粤ICP备16011231号-100013352582023-12-31--12-312023财年假象P1Y0.00922590.0094469P10YP1YP1YP5YP5Y00013352582023-01-012023-12-3100013352582023-06-30ISO 4217：美元00013352582024-02-15Xbrli：共享00013352582023-12-3100013352582022-12-310001335258美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________________________________
表格：10-K | | | | | |
☒
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月31日,
或 | | | | | |
☐
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内，日本从日本过渡到日本，日本从日本过渡到日本，日本从日本转向日本。
佣金文件编号001-32601
____________________________________
Live National Entertainment，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 20-3247759 |
| (成立为法团的状况) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
市政中心大道9348号
比佛利山, 钙90210
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(310) 867-7000
(注册人的电话号码，包括区号)
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根据该法第12(B)节登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | LYV | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。x 是 ¨编号：
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。¨是x 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是 ¨编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | | 加速后的文件管理器 | ¨ |
| 非加速文件管理器 | ¨ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。.x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。¨
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所界定)。☐是x编号：
2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司实益持有的普通股的总市值约为$14.21000亿美元。(就本文而言，董事、高管和10%或以上的股东已被视为关联公司)。
2024年2月15日，有230,797,704注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元，包括1,376,336股未归属限制性股票奖励，不包括以国库持有的408,024股。
以引用方式并入的文件
我们为2024年股东年会提交的最终委托书的部分内容预计将在我们的财政年度结束后120天内提交，通过引用将其纳入第三部分。
Live National Entertainment，Inc.
指数将形成10-K | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| 第I部分 | |
| 第1项。 | 生意场 | 2 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 13 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 26 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 27 |
| 第二项。 | 特性 | 28 |
| 第三项。 | 法律程序 | 28 |
| 第II部 | |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 29 |
| 第六项。 | 选定的财务数据 | 29 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 30 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 47 |
| 第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 94 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 94 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 96 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 96 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 96 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 96 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 96 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 96 |
| 第14项。 | 主要会计费用及服务 | 96 |
| 第四部分 | |
| 第15项。 | 展品、财务报表附表 | 97 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 105 |
Live National Entertainment，Inc.
关键词词汇表
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| AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
| AOI | 调整后营业收入(亏损) |
| APF | 每个球迷的辅助收入 |
| 公司 | Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司 |
| FASB | 财务会计准则委员会 |
| 公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
| GTV | 总交易额 |
| 自由媒体 | 自由媒体公司 |
| Live Nation | Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司 |
| Lne | Live Nation Entertainment，Inc. |
| 奥克萨 | Ocesa Entretenimiento，S.A.de C.V.和Interamericana de Entretenimiento，S.A.B.de C.V.的某些其他相关子公司。 |
| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
| 软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
| VIE | 可变利息实体(根据公认会计准则定义) |
| Ticketmaster | 公司的票务业务 |
第一部分
“Live Nation”(可称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)指Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司，或我们的某个部门或子公司，视上下文而定。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格中包含的某些陈述(或我们或以我们的名义在其他报告、美国证券交易委员会的文件、新闻稿、会议、网上发布或其他方面不时作出的其他陈述)不是历史事实的陈述，构成根据1933年《证券法》(修订本)第27A节和1934年《交易法》(修订本)第21E节的定义的“前瞻性陈述”，尽管此类陈述并未具体指明。前瞻性陈述包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、竞争地位、潜在的增长机会、潜在的经营业绩改善、竞争的影响、未来立法或法规的影响以及我们管理层对未来运营的计划和目标的陈述。我们的前瞻性陈述是基于我们的信念和假设，考虑到我们在作出陈述时所能获得的信息。使用“可能”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“展望”、“可能”、“目标”、“项目”、“寻求”、“预测”或此类词语和类似表达的变体旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与此类陈述中的结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于项目1a中所述的因素。—风险因素以及在本文或我们提交给美国证券交易委员会的季度报告和其他报告中描述的其他因素(统称为“警示声明”)。根据不断变化的情况，如果已经实现的任何风险或不确定性，或者一个或多个目前未实现的风险或不确定性，或者任何基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的大不相同。可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性声明均明确地完整地受到适用的警告性声明的限制。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映了它们作出之日的情况。除非适用法律要求，否则我们不打算更新这些前瞻性陈述。
第1项。 生意场
我公司
我们相信，我们是世界上最大的现场娱乐公司，2023年期间，我们在49个国家的所有演唱会和票务平台连接了超过7.65亿粉丝。
我们相信我们是世界上最大的现场音乐会生产商，根据参加Live Nation活动的粉丝总数，与其他推广者的活动相比，2023年在50,000多场活动中，超过1.45亿粉丝与6,800多名艺术家联系在一起。Live Nation拥有、运营、拥有独家预订权或拥有我们在全球373个场馆的重大影响的股权，包括布鲁斯之家®音乐场地和著名地点，如菲尔莫尔®在旧金山，布鲁克林碗® 在纽约市, 洛杉矶的好莱坞帕拉迪恩，穆迪中心©奥斯汀的竞技场，阿姆斯特丹的Ziggo圆顶，都柏林的3竞技场，哥本哈根的皇家竞技场和奥克兰的星火竞技场。我们相信，根据参展艺术家的数量，我们是世界领先的艺术家管理公司之一。我们的艺术家管理公司管理所有音乐流派的音乐艺术家和表演。
根据我们售出的门票数量，我们相信我们是世界领先的现场娱乐票务销售和营销公司。Ticketmaster通过以下方式在全球范围内提供门票销售、门票转售服务以及营销和分销Www.ticketmaster.com和Www.livenation.com我们的移动应用程序、其他网站和无数零售网点，2023年通过我们的系统分发超过6.2亿张门票。Ticketmaster为全球多个活动类别的约10,000名客户提供票务服务，为领先的竞技场、体育场、节日和音乐会推广者、职业体育特许经营和联盟、大学运动队、表演艺术场馆、博物馆和剧院提供票务服务。
我们相信，我们的全球足迹是世界上最大的企业品牌音乐广告网络之一，并包括世界领先的电子商务网站之一，这是根据顶级互联网零售商的总销售额进行比较得出的。
我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州比佛利山庄市政中心大道9348号，邮编：90210(电话：310867700)。我们的主要网站是Www.livenationentertainment.com。Live Nation在纽约证券交易所上市，交易代码为“LYV”。
我们的战略
我们的战略是扩大我们在现场娱乐领域的全球领先地位，推广更多的演出，销售更多的门票，并与更多的赞助商合作，从而增加我们的收入、收益和现金流。我们为艺术家、场馆、运动队和联盟提供服务，以确保内容和门票的安全；我们投资于技术，以构建创新产品，以提升我们的票务、数字存在，包括移动平台和广告；我们由希望将他们的品牌与我们热情的粉丝基础联系起来的广告商付费。
我们围绕现场活动推广的核心业务包括票务、赞助和广告。我们相信，随着我们继续加强我们的收入来源，并通过我们的全球平台实现规模经济，我们对发展这些业务的关注将增加股东价值。我们还继续加强我们的核心业务，进一步拓展全球市场，优化我们的成本结构。我们的战略是通过下列举措实现增长和创新。
•扩展我们的音乐会平台。我们将通过继续在全球范围内建立我们的音乐会组合，将我们的业务扩展到更多的全球顶级音乐市场，并进一步建立我们在现有市场的存在，来提供更多的演出，扩大我们的粉丝群并增加我们的门票销售。通过我们与艺术家、经纪人和经理人的强大合作伙伴关系，以及对新兴艺术家发展的支持，我们相信我们可以继续扩大我们的音乐会基地。
•增加每场演出的收入。我们将通过更有效的门票定价、更广泛的门票分销和更有针对性的促销营销，在我们的场馆增加每场演出的收入。我们还将通过改善现场食品和饮料以及其他产品、商品销售和增强粉丝体验来提高购买便利性，从而增加现场粉丝的货币化。
•投资于产品改进。 我们将继续投资于我们的票务平台，并开发创新产品，以扩大我们的销售渠道，推动门票销售增长，增加非服务费收入来源，并继续建立我们的客户群。其中包括技术和数字化转型，以改善粉丝，场馆和活动组织者的体验和透明度以及整体服务质量。此外，我们将继续投资于减少欺诈的工具，并帮助艺术家和团队确定如何将他们的门票送到真正的粉丝手中。
•出售更多门票。我们专注于通过广泛的销售渠道销售门票，包括移动和在线，与附属公司合作，并利用我们的粉丝数据库。我们将继续提升应用程序界面功能，以接触更广泛的受众，并扩大我们的数字票务推出，加强客户和艺术家对分销的控制，并创造新的独特的营销机会。我们将通过一个值得信赖的球迷门票交易环境增加二级门票的销售量，让我们的球迷有一个可靠、安全的目的地购买所有赛事的二级门票。
•发展赞助和广告合作伙伴关系。我们将继续推动我们的赞助关系的增长，并通过进一步将我们的粉丝群货币化和扩大我们的品牌组合，在全球音乐赞助市场中占据更大的份额。我们将专注于扩大现有的合作伙伴关系，并开发新的企业赞助商合作伙伴，为他们提供有针对性的战略计划，访问球迷参加我们的节目。我们将继续开发和扩展新产品，以推动现场和数字收入。
我们的优势
我们相信我们拥有现场娱乐行业无与伦比的独特资源。
•粉丝。于2023年，我们将超过7. 65亿名粉丝连接到他们最喜爱的现场活动。我们的粉丝数据库和他们的兴趣为我们提供了有效地与他们沟通他们可能感兴趣的节目的方法。
•艺术家。我们与艺术家有着广泛的关系，从刚刚开始职业生涯的艺术家到已经成名的超级明星。2023年，我们在全球为超过6，800名艺术家推广演出。此外，我们透过旗下艺人管理公司，于2023年管理超过380名艺人。
•数字平台和票务。我们在美国和国外拥有并经营各种品牌网站，这些网站经过定制，以反映每个司法管辖区提供的服务。我们的主要商业网站， www.livenation.com和Www.ticketmaster.com与我们的其他品牌票务网站一起，旨在促进现场活动的门票销售。我们还有Live Nation和Ticketmaster移动应用程序，我们的粉丝可以使用它们来获取活动信息和购买门票。
•分销网络。我们相信，我们的全球推广者、场馆和节日网络为我们在现场演唱会行业提供了强大的地位。我们相信，我们拥有世界上最大的全球现场娱乐业务网络之一，在全球45个国家设有办事处。此外，我们在373个场馆拥有、租赁、运营、拥有独家预订权或拥有股权，截至2023年底，我们的业务遍及49个国家，我们相信，这使我们成为世界第二大音乐场馆运营商。我们还相信，我们是世界上最大的音乐节制作人之一，2023年将在全球举办146个音乐节。此外，我们相信，我们的全球票务分销网络-2023年在全球拥有约10,000名客户-使我们成为世界上最大的票务网络。
•赞助商。我们通过长期赞助协议和广告将我们的实物和数字资产货币化。我们雇佣了一支约700人的销售队伍，在2023年期间通过战略合作伙伴关系、与当地场馆相关的交易、国家协议和北美和国际上的数字活动，与1200多家赞助商合作。我们的赞助商包括一些最知名的国内和全球品牌，涉及不同的行业，包括消费、金融和休闲，包括花旗银行，O2、美国运通、思科、希尔顿、红牛和安海斯布希(这些品牌中的每一个都是赞助商的注册商标)。
我们的行业
我们主要经营以下行业内的现场娱乐业务：现场音乐活动、音乐场地运营、为艺术家和运动员提供管理和其他服务、票务服务以及赞助和广告销售。
现场音乐产业包括音乐会推广和/或音乐活动或巡演的制作。通常，为了发起现场音乐活动或巡演，预订代理会与艺术家合作。然后，预订代理与推广者合作，推广者将与他们或直接与艺术家签订合同，以推广活动。主办方的收入主要来自门票销售。发起人根据几种不同的公式之一向艺术家支付报酬，其中可能包括固定担保和/或门票销售或活动利润的一定比例。此外，发起人还可以报销艺术家的某些制作成本，如声音和灯光。根据保证支付公式，推广者承担无利可图事件的风险。赞助商可能会因为门票销售不足而重新谈判降低保证金或取消活动，以减少他们的损失。推广者还可以通过与艺术家签订全球或全国巡演协议来降低损失风险，并在确定总体艺术家费用时，有权将表演较差的演出与巡演中表现较高的演出相抵消。艺术家经理主要为音乐艺术家提供管理他们的职业生涯的服务。艺术家经理代表艺术家进行谈判，并获得一笔费用，通常是艺术家收入的一定比例。
我们的战略是为艺人提供最低收入保障，这是他们总收入的绝大部分。我们相信，艺人与粉丝的联系是几乎所有商业价值的来源，因此，我们的艺人获得了所有票务收入的大部分。对于音乐巡演，最初预订艺术家和第一次演出之间通常需要四到八个月的时间。艺术家与推广者、经理和预订代理一起制定门票价格和广告计划。推广者营销活动，销售门票，租用或以其他方式提供场地，并安排当地的生产服务，如舞台和设备。
场馆运营商通常与赞助商签订合同，在特定日期为特定活动租用场馆，并收取固定费用和/或门票销售的百分比作为租金收入。此外，场馆运营商在门口提供优惠、停车、安保、引座员和门票扫描等服务，并从优惠、商品、停车和优质座位获得部分或全部收入。
票务服务一般是指主要通过在线和移动渠道销售门票，但也包括通过电话、直销和票房渠道销售。票务公司将与场馆和/或推广者签订合同，在一段时间内销售活动门票，通常是三到五年。票务公司通常按售出的每张票收取固定费用，或按总票务费用的一定比例支付。票务公司在售票时收到门票销售和相关服务费的现金，并在扣除费用后定期将这些收据汇给场馆和/或赞助商。场馆还经常使用票务公司的技术通过场馆的当地票房销售门票。票务公司一般不会从这些票房门票上赚取费用。场馆规定对门票收取票务服务费，并通常保留这些费用的大部分。
票务转售服务一般是指最初从场馆或其他实体获得门票的持有者出售门票。转售门票也称为二次门票。一般来说，当门票被转售并将门票价值支付给持票人时，门票转售公司将被支付服务费。
现场娱乐业务中的赞助和广告行业涉及向各种公司销售国际、国家、地区和当地的广告和促销节目，以宣传或推广其品牌、产品或服务。这些赞助通常包括场地命名权、现场场地标牌、在线和应用内广告，以及信用卡、饮料、旅游和电信等各种类别的独家合作伙伴权利，并可能包括活动预售和现场产品激活。
我们的业务
我们的可报告部分是音乐会、票务和赞助与广告。
音乐会. 我们的演唱会部分主要涉及在我们拥有或运营的场地和租用的第三方场地进行现场音乐活动的全球推广、音乐场地的运营和管理、在世界各地制作音乐节、创作相关内容以及向艺术家提供管理和其他服务。包括部门间收入在内，我们的演唱会业务在2023年创造了188亿美元，占总收入的82%。2023年我们推广了5万多场现场音乐等活动。虽然我们的音乐会部门传统上全年运营，但由于我们户外圆形剧场和音乐节的季节性演出，我们在第二季度和第三季度的收入更高，主要发生在5月至10月。我们预计，随着我们继续扩大全球业务，我们的季节性趋势将发生变化。
作为推广者，我们的收入主要来自门票销售，并根据几种公式之一向艺术家支付报酬，包括固定的保底金额和/或门票销售或活动利润的一定比例。对于我们宣传的每一场活动，我们要么使用自己拥有或运营的场地，要么租用第三方场地。收入通常受到活动数量、门票销售量和门票价格的影响。活动成本，如艺术家费用和制作费用，包括在直接运营费用中，与收入相比通常是相当大的。因此，促销收入的显著增加或减少通常不会导致运营收入的可比变化。
作为场馆运营商，我们的收入主要来自出售特许权、停车位、高级座位、租金收入以及根据票务协议销售门票所赚取的门票回扣或服务费。在我们的圆形剧场，特许权的销售是外包的，我们从特许权公司那里获得净收入的一部分，这部分收入记录在收入中，相关的直接运营费用有限。场馆运营产生的收入通常比推广收入的利润率更高，因此通常与运营收入的变化有更直接的关系。
作为节庆推广者，我们通常会预订艺术家、保护节庆场地、提供第三方制作服务、销售门票和为活动做广告以吸引粉丝。我们还根据需要提供或安排第三方提供运营服务，如优惠、商品销售和安全保障。我们从门票销售中赚取收入，通常向艺术家支付固定的保证金。我们还从特许权销售、露营费和门票销售所赚取的服务费中赚取收入。对于每个活动，我们要么使用自己的节日网站，要么租用第三方节日网站。收入通常受到活动数量、门票销售量和门票价格的影响。活动成本，如艺术家费用和制作费用，包括在直接运营费用中，与收入相比通常是相当大的。由于艺人费用通常是这些活动的固定担保，因此音乐节推广收入的显著增加或减少通常会导致运营收入的类似变化。
售票。我们的票务部门主要是代理业务，代表客户销售活动门票，并保留一部分服务费作为费用。我们销售我们活动的门票，也为多个现场活动类别的第三方客户销售门票，为主要场馆、体育场、圆形剧场、音乐俱乐部、音乐会推广者、专业体育特许经营和联盟、大学运动队、表演艺术场馆、博物馆和剧院提供票务服务。我们通过手机应用、网站和售票点销售门票。我们的票务部门还管理我们的在线活动，包括增强我们的网站和产品供应。包括部门间收入，我们的票务业务在2023年创造了30亿美元的收入，占我们总收入的13%，这不包括售出的门票的面值，而是支付给我们的票务客户的费用净额。通过我们所有的票务服务，我们在2023年售出了大约3.29亿张门票，并为我们的服务支付了费用。此外，使用我们的Ticketmaster系统，包括赛季座位套餐、场馆客户票房和其他渠道，售出了大约2.91亿张门票，我们没有收到任何费用。我们的票务销售受到向公众出售的活动数量波动的影响，这可能会根据我们客户的活动安排而有所不同。随着门票销售的增加，相关票务运营收入也普遍增加。
我们通过我们在世界各地的售票平台代表我们的客户销售门票。我们通常与个人客户签订书面协议，在指定的多年期间提供主要票务服务，通常从三到五年不等。根据这些协议，客户和他们的内容合作伙伴通常会确定并告诉我们哪些门票可以销售，这些门票将于何时向公众销售，以及门票价格将是多少，有时还会得到我们的分析支持。与北美和澳大利亚场馆客户签订的协议一般授予我们独家销售在相关场馆举行的所有活动的门票的权利，这些活动的门票是向公众开放的。与其他国际市场的赞助商客户签订的协议一般会授予我们在任何场地为特定赞助商举办的活动分配门票的权利，除非该场地已经被我们与我们的票务公司或其他票务服务提供商签订的现有独家协议所覆盖。同样，在这样的国际市场，我们有场馆协议，为Ticketmaster提供在这些场馆举行的所有活动的门票分配。虽然我们通常有权销售我们客户的相当大一部分门票，但场馆和赞助商客户通常会通过他们的票房和季票计划在内部销售和分发一部分门票。此外，根据推广人和我们客户之间的许多书面协议，并通常需要得到Ticketmaster的批准，客户可以为艺术家、推广人、代理商和场地使用分配某些门票，而不是让这些门票供我们销售。由于这些和其他允许的第三方门票分销渠道，我们并不总是销售我们客户的所有门票，即使在我们是独家主要票务服务提供商的场馆也是如此，我们销售的门票数量因客户和活动而异，对于任何给定的客户每年也不同。
我们目前主要通过我们的综合库存平台、联盟/球队平台和其他国际平台提供门票转售服务，有时称为二次售票。我们与以前由场馆或其他来源发行的门票的持有者达成协议，以相当于门票持有人确定的新销售价格的购买价格邮寄这些门票，外加支付给买家的服务费。在这种情况下，卖方收到的是新的销售价格减去卖方服务费。
赞助商与广告业. 我们的赞助和广告部门雇佣了一支销售团队，通过战略、国际、国家和当地机会的组合来创建和维护与赞助商的关系，使企业能够通过我们的演唱会、节日、场地和票务资产接触到客户，包括在我们网站上做广告。我们与我们的企业客户合作，帮助创建支持他们的商业目标的营销计划，并将他们的品牌与粉丝和艺术家直接联系起来。我们还为客户的特定品牌开发、预订和制作定制活动或节目，这些活动或节目通常专门呈现给客户的消费者。这些定制活动可以包括有才华和媒体的现场音乐活动，使用在线和传统渠道。包括部门间收入在内，我们的赞助和广告业务在2023年创造了11亿美元，占我们总收入的5%。我们通常在第二季度和第三季度经历更高的收入，因为很大一部分赞助通常与我们的户外场馆和节日有关，这些场馆和节日主要在5月至10月使用或发生。我们预计，随着我们继续扩大全球业务，我们的季节性趋势将发生变化。
我们相信，我们有一个独特的机会将乐迷与企业赞助商联系起来，从而寻求通过战略赞助计划来优化这种关系。我们还继续寻求在国内和国际上出售国家和地方赞助，以及投放广告，包括标牌、在线广告和促销计划。我们的许多场馆都有冠名权赞助计划。我们相信，国家和国际赞助使我们能够最大限度地利用我们的场馆和节日网络，并为广告商安排多个地点或多个节日的品牌机会。我们的本地和场馆赞助包括场馆标牌、促销计划、现场激活、招待和门票，并来自不同行业类别的各种客户公司。
Live Nation会场详情
在现场娱乐业中，场地类型通常包括：
•体育场-体育场是多用途设施，通常是当地运动队的所在地。体育场通常有30,000个或更多的座位。虽然它们是现有的最大的现场音乐场地，但它们并不是专门为现场音乐设计的。
•圆形剧场-圆形剧场通常是有5,000至30,000个座位的户外场地，主要在夏季使用。我们认为，它们之所以受欢迎，是因为它们是专门为音乐会活动设计的，拥有优质的座椅套餐，以及更好的视线和音响效果。
•竞技场-竞技场是用作多功能设施的室内场地，通常是当地运动队的所在地。竞技场通常有5000到2万个座位。由于它们是在室内，它们能够提供其他类似规模的户外场馆无法提供的便利设施，如豪华套房和高级俱乐部会员资格。因此，我们认为，它们受欢迎的是价格更高的演唱会，目的是为了吸引愿意为这些设施付费的观众。
•影院-剧院是主要为音乐活动建造的室内场所，但可能包括戏剧表演。这些场馆通常可容纳1000至6500人。对于演唱会发起人来说，影院的风险较小，因为它们与举办演唱会相关的固定成本较低，而且可能为培养艺术家和更多艺术家提供更合适的场地。因为这些场馆的容量比圆形剧场或竞技场小，所以在每场演出的基础上，它们不能提供那么多的经济收益。剧院也可以全年使用。
•俱乐部-俱乐部是主要为音乐活动建造的室内场所，但也可能包括喜剧俱乐部。这些场馆的容量通常不到1000人，而且往往没有完整的固定座位。由于规模较小，它们没有提供那么多的经济收益，但对演唱会赞助商来说风险也较小，因为它们与举办演唱会相关的固定成本较低，而且可能会为发展艺术家提供更合适的场地。球杆也可以全年使用。
•餐厅和音乐厅-餐厅和音乐厅是为客户提供综合现场音乐、娱乐和餐饮体验的室内场所。该类别包括我们的布鲁斯之家®和布鲁克林碗® 现场音乐厅是专门为提供最佳音响效果而设计的，通常可容纳1,000至2,000名客人。现场音乐厅旁边是一家提供全方位服务的餐厅和酒吧。我们相信，我们餐厅的品牌实力、食物、服务的质量和独特的氛围将客户吸引到这些现场音乐活动之外的场所，并从当地客户那里产生了大量的回头客业务。
•节庆地点-音乐节场地是主要在夏季用于举办大型单日或多日音乐会活动的户外地点，有多名艺术家在多个舞台上演出。根据地点的不同，节日现场的容量从每天10,000到10,000多名粉丝不等。我们认为，它们之所以受欢迎，是因为它们为一场活动将几位艺术家打包在一起，为粉丝提供了价值。虽然艺术节网站每年只举办几个活动，但它们可以提供更高的运营收入，因为我们能够从活动提供的许多不同服务中获得收入。
•其他场馆-其他场馆包括餐厅以及通常不用于现场音乐活动的展览厅和会议厅。
下表按类型汇总了截至2023年12月31日我们拥有、租赁、运营、拥有独家预订权或拥有重大股权的场馆数量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 场地类型 | | 运输能力 | | 拥有 | | 租借的土地 | | 已运营 | | 排他
预订
权利 | | 权益
利息： | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 体育场 | | 超过3万人 | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 圆形剧场 | | 5,000 - 30,000 | | 10 | | | 40 | | | 1 | | | 16 | | | — | | | 67 | |
| 竞技场 | | 5,000 - 20,000 | | 3 | | | 13 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | 24 | |
| 剧院 | | 1,000 - 6,500 | | 10 | | | 70 | | | 10 | | | 30 | | | 2 | | | 122 | |
| 俱乐部 | | 1,000人以下 | | 5 | | | 51 | | | 2 | | | 13 | | | — | | | 71 | |
| 餐厅和音乐厅 | | 1,000 - 2,000 | | 2 | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
节庆地点(1) | | 各不相同 | | 2 | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | 53 | |
| 其他场馆 | | 各不相同 | | — | | | 13 | | | — | | | 1 | | | 3 | | | 17 | |
| 运营中的场地总数 | | | | 32 | | | 203 | | | 67 | | | 66 | | | 5 | | | 373 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 目前在建的场馆 | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 目前未开业的场馆 | | 3 | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 按地点划分的运营场馆总数： | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | 22 | | | 152 | | | 23 | | | 65 | | | 5 | | | 267 | |
| 国际 | | | | 10 | | | 51 | | | 44 | | | 1 | | | — | | | 106 | |
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(1)运营的节地包括多年协议，为我们提供了在节前和节后一段确定的时间段内使用公共或私人土地的权利。我们可以为一个节地签订多个协议，也可以为多个节庆使用同一地点。我们汇总了每个节地的协议，并将它们作为一个节点进行报告。
竞争
现场娱乐行业的竞争非常激烈。我们相信，我们的竞争主要是基于我们提供高质量音乐活动、销售门票和提供增强的粉丝和艺术家体验的能力。我们相信，我们的主要优势包括：
•为我们的艺人、粉丝、票务客户和企业赞助商提供的服务质量；
•我们在国内和国际推广和制作现场音乐活动和巡演方面的记录和声誉；
•我们的艺术家关系；
•我们的全球足迹；
•我们的票务软件和服务的质量；
•我们的电子商务网站及其庞大的数据库；
•我们多元化的场馆配送平台；
•我们广告和赞助计划的范围、有效性和专业知识；以及
•我们的金融稳定。
尽管我们相信我们的产品和服务目前在这些因素方面具有有利的竞争优势，但我们不能保证我们能够在现有和潜在的竞争对手中保持我们的竞争地位，特别是那些拥有更大品牌认知度或更多财务、营销、技术和其他资源的竞争对手。
在我们推广音乐会的市场上，我们面临着来自其他推广商和场馆运营商的竞争。我们认为，进入推广服务行业的门槛很低，某些本地推广者正在日益扩大其业务的地域范围。
我们在现场音乐推广行业的一些竞争对手包括安舒茨娱乐集团(Anschutz Entertainment Group)、另一星球娱乐(AEG)、CTS Evenm、Jam Productions，Ltd.、I.M.P.、Outback Presents和TEG Dainty，以及北美、欧洲、亚洲和澳大利亚的许多较小的地区性公司和各种赌场和场所。AEG以多个不同的名称运营，包括AEG Presents、Concerts West、Frontier Tourning、Gold Voice和Messina Touring Group。我们在现场音乐行业的一些竞争对手在某些市场的占有率更高，可以进入其他体育和娱乐场所，并且可能在这些市场拥有更多的财务资源，这可能使他们获得相对于我们更大的竞争优势。
在我们拥有或运营场馆的市场，我们与其他场馆竞争，为可能在该地区表演的艺术家提供服务。因此，巡演艺术家在安排巡演时有多种我们场地之外的选择。我们在场馆管理方面的主要竞争对手包括ASM Global、麦迪逊广场花园娱乐公司、荷兰人组织和Bowery Presents，以及北美、欧洲、澳大利亚和新西兰的许多较小的地区性公司。我们在场馆管理方面的一些竞争对手可能在某些市场拥有更具吸引力或更多的场馆，并且在这些市场可能拥有更多的财政资源。
票务服务行业包括主要通过在线和移动渠道销售门票，但也包括电话和售票点。向在线和移动购票的过渡使以技术为基础的公司更容易提供主要的票务服务和独立的自动票务系统，使场馆能够执行自己的票务服务或利用自助票务系统。在网络环境下，我们与其他网站、在线活动网站和票务公司竞争，提供活动信息、销售门票和提供其他在线服务，如粉丝俱乐部和艺人网站。
我们经历了来自其他国家、地区和地方主要票务服务提供商的竞争，以确保新的场馆客户和活动的粉丝。转售或二次售票服务催生了对主要门票的更积极的购买，某些经纪人利用自动化的互联网“机器人”技术，试图在门票开始销售时购买最好的门票，尽管联邦和州政府禁止。我们积极开发和应用各种方法来缓解这些机器人的影响，然而，BOT技术在不断发展和变化。互联网允许球迷和其他门票经销商通过在转售网站和市场上汇总库存来接触到更多的受众，并为消费者提供了更方便地获得数量更多、种类更多的活动门票的途径。
我们还面临着来自销售自助售票系统的公司以及选择将自助售票系统整合到现有业务或收购主要售票服务提供商的场馆的激烈且日益激烈的竞争。我们的竞争对手包括主要票务公司，如Tickets.com、AXS、Paciolan，Inc.、CTS Evenm AG、Eventbrite、eTix、SeatGeek、Ticketek、See Tickets和Dice；二级票务公司，如StubHub、Vivid Seats、Viagogo和SeatGeek；以及许多其他公司，包括可能进入这些市场的大型科技和电子商务公司。
我们在本地市场赞助和广告收入方面的主要竞争对手包括本地运动队，他们经常提供最先进的场地、强大的品牌联想和有吸引力的本地媒体套餐，以及节日、主题公园和其他本地活动。在国家层面上，我们的竞争对手包括销售赞助和重要的国家媒体套餐的主要体育联盟。
政府规章
我们在国内和国际上都受联邦、州和地方法律的约束，这些法律管辖的事项包括：
•隐私和个人或敏感信息的保护；
•遵守美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》以及其他国家的类似法规；
•主要售票和转售服务；
•场馆的建设、翻新和运营；
•发牌、许可和分区，包括噪音条例；
•人类健康、安全、安保和卫生要求；
•提供食品和酒精饮料服务；
•工作条件、劳动、最低工资和工时、公民身份和就业法律；
•遵守1990年“美国残疾人法”(“ADA”)、联合王国1995年“残疾歧视法”(“DDA”)以及其他国家的类似条例；
•危险和非危险废物及其他环境保护法；
•销售税、其他税和预提税金；
•通过电话和在线进行营销活动；以及
•具有历史意义的规则。
我们相信，我们在实质上遵守了这些法律。
我们被要求遵守有关隐私以及个人身份信息和用户数据的存储、共享、使用、披露和保护的联邦、州和国际法律，这一领域在世界各地的许多司法管辖区越来越受到立法和法规的制约，包括欧盟的GDPR(如下文第1A项中的定义和讨论)和加州消费者保护法。
我们必须遵守我们开展业务所在国家的法律，以及关于反贿赂规定的美国《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》。这些规定规定，我们向任何政府或外国公职人员支付、承诺支付或接受金钱或任何有价值的东西，或从任何政府或外国公职人员那里支付、承诺支付或接收金钱或任何有价值的东西，以直接或间接获得或保留业务，都是非法的。这项禁止非法支付和贿赂的禁令也适用于将资金用于法规禁止的目的的代理人或中间人。
联邦、州、地方和国际当局和/或消费者会不时就我们遵守适用的消费者保护、广告、不公平商业行为、反垄断(以及类似或相关法律)和其他法律，特别是与主要票务和门票转售服务相关的法律，展开调查、调查或诉讼。
与我们场馆的餐饮服务运营相关的法规很多，也很复杂。各级政府关于食品的处理、准备和供应、食品生产设施的清洁程度和食品处理人员的卫生的各种规定主要在地方公共卫生部门一级执行。
我们还必须遵守适用的许可法，以及州和地方服务法，通常称为DRAM商店法规。DRAM商店法规一般禁止向某些人提供酒精饮料，如醉酒的个人或未成年人。如果我们违反了DRAM商店法律，我们可能会为客户的行为向第三方承担法律责任。尽管我们通常聘请外部供应商在我们较大的运营场馆提供这些服务，并定期赞助旨在将此类情况的可能性降至最低的培训计划，但我们不能保证不会为醉酒或未成年客户提供服务，也不能保证不会对他们的行为承担责任。
我们还被要求遵守ADA、DDA以及某些州法规和地方法令，其中要求公共场所，包括我们的网站以及现有和新建的场地，必须向残疾客户开放。《残疾人法》和《残疾人法》要求，场馆的建设应允许残疾人充分利用现场娱乐场所。ADA和DDA还可能要求对现有场馆进行某些修改，以使残疾客户和员工能够使用它们。为了遵守ADA、DDA和其他类似的条例，我们未来可能会面临大量的资本支出。
有时，政府机构会提出可能影响我们业务的立法。例如，一些立法机构过去曾提出法律，要求我们和其他现场音乐活动的发起人和制作人承担娱乐税和活动中发生的事件的潜在责任，特别是与毒品和酒精有关的事件。一些司法管辖区还提出了限制票务方法或强制披露门票库存的立法。
此外，我们和我们的场馆受到与使用、储存、处置、排放和释放危险和非危险物质有关的广泛环境法律法规的约束，以及分区和噪音水平限制，这些限制可能会影响我们场馆的运营时间和我们可以在场馆举行的活动的类型。
我们的人民和文化
像我们在2023年所做的那样，将50,000多场活动推向现场，并通过我们所有的演唱会和票务平台连接超过7.65亿名粉丝，这是一项巨大的事业，这要归功于我们分布在45个国家和地区的数千名员工。我们的团队每天都在一起发展我们的业务，我们认识到我们的员工是我们成功的关键-无论他们是在我们的某个场馆演出、销售门票、与我们的品牌合作伙伴合作，还是以各种其他方式支持我们的业务。
照顾好我们自己
我们对员工的核心价值观是“照顾好我们自己”，这意味着我们的首要任务是确保每个员工都能依靠我们，而不仅仅是提供标准的薪酬和福利，为一系列计划内和计划外的情况提供帮助。我们还确保我们的员工可以直接接触高级管理人员，以提出关切和分享想法。我们的计划由八大核心支柱构成，旨在支持生命中的关键时刻：
•照顾好自己：为了提高整体幸福感和健康水平，我们提供灵活的假期时间、免费门票津贴、内部和按需虚拟冥想课程、危机支持和众筹网络等。2023年，我们推出了Sober Nation，为我们的员工提供戒酒和康复支持，并举办社区活动，帮助消除行业内的成瘾和康复。
•照顾好你的健康：除了全套医疗、牙科和视力福利外，我们还提供虚拟医生预约服务。
•照顾好你的心理健康：2023年，我们加强了为员工提供的心理健康服务-增加了免费虚拟心理健康辅导或治疗课程的数量，以及团体支持课程、全天候顾问支持热线以及面对面和虚拟冥想和瑜伽课程。
•照顾好你的家人：我们为生育需要提供援助，如卵子冷冻、卵子捐赠和试管受精，以及收养或代孕、新父母的主要照顾者假、照顾亲人的病假、丧亲或临终关怀假。
•照顾好你的事业：我们提供许多不同的职业发展机会，包括为职业生涯中期的员工举办的领导力研讨会、对成功的专利申请的认可、现场和按需培训以及继续深造的学费报销。
•爱护你的财富：为了支持长期财务目标，我们传统上提供401(K)或养老金匹配、股票偿还计划和学生贷款偿还援助。
•照顾好我们自己：在生活中最困难的时刻，我们为员工提供财务支持，帮助他们度过各种危机，包括意外死亡、自然灾害和逃离家庭暴力。为此，我们与音乐前进基金会合作，宣布了Crew Nation，这是一个全球救济基金，已向50多个国家的16,000多名现场音乐工作人员提供财务支持，自2020年3月以来，我们已向该基金捐赠了1,500万美元。
•照顾他人：为了使我们的员工能够参与对他们有意义的事业，我们为他们提供带薪假期，让他们在当地社区做志愿者。
多样性、包容性和归属感
我们不断朝着我们的目标努力，即与我们服务的粉丝和艺术家一样多样化，确保我们拥有广泛的洞察力和视角，以有效地为艺术家、粉丝和其他类型的客户服务。对这项任务至关重要的计划包括：
•晋升和薪酬：持续审查职位和薪酬，目标是确保Live Nation的所有员工获得适当的薪酬并获得晋升机会，无论个人人口统计数据如何。
•员工资源组：我们的七个员工领导的团体以行政领导人为发起人，提供计划，重点通过职业发展、网络、人才发展、倡导、非营利性支持和社区拓展来增强我们员工基础中代表不足的群体的能力。
•多样化目标：我们继续致力于朝着我们雄心勃勃的代理目标不断取得进展-从上到下加强公司的多样性。到目前为止，我们的努力已经增加了企业各级的整体代表性。
•现场直播国家妇女基金：我们创建的一只早期投资基金，专注于女性领导的现场音乐业务。
•行业参与度：2022年，我们进一步展示了我们对多样性和包容性的承诺，加入了“舞台多元化”的努力，并签署了他们的承诺，为现场音乐、活动和旅游行业中代表不足的群体提供更多平等机会。我们还与黑人音乐行动联盟(BMAC)合作，创建了一个音乐商业强化课程和带薪实习计划，以培训下一代多样化的行业新人，他们拥有在现场行业成功职业所需的技术技能。
我们围绕多样性、公平和包容性所做的努力也为我们赢得了福布斯多元化最佳雇主排行榜(2019、2021-23年)、福布斯全球最佳女性公司(2023年)、福布斯美国最佳女性雇主(2022-23年)、福布斯最佳应届毕业生雇主(2022-23年)、以及《新闻周刊》美洲最佳多元化工作场所榜单(2023-24年)、国家榜单(2023年)和女性榜单(2024年)的认可。我们还通过在人权运动基金会的企业平等指数(2019-23)上获得高分，获得了LGBTQ+平等称号的最佳工作场所称号。
人力资本
我们的薪酬理念专注于吸引和留住对我们的价值观做出贡献并帮助领导我们充满活力和创新的环境的有才华的人。为了确定我们员工具有市场竞争力的薪酬，我们结合了娱乐业和科技业的基准。
我们致力于鼓励和奖励符合业务目标的绩效薪酬，以最大限度地维护我们股东的长期增长和盈利能力。我们进一步努力奖励与我们的短期和长期目标以及核心商业价值观相一致并得到支持的个人成就和贡献。我们相信，我们在这些领域的努力正在为公司的整体成功做出贡献，我们的荣誉证明了这一点，例如获得® 认证(2017-19年、2022-23年)，登上福布斯全球最佳雇主名单(2023年)和美国最佳大型雇主名单(2022-24年)，登上《时代》杂志全球最佳公司(2023年)和100家最具影响力公司(2023年)，以及进入《财富》世界最受尊敬公司名单(2018-21年、2024年)和500强(2010年-2020年、2023年)。
截至2023年12月31日，我们约有14,700名全职员工。我们全年的人员需求差异很大，我们还雇用季节性和兼职员工，主要是为我们的现场音乐场地和节日服务。截至2023年底，我们雇用了大约17,000名季节性和兼职员工，在季节性高峰期，特别是夏季，我们在2023年雇用了多达31,500名季节性和兼职员工。
劳资关系
我们一些场馆的舞台工作人员和其他员工受到集体谈判协议的约束。我们的工会协议通常期限为三年，因此经常到期，需要在我们的业务过程中进行谈判。我们相信，我们与参与我们活动的员工和其他工会劳工关系良好，在过去三年中没有发生相关的重大停工事件。然而，当我们的任何集体谈判协议到期时，我们可能无法以对我们有利的条款重新谈判，我们在一个或多个设施的业务运营可能会因劳资纠纷或重新谈判我们的集体谈判协议过程中的困难和延误而中断。此外，我们在一个或多个设施的业务运营也可能因外部工会试图成立工会而中断，即使我们目前在该地点没有工会劳工也是如此。在我们拥有或运营的一个或多个场馆或我们推广的活动上的停工可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们无法预测潜在的停工会对我们的业务运营产生什么影响。
关于我们的执行官员的信息
以下是截至2024年2月15日我们的高管和其他重要员工的姓名、年龄和现任职位。 | | | | | | | | | | | | | | |
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
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| 迈克尔·拉皮诺 | | 58 | | 董事首席执行官总裁 |
| 卡洛斯·阿尔瓦雷斯 | | 49 | | 首席技术官-Ticketmaster |
| Joe·伯切泰尔 | | 59 | | 总裁和首席财务官 |
| 布莱恩·卡波 | | 57 | | 高级副总裁-首席会计官 |
| 利兹·戴尔 | | 38 | | 高级副总裁-人力资源 |
| 约赫内尔·埃文斯 | | 49 | | 全球副总裁总裁--多样性与包容性 |
| 亚瑟·福格尔 | | 70 | | 环球音乐董事长总裁环球巡回演唱会 |
| 凯特琳·亨利希 | | 33 | | 高级副总裁--企业传播与社会影响 |
| 约翰·霍普曼斯 | | 65 | | 总裁常务副总裁-并购与战略金融 |
| 鲍勃·鲁克斯 | | 66 | | 总裁-美国演唱会 |
| 迈克尔·罗尔斯 | | 58 | | 总法律顾问兼秘书 |
| 拉塞尔·瓦拉赫 | | 58 | | 总裁-赞助和广告 |
| 迈克尔·维切尔 | | 45 | | 首席运营官-Ticketmaster |
| 马克·约维奇 | | 49 | | 总裁-票务大师 |
迈克尔·拉皮诺总裁是我们的首席执行官，自2005年8月以来一直担任这一职务。自2005年12月以来，他还一直在我们的董事会任职。拉皮诺先生自1999年以来一直为我们或我们的前辈工作。
卡洛斯·阿尔瓦雷斯Ticketmaster首席技术官，自2020年9月起担任该职位。在此之前，Alvarez先生自2014年8月加入我们以来，曾担任过各种信息技术职务。
Joe·伯切泰尔是我们的总裁兼首席财务官彼自二零一七年十二月起担任总裁，并自二零二一年七月起担任首席财务官。在此之前，Berchtold先生自2011年4月加入我们以来一直担任首席运营官。
布莱恩·卡波 是我们的高级副总裁兼首席会计官，自2007年12月加入我们以来一直担任这一职务。
莉兹·戴尔 是我们的人力资源高级副总裁，自2020年9月以来一直担任这一职务。在此之前，Dyer女士自2016年4月加入我们以来，曾担任各种人力资源职务。
约翰·埃文斯 是我们多元化和包容性的全球副总裁，自2021年6月加入我们以来一直担任这一职务。在此之前，Evans女士于2018年9月至2021年6月担任Becton Dickinson and Company的包容性多元化与参与副总裁，并于2015年11月至2018年9月担任Becton Dickinson and Company血管通路部门的人力资源副总裁。
阿瑟·福格尔 是我们全球音乐集团的主席和我们全球旅游部门的总裁，自2005年以来一直担任这些职务。福格尔先生自1999年以来一直为我们或我们的前任工作。
凯特琳·亨利克 是我们的企业传播和社会影响高级副总裁，自2022年1月起担任该职位。在此之前，Henrich女士自2016年1月加入我们以来，曾担任各种企业传播职务。
约翰·霍普曼斯 是我们的并购和战略财务执行副总裁，自2008年4月加入我们以来一直担任这一职务。
鲍勃·鲁克斯是我们美国音乐会部门的总裁，自2010年10月以来一直担任这一职务。鲁先生自1990年以来一直为我们或我们的前任工作。
迈克尔·罗尔斯 是我们的总法律顾问，自2006年3月加入我们以来一直担任这一职务，并自2007年5月起担任我们的秘书。
拉塞尔·沃勒克 总裁是我们赞助和广告部的成员，自2006年7月以来一直担任这一职务。瓦拉赫先生自1996年以来一直为我们或我们的前辈工作。
迈克尔·维切尔是我们Ticketmaster的首席运营官，自2021年1月以来一直担任这一职务。在此之前，Wichser先生自2014年9月加入我们以来，曾担任过各种并购以及战略和发展职位。
马克·约维奇总裁是Ticketmaster的，自2020年12月以来一直担任这一职务。在此之前，约维奇先生自2011年11月起担任票务国际事业部的总裁。自2000年以来，马约维奇先生一直为我们或我们的前辈工作。
可用信息
我们被要求向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。您可以在华盛顿特区20549华盛顿特区东北F街100号美国证券交易委员会公共资料室阅读和复制我们提交给美国证券交易委员会的任何材料。公众资料室的运作情况可致电美国证券交易委员会，电话：1-800-美国证券交易委员会-0330。我们向美国证券交易委员会提交的文件也可通过美国证券交易委员会的网站向公众查阅，网址为Www.sec.gov.
