美国

证券和 交易委员会

华盛顿， 哥伦比亚特区 20549

附表 14A

委托书中需要的信息
附表 14A 信息

根据证券第 14 (a) 条
1934 年《交易法》

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CANOPY GROWTH 公司

（章程中规定的 注册人姓名）

不适用

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截至 2024 财年第三季度的投资者演示结果

2 免责声明和警告声明前瞻性信息 (1/3) 本演示文稿（包括任何已经或可能以书面或口头形式提供的信息，或与任何进一步调查相关的信息，本 “演示文稿”）包含适用证券法所指的 “前瞻性陈述”，涉及某些已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致Canopy Growth Corporation的实际业绩、业绩或成就（“Canopy”，“公司”、“我们”、“我们” 或 “我们的”）或其子公司与本演示文稿中包含的前瞻性陈述或信息所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。如果本演示文稿中的任何前瞻性陈述构成适用的加拿大证券法所指的 “财务展望”，则请读者注意，这些信息可能不适用于任何其他目的，读者不应过分依赖此类财务前景。前瞻性陈述预测或描述我们的未来运营、业务计划、业务和投资策略以及我们的投资表现。这些前瞻性陈述通常通过使用 “打算”、“目标”、“战略”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“预期”、“潜力”、“提议”、“将”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能旨在”、“可预见的未来”、“相信”、“预定” 和其他类似的表达。我们的实际结果或结果可能与预期有重大差异。提醒你不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表发言之日。此类前瞻性陈述和不确定性的例子包括但不限于以下方面的陈述：公司到2027年从预期的大麻市场机会中获益并提高对市场需求的适应能力；对Canopy USA收购Mountain High Products, LLC后，Canopy USA, LLC（“Canopy USA”）财务业绩与Canopy财务业绩分离的预期 Wellness, LLC 和 Cima Group, LLC（统称 “Wana”）、Lemurian, Inc.（“Jetty”）和Acreage Holdings, Inc.的E类次级有表决权股份（“Acreage”）；对 Canopy USA U 的期望S。四氢大麻酚平台，公司股东大会的预期时间、举行时间和结果，将通过一项特别决议，授权创建公司无表决权、非参与的可交换股份（“可交换股份”）；加拿大、美国和国际大麻市场的长期发展轨迹以及公司利用此类市场的能力；对成人使用大麻的国际需求的预期以及医用大麻；公司2024财年业务展望以及长期展望，包括公司在2024财年退出的所有业务部门实现正的调整后息税折旧摊销前利润的能力；以及对我们未来财务业绩和其他经济、业务和/或竞争因素的预期。提醒你不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表发言之日。

