展品 (c) (2)

-2023 年 10 月 13 日向特别委员会提交的 Apex 初步工作草案特权和机密 | 应法律顾问的要求编写

-免责声明初步工作草案本演示文稿由Center view Partners LLC（ 中心视图）编写，仅供阿特拉斯董事会特别委员会（阿特拉斯或公司）在评估拟议交易时使用，不用于其他目的。 中包含的信息基于我代表Atlas提供的信息和公开的信息，此处包含的部分信息可能基于Atlas提供的声明、估计和预测。Center view 依赖于前述 信息的准确性和完整性，没有对此类信息的任何独立核实、对Atlas或任何其他实体的任何 资产或负债（或有资产或其他）进行任何独立评估或评估，或对阿特拉斯或任何实体的偿付能力或公允价值承担任何责任其他实体。关于财务预测，中心观点认为，此类预测是在反映阿特拉斯管理层对Atlas未来财务业绩的现有最佳估计和判断的基础上合理编制的，而在你的指导下，中心观点依赖于Atlas管理层提供的有关Atlas的此类预测。中心视图 对此类预测或其所依据的假设不承担任何责任，也没有表达任何观点。除非另有说明，否则此处提供的信息基于经济、货币、市场和其他无效条件以及截至本文发布之日向我们提供的信息 ，除非另有说明，Center view认为没有义务更新或以其他方式修改这些材料。 本演示文稿中的财务分析很复杂，不一定适用于部分分析或摘要描述。在进行此财务分析时，Center view 将其分析结果视为一个整体，不一定将特定的权重归于所考虑的分析的任何特定部分。此外，选择中心视图分析的任何部分，而不将分析视为一个整体， 会创建对其财务分析基础过程的不完整视图。中心视图可能认为各种假设可能性大于或小于其他假设，因此不应将上述 分析的任何特定部分产生的参考范围视为中心视图对Atlas实际价值的看法。这些材料及此处包含的信息是机密的，不是为了公开披露而编制的，未经中心观点事先书面同意，不得公开披露或提供给第三方。Center view 提供的这些材料和任何其他书面或口头建议仅供特别委员会受益和使用 Atlas 董事会（以其身份）在考虑拟议交易时，不为Atlas证券的任何持有人或任何其他人提供任何权利或补救措施，也不为其提供任何权利或补救措施。Center view 不承担任何责任，也没有提供任何税务、会计、精算、法律或其他专家建议。这些材料无意为评估拟议交易提供唯一依据，而且本陈述不代表任何形式的公平观点、建议、估值或意见，不一定不完整，应该仅与中心提供的口头陈述一起查看。1 特权和机密 | 应 法律顾问的要求编写

-初步工作草案情况概述 q，§ 10月6日，提顿提交了一份提案 （提案），要求以每股9.00美元的价格以现金收购其目前未拥有的所有普通股（约40mm）（1）。该提案比2023年10月6日的收盘价（收盘价在提案前收盘）高出60.1％，比2023年10月12日的收盘价高出67.9％（美元）5.5.36) Ÿ，§ 在今天的会议上，我们计划讨论：acenterViews 的近期工作计划 bTerms of Tetons 10/6 提案以及 进一步要求的提案的关键方面澄清当前的市场和行业动态 dKey从最近的先例情况中吸取的经验教训关于时机、流程、策略和下一步措施的考虑来源：截至2023年10月12日的FactSet。注意： 基于最新的公开信息。股票数量未反映自2023年8月21日批准回购2计划以来任何未公开的股票回购。特权和机密 | 应法律顾问的要求编写 (1) 包括以每股9美元行使期权和限制性股票单位的影响。

-初步工作草案特别委员会和顾问路线图特别委员会路线图 今天讨论的重点关注焦点与提顿谈判达成协议与提顿进行谈判评估提顿提顿提案 10/6 背景化框架并制定提顿提顿提案 谈判回应撤回提案 Tetons 如何比较关键提案提案如何比较提案变为近期股票与潜在价值不友好谈判的可能性提案？ 业绩以及对第三方/基本价值的动态执行情况？管理层正在探索其他战略选择的其他提案是否意味着独立计划？基于交易的交易？战略动态 ~9x 23E 息税折旧摊销前利润 对比当前的约 7 倍阿特拉斯是什么 Atlas 有哪些实用的物品需要通过替代方案（例如，与提顿达成协议）来澄清？随着第三方即将发布的财报 ，公开市场将如何应对战略/赞助商第三方？收益、利息、伙伴方会影响谈判吗？加入提顿）？没有协议当前是什么其他因素关键是什么第三市场宏观的关键是什么，应在过程、时机和经济方面予以考虑 和 非缔约方行业背景？战术经济考虑条款？注意事项？提案？达成探索其他协议关键基础分析为下一步行动提供信息 战略交易管理展望评估下一步的无协议步骤是什么？从勤奋中吸取的经验教训具有战略潜在风险/机遇的前景的关键驱动因素展望的理论价值 3 特权和机密 | 应法律顾问的要求编写