您可以在我们的投资者关系网站上找到更多关于我们的信息，网址为Www.investors.livenationentertainment.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交材料后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费获取我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告以及对这些报告的任何修订。在我们网站上发布或可通过我们的网站访问的信息不会纳入本年度报告的Form 10-K中。
项目1A. 危险因素
您应仔细考虑以下风险以及本年度报告中列出的所有其他信息。以下风险主要与我们的业务和运营、我们的杠杆和我们的普通股有关。如果任何风险和不确定性发展为实际事件，这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降。
与我们的业务以及现场活动和票务行业相关的风险
我们的业务对公众品味高度敏感，并依赖于我们获得流行艺术家和其他现场音乐活动的能力，而我们和我们的票务客户可能无法预测或响应消费者偏好的变化，这可能会导致对我们服务的需求下降。
我们的业务对快速变化的公众品味高度敏感，并依赖于流行艺术家和活动的可用性。我们的现场娱乐业务在一定程度上取决于我们预测消费者品味并提供吸引他们的活动的能力。由于我们依赖不相关的人在现场音乐活动中创作和表演，任何不愿巡演或缺乏流行艺术家的情况都可能限制我们创造收入的能力。特别是，能够登上北美或全球巡演头条的艺术家数量有限，或者能够售罄更大场馆的艺术家数量有限，包括我们的许多圆形剧场。如果这些艺术家不选择巡演，或者如果我们无法获得他们未来巡演的权利，那么我们的演唱会业务将受到不利影响。我们的艺人管理业务可能会受到不利的影响，如果它所代表的艺人没有像预期的那样频繁地巡演或表演，或者如果由于品味变化、一般经济状况或其他原因，此类巡演或演出没有像预期的那样受到粉丝的广泛关注。我们的票务业务依赖于第三方来创建和执行现场娱乐、体育和休闲活动，并为这些活动的门票定价。因此，我们票务业务的成功在一定程度上取决于这些第三方正确预测公众对特定活动的需求的能力，以及流行艺人、艺人和团队的可用性。
此外，我们的现场娱乐业务通常会在巡演开始前四到八个月预订我们的现场音乐巡演，并通常同意在我们收到任何收入之前向艺术家支付固定的保证金。因此，
如果公众不接受该巡演，或者我们或某位艺人取消了巡演，我们可能会因巡演而蒙受损失，这取决于固定担保的金额或产生的成本相对于任何收入的比例，以及我们在预订场地可能获得的收入。如果一位艺术家取消了巡演，我们有取消保险政策来弥补我们的部分损失，但这样的保险可能不够充分，而且受到免赔额的限制。此外，消费者的喜好不时发生变化，我们未能预测、识别或对这些变化做出反应，可能会导致对我们服务的需求减少，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于主要推广人、高管、代理商、经理、艺术家和客户之间的关系，这些关系中的任何不利变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
现场音乐业务独特地依赖于个人关系，因为像我们这样的现场音乐公司的推广者和高管利用他们与艺术家、代理商和经理的现有关系网络，以确保获得对我们的成功至关重要的现场音乐巡演和活动的权利。由于这些行业联系对我们的业务非常重要，失去我们的任何推动者、官员或其他关键人员都可能对我们的业务产生不利影响。尽管我们已经与上述许多个人签订了长期协议，以保护我们在这些关系中的利益，但我们不能保证所有或任何这些关键员工或经理将留在我们这里，或将保留他们与包括音乐艺术家在内的关键业务联系人的联系，因为经理和艺术家之间的一些协议不是固定期限的，而是可以随意终止的。
我们票务业务的成功在很大程度上取决于我们与现有客户保持和续签关系以及建立新客户关系的能力。我们预计，在可预见的未来，我们票务部门的大部分收入将来自在线和移动销售门票。我们还预计，主要票务服务的收入将继续占我们票务部门收入的大部分，主要包括每张机票的便利费和每张订单的服务费。我们不能保证我们将能够以可接受的条款维持现有的客户合同，或签订或维持新的客户合同，如果没有这样做，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们成功的另一个重要因素是我们有能力维持现有的关系，并与第三方分销渠道、广告商、赞助商和服务提供商建立新的关系。这些关系中的任何不利变化，包括这些各方因任何原因无法履行其对我们业务的义务，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在现场音乐和票务行业面临着激烈的竞争，我们可能无法保持或增加我们目前的收入，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响。
我们的业务处于竞争激烈的行业，由于这种竞争，我们可能无法保持或增加目前的收入。现场音乐行业与其他娱乐形式竞争消费者的可自由支配支出，在这个行业内，我们与其他场所竞争预订艺术家，在我们推广音乐会的市场上，我们面临来自其他发起人和场地运营商的竞争。我们的竞争对手与我们争夺与流行音乐艺术家有关系的关键员工，他们有能力预订这些艺术家的演唱会和巡演的历史。这些竞争对手可能会进行更广泛的开发努力，开展更深远的营销活动，采取更激进的定价政策，并向现有和潜在的艺术家提出更具吸引力的报价。由于艺术家影响力的增加以及吸引和维护艺术家客户的竞争，我们可能会以对我们不太有利的条款签订协议，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们的竞争对手可能会开发出与我们提供的服务、广告选项或音乐场所相同或更好的服务、广告选项或音乐场所，或者获得比我们更大的市场接受度和品牌认知度。在现场音乐行业内，我们的艺人管理业务也仅在美国就与众多其他艺人管理公司和个人经理人竞争，既要发现新的和新兴的艺人，也要代表老牌艺人。在整个现场音乐行业，可能会出现新的竞争对手，并迅速获得可观的市场份额。
我们的票务业务面临着来自其他国家、地区和地方主要票务服务提供商的激烈竞争，以确保不断获得新客户和留住现有客户。此外，我们面临着来自销售自助售票系统的公司和选择自助售票的客户的重大且日益增多的挑战，这些挑战来自于将此类系统整合到其现有业务中或收购主要票务服务提供商，或通过场馆票房和季票和订阅销售增加销售。我们还面临着从转售市场转售门票的竞争，以及来自其他具有在线分销能力的门票经销商的竞争。新技术的出现，特别是与在线票务相关的技术，放大了这种竞争。我们在票务行业面临的激烈竞争可能会导致我们的票务服务业务量下降。由于我们也是一家内容提供商和场馆运营商，我们可能面临与我们的潜在或现有主要票务客户的直接竞争，这些客户主要包括现场活动内容提供商。与我们潜在或现有主要票务客户的直接竞争可能会导致我们拥有的票务客户数量减少，我们的票务业务量也会下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
在二级门票销售市场，我们的业务受到竞争对手没有的限制，这些限制是由于与联邦贸易委员会(FTC)、几个州的总检察长和各种国际管理机构达成的协议而实施的。这些限制包括：要求在发布指向我们拥有或控制的转售网站的链接或重定向的任何主要票务网站上明确和显眼地披露，该链接将用户引导到转售网站，并且门票价格往往超过门票的原始价格；要求做出某些明确和显眼的披露，并在某些情况下披露何时提供转售的门票不是“手头”的；以及要求监督和强制执行在我们的网站上提供门票的第三方遵守此类披露要求的要求。现在有某些州的法律禁止这种投机性的门票上市，纽约州总检察长过去曾因这些做法对转售公司提起过诉讼。
与竞争环境有关的其他变量可能会对我们的财务业绩产生不利影响，其中包括导致整体收入、赞助商数量、活动上座率、门票价格和费用或利润率下降的因素：
•广告收入的竞争加剧，这可能会导致赞助商减少，因为我们试图留住广告商，或者可能导致我们的广告商被我们的竞争对手抢走，这些竞争对手提供了我们无法或不愿意匹配的更好的节目；
•运营成本的不利波动，包括对艺术家增加的担保，我们可能不愿意或无法通过更高的门票价格转嫁给我们的客户；
•由于我们的高级担保信贷安排下手头现金或容量不足，无法或不愿为与我们的旅游和票务业务相关的大量预付现金提供资金，这可能导致关键旅游项目流失给竞争对手，或无法获得和留住票务客户；
•竞争对手的产品可能包含比我们更优惠的条款，以便获得新场馆或票务安排的协议，或获得其运营场馆的活动；
•我们无法采用或迟于采用的技术变化和创新提供了比我们或其他现场娱乐提供商目前提供的更具吸引力的娱乐选择，这可能会导致现场活动的上座率减少、门票销售损失或门票费用下降；以及
•我们不提供给观众的其他娱乐选择。
我们的成功在很大程度上取决于娱乐、体育和休闲活动，而对此类活动产生不利影响的经济和其他因素可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
现场娱乐、体育和休闲活动的上座率下降或减少，可能会对我们的收入和运营收入产生不利影响。此外，在经济放缓和衰退期间，许多消费者历来减少了可自由支配的支出，广告商也减少了广告支出。经济放缓对我们业务的影响很难预测，但它们可能会导致门票销售、赞助机会和我们创造收入的能力减少。在经济放缓或衰退期间，与我们的业务相关的风险可能会变得更加严重，同时可能会伴随着现场娱乐、体育和休闲活动的上座率下降。影响现场娱乐、体育和休闲活动的数量和可获得性的许多因素都不是我们所能控制的。例如，某些体育联盟经历过劳资纠纷，导致威胁或实际的球员停工。任何此类导致赛季缩短或取消的停摆都将对我们的业务造成不利影响，因为我们为受影响的球队提供票务服务，原因包括失去比赛和售票机会，以及由于球迷的不良反应而导致停摆后上座率下降的可能性。
我们的业务依赖于可自由支配的消费者和企业支出。许多与企业支出和可自由支配的消费者支出相关的因素，包括影响可支配消费者收入的经济状况，如失业率、燃料价格、利率、影响公司或个人的税率和税法变化，以及通胀可能会对我们的经营业绩产生重大影响。业务状况以及各种行业状况，包括公司营销和促销支出以及利息水平，也会对我们的经营业绩产生重大影响。这些因素可能会影响我们活动的上座率、优质座位销售、赞助、广告和招待支出、特许权和商品销售，以及我们场馆、活动和行业赞助商的财务业绩。具有挑战性的经济条件以及公众对恐怖主义和安全事件的担忧等负面因素，特别是当这些因素结合在一起时，可能会影响企业和消费者的支出，其中一个负面因素对我们业绩的影响可能比另一个更大。不能保证消费者和企业支出不会受到当前经济状况或未来经济状况恶化的不利影响，从而可能影响我们的经营业绩和增长。
我们依赖于我们租用、收购和发展现场音乐场地的能力，如果我们不能以可接受的条件这样做，或者根本不能这样做，我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的音乐会和赞助、广告部分需要进入场馆才能从现场音乐活动中获得收入。对于这些活动，我们使用自己拥有的场地，但我们也在各种不同的
协议包括与第三方的租赁、通过股权的所有权或预订协议，这些协议是我们签订合同，在特定时间段内预订某一场馆的活动。我们在现场音乐业务上的长期成功将在一定程度上取决于场地的可用性，我们租用这些场地的能力，以及我们在场地到期时签订预订协议的能力。由于许多此类协议是与我们很少或根本无法控制的第三方达成的，我们可能无法以可接受的条款续签这些协议或签订新协议，也可能无法与场馆达成有利的协议。我们续签这些协议或以有利条件获得新协议的能力取决于许多其他因素，其中许多因素也是我们无法控制的，例如国家和当地的商业条件以及来自其他推动者的竞争。如果续签这些协议的成本太高，或者与新地点签订的任何新协议的条款不能接受或与我们现有的运营不相容，我们可能会决定放弃这些机会。我们不能保证我们能够以可接受的条款续签这些协议，或者根本不能保证我们能够与替代场馆达成有吸引力的协议，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能会继续通过发展现场音乐场地和扩大现有的现场音乐场地来扩大我们的业务，这会带来一些风险，包括：
•现场音乐场地的建设可能会导致成本超支、延误或意外支出；
•适合用作现场音乐场地的地点可能无法提供或成本高昂；以及
•随着时间的推移，我们场馆地点的吸引力可能会下降。
我们现有收入的增长或维持在一定程度上取决于对我们场馆的持续投资。因此，我们预计将继续进行实质性的资本改善，以满足长期不断增长的需求，提高价值和增加收入。我们经常有一些重要的资本项目正在进行中。许多因素，其中许多是我们无法控制的，可能会影响各种基本设施改善的最终成本和时间。
资本支出的数额每年可能会有很大不同。此外，如果我们对所需材料、设备或工艺的质量或融资成本的假设发生变化，实际成本可能与我们的估计大不相同。建筑也要接受政府的许可程序，如果改变，可能会对最终成本产生重大影响。
此外，现场音乐场地的市场潜力无法准确确定，我们的现场音乐场地可能面临来自意想不到的市场竞争。新建的现场音乐场地可能达不到我们的预期。我们面临着潜在现场音乐场地的激烈竞争，以及收购现有现场音乐场地的机会。由于这次比赛，我们可能无法以我们认为可以接受的条件增加或维持现场音乐场地的数量。
我们的现场音乐活动存在人身伤害和事故的风险，这可能会使我们受到人身伤害或其他索赔，增加我们的费用，以及减少我们现场音乐活动的上座率，导致我们的收入减少。
制作现场音乐活动存在固有的风险。因此，人身伤害和事故时有发生，将来也可能发生，这可能会使我们面临人身伤害的索赔和责任。在我们拥有或租用的任何场馆或节日场地发生的与我们的现场音乐活动相关的事件也可能导致索赔，减少运营收入或减少活动的上座率，这可能会导致我们的收入减少。我们一直受到不当死亡索赔的影响，目前还受到其他诉讼的影响。此外，虽然我们在我们的活动中制定了安全协议，但在我们的活动中使用非法药物或饮酒可能会导致负面宣传，对从事此类活动的人或其他人造成不良后果(包括疾病、伤害或死亡)，并对我们提起诉讼。虽然我们的保单所提供的承保范围，根据管理层的判断，足以保障我们免受在我们的场地或活动中的人员在正常业务过程中遭受的人身伤害或事故造成的重大经济损失，但不能保证此类保险在任何时候和所有情况下都是足够的。
2021年11月5日，Astroworld音乐节在得克萨斯州休斯敦举行。在电影节期间，10名观众受了致命伤，其他人受了非致命伤。在这些事件发生后，已有数百起针对Live Nation Entertainment，Inc.和相关实体的民事诉讼，声称人群控制不足和其他理论，要求补偿性和惩罚性赔偿。这些事件是我们从众议院监督和改革委员会收到的一项调查的主题。我们可能会因2021年的天体世界事件而承担重大责任，目前预计责任保险可以为其提供足够的保险，但目前还没有这种保险是否足够的保证。此外，这可能会对我们的业务产生负面影响，包括我们为未来的活动获得合理价格保险的能力、活动的运营安全成本以及其他成本和商业影响。这些影响可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性影响。
恶劣的天气对我们现场音乐活动的上座率造成了不利影响，这可能会对我们的财务表现产生负面影响。
我们推广和/或预订许多现场音乐活动。这些活动周围的天气状况会影响门票、特许权和商品的销售等。恶劣的天气条件可能会对我们的运营结果产生实质性影响，特别是因为我们宣传和/或预订的活动数量有限。气候变化导致的天气变异性增加加剧了我们面临的与天气有关的问题。由于天气原因，我们可能需要取消或将活动重新安排到另一个可用的日期或不同的地点，这将增加我们的活动成本，并可能对活动的上座率以及特许经营权和商品销售产生负面影响。恶劣天气可能会影响当前时段以及未来时段的后续事件。
与信息技术、网络安全和知识产权有关的风险
我们票务业务和其他业务的成功在一定程度上取决于我们的系统和基础设施以及附属和第三方计算机系统、计算机网络和其他通信系统的完整性。系统中断以及这些系统和基础设施中缺乏集成和冗余可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们自己的票务系统和其他计算机系统以及我们所依赖的附属软件和第三方软件、计算机网络和其他通信系统服务提供商的信息系统和基础设施中的系统中断和缺乏集成和冗余，可能会对我们运营网站、处理和完成交易、回应客户询问和总体保持成本效益运营的能力产生不利影响。这样的中断可能是由于自然灾害、黑客或恐怖主义或战争等恶意行为或人为错误造成的。此外，某些关键人员的部分或全部流失可能需要我们花费额外资源来继续维护我们的软件和系统，并可能使我们受到系统中断的影响。运行我们的系统所需的大型基础设施工厂需要持续投入时间、金钱和精力来维护或更新硬件和软件，并确保其保持在能够满足Ticketmaster接收的需求和业务量的水平。如果不这样做，可能会导致系统不稳定、性能下降或无法修复的安全漏洞，这些漏洞可能会对使用我们服务的企业和消费者产生不利影响。
虽然我们为业务的某些方面提供了备份系统，但灾难恢复规划本身并不足以应对所有可能发生的情况。此外，我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿重大中断造成的损失。如果这些不利事件中的任何一个发生，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
数据丢失或其他网络安全漏洞可能会对我们的业务和运营结果造成重大损害，而个人或敏感信息的处理、存储、使用和披露可能会因政府法规、诉讼和与个人隐私权相关的相互冲突的法律要求而产生责任和额外成本。
由于我们的业务性质，我们处理、存储、使用、传输和披露有关客户和员工的某些个人或敏感信息。对我们网络的渗透或对个人或敏感信息和数据的其他滥用或滥用，包括信用卡信息和其他个人身份信息，可能会导致我们的运营中断，并使我们面临更高的成本、诉讼、政府当局的查询和行动以及财务或其他责任。此外，安全漏洞、事件或无法保护信息可能会导致票务欺诈和假票事件增加。安全漏洞和事件还可能严重损害我们在消费者、票务客户和其他第三方中的声誉，并可能导致与信用或身份盗窃监控等补救工作相关的巨额成本。
尽管我们开发了旨在保护客户和员工信息并防止安全漏洞或事故(可能导致数据丢失或其他伤害或丢失)的系统和流程，但此类措施不能提供绝对的安全性或确定性。计算机和黑客能力的进步、恶意软件的新变种、新渗透方法和工具的开发、无意中违反公司政策或程序或其他发展可能导致客户或员工信息的泄露或用于保护客户和员工信息的技术和安全流程的破坏。用于获取未经授权的访问、自动化或加速我们平台上的交易或其他活动、禁用或降级服务或破坏系统(或以其他方式导致一个或多个此类影响)的技术可能会频繁变化，因此，我们的业务可能很难在很长一段时间内被发现，并可能影响我们的防御和/或我们提供的产品和服务的有效性。此外，尽管我们尽了最大努力，但我们可能没有意识到或无法预见这些技术或实施足够的预防措施。我们已经花费了大量的资本和其他资源来防范和补救此类潜在的安全漏洞、事件及其后果，包括在我们更大的技术环境中建立一个专门的网络安全组织，并将在未来继续这样做。
我们还面临与安全漏洞和事件相关的风险，这些事件影响到我们与之有关联或以其他方式开展业务的第三方。特别是，我们开发或从第三方采购的硬件、软件或应用程序可能包含或已经包含设计或制造中的缺陷，和/或可能构成可能意外危及信息安全的安全风险，但到目前为止，这些都不是实质性的。消费者普遍关心互联网的安全和隐私，任何影响我们业务和/或第三方的公开安全问题都可能会阻碍消费者与我们做生意，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
除上述与网络和数据安全有关的关切外，个人或敏感信息和其他用户数据的收集、传输、使用、披露、安全和保留均受现行和不断演变的联邦、州和国际法管辖。我们已经花费了大量的资本和其他资源来跟上不断发展的隐私格局，包括在我们的法律团队中建立一个专门的全球隐私组织。然而，如果法律或法规被扩大到要求改变业务做法或政策(例如，包括有关收集、转移、使用、披露、安全和保留个人或敏感信息的做法或政策)，或者如果管辖司法管辖区以对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生负面影响的方式解释或实施法律或法规，我们的业务可能会受到不利影响。由于数据隐私监管环境的变化，我们可能会给我们的业务带来额外的成本和挑战，从而限制或限制我们收集、传输、使用、披露、保护或保留个人或敏感信息的能力。数据隐私法的这些变化可能要求我们修改我们当前或未来的产品、服务、计划、做法或政策，这反过来可能会影响我们客户可用的产品和服务。
世界各地的监管机构和政府执法行动正在对违反数据隐私的公司处以巨额罚款。我们的业务，包括我们的票务业务，涉及在世界各地收集、传输、使用、披露、安全和处置个人或敏感信息，包括欧盟(“欧盟”)，那里的一般数据保护条例(“GDPR”)管辖数据隐私，并可能导致巨额罚款和处罚。此外，在联合王国(“联合王国”)退出后，从2020年12月31日开始，我们被要求单独遵守英国的S数据保护法，根据该法，额外的罚款和处罚可以独立于GDPR实施。英国数据保护法一直在继续演变，尽管欧盟目前的决定允许数据从欧盟转移到英国，但我们预计英国数据保护法将在未来12-18个月内做出更多修改。在美国，有几个州(包括加利福尼亚州、弗吉尼亚州和科罗拉多州)要求我们更新我们的政策和程序，以继续按照这些法律的要求保护数据。美国的州和联邦立法者继续考虑和颁布新的隐私法，这些法律可能需要进一步更新以确保合规。世界各地数据隐私法律法规的额外变化，包括欧盟、英国和/或美国，可能会导致额外的合规成本，并可能增加我们的整体风险。
随着我们将业务扩展到新的司法管辖区，与遵守适用的当地数据隐私法律和法规相关的成本增加。这些市场的政府或行业监管可能会要求我们偏离我们的标准流程和/或对我们的产品、服务和运营进行更改，这将增加运营成本和风险。
我们未能遵守或未能遵守适用的联邦、州或国际法律法规和/或我们的隐私政策和/或导致未经授权收集、转移、使用或披露个人或敏感信息或其他用户数据的任何安全损害，可能会导致负面宣传，从而导致声誉或品牌损害，可能会阻止潜在用户购买门票或尝试我们的产品和服务，并可能导致政府机构的诉讼/罚款和/或消费者提起的私人诉讼；上述一项或全部事项的实现可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们可能没有充分保护我们的知识产权，或者可能被指控侵犯了第三方的知识产权。
我们认为我们的知识产权，包括专利、商标和域名、版权、商业秘密和类似的知识产权(视情况而定)对我们的成功至关重要。我们还严重依赖软件代码、信息数据库和其他组成我们产品和服务的组件。
我们已经就各种专有商标、技术和其他发明获得了商标注册和专利和/或在美国专利商标局和/或各种外国当局待处理的商标和专利申请。*任何专利或商标申请可能不会导致专利或商标注册的颁发，或者现有或未来的专利或商标可能不会被法院裁决有效或不能针对竞争对手提供足够的保护。同样，向我们颁发专利或商标注册并不意味着其过程，发明或商标不会被发现侵犯之前发布给第三方的权利。我们依靠法律和与员工、客户、供应商、附属公司和其他人的合同限制相结合的方式来建立和保护这些专有权。尽管采取了这些预防措施，但第三方仍有可能未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的知识产权，如果发现，可能需要采取法律行动才能纠正。此外，第三方可以独立和合法地开发实质上类似的知识产权。
我们在正常业务过程中不时会受到法律诉讼和索赔，包括涉嫌侵犯第三方知识产权的索赔。*我们未能以有意义的方式保护我们的知识产权或挑战相关的合同权利可能会导致品牌名称或其他知识产权的侵蚀，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。因此，未来可能有必要提起诉讼，以强制执行我们的知识产权，保护商业秘密，或者确定他人主张的专有权利的有效性和范围。任何这种性质的诉讼，无论结果或案情如何，都可能导致巨额费用以及管理和技术资源的转移，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与政府监管和诉讼有关的风险
我们在国际市场经营，这使我们面临与这些市场特有的立法、司法、会计、监管、政治和经济风险及条件相关的风险，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们通过我们拥有和运营的多个品牌和业务，以及通过合资企业在海外不同的司法管辖区提供服务，我们预计将继续扩大我们的国际影响力。在我们现有和未来的国际业务中，我们面临并预计将继续面临额外的风险，包括：
•政治不稳定，外交关系的不利变化，以及我们目前拥有国际业务或可能扩大业务的市场的不利经济和商业条件，特别是在新兴市场；
•政府对现场娱乐和票务行业更严格或更不利的监管，这可能会导致合规成本增加和/或限制我们提供服务的方式和对此类服务收取的相关费用；
•对知识产权执法的限制；
•限制外国子公司将利润汇回国内或以其他方式汇回收益的能力；
•由于跨多种税制运作的复杂性以及国际税务条约和结构的变化或新的解释而产生的不利税收后果；
•没收财产以及与政府当局重新谈判或修改现有协定的风险；
•在国外合法执行我们的合同权利的能力减弱；
•技术基础设施方面的限制，这可能会限制我们将国际业务转移到共同票务系统的能力；
•场馆安全标准和公认做法的可变性；
•与美国相比，互联网使用率、信用卡使用率和消费者支出水平较低；以及
•由于距离、语言和文化差异，在管理运营和适应消费者需求方面存在困难，包括与以下方面相关的问题：（i）在某些外国国家常见但可能被美国法律和我们的内部政策和程序禁止的商业惯例和习俗，以及（ii）管理和运营系统和基础设施，包括内部财务控制和报告系统和功能，我们可能无法有效地或以成本效益的方式进行海外业务的人员配置和管理。
随着我们向新市场扩张，这些风险将加剧，并有可能影响我们更大比例的业务和经营业绩。我们将国际业务扩展至新司法管辖区或进一步扩展至现有司法管辖区的能力，将在很大程度上取决于我们识别潜在收购候选人、合资企业或其他合作伙伴的能力，并以优惠条款与这些方达成安排，以及我们持续投资以维持和发展现有国际业务的能力。如果国际业务产生的收入不足以抵消与维持和发展这些业务有关的费用，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，为了使
如果在一个或多个特定管辖区的国际业务在长期内有利可图，则可能需要在长期内进行大量额外投资，而这些投资在短期内无法盈利。
在我们经营业务的外国国家，我们的雇员、承包商或代理人可能违反我们的政策，从事适用的美国法律和法规（如美国《反海外腐败法》）以及其他国家禁止向政府官员支付腐败款项的法律和法规（如2010年英国《反贿赂法》）所禁止的商业行为。我们维持禁止该等商业行为的政策，并设有全球反贪污合规及培训计划，以确保遵守该等法律及法规。然而，风险仍然存在，我们的一名或多名员工，承包商或代理人，包括那些位于或来自违反美国法律法规或其他国家法律法规的国家的人，以及那些与新收购的企业相关的人，将从事我们政策禁止的商业行为，规避我们的合规计划，违反了这样的法律法规。任何此类违规行为，即使我们的内部政策禁止，也可能导致对我们和/或我们的员工的罚款、刑事制裁、禁止我们开展业务以及损害我们的声誉，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，鉴于我们在英国的业务规模庞大，还有欧盟风险和不确定性仍然存在，因为英国和美国之间的新贸易协议。和欧盟继英国之后，s退出欧盟。英国已同意在新的欧盟中获得“第三国”贸易地位，英国贸易与合作协定，其中规定了货物免关税贸易等领域的安排。经济一体化的水平，而英国存在。是欧盟成员国成员国减少了一些额外的官僚主义和海关手续，增值税，消费税和ATA通行证的成本，用于英国之间的货物运输。和欧盟 对英国的评论-欧盟贸易与合作协定将于2026年5月生效。
这些风险和不确定性包括数据保护方面的一些监管不确定性。据证实，英国ICO将不能作为欧盟的唯一权威机构。跨国公司;这意味着欧盟。跨国公司通常会有两个监管机构，一个是英国监管机构，一个是欧盟其他成员国的在那里进行跨境加工。根据其跨境处理情况，Live Nation已被分配了一个新的牵头机构，因此它仍然是欧盟的主要联系人。此外，英国现在不是欧盟的一部分。用于数据传输。GDPR的原则是数据不能离开欧盟。(to英国在这种情况下）现在适用，但英国。已经得到欧盟的批准允许数据继续流向英国。Live Nation已经记录了数据流，以确定英国流动发生，并有合同模板准备。我们已经把英国合并了。的国际数据传输协议纳入任何从英国的传输。并将继续关注英国是否将实施英国提出的充足性制度。政府的数据改革方案，因此我们准备遵守英国政府规定的任何传输限制义务。政权
LIVE Nation作为巡演赞助商，将继续使用进入英国的临时工路线，目前包括持有赞助商执照的欧盟和欧洲经济区音乐人和工作人员。对于欧洲巡演，英国音乐家的工作安排将取决于欧盟成员国和与英国政府达成的双边协议。在大多数成员国，工作安排将是类似的，例如法国和德国。在其他情况下，可能会对赞助商提出新的要求。从2025年年中开始，来自60个免签国家的游客将需要欧洲免签系统(ETIAS-欧洲旅行信息和授权系统)进入30个欧洲国家进行短期停留。所有前往欧盟的美国公民都需要向ETIAS注册。在英国，针对卡塔尔游客的电子旅行授权计划(ETA)现已开始实施。从2024年2月22日起，来自巴林、约旦、科威特、阿曼、沙特阿拉伯和阿联酋的护照持有者将被要求持有护照。到2024年底，ETAS将成为全球范围内不需要签证来英国短期停留的游客的要求。
我们受到广泛的政府监管，如果我们不遵守这些规定，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务受国内和国际的联邦、州和地方法规、规则、条例、政策和程序的约束，这些法规、规则、条例、政策和程序随时可能发生变化，涉及以下事项：
•隐私法和个人或敏感信息的保护，如上文与我们处理、存储、使用和披露个人或敏感信息有关的风险因素中更具体描述的那样；
•遵守美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》和其他国家的类似法规，如上文与我们国际业务相关的风险因素项下更具体描述的那样；
•主要售票和转售服务；
•场馆的建设、翻新和运营；
•发牌、许可和分区，包括噪音条例；
•人类健康、安全、安保和卫生要求；
•提供食品和酒精饮料服务；
•工作条件、劳动、最低工资和工时、公民身份和就业法律；
•遵守《反兴奋剂公约》和《反兴奋剂公约》；
•危险和非危险废物及其他环境保护法；
•销售税、其他税和预提税金；
•通过电话和在线进行营销活动；以及
•具有历史意义的规则。
我们不遵守这些法律和法规可能会导致政府机构对我们提起诉讼/罚款，以及消费者提起的私人诉讼，如果是实质性的，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们试图以我们认为符合此类法律和法规的方式开展业务和运营，但不能保证法律或法规不会以与我们目前对法律或法规的理解相反的方式进行解释或执行。此外，新法律、规则和法规的颁布可能会限制或不利影响我们的业务，这可能会减少对服务的需求，减少收入，增加成本和/或使我们承担额外的责任。例如，一些立法机构过去曾提出法律，要求我们和其他现场音乐活动的发起人和制作人承担娱乐税和活动中发生的事件的潜在责任，特别是与毒品和酒精有关的事件。可能会通过可能对我们的业务产生负面影响的新立法，例如最近在各个司法管辖区提出的条款。此外，美国财政部外国资产控制办公室和欧洲监管机构目前对某些俄罗斯个人和实体的制裁，以及世界其他地方的其他制裁等政府行动，可能会限制或限制我们在某些领域的商业活动，或者让我们因不遵守规定而受到制裁，即使是无意的。
联邦、州和地方当局和/或消费者会不时就我们遵守适用的消费者保护、广告、不公平商业行为、反垄断(以及类似或相关法律)和其他法律的情况展开调查、调查或诉讼。我们的企业历来在这些调查中与当局合作，并令人满意地解决了每一项此类重大调查、调查或诉讼。我们目前受制于与新泽西州、马里兰州、内华达州和伊利诺伊州以及联邦贸易委员会达成的协议，这些协议管理着我们的票务转售做法，在某些情况下还会对其施加限制。据我们所知，我们在二级门票销售市场的竞争对手并不受这些限制的约束(除非法律对所有二级门票销售商一视同仁)，因此，我们可能处于竞争劣势。其他州、加拿大各省和联邦政府也不时就我们票务业务的其他方面展开调查或询问，包括加拿大竞争局就涉嫌欺骗性营销行为提起的诉讼。此外，在2020年1月，我们与美国司法部同意延长我们与Ticketmaster Entertainment LLC合并时达成的同意法令的期限，该法令对我们的业务施加了某些限制(见下文题为“我们与美国司法部同意延长和澄清我们因Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC合并而受到的法院最终判决，这对我们施加了某些限制和义务，可能对我们的业务产生负面影响”的风险因素)。我们过去曾因为政府调查和诉讼辩护而产生法律费用，未来可能需要在此类调查和诉讼方面产生额外费用。就反垄断(以及类似或相关)事宜而言，任何不利结果都可能限制或阻止我们从事一般(或其中特定部分)票务业务，或使我们受到潜在的损害评估，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
法律诉讼中的不利结果可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的结果可能会受到未决和未来诉讼结果的影响。在我们的法律程序中，不利的裁决可能会对我们产生负面影响，根据裁决的性质，影响可能会更大，也可能更小。此外，正如前面的风险因素进一步描述的那样，我们目前、并可能在未来不时地受到各种其他索赔、调查、法律和行政案件和诉讼(无论是民事或刑事)或政府机构或私人当事人的诉讼的影响。如果这些调查、诉讼或诉讼的结果对我们不利，或者如果我们无法成功抗辩第三方诉讼，我们可能会被要求支付金钱损害赔偿，或者可能受到罚款、处罚、禁令或其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的其他谴责。即使我们充分解决调查或诉讼程序提出的问题，或成功为第三方诉讼或反索赔辩护，我们也可能不得不投入大量财务和管理资源来解决这些问题，这些问题可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
2019年12月，我们与美国司法部达成协议，延长和加强我们因Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC的合并而受到的法院施加的最终判决，这对我们施加了某些限制和义务，可能会对我们的业务产生负面影响。
在2010年Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC的合并中，到2020年7月，我们受到了法院施加的最终判决(“最终判决”)的约束，该判决对我们施加了某些限制和义务，以解决美国司法部(“司法部”)在对合并进行的反垄断审查中提出的问题。根据最终判决，我们同意遵守某些行为补救措施，并就我们遵守最终判决的情况向司法部提供定期报告。最终判决将于2020年7月到期；2019年12月，我们与美国司法部达成协议，加强最终判决的某些方面，并将其期限延长至2025年底(经修订的最终判决)。
根据修订的最终判决，(I)我们不得威胁(或实际上限制)在选择Ticketmaster的场地上提供Live Nation演唱会，(Ii)我们不得因场地选择Ticketmaster以外的票务服务提供商而进行报复(即扣留任何Live Nation演唱会)，以及(Iii)Ticketmaster不得与Live Nation推广者分享Ticketmaster售票的其他音乐会的某些信息。此外，根据经修订的最终判决，(I)我们已委任一名独立监察人员，监察我们遵守经修订的最终判决的情况，并向司法部报告我们遵守经修订的最终判决的情况，并调查任何潜在的违反情况；(Ii)我们已委任一名内部反垄断合规人员，并已进行(并将继续每年进行)内部培训，以确保我们的员工完全遵守经修订的最终判决；(Iii)我们向现有或潜在场地客户提供并将继续提供有关经修订的最终判决及其对我们业务行为的限制的通知；(Iv)我们被要求通知美国司法部任何票务公司的收购，无论它们是否符合正常的通知规则，以及(V)我们每一次违规都被自动罚款1,000,000美元。我们同意为独立监督员和司法部过去的调查和执行支付费用和费用。
在修订的最终判决期间，我们被限制从事某些在没有最终判决的情况下我们将合法进行的商业活动。当我们与不受任何此类订单限制的公司竞争时，我们无法实施这些商业战略可能会使我们处于不利地位。此外，我们的业务将受到美国司法部的持续和加强审查，包括独立监督员。因此，我们遵守修订后的最终判决为我们带来了某些无法量化的业务风险。
关于合并，我们还与加拿大竞争事务专员签订了一份同意协议(“加拿大同意协议”)，其效果是对我们在加拿大的业务施加基本上与最终判决相同的条款。加拿大同意协议的各项条款于2020年7月或之前到期。
与我们的业务和运营有关的一般风险
我们可能会受到非常事件的发生的不利影响，例如恐怖袭击或疾病流行，包括新冠肺炎大流行的任何死灰复燃。
非常事件的发生和威胁，如恐怖袭击、有意或无意的大规模伤亡事件、传染病爆发等公共卫生问题、自然灾害或类似事件，可能会阻止艺术家巡演和/或大幅减少对我们服务和现场音乐活动的使用和需求，这可能会减少我们的收入或使我们承担重大责任。过去的恐怖主义和安全事件、在外国地点的军事行动、定期提高的恐怖主义警报以及对公开的传染病暴发的恐惧引发了许多具有挑战性的操作因素，包括公众对航空旅行、军事行动以及其他国家或地方灾难性事件的关切，导致全国商业和休闲活动中断。
如果发生实际或威胁到的恐怖主义事件，一些艺术家可能会拒绝旅行或预订旅游，这可能会对我们的业务造成不利影响。由于对恐怖主义和传染性疾病爆发的担忧，出席活动的人数可能会下降，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。在我们推动或以其他方式参与的活动中发生了恐怖袭击，导致诉讼，特别是质疑这些活动的安全预防措施是否充分。虽然我们正在不断评估我们活动的安全预防措施，以努力确保公众的安全，但任何安全措施都不能保证安全，也不能保证我们不会因活动中的此类恐怖袭击而承担责任，这可能会对我们的运营结果产生重大和实质性的影响。此外，我们还在我们不拥有或运营的第三方场馆举办大量活动。虽然我们无法直接控制这些场馆的安全，但不能保证在此类场馆发生的恐怖主义或伤亡事件的受害者不会试图将责任强加于我们，或最终成功地将责任强加给我们。
