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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单10-K
_________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的年度报告
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内 到
委员会档案编号 001-37468
_________________
AppFolio, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 26-0359894 |
| （注册国或组织国） | | （美国国税局雇主识别号） |
|
| 70 卡斯蒂利亚大道 | | |
| 圣塔芭芭拉， | 加利福尼亚 | | 93117 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(805) 364-6093
注册人的电话号码，包括区号
根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的交易所名称 |
| A类普通股，面值每股0.0001美元 | | APPF | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据《交易法》第12（g）条注册的证券：
没有
_________________
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的☒没有 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有 ☒
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
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| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记指明财务报表是否
申报中包括的登记人中反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
根据纳斯达克全球市场当天公布的2023年6月30日（注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日）的注册人A类普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元4.352十亿。注册人每位执行官、董事和注册人已发行A类普通股和B类普通股10％或以上的持有人持有的注册人A类普通股和B类普通股的股份不在此计算范围内，因为这些人可能被视为关联公司。为此目的确定关联公司身份并不反映出出于任何其他目的将任何此类人员视为注册人的关联公司的决定。
截至2024年1月25日，注册人已发行的A类普通股数量为 21,751,154注册人已发行B类普通股的数量为 14,116,418.
以引用方式纳入的文档
注册人将在本10-K表年度报告（“年度报告”）所涵盖的财政年度结束后的120天内，根据第14A条向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的2024年年度股东大会最终委托书（“委托声明”）的部分以引用方式纳入本年度报告第三部分第10-14项。除了委托声明中特别以引用方式纳入本年度报告的部分外，委托书不应被视为作为本报告的一部分提交。
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APPFOLIO, INC.
10-K 表年度报告
截至2023年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | | | | |
| 部分 | | 页号 |
第一部分 | | | |
| 第 1 项。 | 商业 | | 1 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | | 6 |
| 项目 1B。 | 未解决的员工评论 | | 18 |
| 项目 1C。 | 网络安全 | | 18 |
| 第 2 项。 | 属性 | | 19 |
| 第 3 项。 | 法律诉讼 | | 19 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | | 20 |
第二部分 | | | |
| 第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | | 20 |
| 第 6 项。 | [保留的] | | 21 |
| 第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 | | 21 |
| 项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 30 |
| 第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | | 30 |
| 第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | | 58 |
| 项目 9A。 | 控制和程序 | | 58 |
| 项目 9B。 | 其他信息 | | 59 |
| 项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | | 59 |
第三部分 | | | |
| 第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | | 59 |
| 项目 11。 | 高管薪酬 | | 59 |
| 项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | | 59 |
| 项目 13。 | 某些关系和关联交易，以及董事独立性 | | 59 |
| 项目 14。 | 主要会计费用和服务 | | 60 |
第四部分 | | | |
| 项目 15。 | 附录和财务报表附表 | | 60 |
签名 | | | 63 |
第一部分
前瞻性陈述
本10-K表年度报告（本 “年度报告”）包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。本年度报告中做出的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景，仅与声明发表之日的事件有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等词语，或者这些词语或其他类似词语的否定性与我们的期望、战略、计划或意图有关的术语或表述。我们无法向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果或情况存在重大差异。我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性以及本年度报告中标题为 “风险因素” 的部分和其他因素的影响。因此，您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述的示例包括就竞争环境的变化、对客户需求的回应、研究和产品开发计划、未来的产品和服务、我们的业务规模和客户数量的增长、战略计划和目标、业务预测和计划、我们的未来或假设的财务状况、经营结果和流动性、影响我们业务和行业的趋势、资本需求和融资计划、资本资源分配计划、股票回购计划等发表的声明，以及承诺和意外情况, 包括与法律诉讼结果或监管事项有关的承诺和突发事件.我们在本年度报告中做出的任何前瞻性陈述均仅基于我们目前获得的信息，并且仅代表截至发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务更新本年度报告中的任何前瞻性陈述以反映本年度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。
第 1 项。业务
除非本年度报告中另有说明，否则提及的 “AppFolio”、“我们” 和 “我们的” 是指AppFolio, Inc.及其合并子公司。
概述
AppFolio成立于2006年，是房地产行业云业务管理解决方案的领先提供商。我们的解决方案旨在使我们的物业经理客户能够对业务进行数字化转型，解决关键运营问题，并提供更好的客户体验。数字化转型实际上是现代世界商业成功的必要条件，而我们当今的工作和生活方式需要强大的软件解决方案。
AppFolio 解决方案旨在满足房地产行业的这种需求。我们帮助客户驾驭其业务生态系统中日益相互关联且不断增长的利益相关者网络，包括房地产所有者、房地产投资经理、租赁潜在客户、居民和供应商，并提供与房地产生命周期中的关键交易相关的关键功能，包括筛选潜在租户、发送和接收款项以及提供与保险相关的风险缓解服务。AppFolio的直观界面、简化的工作流程和人工智能（“AI”）驱动的自动化服务使我们的客户可以更轻松地消除冗余和手动流程，从而为利益相关者网络提供出色的体验，同时提高财务和运营绩效。
我们的平台专为在多个设备和操作系统上使用而设计，它是（i）一个用于集中和自动化基本业务流程的记录系统；（ii）一个用于增强客户与其利益相关者网络之间业务互动的参与系统；（iii）一个利用数据预测和优化业务工作流程的情报系统，以实现卓越的客户体验并提高客户业务的效率。我们的解决方案以服务形式提供，由公共云服务提供商托管。
我们依靠战略合作伙伴和第三方服务提供商来提供我们解决方案的某些方面，并努力为我们的客户及其利益相关者提供无缝整合的体验。我们相信，我们以客户为中心的文化推动着对客户满意度的关注，从而长期留住客户，最终取得长期成功。
我们的核心解决方案
我们的平台
AppFolio提供了一个基于云的平台，我们的客户可以在该平台上利用流程自动化和优化的工作流程来运营业务。该平台通过AppFolio Realm进行了增强，这是一套由人工智能驱动的工具，可协助租赁、维护和会计，其中包括用于回答问题、执行任务和自动化常见工作流程的生成人工智能。该平台还包括我们的合作伙伴生态系统 AppFolio Stack，允许客户将我们的平台与第三方提供的专业技术和服务连接起来。该平台经常更新，以提供新的创新并响应市场趋势和客户需求。
AppFolio 物业经理核心
AppFolio物业管理核心提供运营物业管理业务所需的基本功能。以会计为中心，AppFolio物业经理核心是我们的客户记录系统。所有关键交易都已完成并记录在系统中，使我们的客户可以访问他们所需的数据。它还可以作为他们与商业生态系统中的关键利益相关者互动的参与系统，包括居住在其房产中的居民、拥有这些房产的所有者和投资者，以及为房产提供产品和服务的供应商。该系统的两个方面本质上是相互关联的，因此日常互动，例如居民通过AppFolio Property Manager移动应用程序支付租金，会立即反映在记录系统中。AppFolio物业管理核心最适合需要全面但易于使用的系统的小型物业管理公司。
AppFolio 物业经理 Plus
AppFolio Property Manager Plus包括AppFolio物业管理核心的功能，并增加了一组扩展的功能，旨在满足更复杂、不断增长的物业管理业务的需求。这包括支持经济适用房管理、学生住房管理、更复杂的会计需求、更深入的租赁见解、支持更大规模运营的批量操作、允许管理更大团队的基于角色的权限、用于扩展我们平台功能的堆栈集成以及增强的客户支持。
AppFolio 物业经理 Max
AppFolio Property Manager Max包括AppFolio Property Manager Plus的功能，并增加了旨在满足大型物业管理企业需求的功能。这包括具有内置客户关系管理（“CRM”）功能的端到端租赁渠道、使用用户定义字段增强的自定义功能、通过应用程序编程接口完全访问客户数据库以及专用的客户成功管理。
增值服务
AppFolio Property Manager提供的增值服务是对我们的核心服务的补充，通常是增强、自动化和简化关键业务流程和工作流程的关键任务。这些服务建立在我们核心解决方案的功能和工作流程基础上，通常属于营销和租赁、电子支付服务、业务优化和风险缓解等类别。无论服务是由AppFolio还是由第三方合作伙伴提供，我们都努力为客户提供无缝体验，以提高他们的效率，同时不牺牲易用性。由于住宅租赁生命周期的独特而复杂的需求，住宅物业对我们的增值服务的利用率和采用率通常高于社区协会或商业地产。
我们为客户及其利益相关者网络提供各种增值服务，主要是：
•付款。 我们的电子支付服务允许物业经理通过各种在线支付选项简化应收账款和应付账款。物业经理可以通过我们的安全在线门户、我们的移动应用程序和/或通过电子现金支付从包括申请人、居民、供应商和财产所有者在内的各种利益相关者那里收集资金。可以收取的资金类型包括租金申请费、保证金、租金和其他租户费用；业主的缴款；以及居住在社区协会的人的定期会费。物业经理还可以通过电子方式向包括财产所有者、供应商在内的各种利益相关者汇款，甚至向自己的管理公司汇款。
•筛选。 我们的租户筛选服务包括背景筛查、信用检查、收入验证以及与租金申请流程相关的简化租金历史验证流程。
•风险缓解。通过我们的FolioGuard™ 品牌，我们为居民和物业经理提供风险缓解产品。FolioGuard Smart Ensure 是一款软件工具，允许物业管理客户通过跟踪其单位的承保范围并通过持牌保险经纪人将未覆盖的单元添加到房东合格责任单中，从而强制执行其租赁中的保险承保要求。由AppFolio的全资子公司AppFolio Insurance Services, Inc. 提供的FolioGuard租房者保险保护租户的个人物品以及财产本身免受某些意外损失。
我们的增值服务收入有一定的季节性。参见第 7 项，”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析“以获取有关收入季节性的更多详细信息。
我们的增长战略
我们的增长战略包括为房地产行业的新老客户提供有价值的业务管理解决方案。我们的目标是利用我们不断增长的足迹来扩大我们在物业管理行业中的份额。我们短期和长期增长战略的关键组成部分包括：
差异化才能获胜。我们将努力继续创造差异化的产品体验，以满足客户需求并为AppFolio创造新的收入来源。诸如 Realm 及其生成式 AI 功能之类的高级技术旨在提高客户的生产力和效率。在入职工具、流程和工作流程方面的持续创新旨在消除客户切换到AppFolio的障碍，同时加快使用和采用。通过新的互补产品和服务，我们的目标是为物业经理和居民扩大整个房地产技术生态系统的价值。
解锁高档客户。 我们将继续专注于吸引拥有复杂和多元化房地产投资组合的大型运营商，他们通过在单一平台上管理整个投资组合来获得价值。通过我们的AppFolio Stack市场，我们通过与提供多元化日常服务的外部合作伙伴整合来扩展我们平台的价值。
提升客户的地位。 我们认为，我们不断增长的客户群需要简单易用的差异化服务体验。我们将把面向客户的团队的工作重点放在推动我们产品和服务的使用和采用上，帮助客户在我们的平台上取得成功。我们将通过自助服务和自动化以及我们的解决方案合作伙伴充分利用我们的服务经验，这将使我们能够快速扩展AppFolio服务产品。此外，我们将通过在支付、筛查和风险缓解等领域持续开发和采用增值服务，增强客户及其利益相关者网络的能力.
扩大业务规模。 我们努力在整个组织中实现高效运营。我们将继续努力，高效地扩展我们的能力、流程和系统，以适应和增长我们的业务，并不断使我们的产品价值与客户的规模、规模和复杂性保持一致，同时维护严格的隐私、保护、合规和道德标准。
伟大的人民和文化。 我们的目标是赋能 AppFolio 员工通过持续创新、卓越和有意义的工作为客户和股东创造非凡的价值。我们将继续简化我们的人员流程、计划和系统，以推动高绩效。我们认为，营造一个互联和包容的工作场所是AppFolio成功的基础。
我们的客户
我们将客户定义为那些为订阅我们的核心解决方案付费的客户。截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 19,737 名物业管理客户。
客户服务
我们认为，我们的成功与长期的客户关系息息相关，而不是一次性销售。我们的团队旨在提供持续的服务；这包括持续的实时和按需培训、资源库和个性化账户管理。我们会定期衡量我们的净推荐值并以各种方式征求客户反馈，以继续更好地为我们的客户提供服务。我们利用分层参与模式来调整我们提供的价值与从客户那里获得的价值，包括量身定制的培训和认证计划等附加服务。
入职培训由一支专门的团队组成，该团队致力于确保客户为在我们的平台上经营业务做好准备。由于我们在数据迁移事务方面的协助，我们能够提供有关数据完整性的宝贵见解，并与客户合作，帮助他们解决底层业务流程中的任何问题。我们还酌情协助客户针对特定物业类型配置我们的产品。我们分享有关我们所服务市场最佳实践的见解，并投入资源来指导我们的客户采用和利用我们的增值服务。
销售和营销
我们利用现代且可扩展的营销方法以及营销自动化技术来吸引和吸引潜在客户，并树立行业领导者的品牌知名度。我们参与行业思想领导和教育，并使用各种入站和出站营销技巧来推广 AppFolio 解决方案。
我们的业务开发团队与我们的营销和销售团队合作，以吸引潜在客户，创造销售机会，并缩短从评估到完成的时间。我们的销售代表协助潜在客户评估我们的产品。我们的交互式销售方法使我们的销售团队能够快速建立关系，评估客户的业务挑战，并展示我们的核心功能和增值服务（如果适用）的好处。
技术和运营
我们的产品由高度可扩展的计算平台提供支持，其设计重点是数据安全性和可用性。我们非常谨慎地保持应用程序框架和软件堆栈的其余部分处于最新状态，以缓解已知的安全漏洞。我们的计算平台和云基础设施主要由亚马逊网络服务平台提供支持。为了确保数据不丢失和客户请求得到满足，生产资产会被安全地复制并定期备份到多个地理区域。
我们监控生产基础设施以确保高性能和可用性，我们的架构使我们的运营商在实现这些目标方面具有很大的灵活性。特别是，我们对每个客户数据所在的特定服务器和区域进行了细致的控制，并且可以在不同的地理区域之间移动此类数据，以避免服务中断或提高服务性能。
我们系统中的所有敏感数据，包括密码、社会安全号码和纳税识别号，在传输过程中以及写入磁盘之前都经过加密。我们会定期评估我们的产品和基础设施安全性，包括通过第三方渗透测试。此外，我们的产品允许客户定义角色，为用户提供不同级别的访问权限，允许他们根据自己的角色查看和修改特定项目。主管可以在安全和受控的环境中将工作分配给员工，而领导层则可以保持整个系统的可见性。一些敏感的客户行为需要通过两因素身份验证进行二次验证，任何客户都可以启用双因素身份验证来登录其帐户。
研究和产品开发
我们严重依赖客户和潜在客户的意见来开发满足他们需求的产品并预测他们的业务发展。我们开展研究和市场验证工作以指导我们的产品路线图。我们认为，与适应不频繁但更剧烈的升级相比，我们的客户更容易适应我们平台的持续更新，这些更新会逐步改变和改善他们的用户体验。
竞争
房地产和其他行业的业务管理解决方案的整体市场是全球性的，竞争激烈，并且不断发展，以应对技术、运营要求和不断变化的法律法规的变化。我们认为我们的竞争对手主要分为以下几类：
•本地或基于云的垂直房地产业务管理服务提供商，为我们市场中各种规模的公司提供服务；以及
•本地或基于云的横向业务管理服务提供商，为多个行业提供广泛的解决方案。
我们还面临着来自众多基于云的解决方案提供商的竞争，这些提供商几乎只专注于房地产行业或其他行业的一个或多个单点解决方案。基于云的单点解决方案提供商之间的持续整合可能会显著增加竞争。
我们的一些竞争对手可能拥有更多的财务、技术和其他资源，更高的知名度以及更大的销售和营销预算；因此，在上述部分或全部因素方面，我们可能并不总是处于有利地位。此外，在我们所服务的一个或多个领域，竞争的进入门槛可能很低，这可能会导致来自以不同方式解决类似问题的新进入者的竞争。
知识产权
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、保密程序和合同限制的组合来建立和保护我们在核心解决方案和增值服务中的专有权利。我们可能会在我们认为有益且具有成本效益的范围内寻求额外的专利保护。
我们通过与员工和承包商签订保密和发明转让协议以及与第三方签订保密协议来控制对专有技术的访问。我们还限制需要访问某些机密信息或商业秘密信息（包括我们的源代码）的访问权限。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方仍有可能复制我们的产品并使用我们认为专有的信息来创建与我们的产品和服务竞争的产品和服务。
人力资本
我们相信，我们的员工是我们成功和客户成功的核心。我们通过对员工进行投资，为员工创造一个理想的办公目的地，从而推动我们的成功。我们的公司文化由以下六个核心价值观驱动，为我们的目标和成果提供了动力：
•优秀的人才造就了伟大的公司。
•倾听客户的心声是我们的基因。
•创新推动成功。
•越简单越好。
•做正确的事；这对企业有好处。
•每天建立信任。
截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 1,504 名员工。我们经常聘请临时员工和顾问。我们认为我们与员工和顾问的关系非常牢固。为了保持这种牢固的关系并吸引新人才，我们的人力资本管理工作侧重于以下举措：
多元化、公平和包容性。多元化是我们价值观的核心，我们认为这是推动创新和集体增长的必要条件。我们对多元化、公平和包容性的承诺始于领导层，并贯穿于我们才华横溢的员工。通过员工主导的资源小组，我们努力营造一个重视个人独特性的环境，培养归属感。我们对透明度、开放式沟通和定期听取论坛的承诺确保每位员工的声音不仅被听到，而且会为我们的包容性文化做出积极贡献。
当我们在2023年对员工进行自愿调查时，在选择分享的员工中，约有57％的人认为是男性，42％的人认为是女性，1％的人认为不属于性别二元组。此外，大约
63％的人被认定为白人，14％的人确定为亚洲人，11％的人确定为西班牙裔或拉丁裔，7％的人确定为两个或更多种族，4％的人被确定为黑人，不到1％的人被确定为美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或太平洋岛民。
员工发展。我们投入大量资源来培养保持创新前沿所需的人才，使我们成为首选雇主。我们组织中的员工可以参加量身定制的培训和学习计划，这些计划既针对我们的整个员工基础，也适用于不同的员工受众。我们的季度参与度调查为员工提供了一个直接向经理和高管提供匿名反馈的平台。
社会影响。我们努力成为一股造福客户、社区和彼此的力量，从而营造一种有影响力的文化。我们通过员工领导的回馈委员会鼓励员工志愿服务，以及每年八小时带薪志愿者休假的全公司福利。我们的企业慈善计划 “AppFolio Gives Back” 通过员工筹款、团队志愿服务和企业配套礼品计划相结合，支持住房负担能力，这是房地产行业面临的持续挑战。
环境管理。 我们信奉环境管理文化，并努力创造环保的工作场所。我们坚持可持续发展要求，所有在我们建筑物内或周围工作的承包商都必须遵守这些要求。这些要求的示例包括尽可能回收所有拆除或拆除的材料，安装节能的暖通空调机组、低功耗的LED照明和灯具以及原生的抗旱景观。
薪酬和福利。我们建立一种高绩效文化，表彰和奖励那些取得有意义结果的人。我们的薪酬和福利计划支持员工及其家人的健康，使他们感到无论是在工作中还是在家中都能过上最美好的生活。我们具有竞争力的薪酬待遇可能包括基本工资、佣金或年度绩效奖金以及股票薪酬。我们还提供带薪育儿假、带薪休假、带薪休假以照顾家庭成员，以及访问生育网络和生育保健折扣。我们会定期审查我们的计划，以确保它们保持竞争力。
