SCHW-20221231
错误2022财年嘉信理财公司0000316709Http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsP3YP3YHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LaborAndRelatedExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LaborAndRelatedExpense1.002.502.501.001.00P1YP1Y00003167092022-01-012022-12-310000316709美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310000316709美国-公认会计准则：系列DPrefredStockMember2022-01-012022-12-310000316709Schw：SeriesJPferredStockMember2022-01-012022-12-3100003167092022-06-30ISO 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格：10-K
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：1-9700
嘉信理财公司董事长查尔斯·施瓦布
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
94-3025021
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主身分证号码)
嘉信理财3000号, 韦斯特莱克, TX  76262
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(817) 859-5000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股--每股面值0.01美元舒尔纽约证券交易所
存托股份，每股相当于5.95%非累积优先股股份的1/40所有权权益，D系列SCW PRD纽约证券交易所
存托股份，每股相当于4.450%非累积优先股的1/40所有权权益，J系列SCW PRJ纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是*☒：不是☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是的，☐是这样的。不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒：不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是*☒：不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒*加速文件管理器☐
非加速过滤器 小型上市公司 ☐         
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12（b）条登记的，则以复选标记标明登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误的更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒

截至2022年6月30日，注册人非关联公司持有的有表决权股票的总市值为美元107.7亿就本信息而言，登记人的董事和执行官拥有的普通股的流通股被视为附属公司持有的有表决权的股票。

截至2023年1月31日 1,791,448,377每股面值0.01美元的普通股， 50,893,695每股面值0.01美元的无投票权普通股已发行。
以引用方式并入的文件
本表格10—K的第三部分纳入了注册人的最终委托书中包含的某些信息，其股东年会将于2023年5月18日举行，通过参考该文件。


嘉信理财公司

表格10-K的年报
截至2022年12月31日的财政年度

目录
第一部分
第1项。
业务
1
一般公司概述
1
经营战略与竞争环境
1
企业和资产收购
2
产品和服务
3
净收入来源
6
监管
7
人力资本
11
可用信息
12
第1A项。
风险因素
12
项目1B。
未解决的员工意见
21
第二项。
属性
22
第三项。
法律诉讼
22
第四项。
煤矿安全信息披露
22
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买
股权证券
23
第六项。
已保留
24
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
前瞻性陈述
25
术语表
27
概述
30
当前的监管环境和其他发展
34
经营成果
35
风险管理
46
资本管理
56
国外曝险
59
金融工具的公允价值
60
关键会计估计
60
非公认会计准则财务指标
61
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
62
第八项。
财务报表和补充数据
63
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
127
第9A项。
控制和程序
127
项目9B。
其他信息
127
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
127
第三部分
  
第10项。
董事、高管和公司治理
127
第11项。
高管薪酬
129
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
129
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
129
第14项。
首席会计师费用及服务
129
第IV部
 
第15项。
展示、财务报表明细表
130
展品索引
131
第16项。
表格10-K摘要
135
签名
136
补充信息
F-1


嘉信理财公司

第一部分

第一项：商业银行业务

一般公司概述

嘉信理财公司（CSC）是一家储蓄和贷款控股公司。CSC通过其子公司（统称为Schwab或本公司）从事财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和财务顾问服务。截至2022年12月31日，Schwab拥有7.05万亿美元的客户资产，3380万活跃经纪账户，240万企业退休计划参与者和170万银行账户。

证金公司的主要业务子公司包括：

•嘉信理财成立于1971年，是一家证券经纪交易商；
•TD ameritrade，Inc.，一家介绍性证券经纪交易商；
•TD ameritrade Clearing，Inc.(TDAC)，为TD ameritrade，Inc.提供交易执行和清算服务的证券经纪交易商；
•嘉信理财，SSB(CSB)，我们的主要银行实体；以及
•嘉信理财自营共同基金(嘉信理财)的投资顾问嘉信理财(CSIM)®)和嘉信理财的交易所交易基金(嘉信理财ETF™).

除非另有说明，否则“嘉信理财”、“本公司”或“本公司”均指CSC及其合并子公司。

施瓦布通过投资者服务和顾问服务两个部门向个人和机构客户提供金融服务。投资者服务部门向个人投资者提供零售经纪、投资咨询、银行和信托服务，向企业及其员工提供退休计划服务以及其他企业经纪服务。顾问服务部门为独立注册投资顾问(RIA)、独立退休顾问和记录保管人提供托管、交易、银行和信托以及支持服务，以及退休业务服务。这些服务将在下面的部分讨论中进一步描述。

自2021年1月1日起，CSC将其公司总部的名称从加利福尼亚州的旧金山改为德克萨斯州的西湖。公司在全国范围内设有分支机构和运营中心网络，并在多个国际地点设有分支机构，而我们位于西湖的位置为公司提供了一个位于中心位置的枢纽。

经营战略与竞争环境

施瓦布建立在这样一个信念之上，即所有美国人都应该获得更好的投资体验。尽管这几年发生了很大的变化，但我们的目标仍然明确--以热情和诚信捍卫每一位客户的目标。在这一目标和我们创造最值得信赖的投资服务领导者的愿景的指导下，管理层采取了一种被描述为“通过客户的眼睛”的战略。

这一战略强调将客户的观点、需求和愿望放在首位。由于投资在构建金融安全方面发挥着基础性作用，我们努力为我们的客户-个人投资者以及为他们服务的个人和机构-提供更好的投资体验，代表他们打破长期的行业惯例，提供卓越的服务。我们还致力于提供广泛的产品和解决方案，以满足客户的需求，重点是透明度、价值和信任。此外，管理层致力于将施瓦布的规模和资源与持续的费用纪律结合起来，以保持较低的成本，并确保产品和解决方案是负担得起的，以及对客户需求的响应。综上所述，这些都是我们为投资者服务的“不取舍”方法的关键要素。我们相信，随着时间的推移，遵循这一战略是最大化我们的市场估值和股东回报的最佳方式。

管理层估计，美国(U.S.)的可投资财富(包括固定出资、零售财富管理和经纪、注册投资顾问渠道以及银行存款)目前超过600万亿美元，这意味着公司7.05万亿美元的客户资产留下了可观的增长机会。我们的战略基于这样一个原则，即发展可信关系将转化为来自新客户和现有客户的更多资产，最终推动更多收入，以及费用纪律和周到的资本管理，将产生收益增长并建立长期股东价值。



- 1 -

嘉信理财公司

在投资者服务方面，我们在为个人投资者提供服务方面的竞争遍及经纪、财富管理和资产管理公司，以及银行、信托公司、金融技术公司和退休服务提供商。在顾问服务领域，我们与机构托管人、有线电视公司、地区性和独立经纪自营商、银行和信托公司竞争。

在这两个细分市场中，我们的主要竞争优势是：

•业务规模和规模-作为美国最大的投资服务公司之一，我们能够在庞大的客户群中分摊运营成本和摊销新投资，并利用资源发展能力以满足客户需求。
•运营效率-再加上规模、我们的运营效率以及不同企业之间的基础设施共享，我们创造了成本优势，使我们能够为产品和服务定价具有竞争力，同时通过多种渠道为各种规模的客户提供有利可图的服务。
•经营结构-为经纪自营商客户提供银行和资产管理服务，有助于满足更广泛的需求，从而深化关系，增强客户资产的稳定性，并使收入来源多样化。
•品牌和企业声誉-在一个依赖信任的行业中，施瓦布在多个组成部分的声誉和品牌使我们能够吸引客户和员工，同时可信地将新产品推向市场。
•服务文化--提供优质的客户体验可以赢得客户的信任和忠诚度，并增加客户推荐他人的可能性。
•愿意颠覆-管理层愿意挑战现状，包括我们自己的商业实践，以造福客户，促进创新和持续改进，这有助于吸引更多客户和资产。

企业和资产收购

收购TD ameritrade

自2020年10月6日起，本公司完成对TD Ameritrade Holding Corporation（TDA Holding）及其合并子公司（统称为“TD Ameritrade”或“TDA”）的收购。TD Ameritrade提供证券经纪服务，包括交易执行、清算服务和保证金借贷；以及期货和外汇交易执行服务。TD Ameritrade主要通过互联网、全国分支网络以及与RIA的关系为个人散户投资者和RIA提供服务。TD Ameritrade的净收入来源主要包括交易收入、净利息收入、银行存款账户费用以及资产管理和行政费用。

•TDA的交易收入包括某些证券和衍生品交易赚取的佣金，以及订单流收入。
•TDA的净利息收入主要来自保证金借贷、证券借贷以及独立经营现金和投资。负债主要包括应付经纪客户款项及短期借贷。
•银行存款账户费用主要通过与道明银行美国全国协会和道明银行全国协会（统称道明存管机构）签订的保险存款账户协议赚取。
•TDA的资产管理和行政费用包括投资于货币市场基金、其他共同基金和某些投资计划的客户资产所赚取的收入。资产管理和管理费还包括由独立RIA利用TDA的交易和投资平台管理的客户资产的转介费和基于资产的计划费。

集成概述

收购TD Ameritrade支持公司不断努力提升客户体验，为个人投资者和RIA提供更深入的资源，包括更强大的交易能力，并继续提高我们的运营效率。收购完成时，TDA拥有约1.6万亿美元的客户资产和约1450万个经纪账户。我们将继续结合Schwab和TD Ameritrade各自的优势，并投资于增强客户体验能力，以进一步推动我们的财务成功，造福客户、员工和股东。

根据我们目前的整合计划，该公司预计将在2023年完成从TD Ameritrade到Schwab的大部分客户过渡，并在2024年上半年完成一个小客户群的过渡。客户账户的第一次过渡已于2023年2月完成。该公司在减少两家公司重叠或冗余角色的努力方面取得了重大进展，并基本上完成了CS & Co和TD Ameritrade的合理化，



- 2 -

嘉信理财公司

Inc.分支机构的位置。预计在剩余的一体化进程中，将继续开展诸如为客户过渡做准备和有选择地减少角色等一体化活动。CS & Co以及TD Ameritrade，Inc.和TDAC将继续作为独立的经纪交易商运作，为各自的客户服务，同时整合工作仍在继续。

公司通常采用Schwab平台和系统，尽管我们正在利用TD Ameritrade平台中的某些物质优势，例如保留TD Ameritrade的thinkorswim®和智囊团®交易平台、教育和工具融入我们为零售和RIA客户提供的产品中。我们还保留TD Ameritrade Institutional的可定制投资组合再平衡解决方案iRebal®作为我们为独立顾问客户提供的服务的一部分。

IDA协议

在执行经修订的协议及合并计划(日期为2019年11月24日)(合并协议)的同时，证金公司与TD存托机构订立经修订及重述的保险存款户口协议(IDA协议)。根据2020年10月6日生效的IDA协议，合格经纪客户账户中持有的现金将被扫出资产负债表，存入TD托管机构的账户。施瓦布为TD存管机构提供有关存款账户的记录保存和支持服务，施瓦布为这些账户收取月费总额。根据IDA协议，相对于TD ameritrade收购前的协议，TD存托机构持有的客户现金存款的服务费降低了40%，在协议有效期内从25个基点降至15个基点，适用于所有指定的固定和浮动IDA余额。

关于收购TD ameritrade的更多信息，见“第二部分--项目8--财务报表和补充数据--合并财务报表附注”(项目8)--附注3。另见“第二部分--项目7--管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(项目7)--资本管理”和项目8--附注15，以了解有关国际开发协会协定的更多信息。

收购USAA投资管理公司的资产和其他收购

2020年5月26日，公司完成了对USAA投资管理公司(USAA-IMCO)资产的收购。除了资产购买协议，两家公司还签订了一项长期转介协议，使施瓦布成为为USAA成员提供财富管理和投资经纪服务的独家提供商。USAA-IMCO的收购增加了110万个经纪和管理的投资组合账户，在收购日拥有约800亿美元的客户资产，从而扩大了公司的运营规模。这笔交易还为施瓦布提供了进一步扩大我们客户基础的机会，通过长期转介协议为USAA成员提供服务。关于收购USAA-IMCO的更多信息，见第8项--附注3。

2020年，本公司完成了对金融科技公司Motif的技术和知识产权的收购。Motif资产正在帮助我们在现有能力的基础上发展，并帮助我们加快为嘉信理财的散户投资者和RIA客户开发主题和直接指数投资。同样在2020年，本公司完成了对Wasmer，Schroeder&Company，LLC(Wasmer Schroeder)的收购，为我们的固定收益阵容增加了既定的战略和新的单独管理账户产品。

产品和服务

施瓦布通过直观的端到端解决方案提供广泛的产品和服务，包括强大的数字功能，以满足我们客户不同的投资和金融需求。这些产品的示例包括：

•经纪业务-一系列功能齐全的经纪账户，具有股票和固定收益交易、融资融券、期权交易、期货和外汇交易以及包括存单在内的现金管理能力；
•共同基金-通过共同基金市场的第三方共同基金®，包括通过共同基金OneSource的无交易费(NTF)共同基金®服务，其中还包括自营共同基金，以及向经纪自营商提供的共同基金交易和清算服务；
•交易所交易基金(ETF)--广泛的ETF产品，包括自营和第三方ETF；
•咨询解决方案-自营和第三方共同基金和ETF的管理投资组合、单独管理的账户、针对定制投资组合的定制个人建议、专门规划和全职投资组合管理；
•银行支票和储蓄账户、第一留置权住宅房地产抵押贷款(第一抵押)、房屋净值信用额度(HELOC)和质押资产额度(PAL)；以及
•信托-信托托管服务、个人信托报告服务和行政受托人服务。




- 3 -

嘉信理财公司

这些投资产品和服务通过两个业务部门提供--投资者服务和顾问服务。施瓦布的主要收入来源是由这两个可报告部门根据各自的客户资产和活动水平产生的。收入可归因于一个可报告的部门，该部门基于哪个部门对服务客户负有主要责任。可报告分部的会计政策与第(8)项-附注2所述相同。

投资者服务

嘉信理财在近50年前创立了该公司，为个人投资者提供以极具竞争力的成本进入金融市场的机会。随着时间的推移，该公司扩大了产品范围，以响应客户需求，旨在为市场提供引人注目且往往具有颠覆性的解决方案。投资者服务部门包括以下业务部门：散户投资者；工作场所金融服务，包括股票计划服务、退休计划服务和指定经纪服务(以前包括在合规解决方案业务部门，其中一部分在2022年出售给第三方)；共同基金清算服务；以及平台外销售。

通过零售投资者业务部门，我们为个人投资者提供了一系列产品、工具、教育、交易和咨询解决方案。我们通过各种关系模型提供建议和指导。我们通过包括在线、移动、电话和分支机构支持的多渠道服务交付模式，为所有客户提供屡获殊荣的全天候服务，而不考虑资产水平。

我们相信投资的力量和规划在帮助客户实现财务目标方面的重要性。我们报价的核心是我们广泛的关系模式，帮助我们的客户个性化投资之旅，并为他们提供在哪里、何时以及如何与我们做生意的选择。嘉信理财分支机构和区域中心的财务顾问、活跃的交易员财务顾问和财富顾问专注于建立客户关系。我们还扮演着一系列角色，为具有广泛专业需求的客户提供支持，包括财务规划、管理投资、房地产管理、股权薪酬和贷款。此外，我们的团队专注于支持我们所有客户的建议和教育需求，无论嘉信理财的资产水平如何。

我们的咨询解决方案涵盖了广泛的可自由支配和非可自由支配的选择，最低投资额低至5,000美元，使更多的投资者能够获得。我们首屈一指的咨询解决方案嘉信理财™(前身为嘉信理财私人客户™)与专门的财富顾问建立了个人咨询关系，并由一支投资专业团队提供支持，该团队提供个性化服务、与客户合作制定的定制投资策略以及持续的指导和执行。我们还向施瓦布顾问网络中的独立RIA提供推荐®。这些RIA提供个性化的投资组合管理、财务规划和财富管理解决方案。对于寻求将投资决策完全委托给金融专业人士的客户，施瓦布提供了几种选择。我们通过施瓦布管理的投资组合™和温德港投资管理策略，在一个专门投资于共同基金或ETF的多元化账户中为投资者提供专业的投资管理®，或通过ThomasPartners投资管理公司的股票证券和ETF®战略。通过我们在2020年收购Wasmer Schroeder，从2021年开始，我们向零售客户提供了20多种固定收益策略和单独管理的账户产品，包括两项积极影响战略和一项多部门收益战略。积极影响战略利用社会责任投资，或不仅考虑传统的风险和回报衡量标准，而且还考虑环境、社会和公司治理(ESG)因素的一般投资战略。我们还推荐希望利用特定第三方资金管理公司将部分投资资产转至嘉信理财管理账户的投资者。™程序。施瓦布智能投资组合®自2015年开始推出，面向希望通过全自动在线投资咨询服务进行专业资产管理的客户。施瓦布智能投资组合高级®，一种混合咨询服务，为客户提供咨询服务，其中结合了由C提供的无限指导埃里菲德 F财务状况 P兰纳™以及我们的机器人建议技术，使投资者更容易获得财务和投资规划。施瓦布智能收入®是一种低成本的解决方案，旨在提供一种简单、现代的方式，从现有的投资组合中获得收入。

此外，鉴于我们相信财务规划的重要性，我们提供了一套广泛的规划能力，以满足各种规划需求。我们的解决方案包括简单、免费的数字退休计算器、免费的数字施瓦布计划™所有嘉信理财客户均可使用，嘉信理财代表可提供更复杂的计划解决方案，该代表考虑客户的个人和财务目标，制定量身定制的财务计划。

为了满足交易客户的特定需求，施瓦布提供集成的基于网络、移动和软件的交易平台、实时市场数据、期权交易、溢价研究和多渠道访问，以及复杂的账户和交易管理功能、风险管理工具和专门的服务支持。例如，交易更活跃的客户可以



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嘉信理财公司

使用这些渠道可以获得极具竞争力的定价、专家工具和广泛的服务功能，包括经验丰富、知识渊博的交易专家团队和集成的产品。TD ameritrade为客户提供强大的思考或游泳®我们推出了一套专为满足交易客户的特殊需求而设计的交易平台，包括通过多种教育选项、金融新闻节目和市场洞察帮助客户积累知识的内容、允许交易客户分享想法的平台内聊天功能，以及包括期货和外汇在内的全套交易产品。

对于希望投资外国股票的美国客户，嘉信理财提供了一套全球投资功能，包括在线进入某些外国股票市场，并能够用本国货币进行交易。此外，施瓦布为外国投资者和希望交易或投资以美元为基础的证券的非英语美国客户提供服务。

我们还为客户提供一系列自助式教育和支持工具，使客户能够快速高效地访问广泛的信息、研究、工具和管理服务，客户可以根据自己的需求进行访问。教育工具包括在线和面对面的研讨会、现场和点播网络广播、播客、互动课程和关于投资的在线信息。2022年，我们在2020和2021年前所未有的环境中维持了虚拟活动后，重新推出了面对面活动，以与零售和机构客户接触。此外，我们还提供各种在线研究和分析工具，旨在帮助客户实现更好的投资结果。作为客户可用的分析工具的一个例子，施瓦布股权评级®是一种基于模型的量化股票评级系统，为所有客户提供约3,000只股票的评级，为每个股票分配一个单一等级：A、B、C、D或F.Schwab Equity Ratings International®，这是一种国际排名方法，涵盖了大约4,000家外国公司的股票。另一个扩大投资渠道的例子包括嘉信理财股票切片™，这项服务使投资者能够从S指数购买单个股票切片，或一次购买多达30个不同的股票切片®, 通过我们的在线渠道免佣金。

我们还通过我们的股票计划服务业务部门为股权薪酬计划发起人提供股票计划、股票期权、限制性股票、绩效股票、股票增值权的全面服务记录保存，以及全方位的参与者支持服务。向雇主提供高管交易和报告、赠款接受情况跟踪和其他服务的专门服务，以满足管理股权薪酬计划的报告和合规方面的需要。

退休计划服务提供捆绑的401(K)退休计划产品，为退休计划发起人提供广泛的投资选择、受托人或托管服务以及参与者级别的记录保存。退休计划设计功能还提供了提高计划效率和实现雇主目标的功能，如自动登记、转换时自动绘制资金图和自动增加缴费。除了开放的架构投资平台外，我们还提供低成本的指数共同基金和ETF。通过401(K)计划投资退休的个人可以利用多种投资选择、教育和第三方建议的捆绑服务。这种第三方咨询服务通过在线、电话或面对面提供，包括基于他们退休计划中的核心投资基金选择和特定建议储蓄率的建议。服务还包括对Roth 401(K)帐户、利润分享、定义的福利计划、非限定计划和嘉信理财个人选择退休帐户的支持®，这是一种自主式经纪服务，由我们的顾问服务部门内的退休业务服务管理。

最后，共同基金结算服务为银行、经纪公司和信托公司提供开放式共同基金交易、结算和相关交易服务，平台外销售提供公司以外的自营共同基金、ETF和集合信托基金(CTF)，而不是在嘉信理财平台上。鉴于它们利用向个人投资者提供的产品和服务，它们被包括在投资者服务部门。

顾问服务

三十多年前，施瓦布支持一小群创业顾问，他们通过创建独立的公司来挑战这个行业。通过顾问服务部门，嘉信理财已成为为RIA及其客户提供托管、交易、银行和支持服务的最大提供商之一。我们还为独立的退休顾问和记录保管人提供退休业务服务。管理层相信，我们可以主要通过我们的销售、支持、技术和商业咨询服务团队的努力来保持我们的市场地位，这些团队致力于帮助RIA发展、竞争并成功地服务于他们的客户。除了专注于卓越的服务外，我们还利用技术为RIA提供一个高度发展、可扩展的平台，以便轻松高效地管理其客户资产。Advisor Services赞助和主办各种全国性、地区性、地区性和虚拟活动，旨在帮助各种规模和复杂性的RIA确定和实施更好的方法来扩展和高效管理其实践。

在嘉信理财托管客户账户的RIA可以使用专有软件，为他们提供最新的客户账户信息和交易能力。顾问服务网站是RIA与施瓦布在线开展日常业务活动的核心平台，包括查看和管理客户账户信息以及访问新闻和市场



- 5 -

嘉信理财公司

信息。该网站为RIA提供账户服务功能，包括开户、资金转移、资产转移、交易、检查状态以及与我们的服务团队沟通。该网站提供对报表、贸易确认和税务报告的多年存档，以及文档搜索功能。我们还提供与第三方平台的集成，这些平台支持各种顾问需求，包括客户关系管理、投资组合管理系统、交易订单管理和财务规划。例如，我们提供施瓦布顾问投资组合连接®，一个简化的投资组合管理解决方案，可免费提供给顾问管理嘉信理财账户。它通过直观的现代体验提供核心功能和特性，无需下载和协调数据。

顾问服务网站还为独立顾问提供互动工具、教育内容和思想领导力。我们提供各种服务来帮助RIA发展和管理其实践，包括针对对RIA成功至关重要的一系列主题的业务、技术和运营咨询，以及每年一次的RIA基准研究，以帮助公司了解相对于同行的关键业务指标。我们还提供一系列服务，通过强大的前景咨询服务帮助顾问建立自己的独立实践。为了在他们的整个过渡过程中为他们提供支持，我们提供与企业初创和过渡顾问、技术工程师和专门的服务团队的联系。

嘉信理财为RIA提供广泛的教育材料、计划和活动，以扩大他们对行业问题和趋势的了解，并提高他们的个人专业知识和实践管理技能。我们持续进行行业研究，每年举办一系列活动和会议，讨论RIA感兴趣的主题，包括业务战略和最佳实践。嘉信理财赞助并主办年度IMPACT®会议，它为公司、RIA和其他行业参与者提供了一个全国性的论坛，以收集和分享信息和见解，以及每年在全国各地举行的大量较小的活动。

RIA及其客户可以使用我们广泛的产品和服务，包括个人证券、共同基金、ETF、固定收益产品、管理账户、现金产品、银行贷款和信托服务。作为托管人，嘉信理财主要通过净利息收入以及资产管理和行政费用赚取与相关客户资产相关的收入。在这种情况下，我们不向RIA或最终客户收取托管费。

对于TD ameritrade机构平台上的RIA，TD ameritrade的智囊®交易平台提供多种功能，包括实时图表和高效的交易和配置。该公司正在努力将ThinkTube整合到其正在提供的产品中，以及TD ameritrade Institution的可定制投资组合再平衡解决方案iRebal®，作为我们为RIA客户提供的服务的一部分。

顾问服务部门还包括退休业务服务业务部门。退休业务服务为独立退休计划顾问和独立记录管理人提供信托、托管和退休业务服务。退休计划资产由嘉信理财信托银行（信托银行）持有或由独立的独立受托人托管。本公司和独立退休计划提供商共同努力，为计划发起人服务，将管理人的咨询和管理专业知识与我们的投资、技术、信托和托管服务相结合。退休业务服务还提供施瓦布个人选择退休账户®，一家为退休计划提供自我指导的经纪公司。

净收入来源

嘉信理财最大的净收入来源是净利息收入、资产管理和行政管理费、交易收入和银行存款账户手续费。这些收入流得到了我们的银行、经纪-交易商和资产管理运营子公司的支持，每个子公司都带来了特定的能力，使我们能够为客户提供他们所寻求的产品和服务。

净利息收入是产生利息的资产产生的利息与资金来源支付的利息之间的差额。施瓦布的生息资产的主要资金来源是我们资产负债表上的未投资客户现金余额，这是客户与公司整体关系的一部分。施瓦布的生息资产主要由高质量的固定收益证券、保证金贷款和银行贷款组成。

资产管理和管理费用主要来自自营货币市场共同基金、自营和第三方共同基金和ETF，以及收费咨询解决方案。

交易收入包括为客户执行某些个人股票、期权、期货、固定收益证券以及某些第三方共同基金和ETF交易所赚取的佣金；订单流量收入；以及主要从支持客户在固定收益证券交易的行动中赚取的主要交易收入。




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嘉信理财公司

银行存款账户费用主要根据本公司与TD存托机构签订的IDA协议确认。根据该协议，合资格经纪客户账户内的未投资现金将被扫入资产负债表外，存入道明存管机构的账户。嘉信为道明存管机构提供银行存款账户费用的记录保存和支持服务。

监管

作为证券、银行和金融服务行业的参与者，施瓦布受到联邦和州法律的广泛监管，受到政府机构、监管机构和自律组织(SRO)的监管。在我们开展业务的其他国家，我们也受到监管机构的监督。这些规定影响我们的业务运营，并强制资本、客户保护和市场行为要求。

控股公司与银行监管

CSC是一家储蓄和贷款控股公司，由美联储理事会监管、监督和审查。2021年3月16日，CSC选择被视为金融控股公司（FHC）的声明被美联储视为生效。除了未选择被视为金融控股公司的储蓄和贷款控股公司获准进行的活动外，本公司现在还可以从事金融性质或金融活动附带的活动（金融控股公司活动），包括证券承销、买卖和做市、各种保险承销活动，以及在非金融公司进行商业银行投资。

如果一家金融控股公司或其任何存托机构子公司不再符合适用的资格要求，包括要求金融控股公司及其每一家存托机构子公司保持“资本充足”和“管理良好”的地位，美联储有权限制该金融控股公司开展原本被允许的金融控股公司活动的能力。如果美联储发现一家金融控股公司未能满足这些要求，在没有美联储事先批准的情况下，金融控股公司及其子公司不得开始任何新的金融控股公司活动，无论是从头开始还是通过收购。美联储还可以对金融控股公司或其任何子公司的行为或活动施加其认为适当的任何额外限制或条件。如果金融控股公司在美联储作出裁决180天后仍不能满足适用的资格要求，该机构可以要求剥离金融控股公司的所有存款机构子公司，或者，金融控股公司可以选择停止其所有金融控股公司的活动。此外，如果任何由金融控股公司控制的存款机构未能根据1977年《社区再投资法案》(CRA)保持至少一项“令人满意”的评级，金融控股公司及其子公司将被禁止从事额外的金融控股公司活动。由于我们的选举被视为FHC和选举我们的 存款机构子公司 根据《房主贷款法》（HOLA），这些附属公司被视为储蓄协会，但法律禁止这些附属公司向任何附属公司提供贷款或其他信贷，除非该附属公司直接或间接从事《银行控股公司法》（BHC法）第4（c）节允许的活动。

CSC的三个存管机构子公司是CSB，CSC的主要存管机构子公司，Charles Schwab Premier Bank，SSB（CSPB）和Trust Bank。2020年3月20日，CSB和CSPB从总部位于内华达州亨德森的联邦储蓄协会转变为总部位于德克萨斯州西湖的德克萨斯州特许储蓄银行。信托银行是内华达州特许储蓄银行。自2022年9月30日起，信托银行将其主要办事处迁至德克萨斯州的西湖，并成为美联储成员。CSB和CSPB目前由美联储、德克萨斯州储蓄和抵押贷款部（TDSML）、消费者金融保护局（CFPB）和联邦存款保险公司（FDIC）监管、监督和审查。信托银行目前由美联储、内华达州金融机构司、CFPB和FDIC监管、监督和审查。CSC、CSB、CSPB和信托银行也受州和其他联邦法律的监管和各种要求和限制。

这个规管架构旨在保障存户和消费者、存款机构及其控股公司的安全和稳健，以及整个银行体系的稳定。该框架影响中国建筑国际及其附属公司的活动及投资，并赋予监管机构有关其监督、审查及执法活动及政策的广泛酌情权。下面是对重要法规的讨论。

监管资本和流动性框架

银行组织受美联储和其他美国银行监管机构（包括货币监理署（OCC）和FDIC）发布的监管资本规则的约束。除了基于风险的最低资本要求外，银行组织必须持有额外资本，称为缓冲，以避免受到资本分配和向执行官员支付酌情奖金的限制。



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嘉信理财公司

银行业监管机构已经建立了四个基于风险的类别，以确定适用于合并资产总额为1000亿美元或以上的大型美国银行机构的监管资本和流动性要求，这些机构基于其总资产、跨辖区活动、加权短期批发融资、非银行资产和资产负债表外风险敞口。CSC一般须遵守第三类的规定，其综合资产总额为2，500亿至7，000亿美元，而跨司法管辖区的活动少于750亿美元。如果我们最近四个日历季度的平均综合资产总额为7，000亿美元或以上，或我们最近四个日历季度的平均跨司法管辖区活动为750亿美元或以上，我们将转入第二类。截至2022年12月31日，CSC的合并资产总额约为5520亿美元，跨司法管辖区活动约为290亿美元。

第三类银行机构的资本要求包括普遍适用的风险资本和一级杠杆率要求（“标准化办法”框架）、最低3. 0%的补充杠杆率、逆周期资本缓冲（目前为0%）和压力资本缓冲。诚如下文所述，自二零二二年起，CSC作为一家大型储蓄及贷款控股公司，须遵守压力资本缓冲规定，该规定适用于基于风险的资本比率（CET1、一级资本及总资本）。根据经修订的资本要求，第三类组织不受"先进方法"监管资本框架的约束，并允许选择不将累计其他全面收入纳入其监管资本计算。CSC作出此选择，并自二零二零年第一季度起，将AOCI从其监管资本中剔除。第二类组织不得选择不将AOCI纳入其监管资本计算中，并对计算基于风险的资本比率和风险加权资产有额外要求。

根据机构间监管资本和流动性规则的修订，平均加权短期批发融资少于750亿美元的第三类银行机构及其合并资产总额为100亿美元或以上的存托机构附属公司，须遵守降低流动性覆盖率（LCR）规则，要求它们持有的高质量流动资产（HQLA）的金额至少等于85%。在预期的30天严重流动性压力期间，按每个营业日计算，预计净现金流出量。如果一家机构最近四个季度的平均加权短期批发资金为750亿美元或以上，则该机构将被要求遵守完整的LCR规则，持有相当于其预计30天净现金流出量的100%的HQLA，并将接受每日（而不是每月）流动性报告。截至2021年3月31日止的季度，我们超过了750亿美元的门槛，并于2021年7月1日接受每日流动性报告，并于2021年10月1日接受完整的LCR规则。

2020年10月，美联储、OCC和FDIC联合采纳最终净稳定资金比率（NSFR）规则，要求大型银行和储蓄和贷款控股公司在一年内根据控股公司资产、承诺和衍生品风险的流动性特点，维持最低水平的稳定资金，以加强其抵御能力。这一要求表示为银行实体的可用稳定资金（ASF）与其所需稳定资金（RSF）之比。平均加权短期批发融资少于750亿美元的第三类银行机构及其合并资产总额为100亿美元或以上的存托机构子公司，必须在日常持续的基础上维持至少等于其RSF的85%的ASF。最终的NSFR规则于2021年7月1日生效，受该规则约束的银行实体将被要求从2023年第一季度和第二季度开始每半年公开披露其季度NSFR。由于我们的平均加权短期批发融资超过， 750亿美元的门槛，我们于2021年7月1日开始须向美联储每日报告NSFR，并于2021年10月1日开始须遵守全部（100%）NSFR。

某些银行机构的交易资产和交易负债超过一定的门槛或超过总资产的一定百分比，受市场风险规则的约束，必须调整其基于风险的资本比率，以反映其交易活动的市场风险，进行计算以衡量市场风险，包括回溯测试，并定期进行定量和定性的公开披露。 CSC最近受到了规则的约束， 和相关的市场风险规则要求披露. CSC于截至2022年12月31日止期间开始纳入市场风险资本。虽然CSC现在需要调整其与最低限额头寸相关的风险加权资产，但这些调整预计不会对我们的风险资本比率产生重大影响，也不会对CSC的当前活动产生影响。

资本压力测试

在其最终增强的审慎标准规则中，美联储修订了适用于储蓄和贷款控股公司和州成员银行的资本压力测试制度。根据美联储资本压力测试规则，第三类银行组织和合并资产总额超过2500亿美元的州成员银行的储蓄和贷款控股公司必须在偶数年披露公司运行的压力测试结果。2022年，CSC和CSB



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嘉信理财公司

进行了公司运行的压力测试，向美联储报告了压力测试的结果，并公布了压力测试结果的摘要。

美联储还规定第三类储蓄和贷款控股公司必须接受年度监管压力测试要求，根据该要求，美联储自行进行压力测试分析，以评估控股公司在九个季度规划期内吸收特定经济和金融条件下损失的能力，使用该机构认为合适的分析技术。该监督压力测试要求从2022年压力测试周期开始对CSC生效。

2021年1月，美联储采纳了一项新规则，规定合并资产总额为1，000亿美元或以上的储蓄和贷款控股公司（包括CSC）须接受年度全面资本分析和审查（CCAR）程序，该程序要求向美联储提交年度资本计划。该规则还规定了压力资本缓冲要求，要求为风险加权资产的2.5%，取代CSC的2.5%资本保护缓冲。资本计划要求于二零二二年CCAR周期对CSC生效，而CSC的初始压力资本缓冲要求乃基于其二零二二年CCAR压力测试结果，如下所述。

美联储2022年全面资本分析与审查结果

2022年6月，公司收到美联储2022年全面资本分析与审查结果。这些结果包括美联储对CSC在监管严重不利情况下的最低资本比率的估计，从2021年12月31日开始至2024年3月31日结束的九个季度。根据这些结果，CSC计算的压力资本缓冲低于2.5%的最低值，导致压力资本缓冲在2.5%的下限。此2. 5%压力资本缓冲已于二零二二年十月一日生效。有关我们资本要求的更多信息，请参见第1项—附注23。

附加增强型审慎标准

除了上文讨论的对资本压力测试制度的修订外，美联储的强化审慎标准规则还将某些额外强化审慎标准的适用范围扩大到大型储蓄和贷款控股公司，具体要求是根据机构间监管资本和流动性规则中使用的相同四类框架进行调整的。根据《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（Dodd—Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）第165条，这些额外的强化审慎标准已适用于美国大型银行控股公司，包括：风险管理和风险委员会要求；流动性风险管理、压力测试和缓冲要求；以及单一交易对手信贷限额。自二零二一年一月一日起，CSC须遵守新的风险管理及风险委员会规定，以及新的流动性风险管理、压力测试及缓冲规定。单一交易对手信贷限额于二零二二年一月一日对CSC生效。

力量的源泉

《多德-弗兰克法案》将美联储长期以来的立场写入了法典，即存款机构控股公司必须成为其附属存款机构的财务实力来源，也就是所谓的“力量之源原则”。实际上，在子公司陷入财务困境的情况下，控股公司可能被迫承诺投入资源来支持子公司的存款机构。

保险存管机构解决方案

联邦存款保险公司要求总合并资产为500亿美元或以上的受保人存款机构向联邦存款保险公司提交定期计划，规定在破产情况下，联邦存款保险公司根据《联邦存款保险法》的接管和清算条款进行解决（解决计划或所谓的“生前遗嘱”）。根据这项规定，CSB须向联邦存款保险公司提交一份定期解决方案，说明在发生接管案时，如何以有序和及时的方式解决银行问题，以便联邦存款保险公司能够：确保银行的存户在一个工作日内获得存款；在处置银行资产时，最大限度地提高净现值；最大限度地减少银行债权人的损失。2019年4月，FDIC暂停提交解决方案计划。2021年1月，FDIC宣布将恢复要求总合并资产为1，000亿美元或以上的投保存管机构提交解决方案，2021年6月，FDIC宣布针对这些投保存管机构的修订解决方案方法，将提交频率延长至三年周期，简化内容要求，并更加重视与企业的接触。CSB于2022年11月提交了解决方案。




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嘉信理财公司

作为一家储蓄和贷款控股公司，证金公司不受任何单独的控股公司决议计划的要求。

存款保险评估

FDIC的存款保险基金(DIF)为某些存款提供保险，每个账户所有权类型的储户一般最高可达25万美元，资金来自对受保存款机构的季度评估。FDIC使用基于风险的存款溢价评估系统，对于总合并资产至少为100亿美元的有保险的大型存款机构，该系统使用基于一系列因素的记分卡方法，包括该机构的监管评级、资产质量和经纪存款。存款保险评估基数的计算方法为平均综合总资产减去平均有形权益。

FDIC评估率上升

2022年10月，FDIC采纳最终规则，将初始基本存款保险评估利率提高两个基点，自2023年第一季度评估期开始。FDIC表示，这一变化旨在将FDIC的DIF准备金率提高至FDIC既定DIF恢复计划内的最低门槛，并将一直有效，直到DIF准备金率达到FDIC 2%的长期目标。初始基本存款保险评估率提高两个基点，可能会导致监管费用和评估的增加（取决于平均资产水平），以及根据国际开发协会余额计算的银行存款账户费用收入相应减少。

经纪存款

二零二零年十二月，联邦存款保险公司采纳了其经纪存款规则的修订，以建立一个新的框架，以确定通过第三方与存款机构之间的安排进行的存款是否构成经纪存款，并更具体地澄清在何种情况下，通过经纪业务清理安排（如CS & Co和TDAC）将存款存入存款机构的经纪交易商有资格获得““主要目的例外”从存款经纪人的定义。根据新的框架，FDIC建立了一个新的“25%”业务关系指定例外，其中经纪商或其他第三方可以通过向FDIC提交通知，表明其管理的特定业务线的客户资产少于25%被放置在存款机构。FDIC的经纪存款规则修正案于2021年4月1日生效。在新的框架下，我们的经纪—交易商子公司向CSB和Schwab的其他存管机构子公司席卷的资金继续符合主要目的例外。

《社区再投资法案》

CRA要求Schwab的每个存款机构子公司的主要联邦银行监管机构评估子公司在满足银行服务的社区（包括低收入和中等收入社区和个人）信贷需求方面的记录。各机构被指定为四个等级之一（"突出"、"满意"、"需要改进"或"严重不遵守"）。机构未能获得最少"满意"评级，可能会妨碍该机构或其控股公司进行某些活动，包括收购或开设分行。

消费者金融保护

CFPB对与金融产品相关的一系列联邦消费者保护法拥有广泛的规则制定、监督和执行权。CFPB对合并总资产在100亿美元或以上的存款机构拥有审查权和主要执行权。

沃尔克规则

CSC及其附属公司须遵守沃尔克规则，该规则一般禁止进行自营交易，或收购或保留对冲基金及私募股权基金的所有权权益、赞助或与对冲基金及私募股权基金有某些关系，但须受某些豁免的规限，每种情况下适用的条款均在沃尔克规则及实施条例中界定。

经纪交易商、期货交易商(FCM)、外汇交易商会员(FDM)和投资顾问监管

我们的主要经纪交易商子公司CS & Co，TD Ameritrade，Inc.，TDAC和TDAC分别在美国证券交易委员会（SEC或SEC）、50个州、哥伦比亚特区、美国维珍银行注册为经纪交易商。



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嘉信理财公司

群岛和波多黎各联邦。CS & Co、CSIM和我们的某些其他子公司在SEC注册为投资顾问。Charles Schwab Futures and Forex LLC（CSFF，原名TD Ameritrade Futures & Forex，LLC）在商品期货交易委员会（CFTC）注册为FCM和FDM。

对经纪商—交易商的大部分监管已委托给SRO。我们的主要经纪—交易商均为金融业监管局的成员。（FINRA）和市政证券规则制定委员会（MSRB）。此外，CS & Co是纳斯达克股票市场、Cboe EDGX和MEMX的成员，TDAC是NYSE Arca、纳斯达克股票市场、Cboe EDGX和MEMX的成员。除SEC外，我们主要经纪交易商的主要监管机构是FINRA，对于市政证券，则是MSRB。全国期货协会（NFA）是CSFF期货、商品和外汇交易活动的主要监管机构。

监管这些实体的主要目的是保护客户和证券市场。该等规例涵盖证券业务的所有方面，其中包括销售及交易常规、研究报告的出版、保证金借贷、客户资金及证券的使用及保管、资本充足性、记录及报告、费用安排、向客户披露、受托责任，以及董事、高级职员及雇员的操守。

我们的主要经纪-交易商实体必须遵守1934年证券交易法下的规则15c3-1(统一净资本规则)和相关的SRO要求。CFTC和NFA还规定了净资本要求。统一净资本规则规定了最低资本要求，旨在确保经纪自营商的总体财务稳健和流动性。证金公司本身不是注册经纪交易商，不受统一净资本规则的约束。

统一净资本规则禁止经纪自营商支付现金股息、发放无担保垫款或贷款或偿还次级贷款，如果此类支付会导致净资本金额低于总借方余额的5%或低于其最低美元要求的120%。

除净资本要求外，CS&Co作为自营结算经纪-交易商，以及作为清算经纪-交易商，TDAC须遵守存托凭证信托结算公司和期权结算公司等结算机构的现金按金和抵押品要求，这些要求可能会根据客户交易活动和市场波动性的性质和规模而不时大幅波动。

由于我们在美国以外的国家开展业务，我们亦须遵守若干外国当局颁布的规则及规例，包括英国的金融行为监管局（FCA）、香港的证券及期货事务监察委员会（证监会）及新加坡的新加坡金融管理局（MAS）。

金融服务监管

1970年《银行保密法》和2001年《美国爱国者法》

从事金融服务活动的CSC及其子公司须遵守经2001年美国爱国者法案修订的1970年《银行保密法》(BSA)，该法案要求金融机构制定和实施合理设计的计划，以实现对这些规定的遵守。BSA和美国爱国者法案包括各种监测、记录保存和报告要求(如货币交易报告和可疑活动报告)，以及旨在发现、报告和/或防止洗钱和资助恐怖主义的身份核实和客户尽职调查要求。此外，CSC和该公司的多家子公司受到美国外国资产管制办公室实施的制裁计划的约束。

人力资本

我们相信，聘用与我们公司宗旨相同的员工，即帮助客户实现财务目标，是执行我们"通过客户的眼睛"战略的一个基本要素，我们寻求吸引、留住和激励嘉信理财成功服务客户和发展业务所需的人才。截至2022年12月31日，Schwab拥有全职、兼职和临时员工，以及合同雇员，相当于约35，300名全职员工。

嘉信理财提供了一个薪酬方案，奖励员工和公司的表现。除基本工资外，该方案还包括一系列薪酬组成部分，包括基于绩效的奖励工资、股权奖励、表彰奖励以及一系列健康福利。我们还提供旨在帮助员工实现财务目标的福利和资源，包括401（k）计划、员工股票购买计划、财务规划



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嘉信理财公司

咨询，残疾和人寿保险选择。此外，Schwab还提供帮助员工职业发展的计划，包括指导、发展和领导力计划，以及合格的商业相关教育和培训的报销。我们还鼓励并授权员工在我们生活和工作的社区做志愿者，为每位员工提供带薪假期，在其社区做志愿者。

随着COVID—19限制现已放宽，Schwab完成其重返办公室计划，其中包括各种办公室和远程工作选择。公司灵活的工作安排旨在平衡员工对工作场所灵活性的重视与面对面互动的好处，以培训和相互学习，建立人际关系，并在服务客户的过程中维护嘉信文化。

我们知道，通过工作场所的多样性，我们获得了更广泛的视角和经验，这支持了我们的战略，并帮助我们更好地为客户服务。我们专注于通过维持强大的雇主品牌以及扩大我们与潜在员工见面的地点和方式来吸引多元化的人才。我们通过有针对性的校园招聘，奖学金计划和与专业组织的合作伙伴关系，从代表性不足的社区招聘。对于Schwab员工，我们支持多个员工资源组（ERG），这些组是以员工为导向的，提供支持、领导力发展机会，以及与我们多样化市场的联系。我们的ERG由分享个人特点或生活经验的员工组成，并致力于增强施瓦布的多样性和包容性。此外，我们的领导者明确负责创造一个环境，让所有人都能发挥最大的工作，并促进高绩效团队的发展，这些团队认识到不同的观点、技能和背景的价值。我们定期通过调查要求员工提供反馈。

可用信息

施瓦布向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。公众可以通过互联网在美国证券交易委员会的网站上查阅美国证券交易委员会的备案文件Https://www.sec.gov.

在我们的网站上，Https://www.aboutschwab.com我们将以下文件以电子方式提交或提供给SEC后发布：Form 10—K年度报告，Form 10—Q季度报告，Form 8—K当前报告，以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）节提交或提供的这些报告的任何修订。此外，该网站还包括多德—弗兰克法案压力测试结果，我们基于巴塞尔协议III的监管资本披露，以及我们的季度平均LCR。

所有此类申请都可以在我们的网站上免费获取，也可以通过电子邮件(邮箱：Investor.relationship@schwab.com)，或邮寄(嘉信理财投资者关系部地址：加利福尼亚州旧金山主街211号，邮编：94105)。

第1A项。影响风险因素的因素

我们面临各种风险，这些风险可能会影响我们的运营、财务业绩或股价，其中许多风险是由我们无法控制或预测的因素驱动的。以下讨论涉及管理层认为最重要的风险，尽管可能会出现其他风险，或可能被证明比预期更大，这些风险可能会影响我们的运营或财务业绩。

关于我们的风险管理治理和程序的讨论，包括操作风险、合规风险、信用风险、市场风险和流动性风险，见第二部分第7项中的风险管理和资本管理。

经济和市场风险

商业、经济和地缘政治环境的发展可能会对我们的业务产生负面影响。

我们的业务可能会受到整体环境的不利影响—经济、企业、证券市场、监管和地缘政治的发展，所有这些都在客户资产估值、交易活动、利率和整体投资者参与方面发挥作用，超出我们的控制范围。房地产及信贷市场恶化、利率下降及证券估值下降对我们的经营业绩及资本资源造成负面影响。

美联储的货币政策对我们的经营业绩有重大影响。美联储采取的行动，包括改变其目标基金利率和资产负债表管理，是困难的，它可以预测并影响我们的净利息收入和银行存款账户费用。这些



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政策还可能影响客户对现金的分配；如果分配的此类变化是突然的，客户现金余额的增加或减少都会影响我们的资本要求以及流动性影响.