全球COVID-19疫情对我们的业务及经营业绩造成重大负面影响。在疫情高峰期，我们停止了所有Live Nation巡演，并关闭了我们的场地，以支持全球保持社交距离和减少病毒传播的努力，并遵守各政府实体实施的限制。虽然我们的业务已大致恢复正常，但疫情的任何重新爆发或在我们有重要业务的市场爆发局部地方性流行病，将对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。我们的每个细分市场都依赖于现场音乐和体育赛事，以产生大部分收入。不能保证新爆发的COVID-19或其他流行病不会再次导致受影响市场的业务关闭及╱或恢复到流行病高峰期的活动限制，持续时间不详。
虽然我们制定了健康和安全计划，旨在降低举办音乐会和其他活动所固有的风险，以及与我们活动中可能发生的特殊事件或行动相关的风险，但无法保证这些计划足以完全涵盖所有可能性。尽管我们尽了最大努力，但某些事件或行动难以预见和充分计划，这可能导致风扇，供应商和/或员工受到伤害，导致罚款，处罚，法律费用和声誉风险，可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
汇率可能会导致我们的经营业绩出现与我们的经营无关的波动。
由于我们拥有海外资产并从我们的国际业务中获得收入，我们可能会因外币相对于美元的价值变化而产生货币兑换损失或收益。我们无法预测汇率波动对未来经营业绩的影响。截至二零二三年十二月三十一日止年度，我们的国际业务占我们收益约37%。我们无法预测美元与我们国际业务所使用的货币（主要是英镑、欧元、澳元、加元及墨西哥比索）之间的未来关系。截至2023年12月31日止年度，我们的外汇经营收入为2960万美元，截至2022年及2021年12月31日止年度的外汇经营亏损分别为3980万美元及920万美元，影响了我们的经营收入（亏损）。见第7A项。市场风险的定量和定性披露。
我们可能会进行未来的收购，并采取与此类交易相关的某些行动，包括为遵守反垄断、竞争和其他法规而采取的行动，这可能会影响我们的业务和运营结果；如果我们未来的收购努力不成功，我们的业务可能会受到不利影响。
我们未来的增长率在一定程度上取决于我们选择性地收购更多的业务。我们的增长有一部分要归功于收购。我们可能无法确定其他合适的进一步收购目标，或以有利的价格进行进一步收购。如果我们找到合适的收购候选者，我们成功完成收购的能力将取决于各种因素，可能包括我们以可接受的条款和必要的政府批准获得融资的能力。此外，我们高级担保信贷安排的信贷协议限制了我们进行某些收购的能力。对于未来的收购，我们可能会采取某些可能对我们的业务产生不利影响的行动，包括：
•使用我们可用现金的很大一部分；
•发行股权证券，稀释现有股东的持股比例；
•招致巨额债务的；
•招致或承担已知或未知的或有负债的；
•产生与无形资产有关的摊销费用；以及
•招致大笔会计注销或减值。
此外，收购涉及固有风险，如果实现，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，包括与以下方面相关的风险：
•整合被收购公司的业务、财务报告、技术和人员，包括建立和维持适合上市公司环境的内部控制制度；
•管理地理上分散的业务；
•将管理层的注意力从其他业务上转移；
•进入我们的经验有限或没有直接经验的市场或业务线的固有风险；
•被收购公司的关键员工、客户和战略合作伙伴的潜在损失；以及
•州、联邦和国际层面与反垄断相关的法律法规的影响，这可能会显著影响我们完成收购和扩大业务的能力。
我们的运营是季节性的，我们的运营结果随季度和年度的不同而不同，因此我们在某些财务季度或年份的财务表现可能不能指示我们随后财务季度或年份的财务表现，或与我们随后财务季度或年度的财务表现进行比较。
我们相信，我们的财务业绩和现金需求将在每个季度和每年都有很大的不同，这取决于旅游的时间、旅游取消、活动门票的出售、资本支出、我们经营业绩的季节性和其他波动、保证付款的时间和门票销售和费用的收入、融资活动、收购和投资以及应收账款管理。由于我们的业绩可能因季度和年度的不同而有很大差异，因此我们一个季度或一年的财务业绩不一定与另一个季度或年度进行比较，也可能不能预示我们未来几个季度或几年的财务业绩。通常，我们在日历年度的第一季度和第四季度的财务表现最差，因为我们的户外场地主要被使用，我们的节日主要发生在5月至10月。此外，票房收入最高的演唱会的巡演时间可能会影响季度业绩与年度业绩的可比性。我们的票务客户的活动销售时间也会影响这种可比性。此外，我们业务的季节性可能会产生现金流管理风险，如果我们没有充分预测和规划活动减少的时期，这可能会对我们执行战略的能力产生负面影响，这反过来可能会损害我们的运营结果。
下表列出了我们过去八个会计季度的营业收入(亏损)(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 3月31日 | $ | 142,776 | | | $ | 27,060 | |
| 6月30日 | 386,371 | | | 318,699 | |
| 9月30日 | 618,532 | | | 506,249 | |
| 12月31日 | (81,476) | | | (119,890) | |
与我们获得足够保险相关的成本以及我们获得足够保险的能力可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
我们目前获得了保险计划，以应对我们的各种风险，并以管理层认为适合我们业务的条款、条件和成本。然而，由于恐怖主义和其他安全事件以及与天气有关的各种情况、流行病和其他事件，对财产、伤亡、业务中断、应急和其他保险范围的关切和挑战加剧。任何此类大规模事件若对保险公司造成重大损失，可能会对保险市场造成负面影响，因此，我们可能会遇到更大的困难，难以以我们认为合理的费用获得足够高的保单限额，包括恐怖主义行为、网络攻击、与天气有关的损害和中断以及与我们的业务相关的其他危险，包括传染病和/或流行病、艺术家疾病和/或无法履行职责，以及其他一般伤亡事宜。在过去的几年里，我们获得适当保险的成本大幅上升，尽管很难衡量这一增长在总体上是由于保险市场的状况，还是由于我们面临的大规模伤亡、网络安全、全球新冠肺炎疫情、活动取消和其他事件的索赔历史。我们在每个场馆的房地产和设备上都有大量的投资，这些场馆通常位于主要城市附近，举办的活动通常会有大量球迷参加。我们还在技术上进行了大量投资，包括我们的票务系统。截至2023年12月31日，我们拥有财产和设备，账面净值为21亿美元。我们不能保证未来保险成本的增加和获得较高保单限额的困难不会对我们的盈利能力产生不利影响，从而可能影响我们的经营业绩和增长。
我们不能保证我们的保单承保范围(包括财产、伤亡、艺术家、业务中断损失、网络攻击和恐怖主义行为的保险范围)在我们的任何营业地点或附近发生一起或多起事件的情况下是否足够，或者我们的保险公司是否有足够的财务资源来足够或全额支付我们的相关索赔或损害。我们不能保证将提供足够的承保限额，以合理的成本提供，或由具有足够财务稳健的保险公司提供。如果资产损失和/或公司负债超过保险承保限额，或者如果保险公司无法充分或全额支付我们的相关索赔或损害赔偿，则影响我们任何一个或多个业务设施的此类事件的发生可能会对我们的财务状况和未来的运营结果产生重大不利影响。
我们依赖加入工会的劳工提供我们的一些服务，任何停工或劳工骚乱都可能扰乱我们的业务；潜在的工会养老金义务可能会导致我们产生计划外的负债。
我们一些场馆的舞台工作人员和其他员工受到集体谈判协议的约束。我们的工会协议通常有三年的期限，因此经常到期，需要在我们正常的业务过程中进行谈判。然而，当我们的任何集体谈判协议到期时，我们可能无法以对我们有利的条款谈判新的集体谈判协议，我们的业务可能会因劳资纠纷或重新谈判我们的集体谈判协议过程中的困难和拖延而中断。此外，我们在一个或多个设施的业务运营也可能因外部工会试图成立工会而中断，即使我们目前在该地点没有工会劳工也是如此。在我们拥有或运营的一个或多个场馆或我们推广的活动上的停工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们无法预测潜在的停工对我们业务的影响。
我们参加了各种多雇主养老金计划，并向这些计划进行经常性缴费，这些计划涵盖了我们许多现任和前任工会员工。在集体谈判协议期间，我们对这些计划所需的经常性缴费可能会出人意料地增加，因为ERISA法律要求在养老基金进入危急状态时提供额外缴费，这可能是由于我们无法控制的原因。此外，法律可能要求我们履行与我们可能退出或部分退出的任何多雇主养老金计划有关的养老金提取责任。如果我们参与的多雇主养老金计划存在资金严重不足的负债，我们的潜在提款责任将增加。任何计划外或高于预期的多雇主养老金负债都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的杠杆相关的风险
我们有大量的债务和租赁义务，这可能会限制我们的运营，损害我们的财务状况。管理我们的高级担保信贷安排和某些其他债务的协议对我们施加了限制，限制了管理层在经营我们业务时的酌处权，进而可能损害我们履行债务义务的能力。
管理我们的高级担保信贷安排和某些其他债务的协议包括限制性契约，其中包括限制我们以下能力的协议：
•招致额外的债务；
•分红、分红；
•进行一定的投资；
•回购我们的股票，提前偿还一定的债务；
•设立留置权；
•与关联公司进行交易；
•修改我们的业务性质；
•进行售后回租交易；
•转让和出售实物资产；以及
•合并或合并。
此外，我们的高级担保信贷安排还包括其他限制，包括维持某些财务比率的要求。我们不遵守我们的债务条款和契约可能会导致根据管理文件的条款违约，这将使贷款人有权加速债务并宣布所有到期和应付的金额。
截至2023年12月31日，我们的总债务为66亿美元，不包括未摊销债务贴现和4970万美元的债务发行成本。于该日，我们的优先担保信贷安排循环部分的可用借款能力为8.984亿美元，未偿还信用证为3,160万美元。我们还可能在未来招致重大的额外债务。
我们的巨额债务可能会产生不良后果，包括：
•使我们更难履行义务；
•增加我们在不利的经济、监管和行业条件下的脆弱性；
•限制我们为未来营运资本、资本支出、收购和其他目的获得额外融资的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了可用于运营和其他目的的资金；
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•使我们更容易受到利率上升的影响；以及
•与负债较少的竞争对手相比，这使我们处于竞争劣势。
为了偿还债务和租赁义务，并为潜在的收购、艺术家和票务预付款以及资本支出提供资金，我们将需要大量现金，这取决于许多我们无法控制的因素。
我们偿还债务和租赁债务的能力，以及为潜在的收购、艺术家和票务预付款以及资本支出提供资金的能力，将需要大量现金，这取决于许多我们无法控制的因素。我们偿还债务和为债务再融资的能力也将取决于我们未来创造现金的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。
我们不能保证我们的业务将产生足够的现金流，或我们未来的借款金额将足以使我们偿还债务或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们未来的运营现金流和其他资本资源不足以支付到期债务或为我们的流动性需求提供资金，我们可能会被迫减少或推迟我们的业务活动和资本支出，出售资产，获得额外的股本，或在到期或到期之前重组或再融资我们的全部或部分债务。此外，我们现有债务的条款，包括我们的优先担保信贷安排，以及其他未来债务，可能会限制我们寻求任何这些替代方案的能力。
这些措施也可能不成功或不足以使我们能够履行预定的偿债或租赁义务。我们可能无法重组或对我们的债务进行再融资，无法获得额外的债务或股权融资，也可能无法以令人满意的条款或根本不出售资产。资本市场最近一直不稳定；经济低迷可能会对我们在需要时获得资本的能力产生负面影响。因此，无力偿还债务或租赁义务可能会导致我们违约。任何此类违约都可能对我们的财务状况和流动性造成实质性损害。
见项目7--管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--合同义务和承诺--具体承诺供进一步讨论。
我们依赖子公司的现金流来履行我们的义务。
我们依赖子公司的分销和贷款来满足我们义务下的付款要求。如果我们的子公司无法向我们支付股息或以其他方式向我们付款，我们可能无法偿还债务。我们几乎所有的业务都通过我们的子公司进行。因此，我们的营运现金流以及我们偿还债务的能力主要取决于我们子公司的收益及其对我们的分配，也可能依赖于这些子公司对我们的贷款或其他资金支付。我们的子公司是独立的法人实体，可能没有义务支付根据我们的义务到期的任何金额或为此目的提供任何资金，无论是或有义务或其他义务。我们的海外子公司产生了我们运营现金流的一部分。虽然我们不打算为了满足在美国的付款要求而从我们的外国子公司汇回这些资金，但我们将被要求在未来的汇回中应计和支付美国州所得税以及任何适用的外国预扣税或交易税。这些税收可能数额很大，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们子公司向我们提供资金的能力可能会受到我们优先担保信贷安排的限制，并可能受到该等子公司未来负债的条款以及适用法律下是否有足够盈余资金的限制。
转换我们的可转换票据可能会稀释现有股东的所有权利益，并可能影响我们的每股业绩和我们普通股的交易价格。
在转换可转换票据时发行普通股可能会稀释现有股东的所有权利益。转换时的股票发行也可能影响我们的每股运营业绩。在这种转换后，我们的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
项目1C。中国加强网络安全
我们的董事会(“董事会”)负责监督我们的风险管理计划，网络安全是该计划的关键要素。信息安全和隐私团队领导我们业务的网络安全风险管理。有效的网络风险管理是我们的信息安全和隐私计划的基础，基于国家标准与技术研究所(NIST)建立的公认框架。我们的信息安全和隐私风险管理计划包括业务流程和控制，以确保及时识别和响应网络安全风险。从在某些情况下触发的正式流程，到我们用来识别和管理风险的检测控制和技术，这些都包括在内。信息安全和隐私的风险管理流程与我们的企业风险管理政策是一致的，该政策描述了我们如何总体管理风险。信息安全和隐私小组还与外部顾问接触，以确保我们的网络风险管理的最佳做法。
网络安全风险管理与策略
我们的网络安全风险管理和战略侧重于以下几个领域：
•风险识别和报告：我们实施了一种全面、跨职能的方法来评估、识别和管理重大网络安全威胁和事件。该计划包括适当识别、分类和上报某些网络安全事件的控制和程序，以提供管理可见性，并获得管理层对重大事件的公开披露和及时报告的评估。信息安全和隐私团队的职责包括：
◦进行隐私影响评估；
◦在我们的企业风险登记册中对网络风险严重程度进行评级、协调补救并监控网络风险；
◦网络威胁情报职能，包括监测网络犯罪和地缘政治事态发展；
◦支持合并和收购活动，包括整合新收购的业务；
◦对现有企业系统和新收购组织的系统进行安全架构审查；
◦监控和确保支付卡行业数据安全标准(PCI-DSS)在整个企业需要时的合规性；以及
◦指导和监督渗透测试。
•技术保障措施：我们实施了旨在保护我们的信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施，包括防火墙、入侵防御和检测系统、反恶意软件功能和访问控制，这些措施通过漏洞评估和网络安全威胁情报以及外部审计和认证进行评估和改进。信息安全和隐私小组还管理和执行记录以及漏洞和应用程序扫描，以支持识别网络风险。
•事件响应和恢复规划：我们维护全面的事件响应、业务连续性和灾难恢复计划，旨在指导我们对网络安全事件的响应。我们还定期进行桌面演习，以测试这些计划，并确保人员熟悉他们在应对方案中的角色。
•第三方风险管理(TPRM)：我们坚持全面、基于风险的方法来识别和监督第三方(包括我们系统的供应商、服务提供商和其他外部用户)以及第三方系统构成的重大网络安全威胁，如果发生影响这些第三方系统的重大网络安全事件，包括就我们的网络安全系统提供建议的任何外部审计员或顾问，这些威胁可能会对我们的业务产生不利影响。
•教育和意识：我们为所有级别的员工提供有关网络安全威胁的定期强制性培训，以使员工掌握应对网络安全威胁的有效工具，并传达我们不断发展的信息安全政策、标准、流程和实践。
治理
董事会与我们的全球数据治理委员会(GDGB)和审计委员会协调，监督我们的风险管理计划，包括网络安全威胁的管理。GDGB定期收到关于网络安全领域发展的介绍和报告，包括风险管理做法、最新发展、不断演变的标准、脆弱性评估、第三方和独立审查、威胁环境、技术趋势和信息安全。
首席信息安全和隐私官是监督本组织信息安全风险管理职能的风险管理人。作为风险管理者，信息安全风险管理办公室负责信息安全风险管理计划、政策和程序的管理。这包括确保按照组织的规定正确地识别、评估、管理和报告风险。风险经理还负责通过整个组织的定期培训来促进有效的风险管理文化。信息安全办公室与高级管理人员就网络安全风险进行直接沟通，并与我们的领导层合作，应对和管理对网络安全事件的响应。CSPO拥有近20年的法律和数据保护经验，重点是信息安全、隐私和滥用预防。
网络安全事件的实质性影响
网络安全威胁的风险，包括之前的任何网络安全事件，都没有对我们产生实质性影响，包括其业务战略、运营结果或财务状况。关于网络安全风险的更多信息可在项目1A中找到。风险因素-与信息技术、网络安全和知识产权有关的风险。
第二项。 特性
截至2023年12月31日，我们在北美拥有、运营或租赁了197个娱乐场所，在国际上拥有、运营或租赁了105个娱乐场所。我们位于加利福尼亚州贝弗利山的公司总部的租约将于2030年6月30日到期，主要供我们的高管团队和某些国内运营管理人员使用。我们还在45个国家和地区租赁办公空间和其他设施，以支持我们的演唱会、票务和赞助和广告业务。我们相信，我们的场馆和设施总体上维护良好，运营状况良好，有足够的容量来满足我们目前的业务需求。
我们的租期从每月到多年不等。这些租约的租期通常为3至10年，我们的场地租约为5至25年，其中许多租约包括续签选项。根据任何一份租约或与任何一名房东谈判，场馆并不显著集中。我们认为，我们管理活动的一个重要部分是谈判适当的租约续签和延期。
第三项。 法律程序
关于我们法律程序的资料见第二部分--财务信息--项目8.财务报表和补充数据--附注8--承付款和或有负债。
第二部分--财务信息
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股于2005年12月21日起在纽约证券交易所挂牌上市，交易代码为“LYV”。截至2024年2月15日，有2681名登记在册的股东。这一数字不包括对经纪公司和结算机构可能登记在册的受益持有人人数的估计。
购买股权证券
有关截至2023年12月31日的季度回购我们普通股的信息，请参见第四部分-第15项。附件和财务报表附表-（a）3附件-附件95。
股利政策
有关本公司股息政策的资料，请参阅第II部-财务资料-第8项。财务报表及补充资料-附注11 -权益。
最近出售的未注册证券
没有。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
阁下应细阅以下有关本集团财务状况及经营业绩的讨论，以及本年报其他部分所载的经审核综合财务报表及综合财务报表附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务业绩的当前预期、估计、假设和预测。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果存在重大差异，这是由于一些因素，包括第1A项下讨论的因素。风险因素及本年报其他章节。
以下有关我们财务状况及经营业绩的讨论一般讨论2023年及2022年的项目，以及这两年的同比比较。有关2021年项目的讨论及2022年与2021年的按年比较，请参阅我们的10-K表格2022年年报第7项-管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析。
高管概述
于二零二三年，我们继续看到世界各地对现场体验的空前需求，于二零二三年，各类型及大小场地的新兴及超级巨星表演不断涌现。在创纪录的2022年之后，我们的收入，营业收入和AOI超过了去年的两位数，不仅在综合层面，而且在我们的三个主要报告部门中。与2019年疫情前相比，我们的营业收入增长了228%，AOI增长了一倍-这证明了直播行业的实力以及我们在这个强大生态系统中的地位。我们看到全球音乐会粉丝、Ticketmaster门票销售和赞助收入都实现了两位数的增长。
我们的整体收入较去年增加61亿元至227亿元，增幅为36%。如果没有汇率变动的影响，增加额为60亿美元。由于我们所有主要报告分部的表现均较去年强劲，我们的年内经营收入增加3. 34亿元或46%至2023年的11亿元。本年度的综合AOI增加了4.55亿美元，即32%，达到19亿美元。如果不考虑汇率变动的影响，增加额为4.12亿美元。
截至2023年12月31日，我们的事件相关递延收入结余较2022年12月31日增加2. 16亿美元或8%至29亿美元。加上目前二零二四年的门票销售，显示对演唱会的需求持续强劲，令我们对来年继续取得成功充满信心。
以下所有分部财务意见均以呈报的外币汇率为基础。
年内，音乐会分部的收入由135亿元增加53亿元至188亿元，较2022年增加39%。收入的增长是由于更多的粉丝喜欢他们最喜欢的艺术家，并在活动中花费更多的钱，以最大限度地提高他们独特的现场体验。年内约有1.45亿粉丝参加了我们的演出，这是我们有史以来最大的年度粉丝数量，而去年约为1.21亿，增长了2500万或20%。这一增长在我们的全球市场分布相对均匀，其中欧洲、拉丁美洲、亚太地区和加拿大的增长尤为强劲。圆形剧场、体育场和竞技场球迷数量的增长推动了演出上座率的大部分增长。特别是，体育场球迷人数增加了近1100万球迷，全球球迷人数超过2900万。年内在全球巡回演出的大型艺人包括Beyoncé、Harry Styles、Karol G、The Weeknd及RBD，反映出我们艺人的全球多元化基础。
年内的音乐会AOI较2022年增加1. 56亿元或接近一倍，由1. 7亿元增至3. 25亿元。年内，我们在美国圆形剧场演出的辅助收入支出为每名粉丝近41美元，较2022年增长10%，这是由于食品和饮料支出增加以及追加销售增加。在美国和英国的剧院和俱乐部，我们也看到了APF收入的强劲增长。我们还经历了两位数的增长与特许经营，商品和追加销售在我们不断扩大的拥有或经营的舞台网络，其中包括穆迪中心舞台。
年内，我们的票务分部收益较2022年增加7. 21亿元或32%，由22亿元增至30亿元。这一改善是由于门票销售增加、球迷需求增加导致价格上涨以及非服务费收入增加。我们于二零二三年售出3. 29亿张收费门票，较去年的2. 81亿张增加17%。与去年相比，北美地区的总收费GTV增长了26%，而国际地区增长了42%。我们的收费机票价格上涨了两位数，反映了消费者的强劲需求，特别是对高级座位和VIP体验的需求。
年内的票务AOI较2022年增加2. 88亿元或35%，由8. 28亿元增至11亿元。我们在2023年签署了2140万张净新门票。16.9新的净门票中，约有80%来自北美以外的客户，这凸显了我们国际业务和全球扩张机会的重要性。这让我们有信心，我们的票务平台的功能将继续推动未来的增长。
我们的赞助及广告分部于本年度的收益较二零二二年增加1. 27亿元或13%，由9. 68亿元增至11亿元。这一增长主要是由我们的美国业务推动的，包括新的战略交易，扩大了我们的门票和场地资产的交易，以及在奥斯汀增加了穆迪中心竞技场。我们还在墨西哥增加了新的营销合作伙伴。赞助及广告AOI较2022年增加8，300万元或14%，由5. 92亿元增至6. 75亿元。
我们对我们公司的长期潜力持乐观态度，并专注于我们商业模式的关键要素：扩大我们的演唱会平台，在现有和新的市场上有更多的演出和粉丝，并通过改进食品和饮料产品和优质服务来改善粉丝的现场体验。我们将通过为球迷开发创新产品来推动门票销售，重点是减少门票购买体验中的摩擦，创造更多的收入机会。此外，我们继续扩大我们的赞助和广告合作伙伴关系，使我们的客户能够通过现场表演与狂热粉丝建立的强大联系来接触客户。
综合经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 如报道所述 | | 货币影响 | | 恒定货币** | | 如报道所述 | | 如报道所述 | | 如报道所述 | | 不变货币 | | 如报道所述 |
| | (单位：千) | | | | | | |
| 收入 | $ | 22,749,073 | | | $ | (63,126) | | | $ | 22,685,947 | | | $ | 16,681,254 | | | $ | 6,268,447 | | | 36% | | 36% | | * |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接运营费用 | 17,292,016 | | | | | | | 12,337,524 | | | 4,355,989 | | | 40% | | | | * |
| 销售、一般和行政费用 | 3,557,167 | | | | | | | 2,955,884 | | | 1,754,822 | | | 20% | | | | 68% |
| 折旧及摊销 | 516,797 | | | | | | | 449,976 | | | 416,277 | | | 15% | | | | 8% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 处置经营性资产收益 | (13,927) | | | | | | | (32,082) | | | (1,211) | | | (57)% | | | | * |
| 公司费用 | 330,817 | | | | | | | 237,834 | | | 160,428 | | | 39% | | | | 48% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | 1,066,203 | | | (29,569) | | | 1,036,634 | | | 732,118 | | | (417,858) | | | 46% | | 42% | | * |
| 营业利润率 | 4.7% | | | | 4.6% | | 4.4% | | (6.7)% | | | | | | |
| 利息支出 | 350,244 | | | | | | | 278,483 | | | 282,440 | | | | | | | |
债务清偿损失 | 18,504 | | | | | | | — | | | — | | | | | | | |
| 利息收入 | (237,818) | | | | | | | (77,620) | | | (6,625) | | | | | | | |
| 非合并关联公司的亏损(收益)权益 | 5,455 | | | | | | | (10,571) | | | (2,520) | | | | | | | |
| 出售非合并关联公司投资的损失(收益) | 341 | | | | | | | (448) | | | (83,578) | | | | | | | |
| 其他费用，净额 | 34,933 | | | | | | | 36,827 | | | 3,692 | | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | 894,544 | | | | | | | 505,447 | | | (611,267) | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) | 160,227 | | | | | | | 96,254 | | | (2,481) | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | 734,317 | | | | | | | 409,193 | | | (608,786) | | | | | | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | 171,037 | | | | | | | 113,207 | | | 42,118 | | | | | | | |
| Live Nation普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 563,280 | | | | | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | | | | | | | |
________ | | | | | |
| * | 百分比是没有意义的。 |
| ** | 不变货币是一种非公认会计准则的财务指标。我们将货币影响计算为使用本期货币汇率换算的本期活动与可比上期货币汇率之间的差额。我们提供不变的货币信息，以提供一个框架，以评估我们的基本业务表现如何，不包括外币汇率波动的影响。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，收入比前一年增加了61亿美元，这是由于我们的音乐会部门的收入增加了53亿美元，票务部门的收入增加了7.209亿美元，赞助和广告部门的收入增加了1.271亿美元，这在每个部门的运营业绩中有进一步的讨论。
营业收入
在截至2023年12月31日的一年中，营业收入比上一年增加了3.341亿美元，主要是由于我们的音乐会部门的营业收入增加了9460万美元，票务部门的营业收入增加了2.839亿美元，赞助和广告部门的营业收入增加了6600万美元，这在每个部门的经营业绩中有进一步的讨论。这些增长部分被公司支出增加所抵消，这主要是由于2023年运营机会增加导致员工人数增加导致2023年薪酬支出增加。
利息支出
在截至2023年12月31日的年度内，利息支出较上年增加7,180万美元，主要是由于发行了2023年1月到期的3.125可转换优先票据本金10亿美元。
利息收入
在截至2023年12月31日的一年中，利息收入比上一年增加了1.602亿美元，这主要是由于2023年我们的现金和现金等价物的回报率更高，以及我们的现金和现金等价物的增加。
所得税
在截至2023年12月31日的一年中，我们的税前所得税净支出为1.602亿美元，为8.945亿美元，而2022年的税前所得税净支出为9630万美元，税前收入为5.054亿美元。2023年，所得税支出净额包括与美国联邦所得税有关的税收支出720万美元，与外国实体有关的税收支出1.286亿美元，以及与州和地方所得税有关的税收支出2440万美元。税项支出净增加6,400万美元，主要是由于应纳税管辖区的税前收入增加。
可归因于非控股权益的净收入
在截至2023年12月31日的一年中，可归因于非控股权益的净收入比上一年增加了5780万美元，这主要是由于2023年某些音乐会业务的经营业绩比上一年有所提高。
非GAAP衡量标准
AOI
AOI是一项非美国通用会计准则财务计量，我们将其定义为扣除某些收购费用(包括交易成本、应计收购相关或有对价债务的公允价值变化，以及收购相关的遣散费和补偿)、不可收回票务合同预付款的摊销、折旧和摊销(包括商誉减值)、处置运营资产的损失(收益)和基于股票的补偿支出之前的综合运营收入(亏损)。我们使用AOI来评估我们运营部门的表现。我们相信，有关AOI的信息有助于投资者评估我们业务组合的运营结果变化，而不是影响净收益(亏损)的非运营因素，从而提供对运营和其他影响报告结果的因素的洞察。未按照公认会计原则计算或列报AOI。使用AOI作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些摊销资产的定期成本。因此，应考虑除营业收入(亏损)、净收入(亏损)和根据公认会计准则报告的其他财务业绩衡量标准以外的其他财务业绩指标，而不是替代这些指标。此外，这一指标在其他公司之间可能有所不同；因此，本文提出的AOI可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。
AOI边际
AOI利润率是一种非GAAP财务指标，我们通过将AOI除以收入来计算。我们使用AOI利润率来评估我们的运营部门的表现。我们相信，有关AOI保证金的信息有助于投资者评估我们业务组合的运营业绩变化，而不是影响净收益(亏损)的非运营因素，从而提供对运营和其他影响报告业绩的因素的洞察。AOI保证金并未按照公认会计原则计算或列报。使用AOI保证金作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些摊销资产的定期成本。
因此，投资收益利润率应被视为营业收入(亏损)利润率和根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，这一衡量标准在其他公司之间可能有所不同；因此，本文提出的AOI利润率可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并营业收入(亏损)与合并AOI的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| 营业收入(亏损) | $ | 1,066,203 | | | $ | 732,118 | | | $ | (417,858) | |
| | | | | |
| 收购费用 | 93,664 | | | 68,078 | | | 42,912 | |
| 不可回收票务合同预付款摊销 | 83,693 | | | 79,043 | | | 74,406 | |
| 折旧及摊销 | 516,797 | | | 449,976 | | | 416,277 | |
| 出售营运资产所得收益 | (13,927) | | | (32,082) | | | (1,211) | |
| 基于股票的薪酬费用 | 115,959 | | | 110,049 | | | 209,337 | |
| AOI | $ | 1,862,389 | | | $ | 1,407,182 | | | $ | 323,863 | |
细分市场概述
关于我们使用AOI来评估我们经营部门的业绩的信息可以在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注12-部门和收入确认中找到。
音乐会
事件的收入和相关成本通常在事件发生时递延和确认。年内因日后演出而产生的所有广告费用将于年终支出。如果今年的活动被重新安排到未来一年，到目前为止发生的所有广告成本都将在活动重新安排的期间支出。
演唱会的直接运营费用包括艺术家费用、活动制作成本、与演出相关的营销和广告费用，以及其他成本。
为了判断我们演唱会部门的健康状况，我们主要监测我们拥有或运营的和第三方场馆网络中已确认活动的数量和粉丝上座率、选秀费用、平均付费上座率、市场门票定价、预售票销售以及管理的主要艺术家客户的数量。此外，在我们拥有或运营的场馆和节庆活动中，我们监控APF和高级门票销售。对于在国外市场开展的业务，我们也会将我们在海外业务的经营结果与前几个时期进行比较，而不受汇率变化的影响。
售票
与票务服务费相关的收入在为我们的第三方客户销售门票时确认。对于我们自己的活动，我们的演唱会发起人控制着票务，收入是递延的，并在活动发生时确认。GTV代表与门票销售相关的交易总额，包括门票面值和服务费。我们使用GTV来评估票费收入的变化，这些变化是由我们的服务费定价推动的。
票务直接运营费用包括呼叫中心成本和信用卡费用，以及其他成本。
为了判断我们票务部门的健康状况，我们主要审查GTV和通过我们的主要和次要票务业务售出的门票数量、续签或增加的客户数量以及支付给使用我们票务服务的客户的平均版税费率。此外，我们还审查我们网站的访问量、客户获取成本、购买转化率以及我们数据库中的客户总数。对于在国外市场开展的业务，我们也会将我们在海外业务的经营结果与前几个时期进行比较，而不受汇率变化的影响。
赞助商与广告业
与赞助和广告计划相关的收入在协议期限或运营季节内确认，因为收益是提供给赞助商的，除非收入与特定活动相关，在这种情况下，它在活动发生时确认。
赞助和广告直接运营费用包括与我们的赞助计划相关的履行费用，以及其他费用。
为了判断我们的赞助和广告部门的健康状况，我们主要审查通过赞助安排和在线广告产生的收入，以及合同下预期收入的百分比。对于在国外市场开展的业务，我们也会将我们在海外业务的经营结果与前几个时期进行比较，而不受汇率变化的影响。
关键运营指标 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (in千人，估计事件除外） |
音乐会 (1) | | | | | | | | | |
| 预计事件： | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | 33,629 | | | 29,170 | | | 12,004 | |
| 国际 | | | | | 16,430 | | | 14,475 | | | 5,408 | |
| 估计事件总数 | | | | | 50,059 | | | 43,645 | | | 17,412 | |
| 估计粉丝： | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | 81,252 | | | 69,693 | | | 26,330 | |
| 国际 | | | | | 64,538 | | | 51,459 | | | 8,935 | |
| 估计粉丝总数 | | | | | 145,790 | | | 121,152 | | | 35,265 | |
| | | | | | | | | |
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售票 (2) | | | | | | | | | |
| 估计售出的收费门票数量 | | | | | 329,116 | | | 280,862 | | | 131,685 | |
| 估计售出的不收费门票数量 | | | | | 291,295 | | | 269,814 | | | 145,047 | |
| 估计售出的门票总数 | | | | | 620,411 | | | 550,676 | | | 276,732 | |