-特别委员会和顾问路线图初始数据请求清单的初步工作草案 10月12日，Centerview向管理层提供了其初步调查请求清单（见下文）；在未来几天中，Centerview将与管理层密切合作，审查和深化对管理层长期计划和 当前业务前景的深入理解 Centerview 初始调查请求清单 q，§ 最新的长期战略计划（包括损益表）、现金流量表和 资产负债表）、关键假设和支持材料与管理层就准备基础、预测所依据的关键假设、上行/下行杠杆、短期催化剂和有机/无机增长 计划进行讨论 q，§ 管理层用来衡量业务健康状况和业绩的关键绩效指标 (KPI) 的任何相关材料或数据 年初至今除了 24 个预算外，还有 23 个预算，§ 最新的股权和债务资本总额，包括近期任何股票回购的详细信息 Ÿ，§ 任何其他 现成的行业报告、顾问开展的工作、公司简报或有助于我们了解当前 行业动态的数据 q，§ 过去几个月中收到的投资者反馈，包括首席执行官过渡后的反馈 4 特权和机密信息 | 应法律顾问的要求编写

-B提案初步工作草案条款和关键问题概述提顿10/6提案的概述 Ÿ，§ 收购非提顿拥有的所有已发行普通股的提案（约4000万股（1））2023年10月12日收盘价（5.36美元）的溢价（5.36美元）隐含权益价值约12亿美元（1）隐含企业价值约24亿美元（1）代表 23E 息税折旧摊销前利润的约9.0倍，约为8.5x 24E 息税折旧摊销前利润 (2) Ÿ, § 表示比 2023 年 10 月 6 日的收盘价高出 60.1%（在提案前收盘）Tetons q, § 机会 通过流动性和价值确定性来降低公众 股东投资的风险陈述理由，§ 允许管理层专注于为客户提供服务，不受上市公司运营带来的负担和干扰。§ 除非成立一个由不感兴趣的独立董事会成员组成的特别委员会，并拥有审议提案的全部权力，§ 能够完成尽职调查并与第三季度一起协商 最终文件财报发布注意事项（11 月初）q，§§ Letter没有明确以获得多数股权批准为条件，没有提及提顿目前 拥有的股份，§ 提案不受融资条件的约束来源：FactSet 截至2023年10月12日。注意：基于最新的公开信息。股票数量并未反映自2023年8月21日批准 回购计划以来任何未公开的股票回购。5（1）包括每股9美元的期权行使和限制性股票单位的影响。特权和机密 | 应律师的要求编制（2）倍数，基于共识估计。

-B提案的初步工作草案条款和关键问题提顿10/6提案的关键方面需要澄清的 Ÿ，§ 提顿的卖方是否等于或接近每股9美元的提案价格？Ÿ，§ Teton可以出售其全部或部分交易股份的界限是什么？结构 他们目前对合伙类交易有何看法？Ÿ，§ 鉴于提顿的角色，提顿如何设想潜在的股东投票结构？Ÿ，§ 提顿将如何为交易融资？注意：信函 明确规定不存在融资意外情况，§ 他们的提案中还包含其他突发事件吗？Ÿ，§ 鉴于现有的业务知识，提顿如何设想调查流程？流程，§ 作为调查过程的一部分，提顿将如何最大限度地减少对管理层的干扰？Ÿ，§ 需要哪些批准？6 特权和机密 | 应律师的要求编写

