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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
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| |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
| | | | | |
或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
| * |
委托文件编号:001-40557
完整的AD科学控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉华州 | 83-0731995 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
东49街12号,20楼 纽约,纽约10017 |
(主要行政办公室地址,包括邮政编码) |
(646) 278-4871
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | |
| | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | 国际会计准则 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是*☒:No☐(无人驾驶)
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐是。不是 ☒
用复选标记标出登记人是否(1)在过去12个月内(或登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。 是*☒不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。这是一个很大的问题。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说:☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所定义)。☐:是,否☒
截至2023年6月30日,注册人的非关联公司实益持有的普通股的总市值约为#美元1,411以纳斯达克上报道的普通股收盘价为基础。
2024年2月23日,注册人159,520,093普通股,面值0.001美元,已发行。
以引用方式并入的文件
注册人关于2024年股东年会的委托书部分以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第三部分。委托书将在注册人截至2023年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
完整的AD科学控股公司。
表格10-K
截至2023年12月31日的财政年度
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
前瞻性陈述 | 3 |
第一部分: | |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 20 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 59 |
项目1C。 | 网络安全 | 59 |
第二项。 | 属性 | 61 |
第三项。 | 法律诉讼 | 61 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 61 |
| | |
第二部分。 | |
第五项。 | 注册人普通股相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 61 |
第六项。 | 已保留 | 63 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 64 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 79 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 81 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 123 |
第9A项。 | 控制和程序 | 123 |
项目9B。 | 其他信息 | 124 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 125 |
| | |
第三部分。 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 125 |
第11项。 | 高管薪酬 | 125 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 125 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 125 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 125 |
| | |
第四部分。 | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 125 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 127 |
| | |
签名 | 128 |
前瞻性陈述
本10-K表格年度报告包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。本年报所载除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们目前对财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。您可以通过它们与历史或当前事实不严格相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、”项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、”将“、“应该”、“可能”、“可能”等词语,以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的具有类似含义的其他词语和术语。例如,我们所做的所有与我们的估计和预计成本,支出,现金流,增长率和财务业绩或我们的计划和目标,未来业务,增长计划或战略有关的陈述都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响,可能导致实际结果与我们预期的结果存在重大差异,包括:
·各种宏观经济因素对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生的不利影响,包括地缘政治或市场状况的不稳定;
·我们未能创新或做出正确的投资决策;
·我们提供数字或跨平台分析的能力;
•我们未能维持或达到行业认证标准;
·我们对与广告平台、需求方提供商(“DSP”)和我们无法控制的专有平台的集成的依赖;
·我们在竞争激烈的市场中与当前或未来竞争对手成功竞争的能力;
·我们无法使用第三方许可的软件;
·我们的国际扩张;
•我们拓展新渠道的能力;
•我们保持盈利能力和收入增长率的能力;
·我们的客户不付款或选择对其发票提出争议的风险;
·与某些DSP的收入分成协议发生重大变化的风险;
·我们对广告总体需求的依赖;
•我们有能力有效地管理我们的增长;
·我们过去完成的任何收购以及未来可能完成的任何收购、战略投资或联盟可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生的影响;
·我们成功执行国际计划的能力;
·与我们市场的季节性相关的风险;
·我们保持高印象量的能力;
·鉴于我们的经营历史较短,难以评估我们的未来前景;
·购买数字广告验证解决方案的市场将如何发展的不确定性;
·人为问题造成的中断,如恐怖主义、计算机病毒或社会混乱;
·支持我们的解决方案和运营的系统和基础设施出现故障的风险;
·我们避免平台出现运营、技术和性能问题的能力;
·与任何未经授权访问用户、客户或库存以及第三方提供商数据相关的风险;
·我们提供我们使用的非专有技术、软件、产品和服务的能力;
·我们因涉嫌侵权、盗用或其他侵犯其专有权利而被第三方起诉的风险;
•我们获取、维护、保护或执行对我们业务至关重要的知识产权和专有权利的能力;
·我们参与诉讼以保护或执行我们的知识产权;
·我们的员工、顾问或咨询师错误使用或披露其现任或前任雇主的所谓商业秘密的风险;
·我们的商标和商品名称未得到充分保护的风险;
·隐私和数据保护法律法规的不可预见变化对数字广告的影响;
·我们保持企业文化的能力;
•公共卫生爆发、流行病、大流行病或其他公共卫生危机;
•地震、火灾、洪水和其他自然灾害造成的风险;
•不遵守法律和行业自律可能损害我们声誉的风险;以及
·“风险因素”一节及本年报其他地方披露的其他因素。
我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的,但我们警告说,很难预测已知因素的影响,我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。可能导致实际结果与我们的预期或警示性声明存在重大差异的重要因素在本年度报告的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”章节中披露。所有书面和口头的前瞻性陈述归因于我们,或代表我们行事的人,明确限定在其全部由这些警示性陈述以及其他警示性陈述,不时在我们的其他证券交易委员会(“SEC”)的文件和公共通信.阁下应根据该等风险及不明朗因素评估本年报所作的所有前瞻性陈述。
我们提醒您,上面提到的重要因素可能并不包含对您重要的所有因素。此外,我们不能向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或事态发展,或者即使实质上实现了,也不能保证它们将以我们预期的方式导致后果或影响我们或我们的运营。本年度报告中包含的前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日作出。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第一部分:
项目一业务
我公司
Integral Ad Science Holding Corp.(连同其子公司,“IAS”,“公司”或“我们”)是全球领先的媒体测量和优化平台。我们的使命是成为全球领先品牌、出版商和平台在数字媒体质量方面的信任和透明度的全球基准。
凭借我们基于云的技术平台及其提供的可操作见解,我们为超过2,000名广告客户提供独立的数字广告测量和验证,涵盖所有设备、渠道和格式,包括桌面、移动、联网电视(“CTV”)、社交、显示、视频以及音频和游戏等新兴媒体。我们的质量保证®是一个专有指标,有助于确保媒体质量标准。要被视为质量印象,数字广告必须在正确的地理位置内的品牌安全和合适的环境中由真人而不是机器人观看。质量印象的可视性和无效流量过滤方面由媒体评级委员会(“MRC”)在桌面和移动平台上认证。关于广告客户的定义,见第二部分第7项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-主要业务”。“
在没有对数字广告质量进行独立评估的情况下,品牌及其代理商以前依赖于广泛的发布商和广告平台来自我报告和衡量广告活动的有效性,而没有一个全球基准来了解成功。我们是数字广告买家和卖家的独立、值得信赖的合作伙伴,旨在提高市场的问责制、透明度和有效性。我们帮助广告商优化其广告支出,并更好地衡量消费者对跨平台广告活动的参与度,同时使发布商能够提高其库存收益率和收入。
作为全球领先的媒体测量和优化平台,我们与所有主要的广告和技术平台进行了深度整合,包括Facebook,Instagram,Google,YouTube,LinkedIn,Amazon,Microsoft,Pinterest,Snap,Spotify,TikTok,The Trade Desk,X(以前称为Twitter),Xandr和Yahoo。
截至2023年12月31日,我们的平台使用先进的人工智能(“AI”)和机器学习(“ML”)技术,在全球平均每天处理超过2,800亿次数字交互。利用这些数据,我们通过易于使用的报告平台IAS Signal™向全球客户提供可操作的信息,帮助品牌、代理商、出版商和平台合作伙伴提高媒体质量并推动卓越的结果。
我们通过在12个国家的17个办事处为全球客户提供服务。我们高效的市场战略推动了我们的增长和服务客户的能力。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我们的广告客户净收益保留率分别为116%、118%及128%。关于净收入保留的定义,见第二部分第7项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-主要业务”。“
根据eMarketer的数据,到2026年,数字广告市场的全球支出预计将达到8350亿美元,2022年至2026年的复合年增长率为8%。我们打算通过我们的测量、优化和出版商解决方案来利用这一机会。我们相信,扩大我们的全球客户群是一个重要的长期机会,特别是对美国和西欧以外的市场来说。
我们的行业
我们认为,IAS处于有利地位,可以从几个重要的数字营销趋势和消费者行为的变化中受益,包括:
数字媒体使用量和广告支出大幅增长根据eMarketer的数据,预计2023年美国成年人每天与媒体相处的时间超过12个小时,其中62.5%预计将与数字媒体相处。预计到2025年,这一比例将增加到近65%。此外,eMarketer估计,2024年全球数字广告支出将接近7000亿美元,到2026年将超过8350亿美元。随着消费者在网上花费更多的时间,我们相信这一转变将推动所有数字渠道的广告支出持续增长。
更加注重营销效率营销人员越来越意识到与广告欺诈有关的浪费媒体支出的问题(例如,美国存托股份被提供给机器人或非人类流量,而不是真人)或可看性问题(例如,美国存托股份被提供给机器人,但从未被人观看)。最新的Juniper Research报告称,2023年22%的广告支出浪费在广告欺诈上。他们估计,到2028年,广告欺诈将使广告商每年损失约1720亿美元的广告支出。
品牌声誉的重要性管理品牌声誉是许多现代营销者的首要任务。为了实现其品牌价值和活动目标,更多的品牌专注于确保其广告活动与符合其特定标准的内容相邻。为了实现这一目标,营销人员正在采用可扩展和可定制的品牌安全和品牌适宜性解决方案,以保护他们的品牌声誉并提高活动绩效。根据Advertiser Percsitions 2022年的一项调查,75%的受访者希望对他们的美国存托股份出现在哪里进行更好的监督。
广告支持的CTV的加速根据eMarketer的数据,美国消费者正在观看更多的数字视频和有线电视节目,到2023年,他们将大约53%的数字视频时间花在有线电视和其他联网设备上。新冠肺炎的流行加速了我们认为将持续的消费者和广告商的采用。根据eMarketer的数据,美国有线电视广告支出预计将从2023年的251亿美元大幅增加到2027年的409亿美元。随着更多的有线电视广告库存可用,我们相信这将推动对验证解决方案的更大需求,以确保更大的广告预算得到有效和高效的部署。
不断变化的监管环境和上下文回避和目标确定的重要性随着对用户隐私的日益关注和第三方Cookie的弃用,基于上下文的广告已经成为品牌的必要工具。更新的法规,如一般数据保护法规(GDPR)、加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA),增加了围绕个人数据和Cookie使用的复杂性。我们领先的上下文控制解决方案使用语义语言技术来确定数字内容的上下文、情感和情感。有了这些先进的工具,我们预计会有更多的广告商采用上下文定位,而不是受众数据。
程序化广告的成长程序性广告,即数字美国存托股份的自动买卖,通过帮助营销人员通过实时信号优化绩效和定价,获得了巨大的增长。根据eMarketer的数据,美国程序性数字展示广告支出预计将从2023年的1330亿美元增长到2025年的1690亿美元。程序化购买使广告商能够实时瞄准价值最高的库存,以更快、更高效地接触到他们的受众。然而,考虑到交易过程的速度和不透明度,程序性广告很容易受到欺诈、可看性以及品牌安全和适宜性风险的影响。根据eMarketer的数据,确保/最大化广告支出的回报被列为2023年广告商第二大担忧,这不可能发生在浪费广告欺诈支出的情况下。
我们的市场机遇
我们相信,为广告商、代理商、出版商和平台提供衡量、优化和出版商解决方案的市场机遇巨大,这些解决方案涉及可看性、品牌安全和适宜性、广告欺诈预防、上下文定位、报告和库存收益管理。根据Frost&Sullivan 2021年3月的分析,我们估计我们的广告验证解决方案的全球市场机会为95亿美元,并预计从2021年到2025年将以16.2%的复合年增长率(CAGR)增长。我们的目标是与全球500强广告商合作,瞄准高支出的垂直市场和对品牌安全、品牌适宜性和广告支出回报(ROAS)需求具有天然敏感性的品牌。我们相信,通过加强与领先社交平台的关系,增强我们的程序性解决方案,从我们广泛的全球地位中获益,并利用我们差异化的数据科学和市场领先的情景能力,我们可以增加我们的市场份额。
此外,我们相信,我们已经做好了进一步扩展到上下文定位、广告测量和有效性市场的准备。在我们目前服务的现有用例之外,还有扩展的机会,例如为品牌提供广告效果和效率的衡量,并帮助他们了解营销表现和定位机会。根据Frost&Sullivan 2021年3月的分析,我们估计广告测量和有效性解决方案的全球市场机会为63亿美元,并预计从2021年到2025年将以20.5%的复合年增长率增长。
我们是领先的数字媒体质量和广告验证公司的声明是基于我们在2021年委托Frost&Sullivan进行的独立第三方市场研究。研究显示,按收入计算,我们在全球市场占有率处于领先地位,包括在欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和亚太地区(“APAC”)等国际市场的收入分别处于领先地位。
我们的优势
我们相信,以下能力反映了我们的优势和竞争优势。
全面的广告验证解决方案套件
随着消费者从专业来源和用户生成的来源观看更多视频格式的内容,IAS投资了新的技术,用于扫描视频内容并将其归类为安全的、适合每个广告商宣传目标的内容。
IAS质量印象®是我们的专有指标,有助于确保媒体质量标准。被算作一种品质印象®,数字广告必须是真人可见的,而不是机器人在正确的地理位置内品牌安全和合适的环境中可见的。质量印象的可看性和无效流量过滤方面由MRC跨桌面和移动平台进行认证。此外,我们领先的情景控制功能可帮助品牌根据其特定的价值观或活动目标避免内容并确定目标。我们的技术旨在全球范围内确定内容的情感和情感分类。对于出版商,我们帮助他们增加广告库存的货币化。我们的解决方案适用于各种数字渠道、广告格式、购买方式和设备。
IAS还提供了质量注意力度量,旨在通过评估许多因素来衡量注意力,这些因素包括观看时间(TIV)、屏幕份额和广告交互。有了高质量的关注度,广告商可以优化广告活动,最大限度地提高关注度。
此外,IAS还提供了高质量的印象®每千次印象成本(CPM)指标,帮助广告商了解通向最高质量媒体的最具成本效益的途径,例如实现高质量印象®在编程环境中,例如Google的Display和Video 360。
整个数字营销生态系统的集成
我们在全球运营,直接与广告商、出版商以及包括数字信号处理器和广告网络在内的平台整合,以确保无论我们的客户决定在哪里进行交易,我们的解决方案都可用。
长期的行业伙伴关系和关系
我们推动透明度、媒体质量和品牌安全的能力使我们成为一些最大的技术和广告平台值得信赖的合作伙伴。我们的整合合作伙伴,如Facebook、Instagram、谷歌、YouTube、LinkedIn、亚马逊、微软、Pinterest、Snap、Spotify、TikTok、The Trade Desk、X、Xandr和Yahoo,占据了数字广告预算的大部分,并直接将我们的解决方案整合到他们的平台中,以提供独立的验证、测量和优化。我们不会直接从我们与整合伙伴的安排中产生实质性收入。我们通过根据数字美国存托股份的购买量收取CPM来产生收入,我们为广告商和出版商客户进行分析,包括利用我们的整合合作伙伴进行广告宣传的客户。我们的解决方案帮助广告商衡量消费者与其品牌的跨平台互动。此外,我们与行业组织和认证/认证组织密切合作,包括发行量审计局(ABC)、全球负责任媒体联盟(GARM)、互动广告局(IAB)、MRC和Trustworth
问责制小组(“标签”)。我们通过了美国广播公司的可看性认证。我们获得了MRC的认证,以获得我们的专有指标--质量印象®以及我们的显示和视频总印象和可视印象统计、活动监视器和防火墙验证服务,以及复杂的无效流量检测和过滤。我们还在Meta和Instagram上的美国存托股份展示和视频的印象和可看性测量和报告方面获得了MRC认证。我们已于2023年从MRC获得了业内首个CTV视频可视印象认证。为了延长和保持我们的MRC认证,我们参与了由独立第三方进行的我们解决方案的年度审计,并确保我们与MRC标准保持一致。IAS通过了TAG的“反欺诈认证”、“品牌安全认证”,以及最近在2023年通过的TAG的“透明认证”。
市场领先地位和值得信赖的品牌
广告商和出版商重视我们的独立验证产品和我们广泛的行业思想领先地位。除了参加行业会议和举办专有活动外,我们还提供有价值的案例研究、研究和白皮书。我们的年度媒体质量报告分享了从我们每月在全球范围内衡量的数万亿数据事件中提取的独特见解,为广告买家和卖家提供了一个行业晴雨表,以基准他们的活动和库存的质量。所有这些思想领先的努力都通过我们持续的需求产生、内容营销、公共关系和社交媒体得到放大和分享,以帮助确保我们的解决方案在媒体购买过程中灌输信任和信心。
多样化、忠诚度高的全球客户群
我们与许多最大的全球营销者和媒体公司合作,他们希望有一个单一的验证合作伙伴来满足他们的全球需求。从2012年到2023年,我们的前100名客户的平均客户年限为8.4年。随着时间的推移,我们还通过提供更多的产品来发展我们的客户关系。然而,我们在一个竞争激烈且不断发展的行业中运营,不能保证我们将能够有效地留住现有客户或吸引新客户。见第一部分,项目IA,“风险因素--与我们的业务和战略有关的风险”。
庞大且不断增长的数据集推动着独特的客户洞察力
我们每月收集数万亿次数据事件,为我们提供数字广告交易的全面视图。我们的数据科学能力为我们的客户利用独特的、可操作的数据来提高他们的广告活动的有效性。我们的平台和架构具有高度的可扩展性,能够以卓越的性能和可靠性平均每天接收2800亿笔网络交易。
我们的增长战略
我们认为,这是我们成长的早期阶段,我们正处于广告业的拐点。
我们打算利用我们的领先品牌和竞争定位来追求几个长期增长战略:
•为关键的高增长细分市场创新和开发新产品
◦优化。我们的目标是通过创新的解决方案,包括关注度、上下文定位和品牌安全性和适宜性,在程序性广告购买方面提供更好的表现。这些解决方案包括传统的开放式网络媒体购买和精选的零售媒体平台。
◦社交。我们的目标是与社交平台(也称为围墙花园)开发更深层次的集成,包括基于视频的品牌安全性和适宜性,以向我们的客户提供持续的透明度。
◦闭路电视。我们计划继续扩展我们的有线电视专用验证解决方案和上下文定位能力,以满足快速增长的有线电视细分市场。2022年,我们整合了我们收购Publica LLC(“Publica”)的数据,以实现衡量和定位表演CTV印象的新方法。
◦相邻的产品扩展。我们计划扩展我们的平台和集成,以满足我们客户的新的验证和测量需求。
•在我们现有的客户群中增加销售额我们的目标是通过更多的活动和印象,在现有客户中增加对我们产品的使用。鉴于我们全面的产品组合,我们已经并相信我们可以继续向现有客户交叉销售额外或新的解决方案,以便更好地向更多客户提供端到端覆盖,从投标前的可看性到购买后的验证、防欺诈、安全性、适宜性和针对性。
•赢得新客户,增加市场份额我们的目标是与全球500强广告商以及基于业绩的中端广告商合作,瞄准高支出垂直市场和对品牌安全、品牌适宜性和ROAS需求具有天然敏感性的品牌。我们相信,通过加强与领先社交平台的关系,增强我们的优化解决方案,从我们广泛的全球地位中获益,并利用我们差异化的数据科学和市场领先的情景能力,我们可以增加我们的市场份额。
•在国际上扩大客户基础全球营销人员正在投资于更复杂的验证策略,我们相信国际上对我们的解决方案的需求越来越大,特别是在拉丁美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。
我们的解决方案
我们领先的测量、优化和发布解决方案致力于广告欺诈检测和预防、可看性和关注度、品牌安全和适宜性、上下文定位、库存收益管理和报告。我们将整合到数字广告购买和销售流程中,以验证、衡量活动质量和覆盖范围,并改进结果。我们支持所有购买模式,包括直接、程序性、程序性担保和私人市场。我们的测量、优化和发布解决方案支持50多种语言,涵盖所有广告渠道,包括显示、视频、桌面、移动浏览器和应用内、有线电视和社交。
我们对产品质量的印象®是帮助确保媒体质量标准的专有指标。要被算作一种高质量的印象,数字广告必须是真人可见的,而不是机器人可以在正确地理位置内品牌安全和合适的环境中观看的。质量印象的可看性和无效流量过滤方面由MRC跨桌面和移动平台进行认证。
我们的情景控制解决方案提供情景定位和品牌适宜性功能。语境控制由我们基于认知语义的技术提供支持,帮助广告商在规模上实现更好的语境匹配和品牌适宜性。通过600多个可定制的上下文目标和避免片段,上下文控制有助于确保美国存托股份在最适合的环境中显示。
我们的广告解决方案为买家和卖家提供服务。我们提供标前优化解决方案、标后测量解决方案和出版商解决方案。我们的解决方案可以通过分析各种格式的媒体(包括文本、音频,甚至直接视频分析)来衡量和验证数字广告活动的广告欺诈、可看性、品牌安全性和适宜性以及地理位置。
广告欺诈:在AI和ML技术的支持下,我们的解决方案通过自动检测新的威胁和不常见的模式来动态识别非人类流量。我们还提供恶意软件分析和反向工程来发现威胁。我们提供高度准确的广告欺诈检测和预防的三大支柱方法包括:
•机器学习,使用大数据来检测隐藏的、不常见的模式;
•基于规则的检测,使用自动规则检查来识别无效的通信源;以及
•IAS威胁实验室,采用恶意软件分析和反向工程来发现新出现的威胁。
可看性:我们的解决方案根据MRC标准衡量广告是否可见,使广告商能够优化媒体计划。我们全面的可视功能:
•提供基于MRC标准的可定制控件以及定制品牌设置;
•提供高级指标,包括查看时间和频率性能基准;以及
•提供跨渠道和跨设备覆盖,包括显示和视频;桌面、移动和有线电视;开放网络和互联网平台;以及移动浏览器和应用内。
品牌安全性和适宜性:我们帮助营销人员管理他们的品牌声誉,并通过确保美国存托股份与符合他们特定标准的内容相邻运行来避免问题。我们能够直接扫描和评分任何形式的媒体(文本、音频和视频)。我们的解决方案包括与GARM品牌安全框架保持一致的定制评分和风险阈值、投标前过滤和目标确定以及投标后拦截和监控。这些工具可以根据广告商的特定风险承受能力进行定制,我们的细粒度内容针对高风险标准类别进行评分,例如成人、酒精、赌博、仇恨言论、非法下载、非法毒品、攻击性语言和暴力。此外,我们为广告商提供了更多的灵活性和精确的控制,以避免或定位基于600多个上下文类别的某些位置,包括:
•热门话题:避免或针对敏感的社会问题或自然灾害等特定话题;
•垂直:避免或瞄准特定行业的覆盖范围,如汽车、金融和零售;
•季节性:季节性和国家节假日的目标内容;
•受众代理:针对地方性内容,在不使用第三方Cookie的情况下到达所需的受众;以及
•特定品牌:避免与特定品牌名称相关的负面情绪。
地理位置:随着全球客户数量的不断增加,我们为许多广告商提供服务,这些广告商根据广告的本地化内容或语言或合规性要求,将其活动定位于特定的地理区域。随着客户目前在全球激活我们的解决方案,我们让广告商对他们的地理定位充满信心,确保美国存托股份只在他们想要的地区运行。
报告:我们的平台处理数据,为客户提供高级分析和报告。我们通过IAS Signal提供的专业报告使客户能够清楚地了解活动表现,包括广告欺诈、可看性、品牌安全性和适宜性,以及所有渠道和形式的地理位置。我们制作专门的报告,提供深入的见解,使我们的客户能够采取行动,优化他们的媒体支出。
广告商解决方案
我们的投标前优化和投标后测量和验证解决方案使广告商能够在桌面、移动应用内、社交和有线电视平台上衡量美国存托股份的活动表现和价值,涵盖可看性、广告欺诈预防、品牌安全和适宜性以及上下文定向。对于桌面,我们也拥有强大的实时屏蔽美国存托股份的能力,保护品牌免受欺诈。
我们的投标前优化解决方案直接与数字信号处理器集成,通过将预算引导到最佳可用库存来帮助优化ROAS。它在投标流中实时运行,其中标准和定制部分被内置到DSP中,以预测哪些库存将满足广告商的品牌安全和适宜性标准,不受欺诈,并且最具可见性。我们还可以内置针对目标的定制细分市场,随着行业逐渐远离Cookie和其他形式的基于身份的跟踪,这一点变得越来越重要。我们的情景能力是通过与所有主要DSP的深度集成来实现的。
出版商解决方案
我们的解决方案帮助全球数百家出版商提供高质量的广告库存,这些广告库存是无欺诈、可观看、品牌安全和合适的,并且具有地理针对性。通过我们的上下文控制解决方案,我们帮助出版商对其库存进行分类和打包,以展示高质量的投放、增加网站参与度、增加收入并减少拦截。这些工具还有助于验证、优化库存和广告商之间的匹配,并提供更好的匹配,确保出版商能够最大限度地提高收入和潜力。我们还利用我们的数据和洞察力,帮助包括广告网络和交易所在内的供应方平台(“SSP”)衡量和验证其库存质量。
我们的Publica业务为流媒体出版商和原创设备制造商提供产品,以管理和预测他们的广告库存,最大限度地提高收益,并为他们的观众和广告商提供一流的电视体验。Publica的主要产品和功能包括统一拍卖、广告服务器和服务器端广告插入(“SSAI”)解决方案,该解决方案专为具有节目性质的有线电视生态系统的规模和复杂性而设计。由IAS颁发的Publica奖最佳视频广告服务器 作者:Digiday和最佳有线电视广告服务器由《视频周刊》于2023年出版。
我们的平台
IAS Signal™是我们基于云的技术平台,使我们的客户能够通过验证他们的美国存托股份来最大限度地提高他们的ROA。我们为客户提供测量、洞察和分析,帮助他们提高媒体质量和活动绩效。我们为开放的网络实时阻止欺诈性和不安全的库存。
我们平台的可扩展和灵活的设计是我们成功的关键,使我们能够以经济高效的方式为客户量身定做解决方案,同时提供领先的广告验证能力。我们功能丰富且可定制的技术包括:
可看性
•提供跨渠道覆盖,包括领先的互联网平台和跨设备功能,包括显示和视频;桌面、移动和有线电视;开放的网络和互联网平台;以及浏览器和应用内
•提供观看时间和频率性能基准,使广告商能够优化媒体计划
•提供从MRC可视标准到定制品牌标准的可定制控件
广告欺诈
•采用由规模和机器学习提供支持的三支柱方法,以提供高度准确的检测和预防:
◦使用大数据检测隐藏的、不常见的模式的机器学习
◦基于规则的检测,使用自动规则检查来识别无效的通信源
◦IAS威胁实验室,采用恶意软件分析和反向工程来发现新出现的威胁
品牌安全度和适宜性
•深度机器学习和文本、音频和视频内容的图像分析使IAS能够识别屏幕上的视觉提示,以分类为品牌安全性和适宜性,以及上下文目标
•通过跨Garm框架的粒度内容评分(即,成人、酒精、赌博、仇恨言论,
非法下载、非法药物、攻击性语言和暴力),使品牌能够控制其美国存托股份出现的上下文
•通过提供600多个类别的多层解决方案,为广告商提供精确的控制,并灵活地避免或瞄准某些上下文:
◦标准控制:与仇恨言论、暴力、攻击性语言等相关的内容
◦主题控制:特定主题,如敏感的社会问题、流行病或自然灾害
◦垂直控制:覆盖特定行业,如汽车、金融、制药和零售等
◦品牌特定控制:与特定品牌名称相关的负面情绪
情景技术
•我们的情景技术为我们独特的品牌安全和适宜性能力奠定了基础
•我们拥有领先的基于认知语义的解决方案,使客户能够在页面级别将美国存托股份与相关在线内容匹配,在大型知识图谱的支持下,这种语义技术可以检测情绪和情感,通过自然语言理解和机器认知,我们的技术提供对在线内容的近乎人类的理解,提供大规模的上下文
•我们有图像和视频扫描功能,可以识别活动、名人、徽标和不安全的品牌内容
我们的平台为节目广告中的测量和优化提供全面、实时的信号。这一能力使广告商能够在竞标前优化他们的程序性购买。通过数字信号处理器,广告商可以使用我们集成在交易流中的实时信号来优化可观看、无欺诈、品牌安全和合适以及与上下文相关的内容。
技术是我们解决方案的核心,创新深深植根于我们的企业文化之中。在我们的全球足迹中,我们在世界各地的关键技术中心保持着业务,包括纽约、纽约、芝加哥、伊利诺伊州、旧金山、加利福尼亚州、巴黎、法国、爱尔兰都柏林和印度浦那。我们聘请了一支全球数据科学团队,以提高我们在广告技术市场的竞争实力,增强我们的软件平台,并为我们的客户提供独特的见解。
我们的平台能够吸收大量的非结构化和结构化数据,并利用我们的数据科学专业知识为我们的客户提供独特的见解。随着广告业的持续快速发展,我们将促进新功能和解决方案的开发并将其集成到我们的平台中,以确保我们满足或超过客户的要求。我们的平台与广告生态系统的关键领域无缝集成,包括广告商、出版商、Facebook、Instagram、谷歌、YouTube、LinkedIn、亚马逊、微软、Pinterest、Snap、Spotify、TikTok、X、雅虎和需求方平台以及Trade Desk和Xandr等编程平台。我们设计了一个功能丰富、直观的用户界面,可以通过自助服务或通过我们的各种合作伙伴界面访问。
我们在重要的数据科学能力上进行了投资,应用人工智能和ML来维护和增强我们解决方案背后的模型。这使我们能够更好地分析数据并为客户提供关键见解。我们的投资应用使我们能够为我们的客户提供许多好处,包括:
•全球覆盖,使我们能够在国际上提供媒体测量和优化,不受语言限制,并且不会影响延迟
•灵活的访问方式,使我们的客户能够通过直接和间接渠道使用我们的解决方案,因为我们在整个广告生态系统中集成了关键技术
•无缝的用户界面,为广告商提供重要的工具和分析
•与广泛部署的第三方商业智能软件集成,为我们的客户提供领先的报告和分析功能
•在新兴数字渠道中部署我们的解决方案的能力。例如,CTV代表了一种新的广告媒体,并对广告商和出版商提出了重大挑战。我们于2019年推出首个CTV解决方案,首先满足了这一市场需求。收购Publica后,我们扩展了IAS Signal报告平台,并推出了新的CTV仪表板,提供有关媒体质量和内容分类的高度先进的实时见解。
我们的技术
我们通过AI和ML加速创新。随着市场需求的不断增长,我们认为先进的测量和优化解决方案以及其他性能指标应该由AI和ML提供支持。我们预计,这一转变将使广告生态系统中的所有利益相关者受益。品牌应该能够更好地了解其广告活动对消费者的影响,代理商应该能够推出更有效和更具成本效益的策略,出版商应该能够更有效地将其内容货币化并带来更多收入。拥有最多数据的独立数字媒体质量提供商将最有可能赢得可观的市场份额,因为我们相信人工智能和机器学习模型可以利用更大的数据量做出更好的预测和决策。
我们对技术架构进行了大量投资,以更好地与我们的业务模式和客户需求保持一致。我们收集、分析和存储大量数据。广告行业是季节性的,对我们解决方案的需求高峰出现在日历年年底,需要能够根据需求扩大或缩小规模的技术。今天,我们的技术可以以高度灵活和经济高效的方式提供领先的数据管理功能和实时报告。
我们的技术特点包括:
可扩展性:截至2023年12月31日,我们通过高度可扩展的云技术平台,平均每天从所有主要平台处理2800亿次网络交易、7亿个网页和超过30年的视频。我们使用Amazon Web Services(“AWS”)公共云来管理由广告季节性趋势驱动的峰值量,并更快地扩展我们的全球数据工作。从传统系统到AWS的过渡使我们的运营成本效益显著提高,并减少了我们对昂贵设备和持续资本投资的依赖。
敏捷:我们灵活的体系结构可加快为客户提供新产品解决方案。我们可以在新的地理位置提供新的环境,以快速响应新兴的业务需求,为客户提供无缝的流程,无论他们在哪里需要我们的解决方案。
可靠性:我们的平台于截至2023年12月31日止年度的可靠性超过99.9%,同时提供频繁的更新和增强。我们为客户提供一流的响应时间、区域支持以及全年365天的全天候监控。
安全:我们的系统的安全性从网络边缘开始。然后,我们将安全性更深入地构建到系统中,从而形成相互加强的联锁层。我们使用行业最佳实践,包括现代安全分析工具,通过自动化检测潜在风险。这使我们能够正确和有效地投入时间,以保持我们的系统安全。我们每个季度都会进行渗透测试和独立审计,以确保我们的系统安全。我们聘请第三方专家来进一步验证我们系统的安全性。
数据治理:我们的数据治理解决方案使企业能够遵守广泛的法规要求,如GDPR、CCPA和CPRA。我们已经制定并确认了数据管理和安全的政策和标准,以帮助保护我们数据资产的完整性。
高级数据科学和分析:截至2023年12月31日,我们基于云的技术平台几乎实时地每天处理超过2800亿笔交易,我们利用这些交易训练我们先进的高精度AI和ML模型,以提供同类最好的品牌安全、品牌适宜性、欺诈、上下文控制和可视能力。我们提供一个全面的解决方案来对音频、视频逐帧、图像和文本格式进行分类
同时使用行业标准和IAS专有分类法。我们为客户提供可操作的见解,以优化他们的广告支出。我们定期执行竞争分析,我们发现我们的欺诈检测模型在检测无效流量方面至少比竞争对手准确两倍。
我们的技术组件包括:
数据接收:我们拥有多个处理海量数据的系统,包括:每天获取数亿网页的大型网络爬行基础设施;每笔交易收集数千个数据点的边缘测量服务器;与社交平台的专用集成以获取和交换数据;以及其他集成,以从移动应用商店和有线电视商店等其他应用程序收集数据。
数据转换和建模:我们基于云的技术平台使用先进的AI建模技术实时处理数据,以改进客户报告。我们的模型已在生产中部署,并定期监控和更新。它们使我们能够预测我们向客户提供的品牌安全性和适宜性、欺诈性和可见性。
实时评分:我们的边缘计算服务器将模型的预测打包并实时提供服务,使我们能够跨渠道和格式、投标前和投标后以及买方和卖方对品牌安全性、欺诈性和可看性进行评分。
数据报告:我们的现代化数据平台能够近乎实时地获取数据。我们收集数据并将其存储在基于云的集中式数据仓库中,该数据仓库能够进行大量计算,通过我们的报告平台向我们的客户以及我们的数据科学团队提供关键数据和分析,以便创建ML模型。
数据分析:我们的产品和客户分析生成专门的报告,提供深入的见解,使我们的客户能够优化他们的媒体支出。我们为异常检测和应用程序监控提供全面的框架,以确保我们的产品始终以最佳水平运行。
我们的客户
我们拥有全球性、多元化和忠诚度高的有吸引力的客户群。在截至2023年12月31日的一年中,我们客户收入的地理细分包括美洲69%,欧洲、中东和非洲地区23%,亚太地区8%。
我们的客户群包括全球许多最大的数字广告支出者以及基于绩效的中端广告商。在截至2023年12月31日的一年中,我们拥有222个大型广告客户,定义为每年至少花费20万美元的客户。自2012年以来,我们前100名客户的平均客户年限为8.4年。随着时间的推移,我们也主要发展了我们的客户关系,因为他们中的许多人都采用了其他产品。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我们为广告客户(在适用的往绩12个月内支出至少3,000美元的客户)创造了强劲的历史净收入保留率,分别为116%、118%和128%。关于净收入留存的定义,见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键业务指标”。
广告商可以通过多种方式获取我们的解决方案,包括直接通过我们的平台或间接通过数字信号处理器、代理和社交平台。根据最近的趋势,广告客户越来越多地直接访问我们的解决方案。我们的广告客户反映了我们在整个数字广告生态系统中的相关性和价值。
我们为多个行业的一些最大的全球品牌提供服务,包括消费包装商品、金融、科技/电信、汽车、零售/快速服务餐厅以及旅游娱乐。我们还通过需求侧平台间接为广告商提供服务,包括亚马逊、谷歌的Display and Video 360、The Trade Desk、Xandr和Yahoo。此外,我们还通过电通、IPG、宏盟、阳狮集团、WPP和威望迪的哈瓦斯集团等全球广告公司为广告商提供服务。
我们的客户还包括一些最大的数字出版商。阳狮每月在中央电视台提供60多亿美国存托股份服务,为出版商提供高质量的广告体验,其中包括但不限于Crunchyroll、E.W.Scripps、福克斯、IGN、MLB、三星、Philo和XUMO。
我们的入市战略
销售和市场营销
我们采用严格的销售和营销策略,我们认为这是确定机会、预测渠道和实现财务业绩的竞争优势。
我们有一支按地理位置划分的成熟的全球销售团队,我们的营销战略重点放在美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区等关键地区。我们目前满足了许多最大的全球品牌的数字媒体质量需求,如可口可乐、迪士尼、雀巢和威瑞森。
我们已经调整了我们的销售和进入市场的战略,以有效地寻求增长机会。因此,我们创建了一支全球客户团队来服务巨大的商机,一支中端市场团队来有效地瞄准这一细分客户,一支程序化的渠道销售团队来扩大这些收入。我们的客户服务团队负责发展客户关系,促进客户保持和忠诚度,并提高整体客户满意度。
我们营销团队的核心目标是建立在我们认为是IAS品牌知名度和我们类别中的品牌考虑的领导力的基础上。这些努力包括通过现场营销宣传资料和复杂的需求生成引擎以及令人印象深刻的漏斗顶部渠道增长来提高销售效率。我们还利用内容营销,我们相信,通过提供高价值的研究、白皮书、案例研究以及美联社报道、社交媒体内容以及行业和专有活动,内容营销已使IAS成为真正的思想领导者。我们的精选媒体质量报告分享从我们在全球捕获的数万亿数据事件中提取的见解,以便广告买家和卖家可以对其活动和库存的质量进行基准测试。
客户运营和支持
我们开发了高效的全平台解决方案模型和白手套服务,以满足全球大型客户的需求,并为中小型企业提供端到端自助服务解决方案。我们的客户运营和支持组织将继续利用自动化来更好地满足客户需求并扩大规模。
知识产权
保护我们的知识产权对我们的成功非常重要,我们内部开发的技术为我们的专有解决方案提供了基础。我们依靠美国和国外的知识产权法以及保密程序和合同限制来保护我们的知识产权。我们相信,我们的产品很难复制,我们将在为客户开发新的解决方案和服务的同时,继续加强我们的知识产权组合。
截至2023年12月31日,我们拥有51项已颁发的美国专利,7项允许的专利申请,32项待决的专利申请。个别专利的期限根据专利申请的提交日期、专利颁发日期和获得专利的国家的专利法律期限而延长不同的时间段。一般来说,在美国申请的专利自非临时专利申请的最早有效申请日起20年内有效。美国以外的专利的期限根据适用的当地法律的规定而有所不同,但通常也是自最早的有效申请日期起20年。然而,专利提供的实际保护因国而异,并取决于许多因素,包括专利的类型、其覆盖范围、特定国家的法律补救措施的可获得性以及专利的有效性和可执行性。
我们还持有或已经申请了各种服务标志、商标和商号的注册,包括我们认为对我们的业务重要的“完整的广告科学”、“IAS”、“质量印象”和“全面可见度”。截至2023年12月31日,我们有11个注册的美国商标,3个未决的美国商标申请,79个注册的国际商标和25个未决的国际商标申请。
竞争
我们的行业竞争激烈,既有DoubleVerify,Inc.和甲骨文的护城河等大型老牌公司,也有Human,Inc.和ZEFR,Inc.等各种点解决方案提供商。我们的行业继续发展,竞争加剧,预计将继续加剧。我们认为,我们主要通过渠道、设备和平台的全面覆盖、值得信赖的独立地位、与许多领先的全球品牌建立的客户关系、全球足迹以及我们解决方案的广度和性能来竞争。此外,我们认为,鉴于我们的规模、覆盖范围、解决方案的广度以及整个数字广告生态系统的强大整合,新的市场竞争对手将难以有效竞争。
香港市场的主要竞争因素包括:
•频道覆盖;
•核查范围和能力;
•解决方案功能的广度;
•技术和数据科学能力;
•扩展的数据资产;
•在市场上的可信地位;
•品牌知名度和美誉度;
•整合和伙伴关系;
•行业认可和认证;
