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目录

根据2023年10月31日提交给美国证券交易委员会的文件

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_______________________________

表格20-F

☐			根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明

或

☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止6月30日, 2023

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告

需要这份空壳公司报告的事件日期

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-31545

和谐黄金矿业有限公司

(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同)

南非共和国

(注册成立或组织的司法管辖权)

兰德方丹办公园区, 中国北车沃德大道和礁石主路,

兰德方丹, 南非, 1759

(主要执行办公室地址)

谢拉·莫哈特拉，集团公司秘书

电话：+27 11411 2359, 邮箱：Shela.mohatla@harmony.co.za，传真：+27 11 696 9734,

兰德方丹办公园区, 中国北车沃德大道和礁石主路, 兰德方丹, 南非, 1759

(公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，每股无面值*			不适用*			纽约证券交易所*
美国存托股份(由美国存托凭证证明)，每股相当于一股普通股			HMY			纽约证券交易所

*根据美国证券交易委员会的要求，不用于交易，仅与美国存托股份的登记有关。

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：

无

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：

无

截至本年度报告所涵盖的上一个完整会计年度结束时，发行人的每一类资本或普通股的流通股数量为618,071,972普通股，每股无面值

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☑：不是。☐

如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。☐  不是 ☑

注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☑：不是。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T法规第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是☑：不是。☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器 ☑			加速的文件服务器☐			☐中的非加速文件管理器			新兴成长型公司：☐

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。   ☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐

检查是否有任何错误更正是需要根据§ 240.10D—1（b）对注册人的执行官在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析的重述。 ☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计准则☐			国际财务报告准则由国际会计准则委员会☑发布			其他☐

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目：--项目17☐ 项目18☐

如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐不是☑

(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)

在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☐不是☐

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目录

目录

第一部分
			第1项。			董事、高级管理人员和顾问的身份			1
			第二项。			报价统计数据和预期时间表			1
			第三项。			关键信息			1
			第四项。			关于该公司的信息			34
			项目4A。			未解决的员工意见			150
			第五项。			经营和财务回顾与展望			150
			第六项。			董事、高级管理人员和员工			169
			第7项。			大股东及关联方交易			169
			第八项。			财务信息			170
			第九项。			报价和挂牌			170
			第10项。			附加信息			171
			第11项。			关于市场风险的定量和定性披露			177
			第12项。			除股权证券外的其他证券说明			179
第II部
			第13项。			违约、拖欠股息和拖欠股息			180
			第14项。			对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改			180
			第15项。			控制和程序			180
			项目16A。			审计委员会财务专家			181
			项目16B。			道德准则			181
			项目16C。			首席会计师费用及服务			181
			项目16D。			豁免审计委员会遵守上市标准			182
			项目16E。			发行人及关联购买人购买股权证券			182
			项目16F。			更改注册人的认证会计师			182
			项目16G。			公司治理			182
			第16H项。			煤矿安全信息披露			183
第三部分
			第17项。			财务报表			187
			第18项。			财务报表			187
			项目19.			展品			188
签名

本文件包括截至2023年6月30日止年度的表格20—F年度报告（“和谐2023表格20—F和谐黄金矿业有限公司(“和谐“或”公司“)。和谐组织2023年系列报告中的某些信息，包括其2023年综合年度报告--环境、社会和治理(“ESG《2023年报告》以及《2023年与气候有关的财务披露报告》，载于附件15.1(2023年至2023年综合年度报告根据经修订的1934年《证券交易法》第12b-23(A)条，通过引用将其并入本报告其他部分指定的Harmony2023 Form 20-F中(《交易所法案》“)。除上述规定的项目外，20-F 2023年综合年度报告不被视为作为20-F表格20-F的一部分提交。

仅限于(I)和谐2023年表格20-F中包含的信息，(Ii)通过引用明确并入和谐2023年表格20-F中的2023年综合年度报告中的信息，以及(Iii)根据表格20-F要求提交的和谐2023年表格20-F的证物(陈列品)，应视为已向美国证券交易委员会提交(“美国证券交易委员会“)用于任何目的。20-F 2023年综合年度报告中的任何信息，如未在Harmony2023 Form 20-F中引用或作为附件存档，则不应被视为通过引用而并入。

关于和谐的财务和其他材料信息经常发布在和谐网站上，并可在其网站上访问，Www.harmony.co.za。本年度报告中提及的可在我们网站上获得的任何材料均未通过引用纳入本年度报告，或构成本年度报告的任何部分。此处对我们网站的引用不应被视为导致此类合并。

- i -

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目录

本年度报告中使用的术语和惯例

和谐黄金矿业有限公司是根据南非共和国法律成立的一家公司。在本和谐2023表格20-F中使用的，除文意另有所指外，术语“和谐“和”公司“指和谐金矿有限公司；该词”南非“指南非共和国；术语”我们”, “我们“和”我们的将Harmony及其直接和间接子公司(如适用)称为集团化”.

在本年度报告中，对“R”, “兰德“和”c”, “1分钱是南非的法定货币南非兰特，A$“澳元”指的是澳元，K“或”金丝雀“指的是巴布亚新几内亚的基纳，并提及”$”, “美元“和”美元“都是对美元。

这份年度报告包含有关我们的黄金储备的信息。虽然本年度报告是根据美国证券交易委员会S-K1300法规编制的，但它所基于的假设可能被证明是不正确的。参见第3项：“关键信息 - 风险因素 -与我们的运营和业务相关的风险- 对我们储量的估计是基于一系列假设，包括采矿和回收因素、未来生产的现金成本、汇率和相关大宗商品价格；因此，未来生产的金属可能与当前的估计不同。

本年度报告介绍了黄金开采和黄金采矿业，包括对地质构造和采矿过程的描述。我们已在本年度报告所包括的采矿术语词汇表中对其中一些术语进行了解释。本词汇表可以帮助您理解这些术语。

本年度报告中对网站的所有提及仅作为非主动文本参考，仅供参考，任何此类网站所包含或可通过任何此类网站访问的信息均不构成本年度报告的一部分。

财务资料的列报

Harmonity是一家南非公司，集团的大部分业务位于南非。因此，我们的账簿以南非兰特保存，我们的年度财务报表是根据国际财务报告准则(“国际财务报告准则“)，由国际会计准则理事会发布(”国际会计准则委员会“)。本年度报告包括我们根据国际财务报告准则编制的综合财务报表，以公司的本位币(即南非兰特)表示。除另有说明外，所有财务信息均按照国际财务报告准则列报。

在这份年度报告中，我们还提出了“现金成本”、“每盎司现金成本”、“每公斤现金成本”、“综合维持成本”、“每盎司综合维持成本”和“每公斤综合维持成本”，这些都是非公认会计准则的衡量标准。投资者不应孤立地考虑这些项目，或将其作为生产成本、销售成本或根据国际财务报告准则列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代项目。现金成本、每盎司/公斤现金成本、综合维持成本和每盎司/公斤综合维持成本的计算在不同黄金开采公司之间可能有很大差异，本身不一定提供与其他黄金开采公司进行比较的基础。然而，Harmony认为，现金成本、每盎司/公斤现金成本、综合维持成本和每盎司/公斤综合维持成本对于投资者和管理层来说都是有用的指标，因为它们提供了盈利能力、效率和现金流的指标、随着采矿业务不断成熟而成本的趋势，以及内部业绩基准，以便与集团内部和其他金矿公司的其他矿山进行比较。有关更多信息，请参见第5项：《经营与财务回顾与展望》 - 影响我们结果的关键因素--成本“和 :- 非公认会计准则计量的对账“.

我们已将某些信息和交易的美元等值金额纳入兰特、基纳和澳元。除另有说明外，吾等已按当日即期汇率换算资产及负债，而现金成本及全部维持成本之等值美元则按年内平均汇率换算（二零二三财政年度每1. 00美元换算17. 76卢比及二零二二财政年度每1. 00美元换算15. 21卢比）。我们在本年度报告中列入这些美元等值，并不表示兰特、基纳和澳元数额实际上代表美元数额（视情况而定），也不表示这些数额可以按所示汇率换算。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本年度报告包含符合《交易法》第21E节和经修订的《1933年证券法》第27A节(《证券条例》)所规定的安全港定义的前瞻性陈述。证券法“)，关于我们的财务状况、经营结果、业务战略、经营效率、竞争地位、现有服务的增长机会、管理计划和目标、股票市场和其他事项。

这些前瞻性表述，包括但不限于与我们未来业务前景、收入和收购的潜在效益有关的表述(包括有关增长和成本节约的表述)，无论在本年度报告和本年度报告的附件中出现，包括任何与气候变化相关的表述、目标和指标，均为反映我们高级管理层最佳判断的估计，涉及许多风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性表述所建议的结果大不相同。因此，这些前瞻性陈述应考虑到各种重要因素，包括本年度报告中提出的因素。本报告中除有关历史事实的陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述还经常使用“将”、“预测”、“潜在”、“估计”、“预期”等词语以及意思相近的词语。就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定性，因为它们与未来的事件和情况有关，应考虑各种重要因素，包括本免责声明中提出的因素。告诫读者不要过度依赖这样的声明。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的估计或预测大不相同的重要因素包括但不限于：

•南非、巴布亚新几内亚、澳大利亚和其他地区的整体经济和商业状况；

•冠状病毒病(“)的影响及采取的措施新冠肺炎“)流行病和其他传染性疾病，如艾滋病毒和结核病；

-II-

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目录

•高企且不断上升的通胀、供应链问题、大宗商品成本波动以及俄罗斯入侵乌克兰和随后的制裁加剧的其他通胀压力；

•对未来收益的估计，以及收益对黄金和其他金属价格的敏感性；

•对未来黄金和其他金属生产和销售的估计；

•对未来现金成本的估计；

•对未来现金流的估计，以及现金流对黄金和其他金属价格的敏感性；

•为解决矽肺病提供的经费估计数；

•加强对温室气体等环境和可持续发展事项的监管(“温室气体“)排放和气候变化，以及气候变化对我们业务的影响；

•《碳税法》(定义见下文)规定的未来税负估计数；

•关于未来偿还债务的声明；

•未来资本支出估计数；

•我们的经营战略、勘探开发活动等举措的成功；

•未来财务状况、计划、战略、目标、资本支出、预计成本和预期成本节约及融资计划；

•储量估计；关于未来勘探结果和储量替换的陈述；

•能够在过去和未来的收购以及现有业务中实现预期的效率和其他成本节约；

•黄金和其他金属的市场价格波动；

•与地下和地表金矿开采有关的危险的发生；

•发生与劳工行动或健康安全事件有关的劳动中断；

•电力成本增加以及停电、波动和使用限制；

•供应链短缺和进口产品价格上涨以及资本的可获得性、条件和部署；

•我们有能力聘用和留住高级管理人员，有足够的技术技能的雇员，以及我们有能力在管理职位上充分代表历史上处于不利地位的人，或在管理职位或董事会一级实现足够的性别多样性；

•我们有能力遵守我们以可持续方式运作并为受影响社区提供利益的要求；

•与职业健康疾病有关的潜在责任；

•政府条例和政治环境的变化，特别是税收和特许权使用费、采矿权、健康、安全、环境条例和企业所有权的变化，包括对此的任何解释；

•影响采矿业的法院裁决，包括但不限于关于矿业权解释的裁决；

•我们保护我们的信息技术和通信系统以及我们保留的个人数据的能力；

•与内部控制失败有关的风险；

•我们有能力达到我们的环境、社会和企业管治目标

•未决或未来诉讼或监管程序的结果；

•汇率波动、货币贬值和其他宏观经济货币政策；

•本集团的保险覆盖范围是否足够；

•进一步下调南非的信用评级；以及

•南非、巴布亚新几内亚和我们开展业务的其他国家的社会经济或政治不稳定。

上述因素和“风险因素”项下描述的其他因素不应被解释为详尽无遗。

我们没有义务公开更新或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本年度报告日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律要求。可归因于Harmony或代表其行事的任何人的所有后续书面或口头前瞻性陈述均受此警示声明的限制。

-III-

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目录

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

A. [已保留]

B.资本化和负债

不适用。

C.提出和使用收益的理由

不适用。

D.风险因素

除本年报及展品所载的其他资料外，阁下亦应审慎考虑以下与本公司普通股及美国存托股份有关的因素(“美国存托凭证“)。根据我们目前掌握的信息，可能存在我们目前不知道或认为无关紧要的额外风险。尽管我们有一个正式的风险政策框架，其维护和发展是持续进行的，以帮助管理层应对与我们的业务运营相关的系统性风险类别，但任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响，导致我们的普通股或美国存托凭证的交易价格下降。回过头来看，下面描述的风险可能是不完整的，因此可能不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们现在认为不重要的其他风险和不确定性(因此没有包括在内)也可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。以下风险因素的列报顺序并不表示其发生的可能性或个别风险的大小或重要性。

风险因素摘要

与我们的行业相关的风险

1.商品价格的任何大幅下跌都会对我们的生产造成影响。

2.新型冠状病毒疫情以及其他传染病（如艾滋病毒/艾滋病和肺结核）的影响和为应对该疫情而采取的措施，对我们的生产力和成本构成风险，并可能对我们的员工造成不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况

3.我们采矿作业的性质存在安全风险。

4.矿业公司面临激烈的竞争和行业整合

5.管理健康和安全的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和负担

6.由于我们的劳动力有大量的工会参与，我们面临着劳资纠纷和非程序性劳工行动造成生产损失和劳动力成本增加对生产和财务结果产生负面影响的风险。

7.管理矿业权的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和义务；我们所在国家的矿业权可能会因各种原因而被更改、暂停或取消，包括违反我们对此类矿业权的义务。

8.我们的财务灵活性可能会受到我们所在国家的外汇管制法规的限制

与我们的运营和业务相关的风险

1.与抽水有关的风险，包括相关的关闭责任，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

2.基础设施限制和老化的基础设施可能会对我们的运营产生不利影响

3.电力供应中断和电力成本增加可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

4.我们业务中的非法采矿和其他犯罪活动，包括盗窃黄金和含金材料，可能对员工的安全构成威胁，导致财产损失，并可能使我们面临损失、业务中断和责任。

5.实际和潜在的生产投入短缺和供应链中断可能会影响我们的运营结果

1

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目录

6.保险成本和可获得性的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以满足未来的索赔要求

7.我们与矿业和其他公司争夺具有关键技能的关键人力资源，而我们无法留住关键人员可能会对我们的业务产生不利影响

8.在我们的某些作业中使用承包商可能会使我们面临采矿活动的延误或暂停以及采矿成本的增加

9.我们依赖许多高度集成的通信和IT系统，这些系统的任何中断都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响

10.对我们储量的估计是基于一些假设，包括采矿和回收因素、未来生产的现金成本、汇率和相关的商品价格；因此，未来生产的金属可能与目前的估计不同。

11.我们的业务已探明和可能的储量有限；勘探更多的资源和储量是投机性的，可能不会成功，涉及许多风险。

12.我们面临诉讼的风险，诉讼的原因和费用并不总是为人所知

13.在实施我们的业务策略和项目过程中出现不可预见的困难、延误或成本的风险，可能导致我们无法实现策略和项目的预期效益；此外，实际现金成本、资本开支、生产和经济回报可能与新发展项目的可行性研究所预期的有很大差异

与ESG相关的风险

1.我们的利益相关者，包括社区、政府和非政府组织，以及投资者、贷款人和其他市场参与者，对我们的ESG业绩和政策日益严格的审查和不断变化的期望，可能会增加额外的成本或使我们面临额外的风险

2.在我们运营的国家，我们受到广泛的环境法规的约束

3.我们所在地区的社会经济框架可能会对我们的业务和利润产生不利影响

4.鉴于采矿的性质和我们经营的矿山的类型，我们面临着因环境和工业事故以及违反污染合规而造成的责任、延误和生产现金成本增加的重大风险。

5.采矿公司越来越期望为受影响的社区提供利益；不遵守及超越我们的法律义务可能导致法律诉讼、额外的运营成本、投资者撤资，并影响我们的“社会经营许可证”，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响；我们发现人们对我们业务的期望越来越高，即在我们法律义务之外提供社会投资，特别是在社区需要从和谐这样的公司获得服务和基础设施的情况下，（当地政府对社区造成失望）

6.我们可能无法实现ESG目标

7.遵守新出现的气候变化法规可能会给我们带来巨大的成本

8.气候变化可能对我们的运营带来实际风险，碳税预测可能对我们的业务盈利能力和可持续性产生严重的财务影响

9.职业保健服务的费用和与职业健康疾病有关的潜在责任今后可能会增加，而且可能会很大。

10.我们的运营受到用水和其他许可证的限制，这可能会带来巨大的成本

11.遵守尾矿管理要求和标准，以及在未能及时遵守或发生涉及尾矿储存设施的事故时可能承担的责任，可能会对我们的财务状况、经营业绩和声誉造成不利影响

12.我们可能面临修复潜在地下水和土地污染的风险，其中可能包括盐碱化和辐射污染，我们已经或继续运营的地方可能存在；实施财务拨备法规可能要求我们在财务报表中纳入修复拨备

13.遵守新的和不断变化的公司治理和公开披露要求增加了我们合规政策的不确定性，并增加了我们的合规成本

2

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目录

与我们的公司和融资结构和战略相关的风险

1.我们无法维持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的有效内部控制系统，可能会对投资者对我们财务报表和其他披露的可靠性的信心产生不利影响。

2.我们可能会在识别、融资和管理新的收购或其他业务合并交易并将其与现有业务整合方面遇到问题；我们可能无法完全控制未来的合资伙伴

3.某些因素可能会影响我们支持资产负债表上物业、厂房和设备以及其他资产账面值的能力，从而导致减值。

4.我们偿还债务的能力将取决于我们未来的财务表现和其他因素

5.我们须承担各种监管成本，例如采矿税及特许权使用费，有关变动可能对我们的营运及溢利造成重大不利影响；我们的营运及财务状况亦可能因国家加大对采矿业的干预及可能无偿征用采矿资产有关的政策及法例而受到不利影响

6.大量出售我们的普通股和美国存托凭证，或认为这些出售可能发生，可能会对此类证券的现行市场价格产生不利影响。

7.由于我们有相当数量的股份可根据雇员股份计划发行，我们的普通股会受到摊薄。

8.南非的信用评级持续为非投资级，以及最近被金融行动特别工作组（“FATF”）列入灰名单，可能会对我们以优惠条件获得融资的能力造成不利影响，甚至根本不会受到影响

9.我们将来可能不会向股东支付股息或类似的款项。

战略风险和市场风险

1.我们业务的盈利能力和这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果黄金价格跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们削减或暂停某些业务。

2.与商品挂钩的投入生产价格的波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

3.外汇波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响

4.货币汇率的波动可能会降低我们证券的市场价值，以及我们支付的任何股息或分配的市场价值。

5.通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响

6.投资者在JSE Limited交易我们的普通股可能会面临流动性风险

7.南非以外的股东可能无法参与未来的证券发行(包括普通股)

8.全球、社会、政治和经济状况可能会对我们业务的盈利能力产生不利影响

其他监管和法律风险

1.违反我们的信息技术(IT)安全流程和违反数据保护法可能会对我们的业务活动产生不利影响，并导致公开和私下的谴责、监管处罚、罚款和/或制裁，并可能损害我们的声誉

2.不遵守法律、法规、规范和标准、政策和程序或合同义务可能会导致罚款和处罚，吊销执照或许可证，可能会对我们的财务业绩产生负面影响，并对我们的声誉产生不利影响。

3.美国的投资者可能很难根据联邦证券法或美国或其任何州的其他法律的民事责任条款对我们、我们的董事和我们的高管提起诉讼，并执行判决

4.美国证券法不要求我们向投资者披露的信息不像一家美国公司被要求披露的那样多，投资者从类似的美国公司获得的关于我们的信息可能会更少

3

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目录

与我们的行业相关的风险

商品价格的任何大幅下跌都会对我们的生产造成影响。

一般来说，我们按现行市场价格出售我们的黄金和白银。为了管理商品价格风险，我们维持商品套期保值计划。根据该计划签订的合同管理的现金流在两年内占本集团总产量的20%，而白银则占50%。我们剩余的未套期保值的未来产量不会受到减少的保护。如果黄金或白银价格大幅下跌，我们的收入可能会受到重大不利影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

新型冠状病毒疫情以及其他传染病（如艾滋病毒/艾滋病和肺结核）的影响和为应对该疫情而采取的措施，对我们的生产力和成本构成风险，并可能对我们的员工造成不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况

新冠肺炎的出现给生产和可持续发展带来了不利影响，给员工带来了更大的生命威胁。由于新变种的出现，新冠肺炎仍然是一个威胁，这些变种可能更具传染性和/或更具杀伤力。我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的影响。新冠肺炎的持续传播可能会继续导致我们的员工和承包商重病(包括丧失工作能力)或死亡。

这些影响由于雇员和承包商在地下和露天矿山工作时彼此距离很近并住在近距离而加剧。此外，某些潜在的健康状况，包括危及免疫系统的状况，如艾滋病毒/艾滋病和糖尿病，使新冠肺炎感染者的预后恶化。

世界卫生组织将新冠肺炎从全球紧急状态降级为国家监测级别。Harmonity将继续监测与大流行有关的地方和全球事件。

尽管新冠肺炎疫苗已经在全球推出，包括在我们开展业务的地区，但关于新的新冠肺炎病毒突变的出现以及现有用于应对这些新突变的新冠肺炎疫苗的有效性仍然存在不确定性。我们注意到东欧、中欧和美国出现了新的亚型，感染和住院人数略有增加。因此，我们继续监控新冠肺炎，并保持勤勉，因为威胁仍然存在。

由于新冠肺炎，我们的运营成本增加了，我们相信我们将被要求继续分配财政资源用于预防措施，如疫苗推出、宣传和教育。任何新措施都可能导致额外的成本或干扰管理层和/或员工的生产力。

目前，在我们开展业务的地区，大多数新冠肺炎监管规定已经被废除，包括戴口罩、大规模集会和旅行限制。此举在全球范围内并不少见，表明已确定的围绕病毒的风险较低。

我们的财产和业务中断保险及责任可能不能或不足以完全覆盖因突发公共卫生事件和其他可能扰乱我们运营的事件(如新冠肺炎)而造成的任何损失。请参阅“-与我们的运营和业务相关的风险-保险成本和可用性的波动可能会对我们的运营业绩产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能被证明不足以满足未来的索赔要求”.

新冠肺炎和其他传染性疾病将在多大程度上直接或间接影响我们的运营和财务业绩，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测。新冠肺炎或其他传染性疾病导致的任何生产中断或运营成本增加都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们采矿作业的性质存在安全风险。

采矿，特别是进行地下活动，是一种固有的风险活动，对我们的运营、员工和我们所在的社区构成潜在的健康、安全、工业、环境和其他风险。本年度报告其他部分确定的这些风险和其他风险也可能导致无限期地暂停和可能关闭业务。安全风险，即使在没有人员伤亡的情况下，也可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。参见第4项：“公司信息-业务概述-法规-健康和安全-南非“和”20-F综合年度报告2023-社会安全“和“--健康”在第170至179页和180到187。

矿业公司面临激烈的竞争和行业整合

采矿业在其所有阶段都具有竞争力。我们与其他矿业公司和个人竞争勘探和开发所需的专门设备、部件和用品，争夺采矿权利和勘探财产的租约，以及收购采矿资产。这些竞争对手可能比我们拥有更多的财力、运营经验和技术能力。竞争可能会增加我们获得合适债权、财产和资产的成本，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

此外，由于采矿和勘探资产的可获得性较低，行业整合可能导致竞争加剧。未来可能会继续以收购、业务合并、合资企业、伙伴关系或其他战略关系的形式进行类似的整合。这些交易或任何涉及我们竞争对手的进一步整合所产生的公司或联盟可能会受益于更大的规模经济，以及比我们更大和更多样化的资产基础。此外，在此类交易完成后，我们的某些竞争对手可能决定出售特定的采矿资产，以增加此类资产在市场上的可获得性，这可能对我们可能同时进行的任何出售过程产生不利影响，包括此类出售过程需要更长的时间才能完成或根本没有完成，或者没有实现正在处置的资产的全部价值。

4

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目录

这些发展可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

管理健康和安全的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和负担

南非

在南非，1996年第29号《矿山健康和安全法》(“MHSA”，规定雇主在合理切实可行的范围内，采取各种措施，确保在矿场工作的人的安全和健康。这项义务适用于可能在矿山工作的任何承包商雇员。这些义务包括识别和评估风险、执行规定安全工作程序的业务守则和标准、适当和适当的培训、监督、医疗监督以及提供安全设备、机器和个人防护设备。此外，根据MHSA，我们必须确保遵守根据适用法律的各项规定向其颁发的各种许可证、许可或同意。

雇主可能因不遵守《劳动和健康保障法》和其他适用法律而受到重大处罚和/或行政罚款。根据具体情况，雇主可能会就导致雇员（或承包商雇员）受伤、死亡或患职业病的意外或事件提起诉讼（刑事和/或民事）。在我们经营的部分司法管辖区，监管机构也会在可能发生伤害或死亡的威胁后，就业务或部分业务发出关闭通知。过去，我们的若干业务亦曾因安全原因而暂停。该等关闭通知或暂停（倘其程度足够）可能对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。见第四项："公司信息-业务概述-法规-健康和安全-南非”.

2022年6月，矿产资源和能源部部长(“部长发布了《2022年矿山健康安全修正案草案》(以下简称《草案》)MHSA修订条例草案”）征求公众意见。《卫生和安全法修正法案》将修订《卫生和安全法》的某些条款。条例草案载有多项条文，如果以现时的形式制定，可能会对我们的业务、经营业绩和财政状况造成重大的不良影响。《卫生和安全部修正法案》规定（除其他外）增加对不遵守规定的情况可能处以的罚款的货币价值，让管理人员（特别是首席执行官）更直接地参与，对不遵守规定的情况规定更严格的责任，以及改变与培训和培训方案的制定有关的义务。

对健康和安全法律的任何进一步修改都会增加雇主的合规负担，并对违规行为施加更高的惩罚，可能会导致我们进一步招致重大成本，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，任何重大的政府调查或执行健康和安全法律、法规、法规或标准都可能损害我们的声誉，这也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

澳大利亚

在我们Eva Copper项目所在的昆士兰州，有关采矿作业的雇员、承包商和第三方的安全受《1999年采矿和采石安全与健康法案》（“昆士兰州”）监管MQSH法案《2017年采矿及采石安全及健康规例》（“MQSH法规"）.当所有人员单独或作为其各自工作组和组织的一部分采取行动将风险保持在可接受的水平时，风险得到有效管理，即在考虑到受伤的可能性和受伤的严重程度的情况下，操作的风险水平在可接受的限度内，并尽可能低。

安全和健康义务由矿场工人选举产生的矿场安全和健康代表、矿场安全和健康委员会、区工人代表和任命的视察员、视察官员和受权官员负责，除其他外，有权进入、视察和扣押现场。

如果不适当履行《MQSH法》规定的安全和健康义务，可能会受到重大处罚。任何该等处罚（如属重大）可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。见第四项："公司信息—业务概况—法规—健康与安全—澳大利亚”.

巴布亚新几内亚

在巴布亚新几内亚独立国家(“PNG”），我们采矿作业的雇员、承包商和第三方的安全受《1977年巴布亚新几内亚采矿（安全）法》（“PNG矿业(安全)法”，以及根据该条例颁布的条例。根据《巴布亚新几内亚采矿（安全）法》第6（1）（e）（i）节，视察员有权下令在他或她认为为满足《巴布亚新几内亚采矿（安全）法》的安全规定而可能必要的无限期停止采矿任何部分的作业。这种停产命令往往会导致生产减少或完全停产，在停产期间和之后造成重大经济损失。

如果没有适当履行巴布亚新几内亚采矿（安全）法规定的安全和健康义务，可能会受到重大处罚。任何该等处罚（如属重大）可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

巴布亚新几内亚的采矿制度，包括巴布亚新几内亚采矿（安全）法和法规，目前是全面持续审查的主题，这可能会导致影响我们在巴布亚新几内亚的业务和项目的变化。2021年，巴布亚新几内亚矿业部矿产政策和地质灾害管理司（“DMPGM）公布《2021年矿山及工程（安全及健康）条例草案》（MWSH法案”）咨询业界团体。该法案旨在使巴布亚新几内亚采矿安全制度现代化，但其中的条款（包括非常广泛的所有权定义，其中包括物业单位所有者及其母公司的董事）对和谐集团和其他行业集团构成了问题。

我们继续与巴布亚新几内亚政府（“巴新政府"）和相关监管机构就这些事项间接通过巴布亚新几内亚矿业和石油商会办公室，并直接与巴布亚新几内亚矿产资源部合作，

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目录

当局（"PNG MRA"）、DMMPGM和巴布亚新几内亚首席矿产视察员。若以现行形式制定，MWSH条例草案将引入可能对我们在巴布亚新几内亚的业务和项目，以及我们的经营业绩或财务状况造成重大不利影响的条文。见第四项："公司信息-业务概述-法规-健康和安全-巴布亚新几内亚”.

由于我们的劳动力有大量的工会参与，我们面临着劳资纠纷和非程序性劳工行动造成生产损失和劳动力成本增加对生产和财务结果产生负面影响的风险。

南非

在南非，我们的劳动力有大量的工会参与。尽管有与工会建设性接触的历史，但也有一些时期，各利益相关者无法就争议解决程序达成一致。劳动方面的破坏性活动，通常强度不同，因而不可避免。由于工会会员比例很高，员工约占95%，我们面临因罢工和其他纠纷（尤其是野猫罢工）而无限期停产的风险。工会间的竞争可能增加劳资关系不稳定的风险。此外，在南非，住房、移民劳工、教育、服务质量差和青年失业等各种遗留问题可能导致社区和工会共同努力，在采矿作业及其周边地区制造不稳定。

2021年9月16日，和谐宣布接受工会另一份为期三年的工资协议，自2021年7月1日生效。谈判以和平方式结束。然而，我们无法预测我们未来是否会遇到重大劳资纠纷，也无法预测任何此类纠纷可能带来的财务影响。由该等劳资纠纷引起的任何劳资纠纷及中断均可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。见第四项："公司信息-业务概述-法规-劳动关系”, “2023年20楼综合年报—社会—关爱员工”188页至196页。南非就业法规定了雇员的最低就业条款和条件，尽管这些条款和条件可以通过我们与工会之间的协议加以改进，规定的最低条件和条件构成了所有就业合同的基准。见"2023年20—F综合年报—关于和谐—我们的重要事项”第46页至51页。

我们必须根据南非就业法提交一份报告，详细说明在实现工作场所就业公平方面取得的进展。如果不提交这份报告，我们可能会受到很大的惩罚。

南非劳动法的发展可能会增加我们的现金生产成本，或改变我们与员工和工会的关系，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

澳大利亚

在昆士兰州，有许多成熟的矿业工会，特别是在煤炭和能源部门。 目前，我们的澳大利亚劳动力还没有加入工会。然而，如果Eva Copper项目进入开发和运营阶段，工会化程度可能会大幅上升。2022年《劳资关系及其他立法修正案法案》（Qld）的可能通过，也可能进一步推动这一工会化进程。

增加工会可能导致成本增加或劳动力中断，这可能对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

巴布亚新几内亚

在巴新，我们采矿作业的劳动力并没有明显加入工会，成立工会的尝试几乎没有得到员工的支持。然而，在新冠肺炎疫情期间，我们的巴布亚新几内亚业务经历了有限的非程序性劳工行动，这些行动源于调整工作名单和激励计划，以与矿山健康和新冠肺炎检疫措施保持一致。

由于土地所有者和土地占有者在这类行动的影响范围内采取的行动，包括封锁行动的通道，我们的巴布亚新几内亚行动也受到干扰。这些干扰通常是由于对巴新政府没有向当地社区分配矿产税和其他福利，或当地企业参与向业务提供货物和服务的不满造成的。

如果我们的任何业务或其他行业遭遇与劳资关系相关的中断，影响我们的运营，或由于工会或员工活动而增加与就业相关的成本，这些可能会对我们的业务、生产水平、运营成本、生产目标、运营业绩、财务状况、声誉和未来前景产生实质性的不利影响。此外，在没有生产的情况下，采矿条件可能会在较长时间内恶化，例如在罢工期间和之后；较低的采矿活动水平可能会对生产水平和运营成本产生较长期的影响，这可能会影响我们矿山的运营寿命，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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目录

管理矿业权的法律会影响我们的业务，并可能带来巨大的成本和义务；我们所在国家的矿业权可能会因各种原因而被更改、暂停或取消，包括违反我们对此类矿业权的义务。

我们在南非、澳大利亚和巴布亚新几内亚的业务受规范采矿权的法律约束。公司的某些财产可能受包括土著人民在内的社区利益相关者的权利或主张的权利的约束。因此，该等持份者的存在可能会对我们开发或经营采矿权益的能力造成影响。

南非

在南非，我们受2002年第28号《矿物和石油资源开发法》(“MPRDA“)。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非-MPRDA“关于《MPRDA》所列主要目标的说明。

MPRDA于2004年5月1日颁布为有效立法，并将矿产资源的所有权转让给南非人民，南非政府作为托管人，除其他外，促进南非人公平获得国家矿产资源，扩大历史上处于不利地位的南非人的机会(“人类发展援助“)希望参与南非采矿业并推动社会经济发展的人。我们目前继续遵守MPRDA的要求。任何不遵守我们采矿权条件的行为，无论是有意还是无意，都可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们的采矿权被取消或暂停。

矿产资源和能源部（“DMRE”）表示会对《强制性公积金计划条例》作出若干修订。为此，DMRE已经于2023年7月13日召开了一次MPRDA审查峰会，邀请了一些利益攸关方参加了旨在确定当前MPRDA立法的哪些方面需要修改的筹备讨论。DMRE表示，它打算在2023年10月30日前分发一份关于拟议修正案的讨论文件，随后将在2023年11月30日前与所有“行业合作伙伴”进行进一步磋商和讨论，以期在2023年12月之前开始起草拟议的MPRDA修正案。一旦建议的MPRDA修正案分发公众意见（可能在2024年第一季度），有关MPRDA的任何建议修改的影响将获得更清晰的说明。

《2013年矿产和石油资源开发修正案》（"MPRDA条例草案2013年出台的《宪法》将恢复并成为法律。除其他事项外，《MPRDA法案》规定，申请人在提交权利申请时，将不再能够依赖"先到先得"的原则，它寻求要求部长同意转让非上市公司的任何权益或上市公司的任何控股权益，其中这些公司持有探矿权或采矿权，并给予部长广泛的自由裁量权，订明须提供予住宅选矿商进行选矿的矿物水平的权力。吾等尚未确定MPRDA法案可能对吾等业务造成的全部影响，且无法保证该等变动不会对吾等的营运及财务状况造成重大不利影响。

《MPRDA》下的法规

2020年3月27日，部长公布了对2004年根据《MPRDA》颁布的条例的修正案，以供实施(《《MPRDA条例》“及经修订的”经修订的规例“)。经修订的规例包括以下显著改变：

•矿业权申请人必须按照2014年《环境影响评价条例》(以下简称《条例》)规定的程序，与土地所有人、合法占用人、利害关系人和受影响各方进行有意义的磋商。环评规例“)。允许区域经理办公室作为观察员参加这些进程。

•采矿权持有人必须根据其社会和劳动计划(“SLPS“)，有助于他们经营的地区和劳务派遣地区的社会经济发展(即大多数矿工认为是他们主要居住地的地方市政当局)。这一要求可能要求采矿权人有义务在远离矿场和/或可能引起一些社会问题的社区采取措施。

•虽然从修订后的条例中删除了大多数规范环境事项的条款，但保留了那些涉及关闭矿山的条款，但对其进行了修改，规定必须根据1998年第107号《国家环境管理法》对矿山关闭进行监管。NEMA“)、《环评条例》和《2015年财务拨备条例》(可予修正)。如项目4所述：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-南非“预计在与采矿业进一步接触后，2015年财务拨备条例将被修订后的条例所取代。

•MPRDA条例中的上诉程序已被更全面的程序所取代，其中包括上诉人、答辩人和主管当局必须提交上诉、答复或审议上诉(视情况而定)的具体时间段。虽然不能保证各方遵守这些期限，但这些期限的目的是追究各方的责任，并确保及时解决上诉。

《采矿宪章》

2018年9月27日，部长公布了2018年《采矿和矿产行业广泛的社会经济赋权宪章》(“《第三号采矿宪章》“)，经2018年12月19日刊登在政府宪报的公告修订，并与《2018年采矿和矿产行业广泛的社会经济赋权宪章实施指南》一并阅读(”实施指南“)同日发表。它完全取代了2002年谈判并于2004年在宪报公布的原始《采矿宪章》(《宪章正本“)及经修订的约章于2010年9月刊登宪报(”经修订的宪章”).

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目录

《矿业宪章三》规定了新的义务，并增加了矿业公司在矿业公司所有权、货物和服务采购、企业和供应商发展、人力资源开发和就业平等要求方面的参与。第一份符合采矿宪章III的年度报告应于2020年3月31日或之前提交，尽管部长于2020年4月11日根据《灾害管理法》的规定在宪报上公布指示，作为应对、预防和抗击新型冠状病毒病蔓延的措施的一部分，将提交第一份年度报告的日期延长至2020年6月1日。Harmony已于指定期限内根据《采矿宪章三》提交其首份报告，其后根据年度报告规定提交其截至二零二一年十二月三十一日止年度的合规报告。

尽管与现有采矿权相关的HDSA所有权要求没有增加(只要我们满足经修订宪章规定的26%的要求)，我们可能需要就我们现有采矿权的任何续期、合并和转让以及任何新的采矿权申请遵守新的HDSA所有权要求。在就业公平、商品和服务采购以及企业和供应商发展方面增加的HDSA要求可能会导致我们产生额外成本，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

虽然《采矿宪章三》从2018年9月27日起生效，但尽管《实施指南》已经公布，但其中的许多条款仍然含糊不清，未经检验。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非-采矿宪章”.

2019年3月26日，南非矿产理事会(前身为矿业部)(“MCSA“)提出了司法审查申请，并撤销了《采矿宪章》第三章的某些条款。MCSA一直在努力与部长就某些条款达成妥协，这些条款对矿业来说是有问题的，而且有损于矿业的可持续性。

该申请与MCSA先前所述的观点一致，即第三号采矿宪章的大多数方面代表了一个合理和可行的框架。然而，MCSA的申请认为，《采矿宪章》第三章没有充分认识到以前赋权交易的持续后果，特别是在矿业权的续展和转让方面。2020年8月，现任部长Gwede Mantashe撤回了就南非高等法院(豪登省)2018年4月发布的宣传令向最高上诉法院提出的上诉通知。宣告性命令认为，黑人经济赋权(“蜜蜂"）所有权交易应继续在监管确定性和采矿权的有效期内予以确认—即使BEE合作伙伴已出售或转让其部分或全部股权。MCSA的司法审查申请已于2021年5月在全体法官席前进行聆讯。判决于2021年9月21日作出（“2021年审判“)搁置某些有问题的条款，同时规定《采矿宪章》第三章的其余部分应继续有效。2021年11月，DMRE通知国民议会矿产资源和能源组合委员会，它不打算对2021年判决的结果提出上诉，而是将考虑通过对MPRDA进行立法修订来实现赋权目标的步骤。

我们不能保证我们将实现《第三采矿宪章》规定的所有目标。如果我们违反了遵守《MPRDA》或《第三采矿宪章》的任何义务，我们在南非的现有采矿权可能会被部长根据《MPRDA》的规定暂停或取消。它还可能影响我们获得任何新的采矿权的能力。任何此类暂停或取消都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

澳大利亚

在澳大利亚，采矿受矿藏所在州的法律监管。目前，我们在澳大利亚唯一的采矿活动是位于昆士兰州的Eva铜矿项目。昆士兰的采矿受1989年《矿产资源法》(QLD)(《昆士兰MRA“)、2014年《矿物和能源资源(共同规定)法》、《MQSH法》及其下的条例、实践手册、业务政策和准则。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-澳大利亚”.

一般来说，昆士兰州的所有矿产资源都归昆士兰州所有。这些资源由昆士兰资源部管理。根据昆士兰MRA，资源部要求所有大型采矿项目都必须申请资源主管部门，包括采矿租约、勘探许可和矿产开发许可证。勘探许可证(“极压“)允许持有者根据商定的工作计划，在遵守规定的安全和财务义务的情况下，开展勘探活动，以确定陆地或陆地以下、水域或海洋中存在哪些矿物及其质量和数量。

如果许可证持有人希望开发矿山以开采已发现的资源，必须申请采矿租约。这使持有者有权对特定矿物进行机器开采，并开展与采矿有关的活动，包括支持采矿作业的基础设施。昆士兰MRA以及根据该协议发布的采矿物业包含条款和条件，违反这些条款和条件可被处以罚款、监禁或取消该物业单位。

如果我们在遵守昆士兰MRA或与我们在昆士兰的勘探和采矿活动相关的任何其他法律法规方面违反了任何义务，我们可能会受到罚款或其他制裁，我们在昆士兰的现有采矿权或我们的EP可能会被暂停或取消，或者我们可能会受到罚款或其他制裁。任何此类暂停、取消或制裁都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

巴布亚新几内亚

在巴新，采矿主要由1992年《巴新矿业法》(《巴新矿业法“)和《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》及其各自的条例。所有矿物均归巴布亚新几内亚独立国所有，后者根据特许租赁制度授予勘探或开采这类矿物的权利。物业类型包括：勘探许可证；采矿租约；特别采矿租约；冲积型采矿租约；采矿用途租约；以及采矿地役权。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-巴布亚新几内亚".

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目录

自2009年以来，巴新的采矿制度一直是巴新各政府机构正在进行的全面审查的主题。除了审查适用的立法外，还在审查和起草巴布亚新几内亚的矿物政策和专门针对采矿的部门政策，包括生物多样性抵消政策、国家海洋政策、可持续发展政策、非自愿搬迁政策、国家内容政策以及矿山关闭政策和采矿项目恢复和关闭准则。

在此期间，PNG采矿法的各种修订草案都已传阅征求意见，最近一次是在2018年和2020年。最新的修订草案包括提高特许权使用费和改变巴新政府获得矿产发现权益的选择权的条款、这种选择权的百分比范围、为此支付的对价以及巴新政府根据该选择权应提供的捐款。其他拟议的修订包括引入开发税和废物费，引入将生产维持在最低规定水平的义务，禁止非本地的“飞入飞出”就业做法，以及引入下游加工义务(包括一家国家黄金精炼厂和金银银行)。如果以其拟议的形式通过并应用于我们在巴布亚新几内亚的业务和项目，这些修订可能会影响这些业务和项目，并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

2019年5月，在对巴新上届政府进行不信任投票后，马拉佩议员被任命为巴新总理。2022年9月，他在全国大选后再次被任命为总理，连任。自他被任命以来，巴新政府一直倡导“收回巴新”的政策，包括审查和重组资源法，以增加巴新政府在采矿收益中的份额，加强土地所有者和省级政府在采矿项目中的股权参与，并促进国有实体直接参与采矿和勘探(“国有企业").

2020年6月26日颁布的《2020年采矿(修订)法》(《PNG矿业(修订)法"）颁布，要求向巴布亚新几内亚MRA实时提供生产和矿产销售数据。《巴布亚新几内亚矿业（修订）法》还修订了《巴布亚新几内亚矿业法》，规定巴布亚新几内亚政府有权保留到期、取消、交出或放弃的土地。完全或多数由PNG拥有的实体，包括国有企业，在申请新的物业单位时，拥有法定优先权，而不是保留土地。

2020年7月16日，一项关于碳氢化合物和矿产的所有权和开发以及国有企业商业化的拟议组织法(巴新组织法”提交议会阅读。《巴布亚新几内亚组织法》（如获通过）将重大改变管理巴布亚新几内亚采矿业的立法和监管制度，包括将矿产所有权从巴布亚新几内亚政府转移给国有企业（不受巴布亚新几内亚采矿法或巴布亚新几内亚矿产资源管理局的规管），以及将其参与采矿业务的方法从特许制转变为生产分成制。巴布亚新几内亚《组织法》没有规定要订立的产品分享制度的形式和内容，它设想的安排将由国有企业逐案谈判。

目前尚不确定是否会采纳《巴布亚新几内亚组织法》，或（如采纳）《巴布亚新几内亚组织法》是否或如何适用于我们目前在巴布亚新几内亚的业务和项目。我们继续与巴布亚新几内亚政府和相关监管机构就这些事项进行接触，间接通过巴布亚新几内亚矿业和石油商会办公室，并直接与巴布亚新几内亚MRA和DMGM进行接触。

2023年8月，巴布亚新几内亚工商部提交了《2023—2027年巴布亚新几内亚资源部门国家内容政策》草案，该政策旨在鼓励国家更多地参与巴布亚新几内亚的重大资源投资并建立伙伴关系。它有五个重点领域，即国内商品和服务采购和供应商开发；就业机会本地化；技术劳动力开发；巴布亚新几内亚更多的股权参与；以及项目受影响社区的可持续发展。目前尚不确定拟议政策将在何种程度以及如何应用于我们目前在巴布亚新几内亚的业务和项目。

由于此不确定性，我们无法就巴布亚新几内亚采矿制度的潜在变动可能造成的影响发表意见，惟须指出，倘采纳及应用于我们在巴布亚新几内亚的业务及项目，则可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

巴布亚新几内亚的采矿立法和采矿权单位载有规定和条件，违反这些规定和条件可能导致罚款、监禁或取消采矿权单位。倘吾等违反遵守《巴布亚新几内亚采矿法》或任何其他与吾等于巴布亚新几内亚勘探及采矿活动有关的法律及法规的任何义务，吾等于巴布亚新几内亚的现有采矿权可能会被暂停或取消，或吾等可能受到罚款或其他制裁。任何该等暂停、取消或制裁可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

我们的财务灵活性可能会受到我们业务所在国家的外汇管制条例的限制

南非的外汇管制条例限制从南非输出资本。南非居民(包括公司)和非居民(不包括纳米比亚共和国、莱索托王国和埃斯瓦蒂尼王国，统称为共同货币区)之间的交易(“CMA”）受南非储备银行（“SARB"）.虽然南非近年来放宽了外汇管制，但南非公司在CMA以外部署资本的能力仍受到限制。因此，我们在CMA以外筹集和部署资本的能力受到限制。这些限制可能会阻碍我们的财务和策略灵活性，特别是我们在南非境外筹集资金的能力，因此可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们在巴布亚新几内亚的业务(包括黄金出口和经批准的离岸外币账户的操作)受巴布亚新几内亚银行的外汇管制和其他指令的约束。撤回现有批准或施加限制可能会阻碍我们的财务和战略灵活性，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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澳大利亚不限制货币流入或流出该国。澳元可自由兑换。国际供求关系决定汇率。官方政策不是捍卫任何特定的汇率水平。澳大利亚储备银行的干预是最小的，只是为了遏制外汇市场的极端波动。只有经授权的外汇交易商才进行外汇交易。因此，我们与往来澳大利亚的外汇流动有关的财务及策略灵活性被视为不会受到重大影响，因此不会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

与我们的运营和业务相关的风险

与抽水有关的风险，包括相关的关闭责任，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们在南非的若干采矿业务与其他公司的采矿业务相邻。如果不采取适当的预防措施，矿山关闭可能影响邻近矿山的继续作业。特别是，这可能包括在关闭矿井暂停抽水作业时进入地下水。这可能导致财产损失、运营中断及额外抽水成本，这可能对我们的任何一个相邻采矿业务造成不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

关于我们于2018年从盎格鲁黄金阿散蒂有限公司收购Moab KhotSong和Great Noliwa矿(“盎格鲁黄金“)，以及其他资产和相关的基础设施(“摩押收购），我们收购了玛嘉烈水务公司（“玛嘉烈水务公司（“玛格丽特·沃特)用于玛格丽特竖井的所有抽水和与水有关的基础设施。竖井的运行目的是给克勒克斯多普、奥克尼、斯蒂尔方丹、哈特比方丹(科什“)盆地地下水。这是为了允许Moab KhotSong业务和由Kopanang Gold Mining Company Producted Limited(持有玛格丽特水务公司剩余三分之一权益的矿业公司，也是唯一一家继续在该地区运营的另一家矿业公司)运营的矿山保持干燥，并防止作业区域发生洪水。因此，竖井继续抽水仍然势在必行。

由于抽水及与水相关的基础设施故障而导致未来的洪水及潜在倾析可能构成不可预测的“不可抗力”类型事件，可能导致我们承担财务责任，并可能对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。虽然研究表明，我们目前在Doornkop和Kusasalethu的业务中没有倾析风险，但由于相互连接，任何长期的水管理解决方案都需要与邻近和相互连接的矿山共同制定区域战略。虽然我们已在两个地点安装水处理厂，以满足目前的处理需要，并在出现情况时可用作最后倾析水的水厂，但无法保证该等水厂足以应对有关风险。作为我们收购AngloGold南非业务剩余部分的一部分，于2020年10月1日生效。收购Mponeng“)。这与Mponeng矿有关，要求与Covalal Water Company(Pty)Limited(全资子公司)的持续抽水安排保持不变。

有关泵送及处理外来水的责任亦须结合我们每项业务的最终关闭计划予以处理。我们对这些责任负责，直到根据MPRDA发布关闭证书，之后可能根据NEMA发布。上述任何风险的发生均可能对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。这一责任在第4项中作了更详细的讨论："公司信息-业务概述-法规-与南非环境保护有关的法律和法规-NEMA".另见 "—我们在运营所在国家遵守广泛的环境法规"下面。

基础设施限制和老化的基础设施可能会对我们的运营产生不利影响

采矿、加工、开发和勘探活动有赖于适当的基础设施。可靠的铁路、港口、道路、桥梁、电源、输电设施和供水对公司的业务运营至关重要，并影响资本和运营成本。基础设施和服务通常由第三方提供，其业务活动不在公司的控制范围之内。

对基础设施维护或提供的干扰，包括极端天气条件、设备稀缺、破坏或社会动荡，可能会阻碍我们按时交付产品的能力，并对我们的业务运营结果和财务状况产生不利影响。

一旦竖井或加工厂达到其预期寿命的末尾，就需要比正常情况下更高的维护和保养。维护这一基础设施需要熟练的人力资源、资本分配、管理和有计划的维护。虽然我们已经实施了全面的维修策略，但可能会发生导致生产延误、成本增加或工业事故的事件。此类事件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

电力供应中断和电力成本增加可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

南非

在南非，我们的每一项采矿业务都主要依靠南非国家公用事业公司Eskom Holdings SOC Limited(“Eskom Holdings SOC Limited”)的化石燃料发电。埃斯科姆“)，在南非市场上占有垄断地位。南非的电力供应在过去十年里一直受到限制，由于发电性能和可靠性持续低迷，出现了多次电力中断。Eskom重新引入了全国性的轮换停电(“减载2018年12月)。从2019年到目前为止，负荷削减继续以增加的速度进行，从2019年历年的21天增加到2023年9月底的272天。在负荷削减下，我们的南非业务需要减少电力需求，这可能会导致生产损失。削减负荷是为能够管理他们的负荷的工业客户提供的计划，而减负是为其他客户实施的。在2022财年和2023财年，南非的电力供应继续面临巨大压力，Eskom在多个阶段实施了从第一阶段到第四阶段的负荷削减

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目录

在某些场合。在第一阶段到第四阶段期间，我们被要求分别减少10%到20%的负荷，此后我们被迫减少除基本负荷以外的所有负荷，这只允许关键过程继续进行，如抽水和运行提升机以将人从地下转移出去。

Eskom老化的基础设施，需要更换或升级其发电机队，以及由于财政限制而推迟例行维护，可能会对南非的电力供应产生不利影响。工厂可用性的缺乏是2022财年和2023财年负荷削减增加的主要原因。此外，Eskom按商业上可接受的条件或其他条件进行必要的基础设施和机队升级的能力可能受到其未偿债务数额的限制，预计将需要更多的融资和债务削减才能实现财务可持续性。任何停电或其他电力供应中断都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

Eskom无法完全满足该国的需求，这已经并可能继续导致轮流停电、计划外停电和监控计划，以确保非必要的照明和电力设备断电。不能保证Eskom保护国家电网的努力会防止全国完全停电。

尽管管理层能够遵守我们在2023财年经历的减负和削减要求[和2024财年第一季度，不会产生材料生产损失]，我们不能保证我们能够遵守这样的削减要求，而不会在未来招致重大生产损失。

除了供应限制、恶劣天气事件外，南非的劳工骚乱以前曾中断过Eskom运营的发电站的煤炭供应，或直接中断了发电站的运营，导致供应减少。例如，2021年2月，飓风伊洛伊斯造成了广泛的降雨，进而导致煤炭质量和供应受到限制，国家电力限制和负荷削减。

2019年2月，南非的总裁宣布垂直分拆Eskom。虽然完全的国家所有权将保持不变，但分拆预计将导致Eskom的发电、输电和配电职能分离为独立的实体。目前正在进行输电功能合法分离的拆分，发电和配电功能仍有待拆分。输电分拆计划于2021年12月完成，配电和发电功能计划于2022年12月完成，但这些日期后来被推迟。2023年7月，南非国家能源监管机构(“NERSA“)批准了南非国家输电公司SOC有限公司的经营许可证。垂直分拆的确切时间和影响尚不清楚，但它可能导致电价上涨、价格不稳定和/或电力供应的可靠性较差。预计在分拆过程中，电力供应的可靠性较差、价格不稳定以及可能出现高于通胀的电价上涨。如果我们经历进一步的电价上涨，我们的业务运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

Eskom价格是通过协商多年的价格确定应用程序确定的(“MYPD)流程，偶尔在监管结算账户下调整关税(RCA“)机制。在最新的多年发展进程中，NERSA批准Eskom在2020年至2021年期间增加8.1%(后来再增加0.7%)，在2021年至2022年期间增加15.1%(在最初批准5.2%之后)。2022年2月，NERSA批准Eskom在2022年至2023年期间增加9.6%的关税，其中包括140亿兰特的RCA金额。然而，RCA的数字可能会发生变化。例如，NERSA在2020年8月对法院早些时候的一项裁决提出上诉，该裁决要求在2021/2022年的增长基础上增加230亿兰特的收入，并于2020年10月批准了上诉许可。此外，NERSA还宣布从RCA批准Eskom发生的费用中的39亿兰特，从2021年4月起适用。消费者的恢复期尚未确定。此外，Eskom表示，它仍在评估NERSA在2022年至2023年期间9.6%的关税增长。根据外部经济建议，我们计划在2022/2023年和2023/2024年都增加10%，但不能保证这将足以履行我们根据最终批准的关税承担的义务。

全球能源需求增加、对核电的担忧以及新供应的有限增长也在影响能源的价格和供应。各种因素导致需求增加或供应受限，导致石油和能源价格不断上涨。这些问题包括新兴市场向更高能源消费的转型、对碳排放的实际和拟议定价或征税、中东的动乱和潜在冲突，以及最近俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突。特别是，最近俄罗斯和乌克兰之间的敌对行动引发了实施报复措施，并可能导致美国、欧盟、英国、北大西洋公约组织(“北约”)今后采取进一步措施。北约“)和其他司法管辖区对俄罗斯不利。考虑到俄罗斯作为全球主要原油和天然气出口国的角色，这些措施以及任何其他措施，包括制裁或出口管制，以及俄罗斯或其他司法管辖区采取的任何反制措施，都已导致并可能导致石油和能源价格进一步上涨。

巴布亚新几内亚

在巴新，发电和配电由国家公用事业公司巴新电力有限公司提供。这家公用事业公司受到严重的财务限制，基础设施老化和维护不善，容易受到电力供应中断的影响。目前，我们的隐藏谷矿和项目每天大约70%的需求来自PNG Power Limited，其余的由隐藏谷矿自己的柴油发电站产生。虽然该矿有能力在需要时通过柴油发电方式自我发电，但这种电力的成本将随着油价的变化而波动。此外，我们依靠自己发电的能力有赖于运输物流和我们向柴油发电站输送足够数量燃料的能力。

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目录

电力和其他能源供应中断，或电费或石油或天然气成本大幅增加，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

见第5项：“经营和财务回顾及展望-经营业绩-影响我们业绩的关键因素-南非电力“以及“2023年综合年度报告--环境--气候变化、能源和排放管理“在第125至131页。

我们业务中的非法采矿和其他犯罪活动，包括盗窃黄金和含金材料，可能对员工的安全构成威胁，导致财产损失，并可能使我们面临损失、业务中断和责任。

非法和手工采矿者的活动，包括盗窃，多年来有所增加，并变得更加暴力，威胁到雇员的安全和采矿业的可持续性。手工采矿者和非法采矿者活跃在我们的几处房产上或附近，但去年主要活跃在地表。手工和非法矿工有时可能会干扰我们的行动，并导致冲突，对财产和人的生命构成安全威胁。手工采矿对环境、社会、安全和健康的影响往往归因于正规的采矿活动，人们往往认为，手工开采的黄金是通过大型采矿经营者输送的，尽管手工采矿和大型采矿拥有不同的供应链。这些误解对该行业的声誉产生了负面影响。

非法矿工的活动，包括盗窃，可能会对我们的财产造成损害，包括污染、铜缆盗窃、地下火灾、关键基础设施破坏、运营中断、项目延误或人身伤亡，我们可能要对此负责。非法和手工采矿可能导致矿藏枯竭，有可能使今后开采这类矿藏变得不经济。大多数非法矿工都是在废弃的竖井或旧工作场所找到的。

非法和手工采矿(可能是由雇员或第三方进行的)与一些负面影响有关，包括环境退化和侵犯人权，如强迫劳动、人口贩运、童工、腐败、洗钱和社区和矿山的其他暴力犯罪。在非法和手工采矿者活动的地方，由于人口快速增长和缺乏有效的结构，往往缺乏有效的地方政府管理，这可能造成复杂、不稳定的社会环境。解散专门的南非警察部队(“SAPS“)单位在逮捕非法黄金交易中的高级犯罪分子方面也留下了巨大的空白。

非法矿工的存在可能导致项目延误和商业金矿开发或运营方面的纠纷。此外，非法采矿可能导致我们一些行动周围的犯罪活动的组织和资金水平增加。非法和手工采矿等犯罪活动以及相关的破坏、盗窃和破坏行为可能会对我们的业务造成损害和中断。

不断上涨的黄金和铜价可能导致黄金和铜盗窃事件增加；此外，由于社会和经济条件的原因，非法采矿事件可能会升级。任何这些事件的发生都可能对我们的财务状况对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

实际和潜在的生产投入短缺和供应链中断可能会影响我们的运营结果

我们的经营业绩可能会受到燃料、化学试剂、爆炸物、轮胎、钢材及其他必要生产投入等消耗品的供应及定价的影响。消耗品供应方面的问题可能是由于短缺、交付周转时间长以及供应链中断而导致生产延误和生产短缺。 我们预计2024财年我们的业务成本将继续增加，包括油价、通胀上升和劳动力成本等因素。 看"— 通货膨胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰所导致的，已对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响”.