客户现金分配的重大变化可能会对我们的收入产生负面影响。

我们严重依赖客户现金余额来产生收入。我们部分客户经纪账户中等待投资的现金会被扫入我们的银行附属公司，这些银行存款随后用于向客户提供贷款和购买投资证券。我们还将一部分此类现金转移给未合并的第三方金融机构，包括根据IDA协议，我们通过这些方式赚取银行存款账户费用。我们客户的现金分配大幅减少、现金分配的改变或现金从公司转移出去，都可能减少我们的收入。

利率的重大变化可能会影响我们的盈利能力。

利率的方向和水平是我们盈利的重要因素。利率下降可能对我们的净利息收入和银行存款账户费用收入产生负面影响。低利率环境亦可能对我们的资产管理及行政费收入产生负面影响，因为我们必须免除部分嘉信理财基金的管理费，以继续为客户提供正回报。

虽然我们相信，我们的净利息收入将在利率上升的环境下增加，但倘市场状况或竞争环境促使我们提高利率以避免损失存款，或以成本较高的资金来源取代存款，而不会抵销生息资产收益率的增加，从而减少我们的净利息收入的收益，则利率上升可能导致我们的资金成本增加。

宣布逐步取消伦敦银行同业拆息（LIBOR）可能对我们的净利息收入产生负面影响，并将继续需要开展运营工作。

我们的投资组合中的若干证券、我们提供的浮息贷款以及一系列我们的未偿还优先股参考LIBOR作为基准利率，以确定适用利率、付款金额或浮息利率。虽然我们已经大幅转变了我们的金融模式和系统，远离了LIBOR，但在有限的情况下，我们仍然使用LIBOR。美联储通过了一项最终规则，为某些使用LIBOR的合约提供了默认规则，替代率基于有担保隔夜融资利率（SOFR）。 当LIBOR按宣布终止时，适用利率或付款金额的计算将存在不确定性或差异，取决于监管工具的条款和任何后备条款的细节。这可能导致以前入账的交易的财务业绩不同。根据替代基准计算利率亦可能影响我们的净利息收入。在逐步取消期间，LIBOR的表现亦可能与过去不同，这可能导致利息支付减少，以及我们投资组合中若干证券的价值减少。此外，将需要进一步的运营工作，以将我们的遗留贷款组合过渡到替代参考利率。另见第二部分—第7项—风险管理，了解公司考虑逐步取消LIBOR的更多信息。

合规风险

对我们业务的广泛监管可能会使我们受到重罚 或对商业活动的限制。

作为证券、银行和金融服务行业的参与者，我们受到联邦、州和外国法律的广泛监管，受到政府机构、监管机构和SRO的监管。与遵守这些规定有关的成本和不确定性继续增加。这些规定影响了我们的业务运营，并对资本、客户保护节，对我们的市场行为要求，以及对我们被允许进行的活动的限制。随着我们的发展，我们会受到越来越多的监管审查。

监管机构在其监督及执法活动以及审查政策方面拥有广泛的酌情权，并可能妨碍我们推行业务策略。监管机构还可能限制我们的增长能力，包括增加资产、推出新产品、进行收购和进行战略投资。我们的银行监管机构可以要求CSC和/或我们的银行附属公司持有更多资本，增加流动性，或限制其支付股息的能力或CSC回购或赎回股份的能力。尽管我们努力遵守适用的法律要求，但仍存在若干风险，特别是在适用法律或法规可能不明确或监管机构可能修订其先前指引的领域。我们的监管机构对我们或我们的关联公司、高级职员或员工提起的任何执法行动或其他诉讼可能导致罚款、处罚、停止和停止令、执法行动、停职、取消资格或开除，
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或其他纪律制裁，包括对我们的业务活动的限制，其中任何行为都可能损害我们的声誉，并对我们的经营业绩和财务状况造成不利影响。

虽然我们维持旨在确保我们遵守适用法律和法规的制度和程序，但可能会发生违规行为。此外，一些法律/监管框架规定对不遵守行为处以罚款或处罚，即使不遵守行为是无意或无意的，即使当时已制定了合理设计以防止违规行为的制度和程序。发现不遵守规定可能会产生其他负面后果，包括对某些活动的限制。这样的发现还可能损害我们的声誉和我们与监管机构的关系，并可能限制机构投资经理投资我们证券的能力。

立法或规章制度的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

新的立法、规则、法规和指南，或现有联邦、州、外国和SRO规则、法规和指南的解释或执行方面的变更，包括与共同基金、货币市场基金、客户行为标准、利益冲突、存款账户监管处理、CRA和市场结构改革有关的变更，包括订单路由做法和订单相关收入，可能直接影响我们的运营和盈利能力或我们的特定业务线。最近，SEC提出或通过了一些新的规则，这些新的或拟议的规则涉及全面的变化，可能需要行业运营和实践的重大转变，从而增加了市场和投资者的不确定性。 我们的盈利能力也可能受到影响商业和金融界的规则和法规的影响，包括管理税收、电子商务、客户隐私和客户数据安全的法律的变化。此外，规则和法规可能会对我们进行的业务线造成限制，修改我们的业务做法，更严格的资本和流动性要求，增加存款保险评估或额外成本，并可能限制我们向股东返还资本的能力。这些变化还可能要求我们投入大量的管理注意力和资源来评估和对我们的合规、风险管理、财务和运营职能进行必要的改变。

未能达到资本充足率和流动性指导方针可能会影响我们的财务状况。

CSC及其银行、经纪交易商和FCM/FDM子公司必须满足某些资本和流动性标准，取决于监管机构对我们资本充足性的定性判断，以及我们对我们资本需求的内部评估。统一净资本规则限制了我们的经纪-交易商实体向证金公司和其他附属公司转移资本的能力。新的监管资本、流动性、资本规划和压力测试要求可能会限制或以其他方式限制我们如何使用资本，包括支付股息、股票回购和赎回，并可能要求我们增加资本和/或流动性或限制我们的增长。中证金或其银行子公司未能达到最低资本金要求，可能会导致监管机构采取某些强制性和额外的自由裁量权行动，如果采取这些行动，可能会对我们产生负面影响。此外，中证金或我们的银行子公司未能维持足够的资本以满足其压力资本缓冲(CSC)或资本保存缓冲(银行子公司)和反周期资本缓冲要求，将导致我们向高管支付资本分配和酌情现金奖金的能力受到限制。：任何要求我们增加监管资本、更换某些目前符合一级资本资格的资本工具、或提高监管资本比率或流动性的要求，都可能要求我们清算资产、去杠杆化或以其他方式改变我们的业务和/或投资计划，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。增发普通股将稀释现有股东的所有权。

2022年，证金公司开始接受CCAR程序，该程序要求提交年度资本计划，并确定证金公司的压力资本缓冲。该计划必须包括对从提交资本计划的日历年度第一季度开始的九个季度计划范围内的所有计划资本行动的描述，包括股息或股票回购。证金公司基于风险的资本比率必须超过监管最低要求加上压力资本缓冲。如果我们接近我们的最低资本充足率，压力资本缓冲可能会使我们受到越来越严格的资本行动限制。这可能会导致我们支付或增加股息或以其他方式向股东返还资本的能力受到限制。

如果CSC连续四个日历季度的总合并资产平均达到7,000亿美元，或者如果连续四个日历季度的跨司法管辖区活动平均达到750亿美元，CSC将受到更严格的II类要求，包括年度压力测试、高级方法框架，以及无法选择不将AOCI纳入监管资本计算。截至2022年12月31日，CSC的总资产约为5520亿美元，跨司法管辖区的活动约为290亿美元。

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嘉信理财公司

我们受到诉讼和监管机构的调查和诉讼，可能无法成功抗辩索赔或诉讼。

金融服务业面临重大诉讼和监管风险。我们在正常业务过程中会受到索赔和诉讼的影响，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼，其中一些包括对实质性或未指明的损害赔偿的索赔。我们也是监管机构和其他政府机构进行调查、调查和诉讼的对象。

诉讼和仲裁索赔包括由我们的客户和第三方顾问的客户提出的诉讼和仲裁索赔，这些客户的资产被托管在我们这里。第三方顾问客户的索赔可能会因第三方顾问做出的投资决定或顾问的不当行为而造成损失。诉讼索赔还包括第三方提出的侵犯其知识产权(例如专利)的索赔。这样的诉讼可能需要花费大量的公司资源。如果我们被发现侵犯了第三方专利或其他知识产权，我们可能会遭受重大损害，在某些情况下可能被禁止使用某些技术，或提供某些产品或服务。

对我们提起的诉讼可能导致和解、裁决、禁令、罚款、处罚或其他对我们不利的结果，包括声誉损害。即使我们成功地对这些行为进行了辩护，为这些事情辩护也可能会导致我们招致巨额费用。重大判决、和解、罚款或处罚可能会对我们未来某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响，具体取决于我们在该时期的业绩。在市场低迷和波动性加剧的时期，针对金融服务公司的诉讼和监管程序中的法律索赔数量和索赔金额都出现了历史性的增长。

操作风险

我们的系统、我们的客户或第三方的安全漏洞可能会使我们承担重大责任并损害我们的声誉。

我们的业务涉及客户和我们的机密信息的安全处理、存储和传输。金融机构的信息安全风险正在增加，部分原因是使用互联网、移动和云技术进行金融交易，以及有组织犯罪、活动人士、黑客和包括外国国家行为者在内的其他外部各方日益复杂和活动。我们的系统和其他金融机构的系统一直是并将继续成为网络攻击、恶意代码、计算机病毒、勒索软件的目标， 以及可能导致未经授权访问、误用、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、帐户被接管、服务不可用或其他事件的拒绝服务攻击。尽管我们努力确保我们系统的完整性，但我们可能无法预见或实施有效的预防措施来防范所有这些类型的安全违规行为，特别是因为所使用的技术经常发生变化，或者直到启动时才被认识到，而且安全攻击的来源可能很广泛。数据安全漏洞也可能是非技术手段造成的，例如员工行为不端。

鉴于我们处理的交易量很大，与我们有业务往来的客户、交易对手和第三方服务提供商(包括云服务提供商)数量众多，以及网络攻击日益复杂，网络攻击可能会发生并持续很长一段时间才被发现。一次特定网络攻击的程度以及我们可能需要采取的调查步骤可能不会立即明朗，可能需要相当长的时间才能完成调查并了解有关攻击的完整和可靠信息。在此期间，我们不一定知道损害的程度或如何最好地补救，某些错误或行动可能会在被发现和补救之前重复或加剧，所有或任何这一切都会进一步增加网络攻击的成本和后果。

安全漏洞，包括违反我们的安全措施或我们的第三方服务提供商或客户的安全措施，可能会导致违反适用的隐私和其他法律，并可能使我们承担保险可能无法覆盖的重大责任或损失、我们的监管机构采取的行动、我们的声誉受损或对我们的安全措施失去信心，这可能会损害我们的业务。我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施，或调查和补救漏洞或其他暴露。

我们还面临与外部欺诈有关的风险，涉及盗用和使用客户的用户名、密码或其他个人信息以访问客户的金融账户。这可能是由于客户的个人电子设备被泄露，或由于不相关公司的数据安全漏洞而发生的，客户的个人信息被拿走，然后提供给欺诈者。近年来，由于有组织犯罪和其他外部当事方，包括外国国家支持的当事方，活动日益复杂，这种风险有所增加。根据我们的规定向客户补偿的损失
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对未经授权的账户活动作出担保可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成负面影响。

技术和运营故障或错误以及其他运营风险可能会使我们遭受损失、诉讼、监管行动和声誉损害。

我们必须处理、记录和监测大量交易，我们的业务高度依赖于我们技术系统的完整性以及我们及时增强和增加我们系统的能力。系统中断、错误或停机可能由多种原因引起，包括客户使用模式的变化、技术故障、我们系统的更改、与第三方系统的链接以及电源故障，并可能对我们的业务和运营产生重大影响。我们的系统容易受到人为错误、执行错误、用于资产管理、资本规划和管理、风险管理、压力测试和合规、员工不当行为、未经授权交易、外部欺诈、计算机病毒、分布式拒绝服务攻击、网络攻击、恐怖袭击、自然灾害、极端天气、停电、容量限制、软件缺陷、影响关键业务合作伙伴和供应商的事件以及类似事件的干扰。例如，我们和其他金融机构一直是各种拒绝服务攻击的目标，在某些情况下，这些攻击使网站、移动应用程序和电子邮件在一段时间内不可用。云技术对我们的系统和平台的运营至关重要，我们对云技术的依赖正在增长。云服务中断可能会导致延迟访问对我们的业务至关重要的数据，并可能阻碍我们的客户访问我们的平台。如果发生意外情况，可能需要较长时间才能恢复我们的技术或其他操作系统的全部功能，这可能会影响我们处理和结算客户交易的能力。尽管我们努力识别风险领域，监督涉及风险的运营领域，并实施旨在管理这些风险的政策和程序，但不能保证我们不会因技术或其他运营故障或错误(包括我们的供应商或其他第三方的故障或错误)而遭受意外损失、声誉损害或监管行动。

虽然我们将大量注意力和资源投入到我们系统的可靠性、容量和可扩展性上，但我们偶尔会遇到超乎寻常的交易量，这已经并可能导致我们的计算机系统以令人无法接受的速度运行，甚至出现故障，影响我们处理客户交易的能力，并可能导致一些客户的订单以他们意想不到的价格执行。服务中断和系统响应时间变慢可能会导致重大损失、客户满意度下降、声誉损害和监管查询。我们还依赖证券交易所、结算所、市场庄家、交易商和其他中介机构的诚信和表现，客户订单将被发送到这些中介机构进行执行和结算。此类中介机构的系统故障、限制和交易错误可能会导致延迟以及错误或意外的执行价格和取消订单，给我们和我们的客户造成重大损失，并使我们受到客户的损害索赔，并造成声誉损害。

某些事件可能会增加我们的客户服务和处理时间，原因是人员短缺、远程工作或外包服务提供商暂时失去服务，例如在新冠肺炎疫情期间发生的情况。 我们认为服务质量是客户体验的重要组成部分，我们未能满足客户的期望可能会导致客户满意度下降。

我们采取措施预防和发现欺诈，但欺诈活动的企图方式正在不断演变。 尽管我们监控新的欺诈类型，但在识别欺诈正在发生方面可能会有延迟。除了潜在的损失，关闭欺诈活动通常需要与客户体验取得平衡。欺诈事件除了可能造成的任何直接损失外，还可能对我们的声誉和客户对公司的信心造成负面影响。

我们的投资管理业务可能会使我们对客户损失承担受托责任或其他法律责任。

基金和信托管理和行政是复杂的活动，包括记录保存和会计、证券定价、公司行动、遵守投资限制、每日资产净值计算、账户对账和向基金股东进行必要的分配等职能。未能正确执行运营任务，或对我们的服务和产品进行虚假陈述，可能会使我们受到监管制裁、处罚或诉讼，并导致声誉损害、对客户的责任，以及终止投资管理或行政协议以及撤出我们管理的资产。

在基金和客户账户的管理和管理中，我们使用量化模型和其他工具和资源来支持投资决策和流程，包括与风险评估、投资组合管理、交易和对冲活动以及产品估值相关的决策和流程。这些模型中使用的设计、功能或基本假设存在错误
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工具，特别是如果我们在很长一段时间内未能发现错误的话，可能会让我们面临违反受托责任的索赔，并可能因补偿付款、诉讼和/或监管罚款而承担巨额责任。

我们依赖外包服务提供商来履行关键职能。

我们依赖外部服务提供商来执行某些关键技术、云基础设施、处理、服务和支持功能。这些服务提供商面临技术、运营、业务和经济风险，他们的任何重大失误，包括我们的客户、员工或公司机密信息的不当使用或披露，都可能导致我们蒙受损失，并可能损害我们的声誉。任何外部服务提供商由于系统故障、产能限制、财务困难、自然灾害、极端天气、停电、公共卫生危机、政治发展、战争、国际争端或任何其他原因而导致的服务中断或停止，以及我们无法及时做出替代安排，可能会扰乱我们的运营，影响我们提供某些产品和服务的能力，并导致我们的经济损失。在新冠肺炎疫情期间，我们暂时失去了一些外包服务提供商的服务，这导致客户服务响应和处理时间增加。在俄罗斯入侵乌克兰之后，我们不得不更换某些供应商资源，这增加了我们TD ameritrade转换工作的复杂性。切换到替代服务提供商可能需要一段过渡期，并导致运营效率较低。

我们依赖金融中介机构执行和结算客户订单。

我们依赖做市商、交易商、证券交易所、票据交换所和其他金融中介机构来执行和结算客户的订单。任何一方不愿意或没有能力履行其通常的职能，加上没有其他安排，都可能导致我们客户的订单得不到执行或结算。这可能是由于市场波动、不经济的交易条件、产能限制、财务限制、系统故障、证券交易所引发的意外交易暂停、市场关闭或其他原因。由于这些当事人不愿或无法履行其通常的职能，我们无法执行或解决客户订单，可能会导致客户不满和声誉损害，并使我们面临客户索赔。

流动性风险

我们的流动性大幅下降可能会对我们的业务产生负面影响，并降低客户对我们的信心。

维持充足的流动性对我们的业务营运至关重要，包括交易结算、托管要求和贷款承诺，以及其他流动性需求。我们主要通过营运资金和客户活动产生的现金以及外部融资来满足流动资金需求。客户现金或存款余额的波动，以及市场状况或客户存款监管处理的变化，可能会影响我们满足流动资金需求的能力。我们的流动性状况下降可能会降低客户对我们的信心，从而导致客户资产和账户的转移，或可能导致我们无法满足我们的流动性要求，包括LCR。此外，如果我们的经纪交易商或存管机构子公司未能符合监管资本指引，或存管机构子公司无法在要求时获得监管批准宣布股息，监管机构可能会限制子公司向CSC提供上游资金的能力或限制其运营，这可能会降低CSC的流动性并对其偿还债务的能力造成不利影响。支付CSC的优先股和普通股股息，回购其股份或赎回其优先股。此外，CSC可能需要向该等附属公司提供额外资金。

可能对我们的流动资金状况造成不利影响的因素包括CS & Co及TDAC因经纪交易结算与独立现金结余可用性之间的时间差异而产生临时流动资金需求、银行或经纪客户账户持有的现金波动、我们的借贷活动急剧增加（包括保证金、抵押贷款相关和个人贷款）、增加资本要求、监管指引或解释的变更、其他监管变更，或失去市场或客户对我们的信心，导致客户资金意外撤回。作为证券和衍生品结算所的成员，我们需要存入现金、股票和/或政府证券以满足保证金要求和结算基金。保证金要求可能会根据客户交易活动的性质和规模以及市场波动性不时大幅波动，而像我们这样的成员公司已被要求存入额外资金。如果结算成员拖欠其对结算所的债务的金额超过其本身的保证金和结算基金存款，则结算所还可以要求成员所提供额外资金。

当可用现金不足以满足我们的流动资金需求时，我们可能需要寻求外部融资。在信贷和资本市场中断期间，潜在的外部融资来源可能减少，借贷成本可能增加。尽管CSC、CS & Co和TDAC维持着未承诺、无担保的银行信贷额度，CSC有商业票据发行计划，以及向SEC提交的通用货架登记声明，可用于出售证券，
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由于市场状况或信贷市场的中断，可能无法以可接受的条件获得融资，或者根本无法获得融资。此外，该公司信用评级的大幅下调可能会增加其借贷成本，并限制其进入资本市场的机会。

当短期利率迅速上升时，就像2022年的情况一样，客户将某些现金余额从我们的覆盖功能转移到更高收益的替代产品的速度通常会加快。当这些资金流出超过手头多余的现金以及我们投资和贷款组合到期和偿还产生的现金时，我们的银行子公司可能会使用临时补充资金，如联邦住房贷款银行(FHLB)担保信贷安排下的预付款、与外部金融机构回购协议下的借款，以及成本较高的经纪存单发行。此外，为了获得新的FHLB预付款或展期现有预付款，我们的银行子公司必须保持联邦住房金融局定义的正有形资本。由于市场利率上升，我们的可供出售(AFS)投资组合出现更大的未实现亏损，可能会对我们的有形资本产生负面影响。

信用风险

我们的信用风险敞口可能会蒙受重大损失。

我们的业务面临这样的风险：客户、交易对手或发行人将无法履行其合同义务，或者为担保债务而持有的抵押品价值将被证明是不足的。虽然我们有旨在管理这一风险的政策和程序，但这些政策和程序可能并不完全有效。我们的风险敞口主要来自保证金贷款、客户期权及期货交易、证券贷款、按揭贷款、质押资产贷款、我们在金融合约及投资活动中作为交易对手的角色，以及间接来自我们赞助的若干自营基金的投资活动。

当客户以保证金购买证券、以证券为抵押的信用额度借款、或交易期权或期货时，当客户账户中的证券和现金价值低于客户的负债金额时，我们可能会违约。证券估值的突然变化以及客户未能满足追加保证金要求，可能导致巨额损失，特别是在缺乏流动性的情况下。由于我们收购了TD ameritrade，我们的保证金、期权和期货业务大幅增加，市场流动性可能增加风险。

我们面临与我们的投资相关的信用风险。这些投资会受到价格波动的影响。如果管理层确定这种价值损失是由信用损失造成的，则证券价值损失可能会对收益产生负面影响。对是否存在信用损失的评估是一个判断问题，其中包括多个因素的评估。如果管理层确定一种证券的公允价值下降是信用损失的结果，该证券的信用损失准备金将被记录下来，相应的损失将在当前收益中确认。即使一种证券的公允价值下降并不是由信用损失造成的，如果我们曾因流动性需求而被迫在到期前比预期更早地出售该证券，我们届时将不得不确认任何未实现的损失。

我们的银行贷款主要包括第一抵押贷款、HELOC和PAL。违约率和违约率的上升、住房和股票价格的下跌、失业率的上升以及其他经济因素，都可能导致信贷损失准备金和相关信贷损失费用的增加，以及此类贷款的减记。

对特定交易对手或工具的信用敞口增加，可能会增加我们的损失风险。示例包括：

•持有以具有相似经济特征的资产为抵押的金融工具或单一发行人或行业的证券的大额头寸；
•以同一地区物业作抵押的银行客户的按揭贷款及高息贷款利率；以及
•客户保证金、期权或期货、质押资产以及以单一发行人、指数或行业的证券为抵押或与其挂钩的证券借贷活动。

我们发起了许多自营货币市场共同基金和其他自营基金。虽然我们没有义务这样做，但我们可以基于竞争或其他原因，在基金持股估值大幅下降或赎回活动超过可用流动资金的情况下，决定向我们的基金提供信贷、流动性或其他支持。这种支持可能会导致我们承担巨额费用，可能会降低我们的流动性，在某些情况下，对于货币市场共同基金以外的自营基金，可能会导致我们不得不在财务报表中合并一个或多个基金。如果我们在这种情况下选择不提供信贷、流动性或其他支持，我们可能会遭受声誉损害，其业务可能会受到不利影响。

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与收购TD ameritrade相关的风险

我们正在进行最大的经纪账户转换之一，可能会遇到意想不到的问题。

作为TD ameritrade整合的一部分，我们计划在多个过渡组以及几个TD ameritrade平台中将TD ameritrade经纪账户转移到Schwab，同时增加规模。在多个过渡组中进行转换增加了复杂性，包括保持适当的监管资本和流动性。尽管我们已经进行了广泛的规划和测试，但客户过渡是复杂的，我们可能会遇到导致过渡小组延迟或对客户体验产生负面影响的问题。此类问题可能会影响客户留住、整合相关成本、实现协同效应的时机、我们的声誉以及监管要求的合规性。为了支持TD ameritrade客户完成账户转移，其中一些将在假日周末进行，我们正在增加我们的客户服务人员。如果我们不能增加和保留足够的客户服务人员或留住其他从事客户过渡工作的员工，客户服务可能无法接受，导致客户流失率高于预期，或者客户过渡可能不成功。

我们可能无法实现收购TD ameritrade的预期成本节约和其他好处，这可能会对我们的股票价值产生不利影响。

我们收购TD Ameritrade的成功将继续在很大程度上取决于我们能否实现预期的成本节约和整合Schwab和TD Ameritrade的业务带来的其他好处，这将面临一定风险。如果我们无法在预期时间框架内成功合并Schwab和TD Ameritrade的业务，则合并的预期成本节约和其他利益可能无法完全实现，或可能需要比预期更长的时间来实现，合并后的业务可能无法按预期表现，我们的普通股价值可能会受到不利影响。

整合过程可能会导致Schwab或TD Ameritrade的关键员工流失、客户流失、任何一家公司或两家公司正在进行的业务中断或出现意外的整合问题、整合成本高于预期以及整体完成后整合过程所需时间比最初预期更长。

我们将需要继续聘用大量技术人员和合约员工，并依赖多个关键技术供应商，以在目标时间内完成与技术平台和系统有关的整合工作。此外，我们在获取集成所需的技术和基础设施组件方面可能仍会遇到一些延误。我们必须就整合规划作出若干假设，而整合计划的后续变动会影响整合的时间及成本。例如，由于我们最近经历的交易量上升，我们不得不从原来的技术扩建计划中增加产能。此外，在俄罗斯入侵乌克兰后，我们不得不更换某些供应商资源，这增加了TD Ameritrade转换工作的复杂性。此外，有时我们管理层和其他资源的某些成员的注意力可能会从整合工作转移到关键的日常业务运营上。我们还可能会遇到将TD Ameritrade技术整合到Schwab平台中的挑战。任何这些因素都可能使及时实现一体化里程碑更具挑战性，特别是在技术和系统方面。

我们将继续就TD Ameritrade的整合产生重大整合成本。

我们将继续产生与制定和实施合并Schwab和TD Ameritrade业务的整合计划相关的重大非经常性成本，包括技术相关、劳动力和设施整合成本。我们继续评估该等成本的规模，合并两家公司的业务可能会产生额外的意外成本。

在TD Ameritrade整合期间，我们可能难以吸引、激励和留住高管和其他员工。

TD Ameritrade整合对Schwab和TD Ameritrade员工的影响的不确定性可能会削弱我们吸引、留住和激励员工的能力。在整合过程中，员工保留可能特别具有挑战性，因为嘉信和TD Ameritrade的员工可能会对合并后的业务未来角色感到不确定性。如果Schwab或TD Ameritrade的员工离职，两家公司的整合可能会更加困难，合并后的业务可能会受到损害。此外，我们可能不得不为离职员工物色、雇用和留住替代者而付出大量成本，并可能失去与嘉信或TD Ameritrade业务相关的大量专业知识和人才，我们实现收购预期利益的能力可能会受到不利影响。此外，将员工融入嘉信理财会对员工和管理层造成干扰或干扰。
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收购TD Ameritrade可能不会增加我们的每股收益，这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

基于Schwab和TD Ameritrade之间的预期协同效应，我们预计此次收购将在合并完成后的第三年增加我们的每股收益。然而，未来事件及情况可能会减少或延迟目前预计的增长，或导致收购事项摊薄每股盈利，包括市况的不利变化、额外交易及整合相关成本及其他因素，例如未能实现收购事项中的部分或全部预期利益。任何稀释，减少或延迟增加，我们的每股收益可能导致我们的普通股股票的价格下降或增长的速度降低。

其他业务风险

潜在的战略交易可能会对我们的财务状况产生负面影响。

我们评估潜在的战略交易，包括业务合并、收购和处置。任何该等交易均可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。评估、谈判、实施和整合任何此类战略交易的过程可能会转移管理层对其他业务关注的注意力，并可能导致关键客户、员工和业务伙伴的损失。此外，整合业务和系统可能导致不可预见的支出以及许多风险和不确定性，包括需要整合运营、财务和管理信息系统和管理控制，整合与客户和业务伙伴的关系，以及管理不同地理区域的设施和员工。整合过程可能导致持续业务中断或改变不一致的标准、监控、程序及政策，从而对我们维持与客户、雇员、外包服务供应商及供应商关系的能力产生不利影响。此外，收购可能导致我们承担责任或受到诉讼或监管程序的影响，或需要摊销大量收购的无形资产。此外，我们可能无法及时或根本实现收购的预期利益（包括但不限于最近收购TD Ameritrade），任何未来收购都可能稀释我们目前股东的持股比例或每股普通股收益（EPS）。

我们的收购和出售通常受成交条件的限制，包括监管部门的批准以及被收购或出售的实体或实体的一部分的业务、运营或财务状况没有重大不利变化。如果我们签订协议购买或出售实体或实体的一部分，则不能保证交易将在预期时间内完成或根本完成。如果一项重大交易没有完成，我们的股价可能会下跌。

我们的行业竞争激烈，以激烈的价格竞争为特征。

我们在竞争激烈的环境中运营，竞争对手广泛，从大型综合银行到风险资本支持的私人公司。我们不断监测我们相对于竞争对手的定价，并定期调整存款和贷款利率、咨询服务费、共同基金和ETF的费用比率、交易佣金率以及其他定价和激励措施，以维持我们的竞争地位。来自其他金融服务公司吸引客户的价格竞争加剧，例如降低佣金、提高存款利率、降低共同基金或ETF费用比率，或增加激励措施的使用，可能会影响我们的运营结果和财务状况。

我们在招聘和留住合格员工方面面临竞争。

我们企业对人才的需求市场竞争激烈。在各个时期，不同的职能和角色在市场上的需求特别高，迫使我们付出更多的钱来吸引人才。我们继续有效竞争的能力将取决于我们在管理薪酬成本的同时吸引新员工和留住现有员工的能力。

我们需要继续聘用大量技术人员和合同员工，以在目标时间内完成TD Ameritrade的整合工作。对熟练技术专业人员的需求很高，我们可能会在雇用适当的熟练资源方面遇到延误。

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我们的股价历史上一直在波动，而且可能会继续波动。

我们的股价可能会波动。在可能影响我们股价波动的因素中，包括以下因素：

•投资界或媒体对我们的竞争地位、组织结构、执行团队、运营、财务状况、财务报告和结果、费用纪律、战略交易、实现我们收购TD ameritrade预期收益的进展情况或第三方评级的猜测或实际变化；
•宣布我们或我们的竞争对手的新产品、服务、收购或处置；
•收入或收益的增减、投资界对收益估计的变化以及估计财务结果与实际财务结果之间的差异；以及
•大股东出售相当数量的普通股。

股票市场的总体变化，或涉及我们行业的变化，以及地缘政治、企业、监管、商业和经济因素也可能影响我们的股价。

未来证金公司股权证券的出售可能会对证金公司普通股的市场价格产生不利影响，并导致稀释。

证金公司的公司注册证书授权证金公司董事会在不经股东批准的情况下，增发普通股或优先股或可转换或可交换为股权证券的证券。证金公司可增发股权或可转换证券，以筹集额外资本或用于其他目的。发行任何额外的股权或可转换证券可能对证金公司普通股的持有者造成重大稀释，并可能对证金公司普通股的市场价格产生不利影响。

我们与道明银行及其附属公司的持续关系可能会对我们产生负面影响。

虽然我们对TD ameritrade的收购是按照这样的结构设计的，即完成合并不会导致证金公司(I)被视为由TD Bank“控制”(该术语由美联储根据BHC法案或HOLA进行解释)或(Ii)被视为由TD Bank的任何存款机构“控制”，但情况的变化可能会触发根据美联储法规进行控制的推定。如果道明银行及其附属公司拥有嘉信理财9.9%以上的普通股，按照美联储适用的规则进行解读，就可能发生这种情况。虽然证金公司和道明银行之间的股东协议禁止道明银行及其关联公司超过9.9%的门槛，但这可能是无意中发生的。如果向我们或任何TD Bank存款机构产生的收入超过一定百分比，也可能触发这一控制推定。《股东协议》包含了处理此类情况的条款。

根据IDA协议，我们只能在每12个月期间减少TD托管机构的存款余额，但须受某些限制和调整，包括在2031年6月之前保持最低500亿美元的IDA清理余额。我们与IDA协议相关的银行存款账户手续费收入可能少于如果存款余额被扫到我们的银行子公司而不是TD存托机构可能获得的净利息收入。当我们被允许减少IDA余额时，只有在我们有足够的资本时，我们才能将余额转移到我们的银行子公司。此外，在低利率环境下，清扫安排费用的计算可能会导致我们需要向TD托管机构支付的负数， 导致我们只有一笔开支而不是收入。

项目1B。**有未解决的员工评论

没有。

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项目2.建筑和物业

作为我们房地产能源管理计划的一部分，施瓦布融入了可持续的实践和程序，以指导我们设施的设计、材料和建筑技术。下表总结了施瓦布的重要位置。
2022年12月31日平方英尺
(金额以千为单位)租赁拥有
位置
公司总部：
德克萨斯州韦斯特莱克22 795 
服务和其他办公空间：
菲尼克斯，AZ57 728 
丹佛，CO— 767 
内华达州奥马哈— 578 
德克萨斯州奥斯汀— 561 
加州旧金山417 — 
德克萨斯州索斯莱克13 375 
密苏里州圣路易斯— 331 
伊利诺伊州芝加哥230 — 
新泽西州泽西城208 — 
印第安纳波利斯，In— 161 
佛罗里达州奥兰多159 — 
俄亥俄州里奇菲尔德— 117 
加利福尼亚州圣地亚哥111 — 
德克萨斯州埃尔帕索— 105 

上表所列面积是扣除转租给第三方的面积后的净额。我们的公司总部、数据中心、办公室和服务中心都支持我们的这两个细分市场。

该公司收购TD Ameritrade扩大了公司的分支足迹。截至2022年12月31日，公司在美国48个州和哥伦比亚特区拥有约400个国内分支机构，以及波多黎各、英国、香港和新加坡。基本上所有分支办事处都设在租赁房地内。

项目3.提起法律诉讼

关于法律诉讼的讨论，见项目8—注15。

项目4.披露煤矿安全情况

不适用。

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第II部

第五项登记人普通股市场、相关股东事项、 和发行人购买股票证券

市场信息

CSC的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为SCHW。截至2023年1月31日，记录在案的普通股股东数量为5，255人。当日每股收盘价为77.42美元。

下图显示了证金公司普通股标准普尔指数五年累计总回报的比较®500指数和道琼斯美国投资服务指数，这两个指数都假设初始投资为100美元，并对股息进行再投资。

schw-20221231_g1.jpg

十二月三十一日，201720182019202020212022
嘉信理财公司$100 $82 $95 $108 $173 $173 
标准普尔500指数$100 $96 $126 $149 $192 $157 
道琼斯美国投资服务指数$100 $88 $110 $130 $182 $163 

根据股权补偿计划获授权发行的证券

有关本公司股本证券获授权发行的薪酬计划的资料，请参阅第8项-附注21及第III部分-第12项。
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发行人购买股票证券

下表概述于二零二二年第四季度每个日历月由或代表CSC购买其普通股（以百万计，股份数目除外，以千计）及每股金额）：
月份购买的股份总数平均值
支付的价格
每股		作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
10月：
股份回购计划(1)
9,607 $73.44 9,607 $12,794 
员工交易记录(2)
15 $70.79 不适用不适用
11月：
股份回购计划(1)
6,183 $78.27 6,183 $12,310 
员工交易记录(2)
461 $79.98 不适用不适用
12月：
股份回购计划(1)
9,377 $79.39 9,377 $11,565 
员工交易记录(2)
30 $79.67 不适用不适用
共计：
股份回购计划(1)
25,167 $76.85 25,167 $11,565 
员工交易记录(2)
506 $79.69 不适用不适用
(1)所有股份均根据CSC董事会批准的授权回购，CSC于2022年7月27日公开宣布的最高150亿美元普通股。授权没有过期日期。该授权取代了CSC于2019年1月30日公开宣布的最高40亿美元普通股回购授权。
(2) 包括(根据员工股票激励计划授予的条款)扣留的限制性股票，以抵消在归属和释放限制性股票时发生的预扣税款义务。证金公司可收取根据员工股票激励计划行使股票期权的员工交付或证明的股份，以支付行使价和/或履行预扣税款义务，这通常被称为换股练习。
不适用。

项目6.保留预算


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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

项目7.董事会管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩


前瞻性陈述

除历史信息外，这份Form 10-K年度报告还包含《证券法》第27A节和《1934年证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述由诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“估计”、“似乎”、“可能”、“可能”、“将会”、“扩大”、“目标”、“维持”、“继续”、“寻求”以及其他类似表述来识别。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述反映了截至本文发布之日管理层的信念、目标和期望，是基于施瓦布高级管理层的最佳判断做出的估计。除其他事项外，这些陈述涉及：

•随着时间的推移，最大限度地提高我们的市场估值和股东回报；我们相信，发展可信关系将转化为更多的客户资产，从而推动收入，并与费用纪律和周到的资本管理一起，产生收益增长和建立股东价值；保持我们的市场地位；以及与市场风险规则相关的调整的影响(见第一部分第1项中的业务战略和竞争环境、产品和服务及监管)；
•TD ameritrade和其他已完成收购的预期收益；TD ameritrade客户过渡的预期时间(见第一部分第1项的业务和资产收购；第二部分第7项的概述--业务和资产收购；第二部分第8项--注3的业务收购；以及第二部分第8-16项的退出和其他相关负债)；
•法律程序和监管事项的影响(见第一部分第3项的法律程序和第二部分第8项--注15的承诺和或有事项)；
•支持我们客户群增长的投资(见第二部分第7项概述)；
•与TD ameritrade整合有关的费用估计数和时间安排，包括与收购和整合有关的费用和资本支出、成本协同作用以及退出和其他相关费用(见第二部分第7项的概述--业务和资产收购；经营结果--不包括利息的总费用；以及第二部分第8项--注16的退出和其他相关负债)；
•拟议规则的预期影响(见当前监管环境和其他发展)；
•净利息收入；与客户有关的负债所支付的费率的调整(见第二部分第7项的业务成果--净利息收入)；
•资本支出(见业务成果--第二部分第7项不包括利息的支出总额)；
•逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(见第二部分第7项风险管理--预计逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率)；
•流动性、资本和股息水平的来源和用途；以及一级杠杆率经营目标(见第二部分第7项中的流动性风险、资本管理、监管资本要求和股息)；
•资本管理；向股东返还资本；将国际开发协会余额转移到我们的资产负债表(见资本管理--监管资本要求，第二部分，项目7；以及承诺和或有事项，第二部分，项目8--注15)；
•尚未采用新会计准则的预期影响(见第二部分第8项--附注2重要会计政策摘要)；
•赔偿和担保付款义务和客户未能履行合同义务的可能性(见第二部分第8项附注15中的承诺和或有事项以及附注17中受表外信用风险约束的金融工具-客户贸易结算)。

这些声明中描述的表达的信念、目标和期望的实现会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与表达的信念、目标和期望大相径庭。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本年度报告10-K表格的日期，或就通过引用并入的文件而言，仅说明截至这些文件的日期。

可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于：
•一般市场情况，包括股票估值和利率水平；
•客户交易活动的水平和组合；
•我们有能力吸引和留住客户，发展值得信赖的关系，扩大和增长客户资产；
•客户使用我们的咨询和贷款解决方案以及其他产品和服务；
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

•客户资产水平，包括现金余额；
•定价方面的竞争压力，包括存款利率；
•客户对利率的敏感度；
•监管指导和新立法或规则制定的不利影响；
•资本需求和流动性需求及管理；
•我们管理开支的能力；
•我们吸引和留住人才的能力；
•我们有能力及时和成功地开发和推出新的和增强的产品、服务和能力，以及加强我们的基础设施；
•我们将客户资产货币化的能力；
•我们支持客户活动水平的能力；
•收购TD ameritrade的预期成本协同效应和其他收益可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间实现的风险，以及与整合相关的费用可能高于预期；
•由于通货膨胀压力，薪酬和其他费用增加；
•成功实施与TD ameritrade有关的整合战略和计划的能力，包括客户账户过渡；
•与整合有关的项目和其他技术项目的时间和范围；
•房地产和劳动力决策；
•客户现金分配；
•银行存款账户余额(BDA余额)的转移；
•相对于利率变化的资产负债表头寸；
•赚取利息的资产组合和增长；
•抵押贷款支持证券的提前还款水平；
•LIBOR趋势
•诉讼或监管事项的不利发展以及任何相关指控；
•可能违反我们负有赔偿和担保义务的合同条款；以及
•客户活动，包括每日平均交易；保证金余额；资产负债表现金。

这些因素中的某些因素以及影响公司的一般风险因素在第一部分第1A项的风险因素中有更详细的讨论。
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术语表

活跃的经纪账户：经纪账户在之前270天内有活动。

累计其他综合收益(AOCI)：股东权益的一个组成部分，主要包括可供出售证券的未实现收益和亏损。

资产支持证券：由贷款或应收账款等金融资产支持的债务证券。

接受持续咨询服务的资产：在报告期末，在独立顾问的指导下或加入施瓦布咨询解决方案之一的所有客户资产在公司托管的市场价值。

银行存款账户余额（BDA余额）：根据国际开发协会协定和与其他第三方金融机构的协定，客户的未投资现金余额在未合并的第三方金融机构的存款账户中保留在表外。平均BDA余额是本报告所述期间的每日平均余额。

巴塞尔协议III：巴塞尔银行监管委员会发布的全球银行资本充足率和流动性监管标准。

基点：一个基点等于1/100这是1%，或0.01%。

客户资产：截至报告期末，我们托管的所有客户资产、BDA余额和专有产品（包括现金和证券）的市场价值。平均客户资产为报告期内的每日平均客户资产余额。

客户现金占客户资产的百分比：按本报告所述期间终了时所有货币市场基金余额、银行存款、嘉信理财®余额、BDA余额和某些现金等价物除以客户资产。

普通股一级股权 (CET1)资本：普通股和相关盈余的总和，包括库存股、留存收益、AOCI和符合条件的少数股东权益，较少适用的监管调整和扣除。

普通股一级风险资本比率：截至期末的CET1资本与总风险加权资产的比率。

核心净新客户资产：在重大的一次性流入或流出之前的净新客户资产，例如与特定客户有关的收购/剥离或特别流量（通常超过100亿美元）。这些流动可能跨越多个报告期。

客户保护规则：根据1934年证券交易法第15 c3 -3条。

每日平均交易（DAT）：包括客户的每日平均收入交易、基于资产定价关系的客户交易以及所有免佣金交易。

拖欠率：贷款在拖欠阶段过渡的利率，最终导致损失。嘉信理财认为，如果一笔贷款逾期30天或更长时间，则该贷款将被视为拖欠。

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act)：监管改革立法载有许多规定，扩大了对大型金融服务公司的审慎监管。

持续时间：存续期通常用来衡量金融工具的预期价值变化，利率变化1%，以年数表示。
 
第一按揭：指第一留置权住宅房地产抵押贷款。

相当于全职雇员：表示以下类别的总工作时数除以每周40小时工作制：全职、兼职、临时工和合同制雇员。
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

优质流动资产(HQLA)：HQLA由美联储定义，但包括在压力时期交易活跃并随时可转换为现金的资产。

保险存款账户（IDA）协议：IDA与TD存管机构的协议。

计息负债：主要包括银行存款、应付经纪客户款项、短期借款及嘉信支付利息的长期债务。

生息资产：主要包括现金和现金等价物、现金和投资分离、来自经纪客户的应收账款、投资证券和施瓦布赚取利息的银行贷款。

投资级：定义为相当于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)“Baa3”或更高评级，或标准普尔(Standard&Poor’s)评级集团(Standard&Poor‘s)或惠誉评级有限公司(Fitch Ratings，Ltd)“BBB-”或更高评级的评级。

流动性覆盖率(LCR)：HQLA与30天压力情景下预计现金净流出的比率。

贷款价值比 (LTV) 比率：计算方法为贷款本金除以担保贷款的抵押品价值。

保证金贷款：根据客户投资组合中的某些股票、债券和共同基金的价值借入的资金。借入的资金可用于购买额外的证券或满足短期金融需求。

总编网安排：两个相互之间有多个合同的对手方之间的协议，规定在任何一个合同违约或终止的情况下，通过一次现金支付净额结算所有合同。

抵押贷款支持证券：一种资产担保证券，由一个抵押贷款或一组抵押贷款担保。

净息差：净利息收入(中期年化)除以平均可产生利息的资产。

新客户净资产：客户现金和证券流入嘉信理财的总额减去客户流出。流入包括股息和利息；流出包括佣金和手续费。资本利得分配不包括在内。

净稳定融资比率(NSFR)：可用的稳定资金量与所需稳定资金量的比率。

新经纪账户：在此期间开设的所有经纪账户，以及通过收购增加的任何账户。

不良资产：所拥有的非应计贷款和其他房地产的总额。

订单流收入：从我们的经纪自营商子公司发送股票和期权订单的交易执行场所收到的付款。

质押资产行®(PAL)：来自一家银行附属公司之非目的循环信贷额度，以于CS& Co开设之独立已抵押经纪账户内持有之合资格资产作抵押。

平均普通股股东权益回报率：计算方法为普通股股东可用净收入(中期年化)除以平均普通股股东权益。

风险加权资产：通过为计算资本充足率的资产和表外工具分配特定的风险权重来计算。

第一级资本：CET1资本和额外的一级资本工具及相关盈余的总和，减去适用的调整和扣除。

第1级杠杆率：期末一级资本除以当期调整后的平均综合资产总额。
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

交易日：市场/交易所开放进行证券买卖的天数。提前休市被算作半天。

美国联邦银行机构：指的是美联储、OCC、FDIC和CFPB。

统一净资本规则：指1934年《证券交易法》下的规则15c3-1，该规则规定了旨在确保经纪自营商在任何时候的总体财务稳健和流动性的最低资本要求。
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概述

管理层在评估施瓦布的财务状况和经营业绩时，重点关注几个客户活动和财务指标。我们相信，与净新增资产和客户总资产相关的指标，以及客户现金水平和咨询服务的利用情况，为我们的业务势头和客户参与度提供了视角。新客户经纪账户和总客户经纪账户的数据为我们吸引和保留新业务的能力提供了额外的视角。总净收入增长、税前利润率、每股收益、普通股平均股本回报率和综合一级杠杆率为施瓦布的整体财务健康状况、运营效率和产生可接受回报的能力提供了广泛的指标。不计利息的总支出占平均客户资产的百分比是衡量运营效率的一个指标。

我们的合并财务报表包括TD ameritrade从2020年10月6日开始的运营结果和财务状况，如下所述。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度业绩如下：
增长率-1年2021-2022202220212020
客户端指标
净新客户资产增加(以十亿计)(1)
(21)%$406.9 $516.2 $1,952.5 
核心净新客户资产(以十亿计)(23)%$427.7 $558.2 $281.9 
客户资产(年末以十亿计)(13)%$7,049.8 $8,138.0 $6,691.7 
平均客户资产(以十亿计)(3)%$7,292.8 $7,493.8 $4,579.0 
新经纪账户(以千为单位) (2)
(45)%4,044 7,306 18,627 
活跃的经纪账户(年底以千为单位)2%33,758 33,165 29,629 
接受持续咨询服务的资产(年底以十亿美元计)(10)%$3,673.2 $4,064.4 $3,300.1 
客户现金占客户资产的百分比(年终)12.3 %10.9 %12.3 %
公司财务信息和指标
净收入合计12%$20,762 $18,520 $11,691 
不含利息的总费用5%11,374 10,807 7,391 
所得税税前收入22%9,388 7,713 4,300 
所得税19%2,205 1,858 1,001 
净收入23%$7,183 $5,855 $3,299 
优先股股息和其他11%548 495 256 
普通股股东可获得的净收入24%$6,635 $5,360 $3,043 
每股普通股收益-稀释后24%$3.50 $2.83 $2.12 
净收入较上年增长12 %58 %9 %
税前毛利率45.2 %41.6 %36.8 %
平均普通股股东权益回报率18 %11 %9 %
不包括利息的费用占平均客户资产的百分比0.16 %0.14 %0.16 %
综合一级杠杆率(年末)7.2 %6.2 %6.3 %
非公认会计准则财务指标 (3)
调整后的总费用 (4)
$10,386 $9,724 $6,759 
调整后稀释每股收益$3.90 $3.25 $2.45 
有形普通股权益回报率42 %22 %15 %
(1)2022年包括从某些共同基金结算服务客户流出的208亿美元。2021年包括从某些共同基金结算服务客户流出的420亿美元。2020年包括与收购TD Ameritrade有关的1.6万亿美元流入，与收购USAA—IMCO资产有关的799亿美元流入，与收购Wasmer Schroeder有关的85亿美元流入，以及来自共同基金清算服务客户的109亿美元流入。
(2) 2020年包括与收购TD Ameritrade有关的1450万个新经纪账户，以及与收购USAA—IMCO资产有关的110万个新经纪账户。
(3) 参见非公认会计原则财务措施的更多细节和这些措施与公认会计原则报告的结果的对账。
(4) 调整后总费用是一种非公认会计准则财务措施，用于调整不包括利息的总费用。请参阅非GAAP财务衡量标准。