_________
(1)事件通常代表艺术家的单一表演。粉丝通常代表参加活动的人数。Festival在节日开始的季度中被算作一个事件，但粉丝数量是基于粉丝出席节日的天数，因此可以在多个季度中报告。活动和球迷出席指标估计每个季度。
(2)上述估计的收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统出售或我们通过附属机构发行的主要和次要门票。此指标包括年内售出的主要门票（不考虑活动时间），但我们自己的活动除外，我们的演唱会推广人员控制票务，并在活动发生时报告。上述估计的不收费门票包括使用我们的Ticketmaster系统销售的主要门票，通过季票套餐和我们的场馆客户的票房，以及在我们的“自己动手”平台上销售的门票。该等票务指标已扣除期内及截至该等综合财务报表呈报时发生的任何退款要求及任何取消。
分部经营业绩
音乐会
我们的音乐会分部经营业绩及重大差异的讨论如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | (单位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 18,763,669 | | $ | 13,494,100 | | $ | 4,722,190 | | 39% | | * |
| 直接运营费用 | | | | | | | 16,019,425 | | 11,339,278 | | 3,913,975 | | 41% | | * |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | | | 2,497,983 | | 2,083,637 | | 1,184,424 | | 20% | | 76% |
| 折旧及摊销 | | | | | | | 320,680 | | 260,238 | | 243,439 | | 23% | | 7% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 处置经营性资产收益 | | | | | | | (10,804) | | (30,810) | | (1,162) | | (65)% | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业亏损 | | | | | | | $ | (63,615) | | $ | (158,243) | | $ | (618,486) | | 60% | | 74% |
| 营业利润率 | | | | | | | (0.3)% | | (1.2)% | | (13.1)% | | | | |
| AOI | | | | | | | $ | 325,497 | | $ | 169,740 | | $ | (221,338) | | 92% | | * |
| AOI利润率** | | | | | | | 1.7% | | 1.3% | | (4.7)% | | | | |
_________________________ | | | | | |
| * | 百分比是没有意义的。 |
| ** | 有关AOI利润率的定义，请参阅上文“非公认会计准则衡量标准”。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，演唱会收入与前一年相比增加了53亿美元，这主要是由于粉丝增长，这一增长平均分布在我们的全球市场，其中欧洲、拉丁美洲、亚太地区和加拿大的增长尤为强劲。此外，在截至2023年12月31日的一年中，演唱会通过收购和新场地获得了578.5美元的增量收入。
经营业绩
与前一年相比，截至2023年12月31日的一年，演唱会AOI增加了1.558亿美元，运营亏损改善了9460万美元，这主要是由于上述收入的增加以及收购和新场馆带来的2320万美元的增量收入。这些增长部分被增加的直接运营费用所抵消，以支持活动中增加的球迷增长，以及主要与增加员工人数和薪酬支出有关的销售一般和管理费用增加。AOI以外营业收入的剩余变动为6,110万美元，主要是由于折旧和摊销费用增加6,040万美元，用于支持增加的业务以及收购和新场馆所产生的额外资本支出。
售票
我们的票务部门的经营业绩如下，对重大差异的讨论如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (单位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 2,959,477 | | $ | 2,238,618 | | $ | 1,134,268 | | 32% | | 97% |
| 直接运营费用 | | | | | | | 1,091,767 | | 793,986 | | 358,246 | | 38% | | * |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | | | 855,070 | | 711,574 | | 472,519 | | 20% | | 51% |
| 折旧及摊销 | | | | | | | 105,256 | | 109,778 | | 133,227 | | (4)% | | (18)% |
| 处置经营性资产的损失(收益) | | | | | | | 39 | | (197) | | (67) | | * | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | $ | 907,345 | | $ | 623,477 | | $ | 170,343 | | 46% | | * |
| 营业利润率 | | | | | | | 30.7% | | 27.9% | | 15.0% | | | | |
| AOI | | | | | | | $ | 1,116,303 | | $ | 827,901 | | $ | 420,545 | | 35% | | 97% |
| AOI利润率** | | | | | | | 37.7% | | 37.0% | | 37.1% | | | | |
__________________________ | | | | | |
| * | 百分比是没有意义的。 |
| ** | 有关AOI利润率的定义，请参阅上文“非公认会计准则衡量标准”。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，票务收入比前一年增加了7.209亿美元。这一增长主要是由于与2022年相比，2023年更多的粉丝需求和艺术家组合带来的更多的粉丝需求和艺人组合，推动了更多的一次和二次销售活动，以及价格上涨的势头。
经营业绩
在截至2023年12月31日的年度内，票务AOI较上年增加2.884亿美元，营业收入增加2.839亿美元，主要是由于上文讨论的票务活动增加所致。这些增长被为支持业务增长和企业增长而增加的直接运营费用以及销售、一般和行政费用增加所部分抵消，这些费用可归因于与上一年相比员工人数增加而产生的薪酬支出增加。
赞助商与广告业
我们的赞助和广告部门的运营业绩如下，对重大差异的讨论如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | (单位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 1,095,217 | | $ | 968,146 | | $ | 411,910 | | 13% | | * |
| 直接运营费用 | | | | | | | 245,297 | | 225,724 | | 86,540 | | 9% | | * |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | | | 184,158 | | 155,305 | | 95,251 | | 19% | | 63% |
| 折旧及摊销 | | | | | | | 72,969 | | 60,318 | | 27,942 | | 21% | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | $ | 592,793 | | $ | 526,799 | | $ | 202,177 | | 13% | | * |
| 营业利润率 | | | | | | | 54.1% | | 54.4% | | 49.1% | | | | |
| AOI | | | | | | | $ | 675,137 | | $ | 591,972 | | $ | 242,239 | | 14% | | * |
| AOI利润率** | | | | | | | 61.6% | | 61.1% | | 58.8% | | | | |
______________ | | | | | |
| * | 百分比是没有意义的。 |
| ** | 有关AOI利润率的定义，请参阅上文“非公认会计准则衡量标准”。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，由于我们门票准入和场馆资产交易的扩大、奥斯汀穆迪中心竞技场的增加以及墨西哥新的合作伙伴关系，赞助和广告收入比前一年增加了1.271亿美元。在截至2023年12月31日的一年中，赞助商和广告公司通过收购新场馆增加了3600万美元的收入。
经营业绩
与前一年相比，在截至2023年12月31日的一年中，赞助和广告AOI增加了8320万美元，营业收入增加了6600万美元。这些增长主要是由于上文讨论的赞助收入增加所致。这些增长部分被直接运营费用的增加所抵消，其中包括艺术家激活成本的增加，以及主要与增加员工人数和薪酬支出有关的销售、一般和行政费用。AOI以外营业收入的其余变化为1,720万美元，主要是由于与前一年相比，用于支持更高活动水平的资产的折旧和摊销有所增加。
流动性与资本资源
我们的现金在全球范围内进行集中管理。我们的主要短期流动性需求是为一般营运资本要求、资本支出和偿债要求提供资金，而我们的长期流动性需求主要与收购和偿还债务有关。我们的短期流动资金需求的主要资金来源将是经修订的优先担保信贷安排下的运营现金流和借款，而我们的长期资金来源将来自运营现金流、长期银行借款和其他债务或股权融资。我们可能会不时公开市场购买我们的未偿还债务证券，或赎回或以其他方式偿还该等债务。
我们的资产负债表反映了截至2023年12月31日的现金和现金等价物为62亿美元，截至2022年12月31日的现金和现金等价物为56亿美元。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的现金和现金等价物余额中分别包括15亿美元和15亿美元的现金收入，其中包括代表我们的票务客户销售的门票的面值及其在服务费中的份额，我们将其称为客户现金。我们一般不会将客户现金用于我们自己的融资或投资活动，因为这些金额是定期支付给客户的。截至2023年12月31日，我们的海外子公司持有约27亿美元的现金和现金等价物，不包括客户现金。我们通常不会汇回这些资金，但如果我们汇回了这些资金，我们将需要积累和支付美国的州所得税，以及未来汇回时适用的任何外国预扣税或交易税。
我们可以不时地在我们的循环信贷安排下进行借款。如果这些借款的原始到期日为90天或更短，我们将在现金流量表中按净额列报借款和随后的还款，以更好地反映我们的融资活动。我们的资产负债表反映了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的净债务总额分别为66亿美元和59亿美元。截至2023年12月31日，我们的加权平均债务成本，不包括未摊销债务贴现以及定期贷款和票据的债务发行成本，为4.7%，其中约87%的债务是固定利率。截至2023年12月31日，我们未偿还的短期借款的加权平均债务成本为4.1%，其中不包括未摊销债务折扣以及定期贷款和票据的债务发行成本。
我们的现金和现金等价物存放在由第三方金融机构管理的账户中，由我们运营账户中的现金和投资现金组成。在许多情况下，无息和有息经营账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。投资的现金是计息基金，主要由银行存款和货币市场基金组成。虽然我们定期监测我们经营账户中的现金和现金等价物余额，并适当调整余额，但如果基础金融机构倒闭，这些余额可能会受到影响。到目前为止，我们没有损失或无法获得我们的现金和现金等价物；然而，我们不能保证获得我们的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响。
对于我们的演唱会部分，我们通常会在活动之前收到与门票收入相关的现金，这些现金会记录在活动发生之前的递延收入中。在美国，这些现金主要与我们拥有或运营的场馆的活动有关，特别是圆形剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上，这笔现金来自我们拥有或运营的场馆的活动，以及与我们的赞助商在分配市场的门票份额相关的第三方场馆的活动。除了一些前期费用和艺术家预付款，在活动发生之前，这些费用都记录在预付费用中，我们支付与活动相关的大部分费用。当活动根据几种不同的公式之一发生时，艺术家就会获得报酬，其中可能包括固定担保和/或门票销售或活动利润的一定比例，扣除他们收到的任何预付款。当活动被取消时，任何以递延收入形式持有的现金都将重新归类为应计费用，因为这些资金通常会在活动取消后30天内退还给球迷。当一场演出被重新安排时，如果粉丝不想在新的日期参加活动，他们可以要求退款，尽管从历史上看，我们对重新安排的活动的退款要求很低。
我们将可用现金视为现金和现金等价物，较少与票务相关的客户现金，较少与活动相关的递延收入，较少应计的艺术家费用和代表他人收取的现金，加上与活动相关的预付费用。这基本上是我们的现金，可用于偿还债务余额、进行收购和为资本支出融资。
我们的年内现金波动受我们各种业务的季节性影响。季节性影响的例子包括我们的演唱会部门，该部门报告的大部分收入在第二和第三季度。现金流入和流出取决于与事件有关的付款的时间，但大多数流入通常发生在事件之前。见下面的“季节性”。我们相信，我们有足够的财务灵活性来为这些波动提供资金，并以令人满意的条件和足够的金额进入全球资本市场，尽管不能保证情况会是这样，而且在目前的经济条件下，资本可能更难获得和/或成本更高。我们预计，根据我们修订的优先担保信贷安排，来自运营和借款的现金流，以及其他融资选择，将至少满足下一年的营运资本要求、资本支出和偿债要求。
我们可能需要招致额外的债务或发行股票，以进行其他战略收购或投资。不能保证我们将以可接受的条件获得这种融资，或者根本不能保证。受我们的融资协议和市场条件的限制，我们可能会在短期内进行重大收购。
我们的循环贷款和利率对冲协议的交易对手由银行和其他第三方金融机构组成。虽然我们目前没有迹象或预期这些贷款人将无法按要求为其承诺提供资金，但我们不能保证未来的资金供应不会受到金融市场不利条件的影响。如果个别贷款人违约，其余贷款人将不会被要求为缺口提供资金，导致我们未来可供借款的总金额减少，但仍有义务为自己的承诺提供资金。如果我们的利率对冲协议的交易对手违约，我们可能会在任何此类违约期间经历更高的利率波动性。
现金来源
2023年11月，我们修订了我们的优先担保信贷安排，现在除了现有的9.5亿美元定期贷款B安排外，还拥有13亿美元的循环信贷安排。新的13亿美元循环信贷安排为我们现有的6.3亿美元循环信贷安排进行了再融资，我们在成交时提取了3.7亿美元，以全额偿还我们未偿还的367.5美元延迟提取期限A贷款安排和相关的应计利息和费用。延迟提取期限A贷款安排在全额偿还后永久报废。2024年2月9日，我们偿还了与循环信贷安排相关的2.5亿美元本金。
2023年2月，我们修订了优先担保信贷安排。修订规定包括：(I)以美元和每种替代货币(定义见信贷协议)为单位的借款的基准参考利率(如信贷协议所界定的欧洲美元利率)被SOFR条款所取代；(Ii)删除有关加拿大银行承兑汇票的条款；以及(Iii)增加我们以加元开立信用证的能力。
2023年1月，我们发行了本金10亿美元、2029年到期的3.125%可转换优先票据。在此次发行中，我们使用净收益中的约485.8美元回购了2023年到期的2.5%可转换优先票据的本金总额440.0美元，以7,550万美元的成本进行了上限赎回交易，支付了1,500万美元的债券发行成本，任何剩余的收益可用于一般公司用途。
2022年12月，我们签订了2024年到期的126.7欧元面值票据，浮动利率为三个月欧元同业拆借利率加3.0%的年利率，与欧洲的一项资产收购有关。
2021年9月，我们选择在2021年10月17日提款期到期之前，根据修订的优先担保信贷安排提取4亿美元定期贷款A。我们还完成了5,239,259股普通股的公开发行。毛收入455.3美元的一部分用于支付570万美元的费用，剩下449.6美元的净收益。我们将所得款项净额用于收购Ocesa 51%的股本及任何剩余收益作一般企业用途。
2021年1月，我们发行了本金5亿美元、2028年到期的3.75%优先担保票据。所得款项用于支付770万美元的费用和偿还我们的优先担保定期贷款B贷款的本金总额7,500万美元，剩余约417.3美元用于一般企业用途，包括收购和有机投资机会。
债务工具
关于我们各种债务工具的信息可以在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注5-长期债务中找到。
债务契约
关于我们的债务契约的信息可在第二部分--财务信息--第8项--财务报表和补充数据--附注5--长期债务中找到。
现金的用途
收购
当我们进行收购时，被收购实体在收购时的资产负债表上可能有现金。本节讨论的与使用现金进行收购有关的所有数额，均在扣除所获得的任何现金后列报。2023年期间，我们完成了各种收购，扣除收购现金后的总对价为1,750万美元，其中包括作为资产收购的业务收购。这包括我们承担了278.9至100万美元债务的业务收购。
有关我们收购的信息可在第二部分-财务信息-项目8-财务报表和补充数据-附注2-收购中找到。
资本支出
场馆和票务运营需要对我们现有的场馆和票务系统进行持续投资，以满足粉丝和艺术家的期望、技术行业的进步以及各种联邦、州和/或地方法规。
我们将资本支出归类为维护资本支出和创收资本支出。创收资本支出通常与建设新场馆以扩大我们的全球足迹、对现有建筑或正在添加到我们场馆网络中的建筑进行重大翻新、开发新的票务工具和技术改进有关。创收资本支出还可以包括以增加收入和/或改善营业收入为目的的较小项目。维护资本支出用于更新和改进现有场馆和技术系统、网络开发和行政办公室。在我们的场馆不运营期间，资本支出通常会增加，因为这是可以完成这些改善的时间。
我们的资本支出，包括已发生但尚未支付的金额的应计项目，但扣除由房东和非控股权合伙人等外部各方提供资金的支出或由保险收益提供资金的替代项目，包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 创收资本支出 | $ | 321,885 | | | $ | 237,603 | | | $ | 102,418 | |
| 维修资本支出 | 131,866 | | | 126,957 | | | 68,148 | |
| 资本支出总额 | $ | 453,751 | | | $ | 364,560 | | | $ | 170,566 | |
2023年产生资本支出的收入比上一年同期有所增加，这主要是由于我们在北美的圆形剧场和剧院的改进。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，保险收益和房东或非控股权益合伙人报销分别为1500万美元、1240万美元和590万美元，不包括在上表中的资本支出中。
我们预计截至2024年12月31日的一年，资本支出约为5.4亿美元，其中约三分之二用于创收项目，约三分之一用于四个场馆。
现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 现金提供方(使用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 1,370,794 | | | $ | 1,832,063 | | | $ | 1,780,568 | |
| 投资活动 | $ | (695,805) | | | $ | (784,691) | | | $ | (566,962) | |
| 融资活动 | $ | (87,281) | | | $ | (143,340) | | | $ | 1,171,332 | |
经营活动
在截至2023年12月31日的一年中，经营活动提供的现金与上一年相比减少了4.613亿美元，这主要是因为经营资产和负债的变化被每个部门的经营业绩中讨论的2023年经营业绩的增加部分抵消了。
投资活动
在截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的现金与上一年相比减少了8890万美元，这主要是由于用于收购的现金减少，净额为2.397亿美元。2023年用于创收和维护资本支出的不动产、厂房和设备采购增加了9140万美元，部分抵消了这一增长。有关进一步讨论，请参阅上面的“现金的使用”。
融资活动
于截至2023年12月31日止年度，用于融资活动的现金较上一年减少56,100,000美元，主要由于我们于2023年发行3.125%可转换优先票据所得款项，以及由回购我们2.5%可转换优先票据及与该等发行有关的上限赎回交易、偿还延迟提取期限A贷款安排及对非控制权益的较高分派而部分抵销。有关进一步讨论，请参阅上面的“现金来源”。
合同义务和承诺
坚定的承诺
我们的债务和经营租赁债务都有未来的现金债务。我们以长期运营租赁的方式租用办公空间、某些设备和许多用于演唱会运营的场地。我们的一些租赁协议包含续签选项和年度租金上涨条款(通常与消费者物价指数挂钩)，以及支付水电费和维护费的条款。有关我们的未偿债务债务(不包括未摊销债务贴现和发行成本)和经营租赁负债的预定到期日的信息，可分别在第二部分-财务信息-第8项-财务报表和补充数据-附注5-长期债务和-附注4-租赁中找到。
我们还有与我们的业务相关的不可取消合同的最低付款，如艺术家担保和客户票务协议。作为我们正在进行的基本项目的一部分，我们将为未来的非经常开支工作作出与建造有关的承担。关于我们对不可撤销合同和资本支出承诺的最低付款情况，可在第二部分--财务信息--第8项--财务报表和补充数据--附注：第8项--截至2023年12月31日的承付款和或有负债中找到，因此不代表这些期间的所有预期支出。
截至2023年12月31日，或有负债和递延对价负债的估计利息支付和预期支付如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
| 总计 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 |
| | (单位：千) |
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预计利息支付 | $ | 937,635 | | $ | 301,348 | | $ | 249,576 | | $ | 224,535 | | $ | 118,299 | | $ | 34,890 | | $ | 8,987 | |
| 或有对价和延期对价 | 127,901 | | 98,902 | | 22,292 | | 598 | | 347 | | 343 | | 5,419 | |
| 总计 | $ | 1,065,536 | | $ | 400,250 | | $ | 271,868 | | $ | 225,133 | | $ | 118,646 | | $ | 35,233 | | $ | 14,406 | |
第三方义务的担保
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别为第三方提供了约1,940万美元和1,950万美元的债务担保，主要涉及员工和旅游相关信用卡的最高信用额度、非合并附属公司的义务以及场馆管理协议下的义务。
季节性
关于我们业务的季节性的信息可以在第二部分-财务信息-第8项-财务报表和补充数据-附注1-公司和重要会计政策摘要中找到。
市场风险
我们面临市场利率和价格变化带来的市场风险，包括外币汇率和利率的变动。
外币风险
我们在世界各国都有业务。我们海外业务的财务结果是以当地货币衡量的。我们的海外子公司还携带某些净资产或负债，这些净资产或负债是以子公司的职能货币以外的货币计价的。因此，我们的财务业绩可能会受到外币汇率变化或我们开展业务的外国市场疲软经济状况等因素的影响。我们的海外业务报告截至2023年12月31日的一年的营业收入为5.86亿美元。我们估计，美元相对于外币价值变化10%，将使我们截至2023年12月31日的年度的营业收入增加5860万美元。截至2023年12月31日，我们最重要的外汇敞口包括
欧元、英镑、澳元、加元和墨西哥披索。这一分析没有考虑到这种货币波动可能对我们所在的美国或其他外国的整体经济状况或我们的外国实体的经营结果产生的影响。此外，我们资产和负债的报告账面价值，包括我们海外业务持有的现金和现金等价物总额，也将受到外币汇率变化的影响。
除了期权外，我们主要使用远期货币合同，以减少与短期艺术家费用承诺相关的外币风险。我们还可以签订远期货币合同，以最大限度地减少与预测营业收入的外币汇率变化相关的风险和/或成本。截至2023年12月31日，我们有未平仓远期货币合约，名义金额为2.104亿美元。
利率风险
我们的市场风险也受到利率变化的影响。截至2023年12月31日，我们的总债务为66亿美元，不包括未摊销债务折扣和发行成本。其中，我们有58亿美元的固定利率债务和8亿美元的浮动利率债务。
根据我们截至2023年12月31日的浮动利率债务金额，利率每上升或下降25个基点，我们的年度利息支出和现金支出将增加或减少约210万美元。这一潜在的增加或减少基于简化的假设，即浮动利率债务水平保持不变，截至2023年12月31日立即全面增加或减少，在此期间剩余时间内利率不会发生随后的变化。
2020年1月，我们达成了一项利率互换协议，该协议被指定为会计上的现金流对冲，以有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。互换协议将于2026年10月到期，名义金额为5亿美元，并确保我们的部分浮动利率债务不超过3.445。
近期会计公告
有关最近发布和通过的会计声明的信息可在第8项中找到。-财务报表和补充数据-附注1-公司和重要会计政策摘要。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表时，管理层需要作出估计、判断和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的收入和支出金额的判断的基础，这些收入和支出从其他来源看起来并不容易看出。由于未来的事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。管理层认为，以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。以下叙述描述了这些关键的会计估计、判断和假设，以及如果实际结果与这些假设不同将产生的影响(如适用)。
整固
我们的合并财务报表包括我们的所有账户，包括我们拥有和控制的多数股权的子公司以及我们是其主要受益人的VIE。合并业务之间的公司间账户在合并中被剔除。可归因于非控股权益的净收益(亏损)反映在经营报表中。
通常，我们合并我们拥有50%以上有投票权普通股和控制业务的实体，以及我们是主要受益者的VIE。对非合并联营公司的投资，如我们拥有超过20%的有投票权普通股，或对经营和财务政策有重大影响，但不控制非合并联营公司，则采用权益会计方法入账。吾等持有少于20%有投票权普通股且对经营及财务政策并无重大影响的非合并联营公司的投资按公允价值入账，除非该投资没有易于厘定的公允价值，在此情况下，该投资按成本减去任何减值入账。
企业合并
我们按照收购会计法对我们的企业合并进行会计核算。已取得的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益均于收购日按公允价值确认和计量。此外，或有对价在购置日按公允价值入账，并归类为负债。商誉确认至收购日转让对价的公允价值与被收购方任何非控股权益的总和超过所收购可确认资产的确认基准(扣除假设负债)的程度。厘定收购资产、承担的负债及非控制权益的公允价值需要管理层的判断，并经常涉及重大估计及假设的使用，包括有关未来现金流、折现率及资产寿命等项目的假设。此外，当我们进行收购时，所收购资产的公允价值基本上都集中在一项资产或一组类似资产中，我们将收购计入资产收购。
无形资产
我们将无形资产分为固定生存和无限生存。固定存在的无形资产包括创收合同、客户/供应商关系、商标和冠名权、技术、竞业禁止协议以及场馆管理和租赁协议，所有这些都是在协议各自的期限内按直线方式摊销，通常为3至10年，或按更具代表性的时间模式摊销。我们定期审查与我们的固定寿命无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产在收购之日按成本或公允价值列报。无限期无形资产由不受摊销影响的商号和加密货币资产组成。我们的摊销费用在经营报表中作为单独的项目列示，与折旧费用一起列示。直接营业费用、销售费用、一般和行政费用或公司费用中不包括摊销费用。
每当事件或情况发生变化，例如当期营运现金流量亏损，加上营运现金流量亏损的历史或预测，或资产预期使用方式的重大不利变化，可能显示资产的账面金额可能无法收回，我们便会测试确定存续的无形资产是否可能减值。如果指标存在，我们会将与资产相关的估计未贴现未来现金流与资产的账面价值进行比较。如果账面价值大于估计的未贴现未来现金流量金额，则根据公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。任何此类减值费用均记入营业报表的折旧和摊销项下。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，并无重大减值费用。
我们至少每年测试一次无限期无形资产的可能减值。根据事实和情况，可能会首先评估定性因素，以确定事件和情况的存在是否表明无限期活着的无形资产更有可能减值。如果得出结论认为其更有可能减值，我们将通过比较公允价值与账面金额进行量化减值测试。当特定资产被确定为减值时，该资产的成本基础将减少以反映当前公允价值。减值损失计算要求管理层在估计未来现金流、预期未来收入、贴现率和反映未来现金流固有风险的特许权使用费时应用判断。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，并无重大减值费用。
商誉
自10月1日起，我们每年审查减值商誉，分两步进行。我们也会在其他期间测试商誉减值，如果事件发生或情况发生变化，报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值，或者当我们改变报告单位时。
第一步是通过对相关事件和情况的评估，定性评估我们的任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。此类事件和情况的例子包括历史财务业绩、行业和市场状况、宏观经济状况、报告单位特定事件、商誉减值测试的历史结果以及最后一次量化评估的时间。我们还考虑了自上次量化测试以来贴现率、市盈率、账面价值和预测的变化。如果断定任何报告单位更有可能受损，或者如果不能定性地确定这一结论，则对该报告单位采用定量方法进行第二步。
在截至2023年12月31日的年度，作为我们年度减值测试的一部分，我们的一个报告单位在2023年12月31日占我们商誉的约12%，主要使用贴现现金流方法进行量化分析，权重较小归因于市场倍数法。贴现现金流量法通过使用反映当前市场状况和报告单位风险状况的加权平均资本成本对报告单位的估计未来现金流量进行贴现，从而估计公允价值。在市场倍数法下，报告单位的估计公允价值是通过使用从股票获得的市场倍数来估计的。
与报告单位从事相同或类似业务并在自由和公开市场上活跃交易的公司的价格。然后，将派生的倍数应用于报告单位的财务指标。其余具有商誉的报告单位在最初的定性评价下进行了评估，没有进入定量分析。
截至2022年和2021年12月31日止年度，作为我们年度减值测试的一部分，我们所有具有商誉的报告单位都在初始定性评估下进行了评估，而不是进入定量分析。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度并无录得减值费用。
收入确认
在我们的演唱会部分中，来自推广或制作活动的收入在活动发生时确认。在事件发生前收取的收入被记录为递延收入，直到事件发生。与单一活动无关的赞助协议收入被归类为递延收入，并在协议期限或运营季节确认，因为收益是提供给赞助商的。
我们票务业务的收入主要包括在一级或二级市场销售赛事门票时收取的服务费。对于销售给我们演唱会和节日活动的主要门票，我们的演唱会推广者控制票务，在活动之前收取的相关门票服务费的收入被记录为递延收入，直到活动发生，这些服务费在我们的票务和演唱会部分之间分摊。对于为第三方客户的活动和二级市场销售销售的一级门票，收入在销售时确认，并由我们的票务部门记录。
我们在净值的基础上计入外部对创收交易征收的税款。
诉讼应计费用
我们目前正在进行某些法律程序，并已根据需要累计了我们对解决这些索赔的可能费用的估计。管理层使用的估计数是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假定诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来业务结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。
所得税
我们采用负债法核算所得税，该方法根据资产和负债的财务报告基准和纳税基准之间的差异产生递延税项资产和负债，并使用预期适用于递延税项资产或负债预期变现或清偿期间的应纳税所得额的颁布税率进行计量。如果我们认为部分或全部资产更有可能无法变现，递延税项资产就会减去估值准备金。由于我们持续的海外业务的几乎所有收入都是永久性的再投资，而不是分配，我们的所得税规定不包括对这些外国收入进行分配时可能产生的额外的美国州和外国预扣税或交易税。如果分配了与这些收入相关的任何剩余可用现金，则确定可能到期的州税和外国所得税的金额是不可行的。
财务会计准则委员会关于所得税的指导规定了确认门槛和计量属性，用于确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸。为了确认这些好处，税务机关审查后，必须更有可能维持税收状况。确认的金额被计量为最终和解时更有可能实现的最大利益金额。
我们已经制定了一项政策，将与或有税收损失相关的利息计入所得税支出(收益)中。
2017年12月颁布的《减税和就业法案》(TCJA)要求一家美国公司对其全球无形低税收入(GILTI)征税。我们已经制定了一项政策，即在发生时将未来GILTI计入美国应纳税所得额的应缴税款视为当期费用。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
要求提供的信息在第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Live Nation Entertainment，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的Live Nation Entertainment，Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日期间每一年的相关综合经营表、全面收益(亏损)、权益和现金流量变化，以及列于指数第15(A)2项的相关附注和财务报表时间表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据《内部控制》中确立的标准，审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制—特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013年框架)和我们2024年2月22日的报告对此表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 商誉减值评估 |
| 有关事项的描述 | 正如综合财务报表附注1所述，管理层每年进行商誉减值评估，当事件或环境变化显示报告单位的账面价值更有可能超过其公允价值时。对于商誉为3.25亿美元的一个报告单位，该公司进行了量化评估，作为其截至2023年10月1日的年度减值评估的一部分。截至2023年12月31日止年度并无录得商誉减值费用。
审计本公司的年度商誉减值测试是复杂的，因为在对公允价值进行量化评估时，对报告单位的公允价值进行了重大判断。特别是，公允价值估计对重大假设很敏感，例如加权平均资本成本和预计利润率的变化，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
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| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 吾等对本公司商誉减值审核程序的管控措施，包括对管理层审核上述重大假设的管控措施进行了解、评估设计及测试其运作成效。
为了测试公司报告单位的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估所使用的估值方法，测试上述重大假设，以及测试公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。例如，我们将估值中使用的预计利润率与实际的历史、当前行业和经济趋势进行了比较，并评估了管理层估计的历史准确性。在内部估值专家的协助下，我们还制定了一个独立的加权平均资本成本范围，并将其与管理层确定的加权平均资本成本进行了比较。我们对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设发生变化将导致的报告单位公允价值的变化。
|
/s/ 安永律师事务所
自2005年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月22日
Live National Entertainment，Inc.