•全球覆盖;
•可靠性、性能和有效性;
•客户关系的持续期;
•关注客户成功;
•销售和市场推广的力度;以及
•我们和我们竞争对手的解决方案的定价。
我们认为,在这些因素的基础上,我们的竞争总体上是有利的。有关与竞争有关的风险的更全面描述,请参阅本年度报告10-K表中的第一部分“风险因素”。
季节性
我们的收入波动与客户数字广告支出的季节性波动不谋而合。最值得注意的是,从历史上看,广告商在假日购物季的第四季度支出相对较多,而第一季度的支出相对较少。我们预计季节性趋势将持续下去,我们在预测这些趋势时管理资源的能力将影响我们的经营业绩。见“风险因素-我们的某些经营业绩和财务指标可能难以准确预测。
本年度报告的其他部分包括“季节性的结果”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--影响我们业绩的关键因素--季节性”。
文化
IAS成立于2009年,自那以来,截至2023年12月31日,我们已发展到约880名员工,在12个国家和地区设有17个办事处。我们认识到,吸引、激励和留住各级充满激情的人才是我们持续成功的关键。通过改善员工留任和敬业度,我们还提高了支持客户的能力,并保护了利益相关者和股东的长期利益。我们通过高质量的福利和各种健康和健康计划对员工进行投资,并提供具有竞争力的薪酬方案,确保内部薪酬实践的公平性。
在过去的三年里,我们通过提高我们的人才来改变我们的业务。我们聘请了在广告和建立全球业务方面拥有深厚专业知识的领导者。我们聘请了一支全球数据科学团队来提高我们的竞争力。我们还根据需要聘请临时员工和顾问。
在我们开展业务的某些国际国家/地区,我们受制于并遵守当地劳动法的要求,这自动使我们的员工受制于全行业的集体谈判协议。截至2023年12月31日,我们全球约9%的员工遵守集体谈判协议,全部位于美国以外。我们没有经历过任何停工。我们相信,我们与员工保持着积极的关系,并努力保持高水平的敬业度。
我们的文化由一套明确的六大价值观定义,这些价值观指导我们的业务、产品开发和品牌,同时为我们的客户、员工和股东带来切实的财务和运营利益:
1.我们创新:我们制造很酷的东西。创新是我们工作的核心。我们制造产品,交付解决方案,并产生为客户提供有价值功能的想法。
2.我们做了正确的事情:不管有没有人在看。我们以诚实、透明和正直的态度与彼此和我们的客户合作。
3.我们要负起责任:我们要求自己和彼此对我们与队友和客户的行为负责。我们对我们的交付成果拥有完全的所有权。
4.我们为客户着迷:我们所做的一切都是以客户为中心的。客户的成功就是我们的成功。
5.我们是一个团队:我们相互重视,相互依赖。我们是包容的。我们为彼此而出现,我们带着同情和体贴的态度行事,为球队的利益着想。如果我们的团队不成功,我们谁也不会成功。所以,我们永远不会说,“那不是我的工作。”
6.我们对行动有偏见:在商业中,速度很重要。我们行动速度很快,我们优先考虑冒险。
我们相信,这些价值观是我们人才努力的基础。我们在招聘和留住人才方面进行了投资,特别是在我们不断在全球办事处培养我们的工程人才的情况下,我们正在迅速扩大我们的研发能力。作为一家诞生于数字、大数据和数据科学的公司,创新和不断提升我们的技术和产品是我们的DNA。
环境、社会和治理(“ESG”)问题日益成为国际会计准则文化的一部分。我们致力于创造一个环境,让每个人都有权发挥他们真实的自我。我们通过向所有公司员工开放的员工资源小组、员工主导的Dei理事会、非歧视政策来执行我们的多样性、公平和包容性(“Dei”)原则,并继续寻找改进的方法。IAS为我们的性别多元化董事会感到自豪。此外,我们重视影响利益相关者的透明度和合乎道德的商业实践。我们的政策要求所有员工完成反腐败、反骚扰和其他治理主题的年度培训。我们还实施了组织、技术和
保护客户数据和信息隐私的安全做法和政策,包括任何个人数据。
我们的历史
我们公司成立于2009年,并于2010年推出了我们的第一个媒体质量基准。随着数字广告市场的持续增长,我们通过新产品开发和跨新兴数字媒体渠道和产品的合作伙伴关系不断创新,包括有线电视、上下文定位、节目和社交。我们公司成立以来的主要里程碑包括:
2009年:成立,名为AdSafe Media,并在纽约市开设了总部
2010年:推出了我们首个针对品牌安全性和可看性的媒体质量基准
2012年:广告更名为完整的广告科学(IAS)
2013年:为我们的广告拦截技术申请了专利;通过在英国的新业务进行了国际扩张
2014年:收购了Simplytics;继续进行国际扩张,在德国和新加坡开设了办事处
2015年:收购了Veenome;继续进行国际扩张,在澳大利亚、法国和日本开设了办事处
2016年:谷歌宣布与Meta(前身为Facebook)和YouTube建立行业首个社交平台合作伙伴关系;收购了Sarm
2017年:谷歌与X(前身为Twitter)和Snapchat建立了新的合作伙伴关系;推出了移动应用内欺诈和发行商优化解决方案
2018年:被Vista Equity Partners收购的公司
2019年:谷歌与Verizon以及包括Hulu、Roku和FireTV在内的领先视频发行商共同开创了首个CTV验证解决方案;收购了ADmantX
2020年:谷歌推出了上下文控制和渠道科学产品;宣布与谷歌建立自动标签合作伙伴关系;首家入选YouTube测量合作伙伴计划的公司,提供品牌安全报告和品牌适宜性和上下文定位
2021年:我们通过首次公开募股成为一家上市公司;收购了Amino Payments;收购了阳狮;在TikTok上推出了馈送视频美国存托股份的品牌安全解决方案;收购了Context
2022年:将Amino支付集成到IAS平台;与MediaOcean平台集成;将验证扩展到新的游戏、音频平台;将高级上下文目标扩展到50多种语言
2023年:通过谷歌视频合作伙伴品牌安全和适宜性测量首次推向市场;将Meta测量扩展到Reels库存;将YouTube测量扩展到短片库存;将TikTok品牌安全和适宜性测量扩展到50多个市场,作为TikTok总体媒体质量的一部分;将YouTube品牌安全和适宜性测量扩展到Garm框架,作为YouTube总体媒体质量的一部分;Netflix上现场直播的测量合作伙伴关系
政府监管
我们受许多美国联邦、州和外国法律法规的约束,这些法规涉及对我们业务至关重要的事项,包括涉及数据隐私和数据保护、知识产权、广告、营销、健康和安全、竞争、消费者保护、税收、反贿赂、反洗钱和腐败、经济或其他贸易禁令或制裁以及证券法合规的法律法规。我们的业务也可能因采用任何新的或现有的法律或法规,或法律或法规的变化而对我们的业务产生不利影响。许多相关法律和法规仍在发展中,可能会以可能损害我们业务的方式进行解释、应用、创建或修改,并且可能会颁布新的法律和法规,包括与限制或禁止某些内容或业务活动相关的法律和法规。
我们接收、处理、存储、使用和共享数据,其中一些数据包含个人信息。因此,我们受美国联邦、州、地方和外国关于数据隐私以及收集、存储、共享、使用、处理、披露和保护用户、员工或业务合作伙伴的个人信息和其他数据的法律法规的约束,包括GDPR、CCPA和CPRA,以及其他州已经颁布的类似的全面隐私法。这些法律扩大了个人控制如何处理、收集、使用和共享其个人数据的权利,以制定处理个人数据的新的监管和操作要求,增加了对安全和保密的要求,并规定了对不遵守规定的重大处罚。美国国会、各州立法机构和外国政府也面临着一些关于内容监管和数据保护的立法提案,这些提案可能会影响我们。这些和其他可能颁布的法律和法规,或对现有法律和法规的新解释,可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生巨额成本以遵守规定。
上述描述并不包括管理或影响我们业务的法律法规的详尽列表。见项目1A所载的讨论。“风险因素”,以获取有关监管当局的行动或我们所在司法管辖区的法律和法规的变化如何可能对我们的业务产生重大不利影响的信息。
可用信息
我们会透过我们的网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告,以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修订版,以及委托书,这些报告已经以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会,并在合理可行的范围内尽快提供。
美国证券交易委员会还设有一个网站(www.sec.gov),其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
这份Form 10-K年度报告包括我们的商标和服务标记,如“IAS”、“Integral Ad Science”、“IAS Signal”、“Quality Impressions”和“Total Visibility”,这些商标和服务标记受适用的知识产权法保护,是我们或我们子公司的财产。这份Form 10-K年度报告还包含其他公司的商标、服务标志、商号和版权,例如“AWS”和“Oracle‘s Moat”,这些都是它们各自所有者的财产。仅为方便起见,本年度报告中以Form 10-K格式引用的商标和商号可在不使用®或™符号,但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商品名称的权利。
第1A项。风险因素
风险因素摘要
有许多风险与全球经济状况、我们的业务、我们的债务和我们的普通股有关。您应仔细考虑本年度报告10-K表格中标题为“风险因素”的部分所提供的所有信息. 影响我们业务的一些主要风险包括:
•影响广告支出数额的因素,如经济低迷和适销性、地缘政治或市场状况的总体不稳定,以及广告费用税收处理的任何变化,都可能使我们的收入难以预测,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响;
•如果我们不能创新、维持或达到行业认证标准,在我们的产品和平台上做出正确的投资决策,响应技术变化或升级我们的技术系统,包括在AI和ML方面,并扩展到新的渠道,我们可能无法吸引新客户和留住现有客户,我们的业务、收入和运营结果可能会下降;
•我们参与的市场竞争激烈,既有来自老牌公司的,也有来自新公司的,我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争,和/或可能面临许可证竞争压力;
•我们依赖于与广告平台、需求侧平台(“DSP”)、专有平台和广告服务器的集成,我们对这些平台几乎没有控制,集成的损失是因为技术问题,影响我们合作伙伴的法规或失去合作伙伴将对我们的业务产生重大影响;
•我们的国际扩张可能会使我们面临额外的风险和增加的支出,这要求我们必须遵守额外的规定,如果我们的国际计划不能成功执行,将对我们的增长和经营业绩产生不利影响;
•如果我们不能维护和提升我们的品牌,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响;
•我们面临与支付相关的风险,如果我们的客户不支付或对发票产生争议,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响;
•我们与某些DSP有收入分享安排,这些分享安排的任何实质性变化都可能影响我们的成本;
•如果我们不能保持竞争力,留住关键客户,或者失去大客户,我们的业务可能会受到不利影响;
•由于季节性因素,某些经营业绩和财务指标可能难以准确预测;
•我们的收入模式依赖于高印象量,其增长可能无法持续,而且我们短暂的经营历史使我们难以评估未来的前景;
•购买数字广告验证解决方案的市场相对较新,也在不断发展。我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的;
•如果我们使用的非专有技术、软件、产品和服务不可用,成为未来许可或其他不具吸引力的条款的制约因素,或者我们不能同意或没有按照我们的预期执行,我们的业务可能会受到损害;
•我们可能会被第三方起诉,指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的所有权,这将导致额外的费用和潜在的损害;
•我们可能无法获得、维护、保护或执行对我们的业务重要的知识产权和专有权利,这可能会使他人复制或使用我们的技术方面而不对我们进行补偿,从而侵蚀我们的竞争优势并损害我们的业务;
•支持我们的解决方案和运营的系统和基础设施的故障可能会严重中断我们的运营,以及我们平台的运营、技术和性能问题,无论是实际的还是感知的,都可能对我们的业务产生不利影响;
•如果未经授权访问用户、客户或库存以及第三方提供商数据,或者我们的平台被破坏,我们的服务可能会中断或被认为是不安全的,因此,我们可能会失去现有客户或无法吸引新客户,我们可能会招致重大的声誉损害和法律和金融责任;
•对与我们行业的技术和实践相关的数据隐私和安全的不断增长的担忧,包括人工智能和ML的开发和使用,以及被认为未能遵守法律和行业自律,可能会损害我们的声誉,并阻止现有和潜在客户使用我们的产品和服务;
•我们在多个司法管辖区均须缴税。任何这些司法管辖区的税法的任何不利发展、与我们的税务立场的任何分歧或我们的年度有效所得税税率的变化都可能对我们的业务产生实质性的不利影响;
•我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们无法保持这种文化,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害,我们的平台和解决方案的质量可能会受到影响;
•我们的业务受到地震、火灾、洪水、公共卫生爆发和其他自然灾害事件的风险,并受到恐怖主义、战争和其他地缘政治冲突、计算机病毒或影响广告支出的社会破坏等人为问题的干扰;以及
•下面这一节中的其他因素称为“风险因素”。
下面将对这些风险和其他风险进行更全面的描述。如果这些风险中的任何一个实际发生,我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景都可能受到实质性的不利影响。因此,您可能会损失您在我们普通股上的全部或部分投资。
与我们的业务和战略相关的风险
我们的收入和运营结果高度依赖于广告的整体需求。影响广告支出金额的宏观经济和地缘政治因素使我们很难预测我们的收入,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务取决于对广告的总体需求,以及我们当前和潜在的广告商和出版商客户的经济健康状况。具有挑战性的经济状况可能会导致我们的当前和潜在客户考虑购买的解决方案少于最初预期,可能会削弱他们增加支出以及准确预测和规划未来营销活动的能力,并可能削弱他们为所购买的产品和服务付款的能力。
包括美国和欧洲在内的全球经济正受到更高水平的通胀、更高的利率、汇率波动、影响我们当前和未来广告商产品分销的供应链挑战、财政和货币政策的变化、劳动力短缺、金融市场的不稳定、信贷、股票和外汇市场的波动以及越来越大的衰退风险的影响,未来也可能受到这些因素的影响。为了应对高通胀水平,包括美联储在内的各国央行
美国联邦储备委员会和欧洲中央银行也提高了利率。这些情况加上地缘政治不稳定,包括乌克兰战争、以色列-哈马斯冲突以及中国与美国之间的紧张关系,已经并可能继续导致信贷受限、流动性差、企业盈利能力下降、破产以及经济总体上的不确定性。这些和其他宏观经济状况,或此类状况的任何发展,可能导致客户取消订单的数量大幅增加,要求更优惠的合同条款或让步,我们的应收账款收款能力显著恶化,或者我们的供应商和第三方服务提供商产生重大负面影响,这可能对我们的经营业绩产生重大影响。即使我们没有遇到任何这种取消、请求、恶化或影响,但不时存在的宏观经济状况已经并将继续影响我们的业务结果。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的,因此,我们的综合业务结果和现金流受到外币汇率变化的波动的影响。在截至2023年12月31日的一年中,美元兑欧元和英镑走弱,导致净外汇损失40万美元。随着美联储降低或提高联邦基金利率,美元兑这些外币可能会继续波动。美元相对于其他货币价值的这种变化可能会对我们报告的业绩产生不利影响。利率上升还导致我们的利率在2023年12月31日升至7.4%,而2022年12月31日为6.2%,增加了我们的资金成本。进一步加息可能会进一步影响我们的资金成本。如果宏观经济状况进一步恶化,我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
此外,美国、欧洲和我们平台的其他主要市场的经济状况的进一步恶化可能会影响我们的客户使用我们平台的能力或意愿,要求广告商重新定位消息,推迟潜在客户的购买决定,影响续约率,并导致整体广告支出预算减少,任何这些都可能损害我们的经营业绩。由于这些因素或广告商无法履行承诺而导致的整体广告支出减少,可能会使我们的收入难以预测,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能对我们的产品和平台进行创新并做出正确的投资决策,包括应对技术变化或升级我们的技术系统,我们可能无法吸引新客户和留住客户,我们的收入和运营结果可能会下降。
我们的行业受到技术快速而频繁的变化、不断变化的客户需求以及我们的竞争对手频繁推出新的和增强的产品的影响。我们必须不断做出有关产品和技术的投资决策,以满足客户需求和不断发展的行业标准,而我们的成功取决于我们的适应和创新能力。例如,我们必须管理的创新和技术变化的例子包括:(I)随着消费者和广告商转移到这些环境,开发用于在移动和应用内环境中进行测量的解决方案;(Ii)开发必要的集成和数据摄取方法,以在此渠道成为数字广告支出的更大比例时为围墙花园提供验证服务;(Iii)创新和投资于多媒体上下文能力,以补充基于关键字的解决方案等传统方法;以及(Iv)在快速变化的竞争环境中开发复杂的AI和ML解决方案,受到不确定行业和监管要求的影响。我们可能会对这些投资做出错误的决定。如果新的或现有的竞争对手通过使用新技术推出新的产品和服务,或者降低他们的成本或定价,或者如果出现新的行业标准和实践,包括在人工智能和ML方面,我们可能会失去客户,或者客户可能会减少他们对我们平台的使用。新的客户需求、卓越的竞争产品或新的行业标准可能要求我们对我们的平台或业务模式进行意想不到且代价高昂的更改。如果我们没有足够的资本,或者我们无法做出这些代价高昂的变化,或者无法优先进行跟上竞争步伐所需的研发,我们的产品可能会过时,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
即使我们能够满足对我们平台或业务模式的这些意外且代价高昂的更改的需求,这种快速创新的影响也可能导致在合理的时间框架内将我们的新产品和平台集成到我们专有平台的解决方案中。我们不能向您保证,我们更新的解决方案将与我们的集成合作伙伴兼容或接受。集成中的任何延迟或失败都可能导致数据丢失或数据分析延迟,这可能会导致我们的客户对我们的
服务,导致客户流失,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能适应我们快速变化的行业或随着优先事项的变化或与快速技术发展保持同步(包括在人工智能和ML方面)而不断变化的客户需求,我们提供的解决方案可能会变得不那么适销性和竞争力。如果我们无法正确确定适当的解决方案开发项目并确定优先顺序,或者如果我们无法开发和有效地营销新的解决方案或增强现有的解决方案来满足现有和新客户的需求,我们可能无法实现或保持对我们的解决方案的足够的市场接受度和渗透率,我们的解决方案可能会变得不那么有竞争力或过时,对我们平台的需求可能会减少,我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
人工智能和ML的开发和使用中的问题,加上不确定的监管环境,可能会导致声誉损害、客户流失或其他意想不到的后果,可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在我们的业务中使用AI和ML技术,并处理日常数字交互,并一直在投资扩展AI和ML技术,这些技术是复杂和快速发展的。我们面临着来自其他公司的激烈竞争,以及与这些技术相关的不断变化的监管格局。在新的或现有的产品和服务中使用AI或ML技术可能会导致新的或加强的政府或监管审查、诉讼、保密或安全风险、道德担忧或其他可能对我们的业务、声誉、经营业绩或财务状况产生不利影响的复杂情况。知识产权所有权和许可权,包括版权、围绕人工智能和ML技术的知识产权,通常还没有得到主管法律法庭或适用法律或法规的充分解决。此外,在我们的产品和服务中使用或采用第三方AI和ML技术可能会导致面临侵犯版权或其他与知识产权相关的诉讼理由的索赔。
围绕新的和新兴的AI和ML技术(如生成性AI)的不确定性可能需要在开发和维护专有数据集和机器学习模型以及开发适当的保护和保障措施方面进行额外投资,以处理使用此类技术的客户数据,这可能成本高昂,如果我们决定在我们的运营中进一步扩大AI和ML技术的使用,可能会影响我们的支出。此外,即使我们使用某些方法来验证我们的AI和ML工具生成的数据,AI和ML技术可能会创建看似真实正确但实际上不准确或有缺陷的内容。我们的客户或其他人可能依赖或使用此类事实不正确或有缺陷的内容,从而损害他们的利益,这可能会使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。
如果我们现有和未来的产品未能保持或达到行业认证标准,客户对我们产品的接受度可能会下降,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们产品的市场特点是协议的变化和不断发展的行业标准。行业协会,如广告研究基金会、美国调查研究组织委员会、IAB、TAG、由广告商、机构、媒体公司、平台和行业组织组成的GARM、自愿行业组织MRC和总部设在国际的行业协会已独立发起努力,要么审查我们衡量的市场研究和评级方法,要么制定此类研究和评级的最低标准。认证仅按公制授予,而不是按产品或解决方案授予。为了获得与新解决方案相关的新指标的认证,必须审查支持新解决方案的流程,以确保它们准确地处理用于创建指标的数据。获得这种认证的过程既昂贵又漫长,而且在实现这种认证方面往往会出现重大延误。因此,不能保证我们将能够获得此类认证,而且,即使我们能够获得此类产品的认证,我们在获得此类认证时通常会产生巨大的成本,而获得此类认证的过程会延迟我们营销一个或多个行业协会认证的产品的能力。此外,指标必须经过认证,才能获得行业和我们的客户的广泛接受。
此外,这些认证机构可以确定,寻求认证的公司必须达到统一的标准,这可能会限制竞争对手之间的运营方法,并可能导致我们的行业商品化,并通过抑制我们将我们的服务与竞争对手的服务区分开来的能力来损害我们的有效竞争能力,这可能会导致竞争定价压力增加或市场份额被我们的竞争对手抢走。
我们的任何产品未能获得认证、延迟获得此类认证或不利的审计结果可能会对我们的产品的市场接受度产生负面影响,并可能导致我们失去客户,并可能推迟行业和我们的客户对新产品的接受。与此同时,成功的认证或审计可能会导致我们的程序和方法发生代价高昂的变化,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们无法提供数字或跨平台分析,或者如果我们的分析不完整,我们维持和发展业务的能力可能会受到损害。
我们的业务提供买方购买后验证和标前优化解决方案;在卖方,我们为出版商和媒体公司提供验证和优化解决方案,使库存能够针对广告可看性、广告欺诈、无效流量、品牌安全和跨平台的适宜性指标进行测量和定位,例如显示、视频、桌面、移动、有线电视、开放网络、浏览器、应用内等。
如果我们无法获取或保持对衡量活动绩效所需的信息的访问,如果我们无法在开发或增强我们的投标前优化解决方案或我们的数据集和模型时使用这些信息,或者如果我们无法以商业合理的条款执行上述任何操作,我们满足客户需求以及我们的业务和财务业绩的能力可能会受到损害。此外,即使我们能够获得涵盖显示、视频、闭路电视、移动和桌面等渠道的完整数据,如果我们没有足够的技术,在我们的方法方法上遇到挑战,或者没有足够的原始材料来分析这些渠道的信息或以经济高效的方式这样做,我们的产品可能会逊于其他产品,我们可能无法满足客户的需求。在这种情况下,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
特别是,我们不能像我们在开放网络上那样直接从我们的技术中收集数据(例如,广告标签、像素和SDK),我们访问Facebook和YouTube等专有平台测量活动所需数据的能力取决于我们出于研究或测量目的继续访问他们的专有平台或专有平台的某些部分的能力。我们依赖Facebook和YouTube为我们提供访问双方商定的数据元素和信号的途径,以便代表广告商衡量和确定Facebook和YouTube的库存。由于技术变化或访问条款的更改,这些专有平台可能会限制我们对其数据的访问。此外,我们与这些专有平台的许多合同允许平台在没有理由的情况下终止与我们的协议,并在短时间内通知我们。任何此类终止都将大大限制我们获取数据的能力,这些数据对于衡量我们的广告商客户在相关专有平台内的各自活动是必要的。不能保证这些专有平台在未来不会限制或终止我们对其数据的访问,无论是出于竞争还是其他原因。此外,随着显示、视频、闭路电视、移动和桌面观看继续激增,获取和维护经济高效地访问显示、视频、闭路电视、移动和桌面数据已经并将继续变得越来越重要,我们在访问或维护与这些平台相关的数据时可能会面临困难。
如果我们无法保持对这些专有平台的访问,无法通过新平台建立访问权限,或以其他方式有效和高效地获取或访问我们用于研究或测量目的所需的数据,或者如果数据获取成本增加,我们可能无法提供某些数字或跨平台分析,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们依赖于与广告平台、数字信号处理器、专有平台和广告服务器的整合,对此我们几乎没有控制权。
我们的业务取决于我们将我们的解决方案与各种第三方广告平台、数字信号处理器、专有平台和广告服务相集成的能力。我们与这些平台建立了合作伙伴关系,以
将我们的技术与他们的软件和产品相结合,使我们的客户无论在哪里购买或投放广告都可以使用我们的解决方案。我们依赖于与谷歌的集成,以提供自动标签包装功能。谷歌可能会部署代码、调整条款或更改运营,这可能会影响联合解决方案和组合功能,这将对我们提供产品的能力产生重大影响。其中一些整合合作伙伴在其运营的细分市场中占有相当大的市场份额。到目前为止,我们一直依靠书面合同来管理我们与这些合作伙伴的关系。但是,某些提供商可能会选择在短时间内无故终止这些合同。其中许多协议都是短期的,不能保证这些供应商会同意与我们续签协议。此外,如果这些提供商收购了提供与我们类似服务的竞争对手,或者如果他们自己开始提供与我们类似的服务,这些提供商可能会选择停止与我们的解决方案集成,并可能单方面停止向我们提供业务所需的数据。例如,关于我们的数据测量服务,YouTube等提供商已经建立了一个正式的测量计划,通过该计划,参与者需要得到谷歌的批准才能参与。YouTube可能会对我们未来的运营产生不利影响,因为它将我们的数据访问完全限制在他们的平台上,只允许少数几家供应商访问数据,或者在其测量计划中取消我们的认证。我们不能向您保证(I)我们现有的集成合作伙伴将继续集成我们的解决方案,或潜在的新集成合作伙伴将同意集成我们的解决方案,(Ii)我们的客户将继续使用我们在这些数字媒体平台上提供的解决方案,或(Iii)我们的集成合作伙伴将不会在未来开发和销售与我们竞争的产品。此类整合可能是不可替代的,因此任何此类整合的损失都可能对我们的业务和运营结果产生重大影响,我们可能会失去客户。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,我们与数字信号处理器的合作伙伴关系分别占我们客户总收入的47%、47%和42%,其中最大的数字信号处理器合作伙伴关系分别占我们截至2023年、2022年和2021年12月31日的客户总收入的21%、22%和17%。
即使我们的合作伙伴继续与我们签订协议和建立合作伙伴关系,我们也需要不断更新和增强我们的解决方案,以适应软件、网络、浏览器和数据库技术的变化。我们可能被迫根据集成合作伙伴对其平台进行的单方面更改进行更改,以便集成我们的产品或使集成以与集成合作伙伴更改之前相同的方式运行。集成伙伴的更改可能会导致集成出现故障并导致服务中断。我们不能向您保证,我们更新的解决方案将与我们的集成合作伙伴兼容或接受。
此外,我们的一些合作伙伴受到监管行动的影响,如果成功,可能会导致我们的合作伙伴被分成不同的公司。美国联邦和州政府以及欧盟(“EU”)其他外国政府和监管机构已经对谷歌和Meta发起了诉讼和调查,涉及数字广告和社交媒体行业中某些涉嫌反竞争的商业行为和行为,我们无法确定此类诉讼和调查可能会如何影响谷歌或Meta或以其他方式影响数字广告行业。如果我们的合作伙伴因这些诉讼或调查而改变他们的业务,或者被分成单独的公司,这可能会对我们收集数据的能力产生实质性影响,并且不能保证所有分离的公司都将继续是我们的合作伙伴,每一家公司都可能对我们的业务、运营结果和收入产生实质性影响。此外,我们还不时在不同的司法管辖区接受反垄断政府调查。不能保证我们将来不会因为这些调查而遭受实质性的不利影响。
美国和中国之间的紧张关系可能会导致某些总部位于中国的公司,包括TikTok的母公司字节跳动,被完全禁止在美国运营。最近有媒体报道称,美国政府内部正在考虑可能限制或限制TikTok等总部位于中国的公司进入美国资本市场。如果按照这些思路制定任何立法或采用任何法规,我们与TikTok的合作可能会受到不利影响。
我们的业务和收入也可能受到社会问题或中断的影响。如果公众反对或抵制特定平台,例如Meta或其他平台,我们优化广告投放或预测使用情况的能力可能会受到不可预见的趋势或事件的影响。此外,我们在正常业务运营过程中对特定网站进行分类的方式可能会使我们面临来自出版商的风险,
广告客户可能不同意我们的分类,如果他们认为他们的广告在金钱上有助于传播仇恨言论,虚假信息,白人至上主义活动,选民镇压努力或其他类似活动的网站,则会产生负面影响。如果出版商或广告商认为我们的分类是错误的或不可靠的,他们可能会撤回广告,这可能会影响我们的业务,收入和运营结果。
此外,我们依赖DSP合作伙伴向我们报告我们的投标前和上下文定位解决方案在其平台上的使用情况,以及在其平台上产生的收入。这些报告的时间是每个DSP固定的,变化会影响我们获得见解的能力,特别是对使用情况的粒度见解,并可能影响我们准确预测的能力。我们的整合合作伙伴面临的任何财务或其他困难都可能对我们的业务产生负面影响,因为我们的收入的很大一部分取决于客户在这些数字媒体平台上使用我们的解决方案,我们无法预测任何此类影响的性质和程度。我们对整合合作伙伴的控制力很小,这增加了我们(i)在他们提供的服务出现问题时的脆弱性,以及(ii)依赖他们提供准确的数据和收入报告。如果我们的专有平台合作伙伴有意或无意地导致数据延迟或数据丢失,我们的报告以及提供产品和服务的能力将受到不利影响,并且由于我们无法看到展示量,我们将无法准确预测我们的收入。与我们的集成合作伙伴有关的任何错误、故障、中断或延迟都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们所参与的市场竞争激烈,无论是老牌公司还是新公司,我们都可能无法与现有或未来的竞争对手成功竞争。
我们所处的行业竞争激烈且变化迅速,进入门槛日益降低,单一解决方案提供商进入市场,并与我们解决方案的某些方面展开竞争。竞争加剧,我们预计未来竞争将继续加剧,这可能会损害我们增加收入和创造利润的能力。数字广告的测量、数据分析和验证市场竞争激烈,随着市场参与者开发和提供新产品和服务以及更低成本的产品和服务,这可能导致商品化并损害我们在行业中有效竞争的能力。
我们与DoubleVerify和Oracle的MOAT等成熟的验证和测量公司以及点解决方案(例如,欺诈)提供商,例如Human,Inc.这些竞争对手可能能够提供有关品牌适用性和广告欺诈存在的准确可靠的数据见解,创新并使产品适应新兴的数字媒体技术,提供满足不断变化的客户需求的解决方案,与DSP谈判更有利的收入分成协议,以更低的成本提供解决方案,以及比我们更有效地执行其增长战略。
我们还可能面临来自新进入市场的公司的竞争,包括大型老牌公司和我们尚不了解或尚不存在的公司。这些公司可能拥有大量资源来收购或内部开发与我们直接竞争的解决方案。随着我们推出新的解决方案,随着我们现有的解决方案的发展,以及其他公司推出新的产品和解决方案,我们可能会面临更多的竞争。如果现有的或新的公司开发、营销或转售有竞争力的高价值产品或服务给我们现有的或潜在的客户,收购我们现有的竞争对手之一,或与我们的竞争对手之一形成战略联盟,我们有效竞争的能力可能会受到严重影响,我们的经营业绩可能会受到损害。
如果竞争对手(如DoubleVerify)被大型专有平台收购或与之建立战略关系,我们依赖于提供服务的专有平台可能会限制我们访问其平台,拒绝集成我们的产品,或者,关于我们的数据测量服务,YouTube等提供商可能会通过完全限制我们从其平台访问数据来对我们的运营产生重大影响。相关地,如果我们的大部分业务所依赖的大型专有平台(如YouTube)开发并开始提供与我们内部类似的服务,他们可能会终止我们的合同并限制我们访问他们的数据,拒绝允许我们与他们的产品集成,并对我们的运营、收入和运营能力产生不利影响。截至二零二三年十二月三十一日,我们与
DSP和专有平台,如果合同终止,将单独或共同对我们的收入和经营业绩产生重大影响。
我们的潜在竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术、营销和其他资源,更大的知识产权组合和更广泛的全球分销和存在,这可能使他们能够将更多的资源投入到产品和服务的开发、推广、销售和支持,并更快、更有效地调整,或者使他们能够更好地承受行业或一般经济状况。他们也可能拥有比我们更广泛的关系,并可能更好地执行产品介绍或与专有平台的集成。我们的一些竞争对手,如尼尔森,可能拥有更长的运营历史和更高的知名度。由于这些或其他情况,我们的竞争对手可能更有能力对新技术做出快速反应,发展更深层次的关系,或以更低的价格提供具有竞争力的产品和服务。任何这些发展都将使我们更难销售我们的平台,并可能导致定价压力增加、销售和营销费用增加或失去市场份额,这可能导致我们降低价格或接受不太有利的解决方案条款,以保持竞争力。如果我们无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争,我们可能无法保留和/或增加对现有客户的销售和/或获得新客户,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们可能因为与第三方的关系而面临风险,我们可能无法从他们那里追回这些损失。
我们依赖于与广告平台、数字信号处理器、专有平台和广告服务器的整合,我们对这些平台几乎没有控制权。我们或我们合作伙伴的系统可能会导致与我们的集成相关的问题。例如,从集成合作伙伴接收的数据量大幅减少可能会阻止我们有效地向客户提供服务。类似地,在广告服务器集成的上下文中,美国存托股份可能由于集成问题而不能被正确地递送到他们的预期网页或应用程序。这些数据延迟、广告投放失败或将我们的产品集成到合作伙伴平台的能力可能会影响客户满意度,并阻止我们提供合同义务提供的服务。此外,这种延迟和故障可能会延迟我们向客户开具发票的能力,客户可能会拒绝支付发票,或者可能以其他方式向我们提出索赔或停止使用我们的解决方案。虽然我们通常寻求对我们客户协议中合作伙伴的行为不负责任,但不能保证此类规定将有效。我们从集成合作伙伴那里恢复的能力通常是有限的,如果我们的客户试图从我们那里恢复,我们可能无法从我们的合作伙伴那里恢复。我们也不能确定任何现有的一般责任保险是否适用于这些情况,继续以可接受的条款提供,或是否有足够的金额覆盖一项或多项大额索赔,或保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。因此,任何此类延迟或故障,即使是由整合合作伙伴造成的,也可能导致我们的损失、索赔和责任,并可能导致客户流失和我们的声誉受损,任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的国际扩张可能会使我们面临风险。
虽然我们的历史业务一直集中在美国,但我们已将我们的国际业务扩展到某些欧洲和亚洲司法管辖区,以增加我们的客户基础、基础设施、办公室和员工数量等。我们预计近期将继续进行国际扩张。我们目前或未来的国际扩张可能会使我们面临更多风险,包括:
•在我们不太熟悉的市场上依赖当地合作伙伴,包括当地合资企业或战略合作伙伴帮助我们建立业务所带来的挑战;
•在一个高度监管的行业中,遵守额外法规和政府当局的负担;
•在多个司法管辖区经营可能产生不利的税收后果;
•在多个司法管辖区获得保护和执行我们的知识产权的复杂性和困难;
•更多地要求我们的管理层花时间和注意力来处理可能因当地情况而产生的独特问题;
•货币汇率波动的影响;以及
•国际上的一般经济和政治状况。
如果我们不能保持和提升我们的品牌,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们相信,以经济高效的方式发展和保持我们的品牌意识,对于实现我们现有解决方案和未来解决方案的广泛接受至关重要,也是维护现有客户和吸引新客户和合作伙伴的重要因素。我们相信,我们的成功有赖于广告商和出版商重视我们在生态系统中值得信赖、权威和独立的地位,这将为我们的客户在媒体购买过程中灌输信任和信心。此外,我们相信,随着我们市场竞争的持续加剧,品牌认知度的重要性将继续增加。如果由于与合作伙伴整合过程中的任何延迟或失败而无法提供可靠、准确的服务,我们的品牌可能会受到损害,这可能会导致数据丢失或数据分析延迟。此外,我们服务中的任何中断,无论是由技术故障或其他原因造成的,都可能对我们的品牌造成负面影响,即使此类中断或故障是由第三方服务提供商造成的。我们服务中的这些集成失败或中断,无论是由我们、我们的合作伙伴还是第三方服务提供商造成的,都可能导致我们的客户对我们的服务不满意,并可能对我们的声誉和品牌造成损害,这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,我们品牌的成功推广在很大程度上将取决于我们营销努力的有效性,以及我们为包括广告商和出版商在内的客户提供有价值的解决方案的能力。我们过去为打造我们的品牌所做的努力涉及大量费用,我们预计这种努力在未来将继续涉及大量费用。我们的品牌推广活动可能不会产生增加的收入,即使增加了收入,任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立我们的品牌时产生的相应费用。如果我们不能成功地推广和维护我们的品牌,我们可能无法吸引足够多的新客户或合作伙伴,也无法留住现有客户或合作伙伴,我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功将在一定程度上取决于我们拓展新渠道的能力。
我们通过各种数字媒体渠道提供我们的解决方案,包括显示、视频、社交、有线电视、移动和桌面。如果我们认为这样做会显著增加我们为客户提供的价值,我们会不时地决定进一步拓宽我们的渠道,如音频和游戏等新兴媒体。我们相信,通过互补渠道提供我们的解决方案的更广泛的平台可以增强我们对现有和潜在客户的价值主张。然而,未来任何进入新渠道(如CTV)的尝试都可能不会成功,并可能对我们的运营结果、收入和未来的产品产生重大影响。
我们能否成功扩展到任何其他渠道将取决于各种因素,包括我们是否有能力:
•确定我们的解决方案可以发挥作用的其他渠道;
•使我们的解决方案适应更多的渠道,并有效地向我们的现有和潜在客户推销这些额外的数字营销渠道;
•将新开发或收购的数字营销渠道整合到我们的定价和衡量模型中,具有明确和可衡量的绩效归因机制,适用于所有渠道,并以符合我们的隐私标准的方式;
•积累与这些数字营销渠道相关的足够数据集,以确保我们的解决方案拥有足够数量和质量的信息,以通过这些额外的广告渠道衡量相关广告;
•通过与我们现有渠道相似的新渠道达到客户绩效水平,并且在任何情况下都不会稀释整体客户绩效;
•确定并与合作伙伴建立可接受的业务安排;
•在进入一个或多个额外的营销渠道后,将毛利率保持在一致和有利可图的水平;
•与活跃在这些额外渠道的市场参与者竞争;以及
•聘用和留住拥有相关技术和产品专业知识的关键人员,以领导将更多渠道整合到我们的平台上,并聘请销售和运营团队销售和整合更多渠道。
如果我们无法成功地调整我们的解决方案以适应其他渠道,并向现有和潜在客户有效地营销此类产品,或者如果我们无法在这些额外渠道中维持我们的定价和衡量模式,我们可能无法实现我们的增长或业务目标。此外,如果我们赖以提供这些当前和未来渠道的整合和合作伙伴关系(如专有平台)在必要时不被取代,我们可能会遭受收入损失和运营结果变化,这可能会产生实质性影响。
此外,如果我们的渠道组合因客户需求的变化而发生变化,例如客户将他们的支出比预期更快或更广泛地转移到我们的功能、特性或库存比我们的其他渠道或竞争对手更少的渠道,那么对我们平台的需求可能会减少,我们可能需要开发新的技术来有效地测量以保持竞争力(例如社交视频),或者可能无法高效地或根本无法开发此类技术,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们未来可能无法维持盈利能力,特别是如果我们的收入增长率下降的话。
尽管我们在2022年和2023年实现了净收益为正,但我们不能向您保证,我们将在未来几个时期实现净收益盈利。
由于各种因素,包括竞争加剧、市场份额减少、定价降低、业务成熟以及我们将客户从可变模式转换为统一收费模式的能力,我们未来的收入增长率可能会下降。您不应将我们的历史收入增长或运营费用视为我们未来业绩的指标。如果我们的收入增长率下降或我们的运营费用超出我们的预期,我们的财务业绩将受到不利影响。我们将需要在未来几个时期创造和维持更高的收入水平,以保持或提高我们的盈利水平。
此外,我们还预计未来我们的成本将增加,这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响。我们预计将继续在获取和留住客户、扩大和维护互联网平台集成、我们的技术基础设施、研发、向新市场扩张、营销和综合管理方面投入大量财务和其他资源。这些投资可能不会增加我们的收入或增长我们的业务。如果我们不能成功地以超过与业务相关的成本增长的速度增长收入,我们将无法保持盈利能力或产生持续的正现金流。
我们面临与支付相关的风险,如果我们的客户不支付或对他们的发票产生争议,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们拥有庞大而多样的客户群。我们的客户可能会遇到财务困难、申请破产保护或停止运营,特别是在经济不确定、经济衰退或流动性和信贷严重减少的时期。因此,我们可能会与客户就我们平台的运营、我们协议的条款或我们通过我们平台进行的购买的账单发生纠纷。如果我们无法向客户收取或调整账单,我们可能会招致坏账注销
债务,这可能会对我们在发生注销期间的运营结果产生实质性的负面影响。未来,坏账可能会超过此类意外情况的准备金,我们的坏账敞口可能会随着时间的推移而增加。坏账核销的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。如果我们的客户不按时或根本不向我们付款,我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。此外,全球数字广告生态系统的增长和竞争压力的增加导致客户要求更低的成本、更多的服务和更快的产品创新,导致所有行业参与者总体上更加关注定价、透明度以及现金和收款周期。一些客户过去经历过,未来可能也会经历财务压力,这促使他们推迟向我们付款的时间。如果客户终止或推迟向我们付款,或由于这些动态导致我们的现金收款大幅减少,我们的收入和/或现金流可能会受到不利影响,我们可能需要使用营运资本来为我们的应收账款提供资金,以等待从客户那里收款。在这种情况下,我们可能需要获得额外的融资来满足我们的日常营运资金要求,这些资金可能不会以优惠的条款提供,或者根本没有。
我们与某些DSP签订了收入分享协议,对这些分享安排的任何实质性改变都可能影响我们的成本。
我们未来的增长将取决于我们与第三方(尤其是DSP)建立并保持成功战略关系的能力。我们与某些DSP(包括Google和The Trade Desk)签订了长期收入分成协议,激励这些合作伙伴继续与我们合作。根据这些协议,DSP根据买家通过使用我们的产品获得的收入百分比(例如,广告商和代理商)使用这些DSP。我们的合同通常会自动续约,但也有一些专有平台合同允许我们的合作伙伴在没有任何理由和短通知期的情况下终止与我们的协议(包括与DSP的收入分成协议)。此类终止将导致失去重要的合作伙伴关系,并将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,如果任何此类关键DSP或其他战略第三方谈判或以其他方式改善对他们更有利的经济或其他条款,(包括,例如,如果几个关键DSP或战略合作伙伴谈判更高的收入份额,不利地修改我们与这些方的总体协议中的收入份额安排),那么我们的成本可能会增加,我们的收入可能会减少,我们的业务,财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响。