健康、安全和保健。 我们致力于为员工提供安全的工作场所，并帮助他们保持健康的工作与生活平衡。我们定期征求反馈以评估员工的福祉和需求，并提供以心理健康和身体健康为重点的资源。我们的办公地点是有意为之的空间，我们在这里推动创新、协作，共同庆祝成功. 我们还采用了混合工作模式，即我们的许多员工每周几天都在我们的一个办公室工作，而其他人则远程办公。
可用信息
在我们向美国证券交易委员会提交或提供此类材料后，只要合理可行，也可以通过我们的公司网站www.appfolioinc.com免费以电子方式获取报告、委托声明和其他信息的副本。
第 1A 项。风险因素
在评估我们的业务和/或对我们的A类普通股的投资时，您应仔细考虑下述风险以及本年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的所有其他信息。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的A类普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。下文描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。
请注意，下文描述的某些风险和不确定性包含 “前瞻性陈述”。参见本年度报告标题为” 的部分前瞻性陈述” 以获取更多信息。
与我们的产品和解决方案相关的风险
如果发现我们违反了适用于我们的产品和服务的法律要求，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的许多产品和服务都受到严格监管，或者打算用于其他高度监管的活动。我们的产品和服务所适用的一些法律法规包括但不限于：
•《公平住房法》；
•《公平信用报告法》（“FCRA”）；
•《民权法》第七章；
•《电话消费者保护法》；
•《美国残疾人法》；
•《全球和国家商务电子签名法》；以及
•《联邦贸易委员会法》。
与上述等效的州法律，以及与保险许可、招揽和隐私相关的各种州法规，也适用于我们的某些产品和服务。此外，我们的产品和服务受不断变化的联邦和州法律法规的约束，在某些司法管辖区，其适用或解释尚不明确。解释或适用法律法规的不利法规、法律以及行政或司法决定可能会使我们受到诉讼或政府调查，并增加我们的经商成本，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们产品和服务的演变和扩展可能会使我们面临额外的风险和监管要求。例如，随着我们的电子支付服务业务的发展，我们可能会受到有关汇款和反洗钱的法律的约束。监管要求因我们运营所在的市场而异，随着我们产品和服务的范围和复杂性的扩大，监管要求也随之增加。此外，联邦和州立法机构及监管机构已表示将重点放在保护租户上。这种关注可能会导致引入直接适用于我们业务的新法律和法规。我们无法保证我们不会在一个或多个司法管辖区受到罚款、刑事和民事诉讼或其他监管执法行动，也不能保证我们不会被要求调整业务惯例以适应监管要求。
新的和不断变化的监管要求也可能会影响我们的客户及其使用我们产品和服务的能力或意愿。例如，我们正在监测（i）消费者金融保护局的FCRA规则制定工作以及最近颁布和提出的适用于租户筛选的各种州法规，例如新泽西州的《住房公平机会法》，以及（ii）联邦贸易委员会（“FTC”）的规则制定工作以及最近颁布和提出的各种州法规，这些法规管理并在某些情况下限制了某些可能被视为隐性、重复性的租金的广告和收取过分或过分，例如科罗拉多州众议院第1095号法案。这些新的监管要求可能会影响我们的提供能力或客户使用我们某些服务的能力和意愿，这可能会影响我们的经营业绩。
我们会定期接受与我们的服务相关的检查、审计和调查，包括与保险公司和代理机构以及电子支付服务提供商的事务相关的审查、审计和调查。此类审查、审计和调查机构通常拥有相对广泛的自由裁量权，可以授予、续订和撤销许可证和批准，实施和解释规章制度，处以罚款和处罚以及采取执法行动。尽管我们在整个业务中实施了各种计划、流程和控制措施，侧重于遵守适用的法律法规，但无法保证我们不会在一个或多个司法管辖区受到罚款、处罚或其他监管行动，也无法保证我们不会被要求调整我们的业务惯例以适应未来的监管要求。如果发现我们违反了我们的法律、监管或合同要求，我们可能会被处以罚款或罚款、停止和终止令、强制性产品变更或其他可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响的责任。
我们在电子支付服务业务中面临风险，这些风险可能会对我们的业务和/或经营业绩产生不利影响。
我们的电子支付服务业务为我们的客户处理入境和出站付款提供了便利。这些款项通过我们的赞助清算银行、信用卡支付处理商以及我们不时与之签约的其他第三方电子支付服务提供商进行结算。我们的电子支付服务使我们面临许多风险，包括与争议交易相关的客户费用责任。此外，在第三方电子支付服务提供商处理电子支付交易方面，我们面临的财务风险可能会影响我们的经营业绩。我们的客户与他人之间的电子支付交易可能会由于各种原因而被退回，例如资金不足或停止付款订单。如果我们或我们的任何电子支付服务提供商无法从客户的账户中收取此类款项，我们将承担交易金额的最终损失风险。
我们的电子支付服务业务还使我们面临与员工、合作伙伴的员工或第三方不当访问我们的系统或客户系统的第三方的盗窃、欺诈和其他恶意活动有关的风险。如果发生此类活动，我们可能有责任赔偿客户、客户的利益相关者或支付合作伙伴所蒙受的损失。尽管我们采取合理的措施来保护我们的系统和支付基础设施，但不可能完全消除故意不当行为的风险。过去，第三方不良行为者不当访问我们的系统和客户的系统，因此我们遭受了财务损失。如果第三方不良行为者再次获得访问我们的系统或客户系统的权限，或者我们的员工或合作伙伴的员工出于恶意目的滥用我们的支付系统，我们可能会遭受重大的财务损失，这可能会影响我们的经营业绩。
支付卡网络或银行手续费、规则或做法的变更可能会损害我们的业务。
我们不直接访问支付卡网络，例如Visa和MasterCard，这些网络使我们能够接受信用卡和借记卡，包括某些类型的预付卡。因此，我们必须依靠银行或其他付款
处理者可以处理交易，并且必须为服务支付费用。支付卡网络不时增加每笔接入其网络的交易所收取的交换费和摊款，并且将来可能会增加。我们的支付卡处理商可能有权将交换费和评估费的任何增加转嫁给我们，并增加自己的处理费用。交换费和评估的任何变化都可能增加我们的运营成本并减少我们的营业收入。此外，联邦监管机构已要求维萨和万事达卡降低交换费，或已开始调查维萨或万事达卡的交换费和做法是否违反反垄断法。信用卡或借记卡交换费率的任何重大变化，包括交换费限制变更的结果，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的处理商要求我们遵守支付卡网络运营规则，包括针对商家支付服务提供商的特殊操作规则，并且我们同意向处理商补偿支付卡网络因我们或我们的商户违反规则而被支付卡网络评估的任何罚款。支付卡网络设定和解释银行卡操作规则。这些网络不时声称我们商业模式的各个方面都违反了这些运营规则。如果此类指控得不到积极解决，则可能会导致巨额罚款和处罚，或者需要我们改变业务惯例，这可能会付出高昂的代价。此外，支付卡网络可能会采用新的运营规则，或者解释或重新解释我们或我们的处理商可能难以甚至不可能遵循或实施成本高昂的现有规则。结果，我们可能会失去让消费者选择使用支付卡为付款提供资金的能力。如果我们无法接受支付卡或我们的能力受到严重限制，我们的业务将受到不利影响。
我们在租户筛选服务业务中面临风险，这些风险可能会对我们的业务和/或经营业绩产生不利影响。
我们的租户筛选服务业务受许多复杂法律的约束，这些法律有不同的解释，包括FCRA、《公平住房法》以及相关的联邦和州法规。FCRA仍然是多个集体诉讼程序以及大量监管调查和执法行动的主题。此外，联邦贸易委员会和消费者金融保护局等实体有权颁布可能影响我们的客户和业务的规章制度，并发表了各种公开声明，表示租户筛选是这些机构的重点领域。尽管我们试图构建租户筛选服务以遵守相关法律法规，但我们经常被指控不遵守此类法律法规，并且过去和将来都可能再次被发现违反这些法律法规。此外，我们过去和将来都将受到常规监管调查、执法行动、集体诉讼和/或赔偿要求的约束。
正如先前披露的那样，我们在2021年1月与联邦贸易委员会签订了和解协议，以解决有关我们未能遵守FCRA某些条款的指控。在和解方面，我们支付了罚款，并同意继续履行合规和报告义务。我们未能履行这些义务可能会导致联邦贸易委员会或其他机构采取额外的重大处罚或其他行动，包括禁止我们提供筛查服务。2023 年 11 月，我们就与《新墨西哥州不公平行为法》有关的某些指控达成和解，但尚待法院批准，我们不承认任何责任。有关更多信息，请参阅本年度报告中题为 “法律诉讼” 的部分。
我们在任何执法诉讼、集体诉讼或重大单一原告诉讼中的潜在责任都可能对我们的业务产生重大影响，特别是考虑到某些适用的法律法规规定了每次发生的罚款或罚款，而且我们参与了大量的租户筛选交易。任何此类诉讼的存在，无论是否有理，都可能对我们吸引客户的能力产生不利影响，导致现有客户流失，损害我们的声誉，并导致我们承担辩护费用或其他费用。
如果我们无法提供有效的客户服务，可能会损害我们与现有客户的关系，并对我们吸引新客户的能力和经营业绩产生不利影响。
我们的业务在一定程度上取决于我们通过提供入职服务和持续的客户服务来满足客户需求的能力。部署我们的解决方案后，我们的客户将依靠我们的客户服务组织来解决与使用我们的解决方案有关的技术问题。在没有相应收入的情况下，对我们支持服务的需求增加可能会增加我们的成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的销售流程在很大程度上取决于我们解决方案的易用性、我们的声誉和现有客户的积极推荐。任何未能维持高质量和响应迅速的客户服务，或者市场认为我们没有保持高质量和响应迅速的客户服务，都可能损害我们的声誉，导致我们失去客户，并对我们向潜在客户销售解决方案的能力产生不利影响。
我们产品的错误、缺陷或其他中断可能会损害我们的声誉，导致我们失去客户，并导致大量支出来纠正问题。
我们的客户使用我们的产品来管理其业务的关键方面，我们的产品或我们的某些产品所依赖的第三方合作伙伴的产品性能中的任何错误、缺陷或其他中断都可能导致客户数据丢失或损坏以及客户业务中断，这可能会损害我们的声誉并使我们承担潜在的责任。此类产品问题可能由多种因素引起，包括基础设施变化、电力或网络中断、火灾、洪水或其他自然灾害、人为或软件错误、病毒、安全漏洞、欺诈或其他恶意活动、客户使用量激增或分布式拒绝服务攻击。此外，我们为产品提供持续更新，这些更新在首次推出时可能包含未发现的错误。过去，我们在更新发布后发现了错误、故障、漏洞和错误，将来可能会出现类似的问题。我们产品中真实或可感知的错误、故障、漏洞或错误可能会导致负面宣传、声誉损害、客户流失、市场对我们的产品和解决方案的接受延迟、竞争地位的丧失、拒绝或延迟向我们付款、客户就其遭受的损失提出索赔以及潜在的诉讼或监管行动。在任何此类情况下，我们可能需要花费更多资源来帮助纠正问题，或者即使在不需要的情况下，我们也可能选择花费更多资源来采取纠正措施。纠正任何重大错误、缺陷或其他干扰所产生的成本可能是巨大的。此外，我们可能没有足够的保险来抵消因产品错误、缺陷或其他中断而导致的索赔可能造成的任何损失。
如果我们的物业管理客户停止要求为其单位提供保险，如果保险费下降或者如果被保险人蒙受的损失超过预期，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们的部分收入来自于通过全资子公司提供与保险相关的风险缓解服务。如果租赁房屋需求下降，或者如果我们的物业管理客户认为租赁住房需求可能会下降，则这些客户可能会停止要求为其单元提供保险，以降低总体租赁成本并使他们的租赁产品更具竞争力。如果我们的物业管理客户停止跟踪并要求为其单位提供保险，或者选择使用其他方法来跟踪和购买保险，则对我们与保险相关的风险缓解产品的需求可能会下降，我们从此类产品中获得的收入可能会受到不利影响。
如果我们未能与在解决方案中启用某些功能或为客户提供专业技术和服务的第三方合作伙伴保持关系，我们的业务和运营业绩可能会受到损害。
我们服务的某些功能由第三方提供、支持或增强，包括但不限于与客户关系管理、云计算、短信、电子邮件、电子支付、租户筛选和保险相关产品相关的功能。此外，我们的客户能够通过 AppFolio Stack 整合专业的第三方技术和服务。如果我们的第三方合作伙伴停止提供其产品或通过AppFolio Stack提供产品，如果此类第三方被竞争对手收购，或者如果我们无法以其他方式与此类第三方产品集成，我们的解决方案和对解决方案的需求可能会受到不利影响，我们的业务和经营业绩将受到损害。此外，我们的竞争对手在与第三方建立经济实惠的关系方面可能比我们更有效，这些关系可以增强他们的产品和服务，使他们能够提供更具竞争力的价格，或者为客户提供其他好处。我们的竞争对手或其他人收购我们的合作伙伴可能会导致愿意与我们建立或维持关系的当前和潜在战略合作伙伴的数量减少，并可能提高我们可获得的产品或服务的价格。如果我们未能成功建立或维持与第三方的关系，我们在市场上竞争或扩大客户群和收入的能力可能会受到损害，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
在我们的产品中开发和使用人工智能可能会导致声誉损害或责任，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们公司在我们的产品和服务中采用机器学习和人工智能技术，包括生成式人工智能，对此类技术的研究和持续开发仍在进行中。由于人工智能是一个快速发展的领域，它本质上会带来一系列新兴技术典型的风险。我们预计将颁布与人工智能使用有关的新法规和法律，这可能会使我们受到更严格的监管监督，加剧诉讼风险，并增加我们在保密和隐私方面的现有义务。此类事态发展可能会对我们的业务运营产生负面影响。此外，人工智能技术带来了更高的网络安全风险和道德考量，可能会影响我们的声誉和运营绩效。如果我们引入的解决方案生成因感知或实际的社会影响而产生误导、偏见、有害或有争议的内容，我们可能会面临品牌和声誉的潜在损害、竞争劣势甚至法律责任。AI 算法和训练方法可能存在缺陷、无效或不足。我们或其他人的人工智能开发或部署实践可能会导致事故，损害对人工智能解决方案的接受或对个人或社会造成伤害。此外，在美国，无论是在立法还是司法判例中，有关人工智能技术知识产权的法律格局仍然不稳定。因此，我们对人工智能技术和功能的参与可能会导致侵犯或挪用第三方知识产权的指控。当前，各实体迅速寻求人工智能领域的专利和其他知识产权保护以获得竞争优势，这加剧了这种风险。此外，生成式人工智能能够产生不准确或误导性的结果，助长歧视性结果或延续意想不到的偏见。尽管我们努力实施
以增强安全性和公平性的方式衡量和开发我们的人工智能工具，这些问题可能是由于用户与生成式人工智能模型的直接互动以及这些技术固有的不可预测性和力量所致。与使用人工智能相关的诉讼或政府监管也可能对我们开发和提供使用人工智能的产品的能力产生不利影响，并增加这样做的成本和复杂性。如果我们启用或提供的解决方案因其对社会的感知或实际影响而引起争议，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。与人工智能的使用和道德相关的潜在政府监管也可能增加该领域的负担和成本，而未能妥善纠正人工智能的使用或道德问题可能会导致公众对人工智能的信心受到损害。此类结果可能导致声誉损害、法律责任，并对我们的经营业绩产生不利影响。
利用人工智能能力改善内部运营和功能可能存在风险。
此外，利用人工智能能力来潜在地改善内部职能和运营会带来进一步的风险和挑战。尽管我们的目标是以合乎道德的方式使用人工智能，并尝试识别和缓解其使用所带来的道德或法律问题，但我们可能无法在问题出现之前识别或解决问题。使用人工智能支持业务运营会带来与数据隐私和安全相关的固有风险，例如专有或敏感信息的故意、意外或无意中传输，以及与实施和维护人工智能工具（例如为此类支持开发和维护适当的数据集）相关的挑战。此外，如果没有足够的保障措施来做出某些商业决策，则依赖人工智能可能会带来额外的运营漏洞，例如引入可能侵犯第三方知识产权的源代码。
如果我们无法确保我们的解决方案互操作并与其他技术保持同步，我们的解决方案可能会失去竞争力，我们的运营业绩可能会受到损害。
为了保持竞争力，我们必须继续开发新的产品组合、应用程序、功能和产品增强功能。保持足够的资源以满足客户和市场的需求至关重要。如果我们无法开发我们的产品和服务，包括开发人工智能等新兴技术，我们可能会错过市场机会，我们的产品对用户的吸引力可能会降低。我们的竞争对手可能拥有或花费更多的资源来改进技术，而我们未能维持足够的开发计划或进行有效的竞争可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们依赖于我们的平台与网络浏览器的互操作性，对于我们的移动应用程序，即我们无法控制的操作系统。此类网络浏览器或系统中的任何更改都会降低我们解决方案的功能或为竞争性服务提供优惠待遇，都可能对我们解决方案的采用和使用产生不利影响。此外，为了提供高质量的解决方案，我们将需要不断增强和修改我们的功能，以适应互联网相关硬件、移动操作系统（如iOS和Android）、浏览器、通信、网络和数据库技术的技术、合同和其他变化。我们可能无法成功开发可在这些设备、操作系统、网络浏览器或其他技术上有效运行的增强和修改，也无法及时将其推向市场。此外，有关新网络平台或技术的时间或性质的不确定性以及对现有平台或技术的修改，可能会增加我们的研究和产品开发费用。如果我们的客户难以访问和使用我们的解决方案，我们的解决方案可能会失去竞争力，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
与网络安全和数据隐私相关的风险
我们产品中的安全漏洞、人为错误或违反我们的安全控制措施可能导致丢失、被盗、滥用、未经授权的披露或未经授权的访问 客户或员工数据，或其他机密或敏感信息，这些信息可能会损害我们的客户和/或员工关系，损害我们的竞争力，使我们面临诉讼、罚款或处罚，或损害我们的声誉。
我们的业务涉及存储和传输敏感和专有数据以及由客户或代表客户收集的个人信息，我们的员工、客户和潜在客户的个人信息，以及我们专有的财务、运营和战略信息。网络攻击、基于互联网的恶意活动、在线和离线欺诈以及其他类似活动可能会威胁到我们信息技术系统或我们所依赖的第三方的信息技术系统的机密性、完整性和可用性，以及此类系统中存储或处理的专有、机密和敏感数据。随着我们业务的增长，使用我们产品的个人数量以及我们收集、存储和处理的信息量都在增加，我们的品牌也越来越得到广泛认可，这使我们成为恶意活动的更大目标。在努力保护我们的系统、产品和网络并使其保持最新状态方面，我们已经产生了巨额开支，预计将继续承担巨额费用。但是，无法保证我们采用的安全措施能够防止恶意或未经授权地访问我们的系统或信息。此外，任何安全计划都无法完全消除人为错误的风险，例如员工或承包商未能遵守一项或多项安全协议，这种情况以前曾发生过，尽管我们努力对员工和承包商进行网络安全问题培训并执行我们的安全协议，但我们预计还会再次发生这种情况。此外，随着我们的许多员工继续远程办公，我们面临着越来越多的企图安全漏洞和事件的风险。因此，尽管我们为保护系统、产品和网络并使其保持最新状态做出了巨大努力，但我们可能无法
预测网络攻击的新模式，发现安全事件或及时应对这些事件，或实施适当的预防措施，这些都可能使我们面临损失、声誉受损、诉讼、罚款、处罚和潜在责任的风险。
计算机恶意软件、勒索软件、病毒、社会工程（网络钓鱼、短信和语音钓鱼攻击）、拒绝服务或其他攻击、员工盗窃或滥用以及日益复杂的网络攻击在我们的行业中变得越来越普遍，尤其是针对云服务提供商的攻击。这些恶意攻击的频率和复杂性有所增加，看来网络犯罪和网络犯罪网络（其中一些可能得到国家支持）已经获得了大量资源，可能针对美国企业或我们的客户以及他们对我们产品的使用。此外，由于持续的全球地缘政治紧张局势，例如乌克兰战争以及任何相关的政治或经济对策和反击，国家支持和地缘政治相关的网络攻击的风险可能会增加。过去，我们必须对网络攻击者采取纠正措施来保护我们的云环境。如果由于第三方行为、员工失误、不当行为或其他原因导致我们的安全措施遭到或被认为已被违反或以其他方式失败，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到损害，我们可能会承担重大责任。
此外，我们的一些第三方服务提供商和合作伙伴还代表我们收集、存储或处理我们的敏感信息和客户数据。这些服务提供商和合作伙伴已经并将继续受到类似的网络攻击和其他基于互联网的恶意活动的威胁。如果发生此类事件，我们与这些第三方签订的合同可能无法为我们提供足够的补救措施，这也可能使我们面临损失、诉讼、罚款、罚款和潜在责任的风险。
如果我们的员工、合作伙伴的员工、客户的员工或任何第三方的不当行为或恶意活动，或者由于任何人为错误或疏忽、产品缺陷或其他原因导致我们的安全措施或我们的第三方服务提供商或合作伙伴的安全措施遭到违反，从而导致个人数据或其他敏感信息的丢失、盗窃、滥用、未经授权的披露或未经授权的访问，我们可能会招致对我们的客户、员工以及对个人或组织的责任谁的信息是由我们或我们的客户存储的，也是由于支付处理网络或政府机构的罚款、处罚或行为所致。如果我们遇到广泛的安全漏洞，我们的保险范围可能无法抵消实际产生的负债，也可能无法继续以合理的条件向我们提供保险，或者根本无法继续向我们提供保险。此外，安全漏洞可能导致声誉受损，对我们吸引新客户的能力产生不利影响，并导致现有客户减少或停止使用我们的产品和解决方案。此外，我们的现有或潜在客户认为我们的产品可能容易受到攻击，或者我们的安全措施不足，即使没有特定的问题或威胁，这可能会降低市场对我们产品和解决方案的接受度，并导致我们失去客户。
隐私法律法规可能会带来额外的成本并减少对我们解决方案的需求。
我们收集、存储、处理和传输与员工、客户、潜在客户和其他个人相关的个人信息，我们的客户使用我们的技术平台存储和传输与其客户、供应商、员工和其他行业参与者相关的大量个人信息。联邦、州和外国政府机关和机构已经通过并越来越多地通过有关收集、使用、处理、安全和传输个人信息的法律和法规。例如，在美国，加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州都有现行的全面隐私法。此外，新的全面隐私法已经或将在2024年在蒙大拿州、俄勒冈州和德克萨斯州生效，加利福尼亚州和科罗拉多州影响隐私运营的现行法规预计也将在2024年更新。这些义务已经并将继续增加我们提供服务的成本和复杂性。尽管我们做出了努力，但我们无法保证我们能够完全遵守我们运营所在司法管辖区中不断变化、有时甚至是相互冲突的数据隐私法律。如果我们的隐私或数据安全措施不符合当前或未来的法律法规，根据隐私或数据保护法规以及我们对客户或其他人的隐私承诺，我们可能会受到个人或政府机构的索赔、法律诉讼或其他诉讼。
除政府监管外，隐私权倡导者和行业团体可能会提出各种自我监管标准，这些标准可能在法律上或合同上适用于我们的业务。随着新的法律、法规和行业标准的生效，以及我们提供新服务时，我们将需要了解并遵守各种新要求，这可能会阻碍我们的增长计划或导致大量的额外成本。这些法律、法规和行业标准已经并将继续对我们的业务产生负面影响，包括增加我们的成本和运营支出，和/或推迟或阻碍我们部署新的或现有的核心功能或增值服务。不遵守这些法律、法规和行业标准可能会导致负面宣传，使我们面临罚款或处罚，使我们面临诉讼，或导致我们被要求修改或停止现有业务惯例。此外，隐私问题可能导致我们的客户客户、供应商、员工和其他行业参与者拒绝提供必要的个人信息，以使我们的客户能够有效使用我们的应用程序，这可能会减少对我们解决方案的总体需求。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与吸引和留住人才相关的风险