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (单位：千，共享数据除外) |
| 资产 | |
| 流动资产 | | | |
| **现金和现金等价物 | $ | 6,231,866 | | | $ | 5,606,457 | |
减少应收账款，减去备用金$82,350及$63,294，分别 | 2,069,054 | | | 1,465,383 | |
| **预付费用。 | 1,147,581 | | | 949,826 | |
| *限制现金 | 7,090 | | | 5,917 | |
| *其他流动资产 | 122,163 | | | 131,939 | |
| 流动资产总额 | 9,577,754 | | | 8,159,522 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,101,463 | | | 1,487,663 | |
| 经营性租赁资产 | 1,606,389 | | | 1,571,395 | |
| 无形资产 | | | |
| 包括固定居住的无形资产，净额 | 1,161,621 | | | 1,050,622 | |
| *无限期居住的无形资产，净额 | 377,349 | | | 368,712 | |
| 商誉 | 2,691,466 | | | 2,529,380 | |
| 长期预付款 | 623,154 | | | 568,558 | |
| 其他长期资产 | 934,849 | | | 724,989 | |
| 总资产 | $ | 19,074,045 | | | $ | 16,460,841 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 提供应收账款、客户账款 | $ | 1,866,864 | | | $ | 1,791,025 | |
| 应付账款： | 267,493 | | | 180,076 | |
| **应计费用。 | 3,006,281 | | | 2,368,434 | |
| **递延收入： | 3,398,028 | | | 3,134,800 | |
| --长期债务的当前部分，净额 | 1,134,386 | | | 620,032 | |
| --经营租赁负债的当期部分 | 158,421 | | | 140,232 | |
| *其他流动负债 | 128,430 | | | 68,716 | |
| 流动负债总额 | 9,959,903 | | | 8,303,315 | |
| 长期债务，净额 | 5,459,026 | | | 5,283,467 | |
| 长期经营租赁负债 | 1,686,091 | | | 1,654,525 | |
| | | |
| 其他长期负债 | 488,159 | | | 455,971 | |
| 承付款和或有负债 | | | |
| 可赎回的非控股权益 | 893,709 | | | 669,766 | |
| 股东权益 | | | |
优先股-A系列初级参与，$0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
优先股，$0.01票面价值；30,000,000授权股份；不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面价值；450,000,000授权股份；233,711,176和231,671,647已发行及已发行股份233,303,152和231,263,6232023年和2022年分别发行的流通股 | 2,298 | | | 2,285 | |
| **增加实收资本 | 2,367,918 | | | 2,698,316 | |
| *累计赤字 | (2,407,949) | | | (2,971,229) | |
| 降低国库持有股份的成本 | (6,865) | | | (6,865) | |
| 企业累计其他综合收益(亏损) | 27,450 | | | (90,076) | |
| Live Nation股东权益总额 | (17,148) | | | (367,569) | |
| 非控制性权益 | 604,305 | | | 461,366 | |
| 总股本 | 587,157 | | | 93,797 | |
| 负债和权益总额 | $ | 19,074,045 | | | $ | 16,460,841 | |
Live National Entertainment，Inc.
合并业务报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (除每股和每股数据外，以千为单位) |
| 收入 | | $ | 22,749,073 | | | $ | 16,681,254 | | | $ | 6,268,447 | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 直接运营费用 | | 17,292,016 | | | 12,337,524 | | | 4,355,989 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 3,557,167 | | | 2,955,884 | | | 1,754,822 | |
| 折旧及摊销 | | 516,797 | | | 449,976 | | | 416,277 | |
| | | | | | |
| 处置经营性资产收益 | | (13,927) | | | (32,082) | | | (1,211) | |
| 公司费用 | | 330,817 | | | 237,834 | | | 160,428 | |
| | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | 1,066,203 | | | 732,118 | | | (417,858) | |
| 利息支出 | | 350,244 | | | 278,483 | | | 282,440 | |
| 债务清偿损失 | | 18,504 | | | — | | | — | |
| 利息收入 | | (237,818) | | | (77,620) | | | (6,625) | |
| 非合并关联公司的亏损(收益)权益 | | 5,455 | | | (10,571) | | | (2,520) | |
| 出售非合并关联公司投资的损失(收益) | | 341 | | | (448) | | | (83,578) | |
| 其他费用，净额 | | 34,933 | | | 36,827 | | | 3,692 | |
| 所得税前收入(亏损) | | 894,544 | | | 505,447 | | | (611,267) | |
| 所得税支出(福利) | | 160,227 | | | 96,254 | | | (2,481) | |
| 净收益(亏损) | | 734,317 | | | 409,193 | | | (608,786) | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | 171,037 | | | 113,207 | | | 42,118 | |
| Live Nation普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 563,280 | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | |
| | | | | | |
| 可供Live Nation普通股股东使用的每股基本净收益(亏损) | | $ | 1.38 | | | $ | 0.66 | | | $ | (3.09) | |
可供Live Nation普通股股东使用的每股摊薄净收益(亏损) | | $ | 1.37 | | | $ | 0.64 | | | $ | (3.09) | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 228,628,390 | | | 224,809,558 | | | 217,190,862 | |
| 稀释 | | 230,977,326 | | | 231,556,866 | | | 217,190,862 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
Live Nation普通股股东可获得的净收益(亏损)对账： | | | | | | |
| Live Nation普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 563,280 | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | |
| 增加可赎回的非控股权益 | | (247,438) | | | (146,770) | | | (19,771) | |
| 可供Live Nation普通股股东使用的净收益(亏损)--基本收益和摊薄收益 | | $ | 315,842 | | | $ | 149,216 | | | $ | (670,675) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
Live National Entertainment，Inc.
综合全面收益表(损益表) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 净收益(亏损) | | $ | 734,317 | | | $ | 409,193 | | | $ | (608,786) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | |
| 现金流对冲未实现收益 | | 5,225 | | | 49,529 | | | 15,204 | |
| 现金流套期保值已实现亏损(收益) | | (17,158) | | | 312 | | | 7,825 | |
| | | | | | |
| 外币折算调整 | | 129,459 | | | 8,047 | | | 6,016 | |
| 综合收益(亏损) | | 851,843 | | | 467,081 | | | (579,741) | |
可归属于非控股权益的全面收益 | | 171,037 | | | 113,207 | | | 42,118 | |
Live Nation普通股股东应占综合收益(亏损) | | $ | 680,806 | | | $ | 353,874 | | | $ | (621,859) | |
Live National Entertainment，Inc.
合并权益变动表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation股东权益 | | | | | | |
| | 普普通通
股票
已发布 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
赤字 | | 成本
股票
持有者
财务处 | | 累计
其他
全面
收入
(亏损) | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 | | 可赎回
非控制性
利益 |
| | (单位：千，共享数据除外) | | (单位：千) |
| 2020年12月31日的余额 | | 214,466,988 | | | $ | 2,145 | | | $ | 2,386,790 | | | $ | (2,676,833) | | | $ | (6,865) | | | $ | (177,009) | | | $ | 338,020 | | | $ | (133,752) | | | $ | 272,449 | |
| 会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 96,747 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96,747 | | | — | |
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | | 921,186 | | | 9 | | | (27,707) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,698) | | | — | |
| 股票期权的行使 | | 1,337,301 | | | 13 | | | 12,458 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,471 | | | — | |
| 出售普通股 | | 5,239,259 | | | 53 | | | 449,577 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 449,630 | | | — | |
| 收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,120 | | | 21,120 | | | 280,828 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买非控股权益 | | — | | | — | | | (110) | | | — | | | — | | | — | | | (2,577) | | | (2,687) | | | (1,698) | |
| 出售非控股权益 | | — | | | — | | | (289) | | | — | | | — | | | — | | | 9,318 | | | 9,029 | | | — | |
| 可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (19,771) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,771) | | | 19,771 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,911 | | | 21,911 | | | 95 | |
| 现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,011) | | | (41,011) | | | (11,357) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,090) | | | (3,090) | | | 221 | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | (650,904) | | | — | | | — | | | 50,506 | | | (600,398) | | | (8,388) | |
| 现金流对冲未实现收益 | | | | | | | | — | | | — | | | 15,204 | | | — | | | 15,204 | | | — | |
| 现金流量套期保值已实现亏损 | | | | | | | | — | | | — | | | 7,825 | | | — | | | 7,825 | | | — | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,016 | | | — | | | 6,016 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | | 221,964,734 | | | 2,220 | | | 2,897,695 | | | (3,327,737) | | | (6,865) | | | (147,964) | | | 394,197 | | | (188,454) | | | 551,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | (95,986) | | | 60,522 | | | — | | | — | | | — | | | (35,464) | | | — | |
| 非现金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 223,136 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 223,136 | | | — | |
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | | 2,598,569 | | | 26 | | | (120,524) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,498) | | | — | |
| 股票期权的行使 | | 3,934,799 | | | 39 | | | 5,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,922 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,846 | | | 6,846 | | | 30,532 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买非控股权益 | | — | | | — | | | (64,601) | | | — | | | — | | | — | | | (7,778) | | | (72,379) | | | (5,848) | |
| 出售非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (336) | | | (336) | | | — | |
| 可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (147,323) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (147,323) | | | 147,230 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,400 | | | 17,400 | | | 25 | |
| 现金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,887) | | | (79,887) | | | (20,773) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 30,580 | | | 30,616 | | | (46,184) | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 295,986 | | | — | | | — | | | 100,344 | | | 396,330 | | | 12,863 | |
| 现金流对冲未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,529 | | | — | | | 49,529 | | | — | |
| 现金流量套期保值已实现亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | 312 | | | — | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,047 | | | — | | | 8,047 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | | 228,498,102 | | | 2,285 | | | 2,698,316 | | | (2,971,229) | | | (6,865) | | | (90,076) | | | 461,366 | | | 93,797 | | | 669,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非现金和股票薪酬 | | 58 | | | — | | | 110,021 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,021 | | | — | |
| 根据股票计划发行的普通股，扣除因员工税而扣缴的股票 | | 239,765 | | | 2 | | | (9,486) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,484) | | | — | |
| 股票期权的行使 | | 890,566 | | | 9 | | | 19,255 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,264 | | | — | |
| 回购2023年到期的2.5%可转换优先票据 | | 156,750 | | | 2 | | | (27,327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,325) | | | — | |
| 2029年到期的3.125%可转换优先票据的上限赎回交易 | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | |
| 收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129,700 | | | 129,700 | | | 47,375 | |
| 购买非控股权益 | | — | | | — | | | (100,940) | | | — | | | — | | | — | | | (35,549) | | | (136,489) | | | (11,402) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回非控股权益公允价值调整 | | — | | | — | | | (246,421) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (246,421) | | | 246,421 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,517 | | | 17,517 | | | 85 | |
| 现金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (163,301) | | | (163,301) | | | (76,318) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,800 | | | 71,800 | | | (30,483) | |
| 综合收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | 563,280 | | | — | | | — | | | 122,772 | | | 686,052 | | | 48,265 | |
| 现金流对冲未实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,225 | | | — | | | 5,225 | | | — | |
| 现金流套期保值实现收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,158) | | | — | | | (17,158) | | | — | |
| 外币折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129,459 | | | — | | | 129,459 | | | — | |
| 2023年12月31日余额 | | 229,785,241 | | | $ | 2,298 | | | $ | 2,367,918 | | | $ | (2,407,949) | | | $ | (6,865) | | | $ | 27,450 | | | $ | 604,305 | | | $ | 587,157 | | | $ | 893,709 | |
Live National Entertainment，Inc.
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 734,317 | | | $ | 409,193 | | | $ | (608,786) | |
| 对帐项目： | | | | | |
| 折旧 | 266,590 | | | 225,770 | | | 222,840 | |
| 固定寿命无形资产摊销和无限寿命无形资产减值损失 | 250,207 | | | 224,206 | | | 193,437 | |
| 不可回收票务合同预付款摊销 | 83,693 | | | 79,043 | | | 74,406 | |
| | | | | |
| 递延所得税支出(福利) | (44,018) | | | 7,199 | | | (9,639) | |
| 债务发行成本和折价摊销 | 16,884 | | | 16,448 | | | 37,260 | |
| 坏账准备和应收贷款 | 78,336 | | | 68,612 | | | (17,826) | |
| 债务清偿损失 | 18,504 | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬费用 | 115,959 | | | 110,049 | | | 209,337 | |
| 或有对价公允价值的未实现变化 | 40,151 | | | 56,704 | | | (6,732) | |
| 股权投资按市值计价的收益 | (47,878) | | | (22,638) | | | (15,447) | |
| 未合并关联公司的权益亏损收益，扣除分配后的净额 | 30,522 | | | 14,912 | | | 11,189 | |
| 出售非合并关联公司投资的损失(收益) | (979) | | | 1,357 | | | (83,578) | |
| 其他，净额 | (11,509) | | | 3,355 | | | 114 | |
| 经营资产及负债变动（扣除收购及出售之影响）： | | | | | |
| 应收账款增加 | (550,670) | | | (463,977) | | | (485,211) | |
| 预付费用和其他资产减少(增加) | (202,834) | | | (267,945) | | | 95,533 | |
| | | | | |
| 应付账款、应计费用和其他负债增加 | 460,496 | | | 1,002,158 | | | 1,315,722 | |
| 递延收入增加 | 133,023 | | | 367,617 | | | 847,949 | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,370,794 | | | 1,832,063 | | | 1,780,568 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 应收票据垫款 | (181,801) | | | (115,992) | | | (28,899) | |
| 应收票据的收款 | 17,057 | | | 20,527 | | | 23,835 | |
| | | | | |
| 对非合并附属公司的投资 | (54,922) | | | (91,186) | | | (110,589) | |
| 购买房产、厂房和设备 | (438,604) | | | (347,206) | | | (152,734) | |
| | | | | |
| 为收购支付的现金，扣除获得的现金 | (17,534) | | | (257,191) | | | (384,251) | |
| 购买无形资产 | (36,653) | | | (6,080) | | | (7,100) | |
| 出售未合并联属公司投资所得款项 | 1,524 | | | 3,863 | | | 90,432 | |
| 其他，净额 | 15,128 | | | 8,574 | | | 2,344 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (695,805) | | | (784,691) | | | (566,962) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 长期债务收益，扣除债务发行成本 | 1,061,026 | | | 122,251 | | | 903,827 | |
| 长期债务的付款，包括偿还费用 | (730,643) | | | (45,792) | | | (109,705) | |
| 非控制性权益的贡献 | 19,602 | | | 15,021 | | | 22,026 | |
| 对非控股权益的分配 | (239,619) | | | (100,660) | | | (52,368) | |
| 非控股权益的购买和出售，净额 | (113,768) | | | (48,306) | | | (9,638) | |
| 出售普通股所得收益，扣除发行成本 | — | | | — | | | 449,630 | |
| 封顶看涨期权交易的付款 | (75,500) | | | — | | | — | |
| 行使股票期权所得收益 | 19,264 | | | 35,775 | | | 30,618 | |
| 为股权奖励的净股份结算支付的税款 | (9,484) | | | (76,925) | | | (45,845) | |
| 递延和或有对价付款 | (17,757) | | | (44,220) | | | (17,319) | |
| 其他，净额 | (402) | | | (484) | | | 106 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (87,281) | | | (143,340) | | | 1,171,332 | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 38,874 | | | (179,450) | | | (43,585) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 626,582 | | | 724,582 | | | 2,341,353 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 5,612,374 | | | 4,887,792 | | | 2,546,439 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 6,238,956 | | | $ | 5,612,374 | | | $ | 4,887,792 | |
| | | | | |
| 补充披露 | | | | | |
| 年内支付的现金： | | | | | |
| 扣除利息收入后的净利息 | $ | 57,367 | | | $ | 180,878 | | | $ | 224,402 | |
| 所得税，扣除退款的净额 | $ | 175,148 | | | $ | 43,859 | | | $ | 15,911 | |
Live National Entertainment，Inc.
合并财务报表附注
注1-公司及主要会计政策摘要
历史
Live Nation于2005年8月2日在特拉华州注册成立，为Clear Channel Communications，Inc.向我们提供和转让其几乎所有的娱乐资产和债务做准备。我们于2005年12月21日完成了这一分离，成为一家在纽约证券交易所上市的公司，交易代码为“LYV”。
2010年1月25日，我们与Ticketmaster Entertainment LLC合并，成为Live Nation的全资子公司。合并后，Live Nation，Inc.更名为Live Nation Entertainment，Inc.
季节性
我们的音乐会和赞助及广告部门通常在第二和第三季度的收入和运营收入较高，因为我们的户外场地音乐会和音乐节主要在大多数主要市场的5月至10月举行。我们的票务收入受到向公众出售活动的可用性和时间的波动的影响，这些波动取决于我们客户的日程安排。
我们演唱会部分的现金流通常具有略有不同的季节性，因为通常在相关活动门票开始销售的日期之前支付艺术家表演费和巡回演出的制作成本。这些艺术家费用和制作成本是在活动发生时支出的。一旦活动门票开始销售，我们通常会在活动开始之前收到门票销售的付款。在美国，这些现金主要与我们拥有或运营的场馆的活动有关，特别是圆形剧场、节日、剧院和俱乐部。在国际上，这笔现金来自我们拥有或运营的场馆的活动，以及与我们的推广者在分配市场的门票份额相关的第三方场馆的活动。当活动发生时，我们将这些门票销售记录为收入。我们的季节性还导致一年中不同时间的现金和现金等价物、应收账款、预付费用、应计费用和递延收入的余额较高。
我们预计，随着我们继续扩大全球业务，我们的季节性趋势将发生变化。
列报依据和合并原则
我们的合并财务报表包括我们的所有账户，包括我们拥有和控制的多数股权的子公司以及我们是其主要受益人的VIE。合并业务之间的公司间账户在合并中被剔除。可归因于非控股权益的净收益(亏损)反映在经营报表中。
通常，我们合并我们拥有50%以上有投票权普通股和控制业务的实体，以及我们是主要受益者的VIE。对非合并联营公司的投资，如我们拥有超过20%的有投票权普通股，或对经营和财务政策有重大影响，但不控制非合并联营公司，则采用权益会计方法入账。吾等持有少于20%有投票权普通股且对经营及财务政策并无重大影响的非合并联营公司的投资按公允价值入账，除非该投资没有易于厘定的公允价值，在此情况下，该投资按成本减去任何减值入账。
我们在综合现金流量表上反映的所有现金流量活动是在扣除任何非现金交易后列报的，因此所反映的金额可能与我们综合财务报表中基于权责发生制会计的其他地方显示的金额不同，因此包括非现金金额。例如，综合现金流量表上反映的物业、厂房和设备的购买反映了年内为这些购买支付的现金金额，但不包括与本年度资本支出相关的应计支出变化的影响。
可变利息实体
在正常的业务过程中，我们成立合资企业或对公司进行投资，这将使我们能够扩大我们的核心业务并进入新的市场。在某些情况下，此类合资企业或投资可被视为VIE，因为风险股权不足以使其在没有股权所有者额外财务支持的情况下继续其活动。在确定我们是否是VIE的主要受益者时，我们评估我们是否有权指导对实体的经济表现产生最重大影响的活动，是否有义务吸收损失或有权从实体获得可能对VIE具有重大影响的利益。我们认为对VIE的经济表现影响最大的活动包括单方面批准年度预算、终止关键管理层以及批准与艺术家签订协议等。我们有与我们参与VIE相关的某些权利和义务，包括提供运营现金流资金的要求。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，不包括公司间余额以及分配的商誉和无形资产，约为940百万美元和美元514百万美元的资产和592百万美元和美元427与我们资产负债表中的VIE相关的负债分别为数百万美元。
非合并附属公司
一般来说，我们拥有超过20%的普通股或以其他方式对关联公司产生重大影响的非合并投资按权益法入账。我们审查权益法投资的价值，并在运营报表中记录被确定为非临时性价值下降的减值费用。如果我们通过购买额外的所有权权益或变更治理协议来获得对非合并关联公司的控制权，我们将首先按公允价值重新计量我们的投资，然后应用企业合并的会计准则。重新计量到公允价值所产生的任何收益或损失将作为其他费用(收益)的组成部分记录在经营报表中。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资。我们的现金和现金等价物包括国内和外国银行账户以及主要由银行存款和第三方金融机构管理的货币市场账户组成的计息账户。这些余额按成本列报，接近公允价值。
限制性现金主要包括代管账户中持有的现金，用于资助某些租赁或运营场馆的资本改善。根据相关的租赁或经营协议，现金将存放在这些账户中。
包括在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月现金和现金等价物余额为#美元1.510亿美元1.5我们收到的现金分别为10亿美元，其中包括代表我们的票务客户销售的门票的面值和他们所占的服务费份额(“客户现金”)，这些金额将汇给这些客户。我们一般不将客户现金用于我们自己的融资或投资活动，因为这些金额是定期支付给我们的客户的。这些应付给我们客户的金额包括在应付账款、客户账户中。
在许多情况下，计息经营账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司的保险限额。为了降低我们的信用风险，我们监控持有我们现金和现金等价物的金融机构的信用状况；然而，如果基础金融机构倒闭，这些余额未来可能会受到影响。到目前为止，我们没有损失或无法获得我们的现金或现金等价物；然而，我们不能保证未来获得我们的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响。
坏账准备
我们根据多种因素评估应收账款的可回收性。一般来说，我们根据建立应收账款余额时预期收到的现金数额来记录准备金。我们的准备金估计主要基于我们的历史应收账款核销。当事件或情况发生变化时，例如当前经济状况的变化或应收账款账龄的显著恶化，我们会调整适用于应收账款的历史准备金估计，表明准备金估计可能不足以弥补预期损失。我们通常根据报告单位对所有应收账款采用投资组合方法，除非有事实和情况表明特定客户群体面临更大的不付款风险。
我们相信，由于我们的客户数量众多且地域多样化，与贸易应收账款有关的信用风险是有限的。
预付费用
我们的大部分预付费用与活动费用有关，包括演出预付款和押金，以及与未来音乐会活动直接相关的其他费用。对于预计将在12个月以上期间收回的预付款，预付款的长期部分被归类为长期预付款。这些预付成本在相关活动完成后计入运营费用。
票务合同预付款可以是可退还的，也可以是不可退还的，是指根据票务协议预先支付给我们客户的金额，并反映在预付费用或长期预付款中，如果预计该金额将在12个月以上的期间内收回或确认。根据合同条款，可退还的票务合同预付款通常可在合同有效期内从我们客户未来赚取的版税中退还。不可退还的票务合同预付款，不包括为支持客户的广告费用而支付的金额，是我们偶尔为确保与某些客户的合同而支付的固定额外激励措施，通常按直线方式在合同有效期内摊销。
每当情况发生变化时，如艺术家巡演周期的延长延迟、艺术家巡演收入的下降、票务客户没有出售的活动或客户的门票销售下降，都会审查艺术家预付款和票务合同预付款是否可以收回，这表明预付款在协议期限内可能无法收回。我们评估各种因素，包括过去的退票金额、艺术家最后一次巡演的时间、对未来巡演的预期、票务客户的历史门票销售以及对客户未来门票销售的预期，以确定我们是否相信预付款将如预期般收回。如果预计垫款不能完全收回，就会建立准备金，将垫款减少到我们预计可以收回的金额。准备金在我们的综合业务表中作为直接业务费用的一个组成部分入账。
企业合并
在2023年、2022年和2021年期间，我们完成了几笔在收购会计方法下计入业务合并的收购。当我们进行这些收购时，我们经常在没有购买100%的业务的情况下获得控股权。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，这些收购和相关运营业绩无论是从个人角度还是从总体上看都并不显著。有关我们截至2021年12月31日的年度收购的更多信息，请参阅附注2-收购。
我们按照收购会计法对我们的企业合并进行会计核算。已取得的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益均于收购日按公允价值确认和计量。此外，任何或有对价在收购日按公允价值入账，并归类为负债。商誉确认至收购日转让对价的公允价值与被收购方任何非控股权益的总和超过所收购可确认资产的确认基准(扣除假设负债)的程度。厘定收购资产、承担的负债及非控制权益的公允价值需要管理层的判断，并经常涉及重大估计及假设的使用，包括有关未来现金流、折现率及资产寿命等项目的假设。此外，当我们进行收购时，所收购资产的公允价值基本上都集中在一项资产或一组类似资产中，我们将收购计入资产收购。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备于收购当日按成本或公允价值列报。折旧是用直线法计算的，估计使用年限通常如下：
建筑物及改善工程-10至50年份
计算机设备和大写软件-3至10年份
家具和其他设备-3至10年份
租赁改进按经济年限或相关租赁期中较短的时间折旧。维护和维修支出在发生时记入业务费用，而资产更新和改善支出记入资本化。直接营业费用、销售费用、一般和行政费用或公司费用中不包括折旧费用。我们的折旧费用在经营报表中作为单独的项目列示，与摊销费用一起列示。
当事件或情况发生变化时，我们会测试物业、厂房及设备是否可能减值，例如本期营运现金流量亏损，加上营运现金流量亏损的历史或预测，或资产预期使用方式的重大不利变化，这可能显示资产的账面金额可能无法收回。如果指标存在，我们会将与资产相关的估计未贴现未来现金流与资产的账面价值进行比较。如果账面价值大于估计的未贴现未来现金流量金额，则根据公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。任何此类减值费用均记入营业报表的折旧和摊销项下。减值损失的计算要求管理层在估计未来现金流和反映未来现金流固有风险的贴现率时应用判断。
无形资产
我们将无形资产分为固定生存和无限生存。固定存在的无形资产包括创收合同、客户/供应商关系、商标和冠名权、技术、竞业禁止协议以及场馆管理和租赁协议，所有这些都是在协议各自的期限内以直线方式摊销的，通常3至10在这一点上，我们不能以年为单位，也可以根据更能代表收益产生的时间模式。我们定期审查与我们的固定寿命无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产在收购之日按成本或公允价值列报。无限期无形资产由不受摊销影响的商号和加密货币资产组成。我们的摊销费用在经营报表中作为单独的项目列示，与折旧费用一起列示。直接营业费用、销售费用、一般和行政费用或公司费用中不包括摊销费用。
每当事件或情况发生变化，例如当期营运现金流量亏损，加上营运现金流量亏损的历史或预测，或资产预期使用方式的重大不利变化，可能显示资产的账面金额可能无法收回，我们便会测试确定存续的无形资产是否可能减值。如果指标存在，我们会将与资产相关的估计未贴现未来现金流与资产的账面价值进行比较。如果账面价值大于估计的未贴现未来现金流量金额，则根据公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。任何此类减值费用均记入营业报表的折旧和摊销项下。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，并无重大减值费用。
我们至少每年测试一次无限期无形资产的可能减值。根据事实和情况，可能会首先评估定性因素，以确定事件和情况的存在是否表明无限期活着的无形资产更有可能减值。如果得出结论认为其更有可能减值，我们将通过将公允价值与账面金额进行比较来进行量化减值测试。当特定资产被确定为减值时，该资产的成本基础将减少以反映当前公允价值。任何此类减值费用均计入营业报表的折旧和摊销。减值损失计算要求管理层在估计未来现金流、预期未来收入、贴现率和反映未来现金流固有风险的特许权使用费时应用判断。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，并无重大减值费用。
商誉
自10月1日起，我们每年审查减值商誉，分两步进行。我们也会在其他期间测试商誉减值，如果事件发生或情况发生变化，报告单位的公允价值很可能会低于其账面价值，或者当我们改变报告单位时。
第一步是通过对相关事件和情况的评估，定性评估我们的任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。此类事件和情况的例子包括历史财务业绩、行业和市场状况、宏观经济状况、报告单位特定事件、商誉减值测试的历史结果以及最后一次量化评估的时间。我们还考虑了自上次量化测试以来贴现率、市盈率、账面价值和预测的变化。如果断定任何报告单位更有可能受损，或者如果不能定性地确定这一结论，则对该报告单位采用定量方法进行第二步。
在截至2023年12月31日的年度中，作为我们年度减值测试的一部分，我们的报告单位之一，约占12我们于2023年12月31日的商誉的百分比是根据量化分析主要使用贴现现金流方法评估的，较小的权重归因于市场倍数法。贴现现金流量法通过使用反映当前市场状况和报告单位风险状况的加权平均资本成本对报告单位的估计未来现金流量进行贴现，从而估计公允价值。在市场倍数法下，报告单位的估计公允价值是通过采用与报告单位从事相同或相似业务并在自由和公开市场上活跃交易的公司的股票价格得出的市场倍数来估计的。然后，将派生的倍数应用于报告单位的财务指标。其余具有商誉的报告单位在最初的定性评价下进行了评估，没有进入定量分析。
截至2022年和2021年12月31日止年度，作为我们年度减值测试的一部分，我们所有具有商誉的报告单位都在初始定性评估下进行了评估，而不是进入定量分析。不是截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度录得减值费用。
租契
我们租用办公场所、许多演唱会场地、节庆场地和某些设备。吾等于租赁开始时或当吾等取得租赁空间或设备(如稍后)时，根据租赁期内所需付款，于综合资产负债表上记录租赁资产及负债。对于初始租期为十二个月或以下的租赁，包括非连续租赁时间总和少于十二个月的多年期节庆场地租赁，我们不确认租赁资产或负债。该等短期租约的租金支出一般按租赁期内的直线基础确认。
我们的一些租赁协议包含年度租金上涨条款，以及我们支付相关水电费和维修费的条款。我们选择将租赁部分(即包括租金和停车费在内的固定付款)和非租赁部分(即公共区域维护费)作为一个单独的租赁部分进行核算。
我们的许多租赁协议都包含续订选项，可以延长租约的附加期限，通常范围为一至十年。出租人酌情决定的续期选择权包括在租赁期内，而我们酌情决定的续期选择权一般不包括在租赁期内，除非合理地确定会行使该等选择权。
除了固定租金支付外，我们的许多租约还包含基于收入、售出门票或其他变量的百分比的或有租金支付，而其他租赁包括根据当时的通胀指数或市场租金定期调整租金支付。或有租金负债不包括在租赁资产或负债的初始计量中，并在或有事项解决期间确认为租金支出。我们的租约不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
我们使用递增借款利率来衡量我们的租赁资产和负债，该递增借款利率因租赁的地理位置和租期的不同而有所不同。
应付帐款、客户帐目
应付帐款，客户帐目包括应付给我们的票务客户的合同金额，其中包括售出的门票面值和客户应承担的服务费。
所得税
我们采用负债法核算所得税，该方法根据资产和负债的财务报告基准和纳税基准之间的差异产生递延税项资产和负债，并使用预期适用于递延税项资产或负债预期变现或清偿期间的应纳税所得额的颁布税率进行计量。如果我们认为部分或全部资产更有可能无法变现，递延税项资产就会减去估值准备金。由于我们持续的海外业务的几乎所有收入都是永久性的再投资，而不是分配，我们的所得税规定不包括对这些外国收入进行分配时可能产生的额外的美国州和外国预扣税或交易税。如果分配了与这些收入相关的任何剩余可用现金，则确定可能到期的州税和外国所得税的金额是不可行的。
财务会计准则委员会关于所得税的指导规定了确认门槛和计量属性，用于确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸。为了确认这些好处，税务机关审查后，必须更有可能维持税收状况。确认的金额被计量为最终和解时更有可能实现的最大利益金额。
我们已经制定了一项政策，将与或有税收损失相关的利息计入所得税支出(收益)中。
2017年12月颁布的《减税和就业法案》(TCJA)要求一家美国公司对其全球无形低税收入(GILTI)征税。我们已经制定了一项政策，即在发生时将未来GILTI计入美国应纳税所得额的应缴税款视为当期费用。
2022年8月，美国颁布了《降低通胀法案》(IRA)，其中包括医疗保健、清洁能源和所得税条款。所得税条款修订了《国税法》，除其他事项外，包括从2023年纳税年度开始的公司替代最低税。由于缺乏美国财政部法规，该公司仍在评估影响；然而，由于净营业亏损和美国的全额估值津贴，预计个人退休帐户不会对公司的财务报表产生实质性影响，美国是我们最重要的司法管辖区。我们将继续监测，以确保我们的财务业绩和相关的税务披露符合爱尔兰共和军的税法。
收入确认
在我们的演唱会部分中，来自推广或制作活动的收入在活动发生时确认。在事件发生之前收取的对价被记录为递延收入，直到事件发生。与单一活动无关的赞助协议收入被归类为递延收入，并在协议期限或运营季节确认，因为收益是提供给赞助商的。
我们票务业务的收入主要包括在一级或二级市场销售活动门票时收取的服务费。对于向我们的音乐会和节日活动销售的主要门票，我们的演唱会推广者控制票务，在活动之前收取的相关门票服务费收入被记录为递延收入，直到活动发生，这些服务费在我们的票务和音乐会部门之间分摊。对于为第三方客户的活动和二级市场销售销售的一级门票，收入在销售时确认，并由我们的票务部门记录。不可回收票务合同预付款的摊销被记录为收入的减少。
我们在净值的基础上计入外部对创收交易征收的税款。
毛收入确认与净收入确认
