(1) 见 “非公认会计准则财务指标的对账” | ||||||||||||||||||||
保费 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元计) | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未经审计 | 2023 | 2022 | % 改变 | 2023 | 2022 | % 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
书面保费总额 | $ | 355,732 | $ | 270,250 | 31.6% | $ | 1,138,224 | $ | 879,119 | 29.5% | ||||||||||||||||||||||||||||
割让的书面保费 | $ | (75,036) | $ | (98,795) | (24.0)% | $ | (441,650) | $ | (383,532) | 15.2% | ||||||||||||||||||||||||||||
净留存率 | 78.9% | 63.4% | 纳米 (1) | 61.2% | 56.4% | 纳米 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净书面保费 | $ | 280,696 | $ | 171,455 | 63.7 | % | $ | 696,574 | $ | 495,587 | 40.6% | |||||||||||||||||||||||||||
净赚取的保费 | $ | 227,033 | $ | 158,048 | 43.6 | % | $ | 604,211 | $ | 445,851 | 35.5% | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 没有意义 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合并比率 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
非 CAT 损失和 LAE (1) | 60.7 | % | 62.0 | % | 60.9 | % | 62.8 | % | ||||||||||||||||||
猫丢失和 LAE (1) | 0.4% | 2.8 | % | 1.8% | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||
事故前年度的发展情况-LPT (2) | (0.1) | % | 5.9% | (0.2) | % | 2.1% | ||||||||||||||||||||
损失比率 | 61.0 | % | 70.7 | % | 62.5 | % | 65.9 | % | ||||||||||||||||||
净保单购置成本 | 15.0 | % | 11.0 | % | 13.0 | % | 10.2 | % | ||||||||||||||||||
其他业务和一般开支 | 15.1 | % | 19.0 | % | 16.3 | % | 19.5 | % | ||||||||||||||||||
佣金和费用收入 | (0.9) | % | (0.9) | % | (1.0) | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||
支出比率 | 29.2 | % | 29.1 | % | 28.3 | % | 28.8 | % | ||||||||||||||||||
合并比率 | 90.2 | % | 99.8 | % | 90.8 | % | 94.7 | % | ||||||||||||||||||
调整后的承保比率 | ||||||||||||||||||||||||||
调整后的亏损率 (2) | 61.1 | % | 64.8 | % | 62.7 | % | 63.8 | % | ||||||||||||||||||
支出比率 | 29.2 | % | 29.1 | % | 28.3 | % | 28.8 | % | ||||||||||||||||||
调整后的综合比率 (2) | 90.3 | % | 93.9 | % | 91.0 | % | 92.6 | % | ||||||||||||||||||
(1) 当前事故年份 | ||||||||||||||||||||||||||
(2) 见 “非公认会计准则财务指标的对账” | ||||||||||||||||||||||||||
净投资收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||
以千美元计 | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
短期和货币市场投资 | $ | 3,148 | $ | 496 | $ | 8,070 | $ | 631 | ||||||||||||||||||
核心固定收益 | 8,549 | 4,682 | 21,855 | 10,637 | ||||||||||||||||||||||
机会主义固定收益 | (47) | 632 | (5,617) | 19,106 | ||||||||||||||||||||||
股票 | 1,438 | 171 | 2,007 | 1,279 | ||||||||||||||||||||||
净投资收益 (1) | $ | 13,088 | $ | 5,981 | $ | 26,315 | $ | 31,653 | ||||||||||||||||||
仍持有证券的未实现(亏损)净收益 | $ | (6,391) | $ | (6,297) | $ | 2,394 | $ | (26,180) | ||||||||||||||||||
已实现净收益(亏损) | $ | 3,407 | $ | (1,008) | $ | 934 | $ | 63 | ||||||||||||||||||
(1) 不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和前九个月的运营现金收入。 |