我们依赖高技能人才，如果我们无法留住或雇用更多的合格人员，或者如果我们失去了管理团队的关键成员，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务可能会受到损害。
我们的成功和未来的增长在一定程度上取决于我们的执行官和其他关键员工的持续服务。为了执行我们的增长计划和实现我们的战略目标，我们必须继续在整个组织中留住和雇用高素质和积极进取的人员。特别是，要继续增强我们的产品和解决方案，增加新的和创新的核心功能和/或增值服务，以及开发新产品，对我们来说，保持并随着时间的推移发展研究和产品开发组织当前的技能和能力至关重要。此外，为了使我们的产品和解决方案获得更广泛的市场认可，扩大我们的客户群，并根据我们的战略计划开拓新市场，我们将需要保持并随着时间的推移发展销售、营销、客户服务和支持组织目前的技能和能力。我们行业内部的人员竞争非常激烈，支付给这些专业人员的薪酬继续面临上行压力。保留、识别、招聘和培训合格人员很困难，需要投入大量的时间和资源。
我们与之竞争的许多公司都比我们拥有更多的知名度和财务资源。因此，与竞争对手相比，我们可能更难留住和招聘熟练人才。此外，现有和未来的员工通常会考虑他们获得的与工作相关的股权奖励的价值。如果我们的股票奖励的预期价值下降，我们无法提供具有竞争力的金额的股票奖励，或者如果我们的A类普通股的价格出现大幅波动，这可能会对我们留住和招聘高技能员工的能力产生不利影响。如果我们无法留住和吸引执行增长计划所需的人员，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献，如果我们不能继续培育这种文化，我们可能会失去我们的文化所激发的激情、创造力、团队合作、专注力和创新。
我们相信，我们的文化一直是并将继续成为我们成功的关键因素。如果我们在成长和演变的过程中不继续发展我们的企业文化或保持我们的核心价值观，我们可能无法培养我们认为支持增长所需的激情、创造力、团队合作、专注力和创新。任何未能维护我们文化的行为都可能对我们招聘和留住人员以及有效关注和实现战略目标的能力产生负面影响。随着我们的成长，我们可能会发现很难维持我们的企业文化。我们目前对远程工作的承诺可能会加剧这种困难，这使得员工的互动和联系更具挑战性。
与我们的行业相关的风险
目前，我们所有的收入都是通过向房地产行业客户的销售产生的，对该行业或我们的客户产生不利影响的因素也可能对我们产生不利影响。
我们预计，在可预见的将来，我们的房地产行业客户将继续占我们收入的很大一部分或全部。对我们的解决方案和服务的需求可能会受到房地产行业及其客户所独有和不利影响的因素的影响。如果行业本身衰退，我们的客户可能会决定不续订订阅，或者他们可能会停止使用我们的增值服务以降低成本以保持竞争力。更高的利率可能会使我们的客户难以或无法获得融资，并可能增加他们的资本成本，这可能会对我们的解决方案和服务的需求产生负面影响，增加客户流失率，并影响我们的经营业绩。此外，由于房地产客户面临的收购或合并、破产或其他财务困难、对房地产行业产生负面影响的新或加强的法律或监管制度，以及房地产行业特有的条件或趋势，例如影响租赁市场的经济因素，我们可能会失去房地产客户。
我们对市场机会的估计存在很大的不确定性。
我们在业务各个方面的投资水平在一定程度上是根据我们的市场机会估计来确定的。市场机会估计存在很大的不确定性，尤其是在动荡的经济环境中，其基础是假设，包括我们的内部分析和行业经验。由于多种因素，包括有限的可用信息以及该行业及其市场的快速发展，评估房地产行业基于云的业务管理解决方案的市场尤其困难。如果我们不准确估计我们的机会，我们可能无法在业务的各个方面实现投资回报，这可能导致无法获得市场份额并对我们的长期增长前景产生负面影响。即使我们竞争的市场符合我们的规模估计和预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长。
与发展我们的业务相关的风险
我们无法有效维护和增强我们的品牌可能会对我们吸引新客户的能力产生不利影响，并对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
维护和增强我们的品牌对于获得对我们的解决方案的广泛认识和接受以及维护和扩大我们的客户群至关重要。我们预计品牌知名度的重要性将增加，因为
对我们产品和服务的竞争加剧。如果我们不继续提高品牌知名度，与那些品牌比我们的品牌更具知名度的公司相比，我们将处于竞争劣势。维护和增强我们的品牌需要我们进行大量投资，而这些投资可能不会导致我们的收入相应增加。此外，限制在线广告或影响我们定制和定位广告能力的新技术和现有技术、行业趋势和法律可能要求我们大幅增加营销成本，以产生和捕捉需求，保持我们的品牌知名度、销售水平和经营业绩。如果我们未能成功维护和增强我们的品牌，或者如果我们的投资没有被收入的增加所抵消，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们无法有效地管理增长，我们的成本和运营费用可能会增加，而收入却没有相应的增加，这将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经经历了业务规模、复杂性和多样性的显著增长，并预计我们将继续经历这种增长。这种增长给我们的行政、运营和财务资源带来了巨大压力，我们预计将继续如此。我们未来的成功在一定程度上取决于我们有效管理这种增长的能力。例如，为了扩大我们的客户群并促进产品和服务的持续推出和完善，我们在销售、营销和产品开发组织以及软件和系统上进行了大量投资，以支持这些组织的有效运营。无法保证支持我们增长的这些或类似支出会取得成功。如果我们无法成功有效地管理增长，则可能导致成本和运营费用增加，而收入却没有相应增加，这将对我们的经营业绩产生不利影响。
如果我们不能准确预测和及时应对快速变化的技术发展和客户需求，那么对我们产品的需求以及我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
随着新技术和其他市场因素，客户需求不断变化。为了有效竞争，我们必须识别和创新正确的技术，准确预测客户不断变化的需求，并不断改进我们自己的技术平台。如果我们未能执行上述任何规定，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。此外，快速发展的颠覆性技术产品的广泛采用可能会对房地产行业产生重大影响，即使此类产品不是专门为直接应用于房地产行业而设计的。采用此类新技术可能会显著减少客户的数量或需求，从而减少我们的收入，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们参与竞争激烈的市场，如果我们不能有效竞争，我们的业务可能会受到损害。
基于云的业务管理解决方案市场的进入门槛相对较低，并且是全球性的，竞争激烈，并且会随着包括技术、运营要求和法律法规的变化在内的多种因素而不断发展。我们与其他房地产行业基于云的解决方案提供商和跨行业的广泛基于云的解决方案提供商竞争。我们还面临着来自众多基于云的解决方案提供商的竞争，这些提供商几乎只专注于一个或多个单点解决方案。我们的竞争对手包括成熟的供应商，以及市场的新进入者。我们的老牌竞争对手可能拥有更高的知名度、更长的运营历史和更大的资源，这使他们能够更快、更有效地应对新的或不断变化的机遇或挑战、技术、运营要求和行业标准。我们的竞争对手是市场的新进入者，通常规模较小，由于产品更少，管理费用更少，运营可能会更加灵活，并且可能愿意承担法律和运营风险，这使他们能够更快、更高效地推出产品并满足客户需求。无论规模大小，我们当前和潜在的竞争对手都可能开发、营销和销售功能与我们的解决方案相当的新技术，这可能会导致我们失去客户，减缓新客户的增长速度和/或导致我们降低价格以保持竞争力，这可能会损害我们的业务。
此外，我们已经引入了定价模式并将继续引入变体，这些变体旨在提供更广泛的使用范围，更好地调整我们的服务成本与它们为客户提供的价值。尽管我们认为这些定价变化将提高客户的采用率和收入，但它们可能不会而且可能会降低我们的服务的吸引力，这可能会对我们的业务、收入和经营业绩产生负面影响。
如果我们无法成功地将解决方案的销售扩展到新市场，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。
我们的增长战略要求将解决方案的销售扩大到房地产领域的新市场。这些新市场包括多户住宅和单户住宅以外的较大客户和住房类型。新市场对我们当前和未来的解决方案的接受将取决于许多因素，包括我们提供更复杂功能和特性的能力、我们的解决方案相对于竞争产品的定价、对我们解决方案相对于竞争产品的安全性、隐私和可用性的看法，以及我们的服务和产品更新和增强的上市时间。无法保证我们会成功实现上述所有或任何目标。此外，向新市场的销售将涉及我们目前所服务的市场的销售中不存在或存在的风险较小，此类风险可能包括新的监管制度、更长的销售周期、与客户提起诉讼的机会增加、声誉损害的风险和影响增加以及竞争加剧。我们可能无法充分缓解此类风险，这将影响我们成功扩展业务的能力。如果我们无法成功
将我们的解决方案的销售扩大到新市场，我们的收入增长速度可能低于我们的预期，甚至可能下降，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于现有客户续订我们的订阅并扩大他们对我们增值服务的使用，两者的下降都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
为了维持或增加收入并改善经营业绩，重要的是我们的现有客户必须继续使用我们的核心解决方案，并提高他们对我们的增值服务的采用和利用率。我们的客户不得续订我们的订阅，继续扩大对我们增值服务的采用和利用范围，也不得使用我们的增值服务。如果我们的现有客户不续订订阅并提高他们对我们现有或新开发的增值服务的采用和利用率，我们的收入增长速度可能会低于我们的预期，并且可能会下降，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。现有客户数量的减少，即使被新客户的增加所抵消，也可能会降低我们的收入和营业利润率。
我们管理业务是为了实现长期增长，这可能与某些投资者的短期预期不一致。
我们做出产品决策并寻求与我们的战略目标相一致的机会，以实现长期增长。这些决定可能与某些投资者的短期预期不一致，并可能导致我们的经营业绩和股价不时出现重大波动。此外，尽管我们打算做出对长期价值产生积极影响的战略决策，但我们做出的决策可能不会产生我们预期的长期收益，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们对其他公司或技术的收购可能会使我们面临风险。
我们已经收购了其他公司或技术，并将来可能会收购其他公司或技术，以补充或扩展我们的产品和解决方案，优化我们的技术能力，增强我们的竞争能力，或以其他方式提供增长或战略机会。我们在收购其他业务方面的经验和成功有限，由于与收购相关的固有风险，我们可能无法有效地整合收购的资产、技术、人员和运营，也无法从收购的业务中实现预期的协同效应或其他收益。如果收购在对我们整体业务战略或经营业绩的贡献方面未能达到我们的预期，或者收购或整合收购业务的成本超过我们的预期，则我们的业务、经营业绩、战略目标和财务状况可能会受到影响。
与知识产权事务相关的风险
未能保护我们的知识产权可能会损害我们保护专有技术和品牌的能力，这可能会损害我们的业务。
我们目前依靠专利、商标、版权和商业秘密法、商业秘密保护以及与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。此外，我们利用第三方平台托管我们的代码以进行版本控制和协作，并依靠此类平台提供的安全功能来防止未经授权访问我们的代码。我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们继续保护知识产权的能力，包括我们的代码、专有技术和品牌。如果我们无法充分保护我们的专有权利，或者我们的代码托管合作伙伴提供的安全控制措施受到损害，我们的代码被不当访问（这种情况以前曾发生过，将来可能会再次发生），我们的竞争对手可能会使用我们开发的知识产权来增强自己的产品和服务，这可能会损害我们的业务。此外，第三方可能会独立开发与我们的竞争的技术或产品，我们可能无法阻止此类竞争。为了监控和保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时并分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受到损害或损失，或者要求我们支付昂贵的特许权使用费。因此，我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权。我们未能保障、保护和执行我们的知识产权可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能会因涉嫌侵犯其所有权而被第三方起诉，这可能会导致我们承担巨额费用并要求我们支付巨额赔偿。
我们的成功在一定程度上取决于我们不侵犯他人的知识产权。我们的竞争对手以及许多其他实体和个人可能合法拥有或声称拥有与我们的技术或解决方案相关的知识产权，包括但不限于我们内部开发和构建和/或收购的技术。我们的竞争对手或其他第三方可能会不时声称我们侵犯了他们的知识产权。任何索赔或诉讼，无论是非曲直如何，都可能导致我们产生巨额开支，分散管理人员的注意力，如果成功地对我们提出索赔，则可能要求我们支付巨额赔偿、和解费用或持续的特许权使用费，要求我们遵守其他不利的许可和其他条款，或者阻止我们以目前的形式提供解决方案，包括由于缺乏商业上合理的许可条款。即使索赔没有导致
诉讼或以有利于我们的方式得到解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们的管理层和关键人员的注意力，使我们的经营业绩受到损害。
我们的解决方案包含开源软件和第三方软件，这些软件可能会对我们的专有源代码构成风险和/或引入安全漏洞，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们在解决方案中使用开源软件，并预计将来会继续使用开源软件。美国或外国法院并未解释我们所遵守的许多开源许可证的条款，开源许可证有可能被解释为对我们提供或分发解决方案的能力施加意想不到的条件、限制或成本。此外，我们可能会不时面临来自第三方的索赔，指控他们拥有或要求发布我们使用此类软件（可能包括我们的专有源代码）开发的开源软件或衍生作品，或者以其他方式寻求以损害我们的业务或竞争地位的方式执行适用的开源许可条款。这些索赔可能会导致诉讼，这可能会使我们付出高昂的辩护代价，并且可能要求我们免费提供源代码，购买昂贵的许可证或停止提供相关功能，除非我们可以对其进行重新设计以避免侵权。这种重新设计过程可能需要大量额外的研究和产品开发资源，我们可能无法成功或及时地完成该过程。除了与许可要求相关的风险外，使用某些开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。我们还在解决方案中使用第三方商用软件，并预计将来会继续使用第三方商业软件。第三方商业软件或开源软件是在我们的直接控制范围之外开发的，可能会带来可能难以预测或缓解的安全漏洞。此外，我们无法保证第三方软件开发人员或开源软件提供商会继续维护和更新我们使用的第三方软件。如果停止开发正在使用的第三方软件或开源软件，则可能需要大量的工程工作来创建内部解决方案。这些风险也可能难以消除或管理，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的财务业绩相关的风险
我们预计将在整个组织中进行大量投资以发展我们的业务，这可能会影响盈利能力。
为了实施我们的业务和增长战略，我们已经并将继续在整个组织中进行大量投资，因此，我们的支出可能会增加，从而显著影响盈利能力。例如，我们打算继续在以下方面进行大量投资：我们的研究和产品开发组织以增强我们解决方案的易用性和功能性并开发新产品；我们的销售和营销组织，包括扩大我们的直销组织和营销计划，以扩大我们的客户群规模，提高我们的新老客户对新的和现有增值服务的采用和利用；维护和扩大我们的技术基础架构和运营支持，以提高我们产品和解决方案的安全性和可用性。即使我们成功地扩大了客户群并增加了来自新客户和现有客户的收入，我们也可能无法创造足以支付我们开支的额外收入。
我们的季度业绩可能会大幅波动，对业绩的逐期比较可能没有意义。
我们的季度业绩，包括收入、成本、运营费用和营业利润率水平，未来可能会大幅波动，对业绩的逐期比较可能没有意义。例如，我们的增值服务收入历来经历季节性变化，主要是租户筛选服务，这是由于第二季度租赁活动的季节性增加，这增加了该期间的租户筛选交易。因此，不应将任何一个季度的业绩作为我们未来表现的指标。此外，我们的经营业绩可能会在不同时期出现重大波动，包括重大亏损。这可能使我们难以有效分配资源以实现我们的战略目标。此外，如果我们的季度业绩低于投资者或任何关注我们股票的证券分析师的预期，或低于我们可能提供的任何财务指导，那么我们的普通股价格可能会大幅下跌。参见第 7 项，”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析“以获取有关收入季节性的更多详细信息。
与未来潜在债务相关的风险可能会对我们的财务状况产生不利影响，未来的融资协议可能包含限制性的运营和财务契约。
我们将来可能会负债和/或签订新的融资安排。除其他外，我们支付开支、遵守任何未来债务工具下的契约以及为债务支付费用、利息和本金的能力将取决于我们的经营业绩和市场状况等。因此，我们的现金流可能不足以让我们支付未来债务的本金和利息以及履行我们的其他业务和客户义务。
此外，利率的提高增加了借贷成本，金融市场的波动可能会影响我们获得或进一步增加我们可能达成的任何新融资安排的成本。过去信贷和股票市场的混乱使许多企业更难以可接受的条件获得融资。过去，这些情况往往会增加借贷成本，如果再次发生，我们的借贷成本可能会增加，甚至可能更多
很难为我们的运营或投资筹集资金。如果有的话，我们可能无法按照我们可接受的条件获得融资。
我们使用净营业亏损结转额和某些其他税收属性的能力可能受到限制。
根据经修订的1986年《美国国税法》（“国税法”）第382条，如果公司发生 “所有权变更”，则公司使用其变更前的净营业亏损结转额和其他变更前税收属性（例如研究税收抵免）来抵消其变更后的收入和税收的能力可能会受到限制。通常，如果 “5％的股东” 在连续三年内累计所有权变动超过50％，则发生 “所有权变更”。根据州税法，类似的规定可能适用。我们现有的净营业亏损和/或信用结转可能受到先前所有权变更产生的限制，而我们股票的未来发行可能会导致所有权变动。此外，我们利用已收购或将来可能收购的公司的净营业亏损和/或信用结转的能力可能会受到限制。还有一种风险是，由于立法变化，例如暂停使用净营业亏损结转额或其他不可预见的原因，我们现有的净营业亏损结转额可能会到期或以其他方式无法抵消未来的所得税负债。
与我们的普通股相关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们的A类普通股的市场价格都可能波动或下跌，这可能会给我们的股东带来巨大损失。
我们的A类普通股的市场价格一直高度波动，并将继续保持高度波动，我们的A类普通股价格的波动可能会导致我们的股东损失全部或部分投资。有多种因素可能导致我们的A类普通股市场价格波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：
•我们经营业绩估计值的变化；
•证券分析师建议的变化；
•新产品、服务、技术或定价的公告；
•我们的估值或处境相似的公司的估值的波动；
•我们的管理团队变动；
•内部人士的交易活动或市场对内部人士打算出售股票的看法；
•我们的A类普通股的交易量，包括行使未偿还期权或股权奖励归属时的销售额；以及
•股票市场的整体表现。
这些因素可能导致我们的A类普通股的市场价格下跌或使您更难在自己认为合适的时间和价格出售A类普通股，并可能损害我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。
我们普通股的双重类别结构将投票控制权集中在有限数量的股东手中，包括我们的执行官、董事和主要股东，这实际上限制了您影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10张选票，我们的A类普通股每股有一票。截至2023年12月31日，我们的B类普通股已发行股的持有人，包括我们的执行官、董事和主要股东，共持有我们已发行股本总投票权的约87％。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票比例为10比1，我们的B类普通股的持有人集体控制了我们已发行股本的合并投票权的大部分，因此控制了大多数董事的选举，因此有权控制我们的事务和政策，包括管理层的任命和战略决策，以及普通股持有人提交表决的事项。我们的主要股东的利益可能与我们的A类普通股持有人的利益不一致或不利。这种集中控制还可能延迟、阻止或阻止控制权变更交易，剥夺我们的股东获得股本溢价的机会，或者对我们的A类普通股的市场价格产生负面影响。此外，我们的B类普通股持有人的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外。随着时间的推移，将我们的B类普通股转换为A类普通股将增加长期保留股票的B类普通股持有人的相对投票权。
我们无法预测我们的资本结构可能对股价产生的影响。
几家股东咨询公司反对使用像我们这样的多类结构。因此，股东咨询公司可能会对我们的公司治理做法发表负面评论，或以其他方式试图促使我们改变资本结构。股东咨询公司对我们的公司治理做法或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能对我们的A类普通股的价值产生不利影响。同样，由于缺乏通过投票对公司事务和政策产生有意义影响的能力，机构投资者和某些投资基金可能被排除在外、不愿或不愿投资于具有多类别结构的实体。这种限制、不情愿和不愿望可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力，因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们预计在可预见的将来不会宣布任何股息，并可能根据我们的股票回购计划回购股票。
在可预见的将来，我们从未向A类普通股的持有人申报或支付任何现金分红，我们预计也不会申报或支付任何现金分红。此外，我们可能不时达成的未来借款安排的条款可能会限制我们支付股息的能力。因此，投资者可能需要在价格升值后依靠出售我们的A类普通股作为实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。
价格升值可能永远不会发生，但根据我们的股票回购计划回购我们的股票可能会进一步受到影响。回购我们的股票可能会增加我们股票交易价格的波动性，这可能会对我们股票的交易价格产生重大的不利影响。同样，未来宣布终止或暂停股票回购计划，或者我们决定不使用股票回购计划下的全部授权回购金额，可能会导致我们股票的交易价格下降。此外，股票回购计划可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们为增长融资、完成收购和执行战略计划的能力。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参阅附注12， 股东权益.