客户定期审查和改变他们的广告,营销和企业传播的要求和关系。倘我们无法保持竞争力、保留主要客户或失去若干最大客户,我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。
客户定期审查和更改其广告、营销和企业传播要求和关系,通常能够在短时间内以任何理由随时减少或取消当前或未来在此类项目上的支出。倘我们无法保持竞争力及挽留主要客户,我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。
我们处于一个竞争激烈、不断发展的行业。保留现有客户和赢得新客户的主要竞争考虑因素包括我们在快速变化的环境中开发满足客户需求的解决方案的能力、我们服务的质量和有效性、我们定价和其他条款的竞争力、品牌知名度和声誉、行业认证以及我们在广泛的地理基础上有效地为客户(特别是大型跨国客户)提供服务的能力。客户不时会将其验证业务提交竞争性审查。我们在过去和将来可能会因为这些审查而失去帐户并无法吸引新帐户。倘我们无法保持竞争力或挽留或吸引主要客户,我们的收入或会受到不利影响,从而可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。即使我们能够留住或吸引主要客户,如果我们不能以有效的基础和有吸引力的定价和其他条款做到这一点,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们的销售和营销工作可能需要大量投资,在某些情况下,涉及较长的销售周期,这可能会导致从与潜在客户的首次接触到客户合同的执行之间需要相当长的时间,这使得我们很难预测何时(如果有的话)我们将获得新客户,以及我们何时将从这些客户那里获得收入。
我们的销售周期,从最初的接触到合同的执行和实施,可能需要相当长的时间,可能会受到许多因素的影响,例如客户规模、市场数量和销售关系。我们的销售努力包括教育我们的客户关于我们平台的使用、技术能力和好处。我们的一些客户经常进行评估,不仅涉及我们的平台,还涉及我们竞争对手的产品。我们可能会花费大量的时间和资源来寻找新的业务或回应建议书的请求,而这可能不会带来收入。因此,很难预测我们何时能获得新客户,并开始从这些潜在客户那里获得收入。即使我们的销售努力获得了新客户,对于那些与我们签订了基于使用情况的定价模式的客户,客户也会控制它何时以及在多大程度上使用我们的平台,他们可能会推迟激活和使用。因此,我们可能无法以预期的速度增加客户或产生收入,这可能会损害我们的增长前景。
我们可能需要改变我们的定价模式,才能成功竞争。
我们在产品和服务销售方面面临的激烈竞争,以及总体的经济和商业环境,可能会给我们带来改变价格的压力。如果我们的竞争对手在某些产品或服务上提供大幅折扣,或开发市场认为更有价值的产品,我们可能需要降低价格,引入对我们不太有利的定价模式和产品,或提供其他优惠条款,以赢得竞争。任何此类变化都可能减少收入和利润率,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的一些竞争对手可能出于促销目的或作为长期定价策略而捆绑产品,承诺以无利可图的价格或提供某些保证的价格进行大客户部署。随着时间的推移,这些做法可能会显著限制我们对某些产品的定价。如果我们不调整我们的定价模型,以反映客户对我们产品使用的变化或客户需求的变化,我们的收入可能会下降。
如果我们不有效地管理我们的增长,我们的平台和解决方案的质量可能会受到影响,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们业务的持续增长可能会对我们的基础设施以及我们的运营、管理、行政和财务资源提出要求。我们的成功将取决于我们管理层有效管理增长的能力。除其他事项外,这将需要我们在不同的时间:
•战略性投资于开发和增强我们的平台和数据中心基础设施;
•改善我们的工程、产品、运营和其他支持组织之间的协调;
•管理与各种合作伙伴、客户和其他第三方的多种关系;
•管理国际业务;
•发展我们的经营、行政、法律、财务和会计制度和控制;以及
•招聘、聘用、培训和留住人员。
如果我们不有效地管理我们的增长,我们平台的效率和性能可能会受到影响,这可能会损害我们的声誉,并减少对我们平台和解决方案的需求。如果不能有效地管理未来的增长,可能会损害我们的业务,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们过去已经完成并可能在未来完成的收购,战略投资或联盟可能会扰乱我们的业务,损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们不断探索潜在的公司或技术收购、战略投资或联盟,以加强我们的业务。在过去的三年里,我们收购并整合了三家公司(Amino Payments、Publica和Context)。与任何收购一样,整合规划对其成功至关重要。特别是,我们可能会在整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或运营方面遇到困难。由于它们的专门技术和扩展机会,需要更多的资源和规划来整合。
即使我们确定了合适的收购对象,我们也可能无法成功谈判收购的条款或融资,并且我们的尽职调查可能无法识别所收购业务、产品或技术的所有问题、责任或其他缺点或挑战,包括与知识产权、产品质量或架构、监管合规实践、收入确认或其他会计惯例,或员工或客户问题。收购涉及众多风险,其中任何一项都可能损害我们的业务和财务业绩,包括:
•监管障碍;
•预期的利益可能无法实现,或者我们可能无法在收购公司之前识别或评估某些负债、缺陷或其他情况的严重程度;
•收购可能会导致我们和我们收购的公司延迟或减少采购,因为对任何一家公司解决方案的连续性和有效性存在不确定性;
•使用我们持续或未来业务运营所需的现金;
•我们可能会遇到困难,或可能无法成功销售任何收购的产品或解决方案;
•将管理时间和重点从运营我们的业务转移到应对收购整合挑战;
•承担可能对我们不利或我们无法偿还的重大债务或其他责任;
•保留被收购公司的关键员工;
•与将被收购公司的员工整合到我们的组织中相关的文化挑战,以及有效管理不同地点越来越多的员工所固有的挑战;
•收购可能涉及进入我们以前几乎没有或没有经验的地理或商业市场,或者竞争对手拥有更强大的市场地位;
•对我们的财务和管理控制以及报告系统和程序的潜在压力;
•整合被收购公司的产品和技术;
•整合被收购公司的会计、管理信息、人力资源等管理系统;
•在收购前可能缺乏有效控制、程序和政策的企业中实施或改进控制、程序和政策的需要;
•协调产品开发、销售和营销职能;
•被收购公司在收购前的活动责任,包括与隐私和数据安全、专利和商标侵权索赔有关的责任,包括与被指控或发现侵犯第三方知识产权或违反现有或未来隐私法规的产品或技术相关的责任;违反法律、商业纠纷、税务责任以及其他已知和未知的责任;以及
•与收购有关的诉讼或其他索赔,包括来自被解雇员工、客户、前股东或其他第三方的索赔。
如果不能适当地缓解这些风险或与此类收购和战略投资相关的其他问题,可能会导致减少或完全消除交易的任何预期好处,并总体上损害我们的业务。由于我们收集的个性化数据的类型和使用,以及股权证券的稀释发行、债务、或有负债、摊销费用或商誉减值,收购(如收购Publica)也导致了额外的监管风险,任何这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的国际业务需要增加支出,并带来额外的风险和合规要求,如果不能成功执行我们的国际计划,将对我们的增长和经营业绩产生不利影响。
我们在北美以外有许多业务,包括在英国、欧盟(包括在爱尔兰的一个技术实验室)、日本、印度、新加坡和澳大利亚。我们最初的国际办事处成立于2013年,几乎所有后续办事处都是在过去十年内成立的。直到2020年,我们的国际办事处主要由销售、客户支持、营销以及综合和行政团队组成。
在销售发展方面,我们的业务战略包括在国际上扩大我们的客户基础,特别是在拉丁美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。我们管理和扩大我们的业务以及在国际上开展业务的能力需要相当多的关注和资源。在美国以外吸引新客户可能需要比在美国更多的时间和费用,部分原因是语言障碍和对这些客户进行有关我们平台的教育的需要,而我们可能无法成功地建立和维护这些关系。此外,在新兴市场,我们的验证服务成本占买方媒体预算的很大比例,因为与发达国家相比,新兴国家的媒体成本较低。在这些国家,我们经常调整或让步我们的定价,以便进入这些市场并在这些市场销售。因此,不能保证我们将以具有成本效益的方式成功地扩大我们的国际客户基础,或者根本不能保证。
此外,我们的国际业务要求我们在文化规范、语言、货币、法律要求和商业实践与美国不同的国家制定和管理我们的内部控制以及法律和合规实践,这可能会增加管理负担,增加差旅、基础设施和法律合规成本,并增加我们跨语言和国家执行广告标准的复杂性。除了在美国面临的风险和挑战外,国际业务也带来了风险和挑战,包括:
•管理分散的劳动力;
•除了在印度不断增长的业务外,我们在美国以外的几乎所有团队都比我们在美国的一些团队小得多,这可能会使我们很难在国际市场上增长;
•在越来越多的海外国家,需要在当地招聘、聘用和保留销售代表;
•当地劳动法要求,包括谈判和执行集体谈判协议;
•在其他国家采用和接受我们的服务的速度较慢;
•需要本地化的软件和许可计划;
•需要本地化的语言支持;
•有必要调整我们的产品以满足当地的要求、标准、当地法律和法规,包括与隐私、网络安全、数据安全、AI或ML、反垄断、数据本地化、反贿赂、进出口管制、经济制裁、税收和预扣(包括不同税制的重叠)、不同的劳工和就业法律(包括与解雇员工有关的法律)、公司组建和对我们业务的其他监管限制或义务(如获得必要的许可证)以及与此类合规相关的增加的行政成本和风险相关的规定;
•地缘政治和社会因素,如对我们开展业务的国家和地区的负面、不稳定或不断变化的经济状况、全球和地区衰退、政治不稳定、武装冲突和贸易争端的担忧;
•可能有利于当地竞争对手的法律和商业惯例;
•法律要求或企业期望以当地语言起草和谈判协议,并根据当地法律在当地法院解决纠纷;
•需要以当地货币进行交易;
•以外币开具发票和收款困难及相关外币风险和应收账款付款周期较长等收款困难;
•信用风险和支付欺诈水平较高;
•营运资本约束;
•在美国和海外可能产生不利的税收后果;人员配备方面的挑战,包括在招聘和留住合格人员以及管理人员多样性方面的困难;
•一些国家对我国知识产权的保护力度减弱或保护不力;
•美国对出口美国技术或与某些国家或各方进行交易的法规未来可能发生的变化;以及
•影响资金汇回美国的成本和限制。
这些要求和风险中的一个或多个可能使我们的国际业务比我们预期的更困难、更昂贵或更不成功,并可能使我们无法在某些市场开展业务。不能保证我们的国际扩张努力会成功,我们的国际业务可能不会产生足够的收入或利润率来支付我们的费用或促进我们的增长。
由于季节性因素,我们的某些经营业绩和财务指标可能难以准确预测。
我们已经经历了,并预计未来将继续经历我们业务的季节性,我们的经营业绩和财务状况未来可能会受到这种趋势的影响。我们通常会经历对我们的解决方案和服务的需求的季节性波动,并相信我们的季度销售额受到行业购买模式的影响。许多营销人员倾向于将很大一部分预算投入到日历年的第四季度,以配合消费者的假日支出,并减少日历年第一季度的支出。我们相信,在可预见的未来,我们过去经历的季节性趋势可能会继续下去,特别是当我们向更大的组织扩大销售时。在我们经历这种季节性的程度上,它可能会导致我们的经营业绩和财务指标出现波动,并使预测我们未来的经营业绩和财务指标变得更加困难。此外,我们在销售我们的某些解决方案和产品方面没有足够的经验来确定这些服务的需求是否会或将受到重要季节性的影响。
我们的收入模式依赖于高印象量,其增长可能无法持续。
我们根据我们代表这些客户衡量的数字美国存托股份购买量来收取黑石物理服务器的费用,从而产生收入。如果我们衡量的印象数量没有因为任何原因而继续增长或下降,我们的业务将受到影响。例如,如果数字广告支出保持不变,而我们的广告商客户转向更高的CPM广告库存,总体印象量可能会下降,这可能会导致我们需要验证的印象量减少,我们的收入也会相应下降。我们不能向你保证,印象量的增长将持续下去。如果我们的客户调整他们的购买模式或改变他们对更高CPM广告库存的偏好,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们的经营历史很短,这使得我们很难评估我们的未来前景,并可能增加我们不会成功的风险。
我们的经营历史相对较短,这限制了我们预测未来经营业绩的能力,并使我们面临许多不确定因素,包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们可能无法维持目前的增长速度或保持目前的收入水平。我们已经并将继续遇到发展中行业成长型公司经常遇到的风险和不确定因素。如果我们对这些不确定性(我们用来管理我们的业务)的假设是不正确的,或者随着我们市场的变化而发生变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务可能会受到影响,我们的股票价格可能会下跌。我们在未来可能经历的任何成功,在很大程度上将取决于我们的能力,其中包括:
•维护和扩大我们与数字广告服务提供商、专有平台和其他数字广告技术提供商的协议和集成;
•建立和维护与客户的长期关系,包括广告商、代理商和出版商;
•开发和提供具有竞争力的解决方案和产品,以满足客户不断变化的需求,并建立提供卓越平台和客户服务的声誉;
•根据竞争性定价压力,维持或调整我们的定价模式;
•维护作为第三方核查可信和权威来源的声誉;
•提高我们的解决方案和产品的性能和能力;
•成功拓展国内和国际业务;
•成功地与目前或未来可能进入我们的解决方案和产品市场的其他公司竞争,并使自己与其他公司区分开来;
•提高我们的解决方案和产品的市场知名度,提升我们的品牌;
•继续开发和增加我们的解决方案和产品的市场采用率;
•管理增加的运营费用,因为我们继续投资于我们的基础设施,以扩大我们的业务规模,并作为上市公司运营;以及
•吸引、聘用、培训、整合和留住合格且积极进取的员工。
购买数字广告验证解决方案的市场相对较新,也在不断发展。如果这个市场和相应的市场发展慢于我们的预期或与我们预期的不同,我们的业务、增长前景和财务状况将受到不利影响。
2023年,我们87%的收入来自购买我们服务的广告商客户,这些客户通过程序化平台以及直接从出版商和专有平台购买的服务来衡量美国存托股份的质量和表现,以便在购买之前评估广告清单的质量。在可预见的未来,我们以有吸引力的价格和其他条款销售这些解决方案的能力将继续是我们的主要收入来源。我们的增长将有赖于我们利用市场机会为品牌提供广告效果和效率的衡量,并帮助客户了解营销表现,但我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的。如果广告测量和有效性解决方案的市场恶化或发展速度慢于我们或其他人的预期,对我们解决方案的需求可能会低于预期,我们的业务、增长前景和财务状况将受到不利影响。即使我们竞争的市场达到我们估计的规模和预测的增长,我们的业务也可能无法以类似的速度增长,如果有的话,我们可能无法带来足够数量的新客户来跟上市场增长的步伐。
此外,我们的收入增长速度不一定与我们在解决方案上的支出增长速度相同。由于价格竞争以及产品、媒体、客户和渠道组合的变化等一系列因素,随着数字广告验证市场的成熟,支出的增长可能会超过收入的增长。收入占支出百分比的显著变化可能反映出我们业务和增长前景的不利变化。此外,任何这种波动,即使它们反映了我们的战略决策,也可能导致我们的业绩低于证券分析师和投资者的预期,并对我们普通股的价格产生不利影响。
我们的经营业绩可能会出现波动,这可能使我们未来的经营业绩难以预测,或导致我们的经营业绩低于分析师和投资者的预期。
我们的季度和年度经营业绩在过去一直波动,我们预计未来的经营业绩将因各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。我们经营业绩的波动可能导致我们的业绩低于分析师和投资者的预期,并对我们普通股的价格产生不利影响。由于我们的业务正在迅速变化和发展,我们的历史运营结果可能不一定预示着我们未来的运营结果。可能导致我们的经营业绩波动的因素包括:
•保持或获得新的行业认证,包括MRC的认证;
•对数字广告和我们的平台或解决方案的需求变化,包括与我们的客户在数字广告活动上的支出的季节性有关或与我们市场的竞争有关;
•我们市场竞争动态的变化,包括竞争对手或客户之间的整合,以及新产品或产品改进的推出;
•营销人员的经济前景、我们主要服务的行业或垂直行业或总体经济的变化,这可能会改变营销人员的支出优先顺序或预算;
•竞争性产品和服务的可用性和定价的变化及其对我们定价的影响;
•数字广告库存的定价或可用性的变化;
•数据或其他第三方服务的定价或可用性的变化;
•我们的客户群和平台产品的变化;
•客户的增加或流失,或客户保留率和为我们的解决方案支付的价格以及我们的解决方案在活动中的使用率的变化;
•说服现有和潜在客户从现有服务提供商转向或不转向其他服务提供商的挑战;
•由于客户的预算限制、竞争、客户不满、客户公司重组或控制权变更,或客户实际或认为缺乏对我们产品的需求而导致的我们解决方案的使用率;
•客户在使用第三方验证和其他衡量服务方面的配置、营销战略、目标确定战略、背景目标确定战略和优化目标的变化;
•更改我们的解决方案、产品、媒体或客户或组合;
•对于我们、客户或数字营销解决方案行业的其他人来说,监管环境的变化和不确定性,包括由于对人工智能和ML的不断发展的监管,以及我们和我们的客户和合作伙伴为应对监管环境中的变化和不确定性所做的努力的影响;
•数字营销者或整体经济前景的变化,这可能会改变客户的消费优先顺序;
•数字广告库存的定价和可获得性或通过数字广告到达终端消费者的成本的变化;
•我们平台上的中断或停机;
•由我们的竞争对手或数字营销解决方案市场中的其他公司引入新技术或产品,包括AI或ML技术;
•随着我们获得支持业务所需的硬件、设备和其他资产,我们的资本支出发生了变化;
•我们销售周期的长度和不可预测性;
•我们的思想领导力和品牌的全球意识;
•与收购业务或技术以及开发新产品有关的成本;
•招聘和留住员工的成本;
•更改销售代表的佣金计划、配额和其他与薪酬相关的指标;
•任何潜在的未来成本以及从专有平台(包括Walled Gardens)整合数据的可用性和能力;
•在法律纠纷或政府诉讼中,不利的判决或和解,或增加的法律费用;
•采用新的会计公告;以及
•基础设施成本的变化,包括房地产和信息技术(“IT”)。
基于上述及其他我们无法控制的因素,我们预测未来收入、成本及开支的能力有限。如果我们未能达到或超过分析师和投资者的经营业绩预期,或者分析师和投资者对我们未来业绩的估计和预测不切实际,或者我们没有达到预期,我们普通股的市场价格可能会下降。此外,如果一个或多个分析师谁覆盖我们不利改变他们的建议,对我们的股票,我们的普通股的市场价格可能会下降。
与知识产权和技术有关的风险
支持我们的解决方案和运营的系统和基础设施出现故障可能会严重扰乱我们的运营,损害我们的业务、财务状况和运营业绩,损害我们的声誉,并导致我们失去客户。
除了我们平台的最佳和高效性能外,我们的业务还依赖于我们软件、硬件和云基础设施的持续和不间断性能,我们的平台及其底层基础设施本质上是复杂的,可能包含重大缺陷或错误。截至2023年12月31日,我们通过高度可扩展的基于云的技术平台平均每天处理超过2800亿次网络交易,我们利用该平台来训练我们先进的高精度AI和ML模型。
我们的软件或硬件基础设施的持续或重复系统故障(如大规模和持续的数据中心中断)或我们的第三方提供商的软件或硬件基础设施,这会抑制我们及时提供解决方案的能力或导致我们平台的性能问题,可能会大大降低我们的产品对客户的吸引力,减少我们的收入或对我们的财务状况产生负面影响,损害我们的声誉,破坏对我们品牌的信任,并使我们承担重大责任。具体而言,我们的专有平台合作伙伴可能会导致数据延迟或数据错位,从而影响我们交付产品和服务的能力。
此外,虽然我们寻求维持过剩容量以促进新客户部署的快速供应和现有客户部署的扩展,但随着我们的客户群和/或我们的流量持续增长,我们可能需要增加数据中心托管容量、带宽、存储、电力或我们系统架构和基础设施的其他元素。
我们的现有系统可能无法以令现有或潜在客户满意的方式进行扩展,并且可能无法充分设计我们基础设施的某些关键部分的必要可靠性和冗余性,以避免可能对我们的业务有害的性能延迟或中断。在提供这种增加的容量的同时降低组织和运营成本或保持我们当前较低的成本结构,这将要求我们实施更高效的数据处理,并在云服务可用时实施更高效的云服务,并推动与现有环境相关的优化流程。
我们未能持续升级或提高基础设施的可靠性和冗余性,以满足不断增长的全球客户和合作伙伴的需求,可能会对我们技术的运作和性能产生不利影响,进而影响我们的经营业绩。
我们的系统容易受到各种来源的损害,其中一些是我们无法控制的,包括网络和电信故障,自然灾害,恐怖主义,战争和其他地缘政治冲突,停电,影响数据中心的各种其他可能的中断,以及恶意的人为行为,包括黑客攻击,计算机病毒,恶意软件和其他安全漏洞。用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,并且通常在针对目标发射之前不会被识别。因此,我们可能无法预测其中一些技术或实施适当的预防措施。
我们为提高系统的安全性、可靠性和冗余性而采取的任何措施都可能代价高昂,并且可能无法成功防止系统故障。我们已经经历过,并可能在未来的经验,中断,停机,和其他性能问题,由于各种因素,包括基础设施的变化,新功能的引入,人为或软件错误,容量限制,由于大量用户同时访问我们的解决方案,分布式拒绝服务攻击,或其他安全相关的事件。
如果我们无法防止系统故障,我们解决方案的功能和性能可能会受到影响,这反过来可能会中断我们的业务,损害我们的经营业绩,损害我们的声誉,并导致我们失去客户。
我们平台的运营、技术和性能问题,无论是真实的还是感知的,都可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依靠我们平台的持续和不间断的表现,为广告可看性、广告欺诈预防和品牌安全提供数字营销解决方案。如果我们的平台无法扩展以满足需求,如果我们在平台上执行这些功能时出现错误,或者如果我们遇到停机,则可能会出现消费者不满、损害索赔、声誉受损,我们的业务可能会受到损害。例如,如果我们未能衡量以前由广告商付费的活动,或者我们的技术干扰了美国存托股份在网站或其他专有平台上的交付,我们可能会受到诉讼或客户要求我们对其进行完整补偿,其中可能包括媒体成本(即广告客户向网站支付的金额),这些成本超过了最初从客户那里收取的验证费或收入,并可能导致诉讼或公司声誉受到损害。在推出新服务、产品和增强功能方面,我们还可能面临重大延误。
我们的平台是复杂和多方面的,运营和性能问题既可能来自平台本身,也可能来自外部因素。过去已经发现了错误、故障、漏洞或错误,将来也可能会发现。我们还依赖与专有平台、数字信号处理器、广告服务器、出版商/网站的第三方集成来实现我们的产品和服务的正常运行。此外,我们的平台经常与使用不同操作系统、系统管理软件、设备和网络配置的客户各自的技术平台结合使用,这可能会导致我们的平台或此类其他计算环境出现错误或故障。我们平台的运营和性能问题可能包括用户界面故障、停机、数据延迟、升级或修补过程中的错误、手动数据输入或流程导致的错误、计费成本与支付成本的差异、数据库无法预料的业务量、服务器故障或影响一个或多个云环境的灾难性事件。虽然我们在我们的系统中建立了冗余,但完全冗余并不存在。一些故障会完全关闭我们的平台,其他故障只会部分关闭,但中断事件可能会导致我们的运营停机时间延长。我们过去经历过的部分故障可能会导致将排除和包含列表错误应用于活动或关键字列表中的手动错误,从而导致美国存托股份的错误传递,包括在客户不希望显示的环境中查看美国存托股份或阻止将美国存托股份放置在客户希望放置的位置,在每种情况下都会导致意外的财务义务或影响。
我们的平台还在我们的数据处理设备上运行,这些设备安装在我们不受控制的第三方商业数据中心中,或者运行在由基于云的服务提供商拥有和运营的服务器上,这可能会使我们容易受到技术问题或我们无法轻松控制的停机的影响。尽管我们通常与这些参与方签订服务级别协议,但我们对他们的运营没有任何控制,这使得我们很容易受到他们可能遇到的任何错误、中断或延误的影响。所有这些设施和系统都容易受到许多来源的干扰和/或损坏,其中许多来源不是我们所能控制的。特别是,故意的网络攻击是一个严重的问题,因为它们很难预防和补救,可以用来欺骗我们的客户,窃取我们或我们客户的机密或专有数据。这些漏洞可能会随着我们系统的复杂性和范围以及它们与客户的交互而增加。
我们平台的运营和性能问题也可能导致负面宣传,损害我们的品牌和声誉,失去或延迟市场对我们平台的接受,增加成本或收入损失,失去访问我们平台的能力,失去竞争地位,或客户就他们遭受的损失提出索赔。缓解此类问题可能需要大量的资本和其他资源支出,并可能导致我们的业务中断、延误或停止,其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果未经授权访问用户、客户或库存,第三方提供商数据或我们的平台或第三方提供商的数据受到损害,我们的服务可能会中断或被视为不安全,因此,我们可能会失去现有客户或无法吸引新客户,我们可能会招致重大的声誉损害以及法律和金融责任。
我们的产品和服务涉及收集、传输和存储来自买方和卖方客户、第三方出版商(例如网站、社交媒体和移动应用程序)的大量数据,
DSP合作伙伴、专有平台和第三方数据提供商,其中大量由第三方服务提供商托管。我们的服务和数据可能由于违反或破坏安全措施的活动而面临未经授权的访问,这些活动包括:内部或外部行为者的疏忽或渎职;外部各方试图欺诈性地诱使员工、客户或供应商披露敏感信息以访问我们的数据;或我们的系统、产品或流程或我们的第三方数据提供商、客户和供应商的系统、产品或流程中的错误或漏洞。我们时不时地经历不同程度的网络攻击,以及其他试图未经授权访问我们系统的尝试,包括对员工邮箱和设备的网络钓鱼攻击。我们已经,并预计将继续致力于安全保护,以保护数据免受这些活动的影响,然而,任何保护措施都不能提供绝对的安全。此外,我们预计,部署规避我们的安全措施的技术的频率和复杂性将继续增加,在针对目标发动攻击之前可能不会被发现。此外,人工智能的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险,因为用于未经授权访问数据的技术越来越多地利用复杂的人工智能技术,这增加了不可预测性,影响了我们实施足够预防措施的能力。同样,随着攻击载体变得更加复杂,我们的人工智能和ML技术可能更容易受到网络攻击。因此,我们可能无法预测或检测这些技术并实施足够的预防措施,并且我们不能确定我们是否能够防止我们的解决方案中的漏洞或解决我们未来可能意识到的漏洞。
最后,除其他问题外,任何事件响应流程都可能无法充分或准确地评估事件的严重性,不能足够快地进行,或无法充分补救事件。违反我们的安全和/或我们未能对安全事件做出足够的反应可能会扰乱我们的服务,并导致数据被盗、误用、丢失、腐败或不当使用或披露。我们也不能确定我们现有的一般责任保险和错误或遗漏保险将继续以可接受的条款提供,或将以足够的金额覆盖一项或多项大额索赔,或者保险公司不会拒绝承保与此类违规有关的任何未来索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或我们的保单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
网络攻击还可能危及我们自己的商业秘密和其他敏感信息,并导致这些信息被泄露给他人并降低其价值,这可能会对我们的业务、声誉和竞争优势产生负面影响。
此外,网络安全已成为世界各地监管机构的首要任务,美国和其他大多数国家的每个州都制定了法律,要求公司在存在危及用户某些类别个人信息的安全漏洞时通知用户。在美国,美国证券交易委员会已经实施了上市公司遭受的网络安全事件的强制披露规则。如果我们不遵守这些法律,我们可能会面临巨额的监管罚款和私人诉讼,其中任何一项都可能损害我们的业务。
我们无法使用从第三方授权的软件,或者我们在干扰我们专有权的许可条款下使用开源软件,都可能扰乱我们的业务。
我们的技术平台和内部系统包含从第三方授权的软件,包括我们免费使用的一些软件,即开放源码软件。尽管我们监控我们对开源软件的使用,但我们所受的许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释,而且此类许可证的解释方式可能会对我们向客户提供技术产品的能力施加意想不到的条件或限制。此外,我们不能确保我们没有以与适用许可证的条款或我们当前的政策和程序不一致的方式在我们的产品中加入额外的开源软件。在未来,我们可能需要向第三方寻求许可证才能继续提供我们的解决方案,这些许可证可能无法以我们可以接受的条款提供,或者根本不能提供。与我们使用开源软件有关的索赔也可能导致诉讼,要求我们购买昂贵的许可证,或要求我们投入额外的研发资源来更改作为我们解决方案基础的软件,任何这些都将对我们的
业务、财务状况和经营业绩,并可能不能及时。由于我们的解决方案依赖于某些开源软件,我们和我们的客户可能还会受到要求侵权的各方的诉讼,而此类诉讼可能会让我们付出高昂的代价来为我们辩护或禁止我们销售包含开源软件的解决方案。
或者,我们可能需要重新设计我们的产品或停止使用我们的技术提供的部分功能。此外,开源软件许可证的条款可能要求我们以不利的条款向他人提供我们使用此类软件开发的软件,例如禁止我们收取许可费、要求我们披露我们的源代码或要求我们根据适用的开源许可证条款许可我们自己的某些专有源代码。对使用我们自己的软件的任何此类限制,或我们无法使用开源或第三方软件,都可能导致我们的业务或运营中断,或者我们未来产品的开发或我们现有平台的增强延迟,这可能会损害我们的业务。
如果我们使用的非专有技术、软件、产品和服务不可用,成为未来许可证或其他不具吸引力的条款的制约因素,或者我们不能同意或没有按照我们的预期执行,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们依赖第三方或开源形式提供的各种技术、软件、产品和服务,包括云合作伙伴(包括AWS)和集成框架(例如,API技术,其中一些对我们的平台和解决方案的特性和功能至关重要)。2019年,我们根据一份为期30年的许可协议对一个文本分析平台进行了许可,根据该协议,许可方还必须提供至少10年的支持服务。此文本分析平台对我们的业务运营至关重要,本许可协议下的许可或支持服务的丢失或限制可能会对我们的业务运营产生不利影响。为了使客户能够有效地利用消费者以他们所希望的方式转向数字手段所带来的覆盖范围和机会,并以其他方式优化和验证活动,我们的平台必须能够访问数据,以便我们能够全面查看各种类型的库存的数字广告交易,以便衡量数据并验证美国存托股份。识别、协商、遵守第三方条款和技术并与其集成是复杂、昂贵和耗时的事情。
此外,未来我们可能会确定其他第三方知识产权,我们可能需要授权这些知识产权才能从事我们的业务,包括开发新产品或服务或将其商业化。但是,此类许可证可能无法以可接受的条款提供,或者根本不能提供。第三方知识产权的许可或收购是一个竞争领域,其他公司可能会采取我们认为有吸引力或必要的第三方知识产权许可或收购战略。其他公司由于其规模、资本资源和更强的开发或商业化能力,可能比我们具有竞争优势,这可能会导致客户和市场份额被这些竞争对手抢走。此外,将我们视为竞争对手的公司可能不愿以合理的定价条款将权利转让或许可给我们,或者根本不愿意。如果我们不能以可接受的条款或根本不能获得必要的许可证,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
第三方提供商未能全面或专门为我们的帐户维护、支持或保护他们的技术,或者他们的产品或服务出现停机、错误或缺陷,都可能对我们的平台、我们的管理义务或我们的其他业务领域产生不利影响。必须更换任何第三方提供商或其技术、产品或服务可能会导致我们提供服务的能力中断或出现困难,并且我们可能无法以经济上有利的条款或在合理的时间范围内更换第三方服务或产品。我们也可能无法以及时和经济高效的方式在内部创建替换功能。如果我们未能成功地建立或维持与第三方供应商的关系,或需要以其他方式替换它们,则可能需要转移内部资源,并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。如果我们未能将我们的平台与客户用于营销、活动管理、销售或服务目的的新第三方应用程序和平台集成,或未能续订我们目前提供此类集成的现有关系,我们可能无法提供客户所需的功能,这将对我们创造新收入或维持现有收入的能力产生负面影响,并对我们的业务产生不利影响。
我们可能会被第三方起诉,指控我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的所有权,这将导致额外的费用和潜在的损害。
在数字营销行业,有大量的专利和其他知识产权开发活动。第三方知识产权可能涵盖我们的技术或业务方法的重要方面,或阻止我们扩大产品范围。我们的成功有赖于我们平台的不断发展。我们可能会不时收到第三方的索赔,称我们的平台和基础技术侵犯、挪用或侵犯了这些第三方的知识产权。在某种程度上,如果我们获得更大的公众认可,这类诉讼可能会更频繁地发生,我们可能面临更高的成为知识产权索赔对象的风险。针对此类索赔进行辩护的成本是巨大的,无论这些索赔是否具有可取之处,无论我们的辩护是否成功。对此类指控进行辩护可能会转移管理层、技术人员和其他员工对我们业务运营的注意力。由于涉及复杂的问题,有关知识产权的诉讼本质上是不确定的,我们在这些问题上可能无法成功地为自己辩护。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用,以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源,可能会推迟我们产品和平台功能的进一步销售或实施,损害我们产品的功能和平台能力,推迟新解决方案的推出,导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的解决方案中,或损害我们的声誉。上述任何一项都可能对我们的业务、财务、经营状况和结果产生不利影响。
如果我们未能履行许可协议下的任何义务,我们可能会被要求支付损害赔偿金,适用的许可方可能有权终止许可。许可方的终止将导致我们失去宝贵的权利,并可能阻止我们在我们的产品和服务中启用某些特性和功能,销售我们的产品和服务,或者阻碍我们将未来的解决方案商业化的能力。此外,我们对某些技术的权利是以非独家的方式授权给我们的。因此,这些非独家许可技术的所有者可以自由地将其许可给第三方,包括我们的竞争对手,其条款可能比向我们提供的条件更好,这可能会使我们处于竞争劣势。此外,我们向第三方许可知识产权或技术的协议通常很复杂,此类协议中的某些条款可能会受到多种解释的影响。任何可能出现的合同解释分歧的解决可能会缩小我们认为是我们对相关知识产权或技术的权利的范围,或者增加我们认为是我们在相关协议下的财务或其他义务。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
此外,我们有义务就某些知识产权索赔对我们的某些客户或库存和数据供应商进行赔偿。我们可能被要求支付特许权使用费,无论是一次性费用还是持续费用,以及被视为侵权的过去使用的损害赔偿。如果我们不能为我们业务的任何涉嫌侵权方面授权或开发技术,我们将被迫限制或终止我们的服务,并可能无法有效竞争。
我们可能无法获得、维护、保护或执行对我们的业务非常重要的知识产权和专有权利,这可能会使他人复制或使用我们的技术方面而不对我们进行补偿,从而侵蚀我们的竞争优势并损害我们的业务。
我们依靠商业秘密、保密协议、保密协议、发明转让协议、对披露和使用的额外合同限制以及商标、版权、专利和其他知识产权法律来建立和保护我们的专有权利。这些法律、协议、程序和限制只能提供有限的保护。我们目前拥有Channel Science、IAS、IAS(徽标)、积分式、积分式广告科学、Quality Impressions、Total Visibility和Traq等,以及变种和其他在美国和某些外国注册为商标或正在等待注册的商标。我们还依靠版权法来保护与我们的平台和我们的专有技术相关的计算机程序,尽管到目前为止我们还没有注册我们的版权。我们已经在美国和某些与我们的业务相关的外国注册了大量的互联网域名。
我们努力与我们的员工和承包商签订协议,以限制对我们专有信息的访问和披露,并转让为我们开发的所有知识产权。然而,我们可能不会与能够访问我们的保密信息或为我们的知识产权开发做出贡献的每一方执行协议,并且此类协议的交易对手可能不遵守本协议。因此,我们可能会与这些人就我们认为属于我们的知识产权的所有权发生纠纷。保护我们的知识产权是一项挑战,特别是在我们的员工或承包商结束了与我们的关系,在某些情况下,决定为我们的竞争对手工作之后。我们与员工和承包商签订的涉及知识产权问题的合同一般限制仅在与我们的产品和服务相关的情况下使用我们的机密信息,并严格禁止反向工程。然而,员工或其他有权使用我们技术的第三方仍可能对我们的软件和数据进行反向工程,或窃取或滥用我们的专有信息。我们现有的竞业禁止协议的可执行性不能得到保证,而且在我们不知情或没有足够的补救措施的情况下,可能会违反合同限制。此外,2023年1月5日,美国联邦贸易委员会(FTC)发布了一份拟议规则制定通知,禁止雇主使用竞业禁止协议。如果通过,联邦贸易委员会拟议的规则将禁止雇主与我们的人员执行竞业禁止协议。在这种情况下,我们将无法阻止我们目前的员工和以前我们雇用的其他人员与我们竞争,可能导致我们的一些业务损失。
从历史上看,我们一直优先保护我们的技术架构、商业机密和工程路线图的私密性,并且没有为我们的大部分专有技术申请专利。因此,我们不能指望专利执行权来保护我们的大部分专有技术。然而,截至2023年12月31日,我们的专有技术拥有51项已颁发的专利,7项允许的专利申请,32项待决的专利申请,这些都在美国。我们可能无法获得任何进一步的专利,我们正在处理的申请可能不会导致专利的颁发。任何已颁发的专利可能会受到挑战、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。此外,获得和维护专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时起诉所有必要或可取的专利申请。然而,要有效保护我们的知识产权,未来可能需要更多的申请和申请。未决和未来的申请可能不会获得批准,我们的任何现有或未来的专利、商标或其他知识产权可能不能为我们目前进行的业务提供足够的保护,或者可能会受到其他人的质疑或通过行政程序或诉讼而无效。此外,美国的专利权已经从以前的“先发明”制度转变为“先申请”制度,这可能有利于有资源及时提交更多专利申请的较大竞争对手。此外,我们现有的专利和未来发布的任何专利可能会引起所有权索赔或要求参与发明创造的人支付公平价格的额外报酬的索赔。如果我们无法获得、维护、保护和执行我们的知识产权和专有权利,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会卷入保护或执行我们的知识产权的诉讼,这可能是昂贵、耗时和不成功的。
第三方,包括我们的竞争对手,可能侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。监管未经授权使用我们的技术是困难的,我们可能无法检测到所有此类使用。此外,一些国家的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律,在这些国家执行我们的专有权利的机制可能不够充分。如果我们不能保护我们的专有权利(特别是我们平台的专有方面),我们可能会发现自己在竞争中处于劣势,因为竞争对手可能没有在创造和保护他们的知识产权方面花费相同的费用、时间和努力。
为了保护我们的知识产权,我们可能需要花费大量的资源来监测和保护我们的知识产权。我们为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外,我们执行知识产权的努力可能不会成功。对任何诉讼程序的不利裁决可能会使我们的知识产权面临以下风险
狭义的被宣布无效、取消或狭义解释的此外,由于知识产权诉讼需要大量的披露,如果发生诉讼,我们的一些机密或敏感信息可能会因披露而受到损害。
我们可能会受到这样的指控,即我们的员工、顾问或顾问错误地使用或披露了其现任或前任雇主的所谓商业机密。
我们的许多员工和顾问现在或以前受雇于我们所在领域的其他公司,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术,但我们可能会受到指控,即我们或这些个人使用或披露了任何此类个人的现任或前任雇主的知识产权,包括商业秘密或其他专有信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。即使我们成功地对这类索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散管理层的注意力。
如果我们的商标和商号没有得到充分的保护,我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度,我们的竞争地位可能会受到损害。
我们拥有的注册或未注册的商标或商号可能会受到挑战、侵犯、规避、宣布通用、失效,或被确定为侵犯或稀释其他商标。我们可能无法保护我们在这些商标和商品名称上的权利,我们需要这些权利来建立与潜在客户的知名度。此外,第三方可能会申请注册与我们的商标相似或相同的商标,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致市场混乱。如果他们成功地注册或发展了此类商标的普通法权利,而我们未能成功挑战此类第三方权利,我们可能无法利用这些商标来发展我们的解决方案的品牌认知度,这可能会给我们的竞争对手带来优势。此外,其他注册商标或商标的所有者可能会提出商号或商标侵权索赔,这些商标或商标包含我们的注册或未注册商标或商号的变体。如果我们不能根据我们的商标和商品名称建立名称认可,我们可能无法有效地竞争,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与法律法规相关的风险
有关数字广告的隐私和数据保护法律法规可能会导致我们产生额外或意想不到的成本,使我们因合规失败而受到执法行动,或者导致我们改变我们的平台或商业模式,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
与个人及其设备有关的信息(有时称为“个人信息”或“个人数据”)受适用于此类数据的收集、使用、保留、保护、披露、传输(包括跨国界传输)和其他处理的各种地方、州、国家和国际法律法规的监管。我们通常收集和存储IP地址和其他设备识别符(如唯一Cookie识别符和移动应用程序识别符),它们在某些司法管辖区被视为个人数据或个人信息,或在其他情况下被视为法规的主题。
加利福尼亚州通过了一项广泛规范企业处理个人信息的法律-CCPA,该法律于2020年1月1日生效。CCPA对“个人信息”的定义足够广泛,包括由个人设备、应用程序和协议提供的在线标识符(如IP地址、移动应用程序标识符和唯一Cookie标识符)和个人位置数据,如果这些数据有可能识别个人的身份的话。CCPA为所涵盖的企业建立了一个隐私框架,其中包括为加利福尼亚州的消费者建立新的数据隐私权(包括删除和访问个人信息的权利),对从未成年人收集消费者数据施加特别规则,对个人信息的“销售”创建新的通知义务和新的限制(一些人将其解释为包括常见的广告做法),以及为违反CCPA的行为以及未能实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业创建一个新的、可能严重的法定损害赔偿框架。CCPA还向消费者提供了以下可能性
为某些违法行为追回法定损害赔偿,可能会在更广泛的范围内为个人和集体诉讼的额外风险敞开大门,即使该法规的私人诉权的范围有限。