3 免责声明和警告声明前瞻性信息 (2/3) 就其性质而言，前瞻性陈述受固有的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能是一般性的，也可能是具体的，有可能导致预期、预测、预测、预测或结论不准确，假设可能不正确，目标、战略目标和优先事项无法实现。各种因素，包括已知和未知的风险，其中许多是我们无法控制的，可能导致实际结果与本演示文稿以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）和其他监管机构提交或提供给美国证券交易委员会（“SEC”）和其他监管机构的、由我们的董事、高级职员、其他员工和其他授权代表我们发言的人员所作的前瞻性陈述存在重大差异。这些因素包括但不限于与我们弥补财务报告内部控制中的重大缺陷的能力或无法以其他方式维持有效的内部控制体系相关的风险；我们最近的重报可能对投资者信心产生负面影响并提高声誉风险的风险；我们继续作为持续经营企业的能力；我们有限的经营历史；减值可能要求我们减记包括商誉在内的无形资产的风险；将管理时间分散在问题上与Canopy USA有关；某些交易的各方及时以令人满意的条件获得必要的监管、法院和股东批准的能力；与公司、Canopy USA和Acreage于2022年10月24日签订的经修订的安排协议以及经修订的公司与Acreage于2019年4月18日达成的安排协议中的条件有关的风险；与Acreage签订的经修订的安排协议中的条件有关的风险；与Acreage相关的风险 Reage的财务报表对其继续作为一家公司的能力表示怀疑持续经营；如果Acreage无法在到期时偿还其债务，则公司因收购期权以从Acreage的现有贷款机构收购Acreage债务的未偿本金，包括所有应计和未付利息而支付的期权金额为2850万美元的期权溢价相关的风险；风险与公司未收到债务的事实有关与 Jetty 有关的经审计的财务报表；我们的资本充足率资源和流动性，包括但不限于是否有足够的现金流来执行我们的业务计划（在预期的时间范围内或完全如此）；总体经济、市场、行业或商业状况的波动和/或恶化；与我们在新兴市场当前和未来业务相关的风险；遵守适用的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策法规，尤其是与电子烟和大麻和U的使用有关的健康问题。S. 电子烟设备中的大麻产品；未来产品开发的风险和不确定性；与我们的业务和产品相关的监管要求的变化；我们对联邦、州和省级政府机构签发的许可证以及与其签订的合同安排的依赖；与预测相关的固有不确定性；未来收入水平和竞争加剧的影响；第三方制造风险；第三方运输风险；通货膨胀风险；我们面临的与之相关的风险敞口农业业务，包括批发价格波动和产品质量的变化；法律、法规和指导方针的变化以及我们对此类法律、法规和指导方针的遵守情况；与库存减记相关的风险；与我们在需要时以对我们有利的条件为债务再融资以及遵守债务融资和债务工具中包含的契约的能力相关的风险；与共同拥有的投资相关的风险；

4 免责声明和警告声明前瞻性信息 (3/3) 我们管理信贷市场中断或信用评级变化的能力；正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时机；与收购业务整合相关的风险；美国大麻合法化的时机和方式；商业战略、增长机会和预期投资；交易对手风险和可能影响我们获得贷款和流动性的风险其他信贷优惠条件下的设施；司法、监管或其他程序、诉讼或威胁诉讼或程序，或审查或调查对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响；与撤资和重组相关的风险；竞争对手、激进投资者或联邦、州、省、地区或地方监管机构、自我监管组织、诉讼原告或威胁人员等第三方行为的预期影响诉讼; 消费者对大麻和U的需求.S. 大麻产品；公司就其加拿大业务采取的全面措施和行动不会导致预期成本——节约、效率和其他收益或导致人员流失率超过预期的风险；关键人事变动的实施和有效性；与证券交易所限制相关的风险；与保护和执行我们的知识产权相关的风险；与拥有与公司权利不同的可交换股份相关的风险普通股，可能永远不会有可交换股份的交易市场；未来的资本、环境或维护支出、一般和管理及其他费用水平；与COVID-19疫情和未来任何疫情或流行病的长期宏观经济影响相关的风险；以及公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告和公司第二部分第1 A项中 “风险因素” 标题下讨论的因素截至本季度期的表格 10-Q 季度报告2023年12月31日于2024年2月9日向美国证券交易委员会和加拿大证券监管机构提交（“表格10-Q”）。提醒读者仔细考虑这些因素和其他因素、不确定性和潜在事件，不要过分依赖前瞻性陈述。提供前瞻性陈述的目的是帮助读者了解我们截至和截至特定日期的财务业绩、财务状况和现金流量，并提供有关管理层当前对未来的预期和计划的信息，并提醒读者，前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。尽管我们认为，根据管理层目前获得的信息，前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的，但无法保证这些假设和预期会被证明是正确的。前瞻性陈述自发表之日起作出，并以管理层当时的信念、估计、期望和意见为依据。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、估计或观点、未来事件或结果还是其他原因，也没有义务解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何实质性区别。本演示文稿以及我们向美国证券交易委员会和其他监管机构提交或提供给美国证券交易委员会和其他监管机构的其他报告中所包含的前瞻性陈述，由我们的董事、高级职员、其他员工和其他有权代表我们发言的人员在这些警示性声明中得到了明确的全部限定。