我们的采矿业务受到南非各地钢铁和化学试剂普遍短缺的重大影响。这些短缺可归因于停电和计划外故障的持续后果，导致2023财年的强制性故障，因为这些影响了工厂的最佳生产产量。与此同时，钢铁和化工行业出现了与工资问题有关的抗议活动激增。这一趋势影响了当地主要钢铁制造商和零售商，使他们难以满足日益增长的钢铁需求。全国钢铁短缺，主要是由于间歇性的工厂故障和抗议相关的中断，正在对我们广泛的供应链网络中的众多工程公司产生不利影响，无论其规模如何。因此，采矿投入，特别是钢铁和化学试剂的供应正受到不利影响。由于持续的工厂故障和与电力中断相关的中断，我们的基本试剂（如氰化钠、盐酸和烧碱）供应商在满足我们的要求方面同样面临挑战。

消耗品的定价可能继续受到这些挑战的重大影响，特别是如果短缺变得更加普遍。全球供求动态、政府规章（包括钢铁和化学品相关产品的进口平价）以及工业行动等因素都可能助长价格波动。如果这些消耗品的供应持续中断，就必须迅速查明替代供应商，这可能导致费用增加。此外，这种中断可能会对我们开展发展项目的能力产生不利影响。该等消耗品价格的任何大幅上升均会导致营运成本上升，并对盈利能力造成不利影响。因此，这可能会影响我们的财务状况及经营业绩。

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目录

保险成本和供应的波动可能对我们的经营业绩造成不利影响，我们的保险范围可能不足以满足未来的索赔要求

我们拥有全球保险保单，涵盖一般责任、董事及高级职员责任、网络安全以及我们财产的意外损失或重大损害，包括由此导致的业务中断。维持充足保险范围的成本持续增加，并可能在未来继续增加，从而对我们的经营业绩造成不利影响。

我们拥有全面的第三方责任保障，包括不可预见的突发和意外环境责任，但我们也可能承担污染或其他我们尚未投保或无法投保的危害责任，包括过去采矿活动的危害。我们还维护财产和责任保险与行业惯例一致，但与所有保单一样，本保险包含对承保范围的排除和限制。

此外，无法保证保险将以经济上可接受的保险费提供。因此，我们的保险范围可能不涵盖与若干环境或工业事故、污染或公共卫生紧急事件、数据保护和网络安全漏洞以及其他可能扰乱我们营运的事件（例如新型冠状病毒病）有关的索赔，该等事件可能对我们的财务状况造成重大不利影响。

我们与矿业和其他公司争夺具有关键技能的关键人力资源，而我们无法留住关键人员可能会对我们的业务产生不利影响

失去高级管理层的风险，或无法雇用和留住足够的技术熟练员工或HDSA在管理职位上有足够代表的风险，或管理职位或董事会层面上充分的性别多样性，可能会对我们实现目标的能力产生重大影响。

我们与全球矿业及其他公司竞争，以吸引及保留各级关键人力资源，具备适当技术技能及营运及管理经验，以继续经营我们的业务。在南非，征聘、培养和留住技术熟练的雇员的需求对从事采矿的人和妇女尤为重要，而全球采矿活动的增加加剧了包括地质学家、采矿工程师、机械和电气工程师、采矿专家和熟练工匠在内的关键采矿专家的全球短缺。我们无法保证我们将吸引及留住技术熟练及经验丰富的员工。倘我们失去任何关键人员，我们的业务或会受到损害，我们的经营业绩及财务状况可能受到不利影响。见第四项："公司信息-业务概述-法规-劳动关系“和”2023年20楼综合年报—社会—关爱员工”188页至196页。

虽然目前还不确定巴布亚新几内亚工商部2023—2027年资源部门国家内容政策草案将在多大程度上以及如何应用于我们目前在巴布亚新几内亚的业务和项目，但如果引入劳动力政策条款的本地化，我们认为，它们将严重限制使用离岸"飞进"，"外籍雇员飞离"，并可能导致有关向外国技术雇员发放工作许可证和签证的立法收紧。这反过来会对我们在巴布亚新几内亚聘用及保留适当技能人力资源的能力产生不利影响，并可能需要动用额外资源建设或提供住宅雇员住房，以及招聘及培训当地土地拥有人及土地拥有人业务，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。

在我们的某些作业中使用承包商可能会使我们面临采矿活动的延误或暂停以及采矿成本的增加

在我们的某些业务中，我们使用承包商开采矿石并将其运送到加工厂以及其他目的。在雇用采矿承包商的矿山，合同成本在这些作业的总运营成本中占很大比例，我们并不拥有所有的采矿设备。

倘受影响矿场的采矿承包商出现财务困难、重新谈判合约时出现争议，或倘延迟更换现有承包商及其营运设备以满足预期成本水平的业务需要，则我们的营运可能会中断，导致额外成本及负债。合约开采率的增加，在没有相关生产力增长的情况下，亦会对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。

承包商可能会对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响，原因包括：我们对承包商负责的经营方面的控制减少；他们未能遵守适用的法律、人权和监管要求；他们无法管理员工以提供高质量的服务和高水平的生产力。这可能导致我们因承包商的行为而对第三方承担责任，从而可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

虽然目前尚不确定巴布亚新几内亚工商部的《2023—2027年巴布亚新几内亚资源部门国家内容政策》草案将在多大程度上以及如何应用于我们目前在巴布亚新几内亚的业务和项目，但如果这些条款被引入，我们相信它们将规定当地企业在提供商品和服务方面的参与程度增加。这可能会对我们在PNG管理业务的商品和服务成本的能力造成不利影响，进而对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

我们依赖许多高度集成的通信和IT系统，这些系统的任何中断都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响

我们利用并依赖各种内部和外部IT系统来支持我们的业务活动。 我们的IT系统损坏或中断，无论是由于意外、人为错误、自然事件或恶意行为，都可能导致我们的业务运营中断和/或重要数据不可挽回地丢失、暴露或损坏，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

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对我们储量的估计是基于一些假设，包括采矿和回收因素、未来生产的现金成本、汇率和相关的商品价格；因此，未来生产的金属可能与目前的估计不同。

本年度报告中的矿产储量估计是对我们的矿藏和库存中由钢厂交付的金属数量和等级的估计。它们代表了我们认为可以开采、加工和销售的金属数量，价格足以收回我们估计的未来生产现金成本、剩余投资和预期的额外资本支出。我们的矿产储量是根据一系列因素估计的，这些因素是根据2016年版《南非勘探结果、矿产资源和矿产储量报告准则》(“SAMREC，2016"）.就本表格20—F的报告而言，我们的矿产资源和矿产储量已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。我们的矿产储量的计算基于以下估计：

•未来现金成本；

•未来商品价格；

•未来货币汇率；以及

•冶金和采矿回收率。

这些因素严重影响了矿产储量估计，超出了我们的控制范围。因此，本年度报告中的储量估计不应被解读为对我们的黄金和其他贵金属矿藏的经济寿命或未来业务盈利能力的保证。

由于这些矿产储量是基于与上文详述的因素相关的假设进行的估计，如果这些假设中的任何一个发生变化，我们未来可能需要修订这些估计。特别是，如果我们的现金运营和生产成本增加或金价下降，回收我们的部分矿产储备可能变得不经济。这将反过来导致估计储量的减少。我们对矿产储量估计的任何下调都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的业务已探明和可能的储量有限；勘探更多的资源和储量是投机性的，可能不会成功，涉及许多风险。

我们的业务已探明和可能的储量有限，勘探和发现新的资源和储量对于维持这些业务目前的黄金产量水平是必要的。黄金和其他贵金属的勘探是投机性的，可能不会成功，涉及的风险包括以下方面：

•寻找矿体；

•矿体的地质性质；

•识别矿体的冶金性质；

•评价采矿矿体的经济可行性；

•开发合适的冶金工艺；

•获得必要的政府许可；以及

•在任何选定的采矿地点建设采矿和加工设施。

我们的勘探工作可能不会发现矿化，任何发现的矿化也可能不会导致资源或已探明和可能储量的增加。为了获得更多的资源和储备，我们将需要成功地完成发展项目，包括扩建现有矿场，并可能建立新矿场。开发项目还将被要求进入世界各地勘探活动发现的任何新矿化。我们通常使用可行性研究来确定是否进行重要的开发项目。这些研究往往需要大量开支。可行性研究包括对预期或预期经济收益的估计，这些估计基于以下假设：

•未来黄金和其他金属价格；

•预计开采和加工的矿石的吨位、品位和冶金特征；

•预计从矿石中回收黄金和其他金属的速度；以及

•预计项目总成本，包括资本支出和现金成本。

所有项目都要承担项目研究风险。如果进行了可行性研究，不能确定或保证一定会成功完成，也不能保证作为研究主题的项目是否满足我们的经济、技术、风险和其他标准，以便将该项目推进到开发阶段。

如果我们未能发现新的资源和储备、加强现有的资源和储备或开发足够数量的新业务以维持或增长我们目前的资源和储备水平，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们面临诉讼的风险，诉讼的原因和费用并不总是为人所知

我们可能会受到在正常业务过程中产生的诉讼、仲裁和其他法律程序的影响，并且我们可能会卷入可能导致诉讼的争议。未来潜在诉讼可能因多种原因而产生，其中包括业务活动、环境、健康及安全事宜、股价波动、非法社区抗议行动及未能遵守披露责任。诉讼、仲裁和其他法律程序的结果，

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可以肯定地预测，但可能包括昂贵的损害赔偿或和解、罚款以及许可证、特许权或权利的丧失等。

如果发生纠纷，我们可能受到外国法院的专属管辖权，或者可能无法成功地将外国人置于南非法院的管辖权之下。外国法院的不利或武断裁决可能会对我们的财务业绩、现金流和经营结果产生重大不利影响。

我们面临许多索赔，包括与矽肺和其他职业健康疾病相关的集体诉讼或类似的团体索赔，未来可能会面临类似索赔。硅肺集体诉讼索赔已经达成和解，并为硅肺作出了规定。截至2023年6月30日，已确认了5.49亿卢比的准备金，用于解决南非针对我们提起的矽肺和结核病集体诉讼的潜在成本。于估计结算矽肺集体诉讼索偿及相关开支将产生之成本时已应用重大判断，而最终成本可能与现时成本估计不同。管理层相信该等假设属适当，惟该等假设之变动可能会对拨备及最终结算成本造成重大影响。无法保证此事项的最终解决将不会导致超过记录拨备的亏损，而最终解决可能对我们的财务状况造成重大不利影响。详情见项目8：财务信息-合并报表和其他财务信息-法律程序“和《20-F综合年度报告》2023-社会-健康"载于第180至187页以供进一步资料。见附注27 "其他条文- 为解决矽肺病拨备“我们的合并财务报表从F-1页开始。

将来可能会有更多与矽肺和/或其他职业健康疾病有关的集体诉讼和/或个人索赔针对我们。我们将根据案情为所有和任何后续索赔进行辩护。如果我们未能成功地为任何此类索赔辩护，或未能以其他方式有利地解决宪法法院早先裁决中确定的国家职业病赔偿框架中的明显缺陷，这些问题将对我们的财务状况产生不利影响，这可能是实质性的。

在巴布亚新几内亚，提议利用深海尾矿放置(“DSTP”）作为瓦菲—戈尔普项目的尾矿管理方法，该方法是根据该项目颁发的环境许可证批准的。许可证的授予目前是两次司法审查的主题，第一次是由反对DSTP的巴布亚新几内亚前莫罗贝省省长于2021年3月提出的，第二次是由环境法和社区权利中心代表的沿海村民于2022年12月提出的。（"CELCOR"）.现任总督于2022年9月被任命，并不反对DSTP，并公开表示他打算撤回诉讼程序，但尚未这样做。尽管州长的立场有所改变或CELCOR提起的司法审查结果有所改变，但未来仍有可能针对我们提出与DSTP相关的集体诉讼或个人索赔，这可能会对Wafi—Golpu项目造成重大不利影响。

如果我们不能以有利的方式解决纠纷或执行我们的权利，这可能会对我们的财务业绩、现金流和经营结果产生实质性的不利影响。

在执行业务策略和项目时出现不可预见的困难、延误或成本的风险，可能会导致我们无法实现我们的战略和项目的预期效益；此外，实际的现金成本、资本支出、生产和经济回报可能与新发展项目的可行性研究预期的大不相同。

我们的业务战略和项目的成功实施取决于许多因素，包括那些我们无法控制的因素。例如，成本的成功管理将取决于投入成本的现行市场价格。我们业务的增长能力将取决于我们现有和拟议项目的成功实施以及持续的勘探成功，以及有吸引力的收购机会的可用性，所有这些都受到这些风险因素中概述的相关采矿和公司特定风险的影响。

从最初的可行性研究到项目开发完成可能需要几年的时间，在此期间，生产的经济可行性可能会发生变化。此外，在开发和建造现有矿场或新矿场的扩建部分时，存在一些固有的不确定因素，包括：

•提供必要的环境和政府许可并确定时间；

•建造采矿和加工设施的时间和成本，这可能是相当可观的；

•熟练劳动力、电力、水、燃料、采矿设备和其他材料的可获得性和成本；

•交通和其他基础设施的可达性，特别是在偏远地区；

•冶炼和精炼安排的可获得性和成本；

•是否有资金资助建设和发展活动；以及

•黄金、银、铜、铀和钼等金属的现货和预期未来大宗商品价格。

所有这些因素，以及其他因素，都可能导致我们的实际现金成本、资本支出、生产和经济回报与可行性研究预期的大不相同。

我们目前维持着一系列重点勘探项目，主要集中在PNG、Kraaipan绿岩带和南非Witwater srand地区的一些潜在的已知金矿和铜矿化地区。

为维持或扩大我们的业务及储备基础，我们已寻求并可能继续寻求成立合资企业或收购主要生产黄金及铜的公司或资产。例如，自2020年10月1日起，在Mponeng收购案中收购了AngloGold南非业务的剩余部分，包括Mponeng矿和MWS。于2022年10月，Harmony与Copper Mountain Mining Corporation（“Copper Mountain Mining Corporation”）订立协议。铜山），收购其全资拥有的Eva Copper项目及其2，295公里2澳大利亚昆士兰州的勘探土地包。该收购已于二零二二年十二月完成。看到 "—与我们的公司和融资结构有关的风险

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及策略—我们在识别、融资和管理新收购或其他业务合并交易以及将其与现有业务整合方面可能遇到问题。我们可能无法对未来的合资伙伴拥有完全的管理控制权”。.然而，概不保证任何未来开发项目将延长现有采矿业务的年期或导致任何新的商业采矿业务。不可预见的困难、延误或成本可能会对我们业务策略及项目的成功实施造成不利影响，而该等策略及项目可能不会带来预期效益，从而可能对我们的经营业绩、财务状况及前景造成重大不利影响。

与ESG相关的风险

我们的利益相关者，包括社区、政府和非政府组织，以及投资者、贷款人和其他市场参与者，对我们的ESG业绩和政策越来越严格的审查和不断变化的期望，可能会增加额外的成本或使我们面临额外的风险

所有行业的公司都面临着与ESG问题相关的日益严格的审查，包括它们的内部ESG政策和治理实践。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金、贷款人和其他市场参与者越来越关注与ESG有关的事项，近年来也越来越重视其投资的环境和社会成本及其影响。与ESG和类似事项相关的更多关注和行动可能会阻碍获得资本，因为投资者和贷款人可能会因为他们对公司ESG实践的评估而决定重新分配资本或不承诺资本。此外，东道国社区以及某些政府和非政府行为者越来越重视公司以可持续方式运营和减轻相关风险的能力，以及用于展示业绩和跟踪进展的公开承诺和量化指标。

对我们来说，这尤其包括安全运营我们的矿山，减轻我们对当地环境和受影响社区的影响，按照我们的自愿承诺减少温室气体排放，努力达到高标准，保持健康的工作文化，保护和促进人权，以可接受的合规水平运营，并关注供应商的可信度。如果我们的业绩未能达到内部或采用的外部ESG标准，或我们未能以其他方式满足利益相关者对我们的承诺和业绩的期望，无论是否有法律要求这样做，此类失败可能导致我们和我们的业务受到声誉损害和诉讼，失去我们的经营许可证、财务状况和/或股价可能受到实质性和不利的影响。

除了遵守当地法律和法规外，我们的业务还越来越多地受到利益相关者关于应用严格的国际公认的环境、健康和安全以及社会标准和基准的期望。应用这样的标准可能会给我们带来巨大的成本。我们向其借款的某些金融机构也可能要求遵守这些标准中的任何一项，随后偏离这些标准可能会阻止或对我们的财务状况、现有融资安排和获得未来融资的能力产生不利影响。

我们可能被要求实施更严格的ESG实践或标准，以满足现有和未来利益相关者的期望，如果我们未能实现这些目标，或未能遵守内部或采用的外部标准，或被认为在解决我们所有运营和活动中的ESG关切方面承诺不足，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害。此外，我们可能会失去利益相关者(包括政府、非政府组织、投资者、客户和员工)的信任，或者受到这些利益相关者提起的诉讼，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

在我们运营的国家，我们受到广泛的环境法规的约束

作为一家金矿公司，我们受到广泛的环境监管。这些条例涉及环境保护、污染预防、水管理、适当的废物处理做法、促进生物多样性保护措施、职业健康和安全，包括矿山安全、有毒物质和关闭采矿作业。我们预计，南非、澳大利亚和巴布亚新几内亚因遵守环境法律法规而导致生产成本上升的趋势将持续下去。

特别是，我们面临着来自利益攸关方的更大压力，他们越来越关注气候变化，要求我们在运营中优先考虑能源效率，减少我们的碳足迹，改善水和其他资源的消耗，并透明地说明整个供应链如何管理与气候有关的风险和机会，以促进和促进业务弹性、问责制和利益攸关方价值。

南非

在南非，MPRDA和NEMA以及其他各种环境法规、法规和标准规范着我们的勘探和采矿作业对环境的影响。这些法规、条例和标准定期更新、修订和补充，对采矿公司施加了额外的义务，除其他外，减少排放、减少、再利用和回收废物，并改善从作业中排放的污水和废水的质量。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-南非-NEMA”.

根据《采矿和可持续发展法》，在部长颁发关闭证书之前，矿业权持有人仍对任何环境责任、污染、生态退化、外来水的抽水和处理以及采矿作业的可持续关闭负责。尽管如此，《矿业法》规定，即使颁发了关闭证书，采矿权持有人仍将对这些义务负责。在高等法院最近的一项判决(Ezulwini矿业公司(Pty)有限公司诉矿产资源部长和其他人)中，法院认定，在适当解释MPRDA和NEMA的相关规定后，采矿公司有义务继续抽水和处理来自其地下采矿区的外来水，直到部长签发关闭证书后授权停止抽水。

在南非，在颁发关闭证书之前，采矿权持有人必须每年评估与采矿作业有关的环境责任(包括抽水和处理外来水)，并

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增加财政拨款，用于修复、关闭和持续管理退役后对环境的负面影响。当部长签发结案证书时，这笔财政拨款即可解除。但是，他或她可以决定为任何潜在的环境责任永久保留一部分财务拨备。

今后可根据环境事务部长于2015年11月公布的《2015年财政拨款条例》(可能予以修订)对计算财政拨款数额的方式作出规定。在此之前，财务拨备的金额已根据《矿山关闭相关财务拨备数量评估指导性文件》(以下简称《准则》)计算。DMRE指南“)。DMRE准则被批评低估了环境恢复的成本，从而使DMRE在采矿权持有人无法履行其环境义务的情况下面临潜在的责任。2015年拟议的《财务拨款条例》强调关闭后的抽水和处理，以及需要预留预留经费用于管理这些类型的影响。

2015年《财务拨款条例》力求纠正DMRE指导方针的不足之处，除其他外，包括在财务拨款计算中包括初步和一般费用，对总金额征收增值税(按15%征收)，禁止同时提取用于修复的信托基金(即使在财政拨款超过评估的环境责任的情况下)，并将一部分资金让给部长，作为关闭后可能产生的潜在和剩余环境影响的保障。

履行这些义务将导致所需财政拨款的大幅增加，因此遭到采矿业的强烈反对。针对这一反对意见，林业、渔业和环境部(“DFFE2015年，负责起草《金融供应条例》的主管当局承诺与采矿业和其他利益攸关方进一步接触，以修订或制定新的金融供应条例。2015年财政规定条例修正案草案由外交部部长公布（"环境部长”）于二零一九年五月、二零二一年八月及二零二二年七月再次举行。我们已就这些最新修正案草案提交了评论意见，以努力解决一些剩余问题。 有鉴于此，正在进行的磋商，要求矿业公司将其财务规定与2015年财务规定保持一致的日期延长至2023年9月19日。2023年5月19日，环境部长发布了一份进一步通知，表示有意将矿业公司遵守《财务规定》的期限进一步延长至2024年2月19日。 财务拨备的计算方法可能会较《DMRE指引》下的计算方法更为严格，我们或须调整财务拨备。

此外，如果附近的其他矿山未能履行与抽水或水处理有关的义务，我们还可能面临更高的环境成本。

采用这些或额外或更全面和严格的要求，特别是对危险废物的管理、地面和地下水系统的污染以及修复关闭的矿山的责任，可能会导致额外的成本和负债，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们继续与DFFE和DMRE就有关财务拨备的事宜进行接触，包括2015年的财务拨备条例，以及与采矿作业有关的财务拨备的调整。有人担心这些规定的含糊之处以及如何在规定的过渡期内实施这些规定，这可能会导致误解、错误应用和与DFFE的潜在纠纷，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。见附注26“有关环境复修的条文”我们的合并财务报表从F-1页开始。

其他重要环境立法包括1998年第36号《南非国家水法》(“西北地区“)，《国家环境管理：空气质量法》，2004年第39号(《空气质量法《国家环境管理：废物法》，2008年第59号(《废品法“)、1999年第47号《国家核监管法》、2004年第10号《国家环境管理：生物多样性法》、1999年第25号《国家遗产资源法》、2019年第15号《碳税法》(《碳税法案》“)，以及MPRDA。2022年第2号《国家环境管理法修正案》(“NEMLAA”）于2022年6月21日获得批准。根据环境部长的决定，NEMLAA的大部分条款于2023年6月30日生效。《环境管理法》包含了对《环境管理法》的许多修正案，其中许多修正案旨在解决与推出"一个环境系统"有关的若干问题，包括DFFE、DMRE和地方当局的管辖权、责任和执法权。《环境保护法》被称为自实施"一个环境系统"以来最重要的环境立法，给南非的环境立法格局带来了重大转变。《国家环境保护法》产生的一项重大修正是，环境部长可规定为历史上不需要进行财政恢复的活动，包括回收历史遗留物储存和沉积物。

根据《国家环境保护法》修正案，环境部长保留的财政拨款必须转入环境部长管理的账户，或者，如果财政拨款是保险单，环境部长必须动用资金。和谐将无权监管这些资金用于纠正任何潜在和残余环境影响的方式。尽管如此，Harmony仍将对任何该等责任负责。如果潜在的和剩余的环境负债没有实现，就没有将资金返还给持有人的机制。见项目4： “公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-南非”.

遵守现有或新的环境法规，增加了合规的负担或对不合规的惩罚，可能会导致我们进一步产生重大成本，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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目录

澳大利亚

在昆士兰州，采矿作业受1994年《环境保护法》(《环境保护法》)约束。昆士兰环保局“)和《2019年环境保护条例》。《昆士兰州环境保护局和条例》规定了为颁发环境当局而准备和评估环境影响研究的事宜，这些研究报告由昆士兰环境和科学部进行评估。见第4项：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-澳大利亚”。

长荣铜矿有限公司持有昆士兰州环保局颁发的长荣铜矿项目环境授权书。环境授权将不时修改，以适应项目的更新和优化。

此外，还适用各种其他环境立法，包括1999年《英联邦环境保护和生物多样性保护法》(“EPBC法案“)和2007年国家温室气体和能源报告法(”《恩格尔法案》”).

EPBC法案由英联邦气候变化、能源、环境和水利部管理。DCCEEW“)，并为保护和管理澳大利亚独特的动植物、栖息地和地方提供了法律框架。可能对英联邦受保护事项产生重大影响的项目必须提交给英联邦环境部部长，后者将决定拟议的行动是否需要根据EPBC法案进行评估和批准。根据EPBC法案提交项目的决定是一个自我评估过程。EVA项目不持有任何根据EPBC法案的批准。

2021年，完成了一项桌面评估，确定EVA铜矿项目不太可能对英联邦具有国家环境意义的事项产生重大影响(“跨国公司“)，因此不需要根据EPBC法案进行转介。根据EPBC法案进行转介可能是支持未来修正案所必需的，并将在个案的基础上进行评估和确定。

NGER法案建立了NGER计划，这是一个国家框架，用于报告澳大利亚的温室气体排放、温室气体项目以及企业的能源消费和生产。NGER法案强制要求能源生产、能源使用或温室气体排放达到规定门槛的公司进行登记和报告。

除报告义务外，《非政府组织法》还引入了一项机制（"保障机制”）为澳大利亚最大的排放者提供了一个框架，以测量、报告和管理其排放。它要求净排放量超过保障机制阈值的大型设施将其排放量保持在或低于排放基线。保障机制适用于范围1所涵盖排放量超过100，000吨二氧化碳当量的设施（"CO2—E”每年。保障机制的改革于2023年7月1日生效，对设施的基线采用了递减率，以便随着时间的推移可预测地逐步减少，并符合澳大利亚的减排目标，即到2030年比2005年水平低43%，到2045年实现净零排放。

作为目前正在进行的可行性研究的一部分，Eva Copper项目正在根据《NGER法》对其预测排放量进行量化，以确定监测和报告义务以及保障机制的潜在适用性。

遵守现有或新的环境法规，增加了合规的负担或对不合规的惩罚，可能会导致我们进一步产生重大成本，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

巴布亚新几内亚

我们的巴新业务受《2000年巴新环境法》(“巴新环境法”）和各项相关法规和指引。巴布亚新几内亚《环境法》对向空气、土地和水中的排放进行了管制，并规定了提议者在建造和经营可能造成环境损害的规定活动时必须获得环境许可证的要求。

环境影响报告书（环境影响报告书"）当项目可能会对环境和其他社会或文化遗产方面造成重大不利影响时，则需要提供。巴布亚新几内亚政府将根据法定程序使用环境影响报告书作为评估项目影响的手段，并决定环境部长是否应根据巴布亚新几内亚环境法原则上批准该项目。其后，自然保育及环境保护局行政总监（CEPA“)可为该项目批出3级环境许可证。

2010年，巴布亚新几内亚政府与苏格兰海洋科学协会（"Sams"）在2010年对巴布亚新几内亚DSTP系统进行独立评估，同时考虑到国际最佳实践，并编写巴布亚新几内亚DSTP一般准则草案（SAMS 2010）。这些准则在巴布亚新几内亚政府的DSTP项目环境影响报告书的职权范围中被引用.

遵守现有或新的环境法规，增加了合规的负担或对不合规的惩罚，可能会导致我们进一步产生重大成本，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

巴布亚新几内亚正在对采矿制度进行审查，正在审议一些环境问题。其中包括《矿山关闭政策和采矿项目恢复和关闭准则》(其中包括为矿山关闭和恢复费用提供财务保证的要求)、生物多样性补偿政策(预计将支付生物多样性补偿以支持生物多样性倡议)和国家海洋政策。见项目4：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律和法规-巴布亚新几内亚”.

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目录

Harmony未能遵守吾等经营所在任何司法管辖区的采矿权及矿业权法例的条件，可能会导致吾等失去采矿权，未能取得新的采矿权，并可能对吾等的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

看见“综合年报对于20-F 2023-环境--环境管理和管理“第113至119页，进一步讨论有关环境事宜的适用法例和我们的政策。

我们所在地区的社会经济框架可能会对我们的业务和利润产生不利影响

我们在南非、澳大利亚和巴布亚新几内亚都有业务。因此，这些国家或邻近国家的社会、经济或政治环境的变化或不稳定，可能会影响对我们的投资。但不限于，政治风险可能包括以下风险：政治不稳定和恐怖主义；国有化；立法、监管或财政框架的变化；现有合同、租赁、许可证或其他协议的重新谈判或作废；对汇回收入或资本的限制；法律和政策的变化；以及包括内乱和犯罪行为在内的社会经济风险。未来与健康相关的长期问题的影响可能会加剧社会紧张局势和需求，因为个人希望从采矿业获得创造就业机会和其他资源和福利。

南非

2019年3月，南非总裁西里尔·拉马福萨在议会宣布，南非将推进SARB国有化。自宣布以来，政府官员就政府将SARB国有化的计划发表了各种相互矛盾的声明，这造成了围绕这一问题的不确定性，尽管SARB的独立性受到宪法的保障。尽管非洲人国民大会的声明(“非国大目前的执政党)表示，将特区政府国有化仍是其政策的一部分，但国有化进程似乎已被搁置，此事仍有待最终解决。

巴布亚新几内亚

在巴新，总理詹姆斯·马拉佩的政府倡导“收回巴新”的政策，旨在增加巴新政府在采矿收益中的份额，加强土地所有者和省级政府对采矿项目的参与，并促进国有企业直接参与采矿和勘探。除了对巴新的采矿制度进行全面的持续审查外，这项政策还见证了《2020年采矿(修订)法》的通过，该法案授权巴新政府保留到期、注销、交出或放弃物业的土地，并提出了《巴新组织法》，设想将矿产所有权从巴新政府转让给不受《巴新采矿法》约束的国有企业。

很难预测这些国家或我们开展业务的任何其他国家未来的政治、社会和经济环境，除非声明任何社会、经济或政治变化或不稳定可能对总体商业环境和我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响，包括资金流入或流出南非和巴布亚新几内亚。

鉴于采矿的性质和我们经营的矿山的类型，我们面临着因环境和工业事故以及违反污染合规而造成的责任、延误和生产现金成本增加的重大风险。

黄金开采业务涉及重大风险和危害，包括环境危害和工业事故。特别是，与地下采矿有关的危险包括：

·发生岩爆；

·报道地震事件；

·控制地下火灾；

·防止塌方或地面坍塌；

·控制气体和有毒化学品的排放；

·加强放射性危害的释放；

·防止洪水或干旱；

·禁止开采矿柱(竖井支撑结构的完整性可能会受到损害，并导致地震活动增加)；

·工厂发生火灾和爆炸；

· 关键设备故障；

· 无法进入充满甲烷的竖井进行修复；

·减少交通事故和人员伤亡事件；以及

·开采深部矿山的钻探、爆破以及移走和加工材料所产生的其他条件。

与露天采矿(也称为露天采矿)有关的危险包括：

·防止露天矿被洪水淹没；

·防止露天矿围墙或斜坡坍塌；

·工厂发生火灾和爆炸；

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·减少与操作大型露天矿和岩石运输设备有关的事故；

·减少与准备和点燃大规模露天爆破作业有关的事故；以及

·报告了几起重大设备故障。

与建造和运营废石场和尾矿储存设施有关的危险包括：

·减少与经营垃圾场和岩石运输有关的事故；

·减少自然现象造成的生产中断，如洪水、干旱和天气条件，气候变化可能加剧这些中断；

·防止大坝、墙壁或斜坡坍塌；以及

·减少地下水或地表水的污染。

我们面临着任何或所有这些环境和工业危害的风险。此外，我们采矿作业的性质存在安全风险。我们的运营受到健康和安全法规的约束，这可能会施加额外的成本和合规要求。我们可能面临违反或涉嫌违反此类法规和其他适用法律的索赔和责任。任何与财务规定有关的立法变动都可能增加成本。任何此类事件的发生都可能扰乱生产，增加现金成本，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

采矿公司日益期望为受影响社区提供利益；未能遵守及超越我们的法律义务可能导致法律诉讼、额外运营成本、投资者撤资，并影响我们的“社会经营许可证”，从而可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响：我们发现人们对我们业务的期望越来越高，即在我们法律义务之外提供社会投资，特别是在社区需要从和谐这样的公司获得服务和基础设施的情况下，（当地政府对社区造成失望）

由于公众对经济全球化的不良影响感到担忧，一般企业，特别是像我们公司这样的大型国际公司，面临着越来越多的公众对其活动的审查。

与其他矿业公司一样，我们面临压力，要求证明在为股东寻求满意的投资回报的同时，其他利益相关者包括员工、承包商、监管机构、业务周围的社区以及我们业务所在的国家，也从我们的商业活动中受益。这种压力往往特别集中于那些被认为活动对社会和物质环境有很大影响的公司。这些压力的潜在后果包括声誉受损、法律诉讼、社会支出义务和投资者撤离。一般金融及投资界的成员，如资产管理公司、主权财富基金、公共退休基金、大学及其他团体，亦日益采取行动，促进我们及其他人士改善环境、社会及管治表现。

现有和拟议的采矿作业往往位于现有城镇和村庄以及其他基础设施或天然水道或其附近。产生粉尘、废物储存、水质或短缺的影响可能对这些社区产生直接和直接的不利影响；糟糕的环境管理做法，特别是供水或水质的不利变化，可能导致社区抗议、监管制裁，或最终导致社区和政府取消支持。虽然采矿作业旨在减轻对此类社区和环境的影响，但不能保证它们会这样做，任何此类事件的发生都可能扰乱生产、增加现金成本，并对我们的业务、运营业绩和我们的财务状况产生重大不利影响。

澳大利亚

澳大利亚的采矿业受《1993年土著产权法》（Cth）的约束土著产权法"）.任何影响土著产权和文化遗产利益的土地或水域"未来行为"，均须遵守土著产权程序，目的是通过谈判权保护这些权利和利益，使受影响各方能够就拟议的未来行为的同意条件达成协议，包括金钱补偿、就业和培训、订约机会和文化遗产。这些安排载于《土著土地使用协议》，然后向全国土著产权法庭登记。

巴布亚新几内亚

在巴新，根据《巴新矿业法》和《巴新环境法》，我们必须向土地所有者支付因我们的勘探或采矿活动而遭受的任何损失或损害的赔偿。在某些规定的情况下，这些付款的数额是有规定的，或者是谈判的主题(如有不同意见，则由矿长决定)。

此外，根据巴布亚新几内亚采矿制度，采矿权所有人的做法是通过谈判达成协议备忘录（"MOA”）（也称为社区发展协议）与巴布亚新几内亚政府、受影响的省级和地方政府、受影响的土地所有者和其他利益相关者组织，就分享采矿作业产生的利益（例如支付给巴布亚新几内亚政府的特许权使用费）和其他社会绩效目标。

根据于2005年签署的Hidden Valley Mine MOA，我们就采矿业务向巴布亚新几内亚政府支付的特许权使用费的协议份额分配给Morobe省及地方政府以及土地拥有者团体。此外，隐谷MOA包含商定的国家内容、本地化和社会绩效计划，其中涉及采购、业务发展、就业和培训以及其他社区支持的各个方面。

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同样，在瓦菲—戈尔普项目获得许可的过程中，也必须签订瓦菲—戈尔普谅解备忘录。

1978年《巴布亚新几内亚保护区法》对文化遗产遗址进行了保护，该法与根据巴布亚新几内亚环境法颁发的环境许可证以及巴布亚新几内亚国家博物馆和美术馆颁发的考古许可证相协调，对具有特殊历史、科学和社会重要性的遗址的保护进行了管理。

由于缺乏社区支持或与社区有关的中断或延误而造成的项目延误可直接转化为项目价值的下降或无法使项目投产或维持生产。实施这些措施和其他支持可持续发展的措施的成本可能会增加资本支出和运营成本，从而对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。请参阅“2023年20—F综合年度报告— 关于和谐 – 我们的物质问题"载于第46至51页及"— 利益相关者第52至57页。

我们可能无法实现ESG目标

我们已宣布未来五年的一系列净零及其他ESG相关目标，包括环境管理、土地恢复、气候变化、能源及排放管理、水资源利用优化、尾矿及废物管理、空气质量、生物多样性及保护、员工健康与安全、健康与医疗保健、社区赋能、企业社会投资及企业管治。我们不能保证我们会达到所有这些目标。例如，气候危机不能由和谐组织或任何组织单独解决。我们的进步不仅取决于我们自己的行动，还取决于（i）我们经营所在国家的政府，（ii）明确的早期监管政策，以帮助推动实现我们的目标所需的变革，以及（iii）我们价值链和更广泛的社会中的各方的行动。未能达到该等目标可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响，并构成声誉及诉讼风险。见"2023年20—F综合年度报告 第113页至第164页所述环境"。

遵守新出现的气候变化法规可能会给我们带来巨大的成本

全球越来越多地认识到温室气体对气候变化的贡献，这导致了立法机制，迫使公司报告温室气体排放，实施减少温室气体排放的措施，并对温室气体排放施加惩罚或征税。这些立法机制和可持续发展措施对本公司的影响将在下文更详细地阐述。

报告温室气体排放量

在南非，《国家温室气体排放报告条例》要求我们对涉及超过10兆瓦采矿和采石业的燃料燃烧活动以及与采矿业相关的某些其他活动的作业进行登记。我们必须根据《监测、报告和核查工业温室气体排放的技术指南》报告有关这些作业的温室气体排放量和活动数据(“技术指南“)每一个相关的温室气体和政府间气候变化专门委员会(”IPCC“)，每年3月31日前排放来源。《技术准则》是南非国家温室气体条例的配套，描述了《空气质量法》中规定的报告方法。

减少温室气体排放

温室气体是由我们的业务直接排放的，也有间接排放的，这是消耗外部公用事业公司产生的电力的结果。电力消耗产生的排放间接归因于我们的运营。

南非、澳大利亚和巴布亚新几内亚已批准了一系列旨在减少或限制温室气体排放的国际措施，其中包括2015年12月在巴黎举行的《联合国气候变化框架公约》缔约方会议上谈判达成的《巴黎协定》（“巴黎协定”）。《巴黎协定》“)，成员国据此规定了它们计划减排的方式和期限。这一承诺或“国家决定的贡献”取决于每个成员国的情况。

根据南非国家决定的贡献，温室气体排放量将在2020年至2025年达到峰值，2025年至2035年达到平台期，此后从2036年开始下降。

澳大利亚政府承诺到2050年实现净零排放，并在2022年宣布了到2030年在2005年水平基础上增加43%的减排目标。

从历史上看，巴布亚新几内亚的温室气体排放量可以忽略不计。然而，根据巴新的国家自主贡献，巴新的经济发展将看到对燃料的依赖增加。因此，巴新政府计划减少发电部门的化石燃料排放，并在资金到位的情况下，到2030年过渡到100%可再生能源。

颁布《碳税法》是为了协助南非实现其国家确定的贡献所规定的目标。《碳税法》于2019年6月1日生效，尽管当时尚未颁布实施所需的法规。根据《碳税法》，如果一方在南非开展活动，导致温室气体排放量超过《碳税法》附表2规定的门槛值，则有责任缴纳碳税。该税按每吨温室气体排放量144兰特的税率征收，这些排放量来自化石燃料的开采、加工、交付和燃烧用于能源生产的化石燃料过程中无意排放温室气体，包括从工业厂房和管道，以及进行化学和物理转化材料的制造工艺。

与这些活动有关的温室气体吨数是通过将《碳税法》附表中的温室气体排放系数乘以使用或生产的化石燃料或原材料的质量(视情况而定)确定的。到2025年12月31日，税率将按居民消费价格指数(“CPI”)每年上调。CPI“)加2%。此后，这一比率将每年按消费物价指数上涨。

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为了减少温室气体总吨位乘以R144产生的巨额税收，碳税法规定了各种“免税额”，这可能会导致应缴纳的碳税减少高达95%。

·取消化石燃料燃烧的补贴；

·为工业过程排放提供更多补贴；

·取消逃逸排放的补贴；

·取消贸易敞口补贴；

·员工领取绩效津贴；

·提供碳预算津贴；以及

·他们获得了补偿津贴。

这些免税额将有效碳税率降低至每吨温室气体6至48卢比。根据《碳税法》第19条，南非财政部长（"财政部长"）必须就以下方面制定规章：计算绩效津贴所需的分部门温室气体排放强度基准；必须确定贸易风险津贴的方式；以及碳抵消。迄今为止，仅颁布了《碳税法》下的碳抵消条例，其中规定了碳抵消项目的资格标准、纳税人申请碳抵消免税额的程序以及抵消制度的管理。南非国家财政部于2021年3月公布了碳抵消条例修正案，其中指出，对碳抵消条例进行了修正，以明确国家登记册下发放的经批准的"清洁发展机制"项目的碳信用额度将符合碳抵消资格。强度基准条例和贸易暴露条例仍然只是草案形式。在碳预算方面，南非政府承诺与工业界协商，以确保减缓行动的"最佳组合"，在南非的社会经济需要，特别是创造和保护就业机会，以及管理气候变化影响和促进全球稳定温室气体浓度努力的需要之间取得平衡。

2022年2月18日，DFFE提出了2022年第9号气候变化法案(2022年气候变化法案“)，征询公众意见。2022年气候变化法案将对某些高排放行业的实体实施碳预算，例如采矿业。它还要求包括Harmony在内的公司提交2021年1月1日至2025年12月31日期间的污染防治计划。碳预算旨在作为二氧化碳的法定限额运行2e排放量超过这一排放量可能需要罚款或其他惩罚措施。预计《碳税法》将与《2022年气候变化法案》保持一致，从而规定公司将被要求支付CO的金额，2E排放量超过适用的碳预算。此外，如果2022年气候变化法案获得通过，预计南非政府将逐步取消碳税法规定的目前5%的碳预算额度。

2019年6月1日至2019年12月31日期间的第一笔碳税缴纳原定于2020年7月31日到期，但由于新冠肺炎疫情的影响被延长至2020年10月31日。2020年的碳税申报和支付截止日期为2021年7月29日，与申报相关的细节和要求可在南非税务局的网站上查阅。

我们因碳税而产生的税务责任已于2030年后暂时估计。然而，目前尚不可能确定碳税法对公司的最终影响。尽管如此，我们已将内部碳价格（南非业务）设定为与碳税相匹配。我们亦可能会对供应商因燃料价格上涨而在短期内产生的潜在转嫁成本负责。在根据《碳税法》引入碳税的同时，根据1964年第91号《关税和消费税法》引入了碳燃料税（"海关及消费税“)，作为目前南非燃料税制度的一部分。液体燃料的碳税将在燃料来源征收。预计增加的燃料价格将为0.13兰特/升。这将对我们的运营费用产生影响。

碳税对我们造成的成本相对较低，直至2025年12月31日，预计在此之后，上述“免税额”将减少，税率将增加。此外，预计将对化石燃料产生的电力使用征收碳税。预计到2030年，碳税对我们的影响将从1亿卢比到6亿卢比不等，2025年12月31日之后的电力使用量.

按历年基准生效的新的递增率%增幅如下，并基于未减缓的预测：

•2023年R159（较2022年R144增长10%）

•2024年R190（20%）

•2025年R236(24%)

•2026年R308(30%)

•2027年R347(13%)

•2028年R385(10%)

•2029年R424(10%)

•2030年R462(9%)。

尽管这些费率以及更长期的假设已经纳入我们的业务计划，未来七年碳价格将绝对上涨300%，但这将给我们的业务带来巨大压力。

温室气体排放的最大部分主要与电力有关，电力支出约占我们在南非现金成本的15%。虽然成本管理对我们来说显然是一个战略问题，但考虑到能源损失对生产、健康和安全的影响，更重要的是能源供应要持续和可靠。对能源征收的额外税收将对我们产生重大影响，监管也将如此，其中可能包括，

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排放计量和减排、审计流程和人力资源成本。南非国库表达了一些情绪，认为可能会增加税收，但目前这一点没有得到监管机构的支持。

鉴于南非潜在的监管变化范围很广，对未来气候变化监管的潜在影响的评估仍不确定。此类监管举措和相关成本可能会对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

气候变化立法和政策

南非

如上所述，DFFE根据在《巴黎协定》下作出的国际承诺，发布了《2022年气候变化法案》，征求公众意见。它的目标是通过在南非建立一个气候适应性强的低碳经济来长期应对气候变化。对2022年气候变化法案的评论将于2022年5月27日截止。目前尚不清楚新的草案将于何时推出。

澳大利亚

澳大利亚最近通过了《2022年气候变化法》(Cth)，在立法中制定了2030年和2050年的目标。澳大利亚政府还在多个领域推进了改革，以与其气候目标保持一致，包括修订保障机制，这是限制大型排放设施排放的主要工具。见“-在我们运营的国家，我们受到广泛的环境法规的约束-澳大利亚“。”虽然此类监管措施和相关成本预计不会在短期内产生重大影响，但可能会对未来的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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在巴新，《2015年巴新气候变化(管理)法案》提供了有关巴新气候变化的监管框架，并设立了巴新气候变化和发展管理局，作为整个巴新气候变化相关政策和行动的协调实体，以及根据《联合国气候变化框架公约》指定的国家主管机构。到目前为止，根据这项政策采取的执行行动非常有限，然而，巴新气候变化费和收费于2021年1月生效，其中包括对燃料产品中的碳征税和绿色费用(离开巴新的非居民的离境税)，并于2022年8月传阅了气候变化(管理)(碳市场)条例草案供讨论。气候变化政策对我们在巴新业务的未来影响仍在确定中，虽然预计它们在短期内不会产生重大影响，但它们可能会在未来对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

请参阅“2023年至2023年综合年度报告 – 环境–环境管理和管理“，以及”-气候变化、能源和排放管理”第113至119页及第125至131页，以披露我们的温室气体排放。

气候变化可能对我们的运营带来实际风险，碳税预测可能对我们的业务盈利能力和可持续性产生严重的财务影响

我们的行动可能面临气候变化带来的一系列物理风险，如降雨量变化、海平面上升、可用水减少、气温上升和更频繁的极端天气事件。火灾、洪水或供水不足等事件或条件可能扰乱我们的采矿和运输作业、矿物加工和恢复工作，造成资源或能源短缺，损坏财产或设备，并增加健康和安全风险。这种事件或情况可能对我们的劳动力和我们矿山周围的社区产生其他不利影响，例如增加粮食无保障、缺水和疾病流行的风险。气候变化的这些潜在物理影响中的每一个都可能扰乱我们的运营，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

职业保健服务的费用和与职业健康疾病有关的潜在责任今后可能会增加，而且可能会很大。

我们的营运须遵守健康及安全法规，可能会带来重大成本负担。

南非

在南非，《卫生和安全部》对矿山规定了各种义务，并授予当局广泛的权力，除其他外，关闭不安全或危害人身健康的矿山，并下令就健康和安全事项采取纠正行动。

按照适用的法规，包括1993年第130号《职业伤害和疾病赔偿法》，提供保健服务的费用存在风险(“COIDA)，以及1973年第78号《矿场及工厂职业病法》(ODMWA)，未来实施各种计划可能会增加，这取决于基本立法、法律索赔和我们员工的个人资料的变化。如果发生这种增加的成本，可能会很大，但目前还不确定。

职业性肺病工作小组(“工作组“)成立于2014财政年度，目的是解决南非黄金采矿业职业性肺病的赔偿和医疗问题。该工作组由非洲彩虹矿业有限公司、英美资源集团、英美资源集团、盎格鲁黄金公司、金田有限公司、Harmony和Sibanye Gold Limited组成，自成立以来与广泛的利益攸关方进行了广泛的接触，其中包括政府、有组织的劳工、其他矿业公司以及对这些公司提起法律诉讼的索赔人的法律代表。

我们曾遭受多项索赔，包括与矽肺及其他职业性肺病有关的集体诉讼或类似团体索赔，未来可能会遭受类似索赔。例如，2016年5月，

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南非（豪登省）认证了现任和前任矿工对南非金矿公司（包括我们）的集体诉讼。

该事项其后于二零一八年五月达成和解。协议条款可在我们的网站上查阅。因此，设立了Tshiamiso信托基金，以管理结算基金。 2020年1月31日，工作组开始向Tshiamiso信托支付季度管理和福利缴款，以使受托人能够结算合资格申索人的福利.见第八项："财务信息–合并报表和其他财务信息–法律程序《S》和《2023年至2023年综合年度报告 -健康"载于第180至187页以供进一步资料。见附注27 "其他条文–为解决矽肺病拨备“我们的合并财务报表从F-1页开始。

于2023年6月30日，我们的财务状况表中的拨备为8.2亿卢比。吾等相信，此仍为吾等就工作组解决集体诉讼申索及相关费用之估计费用所占份额之合理估计。然而，最终结算费用和有关支出可能高于记录的准备金，这取决于各种因素，例如实际获得赔偿的合格索赔人的人数和情况与目前估计数相比存在差异以及外汇汇率波动。

澳大利亚

在我们Eva Copper项目所在地昆士兰州的运营，须遵守类似的职责和权力，包括以下法律和法规：MQSH法案和MQSH法规。

我们并不知悉任何职业健康索赔，包括集体诉讼或类似团体索赔，目前就我们在昆士兰的任何业务提出，但作为采矿运营商，我们未来可能面临该等索赔的风险。此外，提供医疗服务、遵守适用法规和实施各种计划的成本在未来可能会增加，这取决于相关法律、法律索赔和我们员工的个人资料的变化。这种增加的成本，如果发生，可能是巨大的，但目前还不确定

巴布亚新几内亚

在巴布亚新几内亚的作业也受到类似的职责和权力的约束，包括以下法律和条例：巴布亚新几内亚《采矿（安全）法》、《巴布亚新几内亚1935年采矿安全条例》（2006年更新）、《巴布亚新几内亚采矿法》、《1961年工业安全、健康和福利条例》、《1965年工业安全、健康和福利条例》和《巴布亚新几内亚环境法》。2021年6月，巴布亚新几内亚矿业部发布了《2021年矿山与工程（安全与健康）法案》草案，该法案如以现有形式颁布，将废除并取代《巴布亚新几内亚矿业（安全）法案》。

我们并不知悉任何职业健康索赔，包括集体诉讼或类似的团体索赔，目前与我们在PNG的任何业务有关，但作为采矿运营商，我们有可能在未来遭受此类索赔。此外，提供医疗服务、遵守适用法规和实施各种计划的成本在未来可能会增加，这取决于相关法律、法律索赔和我们员工的个人资料的变化。这种增加的费用，如果发生，可能是巨大的，但目前还不确定。

倘我们或我们在南非、澳大利亚或巴布亚新几内亚的任何附属公司面临大量额外的此类申索，且该等申索已适当成立，则向申索人支付赔偿金可能会对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。此外，我们可能会产生重大额外成本，包括与支付有关的费用、征费或就设立的其他基金（如有）的其他供款，以及因我们努力解决任何该等索偿或其他潜在行动而产生的开支，其中任何一项可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

我们的运营受到用水和其他许可证的限制，这可能会带来巨大的成本

南非

根据《西北水法》，一个人只能按照《西北水法》颁发的用水许可证(及其中所包含的条件)、水务和卫生部长颁发的一般授权或先前存在的用水许可，如根据《西北水法》的前身--1954年第54号《水法》颁发的用水许可证，才能进行水使用。《水法》“)。根据一般授权或先前现有用水进行用水的人必须向水务和卫生部登记这种使用(“DWS“)，并须遵守已公布的一般授权书所载的条件或任何先前现有用水所载的任何条件(如有的话)。

我们的南非业务主要受根据《水法》颁发的用水许可证的监管，其中一些已根据《水法》转换为用水许可证。尽管如此，南非的业务已选择将所有以前的现有用水转换为《西北地区法》下的用水许可证，以确保这些业务按照当前的最佳做法和水质标准进行。早在2003年就提交了意见书，我们在审查过程中一直与区域主任密切合作。

一些业务已收到许可证草案，供DWS的区域主任在最后敲定之前进行审查和评论。库萨莱图和卡尔戈尔德获得了最终的用水许可证。然而，这些许可证包含不可能满足的条件，因此，我们已申请修改相关条件。

未来，当发放新的用水许可证时，我们可能需要实施替代的水管理措施，这可能会对我们的业务产生重大的成本影响。我们打算与区域部门和集水区管理机构(旨在下放水管理和促进对水资源的包容性管理)合作，为我们和水资源/环境达成可持续的成果。

不遵守用水许可证的条件可能导致主管当局向我们发出合规通知或指令，指示其采取措施纠正不遵守的情况，并在某些情况下停止。

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目录

在解决不遵守规定之前，此外，不遵守用水许可证是一种犯罪行为，可能导致起诉。如果我们被成功起诉，法院可能会处以罚款、损害赔偿、董事和雇员责任以及监禁。

其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。

除上述许可证要求外，NWA规定我们有责任采取合理措施防止污染或污染水资源。合理措施的性质和范围将视乎每宗个案的情况而定。如果我们未能执行所要求的措施，主管当局可以发布指令，指示我们在规定的期限内执行某些措施。不遵守指令是一种犯罪，可能导致起诉和上述处罚。此外，主管当局可以利用自己的方法和资源实施必要的措施，然后向我们收回费用。

任何此类环境税都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。此外，酸性矿山废水的发生(“AMD“)可能会影响我们遵守用水许可证要求的能力。

与抽水和处理外来水有关的义务也必须与我们每项业务的最终关闭计划相联系，我们对这些责任负责，直到根据MPRDA颁发关闭证书，之后可能根据NEMA。这一负债在第4项中有更详细的讨论：“公司信息-业务概述-法规-与南非环境保护有关的法律和法规-NEMA“。”请参阅“-从我们业务附近关闭的矿山抽水的相关风险，包括相关的关闭责任，可能会对我们的运营业绩产生不利影响".