新的CPRA于2023年1月1日生效(CPRA的某些条款具有追溯效力至2022年1月1日),对CCPA进行了重大修改和扩大,可能需要我们招致额外的成本和支出来努力遵守。CPRA要求覆盖的公司除其他事项外,向加州消费者、企业和员工提供新的披露,并设立私人诉讼权利和额外的消费者权利,包括更正不准确个人信息的权利和限制使用和披露敏感个人信息的权利。CPRA还成立了一个新的政府机构-加州隐私保护局,该机构拥有广泛的规则制定权来发布法规。康涅狄格州、科罗拉多州、弗吉尼亚州和犹他州也颁布了类似的全面隐私法,每部法律都于2023年生效。此外,特拉华州、佛罗里达州、印第安纳州、爱荷华州、蒙大拿州、俄勒冈州、田纳西州和德克萨斯州等州已经颁布了州法律,这些法律将在2024年至2026年之间生效,可能要求我们进一步修改某些信息做法,并使我们承担额外的合规成本和支出。
鉴于这些法律的新颖性,以及CPRA和其他司法管辖区的类似法律相对缺乏监管指导,尚不完全清楚这些州隐私法将如何解释和执行。
在欧洲(包括欧盟和欧洲经济区,以及冰岛、列支敦士登和挪威等国),包括GDPR在内的管理个人数据处理的法律也继续对我们产生影响。与CCPA一样,GDPR对“个人数据”进行了广泛的定义,并加强了此类数据的控制者和处理数据的服务提供商的数据保护义务。它还向与个人数据相关的个人提供某些权限,如访问和删除。数字广告业已经合作创建了一个面向用户的框架(透明度和控制框架,或“TCF”),以根据GDPR和包括电子隐私(如下讨论)在内的其他欧盟隐私法建立和管理法律基础。尽管TCF正在积极使用,但其作为合规机制的可行性正受到比利时数据保护局(DPA)和其他机构的攻击,我们无法预测其长期有效性。2022年2月,比利时DPA对TCF的管理人和开发商IAB Europe发布了一项命令,对IAB Europe及其TCF的业务规定了具体的补救措施。IAB Europe对比利时DPA的决定提出上诉,比利时市场法院对上诉作出临时裁决,并将初步问题提交欧洲联盟法院(“CJEU”)指导。2023年1月,比利时DPA宣布批准IAB Europe的行动计划,对TCF进行为期六个月的全面改革。然而,对于(I)IAB Europe是否是TCF的联合数据控制器,以及(Ii)TCF字符串是否算作个人信息,CJEU的指导意见仍然悬而未决。TCF字符串是表示是否有人同意进行目标或分析的实时竞价数据包。此外,其他欧洲监管机构质疑该框架的可行性,活动人士已向监管机构投诉,称使用该框架的特定公司涉嫌违规。不遵守GDPR可能会引发高达2000万欧元或全球年收入4%的巨额罚款。继续遵守GDPR的要求需要大量的时间、资源和费用,以及监控是否需要对我们的业务实践和后端配置进行更多更改的努力,所有这些都可能增加运营成本,或限制我们运营或扩展业务的能力。这些现有和拟议的法律、法规和行业标准的遵守成本可能很高,可能会延迟或阻碍新解决方案的开发,导致负面宣传和声誉损害,增加我们的运营成本,需要大量的管理时间和注意力,增加我们不遵守的风险,并使我们面临索赔或其他补救措施,包括罚款或要求我们修改或停止现有业务做法。
英国的数据处理受英国版的《S数据保护法》(结合了《全球数据保护法》和英国《2018年数据保护法》)的监管,这让我们面临两个平行的制度,每一个制度都授权对某些违规行为进行类似的罚款和其他可能不同的执法行动。关于将个人数据从欧洲经济区转移到英国,欧盟委员会公布了一项决定,认为联合王国确保了足够的数据保护水平,尽管该决定可能会更新,并可能在过渡期间被修订或撤销,这导致了不确定性,并可能增加英国和欧洲经济区在适用、解释和执行数据保护法方面存在差异的范围。其他国家也已经通过或正在考虑通过法律,要求本地数据驻留或限制数据的国际转移。
这些法律和法规正在演变,包括在人工智能和ML技术的开发和使用方面,并可能导致义务增加以及监管和公共审查,以及不断升级的执法和制裁水平。截至2023年12月31日,我们通过我们高度可扩展的基于云的技术平台平均每天处理超过2800亿笔网络交易,我们利用该平台来培训我们先进的高精度AI和ML模型。
多个司法管辖区对人工智能和ML产生了高度的兴趣,我们和我们的渠道都在利用它们。最近,各国政府在政策和监管方面做出了一波回应,推出了缓解风险的行动计划,同时出台了立法,以普遍监督人工智能和ML的使用。例如,欧盟委员会提出了人工智能法案,这项法规寻求为欧盟市场上的人工智能建立一个全面的、基于风险的治理框架。该规定旨在适用于在欧盟开发、使用和/或提供人工智能的公司,包括透明度、合规性评估和监测、风险评估、人类监督、安全和准确性等方面的要求。此外,2022年,欧盟委员会提出了两项指令,寻求在欧盟建立一个统一的人工智能民事责任制度,以促进关于人工智能造成的损害的民事索赔,并将人工智能产品纳入欧盟现有的严格责任制度的范围。
没有一个单一的全球监管框架来管理人工智能和ML的使用及其影响。市场仍在评估监管机构可能如何在人工智能和ML的背景下适用现有的消费者保护和其他法律。因此,新的法律将是什么样子,以及现有法律将如何适用于我们人工智能和ML的开发、使用和部署,这方面存在不确定性。如果遵守这些全球法律和法规,包括与快速发展的人工智能和ML相关的法律和法规,已经并将继续需要宝贵的管理层和员工时间和资源,这将增加我们的法律和其他运营成本,并增加我们不遵守的风险,任何实际或被认为不遵守这些法律和法规的行为可能包括严厉的处罚、声誉损害,并减少对我们产品的需求。
监管调查和执法行动不时对我们产生影响。在美国,联邦贸易委员会利用《联邦贸易委员会法》第5条(禁止“不公平”和“欺骗性”贸易行为)赋予的执法权,对从事在线追踪的公司进行调查。倡导组织还向数据保护部门投诉广告技术公司,认为这些公司的某些做法不符合GDPR。我们无法避免其中一项调查或执法行动涉及我们的做法的可能性。此外,我们的法律风险在一定程度上取决于我们的客户或其他第三方遵守隐私法律和法规,以及他们以符合最终消费者期望的方式使用我们的服务。我们依赖客户向我们作出的陈述,他们将遵守所有适用的法律,包括所有相关的隐私和数据保护法规。尽管我们已作出合理努力强制执行此类陈述和合同要求,但我们不会全面审计我们的客户是否遵守我们建议的披露或他们遵守隐私法律和法规的情况。如果我们的客户未能遵守我们在这方面的期望或合同,我们和我们的客户可能会受到负面宣传、损害以及相关的可能调查或其他监管活动。
使我们的业务适应美国的隐私法及其相应的实施法规,以及欧盟和其他地方加强的隐私义务,可能会继续涉及大量费用,并可能导致我们从业务的其他方面转移资源,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。此外,适应数字广告市场需要市场参与者之间日益重要的合作,如出版商和广告商。该行业未能适应根据《反海外腐败法》、《反海外腐败法》和《全球反腐败法》等法律开展业务所需的变化,以及用户对这些变化的反应,可能会对库存、数据和需求产生负面影响。我们无法控制或预测这种适应的速度或效果,目前我们也无法预测这种变化可能对我们的业务产生的影响。
最后,由于许多隐私和数据保护法律(包括GDPR)、商业框架和标准的解释和应用是不确定的,因此这些法律、框架和标准的解释和应用可能与我们现有的数据管理实践或我们解决方案的特点不一致。如果是这样的话,除了罚款、诉讼、违约索赔以及其他索赔和处罚的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法或修改我们的解决方案,这可能会对我们的业务产生不利影响。任何不能充分
解决隐私和安全问题,即使没有根据,或遵守适用的隐私和安全或数据安全法律、法规和政策,可能会导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并对我们的业务产生不利影响。
对与我们行业的技术和实践相关的数据隐私和安全的担忧,以及被认为未能遵守法律和行业自律,可能会损害我们的声誉,并阻止现有和潜在客户使用我们的产品和服务。
在数字广告生态系统中,公众对数据保护和隐私的看法非常重要。任何将我们的做法、产品或服务视为侵犯个人隐私权的看法都可能使我们受到公众批评、失去客户、合作伙伴或供应商、集体诉讼、声誉损害或监管机构、行业组织或其他第三方的调查或索赔,所有这些都可能严重扰乱我们的业务并使我们承担更多责任。对有关收集、使用和披露个人信息的行业做法的担忧,无论是否有效,是否受适用的法律法规、行业标准、客户或库存提供商的期望或更广泛的公众的驱动,可能会损害我们的声誉,导致商誉损失,并阻碍当前和未来客户使用我们的平台。认为我们的做法涉及侵犯隐私,无论此类做法是否符合当前或未来的法律、法规或行业惯例,都可能使我们受到公开批评、私人集体诉讼、声誉损害或监管机构的索赔,这可能会扰乱我们的业务并使我们承担更多责任。世界各地的数据保护法通常对信息安全采取基于风险的原则性方法,并要求采取“合理”、“适当”或“适当”的技术和组织安全措施,这意味着对这些法律的解释和适用往往是不确定和不断变化的,不能保证我们的安全措施在所有情况下都被认为是适当或合理的。此外,即使是被认为适当、合理和/或符合适用法律要求的安全措施,也可能无法保护我们维护的信息,并且仍可能被当前和潜在客户视为负面信息。
另外,我们无法预期与安全实践、个人信息处理或客户机密信息相关的独特客户认证或合同要求,如果我们没有此类认证或满足合同要求,可能会导致我们失去或无法获得新业务。
在多个国家开展业务要求我们遵守不同的法律和法规要求。
我们的国际业务使我们受制于多个司法管辖区的法律和法规,以及管理国际业务的美国法律,这些法律经常在不断变化,有时还会发生冲突。《反海外腐败法》(FCPA)和类似的外国法律法规(包括英国《反贿赂法》)禁止美国和其他商业实体为获取或保留业务的目的向外国政府及其官员和政党支付或提供不正当的付款。在透明国际的清廉指数(CPI)上,我们正在或可能扩张的一些国家的得分不佳。其他法律法规禁止贿赂私人当事人和其他形式的腐败。此外,我们还受到各种美国出口管制以及贸易和经济制裁法律法规的约束,包括《美国出口管理条例》和美国财政部外国资产管制办公室实施的各种制裁项目(统称为《贸易管制》)。贸易管制可能禁止向某些国家、政府和个人运送特定的产品和服务。遵守贸易管制也可能耗费时间,并可能导致延误或失去机会。一些法规还禁止我们与某些个人或与这些个人有关联的任何公司接触。随着我们扩大国际业务,我们将面临更大的风险,即我们的一名员工、顾问、代理人或其他承包商,包括我们收购的企业雇用或雇用的人,未经授权付款或提出付款或其他不当行为,以及与某些国家、政府和个人进行被禁止交易的风险增加。任何这些都可能导致我们违反各种法律,包括《反海外腐败法》和贸易管制。虽然我们已经实施了保障措施来阻止这些做法,但这种保障措施可能被证明是无效的。任何违反《反海外腐败法》、《贸易管制》和其他类似法律的行为可能会导致我们受到严厉的刑事或民事制裁,或其他针对我们的法律责任或诉讼,包括美国证券交易委员会、司法部和外国监管机构的集体诉讼和执法诉讼,还可能损害我们的声誉。适用于我们国际业务的其他法律包括当地就业、税收、隐私、数据安全和知识产权保护法律和法规,包括对
关于国界以外的个人的信息,以及对人工智能和ML技术的开发、使用和部署的潜在限制。
特别是,正如在本年度报告的其他地方更详细地解释的那样,GDPR强加了大量的合规义务并增加了与收集和处理个人数据相关的风险,而欧盟拟议的法规预计将施加合规义务并增加与人工智能和ML的开发、使用和部署相关的风险。在某些情况下,我们在非美国市场运营的客户和合作伙伴可能会对我们的非美国业务提出额外要求,以努力遵守他们对自己或我们的法律义务的解释。这些要求可能与适用于我们在美国的业务的要求有很大不同,可能需要工程、基础设施和其他昂贵的资源来适应,并可能导致运营效率和性能下降。
随着这些法律的不断演变,以及我们扩展到更多的司法管辖区或收购新的业务,合规将变得更加复杂和昂贵,不合规的风险将增加。遵守适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律法规增加了我们在海外开展业务的成本,违反这些法律或法规可能会干扰我们在一个或多个国家/地区提供具有竞争力的解决方案的能力,使我们或我们的员工面临罚款和处罚,并导致我们的业务行为受到限制或禁止。此外,我们已经收到并继续收到包括澳大利亚和英国在内的外国监管机构的大量询问,要求提供有关数字广告总体情况、程序性广告以及谷歌和Meta等数字广告生态系统中占主导地位的公司的影响力的信息。这些调查既昂贵又耗时,既要回应又要转移管理层的注意力。
由于我们正在或可能受制于的法律之间缺乏一致性以及全球法律格局的不稳定而导致的不确定性,可能会导致我们招致额外或意想不到的成本和法律风险,增加我们的声誉损害风险,或者导致我们改变我们的平台或商业模式。
我们无法预测有关个人信息保护的监管格局的未来。美国(州、联邦和地方)和外国政府正在考虑制定与隐私和数据保护相关的额外立法,我们预计这一领域的立法和法规将增加或改变。关于隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容的存储、共享、使用、处理、转移、披露、保留和保护,有许多联邦、州、地方和国际法律和法规,其范围正在迅速变化,受到不同解释的影响,可能在国家和州之间不一致,或与其他规则冲突。例如,在美国,一项联邦隐私法是积极讨论的主题,已经提出了几项法案。此外,美国及其国际同行的行业组织都有自律指导方针,这些指导方针会定期更新,我们同意遵守这些指导方针。涉及泄露个人信息或滥用消费者信息的高调事件可能会增加除上述法律或法规之外,美国联邦、州或国际法律或法规出台的可能性,而且这些法律和法规可能在不同司法管辖区之间不一致。随着这些法规在美国和国际上的扩散,我们不能保证我们将保持完全遵守。为使我们的客户能够更好地保护最终消费者隐私而实施的任何功能可能无法缓解所有潜在的隐私问题和威胁。即使是对隐私问题的看法也可能会抑制我们平台的使用。隐私倡导团体以及科技和其他行业正在考虑各种新的、额外的或不同的自律标准,这可能会给我们带来额外的负担。遵守这些组织的政策和行动的成本和其他负担可能会限制我们平台的使用和采用,并减少对其的总体需求,或者导致重大罚款、处罚或任何此类行动的任何违反或损失的责任。我们还受制于我们的隐私政策条款以及与隐私、数据保护和信息安全相关的对第三方的合同义务。任何此类个人信息泄露可能导致政府调查、执法行动、引发客户审计、巨额补救费用、诉讼和其他法律和财务责任,和/或对我们产品和服务的可用性和安全性失去信心,任何这些都可能严重损害我们的声誉和品牌,并削弱我们吸引和留住客户或在行业中有效竞争的能力。虽然我们与客户、数据提供商、供应商、数字信号处理器和专有平台的合同和技术规范禁止进口或以其他方式向IAS提供信息,使我们能够直接识别个人,如果
更多此类当事人违反我们的政策提供此类信息,而我们的系统被破坏,我们可能会受到其他各方的违约和赔偿要求。
数据驻留和跨境转移限制的变化也会影响我们的运营。对于将个人数据从欧盟转移到美国,我们依赖标准合同条款(“SCC”)。SCCS和我们可以用来验证从欧盟向美国转移数据的其他机制继续面临隐私倡导者的批评和欧盟法院的法律挑战,可能需要更新或更换修订后的机制,以使从欧盟向美国转移个人信息合法化。如果成功的挑战使我们没有合法的跨境转移个人数据的合理选择,如果我们仍然继续从欧盟向美国转移个人数据,这可能会导致政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传。这可能对我们的声誉和业务产生不利影响,或导致我们需要建立系统来维护欧盟中的某些数据,这可能涉及大量费用,并导致我们将资源从我们业务的其他方面转移,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。其他司法管辖区已经或正在考虑实施跨境或数据居留限制,这可能会减少我们可以收集或处理的数据量,从而对我们的业务产生重大影响。
此外,随着数字营销行业的发展以及收集、合并和使用数据的新方式的创建,政府可能会制定立法,以应对技术进步,包括与人工智能和ML相关的技术进步,以及可能导致我们不得不重新设计平台的特性或功能的变化,从而产生意想不到的合规成本。
这些法律和其他义务的解释和适用可能与我们现有的数据管理做法或我们平台的功能不一致。如果是这样的话,除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的产品,这可能会对我们的业务产生不利影响。例如,司法管辖区可能需要数据本地化和重新配置我们的基础设施,这将产生成本和效率低下。如果我们被要求存储数据(并且在利用从所有地点的所有客户收集的所有数据方面受到限制),我们的解决方案可能不那么有效或准确。此外,我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改,并且我们开发新产品和功能的能力可能会受到限制。所有这些都可能削弱我们或我们的客户收集、使用或披露与消费者相关的信息的能力,这可能会减少对我们平台的需求,增加我们的成本,并削弱我们维持和扩大客户基础以及增加收入的能力。
我们在多个司法管辖区均须缴税。任何这些司法管辖区的税法的任何不利发展或与我们的税务立场的任何不一致都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
由于我们业务的国际范围和我们的公司实体结构,我们需要在多个司法管辖区纳税,并遵守这些司法管辖区的税收法律法规。对于我们的公司间交易,包括与我们公司之间的资金流动有关的交易,我们也受到转移定价法律的约束。例如,我们经营业务的许多司法管辖区都有详细的转让定价规则,要求与非居民关联方进行的所有交易都按照公平定价原则定价。同时必须存在支持这一定价的文件。这些司法管辖区的税务机关可以质疑我们的关联方转让定价政策是否与我们保持距离,从而挑战我们对相应费用和收入的税务处理。国际转让定价是一个税收领域,在很大程度上取决于基本事实和情况,通常涉及很大程度的判断。如果这些税务机关中的任何一个成功挑战我们的转让定价政策,我们可能要承担额外的企业所得税以及与之相关的罚款、罚款和利息,这可能会对我们的有效税率、经营结果和未来的现金流产生重大影响。
在任何适用司法管辖区,这些法律或法规的不利发展,或有关其适用、管理或解释的任何立场的改变,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。税法的变化,如美国的税制改革,或经济合作与发展组织为解决“税基侵蚀和利润转移”的多司法管辖区行动计划导致的税法变化,可能会影响我们的有效税率。在……里面
此外,包括美国在内的任何适用司法管辖区的税务当局可能不同意我们对任何交易的税务处理或特征所采取或打算采取的立场。我们继续关注《2022年通胀降低法案》和相关监管发展的影响,以评估它们对我们的业务、税率和财务业绩的潜在影响。如果任何适用的税务机关,包括美国税务机关,成功挑战我们任何交易的税务处理或特征,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
税务机关可能会成功地断言,我们应该或将来应该征收销售和使用税、增值税或类似税,我们可能需要对过去或未来的销售承担责任,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在某些情况下,我们的结论是,我们不需要在我们有销售的司法管辖区征收销售和使用、增值税和类似的税收。销售和使用、增值税和类似的税法和税率因司法管辖区而异很大。我们不征收此类税收的某些司法管辖区可能会断言此类税收是适用的,这可能会导致纳税评估、罚款和利息,我们可能会被要求在未来征收此类税收。此类纳税评估、罚款和利息或未来要求可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的年度有效所得税税率可能会因为我们的美国和外国收入组合以及其他因素的变化而发生重大变化,包括税法的变化和监管机构的变化。
我们的总体有效率等于我们的总税费占税前总收益的百分比。然而,所得税费用和福利不是在全球基础上确认的,而是在司法管辖或法律实体基础上确认的。一个司法管辖区的亏损可能无法用来抵消其他司法管辖区的利润,这可能会导致我们的实际税率上升。法定税率和法律的变化,以及国内和国际当局的审计,可能会影响我们支付的所得税和其他税额。除其他因素外,司法管辖区之间的收益(或亏损)组合以及计算所得税时使用的假设的变化,可能会对我们的整体有效所得税税率产生重大影响。
与上市公司相关的风险
如果我们未来不能保持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果。如果我们对财务报告的内部控制不有效,可能会对投资者对我们的信心和我们普通股的价格产生不利影响。
在编制截至2019年12月31日的综合财务报表时,我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。截至2023年12月31日,这样的实质性弱点已经得到弥补。见本年度报告第二部分第9A项“控制和程序”。然而,我们不能保证我们所采取的措施足以避免在未来时期出现更多重大弱点,也不能保证我们不会在未来确定其他重大弱点。作为一家上市公司,我们被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性,并提供关于我们对财务报告的内部控制的管理报告。
我们可能不能成功地发展和维持有效的内部控制,任何未能发展或维持有效的控制,或在实施或改善过程中遇到的任何困难,都可能损害我们的经营业绩或导致我们未能履行我们的报告义务,并可能导致重报我们以往期间的财务报表。
此外,如果我们的独立注册会计师事务所对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意,它可能会发布一份不利的报告。
我们的管理团队管理上市公司的经验有限。
我们管理团队的大多数成员管理上市公司的经验有限。作为一家上市公司,我们在报告、程序和内部控制方面负有重大义务。这些义务和审查已经并将继续要求我们的管理层给予极大的关注,并可能分散他们对我们业务日常管理的注意力,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖高级管理团队及其他关键人员有效管理我们的业务,倘我们无法挽留该等关键人员或聘请额外合资格人员,则我们的竞争能力可能受损。
我们公司由一个强大的管理团队领导,该团队拥有丰富的经验,领先于技术和数字营销公司。我们的成功和未来增长在很大程度上取决于我们的高级管理团队和其他关键人员的领导能力、知识、技能和持续服务。任何该等人士的流失,以及我们未能聘用及维持合资格的高级管理层及人员,均可能对我们的业务造成不利影响。
如果我们无法吸引、整合和留住更多的合格人才,包括顶尖技术人才,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功以及我们保持和发展产品组合的能力部分取决于我们识别、吸引、整合和留住高技能技术、管理、销售和其他人员的能力,包括行业顶尖技术人才。我们面临着来自众多其他公司的激烈竞争,包括数字广告生态系统中的其他公司,其中许多公司拥有比我们更多的财务和其他资源。这些公司还可以提供更多样化的机会和更好的职业发展机会。其中一些特征可能对高质量的候选人更有吸引力。此外,新员工往往需要大量的培训,在许多情况下,需要大量的时间才能实现全面的生产力。我们可能会产生大量成本来吸引和留住合格人员,包括与工资和福利相关的重大支出以及与股权奖励相关的补偿费用,并且我们可能会在我们实现招聘和培训他们的投资收益之前将新员工流失到我们的竞争对手或其他公司。此外,新员工的生产力可能不如我们预期,因为我们可能面临挑战,无法充分或适当地将他们融入我们的员工队伍和文化。此外,随着我们进入新的地区,我们将需要吸引和招聘这些领域的熟练人员。未能吸引足够的技术人才将对我们的增长计划产生重大不利影响。我们在吸引、整合和留住员工方面可能面临挑战。如果我们不能及时吸引、整合和留住能够满足我们不断增长的技术、运营和管理要求的合格人才,或根本无法吸引、整合和留住合格人才,我们的业务将受到不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们现有的债务可能会对我们的业务和增长前景产生不利影响。
2021年9月29日,Integral Ad Science,Inc.作为借款人(“借款人”)和Kavacha Holdings,Inc.,作为担保人,本公司全资拥有的国内附属公司(“控股”)与贷款方及作为行政代理人的PNC Bank,National Association订立信贷协议(“信贷协议”)。
截至2023年12月31日,我们的Revolver目前和长期债务总额为1.55亿美元。信贷协议项下的所有义务均由(i)借款人及(ii)控股公司和借款人的重大国内子公司的绝大部分资产担保,但允许的留置权和其他例外情况除外。我们的债务或我们可能产生的任何额外债务可能要求我们将指定用于其他目的的资金用于偿债,并损害我们的流动资金状况。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要为债务再融资,出售资产或发行股票以获得必要的资金。我们不知道我们是否能够及时地、以令我们满意的条件或根本不采取任何这些行动。
我们的负债水平可能会使我们在竞争中处于不利地位,我们的竞争对手没有那么高的杠杆作用。利率波动会增加借贷成本。利率上升可能会直接影响我们需要支付的利息金额,并相应减少收益。此外,税务政策的发展,例如不允许对未偿还债务支付的利息进行税收减免,可能对我们的流动性和我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们的信贷协议包含习惯的肯定和否定契约以及可能对我们施加经营和财务限制和限制的某些经营限制,包括限制我们进行特定交易和从事我们认为对我们的业务来说是明智或必要的其他行动的能力。
我们预计将使用经营现金流来满足当前和未来的财务义务,包括为我们的经营提供资金,偿债要求和资本支出。支付这些款项的能力取决于我们的财务和经营业绩,这取决于当前的经济,行业和竞争条件以及我们无法控制的某些财务,业务,经济和其他因素。
尽管目前的债务水平和限制性契约,我们仍可能承担更多的债务或进行某些限制性付款,这可能进一步加剧与我们的巨额债务相关的风险。
我们可能会在未来承担大量额外债务。虽然我们的信贷协议包含对额外债务和留置权的限制,但这些限制受到一些重要的限制和例外情况的影响,并且遵守这些限制所产生的额外债务和留置权可能是巨大的。
我们的信贷协议允许我们承担某些额外债务,包括根据信贷协议不构成债务的债务。我们也可能考虑投资于合资企业或收购,这可能会增加我们的债务。如果新的债务增加到我们目前预期的债务水平,我们面临的相关风险可能会加剧。
我们可能无法产生足够的现金流以偿还所有债务,并可能被迫采取其他行动以履行我们在该等债务下的义务,而这些行动可能不会成功。
我们按期付款或为未偿还债务进行再融资的能力取决于我们的财务和经营业绩,这将受到当前经济、行业和竞争条件以及我们无法控制的财务、业务和其他因素的影响。我们可能无法维持来自经营活动的足够现金流水平,以允许我们支付债务的本金、溢价(如有)和利息。如未能及时支付我们未偿还债务的利息及本金,可能会导致我们的信贷评级下降,亦会损害我们承担额外债务的能力。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求额外资本,或者寻求重组或再融资我们的债务。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的公约。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。在缺乏这种现金流和资源的情况下,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求出售重大资产或业务,以试图履行我们的偿债义务。管理我们信贷协议的融资文件包括对我们进行资产出售和/或将资产出售所得用于一般企业用途的能力的某些限制。我们可能无法完成这些资产出售以筹集资本或以我们认为公平的价格和条款出售资产,我们确实收到的任何收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。如果我们不能履行我们的偿债义务,我们的债务持有人可能会加速这种债务,并且在这种债务得到担保的情况下,取消我们的资产的抵押品赎回权。在这种情况下,我们可能没有足够的资产来偿还我们所有的债务。
管理我们信贷协议的融资文件的条款限制了我们目前和未来的业务,特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
管理我们信贷协议的融资文件包含许多限制性契约,这些契约对我们施加了重大的运营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力,包括对我们以下能力的限制:
•招致额外的债务;
•就股本支付股利或作出分配,或回购或赎回股本;
•提前偿还、赎回或回购某些债务;
•贷款和投资;
•出售或以其他方式处置资产,包括受限子公司的股本;
•产生留置权;
•与关联公司进行交易;
•签订协议,限制我们的子公司支付股息的能力;以及
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
你应该阅读“对某些债务的描述”标题下的讨论,以了解有关这些公约的进一步信息。
管理我们的信贷协议的融资文件中的限制性条款要求我们保持特定的财务比率,并在适用的范围内满足其他财务状况测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。
违反管理我们信贷协议的融资文件下的契诺或限制可能会导致此类文件下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务,这可能导致适用交叉加速或交叉违约规定的任何其他债务加速。如果我们的债务持有人加快了偿还速度,我们可能没有足够的资产来偿还债务,或者无法借入足够的资金进行再融资。即使我们能够获得新的融资,也可能不是以商业上合理的条款或我们可以接受的条款。由于这些限制,我们可能会:
•在我们经营业务的方式上受到限制;
•不能筹集额外的债务或股权融资以在一般经济期间运营;
•业务不景气;或
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制,以及可能包含在证明或管理其他未来债务的协议中的限制,可能会影响我们按照增长战略增长的能力。
我们可能无法对我们的债务进行再融资。
我们可能需要在到期前对全部或部分债务进行再融资。我们不能向您保证,我们将能够以商业上合理的条款或根本不为我们的任何债务进行再融资。我们不能保证我们能够获得足够的资金,使我们能够以商业上合理的条件偿还或再融资我们的债务义务,或者根本不能。
我们未能筹集额外资本或产生必要的现金流,以扩大我们的业务,并在未来投资于新技术,这可能会降低我们成功竞争的能力,并损害我们的运营结果。
我们可能需要筹集额外的资金,我们可能无法以优惠的条件获得额外的债务或股权融资,或者根本无法获得。如果我们筹集额外的股权融资,我们的证券持有人可能会经历他们的所有权权益严重稀释。如果我们从事额外的债务融资,我们可能被要求接受限制我们产生额外债务的能力的条款,迫使我们维持特定的流动性或其他比率,或限制我们支付股息或进行收购的能力。如果我们需要额外的资本,而又不能以可接受的条件筹集,或根本不能筹集,我们可能不能:
•开发和提升我们的产品;
•继续扩大我们的产品开发、销售和营销机构;
•雇用、培训和留住员工;
•应对竞争压力或意外的营运资金要求;或
•寻求收购机会。
此外,我们的信贷协议也限制了我们产生额外债务的能力,因此我们可能不得不修改我们的信贷协议或发行额外的股本来筹集资本。如果我们增发股份,您对我们的权益将被稀释。
与我们普通股所有权相关的风险
Vista Equity Partners拥有我们很大比例的普通股,对我们有重大影响,它的利益可能会在未来与我们或您的利益冲突。
截至2023年12月31日,Vista Equity Partners(“Vista”)的附属基金实益拥有我们约42%的普通股。我们的章程规定,Vista有权指定董事会主席,只要Vista实益拥有当时有权在董事选举中投票的当时已发行股本至少35%或以上的投票权即可。即使Vista已经不再拥有我们普通股的大部分流通股,只要Vista继续拥有我们普通股的很大一部分,Vista仍然能够显著影响我们董事会的组成,包括指定董事会主席的权利,以及需要股东批准的行动的批准。因此,在这段时间内,Vista对我们的管理、业务计划和政策具有重大影响,包括任命和罢免我们的高级管理人员,决定是否筹集未来资本,以及修改我们的章程和章程,这些规则管辖着我们普通股附带的权利。特别是,只要Vista继续持有我们相当大比例的股份,Vista将能够导致或阻止我们控制权的变更或董事会组成的变化,包括董事会主席的选择,并可能阻止对我们的任何主动收购。所有权的集中可能会剥夺您在出售我们时获得您的普通股溢价的机会,并最终可能影响我们普通股的市场价格。
此外,关于我们的首次公开募股(“首次公开募股”),我们与Vista订立了一项董事提名协议,该协议赋予Vista指定:(I)所有提名进入我们董事会的被提名人,只要Vista实益拥有其截至首次公开募股之日拥有的普通股总数的40%或更多;(Ii)只要Vista实益拥有其在IPO日期所拥有的普通股股份总数的至少30%且少于40%,则相当于董事总数40%的董事数目(四舍五入至最接近的整数);(Iii)只要Vista实益拥有其于IPO日期所拥有的普通股股份总数的至少20%且少于30%,则相当于董事总数的30%的董事数目(四舍五入至最接近的整数);(Iv)相当于董事总数20%的董事人数(四舍五入至最接近的整数),只要Vista实益拥有其于
IPO;及(v)一名董事,只要Vista实益拥有其于首次公开发售日期所拥有的本公司普通股股份总数的至少5%及少于10%。董事提名协议还规定,Vista可以将该权利转让给Vista的附属公司。董事提名协议禁止我们在未经Vista事先书面同意的情况下增加或减少董事会的规模。
Vista及其附属公司从事广泛的活动,包括对信息和商业服务行业的投资。在其正常业务活动过程中,Vista及其关联公司可能会从事与我们或其他股东的利益相冲突的活动,例如投资于与我们的某些业务直接或间接竞争的业务或为我们的供应商或客户提供咨询。我们的公司注册证书规定,Vista、其任何关联公司或任何非受雇于我们的董事(包括以董事和高级职员身份担任我们高级职员的任何非雇员董事)或其关联公司均无义务避免直接或间接参与我们经营的相同业务活动或类似业务活动或业务范围。Vista还可能寻求可能对我们的业务起到补充作用的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。此外,Vista可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他交易,根据其判断,这些交易可能会增加其投资,即使这些交易可能会给您带来风险。
我们普通股的活跃、流动性交易市场可能无法持续,这可能会限制您出售股票的能力。
我们普通股的公开市场历史有限,我们股票的活跃交易市场可能无法持续。一个具有深度、流动性和有序性等理想特征的公开交易市场,取决于在任何特定时间是否存在自愿的买方和卖方,这种存在取决于买方和卖方的个人决定,我们和任何做市商都无法控制。活跃和流动性交易市场的失败可能会对我们普通股的价值产生重大不利影响。我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能无法以您支付的价格或更高的价格出售您的普通股股票,或者根本无法出售。不活跃的市场也可能损害我们通过发行股票筹集资金以继续为运营提供资金的能力,并可能损害我们通过使用我们的股票作为代价收购其他公司或技术的能力。
我们公司治理文件的规定可能会使收购我们变得更加困难,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层,即使这对我们的股东有利。
除了Vista对我们42%普通股的实益所有权外,我们的公司注册证书和章程以及特拉华州一般公司法(“DGCL”)包含的条款可能会使第三方更难以收购我们,即使这样做可能对我们的股东有利。除其他事项外:
· 允许我们授权发行未指定的优先股,其条款可以确定,其股份可以在未经股东批准的情况下发行,并且可以包括绝对多数投票,特别批准,股息或其他优于股东权利的权利或优先权;
· 规定设立一个分级的董事会,任期三年,交错排列;
· 规定,在任何时候,当Vista实益拥有的,在总的,少于40%的投票权的股票有权投票一般在选举董事,董事只能被删除的原因,只有通过赞成票至少66 2/3%的投票权的所有当时流通的股票有权投票,作为一个单一的类别一起投票;
· 从Vista实益拥有我们有权在董事选举中投票的股票的投票权总数低于35%之日起,禁止股东通过书面同意采取行动;
· 规定,只要Vista实益拥有,在总数,至少50%的投票权,我们的股票有权投票一般在选举董事,任何修正案,变更,撤销,或废除我们的章程由我们的股东将需要赞成票的多数表决权,我们的股票,并在任何时候,当Vista实益拥有,在总数,如果在董事选举中有权投票的所有已发行股票的投票权低于50%,则股东对公司章程的任何修订、变更、撤销或废除将需要持有当时有权投票的所有已发行股票投票权至少66 2/3%的股东的赞成票,作为一个单一类别一起投票;以及
· 为董事会选举提名或股东在股东大会上提出可由股东采取行动的事项制定预先通知要求;但是,如果Vista实益拥有我们有权在董事选举中进行一般投票的股票的总投票权至少10%,则此类预先通知程序将不适用于Vista。
我们的公司注册证书包含一项条款,为我们提供类似于DGCL第203条的保护,并阻止我们与一个人进行业务合并(不包括Vista及其任何直接或间接受让人以及此类人士作为一方的任何集团),从该人获得该普通股之日起三年内,除非在收购前获得董事会或股东批准。这些规定可能会阻碍、延迟或阻止涉及本公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻碍代理权争夺,使您和其他股东更难选举您选择的董事,并导致我们采取您希望采取的其他公司行动,包括您可能认为有利的行动,或对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外,由于董事会负责任命管理团队成员,这些规定可能会影响股东更换管理团队现任成员的任何尝试。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的这些和其他规定可能会使股东或潜在收购方更难控制我们的董事会或发起当时董事会反对的行动,包括延迟或阻碍涉及我们公司的合并、要约收购或代理权争夺。这些条款的存在可能会对我们普通股的价格产生负面影响,并限制您在公司交易中实现价值的机会。
我们的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些诉讼的独家法院,以及美国联邦地区法院作为根据证券法提起的诉讼的独家法院,这可能会限制我们的股东获得有利的司法法院处理与我们的纠纷的能力。
根据我们的公司注册证书,除非我们书面同意选择其他法院,否则特拉华州衡平法院将是以下案件的唯一和专属法院:(1)代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序,(2)主张我们的任何董事、管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东负有的诚信义务的索赔的任何诉讼,(3)根据DGCL、我们的公司注册证书或我们的章程细则的任何规定对我们提出索赔的任何诉讼,或(4)根据内部事务原则对我们提出索赔的任何其他诉讼;规定,为免生疑问,确定特拉华州衡平法院为某些诉讼的专属法院的法院选择条款,包括任何“衍生诉讼”,不适用于执行《证券法》、《交易法》或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔所规定的义务或责任的诉讼。我们的公司注册证书还规定,除非我们书面同意选择其他法院,否则美国联邦地区法院应为解决任何声称根据《证券法》提起诉讼的投诉的唯一法院。
此外,《证券法》第22条为联邦法院和州法院建立了共同管辖权,以执行《证券法》或其下的规则和法规所规定的任何义务或责任,我们的公司注册证书还规定,除非我们书面同意选择替代法院,并在法律允许的最大范围内,美国联邦地区法院应是解决任何根据《证券法》提起诉讼的申诉的唯一法庭。
虽然不能保证联邦或州法院将遵循特拉华州最高法院的裁决,或确定我们的联邦法院规定应在特定情况下执行,但我们的联邦法院规定的应用意味着我们的股东为执行《证券法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼必须在联邦法院提起,而不能在州法院提起。
《交易法》第27条规定,对为执行《交易法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼,联邦法院享有专属管辖权,我们的公司注册证书规定,专属法院规定和联邦法院规定均不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼。因此,我们的股东为执行《交易法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而采取的行动必须提交联邦法院。我们的股东将不会被视为放弃我们遵守联邦证券法及其颁布的法规。
我们的公司注册证书进一步规定,任何购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益的个人或实体均被视为已通知并同意我们上述公司注册证书的规定。我们公司注册证书中的法院选择条款可能会阻碍对我们或我们的董事和高级职员提起诉讼,并可能限制我们的股东就与我们的争议获得有利的司法法院的能力。如果我们的论坛选择条款的可撤销性受到质疑,我们可能会产生与解决此类质疑相关的额外费用。虽然我们目前没有理由预期任何此类挑战会成功,但如果法院发现我们的法院选择规定对一种或多种此类特定类型的诉讼或程序不适用或不可执行,我们可能会因不得不在其他司法管辖区提起诉讼而产生额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景,并导致我们的员工,管理层和董事会的时间和资源转移。
由于我们目前没有计划在可预见的未来定期支付普通股的现金股息,除非您以高于您支付的价格出售普通股,否则您可能不会获得任何投资回报。
在可预见的未来,我们预计不会对普通股支付任何定期现金股息。未来宣派及派付股息的任何决定将由董事会酌情作出,并将取决于(其中包括)我们的经营业绩、财务状况、现金需求、合约限制及董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们支付股息的能力受到并可能受到我们或我们的子公司产生的现有和任何未来未偿还债务契约的限制,包括根据我们的信贷协议。因此,对我们普通股的任何投资回报都完全取决于我们普通股在公开市场上的价格升值,而这可能不会发生。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,如果他们对我们的股票做出相反的建议,或者如果我们的运营结果与他们的预期不符,我们的股价和交易量可能会下降。
我们股票的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们无法控制这些分析师。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场上失去知名度,这反过来可能会导致我们的股价或交易量下降。此外,如果一位或多位分析师下调我们的股票评级,或者我们的经营业绩没有达到他们的预期,我们的股价可能会下跌。
我们未来可能会发行优先股,这可能会使另一家公司难以收购我们,或者可能会对我们普通股的持有者产生不利影响,这可能会压低我们普通股的价格。
我们的公司注册证书授权我们发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会有权决定优先股股份的优先权、限制和相关权利,并确定构成任何系列的股份数量和此类系列的名称,而无需我们的股东进一步投票或采取行动。我们的优先股可以发行投票权,清算,股息和其他权利优于
我们普通股的权利优先股的潜在发行可能会延迟或阻止我们的控制权发生变化,阻止以高于市场价格的价格对我们的普通股进行投标,并对市场价格以及我们普通股持有人的投票权和其他权利产生重大不利影响。
一般风险因素
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们无法保持这种文化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们相信我们的企业文化是我们成功的关键因素。然而,各种因素,包括在多个司法管辖区经营、裁员(例如于二零二二年底实施的裁员)以及远程工作和运营,可能难以维持我们的文化,从而削弱我们创新和有效运营的能力。未能保持我们文化的关键方面可能导致员工满意度下降,吸引顶尖人才的难度增加,营业额增加,并可能损害我们维护基础设施和平台的能力,以及我们客户服务的质量,所有这些对我们的成功和有效执行我们的业务战略都很重要。如果我们在扩大规模的过程中无法保持我们的企业文化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