我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的条款可能会损害收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使敌对收购、控制权变更交易或董事会或管理层变更变得更加困难。除其他外，这些条款授权发行具有可能优先于我们普通股的权力、优惠和权利的优先股，规定采用错开的三类董事会，禁止股东填补董事会的空缺或召开特别股东会议，要求至少有已发行资本总投票权的三分之二的投票权才能批准公司注册证书或章程的修订，并要求获得批准持有至少 a 的持有人在完成控制权变更交易之前，我们的B类普通股的大多数已发行股票作为单独类别进行投票。作为特拉华州的一家公司，我们还受特拉华州法律规定的约束，包括《特拉华州通用公司法》第203条，这些条款可能会延迟、阻止或阻止控制权变更交易。第203条对我们与15％或以上普通股持有人之间的合并、企业合并和其他交易施加了某些限制。特拉华州法律、我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程中任何可能使控制权变更交易变得更加困难、延迟、阻碍或阻止的条款，都可能限制我们的股东获得股本溢价的机会，也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们可能会受到证券集体诉讼。
过去，证券集体诉讼通常是在公司证券市场价格波动一段时间之后对公司提起的。此类诉讼如果提起，可能会导致巨额成本，分散管理层的注意力和资源，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，董事和高级管理人员责任保险成本的急剧增加可能会使我们未来获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，并可能要求我们选择较低的总体保单限额和承保范围，或者放弃本来可以用来支付巨额辩护费用、和解以及判给原告的损害赔偿的保险，或者为维持相同或相似的保险而承担更高的成本。这些因素可能使我们更难吸引和留住合格的执行官和董事会成员。
与宏观经济状况相关的风险
全球和区域经济状况可能会损害我们的业务。
不利的全球和区域经济状况，例如影响银行系统或金融市场的动荡，包括但不限于衰退或通货膨胀压力、信贷市场的紧缩、金融市场的极端波动或困境、供应链问题、消费者信心或经济活动减弱、政府财政和税收政策、地缘政治事件以及其他负面金融新闻或宏观经济发展，可能会产生实质性影响
对我们产品和服务的需求产生不利影响，或导致我们的成本增加，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
政府法规和法律在不断演变，不利的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响，使我们受到诉讼或政府调查，或者以其他方式损害我们的业务。
除了直接适用于我们的产品和服务的法规和法律外，我们还受一般商业法规和法律的约束。解释或适用适用于我们业务的法律法规的不利法规、法律以及行政或司法决定可能会使我们受到诉讼或政府调查，并增加我们的经商成本，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生不利影响。例如，2022年的《通货膨胀减少法》包含对《美国国税法》的多项修订，包括对利润超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入征收15％的企业最低所得税，以及在2022年12月31日之后的纳税年度内对公司股票回购征收不可扣除的1％消费税。尽管上述税法变更不会对我们的业务产生直接影响，但此类变更或类似的变化可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。此外，联邦、州、地方和外国税法对以电子方式提供的服务的适用正在不断发展。新的收入、销售、使用或其他税法、法规、规则、规章或条例可以随时颁布或修订，可能具有追溯效力，并且可能仅适用于或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些法规或修正案可能会对我们的销售活动产生不利影响，因为此类税收将带来固有的成本增加，并最终可能对我们的经营业绩产生负面影响。此外，现有的税法、法规、规则、规章或条例可能会被解释、修改或对我们不利地适用，可能具有追溯效力，这可能要求我们或我们的客户支付额外的税款，并要求我们或我们的客户支付罚款或罚款，以及过去金额的利息。如果我们未能成功向客户征收此类应缴税款，我们可能会对此类费用负责，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
税务机关的审计和审查可能代价高昂，并且会分散管理人员的注意力。
我们的纳税申报需要接受不同司法管辖区的审查和审计，我们采取的立场或假设可能会受到质疑。尽管我们认为我们的税收状况是合理的，但税务机关可能不同意我们采取的某些立场，这种审查或审计的不利结果可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，为我们的税收状况辩护或对税务机关的立场提出异议可能会付出高昂的代价，并且会分散管理层的注意力，这可能会影响我们的经营业绩。
自然灾害、健康流行病或其他灾难性事件可能会对我们的运营、商业和全球经济造成损害或中断，并对我们的业务和运营产生负面影响。
我们的业务运营可能会因自然灾害、洪水、火灾、电力短缺、健康流行病、恐怖主义、政治动荡、电信故障、破坏、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、气候变化的影响（例如干旱、野火、飓风和风暴严重程度增加）和其他我们无法控制的事件而中断。尽管我们维持危机管理和灾难响应计划，但此类事件可能会使我们难以或不可能向客户提供服务，可能会减少对服务的需求，并可能导致我们承担巨额费用。我们的保险可能不足以弥补我们可能遭受的损失或额外费用。我们的大部分研发活动、办公室、信息技术系统和其他关键业务运营都位于加利福尼亚的主要地震断层附近。如果发生重大自然灾害或灾难性事件，客户数据可能会丢失，恢复运营可能需要很长的恢复时间，我们的财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。此外，气候变化对全球经济和我们行业的影响正在迅速变化。对于我们业务的环境影响，我们可能会受到更多监管、报告要求、标准或期望的约束。
第 1B 项。未解决的员工评论
没有。
第 1C 项。网络安全
我们的业务涉及大量机密和敏感信息的存储和传输。因此，我们认真对待这些高度敏感信息的机密性、完整性和可用性，并投入大量时间、精力和资源来保护此类信息。我们的网络安全战略在设计时考虑了上述原则，将检测和应对威胁以及有效管理安全风险列为优先事项。
为了实施我们的网络安全战略，我们采取各种保障措施来保护我们持有的数据，包括加密敏感数据，使用强大的24/7/365安全监控系统，定期评估产品功能中的安全漏洞，定期进行内部渗透测试，以及为我们的客户提供多因素身份验证选项以帮助他们有效保护信息。我们还提供数据和网络安全保护以及
控制策略以促进敏感信息的安全环境，并确保关键数据和系统的可用性。我们制定了评估和管理供应商网络安全风险的流程，其中包括初步和定期的安全计划审查，以及在共享个人信息的情况下，持续的网络安全和隐私义务记录在数据处理协议中。我们聘请独立的第三方来审核我们对网络安全政策的遵守情况，并进行基础设施和应用程序安全评估和渗透测试。这些第三方帮助我们评估内部准备情况、对最佳实践和行业标准的遵守情况以及对适用法律和法规的遵守情况，并帮助我们确定需要持续关注和改进的领域。我们每年对参与与机密和敏感信息相关的系统或流程的员工进行信息安全意识培训。我们还提供保险，为网络安全事件造成的潜在损失提供一定的有限保障。
我们董事会的风险与合规监督委员会（“RCOC”）负责监督和审查AppFolio的网络安全计划和网络安全风险敞口，以及为监控和减少此类风险而采取的措施。RCOC 会酌情向董事会全体成员通报网络安全事宜的最新情况。
我们的信息安全团队由我们的首席信息安全官（“CISO”）领导，他自2015年以来一直担任该职务，在应用程序安全、入侵检测、渗透测试、复杂威胁建模和非常规网络攻击手段方面拥有丰富的经验。首席信息安全官负责监督一支由信息安全专业人员组成的团队，他们全职负责评估和管理日常网络安全威胁。首席信息安全官出席RCOC的每个季度会议，向成员简要介绍信息安全事宜，并总体上讨论网络安全风险。
此外，我们的管理团队还制定了企业风险管理计划（“ERM 计划”），其中包括旨在识别、评估、分类和监控AppFolio面临的当前和不断变化的关键风险（包括网络安全风险）的流程。通过 ERM 计划报告，管理层了解当前和不断变化的网络安全风险。此外，如果发生重大或潜在的重大网络安全事件，管理层的高级成员会立即被告知此类事件，并根据记录在案的事件响应计划的条款监督分类、响应和披露工作。
尽管做出了上述努力，但无法保证我们采用的安全措施能够防止恶意或未经授权访问我们的系统或信息。任何安全计划都无法完全消除人为错误的风险，例如员工或承包商未能遵守一项或多项安全协议。与许多其他企业一样，我们经历过并持续遭受网络攻击。尽管过去的这些网络攻击没有对我们产生重大影响，或者我们认为这些攻击很可能对我们产生重大影响，但未来的网络安全事件和威胁可能会对我们产生重大影响，包括影响我们的业务战略、经营业绩或财务状况。有关网络安全风险的更多详细信息，请参阅第 1A 项 “风险因素”。
第 2 项。属性
我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣塔芭芭拉，我们在那里租赁了大约 86,000 平方英尺的空间。我们还在美国其他几个城市租赁办公空间。我们不拥有任何房地产。
我们认为，我们目前的设施足以满足我们当前的需求，如果需要，我们将提供适当的额外或替代空间，以适应我们业务的任何此类扩展。
第 3 项。 法律诉讼
2023年2月10日，在新墨西哥州第一司法地区法院提起诉讼，Murphy等人诉AppFolio, Inc.等人。（不是。D-101-CV-2022-02100），将我们列为被告，并指控我们存在某些违反《新墨西哥州不公平行为法》的行为，以及与我们的租户筛选服务（“墨菲诉讼”）有关的疏忽失实陈述。2023年11月下旬，双方同意和解墨菲诉讼，并计划向法院提交和解通知。AppFolio没有承认在墨菲诉讼和解方面有任何不当行为。
公司已经评估了与此事相关的潜在负债，并确定很可能会蒙受损失。截至2023年12月31日，该公司记录的负债为700万美元 应计费用 与墨菲诉讼相关的潜在损失有关。该公司预计，这笔损失将由现有的保险单承担。
除上述内容外，我们还不时参与各种其他调查调查、法律诉讼和因我们正常业务活动发生的事项或与之相关的争议，包括与知识产权、就业、劳动、监管和合同事项有关的诉讼。尽管无法肯定地预测此类调查调查、法律诉讼和其他争议的结果，但我们认为，我们目前并未参与任何事务，这些事项如果对我们不利，无论是单独还是合在一起，都会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是，不管有什么优点
由于辩护和和解费用、管理资源的转移和其他因素，提出的问题或最终结果、调查查询、法律诉讼和其他争议通常可能会对我们产生不利影响。
有关法律诉讼的其他信息, 请参阅附注11,承付款和或有开支我们的合并财务报表。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股市场
我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为 “APPF”。
我们的B类普通股未在任何证券交易所上市或交易。
记录持有者
截至2024年1月25日，我们的A类普通股有34名登记持有人，B类普通股有59名登记持有人。由于我们的许多A类普通股是由经纪人和其他机构代表股东持有的，因此我们无法估计这些记录持有者所代表的股东总数。
股息政策
我们从未申报或支付过任何股本现金分红。我们预计在可预见的将来不会向股本持有人申报或支付任何现金分红，并打算保留所有未来收益用于业务增长。
股票表现图
以下表现图将我们的A类普通股的累计总回报率与标准普尔500指数和纳斯达克计算机指数的累计总回报率进行了比较。该图表假设在2018年12月31日收盘时向我们的A类普通股以及标准普尔500指数和纳斯达克计算机指数投资了100美元，并假设对任何股息进行了再投资。
下图中的比较基于历史数据，并不表示也不打算预测我们普通股的未来表现。
就交易法第18条而言，本业绩图表不应被视为 “已提交”，也不得以引用方式纳入我们根据《证券法》或《交易法》提交的任何其他文件，除非此类文件中以具体提及方式明确规定。
未注册的股票证券销售和股权证券的购买
没有。
第 6 项。[保留的]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告其他地方的相关附注一起阅读。本讨论和分析包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们当前的预期，反映了我们的计划、估计和预期的未来财务业绩。这些陈述涉及许多风险和不确定性。由于许多因素，包括本年度报告中题为 “风险因素” 的部分中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。有关更多信息，请参阅本年度报告中标题为 “前瞻性陈述” 的部分。
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析包括2023年和2022年的项目以及2023年和2022年之间的同比比较。有关2021年项目以及2022年和2021年同比比较的讨论，请参阅第二部分。第 7 项。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
概述
我们是房地产行业云业务管理解决方案的领先提供商。我们的解决方案旨在使我们的物业经理客户能够对业务进行数字化转型，解决关键运营问题并提供更好的客户体验。我们的产品帮助客户在其业务生态系统中建立相互关联且不断增长的利益相关者网络，包括房地产所有者、房地产投资经理、租赁潜在客户、居民和供应商，并提供与整个房地产生命周期中的关键交易相关的关键功能，包括筛选潜在租户、发送和接收款项以及提供与保险相关的风险缓解服务。AppFolio的直观界面、简化的工作流程和人工智能驱动的自动化使我们的客户可以更轻松地消除冗余和手动流程，从而为利益相关者网络提供出色的体验，同时提高财务和运营绩效。
我们在很大程度上依赖我们才华横溢的员工团队来执行我们的增长计划并实现我们的长期战略目标。我们相信，员工是我们成功和客户成功的核心，我们一直在努力吸引和留住优秀人才，还努力提供一个具有挑战性和回报感的工作环境，旨在激励和发展我们宝贵的人力资本。在我们应对人才竞争加剧的挑战时，我们将继续改进我们的薪酬和员工奖励做法。
关键业务指标
我们监控下述关键业务指标，以帮助我们评估业务，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。
管理的物业管理单位。我们认为，我们增加管理的物业管理单位数量的能力是我们市场渗透率、增长和未来潜在商机的指标。我们将管理的财产管理单位定义为期末管理的活跃或承诺单位。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们管理的物业管理单位分别为820万和730万个。
季节性
从历史上看，我们的增值服务收入（主要是租户筛选收入）经历了季节性变化，这是由于第二季度租赁活动的季节性增加，这增加了同期的租户筛选交易。我们的租户筛选收入通常在第四季度下降，届时租赁活动会出现季节性下降。与第二季度租户申请的增加相对应，我们的物业经理客户通常会在第三季度遇到新租户的增加，这导致该期间对我们与保险相关的风险缓解服务的需求增加。由于租赁生命周期的季节性和业务的增长，我们通常在第一、第二和第三季度的收入连续增长，而最近每个财年的第四季度收入都连续下降。由于宏观经济因素变化的影响，这些季节性因素可能会影响租户行为，或者我们的产品组合组合的变化或受季节性影响较小的增值服务的采用率，这些季节性因素可能会加剧或减弱。尽管这些季节性因素在房地产行业中很常见，但不应将历史模式视为我们未来销售活动或业绩的可靠指标。
运营结果的关键组成部分
收入
我们的核心解决方案和某些增值服务以订阅方式提供。我们的核心解决方案订阅费因地产类型而异，旨在根据客户的业务规模进行扩展。从我们的服务提供之日起，我们在合同期限内以直线方式确认基于订阅的服务的收入。我们通常按月开具发票，或在较小程度上每年在订阅期之前开具发票。
我们还按每次使用量提供某些增值服务，这些服务不包含在我们的订阅费中。基于使用量的费用要么按交易金额的百分比收取（例如，对于我们的某些支付服务），要么按每笔交易的固定费用收取，没有最低使用量承诺（例如，我们的租户筛选和风险缓解服务）。我们在提供服务期间确认基于使用量的服务的收入。我们的支付服务费用计入交换和付款处理相关费用的总额。我们通常按月为基于使用量的服务开具发票或在服务时收取费用。我们的增值服务收入的绝大部分来自我们的支付服务、租户筛选服务和风险缓解服务的使用。
我们向客户收取核心解决方案和某些其他非经常性服务的入门援助费用。我们通常会在服务完成之前为这些其他服务开具发票，并在服务提供期间确认收入。我们通过在物业管理核心解决方案平台之外提供服务，从先前收购的企业的传统客户那里获得收入。从这些服务中获得的收入记录在 其他收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别有19,737和18,441名物业管理客户。
成本和运营费用
收入成本（不包括折旧和摊销）。 我们的许多增值服务都由第三方服务提供商提供便利。支付给这些第三方服务提供商的收入成本包括为支持我们的支付服务而提供的电子交换和支付处理相关服务的费用、我们的租户筛选服务的信用报告服务费用以及与我们的风险缓解服务提供商相关的各种费用。这些第三方成本的金额和每项增值服务产品收入的百分比各不相同。收入成本还包括员工的人事相关成本，他们专注于客户服务和运营支持（包括工资、基于绩效的薪酬、福利和基于股票的薪酬）、平台基础设施成本（例如数据中心运营和托管相关成本）以及分配的共享和其他成本。收入成本不包括财产和设备的折旧、资本化软件开发成本的摊销和无形资产的摊销。
销售和市场营销。 销售和营销费用包括专注于销售和营销的员工的人事相关成本（包括工资、销售佣金、基于绩效的薪酬、福利和基于股票的薪酬）、与销售和营销活动相关的成本以及分配的共享成本和其他成本。营销活动包括广告、在线潜在客户开发、潜在客户培养、客户和行业活动以及与行业相关的内容和宣传材料的创作。我们将销售和营销工作重点放在提高对软件解决方案的认知度、创造销售线索、建立和推广我们的品牌以及培养一个由成功和直言不讳的客户组成的受过良好教育的社区上。
研究和产品开发。 研究和产品开发费用包括我们专注于研究和产品开发的员工的人事相关成本 （包括工资、基于绩效的薪酬、福利和股票薪酬）、第三方开发资源的费用以及分配的共享和其他成本。我们的研究和产品开发工作侧重于通过增加新的核心功能、增值服务和其他改进以及开发新产品和服务来扩展现有软件解决方案的功能和易用性。我们将符合资本化标准的软件开发成本资本化。资本化软件开发成本的摊销包含在折旧和摊销费用中。
一般和行政。 一般和管理费用包括我们的高管、财务、信息技术、人力资源、法律、合规、企业发展和管理组织中员工的人事相关成本（包括工资、基于绩效的现金薪酬、福利和股票薪酬）。此外，一般和管理费用包括第三方专业服务（包括审计、法律、合规和税务服务）的费用、与子公司销售相关的交易成本、监管费用或罚款、其他公司费用、长期资产减值以及分配的共享和其他成本。
折旧和摊销。 折旧和摊销费用包括财产和设备的折旧、资本化软件开发成本的摊销以及无形资产的摊销。我们在财产和设备、软件开发成本和无形资产的预期使用寿命内按直线折旧或摊销，这近似于资产经济利益的消费模式。
其他收入（亏损），净额 其他净收入包括出售股票法投资的收益、与出售业务、不动产和设备相关的损益，以及我们在2021财年向MyCase, Inc.提供的某些收盘后过渡服务的收入。
净利息收入 利息收入包括投资证券赚取的利息、购买投资证券所支付的溢价和折扣的摊销和增加，以及存入我们银行账户的现金所得的利息。
所得税准备金。 所得税准备金包括美国的联邦和州所得税。
运营结果
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | | | 改变 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | 金额 | | % | |
| （千美元） | | |
| 核心解决方案 | $ | 156,692 | | | $ | 132,541 | | | | | $ | 24,151 | | | 18 | % | | |
| 增值服务 | 454,098 | | | 327,636 | | | | | 126,462 | | | 39 | | | |
| 其他 | 9,655 | | | 11,706 | | | | | (2,051) | | | (18) | | | |
| 总收入 | $ | 620,445 | | | $ | 471,883 | | | | | $ | 148,562 | | | 31 | % | | |
与上年相比，截至2023年12月31日的年度收入增长主要归因于我们的付款、租户筛选和风险缓解服务的使用量增加。在截至2023年12月31日的年度中，我们管理的物业管理单位数量与上年相比增长了13％，这推动了我们的订阅和基于使用量的服务的用户的增长。
在比较期间，随着居民、物业经理和业主在网上交易的业务越来越多，我们的支付服务的使用量有所增加。此外，我们从2023年第三季度开始停止免收电子支票（ACH）交易费。在比较期间，随着管理单位的增加，我们的租户筛选和风险缓解服务的使用量也有所增加。
其他收入的减少主要归因于截至2022年12月31日止年度的WegoWise交易。有关WegoWise交易的更多信息，请参阅注释3， 出售子公司业务，本报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注。
我们预计，随着我们继续增加新客户和管理的物业管理部门，以及增值服务的采用和使用率的提高，截至2024年12月31日的财年的总收入将与截至2023年12月31日的年度相比有所增加。
收入成本（不包括折旧和摊销）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 | | |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % | |
| （千美元） | | |
| 收入成本（不包括折旧和摊销） | $ | 238,076 | | | $ | 191,826 | | | $ | 46,250 | | | 24 | % | | |
| 收入百分比 | 38.4 | % | | 40.7 | % | | | | | | |
| 股票薪酬，包括在上面 | $ | 3,703 | | | $ | 2,640 | | | $ | 1,063 | | | 40 | % | | |
| 收入百分比 | 0.6 | % | | 0.6 | % | | | | | | |
截至2023年12月31日止年度的收入成本（不包括折旧和摊销）的增长主要是由于与去年同期相比我们提供增值服务的第三方服务提供商的支出增加了3,490万美元。这一增长与我们的增值服务的采用和利用率的提高直接相关。截至2023年12月31日的财年，支持增长和关键投资所必需的人事相关成本，包括基于股票和基于绩效的薪酬，与去年同期相比增加了960万美元。人事相关成本的增加包括与2023年第三季度裁员相关的240万美元遣散费和相关人事费用。有关其他信息，请参阅注释16， 裁员，本年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注。
截至2023年12月31日的财年，分配的共享和其他成本与上年相比增加了170万美元，主要与平台基础设施、软件和其他支持我们整体增长的成本有关。
我们预计，随着我们继续提高效率，截至2024年12月31日的年度收入成本（不包括折旧和摊销）占收入的百分比将略有下降，与截至2023年12月31日的年度相比。
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| （千美元） |
| 销售和营销 | $ | 107,602 | | | $ | 107,398 | | | $ | 204 | | | — | % |
| 收入百分比 | 17.3 | % | | 22.8 | % | | | | |
| 股票薪酬，包括在上面 | $ | 5,983 | | | $ | 8,681 | | | $ | (2,698) | | | (31) | % |
| 收入百分比 | 1.0 | % | | 1.8 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度的销售和营销费用与上年相比相对持平，这反映了包括股票薪酬和绩效薪酬在内的人事相关成本净增加260万美元，但部分被分配的共享成本和其他成本减少190万美元所抵消。人事相关成本的增加包括与2023年第三季度裁员相关的380万美元遣散费和相关人事费用。有关其他信息，请参阅注释16， 裁员，本年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注。
随着我们继续利用员工效率，我们预计，截至2024年12月31日的年度销售和营销费用占收入的百分比将与截至2023年12月31日的年度相比有所下降。
研究和产品开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| （千美元） |
| 研究和产品开发 | $ | 151,364 | | | $ | 111,118 | | | $ | 40,246 | | | 36 | % |
| 收入百分比 | 24.4 | % | | 23.5 | % | | | | |
| 股票薪酬，包括在上面 | $ | 20,974 | | | $ | 16,030 | | | $ | 4,944 | | | 31 | % |
| 收入百分比 | 3.4 | % | | 3.4 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度的研发和产品开发费用增加，这主要是由于人事相关成本（包括股票薪酬和基于绩效的薪酬）与去年同期相比增加了3,770万美元。人事相关成本的增加主要是由于我们的研究和产品开发组织内部员工人数的增长、更高的薪水以及与2023年第三季度裁员相关的340万美元的遣散费和相关人员成本。有关其他信息，请参阅注释16， 裁员，本年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注。