澳大利亚

根据长荣铜矿项目的采矿租约条款，长荣铜矿有限公司获准在受采矿租约规限的地区内建造地下水钻孔。

为了授权从钻孔/井田中抽取地下水，只有在钻孔位于地下水受管理的地区(即在相关水计划的已确定的地下水单元内)时，才需要水许可证。目前，Eva铜矿项目并非如此。如果项目在未来任何阶段考虑来自任何上市的大自流盆地地下水管理单位的地下水供应，将需要水务许可证，我们将被要求遵守该许可证的条款。

如果我们违反了任何许可证或许可证的规定或任何颁发许可证的法律法规的规定，我们的许可证或许可证可能会被暂停或取消，或者我们可能会受到罚款或其他制裁。任何此类暂停、取消或制裁都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

巴布亚新几内亚

在巴新，现在已经取消了单独发放“废物排放”和“取水”(用水)许可证，在一个项目的评估程序结束后，根据“巴新环境法”的规定，由CEPA的“董事”管理部门颁发单一的环境许可证。环境许可证包括对取水和废物排放的规定。本许可证须缴交年度管理费。

如果我们在遵守我们的环境许可证或PNG环境法的规定方面违反了任何义务，我们的许可证可能会被暂停或取消，或者我们可能会受到罚款或其他制裁。任何此类暂停、取消或制裁都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

请参阅“2023年至2023年综合年度报告 – 环境–用水“在第132至137页。

遵守尾矿管理要求和标准，以及在未能及时遵守或发生涉及尾矿储存设施的事故时可能承担的责任，可能会对我们的财务状况、经营业绩和声誉造成不利影响

矿业公司在管理不经济的磨矿残渣和水（称为尾矿）时面临固有风险，其中包括尾矿储存设施和其他尾矿处理系统（如DSTP）的运行。尾矿储存设施是为遏制尾矿而建造的工程结构，而DSTP设施是为将尾矿投放到海中而设计的管道和混合基础设施。

我们目前只经营尾矿储存设施，但DSTP是拟议的Wafi—Golpu项目批准的尾矿管理系统。在Wafi—Golpu项目中建议使用DSTP设施可能会使我们面临声誉风险。

使用尾矿库设施使我们面临若干风险，包括尾矿坝因高降雨、大坝漫顶、管道或渗漏故障等事件而失效。我们的一个尾矿库设施可能发生水坝故障，可能导致人命损失以及广泛的财产和环境破坏。

我们采取措施管理我们的尾矿储存设施的安全，包括遵守国际采矿和金属理事会的尾矿治理立场声明、我们的业务守则，并由独立咨询公司进行例行审查。

虽然我们有尾矿库设施管理系统，但其设计、施工质量或定期监测的有效性无法在整个运营过程中得到保证，也无法保证该等措施能防止其一个或多个尾矿库发生故障，或事先发现该等潜在故障。此外，虽然我们一般要求我们的合作伙伴维护这样的系统，但我们不能保证我们的合作伙伴保持类似的安全

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目录

其尾矿储存设施的预防措施或监测系统。无法保证实施的任何安全措施将防止任何尾矿储存设施出现故障。

尾矿库设施的故障将导致多项法律诉讼和调查，其中可能包括证券集体诉讼、刑事诉讼和公共民事诉讼（针对我们或个人），造成巨额损失。此外，消除储存湿尾矿的"常规"做法（例如交替过滤、"干"堆放和压实尾矿）可能需要研究和开发新技术，这可能导致额外的巨额开支。由于2015年和2019年巴西和2014年加拿大的大坝坍塌（两者均与我们无关），或由于未来的大坝坍塌，全球范围内可能会出台额外的环境、健康和安全法律法规，包括我们经营的司法管辖区，这可能会完全禁止湿尾矿的储存。此外，法律和条例的变化可能会对尾矿坝的建造施加更严格的条件，特别是对上游尾矿坝，因为这些也可能被定为非法。此外，我们可能会看到项目和运营的许可程序发生变化，施加重大的财务保证要求，以及公司、管理人员和承包商的刑事和民事责任增加。

此外，尾矿储存设施的大坝意外坍塌可能导致需要在应急和恢复受影响地区和人员、广泛和永久性的环境破坏以及支付罚款、罚款或其他金钱损害方面的大笔支出。任何此类风险的发生都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。请参阅“2023年至2023年综合年度报告 – 环境–尾矿和废物管理”138页至144页。

我们可能面临修复潜在地下水和土地污染的风险，其中可能包括盐碱化和辐射污染，我们已经或继续运营的地方可能存在；实施财务拨备法规可能要求我们在财务报表中纳入修复拨备

由于Mponeng的Doornkop、Kusasalethu、Mponeng的采矿作业相互关联，矿山废物解决方案(“MWs"）和Moab Khotsong，任何针对深层地下水造成的潜在洪水和倾析风险的拟议解决方案都需要包括一个区域性解决方案，在出现遗留问题时得到金矿和政府的支持。因此，矿产资源管理和受影响的矿业公司参与制定区域矿山关闭战略。鉴于2015年财务规定条例的状况，无法对任何可能的义务或负债作出可靠估计，这些义务或负债可能是重大的，并对我们的财务状况产生不利影响。

请参阅“-与我们的行业相关的风险-我们在运营的国家受到广泛的环境法规的约束”.

我们现正实施下列步骤，以确保在有需要时，有足够资金补充我们的财政拨款：

·为同时恢复提供便利；

· 重新利用基础设施和受采矿影响的土地；

·中国正在加快关闭已到地质寿命尽头的煤矿的修复工作。

目前，我们的财务报表没有根据《2015年财务拨备条例》为任何潜在负债拨备。如果需要拨备，而且拨备数额很大，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

遵守新的和不断变化的公司治理和公开披露要求增加了我们合规政策的不确定性，并增加了我们的合规成本

适用于我们的会计、公司治理和公开披露、“冲突矿物”和“负责任”黄金、美国证券交易委员会规则和其他上市规则的法律、法规和标准可能会发生变化，可能会给我们这样的公司带来不确定性。新的或变化的法律、条例、法规和标准可能缺乏特殊性或受到不同的解释。随着监管和理事机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致遵约事项继续存在不确定性，并因不断修订这类治理标准而导致遵约成本上升。

我们致力于维持高标准的公司治理和公开披露，我们遵守这方面不断发展的法律、法规、守则和标准的努力已经并可能继续导致一般和行政费用的增加，这可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与我们的公司和融资结构和战略相关的风险

我们无法维持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的有效内部控制系统，可能会对投资者对我们财务报表和其他披露的可靠性的信心产生不利影响。

财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则为外部目的编制公司财务报表提供合理保证的过程。披露控制和程序旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告。我们已投入资源，管理披露监控系统的文件和评估，以及我们对财务报告的内部监控。然而，控制制度，无论设计和运作如何完善，只能就财务报告、财务报表编制和其他披露的可靠性提供合理而非绝对的保证。如果我们不能维持有效的披露控制和程序，以及一个有效的财务报告内部控制制度，投资者可能会失去信心

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目录

我们的财务报表的可靠性，这可能会对投资者作出投资决策的能力产生不利影响。见项目15： “控制和程序”.

我们可能会在识别、融资和管理新的收购或其他业务合并交易并将其与现有业务整合方面遇到问题；我们可能无法完全控制未来的合资伙伴

为维持或扩大我们的营运及储备基础，我们已寻求并可能继续寻求订立合营企业或其他业务合并交易，或收购选定贵金属生产公司或资产。例如，自2020年10月1日起，在Mponeng收购案中收购了AngloGold南非业务的剩余部分，包括Mponeng矿和MWS。2022年12月，Harmony收购其位于澳大利亚昆士兰州的Eva Copper项目。

收购新的采矿业务或进行其他企业合并交易涉及一些风险，包括：

•我们有能力确定合适的资产进行收购和/或以有利的条件谈判收购或合并；

•获得完成未来收购所需的融资；

•吸收被收购企业经营的困难；

•与《采矿宪章》(定义见下文)有关的不断变化的监管环境以及南非总体政策的不确定性；

•在整合收购业务的同时保持财务和战略重点的困难；

•在执行统一的质量、标准、控制、程序和政策方面存在问题；

•管理能力，以及补充这一能力、整合新资产和业务的技能；

•现有管理层监督不断扩张的公司的压力越来越大；以及

•就我们在南非、澳大利亚或巴布亚新几内亚以外的地区收购采矿业务或达成另一项业务合并交易而言，在我们以前没有开展业务的国家开展业务时遇到了困难。

任何此类收购或合资企业都可能改变我们的业务和运营规模，并可能使我们面临新的地理、地质、政治、社会、运营、金融、法律、监管和合同风险。我们进行成功收购的能力，以及在成功整合任何此类收购方面遇到的任何困难或时间延误，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，如果我们通过合资企业或其他多方商业结构参与项目的开发，各方之间可能会出现法律或其他方面的分歧或利益或目标的分歧，这可能会危及项目的成功，特别是如果我们对合资企业没有完全的管理控制权的话。见第5项。“经营和财务回顾及展望-流动资金和资本资源-投资活动的现金流”.

某些因素可能会影响我们支持资产负债表上物业、厂房和设备以及其他资产账面值的能力，从而导致减值。

当有事件或情况变化显示资产账面值可能无法收回，且可能因进行测试而记录减值时，我们会审阅及测试资产账面值。

我们在任何报告日期的市值是根据该日我们的股票和美国存托凭证的价格计算的。我们的股票和美国存托凭证在整个财年可能会根据市场的变化，包括交易员对包括金价在内的各种因素的情绪，在广泛的范围内交易。因此，我们的市值有时可能大于我们的净资产价值，或“账面价值”，而另一些时候，我们的市值可能低于账面价值。如果我们的市值低于我们的净资产或账面价值，这可能意味着潜在的减值，我们可能需要在相关期间记录减值费用。

至少按年度计提商誉，并在有迹象显示物业、厂房及设备及其他非金融资产可能已发生减值时，为每类资产编制预期未来现金流量估计，以厘定每类资产的可收回金额。这些估计是在可识别现金流被视为独立于其他矿业资产和负债现金流的最低水平编制的。预期的未来现金流本质上是不确定的，可能会随着时间的推移而发生重大变化。此类现金流受到储量和产量估计以及现货和远期黄金价格、贴现率、货币汇率、储备生产成本估计和未来资本支出等经济因素的重大影响。

于2023年6月30日，我们的综合资产负债表上有大量物业、厂房及设备以及其他资产。于二零二三财政年度，并无录得有关物业、厂房及设备及其他资产之减值支出。倘管理层日后须确认减值开支，则可能对我们的经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

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目录

我们偿还债务的能力将取决于我们未来的财务表现和其他因素

我们偿还债务和遵守金融公约的能力取决于我们的财务业绩，而财务业绩又会受到我们的经营业绩以及财务和其他因素的影响，特别是金价，其中一些因素是我们无法控制的。各种金融和其他因素可能导致我们的债务增加，这可能在几个方面对我们产生不利影响，包括：

•限制我们进入资本市场的能力；

•妨碍我们对不断变化的市场、行业或经济状况作出计划或作出反应的灵活性；

•限制可用于未来运营、收购、分红或其他用途的现金流，使我们更容易受到经济或行业衰退的影响，包括加息；

•增加了我们需要出售资产以履行偿付义务的风险，可能是以不利的条款；或

•增加了我们可能无法履行债务协议中包含的财务契约或及时偿还所有必要债务的风险。

任何该等事件的发生均可能对我们的经营业绩及财务状况造成不利影响。看"— COVID—19疫情以及其他传染病（如艾滋病毒/艾滋病和肺结核）的影响以及为应对该疫情而采取的措施，在生产力和成本方面对我们构成风险，并可能对我们的员工造成不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况。

我们偿还债务的能力也取决于我们的债务数额。于2023财政年度，我们以现金代价1. 8亿美元收购澳大利亚Eva Copper项目。这笔资金来自未提取债务安排，增加了我们的净债务水平。下半年金价上涨改善了我们的现金流，因此我们于二零二三财年结束前偿还了部分债务。

于2022年5月，我们订立了一项4亿美元的可持续发展相关银团定期和循环信贷融资、一项25亿兰特的可持续发展相关循环信贷融资以及一项15亿兰特的绿色贷款。头两项贷款为期三年，包括两项延期方案，各一年，最后一项贷款为期六年半。4亿美元可持续发展挂钩贷款的延期选择权已于年内行使，到期日延长至二零二六年五月。于2023年6月30日，已就美元融资提取2亿美元，惟并无就兰德融资提取任何款项。见第五项："经营和财务回顾及展望--流动资金和资本资源--融资活动的现金流“和“-未偿还信贷及其他借款”.

在短期内，我们预计将通过运营产生的现金、手头现金、已承诺和未使用的设施以及额外的融资机会来管理我们的流动性需求。然而，如果我们的债务成本增加，或者如果我们未来在获得融资方面遇到困难，我们的资金来源可能与我们的融资需求不符，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们须承担各种监管成本，例如采矿税及特许权使用费，有关变动可能对我们的营运及溢利造成重大不利影响；我们的营运及财务状况亦可能因国家加大对采矿业的干预及可能无偿征用采矿资产有关的政策及法例而受到不利影响

近年来，随着资源民族主义的加剧，若干管辖区的政府、社区、非政府组织和工会寻求并在某些情况下对采矿业施加更大的参与性关税。在南非，已提出立法草案，设想国家对采矿业进行更大的干预，包括修订现有的特许权使用费、征收新的税收、增加南非政府在矿业公司的持股以及可能无偿征用矿业资产。 该等征收，无论是以税收、特许权使用费及征费、干预项目管理、强制性社会投资要求、当地含量要求或逐步征用的形式，都是全球采矿业日益增加的特点，并可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。见项目4 "业务概述—土地征用"、"—评估损失"、"—税基侵蚀和利润转移"和"—可再生能源".

澳大利亚

Harmony Gold Australia Pty Ltd（"HGA”）为东南亚集团的总公司，以及在澳大利亚及巴布亚新几内亚持有的Harmony资产的控股公司。HGA于2022年12月收购Copper Mountain的100%股权，包括收购澳大利亚昆士兰州Eva Copper Project。

澳大利亚实行税务方面的自我评估制度，澳大利亚税务局（"ATO"）接受相关文件和披露中提供的信息是完整和准确的。如果ATO有理由认为所提供的信息不完整或不准确，或者如果交易被认为是高风险，ATO将审查所提供的信息。

我们认为，与澳洲业务有关的主要风险为：

•HGA向其PNG附属公司及关联方垫付免息贷款的转让定价风险：贷款的免息性质是否合适，目前有待ATO审阅。Harmony已向ATO提供回应和分析，等待反馈；以及

•能够将Copper Mountain继承的税务亏损用于Eva Copper Project投产后的应纳税收入：ATO可能会审查和评估相关的业务连续性测试是否得到满足，以允许这些亏损在未来的项目收入中被利用和扣除。

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巴布亚新几内亚

在巴布亚新几内亚，税收有多种形式。

集团公司的税收受《1959年巴布亚新几内亚所得税法》（"PNG所得税法《2003年商品和服务税法》，而根据《巴布亚新几内亚矿业法》和《2018年矿产资源管理局法》，采矿租赁持有人必须根据产量向巴布亚新几内亚政府支付特许权使用费（目前为销售矿产净收益的2%）。

除了巴布亚新几内亚政府享有税收和特许权使用费的权利外，所有物业所有人都要支付以面积为基础的租金，采矿租赁所有人都要向巴布亚新几内亚矿产资源管理局支付矿产生产税（目前为矿产生产商应课税收入的0.5%）。此外，CEPA亦征收“用者自付”的征费。

巴布亚新几内亚勘探许可证各载有一项条件，即巴布亚新几内亚政府可于采矿开始前任何时间按累计勘探开支比例之价格购买任何矿产发现最多30%之公平权益。巴布亚新几内亚政府表示，它打算在瓦菲—戈尔普项目方面充分行使巴布亚新几内亚政府的选择权。

自2009年以来，巴布亚新几内亚的采矿制度一直是巴布亚新几内亚政府各机构参与的全面持续审查的主题。在此期间，巴布亚新几内亚矿业法的多项修订草案已提交给巴布亚新几内亚矿业和石油商会征求意见，最近一次是在2018年和2020年。拟议的修订包括大幅提高应付给巴布亚新几内亚政府的特许权使用费率，以及修改巴布亚新几内亚政府购买矿产发现权益的选择权条款。倘颁布及应用于我们在巴布亚新几内亚的营运及项目，该等修订可能会对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。我们继续与巴布亚新几内亚政府及相关监管机构就这些事项进行接触，间接通过巴布亚新几内亚矿业和石油商会的办事处，以及直接与巴布亚新几内亚MRA、CEPA和DMGM进行接触。

新的《所得税法》（旨在简化和现代化巴布亚新几内亚所得法）正在起草过程中，预计将在2024年预算中通过，预计生效日期为2025年1月1日。如果颁布，纳税人将有13个月的过渡期，使他们能够熟悉新的《所得税法》及其要求。该条例草案预计将于2024年上半年完成，并将分发以供咨询。所得税法案将包括引入资本利得税，预计资本利得税的税率为15%。

到目前为止，悬而未决的关键问题是现有采矿资本和勘探支出的处理过渡规则，这些规则仍有待制定。我们的理解是，将起草这些规则，并将其纳入目前正在进行的立法最后草案中。

上述建议、措施和事态发展的影响，以及施加额外限制、义务、运营成本、税款或特许权使用费，可能对Harmony的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

大量出售我们的普通股和美国存托凭证，或认为这些出售可能发生，可能会对此类证券的现行市场价格产生不利影响。

如果我们的普通股或美国存托凭证在公开市场上大量出售，或者市场认为可能发生此类出售，我们的普通股或美国存托凭证的市场价格可能会下降。在适用证券法的规限下，我们普通股或美国存托凭证的持有人可随时决定出售。我们的普通股或美国存托凭证的市场价格也可能因其未来发行普通股、美国存托凭证或可交换或可用来交换或行使我们的普通股或美国存托凭证的证券，或市场对该等出售可能发生的看法而下跌。我们未来可能会不时发行此类额外的美国存托股份配售权、配售函或类似证券。

由于我们有相当数量的股份可根据雇员股份计划发行，我们的普通股会受到摊薄。

我们有一项递延股份计划，作为于二零二零年生效的新总激励计划的一部分。我们的股东已授权最多25，000，000股已发行股本用于本计划。

因此，股东于吾等的股权权益将会在未来可能透过股份计划行使购股权的范围内被摊薄。

正在与所有利益相关者合作考虑新的员工持股计划，以进一步为所有受益人创造和增强共享价值，并将于2024年实施，但须经股东批准。

南非的信用评级持续为非投资级，以及最近被金融行动特别工作组（“FATF”）列入灰名单，可能会对我们以优惠条件获得融资的能力造成不利影响，甚至根本不会受到影响

过去几年，经济放缓、主权债务上升、劳资纠纷升级以及采矿业和其他行业面临的结构性挑战导致南非主权信用评级被下调。

目前，南非主权信用评级为非投资级：惠誉授予南非主权信用评级为BB—，穆迪授予南非主权信用评级为Ba2，标普授予南非主权信用评级为BB—。最近，惠誉在2023年7月17日确认南非主权信用评级为BB—，并维持前景稳定；2022年4月1日，穆迪确认南非主权信用评级为Ba2，并上调前景稳定；2023年3月8日，标普确认南非主权信用评级为BB—，并下调前景稳定。

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2023年2月，政府间组织FATF发布了他们的“相互评估报告”，其中强调了刑事司法系统在起诉和定罪商业犯罪以及洗钱行为方面的几个缺陷。南非被列为加强监测的国家（也称为"灰名单"）。

南非的信用评级持续被列为非投资级，其中任何一家评级机构的任何降级，以及FATF将其列入灰色名单，可能会对南非采矿业和我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，使其更难获得外部融资，或者可能导致任何此类融资只能以比其他方式更高的成本或更严格的条款获得。

我们将来可能不会向股东支付股息或类似的款项。

我们的股息政策是仅在有资金可用于该用途时支付现金股息；具体而言，我们的政策设定为自由现金净额的20%，受未来主要资本开支的影响，并符合偿付能力和流动性要求以及现行银行业契约。资金是否可用取决于各种因素，包括可用现金数额、我们的资本支出以及当时存在的其他当前或未来预期现金需求。根据南非法律，我们只有在符合2008年第71号公司法（经修订）（包括其条例）中规定的偿付能力和流动性测试的情况下，才有权向股东支付股息或类似款项。《公司法》“)，以及本公司现行的法团章程大纲。未来可能不会支付现金股利或其他类似支付。需要注意的是，目前南非居民公司向非居民股东或非居民美国存托股份持有者宣布的股息，需缴纳20%的预扣税。

此外，我们的外国股东面临货币汇率波动影响我们支付的任何股息或分配的市场价值的投资风险。

战略风险和市场风险

我们业务的盈利能力和这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果黄金价格跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们削减或暂停某些业务。

我们几乎所有的收入都来自黄金销售。从历史上看，黄金市场价格波动很大，受到许多我们无法控制的因素的影响，包括：

•工业、珠宝和投资用黄金的需求；

•国际或区域社会、政治和经济事件和趋势；

•美元(通常用来报金价的货币)和其他货币的强弱；

•包括美联储在内的中央银行宣布或实施的货币政策；

•金融市场对通货膨胀率的预期；

•生产、撤资、报废和套期保值带来的黄金供应变化；

•利率；

•投机活动；

•黄金生产商的黄金套期保值或解除套期保值；

•中央银行或其他大型金条持有者或交易商实际或预期购买和出售的金条；以及

•主要黄金生产国，如南非、中国、美国和澳大利亚的黄金产量和成本水平。

此外，当前的需求和供应影响黄金价格，但不一定像当前的需求和供应影响其他大宗商品的价格一样。从历史上看，在通胀和货币危机时期，黄金相对于基本商品的相对价值一直保持不变。因此，央行、金融机构和个人持有大量黄金作为价值储存，而任何一年的产量在黄金潜在供应总量中只占很小的一部分。然而，由于黄金历来被用来对冲不稳定或较低的经济表现，经济表现的改善可能会对金价产生负面影响。由于任何一年的黄金潜在供应量相对于矿山产量都很大，当前产量的正常变化不一定会对黄金供应或黄金价格产生重大影响。全球经济状况的不确定性在过去对金价产生了重大影响，并在2023财年继续如此。这些因素包括由利率上升、经济增长乏力和主要经济体可能出现的衰退来应对的不断上升的通胀。此外，过去三年受到新冠肺炎和某些地缘政治事件(如俄罗斯入侵乌克兰)的影响，这些事件已经并可能继续导致波动性增加。

表中显示了金价的波动性，显示了过去十年中每年下午伦敦金条市场以美元计算的黄金定盘价的年度高点、低点和平均值：

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目录

年度金价：2013-2023年

			每盎司价格(美元)
历年			高			低			平均值
2013			1,694			1,192			1,411
2014			1,385			1,142			1,266
2015			1,296			1,049			1,160
2016			1,366			1,077			1,251
2017			1,346			1,151			1,253
2018			1,355			1,178			1,268
2019			1,546			1,270			1,393
2020			2,067			1,474			1,770
2021			1,943			1,684			1,799
2022			2,039			1,629			1,800
2023年(2023年10月25日及该日包括在内)			2,048			1,811			1,928

新冠肺炎爆发后，以及俄罗斯入侵乌克兰后，黄金价格都出现了显著上涨。见“-新冠肺炎疫情的影响和应对措施可能会对我们的员工产生不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况“。”2023年10月25日，伦敦金条市场下午的黄金定盘价为1,983美元。

虽然价格波动难以预测，但如果金价跌破我们维持生产所需的现金生产成本和资本开支，并在任何持续期间保持在这些水平，我们可能会录得亏损，并被迫缩减或暂停部分或全部业务，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

此外，我们还必须评估低金价对我们挽回在此期间可能发生的任何损失的能力以及对我们维持充足储备的能力的经济影响。在储量计算和LOM计划中使用较低的金价也可能导致我们对黄金开采物业的投资出现重大减损，或我们的储量估计和相应的储量重述减少，以及增加摊销、回收和关闭费用。

与商品挂钩的投入生产价格的波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响

燃料、能源和消耗品，包括柴油、重油、化学试剂、炸药、轮胎、钢铁和采矿设备，构成了矿业公司运营成本和资本支出的重要组成部分。在2023财年，油价经历了持续的下跌趋势，这主要是由于中国的出口数据疲软和美国燃料库存的增加。这些因素给市场的需求增长带来了压力，再加上主要产油国的产量有限。

油价从2022年7月的每桶布伦特原油108.92美元开始，到2023年6月达到每桶74.89美元的低价，尽管从2023年7月起布伦特原油价格有所上涨。在2023财年，钢材价格在每吨869美元的低点和1074美元的高点之间波动。必须指出的是，我们对这些消耗品成本的控制是有限的，因为它们中的许多都直接或间接地受到石油和钢铁价格的影响。因此，石油和钢铁市场的波动可能会对这些基本材料的定价产生重大影响。

石油和钢铁价格的波动对运营成本和资本支出估计都有重大影响。在没有其他经济波动的情况下，这种价格波动有可能导致新采矿项目的总体支出估计发生重大变化。在某些情况下，这些变化可能会使特定项目不可行，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

外汇波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响

黄金在世界各地以美元计价，因此，我们的收入以美元实现，但我们的大部分运营成本是以兰特和其他非美国货币发生的，包括澳元和基纳。我们可能会不时实施货币对冲，以减少外汇风险变化的风险敞口，我们从2016财年开始这样做，只要它仍然是我们风险管理政策的一部分，我们就会继续这样做。这一套期保值策略目前的实施比例高达我们估计风险敞口的25%，我们未对冲的外汇风险敞口将继续受到市场波动的影响。兰特和其他非美元货币对美元的任何显著和持续的升值都将大幅减少我们的兰特收入和整体净收入，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。见项目11L– “关于市场风险的定量和定性披露“.

货币汇率的波动可能会降低我们证券的市场价值，以及我们支付的任何股息或分配的市场价值。

从历史上看，我们宣布了南非兰特的所有股息。因此，汇率变动可能影响了澳元、基纳和这些股息的美元价值，以及托管机构向美国存托凭证持有人支付的任何其他分派。

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目录

此外，我们的公司注册备忘录允许董事会或公司股东在股东大会上酌情以任何货币宣布股息和分派。如果我们选择以美元宣布股息和分配，汇率变动不会影响任何股息或分配的美元价值。然而，以澳元、基纳、英镑或南非兰特计算的任何股息或分派的价值将继续受到影响。如果未来以南非兰特宣布股息和分配，汇率变动将继续影响这些股息和分配的澳元、基纳、英镑和美元价值。这可能会降低公司证券对投资者的价值。此外，我们的证券以澳元、基纳、英镑、美元和南非兰特表示的市场价值将继续波动，部分原因是外汇波动。

通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响

虽然南非的通货膨胀率近年来一直在窄幅波动，保持在或略高于SARB设定的3%-6%的通胀区间，但在2022财年下半年开始大幅上升。在2021财年、2022财年和2023财年末，南非的通货膨胀率分别为4.9%、7.4%和5.4%。长期的通货膨胀可能会对我们的固定成本和支出产生负面影响，包括原材料、运输和劳动力成本，从而影响我们的盈利能力。如果这些增加的成本没有被金价上涨所抵消，它们可能会对Harmony的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

世界各地的地缘政治风险和冲突可能进一步扰乱供应链，造成额外的通胀压力。具体地说，俄罗斯入侵乌克兰导致美国、欧盟、英国和其他司法管辖区的政府对俄罗斯实体和个人实施制裁、旅行禁令和资产或金融冻结，并提出了额外的制裁建议。这些制裁和其他措施对大宗商品价格产生了重大影响，包括石油、天然气、钢铁和黄金价格的上涨。油价是包括柴油和运输成本在内的多项投入成本的驱动力，而天然气价格对电力成本有影响，其他大宗商品价格推动直接开采和加工成本。这些通胀压力还可能导致利率和借贷成本上升，并可能对世界各地的金融市场和经济状况产生重大不利影响。入侵的程度和持续时间、制裁以及由此造成的市场混乱是无法预测的。入侵或由此导致的制裁造成的任何通胀影响或中断可能会对Harmony的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能放大本年度报告中描述的其他风险的影响。

在2021财年、2022财年和2023财年末，巴布亚新几内亚的通货膨胀率分别为5.0%、6.6%和5.7%(预测)，澳大利亚的通货膨胀率分别为3.8%、6.1%和6.0%。

我们的经营业绩、利润和财务状况可能会受到不利影响，因为成本上涨不会被运营货币贬值或金价上涨所抵消。

投资者在JSE Limited交易我们的普通股可能会面临流动性风险

我们的普通股主要在JSE Limited上市。从历史上看，与其他主要市场相比，在日本证券交易所上市的股票的交易量和流动性一直较低。持有者在联交所及时出售大量普通股的能力，特别是在大宗交易中，可能会受到这种有限流动性的限制。见项目9：“要约和上市-市场-南非证券交易所。”

南非以外的股东可能无法参与未来的证券发行(包括普通股)

某些司法管辖区的证券法可能会限制我们允许某些股东参与我们或联属公司未来发行的证券(包括普通股)的能力。特别是，位于美国的我们证券的持有人(包括持有普通股或美国存托凭证的持有人)可能无法参与由我们或代表我们发行的证券，除非证券法下的注册声明对该等证券有效，或者可以豁免证券法的注册要求。某些其他司法管辖区的证券法亦可能限制我们让该等司法管辖区的所有持有人参与未来证券发行的能力。拥有注册地址或居住在南非以外国家或其公民的持有人应咨询他们的专业顾问，了解他们是否需要任何政府或其他同意或批准，或需要遵守任何其他手续才能参与我们证券的任何发售。

全球、社会、政治和经济状况可能会对我们业务的盈利能力产生不利影响

我们的运营和业绩取决于全球经济状况。全球经济状况仍然脆弱，复苏前景、复苏水平和长期经济增长影响存在重大不确定性，并受到新冠肺炎疫情的进一步不利影响。全球经济低迷可能会对我们的业务产生后续影响。这些可能包括：

•主要供应商或承包商资不抵债，导致供应链中断；

•信贷供应减少，这可能使我们更难为业务和资本支出获得融资，或使融资成本更高；

•暴露于我们贷款人和客户的流动资金和资不抵债风险；或

•信贷的可获得性正在减少，这可能会使我们更难为我们的运营和资本支出获得融资，或者使融资变得更加昂贵。

再加上初级商品价格的波动以及投入成本的上升趋势，这些因素可能导致与战略调整、组合审查、结构调整和削减成本、临时或永久关闭有关的举措，

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目录

潜水。此外，我生命中的突然变化（"LOM“)计划或加速关闭一座矿山可能导致确认减值，并导致确认未预料到的负债。

由于俄罗斯最近承认乌克兰顿巴斯地区自封的顿涅茨克和卢甘斯克人民共和国的独立，导致俄罗斯和乌克兰之间的地缘政治紧张和武装冲突，随后俄罗斯军事入侵乌克兰，美国、欧盟、英国和其他司法管辖区的政府宣布对俄罗斯实施各种制裁。尽管我们在俄罗斯、乌克兰和当前冲突地区的商业利益有限，但这些以及任何额外的制裁或出口管制，以及俄罗斯或其他司法管辖区的任何回应，都导致石油和能源价格大幅上涨，这是我们业务的重要投入成本。此外，对乌克兰的入侵，以及美国、欧盟、英国和其他司法管辖区已经采取的以及未来可能采取的报复措施，已经造成了全球安全担忧，可能导致地区或全球冲突，否则将对地区和全球经济产生持久影响，任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。

除了对我们业务的盈利能力有潜在的不利影响外，全球经济状况的任何不确定性也可能增加波动性或对我们证券的市场价值产生负面影响。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

其他监管和法律风险

违反我们的IT安全流程和违反数据保护法可能会对我们的业务活动造成不利影响，并导致公共和私人部门的谴责、监管处罚、罚款和/或制裁，并可能损害我们的声誉

我们维护全球IT系统以支持我们的业务活动。 我们的IT系统可能会遇到服务中断，这可能会对我们的业务活动造成不利影响。 这包括潜在的网络犯罪和破坏性技术。 由于我们的一部分员工远程工作，我们对此类网络攻击的脆弱性也可能增加。 网络安全事件的复杂性和规模正在增加，包括恶意软件、企图未经授权访问数据和其他电子安全以及受保护信息的破坏，这些行为可能导致生产停机、运营延误、机密或其他受保护信息泄露、数据破坏或损坏，对Harmony IT系统的其他操纵或不当使用或补救措施造成的财务损失。

整个采矿业也记录到勒索软件相关的威胁急剧增加，几个知名度较高的组织经历了中断。 保护我们的IT系统的信息安全管理系统或ISMS可能无法防止未来的恶意行为，包括个人、团体或组织的拒绝服务攻击或欺诈，导致IT系统损坏、商业敏感数据被盗（包括商业价格展望）、并购和撤资交易、挪用资金和中断我们的业务运营，任何该等事项的发生可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。

南非的全面隐私法，即2013年第4号《个人信息保护法》（“罂粟花”），于2020年7月1日生效。 所有个人信息的处理必须在2021年7月1日前遵守POPIA的规定。 不遵守《预防犯罪法》可能导致100万至1000万兰特的处罚和罚款和/或监禁。 我们也可能没有足够的保险覆盖范围来应对任何数据保护漏洞，包括与POPIA有关的漏洞。 看到 —与我们的运营和业务有关的风险—保险成本和可用性的波动可能对我们的经营业绩造成不利影响，我们的保险范围可能不足以满足未来的索赔要求。.

在澳大利亚，我们的数据实践必须遵守1988年隐私法（Cth）（"澳大利亚隐私法令”和基于国家的监视法。《澳大利亚隐私法》规定了个人信息的处理方式。根据《澳大利亚隐私法》，有一项强制性计划，要求实体向澳大利亚信息专员办公室报告数据泄露情况（"OAIC"）和受影响的个人，如果违反行为可能对涉及个人信息的个人造成严重伤害。在2022年发生了一系列涉及政府机构和上市公司的高调数据泄露事件后，澳大利亚议会通过了《2022年隐私立法修正案（执法和其他措施）法案》，对严重和/或重复的隐私泄露行为引入了大幅增加的处罚，并提高了OAIC解决违规行为的能力。

2018年5月25日，《通用数据保护条例》（“GDPR”）生效。 GDPR是一个欧盟范围内的框架，用于根据某些申请标准保护在欧盟内外处理的个人数据。 GDPR通过多项新规则增强了现有的法律要求，包括数据主体跨境传输信息的更实质性权利和强制性数据泄露通知要求，并加大了对违规行为的处罚力度。 不遵守GDPR可能会导致高达公司全球营业额4%或高达2000万欧元的罚款。

南非、美国、澳大利亚、巴布亚新几内亚和其他地方对消费者和数据保护法的解释和适用是模糊不清的和不断演变的。 这些法律的解释和应用可能与我们的数据实践不一致。 遵守这些不同的法律是复杂的，可能导致和谐产生重大成本或要求我们以不利我们业务的方式改变我们的业务常规。

不遵守法律、法规、规范和标准、政策和程序或合同义务可能会导致罚款和处罚，吊销执照或许可证，可能会对我们的财务业绩产生负面影响，并对我们的声誉产生不利影响。

我们在多个司法管辖区开展业务，包括那些政治和监管环境不太发达的地区，并在众多复杂的框架内开展业务。我们的治理和合规过程可能无法防止潜在的违反法律、会计原则或其他治理实践的行为。

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我们的行为准则和行为准则，以及其他政策和程序、标准和指导以及有关培训，可能无法防止不道德或非法行为的发生，包括贿赂或腐败，也不能保证遵守法律和法规要求，违规行为可能不会被管理层发现。

在任何情况下，如果我们遭受任何实际或据称的违反或违反相关法律，包括南非反贿赂和腐败立法或美国1977年《反海外腐败法》，它们可能导致调查和检查、罚款、处罚、官员监禁、诉讼、运营许可证或许可证的丢失、暂停运营、对我们报告的财务业绩产生负面影响，并可能损害我们的声誉。此类制裁可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

美国的投资者可能很难根据联邦证券法或美国或其任何州的其他法律的民事责任条款对我们、我们的董事和我们的高管提起诉讼，并执行判决

我们在南非注册成立。我们的每一位董事和高管(以及我们的独立注册会计师事务所)都居住在美国以外。这些人的几乎所有资产以及我们几乎所有的资产都位于美国以外。因此，投资者可能不可能执行在美国法院根据美国或其任何州的联邦证券或其他法律的民事责任条款做出的针对这些人或我们自己的判决。外国判决不能在南非直接执行，但构成可由南非法院执行的诉因，条件是：

•宣布判决的法院有权根据南非法律承认的原则，参照外国法院的管辖权受理此案；

•判决是终局的、确凿的；

•判决没有失效；

•南非法院对判决的承认和执行不会违反公共政策，包括遵守自然正义规则，该规则要求向被告适当送达提起美国诉讼的文件，并给予被告在公正法庭自由和公正审判中由律师陈述和代表的权利；

•判决不涉及执行刑法或税法；以及

•经修正的1978年《商业保护法99》的规定并不排除执行判决的可能性。

美国证券法不要求我们向投资者披露的信息不像一家美国公司被要求披露的那样多，投资者从类似的美国公司获得的关于我们的信息可能会更少

我们受到美国证券交易委员会和纽约证交所适用于“外国私人发行人”的定期报告要求的约束。根据适用规则，外国私人发行人的定期披露要求比美国发行人的定期披露更为有限。投资者收到的财务报告的及时性，可能会低于他们从一家可比的美国公司或我们的某些业内同行那里收到的财务报告。这可能会对投资者就其在美国的投资做出决定的能力产生不利影响。

项目4.关于公司的信息

A.公司的历史和发展

Harmonity Gold Mining Company Limited是一家在南非注册成立的上市有限公司，其注册办事处位于Randfontein Office Park，Corner Main Reef Road和Ward Avenue，Randfontein，1759，电话：+27 11 411 2000。Harmonity于1950年8月25日在南非注册成立并注册为公共有限公司，注册号为1950/038232/06。和谐金矿有限公司为本集团的最终控股公司。

I在下列标题下列出的信息：

•“– 《我们是谁》，第7至9页；

•“-我们的业务模式“第13至16页；

•“-提供有利可图的盎司-运营业绩“第67至108页；及

•“-提供有利可图的盎司-勘探和项目“在第109至112页

20-F 2023年综合年度报告的内容以引用方式并入本文。另见附注21“对联营公司的投资”及附注22《联合行动中的投资》我们的合并财务报表，从F-1页开始。

关于我们目前正在进行的主要资本支出的信息，包括这些投资在地理上的分布和筹资方法，请参阅项目4：“关于公司的信息-业务概述-资本支出“和第5项：“营运及财务回顾及展望--流动资金及资本资源”.

在2023财年，我们没有收到任何第三方的公开收购要约，也没有就其他公司的股票提出任何公开收购要约。

美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式提交给美国证券交易委员会(Www.sec.gov)。作为一家外国私人发行人，我们不受

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规定向股东提供委托书和委托书内容的交易所法案。我们的公司网站是Www.harmony.co.za.

最新发展动态

2023年6月30日以来的事态发展

•2023年7月3日，就4亿美元银团贷款下的3亿美元循环信贷安排支付了2400万美元(4.5亿兰特)，其中包括2000万美元的资本和400万美元的利息。

•2023年8月29日，宣布了75 SA美分的末期股息，于2023年10月16日支付。

•2023年9月6日，为4亿美元银团贷款下的3亿美元循环信贷安排支付了3200万美元(6亿卢比)，其中包括3000万美元的资本和200万美元的利息。

•2023年9月8日，为4亿美元银团贷款下的3亿美元循环信贷安排支付了5400万美元(9.94亿雷亚尔)，其中包括5000万美元的资本和400万美元的利息。

B.业务概述

下列标题下列出的信息：

•“--我们是谁"载于第7至9页，

•第10至12页的"—我们的业务"；

•"– 我们的商业模式“第13至16页；

•“-我们的外部运营环境“第25至31页；

•"—我们的风险和机遇概况"第32至45页；

•"--我们的物质要务“第46至51页；

•"-利益相关者参与“第52至57页；

•-提供有利可图的盎司-运营业绩第67至108页

•“-提供有利可图的盎司-勘探和项目"第109至112页，

•“--环境”第113至164页；及

•“-社交”第165页至第213页

2023年20—F综合年度报告的第一部分通过引用并入本文。

资本支出

2023财年所有业务和资本化勘探的资本支出为75.98亿卢比，而2022财年为61.92亿卢比。于二零二三财年，Hidden Valley的资本支出占总额的23%，Moab Khotsong占15%，Mine Waste Solutions占12%，Doornkop及Mponeng各占9%。于二零二二财政年度，Tsheong North及Tsheong South的资本开支占总开支的24%，其中Hidden Valley占20%，Moab Khotsong占14%，Mponeng占10%。

近年来，我们的资本支出重点一直是地下开发及厂房改善及升级。于二零二三财年，资本开支由Harmony的营运产生的现金提供资金。见项目5： “营运及财务回顾及展望--流动资金及资本资源”。

我们的预算约为95.3亿卢比，不包括分配给可再生能源的资本，用于2024财年的运营资本支出。我们目前预期，我们的计划营运资本开支将由营运产生的现金及所需的新借贷提供资金。各业务之资本开支详情载于下表。

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目录

			2024财年预算资本支出
			(百万雷亚尔)
南非
摩押·霍特松1			1,285
姆蓬昂			932
慈坪北			494
慈坪南			540
Doornkop			754
乔尔			236
目标1			575
库萨萨莱图			266
马西蒙			87
矿山废物解决方案			1,548
其他-曲面			381
国际
隐藏的山谷2			2,432
运营资本支出总额			9,530
资本开支总额			9,530

1其中包括Zaaiplaats的资本支出。

2 包括资本化剥离成本。

监管

矿业权-南非

MPRDA

《采矿法》于2004年5月1日颁布，成为有效立法，是管理南非采矿业的主要立法。根据《矿产资源开发法》，南非政府是南非矿产和石油资源的监护人，有责任管理这些资源，造福于所有南非人。因此，地表权利所有人对其土地地表之内、地表之下发现的矿物没有任何要求权。《矿产资源开发法》废除了矿产的私人所有权。DMRE是一个政府机构，通过其区域办事处，执行和管理该方案。

任何人（包括地表权所有人）如欲在南非开采矿产资源，须首先申请并获得《矿产资源开发法》规定的适当权利。部长有权批准或拒绝根据《宪法》提出的权利申请。只要申请人符合与申请人所申请的权利有关的所有要求，部长就有义务授予该权利。一旦该权利根据《采矿业权登记法》授予，并根据1967年第16号《采矿业权登记法》登记，持有人就拥有与该权利相关的矿产和土地有关的有限物权。

根据《采矿权保护条例》，采矿权持有人必须遵守采矿权的条款、《采矿法》的规定、(根据《国家采矿法》颁发的)环境授权、采矿工作计划和作为权利一部分批准的SLP。SLP涉及采矿权持有人承担的义务，除其他事项外，应按照规定的培训方法培训矿场员工，在#年实现就业公平和人力资源开发。 矿业公司，改善员工的住房和生活条件，并建立当地的经济发展项目。

MPRDA、环境授权、采矿工作计划和SLP的每一项规定的遵守情况由DMRE的权利持有人根据MPRDA和权利的规定提交每月、半年和每年的申报表和报告来监督。如果探矿权或采矿权的持有人违反《采矿采矿法》、探矿权或采矿权的条款或条件或环境管理计划进行采矿作业，或者如果探矿权或采矿权持有人向DMRE提交虚假、不正确或误导性的信息，探矿权或采矿权可以被暂停或取消。MPRDA规定了部长有权暂停或取消探矿权或采矿权之前必须遵循的程序。

自2004年以来，我们一直致力于我们的许可计划，其中包括编制矿产资产登记册，以及识别我们所有的经济、矿产和采矿权。我们在南非所有物质矿业权地区积极开展采矿和勘探活动。在MPRDA生效后的一段时间内，我们申请并获准根据MPRDA将我们所有的“旧秩序”采矿权转换为“新秩序”采矿权。

我们的战略一直是在逐个地区的基础上确保所有战略采矿权，我们已经实现了这一点，因为我们已经获得了所有“旧订单”采矿权，并确认了现有的采矿授权。根据MPRDA，所有采矿作业都拥有有效的采矿权，我们现在必须继续遵守DMRE规定的月度、年度和半年报告义务。

2013年6月21日，部长向议会提交了《MPRDA法案》。矿产资源管理局于2013年7月向国民议会矿物资源组合委员会通报情况。《MPRDA法案》获得国民议会和议会通过，

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NCOP于2014年3月27日。2015年1月，前总统雅各布·祖马（Jacob Zuma）将《MPRDA法案》提交议会重新审议，2016年11月1日，矿产资源组合委员会（Portfolio Committee）在国民议会上提出了对《MPRDA法案》的非实质性修订，国民议会通过了《MPRDA法案》的略微修订版本，并提交给全国人大常委会。2017年3月3日，国民议会通过了对MPRDA法案的一些小修正案。国民议会将《农村和农村发展法》法案提交给全国委员会，特设委员会在那里收到了对该立法草案的评论。专责委员会主席的目标是2018年1月或2月通过该立法。2018年2月16日，南非现任总统西里尔·拉马福萨宣布，MPRDA法案在议会中处于后期阶段。然而，在2018年8月，部长宣布，鉴于对MPRDA法案的某些担忧，他的建议将是完全撤回该法案。南非内阁随后支持部长关于撤回《人民权利和发展法》法案的提议。虽然MPRDA法案没有被议会正式撤回，但它已于2019年3月28日失效。虽然议会有能力恢复一项已失效的法案，但鉴于部长和内阁都支持撤回该法案，议会似乎不太可能恢复该法案。

除其他事项外，《保护和重建法》如获颁布，将实现以下目标：

•权利集中

MPRDA法案旨在引入一种制度，即部长就任何地区的土地邀请申请探矿权、探矿权、采矿权、技术合作许可证、生产权和采矿许可证。权利申请者在提交申请时将不能再依靠“先到先得”的原则。

•2004年5月1日前产生的尾矿的所有权

MPRDA规定，历史尾矿不受MPRDA的监管；然而，MPRDA法案旨在修订MPRDA，使历史尾矿受到MPRDA的监管，导致南非政府获得历史尾矿的监护权。

•公司权益转让

MPRDA法案旨在要求转让非上市公司的任何权益或上市公司持有探矿权或采矿权的上市公司的任何控股权时，必须征得部长的同意。

•选矿

一个关键的变化是，MPRDA法案试图强制要求部长“在南非共和国启动或促进矿物和石油资源的选矿”。MPRDA法案对选矿赋予了广泛的酌处权，但没有规定行使这种酌情权的任何标准。

•发出封闭证明书

MPRDA法案设想，权利持有人将继续对探矿和采矿作业造成的任何潜在或残留的环境和相关损害负责，即使在部长签发关闭证书之后(尽管如此)。这意味着，在颁发关闭证书后，权利持有人将不再获得赔偿责任。

如果MPRDA法案恢复并成为法律，将会带来哪些变化，这在很大程度上是不确定的。

《采矿宪章》

南非政府已将南非采矿业确定为需要人类发展援助机构大量参与的一个部门。MPRDA的目标之一是实质性和有意义地鼓励人类发展援助机构进入矿物和石油行业，并从国家矿物和石油资源的开发中受益。根据《千年发展目标》第100条，部长有权制定一份基础广泛的社会经济宪章，以确定实现这些目标的框架和时限。

除其他事项外，最初的《宪章》规定，矿业公司同意在10年内(即到2014年底)实现南非矿业资产26%的HDSA所有权。所有权可以包括通过HDSA控制的公司(HDSA拥有公司至少50%的股份加一股，并拥有管理控制权)、战略合资企业或合伙企业(HDSA拥有至少25%的合资企业或合伙企业的一票权益，并存在联合管理和控制)、集体投资工具(其多数所有权是基于HDSA的)，或被动参与，特别是通过诸如员工股票期权计划等基础广泛的工具。

经修订的《宪章》后来对原《宪章》进行了修订，其中包括人类发展协会参与采购和企业发展、选矿、就业公平、人力资源开发、矿业社区发展、住房和生活条件、采矿业的可持续发展和增长以及报告(监测和评价)的目标和时间表。它要求矿业公司在不迟于2014年12月31日之前实现以下目标：

•拥有最低26%的HDSA有效所有权；

•在2014年前从HDSA供应商(即至少25%+一票股本必须由HDSA拥有的供应商)采购至少40%的资本品、70%的服务和50%的消费品(不包括非可自由支配的采购支出)；

•确保多国资本货物供应商从2010年起至少将其从南非矿业公司产生的年收入的0.5%捐给社会发展基金，用于南非社区的社会经济发展；

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目录

•在执行管理层(董事会)、高级管理层(执行委员会)、核心和关键技能、中级管理层和初级管理层实现至少40%的人类发展援助人口代表性；

•将每年工资总额的5%投资于基本技能发展活动；以及

•采取措施改善矿工的住房和生活条件，将矿工宿舍改建或升级为家庭单位，实现每个房间一人的入住率，并与有组织的劳工协商，为所有矿工提供住房选择。

此外，矿业公司被要求监测和评估其遵守经修订的《宪章》的情况，并向DMRE提交年度遵守情况报告。经修订的《宪章》所附的“记分卡”规定，在截至2014年12月31日的五年期间分阶段遵守上述目标。为了衡量目的，计分卡为经修订的《宪章》的不同部分分配了不同的权重。不遵守经修订的《宪章》的规定，根据其规定，表面上将构成违反《矿业法》，并可能导致取消或暂停采矿公司的采矿权。

2015年3月，DMRE编写了一份关于报告公司遵守经修订的宪章的自我评估综合结果的中期报告，报告了对经修订的宪章的非所有权要求的相对广泛的遵守情况。然而，DMRE没有报告遵守经修订的《宪章》的人类发展援助所有权准则的结果，并指出，就适用于解释所有权要素的某些原则没有达成共识。

2015年3月31日，MCSA和DMRE共同同意与南非高等法院(豪登省)接触，寻求发布宣示性命令，就相关立法以及原始宪章和经修订的宪章的状况作出裁决，包括澄清矿业公司以前达成的赋权(即HDSA所有权)交易的状况，并确定原始宪章和经修订的宪章的所有权要素是否应如DMRE所说的那样是采矿权有效期内的持续合规要求，还是MSCA所主张的关于“一旦赋权总是赋权”原则的一次性要求。MCSA和DMRE向法庭提交了文件(主要应用2017年2月16日，南非高等法院(豪登省)无限期推迟了对该申请的听证，以允许MCSA和南非政府就此事进行进一步讨论。

部长发表了2017年南非矿业和矿产行业广泛的黑人社会经济赋权宪章(“2017年《采矿宪章》于2017年6月15日生效。MCSA向南非高等法院(豪登省)提出紧急申请，要求停止执行2017年《采矿宪章》(The停职申请“)等待司法复审申请，理由是该申请是单方面制定和强加于该行业的，而且DMRE在制定2017年采矿宪章时遵循的程序存在严重缺陷(”2017年复审申请“)。然而，部长和MCSA于2017年9月13日达成了一项协议，根据该协议，由于部长承诺在MCSA 2017年审查申请结果出来之前暂停2017年采矿宪章，因此停止了禁令申请。2017年的审查申请随后根据国防部和MCSA之间的协议被无限期推迟，理由是MCSA已与南非的总裁、西里尔·拉马福萨和部长进行了新一轮讨论。2018年2月19日，南非高等法院(豪登省)命令DMRE和MCSA也让受采矿活动影响的社区参与与2017年《采矿宪章》有关的新讨论。

当2017年《采矿宪章》公布时，MCSA重新登记了主要的听证申请，南非高等法院(豪登省)听证会于2017年12月举行。

2018年4月4日，南非高等法院（豪登省）作出判决（“2018年判决书“)。2018年判决的效果是，矿业公司 该公司认为，在其HDSA股东售出股份后，无需重新赋予自己权力，而且DMRE不能依赖MPRDA的规定来强制遵守经修订的宪章，除非DMRE试图执行的规定已成为采矿权的条款或条件。南非高等法院(豪登分院)还认为，部长颁布经修订的《宪章》并不符合或遵守《宪法》第100(2)条规定的义务，因此，经修订的《宪章》的条款只有以任何方式反映在部长授予采矿权的条件中时，才具有法律后果或重大意义。它还使任何后续采矿租约的有效性和可执行性受到质疑，除非它得到立法授权。2018年4月19日，DMRE提交了对南非高等法院(豪登省)判决提出上诉的意向通知，但后来于2020年8月撤回了上诉。

2018年9月27日，部长发布了《采矿宪章III》，该宪章于2018年12月19日在政府公报上发布的通知进行了修订，并与《实施指南》一起阅读。它完全取代了原宪章和经修正的宪章。《矿业宪章三》规定了新的义务，并增加了矿业公司在矿业公司所有权、货物和服务采购、企业和供应商发展、人力资源开发和就业平等要求方面的参与。第一份符合《采矿宪章III》的年度报告是在2020年3月31日或之前提交的，尽管2020年4月11日，部长根据《灾害管理法》的规定在宪报上公布了指示，作为应对、预防和遏制新型冠状病毒病传播的措施的一部分，将提交第一份年度报告的日期延长至2020年6月1日。Harmony在规定的期限内根据《采矿宪章》第三提交了第一份报告，并及时提交了随后的报告。

《采矿宪章》第三版引入的一些实质性变化包括：

•就现有采矿权而言，历史上BEE交易的持续后果将得到承认，现有权利持有人将不必在其采矿权存续期间增加其HDSA股权，

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他们获得并保持26%的HDSA所有权，或他们获得26%的HDSA所有权，但其HDSA股东已退出的情况；

•关于现有采矿权的续展和转让，历史上的蜜蜂证书将不被承认，采矿公司将被要求遵守与新采矿权有关的所有权要求(见下文)；

•对于新的采矿权(2018年9月27日后授予)，矿业公司必须拥有至少30%的BEE股份，分配如下：至少5%不可转让携带向符合条件的员工支付利息；最低不得转让5%携带对东道国社区的权益，或至少5%的股权等值收益；向蜜蜂企业家提供至少20%的权益，其中5%最好是女性；“附带权益”的定义为“向符合条件的员工和托管社区发行股票，不向他们支付任何费用，也不产生任何产权负担。附带权益的成本应由权利持有人从资产开发中收回。";

•在2018年9月27日之前提交和接受的采矿权申请将按照经修订的《宪章》的规定处理(即有26%的人类发展协议所有权要求)，但有进一步的义务在授予权利后五年内将其人类发展协议的持股比例增加到30%；

•BEE股权可以在控股公司层面、矿业权层面、生产单位、股份或资产层面达成，在矿业权层面以外的任何层面达成的，适用流转原则；

•许可选矿与原始宪章和修订宪章中所载的高达11%的HDSA所有权要求的抵销已降至5%，除非它是在2018年9月27日之前“声称”的；

•至少70%的矿产品采购总支出(包括非可自由支配支出)必须用于南非制成品，在人类发展协会拥有和控制的公司、妇女和青年拥有和控制的公司以及符合BEE的公司之间分配；

•至少80%的服务总支出(包括非可自由支配的支出)必须来自南非公司，在人类发展援助拥有和控制的公司、妇女和青年拥有和控制的公司以及符合BEE的公司之间分配；

•矿业公司必须在以下管理职位上达到最低限度的HDSA代表性：董事会50%（其中20%必须是妇女），50%的行政人员（其中20%必须是妇女），60%是高级管理人员（其中25%必须是妇女）；60%在中级（其中25%必须是妇女）；70%在初级（其中30%必须是妇女）；60%在核心和关键技能领域。此外，残疾残疾人职业安全人员必须占所有雇员的1.5%；

•部长可在政府公报中公告，审查第三号采矿宪章；

•所有权和矿场社区发展要素是封闭的，要求始终100%遵守；以及

•采矿权持有人如未遵守所有权要素，且处于《采矿宪章》记分卡第6至第8级之间，即属违反《采矿采矿法》，其采矿权可根据《采矿法》的规定被暂停或取消。

虽然《采矿宪章》现已生效，但在遵守采购和就业公平要素目标方面有过渡性安排。

2019年3月26日，MCSA在南非高等法院(豪登省)提起司法复审程序，要求下令审查和撤销第三号采矿宪章的某些条款。MCSA质疑的条款涉及以下内容：

•规定采矿权持有人必须始终遵守第三号采矿宪章规定的所有权要求；

•规定，如果现有采矿权续展或转让给第三方，则不承认历史赋权交易的持续后果；

•设定商品和服务的采购门槛；以及

•指出，如果矿业权持有人未能遵守《宪章》规定的门槛要求，部长可援引《矿业权保护法》规定的制裁。

该申请符合MCSA先前所述的观点，即《采矿宪章III》的大部分方面代表了一个合理和可行的框架。然而，矿业和矿业部的申请称，《采矿宪章三》没有充分认识到以前授权交易的持续后果，特别是在采矿权的续期和转让这类权利方面。根据MCSA的说法，这违反了南非高等法院（豪登省）2018年4月发布的关于此事的宣告令。2020年6月30日，南非高等法院（豪登省）下令，各受地雷影响的社区和工会应加入MCSA申请的当事方。MCSA的申请于2021年5月在全体法官席前进行聆讯。2021年判决于2021年9月21日作出，搁置了若干有问题的条款，同时规定《采矿宪章III》的其余部分应继续有效。2021年11月，DMRE通知国民议会矿产资源和能源组合委员会，它不打算对2021年判决的结果提出上诉，而是考虑采取步骤，通过对MPRDA的立法修正来实现赋权目标。

2021年的判决在2022年3月18日的议会矿产资源和能源委员会会议上进行了讨论。工会和MCSA等多个利益攸关方参加了会议，阐述了他们对2021年判决的看法。迄今为止，利益攸关方的上述意见没有任何进展。

关于我们在这方面的遵守情况的详细信息, 看见2023年20—F综合年度报告—治理—采矿宪章III第251页到第252页。

《MPRDA》下的法规

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2020年3月27日，部长公布了《MPRDA条例》的实施修正案(已修订 条例”).经修订的规例包括以下显著改变：

•采矿权申请人必须按照《环境影响评估条例》规定的程序，与土地所有人、合法占用人、利害关系人和受影响的各方“进行有意义的磋商”。允许区域经理办公室作为观察员参加这些进程。

•采矿权持有人必须根据其SLP为其作业地区和“劳务派遣”地区(即大多数矿工认为是其主要居住地的地方直辖市)的社会经济发展作出贡献。这一要求可能要求采矿权人有义务在远离矿场和/或可能引起一些社会问题的社区采取措施。

•虽然从修订后的条例中删除了大多数关于环境事项的规定，但保留了涉及关闭矿场的部分，但对其进行了修改，规定必须根据《环境影响评估条例》、《环境影响评估条例》和《2015年财务拨备条例》(可能予以修订)对关闭矿场进行管理。如下文所述，预计在与采矿业进一步接触后，《2015年财务拨备条例》将被修订后的条例取代。