公共卫生爆发、流行病、大流行病或其他公共卫生危机、为遏制这些事件而采取的措施及其对全球经济的影响可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
公共卫生爆发、流行病、大流行病和其他公共卫生危机,以及为遏制这些危机而采取的措施,在过去和未来都可能对宏观经济状况、客户行为和广告预算产生不利影响。任何该等情况均可能导致延迟若干客户或潜在客户的购买决定,或导致若干客户或潜在客户考虑购买少于原先预期的解决方案,任何该等情况均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。此类疫情、流行病、大流行病或其他公共卫生危机也可能加剧这些风险因素中披露的其他风险,包括与宏观经济状况、消费者行为和竞争有关的风险。
我们的业务面临地震、火灾、洪水、公共卫生危机和其他自然灾难性事件的风险,以及人为问题的干扰,如恐怖主义、地缘政治冲突、计算机病毒或影响广告支出的社会动荡。
我们的系统和运营容易受到地震、火灾、洪水、飓风、公共卫生危机、其他自然灾害、停电、电信故障、恐怖主义或犯罪行为或袭击、社会问题、抗议、不满以及影响广告支出或出版商变现库存能力的中断、故意破坏、蓄意破坏、战争行为、人为错误、闯入、网络攻击或故障、流行病或其他公共卫生危机或类似事件。重大自然灾害,如地震、火灾或洪水,可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,而我们的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。此外,我们的业务和收入可能会受到社会问题、抗议或中断的影响。如果公众反对或抵制特定平台,例如Meta或其他专有平台,我们衡量和优化广告投放或预测使用情况的能力可能会因不可预见的趋势或事件而受到影响。此外,恐怖主义行为和地缘政治冲突可能导致我们的业务或整个经济中断。我们的云合作伙伴(包括AWS)也可能容易受到计算机病毒、入侵、网络攻击(如协同拒绝服务攻击或勒索软件)或其他故障以及未经授权篡改我们计算机系统的类似中断的影响,这可能导致中断、延迟、关键数据丢失或未经授权披露机密客户数据。不能保证我们不会因任何该等事件而遭受业务中断、数据不可用或丢失。此外,人工智能技术的快速发展和越来越多的采用加剧了这些担忧。由于我们严重依赖我们的服务器、计算机和通信系统以及互联网开展业务并为客户提供高质量的服务,因此此类中断可能会对我们的业务运营能力产生负面影响,导致现有或潜在客户流失,并增加我们的客户数量。
费用,和/或对我们的声誉以及我们的产品和服务的声誉产生不利影响,其中任何一项都将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务受制于不断变化的公司治理和公开披露法规,以及投资者、贷款人、客户、政府监管机构和其他利益相关者的期望,包括环境、社会和治理问题,这可能会给我们带来额外的成本和/或使我们面临额外的风险。
所有行业的上市公司都面临着投资者、贷款人、客户、政府监管机构和其他利益相关者的审查,涉及其业务的各个领域,包括ESG活动和倡议。我们受制于包括美国证券交易委员会和纳斯达克在内的一系列政府和自律组织颁布的不断变化的公司治理和公开披露规章制度。在美国,有各种与ESG相关的监管努力,包括拟议中的上市公司在气候排放、人力资本资源和劳动力多样性方面的新的或加强的披露要求。欧盟及其成员国和其他国家已经发布了一些与气候变化、减排和环境管理有关的法规。这些规则和条例在范围和复杂性上不断演变,近年来创造了许多新的要求,使遵守变得更加困难和不确定。此外,相当数量的监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者正在关注环境、社会和治理(“ESG”)事项和相关披露。这些不断变化的规则、条例和利益相关者的期望已经并可能继续导致一般和行政费用的增加,以及用于遵守或满足这些条例和期望的管理时间和注意力的增加。例如,在环境可持续发展小组范围内制定倡议并采取行动,以及收集、衡量和报告与环境可持续发展有关的信息和指标可能成本高昂、难度大、耗时长,并受制于不断变化的报告标准,包括美国证券交易委员会拟议的气候相关报告要求,以及其他国际监管机构的类似提议。我们还可能在我们的公开披露中传达某些ESG倡议和目标。
此外,我们可能会因ESG倡议和目标的范围或性质或对这些目标的任何修订而受到ESG批评者的批评。我们还可能受到政府行为者(如反ESG立法或报复性立法待遇)或消费者针对我们的负面回应(如抵制或负面宣传活动),这可能对我们的声誉、业务、财务业绩和运营结果产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
我们维持着全面的技术和网络安全计划,旨在确保我们的系统有效并为应对信息安全风险做好准备。这包括定期监督我们的项目,对内部和外部威胁进行安全监控,以维护我们信息资产的机密性和完整性。我们有一个正式的、基于风险的企业范围的风险评估计划,其中包括对安全风险暴露的评估,包括网络安全风险。
我们系统的安全从网络边缘开始。然后,我们将安全性更深入地构建到系统中,从而形成旨在相互加强的联锁层。我们的信息安全管理系统基于业界领先的框架,包括国际标准化组织27001。国际标准化组织27001规定了在组织的总体业务风险范围内建立、实施、运行、监测、审查、维护和改进文件化的信息安全管理体系的要求。它规定了实施根据各个组织的需求定制的安全控制的要求,并解决了机密性、访问控制、漏洞、业务连续性和风险评估等问题。
此外,我们的网络安全计划包括实施符合行业指南和适用法规的控制措施,以识别威胁、检测攻击并保护这些信息资产。我们实施了旨在提醒我们注意可疑活动的安全监控功能,并开发了包括定期测试在内的事件响应计划,旨在在发生入侵事件时尽快、尽可能有序地恢复业务运营。我们的信息安全团队为参与我们处理客户数据的系统和流程的员工提供年度信息安全意识培训,并加强对专业人员的培训。此外,我们的信息安全团队对我们的系统进行内部年度审计。
我们的计划包括外部独立第三方的年度审查和评估,他们评估和报告我们的内部事件响应准备、对最佳实践和行业框架的遵守情况、对适用法律和法规的遵守情况,并帮助确定需要继续关注和改进的领域。我们每季度进行渗透测试和独立审计,以确保我们的系统是安全的。我们还承保一般责任保险和错误和遗漏保险,以防止因网络安全事件而产生的某些潜在损失。然而,这样的保险可能不足以覆盖我们所有的潜在损失,并且可能不会继续以可接受的条款向我们提供保险,或者根本不能。
还制定了政策和程序,以确保审查和确定与第三方服务提供商和供应商有关的网络安全威胁带来的风险。在开始与获得IAS系统和基础设施访问权限的第三方服务提供商和供应商进行任何接触之前,需要进行网络安全审查。此外,对此类关键第三方服务提供商和供应商的定期年度审计由我们的信息安全团队完成。
我们的某些数据处理设备安装在第三方商业数据中心或由基于云的服务提供商拥有和运营的服务器上。我们通常与这些缔约方签订服务级别协议,其中包括在第三方组织实施和运作有效安全控制的规定。无论是直接还是通过我们的第三方提供商,我们已经并可能在未来经历网络安全事件。虽然之前的事件没有对我们产生实质性影响,但未来的事件可能会对我们的业务战略、运营结果和财务状况产生实质性影响。有关我们的网络安全风险的更多信息,请参阅项目1A“风险因素”中的“与知识产权和技术有关的风险”。
治理
董事会监督公司的信息安全计划,该计划建立并维护对公司及其第三方提供商的系统、应用程序和数据库的控制,以及已将对网络安全风险的主要监督授权给审计委员会,该委员会监督我们的管理层为监测和控制风险暴露而采取的步骤,包括管理进行风险评估和管理的过程的指导方针和政策。
我们的首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)领导我们的网络安全计划,与公司的业务职能合作。CIO或CISO每季度向审计委员会提交最新情况,并在必要时向全体董事会提交最新情况。这些定期报告包括公司为网络事件做准备、预防、检测、响应和恢复的最新业绩。首席信息官还及时向审计委员会和董事会通报可能对公司构成重大风险的任何信息安全事件的最新情况。公司的计划定期由外部专家进行评估,并在必要时将评估结果报告给审计委员会和董事会。
为了更有效地预防、检测和应对信息安全威胁,公司维护了一个网络安全计划,该计划由首席信息官监督,首席信息官的团队(包括CISO)负责领导企业范围的网络安全战略、政策、标准、架构和流程。此外,首席信息官还担任信息安全管理委员会主席,该委员会由我们的信息安全、合规、工程、技术运营、事件管理、企业IT和人力资源团队的高级领导组成。该委员会每季度召开一次会议,并推动广泛的治理和风险利益相关者群体的意识、所有权和一致性,以实现有效的网络安全风险管理和报告。
我们的首席信息官拥有30多年的技术经验。他在担任高级企业系统副总裁约五年后,于2022年1月被任命为我们的首席信息官。在此之前,他在LivePerson担任了大约六年的商业系统和IT全球主管。我们的首席信息官通过了牛津大学面向商业领袖的网络安全认证。
我们的CISO拥有超过25年的技术经验,以及超过15年的信息安全管理经验。他在董事安全部门工作了大约2年后,于2021年3月被任命为我们的首席信息官。在此之前,他在GEP Worldwide担任安全和基础设施技术管理董事大约两年。我们的CISO已通过认证信息系统安全专业人员(CISSP)和认证云安全专业人员(CCSP)。
项目2.财产
我们的公司总部设在纽约,纽约州。我们在芝加哥和旧金山设有国内办事处,国际业务主要集中在伦敦、都柏林、巴黎、柏林、汉堡、马德里、米兰、悉尼、东京、新加坡和浦那。
我们租用了我们所有的设施。我们相信,我们的设施足以满足我们目前的需求,并预计将随时提供适当的额外空间,以满足我们业务的任何可预见的扩张。
项目3.法律诉讼
在日常业务过程中,我们不时地会参与各种法律程序和索偿。目前,吾等或吾等任何附属公司均不参与任何法律程序,而任何法律程序如被裁定对吾等不利,将个别或整体对吾等的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,则吾等或吾等各自的财产均不属该法律程序的当事人。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权
我们普通股的市场信息
我们的普通股,每股0.001美元,于2021年7月2日在纳斯达克开始交易,代码为IAS。
纪录持有人
截至2024年2月23日,共有17名普通股持有者登记在册。这一数字不包括我们普通股的更多受益持有者,他们的股票由票据交换所、银行、经纪商和其他金融机构持有。
股利政策
我们从未宣布或支付任何现金股息,我们目前不打算在可预见的未来支付任何现金股息。我们希望保留未来的盈利(如有),以资助我们业务的发展和增长。日后宣派及派付股息的任何决定将由董事会酌情作出,并将取决于(其中包括)我们的经营业绩、财务状况、现金需求、合约限制及董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们的能力,
支付股息是,并可能是有限的现有和任何未来未偿还债务的契约,我们或我们的子公司承担,包括根据我们的信贷协议。
股票表现图表
以下表现图表和相关信息不应被视为1934年证券交易法第18条(经修订)所规定的“征求材料”或“提交”,或以其他方式受该条或1933年证券法第11条和第12(a)(2)条(经修订)的约束,且不得以引用方式并入我们向SEC提交的任何注册声明或其他文件中,无论是在本年度报告日期之前还是之后以10-K表格提交的,无论此类文件中的任何一般并入语言,除非在该申请中通过具体引用明确阐述。
下面的图表和相关信息显示了我们的普通股,标准普尔500指数的累计总回报的比较(“标准普尔500指数”)、标准普尔美国小型股成长型媒体及娱乐指数(“S&P Media & Entertainment Index”)标准普尔500信息技术指数(“标准普尔500 IT指数”)和纳斯达克综合指数(“纳斯达克综合指数”)之间的2021年7月2日(我们的普通股开始在纳斯达克交易的日期)至2023年12月31日。展望未来,公司将用标准普尔媒体和娱乐指数取代标准普尔500 IT指数,因为我们认为其中包含的公司在类似市场中竞争更密切,或者规模更相似。
所有价值都假设初始投资为100美元,并对任何股息进行再投资。我们没有支付任何现金股息,因此,我们普通股的累计总回报计算仅基于股价升值(贬值),而不是现金股息的再投资。这些比较是基于历史数据,并不表明,也不打算预测,我们的普通股的未来表现。
近期未登记证券的出售和收益的使用
没有。
发行人购买股票证券
没有。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告其他地方的10-K表格中的相关附注一并阅读。正如标题为“前瞻性陈述”的一节中所讨论的,以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,以及假设,如果它们从未实现或证明不正确,可能导致我们的结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于以下确定的因素以及本年度报告表格10-K第一部分第1A项中标题为“风险因素”的一节中讨论的因素。
概述
我们是全球领先的媒体测量和优化平台。通过我们基于云的技术平台及其提供的可操作的见解,我们为所有设备、渠道和格式提供独立的数字广告测量和验证,包括桌面、移动、联网电视(“CTV”)、社交、显示、视频以及音频和游戏等新兴媒体。我们的专有和媒体评级委员会(MRC)认可高质量印象®指标旨在验证数字美国存托股份是在正确地理位置内品牌安全和合适的环境中提供给真人而不是机器人的。
在没有对数字广告质量进行独立评估的情况下,品牌及其代理商以前依赖于广泛的发布商和广告平台来自我报告和衡量广告活动的有效性,而没有一个全球基准来了解成功。我们是数字广告买家和卖家的独立、值得信赖的合作伙伴,旨在提高市场的问责制、透明度和有效性。我们帮助广告商优化其广告支出,并更好地衡量消费者对跨平台广告活动的参与度,同时使发布商能够提高其库存收益率和收入。
作为全球领先的媒体测量和优化平台,我们与所有主要的广告和技术平台深度整合,包括Facebook、Instagram、谷歌、YouTube、LinkedIn、亚马逊、微软、Pinterest、Snap、Spotify、TikTok、The Trade Desk、X(前身为Twitter)、Xandr和雅虎。截至2023年12月31日,我们的平台使用先进的人工智能(AI)和机器学习(ML)技术,在全球平均每天处理超过2800亿次数字交互。有了这些数据,我们通过我们易于使用的报告平台IAS Signal™向我们的全球客户提供可操作的数据,帮助品牌、机构、出版商和平台合作伙伴提高媒体质量。
我们的投标前优化和投标后测量和验证解决方案使广告商能够在桌面、移动应用内、社交和有线电视平台上衡量美国存托股份的活动表现和价值,涵盖可看性、广告欺诈预防、品牌安全和适宜性以及上下文定向。我们的投标前解决方案直接与数字信号处理器集成,通过将预算引导到最佳可用库存来帮助优化广告支出回报(ROA)。我们的情景能力是通过与所有主要DSP的深度集成来实现的。此外,我们的目标定位和投标前解决方案也扩展到社交平台。此外,我们的总能见度®Offering为营销人员提供了可操作的见解,通过专注于最高效和最具成本效益的途径,优化他们的活动支出并推动更高的收益。我们的解决方案帮助全球数百家出版商提供高质量的广告库存,这些广告库存是无欺诈、可观看、品牌安全和合适的,并且具有地理针对性。
宏观经济和地缘政治条件
目前不利的宏观经济和地缘政治条件,包括高利率、货币波动、高通胀、财政和货币政策的变化、金融市场的不稳定和地缘政治的不稳定,可能会对我们的成果产生不利影响。为了应对高水平的通胀,包括美国联邦储备委员会和欧洲中央银行在内的各国央行都提高了利率。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的,因此,我们的综合业务结果和现金流受到外币汇率变化的波动的影响。在这方面,在过去几年里,我们遭受了外汇损失,这主要是由于英镑和欧元相对于美元的货币波动造成的。在……里面
此外,由于利率上升,我们债务工具项下的利率已从2022年12月31日的6.2%上升到2023年12月31日的7.4%,增加了我们的资金成本。
我们的业务取决于对广告的整体需求,以及受益于我们平台的广告商的经济健康状况。经济衰退、衰退或不稳定的市场状况很难预测,并导致广告商减少他们的广告预算,进而通过我们的平台减少支出。
我们的商业模式
我们根据我们的解决方案衡量的数字美国存托股份购买量来产生收入。广告商和出版商将我们的媒体质量解决方案用于广告可看性、品牌安全、优化、上下文控制和广告欺诈预防。我们的客户主要根据使用量向我们付费,其中客户根据美国存托股份的总交易量支付费用。与客户签订的某些合同使用其他定价安排,包括最低承诺、基于分级定价的超额或统一费用。我们在整个数字广告生态系统中保持着一套广泛的集成,包括与领先的节目和社交平台的集成,这使我们能够覆盖所有关键渠道、格式和设备。
影响我们业绩的关键因素
我们过去的财务业绩一直是,我们预计未来的财务业绩将是由我们的能力推动的:
为关键的高增长细分市场创新和开发新产品
•优化。我们的目标是通过创新的解决方案,包括关注度、上下文定位和品牌安全性和适宜性,在程序性广告购买方面提供更好的表现。这些解决方案包括传统的开放式网络媒体购买和精选的零售媒体平台。
•社交。我们的目标是与社交平台(也称为围墙花园)开发更深层次的集成,包括基于视频的品牌安全性和适宜性,以向我们的客户提供持续的透明度。
•闭路电视。我们计划继续扩展我们的有线电视专用验证解决方案和上下文定位能力,以满足快速增长的有线电视细分市场。2022年,我们整合了我们收购Publica的数据,以支持衡量和定位性能CTV印象的新方法。
•相邻的产品扩展。我们的目标是扩展我们的平台和集成,以满足我们客户的新的验证和测量需求。
在我们现有的客户群中增加销售额
我们的目标是通过更多的活动和印象,在现有客户中增加对我们产品的使用。鉴于我们全面的产品组合,我们相信我们可以向现有客户交叉销售额外的或新的解决方案,以便更好地向更多客户提供端到端的覆盖,从投标前的可看性到投标后的验证、防欺诈、安全性、适宜性和针对性。
赢得新客户,增加市场份额
我们获得新客户和增加市场份额的能力取决于许多因素,包括我们解决方案的有效性、推动新业务前景和执行的营销和销售、客户数字营销投资采用、新产品和功能产品、全球覆盖范围以及数字广告验证市场的增长。有一个市场机会,可以直接或通过广告代理向广告商提供验证服务,特别是在广告可看性、防止广告欺诈以及品牌安全和适宜性方面。我们的目标是通过瞄准高支出垂直市场和对品牌安全、品牌适宜性和ROAS需求具有天然敏感性的品牌,与全球500强广告商和基于业绩的中端广告商合作。我们相信,通过加强与领先社交平台的关系,我们将增加市场份额。
增强我们的程序性解决方案,从我们广泛的全球地位中获益,并利用我们差异化的数据科学和市场领先的情景能力。
在国际上扩大客户基础
我们在国际上扩大客户基础的能力取决于许多因素,包括有效实施我们的业务流程和进入市场的战略、我们适应市场或文化差异的能力、总体竞争格局、我们在销售和营销渠道上的投资能力、我们服务的成熟度和增长轨迹(按地区划分)以及我们的品牌知名度和认知。全球营销者越来越认识到复杂的验证策略的价值,因此,我们相信国际上对我们的服务的需求越来越大。我们在国际市场的投资带来了14%的收入同比增长。我们相信拉丁美洲、EMEA和亚太地区可能代表着巨大的增长机会,我们正在通过扩大市场内客户服务投资和利用我们的全球关系来投资于在这些市场发展我们的业务。我们的目标是在美国以外的欧洲以及澳大利亚和日本等其他成熟市场继续增长,并认为我们处于最有利的地位,可以继续渗透这些市场,因为我们的全球足迹处于市场领先地位。
季节性
我们的收入波动与客户数字广告支出的季节性波动不谋而合。全球广告业经历了影响数字广告生态系统绝大多数参与者的季节性趋势。最值得注意的是,从历史上看,广告商在假日购物季的第四季度支出相对较多,而第一季度的支出相对较少。我们预计季节性趋势将持续下去,我们在预测这些趋势时管理资源的能力将影响我们的经营业绩。因此,第四季度通常反映最高水平的衡量活动,而第一季度反映最低水平的活动。由于我们客户广告活动支出的季节性,我们的收入、现金流、经营业绩和其他关键运营和业绩指标可能会因季度而异。虽然我们的收入高度重复出现,但广告支出的季节性波动可能会影响季度间的业绩。我们认为,业绩的同比比较更能反映业务的整体表现。见“风险因素--由于季节性因素,我们的某些经营业绩和财务指标可能难以准确预测。”
关键业务指标
除了我们按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息外,我们还审查了许多运营和财务指标,包括以下关键指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。所展示的关键业务指标是基于我们的广告客户,因为来自这些客户的收入基本上代表了所有收入。
下表列出了我们在下列期间的主要业绩指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
广告客户的净收入留存(%)(截至期末) | 116% | | 118% | | 128% |
大型广告客户总数(截至期末) | 222 | | 199 | | 183 |
广告客户的净收入留存
我们将广告客户的净收入留存定义为一项指标,通过衡量在过去12个月期间也是广告客户的客户的往绩12个月收入的期间变化,来反映我们的广告客户收入的扩张或收缩。因此,这一指标包括过去12个月以来任何流失或流失的广告客户的影响
包括向现有广告客户销售新服务带来的积极收入影响。分子和分母包括我们服务的所有广告客户的收入,以及我们在被比较的两个倒数12个月期间中较早的期间从这些客户那里确认的收入。为了讨论我们的关键业务指标,我们将广告客户定义为在适用的12个月内花费至少3,000美元的任何广告客户帐户。我们计算广告客户的净收入留存如下:
分子:本往绩12个月期间从之前往绩12个月期间的广告客户队列中获得的总收入。
分母:在紧随其后的12个月期间内,从该广告客户群在该后12个月期间所赚取的总收入。
通过这个计算得到的商是我们的广告客户的净收入保留率。
我们对广告客户净收入留存的计算可能与其他公司提供的类似标题的指标不同。
我们的广告客户净收入留存从截至2022年12月31日的118%下降到截至2023年12月31日的年度的116%,主要是由于2023年前12个月19%的广告增长较低,而2022年的收入增长为23%。
大型广告客户总数
从历史上看,我们的收入主要是由少数大型广告客户推动的。人们对我们解决方案的认识不断提高,进一步发展我们的销售和营销专业知识,并继续构建满足全球500强广告商独特需求的解决方案,这些都增加了我们的大型广告客户数量。我们通过计算每年至少花费200,000美元的广告账户总数来确定我们的大型广告客户的数量。我们相信,我们招募和交叉销售我们的产品给大型广告客户的能力对我们的长期成功至关重要。截至2022年12月31日,我们的大型广告客户总数从199人增加到222人。来自大型广告客户的收入占我们截至2023年12月31日的年度总广告收入(衡量和优化收入)的87%,占截至2022年12月31日的年度的84%,占截至2021年12月31日的年度的80%。由于宏观经济状况在高通胀和高利率的情况下继续存在不确定性,我们不能保证我们将继续看到大型广告客户的增加。
经营成果的构成部分
收入
我们的收入主要来自广告商(买方)和出版商(卖方)。我们的竞标后测量(以前称为广告商直达)解决方案使广告商能够在桌面、移动、有线电视、社交、展示音频、游戏和视频平台上,从可看性、广告欺诈预防、品牌安全性和美国存托股份的适宜性来衡量广告表现和价值。我们的投标前优化(以前称为程序化)解决方案直接与数字信号处理器集成,通过将预算引导到最佳可用库存来帮助优化广告支出回报。我们的出版商解决方案通过识别高质量的广告库存来提高收益,这些广告库存是无欺诈的、可查看的、品牌安全和合适的,并且在全球范围内具有地理针对性。
当承诺服务的控制权转移到客户手中时,我们确认收入。我们通过乘以每千次印象的成本(“CPM”)和测量的印象数来确认收入。当数字广告在正确的地理位置内的品牌安全和合适的环境中提供给真人而不是机器人时,平台衡量的是印象。我们与客户的合同主要采用基于使用的结构,客户根据测量的美国存托股份总额向公司支付费用。根据我们的客户需求,我们的合同还可能使用其他定价安排,包括最低承诺、基于分级定价的超额或统一费用。
运营费用
收入成本。收入成本包括数据中心成本、托管费、与我们的DSP合作伙伴的收入份额和人员成本。人员成本包括工资、奖金、基于股权的薪酬和员工福利成本,主要归因于我们的客户运营部门。我们的客户运营小组负责入职、整合新客户并为现有客户提供支持,包括为我们的技术平台和产品提供技术支持。我们根据员工人数分配间接费用,如租金和入住率以及信息技术基础设施费用。
销售和市场营销销售和营销费用主要包括销售和营销人员的人员成本,包括工资、奖金、股权薪酬、员工福利成本和佣金成本。销售和营销费用还包括广告、促销和其他营销活动的费用。我们根据员工人数分配间接费用,如租金和入住率以及信息技术基础设施费用。销售佣金在发生时计入费用。
技术与发展。技术和开发费用主要包括工程、产品和数据科学活动的人员成本。人员成本,包括工资、奖金、基于股权的薪酬和员工福利成本、与我们技术平台和产品的持续开发和维护相关的第三方顾问成本。我们根据员工人数分配间接费用,如租金和入住率以及信息技术基础设施费用。技术和开发成本按已发生费用计入,除非该等成本与符合资本化条件的软件开发相关,然后在我们的综合资产负债表上净额计入内部使用软件的资本化软件开发成本。
一般和行政。一般和行政费用包括人事成本,包括工资、奖金、基于股权的薪酬以及高管、财务、法律、人力资源、信息技术和其他行政管理人员的员工福利成本。一般和行政费用还包括外部咨询、法律和会计服务、分配的设施费用以及主要与办公室内部差旅和会议有关的旅费和娱乐费。
折旧及摊销。折旧和摊销费用主要包括与客户关系、发展的技术、商标、有利租赁、设备、租赁改进和其他有形和无形资产有关的折旧和摊销费用。我们根据我们的会计政策对资产进行折旧和摊销。维护和维修不延长各自资产的使用寿命,在发生时计入费用。无形资产在其估计使用年限内以直线方式摊销,或使用加速摊销法。无形资产的使用年限从五年到十五年不等。
汇兑损失,净额。净汇兑损失受汇率波动和外币现金、应收账款、公司间余额和应付账款的影响。
利息支出,净额
利息支出,净额。利息开支主要包括吾等先前信贷协议、信贷协议(定义见下文“流动资金及资本资源”)下未偿还借款的利息支付,以及扣除利息收入后相关债务发行成本的摊销。
员工留用税收抵免
员工留任税收抵免。2022年,我们根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)提交了员工留任抵免申请,从而确认了员工留任税收抵免。
从所得税中受益
从所得税中受益。所得税收益来自税前账面收入乘以法定税率,增加了与基于股票的薪酬相关的不可扣除费用,并被研发和其他税收抵免、州税率的有利变化、估值免税额的释放以及可扣除的交易成本所抵消。
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果。有关我们截至2022年12月31日的年度运营和现金流与截至2021年12月31日的年度的比较,请参阅我们于2023年3月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的章节。
下表列出了我们在所述期间的综合业务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 截至2013年12月31日的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 474,369 | | | $ | 408,348 | | | $ | 323,513 | |
运营费用: | | | | | |
收入成本(不包括以下折旧和摊销) | 99,352 | | | 75,755 | | | 54,572 | |
销售和市场营销 | 117,989 | | | 106,286 | | | 86,412 | |
技术与发展 | 72,906 | | | 76,351 | | | 67,019 | |
一般和行政 | 111,634 | | | 79,654 | | | 78,989 | |
折旧及摊销 | 54,966 | | | 50,396 | | | 62,286 | |
设施退出成本 | — | | | — | | | 6,600 | |
净汇兑损失 | 430 | | | 4,749 | | | 645 | |
总运营费用 | 457,277 | | | 393,191 | | | 356,523 | |
营业收入(亏损) | 17,092 | | | 15,157 | | | (33,010) | |
利息支出,净额 | (12,236) | | | (9,053) | | | (19,244) | |
员工留用税收抵免 | — | | | 6,981 | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (3,721) | |
所得税收益前净收益(亏损) | 4,856 | | | 13,085 | | | (55,975) | |
从所得税中受益 | 2,382 | | | 2,288 | | | 3,538 | |
净收益(亏损) | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (52,437) | |
净收益(亏损)利润率 | 2 | % | | 4 | % | | (16) | % |
下表列出了我们的综合业务数据,以所示期间总收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的几年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
运营费用: | | | | | |
收入成本(不包括以下折旧和摊销) | 21 | % | | 19 | % | | 17 | % |
销售和市场营销 | 25 | % | | 26 | % | | 27 | % |
技术与发展 | 15 | % | | 19 | % | | 21 | % |
一般和行政 | 24 | % | | 20 | % | | 24 | % |
折旧及摊销 | 12 | % | | 12 | % | | 19 | % |
设施退出成本 | — | % | | — | % | | 2 | % |
净汇兑损失 | — | % | | 1 | % | | — | % |
总运营费用 | 96 | % | | 96 | % | | 110 | % |
营业收入(亏损) | 4 | % | | 4 | % | | (10) | % |
利息支出,净额 | (3) | % | | (2) | % | | (6) | % |
员工留用税收抵免 | — | % | | 2 | % | | — | % |
债务清偿损失 | — | % | | — | % | | (1) | % |
所得税收益前净收益(亏损) | 1 | % | | 3 | % | | (17) | % |
从所得税中受益 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
净收益(亏损) | 2 | % | | 4 | % | | (16) | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 474,369 | | | $ | 408,348 | | | $ | 66,021 | | | 16 | % |
运营费用: | | | | | | | |
收入成本(不包括以下折旧和摊销) | 99,352 | | | 75,755 | | | 23,597 | | | 31 | % |
销售和市场营销 | 117,989 | | | 106,286 | | | 11,703 | | | 11 | % |
技术与发展 | 72,906 | | | 76,351 | | | (3,445) | | | (5) | % |
一般和行政 | 111,634 | | | 79,654 | | | 31,980 | | | 40 | % |
折旧及摊销 | 54,966 | | | 50,396 | | | 4,570 | | | 9 | % |
净汇兑损失 | 430 | | | 4,749 | | | (4,319) | | | (91) | % |
总运营费用 | 457,277 | | | 393,191 | | | 64,086 | | | 16 | % |
营业收入 | 17,092 | | | 15,157 | | | 1,935 | | | 13 | % |
利息支出,净额 | (12,236) | | | (9,053) | | | (3,183) | | | 35 | % |
员工留用税收抵免 | — | | | 6,981 | | | (6,981) | | | 100 | % |
扣除所得税前的净收入 | 4,856 | | | 13,085 | | | (8,229) | | | (63) | % |
从所得税中受益 | 2,382 | | | 2,288 | | | 94 | | | 4 | % |
净收入 | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (8,135) | | | (53) | % |
收入
与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年总收入增加了6600万美元,增幅为16%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 零钱美元 | | %的变化 |
优化收入(f/k/a方案收入) | $ | 224,473 | | | $ | 190,608 | | | $ | 33,865 | | | 18 | % |
衡量收入(f/k/a广告商直接收入) | 186,049 | | | 154,929 | | | 31,120 | | | 20 | % |
出版商收入(f/k/a供应方收入) | 63,847 | | | 62,811 | | | 1,036 | | | 2 | % |
总收入 | $ | 474,369 | | | $ | 408,348 | | | $ | 66,021 | | | 16 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度总收入有所增长,主要是由于我们的优化收入大幅增长3390万美元,即18%,这归因于印象量增长15%和获得了许多新的大客户。来自我们测量客户的收入增加了3,110万美元,或20%,反映出印象量增长了25%,并获得了一些新的大客户。与截至2022年12月31日的年度相比,优化和测量客户的平均CPM在截至2023年12月31日的一年中保持一致。
运营费用
收入成本。与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年收入成本增加了2360万美元,增幅为31%。这一增长是由于托管费用增加了1520万美元,我们的优化收入增长了690万美元,以及薪酬支出增加了80万美元,从而增加了我们的数字信号处理器合作伙伴的收入份额。剩余的收入成本增长是从几个无形的差异中汇总而来的。
销售和市场营销。与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年,销售和营销费用增加了1170万美元,增幅为11%。这一增长是由于基于股票的薪酬支出增加了990万美元,其中包括用于Return-Target期权的费用,以及由于回归面对面活动而增加的250万美元的广告和差旅费用。这些增加被与补偿有关的费用减少50万美元部分抵消,这主要是由于2022年12月的重组。销售和营销费用的剩余变化是从几个非实质性差异中汇总而来的。
技术和发展。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度技术和开发支出减少了340万美元,降幅为5%。这是由于与薪酬相关的费用减少了1,450万美元,这主要是由于对我们产品的长期投资导致劳动力资本化增加,以及专业费用和其他费用减少了110万美元。这些减少被基于股票的薪酬支出增加760万美元和软件应用费用增加460万美元部分抵消,其中包括为Return-Target期权收取的费用。
一般的和行政的。与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年,一般和行政费用增加了3200万美元,增幅为40%。这一增长是由于基于股票的薪酬支出增加了1,900万美元,其中包括用于回报目标期权的费用,与薪酬相关的支出7,000,000美元,审计、税务、法律和其他服务产生的专业费用,包括提交给我们的S-3表格和第二次承销发行,增加了4,300,000美元,以及我们的坏账准备金增加了2,000,000美元。一般和行政费用的其余变化是从几个非实质性差异中汇总而来的。
折旧和摊销。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度折旧和摊销费用增加460万美元,或9%,原因是
与内部使用软件资本化有关的摊销费用550万美元和财产、厂房和设备折旧费用10万美元被无形资产摊销费用减少100万美元部分抵消。
汇兑损失,净额。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度净汇兑损失减少430万美元,降幅为91%。这一损失主要是由于英镑和欧元相对于美元汇率的波动造成的。
利息支出,净额
利息支出,净额。在截至2023年12月31日的财年中,利息支出净额比截至2022年12月31日的财年增加了320万美元,增幅为35%。这一增长是由于在宏观经济环境的推动下,Revolver的利率从2022年12月31日的6.2%上升到2023年12月31日的7.4%,利息支出增加了550万美元,但我们的现金余额的利息收入增加了230万美元,部分抵消了这一增长。
员工留用税收抵免
员工留任税收抵免。在截至2022年12月31日的一年中,员工留任税收抵免为700万美元。员工留用税抵免退款申请是2022年根据《CARE法案》提出的。
从所得税中受益
从所得税中受益。与截至2022年12月31日的财年相比,截至2023年12月31日的财年,所得税收益增加了10万美元,增幅为4%。所得税收益增加的主要原因是与基于股票的薪酬相关的不可抵扣支出,这些支出被研发和其他税收抵免、州税率的有利变化以及估值免税额的释放所抵消。
非公认会计准则财务指标
我们使用的是对我们业绩的补充衡量,这些衡量来自我们的综合财务信息,但没有在我们根据公认会计准则编制的综合财务报表中列报。调整后的EBITDA是管理层用来评估我们的业务和监控持续运营结果的主要财务业绩指标。我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前亏损、基于股票的补偿、利息支出、所得税收益、收购、重组和整合成本、IPO准备成本、汇兑损益和其他一次性非经常性成本。调整后的EBITDA利润率是指适用期间的调整后EBITDA除以根据公认会计原则列报的该期间的收入。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信,从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩,并更好地预测我们未来的综合财务业绩,因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外,我们相信,这些非GAAP财务指标为我们的股东提供了有用的信息,通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解,帮助他们评估我们的经营业绩,并使他们能够进行更有意义的期间间比较。尽管出于对管理层有用的同样原因,我们认为这些措施对投资者和分析师是有用的,但这些措施不能替代或优于美国GAAP财务措施或披露,只能与在GAAP基础上提交的财务信息一起阅读。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司,包括我们行业的公司,可能会以与我们不同的方式定义或计算非GAAP财务衡量标准,从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来的财政期间,我们可能会排除这些项目,并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。
调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (52,437) | |
折旧及摊销 | | 54,966 | | | 50,396 | | | 62,286 | |
基于股票的薪酬 | | 81,103 | | | 44,752 | | | 58,766 | |
利息支出,净额 | | 12,236 | | | 9,053 | | | 19,244 | |
从所得税中受益 | | (2,382) | | | (2,288) | | | (3,538) | |
重组和遣散费 | | 4,028 | | | 10,321 | | | 4,249 | |
收购和整合成本 | | — | | | 97 | | | 3,092 | |
净汇兑损失 | | 430 | | | 4,798 | | | — | |
员工留用税收抵免 | | — | | | (6,981) | | | — | |
设施退出成本 | | — | | | — | | | 6,600 | |
清偿债务成本 | | — | | | — | | | 3,721 | |
IPO准备成本 | | — | | | — | | | 1,094 | |
提供成本、减值和其他成本 | | 1,913 | | | 1,058 | | | 223 | |
调整后的EBITDA | | $ | 159,532 | | | $ | 126,579 | | | $ | 103,300 | |
收入 | | $ | 474,369 | | | $ | 408,348 | | | $ | 323,513 | |
净收益(亏损)利润率 | | 2 | % | | 4 | % | | (16) | % |
调整后EBITDA利润率 | | 34 | % | | 31 | % | | 32 | % |
流动性与资本资源
一般信息
截至2023年12月31日,我们的主要流动性来源是总计1.248亿美元的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物用于营运资本,以及我们Revolver的可用余额,定义如下。
我们的主要承诺包括办公空间经营租赁项下的债务、我们与托管和数据服务有关的购买承诺以及长期债务的偿还。我们根据运营租赁租赁办公空间,该租赁将于不同日期到期至2032年11月,截至2023年12月31日,这些租赁下的不可取消付款总额为3330万美元,其中1090万美元将在未来12个月内支付,此后将支付2240万美元。截至2023年12月31日,转租项下的不可取消租金总额为940万美元,未来12个月将收到280万美元,此后将收到660万美元。截至2023年12月31日,与托管服务相关的不可取消购买承诺总额在2028年之前为1.545亿美元,其中3830万美元用于未来12个月,此后为1.162亿美元。截至2023年12月31日,我们没有短期债务。关于我们的长期债务的信息提供如下。
我们主要通过资产负债表上的现金和债务融资来为我们的业务提供资金。我们相信,我们现有的现金和现金等价物、我们的Revolver(定义如下)以及运营部门提供的现金将继续足以满足我们未来12个月及以后的营运资本和资本支出以及现金需求。我们还预计,随着我们提高运营效率和体验规模经济,我们的运营现金流将会改善。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、用于支持开发努力的支出的时机和程度、销售和营销的扩张
