展品 (c) (6)

-初步工作草稿；待法律顾问审查 Project Apex 于 2024 年 2 月 18 日向特别 委员会提交的演示特权和机密 | 应法律顾问的要求编写

-初步工作草案；有待法律顾问审查免责声明本演示文稿由 Centerview Partners LLC（Centerview）编写 ，仅供阿特拉斯董事会特别委员会（阿特拉斯或公司）在评估拟议交易时使用，不用于其他 目的。此处包含的信息基于 Atlas 提供或代表阿特拉斯提供的信息以及公开信息，此处包含的部分信息可能基于 Atlas 提供的声明、估计和预测。Centerview 依赖上述信息的准确性和完整性，对此类信息的任何独立核实、对阿特拉斯或任何其他实体的任何 资产或负债（或有或有或其他）的任何独立评估或评估，或与 Atlas 或任何其他实体的偿付能力或公允价值相关的任何独立评估或评估，不承担任何责任。关于财务预测，Centerview假设此类预测是合理编制的，其依据是反映了阿特拉斯管理层对Atlas未来财务业绩的当前最佳估计和判断，Centerview在你的指导下对Atlas依赖Atlas 管理层提供的此类预测。Centerview 对此类预测或预测所依据的假设不承担任何责任，也没有发表任何看法。除非另有说明，否则此处所述信息基于截至本文发布之日有效的经济、货币、市场和其他 条件以及截至本文发布之日向我们提供的信息，Centerviewass认为没有义务更新或以其他方式修改这些材料。本演示文稿中的财务分析很复杂，不一定容易受到部分分析或摘要描述的影响。在进行此财务分析时，Centerview 将其分析结果视为一个整体，不一定对所考虑的分析的任何特定部分赋予特定的权重。此外，选择Centerviews分析的任何部分而不将分析作为一个整体来考虑，都会对其财务分析的过程形成不完整的视图。 Centerview 可能认为各种假设可能性大于或小于其他假设，因此不应将上述分析的任何特定部分得出的参考范围视为中心视图对阿特拉斯实际 值的看法。这些材料及其中包含的信息是机密的，不是为了公开披露而准备的，未经 Centerview 事先书面同意，不得公开披露或提供给第三方。这些材料以及由Centerview提供的任何其他书面或口头建议仅供Atlas董事会特别委员会（以其身份）在审议 拟议交易时受益和使用，不为任何Atlas证券持有人或任何其他人提供任何权利或补救措施。Centerview 对税务、会计、精算、 法律或其他专家建议概不负责，也没有提供任何专业建议。这些材料并非旨在为评估拟议交易提供唯一依据，本演示文稿不代表任何形式的公平观点、建议、估值或观点，而且 必然不完整，只能与Centerview提供的口头陈述一起查看。1 特权与机密 | 应法律顾问的要求编写