在支持我们整体增长的成本的推动下，截至2023年12月31日的年度分配的共享和其他成本与上年相比增加了260万美元。
随着我们继续利用员工效率，我们预计，与截至2023年12月31日的年度相比，截至2024年12月31日的年度研发和产品开发费用占收入的百分比将下降。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| （千美元） |
| 一般和行政 | $ | 93,452 | | | $ | 100,792 | | | $ | (7,340) | | | (7) | % |
| 收入百分比 | 15.1 | % | | 21.4 | % | | | | |
| 股票薪酬，包括在上面 | $ | 21,704 | | | $ | 13,584 | | | $ | 8,120 | | | 60 | % |
| 收入百分比 | 3.5 | % | | 2.9 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度的一般和管理费用与去年同期相比有所下降，这主要是由于在截至2022年12月31日的年度中确认的2,200万美元的租赁相关资产减值费用，该费用在2023年没有再次出现。此外，由于截至2023年12月31日止年度的租赁修改相关收益，与去年同期相比减少了430万美元。截至2023年12月31日的年度中，人事相关成本（包括基于股票和绩效的薪酬）与上年相比增加了1,720万美元，部分抵消了这一点。截至2023年12月31日的财年，人事相关成本的增加主要是由与我们前首席执行官的离职协议相关的1490万美元离职成本以及与2023年第三季度裁员250万美元相关的遣散费相关成本推动的。欲了解更多信息，见注8， 应计员工费用，还有注释16， 裁员，本报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注。
在截至2023年12月31日的年度中，股票薪酬增加，这是由于向现有和新员工提供的额外补助金以及与2023年第三季度裁员相关的增量支出。
随着我们继续利用员工效率，我们预计，与截至2023年12月31日的年度相比，截至2024年12月31日的年度的一般和管理费用占收入的百分比将下降。
折旧和摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| （千美元） |
| 折旧和摊销 | $ | 28,988 | | | $ | 33,119 | | | $ | (4,131) | | | (12)% |
| 收入百分比 | 4.7 | % | | 7.0 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度的折旧和摊销费用与上年相比有所下降，这主要是由于与资本化软件开发和无形资产余额相关的摊销费用减少。
我们预计，由于累计资本化软件开发余额的摊销减少，截至2024年12月31日的年度折旧和摊销费用占收入的百分比将与截至2023年12月31日的年度相比有所下降。
净利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 | | 改变 | | |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % | | |
| | | |
| 净利息收入 | $ | 7,031 | | | $ | 1,184 | | | $ | 5,847 | | | 494 | % | | |
| 收入百分比 | 1.1 | % | | 0.3 | % | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度的利息收入与上年相比有所增加， 主要是由于更高的利率。
其他收入，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| （千美元） |
| 其他收入，净额 | $ | 3 | | | $ | 4,469 | | | $ | (4,466) | | | (100)% |
| 收入百分比 | — | % | | 0.9 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度的其他净收入与上年相比有所下降，这主要是由于截至2022年12月31日的年度中与WegoWise交易相关的420万美元收益。欲了解更多信息，见注释3， 出售子公司业务， 本报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注。
所得税准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| （千美元） |
| 所得税准备金前的收入（亏损） | $ | 7,997 | | | $ | (66,717) | | | $ | 74,714 | | | (112) | % |
所得税准备金 | $ | 5,295 | | | $ | 1,402 | | | $ | 3,893 | | | 278 | % |
| 有效税率 | 66.2 | % | | (2.1) | % | | | | |
与去年相比，我们截至2023年12月31日止年度的有效税率有所提高，这主要是由于我们的税前收入大幅增加、递延所得税资产估值补贴的变化、不可扣除的官员薪酬增加，但股票薪酬和研发信贷的更高税收优惠部分抵消了这一点。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源仍然是现金、现金等价物和投资证券，以及我们的业务产生的现金流。截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物以及投资证券的总余额为2.117亿美元。我们的运营资金主要来自运营产生的现金。我们认为，我们现有的现金和现金等价物、投资证券和经营活动产生的现金将足以满足至少未来十二个月的营运资金和资本支出需求。
资本要求
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括市场对我们软件解决方案的持续接受、客户数量的变化、新老客户对我们的增值服务的采用和利用、引入新核心功能、产品和增值服务的时间和范围以及我们在整个组织中进行投资的时间和范围。截至2023年12月31日，业务运营不可取消的收购承诺总额为5,700万美元，主要在未来三年内到期。与租赁设施相关的经营租赁债务总额为5,550万美元，到期日各不相同，未来五年将到期3,110万美元。此外，我们董事会已授权管理层不时回购不超过1亿美元的A类普通股。迄今为止，我们已经根据股票回购计划回购了420万美元的A类普通股。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参阅附注12， 股东权益.
现金流
下表显示了我们在指定期间的现金流量（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的财年 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 60,283 | | | $ | 25,365 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (55,582) | | | (6,466) | |
| 用于融资活动的净现金 | | (25,961) | | | (6,163) | |
现金和现金等价物的净增加（减少） | | $ | (21,260) | | | $ | 12,736 | |
经营活动提供的现金
我们的运营现金流入的主要来源是向客户收取的与使用我们的核心解决方案和增值服务相关的现金。我们经营活动现金的主要用途是与人事相关的支出和为支持我们的软件解决方案交付而产生的第三方费用。
与上年相比，截至2023年12月31日的年度经营活动提供的现金净增长主要是由于与运营支出的增加相比，客户现金的增加有所增加，但部分被支付的与前首席执行官离职协议相关的离职费用以及截至2023年12月31日止年度裁员相关的遣散费用所抵消。有关其他信息，请参阅注释16， 裁员，本年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注。
用于投资活动的现金
投资活动中使用的现金通常包括购买投资证券、到期日和出售投资证券、购买不动产和设备以及增加资本化软件开发。
与上年相比，截至2023年12月31日的年度中用于投资活动的现金净增加，这主要是由于可供出售投资证券的购买量增加。
用于融资活动的现金
融资活动中使用的现金通常由与股权奖励归属相关的员工预扣税净股结算由行使股票期权的收益所抵消。
与上年相比，截至2023年12月31日的年度中用于融资活动的现金净增加，这主要是由于与股权奖励归属相关的员工预扣税净股结算增加。
资产负债表外安排
截至2023年12月31日，我们没有任何资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表和本年度报告其他地方包含的相关附注是根据美国公认的会计原则编制的。我们的合并财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。
我们认为，与我们的其他会计政策相比，以下关键会计政策涉及更大的判断力或复杂性。因此，我们认为这些政策对于充分理解和评估我们的合并财务报表至关重要。有关其他信息，请参阅注释 2，重要会计政策摘要 本年度报告其他地方包含的合并财务报表。
收入确认
我们与客户签订的许多合同都包含多项履约义务。确定产品和服务是否被视为不同的履约义务，应单独考虑还是合并考虑，可能需要做出判断。如果个人履约义务不同，我们会单独核算。的履约义务
这些合同包括访问和使用我们的核心解决方案、实施服务和客户支持。我们的核心解决方案和实施服务的访问和使用被认为是不同的。
交易价格按相对独立的销售价格分配给每项履约义务。需要做出判断才能确定每项不同履约义务的独立销售价格。由于这些产品和服务会根据客户和情况进行分层，因此我们通常为单个产品和服务设定多个独立销售价格。在这些情况下，我们会根据整体定价目标确定独立销售价格，同时考虑客户人口统计和其他因素。费用是根据订阅协议中规定的费率固定的，订阅协议不提供任何退款或调整。
资本化软件开发成本
我们认为，资本化软件余额中有两个关键估计值，即确定软件的使用寿命和确定资本化金额。
我们根据对内部开发软件使用寿命的最佳估计，在考虑了技术的持续发展、过时以及重大升级前的预期寿命等因素后，确定内部使用软件的三年寿命是合适的。根据我们以前的经验，内部生成的软件通常会至少使用三年，然后进行重大替换或修改，以适应不断变化的客户和公司需求。尽管我们预计这三年估计值不会有任何重大变化，但这一估计值的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
我们根据软件工程师在项目上花费的时间来确定要资本化的内部软件成本金额。与构建或显著增强我们的软件解决方案和新的内部构建的软件解决方案相关的成本被资本化，而与规划新开发和维护我们的软件解决方案相关的成本则在发生时记作支出。估算开发阶段和估算分配给特定项目的时间都涉及判断。在每个项目上花费的时间的重大变化可能会对后续时期的资本化金额和相关的摊销费用产生重大影响。
长期资产的减值
当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回或这些资产的使用寿命不再合适时，我们会评估长期资产的可追回性。当长期资产或资产组的账面金额无法收回且超过其公允价值时，将确认减值费用。如果长期资产或资产组的账面金额超过该资产或资产组的使用和最终处置预计产生的未贴现现金流总和，则无法收回。
转租、放弃或其他类似因素导致的经营租赁使用权（“ROU”）资产、租赁权益改善或其他资产的任何减值在做出减值决定时都会进行减值评估，并记为运营费用。与其他长期资产类似，每当发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况变化时，管理层都会对这些资产进行减值测试。对于ROU和其他与租赁相关的资产，此类情况将包括无法完全收回相关租赁成本的转租或决定放弃使用全部或部分租赁资产。在评估长期资产的减值时需要作出大量的判断和估计，包括确定事件或情况变化是否需要减值评估、估算未来的现金流、与获得转租人所需时间相关的不确定性、预期的转租收入以及确定适当的贴现率。我们对公允价值的估计基于被认为合理的假设，但这些假设本质上是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计有所不同。
所得税
我们确认递延所得税负债和资产，以应对账面金额与资产和负债税基之间暂时差异的预期未来税收后果。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的合并运营报表中予以确认。当部分递延所得税资产很可能无法变现时，就会记录估值补贴。在评估估值补贴的需求时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据的权重，其中包括当前和累计应纳税所得额或亏损的性质、频率和严重程度、未来盈利能力预测以及法定结转期的期限。我们在总体评估中高度重视经客观验证的证据，例如历史累积损失。
需要作出判断来衡量与不确定税收状况相关的可以确认的税收优惠金额。只有当税务机关根据税务机构的技术优点审查税收状况很有可能维持时，我们才承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。我们认可兴趣和
我们在合并运营报表中的所得税准备金中因不确定的税收状况（如果有）而产生的应计罚款。
最近的会计公告
有关近期会计声明的信息，请参阅附注2， 重要会计政策摘要本年度报告其他地方包含的合并财务报表。
第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露
利率风险
投资证券
截至2023年12月31日，我们有1.622亿美元的投资证券，包括美国政府机构证券和国库证券。证券投资的主要目标是支持我们的流动性和资本需求。我们购买这些投资并非出于交易或投机目的，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。
由于利率波动，我们的投资证券面临市场风险。尽管我们所有的投资证券都有固定利率，但随着到期头寸的资金被再投资，利率的变化可能会影响投资证券的公允价值和我们的利息收入。由于我们的投资证券是作为可供出售的证券持有的，因此所有公允价值的变动都会影响我们的其他综合（亏损）收益，除非投资证券被视为减值，在这种情况下，公允价值的变动将在其他支出中列报。
截至2023年12月31日，假设利率下降100个基点将导致我们投资证券的公允价值增加约80万美元，而假设的利率提高100个基点将导致我们投资证券的公允价值减少约80万美元。该估计基于敏感度模型，该模型测量了截至2023年12月31日利率的即时变化100个基点。
第 8 项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID 238) | 31 |
合并资产负债表 | 33 |
合并运营报表 | 34 |
综合（亏损）收益合并报表 | 35 |
股东权益合并报表 | 36 |
合并现金流量表 | 37 |
合并财务报表附注 | 39 |
| |
|
独立注册会计师事务所的报告
到 AppFolio, Inc. 的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的AppFolio, Inc.及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流报表，包括相关附注（统称为 “合并财务报表”）。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据COSO发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
意见依据
公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，这些报告包含在第9A项下管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表以及公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们必须独立于公司。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，(i) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认
如合并财务报表附注2和15所述，截至2023年12月31日的财年，该公司的总收入为6.204亿美元。该公司从客户那里获得收入主要来自订阅核心解决方案和增值服务。收入是在转让承诺服务的控制权时确认的，金额反映了公司为换取这些服务而预期获得的对价。公司签订的合同可能包括各种服务组合，这些组合通常能够与众不同，在合同的背景下有所不同，并作为单独的履约义务记账。收入在扣除向客户征收的任何税款后予以确认，这些税款随后汇给政府当局。公司根据其有权为某些核心解决方案开具发票的金额和增值服务收入按比例确认收入，因为该金额与迄今为止完成的业绩直接对应。
我们决定执行与收入确认相关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是审计师在执行与公司收入确认相关的程序方面付出了高度的努力。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认程序相关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括：(i) 通过以下方式评估收入交易：(a) 测试发票和信用备忘录的开具和结算，追踪未按应收账款详细清单结算的交易，测试管理层提供的数据的完整性和准确性，或 (b) 通过获取和检查原始文件，例如已执行的合同、发票和现金收据，对收入交易进行抽样测试；(ii) 在抽样基础上确认收入交易，截至年底的未清客户发票余额，对于未退回的确认书，则获取和检查原始文件，例如已执行的合同、发票和随后的现金收据。
/s/ 普华永道会计师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月1日
自2012年以来，我们一直担任公司的审计师。
APPFOLIO, INC.
合并资产负债表
（以千计，面值除外）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 49,509 | | | $ | 70,769 | |
| 投资证券——当前 | | 162,196 | | | 89,297 | |
| 应收账款，净额 | | 20,709 | | | 16,503 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 39,943 | | | 24,899 | |
| 流动资产总额 | | 272,357 | | | 201,468 | |
| 投资证券——非流动 | | — | | | 25,161 | |
| 财产和设备，净额 | | 28,362 | | | 26,110 | |
| 经营租赁使用权资产 | | 19,285 | | | 23,485 | |
| 资本化软件开发成本，净额 | | 21,562 | | | 35,315 | |
| 善意 | | 56,060 | | | 56,060 | |
| 无形资产，净额 | | 2,357 | | | 4,833 | |
| 其他长期资产 | | 8,906 | | | 8,785 | |
| 总资产 | | $ | 408,889 | | | $ | 381,217 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付账款 | | $ | 1,141 | | | $ | 2,473 | |
| 应计员工费用 | | 35,567 | | | 34,376 | |
| 应计费用 | | 21,723 | | | 15,601 | |
| 其他流动负债 | | 11,335 | | | 8,893 | |
| 流动负债总额 | | 69,766 | | | 61,343 | |
| 经营租赁负债 | | 41,114 | | | 50,237 | |
| 其他负债 | | 697 | | | 4,091 | |
| 负债总额 | | 111,577 | | | 115,671 | |
| 承付款和或有开支（注10） | | | | |
| 股东权益： | | | | |
优先股，$0.0001面值， 25,000授权股份和 不截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | | — | | | — | |
A 类普通股，$0.0001面值， 250,000截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日授权的股份； 22,168和 20,988分别截至2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票； 21,749和 20,569分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行股份 | | 2 | | | 2 | |
B 类普通股，$0.0001面值， 50,000截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日授权的股份； 14,116和 14,746分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和流通股份 | | 2 | | | 2 | |
| 额外的实收资本 | | 236,985 | | | 209,704 | |
| 累计其他综合亏损 | | 99 | | | (1,684) | |
库存股，按成本计算， 419截至2023年12月31日和2022年12月31日的A类普通股股份 | | (25,756) | | | (25,756) | |
| 留存收益 | | 85,980 | | | 83,278 | |
| 股东权益总额 | | 297,312 | | | 265,546 | |
| 负债和股东权益总额 | | $ | 408,889 | | | $ | 381,217 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
APPFOLIO, INC.
合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | $ | 620,445 | | | $ | 471,883 | | | $ | 359,370 | |
| 成本和运营费用： | | | | | |
收入成本（不包括折旧和摊销）(1) | 238,076 | | | 191,826 | | | 143,944 | |
销售和营销(1) | 107,602 | | | 107,398 | | | 73,200 | |
研究和产品开发(1) | 151,364 | | | 111,118 | | | 65,980 | |
一般和行政(1) | 93,452 | | | 100,792 | | | 57,279 | |
| 折旧和摊销 | 28,988 | | | 33,119 | | | 30,845 | |
| 总成本和运营费用 | 619,482 | | | 544,253 | | | 371,248 | |
| 运营收入（亏损） | 963 | | | (72,370) | | | (11,878) | |
| 其他收入（亏损），净额 | 3 | | | 4,469 | | | 13,111 | |
| 净利息收入 | 7,031 | | | 1,184 | | | 501 | |
| 所得税准备金前的收入（亏损） | 7,997 | | | (66,717) | | | 1,734 | |
| 所得税准备金 | 5,295 | | | 1,402 | | | 706 | |
| 净收益（亏损） | $ | 2,702 | | | $ | (68,119) | | | $ | 1,028 | |
| 普通股每股净收益（亏损）： | | | | | |
| 基本 | $ | 0.08 | | | $ | (1.95) | | | $ | 0.03 | |
| 稀释 | $ | 0.07 | | | $ | (1.95) | | | $ | 0.03 | |
| 已发行普通股的加权平均值： | | | | | |
| 基本 | 35,629 | | | 35,010 | | | 34,578 | |
| 稀释 | 36,417 | | | 35,010 | | | 35,701 | |
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 股票薪酬支出包含在成本和运营费用中： | | | | | | | | | |
| 收入成本（不包括折旧和摊销） | $ | 3,703 | | | $ | 2,640 | | | $ | 2,024 | | | | | |
| 销售和营销 | 5,983 | | | 8,681 | | | 2,329 | | | | | |
| 研究和产品开发 | 20,974 | | | 16,030 | | | 5,457 | | | | | |
| 一般和行政 | 21,704 | | | 13,584 | | | 5,531 | | | | | |
| 股票薪酬支出总额 | $ | 52,364 | | | $ | 40,935 | | | $ | 15,341 | | | | | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
APPFOLIO, INC.
综合收益（亏损）合并报表
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益（亏损） | $ | 2,702 | | | $ | (68,119) | | | $ | 1,028 | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | |
| 扣除税款的投资证券未实现收益（亏损）的变化 | 1,783 | | | (1,490) | | | (250) | |
| 综合收益（亏损） | $ | 4,485 | | | $ | (69,609) | | | $ | 778 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
APPFOLIO, INC.