活动,推出新的和增强的产品和服务,以及我们的产品继续被市场接受。将来,我们可能会达成协议,收购或投资于互补的业务、服务和技术,包括知识产权。
我们可能被要求寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外的融资,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集。如果我们无法筹集额外资本或产生扩大业务和投资新技术所需的现金流,可能会降低我们成功竞争的能力,并损害我们的运营结果。
我们的一些客户预先支付了订阅费用,其中一部分被记录为递延收入。递延收入包括账单费用中未赚取的部分,根据我们的收入确认政策,这部分费用被确认为收入。截至2023年12月31日,我们已递延收入70万美元,所有这些收入都记录为流动负债,预计将在未来12个月记录为收入,前提是满足所有其他收入确认标准。
信贷安排
2021年9月29日,我们与多家贷款人签订了一项新的信贷协议(“信贷协议”),其中规定循环信贷贷款(“Revolver”)的初始承诺额为3.00亿美元,金额可在特定情况下增加或减少,其中包括3.00亿美元的信用证和1.00亿美元的替代货币。此外,《信贷协议》规定可以申请递增定期贷款,每笔贷款的最低金额为500万美元。信贷协议项下的借款可用作营运资金及其他一般公司用途,包括信贷协议所准许的收购。本公司利用信贷协议下的借款,连同手头现金,偿还先前信贷协议下的所有未偿还余额。
2023年6月23日,公司签订了《信贷协议第一修正案》,将未偿还借款的市场利率由LIBOR改为SOFR。信贷协议第一修正案于修订生效日期(即2023年6月30日)对任何未偿还的伦敦银行同业拆息借款适用的利息期限结束时生效。根据第一修正案,根据信贷协议,适用于转债的利率为:(I)在美元贷款的情况下,(X)基本利率,等于(A)最优惠利率(如信贷协议中所定义),(B)联邦基金有效利率加0.5%,以及(C)调整期限SOFR,其计算方法为:(I)纽约联邦储备银行公布的为期一个月的期限SOFR和(Ii)每年0.10%的信贷利差调整(以0.0%为下限)(每个期限见信贷协议)加1%,或(Ii)如果是以英镑或欧元计价的RFR贷款(定义见信贷协议),(X)适用的RFR(定义于信贷协议)或(Y)适用的期限RFR(定义于信贷协议),就第(I)款和第(Ii)款中的每一款而言,另加适用的利率(如信贷协议中所定义)。适用利率(I)基本利率贷款年利率介乎0.75厘至1.50厘,(Ii)定期SOFR贷款(定义见信贷协议)年利率介乎1.75厘至2.50厘,(Iii)以英镑计值的RFR贷款年利率介乎1.7826%至2.5326%,及(Iv)以欧元计值的RFR贷款的适用利率介乎1.7965%至2.5456%,每种情况均以高级担保净杠杆率(定义见信贷协议)为基准。基本利率借款只能以美元计价。本公司亦于信贷协议期限内支付按高级担保净杠杆率(定义见信贷协议)计算的循环承担每日平均未支取部分每年0.20%至0.35%不等的承诺费。2023年12月31日的利率为7.4%。
《信贷协定》载有要求每季度和每年提交某些财务信息的契约。此外,本行亦须遵守若干财务契约,例如维持3.50:1.00或以下的净杠杆率(定义见信贷协议),以及维持2.50至1.00的最低利息保障比率(定义见信贷协议)。截至2023年12月31日,本公司遵守了信贷协议中包含的所有契诺。根据目前的事实和情况,我们相信现有现金加上运营产生的现金流将足以满足我们的现金需求并遵守公约。
信贷协议对附属公司的限制
本公司是一家控股公司,其几乎所有活动均通过其附属公司进行,本身并无重大业务或直接未偿债务。本公司的全资附属公司须遵守信贷协议所载的条款及限制,其中包括限制本公司附属公司发放贷款或垫款或支付股息或分派的能力。按照惯例,这些限制受制于信贷协议中规定的特定例外情况。根据信贷协议对本公司附属公司施加的限制并未对本公司履行其现金债务的能力产生影响,亦不会对本公司履行其现金债务的能力产生影响,因为本公司的综合现金债务基本上都是本公司附属公司的债务,而信贷协议的条款一般准许支付该等债务。
现金流
下表汇总了我们在所示期间的经营、投资和融资活动的综合现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | 131,623 | | | $ | 72,467 | | | $ | 63,595 | |
用于投资活动的现金净额 | (34,718) | | | (18,292) | | | (200,092) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (58,851) | | | (37,471) | | | 160,190 | |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 | 38,054 | | | 16,704 | | | 23,693 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (435) | | | (3,111) | | | (2,336) | |
年初的现金、现金等价物和限制性现金 | 89,671 | | | 76,078 | | | 54,721 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 127,290 | | | $ | 89,671 | | | $ | 76,078 | |
经营活动
截至2023年12月31日止年度,营运活动提供的现金净额为131.6,000,000美元,经折旧及摊销非现金支出5,500万美元调整后的净收入720万美元,股票薪酬8,110万美元,坏账支出380万美元,营运资本减少600万美元,部分被2,150万美元的递延税项利益所抵销。
在截至2022年12月31日的一年中,经营活动提供的现金净额为7,250万美元,净收益1,540万美元被折旧和摊销的非现金支出调整数5,040万美元、股票薪酬4,480万美元、汇兑损失520万美元、债务发行成本摊销50万美元、坏账支出180万美元和资产处置损失100万美元部分抵销,但被700万美元的员工留任税收抵免和3,070万美元的营运资本增加所部分抵消。以及890万美元的递延税金拨备。
投资活动
在截至2023年12月31日的年度内,投资活动中使用的现金为3470万美元,反映了与我们内部使用软件相关的资本化成本3180万美元,购买物业和设备200万美元,以及与我们2021年收购Context相关的付款100万美元。
在截至2022年12月31日的年度内,用于投资活动的现金为1,830万美元,反映用于收购的付款为160万美元,与我们内部使用软件相关的资本化成本为1,470万美元,以及购买物业和设备200万美元。
融资活动
截至2023年12月31日的年度,融资活动中使用的现金为5890万美元,反映出净偿还7000万美元的未偿还长期债务,但被行使的800万美元的股票期权收入和从ESPP收到的320万美元现金部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金为3750万美元,反映了用于股票回购的现金2370万美元,偿还未偿短期债务180万美元,偿还长期债务3500万美元,被发行债务1500万美元的收益、行使股票期权的收益720万美元以及从ESPP收到的现金80万美元所抵消。
通货膨胀的影响
虽然通胀可能会影响我们的收入和收入成本,但我们相信,在截至2023年12月31日的一年中,通胀对我们的运营结果和财务状况的影响(如果有的话)是微不足道的。然而,我们不能保证我们的经营业绩和财务状况不会在未来受到通胀的重大影响,包括各种宏观经济因素导致的全球高通胀。
赔偿协议
在正常业务过程中,我们签订不同范围和条款的协议,根据这些协议,我们同意赔偿客户,包括但不限于因违反此类协议、我们将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。此外,我们还与我们的董事以及某些高级职员和雇员签订了赔偿协议,其中将要求我们就他们作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的某些责任进行赔偿。根据该等协议,我们并无被要求提供赔偿,据我们所知,并无任何可能对我们的综合资产负债表、综合经营及全面收益(亏损)表或综合现金流量表产生重大影响的索赔。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,管理层需要作出估计和判断,这些估计和判断会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同,影响我们报告的运营结果和财务状况。
某些会计估计涉及管理层的重大判断和假设,这对资产和负债的账面价值以及收入和费用的确认具有重大影响。管理层认为这些会计政策是关键的会计政策。管理层使用的估计和假设是基于历史经验和其他因素,这些因素在当时情况下被认为是合理的。我们认为重要的会计政策对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的,如下所述。有关我们的关键会计政策的更多详细信息,请参阅本年度报告中其他部分包含的综合财务报表的附注2“主要会计政策的列报和摘要”。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,我们确认收入,金额反映了这些商品和服务预期收到的对价。根据我们与客户签订的合同的条款,并与历史惯例保持一致,我们利用“开票权”这一实际权宜之计,确认我们大部分合同的开票收入,因为开票金额直接对应于公司迄今的业绩价值,这发生在客户收到承诺的商品或服务之后。此外,收入在提供服务的期间应计。
但尚未向客户开具发票。有关我们的收入确认政策的更多信息,请参阅本年度报告中其他部分包括的综合财务报表的附注2“主要会计政策的列报和摘要-(N)收入”。
我们主要通过提供测量和优化解决方案从广告商那里获得收入。与我们的合同相关的费用包括由印象量和CPM驱动的基于印象的费用。这些解决方案旨在为数字广告交易的买方和卖方提供服务。
我们评估与客户通过需求方平台购买我们服务的安排,以确定此类收入应该以毛收入还是净收入的形式报告。在这些安排中,需求侧平台代表我们在交易所购买广告库存收取费用。我们主要负责直接向客户提供这些服务,并有与客户确定销售价格的自由。因此,我们记录客户为这些服务支付的总金额的收入,并将需求侧平台保留的金额记录为收入成本。
商誉、无形资产和长期资产
我们将商誉记录为购买价格超过所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值。我们于第四季度及当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,最低限度按年度评估商誉。商誉减值在报告单位层面通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)与其公允价值进行测试。就本分析而言,我们认为本公司是一个单一的报告单位。我们将首先进行定性分析(“第零步”),以确定事件或情况的存在是否会导致报告单位的公允价值更有可能低于账面价值的结论。如经评估后确定公允价值极有可能低于账面价值,则须进行商誉减值量化分析,称为“第一步”。根据该分析的结果,如果报告单位的账面金额超过报告单位的公允价值,商誉可能会减记,减值费用将计入综合经营报表和全面收益(亏损)。在2023年第四季度,我们进行了零步分析,得出的结论是没有减值指标。商誉每年进行减值测试,以及每当事件或情况发生变化时,使减值可能发生的可能性更大。在估计未来现金流时,存在固有的主观性,这可能对任何潜在减值的金额产生重大影响。未来现金流估计的变化可能会导致资产在未来一段时间内减记。
我们的无形资产包括发达的技术、客户关系、优惠租赁和商标。无形资产在其估计使用年限内按直线摊销或采用加速摊销。当事件或环境变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时,无形资产就会进行减值审查。可识别无形资产的公允价值是基于管理层作出的重大判断和估计。这样的估计是基于估值技术,这需要对未来现金流进行预测并开发其他假设。这些估计和假设基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息,还包括但不限于从产品相关技术赚取的未来预期现金流量和用于确定该等现金流量现值的贴现率。可能会发生意想不到的事件和情况,影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。
当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时,所有长期资产均须接受减值审查。可回收性根据资产使用及其最终处置预期产生的未来现金流进行评估。如果未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值,则确认减值损失。任何减值损失(如注明)均按资产的账面金额超过其估计公允价值的金额计量,并确认为资产账面金额的减少。
截至2023年12月31日,没有任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回。
基于股权的薪酬
以股权为基础的薪酬在授予日根据授予的公允价值计量,并确认为必要服务期内的费用,该服务期通常是归属期间。我们会在罚没发生时对其进行核算。
每个期权授予的公允价值在授予之日使用改进的Black-Scholes定价模型和蒙特卡洛模拟来估计。我们基于观察到的一组同行公司的期权隐含波动率来估计其未来的股价波动性。管理层认为,这是对期权授予加权平均预期期限内预期波动率的最佳估计。无风险利率基于目前美国国债发行的隐含收益,其条款大致等于期权的预期期限。我们目前没有对普通股支付现金股息的历史或预期。我们使用简化的方法来计算期权的预期期限。
对于包括绩效条件的奖励,当绩效被认为是可能的时,我们确认相关费用。对于包含市场条件的奖励(即,达到指定的股票回报或股票价格),我们使用蒙特卡洛模拟模型在授予日对此类奖励进行估值。
我们已根据我们的2018年机组选项计划(“2018计划”)授予了基于时间的服务选项。基于时间的期权在四年内归属,其中25%在12个月后归属,并在此后每个连续季度末额外归属6.25%。关于首次公开募股,2018年计划进行了修订和重述,以反映公司向C-Corp.的转变。此外,2018年计划中包含的回购功能被删除。作为这项调整的结果,我们确定了一个截至首次公开募股结束的授出日期,我们确认18.00美元为授出日期这些奖励的公允价值,即首次公开募股时的每股价格。因此,在截至2021年6月30日止期间,我们确认了本公司首次公开招股时与基于时间的服务选项有关的补偿支出38,148美元。
在公司IPO生效的同时,回报目标期权也进行了修改。新回报目标期权的归属基于Vista在首次公开募股后出售股份,导致Vista实现了相当于或超过11.7亿美元的投资现金回报。由于与回报目标期权相关的回报倍数和归属条件也被修改,我们使用蒙特卡洛模拟模型对期权进行公平估值,导致修改日期的公允价值为36,395美元。于2023年,在Vista提交S-3表格的“搁置”登记声明后,吾等得出结论,与回报目标期权有关的市场状况及隐含履约状况被视为与回报目标期权有关的可能及已确认的股票补偿开支。
除上述奖励外,我们的做法是向员工发放限制性股票单位(RSU),向某些高管发放市场股票单位(MSU)。
所得税
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们采用资产负债法核算所得税,这需要估计当期的应付税款或退款,并估计由于用于财务报告的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的相应金额之间的差异而产生的预期未来税收后果的递延所得税资产和负债。本期及递延所得税资产及负债以已制定的所得税法律条文为基础,并以已制定的所得税税率及法律计量,而该等税率及法律预期于未来税务事项发生逆转时生效。未来所得税法律或税率变化的影响是不可预见的。所得税准备包括当期所得税支出和递延所得税资产和负债的变化。
任何递延税项资产中很可能无法实现税项优惠的部分,将通过计入估值拨备予以抵销。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。
在所得税报税表中采取或预期采取的不确定税收状况(“UTP”)的税收影响,只有在税务机关根据其截至报告日的技术价值进行审查后“更有可能”持续的情况下才会被确认。在综合财务报表中确认的来自该状况的税项利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量的。我们确认所得税支出中与UTP相关的估计利息和罚款。
我们承认UTP在其有效结算期间的解决。以前确认的税务状况在第一阶段被取消确认,在此期间,税务状况在审查后不再有可能保持下去。
我们评估了所有潜在的不确定税收头寸,并建立了关于研发税收抵免、某些州所得税头寸和某些海外净营业损失的UTP。
近期会计公告
关于我们最近采用的会计公告和最近发布的尚未采用的会计准则的说明,请参阅本年度报告其他部分的综合财务报表的附注2“重要会计政策的列报和摘要-(U)最近通过的会计公告”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是由于通胀或利率的潜在变化而造成的敞口。我们持有金融工具不是为了交易目的。
外币兑换风险
我们境外子公司的本位币是各自的当地货币。我们的大部分销售额都是以美元计价的,因此我们的收入目前不受重大外汇风险的影响。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的,这些国家主要是美国、英国、法国、德国、意大利和新加坡。因此,我们的综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动,并可能在未来因外汇汇率的变化而受到不利影响。到目前为止,我们还没有就外币风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排。在截至2023年12月31日的一年中,随着美元走强,假设美元与适用于我们业务的外币之间的汇率上升10%,将导致约40万美元的额外外汇损失。
利率风险
我们的初级市场风险敞口正在改变以欧洲美元为基础的利率。利率风险是高度敏感的许多因素,包括欧盟和美国的货币和税收政策,美国和国际经济因素以及其他我们无法控制的因素。Revolver按浮动利率计息。
美国联邦储备委员会可能会进一步提高联邦基金利率,这可能会对全球汇率造成下游影响,并对我们公布的业绩产生进一步的不利影响。2023年12月31日,在我们的Revolver下,我们的未偿债务总额为1.55亿美元。高利率还导致我们的利率在2023年12月31日升至7.4%,而2022年12月31日为6.2%。基于这些未偿还金额,市场利率在12个月内每上升或下降100个基点,将分别导致利息支出增加160万美元或收益160万美元。
截至2023年12月31日,由于我们货币市场基金的性质和数量,我们因现金等价物投资组合的投资收入相关利率变化而产生的风险敞口并不大。假设利率上升或下降100个基点,不会对我们的利息收入和财务业绩产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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整体广告科学控股公司 | 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:238) | 82 |
合并财务报表 | |
截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 | 84 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合经营和全面收益(亏损)报表 | 85 |
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股东/成员权益综合变动表 | 86 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 | 87 |
合并财务报表附注 | 89 |
独立注册会计师事务所报告
致整体广告科学控股公司的董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核本公司及其附属公司(“本公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的综合营运及全面收益(亏损)、股东/成员权益变动及现金流量变动表,包括相关附注(统称“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2023年12月31日,公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述,本公司更改了2023年信贷损失准备的会计处理方式和2022年租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与记录的保存有关,合理详细地,
(I)准确及公平地反映本公司资产的交易及处置;(Ii)提供合理保证,确保按需要记录交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,且本公司的收支仅根据本公司管理层及董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
计量和出版商收入确认
正如合并财务报表附注2所述,该公司的解决方案帮助全球出版商提供无欺诈、可查看、品牌安全和适合的高质量广告库存,并具有地理针对性。对于所有合同,管理层通过评估承诺的服务是否不同来确定合同开始时的履约义务。公司大多数合同中的履约义务包括一系列不同的服务,这些服务随着时间的推移按比例得到满足,并被视为单一的履约义务。标准合同中的承诺包括(I)进入公司的平台,(Ii)客户支持服务,以及(Iii)对公司的平台和数据进行更新和增强。当承诺的服务的控制权转移到客户手中时,收入就会确认。管理层通过乘以CPM(每千次印象的成本)和测量的印象数来确认收入。当数字广告在正确的地理位置内的品牌安全和合适的环境中提供给真人而不是机器人时,平台衡量的是印象。这种方法利用了“开票权”的实际权宜之计,因为发票金额直接对应于公司迄今的业绩价值。在截至2023年12月31日的年度内,该公司确认的收入为4.74亿美元,其中很大一部分与测量和出版商收入有关。
我们认定执行与计量和出版商收入确认相关的程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是,审计师在执行与公司收入确认相关的程序时所做的高度努力。正如管理层此前披露的那样,年内存在重大弱点,对此事产生了影响。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收入确认过程有关的控制措施的有效性,包括对计量和出版商收入的控制。这些程序除其他外,还包括通过(1)获取和检查原始文件,如客户合同、发票、印象数据,以及(如适用)随后的现金收据,对选定的计量和出版商收入交易的收入确认进行评估,以及(2)重新计算根据每项安排的条款和衡量的印象确认的收入。
/s/ 普华永道会计师事务所
纽约,纽约
2024年2月27日
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千,共享数据除外) | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 124,759 | | | $ | 86,877 | |
受限现金 | 54 | | | 45 | |
应收账款净额 | 74,609 | | | 67,884 | |
未开票应收账款 | 46,548 | | | 41,550 | |
预付费用和其他流动资产 | 18,959 | | | 24,761 | |
关联方到期债务 | — | | | 29 | |
流动资产总额 | 264,929 | | | 221,146 | |
财产和设备,净额 | 3,769 | | | 2,412 | |
内部使用软件,网络 | 40,301 | | | 23,642 | |
无形资产,净额 | 178,908 | | | 217,558 | |
商誉 | 675,282 | | | 674,094 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 21,668 | | | 22,787 | |
递延税项净资产 | 2,465 | | | 2,020 | |
其他长期资产 | 4,402 | | | 5,024 | |
总资产 | $ | 1,191,724 | | | $ | 1,168,683 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 72,232 | | | $ | 60,799 | |
经营租赁负债,流动 | 9,435 | | | 6,749 | |
因关联方原因 | 121 | | | 122 | |
递延收入 | 682 | | | 99 | |
流动负债总额 | 82,470 | | | 67,769 | |
递延税项负债,净额 | 20,367 | | | 45,495 | |
长期债务 | 153,725 | | | 223,262 | |
非流动经营租赁负债 | 19,523 | | | 22,875 | |
其他长期负债 | 6,183 | | | 1,066 | |
总负债 | 282,268 | | | 360,467 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.001面值,50,000,0002023年12月31日授权的股份;0于2023年12月31日及2022年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,500,000,000于2023年12月31日获授权的股份,158,757,620和153,990,128于二零二三年及二零二二年十二月三十一日已发行及流通股 | 159 | | | 154 | |
追加实收资本 | 901,259 | | | 810,186 | |
累计其他综合损失 | (916) | | | (2,899) | |
累计收益 | 8,954 | | | 775 | |
股东权益总额 | 909,456 | | | 808,216 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,191,724 | | | $ | 1,168,683 | |
见合并财务报表附注。
目录表
完整的AD科学控股公司。
合并业务表和全面收益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 474,369 | | | $ | 408,348 | | | $ | 323,513 | |
运营费用: | | | | | | |
收入成本(不包括折旧和摊销,如下所示) | | 99,352 | | | 75,755 | | | 54,572 | |
销售和市场营销 | | 117,989 | | | 106,286 | | | 86,412 | |
技术与发展 | | 72,906 | | | 76,351 | | | 67,019 | |
一般和行政 | | 111,634 | | | 79,654 | | | 78,989 | |
折旧及摊销 | | 54,966 | | | 50,396 | | | 62,286 | |
设施退出成本 | | — | | | — | | | 6,600 | |
净汇兑损失 | | 430 | | | 4,749 | | | 645 | |
总运营费用 | | 457,277 | | | 393,191 | | | 356,523 | |
营业收入(亏损) | | 17,092 | | | 15,157 | | | (33,010) | |
利息支出,净额 | | (12,236) | | | (9,053) | | | (19,244) | |
员工留用税收抵免 | | — | | | 6,981 | | | — | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | (3,721) | |
所得税收益前净收益(亏损) | | 4,856 | | | 13,085 | | | (55,975) | |
从所得税中受益 | | 2,382 | | | 2,288 | | | 3,538 | |
净收益(亏损) | | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (52,437) | |
每股净收益(亏损): | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.37) | |
稀释 | | $ | 0.04 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.37) | |
加权平均流通股: | | | | | | |
基本信息 | | 156,272,335 | | | 154,699,694 | | | 143,535,546 | |
稀释 | | 161,723,131 | | | 157,258,083 | | | 143,535,546 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币折算调整 | | 1,983 | | | (2,584) | | | (4,838) | |
全面收益(亏损)合计 | | $ | 9,221 | | | $ | 12,789 | | | $ | (57,275) | |
见合并财务报表附注。
目录表
完整的AD科学控股公司。
合并股东/成员权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 议员的利益 | | 普通股 | | | | | | | | |
(单位为千,单位和共享数据除外) | 单位 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 累计收益 (赤字) | | 会员/股东权益总额 |
2021年1月1日的余额 | 134,039,494 | | | $ | 553,717 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,523 | | | $ | (126,761) | | | $ | 431,479 | |
回购单位 | (99,946) | | | (413) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (791) | | | (1,204) | |
归属单位 | 17,486 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期权练习 | 246,369 | | | 1,075 | | | — | | | — | | | 3,360 | | | — | | | — | | | 4,435 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,838) | | | — | | | (4,838) | |
公司转换前净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,832) | | | (37,832) | |
转换为特拉华公司(注1) | (134,203,403) | | | (554,379) | | | 134,203,403 | | | 134 | | | 388,860 | | | — | | | 165,385 | | | — | |
公司转换后的四舍五入单位/股份 | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,222 | | | — | | | — | | | 55,222 | |
归属的RSU | — | | | — | | | 26,931 | | | — | | | 150 | | | — | | | — | | | 150 | |
与首次公开发行相关的普通股发行 | — | | | — | | | 16,821,330 | | | 17 | | | 274,340 | | | — | | | — | | | 274,357 | |
为收购Publica发行普通股 | — | | | — | | | 2,888,889 | | | 3 | | | 49,628 | | | — | | | — | | | 49,631 | |
为背景收购发行普通股 | — | | | — | | | 457,959 | | | — | | | 10,391 | | | — | | | — | | | 10,391 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,600) | | | (14,600) | |
2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 154,398,495 | | | $ | 154 | | | $ | 781,951 | | | $ | (315) | | | $ | (14,600) | | | $ | 767,190 | |
归属的RSU | — | | | — | | | 1,084,966 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
期权练习 | — | | | — | | | 1,586,728 | | | 2 | | | 7,153 | | | — | | | — | | | 7,155 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,733 | | | — | | | — | | | 44,733 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,584) | | | — | | | (2,584) | |
普通股回购 | — | | | — | | | (3,080,061) | | | (3) | | | (23,652) | | | — | | | — | | | (23,655) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,373 | | | 15,373 | |
2022年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 153,990,128 | | | $ | 154 | | | $ | 810,186 | | | $ | (2,899) | | | $ | 775 | | | $ | 808,216 | |
归属的RSU和MSU | — | | | — | | | 3,492,130 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
期权练习 | — | | | — | | | 1,001,793 | | | 1 | | | 7,988 | | | — | | | — | | | 7,989 | |
ESPP购买 | — | | | — | | | 273,569 | | | — | | | 2,306 | | | — | | | — | | | 2,306 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 80,779 | | | — | | | — | | | 80,779 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,983 | | | — | | | 1,983 | |
采用ASC 326,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 941 | | | 941 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,238 | | | 7,238 | |
2023年12月31日余额 | — | | | $ | — | | | 158,757,620 | | | $ | 159 | | | $ | 901,259 | | | $ | (916) | | | $ | 8,954 | | | $ | 909,456 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位:千) | | | | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (52,437) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
折旧及摊销 | 54,966 | | | 50,396 | | | 62,286 | |
基于股票的薪酬 | 81,103 | | | 44,752 | | | 58,766 | |
外币(收益)损失,净额 | (484) | | | 5,233 | | | — | |
递延税项优惠 | (21,531) | | | (8,880) | | | (9,662) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 3,721 | |
设施退出成本 | — | | | — | | | 6,519 | |
债务发行成本摊销 | 463 | | | 464 | | | 1,136 | |
信贷损失准备 | 3,816 | | | 1,837 | | | 3,024 | |
非现金利息支出 | — | | | — | | | 394 | |
员工留用税收抵免 | — | | | (6,981) | | | — | |
资产减值 | 33 | | | 974 | | | 218 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款增加 | (8,148) | | | (18,581) | | | (9,095) | |
未开票应收账款增加 | (4,685) | | | (5,830) | | | (8,504) | |
预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 6,418 | | | (10,641) | | | (3,617) | |
经营租赁增加,净额 | (29) | | | (852) | | | — | |
其他长期资产的减少(增加) | 375 | | | (1,057) | | | (614) | |
应付账款和应计费用及其他长期负债增加 | 11,478 | | | 6,286 | | | 12,246 | |
累算租金的增加 | — | | | — | | | 260 | |
递延收入增加(减少) | 582 | | | (88) | | | (976) | |
增加(减少)应收于关联方的款项 | 28 | | | 62 | | | (70) | |
经营活动提供的净现金 | 131,623 | | | 72,467 | | | 63,595 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
收购付款,扣除收购现金后的净额 | (966) | | | (1,603) | | | (186,435) | |
购置财产和设备 | (1,975) | | | (2,016) | | | (955) | |
获取和开发内部使用的软件和其他 | (31,777) | | | (14,673) | | | (12,702) | |
用于投资活动的现金净额 | (34,718) | | | (18,292) | | | (200,092) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
首次公开发行的收益,扣除承销折扣和佣金 | — | | | — | | | 281,589 | |
支付要约费用 | — | | | — | | | (7,233) | |
偿还长期债务 | (145,000) | | | (35,000) | | | (356,396) | |
偿还短期债务 | — | | | (1,816) | | | — | |
《左轮车》的收益 | 75,000 | | | 15,000 | | | 245,000 | |
支付债务发行成本 | — | | | — | | | (2,318) | |
资本租赁债务的本金支付 | — | | | — | | | (326) | |
单位回购支付的现金 | — | | | — | | | (1,201) | |
行使股票期权所得收益 | 7,989 | | | 7,155 | | | 1,075 | |
普通股回购付款 | — | | | (23,655) | | | — | |
从员工股票购买计划(ESPP)收到的现金 | 3,160 | | | 845 | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (58,851) | | | (37,471) | | | 160,190 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 38,054 | | | 16,704 | | | 23,693 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (435) | | | (3,111) | | | (2,336) | |
年初的现金、现金等价物和限制性现金 | 89,671 | | | 76,078 | | | 54,721 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 127,290 | | | $ | 89,671 | | | $ | 76,078 | |
补充披露: | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 11,229 | | | $ | 8,511 | | | $ | 17,109 | |
税费 | $ | 10,985 | | | $ | 16,396 | | | $ | 2,238 | |
非现金投资和融资活动: | | | | | |
列入应付账款的购置财产和设备 | $ | 431 | | | $ | 97 | | | $ | 105 | |
列入应付账款的内部使用软件 | $ | 1,444 | | | $ | 1,517 | | | $ | 859 | |
将股东权益转换为额外实收资本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 165,385 | |
使用权资产产生的租赁负债 | $ | 6,282 | | | $ | 29,624 | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
目录表
完整的AD科学控股公司。
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1. 业务说明
Integral Ad Science Holding Corp.及其全资子公司(统称为“公司”),前身为Kavacha Topco,LLC,是一家按收入计算的全球领先的数字广告验证公司。该公司的使命是成为全球领先品牌、出版商和平台在数字媒体质量方面的信任和透明度的全球基准。该公司基于云的技术平台提供可操作的见解,并提供跨所有设备,渠道和格式的数字广告的独立测量和验证,包括桌面,移动,连接电视(“CTV”),社交,显示和视频。该公司的专有和媒体评级委员会(“MRC”)认可的质量保证®该指标旨在验证数字广告是否在正确的地理位置内的品牌安全和合适的环境中提供给真人而不是机器人。该公司是数字广告买家和卖家的独立,值得信赖的合作伙伴,以提高市场的问责制,透明度和有效性。该公司帮助广告商优化其广告支出,并更好地衡量消费者对跨平台广告活动的参与度,同时使出版商能够提高其库存收益率和收入。