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2022年与2021年相比

施瓦布2022年的财务业绩反映了在充满挑战的经济背景下的强劲表现。我们的客户全年都面临着非常艰难的环境，面临着通胀和全球经济担忧，俄罗斯入侵乌克兰加剧了这种影响。股市遭遇了自2008年以来最糟糕的一年，S指数®和纳斯达克复合体®2022年分别缩水19%和33%，而投资者情绪全年仍然看跌。与此同时，美联储以40年来最快的速度上调了短期利率，最终在去年12月将联邦基金利率上调了7次，达到4.50%的上限。此外，下半年围绕未来宏观经济增长的不确定性增加，令较长期利率承压，并导致收益率曲线倒置。

在这些挑战中，客户继续向施瓦布寻求帮助，以实现他们的财务目标。2022年核心净新增资产总计4277亿美元，有机增长率为5%，其中包括4月份与税收相关的大量资金外流。截至2022年12月31日，客户总资产为7.05万亿美元，较2021年底下降13%，原因是客户资产市值下降约1.5万亿美元，抵消了公司年内持续积累的资产。2022年的数据为590万，比前一年下降了9%，交易量从2021年的非常水平回落。新的经纪账户也比前一年有所下降，因为客户在2022年新开了400万个经纪账户；截至2022年12月31日，活跃的经纪账户总数为3380万个，比2021年底增加了2%。

嘉信理财在2022年的财务表现反映了我们多元化的财务模式在充满挑战的宏观经济环境和市场利率上升的影响下的弹性。2022年净收益总计72亿美元，稀释后每股收益为3.50美元，分别同比增长23%和24%。调整后稀释每股收益(1)其中不包括收购和整合相关成本、收购无形资产摊销以及相关所得税影响，2022年为3.90美元，高于2021年的3.25美元。

2022年，总净收入同比增长12%，达到208亿美元。净利息收入增至107亿美元，较2021年增长33%，原因是市场利率大幅上升抵消了客户现金分配决定导致的资产负债表收缩的影响。2022年资产管理和行政费用总额为42亿美元，同比下降1%，原因是全年较低的市场估值抵消了货币市场基金费用减免减少的好处。2022年交易收入下降12%，至37亿美元，原因是DAT相对于2021年的非凡交易量较低，以及客户交易活动的组合发生变化。2022年银行存款账户手续费收入为14亿美元，比2021年增长7%，因为较高的平均净收益率抵消了较低的平均BDA余额。截至2022年12月31日，BDA余额总计1266亿美元，较2021年底下降20%，反映了客户的现金分配决定和向我们资产负债表的迁移。

2022年不包括利息的总支出达到114亿美元，比2021年增长5%，调整后的总支出(1)为104亿美元，较上年增长7%。该等增长反映薪酬及福利开支增加以及占用率及设备开支增加，原因是我们继续投资于员工及技术以支持客户群的持续增长。该等增加部分被其他开支减少所抵销，其中包括二零二一年约2亿元的开支（见项目8—附注15）。于二零二二年，收购及整合相关成本及收购无形资产摊销分别为3. 92亿美元及5. 96亿美元，而二零二一年则分别为4. 68亿美元及6. 15亿美元。

平均普通股股东权益回报率由二零二一年的11%增长至二零二二年的18%，而有形普通股股东权益回报率则由二零二一年的11%增长至18%， (1)（ROTCE）由二零二一年的22%增加至二零二二年的42%。平均普通股股东权益回报率和ROTCE的增加主要是由于股东权益下降和净收入增长。股东权益于二零二二年下降，主要由于AOCI大幅减少，市场利率上升导致我们的可供出售投资证券组合的未变现亏损增加。于2022年1月及11月，本公司分别将1，088亿美元及798亿美元的投资证券从可供出售类别转移至持有至到期（HTM）类别（见资本管理及第8项—附注6）。

于二零二二年，本公司继续审慎管理资产负债表，维持适当资本及流动资金以支持客户活动，并将超额资本返还予股东。随着市场利率从年初的接近零的水平上升，客户将越来越多的资产分配给收益率更高的现金和固定收益替代品。于2022年12月31日，资产负债表总资产按年减少17%至5，518亿美元，主要由于市场利率上升所致。为促进该等客户现金流动，我们已采取措施，限制新的投资组合投资，以帮助建立可用现金，并利用短期资金来源，包括世邦银行垫款和零售存单，以提高流动性。

(1)调整后的摊薄每股收益，调整后的总费用，和有形普通股回报率是非GAAP财务指标。请参阅非公认会计原则财务措施的进一步细节和这些措施与公认会计原则报告的结果的对账。
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我们于2022年将普通股股息增加了22%，并于7月实施了150亿美元的股票回购授权。根据这项新授权，2022年的回购总额为4700万股，价值34亿美元。本公司于2022年第一季度发行了7. 5亿美元的优先股，并于下半年赎回了总计10亿美元的优先股。包括这些措施，该公司的一级杠杆率在今年结束时为7.2%，高于我们的经营目标6.50%—6.75%。

2021年与2020年相比

嘉信理财在2021年实现强劲增长和财务表现，在波动的宏观经济环境中，始终贯彻“客户眼中”策略。于二零二一年初，我们看到投资者乐观情绪增强，受经济复苏的推进及COVID—19疫情的改善迹象推动。随着这一年的推移，关于经济增长速度、通货膨胀的路径以及多重全球市场动荡的最终影响的辩论越来越多。主要股票指数在二零二一年上半年上涨后，在夏季几个月基本持平，年底接近历史最高水平。虽然短期利率于二零二一年全年维持接近零，但较长期利率起初开始上升，随后放缓，并再次上升，10年期国债收益率最终于二零二一年结束时报1. 52%，较二零二零年年底上升59个基点。

投资者在二零二一年积极参与市场，包括第一季度的非凡交易量，而全年剩余时间的客户活动也普遍超过二零二零年第四季度，当时我们首次将TD Ameritrade纳入业绩。2021年资产聚集表现强劲，核心新增资产净额总额为5，582亿元，较2020年底起每年有机增长率为8%。截至二零二一年，我们的客户资产为8. 14万亿美元，经纪账户为3，320万个，较二零二零年十二月三十一日分别增加22%及12%。尽管我们于二零二一年努力支持客户活动水平的提高，但本公司继续推动我们在规模和效率、双赢货币化和细分等关键战略重点方面取得进展。二零二一年，我们在整合TD Ameritrade方面亦取得重大进展。

嘉信理财于2021年取得强劲的财务表现，反映了我们一贯执行策略、强劲的客户参与以及总体支持的宏观经济背景。2021年净收入总额为59亿美元，较2020年增长77%，而摊薄每股收益为2. 83美元，较上年增长33%。调整每股摊薄盈利 (1)达到3.25美元，较2020年增长33%。我们于二零二一年与二零二零年的财务业绩比较，受到道明美利证券于二零二一年首次全年纳入本集团的重大影响。

总净收入比2020年增长58%，到2021年达到185亿美元，这得益于我们所有主要收入来源的增长。2021年净利息收入总计80亿美元，较2020年增长31%，主要原因是TD ameritrade的纳入以及利息资产的显著增长，包括投资组合余额的增加和我们一系列贷款产品的使用增加，但平均收益率较低部分抵消了这一增长。资产管理和行政费用较上年增长23%，达到43亿美元，这是由于纳入TD ameritrade以及咨询解决方案以及自营和第三方共同基金和ETF的余额增加，但货币市场基金收入下降部分抵消了这一增长。

2021年的交易收入为42亿美元，几乎是前一年14亿美元总额的三倍，这是因为TD ameritrade的全年纳入和整体强劲的贸易环境推动了DAT的显著增长。2021年的交易收入也得益于衍生品交易比例的提高，这导致了每笔交易的收入增加。2021年全年银行存款账户手续费总额为13亿美元。截至2021年12月31日，BDA余额总计158.6美元，较2020年底的1,635亿美元下降3%，反映出2021年期间向嘉信理财资产负债表的迁移。

2021年扣除利息的总支出为108亿美元，比2020年增长46%，这是由于TD ameritrade的全年业绩以及更高的薪酬和福利支出，这是由于为支持我们不断扩大的客户基础而增加的员工人数和更高的奖金应计，以及我们在2021年第三季度末实施的绩效增长和5%的员工加薪。2021年期间，与收购和整合相关的成本为4.68亿美元，高于2020年的4.42亿美元，收购无形资产的摊销总额为6.15亿美元，高于2020年的1.9亿美元。不包括这些项目，调整后的总费用(1)2021年为97亿美元，较2020年增长44%。

2021年的平均普通股股东权益回报率为11%，高于2020年的9%，ROTCE (1)2021年的22%，高于2020年的15%。平均普通股股东权益回报率及ROTCE均增加，主要由于二零二一年净收入大幅增加所致。

(1)调整后的摊薄每股收益，调整后的总费用，和有形普通股回报率是非GAAP财务指标。请参阅非公认会计原则财务措施的进一步细节和这些措施与公认会计原则报告的结果的对账。
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2021年，本公司继续贯彻资产负债表管理方针，支持整体增长及流动性。截至2021年12月31日，资产负债表总资产增加至6，673亿美元，较2020年底增加22%，主要受客户资产流动以及BDA余额迁移的106亿美元推动。我们还为流动性管理目的增加了102亿美元的未偿还短期借款和长期债务，并增加了23亿美元的优先股，以帮助支持业务的持续增长。本公司于二零二一年年底的一级杠杆率为6. 2%。

尽管二零二一年第一季度客户活动水平大幅上升有时影响我们的服务质量，但我们采取了多项措施，以更好地提供客户应得和依赖的服务体验，包括增强在线自助服务能力、简化呼叫路由流程以及增加招聘。我们的努力于二零二一年初开始取得成效，客户服务水平于二零二一年第一季度末显著改善，而随着客户活动放缓，我们的服务水平于二零二一年余下时间继续改善。

企业和资产收购

TD ameritrade

自2020年10月6日起，公司完成了对TD Ameritrade的收购。TD Ameritrade提供证券经纪服务，包括交易执行、清算服务和保证金借贷；以及期货和外汇交易执行服务。本公司按收购日期的估计公允价值重新估值并记录TD Ameritrade的资产和负债。

公司预计在整个剩余的整合过程中，将继续产生重大收购和整合相关成本以及整合相关资本支出。这些费用已包括并预计将继续包括专业费用，如法律、咨询和会计费用，参与整合工作的雇员和承包商的补偿和福利开支，以及技术改进费用。公司还产生了离职和其他相关成本以实现预期协同效应，其中主要包括员工薪酬和福利，如遣散费，其他解雇福利和保留成本，以及与设施关闭相关的成本，如加速摊销和折旧或在这些地点的资产减值。由于主要客户量指标（包括活跃经纪账户数目、DAT数目及每日高峰交易）于二零二零年底及二零二一年初开始大幅增长，本公司于二零二一年决定扩大与整合相关的技术工作范围，并开始加大技术建设力度，以支持合并客户群的扩大数量。

根据我们目前的整合计划，该公司预计将在2023年完成从TD Ameritrade到Schwab的大部分客户过渡，并在2024年上半年完成一个小客户群的过渡。客户账户的第一次过渡已于2023年2月完成。我们预计将产生24亿至25亿美元的收购和整合相关费用和资本支出总额，这反映了过渡工作日益复杂，部分原因是俄罗斯入侵乌克兰后替换了某些供应商资源，以及总体通胀压力。

本公司对收购和整合相关成本的性质、金额和确认时间的估计仍会因多个因素而发生变化，包括整合过程的预期持续时间和复杂性以及经济环境的持续不确定性。更具体地说，可能导致我们预期收购和整合相关成本变动的因素包括员工流失水平和第三方劳动力的可用性、劳动力从淘汰岗位重新部署到开放岗位、客户活动水平的变化、技术范围和成本的变化以及因远程工作趋势变化而导致的房地产相关退出成本变动。

收购和整合相关成本（包括相关退出成本）分别在2022年、2021年和2020年总计3.92亿美元、4.68亿美元和4.42亿美元，公司预计2023年将产生收购和整合相关成本约为4.5亿美元至5.5亿美元。在整合过程中，我们继续预计将实现18亿至20亿美元的年化成本协同效应，截至2022年12月31日，我们已实现了该金额的65%以上的年化运行率。公司预计将在2024年底前实现绝大部分剩余估计成本协同效应，预计全年协同效应将于2025年开始实现。预期实现协同效应的时间及金额可能随我们整合的进展而有所变动。另见经营业绩—不包括利息的总支出，非GAAP财务指标，以及项目8—注释3和16。

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当前的监管环境和其他发展

2022年12月，美国证券交易委员会提出了一套由四个相关股权市场结构规则组成的规则，这些规则将对全国市场体系股票订单的定价、执行和报告方式做出重大改变。拟议的四项规则如下所述。

•《订单竞争规则》要求，在交易中心(如批发商做市商)在内部执行大多数个人投资者的订单之前，这些订单必须首先接受合格的逐单拍卖，做市商和机构投资者都可以参与。

•“最佳执行监管”将为经纪自营商建立美国证券交易委员会级别的最佳执行标准(除了现有的FINRA和MSRB最佳执行规则)，并要求他们建立、维护和执行书面政策和程序，这些政策和程序涉及经纪自营商将如何遵守最佳执行标准，并为客户订单做出路线或执行决定。监管最佳执行力不仅适用于股票，也适用于所有证券。

•对规则NMS规则605的修订，要求加强对处理零售订单的大型经纪商的订单执行质量的披露。

•一项规则，以(I)修订适用于NMS股票报价和交易的最低定价增量(或滴答大小)，(Ii)降低交易所接入费上限，以及(Iii)要求单手交易的透明度。

拟议规则的评论期将于2023年3月31日结束，在最终规则发布之前，无法评估对Schwab的影响。

2022年11月，SEC提出了一项规则，要求对货币市场基金（基金）以外的开放式共同基金的流动性风险管理程序进行实质性修改，并要求它们实施“摆动定价”，并对接受申购和赎回指令实施“硬收盘”。如果基金有（i）净赎回（无门槛）或（ii）净购买超过特定门槛（基金净资产的2%），则摆动定价要求基金按“摆动因子”调整基金的每股当前资产净值（NAV）。为实施波动定价要求，拟议规则还将要求基金、其转让代理人或注册结算机构在基金确定NAV（通常是市场收盘）的时间之前，收到购买和赎回指令，以便收到特定日期的NAV（“硬收盘”）。目前的做法是允许金融中介人在基金截止时间之前收到的基金指令在基金截止时间之后传送给基金，并使指令接收当天的资产净值。根据拟议规则，基金、其过户代理或注册结算代理在基金截止时间后收到的指示，将获得次日的资产净值。拟议规则的评论期于2023年2月14日结束，在最终规则发布之前，无法评估对Schwab的影响。

2022年5月，联邦银行机构发布了一份拟议规则制定的联合通知，将大幅修改投保存款机构CRA绩效的评估方式。拟议规则包括以下方面的修订： 评估范围的划分，整体评估框架和表现标准和衡量标准，社区发展活动的定义，以及数据收集和报告。 拟议规则的评论期于2022年8月5日结束，在最终规则发布之前，无法评估对Schwab的影响。
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嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

行动的结果

净收入合计

截至2022年及2021年12月31日止年度的总净收入分别为208亿元及185亿元，较过往期间分别增长12%及58%。
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
成长率
2021-2022		金额的百分比
净资产总额
收入		金额的百分比
净资产总额
收入		金额的百分比
净资产总额
收入
净利息收入
利息收入44 %$12,227 59 %$8,506 46 %$6,531 56 %
利息支出不适用(1,545)(8)%(476)(3)%(418)(4)%
净利息收入33 %10,682 51 %8,030 43 %6,113 52 %
资产管理费和行政费
共同基金、交易所买卖基金和集合信托基金
（现金捐助）		5 %2,055 10 %1,961 11 %1,770 15 %
建议解决方案(7)%1,854 9 %1,993 11 %1,443 12 %
其他(4)%307 1 %320 1 %262 3 %
资产管理费和行政费(1)%4,216 20 %4,274 23 %3,475 30 %
交易收入
佣金(13)%1,787 9 %2,050 11 %739 6 %
订单流收入(15)%1,738 8 %2,053 11 %621 6 %
主要交易记录不适用148 1 %49 — 56 — 
交易收入
(12)%3,673 18 %4,152 22 %1,416 12 %
银行存款户口费7 %1,409 7 %1,315 7 %355 3 %
其他4 %782 4 %749 5 %332 3 %
净收入合计12 %$20,762 100 %$18,520 100 %$11,691 100 %
N/M没有意义。超过200%的百分比变化显示为无意义。

净利息收入

嘉信理财的主要生息资产包括现金及现金等价物、分开的现金及投资、保证金贷款（占经纪客户应收款项的大部分）、投资证券和银行贷款。证券借贷活动所赚取的费用及产生的开支由我们的经纪—交易商附属公司使用客户经纪账户所持有的资产进行。嘉信理财的计息负债包括银行存款，包括2022年第四季度开始的经纪存款；应付经纪客户的款项；短期借款（例如，富银垫款、商业票据、经纪—交易商附属公司的有抵押借贷或回购协议）；以及长期债务。嘉信会将这些来源的资金部署到上述资产中。

随着Schwab建立其客户基础，我们吸引了新的客户现金，这是资金资产负债表增长的主要驱动力。我们不会使用短期、批发借贷来支持我们的长期投资活动，但可能会将该等资金用于短期流动资金用途或提供临时资金。无息资金来源包括股东权益、某些客户现金结余和其他杂项负债。

该公司的投资策略旨在在利率上升时增加净利息收入，同时试图在利率下降时缓和净利息收入的下降。为将利率敏感度维持在既定限度内，管理层透过资产负债表变动，主要透过调整银行附属公司投资组合的组成，积极监察及调整利率敏感度。

生息资产之收益受多项因素影响，例如资产组成、发行或购买时之现行利率及息差、浮息证券及贷款之利率变动，以及按揭及其他资产支持证券及贷款之预付款项水平变动。施瓦布确定客户的费率—
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管理层预期一般会按短期利率变动的一小部分调整就这些负债支付的利率。长期债务、短期借款及其他资金来源之利息开支受借款时之市场利率及浮息负债之利率变动影响。参见风险管理—利率风险模拟。

利率自二零二一年年底至二零二二年年底大幅上升。短期利率接近于零，直到美联储于2022年3月开始积极紧缩周期，以应对通胀上升，最终在3月至12月期间七次上调联邦基金隔夜目标利率，总计上调425个基点。长期利率在2022年全年均有所上升，但速度较慢，导致收益率曲线反转。

嘉信理财在2022年继续看到新客户净资产的强劲表现，加上BDA余额转移至公司资产负债表（见银行存款账户费用），推动嘉信理财在2022年的平均生息资产相对于2021年的增长。部分抵销了这一增长，我们于第二季度经历了重大的季节性税项流出，且由于联邦基金隔夜利率迅速上升，客户现金分配的变动于二零二二年下半年有所增加，导致银行存款及应付经纪客户款项自二零二一年年底以来共减少18%。于2022年，本公司增加现金持有量及缩短增量投资证券购买期限，为短期利率上升带来的客户现金分配变动提供了灵活性。

于二零二一年，利率维持历史低位。短期利率在二零二一年全年保持接近零水平；长期利率在年初开始上升，随后基本保持不变，然后在第四季度再次上升。在二零二一年持续的低利率环境下，抵押贷款支持证券的预付款项水平持续上升，导致可供出售证券组合加速再投资；于二零二一年，可供出售证券的购买总额为1，717亿美元。嘉信理财在2021年的新客户经纪账户和净新客户资产方面保持稳定，推动嘉信理财的生息资产增长。与此同时，权益市场的客户参与增加，客户为权益证券及其他投资产品的净买家，导致客户现金流出，部分抵销二零二一年生息资产较二零二零年的增长。

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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

下表列出了与综合资产负债表上的生息资产和资金来源对应的利息收入净额信息：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
平均值
天平		利息
收入/
费用		平均值
产量/
费率		平均值
天平		利息收入/
费用		平均值
产量/
费率		平均值
天平		利息收入/
费用		平均值
产量/
费率
生息资产
现金和现金等价物$57,163 $812 1.40 %$40,325 $40 0.10 %$39,052 $120 0.30 %
现金和投资分开49,430 691 1.38 %43,942 24 0.05 %34,100 141 0.41 %
经纪客户应收账款75,614 3,321 4.33 %77,768 2,455 3.11 %28,058 848 2.97 %
可供出售的证券(1,2)
260,392 4,139 1.58 %357,122 4,641 1.30 %253,555 4,537 1.78 %
持有至到期的证券(1,2)
112,357 1,688 1.50 %— — — — — — 
银行贷款38,816 1,083 2.79 %28,789 620 2.15 %20,932 545 2.60 %
生息资产总额593,772 11,734 1.96 %547,946 7,780 1.41 %375,697 6,191 1.64 %
证券借贷收入471 720 334 
其他利息收入22 6 6 
生息资产总额$593,772 $12,227 2.04 %$547,946 $8,506 1.54 %$375,697 $6,531 1.73 %
资金来源
银行存款$424,168 $723 0.17 %$381,549 $54 0.01 %$291,206 $93 0.03 %
应付给经纪客户的款项97,825 123 0.13 %91,667 9 0.01 %46,347 12 0.02 %
短期借款(3)
4,993 154 3.07 %3,040 9 0.30 %89 — 0.20 %
长期债务20,714 498 2.40 %17,704 384 2.17 %8,992 289 3.22 %
计息负债总额547,700 1,498 0.27 %493,960 456 0.09 %346,634 394 0.11 %
无息资金来源46,072 53,986 29,063 
证券借贷费用48 24 33 
其他利息支出(1)(4)(9)
总资金来源$593,772 $1,545 0.26 %$547,946 $476 0.09 %$375,697 $418 0.11 %
净利息收入$10,682 1.78 %$8,030 1.45 %$6,113 1.62 %
(1)金额是根据摊销成本计算的。投资证券的利息收入是扣除相关溢价摊销后的净额。
(2)于二零二二年一月及二零二二年十一月，本公司将其部分指定为可供出售的投资证券转让至HTM类别，详情见第8项—附注6。
(3)利息收入或支出在所列期间少于500，000美元。

2022年的净利息收入较2021年增加27亿元或33%，主要由于市场利率上升导致生息资产平均收益率上升所致。投资证券净溢价摊销由二零二一年的23亿美元减少至14亿美元。该等收益部分被资金来源支付的利率上升、平均短期借贷及长期未偿还债务上升、市场需求减少导致保证金贷款结余减少及证券借贷收入减少所抵销。

与2021年相比，2022年的平均可赚取利息资产增加了8%。这一增长主要是由于银行存款和经纪客户应付账款的平均余额增加，这是由于2022年新客户资产净流入以及BDA余额转移到我们的资产负债表所致。这些平均余额的同比增长被客户为应对2022年短期市场利率上升而做出的现金分配决定所抵消，因为客户将某些现金余额从银行存款和应付款项转移到经纪客户。

净息差从2021年的1.45%增加到2022年的1.78%。更高的市场利率提高了赚取利息的资产的收益率，这抵消了计息资金来源支付的更高利率。

2021年的净利息收入较2020年增加19亿美元或31%，主要由于包括TD Ameritrade以及整体生息资产大幅增长，包括投资组合结余及保证金贷款增加，以及证券借贷收入及银行贷款增长，但部分被平均收益率下降所抵销。二零二一年，可供出售投资组合中抵押贷款相关债务证券的预付款项增加导致的溢价摊销加速，部分抵销了净利息收入的增长。投资证券的净溢价摊销总额为23亿美元，
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2021年，2020年16亿美元。截至2021年12月31日止年度，TD Ameritrade贡献了19亿美元的净利息收入，2020年10月6日至2020年12月31日贡献了4.43亿美元。

二零二一年的平均生息资产较二零二零年增加46%。此增长主要由于银行存款及应付经纪客户款项增加（此乃由于强劲的新客户资产净流入、二零二一年低利率环境推动客户现金分配持续增加、BDA结余迁移及二零二一年全年纳入TD Ameritrade。

我们的净息差由二零二零年的1. 62%下降至二零二一年的1. 45%。此减少主要由于赚取利息资产之整体收益率较低所致，部分原因是于二零二零年及二零二一年以低于可供出售组合平均收益率之利率购入投资证券。此超过抵销二零二一年证券借贷收入增加及毛利使用率提高的好处，占二零二一年利息收入净额的39%，较二零二零年利息收入净额的19%有所增加。

资产管理费和行政费

资产管理和管理费包括共同基金、ETF和CTF服务费以及向个人和机构客户提供的其他基于资产的金融服务的费用。嘉信理财向其自营基金提供的股东服务、行政管理和投资管理，以及向第三方基金提供的记录保存和股东服务，赚取共同基金、ETF和CTF服务费。资产管理费和管理费是基于客户投资于这些基金的每日余额，不包括自营共同基金、ETF和CTF赚取的证券借贷收入，因为这些金额扣除计划费用后，记入基金股东的贷方。自营CTF可以直接参与证券借贷，但通常不会。包括在自营和第三方共同基金、ETF和CTF中的客户资产的公允价值是基于报价的市场价格和其他可观察到的市场数据。

我们还为建议解决方案赚取资产管理费，其中包括管理的投资组合、专门的策略和定制的投资建议。其他资产管理和管理费用包括各种基于资产的费用，如信托费、401(K)记录保管费、共同基金清算费以及基于非余额的服务和交易费。

资产管理费和行政管理费随着市场波动和客户活动引起的客户资产余额的变化而变化。

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下表列出了资产管理和行政费用、平均客户资产和平均费用收益：
截至十二月三十一日止的年度：202220212020
平均值
客户端
资产		收入平均值
收费		平均值
客户端
资产		收入平均值
收费		平均值
客户端
资产		收入平均值
收费
嘉信理财收费前货币市场基金
**豁免		$179,791 $499 0.28 %$155,821 $457 0.29 %$200,119 $605 0.30 %
免收费用(57)(326)(127)
嘉信理财货币市场基金179,791 442 0.25 %155,821 131 0.08 %200,119 478 0.24 %
嘉信理财股票和债券基金、ETF和CTF433,005 364 0.08 %423,999 380 0.09 %301,598 300 0.10 %
共同基金OneSource®及其他
无交易费基金 (1)
202,015 602 0.30 %229,342 724 0.32 %192,464 599 0.31 %
其他第三方共同基金和交易所买卖基金(1,2)
768,871 647 0.08 %898,248 726 0.08 %525,379 393 0.07 %
共同基金、ETF和CTF合计(3)
$1,583,682 2,055 0.13 %$1,707,410 1,961 0.11 %$1,219,560 1,770 0.15 %
建议解决方案(3)
按费用收费$441,336 1,854 0.42 %$452,503 1,993 0.44 %$306,010 1,443 0.47 %
不收费89,525 — — 89,911 — — 73,161 — — 
全面咨询解决方案$530,861 1,854 0.35 %$542,414 1,993 0.37 %$379,171 1,443 0.38 %
其他按余额计收的费用(4)
561,416 244 0.04 %614,787 259 0.04 %451,350 208 0.05 %
其他(5)
63 61 54 
资产管理费和行政费合计$4,216 $4,274 $3,475 
(1)2022年，包括从其他第三方共同基金和ETF向共同基金OneSource的转移®和其他NTF基金。
(2) 从2020年第四季度开始，包括与收购TD ameritrade相关的第三方货币基金。
(3) 咨询解决方案的平均客户资产还可能包括上述共同基金和/或ETF类别中包含的资产余额。
(4) 包括各种与资产相关的费用，如信托费、401（k）记录保存费、共同基金清算费和其他服务费。
(5) 包括与互惠基金及交易所买卖基金有关的杂项服务及交易费用，而该等服务及交易费用并非按余额计算。

2022年资产管理和行政费用比2021年下降5800万美元，降幅为1%，原因是共同基金OneSource®和其他第三方共同基金，以及与以下相关的建议解决方案2021年。余额下降的主要原因是2022年股市疲软，对客户资产估值产生了负面影响。这些下降抵消了货币市场基金手续费减免减少的好处，2022年第二季度，由于美联储(Fed)上调联邦基金目标隔夜利率，货币市场基金手续费减免被取消。

2021年的资产管理及行政费用较2020年增加7.99亿美元，或23%，原因是收购TD Ameritrade，以及咨询解决方案、专有及第三方共同基金及ETF的额外增长，部分原因是2021年净新增客户资产及股票市场强劲。由于投资组合收益率下降以及货币市场基金结余减少，货币市场基金费用减免的影响部分抵销了上述增加。2021年，TD Ameritrade的资产管理和行政费用为5.98亿美元，2020年10月6日至12月31日为1.31亿美元。

下表显示了嘉信理财货币市场基金、嘉信理财股票和债券基金、ETF和CTF以及共同基金OneSource的客户资产前滚。®其他NTF基金。以下基金分别产生2022年、2021年及2020年赚取的资产管理及行政费用的33%、29%及40%：
施瓦布的钱施瓦布股权和
共同基金OneSource®
市场资金债券基金、ETF和CTF和其他NTF基金
截至十二月三十一日止的年度：202220212020202220212020202220212020
期初余额$146,509 $176,089 $200,826 $454,864 $341,689 $286,275 $234,940 $223,857 $202,068 
净流入(流出)130,483 (29,621)(25,894)35,156 48,291 17,200 (43,851)(15,760)(20,246)
净市场收益(亏损)和其他(1)
1,934 41 1,157 (77,078)64,884 38,214 44,649 26,843 42,035 
期末余额$278,926 $146,509 $176,089 $412,942 $454,864 $341,689 $235,738 $234,940 $223,857 
(1)包括从其他第三方共同基金和ETF向共同基金OneSource的777亿美元转移®2022年的其他NTF基金。

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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

交易收入

交易收入包括佣金、订单流量收入和本金交易收入。佣金收入受交易量和交易组合的影响。订单流量收入包括从交易执行场所收到的付款，我们的经纪-交易商子公司向这些交易执行场所发送股票和期权订单。订单流收入受到客户交易量和组合以及从交易执行场所获得的定价的影响。本金交易收入主要因配合客户的固定收益交易活动而确认，并包括为促进该等客户交易活动而持有的证券头寸的公允价值调整。本金交易收入还包括为监管目的而分开的现金和投资的未实现收益和亏损。

下表列出了交易收入、交易详情和相关信息：
截至2013年12月31日止的年度，增长率
2021-2022		202220212020
佣金(13)%$1,787 $2,050 $739 
订单流收入
选项(11)%1,170 1,320 360 
股票(23)%568 733 261 
总订单流收入(15)%1,738 2,053 621 
主要交易记录不适用148 49 56 
总交易收入(12)%$3,673 $4,152 $1,416 
N/M没有意义。超过200%的百分比变化显示为无意义。

截至2013年12月31日止的年度，增长率
2021-2022		202220212020
客户每日平均交易量(DAT)(千)(9)%5,925 6,507 2,603 
产品占DAT的百分比
股票50 %61 %57 %
衍生品23 %21 %16 %
ETF21 %13 %17 %
共同基金5 %4 %9 %
固定收益1 %1 %1 %
交易日天数— 250.5 251.5 252.0 
每笔交易的收入(1)
(3)%$2.47 $2.54 $2.16 
(1)每笔交易收入的计算方法是交易收入除以DAT乘以交易天数。

与2021年相比，2022年的交易收入下降了4.79亿美元，降幅为12%，这主要是由于2022年的客户交易活动比2021年减少，原因是2021年第一季度经历了非凡的交易量，以及客户交易活动的组合发生了变化，转向更多的ETF和更少的单一股票，以及更多的指数期权和期货，以及更少的单一股票期权。这些因素导致2022年的佣金和订单流收入低于2021年。由于客户的固定收益交易量增加和市场利率上升，本金交易收入增加，部分抵消了这些减少。

与2020年相比，2021年的交易收入增加了27亿美元，增幅为193%，这主要是由于收购了TD ameritrade和客户参与度的提高，这在整个2021年推动了更高的DAT。交易活动的增加和衍生品交易的更高比例推动了佣金和订单流量收入的显著增长。总体而言，在截至2021年12月31日的一年中，TD ameritrade贡献了33亿美元的交易收入，而2020年10月6日至2020年12月31日的交易收入为6.67亿美元。

银行存款户口费

本公司根据与TD托管机构的IDA协议及与其他第三方银行的安排赚取银行存款户口手续费收入。银行存款账户手续费主要受平均BDA余额以及固定和浮动利率参考收益率的影响。根据国际开发协会协议赚取的费用受到利率变化和被指定为固定利率和浮动利率的余额构成的影响。

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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

下表列出了银行存款账户手续费收入、平均BDA余额、平均净收益率和固定利率和浮动利率收益率的平均余额：
截至的年度
12月31日，		百分比变化
20222021
银行存款户口费$1,409 $1,315 7 %
BDA平均余额$147,273 $158,434 (7)%
平均净收益率0.96 %0.83 %
BDA平均余额百分比指定为：
固定利率余额79 %79 %
浮动利率余额21 %21 %
与我们对TD ameritrade的收购有关，公司从2020年第四季度开始获得银行存款账户手续费收入。从2020年10月6日到2020年12月31日，银行存款账户手续费总额为3.55亿美元。在同一时期，国际清算银行的平均余额总额为1,613亿美元，其中79%被指定为固定利率债务金额，21%被指定为浮动利率债务金额。

与2021年相比，2022年银行存款账户手续费增加了9400万美元，增幅为7%。这主要是由于市场利率上升，这有助于提高2022年的平均净收益率。2022年和2021年，公司分别从TD托管机构和其他第三方银行将210亿美元和106亿美元的BDA余额净额转移到其资产负债表中。这些余额转移到我们的资产负债表，以及客户为应对2022年较高的短期市场利率而做出的现金分配决定，导致2022年BDA的平均余额比2021年有所下降。截至2022年12月31日，指定为固定利率和浮动利率债务的BDA余额的百分比分别为87%和13%。

2022年12月31日之后，本公司终止了与其他第三方银行的安排，以在2023年2月TD ameritrade第一个客户过渡小组之前简化银行清算操作。由于终止这些安排，公司在2023年1月产生了9700万美元的分手费，这被认为是银行存款账户手续费收入的减少。此前在这些第三方银行持有的BDA余额被转移到TD托管机构。此外，FDIC对初始基本存款保险评估利率实施了2个基点的上调，并于2023年第一个季度评估期生效。FDIC存款保险评估的增加将导致2023年银行存款账户手续费收入减少，这将取决于BDA余额水平。有关其他信息，请参见第1项--法规。

将BDA余额转移到施瓦布的资产负债表导致银行存款账户手续费收入的余额减少，但为投资于可产生利息的资产提供了资金来源，以增加净利息收入。另见资本管理和第8项--附注15，讨论国际开发协会协议和将国际开发协会余额转移到施瓦布资产负债表的可能性。

其他收入

其他收入包括汇兑手续费、若干服务费、出售资产的其他收益及亏损，以及银行贷款的信贷亏损拨备。

与2021年相比，2022年其他收入增加了3300万美元，增幅为4%，主要原因是交易所手续费增加，但银行贷款信贷损失拨备增加，交易量下降导致服务费下降，以及2022年AFS证券销售净亏损，部分抵消了这一影响。由于美国证券交易委员会费率上调于2022年第二季度生效，交易所手续费增加，银行贷款信贷损失拨备增加，主要是由于预测利率上升和贷款组合增长导致贷款损失因素上升。此外，2022年的其他收入包括出售施瓦布合规技术公司和某些投资的4600万美元收益。与2020年相比，2021年其他收入增加了4.17亿美元，增幅为126%，这主要是由于TD ameritrade在2021年的全年业绩。2021年和2020年，TD ameritrade的其他收入分别为4.62亿美元和1.1亿美元。

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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

2022年年底后，美国证券交易委员会宣布自2023年2月27日起将收费标准在2022年5月起下调约65%。这一变化将导致其他收入中每笔证券交易的兑换手续费降低，其他费用相应减少，对净收入没有影响。

不含利息的总费用

下表显示了不包括利息的总费用的比较：
2021-2022年增长率202220212020
薪酬和福利
薪金和工资12 %$3,527 $3,161 $2,416 
激励性薪酬1 %1,458 1,443 932 
员工福利和其他12 %951 846 606 
薪酬和福利总额9 %$5,936 $5,450 $3,954 
专业服务4 %1,032 994 843 
入住率和设备20 %1,175 976 703 
广告与市场开发(14)%419 485 326 
通信— 588 587 353 
折旧及摊销19 %652 549 414 
已取得无形资产的摊销(3)%596 615 190 
监管费用和评估(5)%262 275 163 
其他(18)%714 876 445 
不含利息的总费用5 %$11,374 $10,807 $7,391 
费用占总净收入的百分比
薪酬和福利29 %29 %34 %
广告与市场开发2 %3 %3 %
相当于全职雇员的人数(千人)
在年底6 %35.333.432.0
平均值7 %34.732.523.9

2022年不包括利息的总开支较2021年增加5. 67亿元或5%，2021年较2020年增加34亿元或46%。经调整总开支（不包括收购及整合相关成本及已收购无形资产摊销）于二零二二年较二零二一年增加6. 62亿美元或7%，二零二一年较二零二零年增加30亿美元或44%。参见非公认会计原则财务措施的更多细节和这些措施与公认会计原则报告的结果的对账。

2022年的薪酬及福利总额较2021年有所增加，原因是员工人数增加以支持我们不断扩大的客户基础、每年的业绩增长，以及员工薪金增长5%及其他目标性薪酬调整已于2021年底生效。2021年的增长反映了TDA全年贡献的12亿美元的薪酬和福利开支，而2020年则为4.53亿美元。二零二一年的增长亦由于增加员工人数以支持我们不断扩大的客户基础及服务水平，以及于二零二一年年底生效的员工薪酬增加5%及其他目标性薪酬调整已于二零二一年年底生效。薪酬和福利包括2022年、2021年和2020年分别为2.20亿美元、2.83亿美元和2.35亿美元的收购和整合相关成本。为支持即将到来的TDA客户账户过渡，我们预计于2023年增聘员工，以暂时扩大我们的客户服务能力，这将导致2023年薪酬及福利开支增加。

专业服务开支于二零二二年较二零二一年有所增加，主要由于增加使用技术相关及其他专业服务以支持业务的整体增长，以及加强技术基础设施以支持我们不断扩大的客户群，以及整合道明美利证券。二零二一年较二零二零年有所增加，主要由于计入TDA的经营业绩及业务整体增长。专业服务包括2022年、2021年和2020年的采购和整合相关成本分别为1.4亿美元、1.32亿美元和1.58亿美元。支持
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

随着TDA客户账户过渡的到来，我们预计2023年将增加与集成相关的专业服务成本，这将导致2023年专业服务成本增加。

2022年的占用及设备开支较2021年有所增加，主要由于软件维护及其他协议以及其他技术设备成本增加，以支持业务增长及TD Ameritrade的整合。2021年较2020年有所增加，主要是由于包括TDA的经营业绩、与TD Ameritrade整合相关的成本以及业务的整体增长。占用及设备包括2022年及2021年的购置及整合相关成本分别为2，100万美元及3，900万美元。

广告及市场开发开支于二零二二年较二零二一年有所减少，主要由于TD Ameritrade的营销传播开支减少所致。二零二一年较二零二零年增加主要由于计入TDA的经营业绩。

2022年的通讯开支与2021年持平。二零二一年较二零二零年有所增加，主要是由于计入TDA的经营业绩，以及客户贸易量增加及业务整体增长导致的通讯开支增加。

2022年的折旧及摊销开支较2021年有所增加，主要是由于2021年及2022年资本开支推动采购及内部开发的软件摊销增加及硬件折旧增加所致，以支持TDA整合及提升我们的技术基础设施以支持业务增长。2021年折旧及摊销较2020年增长，主要由于收购TDA带来的固定资产增长，亦反映购买及内部开发软件的摊销增加及硬件折旧增加，以及楼宇折旧增加。下文所述，二零二二年及二零二三年预期的资本开支预期将导致二零二三年的折旧及摊销开支增加。

二零二二年所收购无形资产的摊销较二零二一年轻微减少，原因是收购TDA的若干资产已于二零二二年第四季度初悉数摊销。二零二一年较二零二零年增加乃由于二零二零年收购所致。

2022年的监管费用及评估较2021年有所减少，主要由于客户交易活动减少，部分被FDIC评估及其他监管评估因按年平均资产增长及业务整体增长而增加而增加所抵销。2021年较2020年有所增加，主要是由于TDA的经营业绩和业务的整体增长，包括因资产增长而增加的FDIC评估。FDIC将初始基本存款保险评估利率提高2个基点，并于2023年首个季度评估期生效。根据平均资产水平，FDIC存款保险评估的增加可能导致2023年监管费用和评估的增加。更多信息见第1项—法规。

二零二二年的其他开支较二零二一年减少，主要由于确认二零二一年一项现已解决的监管事宜的费用约2亿美元（见第8项—附注15），部分被二零二二年第二季度开始的费率上升导致的外汇处理费上涨以及结算费用上涨所抵销。二零二一年较二零二零年有所增加，主要是由于计入TDA的经营业绩及监管事宜费用，部分被较低的结算费用及交易所费用所抵销。2022年底后，SEC宣布将从2023年2月27日起将其费用率从2022年5月起生效的费率降低约65%。此变动将导致其他开支中的每笔证券交易的汇兑处理费降低，其他收入相应减少，对净收入无影响。

资本支出主要包括资本化软件成本、信息技术和电信设备以及建筑物。2022年、2021年和2020年的资本支出总额分别为9.52亿美元、10.41亿美元和7.41亿美元。二零二二年的资本开支较二零二一年减少9%，乃由于较高的资本化软件成本被较低的楼宇扩建及资本化信息技术设备所抵销。于二零二二年，我们继续就整合TDA及提升技术基础设施进行广泛工作，以支持我们不断扩大的客户群的更大产能。二零二一年的资本开支较二零二零年增加，主要是由于资讯科技及电讯设备增加及资本化软件成本增加，反映我们为支持TDA整合工作而作出的投资及不断扩大的客户基础，部分被楼宇扩建减少所抵销。2022年、2021年和2020年的资本化软件成本分别为6.14亿美元、5.59亿美元和4.53亿美元。2022年、2021年和2020年，信息技术和电信设备的投资分别为2.8亿美元、3.4亿美元和6000万美元。2022年、2021年和2020年的建筑投资分别为2200万美元、1.02亿美元和1.73亿美元。
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

于二零二二年，资本开支占总净收入的5%，在本年度的估计范围内。2023年，我们将继续投资以支持TDA的整合以及为不断扩大的客户基础提供更大的能力，我们预计2023年的资本支出将占总净收入的约3—4%。我们对资本支出的长期预期仍在总净收入的3—5%。

所得税

施瓦布的税前收入的实际所得税率在2022年为23.5%，2021年为24.1%，2020年为23.3%。二零二二年的实际税率较二零二一年下降主要与二零二二年拨回税项储备有关，原因是若干国家税务事项的解决及就二零二一年监管事项支出（见第8项—附注15）中确认的税务利益（于最终结算时厘定为可扣减）部分确认。于二零二二年，股权补偿税项扣减福利减少、州所得税税率上升及不可扣减补偿增加部分抵销该等项目的实际税率下降。二零二一年的实际税率较二零二零年上升主要与二零二零年确认的非经常性联邦税务优惠有关，包括完成2011—2014纳税年度的国税局审核、2021年监管事项收费的税务影响以及2021年提交2020年报税表的额外所得税开支。于二零二一年，股权补偿税项扣减福利增加部分抵销该等项目之实际税率增加。

细分市场信息

收入及开支乃根据服务客户的分部归属于两个分部。管理层按税前基准评估分部表现。分部资产及负债不用于评估分部表现或决定如何分配资源至分部。两个分部的净收入来自相关客户资产和交易活动；分部之间净收入组成的差异基于客户资产组成、客户交易频率和各自独特的定价。虽然这两个部门都利用了我们平台的规模和效率，但部门开支反映了投资者服务数百万客户与顾问服务平台上数千名RIA服务的动态。

本公司于二零二零年将其业务及资产收购整合至其现有两个可呈报分部。我们收购USAA—IMCO的收入和支出仅分配给投资者服务；TD Ameritrade和我们其他2020年收购的收入和支出根据客户服务的分部归属于投资者服务和顾问服务。有关企业收购的更多信息，请参见项目8—注3。

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下表显示了我们各个部门的财务信息：
投资者服务顾问服务总计
增长率
2021-2022		202220212020增长率
2021-2022		202220212020增长率
2021-2022		202220212020
截至2013年12月31日止的年度，
净收入      
净利息收入29%$7,819 $6,052$4,391 45%$2,863 $1,978 $1,722 33%$10,682 $8,030 $6,113 
资产管理和
**行政费		(3)%3,049 3,1302,544 2%1,167 1,144 931 (1)%4,216 4,274 3,475 
交易收入(15)%3,181 3,7531,156 23%492 399 260 (12)%3,673 4,152 1,416 
银行存款账户
手续费		(5)%916 964255 40%493 351 100 7%1,409 1,315 355 
其他8%605 562262 (5)%177 187 70 4%782 749 332 
净收入合计8%15,570 14,4618,608 28%5,192 4,059 3,083 12%20,762 18,520 11,691 
费用不包括在内
--兴趣		3%8,514 8,2895,529 14%2,860 2,518 1,862 5%11,374 10,807 7,391 
税前收入
对收入的影响		14%$7,056 $6,172$3,079 51%$2,332 $1,541 $1,221 22%$9,388 $7,713 $4,300 
净新客户资产
*(单位：十亿美元)(1,2,3)
(9)%$182.8 $200.9$1,106.4(29)%$224.1 $315.3 $846.1 (21)%$406.9 $516.2 $1,952.5 
(1) 2022年和2021年，投资者服务分别包括从共同基金清算服务客户流出的208亿美元和420亿美元。2020年，投资者服务包括来自共同基金清算服务客户的109亿美元流入。
(2)2020年，投资者服务包括与收购TD ameritrade有关的8,907亿美元资金流入和与收购USAA-IMCO资产有关的799亿美元资金流入。
(3)2020年，Advisor Services包括与收购TD ameritrade有关的6,806亿美元资金流入，以及与收购Wasmer Schroeder有关的85亿美元资金流入。

分部净收入

与2021年相比，2022年投资者服务和顾问服务的总净收入分别增长了8%和28%。投资者服务业务的增长主要是由上述净利息收入的增长推动的，但由于客户交易活动减少以及交易活动组合的变化导致佣金和订单流量收入减少以及银行存款账户手续费减少，部分抵消了净利息收入的增长。Advisor Services的增长主要是由于如上所述净利息收入的增长，以及交易收入的增长，主要是由于市场波动导致交易量增加，以及银行存款账户费用主要由于利率环境上升而增加。Advisor Services的资产管理和行政费用基本持平，而Investor Services的费用略有下降，原因是2022年股市疲软拖累了客户资产估值，但部分抵消了货币市场基金费用豁免的取消。2022年投资者服务的其他收入比2021年有所增加，原因是交易所处理费增加，但银行贷款信贷损失拨备增加、服务费某些降低以及出售AFS证券的净收益减少，部分抵消了这一增长。