合并股东权益表
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | 累积的 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 额外 | | 其他 | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 普通股 | | 付费 | | 全面 | | 财政部 | | 已保留 | | |
| | | | A 级 | | B 级 | | 资本 | | （亏损）收入 | | 股票 | | 收益 | | 总计 |
| | | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | | | | | 18,729 | | | $ | 2 | | | 15,659 | | | $ | 2 | | | $ | 161,247 | | | $ | 56 | | | $ | (25,756) | | | $ | 150,369 | | | $ | 285,920 | |
| 行使股票期权 | | | | | | 238 | | | — | | | 84 | | | — | | | 2,614 | | | — | | | — | | | — | | | 2,614 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,031 | | | — | | | — | | | — | | | 18,031 | |
| 归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份 | | | | | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | (9,962) | | | — | | | — | | | — | | | (9,962) | |
| 将B类普通股转换为A类普通股 | | | | | | 335 | | | — | | | (335) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行限制性股票奖励 | | | | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他综合损失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (250) | | | — | | | — | | | (250) | |
| 净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,028 | | | 1,028 | |
| 2021 年 12 月 31 日的余额 | | | | | | 19,417 | | | 2 | | | 15,408 | | | 2 | | | 171,930 | | | (194) | | | (25,756) | | | 151,397 | | | 297,381 | |
| 行使股票期权 | | | | | | 303 | | | — | | | 27 | | | — | | | 4,474 | | | — | | | — | | | — | | | 4,474 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,937 | | | — | | | — | | | — | | | 43,937 | |
| 归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份 | | | | | | 154 | | | — | | | — | | | — | | | (10,637) | | | — | | | — | | | — | | | (10,637) | |
| 将B类普通股转换为A类普通股 | | | | | | 689 | | | — | | | (689) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行限制性股票奖励 | | | | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他综合损失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,490) | | | — | | | — | | | (1,490) | |
| 净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68,119) | | | (68,119) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | | | | 20,569 | | | 2 | | | 14,746 | | | 2 | | | 209,704 | | | (1,684) | | | (25,756) | | | 83,278 | | | 265,546 | |
| 行使股票期权 | | | | | | 255 | | | — | | | — | | | — | | | 2,595 | | | — | | | — | | | — | | | 2,595 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,240 | | | — | | | — | | | — | | | 53,240 | |
| 归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份 | | | | | | 289 | | | — | | | — | | | — | | | (28,554) | | | — | | | — | | | — | | | (28,554) | |
| 将B类普通股转换为A类普通股 | | | | | | 630 | | | — | | | (630) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行限制性股票奖励 | | | | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他综合收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,783 | | | — | | | — | | | 1,783 | |
| 净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,702 | | | 2,702 | |
| 2023 年 12 月 31 日的余额 | | | | | | 21,749 | | | $ | 2 | | | 14,116 | | | $ | 2 | | | $ | 236,985 | | | $ | 99 | | | $ | (25,756) | | | $ | 85,980 | | | $ | 297,312 | |
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合并现金流量表
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 来自经营活动的现金 | | | | | |
| 净收益（亏损） | $ | 2,702 | | | $ | (68,119) | | | $ | 1,028 | |
| 为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | | | | | |
| 折旧和摊销 | 26,500 | | | 30,820 | | | 29,032 | |
| 经营租赁使用权资产的摊销 | 2,132 | | | 3,187 | | | 3,199 | |
| 减值，净额 | — | | | 22,022 | | | — | |
| 修改租约的收益 | (4,281) | | | — | | | — | |
| 股票薪酬，包括摊销后的薪酬 | 54,852 | | | 43,234 | | | 17,154 | |
| 出售业务的收益 | — | | | (4,156) | | | (380) | |
| 出售股票法投资的收益和应收票据的回收 | — | | | (40) | | | (12,767) | |
| 其他 | (3,598) | | | (818) | | | 499 | |
| 运营资产和负债的变化： | | | | | |
| 应收账款 | (4,206) | | | (4,198) | | | (2,103) | |
| 预付费用和其他资产 | (13,493) | | | (7,281) | | | (3,427) | |
| 应付账款 | (1,565) | | | 1,176 | | | 497 | |
| 经营租赁负债 | (2,504) | | | (2,524) | | | 1,268 | |
| 应计费用和其他负债 | 3,744 | | | 12,062 | | | 1,391 | |
| 经营活动提供的净现金 | 60,283 | | | 25,365 | | | 35,391 | |
| 来自投资活动的现金 | | | | | |
| 购买可供出售的投资 | (195,740) | | | (79,279) | | | (241,215) | |
| 出售可供出售投资的收益 | 1,013 | | | 994 | | | 43,198 | |
| 可供出售投资到期的收益 | 152,382 | | | 87,883 | | | 107,354 | |
| 购买财产和设备 | (9,041) | | | (6,540) | | | (8,103) | |
| 软件开发成本资本化 | (4,825) | | | (14,688) | | | (24,615) | |
| 出售业务的收益，扣除剥离的现金 | — | | | 5,124 | | | 402 | |
| 出售权益法投资的收益 | 629 | | | 40 | | | 12,520 | |
| 用于投资活动的净现金 | (55,582) | | | (6,466) | | | (110,459) | |
| 来自融资活动的现金 | | | | | |
| 股票期权行使的收益 | 2,595 | | | 4,474 | | | 2,614 | |
| 净股份结算的预扣税款 | (28,556) | | | (10,637) | | | (9,962) | |
| 用于融资活动的净现金 | (25,961) | | | (6,163) | | | (7,348) | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | (21,260) | | | 12,736 | | | (82,416) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |
| 期初 | 71,019 | | | 58,283 | | | 140,699 | |
| 期末 | $ | 49,759 | | | $ | 71,019 | | | $ | 58,283 | |
| | | | | |
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合并现金流量表
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金流信息的补充披露 | | | | | |
| | | | | |
| 为所得税支付的现金 | $ | 8,086 | | | $ | 3,338 | | | $ | 9,324 | |
| 为运营现金流中包含的租赁负债计量中包含的金额而支付的现金 | 4,732 | | | 3,933 | | | 1,618 | |
| 为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,945 | |
下表显示了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与上述相同金额总额（以千计）的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物 | $ | 49,509 | | | $ | 70,769 | | | $ | 57,847 | |
限制性现金包含在其他长期资产中 | 250 | | | 250 | | | 436 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 49,759 | | | $ | 71,019 | | | $ | 58,283 | |
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合并已审计财务报表附注
1. 业务性质
AppFolio, Inc.（“我们” 或 “我们的”）是房地产行业云业务管理解决方案的领先提供商。我们的解决方案旨在使我们的物业经理客户能够对业务进行数字化转型，解决关键业务运营问题并提供更好的客户体验。数字化转型实际上是现代世界商业成功的必要条件，而我们的工作和生活方式需要强大的软件解决方案。
2. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。
重新分类
为了符合本年度的列报方式，我们在去年合并现金流量表中对经营活动产生的现金流量部分中的某些金额进行了重新分类。
整合原则
随附的合并财务报表包括AppFolio, Inc.及其全资子公司的业务。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
我们使用权益会计法核算了对SecureDocs, Inc.（“SecureDocs”）的投资，因为我们有能力施加重大影响，但没有控制权，也不是该实体的主要受益者。我们对SecureDocs的投资不是实质性的，任何收益（亏损）活动对我们所列时期的合并财务报表的个人或总体来说都不是实质性的。2021 年 12 月，我们出售了 SecureDocs 的权益。请参阅注释 4， 投资证券和公允价值计量以获取更多信息。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入、支出、其他收入和所得税准备金金额。有待判断和使用估算值的资产和负债包括金融工具的公允价值、财产和设备以及无形资产的使用寿命、资本化软件开发成本、租赁会计中适用的增量借款利率、商誉和长期资产减值、与递延成本相关的收益期、股票薪酬、所得税和意外开支。实际业绩可能与这些估计有所不同，任何此类差异都可能对我们的合并财务报表产生重大影响。
细分信息
我们的首席运营决策者审查汇总和合并后的财务信息，以及我们的核心解决方案、增值服务和其他服务产品的收入信息，主要是为了做出有关如何分配资源和衡量绩效的决策。因此，我们已经确定我们有 一可报告和运营细分市场。
信用风险的集中度
可能使我们面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款和投资证券。我们在金融机构维持的现金余额超过美国政府机构的保险金额或美国政府直接支付的金额。我们将现金存入信贷额度高、质量好的金融机构。我们投资于投资证券，标准普尔的最低评级为A或穆迪的最低评级为A-1，并定期监控我们的投资证券投资组合是否有信用评级的变化。
由于客户群庞大而多样化，应收账款和收入方面的信用风险集中程度有限。截至2023年12月31日，（i）在任何报告期内，没有任何个人客户超过我们总收入的10％，以及（ii） 26我们的应收账款余额的百分比归因于风险缓解提供商应付的款项。为了评估信用风险和重要客户的集中度，从控制和转让特定服务的第三方那里获得服务的一组居民被视为单一客户。
公允价值测量
公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在本市或最有利的市场上为转移负债（退出价格）而获得的交易所收取的交易价格。我们使用基于三个输入级别的公允价值层次结构，其中前两个被认为是可观察的，最后一个是不可观察的，可用于衡量公允价值，如下所示：
第 1 级 -相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级 -除1级以外的可在市场上直接或间接观察到的输入。
第 3 级 -几乎没有或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。
现金、现金等价物和限制性现金
我们认为，所有高流动性、易于兑换成现金且在购买之日剩余到期日为三个月或更短的投资均为现金等价物。现金和现金等价物按公允价值入账，主要由银行存款和货币市场基金组成。
投资证券
我们的投资证券目前包括美国政府机构证券和国库证券。我们将投资证券归类为购买时可供出售的证券，并在每个资产负债表日期重新评估此类分类。所有投资均按估计公允价值入账，购买时原始到期日少于一年的投资被归类为短期投资。可供出售投资证券的未实现收益和亏损包含在累计的其他综合收益中，该收益是股东权益的一部分。
对于处于未实现亏损状况的可供出售债务证券，我们首先评估是否打算出售，或者是否更有可能被要求在收回摊销成本基础之前出售该证券。如果满足这两个标准中的任何一个，则证券的摊销成本基础将通过收益减记为公允价值。对于处于未实现亏损状况但不符合这些标准的证券，我们会评估公允价值的下降是由信用损失或其他因素造成的。如果评估表明存在信贷损失，则损失中与信贷相关的部分记作证券损失备抵金。没有可供出售投资证券的信贷损失备抵已于2023年12月31日和2022年12月31日入账。
应收账款
应收账款按发票金额入账，减去信贷损失备抵金。信贷损失备抵额的依据是历史损失经历、应收账款逾期天数以及对与拖欠账款相关的潜在损失风险的评估。被视为无法收回的应收账款在确定后记作信贷损失备抵金。我们没有任何与客户相关的资产负债表外信用风险。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的信贷损失备抵并不重要。
财产和设备
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧是使用直线法计算资产的估计使用寿命的，如下所示：
| | | | | | | | |
| 资产类型 | | 折旧期 |
| 计算机设备 | | 3年份 |
| 家具和固定装置 | | 7年份 |
| 办公设备 | | 3到 5年份 |
| 租赁权改进 | | 租赁或资产剩余寿命中较短者 |
租赁
我们从一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权（“ROU”）资产和经营租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。由于我们的租约均未提供隐含利率，因此我们使用基于开始日期可用信息的增量借款利率来确定未来付款的现值。经营租赁ROU资产还包括在租赁开始日期之前或之时向出租人支付的任何租赁款项，不包括收到的租赁激励措施和产生的初始直接成本。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该期权的情况下延长租约的期权。
最低租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。我们的租赁安排包括租赁和非租赁部分，这两个部分通常被视为单一的租赁部分。初始期限为十二个月或更短的租赁不记录在资产负债表上；我们在租赁期限内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。
资本化软件开发成本
软件开发成本包括为开发我们的内部使用软件解决方案的功能而产生的某些工资和股票补偿成本。我们将某些软件开发成本用于新产品以及对现有软件解决方案的重大升级和增强。资本化软件开发成本使用直线法在估计的使用寿命内摊销 三年。我们不会将软件的所有权、许可证或租赁我们的软件转让给第三方。
商誉和无形资产，净额
每当事件或情况变化表明商誉可能受到减值时，至少每年在申报单位层面或在其他时间对商誉进行减值测试。进行定性评估以确定其报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果定性评估得出更有可能的确定，或者没有进行定性评估，则进行定量评估。定量评估考虑申报单位的账面金额是否超过其公允价值，在这种情况下，在报告单位的账面价值超过其公允价值的范围内记录减值费用。
我们每年在日历年第四季度进行商誉减值测试。根据2023年11月1日进行的年度评估，我们确定我们的申报单位公允价值低于其账面价值的可能性不大，因此无需进行量化减值测试评估。 没有在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，计入了商誉减值损失。
无形资产主要包括收购的数据库、域名和专利，这些资产按成本减去累计摊销额进行记录。我们通过分析收购资产的预期现金流来确定无形资产的适当使用寿命。无形资产在其估计的使用寿命内按直线分期摊销，这近似于资产经济利益的消费模式。
长期资产减值
当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们会评估长期资产的可追回性。可收回性是通过将资产或资产组的账面金额与我们预计该资产或资产组产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。资产或资产组账面价值超过其公允价值的任何部分均被确认为减值损失。我们录制了网络 与租赁相关的减值费用的 $22.0截至2022年12月31日的年度为百万美元。有关其他信息，请参阅附注 10 “租赁”。有 不与截至2023年12月31日和2021年12月31日止年度的已确定长期资产相关的减值费用。
收入确认
我们从客户那里获得的收入主要是通过订阅来访问我们的核心解决方案和增值服务。收入是在转让承诺服务的控制权时确认的，金额反映了我们为换取这些服务而预期获得的对价。我们签订的合同可能包括各种服务组合，这些组合通常能够区分开来，在合同范围内有所不同，并作为单独的履约义务来考虑。收入在扣除向客户征收的任何税款后予以确认，这些税款随后汇给政府当局。我们根据我们有权为某些核心解决方案开具发票的金额和增值服务收入按比例确认收入，因为该金额与我们迄今完成的业绩直接对应。请参阅注释 15， 收入和其他信息用于按核心解决方案、增值服务和其他收入分列的收入明细。
核心解决方案
我们以订阅方式向客户收取核心解决方案的费用。我们的客户无权使用我们解决方案的底层软件代码，因此，我们从向客户提供服务之日起在合同期限内按直线方式确认订阅收入。我们的订阅协议的条款包括月度、年度和多年期，我们通常在订阅期之前，按月或按年分期向客户开具订阅服务发票。
增值服务
我们主要根据增值服务的使用情况向客户收费。基于使用量的费用要么按交易金额的百分比收取（例如，对于我们的某些电子支付服务），要么按每笔交易的固定费用收取，没有最低使用量承诺（例如，我们的租户筛选和风险缓解服务）。我们在提供服务期间确认基于使用量的服务的收入。我们的电子支付服务费用计入交换和付款处理相关费用的总额。对于前一个月提供的服务，我们通常按月为客户开具基于使用量的服务开具发票。我们还提供某些增值服务，按订阅收费。我们通常在订阅期之前，按月分期为客户开具订阅服务的发票。从向客户提供服务之日起，我们在合同期限内以直线方式确认基于订阅的服务的收入。某些订阅或基于使用量的增值服务，例如电子支付服务的费用，由我们的客户或客户的客户在提供服务时支付。
我们与第三方合作伙伴合作，提供我们的某些增值服务。对于这些增值服务，我们会评估我们是否是委托方，按总收入或代理商报告收入，并按净额报告收入。在此评估中，我们会考虑在特定服务转让给客户之前是否获得对这些服务的控制权，以及其他指标，例如我们是否是对配送负有主要责任的一方，以及我们是否有确定价格的自由裁量权。
其他收入
其他收入包括与实施我们的软件解决方案有关的一次性服务费用，以及与未以其他方式使用我们核心解决方案的客户相关的其他经常性或一次性费用。这包括我们收购的企业的传统客户，这些客户尚未迁移到我们的核心解决方案。实施和数据迁移服务的费用在签署我们的核心订阅合同时计费，并在服务提供期间被确认为收入。其他服务在提供的服务完成并交付给客户时计费，或者提前计费，并在订阅期内延期。
递延成本
递延成本主要包括销售佣金，被视为与客户签订合同的增量和可收回成本。这些费用是递延的，然后在我们确定的福利期内按直线分期摊销 三年。我们通常不为续订合同支付佣金。我们在确定受益期时考虑了客户合同期限、内部使用软件的使用寿命、平均客户寿命和其他因素。递延成本的摊销费用包含在 随附的合并运营报表中的销售和营销费用。
递延成本为 $15.9百万和美元15.8截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日分别为百万美元，其中 $8.7百万和美元8.1分别包含在百万个中 预付费用和其他流动资产和 $7.2百万和美元7.7分别包含在百万个中 其他长期资产在随附的合并资产负债表中。递延成本的摊销费用为 $9.5百万，美元8.1百万，以及 $6.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。在截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度中， 不确定了与所列期间资本化成本相关的减值。
收入成本（不包括折旧和摊销）
我们的许多增值服务都由第三方服务提供商提供便利。支付给这些第三方服务提供商的收入成本包括为支持我们的支付服务而提供的电子交换和支付处理相关服务的费用、我们的租户筛选服务的信用报告服务费用以及与我们的风险缓解服务提供商相关的各种费用。这些第三方成本的金额和每项增值服务产品收入的百分比各不相同。收入成本还包括员工的人事相关成本，他们专注于客户服务和运营支持（包括工资、基于绩效的薪酬、福利和基于股票的薪酬）、平台基础设施成本（例如数据中心运营和托管相关成本）以及分配的共享和其他成本。收入成本不包括财产和设备的折旧、资本化软件开发成本的摊销和无形资产的摊销。
销售和营销
销售和营销费用包括专注于销售和营销的员工的人事相关成本（包括工资、销售佣金、基于绩效的薪酬、福利和基于股票的薪酬）、与销售和营销活动相关的成本以及分配的共享成本和其他成本。营销活动包括广告、在线潜在客户开发、潜在客户培养、客户和行业活动以及与行业相关的内容和宣传材料的创作。我们将销售和营销工作重点放在提高对软件解决方案的认知度、创造销售线索、建立和推广我们的品牌以及培养一个由成功和直言不讳的客户组成的受过良好教育的社区上。 广告费用为 $8.6百万，美元9.2百万和美元9.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元，并在发生时记作支出。
研究和产品开发
研究和产品开发费用包括专注于研究和产品开发的员工的人事相关成本（包括工资、基于绩效的薪酬、福利和基于股票的薪酬）、第三方开发资源费用以及分配的共享和其他成本。我们的研究和产品开发工作侧重于通过增加新的核心功能、增值服务和其他改进以及开发新产品和服务来扩展现有软件解决方案的功能和易用性。我们将符合资本化标准的软件开发成本资本化。资本化软件开发成本的摊销包含在折旧和摊销费用中。
一般和行政
一般和管理费用包括我们的高管、财务、信息技术、人力资源、法律、合规、企业发展和管理组织中员工的人事相关成本（包括工资、基于绩效的薪酬、福利和股票薪酬）。此外，一般和管理费用包括第三方专业服务（包括审计、法律、合规和税务服务）的费用、与子公司出售相关的交易成本、监管罚款和罚款、其他公司费用、长期资产减值和分配的共享成本。
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括财产和设备的折旧、资本化软件开发成本的摊销以及无形资产的摊销。我们在财产和设备、软件开发成本和无形资产的预期使用寿命内按直线折旧或摊销，这近似于资产经济利益的消费模式。
股票薪酬
我们仅在必要服务期内按直线方式确认限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票单位（“RSU”）的股票薪酬支出。对于同时具有服务和绩效条件的 RSU（“PSU”），如果绩效条件很可能达到，则薪酬成本将按等级归属方法记录。根据我们对可能归属的PSU数量的估算的变化，每个时期都会对薪酬支出进行调整。根据我们的内部政策完成计算后，PSU将在归属日期和实现相关绩效指标后进行归属。我们估算没收率，以计算股票奖励的股票薪酬支出。
所得税
我们确认递延所得税负债和资产，以应对账面金额与资产和负债税基之间暂时差异的预期未来税收后果。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的合并运营报表中予以确认。当估值补贴更大时，将记录估值补贴
部分递延所得税资产很可能无法变现。在评估估值补贴的需求时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据的权重，其中包括当前和累计应纳税所得额或亏损的性质、频率和严重程度、未来盈利能力预测以及法定结转期的期限。
普通股每股净收益（亏损）
每股基本净收益（亏损）不包括稀释，计算方法是将该期间的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法是将该期间的净收益除以该期间普通股和可能具有摊薄作用的普通股的加权平均数。未偿还期权和股权激励奖励的稀释效应反映在应用库存股法摊薄后的每股净收益中。摊薄后每股净收益的计算不包括所有反稀释普通股。
我们的A类和B类普通股的每股净收益（亏损）相同，因为它们有权获得相同的清算权和股息权，因此合并在下表中。 下表列出了每股普通股基本和摊薄后净收益（亏损）（以千计）的计算结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股基本净收益（亏损）： | | | | | |
| 分子 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 2,702 | | | $ | (68,119) | | | $ | 1,028 | |
| 分母 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | 35,636 | | | 35,015 | | | 34,583 | |
| 减去：有待回购的加权平均未归属限制性股票 | 7 | | | 5 | | | 5 | |
| 加权平均已发行普通股；基本 | 35,629 | | | 35,010 | | | 34,578 | |
| 普通股每股净收益（亏损）；基本 | $ | 0.08 | | | $ | (1.95) | | | $ | 0.03 | |
| 摊薄后的每股净收益（亏损）： | | | | | |
| 分子 | | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 2,702 | | | $ | (68,119) | | | $ | 1,028 | |
| 分母 | | | | | |
| 加权平均已发行普通股；基本 | 35,629 | | | 35,010 | | | 34,578 | |
| 加：未平仓的加权平均稀释期权 | 333 | | | — | | | 959 | |
| 添加：未偿还的加权平均稀释限制性股票单位 | 455 | | | — | | | 164 | |
| 已发行普通股的加权平均值；摊薄 | 36,417 | | | 35,010 | | | 35,701 | |