5 免责声明和警告声明网站参考引用网站上包含或可通过网站访问的信息不构成以引用方式纳入此类网站所包含或可通过该等网站获得的信息，您不应将此类信息视为本演示文稿的一部分。招标参与者本公司及其董事和执行官可被视为参与向公司股东征集代理人的活动，该代理人征集投票以审议一项特别决议，该决议授权对经修订的公司章程进行修订（“修正提案”），以创建可交换股份等。修正提案中对公司董事和执行官利益的描述载于Canopy Growth于2024年2月12日向美国证券交易委员会提交的最终委托书（“委托声明”）中，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费查阅，也可以直接向安大略省史密斯福尔斯市好时大道1号的Canopy Growth公司提出申请，或通过电子邮件进行投资 @canopygrowth。com。投资者应阅读委托书，因为它包含重要信息。

6 非公认会计准则指标 “调整后息税折旧摊销前利润” 是管理层使用的非公认会计准则指标，未由美国公认会计原则定义，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。管理层将调整后的息税折旧摊销前利润计算为报告的净收益（亏损），经调整后的净收益（亏损）；其他收入（支出），净额；权益法投资亏损；基于股份的薪酬支出；折旧和摊销费用；资产减值和重组（收益）/亏损；记入商品销售成本的重组成本；以及与业务合并库存增加流相关的费用，并进行了进一步调整，取消了收购、资产剥离和其他成本。与公司供应链流程定期变更相关的资产减值不包括在核心运营活动正常过程中发生的调整后息税折旧摊销前利润中。因此，管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润提供了有意义和有用的财务信息，因为该衡量标准表明了企业的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润对账表载于本报告附录中，标题为 “调整后的息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）对账”，并在表格10-Q中进行了解释。“自由现金流” 是管理层使用的非公认会计准则衡量标准，未由美国公认会计原则定义，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。该衡量标准的计算方法是，经营活动提供的（用于）的净现金减去购买量和不动产、厂房和设备押金。因此，管理层认为，自由现金流提供了有关维持和有机扩展公司业务所需的现金流量的有意义的信息，并且自由现金流衡量标准提供了有关公司流动性需求的有意义的完整信息。自由现金流对账载于本图标题为 “自由现金流（非公认会计准则）对账” 的附录中，并在表格10-Q中进行了解释。“调整后毛利率” 和 “调整后毛利率百分比” 是管理层使用的非公认会计准则指标，未由美国公认会计原则定义，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。调整后的毛利率按毛利润率计算，其中不包括记录在商品销售成本中的重组和其他费用，以及与业务合并中库存流动（逐步流动）相关的费用。调整后的毛利率百分比的计算方法是调整后的毛利率除以净收入。因此，ma nag ement认为，调整后的毛利率和调整后的毛利率百分比提供了有关正常化毛利润率的有意义的信息，并排除了公司预计不会在长期内再次出现的一次性项目。调整后的毛利率和调整后的毛利率百分比提供了有关公司一次性项目调整后的盈利能力的有意义的信息，进一步提高了对业务潜在趋势和业绩的可见性。调整后的毛利率和调整后的毛利率百分比对账见本演示附录，标题为 “调整后的毛利率（非公认会计准则）对账”。

7 Canopy Growth：为可持续的大麻市场领导地位做好准备致力于在关键市场释放大麻的力量资产——轻提高对市场需求的适应能力，行业领先的合同制造组织（CMO）合作伙伴关系以大麻为中心的品牌和消费者主导的行业领先品牌和产品植根于消费者偏好的全球影响力与北美的全球影响力聚焦到2027年650亿加元的市场机会 1 1 代表美国、加拿大、德国的成人大麻和医用大麻市场预测；以及医用大麻预测适用于奥地利、波兰和捷克共和国。预测和估计受本演示文稿免责声明和警告声明部分中描述的风险因素的影响。来源：加拿大：内部专有TAM估算和市场模型；美国和国际市场：截至2024年2月6日的BDSA市场预测。在 $CAD-1.32 货币转换中，美元兑换 $CAD。经验丰富的领导者将专业资格与对大麻行业的热情融为一体

这些信息是机密的；未经事先书面同意，任何第三方都不得依赖这些信息。8 Canopy致力于成为大麻行业的领导者，对新兴市场进行严格而谨慎的投资：为全球消费者和患者提供大麻的好处 1 Canopy USA 持有先前由Canopy持有的美国四氢大麻酚投资，预计这将使Canopy USA能够行使收购Wana、Acrere的全部权利 Jetty 和 Jetty 并转换其对 TerraScend Corp（“TerraScend”）的有条件所有权”）转为TerrAscend的普通股；但是，在行使或转换之前，Canopy除其他外，必须获得必要的股东批准，才能在定于2024年4月12日举行的股东特别大会上创建可交换股票。此外，在收购Wana、Jetty或Acreage或转换Canopy对TerrAscend的有条件所有权时，Canopy将把Canopy USA的财务业绩与Canopy的财务业绩分开。在这样解散之后，Canopy将不会拥有美国Canopy的控股权，但将拥有Canopy U SA的绝大多数经济权益。参见本演示文稿的免责声明和警告声明部分中描述的风险因素。2 继该作品于2023年12月18日剥离之后。核心大麻和大麻相关活动的总收入2〜100％加拿大：医疗+成人——使用大麻领先的投资结构：Canopy USA 1 International：医用大麻Storz & Bickel：Premium Vaporizer Core

9 全球机遇：到2027年将有650亿美元的大麻市场机会 1 1 代表美国、加拿大、德国的成人大麻和医用大麻市场预测；以及澳大利亚、波兰和捷克共和国的医用大麻市场预测。预测和估计受本演示文稿免责声明和警告声明部分中描述的风险因素的影响。来源：加拿大：内部专有TAM估算和市场模型；美国和国际市场：截至2024年2月6日的BDSA市场预测。以加元计算-1.32 货币兑换美元兑加元。5.4 5.7 5.9 6.1 6.3 2024 2025 2026 2027 加拿大成人-使用 + 医用大麻市场规模（2023 年至 2027 年），$加元 BB 1 39.8 44.0 49.6 54.0 58.1 2024 2025 2026 2027 美国成人-使用 + 医用大麻市场规模（2023 至 2027），$CAD BB 1 2024 2025 2026 2027 国际大麻市场规模（2023 年至 2027 年），$CAD BB 1 德国（AU+MED）澳大利亚（Med）波兰（Med）捷克共和国（Med）0.6 0.8 0.8 1.0 1.2

10 • 通过剥离This Works，完成了向以大麻为主的轻资产业务的结构转型 • 连续第二个季度毛利率大幅提高和现金消耗减少 • FY2024 第三季度额外降低了3,600万美元的成本，使自 FY2023 开始以来的总成本降低至2.62亿美元 • 第三季度总负债减少了6,900万美元 FY2024 所采取行动取得的成果管理层重申退出的所有业务部门实现正的调整后息税折旧摊销前利润 1 FY2024 合并调整后息税折旧摊销前利润（美元加元）MM) (50) (9) (60) (50) (40) (30) (20) (10)-23财年第三季度24财年第三季度23财年第三季度加拿大大麻毛利率 (11%) 28% -15% -10% -5% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 23财年第三季度24财年第三季度业务转型：毛利率显著改善和现金消耗减少第三季度 FY2024 1 调整后的息税折旧摊销前利润是一项非 GAAP 衡量标准。请参阅本演示文稿中 “免责声明和警示声明” 部分中的非 GAAP 衡量标准部分。

11 • 加拿大成人（使用大麻业务）的营业收入在 FY2024 第三季度同比增长9％，达到2300万美元，这要归因于粗花呢花的大幅面产品的增长以及Wana® 品牌零食产品组合的增加。• 该公司保持了不列颠哥伦比亚省大麻花第一大供应商的排名，并在第三季度 FY2024 在全国增加了900多个鲜花分销点。• 该公司重新推出了不列颠哥伦比亚省大麻花第一大供应商的排名，并在第三季度增加了900多个花卉分销点。• 该公司重新推出了不列颠哥伦比亚省大麻花第一大供应商的排名，并在第三季度在全国增加了900多个鲜花分销点。• 该公司重新推出了 Wana® 品牌的大麻零食在第三季度 FY2024 在全国范围内重新建立了稳健的分销渠道并已回归在关键客户的推动下，安大略省的分销量增长。• Wana® 品牌的大麻零食分别在不列颠哥伦比亚省和安大略省占有前三和第四个季度的市场份额。• 加拿大医疗业务在 FY2024 第三季度实现了创纪录的收入和连续第四个季度的收入增长，同比增长了11％，这主要是由于我们的客户组合的变化，以及提供的大麻产品选择的增加致我们的客户。1 除非另有说明，本演示文稿中披露的市场份额数据是使用公司的内部支持市场份额工具计算的，该工具利用了第三方数据提供商和政府机构提供的销售点数据。加拿大大麻：对优质产品的需求推动了加拿大大麻业务的盈利增长

12 • Canopy Growth的澳大利亚医用大麻业务已连续12个季度实现收入增长。• 经过验证的加拿大菌株Kush Mintz、Tiger Cake和OG Delux的持续出货以及向医生引入这些菌株的努力推动了澳大利亚和德国医用大麻市场在 FY2024 第三季度增长。国际医学：对经过验证的花卉菌株的强劲需求有望推动增长

13 STORZ & BICKEL®：对新款VENTY便携式蒸发器的强劲需求推动了强劲的连续收入增长 • 对新款Venty蒸发器的需求超出了预期，为帮助满足需求，增加了第二次生产转移。• 在2023年12月的关键假日销售窗口中，Venty蒸发器是Storz & Bickel® 最畅销的设备，销量大约是第二畅销设备的两倍。• Venty 蒸发器已获得以下机构的积极评价领先的电子烟和蒸发器相关出版物和影响者。1 • 黑色星期五的销售是Storz & Bickel® 20多年历史中最成功的一次，设备销量比去年黑色星期五活动期间售出的设备数量增长了55％。1 i) https://vapeguy.com/reviews/venty-评论/; ii) https://www.gearpatrol.com/home/a45999382/storz-和-bickel-venty-评论/; iii) https://www.vaporizerwizard.com/reviews/vaporizers/portable/venty/; iv)--vaporizer-评论 https://www.planetofthevapes.com/blogs/blog/venty

14 Canopy USA 1：美国四氢大麻酚平台展示了轻资产增长能力 1.Canopy USA持有先前由Canopy持有的美国四氢大麻酚投资，预计这将使Canopy USA能够行使收购Acreage、Wana和Jetty的权利，并将其对TerrAscend的有条件所有权转换为TerrAscend的普通股。但是，在进行此类行使或转换之前，除其他外，Canopy必须在定于2024年4月12日举行的特别股东大会上获得必要的股东批准才能创建可交换股份。Canopy持有Canopy USA的无表决权和非参与权股份（“无表决权股份”），在Canopy将无表决权股份转换为Canopy USA的普通股之前，Canopy在Canopy USA、Acreage、Wana、Jetty或TerrAscend中将没有经济或投票权益，这些实体将继续独立于Canopy运营。请参阅本演示文稿的免责声明和警告声明部分中描述的风险因素。2.在Canopy USA选择行使收购Wana的权利之前，Canopy USA将不会在Wana拥有直接或间接的经济或投票权益，Canopy USA不会直接或间接控制Wana，Canopy USA一方面，Wana将继续相互独立运营。3.在Canopy USA选择行使收购Jetty的权利之前，Canopy USA在Jetty中将没有直接或间接的经济 omi c或投票权益，Canopy USA不会直接或间接控制Jetty，一方面，Canopy USA和d J Getty将继续相互独立运营。4.在Canopy行使收购Acreage和Canopy USA的E类次级有表决权股份的权利之前，公司和Canopy USA都不会在Acreage拥有任何直接或间接的经济或表决权益，公司和Canopy USA都不会直接或间接控制Acreage，以及公司、Canopy USA和Acreage各公司将继续相互独立运作。5.Canopy USA目前持有TerrAscend的某些可交换股份、期权和认股权证，并持有有条件的所有权，假设截至2023年6月30日，TerrAscend的可交换股份（不包括认股权证的行使）为17.47％ 6。基于 BDSA 2023 年 12 月所有产品类别的美元销售数据。TERRASCEND 5-MSO 在 Apothecarium 和 Gage 零售旗帜下运营。品牌包括多个类别的自有和授权品牌 Canopy 拥有约 17% 的少数股权 5 在宾夕法尼亚州、新泽西州、密歇根州和加利福尼亚州的垂直整合，马里兰州 ACREAGE 4-MSO 从种植到零售的垂直整合在 Botanist 零售旗下运营的品牌包括 Superflux、The Botanist 和 Prime Wellness Active 在宾夕法尼亚州、新泽西州、俄亥俄州和 Prime Wellness Active 以及 IL Jetty 3-提取真实的电子烟体验和屡获殊荣的技术 #1 全国无溶剂电子烟品牌 6 附加产品包括在加利福尼亚州、科罗拉多州和纽约州提供的 Pre-Rolls、浓缩液和可食用 WANA 2-gummies 一个创新的北美大麻零食品牌多样化的零食产品组合，包括快速行动和针对特定需求——各州活跃在 16 个州、波多黎各和加拿大