•MPRDA条例中的上诉程序已被更全面的程序所取代，其中包括上诉人、答辩人和主管当局必须提交上诉、答复或审议上诉(视情况而定)的具体时间段。虽然不能保证各方遵守这些期限，但这些期限的目的是追究各方的责任，并确保及时解决上诉。

《版税法案》

2008年11月21日，《矿物和石油版税法》（2008年第28号）和《矿物和石油版税管理法》（2008年第29号）于2008年11月21日获得批准，生效日期定为2009年5月1日。然而，特许权使用费的支付日期推迟到2010年3月1日。采矿权持有人根据已界定除息税前盈利之公式向政府支付特许权使用费。然后将此比率应用于确定的销售可征款总额，以计算到期的特许权使用费金额，黄金最低为0.5%，最高为5%。于二零二三年，我们南非业务的平均特许权使用费率为销售可征款总额的1. 27%。

《BBBEE法案》和《BBBEE修正案》

2003年第53号《BBBEE法案》(《BBBEE法案2004年4月21日生效的《BBBEE法案》确立了一项广泛的黑人经济赋权的国家政策，目的是(一)纠正南非经济中历史上的种族不平衡，(二)通过增加参与南非主流经济的黑人人数来实现经济转型。BBBEE法案规定了促进BEE参与的各种措施，包括授权贸易和工业部长发布良好做法守则(BBBEE Act)BBBEE编码《BBBEE守则》于2007年首次公布，并于2013年修订(尽管修订于2015年才生效)。《BBBEE守则》力求以“通用计分卡”的形式，为在南非经济中经营的所有部门和行业衡量BBBEE提供一个标准框架，并试图通过为衡量BBBBEE提供明确和全面的标准，使这些部门和行业正规化。

2014年10月24日，《BBBEE修正案》，2013年第46号(《《BBBEE修正案》“)，并已生效。《BBBEE修正案》在《BBBEE法案》中增加了一项新条款，即《BBBEE法案》将凌驾于与《BBBEE法案》规定相冲突的任何其他法律的规定之上，前提是这些相互冲突的法律在紧接《BBBEE修正案》生效日期之前生效。BBBEE修正案还规定，这一条款仅在BBBEE修正案于2015年10月24日生效一年后生效。2015年10月27日，贸易和工业部长发布了一份政府公报公告，宣布豁免DMRE在12个月内适用BBBEE法案第10(1)条所载的要求。

关于采矿业是否或在何种程度上受《BBBEE法》及其规定的政策和守则的约束，一直存在一些辩论。BBBEE守则适用于没有经某一特定部门内的有关和受影响各方商定的特定部门守则的情况。作为背景资料，南非经济中的各个部门可以谈判并商定规范该具体部门改革的良好做法守则。此外，某些法规不属于《BBBEE法》和贸易和工业部长根据该法颁布的BBBEE法所确立的管理框架。采矿业就是其中一个部门，其中原始宪章、修订宪章和采矿宪章III（我们在本节中统称为采矿宪章）规范了BBBEE在采矿业内的实施。

就《BBBEE法》而言，《采矿宪章》不是“行业守则”。目前尚不清楚《采矿宪章》和《BBBEE守则》之间的相互关系。政府可以将《采矿宪章》指定为部门代码，在这种情况下，它将受《BBBEE法案》的保护。另一方面，《采矿宪章》可能仍是一份由多边PRDA主持的独立文件，在两者之间存在冲突的情况下，可能受制于上文讨论的王牌条款。这种不确定性可以通过政府澄清或司法关注来解决。贸易和工业部部长的豁免可以被解读为在2016年10月27日豁免取消后，贸易和工业部将BBBEE准则视为对采矿业的“适用”的确认。

2016年2月17日，贸易和工业部部长发表公报，废除并确认了多个扇区代码的有效性。通知中省略《采矿宪章》可被解释为确认《采矿宪章》不被视为行业守则。这支持了BBBEE法案并不打算凌驾于《采矿宪章》之上的解释。虽然这将如何解释仍有待观察，但BBBEE法案和BEE守则似乎不会在未来推翻采矿宪章，无论如何，我们的观点是，DMRE可能会继续实施

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此外，刚果民主共和国不太可能在管理《采矿宪章》时开始适用《BBBEE法案》和《BBBEE守则》，因为要这样做，可能需要对《采矿宪章》进行修订。

住房和生活水平

2019年12月11日，部长公布了《矿产行业住房和生活条件标准》(《住房和居住条件标准《住房和生活条件标准》的目的是确保向矿山员工提供足够的住房、医疗保健服务、均衡的营养和水。《住房和生活条件标准》废除了2009年起的前一版《住房和生活条件标准》，适用于现有和新的采矿权持有人。《住房和生活条件标准》的根本目的是为矿山员工及其家人开发体面的单身和家庭住房。

采矿权持有人应与有组织的劳工组织、相关市政当局和矿工工会协商，制定一项住房和生活条件计划，在实现上述目标时考虑到各种原则，包括与所有相关利益攸关方接触，确保公平执行和管理雇员的住房，为雇员提供各种住房选择(例如补贴租金、私有、生活补贴和政府补贴所有权)，并确保按照必要的规范和标准开发或重建所有住房设施，提供水电和卫生间。

安置指导方针

部长于2019年12月公布了《2019年地雷社区安置准则草案》(《安置准则草案》)，征求公众意见。部长公布了2022年地雷社区重新安置最终指导方针(“安置指导方针《重新安置准则》适用于《MPRDA》规定的采矿权、探矿权和采矿许可证的申请人和持有者，导致各方流离失所。重新安置遵循几项基本原则，包括有意义的协商、性别平等、尽可能避免重新安置、有关会议的规则和保护现有权利。

矿业权申请人和持有者需要为重新安置计划、重新安置行动计划和重新安置协议作出规定。安置计划列出了项目的性质、预计的影响、进行咨询的方式以及对安置的各种费用影响。《重新安置行动计划》列出了持有人为实施《重新安置计划》所需采取的具体步骤，《重新安置协议》记录了持有人作出的承诺。《重新安置准则》对这些协议的内容没有具体要求。然而，所有利益攸关方都应该参与进来，并承诺履行各自的义务。

在签订《安置协议》之前，不得开始采矿活动。这包括就应向受影响各方支付的赔偿达成协议。双方之间关于重新安置协议或相关计划的任何争议应在双方之间解决。在双方无法达成友好解决办法的情况下，只有在那时才能援引《区域主管领导的程序》第54节中的规定。

地球科学法规

部长公布了1993年第100号《地球科学法》的条例草案(地球科学法2021年3月4日征求公众意见。2022年3月30日，部长发布了2022年地球科学法法规的最终版本(地球科学 条例“)，自该日起生效。

《地球科学条例》规定，有义务向地球科学理事会提交与勘察和勘探有关的地球科学数据和信息(“CG“).《地球科学条例》要求陆上和近海地球科学数据和地球科学信息的所有人必须将这些信息提交给地球科学委员会。

《地球科学条例》规定，地球科学数据和信息的提交应包括地质、地球化学、钻孔剖面测井和物理钻孔岩心以及地球物理数据等几类信息。提交实物钻孔材料的要求已被限定为只有在CG提出具体要求时才有必要，而且为研究目的钻探的实物岩心材料只有在获得CG的同意后才能被丢弃。从用于基础设施和开发目的的钻孔中回收的所有实物材料，只有在与CG协商后才能丢弃。

根据《地球科学条例》，持有与陆上和海上地球科学数据和信息有关的历史信息的实体有义务在《地球科学条例》生效后的18个月内（即2022年9月30日之前）通知CG这些数据和信息已在其手中。在发出此类通知后，CG必须自费安排收集数据和/或信息。最后，《地球科学条例》将本《地球科学条例》生效之前与勘探和勘测无关的所有地球科学数据和资料列为历史数据，上述规定和时间也将适用。

地球科学条例规定通过数字和非数字媒体披露和获取地球科学数据、地球科学信息和规定的服务，以及可直接向地球科学委员会提出的数据请求。《地球科学条例》载有与地球科学数据和信息有关的保密规定，这与《MPRDA》中的保密规定是一致的。然而，保密规定须遵守一项规定，即在探矿许可证失效或根据《探矿许可证条例》第30(5)条被放弃之前，不得披露与探矿许可证或勘察有关的地球科学数据或信息。此外，《地球科学条例》规定，地球科学数据和与侦察或探矿无关的信息被视为机密，只有在有限的情况下才会披露。

矿产权—澳大利亚

在澳大利亚，采矿受矿床所在国和采矿活动发生国的法律管制。我们目前在澳大利亚唯一的采矿活动是位于昆士兰州的Eva Copper项目。昆士兰的采矿业，

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受昆士兰州MRA、《2014年矿产和能源资源（共同条款）法》、《1999年采矿采石安全和健康法》以及相关法规、实践手册、操作政策和指南的监管。

昆士兰州的所有矿产资源都归昆士兰州所有。这些资源由昆士兰州资源部管理。根据昆士兰州MRA，资源部要求所有大型采矿项目申请资源管理局，包括采矿租约、环境许可证和矿产开发许可证。环境许可证允许持有人根据商定的工作方案并遵守规定的安全和财务义务，开展勘探活动，以确定在陆地或陆地之下或在这些陆地之上的水域或海上存在的矿物及其质量和数量。

如果环境权持有人希望开发一个矿山以开采已发现的资源，必须申请采矿租约。这使持有人能够机械开采特定矿物并开展与采矿有关的活动，包括支持采矿作业的基础设施。昆士兰州采矿权协议及据此发出的采矿物业单位载有条文及条件，违反该等条文及条件可导致罚款、监禁或取消物业单位。

昆士兰州的采矿业也受《1993年土著产权法》（Cth）的约束。任何土地或水域上的"未来行为"，如影响土著产权权利和利益，均须遵守土著产权程序，目的是通过谈判权保护这些权利和利益，使受影响各方能够就拟议的未来行为的同意条件达成协议，包括金钱补偿、就业和培训、订约机会和文化遗产。这些安排载于土著土地使用协议，然后登记 国家土著产权法庭

矿业权— 巴布亚新几内亚

巴布亚新几内亚的矿业权受巴布亚新几内亚矿业法的管辖。《巴布亚新几内亚矿业法》规定，所有矿产都是巴布亚新几内亚政府的财产，根据《巴布亚新几内亚矿业法》，所有土地都可用于勘探和开采。根据《巴布亚新几内亚矿业法》，采矿权的发放和管理是通过根据《巴布亚新几内亚矿产资源管理局法》设立的巴布亚新几内亚MRA办公室进行的，采矿作业是根据《巴布亚新几内亚矿业（安全）法》由首席矿业监察员管理的。矿产政策由矿产政策和地质灾害管理部管理，所有三个部门都属于巴布亚新几内亚矿业部。许可程序可能非常耗时，而且（在适用法律的情况下）无法保证采矿权将被授予或延期。

采矿物业包括：

•颁发的勘探许可证的有效期不超过两年，如申请续期两年，须遵守支出和其他条件。每个许可证都包含一项条件，授权巴布亚新几内亚政府有权以与累计勘探支出成比例的价格购买许可证下任何矿物发现的最高30%的衡平法权益；

•采矿租约，有效期不超过20年，在考虑了巴新矿业咨询委员会的建议后，由巴新矿业部长酌情决定申请续签最多十年；

•特别采矿租约，有效期不超过40年，在考虑了巴新采矿咨询委员会的建议后，由巴新矿业部长酌情决定申请续签最多20年，并符合巴新政府与物业持有人之间可能签订的任何采矿开发合同的规定；

•采矿地役权；以及

•用于采矿目的的租约。

这些物业单位一般赋予持有人专有权利，以行使其在该等物业单位下的权利。然而，在巴布亚新几内亚，公民有权在其拥有的土地上进行冲积矿物的非机械化开采，条件是获得冲积采矿租约，并且在标的土地上还没有采矿租约或特别采矿租约。

巴新勘探许可证包含一项条件，即巴新政府可在开始开采之前的任何时间，以历史勘探成本获得任何矿产发现高达30%的参与权益。这一条件赋予巴布亚新几内亚或其被提名人在新采矿项目中直接持有参与权益的选择权。巴新政府表示，它打算在瓦菲-戈尔普项目上全面行使巴新政府的选择权。

此外，巴布亚新几内亚的采矿立法和采矿产权包含条款和条件，违反这些条款和条件可能会被处以罚款、监禁或取消该产权。

巴布亚新几内亚几乎所有的土地都由一个人或一组人拥有，通常没有土地所有者的所有权。在某些情况下，通过土地所有权委员会的工作正式确定了土地的传统所有者。然而，确定某一特定土地区域的土地所有者往往相当困难，因为土地所有权可能产生于合同和继承，而且由于没有正式的书面登记制度。

在开始勘探之前，必须与土地所有者商定损失或损害赔偿。在开始采矿之前，必须与处理赔偿问题的土地所有者签订书面协议，并与作为当事一方的巴布亚新几内亚政府签订一份协议备忘录，处理土地所有者团体与省级和地方政府实体之间分享特许权使用费和其他采矿收益等其他事项。

除了标准的公司税和其他税费外，矿业公司还必须向巴新政府支付特许权使用费，并根据生产情况向巴新MRA缴纳一笔税。

健康与安全-南非

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多年来，在南非矿山和采石场工作的人员的安全由1956年第27号《矿工法》和1991年第50号《矿产法》控制，后者被《矿业部》取代。.MHSA的目标是：

•保护矿场人员的健康和安全；

•要求雇主和雇员查明危险，消除、控制和尽量减少与矿山健康和安全有关的风险；

•履行南非关于矿山健康和安全的国际公法义务；

•规定雇员通过矿场的健康和安全代表以及健康和安全委员会参与健康和安全事项；

•规定对矿山的健康和安全状况进行有效监测；

•规定在矿山实施健康和安全措施；

•规定进行调查和调查，以改善矿山的健康和安全；

•促进采矿业的健康和安全文化；

•促进采矿业的健康和安全培训；以及

•促进南非政府、雇主、雇员及其代表之间在健康和安全方面的合作和磋商。

MHSA的最重要目标之一是保护所有直接受矿山活动影响的人的健康和安全，而不仅仅是雇员的健康和安全。根据MHSA及其具有约束力的条例，雇主有义务在合理可行的情况下，尽可能保护在矿山工作的非雇员(如矿山访客和居住在矿山附近的公众)和雇员(包括独立承包商的雇员)的健康和安全。

“这个词”雇主在《矿产法》第102条中，矿主被定义为矿主。反过来，一个“物主“采矿的定义包括：(1)根据《矿产法》颁发的探矿许可证或采矿许可的持有者；(2)如果探矿许可证或采矿许可不存在，则为其进行与采矿有关的活动的人，但不包括独立承包人；或(3)最后为该矿山工作的人或该人的所有权继承人。

上述条款已由2008年第74号《矿山健康和安全修正案》第30(F)条修订，代之以《矿物和石油资源开发法》“for the Term”《矿产法》“在新制度下，采矿授权并不存在。然而，考虑到1957年第33号释义法令第12条，“授权“必须由以下文字取代”采矿权或采矿许可证“因此，“的持有者采矿权或采矿许可证“就MHSA及其具有约束力的条例而言，被视为雇主。因此，雇主仍有责任确保遵守MHSA的适用条款和具有约束力的条例，以在合理可行的范围内确保人员的健康和安全，并防止财产损坏。

除其他外，《卫生和安全法》规定了雇主和其他人的一般和具体责任，确定对不遵守《卫生和安全法》及其条例的处罚，允许对不遵守《卫生和安全法》及其条例的行为处以行政罚款，并通过要求任命健康和安全代表以及设立健康和安全委员会，规定雇员参与。《劳动和安全法》还规定雇员拒绝在危险条件下工作的权利。《卫生和安全部》还规定雇员有义务保护自己的健康和安全，以及其他人的健康和安全。

请参阅“2023年20楼综合年报—社会—关爱员工”第188页至第196页，2023年20—F综合年度报告—社会—健康与健康"第180页至第187页.

矿场健康及安全督察处(“MHSI“)负责执行MHSA及具约束力的规例。DMRE在促进矿场健康及安全方面亦担当重要角色。MHSI由一名总矿务督察、副总矿长、各总区首席矿务督察及各总区各高级矿务督察及各总区矿务督察组成。如雇主或雇员未能履行其在MHSA下的义务，MHSI可采取多项执法措施，包括：

•如果矿务督察有理由相信矿场的任何事故、做法或状况危及矿场的任何人的健康和安全，或如果矿务督察有理由相信MHSA的某项规定没有得到遵守，则发出法定指示（例如根据MHSA第54条或第55条的规定发出通知）。根据MHSA第54条发出的通知可以停止在矿山或其部分进行的所有采矿作业。如果矿场定期收到《采矿安全法》第54条规定的通知，停产及由此产生的额外费用不仅会影响矿场的生产成果，还会影响矿场的声誉和业务。但是，如果非法发出了《采矿安全法》第54条规定的通知，矿山可以就该通知向矿务总监提出上诉。必须指出的是，上述上诉并不中止根据《卫生和安全法》第54条发出的通知的实施。在上述情况下，为暂停执行通知，矿场必须向劳资法院（即具有管辖权的法院）提出紧急申请，要求暂停执行根据《劳动和安全法》第54条发出的通知，等待向矿务总督察提出的上诉结果；

•如持有该证书的人犯有严重疏忽或不当行为或不遵守《矿务局条例》或根据该条例具有约束力的条例，则矿务总监可暂时吊销或取消根据《矿务及健康条例》颁发的合格证书；

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•如果国家公诉董事认为有足够的可接受证据表明发生了犯罪行为，首席矿山监察员可向国家公诉部门建议起诉。任何人如被裁定触犯MHSA规定的罪行，可被处以规定的罚款或监禁；以及

•首席矿务督察在考虑矿务督察的建议和雇主的书面陈述后，可对未能遵守MHSA的规定以及根据该等规定具有约束力的法规处以行政罚款。根据MHSA附表8的表2，雇主每次违规可被处以的最高行政罚款为100万兰特。卫生部没有规定对非法开出的行政罚款提出任何内部上诉。但是，如果一个矿场收到了非法开出的行政罚款，该矿场可以向劳工法院(有管辖权的法院)提出申请，要求复审行政罚款的决定。

除上述情况外，在矿场发生导致任何人死亡的事故或事故后，卫生与公众服务部还会就MHSA提起调查和/或调查程序。

在南非，COIDA和ODMWA建立了两个法定制度，用于支付与职业有关的伤害和某些与职业有关的疾病的赔偿。COIDA适用于所有职业伤害的赔偿(包括在受伤雇员死亡的情况下支付赔偿)，无论它是否发生在采矿业之内或之外。ODMWA适用于以下定义的疾病：可补偿疾病“，主要是与职业有关的肺部疾病，如矽肺。

COIDA就雇员或其受扶养人因职业伤害和疾病而产生的损害索赔向雇主提供赔偿。然而，宪法法院在Mankayi诉盎格鲁黄金阿散蒂有限公司 2011(3)SA 237(CC)指出，虽然《COIDA》一般适用于职业病，但《COIDA》不适用于有关疾病属于可补偿疾病的情况，就ODMWA而言，该疾病是由于下列情况而感染的：风险工作“At a”受控矿井“。”最高法院进一步裁定，如果雇员感染了《反海外腐败法》所界定的可补偿疾病，该雇员仍有权向雇主要求普通法损害赔偿。

健康与安全-澳大利亚

在我们的EVA铜矿项目所在的昆士兰州，员工、承包商和与采矿作业有关的第三方的安全受到《1999年采矿和采石业安全与健康法案》(QLD)和《2017年采矿和采石业安全与健康法规》的监管。当所有个人和作为各自工作组和组织的一部分采取行动，将风险保持在可接受的水平时，风险就得到了有效的管理，即在考虑到受伤的可能性和伤害的严重程度的情况下，采取行动，使行动的风险水平在可接受的限度内，并尽可能低地达到合理的可接受水平。

该立法规定了矿场经营者、现场高级管理人员和其他人的义务，除其他外，确保作业对人员的风险处于可接受的水平，并制定和实施安全和健康管理制度。法例规定，矿场工人选出的工地安全及健康代表、工地安全健康委员会、地区工人代表及获委任的督察、巡查人员及获授权人员，将协助营办商及工地高级管理人员进入工地、巡查及检取工地。

如果该法规定的安全和健康义务没有得到适当履行，可能会受到重大处罚。

健康与安全-巴布亚新几内亚

巴布亚新几内亚拥有重要的采矿业，以及正在发展中的职业健康和安全体系。《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》是主要立法，涉及工作时间、最低安全和报告要求等一系列问题。其他法律和法规也适用。

目前正在审查《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》及其颁布的条例，作为对巴布亚新几内亚采矿立法进行全面审查的一部分。2021年6月，DMPGM发布了2021年矿山和工厂(安全和健康)法案草案，2022年6月，巴布亚新几内亚矿业部部长发布了2022年矿山健康和安全修正案法案草案，征求公众意见。该法案涉及(除其他事项外)可对不遵守行为处以的罚款金额的增加、行政人员(尤其是首席执行官)更直接的参与、对该法案规定的义务施加更严格的责任，以及改变与培训和制定培训计划有关的义务。如果以目前的形式通过，该法案将废除和取代《巴布亚新几内亚采矿(安全)法》。DMPGM提议在2023年与矿业公司进行进一步的一对一磋商，但似乎暂停了磋商进程。

见上文“-监管–矿业权–巴布亚新几内亚".

Harmonity在巴新的业务和项目可能会受到巴新健康和安全法律变化的影响。Harmonity继续通过巴新矿业和石油商会的办公室与巴新政府接触，并直接与巴新矿业部长和巴新矿业部主管董事接触。

请参阅“2023年20楼综合年报—社会—关爱员工”第188页至第196页，2023年20—F综合年度报告—社会—健康与健康"第180页至第187页.

与环境保护有关的法律和法规-南非

在南非，环境问题由国家、省和市法律加以管理，这些法律依据南非宪法和有关立法赋予这些政府领域的权限。因此，有许多法规和细则适用于采矿作业的建造、作业、退役和关闭。主要立法包括NEMA、NWA、空气质量法、国家环境管理：废物法，

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2008年（“废品法“)、1999年第47号《国家核监管法》、2004年第10号《国家环境管理：生物多样性法》、1999年第25号《国家遗产资源法》、《碳税法》和《MPRDA》。

这项立法通常要求运营可能对环境产生影响的企业获得这些运营的许可、授权和其他批准。这样做的理由是确保从事合理预期会对环境产生影响的活动的公司能够初步评估此类活动对环境的影响程度，并制定合理和可行的缓解措施来管理这些影响。此外，企业和当局必须监测合规情况，以确保达到相关许可证、授权和其他批准的要求。此外，立法可能要求企业遵守不需要授权的标准或水平，并规定企业有注意义务，以确保实施合理措施，防止污染或环境退化发生、持续或再次发生。

NEMA

南非宪法第24条是南非环境法的基石。它赋予每个人享有促进其健康和福祉的环境的权利，并规定国家有义务制定立法和其他文书，在考虑到可持续发展原则的情况下落实这一权利。

根据这一义务，环境事务和旅游部部长(当时是他)介绍了NEMA。NEMA是“框架立法”；也就是说，它提供了解释、管理和应用所有环境立法和决定所依据的核心原则和结构。这些原则包括(但不限于)代际公平原则、污染者付费原则、从摇篮到坟墓的原则和可持续发展原则(“第二节原则”).

列出的活动和主管当局

NEMA引入了环境管理工具，旨在确保第2条原则被纳入所有可能对环境产生影响的决策。这些工具中最主要的是环境授权程序。根据《NEMA》第24（1）条， 部长可确定未经环境授权不得开展的活动（"列出的活动”).

环境部长公布了《环境影响评估条例》和三个清单活动（上市通告“)。《环境影响评估条例》规定了环境授权的两个申请程序：“基本评估”程序和“范围界定和环境影响评估”程序。基本评估是考虑拟议活动对环境的影响的简化评估过程，而范围界定和环境影响评估是为预期对环境产生更大影响的活动保留的更详细的评估。列入名单通知1和3所列活动启动基本评估程序，而列入名单通知2所列活动要求申请人完成范围划分和环境影响评估。从申请之日起到批准或拒绝环境授权为止的时间不应超过300天，不包括在上诉期间暂停环境授权的任何上诉程序。由于部门限制和其他阻碍因素，300天的时间段并不总是得到遵守。

《环评规例》和《上市公告》已于2014年12月8日起公布，同时根据一项协议(简称《条例》)，对《环境影响评估条例》和《城市发展法》进行了多项修订。一个环境系统"）由环境部长、矿产资源和能源部长以及水和卫生部长之间达成，因为这些部委当时被称为。在"一个环境系统"方面，联邦教育部负责制定与环境有关的所有立法和条例。然而，矿产资源管理局是主管当局，负责执行和执行这项直接涉及探矿和采矿活动的立法，包括为这些活动颁发环境许可证。

在统一环境体系之前，DFFE和DMRE的权力和责任重叠。根据《采矿法》，任何申请探矿权、采矿许可证或采矿权的人都必须进行环境影响评估并获得批准(称为环境管理方案或Empr“)。由于拟议的探矿或采矿活动还引发了任何列出的活动和先前版本的《环评条例》，因此需要获得省级环境主管部门的环境授权。在实践中，环境影响评估和环境授权的申请者将进行一次环境影响评估，并将最终报告提交给环境保护局和省级主管部门，供各自批准。这种双重制度导致了要求申请者遵守的相互冲突的条件。

自2014年12月8日起，DMRE成为与矿产资源的勘探、开采和初级加工直接相关的所有环境事务的主管当局，包括与以前由省级环境主管部门管理的探矿和采矿作业相关的附属清单活动。今天，任何寻求获得探矿权、采矿许可证或采矿权的人都必须向DMRE申请环境授权。在授予探矿权、采矿许可证或采矿权之前，必须先给予环境许可。

NEMLAA于2022年6月21日获得批准。根据环境部长的决定，NEMLAA的大部分条款于2023年6月30日生效。《国家采矿法》将修改部长的管辖权，仅包括"采矿活动"，即"根据《采矿法》需要许可、权利、许可或同意的活动"。这一修正案可能会造成不确定性，即部长是否是不需要《宪法》规定的许可、权利、许可证或同意的附属活动的主管当局。

在没有环境许可的情况下开始列出的活动是一种违法行为，但可以通过提交根据NEMA第24G节的申请来纠正，这是一个追溯性许可的申请。不能保证主管当局将在这方面给予环境授权，

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过程他们可以指示申请人恢复环境或采取任何其他措施纠正违法行为。即使主管部门同意授予环境许可，也只能在申请人缴纳行政罚款后才能这样做。根据第24G条授予环境授权并不免除申请人在未经必要授权的情况下开始某项活动的潜在刑事责任。

《国家土地管理法》对第24G条的程序作了重要修改，扩大了范围，使非法开始列表活动的土地的"业权继承人"和"控制人"现在获准根据第24G条提交更正申请。在此修订之前，只有未经必要批准而开始活动的人才有资格申请整改。此外，主管当局现在必须指示提出纠正申请的人停止从事非法活动，等待对这种申请作出决定。根据第24G条支付的最高罚款额也从500万兰特增加到1，000万兰特。NEMLAA也在《空气质量法》中加入了类似的一节。

财务拨备

《环境保护法》要求探矿和采矿方面的环境授权申请者评估其采矿作业产生的环境责任，并提供令部长满意的财政规定(以现金、担保或某些保险单的形式)。每年评估财政拨款的数额，并在必要的程度上对财政拨款进行调整，以使部长满意。如果环境授权持有人在任何时候未能履行授权或环境法规定的义务，部长可以要求财政拨款执行任何必要的措施。

在2014年9月2日之前，财务拨备是根据《MPRDA条例》第41条与《MPRDA条例》第53和54条一并监管的。这些条款和条例要求采矿权申请者为恢复其采矿活动造成的负面环境影响提供资金。最初的数额和随后增加的数额是根据DMRE准则确定的。根据DMRE准则和MPRDA条例，选定的财务拨款必须满足与提前关闭、退役和最终关闭以及关闭后对剩余和潜在环境影响的管理相关的实际费用。

自2014年9月2日起，《国家环境保护法》第41条被删除，代之以《国家环境管理条例》第24P条。与《采矿法》第41条一样，《矿业法》第24P条规定，探矿权/采矿权持有人必须每年以规定的方式评估其环境责任，并调整财政拨款，使部长满意。《矿产法》第41条和《国家矿产法》第24P条之间唯一的实质性区别是，就后者而言，探矿权或采矿权持有人必须维持财务规定，尽管部长签发了封闭证，而前者规定，一旦使用封闭证，持有者将被免除环境责任。

从2014年9月2日至2015年11月20日，由于环境部长没有公布支持第24P条的条例，因此根据DMRE准则计算财政拨款数额。有人批评《矿产资源管理准则》低估了环境恢复的成本，从而使矿产资源管理系统在采矿权持有人无法履行其环境义务的情况下承担潜在的责任。

2015年11月20日，环境部长发布了《2015年财政规定条例》。2015年《财务规定条例》旨在纠正DMRE指南的不足之处，除其他外，包括在财务规定计算中纳入初步和一般成本，对总额征收增值税（15%），禁止提取信托基金用于同时进行康复（即使在财政拨款超过评估的环境责任的情况下），并将一部分资金让给部长，作为可能的潜在和剩余职位的担保—关闭环境影响。

履行这些义务将导致所需资金的大量增加，因此遭到采矿业的强烈反对。针对这一反对意见，外交部承诺与采矿业和其他利益攸关方进一步接触，以修订或制定新的财务规定。环境部长于2019年5月和2021年8月27日公布了《2015年财政规定条例》修正案草案。2022年7月11日公布了包含和谐提交的若干意见的修订草案。和谐已就这些最新修正案草案提交了补充意见，以解决一些剩余问题。考虑到正在进行的咨询，2015年要求矿业公司将其财务拨备与财务拨备条例保持一致的日期已延长至2023年9月19日，并进一步延长至2024年2月。

尽管有这些正在进行的讨论，如上所述，NEMLAA已于2023年6月30日生效。《采矿法》以两个新的条款取代了《采矿法》第24P条：新的第24P条（环境损害补救的财务规定），适用于采矿和非采矿活动，以及第24PA条（采矿的财务规定），仅适用于采矿活动。关于新的第24P条，环境部长可以要求采矿以外的活动提供资金。虽然环境部长尚未公布这一清单，但预计该清单将包括2004年5月1日之前产生的残留物储存和残留物沉积物的加工/回收，这些目前不属于《采矿法》下采矿定义的范围，因此不需要提供资金。

《国家采矿法》还限制采矿权持有人在矿山最终退役和关闭之前超过10年的情况下从其财务规定中提取资金的能力。这一限制并不考虑矿山可能存在的实际环境责任，并冲销采矿权持有人在复兴信托中可能拥有的任何剩余资金。也就是说，这些资金只能用于抵消持有人今后环境负债的任何增加。

财政拨款还必须接受DMRE的独立审计，“审查决定”必须由Harmony公布。

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于探矿权或采矿权被暂时吊销、注销、终止或失效后，Harmony将须遵守各项监管规定，包括申请封闭证书，并将继续负责遵守各项相关法规的规定，包括在关闭后表现出的任何潜在重大环境影响，尽管DMRE已发出关闭证书。

在颁发关闭证书之前，Harmony需要获得和维持修复所需的财政拨款。在颁发关闭证书后，部长可保留一部分财政拨款，用于未来潜在的和剩余的环境责任。根据NEMLAA修正案，部长保留的财政拨款必须转入环境部长管理的账户，如果财政拨款是保险单，则环境部长必须获得资金。Harmonity将无权监管这些资金的使用方式，以纠正任何潜在的和残留的环境影响。尽管如此，Harmony仍将对任何此类责任负责。如果潜在的和剩余的环境责任没有实现，就没有机制将资金返还给持有人。. 见第5项：“经营和财务回顾与展望-经营业绩-影响我们业绩的关键因素-南非电力-气候变化、环境因素和碳税关于碳税的讨论。

注意义务

NEMLA规定每个已经造成、正在造成或可能造成重大污染的人都有法定义务采取与之相关的合理措施，否则DFFE的董事总干事、相关环境部门的省负责人、DMRE的董事总干事或自NEMLAA以来的市政管理者(统称为主管机关“)可发出指令，指示某人实施指令中规定的措施。

如果该人不遵守该指令，主管当局可向法院申请命令，强制不同的人(包括在污染/环境退化发生时控制活动的人、财产所有人和未能防止污染/环境退化发生的人)分担实施合理措施的费用。还延长了对主管当局授权《全国环境、经济、环境和环境法律援助法》下负责活动的权利的修正案。

执法

NEMLAA扩大了环境矿物和石油检查员的权力和责任，使他们拥有目前仅赋予环境检查员进行调查、搜查和扣押行动的相同权力。

预防、控制或补救污染、环境退化和由此产生的不利健康影响的费用必须由那些对损害环境负责的人支付。这一义务具有追溯性，因此包括在1998年《国家环境管理条例》生效之前造成的污染。

负债

不遵守这一义务获得或遵守环境授权和其他违法行为，一旦起诉成功，可能会导致高达1000万兰特的巨额罚款和/或10年监禁。此外，它可能导致损害赔偿要求，修复环境的义务，支付起诉费用，甚至董事和员工责任。任何人都可以利用《公民权利和政治权利国际法》中的相关规定，以个人身份对实体、其董事和/或雇员提起诉讼。

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废物管理

根据《废物法》第19节，部长有权公布一份可能对环境产生有害影响的废物管理活动清单。除非按照《废物法》第19(3)条或废物管理许可证的规定制定的规范和标准，否则任何人不得开始或从事废物管理活动。对环境具有或可能产生有害影响的废物管理活动清单列出了需要废物管理许可证的各种活动。A类所列活动需要进行基本评估，而B类所列活动则需进行范围划分和环境影响评估。对于C类所列活动，不需要废物管理许可证，但寻求从事这些活动的人必须遵守公布的规范和标准。

在2004年5月1日之前建立的残渣库存和残渣矿藏的管理和再加工方面存在监管不确定性，2004年5月1日是MPRDA设定所谓的“新订单”和“旧订单”采矿权的日期。这些残渣矿藏和残渣库存不属于《矿产法》的范围(因此也不属于刚果民主共和国矿产局的管辖范围)，因此，不可能获得对这些残渣库存或矿藏的采矿权或采矿许可证。2014年纳入了修正案，力求将残渣储存和残渣沉积的回收纳入《废物法》的范围和DMRE的管辖范围。然而，修正案并不明确，也使得不确定DMRE或DFFE是这些残余物储存和储存的主管当局。在废物管理许可证是从不正确的当局获得的情况下，这可能会导致法律挑战。NEMLAA包括与残留物储存和残留物沉积有关的某些变化。每一项的定义都被插入到《国家环境管理条例》中，两者都具有《MPRDA》第1节赋予它们的含义。修正案的效果是，残留物储存和残留物存放现在按照NEMA进行管理，并被排除在《废物法》的范围之外。这不适用于2004年5月1日之前建立的残留物库存和残留物矿床，它们不属于《MPRDA》的定义。因此，这些残留物储存和储存可能属于《自然、环境、环境和法律援助法》所设想的更广泛的危险物质定义的范围。《全国环境、经济、社会和文化权利法案》下的这些修正案尚未生效。

由我们的业务建造和/或运营的其他废物管理设施也可能受到许可证要求的限制，包括危险废物处置场和中央打捞场。

除许可证外，矿山还必须遵守2015年7月24日GNR 632号《关于勘探、采矿、勘探或生产作业的残渣库存和残渣矿床条例》中规定的残渣库存和矿藏的管理措施。这些规定不追溯适用于现有库存和存款的管理，只要它们是在经批准的企业中。这些规定对这一日期之后建立的新的残渣储存和沉积具有显着的成本影响，因为它们对它们规定了某些衬垫/屏障要求。

废物法“还管制受污染的土地，无论污染是否发生在废物法生效之前，或发生在与造成污染的实际活动不同的时间。因此，被环境当局确定为调查区的受污染土地，或被土地所有者通知为受污染土地，必须对历史上以及现在或未来产生的受污染土地进行评估和报告。根据与污染相关的风险水平，可能会遵循采取监测和管理措施或进行现场补救的方向。

如果不遵守《废物法》的规定，可能会受到类似于上文《环境与环境保护法》所述的处罚。

用水和污染

西北水务局对包括水道、地表水、河口和含水层在内的水资源的管理和水质进行管理，以确保所有水资源的可持续性，以维护所有用水者的利益。

NWA将水的使用定义为：

•从水资源中取水；

•蓄水；

•阻碍或者分流河道内的水流的；

•从事西北地区设想的溪流活动；

•从事根据《西北地区条例》第37(1)条确定或根据《条例》第38(1)条宣布的受控活动；

•通过管道、运河、下水道、排污口或者其他管道向水源排放废物或者含废物的水；

•以可能对水资源造成不利影响的方式处置废物；

•以任何方式处置含有来自任何工业或发电过程的废物或在任何工业或发电过程中加热的废物的水；

•改变河道的河床、堤岸、航道或特性；

•移走、排放或处置地下发现的水，如果这是为了有效地继续一项活动或为了人们的安全所必需的；以及

•将水用于娱乐目的。

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从许可的角度来看，水资源是通过发放用水许可证、公布一般授权和/或允许人们继续从事他们在1998年10月《西北水法》生效时进行的用水来管理的。

大多数采矿作业需要水使用许可证才能进行作业，特别是与取水、储存、污水排放、改道和可能污染地下水资源的设施有关的活动。用水许可证很难获得，而且通常涉及漫长和拖延的申请过程。矿山还必须遵守1999年6月4日第704号政府公告中专门公布的关于采矿和相关活动用水的规定。这些条例对采矿基础设施的位置作出了限制，并对脏水和清洁水系统的分离以及某些水管理基础设施的设计提出了要求。

除了许可要求外，《国家环境保护法》还包括一项注意义务，类似于上文关于NEMA的章节所讨论的义务。不遵守NWA将导致与上文针对NEMA的处罚类似的处罚。

排放物

在南非，《国家温室气体排放报告条例》要求我们对涉及超过10兆瓦采矿和采石业的燃料燃烧活动以及与采矿业相关的某些其他活动的作业进行登记。我们必须在每年3月31日之前，按照每种相关温室气体和气专委排放源的技术指南，报告与这些作业有关的温室气体排放量和活动数据。《技术准则》是南非国家温室气体条例的配套，描述了《空气质量法》中规定的报告方法。

参见第3项：关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大的成本。关于管理温室气体排放的法律的讨论。

《碳税法案》

南非政府根据《碳税法案》推出了一项碳税，自2019年6月1日起生效。《碳税法》(连同载有有关南非税务局征收碳税收入的行政安排的《海关和消费法》)旨在减少温室气体排放。有关《碳税法案》的更多信息，见第3项：关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大的成本。和第5项：“经营和财务回顾及展望-经营业绩-影响我们业绩的关键因素-南非电力“和-气候变化、环境因素和碳税关于碳税的讨论。

环境保护法律法规—澳大利亚

在昆士兰州，采矿业务受《环境保护法》（Qld）1994年和《环境保护条例》2019年的约束。该法的目标是保护昆士兰州的环境，同时允许发展，以维持生命所依赖的生态过程的方式，改善现在和未来的总体生活质量（生态可持续发展）。它包括根据该法编写和评估环境影响研究报告，以及环境当局的赠款和管理程序。

Eva Copper Mining Pty Limited是Eva Copper项目环境管理局的持有人，该管理局将不时进行修订，以配合项目更新和优化。Harmony开发了一个合规和义务数据库，以帮助确保Eva项目的环境条件、承诺和义务得到跟踪和执行。

此外，其他各种环境立法也适用，包括《环境保护法》和《环境保护法》。

《澳大利亚环境与自然保护法》由英联邦气候变化、能源、环境和水资源部管理，为保护和管理澳大利亚独特的植物、动物、栖息地和地方提供了一个法律框架。可能对英联邦保护事项产生重大影响的项目必须提交英联邦环境部长，由他决定拟议的行动是否需要根据《环境保护和预算法》进行评估和批准。根据《环境、商业和预算法》提交项目的决定是一个自我评估过程。Eva项目没有根据EPBC法案获得任何批准。

于二零二一年，一项桌面评估已完成，确定Eva Copper项目不大可能对具有国家环境重要性的英联邦事宜产生重大影响，因此无需根据《环境保护和商业法案》进行转介。根据《欧洲人口和商业银行法》进行的转介可能是支持未来修正案的必要条件，并将根据具体情况进行评估和确定。

《NGER法》为NGER计划确立了立法框架，该计划是澳大利亚公司报告温室气体排放、温室气体项目以及能源消耗和生产的国家框架。《NGER法》规定，能源生产、能源使用或温室气体排放达到规定阈值的公司必须注册和报告。

除报告义务外，《非温室气体排放法》还引入了保障机制，为澳大利亚最大的排放国提供了一个衡量、报告和管理其排放量的框架。它要求净排放量超过保障措施阈值的大型设施将其排放量保持在或低于排放基线。保障机制适用于范围1所涵盖的每年排放量超过100，000吨二氧化碳当量的设施。保障机制的改革于2023年7月1日生效，对设施的基线采用了一个递减率，以便随着时间的推移可预测地逐步减少，其轨迹符合澳大利亚到2030年比2005年水平低43%、到2050年实现净零排放的目标。

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作为目前正在进行的可行性研究的一部分，Eva Copper项目正在根据《NGER法》对其预测排放量进行量化，以确定监测和报告义务以及保障机制的潜在适用性。

关于环境保护的法律和法规—巴布亚新几内亚

《巴布亚新几内亚环境法》和各种相关条例和准则规定了工业和其他活动对环境的影响，并规定了包括采矿项目在内的开发项目的环境许可要求。对于可能对环境和其他社会或文化遗产方面产生重大不利影响的活动，必须提交环境影响报告书。这份声明必须提交给巴布亚新几内亚自然保护和环境保护局进行评估，评估包括公共审查和转介阶段。对于大型项目，审查过程还可能涉及独立的同行审查。

巴新政府将根据法定程序使用环境影响报告书作为评估项目影响的手段，并决定环境部长是否应根据《巴新环境法》原则上批准该项目。此后，董事养护和环境保护局可为该活动颁发环境许可证。

巴新环境法的潜在变化

巴布亚新几内亚正在对采矿制度进行审查，正在审议一些环境问题。其中包括《矿山关闭政策和采矿项目恢复和关闭准则》(其中包括为矿山关闭和恢复费用提供财务保证的要求)、生物多样性抵消政策(预计将支付生物多样性补偿以支持生物多样性奖励)和国家海洋政策。

Harmony在巴布亚新几内亚的业务和项目可能会受到巴布亚新几内亚环境法修改的影响，Harmony继续通过巴布亚新几内亚矿业和石油商会的办公室与巴布亚新几内亚政府就这些问题进行接触，并直接与CEPA和（在矿山关闭的情况下）巴布亚新几内亚MRA进行接触。

劳资关系

南非

南非的雇员关系受1995年第66号《劳资关系法》以及《雇员关系框架政策》和《地雷认可协定》的指导。在南非，Harmony承认四个工会(除了Moab KhotSong和Target，南非全国金属工人工会(“NUMSA截至财政年度末，这些工会及其相应的代表情况如下：全国矿工工会(53%)；矿工和建筑工会协会(28%)；南非联合协会(5%)、全国矿工联合会(NUMSA)(6%)和团结工会(2%)。约95%的南非劳动力加入了工会，其余的不属于工会。见“2023年20楼综合年报—社会—关爱员工”第188页到第196页。

澳大利亚

澳大利亚的雇员关系由联邦和州法律共同管理，这些法律规定了最低标准，并规定了集体谈判和行动。所有就业合同均以2009年第28号《澳大利亚公平工作法》和《国家就业标准》为依据。

在昆士兰州，有许多成熟的矿业工会，特别是在煤炭和能源部门。 目前，我们的澳大利亚劳动力还没有加入工会。然而，如果Eva Copper项目进入开发和运营阶段，工会化程度预计将大幅提高。2022年劳资关系和其他立法修正案法案（昆士兰州）的可能通过也可能进一步推动这一工会化进程。

巴布亚新几内亚

巴新的雇员关系受1978年《巴新就业法》和《1978年巴新非公民就业法》的规范。签订了个人合同，劳动力没有加入工会。

在巴布亚新几内亚，工资是由独立的市场研究决定的，这些研究比较了该地区的矿业、石油和天然气公司。隐藏谷的劳资关系是通过员工关系委员会在管理层和员工之间的定期对话而建立的。

此外，隐谷矿的就业以《协议备忘录》所附的《就业和培训计划》为指导(“MOA2005年8月，Morobe联合金矿有限公司、巴布亚新几内亚政府、各省和地方政府以及土地所有者协会签署的协议。《农业部条例》要求，在合理可能的范围内，优先考虑当地和土地拥有者候选人的培训和就业，而不是其他省份或国家的个人。遵守这项协议是维持隐谷矿运营许可证的关键问题。

在巴布亚新几内亚，巴布亚新几内亚政府正在考虑修订其本地内容政策。2023年8月，工商部提交了《2023—2027年巴布亚新几内亚资源部门国家内容政策》草案，该政策旨在鼓励巴布亚新几内亚在重大资源投资方面的更多参与和伙伴关系。它有五个重点领域，即国内商品和服务采购和供应商开发；就业机会本地化；技术劳动力开发；巴布亚新几内亚更多的股权参与；以及项目受影响社区的可持续发展。目前尚不确定拟议政策将在何种程度以及如何应用于我们目前在巴布亚新几内亚的业务和项目。

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知识产权

Harmonity不依赖于知识产权(包括专利或许可证)、工业、商业或金融合同(包括与客户或供应商的合同)或新的制造工艺来进行整体业务。

季节性

受其他因素和不可预见情况的制约，第三季度的产量一般低于今年剩余时间的产量，这是由于在年度假日产量下降后加快运营的结果。

原材料

Harmony使用化学品，包括氰化物，盐酸和苛性碱，作为生产黄金的关键试剂。这些化学品可从数量有限的供应商处获得，除氰化物外，这些化学品不占公司成本的重要部分。鉴于供应商、老化的生产厂房及其可靠性等方面的挑战，Harmony目前正经历上述试剂以及我们全球业务中用于生产黄金的其他关键消耗品的供应持续中断。后者对和谐的购买力和供应安全产生了负面影响。由于从国际进口消耗品的第三方原材料供应商采购，供应安全性更高。此外，我们的库存策略考虑到潜在的交货期变化和供应限制，从而将市场变化的风险降至最低。虽然商品定价随时间波动，但我们相信我们的合约条款（包括上涨及下跌条款）具有足够的动态，足以减轻市场波动。

然而，乌克兰战争对金融和商品市场造成了严重破坏。在2023财年，几种硬商品和软商品的价格达到了十年或更长时间以来的最高水平，或在某些情况下创下了纪录。布伦特原油触及2012年以来的最高水平，铜价升至有史以来的最高水平。我们所在国家和社区使用的基本商品以及作为主要生产投入的成本较高，可能会影响我们的原材料成本。随着时间的推移，冲突对全球供应链的影响将变得更加明显。第三项："关键信息-风险因素-战略和市场风险-通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

土地征收

南非

2017年12月，非国大在其全国会议上决定，作为政策问题，非国大应继续无偿征用土地，前提是这种征用不会破坏农业部门的稳定、危及粮食安全或破坏经济增长和创造就业机会。2018年2月，国民议会指定宪法审查委员会(“CRC”），审查南非宪法第25条和其他相关条款，使国家有可能为了公共利益而无偿征用土地。2018年12月4日，南非议会通过了2018年11月15日的儿童权利委员会报告，其中建议修改南非宪法第25条，明确规定无偿征用土地是土地改革的合法选择。2019年3月13日，儿童权利委员会宣布，南非宪法第25条的修订工作不会在2019年5月南非大选前完成，因此，该问题将在大选后由议会处理。如果儿童权利委员会建议对宪法进行一项有利于征用的修正，则需要采取各种程序性的里程碑，包括一项修正《宪法》第25条的法案，该法案得到国民议会多数以及全国省委员会九个省中的六个省的批准（"NCOP”，并由总统签署。实施拟议宪法修正案的立法程序尚未完成。国民议会重新设立了特设委员会，负责在2020年启动和提出修改宪法第25条所需的立法。特设委员会参与公众参与程序，包括于二零一九年十二月至二零二零年二月底举行的公开听证会。这些公开听证会在九个省举行。特设委员会于2021年4月16日公布公众参与过程的调查结果报告。在2021年4月16日的媒体声明中，特设委员会表示已通过该报告，并在随后的2021年9月8日的媒体声明中，表示将将该报告和法案送交国会审议。

宪法第十八修正案草案于2019年底公布征求意见。宪法第十八修正案草案的目的是修订1996年的《南非共和国宪法》，以便规定在为土地改革的目的征用土地和任何改进土地的情况下，应支付的赔偿额可以为零。宪法第十八修正案草案未能在2021年12月获得国民议会所需的三分之二批准，拟议的修正案法案将不再进行。

2019年，在宪法第十八修正案草案提出之前，征用法案草案(《征用条例草案草案”）发表，由南非公共工程部长（“公共工程部部长“)，这将允许国家在出于公共目的或公共利益的情况下无偿征收土地。在决定无偿征用土地时，这项立法还要求考虑“所有相关情况”，其中包括土地是否纯粹为投机目的而持有、为国家所有还是被遗弃。继公众对《征用法案》草案提出重要意见后，2020年10月，新的《征用法案》草案(《征用法案》)新征用条例草案草案"）由南非公共工程部长介绍。新的征收法案草案已于2022年9月28日获得国会批准。它已提交给NCOP审议，并邀请公众在2023年6月23日之前就新的征收法案草案发表评论和书面意见。一旦国家缔约方会议根据这些意见和/或提交的材料审议了新的征收法案草案，将提交总统批准。

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目录

虽然南非政府表示不打算将矿业资产或矿业公司国有化，但某些政党公开和媒体表示，政府应着手实施国有化计划。例如，非洲人国民大会采用了两种建议的与采矿业互动的方法。虽然非国大目前拒绝了矿业国有化的可能性，但第一种方法考虑的是，除其他外，国家对矿业进行更大的干预，包括修改现有的特许权使用费，征收新的税收和增加南非政府对矿业公司的持股。第二种办法设想南非政府在采矿部门发挥更积极的作用，包括引入一家国营采矿公司，通过伙伴关系或单独参与新项目。

对南非宪法第25条的拟议修正案或任何导致征用土地或更多政府干预的立法可能会扰乱我们的运营，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

前总裁、雅各布·祖马任命戴维斯税务委员会调查和审查南非当前的税收制度，包括矿业税制度。该委员会于2015年8月13日发布了第一份矿业中期报告，征求公众意见。报告建议不改变特许权使用费制度，但建议停止前期资本支出冲销制度，转而采用加速资本支出折旧制度。此外，报告建议只保留现有金矿的所谓“黄金公式”，因为在利润微乎其微的情况下，或在金矿将进行公式所鼓励的开采类型的情况下，不太可能建立新的金矿。委员会还建议逐步取消金矿可获得的额外资本免税额，以便使黄金开采公司所得税制度与适用于所有纳税人的税制保持一致。2016年12月，在经过一段时间的公开评论后，委员会向财政部长发布了第二份也是最后一份报告，在很大程度上重申了委员会的初步建议。最终报告于2017年11月发布。南非国库将继续考虑委员会的最终建议。目前尚不清楚哪项建议(如有的话)会被采纳为法例。然而，这样的立法可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

2020年7月31日，南非国库公布了2020年税法修正案草案，征求公众意见，其中提出的修正案包括禁止合同矿工受益于加速资本支出津贴，以及取消财政部长取消对每个矿山资本支出的限制的自由裁量权。在公众咨询期间，各利益攸关方对法案草案提出了问题。2020年第23号《税法修正案》于2021年1月20日起施行。法案中提出的关于合同矿工的修正案以及部长取消对每个矿场资本支出的限制的自由裁量权没有包括在《最后法案》中。

2020年12月11日，部长公布了住房和生活条件标准，要求我们根据其SLP修订目前的住房和生活条件计划，这可能导致成本增加。见第四项："公司信息—业务概况—法规—采矿权—南非—住房和生活标准".

评估损失

根据2020年预算公告，政府根据2021年第20号《税法修正案》扩大了企业所得税税基，将对评估亏损结转余额的抵销限制在应税收入的80%以内，这一规定在截至2023年3月31日或之后的课税年度生效。

如果评估亏损余额超过本年度应税收入的80%，公司在计算其纳税义务时，将能够抵销较高的100万里亚尔或应税收入的80%。换句话说，评估损失余额可以抵销80%的应税收入，其余部分在未来几年仍可扣除。未在任何特定年度使用的剩馀分摊损失可以像以前一样无限期结转。这一限制不适用于评估的资本损失，在大多数情况下，这些损失仍然完全可以用来抵销纳税人的资本收益。

就采矿公司而言，已澄清立法，规定采矿资本支出的扣除是在抵销评估损失之后计算的。未赎回资本开支的余额将结转至下一课税年度。

如果本年度的应纳税所得额在计入上一课税年度结转的评估亏损之前产生了评估亏损，则不适用损失限额规则。在这种情况下，本年度的全额分摊亏损将与上一年的分摊亏损相加，而分摊亏损的全部余额将结转到下一课税年度。

基数侵蚀和利润转移

南非政府完全致力于实施经合组织关于基础侵蚀和利润转移的包容性框架(“BEPS“)是经合组织/20国集团国家制定的，尽管它不是成员国，因为南非是相关措施的先行者。与这一做法相一致，它不仅落实和加强了与利息抵扣能力有关的规则，而且还扩大了转让定价规则的范围，将关联企业包括在内。此外，它还加强了与混合股权和混合权益以及这些工具的回报有关的法律。

南非也是《执行与税收条约有关的措施以防止税基侵蚀和利润转移的多边公约》的签署国。在这方面，所谓的多边文书(“MLI“)自2023年1月1日起纳入南非税法。除其他事项外，南非通过了主要目的检验，以处理条约滥用问题。

此外，南非还签署了所谓的第一支柱和第二支柱提案，旨在通过限制税收竞争和实际纳税地点来减少跨国实体的税务规划和避税机会。

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目录

实际上，支柱1旨在根据特定国家的实际商业活动分配商业利润，而支柱2旨在建立最低15%的全球税率。目前还没有制定具体的立法，但预计将在通过最后提案时提出。

可再生能源

南非不仅致力于减少符合经合组织指导方针的碳足迹，而且还推出了额外的措施，在未来几年增加碳税。此外，为了应对持续的减负，它还推出了一些措施，鼓励纳税人投资于可再生能源项目，如果项目在2025年3月1日之前投入使用，可以获得高达125%的补贴。

C.组织结构

Harmonity是一家控股公司，其重大所有权权益组织如表8.1所示“和谐黄金矿业有限公司的重要附属公司”.

标题下列出的信息：

•“--我们是谁”在第7至9页

20-F 2023年综合年度报告的内容以引用方式并入本文。另见附注2.1“整固“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

D.财产、厂房和设备

下列标题下列出的信息：

•“-我们的运营“第10至12页；

•“-提供有利可图的盎司-运营业绩“第67至108页；及

•“-环境--环境管理和管理“第113至119页。

20-F 2023年综合年度报告的内容以引用方式并入本文。另见附注15“物业、厂房及设备“和附注34”运营产生的现金“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

另请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-与环境保护有关的法律法规-南非”，“-与环境保护有关的法律法规-巴布亚新几内亚”和“-非经常开支”和第5项：“营运及财务回顾及展望--流动资金及资本资源".

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矿产资源和矿产储量汇总披露

2018年10月31日，美国证券交易委员会通过了S-K(《联邦判例汇编》第17编，229.1300版)第1300条(《联邦判例汇编》)第1300条(第S法规-K1300"）以及相关规则和指导的修正案，以使《证券法》和《证券交易法》下对矿业登记人的财产披露要求现代化。从事采矿业务的注册人必须在2022年1月1日或之后开始的第一个财政年度遵守法规S—K 1300。因此，Harmony正在根据法规S—K 1300为截至2023年6月30日的财政年度提供披露，并将继续这样做。作为其规则制定以现代化其披露要求的一部分，SEC撤销了行业指南7，因此该指南不适用于Harmony当前和未来的披露。

矿产资源和矿产储量是包含固有风险的估计，依赖于地质解释和钻探和采样分析得出的统计推断，这可能被证明是不可靠的。关于Harmony采矿资产的风险和不确定性的更多信息，见项目3：“关键信息-风险因素".