本公司于美国(“美国”)拥有其业务。)在纽约州,加利福尼亚州和伊利诺伊州。美国以外的业务包括但不限于英国(“英国”)等国家。“)、爱尔兰、法国、德国、西班牙、意大利、新加坡、澳大利亚、日本、印度和北欧国家。
公司转换
于2021年2月23日,本公司修订Kavacha Topco,LLC的成立证书,将本公司的名称更改为Integral Ad Science Holding LLC,并于2021年6月29日,本公司根据法定转换转换为特拉华州公司,并就其首次公开发售(“首次公开发售”)将其法定名称更改为Integral Ad Science Holding Corp.。优秀会员单位全部转为 134,203,403本公司普通股的股份比例为1个成员单位, 242具有相同投票权的普通股。于2021年6月29日,本公司首次公开发售定价,并于2021年7月2日结束。
2. 重要会计政策的列报和汇总依据
本重要会计政策摘要旨在帮助理解公司的合并财务报表。该等会计政策已于编制综合财务报表时贯彻应用。
(a) 陈述的基础
公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,反映了所有列报时期的财务状况、经营成果和现金流量。某些上期金额已重新分类,以符合本期列报。
(b) 巩固的基础
合并财务报表包括整体广告科学控股公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
(c) 预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。重要估计数包括无形资产和内部使用的估计使用年限
目录表
完整的AD科学控股公司。
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
软件、信贷损失准备、商誉减值测试、用于计算基于股权的补偿的假设以及递延税项资产的变现。本公司根据过往经验、市况及本公司认为在当时情况下合理的其他假设作出估计,并持续评估该等估计。由于风险和不确定因素,实际结果可能与这些估计不同,这些风险和不确定因素包括:由于通货膨胀加剧、财政和货币政策变化、利率上升、汇率波动、金融市场不稳定以及乌克兰战争和其他地缘政治问题对欧洲经济造成的干扰,围绕快速变化的市场和经济状况持续存在的不确定性。
(D)雇员留用税抵免
《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)提供了雇员留用抵免,这是对某些就业税的可退还税收抵免。《综合拨款法案》(以下简称《拨款法案》)将员工留任积分的有效期限延长至2021年12月31日。《拨款法案》将员工留任积分修改为相当于2021年支付给员工的合格工资的70%。从2020年3月起至2021年6月,公司有资格获得合格工资的员工留任积分,并在截至2022年12月31日的年度内提出现金退款申请。员工留任信用总额为$6,981,在公司的简明综合经营报表和全面收益(亏损)上的员工留存税收抵免内,并包括在公司截至2022年12月31日的综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。截至2023年12月31日,基本上已收到所有应收税额抵免。
(e) 外币
本公司的报告货币为美元。我们海外子公司的功能货币是他们运营所在的主要经济环境的货币,也就是他们的当地货币。这些子公司的财务报表使用月末资产和负债汇率以及收入、成本和费用的平均汇率换算成美元。折算损益计入股东权益中的累计其他全面收益(亏损)。交易损益,包括以所涉实体的本位币以外的货币计价的公司间交易的损益,计入汇兑损失,净额计入综合经营报表和全面收益(亏损)。
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的净汇兑损失包括未实现汇兑收益#美元。484和损失$5,229及$24,并已实现交易亏损1美元。914,收益为$480和损失$621,分别为。
(f) 信用风险集中
我们面临集中信用风险的资产主要包括现金和现金等价物以及应收账款。
现金等价物包括货币市场基金,这些基金通过美国的金融机构进行投资。这样的存款有时可能会超过联邦保险的限额。本公司并未经历过任何此类数额的损失,并相信其不会面临任何重大的现金信用风险。
应收账款分散在不同国家的许多客户身上。本公司根据预期的应收账款和通过对客户财务状况的持续信用评估的持续表现,为坏账应收账款的信用损失拨备。
截至2023年、2023年和2022年12月31日,没有客户的应收账款占比超过10%。
本公司已与若干需求方平台订立长期收入分成协议。如果终止这些协议,将对业务结果产生不利影响。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(g) Cash, cash equivalents, and restricted cash
现金和现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或更短的货币市场账户和其他高流动性投资。有限制的现金金额在综合资产负债表中被归类为限制性现金。
公司产生的利息收入为#美元。2,774, $466、和$7在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内。
下表提供了受限现金余额变化的前滚:
| | | | | |
截至2021年12月31日的受限现金 | $ | 2,869 | |
发放设施租约保证金不再受限制 | (26) | |
发放医疗索偿及其他申索的按金 | (49) | |
截至2022年12月31日的受限现金 | $ | 2,794 | |
发放设施租约保证金不再受限制 | (256) | |
发放医疗索偿及其他申索的按金 | (7) | |
截至2023年12月31日的受限现金 | $ | 2,531 | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的金额的对账。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 124,759 | | | $ | 86,877 | |
短期限制性现金 | 54 | | | 45 | |
长期限制性现金(以其他长期资产形式持有) | 2,477 | | | 2,749 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 127,290 | | | $ | 89,671 | |
(h) 应收账款净额
应收账款按原始发票金额减去信贷损失准备入账。免税额是根据管理层对客户财务状况、信用记录和现有经济状况的了解来估计的。发票通常以净30天至净90天的期限开具。如果在到期日之前没有收到付款,账户余额被认为是拖欠的,应收款在被认为无法收回时被注销。信贷损失准备在综合业务报表和全面收益(损失)表中记入一般和行政费用。
我们信贷损失准备中的活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 6,691 | | | $ | 5,883 | | | $ | 4,257 | |
额外拨备 | 3,816 | | | 1,837 | | | 3,024 | |
应收款核销/冲销 | (591) | | | (1,029) | | | (1,398) | |
采用ASC 326的影响 | (1,271) | | | — | | | — | |
年终余额 | $ | 8,645 | | | $ | 6,691 | | | $ | 5,883 | |
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(i) 财产和设备,净额
财产和设备在综合资产负债表中按成本减去累计折旧确认。本公司使用直线折旧法按有关资产的估计可用年限折旧其物业及设备,但租赁改善除外,租赁权的改善以资产的可用年限或租赁期中较短者为准。
维修和保养费用在发生时计入费用。延长资产使用寿命的重大更新或改进被资本化。当资产被报废或处置时,其成本和累计折旧将被扣除,由此产生的任何收益或损失将在综合经营报表和全面收益(亏损)中确认。
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,长期资产就会被审查减值。可回收性根据资产使用及其最终处置预期产生的未来现金流进行评估。如果未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值,则确认减值损失。任何减值损失(如注明)均按资产的账面金额超过其估计公允价值的金额计量,并确认为资产账面金额的减少。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日,没有任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回。
(j) 租契
对于存在已确认资产且合同转让了控制其使用的权利的安排,公司将根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日确认租赁负债。使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用租赁资产的权利,并根据递增的直接成本和租赁激励措施(如租户改善)进行调整。净收益资产和租赁负债是根据未来租赁付款的现值使用租赁中隐含的利率确定的,如果该利率不能轻易确定,则根据递增借款利率确定。每笔租赁的递增借款利率是根据公司的借款利率确定的,该利率经期限差异和外汇风险调整后。对于经营性租赁,ROU资产在租赁期内通过确认的直线租赁费用减去使用实际利息法确定的租赁负债的增加额而减少。
一些房地产租赁包含租赁和非租赁部分。非租赁部分通常是公共区域维护、税收和水电费的使用费。该公司已选择不将租赁和非租赁部分分开。可变租赁付款主要包括公共区域维护费、水电费和税金,这些费用没有计入ROU资产和相关租赁负债的确认。该公司在产生该等付款的债务期间确认可变租赁付款。有些合同还包括租赁奖励措施,如租户改善津贴和租金假期,这被视为为衡量租赁负债而减少的租赁付款。
初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上,而该等安排的租赁开支会在租赁期内记为已缴。
如果公司得出结论认为其合理确定将行使期权,则将把续订期权确认为其使用权资产和租赁负债的一部分。此外,这些租赁安排不包含剩余价值担保,合同中也没有其他限制或契诺。
当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本公司营运中使用的所有长期资产均须接受减值审查。可回收性根据资产使用及其最终处置预期产生的未来现金流进行评估。如果未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值,则确认减值损失。任何减值损失(如注明)均按资产的账面金额超过其估计公允价值的金额计量,并确认为资产账面金额的减少。自.起
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
2023年12月31日,没有任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法追回。
(k) 商誉
商誉是指购买价格超过所获得的有形和可识别无形资产净值的公允价值。在测试商誉减值时,有一种选择是从定性评估开始,通常称为“步骤0”,以确定包含商誉的报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。这种定性评估可包括但不限于审查宏观经济条件、行业和市场考虑因素、成本因素、具体实体的财务业绩和其他事件,如管理层、战略和主要用户基础的变化。如果本公司确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,则进行商誉减值量化分析,称为“第一步”。根据该分析的结果,如果报告单位的账面金额超过其公允价值,商誉可能会减记,减值费用将计入综合经营报表和全面收益(亏损)。截至2023年12月31日、2022年和2021年,有不是已计入减值费用。
(l) 无形资产,净额
无形资产包括发达的技术、客户关系、有利的租赁和商标。无形资产在收购时按公允价值记录,并在我们的综合资产负债表中扣除累计摊销后列报。无形资产在其预计使用年限内按直线摊销或使用加速摊销。摊销费用在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中记为营业费用。当事件或环境变化显示无形资产的账面价值可能无法收回时,无形资产就会进行减值审查。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日,没有任何事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回。
(m) 公允价值计量
本公司遵循ASC 820-10,公允价值计量定义了公允价值,建立了计量公允价值的框架,并要求披露有关公允价值计量的某些信息。
公允价值被定义为在有序交易中为资产或负债在最有利的市场上为转移负债而收取的或支付的交换价格(退出价格)。公允价值计量基于可观察或不可观察的投入的层次结构。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个水平的投入。
第1级--估值方法的投入是截至报告日期相同证券在活跃市场上的报价;
第二级--估值方法的投入是其他重要的可观察的投入,包括截至报告日期的类似证券的报价、利率、信用风险等,公允价值可以通过使用模型或其他估值方法来确定;以及
第3级-在证券的市场活动很少或没有市场活动的情况下,估值方法的投入是不可观察的投入,并且报告实体做出与证券定价有关的估计和假设,包括关于风险的假设。
我们根据计量日期用于确定公允价值的投入,将按公允价值经常性计量的所有金融资产和负债划分为公允价值层次中最合适的水平。
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(n) 收入确认
该公司的客户包括广告商和出版商。该公司的标前和标后验证解决方案使广告商能够从桌面、移动应用内、社交和有线电视平台上美国存托股份的可看性、广告欺诈预防、品牌安全和适宜性以及上下文定向来衡量广告表现和价值。该公司的投标前优化解决方案直接与数字信号处理器集成,通过将预算引导到最佳可用库存来帮助优化广告支出的回报。该公司的解决方案帮助全球出版商提供无欺诈、可观看、品牌安全和适合的高质量广告库存,并具有地理针对性。
该公司的收入来自三个不同的渠道:
•优化收入(f/k/a程序性收入)代表投标前解决方案,通过将预算引导到最有效的库存来帮助优化广告支出的回报。
•衡量收入(f/k/a广告商直接收入)代表竞标后解决方案,衡量活动表现和价值,涉及可看性、广告欺诈预防、品牌安全和适宜性、关注度等。
•出版商收入(f/k/a供应方收入)代表与出版商客户的解决方案,这些解决方案确定了高质量的广告库存,这些广告库存是无欺诈、可查看、品牌安全和合适的,并且在全球范围内具有地理针对性。出版商的收入也来自我们的Publica LLC(“Publica”)业务,通过出版商采用的一套有线电视广告服务产品来帮助他们支持他们的流媒体广告中断决策。
根据ASC 606,公司按照五步模式确认收入。
确定与客户的合同
本公司主要以书面总服务协议的形式与每名客户维持协议,该协议列明有关安排的权利及义务,包括主要条款及使用本公司平台的权利。本公司确保在确定合同是否存在时满足以下标准:(I)合同得到所有各方的批准;(Ii)确定每一方关于要转让的服务的权利;(Iii)指定付款条件;(Iv)合同具有商业实质;以及(V)几乎所有对价的可收集性。
确定合同中的履约义务
对于所有合同,公司在合同开始时通过评估承诺的服务是否不同来确定履约义务。公司大多数合同中的履约义务包括一系列不同的服务,这些服务随着时间的推移按比例得到满足,并被视为单一的履约义务。标准合同中确定的承诺包括(I)进入公司的平台,(Ii)客户支持服务,以及(Iii)对公司的平台和数据进行更新和增强。
确定成交价
一旦公司确定合同中的履约义务,公司将根据合同金额和所述条款确定交易价格。与公司客户的合同主要采用基于使用的结构,其中CPM的定价在合同期限内是一致的。 与公司客户签订的合同还可以采用其他定价安排,包括最低承诺、基于分级定价的超额或统一费用。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
将交易价格分配给合同中的履约义务
公司安排中的交易价格分配给每项不同的服务,确保收入记录在正确的时期和正确的金额。
在履行履约义务时确认收入
当承诺服务的控制权转移到客户手中时,公司确认收入。该公司通过乘以CPM和所测量的印象数量来确认收入。当数字广告在正确的地理位置内的品牌安全和合适的环境中提供给真人而不是机器人时,平台衡量的是印象。这种方法利用了“开票权”的实际权宜之计,因为发票金额直接对应于公司迄今的业绩价值。
公司对客户通过数字信号处理器购买公司服务的安排进行了评估,以确定此类收入是按毛数还是按净额报告。在这些安排中,需求侧平台代表本公司在交易所购买广告库存收取费用。在这些交易中,公司主要负责直接向客户提供这些服务,并有权与客户确定销售价格。因此,本公司记录客户为这些服务支付的总金额的收入,并将需求侧平台保留的金额记录为收入成本。
发票通常以净30天至净90天的条款开具,客户没有合同退款的权利。在公司提供服务之前收到的现金付款被记入递延收入,直到履行义务得到履行。公司记录了递延收入(合同负债),以计入超过已确认收入的账单,主要涉及预先支付的合同最低金额和客户预付款#美元。682及$99分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
当发生直接履行成本时,公司确认费用。销售佣金代表获得合同的增量合同成本。这些成本中的大部分在综合经营和全面收益(亏损)报表中记录在销售和营销费用中。
关于按地理区域分列的收入情况,见附注11,部分数据。
(o) 每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以报告期内的加权平均流通股数量,不考虑潜在的稀释证券。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将股东应占净收益(亏损)除以当期已发行的股份和潜在摊薄证券的加权平均数。
(p) 所得税
该公司的收入须缴纳美国联邦、州、地方和外国所得税。本公司采用资产负债法核算所得税,这需要估计当期的应付税款或退款,以及由于财务报告资产和负债的账面金额与用于所得税的相应金额之间的差异而产生的预期未来税收后果的递延所得税资产和负债的估计。本期及递延所得税资产及负债以已制定的所得税法律条文为基础,并以已制定的所得税税率及法律计量,而该等税率及法律预期于未来税务事项发生逆转时生效。未来所得税法律或税率变化的影响是不可预见的。所得税准备包括当期所得税支出和递延所得税资产和负债的变化。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
任何递延税项资产中很可能无法实现税项优惠的部分,将通过计入估值拨备予以抵销。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。
在所得税报税表中采取或预期采取的不确定税收状况(“UTP”)的税收影响,只有在税务机关根据其截至报告日的技术价值进行审查后“更有可能”持续的情况下才会被确认。在综合财务报表中确认的来自该状况的税项利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来计量的。本公司在所得税支出中确认与UTP相关的估计利息和罚款。
本公司确认UTP在其有效结算期间的解决。以前确认的税务状况在第一阶段被取消确认,在此期间,税务状况在审查后不再有可能保持下去。本公司评估了所有潜在的不确定税务头寸,并未发现重大不确定头寸。
(q) 企业合并
本公司确定收购一个实体或一组资产是否为企业合并,采用收购会计方法核算。在收购法下,一旦获得对企业的控制权,收购的资产和承担的负债,包括归属于非控股权益的金额,都按公允价值入账。本公司使用其最佳估计和假设对收购日收购的有形和无形资产以及承担的负债进行公允价值分配。最重要的估计数之一涉及确定这些资产和负债的公允价值。公允价值的确定是基于管理层的估计和判断。该公司对公允价值的估计基于其认为合理的假设,但这些假设本身具有不确定性和不可预测性。此外,截至收购日,与业务合并相关的不确定税务状况和与税务相关的估值免税额被记录在案。计量期调整在确定的时间反映,直至计量期结束,计量期是收到所有用于确定收购资产价值和承担负债价值的信息的时间,且自收购日期起不超过一年。本公司可能对收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值进行调整,并与商誉进行相应的抵销。如果在计量期之外,任何后续调整都记录在公司的综合经营报表和全面收益(亏损)表中。
(r) 基于股票的薪酬
基于股票的薪酬在授予之日根据奖励的公允价值计量,并确认为必要服务期间的费用,而必要服务期间通常是授权期。本公司对发生的没收行为进行核算。本公司在评估其基于时间的服务期权(“基于时间的期权”)、回报目标期权(“回报-目标期权”)(基于Vista Equity Partners(“Vista”)的股权投资的已实现现金回报)、Vista控制的基金和登记Vista持有的股份、市场股票单位(“MSU”)以及将根据2021年员工购股计划(“ESPP”)购买的股票(“ESPP”)时使用以下假设。
预期期限*-对于基于时间的奖励,授予的期权的估计预期期限通常按归属期间加上剩余合同期限的中点计算,因为本公司没有足够的历史信息来围绕未来的行使模式和归属后的雇佣终止行为制定合理的预期。对于受市场和业绩条件制约的奖励,预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段。
预期波动率*-由于本公司没有实质性的普通股交易历史,波动率是根据观察到的一组同行公司的期权隐含波动率来估计的。“公司”(The Company)
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
认为这是对其期权授予加权平均预期期限的预期波动率的最佳估计。
无风险利率*-无风险利率基于目前美国国债工具上可用的隐含收益率,条款大致等于期权的预期期限。
预期股息*-预期股息假设是基于公司的历史和股息支付预期。该公司目前没有对其单位支付现金股息的历史或预期。
公允价值-在首次公开募股之前,由于公司的普通股/单位没有公开市场,董事会根据合理的判断和许多客观和主观因素,包括公司普通股/单位的独立第三方估值、经营和财务业绩以及一般和行业特定的经济前景等因素,确定了对公司授予的期权的公允价值的最佳估计。作为首次公开募股的结果,本公司的股票在公开市场交易,因此本公司使用其普通股的适用收盘价来确定公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
估计公允价值 | $3.35 | - | $38.36 | | $3.26 | - | $15.15 | | $8.16 | - | $14.04 |
预期波动率(%) | 50.0% | - | 65.0% | | 70.0% | - | 80.0% | | 65.0% | - | 80.0% |
预期期限(以年为单位) | 0.26 | - | 4.00 | | 0.50 | - | 4.00 | | 3.00 | - | 10.00 |
无风险利率(%) | 3.63% | - | 5.55% | | 2.96% | - | 3.97% | | 0.46% | - | 0.98% |
股息率 | — | | — | | — |
(s) 内部使用软件,网络
软件开发成本主要包括研发、软件工程及网页设计活动产生的成本,以及创建、增强及部署软件基础设施的相关雇员补偿成本。如果软件开发成本主要与不符合ASC 350-40要求的规划活动、小型开发或正常维护活动有关, 内部使用软件。这些成本的大部分记录在技术和开发费用在公司的综合经营和综合收益(亏损)报表。
资本化费用包括初步设计阶段之后的软件开发阶段发生的费用。这些成本包括顾问费用以及工程师和数据科学家的工资。对现有内部使用软件的增强在它们很可能会产生显著的额外功能时被资本化。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司分别产生$31,749, $15,379及$13,654符合内部使用软件资本化要求的费用,1,444及$1,517这些成本分别计入2023年和2022年12月31日的应付账款。该等成本于产生时资本化,并按成本减累计摊销于综合资产负债表确认。本公司使用直线法摊销软件超过 三年.
(t) 广告费
本公司的广告费用为已发生的费用。该公司产生了$2,900, $2,333及$1,861截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的广告费用。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(u) 最近采用的会计公告
2017年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU第2019-12号),从2021年1月1日起生效,它简化了所得税的会计,消除了ASC 740中的某些例外,所得税,并澄清了当前指导意见的某些方面,以促进各报告实体之间的一致性。ASU第2019-12号中的大多数修正案要求在预期的基础上实施,而某些修正案必须在追溯或修改的追溯基础上实施。公司早期采用了ASU 2019-12号,对公司的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15《客户在作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》(ASU编号2018-15),要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循ASC 350-40中的内部使用软件指导,以确定将哪些实施成本作为资产进行资本化。指导意见要求将在应用程序开发阶段发生的某些费用资本化,在初步项目和实施后阶段发生的其他费用在发生时计入费用。与作为服务合同的托管安排有关的资本化实施费用将在托管安排的期限内摊销,从托管安排的模块或组成部分准备就绪可供其预期使用时开始。客户对该安排的托管组件的记账不受影响。本公司于2021年1月1日前瞻性地采纳了这一指导意见。采用ASU 2018-15年度并未对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-2,“租赁(主题842)”(“ASU第2016-2号”)。根据ASU第2016-2号规定,承租人被要求将大多数租赁记录在资产负债表上,但在损益表中以类似于当前会计处理的方式确认费用。ASU 2016-2号还取消了当前针对房地产的特定条款,并改变了关于所有实体的售后回租交易、初始直接成本和租赁执行成本的指导意见。最新指南自2022年1月1日起对本公司生效。在采用时,实体必须对财务报表中最早比较期间开始之后存在或签订的租赁使用经修订的追溯方法。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,租赁(主题842),有针对性的改进,允许实体在采用当年财务报表中列出的比较期间不应用新的租赁标准,包括其披露要求。
公司于2022年1月1日采用修订的追溯过渡法通过了ASU第2016-2号,从而确认了#美元的使用权资产。21,666和租赁负债#美元29,361。ROU资产和租赁负债之间的差异归因于递延租金、租赁激励义务和先前根据ASC 420确认的停用负债退出或处置费用债务。该公司选择了一揽子实际权宜之计,不重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接成本的合同有关的先前结论。此外,公司选择了允许将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分的权宜之计。本公司作出了一项政策选择,不确认所有资产类别的短期租赁的ROU资产和租赁负债。
采用ASU第2016-2号并未对合并业务和全面收益表(亏损)或合并现金流量表产生实质性影响。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了ASU第2016-13号,“金融工具--信贷损失(专题326),金融工具信贷损失的衡量”(“ASU第2016-13号”),旨在提供更多关于金融工具预期信贷损失的决策有用信息,以及在每个报告日期扩大报告实体所持信贷的其他承诺。ASU 2016-13号修订了减值模型,使用预期损失法取代目前使用的已发生损失法,这将导致更及时地确认金融工具上的损失,包括但不限于应收账款。
公司于2023年1月1日采用ASU 2016-13号,采用修改后的追溯方法,要求对2023年第一季度的期初累计亏损进行累计调整,并
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
采用导致2023年1月1日留存收益调整为$941,税后净额。有关本公司根据ASU 2016-13年度的会计政策详情,请参阅附注2(H),应收账款,净额。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-4《促进参考利率改革对财务报告的影响》(ASU No.2020-4),旨在解决全球市场预期从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率转向替代参考利率可能导致的会计后果。ASU第2020-4号修正案提供了在满足某些标准的情况下,将美国GAAP应用于受参考利率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易的操作便利和例外情况。ASU第2020-4号中的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易,这些交易预计将因参考利率改革而停止。2022年12月21日,FASB发布了ASU 2022-06《参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期》,将ASC 848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日,之后实体将不再被允许适用ASC 848的救济。
于2023年6月23日,本公司订立信贷协议第一修正案,将本公司可选择就未偿还借款应计利息的市场利率指数由LIBOR改为由纽约联邦储备银行(“SOFR”)管理的有担保隔夜融资利率。对于修订生效日期(即2023年6月30日)未偿还的任何LIBOR借款,第一项信贷协议修正案于适用利息期结束时生效。因此,截至2023年6月30日,该公司不再有任何引用LIBOR的合同。本公司按预期调整未偿还借款的实际利率,对简明综合财务报表并无重大影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08《与客户的合同中合同资产和合同负债的会计处理》,旨在改进企业合并中与客户的收购收入合同的会计处理,并在实践中创造与以下方面的一致性:(I)收购合同负债的确认,(Ii)支付条件及其对收购方确认的后续收入的影响。本公司于2023年12月31日采用ASU 2021-08,对本公司的综合经营业绩、财务状况或现金流并无重大影响。
(五)尚未采纳的会计公告
2023年11月27日,FASB发布了ASU 2023-07《分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进》,其中要求与实体的可报告分部相关的递增披露。本ASU适用于2023年12月15日之后开始的年度期间,包括该年度期间内的过渡期。该公司预计,采用ASU编号2023-07不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2023年12月14日,FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740):所得税披露的改进》,要求公司在其法定税率与有效税率的对账中披露更详细的信息。ASU还要求实体披露更详细的所得税信息,包括按司法管辖区支付的所得税、持续经营的税前收入(或亏损)和所得税费用(或福利)。本ASU适用于2024年12月15日之后开始的年度期间,包括该年度期间内的过渡期。该公司目前正在评估采用ASU编号2023-09对其合并财务报表的影响。
3. 企业合并
出版物
2021年8月9日,本公司全资子公司直接或间接收购了Publica的所有会员单位和会员权益。与此次收购相关的收购价格为1美元。171,366现金,或F哪个$680在截至2022年12月31日的年度内支付,nd2,888,889普通股股份
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
,价值为$49,631。收购的资金来自公司首次公开募股的收益,如附注1“业务说明”所述。
语境
于2021年12月31日,本公司的全资附属公司直接或间接收购Nobora SAS的全部普通股权益(下称“上下文”)。与此次收购相关的收购价格为1美元。22,575在CA中H,其中#美元966已于2023年12月支付并支付,以及457,959本公司普通股价值埃德在 $10,391.
我们已将业务合并的财务结果包括在各自收购日期的综合财务报表中,这些结果并不重要。由于影响不大,因此没有列报合并基础上的预计收入和收益数额。
4. 财产和设备,净额
财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
| 估计数 有用的生命 | | 2023 | | 2022 |
计算机和办公设备 | 1-3年份 | | $ | 4,070 | | | $ | 3,761 | |
计算机软件 | 3-5年份 | | 218 | | | 218 | |
租赁权改进 | 五花八门 | | 2,535 | | | 1,060 | |
家俱 | 5年份 | | 585 | | | 308 | |
总资产和设备 | | | 7,408 | | | 5,347 | |
减去:累计折旧 | | | (3,639) | | | (2,935) | |
财产和设备合计(净额) | | | $ | 3,769 | | | $ | 2,412 | |
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的财产和设备折旧和摊销费用为#美元1,050, $907及$1,719,分别为。于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内,本公司核销资产共$267, $294及$8,786,分别为。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司没有资本租赁项下的计算机和办公设备。与资本租赁项下资产有关的折旧费用包括#美元。291截至2021年12月31日的年度。于截至2021年12月31日止年度内,本公司撇销资本租赁项下全额折旧资产6,073.
5. 内部使用软件,网络
内部使用软件包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
| 估计数 有用的生活 | | 2023 | | 2022 |
内部使用软件 | 3 - 5年份 | | $ | 69,797 | | | $ | 47,658 | |
减去:资产减值 | | | (33) | | | (199) | |
减去:累计摊销 | | | (29,463) | | | (23,817) | |
总内部使用软件,网络 | | | $ | 40,301 | | | $ | 23,642 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的摊销费用为15,087, $9,632及$7,768,分别为。截至2023年12月31日止年度,本公司撇账$9,625全额摊销资产。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司撇账$33及$199,
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合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
与不再执行的项目有关的费用分别记入综合业务报表和全面收益(亏损)表中的一般费用和行政费用。
截至2023年12月31日的资产摊销费用估计数如下:
| | | | | |
| 预计摊销费用 |
2024 | $ | 19,183 | |
2025 | 14,928 | |
2026 | 6,190 | |
总计 | $ | 40,301 | |
6. 无形资产,净额
无形资产的账面总值、累计摊销、账面净值和摊销期间如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 估计数 使用寿命 | | 毛销帐簿 价值 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 | | 加权 平均值 剩余 有用的生活 |
客户关系 | 5-15年份 | | $ | 301,994 | | | $ | (142,135) | | | $ | 159,859 | | | 8.6年份 |
发达的技术 | 5年份 | | 137,361 | | | (125,426) | | | 11,935 | | | 2.6年份 |
商标 | 5-9年份 | | 19,700 | | | (12,604) | | | 7,096 | | | 3.4年份 |
优惠租赁 | 6年份 | | 198 | | | (180) | | | 18 | | | 0.5年份 |
总计 | | | | | $ | 459,253 | | | $ | (280,345) | | | $ | 178,908 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 估计数 使用寿命 | | 毛销帐簿 价值 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 | | 加权 平均值 剩余 有用的生活 |
客户关系 | 5-15年份 | | $ | 301,955 | | | $ | (112,589) | | | $ | 189,366 | | | 9.5年份 |
发达的技术 | 4-5年份 | | 137,112 | | | (118,650) | | | 18,462 | | | 3.5年份 |
商标 | 9年份 | | 19,700 | | | (10,021) | | | 9,679 | | | 4.4年份 |
优惠租赁 | 6年份 | | 198 | | | (147) | | | 51 | | | 1.5年份 |
总计 | | | $ | 458,965 | | | $ | (241,407) | | | $ | 217,558 | | | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,与无形资产有关的摊销开支为$38,829, $39,857及$52,576,分别为。
其后五年及其后之摊销开支如下:
| | | | | |
2024 | $ | 37,776 | |
2025 | 34,164 | |
2026 | 29,929 | |
2027 | 20,616 | |
2028 | 14,340 | |
2029年及其后 | 42,083 | |
| $ | 178,908 | |
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合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
7. 商誉
下表提供了商誉余额变化的前滚:
| | | | | |
截至2022年1月1日的商誉 | $ | 676,513 | |
测算期调整 | (231) | |
汇率和其他因素变化的影响 | (2,188) | |
截至2022年12月31日的商誉 | $ | 674,094 | |
汇率和其他因素变化的影响 | 1,188 | |
截至2023年12月31日的商誉 | $ | 675,282 | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,有不是与商誉相关的减值损失。
8. 应付帐款和应计费用及其他长期负债
应付账款和应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
应付帐款 | $ | 12,092 | | | $ | 10,487 | |
应计工资总额 | 9,250 | | | 12,623 | |
应计专业费用 | 3,281 | | | 3,150 | |
应计花红和佣金 | 20,413 | | | 16,527 | |
应计收入分享 | 4,136 | | | 3,522 | |
应缴税金 | 6,436 | | | 3,130 | |
应计主办费 | 9,475 | | | 5,949 | |
其他应计费用 | 7,149 | | | 5,411 | |
应付账款和应计费用总额 | $ | 72,232 | | | $ | 60,799 | |
其他长期负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
已收到保证金 | $ | 672 | | | $ | 672 | |
FIN 48负债 | 5,511 | | | 394 | |
其他长期负债总额 | $ | 6,183 | | | $ | 1,066 | |
9. 长期债务
于2021年9月29日,本公司与多个贷款人订立信贷协议,并于2023年6月23日修订(经修订为“信贷协议”),其中规定初步贷款金额为$300,000在对循环信贷贷款的承诺中(“变动者”),数额可在特定情况下增加或减少,金额为#30,000升华的信用证和一美元100,000替代货币的升华。此外,《信贷协定》规定有能力申请递增定期贷款,最低金额为#美元。5,000对于每个设施。根据信贷协议的借款可用于营运资金及其他一般企业用途,包括信贷协议所准许的收购。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,公司提取了75,000及$15,000,并支付了$145,000及$35,000分别在Revolver下。
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合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
信贷协议下的借款定于2026年9月29日到期。信贷协议包含某些惯常的违约事件,包括未能在根据该协议到期时付款,以及未能遵守或履行某些契约。
根据2018年7月19日签订的先前信贷协议,Revolver的收益连同手头现金用于偿还定期贷款和循环贷款的未偿还余额。在与旋转器有关的问题上,公司产生了#美元的费用。2,318包括在合并资产负债表中的长期债务净额。关于先前信贷协议下的定期贷款和循环贷款的终止,本公司注销了递延融资费用#美元。3,721作为灭顶之灾的损失。
2023年6月23日的修正案将未偿还借款的市场利率从LIBOR改为SOFR。修订于修订生效日期(即2023年6月30日)对任何未偿还的伦敦银行同业拆借利率借款的适用利息期限结束时生效。信贷协议下的转债利率(I)美元贷款的利率等于(I)基本利率贷款的适用利率范围为0.75%至1.50年利率;(Ii)定期SOFR贷款(定义见信贷协议):1.75%至2.50年利率,(Iii)以英镑计价的RFR贷款(定义见信贷协议):1.7826%至2.5326%,以及(Iv)以欧元计价的RFR贷款1.7965%至2.5456在每种情况下,均基于高级担保净杠杆率(定义见信贷协议)。基本利率借款只能以美元计价。在信贷协议期限内,本公司须支付以下承诺费0.20%至0.35根据高级抵押净杠杆比率计算的循环承担的平均每日未提取部分的年利率%。2023年12月31日的利率为 7.4%.