我们根据管理层对我们在交易中是作为委托人还是代理人的评估，以毛收入或净收入为基础报告收入。在我们作为委托人的范围内，收入是以毛收入为基础报告的。确定我们在交易中是作为委托人还是代理人，是基于对我们在将商品或服务转移给客户之前是否拥有控制权的评估。我们票务部门的收入主要包括来自票务业务的服务费，由于我们通常在这些交易中担任代理，因此我们的收入是扣除门票票面价值后记录的。
业务中断保险追偿
在我们确定我们可能会因所发生的成本获得补偿，或保险公司的相关或有事项因收入损失得到解决的期间内，我们将记录承保业务中断的收入或抵消费用。这可能会导致在我们经历收入损失和/或因承保事件而产生的费用得到报销之后的一段时间内记录业务中断保险恢复。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们记录的业务中断保险恢复金额为$41.51000万，$38.81000万美元和300万美元97.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。追回的是各种索赔，主要记录为收入。
外币
外国子公司和外国股权投资公司的经营业绩按年内平均汇率换算成美元。这些子公司和被投资方的资产和负债按资产负债表日的汇率折算成美元。相关的换算调整在AOCI的股东权益中单独计入。外币交易损益包括在经营报表中，并包括国际上持有的某些外币净资产或负债重估的影响。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们录得净外币交易亏损$的SE74.5百万, $55.8百万美元和美元20.6分别为100万美元。
广告费
我们将广告费用记录在发生广告费用的当年。在全年中，一般广告费用在发生时确认，但与音乐会相关的活动广告在活动发生时确认。如果活动被重新安排到下一年，广告费用将在活动重新安排期间支出。然而，所有于年内产生的及以前未确认的广告成本于年末计入开支。广告费：1美元706.2百万，$588.0百万美元和美元260.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别记为直接运营费用的组成部分。广告费：1美元47.7百万，$32.0百万美元和美元18.1截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度分别记录为
销售、一般和行政费用。
直接运营费用
直接运营费用包括艺术家费用、与活动相关的营销和广告费用、第三方场馆活动的租金费用、信用卡费用、与我们呼叫中心相关的电信和数据通信费用、通过票房以外的独立销售网点发行门票所支付的佣金、与我们场馆季节性员工相关的工资以及其他成本，包括门票储备和运费。这些成本在本质上主要是可变的。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括与全职员工相关的工资和其他补偿费用、固定租金、旅行和娱乐、法律费用和咨询费用以及其他费用。
非现金和基于股票的薪酬
我们遵循财务会计准则中关于股票薪酬的公允价值确认条款。基于股票的薪酬支出包括使用估计授予日期公允价值的所有基于股票的支付的薪酬支出。当罚没发生时，基于股票的薪酬费用将根据没收进行调整。
Live Nation股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。期权的公允价值在期权的归属期间以直线方式摊销为费用。我们使用基于我们自己交易的期权和历史波动率的平均权重的预期波动率。我们使用基于历史经验的加权平均预期寿命，这是在外部顾问的协助下计算得出的。期权预期期限内的无风险利率以美国国库券利率为基础。
限制性股票奖励和递延股票奖励的公允价值，一般为授予日的股价，在归属期间按直线基础摊销至费用，但限制性股票奖励和以最低业绩或市场目标为归属条件的递延股票奖励除外。基于业绩的奖励在有可能达到业绩标准的情况下，在归属期内按分级摊销至支出。基于市场的奖励公允价值使用蒙特卡罗模拟模型估计，然后在导出的服务期内按分级摊销至费用，该服务期被估计为蒙特卡罗模拟模型的中位数加权平均归属期间。然而，与带有服务或业绩条件的奖励不同，基于市场的奖励的费用不会仅仅因为市场条件不满足而被冲销。
预算的使用
根据公认会计原则编制综合财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响综合财务报表和附注中报告的金额，包括但不限于法律、税务和保险应计项目、购置会计和减值。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
以往期间的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。如前所述，这种重新分类对我们的财务状况或经营结果没有任何影响。
采用的会计公告
2020年8月，FASB发布了更新的2020-06年度会计准则(“ASU 2020-06”)，简化了可转换工具的会计处理及其对实体自有股本合同的衍生品范围例外的应用。新的指导方针减少了需要将嵌入式转换功能与可转换工具分开的会计模型的数量。因此，只有在实质溢价模式下考虑的转换特征和那些需要分叉的转换特征将被分开考虑。对于实体本身股权的合同，新的指导意见取消了目前对股权分类的一些要求。该指引还涉及可转换工具在稀释后每股收益计算中的入账方式，并要求加强对实体自有股本中可转换工具和合同条款的披露。我们于2022年1月1日采用了这一指导方针，采用了修改后的追溯法，并记录了累计效果调整数为#美元。60.5300万美元，作为综合资产负债表中累计赤字的减少。采用的影响还导致额外的实收资本减少了#美元。96.01000万美元，长期债务、净债务和长期债务的当期部分净额增加#美元14.71000万美元和300万美元20.8由于可转债债股分离的逆转，分别为3.8亿欧元。这项采用并未对我们的综合业务表或综合现金流量表产生实质性影响。
2021年10月，FASB发布了更新的会计准则2021-08，企业合并(主题805)：根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理，这要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债在收购日由收购人根据会计准则汇编606，与客户的合同收入确认和计量。我们于2023年1月1日通过了这一指导方针。这一采用没有、也预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注2-收购
在2023年，我们完成了各种收购，支付的现金总额，扣除收购的现金净额为$17.51000万美元。在截至2023年12月31日的年度内，所有收购都不是实质性的个人或总计。
在2022年内，我们完成了各种收购，总对价，扣除收购的现金净额为$315.01000万美元。对于某些总额为$249.9收购资产的公允价值相当于转移的所有对价，因此，我们将收购计入资产收购。在截至2022年12月31日的年度内，所有收购都不是重大的个人或总体收购。
在2021年期间，我们完成了对Aggregate的收购51Ocesa的%权益。本次收购在会计收购法下作为业务合并入账。除Ocesa外，所有其他收购在截至2021年12月31日的年度内并不重大。
收购Ocesa
交易说明
2021年12月6日，我们完成了对Aggregate的收购51Ocesa股本的%(“收购”)，价格为$431.91000万美元，有待某些调整。Ocesa是全球最著名的现场活动企业之一，在墨西哥和拉丁美洲的票务、赞助、特许经营、商品和场馆运营方面拥有强大的业务组合。我们在截至2022年12月31日的三个月期间完成了采购价格核算。
记录购置的资产和承担的负债
下表汇总了收购的可确认资产、承担的负债和包括商誉在内的非控制性权益的最终收购日期公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始分配(1) | | 调整(2) | | 最终分配 |
| | | (单位：千) | | |
| 转让对价的公允价值 | $ | 431,943 | | | $ | — | | | $ | 431,943 | |
| 营运资金调整 | — | | | 2,269 | | | 2,269 | |
| 可赎回非控股权益的公允价值 | 280,000 | | | — | | | 280,000 | |
| 非控股权益的公允价值 | 7,000 | | | (3,000) | | | 4,000 | |
| 非合并关联公司原有投资的公允价值 | 50,000 | | | 16,660 | | | 66,660 | |
| | | | | |
减去：取得的可确认资产和承担的负债的确认金额 | | | | |
| 现金和现金等价物 | 113,014 | | | (7,896) | | | 105,118 | |
| 应收账款 | 89,844 | | | (18,497) | | | 71,347 | |
| 预付费用 | 33,070 | | | (7,178) | | | 25,892 | |
| 其他流动资产 | 658 | | | 7,168 | | | 7,826 | |
| 财产、厂房和设备 | 25,318 | | | (97) | | | 25,221 | |
| 经营性租赁资产 | 67,142 | | | 51 | | | 67,193 | |
| 无形资产 | 340,000 | | | 134,000 | | | 474,000 | |
| 对非合并关联公司的投资 | 30,000 | | | — | | | 30,000 | |
| 其他长期资产 | 36,525 | | | — | | | 36,525 | |
| 应付帐款、客户帐目 | (13,344) | | | 13,019 | | | (325) | |
| 应付帐款 | (12,584) | | | 18 | | | (12,566) | |
| 应计费用 | (69,583) | | | 8,514 | | | (61,069) | |
| 递延收入 | (144,557) | | | 8,401 | | | (136,156) | |
| 经营租赁负债的当期部分 | (9,209) | | | (1) | | | (9,210) | |
| | | | | |
| 长期经营租赁负债 | (57,984) | | | — | | | (57,984) | |
| 长期递延所得税 | (102,279) | | | (40,200) | | | (142,479) | |
| 其他长期负债 | — | | | (10,334) | | | (10,334) | |
| 商誉 | $ | 442,912 | | | $ | (71,039) | | | $ | 371,873 | |
_____________________
(1) 如我们的10-K表格2021年年报所报告。
(2) 初步分配之调整乃根据所取得有关所收购特定资产及所承担负债之更详细资料作出。对初始分配作出的公平值调整并无导致截至2022年及2021年12月31日止年度录得的摊销开支出现重大变动。
商誉是指所收购的其他资产产生的未来经济利益，而这些资产不能单独识别和单独确认。收购事项产生的商誉主要包括Live Nation及OCESA业务合并预期带来的新机会。预期的协同作用主要涉及提高促销、场地和节日的有效性以及票务和赞助机会。在与收购有关的已确认商誉总额中， 无将可以扣税商誉$195.51000万美元和300万美元176.4 由于收购事项，已分别分配至票务及赞助及广告分部。
以下为估计无形资产及非控股权益公平值所用方法及重大假设之概要。
无形资产- 所收购无形资产之公平值乃使用常用估值技术评估。于估计所收购无形资产的公平值时，我们采用厘定为最适合个别无形资产估值的估值方法。取得的有固定年期的无形资产包括：
| | | | | | | | |
| 公允价值 | 有用的寿命(1) |
| (单位：千) | (年) |
| 客户/供应商关系 | $ | 90,000 | | 10 |
| 创收合同 | 325,000 | | 10 |
| 场馆管理和租赁 | 14,000 | | 10 |
| 商标和冠名权 | 45,000 | | 10 |
| 收购的无形资产总额 | $ | 474,000 | | |
_____________________
(1) 个别类别无形资产的估计使用年限的厘定，是根据适用的无形资产的性质及预期来自该无形资产的未来现金流量而厘定的。具有确定年限的无形资产的摊销，按协议的较短年限或资产预期对未来现金流作出贡献的期间内较短者确认。
在确定可识别无形资产的公允价值时所固有的一些较重要的估计和假设与预测现金流和盈利能力有关。所用的主要假设通常是基于预期现金流的现值，折现率从12%至13%。预计收益的估计年数通常遵循每一无形资产类别的估计剩余可用寿命范围。
非控制性权益-可赎回的非控股权益和非控股权益的公允价值为$280.01000万美元和300万美元4.0通过应用市场法，分别估计了1.6亿美元。公允价值估计是基于转移的对价的公允价值、调整20%以计入收购溢价和10%至20%以计入市场参与者在估计个别非控股权益的公允价值时会考虑的市场性。
我们累计产生了$13.62.与收购有关的收购交易费用，其中0.31000万，$1.01000万美元和300万美元9.0在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度综合运营报表中，销售、一般和行政费用分别包括1000万美元。
注3-长期资产、无形资产和商誉
财产、厂房和设备、净值
房地产、厂房和设备包括建造新场馆、对现有建筑物或正在加入我们的场馆网络的建筑物进行重大翻新、开发新的票务工具和技术改进以及更新和改进现有场馆和技术系统、网络开发和行政办公室的支出。
不动产、厂房和设备包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：千) |
| **土地、建筑和改善 | $ | 2,043,595 | | | $ | 1,648,488 | |
| 中国购买计算机设备和大写软件 | 888,065 | | | 910,793 | |
| 采购家具和其他设备 | 646,966 | | | 535,719 | |
| **正在建设中的机场 | 317,028 | | | 244,618 | |
| 财产、厂房和设备，毛额 | 3,895,654 | | | 3,339,618 | |
| 减去折旧率：累计折旧 | 1,794,191 | | | 1,851,955 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 2,101,463 | | | $ | 1,487,663 | |
已确定寿命的无形资产
下表为截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的固定住无形资产账面值和累计摊销变动情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户端/
卖主
关系 | | 收入─
生成
合约 | | 场馆管理和租赁 | | 商标
和
命名
权利 | | | | | | | | 技术等 (1) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 于二零二一年十二月三十一日的结余： | | | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | $ | 576,930 | | | $ | 593,258 | | | $ | 232,856 | | | $ | 180,865 | | | | | | | | | $ | 47,749 | | | $ | 1,631,658 | |
累计摊销 | (178,725) | | | (275,909) | | | (46,929) | | | (79,349) | | | | | | | | | (24,408) | | | (605,320) | |
网络 | 398,205 | | | 317,349 | | | 185,927 | | | 101,516 | | | | | | | | | 23,341 | | | 1,026,338 | |
| 账面总值： | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购-本年度 | 46,432 | | | 32,919 | | | 11,562 | | | — | | | | | | | | | — | | | 90,913 | |
| 上一年度购置 | (7,435) | | | 255,086 | | | (92,290) | | | 7,007 | | | | | | | | | 318 | | | 162,686 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇 | (12,923) | | | (9,308) | | | (3,491) | | | 685 | | | | | | | | | (2,364) | | | (27,401) | |
其他(2) | (39,794) | | | (47,170) | | | (615) | | | 39 | | | | | | | | | (9,967) | | | (97,507) | |
净变化 | (13,720) | | | 231,527 | | | (84,834) | | | 7,731 | | | | | | | | | (12,013) | | | 128,691 | |
| 累计摊销： | | | | | | | | | | | | | | |
摊销 | (75,369) | | | (93,290) | | | (14,277) | | | (18,382) | | | | | | | | | (15,534) | | | (216,852) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇 | 4,402 | | | 5,561 | | | 1,783 | | | 335 | | | | | | | | | 178 | | | 12,259 | |
其他(2) | 40,174 | | | 47,057 | | | 835 | | | (535) | | | | | | | | | 12,655 | | | 100,186 | |
净变化 | (30,793) | | | (40,672) | | | (11,659) | | | (18,582) | | | | | | | | | (2,701) | | | (104,407) | |
| 截至2022年12月31日的余额： | | | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 563,210 | | | 824,785 | | | 148,022 | | | 188,596 | | | | | | | | | 35,736 | | | 1,760,349 | |
累计摊销 | (209,518) | | | (316,581) | | | (58,588) | | | (97,931) | | | | | | | | | (27,109) | | | (709,727) | |
网络 | 353,692 | | | 508,204 | | | 89,434 | | | 90,665 | | | | | | | | | 8,627 | | | 1,050,622 | |
| 账面总值： | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购-本年度 | 46,767 | | | 136,117 | | | 77,329 | | | — | | | | | | | | | 21,789 | | | 282,002 | |
| 上一年度购置 | (6,681) | | | (1,830) | | | (11) | | | — | | | | | | | | | — | | | (8,522) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇 | 17,070 | | | 57,797 | | | 3,960 | | | 8,151 | | | | | | | | | (104) | | | 86,874 | |
其他(2) | (36,930) | | | (91,612) | | | (2,512) | | | (13,254) | | | | | | | | | (37,201) | | | (181,509) | |
净变化 | 20,226 | | | 100,472 | | | 78,766 | | | (5,103) | | | | | | | | | (15,516) | | | 178,845 | |
| 累计摊销： | | | | | | | | | | | | | | |
摊销 | (75,994) | | | (103,756) | | | (22,186) | | | (18,390) | | | | | | | | | (17,303) | | | (237,629) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇 | (3,019) | | | (7,900) | | | (1,132) | | | (1,448) | | | | | | | | | (408) | | | (13,907) | |
其他(2) | 36,882 | | | 91,612 | | | 2,688 | | | 13,733 | | | | | | | | | 38,775 | | | 183,690 | |
净变化 | (42,131) | | | (20,044) | | | (20,630) | | | (6,105) | | | | | | | | | 21,064 | | | (67,846) | |
| 截至2023年12月31日的余额： | | | | | | | | | | | | | | |
总账面金额 | 583,436 | | | 925,257 | | | 226,788 | | | 183,493 | | | | | | | | | 20,220 | | | 1,939,194 | |
累计摊销 | (251,649) | | | (336,625) | | | (79,218) | | | (104,036) | | | | | | | | | (6,045) | | | (777,573) | |
网络 | $ | 331,787 | | | $ | 588,632 | | | $ | 147,570 | | | $ | 79,457 | | | | | | | | | $ | 14,175 | | | $ | 1,161,621 | |
___________________
(1) 其他主要包括非竞争协议的无形资产。
(2) 其他主要包括完全摊销或减值资产的净额。
本年度上述2023年的收购金额包括主要与收购位于美国的若干场地及艺术家管理业务、澳大利亚的音乐会及节日推广业务、南美洲的推广业务以及音乐出版权增加有关的固定年期无形资产。
上述二零二二年的本年度收购金额包括主要与收购位于德国的演唱会推广业务、位于泰国的票务业务以及位于美国的演唱会推广业务、体育管理业务及场地管理业务有关的固定年期无形资产。
因收购而增加的固定年期无形资产的加权平均年期如下：
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均寿命 (1) |
| 2023 | | 2022 |
| (单位：年) |
| 创收合同 | 5 | | 5 |
| 客户/供应商关系 | 4 | | 4 |
| | | |
技术(1) | 3 | | 不适用 |
| | | |
| 场馆管理和租赁 | 11 | | 26 |
| | | |
| 所有类别 | 8 | | 7 |
_____________________
(1) 技术无形资产的加权平均寿命不包括购买的软件许可证，这些许可证通常在 1至3好几年了。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的定期无形资产摊销为美元237.6百万，$216.9百万美元和美元193.4分别为100万美元。
下表列出了我们对截至2023年12月31日存在的固定寿命无形资产在接下来的五个会计年度中每一年的摊销费用的估计：
| | | | | |
| | (单位：万人) |
| 2024 | $ | 234,313 | |
| 2025 | $ | 203,450 | |
| 2026 | $ | 172,937 | |
| 2027 | $ | 137,951 | |
| 2028 | $ | 122,208 | |
随着未来发生收购和处置，以及最近收购的无形资产的估值完成，摊销费用可能会有所不同。
无限生存的无形资产
我们有无限期的无形资产，其中包括商标名和加密货币资产。这些无限期存在的无形资产的账面价值为#美元。377.3百万美元和美元368.7分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
商誉
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们每个可报告部门的商誉账面价值变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 售票 | | 赞助
广告业(&A) | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 于二零二一年十二月三十一日的结余： | | | | | | | |
| 商誉 | $ | 1,390,451 | | | $ | 930,064 | | | $ | 705,717 | | | $ | 3,026,232 | |
| 累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| 净 | 955,088 | | | 930,064 | | | 705,717 | | | 2,590,869 | |
| | | | | | | |
| 收购-本年度 | 37,386 | | | 6,045 | | | — | | | 43,431 | |
| 上一年度购置 | (76,858) | | | 72,420 | | | (85,168) | | | (89,606) | |
| 性情 | (1,792) | | | — | | | — | | | (1,792) | |
| | | | | | | |
| 外汇 | 239 | | | (28,787) | | | 15,026 | | | (13,522) | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额： | | | | | | | |
| 商誉 | 1,349,426 | | | 979,742 | | | 635,575 | | | 2,964,743 | |
| 累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| 净 | 914,063 | | | 979,742 | | | 635,575 | | | 2,529,380 | |
| | | | | | | |
| 收购-本年度 | 90,298 | | | — | | | — | | | 90,298 | |
| 上一年度购置 | 1,657 | | | 143 | | | — | | | 1,800 | |
| 性情 | (6,183) | | | — | | | — | | | (6,183) | |
| | | | | | | |
| 外汇 | 4,381 | | | 32,645 | | | 39,145 | | | 76,171 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额： | | | | | | |
| 商誉 | 1,439,579 | | | 1,012,530 | | | 674,720 | | | 3,126,829 | |
| 累计减值损失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| 净 | $ | 1,004,216 | | | $ | 1,012,530 | | | $ | 674,720 | | | $ | 2,691,466 | |
上述2023年的本年度收购金额包括商誉，主要与收购位于美国和欧洲的某些场馆和节日促销业务以及在南美的促销业务有关。
2022年的本年度收购金额包括主要与收购位于德国和美国的演唱会推广业务有关的商誉。上述于2022年的上一年度收购包括主要与收购Ocesa有关的商誉。有关进一步讨论，请参阅附注2-收购。
我们正处于完成近期收购的收购会计核算的不同阶段，其中包括使用外部估值顾问，完成这一会计核算可能导致相关收购价格分配的变化，包括商誉和部门之间的分配。
对非合并关联公司的投资
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度内，未合并附属公司的投资并无重大出售。在截至2021年12月31日的年度内，我们以美元出售了在非合并附属公司的某些投资110.2100万美元现金和非现金对价，导致出售非合并附属公司的投资收益1美元83.61000万美元。
注4-租契
经营租赁费用的重要组成部分如下： | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| (单位：千) |
| 经营租赁成本 | $ | 274,731 | | $ | 258,115 | |
| 可变和短期租赁成本 | 205,768 | | 164,613 | |
| 转租收入 | (7,687) | | (5,678) | |
| 净租赁成本 | $ | 472,812 | | $ | 417,050 | |
我们的许多租约包含基于收入、售出的门票或其他变量的或有租金义务。或有租金负债，包括与租赁开始后现行指数或市场汇率随后变化有关的负债，不计入租赁资产或负债的初始计量，并在或有事项解决期间作为租金支出入账。
我们经营租赁的补充现金流信息如下： | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| (单位：千) |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | 259,664 | | $ | 229,669 | |
| 为交换租赁义务而获得的租赁资产，终止后的净额 | $ | 181,729 | | $ | 251,576 | |
截至2023年12月31日，我们的经营租赁负债的未来到期日如下：
| | | | | |
| (单位：千) |
| 2024 | $ | 261,361 | |
| 2025 | 253,738 | |
| 2026 | 239,181 | |
| 2027 | 227,297 | |
| 2028 | 206,731 | |
| 此后 | 1,529,939 | |
| 租赁付款总额 | 2,718,247 | |
| 减去：利息 | 873,735 | |
| 租赁负债现值 | $ | 1,844,512 | |
我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 13.0 | 13.6 |
| 加权平均贴现率 | 6.16 | % | 6.00 | % |
截至2023年12月31日，我们还有尚未开始的额外运营租赁，租赁总付款为$113.31000万美元。该等经营租约并不包括在我们的综合资产负债表内，其生效日期由2024年1月至2030年6月，租期由2至30好几年了。
注5-长期债务
2023年1月，我们发行了$1.0 亿元本金 3.1252029年到期的可转换优先票据的百分比。2023年2月，我们修订了我们的高级担保信贷安排，2023年11月，我们进一步将我们的优先担保信贷安排修订为$1.310亿美元的循环信贷安排，以及现有的950百万定期贷款B贷款工具。
包括融资租赁在内的长期债务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (单位：千) |
| 高级担保信贷安排： | | | | |
| 定期贷款A | | $ | — | | | $ | 382,500 | |
| 定期贷款B | | 836,903 | | | 845,644 | |
| 循环信贷安排 | | 370,000 | | | — | |
| 2027年到期的6.5%高级担保票据 | | 1,200,000 | | | 1,200,000 | |
| 3.75%2028年到期的高级担保票据 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 优先债券2024年到期，息率4.875 | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 优先债券2026年到期，息率5.625 | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 4.75%优先债券将于2027年到期 | | 950,000 | | | 950,000 | |
| 2023年到期的2.5%可转换优先票据 | | — | | | 550,000 | |
| 2025年到期的2.0%可转换优先票据 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 2029年到期的3.125%可转换优先票据 | | 1,000,000 | | | — | |
| 其他长期债务 | | 511,210 | | | 252,199 | |
| 本金总额 | | 6,643,113 | | | 5,955,343 | |
| 减去：未摊销折扣和债务发行成本 | | (49,701) | | | (51,844) | |
| | | | |
| 长期债务总额，扣除未摊销贴现和债务发行成本 | | 6,593,412 | | | 5,903,499 | |
| 减：当前部分 | | 1,134,386 | | | 620,032 | |
| 长期债务总额，净额 | | $ | 5,459,026 | | | $ | 5,283,467 | |
截至2023年12月31日的长期债务未来到期日如下： | | | | | |
| (单位：千) |
| 2024 | $ | 1,134,386 | |
| 2025 | 26,291 | |
| 2026 | 1,398,241 | |
| 2027 | 2,153,918 | |
| 2028 | 1,885,701 | |
| 此后 | 44,576 | |
| 总计 | $ | 6,643,113 | |
所有没有规定到期日的长期债务都被视为当期债务，并反映为上表所示的最早期间到期。有关长期债务的公允价值计量的讨论，请参见附注7-公允价值计量。
经修订的高级担保信贷安排
2023年2月，我们修订了优先担保信贷安排。修订的内容包括：(I)以美元及每种替代货币(定义见信贷协议)的SOFR利率取代欧洲美元利率的基准参考利率(定义见信贷协议)；(Ii)删除有关加拿大银行承兑汇票的条款；及(Iii)增加我们开立加元信用证的能力。
2023年11月，我们进一步修改了我们的高级担保信贷安排，现在拥有1.310亿美元的循环信贷安排，以及现有的950百万定期贷款B贷款工具。新的美元1.3亿美元循环信贷安排为我们现有的美元进行了再融资6301000万美元的循环信贷安排，我们提取了$370百万美元，以全额偿还我们尚未偿还的本金$367.51,000,000延迟支取期限A贷款安排及相关应计利息和费用。延迟提取期限A贷款安排在全额偿还后永久报废。
新的循环信贷安排提供最高可达#美元的借款。1.310亿美元250百万美元用于签发信用证和#美元100Swingline借款100万英镑。新的循环信贷安排允许提供$780以美元、欧元或英镑借款的百万美元，以及美元260以这些货币或一种或多种其他经批准的非美国货币借款的再限制金额为100万美元。新的循环信贷安排将向我们提供，如果未来被指定，还将向我们的某些外国子公司提供。经修订的信贷协议规定，在符合某些条件的情况下，有权增加B期贷款和循环融资，金额不得超过(X)$1.625(Y)B期贷款的自愿预付本金总额和循环信贷安排承诺的永久减少本金总额，但长期债务收益除外，以及(Z)额外数额，只要高级担保杠杆率在实施这种增加后，按形式计算不超过4.50x.
除某些例外情况外，我们在经修订信贷协议下的责任将继续由我们的大部分直接及间接境内附属公司担保，而境外附属借款人的义务(如有)将由吾等、我们的大部分直接及间接境内附属公司及若干全资境外附属公司担保。经修订信贷协议项下的责任及担保将继续以对本公司实质上所有有形及无形个人财产及作为担保人的境内附属公司的留置权，以及质押吾等直接及间接境内附属公司及65任何一级外国子公司每类股本的%，如果有任何外国借款人，则按该等外国借款人和某些外国子公司的某些资产计算，但有限的例外情况除外。
根据经修订优先抵押信贷安排，适用于循环信贷安排的年利率由本行选择相等于SOFR加任一期限。1.75%或基本利率(如信贷协议中所定义)加0.75%.
适用于定期贷款B的年利率，根据我们的选择，等于定期基准贷款或RFR贷款(定义见信贷协议)加1.75%或基本利率加0.75%。我们有一项利率互换协议，确保美元的利率500我们未偿还的定期贷款B的本金金额不超过3.445到2026年10月。对于B期定期贷款，我们需要每季度支付#美元2.4100万美元，余额将于2026年10月到期。除特定的例外情况外，我们还必须从超额现金流以及资产出售、债务发行和特定其他事件的收益中强制预付贷款。
我们被要求支付以下承诺费0.35循环信贷安排项下未支取部分的年利率和未偿信用证的浮动费用。根据我们未偿还的金额为$的信用证31.6百万，$898.4截至2023年12月31日，我们的循环信贷安排有100万可供未来借款。
循环信贷安排将于2028年11月16日到期，条件是如果(X)任何定期贷款B，我们的6.52027年到期的高级担保票据百分比，或我们的4.752027年到期的高级票据在其规定到期日前91天仍未偿还，本金总额超过$500(Y)我们在该日期的合并自由现金少于该未偿还本金加$的总和500300万美元，则修订后的优先担保信贷安排的到期日将改为该日期。
2024年2月9日，我们偿还了$2501000万的本金与我们的循环信贷安排有关。本公司并无因此项偿还而录得任何重大损益。
2027年到期的6.5%高级担保票据
在2023年12月31日，我们有$1.2 亿元本金 6.52027年到期的优先担保票据的百分比。债券的利息每半年派息一次，以现金形式在每年的五月十五日及十一月十五日支付，债券将於二零二七年五月十五日期满。于2023年5月15日或之后，我们可以赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格从104.875本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回这些票据的要约101%，加上回购日的应计利息和未付利息，如果我们经历了某些明确的控制变化。票据的担保方式是对作为担保人的LNE和LNE的国内子公司的几乎所有有形和无形个人财产享有优先留置权，并质押我们的直接和间接国内子公司和65任何一级外国子公司每类股本的百分比，但某些例外情况除外。
3.75%2028年到期的高级担保票据
在2023年12月31日，我们有 $500 百万本金 3.752028年到期的优先担保票据的百分比。票据利息每半年支付一次，于每年1月15日和7月15日以现金形式拖欠，并于2021年7月15日开始支付，票据将于2028年1月15日到期。我们可以在2024年1月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据，赎回价格相当于100本金总额的%，外加到赎回日为止的任何应计利息和未付利息，外加“全额”溢价。我们最多可以兑换352024年1月15日前从某些股票发行所得的票据本金总额的百分比，价格相当于103.75本金总额的%，另加到赎回日为止的应计利息和未付利息。此外，于2024年1月15日或之后，我们可随时按票据契约所指定的赎回价格赎回部分或全部票据，另加赎回日的任何应计及未偿还利息。
我们必须在以下时间提出赎回票据的要约101%，加上回购日的应计利息和未付利息，如果我们经历了某些明确的控制变化。这些票据的担保方式是对作为担保人的LNE和LNE国内子公司的几乎所有有形和无形个人财产享有优先留置权，并通过质押我们的直接和间接国内子公司的几乎所有股份、合伙权益和有限责任公司权益。
优先债券2024年到期，息率4.875
在2023年12月31日，我们有$575百万美元本金4.8752024年到期的优先票据的百分比。债券的利息每半年支付一次，分别于每年5月1日和11月1日以现金形式支付一次，债券将于2024年11月1日到期。于2019年11月1日或之后，我们可随时按赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格为103.656本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回这些票据的要约101%，加上回购日的应计利息和未付利息，如果我们经历了某些明确的控制变化。
优先债券2026年到期，息率5.625
在2023年12月31日，我们有$300百万美元本金5.6252026年到期的优先票据的百分比。债券的利息每半年支付一次，分别于每年3月15日和9月15日以现金形式支付一次，债券将于2026年3月15日到期。在2021年3月15日或之后，我们可以任何时间以以下的赎回价格赎回部分或全部票据104.219本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回这些票据的要约101%，加上回购日的任何应计和未付利息，如果我们经历了某些明确的控制变化。
4.75%优先债券将于2027年到期
在2023年12月31日，我们有$950 百万本金 4.752027年到期的优先票据的百分比。债券利息每半年派息一次，分别於每年四月十五日及十月十五日派息一次，并将於二零二七年十月十五日期满。于2022年10月15日或之后，我们可随时按赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格由103.563本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息。我们必须在以下时间提出赎回这些票据的要约101%，加上回购日的应计利息和未付利息，如果我们经历了某些明确的控制变化。
2025年到期的2.0%可转换优先票据
在2023年12月31日，我们有$400 百万本金 2.02025年到期的可转换优先票据的百分比。票据的利息每半年派息一次，分别于二月十五日及八月十五日到期，息率为2.0年利率。这些票据将于2025年2月15日到期。在某些情况下，直至2024年11月15日，这些票据将可以无条件地以每1,000美元票据本金9.4469股普通股的初始兑换率进行转换，这意味着50.0%转换溢价基于上次报告的普通股销售价格$70.572020年1月29日，在发行票据之前。在转换时，票据可以普通股的股票结算，或者根据我们的选择，现金或现金和普通股的组合。假设我们完全以股份结算票据，目前可发行以满足转换的最大股份数目为3.81000万美元。
如果我们普通股的销售价格达到契约中规定的目标，我们可以在2023年2月21日或之后，并在到期日之前的第41个预定交易日之前，根据我们的选择赎回全部或部分票据。赎回价格将等于100票据本金的%，另加应计利息(如有)。
如果我们经历了管理票据的契约中定义的根本变化，票据持有人可能要求我们以现金购买其全部或部分票据，但指定的例外情况除外，价格相当于100票据本金的%，另加任何应计及未付利息。
截至2023年12月31日，如果以股份形式转换并全部结算，票据的价值不超过票据的本金金额。
2029年到期的3.125%可转换优先票据
2023年1月，我们发行了$1.0 亿元本金 3.1252029年到期的可转换优先债券百分比(“2029年债券”)。2029年发行的债券的利息每半年派息一次，分别于2023年1月15日和7月15日开始，利率为3.125年利率。这些票据将于2029年1月15日到期。在某些情况下，直至2028年10月15日，这些票据将可以无条件地以每1,000美元票据本金9.2259股普通股的初始兑换率进行转换，这意味着50%转换溢价基于上次报告的普通股销售价格$72.262023年1月9日，在发行债券之前。在转换时，票据可以按我们的选择以普通股或现金或现金和普通股的组合进行结算。假设我们完全以股份结算票据，可发行以满足转换的最大股份数量为13.8截至2023年12月31日，为1.2亿美元。
如果我们普通股的销售价格达到契约中规定的目标，我们可以在2026年1月21日或之后，并在到期日之前的第41个预定交易日之前，根据我们的选择赎回全部或任何部分票据。赎回价格将等于100票据本金的%，另加应计利息(如有)。
如果我们经历了管理票据的契约中定义的根本性变化，2029年票据持有人可能要求我们以现金方式购买其全部或部分票据，但指定的例外情况除外，价格相当于100票据本金的%，另加应计及未付利息(如有的话)。
截至2023年12月31日，未摊销债务发行的剩余期间成本余额为美元。13.31000万美元大约是五年而票据的价值，如果以股票形式转换并全部结算，则不超过票据的本金金额。截至2023年12月31日，票据的实际利率为3.4%.
关于2029年债券的发行，我们与几个交易对手进行了私下谈判的上限看涨期权交易。被封顶的看涨交易的上限价格最初为$144.52，这意味着溢价为100比2023年1月9日公司普通股的最后一次报告销售价格高出%。有上限的通话交易的成本为$75.52000万美元，并计入额外的实收资本。
可转换优先票据的利息成本
下表汇总了截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度的2025年和2029年到期的可转换优先票据以及截至2022年和2021年12月31日的年度的2023年和2025年到期的可转换优先票据确认的税前利息成本： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (单位：千) |
| 确认的利息成本与以下方面有关： | | | | | | | | | |
| *合同利息券 | $ | 27,460 | | | $ | 21,750 | | | $ | 21,750 | | | | | |
*债务贴现摊销(1) | — | | | — | | | 20,883 | | | | | |
| *债务发行成本摊销 | 3,912 | | | 3,710 | | | 3,330 | | | | | |
| 票据上确认的总利息成本 | $ | 31,372 | | | $ | 25,460 | | | $ | 45,963 | | | | | |
___________________
(1) 由于截至2022年1月1日采用ASU 2020-06，截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度没有摊销债务贴现。
债务清偿
在发行2029年债券的过程中，我们使用了大约$485.8净收益中的400万美元用于回购美元440.01,000,000美元的本金总额2.52023年到期的可转换优先票据的百分比，导致债务清偿损失$18.5300万美元，并计入额外实收资本，用于诱导转换$27.31000万美元。2023年3月15日，我们赎回了剩余的美元110.01,000,000美元的本金总额2.5%可转换优先票据并已发行156,750普通股股票。
其他长期债务
截至2023年12月31日，其他长期债务包括美元275.02023年第一季度，作为收购美国一家场馆企业控股权的一部分，收购了2026年到期的债务1.2亿美元126.72024年到期的欧元计价票据为1000万美元，欠非控股权益合作伙伴的债务为$31.6百万美元，资本租赁金额为$6.2百万美元。我们的其他长期债务的加权平均债务成本为4.2截至2050年9月的不同日期的%和到期日。
债务契约
我们经修订的高级担保信贷安排包含多项限制，其中包括要求我们履行财务契约，并限制我们和我们的附属公司招致额外债务、进行某些投资和收购、回购我们的股票和预付某些债务、设立留置权、与联属公司订立协议、修改我们的业务性质、订立售后回租交易、转让和出售重大资产、合并或合并、支付股息和作出分派(附属公司派息或至少按比例与任何非控股权益合作伙伴向母公司或其他附属公司分派除外)。不遵守一项或多项契约和限制可能导致信贷安排的全部或部分本金余额立即到期和应付。修订后的优先担保信贷安排协议有一个财务契约，按季度计算，与净杠杆率有关。对于往绩，我们被要求保持合并净债务与合并EBITDA的比率(两者都在信贷协议中定义)四连续几个季度6.75X至2024年12月31日，降级至6.25X于2025年3月31日，5.75于2026年3月31日及5.25X于2027年3月31日到期。为了计算综合净负债总额，经修订的优先信贷安排允许我们扣除$500来自合并总融资债务的1000万美元和我们的合并自由现金(两者均根据信贷协议的定义)。
管理我们公司的契约6.5%优先担保票据，3.75%优先担保票据，4.75%高级票据，4.875%高级票据和5.625%优先票据包含限制我们的能力和我们的受限子公司产生某些额外债务和发行优先股、进行某些分配、投资和其他限制性付款、出售某些资产、同意对受限子公司向我们付款的能力的任何限制、合并、合并或出售我们的所有资产、创建某些留置权以及以非独立条款与关联公司进行交易的能力的契诺。在票据被两家评级机构评级为投资级且契约下未发生违约或违约事件的任何期间，某些契约，包括与债务产生、限制性付款、资产出售、合并和与关联公司的交易有关的契约，将被暂停。所有这些笔记都包含二根据定义，以现值为基础的金融契约要求最低固定费用覆盖率为2.0X和最高担保债务杠杆率为3.5x.