Harmony在南非的业务包括9个深层次矿山，一个露天采矿业务和几个地表再处理设施。综合来看，截至2023年6月30日，这些黄金矿产资源（不包括矿产储量）为6740万盎司，黄金矿产储量为2020万盎司。

Harmony在西兰德有三个地下采矿厂：Doornkop、Kusasalethu和Mponeng。 截至2023年6月30日，其合并矿产资源（不包括矿产储量）为2970万盎司，合并矿产储量为410万盎司。Harmony在Klerksdorp金矿区有一个地下采矿作业：Moab Khotsong。于2023年6月30日，估计矿产资源（不包括矿产储量）为460万盎司，估计矿产储量为370万盎司。Harmony在自由州有五个地下采矿厂：Joel、Masimong、Tshepong South、Tshepong North和Target 1。目标3也位于自由州，但目前仍在照料和照料之下。截至2023年6月30日，其合并估计矿产资源（不包括矿产储量）为2880万盎司，合并估计矿产储量为270万盎司。

Harmonity在南非拥有一个露天矿和几个地面后处理设施。这些包括：卡尔戈尔德，自由州的各种地表来源(包括几个尾矿后处理作业和废石场())。WRDS"），主要位于Welkom附近），与Moab Khotsong有关的边缘矿石堆场和尾矿（Mispah和Kop Paydam），可用于再处理的矿山废物解决方案，瓦尔河和西维茨。 于2023年6月30日，其合并估计矿产资源（不包括矿产储量）为420万盎司，合并估计矿产储量为970万盎司。

在巴布亚新几内亚，Harmony拥有一个全资拥有的露天金矿和银矿：Hidden Valley，以及Wafi—Golpu项目的50%权益。于2023年6月30日，我们在巴布亚新几内亚的黄金及黄金等值矿产资源（不包括矿产储量）的合并估计为2020万盎司，合并估计矿产储量为1920万盎司。

在澳大利亚，Harmony收购了Eva Copper项目。截至2023年6月30日，我们在澳大利亚的黄金及黄金等值矿产资源（不包括矿产储量）的合并估计为810万盎司。一旦可行性研究在2024年日历结束时完成，合并的估计矿产储量可以申报。

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物业的位置

下图显示了Harmony的采矿资产的地理分布。

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中显示了显示各个物业以及基础设施和许可证位置的地图“-个人财产披露”下面。除非另有说明，否则所有业务均为100%所有。

下表列出了Harmony在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度的采矿业务总产量。

			截至6月30日的财年，
			2023			2022			2021
黄金产量(公斤)			45,651			46,236			47,755
黄金产量(000盎司)			1,468			1,487			1,535

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采矿属性和操作概述

以下是以下“-个人财产披露”中每种材料财产的详细信息：

•物业的位置；

•所有权利益的类型和数额；

•一个或多个运营商的身份；

•所涉及的所有权、矿业权、租约或选择权及面积；

•资产的阶段(勘探、开发或生产)；

•关键的许可条件；

•矿种和矿化类型；

•加工厂和其他可用的设施。

方法论

矿产资源

矿产资源是指地壳中或地壳上具有经济价值的固体物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量最终有合理的经济开采前景。矿产资源的位置、数量、品位、连续性和其他地质特征是根据特定的地质证据和知识(包括采样)了解、估计或解释的。

推断矿产资源是矿产资源的一部分，其数量和品位或质量是根据有限的地质证据和采样进行估计的。地质证据足以暗示但不能证实地质和等级或质量的连续性。推断资源的置信度低于应用于指示矿产资源的置信度，不得转换为矿产储量。合理地预期，随着勘探的继续，大部分推断矿产资源可升级为指示矿产资源。

指示矿产资源是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量、密度、形状和物理特征被充分自信地估计，以便充分详细地应用修正系数，以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。地质证据来自充分详细和可靠的勘探、采样和测试，足以假定观察点之间的地质和等级或质量连续。

测量矿产资源是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量、密度、形状和物理特性均以足够的置信度进行估计，以允许应用修正因子来支持详细的矿山规划和对矿床经济可行性的最终评估。地质证据来自详细和可靠的勘探、取样和测试，足以证实各观测点之间的地质和等级或质量连续性。测量矿产资源的置信度高于指示矿产资源或推断矿产资源的置信度。它可以转换为非矿产储量或可能矿产储量。

矿产资源评价

为了满足SAMREC，2016年的要求，即报告为矿产资源的固体材料应具有“合理和现实的最终经济开采前景”，Harmony根据一个包含对未来经济修正因素的长期观点的流程确定了一个适当的截止品位，该品位已应用于量化矿化体。在应用这一流程时，Harmony使用每公斤920，000卢比的黄金价格得出一个临界品位，以确定其南非每项地下作业的矿产资源。

矿产资源评估基于地球科学知识和钻孔和采样数据(通过竖井特定网格中礁石地平线上的芯片采样获得)，并由公司的矿石储备经理、地质学家和地质统计人员提供意见。按照SAMREC，2016年的规定，所有进行的抽样都受到质量保证和质量控制的约束，以确保数据的质量和准确性。对每个矿山的矿产资源进行分类--根据地质、相、品位和构造的相似性，将矿体划分为地质区。然后，它被屏蔽掉，并被归因于一个估计价值。我们所有的矿山都使用了计算机化的地质统计估计程序。

为了界定可转换为可预测和可能矿产储量的测量和指示矿产资源部分，Harmony应用了临界品位的概念。在我们南非的地下矿山，这是通过将最佳截止线定义为可以开采矿体的最低品位，以便在一组特定的采矿参数下使总利润最大化来实现的。临界品位是使用公司的Optimizer软件确定的，该软件需要以下输入：

•已测量和指示的资源区块数据库(按竖井截面)；

•假定黄金价格，我们的矿产储量为825，000卢比/千克；

•计划生产率；

•矿场回收系数，相当于矿场召回系数乘以工厂回收系数；以及

•计划现金运营成本(兰特/吨)。

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目录

兰特每吨现金运营成本是以历史为基础的，但要考虑到成本环境的明显变化，如重组、调整规模和其他成本削减举措，对于基础设施以下的盎司，还要考虑资本支出的估计。

在巴布亚新几内亚，Golpu的区块洞穴储备使用区块洞穴优化软件来定义最佳开采计划和排序。隐谷露天矿储量是使用Whittle优化程序确定的，以指导最有效的矿山设计，给定商品价格和成本投入。

矿产储量指在LOI计划中超过截止品位的部分测量及指示矿产资源，并在考虑影响开采的因素后进行估计，包括采矿、冶金、经济、营销、法律、环境、社会及政府因素。在我们的地下矿山，所报告的矿产储量可从现有基础设施和/或正在开发的基础设施获取。

每个矿场都涉及一系列学科，包括地质学、测量、规划、采矿工程、岩石工程、冶金、财务管理、人力资源管理和环境管理，参与LOM规划过程和将矿产资源转化为矿产储量。

对于每个竖井，陈述了用于通过LOM规划过程将矿产资源转化为矿产储量的与矿石流动相关的修正因素。对于这些因素，使用历史信息，除非有正当理由不这样做。由于我们南非地下矿山的采矿深度和由此产生的岩石工程要求，一些竖井在其采矿布局的设计中包含了采场支撑柱，这占了7%至10%的折扣。另有15%的折扣被用作LOM系数，以计入未支付的费用和岛外采矿费用。一般来说，LOM计划开采系数不超过85%，并反映在矿产储量中。

虽然SAMREC，2016和法规S—K 1300之间的定义存在一些差异，但下表仅列出了截至2023年6月30日的每个Harmony运营和先进项目的矿产储量，这些矿产储量符合法规S—K 1300的目的。

矿产储量

修正系数是将矿产资源转换为矿产储量所考虑的因素。这些因素包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。矿产储量是已测量和/或指示的矿产资源中经济上可开采的部分。它包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失津贴，并由适当的预可行性或可行性研究确定，其中包括应用修改因素。这类研究表明，在提交报告时，开采是合理的。必须说明确定矿产储量的参考点，通常是矿石运往加工厂的参考点。重要的是，在所有参考点不同的情况下，例如对于可销售的产品，包括澄清声明，以确保读者充分了解正在报告的内容。

可能矿产储量是指示矿产资源中经济上可开采的部分，在某些情况下，是测量矿产资源。适用于可能矿产储量的修正因素的置信度低于适用于潜在矿产储量的修正因素。

矿产储量是计量矿产资源中经济上可开采的部分。矿产储量意味着对修正因素有高度的信心。范围研究是对矿产资源潜在可行性进行的一项数量级技术和经济研究，包括对实际假设的修改因素以及在报告时证明可行性预研究的进展有合理理由所需的任何其他相关操作因素的适当评估。

预可行性研究是对一项矿物项目的技术和经济可行性的一系列备选方案进行的综合研究，该项目已发展到一个阶段，即确定了较佳的采矿方法(地下采矿)或矿坑配置(露天矿)，并确定了一种有效的选矿方法。该报告包括基于对修正因素的合理假设的财务分析，以及对任何其他相关因素的评估，该等因素足以使一名合资格人士采取合理行动，以确定在报告时是否可将全部或部分矿产资源转换为矿产储量。预可行性研究的置信度低于可行性研究。

可行性研究是对选定的矿产项目开发方案进行的全面技术和经济研究，包括对适用的调整因素以及任何其他相关经营因素进行适当详细的评估，并进行详细的财务分析，以便在报告时证明开采是合理的(经济上是可开采的)。研究的结果可以合理地作为倡议者或金融机构作出最后决定的基础，以便继续进行或资助项目的发展。这项研究的置信度将高于预可行性研究。

在报告矿产储量时，采用了下列参数：

•黄金价格每盎司1，582美元；

•1美元兑换16.22卢比；

•上述参数导致南非资产的黄金价格为825，000兰特/公斤；

•Hidden Valley业务和Wafi—Golpu项目使用的价格为每盎司黄金1，582美元（"Au“)，22.35美元/盎司白银(“银）、美元及每磅铜3.70美元（"CU"）按1美元兑1.43澳元的汇率计算；

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•黄金当量盎司的计算假设为每盎司1，582美元的金、每磅3.70美元的铜和每盎司22.35美元的银，所有金属的回收率为100%；

•“黄金当量”按Harmony所有矿产资源/矿产储量分类中的黄金、白银和铜的价值除以黄金价格计算。所有的计算都是按照规定的金属价格进行的。

黄金当量盎司

在个别矿藏可能包含多种有价值的商品并有合理的回收预期的情况下(例如，单一矿藏中的黄金和铜)，Harmony计算相当于黄金的黄金，以更容易地评估矿藏相对于仅含黄金的矿山的价值。Harmonity通过计算每种商品的价值，然后将产品除以黄金价格来实现这一点。例如，黄金和铜矿的黄金当量计算如下：((黄金盎司×每盎司黄金价格)+(铜磅×每磅铜价))/每盎司黄金价格。所有计算均使用上述规定的金属价格进行。除非另有说明，Harmonity在其计算中假设100%的冶金回收率。

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矿产资源(不包括矿产储量)

截至2023年6月30日，Harmony的应占测量及指示资源总量（不包括矿产储量）约为4420万盎司黄金、1300万盎司黄金等价物、30300万盎司白银、550万磅铜、7150万磅钼及4440万磅铀。

运营			测量的资源									指定的资源									已测量和指示的资源									推断的资源
黄金			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金 (000KG)
南非地下
慈坪北			11.920			12.42			147.989			3.162			10.28			32.493			15.082			11.97			180.481			9.744			10.20			99.356
慈坪南			5.661			13.02			73.695			6.680			11.67			77.950			12.341			12.29			151.645			25.090			10.67			267.678
乔尔			1.392			9.83			13.690			2.940			7.07			20.802			4.332			7.96			34.491			0.762			7.87			6.001
马西蒙			2.017			9.77			19.712			0.095			6.83			0.650			2.112			9.64			20.362			0.015			9.62			0.141
目标1			4.745			8.60			40.795			3.820			7.09			27.098			8.564			7.93			67.893			4.046			5.68			22.990
目标3			0.601			9.19			5.530			2.950			10.17			30.015			3.551			10.01			35.545			1.221			8.66			10.571
Doornkop			17.334			3.44			59.656			10.345			2.86			29.598			27.679			3.22			89.254			13.262			4.53			60.050
库萨萨莱图			0.189			37.32			7.045			6.457			10.11			65.278			6.646			10.88			72.323			2.454			8.85			21.722
摩押·霍特松			2.881			18.34			52.822			3.122			13.57			42.361			6.002			15.86			95.183			2.549			19.09			48.663
姆蓬昂			2.843			17.99			51.126			18.632			13.92			259.408			21.474			14.46			310.534			31.520			11.70			368.729
南非地下总面积			49.582			9.52			472.059			58.203			10.06			585.652			107.785			9.81			1,057.711			90.663			9.99			905.901
卡尔戈尔德			3.474			1.05			3.634			31.832			1.20			38.187			35.306			1.18			41.821			25.448			0.34			8.648
尾矿
其他自由州尾矿			82.788			0.27			22.487			—			—			—			82.788			0.27			22.487			15.459			0.19			2.937
凤凰城			19.530			0.27			5.188			—			—			—			19.530			0.27			5.188			—			—			—
中环			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
矿山废物解决方案			54.061			0.20			10.902			52.912			0.24			12.840			106.973			0.22			23.741			77.701			0.13			9.984
西威茨尾矿			—			—			—			25.427			0.32			8.259			25.427			0.32			8.259			—			—			—
总SA尾矿量			156.379			0.25			38.578			78.339			0.27			21.099			234.718			0.25			59.677			93.160			0.14			12.921
废石场
自由州WRD			—			—			—			0.802			0.34			0.274			0.802			0.34			0.274			17.095			0.43			7.354
矿山废物解决方案			—			—			—			2.060			0.30			0.619			2.060			0.30			0.619			2.502			0.24			0.611
West Wits WRD			—			—			—			0.272			0.37			0.100			0.272			0.37			0.100			—			—			—
总SA废物堆			—			—			—			3.134			0.32			0.992			3.134			0.32			0.992			19.597			0.41			7.964
南非地表总面积(包括卡尔戈尔德)			159.853			0.26			42.212			113.305			0.53			60.277			273.158			0.38			102.489			138.205			0.21			29.534
南非总人数			209.435						514.271			171.508						645.930			380.943						1,160.200			228.869						935.435
巴布亚新几内亚？
隐藏的山谷			0.374			0.21			0.080			28.548			1.27			36.394			28.922			1.26			36.474			0.913			1.10			1.042
滨田			—			—			—			1.910			1.80			3.436			1.910			1.80			3.436			0.208			1.44			0.291
Wafi			—			—			—			54.000			1.66			89.000			54.000			1.66			89.000			20.000			1.37			26.000
戈尔普市			—			—			—			145.000			0.54			78.000			145.000			0.54			78.000			70.000			0.62			44.000
南本加			—			—			—			—			—			—			—			—			—			24.000			0.69			16.000
克里蒙格			—			—			—			—			—			—			—			—			—			16.397			1.07			17.582
巴布亚新几内亚总和			0.374			0.21			0.080			229.458			0.90			206.830			229.832			0.90			206.910			131.518			0.80			104.915
澳大利亚
小伊娃			—			—			—			136.114			0.07			9.393			136.114			0.07			9.393			31.095			0.06			1.986
贝德福德			—			—			—			2.658			0.19			0.498			2.658			0.19			0.498			1.527			0.14			0.219
克莱尔夫人			—			—			—			5.097			0.15			0.761			5.097			0.15			0.761			1.141			0.08			0.097
艾薇·安妮			—			—			—			5.202			0.07			0.382			5.202			0.07			0.382			1.163			0.07			0.078
合计澳大利亚			—			—			—			149.071			0.07			11.034			149.071			0.07			11.034			34.927			0.07			2.380
总计			209.809						514.350			550.037						863.794			759.846						1,378.144			395.313						1,042.730

60

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目录

其他金属
巴布亚新几内亚1			测量的资源									指定的资源									已测量和指示的资源									推断的资源
白银			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)			公吨(公吨)			等级 (克/吨)			银牌(000KG)
隐藏的山谷			0.374			2.97			1.111			28.548			17.45			498.045			28.922			17.26			499.156			0.913			23.33			21.298
戈尔普市			—			—			—			145.000			3.05			442.000			145.000			3.05			442.000			70.000			1.06			74.000
总计			0.374			2.97			1.111			173.548			5.42			940.045			173.922			5.41			941.156			70.913			1.34			95.298
铜			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)
戈尔普市			—			—			—			145.000			0.93			1,350.000			145.000			0.93			1,350.000			70.000			0.86			600.000
南本加			—			—			—			—			—			—			—			—			—			24.000			0.20			46.949
总计			—			—			—			145.000			0.93			1,350.000			145.000			0.93			1,350.000			94.000			0.69			646.949
钼			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)			吨 (公吨)			百万分之			莫 (000t)
戈尔普市			—			—			—			345.000			94.00			32.430			345.000			94.00			32.430			70.000			72.00			5.040
总计			—			—			—			345.000			94.00			32.430			345.000			94.00			32.430			70.000			72.00			5.040
等价物
白银			公吨(公吨)						银牌(000KG)			公吨(公吨)						银牌(000KG)			公吨(公吨)						银牌(000KG)			公吨(公吨)						银牌(000KG)
隐藏的山谷			0.374						0.024			28.548						7.029			28.922						7.053			0.913						0.316
铜			吨 (公吨)						Au等式 (000KG)			吨 (公吨)						Au等式 (000KG)			吨 (公吨)						Au等式 (000盎司)			吨 (公吨)						Au等式 (000盎司)
戈尔普市			—						—			145.000						208.444			145.000						208.444			70.000						96.203
南本加			—						—			—						—			—						—			24.000						7.527
总计			—						—			145.000						208.444			145.000						208.444			94.000						103.730
作为金当量的总银和铜			0.374						0.024			173.548						215.473			173.922						215.497			94.913						104.046
包括黄金当量的PNG总量			0.374						0.104			229.458						422.304			229.832						422.407			131.518						208.961
澳大利亚
铜			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)			公吨(公吨)			%			铜(000T)
小伊娃			—			—			—			136.114			0.39			529.774			136.114			0.39			529.774			31.095			0.36			111.507
土耳其溪			—			—			—			25.417			0.45			114.821			25.417			0.45			114.821			2.473			0.40			9.810
布莱克沃德			—			—			—			82.538			0.45			374.485			82.538			0.45			374.485			33.591			0.43			145.667
Scanlan			—			—			—			18.228			0.38			102.021			18.228			0.38			102.021			8.465			0.37			35.993
贝德福德			—			—			—			2.658			0.60			16.010			2.658			0.60			16.010			1.527			0.46			7.051
克莱尔夫人			—			—			—			5.097			0.38			19.245			5.097			0.38			19.245			1.141			0.37			4.178
艾薇·安妮			—			—			—			5.202			0.34			17.823			5.202			0.34			17.823			1.163			0.33			3.876
总铜			—			—			—			275.254			0.43			1174.178			275.254			0.43			1174.178			79.455			0.40			318.081
黄金当量
铜：作为黄金等价物			公吨 (公吨)						Au等式 (000KG)			公吨 (公吨)						Au等式 (000KG)			公吨 (公吨)						Au等式 (000KG)			公吨 (公吨)						Au等式 （000公斤）
小伊娃			—						—			136.114						84.944			136.114						84.944			31.095						17.889
土耳其溪			—						—			25.417						18.409			25.417						18.409			2.473						1.573
布莱克沃德			—						—			82.538						60.041			82.538						60.041			33.591						23.355
Scanlan			—						—			18.228						16.357			18.228						16.357			8.465						5.771
贝德福德			—						—			2.658						2.581			2.658						2.581			1.527						1.118
克莱尔夫人			—						—			5.097						3.096			5.097						3.096			1.141						0.681
艾薇·安妮			—						—			5.202						2.852			5.202						2.852			1.163						0.606
铜（金当量）			—						—			275.254						188.281			275.254						188.281			79.455						50.993
澳大利亚共计（包括黄金等值）			—						—			275.254						199.315			275.254						199.315			79.455						53.373
			公吨(公吨)						黄金当量（000公斤）			公吨(公吨)						黄金当量（000公斤）			公吨(公吨)						黄金当量（000公斤）			公吨(公吨)						黄金当量（000公斤）
全面和谐 包括等价物			209.809						514.374			676.220						1,267.549			886.029						1,781.923			439.842						1,197.769
铀
南非			公吨(公吨)			公斤/吨			U3O8(MKG)			公吨(公吨)			公斤/吨			U3O8(MKG)			公吨(公吨)			公斤/吨			U3O8(MKG)			公吨(公吨)			公斤/吨			U3O8(MKG)
自由态表面			—			—			—			82.788			0.093			7.699			82.788			0.093			7.699			—			—			—
摩押地下			—			—			—			6.002			0.684			4.106			6.002			0.684			4.106			2.549			0.732			1.866
矿山废物解决方案			54.061			0.061			3.272			52.912			0.096			5.076			106.973			0.078			8.349			77.701			0.039			3.031
总铀			54.061			0.061			3.272			141.702			0.119			16.882			195.763			0.103			20.154			80.250			0.061			4.898

**总归属黄金当量盎司的计算假设金为1,582美元/盎司，铜为3.70美元/磅，银为22.35美元/盎司，所有金属的回收率均为100%。

61

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目录

注：四舍五入的数字可能会导致计算上的微小差异。

62

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目录

矿产储量

截至2023年6月30日，Harmony的已探明和可能矿产总储量约为2670万盎司黄金、1260万盎司黄金当量、16.9万盎司白银、540万磅铜和940万磅铀。

运营			探明储量									可能储量									矿产总储量
黄金			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金套装 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金套装 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			黄金套装 (000KG)
南非地下
慈坪北			2.997			4.79			14.341			0.766			5.73			4.390			3.763			4.98			18.731
慈坪南			2.882			7.79			22.466			0.563			7.06			3.972			3.445			7.67			26.438
马西蒙			0.861			4.77			4.108			0.131			4.27			0.559			0.992			4.71			4.667
乔尔			2.933			4.87			14.284			0.545			4.33			2.358			3.478			4.79			16.642
目标1			2.567			4.38			11.233			1.242			4.46			5.539			3.810			4.40			16.772
多恩科普南礁			5.203			4.35			22.651			8.212			4.44			36.467			13.414			4.41			59.118
库萨萨莱图			1.679			7.44			12.498			0.061			5.04			0.309			1.741			7.36			12.806
摩押Khotsong，包括Zaaiplaats			3.897			7.80			30.396			9.447			8.90			84.106			13.345			8.58			114.502
姆蓬昂			2.678			9.68			25.929			3.316			8.87			29.410			5.994			9.23			55.340
南非地下总面积			25.698			6.14			157.907			24.283			6.88			167.109			49.980			6.50			325.016
南非地表
卡尔戈尔德			5.384			0.93			4.991			8.529			0.85			7.217			13.913			0.88			12.208
尾矿
其他自由州尾矿			86.527			0.27			23.410			585.517			0.22			130.775			672.044			0.23			154.186
凤凰城			30.371			0.28			8.652			—			—			—			30.371			0.28			8.652
中环			—			—			—			45.087			0.27			11.964			45.087			0.27			11.964
矿山废物解决方案			14.215			0.27			3.823			381.126			0.28			105.832			395.341			0.28			109.655
西威茨尾矿			—			—			—			17.357			0.32			5.485			17.357			0.32			5.485
全尾砂			131.114			0.27			35.886			1,029.088			0.25			254.056			1,160.201			0.25			289.942
南非地表总面积 (包括卡尔戈尔德)			136.498			0.30			40.877			1,037.616			0.25			261.273			1,174.114			0.26			302.149
南非总人数			162.195						198.783			1,061.899						428.382			1,224.094						627.165
巴布亚新几内亚
隐藏的山谷			1.627			0.97			1.586			17.600			1.78			31.352			19.227			1.71			32.939
滨田			—			—			—			0.158			1.77			0.280			0.158			1.77			0.280
戈尔普伊斯			—			—			—			200.000			0.86			171.000			200.000			0.86			171.000
巴布亚新几内亚总和			1.627			0.97			1.586			217.758			0.93			202.632			219.385			0.93			204.219
澳大利亚
小伊娃			—			—			—			—			—			—			—			—			—
贝德福德			—			—			—			—			—			—			—			—			—
克莱尔夫人			—			—			—			—			—			—			—			—			—
艾维·安妮			—			—			—			—			—			—			—			—			—
合计澳大利亚			—			—			—			—			—			—			—			—			—
全面和谐			163.822						200.369			1,279.657						631.014			1,443.479						831.383
其他金属
巴布亚新几内亚1			探明储量									可能储量									矿产总储量
白银			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			银2 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			银2 (000KG)			公吨 (公吨)			等级 (克/吨)			银2 (000KG)
隐藏的山谷			1.627			21.20			34.494			17.600			27.82			489.694			19.227			27.26			524.188
铜			公吨 (公吨)			等级 (%)			Cu2. (000t)			公吨 (公吨)			等级 (%)			Cu2. (000t)			公吨 (公吨)			等级 (%)			Cu2. (000t)
戈尔普市			—			—			—			200.000			1.20			2,450.000			200.0			1.20			2,450.000

运营			探明储量									可能储量									矿产总储量
黄金当量			公吨 (公吨)						Au2 (000KG)			公吨 (公吨)						Au2 (000KG)			公吨 (公吨)						Au2 (000KG)
白银
隐藏的山谷			1.627						0.487			17.600						6.918			19.227						7.406
铜
戈尔普伊斯			—						—			200.000						384.793			200.000						384.793
作为金当量的总银和铜			1.627						0.487			217.600						391.711			219.227						392.199
包括黄金当量的PNG总量			1.627						2.074			217.758						594.344			219.385						596.417
全面和谐 包括等价物			163.822						200.857			1,279.657						1,022.725			1,443.479						1,223.582
南非
铀			公吨 (公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8² (MKG)			公吨 (公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8² (MKG)			公吨 (公吨)			等级 (公斤/吨)			U3O8² (MKG)
摩押·可特松地下			—			—			—			13.345			0.32			4.260			13.345			0.32			4.260

63

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目录

**总归属黄金当量盎司的计算假设金为1,582美元/盎司，铜为3.70美元/磅，银为22.35美元/盎司，所有金属的回收率均为100%。

之金属数据完全包括所有采矿稀释和黄金损失，并报告为钢厂交付的吨和头部品级。冶金回收系数尚未计入储量数字。

注：四舍五入的数字可能会导致计算上的微小差异。

截至2023年6月30日，Harmony的应占黄金及黄金等值矿产储量为3930万盎司黄金，较2022年6月30日的3980万盎司有所减少。矿产储量逐年对账如下。

描述			(000KG)			莫兹
2022年6月30日黄金和黄金等价物			1,238			39.8
2023财年的变化
已开采的			-53			-1.7
其他损失(地质、规划)			-19			-0.6
来自运营和隐蔽山谷的储备增加			30			1.0
黄金当量			27			0.9
2023年6月30日黄金及黄金等价物			1,224			39.3

注：四舍五入的数字可能会导致计算上的微小差异。

矿产资源和矿产储备个人财产披露

有关Harmony矿山的更多信息，包括公司采矿权和许可证的摘要，请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规”。有关Harmony矿山的详细信息，包括采矿权和许可证，请参阅技术报告摘要(“TRS“)，以表格20-F提交，作为本年度报告的证物。

64

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目录

Doornkop

属性说明

Doornkop是一座地下金矿，位于豪登省约翰内斯堡西南部的West Wits矿区。该矿位于东经27°47‘26.55“、北纬26°13’03.2”S，是哈莫尼公司西兰德的一部分。West Wits“)业务。Doornkop由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了Doornkop矿的位置以及某些基础设施。

Doornkop竖井综合体位于南非豪登省克鲁格斯多普以南，约翰内斯堡以西30公里处。该物业位于Sibanye Stillwater Limited的Cook1竖井和德班Roodepoort Deep Limited之间。Doornkop是Harmony West Rand业务的一部分，最大深度约为地表以下2000米。目前的采矿作业开采南礁，矿产储量完全由这块礁石组成。矿产资源包括南礁和金伯利礁，以及一个有限的(

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。Doornkop的地面和地下基础设施，包括电力和供水，足以满足目前和计划的生产水平要求。

Doornkop的主井和通风井系统目前正在开采南礁约2000米深的海面。狭长的南礁是通过常规采矿法开采的。在Doornkop开采的矿石是在该矿的碳浆中进行处理的。CIP“)厂房，位于竖井附近。运营由Eskom的电力提供动力。

Doornkop是一项既定的行动，目前可用的基础设施足以支持采矿计划。Doornkop可以通过国道和省道到达。Doornkop基础设施的总体布局如下图所示。

65

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目录

地质学

Doornkop位于南非威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘，是世界上最著名的金矿省份之一。虽然采矿权区域内有几个含金砾岩礁，但现阶段只有金伯利礁和南礁被认为具有经济开采前景。

在西兰德金矿，金伯利暗礁包括许多不同的含金砾岩层位。在Doornkop，金伯利K9珊瑚礁地平线包括矿产资源和南部珊瑚礁。金伯利K9礁位于不整合面上，是一个多脉砾岩，分为四个旋回，每个旋回由上砾岩和下石英岩组成。

南礁由一个底部砾岩单元和一个海槽交错层理沉积旋回组成。南礁主要由石英、碳(缝隙和斑点)等硅酸盐相以及黄铁矿、磁黄铁矿和黄铜矿等硫化物相组成。虽然上旋回可能带有一些黄金价值，但高达95%的黄金存在于下旋回中。

金伯利礁和南礁都受到了断层的影响，并受到一系列不同年代的堤坝和岩床的侵袭，这些堤坝和岩床横跨珊瑚礁。金矿化被解释为经历了一段深埋、破裂和蚀变时期。金和其他元素被认为是通过沿礁层在高温下发生热液反应而沉淀下来的。

历史

虽然Doornkop地区的勘探可以追溯到20世纪30年代初，在此期间进行了多个阶段的勘探和采矿活动，但Doornkop主井和通风井的下沉直到1983年才开始。当时，Doornkop由约翰内斯堡联合工业有限公司(“JCI”).

它最初的计划是在金伯利群岛和南部珊瑚礁都进行采矿。然而，青年军团随后作出决定，只以较浅的金伯利礁为目标，采用机械化方法开采。此外，进入南礁所需的主竖井的加深工作也被推迟。1989年期间，金伯利珊瑚礁实现了计划的产量，但没有恢复预期的等级。遇到了不利的地质构造，品位的下降归因于机械化采矿方法导致稀释的困难。

1991年对这一行动进行了审查，采矿方法改为更有选择性的采矿切割，只针对金伯利礁品位较高的地区。1999年，由于当时的黄金价格较低，深化项目被叫停。近竖井凿井已完成，井底在地表以下1,953米处。主井的加深在水面以下1340米处停止。

Harmonity在接管Randfontein EStates Limited时收购了Doornkop(“版本”，2000年初。和谐号继续使用机械化采矿方法开采金伯利礁，但重新审视了开采南礁的工作。金伯利礁的采矿方法后来改为传统的采矿方法，以便以更高的品位开采减少的吨位。

66

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目录

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

目前的采矿权由Harmony的全资子公司REL持有。该矿业权占地2,941.02公顷，已被成功转换、签立并在矿产和石油资源权利局登记为新订单矿业权(“MPRTO因此，该矿以采矿授权号ML 13/97作为抵押。DMRE编号GP30/5/1/2/2/09MR已发出，有效期为30年，于2038年10月6日到期，Harmony拥有独家续期权利。

截至2023年6月30日，与Doornkop运营相关的环境许可证和许可证的状况摘要见下表。.

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

环境管理计划报告(Empr)

GP30/5/1/2/2/(09)EM

DMRE

2010年6月7日

LOM

注册证明书(核)

01/0025/06

国家核监管机构

二00三年五月三十一日

LOM

用水许可证

33/2/323/24

DWS

(一九七七年十二月一日)

LOM

综合预算(草案)

16/2/7/C221/C024

DWS

2010年1月1日

LOM

国际标准化组织14001认证

631282

BSI

2021年11月1日

2024年11月1日

氰化物管理认证

不适用

ICMC

2021年4月1日

2024年4月1日

贵金属精炼许可证

1889/000251/66

SA钻石和贵金属监管机构

2011年6月1日

2024年6月1日

自来水厂的环保授权

GP30/5/1/2/2/(09)EM

DMRE

2016年8月1日

LOM

在有安全风险的大坝内扣水的许可证

12/2/C221/69

DWS

2009年7月17日

LOM

注：BSI-英国标准协会，ICMC-国际氰化物管理规则。

采矿法

Doornkop是一座深部地下金矿，目前在地表以下1,870米至1,950米处作业。

Doornkop使用的挖掘方法是传统的顺序网格中的乳房挖掘，也称为顺序网格挖掘(SGM”).

Doornkop不使用回填进行采场支撑。SGM法利用倾角矿柱，利用预先开发的巷道减少开采跨度，旨在控制岩土应力。

Doornkop的采矿顺序通常是一个V形的配置，俗称为“倒置圣诞树”。向西开采时采用下向工作面配置，向东开采时采用上向工作面配置。

一次开发是在礁外(在废岩中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

选矿

Doornkop的黄金加工设施自20世纪80年代中期以来一直在运营。该金矿选矿工艺成熟，与矿化类型相适应。

Doornkop的精矿采用标准的氰化浸出、CIP和电积工艺，以提取金条。

该厂目前的运营能力低于其设计产能，过去一直以交付LOM中预测的盎司黄金所需的产能运营。

合格人员

合资格人士(“QP“)准备TRS是Harmony全职雇用的。QP的资格、职责范围和个人对物业的检查汇总如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

H·希兰巴达尔先生

SACNASP

理科学士学位(地理、数学)，理科学士(荣誉)Geol，GDE，Meng，MBA

全

全职

67

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目录

探索

Doornkop的勘探一直专注于提高对地质模型的信心，以及增加和升级额外的矿产资源到矿山，因为现有矿产资源已通过采矿耗尽。多年来，通过地面钻探、地震勘探、地下钻探、地下水道（芯片）取样和地质测绘等方式获得了地质数据。

自20世纪30年代开始勘探以来，地面勘探钻探已经经历了几次不同的活动。地面钻探提供了广泛的初始品位和通道宽度信息，作为矿山开发决策的依据。

地下勘探钻探是一个连续的过程，自作业开始以来就已经开始了。地下钻探提供地质信息，用于矿产资源评估以及矿山规划目的。

所有地下钻孔均采用金刚石取心钻进。已使用液压和气动钻机进行了钻石岩心钻探。

钻井和测井实践基于Harmony公司的标准，该标准自Harmony接管Doornkop以来一直存在

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

Doornkop的矿产资源估计被认为具有合理的经济开采前景。于生效日期二零二三年六月三十日，矿产资源的截止值已根据下表所列经济假设厘定为650立方厘米╱吨。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,764
外汇汇率			R：美元			16.22
金价			R/kg			920,000
植物恢复系数			%			96.65
单位成本			R/T			3,108

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2022年7月至2023年6月记录的采矿损耗。下表汇总了截至2023年6月30日的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			17.334			3.44			59,656			18.202			3.54			64,492			(7.5)%
已指示			10.345			2.86			29,598			10.528			2.97			31,245			(5.3)%
总计/平均。已测量+已指示			27.679			3.22			89,254			28.730			3.33			95,738			(6.8)%
推论			13.262			4.53			60,050			13.414			4.38			58,707			2.3%

备注

1.矿产资源报告，生效日期为2023年6月30日，最初根据SAMREC，2016年编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责这一估计的QP是Harmony员工，Doornkop的矿石储备经理H.Chirambadare先生。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S—K 1300资源，从SAMREC资源中减去的原位储量中未包含任何修改因子或稀释源。

4.矿产资源乃采用按90%利润指引厘定的截止值650厘米/吨及黄金价格1，764美元/盎司呈报。

5.报告的吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

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目录

矿产资源减少的主要原因是资源临界品位从638立方厘米/吨提高到650立方厘米/吨。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修正因素, 贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收系数。

于二零二二年及二零二三年六月三十日之矿产储量估计概列于下表。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			5.203			4.35			22,651			5.876			4.46			26,179			(13.5)		%
很有可能			8.212			4.44			36,467			7.924			4.29			33,988			7.3		%
总计/平均。经过验证+可能			13.414			4.41			59,118			13.799			4.36			60,167			(1.7)		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是H先生。Chirambadare，谁是Doornkop矿石储备经理，和和谐的员工。

2.吨、品位和黄金含量（盎司）申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数未应用于储量数字。

4.金含量是考虑了改性因素后回收的金含量。

5.矿产储量的报告使用739cmg/t的截止品位，使用1.582美元/盎司的黄金价格确定。

矿产储量的增加是由于长倾斜井眼(“Lib“)勘探钻探和生物礁开发，增加了矿体信心分类。LIB勘探钻探证实了较平坦的倾斜珊瑚礁，这导致基础设施以上的额外资源被转换为储量。

下表汇总了用于将Doornkop矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/米ᶟ			2.77
采场宽度			厘米			124.00
沟渠(稀释)			%			5.05
离开珊瑚礁			%			2.62
从废物到珊瑚礁			%			0.33
法拉盛吨			%			0.00
差异			%			16.37
矿山看涨系数			%			81.00
植物恢复系数			%			96.65
矿山回收系数			%			78.29
工厂呼叫系数			%			100.00
矿产储量边际			CMG/t			739.00

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

69

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目录

自由态表面操作

属性说明

自由州地面行动位于南非自由州省的韦尔科姆和弗吉尼亚州城镇附近。这些作业回收和重新处理当地的地面尾矿储存设施(“TSFs“)和WRDS。

自由州地表作业包括位于26个TSFs和9个WRDS的矿产资源；其中三个TSFs正在通过两个加工厂积极开采和加工。自由州水面行动包括以下内容：

•菲尼克斯项目：该项目目前正在回收两个通过Saaiplaas工厂加工的TSFs；

•中央植物复垦。该作业目前正在回收一个三氟化硫，该三氟化硫通过中央工厂进行处理；

•自由状态尾矿：该项目正在进行预可行性研究(“PFS“)水平，并将包括处理21个TSFs。这些TSFs将通过任何工厂进行处理；以及

•WRDS位于Harmony的自由州采矿业务范围内。

除凤凰项目外，自由州地面作业公司及其相关的采矿权由Harmony全资拥有。凤凰项目由Harmony的BBBEE子公司Tswell opele Beneficiation Operation(Pty)Limited 100%拥有，Harmony是该公司76%的股东(Harmony社区信托持有5%的股份)。

位于韦尔科姆和弗吉尼亚州之间的TSFs的位置如下图所示。

WRDS的位置如下图所示。

70

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目录

71

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目录

菲尼克斯项目是一个尾矿后处理作业，位于弗吉尼亚州城镇以北约6公里处；目前使用Saaiplaas工厂重新处理A坝(PB Dam A)和Dam 21 TSFs中的材料。赛普拉斯工厂位于S纬度28°03‘37.68“，东经26°53’14.59”。

凤凰项目目前的矿石来源接近尾声，下一个将引入的来源是FSS6 TSF。

中央工厂回收目前使用中央工厂重新处理来自FSS5 TSF的材料。FSS5TSF位于韦尔科姆镇南缘附近，而中央工厂位于Saaiplaas工厂东南约7公里处，纬度28°02‘8.36“，东经26°52’8.99”。

自由州尾矿目前处于PFS阶段。虽然2009年完成的研究结果显示净现值为正，但该项目尚未投入使用。该项目目前由21个临时工作组组成。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

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目录

运营基础设施

韦尔科姆和弗吉尼亚州周边地区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国道和省道。网络、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

运营由Eskom的电力提供动力。

自由州地面作战部有足够的访问所需的基础设施，以满足计划的LOM生产时间表。此外，还制定了自由邦尾矿所需的所有规定和计划。地面基础设施位于Welkom附近，弗吉尼亚州显示在下面的图表中。

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目录

地质学

TSF和WRD所含材料来自Harmony和其他矿业公司经营的深层金矿。采矿作业主要开采狭窄的板状含金砾礁，即Elsburg B的Basal（"电子艺界”），Dreyerskruil和Beatrix Reefs。

这些珊瑚礁位于太古宙威特沃特斯兰德盆地内，该盆地拥有威特沃特斯兰特超级群的演替。基礁位于中央兰德集团约翰内斯堡分群的Harmony组底部(“CRG"）. B礁是在Aandenk组底部的特殊博纳成员的一部分，在CRG的Turffontein亚群。碧翠克斯礁是CRG Turffontein Subgroup的Aandenk Formation伯爵法院成员的一部分。EA和Dreyerskruil礁位于Turffontein亚群的埃尔多拉多组内，覆盖自由州金矿区的CRG。

TSF材料是碳浸法破碎、研磨和提金的废品(“CIL“)或CIP方法。作为人造沉积物，TSFs不是自然沉积过程的结果。TSFs的等级是原始礁源等级和处理方法在处理时的效率的函数。

WRDS包括在采矿过程中从地下工作场所提取的未固结、未经处理的低品位含金岩石。这些WRDS也是人为的，不是自然沉积过程的结果。它们没有表现出结构或连续性。WRDS的等级是原始礁源等级的函数。

TSF和WRD中最重要的矿物是石英，占主体矿物组成的60%以上。金主要与黄铁矿共生。其他矿物包括银、铜、氧化铁、镍、铋、铀、铅和锌，这些矿物来自Basal、B、EA、Dreyerskruil和Beatrix集团。

历史

Saaiplaas工厂最初从Saaiplaas 1号、2号和3号竖井加工矿石。Saaipla1在1980年左右关闭，Saaipla2在1996年左右关闭，Saaipla3在2000年左右关闭。Saaiplaas工厂曾经还从Erfdeel(现在的Masimong)竖井加工矿石。随着该地区采矿活动的减少，该工厂被降级为以每分钟110,000吨的速度处理未碾磨的地表源材料(废物)，直到2007年7月。由于该厂目前处理的所有材料都是通过水力开采从该地区的旧的、干燥的泥浆大坝中回收的，因此不需要粉碎或碾磨。当磨矿停止时，矿石接收筒仓于2007年7月被拆除。

中央工厂复垦的工厂于2017年6月开始投产，产能达到每月30万吨。之前处理过WRDS的中央工厂在2016年转变为尾矿再处理作业，并在2017财年才开始处理TSF材料.

矿业权

请参阅第4项： “公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非” 以上是对南非监管环境的总结。

自由州地表作业公司的矿产保有权属于Harmony持有的采矿权，根据该作业，允许进行TSFs和WRDS的回收活动。构成自由州地表作业的不同采矿权区域及相关的TSFs和WRDS详见下表。

74

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目录

TSF名称

许可证类型

参考文献编号

生效日期

到期日

矿物

A品牌(PB Dam A)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格21(H3)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS3

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS5

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS6

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSN6

先生

227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格32

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS1

先生

227

2010年2月4日

2029年12月10日

金、银、铜、铁、镍、铋、铀、铅、锌

FSS2东部和西部

先生

83/227

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS4

先生

83

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS7

先生

83

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS8 EAST

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

FSS8西部

D品牌(PB Dam D)

先生

韦尔科姆没有先生

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 1

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 3和2

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 5b

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

Saaiplaas 6

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

第23号(中央工厂)

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格30A

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格33B

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

表格34A

先生

82

2007年12月11日

2029年12月10日

Au

目标泥浆坝

先生

225

2013年12月12日

2026年12月11日

金、银、铜、铁、镍、铋、铀、铅、锌

《Pres Steyn 9》(《弗雷迪9》)

先生

226

2010年2月4日

2040年2月3日

金、银、铜、铁、镍、铋、铀、铅、锌

下表概述了截至2023年6月30日颁发的与自由州地面作业有关的环境许可证和执照的状况。

操作

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

凤凰计划

大气空气排放牌照-豁免

LDM/AEL/YMK/017

勒伊韦勒普特斯瓦区

2018年11月5日

不适用

取水许可证

1214N

DWS

不适用

LOM

中央植物复垦

大气空气排放许可证

LDM/AEL/YMK/012

勒伊韦尔普特斯瓦区市。

2018年11月5日

2023年11月6日

取水许可证

1214N

DWS

不适用

LOM

一般信息

环境管理方案

FS30/5/1/2/3/2/1（82）EM

DMRE

2010年3月12日

有效

采矿法

自由州地面作业公司使用的采矿方法是TSFs的水力采矿，以及使用履带式推土机和前端装载机对WRDS进行复垦。FEL”).

尾矿材料是通过用高压水爆破TSF工作面来回收的，导致泥浆被吸引到泵站。水力采矿方法允许灵活性，因为监测枪可以放置在TSF中有选择地回收所需区域。考虑到安全措施，工作台高度受监控喷枪喷嘴提供的力的限制。

为安全起见，采用了自上而下的水力开采方法。喷枪位于面部顶部，在那里它将以安全角度(最大角度为45°)向下切割。切割面和工作台底部之间的水平距离在10米到15米之间变化，具体取决于工作台的角度。监控枪的轨道位于距切割工作面2米处，考虑到岩土参数，允许安全的休息角。

泵站位于TSF的最低点，这确保了泥浆材料被吸引到泵站，然后在泵站被泵到加工厂。

关于WRD，推土机位于WRD顶部。推土机用于创建安全的装载面和混合岩石。然后，这些材料从工作面用自由电火花线装载到卡车上，并运送到相关的黄金厂进行加工。当在WRD底部进行加载时，必须采取预防措施，以确保表面不被底切。

75

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目录

采取这一预防措施是为了防止堆石掉落。朝向装载点产生最大倾斜角为15 °的斜面，WRD材料被向下推。斜坡角会持续监控及维持。

作为一种安全措施，在推土机工作区域的排土场顶部设置了两根红色指示杆。推土机不得超出指示杆，并且不得在自由电子激光装载的装载点上方垂直打瞌睡。在推土机和垂直于主动装载点上方的点之间需要前进30米。作为额外的安全考虑，WRDS的操作在白天进行。

使用FELS将WRD材料装载到钢轨料斗上，并将其运输到相关加工厂。

选矿

两个工厂，即中央工厂和Saaiplaas工厂，目前专门处理尾矿材料。回收的尾矿作为泥浆通过管道泵送，WRD材料用卡车运输到各自的工厂进行加工。

Saaiplaas工厂是Phoenix项目的一部分，目前正在以503kpm的速率处理来自A品牌（PB大坝A）和21号大坝TSF的回收尾矿。

从FSS5 TSF回收的尾矿通过中央工厂以320ktpm的速度进行处理。即使当新的TSFs成为工厂饲料的一部分时，处理率在LOM期间也将保持不变。

PFS建议在以下两个工厂处理额外的TSFs：

•和谐一号工厂：随着发电厂模块可用，以及发电厂在2026年、2032年和2041年重新利用，产量将以300千吨/分的增量增加；以及

•目标工厂：该工厂将于2028年重新规划为300吨/分的尾矿再处理。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

BJ先生。塞莱博戈

SAGC

MSCC、HND(MRM)、矿山测量成本

所有部分

全职

D·福里先生

SAIMM

MSC.英语，GDE

6, 7, 9, 11, 12

全职

T·伦纳德先生

不适用

理科学士学位(英语堂)，GCC

5, 6, 7, 8, 11, 12, 19

全职

TJ先生楚内

MMMA

NDip萃取冶金

5, 10, 12, 13, 14, 15

全职

Mr. E.克莱因汉斯

MMMA

B技术冶金

5, 10, 12, 13, 14, 15

全职

M女士Mbongo

不适用

B-技术成本和人力接入

18, 19

全职

欧先生莫伊洛阿

不适用

B-技术分析化学

8

全职

Mr. H.马沙巴

不适用

理科学士学位(致词)环境文华

17

全职

探索

已经开展了各种螺旋钻探和取样活动，并在2007年至2020年期间记录在案。最近对9个TSFs(包括Saaiplaas Complex、FSS1、FSS4、FSN6、FSS6、FSS7)的钻探于2017年1月开始，并于2020年2月完成。

由于WRDS由松散的岩石组成，因此不能使用钻探进行勘探。取而代之的是，使用点蚀在外围对它们进行采样。

2017年1月至2020年2月，共在9个TSFs(包括Saaiplaas Complex、FSS1、FSS4、FSN6、FSS6、FSS7)钻了248个钻孔。钻探的目的是确定品位评估。

Harmony的Free State TSFs使用的钻探和取样方法是专门针对这些矿藏带来的挑战而开发的，并与行业最佳实践保持一致。制定了内部协议，钻探组件由在此特定方法方面经验丰富的承包商应用。

钻孔样本被认为具有代表性，因为它们提供了每个TSF的垂直和水平覆盖范围。在TSF上以规则的间隔定位钻孔。

数据的间距、密度和分布足以支持对各种TSF的矿产资源量的估计。

由于WRDS的松散性质，不使用勘探方法进行勘探。

QPS认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。

76

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目录

于二零二三年六月三十日，TSF的矿产资源估计（不包括已报告的矿产储量）概述于下表：

						截至6月30日的财年，
						2023									2022
矿产资源类别			运营/项目			公吨(公吨)			金品位 (克/吨)			含金量(千克)			公吨(公吨)			金品位 (克/吨)			含金量(千克)			更改百分比
测量的			凤凰计划			19.530			0.27			5,188			21.852			0.27			5,855			(11)		%
			免费国营尾矿			82.788			0.27			22,487			82.788			0.27			22,487			—		%
小计/平均数测量的						102.318			0.27			27,676			104.640			0.27			28,342			(2)		%
已指示			凤凰计划			—			—			—			—			—			—			—		%
			免费国营尾矿			—			—			—			—			—			—			—		%
小计/平均数已指示						—			—			—			—			—			—			—		%
总计/平均。测量的						102.318			0.27			27,676			104.640			0.27			28,342			(2)		%
			免费国营尾矿			15.459			0.19			2,937			15.459			0.19			2,937			—		%
总计/平均。推论						15.459			0.19			2,937			15.459			0.19			2,937			—		%

备注：

1.矿产资源最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是BJ先生。Selebogo是矿石储备经理，也是Harmony的员工。

2.矿产资源吨报告为原地，具有合理的经济开采前景。

3.矿产资源量估算未采用边际品位。矿产资源吨是根据每盎司1,764美元的金价报告的。

4.吨报告为百万吨，四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

5.任何项目都没有报告铀含量。

6.金属含量不包括加工损失备抵。

7.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

9.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

该变动是由于估计模型和调查更新所致。

WRD矿产资源估计，矿产资源a于二零二三年六月三十日之矿产储量（不包括已报告矿产储量）概述如下：

						截至6月30日的财年，
						2023									2022
矿产资源类别			运营/项目			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
已指示			不适用			0.802			0.34			274			1.055			0.39			413			(33.7)		%
推论			不适用			17.095			0.43			7354			16.950			0.43			7,292			0.9		%

备注：

1.矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是BJ先生。Selebogo，谁是矿石储备经理，和和谐的员工。

2.矿产资源吨报告为原地，具有合理的经济开采前景。

3.矿产资源量估算未采用边际品位。矿产资源吨是根据每盎司1,764美元的金价报告的。

4.吨报告为百万吨，四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

5.任何项目都没有报告铀含量。

6.金属含量不包括加工损失备抵。

7.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

9.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

该变化是由于消耗被新的WRD取代。

矿产储量估算

矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本表格20—F的报告而言，矿产储量已按照规例S第1302（d）（1）（iii）（A）项分类─

77

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目录

K.矿产储量来自矿产资源、详细业务计划及营运规划流程。规划小组利用并考虑到历史上实现的技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修改因素，植物调用因素和植物回收因素。

截至2022年6月30日和2023年自由州地面作业的矿产储量估计如下表所示。

目前还没有为WRDS估计的矿产储量。

						截至6月30日的财年，
						2023									2022
矿产储量类别			运营/项目			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			凤凰计划			30.371			0.28			8,652			36.519			0.29			10423			(17)		%
			免费国营尾矿			86.527			0.27			23,410			86.527			0.27			23,410			—		%
小计/已验证平均值						116.898			0.27			32,063			123.046			0.27			33,834			(5)		%
很有可能			中央植物复垦			45.087			0.27			11,964			47.910			0.27			12844			(7)		%
			免费国营尾矿			585.517			0.22			130,775			578.727			0.22			129266			1		%
可能的小计/平均值						630.605			0.23			142,739			626.637			0.23			142110			—		%
已验证/平均总数+可能性						747.503			0.23			174,802			749.683			0.23			175943			(1)		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是BJ先生。Selebogo，谁是矿石储备经理，和和谐的员工。

2.吨、品位和黄金含量（盎司）申报为交付给工厂的净产量。

3.金含量是考虑了改性因素后回收的金。

4.矿产储量采用0.157克/吨的截止品位和1，582美元/盎司的黄金价格报告。

5.黄金（千克）的换算系数为32.1507盎司/千克。

矿产储量的减少主要是由于资源枯竭。

下表汇总了用于将矿产资源转换为自由州地表作业的矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

78

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目录

业务/项目			来源			边界坡度(g/t Au)			植物回收率(%)
凤凰计划			表格21(H3)			0.18			45.00
			A品牌(PB Dam A)			0.18			45.00
			FSS6			0.18			45.00
中央植物复垦			FSS5			0.18			48.00
			FSS3			0.17			50.00
免费国营尾矿			自由州南1号（FSS1）			0.16			51.71
			自由州南2东和西（FSS2东和西）			0.16			51.71
			自由州南部4号（FSS4）			0.16			51.71
			自由州南部7号（FSS7）			0.17			48.67
			自由州南8号（FSS8—E）			0.16			51.71
			自由州南8号（FSS8—W）			0.16			51.71
			自由州北6号（FSN6）			0.19			43.32
			ARM（1 + 2 + 3 + 4）（Welkom Slimes水坝）			0.16			45.00
			D品牌			0.16			52.57
			Saaiplaas 1			0.16			52.57
			Saaiplaas 3 & 2			0.16			52.57
			Saaiplaas 5b			0.16			52.57
			Saaiplaas 6			0.16			52.57
			23号（中央厂房）			0.16			52.57
			第30a号			0.17			52.57
			第33b号			0.16			48.97
			第34a号			0.17			52.57
			表格32			0.16			49.89
			第33A号			0.16			52.51
			塔吉特斯莱姆斯大坝			—			52.00
			《Pres Steyn 9》(《弗雷迪9》)			—			52.00

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

79

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目录

乔尔

属性说明

乔尔位于自由州金矿区威特沃特斯兰德盆地的南部边缘，位于约翰内斯堡西南偏南270公里处，东经26 ° 48 '40 "，南纬28 ° 16'17"。Joel是和谐矿区最南端的金矿，位于Welkom以南约40公里，弗吉尼亚东南30公里，Theunissen以北20公里。该矿山与Beatrix矿山有共同的边界，但两个矿山之间没有地下连接。

下图显示了Joel的位置以及某些基础设施。

Joel是一个中等深度的地下金矿，由两个竖井复合体组成，通过三次倾斜系统相连，跨越四个水平，在矿山基准面以下1,379米处开采。骨密度"）. Joel目前的LOI预期为7年，其中包括在与邻近的Beatrix矿交换的一块地面上开采高达137层。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

韦尔科姆和弗吉尼亚州周边地区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Joel拥有两个可操作的竖井综合体，即北竖井和南竖井，它们为LOM计划中定义的采矿作业提供服务和支持。位于North Shaft附近的Joel gold工厂于2019年退役。Joel矿石目前由卡车运输到40公里外的Harmony One工厂进行加工。

运营由Eskom的电力提供动力。

乔尔的地面和地下基础设施，包括电力和供水，足以满足LOM计划的生产要求。

80

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目录

地质学

乔尔位于自由州金矿，位于南非威特沃特斯兰德盆地的西南边缘，是世界上最著名的金矿省份之一。主要的含金砾岩礁大多局限于Witwater srand超群的CRG。

自由州金矿在结构上分为两个部分，被南北走向的德布隆断层切割，该断层在班巴纳尼地区向西垂直位移约1500米，并右移4公里。这种已知的横向移动允许重建德布伦断层以西和以东的珊瑚礁。其他几个主要断层与德布伦断层平行。乔尔位于德布伦断层的西边。珊瑚礁的倾角大多向东倾斜，平均为30°，但在接近德布隆断层时变得更加陡峭。在东西地块之间是WRG沉积的隆起地块，没有保存任何生物礁。

目前在Joel开发的珊瑚礁是Beatrix珊瑚礁，覆盖了大约90%的矿场。其他经济珊瑚礁是VS5珊瑚礁和下水岩礁(“安登克“)，覆盖了Joel剩余的10%。

矿化与中等到粗糙、碎屑支撑的少粒卵石层的存在有关。矿床中的重要矿物是黄铁矿(60%)、石英(35%)和石榴石(5%)，它们位于中到粗的碎屑支撑的少混晶鹅卵石层内。碎屑碳也很常见。

历史

该地区的积极勘探始于1981年在Leeuwbult580和Leeuwfontein 256农场。双轴系统于1985年9月开始建造，并于1987年12月完工。Joel South被设计成一个完全无轨的采矿作业。

前身为HJ Joel矿山，1998年当时的盎格鲁黄金公司成立时，它的名称更名为Joel。该矿于1999年再次更名为Taung，并于2002年1月最终恢复为Joel，当时Harmony和非洲彩虹矿业有限公司黄金事业部的Freegold合资企业(ARMGold“)承担了行动的责任。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