信贷协议项下的任何借款可随时及不时全部或部分偿还,而毋须支付额外费用或罚款(惯常破碎费除外),且任何已偿还金额可重新借款。除非借款及信用证使用量超过所有贷款人的总承担,否则毋须强制性预付款项。
信贷协议包含要求季度和年度提交某些财务信息的契约。此外,本公司亦须遵守若干财务契诺,例如维持净杠杆比率(定义见信贷协议)为 3.50:1.00或更低,并维持最低利息偿付比率(如信贷协议中所定义) 2.50到一点。于二零二三年十二月三十一日,本公司已遵守信贷协议所载的所有契诺。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
左轮手枪 | $ | 155,000 | | | $ | 225,000 | |
减:未摊销长期债务发行成本 | (1,275) | | | (1,738) | |
总账面金额 | $ | 153,725 | | | $ | 223,262 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,与债务发行成本有关的摊销开支为$463, $464及$1,136,分别。本公司确认利息支出为$14,547, $9,055及$17,749于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集团分别录得亏损。债务发行成本的摊销记录为利息费用,净公司的综合经营报表和综合收益(亏损)。
于2023年12月31日,长期债务的未来本金支付情况如下:
| | | | | |
截至2011年12月31日止的一年, | |
2024 | $ | — | |
2025 | — | |
2026 | 155,000 | |
本金支付总额 | $ | 155,000 | |
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10. 所得税
Integral Ad Science Holding LLC提交了一份复选框选举,将被视为美国联邦所得税目的实体。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税前净收益/(亏损)构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 29,769 | | | $ | 6,819 | | | $ | (63,686) | |
海外业务 | (24,913) | | | 6,266 | | | 7,711 | |
所得税前净收益(亏损) | $ | 4,856 | | | $ | 13,085 | | | $ | (55,975) | |
所得税收益的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
现行税额拨备 | | | | | |
联邦制 | $ | 12,889 | | | $ | 1,094 | | | $ | 544 | |
外国 | 4,755 | | | 3,497 | | | 3,715 | |
州和地方 | 1,505 | | | 2,001 | | | 1,865 | |
现行税额拨备 | 19,149 | | | 6,592 | | | 6,124 | |
递延税金(福利)准备 | | | | | |
联邦制 | (12,263) | | | (661) | | | (5,812) | |
外国 | 606 | | | (1,185) | | | (1,373) | |
州和地方 | (9,874) | | | (7,034) | | | (2,477) | |
递延税项优惠 | (21,531) | | | (8,880) | | | (9,662) | |
从所得税中受益 | $ | (2,382) | | | $ | (2,288) | | | $ | (3,538) | |
下表列出了法定联邦税率和公司在所列期间的实际税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国联邦法定所得税率 | 21.0% | | 21.0% | | 21.0% |
扣除联邦福利后的州所得税 | (145.1) | | (41.3) | | 1.7 |
非美国业务的影响 | 120.7 | | (0.7) | | (0.4) |
第162(M)条 | 134.1 | | 24.4 | | (10.9) |
基于股票的薪酬 | (7.1) | | 23.8 | | (0.9) |
交易费用 | 7.9 | | (14.7) | | (1.4) |
美国对外国收入征税 | (39.2) | | (6.5) | | (5.7) |
研发和其他学分 | (189.5) | | (23.3) | | 3.7 |
更改估值免税额 | 42.7 | | — | | (1.0) |
餐饮和娱乐 | 3.8 | | — | | — |
其他 | 1.6 | | (0.2) | | 0.2 |
从所得税中受益 | (49.1)% | | (17.5)% | | 6.3% |
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
所得税优惠 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,主要与研发和其他税收抵免、州税率的有利变化、估值备抵的释放以及可抵扣交易成本有关。截至2021年12月31日止年度的所得税利益主要与本期美国亏损有关。
2022年8月16日,美国国会通过了《2022年降低通货膨胀法案》。适用于我们的主要税收规定是对账面收入征收15%的企业最低税,对股票回购征收1%的消费税,自2023年1月1日起生效。我们预计这些税法变化不会对我们的综合财务状况产生重大影响;然而,我们将在获得进一步信息时继续评估其影响。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的数额之间的临时差异的税收影响。截至2023年及2022年12月31日止年度的递延税项负债净额组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产 | | |
净营业亏损(“NOL”)和其他结转 | $ | 13,076 | | | $ | 11,187 | |
基于股票的薪酬 | 5,704 | | | 4,886 | |
利息支出结转 | — | | | 3,774 | |
税收抵免结转 | 1,573 | | | 3,032 | |
租赁责任 | 6,655 | | | 7,582 | |
薪金及佣金 | 4,106 | | | 2,812 | |
信贷损失准备 | 1,930 | | | 1,764 | |
第174节资本化费用 | 17,651 | | | 8,573 | |
应计费用和其他负债 | — | | | 1,231 | |
递延税项资产总额 | 50,695 | | | 44,841 | |
估值免税额 | (5,292) | | | (3,217) | |
递延税项净资产 | 45,403 | | | 41,624 | |
递延税项负债 | | | |
折旧及摊销 | (33,139) | | | (42,962) | |
外部基差 | (24,315) | | | (36,056) | |
使用权资产 | (5,359) | | | (6,080) | |
应计费用和其他负债 | (492) | | | — | |
递延税项负债总额 | (63,305) | | | (85,098) | |
递延税项净负债 | $ | (17,902) | | | $ | (43,474) | |
递延税项负债和资产就已在综合财务报表中反映的事件的预期未来税务后果确认。递延税项负债及资产乃根据特定资产及负债的账面及课税基础之间的差额而厘定,并采用预期差额将转回的年度的有效税率。
本公司在每个报告日期按司法管辖区评估递延税项资产的可变现程度。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入、税务筹划策略和最近经营的结果。当所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,便会设立估值拨备。在有充分的负面证据表明递延税项资产无法变现的情况下,本公司设立估值准备。该公司记录的估值免税额为#美元。5,292及$3,217分别在2023年12月31日和2022年12月31日。该公司记录了针对NOL和外国税收抵免结转的估值拨备。该公司发布了$1,855其估值津贴,其中
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
最初是针对某些NOL结转而设立的,主要归因于公司盈利能力的提高。鉴于本公司目前及预期未来盈利,本公司相信有合理可能于未来期间有足够的正面证据可供本公司得出结论,即部分估值拨备可能于2024年发放。释放全部或部分估值准备将导致确认某些递延税项资产,并减少记录释放期间的所得税支出。
截至2023年12月31日,公司没有为来自非美国业务的未分配收益拨备美国联邦收入和外国预扣税,因为公司打算将这些收益无限期地再投资于美国以外的地区。如果该公司分配这些收益,根据现行法律,可能会获得外国税收抵免,以减少由此产生的美国所得税负担。与这些收益相关的任何未确认递延税项负债的金额无法确定。
该公司在美国联邦政府的净营业亏损为#美元10,000截至2023年12月31日和2022年12月31日,均受第382条限制。此外,该公司的国家净营业亏损为#美元。151,800及$170,600分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。作为减税和就业法案的结果,在截至2017年12月31日的纳税年度产生的联邦NOL,仅限于扣除纳税人应纳税所得额的80%。此外,2017年后的联邦NOL有一个无限期结转期;因此,#美元。10,000截至12月31日,联邦NOL的2023年和2022年可能会无限期结转。该公司结转的大部分国家净营业亏损将于2029年开始到期,如果不使用的话。并不是所有的州都符合减税和就业法案;因此,有些州有不确定的结转期限。该公司在国外的NOL结转金额约为$28,300及$2,500分别是2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,其中大部分都是无限期生活的。
递延所得税资产的估值免税额变动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
年初余额 | $ | 3,217 | | | $ | 3,421 | |
计入所得税费用的附加费 | 4,547 | | | 296 | |
计入所得税支出的减税 | (2,472) | | | (500) | |
| | | |
年终余额 | $ | 5,292 | | | $ | 3,217 | |
不确定的税收状况
本公司采用了ASC 740的某些条款,“所得税,”它为确认和计量所得税申报单中已采取或预期采取的税收头寸规定了确认门槛和计量属性。这些规定还就所得税资产和负债的取消确认、当期和递延所得税资产和负债的分类以及与税收头寸相关的利息和罚款的会计处理提供了指导。
截至2023年12月31日,该公司拥有5,885未确认的税收优惠,即如果确认,将影响未来期间实际税率的数额。截至2022年12月31日,该公司拥有2,808未确认的税收优惠。利息和罚款的应计负债为#美元。87及$70分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
未确认的税收优惠活动汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
年初余额 | $ | 2,808 | | | $ | 932 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 1,447 | | | 896 | |
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额 | 1,630 | | | 980 | |
| | | |
年终余额 | $ | 5,885 | | | $ | 2,808 | |
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和几个外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,本公司在2018年前不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。然而,就本公司在封闭纳税年度产生的NOL或税收抵免而言,未来NOL或税收抵免结转余额的使用将受到其使用年度的相关诉讼法规的审查。鉴于税务机关何时完成审查的不确定性以及审查的可能结果,无法对未来12个月内可能发生的合理可能的所得税大幅增加或减少的范围做出当前估计。目前没有正在进行的所得税审计。
11. 分段数据
营运分部被定义为企业的组成部分,其单独的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。该公司的首席执行官是CODM。
为了评估和作出经营决策,公司将其运营作为一个单独的部门进行管理。该公司的CODM根据综合水平的财务信息分配资源并评估业绩。由于公司在以下地区运营一除经营分部外,所有必需的财务分部信息均可在合并财务报表中找到。
下表按地理区域汇总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
美洲 | $ | 327,589 | | | $ | 279,254 | | | $ | 204,341 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 111,004 | | | 96,679 | | | 86,187 | |
APAC | 35,776 | | | 32,415 | | | 32,985 | |
总计 | $ | 474,369 | | | $ | 408,348 | | | $ | 323,513 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,美国的收入为310,822, $264,166及$188,636,分别为。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按地理区域净值的长期资产(包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产):
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
长期资产: | | | |
美洲 | $ | 13,848 | | | $ | 16,016 | |
欧洲、中东和非洲地区 | 8,577 | | | 6,419 | |
APAC | 3,012 | | | 2,764 | |
总计 | $ | 25,437 | | | $ | 25,199 | |
12. 基于股票的薪酬
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,所有股权安排的基于股票的薪酬支出总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | | $ | 452 | | | $ | 507 | | | $ | 86 | |
销售和市场营销 | | 23,371 | | | 13,520 | | | 16,090 | |
技术与发展 | | 17,538 | | | 9,937 | | | 11,196 | |
一般和行政 | | 39,742 | | | 20,788 | | | 31,395 | |
总计 | | $ | 81,103 | | | $ | 44,752 | | | $ | 58,766 | |
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
公司拥有多个基于股票的激励薪酬计划。与此类计划下的未付赔偿金有关的支出摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | 截至的未摊销费用 | | 加权 平均归属期限 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年12月31日 | |
基于时间的选项 | | | | | | | | | | |
2018年计划 | | $ | 3,989 | | | $ | 13,727 | | | $ | 50,656 | | | | | |
2021年计划 | | 2,279 | | | 3,094 | | | 1,774 | | | | | |
基于时间的期权总支出 | | $ | 6,268 | | | $ | 16,821 | | | $ | 52,430 | | | $ | 3,993 | | | 1.3年份 |
| | | | | | | | | | |
返回-目标选项 | | | | | | | | | | |
2018年计划 | | $ | 18,215 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
2021年计划 | | 3,124 | | | — | | | — | | | | | |
总回报-目标选项费用 | | $ | 21,339 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 0.0年份 |
| | | | | | | | | | |
LTIP费用(2018年计划) | | $ | 333 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021计划下的其他股权奖励 | | | | | | | | | | |
限制性股票单位(“RSU”) | | $ | 34,698 | | | $ | 22,548 | | | $ | 6,336 | | | $ | 102,181 | | | 3.0年份 |
市场存量单位(MSU) | | 17,093 | | | 5,070 | | | — | | | 18,946 | | | 3.2年份 |
2021年计划支出项下的其他股权奖励 | | $ | 51,791 | | | $ | 27,618 | | | $ | 6,336 | | | $ | 121,127 | | | |
| | | | | | | | | | |
员工购股计划(“ESPP”) | | $ | 1,372 | | | $ | 313 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬总支出 | | $ | 81,103 | | | $ | 44,752 | | | $ | 58,766 | | | $ | 125,120 | | | |
整体广告科学控股公司修订和重新发布2018年无保留股票期权计划
2018年8月1日,公司通过了《2018年无资格股票期权计划》(《2018年计划》)。根据2018年计划,公司发布了(I)基于时间的期权,四年使用25之后归属的百分比12个月和一个额外的6.25%在其后每个连续季度结束时归属;及(Ii)回报--出售本公司,或将股份出售或转让给任何第三方时首次归属的目标期权,因此,除Vista外的任何个人或集团获得投票权,以选举公司董事会或任何其他管理机构的多数成员,并实现以下总股本回报倍数3.0或者更多。
2018年计划包含一项条款,其中基于时间的期权可以在员工辞职时由公司按成本回购。由于该回购特征,基于时间的期权不会自动向员工提供与股票奖励持有者相关联的潜在利益,因此,这些奖励不被视为ASC 718下的基于股票的奖励,薪酬--股票薪酬相反,当确定对雇员的好处是可能的时,才确认补偿成本。
回报-目标期权被认为同时包含市场(股东总回报门槛)和业绩(退出事件)条件。因此,赔偿金是在授予之日计算的。由于于首次公开招股前未符合与回报目标期权有关的归属条件,本公司于首次公开招股前的财务报表中并无确认以股票为基础的补偿。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
关于本公司的首次公开招股,对2018年计划进行了修订和重述(“修订和重述2018年计划”),并作了如下修改:(I)删除了在员工辞职时按成本回购以时间为基础的期权的规定,以及(Ii)修改了回报目标期权,包括在首次公开募股后Vista出售股份时进行归属,从而使Vista实现了其在公司的投资的现金回报等于或超过$1.171000亿美元。
作为对基于时间的选项的修改的结果,奖励变得受制于ASC 718中的指导,薪酬--股票薪酬。由于与回报目标期权相关的回报倍数和归属条件也被修改,公司使用蒙特卡洛模拟模型对回报目标期权进行公允估值,结果公允价值为#美元。36,395在修改日期。在(I)登记Vista持有的普通股和(Ii)Vista实现其在公司的投资的现金回报等于或超过#美元后,回报目标期权即可行使1.171000亿美元。于2023年第二季度,随着提交S-3表格的“搁置”登记声明,与回报-目标期权有关的市况及隐含履约条件被视为可能,本公司录得$23,450当时以股票为基础的薪酬支出。
当回报-目标期权被授予时,基于时间的期权的归属速度加快,因此,当回报-目标期权归属时,与基于时间的期权相关的剩余未摊销股票补偿费用的确认将加快。
截至2023年12月31日,修订和重新修订的2018年计划下未偿还的基于时间的期权和回报目标期权的总数为2,295,480和1,342,092,分别为。本公司预计不会根据经修订及重订的2018年计划颁发任何额外奖励。
2021年综合激励计划(《2021计划》)
2021年6月29日,公司通过了2021年计划,以激励公司的高管、管理层、员工、顾问和董事,并使参与者的利益与公司股东的利益保持一致。截至2023年12月31日,有35,121,3082021年计划预留发行股份和2021年计划预留发行股份总数将于每年1月1日分别增加102021年计划期间的历年,以(I)中较少者为准5在紧接增发日期前的每年12月31日已发行普通股总数的%,或(Ii)本公司董事会或薪酬委员会决定的普通股总数。
截至2023年12月31日,有1,147,8462021年计划下未完成的备选方案总数,包括764,908基于时间的选项和382,938返回-目标选项。根据2021年计划发布的期权的归属条件与修订和重新修订的2018年计划中描述的条件相同。
基于时间的服务选项活动
基于时间的服务选项活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 内在价值 |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 4,251,290 | | | $ | 8.07 | | | 6.97 | | $ | 12,163 | |
将回报目标期权转换为基于时间的期权 | 9,112 | | | 8.58 | | | — | | | — | |
取消或没收 | (198,221) | | | 14.43 | | | — | | | — | |
已锻炼 | (1,001,793) | | | 7.98 | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 3,060,388 | | | $ | 7.70 | | | 5.70 | | $ | 23,251 | |
已归属且预计将于2023年12月31日归属 | 3,060,388 | | | $ | 7.70 | | | 5.70 | | $ | 23,251 | |
自2023年12月31日起可行使 | 2,688,644 | | | $ | 6.64 | | | 5.48 | | $ | 22,573 | |
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合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 内在价值 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 6,648,975 | | | $ | 7.46 | | | 7.76 | | $ | 98,055 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | |
取消或没收 | (810,957) | | | 10.04 | | | — | | | — | |
已锻炼 | (1,586,728) | | | 4.51 | | | — | | | — | |
在2022年12月31日未偿还 | 4,251,290 | | | $ | 8.07 | | | 6.97 | | $ | 12,163 | |
已归属且预计将于2022年12月31日归属 | 4,251,290 | | | $ | 8.07 | | | 6.97 | | $ | 12,163 | |
可于2022年12月31日行使 | 3,033,235 | | | $ | 6.34 | | | 6.59 | | $ | 10,878 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 内在价值 |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 6,109,427 | | | $ | 4.82 | | | 8.47 | | $ | — | |
授与 | 1,381,646 | | | 17.49 | | | 9.14 | | — | |
取消或没收 | (595,729) | | | 4.95 | | | — | | | — | |
已锻炼 | (246,369) | | | 4.36 | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 6,648,975 | | | $ | 7.46 | | | 7.76 | | $ | 98,055 | |
已归属且预计将于2021年12月31日归属 | 6,648,975 | | | $ | 7.46 | | | 7.76 | | $ | 98,055 | |
自2021年12月31日起可行使 | 3,169,868 | | | $ | 4.47 | | | 6.20 | | $ | 56,227 | |
返回目标选项活动
返回目标选项活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 内在价值 |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 2,153,264 | | | $ | 8.03 | | | 6.97 | | $ | 6,190 | |
将回报目标期权转换为基于时间的期权 | (9,112) | | | 8.58 | | | — | | | — | |
取消或没收 | (419,122) | | | 10.34 | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 1,725,030 | | | $ | 7.47 | | | 5.78 | | $ | 13,318 | |
已归属且预计将于2023年12月31日归属 | 1,725,030 | | | $ | 7.47 | | | 5.78 | | $ | 13,318 | |
自2023年12月31日起可行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 内在价值 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 3,265,126 | | | $ | 7.53 | | | 7.27 | | $ | 47,947 | |
授与 | — | | | — | | | 0 | | — | |
取消或没收 | (1,111,862) | | | 6.54 | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 2,153,264 | | | $ | 8.03 | | | 6.97 | | $ | 6,190 | |
已归属且预计将于2022年12月31日归属 | 2,153,264 | | | $ | 8.03 | | | 6.97 | | $ | 6,190 | |
自2022年12月31日起可行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 内在价值 |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 3,054,701 | | | $ | 4.82 | | | 8.47 | | $ | — | |
授与 | 691,306 | | | 17.49 | | | 9.14 | | — | |
取消或没收 | (480,881) | | | 4.69 | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 3,265,126 | | | $ | 7.53 | | | 7.27 | | $ | 47,947 | |
已归属且预计将于2021年12月31日归属 | 3,265,126 | | | $ | 7.53 | | | 7.27 | | $ | 47,947 | |
自2021年12月31日起可行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
限售股单位
2022年4月前批准的2021年计划下的RSU25每年%,并在以下时间完全归属4服务年限。从2022年4月开始,大多数RSU开始归属6.25%,并在以下时间后完全归属4服务年限。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度RSU活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| RSU |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 26,931 | | | $ | 5.57 | |
授与 | 2,667,591 | | | 19.32 | |
取消或没收 | (241,444) | | | 18.23 | |
既得 | (26,931) | | | 5.57 | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 2,426,147 | | | $ | 19.43 | |
授与 | 8,050,276 | | | 10.78 | |
取消或没收 | (1,306,090) | | | 16.17 | |
既得 | (1,084,966) | | | 15.48 | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 8,085,367 | | | $ | 11.88 | |
授与 | 4,936,078 | | | 13.56 | |
取消或没收 | (1,064,682) | | | 13.35 | |
既得 | (2,942,328) | | | 12.54 | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 9,014,435 | | | $ | 12.41 | |
已归属且预计将于2023年12月31日归属 | 9,014,435 | | | |
市场存量单位
该公司根据2021年计划向某些高管授予MSU。MSU被接管四年, 25转归权生效日期一周年时的%及6.25此后每个季度末的百分比。有资格归属的MSU数量取决于公司普通股在每个归属期间的表现。有资格授予的股票数量是根据派息系数计算的。派息系数的计算方法是将本公司股票在十在紧接适用归属日期之前的交易日,本公司股票在归属开始日的收盘价。支付系数为零如果商小于0.60并且上限为2.25。然后,将这一商数乘以授予相关高级职员的目标MSU数量,以确定在授予高级职员时将向该高级职员发行的股票数量。MSU的授予日期公允价值是通过蒙特卡洛模拟确定的。该公司使用加速归属法对这些奖励进行核算。
截至2023年12月31日的年度MSU活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| MSU |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | — | | | $ | — | |
授与 | 1,465,286 | | | 14.53 | |
取消或没收 | (256,024) | | | 14.41 | |
既得 | — | | | — | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 1,209,262 | | | $ | 14.55 | |
授与 | 1,446,396 | | | 21.01 | |
取消或没收 | (444,979) | | | 16.52 | |
根据工作表现更改奖励 | 139,609 | | | 14.93 | |
既得 | (549,802) | | | 14.97 | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 1,800,486 | | | $ | 19.28 | |
已归属且预计将于2023年12月31日归属 | 1,800,486 | | | |
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
2021年员工股票购买计划(“ESPP”)
本公司采纳雇员特别退休金计划,主要目的为于未来期间激励雇员。截至2023年12月31日, 4,573,457根据ESPP,普通股股份被保留用于发行,可供发行的股份数量将在2022年开始并于2031年结束的每个日历年的1月1日增加,数量等于(i) 1(ii)董事会厘定的较低股份数目,但最多不得超过 16,000,000我们的普通股股份,用于ESPP的一部分,该部分旨在符合《国内税收法》第423条规定的员工股票购买计划。所有公司员工和指定子公司的员工都有资格参加ESPP,并可以通过工资扣除购买股票, 15符合资格的补偿的%,最高限额为$25在任何年度期间,ESPP的部分旨在符合《国内税收法》第423条规定的员工购买计划的资格。
ESPP为符合条件的员工提供了通过工资扣除购买公司普通股股票的机会,价格等于 85在发售期的第一个营业日或发售期的最后一个营业日(以较低者为准)的股份公平市值的%。ESPP提供给员工, 六个月窗口,每个日历年的2月1日和8月1日开始。 不是股票是根据ESPP发行的,截至2022年12月31日的年度。在2023年1月31日结束的窗口中,员工购买了111,163以美元价格出售的股票7.93每股。在2023年7月31日结束的窗口中,员工购买了162,406以美元价格出售的股票8.77每股。在这样的购买之后,4,299,888根据ESPP,未来可以购买股票。
13. 会员/股东权益
如附注1“业务说明”所述,该公司转变为特拉华州的一家公司,于2021年6月30日创建了新的资本结构要素,并于2021年1月1日修改了现有的资本结构要素。
普通股
截至2023年12月31日,我们的授权普通股包括500,000,000普通股,面值$0.001每股及50,000,000优先股,面值$0.001每股。
于截至2023年12月31日止年度内,本公司发出3,492,130普通股对于既有的RSU和MSU,员工行使股票期权以换取1,001,793普通股的价格为$7,989,和购买的员工273,569通过ESPP发行的普通股。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司发出1,084,966既得RSU和员工的普通股行使股票期权,以换取1,586,728普通股的价格为$7,155。于截至2022年12月31日止年度内,本公司回购3,080,061普通股的价格为$23,655。截至2022年12月31日止年度的超额回购金额为$23,652.
截至2021年12月31日止年度,本公司发行及出售15,000,000与2021年7月2日首次公开募股结束相关的普通股,以及1,821,330与行使承销商购买额外股份的选择权有关的普通股,于2021年7月28日结束。该公司发行了2,888,889与其收购Publica相关的普通股,以及457,959与其收购上下文相关的普通股。截至2021年12月31日止年度,本公司亦发行26,931既得RSU的普通股股份。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
会员权益
于首次公开招股前,本公司为单一成员有限责任公司,而本公司董事会透过经Kavacha Topco,LLC修订及重订的有限责任公司协议(“营运协议”),有权接纳更多成员。根据经营协议的条款,本公司的成员并无责任承担本公司的债务、负债、合约或其他责任。利润和亏损按照经营协议的定义分配给成员。
随着首次公开招股的定价,经营协议终止,公司从特拉华州的国内有限责任公司转变为特拉华州的国内公司。所有优秀的成员单位都被转换为134,203,403本公司普通股的股份比例为1个成员单位, 242普通股。
截至2021年12月31日止年度,本公司回购99,946首次公开招股前公司成员发行的普通股,价格为$1,204。截至2021年12月31日止年度的超过面值的回购金额为$791。回购股份已在这些综合财务报表中计入成员/股东权益的减少。截至2021年12月31日止年度,本公司亦发行17,486首次公开募股前本公司成员发行的普通股,用于既得的RSU246,369本公司成员于首次公开招股前发行的普通股股份,用于年内行使的购股权,价格为$4,435。该公司收到的收益为#美元。3,360从演习中脱身。
14. 租契
公司以不可撤销的租赁条款租赁办公空间,剩余租赁期最长可达8.8三年期租约,其中一些按月租约计入短期租约。本公司经营租约的加权平均剩余年期为4.2截至2023年12月31日。用于衡量经营租赁负债现值的加权平均贴现率为6.1%,截至2023年12月31日。
下表列出了综合业务表和综合收益(亏损)表中记录的租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
租赁费: | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 8,742 | | | $ | 7,141 | |
短期租赁成本 | | 2,537 | | | 3,393 | |
可变租赁成本 | | 683 | | | 395 | |
转租收入 | | (2,624) | | | (2,624) | |
总租赁成本 | | $ | 9,338 | | | $ | 8,306 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,运营现金流包括美元8,792及$7,746为经营租赁负债支付的现金和#美元2,756及$1,345从转租公司收到的。截至2023年12月31日,没有尚未开始的重大经营租赁。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司已提供了1,925及$2,275分别记入本公司综合资产负债表中其他长期资产内的证券存款。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2023年12月31日,计入经营性租赁计量的剩余租赁付款到期日如下:
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2024 | $ | 10,858 | |
2025 | 8,080 | |
2026 | 6,734 | |
2027 | 2,391 | |
2028 | 755 | |
此后 | 4,504 | |
租赁付款总额 | 33,322 | |
减去:推定利息 | (4,364) | |
经营租赁总负债 | $ | 28,958 | |
15. 承付款和或有事项
弥偿
在其正常业务过程中,公司作出了某些赔偿、承诺和担保,根据这些赔偿、承诺和担保,公司可能需要就某些交易支付款项。这些赔偿包括对公司客户的知识产权赔偿,对公司董事和高级管理人员的最大限度的赔偿,以及与公司租赁协议有关的赔偿。此外,公司的广告客户和分销合作伙伴协议包含某些赔偿条款,这些条款与公司行业中普遍存在的条款大体一致。本公司过往并无根据弥偿条款承担任何责任,预期未来亦不会产生重大责任。因此,公司并未在所附资产负债表中记录这些赔偿、承诺和担保的任何责任。
设施退出成本
2021年12月,本公司迁出纽约公司总部,并同意在租赁期的剩余时间内签订转租协议。这导致设施出口费用为#美元。6,519在综合经营和全面收益(亏损)报表中计入‘设施退出成本’。
购买承诺
在正常业务过程中,本公司作出各种购买承诺,主要涉及第三方云托管和数据服务以及信息技术运营。截至2023年12月31日的不可取消购买承诺总额约为154,517一直持续到2028年。
16. 员工缴费计划
本公司是涵盖所有合资格员工的某些合格固定供款计划的发起人。这类计划规定缴款相匹配,在某些计划中还规定分红缴款。该公司提供了#美元的等额捐款。4,704, $4,062及$2,474截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
17. 每股净收益(亏损)
对于公司转换为特拉华州公司之前的期间,包括2021年,在转换之前的一段时间内,公司追溯地列报了每股净收益(亏损),就好像转换发生在所示最早的期间开始时一样。在计算这些期间的每股净收益(亏损)时使用的加权平均份额是根据实施换股比率后成员持有的单位数量计算的。
每股基本亏损和摊薄亏损的计算方法是净收益(亏损)除以加权平均流通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (52,437) | |
分母: | | | | | |
基本股份: | | | | | |
加权平均流通股 | 156,272,335 | | | 154,699,694 | | | 143,535,546 | |
稀释后的股份: | | | | | |
基本加权平均流通股 | 156,272,335 | | | 154,699,694 | | | 143,535,546 | |
股票奖励的稀释效应 | 5,450,796 | | | 2,558,389 | | | — | |
加权平均稀释后流通股 | 161,723,131 | | | 157,258,083 | | | 143,535,546 | |
每股净收益(亏损) | | | | | |
基本信息 | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.37) | |
稀释 | $ | 0.04 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.37) | |
在计算本年度普通股/单位持有人应占每股摊薄净收益(亏损)时,不包括下列潜在未偿还的基于时间的服务期权和RSU,因为计入这些期权和RSU将具有反摊薄作用。由于截至报告日期,与授予退货目标期权、RSU和MSU相关的条件尚未发生,因此此类期权不包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
购买普通股/成员单位的选择权 | 1,603,489 | | | 4,464,179 | | | 6,648,975 | |
RSU | 714,296 | | | 1,834,100 | | | 2,426,147 | |
MSU | 1,011,426 | | | 417,010 | | | — | |
总计 | 3,329,211 | | 6,715,289 | | 9,075,122 |
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
18. 公允价值披露
按公允价值经常性计量的资产和负债
本公司投资于货币市场基金,在每个报告期内按公允价值经常性计量和记录货币市场基金。货币市场基金根据活跃市场的市场报价进行估值,并归类于公允价值等级的第一级。
下表汇总了按公允价值经常性计量的现金等价物:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值层次结构 | | 公允价值
|
货币市场基金 | | | | |
2023年12月31日 | | 1级 | | $ | 15,331 | |
有几个不是截至2022年12月31日以现金和现金等价物计入的货币市场基金。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款及应付账款的账面价值因到期日较短而接近公允价值。
金融工具
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款及应付账款的账面价值因到期日较短而接近公允价值。长期债务的账面价值根据第2级投入接近其公允价值,这是因为未偿还本金受以市场利率为基础的浮动利率的约束(见附注9,“长期债务”)。
19. 关联方交易
本公司产生咨询服务费用及与Vista Consulting Group,LLC(“VCG”)提供的服务相关的其他费用。本公司为VCG(Vista关联方)产生的总费用为$2, $77及$201截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。这些费用列入一般和行政费用。有 不是于二零二三年及二零二二年十二月三十一日应付VCG的款项。
本公司产生与Vista Equity Partners Management,LLC(“VEP”)提供的服务相关的各种差旅费和其他费用。本公司发生的费用为$100, $75及$27于截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,本集团分别就多项差旅及其他开支支付约人民币100,000,000元及人民币100,000,000元。这些费用列入一般和行政费用。应付VEP的金额为$30及$13截至2023年12月31日和2022年12月31日。
2023年5月,与Vista有关联的基金进行了承销的二次发行, 11,500,000公司的普通股。2023年6月,与Vista有关联的基金出售了 5,220,000根据1933年《证券法》(经修订)第144条的规定,在大宗交易中出售本公司普通股。2023年12月,与Vista有关联的基金进行了承销的二次发行, 11,000,000公司的普通股。本公司 不是没有从这些销售中获得任何收益,但承担了与之相关的成本(承销折扣和佣金除外),这些成本为1,770并记录在简明综合经营报表和全面亏损中的一般及行政开支内。
本公司与Vista拥有的公司进行了其他关联方交易,这些交易对合并资产负债表和合并经营及综合收益(亏损)报表而言,无论是单独还是合计都不重要。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
20. 重组
2022年12月7日,该公司宣布裁员约120使员工更好地协调资源,符合公司提高运营效率和提高生产率的战略。当负债已产生且可计量时,本公司确认该等重组成本的负债及相关开支。重组应计项目以当时的管理层估计为基础,并可根据原始负债入账之日后事实和情况的变化而变化。
重组费用入账如下:
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
收入成本 | | $ | 128 | |
销售和市场营销 | | 1,248 | |
技术与发展 | | 3,114 | |
一般和行政 | | 805 | |
总计 | | $ | 5,295 | |
在综合资产负债表的应付账款和应计费用中记录的影响公司重组准备金的活动如下:
| | | | | |
总收费 | $ | 5,295 | |
付款 | (980) | |
2022年12月31日的余额 | 4,315 | |
调结构上调准备金 | 69 | |
外汇的支付方式和影响 | (4,384) | |
2023年12月31日的余额 | $ | — | |
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
21. 注册人简明财务信息(仅限母公司)
完整的AD科学控股公司。
(仅限母公司)
简明资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
(单位:千,共享数据除外) | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | — | |
流动资产总额 | — | | | — | |
对子公司的投资 | 909,456 | | | 808,216 | |
总资产 | $ | 909,456 | | | $ | 808,216 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | $ | — | | | $ | — | |
流动负债总额 | — | | | — | |
总负债 | — | | | — | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.001面值,50,000,000于2023年12月31日获授权的股份,0于2023年12月31日及2022年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,500,000,000于2023年12月31日获授权的股份,158,757,620和153,990,128于二零二三年及二零二二年十二月三十一日已发行及流通股 | 159 | | | 154 | |
追加实收资本 | 901,259 | | | 810,186 | |
累计其他综合损失 | (916) | | | (2,899) | |
累计收益 | 8,954 | | | 775 | |
股东权益总额 | 909,456 | | | 808,216 | |
总负债和股东权益 | $ | 909,456 | | | $ | 808,216 | |
目录表
完整的AD科学控股公司。
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
完整的AD科学控股公司。
(仅限母公司)
业务简明报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
运营费用 | — | | | — | | | — | |
营业收入 | — | | | — | | | — | |
利息收入,净额 | — | | | — | | | — | |
未计提所得税准备的收益和子公司净收益中的权益 | — | | | — | | | — | |
从所得税中受益 | — | | | — | | | — | |
子公司净收益(亏损)中的权益 | 7,238 | | | 15,373 | | | (52,437) | |
净收益(亏损) | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (52,437) | |
完整的AD科学控股公司。
(仅限母公司)
简明全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 7,238 | | | $ | 15,373 | | | $ | (52,437) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
子公司其他综合收益(亏损) | 1,983 | | | (2,584) | | | (4,838) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 1,983 | | | (2,584) | | | (4,838) | |
全面收益(亏损)合计 | $ | 9,221 | | | $ | 12,789 | | | $ | (57,275) | |
业务和演示基础
业务说明
该公司拥有100拥有Kavacha Intermediate,LLC的%股份100拥有Kavacha Holdings,Inc.的%股份100整体广告科学公司的百分比。
本公司是一家控股公司,本身并无实质业务,亦无直接未偿债务,其实质上所有活动均透过其附属公司进行。本公司的全资附属公司须受信贷协议的条款及限制所规限。信贷协议中包括的条款限制了借款方整体广告科学公司向本公司支付股息或贷款的能力。这些限制受制于信贷协议中定义的某些例外情况。信贷协议限制了整体广告科学公司和公司子公司支付股息或分派、产生额外债务、产生资产留置权、进行某些投资、贷款或垫款,以及达成合并或合并协议的能力。由于上述限制,本公司子公司的几乎所有资产都受到限制。
目录表
完整的AD科学控股公司。
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
陈述的基础
这些简明的财务报表是在“仅限母公司”的基础上列报的。在仅限母公司列报的情况下,母公司在子公司的投资按权益会计方法列报。由于母公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度没有实质性的运营、投资或融资现金流活动,因此没有列报简明的现金流量表。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。因此,这些仅针对母公司的报表应与合并财务报表附注一并阅读。
22. 后续事件
2024年1月,承销商行使了购买额外1,650,000与2023年12月完成的二次发售相关的来自Vista附属基金的公司普通股。《公司》做到了不从这些销售中获得任何收益,但承担与之相关的费用(承保折扣和佣金除外),金额为$32并将在《2024年综合经营和全面亏损简明报表》中记入一般和行政费用。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层已建立披露控制及程序(该词在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义),旨在确保在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括我们的主要高管和首席财务官,或视情况履行类似职能的人员,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日,我们根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)规则定义的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年12月31日起有效。
对以前报告的重大缺陷进行补救
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。正如我们之前在《交易法》报告中所报道的那样,管理层已经发现了财务报告内部控制的重大弱点。
在截至2023年12月31日的一年内,我们完成了旨在改善财务报告内部控制的措施的实施,以弥补重大弱点,包括:
•聘请一家全球会计咨询公司协助记录、评估、补救和测试我们对财务报告的内部控制;
•与经验丰富的人员一起监督我们的内部控制计划,并与管理层一起设计和实施财务报告的内部控制;
•聘请了更多有经验的会计和财务资源,以支持财务报告关键内部控制的运作;
•正式确定了我们控制框架的设计,并根据2002年修订的《萨班斯-奥克斯利法案》建立了持续的测试计划,以支持管理层对内部控制的评估;
•建立了一个持续的计划,为我们的团队成员提供关于财务报告内部控制的适当培训;
•制定了详细的行动计划,以解决影响我们财务报告的业务流程和财务系统的控制缺陷;
•实施新的企业资源规划系统,以帮助精简流程、加强自动化控制和加强职责分工;以及
•对财务报告和缓解行动的关键系统进行了全面的职责分工评估。
通过这些行动,我们已经解决了重大弱点,通过正规化我们的会计政策,在控制程序的操作中保持证据,改进我们的控制框架,包括适当的职责分工和围绕适当的精确度水平的定义。
这些控制包括账户核对、日记帐分录、资产负债表和损益表波动分析,以及设计和记录与财务报告内部控制相关的系统和应用程序的IT一般控制的执行情况,特别是围绕用户访问、变更管理、计算机操作和程序开发控制。
管理层的结论是,为加强对财务报告的内部控制而采取的行动,以及我们对控制的设计和操作有效性进行测试的结果,弥补了以前发现的重大弱点。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》规则13 a-15(f)和15 d-15(f)所定义)。管理层在首席执行官及首席财务官的参与下,根据Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission发布的《内部控制-综合框架》(2013年)所载的框架,评估了截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性。根据我们的评估,管理层认为,我们对财务报告的内部监控于二零二三年十二月三十一日有效。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,这份报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
截至2023年12月31日止季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
控制措施有效性的固有限制
由于其固有的局限性,对财务报告的披露控制和程序以及内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都存在风险,即控制措施可能因情况变化而变得不充分,或遵守政策或程序的程度可能恶化。
项目9B。其他信息
证券交易计划董事和高级管理人员
在截至2023年12月31日的三个月内,以下第16条官员采用、修改或终止了“规则10 b5 -1交易安排”(如《交易法》第S-K条第408项所定义):
•在……上面2023年11月3日, 丽莎·乌兹施奈德, 首席执行官, 通过旨在满足规则10 b5 -1(c)的积极辩护的交易计划。该交易计划包括出售多达 240,000公司的普通股,并于2025年2月28日到期。
•在……上面2023年11月3日, 塔尼亚·塞科尔, 首席财务官, 通过旨在满足规则10 b5 -1(c)的积极辩护的交易计划。该交易计划包括出售多达 186,910在部分已发行的限制性股票单位和市场股票单位归属时将获得的公司普通股。根据交易计划出售的股票的实际数量将取决于根据奖励协议的条款支付的实际股票数量,以及为支付任何适用税收而出售的股票数量。但是,出售的股票数量不能超过交易计划中规定的最大数量。该交易计划将于2024年10月31日到期。
•在……上面2023年12月8日, 亚历克斯·吉尔, 首席财务官,通过旨在满足规则10 b5 -1(c)的积极辩护的交易计划。该交易计划包括出售多达 30,843本公司普通股将在部分已发行的限制性股票单位归属后获得,并将取决于出售的股份以支付任何适用的税款。然而,出售的股票数量不能超过交易计划中规定的最大数量。该交易计划将于2024年12月31日到期。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
行政人员及董事
本项目所要求的信息将包含在我们提交给美国证券交易委员会的与我们2024年年度股东大会相关的最终委托书中,该委托书预计将在我们截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交(以下简称“委托书”),并通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本条款所要求的信息将在委托书中陈述,并通过引用并入本文。
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表
作为本年度报告10-K表格的一部分提交的文件如下:
1.合并财务报表
我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项下的“合并财务报表索引”中。
2.财务报表明细表
财务报表附表已被省略,因为它们不是必需的、不适用的、不足以要求提交附表的金额,或所需的信息已在合并财务报表或其附注中显示。
3.陈列品
以下文件以引用方式并入本年度报告,或与本年度报告一起以表格10-K形式提交,在每种情况下均如本年度报告所示。
展品和财务报表明细表。
(i)展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
2.1* | | 证券购买协议,日期为2021年8月9日,由Integral Ad Science,Inc.、Publica LLC、Publica Investors LLC、NBIC Finance Sarl、AlMountain Road Investors LLC和某些个人签署(通过参考2021年8月10日提交的公司8-K表格的附件2.1合并)。 |
| | |
3.1 | | 整合式广告科学控股公司的注册证书,日期为2021年6月29日(通过参考2021年7月2日提交的公司8-K表格的附件3.1合并而成)。 |
| | |
3.2 | | 整体广告科学控股公司章程,日期为2021年6月29日(通过参考公司于2021年7月2日提交的8-K表格的附件3.2合并而成)。 |
| | |
4.1 | | 公司股本说明(参考公司于2022年3月3日提交的Form 10-K年度报告的附件4.1)。 |
| | |
4.2 | | 注册权协议,日期为2021年7月2日,由本公司及其其他签字方签署(通过参考本公司于2021年7月2日提交的8-K表格的附件4.1合并而成)。 |
| | |
10.1 | | 董事提名协议,日期为2021年7月2日,由本公司及其其他签署方签署(通过参考本公司于2021年7月2日提交的8-K表格附件10.1合并而成)。 |
| | |
10.2+ | | 综合广告科技控股公司2021年综合奖励计划(参照公司于2021年6月14日提交给美国证券交易委员会的S-1表格(第333-256770号)注册说明书附件10.3纳入)。 |
| | |
10.3+ | | 本公司于2021年6月14日向美国证券交易委员会提交的S一号注册说明书(第333-256770号)中引用附件10.6修订并重新编制了2018年无保留股票期权计划。 |
| | |
10.4 | | 本公司2021年员工购股计划(于2021年7月1日提交给美国证券交易委员会的S-8注册表(第333-257619号)附件10.4)。 |
| | |
10.5 | | 修正案编号:一项是自2022年8月1日起生效的综合广告科学控股公司2021年员工股票购买计划(通过参考2022年8月4日提交给委员会的公司10-Q季度报告附件10.2并入) |
| | |
10.6 | | 信贷协议,日期为2021年9月29日,由整体广告科学公司作为借款人,Kavacha Holdings,Inc.作为担保人,其他贷款方、贷款方和PNC银行全国协会作为行政代理(通过参考2021年9月29日提交的公司8-K表格的附件10.1并入)。 |
| | |
10.7 | | 信贷协议第一修正案,日期为2023年6月23日,由整体广告科学公司作为借款人,Kavacha Holdings,Inc.作为担保人,其他贷款方、贷款方和PNC银行全国协会作为行政代理(通过引用公司于2023年8月3日提交给委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1合并)。 |
| | |
10.8+ | | 限制性股票单位公告及协议表格(参考本公司于2021年6月14日提交给证券交易委员会的S-1表格(第333-256770号)注册说明书附件10.5而纳入)。 |
| | |
10.9+ | | 股票期权奖励协议表格(参照本公司于2021年7月1日提交给证券交易委员会的S-8注册说明书(第333-257619号)附件10.2)。 |
| | |
10.10+ | | 股票期权授权书表格(参考本公司于2021年6月21日向证券交易委员会提交的S-1表格(第333-256770号)注册说明书附件10.4而并入)。 |
| | |
10.11+ | | 赔偿协议表(参照本公司于2021年6月14日向证券交易委员会提交的S-1(第333-256770号)注册说明书附件10.8并入)。 |
| | |
10.12+ | | 与Lisa Utzschneider的雇佣协议,日期为2019年12月3日(通过引用本公司于2021年6月4日提交给委员会的S-1表格注册声明(第333-256770号)附件10.11并入)。 |
| | |
10.13+ | | 与Kshitij Sharma于2020年9月29日签订的雇佣协议(通过引用本公司于2021年6月4日提交给证监会的S-1注册说明书(第333-256770号)附件10.14而并入)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.14+ | | Kshitij Sharma和Integral Ad Science,Inc.之间的分离协议和索赔发布,日期为2023年7月31日。 |
| | |
10.15+ | | 与奥列格·伯沙德斯基的雇佣协议,日期为2019年2月14日(通过引用本公司于2021年6月4日提交给委员会的S-1表格(第333-256770号)注册声明的附件10.15而并入)。 |
| | |
10.16+ | | 与奥列格·伯沙德斯基于2019年2月14日签订的雇佣协议第1号修正案(通过引用附件10.16并入公司于2021年6月4日提交给委员会的S-1表格注册声明(第333-256770号)附件10.16)。 |
| | |
10.17+ | | 截至2023年3月29日,奥列格·伯沙德斯基和INTERNAL AD Science,Inc.(通过引用公司于2023年4月3日提交给委员会的当前表格8-K的附件10.1并入) |
| | |
10.18+ | | 截至2022年9月11日,由Integral Ad Science,Inc.和Tania Secor签订的雇佣协议(通过引用公司于2022年11月10日提交给委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1而并入)。 |
| | |
10.19+ | | 截至2022年10月21日,由Integral Ad Science,Inc.和Tania Secor之间签署的雇佣协议的第1号修正案(通过引用公司于2022年11月10日提交给委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1纳入)。 |
| | |
10.20+ | | 截至2023年10月22日,由Integral Ad Science,Inc.和Alex Gil签署的雇佣协议。 |
| | |
10.21 | | Brickman 95 Morton LLC与Integral Ad Science,Inc.于2016年3月25日签订的租赁协议第一修正案(通过引用公司于2021年6月4日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(第333-256770号)附件10.19而并入)。 |
| | |
21.1 | | 注册人的子公司名单。 |
| | |
23.1 | | 兹提交独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的同意书。 |
| | |
31.1 | | 兹提交根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法规则规则》第13a-14(A)条对首席执行官的证明。 |
| |
31.2 | | 兹提交根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法规则规则》第13a-14(A)条规定的首席财务官证明。 |
| |
32.1 ** | | 兹依照《美国法典》第18编第1350节的规定提供首席执行官的证明。 |
| |
32.2 ** | | 现依照《美国法典》第18编第1350节的规定提供首席财务官的证明。 |
| | |
97.1 | | 整体广告科学控股公司截至2023年12月1日的追回政策。 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 交互式数据文件的封面(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | | | | |
* | 根据S-K条例第601(A)(5)项,已略去附表。如有任何遗漏的时间表,应请求向美国证券交易委员会提供一份副本,但各方可根据经修订的1934年《证券交易法》第24b-2条要求对如此提供的任何文件进行保密处理。 |
| |
** | 本协议附件32.1和附件32.2中提供的证明被视为以表格10-K的形式随附于本年度报告,并且不会被视为就修订后的1934年《证券交易法》第18节的目的而被视为已提交,除非注册人通过引用明确地将其纳入其中。 |
| |
+ | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1933年《证券法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2024年2月27日
| | | | | |
整体广告科学控股公司 |
| |
发信人: | 撰稿S/丽莎·乌茨施奈德 |
姓名: | 丽莎·乌兹施奈德 |
标题: | 首席执行官 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,截至2024年2月27日,本报告已由下列人员以指定身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
撰稿S/丽莎·乌茨施奈德 | | 董事首席执行官兼首席执行官 (首席行政主任) |
丽莎·乌兹施奈德 | |
| | |
/S/塔妮娅·塞科尔 | | 首席财务官 (首席财务官) |
塔尼亚·塞科尔 | |
| | |
撰稿S/亚历克斯·吉尔 | | 首席财务官和财务总监 (首席会计主任) |
亚历克斯·吉尔 | |
| | |
/S/Rod Aliabadi | | 董事 |
罗德·阿利亚巴迪 | |
| | |
/s/ Otto Berkes | | 董事 |
奥托·伯克斯 | |
| | |
/s/ Michael Fosnaugh | | 董事兼董事会主席 |
迈克尔·福斯诺 | |
| | |
/s/ Bridgette Heller | | 董事 |
布里奇特·海勒 | |
| | |
/s/ Christina Lema | | 董事 |
克里斯蒂娜·莱马 | |
| | |
/s/ Brooke Nakatsukasa | | 董事 |
布鲁克·中司 | |
| | |
/s/ Jill Putman | | 董事 |
吉尔·普特曼 | |
| | |
撰稿S/马丁·泰勒 | | 董事 |
马丁·泰勒 | |