与2020年相比，2021年投资者服务和顾问服务的总净收入分别增长了68%和32%。这两个部门的所有收入项目都出现了增长，这主要是由于TD ameritrade在2021年的全年业绩。此外，由于生息资产的增长，Advisor Services的净利息收入有所增加，但部分被较低的平均收益率所抵消。投资者服务的资产管理及行政费用增长受到咨询解决方案增长的支持，而由于自营及第三方共同基金及交易所买卖基金的结余上升，这两个部门的资产管理及行政费用均有所增加，但因货币市场基金费用豁免及货币市场基金结余减少而部分抵销。投资者服务交易收入的增长受到客户交易活动增加的支持。2021年，在收购TD ameritrade之后，这两个部门在2021年全年都实现了银行存款账户手续费收入，而2020年第四季度仅实现了这一目标。

不含利息的分部费用

与2021年相比，2022年投资者服务和顾问服务的总支出(不包括利息)分别增长了3%和14%。这两个细分市场都出现了更高的薪酬和福利支出，原因是为支持我们不断扩大的客户群而增加的员工人数，年度业绩增长，以及2021年底生效的5%的员工加薪和其他有针对性的薪酬调整。这两个部门的占用和设备费用都有所增加，主要原因是软件维护和其他协议以及其他技术设备费用增加，以支持业务增长和TD ameritrade的整合。此外，这两个部门的折旧和摊销主要有所增加
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由于购买和内部开发的软件摊销较高，以及硬件折旧较高，受2021年和2022年加强我们的技术基础设施以支持业务增长的资本支出的推动。对于投资者服务，这些增加被其他费用的减少部分抵消，这是由于2021年一个现已解决的监管事项的费用约为2亿美元(见第8项-附注15)，但被更高的交换费和清算费用以及由于TD ameritrade的营销通信支出减少而导致的广告和市场开发费用减少部分抵消。

与2020年相比，2021年不包括利息的投资者服务和顾问服务总支出分别增长了50%和35%，这主要是由于纳入了TD ameritrade全年的运营业绩。此外，这两个细分市场都出现了更高的薪酬和福利支出，这是因为在客户参与度提高、奖金应计以及年度绩效增长和2021年第三季度末生效的5%员工加薪的情况下，额外增加了员工人数，以支持我们不断扩大的客户基础和服务水平。对于投资者服务，由于2021年一项监管事项的费用约为2亿美元(见第8项-附注15)，不包括利息的总支出也有所增加。

风险管理

嘉信理财的业务活动面临各种风险，包括运营、合规、信贷、市场和流动性风险。本公司有一个全面的风险管理计划，以识别和管理这些风险及其相关的潜在财务和声誉影响。尽管我们努力识别风险领域并实施风险管理政策和程序，但无法保证嘉信不会因这些风险而遭受意外损失。

我们的风险管理流程包括风险识别及评估、风险应对、风险计量及监控以及风险报告及上报；我们使用定期风险及监控自我评估、监控测试计划及内部审核审阅，以评估该等内部监控的有效性。构成风险管理流程的活动和治理如下。

作为我们正在进行的TD Ameritrade整合的一部分，该公司已将TD Ameritrade的风险管理实践与Schwab的风险偏好相一致。我们的整合工作包括评估影响合并后公司的新风险或已变更风险，并通过各种方式采取行动。虽然整合工作仍在继续，但公司的运营（包括TD Ameritrade）仍与我们的企业风险管理（EMM）框架保持一致。

文化

董事会已批准了一个整合了我们的宗旨、愿景和价值观的企业风险管理框架，这构成了我们企业文化的基石，并为组织定下了基调。

我们设计了机构风险管理框架，以实现全面管理施瓦布在其业务活动中遇到的风险的方法。该框架包含了与公司的规模、风险概况、复杂性和持续增长相称的关键概念。风险偏好由执行管理层制定，并经董事会批准，定义为公司在追求其公司战略的过程中愿意接受的风险程度。

风险治理

高级管理层在风险管理过程中发挥积极作用，并已制定政策及程序，由特定业务及监控单位负责识别、计量及控制风险。
全球风险委员会由各主要业务和控制职能部门的高级管理人员组成，负责监督风险管理。这包括识别新出现的风险，评估风险管理做法和控制环境，加强对风险管理、监督控制和法规遵从性的业务问责，支持整个组织的资源优先顺序，并将重大问题上报董事会。

我们已经建立了风险度量和报告，能够衡量战略执行对风险偏好的影响。全球风险委员会及其职能风险小组委员会为关键风险类别制定了具有风险限度和容忍度的风险衡量标准。

首席风险官定期向董事会风险委员会汇报全球风险委员会的活动。董事会风险委员会反过来协助董事会履行其监督职责，
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我们的风险管理计划，包括批准风险偏好声明和相关的关键风险偏好指标，以及审查与企业风险管理、法律和内部审计职能领域的风险问题相关的报告。

向全球风险委员会报告侧重于具体风险领域的功能风险小组委员会。这些小组委员会包括：

•运营风险监督委员会—负责监督和批准运营风险管理政策、风险容忍度和运营风险治理流程，并包括涵盖信息安全、技术、欺诈、第三方风险、数据和模型治理的小组委员会；
•合规风险委员会—提供合规风险管理计划（包括反洗钱/制裁、行为、受托和隐私）、政策和风险容忍度水平的监督，提供合规风险敞口和员工行为的总体视图，包括负责受托和利益冲突风险的小组委员会；
•金融风险监督委员会-监督和批准信贷、市场、流动性和资本风险政策、限制和风险敞口，包括流动性和资本小组委员会；以及
•新产品和服务风险监督委员会-监督和批准与新产品和服务的风险治理相关的公司政策和程序。

高级管理层还成立了激励性薪酬风险监督委员会，负责制定政策，审查和批准激励性薪酬计划的年度风险评估，并直接向董事会薪酬委员会报告。

公司的财务、内部审计、法律和公司风险管理部门协助管理层和各个风险委员会评估、测试和监测风险管理。

此外，披露委员会负责监督和评估截至每个财政季度末我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性。信息披露委员会在首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302和906条的要求进行认证之前，向他们报告这一评估。

操作风险

运营风险是由于与内部流程、人员和系统相关的潜在不足或故障，或外部事件或影响公司和/或其任何主要业务伙伴和供应商的关系而产生的。虽然运营风险是所有业务活动所固有的，但我们依赖内部控制系统和风险管理实践，旨在将运营风险和运营损失保持在公司的风险承受范围内。我们有特定政策及程序识别及管理营运风险，并使用监控测试计划及内部审核审阅评估该等内部监控的有效性。在适当情况下，我们通过购买保险来管理运营损失和诉讼费用的影响。保险计划专为应对我们的主要营运风险及遵守当地法律及法规而设计。

嘉信理财的运营高度依赖于我们关键业务功能和技术系统的完整性和弹性。如果Schwab遇到业务或系统中断、错误或停机（可能由各种原因导致，包括自然灾害、恐怖袭击、技术故障、网络攻击、系统更改、与第三方系统的连接、极端天气和电源故障），我们的业务和运营可能受到负面影响。为了最大限度地减少业务中断并确保在事故发生时无论持续时间如何都能继续运营，Schwab维护了备份和恢复基础设施，其中包括备份和通信设施、分散在地理位置上的员工队伍、业务连续性和灾难恢复计划的例行测试，以及完善的事故管理计划。

信息安全风险是指未经授权访问、使用、披露、中断、修改、记录或破坏公司信息或系统的风险。我们设计并实施了一个信息安全计划，该计划将补充工具、控制和技术结合在一起，以保护系统、客户账户和数据。我们持续监控系统，并与政府机构、执法部门和其他金融机构合作，以应对潜在威胁。我们使用先进的监控系统来识别可疑活动，并阻止内部或外部行为者未经授权的访问。我们还维护适用于员工、承包商和第三方的政策和程序，涉及所有数据的预期关注标准，无论数据是公司内部信息、员工信息还是非个人信息。
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公开客户信息。这包括限制有权访问客户个人信息的员工人数，并强制执行内部身份验证措施，以防止未经授权使用员工凭据。所有处理敏感信息的员工都接受了隐私和安全方面的培训。Schwab的行为和网络安全团队监控活动，寻找可疑行为。这些功能使我们能够识别并迅速应对企图入侵。

欺诈风险源于企图或实际盗窃任何客户或公司的金融资产或其他财产。施瓦布致力于保护公司及其客户的资产免受欺诈，并遵守所有适用的法律和法规，以防止、发现和报告欺诈活动。施瓦布通过政策、程序和控制来管理欺诈风险。我们还采取积极步骤，预防和发现欺诈行为，并根据现行法律和要求向有关当局报告任何已知或涉嫌欺诈行为。

当我们雇用各种第三方服务时，施瓦布也面临运营风险，包括某些技术、加工、服务和支持功能的国内和国际外包。我们通过内部政策、程序和控制、合同条款、控制标准、对第三方性能的持续监控以及与第三方服务提供商的适当测试来管理第三方风险敞口，并促进弹性文化。

模型风险是指基于错误或误用的模型输出和报告的决策可能产生的不利后果。模型由组织内的多个业务部门拥有，用于各种用途。模型的使用包括但不限于计算假设的压力环境的资本要求，估计贷款和其他资产负债表资产的利息和信贷风险，以及为客户投资组合的管理提供指导。我们制定了一项符合监管指南的政策，以描述所有关键利益相关者在模型开发、管理和使用中的角色和责任。所有模型都在一个集中的数据库中注册，并根据其对公司的潜在财务、声誉或监管影响而分类为不同的风险评级。模型风险评级决定了模型治理活动的范围。

合规风险

施瓦布面临合规风险，即因未能遵守法律、法规、规则或其他监管要求而可能面临的法律或监管制裁、罚款或处罚、经济损失或声誉损害。在其他方面，合规风险涉及客户投资的适宜性、利益冲突、产品和服务的披露义务和业绩预期、对员工的监督，以及我们控制的充分性。本公司及其附属公司受到联邦、州和外国监管机构(包括SRO)的广泛监管。

我们透过合理设计的政策、程序及监控措施管理合规风险，以达致及╱或监察遵守适用法律及监管规定。这些程序涉及的问题包括行为和道德、销售和交易惯例、市场营销和沟通、信贷扩展、客户资金和证券、账簿和记录、反洗钱、隐私和雇佣政策。

隐私风险是未经授权收集、使用、存储或共享个人信息的风险，包括数据事件和其他个人信息管理不善。我们通过合理设计的政策、程序和控制来管理隐私风险，以实现和/或监控对这些法律和法规的遵守。

反洗钱/制裁风险是指由于未能遵守《银行保密法》/反洗钱（BSA/AML）和外国资产管制办公室（OFAC）/全球制裁（统称“AML”）法律、法规、规则或其他监管要求而导致的法律或监管制裁、罚款或处罚、财务损失或声誉受损的风险。嘉信通过日常监控、内部控制系统、对适当人员的教育和培训、制定基于风险的程序来管理这一风险，以持续进行客户尽职调查，并遵守法律实体客户的实益所有权要求。

行为风险源于公司、其员工或代表公司行事的第三方的不当、不道德或非法行为，这些行为可能导致公司客户、金融市场、公司和/或公司员工受到损害。我们透过政策、程序、内部监控系统（包括人员监控及监察）管理此风险。与行为有关的事宜由企业责任主任透过适当渠道上报。

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受托风险是指因违反对客户的受托责任而可能造成的财务或声誉损失。受托活动包括但不限于个人和机构信托、投资管理、托管以及现金和证券处理。我们通过制定政策和程序来管理这一风险，以确保忠实履行对客户的义务，并符合适用的法律和法规要求。各业务单位对遵守适用于其业务的政策和程序负有主要责任。指导和控制是通过业务单位和各种风险委员会创建、批准和持续审查适用的政策来提供的。

激励性薪酬风险是指薪酬计划未能平衡我们的战略执行与风险及财务回报，可能导致不利后果的潜在可能性，从而鼓励雇员轻率冒险。我们已实施风险管理流程（包括一项政策），以识别、评估、评定和管理与激励性薪酬计划及某些员工（定义为“受保员工”）活动相关的风险，这些员工有权使公司面临重大风险。

信用风险

信用风险是指由于借款人、交易对手或发行人未能履行其合同义务而造成的潜在损失。我们面临的信贷风险主要来自对我们流动性和投资组合的投资活动、按揭贷款、保证金贷款、客户期权和期货活动、质押资产借贷、证券借贷活动，以及我们在其他金融合同中作为交易对手的角色。为了管理此类损失的风险，我们制定了政策和程序，包括设定和审查信用额度、监测交易对手的信用额度和质量，以及调整某些证券和工具的保证金、PAL、期权和期货要求。

流动性和投资组合

嘉信理财面临与其投资组合相关的信用风险，其中包括美国机构和非机构抵押贷款支持证券、资产支持证券、公司债务证券、美国机构票据、美国国债、存单、美国州和市政证券、商业票据和外国政府机构证券。

截至2022年12月31日，投资组合中几乎所有证券都被评为投资级。美国机构抵押贷款支持证券没有明确的信用评级；然而，鉴于美国政府或美国政府支持的企业对本金和利息的担保，管理层认为这些证券具有最高的信用质量和评级。

按揭贷款组合

银行贷款组合包括第一抵押贷款、HELOC、PAL(下文讨论)和其他贷款。与贷款相关的信用风险敞口是通过个人贷款和投资组合审查积极管理的。管理层定期审查资产质量，包括集中、拖欠、非应计贷款、冲销和收回。所有这些都是确定适当的信贷损失拨备的因素。

我们的住宅贷款承销准则包括最高LTV比率、现金支付限额和最低公平艾萨克公司(FICO)信用评分。具体指引视乎贷款的个别特点(例如，该物业是第一居所还是第二居所，贷款是用于投资物业，贷款是用于首次置业还是现有住房的再融资，以及贷款规模是符合标准的还是巨型的)。

施瓦布不发放或购买允许负摊销的住宅贷款，也不发放或购买次级贷款(通常定义为向FICO评分低于620的借款人提供信贷)，除非借款人具有补偿信用因素。有关嘉信理财银行贷款相关信用质量指标的更多信息，请参见第(8)项--附注7。

基于证券和工具的贷款组合

与保证金贷款、PAL、期权和期货头寸、证券借贷协议以及根据转售协议(转售协议)购买的证券有关的抵押品安排包括在市场波动时需要额外抵押品的条款。此外，对于保证金贷款、伙伴、期权和期货头寸以及证券借贷协议，抵押品安排要求此类抵押品的公允价值充分超过信贷敞口，以维持完全担保的头寸。
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

其他交易对手风险敞口

施瓦布为其客户账户中的所有证券交易提供清算服务。即使嘉信理财的客户或交易对手未能履行对公司的义务，嘉信理财也有义务结算与清算公司、共同基金和其他金融机构的交易，因此面临信用风险。

市场风险

市场风险是指由于利率、股票价格或市场状况的波动，施瓦布持有的金融工具的收益或价值可能发生变化。施瓦布面临的市场风险主要来自我们赚取利息的资产内利率的变化，以及为这些资产融资的资金来源成本的变化。

为管理利率风险，我们已制定政策及程序，包括设定净利息收入风险及股本经济价值风险限额。为了保持在这些限制内，我们管理投资组合的到期日、重新定价和现金流特征。我们亦可能利用利率掉期等衍生工具协助管理利率风险。管理层监控既定准则，以保持在公司的风险承受能力范围内。

我们对利率风险的衡量涉及内在不确定的假设，因此无法准确估计利率变化对净利息收入、银行存款账户费用或EVE的影响。实际结果可能与模拟结果不同，原因是平衡增长或下降、利率变化的时间、幅度和频率，以及市场状况和管理策略的变化，包括资产和负债组合的变化。金融工具还面临这样一种风险，即金融工具的需求和基础市场的变化将对估值产生负面影响。

我们间接受到期权、期货和股票市场波动的影响，这些波动与客户期权和期货账户、将保证金贷款抵押给经纪客户的证券以及作为经纪证券借贷活动一部分借出的客户证券有关。股市估值还可能影响经纪客户交易活动、保证金借款以及与嘉信理财的整体客户参与度。此外，我们还根据某些客户资产的每日余额赚取共同基金和ETF服务费以及资产管理费。这些客户资产余额因股票估值的变化而波动，直接影响我们赚取的手续费收入。

我们持有用于交易的金融工具的市场风险并不重要。

利率风险模拟

净利息收入模拟

就净利息收入敏感度分析而言，我们使用净利息收入模拟建模技术评估及管理利率变动的影响。模拟包括资产负债表中所有对利率敏感的资产和负债。主要假设包括利率下限的预测、按揭相关投资的提前还款速度、金融工具的重新定价以及到期或已缴足证券及贷款的再投资。

利息收入净额受多项因素影响，例如生息资产及计息负债的分布及组成、生息资产所赚取的收益率与计息负债所支付的利率之间的差额（其可能在不同时间或不同金额重新定价），以及短期与长期利率之间的差额。赚取利润的资产包括投资证券、保证金贷款、银行贷款以及现金及现金等价物。该等资产对利率变动及预付款水平变动敏感，利率变动及预付款水平变动倾向于在利率下降环境下增加，而在利率上升环境下则减少。由于我们确定若干经纪客户现金结余及银行存款的支付利率，以及若干保证金及银行贷款的收取利率，并控制我们投资证券的组成，我们有一定能力管理我们的净息差，这取决于竞争因素及市场状况。

利息收入净额敏感度分析假设综合资产负债表之资产及负债结构不会因模拟利率变动而变动。由于我们积极管理综合资产负债表及利率风险，我们极有可能采取措施管理利率环境变动可能导致的额外利率风险。

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短期利率上升将对净息差产生正面影响，因为预期生息资产收益率的上升速度超过资金来源成本。短期利率的下降可能会对公司投资和贷款组合的收益率产生负面影响，其程度超过来自资金来源的利息支出的任何抵消性减少，从而压缩净息差。

下表显示于二零二二年及二零二一年十二月三十一日开始的未来十二个月，市场利率相对于各报告期末的现行市场利率逐步上升或下降100个基点，对利息收入净额的模拟变动：
十二月三十一日，20222021
加息100个基点3.6%14.1%
降息100个基点(3.2)%(4.5)%

与2021年年底相比，公司模拟市场利率上调100个基点对2022年年底净利息收入的影响较小，这主要是因为对公司预计的客户存款利率上升更加敏感，公司经纪-交易商子公司的特别准备金和保证金贷款余额减少，以及公司所有银行实体的现金和可调整利率余额减少。模拟市场利率下降100个基点对2022年底净利息收入的影响低于上年末，主要是由于起始客户存款利率较高，与2021年12月31日的模拟利率相比，这提供了对较低模拟利率的更大响应。

除了衡量当前利率逐步上升或下降100个基点的效果外，我们还定期模拟利率更大的平行和非平行变动对净利息收入的影响。

银行存款账户费用模拟

与综合损益表的列报一致，银行存款账户手续费收入对利率变化的敏感度是与上述净利息收入模拟分开评估的。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，银行存款账户手续费收入因市场利率相对于现行市场利率逐步变化100个基点而发生的模拟变化对公司的总净收入没有重大影响。

股权模拟的经济价值

管理层还使用EVE模拟来衡量利率风险。EVE敏感度衡量利率变化对资产和负债净现值的长期影响。EVE是通过使资产负债表受到假设的利率水平瞬时变化的影响来计算的。这种分析高度依赖于基于历史行为的资产和负债假设以及我们对经济环境的预期。EVE计算中的关键假设包括利率下限的利率情景预测、抵押贷款相关投资的提前还款速度、利率的期限结构模型、无到期日存款行为以及定价假设。我们的净利息收入、银行存款账户手续费收入和EVE模拟反映了非负投资收益率的假设。

逐步取消LIBOR

该公司在其全公司过渡团队的协调下，继续为逐步淘汰LIBOR做准备。伦敦银行间同业拆借利率过渡团队由高管领导监督，并组织了工作，以解决影响客户和不影响客户的工作流。从客户的角度来看，该公司在CS&Co和TD ameritrade，Inc.面向客户的网站上建立了页面，为我们的客户提供信息，帮助他们了解伦敦银行间同业拆借利率的终止对他们可能产生的影响。此外，我们还维护内部信息资源，帮助面向客户的员工了解LIBOR的逐步淘汰。

该公司对伦敦银行同业拆借利率的最大敞口是某些投资证券和贷款。在购买新的投资证券时，我们确保在LIBOR变得不可用或被认为不可靠的情况下，适当的备用语言到位，并且我们出售了某些缺乏适当备用语言的证券。此外，根据监管机构的反馈，我们正在限制我们购买基于LIBOR的证券，并确保任何新的基于LIBOR的证券购买都是在2022年1月1日之前发行的。截至2022年12月31日，公司剩余的几乎所有对LIBOR有敞口的投资证券都为LIBOR不再可用的情况做好了适当的后备准备。根据替代参考利率委员会的指导，一群私人市场参与者联合
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由联邦储备委员会和纽约联邦储备银行召集，以帮助确保从LIBOR成功过渡，从2022年开始，公司在新贷款中不再使用LIBOR作为参考利率，如果LIBOR不再可用，公司的遗留贷款组合也有备用语言。

该公司的某些技术系统和财务模型历史上一直使用LIBOR，我们现在已经将我们的财务模型和系统大幅过渡到替代参考利率。此外，我们已经将公司的IDA协议和某些公司间贷款协议，以前与伦敦银行间同业拆借利率挂钩，过渡到其他适当的参考利率。

2022年3月15日，总裁·拜登签署了2022年综合拨款法案，使之成为法律，其中包括可调整利率(LIBOR)法案，其中包含了与退出LIBOR相关的立法。这项立法旨在建立一个统一的程序，以取代现有合同和证券中的伦敦银行间同业拆借利率，这些合同和证券在伦敦银行间同业拆借利率停止后继续存在，并且没有明确定义或可行的备用条款。

2022年12月16日，美联储通过了实施伦敦银行间同业拆借利率法案的最终规则。最后一条规则为使用伦敦银行间同业拆借利率的某些合约提供了默认规则，这将实施基于SOFR的替代率的伦敦银行间同业拆借利率法案。该公司相信，LIBOR法案和联邦储备委员会的最终规定有助于我们的传统LIBOR合同有序地过渡到替代参考利率，包括投资证券和贷款。

为逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率做准备的其他过渡工作正在进行中。2022年，施瓦布赎回了A系列和E系列优先股；这两股优先股都参考了伦敦银行间同业拆借利率支付股息。此外，我们正在根据监管指导，通过LIBOR停止后的首次利率重置，将我们的遗留贷款组合转换为替代参考利率。

流动性风险

流动性风险是嘉信理财无法在不产生不可接受的损失的情况下出售资产或履行到期现金流义务的可能性。

由于其作为财务实力来源的作用，证金公司的流动性需求主要是由以下方面的流动性和资本需求驱动的：CS&Co、TD ameritrade，Inc.和TDAC，我们的主要经纪-交易商子公司；银行子公司的资本需求；公司债务的本金和利息；CSC优先股的股息支付；以及普通股股东的资本回报。我们经纪-交易商子公司的流动性需求主要是由客户活动推动的，包括交易和保证金贷款活动以及资本支出。银行子公司的资本需求主要是由客户存款水平推动的。我们制定了流动资金政策，以支持业务战略的成功执行，同时确保持续和充足的流动资金，以满足正常和压力条件下的运营需求和适用的监管要求。我们寻求通过保持流动性和资金来源的多样性来维持客户对资产负债表的信心和客户资产的安全，以使公司能够履行其义务。为此，我们设立了限额和应急资金计划，以支持在一切照常和紧张情况下的流动性水平。

我们采用各种指标来监控和管理流动性。我们定期进行流动性压力测试，以了解流动性风险，并确保我们有能力在市场相关或公司特定流动性压力事件中维持充足的流动性。流动资金来源亦会定期测试，结果会向财务风险监督委员会报告。对若干预警指标进行监测，以帮助确定市场或组织内部出现的流动性压力，并酌情与管理层审查。

主要资金来源

施瓦布的主要资金来源是客户活动产生的现金，包括银行存款和客户经纪账户中的现金余额。这些资金用于购买投资证券和向客户发放贷款。

其他资金来源可包括经营、到期日及出售投资证券所得现金流量、贷款偿还、客户经纪账户所持资产的证券借出、回购协议，以及外部融资（包括中国证券在资本市场发行证券）提供的现金。

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为了满足日常资金需求，我们以隔夜现金存款和短期投资的形式维持流动性。对于意想不到的流动性需求，我们还保留了高流动性投资的缓冲，包括美国国债。

额外的资金来源

除了内部流动资金来源外，嘉信理财还可以获得外部资金。从外债融资短期借款的需要主要是由于现金流量需求、计息投资的预定清算、满足监管经纪客户现金分离要求的现金流动以及一般公司用途之间的时间差异。我们维持必要的政策和程序，以获取资金并定期测试贴现窗口借贷程序。

下表载列于2022年12月31日可动用的外债融资：
描述借款人杰出的可用未清偿款项到期日未偿还金额的加权平均利率
联邦住房贷款银行（FHLB）担保信贷设施银行子公司$12,400 $68,562 2023年6月—2023年11月4.88%
美联储贴现窗口银行子公司— 7,783 不适用—
回购协议银行子公司4,402 — 
(1)
2023年8月—2023年9月4.99%
与各种外部银行的未承诺、无担保的信贷额度CSC，CS&Co— 1,607 不适用—
无担保商业票据CSC250 4,750 2023年3月4.67%
向各外部银行提供担保的未承诺信贷额度TDAC— — 
(2)
不适用—
(1) 有抵押借贷能力乃根据银行附属公司提供各相关交易对手视为可接受之抵押品之能力而定。更多信息见项目8—注17。
(2)有抵押借贷能力乃根据TDAC向贷款人提供可接受抵押品的能力而定。

我们的银行附属公司与富银银行维持有抵押信贷融资。该等融资项下的可用金额取决于我们的第一按揭、HELOC的价值以及我们作为抵押品抵押的若干投资证券的公允价值。倘客户现金自银行附属公司各自资产负债表流出超过投资证券及银行贷款的到期日及偿还额，该等信贷融资亦可用作备用融资。CSC的银行子公司必须各自保持由联邦住房金融局定义的正有形资本，以便对这些信贷设施进行新的提取，而公司管理资本时考虑到我们的银行子公司的最低有形资本比率。根据富银银行贷款融资之规定，本集团银行附属公司之可支配资本为普通股权益减商誉及无形资产。

我们的银行子公司也可通过美联储贴现窗口获得短期担保资金。美联储贴现窗口下可用的金额取决于作为抵押品抵押的若干投资证券的公允价值。我们的银行附属公司亦可能与外部金融机构订立以投资证券作抵押的回购协议，作为短期流动资金的另一来源。我们的银行附属公司亦为纽约联邦储备银行长期回购融资的对手方。

CSC有一个商业票据计划，其所得款项用于一般企业用途。商业票据的到期日可能有所不同，但不得超过发行日期起计270天。CSC于2022年12月31日及2021年12月31日对该等短期借款的评级分别为穆迪P1、标准普尔A1及惠誉F1。CSC还向SEC提交了一份通用的自动货架登记声明，使其能够发行债务、股权和其他证券。
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CS&Co与多家银行保持未承诺、无担保的银行信贷额度，作为短期流动性的来源，CSC也可以获得这些信贷额度。TDAC维持有抵押的未承诺信贷额度，根据该额度，TDAC以即期或短期方式借款，并以客户保证金证券作为抵押品。

下表提供中证所于2022年第四季发行及截至2022年12月31日未偿还的零售经纪存单资料：
未清偿金额成熟性加权平均利率
散户经纪存单$6,047 2023年9月-2023年12月4.75%

由于2022年短期利率的快速上升，公司发现客户将某些现金余额从我们的覆盖功能转移到更高收益的替代产品的速度有所加快。随着这些资金外流的持续，它们的速度已经超过了手头的过剩现金以及我们投资组合的到期和偿还所产生的现金。2022年第四季度，我们的银行子公司开始通过各种渠道筹集临时补充资金，包括固定利率和浮动利率FHLB预付款、回购协议和发行零售经纪存单。该公司预计将使用这些类型的临时补充资金，直到公司的主要流动资金来源再次超过与客户现金分配决策相关的任何流出。

在2022年12月31日之后，公司的银行实体又提取了130亿美元的FHLB预付款。目前这些垫款的平均利率为5.12%，最早到期时间为2023年6月。2022年12月31日之后，根据与外部金融机构的回购协议，我们的银行子公司还额外借入了34亿美元。目前这些回购借款的平均利率为4.91%，最早的到期日为2023年3月。本公司亦于2022年12月31日后发行94亿美元零售经纪存单，加权平均利率为4.71%，最早于2023年7月到期。

流动性覆盖率

施瓦布必须遵守完整的LCR规则，该规则要求公司持有HQLA的金额至少相当于公司在预期的30个日历日的严重流动性压力期间预计现金净流出的100%，这是在每个工作日计算的。有关更多信息，请参见第1项--法规。截至2022年12月31日，公司遵守LCR规则，下表提供了有关我们平均每日LCR的信息：
年的平均水平
截至2022年12月31日的三个月
符合条件的HQLA总数$93,986 
现金净流出$76,754 
LCR123 %

为了支持我们经纪-交易商子公司保证金贷款余额的增长，同时满足我们的LCR要求，除了资本市场发行外，公司还可以发行商业票据或利用担保信贷额度。

长期借款

公司的长期债务主要由优先票据组成，截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，长期债务总额分别为208亿美元和189亿美元。

下表提供了截至2022年12月31日我们未偿还的高级债券的信息：
未完成的标准杆成熟性加权平均
利率		穆迪标准
标准普尔&P		惠誉
中证金高级票据$20,512 2023-20322.44%A2AA
TDA持有高级债券$213 2024-20293.47%A2A—

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2022年、2021年和2020年发行的所有长期债务都是优先无担保债务。这些债券的其他发行详情如下：
发行日期发行量到期日利率应付利息
2020年3月24日$600 3/24/20254.200%每半年一次
2020年3月24日$500 3/22/20304.625%每半年一次
2020年12月11日$1,250 3/11/20260.900%每半年一次
2020年12月11日$750 3/11/20311.650%每半年一次
2021年3月18日$1,250 3/18/2024SOFR+0.500%季刊
2021年3月18日$1,500 3/18/20240.750%每半年一次
2021年3月18日$1,250 3/20/20282.000%每半年一次
2021年5月13日$500 5/13/2026SOFR+0.520%季刊
2021年5月13日$1,000 5/13/20261.150%每半年一次
2021年5月13日$750 5/13/20312.300%每半年一次
2021年8月26日$850 12/1/20311.950%每半年一次
2022年3月3日$500 3/3/2027SOFR+1.050%季刊
2022年3月3日$1,500 3/3/20272.450%每半年一次
2022年3月3日$1,000 3/3/20322.900%每半年一次

于2021年第三季度，我们完成了与TDA Holding发行的若干优先票据有关的债务交换要约，以换取中国建筑发行的同等金额的优先票据。关于交换的进一步讨论，见项目8—注13。

股票发行和赎回

CSC于2022年、2021年及2020年发行的优先股及所得款项净额如下：
发行和销售日期净收益
G系列2020年4月30日$2,470 
H系列2020年12月11日$2,470 
系列I2021年3月18日$2,222 
J系列2021年3月30日$584 
K系列2022年3月4日$740 

2021年6月1日，公司赎回了其6.00%非累积永久优先股C系列的全部流通股以及相应的存托股份。存托股份以每股存托股份25美元的赎回价赎回，总额为6亿美元。赎回资金来自J系列优先股发行的净收益。2022年11月1日，公司以每股1,000美元的赎回价格赎回了其固定至浮动利率非累积永久优先股A系列的全部流通股，赎回总额为4亿美元。2022年12月1日，公司赎回了全部固定利率至浮动利率的非累积永久优先股E系列及相应的存托股份。存托股份以每股存托股份1,000美元的赎回价格赎回，总额为6亿美元。

进一步讨论见本公司未偿债务及借款安排项目8-附注13及股本未偿还余额、发行及赎回项目8-附注19。

合同义务

截至2022年12月31日，施瓦布的主要合同义务包括与信贷相关的金融工具，代表我们的银行子公司向银行客户发放信贷、购买抵押贷款和为CRA投资提供资金的承诺；短期借款和长期债务的付款；购买服务的义务，如广告和营销、电信、硬件和软件相关协议以及专业服务；以及租赁付款，包括已签署但尚未开始的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款。获取有关我们的合同的信息
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与信贷有关的金融工具的债务、短期借款和长期债务以及租赁，分别见第二部分第8项--附注15、13和14。截至2022年12月31日，公司的短期购买义务总额为5.62亿美元，长期购买义务总额为5.1亿美元。

施瓦布还在正常业务过程中签订担保和其他类似安排。有关这些安排的资料，请参阅第(8)项-附注7、11、13、15及17。(根据IDA协议，某些经纪客户存款须从资产负债表外清缴至TD托管机构。关于国际开发协会协定的补充资料，见项目8--附注15。

资本管理

施瓦布寻求将资本管理到足以支持我们业务战略执行的水平和构成，包括预期的资产负债表增长，包括转移IDA余额(见下文进一步讨论)，为我们的子公司提供财务支持，并持续进入资本市场，同时满足我们的监管资本要求，并成为我们银行子公司的财务实力来源。施瓦布还寻求将多余的资本返还给股东。我们可以通过分红、回购普通股、优先股赎回和以存托股份为代表的优先股回购我们的优先股等活动来返还过剩资本。施瓦布的主要资本来源是子公司运营和中证金在资本市场发行证券所产生的资金。

为了确保施瓦布有足够的资本来吸收意外的损失或资产价值的下降，我们采取了一项政策，即使在压力很大的情况下也要保持充足的资本。为中证金及其受监管子公司制定了内部指导方针，以确保资本水平符合我们的战略和监管要求。资本预测每月在资产负债管理和定价委员会以及金融风险监督委员会的会议上进行审查。监测一些早期预警指标，以帮助确定可能影响资本的潜在问题。此外，我们还监督子公司的资本水平和要求。在符合监管资本要求及任何所需批准的情况下，附属公司持有的任何超额资本将以股息及资本回报的形式转移至证金公司。在银行子公司，股息和资本回报的管理考虑到最低有形普通股权益水平和高于监管资本要求的充足资本。 当子公司需要额外资本时，证金公司以股权投资和次级贷款的形式提供资金。每一次现金注入的细节和方法都是基于对特定实体的需求和融资备选办法的分析。注资的金额和结构考虑到维持监管资本要求、债务/股本比率和股本双重杠杆率。

施瓦布定期进行资本压力测试，以评估公司可能遭受的各种不利宏观经济和公司特定事件的潜在财务影响。资本压力测试的目的是(1)探索各种潜在后果--包括罕见和极端事件；(2)评估潜在压力后果对资本和流动性的影响。此外，我们有一个全面的资本应急计划，为公司可能面临的某些低概率/高影响资本事件提供行动计划。资本应急计划是在金融风险监督委员会的授权下发布的，为持续的资本事件提供了指导方针。它并没有专门针对每一种意外情况，而是旨在为应对任何资本压力提供一个框架。压力测试的结果表明，有两种情况可能会给公司的资本带来压力：(1)在利率非常低的时期资产负债表上的现金流入；(2)当没有其他融资来源时，资产负债表上的现金流出，公司被要求出售资产，为亏损的流动提供资金。基本建设应急计划每年审查一次，并酌情更新。

有关更多信息，请参阅第一部分第1项中的《商业法规》。

监管资本要求

CSC须遵守美联储制定的资本要求，并须作为我们银行附属公司的力量来源，并于我们的银行附属公司遇到财务困难时提供财务援助。嘉信理财需要将CSC的一级杠杆率保持在至少4%，我们有一个长期的经营目标。2022年第三季度，公司将综合一级杠杆率长期经营目标下调25个基点，由6. 75%—7. 00%下调至6. 50%—6. 75%。由于我们的资产负债表资产风险相对较低，CSC和CSB基于风险的资本比率远远超过监管要求，第一级杠杆比率是对CSC资产增长最具限制性的资本约束。

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我们的银行附属公司须遵守其监管机构制定的资本要求，该等要求与美联储对CSC施加的要求大致相似。我们的银行附属公司未能维持良好的资本状况，可能导致监管机构采取若干强制性及可能额外酌情行动，对银行造成直接重大影响。嘉信理财的主要银行子公司CSB必须保持至少5%的一级杠杆比率，以确保资本充足，但寻求保持至少6.25%的比率。根据其于2022年12月31日的监管资本比率，CSB被视为资本充足。

我们的银行附属公司须向美联储及银行附属公司的州监管机构发出通知，并可能须取得该等机构的批准，以宣派及派付股息予CSC。于2023年，我们预期银行附属公司须获得美联储批准，方可宣派及派付超过近期净收入及保留盈利金额的股息。

作为经纪商，CS & Co，TDAC和TD Ameritrade，Inc.，须遵守《统一净资本规则》的监管要求，该规则旨在确保经纪交易商的整体财务稳健性和流动性。该等规例禁止经纪—交易商附属公司支付现金股息、向中国建筑及雇员提供无抵押垫款及贷款，以及偿还中国建筑的后偿借贷（倘有关支付将导致资本净额低于规定限额）。于2022年12月31日，CS & Co、TDAC和TD Ameritrade，Inc.符合各自的净资本要求。

除上述资本要求外，嘉信的子公司还需遵守其他旨在确保财务稳健性和流动性的监管要求。有关股东权益组成部分的补充资料和重要附属公司的资本要求的资料，见第8项—附注23。

下表详细说明了中证金合并和中证金的资本比率：
12月31日，20222021
CSC公务员事务局CSC公务员事务局
股东权益总额$36,608 $7,664 $56,261 $27,035 
更少：
优先股9,706 — 9,954 — 
监管调整前普通股一级资本$26,902 $7,664 $46,307 $27,035 
更少：
商誉，扣除相关递延税项负债后的净额$11,816 $13 $11,857 $13 
扣除相关递延税项负债后的其他无形资产7,079 — 7,579 — 
递延税项资产，扣除估值免税额和递延税项负债后的净额37 35 13 12 
AOCI调整(1)
(22,620)(19,680)(1,109)(1,004)
普通股一级资本：$30,590 $27,296 $27,967 $28,014 
第1级资本$40,296 $27,296 $37,921 $28,014 
总资本40,376 27,370 37,950 28,033 
风险加权资产139,657 99,631 141,969 104,409 
总杠杆敞口566,809 375,846 614,466 400,532 
普通股一级资本/风险加权资产21.9 %27.4 %19.7 %26.8 %
第一级资本/风险加权资产28.9 %27.4 %26.7 %26.8 %
总资本/风险加权资产28.9 %27.5 %26.7 %26.8 %
第1级杠杆率7.2 %7.3 %6.2 %7.1 %
补充杠杆率7.1 %7.3 %6.2 %7.0 %
(1)市场利率的变化可能导致AFS证券的未实现收益或损失，这些证券包括在AOCI中。作为一家三类银行组织，中证金已选择将AOCI排除在监管资本之外。

本公司的综合一级杠杆比率由二零二一年年底的6. 2%增加至二零二二年十二月三十一日的7. 2%。此增加主要由于银行存款及应付经纪客户款项减少，于二零二二年合共减少1，053亿美元或18%，原因是利率上升环境导致客户现金分配决定；二零二二年盈利强劲；以及二零二二年三月发行K系列优先股。部分抵消了这些因素，
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

34亿美元的普通股回购和10亿美元的优先股赎回。公务员事务局的一级杠杆率也较2021年底有所上升，2022年底为7.3%。

2022年1月和11月，本公司将投资证券从AFS类转让至HTM类，公允价值合计分别为108.8美元和798亿美元，转让时的未实现净亏损分别为24亿美元和158亿美元。将这些证券转移到HTM类别减少了公司对AOCI波动的风险，这些波动可能是由于市场利率变化导致的AFS证券的未实现收益和亏损。转让时的未实现亏损将在证券的剩余寿命内摊销，抵消证券溢价或折扣的摊销，不会对净收益造成影响。

IDA协议

根据IDA协议，某些经纪客户存款会从资产负债表外拨入道明银行存管机构。在2022年和2021年期间，施瓦布分别将137亿美元和101亿美元的IDA余额净额转移到其资产负债表中。该公司的整体资本管理战略包括支持根据IDA协议的条款在未来期间转移IDA余额。该公司将这些余额转移到其资产负债表的能力取决于多种因素，包括是否有足够的资本水平来维持这些增量存款。关于国际开发协会协定的进一步信息，见项目8--附注15。

分红

自1989年首次派息以来，截至2022年12月31日，证金公司已连续支付季度股息135次，并将季度股息率提高27倍，复合年增长率为20%，不包括2007年每股普通股1.00美元的特别现金股息。虽然股息的支付和数额由董事会酌情决定，但受到某些监管和其他限制，证金公司目前的目标是其普通股和无投票权普通股现金股息约占净收益的20%至30%。

公司董事会宣布2022年每股普通股的季度现金股息增加如下：
申报日期每股普通股季度现金增长增加百分比每股普通股新季度股息
2022年1月26日$.02 11 %$.20 
2022年7月27日.02 10 %.22 

此外，2023年1月26日，公司董事会宣布将季度现金股息增加3美分，即14%，至每股普通股0.25美元。
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(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

下表详述证金公司支付的现金股利和每股金额：
截至十二月三十一日止的年度：20222021
支付的现金每股
金额		支付的现金每股
金额
普通股和无投票权普通股$1,591 $.84 $1,366 $.72 
优先股：
A系列 (1)
33 82.73 28 70.00 
C系列(2)
不适用不适用18 30.00 
D系列(3)
45 59.52 45 59.52 
E系列 (4)
37 6,161.42 28 4,625.00 
F系列(5)
25 5,000.00 25 5,000.00 
G系列(3)
134 5,375.00 134 5,375.00 
H系列(6)
100 4,000.00 97 3,888.89 
系列我 (7)
90 4,000.00 63 2,811.11 
J系列(8)
27 44.52 18 29.80 
K系列 (9)
28 3,708.33 不适用不适用
(1)A系列已于二零二二年十一月一日赎回。于赎回前，股息每半年派付一次，直至2022年2月1日，其后按季派付。末期股息已于二零二二年十一月一日派付。
(2)C系列于2021年6月1日赎回。在赎回之前，股息按季度支付，末期股息于2021年6月1日支付。
(3)每季度支付股息。
(4)E系列已于二零二二年十二月一日赎回。于赎回前，股息每半年派付一次，直至2022年3月1日，其后每季度派付一次。末期股息已于二零二二年十二月一日派付。
(5) 股息每半年支付一次，直至2027年12月1日，此后每季度支付一次。
(6) H系列于2020年12月11日发行。股息按季度支付，第一次分红于2021年3月1日支付。
(7)第一套于2021年3月18日发行。股息按季度支付，第一次分红于2021年6月1日支付。
(8)J系列于2021年3月30日发行。股息按季度支付，第一次分红于2021年6月1日支付。
(9)K系列于2022年3月4日发行。股息按季派付，第一次股息已于二零二二年六月一日派付。
不适用。

股份回购

2022年7月27日，CSC公开宣布，其董事会终止现有最多40亿美元普通股的股份回购授权，取而代之的是回购最多150亿美元普通股的新授权。新股回购授权并无届满日期。2022年8月1日，CSC直接从道明银行的一家附属公司购买了1500万股无投票权普通股，总额为10亿美元，合每股约66.53美元。无投票权普通股股份自动转换为普通股，并根据CSC的新股份回购授权购买。中信建投所支付的收购价等于道明银行的联属公司在第三方做市商促成的同期股份出售中获得的最低每股价格，导致收购价低于2022年8月1日的收盘价。CSC在截至2022年12月31日的年度内，根据新授权以24亿美元的价格回购了额外的3200万股普通股。截至2022年及2021年12月31日止年度，并无根据终止授权购回CSC的普通股。

截至2022年12月31日，新授权仍有116亿美元。自2023年开始，股份回购（扣除发行）须缴纳不可扣税的1%消费税，我们预期将其确认为与该等交易相关的直接及增量成本。对于回购普通股，我们预计税款将记录为回购库存股的成本基础的一部分，因此不会对损益表产生影响。

国外曝险

于2022年12月31日，Schwab对外国的非主权金融和非金融机构以及外国政府机构有风险。于2022年12月31日，该等持股的公允价值总计为164亿美元，其中前三位为发行人及对手方的风险敞口分别为法国51亿美元、英国48亿美元及加拿大17亿美元。于2021年12月31日，该等持股的公允价值合共125亿美元，其中前三位为发行人及交易对手的风险分别为英国52亿美元、法国39亿美元及瑞典754百万美元。此外，施瓦布于2022年12月31日及2021年12月31日分别向外国居民提供25亿美元及33亿美元的未偿还保证金贷款。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

金融工具的公允价值

施瓦布使用市场方法来确定按公允价值记录的某些金融资产和负债的公允价值，并确定公允价值披露。有关我们按公允价值记录的资产和负债的更多信息，请参阅项目8-附注2和18。

关键会计估计

施瓦布的综合财务报表是根据公认会计准则编制的。第8项-附注2载有我们在应用这些会计原则时所制定的重要会计政策的更多信息。

虽然大多数收入、费用、资产和负债不是基于估计的，但有某些会计原则要求管理层对不确定和易受变化影响的事项进行估计，这些变化可能会对施瓦布的财务状况和财务结果造成重大不利影响。这些关键的会计估计如下所述。管理层定期审查编制财务报表时使用的估计和假设是否合理和充分。

管理层已与董事会审计委员会讨论了这些关键会计估计数的制定和选择。此外，管理层已与审计委员会一起审查了在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中讨论的公司的重大估计。

所得税

嘉信理财根据预期应向我们经营所在的各个税务司法管辖区（包括联邦、州和地方国内司法管辖区）支付的金额以及应向若干外国司法管辖区支付的非重大金额来估计所得税支出。估计所得税开支于综合收益表内的所得税项下呈报。应计税项于综合资产负债表之其他资产或应计开支及其他负债内呈报，并指现时或递延至未来期间应付或将自税务司法权区收取之估计净额。递延税项乃因就财务报告目的而计量之资产及负债与就所得税报告目的而计量之资产及负债之间之差额而产生。倘管理层判断递延税项资产极有可能变现，则确认递延税项资产。符合确认门槛的不确定税务状况会计量，以厘定应确认的利益金额。不确定的税务状况按管理层认为结算时很可能实现的最大利益金额计量。在估计应计税项时，我们会根据税务状况考虑法定、司法及监管指引，评估适当税务处理的相对优点及风险。由于税法和法规的复杂性，解释可能很困难，并取决于特定事实和情况下的法律判断。

应计税项的估计会因税率变动、税法诠释、各税务机关进行的审查状况，以及影响税务状况相对优点及风险的新颁布的法定、司法及监管指引而定期发生变动。这些变化发生时，会影响应计税款，并可能对公司的经营业绩产生重大影响。有关公司所得税的详细信息，请参见第8项-附注22。

法定准备金和监管准备金

法律及监管索偿及诉讼准备金反映每项事宜的可能损失估计，经考虑（其中包括）案件进展、过往经验及其他人在类似案件中的经验、可用的抗辩以及法律顾问的意见及意见。在许多情况下，包括大多数集体诉讼，在问题接近解决之前，不可能确定是否会发生损失，或估计损失的范围，在这种情况下，直到那时才进行应计。准备金会随着获得更多资料而调整。作出该等估计时须作出重大判断，而解决事项的实际成本最终可能与预留金额有重大差异。有关本公司与法律和监管准备金有关的或有事项的更多信息，请参见第8项—附注15。