-初步工作草稿；待法律顾问审查阿特拉斯不同价格分析 Tetons Tetons Tetons 1/26 2/5 2/8 2/16 当前提案提案提案股价 7.93 美元 9.00 美元 9.25 美元 9.50 美元 9.75 美元 10.25 美元 10.25 美元 10.50 美元 10.75 美元11.00 当前 13% 的隐含溢价 17% 20% 26% 29% 32% 36% 39% +22% 溢价至 +37% 至溢价 +39% 阿特拉斯股价溢价 +39% 阿特拉斯股价溢价百分比溢价/（折扣）至：24 年 1 月 26 日（2）2 月 5 日（3）24 年 2 月 7 日（4） 30 天 VWAP $7.29 +23% +27% +30% +34% +37% +41% +44% +47% +51% 60 天 VWAP 7.55 +19% +23% +26% +29% +29% +32% +36% +39% +42% +42% +42% +42% +42% +39% +42% +46% 90天 VWAP 6.89 +31% +38% +45% +49% +52% +56% +60% 52 周新高 (02/23/23) (1) 19.68 (54%) (53%) (52%) (50%) (49%) (47%) (45%) (44%) (44%) 52 周低点 (10/25/23) (1) 5.14 +75% +80% +90% +95% +99% +104% +109% +114% 完全 稀释流通股票 140.0 140.3 140.3 140.4 140.4 140.5 140.5 140.6 140.6 140.7 隐含权益价值 1,110 美元 1,262 1,298 1,334 1,369 1,405 1,441 1,476 1,512 1,548 美元加：债务和 NCI 1,100减去：现金（20）隐含企业 价值（百万美元）2,190 美元 2,342 2,378 美元 2,413 美元 2,449 美元 2,485 2,520 美元 2,556 2,592 2,627 美元非提顿股票 41.8 42.1 42.2 42.2 42.4 42.4 42.4 42.5 42.4 42.5 非提顿股票 价值 331 美元 379 美元 412 434 445 美元 467 美元华尔街隐含电动汽车/调整后息税折旧摊销前利润共识（百万美元）新台币275美元 8.0x 8.5x 8.8x 8.9x 9.2x 9.2x 9.2x 9.2x 9.4x 9.6x 2024E 273 8.0x 8.6x 8.7x 8.8x 9.1x 9.2x 9.6x 2024E（前 SBC）251 8.7x 8.7x 8.7x 8.7x 9.7x 9.7x 9.7x 251 8.7x 9.7x 9.7x 2024E 251 8.7x 8.7x 8.7x x 9.3x 9.5x 9.6x 9.8x 9.9x 10.0x 10.2x 10.2x 10.3x 10.5x 隐含电动汽车/调整后的息税折旧摊销前利润阿特拉斯管理计划（百万美元）新台币 272 美元 8.1x 8.6x 8.7x 8.9x 9.0x 9.1x 9.1x 9.3x 9.5x 9.7x 2024E 269 8.1x 8.7x 8.7x 8.7x 8.8x 9.1x 9.1x 9.1x 9.2x 9.2x 9.2x 9.2x 9.4x 9.8x 2024E（前 SBC）247 8.9x 9.5x 9.6x 9.8x 9.8x 9.8x 9.8x 9.8x 9.9x 10.0x 10.2x 10.2x 10.3x 10.5x 10.6x 来源：截至2024年2月16日 的公司文件、阿特拉斯管理计划、华尔街研究、彭博社和FactSet。注：以百万美元计，每股数字除外。共识数据反映了华尔街研究的中位数。截至2023年12月31日的债务、非控股权益和现金。管理层截至2023年12月31日的摊薄后已发行股份 。在收到管理层最新的股票数量后可能会发生变化。(1) 基于最高收盘价和最低收盘价的52周高点和最低收盘价。2 (2) 反映了截至2024年1月26日（提顿初步提案中引用的日期）的阿特拉斯收盘价。(3) 反映截至2024年2月5日的阿特拉斯收盘价（提顿2/5提案中引用的日期）。(4) 反映截至2月 的阿特拉斯收盘价 2024 年 7 月 7 日（提顿 2/8 提案中提及的日期）。特权和机密 | 应律师的要求编写

-初步工作草案；有待法律顾问审查 Atlas Outlook：今天与 2024 年 2 月 2 日的会议 a^ Project Apex 先前会议当前（当前对 2 月 2 日，（23 年 3 月 11 日）（2）（2）（24 年 2 月 16 日）2024 年会议）Atlas 6.01 美元 7.09 美元 7.93 美元 +12% 阿特拉斯股价中位数 10.50 美元 9.00 美元经纪商 PT 500 4,846 美元 5,006 美元 +3% BB 美国高收益率 7.44% 6.19% 6.33% +14个基点指数收益率 20 年期美国 4.93% 4.34% 4.58% +24个基点美国国债利率 24E 25E 24E 25E 24E 25E 24E 25E 24E 24E 25E 24E 25E 24E 25E 缺点收入12亿美元13亿美元12亿美元13亿美元13亿美元（100万美元）％增长6％6％5％6％5％5％5％（2个基点）（32个基点）缺点。调整后的息税折旧摊销前利润2.76亿美元3.01亿美元2.74亿美元2.73亿美元2.87亿美元（100万美元）+100万美元增长5％ 9％ 4％ 4％ 5％（58个基点）+70个基点的管理收入 12 亿美元 13 亿美元 12 亿美元 13 亿美元 13 亿美元 13 亿美元--增长 3% 5% 3% 5% 3% 3% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 管理调整后的息税折旧摊销前利润2.73亿美元2.98亿美元 2.93亿美元 2.93亿美元--% 增长 1% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 资料来源：截至2024年2月16日，华尔街 研究和FactSet分享的阿特拉斯管理计划。3 (1) 反映了截至2023年11月3日（在谈判结束前收盘）的阿特拉斯管理计划。(2) 反映了截至2023年11月3日（收盘于谈判结束前）的阿特拉斯管理计划数据截至 2024 年 1 月 31 日。特权和机密 | 应律师的要求编写

