9％，主要是由于我们的医疗服务毛利百分比下降了21.9％。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，医疗服务的总利润百分比分别为25.7％和47.7％。 的毛利百分比下降了21.9％，这主要是由于我们的主要第三方服务提供商的价格上涨。从 2022年4月开始，我们直接使用来自第三方提供商的诊所服务，而不是我们的关联方Cadence的服务。

运营 费用

总运营支出从截至2022年6月30日的六个月的约360万美元增加了约110万美元，增幅为31.9％，至截至2023年6月30日的六个月 个月的约470万美元。增长主要归因于 一般和管理费用增加了约110万美元，长期 资产的减值损失增加了约10万美元，但被销售费用减少约10万美元所抵消。

一般和管理费用增加了约110万美元，这主要归因于专业费用增加了约30万美元，其中包括但不限于我们在2022年11月成为 美国上市公司后的律师、审计师和咨询费用，以及与我们的医疗服务业务相关的应收账款信用损失准备金增加了约50万美元。

长期资产的减值损失增加了约10万美元，这主要归因于我们在医疗保健业务总部办公室的 运营使用权（“ROU”）资产的减值损失。2023 年 9 月，我们的管理层 决定停止我们目前的医疗服务业务，因为我们正在过渡到其他医疗服务领域。 因此，我们预计我们的医疗服务业务不会继续产生现金流，因此决定全额注销我们在医疗服务业务中的 ROU 资产。

销售费用减少约10万美元，主要原因是支付给销售代表的销售 佣金减少了约30万美元，这是由于截至2023年6月30日的六个月中产生的收入减少，但由于我们增加了在更多广告 发布和公司关系方面的支出，以开发更多潜在的企业客户，广告、营销和娱乐费用增加约20万美元，部分抵消了 。

其他 （支出）收入，净额

我们的 其他（支出）收入净额汇总如下：

截至2023年6月30日的六个月中， 其他支出总额净额约为450万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，净其他支出总额为 约为10万美元。这些变化主要是由于以下原因：

利息 支出，净额

利息支出净减少了约13,000美元， 主要是由于在截至2023年6月30日的六个月中， 与2022年同期相比，利率和信用卡便利费相似的未偿贷款有所减少。

出售子公司所得收益

由于我们在2022年3月处置了一家诊所，出售子公司 的收益减少了约3万美元，收益约为3万美元。我们 在截至2023年6月30日的六个月中没有进行过此类交易。

预付远期购买 负债公允价值的变化

在截至2023年6月30日的六个月中，我们因预付远期购买负债的公允价值变动 而蒙受的损失约为130万美元，原因是我们 在2022年11月签订了两笔股票预付远期交易，这需要进行公允价值会计。由于我们的公司 于2022年11月17日在纳斯达克上市后，我们的股价大幅下跌，预付远期购买负债的公允价值也大幅下降。

其他收入，净额

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，其他净收入均保持一致 ，金额约为10万美元，主要来自新加坡就业计划的政府 补助金。

结算预付远期合约时的损失

我们 在截至2023年6月30日的六个月中，预付远期合约的结算损失约为260万美元，原因是我们修订了预付远期协议，修改了 “到期对价” 的定义，以通过发行1600,000股普通股来结算预付远期合约。

债务清算损失

在截至2023年6月30日的六个月中，我们 在债务清算中蒙受了约60万美元的损失，原因是我们签订了 四份和解协议，以结清与多家贷款机构产生的债务，并通过向贷款人发行 普通股来转换余额。

所得税准备金

与2022年同期 相比，截至2023年6月30日的六个月中，我们的 所得税准备金减少了约10万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的所得税准备金分别约为8.6亿美元和10万美元。所得税准备金的减少主要是由于所得税前净收入的减少。

净亏损

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们 的净亏损分别约为850万美元和160万美元。 从截至2022年6月30日的六个月到2023年同期，净亏损的增加主要是由于上文 讨论的原因。