企业合并

我们已采用收购会计法将收购事项入账。收购法要求吾等作出重大估计及假设，尤其是在收购日期，吾等将购买价分配至所收购有形及无形资产及所承担负债的估计公平值。我们还使用我们的最佳估计来确定
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

有形资产和有固定寿命的无形资产的可使用寿命，影响这些资产折旧和摊销的确认期。这些最佳估计和假设本质上是不确定的，因为它们与我们的业务、客户行为和市场条件的前瞻性看法有关。于收购事项中，吾等亦按所支付之收购价超出所收购资产净值之公平值之金额确认商誉。有关我们的估值方法及应用收购会计法的结果的更多资料，包括所收购资产及所承担负债的估计公平值，以及（如相关）估计剩余可使用年期。

吾等对商誉及所收购有形及无形资产的持续会计处理要求吾等在行使判断评估该等资产减值时作出重大估计及假设。我们评估减值的流程和会计政策在第8项—附注2中作了进一步描述。我们其中一个报告单位拥有不重大商誉。我们其他两个报告单位的二零二二年年度商誉减值测试结果显示，估计公平值大幅超过其账面值。

非公认会计准则财务衡量标准

除了按照美国公认会计原则(GAAP)披露财务结果外，《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》还参考了下文所述的非GAAP财务指标。我们相信，这些非公认会计准则财务指标为公司的财务业绩提供了有用的补充信息，并有助于将施瓦布当期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非GAAP计量不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务计量，并且可能无法与其他公司提出的非GAAP财务计量相比较。

施瓦布使用非GAAP衡量标准反映了对GAAP财务衡量标准进行的某些调整，如下所述。
非GAAP调整或措施定义对投资者的忠诚和管理层的使用
与收购和整合有关的成本和已收购无形资产的摊销施瓦布调整了某些GAAP财务措施，以排除因公司收购、所收购无形资产的摊销而产生的收购和整合相关成本的影响，以及在适用的情况下这些费用的所得税影响。

为排除所收购无形资产的摊销而作出的调整反映了所有所收购的无形资产，这些无形资产被记录为购买会计的一部分。这些收购的无形资产有助于公司的收入产生。所收购无形资产将于未来期间于其剩余可使用年期内继续摊销。		在计算某些非GAAP衡量标准时，我们不计入与收购和整合相关的成本以及已收购无形资产的摊销，因为我们认为这样做增加了施瓦布正在进行的业务的透明度，并有助于评估业务的经营业绩，并便于将结果与之前和未来的期间进行比较。

与收购和整合相关的成本根据收购和整合活动的时间而波动，从而限制了不同时期结果的可比性，并不代表公司持续业务的运营成本。收购的无形资产的摊销不包括在内，因为管理层认为这不能反映公司的基本经营业绩。
有形普通股权益回报率有形普通股权益回报率是指普通股股东可获得的年化调整后净收入占平均有形普通股权益的百分比。有形普通股权益是指普通股权益减去商誉、收购的无形资产净额和相关的递延税项负债。收购通常导致确认大量商誉及所收购无形资产。我们认为有形普通股权益回报率可能对投资者有用，作为一种补充措施，有助于评估嘉信理财资产负债表构成相关的资本效率和回报。

该公司还使用调整后的稀释每股收益和有形普通股股本回报率作为员工奖金和某些高管管理层激励性薪酬安排的业绩标准的组成部分。中证金董事会薪酬委员会有权根据这些标准对业绩进行评估。
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嘉信理财公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(表格中的金额以百万为单位，但比率除外，或另有说明)

下表显示了GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账情况：
截至2013年12月31日止的年度，
202220212020
不含利息的总费用(GAAP)$11,374 $10,807 $7,391 
与收购和整合相关的成本(1)
(392)(468)(442)
已取得无形资产的摊销(596)(615)(190)
调整后总费用(非公认会计准则)$10,386 $9,724 $6,759 
(1)2022年的采购和整合相关成本主要包括2.2亿美元的薪酬和福利、1.4亿美元的专业服务以及2100万美元的占用和设备。2021年的采购和整合相关成本主要包括2.83亿美元的薪酬和福利、1.32亿美元的专业服务以及3900万美元的占用和设备。2020年的采购和整合相关成本主要包括2.35亿美元的薪酬和福利、1.58亿美元的专业服务和3000万美元的其他费用。

截至2013年12月31日止的年度，
202220212020
金额稀释每股收益金额稀释每股收益金额稀释每股收益
普通股股东可用净收入(GAAP)，
*每股普通股收益-摊薄(GAAP)		$6,635 $3.50 $5,360 $2.83 $3,043 $2.12 
与收购和整合相关的成本392 .21 468 .25 442 .31 
已取得无形资产的摊销596 .31 615 .32 190 .13 
所得税效应(1)
(237)(.12)(268)(.15)(154)(.11)
普通股股东可获得的调整后净收益
收益(非GAAP)、调整后稀释每股收益(非GAAP)		$7,386 $3.90 $6,175 $3.25 $3,521 $2.45 
(1)非公认会计准则调整的所得税影响采用反映不包括不可扣减收购成本的实际税率厘定，并用于按税后基准呈列收购及整合相关成本及所收购无形资产的摊销。

截至2013年12月31日止的年度，
202220212020
平均普通股股东权益回报率(GAAP)18 %11 %9 %
平均普通股股东权益$36,605 $47,318 $33,640 
减去：平均商誉(11,952)(11,952)(6,590)
减去：平均获得的无形资产-净额(9,084)(9,685)(5,059)
加上：与商誉和已获得的无形资产有关的平均递延税项负债
净资产--净资产		1,870 1,919 1,005 
平均有形普通股权益$17,439 $27,600 $22,996 
普通股股东可获得的调整后净收益(1)
$7,386 $6,175 $3,521 
有形普通股权益回报率(非公认会计原则)42 %22 %15 %
(1)普通股股东可获得的净收入与普通股股东可获得的调整后净收入(非公认会计准则)的对账见上表。


第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

关于市场风险的数量和质量披露的讨论，见第二部分第7项中的风险管理。

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嘉信理财公司

项目8.合并财务报表和补充数据

目录
合并损益表
64
综合全面收益表
65
合并资产负债表
66
股东权益合并报表
67
合并现金流量表
68
合并财务报表附注
70
注1。
引言和陈述的基础
70
注2.
重要会计政策摘要
71
注3.
商业收购
79
注4.
收入确认
83
注5.
经纪客户的应收账款和应付款项
84
注6.
投资证券
85
注7.
银行贷款及相关信贷损失准备金
88
注8.
设备、办公设施和物业
92
注9.
商誉和已获得的无形资产
93
注10.
其他资产
94
注11.
可变利息实体
94
注12.
银行存款
95
注13.
借款
95
注14.
租契
98
注15.
承付款和或有事项
98
注16.
退出和其他相关负债
101
注17.
面临表外信用风险的金融工具
103
注18.
资产和负债的公允价值
106
注19.
股东权益
109
注20。
累计其他综合收益
112
注21.
员工激励、退休、递延薪酬和职业成就计划
113
注22。
所得税
116
注23.
监管要求
117
注24.
细分市场信息
119
注25。
普通股每股收益
120
注26。
嘉信理财-仅限母公司财务报表
122
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)
124
管理层关于财务报告内部控制的报告
126

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嘉信理财公司

合并损益表   
(单位：百万，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度：202220212020
净收入   
利息收入$12,227 $8,506 $6,531 
利息支出(1,545)(476)(418)
净利息收入10,682 8,030 6,113 
资产管理费和行政费(1)
4,216 4,274 3,475 
交易收入3,673 4,152 1,416 
银行存款户口费1,409 1,315 355 
其他782 749 332 
净收入合计20,762 18,520 11,691 
不包括利息的费用 
薪酬和福利5,936 5,450 3,954 
专业服务1,032 994 843 
入住率和设备1,175 976 703 
广告与市场开发419 485 326 
通信588 587 353 
折旧及摊销652 549 414 
已取得无形资产的摊销596 615 190 
监管费用和评估262 275 163 
其他714 876 445 
不含利息的总费用11,374 10,807 7,391 
所得税税前收入9,388 7,713 4,300 
所得税2,205 1,858 1,001 
净收入7,183 5,855 3,299 
优先股股息和其他548 495 256 
普通股股东可获得的净收入$6,635 $5,360 $3,043 
加权平均未偿还普通股： 
基本信息1,885 1,887 1,429 
稀释1,894 1,897 1,435 
未偿还普通股每股收益 (2):
 
基本信息$3.52 $2.84 $2.13 
稀释$3.50 $2.83 $2.12 
(1) 包括减免费用$57百万，$326百万美元，以及$127截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
(2) T公司有有表决权和无表决权的已发行普通股。由于参与权，包括分红和清算权，在有投票权和无投票权的股票类别之间是相同的，所以每个类别的基本每股收益和稀释后每股收益是相同的。有关更多信息，请参见附注19和25。

请参阅合并财务报表附注。
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嘉信理财公司

综合全面收益表
(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：202220212020
净收入$7,183 $5,855 $3,299 
税前其他全面收益(亏损)：   
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动：   
未实现净收益(亏损)，不包括向持有至到期的转账(29,100)(8,521)6,961 
转至持有至到期的未实现净亏损的重新分类18,228 — — 
其他收入中包括的其他重新定级9 (4)(4)
持有至到期证券的未实现净收益(亏损)变化：
从可供出售中转移的未实现净亏损的重新分类(18,228)— — 
在转移至持有至到期日时以前记录的金额摊销
可供出售的苹果产品		707 — — 
其他60 (11)8 
税前其他全面收益(亏损)(28,324)(8,536)6,965 
所得税效应6,812 2,033 (1,659)
其他综合收益(亏损)，税后净额(21,512)(6,503)5,306 
综合收益(亏损)$(14,329)$(648)$8,605 

请参阅合并财务报表附注。
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嘉信理财公司

合并资产负债表
(单位：百万，不包括每股和每股金额)
十二月三十一日，20222021
资产  
现金和现金等价物$40,195 $62,975 
出于监管目的，将现金和投资分开存放(包括转售
签署了价值美元的协议。12,159及$13,096分别于2022年、2022年和2021年12月31日)
42,983 53,949 
经纪客户应收账款-净额66,591 90,565 
可供出售的证券(摊销成本为#美元160,162及$391,482于2022年及2021年12月31日，包括已抵押资产$41于二零二二年十二月三十一日）
147,871 390,054 
持有至到期的证券(包括#美元的质押资产4,522于二零二二年十二月三十一日）
173,074 — 
银行贷款--净额40,505 34,636 
设备、办公设施和财产网3,714 3,442 
商誉11,951 11,952 
收购的无形资产--净额8,789 9,379 
其他资产16,099 10,318 
总资产$551,772 $667,270 
负债与股东权益  
银行存款$366,724 $443,778 
应付给经纪客户的款项97,438 125,671 
应计费用和其他负债13,124 17,791 
短期借款17,050 4,855 
长期债务20,828 18,914 
总负债515,164 611,009 
股东权益：  
优先股--$.01每股面值；合计清算优先权#美元9,850和
 $10,100分别于2022年和2021年12月31日
9,706 9,954 
普通股-310亿股授权股份；$.01每股面值；
2,023,295,180和1,994,895,180分别于2022年及2021年12月31日发行的股份
20 20 
无投票权普通股-300授权股份百万股；$.01每股面值；
 50,893,695和79,293,695分别于2022年及2021年12月31日发行的股份
1 1 
额外实收资本27,075 26,741 
留存收益31,066 25,992 
库存股，按成本价-221,033,042和180,959,274股票在2022年12月31日和2021年12月31日，
分别
(8,639)(5,338)
累计其他综合收益(亏损)(22,621)(1,109)
股东权益总额36,608 56,261 
总负债和股东权益$551,772 $667,270 

请参阅合并财务报表附注。
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嘉信理财公司

股东权益合并报表
(单位：百万)
无投票权
普通股		其他内容
已缴费
资本		累计其他综合收益(亏损)
择优
库存		普通股保留
收益		国库股，
按成本计算
股票金额股票金额总计
2019年12月31日的余额$2,793 1,488 $15 — $— $4,656 $19,960 $(5,767)$88 $21,745 
净收入— — — — — — 3,299 — — 3,299 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — — — — 5,306 5,306 
收购TD ameritrade— 509 5 77 1 21,757 — (5)— 21,758 
发行优先股，净额4,940 — — — — — — — — 4,940 
优先股宣布的股息— — — — — — (240)— — (240)
普通股宣布的股息--$.72
每股收益美元
— — — — — — (1,040)— — (1,040)
股票期权行权及其他— — — — — (121)— 200 — 79 
基于股份的薪酬— — — — — 192 — — — 192 
其他— (2)— 2 — 31 (4)(6)— 21 
2020年12月31日余额7,733 1,995 20 79 1 26,515 21,975 (5,578)5,394 56,060 
净收入— — — — — — 5,855 — — 5,855 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — — — — (6,503)(6,503)
发行优先股，净额2,806 — — — — — — — — 2,806 
优先股赎回(585)— — — — — (15)— — (600)
优先股宣布的股息— — — — — — (456)— — (456)
普通股宣布的股息--$.72
每股
— — — — — — (1,367)— — (1,367)
股票期权行权及其他— — — — — (84)— 305 — 221 
基于股份的薪酬— — — — — 229 — — — 229 
其他— — — — — 81 — (65)— 16 
2021年12月31日的余额9,954 1,995 20 79 1 26,741 25,992 (5,338)(1,109)56,261 
净收入— — — — — — 7,183 — — 7,183 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — — — — (21,512)(21,512)
发行优先股，净额740 — — — — — — — — 740 
优先股赎回(988)— — — — — (12)— — (1,000)
优先股宣布的股息— — — — — — (505)— — (505)
普通股宣布的股息--$.84
每股收益美元
— — — — — — (1,592)— — (1,592)
普通股回购— — — — — — — (2,435)— (2,435)
回购无表决权普通股— 15 — (15)— — — (1,000)— (1,000)
无表决权普通股转换为普通股— 13 — (13)— — — — — — 
股票期权行权及其他— — — — — (124)— 188 — 64 
基于股份的薪酬— — — — — 348 — — — 348 
其他— — — — — 110 — (54)— 56 
2022年12月31日的余额$9,706 2,023 $20 51 $1 $27,075 $31,066 $(8,639)$(22,621)$36,608 

请参阅合并财务报表附注。

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嘉信理财公司

合并现金流量表
(单位：百万)
截至十二月三十一日止的年度：202220212020
经营活动的现金流
净收入$7,183 $5,855 $3,299 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
基于股份的薪酬366 254 204 
折旧及摊销652 549 414 
已取得无形资产的摊销596 615 190 
递延所得税准备(利益)(18)53 (138)
溢价摊销，净额，可供出售并持有至到期的证券1,375 2,346 1,586 
其他490 372 349 
净变动率：
为监管目的而分开并以存款形式投资的投资(874)(3,398)(10,208)
经纪客户应收账款23,947 (26,168)(14,609)
其他资产99 (1,152)4 
应付给经纪客户的款项(28,233)21,470 22,909 
应计费用和其他负债(3,526)1,322 2,852 
经营活动提供(用于)的现金净额2,057 2,118 6,852 
投资活动产生的现金流
购买可供出售的证券(51,009)(171,732)(202,171)
出售可供出售证券的收益24,704 13,306 4,801 
可供出售证券的本金支付49,944 94,912 63,247 
持有至到期证券的本金支付15,712 — — 
银行贷款净变动(5,788)(10,845)(5,675)
收购中获得的现金，扣除支付的现金— — 14,748 
购买设备、办公设施和财产(971)(916)(631)
购买联邦住房贷款银行股票(518)— (26)
出售联邦住房贷款银行股票所得收益19 — 32 
购买美联储股票(106)(245)(191)
出售美联储股票所得收益197 — — 
其他投资活动(136)(143)15 
投资活动提供(用于)的现金净额32,048 (75,663)(125,851)
融资活动产生的现金流
银行存款净变动(77,054)85,756 137,928 
商业票据收益和担保信贷额度1,900 11,107 1,234 
偿还商业票据和担保信贷额度(6,511)(6,255)(1,234)
其他短期借款变动净额16,802 — — 
发行长期债务2,971 7,036 3,070 
偿还长期债务(1,036)(1,822)(700)
回购普通股和无表决权普通股(3,395)— — 
优先股发行净收益740 2,806 4,940 
优先股赎回(1,000)(600)— 
已支付的股息(2,110)(1,822)(1,280)
行使股票期权所得收益64 221 79 
其他融资活动(94)(104)(55)
融资活动提供(用于)的现金净额(68,723)96,323 143,982 
增加(减少)现金和现金等价物，包括限制金额(34,618)22,778 24,983 
现金和现金等价物，包括年初限制的金额93,338 70,560 45,577 
现金和现金等价物，包括年终限制金额$58,720 $93,338 $70,560 

请继续阅读下一页。
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嘉信理财公司

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截至十二月三十一日止的年度：202220212020
补充现金流信息
非现金投资活动：
按公允价值从持有到到期转移到可供出售的证券$— $— $136,099 
按公允价值从可供出售转移至持有至到期的证券$188,555 $— $— 
应计设备、办公设施和购置房产的变动$(19)$125 $110 
收购TD ameritrade$— $— $21,758 
非现金融资活动：
期内回购但期末结清的普通股$40 — $— 
其他补充现金流量信息
期内支付的现金：
利息$1,355 $501 $434 
所得税$2,130 $2,053 $803 
计入租赁负债的金额$228 $212 $163 
以租赁资产换取新的经营租赁负债$274 $89 $160 
用租赁资产换取新的融资租赁负债$4 $109 $— 

十二月三十一日，202220212020
资产负债表内报告的现金、现金等价物和金额的对账(1)
现金和现金等价物$40,195 $62,975 $40,348 
现金和投资分开计入的受限现金和现金等价物金额
出于监管目的，存款和存款		18,525 30,363 30,212 
现金和现金等价物总额，包括
现金流量表		$58,720 $93,338 $70,560 
(1) 关于限制现金和现金等价物限制的性质的更多信息，见附注23。

请参阅合并财务报表附注。






























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嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)


1.    引言和陈述的基础

嘉信理财是一家储蓄和贷款控股公司。CSC通过其子公司(统称为嘉信理财或本公司)从事财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和金融咨询服务。

证金公司的主要业务子公司包括：

•嘉信理财成立于1971年，是一家证券经纪交易商；
•TD ameritrade，Inc.，一家介绍性证券经纪交易商；
•TD ameritrade Clearing，Inc.(TDAC)，为TD ameritrade，Inc.提供交易执行和清算服务的证券经纪交易商；
•嘉信理财，SSB(CSB)，我们的主要银行实体；以及
•嘉信理财旗下自营共同基金(Schwab Funds)的投资顾问嘉信理财®)和嘉信理财的交易所交易基金(嘉信理财ETF™).

嘉信理财的证券经纪交易商大约有 400国内分支机构 48美国和哥伦比亚特区，以及波多黎各、英国、香港和新加坡的地点。

除非另有说明，否则“嘉信理财”、“本公司”或“本公司”均指CSC及其合并子公司。

随附综合财务报表包括中国建筑及其附属公司。公司间结余及交易已对销。该等综合财务报表乃根据公认会计原则编制，该会计原则要求管理层作出若干估计及假设，影响随附财务报表及相关披露所呈报金额。该等估计乃根据于综合财务报表日期可得之资料作出。尽管管理层作出最佳判断，但实际金额或结果可能与该等估计不同。若干估计与收入税项、法律及监管储备、所收购资产及所承担负债之公平值以及于业务合并中确认之商誉有关。

自二零二零年十月六日起，本公司完成收购TDA Holding及其合并子公司（统称“TD Ameritrade”或“TDA”）。我们的综合财务报表包括TD Ameritrade于2020年10月6日开始的经营业绩和财务状况。有关我们收购TD Ameritrade的更多信息，请参阅附注3。

合并原则

嘉信会评估其拥有财务权益的所有实体，以供合并，但货币市场基金除外，该基金特别被排除在合并指引之外。当一个实体接受综合评估时，嘉信会计会根据可变权益实体（VIE）模式或投票权益实体（VOE）模式确定其于该实体的权益是否构成控制性财务权益。在评估嘉信理财在VIE中的权益是否为控制性财务权益时，我们会考虑我们在VIE的设计、目的和风险方面的参与，以及任何关联方的参与，是否赋予我们（i）指导VIE最重要活动的权力，以及（ii）承担对VIE而言重要的损失或利益的义务。如果上述两个条件都存在，则嘉信理财将成为该VIE的主要受益人，并将其合并。根据我们对所有VIE权益的评估，本公司并不存在主要受益人的情况；因此，我们无需合并任何VIE。有关可变利益实体的更多信息，请参见附注11。施瓦布整合了其拥有多数投票权的所有VOE。

对施瓦布不拥有控股权的实体的投资，当我们有能力对实体的运营和融资决策施加重大影响时，根据权益会计方法入账，或通过对某些类型有限责任实体的投资的会计政策入账。对施瓦布不适用权益法的实体的投资一般按成本入账，并根据同一发行人相同或类似投资的减值和可观察到的价格变化进行调整(调整成本法)，但符合条件的经济适用房项目的某些投资除外，这些投资按比例摊销法入账。所有权益法、调整成本法和比例摊销法投资均计入合并资产负债表中的其他资产。

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嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

2.    重要会计政策摘要

收入确认

净利息收入
净利息收入不在会计准则编纂(ASC)606的范围内与客户签订合同的收入(ASC 606)，因为它是由GAAP其他各个领域涵盖的金融工具产生的。净利息收入是产生利息的资产产生的利息与资金来源支付的利息之间的差额。我们的主要生息资产包括现金和现金等价物；分离的现金和投资；保证金贷款；投资证券；以及银行贷款。公司的经纪-交易商子公司对客户经纪账户中持有的资产进行证券借贷活动所赚取和发生的费用也包括在利息收入和支出中。

资产管理费和行政费

大部分资产管理和管理费用是通过我们的专有和第三方共同基金和ETF产品以及收费咨询解决方案产生的。共同基金和ETF服务费是为嘉信理财基金提供的投资管理、股东和行政管理服务收取的®和嘉信理财ETF™，以及为第三方基金提供的记录保存、股东和管理服务。咨询解决方案是向咨询解决方案客户提供的经纪和资产管理服务收取的费用。共同基金和ETF服务费和咨询解决方案费用都是随着时间的推移而赚取和确认的。费用一般以管理资产日价值的百分比为基础，按月或按季收取。

交易收入

交易收入主要来自为客户执行个人股票、期权、固定收益证券和某些第三方共同基金和ETF交易而赚取的佣金，以及订单流收入。佣金收入是在交易执行时赚取的，并在交易结算时收取。订单流量收入包括从交易执行场所收到的付款，我们的经纪-交易商子公司向这些交易执行场所发送股票和期权订单。订单流收入在交易执行时确认，并按月或季度收集。

银行存款户口费

银行存款账户费用包括向某些客户提供的清理计划产生的收入，该计划将未投资客户现金从资产负债表外清理至道明存管机构和其他第三方存管机构的FDIC保险账户（最高限额）。本公司向道明存管机构和其他第三方存管机构提供与这些扫查计划相关的营销、记录保存和支持服务，以换取银行存款账户费用。该等收入乃根据本公司选择的浮动及固定收益率，扣除支付予客户的利息及其他适用费用计算。银行存款账户费用是随着时间的推移而赚取和确认，并按月收取。

其他收入

其他收入包括交易所处理费、服务费以及出售资产的其他收益和损失。一般而言，其他收入中最重要的部分是交易所处理费，包括本公司的经纪交易商子公司向客户收取的费用，以抵消第三方向我们征收的交易所处理费。交易处理费在交易执行时赚取和收取，并确认为汇给第三方的总金额，计入其他费用。

未履行的履约义务

我们并无任何未履行的履约责任，惟根据《会计准则》第606号须受选择性可行权宜方法规限的履约责任除外。该可行权宜方法适用于我们按我们有权就所提供服务开具发票的金额确认收益的合约。
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嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

现金和现金等价物

施瓦布认为，从收购之日起三个月或更短时间内到期的所有高流动性投资，以及出于监管目的而没有分离和存款的投资，都是现金和现金等价物。现金和现金等价物包括货币市场基金、银行存款、存单、商业票据和美国国债。现金和现金等价物还包括我们的银行子公司在美联储保持的余额。

出于监管目的，将现金和投资分开并存入

根据客户保障规则及其他适用法规，嘉信理财为客户的专属利益在独立储备账户中保留现金或合格证券。出于监管目的而分离和存放的现金和投资包括转售协议、存款证和美国政府证券。有关转售协议的进一步资料，请参阅本附注2下文的转售及回购协议。存款单和美国政府证券按公允价值入账，未实现损益计入收益。

经纪客户应收账款

来自经纪客户之应收账款包括来自经纪客户之孖展贷款及其他贸易应收款项。保证金贷款以客户证券作抵押，并按应收款项（扣除信贷亏损拨备）列账。抵押品必须始终保持在指定的最低水平。本公司监控保证金水平，并要求客户提供额外抵押品或减少保证金头寸，以在抵押品的公平值变动时符合最低抵押品要求。嘉信理财根据《会计准则》第326条的抵押品维持规定，采用了实际权宜方法 金融工具--信贷损失(ASC 326），以估计孖展贷款之信贷亏损拨备。此可行权宜方法可应用于附有抵押品维持条文的金融资产，该条文规定借款人须因抵押品的公平值变动而持续调整作为金融资产抵押的抵押品金额。根据可行权宜方法，当本公司合理预期借款人（或交易对手，如适用）将按要求补充抵押品时，当抵押品的公允价值大于金融资产的摊余成本时，不存在预期信用损失。倘摊销成本超过抵押品之公平值，则仅就无抵押部分估计信贷亏损。无抵押或部分有抵押应收经纪客户款项之信贷亏损拨备乃根据该等应收款项之账龄估计。由于确认欺诈而导致的无担保余额将立即保留。本公司的政策是不迟于逾期90日撇销任何无抵押保证金贷款，包括该等贷款的应计利息。撇销的应计利息确认为信贷亏损开支，并计入综合收益表的其他开支。有保证金贷款的客户已同意允许嘉信理财根据联邦法规抵押担保证券。该等抵押品并无于综合财务报表反映。

按公允价值持有的其他证券

所拥有之其他证券计入综合资产负债表之其他资产，并根据所报市价或其他可观察市场数据按公平值入账。未实现损益计入收益。客户持有的零碎股份包括在根据ASC 940进行表外处理的客户头寸所拥有的其他证券中 金融服务–经纪及交易商不适用，ASC 860中的终止确认标准 转账和服务，没有得到满足。这些客户持有的零碎股份有相关的回购负债，按公允价值入账，未实现收益和亏损计入盈利。有关该等回购负债的进一步资料，请参阅本附注2下文资产及负债的公平值。

投资证券

可供出售投资证券按公平值入账，而未实现收益及亏损（与信贷因素有关的亏损除外）于扣除税项后计入股东权益的AOCI内呈报。HTM投资证券按摊余成本入账，扣除任何信贷亏损拨备，基于公司的积极意图和能力持有这些证券至到期日。出售可供出售投资证券的已实现收益及亏损采用特定识别方法厘定，并计入其他收益。投资证券之利息收入乃根据证券之合约条款采用实际利率法确认。在适用的情况下，预付款项按发生时入账（即，预付款未作估计）。可供出售和HTM投资证券的应计应收利息计入本公司综合资产负债表中的其他资产。

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嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

如果可供出售投资证券的公允价值低于其摊余成本基准，则该证券减值。管理层评估有未实现损失的可供出售投资证券，以确定证券的减值是否由信贷损失或其他因素造成。每季度对每个安保人员进行一次评价。

评估可供出售证券减值是否由信贷亏损导致本质上是判断性的。该评估考虑多个因素，包括：发行人的财务状况;证券的支付结构;外部信用评级;我们的内部信用评级;证券的市场隐含信用利差;对于资产支持证券，证券结构为吸收基础抵押品的信用损失而提供的信用支持金额;发行人和发行人所在行业的近期特定事件;以及是否已收到所有预定的本金和利息付款。

倘管理层厘定可供出售投资证券之减值（或部分减值）与信贷亏损有关，则该证券之信贷亏损拨备透过于盈利扣除入账。可供出售投资证券的信贷亏损拨备按摊销成本与预期现金流量现值之间的差额计量，并以证券摊销成本与公平值之间的差额为限。本公司使用证券的实际利率在贴现现金流基础上估计信用损失。如果确定本公司打算出售减值证券，或者如果本公司很可能需要在摊销成本基准的任何预期收回之前出售证券，则该证券的任何信贷损失准备将被注销，证券的摊销成本基准将被撇减至公允价值，任何增量减值将通过盈利记录。

本公司就任何预期信贷亏损单独评估其HTM投资证券。倘HTM投资证券具有相同风险特征，则管理层会集体评估该等证券。信贷亏损拨备乃根据HTM投资证券余下预期年期的当前预期信贷亏损估计，透过自盈利扣除入账。管理层每季度检讨信贷亏损拨备，并考虑影响呈报金额预期可收回性的当前状况、合理及有依据的预测、过往事件及过往经验。

为识别及计量可供出售投资证券的减值及估计所有投资证券的信贷亏损拨备，本公司将应计利息从投资证券的摊销成本基准及公平值（如适用）中剔除。投资证券信贷亏损拨备的变动于变动期间透过收益入账。

就部分可供出售及HTM投资证券而言，本公司预期，基于长期历史且无信贷亏损，并考虑到当前状况及合理及可支持的预测，未支付摊销成本基准为零。这适用于由美国财政部、美国政府机构和高信用质量的主权实体担保的有限证券。不断地重新评估摊余成本基础上的未付款为零的预期。

可供出售和HTM投资证券及时置于非应计状态，任何应计应收利息通过利息收入转回。

转售及购回协议

回售和回购协议被记为抵押融资交易，应收款或应付款按其合同金额加上应计利息记录。施瓦布的转售协议通常以美国政府和机构证券为抵押，应收账款包括在合并资产负债表中单独存放的现金和投资中，用于监管目的。根据转售协议收到的证券不计入综合资产负债表。根据回购协议转让给交易对手的证券继续在公司的综合资产负债表中按各自的财务报表项目和各自的计量基础确认。回购协议的应付款项计入综合资产负债表的短期借款。该公司每天根据这些协议监测其抵押品要求，并对抵押品进行调整，以确保充分的抵押品。收到或支付的利息分别计入利息收入或利息支出。施瓦布将基于抵押品维护条款的实际权宜之计应用于估计转售协议的信贷损失准备金。

借入证券和借出证券

证券借入、借出交易按抵押融资交易入账。证券借贷交易要求施瓦布将现金交付给贷款人以换取证券；这些交易的应收账款为
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嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

计入综合资产负债表中的其他资产。对于借出的证券，施瓦布以现金形式收到的抵押品的金额等于或大于借出的证券的市值；这些交易的应付款包括在综合资产负债表的应计费用和其他负债中。对借入和借出的证券的市值进行监控，并调整抵押品，以确保充分的抵押品。收到或支付的费用记入利息收入或利息支出。施瓦布将基于抵押品维护条款的实际权宜之计用于估计证券借款应收账款的信用损失准备金。

银行贷款及相关贷款损失准备

为投资而持有的银行贷款按摊销成本入账，该成本包括经未摊销直接来源成本或净购买折扣或溢价调整的合同本金金额。直接产生成本以及溢价和折扣在利息收入中使用实际利息方法在贷款合同期限内确认，并根据实际预付款进行调整。此外，管理层估计了一笔信贷损失准备金，从贷款的摊销成本基础上扣除，以达到预期收回的金额。银行贷款组合包括三投资组合细分：住宅房地产、PAL和其他贷款。我们在开发和记录确定信贷损失准备的方法时使用这些部分。住宅房地产投资组合细分为二用于监测和评估信用风险的融资应收账款类别：第一抵押贷款和债务抵押贷款。

施瓦布根据我们对现有投资组合当前预期信贷损失的估计，通过计入收益计入信贷损失准备金。我们每季检讨信贷损失拨备，并会考虑当前的经济状况、合理和可支持的预测、现有贷款组合的组合、过往的亏损经验，以及投资组合所固有的任何其他风险，以确保信贷损失拨备维持在适当的水平。

朋友是以具有流动性的市场的有价证券为抵押的。信贷额度被过度抵押，借款人被要求始终将抵押品维持在指定的水平。所需的抵押品水平是根据质押的担保类型确定的。此外，抵押品的市场价值每天都受到监控，如果抵押品有跌破指定水平的危险，借款人的信贷额度可能会被降低，或者抵押品可能被清算。因此，这一投资组合固有的信用损失是有限的。施瓦布将基于抵押品维护条款的实际权宜之计应用于估计PAL的信贷损失准备金。

为住宅房地产投资组合部门建立信贷损失准备的方法利用统计模型，根据部门内个人贷款的预测行为估计该投资组合部门的提前还款、违约和预期损失。该方法还评估融资应收账款类别的集中度，包括这些类别中的贷款产品、发起年份和抵押品的地理分布。

预期信贷亏损乃使用贷款年期内贷款拖欠状况之贷款层级模拟预测。模拟从当前的相关风险指标开始，包括每笔贷款的当前拖欠状况、每笔贷款的估计当前LTV比率、每笔贷款的期限和结构、借款人FICO分数以及当前关键利率，包括美国财政部、SOFR和LIBOR利率。模拟中更重要的变量包括拖欠率、损失严重程度、房价、利率和失业率。拖欠率（即，贷款通过拖欠阶段过渡并最终导致亏损的比率）是根据我们的历史亏损经验估计的，并根据当前趋势和市场信息（包括当前和预测情况）调整。损失严重度（即，违约损失）的估计乃根据我们的过往亏损经验及当前及预测的市场趋势而定。房价趋势是根据历史房价指数和未来房价的计量经济预测得出的。影响房价指数的因素包括住房库存、失业率、利率和通胀预期。利率预测乃根据当前利率期限结构及历史波动率预测未来各种可能的利率路径。失业率预测通常是基于近期定期公布的经济调查的共识。在合理和可支持的预测期后，采用线性插值法恢复长期趋势。

上述方法产生的损失因数适用于贷款的摊余成本基础，不包括应计应收利息，以确定第一抵押贷款和债务抵押贷款的信贷损失准备。

管理层还估计公司承诺延长与未使用HELOC相关的信贷和承诺购买第一抵押贷款的预期信贷损失负债。关于这些承诺的更多信息见附注15。该负债乃按上述亏损因素应用于预期将供资之承担计算，并计入综合资产负债表之应计开支及其他负债。该等承担及相关活动的预期信贷亏损负债于所有呈列期间均不重大。

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非应计、不良和减值贷款

第一抵押贷款、HELOC、PAL和其他贷款在利息或本金逾期90天后（除非贷款有良好的担保且正在收集过程中），或在利息或本金的及时收集变得不确定时，被置于非应计状态，包括向已申请破产的借款人提供的贷款。如果相关的第一留置权拖欠90天或更长时间，则由第二留置权担保的HETERN贷款将处于非应计状态，而无论HETERN的付款状态如何。当贷款处于非应计状态时，应计和未付的应收利息被转回，贷款按现金或成本回收法入账，直到符合返回应计状态的条件。一般来说，当所有拖欠的利息和本金都已偿还，借款人表现出持续的业绩，或者当贷款既有良好的担保，又在收回过程中，而且收回能力不再可疑时，非应计贷款可以恢复到应计状态。非应计状态的贷款和其他拥有的房地产被视为不良资产。

贷款冲销

本公司在被认为无法收回的期间注销贷款，并记录信贷损失准备和贷款余额的减少。我们对第一按揭和HELOC贷款的撇账政策是，当贷款拖欠180天或在破产程序中被解除时，无论财产是否处于止赎状态，我们都会评估财产的价值，并将超过基础财产估计现值减去估计出售成本的贷款余额金额注销。本公司对PAL的政策是不迟于逾期90天冲销任何无担保余额。

设备、办公设施和物业

设备、办公设施和财产按扣除累计折旧和摊销的成本入账，但土地除外，土地按成本入账。设备、办公设施和财产包括购置或内部开发软件的某些资本化成本。当内部开发软件的成本涉及为满足我们的内部需求而开发的批准项目，从而产生额外功能时，内部开发软件的成本会资本化。与项目前期和项目后期活动有关的费用在发生时支销。设备、办公室设施及物业（土地除外）按其估计可使用年期以直线法折旧。估计可使用年期如下：
所有设备类型和家具
3至10年份
建筑物40年份
建筑及土地改善工程20年份
软件
3至10年份(1)
租赁权改进使用年限或租赁期限较短
(1)在合同期限内摊销，如果少于三年.

只要发生事件或情况变化表明设备、办公设施和财产的账面价值可能无法收回，就会对其减值进行审查。

在企业合并中收购的设备、办公设施和财产按其在收购之日的估计公允价值确认。不动产、动产、在建工程及已取得土地的公允价值采用销售比较法和成本法进行估计，包括考虑功能和经济上的陈旧。本公司根据收购日资产的当前状况和预期未来使用情况确定资产的加权平均使用寿命。

商誉

商誉不摊销，但每年或每当出现减值迹象时进行减值测试。当报告单位的账面值超过其估计公允价值时，便会出现减值，从而为超出的部分计入减值费用，最高减值以分配给该报告单位的商誉的账面价值为限。我们的年度减值测试日期是4月1日ST。如果报告单位的公允价值超过其账面价值的可能性更大，施瓦布可以选择对商誉进行定性减值评估。定性评估考虑宏观经济和其他特定行业的因素，如短期和长期利率的趋势和获得资本的能力，以及公司特定的因素，如超过净资产的市值、创收活动的趋势和合并或收购活动。

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如果公司选择跳过对商誉的定性评估，或报告单位的公允价值不太可能超过其账面价值，管理层将估计公司每个报告单位(定义为可获得财务信息并由管理层定期审查的公司业务)的公允价值，并将其与其账面价值进行比较。报告单位的估计公允价值乃采用基于贴现现金流量模型(该模型包括对各报告单位未来经营业绩及现金流量的重大假设)、市值法(将各报告单位与各自行业的可比公司进行比较)以及市值分析为基础的收益法编制。

无形资产

有限年限的无形资产在其使用年限内以最能反映其经济效益的方式摊销。当事件或情况变化显示所有无形资产的账面价值可能无法收回时，所有无形资产均会被检视减值。

在企业合并中收购的无形资产按其在收购之日的估计公允价值确认。在TD ameritrade和USAA-IMCO收购中获得的无形资产的公允价值是使用以下估值方法确定的：
购置无形资产采办方法
客户关系TD Ameritrade，USAA—IMCO多期超额收益
商号TD ameritrade免版税
无版税的许可USAA—IMCO免版税
经纪转介协议USAA—IMCO有没有
现有技术TD ameritrade成本

多期超额收益法始于对与资产相关的所有预期未来净现金流量的预测，而特许权使用费减免法则始于对公司因拥有该资产而节省的特许权使用费的预测。有无方法量化有资产和无资产预测现金流量之间的差异。该等预测随后通过应用反映现金流量相关风险的适当贴现率调整至现值。成本法使用重置成本作为公平值的指标。

低收入住房税收抵免(LIHTC)投资

如果满足适用的要求，我们使用比例摊销法对符合条件的保障性住房项目的投资进行核算。比例摊销法在投资者预期获得税收抵免和其他税收优惠的期间内摊销投资成本，由此产生的摊销被确认为所得税的一个组成部分。LIHTC投资的账面价值计入综合资产负债表中的其他资产。与LIHTC投资相关的未出资承诺计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。

租契

租赁主要包括公司办公室、分支机构地点及服务器设备的经营租赁。我们在开始时确定安排是否为租赁。初始年期为12个月或以下的租赁不会在资产负债表中记录；我们在租赁期内以直线法确认该等租赁的租赁开支。倘于收购日期之剩余年期为12个月或以下，本公司亦选择不将于资产负债表记录于业务合并中收购之租赁。于开始日期，吾等决定分类为经营租赁或融资租赁，而使用权资产及租赁负债乃根据租赁期内租赁付款的现值确认。租赁负债可能包括取决于比率或指数（如消费物价指数）的付款，并使用开始日期的比率或指数计量。因开始日期后发生的事实或情况变化而变动的付款被视为可变。该等付款不确认为租赁负债的一部分，并于产生期间支销。经营租赁之租赁开支于租期内以直线法确认。融资租赁使用权资产的摊销及融资租赁负债的利息开支于租赁期内确认。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
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我们有租赁和非租赁组件的租赁协议。对于我们的大部分租赁(房地产租赁)，本公司已选择实际权宜之计，将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。我们没有为设备租赁选择实际的权宜之计，并将租赁和非租赁部分分别计入此类租赁。

由于我们的租赁隐含的利率不易厘定，我们使用基于开始日期可得资料的增量借款利率厘定租赁付款的现值。我们的租赁条款可能包括选择权所涵盖的期间，当合理确定我们将行使该等选择权时，我们将予以延长。租赁条款亦可能包括选择权所涵盖的期间，当合理确定我们将不会行使该选择权时终止。

广告与市场开发

广告和市场开发活动包括制作和分发营销活动的成本以及客户奖励和折扣。如果适用于这些成本，公司的会计政策是在发生时计入费用。

所得税

施瓦布为合并财务报表中确认的所有交易规定了所得税。因此，递延税项资产进行调整，以反映未来应课税金额可能结算或变现的税率。税率变化对未来递延税项资产和递延税项负债的影响，以及所得税法律的其他变化，在该等变化颁布期间计入收益。对不确定的税务头寸进行评估，以确定它们在审查后是否更有可能持续下去。当经审查后，税务仓位较有可能维持时，报税表上的仓位与估计的潜在税务结算结果之间的差额在应计费用及其他负债中确认。如果一个头寸不太可能持续下去，那么施瓦布的财务报表中就不会确认任何税收优惠。与未确认的税收优惠有关的应计利息和罚款计入所得税。施瓦布在AOCI税收净额内记录金额。AOCI使用特定识别方法发布所得税影响。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬包括董事的员工和董事会的股票期权和限制性股票单位。施瓦布根据截至授予日的估计公允价值来衡量这些基于股份的支付安排的补偿费用。授予日公允价值在必要的服务期间以直线方式摊销到补偿费用中。以股份为基础的补偿开支是基于预期归属的期权或单位，因此因估计没收而减少。根据本公司的会计政策选择，没收在授予时进行估计，并根据本公司的历史没收经验每年进行审查。如果实际没收与估计没收不同，基于股份的补偿费用将在后续期间进行调整。对于有业绩条件的股份薪酬奖励，管理层评估和估计他们的预期业绩水平。按股份计算的薪酬开支按被视为可能达到的业绩水平确认，估计结果的变动反映为估计变动期间对开支的累积调整。行使股票期权和归属限制性股票单位产生的超额税收利益或不足，计入所得税。

资产和负债的公允价值

公允价值被定义为在计量日出售一项资产所收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移一项负债所支付的价格。公允价值计量会计准则描述了根据用于对资产和负债进行估值的投入，披露按公允价值计量的资产和负债的公允价值层次。公允价值体系最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了不可观察到的投入。可观察到的投入是基于从独立于本公司的第三方来源获得的市场定价数据。活跃市场的报价提供了公允价值最可靠的证据，通常用于计量公允价值。

不可观察输入数据反映管理层对市场参与者将用于定价资产或负债的假设的判断。倘用以计量资产或负债公平值之输入数据来自不同层级，则资产或负债乃根据对公平值计量整体而言属重大之最低层级输入数据分类。评估
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一个特定输入的重要性需要判断。公平值层级根据输入数据之客观性包括三个层级，如下：

•一级投入是指截至公司有能力获得的相同资产或负债的计量日期在活跃市场的报价。

•第二级投入是指第一级中所包括的报价以外的直接或间接可观察到的资产或负债的投入。二级投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入，如利率、基准收益率、发行人利差、新发行数据和抵押品表现。

•第三级投入是资产或负债的不可观察的投入，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。

按公允价值经常性计量的资产和负债

嘉信理财的资产和负债以经常性的公平值计量，包括：某些现金等价物、某些独立的投资和为监管目的而存入的投资、可供出售证券、某些其他资产、应计费用和其他负债。本公司采用市场法厘定资产及负债之公平值。倘可用，本公司使用活跃市场的报价计量资产及负债的公允价值。交易所买卖证券投资的报价指交易所公布的日终收盘价。货币市场基金及其他共同基金的报价代表呈报的资产净值。当使用市场数据及买卖差价时，本公司使用买卖差价内最能代表公允价值的价格。当不存在活跃市场的报价时，本公司使用从独立第三方定价服务获得的价格计量投资资产的公允价值，而我们一般从三个独立第三方定价来源获得以公允价值入账的该等资产的价格。

我们的主要独立定价服务为我们的固定收益投资提供价格，如商业票据、存单、美国政府和机构证券、州和市政证券、公司债务证券、资产支持证券、外国政府机构证券和非机构商业抵押贷款支持证券。此类价格基于可观察交易、经纪商/交易商报价以及包含可观察信息的贴现现金流，例如类似类型证券的收益率(基准利率加上可见利差)以及相同或类似“待发行”证券的加权平均到期日。我们将从主要独立定价服务获得的价格与从附加独立定价服务获得的价格进行比较，以确定从主要独立定价服务获得的价格是否合理。施瓦布不会调整从独立第三方定价服务收到的价格，除非此类价格与公允价值的定义不一致，并导致记录的金额出现重大差异。

按经常性基准按公平值计量的负债包括与客户持有的零碎股票、ETF和其他证券有关的回购负债。有关客户持有零碎股份的处理，请参阅本附注2中上述按公平值持有的其他证券。本公司已根据ASC 825选择公允价值选择权 金融工具回购负债以配合相关客户持有零碎股份的计量和会计处理。回购负债之公平值乃根据与相关客户持有零碎股份一致之市场报价或其他可观察市场数据厘定。客户持有之零碎股份之未变现损益抵销相应回购负债之未变现损益，因此对综合收益表并无影响。本公司回购客户持有的零碎股份的负债不存在信贷风险，因此，本公司并未就该等回购负债在综合收益表或全面收益表中确认任何因工具特定信贷风险而产生的收益或亏损。回购负债计入综合资产负债表的应计费用及其他负债。

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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

新会计准则

采用新会计准则

截至二零二二年十二月三十一日止年度，并无采纳对本公司属重大之新会计准则。

尚未采用的新会计准则

标准描述所需的采用日期对财务报表或其他重大事项的影响
会计准则更新（ASU）2022-02，“金融工具-信用损失（主题326）：问题债务重组和老式披露”
问题债务重组(TDR)
取消了对TDR的会计指导。债权人将不对债务凭证适用具体指导，而是对贷款再融资和重组适用确认和计量指导，以确定修改是否会导致新贷款或现有贷款的延续。该指引要求在借款人遇到财务困难时，加强对债权人进行的某些贷款再融资和重组的披露。

葡萄酒信息披露
要求实体在子专题326-20《金融工具--信用损失--以摊余成本计量》的范围内，按融资应收款和租赁净投资的起始年份披露当期总核销额。

采纳为前瞻性应用提供了条件，并可选择就贸易应收账款的确认和计量变更应用经修订的追溯过渡法。

2023年1月1日本公司于二零二三年一月一日前瞻性采纳此指引。因此，于首次采纳时对本公司之综合财务报表并无影响。采纳该指引后，公司自采纳日期起，对ASU 2022—02范围内贷款修改的会计处理方式进行了前瞻性变更。本公司在附注7，银行贷款和相关信贷损失准备金中的年份披露将进行前瞻性更新，以包括总核销。