| 普通股每股净收益（亏损）；摊薄 | $ | 0.07 | | | $ | (1.95) | | | $ | 0.03 | |
因具有反稀释作用而未包含在摊薄后每股净收益（亏损）计算中的潜在稀释性证券如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未归属限制性股票奖励 | 6 | | | 6 | | | 4 | |
| 选项 | 120 | | | 516 | | | 846 | |
| 限制性股票单位 | 20 | | | 1,162 | | | 837 | |
| 潜在稀释性证券总额 | 146 | | | 1,684 | | | 1,687 | |
最近通过的会计声明
2021 年 10 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2021-08年会计准则更新》（“ASU”），”业务合并（主题 805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算，” 它要求收购方根据ASC 606在收购之日确认和计量企业合并中收购的合同资产和合同负债，”与客户签订合同的收入，” 就好像收购方签订了合同。亚利桑那州立大学2021-08对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。我们于 2023 年 1 月 1 日采用了 ASU 2021-08。采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
最近的会计公告尚未通过
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进”。修正案 “改善了可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。”此外，修正案加强了中期披露要求，阐明了实体可以披露多个分部损益衡量标准的情况，为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，并包含了其他披露要求。亚利桑那州立大学2023-07年度对日历年终公共企业实体生效，在2025年过渡期内对日历年终公共企业实体生效。允许提前收养。我们预计将追溯地在2024年年度和2025年过渡期采用亚利桑那州立大学2023-07年。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学对我们合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税披露的改进，它要求实体每年披露其他所得税信息，主要与税率对账和缴纳的所得税有关。亚利桑那州立大学的修正案旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。该指南将在预期基础上适用，可以选择追溯适用该标准，并于2025年对日历年终公共企业实体生效，并于2026年在允许提前采用的过渡期内生效。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学对我们合并财务报表的影响。
3. 子公司业务的销售
出售 WegoWise
2022年8月，我们完成了对AppFolio公用事业管理公司dba WegoWise（“WegoWise”）的出售，该公司是公司的前全资子公司，为我们的客户提供基于云的公用事业分析报告软件解决方案。我们以美元的价格出售了 WegoWise5.2百万美元（“WegoWise交易”），并确认了出售美元的税前收益4.2百万。剥离的净资产主要由美元的无形资产组成2.5百万美元和递延收入 $1.7百万。销售收益包含在 其他收入，净额在我们的合并运营报表中。
4. 投资证券和公允价值计量
投资证券
截至2023年12月31日和2022年12月31日，归类为可供出售的投资证券包括以下证券（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | $ | 162,062 | | | $ | 193 | | | $ | (59) | | | $ | 162,196 | |
| 可供出售的投资证券总额 | $ | 162,062 | | | $ | 193 | | | $ | (59) | | | $ | 162,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 |
| 公司债券 | $ | 17,497 | | | $ | 2 | | | $ | (112) | | | $ | 17,387 | |
| | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | 99,112 | | | — | | | (2,041) | | | 97,071 | |
| 可供出售的投资证券总额 | $ | 116,609 | | | $ | 2 | | | $ | (2,153) | | | $ | 114,458 | |
截至2023年12月31日，公允价值低于摊销成本基础的下降被认为是暂时的，因为我们很可能会持有证券直到成本基础到期或收回。 没有可供出售投资证券的信贷损失备抵已于2023年12月31日或2022年12月31日入账。
按剩余的合同到期日计算，可供出售的投资证券的公允价值如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 162,062 | | | $ | 162,196 | | | $ | 90,822 | | | $ | 89,297 | |
| 一年到三年后到期 | — | | | — | | | 25,787 | | | 25,161 | |
| 可供出售的投资证券总额 | $ | 162,062 | | | $ | 162,196 | | | $ | 116,609 | | | $ | 114,458 | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们的投资证券的销售和到期日（包括看涨期权）如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 已实现收益总额 | | 已实现亏损总额 | | 销售总收益 | | 到期日总收益 |
| 公司债券 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1,013 | | | $ | 16,497 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | — | | | — | | | 135,885 | |
| $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1,013 | | | $ | 152,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 已实现收益总额 | | 已实现亏损总额 | | 销售总收益 | | 到期日总收益 |
| 公司债券 | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 994 | | | $ | 28,998 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | — | | | — | | | 58,885 | |
| | | | | | | |
| $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 994 | | | $ | 87,883 | |
SecureDocs
2021 年 12 月，我们出售了 SecureDocs 的所有权益。收益为 $12.8百万在内部得到认可 其他收入，净额在我们的合并运营报表中，其中一部分与收回一美元有关2.0先前预留的百万张应收票据。
公允价值测量
定期公允价值测量
下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日在公允价值层次结构中按级别定期按公允价值计量的金融资产和负债（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | | | 完全公平
价值 |
| 现金等价物： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 37,100 | | | $ | — | | | | | $ | 37,100 | |
| | | | | | | |
| 可供出售的投资证券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国政府和机构证券 | — | | | 162,196 | | | | | 162,196 | |
| 总计 | $ | 37,100 | | | $ | 162,196 | | | | | $ | 199,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | | | 完全公平
价值 |
| 现金等价物： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 41,973 | | | $ | — | | | | | $ | 41,973 | |
| 国库证券 | 1,287 | | | — | | | | | 1,287 | |
| 可供出售的投资证券： | | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 17,387 | | | | | 17,387 | |
| 美国政府和机构证券 | 80,048 | | | 17,023 | | | | | 97,071 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 123,308 | | | $ | 34,410 | | | | | $ | 157,718 | |
由于现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的账面金额接近其公允价值，因为这些项目的到期日很短。
在截至2023年12月31日的年度中，我们用于定期衡量资产和负债公允价值的估值技术没有变化。上表中金融资产的估值技术如下：
现金等价物
截至2023年12月31日和2022年12月31日，现金等价物包括投资于到期日为三个月或更短的货币市场基金的现金。公允价值基于相同资产的市场价格。
可供出售的投资证券
我们的1级投资证券的公允价值基于相同资产的市场价格。我们的二级证券由定价供应商定价。定价供应商利用最新的可观察市场信息对这些证券进行定价，或者，如果这些证券没有具体价格，则使用其他可观察的输入，例如涉及可比证券的市场交易。
5. 财产和设备，净额
财产和设备，净包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 计算机设备 | $ | 4,438 | | | $ | 5,529 | |
| 家具和固定装置 | 5,521 | | | 5,747 | |
| 办公设备 | 3,761 | | | 3,800 | |
| 租赁权改进 | 24,208 | | | 23,625 | |
| 施工中 | 5,499 | | | 544 | |
| 财产和设备总额 | 43,427 | | | 39,245 | |
| 减去：累计折旧 | (15,065) | | | (13,135) | |
| 财产和设备总额，净额 | $ | 28,362 | | | $ | 26,110 | |
财产和设备的折旧费用总额为美元7.3百万，美元5.1百万，以及 $4.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。在截至2022年12月31日的年度中，我们记录了减值美元4.4百万与我们的租赁办公空间相关的财产和设备有关。有关其他信息，请参见注释 10， 租赁.
6. 资本化软件开发成本，净额
资本化软件开发成本，净额如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 资本化软件开发成本，总额 | | $ | 126,606 | | | $ | 129,749 | |
| 减去：累计摊销 | | (105,044) | | | (94,434) | |
| 资本化软件开发成本，净额 | | $ | 21,562 | | | $ | 35,315 | |
资本化软件开发成本为 $5.5百万，美元17.7百万和美元27.2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。与软件开发成本相关的摊销费用共计 $19.2百万，美元23.6百万和美元21.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们处置了美元8.2百万和美元3.3分别为百万的全额摊销资本化软件开发成本。
与资本化软件开发成本相关的未来摊销费用估计如下（以千计）：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 | | |
| 2024 | | $ | 12,659 | |
| 2025 | | 6,050 | |
| 2026 | | 2,432 | |
| 2027 | | 421 | |
| 摊销费用总额 | | $ | 21,562 | |
7. 商誉和无形资产，净额
无形资产，净值包括以下内容（以千计，年份除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 |
| | | 总承载量
价值 | | 累积的
摊销 | | 净负载
价值 | | 加权
平均有用
岁月生活 |
| 数据库 | | 4,710 | | | (2,355) | | | 2,355 | | | 10.0 |
| 域名 | | 90 | | | (88) | | | 2 | | | 5.0 |
| 专利 | | 252 | | | (252) | | | — | | | 5.0 |
| | | | | | | | |
| 无形资产总额，净额 | | $ | 5,052 | | | $ | (2,695) | | | $ | 2,357 | | | 9.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| | | 总承载量
价值 | | 累积的
摊销 | | 净负载
价值 | | 加权
平均有用
岁月生活 |
| 客户关系 | | $ | 1,670 | | | $ | (1,448) | | | $ | 222 | | | 5.0 |
| 数据库 | | 4,710 | | | (1,884) | | | 2,826 | | | 10.0 |
| 科技 | | 6,539 | | | (6,539) | | | — | | | 4.0 |
| 商标和商品名称 | | 1,520 | | | (1,211) | | | 309 | | | 5.0 |
| 合作伙伴关系 | | 680 | | | (680) | | | — | | | 3.0 |
| 非竞争协议 | | 7,340 | | | (5,872) | | | 1,468 | | | 5.0 |
| 域名 | | 90 | | | (82) | | | 8 | | | 5.0 |
| 专利 | | 252 | | | (252) | | | — | | | 5.0 |
| | | | | | | | |
| 无形资产总额，净额 | | $ | 22,801 | | | $ | (17,968) | | | $ | 4,833 | | | 4.7 |
与无形资产相关的摊销费用总计 $2.5百万，美元4.4百万和美元4.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。 无形资产的未来摊销费用估计如下（以千计）：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 | | |
| 2024 | | $ | 473 | |
| 2025 | | 471 | |
| 2026 | | 471 | |
| 2027 | | 471 | |
| | |
| 2028 | | 471 | |
| 总计 | | $ | 2,357 | |
我们的商誉余额完全归因于收购。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，商誉账面金额的变化如下（以千计）：
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的商誉 | | $ | 56,147 | |
| 商誉归因于 WegoWise 交易 | | (87) | |
| 截至2022年12月31日的商誉 | | $ | 56,060 | |
| 2023 年 12 月 31 日的商誉 | | $ | 56,060 | |
8. 应计员工费用
应计员工费用包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 应计假期 | | $ | 12,399 | | | $ | 12,067 | |
| 应计奖金 | | 14,795 | | | 13,806 | |
| 应计遣散费和相关人员成本 | | 1,098 | | | 496 | |
| 应计工资及其他 | | 7,275 | | | 8,007 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 应计员工支出总额 | | $ | 35,567 | | | $ | 34,376 | |
在截至2023年12月31日的年度中，我们支出并支付了美元14.9与我们的前首席执行官2023年3月1日的过渡和离职协议（“离职协议”）相关的离职费用相关的数百万美元遣散费。
在 2023 年第三季度，我们累积了 $10.3与裁员相关的遣散费和相关人员费用为百万美元，在截至2023年12月31日的年度中，这笔费用已大量以现金支付。剩余的余额预计将在2024年支付。请参阅注释 16， 裁员以获取更多信息。
9. 其他流动负债
其他流动负债包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 保险储备 | | $ | 4,174 | | | $ | 2,665 | |
| 经营租赁负债——当前 | | 3,626 | | | 3,357 | |
| 其他 | | 3,535 | | | 2,871 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 11,335 | | | $ | 8,893 | |
有关其他信息，请参阅注释11， 承付款和或有开支还有注释 10， 租赁。
10. 租赁
我们公司办公室的运营租赁的剩余租赁期限为 五个月到 十年，其中一些包括将租约延长至以下的选项 十年。这些延期期权尚未被确认为我们的经营租赁使用权资产和租赁负债的一部分，因为我们无法合理地确定我们会行使这些期权。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保或重大限制性契约。某些租约包含与物业相关的费用条款，这些费用性质可变，由我们负责，包括公共区域维护，这些费用在发生时记作支出。
合并运营报表中确认的租赁费用的组成部分如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 运营租赁成本 | $ | 4,362 | | | $ | 5,403 | | | $ | 5,203 | |
| 可变租赁成本 | 1,737 | | | 1,058 | | | 1,463 | |
| 总租赁成本 | $ | 6,099 | | | $ | 6,461 | | | $ | 6,666 | |
与租赁相关的资产和负债如下（以千计，年份和百分比除外）：
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| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| | | |
| 经营租赁使用权资产 | 19,285 | | | 23,485 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 其他流动负债 | $ | 3,626 | | | $ | 3,357 | |
| 经营租赁负债 | 41,114 | | | 50,237 | |
| 租赁负债总额 | $ | 44,740 | | | $ | 53,594 | |
| | | |
| 加权平均剩余租赁期限（年） | 8.3 | | 9.4 |
| 加权平均折扣率 | 5.1 | % | | 3.9 | % |
在截至2022年12月31日的年度中，我们决定退出并允许转租某些租赁的办公空间。结果，我们重新评估了资产组合，评估了我们的使用权和其他租赁相关资产的可收回性，并确定相应资产组的账面价值无法完全收回。我们使用贴现现金流模型估算资产组的公允价值，同时考虑了获得转租人所需的时间、适用的贴现率和预期的转租收入，并计算了相应的减值损失。我们使用的价格和其他相关信息主要来自最近涉及类似或可比资产的市场交易以及我们在房地产交易中的历史经验。如果有，我们会使用独立估值专家（例如房地产评估师和经纪人）的估值输入来证实我们对公允价值的估计。我们记录的净减值为美元22.0百万由 $ 组成17.6与 ROU 资产相关的百万美元和 $4.4百万与我们的租赁办公空间相关的财产和设备有关。这些金额记录在 一般和行政在我们的合并运营报表中。
2023 年 1 月，我们修订了圣地亚哥设施的租赁协议（“圣地亚哥租约”）。我们重新衡量了租赁负债，并在修改之日使用折扣率记录了租赁负债和使用权资产的减少，结果收益为美元2.4合并运营报表中有百万美元。
2023年6月，我们签订了第二项修正案，以减少圣地亚哥租约下的可出租平方英尺和我们未来的租金支付义务，根据该修正案，我们一次性支付了美元2.9百万。我们再次重新衡量了租赁负债，并使用修改日期的折扣率记录了租赁负债的减少额。结果，我们录得了美元的收益1.9合并运营报表中有百万美元。
2023年7月，我们签订了一项协议，在2031年12月31日之前转租我们在圣塔芭芭拉的一个办公空间（“圣塔芭芭拉90号转租”）。圣塔芭芭拉90转租期内的总租金承诺为
$6.1百万。我们根据ASC 360进行了减值测试，并且 不截至2023年12月31日的年度记录了与使用权资产相关的减值。
截至2023年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款额如下（以千计）：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日的年份 | |
| 2024 | $ | 5,348 | |
| 2025 | 6,168 | |
| 2026 | 6,345 | |
| 2027 | 6,529 | |
| 2028 | 6,717 | |
| 此后 | 24,373 | |
| 未来最低租赁付款总额 | 55,480 | |
| 减去：估算利息 | (10,740) | |
| 总计 | $ | 44,740 | |
11. 承付款和或有开支
对房东保险的责任
我们有一家全资子公司——Terra Mar Insurance Company, Inc.，该公司的成立是为了对第三方服务提供商向客户提供的房东保险单的责任进行再保险。我们假设 100第三方服务提供商向客户投保的房东保险单责任的配额份额百分比。由于我们承担与所有此类索赔相关的风险，我们将对已报告的索赔进行累计，并将物业经理客户发生但未报告的损失估计值计入收入成本。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们对已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的估计责任为美元4.2百万和美元2.7分别为百万，并包含在 其他流动负债在我们的合并资产负债表上。
包含在 预付费用和其他流动资产截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日为 $5.1百万和美元4.5向第三方持有的存款中分别有100万笔存款，这些存款与维护该风险缓解服务的抵押品的要求有关。
法律诉讼
2023年2月10日，在新墨西哥州第一司法地区法院提起诉讼，Murphy等人诉AppFolio, Inc.等人。（不是。D-101-CV-2022-02100），将我们列为被告，并指控我们存在某些违反《新墨西哥州不公平行为法》的行为，以及与我们的租户筛选服务（“墨菲诉讼”）有关的疏忽失实陈述。2023年11月下旬，双方同意和解墨菲诉讼，并计划向法院提交和解通知。我们没有承认在墨菲诉讼和解方面有任何不当行为。
我们已经评估了与此事相关的潜在负债，并确定很可能会蒙受损失；但是，我们预计这种损失将由现有的保险单承担。截至2023年12月31日，我们记录的负债为美元7.0百万之内 应计费用 以及相应的应收账款金额 预付费用和其他流动资产。
除上述内容外，我们还不时参与各种其他调查调查、法律诉讼和因我们正常业务活动发生的事项或与之相关的争议，包括与知识产权、就业、劳动、监管和合同事项有关的诉讼。尽管无法肯定地预测此类调查调查、法律诉讼和其他争议的结果，但我们认为，我们目前并未参与任何事务，这些事项如果对我们不利，无论是单独还是合在一起，都会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是，无论提出的任何事项是非曲直或最终结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源的转移和其他因素，调查调查、法律诉讼和其他争议通常都可能对我们产生不利影响。
赔偿
在正常业务过程中，我们可能会就某些事项向客户、业务合作伙伴、投资者、董事、高级管理人员和其他各方提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因我们违反任何适用协议而产生的损失、第三方提出的知识产权侵权索赔以及与我们的服务或我们的行为或不作为有关或产生的其他责任。这些赔偿条款可能会在基础协议终止后继续有效，根据这些赔偿条款，我们未来可能需要支付的最大可能付款金额可能不受最高损失条款的约束，并且是无法确定的。我们没有因此类赔偿义务而产生任何费用，也没有在合并财务报表中记录与此类债务相关的任何负债。
12. 股东权益
经修订和重述的公司注册证书
经修订和重述的公司注册证书于2015年6月25日生效后，我们有权签发 250,000,000A 类普通股的股票， 50,000,000B 类普通股的股票和 25,000,000未指定优先股的股票，每股面值为美元0.0001每股。
A 类普通股和 B 类普通股
A类普通股和B类普通股的持有人有权获得股息，但正如我们董事会宣布的那样，但受所有拥有优先分红权的已发行股票持有人的权利的限制。截至2023年12月31日，我们尚未宣布任何分红。每股A类普通股的持有人有权 一投票，而每股B类普通股的持有人有权 十选票。持有人可以选择随时将我们的B类普通股的每股转换为 一我们的A类普通股的股份，通常在转让时转换为我们的A类普通股。除非另有说明，否则在本财务报表附注中，A类普通股和B类普通股统称为普通股。
优先股
在特拉华州法律规定的限制下，我们的董事会有权发行最多 25,000,000优先股股份，并决定这些股票的价格、权利、优惠、特权和限制，包括投票权，而无需股东进行任何进一步的投票或行动。
股票回购计划
2019 年 2 月 20 日，我们的董事会批准了 $100.0与我们的A类普通股已发行股份相关的百万股回购计划（“股票回购计划”）。根据股票回购计划，可以根据由以下人员组成的委员会的指示，不时进行股票回购： 三董事们，在公开市场收购或私下谈判的交易中，回购价格经委员会成员一致认为低于保守确定的内在价值。股票回购计划不要求我们回购任何特定的美元金额或数量的股票，股票回购计划没有到期日，可以随时以任何理由修改、暂停或终止。我们没有根据该条款进行任何回购 股票回购 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的计划。
13. 股票薪酬
我们目前有 二股票激励计划、我们的2007年股票激励计划（“2007年计划”）和2015年股票激励计划（“2015年计划”）。2007年的计划已于2017年2月14日到期，但它将继续适用于根据2007年计划发放的未付奖励。
根据2015年的计划， 2,000,000我们的A类普通股已被预留，可供授予和发行。在随后的每个日历年度的1月1日，根据2015计划可供授予和发行的股票数量将增加（i）上一日历年根据2015计划授予奖励的A类普通股数量，以及（ii）董事会确定的较少数量的A类普通股数量，以较低者为准。如果资本重组、股票拆分、重新分类、股票分红或其他资本变化，我们的A类普通股的数量也可能会进行调整。2015年计划授权授予股票期权、股票增值权、RSA、RSU、绩效奖励和股票奖励。2015年计划规定向我们的员工、董事、顾问和独立承包商发放奖励，但有某些例外情况。根据2015年计划，RSU、PSU和RSA已在2023年发行。
限制性股票单位和PSU代表持有人有权在未来的指定日期获得我们的A类普通股股份，或者由我们的薪酬委员会自行决定实现业绩条件，但该权利可能因解雇而被没收。如果RSU或PSU尚未被没收，那么我们将在指定日期向A类普通股的RSU或PSU股份的持有人交付。
股票期权
截至2023年12月31日的年度与我们的股票期权相关的活动摘要如下（千股数量）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票数量 | | 每股加权平均行使价 | | 以年为单位的加权平均剩余合同期限 |
| 截至2022年12月31日的未偿期权 | | 516 | | | $ | 12.90 | | | 2.7 |
| 授予的期权 | | 120 | | | 129.74 | | | |
| 行使的期权 | | (255) | | | 10.18 | | | |
| | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未偿还期权 | | 381 | | | $ | 51.49 | | | 3.4 |
| | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日： | | | | | | |
| 已归属和预计将归属的期权 | | 381 | | | $ | 51.49 | | | 3.4 |
| 可行使的期权 | | 261 | | | $ | 15.55 | | | 0.8 |
在本报告所述期间，我们的股票期权股票薪酬支出并不重要。
在截至2023年12月31日的年度中，我们授予首席执行官资格 120,000我们的A类普通股的股票期权。这些股票期权根据服务条件归属，在截至2025年、2026年和2027年12月31日的年度末有三分之一的股票期权归属。 没有股票期权是在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内授予的。
授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在授予之日估算的。下表汇总了我们在截至2023年12月31日的年度中授予的股票期权的相关信息：