流动性 和资本资源

在 评估流动性中，我们监控和分析手头现金以及运营和资本支出承诺。我们的流动性需求是 满足营运资金需求、运营费用和资本支出义务。以向银行、私人贷款机构、第三方和关联方短期借款 的形式进行的债务融资以及运营产生的现金已用于为营运 资本需求提供资金。截至2023年6月30日，我们的营运资金赤字约为640万美元，现金约为30万美元。

自2020年以来，由于数字健康 行业相对不成熟且发展迅速，因此我们 经历了经常性的运营亏损和经营活动产生的负现金流，并且不确定它是否会实现和维持高水平的需求、 的消费者接受度和市场采用率。我们的成功将在很大程度上取决于客户的成员或患者 是否愿意采用我们的服务和解决方案，以及他们使用我们的服务和解决方案的频率和程度，以及我们向雇主、健康计划、政府机构和其他受益人医疗保健购买者证明 数字健康价值的能力。如果 我们的客户、会员或患者不承认我们的服务或平台的好处，或者如果我们的服务没有竞争力， 那么市场可能根本无法发展，或者我们的发展速度可能比预期的要慢。同样，在数字医疗背景下，个人和医疗保健行业对患者保密和隐私的担忧 或负面宣传可能会限制市场对我们医疗服务的接受 。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、 或经营业绩产生重大不利影响。

潜在的经济衰退和金融市场的不确定性导致了市场状况的变化并造成了市场波动。 通货膨胀和利率上升的影响可能会影响我们所服务的客户的财务业绩，并影响客户 的需求。尽管存在这些不确定性，但我们继续寻求物业管理 业务的新增和更多企业客户的增长，同时也在寻求新的业务领域。如果我们在吸引新客户的同时无法留住活跃客户， 可能会导致未来收入损失，并将恶化我们的流动性和运营现金流。因此，我们 持续需要从外部来源筹集更多资金，为我们的扩张计划和相关业务提供资金。成功过渡到实现 盈利业务取决于达到足以支持我们成本结构的收入水平。关于我们根据财务会计准则委员会2014-15年度会计准则更新 （“亚利桑那州立大学”）“披露实体持续经营能力的不确定性” 对持续经营考虑因素的评估， 管理层已经确定，这些条件使人们严重怀疑我们在未经审计的简明合并财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力 。管理层解决这种 不确定性的计划来自以下来源：

鉴于认股权证的行使价与我们当前的交易价格之间的差异，在不久的将来我们行使认股权证所产生的任何潜在收益不太可能变现。我们正在与承销商积极讨论 通过发行可转换或股权融资进行潜在的融资交易，以改善我们的流动性和资本资源 需求。但是，无法保证管理层会在我们的融资计划中取得成功。如果我们需要在潜在的可转换票据融资交易之前寻求额外的资本 ，我们可能会继续向关联方寻求额外的财务 支持。如果我们的普通股交易价格在本次发行之后或因此而进一步下跌， 将对我们以优惠条件筹集额外资本的能力产生负面影响（如果有的话）。

附带的未经审计的简明合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，它考虑了正常业务过程中的 资产变现和负债的清偿，因此，财务报表不包括任何与记录金额或金额的可收回性和分类以及负债分类有关的调整 ，如果我们无法继续存在，这些调整可能必要。

主要发展和业务概述

2023 年 9 月 8 日，董事会举行了董事会会议，所有董事会成员全面审查了当前 市场状况和战略考量，并达成了一项决议，规定出售某些医疗相关业务部门 符合公司及其股东的最大利益。处置收益应根据首席财务官概述的 财务战略进行分配，同时考虑再投资机会和股东价值。公司 评估了董事会关于出售某些医疗相关业务部门的决议，并确定该业务部门符合 ASC205-20 下的 已终止业务的资格。

关于未经审计的财务信息的声明

上述 未经审计的财务信息可能会进行调整，这些调整可能会在对 公司的年终财务报表进行审计时确定，这可能会导致与这些未经审计的财务信息出现重大差异。