3.    商业收购

TD ameritrade

2020年10月6日，Schwab以美元完成对TD Ameritrade的收购。21.8 十亿的股票。由于收购事项，TDA Holding成为中国建筑的全资附属公司。TD Ameritrade提供证券经纪服务，包括交易执行、清算服务和保证金借出ing；a以及期货和外汇交易执行服务。

作为交换，TD Ameritrade的每股普通股，TD Ameritrade的股东收到 1.0837CSC普通股股份，但TD银行及其附属公司获得部分无投票权普通股除外。与该交易有关，Schwab发行了大约 586 TD Ameritrade股东持有的1000万股普通股，包括约 509 百万股普通股，约 77 百万股无投票权普通股。有关无投票权普通股的进一步详情，见附注19。

收购完成后转让的收购价的公允价值包括向TD Ameritrade股东发行的CSC普通股和无投票权普通股的公允价值，以及合并前服务应占的假定TD Ameritrade股权奖励的公允价值。

购买价计算如下：
TD Ameritrade发行在外普通股对价的公允价值$21,664 
归属于合并前服务的已替换TD Ameritrade股权奖励的公允价值 (1)
94 
收购价$21,758 
(1)TD Ameritrade员工在收购日期前持有的基于股份的奖励由Schwab承担，并在实施以下兑换比率后转换为CSC普通股的基于股份的奖励： 1.0837.该等股份奖励须遵守紧接合并前适用的相同条款及条件，惟转换为时间限制股份单位的按表现限制股份单位除外。与雇员于收购日期前所提供服务有关的股份奖励公平值部分计入购买价。
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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

本公司根据公认会计原则将TD Ameritrade收购入账为业务合并，因此，收购价根据其公允价值分配至收购资产和承担负债，但收购会计确认原则的某些例外情况除外，如租赁、股份支付和所得税，截至收购日期。我有关收购的资料为最终资料，二零二零年表格10—K呈列的临时收购价及公平值估计并无调整。

下表概述于2020年10月6日收购日期的购买价、所收购资产及所承担负债的公平值以及产生的商誉：
收购价$21,758 
收购资产的公允价值：
现金和现金等价物3,484 
出于监管目的，将现金和投资分开并存入14,236 
经纪客户应收账款28,009 
可供出售的证券1,779 
收购的无形资产8,880 
设备、办公设施和物业470 
其他资产3,088 
收购的总资产59,946 
承担的负债的公允价值：
应付给经纪客户的款项37,599 
应计费用和其他负债6,975 
长期债务3,829 
承担的总负债48,403 
取得的可确认净资产的公允价值11,543 
商誉$10,215 

美元的可识别有形资产和无形资产4701000万美元和300万美元8.9200亿美元分别需要折旧和摊销。下表汇总了主要的有形和无形资产类别及其各自的公允价值和加权平均使用寿命：
公允价值加权平均使用寿命(年)
设备、办公设施和物业
不动产(1)
$226 37
个人财产(2)
162 2
在建工程49 不适用
土地33 不适用
总设备、办公设施和物业$470 
收购的无形资产
客户关系$8,700 20
现有技术165 2
商号15 2
收购的无形资产总额$8,880 
(1) 主要由建筑物组成。
(2) 主要包括设备和租赁物业装修。
不适用。

商誉为$10.2 10亿美元主要是由于规模，技能组合，运作和协同作用，使合并后的公司能够建立更强大的企业，而不会在税务方面扣除。分配给投资者服务及顾问服务分部的商誉为美元。6.410亿美元3.8分别为10亿美元。
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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

该公司的合并损益表包括总净收入和净收入应占TD Ameritrade收购美元，1.710亿美元5832020年10月6日至2020年12月31日期间，分别为2020年10月6日至12月31日。

在收购TD Ameritrade时，公司承担了各种专业费用和其他费用，如咨询费、法律费和会计费。总的来说，本公司产生的收购成本为美元。56 截至2020年12月31日止年度，主要计入综合收益表的专业服务。

USAA—IMCO

于二零二零年五月二十六日，本公司完成以美元收购USAA—IMCO资产。1.6 十亿现金。除了资产购买协议外，两家公司还签订了一份长期转介协议，使嘉信成为USAA会员的财富管理和投资经纪服务的独家供应商。USAA—IMCO收购增加了公司的业务规模， 一1000万经纪和管理投资组合账户，约为美元80 在收购日，客户资产达10亿美元。该交易还为嘉信理财提供了一个机会，通过长期转介协议为USAA会员提供服务，进一步扩大我们的客户群。

本公司根据公认会计原则将USAA—IMCO收购事项入账为业务合并，因此，收购价已根据收购日期的公允价值分配至所收购资产及所承担负债。于截至二零二零年九月三十日止三个月，我们录得$43 成交后对购买价进行调整，导致减少美元91000万美元和300万美元34 本集团对所收购无形资产及商誉之初步估计之公平值分别为百万元。本公司已于截至二零二零年十二月三十一日止三个月完成资产及负债估值，因此并无对收购日期的估计公平值作出额外调整。

下表概述于2020年5月26日收购日期之购买价、所收购资产及所承担负债之公平值及产生之商誉，并就上述收市后调整作出调整：
收购价$1,581 
收购资产的公允价值：
出于监管目的，将现金分开存放4,392 
经纪客户应收账款80 
收购的无形资产1,109 
收购的总资产5,581 
承担的负债的公允价值：
应付给经纪客户的款项4,472 
承担的总负债4,472 
取得的可确认净资产的公允价值1,109 
商誉$472 

美元的可识别无形资产1.1200亿美元需要摊销。下表汇总了购置的主要无形资产类别及其各自的公允价值和加权平均使用寿命：
公平
价值		加权平均使用寿命(年)
客户关系$962 18
经纪转介协议(1)
142 20
无版税的许可5 7
收购的无形资产总额$1,109 
(1) 经纪转介协议的初始期限为5年，并可自动续订一年制此后递增。

商誉为$472100万美元，主要归因于USAA-IMCO收购带来的额外规模和预期的协同效应，分配给投资者服务部门，并可在税收方面扣除。

该公司的合并损益表包括总净收入和净亏损应占USAA—IMCO收购美元，2351000万美元和300万美元51 2020年5月26日至2020年12月31日期间，分别为2020年5月26日至2020年12月31日。
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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

就收购事项而言，本公司同意偿还USAA若干终止合约及USAA产生的其他费用及遣散费。这些费用共计美元21 截至2020年12月31日止年度的支出为百万美元，并计入综合收益表的其他支出。此外，该公司承担了与USAA—IMCO收购相关的各种专业费用和其他费用，如咨询费、法律费和会计费。总的来说，本公司产生的收购成本为美元。54 截至2020年12月31日止年度，该等开支主要计入综合收益表的专业服务、其他开支以及薪酬及福利。

备考财务信息(未经审计)

下表提供了未经审计的备考财务信息，犹如TD Ameritrade和USAA—IMCO收购发生在2019年1月1日。未经审核备考业绩反映收购成本、所收购无形及有形资产摊销及折旧的税后调整、经修订的IDA协议降低TD存托机构持有的客户现金存款服务费的影响， 15个基点 25 TD Ameritrade根据其先前的IDA协议支付的基点，以及对采购会计影响的其他非实质性调整，且不反映收购可能实现的潜在收入增长或成本节约。根据ASC 805 企业合并截至2020年12月31日止年度的备考净收入不包括施瓦布和被收购方的税后收购成本，1561000万美元。

未经审计的备考财务信息仅供参考，并不一定指示TD Ameritrade和USAA—IMCO收购于2019年1月1日完成的未来运营或结果。
截至的年度
12月31日，
2020
净收入合计$16,617 
普通股股东可获得的净收入4,617 


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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

4.    收入确认
分类收入
嘉信理财的主要收入来源如下：
截至十二月三十一日止的年度：202220212020
净利息收入
现金和现金等价物$812 $40 $120 
现金和投资分开691 24 141 
经纪客户应收账款3,321 2,455 848 
可供出售的证券4,139 4,641 4,537 
持有至到期的证券1,688 — — 
银行贷款1,083 620 545 
证券借贷收入471 720 334 
其他利息收入22 6 6 
利息收入12,227 8,506 6,531 
银行存款(723)(54)(93)
应付给经纪客户的款项(123)(9)(12)
短期借款(154)(9)— 
长期债务(498)(384)(289)
证券借贷费用(48)(24)(33)
其他利息支出1 4 9 
利息支出(1,545)(476)(418)
净利息收入10,682 8,030 6,113 
资产管理费和行政费
共同基金、ETF和CTF2,055 1,961 1,770 
建议解决方案1,854 1,993 1,443 
其他307 320 262 
资产管理费和行政费4,216 4,274 3,475 
交易收入
佣金1,787 2,050 739 
订单流收入1,738 2,053 621 
主要交易记录148 49 56 
交易收入3,673 4,152 1,416 
银行存款户口费1,409 1,315 355 
其他782 749 332 
净收入合计$20,762 $18,520 $11,691 

有关我们可报告分部提供的收益概要，请参阅附注24。收入的确认不受产生收入的经营分部影响。

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5.    经纪客户的应收账款和应付款项

经纪客户的应收账款和应付账款详列如下：
12月31日，20222021
应收账款  
保证金贷款$63,065 $87,365 
其他经纪应收账款3,526 3,200 
经纪客户应收账款-净额 (1)
$66,591 $90,565 
应付款  
计息应付款$81,583 $107,551 
无息应付款15,855 18,120 
应付给经纪客户的款项$97,438 $125,671 
(1) 在列报的所有期间，经纪客户应收账款和相关活动的信贷损失拨备都不重要。

在2022年和2021年12月31日，大约17CS&Co和TD ameritrade，Inc.客户总数的百分比位于加利福尼亚州。

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6.    投资证券

本公司的AFS和HTM投资证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下：
2022年12月31日摊销
成本		未实现总额
收益		未实现总额
损失		公平
价值
可供出售的证券
美国机构抵押贷款支持证券$85,994 $— $8,306 $77,688 
美国国债41,879 — 1,877 40,002 
资产支持证券 (1)
13,672 — 649 13,023 
公司债务证券 (2)
13,830 — 1,275 12,555 
存单2,245 — 14 2,231 
外国政府机构证券1,033 — 64 969 
美国州和市政证券713 — 75 638 
非机构商业抵押贷款支持证券473 — 23 450 
其他323 — 8 315 
可供出售的证券总额(3)
$160,162 $— $12,291 $147,871 
持有至到期的证券
美国机构抵押贷款支持证券$173,074 $1,442 $15,580 $158,936 
持有至到期的证券总额$173,074 $1,442 $15,580 $158,936 
2021年12月31日
可供出售的证券
美国机构抵押贷款支持证券$335,803 $3,141 $4,589 $334,355 
美国国债21,394 13 125 21,282 
资产支持证券(1)
17,547 79 80 17,546 
公司债务证券(2)
12,310 143 109 12,344 
美国州和市政证券1,611 81 5 1,687 
非机构商业抵押贷款支持证券1,170 20 — 1,190 
存单1,000 — 1 999 
外国政府机构证券425 — — 425 
商业票据200 — — 200 
其他22 4 — 26 
可供出售的证券总额$391,482 $3,481 $4,909 $390,054 
(1) 大致57%和58于2022年及2021年12月31日，持有的资产支持证券分别占联邦家庭教育贷款计划资产支持证券的%。以信用卡应收款作抵押的资产支持证券约为 18%和30于二零二二年及二零二一年十二月三十一日分别持有的资产支持证券的%。
(2) 截至2022年12月31日及2021年， 37%和31在全部AFS公司债务证券中，分别有%由金融服务业的机构发行。
(3) 包括在简明综合资产负债表现金及现金等价物内，但不包括在本表内的是美元，48截至2022年12月31日的AFS商业票据(无截至2021年12月31日）。这些股份在收购时的到期日为三个月或更短，总市值等于摊余成本。

2022年1月及11月，本公司转拨美元。108.83亿美元和3,000美元79.8 2010年，美国机构抵押贷款支持证券的总未实现净损失为美元，2.43亿美元和3,000美元15.8 从AFS类别到HTM类别分别增加10亿美元。

于2022年12月31日，我们的银行附属公司已抵押公平值为美元的证券。63.1亿美元作为抵押品，以确保与联邦银行取得的有抵押信贷融资的借贷能力（见附注13）。我们的银行附属公司亦以投资证券作为抵押品，以确保美联储贴现窗口的借贷能力，并以
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公平价值$7.8于2022年12月31日，亿美元作为该融资的抵押品。该公司还质押联邦机构发行的证券，以确保某些信托存款。该等已抵押证券之公平值为美元。1.3 2022年12月31日，亿美元。

于2022年12月31日，我们的银行附属公司已将HTM及可供出售证券作为与外部金融机构签订的回购协议项下的抵押品。抵押的HTM证券为美国机构抵押贷款支持证券，总摊销成本为美元。4.5 美国金融服务证券为美国国债，总公允价值为美元。41 万根据该等回购协议质押作为抵押品的证券可由交易对手出售、再抵押或以其他方式使用。有关该等回购协议的其他资料，请参阅附注2、13及17。

可供出售投资证券的未实现亏损证券按类别和持续未实现亏损期间合计如下：
少于
12个月		12个月
或更长时间		总计
2022年12月31日公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
可供出售的证券      
美国机构抵押贷款支持证券$34,938 $2,025 $42,558 $6,281 $77,496 $8,306 
美国国债27,063 716 12,519 1,161 39,582 1,877 
资产支持证券6,717 217 6,299 432 13,016 649 
公司债务证券8,552 542 3,998 733 12,550 1,275 
存单2,033 10 196 4 2,229 14 
外国政府机构证券756 50 214 14 970 64 
美国州和市政证券482 31 157 44 639 75 
非机构商业抵押贷款支持证券443 23 — — 443 23 
其他315 8 — — 315 8 
总计$81,299 $3,622 $65,941 $8,669 $147,240 $12,291 
2021年12月31日
可供出售的证券
美国机构抵押贷款支持证券$186,955 $3,216 $38,007 $1,373 $224,962 $4,589 
美国国债16,658 125 21 — 16,679 125 
资产支持证券6,093 58 2,708 22 8,801 80 
公司债务证券4,713 99 197 10 4,910 109 
存单799 1 — — 799 1 
美国州和市政证券191 4 5 1 196 5 
总计$215,409 $3,503 $40,938 $1,406 $256,347 $4,909 

于2022年12月31日，投资组合中绝大部分评级证券均为投资级别。美国机构抵押贷款支持证券并无明确的信用评级；然而，管理层认为，在美国政府或美国政府赞助企业提供本金和利息担保的情况下，这些证券具有最高的信用质量和评级。

关于管理层对未实现损失头寸中的AFS证券的季度评估的说明，请参见附注2。不是金额确认为信贷损失费用和不是截至2022年及2021年12月31日止年度，证券已撇减至公允价值且其变动计入盈利。 无截至2022年12月31日和2021年12月31日持有的本公司可供出售证券的信用损失拨备。截至2022年12月31日，所有HTM证券均为美国机构抵押贷款支持证券，因此， 不是计提信贷损失准备，因为摊销成本基础的预期不付款为零。

该公司有$685 截至2022年12月31日的可供出售和HTM证券的应计利息，683 截至2021年12月31日，可供出售证券的应计应收利息为百万美元。这些金额不包括在可供出售和HTM证券的摊余成本基础和公平市值中，并包括在 其他资产于综合资产负债
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薄膜.有 不是截至2022年12月31日止年度的可供出售及HTM证券或截至2021年12月31日止年度的可供出售证券的应计应收利息的核销。

在下表中，抵押贷款支持证券和其他资产支持证券已根据最终合同到期日分配到到期日分组。由于借款人可能有权赎回或预付我们投资证券相关的某些债务，实际到期日可能与下文列出的预定合同到期日不同。

AFS和HTM投资证券的到期日如下：
2022年12月31日在
1年		经过了一年的时间
5年		在经历了5年之后
10年前		之后
10年		总计
可供出售的证券     
美国机构抵押贷款支持证券。$1,202 $14,515 $14,721 $47,250 $77,688 
美国国债21,210 18,075 717 — 40,002 
资产支持证券— 4,198 1,714 7,111 13,023 
公司债务证券382 9,138 3,035 — 12,555 
存单2,134 97 — — 2,231 
外国政府机构证券— 969 — — 969 
美国州和市政证券37 30 417 154 638 
非机构商业抵押贷款支持证券— — — 450 450 
其他295 — — 20 315 
总公允价值$25,260 $47,022 $20,604 $54,985 $147,871 
摊销总成本$25,580 $50,074 $23,237 $61,271 $160,162 
加权平均收益率(1)
2.27 %1.94 %1.99 %2.29 %2.13 %
持有至到期的证券     
美国机构抵押贷款支持证券。$409 $5,441 $38,888 $114,198 $158,936 
总公允价值$409 $5,441 $38,888 $114,198 $158,936 
摊销总成本$420 $5,839 $42,235 $124,580 $173,074 
加权平均收益率(1)
2.51 %2.39 %1.72 %1.71 %1.74 %
(1)加权平均收益率采用2022年12月31日的摊销成本计算。

出售AFS投资证券的收益和已实现损益总额如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
收益$24,704 $13,306 $4,801 
已实现毛利157 40 5 
已实现亏损总额166 36 1 

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7.    银行贷款及相关信贷损失准备金

按投资组合分类和应收融资类别分列的银行贷款构成和拖欠情况分析如下：
2022年12月31日当前30-59天
逾期		60-89天
逾期
>90天前
到期和其他
非权责发生制贷款 (3)
逾期和其他合计
非权责发生制贷款		总计
贷款		信用额度
损失
总计
银行
贷款–网络
住宅房地产：
第一按揭 (1,2)
$25,157 $25 $2 $14 $41 $25,198 $66 $25,132 
HELOCs (1,2)
590 2 — 5 7 597 4 593 
住宅房地产总量25,747 27 2 19 48 25,795 70 25,725 
质押资产额度14,584 4 — 4 8 14,592 — 14,592 
其他191 — — — — 191 3 188 
银行贷款总额$40,522 $31 $2 $23 $56 $40,578 $73 $40,505 
       
2021年12月31日       
住宅房地产：
第一按揭 (1,2)
$21,022 $41 $1 $26 $68 $21,090 $13 $21,077 
HELOCs (1,2)
637 2 — 9 11 648 2 646 
住宅房地产总量21,659 43 1 35 79 21,738 15 21,723 
质押资产额度12,698 3 8 — 11 12,709 — 12,709 
其他207 — — — — 207 3 204 
银行贷款总额$34,564 $46 $9 $35 $90 $34,654 $18 $34,636 
(1) 第一抵押贷款和债务抵押贷款包括未摊销保费和折扣以及直接融资成本#美元。98百万美元和美元91分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
(2) 在2022年和2021年12月31日，43%和46第一抵押贷款和住房投资组合的%分别集中在加利福尼亚州。这些贷款的表现与整个投资组合一致。
(3) 有几个不是于2022年或2021年12月31日按合约方式逾期90天或以上的应计利息贷款。

于2022年12月31日，CSB已根据一揽子留置权状态抵押品安排抵押第一按揭及HELOC的全部结余，以确保与FHB的有抵押信贷融资的借贷能力（见附注13）。

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银行贷款信贷损失准备的变动情况如下：
2022年12月31日第一按揭HELOCs住宅房地产总量质押资产额度其他总计
年初余额$13 $2 $15 $— $3 $18 
冲销— — — (4)— (4)
复苏— 1 1 — — 1 
信贷损失准备金53 1 54 4 — 58 
年终余额$66 $4 $70 $— $3 $73 
2021年12月31日
年初余额$22 $5 $27 $— $3 $30 
冲销— — — — (1)(1)
复苏— 1 1 — — 1 
信贷损失准备金(9)(4)(13)— 1 (12)
年终余额$13 $2 $15 $— $3 $18 
2020年12月31日
年初余额$11 $4 $15 $— $3 $18 
采用ASU 2016-131 — 1 — — 1 
复苏1 — 1 — — 1 
信贷损失准备金9 1 10 — — 10 
年终余额$22 $5 $27 $— $3 $30 

如附注2所述，本公司不迟于逾期90天注销任何无抵押的PAL余额。PAL还受ASC 326下的抵押品维护实际权宜之计的约束金融工具--信贷损失。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，所有PAL都完全以公允价值超过借款的证券为抵押。因此，截至这些日期，不需要为PAL的信贷损失拨备。

美国经济继续受到高通胀、紧缩货币政策和地缘政治动荡的挑战。管理层的宏观经济前景反映了近期房价的贬值，再加上国债收益率和抵押贷款利率的上升，延长了投资组合的预期寿命，降低了借款人的负担能力。宏观经济前景的这些变化导致2022年12月31日的损失率模型预测高于2021年12月31日的损失率预测，尽管该公司的银行贷款组合中的信贷质量指标继续保持强劲。

银行贷款相关不良资产和问题债务重组摘要如下：
12月31日，20222021
非权责发生制贷款 (1)
$23 $35 
拥有的其他房地产 (2)
2 1 
不良资产总额25 36 
问题债务重组— — 
不良资产总额和问题债务重组$25 $36 
(1) 非应计贷款包括非应计问题债务重组。
(2) 计入综合资产负债表中的其他资产。
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信用质量

除了监控违约率外，施瓦布还通过按以下方式对投资组合进行分层，监控第一抵押贷款和HELOC的信用质量：

•创始年份；
•借款人在发起时的FICO得分(发起FICO)；
•更新的借款人FICO分数(更新的FICO)；
•贷款发放时的按揭成数(贷款成数)
•估计当前LTV比率(估计当前LTV)。

借款人的FICO评分由独立的第三方信用报告服务提供，通常每季度更新一次。HELOC的初始LTV和估计当前LTV包括在HELOC发起时同一物业的任何未偿还第一留置权抵押贷款。每笔贷款的估计当前LTV是根据房价升值指数每月更新的。

公司首批抵押贷款和HELOC的信用质量指标详述如下：
首次按揭按起始年度摊销成本计算
2022年12月31日202220212020201920182018年前首次按揭贷款总额循环HELOCs摊销成本基础HELOC转换为定期贷款HELOC总量
起源FICO
$3 $1 $— $— $— $1 $5 $— $— $— 
620 – 67928 31 21 2 1 14 97 — 2 2 
680 – 739820 1,224 430 116 30 213 2,833 59 47 106 
≥7405,593 11,037 3,819 811 112 891 22,263 323 166 489 
总计$6,444 $12,293 $4,270 $929 $143 $1,119 $25,198 $382 $215 $597 
始发LTV
≤70%$4,771 $10,641 $3,549 $749 $111 $829 $20,650 $332 $153 $485 
>70% – ≤90%1,673 1,652 721 180 32 288 4,546 50 61 111 
>90% – ≤100%— — — — — 2 2 — 1 1 
总计$6,444 $12,293 $4,270 $929 $143 $1,119 $25,198 $382 $215 $597 
更新后的FICO
$11 $12 $7 $2 $2 $11 $45 $2 $5 $7 
620 – 67987 127 42 10 6 37 309 6 10 16 
680 – 739711 1,079 378 89 21 140 2,418 52 35 87 
≥7405,635 11,075 3,843 828 114 931 22,426 322 165 487 
总计$6,444 $12,293 $4,270 $929 $143 $1,119 $25,198 $382 $215 $597 
估计当前LTV(1)
≤70%$4,574 $11,751 $4,255 $928 $143 $1,114 $22,765 $380 $214 $594 
>70% – ≤90%1,845 542 15 1 — 5 2,408 2 1 3 
>90% – ≤100%25 — — — — — 25 — — — 
>100%— — — — — — — — — — 
总计$6,444 $12,293 $4,270 $929 $143 $1,119 $25,198 $382 $215 $597 
贷款的百分比为
非应计制状态		0.02 %0.03 %0.09 %0.02 %0.02 %0.48 %0.06 %0.34 %1.90 %0.84 %
(1) 表示循环HELOC的全部信贷额度(已提取和未提取)的LTV。


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首次按揭按起始年度摊销成本计算
2021年12月31日20212020201920182018年前首次按揭贷款总额循环HELOCs摊销成本基础HELOC转换为定期贷款HELOC总量
起源FICO
$1 $1 $— $— $1 $3 $— $— $— 
620 – 67934 25 5 1 25 90 — 2 2 
680 – 7391,306 524 146 41 313 2,330 61 60 121 
≥74011,649 4,454 1,049 165 1,350 18,667 308 217 525 
总计$12,990 $5,004 $1,200 $207 $1,689 $21,090 $369 $279 $648 
始发LTV
≤70%$11,234 $4,159 $948 $160 $1,260 $17,761 $305 $199 $504 
>70% – ≤90%1,756 845 252 47 426 3,326 64 78 142 
>90% – ≤100%— — — — 3 3 — 2 2 
总计$12,990 $5,004 $1,200 $207 $1,689 $21,090 $369 $279 $648 
更新后的FICO
$5 $2 $1 $— $14 $22 $2 $6 $8 
620 – 67996 69 19 7 38 229 6 14 20 
680 – 7391,265 421 115 24 202 2,027 51 39 90 
≥74011,624 4,512 1,065 176 1,435 18,812 310 220 530 
总计$12,990 $5,004 $1,200 $207 $1,689 $21,090 $369 $279 $648 
估计当前LTV(1)
≤70%$11,707 $4,961 $1,196 $206 $1,684 $19,754 $368 $277 $645 
>70% – ≤90%1,283 43 4 1 5 1,336 1 2 3 
>90% – ≤100%— — — — — — — — — 
>100%— — — — — — — — — 
总计$12,990 $5,004 $1,200 $207 $1,689 $21,090 $369 $279 $648 
贷款的百分比为
非应计制状态		0.03 %0.10 %0.03 %0.03 %1.03 %0.12 %0.64 %2.33 %1.39 %
(1) 表示循环HELOC的全部信贷额度(已提取和未提取)的LTV。

截至2022年12月31日，第一按揭贷款为$20.510亿美元的利率是可调整的。基本上所有这些抵押贷款的初始固定利率都是三至十年以及此后每年调整的利率。大致28在这些按揭贷款余额中，有1%为只带利息付款条款的贷款。大约三年的利率92这些只收利息的贷款余额的%不计划为三或者更多年。施瓦布的抵押贷款不包括被描述为低于当前市场利率的临时介绍性利率的利率条款。

在2022年和2021年12月31日，施瓦布拥有134百万美元和美元57银行贷款的应计利息，不计入银行贷款的摊余成本，计入综合资产负债表的其他资产。

HELOC产品有一个30-贷款期限为一年，初始提款期为十年从发货之日起算。在初始提款期过后，此时未偿还的余额将转换为20--一年摊销贷款。初始提款期间的利率和20-年摊销期限是以最优惠利率加保证金为基础的浮动利率。

下表呈列各期间转换为摊销贷款的HELOC：
12月31日，20222021
HELOC转换为分期偿还贷款$13 $19 

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下表列出了当前未偿还的HELOC何时将转换为摊销贷款：
2022年12月31日天平
在期末转为摊销贷款$215 
1年内35 
>1年-3年46 
>3年-5年61 
>5年240 
总计$597 

2022年12月31日，$460于二零一九年十二月三十一日，以相关物业的第二留置权作抵押。第二留置权按揭贷款通常具有较高程度的信贷风险，因为在违约的情况下，第一留置权持有人的次级。除上文所述的信贷监控活动外，嘉信理财亦透过审阅相关物业首笔留置权贷款的拖欠状况，监控信贷风险。于二零二二年十二月三十一日，借款人约 57HELOC未偿还贷款余额的百分比只支付了应支付的最低金额。


8.    设备、办公设施和物业

设备、办公设施和财产详列如下：
十二月三十一日，20222021
软件$2,940 $2,524 
建筑物1,693 1,640 
信息技术和电信设备1,008 679 
租赁权改进472 462 
在建工程274 429 
土地209 208 
其他351 388 
总设备、办公设施和物业6,947 6,330 
累计折旧和摊销(3,233)(2,888)
总设备、办公设施和财产--净额$3,714 $3,442 




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9.    商誉和已获得的无形资产

已取得的无形资产和商誉详列如下：
2022年12月31日2021年12月31日
总运载量
价值		累计
摊销		净载运
价值		总运载量
价值		累计
摊销		净载运
价值
客户关系$10,085 $(1,422)$8,663 $10,089 $(908)$9,181 
技术299 (261)38 305 (197)108 
商号120 (32)88 116 (26)90 
已获得的无形资产总额
投资资产		$10,504 $(1,715)$8,789 $10,510 $(1,131)$9,379 

截至2022年12月31日，已收购无形资产的未来年度摊销费用估计如下：
2023$534 
2024518 
2025512 
2026508 
2027507 
此后6,124 
总计$8,703 
注：上述附表不包括无限期无形资产#美元。86百万美元。

分配给我们的可报告部门的商誉账面金额的变化如下表所示：
投资者
服务		顾问
服务		总计
2020年12月31日余额$7,970 $3,982 $11,952 
期内取得的商誉及其他变动— — — 
2021年12月31日7,970 3,982 11,952 
期内取得的商誉及其他变动(1)— (1)
2022年12月31日的余额$7,969 $3,982 $11,951 


有关本公司收购的其他信息，请参见附注3。

自年度测试之日起，我们对公司的每个报告单元进行了评估。基于这一分析，我们得出结论，商誉没有受到损害。在我们的年度测试日期之后，没有迹象表明商誉受到了损害。施瓦布做到了不是I don‘我不会在呈列的任何年度确认任何商誉减值。


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10.    其他资产减少。

其他资产的构成如下：
十二月三十一日，20222021
递延税项资产(1)
$5,370 $— 
经纪人、交易商和结算组织的其他应收账款2,171 2,475 
其他投资(2)
2,130 1,526 
应收账款--利息、股息和其他1,919 1,615 
以公允价值持有的其他证券(3)
1,432 1,584 
经营租赁ROU资产894 842 
借入的证券705 582 
客户合同应收账款(4)
560 637 
资本化合同成本379 344 
其他539 713 
其他资产总额$16,099 $10,318 
(1)于二零二一年十二月三十一日，本公司的递延税项负债为美元。1.5 亿美元（见附注22），计入综合资产负债表的应计费用及其他负债。
(2) 包括LIHTC投资及若干其他与CRA相关的投资（见附注11）。此项目亦包括投资于FHLB股票，528百万美元和美元29于2022年及2021年12月31日，该等债券须持有作为向FHLB借款的条件（见附注13），且只能按面值出售予发行人。投资富银股份所收取之任何现金股息于综合收益表确认为利息收入。CSB、CSPB和信托银行是美联储的成员，作为成员资格的一个条件，必须持有美联储股票。其他投资还包括对FRB股票的投资，3451000万美元和300万美元436分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
(3) 包括客户经纪账户中持有的零碎股份。这些客户持有的零碎股份的等额相应回购负债计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。另请参阅附注2和18。
(4) 代表ASC 606范围内与客户签订的合同的几乎所有应收款。于二零二二年或二零二一年十二月三十一日，嘉信并无任何其他重大合约资产或合约负债结余。

资本化合同成本

资本化合同成本是指与客户签订合同的增量成本，包括为与客户签订合同而向雇员支付的销售佣金，见上表。这些成本在与相关收入的确认方式一致的期间内按直线摊销至费用。与资本化合同成本相关的摊销费用为#美元。77百万，$69百万美元，以及$63于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本集团已于综合收益表内计入薪酬及福利开支。


11.    可变利息实体

截至2022年和2021年12月31日，嘉信理财对VIE的基本上所有参与都是通过CSB的CRA相关投资进行的，其中大部分与LIHTC的投资有关。作为CSB社区再投资倡议的一部分，CSB投资于多户经济适用房地产的股权投资基金，并为这些投资获得税收抵免和其他税收优惠。2022年、2021年和2020年期间，CSB记录了摊销美元96百万，$71百万美元，以及$561000万美元，并确认税收抵免和其他税收优惠#121百万，$90百万美元，以及$69与这些投资相关的资金分别为2.5亿美元。摊销、税收抵免和其他税收优惠都包括在所得税中。

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总资产、负债和最大损失风险

下表汇总了施瓦布持有可变权益但不是主要受益人的VIE的总资产、负债和最大损失敞口：
2022年12月31日2021年12月31日
集料
资产		集料
负债		最大损失风险集料
资产		集料
负债		最大损失风险
力拓投资(1)
$1,094 $619 $1,094 $915 $530 $915 
其他投资(2)
167 — 215 161 — 211 
总计$1,261 $619 $1,309 $1,076 $530 $1,126 
(1) 总资产和总负债分别计入综合资产负债表中的其他资产和应计费用及其他负债。
(2) 其他投资包括按摊销成本计入贷款的非LIHTC CRA投资、权益法投资、AFS证券或使用调整后成本法。总资产计入AFS证券、银行贷款净额或综合资产负债表中的其他资产。

施瓦布的最大损失敞口将来自投资的损失，包括任何承诺的金额。施瓦布对这些剩余承诺的资金取决于某些条件的发生，施瓦布预计将在2023年至2026年期间支付基本上所有这些承诺。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，施瓦布没有或打算向VIE提供或打算提供它没有合同要求提供的财务或其他支持。


12.    银行存款

银行存款包括有息存款和无息存款，具体如下：
12月31日，20222021
计息存款：  
从经纪账户中清缴的存款$333,754 $412,287 
正在检查19,719 22,786 
定期存单(1)
6,047 —
节省和其他6,098 7,234 
有息存款总额365,618 442,307 
无息存款1,106 1,471 
银行存款总额$366,724 $443,778 
(1)截至2022年12月31日，全额定期存款单为经纪存款单，其相关个人结余假设低于250，000美元。

于二零二二年十二月三十一日之后，本公司发行美元。9.4十亿零售经纪存款单。


13.    借款

中证金高级票据

中证金的优先票据是无担保债务。证金公司可在到期前赎回每个系列的部分或全部高级债券，但须受某些限制，并在某些情况下支付适用的全额溢价。固定利率优先债券每半年支付一次利息，浮动利率优先债券每季度支付一次利息。

TDA持有高级债券

TDA Holding的优先票据为无担保债务。TDA Holding可于到期前赎回各系列优先票据的部分或全部，惟须遵守若干限制，并于若干情况下支付适用的整付溢价。固定利率优先票据每半年支付利息。

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下表列出截至2022年及2021年12月31日按未偿还工具划分的长期债务：
日期未偿还本金
发行20222021
中证金固息优先债券：
3.225%到期日2022年9月1日
08/29/12$— $256 
2.6502023年1月25日到期
12/07/17800 800 
3.5502024年2月1日到期
10/31/18500 500 
0.7502024年3月18日到期的百分比
03/18/211,500 1,500 
3.750%到期日2024年4月1日 (1)
09/24/21350 350 
3.0002025年3月10日到期的百分比
03/10/15375 375 
4.2002025年3月24日到期的百分比
03/24/20600 600 
3.625%到期日2025年4月1日 (1)
09/24/21418 418 
3.8502025年5月21日到期的百分比
05/22/18750 750 
3.4502026年2月13日到期
11/13/15350 350 
0.9002026年3月11日到期
12/11/201,250 1,250 
1.1502026年5月13日到期的百分比
05/13/211,000 1,000 
3.2002027年3月2日到期的百分比
03/02/17650 650 
2.4502027年3月3日到期的百分比
03/03/221,500 — 
3.3002027年4月1日到期 (1)
09/24/21744 744 
3.2002028年1月25日到期
12/07/17700 700 
2.0002028年3月20日到期的百分比
03/18/211,250 1,250 
4.0002029年2月1日到期
10/31/18600 600 
3.2502029年5月22日到期的百分比
05/22/19600 600 
2.7502029年10月1日到期% (1)
09/24/21475 475 
4.6252030年3月22日到期的百分比
03/24/20500 500 
1.6502031年3月11日到期的百分比
12/11/20750 750 
2.3002031年5月13日到期的百分比
05/13/21750 750 
1.9502031年12月1日到期
08/26/21850 850 
2.9002032年3月3日到期的百分比
03/03/221,000 — 
中证金浮动利率优先票据：
SOFR+0.5002024年3月18日到期的百分比
03/18/211,250 1,250 
SOFR+0.5202026年5月13日到期的百分比
05/13/21500 500 
SOFR+1.0502027年3月3日到期的百分比
03/03/22500 — 
中证金高级票据合计20,512 17,768 
持有固息优先债券的TDA：
2.9502022年4月1日到期
03/09/15— 750 
3.7502024年4月1日到期 (1)
11/01/1850 50 
3.625%到期日2025年4月1日 (1)
10/22/1482 82 
3.3002027年4月1日到期(1)
04/27/1756 56 
2.7502029年10月1日到期%(1)
08/16/1925 25 
TDA持有高级债券总额213 963 
融资租赁负债68 94 
未摊销保费净额129 180 
发债成本(94)(91)
长期债务总额$20,828 $18,914 
(1) 2021年，我们完成了用TDA Holding发行的某些优先票据交换证金公司发行的优先票据的要约。在大约$2.2TDA Holding在交易所发行的优先票据本金总额为200亿美元，90%，或大约$2.030亿美元，被投标和接受。证金公司发行的新优先票据的利率和到期日与TDA持有的优先票据相同。在2022年12月31日，$213未交换的1,000,000万美元仍未偿还四TDA Holding发行的一系列优先票据。就会计目的而言，债务交换被视为债务修改。
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于二零二二年十二月三十一日，所有未偿还长期债务的年到期日如下：
到期日
2023$831 
20243,675 
20252,237 
20263,100 
20273,450 
此后7,500 
总到期日20,793 
未摊销保费净额129 
发债成本(94)
长期债务总额$20,828 

短期借款：于2022年及2021年12月31日的未偿还短期借款总额为美元17.13亿美元和3,000美元4.930亿美元，加权平均利率为4.90%和0.27%，分别。有关我们短期借贷融资的其他资料载于下文。

中证金有能力发行最高可达$5.030亿美元的商业票据，到期日不超过270天CSC有$2501000万美元和300万美元3.0 截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别有10亿美元的未偿还商业票据。CSC和CS & Co还可以获得外部银行的未承诺信贷额度，总借款能力为美元，1.61000亿美元；不是截至2022年或2021年12月31日的未偿还款项。

我们的银行附属公司与富银银行维持有抵押信贷融资。该等融资项下可动用之金额取决于银行贷款金额及已抵押作为抵押品之若干投资证券之公平值。截至2022年12月31日及2021年12月31日，已质押抵押品提供的总借贷能力为美元，68.63亿美元和3,000美元63.5十亿，分别。有$12.4 截至2022年12月31日，有抵押信贷融资项下的未偿还额为100亿美元， 不是截至2021年12月31日的余额。

我们的银行子公司可以通过美联储贴现窗口获得资金。可动用金额视乎若干已抵押作为抵押品之投资证券之公平值而定。截至2022年12月31日及2021年12月31日，我们已质押的抵押品提供的总借贷能力为美元，7.810亿美元12.0分别为10亿，其中不是在任何一年结束时，都有未偿还的金额。

我们的银行附属公司可能与外部金融机构签订以投资证券作抵押的回购协议，作为短期流动资金的另一来源。公司有$4.4 截至2022年12月31日， 不是于二零二一年十二月三十一日根据该等回购协议尚未偿还的借贷。于2022年12月31日尚未行使的购回协议于2023年8月至2023年9月到期。

TDAC维持有抵押未承诺信贷额度，据此TDAC按要求或短期基准借款，并质押客户保证金证券作为抵押品。有 不是截至2022年12月31日的未偿余额和美元1.9 截至2021年12月31日及2021年12月31日，有担保未承诺信贷额度下的未偿还余额为10亿美元。更多信息见附注17。

TDAC维持 一截至2021年12月31日的高级无抵押承诺循环信贷额度，总借款能力为美元600 于二零二二年四月到期且未续期。有 不是截至2021年12月31日，TDAC优先循环融资项下的未偿还借款。

2022年12月31日之后，本公司的银行附属公司已提取额外美元，13.0 10亿美元的FHLB预付款，并借入额外美元，3.4 与外部金融机构签订回购协议。


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14.    租契

下表详细列出了综合资产负债表中租赁资产和负债的金额和位置：
十二月三十一日，20222021
租赁资产：资产负债表分类
经营租赁ROU资产其他资产$894 $842 
融资租赁ROU资产设备、办公设施和财产网6693 
租赁负债：
经营租赁负债应计费用和其他负债$994 $932 
融资租赁负债长期债务68 94 

租赁费用的构成如下：
截至十二月三十一日止的年度：202220212020
租赁费
经营租赁成本(1)
$242 $220 $166 
可变租赁成本(2)
50 48 34 
(1) 包括非实质性的短期租赁成本。
(2) 包括完全可变的付款和根据反映在租赁负债中的指数或费率支付的金额与实际发生的金额之间的差额。

截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司并无重大融资租赁成本及分租收入。

下表提供了补充的经营租赁信息：
十二月三十一日，20222021
租赁期限和贴现率
加权平均剩余租赁年限(年)5.946.63
加权平均贴现率3.00 %2.48 %

租赁负债到期日经营租约
2023$232 
2024219 
2025196 
2026123 
202793 
此后226 
租赁付款总额(1)
1,089 
减去：利息95 
租赁负债现值$994 
(1) 租赁费不包括$45已签署但尚未开始的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款1.8亿美元。这些租约将在2023年至2024年之间开始，租期为五年至15好几年了。


15.    承付款和或有事项

贷款组合：CSB与Rocket Mortgage，LLC（Rocket Mortgage）为CSB客户提供联名贷款发放计划（以下简称“计划”®）.根据该方案，Rocket Mortgage为CSB客户发起和服务First Mortgages和HELOC。根据该计划，CSB购买了由Rocket Mortgage发起的某些第一抵押贷款和HELOC。CSB购买的第一次抵押贷款为$6.910亿美元14.02022年和2021年分别为10亿美元。公务员事务局收购HELOC，承诺金额为$315百万美元和美元4182022年和2021年分别为100万。

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本公司承诺按信贷额度提供信贷及购买第一抵押品如下：
12月31日，20222021
承诺提供与未使用的HELOC、PAL和其他信贷额度相关的信贷$4,533 $6,193 
购买首套按揭贷款的承担492 1,824 
总计$5,025 $8,017 

担保和赔偿：嘉信理财有销售的客户（即，由期权结算公司结算的上市期权合约，该公司是一家为这些交易建立保证金要求的清算所。我们透过抵押若干客户证券来满足该等交易的保证金要求。有关该等已抵押证券的额外资料，请参阅附注17。就其证券借贷活动而言，嘉信须向若干经纪客户提供抵押品。本公司透过提供现金作为抵押品满足抵押品要求。

该公司还根据标准会员协议向证券结算所和交易所提供担保，该协议要求会员保证其他会员的表现。根据协议，如果另一成员无法履行其对结算所和交易所的义务，其他成员将被要求填补缺口。根据这些安排，该公司的负债是不可量化的，可能会超过它作为抵押品公布的金额。本公司还聘请第三方公司清算客户的期货和期货交易期权，并为客户的外汇交易提供便利，并已同意赔偿这些公司因本公司向其介绍的客户交易而可能遭受的任何损失。根据这些安排，该公司可能需要支付的款项微乎其微。因此，不是这些担保的责任已得到确认。

IDA协议：本公司与道明存托机构的IDA协议于2020年10月6日生效。IDA协议规定了公司的责任和某些或有义务。根据IDA协议，合资格经纪客户账户内的未投资现金将从资产负债表外转移至TD存托机构的账户。嘉信就嘉信收取总月费的存款账户向道明存管机构提供记录保存和支持服务。虽然不太可能，但倘若扫费安排费用计算在任何特定月份导致负数，则嘉信将被要求向道明存管机构付款。

IDA协议规定，自2021年7月1日起，Schwab可选择迁移最多$10 每隔12个月，将IDA余额存入施瓦布的资产负债表，但须受某些限制和调整。该公司将这些余额转移到其资产负债表的能力取决于多种因素，包括有足够的资本水平来维持这些增量存款，以及IDA协议中规定的某些约束性限制。此外，施瓦布还必须保持最低的$50 到2031年6月，至少 80到2026年6月，IDA余额的%必须指定为固定利率债务。如果IDA余额下降到低于要求的IDA余额最低值，则嘉信可能需要将额外的现金从其资产负债表中转移到IDA计划中。

嘉信理财净变动13.73亿美元和3,000美元10.1 在2022年和2021年，IDA的资产负债表分别增加了10亿美元。截至2022年12月31日，国际开发协会期末余额总额为美元，122.630亿美元，其中108.5 10亿美元是固定利率债务，14.1 十亿是浮动利率债务额。截至2021年12月31日，国际开发协会期末余额总额为美元，147.230亿美元，其中117.4 10亿美元是固定利率债务，29.9 十亿是浮动利率债务额。国际开发协会期末余额总额包括客户现金分配决定和嘉信理财余额变动的影响。

法律或有事项：施瓦布在正常业务过程中会受到索赔和诉讼的影响，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼，其中一些包括对实质性或未指明的损害赔偿的索赔。该公司也是监管机构和其他政府机构的调查、调查和诉讼的对象。

预测诉讼或监管事项的结果本身就很困难，需要对各种因素作出重大判断和评估，包括事项的程序状态和任何最新发展；以往经验和其他人在类似案件中的经验；可用的抗辩，包括在审判前根据案情或程序理由处置案件的潜在机会（例如，驳回或即决判决的动议）；事实发现的进展；律师和专家对潜在损害的意见；潜在的和解机会和任何和解讨论的状况。在问题接近解决之前—例如在进一步的诉讼程序、关键动议或上诉的结果或当事方之间的讨论之前—估计可能不可能合理地估计一系列潜在责任。可能需要探讨许多问题，例如发现重要事实事项和确定起点法律问题，这可能会
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包括新颖或悬而未决的法律问题。储备金会根据事宜进展及获得更多资料而确定或调整或进一步披露，并提供潜在损失估计。

施瓦布认为，它在目前悬而未决的所有重大问题上都有强有力的辩护，并正在对责任和任何索赔提出异议。然而，其中一些问题可能会导致不利的判决或裁决，包括惩罚、禁令或其他救济，公司也可能因为诉讼的不确定性和风险而决定解决问题。下文所述事项为有可能发生重大损失的合理可能性或该事项可能与股东重大利益相关的事项。除非另有说明，本公司无法提供任何潜在负债的合理估计，因为该事项处于诉讼阶段。至于所有其他悬而未决的事项，根据目前的资料及与法律顾问的磋商，任何该等事项的结果似乎并不合理地可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流有重大影响。

科伦特反垄断诉讼2022年6月6日，本公司代表通过CS & Co或TD Ameritrade，Inc.购买或出售证券的推定客户在美国德克萨斯州东区地区法院被起诉。从2020年10月26日至今该诉讼声称，该公司收购TD Ameritrade违反了克莱顿法案第7条，因为它导致了执行零售客户订单的反竞争市场。原告寻求未指明的损害赔偿，以及禁令和其他救济。本公司正在积极抗辩该诉讼，并于2022年8月29日提交动议驳回该投诉，该动议仍待决。

Schwab智能端口®美国证券交易委员会调查：如2021年7月1日披露的，嘉信理财2021年第二季度财务业绩包括负债和相关费用约为美元，200 与SEC工作人员达成的一项临时协议，以解决针对Schwab智能端口数字咨询解决方案过去披露的执法调查。2022年6月13日，SEC宣布达成和解协议，CS & Co，Charles Schwab Investment Advisory，Inc.，和嘉信财富投资咨询公司，在不承认或否认SEC的调查结果的情况下，解决了此事，并同意支付美元，186.5100万美元，存入公平基金账户，分发给受影响的投资者。

TD ameritrade收购诉讼如上文所披露，2020年5月12日，特拉华州衡平法院提起了一起与收购有关的推定集体诉讼(Hawkes诉Bettino等人案)。代表建议类别的TD ameritrade股东，其中不包括TD银行。2021年2月5日，原告提交了一份修改后的起诉书，列出了收购获得批准时TD ameritrade的一名高管和某些董事，以及TD Bank、某些TD Bank相关实体和嘉信理财。修改后的起诉书分别指控TD ameritrade高管、TD ameritrade董事会和TD Bank的某些成员违反受托责任，以及针对施瓦布协助和教唆此类违规行为，指控称，TD Bank与施瓦布直接谈判达成的IDA协议修正案允许TD Bank转移TD ameritrade少数公众股东对合并的考虑。原告寻求追回金钱损害赔偿、费用和律师费。施瓦布和其他被告认为这些指控完全没有根据，2021年4月29日，被告提出动议，驳回修改后的申诉。2022年3月25日，双方当事人提出联合规定，建议以集体形式解决诉讼。2022年9月21日，法院进行了最终判决，并批准了和解条款，根据该条款，施瓦布将根据赔偿义务，代表前TD ameritrade官员和董事被告支付一笔无形的金额。

Crago Order Routing诉讼：2016年7月13日，美国加州北区地区法院提起证券集体诉讼，代表一类通过CS&Co执行股票订单的客户。诉讼将CS&Co和CSC列为被告，并指控CS&Co在2011年7月13日至2014年12月31日期间将订单发送给UBS Securities LLC的协议违反了CS&Co寻求最佳执行的义务。原告寻求未指明的损害赔偿、利息、禁令和公平救济，以及律师费和费用。被告认为这些指控完全没有根据，并一直在积极抗辩这起诉讼。在第一次修改后的申诉被驳回并获得修改许可后，原告于2017年8月14日提交了第二次修改后的申诉。被告再次提出驳回动议，在2017年12月5日发布的裁决中，法院驳回了这项动议。原告于2021年4月30日提出阶级认证动议，在2021年10月27日的判决中，法院驳回了这项动议，并认为集体诉讼的认证是不合适的。原告要求第九巡回上诉法院对拒绝等级认证的命令进行复审，但被驳回。2022年9月23日，原告再次提出等级认证动议，被告提出强制原告案件进行仲裁。2023年2月2日，法院批准了被告的动议，搁置了案件等待仲裁结果，驳回了原告再次提出的等级认证动议，认为这是没有意义的。

福特订单传送诉讼：2014年9月15日，TDA Holding，TD ameritrade，Inc.及其前首席执行官Frederick J.Tomczyk代表TD ameritrade，Inc.的一类假定客户在美国内布拉斯加州地区法院被起诉，指控被告未能寻求最佳执行，并就其命令做出失实陈述和遗漏
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路由实践。原告寻求未指明的损害赔偿、禁令和其他救济。被告认为这些指控完全没有根据，并一直在积极抗辩这起诉讼。2018年9月14日，区法院批准了原告关于等级认证的动议，被告上访，要求立即对地区法院的等级认证决定提出上诉。2021年4月23日，美国第八巡回上诉法院发布了一项裁决，推翻了地区法院对某一类别的认证，并将案件发回地区法院进行进一步诉讼。原告重新提出了他的等级认证动议，地区法院于2022年9月20日批准了这一动议。2022年10月26日，美国第八巡回上诉法院批准了被告要求立即对地区法院裁决提出上诉的请愿书。


16.    退出和其他相关负债

本公司自2020年10月6日起完成对TD ameritrade的收购，并在截至2022年12月31日的年度内继续进行整合工作。根据我们目前的整合计划，公司预计在2023年期间完成多个集团的大部分客户从TD ameritrade到Schwab的过渡，并在2024年上半年完成一小部分客户群的过渡。

在剩余的整合过程中，公司预计将继续产生与收购和整合相关的巨额成本以及与整合相关的资本支出。这些费用包括，并预计将继续包括专业费用，如法律、咨询和会计费用，参与整合工作的雇员和承包商的薪酬和福利费用，以及技术增强费用。为了实现预期的协同效应，公司还产生了离职和其他相关成本，主要包括员工薪酬和福利，如遣散费、其他解雇福利和留任成本，以及与设施关闭相关的成本，如加速摊销和这些地点资产的折旧或减值。退出和其他相关成本是公司整体收购和整合相关支出的组成部分，支持公司实现整合目标的能力，包括预期的协同效应。

我们对确认收购和整合相关成本的性质、金额和时间的估计可能会根据一系列因素而发生变化，包括整合过程的预期持续时间和复杂性以及经济环境的持续不确定性。更具体地说，可能导致我们预期收购和整合相关成本变化的因素包括员工自然减员水平和第三方劳动力的可用性、劳动力从被取消的职位重新部署到开放职位、客户活动水平的变化，以及由于远程工作趋势变化的影响而导致的技术和房地产相关退出成本变化的范围和成本的变化。

包括截至2022年12月31日确认的成本，施瓦布目前预计TD ameritrade整合的总退出和其他相关成本从$500从100万美元增加到美元700百万美元，包括员工薪酬和福利，设施退出成本，以及某些其他成本。截至2022年12月31日，2021年和2020年12月31日止年度，本公司确认美元。34百万，$108百万美元，以及$186与收购相关的退出成本分别为100万美元。公司预计，剩余的退出和其他相关费用将在下一年发生并计入费用24预计在客户过渡到退役重复平台和完成整合工作后将产生一些费用。除了ASC 420之外退出或处置费用债务，与这些活动相关的某些成本根据ASC 360入账物业、厂房及设备，ASC 712补偿– 非退休后就业福利，ASC 718补偿–股票薪酬和ASC 842租契.