我们的一些其他附属债务包括对进行各种交易的限制，如收购和出售，并禁止支付普通股息。它们还具有财务契约，包括最低综合EBITDA与综合应付净利息之比、综合偿债的最低综合现金流、最高综合债务与综合EBITDA之比以及最低流动资金，所有这些都在适用的债务协议中定义。
截至2023年12月31日，我们相信我们遵守了与我们的优先担保信贷安排以及我们的公司优先担保票据、优先票据和可转换优先票据相关的所有债务契约。我们希望在2024年期间继续遵守所有这些公约。
注6-衍生工具
我们主要使用远期货币合同和期权，以减少与短期艺术家费用承诺相关的外币风险。我们还可以签订远期货币合同，以最大限度地减少与预测营业收入的外币汇率变化相关的风险和/或成本。这些工具并未被指定为对冲工具，公允价值的任何变动均在变动期间的收益中报告。本公司的外币衍生工具活动，包括相关的公允价值，对列报的任何期间均无重大影响。
2020年1月，我们达成了一项利率互换协议，该协议被指定为会计上的现金流对冲，以有效地将我们的部分浮动利率债务转换为固定利率基础。互换协议将于2026年10月到期，名义金额为1美元。500，并确保我们的浮动利率债务的一部分不超过3.445%。本合同的主要目标是减少与我们的优先担保信贷安排定期贷款B相关的可变利率利息支付中的现金流的可变性，从而减少利率变化对未来利息支出的影响。与利率互换协议相关的现金流量在我们的综合现金流量表中反映为经营活动的现金流量。截至2023年12月31日，没有无效部分或金额被排除在有效性测试之外。
作为现金流对冲，衍生工具的有效亏损部分被报告为其他全面亏损的组成部分。金额在其他全面亏损中递延，并在对冲交易影响收益的一个或多个期间重新分类为与预测交易相关的同一行项目中的收益。
吾等并无订立衍生工具作投机或交易用途，并预期未来不会透过与目前持有的工具相关的损益表对衍生工具活动作出重大确认。有关我们衍生工具的公允价值的进一步讨论和披露，请参阅附注7-公允价值计量。
注7-公允价值计量
反复出现
我们目前拥有按公允价值列账的各种金融工具，例如有价证券、衍生工具及或有代价，但目前并无须按公允价值经常性计量的非金融资产及负债。我们的金融资产和负债是使用FASB公允价值指导中定义的公允价值层次的所有级别的投入来计量的。对于这种分类，只考虑对公允价值重要的投入。这三个级别的定义如下：
第1级-投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
第2级-投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(即利率、收益率曲线等)。以及主要由可观察到的市场数据通过相关性或其他方式得出或证实的投入(即，市场证实的投入)。
第三级--无法观察到的输入，反映了市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设。这些投入将基于可获得的最佳信息，包括我们自己的数据。
根据上述公允价值层次，下表显示了我们的金融资产和负债的公允价值，这些资产和负债需要在经常性基础上按公允价值计量，在资产负债表上分类为现金和现金等价物、其他流动资产、其他长期资产、其他流动负债和其他长期负债：资产负债表、资产负债表、资产负债*，** | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量。
2023年12月31日 | | 公允价值计量。
2022年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | (单位：千) | | | | | | (单位：千) | | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金等价物 | $ | 580,126 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 580,126 | | | $ | 503,964 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 503,964 | |
利率互换 | — | | | 39,232 | | | — | | | 39,232 | | | — | | | 41,515 | | | — | | | 41,515 | |
远期货币合约 | — | | | 156 | | | — | | | 156 | | | — | | | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
| 对非合并关联公司的投资 | 865 | | | — | | | — | | | 865 | | | 3,873 | | | — | | | — | | | 3,873 | |
| 总计 | $ | 580,991 | | | $ | 39,388 | | | $ | — | | | $ | 620,379 | | | $ | 507,837 | | | $ | 43,045 | | | $ | — | | | $ | 550,882 | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
股权奖励 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,938 | | | $ | 5,938 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
远期货币合约 | — | | | 6,468 | | | — | | | 6,468 | | | — | | | 2,227 | | | — | | | 2,227 | |
看跌期权 | — | | | — | | | 2,980 | | | 2,980 | | | — | | | — | | | 11,826 | | | 11,826 | |
或有对价 | — | | | — | | | 106,265 | | | 106,265 | | | — | | | — | | | 70,289 | | | 70,289 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 6,468 | | | $ | 115,183 | | | $ | 121,651 | | | $ | — | | | $ | 2,227 | | | $ | 82,115 | | | $ | 84,342 | |
现金等价物由货币市场基金组成。现金等价物的公允价值基于活跃市场的报价。我们的利率互换的公允价值是基于具有类似期限的可观察市场数据证实的投入。远期货币合约的公允价值基于现货和远期汇率的可观察市场交易。我们在非合并关联公司的投资的公允价值是基于活跃市场的报价。
某些股权奖励是基于公司的年度业绩目标和业绩标准。根据公认会计原则，这些奖励被记为负债分类奖励，并有业绩目标，如果达到这些目标，将在长达两年的时间内每季度授予一次，普通股的股票数量根据公司授予日期的股票价格确定。
某些第三方拥有认沽期权，可向我们出售其于本公司其中一间附属公司的非控股权益，而此等认沽期权乃按公允价值按第3级投入计值。看跌期权由特定事件的发生触发，一这是肯定会发生的，这需要我们购买非控制性权益。看跌期权的赎回价格是一个可变金额，基于与历史收益挂钩的公式。我们已经记录了看跌期权的当前负债，该负债是根据该子公司的历史业绩进行估值的。公允价值变动计入销售、一般及行政费用。
我们有若干与收购有关的或有对价责任，而这些收购是使用第3级投入按公允价值计量的。应付卖方的金额是基于被收购公司在已赚取或未赚取或有债务的情况下实现商定的财务业绩指标。我们根据管理层对被收购公司未来业绩的最佳估计的现值，与商定的指标相比，记录收购时的负债。在收购日期后，我们会更新原始估值，以反映被收购公司对未来业绩的当前预测和时间的推移。或有代价的增加及估值变动于出售、一般及行政费用中列报。有关或有付款的补充资料，见附注8--承付款和或有负债。
由于到期日较短，应收账款、应付账款和应计费用的账面金额接近其于2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的公允价值。
我们由第三方金融机构持有的未偿债务按成本计算，并根据贴现或债务发行成本进行调整。我们的债务没有公开交易，账面价值通常与以可变利率计息的债务的公允价值相近，这些债务被认为是二级投入。
下表列出了我们的优先担保票据、优先票据和可转换优先票据在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的估计公允价值：
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值： |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 2级 |
| (单位：千) |
| 2027年到期的6.5%高级担保票据 | $ | 1,222,608 | | | $ | 1,175,460 | |
| 3.75%2028年到期的高级担保票据 | $ | 469,515 | | | $ | 429,035 | |
| 优先债券2024年到期，息率4.875 | $ | 570,412 | | | $ | 560,027 | |
| 优先债券2026年到期，息率5.625 | $ | 297,606 | | | $ | 285,315 | |
| 4.75%优先债券将于2027年到期 | $ | 913,653 | | | $ | 847,562 | |
| 2023年到期的2.5%可转换优先票据 | $ | — | | | $ | 588,473 | |
| 2025年到期的2.0%可转换优先票据 | $ | 423,668 | | | $ | 397,536 | |
| 2029年到期的3.125%可转换优先票据 | $ | 1,136,160 | | | $ | — | |
我们第三方固定利率债务的估计公允价值是基于相同或类似债务在活跃市场上的报价市场价格，这些债务被认为是二级投入。
非复发性
在2023年和2022年期间，没有重大的非经常性公允价值计量。
在2021年间，我们记录了与非合并附属公司投资相关的收益$23.7作为其他费用的组成部分，净额为100万美元。该收益与于2021年12月6日收购Ocesa的票务业务控股权有关，该权益此前按权益法入账。为了计算收益，我们将这笔投资重新计量为公允价值#美元。501000万美元，使用市场多元化方法。公允价值计量的关键投入包括未来现金流预测，包括收入、利润率、市场倍数和与缺乏市场性折扣相关的调整。用于这种非经常性公允价值计量的关键投入被视为第三级投入。
注8-承付款和或有负债
我们有不可取消的合同，涉及与不同艺术家的最低表演报酬，其他与活动相关的成本，以及不可退还的票务合同预付款。我们还根据某些设施和场馆的建设承诺，承诺增加物业、厂房和设备。
截至2023年12月31日，我们未来在不可取消合同和资本支出承诺下的最低付款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 不可取消 合同 | | 资本 支出 |
| | | (单位：千) |
| 2024 | | | $ | 2,327,189 | | | $ | 21,463 | |
| 2025 | | | 798,680 | | | 6,719 | |
| 2026 | | | 724,992 | | | 3,929 | |
| 2027 | | | 253,528 | | | 1,986 | |
| 2028 | | | 355,079 | | | 2,063 | |
| 此后 | | | 503,900 | | | 68,632 | |
| 总计 | | | $ | 4,963,368 | | | $ | 104,792 | |
若干与收购有关的协议规定于未来日期延迟支付购买代价。于收购时就该等固定付款确立负债。就于收购日期起计超过十二个月的日期应付的责任而言，我们应用贴现率计算责任的现值。截至2023年12月31日，我们已计提$14.9百万美元其他流动负债和美元6.8于2022年12月31日，我们已计提其他长期负债$5.3百万美元其他流动负债和美元8.3其他长期负债，与这些递延购买对价付款有关。
我们有与收购有关的或然责任，该等收购以业务合并入账。与业务合并相关之或然代价按收购时之公平值入账，并于其后各报告期间按当时公平值反映，直至结算为止。我们在经营报表中将这些公允价值变动记录为销售、一般和行政费用。或然代价一般须于达成未来表现目标后支付，部分预期于未来十二个月内支付。截至2023年12月31日，我们已计提$83.9百万美元其他流动负债和美元22.3于2022年12月31日，我们已计提其他长期负债$22.6百万美元其他流动负债和美元47.7其他长期负债的公允价值，即这些估计付款的公允价值。我们有未偿还或有付款的最后一个或有期间是截至2049年7月的期间。有关该等或然付款估值的进一步讨论，请参阅附注7 -公平值计量。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，我们为第三方债务提供担保约$19.4百万美元和美元19.52010年12月31日，本集团的2010 - 2011年营业额分别为100万美元，主要与雇员和旅游相关信用卡的最高信用限额、一家非综合联属公司的债务以及一项场馆管理协议项下的债务有关。
诉讼
消费者集体诉讼
以下推定的集体诉讼是针对加拿大的Live Nation和/或Ticketmaster提起的：McPhee诉Ticketmaster Canada Holdings ULC（安大略省高等法院，2018年9月提起）; McPhee诉Live Nation Entertainment，Inc.，等人（魁北克省蒙特利尔地区高等法院，2018年9月提交）;水晶手表诉Live Nation娱乐公司，等人（萨斯喀彻温省王座法院，通过2018年9月提交的修正案）;以及Gomel诉Live Nation Entertainment，Inc.，等（不列颠哥伦比亚省最高法院，温哥华登记处，2018年10月提交）。于同一期间，在美国亦有类似的推定集体诉讼，但截至2020年11月，在美国提起的每宗诉讼均已被驳回。
加拿大的诉讼提出了类似的事实指控，即Live Nation和/或Ticketmaster从事旨在鼓励以高价在二级门票交易所转售门票的行为。根据这些指控，每个原告都声称违反了不同的省和联邦法律。每个原告还试图代表一类个人谁购买了门票的二级机票交换，在每个原告的投诉定义。手表投诉还提出了与Ticketmaster在一级市场上的收费显示做法有关的索赔。这些申诉寻求各种补救办法，包括未具体说明的补偿性损害赔偿、惩罚性损害赔偿、归还、禁令救济和律师费。
2021年4月，Gomel诉讼中的法院拒绝证明除根据不列颠哥伦比亚省商业惯例和消费者保护法提出的索赔和惩罚性赔偿要求外的所有索赔。法院确实证明了一类不列颠哥伦比亚省的居民，他们在2015年6月至2021年4月期间在任何二级市场交易所购买了加拿大活动的门票，这些门票最初是在Ticketmaster.ca上购买的。于二零二一年五月，Ticketmaster及Live Nation就该类别认证裁决提交上诉通知书，而原告于其后不久提出交叉上诉。该等上诉已于二零二三年二月初进行聆讯。2023年7月，不列颠哥伦比亚省上诉法院作出裁决，认为初审法院在没有任何证据支持合理的方法来确定整个类别的损害赔偿的情况下证明与损害赔偿有关的共同问题是错误的，并将此事发回动议法官重新考虑其裁决。上诉法院还部分允许原告的交叉上诉，证明原告提出的关于恢复的共同问题，并将原告提出的关于其《竞争法》和不当得利索赔的共同问题发回动议法官重审。于二零二三年九月，Ticketmaster及Live Nation向加拿大最高法院提出上诉法院裁决的上诉许可申请。
手表案中的法院于2022年11月发布了等级认证裁决。法院拒绝认证，并驳回了除根据省级消费者保护法规提出的与水滴定价相关的索赔之外的所有索赔，并认证了2015年9月至2018年6月在一级市场上从ticketmaster.ca购买门票的一类消费者。2022年12月，双方向萨斯喀彻温省上诉法院提出交叉动议，寻求对法院裁决提出上诉的许可。2023年3月就双方的上诉许可动议举行了听证会，2023年7月，上诉法院批准了双方的上诉许可。上诉得到了充分的简报，听证会定于2024年4月举行。
汤普森-马西尔一案的班级认证听证会定于2024年3月举行。麦克菲事件被搁置，等待Watch事件的结果。
根据管理层目前已知的信息，我们认为目前不可能发生亏损，我们相信潜在的负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。此外，我们目前不认为这些诉讼中提出的索赔具有可取之处，对于将对我们提出的任何金钱损害赔偿，存在相当大的不确定性。我们将继续为这些行动进行有力辩护。
AstroWorld诉讼
2021年11月5日，Astroworld音乐节在得克萨斯州休斯敦举行。在节日期间，十观众受了致命伤，其他人受了非致命伤。在这些事件之后，至少450已经对Live Nation Entertainment，Inc.和相关实体提起民事诉讼，声称人群控制不足和其他理论，要求补偿性和惩罚性赔偿。根据州多地区诉讼小组2022年2月发布的21-1033号命令，根据德克萨斯州多地区诉讼规则，民事案件已被分配给德克萨斯州哈里斯县第11地区法院法官克里斯汀·霍金斯，负责监督审前事务。
2023年6月，休斯顿警察局结束了调查，并任命了一个大陪审团来决定是否应该对参与节日的任何个人或实体提起刑事指控。大陪审团没有发回起诉书，刑事案件现在已经结束。
民事诉讼中的证据开示正在进行中。已与遇难者家属达成保密和解四已故原告的。目前正在进行民事诉讼的证据开示，包括剩余的死亡案件，第一次审判定于2024年5月开始。
我们目前无法可靠地预测与这些问题有关的未决或未来诉讼的发展、结果、经济成本和其他后果。我们将继续调查事实和法律辩护，并根据后续事件、新信息和未来情况对这些事项进行评估。我们目前预计责任保险可以提供足够的保险，但目前还没有这种保险的保证。鉴于这些案件还处于早期阶段，而且周围存在不确定性，我们目前没有足够的信息来确定一系列合理可能的赔偿责任。尽管如此，在不承认责任或不当行为的情况下，我们可能会因2021年天体世界事件而招致重大责任，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生重大影响。
其他诉讼
我们不时会参与在正常业务过程中产生的其他法律诉讼，包括因涉嫌违反反垄断法、知识产权和侵权干预而提起的诉讼和索赔，这可能会导致我们产生巨额费用。我们还因与我们的运营有关的场馆事故而受到人身伤害和不当死亡索赔。根据要求，我们已累计了为解决任何未决索赔而可能解决的和解或其他损失的估计。这些估计数是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，在某些情况下，包括假定诉讼和和解战略相结合，提出的和解的估计赎回率。然而，任何特定时期的未来业务结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。
注：9-某些关系和关联方交易
涉及关联方的交易
以下讨论的某些关系没有重大的关联方交易。
自由媒体
二我们的现任董事会成员最初是由Liberty Media根据股东协议提名的。这些董事与我们董事会的其他非雇员成员一样，获得董事酬金和基于股票的奖励。
亚特兰大勇士队
一本公司现任董事会成员为亚特兰大勇士控股有限公司(以下简称“亚特兰大勇士”)董事会主席兼首席执行官总裁。我们从亚特兰大勇士队租用场地，并向他们提供票务服务，并支付特许权使用费和不可退还的票务合同预付款。我们还会收到亚特兰大勇士队使用我们的票务软件销售的门票的交易费。
Sirius XM
我们的首席执行官是天狼星XM控股公司(“天狼星XM”)的董事会成员，天狼星XM是Liberty Media的子公司卫星广播公司。我们不时地从天狼星XM购买广告。
涉及权益法被投资人的交易
我们在正常的业务过程中与我们的某些权益法被投资人进行业务往来。交易主要涉及场地租赁和票务服务。收入为5美元27.9百万，$40.7百万美元和美元5.02023年、2022年和2021年分别赚了100万美元，支出为6.3百万，$13.7百万美元和美元2.92023年、2022年和2021年分别从这些股权投资人那里产生了100万美元，用于提供与这些商业企业相关的服务。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们的应收账款和应收票据余额为美元。13.31000万美元和300万美元2.6分别来自我们的某些股权投资人。
注：10-所得税
所得税支出(福利)准备金的重要组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 当前： | | | | | | |
| *联邦政府 | | $ | 1,250 | | | $ | 658 | | | $ | — | |
| 《纽约时报》外国版 | | 179,824 | | | 83,633 | | | 8,713 | |
| 纽约州 | | 23,171 | | | 4,764 | | | (1,555) | |
| 总电流 | | 204,245 | | | 89,055 | | | 7,158 | |
| 延期： | | | | | | |
| *联邦政府 | | 5,982 | | | 6,223 | | | 7,451 | |
| 《纽约时报》外国版 | | (51,209) | | | (397) | | | (17,434) | |
| 纽约州 | | 1,209 | | | 1,373 | | | 344 | |
| 延期合计 | | (44,018) | | | 7,199 | | | (9,639) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 160,227 | | | $ | 96,254 | | | $ | (2,481) | |
| | | | | | |
所得税前的国内收入(亏损)为#美元。237.5百万，$217.0百万和$(401.4)2023年为百万, 2022年和2021年，分别为。所得税前外国收入(亏损)为#美元。657.0百万，$288.4百万美元和$(209.9)分别为2023年、2022年和2021年的100万。
我们递延税项负债和资产的重要组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：千) |
| 递延税项负债： | | | | |
| 租约：租约、租约、租约。 | | $ | 205,757 | | | $ | 217,919 | |
| 无形资产，无形资产，无形资产 | | 327,249 | | | 297,894 | |
| *预付费用 | | 3,494 | | | 12,490 | |
| *对冲投资 | | 7,394 | | | 10,584 | |
| *等 | | 38,132 | | | 19,086 | |
| 递延税项负债总额 | | 582,026 | | | 557,973 | |
| 递延税项资产： | | | | |
| 无形资产，无形资产，无形资产 | | 48,088 | | | 51,634 | |
| -应计费用 | | 180,268 | | | 139,432 | |
| *净营业亏损结转。 | | 812,034 | | | 848,735 | |
| 国税、国税、国税等信用结转 | | 51,351 | | | 51,055 | |
| * | | 11,504 | | | 9,452 | |
| 租约：租约、租约、租约。 | | 239,503 | | | 250,183 | |
| *利率限制 | | 53,698 | | | 84,599 | |
| 苹果公司、苹果公司、苹果公司的研发资本化。 | | 67,516 | | | 35,149 | |
| *等 | | 30,580 | | | 53,359 | |
| 递延税项总资产总额 | | 1,494,542 | | | 1,523,598 | |
| *估值津贴 | | 1,194,374 | | | 1,240,881 | |
| 递延税项净资产总额 | | 300,168 | | | 282,717 | |
| 递延税项净负债 | | $ | (281,858) | | | $ | (275,256) | |
在每个报告期间，我们评估我们在每个税务管辖区的所有递延税项资产的变现能力。截至2023年12月31日，由于累计税前亏损，我们在某些司法管辖区继续对我们的递延税项净资产保持全额估值准备金。由于实行了估值免税额，不是这些税收管辖区在2023年、2022年和2021年发生的损失已确认税收优惠。
在2023年至2022年期间，我们记录了净递延税项负债#美元281.9百万美元和美元275.3这主要是由于在企业合并中收购的资产在财务报告和税基方面的差异。
截至2023年12月31日，我们拥有与净营业亏损相关的美国联邦、州和外国递延税项资产，结转金额为$268.5百万，$140.9百万美元和美元402.6分别为100万美元。我们的净营业亏损可能会受到法律对任何一年的可使用金额的限制。
按美国联邦法定税率计算的所得税与所得税支出(福利)的对账是： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
按美国法定税率计算的所得税费用(福利)21% | | $ | 187,854 | | | $ | 106,144 | | | $ | (128,366) | |
| 扣除联邦税收优惠后的州所得税 | | 22,889 | | | 4,893 | | | (1,267) | |
外国和美国法定税率之间的差异 | | 37,288 | | | 14,898 | | | (11,237) | |
| | | | | | |
| 非美国收入包含和排除 | | (63,691) | | | (30,783) | | | (1,677) | |
| 美国收入包含和排除 | | 28,450 | | | (78,061) | | | (22,121) | |
| 不可扣除项目 | | 25,959 | | | 32,907 | | | 18,413 | |
| 税收或有事项 | | 6,191 | | | 728 | | | 895 | |
| 已获得商誉的税费支出 | | 7,953 | | | 7,596 | | | 7,795 | |
| | | | | | |
| 更改估值免税额 | | (93,450) | | | 38,811 | | | 135,908 | |
| 其他，净额 | | 784 | | | (879) | | | (824) | |
| | $ | 160,227 | | | $ | 96,254 | | | $ | (2,481) | |
| | | | | | |
所得税支出(福利)主要归因于我们在外国税收管辖区的收入以及国家所得税。
外国和美国法定税率之间的差额受到不同税率下国际收入构成变化的影响，这些税率与美国法定税率的接近程度可能有很大差异。
非美国收入包含和排除的数额包括墨西哥从子公司获得的有利收入。
美国收入包含和排除的数额包括根据与TCJA相关的规定对GILTI不利的包含。
所有年度的不可扣除项目包括根据TCJA的规定增加的不可扣除费用的影响，包括不可扣除的高管薪酬。
所列每一期间的估值津贴变动主要是由于拥有全额估值津贴的司法管辖区(包括美国)的收入(亏损)变动所致。
下表汇总了与我们未确认的税收优惠相关的活动： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 1月1日的余额 | | $ | 22,996 | | | $ | 21,330 | | | $ | 21,732 | |
| 新增内容： | | | | | | |
| 对于本年度的头寸，他将继续增加。 | | 2,333 | | | 751 | | | 524 | |
| 对上一年的职位，增加的职位不会增加。 | | 4,453 | | | 896 | | | 335 | |
| | | | | | |
| * | | 1,063 | | | 160 | | | 36 | |
| 削减： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| * | | (379) | | | (141) | | | (1,435) | |
| 外汇 | | — | | | — | | | 138 | |
| | | | | | |
| 12月31日的结余 | | $ | 30,466 | | | $ | 22,996 | | | $ | 21,330 | |
| | | | | | |
如果我们在所有不确定的税收状况上获胜，净影响将是我们的所得税拨备减少约#美元。6.5百万美元。剩余的$23.9百万美元由递延税项资产抵销，递延税项资产代表在我们没有在所有不确定的税收状况上获胜的情况下将获得的税收优惠。截至2023年12月31日，预计未确认税收优惠总额在未来一年内不会大幅增加或减少。
我们定期评估每个课税管辖区因本年度和以后年度的审查而进行额外评估的可能性。所得税负债是在未来可能会进行所得税评估并且金额可以合理估计的情况下为未来所得税评估确定的。一旦确定，只有在有更多可用信息或发生需要改变负债的事件时，才会调整不确定税收头寸的负债。截至2023年12月31日，我们认为开放年度所得税事项的解决不会对我们的合并财务报表产生实质性影响，尽管所得税事项的解决可能会影响我们未来特定时期的有效税率。
2009至2023年的课税年度仍可供我们所属的主要税务管辖区审查。
注11-股权
普通股
下表将合并权益变动表中报告的普通股与合并资产负债表进行了核对。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 综合权益变动表所载已发行普通股 | | 229,785,241 | | | 228,498,102 | |
| 未发行的符合退休条件的限制性股票奖励 | | 4,125 | | | 18,250 | |
| 未获授权的限制性股票奖励 | | 1,472,906 | | | 995,691 | |
| *已发行的未归属递延股票奖励 | | 2,448,904 | | | 2,159,604 | |
| 综合资产负债表所载已发行普通股 | | 233,711,176 | | | 231,671,647 | |
已发行的未归属限制性股票奖励和未归属递延股票奖励将反映在归属时的权益变动表中。
2021年9月，我们完成了公开募股5,239,259普通股。美元收益的一部分455.31000万美元用于支付#美元的费用5.71000万美元，剩下约500万美元449.6净收益为2.5亿美元。我们用净收益为收购51Ocesa股本的%及任何剩余收益作一般公司用途。
在2023年、2022年和2021年期间，我们发布了1.1百万，6.5百万美元和2.3与行使股票期权和归属限制性股票奖励有关的普通股分别为100万股。
预留供未来发行的普通股
普通股约为8.9截至2023年12月31日的百万股预留用于股票激励计划下的未来发行(包括2.4百万种选择，1.5百万限制性股票奖励和2.4目前已授予的递延股票奖励为100万美元)。
非控制性权益
非控股权益持有的普通证券，不包括在我们控制之外可行使的卖权安排，记录在权益中，与我们的股东权益分开记录。
只要附属公司仍为受控附属公司，购买或出售已受控制附属公司的额外所有权，均记作股权交易，不会在净收益(亏损)或全面收益(亏损)中确认损益。在2023年、2022年和2021年，我们收购了几家公司的全部或额外股权，这些公司无论是在个人基础上还是在总体上都没有对股权产生重大影响。以下时间表反映了这些交易的所有权权益的变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
Live Nation普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 563,280 | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | |
| 转让非控股权益： | | | | | |
Live Nation用于购买非控股权益的额外实收资本(扣除交易成本)的变化 | (100,940) | | | (64,601) | | | (110) | |
Live Nation出售非控股权益的额外实收资本(扣除交易成本)的变化 | — | | | — | | | (289) | |
| 非控制性权益净转让 | (100,940) | | | (64,601) | | | (399) | |
普通股股东应占净收益(亏损)和非控股权益净转移的变化 | $ | 462,340 | | | $ | 231,385 | | | $ | (651,303) | |
可赎回的非控股权益
本公司须作出安排，使非控股权益持有人可要求吾等于未来指定日期或于未来指定期间内购回其股份。其中某些看跌期权可以在协议中规定的触发事件发生时更早地行使。这些看跌期权的赎回金额要么是固定金额，要么是行使时的公允价值，要么是基于与收益挂钩的公式的可变金额。根据财务会计准则委员会关于企业合并的指引，可赎回的非控股权益按收购日的公允价值入账。对于目前不可赎回的看跌期权安排，我们将个别认沽期权的发行日期至最早赎回日期期间的估计赎回价值累加，抵销计入额外缴入资本。只有在以前确认的增加的程度上，才会确认增加。根据与未来收益挂钩的公式计算的估计赎回价值在每个报告期使用预计现金流量计算，而根据行使时的公允价值计算的估计赎回价值在每个报告期通过对预期收益应用倍数来计算，这两者都考虑了当前对盈利能力和创收事件的时间的预期。这些余额在我们的资产负债表中反映为永久股权以外的可赎回非控制性权益。
我们对截至2024年12月31日、2025年、2026年、2027年和2028年的年度可按固定或可确定价格赎回的看跌期权的赎回金额估计为$65.9百万，$660.7百万，$633.3百万，$74.3百万美元和美元77.7分别为100万美元。
与非控股权益合伙人的交易
我们已根据合伙经营协议、本票或其他安排的条款向非控股权益合伙人提供贷款或预付款。截至2023年12月31日，我们有未偿还的应收票据和预付款$1.9百万美元的其他流动资产和50.0百万美元的其他长期资产，截至2022年12月31日，我们有未偿还的应收票据和预付款$17.9百万美元的其他流动资产和50.0百万美元的其他长期资产。
累计其他综合收益(亏损)
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度AOCI扣除税项后构成部分的变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流对冲 | | | | 外币项目 | | | | 总计 |
| | (单位：千) |
| 2020年12月31日余额 | | (31,587) | | | | | (145,422) | | | | | (177,009) | |
| 改叙前的其他全面收入 | | 15,204 | | | | | 6,016 | | | | | 21,220 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | 7,825 | | | | | — | | | | | 7,825 | |
| 其他综合收益净额 | | 23,029 | | | | | 6,016 | | | | | 29,045 | |
| 2021年12月31日的余额 | | (8,558) | | | | | (139,406) | | | | | (147,964) | |
| 改叙前的其他全面收入 | | 49,529 | | | | | 8,047 | | | | | 57,576 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | 312 | | | | | — | | | | | 312 | |
| 其他综合收益净额 | | 49,841 | | | | | 8,047 | | | | | 57,888 | |
| 2022年12月31日的余额 | | 41,283 | | | | | (131,359) | | | | | (90,076) | |
| 改叙前的其他全面收入 | | 5,225 | | | | | 129,459 | | | | | 134,684 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | (17,158) | | | | | — | | | | | (17,158) | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | | (11,933) | | | | | 129,459 | | | | | 117,526 | |
| 2023年12月31日的余额 | | $ | 29,350 | | | | | $ | (1,900) | | | | | $ | 27,450 | |
有关我们被指定为现金流对冲的利率掉期的公允价值的进一步讨论和披露，请参阅附注7-公允价值计量。
每股收益
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法为：普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算包括假设行使任何已发行股票期权、假设归属限制性和递延股票奖励的股票以及假设转换我们的可转换优先票据(如果是稀释的)的影响。
下表列出了加权平均已发行普通股的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均普通股-基本 | | 228,628,390 | | | 224,809,558 | | | 217,190,862 | |
| 摊薄股份的影响： | | | | | | |
| 股票期权和限制性股票 | | 2,348,936 | | | 6,747,308 | | | — | |
| | | | | | |
| 加权平均普通股-稀释后 | | 230,977,326 | | | 231,556,866 | | | 217,190,862 | |
下表显示了不包括在普通股稀释净收入计算中的证券，因为这些证券是反稀释的： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 购买普通股股份的期权 | | 3,750 | | | 3,750 | | | 7,719,714 | |
| 限制性和递延股票奖励--未归属 | | 2,527,463 | | | 2,218,563 | | | 3,052,244 | |
| | | | | | |
与可转换优先票据有关的换股股份 | | 13,004,660 | | | 11,864,035 | | | 11,864,035 | |
被排除在已发行稀释普通股之外的反摊薄潜在可发行股票数量 | | 15,535,873 | | | 14,086,348 | | | 22,635,993 | |
注：12-细分市场和收入确认
我们的可报告部分是音乐会、票务和赞助与广告。我们使用AOI来评估我们的运营部门的业绩，并将AOI定义为扣除某些收购费用(包括交易成本、应计收购相关或有对价债务的公允价值变化、与收购相关的遣散费和补偿)、不可收回票务合同预付款的摊销、折旧和摊销(包括商誉减值)、处置运营资产的损失(收益)和基于股票的补偿费用之前的运营收入(亏损)。.AOI通过允许投资者独立于影响净收益(亏损)的非运营因素评估我们业务组合的运营结果变化来帮助投资者，从而提供对运营和其他影响报告结果的因素的洞察。
各部门之间赚取和计入的收入和费用在合并中被剔除。以下我们的资本支出包括已发生但尚未支付的金额的应计费用，但不包括从房东和非控股权益合作伙伴等外部各方收到的补偿或由保险收益资助的替代费用。
我们在合并的基础上管理我们的营运资本。因此，分部资产不向我们的管理层报告，也不被我们的管理层用来分配资源或评估我们分部的业绩，因此，分部资产总额以及相关的折旧和摊销没有列报。
有几个不是在任何一年中，个人收入占我们综合收入的10%以上的客户。
音乐会
我们的演唱会部分涉及在我们拥有或运营的场馆和租赁的第三方场馆在全球推广现场音乐活动，制作音乐节，运营和管理音乐场馆，创作或播放相关内容，以及向艺术家提供管理和其他服务。这一部分的收入来自在我们拥有或运营的场馆和租用的第三方场馆推广或制作现场音乐活动和音乐节，艺术家管理佣金，以及在活动中为音乐艺术家销售商品。作为推广商和场馆运营商，我们的收入主要来自门票、特许权、商品、停车、门票回扣或Ticketmaster或第三方票务平台销售门票的服务费，以及我们拥有或运营的场馆的租赁。作为艺术家经纪人，我们从艺术家和我们所代表的其他客户的收入中赚取佣金，主要来自客户巡回演唱会的收入。完毕96演唱会收入的%，无论是与推广、场地运营、艺人管理或艺人活动宣传有关，都在相关活动当天确认。我们音乐会部分的大部分考虑都是在活动之前或当天收集的。在事件发生前收到的对价被记录为递延收入或长期负债，如果事件自资产负债表日起超过12个月。任何未在活动当天收到的对价通常在活动日期后三个月内收到。
售票
我们的票务部门涉及管理我们的全球票务业务，包括向客户和消费者提供票务软件和服务，以及为门票和活动信息提供在线和移动市场，并负责我们的主要票务网站。Www.ticketmaster.com。门票手续费收入来自在一级或二级市场销售活动门票时收取的便利费和订单处理费，或服务费。我们的很大一部分服务费将支付给场馆和信用卡供应商。票务业务主要是一种代理业务，代表客户销售赛事门票，客户包括场馆、演唱会推广者、职业体育特许经营权和联盟、大学运动队、戏剧制片人和博物馆。这部分记录了便利费和订单处理费产生的收入，无论这些费用是与在一级市场或二级市场销售的门票有关，也无论这些费用是与我们的音乐会活动或第三方客户的音乐会活动相关。我们不把门票的票面价值记录为收入。门票手续费收入在门票面向第三方客户销售和二级市场销售时确认，因为我们在门票销售后对客户没有进一步的义务。对于我们的演唱会活动，我们的演唱会推广者控制票务，门票费用收入在活动发生时确认，因为我们也有义务将活动交付给歌迷。对于我们的演唱会活动，向歌迷交付门票不被视为一项明确的表演义务，因为除非我们也履行交付活动的义务，否则歌迷不能获得门票的好处。大部分门票手续费收入是在售票后一个月内收取的。在我们的演唱会活动之前销售门票所获得的收入被记录为递延收入或其他长期负债，如果活动日期距离资产负债表日期超过12个月的话。已报告收入是扣除已作出或承诺的任何退款，以及在此期间和截至提交这些合并财务报表时发生的任何取消事件的影响后的净额。
票务合同预付款可以是可退还的，也可以是不可退还的，是指根据票务协议预先支付给我们客户的金额，并反映在预付费用或长期预付款中，如果预计该金额将在12个月以上的期间内收回或确认。根据合同条款，可退还的票务合同预付款一般可从客户在合同有效期内赚取的未来版税中退还。特许权使用费通常由客户在售票时赚取。支付给客户的特许权使用费在售出门票时记为收入的减少额，并确认相应的服务费收入。不可退还的票务合同预付款，不包括为支持客户的广告费用而支付的金额，是我们偶尔向某些客户支付的固定额外激励措施，以确保合同安全，通常在合同有效期内以直线方式摊销，作为收入的减少。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我们的票务合同预付款为$143.9百万美元和美元106.5分别为预付费用和美元135.6百万美元和美元105.0百万美元，分别用于长期预付款。我们摊销了$83.7百万，$79.0百万美元和美元74.4截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元，与不可回收票务合同预付款相关。
赞助与广告
我们的赞助和广告部门管理战略赞助计划的开发，此外还负责国际、国家和地方赞助的销售和广告投放，如标牌、促销计划、富媒体产品(包括与直播流媒体和音乐相关内容相关的广告)以及美国存托股份在我们场馆、活动和网站的分销网络中的投放。这一细分市场的收入来自赞助和营销计划，这些计划为赞助商提供了战略、国际、国家和当地机会，通过我们的场地、音乐会和票务资产接触客户，包括在我们网站上做广告。这些节目还可以包括针对赞助商特定品牌的定制活动或节目，这些活动通常由赞助商的客户独家体验。赞助协议可以包含多个要素，这些要素可以在协议期限内为赞助商提供几个不同的好处，并且可以是单年期或多年期。我们还从向赞助商提供的各种类别的独家访问权中赚取收入，如门票预售权、饮料权、场馆冠名权、媒体宣传、场馆内标牌和网站广告。赞助协议的收入根据每个单独元素的相对独立售价分配给多个元素，该价格是使用特定于供应商的证据、第三方证据或我们对公允价值的最佳估计来确定的。收入在协议期限或运营季节期间确认，因为收益是提供给赞助商的，除非收入与特定活动相关，在这种情况下，收入在活动发生时确认。收入在一年中以分期付款的形式收取，通常在提供福利或活动之前。在活动之前收到的收入或接受收益的赞助商被记录为递延收入或其他长期负债，如果活动日期距离资产负债表日期超过12个月。
截至2023年12月31日，我们签订了条款超过一年的赞助协议，其中约有$1.530亿美元的收入与我们将提供的未来福利有关。我们预计，根据目前的预测，大约38%, 26%, 16%和202024年、2025年、2026年及以后分别占这一收入的3%。
下表列出了我们的可报告部门在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度的运营结果： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音乐会 | | 售票 | | 赞助
广告业(&A) | | | | 其他消除(&E) | | 公司 | | 已整合 |
| | (单位：千) |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 18,763,669 | | $ | 2,959,477 | | $ | 1,095,217 | | | | $ | (69,290) | | $ | — | | | $ | 22,749,073 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 占综合收入的百分比 | 82.5% | | 13.0% | | 4.8% | | | | (0.3)% | | | | |
| 部门间收入 | $ | 17,773 | | $ | 51,517 | | $ | — | | | | $ | (69,290) | | $ | — | | | $ | — | |
| AOI | $ | 325,497 | | $ | 1,116,303 | | $ | 675,137 | | | | $ | (39,574) | | $ | (214,974) | | | $ | 1,862,389 | |
| 资本支出 | $ | 346,392 | | $ | 68,991 | | $ | 18,250 | | | | $ | — | | $ | 35,118 | | | $ | 468,751 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 13,494,100 | | $ | 2,238,618 | | $ | 968,146 | | | | $ | (19,610) | | $ | — | | | $ | 16,681,254 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 占综合收入的百分比 | 80.9% | | 13.4% | | 5.8% | | | | (0.1)% | | | | |
| 部门间收入 | $ | 12,821 | | $ | 8,643 | | $ | — | | | | $ | (21,464) | | $ | — | | | $ | — | |
| AOI | $ | 169,740 | | $ | 827,901 | | $ | 591,972 | | | | $ | (14,549) | | $ | (167,882) | | | $ | 1,407,182 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | $ | 277,133 | | $ | 70,739 | | $ | 19,383 | | | | $ | (17) | | $ | 9,680 | | | $ | 376,918 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 4,722,190 | | $ | 1,134,268 | | $ | 411,910 | | | | $ | 79 | | $ | — | | | $ | 6,268,447 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 占综合收入的百分比 | 75.3% | | 18.1% | | 6.6% | | | | $ | — | | | | |
| 部门间收入 | $ | 2,505 | | $ | 404 | | $ | — | | | | $ | (2,909) | | $ | — | | | $ | — | |
| AOI | $ | (221,338) | | $ | 420,545 | | $ | 242,239 | | | | $ | (6,963) | | $ | (110,620) | | | $ | 323,863 | |
| 资本支出 | $ | 92,132 | | $ | 49,004 | | $ | 12,299 | | | | $ | — | | $ | 23,036 | | | $ | 176,471 | |
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合直接投资与营业收入(亏损)的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) |
| AOI | $ | 1,862,389 | | | $ | 1,407,182 | | | $ | 323,863 | |
| | | | | |
| 收购费用 | 93,664 | | | 68,078 | | | 42,912 | |
| 不可回收票务合同预付款摊销 | 83,693 | | | 79,043 | | | 74,406 | |
| 折旧及摊销 | 516,797 | | | 449,976 | | | 416,277 | |
| 出售营运资产所得收益 | (13,927) | | | (32,082) | | | (1,211) | |
| 基于股票的薪酬费用 | 115,959 | | | 110,049 | | | 209,337 | |
| 营业收入(亏损) | $ | 1,066,203 | | | $ | 732,118 | | | $ | (417,858) | |
递延收入
我们的大部分递延收入通常分类为流动收入，并在综合资产负债表中作为单独项目列示。预期不会于未来十二个月内确认之递延收入分类为长期收入，并于综合资产负债表之其他长期负债内反映。于2023年、2022年及2021年12月31日，我们的流动递延收入为$3.4亿，美元3.110亿美元2.8分别为10亿美元。
下表概述于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度确认的过往年度即期递延收入金额：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| |
| (单位：千) |
| 音乐会 | $ | 2,757,149 | | | $ | 2,327,040 | |
| 售票 | 142,940 | | | 134,966 | |
| 赞助与广告 | 126,530 | | | 133,318 | |
| | | |
| $ | 3,026,619 | | | $ | 2,595,324 | |
注：13-基于股票的薪酬
2005年12月，我们通过了2005年股票激励计划，该计划已多次修订和/或重述。关于我们与Ticketmaster娱乐有限责任公司的合并，我们采用了修订和重述的Ticketmaster 2008年股票和年度激励计划。该计划授权我们授予股票期权奖励、董事股份、股票增值权、限制性股票和递延股票奖励、其他基于股权的奖励和业绩奖励。我们已根据股票激励计划向员工、董事、顾问和我们的关联公司授予限制性股票奖励、购买我们普通股的期权和递延股票奖励，授予价格不低于授予日期相关股票的公平市场价值。股票激励计划包含反摊薄条款，要求调整任何股票分割或股票股息的每份期权所代表的普通股数量和行使价格。的 十Ticketmaster计划的-年期限于2018年8月到期;因此，根据该计划不得授予新的奖励，但未授予的奖励将根据其条款继续完全有效。
以下是我们在各自时期记录的基于股票的薪酬支出摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | (单位：千) |
| 销售、一般和行政费用 | | | | | $ | 40,751 | | | $ | 45,214 | | | $ | 161,849 | |
| 公司费用 | | | | | 75,208 | | | 64,835 | | | 47,488 | |
| 总计 | | | | | $ | 115,959 | | | $ | 110,049 | | | $ | 209,337 | |
截至2023年12月31日，有1美元139.8与股票期权、限制性股票和递延股票奖励的基于股票的薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额的100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认3.1好几年了。
股票期权
股票期权的授予期限不超过十年如果员工、董事或顾问终止了与我们或我们的附属公司的雇佣关系或关系，非既得期权通常会被丧失。终止时已授予的任何期权，只要在其期权协议中规定的适用的离职后行使期限内没有行使，就会被没收。这些期权通常授予一至四年.