合并资产负债表 | ||||||||||||||
(千美元,股票和每股金额除外) | ||||||||||||||
(未经审计) | 9月30日 2023 | 2022年12月31日 | ||||||||||||
资产 | ||||||||||||||
投资: | ||||||||||||||
按公允价值出售的固定期限证券(摊销成本分别为942,841美元和662,616美元) | $ | 874,864 | $ | 607,572 | ||||||||||
按摊销成本持有至到期的固定期限证券(扣除截至2023年9月30日的320美元信贷损失备抵后) | 44,437 | 52,467 | ||||||||||||
按公允价值计算的股权证券 | 107,387 | 120,169 | ||||||||||||
抵押贷款(截至2023年9月30日的公允价值;截至2022年12月31日的摊销成本) | 59,318 | 51,859 | ||||||||||||
其他长期投资 | 115,823 | 129,142 | ||||||||||||
按公允价值计算的短期投资 | 194,049 | 121,158 | ||||||||||||
投资总额 | 1,395,878 | 1,082,367 | ||||||||||||
现金和现金等价物 | 53,730 | 45,438 | ||||||||||||
限制性现金 | 49,536 | 79,573 | ||||||||||||
应收保费,净额 | 211,940 | 139,215 | ||||||||||||
再保险应收账款,净额 | 615,675 | 581,359 | ||||||||||||
割让未赚取的保费 | 218,784 | 157,645 | ||||||||||||
递延保单购置成本 | 99,255 | 68,938 | ||||||||||||
递延所得税 | 35,006 | 36,188 | ||||||||||||
商誉和无形资产,净额 | 88,808 | 89,870 | ||||||||||||
其他资产 | 82,083 | 82,846 | ||||||||||||
总资产 | $ | 2,850,695 | $ | 2,363,439 | ||||||||||
负债和股东权益 | ||||||||||||||
负债: | ||||||||||||||
损失准备金和损失调整费用 | $ | 1,268,711 | $ | 1,141,757 | ||||||||||
未赚取的保费 | 596,011 | 442,509 | ||||||||||||
延期割让佣金 | 41,704 | 29,849 | ||||||||||||
再保险和应付保费 | 161,832 | 113,696 | ||||||||||||
为他人持有的资金 | 53,963 | 36,858 | ||||||||||||
应付账款和应计负债 | 64,407 | 48,499 | ||||||||||||
应付票据 | 50,000 | 50,000 | ||||||||||||
次级债务,扣除债务发行成本 | 78,670 | 78,609 | ||||||||||||
负债总额 | 2,315,298 | 1,941,777 | ||||||||||||
股东权益 | ||||||||||||||
A系列优先股,面值0.01美元;已授权1,000,000和2,000,000股,已发行和流通的股票分别为0和1,969,660股 | — | 20 | ||||||||||||
普通股,面值0.01美元,授权5亿股和1.68亿股,分别发行37,677,521股和16,832,955股 | 377 | 168 | ||||||||||||
美国库存股,面值0.01美元,分别为0股和233,289股 | — | (2) | ||||||||||||
额外的实收资本 | 645,292 | 577,289 | ||||||||||||
应收股票票据 | (5,625) | (6,911) | ||||||||||||
累计其他综合亏损 | (53,673) | (43,485) | ||||||||||||
累计赤字 | (50,974) | (105,417) | ||||||||||||
股东权益总额 | 535,397 | 421,662 | ||||||||||||
负债和股东权益总额 | $ | 2,850,695 | $ | 2,363,439 | ||||||||||
简明合并运营报表和综合收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||||
(千美元,股票和每股金额除外) | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||||||||||
净赚取的保费 | $ | 227,033 | $ | 158,048 | $ | 604,211 | $ | 445,851 | ||||||||||||||||||
佣金和费用收入 | 2,085 | 1,362 | 5,817 | 3,652 | ||||||||||||||||||||||
净投资收益 | 13,089 | 5,988 | 26,318 | 31,667 | ||||||||||||||||||||||
净投资(亏损)收益 | (2,984) | (7,305) | 3,328 | (26,117) | ||||||||||||||||||||||
总收入 | 239,223 | 158,093 | 639,674 | 455,053 | ||||||||||||||||||||||
费用: | ||||||||||||||||||||||||||
损失和损失调整费用 | 138,536 | 111,746 | 377,841 | 293,536 | ||||||||||||||||||||||
承保、收购和保险费用 | 68,315 | 47,340 | 176,653 | 132,258 | ||||||||||||||||||||||
利息支出 | 2,632 | 1,738 | 7,250 | 4,280 | ||||||||||||||||||||||