-初步工作草案C当前市场和行业动态在 复杂的经济背景下，宏观指标涨跌互现 10年期美国国债收益率并购交易量（万亿美元）6.0% 5.9 4.7% 460 5.0% 4.0% 3.0 美元 3.8 美元 271 3.0% 2.7% 208 184 2.0% 1.3美元 101 美元 122 上半年第 322 季度 1.0% 2.2 美元 148 0.0% 2019 年 1 月 19 日至 21 日 2021 年 1 月 22 日 2021 年 1 月 23 日 2021 年 2021 月 23 日 YTD23 美国通货膨胀率 24E 按地域划分的实际国内生产总值增长（消费者价格指数同比变化）4.7% 4.5% 8.7% 8.3% 7.1% 经济预测 5.8% 4.0% 3.3% 1.5% 2.9% 2.8% 1.4% 2.4% 2.4% 0.8% 0.8% 美国欧元区中国第一季度第二季度第四季度第二季度第二季度第二季度第四季度 25 2023 年前展望 1 年前展望7 来源：彭博社、FactSet、世界银行、美联储经济数据和截至2023年10月的华尔街研究。（1）基于联邦公开市场委员会对美国的经济预测和欧洲央行对欧盟专业预测者的调查得出的利率 预期。特权和机密 | 应律师的要求编写

-初步工作草案 C 当前市场和行业动态医疗保健服务在 背景下的表现医疗保健服务行业面临的主要挑战包括劳动力/工资通胀、需求放缓、报销压力和更高增长模式的资本需求 S&P Sectors HC Services 子行业 最近 12 个月。性能 最近 12 个月。 业绩医疗服务娱乐业的关键趋势 52% 分销商 30% 付款人希望通过纵向整合开发下一代管理式医疗模式技术 47% CRO 21% 标普500指数 22% 高级初级保健的活动随着参与者的增长工业 21% 医院 18% 看到了资金和人口方面的利好增长材料 15% 家庭健康 11% 运输 14% 大型科技公司通过制药 10% 临床实验室扩大医疗能力 11% 不同的设备、服务和提供商策略能源 10% 专业提供商 10医疗利用率的上升给保险公司带来压力，金融9％ mCOs的门诊量增加1％房地产2％（5％）HCIT 提供商领域的持续成本压力，零售1％，尤其是急性护理（2％）消费者（9％）长期护理（5％）公用事业医院/Phys的监管审查和压力（18％）推动了对盈利能力外包（9％）的更多关注（9％） HC服务提供商/提供商（13％）生物技术 (22%) 支持扩展了生成式人工智能的用例；数据的互操作性和货币化表现优于业绩标普表现逊于标准普尔8指数来源：截至2023年10月12日的公司文件和FactSet注：反映了简单的行业平均水平。特权和机密 | 应律师的要求编写

-C初步工作草案保荐人条件仍面临挑战；但是，自2023年春季以来规模LBO的重新崛起 私募股权并购交易量（亿美元）2023年十大最大私募股权1,288美元TEV 1,018美元目标/收购方（亿美元）765 690 418 美元（1） 7月23日/122上半年18.5美元：2019年671美元 2021 2021年下半年3月23日/12.5美元3月23日美国杠杆贷款量（亿美元）/8.1美元800美元 5月23日/ 7.1美元 443美元 395美元 152美元 7月23日/122上半年7.1美元：298美元 2021 年 2021 年 2021 年 12 月 23 日下半年/5.2 美元债务成本与近期历史水平相比上涨 3月23日/ 4.6 美元 14% BB指数 BBB 指数 BBB 指数 8月23日 12%/2.9 美元 10% 8.3% 9.2% 8% 7.6% 4.7% 6.4% 1月23日/ 2.6% 2% 9月23日/ 2.0% 1月19日-19日1月20日1月21日7月21日-21日-21日-23日7月23日医疗保健 来源：彭博社、资本利公开文件 Q、FactSet、世界银行和截至2023年10月的美联储经济数据。9（1）反映了企业总价值，包括10亿美元的或有对价。出售55％ 股权给FIS的净收益为117亿美元。特权和机密 | 应律师的要求编写