-初步工作草稿；尚待法律顾问审查阿特拉斯股价表现股价 自首次公开募股以来表现30美元阿特拉斯标准普尔500指数（1）自Apex项目（11/3/23）（2）高股价8.41美元低股价 5.98 美元 D 52 周高点（23 年 2 月 23 日）：19.68 美元平均股价 7.48 C 20亿美元 E F G J K L +20% H I $14.00 $107.93 M N (43%) 对比 IPO 价格为 5 美元 (52%)，第 1 天收盘价 52 周低点（23 年 10 月 25 日）：5.14 美元 4 月 21 日 7 月 21 日 10 月 21 日 1 月 22 日 4 月 22 日 7 月 22 日 10 月 22 日 1 月 23 日 4 月 23 日 7 月 23 日 10 月 23 日 10 月 23 日 10 月 23 日 1 月 23 日 1 月 24 日公开市场活动 A？ 4月23日至21日：首次公开募股的定价为每股14.00美元 F？ 5 月 10 日至 22 日：22 年第一季度公布的收益 L？ 8 月 8 日 23 日：公布的23年第二季度收益；2023年经调整后的息税折旧摊销前利润预期在295-G美元之间（收盘时为16.40美元）？ 8 月 9 日 22 日：公布的22财年第二季度收益为3.05亿美元至2.6亿美元至2.7亿美元？ 8 月 12 日至 21 日：公布的21年第二季度收益 H？ 11 月 10 日-22 日：公布的22财年第三季度收益为M？ 23 年 10 月 2 日：汤姆·伦纳德 以首席执行官 C 的身份回归？ 9 月 14 日至 21 日：SizeWiseRentals acq. 是在汤姆·博宁一世离职后宣布的？ 1 月 9 日-23 日：汤姆·博宁宣布首席执行官 D？ 21 年 11 月 9 日：公布的 21 年第三季度收益？ 3 月 7 日-23 日：22 年第四季度公布的收益 N？ 23 年 11 月 7 日：公布的 23 年第三季度收益；J 重申了 2023E 指导方针 E？ 3 月 8 日-22 日：报告的 21 年第四季度收益 K？ 5 月 9 日至 23 日： 公布的23年第一季度收益来源：截至2024年2月16日的公司文件和FactSet。收益其他公司事件4（1）截至2021年4月23日首次公开募股，标普500指数为14.00美元，阿特拉斯股价为14.00美元。（2）反映了2023年11月3日 （谈判结束前收盘价）的阿特拉斯收盘价。特权和机密 | 应律师的要求编写