在2023年和2022年，不是授予了股票期权。以下假设被用来计算我们期权在授予日的公允价值：
| | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | 2021 | | |
| 无风险利率 | | | 1.01 | % | | |
| | | | | |
| 波动因素 | | | 42.61 | % | | |
| 加权平均预期寿命(年) | | | 6.40 | | |
下表汇总了我们在给定日期的未偿还股票期权以及在这些日期之间的股票期权活动(“价格”反映的是每股加权平均行权价格)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 有更多的选择 | | *价格 | | 有更多的选择 | | *价格 | | 有更多的选择 | | *价格 |
| | (单位为千，每股数据除外) |
| 未偿还1月1日 | 3,257 | | | $ | 29.78 | | | 7,720 | | | $ | 18.24 | | | 9,323 | | | $ | 18.93 | |
| 授与 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 89.81 | |
| 已锻炼 | (891) | | | 21.63 | | | (4,461) | | | 9.79 | | | (1,603) | | | 22.32 | |
没收或过期 | — | | | — | | | (2) | | | 70.26 | | | (9) | | | 75.57 | |
| 未偿还的12月31日 | 2,366 | | | $ | 32.85 | | | 3,257 | | | $ | 29.78 | | | 7,720 | | | $ | 18.24 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日可行使 | 2,362 | | | $ | 32.78 | | | 3,171 | | | $ | 29.02 | | | 7,702 | | | $ | 18.13 | |
| 授予的每个期权的加权平均公允价值 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 38.55 | |
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内行使的股票期权总内在价值为58.3百万，$390.9百万美元和美元106.4分别为100万美元。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度从行使股票期权收到的现金为$19.31000万，$35.81000万美元和300万美元30.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
有几个2.62023年12月31日，根据股票激励计划，可供未来授予的股票数量为100万股。在行使购股权或授予限制性或递延股票时，我们将发行新股或库存股以履行这些授予。股票期权的授予日期为2024年2月至2025年3月，按行权价和平均合同期限计算，到期日为2025年1月至2031年3月。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
范围：
锻炼
价格 | | 杰出的
截至
12/31/23 | | 加权
平均值
剩余
合同
生命 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 可操练
截至
12/31/23 | | 加权
平均值
剩余
合同
生命 | | 加权
平均值
锻炼
价格 |
| | (单位：万人) | | (按年计算) | | | | (单位：万人) | | (按年计算) | | |
| | | | | | | | | | | | |
$15.00 - $19.99 | | 634 | | | 2.1 | | $ | 19.36 | | | 634 | | | 2.1 | | $ | 19.36 | |
$20.00 - $24.99 | | 40 | | | 1.4 | | $ | 24.77 | | | 40 | | | 1.4 | | $ | 24.77 | |
$25.00 - $29.99 | | 954 | | | 2.4 | | $ | 27.63 | | | 954 | | | 2.4 | | $ | 27.63 | |
$30.00 - $44.99 | | 325 | | | 4.1 | | $ | 43.95 | | | 325 | | | 4.1 | | $ | 43.95 | |
$45.00 - $60.99 | | 395 | | | 5.2 | | $ | 56.82 | | | 392 | | | 5.2 | | $ | 56.80 | |
$61.00 - $89.99 | | 19 | | | 7.0 | | $ | 74.05 | | | 17 | | | 7.0 | | $ | 72.36 | |
截至2023年12月31日，未偿还期权和可行使期权的总内在价值为$143.8百万美元和美元143.7分别为100万美元。
限制性股票
根据我们的股票激励计划，我们已经向我们的员工、董事和顾问授予了限制性股票奖励。这些普通股带有一个传说，通常限制它们在一段时间内的可转让性一至五年如果受助人的雇佣关系或与我们的关系在限制失效之前被终止，则将被没收。此外，某些限制性股票奖励要求我们或接受者达到最低业绩目标，才能授予这些奖励。
2023年，我们批准了0.41,000万股限制性股票和0.4根据我们的股票激励计划，分别获得2000万股业绩奖励。这些奖励将在授予日或一段时间内全部授予两个月至四年但业绩奖励除外，如果达到业绩标准，该奖项将在两年内授予。
2022年，我们批准了1.81,000万股限制性股票和0.2根据我们的股票激励计划，分别获得2000万股业绩奖励。这些奖励将在授予日或一段时间内授予一个月至六年除了基于表现的奖励，它将被授予两年如果达到了绩效标准。
2021年，我们批准了0.8在我们的股票激励计划下，有1000万股限制性股票。这些奖励将在授予日或一段时间内全部授予六个月至四年.
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日我们的未归属限制性股票奖励(价格反映了授予日的加权平均股价)： | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 |
| | 奖项 | | 价格 |
| | (单位为千，每股数据除外) |
| 未归属于2020年12月31日 | 1,589 | | | $ | 58.19 | |
| 授与 | 758 | | | 86.57 | |
| 被没收 | (361) | | | 61.18 | |
| 既得 | (1,126) | | | 61.25 | |
| 未归属于2021年12月31日 | 860 | | | $ | 78.48 | |
| 授与 | 2,002 | | | 103.34 | |
| 被没收 | (22) | | | 80.57 | |
| 既得 | (1,844) | | | 99.68 | |
| 未归属于2022年12月31日 | 996 | | | $ | 89.22 | |
| 授与 | 841 | | | 70.51 | |
| 被没收 | (7) | | | 92.06 | |
| 既得 | (357) | | | 89.93 | |
| 未归属于2023年12月31日 | 1,473 | | | $ | 78.34 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，因限制性股票奖励归属而发行的股份的授出日期公平市值总额为$32.2百万，$183.8百万美元和美元69.2分别为100万美元。
递延股票
我们向员工授予递延股票奖励，员工有权在未来获得普通股股份。递延股票只能以授予时确定的股票结算。所有递延股票奖励要求我们达到最低市场条件，以便这些奖励发行和归属。
2023年，我们批准了0.3 根据本公司股票激励计划的市场情况，递延股票奖励200万股.这些奖项将授予 五年如果指定的股票价格在特定的天数内实现， 五年.
2022年，我们批准了2.2 根据我们的股票激励计划，根据市场情况，我们将向股东提供200万股递延股票奖励。这些奖项将授予 五至六年如果指定的股票价格在特定的天数内实现， 五至六年。截至2023年12月31日，有不是已满足最低市场条件的未偿还递延股票奖励。
以下假设被用来计算递延股票奖励的公允价值，并在授予之日根据市场情况进行计算：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| 无风险利率 | 4.47 | % | | 2.85% - 3.69% |
| 波动因素 | 39.33 | % | | 45.10% - 45.99% |
| 加权平均预期寿命(年) | 5.22 | | 5.27 |
下表列出了我们在2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日未偿还的未归属递延股票奖励摘要(“价格”反映了加权平均授予日期的公允价值)： | | | | | | | | | | | |
| 递延股票 |
| 奖项 | | 价格 |
| (单位为千，每股数据除外) |
| 未归属于2020年12月31日 | 2,367 | | | $ | 26.53 | |
| 获奖 | — | | | — | |
| 被没收 | — | | | — | |
| 既得 | (175) | | | 26.12 | |
| 未归属于2021年12月31日 | 2,192 | | | $ | 26.56 | |
| 获奖 | 2,160 | | | 59.79 | |
| 被没收 | — | | | — | |
| 既得 | (2,192) | | | 26.56 | |
| 未归属于2022年12月31日 | 2,160 | | | $ | 59.79 | |
| 获奖 | 289 | | | 70.47 | |
| 被没收 | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | |
| 未归属于2023年12月31日 | 2,449 | | | $ | 61.05 | |
注14-其他信息
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (单位：千) |
| 下文详细说明了“其他流动资产”的构成： | | | |
| | | |
| 库存 | $ | 45,141 | | | $ | 38,725 | |
| 应收票据 | 43,846 | | | 34,228 | |
| 其他 | 33,176 | | | 58,986 | |
| 其他流动资产总额 | $ | 122,163 | | | $ | 131,939 | |
| | | |
| 以下详细说明了“其他长期资产”的构成： | | | |
| | | |
| 对非合并关联公司的投资 | $ | 447,494 | | | $ | 408,789 | |
| 应收票据 | 176,133 | | | 92,630 | |
| 其他 | 311,222 | | | 223,570 | |
| 其他长期资产总额 | $ | 934,849 | | | $ | 724,989 | |
| | | |
| 下文详细说明了“应计费用”的构成部分： | | | |
| 应计薪酬和福利 | $ | 529,987 | | | $ | 540,018 | |
| 应计事项费用 | 1,154,861 | | | 802,460 | |
| 累算保险 | 264,770 | | | 137,886 | |
| 应计法律性 | 24,515 | | | 19,820 | |
| 代收代收 | 82,253 | | | 53,886 | |
| 应计票款退款 | 21,196 | | | 31,095 | |
| 其他 | 928,699 | | | 783,269 | |
| 应计费用总额 | $ | 3,006,281 | | | $ | 2,368,434 | |
| | | |
| 下文详细说明了“其他流动负债”的构成部分： | | | |
| 或有和延期购买对价 | $ | 98,835 | | | $ | 27,849 | |
| 其他 | 29,595 | | | 40,867 | |
| 其他流动负债总额 | $ | 128,430 | | | $ | 68,716 | |
| | | | |
| 下文详细说明了“其他长期负债”的构成： | | | |
| 递延所得税 | $ | 324,698 | | | $ | 305,524 | |
| 递延收入 | 60,555 | | | 56,953 | |
| 或有和延期购买对价 | 29,161 | | | 55,981 | |
| 其他 | 73,745 | | | 37,513 | |
| 其他长期负债总额 | $ | 488,159 | | | $ | 455,971 | |
注：15-地理数据
下表为合并财务报表所列我国境外业务的收入和长期资产，包括经营租赁资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 欧洲 | | 其他外国 | | 国外合计 | | 国内 | | 合并合计 |
| (单位：千) |
| 2023 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 4,425,854 | | | $ | 4,085,191 | | | $ | 8,511,045 | | | $ | 14,238,028 | | | $ | 22,749,073 | |
长期资产，包括 经营性租赁资产 | $ | 819,426 | | | $ | 306,725 | | | $ | 1,126,151 | | | $ | 2,581,701 | | | $ | 3,707,852 | |
| | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 3,160,268 | | | $ | 2,474,495 | | | $ | 5,634,763 | | | $ | 11,046,491 | | | $ | 16,681,254 | |
长期资产，包括
经营性租赁资产 | $ | 771,230 | | | $ | 226,752 | | | $ | 997,982 | | | $ | 2,061,076 | | | $ | 3,059,058 | |
| | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 869,628 | | | $ | 316,462 | | | $ | 1,186,090 | | | $ | 5,082,357 | | | $ | 6,268,447 | |
长期资产，包括
经营性租赁资产 | $ | 588,955 | | | $ | 194,777 | | | $ | 783,732 | | | $ | 1,847,108 | | | $ | 2,630,840 | |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们已经建立了披露控制和程序，以确保与我们公司有关的重要信息，包括我们的合并子公司，被认证我们的财务报告的官员以及高级管理层的其他成员和我们的董事会知道。
根据他们截至2023年12月31日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制程序和程序(如1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)有效地确保：(1)我们根据1934年证券交易法(修订后的证券交易法)提交或提交的报告中要求披露的信息，在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，以及(2)我们需要在此类报告中披露的信息是否累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或内部控制能够防止所有可能的错误和欺诈。然而，我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证，我们的首席执行官和首席财务官已得出结论，我们的披露控制和程序在该合理保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责根据1934年修订的《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。年，我们的管理层根据2013年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(COSO标准)。根据评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。认证报告包括在此。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的财年第四季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致Live Nation Entertainment，Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准，对Live Nation Entertainment，Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，Live Nation Entertainment，Inc.(本公司)根据COSO标准，截至2023年12月31日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对公司2023年综合财务报表进行了审计，我们于2024年2月22日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月22日
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的财年第四季度，董事或高级管理人员均未采用或终止任何规则10b5-1计划或任何其他符合“非规则10b5-1交易安排”要求的书面交易安排。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
除第.1项.业务--关于我们高管的信息外，本项目所需的信息以参考我们的最终委托书的方式并入，预计将在我们的财政年度结束后120天内提交。
本条款所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在我们的财政年度结束后120天内提交。
| | | | | | | | |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
本条款所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在我们的财政年度结束后120天内提交。
本条款所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在我们的财政年度结束后120天内提交。
本条款所要求的信息以我们的最终委托书为参考，预计将在我们的财政年度结束后120天内提交。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)1.财务报表
以下合并财务报表包括在项目8中： | | | | | |
| |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 47 |
| |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 49 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | 50 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益(亏损)表 | 51 |
| |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表 | 52 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 53 |
| |
合并财务报表附注 | 54 |
(A)2.财务报表附表
以下截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的财务报表附表作为本报告的一部分提交，应与合并财务报表一并阅读。
附表II估值及合资格账目
美国证券交易委员会适用的会计规则中对其作出规定的所有其他附表，在相关指示中没有被要求或不适用，因此被省略。
Live National Entertainment，Inc.
附表II
估值及合资格账目
坏账准备 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初余额 | | 费用、开支及其他费用的收费 | | 应收账款的核销 | | 其他 | | 期末余额 |
| | (单位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | | $ | 72,904 | | | $ | (17,658) | | | $ | (3,846) | | | $ | (909) | | | $ | 50,491 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | $ | 50,491 | | | $ | 29,281 | | | $ | (10,364) | | | $ | (6,114) | | | $ | 63,294 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 63,294 | | | $ | 32,645 | | | $ | (10,771) | | | $ | (2,818) | | | $ | 82,350 | |
Live National Entertainment，Inc.
附表II
估值及合资格账目
递延税项资产估值准备 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初余额 | | 费用、开支及其他费用的收费 | | 删除部分 | | 其他(1) | | 期末余额 |
| | (单位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1,100,407 | | | $ | 135,908 | | | $ | — | | | $ | (16,819) | | | $ | 1,219,496 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1,219,496 | | | $ | 38,811 | | | $ | — | | | $ | (17,426) | | | $ | 1,240,881 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 1,240,881 | | | $ | (93,450) | | | $ | — | | | $ | 46,943 | | | $ | 1,194,374 | |
________________________
(1) 在2023年、2022年和2021年期间，对收购、剥离和外币调整的估值津贴进行了调整。2021年的估值津贴增加的主要原因是某些充分估值的美国联邦递延税项资产增加。
(A)3.S-K规则第601项规定的证物
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品
*不是。 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品
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特此声明 |
| | | | | | | |
| 3.1 | 修订并重新签署经修订的Live Nation Entertainment，Inc.注册证书。 | 10-K | 001-32601 | 3.1 | 2/25/2010 | | |
| 3.2 | 经修订和重新修订的Live Nation Entertainment，Inc.公司注册证书修正案。 | 8-K | 001-32601 | 3.1 | 6/7/2013 | | |
| 3.3 | 第六次修订和重新修订Live Nation Entertainment，Inc.章程。 | 8-K | 001-32601 | 3.1 | 6/17/2022 | | |
| | | | | | | |
| 4.1 | A系列次级参股优先股指定证书格式。 | 8-K | 001-32601 | 4.2 | 12/23/2005 | | |
| | | | | | | |
| 4.2 | 证券说明。 | 10-K | 001-32601 | 4.2 | 3/01/2021 | | |
| 10.1 | 股东协议，日期为2009年2月10日，由Live Nation，Inc.、Liberty Media Corporation、Liberty USA Holdings，LLC和Ticketmaster Entertainment，Inc.签订。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 2/13/2009 | | |
| 10.2 | Live Nation，Inc.、Liberty Media Corporation和Liberty Media Holdings USA LLC之间的注册权协议，日期为2010年1月至25日。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 1/29/2010 | | |
| 10.3 | 赔偿协议格式。 | 10-K | 001-32601 | 10.23 | 2/25/2010 | | |
| 10.4 § | Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激励计划，自2015年3月19日起修订和重述。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 6/11/2015 | | |
| 10.5 § | 修订和重新制定了Ticketmaster娱乐公司2008年股票和年度激励计划。 | S-8 | 333-164507 | 10.1 | 1/26/2010 | | |
| 10.6 § | 修订和重新修订的Ticketmaster娱乐公司2008年股票和年度激励计划的第1号修正案 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 11/4/2010 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 10.7 § | 形成Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激励计划的股票期权协议，自2015年3月19日起修订和重述。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/6/2021 | | |
| 10.8 § | 形成Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激励计划的限制性股票奖励协议，自2015年3月19日起修订和重述。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 5/6/2021 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 10.9 § | 为修订和重新签署的Ticketmaster娱乐公司2008年股票和年度激励计划形成股票期权协议。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 5/6/2021 | | |
| 10.10 § | 形成经修订和重新修订的Ticketmaster娱乐公司2008年股票和年度激励计划的限制性股票奖励协议。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 5/6/2021 | | |
| 10.11 § | Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激励计划的业绩份额奖励协议格式，截至2015年3月19日修订和重述。 | 8-K | 001-32601 | 10.3 | 12/23/2022 | | |
| 10.12 § | 修订并重申Live Nation，Inc.股票分红计划。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 1/25/2010 | | |
| 10.13 § | 雇佣协议，由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rapino在2022年7月1日签订。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 7/6/2022 | | |
| 10.14 § | 演出分享奖协议，由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rapino于2022年7月1日签订。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 7/6/2022 | | |
| 10.15 § | Live Nation Entertainment，Inc.和Joe·贝克托尔德之间的雇佣协议，自2023年1月1日起生效. | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 12/23/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 10.16 § | 由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rowles签署并于2023年1月1日生效的雇佣协议。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 12/23/2022 | | |
| 10.17 § | Live Nation Worldwide，Inc.和Brian Capo之间的雇佣协议，自2022年1月1日起生效。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/5/2022 | | |
| 10.18 § | Live Nation Entertainment，Inc.和John Hopmann之间的雇佣协议，自2024年1月1日起生效。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 10/13/2023 | | |
| 10.19 | 于二零一零年五月六日签订的信贷协议，由Live Nation Entertainment，Inc.，外国借款方，其中确定的担保人，贷款方，摩根大通银行作为行政代理和抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行作为加拿大代理和J.P.Morgan Europe Limited作为伦敦代理签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 8/5/2010 | | |
| 10.20 | 信贷协议修订号1，日期为二零一二年六月二十九日，由Live Nation Entertainment，Inc.、当中指明的相关贷款方、贷款方及作为贷款方行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行订立。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/7/2012 | | |
| 10.21 | 于二零一三年八月十六日由Live Nation Entertainment，Inc.订立的信贷协议第2号修正案，当中指明的担保人为摩根大通银行，作为贷款人的行政代理及抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行为加拿大代理，而摩根大通欧洲有限公司为伦敦代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/6/2014 | | |
| 10.22 | 信贷协议于二零一六年十月三十一日由Live Nation Entertainment，Inc.订立，修订日期为2016年10月31日，其中指定的担保人为摩根大通银行，行政代理及抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行为加拿大代理，摩根大通欧洲有限公司为伦敦代理及不时为贷款人。 | 10-K | 001-32601 | 10.26 | 2/23/2017 | | |
| 10.23 | 由Live Nation Entertainment，Inc.于2017年6月27日签订的信贷协议第4号修正案，其中指明的担保人，摩根大通银行作为行政代理和抵押品代理，摩根大通银行多伦多分行作为加拿大代理，J.P.摩根欧洲有限公司作为伦敦代理和不时的贷款人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/9/2017 | | |
| 10.24 | 日期为2018年3月28日的信贷协议第5号修正案，其中指明的担保人为Live Nation Entertainment，Inc.，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理和抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为加拿大代理，J.P.Morgan Europe Limited作为伦敦代理和贷款人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 5/3/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 10.25 | 信用协议第6号修正案，日期为2019年10月17日，Live Nation Entertainment，Inc.，本文件所指明的担保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行，作为加拿大代理，J.P. Morgan Europe Limited，作为伦敦代理，以及贷款人不时的一方。 | 10-K | 001-32601 | 10.28 | 2/27/2020 | | |
| 10.26 | 2020年4月9日，Live Nation Entertainment，Inc.本文件所指明的担保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行作为加拿大代理人，摩根大通欧洲有限公司作为伦敦代理人，贷款人不时参与其中。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 8/5/2020 | | |
| 10.27 | Live Nation Entertainment，Inc.之间于2020年7月29日签署的信贷协议的第8号修正案，本文件所指明的担保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行作为加拿大代理人，摩根大通欧洲有限公司作为伦敦代理人，贷款人不时参与其中。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 11/5/2020 | | |
| 10.28 | Live Nation Entertainment，Inc.之间于2022年1月26日签署的信贷协议第9号修正案，本文件所指明的担保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行作为加拿大代理人，摩根大通欧洲有限公司作为伦敦代理人，贷款人不时参与其中。 | 10-K | 001-32601 | 10.31 | 2/23/2022 | | |
| 10.29 | Live Nation Entertainment，Inc.之间于2023年2月8日签署的信贷协议第10号修正案，当中所识别的担保人及JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行作为加拿大代理人，摩根大通欧洲有限公司作为伦敦代理人，贷款人不时参与其中。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 5/4/2023 | | |
| 10.30 | Live Nation Entertainment，Inc.之间于2023年11月16日签署的信贷协议第11号修正案，当中所识别的担保人及JPMorgan Chase Bank，N.A.，作为行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多伦多分行作为加拿大代理人，摩根大通欧洲有限公司作为伦敦代理人，贷款人不时参与其中。 | | | | | | X |
| 10.31 | 2012年8月20日，Live Nation Entertainment，Inc.摩根大通银行作为行政代理人，其中定义的每个增量定期贷款机构和其中确定的相关信贷方。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 11/5/2012 | | |
| 10.32 | 契约，日期为2014年5月23日，在生活国家娱乐公司，担保人及纽约梅隆银行信托公司，N.A.，作为受托人 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 7/31/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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特此声明 |
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| 10.33 | 第一补充契约，日期为2014年8月27日，由Live Nation Entertainment，Inc.，Ticketstoday，LLC，现有担保方和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 10/30/2014 | | |
| 10.34 | 第二份补充契约，日期为2014年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.，EXMO，Inc.，Artist Nation Management，Inc.，Guyo Entertainment，Inc.，现有担保方和受托人纽约银行梅隆信托公司签署。 | 10-K | 001-32601 | 10.33 | 2/26/2015 | | |
| 10.35 | 第三份补充契约，日期为2015年3月27日，由Live Nation Entertainment，Inc.，Country Nation，LLC，现有担保方和纽约梅隆银行信托公司N.A.作为受托人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 4/30/2015 | | |
| 10.36 | 第四份补充契约，日期为2015年8月13日，由附录I所列担保人Live Nation Entertainment，Inc.、FG Acquisition Co，LLC、Front Gate Holdings，LLC和Front Gate Ticting Solutions，LLC以及受托人纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)组成。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 10/29/2015 | | |
| 10.37 | 第五份补充契约，日期为2016年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.，担保方和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签署。 | 10-K | 001-32601 | 10.42 | 2/23/2017 | | |
| 10.38 | 第六份补充契约，日期为2017年4月7日，由Live Nation Entertainment，Inc.，担保方和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/4/2017 | | |
| 10.39 | 第七份补充契约，于2018年3月20日由Live Nation Entertainment，Inc.(其担保方)和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 5/3/2018 | | |
| 10.40 | 第八份补充契约，于2019年10月17日由Live Nation Entertainment，Inc.、其担保方和作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订。 | 10-K | 001-32601 | 10.38 | 2/27/2020 | | |
| 10.41 | 契约，日期为2014年5月23日，由Live Nation Entertainment，Inc.和全美银行协会汇丰银行作为受托人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 7/31/2014 | | |
| 10.42 | 契约，日期为2016年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.以及其中定义的担保人和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间签订。 | 10-K | 001-32601 | 10.44 | 2/23/2017 | | |
| 10.43 | 第一补充契约，日期为2017年4月7日，由Live Nation Entertainment，Inc.，担保方和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/4/2017 | | |
| 10.44 | 第二份补充契约，于2018年3月20日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 5/3/2018 | | |
| 10.45 | 第三补充契约，于2019年10月17日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订。 | 10-K | 001-32601 | 10.43 | 2/27/2020 | | |
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| | 以引用方式并入 | |
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*不是。 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品
*不是。 | 提交日期 | | 已归档
特此声明 |
| | | | | | | |
| 10.46 | 第四补充契约，截至2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中确定的担保人，以及作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 8/5/2020 | | |
| 10.47 | 第五补充契约，截至2023年11月16日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中确定的担保人，以及作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订。 | | | | | | X |
| 10.48 | 契约，日期为2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中定义的担保人)和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司之间签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/3/2018 | | |
| 10.49 | 第一补充契约，截至2019年10月17日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订 | 10-K | 001-32601 | 10.45 | 2/27/2020 | | |
| 10.50 | 第二份补充契约，截至2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中确定的担保人，以及作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 8/5/2020 | | |
| 10.51 | 第三补充契约，截至2023年11月16日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中确定的担保人，以及作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司签订。 | | | | | | X |
| 10.52 | 契约，日期为2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.和全美银行协会汇丰银行作为受托人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/3/2018 | | |
| 10.53 | 截至2019年10月17日，由Live Nation Entertainment，Inc.、担保人和美国银行全国协会作为受托人的契约。 | 10-K | 001-32601 | 10.47 | 2/27/2020 | | |
| 10.54 | 第一补充契约，于2020年5月20日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签订。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 8/5/2020 | | |
| 10.55 | 第二份补充契约，于2023年11月16日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和美国银行信托公司(National Association)作为受托人签订。 | | | | | | X |
| 10.56 | 作为受托人的Live Nation Entertainment，Inc.和HSBC Bank USA National Association之间的契约日期为2020年2月3日。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/7/2020 | | |
| 10.57 | 契约，日期为2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人和票据抵押品代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/5/2020 | | |
| 10.58 | 第一补充契约，于2023年11月16日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和美国银行信托公司(National Association)作为受托人和票据抵押品代理签订。 | | | | | | X |
| 10.59 | 契约，日期为2021年1月4日，由Live Nation Entertainment，Inc.、其中指定的担保人和美国银行全国协会作为受托人和票据抵押品代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/6/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入 | |
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*不是。 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品
*不是。 | 提交日期 | | 已归档
特此声明 |
| | | | | | | |
| 10.60 | 第一补充契约，于2023年11月16日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中确定的担保人)和美国银行信托公司(National Association)作为受托人和票据抵押品代理签订。 | | | | | | X |
| 10.61 | 契约，日期为2023年1月12日，由Live Nation Entertainment，Inc.、其中指定的担保人和作为受托人的汇丰银行美国全国协会签署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/4/2023 | | |
| 10.62 | 基本上限呼叫确认表。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/4/2023 | | |
| 10.63 | 附加上限呼叫确认表格。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 5/4/2023 | | |
| 14.1 | 商业行为和道德准则。 | 10-K | 001-32601 | 14.1 | 3/01/2021 | | |
| 21.1 | 本公司的附属公司。 | | | | | | X |
| 23.1 | 安永律师事务所同意。 | | | | | | X |
| 24.1 | 授权书(见签字页)。 | | | | | | X |
| 31.1 | 首席执行官的证书。 | | | | | | X |
| 31.2 | 首席财务官证书。 | | | | | | X |
| 32.1 | 第1350条首席执行官的证明。 | | | | | | X |
| 32.2 | 第1350条首席财务官的证明。 | | | | | | X |
| 95 | 股票证券的回购。 | | | | | | X |
| 96 | 内幕交易政策。 | | | | | | X |
| 97 | 追回错误判给的赔偿的政策。 | | | | | | X |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | X |
| 101.SCH | XBRL分类架构文档。 | | | | | | X |
| 101.加州大学 | XBRL分类计算链接库文档。 | | | | | | X |
| 101.DEF | XBRL分类定义Linkbase文档。 | | | | | | X |
| 101.LAB | XBRL分类标签Linkbase文档。 | | | | | | X |
| 101.PRE | XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | X |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | X |
§执行管理合同或补偿计划或安排。
我们没有提交子公司的长期债务工具，这些工具下的总金额在合并基础上低于本公司及其子公司总资产的10%。不过，如果委员会提出要求，我们会向委员会提供一份这类文书的副本。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2024年2月22日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
| | | | | |
| Live National Entertainment，Inc. |
| |
| 发信人： | /S/迈克尔·拉皮诺 |
| 迈克尔·拉皮诺 |
| 总裁与首席执行官 |
授权委托书
以下签名的每一人均以此等身份共同及个别组成及委任迈克尔·拉皮诺及Joe为其真正合法的事实代理人及代理人，并有充分权力以其名义、职位及代理身份，以任何及所有身分签署对本10-K表格年度报告的任何及所有修订，并将其连同所有证物及其他相关文件送交证券交易委员会存档，授予上述事实代理人及代理人，而他们中的每一人，完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或她可以或可以亲自作出的所有意图和目的，在此批准和确认所有上述事实律师和代理人，或他们中的任何人，或他们的替代者，可以合法地作出或安排作出凭借本协议而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/迈克尔·拉皮诺 迈克尔·拉皮诺 | | 首席执行官总裁
和董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/Joe·贝克托尔德 Joe·伯切泰尔 | | 首席财务官 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/布莱恩·卡波 布莱恩·卡波 | | 首席会计官 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/马弗里克·卡特 马弗里克·卡特 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
发稿S/付萍 平福 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/杰弗里·T·辛森 杰弗里·T·辛森 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/s/ Chad Hollingsworth 查德·霍林斯沃思 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
吉米·艾欧文Jimmy Iovine 吉米·艾欧文 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
詹姆斯·S. Kahan James S. Kahan | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/格雷戈里·B·马菲 格雷戈里·B·马菲 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
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Randall T. Mays 兰德尔·T Mays | | 董事 | | 2024年2月22日 |
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/S/理查德·A·保罗 理查德·A·保罗 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
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/S/莱特丽斯·沃特金斯 莱特丽斯·沃特金斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |