附件2.3

股本说明

以下是Wearable Devices Ltd.的股本说明 ，或本公司，我们的公司章程和 以色列法律的条款只是摘要，并不声称是完整的，并通过引用我们的 公司章程、以色列法律和任何其他引用文件，完整地符合条件。

证券的种类和类别

普通股

截至2022年3月21日，我们的法定股本 由50，000，000股普通股（每股面值0.01新谢克尔）或普通股组成，其中15，218，845股普通股已发行 且截至该日尚未发行。

我们所有未发行的普通股已 有效发行，已缴足，且毋须课税。我们的普通股不可赎回，亦不受任何优先购买权的限制。

我们的普通股及认股权证自2022年9月13日起分别以代码“WLDS”及“WLDSW”在纳斯达克资本市场上市 。

认股权证和期权

截至2023年3月21日，我们已发行且尚未行使的 认股权证或认股权证，以购买合共8，585，000股普通股，行使价为每股普通股2.00美元。 认股权证是作为我们首次公开发行的一部分而发行的，并自2022年9月13日起以代码“WLDSW” 在纳斯达克资本市场上市。

截至2023年3月21日，我们根据2015年购股权计划向若干雇员、董事及顾问发行购股权以购买合共 372，771股普通股。根据我们的2015年购股权计划，额外 636，998股普通股保留供日后发行。

《公司章程》

董事

我们的董事会应指导我们的政策 ，并应监督我们的首席执行官的表现及其行动。我们的董事会可以行使 以色列《公司法》5759—1999或《公司法》或我们的公司章程没有要求我们的股东行使 或行使的所有权力。

附属于股份的权利

我们的普通股将赋予其持有人 ：

选举董事

根据我们的组织章程，我们的董事 由股东大会选举产生，除非任期较短，否则任期至 该董事被任命的股东大会之后的第三次股东周年大会为止，在该稍后的股东周年大会上，董事将进行 重选或更换。

于每届股东周年大会上，只有一名服务年期届满的董事 将被视为退任并重选连任，而服务年期届满的所有其他董事将被视为已重选连任，任期至下届股东周年大会为止。被视为和被重选的董事是自其任命或上次重选以来任职时间最长的董事。如果超过一名董事任职时间最长， 董事会将决定哪些董事将在相关股东大会上重选连任。

年会和特别会议

Under the Israeli law, we are required to hold an annual general meeting of our shareholders once every calendar year, at such time and place which shall be determined by our Board of directors, that must be no later than 15 months after the date of the previous annual general meeting. All meetings other than the annual general meeting of shareholders are referred to as special general meetings. Our Board of directors may call special meetings whenever it sees fit and upon the request of: (a) any two of our directors or such number of directors equal to one quarter of the directors then at office; and/or (b) one or more shareholders holding, in the aggregate, (i) 5% or more of our outstanding issued shares and 1% of our outstanding voting power or (ii) 5% or more of our outstanding voting power, or the Non Exempted Holding. However, under a new exemption applicable as of March 12, 2024, the board of directors of an Israeli company whose shares are listed outside of Israel, shall convene a special meeting at the request of one or more shareholders holding at least ten percent (10%) of the issued and outstanding share capital instead of five (5%) in the past, and at least one percent (1%) of the voting rights in the company, or one or more shareholders holding at least ten percent (10%) of the voting rights in the company, provided that if the applicable law as applicable to companies incorporated in the country which the Company is listed for trade, establishes a right to demand convening of such a meeting for those holding a percentage of holdings lower than ten percent (10%), then the Non Exempted Holding shall apply.

根据《公司法》 及其相关法规的规定，有权参加股东大会并在会上投票的股东是在董事会决定的日期 记录在案的股东，该日期可以在会议日期之前的4天至60天之间。有关下列事项的决议 必须在股东大会上通过：

通告

《公司法》要求，任何 年度或特别股东大会的通知至少在会议召开前21天提供，如果会议议程包括 董事的任命或罢免、批准与官员或利益相关方的交易，批准 公司总经理担任董事会主席或批准合并，必须在会议召开前至少35天通知 。

法定人数

根据《公司法》的允许，本公司股东大会所需的法定人数 包括至少两名股东亲自出席（以委任方式、书面投票方式或以 电子投票系统方式投票），该两名股东之间持有或代表至少25%的未行使投票权。如果在规定的股东大会时间的半小时内，没有法定人数出席，股东大会应在下周的同一天，在同一时间和同一地点举行，或延期至股东通知中规定的其他日期、时间和地点， ，如果在安排的时间的半小时内没有法定人数出席，参加会议的股东人数为法定人数。

如果根据股东的要求召开特别股东大会，且在半小时内未达到法定法定人数，则应取消会议。

决议的通过

我们的公司章程规定，修改公司章程中有关交错董事会和董事会组成的条款的决议 以及罢免董事的决议，将需要股东大会所代表投票权的70%的赞成票 并就此进行表决。除此之外，除非《公司法》和公司章程另有规定，公司 股东的所有决议案均需简单多数票。股东可以亲自、委托代理人或书面投票方式在股东大会上投票。

更改股份所附权利

除非股份条款另有规定 且受任何适用法律的约束，任何类别股份所附权利的任何修改必须由出席受影响类别股东大会的该类别股份的多数 持有人采纳，或经受影响类别 所有股东的书面同意。

现有股份类别的扩大 或其额外股份的发行，不得视为修改先前已发行的该 类别或任何其他类别股份所附带的权利，除非股份条款另有规定。

对本公司证券持有权的限制

在我们的公司章程中，对拥有我们 证券的权利没有任何限制。在某些情况下，认股权证对行使该等认股权证有限制 ，如果行使该等认股权证将导致其持有人在行使该等认股权证时拥有超过4. 99%或9. 99%的普通股，详情 如下。

限制本公司控制权变更的条款

我们的公司章程规定了交错 董事会，该机制可能会延迟、推迟或阻止公司董事会控制权的变更。除此之外， 我们的公司章程中没有任何会对 公司控制权发生延迟、推迟或防止 公司控制权发生变化的具体条款，或者仅适用于涉及我们的合并、收购或公司重组。然而，如下文所述，公司法的若干条文可能具有该等效力。

The Companies Law includes provisions that allow a merger transaction and requires that each company that is a party to the merger have the transaction approved by its board of directors and, unless certain requirements described under the Companies Law are met, a vote of the majority of shareholders, and, in the case of the target company, also a majority vote of each class of its shares. For purposes of the shareholder vote of each party, unless a court rules otherwise, the merger will not be deemed approved if shares representing a majority of the voting power present at the shareholders meeting and which are not held by the other party to the merger (or by any person or group of persons acting in concert who holds 25% or more of the voting power or the right to appoint 25% or more of the directors of the other party) vote against the merger. If, however, the merger involves a merger with a company’s own controlling shareholder or if the controlling shareholder has a personal interest in the merger, then the merger is instead subject to the same special majority approval that governs all extraordinary transactions with controlling shareholders. Upon the request of a creditor of either party to the proposed merger, the court may delay or prevent the merger if it concludes that there exists a reasonable concern that as a result of the merger the surviving company will be unable to satisfy the obligations of any of the parties to the merger, and may further give instructions to secure the rights of creditors. If the transaction would have been approved by the shareholders of a merging company but for the separate approval of each class or the exclusion of the votes of certain shareholders as provided above, a court may still approve the merger upon the petition of holders of at least 25% of the voting rights of a company. For such petition to be granted, the court must find that the merger is fair and reasonable, taking into account the value of the parties to the merger and the consideration offered to the shareholders. In addition, a merger may not be completed unless at least (1) 50 days have passed from the time that the requisite proposals for approval of the merger were filed with the Israeli Registrar of Companies by each merging company and (2) 30 days have passed since the merger was approved by the shareholders of each merging company.

本协议的"特别多数"一词 将按照《公司法》第275（a）（3）条的规定定义为：

The Companies Law also provides that, subject to certain exceptions, an acquisition of shares in an Israeli public company must be made by means of a “special” tender offer if as a result of the acquisition (1) the purchaser would become a holder of 25% or more of the voting rights in the company, unless there is already another holder of at least 25% or more of the voting rights in the company or (2) the purchaser would become a holder of 45% or more of the voting rights in the company, unless there is already a holder of more than 45% of the voting rights in the company. These requirements do not apply if, in general, the acquisition (1) was made in a private placement that received shareholders’ approval, subject to certain conditions, (2) was from a holder of 25% or more of the voting rights in the company which resulted in the acquirer becoming a holder of 25% or more of the voting rights in the company, or (3) was from a holder of more than 45% of the voting rights in the company which resulted in the acquirer becoming a holder of more than 45% of the voting rights in the company. A “special” tender offer must be extended to all shareholders. In general, a “special” tender offer may be consummated only if (1) at least 5% of the voting power attached to the company’s outstanding shares will be acquired by the offeror and (2) the offer is accepted by a majority of the offerees who notified the company of their position in connection with such offer (excluding the offeror, controlling shareholders, holders of 25% or more of the voting rights in the company or anyone on their behalf, or any person having a personal interest in the acceptance of the tender offer). If a special tender offer is accepted, then the purchaser or any person or entity controlling it or under common control with the purchaser or such controlling person or entity may not make a subsequent tender offer for the purchase of shares of the target company and may not enter into a merger with the target company for a period of one year from the date of the offer, unless the purchaser or such person or entity undertook to effect such an offer or merger in the initial special tender offer.

如果，由于股份收购， 收购方将持有以色列公司90%以上的已发行股份或某些类别的股份，则必须 通过对所有已发行股份或此类所有已发行股份（如适用）的要约收购方式进行收购。 一般而言，如果在要约收购中未提交少于5%的已发行股份或适用类别的股份，且超过一半 在要约中没有个人利益的受要约人提交了其股份，则收购人提议购买的所有股份 将根据法律的实施转让给收购人。但是，如果不接受 要约的股东持有的公司或适用类别股份的已发行和流通股本少于2%，则要约要约也将被接受。任何股东 在该要约收购中作为要约人，无论该股东是否接受要约收购，都可以通过向以色列 法院申请（i）与完整要约收购有关的估价权，以及（ii）在接受要约收购后的六个月内，支付法院确定的公允价值。但是，收购方有权在一定条件下规定， 投标股东将丧失此类评估权。

最后，以色列税法对待一些收购， 例如以色列公司和外国公司之间的股票对股票交易，不如美国税法优惠。例如，在某些情况下，以色列 税法可能会对将其普通股交换为另一公司股份的股东在出售这种股换股交易中收到的股份之前征收 税。

我们的首都的变化

股东大会可经出席股东大会的股东简单多数票 ：

独家论坛

我们的组织章程规定，除非 本公司书面同意选择替代法庭，否则美国联邦地区法院应是解决根据修订后的《1933年证券法》或《证券法》提出的任何申诉的独家法庭，且购买或以其他方式获得本公司任何证券的任何权益的任何个人或实体应被视为已知悉并同意本独家法庭条款。

交错的董事会

我们的公司章程规定，董事会分为三个级别，交错三年任期。在本公司每次股东周年大会上，在该类别董事任期届满后举行的 选举或重选董事的任期将为 ，任期于该选举或重选后的第三届年度股东大会届满，即每年只有一个类别董事的任期届满。退任并连任的董事为自其获委任或上次连任以来任职时间最长的董事，或如有超过一名董事任职时间最长，或如一名不拟连任的董事 同意连任，则厘定 周年股东大会日期及议程的董事会会议(以简单多数票)将决定该等董事中的哪一名将于相关股东大会上获选连任。

认股权证

以下为认股权证的若干条款及条款的摘要 ，并受吾等与VStock作为认股权证代理的转让有限公司之间的认股权证代理协议及认股权证表格的条文所规限及限制，两者均作为截至2022年12月31日止的20-F表格年报或年报的证物存档。

可运动性

认股权证可在其最初发行后的任何时间以及在其最初发行后五年内的任何时间行使。认股权证将可由各持有人选择全部或部分行使，方式为向本公司递交正式签立的行使通知，并在任何时间登记根据证券法发行认股权证的普通股的登记 声明为有效及可供发行该等股份，即全数支付根据该等行使而购买的普通股数目的即时可动用资金 。如果登记根据证券法发行认股权证的普通股的登记声明 无效或不可用，则持有人可全权酌情选择以无现金方式行使认股权证，在此情况下，持有人将在行使时收到根据认股权证所载公式厘定的普通股净额。不会因行使认股权证而发行零碎股份。作为零碎股份的替代，公司将 向持有者支付等于零碎金额乘以行使价格的现金金额。

运动限制

如持有人(连同其联属公司)在行使权证后将实益拥有超过已发行普通股数目的4.99%，则持有人将无权行使权证的任何 部分，因为该百分比拥有权是根据认股权证的 条款厘定的。然而，任何持有人均可将该百分比增加或减少至不超过9.99%的任何其他百分比，但该百分比的任何增加须于持有人向本公司发出通知后61天方可生效。