摊销费用 | 463 | 387 | 1,336 | 1,160 | ||||||||||||||||||||||
其他开支 | 1,482 | — | 4,061 | — | ||||||||||||||||||||||
支出总额 | 211,428 | 161,211 | 567,141 | 431,234 | ||||||||||||||||||||||
所得税前收入(亏损) | 27,795 | (3,118) | 72,533 | 23,819 | ||||||||||||||||||||||
所得税支出(福利) | 6,084 | (719) | 15,814 | 4,842 | ||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | 21,711 | (2,399) | 56,719 | 18,977 | ||||||||||||||||||||||
归属于分红证券的净收益 | — | — | 1,492 | 9,124 | ||||||||||||||||||||||
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 21,711 | $ | (2,399) | $ | 55,227 | $ | 9,853 | ||||||||||||||||||
综合收益(亏损): | ||||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 21,711 | $ | (2,399) | $ | 56,719 | $ | 18,977 | ||||||||||||||||||
其他综合损失: | ||||||||||||||||||||||||||
未实现的投资损益: | ||||||||||||||||||||||||||
扣除税款后的未实现投资亏损净变动 | (8,722) | (17,806) | (5,309) | (49,308) | ||||||||||||||||||||||
扣除税款后不再持有的证券(亏损)收益的重新分类调整 | (3,667) | 31 | (4,879) | 362 | ||||||||||||||||||||||
其他综合损失总额 | (12,389) | (17,775) | (10,188) | (48,946) | ||||||||||||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | 9,322 | $ | (20,174) | $ | 46,531 | $ | (29,969) | ||||||||||||||||||
份额和每股数据 | ||||||||||||||||||||||||||
(千美元,股票和每股金额除外) | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
加权平均基本股 | 36,743,393 | 16,465,588 | 35,502,843 | 16,464,313 | ||||||||||||||||||||||
加权平均摊薄后股数 | 38,403,843 | 16,465,588 | 37,830,431 | 32,598,669 | ||||||||||||||||||||||
每股基本收益(亏损) | $ | 0.59 | $ | (0.15) | $ | 1.56 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||
摊薄后的每股收益(亏损) | $ | 0.57 | $ | (0.15) | $ | 1.50 | $ | 0.58 | ||||||||||||||||||
调整后每股基本营业收益 | $ | 0.68 | $ | 0.34 | $ | 1.55 | $ | 1.48 | ||||||||||||||||||
摊薄后的调整后每股营业收益 | $ | 0.65 | $ | 0.33 | $ | 1.49 | $ | 1.44 | ||||||||||||||||||
年化投资回报率 (1) | 16.4% | (2.3) | % | 15.8 | % | 6.1% | ||||||||||||||||||||
年化调整后的投资回报率 (2) | 18.9 | % | 10.4 | % | 15.8 | % | 15.2 | % | ||||||||||||||||||
年化 ROTE (3) | 19.7% | (3.0) | % | 19.4 | % | 7.9 | % | |||||||||||||||||||
年化调整后 ROTE (4) | 22.8 | % | 13.4 | % | 19.4 | % | 19.4 | % | ||||||||||||||||||
9 月 30 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
已发行股票 | 37,677,521 | 16,599,666 | ||||||||||||||||||||||||
已全面摊薄的已发行股份 | 39,506,135 | 33,290,638 | ||||||||||||||||||||||||
每股账面价值 | $ | 14.36 | $ | 25.82 | ||||||||||||||||||||||
完全摊薄后的每股账面价值 | $ | 13.69 | $ | 12.87 | ||||||||||||||||||||||
全面摊薄后的每股有形账面价值 | $ | 11.45 | $ | 10.17 | ||||||||||||||||||||||
(1) 年化投资回报率是按年计算的净收益,以期初和期末平均股东权益的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(2) 年化调整后的投资回报率是调整后的营业收入,以该期间期初和期末平均股东权益的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(3) 年化ROTE是按年计算的净收益,以期初和期末有形股东权益平均值的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(4) 年化调整后的ROTE是调整后的营业收入,按年计算,以期初和期末有形股东权益平均值的百分比表示 |