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以下为截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度的公司退出活动及其他相关负债摘要：
投资者服务
雇员补偿及福利		顾问服务
雇员补偿及福利		总计
2020年12月31日余额(1)
$86 $24 $110 
在费用中确认的金额(2)
66 17 83 
已支付或以其他方式解决的费用(124)(34)(158)
2021年12月31日的余额(1)
$28 $7 $35 
在费用中确认的金额(2)
19 6 25 
已支付或以其他方式解决的费用(11)(3)(14)
2022年12月31日的余额(1)
$36 $10 $46 
(1) 计入综合资产负债表的应计及费用及其他负债。
(2)在支出中确认的离职偿金和其他解雇补助金以及留用费用，主要包括在 薪酬福利合并损益表。截至2021年12月31日止年度包括因估计数变动而减少的负债为美元，91000万美元和300万美元2 投资者服务和顾问服务分别为100万美元。

下表概述截至2022年12月31日止年度于开支中确认的离职及其他相关成本：
投资者服务顾问服务
员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
投资者服务合计员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
顾问服务合计总计
薪酬和福利$19 $— $19 $6 $— $6 $25 
入住率和设备— 7 7 — 2 2 9 
总计$19 $7 $26 $6 $2 $8 $34 
(1) 关闭设施的费用。该等成本主要包括加速摊销使用权资产，与放弃租赁及其他物业的影响有关。

下表概述截至2021年12月31日止年度于开支中确认的离职及其他相关成本：
投资者服务顾问服务
员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
投资者服务合计员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
顾问服务合计总计
薪酬和福利$66 $— $66 $17 $— $17 $83 
入住率和设备— 18 18 — 4 4 22 
专业服务— 1 1 — — — 1 
其他— 2 2 — — — 2 
总计$66 $21 $87 $17 $4 $21 $108 
(1) 关闭设施的费用。该等成本主要包括加速摊销使用权资产，与放弃租赁及其他物业的影响有关。

下表概述截至2020年12月31日止年度在开支中确认的离职及其他相关成本：
投资者服务顾问服务
员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
投资者服务合计员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
顾问服务合计总计
薪酬和福利$138 $— $138 $38 $— $38 $176 
入住率和设备— 6 6 — 1 1 7 
折旧及摊销— 2 2 — 1 1 3 
总计$138 $8 $146 $38 $2 $40 $186 
(1) 与工厂关闭相关的成本。这些成本包括加速摊销净资产和加速固定资产折旧，与放弃租赁物业和其他物业的影响有关。


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下表汇总了2020年10月6日至2022年12月31日期间发生的退出及其他相关成本：
投资者服务顾问服务
员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
投资者服务合计员工
补偿
和好处
设施退出成本 (1)
顾问服务合计总计
薪酬和福利$223 $— $223 $61 $— $61 $284 
入住率和设备— 31 31 — 7 7 38 
折旧及摊销— 2 2 — 1 1 3 
专业服务— 1 1 — — — 1 
其他— 2 2 — — — 2 
总计$223 $36 $259 $61 $8 $69 $328 
(1) 关闭设施的费用。该等成本主要包括使用权资产加速摊销及固定资产加速折旧，与放弃租赁及其他物业的影响有关。


17.    面临表外信用风险的金融工具

转售协议：嘉信理财主要与其他经纪—交易商订立有抵押转售协议，倘交易对手未能购买作为预付现金抵押品而持有的证券，且证券的公允价值下跌，则可能导致损失。为降低这种风险，嘉信理财要求交易对手方将证券交付给托管人，作为抵押品持有，其公允价值等于或高于转售价格。Schwab亦就交易对手的信贷质素设定标准，监察相关证券与相关应收款项（包括应计利息）之公平值，并在认为适当时要求额外抵押品。根据该等转售协议提供的抵押品用于履行经纪—交易商客户保护规则下的义务，该规则限制了我们获取该等独立证券的能力。对于嘉信理财再押或出售该抵押品，我们将被要求将相等金额的现金及/或证券存入我们的独立储备银行账户，以满足我们的独立现金及投资要求。施瓦布于2022年和2021年12月31日的转售协议不受主净额结算安排的约束。

证券借贷：嘉信理财贷款经纪公司将客户证券暂时借给其他经纪商和结算所，与其证券借贷活动有关，并收取现金作为所借证券的抵押品。证券价格的上涨可能会导致借出证券的公允价值超过作为抵押品收到的现金金额。如果这些交易的交易对手没有归还借出的证券或提供额外的现金抵押品，我们可能面临以当前市场价格收购证券的风险，以履行我们的客户义务。施瓦布通过要求交易对手获得信贷批准，监控借出证券的公允价值，并在必要时要求额外的现金作为抵押品，缓解了这种风险。此外，我们的大部分证券借贷交易都是通过与清算组织的计划进行的，该计划保证将现金返还给我们。我们还从其他经纪自营商那里借入证券，以完成经纪客户的卖空交易，并将现金交付给贷款人以换取这些证券。这些借入证券的公允价值为#美元。6851000万美元和300万美元566分别为2022年12月31日和2021年12月31日。我们的证券借贷交易受与其他经纪自营商订立的可强制执行的总净额结算安排所规限；但我们不会净额结算证券借贷交易。因此，借出的证券和借入的证券在合并资产负债表中以毛额列示。

回购协议：施瓦布与外部金融机构订立抵押回购协议，其中公司的银行子公司出售证券，并同意在指定的未来日期以规定的回购价格回购这些证券。这些回购协议以公允价值等于或超过有担保借款负债的投资证券作抵押。作为回购协议抵押品的证券价格下降，可能需要施瓦布转移现金或交易对手认为可以接受的额外证券。为了降低这一风险，施瓦布监控作为抵押品质押的标的证券相对于相关负债的公允价值。我们与每家外部金融机构签订的抵押回购协议被视为可强制执行的主净额结算安排。然而，我们不会对这些安排进行净值计算。因此，与该等抵押回购协议相关的有担保短期借款在综合资产负债表中以毛额列账。
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下表提供了有关我们的转售协议、证券借贷和其他活动的信息，这些活动描述了这些已确认资产和已确认负债之间的抵销权的潜在影响。
毛收入
资产/
负债		合并中的毛额抵销
资产负债表		在综合报表中列报的净额
资产负债表		未抵销的总金额
合并资产负债表		网络
金额
交易对手
偏移		抵押品
2022年12月31日      
资产      
转售协议(1)
$12,159 $— $12,159 $— $(12,159)
(2)
$— 
借入的证券(3)
705 — 705 (331)(366)8 
总计$12,864 $— $12,864 $(331)$(12,525)$8 
负债      
借出证券(4,5)
$4,200 $— $4,200 $(331)$(3,313)$556 
回购协议 (6)
4,402 — 4,402 — (4,402)— 
总计$8,602 $— $8,602 $(331)$(7,715)$556 
      
2021年12月31日      
资产      
转售协议(1)
$13,096 $— $13,096 $— $(13,096)
(2)
$— 
借入的证券(3)
582 — 582 (383)(195)4 
总计$13,678 $— $13,678 $(383)$(13,291)$4 
负债      
借出证券(4,5)
$7,158 $— $7,158 $(383)$(6,015)$760 
*有担保的短期借款(7)
1,850 — 1,850 — (1,850)— 
总计$9,008 $— $9,008 $(383)$(7,865)$760 
(1)包括于综合资产负债表内为监管目的而分开及存放于现金及投资内。
(2) 实际抵押品大于或等于相关资产的价值。截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月31日，与可供补充或出售的转售协议有关的抵押品的公允价值为#美元。12.310亿美元13.4分别为10亿美元。
(3) 计入综合资产负债表中的其他资产。
(4) 计入综合资产负债表中的应计费用和其他负债。根据证券借贷交易从交易对手收到的现金抵押品等于或大于2022年12月31日、2022年和2021年12月31日借出的证券的市值。
(5)借出的证券主要由客户经纪账户中持有的隔夜和持续剩余合同到期日的股权证券组成。
(6) 计入综合资产负债表的短期借款。实际抵押品价值大于或等于相关负债的价值。截至2022年12月31日，与回购协议有关的质押抵押品的公允价值为#美元4.6十亿美元。有关其他信息，请参阅附注13。
(7) 计入综合资产负债表的短期借款。质押抵押品见下文，其他信息见附注13。

客户贸易结算：即使我们的客户未能履行对我们的义务，施瓦布也有义务与经纪商和其他金融机构进行交易结算。客户被要求在结算日完成交易，通常是交易日期后两个工作日。如果客户不履行合同义务，我们可能会蒙受损失。我们已制定程序，要求客户为某些类型的交易支付超过监管要求的保证金，以降低这种风险，因此，根据这些客户交易进行付款的可能性很小。因此，没有确认对这些交易的任何负债。

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保证金贷款：拥有保证金贷款的客户已同意允许施瓦布根据联邦法规在其经纪账户中质押担保证券。下表汇总了根据这些规定可以用作抵押品的客户证券的公允价值，以及我们根据这些规定质押给第三方的证券和证券借入交易的公允价值：
12月31日，20222021
可供质押的客户证券的公允价值$86,775 $120,306 
质押证券的公允价值：  
满足期权结算公司的要求(1)
$11,717 $16,829 
履行客户卖空义务4,750 5,934 
向其他经纪自营商借出证券3,472 6,269 
有担保短期借款的抵押品— 2,390 
质押给第三方的抵押品总额$19,939 $31,422 
注：不包括已缴足的客户证券中可用于证券借贷和质押的金额。可用和质押的全额支付客户证券的公允价值为#美元。160截至2022年12月31日的百万美元和118截至2021年12月31日，为100万。
(1)     证券承诺满足与期权结算公司建立的未平仓期权合同的客户保证金要求。

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18.    资产和负债的公允价值

关于公允价值等级和施瓦布的公允价值方法的说明，包括使用独立第三方定价服务，请参阅附注2。本公司没有调整于2022年12月31日或2021年12月31日从主要独立第三方定价服务收到的价格。

按公允价值经常性计量的资产和负债

下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级：
2022年12月31日1级2级3级平衡点：
公允价值
现金等价物：
货币市场基金$14,007 $— $— $14,007 
商业票据— 48 — 48 
现金等价物合计14,007 48 — 14,055 
为监管目的而分离和存放的投资：
美国政府证券— 23,645 — 23,645 
存单— 1,000 — 1,000 
为监管目的而分离和存放的总投资— 24,645 — 24,645 
可供出售的证券：
美国机构抵押贷款支持证券— 77,688 — 77,688 
美国国债— 40,002 — 40,002 
资产支持证券— 13,023 — 13,023 
公司债务证券— 12,555 — 12,555 
存单— 2,231 — 2,231 
外国政府机构证券— 969 — 969 
美国州和市政证券— 638 — 638 
非机构商业抵押贷款支持证券— 450 — 450 
其他— 315 — 315 
可供出售的证券总额— 147,871 — 147,871 
其他资产：
股票、公司债务和其他证券755 55 — 810 
共同基金和交易所买卖基金596 — — 596 
州和市政债务义务— 25 — 25 
美国政府证券— 1 — 1 
其他资产总额1,351 81 — 1,432 
总资产$15,358 $172,645 $— $188,003 
应计费用和其他负债$1,218 $43 $— $1,261 
总负债$1,218 $43 $— $1,261 
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2021年12月31日1级2级3级平衡点：
公允价值
现金等价物：
货币市场基金$11,719 $— $— $11,719 
现金等价物合计11,719 — — 11,719 
为监管目的而分离和存放的投资：
存单— 350 — 350 
美国政府证券— 36,349 — 36,349 
为监管目的而分离和存放的总投资— 36,699 — 36,699 
可供出售的证券：
美国机构抵押贷款支持证券— 334,355 — 334,355 
美国国债— 21,282 — 21,282 
资产支持证券— 17,546 — 17,546 
公司债务证券— 12,344 — 12,344 
美国州和市政证券— 1,687 — 1,687 
非机构商业抵押贷款支持证券— 1,190 — 1,190 
存单— 999 — 999 
外国政府机构证券— 425 — 425 
商业票据— 200 — 200 
其他— 26 — 26 
可供出售的证券总额— 390,054 — 390,054 
其他资产：
股票、公司债务和其他证券854 59 — 913 
共同基金和交易所买卖基金636 — — 636 
州和市政债务义务— 32 — 32 
美国政府证券— 3 — 3 
其他资产总额1,490 94 — 1,584 
总资产$13,209 $426,847 $— $440,056 
应计费用和其他负债$1,354 $45 $— $1,399 
总负债$1,354 $45 $— $1,399 
 
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其他金融工具的公允价值

下表列出了其他金融工具的公允价值层次：
2022年12月31日携带
金额		1级2级3级平衡点：
公允价值
资产
现金和现金等价物$26,140 $26,140 $— $— $26,140 
出于监管目的，将现金和投资分开并存入18,288 6,156 12,132 — 18,288 
经纪客户应收账款-净额66,573 — 66,573 — 66,573 
持有至到期的证券：
美国机构抵押贷款支持证券173,074 — 158,936 — 158,936 
持有至到期的证券总额173,074 — 158,936 — 158,936 
银行贷款--净额：
第一按揭25,132 — 22,201 — 22,201 
HELOCs593 — 657 — 657 
质押资产额度14,592 — 14,592 — 14,592 
其他188 — 188 — 188 
银行贷款总额--净额40,505 — 37,638 — 37,638 
其他资产3,788 — 3,788 — 3,788 
负债
银行存款$366,724 $— $366,724 $— $366,724 
应付给经纪客户的款项97,438 — 97,438 — 97,438 
应计费用和其他负债5,584 — 5,584 — 5,584 
短期借款17,050 — 17,050 — 17,050 
长期债务20,760 — 19,108 — 19,108 

2021年12月31日携带
金额		1级2级3级平衡点：
公允价值
资产
现金和现金等价物$51,256 $51,256 $— $— $51,256 
出于监管目的，将现金和投资分开并存入17,246 4,151 13,095 — 17,246 
经纪客户应收账款-净额90,560 — 90,560 — 90,560 
银行贷款--净额：
第一按揭21,077 — 21,027 — 21,027 
HELOCs646 — 668 — 668 
质押资产额度12,709 — 12,709 — 12,709 
其他204 — 204 — 204 
银行贷款总额--净额34,636 — 34,608 — 34,608 
其他资产3,561 — 3,561 — 3,561 
负债
银行存款$443,778 $— $443,778 $— $443,778 
应付给经纪客户的款项125,671 — 125,671 — 125,671 
应计费用和其他负债8,327 — 8,327 — 8,327 
短期借款4,855 — 4,855 — 4,855 
长期债务18,820 — 19,383 — 19,383 


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19.    股东权益

除下文所述的2020年收购TD Ameritrade外，CSC 不于截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度通过外部发行普通股。

TD Ameritrade收购

2020年10月6日，本公司完成对TD Ameritrade的收购。在收购的同时，本公司发行了CSC普通股股份和一种新的，无投票权的CSC普通股。紧接收购前，于2020年10月6日，公司修订了其注册证书，以创建无投票权普通股类别， 300 批准发行的股份为百万股，并增加相同数额的法定股本数量。每股无投票权普通股拥有相同的普通股权利，包括清算和股息权，但无投票权普通股持有人没有投票权，除非对无投票权普通股的权利或优先权有重大不利影响的事项，或适用法律要求。无投票权普通股持有人被限制转让股份，除非允许内部或外部转让，如公司注册证书所定义。在允许的外部转让中转让的无投票权普通股股份自动转换为普通股股份。

根据合并协议，中国建筑发行约2000万美元。 177 百万股普通股，约 77 于2020年10月6日向道明银行及其关联公司出售1000万股无投票权普通股。这些普通股和无投票权普通股的发行依赖于《证券法》第4（a）（2）条规定的登记豁免。此次发行后，道明银行共兑换了约 2300万股证金公司普通股换取同等数量的证金公司无投票权普通股，持有约79截至2021年12月31日，1,000万股无投票权普通股。道明银行及其附属公司的持有量不得超过9.9中证金普通股的百分比。这一限额是根据美联储的适用规则解释的，包括被视为由道明银行及其关联公司直接或间接实益拥有的中证金普通股。

2022年8月1日，TD银行的一家附属公司执行了一项允许的外部转移131,000万股证金公司无投票权普通股，据此，无投票权普通股股票自动转换为普通股。在本次转让和证金公司回购下文所述的无投票权普通股之后，TD Bank及其关联公司持有约51截至2022年12月31日，持有1.2亿股无投票权普通股。

股份回购计划

2019年1月30日，证金公司公开宣布，其董事会批准了一项股份回购计划，回购金额最高可达美元。4.010亿美元的普通股。股份回购授权没有到期日。有几个不是在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度内，根据这一授权回购证金公司普通股。

2022年7月27日，证金公司公开宣布，董事会终止了现有的股份回购授权，代之以新的授权，最高可回购美元15.01,000亿股普通股。新的股份回购授权没有到期日。

2022年8月1日，证金公司直接从道明银行关联公司购买，152000万股无投票权普通股，总额为$1.0200亿美元，约合66.53每股。根据证金公司新股回购授权自动转换为普通股的无投票权普通股。证金公司支付的收购价等于道明银行关联公司在第三方做市商促成的同期售股中获得的每股最低价格，导致收购价低于2022年8月1日的收盘价。

CSC回购了额外的322,000,000股新授权下的普通股，价格为1美元2.4在截至2022年12月31日的一年中，截至2022年12月31日，美元11.61000亿美元留在了新的授权上。

优先股

2021年3月18日，本公司发行并出售2,250,000存托股份，每股相当于1/100股份的所有权权益4.000固定利率重置非累积永久优先股百分比，系列I，$.01每股面值，清算优先权为$100,000每股(相当于$1,000每股存托股份）。发行所得净额为美元2.230亿美元，扣除承销折扣和发行费用后。
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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

2021年3月30日，本公司发行并出售24,000,000存托股份，每股相当于1/40股份的所有权权益4.450固定利率非累积永久优先股百分比，J系列，$.01面值，清算优先权为#美元1,000每股(相当于$25按存托股份计算)。此次发行的净收益为#美元。584 扣除承销折扣和发行费用后，

于2021年6月1日，本公司赎回所有600,000其流通股6.00%非累积永久优先股、C系列和相应的24,000,000存托股份，每股相当于C系列优先股的1/40权益。存托股份以美元的赎回价赎回。25每股存托股份，总额为$6001000万美元。

2022年3月4日，公司发行并出售750,000存托股份，每股相当于1/100股份的所有权权益5.000固定利率重置非累积永久优先股百分比，K系列，$.01面值，清算优先权为#美元100,000每股(相当于$1,000按存托股份计算)。此次发行的净收益为#美元。740 扣除承销折扣和发行费用后，

于2022年11月1日，本公司赎回所有400,000其固定至浮动利率的非累积永久优先股，A系列，赎回价为美元，1,000每股，总额为$4001000万美元。

于2022年12月1日，本公司赎回所有6,000其固定至浮动利率非累积永久优先股的流通股，E系列，以及相应的600,000存托股份，每股相当于E系列优先股的1/100权益。存托股份以美元的赎回价赎回。1,000每股存托股份，总额为$6001000万美元。

中证金受权发行9,940,000优先股股份，$.01于二零二二年及二零二一年十二月三十一日之面值。 以下为证金公司截至该等日期的非累积已发行永久优先股摘要：
于2022年12月31日生效的股息率股息率重置或浮动的日期重置/
浮动汇率		超过重置/浮动汇率的边际
截至12月31日的已发行和未偿还股份(单位：1)，每股清算优先权账面价值在12月31日，最早赎回日期
2022 (1)
2021 (1)
20222021发行日期
固定费率：
D系列750,000 750,000 1,000 728 728 03/07/165.950 %06/01/21不适用不适用不适用
J系列600,000 600,000 1,000 584 584 03/30/214.450 %06/01/26不适用不适用不适用
固定利率至浮动利率/固定利率重置：
A系列(2)
— 400,000 — — 397 01/26/12— — — — — 
E系列(2)
— 6,000 — — 591 10/31/16— — — — — 
F系列5,000 5,000 100,000 492 492 10/31/175.000 %12/01/2712/01/273M LIBOR2.575 %
G系列(3)
25,000 25,000 100,000 2,470 2,470 04/30/205.375 %06/01/2506/01/25
5--一年期国库
4.971 %
H系列(4)
25,000 25,000 100,000 2,470 2,470 12/11/204.000 %12/01/3012/01/30
10--一年期国库
3.079 %
系列我 (3)
22,500 22,500 100,000 2,222 2,222 03/18/214.000 %06/01/2606/01/26
5--一年期国库
3.168 %
K系列 (5)
7,500 — 100,000 740 — 03/04/225.000 %06/01/2706/01/27
5--一年期国库
3.256 %
总优先选项
中国股票		1,435,000 1,833,500 9,706 9,954 
(1)以存托股份为代表，但A系列除外。
(2)系列A及系列E分别于2022年11月1日及2022年12月1日赎回。
(3)系列G和系列I的股息率分别在每个 五年制自第一次重置日期起的周年纪念。
(4) H系列的股息率分别重置十年自第一次重置日期起的周年纪念。
(5) 系列K的股息率在每个 五年制从2027年6月1日开始的周年纪念日，基于 五年制美国国债利率，代表交易活跃的美国国债收益率的平均值，调整至固定到期日， 五年制到期日K系列仅可于首个重置日期或之后的股息支付日期赎回。
不适用。

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公司宣布的优先股股息如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
总计
已宣布
(单位：百万)		每股
金额		总计
已宣布
(单位：百万)		每股
金额		总计
已宣布
(单位：百万)		每股
金额
A系列(1)
$19.1 $47.73 $28.0 $70.00 $28.0 $70.00 
C系列(2)
不适用不适用18.0 30.00 36.0 60.00 
D系列44.6 59.52 44.6 59.52 44.6 59.52 
E系列(3)
37.0 6,161.42 27.8 4,625.00 27.8 4,625.00 
F系列25.0 5,000.00 25.0 5,000.00 25.0 5,000.00 
G系列(4)
134.4 5,375.00 134.4 5,375.00 78.8 3,150.35 
H系列(5)
100.0 4,000.00 97.2 3,888.89 不适用不适用
系列我 (6)
90.0 4,000.00 63.2 2,811.11 不适用不适用
J系列(7)
26.7 44.52 17.9 29.80不适用不适用
K系列 (8)
27.8 3,708.33 不适用不适用不适用不适用
总计$504.6 $456.1 $240.2 
(1)A系列于2022年11月1日赎回。在赎回之前，股息每半年支付一次，直到2022年2月1日，此后每季度支付一次。末期股息于2022年11月1日支付。
(2)C系列于2021年6月1日赎回。在赎回之前，股息按季度支付，末期股息于2021年6月1日支付。
(3) E系列已于二零二二年十二月一日赎回。于赎回前，股息每半年派付一次，直至2022年3月1日，其后每季度派付一次。末期股息已于二零二二年十二月一日派付。
(4) G系列于2020年4月30日发行。股息按季度派发，第一次股息于二零二零年九月一日派发。
(5) H系列于2020年12月11日发行。股息按季度支付，第一次分红于2021年3月1日支付。
(6)第一套于2021年3月18日发行。股息按季度支付，第一次分红于2021年6月1日支付。
(7)J系列于2021年3月30日发行。股息按季度支付，第一次分红于2021年6月1日支付。
(8)K系列于2022年3月4日发行。股息按季派付，第一次股息已于二零二二年六月一日派付。
不适用。

证金公司优先股的股息不是累积的，只有在证金公司董事会宣布的情况下，才会在股息期内支付一系列优先股的股息。根据各系列优先股的条款，证金公司派发股息、派发股息，或回购、赎回或收购其普通股或与该系列优先股平价或低于该系列优先股的任何优先股的能力，在证金公司没有申报及支付或预留足够支付前一股息期该系列优先股股息的款项时，须受限制。

固定利率和固定利率重置优先股的股息按季度支付。固定利率至浮动利率优先股的股息每半年支付一次，按固定利率支付，转换为浮动利率后将按季度支付。

赎回权

除G系列外，证金公司的每一系列优先股均可在该系列最早赎回日或之后的任何股息支付日按证金公司的选择权赎回。G系列优先股可在该系列的最早赎回日期或之后的任何重置日期按证金公司的选择权赎回。所有已发行的优先股系列也可以在相关指定证书中规定的每个系列的条款中描述的“资本处理事件”之后赎回。CSC优先股的任何赎回都需要得到美联储的批准。


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20.    累计其他综合收益

AOCI代表未反映在收益中的累计损益。其他综合收益(亏损)的Aoci余额和组成部分如下：
AOCI合计
2019年12月31日的余额$88 
可供出售的证券：
未实现净收益(亏损)，不包括从持有到到期的可供出售的转移，扣除税项支出(收益)$1,322
4,246 
转移到可供出售证券从持有到到期的未实现净收益，扣除税费(收益)净额$336
1,057 
包括在其他收入中的其他重新定级，扣除税项支出(利益)$(1)
(3)
其他，扣除税费(利益)后的净额为$2
6 
2020年12月31日余额$5,394 
可供出售的证券：
未实现收益(亏损)净额，扣除税费(收益)后的净额(2,029)
(6,492)
包括在其他收入中的其他重新定级，扣除税项支出(利益)$(1)
(3)
其他，扣除税项支出(利益)净额$(3)
(8)
2021年12月31日的余额$(1,109)
可供出售的证券：
未实现净收益(亏损)，不包括持有至到期的转移，扣除税项支出(收益)$(6,994)
(22,106)
转移至持有至到期的证券未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元。4,377
13,851 
包括在其他收入中的其他改叙，扣除税收支出(利益)净额#美元2
7 
持有至到期的证券：
从可供出售的证券转让的未实现净亏损，扣除税收优惠净额#美元4,377
(13,851)
以前从可供出售资产转移时记录的金额在扣除税费后摊销
收益(收益)为$165
542 
其他，扣除税费(利益)后的净额为$15
45 
2022年12月31日的余额$(22,621)

2019年10月，美联储、货币监理署和FDIC联合通过了一项最终规则，该规则于2019年12月31日生效，修订了对合并资产总额在1000亿美元或以上的美国大型银行组织的监管资本和流动性要求。总合并资产为$294.02019年12月31日，根据最终规则建立的框架，中证金被指定为III类公司。因此，本公司选择从2020年1月1日起，根据监管资本和流动性规则的允许，将AOCI排除在其监管资本之外。根据ASC 320投资债务证券截至2020年1月1日，该公司将其所有指定为HTM的投资证券转移到AFS类别，而不影响我们持有其他债务证券至到期的意图。在转让之日，这些证券的摊销成本总额为#美元。134.730亿美元，未实现净收益总额为美元1.41000亿美元。这笔转移导致对AOCI的税收净增加#美元。1.11000亿美元。

2022年1月和11月，该公司将其部分AFS证券转移到HTM类别。有关将AFS证券转让给HTM的其他讨论，请参见附注6。
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21.    员工激励、退休、递延薪酬和职业成就计划

施瓦布的基于股票的激励计划规定向员工和非员工董事授予期权和限制性股票单位。此外，我们向符合条件的员工提供退休和员工股票购买计划，并为符合条件的高级管理人员和非员工董事提供递延薪酬计划。

以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠汇总如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
股票期权费用$30 $36 $36 
限制性股票单位费用311 200 156 
员工购股计划费用25 18 12 
基于股份的薪酬总支出$366 $254 $204 
基于股份的薪酬支出的所得税优惠(1)
$(88)$(60)$(49)
(1)不包括已行使的股票期权和归属于$的限制性股票单位的所得税优惠51百万，$932000万美元，和美元142022年、2021年和2020年分别为1000万人。

公司从库存股中发行股票期权和限制性股票单位。2022年5月17日，股东批准了2022年股票激励计划，其中包括将可供发行的普通股数量增加到1131000万美元，外加最高1502022年5月17日后到期、被没收或注销或被公司重新收购的前身股票激励计划的未偿还奖励中的100万股。于2022年12月31日，本公司获授权授予最多114根据其现有的股票激励计划，发行100万股普通股。此外，截至2022年12月31日，公司已28根据其员工股票购买计划，为未来发行预留了100万股。

截至2022年12月31日，有1美元332与未偿股票期权和限制性股票单位有关的未确认补偿费用总额的百万美元，预计到2026年确认，剩余加权平均服务期为0.6数年的股票期权，1.8没有业绩条件的限制性股票单位的年限，以及0.4业绩为基础的限制性股票单位的年度。

收购TD ameritrade： 于2020年10月6日完成对TD ameritrade的收购后，TD ameritrade的股权奖励，无论既得或未归属，均由本公司承担，并根据CSC普通股转换为股权奖励，并考虑到1.0837。否则，这些以股份为基础的奖励须遵守紧接合并前适用的相同条款和条件，但以业绩为基础的限制性股票单位除外，这些单位已转换为以时间为基础的限制性股票单位。本公司承担的股票期权的公允价值是使用期权定价模型确定的。与收购前提供的服务有关的重置奖励的公允价值部分为#美元。942000万美元，并作为转移的对价入账。公允价值$的剩余部分731000万美元与未来服务相关联，剩余加权平均服务期为1.9收购之日起数年。实际或估计的罚没率与最初或后来估计的金额相比发生变化，将导致根据预期不会授予的奖励的全部收购日期公允价值对补偿支出进行调整，无论这些奖励是被视为未来服务的对价转移还是基于股票的补偿。

股票期权计划

在授予之日，以不低于市场价值的行权价授予购买普通股的期权，期权到期。十年自授予之日起生效。期权通常每年授予一次一-至四年制自授予之日起的一段时间。

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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

股票期权活动摘要如下：
数
选项的数量
(单位：百万)		加权平均行权价格
每股		加权平均剩余合同
寿命(以年为单位)		聚合本征
价值
截至2021年12月31日的未偿还债务17 $39.11 5.38$782 
授与1 76.89   
已锻炼(2)29.64   
被没收(1)
— 46.84   
过期(1)
— 41.30   
在2022年12月31日未偿还16 $42.98 4.95$646 
已归属，预计将于2022年12月31日归属16 $42.98 4.95$646 
于2022年12月31日归属并可行使13 $38.08 4.15$579 
(1)选项数少于500一千个。

上表的合计内在价值代表证金公司的收盘价与每项现金期权于所述期间的最后一个交易日的行权价格之间的差额。

有关已授予和行使的股票期权的信息如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
加权-每股授予期权的平均公允价值$22.09 $19.51 $11.56 
从行使的期权中收到的现金64 221 79 
在行使期权时实现的税收优惠22 61 11 
行使期权的合计内在价值113 322 71 

我们使用期权定价模型来估计授予的期权的公允价值。该模型考虑了股票期权的合同期限、预期波动率、股息收益率和无风险利率。预期波动率基于证金公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息率以证金公司历史平均股息率为基础。无风险利率基于剩余期限类似于期权合同条款的美国国债零息发行的收益率。我们使用历史期权行使数据，其中包括员工离职数据，来估计未来期权行使的可能性。用来评估在所列年份中授予的期权及其预期寿命的假设如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
加权平均预期股息率1.18 %1.36 %2.08 %
加权平均预期波动率33 %37 %36 %
加权平均无风险利率1.8 %0.8 %1.0 %
预期寿命(年)
4.1 - 5.2
4.2 - 5.4
4.3 - 5.9

限售股单位

限制性股票单位是授予持有者在归属期间后有权获得证金公司普通股的奖励，在归属之前不得转让或出售。没有业绩条件的限制性股票单位通常每年在一-至四年制期间，而基于业绩的限制性股票单位通常会在三年制此外，本公司亦须在归属前达成若干财务或其他措施。受限制股票单位的公允价值乃根据本公司股票于授出日期的市价计算。于二零二二年、二零二一年及二零二零年各年归属的受限制股票单位的公平值为美元。282百万，$317百万美元，以及$175分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

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本公司的限制性股票单位活动摘要如下：
没有业绩条件的限制性股票单位
(单位：百万)		基于业绩的限制性股票单位
(单位：百万)		总数
限售股数量
(单位：百万)		加权平均授予日期和公允价值
每单位
截至2021年12月31日的未偿还债务7 2 9 $49.69 
授与3 2 5 72.96 
既得 (1)
(3)— (3)46.43 
被没收(1)
— — — 55.60 
在2022年12月31日未偿还7 4 11 $62.12 
(1)单位数量小于 500几千美元。

退休和递延补偿计划

员工可以参加嘉信理财的合格退休计划，嘉信理财退休储蓄和投资计划。本公司可酌情向该计划作出若干雇员供款或额外供款。该公司的总支出为美元217百万，$187百万美元，以及$1362022年、2021年和2020年分别为100万。

嘉信管理人员的递延补偿计划允许参与者推迟收到某些现金补偿。非雇员董事的递延薪酬计划允许参与者延迟收取全部或部分董事袍金，并获得授予的股票期权，或在停止担任董事时，将递延费用金额投资于CSC普通股而产生的CSC普通股股份数目。递延赔偿负债为美元175百万美元和美元194分别为2022年12月31日和2021年12月31日。

自2020年10月6日完成TD Ameritrade收购后，TD Ameritrade的401（k）和递延利润分享计划终止，该计划中的所有未归属余额全部归属。紧接收购前雇用的TD Ameritrade雇员，在收购完成后继续担任TDA Holding、CSC或其任何子公司的雇员，有资格参与SchwabPlan退休储蓄和投资计划，并从TD Ameritrade计划结余中向SchwabPlan退休储蓄和投资计划缴纳展期供款。

财务顾问职业成就计划

财务顾问职业成就计划是为符合资格的财务顾问制定的一项非缴款、无资金和不合格计划。财务顾问有资格在退休后获得赚取的现金支付，取决于满足某些绩效水平，任期，年龄和客户过渡要求。该计划的分配每年根据达到的表现水平及合资格补偿计算，并须由本公司一般债权人承担。当财务顾问达到 60年，并且至少有十年为公司服务。

下表列出了预计福利债务的变化：
12月31日，20222021
年初的预计福利义务$119 $92 
效益成本(1)
19 16 
精算(收益)/损失(2)
(60)11 
年底的预计福利义务(3)
$78 $119 
(1)包括服务成本和利息成本，在合并损益表中分别在薪酬福利费用和其他费用中确认。
(2)精算收益╱亏损反映于综合全面收益表，并计入综合资产负债表的AOCI，并按参与者的预期剩余服务期摊销。
(3)这一数额在合并资产负债表的应计费用和其他负债中确认为负债。


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22.    所得税

所得税的构成如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
当前：   
联邦制$1,889 $1,507 $967 
状态334 298 172 
总电流2,223 1,805 1,139 
延期：   
联邦制(26)38 (113)
状态8 15 (25)
延期合计(18)53 (138)
所得税$2,205 $1,858 $1,001 

产生递延税项资产和负债的暂时性差异详述如下：
12月31日，20222021
递延税项资产：  
可供出售证券的未实现净亏损$7,159 $347 
雇员补偿、遣散费和福利251 237 
经营租赁负债242 225 
储备金及津贴69 74 
净营业亏损结转9 8 
其他185 87 
递延税项资产总额7,915 978 
估值免税额(9)(8)
递延税项资产--扣除估值免税额的净额7,906 970 
递延税项负债：  
已取得无形资产的摊销(1,837)(1,888)
经营租赁ROU资产(224)(210)
资本化的内部使用软件开发成本(187)(142)
设备、办公设施和物业(151)(91)
其他(137)(121)
递延税项负债总额(2,536)(2,452)
递延税项资产（负债）—净额 (1)
$5,370 $(1,482)
(1) 有关金额计入二零二二年十二月三十一日的综合资产负债表的其他资产及计入二零二一年十二月三十一日的综合资产负债表的应计费用及其他负债。

联邦法定所得税率与有效所得税率的对账如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
联邦法定所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额3.5 3.4 3.2 
股权补偿利益(0.5)(1.2)(0.3)
其他(0.5)0.9 (0.6)
有效所得税率23.5 %24.1 %23.3 %

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未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
12月31日，20222021
年初余额$271 $248 
与本年度相关的税务职位的增加36 34 
增加与前几年有关的税务职位12 15 
与前几年有关的税务职位减少额(59)(15)
因诉讼时效失效而减少的费用(13)(8)
减少与税务机关的结算(42)(3)
年终余额$205 $271 

未确认的税收优惠总额为$205百万美元和美元271截至2022年12月31日及2021年12月31日，1651000万美元和300万美元221其中100万美元如果得到确认，将影响年度有效税率。

利息及罚款乃与税项开支中未确认税务利益有关。于二零二二年及二零二一年十二月三十一日，我们已累计约$41百万美元和美元68用于支付利息和罚款的费用分别为1000万美元。

本公司及其附属公司须接受各自联邦、州及适用地方司法管辖区税务机关的例行检查。2017年至2021年的联邦申报表仍有待审查。州和地方政府开放审查的年份因管辖区而异。


23.    监管要求

CSC是一家储蓄和贷款控股公司，接受美联储的审查、监督和监管。CSB是CSC的主要存款机构子公司，是德克萨斯州特许的州储蓄银行，是美联储系统的成员。CSB受美联储、TDSML、CFPB和FDIC作为其存款保险人的审查、监督和监管。公务员事务委员会须作为公务员事务局的力量来源。

CSB须遵守联邦及州法律的各项规定及限制，包括监管资本要求及限制及规管联属交易条款的规定，例如CSB向CSC或其其他附属公司提供信贷或购买资产。此外，我们的银行附属公司须向美联储及银行附属公司的州监管机构发出通知，并取得其批准，以宣派及派付超过近期净收入及保留盈利金额的股息。联邦银行机构拥有广泛的权力来执行法规，包括终止存款保险，处以巨额罚款和其他民事和刑事处罚，以及任命保管人或接管人的权力。根据《联邦存款保险法》的迅速纠正行动条款，如果CSB属于五种资本类别中最低的三种之一，它可能会受到限制性行动。CSC和CSB被要求维持联邦银行条例规定的最低资本水平。如未能达到最低水平，监管机构可能会采取若干强制性行动，甚至可能会采取额外的酌情决定行动，如采取这些行动，可能会对公务员事务委员会和公务员事务局造成直接重大影响。于2022年12月31日，中建及中建均符合各自的所有资本要求。
 
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证金公司(合并)和中证证券的监管资本和监管比例如下：
实际最低要求为
资本充裕		最低资本
要求
2022年12月31日金额比率金额比率金额
比率(1)
CSC      
普通股一级风险资本$30,590 21.9 %不适用 $6,285 4.5 %
基于风险的第一级资本40,296 28.9 %不适用 8,379 6.0 %
基于风险的资本总额40,376 28.9 %不适用 11,173 8.0 %
第1级杠杆40,296 7.2 %不适用 22,512 4.0 %
补充杠杆率40,296 7.1 %不适用17,004 3.0 %
公务员事务局      
普通股一级风险资本$27,296 27.4 %$6,476 6.5 %$4,483 4.5 %
基于风险的第一级资本27,296 27.4 %7,970 8.0 %5,978 6.0 %
基于风险的资本总额27,370 27.5 %9,963 10.0 %7,970 8.0 %
第1级杠杆27,296 7.3 %18,640 5.0 %14,912 4.0 %
补充杠杆率27,296 7.3 %不适用11,275 3.0 %
2021年12月31日      
CSC      
普通股一级风险资本$27,967 19.7 %不适用 $6,389 4.5 %
基于风险的第一级资本37,921 26.7 %不适用 8,518 6.0 %
基于风险的资本总额37,950 26.7 %不适用 11,358 8.0 %
第1级杠杆37,921 6.2 %不适用 24,346 4.0 %
补充杠杆率37,921 6.2 %不适用18,434 3.0 %
公务员事务局      
普通股一级风险资本$28,014 26.8 %$6,787 6.5 %$4,698 4.5 %
基于风险的第一级资本28,014 26.8 %8,353 8.0 %6,265 6.0 %
基于风险的资本总额28,033 26.8 %10,441 10.0 %8,353 8.0 %
第1级杠杆28,014 7.1 %19,790 5.0 %15,832 4.0 %
补充杠杆率
28,014 7.0 %不适用12,016 3.0 %
(1) 根据基于风险的资本规则，CSC和CSB亦须维持额外资本缓冲，高于监管最低风险资本比率。截至2022年12月31日，中信建投承受2. 5%的压力资本缓冲。于2022年6月，CSC收到美联储2. 5%的2022年压力资本缓冲要求，该要求自2022年10月1日起生效。此外，公务员事务局须维持2.5%的资本节约缓冲。CSC及CSB亦须维持高于监管最低风险资本比率的反周期资本缓冲，该等期间均为零。倘缓冲低于最低要求，则CSC及CSB将在资本分派及向行政人员支付酌情花红方面受到日益严格的限制。于2022年12月31日，CSC及CSB的最低资本比率要求（包括其各自的缓冲）分别为7. 0%、8. 5%及10. 5%，普通股第一级风险资本及总风险资本。
不适用。

根据其在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的监管资本比率，根据各自的监管资本规则，中证被视为资本充足(最高类别)。管理层认为，自2022年12月31日以来，没有任何条件或事件改变了中证局的资本类别。

中证金的其他银行子公司是嘉信理财(Charles Schwab Premier Bank，SSB)和嘉信理财信托银行(Charles Schwab Trust Bank)。CSPB是一家德克萨斯州特许的州储蓄银行，提供银行和托管服务，而Trust Bank是一家内华达州的特许储蓄银行，提供信托和托管服务。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，CSPB和信托银行的资产负债表主要由投资证券组成。截至2022年12月31日和2021年12月31日，CSPB持有的总资产为31.53亿美元和3,000美元39.2亿美元，信托银行持有的总资产为13.010亿美元15.9分别为10亿美元。根据CSPB和信托银行在2022年12月31日和2021年12月31日的监管资本比率，根据各自的监管资本规则，CSPB和信托银行被认为资本充足。

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嘉信理财公司
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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

作为证券经纪交易商，CS&Co、TDAC和TD ameritrade，Inc.必须遵守美国证券交易委员会的统一净资本规则。CS&Co、TDAC和TD ameritrade，Inc.各自根据统一净资本规则允许的另一种方法计算净资本，该规则要求维持最低净资本，其定义为客户交易产生的总借方余额的2%以上或最低美元要求，这基于经纪-交易商开展的业务类型。根据另一种方法，经纪自营商不得偿还次级借款、支付现金股息或进行任何无担保垫款或贷款，如果此类支付会导致净资本金额低于总借方余额的5%或低于其最低美元要求的120%。