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| 每股加权平均授予日期公允价值 | | $ | 67.23 | |
| 加权平均值 Black-Scholes 模型假设： | | |
| 无风险利率 | | 4.06 | % |
| 预期期限（以年为单位） | | 6.92 |
| 预期波动率 | | 44 | % |
| 预期股息收益率 | | — | |
2023 年、2022年和2021年行使的期权的总内在价值为美元36.4百万，美元31.1百万，以及 $39.1分别为百万。该内在价值代表行使之日我们普通股的公允价值与每种期权的行使价之间的差额。根据截至2023年12月31日我们普通股的公允价值，所有未偿还期权、可行使期权和已归属和预计归属的期权的总内在价值为美元46.4百万。
限制性股票单位
截至2023年12月31日的年度与我们的限制性股票单位相关的活动摘要如下（千股数量）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票数量 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
| 截至 2022 年 12 月 31 日，尚未归属 | | 1,162 | | | $ | 116.88 | |
| 已授予 | | 659 | | | 125.05 | |
| 既得 | | (520) | | | 120.39 | |
| 被没收 | | (358) | | | 114.37 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未归属 | | 943 | | | $ | 121.61 | |
截至 2023 年 12 月 31 日，未归属的限制性股票单位包括 0.8百万个仅包含服务条件的 RSU 以及 0.1百万台 PSU，同时具有服务条件和性能条件。授予的仅附带服务条件的 RSU 通常优先于 四年时期。如上表所示，授予的 PSU 数量假设性能指标已达到 100绩效目标的百分比。
在截至2023年12月31日的未归属PSU中， 0.1根据截至2023年12月31日的年度预先设定的绩效指标的实现情况，将归属于 三年期限，假设在整个业绩期内继续工作。业绩期结束时要发行的实际股票数量将介于 0% 至 142目标股票数量的百分比，取决于在适用时期内相对于业绩指标的成就。
我们确认的限制性单位和PSU的股票薪酬支出为美元51.0百万，美元43.3百万和美元17.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。股票薪酬支出中不包括资本化软件开发成本 $0.9百万，美元3.0百万，以及 $2.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。截至2023年12月31日，上述限制性股票单位和PSU的剩余股票薪酬支出总额估计为美元89.5百万，预计将在加权平均期内确认 2.3年份。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，归属的限制性股票单位和PSU的总公允价值约为美元82.2百万，美元27.5百万和美元26.6分别是百万。
限制性股票奖励
截至2023年12月31日的年度与我们的注册服务协议相关的活动摘要如下（千股数量）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票数量 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
| 截至 2022 年 12 月 31 日，尚未归属 | | 6 | | | $ | 96.33 | |
| 已授予 | | 6 | | | 150.06 | |
| 既得 | | (6) | | | 96.33 | |
| | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未归属 | | 6 | | | $ | 150.06 | |
我们有权在某些条件下回购任何未归属的RSA。限制性股票奖励超过 一年时期。在本报告所述期间，我们对RSA的股票薪酬支出并不重要。
截至2023年12月31日，具有回购权的未归属限制性股票奖励的剩余股票薪酬支出总额估计为美元0.3百万，预计将在加权平均期内确认 0.5年份。
14. 所得税
以下是导致我们的所得税准备金与适用美国联邦法定税率计算的金额不同的组成部分的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国联邦法定所得税税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 州和地方所得税，扣除联邦福利 | (44) | | | 9 | | | (214) | |
| 估值补贴的变化 | 215 | | | (37) | | | 795 | |
| 股票薪酬支出 | (108) | | | 7 | | | (426) | |
| 研发税收抵免 | (93) | | | 5 | | | (205) | |
| 不可扣除的官员薪酬 | 79 | | | (6) | | | 47 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他永久性差异 | (4) | | | (1) | | | 23 | |
| | | | | |
| 所得税准备金 | 66 | % | | (2) | % | | 41 | % |
所得税准备金包括以下内容（以千计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前 | | | | | |
| 联邦 | $ | 3,485 | | | $ | 1,313 | | | $ | 20 | |
| 州和地方 | 2,299 | | | 686 | | | 346 | |
| 总电流 | 5,784 | | | 1,999 | | | 366 | |
| 已推迟 | | | | | |
| 联邦 | (477) | | | (854) | | | (10,966) | |
| 州和地方 | (12) | | | 257 | | | 11,306 | |
| 延期总额 | (489) | | | (597) | | | 340 | |
| 所得税准备金总额 | $ | 5,295 | | | $ | 1,402 | | | $ | 706 | |
递延所得税资产（负债）的组成部分如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
| 递延所得税资产： | | | |
| | | |
| 研发税收抵免 | $ | 19,513 | | | $ | 18,558 | |
| 资本化研究和软件成本 | 33,958 | | | 14,706 | |
| | | |
| | | |
| 租赁责任 | 11,914 | | | 14,260 | |
| 净营业亏损结转 | 6,502 | | | 5,802 | |
| 基于股票的薪酬 | 2,894 | | | 5,105 | |
| 其他 | 3,303 | | | 3,614 | |
| 递延所得税资产总额 | 78,084 | | | 62,045 | |
| 估值补贴 | (62,380) | | | (43,776) | |
| 递延所得税资产，扣除估值补贴 | 15,704 | | | 18,269 | |
| 递延所得税负债： | | | |
| | | |
| 租赁资产 | (5,135) | | | (6,249) | |
| 财产和设备 | (4,189) | | | (4,914) | |
| | | |
| 资本化佣金 | (4,237) | | | (4,217) | |
| | | |
| | | |
| 无形资产 | (329) | | | (940) | |
| 其他 | (2,511) | | | (2,634) | |
| 递延所得税负债总额 | (16,401) | | | (18,954) | |
| 递延所得税净负债总额 | $ | (697) | | | $ | (685) | |
截至2023年12月31日，我们的州净营业亏损结转额为美元75.1百万。该州的净营业亏损将在2028年开始到期。截至2023年12月31日，我们的联邦和州研发信贷结转额也为美元7.5百万和美元24.3分别为百万。联邦信贷结转期将在2043年开始到期，
而国家信贷结转金无限期适用。由于《美国国税法》和类似的州规定的所有权变更限制，我们的净营业亏损和信用结转的使用可能会受到年度限制。
估值补贴的变化如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 估值补贴，年初 | $ | 43,776 | | | $ | 17,217 | | | $ | — | |
| 估值补贴的增加 | 18,604 | | | 26,559 | | | 17,217 | |
| 估值补贴，年底 | $ | 62,380 | | | $ | 43,776 | | | $ | 17,217 | |
以下是因不确定税收状况而无法确认的税收优惠储备金总额（以千计）的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初未确认的税收优惠 | $ | 9,455 | | | $ | 7,816 | | | $ | 6,141 | |
| | | | | |
| 本年度的税收状况增加 | 2,860 | | | 1,639 | | | 1,675 | |
| 年底未确认的税收优惠 | $ | 12,315 | | | $ | 9,455 | | | $ | 7,816 | |
未确认的税收优惠被记录为递延所得税资产和负债的减少。
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有 不与不确定的所得税状况相关的应计利息和罚款。我们预计未确认的税收优惠金额在未来十二个月内不会大幅增加或减少。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报表。 虽然我们申报的司法管辖区的适用诉讼时效通常为三到四年，但由于使用了净营业亏损和研发信贷等结转属性，我们在所有年份都需要接受所得税审查。截至2023年12月31日，美国国税局或任何重要的州司法管辖区尚未通知我们进行审计。
15. 收入和其他信息
下表列出了我们的收入类别（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的财年 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 核心解决方案 | | $ | 156,692 | | | $ | 132,541 | | | $ | 105,148 | |
| 增值服务 | | 454,098 | | | 327,636 | | | 241,289 | |
| 其他 | | 9,655 | | | 11,706 | | | 12,933 | |
| 总收入 | | $ | 620,445 | | | $ | 471,883 | | | $ | 359,370 | |
我们的收入主要来自美国客户。我们所有的财产和设备都位于美国。
16。裁员
在截至2023年12月31日的年度中，我们实施了一项裁员计划 149员工，以便更有效地扩展业务。2023 年 8 月已通知受影响的员工。有 不在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中裁员。
下表显示了截至2023年12月31日止年度按职能分列的遣散费和相关人员费用总额（以千计）：
| | | | | | | | |
| | 遣散费和相关人员成本 |
| 收入成本 | | $ | 2,367 | |
| 销售和营销 | | 3,795 | |
| 研究和产品开发 | | 3,407 | |
| 一般和行政 | | 2,514 | |
总计(1) | | $ | 12,083 | |
(1)遣散费和相关人员费用总额包括 $1.8在截至2023年12月31日的年度中，确认了数百万美元的股票加速薪酬支出。
以下是合并资产负债表应计员工支出范围内应计遣散费和相关人事成本的变动摘要（以千计）：
| | | | | | | | |
| | 应计遣散费和相关人员成本 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | — | |
| 遣散费和相关人事费用 | | 10,278 | |
| 现金支付 | | (9,425) | |
| | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 853 | |
剩余的余额预计将在2024年支付。
17. 退休计划
我们为所有员工提供401（k）退休和储蓄计划。我们可以自行决定向401（k）计划提供相应的缴款。该计划的现金捐款为美元7.3百万，美元5.9百万，以及 $4.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
第 9A 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，评估了截至2023年12月31日，即本年度报告所涉期间的最后一天，我们的披露控制和程序的有效性。披露控制和程序包括但不限于控制措施和其他程序，旨在合理保证公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并酌情传达给其管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出决定需要披露。根据我们管理层的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）。财务报告的内部控制是在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下设计的，目的是为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来各期财务报告的内部控制有效性的任何评估都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能下降。
截至2023年12月31日，我们的管理层使用财务报告中规定的标准评估了我们对财务报告的内部控制的有效性 内部控制-综合框架（2013）由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。根据我们在COSO标准下的评估，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平上有效。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已对我们的财务报告内部控制的有效性进行了审计，如其审计报告所述，该报告对我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13（a）-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第 9B 项。其他信息
2023 年 11 月 15 日， 奥利维亚·诺特博姆，我们的成员 董事会，订立了预先安排的股票出售计划，出售的股票不超过 1,4492024年3月1日至2024年12月27日期间公司A类普通股的股份。Nottebohm 女士的 交易计划是 在开放的内幕交易窗口内达成，旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护根据经修订的1934年《交易法》和公司的内幕交易政策。
第 9C 项。有关防止检查的外国司法管辖权的披露
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
本项目所要求的信息将包含在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。
第 11 项。高管薪酬
本项目所要求的信息将包含在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
本项目所要求的信息将包含在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。
第 13 项。某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息将包含在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。
第 14 项。主要会计费用和服务
本项目所要求的信息将包含在我们的最终委托书或本年度报告的修正案中，该委托书将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处。
第四部分
第 15 项。证物、财务报表附表
以下文件作为本年度报告的一部分提交：
1.合并财务报表
我们的合并财务报表列于本年度报告第二部分第8项下的 “合并财务报表指数” 中。
2.财务报表附表
所有财务报表附表都被省略了，因为它们不是必需的或不适用的，或者所需信息显示在我们的合并财务报表或其附注中。
3.展品
本年度报告附录索引中列出的文件均与本年度报告一起提交或提供，或以引用方式纳入本年度报告，每种情况均如其中所示。
展览索引
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| | | | 以引用方式纳入 | | |
| 展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | | 随函提交 |
| 3.1 | | 经修订和重述的注册人公司注册证书，目前生效。 | | 10-Q | | 001-37468 | | 3.1 | | 8/6/2015 | | |
| 3.1 | | 修订并重述了目前生效的注册人章程。 | | 10-Q | | 001-37468 | | 3.1 | | 8/3/2020 | | |
| 4.1 | | A类普通股样本证书。 | | S-1/A | | 333-204262 | | 4.1 | | 6/4/2015 | | |
| 4.2 | | 2013年11月26日由注册人及其中所列投资者签订的经修订和重述的《投资者权利协议》。 | | S-1/A | | 333-204262 | | 4.2 | | 6/4/2015 | | |
| 4.3 | | 注册人股本的描述。 | | 10-K | | 001-37468 | | 4.3 | | 3/2/2020 | | |
| 10.1 | | 注册人与 50 Castilian Drive, LLC 之间签订的工业租约，自 2019 年 12 月 6 日起生效（加利福尼亚州戈利塔市卡斯蒂利亚大道 50 号 93117）. | | 8-K | | 001-37468 | | 10.1 | | 12/11/2019 | | |
| 10.2 | | 注册人与 50 Castilian Drive, LLC 之间签订的工业租赁，自 2019 年 12 月 6 日起生效（加利福尼亚州戈利塔卡斯蒂利亚大道 70 号 93117）. | | 8-K | | 001-37468 | | 10.2 | | 12/11/2019 | | |
| 10.3 | | 注册人与 50 Castilian Drive, LLC 之间签订的工业租赁，自 2019 年 12 月 6 日起生效（加利福尼亚州戈利塔卡斯蒂利亚大道 90 号 93117）. | | 8-K | | 001-37468 | | 10.3 | | 12/11/2019 | | |
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| | | | 以引用方式纳入 | | |
| 展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | | 随函提交 |
| 10.4 | | 注册人与 50 Castilian Drive, LLC 之间的《工业租赁第一修正案》于2022年2月10日生效（加利福尼亚州戈利塔市卡斯蒂利亚大道50号93117）。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.4 | | 2/28/2022 | | |
| 10.5 | | 注册人与 50 Castilian Drive, LLC 之间的《工业租赁第一修正案》于2022年2月10日生效（加利福尼亚州戈利塔市卡斯蒂利亚大道70号，93117）。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.5 | | 2/28/2022 | | |
| 10.6 | | 注册人与 50 Castilian Drive, LLC 之间的《工业租赁第一修正案》于2022年2月10日生效（加利福尼亚州戈利塔市卡斯蒂利亚大道90号93117）。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.6 | | 2/28/2022 | | |
| 10.7 | | 注册人与 Castilian 90, LLC、Castilian 70, LLC 和 Castilian 50, LLC 之间签订的雨伞终止协议，自 2022 年 2 月 10 日起生效。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.7 | | 2/28/2022 | | |
| 10.8# | | 公司与杰森·兰德尔之间的雇佣协议. | | 10-Q | | 001-37468 | | 10.1 | | 7/28/2022 | | |
| 10.9# | | 经修订的 2007 年股票激励计划及相关格式协议。 | | S-1/A | | 333-204262 | | 10.3 | | 6/4/2015 | | |
| 10.10# | | 2015 年股票激励计划及相关形式协议。 | | S-1/A | | 333-204262 | | 10.4 | | 6/4/2015 | | |
| 10.11# | | 2015 年员工股票购买计划。 | | S-1/A | | 333-204262 | | 10.5 | | 6/4/2015 | | |
| 10.12# | | 长期现金激励计划。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.9 | | 2/26/2018 | | |
| 10.13# | | 长期现金激励奖励优惠的形式。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.1 | | 2/26/2018 | | |
10.14# | | 公司与 Fay Sien Goon 之间的雇佣协议. | | 10-Q | | 001-37468 | | 10.1 | | 11/8/2021 | | |
| 10.15# | | 2015年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议（新员工）表格. | | 10-K | | 001-37468 | | 10.16 | | 2/28/2022 | | |
| 10.16# | | 2015年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议（更新）表格. | | 10-K | | 001-37468 | | 10.17 | | 2/28/2022 | | |
| 10.17# | | 2015年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议（PSU）表格. | | 10-K | | 001-37468 | | 10.18 | | 2/28/2022 | | |
| 10.18# | | 非雇员董事递延薪酬计划。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.19 | | 2/28/2022 | | |
| 10.19# | | 非雇员董事延期薪酬计划下的延期选举的相关形式。 | | 10-K | | 001-37468 | | 10.20 | | 2/28/2022 | | |
| 10.20# | | 杰森·兰德尔与公司之间于2023年3月1日签订的过渡和分离协议 | | 10-Q | | 001-37468 | | 10.22 | | 4/28/2023 | | |
| 10.22# | | 公司与 William Shane Trigg 于 2023 年 3 月 1 日签订的雇佣协议 | | 10-Q | | 001-37468 | | 10.23 | | 4/28/2023 | | |
| 10.23# | | 注册人与谷歌有限责任公司之间的转租，自2023年7月10日起生效（加利福尼亚州戈利塔市卡斯蒂利亚大道50号93117）。 | | 10-Q | | 001-37468 | | 10.24 | | 10/27/2023 | | |
| 10.24 | | 注册人与其某些高级雇员和董事之间签订的赔偿协议的形式。 | |
| |
| |
| |
| | X |
| 21.1 | | 注册人的子公司。 | | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 | | |
| 展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | | 随函提交 |
| 24.1 | | 委托书（包含在本报告的签名页上）。 | | | | | | | | | | X |
| 31.1 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | X |
| 32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | X |
97.1# | | 高管薪酬回收政策 | | | | | | | | | | X |
| 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | X |
| 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | X |
| 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | | | | | | X |
| 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | | | | | | X |
| 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | | | | | | | | | | X |
| | | | | |
| # | 表示管理合同或补偿计划或安排 |
| * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条附于本年度报告附录32.1中的证书，就交易法第18条而言，不应将其视为注册人 “提交的”，也不得以提及方式纳入注册人根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，无论任何通用公司注册措辞如何这样的申报。 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式要求经正式授权的下列签署人代表其签署本年度报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | AppFolio, Inc. | |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月1日 | 来自： | /s/ Shane Trigg | |
| | | Shane Trigg | |
| | | 首席执行官 | |
| | | （首席执行官） | |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月1日 | 来自： | //Fay Sien Goon | |
| | | Fay Sien Goon | |
| | | 首席财务官 | |
| | | （首席财务和会计官） | |
| | | | |
委托书
通过这些礼物认识所有人，签名如下所示的每个人构成和任命 Shane Trigg、Fay Sien Goon 和 Matthew Mazza，他们或她的合法律师和代理人，以任何身份签署本报告的所有修正案，并将该报告的所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，特此批准并确认所有修正案上述每位事实上的律师和代理人，或替代人可能做或促成这样做凭借此。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
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| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/ Shane Trigg | | 总裁、首席执行官兼董事
（首席执行官） | | 2024年2月1日 |
Shane Trigg | | | | |
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| //Fay Sien Goon | | 首席财务官
（首席财务和会计官） | | 2024年2月1日 |
Fay Sien Goon | | | | |
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/s/ 安德烈亚斯·冯·布洛特尼茨 | | 董事会主席 | | 2024年2月1日 |
安德烈亚斯·冯·布洛特尼茨 | | | | |
| | | | |
/s/ 蒂莫西·布利斯 | | 董事 | | 2024年2月1日 |
| 蒂莫西·布利斯 | | | | |
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| /s/ 艾格尼丝·邦迪·斯坎兰 | | 董事 | | 2024年2月1日 |
| 艾格尼丝·邦迪·斯坎兰 | | | | |
| | | | |
| /s/ 珍妮特·克尔 | | 董事 | | 2024年2月1日 |
| 珍妮特·克尔 | | | | |
| | | | |
/s/ Olivia Nottebohm | | 董事 | | 2024年2月1日 |
| 奥利维亚·诺特博姆 | | | | |
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| /s/ Winifred Webb | | 董事 | | 2024年2月1日 |
| 温妮弗雷德·韦伯 | | | | |
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| /s/ 亚历山大·沃尔夫 | | 董事 | | 2024年2月1日 |
| 亚历山大·沃尔夫 | | | | |