(以千美元计) | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 税后 | 税前 | 税后 | 税前 | 税后 | 税前 | 税后 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
报告的收入(亏损) | $ | 27,795 | $ | 21,711 | $ | (3,118) | $ | (2,399) | $ | 72,533 | $ | 56,719 | $ | 23,819 | $ | 18,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||
添加: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他开支 | 1,482 | 1,171 | — | — | 4,061 | 3,208 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
减去: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
亏损投资组合转移的净影响 | 266 | 210 | (9,271) | (7,324) | 970 | 766 | (9,271) | (7,324) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净投资(亏损)收益 | (2,984) | (2,357) | (7,305) | (5,771) | 3,328 | 2,629 | (26,117) | (20,633) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的营业收入 | $ | 31,995 | $ | 25,029 | $ | 13,458 | $ | 10,696 | $ | 72,296 | $ | 56,532 | $ | 59,207 | $ | 46,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元计) | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
联邦所得税支出(福利)前的收入(亏损) | $ | 27,795 | $ | (3,118) | $ | 72,533 | $ | 23,819 | ||||||||||||||||||
添加: | ||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | 2,632 | 1,738 | 7,250 | 4,280 | ||||||||||||||||||||||
摊销费用 | 463 | 387 | 1,336 | 1,160 | ||||||||||||||||||||||
其他开支 | 1,482 | — | 4,061 | — | ||||||||||||||||||||||
减去: | ||||||||||||||||||||||||||
净投资收益 | 13,089 | 5,988 | 26,318 | 31,667 | ||||||||||||||||||||||
净投资(亏损)收益 | (2,984) | (7,305) | 3,328 | (26,117) | ||||||||||||||||||||||
承保收入 | $ | 22,267 | $ | 324 | $ | 55,534 | $ | 23,709 | ||||||||||||||||||
(以千美元计) | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
净赚取的保费 | $ | 227,033 | $ | 158,048 | $ | 604,211 | $ | 445,851 | ||||||||||||||||||
损失和 LAE | 138,536 | 111,746 | 377,841 | 293,536 | ||||||||||||||||||||||
亏损投资组合转移的税前净影响 | (266) | 9,271 | (970) | 9,271 | ||||||||||||||||||||||
调整后的亏损和LAE | $ | 138,802 | $ | 102,475 | $ | 378,811 | $ | 284,265 | ||||||||||||||||||
损失比率 | 61.0 | % | 70.7% | 62.5 | % | 65.9 | % | |||||||||||||||||||
LPT 的净影响 | (0.1) | % | 5.9% | (0.2) | % | 2.1% | ||||||||||||||||||||
调整后的亏损率 | 61.1 | % | 64.8 | % | 62.7 | % | 63.8 | % | ||||||||||||||||||
合并比率 | 90.2 | % | 99.8 | % | 90.8 | % | 94.7 | % | ||||||||||||||||||
LPT 的净影响 | (0.1) | % | 5.9% | (0.2) | % | 2.1% | ||||||||||||||||||||
调整后的合并比率 | 90.3 | % | 93.9 | % | 91.0 | % | 92.6 | % | ||||||||||||||||||
(以千美元计) | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||
(未经审计) | 2023 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||
股东权益 | $ | 535,397 | $ | 399,817 | $ | 421,662 | ||||||||||||||
减去:商誉和无形资产 | 88,808 | 90,237 | 89,870 | |||||||||||||||||
有形股东权益 | $ | 446,589 | $ | 309,580 | $ | 331,792 | ||||||||||||||