15 FY2024 业务展望短期重点和优先事项：• 退出 FY2024 的所有业务部门的调整后息税折旧摊销前利润为1 • 推动所有业务的收入增长：• 加拿大大麻：继续在优先细分市场建立业绩势头，抓住增长机会 • Storz & Bickel：满足消费者对新型 Venty 便携式蒸发器的强劲需求，提高 Venty 的生产效率，扩大所有设备的美国分销 • 世界其他大麻：资本化论澳大利亚、波兰和捷克的增长机会共和国；增强德国的产品和商业能力 • 改善现金流，继续减少债务并加强资产负债表。长期展望 • 随着行业的成熟，加拿大大麻的整合和稳定 • 美国联邦政府允许开放世界上最大的大麻市场，Canopy USA平台有望资本化 • 在欧洲（总部设在德国）和大洋洲（总部设在澳大利亚）建立国际增长平台，以利用进一步的医疗和成人——利用合法化 • Storz & Bickel的全球影响力，利用新的合法化市场作为与大麻业务的战略邻接 • 通过在加拿大双重上市进入资本市场以及美国长期展望1调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则的衡量标准。请参阅本演示文稿中 “免责声明和警示声明” 部分中的非 GAAP 衡量标准部分。

16 财年第三季度财务业绩

17 第二季度 FY2024 主要财务亮点（以百万加元计）第三季度 FY2024 第三季度 FY2023（如重述）与第三季度 FY2023 净收入 78.5 美元 84.9 美元（7%）毛利率 36% 6% 3,000 个基点调整后息税折旧摊销前利润 1 美元（9.0）美元（49.7）82% 自由现金流 1 美元（33.9）美元（79）57% 现金/有价证券。186.1 美元 789.3 美元（76%））Canopy在第三季度实现了7900万美元的合并净收入，与去年第三季度相比增长了8％，其中不包括剥离加拿大全国零售业务。收入的主要驱动因素是：加拿大大麻收入（不包括剥离加拿大全国零售业务的影响）与去年同期相比增长了10％，也比第二季度连续增长。世界其他地区的大麻销售额在第三季度同比增长了81％。Storz & Bickel的收入与上个季度相比增长了50％以上，这得益于Venty的推出，传统上强劲的季节性销售，包括该品牌20年历史上最成功的黑色星期五销售活动。第三季度的合并毛利率为36％，与去年的6％相比有了显著改善。改善的最大推动力是加拿大实施的业务转型计划，这些计划显著降低了加拿大的运营成本。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润亏损900万美元，与去年同期相比增长了83％，比第24财年第二季度调整后的1200万美元息税折旧摊销前利润亏损增长了25％。自由现金流流流出3400万美元，与去年第三季度相比增加了4,400万美元，比上个季度增长了近50％。1 调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流是非公认会计准则的衡量标准。请参阅本演示文稿免责声明和警告声明部分中的非 GAAP 衡量标准部分。