行权价格

行使认股权证后，每股可购买普通股的行使价为每股4.00美元。如果发生影响我们普通股的某些股票分红和分配、股票拆分、股票合并、重新分类或类似事件，以及向我们的股东分配包括现金、股票或其他财产在内的任何资产，行权价格将受到适当调整 。根据认股权证中概述的某些豁免，在认股权证发出之日起至两年内，如果本公司 出售、达成出售协议并随后出售、或授予任何购买或出售选择权、订立出售协议并随后出售、或授予任何重新定价的权利、或以其他方式处置或发行(或宣布任何要约、出售、授予或任何购买或其他处置的选择权 随后结束)任何普通股或可转换证券，以低于当时有效认股权证行使价格的每股有效价格 计算，认股权证的行使价格应降至与该等稀释性发行的每股有效价格相等；然而，在任何情况下，认股权证的行权价不得降至低于初始行权价50%的行权价。在权证首次发行日期后90个历日，权证的行权价将调整为等于重置价格，前提是该值 低于该日生效的行权价。重置价格等于(A)认股权证于发行日的初步行使价格 的50%或(B)认股权证首次行使日期至认股权证发行日期后90个历日内任何一天的普通股最低成交量加权平均价的100%。最低重置价格为 $2.00，是初始行使价格的50%。

于2022年9月20日，本公司的成交量 加权平均股价低于认股权证的行使下限2. 00美元。因此，自二零二二年十二月十四日（紧接认股权证发行日期后的第90个历日）收市后 ，认股权证已根据其条款作出调整，包括但不限于将认股权证的行使价调整至2. 00美元。

可转让性

在适用法律的规限下，认股权证可以 在未经本公司同意的情况下被要约出售、出售、转让或转让。

授权代理

认股权证是根据VStock Transfer，LLC（作为认股权证代理人）与本公司签订的认股权证代理协议以登记形式发行的。认股权证最初仅 由一份或多份全球认股权证代表，该等认股权证代理作为托管人，并以Cede & Co.的名义注册 ，DTC的代名人，或DTC的其他指示。

基本面交易

如果发生基本交易，如认股权证中所述， 一般包括普通股的任何重组、资本重组或重新分类，出售、转让 或以其他方式处置我们的全部或绝大部分财产或资产，我们与他人合并或合并， 收购超过50%的公司已发行普通股，或任何人士或团体成为本公司已发行普通股所代表的50%投票权的实益拥有人 ，认股权证持有人将有权 于认股权证行使时收取证券种类及金额，持有人本应收到的现金或其他财产 倘彼等在紧接该基本交易前行使认股权证，而不考虑认股权证所载行使之任何限制 。认股权证持有人亦可要求本公司或任何继承实体向持有人支付现金（或认股权证所列特殊情况下的其他类型或形式的代价） ，向持有人购买认股权证，金额等于认股权证剩余未行使部分于基本交易当日的柏力克斯价值。

国内实践

只要任何认股权证尚未行使， 公司将选择遵循本国惯例，以取代任何会限制 公司实施认股权证条款能力的交易市场规则和法规，包括但不限于与 证券发行或为认股权证持有人利益调整本认股权证条款相关的股东批准规则。

作为股东的权利

除非认股权证另有规定或 由于持有人拥有本公司普通股，认股权证持有人在行使认股权证之前不享有本公司普通股持有人的权利或特权，包括任何投票权。

治国理政法

认股权证和认股权证代理协议 受纽约法律管辖。

承销商的认股权证

以下承销商认股权证或承销商认股权证的某些条款和条款摘要 ，受作为年度报告附件提交的承销商认股权证格式条款 的全部限制，并受其限制。

作为公司在纳斯达克资本市场首次公开发行 的一部分，公司向承销商发行了承销商认股权证。承销商认股权证 可按每股普通股5.31美元行使，自2023年3月12日开始行使，并将于2027年9月12日到期。承销商的认股权证被FINRA视为补偿，因此根据FINRA规则5110的规定，须进行六个月的禁售。此外，该等承销商认股权证应按现金方式行使，但如果 登记承销商认股权证相关普通股的登记声明无效，则承销商认股权证可按无现金方式行使，并具有符合FINRA规则5110（g）（8）（E）和（F）的反稀释条款。

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