-从近期先例中吸取的关键经验教训的初步工作草案案例研究：TPG收购Convey 健康交易背景特别委员会的关键流程注意事项 q，§ 2019 年，TPG 从 i 手中收购了 Convey Health，§ 谈判侧重于三个主要领域：价格、流程和确定性新山资本，价格约为 700mm，§ TPG 是 13-G 申报人而不是 13-D；这使他们有能力不这样做，§ 2021 年 6 月 15 日，Convey以每股14美元的价格上市 封信，§ 在最初的报价中：TPG指出（a）他们不是意愿的卖方，（b）TPG保留多数股权的收购将仅取决于特别 委员会的批准，也就是说，TPG不愿意为了允许获得大部分 Ÿ，§ 根据特拉华州的案例，2022年6月21日，TPG以10.50美元的价格收购了Convey普通股的所有已发行的少数股东投票股份与代表企业价值约11亿美元的控股权和股东挤出交易（称为MFW）相关的法律，约13.3倍的EV/2022年调整后的息税折旧摊销前利润交易将根据整个公平标准进行审查 比前1天而不是传统的商业判断标准高出143％，§ TPG完全通过以下方式为已发行股票的收购提供资金在提供所需健全债务承诺文件的谈判过程中，G的报价从每股新债券9.00美元有所增加无股权支持特别委员会（初始 溢价为66％）反向终止费的谈判成为重要点从首次报价到谈判，抵消与完成交易相关的风险 Conveys股价从5.43美元下跌至4.32美元交易约 75% 2 +17% 初始持有股权之间的47天汇总天数 #上涨总涨价与签署 10 来源：公开文件和初步信息声明（附表14C），日期为2022年7月25日特权和 机密 | 应律师要求编写

-初步工作草案 E 下一步行动对下一步的初步展望 i，§ 要求特别 委员会授权 Centerview 和 Weil 与提顿法律顾问接触，以澄清其提案的各个方面。§ Centerview 与管理层一起讨论最新的展望并继续我们的评估 Ÿ，§ 初步调查，Centerview 向特别委员会提交前景的初步评估 q，§ 使用 Special 审查其他备选方案的范围委员会 q，§ 制定和调整对 Teton 11 Privileged &机密 | 应律师的要求编写

-附录 12 特权和机密初步工作草案 | 应 法律顾问的要求编写

-Atlas当前市值为9美元/股票购买价格的初步工作草案基于 的公开信息；根据回购授权后的管理层审查，关键的下一步是调整当前市值股东股份（mm）所有权百分比（百万美元）提顿 98.2 70.8% 884 美元内部人士 2.8% 25美元机构 /其他股东贝莱德基金顾问 4.8 3.4% 43 美元摩根大通投资管理 4.7 3.4% 42 Vangu4% 3.6 2.6% 33 Janus Henderson 3.6 2.6% 33 T. Rowe Price 3.2 2.3% 29 Calvert 3.1 2.3% 28 Weatherbie 2.7 1.9% 24 Thrivent2.5 1.8% 23 所有其他 5.7 4.1% 52 自由流动 34.0 24.6% 306 美元限制性股票单位/已行使期权 3.5 2.6% 32 摊薄后流通股总额 138.6 100.0% 1,247 美元来源：截至2023年10月12日的公开文件和FactsET。13 注：股票计数以百万计。基于最新的公开 可用信息。股票数量未反映任何未公开的特权和机密信息 | 自2023年8月21日回购计划批准以来，应法律顾问的要求进行股票回购。

-初步工作草案阿特拉斯股价表现股价表现自首次公开募股以来股价表现30美元 Atlas S&P 500 (1) $25 D C $20B E F G H J K L $15 I +4% $14.00 澳元 $1,000 万美元 5.36 美元 (62%) (67%)（与首次公开募股价格相比）（与第一天收盘价相比） 4 月 21 日 10 月 21 日 4 月 22 日 10 月 22 日 4 月 23 日 10 月 23 日公开市场活动 Aq，§ 4月23日至21日：首次公开募股的定价为每股14.00美元，§ 3 月 8 日-22 日：公布的 21 年第四季度收益 Jj，§ 3 月 7 日-23 日：公布的 22 年第四季度收益分红（第一天收盘价为 16.40 美元） 5 月 10 日至 22 日：22 年第一季度公布的收益 KŸ，§ 5 月 9 日至 23 日：公布的 23 年第一季度收益 BŸ，§ 8 月 12 日至 21 日：公布的 21 年第二季度收益 GŸ，§ 8 月 9 日 22 日：公布的 22 年第二季度收益 Li，§ 8 月 8 日 23 日：公布的 23 年第二季度收益 CŸ，§ 9 月 14 日至 21 日： 宣布出租 Sizewise 你好，§ 11 月 10 日-22 日：公布的 22 年第三季度收益，§ 23 年 10 月 2 日：汤姆·伦纳德在汤姆·博宁离职后重返首席执行官收购 M 的职务，§ 21 年 11 月 9 日：报告的 21 年第三季度收益 I, § 1 月 9 日-23 日：汤姆·博宁公布了 首席执行官财报其他公司活动来源：截至2023年10月12日的公司文件和Factset。14（1）份标普500指数与阿特拉斯股价挂钩。特权和机密 | 应律师的要求编写