18 按渠道划分的收入表现（以百万加元计，未经审计）FY2024 第三季度 FY2023（如重述）与第三季度 FY2023 加拿大休闲大麻净收入业务——对企业 1 23.4 21.5 9% 业务——面向消费者 $——11.0 美元（100%）23.4 美元 32.5 美元（28%）加拿大医用大麻净收入 2 美元 15.6 美元 14.1 美元 11% 39.0 美元 46.6 美元（16%）世界其他地区 cannabis 3 10.5 美元 5.8 81% Storz & Bickel 18.5 美元 20.2 美元 (8%) 这行得通 8.2 美元 8.3 美元 (1%) 其他 2.3 美元 3.9 美元 (41%) 净收入 78.5 美元 84.8 美元 (7%) 1 反映了 900 万美元的消费税和其他收入调整，代表我们确定的截至2023年12月31日的三个月（截至2022年12月31日的三个月-1,080万美元的消费税和其他200万美元的收入调整）净额为110万美元的回报和定价调整净额为110万美元。2反映了截至2023年12月31日的三个月（截至2022年12月31日的三个月-140万美元）的180万美元消费税。3反映了30万美元的其他收入调整截至2023年12月31日的三个月（截至22年12月31日的三个月-370万美元）。

19 个毛利率表现驱动因素 FY2024 第三季度合并毛利率表现 (+) 加拿大大麻板块的改善，主要归因于：• (i) 我们的成本节约计划和业务战略变革的实际收益；• (ii) 过剩库存的减记同比减少；• (iii) 机会性地利用较低成本投入 (+) 重组费用同比下降，(+) 改善我们的世界其他地区的大麻，主要是由于第三大麻的过剩和过期库存费用降低2024财年季度。（+）Storz & Bickel板块的改善，主要是由于投入成本的降低以及产品组合向新推出的产品的积极转变合并毛利率 6% 36% -20% 0% 10% 20% 30% 50% 23财年第三季度24财年第三季度加拿大大麻毛利率（11%）28% -20% 0% 10% 20% 40% 50% 23财年第三季度40％ 23财年第三季度24财年第三季度其余部分世界大麻毛利率 40% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2023财年第三季度第三季度23财年第三季度 Storz & Bickel 毛利率 45% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 23财年第三季度23财年第三季度毛利率 45% -20% 0% 20% 30% 40% 50%按报告细分市场划分的24财年第三季度毛利率同比变化 51%（37%）

20 自由现金流和无债务现金流 1（百万加元）(79) (34) (90) (80) (70) (60) (50) (40) (30) (20) (10)-23财年第三季度 Q3FY23 24财年第三季度 24财年第三季度 1,354 1,206 1,206 1,307 1,045 681 612-200 600 800 1,200 1,400 1,600 2,200 1,600 2,200 1,600 2,200 1,600 2,600 2,200 1,600 2,600 2,200 1,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 23 财年第四季度 24 财年第 1 季度 24 财年第 2 季度 24 财年第三季度总债务余额（百万加元）FY2024 第三季度来自持续经营业务的自由现金流为（3,400 万加元），同比下降57％。FY2024 第三季度债务总额减少至6.12亿美元；自 FY2023 问世以来，债务减免总额约为10亿美元。1 自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准。请参阅本演示文稿免责声明和警告声明部分中的非 GAAP 衡量标准部分。

21 附录

2.2 调整后毛利率 1（非公认会计准则）对账

23 调整后息税折旧摊销前利润 1（非公认会计准则）对账

24 自由现金流 1（非 GAAP）对账

25 谢谢