CS&Co、TDAC和TD ameritrade，Inc.的净资本和净资本要求如下：
12月31日，20222021
CS&Co
净资本$5,386 $5,231 
最低美元要求(1)
0.250 0.250 
总借方余额的2%778 941 
净资本超过要求的净资本$4,608 $4,290 
TDAC
净资本$5,291 $5,337 
最低美元要求1.500 1.500 
总借方余额的2%626 1,007 
净资本超过要求的净资本$4,665 $4,330 
TD ameritrade公司
净资本$806 $711 
最低美元要求0.250 0.250 
总借方余额的2%— — 
净资本超过要求的净资本$806 $711 
(1) 于二零二一年，CS & Co将其期货业务转让予嘉信理财期货及Forex LLC，后者为CSC的全资附属公司。该转让作为共同控制交易入账，对综合财务报表并无影响。CS & Co随后在2021年12月31日前注销了CFTC作为FCM的注册，因此不再受CFTC根据《商品交易法》第1.17条的净资本要求的约束。

根据美国证券交易委员会的客户保护规则和其他适用法规，施瓦布于2022年12月31日将现金和投资分开，以专为客户利益。SEC的客户保护规则要求经纪交易商隔离客户全额支付的证券和现金余额，而不是作为保证金头寸的抵押品，也不被扫入货币市场基金或银行存款账户。包括在现金和投资中的金额为实际存款余额，而CS & Co于2022年12月31日为监管目的而要求分开和存款的现金和投资总额为$22.710亿美元，为TDAC提供的资金总额为19.9亿截至2023年1月4日，CS & Co已存入$986100万现金和合格证券存入其独立的储备账户。截至2023年1月3日，TDAC已存入美元，72100万现金和合格证券存入其独立的储备账户。CS & Co于2021年12月31日出于监管目的需要隔离和存款的现金和投资总计$38.4100亿美元，TDAC总计美元15.9十亿美元。现金和现金等价物包括在现金和投资中，用于监管目的，作为施瓦布现金余额的一部分在合并现金流量表中列报。


24.    细分市场信息

施瓦布‘s二可报告的部门包括投资者服务和顾问服务。施瓦布根据其客户和向这些客户提供的服务来安排运营部门的结构。投资者服务部门向个人投资者提供零售经纪、投资咨询、银行和信托服务，向企业及其员工提供退休计划服务以及其他企业经纪服务。顾问服务部门为独立的RIA、独立的退休顾问和记录保管人提供托管、交易、银行和信托以及支持服务，以及退休业务服务。收入和支出归因于二根据为客户提供服务的细分市场进行细分。

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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

该公司在2020年内将其业务和资产收购整合到其二现有的可报告细分市场。我们收购USAA-IMCO的收入和支出仅分配给投资者服务；TD ameritrade和我们2020年的其他收购的收入和支出归因于投资者服务和顾问服务，基于为客户服务的细分市场。有关业务收购的更多信息，请参见附注3。

该等分部的会计政策与附注2所述相同。在计算分部信息时，嘉信理财采用作业成本计算模式，将传统的损益表项目开支(例如薪酬及福利、折旧及摊销及专业服务)分配至推动分部开支的业务活动(例如客户服务、开立新账户或业务发展)，并采用资金转移定价方法以分配某些收入。

管理层在税前基础上评估各分部的业绩。分部资产和负债不用于评估分部业绩或决定如何将资源分配给分部。确实有不是各部门之间交易的收入。

各部门的财务信息如下表所示：
投资者投资服务顾问服务总计
截至十二月三十一日止的年度：202220212020202220212020202220212020
净收入         
净利息收入$7,819 $6,052 $4,391 $2,863 $1,978 $1,722 $10,682 $8,030 $6,113 
资产管理费和行政费3,049 3,130 2,544 1,167 1,144 931 4,216 4,274 3,475 
交易收入3,181 3,753 1,156 492 399 260 3,673 4,152 1,416 
银行存款户口费916 964 255 493 351 100 1,409 1,315 355 
其他605 562 262 177 187 70 782 749 332 
净收入合计15,570 14,461 8,608 5,192 4,059 3,083 20,762 18,520 11,691 
不包括利息的费用8,514 8,289 5,529 2,860 2,518 1,862 11,374 10,807 7,391 
所得税税前收入$7,056 $6,172 $3,079 $2,332 $1,541 $1,221 $9,388 $7,713 $4,300 
资本支出$702 $771 $535 $250 $270 $206 $952 $1,041 $741 
折旧及摊销$471 $399 $288 $181 $150 $126 $652 $549 $414 
已取得无形资产的摊销$479 $499 $149 $117 $116 $41 $596 $615 $190 

25.    普通股每股收益

EPS的计算采用两类法。在确定普通股股东可获得的净收入时，从净收入中减去优先股股息、未分配收益和分配给参与证券的股息。基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法与基本每股收益类似，只是分子和分母根据稀释潜在普通股的任何影响而进行必要的调整，这些潜在普通股包括(如果稀释)已发行股票期权和非既有限制性股票单位。

截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司有投票权及无投票权的流通普通股。由于有表决权和无表决权普通股的权利是相同的，除表决权外，本公司的净收入已按比例分配给 二上课。稀释后每股收益对已发行股票期权和非既得限制性股票单位采用库藏股方法计算，对无投票权普通股采用IF折算方法计算。IF-Converted方法假定将所有无投票权的普通股转换为普通股。
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(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

普通股和无投票权普通股的基本计算和稀释计算下的每股收益如下：
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
普通股无投票权普通股普通股无投票权普通股普通股无投票权普通股
基本每股收益：
分子
净收入$6,926 $257 $5,610 $245 $3,255 $44 
优先股股息和其他(1)
(528)(20)(474)(21)(253)(3)
普通股股东可获得的净收入$6,398 $237 $5,136 $224 $3,002 $41 
分母
加权平均已发行普通股-基本1,818 67 1,808 79 1,410 19 
基本每股收益$3.52 $3.52 $2.84 $2.84 $2.13 $2.13 
稀释后每股收益：
分子
普通股股东可获得的净收入$6,398 $237 $5,136 $224 $3,002 $41 
可供普通股使用的净收入重新分配
由于将无投票权转换为
*有表决权的股份		237 — 224 — 41 — 
可供共同使用的净收入分配
其他股东：		$6,635 $237 $5,360 $224 $3,043 $41 
分母
加权平均已发行普通股-基本1,818 67 1,808 79 1,410 19 
将无表决权股份转换为有表决权股份67 — 79 — 19 — 
与股权激励相关的普通股等价股
新的计划		9 — 10 — 6 — 
加权平均已发行普通股-
稀释后的产品(2)
1,894 67 1,897 79 1,435 19 
稀释后每股收益$3.50 $3.50 $2.83 $2.83 $2.12 $2.12 
(1) 包括优先股股息、未分配收益和分配给非既得限制性股票单位的股息。
(2) 不计入稀释每股收益合计的反摊薄股票期权和限制性股票单位15百万，16百万美元，以及222022年、2021年和2020年分别为100万。

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26.    嘉信理财-仅限母公司财务报表

简明损益表
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
利息收入$183 $11 $38 
利息支出(501)(355)(273)
净利息支出(318)(344)(235)
交易收入— — 1 
其他收入(2)(2)(1)
不含利息的费用：
薪酬和福利(73)(87)(62)
监管费用和评估(21)(20)(14)
专业服务(16)(17)(68)
不含利息的其他费用(108)(18)(9)
子公司净收益中的税前亏损和权益(538)(488)(388)
所得税优惠(费用)32 32 45 
子公司净收益中的权益前亏损(506)(456)(343)
子公司净收益中的权益：   
子公司未分配净收入(超过净收入的分配)的权益(2,432)3,361 2,476 
来自银行子公司的股息6,670 — — 
来自非银行子公司的股息3,451 2,950 1,166 
净收入7,183 5,855 3,299 
优先股股息和其他(1)
548 495 256 
普通股股东可获得的净收入$6,635 $5,360 $3,043 
(1)包括优先股股息、未分配收益和分配给非既得限制性股票单位的股息。

简明资产负债表
12月31日，20222021
资产  
现金和现金等价物$8,800 $6,839 
子公司应收账款1,266 1,288 
可供出售的证券4,112 4,218 
对非银行子公司的投资35,025 34,377 
对银行子公司的投资8,245 30,720 
其他资产581 357 
总资产$58,029 $77,799 
负债与股东权益  
应计费用和其他负债$584 $618 
应付给子公司的款项54 80 
短期借款248 3,005 
长期债务20,535 17,835 
总负债21,421 21,538 
股东权益36,608 56,261 
总负债和股东权益$58,029 $77,799 

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嘉信理财公司
合并财务报表附注
(表格金额以百万为单位，每股数据、期权价格金额、比率或另有说明)

现金流量表简明表 
截至2013年12月31日止的年度，202220212020
经营活动的现金流   
净收入$7,183 $5,855 $3,299 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：   
超过子公司收益(未分配权益)的股息2,432 (3,361)(2,476)
其他53 21 41 
净变动率：  
其他资产(230)76 (65)
应计费用和其他负债(5)112 34 
经营活动提供(用于)的现金净额9,433 2,703 833 
投资活动产生的现金流   
应收(至)子公司-净额333 211 46 
增加对子公司的投资(2,139)(10,926)(2,172)
购买可供出售的证券(5,699)(8,002)(5,397)
出售可供出售证券的收益2 2 2 
可供出售证券的本金支付5,803 8,754 2,395 
其他投资活动(25)— — 
投资活动提供(用于)的现金净额(1,725)(9,961)(5,126)
融资活动产生的现金流   
发行长期债务2,971 7,036 3,070 
偿还长期债务(256)(1,200)(700)
商业票据的发行1,895 8,253 1,234 
偿还商业票据(4,656)(5,250)(1,234)
回购普通股和无表决权普通股(3,395)— — 
优先股发行净收益740 2,806 4,940 
优先股赎回(1,000)(600)— 
已支付的股息(2,110)(1,822)(1,280)
行使股票期权所得收益及其他64 220 79 
其他融资活动— — (1)
融资活动提供(用于)的现金净额(5,747)9,443 6,108 
增加(减少)现金和现金等价物1,961 2,185 1,815 
年初现金及现金等价物6,839 4,654 2,839 
年终现金和现金等价物$8,800 $6,839 $4,654 
补充现金流信息
非现金投资和融资活动
用TDA Holding发行的优先票据交换证金公司发行的优先票据$— $1,987 $— 
期内回购但期末结清的普通股$40 $— $— 

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嘉信理财公司
独立注册会计师事务所报告

致嘉信理财公司股东和董事会

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本公司已审计所附嘉信理财公司及其附属公司(“本公司”)截至2022年、2022年及2021年12月31日的综合资产负债表、相关综合收益表、全面收益表、股东综合损益表。 2022年12月31日终了三年期间每年的权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是对这些财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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嘉信理财公司
关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

资产管理和管理费（AMAF）和交易收入—参见财务报表附注4

关键审计事项说明

资产管理和管理费（AMAF）的净收入来自自营、第三方共同基金和交易所交易基金（ETF）产品，以及收费咨询解决方案。交易收入是通过为客户执行个人股票、期权和某些第三方共同基金和ETF交易所赚取的佣金产生的。AMAF和交易收入都是由大量的低美元交易组成的，并使用自动化系统来处理和记录这些交易，基于来自多个系统的基础信息和与个人投资者和第三方共同基金的合同条款。

鉴于本公司记录收入的过程高度自动化，涉及多个系统和数据库，审计这些收入流是复杂和具有挑战性的，因为审计工作的程度，以及我们需要在信息技术（IT）专业知识的专业人员的参与，我们需要识别，测试和评估本公司的系统，软件应用程序和自动化控制。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与公司处理AMAF和交易收入交易的系统相关的审计程序包括以下内容：
•在我们IT专家的帮助下，我们：
◦确定了用于处理收入交易的重要系统，并使用基于风险的方法测试了对每个系统的相关一般信息技术控制。
◦在相关收入来源内进行自动化业务控制和系统界面控制（包括批处理）的测试。
•我们测试了相关收入业务流程中的内部控制，包括那些为使各种系统与公司的总分类账保持一致而实施的控制。
•我们创建了数据可视化来评估记录的收入并评估收入数据的趋势。
•就收入交易样本而言，我们通过同意合约协议确认的金额并测试记录收入的数学准确性进行了详细交易测试。
•对于一个账户样本，我们通过获得独立的定价支持并将总头寸与第三方报表进行核对，测试了所管理资产的准确性和完整性。


/s/ 德勤律师事务所
 
德克萨斯州达拉斯
2023年2月24日

自1976年以来，我们一直担任本公司的审计师。
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嘉信理财公司

管理层的 关于财务报告内部控制的报告

嘉信理财及其附属公司(本公司)的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计和实施的程序，目的是为财务报告的可靠性和根据美国普遍接受的会计原则编制已发布的财务报表提供合理保证。

截至2022年12月31日，管理层根据《财务报告准则》确立的框架，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估， 内部控制--综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。基于此评估，管理层已确定公司对财务报告的内部控制于2022年12月31日生效。

本公司对财务报告的内部控制包括与以下方面有关的政策和程序：保持合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录；提供合理保证，记录必要的交易，以便根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，并且仅根据本公司管理层和董事的授权进行收支；提供合理保证，防止或及时发现可能对本公司财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。

截至2022年12月31日，本公司对财务报告的内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）进行审计，详情见上文所述。
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嘉信理财公司

第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧

没有。

项目9A：管理控制和程序

对披露控制和程序的评价：公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年12月31日公司披露控制和程序（定义见1934年证券交易法第13a—15（e）条）的有效性。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序于2022年12月31日生效。

财务报告内部控制的变化在截至2022年12月31日的季度，公司对财务报告的内部控制（定义见1934年证券交易法第13a—15（f）条）没有发现任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

《管理层财务报告内部控制报告》和《独立注册会计师事务所报告》列于第(8)项。

项目9B。*和其他信息

没有。

项目9C。**关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

部分 (三)

项目10.董事会、高管和公司治理

根据本项目要求提供的与CSC董事有关的信息通过引用纳入了公司根据第14A条于2023年4月30日前向SEC提交的年度股东大会的最终委托书的部分内容（委托书）。适用于董事和所有员工（包括高级财务人员）的本公司行为准则和商业道德可在本公司网站上查阅， Https://www.aboutschwab.com/governance。如果本公司对其《行为准则》和《商业道德》做出任何修订或给予豁免，且根据1934年《证券交易法》的规定必须予以披露，本公司将在本网站上进行此类披露。

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嘉信理财公司

施瓦布 注册人的行政人员

下表提供了截至2022年12月31日本公司各执行官的某些信息。
注册人的行政人员
名字年龄标题
查尔斯·R·施瓦布85董事会联席主席
Walter·W·贝廷格II62董事会联席主席兼首席执行官
理查德·A·沃斯特49总裁
伯纳德·J·克拉克64董事总经理，顾问服务主管
乔纳森·M·克雷格51董事总经理、投资者服务及市场营销主管
彼得·B·克劳福德54董事总经理、首席财务官
约瑟夫·R·马蒂内托60董事总经理、首席运营官
彼得·摩根三世58总法律顾问总经理
奈杰尔·J·穆塔格59董事总经理、首席风险官

施瓦布先生自1986年成立以来，一直是证金公司的董事。他于1986年至2022年担任董事会主席，并自2022年以来一直担任董事会联席主席。他还曾于1986年至1997年担任证金公司首席执行官，并于1998年至2003年担任联席首席执行官。2004年，他再次被任命为首席执行官，并一直担任到2008年。他在2018年之前一直担任CS&Co的董事会主席和董事董事。

贝廷格先生自2008年起担任CSC之首席执行官及董事，并自2022年起担任董事会联席主席。他担任CSB董事会联席主席，以及TD Ameritrade Holding Corporation的董事。他还担任嘉信理财家族基金、嘉信投资、嘉信资本信托、嘉信理财年金基金、嘉信理财年金基金、Laudus Trust和嘉信理财策略信托的主席和受托人，所有这些公司均为CSC的注册投资公司和关联公司。Bettinger先生自2008年至2021年担任CS & Co的董事、总裁兼首席执行官。Bettinger先生于2007年至2021年担任CSC总裁，于2007年至2008年担任CSC首席运营官，并于2005年至2007年担任CSC和CS & Co的执行副总裁兼施瓦布投资者服务总裁。Bettinger先生于1995年加入Schwab。

瓦斯特先生自二零二一年起担任CSC总裁，并自二零二一年起担任CS & Co总裁兼董事。他曾担任嘉信理财投资管理公司（Charles Schwab Investment Management，Inc.）的首席执行官。自2021年起担任董事。他曾担任嘉信理财顾问公司（Charles Schwab Investment Advisory，Inc.）的CEO。从2018年到2021年。Wurster先生曾担任EschasPartners，Inc.的首席执行官。和Windhaven投资管理公司，2016年至2018年，CSC的子公司。Wurster先生于2016年加入Schwab。

克拉克先生自2022年起担任董事总经理、顾问服务主管，并于2012年至2022年担任CSC顾问服务执行副总裁。Clark先生自2022年起担任CS & Co的董事总经理、顾问服务主管，并于2010年至2022年担任CS & Co的顾问服务执行副总裁。从2006年到2010年，Clark先生担任CS & Co.的Schwab机构销售高级副总裁。Clark先生于1998年加入Schwab。

克雷格先生自2022年起担任CSC及CS & Co的董事总经理、投资者服务及市场推广主管。在此之前，彼于二零一八年至二零二一年担任CSC and CS & Co的高级执行副总裁，于二零一七年至二零一八年担任CSC and CS & Co的客户及营销解决方案执行副总裁，以及于二零一二年至二零一八年担任CSC and CS & Co的执行副总裁兼首席营销官。Craig先生于2000年加入Schwab。

克劳福德先生自2022年起担任CSC and CS & Co董事总经理，自2017年至2022年担任CSC and CS & Co执行副总裁，自2017年起担任CSC and CS & Co首席财务官。在被任命为首席财务官之前，Crawford先生于2015年至2017年担任CS & Co的财务执行副总裁。他曾于2008年至2015年担任嘉信理财资产管理和客户解决方案部门的高级副总裁。彼于2020年加入TD Ameritrade Holding Corporation董事会，并自2018年起担任CS & Co董事会成员。克劳福德先生于2001年加入施瓦布。

马丁内托先生自2022年起担任CSC and CS & Co的董事总经理，自2015年至2022年担任CSC and CS & Co的高级执行副总裁，自2018年起担任CSC and CS & Co的首席运营官。彼于2007年至2017年担任CSC and CS & Co的首席财务官，并于2007年至2015年担任CSC and CS & Co的执行副总裁。他还担任CS & Co和TD Ameritrade Holding Corporation的董事会成员，并担任CSB的联席主席。2016年至2022年，Martinetto先生曾担任嘉信理财家族基金、嘉信理财投资、嘉信资本信托、嘉信理财年金投资基金、嘉信理财基金、嘉信理财基金基金、嘉信理财基金、嘉信理财基金及嘉信理财策略信托基金的受托人。Martinetto先生于1997年加入Schwab。
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嘉信理财公司


摩根先生彼自2022年起担任CSC及CS & Co的董事总经理，自2019年至2022年担任CSC执行副总裁，自2019年起担任CSC总法律顾问兼公司秘书，并自2020年至2022年担任CS & Co的执行副总裁兼公司秘书。彼于二零零九年至二零二零年期间担任CS & Co的高级副总裁及副总法律顾问。彼自2009年起担任CSB总法律顾问，包括自2019年起担任CSB执行副总裁兼总法律顾问，并于2015年至2019年担任高级副总裁兼总法律顾问。Morgan先生于1999年加入Schwab。

穆尔塔格先生彼自2022年起担任CSC and CS & Co的董事总经理兼首席风险官，并于2012年至2022年担任CSC and CS & Co的执行副总裁兼首席风险官。彼于二零零二年至二零一二年担任CS & Co及CSC高级副总裁兼首席信贷官，并于二零零八年至二零一二年担任CSC高级副总裁兼首席信贷官，同时亦担任嘉信理财投资管理公司固定收益研究主管。Murtagh先生亦担任CSB董事总经理兼首席风险官。Murtagh先生于2000年加入Schwab。

项目11. 高管薪酬

根据本项目所需提供的信息以引用的方式纳入委托书的部分内容。 此外，“薪酬委员会报告”下的委托书部分信息通过引用方式纳入委托书并在本表10—K中提供，不应被视为根据1934年证券交易法第18条的目的“提交”，也不应被视为通过引用方式纳入根据1933年证券法提交的任何提交。

项目12. 某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜

根据本条款要求提供的信息以引用方式并入委托书的部分内容。

项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性

根据本条款要求提供的信息以引用方式并入委托书的部分内容。

项目14. 首席会计师费用和服务

根据本项目要求提供的信息以引用的方式并入委托书的一部分。


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嘉信理财公司

部分 IV

项目15.所有展品、财务报表附表

(a)  作为本报告一部分提交的文件

1.财务报表

财务报表和独立审计员的报告列于项目8，清单如下：

合并损益表
综合全面收益表
合并资产负债表
股东权益合并报表
合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告

2.财务报表附表

根据本项目要求的其他财务报表附表被省略，因为没有条件需要它们，或者因为该信息包括在本公司的合并财务报表和附注中的第8项。

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嘉信理财公司
(b)  陈列品

以下列出的证据作为本年度报告的一部分以10-K表格的形式提交。
展品
数		展品 
2.1
注册人、americano Acquisition Corp.和TD ameritrade Holding Corporation之间于2019年11月24日提交的合并协议和计划，日期为2019年11月24日，作为注册人Form 8-K的附件2.1，并通过引用并入本文。
2.2
注册人、americano Acquisition Corp.和TD ameritrade Holding Corporation之间于2020年5月14日提交的、日期为2020年5月14日的协议和合并计划第1号修正案，作为注册人8-K表格的附件2.2提交，并通过引用并入本文。
3.11
注册人的第五次重新注册证书，2001年5月7日生效，作为注册人截至2016年12月31日的10-K表格的附件3.11提交，并通过引用并入本文。
 
3.11(i)
注册人第五次重新注册证书修正案，于2020年10月6日生效，于2020年10月2日作为注册人表格8-K的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.18
嘉信理财D系列5.95%非累积永久优先股指定证书，于2016年3月7日作为注册人表格8-K的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
 
3.20
嘉信理财F系列5.00%固定至浮动利率非累积永久优先股的指定证书，于2017年10月31日作为注册人表格8-K的证据3.1提交，并通过引用并入本文。
3.21
嘉信理财G系列5.375%固定利率重置非累积永久优先股的指定证书，于2020年4月30日作为注册人表格8-K的证据3.1提交，并通过引用并入本文。
3.22
嘉信理财H系列4.000%固定利率重置非累积永久优先股的指定证书，于2020年12月8日作为注册人表格8-K的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.23
嘉信理财4.000%固定利率重置非累积永久优先股系列I的指定证书，于2021年3月15日作为注册人表格8-K的证据3.1提交，并通过引用并入本文。
3.24
嘉信理财J系列4.450%非累积永久优先股的指定证书，于2021年3月29日作为注册人表格8-K的证据3.1提交，并通过引用并入本文。
3.26
嘉信理财K系列5.000%固定利率重置非累积永久优先股的指定证书，于2022年3月3日作为注册人表格8-K的证据3.1提交，并通过引用并入本文。
3.28
嘉信理财A系列固定利率至浮动利率非累积永久优先股注销证书，于2022年11月1日作为注册人表格8-K的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.29
嘉信理财公司E系列4.625%固定利率至浮动利率非累积永久优先股注销证书，于2022年12月1日作为注册人表格8-K的证据3.1提交，并通过引用并入本文。
3.30
修订和重述嘉信理财公司章程，于2023年1月26日生效，于2023年1月26日作为注册人表格8-K的证据3.1提交，并通过引用并入本文。
4.3
本公司与北卡罗来纳州富国银行于2016年3月7日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据形式)，于2016年3月7日作为8-K表格附件4.1提交，并并入本文作为参考。
 
4.5
本公司与北卡罗来纳州富国银行于2017年10月31日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据格式)，于2017年10月31日作为注册人表格8-K的附件4.1提交，并在此并入作为参考。
 
4.6
本公司与Equiniti Trust Company于2020年4月30日签订的存托协议(包括作为附件A的存托股份收据形式)，于2020年4月30日作为附件4.1提交给注册人的8-K表格，并通过引用并入本文。
4.7
本公司与Equiniti Trust Company于2020年12月11日签订的存托协议(包括作为附件A的存托股份收据形式)，于2020年12月8日作为附件4.1提交给注册人的8-K表格，并在此并入作为参考。
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嘉信理财公司
展品
数		展品
4.8
本公司与Equiniti Trust Company于2021年3月18日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据格式)，于2021年3月15日作为8-K表格附件4.1提交，并在此并入作为参考。
4.9
本公司与Equiniti Trust Company于2021年3月30日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据形式)，于2021年3月29日作为8-K表格附件4.1提交，并在此并入作为参考。
4.10
本公司与Equiniti Trust Company于2022年3月4日签订的存托协议(包括作为附件A所附的存托股份收据格式)，于2022年3月3日作为8-K表格附件4.1提交，并在此并入作为参考。
4.11
根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明。
4.12注册人或其附属公司均不是有关长期债务的任何文书的当事方，而根据该等文书获授权的证券在综合基础上超过注册人及其附属公司总资产的10%。应要求，将向美国证券交易委员会提供金额较小的长期债务工具的副本。
10.4BAC、注册人、嘉信理财、嘉信理财和嘉信理财前股东于1987年3月31日签署的《解除协议格式》，作为注册人注册说明书编号为-16192的S-1表格的同号证物提交，并通过引用并入本文。 
10.57注册人与普通股持有人之间于1987年3月31日签订的《登记权与股份限制协议》，作为S-1表格注册人注册说明书第CH33-16192号附件第4.23号存档，并以此作为参考并入本文。 
10.72
Charles Schwab&Co.，Inc.、Charles R.Schwab和注册人之间1988年1月25日修订的转让和许可重述，作为截至2014年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.72提交，并通过引用并入本文。
 
10.267
嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议，作为注册人截至2004年12月31日止年度的10-K表格附件10.267存档，并以引用方式并入本文。
(2)
10.271
嘉信理财董事递延薪酬计划，已于2004年12月8日修订，作为注册人截至2014年12月31日的10-K表格的附件10.271提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.272
嘉信理财公司截至2004年12月8日的延期补偿计划，作为注册人截至2014年12月31日的10-K表格的附件10.272提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.314
注册人与嘉信理财之间的雇佣协议，日期为2008年3月13日，作为注册人截至2018年12月31日的10-K表格的附件10.314提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.319
嘉信理财董事递延薪酬计划II和后续计划下非雇员董事的通知表格和限制性股票单位协议，作为注册人截至2008年12月31日的10-K表格的附件10.319提交，并通过引用并入本文.
(2)
10.338
嘉信理财在2011年5月17日股东年会上通过的2004年股票激励计划，作为附件10.338提交给注册人截至2016年6月30日的季度10-Q表，并通过引用并入本文。
(2)
10.341
嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议，作为注册人截至2011年12月31日止年度的10-K表格附件10.341存档，并合并于此作为参考。
(2)
10.354
嘉信理财2004年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议，于2013年1月24日作为注册人8-K表格的附件10.354提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.356
嘉信理财2004年股票激励计划和后续计划下非雇员董事的通知和聘任股票期权协议的表格，于2013年1月24日作为注册人表格8-K的附件10.356提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.358
嘉信理财公司董事递延薪酬计划II和后续计划下非雇员董事的通知和股票期权协议表格，作为附件10.373提交至注册人表格8—K，日期为2013年1月24日，并通过引用纳入本文。
(2)
-132-
嘉信理财公司
展品
数		展品
10.359
嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议，于2013年1月24日作为注册人表格8-K的附件10.359提交，并以引用方式并入本文。
(2)
10.370
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议，作为截至2016年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.370提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.372
嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的非雇员董事通知及聘任股票期权协议表格，作为截至2016年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.372提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.374
嘉信理财公司董事递延薪酬计划II和后续计划下的非雇员董事通知和股票期权协议的表格，作为附件10.373提交至注册人的表格10—Q截至2016年9月30日的季度，通过引用纳入本文.
(2)
10.375
嘉信理财公司董事递延薪酬计划II和后续计划下非雇员董事的通知和限制性股票单位协议表格，作为附件10.375提交的注册人表格10—Q截至2016年9月30日的季度，通过引用并入本文。
(2)
10.379
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议，作为截至2017年9月30的注册人Form 10-Q季度的附件10.379提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.381
嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的非雇员董事通知及聘任股票期权协议表格，作为截至2017年9月30的注册人Form 10-Q季度的附件10.381提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.383
嘉信理财公司董事递延薪酬计划II和后续计划下非雇员董事的通知和股票期权协议的表格，作为注册人截至2017年9月30日的Form 10-Q季度的附件10.383提交，并通过引用并入本文.
(2)
10.384
嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议，作为注册人截至2017年9月30止季度10-Q表格的附件10.384提交，并以引用方式并入本文。
(2)
10.387
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议，作为截至2017年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.387提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.389
嘉信理财公司企业高管奖金计划，重述以包括2015年5月13日股东年会上批准的修订，并于2017年12月13日修订和重述，作为截至2017年12月31日的年度注册人10-K表格的附件10.389提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.393
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议，作为截至2018年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.393提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.394
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议，作为截至2018年12月31日的注册人Form 10-K的附件10.394提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.396
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议(不加速归属退休)，作为截至2019年6月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.396提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.397
嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的非雇员董事通知及聘任股票期权协议表格，作为截至2019年9月30日止的注册人Form 10-Q的附件10.397提交，并以引用方式并入本文。
(2)
10.398
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的非雇员董事通知和聘任限制性股票单位协议表格，作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.398提交，并通过引用并入本文.
(2)
-133-
嘉信理财公司
展品
数		展品
10.399
嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及股票期权协议，作为注册人截至2019年9月30日止季度10-Q表格的附件10.399存档，并以引用方式并入本文。
(2)
10.401
嘉信理财董事递延薪酬计划II及后续计划下非雇员董事的通知表格及限制性股票单位协议，作为注册人截至2019年9月30日止季度10-Q表格的附件10.401提交，并以引用方式并入本文。
(2)
10.402
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和非限制性股票期权协议，作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.402提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.403
嘉信理财2013年股票激励计划和后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议，作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.403提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.404
嘉信理财2013年股票激励计划及后续计划下的通知表格和限制性股票单位协议(不加速归属退休)，作为截至2019年9月30日的注册人Form 10-Q季度的附件10.404提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.405
股东协议，日期为2019年11月24日，由注册人和多伦多道明银行签署，日期为2019年11月24日，作为注册人表格8-K的附件10.1提交，并通过引用并入本文。
10.406
注册人、Charles R.Schwab、多伦多道明银行和某些其他股东之间的注册权协议，于2019年11月24日作为注册人Form 8-K的附件10.5提交，并通过引用并入本文。
10.407
由TD Bank USA、National Association、TD Bank、National Association和注册人之间修订和重新签署的保险存款账户协议，于2019年11月24日作为注册人Form 8-K的附件10.6提交，并通过引用并入本文。**
10.407(i)
嘉信理财公司、TD ameritrade公司、TD ameritrade Clearing，Inc.和TD ameritrade Trust Company之间于2020年10月6日提交的修订和重新签署的IDA协议的同意、协议和加入，作为2020年10月6日TD ameritrade Holding Corporation 8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文。
10.407(II)
由TD Bank USA，National Association，TD Bank，National Association，The Charles Schwab Corporation，TD ameritrade Clearing，Inc.，TD ameritrade Clearing，Inc.，TD ameritrade Trust Company和Charles Schwab&Co.，Inc.修订并重新签署的保险存款协议修正案，日期为2021年11月24日，由TD Bank USA、TD Bank、National Association和Charles Schwab Corporation作为附件10.407(II)提交给注册人截至2021年12月31日的10-K表格，并通过引用并入本文。**
10.407(三)
由TD Bank USA、全国协会、TD银行、全国协会和嘉信理财公司、TD ameritrade Clearing，Inc.、作为TD ameritrade Trust Company继任者的嘉信理财信托银行和嘉信理财公司之间于2023年2月14日修订和重新签署的保险存款协议第二修正案。
10.408
嘉信理财公司2013年股票激励计划和后续计划下的通知和基于业绩的限制性股票单位协议格式，作为注册人表格10-K的附件10.408提交，截至2019年12月31日，并通过引用并入本文。
(2)
10.410
2013年股票激励计划，经修订和重述，于2020年5月12日作为注册人表格8-K的附件10.410提交，并以引用方式并入本文。
(2)
10.412
嘉信理财公司2013年股票激励计划和后续计划下的非员工董事通知和保留人股票期权协议格式，作为注册人表格10-Q的附件10.412提交，截至2020年9月30日的季度，并通过引用并入本文。
(2)
10.413
嘉信理财公司2013年股票激励计划及后续计划下的非员工董事通知和保留限制性股票单位协议格式，作为注册人表格10-Q的附件10.413提交，截至2020年9月30日的季度，并以引用方式并入本文。
(2)
10.414
嘉信理财公司董事递延薪酬计划II及后续计划下的非雇员董事通知和股票期权协议格式，于截至2020年9月30日的季度作为注册人表格10-Q的附件10.414提交，并以引用方式并入本文。
(2)
-134-
嘉信理财公司
展品
数		展品
10.415
嘉信理财公司董事递延薪酬计划II及后续计划下的非雇员董事通知和限制性股票单位协议格式，于截至2020年9月30日的季度作为注册人表格10-Q的附件10.415提交，并以引用方式并入本文。
(2)
10.423
嘉信理财公司递延薪酬计划II（于2020年12月8日修订并重述）已作为附件10.423提交至注册人的10-K表格，截至2020年12月31日止年度，并以引用方式并入本文。
(2)
10.424
嘉信理财离职薪酬计划已于2021年6月21日生效，作为截至2021年6月30日的注册人10-Q表格的附件10.424提交，并通过引用并入本文。
(2)
10.426
嘉信理财公司2013年股票激励计划及后续计划项下的通知和限制性股票单位协议格式，于截至2021年12月31日止年度作为注册人表格10-K的附件10.426提交，并以引用方式并入。
(2)
10.427
嘉信理财公司2013年股票激励计划及后续计划项下的通知和限制性股票单位协议格式（无退休加速归属），于截至2021年12月31日止年度作为注册人表格10-K的附件10.427提交，并以引用方式并入。
(2)
10.428
截至2021年12月31日止年度的非雇员董事薪酬摘要，作为注册人表格10-K的附件10.428提交，并以引用方式并入本文。
(2)
10.429
嘉信理财公司2022年股票激励计划，作为注册人表格8-K的附件10.1提交，日期为2022年5月17日，并以引用方式并入本文。
(2)
10.430
嘉信理财公司与道明卢森堡国际控股有限公司之间的回购协议，作为注册人8-K的附件10.1提交，日期为2022年7月31日，并以引用方式并入本文。
21.1
注册人的子公司。
23.1
独立注册会计师事务所同意。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条的认证。
 
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条的认证。
 
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。
(1)
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。
(1)
101.INS内联XBRL实例文档(3)
101.SCH内联XBRL分类扩展架构(3)
101.CAL内联XBRL分类扩展计算(3)
101.DEF内联XBRL扩展定义(3)
101.LAB内联XBRL分类扩展标签(3)
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
(1)以10-K表格作为本年度报告的证物。 
(2)管理合同或补偿计划。 
(3)
附件101附于本年度报告的表格10—K截至2022年12月31日止年度期间，以下材料格式为XBRL（可扩展商业报告语言）（i）合并收益表，（ii）合并全面收益表，（iii）合并资产负债表，（iv）合并现金流量表，（v）合并股东权益表；及（vi）合并财务报表附注。
 
*附表已根据S-K规例第601(B)(2)项略去。施瓦布同意应要求向美国证券交易委员会补充提供此类时间表和展品的副本或其中的任何部分。

**本协议中包含的某些机密信息已被省略，因为这些信息不是实质性的，如果公开披露会对竞争造成损害。

项目16.表格10-K摘要

没有。
-135-
嘉信理财公司
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15条（d）的要求，注册人已于2023年2月24日正式促使以下签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
嘉信理财公司
(注册人)
  
发信人：/S/Walter W.Bettinger II
 Walter·W·贝廷格II
 董事会联席主席兼首席执行官
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人并以所示身份于2023年2月24日签署。
签名/标题 签名/标题
/S/Walter W.Bettinger II /S/彼得·克劳福德
Walter·W·贝廷格二世， 彼得·克劳福德
董事会联席主席兼首席执行官
首席执行官(首席执行官)		 董事董事总经理兼首席财务官
首席财务会计官(首席财务会计官)
  
/S/查尔斯·R·施瓦布 /S/小约翰·K·亚当斯
董事会联席主席查尔斯·R·施瓦布 小约翰·K·亚当斯，董事
  
/S/玛丽安·C·布朗/S/琼·T·迪亚
玛丽安·C·布朗，董事琼·T·迪亚，董事
/S/克里斯托弗·V·多兹 /S/史蒂芬·A·埃利斯
克里斯托弗·V·多兹，董事 史蒂芬·A·埃利斯，董事
  
/S/马克·A·戈德法布 /S/威廉·S·哈拉夫
马克·A·戈德法布，董事 威廉·S·哈拉夫，董事
  
/发稿S/Frank C.Herringer /S/布莱恩·M·莱维特
弗兰克·C·赫林格，董事 布莱恩·M·莱维特，董事
/S/Gerri K.Martin-Flickinger/S/巴拉特·B·马斯拉尼
格里·K·马丁-弗利金格，董事巴拉特·B·马斯拉尼，董事
  
/S/托德·M·里基茨 /S/查尔斯·A·鲁菲尔
托德·M·里基茨，董事 查尔斯·A·鲁菲尔，董事
  
撰稿S/阿伦·萨林 Carrie Schwab-Pomerantz
阿伦·萨林，董事 嘉莉·施瓦布-波美兰茨，董事
/S/宝拉·A·斯奈德
宝拉·A·斯奈德，董事
- 136 -
嘉信理财公司
补充信息
 
披露页面
平均资产负债表和净利息收入F-2
净利息收入变动分析F-3
银行贷款组合F-4
银行贷款信贷损失准备F-5
银行存款F-6
 
 
 
 


F-1

嘉信理财公司
补充财务数据(未经审计)
(百万美元)

作为一家储蓄贷款控股公司，本公司根据S-K条例第1400分节的规定提供以下补充信息。S-K条例第1400分部要求的其他信息在本年度报告中以Form 10-K的形式提供。

1.公布平均资产负债表和净利息收入
截至12月31日止年度，202220212020
平均值平均值平均值平均值平均值平均值
天平利息费率天平利息费率天平利息费率
资产：
现金和现金等价物$57,163 $812 1.40 %$40,325 $40 0.10 %$39,052 $120 0.30 %
现金和投资分开49,430 691 1.38 %43,942 24 0.05 %34,100 141 0.41 %
经纪客户应收账款75,614 3,321 4.33 %77,768 2,455 3.11 %28,058 848 2.97 %
可供出售的证券 (1,2)
260,392 4,139 1.58 %357,122 4,641 1.30 %253,555 4,537 1.78 %
持有至到期的证券(1,2)
112,357 1,688 1.50 %— — — — — — 
银行贷款(3)
38,816 1,083 2.79 %28,789 620 2.15 %20,932 545 2.60 %
生息资产总额593,772 11,734 1.96 %547,946 7,780 1.41 %375,697 6,191 1.64 %
证券借贷收入471 720 334 
其他利息收入22 6 6 
生息资产总额593,772 12,227 2.04 %547,946 8,506 1.54 %375,697 6,531 1.73 %
非息资产(4,5)
24,962 41,930 38,608 
总资产$618,734 $589,876 $414,305 
负债和股东权益：
银行存款$424,168 $723 0.17 %$381,549 $54 0.01 %$291,206 $93 0.03 %
应付给经纪客户的款项97,825 123 0.13 %91,667 9 0.01 %46,347 12 0.02 %
短期借款(6)
4,993 154 3.07 %3,040 9 0.30 %89 — 0.20 %
长期债务20,714 498 2.40 %17,704 384 2.17 %8,992 289 3.22 %
计息负债总额547,700 1,498 0.27 %493,960 456 0.09 %346,634 394 0.11 %
证券借贷费用48 24 33 
其他利息支出(1)(4)(9)
无息负债(4,7)
27,596 39,182 32,486 
总负债(8)
575,296 1,545 0.26 %533,142 476 0.09 %379,120 418 0.11 %
股东权益(4)
43,438 56,734 35,185 
总负债和股东权益$618,734 $589,876 $414,305 
净利息收入$10,682 $8,030 $6,113 
生息资产净收益率1.78 %1.45 %1.62 %
(1)根据摊销成本计算的金额。
(2)2022年1月和2022年11月，本公司将其指定为AFS的一部分投资证券转移到HTM类别，如项目8-附注6所述。
(3)包括非应计贷款的平均本金余额。
(4)基于月末余额的平均余额计算。
(5)无息资产包括设备、办公设施和财产--净值、商誉、已获得的无形资产--净值和其他不产生利息收入的资产。
(6)利息收入或支出在所列期间少于500，000美元。
(7)无息负债是指不产生利息支出的其他负债。
(8)基于总资金来源的平均费率计算。



F-2

嘉信理财公司
补充财务数据(未经审计)
(百万美元)

二、《净利息收入变动情况分析》

由于数量和利率的变化，利息收入和利息支出类别的同比变化分析如下：
2022年与2021年相比
因…而增加(减少)
更改：		2021年与2020年相比
因…而增加(减少)
更改：
平均值
卷		平均值
费率		总计平均值
卷		平均值
费率		总计
生息资产：      
现金和现金等价物(1)
$17 $755 $772 $4 $(84)$(80)
现金和投资分开3 664 667 40 (157)(117)
经纪客户应收账款(67)933 866 1,476 131 1,607 
可供出售的证券(2,3)
(2,945)2,443 (502)1,843 (1,739)104 
持有至到期的证券(2,3)
1,688 — 1,688 — — — 
银行贷款(4)
216 247 463 204 (129)75 
证券借贷收入— (249)(249)— 386 386 
其他利息收入— 16 16 — — — 
生息资产总额$(1,088)$4,809 $3,721 $3,567 $(1,592)$1,975 
计息资金来源：      
银行存款$4 $665 $669 $27 $(66)$(39)
应付给经纪客户的款项1 113 114 9 (12)(3)
短期借款6 139 145 6 3 9 
长期债务65 49 114 281 (186)95 
证券借贷费用— 24 24 — (9)(9)
其他利息支出— 3 3 — 5 5 
支付利息的来源总额76 993 1,069 323 (265)58 
净利息收入的变化$(1,164)$3,816 $2,652 $3,244 $(1,327)$1,917 
注：并非完全由数量或费率引起的更改已分配给费率。
(1)     包括银行存款和短期投资。
(2)这些金额都是根据摊销成本计算出来的。
(3)     2022年1月和2022年11月，本公司将其指定为AFS的一部分投资证券转移到HTM类别，如项目8-附注6所述。
(4)它包括非权责发生贷款的平均本金余额。


F-3

嘉信理财公司
补充财务数据(未经审计)
(百万美元)

3.更新世行贷款组合

银行贷款组合的到期日如下：
2022年12月31日在
1年		一年后
穿过
5年		之后
5年至15年		15年后总计
住宅房地产：
第一按揭$— $15 $1,500 $23,683 $25,198 
HELOCs— — 82 515 597 
住宅房地产总量— 15 1,582 24,198 25,795 
质押资产额度13,934 658 — — 14,592 
其他6 183 2 — 191 
总计$13,940 $856 $1,584 $24,198 $40,578 
注：上表所列期限以贷款的合同条款为准。HELOC的到期日以30年期贷款条款为基础，初始提款期为10年，随后为20年分期还款期。
合同期限超过一年的贷款的利息敏感度如下：
2022年12月31日一年后
穿过
5年		之后
5年至15年		15年后
利率浮动或可调整的贷款
住宅房地产：
第一按揭$— $36 $20,425 
HELOCs— 82 515 
住宅房地产总量— 118 20,940 
质押资产额度658 — — 
其他1 — — 
利率浮动或可调整的贷款总额659 118 20,940 
预定利率的贷款
住宅房地产：
第一按揭$15 $1,464 $3,258 
HELOCs— — — 
住宅房地产总量15 1,464 3,258 
质押资产额度— — — 
其他182 2 — 
预定利率贷款总额197 1,466 3,258 
总计$856 $1,584 $24,198 
注：上表所列期限以贷款的合同条款为准。HELOC的到期日以30年期贷款条款为基础，初始提款期为10年，随后为20年分期还款期。

F-4

嘉信理财公司
补充财务数据(未经审计)
(百万美元)

4. 银行贷款信用损失准备金

下表列出了与公司银行贷款组合相关的几个信贷比率。有关这些比率的数值，请参见第8项—注释7：
十二月三十一日，20222021
信贷损失备抵占年终贷款总额的比例0.18 %0.05 %
非应计贷款与年终贷款总额之比0.06 %0.10 %
非应计年终贷款总额信贷损失备抵317 %51 %

下表呈列有关期内平均未偿还贷款及期内撇销（收回）净额与平均未偿还贷款比率之资料：
截至十二月三十一日止的年度：202220212020
平均贷款平均贷款冲销（收回）净额平均贷款平均贷款冲销（收回）净额平均贷款平均贷款冲销（收回）净额
住宅房地产：
第一按揭$23,639 — $17,673 — $13,635 (.01)%
HELOCs617 (.16)%731 (.14)%981 — 
住宅房地产总量24,256 — 18,404 (.01)%14,616 (.01)%
质押资产额度14,360 .03 %10,201 — 6,125 — 
其他200 — 184 .54 %191 — 
总计$38,816 .01 %$28,789 — $20,932 — 

在本报告所述期间，公司平均贷款组合的增加是由第一抵押贷款和PAL的增长推动的。这些贷款类型的增长在很大程度上是由于嘉信理财客户基础的整体增长和报告期内的净新客户资产，以及从2020年到2022年初观察到的低利率环境。信贷损失准备金与年终贷款和非应计项目贷款比率增加的主要原因是信贷损失准备金增加，原因是项目8-附注7讨论的宏观经济因素导致对损失率的模拟预测较高，以及未偿还的非应计项目第一抵押贷款减少。

下表列出了银行贷款和贷款的信贷损失准备在银行贷款总额中的分配情况：
十二月三十一日，20222021
信贷损失准备贷款占贷款总额的百分比信贷损失准备贷款占贷款总额的百分比
住宅房地产：
第一按揭$66 63 %$13 60 %
HELOCs4 1 %2 2 %
住宅房地产总量70 64 %15 62 %
质押资产额度— 36 %— 37 %
其他3 — 3 1 %
总计$73 100 %$18 100 %

F-5

嘉信理财公司
补充财务数据(未经审计)
(百万美元)

5. 银行存款

下表列出了超过银行平均存款总额10%的存款类别的平均金额和支付的平均利率：
截至2013年12月31日止的年度，20222021
金额费率金额费率
日均存款分析：    
货币市场和其他储蓄存款$367,426 0.17 %$349,665 0.01 %
含利息的活期存款 (1)
56,306 0.15 %
总计$423,732  $349,665  
(1)截至2021年12月31日止年度，附带贷款的活期存款不超过平均银行存款总额的百分之十。

截至2022年和2021年12月31日，未投保银行存款总额分别约为689亿美元和1348亿美元。截至2022年12月31日，本公司的银行存款不包括任何超过FDIC保险限额或未投保的定期存款。





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