-初步工作草案；尚待法律顾问审查按时间推移交易倍数 EV/NTM Wall 自首次公开募股以来华尔街共识经调整的息税折旧摊销前利润倍数（1）自223季度以来的平均EV/调整后的NTM息税折旧摊销前利润倍数20.0倍自223季度以来6个月L2Y Atlas 7.6x 9.5x 10.3x 10.9x 10.9x 18.0x 同行中位数9.0x 8.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.11.8x 标普500指数 13.0x 13.0x 12.9x 12.9x 12.5x 13.5x 13.1x 16.0x 15.9x 14.0x 14.6x 13.8x 12.0x 10.5x 10.0x 10.0x 9.4x 8.0x 6.0x 4.0x 2.0x 0.0x 2.0x 0.0x 5月21日至8月21日11月21日2月22日5月22日8月22日11月22日2月23日5月23日8月23日11月23日2月24日阿特拉斯同行中位数（2）标准普尔500指数来源：截至2024年2月16日的公司文件和 FactSet。注意：估算值自2021年5月14日起首次公布。5 (1) 分析仅基于FactSet截至2024年2月16日的估计。特权与机密 | 应法律顾问的要求编写 (2) 同行包括Steris、Sotera Health、Stericycle、Premier、Premiatrix Medical Group和医疗保健服务集团。

-初步工作草稿；待法律顾问审查阿特拉斯未来股价说明性分析 反映了2024年1月31日公布的阿特拉斯管理计划未来股价（名义）未来股价（现值）8.0x NTM 调整后的息税折旧摊销前利润 9.0x 新台币调整息税折旧摊销前利润 10.0x NTM 调整后息税折旧摊销前利润 25 美元，股本成本为 12.6%，折合为 10.0x +27美元% 20 美元 18 美元 20 美元 17 美元 9.0 倍 15 美元 +23% 15 美元 15 美元 13 美元 8.0x 15 美元 13 美元 12 美元 12 美元 11 美元 +18% 10 美元 11 美元 13 美元 +18% 10 美元 11 美元 13 美元 10 10 美元 10 美元 8 美元 8 美元 8 美元 9 美元 9 美元 9 美元 5 美元 5 美元当前 YE24 YE26 YE27 当前 YE24 YE25 YE27 YE25 YE27 当前的 YE24 YE25 YE25 YE27 YE25 YE2726 YE27备忘录：备忘录：NTM调整后的息税折旧摊销前利润293美元318美元345美元新台币调整后的息税折旧摊销前利润293美元318美元345美元373美元净负债（亿美元）1.1美元1.0美元0.9美元净负债（10亿美元）1.1美元1.0美元0.9美元来源：2024年1月31日分享的阿特拉斯管理计划。 注意：以十亿美元计。反映了截至2024年2月16日的估值。分析假设截至2023年12月31日的预测期内，最新的股票数量、限制性股票单位和期权6保持不变。在收到更新的 份额后，可能会发生变化 “特权和机密” | 应管理层法律顾问的要求编制。债务、现金和 根据 Atlas管理计划的年终余额计算的非控股权益。

-初步工作草案；待法律顾问审查阿特拉斯说明性未来股价 敏感度反映了阿特拉斯管理计划2024年1月31日公布的2024财年未来股价（名义）2024财年未来股价（现值）管理计划 + /% EV/NTM 调整后的息税折旧摊销前利润（10.0%）+10.0% EV/NTM 调整后的息税折旧摊销前利润（10.0%）+10.0% 8.0x 美元 8 $9 11 $11 8.0x $7 $8 $10 9.0x 9 11 13 9.0x 8 10 12 10.0x 11 13 15 10.0x 10 12 14 NTM 调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）264 美元 293 323 美元 2025 年未来股价（名义）2025 年未来股价（当前）价值) 管理计划 + /% 管理计划 + /% EV/NTM 调整后的息税折旧摊销前利润 (10.0%) +10.0% EV/NTM 调整后的息税折旧摊销前利润 (10.0%) +10.0% 8.0x 9 $11 13 8.0x 7 $9 10 10 12 14 NTM 调整后的息税折旧摊销前利润 ($mm) 286 美元 318 美元 350 美元来源：2024 年 1 月 31 日分享的 Atlas 管理计划。注意：以百万美元计，每股金额除外。反映了截至2024年2月16日的估值。分析假设截至2023年12月31日的预测期内，最新的股票数量、限制性股票单位和期权保持不变 。在收到管理层更新的股票数量后，7% 可能会发生变化。债务、现金和 基于 年终余额的非控股权益特权和机密权益 | 根据Atlas管理计划应法律顾问的要求编制。