现有矿业权(30/5/1/2/2/13 MR)占地2,166.92公顷，已于二零一零年八月六日在MPRTO成功转换、签立及登记为新订单矿业权。该权利于2007年12月3日授予，期限为11年，至2018年12月2日结束。根据《矿物和石油资源开发法》第24(1)条，该权利于2019年2月15日进一步续展11年，至2030年2月14日结束。

下列采矿权构成了大约2166.92公顷的全部采矿租赁面积：

•30/5/1/2/2/13 MR有效期为2019年2月15日至2030年2月14日。

下表汇总了在生效日期发放的与Joel有关的所有环境许可证和许可证的状况。

81

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目录

采矿法

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

采矿权

FS 30/5/1/2/13 MR

DMRE

2019年2月15日

11年

Empr

FS 30/5/1/2/13 MR

DMRE

2010年3月31日

LOM

取水许可证

1459B(B33/2/340/116)

DWS

(一九九一年五月二十七日)

LOM

取水许可证

1460B(B33/2/340/116)

DWS

一九九一年三月十五日

LOM

废物处置许可证

1339N（B33/2/340/116/P35）

DWS

一九九二年九月十六日

LOM

取水许可证

3M（B33/2/340/116）

DWS

(一九九一年五月二十七日)

LOM

污水处理许可证

QC404.00.XR01

DWS

一九八六年八月二十日

LOM

取水许可证

1339N(B33/2/340/116)

DWS

一九九一年三月十五日

LOM

Joel是一座中深地下金矿，由两个竖井综合体组成，通过三个斜坡系统相互连接，跨越四个层面，开采深度可达1350米。Joel目前的LOI预期为7年，其中包括在与邻近的Beatrix矿交换的一块地面上开采高达137层。

Joel最初的设计是在南竖井开始生产时采用无轨机械化采矿，但在1994年决定改为传统采矿，主要是因为无轨采矿的高运营成本。乔尔由两个相互连接的竖井综合体组成，南竖井综合体是主要的操作竖井，北竖井则是可用于提升矿石的。

乔尔的上层采矿层正处于成熟阶段。从2011年开始的从129级到137级的下降项目已经完成。这包括开采高达137级和Beatrix矿区块交换。从137层进入矿体的斜坡工程包括两个从129层沿12 °方向发展的斜坡——一个升降椅斜坡和一个传送带斜坡。传送带、主要提示和椅子升降机已经完成。目前正在137层进行一级下盘开发，137层E3提升、137层E4提升和137层E6提升的生产正在进行中。

Joel在分散网格（或分散采矿）上采用了传统的露天采矿，这是针对可变品位的开采以及在该深度预计的相关岩石相关危险进行定制的。在中等应力环境中的采场稳定性可能需要额外的稳定支柱来支撑直接的悬壁。它们采取相邻采矿板块之间的板块间压柱的形式。

开采的主要经济珊瑚礁是狭窄的表格状Beatrix珊瑚礁，通过传统的网格开发访问。采矿包括水平底盘开采以进入礁层，在礁面倾斜开采以建立采煤工作面。矿石通过进入基础横切的矿石通道从采场清除。

选矿

在矿山建设期间设计和投产的Joel金矿厂已于2009财年退役，在Joel开采的所有矿石现在都在Harmony One工厂加工。

Harmonity One工厂是Harmony最大的黄金加工厂，从多个竖井处理地下矿石，以及从附近矿山废物设施处理地面矿石。该厂于1986年投产，由三个独立的模块组成，每个模块包括四个料仓、两个原矿(罗姆“)磨机，两个传统的浓缩机，氰化物浸出，CIP吸收，洗脱，锌沉淀和冶炼。工厂CIP工艺反映了建设时的当前技术。

Harmony One工厂采用传统的CIP流程，其稳态设计产能为390ktpm。和谐一号工厂处于良好的工作状态，设备也处于良好的状态，并定期进行审计，以检查工厂的运营业绩。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

FO女士穆塞洛

SACNASP

荣誉理学学士(Geol)

所有部分

全职

MS. T.股票

不适用

B.技术。(Cost&Man ACC)

16, 18, 19

全职

Mr. M. Kilian

AMMSA

理工科(闽南语)

16

全职

K先生Tose

AMMSA

理科学士(闽南语)

13

全职

F先生穆法拉

MVSSA

理科学士(比较科学)

3, 17

全职

A女士索南迪

阿姆鲁

工程总工

15

全职

探索

地质数据是通过最初的地面钻探，然后是地下钻探、填图和渠道(芯片)采样而获得的。

82

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目录

自Joel于1986年成立以来，已经从地面钻了48个勘探钻孔。其中40个洞是由以前的矿主钻的，8个洞，总计10，800米，是在和谐的任期内钻的。

Harmony公司的地面勘探钻探始于2010年，计划中的8个孔及其相关的偏斜。目的是为了确定竖井延伸到137水平的137水平的相和值，因为当时对137水平的信息知之甚少。

2019年，钻探了五个井眼，目的也是为了勘探竖井东侧129级的VS5边界，并确定将竖井延伸到145级的相和值。

随着矿山的加深，地下勘探钻探一直在乔尔的整个运营寿命内进行。地下勘探钻探是为了在更紧密的网格间距上补充地面钻探。地下钻探是在工作面前面进行的，以确定礁石的位置、等级和结构的存在。

地下加密钻探系统已就位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发通道驱动器中钻取。钻孔间距通常为沿走向每25米，向下倾斜40米，在不对称向斜的西翼与矿山西北部的密度较高。地下钻孔是长度很少超过200米的短钻孔。

QPS认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

Joel的矿产资源估计被认为具有合理前景，可通过地下采矿方法进行经济开采。矿山现金流的结果证明了这一点。于生效日期二零二三年六月三十日，根据下表所列经济假设，矿产资源的临界品位厘定为每吨558立方厘米黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1764
汇率，汇率			兰特：美元			16.22
金价			兰特/千克			920 000
植物恢复系数			%			94.38
单位成本			兰特/吨			3594

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。 于二零二三年六月三十日之矿产资源估计（不包括所报告矿产储量）概述于下表。

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			1.392			9.83			13,690			1.650			9.17			15,138			(9.6)%
已指示			2.940			7.07			20,802			2.794			6.92			19,336			7.6%
总计/平均。已测量+已指示			4.332			7.96			34,491			4.444			7.76			34,474			—%
推论			0.762			7.87			6,001			7.043			5.11			35,954			(83.3)%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的质量受权人为FO女士。穆瑟洛是乔尔的矿石储备经理，也是和谐的员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S—K 1300资源，从SAMREC资源中减去的原位储量中未包含任何修改因子或稀释源。

4.4.矿产资源乃采用按90%利润指引厘定的截止值558厘米/吨及黄金价格1，764美元/盎司呈报。

5.吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

83

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目录

2023财年的勘探钻探确认了VS5边界的位置。VS5区块目前被报告为不构成矿产资源一部分的小珊瑚礁。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

截至2022年6月30日及2023年6月30日的矿产储量估计如下表所示。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			2.933			4.87			14,284			2.781			5.01			13,941			2.5		%
很有可能			0.545			4.33			2,358			0.954			4.85			4,631			(49.1)		%
总计/平均。经过验证+可能			3.478			4.79			16,642			3.735			4.97			18,572			(10.4)		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的质量受权人为FO女士。穆瑟洛，谁是乔尔矿石储备经理，和和谐的员工。

2.吨、品位和黄金含量（盎司）申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数未应用于储量数字。

4.金含量是考虑了改性因素后回收的金含量。

5.矿产储量的报告采用915cmg/t的截止品位，采用黄金价格1，582美元/盎司黄金确定。

矿产储量减少主要是由于我们接近与VS 5边界相关的侵蚀通道时，矿山远东地区的品位下降和枯竭所致。

下表汇总了用于将矿产资源转换为Joel矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/米3			2.75
平均采场宽度			厘米			170
沟渠			%			4.52
在礁石外			%			1.09
从废物到珊瑚礁			%			7.30
冲水色调			%			0.00
差异			%			0.22
矿用看涨系数(MCF)			%			84
植物恢复系数(PRF)			%			94.38
矿山回收系数			%			79.28
工厂呼叫系数			%			100
矿产储备被切断			CMG/t			915

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

84

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目录

卡尔戈尔德

属性说明

卡尔戈尔德位于南非西北部省马希坑西南55公里处，北纬26°10.0‘S，东经25°14.5’，位于马希坑和斯特拉之间，沿马希坑-弗利堡公路(N18)。卡尔戈尔德矿由维护良好的密封道路提供服务，通往附近所有城镇的通道都很好。矿场周围是农田，最近的社区在Kraaipan，矿场以南约15公里处。卡尔戈尔德矿自1995年以来一直在运营，是该地区唯一重要的采矿作业。卡尔戈尔德由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了卡尔戈尔德矿的位置以及某些基础设施。

卡尔戈德是一种露天采矿作业，从一系列卫星矿体中提取矿石。

本公司不存在威胁其矿业权、保有权或运营的重大诉讼(包括违规或罚款)。

运营基础设施

该地区的基础设施已建立得很好。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。周边地区的学校、诊所和医院随处可见。运营由Eskom的电力提供动力。

85

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目录

矿石和废料是分开运输的，矿石用卡车从矿坑运到厂区，废石运往矿山的废料场。边际和低品位矿石用卡车运输，并储存起来供未来加工。卡尔戈德有自己的加工厂，位于该矿附近。

卡尔戈尔德可以通过省道到达。详细的地面基础设施布局包括已建立的用于运输矿石和废物的运输道路、废物倾倒场和相关矿坑的库存。

卡尔戈尔德基础设施的总体布局如下图所示。

地质学

卡尔戈尔德矿脉位于被称为太古宙Kraaipan绿岩带的地质地体内(“克格勃克格勃是南非卡瓦尔克拉通的一部分，由一条由弱变质镁铁质火山岩与互层变质沉积岩和带状铁建造组成的线性带组成。BIF“)。该带从南非延伸到博茨瓦纳南部，大致为北/南方向，超过250公里。

该带由多个花岗岩类岩套侵入，范围从英云闪长岩片麻岩和奥长花岗片麻岩到花岗闪长-二长岩套。由于风化剖面的变化和第三纪至最近的盖层，包括输送的卡拉哈里砂岩，露头一般很少。由于盖层较年轻，地表暴露较少，多年来人们对该带的成矿潜力知之甚少。

86

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目录

Kalgold矿脉矿床可通过五个离散的矿区进入，即D区、A区和A区南延（Henry）、水箱和风车坑。水箱坑可分为水箱主和水箱北。水池北指坑北延。D区坑的地质情况被用作其他坑的基准。地质由形成直接下盘的镁铁质片岩、BIF层位作为主要矿化带和一系列碎屑沉积物组成，包括页岩、杂砂岩和火山砾岩作为上盘。目前正在A区、水箱、亨利和风车坑进行采矿。

Kalgold的矿化基本上是与BIF包层结合的地层，由BIF透镜体的强烈二氧化硅、碳酸盐、硫化物、钾蚀变和交代置换引起。矿化主要表现为石英脉状硫化BIF，硫化物以磁黄铁矿和黄铁矿为主。金主要以自然金的小颗粒形式存在，与磁黄铁矿、微量黄铜矿和闪锌矿共生。

历史

卡尔戈尔德以前被称为三叶草，成立于1982年，是壳牌的全资勘探和开发子公司。

壳牌对Kraaipan绿岩带的勘探始于20世纪80年代。1994年，西兰德联合矿场(“WRCM“)收购了三叶草。公司更名为Kalahari Goldridge矿业有限公司(“卡拉哈里“)，并于1996年10月14日在约翰内斯堡证券交易所上市，向WRCM的股东发行18.4%的公司股票作为实物股息。

Harmony于1999年7月收购了Kalgold。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

占地615公顷的卡尔戈尔德矿业权已于2015年2月24日被成功转换、签立并登记为新订单矿业权，根据采矿权议定书574/2008，登记为MR12/2015。根据MPRDA，包括Goldridge 632 IO和Ferndale 544 IO的部分农场的第102条于2010年11月9日根据采矿权议定书774/2010执行。

目前开采面积为988.23公顷。该采矿权的发行期为30年，于2038年8月27日到期，卡尔戈尔德拥有将采矿权续期30年的独家权利。卡尔戈尔德的采矿权由Harmony持有。根据MPRDA，Harmony有权在采矿权到期时申请续期。在生效日期，Harmony仍准备在2021年重新提交被DMRE拒绝的第102条申请。这些探矿权将是现行采矿权的延伸。

本公司持有以下采矿权：

•NW30/5/1/2/2/77MR，有效期由2008年8月28日至2038年8月27日；及

•NW30/5/1/1/2/863和1469PR。根据《矿产法》第102条提出的将探矿权合并为卡尔戈尔德矿业权的申请未获批准。将提交新的探矿权申请。该区域目前为预留区域，DMRE可能不接受任何其他区域申请。

于二零二三年六月三十日，有关Kalgold营运之环境许可证及执照状况概要载于下表。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

“1998年环境管理计划(修订)令”

NW30/5/1/2/2/77MR

DMR

2022年3月8日

LOM

环境授权

(西北)30/5/1/2/3/2/1/77 EM

DMR

2022年10月4日

LOM

用水许可证

07/D41B/ABCGIJ/4754

DWS

2021年2月22日

LOM

易燃液体及物质注册证明书

FS/FLM 01/06/02/2023

Ngaka Modiri Molema区市

2023年6月1日

12个月

受保护的树木允许

01-12-2020/24西北

DFFE

2020年12月2日

2025年12月2日

大气排放许可证

NWPG/KALGOLDAEL 4.17/OCT2019

扣除

2019年10月14日

2024年9月1日

采矿法

卡尔戈尔德是位于太古宙克格勃地质地体的露天采矿作业。金矿化赋存于急倾斜的BIF与片岩、页岩和杂砂岩的互层中。矿体的性质要求选择性地开采由东西矿化支脉界定的矿块，以分离位于0.6g/t矿产储量下限以上的矿体。根据金品位、赋存岩石性质和浅层矿化深度，露天开采适合于卡尔戈德。金矿的开采最具成本效益，采用模块化方法，由矿化带界定多个中小型露天矿坑。

87

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目录

选矿

卡尔戈尔德的黄金加工厂自1996年以来一直在运营。用来处理含金矿石的技术是成熟的，被证明是适合矿化类型的。Kalgold使用成熟的氰化物和CIL工艺处理矿石，以回收金。平均每月计划磨矿吨位为128.540ktpm，计划给矿品位为1.06g/t。该厂正按其设计产能运作，并已显示出按该产能生产预测盎司黄金的能力。

合格人员

准备TRS的QPS受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

阿索克教授。

资格

TRS科职责：

个人信息

休伊特先生

GSSA院士(963219)，SACNASP(400069/01)

荣誉理学学士(地质学)，GDE(矿业)

1, 6, 7, 8, 9, 22

全职

B.范？德？林登夫人

不适用

B Com。(荣誉)(银行/财政管理)

1, 18, 19, 22

全职

D·福里先生

《SAIMM》(706555)

MSC.英语，GDE

1, 11, 22

全职

E.Malaola先生

SAGC(PMS0196)，IMSSA

NHD矿山测量，矿山测量员COC

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全职

FP先生。库切

ECSA公关英语。(20100158)，MMC

B英语。矿业，MBA

1, 13.3, 13.4, 22

全职

J.Boshoff先生

SACNASP、SAIMM、GSSA

理科学士学位(荣誉)，硕士，工商管理硕士

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全职

K·勒布朗先生

FSANIRE

理工科硕士英语、GDE、AREC(COM)、MAP、PGCE、爆破证书。

1, 13.2, 22

全职

N·莫盖尔女士

不适用

环境科学与地理学和环境管理理学学士学位

1, 4, 17, 22

全职

N.Wessels先生

阿姆鲁

B.工程师（机械师），GCC

1, 15, 22

全职

KN女士莫奈萨

AMMSA

B-Tech(采矿工程)、MDP、MMC

1, 13.3, 13.4, 23

全职

Mr. R.蒙肖尼亚内

不适用

BTech：工程冶金，BT10014

1, 10, 14, 22

全职

Mr. R.里德

澳大利亚地球科学家学会(FAIG：3507)

理科学士学位荣誉(地球科学)，研究生。DipSc.(美国大兵)

1, 6, 11, 22

全职

RF先生。加莱伊韦

SACNASP(400207/14)

理科学士学位荣誉(Geol)、PgDip、EMBA

全

全职

T.Van Dyk先生

SACNASP，GSSA

理科学士学位荣誉(地质学)

1, 9, 11.3 - 11.6, 12, 22

全职

W.de Wit先生

不适用

N.D.T.矿山测量、矿山测量师合格证书第1605号

1, 3, 5, 16.3

全职

探索

2017年至2019年期间，对卡尔戈尔德矿脉进行了勘测和勘探钻探。这次勘探的目的是验证和扩大当时的矿产资源估算。钻探大大扩展了矿产资源区，扩大了对矿床的了解。对钻探结果进行了分析，并将其纳入地质模型，以更新矿产资源量估计，并填充A区和水箱矿坑之间的区域，即桥区。

2022年期间进行了进一步的勘探钻探。这次勘探钻探的结果扩大了矿化区域，超出了目前的资源限制。勘探钻探和随后对矿产资源的定义正在进行中，其目的是随着数据的获得并将其纳入模型，矿产资源估计将不断更新。

由于探矿权申请悬而未决，计划在D区以南进行的勘探工作未按计划完成。此次钻探旨在支持工厂可行性研究，旨在提高当前的研磨和加工能力。

QPS认为，钻探和测量过程、地质和岩土录井以及采样和分析数据适合于卡尔金模型矿床和矿化类型.

矿产资源评估

卡尔戈尔德的矿产资源被认为具有通过露天采矿方法进行经济开采的合理前景。卡尔戈尔德是一家持续运营的企业，拥有一套明确的运营参数和成本。这些参数用于根据不同的黄金价格生成一系列露天矿产资源壳，以约束矿产资源区块模型以供报告之用。在此阶段，风车区模型没有约束矿产资源外壳，并报告为RL(简化级别)。根据下表所列参数，于2023年6月30日生效日期向Kalgold Minore Resources呈报的截止品位为0.54克/吨黄金。

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目录

描述			单位			价值
金价			R/kg			920,000
计划采收率			%			86
采矿成本			R/T			基于安德鲁采矿率的建模
加工成本			R/T			263.00
工厂生产能力			Ktpm			130
计划稀释(每个矿坑的加权计划)			%			9.3

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初按照国家矿产资源管理委员会2016年的规定进行编制、分类和报告. 就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2022年7月至2023年6月记录的采矿损耗。

下表汇总了截至2023年6月30日的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			3.474			1.05			3,634			0.576			1.65			953			281.3%
已指示			31.832			1.20			38,187			33.099			1.09			35,970			6.2%
总计/平均。已测量+已指示			35.306			1.18			41,821			33.675			1.10			36,923			13.3%
推论			25.448			0.34			8,648			25.440			0.34			8,557			1.1%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的质量受权人为RF先生。Gaelejwe是卡尔戈尔德的矿石储备经理，也是和谐的员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S—K 1300资源，从SAMREC资源中减去的原位储量中未包含任何修改因子或稀释源。

4.矿产资源的报告使用截止值为0. 54克/吨，黄金价格为1，764美元/盎司；假设工厂生产量为130千吨/年。这些参数已用于约束矿物资源外壳。

5.吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源的推断部分包括历史上6263千克（0，201Moz）的地表尾矿

9.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

申报的独家矿产资源估计由二零二二年六月三十日的1. 462莫兹增加11%至二零二三年六月三十日的1. 623莫兹。增加的原因是，采矿业寿命战略的变化抵消了采矿成本增加所限制的矿井壳深度报告的影响。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修正因素,贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收系数。

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目录

下表概述了截至2023年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			5.384			0.93			4,991			5.616			0.94			5,303			(5.9)		%
很有可能			8.529			0.85			7,217			15.789			1.16			18,262			(60.5)		%
总计/平均。经过验证+可能			13.913			0.88			12,208			21.405			1.10			23,565			(48.2)		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的质量受权人为RF先生。Gaelejwe是Kalgold矿石储备经理，也是和谐的员工。

2.吨、品位和黄金含量申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数未应用于储量数字。

4.金含量是考虑了改性因素后回收的金含量。

5.矿产储量的报告采用0.60克/吨的截止品位，该品位采用1，582美元/盎司黄金的黄金价格确定。

申报矿产储量估计由二零二二年六月三十日的0. 758莫兹减少42%至二零二三年六月三十日的0. 392莫兹。此差异乃由于初始130千吨/分及170千吨/分的采矿权计划现金流为负值，故不计入采矿权。这为A区和北水箱进行了独立的优化通道/斜坡设计，与以前用于A区、主水箱和北水箱采矿的综合通道/斜坡系统相比，该系统排除了进一步的废物和矿石开采。

下表汇总了用于将矿产资源转换为卡尔戈尔德矿产储备的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
矿产储量边界--矿坑矿产储量			克/吨			0.60
McF-Pit矿藏储量			%			100
贫化-矿坑储量			%			9.3（每个坑的计划加权）
植物恢复系数--矿坑矿物储量			%			86
植物回收率--储备矿产储量			%			70

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

库萨萨莱图

属性说明

Kusasalethu是一座深部金矿，开采深度在2800米至3300米之间，开采文特斯多普触礁。录像机位于豪登省西威茨矿区。该矿位于东经27°21‘32.91“，S纬度26°27’16.23”，位于约翰内斯堡西南约70公里，卡尔顿维尔西南约15公里，是Harmony的West Wits业务的一部分。

下图显示了Kusasalethu矿的位置以及某些基础设施。

所有相关的地下采矿和地面权利许可证以及与在该财产上进行的工作有关的任何其他许可证均已获得并有效。目前尚无针对Harmony的法律诉讼(包括违规或罚款)，这威胁到其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Kusasalethu由两个表面竖轴和两个垂直子轴组成的双轴系统。矿石被吊到地面，然后通过公路运往工厂。尽管Kusasalethu在该矿附近有自己的加工厂，但该厂不处理该矿的矿石，只供应用于地下支持目的的回填材料。从Kusasalethu开采的矿石在Mponeng工厂加工，Mponeng工厂毗邻Mponeng竖井，约17公里远。运营由Eskom的电力提供动力。

库萨莱图可以通过国道和省道到达。库萨萨莱图基础设施相对于邻近的和谐矿的总体布局如下图所示。

91

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目录

地质学

库萨莱图位于世界黄金大省之一的太古宙威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘。采矿权区内共有七个含金砾岩，其中只有VCR具有经济可行性。

VCR是一种板状、倾斜、含金的中高级石英卵石砾岩。它构成了Ventersdorp超群的基础，Ventersdorp超群通过角度不整合覆盖了Witwater srand超群的CRG。该生物礁以其古地貌为特征，在那里以阶地的形式保存着厚厚的生物礁，阶地之间被薄的阶地间的斜坡生物礁隔开。

库萨莱图采矿权地区还侵入了不同年代的辉绿岩岩床和正长岩岩墙(Manzi等人，2015)。其中许多堤坝从北向北向东北方向移动，厚度从1米到90米不等。

历史

库萨莱图之前被称为Elandsrand金矿，当时它由盎格鲁黄金公司拥有。该竖井系统(即竖直双竖井)与金矿厂一起于1978年投产。

2001年，Harmony从盎格鲁黄金公司手中获得了Elandsrand金矿和Deelkraal金矿的控制权和所有权。Elandsrand的名字在2010年更名为Kusasalethu。

库萨莱图是西威茨矿区的一部分，西威茨矿区包括以前的西部深井，其中包括Mponeng、TauTona和Savuka矿，这些矿现在也都由Harmony 100%拥有。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

单一采矿权涵盖Kusasalethu，该采矿权已被成功转换、签立并在MPRTO登记为新的订单采矿权。主要采矿权(GP30/5/1/2/2/(07)MR)占地7,000公顷，用于开采黄金。该采矿权于2007年12月18日授予，除非被取消或暂停，否则将继续有效30年，截至2037年12月17日。

2018年提交了第102条的申请，将毗连的Buffelshoorn 143IQ和Deelkraal 142IQ农场合并，将原来的采矿权范围从5,100公顷增加到目前的7,000公顷。

下列采矿权构成了约7,000公顷的全部采矿租赁面积：

•GP30/5/1/2/2(07)MR有效期为2007年12月18日至2037年12月17日。

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与库萨莱图作业有关的环境许可证和许可证的状况。

92

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目录

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

Empr

GP30/5/1/2/3/2/1(07)EM

DMRE

2007年12月18日

LOM

采矿权

GP30/5/1/2/2(07)MR

DMRE

2007年12月18日

2037年12月17日

用水许可证

08/C23J/AJFG/1019

DWS

2007年12月18日

2037年12月17日

采矿法

Kusasalethu是一座深部地下金矿，目前在2900米至3300米的骨密度范围内作业。进入矿体的途径是从地表到73水平的双竖井系统。双子轴系统从73级延伸到115级。

VCR层位是在Kusasalethu提取的，使用SGM技术进行五个水平(98水平到113水平)的开采。

由于库萨莱图目前的开采深度，采用了SGM充填和预处理的方法。由于VCR矿体相对于价值的可变性，以及与深部开采相关的地震风险，SGM方法是首选的方法。用于挖掘乳房的挖掘序列是一个V形的配置，俗称为“倒置圣诞树”。向西开采时采用下向工作面配置，向东开采时采用上向工作面配置。SGM方法利用倾角矿柱和预先开发的巷道减少采矿跨度，旨在进一步控制岩石移动过程中遇到的应力。

一次开发是在礁外(在废岩中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

选矿

来自Kusasalethu的矿石由Mponeng的黄金加工设施加工，该设施自1986年以来一直在运营。处理含金矿石的技术成熟，适合矿化类型(即VCR矿石)。

在Mponeng工厂选矿的矿石采用标准的氰化浸出、CIP和电积工艺提取金条。该厂设计的矿石加工量为每小时95吨。该厂的产能与来自Kusasalethu和Mponeng的总矿石供应匹配良好，黄金产量与预测盎司一致。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

JD先生阿克曼

SAIMM

理科学士(地质)

1, 2, 3, 4, 5, 7, 11, 12, 13, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25

全职

Mr. M.霍普伍德

计算机图像

BCOM(荣誉)管理会计；ACMA/CGMA

16, 18, 19

全职

L女士马胡瓦

无

环境管理理学士（荣誉）

17

全职

JJ先生Le Roux

无

理学士（荣誉）（地质学）

6,7,8

全职

J. Williamson先生

无

矿产资源管理证书

13

全职

探索

Kusasalethu的勘探主要集中在提高对地质模型的信心，以及增加和升级矿山的额外矿产资源，以取代枯竭。通过地下通道（芯片）取样、地下填图和地下钻探，获得了地质资料。在近距离地下数据收集之前，先进行了地面地球物理地震勘探，以及地面金刚石岩心钻探。地下平台的勘探继续提高VCR的地质信心。

Kusasalethu采矿权区的勘探工作始于1940年代初，作为西部深层评价计划的一部分。这项工作最初仅限于地面平台，在那里， 英美资源集团有限公司（"英美资源集团有限公司）在西部深层地区进行了广泛的地表勘探计划。AAC”).

随着地下区域的进入，建造了用于地下钻探的平台。

地下勘探钻探在库萨萨莱图的整个作业寿命内一直在进行。在Harmony收购该矿之前，用于评估当前矿产资源的大部分地下钻孔都是由瑞声和盎格鲁黄金公司钻探的。

勘探孔的钻探受限于是否有足够的钻井平台或开发终点。然而，这对估计的影响微乎其微，因为该矿正在进行的开发数量有限。

在2023财年，该煤矿钻探了12个地下勘探孔，总计2085米，资本成本为430万卢比。

地下加密钻探系统已就位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发通道驱动器中钻取。钻井和测井作业基于Harmony公司的标准，该标准自Harmony于2001年接管Kusasalethu以来一直存在。

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目录

该等合格代表认为，所收集的勘探方法及资料的质与量足以支持矿产资源及矿产储量的估计。

矿产资源评估

Kusasalethu的矿产资源估计被认为具有合理的经济开采前景。矿山现金流的结果证明了这一点。于二零二三年六月三十日生效日期，矿产资源的截止值乃根据下表所列经济假设厘定为1，085厘米/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,764
汇率，汇率			兰特：美元			16.22
金价			兰特/千克			920,000
植物恢复系数			%			95.5
单位成本			兰特/吨			5,159

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2022年7月至2023年6月记录的采矿损耗。下表汇总了截至2023年6月30日的矿产资源估计，其中不包括已报告的矿产储量。总矿产资源(不包括储量)于2023年的含金量估计下降15%，由2022年6月的110,166公斤黄金降至2023年6月的94,044公斤黄金。2022年6月与2023年6月协调矿产资源的主要差异归因于矿产资源中断增加4%。这是由单位成本增加11%(从4655兰特/吨增加到5159兰特/吨)和所用黄金价格仅增加8%(920兰特/克对850兰特/克)直接推动的。此外，矿物库存等级下降了1%(964毫克/吨至971毫克/吨)。

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			0.189			37.32			7,045			0.990			13.03			12,906			(45.4)%
已指示			6.457			10.11			65,278			8.545			9.28			79,333			(17.7)%
总计/平均。已测量+已指示			6.646			10.88			72,323			9.535			9.67			92,239			(21.6)%
推论			2.454			8.85			21,722			2.025			8.85			17,927			21.2%

备注：

1.矿产资源申报生效日期为2023年6月30日，原按SAMREC，2016年度编制、分类、申报。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责评估的合格人士是Kusasalethu的矿石储备经理J.Ackerman先生，他是Harmony的一名员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为了获得S-K1300资源，从南矿资源减去的原地储量中没有包括任何修饰因素或稀释源。

4.矿产资源的报告使用了以90%的利润指引确定的1,085毫克/吨的截止价值，以及1,764美元/黄金的价格奥兹。

5.报告的吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

矿产储量估算

矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本表格20—F的报告而言，矿产储量已按照规例S第1302（d）（1）（iii）（A）项分类─K.

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2022年6月30日和2023年6月30日的矿产储量估计。

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目录

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			1.679			7.44			12,498			1.313			6.97			9,153			36.5		%
很有可能			0.061			5.04			309			0.031			6.84			210			47.1		%
总计/平均。经过验证+可能			1.741			7.36			12,806			1.343			6.97			9,363			36.8		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是J. Ackerman先生，他是Kusasalethu矿石储量经理，是Harmony员工。

2.吨、品位和黄金含量（盎司）申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数没有应用于矿产储量数字。

4.金含量是考虑了改性因素后回收的金含量。

5.矿产储量的报告采用1，100cmg/t的截止品位，该品位采用1，582美元/盎司黄金价格确定。

申报的矿产储量估计从2022年6月30日的9，363公斤黄金增加至2023年6月30日的12，806公斤黄金。2022年6月30日至2023年6月30日期间，Kusasalethu矿产储量估计的变化归因于盈利开采计划增加一年零九个月。由于结合了钻孔加固的地面，并重新设计了一些孤立的地面块。

下表汇总了用于将矿产资源转换为Kusasalethu矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
研发			T/M？			2.78
采场宽度			厘米			132.2
沟渠			%			5.16
离开珊瑚礁			%			2.42
从废物到珊瑚礁			%			0.31
法拉盛			%			0.18
差异			%			11.23
矿山看涨系数			%			85.92
植物恢复系数			%			95.50
矿山回收系数			%			82.05
工厂呼叫系数			%			100.00
矿产储量被切断			CMG/t			1,100

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

摩押·霍特松

属性说明

Moab KhotSong包括两个正在运营的地下深部金矿，即Moab KhotSong矿和Great Noliwa矿。摩阿布·霍特松根据主要断裂被细分为三个不同的地理矿区。这些矿区被称为顶矿，通过Great Noliwa和Moab KhotSong竖井进入，通过Moab KhotSong竖井进入中矿，以及Zaaiplaats，这是董事会批准的一个项目，将从Moab KhotSong通过下降系统进入。

摩押霍特松位于东经26°48‘03.3“，北纬26°59’12.7”，距离约翰内斯堡约180公里。该矿位于奥克尼以东约10公里处，直接位于瓦尔河以南，瓦尔河是西北部省份和自由州省份之间的边界。Moab KhotSong由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了摩押·霍特松和相关地雷的位置，以及某些基础设施。

Moab KhotSong包括与两个矿山相关的地下和地面资产，即Harmony于2018年从盎格鲁黄金公司收购的Moab KhotSong矿和Great Nopolwa矿。这两座金矿都是深部金矿，开采深度在2公里至3公里之间。它们直接位于瓦尔河以南，位于南非自由州奥克尼镇以东约10公里处。开采的主要珊瑚礁是Vaal Reef(“虚拟现实“)，额外的产量来自C礁。

摩阿布·霍特松根据主要断裂被细分为三个不同的地理矿区。它们被称为顶矿，通过大诺利格瓦竖井进入，通过中矿进入，通过摩押KhotSong竖井进入，以及Zaaiplaats，通过摩押KhotSong竖井底座外的倾斜系统进入。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

这些行动由Eskom的电力提供动力，他们有必要的水和电力基础设施来支持他们剩余的生活，包括Zaaiplaats。

摩押科特松煤矿只有一个竖井。大诺利格瓦矿有一个双竖井和一个专用的矿石加工厂。

基础设施布局包括吊装设施；矿石搬运、取样和运输的后勤支持；加工厂；废石设施；尾矿和浸出基础设施；道路；供水和电力供应；通风和制冷系统；商店和车间支持；电力供应；办公室；住房和安全。

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目录

地面基础设施的位置如下图所示。

地质学

摩押·霍特松位于南非威特沃特斯兰德盆地西缘的克勒克斯多普金矿田内，威特沃特斯兰德盆地是世界上最著名的金矿省之一。主要的含金砾岩礁大多局限于Witwater srand超群的CRG。

瓦尔河地区CRG厚达2100m，该金矿田Witwater srand超群序列的总体方向为西南向东南倾角。一系列北东向断裂

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目录

包括巴菲尔斯霍恩、克龙德拉艾、巴菲尔东部和泽西断层在内的巴菲尔斯霍恩断裂是克勒克斯多普金矿田的一个关键特征，而摩押霍特松的关键构造特征与这一系列断层有关。

Moab KhotSong利用VR中的金矿化。该珊瑚礁在地层上位于CRG内约翰内斯堡亚群顶部附近。在Moab KhotSong，VR的深度从1500米到3400米骨密度不等。金矿化也发生在位于VR上方约225米的地层较高的C-Reef中。然而，C-Reef对采矿产量的贡献通常不到5%。

历史

大诺利格瓦矿由瑞声公司开发，原名瓦尔河8号竖井。大诺利格瓦的工作始于1968年，该矿于1972年生产了第一批黄金。大诺利格瓦矿在1990年代末达到年产量约1,000科兹的峰值，目前，大诺利格瓦矿的采矿活动集中在矿柱的开采上。

Moab KhotSong矿由盎格鲁黄金公司开发，是南非最年轻的深部金矿。它于2003年投产，此后一直在经济上进行开采。大诺利格瓦矿于2014年与Moab KhotSong矿合并，自两矿合并以来，年产量一直在250科兹左右。

Harmonity于2018年3月接管了Moab KhotSong的所有权，并自那以来将Zaaiplaats地区添加到矿产资源和矿产储量。Zaaiplaats被纳入LOM计划，将Moab KhotSong的寿命延长了22年，直到2044年，总体产量预计将达到每年200克兹黄金的量级。

矿业权

参考 注4：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

Harmonity持有两个采矿权，这两个采矿权已被成功转换、签立并在MPRTO登记为新订单采矿权。这些采矿权的总面积为10,991.13公顷，用于开采金、银、镍和铀。两种采矿权均有效，除非被取消或暂停，否则继续有效。根据MPRDA，Harmony有权在采矿权到期时申请审查采矿权。

Harmonity的Moab KhotSong矿业权包括两个采矿权，面积约为10,991公顷，即：

•NW30/5/1/2/2/15 MR，有效期由2007年9月12日至2037年9月11日；以及

•NW30/5/1/1/2/16 MR有效期为2008年8月20日至2038年8月19日。

下表呈列于二零二三年六月三十日就摩押Khotsong营运所发出的环境许可证及执照状况。

许可证持有人

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

和谐

Empr

NW30/5/1/2/2/15和16MR

DMRE

2022年10月21日

LOM

和谐

大气排放许可证

AEC/FS/MKO—HGM/14/10/2019 F

DFFE

2021年1月29日

2026年1月30日

和谐

废物管理牌照

NWP/WM/DK2/2018/04/01/02

标准

2019年3月13日

LOM

和谐

用水许可证

08/C24B/AGJ/9799

DWS

2020年11月12日

2040年11月12日

采矿法

矿体的列表性质，以及其深度和结构的复杂性，决定了在Moab KhotSong采用的采矿方法。在Moab KhotSong使用的主要采矿方法是在分散的网格上进行传统的采矿。与SGM相反，这种方法是Moab KhotSong复杂的地质所必需的，这阻碍了严格的开采顺序的实施。摩押·霍特松广泛使用充填体作为采场的支架。顶矿和中矿的经济礁层是在地表以下1,698米至3,054米之间开采的。

Zaaiplaats位于地表以下3,054米和3,526米之间。Zaaiplaats将通过Zaaiplaats物业东北端的下坡进入，以利用现有的Access开发项目。

散体开采利用预先形成的巷道网格的矿柱，目的是在工作面前方提供地质信息，以控制地质应力。岩土工程部提供了详细的数值模拟和指导，介绍了可应用的最佳采矿做法，以尽量减少与地震活动有关的风险。

一次开发是在礁外(在废岩中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

选矿

大诺利格瓦的黄金加工设施自20世纪60年代以来一直在运营，因此是一家历史悠久的工厂。用于处理含金矿石的技术已经很成熟，在南非的大多数金矿作业中都使用了这种技术，并适合矿化风格。为了提取金块，精矿采用了反浸金方法，采用酸性铀浸出、金氰化物浸出、炭浆浸出和电积工艺。目前的工厂

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目录

处理能力为260ktpm，日处理率约为9420tpd，利用率为92%。该厂目前的运作能力低于其设计产能，并有潜力处理计划从Zaaiplaats获得的额外矿石。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

LB女士。弗里斯

SACNASP，GSSA

荣誉学士（地质学），GDE（MRM）

所有部分

全职受雇于该物业

Vh先生伊斯特惠森

SACNASP

荣誉理学学士(Geol)

矿产资源

全职受雇于该物业

探索

Moab KhotSong的勘探重点是提高对地质模型的信心，以及为该矿增加和升级更多的矿产资源。地质数据是从最初的地球物理地震调查中获得的，后来通过地面钻探、地下通道(芯片)采样、地下测绘和地下钻探获得。

在Harmony收购Moab KhotSong之前，用于评估当前矿产资源的地面钻孔是由瑞声和盎格鲁黄金公司钻探的。

随着矿山的加深，在Moab KhotSong的整个作业寿命内，地下勘探钻探一直在进行。在可能的情况下，对地下钻井交叉点进行抽样，如果可以接受并具有代表性，则在评估过程中使用。出于估计的目的，使用了129个表面和LIB交叉点。

该等合格代表认为，所收集的勘探方法及资料的质与量足以支持矿产资源及矿产储量的估计。

矿产资源评估

Moab Khotsong的矿产资源估计被认为具有合理的经济开采前景。于生效日期二零二三年六月三十日，矿产资源的截止值已根据下表呈列的经济假设厘定为1，000立方厘米╱吨。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1764
汇率，汇率			兰特：美元			16.22
金价			兰特/千克			920,000
植物恢复系数			%			96.42
单位成本			兰特/吨			5,285

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初根据SAMREC（二零一六年）编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。 于二零二三年六月三十日之矿产资源估计（不包括所报告矿产储量）概述于下表。

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			2.881			18.34			52,822			2.331			17.64			41,110			28.5%
已指示			3.122			13.57			42,361			3.476			16.96			58,962			(28.2)%
总计/平均。已测量+已指示			6.002			15.86			95,183			5.807			17.23			100,072			(4.9)%
推论			2.549			19.09			48,663			2.555			19.09			48,762			(0.2)%

备注：

1.矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的QP是LB女士。Freese，谁是矿石储备经理，谁是和谐的员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.吨测量以公制单位报告。黄金等级以克每公吨报告。

4.矿产资源乃按90%利润指引厘定的截止值1，000立方厘米/吨及黄金价格1，764美元/盎司呈报。

5.吨报告为百万公吨，四舍五入至小数点后两位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

99

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目录

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能导致公吨、黄金价值和金属含量之间的明显总和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

矿产资源估计减少，乃由于根据上述珊瑚礁开发基础设施的新取样资料，Zaaiplaats项目区的品位估计减少3%。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2022年6月30日和2023年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			3.897			7.80			30,396			2.690			7.48			20,117			51.1		%
很有可能			9.447			8.90			84,106			11.984			8.78			105,250			(20.1)		%
总计/平均。经过验证+可能			13.345			8.58			114,502			14.675			8.54			125,367			(8.7)		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责预算的QP是LB女士。Freese，谁是矿石储备经理，谁是和谐的员工。

2.吨、品位和黄金含量（盎司）申报为交付给工厂的净产量。

3.金含量（kg）是指考虑了改性因素后回收的金含量。

4.黄金（千克）的换算系数为32.1507盎司/千克。

5.矿产储量的报告采用1，500cmg/t的截止品位，采用1，582美元/盎司黄金价格确定。

矿产储量的减少主要是由于资源枯竭。

下表汇总了用于将Moab KhotSong的矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			摩押·霍特松			扎伊普拉茨			伟大的诺利格瓦竖井立柱
相对密度影响最大的是日本、日本和日本。			T/M？			2.78吨/立方米			2.78吨/立方米			2.78吨/立方米
采场宽度			厘米			174.0			154.0cm			179.0cm
沟渠			%			10.42		%	10.10		%	11.48		%
离开珊瑚礁			%			15.48		%	12.00		%	15.72		%
从废物到珊瑚礁			%			11.43		%	—		%	25.63		%
法拉盛吨			%			1.33		%	3.15		%	—		%
差异			%			24.43		%	18.70		%	24.43		%
矿山看涨系数			%			66.96		%	78.00		%	66.96		%
工厂回收系数			%			96.42		%	96.50		%	96.42		%
矿山回收率			%			64.56		%	75.27		%	64.56		%
工厂呼叫系数			%			100.00		%	100.00		%	100.00		%
矿产储备截止日为三天，一天为三天，三天为一天。			CMG/t			1,500			1,800			1,200

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

姆蓬昂

属性说明

Mponeng是一座地下金矿，位于约翰内斯堡西南部的West Wits矿区，位于豪登省和西北部省之间的边界上。该矿位于东经27°25‘53.62“、S纬度26°26’12.27”，距离约翰内斯堡约65公里，距离卡尔顿维尔约15公里，是Harmony West Wits业务的一部分。Mponeng由Harmony全资拥有和运营。

下图显示了Mponeng矿的位置以及某些基础设施。

Mponeng是世界上最深的矿山，目前开发的BMD为3841米。开采的主要珊瑚礁是VCR，以及碳领袖珊瑚礁的一些有限开采（"CLR”），未来计划在VCR和地平线上进行扩展。原来的垂直双竖井从地面下沉，1981年，并于1986年与黄金厂综合体一起投入使用。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区的基础设施完善，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Mponeng由两个地面垂直轴和两个副垂直轴组成的双轴系统。矿石和废料被分开吊装，矿石通过传送带送到工厂，废石被送到低品位的仓库。Mponeng在该矿附近有自己的加工厂。运营由Eskom的电力提供动力。

Mponeng可通过国道和省道到达。Mponeng基础设施与邻近的Harmony矿山TauTona和Savuka的总体布局见下图。

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目录

地质学

Mponeng位于南非威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘，是世界上著名的黄金省份之一。租赁区内有七家含金企业集团，其中只有VCR和CLR在经济上是可行的。

VCR是一种含金中、高级石英卵石砾岩。它构成了文森斯多普超群的基础，该超群通过一个角度不整合面覆盖了威特沃特斯兰德超群。这一层位的一个特征是明显的古地貌，在那里，厚厚的生物礁以阶地的形式保存下来，梯田之间被薄的阶地间的斜坡生物礁隔开。

据报道，CLR在邻近的Harmony全资拥有的TauTona和Savuka矿开采，是Mponeng矿产资源的一部分。它是一块厚约20厘米的板状含金石英卵石砾岩。它的地层比VCR深800-900米，靠近威特沃特斯兰德超群CRG的约翰内斯堡亚群的底部。

VCR和CLR都受到了断层的影响，并受到一系列不同时代的火成岩岩墙和岩床的侵入，这些岩墙和岩床横跨珊瑚礁。Mponeng金矿化经历了一段深埋、破裂和蚀变阶段。金和其他元素被认为是通过沿礁层在高温下发生热液反应而沉淀下来的。

历史

瑞声首次拥有Mponeng时，Mponeng的前身是西深南竖井，或1号竖井。1号南竖井系统(即垂直双竖井)与金矿厂一起于1986年投产。竖井系统允许进入租赁区南部更深的录像机。

该公司于1999年更名为Mponeng，直到最近仍由盎格鲁黄金公司100%拥有和运营。截至2020年10月1日，Harmony根据对Mponeng的收购，完全控制和拥有Mponeng，这是收购盎格鲁黄金南非业务的一部分。

Mponeng是West Wits矿区的一部分，该矿区包括Savuka矿(以前称为Western深井2号竖井)和TauTona矿(以前称为西部深井3号竖井)(这两个矿井现在也由Harmony 100%拥有)。这两个矿主要开采租赁区内的CLR，该区域目前大多已开采完毕，因此于2017年对其进行了维护和维护。同年，TauTona的矿产资源和矿产储量被移交给Mponeng。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

下列采矿权构成了大约6,673公顷的全部采矿租赁面积：

•GP30/5/1/2/2(01)MR，有效期由2006年2月14日至2036年2月13日；以及

•GP30/5/1/2/2（248)MR（适用于沙子）有效期为2012年10月16日至2023年10月15日。

102

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目录

作为收购Anglo的一部分Gold的南非业务，所有与Mponeng相关的采矿权已转让，现由Harmony持有。Mponeng地区有两个采矿权，已成功转换、执行和在MPRTO登记。主要采矿权（GP30/5/1/2/2（01）MR）占地6，477公顷，用于开采金、银、镍和铀。该采矿权于2006年2月14日授出，除非被取消或暂停，否则将继续有效36年，截至2036年2月13日。计划将另一项采矿权GP30/5/1/2/2（248）MR并入主采矿权（GP30/5/1/2/2（01）MR）。

01MR和248MR的采矿权于2020年10月1日从AngloGold转让给Harmony的全资附属公司Golden Core，并于2021年6月14日在矿业权办公室成功注册，作为AngloGold向Harmony出售其最后剩余南非资产的一部分，包括作为Mponeng收购的一部分其West Wits业务。

盎格鲁黄金公司先前于2017年3月提交了关于MPRDA的第102条申请，将其West Wits矿业权合并为单一矿业权(GP30/5/1/2/2(01)MR)(“盎格鲁黄金的应用英美资源集团的申请于2020年8月获得DMRE的批准，但由于收购Mponeng导致情况发生变化而没有实施，因此将由英美资源集团撤回。2022年2月15日，Golden Core根据《MPRDA》第102条提交了实质上与英美资源集团的申请类似的申请，要求将采矿权和采矿权区域合并为单一采矿权(GP30/5/1/2/2(01)MR)(金核应用“)。目前，DMRE正在处理黄金核心申请。

于二零二三年六月三十日，与Mponeng经营有关的环境许可证及执照的状况概要载于下表。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

“1998年环境管理计划(修订)令”

(GP)30/5/1/2/3/2/1(01)

DMRE

2012年4月12日

LOM

废物管理牌照

Gaut 002/09-10/W0011

GDARD

2015年6月22日

2019年7月到期。已提交新的申请。

危险废物产生者证书

GPG-01-513

GDARD

2015年7月14日

永远不变

用水许可证

08/C23 E/AEFGCEI/12157

DWS

2022年9月根据Harmony Gold颁发的许可证

20年

易燃液体及物质注册证明书

RP438/PTN5

西兰德区市

2021年11月30日

每年

采矿法

Mponeng是一座深部地下金矿，目前的开采深度在3,160米至3,740米之间，目前是世界上最深的金矿，开发深度为3,841米。Mponeng未来潜在的采矿作业预计将加深竖井底部，使其BMD达到4227米。目前在Mponeng开采的珊瑚礁部分可以到达3000至3600米的BMD。

在Mponeng实践中，有两种采矿方法。在历史上，Mponeng一直实行长壁采矿，直到使用胸壁采矿法，目的是减少大地震事件的发生。然而，这已经演变为带有回填支撑的SGM方法。SGM法利用倾角矿柱和预先开发的巷道减少开采跨度，旨在进一步控制岩石移动中所经历的应力。虽然Mponeng的商业计划主要基于SGM方法，但该矿仍有一些部分仍在使用乳房采矿法运营。开采序列呈V字形，俗称“倒置圣诞树”。向西开采时采用下向工作面配置，向东开采时采用上向工作面配置。

选矿

Mponeng的黄金加工厂自1986年以来一直在运营。选矿工艺成熟，适用于VCR和CLR矿化类型。该厂目前的产能设计为每小时处理95吨矿石。该厂目前的运营能力低于其设计产能，并已显示出在该产能下生产预测盎司黄金的能力。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

103

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目录

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

Mr. W.奥利弗

“1998年国税局(编号：MS0136)

GDE(采矿工程)政府矿山测量专业证书

执行摘要(第1节)、第2-5节、7.6-7.7节、11.2-13节、15-25节中的相关信息。

全职

Mr. G.弗里顿

SACNASP(4000/19/15号)

荣誉理学士（地质学） GDE(矿物经济学)

执行摘要(第1节)中的相关信息。

全职

W.Beukes先生

“1998年国税局(编号：MS 0118)

NHD矿产资源管理

《执行摘要》(第1节)中的相关信息，

全职

探索

Mponeng的勘探主要集中在提高对地质模型的信心，以及为该矿增加和升级额外的矿产资源。地质资料是通过结构化地下通道(芯片)取样、填图和钻探获得的。在这项地下详细、间隔较近的数据收集工作之前，使用历史地球物理地震调查对租赁区进行了地面勘探，并进行了地面钻石岩心钻探。

VCR目前正在继续从地下平台进行勘探，位于目前采矿水平的东部和西部，在地表以下3,500米至3,700米之间，以提高地质信心。

在2023/2024年期间，对126水平采矿前线以西和以东的VCR目标区的勘探仍在继续。这些将成为已获批准的勘探活动的一部分。这些目标将在计划中的深化延伸区和金伯利估计域以西地区之前，在两个地区产生所需的信息，即博伊森斯/金伯利向东过渡。

这两个地区目前都表现出高度的多变性，这将受益于为完成这些勘探钻探而产生的更多信息。VCR的可变性限制了矿产资源估算中的向前置信度。收集的更多数据可以帮助QP确定高变异性区域。

2022年至2023年VCR的Mponeng矿加密勘探钻探完成了2713米的钻探，并增加了对博伊斯东部地区估计盎司的信心南北页岩下盘带。在2023年至2024年期间，计划再增加5.445亿美元，以提高对所指示的矿产资源部分的信心，并继续专注于126级以下的项目区。

QPS认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源评估是在Mponeng租赁区(包括TauTona和Savuka)内现场报告的，这是通过分析地下采矿方法经济开采的合理前景而确定的。截断V形矿产资源价值根据下表所载经济假设于2023年6月30日生效日期厘定为761毫克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,764
外汇汇率			兰特：美元			16.22
金价			兰特/千克			920,000
植物恢复系数			%			98.0
单位成本			兰特/吨			5,547

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初根据SAMREC（二零一六年）编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。

于二零二三年六月三十日之矿产资源估计（不包括所报告矿产储量）概述于下表。

104

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目录

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			2.843			17.99			51,126			2.509			16.09			40,380			26.6%
已指示			18.632			13.92			259,408			18.335			13.96			255,945			1.4%
总计/平均。已测量+已指示			21.474			14.46			310,534			20.844			14.22			296,324			4.8%
推论			31.520			11.70			368,729			29.120			13.35			388,682			(5.1)%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的QP是WH先生。Olivier是Mponeng的矿石储备经理，也是Harmony的员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S—K 1300资源，从SAMREC资源中减去的原位储量中未包含任何修改因子或稀释源。

4.矿产资源乃采用按90%利润指引厘定的截止值761厘米/吨及黄金价格1，764美元/盎司呈报。

5.吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

矿产资源增加乃由于地下取样所得较高品位之估计金含量增加所致。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2022年6月30日和2023年6月30日的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			2,678			9.68			25,929			2.298			8.09			18,580			39.6		%
很有可能			3,316			8.87			29,410			4.290			9.12			39,122			(24.8)		%
共计/平均探明+控制			5,994			9.23			55,339			6.587			8.76			57,701			(4.1)		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是WH先生。Olivier，谁是Mponeng矿石储备经理，和和谐的员工。

2.吨、品位和黄金含量申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数未应用于储量数字。

4.金含量是考虑了改性因素后回收的金含量。

5.矿产储量的报告采用971cmg/t的截止品位，该品位采用1，582美元/盎司黄金的黄金价格确定。

矿产储量减少主要是由于枯竭所致，但在一定程度上被延长一年抵销。

下表概述了将矿产资源转换为矿产储量所用的修改因素 为了Mponeng修订因素与厘定矿产储量所用的模型、规划及计算估计一致，亦与过往表现一致。

105

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目录

修改系数			单位			价值
相对密度			T/M？			2.71
停止宽度调整*			厘米			147.4
*			%			6.69
离开珊瑚礁			%			7.32
浪费到珊瑚礁是为了保护环境，是为了保护环境，为了保护环境，是为了保护环境。			%			2.56
法拉盛吨水、水。			%			8.77
*			%			22.28
矿山看涨系数			%			80.75
工厂回收系数			%			98.00
矿山回收率			%			79.25
工厂呼叫系数			%			100.00
矿产储备截止日期：中国*			CMG/t			971

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

目标

属性说明

Target是一座先进的单竖井深层次金矿，已运营了约30年。虽然大部分金矿开采来自机械化开采（大规模开采技术），但传统的采矿法仍然用于开采金矿，并在机械化开采之前对区域进行减压。该矿山位于南非自由州省，距约翰内斯堡西南约270公里，距Welkom镇以北30公里。Target由Harmony全资拥有及经营。

下图显示了Target矿的位置以及某些基础设施。

所有相关的地下采矿和地面权利许可证以及与在该财产上进行的工作有关的任何其他许可证均已获得并有效。目前尚无针对Harmony的法律诉讼(包括违规或罚款)，这威胁到其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

韦尔科姆和弗吉尼亚州周边地区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达，为该地区众多正在运营的金矿提供支持。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。塔吉特的地面和地下基础设施，包括电力和供水，足以满足LOM计划的生产要求。

目标包括一个单独的地下矿山，作为Loraine金矿的延伸(“洛兰“)，并使用单个竖井作为通道。矿石和开发岩石一起提升，矿石在矿场附近的Target工厂磨矿和加工。运营由Eskom的电力提供动力。

目标矿区在通道和与采矿相关的基础设施方面非常发达。通往目标竖井(1、2、3和5)的途径是一条维护良好的铺设道路。维护充分的道路被用来进入矿井的其他区域，如爆炸物储藏库、污水处理厂、泥浆坝和蒸发池。该地区还可以连接铁路和附近的机场。

107

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目录

与Target关联的地面基础设施如下图所示。

地质学

塔吉特位于南非威特沃特斯兰德盆地的西北部边缘，是世界上著名的黄金省份之一。主要的含金砾岩礁大多局限于Witwater srand超群的CRG。

褶皱形成了租约的主要结构特征，并表现为轴向N15°W的不对称向斜，一般向北倾斜10°至12°，尽管这因局部结构特征而有所不同。向斜西翼向东倾角往往大于55°。也存在许多小故障。

这些断层的位移一般小于15m，走向距离小于150m，数量太多，难以分类，但可以说，海槽东翼的断层比西翼的断层少。

目前开采的金矿化分布在EA和Dreyerskuil（"DK“)分别由Eldorado(Elsburg)组的van den Heeversrust和Dreyerskuil(Uitkyk)成员赋存的石英卵石砾岩生物礁。

其他矿化发生在金伯利(前身为Aandenk)地层下面的大鹅卵石礁中。所有这些单位都属于CRG的Turffontein小组。矿化与中等到粗糙、碎屑支撑的少粒卵石层的存在有关。同种(辉石)黄铁矿和碎屑碳的存在也很常见。

历史

盎格鲁万国集团有限公司(“盎格鲁瓦尔语“)之前持有Target Property的采矿权。Target Explore Company Limited(”目标勘探公司英美资源集团专门为勘探而成立的公司)，后来收购了这一地区。太阳矿业勘探有限公司(Pty)收购了塔吉特以北的采矿权。太阳“)。1996年成立AvGold有限公司的目的是促进盎格鲁瓦尔金矿开采和勘探利益。Harmonity于2002年收购了AvGold Limited 100%的股份，从而收购了Target。

108

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目录

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非”以上是对南非监管环境的总结。

目前的采矿权面积为7952.78公顷。Harmonity持有Target的多个采矿权，这些采矿权被成功转换并作为新订单采矿权执行。这些权利中的某些权利仍需在MPRTO登记。

矿业权和已核准采矿权的摘要如下：

•FS30/5/1/2/2/14MR，有效期为2007年11月30日至2025年12月29日，占地4,237.00公顷；以及

•FS30/5/1/2/2/225MR，有效期为2013年12月12日至2026年12月11日，3,715.78公顷.

下表汇总了截至2022年6月30日发放的与Target有关的环境许可证和许可证的状况。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

Empr

FS 30/5/1/2/3/2/1(14)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

大气排放许可证

LDM/AEL/YMK/013

勒伊韦勒普特斯瓦区

2018年11月5日

2023年11月5日

取水许可证

789N

DWS

2008年11月4日

有效的待发新许可证

取水许可证

1046B

DWS

2008年11月4日

有效的待发新许可证

采矿法

目的矿矿床由叠加矿化多个礁带与石英岩和石英岩互层组成。EA礁被组合成厚的矿化包，以实现大规模露天采矿法的应用，而Dreyerskuil礁被分离成更薄的离散层，以实现窄礁常规采矿法。

目标矿本质上是一种无轨采矿作业，结合了高度机械化的大规模露天采场采矿、分散开采和劳动密集型窄礁采矿，后者更典型的南非金矿传统采矿。

Target采用的主要采矿方法是通过分散空场加6%水泥充填和不使用充填的分段空场相结合的方式对厚矿层(EA1、EA3、EA7和EA8)进行大规模开采。

其余的矿石是用狭长的礁石采矿来开采的。NRM“)在较薄的德雷尔斯基尔礁石上使用的方法，这种方法也不使用回填。

大块空场采矿占矿石产量的± 73%，其中± 17%来自常规窄礁采矿。± 10%的产量余额来自于无履带的礁上开发部分。

选矿

目标工厂于2001年11月设计并投入使用。该工厂的设计目的是处理总吨位105千吨/分，并有可能扩大到160千吨/分，以满足未来的需求。目前，该工厂处理来自Target和Target 2废物堆的矿石。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

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目录

有资格的人

专业组织

资格

TRS科职责：

个人信息

Mr. S.莫特拉特拉

南华三院(400451/14号)

理科学士学位(荣誉)地质，GDE(采矿)，项目管理证书NQF 5级

所有的部分

全职

D·福里先生

SAIMM(706555号)

MSC.矿务工程师、GDE(矿业)

11

正规化

Mr. M. Ncube

南华早报(123075号)

理科学士学位(荣誉)Geol

8, 9, 11

全职

Mr. L.洛克纳

SANIRE

岩石力学证书

13.1 - 13.2, 13.10

全职

Mr. M.格谢夸

AMIHRP

人力资源部经理，PgDip。(劳动法)

13.9

全职

J. van Heerden先生

阿姆鲁

GCC电气

13.7-13.8

全职

Mr. C.拉德贝

MMMA

B.技术冶金

14

全职

Mr. A.雷雷博纳

不适用

环境科学学士(荣誉)

17

正规化

Mr. D.格雷厄姆

不适用

B.com(公交车与乘务会计)

18, 19

全职

Mr. E.诺德

不适用

MRM证书

13

全职

J.范·德文特先生

SACNASP

理科学士学位(荣誉)Geol

6, 7

全职

探索

地质数据是通过最初的地面钻探，然后是地下钻探、填图和渠道(芯片)采样而获得的。

20世纪80年代，在Sun的主持下进行了最初的地面钻探，目的是勾勒出向斜轴向北的延续，洛兰的大多数金矿都位于向斜轴周围。在1990年成立Target勘探公司后，在与西部边缘平行的三个阵列，即西部、中部和东部阵列中，总共钻了17个钻孔和3个与现有钻孔相距较长的偏斜。

中央阵列针对的是EA珊瑚礁，而西部阵列和东部阵列分别侧重于近端(陡峭的西端)和远端的金伯利珊瑚礁和基底礁的定义。

积极的地面钻探结果导致了地下钻井平台的建设。随着矿山的加深，地下勘探钻探在Target的整个运营寿命内一直在进行。地下钻孔多用于地质建模和现代矿产资源评价。

地下钻石岩心钻探是使用液压驱动钻机进行的，通常钻探BX岩心。钻孔通常很短，很少超过300米长。

钻孔扇是从钻石钻井架上钻出的，钻井架每隔50米沿着倾斜的返回风道发展(“未加工的“)下降。钻井扇由多达10个单独的钻孔组成，这些钻孔的倾角从垂直向东-15°到+30°西不等，或由当地地质结构决定。向斜轴线上完整的德雷尔斯基尔交叉口需要的最大钻孔长度为350米。一旦文斯多普熔岩相交，或在较平的钻孔的情况下，一旦确定了槽轴并且钻孔平行于岩层，就停止钻孔。

该等合格代表认为，所收集的勘探方法及资料的质与量足以支持矿产资源及矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源评估乃于目标租赁区内就地呈报，乃通过分析地下采矿方法进行经济开采的合理前景而厘定。矿产资源的边际品位根据下表所载于2022年6月30日生效日期的经济假设厘定为3.05克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,764
汇率，汇率			兰特：美元			16.22
金价			兰特/千克			920,000
植物恢复系数			%			94.78
单位成本			兰特/吨			2,607

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初是根据2016年SAMREC编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产资源进行分类。这些矿产资源占2022年7月至2023年6月记录的采矿损耗。

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目录

于二零二三年六月三十日之矿产资源估计（不包括所报告矿产储量）概述于下表。

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			4.745			8.60			40,795			4.374			8.89			38,860			5.0%
已指示			3.820			7.09			27,098			3.193			7.76			24,780			9.4%
总计/平均。已测量+已指示			8.564			7.93			67,893			7.567			8.41			63,640			6.7%
推论			4.046			5.68			22,990			4.028			5.96			24,007			(4.2)%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的质量受权人为D先生。Fourie，谁是部门主管地理统计学家，和一个和谐的员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S—K 1300资源，从SAMREC资源中减去的原位储量中未包含任何修改因子或稀释源。

4.矿产资源的报告采用按90%利润指引厘定的截止品位3. 05克/吨，黄金价格为1，764美元/盎司。

5.吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

矿产资源增加乃由于更新二零二四财政年度之估计变异函数模型所致。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

于二零二二年及二零二三年六月三十日之矿产储量估计概列于下表。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			2.567			4.38			11,233			2.722			4.32			11,744			(4.4)		%
很有可能			1.242			4.46			5,539			1.726			4.11			7,096			(21.9)		%
总计/平均。经过验证+可能			3.810			4.40			16,772			4.447			4.24			18,840			(11.0)		%

备注：

1.矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责评估的合资格人士为Target Ore Reserve经理S.Motlatla先生，亦为Harmony员工。

2.吨、品位和黄金含量申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数未应用于储量数字。

4.金含量是考虑了改性因素后回收的金含量。

5.NRM矿产储量的报告采用941毫克/吨的截止价值，采用1,582美元/盎司的金价确定。大量露天采矿储量的报告采用3.40克/吨的截止品位，采用1,582美元/盎司的金价确定。

矿产储量减少的主要原因是，在对地面条件进行岩土技术审查后，遗漏了以前指定用于采矿的大块矿柱。

下表汇总了用于将矿产资源转换为目标矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

111

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目录

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/米3			2.71
平均采场宽度			厘米			180
矿山看涨系数			%			95
植物恢复系数			%			95
矿产储备支付限额(简写为NRM)			CMG/t			941
矿产储量边界--大规模空场采矿法			克/吨			3.40
矿产储量边界--开发			克/吨			3.40
贫化-大块空场采矿法			%			6

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

慈坪北

属性说明

Tshepong North包括地下和地面资产，位于南非自由州省的Welkom和Odendaalsrus镇之间。该矿山是一座中深层次金矿，开采深度为1.6公里至2.4公里。

该矿位于南非自由州省，约翰内斯堡西南约250公里，Welkom镇以北15公里，位于南纬27 ° 51 '56.45 "，东经26 ° 42'45.15"。

下图显示了谢蓬北部的位置，以及一些基础设施。

开采的主要珊瑚礁是Basal珊瑚礁，尽管B礁的开采在过去4年中从8%增加到32%。

所有相关的地下采矿和地面权利许可证以及与在该财产上进行的工作有关的任何其他许可证均已获得并有效。目前尚无针对Harmony的法律诉讼(包括违规或罚款)，这威胁到其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

韦尔科姆和奥达达勒斯省周边地区在准入和与采矿有关的基础设施方面都很发达，这支持了该地区许多正在运营的金矿。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Tshepong North有一个单竖井系统，矿石和废物通过主垂直竖井提升到地面，以及一个从66层到75层的双下降系统，矿石和废物在传送带上分开提升。

Tshepong North矿石通过铁路从竖井运输到Welkom的Harmony One工厂进行加工。

运营由Eskom的电力提供动力。

下图显示了与Tshepong North相关的地面基础设施。

112

---

目录

地质学

Tshepong North位于南非威特沃特斯兰德盆地西南边缘的自由州金矿区，是世界上最著名的金矿省份之一。主要的含金砾礁大多局限于威特沃特斯兰德超群的CRG。

该金矿区威特沃特斯兰德超群序列的总体方向被解释为北向，位于向斜内，是向北倾。向斜被断层划分为Odendaalsrus、Central Horst和Virginia段。Tshepong North矿区也受到Ophir和Dagbreek断层的影响。

北切蓬主要开采了位于CRG约翰内斯堡亚群和谐地层内的Basal Reef。

矿化作用也发生在金伯利组（前Aandenk）组的地层较高的A和B珊瑚礁内，在CRG的Turffontein亚群内。然而，只有B礁可以经济地开采。

矿化与中粗粒碎屑支持的寡晶卵石层的存在有关。此外，还普遍存在异源黄铁矿和碎屑碳。

113

---

目录

历史

1984年完成了对柴蓬北部初步开发的可行性研究。1984年9月开始建造场地，到1986年，竖井下沉正在进行中。1991年完成了竖井的下沉和装备，矿井于1991年11月投入使用。

谢榜南及谢榜北于2017年合并为谢榜业务，并于2023年分拆为独立实体。

矿业权

参考 第四项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非” 以上是对南非监管环境的总结。

目前的Tshepong North采矿权覆盖面积为10，798.74公顷。Harmony持有自由州金矿的多项采矿权，这些采矿权已成功转换并执行为新订单采矿权，其中一些仍有待于MPRTO注册。

谢蓬北由和谐全资拥有，包括相关采矿权。2001年，Harmony开始通过收购AngloGold的自由州业务来收购这些资产。

谢坪北的采矿根据以下采矿权进行，涵盖谢坪北及谢坪南：

•FS30/5/1/284MR，有效期为2007年12月11日至2029年12月10日，占地10,798.74公顷。

于二零二三年六月三十日，有关谢坪北及谢坪南的环境许可证及执照的状况概要载于下表。

许可证/牌照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

环境管理方案

FS 30/5/1/2/3/2/1(84)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

环境管理最新进展

FS 30/5/1/2/2/84MR

DWAFEC

2019年提交等待审批

LOM

供水许可证936B。和谐。自由州Geduld Mines。未经处理的流出物的排放

B33/2/340/31

DWAFEC

(一九八一年四月二日)

LOM

取水许可证870B。和谐。排放未经处理的流出物。

B33/2/340/25

DWAFEC

(一九九一年五月二十七日)

LOM

取水许可证1214N。免费国营联合金矿。Tshepong、Freddie和Phakisa竖井。

B33/2/340/12

DWAFEC

未注明。

LOM

注：DWAFEC--水务、林业和环境保护部。

采矿法

慈坪北金矿可被归类为中至深部地下金矿，目前在地表下最深2,427米处作业。

SGM是慈坪北地区首选的采矿方法。该方法利用倾角矿柱和预留巷道减少开采跨度，旨在进一步控制岩移过程中所经历的应力。SGM序列是一个V形构型，俗称为“倒置圣诞树”。

SGM采矿法适用于地下狭礁开采。SGM方法的一个共同特点是一次开发和二次开发的布局。一次开发是在礁外(在废岩中)进行的，而二次开发是在礁上进行的(在矿化带)。

SGM用于更深的采矿方法，并提供各种优势，其中关键的一点是提高安全性。SGM法的一个显著特点是，从上山开采一次只向一个方向推进，该方向指向稳定或区域矿柱。这一SGM开采序列消除了残留矿柱的产生，降低了地震活动的风险。

虽然慈坪北的业务计划主要基于SGM方法和顺序，但该矿的一些部分正在使用底切、底切和空场采矿法进行开采。

不超过每年礁上开采量38%的少量B礁，作为露天采矿法开采。露天采矿法采矿的原因是航道宽度不稳定，以及B礁采矿所特有的支撑设计。

选矿

在Tshepong North开采的所有矿石都在位于Welkom以西的Harmony One工厂加工。Harmonity One工厂是Harmony最大的黄金加工厂，从多个竖井处理地下矿石，以及从附近矿山废物设施处理地面矿石。该厂于1986年投产，包括三个独立的模块，每个模块包括四个料仓、两个ROM机、两个常规浓缩机、氰化物浸出、CIP吸附、洗脱、锌沉淀和冶炼。工厂CIP流程反映了建设时的最新技术。

114

---

目录

Harmony One工厂采用传统的CIP流程，其稳态设计产能为390ktpm。和谐一号工厂处于良好的工作状态，设备也处于良好的状态，并定期进行审计，以检查工厂的运营业绩。

合格人员

准备TRS的QP全职受雇于Harmony。QP的资格、职责范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

A.Louw先生

SACNASP

理科学士学位洪恩斯。(水力发电)

所有部分(慈峰)

全职

探索

地质数据是通过最初的地面钻探，然后是地下钻探、填图和渠道(芯片)采样而获得的。

目前正在继续从地下平台进行勘探，以提高Tshepong sub75开发项目的地质可信度。

慈坪北部正持续进行B礁勘探钻探，以确定是否有可能继续目前连接这些矿山的付费拍摄。FY22财年期间，慈坪北开始进行底板开发，并将用作钻井平台，以确认和勾画预期的B礁航道。

随着矿藏的加深，在慈坪北部的整个运营寿命内，地下勘探钻探一直在进行。地下钻石岩心钻探使用液压驱动和气动钻机进行。

钻井扇是从钻石钻井架钻取的，钻井架沿底盘开发终点(X/C)每隔50米开发一次，沿运输和原材料开发每隔100米开发一次。钻井扇由多达十个单独的钻孔组成，倾角从垂直-15°到+30°不等，或由当地地质结构决定。

地下加密钻探系统已就位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发通道驱动器中钻取。

测井程序按照Harmony公司的标准进行，所有露天和地下矿山都使用该标准，这是最佳做法，自2001年以来一直在实施。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

慈坪北部的矿产资源评估被认为具有合理的经济开采前景。这一点从矿山现金流的结果中可见一斑。根据下表所载于2023年6月30日生效日期的经济假设，黄金的矿产资源截止价值厘定为700毫克/吨。

慈坪北
描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,764
外汇汇率			兰特：美元			16.22
金价			兰特/千克			920,000
植物恢复系数			%			95
单位成本			兰特/吨			4,075

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本

这一截止值代表采矿方法的典型成本以及初步采矿和冶金回收假设。

矿产资源最初根据SAMREC（二零一六年）编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。

下表汇总了截至2023年6月30日慈坪北部的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

115

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目录

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			11.920			12.42			147,989			12.484			12.13			151,437			(2.3)%
已指示			3.162			10.28			32,493			3.977			10.20			40,575			(19.9)%
总计/平均。已测量+已指示			15.082			11.97			180,481			16.462			11.66			192,012			(6.0)%
推论			9.744			10.20			99,356			9.434			10.18			96,037			3.5%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日左右，最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产资源进行分类。负责估算的QP是Tshepong的矿石储备经理A.Louw先生，也是Harmony的一名员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S—K 1300资源，从SAMREC资源中减去的原位储量中未包含任何修改因子或稀释源。

4.矿产资源的报告采用了以90%的利润指引确定的700毫克/吨的截止价值，以及1,582美元/盎司的金价。

5.吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

矿产资源减少的主要原因是资源边界品位从648立方公吨提高到700立方公吨.

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2022年6月30日和2023年6月30日慈坪北的矿产储量估计。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			2.997			4.79			14,341			4.157			5.15			21,419			(33.0)		%
很有可能			0.766			5.73			4,390			0.336			7.63			2,565			71.2		%
总计/平均。经过验证+可能			3.763			4.98			18,731			4.493			5.34			23,985			(21.9)		%

备注：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责概算的质量保证人是A先生。卢是Tshepong的矿石储备经理，也是和谐的员工。

2.吨、品位和黄金含量申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数未应用于储量数字。

4.金含量没有考虑冶金回收因素。

5.矿产储量的报告采用800cmg/t的截止品位，该品位采用1，582美元/盎司黄金的黄金价格确定。

矿产储量减少乃由于储量临界品位由690立方厘米增加至800立方厘米。

116

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目录

下表呈列将矿产资源转换为柴坪北矿产储量所用的修改因素概要。修订因素与厘定矿产储量所用的模型、规划及计算估计一致，亦与过往表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/立方米			2.72
采场宽度			厘米			118
沟渠			%			8.90
离开珊瑚礁			%			4.81
从废物到珊瑚礁			%			0.80
法拉盛吨			%			2.28
差异			%			5.06
矿山看涨系数			%			72.00
工厂回收系数			%			94.96
矿山回收率			%			68.37
工厂呼叫系数			%			100
矿产储量边际			CMG/t			800

注：开发废物向礁，包括递减开发.

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

117

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目录

慈坪南

属性说明

Tshepong South金矿包括一个正在运营的地下金矿，即“Tshepong South”。谢蓬南是一个成熟的中深层次地下作业，采用传统的地下采矿方法，深度为2427米。该矿利用Tshepong North和尼亚拉矿井。Tshepong South的成功在很大程度上取决于通过尼亚拉提供的服务，那里有四台主压缩机已投入使用，Tshepong South的矿石正在吊装。

矿山位于南非自由邦省，约翰内斯堡西南约250公里，Welkom镇以北15公里，Tshepong South位于北Tshepong南部，位于南纬27 ° 54 '1.27 "，东经26 ° 43'30.05"。

下图说明了谢蓬南的位置以及某些基础设施。

开采的主要珊瑚礁是Basal珊瑚礁，在B珊瑚礁和A珊瑚礁中发现了额外的金矿化。B礁位于基底礁上方150米至170米之间，对柴蓬南部的采矿产量贡献不到20%。

所有相关的地下采矿和地面权利许可证以及与在该财产上进行的工作有关的任何其他许可证均已获得并有效。目前尚无针对Harmony的法律诉讼(包括违规或罚款)，这威胁到其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

韦尔科姆和奥达达勒斯省周边地区在准入和与采矿有关的基础设施方面都很发达，这支持了该地区许多正在运营的金矿。区域基础设施包括国家和省级铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。

Tshepong South经营一个单一的垂直竖井用于人和材料。岩石通过RailVeyorTM系统从地下作业运输到尼亚拉竖井进行吊装。

Tshepong South矿石通过铁路从尼亚拉竖井运输到Welkom的Harmony One工厂进行加工。

Tshepong South由Eskom供电。

下图显示了与Tshepong South相关的地面基础设施。

118

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目录

地质学

Tshepong South位于南非威特沃特斯兰德盆地西南边缘的自由州金矿区，是世界上最著名的金矿省份之一。主要的含金砾礁大多局限于威特沃特斯兰德超群的CRG。

119

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目录

该金矿区威特沃特斯兰德超群序列的总体方向被解释为北向，位于向斜内，是向北倾。向斜被断层划分为Odendaalsrus、Central Horst和Virginia段。Tshepong South矿区还受到竖井东南部的Tribute断层（～270 m）和Arrarat断层（～180 m）的影响。

南切蓬开采的主要是Basal Reef，位于CRG约翰内斯堡亚群和谐组内。

矿化作用也发生在金伯利组（前Aandenk）组的地层较高的A和B珊瑚礁内，在CRG的Turffontein亚群内。然而，只有B礁可以经济地开采。

矿化与中粗粒碎屑支持的寡晶卵石层的存在有关。此外，还普遍存在异源黄铁矿和碎屑碳。

历史

Tshepong South的前身为FSG 4、Fredies 4和Phakisa。1993年10月开始开发谢蓬南，1994年2月开始凿井。1995年，由于当时的金价低迷，在59层停止了钻井。1996年9月，柴蓬南的作业重新开始，并完成下沉至75级，1999年再次停止。

Harmony收购了Tshepong South，这是从AngloGold Ashanti的自由邦业务（以前称为Freegold）收购的一部分，该业务于2003年9月完成。2006年完成了深度为2427米的下沉和装备。

谢榜南及谢榜北于二零一七年由和谐合并为谢榜业务，并于二零二三年分拆为独立实体。

矿业权

参考 第四项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非” 以上是对南非监管环境的总结。

目前的Tshepong South和Tshepong North的采矿权占地10，798.74公顷。Harmony持有自由州金矿的多项采矿权，这些采矿权已成功转换并执行为新订单采矿权，其中一些仍有待于MPRTO注册。

谢蓬南由和谐全资拥有，包括相关采矿权。Harmony于2001年与ARMGold一起收购AngloGold的自由州业务，开始收购这些资产。ARMGold随后于2003年并入Harmony，使Harmony拥有Techong South的100%所有权和控制权。

谢蓬南的采矿根据以下采矿权进行，涵盖谢蓬和谢蓬南：

•FS30/5/1/284MR，有效期为2007年12月11日至2029年12月10日，占地10，798.74公顷。

于二零二三年六月三十日，有关谢榜南及谢榜北的环境许可证及执照的状况概要载于下表。

许可证/执照

参考文献编号

颁发者

授予日期

效度

环境管理方案

FS 30/5/1/2/3/2/1(84)EM

DMRE

2010年4月16日

LOM

环境管理最新进展

FS 30/5/1/2/2/84MR

DWAFEC

2020年等待审批

LOM

供水许可证936B。和谐。自由州Geduld Mines。未经处理的流出物的排放

B33/2/340/31

DWAFEC

(一九八一年四月二日)

LOM

取水许可证870B。和谐。排放未经处理的流出物。

B33/2/340/25

DWAFEC

(一九九一年五月二十七日)

LOM

取水许可证1214N。免费国营联合金矿。Tshepong、Freddie和Phakisa竖井。

B33/2/340/12

DWAFEC

未注明。

LOM

采矿法

Tshepong South可能被归类为中深层次的地下金矿，目前在地表以下2427米的深处作业。

社蓬南矿矿体被大倾角地质构造破碎成块。由于矿体破碎成小块，社蓬南矿采用了分散采矿法。分散开采是指在主要地质构造之间进行开采。矿山设计标准基于顺序网格采矿法，其中横切面以160 m的固定距离间隔，但在某些情况下可能需要额外开发和/或横切面间距根据主要地质构造而减少/增加。在原始应力环境中，初级废物的开发在回采前沿之前完成。

一级开发在礁外（在废岩中）进行，二级开发在礁上（在矿化带中）进行。在一次开发中，水平运输从垂直竖井发展，延伸到开采水平的末端。层间间距是地下两个连续层站之间的垂直距离。进一步

120

---

目录

开发是以横切的形式沿运输线向矿化带的固定间隔进行的。对于二次开发，根据开发的向上或向下方向，建立连接两个层面的倾斜开挖，称为天井或天井。

分散开采的一个关键特征是矿山设计包括在采场中的煤柱，这些煤柱设计成以有计划和有控制的方式开采。这些柱被称为压柱，柱的尺寸由宿主岩石的岩土性质决定。使用压煤柱可最大限度地减少采场意外坍塌的风险。这些塌陷可能危及采矿作业的安全，并可能导致采场永久关闭或矿石灭菌。

选矿

在Tshepong南部开采的所有矿石都在位于Welkom以西的和谐一号工厂加工。Harmony One工厂是Harmony最大的黄金加工厂，处理来自多个竖井的地下矿石，以及来自附近矿山废物设施的地表矿石。该工厂于1986年投入使用，由三个独立的模块组成，每个模块包括四个进料筒仓、两个ROM磨机、两个传统的浓缩机、氰化物浸出、CIP吸附、洗脱、锌沉淀和熔炼。工厂CIP工艺反映了建设时的现行技术。总的来说，该工厂一直在运行中没有遇到重大挑战，并已实现目标冶金回收率。

Harmony One工厂采用传统的CIP流程，其稳态设计产能为390ktpm。和谐一号工厂处于良好的工作状态，设备也处于良好的状态，并定期进行审计，以检查工厂的运营业绩。

合格人员

编制TRS的QP由Harmony全职聘用。QP的资质、责任范围和对物业的个人检查总结见下图。

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

B女士费特卢

SACNASP

BTech。(地质学)、M(英语)

所有部分(Phakisa)

全职

探索

地质数据是通过最初的地面钻探，随后是地下钻探、测绘和水道（芯片）取样获得的。地下填充钻探系统已到位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发进入驱动器钻探。

Tshepong South正在进行大规模的B礁勘探钻探，以更好地描绘从Tshepong North延伸到Tshepong South的已确定的产油层的延续，从而连接这些矿区。钻探也将提高B礁的地质信心。2022财政年度，Tshepong South开始了下盘开发，并继续用作钻探平台，以确认和划定预期目标B礁航道。

地下勘探钻探一直在Tshepong South的整个运营寿命中进行。地下金刚石取芯钻探使用液压驱动和气动钻机进行。

钻孔扇从金刚石钻舱钻取，钻舱沿下盘开发端（X/Cs）以50m间隔开发，沿运输和RAW开发100m间隔开发。钻孔扇由最多10个单独的钻孔组成，钻孔的倾角范围为垂直+5 °至+90 °，或根据当地地质构造的要求。

地下加密钻探系统已就位，以提高特定区域的数据密度，并从地下开发通道驱动器中钻取。

测井程序按照Harmony公司的标准进行，所有露天和地下矿山都使用该标准，这是最佳做法，自2001年以来一直在实施。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

谢蓬南部的矿产资源估计被认为具有合理的经济开采前景。矿山现金流的结果证明了这一点。于二零二三年六月三十日生效日期，根据下表呈列的经济假设，矿产资源的截止值厘定为黄金780立方厘米╱吨。

慈坪南
描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,764
外汇汇率			兰特：美元			16.22
金价			兰特/千克			920,000
植物恢复系数			%			95,2
单位成本			兰特/吨			4,411

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

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目录

这一截止值代表采矿方法的典型成本以及初步采矿和冶金回收假设。

矿产资源最初根据SAMREC（二零一六年）编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。

下表汇总了截至2023年6月30日止慈坪南部的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。盎司减少的原因是，随着新的地质信息的出现，特别是对贡品断裂区(东南)适用的地质折扣增加。

			截至6月30日的财年，																		更改百分比
			2023									2022
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)
测量的			5.661			13.02			73,695			4.741			13.25			62,797			17.4%
已指示			6.680			11.67			77,950			7.264			11.27			81,831			(4.7)%
总计/平均。已测量+已指示			12.341			12.29			151,645			12.005			12.05			144,627			4.9%
推论			25.090			10.67			267,678			27.491			10.77			295,943			(9.6)%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的QP是B女士。Phetlhu是Tshepong South的矿石储备经理，也是和谐的员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.为获得S—K 1300资源，从SAMREC资源中减去的原位储量中未包含任何修改因子或稀释源。

4.矿产资源乃采用按90%利润指引厘定的截止值780立方厘米/吨及黄金价格1，764美元/盎司呈报。

5.吨数四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

6.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

7.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的求和差异。

8.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

下表汇总了截至2022年6月30日和2023年6月30日的泽坪南矿产储量估算。。由于底礁品位从矿场南侧的34线增加，以及竖井以北的B-Reef足迹增加，导致盎司增加。这些增加缓解了但不能完全弥补因枯竭而导致的矿产储量的全部减少。

			截至6月30日的财年，
			2023									2022
矿产储量类别			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			2.882			7.79			22,466			3.759			6.98			26,243			(14.4)		%
很有可能			0.563			7.06			3,972			0.176			6.49			1,143			247.5		%
总计/已验证+可能性			3.445			7.67			26,438			3.935			6.96			27,386			(3.5)		%

备注：

1.矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责这一估算的QP是和睦家公司的员工B.Phetlhu女士，她是Tshepong South的矿石储备经理。

2.吨、品位和黄金含量申报为交付给工厂的净产量。

3.这些数字完全包括所有采矿稀释、黄金损失，并以工厂交付吨和品位报告。冶金回收系数未应用于储量数字。

4.金含量没有考虑冶金回收因素。

5.矿产储量的报告采用791cmg/t的截止品位，该品位采用1，582美元/盎司黄金的黄金价格确定。

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目录

下表概述将矿产资源转换为柴蓬南矿产储量所用的修改因素。修订因素与厘定矿产储量所用的模型、规划及计算估计一致，亦与过往表现一致。

修改系数			单位			价值
相对密度			吨/立方米			2.72
采场宽度			厘米			130
沟渠			%			6.9
离开珊瑚礁			%			4.7
从废物到珊瑚礁			%			0.23
法拉盛吨			%			—
差异			%			11.1
矿山看涨系数			%			83.0
工厂回收系数			%			95
矿山回收率			%			79
工厂呼叫系数			%			100
矿产储量边际			CMG/t			791

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

矿山废物解决方案

属性说明

采矿废物解决方案由两个不同的、地理上分离的业务组成，即位于自由州-西北省边界的MWS业务和位于豪登省西兰德地区的West Wits业务。由于地理位置的不同，每项行动都将单独讨论。

矿山废物解决方案及其相关采矿权由Harmony全资拥有。Harmonity收购这些资产是交易的一部分，目的是从2020年10月1日起完全拥有和控制盎格鲁黄金剩余的南非业务。

MWS作业地点和West Wits作业地点见下图。

下图说明了MWS操作的位置以及某些基础设施。

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目录

下图说明了西维茨行动的位置，以及某些基础设施是

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目录

MWS行动位于Vaal River地区，横跨南非西北部省边界的自由州，靠近Klerksdorp镇。MWS金矿厂(东经26°50‘8.66“；S 26°47’41.83”)靠近Stilfontein镇，而本次作业的TSFs和WRD分布在南北约13.5公里、东西约14.0公里的区域内。

西威茨行动位于豪登省西兰德地区。西威茨行动位于约翰内斯堡以西约75公里处。该地点位于卡尔顿维尔以南约7公里处。西威茨行动占地4176公顷，靠近豪登省和西北部省之间的边界。

西维茨作业重新处理来自萨武卡工厂(东经26°25‘20.31“和S 27°24’11.30”)的旧北部TSF垃圾场的尾矿和萨武卡WRD的废石。

没有针对Harmony的实质性诉讼(包括违规或罚款)威胁其矿业权、保有权或运营。

运营基础设施

该地区基础设施完善，支持该地区众多正在运营的金矿。区域基础设施包括国家和地区商业铺设的公路网、输配电网络、供水网络和通信基础设施。运营由Eskom的电力提供动力。

MWS业务可通过N12国道和R502 REG从约翰内斯堡到达西北部克勒克斯多普的电离路。散布在该地区的尾矿坝、WRDS和MWS工厂之间存在着一个巨大的柏油道路或维护良好的碎石道路网络。从约翰内斯堡出发，可通过N12国道和R500区域公路到达卡尔顿维尔附近的West Wits运营中心。

与MWS作业和West Wits作业相关的地面基础设施如下图所示“-属性说明“上图。

地质学

TSFs和WRDS中包含的物质主要来自Harmony和其他公司运营的深部金矿，主要位于Klerksdorp和Carletonville。West Wits的采矿作业主要开采板状含金砾岩礁，即CLR和VCR。然而，MWS操作主要利用从VR派生的TSF和WRD。

威特沃特斯兰德珊瑚礁位于太古宙威特沃特斯兰德盆地内，该盆地是威特沃特斯兰特超级群演替的所在地。VCR地平线位于CRG的Turffontein子群的顶部，覆盖了Witwater srand超群。VR地平线位于CRG约翰内斯堡亚群的克鲁格斯多普组内。CLR位于约翰内斯堡分组的底部附近。

TSF材料包括CIL加工的含金砾岩生物礁的先前处理残留物。它们是人造“沉积物”，不是自然沉积过程的结果。TSFs的品位取决于它们被加工时的矿源品位和加工效率。

WRDS是松散的，由来自地下开采的未经处理的、低品位的含金材料组成。WRDS也是人造矿床，几乎没有结构或连续性，其品位不像天然矿床那样表现。

TSFs和WRDS中最重要的矿物是石英，占主体矿物组成的60%以上。金主要赋存于黄铁矿中。其他已确定的矿物包括来自VR、VCR和CLR集团的铀、氧化铁、氧化钛和方解石。

历史

MWS业务于1952年开始生产，是Stilfontein金矿的原始黄金加工厂。随着20世纪70年代铀价的上涨，该行动调查了斯蒂尔方丹金矿尾矿坝中的铀回收情况，并于1979年年中投产了铀厂。该厂一直运营到1989年，处理了29.4万吨尾矿，回收了4.56吨铀3O8。2003年，该厂改建为金矿尾矿处理厂，当时没有生产更多的铀。

2007年，第一铀(私人)有限公司(南非)(“第一个铀“)收购了MWS业务，目的是处理尾矿坝中的黄金和铀。第二和第三家加工厂于2007至2012年间投产。

2012年7月20日，英美资源集团从First铀矿收购了MWS业务。MWS铀厂和浮选厂于2014年投产，并在2016年进一步重组，以提高运营效率，作为优化努力的一部分。2017年，铀和浮选厂停产，导致MWS运营再次只生产黄金。

2020年10月1日，Harmony收购了盎格鲁黄金的所有地面业务，包括MWS业务。

Savuka工厂于1961年投入使用，最初设计用于处理Savuka矿和TauTona矿的矿石。2015年，在Mponeng工厂的上述竖井处理珊瑚礁的策略改变后，工厂被转换为尾矿和WRD处理设施。Savuka工厂处理Savuka和Mponeng TSFs的尾矿材料，以及来自相同操作的WRD的废石。2020年10月1日，Harmony收购了AngloGold在南非的所有业务，包括构成West Wits业务的地面资产。

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目录

矿业权

请参阅第4项：“公司信息-业务概述-法规-矿业权-南非“以上是对南非监管环境的总结。

根据1998年第107号《国家环境管理法》，《环境授权》涵盖了MWS作业的经营许可证。根据现行立法，《采矿法》，收回TSF不需要采矿权。

收购MWS运营后，Harmony收购了所有相关许可证及牌照，并就MWS运营的修复责任以及MWS运营的历史地面权利许可证提供财务拨备。所有这些许可证仍然有效。MWS不再以任何采矿权经营。所有相关的环境和用水许可证都已到位，涵盖了矿山废物解决方案的环境、考古和水文组成部分。所有许可证均定期审核是否符合规定。最新的EA适用于Kareerand TSF扩张活动，于2022年发布给MWS。MWS目前正忙于环境授权程序，以增加其从Kareer和TSF的管道容量，以使更多的回水被泵回MWS工厂和回收活动。

采矿法

“矿山废物解决方案”采用的采矿方法包括对TSFs进行水力采矿，并使用FELS回收WRDS。

TSF材料是利用几个液压监控枪回收的，这些枪向工作面输送高压水。高压水被输送到监控枪，观察设备的最大设计容量，限制在40巴。典型地，25米的开采工作面长度是在27 b至30 b范围内的水压下实现的。

可以根据监控枪的位置有选择地开采尾矿材料。TSF表面被水压打破，导致泥浆被吸引到收集池，收集池将泥浆输送到泵站，然后通过陆上管道将泥浆泵送到相应的工厂溪流。TSF被输送到组成MWS操作的三个各自的植物溪流之一。尾矿的原料粒度适合于高压水将固结的泥浆重新制浆，最小相对密度在1.45左右。由于材料之前已通过CIL工厂处理过程进行了研磨，因此不需要研磨。

废石产生于地下开发，并被输送到大型垃圾场进行储存。品位值在这些岩石矿床中分布不一致。礁外开发的废石在运输到地表时也可能受到来自无产层和边缘地区的矿化岩石的污染。

履带式推土机根据安全标准，在白天使用履带式推土机在WRDS顶部使用，由测量的标志进行划分。严禁垂直打瞌睡。在打瞌睡作业中，遵循岩土考虑因素和材料的自然休止角，从而在加载作业过程中保持WRD边坡的稳定性。

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目录

WRDS的底部还使用了推土机，以在WRD的底部和装载面之间创造一个安全的装载距离。装载措施仔细考虑了现有的排土场设计，并确保安全地进行材料提取。前端装载机用于将打瞌睡的物料装载到轨道料斗或卡车中，后者被运送到磨矿和选矿。

选矿

有两个工厂，即MWS金矿厂和Savuka金矿厂，专门处理尾矿材料。回收后的尾矿以泥浆形式通过管道泵送至MWS和Savuka金矿厂，WRD材料则用卡车运输至Mponeng厂进行加工。

MWS黄金工厂目前可加工78，000吨/日。这不包括计划于2024年投入使用的第4号河，预计产能为8，000吨/日。

Savuka工厂是一个单一的工艺流程，目前的处理能力为10，600吨/天。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

专业组织

资格

TRS组的职责

个人信息

BJ先生。塞莱博戈

SAGC

MSCC、HND(MRM)、CoC矿山调查

11, 12, 13, 17, 20, 21, 22, 23

全职

Maipushi女士

SACNASP

理科学士学位(荣誉)Geol

6, 7, 8, 9, 10, 11

全职

Masakona先生

ECSA、MMMA、SAIMM

理科学士学位工程师(化工)

13, 14, 15

全职

总经理先生。西蒙

不适用

BTech Met，毕业后B级管理

10, 14, 15

全职

C.Badashe先生

MMMA

尾矿治理

13, 15

全职

党卫军。塞拉莫莱拉

MMMA

NHD萃取冶金

13, 14, 15

全职

D.德维特先生

SAICA

荣誉BCom/MBA

18, 19

全职

C.Labuschagne女士

不适用

B.Comm，MDP

18, 19

全职

K.Sehularo女士

不适用

地理学与环境管理学士

17

全职

N·斯特里多姆女士

不适用

法学士H：DIP公司法

3, 17

全职

Mr. H.马沙巴

不适用

理科学士学位(荣誉)环境人

17

全职

探索

在2011年前，对TSFs的品位估计是基于从加工厂以及选定地区的各种抽样项目获得的残留物等级。自2011年开始的大规模螺旋钻探工作以来，大部分这些TSFs都进行了重新取样。其余的TSF一旦停止使用并进入休眠状态，将重新抽样。

自二零一一年至今，该等临时矿场共钻了1,497个钻孔。

WRDS不能使用钻探进行勘探，因为它们由松散的岩石组成。MWS和West Wits WRDS上没有进行钻探。

Harmony的TSFs使用的钻探和取样方法是专门针对这些矿藏带来的挑战而开发的，并与行业最佳实践保持一致。该议定书自2011年开始实施，钻探组件由在这一具体方法方面经验丰富的承包商应用。

钻孔样本被认为具有代表性，因为它们提供了每个TSF的垂直和水平覆盖范围。在TSF上以规则的间隔定位钻孔。

数据的间距、密度和分布足以支持对各种TSF的矿产资源量的估计。

由于WRDS的松散性质，不使用勘探方法进行勘探。

QPS认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源和矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源最初根据SAMREC（二零一六年）编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。

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目录

于2023年6月30日，MWS业务的矿产资源估计（不包括所报告的矿产储量）概述于下表：

						截至6月30日的财年，
						2023															2022
									等级						金属含量									等级						金属含量
矿产资源类别			来源			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			% 变化
测量的			TSF			54.061			0.20			0.061			10,902			3,272			54.123			0.20			0.067			11,012			3,635			(1)		%
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
小计/平均数测量的						54.061			0.20			0.061			10,902			3,272			54.123			0.20			0.067			11,012			3,635			(1)		%
已指示			TSF			52.912			0.24			0.096			12,840			5,076			113.045			0.19			0.075			21,415			8,489			(40)		%
			WRD			2.060			0.30			—			619			—			2.461			0.30			—			741			—			(16)		%
小计/平均数已指示						54.972			0.25			0.096			13,458			5,076			115.506			0.19			0.075			22,156			8,489			(39)		%
总计/平均。已测量+已指示						109.033			0.22			0.078			24,360			8,348			169.629			0.20			0.073			33,168			12,124			(27)		%
推论			TSF			77.701			0.13			0.039			9,984			3,031			—			—			—			—			—			—		%
			WRD			2.502			0.24			—			611			—			2.520			0.28			—			700			—			(13)		%
推断的总数/平均值						80.203			0.13			0.038			10,594			3,031			2.520			0.28			—			700			—			1413		%

备注：

1.矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是BJ先生。Selebogo，谁是矿石储备经理，和和谐的员工。

2.矿产资源吨报告为就地开采，具有合理的经济开采前景。

3.矿产资源量估算未采用边际品位。矿产资源吨是根据每盎司1,764美元的金价报告的。

4.吨报告为百万吨，四舍五入至小数点后三位。黄金价值四舍五入至小数点后零位。

5.铀含量仅作为MWS矿产资源估算的一部分报告。

6.金属含量不包括加工损失备抵。

7.矿产资源不包括矿产储量。矿产资源不是矿产储量，不一定表现出经济可行性。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致明显的汇总差异。

9.矿产资源估计为Harmony的100%权益。

因估计模型和调查更新而发生的更改。

于2022年及2023年6月30日，West Wits业务的矿产资源估计概列于下表：

						截至6月30日的财年，
						2023															2022
									等级						金属含量									等级						金属含量
矿产资源类别			来源			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			U3O8 (公斤/吨)			黄金 (千克)			U3O8 (t)			% 变化
测量的			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
小计/平均数测量的						—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
已指示			TSF			25.4			0.32			—			8,259			—			22.9			0.36			—			8,260			—			—		%
			WRD			0.3			0.37			—			100			—			1.1			0.47			—			513			—			(81)		%
显示的小计						25.7			0.33			—			8,359			—			24.0			0.37			—			8,773			—			(5)		%
总计/平均。 已测量+已指示						25.7			0.33			—			8,359			—			24.0			0.37			—			8,773			—			(5)		%
推论			TSF			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
			WRD			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
总计/平均。推论						—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%

纳入先前排除的额外母鼠隔室（L22）。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

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目录

矿产储量来自矿产资源、详细业务计划及营运规划流程。规划小组利用并考虑到历史上实现的技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修改因素，植物调用因素和植物回收因素。

于二零二二年及二零二三年六月三十日，MWS作业的矿产储量估计概述于下表：

						截至6月30日的财年，
						2023									2022
矿产储量类别			来源			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
久经考验			TSF			14.2			0.27			3,823			21.1			0.26			5,553			(31.2)		%
很有可能			TSF			381.1			0.28			105,832			419.2			0.27			113,173			(6.5)		%
总计/平均。经过验证+可能						395.3			0.28			109,655			440.3			0.27			118,726			(7.6)		%

备注：

1. 矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是BJ先生。Selebogo，谁是矿石储备经理，和和谐的员工。

2.将吨、品位和含量申报为净交付给钢厂。

3、含金量为考虑修正因素后回收的黄金。

4. 矿产储量采用0.235克/吨的截止品位和1，582美元/盎司的黄金价格报告。

5.全球回收黄金(公斤)以32.1507盎司/公斤的换算系数为基础。

减少乃由于估计模型更新、置信度分类变更导致LOI储量减少。

于2022年及2023年6月30日，West Wits业务的矿产储量估计概述于下表：

						截至6月30日的财年，
						2023									2022
矿产储量类别			来源			磨成吨(公吨)			等级 (g/t Au)			含金量(千克)			公吨(公吨)			黄金品位（g/t）			含金量(千克)			更改百分比
很有可能			TSF			17.4			0.32			5,485			19.3			0.33			6,288			(12.8)		%

备注：

1. 矿产储量最初根据SAMREC，2016编制、分类和报告。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是BJ先生。Selebogo，谁是矿石储备经理，和和谐的员工。

2.将吨、品位和含金量申报为净交付给钢厂。

3、含金量为考虑修正因素后回收的黄金。

4.全球矿产储量报告使用的截止品位为0.27克/吨，金价为1,582美元/盎司

5.全球回收黄金(公斤)以32.1507盎司/公斤的换算系数为基础。

由于LOM处理量的增加而发生的变化。

下表汇总了用于C#的修改系数将矿产资源转化为矿产储备，用于MWS作业。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
黄金占比(“GAF”)-品位分界线			克/吨			0.24
采收率			%			46.00
工厂呼叫系数			%			100.00
稀释			%			不适用
换算系数			盎司/千克			32.1507

下表汇总了用于将西维茨作业的矿产资源转换为矿产储量的修正系数。修正系数与用于确定矿产储量的建模、规划和计算估计一致，也与历史表现一致。

修改系数			单位			价值
GAF-坡度分界线			克/吨			0.27
采收率			%			42.0
矿山看涨系数			%			100.0
稀释			%			不适用

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

130

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目录

隐藏的山谷

属性说明

隐谷矿位于巴布亚新几内亚的莫罗贝省，由Harmony的全资子公司Morobe Consolated Goldfield Limited 100%拥有和运营。隐谷矿由隐谷卡维罗伊露天矿组成(“HVK)和Hamata露天矿相距约6公里，以及位于陡峭、森林茂密的山区的矿石加工设施。该矿床位于S纬度7°22“、东经146°39”，位于采矿租约ML151内Wau西南约20公里处。

下图显示了隐藏谷矿场的位置。

矿产保有权如下表所示。

牌照持有人

许可证类型

参考文献编号

生效日期

到期日

面积(公顷)

莫罗贝综合金矿

采矿

ML151

2005年3月4日

2030年3月3日

4,098.29

运营基础设施

瓦乌是距离最近的城镇，估计有5800人(2011年人口普查)。这个小镇是20世纪20年代和30年代莫罗贝金矿淘金热的中心。该镇的一条简易机场正在运行。最近的大城镇是Bulolo，2010年人口估计为2万。在20世纪30年代，这个小镇是布洛洛河上的淘金中心。该镇有机场、学校、诊所和医院。林业目前是该地区的主导产业。

老挝是莫罗贝省和巴新的城市、主要交通枢纽以及商业、行政、工业、住宅和教育中心，2011年(巴新人口普查数据的最新年份)人口约为149,000人。

位于矿场的现有基础设施足以支持目前的采矿计划。

矿区地面基础设施平面图如下图所示。

131

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目录

地质学

隐谷金银矿床位于瓦乌地块东南角，赋存于莫罗贝花岗闪长岩中，为脉网状金银矿床。凯恩迪变质岩是隐谷卡维罗伊矿化的盖层。它由灰黑色和绿褐色、可变碳质、片状、富石英的砂粒和泥灰岩组成，它们经历了区域绿片岩变质作用和与莫罗贝花岗闪长岩侵入接触上的局部高级接触变质作用。花岗闪长岩由两部分组成：上部均一、结构均匀的花岗闪长岩，被薄的闪长岩墙和长石斑岩岩墙切割。在隐谷Kavoi断层下方是一个更低、更不均匀的单元，由花岗闪长岩、闪长岩、二长花岗岩、英云闪长岩和长石斑岩组成。下部单元往往含有石膏脉，这在上部单元中并不常见。

埃迪克里克岩套的众多斑岩岩墙同时侵入了凯恩迪变质岩和莫罗贝花岗闪长岩。斑岩成分从角闪石-黑云母到长石-石英斑晶不等。这些矿体不是一般的矿化，但通常表现出一些蚀变。

受岩性、蚀变和构造不连续等因素的影响，金银矿床地表风化作用以含氧大气降水向下渗漏为主。花岗闪长岩通常比两个主要岩石单元的变质沉积风化程度更深。在隐谷Kavoi矿床中，识别出四个不同的氧化带：氧化带、部分氧化带、断裂氧化带和新鲜(原生)带。然而，表生金富集或贫化(如果存在)对隐谷卡韦罗伊矿床的影响微乎其微。

历史

1927年，W.H.查普曼(Lowensteub，1982)在隐谷溪发现了黄金，并一直工作到1929年。1945年，人们在隐谷卡维奥伊露头附近采集了溪流冲积金样本，但矿床仍处于隐藏状态。1984年，CRA勘探(私人)有限公司(“CRAE“)在瓦图特河上游进行区域水系沉积物采样计划时发现了隐谷卡维洛伊矿床，80目沉积物样本返回了54ppm的金。绘制这些小溪的地图显示，隐藏谷溪北岸的一次山体滑坡暴露了蚀变和矿化的花岗闪长岩，最初的芯片样本返回了55米，3.8ppm的金。钻探始于1985年，第三个和第四个孔与宽阔的模拟矿化区相交。CRA于1989年完成了一项初步可行性研究，并得出结论，该矿床当时太边际，无法开发。1992年，Placer Pacific Limited与CRAE成立了一家合资企业，但于1993年退出了合资企业。在此期间，Placer钻了13个洞，并测试了一些邻近的目标。该项目经历了一个间歇期，直到1995年CRA对该项目进行了审查。1997年，CRA(现更名为力拓有限公司)将其在Hidden Valley Kavoi矿藏的权益出售给澳大利亚金矿公司(Australian Gold Fields NL)的一家全资子公司。AGF)，该公司其后进入破产管理程序。Aurora Gold Limited(奥罗拉“)于1998年9月从AGF管理人手中购得保证金。Aurora于2002年完成了该项目的预可行性研究。Abelle Limited(”阿贝利“)在Abelle与Aurora合并后，于2003年2月获得了该矿藏的100%所有权。

Harmonity在2003年5月1日有效地收购了Abelle的100%。2005年8月5日，土地所有者与巴新政府签署了一份协议备忘录，授予了隐谷项目的采矿租约。Harmonity开始并完成了关于该矿藏的可行性项目，并于2008年开始建设。

2008年8月，Harmony和Newcrest Mining Limited（“纽克雷斯特"）在巴布亚新几内亚的Morobe省建立了合资企业关系，隐谷合资企业是一家非公司制50：50合资企业，

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目录

Morobe Consolidated Goldfields Limited（Harmony）和Newcrest PNG1 Limited（Newcrest）。Hidden Valley矿（包括HVK和Hamata露天矿）自2009年开始运营，并于2010年9月正式投产。

2016年10月，Harmony收购了Newcrest的合资公司权益，Morobe Consolidated Goldfields Limited获得了Hidden Valley矿的100%所有权。

矿业权

Hidden Valley在Mining Lease，ML151，也在Mining Season ME 82和Lease for Mining Purpes LMP80内运营。所有物业均以Morobe Consolidated Goldfields Limited的名义注册，有效期至2030年。

根据《巴布亚新几内亚环境法》，2004年2月向环境和保护部(现为CEPA)提交了《环境影响报告书》。《环境影响报告书》于2005年1月获得批准，并发放了废物排放和取水许可证。2017年10月，这些许可证合并为环境许可证EP-L3(578)。

2020年12月，Morobe Consolidated Goldfields Limited根据《2002年环境（订明活动）规例》向CEPA提交环境许可证EP—L3（578）的轻微修订申请，以支持第8阶段扩展。CEPA于2022年3月发出环境许可证EP—L3（578）的修订。

目前，该矿山根据环境许可证EP—L3（578）规定的41个条件进行运营，该条件将于2030年3月29日到期。现有的环境和保有权许可证和许可证概述如下。

根据环境许可证EP-L3(578)，条件4，Morobe联合金矿有限公司审查和更新其隐谷环境管理计划(“电磁脉冲”）每三年。《环境管理计划》的最新版本（2021—2024年）已于2022年3月提交CEPA审批。

于二零二三年六月三十日，环境许可证及物业单位之状况概要载于下表。

许可证/执照			状态
采矿租约			ML151电流。2021年5月25日修订。2030年3月3日到期。
采矿用途租契			LMP80电流。2021年5月25日修订。2030年3月3日到期。
采矿地役权			我是82号。2021年5月25日修订。2030年3月3日到期。
环境许可证EP-L3(578)			2017年10月获奖。已于2021年3月修订。2030年3月到期。
环境影响报告书			批准于2005年1月。

    

采矿法

Hidden Valley是一家露天金银业务，经营传统的卡车/挖掘机露天矿和一家矿石加工厂。目前有两个单独的露天矿正在运作：HVK矿和Hamata矿。HVK矿山是供应大部分矿石的较大矿山，距离加工厂约6公里。滨田矿石主要是贫化的，用于尾矿坝壁建筑材料。一旦完工，Hamata将用于2号尾矿储存设施。

采矿作业采用传统的露天采矿技术，反铲挖掘机和刚性自卸卡车作为主要装载和运输设备。 前端装载机用于破碎机进料和堆料回收。 在滨田，许多铰接式小型自卸卡车用于建筑和采矿。开采台阶配置包括18 m护堤间高度，以2 x 9 m台阶或3 x 3 m板（通常在矿石中）开采。

废物被处理在工程设计的山谷填埋场中，脚趾被锁住，并使用合格的不产酸的岩石进行支撑。Neikwiye山谷脚趾支撑和下排水网络的建设已于2018财年完成，废石将在矿山剩余时间内放在这个倾倒场信封中处理。同样，将在卡维莱河谷完成排水沟施工和脚趾支撑，并有选择地继续在这一地区为土地管理组织工作。

隐谷加工厂的设计目标是处理名义上4.2百万吨的含金/银矿石，尽管运营问题使该厂无法达到其设计铭牌产能。该加工厂处理来自隐谷、卡维罗伊和哈马塔矿床的金/银矿石。粉碎的矿石通过一条4.5公里长的陆上管道传送带从隐谷矿坑中运输出来。来自Hamata矿坑的矿石被用卡车运到位于隐藏谷加工厂旁边的Hamata破碎站。

尾矿储存在加工厂西南部的TSF中。TSF的坝墙施工正在进行中，主要是放置来自Hamata矿井采矿的合适氧化物和新鲜合格材料。 本矿产储量估算中的加工库存受剩余TSF产能的限制。TFS1的剩余容量约为1130万吨，TSF2额外增加了800万吨3能力。目前，TSF的总剩余容量估计为1930万吨。

选矿

位于Hamata露天矿附近的隐谷CIL加工厂于2009年投产。隐谷加工厂的设计目标是从三个独立的露天矿坑中处理名义上4.2百万吨的含金矿石。三种不同类型的矿石将通过两种不同的处理路线进行处理：

•全矿石加工：用于加工来自Hamata矿床的混合矿石，以及来自隐藏山谷和Kavoi矿床的氧化物、过渡矿石和原生矿石；以及

•原生矿石加工：仅在加工隐谷和卡维罗伊矿床的原生矿石时使用。

133

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目录

Hamata矿石典型的金银比例为1：1，硫品位从0.5%至5.0%不等。过渡矿石和原生矿石的含银量明显较高，金银比为1：15。过渡矿石的平均硫含量为0.96%，而原生矿石的硫品位为1.81%。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。QPS的资格、责任范围和对物业的亲自检查如下图所示。

有资格的人

阿索克教授。

资格

TRS组的职责

个人信息

Mr. R.里德

FAIG，MAUSIMM

理学学士(荣誉)、学位(硕士)

3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11

普通的。 2023年2月

Mr. G.工作

FAUSIMM

理科学士学位MSC(最小经济学)

1, 2, 3, 15, 21, 22, 23

普通的。 2023年2月

Mr. D.罗斯

MAusIMM（CP），RPEQ

Beng(矿业)

12, 13

普通的。 2023年6月

Mr. M. Swart

FAusIMM(CP)、RPEQ

BMetEng，MBA

10, 14

普通的。 2023年8月

MS. S.沃森

MAUSIMM

理学硕士(荣誉)

17

普通的。 2023年2月

Mr. D.大厅

Mahri&MAICD

商务学士(人力资源与工业心理学)

17

普通的。 2023年4月

Mr. M.克勒

CAANZ

Bus ACC，Grad Dip(CA)

16, 18, 19

正规化 去年2021年8月

探索

隐谷卡维罗伊矿藏的勘探历史可以追溯到20世纪80年代。在隐谷地区进行的勘探数量巨大，结果数量太大，无法在此进行详细报告。

多年来完成的详细工作形成了一个庞大的测绘数据集。矿产资源评估中使用的地质模型是基于经过一段时间完成的钻孔数据和地表测绘的组合。已多次在工地及其周围和露天矿坑内进行了结构测绘。在露天矿测绘期间收集的观测数据已与现场地质学家和顾问随着时间推移完成的更多区域测绘工作结合在一起，以建立一个强有力的地质模型，支持等级估计。

现有的区域政府地球物理数据集包括1000米间隔固定翼航空磁力测量、400米间隔直升机航空磁力测量和2000米间隔固定翼重力测量。可用的公司地球物理数据集包括一个50米间隔的直升机机载磁力测量，一些特定探矿区的地面磁力测量站和激发极化测量。

CRAE在1983-1989年间完成了区域水系沉积物和“岭与刺”土壤采样。在钻探开始之前和之后，完成了更多的土壤和沟渠。钻探数据和挖掘已经取代了挖沟计划中的信息。

ML151上可用的地球化学采样包括总共24,844个地表样本。这些是公司历史数据和Harmony收集的样本的混合。表层地球化学采样技术包括土壤(8,741)、岩屑(12,468)、瓦克(2,033)、螺旋(920)和水系沉积物(245)，以及其他一些不太常见的技术。可用于公司历史数据和和谐采集样本的分析套件差异很大，在更现代的时代，分析套件通常扩展到更多元素。

1984年，CRAE在瓦图特河上游的水系沉积物采样活动中发现了隐藏山谷。沉积物样品(-80目)返回值为54ppm Au。现时并无有关水系沉积物抽样工作的进一步资料。然而，这些数据不用于地质建模和矿产资源评估。

到目前为止，已完成的地面钻井包括钻石岩芯和反循环(“RC”）钻探。2009年至2012年期间连续进行钻探，此后又进行了少量额外钻探。在2014年至2022年期间，一些目标更深的钢筋混凝土钻孔和金刚石钻孔已在矿床中钻取，并在不同程度上成功地关闭了钻孔间距。在生成2022年地质和域模型时，总共使用了34，086个钻孔，测量了1，099，053米。这包括爆破和钢筋混凝土操作坡度控制钻探。矿产资源估计使用了总共1，586个钻孔，包括275，491米的钻孔。应该指出的是，这些数字不包括坡度控制钻井。该钻探未包括在矿产资源估计中，原因是这种密集钻探将导致样品支持问题。

该等合格代表认为，所收集的勘探方法及资料的质与量足以支持矿产资源及矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源估计乃在Hidden Valley租赁区内进行现场报告，并经分析以露天采矿法进行经济开采的合理前景而厘定。矿产资源的截止值为

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目录

根据下表所列经济假设，于2023年6月30日生效日期为0.60克/吨黄金。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,546
银价			美元/盎司			22.35
A美元外汇汇率			美元：美元			0.73
K外汇汇率			基：美元			3.5
植物回收系数—（多变量曲线的平均值）			%			88.0
单位成本			K/t			10.21

注：单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。资源吨的明显减少是储量增加的结果。额外储量已从资源数量中扣除，过去一年，资源数量也出现了与采矿有关的一些消耗。

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。该等矿产资源占2022年7月至2023年6月录得的采矿枯竭。

下表汇总了截至2023年6月30日的矿产资源估计(不包括已报告的矿产储量)。

						截至6月30日的财年，
						2023															2022
									等级						金属含量									等级						金属含量
矿产资源类别			来源			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			白银 (克/吨)			黄金 (千克)			白银 (克/吨)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			白银 (克/吨)			黄金 (千克)			白银 (克/吨)			% 变化
测量的			HVK			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
			滨田			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
小计/平均数测量的						—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
已指示			HVK			28.500			1.26			17.400			36,000			498,000			32.986			1.34			21.970			44,064			724,693			(18)		%
			滨田			1.900			1.57			—			3,000			—			1.607			1.97			—			47,228			724,693			(94)		%
小计/平均数已指示						30.500			1.28			16.400			39,000			498,000			34,592.000			1.37			21.970			47,228			724,693			(17)		%
总计/平均。已测量+已指示						30.500			1.28			16.400			39,000			498,000			34,592.000			1.37			21.970			47,228			724,693			(17)		%
推论			HVK			0.900			1.10			23.300			1,000			21,000			1.234			1.21			23.120			1,489			28,521			(33)		%
			滨田			0.200			1.44			—			300			—			0.190			1.50			—			284			—			6		%
推断的总数/平均值						1.100			1.16			18.700			1,300			21,000			1.423			1.25			23.120			1,773			28,521			(27)		%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，使用SAMREC代码，2016。 就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的QP是R先生。Reid，集团资源地质学家，和谐PNG的员工。

2.矿产资源已就截至二零二三年四月底的采矿消耗作出调整，并假设二零二三年五月及六月的产量。

3.计量资源仅包括地表储存。

4.矿产资源按100%的基准进行报告。Harmony持有100%权益。

5.矿产资源报告不包括矿产储量。不属于矿产储量的矿产资源并不具有经济可行性。

6.HVK的矿产资源报告假设采用了大规模露天采矿冶金回收硫化物浮选银和金。根据利润算法的结果，矿产资源的报告高于0.60g/t的黄金品位截止值；这相当于边际矿石截止品位。 利润算法考虑了金属价格、品位、选矿路线、回收率和成本。 金属价格假设为黄金1，546美元/盎司，白银22.35美元/盎司，汇率为0.73美元/澳元。对这些数字的调整可能会影响经济临界等级。

7.吨位为公吨。黄金盎司和白银盎司是对吨位中所含金属的估计值，不包括加工损失的备抵。

8.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致公吨、品位和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是三位有效数字。

135

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目录

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

矿产储量来自矿产资源、详细业务计划及营运矿山规划流程。矿山规划利用并考虑到历史上取得的技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量考虑了某些修改因素、贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划矿山调用因素。

下表概述了截至2023年6月30日的矿产储量估计。

						截至6月30日的财年，
						2023															2022
									等级						金属 内容									等级						金属 内容
矿产储量类别			露天矿			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			白银 (克/吨)			黄金 (公斤)			白银 (公斤)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			白银 (克/吨)			黄金 (公斤)			白银 (公斤)			% 变化
久经考验			HVK			1.6			0.98			21.20			1,600.00			34,500			—			0.86			18.32			2,000.00			47,000			(27)		%
			滨田			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—		%
小计/平均数久经考验						1.6			0.98			21.20			1,600.00			34,500			—			0.80			18.32			2,000.00			47,000			(27)		%
很有可能			HVK			17.6			1.78			27.82			31,400.00			489,700			—			1.78			22.45			29,000.00			366,000			34		%
			滨田			0.2			1.90			—			300.00			—			—			1.48			—			400.00			—			—		%
可能小计						17.8			1.79			27.58			31,700.00			489,700			—			1.77			22.45			29,400.00			366,000			34		%
总计/平均。 经过验证+可能						19.4			1.72			27.04			33,300.00			524,200			—			1.64			21.97			31,400.00			413,000			27		%

备注：

1.矿产储量报告的生效日期为2023年6月30日，使用的是2016年SAMREC规则。就本TRS而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(III)(A)项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是集团矿山规划工程师兼Harmony PNG员工D.Ross先生。

2.矿产资源按100%的基准进行报告。Harmony持有100%权益。

3.矿产储量的报告采用以下假设：露天采矿方法，按美元/澳元汇率计算，黄金价格为1,546美元/盎司，白银价格为22.35美元/盎司。

4.并非所有“矿石”都如经济截止日期所界定，向矿产储备提交报告，原因是尾矿储存设施受到限制，部分边际品位矿石仍在库存中。已探明的矿产储量仅限于库存。可能的矿产储量来自指示的矿产资源。

5.黄金和白银盎司是以吨位为单位的估计金属含量，不包括加工损失的准备金。

6.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致公吨、品位和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是三位有效数字。

2022年至2023年已探明及可能矿产总储量的边际增长，主要是由于矿坑重新设计，包括额外的矿石吨，以抵销消耗。矿坑设计增加的额外矿石吨已转换为矿物储量，以配合额外的已实现TSF产能。

修改系数			单位			价值
金价			美元/盎司			1,582
银价			美元/盎司			22.35
汇率，汇率
A $：美元			:			0.70
基：美元			:			3.51
吨位回收			%			100
金品位回收
HVK>2300mRL			%			93
HVK			%			90
滨田			%

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

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目录

瓦菲-高尔普

属性说明

Wafi—Golpu项目位于巴布亚新几内亚的Morobe省，距离最近的商业中心莱城西南约65公里。瓦菲—戈尔普项目包括戈尔普铜金斑岩矿床（"高尔浦矿床)，瓦菲浅成热液金矿(“瓦菲矿床“)和南本加铜金斑岩矿床(”南本加矿床“)。估算了Golpu矿的矿产资源和储量。估算了Wafi矿和Nambonga矿的额外矿产资源量。s然而，这些矿藏目前不包括在采矿计划中。到目前为止，这块土地还没有生产。瓦菲-高尔浦项目位于北纬6°51‘46.63“S，东经146°27’08.20”。

下图显示了瓦菲-戈尔普项目的位置。

这些物业由Wafi Golpu合资公司持有(“WGJV“)，这是Wafi矿业有限公司(”瓦菲矿业“)和Newcrest PNG2 Limited(”Newcrest PNG2)，并合称为“WGJV参与者”。WGJV参与者持有两个勘探许可证(“ELS”)，总面积为12,984公顷。矿藏位于EL440内，一系列主要地表设施将位于EL1105上。

WGJV参与者还持有根据《巴布亚新几内亚环境法》颁发的项目环境许可证。该许可证授权使用DSTP作为Wafi-Golpu项目的尾矿管理方法。

截至2023年6月30日，这两个物业的状况良好。不存在威胁其矿业权、保有权或运营的实质性诉讼(包括违规或罚款)。然而，许可证的发放目前是两次司法审查的主题，第一次是2021年3月由反对DSTP的巴新莫罗贝省前省长申请的，第二次是2022年12月由CELCOR代表的沿海村民申请的。现任总督于2022年9月被任命，他不反对DSTP，并公开表示他打算撤回他的诉讼程序，但还没有这样做。尽管总督的立场改变或CELCOR提起的司法审查的结果，未来可能会对我们提起与DSTP有关的集体诉讼或个人索赔，这可能会对Wafi-Golpu项目产生重大不利影响。见第3项：“风险因素-我们受到诉讼风险的影响，其原因和成本并不总是已知”.

运营基础设施

距离最近的主要社区是莱。老挝是莫罗贝省和巴新的城市、主要交通枢纽以及商业、行政、工业、住宅和教育中心，2011年(巴新人口普查数据的最新年份)人口约为149,000人。

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目录

Wafi—Golpu项目位于巴布亚新几内亚的山区。在Lae和项目现场之间有道路和通道。然而，履带部件仅适用于四轮驱动车辆和专用卡车。在大暴雨期间，这条通道可能会关闭，禁止车辆通行。

目前进入计划中的矿场是通过从莱埃到蒂米尼的一条部分封闭的公路和从蒂米尼（德马克瓦）到Wattan的一条砾石公路，根据天气情况，行程大约需要三至四个小时。作为项目开发的一部分，新建道路（包括桥梁）（北通道"），将建造从高地公路到矿区，并与现有勘探通道连接。将在北部通道和现有勘探通道的交叉处修建一条私人矿山通道。

商业航空公司运营着首都莫尔兹比港和纳扎布机场之间的航班，纳扎布机场距离莱岛大约一小时的公路车程。纳扎布机场跑道已被封锁。直升机可以进入矿址区域，并在拟议的矿址有一个合适的区域可以降落。

戈尔普项目是一个绿地，目前没有任何基础设施来支持计划中的采矿和加工作业。在电力、水和道路方面，没有有效的地方基础设施，除了四轮驱动车辆外，其他车辆都可以通行。钻井用水来自河流，勘探营地(Wafi Camp)的电力是当地发电。下图显示了矿区的地面基础设施平面图以及基础设施走廊的起点。

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目录

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目录

地质学

Wafi—Golpu是一个复杂的多相矿化系统，包括：

•高尔浦斑岩型铜金矿床；

•瓦菲浅成热液金矿床；

•南邦加斑岩型金铜矿。

戈尔普侵入杂岩由侵入宿主沉积岩性的多个含角闪石的二长斑岩组成。斑岩根据它们的空间位置被分离，在结构上没有破坏的地方，分为粗角闪石丰富的变体，富角闪石的单位和含石英眼包裹体的斑岩。入侵的范围从小堤坝到小股票/老板和神化。单个侵入体在垂直方向上收缩和膨胀超过数十米，形成堤坝、管道和岩柱。

WasteDiatreme复合体是一个大致矩形的特征，表面800米乘400米，两侧陡峭，向内倾斜。侵入岩由侵入角砾、沉积角砾、火山碎屑岩和凝灰岩组成，并被多期未矿化英安质斑岩侵入。

Nambonga闪长斑岩通常是中等颗粒的，含有斜长石和角闪石斑晶，形成长石基质。闪长岩在深部被晚期贫瘠的闪长岩相切割。闪长岩具有欧文斯坦利变质杂岩的岩性，由变质砂岩和少量变质砾岩组成。

历史

历史勘探可以追溯到1977年，包括区域勘探采样、地球物理测量、地球化学采样、反循环和钻石岩心钻探。

1979年，CRAE在一个区域地球化学取样计划中确定了矿化的漂浮物，并发现了Golpu山附近的Wagua带的露头矿化。万尼恩山勘探许可证（EL440）于1980年获得。1990年发现了古尔布铜金矿。

Aurora于2001年获得了项目所有权，并于2002年更新了WEBIT对A区、B区和连接区的资源估计。2002年完成了WEBIT的检查资源估计数。Aurora于2003年与Abelle合并。2003年完成了对WINGS矿产资源的最新估计。

Harmonity于2004年收购了Abelle，并完成了Wafi-Golpu概念研究。2005年、2006年和2007年更新了选定矿藏的资源估计数。戈尔普独立的前期可行性研究于2007年完成。瓦菲-戈尔普综合前期可行性研究于2007年完成。南本加斑岩于2007年被发现。

2008年，Harmony与Newcrest在巴布亚新几内亚的Morobe省开始建立合资关系，WGJV由WANGMining与Newcrest PNG2之间成立，为一间非公司制50：50合资企业。

Golpu开发项目桌面研究于2009年完成。随后是WASIAN概念研究（2010年）、WASIAN Golpu预可行性研究（2012年）和WASIAN Golpu预可行性优化研究（2014年）。2015年完成了区域地质测绘和地质综合，这导致了对开发方法的重新评估，2015年完成了Golpu第二阶段预可行性研究。2016年完成了Golpu可行性研究。

2016年8月25日，WGJV提交了一份特别采矿租约（"SML"）向巴布亚新几内亚海洋资源管理局申请一个SML区域，包括Golpu、Wattan和Nambonga矿床。SML申请包括一份开发建议书，其中纳入了2016年可行性研究报告和支持性申请文件，如国家内容计划。2016—2017年开展了进一步的数据收集和技术评估。可行性研究更新于2017年12月完成，并于2018年3月提交给PNG MRA。目前正在进行批准SML申请的谈判。

2018年6月25日向CEPA提交了《环境影响报告书》，2020年12月18日颁发了Wafi—Golpu项目的环境许可证。

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目录

矿业权

请参阅第4项：“公司信息—业务概况—法规—矿业权—巴布亚新几内亚"以上是巴布亚新几内亚监管环境的总结。

WGJV持有两个总面积为12，894公顷的ELs，每一个都以WANG Mining和Newcrest PNG2的名义注册。矿床均位于EL440内，一系列主要地面设施将位于EL1105。下表列出了矿物保有权摘要。

许可证持有者

许可证类型

参考文献编号

生效日期

到期日

面积(公顷)

WasteMining和Newcrest PNG2 WasteMining和Newcrest PNG2

探索

EL440

2020年3月11日

2022年3月10日1

9,501

探索

EL1105

2021年1月16日

2023年2月25日

3,393

注：1.于2021年12月6日提交续期。

两个物业单位均处于良好的状况，目前正在续期。WGJV参与者根据巴布亚新几内亚矿业法的规定，于二零二一年十二月六日提交申请，将EL440的条款再延长两年。

每个EL必须遵守以下条件："根据该法第17条达成的任何协议，国家保留在采矿开始前随时选择购买本许可证产生的任何矿产发现的最高30%的公平权益的权利，除非另有协议，否则按累计勘探开支的比例计算，然后按比例为租约的进一步勘探和开发作出贡献"。如果巴布亚新几内亚选择全部30%的权益，WastenMining和Newcrest PNG 2的权益将变为35%。

于2023年6月30日，开发及经营Wafi—Golpu项目所需的租赁或许可证载于下表，概述如下：

•SML 10.对于区块洞穴矿，瓦图特下降入口露台、加工厂露台、瓦图特加工厂、南本加下降入口露台、废石储存设施(“WRSFs“)、Miapilli粘土借出坑、水处理设施、沉淀坝、原水坝、炸药库设施、废物管理设施、混凝土配料厂、变电站、车间和行政大楼、住宿设施；

•LMP 100。用于Finchif建筑、住宿设施和发电设施；

•LMP 104。港口设施区(含精矿过滤厂)；

•LMP 105。对于排污口地区；

•我91岁。对于从SML申请的北部边界到LAE的基础设施走廊管道，对于从发电设施到SML北部边界的管道和输电线路；

•我92岁。适用于矿场通道；

•我93岁。北面支路；

•我94岁。用于向瓦图特河的废水排放管道(用于矿山降水)和共用的原水补充管道；

•我96岁。陆上尾矿管道--莱雅至瓦岗；以及

•我97岁。对于排污口系统的组成部分，特别是海水取水口和深海尾矿放置排污口管道。

•183.北通道石矿场

•184.马济姆砾石坑

•185. Lense Sibal Beamena硬岩采石场

•186.南帕帕斯砾石坑

•115. Madzim砾石坑通道

许可证/执照			状态
EIR			2017年5月提交，2017年6月批准。
环境影响报告书			已提交2018年。批准于2020年11月。
3级环境许可证EP-L3(767)			批准于2020年12月。有效期为50年。
环境管理计划			提交。在EP—L3（767）中批准

采矿法

提出的采矿方法为BC40、BC42、BC44三个水平分段崩落法。BC44和BC42、地下服务和基础设施区域的设计具有可行性和可信度。BC40洞穴占地面积和开采水平布局是以预先可行的置信度设计的。BC40的基础设施与BC44和BC42的基础设施相同，并处于可行性信心水平。BC40不会有额外的地面基础设施。

之所以选择分段崩落法，原因如下：

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目录

•矿体几何和岩土条件；

•高生产率、低运营成本的采矿方法；以及

•位于深部的价值较高的材料可以在采矿计划中更早地获得。

拟议的采矿计划使用常规技术来阻止洞穴作业，包括矿山设计和设备。除了计划内和计划外的关闭，该矿计划每天24小时运营。

进入矿井的通道将通过Watut和Nambonga坡道，每条坡道都会产生废石，用于建筑活动，加工或存放在WRSFs内。块状洞穴开采不会产生废石，因为从块状洞穴中提取的所有材料都将提供给瓦图特加工厂。块状洞穴开采将导致裂隙岩石的下沉带发育，并蔓延到地表。

在崩落作业中，块状洞穴中的矿石将由车辆运送到地下破碎机。然后，粉碎的矿石将被输送到地表。出现在Watut坡度入口露台的矿石输送机将继续陆路运送粉碎矿石到Watut加工厂附近的粗矿石仓库进行加工，持续约600米。

选矿

拟建的Watut选矿厂将是一个紧凑型铜选矿厂，逐步建成（与矿山斜坡的轮廓一致），能够在峰值产能下处理约17 Mtpa的碎矿，以生产高品位铜精矿。该工厂的设计是为了满足矿石成分在矿石生产过程中的变化，预计不需要混合。

将采用两阶段的斜坡增长哲学。该工厂将在头三年内间歇运行（运动处理）和50%的关闭模式。在矿山爬坡期间，粗矿石储备和启动储备的总体积将用于尽可能高地维持工厂利用率，尽量减少工厂停机次数。

两种工艺流程图变化的模型是从经验证的基本情况流程图中导出的，每个单元操作使用标准金属平衡技术。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。下表汇总了QPS的资格、职责范围和对物业的亲自检查：

有资格的人

阿索克教授。

资格

TRS组的职责

个人信息

Mr. R.里德

FAIG，MAUSIMM

理学学士(荣誉)、学位(学士)

3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11

正规化 2019年8月

Mr. G.工作

MAUSIMM

理科学士学位MSC(最小经济学)

1, 2, 3, 15, 21, 22, 23

常规，最近2020年

穴居人咨询公司

不适用

不适用

12, 13

2016

Mr. M. Swart

FAUSIMM、RPEQ、MIEPNG

BE(商务英语)，MBA

10, 14

无1

MS. S.沃森

MAUSIMM

MSC、BSC。(荣誉)

17

正规化

Mr. M.克勒

CAANZ

Bus ACC，Grad Dip(CA)

16, 18, 19

无1

注：1.由于现场尚未建造任何厂房或基础设施，因此无需建造。

探索

瓦菲—戈尔普项目有着悠久的勘探历史，可以追溯到20世纪80年代。在Wafi—Golpu项目地区进行的勘探量很大，结果量太大，无法在此详细报告。已识别用于估计矿产资源的勘探结果。

在Wafi—Golpu项目地区开展了一些测绘方案，包括对现有露头进行1：10 000实况测绘。测绘数据和后续解释与钻孔数据一起用于矿床地质和构造建模。2011年编制了Wafi—Golpu地区的结构模型。

作为早期勘探活动的一部分，进行了地球物理调查。进行了以下调查：

·CRAE，1985年：偶极-偶极激电/电阻率测量；

·CRAE/Elders，1990年：移动环路时间域电磁(“埃姆“)地球物理测量；以及

·CRAE，1991-1997年：航磁、地磁、SP、IP和CSAMT地球物理调查

WGJV工作人员重新审查了2018年的一些地球物理数据，如下所示：

•1985年的调查使用100米和200米偶极子间距进行，编制并以三维(“3D“)。注意到普遍较高的可充电性值，并清楚地将岩盖定义为粘土蚀变相对导电带上方的强电阻；以及

•1990年的EM测量数据进行了3D反演，显示出与高尔浦矿床顶部重合的清晰导体。这种导体可能是由于硫化物脉状，与磁铁矿不同，它没有受到晚期泥质蚀变的影响。

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目录

1980—1982年，CRAE完成了山脊和支线采样计划。CRAE还进行了一个初步的挖沟计划，包括102个挖沟，长度从1—1，840米不等，总共挖沟34，129米。来自这些程序的信息被钻探数据所取代。

到目前为止完成的钻探包括钻石岩心钻探和RC钻探。自1983年以来，项目区共完成791个钻孔(包括楔形)，其中包括285,757米的岩心钻探和17,180米的RC钻探。自2018年底以来，没有进行过任何钻探。

该等合格代表认为，所收集的勘探方法及资料的质与量足以支持矿产资源及矿产储量的估计。

矿产资源评估

矿产资源评估假设采用大宗采矿地下开采方法，例如块状崩落法和通过硫化物浮选对铜和金进行冶金回收。

矿产资源估计是基于无内部选择性的块状洞穴大规模开采报告的。40米x40米x40米母块大小是计划的散装采矿方法的适当单元大小。外壳不代表概念性的块洞穴足迹和相关的绘制柱高度。然而，它确实代表了从一个主要区块洞穴中可能开采的经济材料。主要模型是通过冶炼厂净回报率（"NSR"）计算表和盈亏平衡值外壳在边际0处产生，以移除孤立的投影物并纳入少量内部废物。

冶金回收模型是以铜浮选为基础，将铜、金回收到精矿。广泛的测试工作已经完成，以建立从变异模型开发的算法。冶金域的划分取决于围岩类型和蚀变类型。每个冶金领域都分配了一个恢复算法，通常根据Cu：S和Au：S比率细分。

只有在建立矿产资源报告盈亏平衡值壳时才需要NSR估计。采矿和磨矿成本基于块状崩落采矿方法和通过铜选矿厂进行磨矿。在空间上约束品位模型的盈亏平衡值壳包括内部废物，并排除了孤立的高于边界线的区块，这反映了潜在的批量开采情景。NSR估计中并无假设来自银或钼的收入；然而，这些元素是作为矿产资源估计过程的一部分进行估计的，因为这些金属可能会在稍作电路修改或精矿合同谈判后被回收，因此计入未来的矿产资源估计中。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,200
铜价			美元/盎司			3.00
A美元外汇汇率			美元：美元			0.75
K外汇汇率			基：美元			3.10
植物恢复系数--计算			%			各不相同

注：

1销售单位成本包括现金运营成本、特许权使用费和持续开发资本。

截止值是NSR值，它包含采矿方法的典型成本以及初步采矿和冶金回收假设。

矿产资源最初根据SAMREC，2016编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。Wafi—Golpu没有采矿。

截至二零二三年六月三十日，Golpu的矿产资源估计（不包括所报告的矿产储量）概述于下表。

			截至6月30日的财年，
			2023																					2022
						等级									金属含量												等级									金属含量
矿产资源类别			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			铜 (%)			白银 (克/吨)			黄金 (千克)			铜(公吨)			白银 (公斤)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			铜 (%)			白银 (克/吨)			黄金 (千克)			铜 (公吨)			白银 (公斤)			% 变化
测量的			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-			'-
已指示			145.0			0.54			0.90			1.26			78,000.00			1.35			182,826			145.0			0.54			0.90			1.26			78,000			1.350			182,826			—		%
总计/平均。已测量+已指示			145.0			0.54			0.90			1.26			78,000.00			1.35			182,826			145.0			0.54			0.90			1.26			78,000			1.350			182,826			—		%
推论			70.0			0.62			0.86			1.10			44,000.00			0.60			74,455			70.0			0.62			0.86			1.10			44,000			0.600			74,455			—		%

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，使用SAMREC代码，2016。 就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的QP是R先生。Reid，FAIG，MAusIMM，其职务是集团资源地质学家与和谐黄金（PNG服务）有限公司。

2.矿产资源按50%基准呈报，原因为Harmony持有WGJV 50%权益。

3.矿产资源报告不包括矿产储量。不属于矿产储量的矿产资源并不具有经济可行性。

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目录

4.Golpu的矿产资源报告假定采用大规模开采地下提取方法，并通过硫化物浮选对铜和金进行冶金回收。矿产资源的报告高于NSR截止值，该截止值假设黄金价格为1，300美元/盎司金，铜价为3.40美元/磅铜，开采成本为8.37美元/吨开采，加工成本为9.75美元/吨加工，一般和管理（G & A）成本为4.17美元/吨加工，铜精矿处理费为100美元/吨精矿，运输成本为33.50美元/湿吨精矿，铜精炼费用为0.10美元/磅回收铜。银和钼在NSR截止值中未被估价；但是，这些元素在矿产资源中报告，因为预计将通过小的电路修改或精矿合同谈判回收。在采矿寿命期间，预计铜回收率平均为94%，金回收率平均为68%。

5.所报告的金属含量不包括加工损失备抵。

6.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致公吨、品位和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是三位有效数字。

于二零二三年六月三十日，WEBIT的矿产资源估计（不包括已报告的矿产储量）概述于下表：

						等级									金属含量
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)
总计/平均。已测量+已指示			54.000			1.66			—			—			89,000			—			—
推论			20.000			1.37			—			—			26,000			—			—

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，使用SAMREC代码，2016。 就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的质量受权人为R先生。Reid，FAIG，MAusIMM，其职务是集团资源地质学家与和谐黄金（PNG服务）有限公司。

2.矿产资源按50%基准呈报，原因为Harmony持有WGJV 50%权益。

3.矿产资源报告不包括矿产储量。不属于矿产储量的矿产资源并不具有经济可行性。

4.据报告，WASHAN的矿产资源采用了有限的内部选择性露天采矿方法，以及预计将CIP和CIL操作相结合的工艺方法，并采用浮选硫化物回收厂工艺。非难熔金矿化（“NRG”）和难熔金矿化（“RG”）的临界值分别为0.4g/吨和0.9g/吨。矿产资源受概念性露天矿壳约束，该概念采用以下输入假设：黄金价格为每盎司1，400美元；开采成本为每吨开采5. 40美元；加工及一般及行政成本为每吨加工17. 30美元。冶金回收率估计为91%的金回收率NRG和最低47%的RG回收率。坑内边坡的总体角度范围为33 °（氧化材料）至65 °（新鲜岩石）。

5.所报告的金属含量不包括加工损失备抵。

6.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致公吨、品位和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是三位有效数字。

于二零二三年六月三十日，Nambonga的矿产资源估计（不包括所报告的矿产储量）概述如下：

						等级									金属含量
矿产资源类别			公吨(公吨)			黄金(克/吨)			铜(%)			银(克/吨)			黄金(公斤)			铜(公吨)			白银(公斤)
测量的			—			—			—			—			—			—			—
已指示			—			—			—			—			—			—			—
总计/平均。已测量+已指示			—			—			—			—			—			—			—
推论			24.000			0.690			0.20			—			16,000			0.047			—

备注：

1.矿产资源报告的生效日期为2023年6月30日，使用SAMREC代码，2016。 就本TRS而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项进行分类。负责估算的质量受权人为R先生。Reid，FAIG，MAusIMM，其职务是集团资源地质学家与和谐黄金（PNG服务）有限公司。

2.矿产资源按50%基准呈报，原因为Harmony持有WGJV 50%权益。

3.矿产资源报告不包括矿产储量。不属于矿产储量的矿产资源并不具有经济可行性。

4.Nambonga的矿产资源报告假定采用大规模开采地下开采方法。矿产资源使用假定0.5g/t Au截止品位报告。该临界品位是以邻近的Golpu矿床作为模拟计算的，假设整体采矿、加工和G & A运营成本估计约为15.50美元/吨，黄金价格为1，300美元/盎司，黄金的冶金回收率为85%。这相当于仅以金计的截止品位约为0.46g/t Au。与铜和银回收相关的概念成本近似等于0.04克/吨金。为报告目的，总临界品位为0.5g/t Au。

5.所报告的金属含量不包括加工损失备抵。

6.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致公吨、品位和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是三位有效数字。

矿产储量估算

矿产储量最初是根据SAMREC，2016年编制、分类和报告的。就本报告表格20-F而言，已根据S-K条例第1302(D)(1)(3)(A)项对矿产储量进行分类。

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目录

矿产储量来源于矿产资源、详细的业务计划和可操作的矿山规划程序。地雷规划利用并考虑到所取得的历史技术参数。此外，矿产资源转换为矿产储量时会考虑某些修正因素，包括贫化、矿石损失、最小开采宽度、计划的矿场召回和工厂回收因素。

于二零二二年及二零二三年六月三十日，Golpu的矿产储量估计汇总于下表。

			截至6月30日的财年，
			2023																					2022
						等级									金属 内容												等级									金属 内容
矿产储量类别			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			铜 (%)			白银 (克/吨)			黄金 (公斤)			铜 (公吨)			白银 (公斤)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			铜 (%)			白银 (克/吨)			黄金 (公斤)			铜 (公吨)			白银 (公斤)			% 变化
久经考验			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-
很有可能			200.0			0.86			1.20			—			171,000.00			2.45			—			200.0			0.86			1.20			—			171.00			2.45			-			—		%
总计/平均。 经过验证+可能			200.0			0.86			1.20			—			171,000.00			2.45			—			200.0			0.86			1.20			—			171.00			2.45			-			—		%

备注：

1.矿产储量报告的生效日期为2023年6月30日，使用SAMREC代码，2016。就本TRS而言，已根据法规S—K第1302（d）（1）（iii）（A）项对矿产储量进行分类。负责估算的QP是Caveman Consulting。

2.矿产储量乃按50%基准呈报，原因为Harmony持有WGJV之50%权益。

3.矿产储量的报告采用以下假设：区块洞穴开采法，黄金价格为1，200美元/盎司，铜价为3.00美元/磅铜，高于NSR截止值10美元/吨（开发），60美元/吨（BC44），40美元/吨（BC42），19.15美元/吨（BC40），冶金领域的可变冶金回收率。总稀释度估计约为17%，倾倒约占1.5%。

4.吨、品位和含量按交付给工厂的净产量申报。吨位中所含金属不包括加工损失的备抵。

5.按照报告准则的要求进行四舍五入可能会导致公吨、品位和所含金属含量之间的明显差异。四舍五入是三位有效数字。

于二零二二年六月三十日的Golpu先前矿产储量估计与二零二三年六月三十日的矿产储量估计相同，因此无需对账。

修改系数如下表所示：

修改系数			单位			价值
金价			美元/盎司			1,200
铜价			美元/磅			3.00
汇率，汇率
A $：美元						0.75
基：美元						3.10
NSR中断
发展			美元/吨			10.00
BC44			美元/吨			60.00
BC42			美元/吨			40.00
BC40			美元/吨			19.15
冶金回收率(按领域)			%			五花八门
总稀释			%			17.00
包括推倒			%			1.50

在Wagrea或Nambonga没有矿产储备。

有关更多信息，请参阅作为本年度报告附件提交的每项物业的TRS，表格20-F。

145

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目录

伊娃铜项目

属性说明

Eva Copper项目位于澳大利亚昆士兰州，距Cloncurry西北部76公里（人口3，000），公路距区域采矿中心伊萨山（人口22，000）194公里（人口22，000）。从Cloncurry进入该项目的通道是通过封闭的Burke发展道路，该道路经过拟建厂区以东8.5公里处，目前的通道是通过牛站和勘探轨道。该工厂和主要基础设施的规划地点也位于主要的Dugald River锌矿以北11公里处，该锌矿由MMG有限公司（MMG）拥有。Eva Copper项目位于南纬19 '51 "26和东经140'10"15。

现阶段现场所有作业均为勘探及可行性研究，尚未开始采矿。该作业拟作为大型露天铜金矿开采作业，并配有相关的重力和浮选处理厂。该项目包括主要的Little Eva和Blackard露天资源公司以及四个较小的资源公司，预计将向Little Eva和Turkey Creek矿池附近的铜选矿厂输送含最多25%天然铜矿石的矿石混合物。

下图说明了Eva项目的位置。

运营基础设施

在进出道路旁，现场没有运营基础设施。

地质学

Eva Copper项目位于Mary Kathleen（米克澳大利亚昆士兰州伊萨山省（Mount Isa Province）的领地，该地区的采矿历史可追溯到19世纪60年代。伊萨山地区拥有许多具有全球意义的贱金属铜、锌和铅矿床，包括伊萨山、欧内斯特·亨利、世纪、杜格尔德河、坎宁和塞尔温矿床。Eva项目由东褶皱带内区MK域的元古代、变质和多变形海洋沉积和火山岩组成。变形、变质和深成活动发生在大约16亿至15亿年前的伊森造山运动期间。

项目区内有十二个已知矿藏，其中六个已列入目前的矿场计划。矿床分为两种类型：铜—金和纯铜。有五个铜金矿，其中四个在采矿计划中。这些矿床被归类为氧化铁铜金矿，其中矿化与区域规模的赤铁矿和钠长石蚀变（红岩蚀变）和局部磁铁矿蚀变有关。硫化铜矿化，主要为黄铜矿，含少量硫铁矿，以脉状、角砾状、断裂充填和扩散形式出现在镁铁质至中火山岩或侵入岩中。金通常与铜相关，并在铜精矿中回收。矿化似乎是局部化和/或被断层和其他与变形有关的构造所限制，

所有矿床都有一个10米至25米厚的氧化覆盖带，其中的岩石被广泛风化，硫化铜矿物已被沥滤或转化为各种不能通过浮选回收的氧化物矿物。的

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目录

氧化区被当作废物处理，但已估计了吨位和铜品位，氧化物矿化将单独储存。除土耳其溪矿床外，纯铜矿床通常具有相当厚的表生物质，其中碳酸盐从岩石中浸出，降低了硬度和密度，铜以天然铜、辉铜矿和其他低硫铜种的形式出现。碳酸盐浸出带与下面的硫化物带被一个薄的过渡带隔开。这些矿物区中的每一个都已被建模，以便可以估计每个区的资源量，并可以应用适当的冶金回收率来估计储量。

历史

Eva Copper项目历史悠久，由多家勘探和采矿公司持有。小伊娃、贝德福德和克莱雷夫人等矿床的小规模采矿活动可以追溯到20世纪初。

项目领域的早期工作由Ausminda Pty承担。1990年至1996年期间，1996年，Pasminco Limited（帕斯明科"）收购了该财产，并对纯铜矿床进行了进一步勘探和钻探。Pasminco切除并保留了Dugald River锌矿床，并将剩余的物业出售给Universal Resources（"网址2001年。URL还购买了物业托管常春藤安存款自自治领金属有限公司。Pan Australian Resources NL 2001年至2004年，在URL和Bolnisi Logistics（“博尔尼西"）. 2001—2004年，URL将自己的钻探重点放在了Little Eva和Bedford铜金矿。2004年，URL收购了Bolnisi，并完成了2005年的可行性研究，即开采和加工来自Little Eva和Bedford矿床的硫化物矿石与来自Blackard和Scanlan矿床的天然铜矿石。

于2005年，URL与Xstrata订立合营企业期权协议，据此Xstrata有权勘探该等物业单位的中心区域。斯特拉塔完成了一些重要的工作，但在2013年1月选择不继续。2007年至2009年，根据2005年研究中使用的硫化矿和自然铜矿的相同混合物，URL完成了第二次可行性研究。

2009年12月，URL与Vulcan Resources Limited合并，名称为Altona Mining Limited（“Altona"）. 2012年，Altona完成了基于铜—金硫化物矿床的最终可行性研究，但不包括天然铜矿床。采矿租赁（"MLS"）和环境监督（"电子艺界”）根据2009年的最终可行性研究采矿计划于2012年授予。Altona完成了贝德福德、Lady Clayre、Ivy Ann、Blackard、Legend和Scanlan矿床的额外钻探，并于2015年至2016年在Turkey Creek、Anzac、Whitcher、Matchbox和Quamby发现和划定了主要勘探区。根据经修订的二零一二年最终可行性研究采矿计划以及将Turkey Creek纳入该采矿计划，于二零一六年批准了一项EA修订。

2018年，Altona成为Copper Mountain Mining Company（“Copper Mountain Mining Company”）的全资子公司。CMMC”，并更名为CMMPL。和谐其后于二零二二年向CMMC收购该项目。2023年2月，Harmony开始了一项确认性和扩大钻探计划以及其他研究，旨在使项目进展到采矿的决定。

矿业权

请参阅第4项：“公司信息—业务概况—法规—矿业权—澳大利亚"上文概述了澳大利亚的监管环境。

Eva Copper项目包括五个采矿权和一个矿产勘探许可证（"EPM"）.所有六个计划中的矿井都位于ML内，除了Ivy Ann矿床，它位于内华达州。

该等最大贷款于2012年授出，目前由本公司的全资附属公司Eva Copper Mine Pty拥有。有限公司（"ECMPL"）.该地块总面积为143平方公里，位于两个牧场租赁区对面，并位于一个原住民所有权确定区内。

下表载列于二零二三年六月三十日有关Harmony的最大信贷额的相关资料。

数

名字

授与

期满

面积(公顷)

90162

Scanlan

2012年10月4日

2037年10月31日

2 096.96

90163

隆阿蒙迪

2012年10月4日

2037年10月31日

1 411.29

90164

布莱克沃德

2012年11月13日

2037年11月30日

5 131.07

90165

小伊娃

2012年11月13日

2037年11月30日

5 029.96

90166

村

2012年11月13日

2037年11月30日

616.08

于2023年6月30日，ECMPL持有以下股份，如下表所示。

数

名字

保持者

授与

期满

面积(公顷)

25760

国王

ECMPL

2015年11月17日

2025年11月16日

28,601

和谐还拥有26个EPMS周围的MLs和更广泛的伊萨山地区。该等股份由本公司的全资子公司Roseby Copper Pty持有。Roseby Copper（South）Pty.此外，还与四个牧场土地所有者签订了有关最大限度和周围环境管理中心关键活动领域的协议。

与四个畜牧业土地所有者签订了关于最大限度和周边环境管理方案关键活动领域的协议：

•库鲁拉站，属于北澳大利亚畜牧公司；

147

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目录

•罗斯比山站，属于哈罗德·亨利·麦克米兰；

•Dipvale车站，属于Grant和Anita Telford；以及

•山坡站，属于卡梅隆溪牧场公司。

昆士兰州法律规定，如果勘探和采矿活动将产生重大干扰，许可证持有人必须与牧场租赁人达成“行为和赔偿”协议。已就已发生或预期发生地面扰动的所有重大里程碑及该等地段取得该等协议。

采矿法

目前，该等租约并无采矿活动，所有活动仅限于勘探及资源确认钻探。其他工作包括岩土、冶金和水文钻探。采矿将通过使用传统的钻孔和爆破、挖掘机和卡车的露天开采方法。

选矿

目前，所有活动仅限于勘探和资源确认钻探，租约上没有进行任何处理。可行性研究正在考虑在Little Eva矿床附近建一个铜选矿厂。

目前正在进行可行性研究，目的是在成功完成可行性研究更新后宣布矿产储量。

合格人员

准备TRS的合格注册会计师全职受雇于Harmony。下表汇总了QPS的资格、职责范围和对物业的亲自检查：

有资格的人

阿索克教授。

资格

TRS组的职责

个人信息

里德先生

FAIG，MAUSIMM

理学学士(荣誉)、学位(学士)

3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11

正规化 2023年9月

贾伯德先生

FAUSIMM

理科学士学位MSC(最小经济学)

1, 2, 3, 15, 21, 22, 23

常规，2023年9月最后一次

TBA

10, 14

探索

广泛的地球物理调查，主要是铜矿区的激发极化和电磁或受控源音频大地电磁(“CSAMT“)在杜加尔河锌矿床的寄主岩石，以及重力和磁力调查，在该地区进行了CRAE。所有矿藏都属于亚种，最初是通过地表采样和测绘确定的。项目区上空的航空磁力测量可从各个政府机构获得。该地区的多家公司也使用了卫星高光谱调查，取得了一些成功。

CRAE在Roseby铜矿床外的基岩和土壤地球化学计划并不系统，对金矿化的评估很少，周围大部分地区没有经过地球化学调查。由于品位相对较高，CRAE当时的重点是只含铜(不含金)的矿床，Little Eva和Lady Clayre地区具有二次勘探兴趣。CRAE已将Little Eva铜金矿藏钻探至推测的资源状态，但未对其含金量进行评估。当时，CRAE也对克雷尔夫人矿进行了钻探，但没有完成资源评估。冶金取样和测试是在布莱卡德和克莱尔夫人进行的，但不是在小伊娃。

在Pasminco从CRAE手中收购该项目后，钻探和取样计划主要集中在Lady Clayre铜金硫化物探矿、Caroline(Lady Clayre East)和Rose Rose Bee断裂区的铜金矿潜力上。这种钻探不足以确定这两个矿藏中的正式资源。帕斯敏科还启动了一项土壤和岩石采样计划，旨在检查玫瑰蜂山断层和相关的张开断层。虽然该项目发现了广泛但微弱的铜金矿化，总体上与铜和金土壤地球化学异常有密切的空间关系，但帕斯敏科在勘探项目完成之前剥离了Roseby铜矿项目。

斯特拉塔根据与Altona的期权和增收协议条款在Roseby中部地区进行勘探。斯特拉塔还完成了Little Eva、Blackard、Great Southern和Longamody矿床下方的深部钻探，证明了大型矿化系统的存在。斯特拉塔还在小伊娃以北约3公里的卷心菜树溪发现了一个隐蔽的矿化系统。斯特拉塔还完成了广泛的地球化学、岩石采样、测绘和地球物理调查，产生了许多目标，其中一些目标已经进行了初步钻探测试，取得了积极的结果。

Altona在索赔地区的大部分地区进行了系统的土壤地球化学工作，这项工作由CMMC继续进行。这项工作已经在EVA项目保有期内和周围的EPM建立了许多土壤中铜的目标。这些目标的浅层钻探已建立了许多矿化位置，并有机会建立新的铜和金矿资源。

自获得该项目以来，Harmony在截至2023年6月30日的报告期内的勘探主要集中于钻探，以改善矿体知识，以便进行可行性研究。通过基础设施消毒、岩土工程、水文、资源确定和冶金测试等工作流程，钻出了长达17,044米的124个孔。

在更广泛的租赁方案中，Harmony承担的绿地工作项目包括：

•完成一项由138个测站组成的区域大地电磁测量，目标是覆盖玫瑰蜂山断层的南北走向的大约80公里×20公里的区域；

•在迈克尔山展望的EPM9611上采集了765个表层土壤地球化学样本。

QP认为，所收集的勘探方法和信息的质量和数量足以支持对矿产资源的估计。

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目录

矿产资源评估

EVA项目的矿产资源评估被认为具有合理的经济开采前景。根据下表所载于2023年6月30日生效日期的经济假设，矿产资源量按矿床类型呈报0.17%的铜边际。

描述			单位			价值
金价			美元/盎司			1,582
铜价			美元/磅			5.50
外汇汇率			美元：美元			0.70

这一截止值代表采矿方法和初步采矿和冶金回收假设的典型成本。

三个最大矿床的矿产资源由SRK和Harmony人员根据截至2019年10月进行的所有钻探准备。CMMC的资源模型已审核并保留用于其他存款。矿产资源最初根据SAMREC（二零一六年）编制、分类及报告。就本表格20—F的报告而言，矿产资源已根据第S—K条第1302（d）（1）（iii）（A）项分类。截至二零二三年六月三十日的矿产资源估计（不包括矿产储量（但并无申报矿产储量））概述于下表。

			截至6月30日的财年，
			2023																					2022
						等级									金属含量												等级									金属含量
矿产资源类别			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			铜 (%)			白银 (克/吨)			黄金 (千克)			铜 (公吨)			白银 (千克)			公吨 (公吨)			黄金 (克/吨)			铜 (%)			白银 (克/吨)			黄金 (千克)			铜 (公吨)			白银 (千克)			% 变化
测量的			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-			-
已指示			275			0.04			0.43						11316			1174						—			—			—			—			—			—			—			—
总计/平均。已测量+已指示			275			0.04			0.43			—			11316			1174			—			—			—			—			—			—			—			—			—
推论			80			0.03			0.40						2480			318						—			—			—			—			—			—			—			—

备注：

按截止品位报告的资源量乃基于约冶炼厂净回报值，相当于铜品位0.17%铜。

矿产资源：

1.矿产储量最初根据SAMREC，2016和CIM编制、分类和报告。就本TRS而言，矿产储量已根据第229.1302（d）（1）（iii）（A）条（S—K号法规第1302（d）（1）（iii）（A）条进行分类

2.矿产资源不包括矿产储量（但没有申报矿产储量）

3.矿产资源被限制在一个惠特尔坑壳内，铜价为5.50美元/磅，金价为1，582美元/盎司，汇率为1.00澳元= 0.70美元。

4.应用密度测量（范围为2.4 t/m3至3.0 t/m3）。

5.重要数字已减少以反映估计的不确定性，因此数字可能因四舍五入而增加。

矿产储量估算

不适用

矿产储量由CMMC在其43—101 2020可行性更新报告中宣布。

在收购该项目之前，Harmony尽职调查期间，发现了一些风险和机会。因此，收购后，和谐计划并开始钻探计划，以扩大和完善资源，并开始研究，以测试加工，基础设施，水和电力假设。由于这些研究可能暗示的重大潜在变化，现在释放储备为时尚早。预计这些研究将于2024年初完成，届时可宣布储备。

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目录

矿产资源和矿产储备内部控制披露

Harmonity的矿产资源和矿产储量估计须接受由中央矿石储备管理团队管理的内部合格人员审查，并由外部和独立专家定期进行审查。

Harmonity的矿产储备是公司业务规划过程的结果，该过程每年进行一次。这一过程在一个全面的框架内运作，其中所有投入，包括成本和资本要求，都是由运营产生的，并在公司内部的区域和公司层面进行审查，从而为估计提供信心。

Harmonity遵循嵌入的第三方审查程序，以提供关于矿产资源和矿产储量估计和遵守适当报告准则的专家独立保证。

根据Harmony的政策，每项重大业务平均每三年由独立第三方审核一次，或在重大新矿产资源及╱或矿产储量申报触发时，以下业务于二零二三年接受外部审核：柴坪北、柴坪南及矿山废物解决方案。在估算过程中并无发现任何重大问题，独立顾问已就该等业务签发了相关的LOI计划及合规证书。该证书指出，矿产资源和矿产储量已根据SAMREC，2016年估算和报告。重要的是，第三方审计还被配置为协助持续改进资源和储量估算和报告方面的领先做法。

项目4A。未解决的员工意见

不适用。

项目5.业务和财务审查及展望

您应阅读以下讨论和分析以及我们的合并财务报表，包括从F-1页开始的相关附注。

讨论在截至6月30日的财政年度内我们的财务状况和经营结果的变化，2021和2022年，被省略了 2023表格20-F，但可在第五项：截至2022年6月30日止年度的Harmony 2022表格20—F的“营运及财务回顾及展望”已于2022年10月31日向美国证券交易委员会提交，可于美国证券交易委员会网站www.example.com及我们网站www.harmony.co.za免费查阅。

概述

Harmony目前是南非最大的黄金生产商，也是巴布亚新几内亚的重要生产商。2023财年，我们的黄金销售额为45，690公斤黄金（147万盎司黄金），2023财年，我们加工了约5，210万吨矿石。截至2023年6月30日，我们的采矿业务和项目报告总已探明和可能矿产储量约为3930万黄金和黄金当量盎司，测量和指示的矿产资源（不包括矿产储量）约9940万黄金和黄金当量盎司和推断矿产资源（不包括矿产储量）约3840万黄金和黄金当量盎司。 有关公司矿产资源和矿产储量的更多信息，见第4项：公司信息-财产、厂房和设备-矿产资源和矿产储量摘要披露.

运营部门的报告方式与向CODM提供的内部报告一致。见附注41“细分市场报告从F-1页开始，查看我们的合并财务报表，了解更多细节。

就细分目的而言，管理层区分“地下”和“地面”，每个竖井或一组竖井或露天矿由一个业务小组管理。

我们的可报告细分如下：

•Doornkop、Joel、Kusasalethu、Masimong、Moab Khotsong、Target 1、Tshepong North和Tshepong South（2022年7月1日起）、Mponeng、MWS、Bambanani（2022年6月关闭）和Hidden Valley；

•所有其他地面作业，包括处理历史上的沙堆、填埋场和尾矿坝的作业，都归类在“所有其他地面作业”.

A.经营业绩

影响我们结果的关键因素

金价

我们的大部分收入来自黄金销售。因此，我们的经营业绩与黄金价格直接相关。从历史上看，黄金价格波动很大。黄金价格受到许多我们无法控制的因素的影响，包括俄罗斯入侵乌克兰。见项目3： 关键信息-风险因素-战略和市场风险-我们业务的盈利能力以及这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果金价跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们减少或暂停某些业务。作为一般规则，我们以市场价格出售我们生产的大部分黄金，以从当前黄金价格的上涨中获得最大利益。

自2017财政年度起，Harmony订立衍生合约，以管理本集团生产现金流量的可变性，以创造现金确定性，并保护本集团免受商品价格下跌的影响。截至2023年6月30日，董事会设定的限额为24个月内黄金产量的20%。截至2023年6月30日，董事会设定的限额

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目录

白银的风险是24个月内风险敞口的50%。管理层会在机会出现时继续充实该等计划，以锁定业务有吸引力的利润率，惟毋须维持在该等水平的对冲。

南非业务的一部分生产与兰特黄金远期销售合同有关。兰特黄金远期合约已被指定为现金流对冲工具，并对这些合约应用对冲会计。美元黄金远期销售合同是为生产隐谷业务而订立的，并已被指定为现金流对冲工具。

Harmonity的间接子公司MWS,与Franco—Nevada巴巴多斯（"弗兰科-内华达"）. Franco—Nevada合同是一项流媒体协议，通过MWS以固定金额的代价购买25%的黄金产量，直至交付剩余的黄金上限。黄金上限是合同中包含的一项条款，规定了在合同期内向Franco—Nevada出售的黄金的最大数量。代价乃按伦敦金属交易所现货黄金报价或每盎司400美元（可按每年上调调整）中较低者厘定。当履行交付黄金的履约义务时，合同责任解除为收入。

在一段持续的时间内，黄金价格的重大变化可能会导致我们在短期内增加或减少产量。

Harmonity实现的黄金价格

在2023财年，我们收到的平均黄金价格为每公斤1，032，646卢比或1，808美元/盎司。该平均黄金价格包括对冲工具的已变现亏损净额（其中已应用对冲会计法）。

以美元计的黄金价格于二零二三年六月三十日收于1，920美元/盎司，高于二零二二年六月三十日的1，807美元/盎司收盘价。年内交易的区间再次证实了在全球不确定性和市场波动时期，黄金对投资者的避风港地位。尽管收盘价较高，但二零二三年的平均现货黄金价格（即不包括对冲收益或亏损的影响）为1，816美元╱盎司，与二零二二年的1，815美元╱盎司持平。

Harmonity面临着大宗商品价格大幅下跌对其生产的影响。商品衍生工具和对冲安排在一定程度上减轻了这一影响，但由于Harmony对其未来生产可能达成的远期销售、商品衍生工具或对冲安排的数量有限制，因此其面临商品价格下跌对其剩余未对冲生产的影响。参见第3项：“关键信息--风险因素--与我们行业相关的风险--我们面临着大宗商品价格大幅下跌对我们生产的影响”，和-战略和市场风险-我们业务的盈利能力以及这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；如果金价跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出，可能会导致亏损，要求我们削减或暂停某些业务.

除了美元黄金价格外，收到的黄金价格还受到兰特和其他非美元货币对美元汇率的影响。兰特和其他非美元货币对美元的升值将导致记录的收入减少，而不考虑对冲工具的影响。相反，这些货币对美元贬值将导致所记录的收入增加。参见第3项：“关键信息-风险因素-战略和市场风险-外汇波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”.于二零二三财年，汇率由二零二二财年的15. 21卢比兑1美元贬值至二零二三财年的17. 76卢比兑1美元。见"--汇率“下文作进一步讨论。

下表列出了过去两个财政年度伦敦金银市场黄金的平均价格、最高价格和最低价格以及我们的平均销售价格：

			截至6月30日的财年，
			2023						2022
平均(美元/盎司)			1,831						1,834
高(美元/盎司)			2,051						2,052
低(美国美元/盎司)			1,622						1,726
Harmony‘s平均售价1 (美元/盎司))			1,808						1,829
平均汇率(R/美元)			17.76						15.21
Harmony‘s平均售价1 (兰特/公斤)			1,032,646						894,218

1由于我们每年销售黄金的时间不同，我们的平均销售价格与黄金平均价格不同。此外，套期保值会计的影响，即现金流量套期保值的已实现损益已计入收入。

费用

我们的现金成本通常占我们总成本的70%至80%(不包括减值和资产处置/损失)。我们总成本的其余部分主要包括勘探成本、雇佣终止成本、公司和其他支出以及摊销和折旧。我们的现金成本主要包括生产成本。生产成本发生在人工、设备、消耗品和水电费上。劳动力成本是最大的组成部分，通常占我们生产成本的55%至60%。

我们的美元换算成本对兰特和其他非美国货币对美元的汇率非常敏感。请参阅“--汇率“下文.兰特和其他非美元货币对美元的升值增加了我们业务的运营成本，当这些成本换算成美元时。见第3项：”主要信息-风险因素-战略和市场风险-外汇波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响”.

151

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目录

于二零二三财政年度，本集团的整体维持成本增加6. 4%至每公斤889，766卢比，主要由于工资及薪金通胀上涨、消耗品增加以及电费上涨所致。特许权使用费增加是由于利润增加而采用较高的税率，以及采用该税率的收入基础增加。

我们的现金成本从2022财年的每公斤701，024卢比增加至2023财年的每公斤735，634卢比，主要由于试剂价格上涨、电力成本、劳动力增加以及Hidden Valley的额外柴油使用。

管理层对所有业务的成本进行彻底审查，以确保成本得到适当管理并在预算范围内。然而，应该指出的是，存在着我们无法控制的风险，如安全停工，这将导致生产受到负面影响，同时仍会产生某些成本。这在项目3中有更详细的讨论：“关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-鉴于采矿的性质和我们运营的金矿类型，我们面临着因环境和工业事故以及违反污染合规而导致的责任、延误和生产现金成本增加的重大风险“和”-与我们的行业相关的风险- 我们采矿作业的性质存在安全风险。“。”我们还面临着电力价格上涨的风险，这是受到监管的，以及其他税收的实施，如碳税。见第3项：“关键信息-风险因素-与我们的运营和业务相关的风险-电力供应中断和电力成本上升可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响“和”-与ESG相关的风险-遵守新兴的气候变化法规和其他可持续发展措施可能会给我们带来巨大成本".

我们仍然面临着与商品价格波动有关的风险，以及由于地缘政治不稳定（包括乌克兰冲突的影响）导致的潜在供应短缺和供应链中断。见第三项："主要资料—风险因素—与我们的行业相关的风险—新型冠状病毒疫情以及其他传染病（如艾滋病毒/艾滋病和结核病）的影响以及为应对该疫情而采取的措施，对我们的生产力和成本构成风险，并可能对我们的员工造成不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况"- 战略和市场风险--与大宗商品挂钩的投入生产价格波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。以及“- 与我们的运营和业务相关的风险—实际和潜在的生产投入短缺以及供应链中断可能会影响我们的运营业绩。.

生产水平

除了黄金价格外，Harmony在任何一年的黄金收入也受到其黄金产量水平的影响。生产水平反过来又受到品位、通过工厂开采和加工的吨位以及冶金回收率的影响。2022年至2023年，黄金产量略有下降，从2022年的1，486，517盎司下降至2023年的1，467，715盎司。有关我们业务和运营的更多信息，请参阅第4项： “关于公司的信息--业务概述”和--财产、厂房和设备--矿产资源和矿产储量摘要披露“

汇率

我们的收入对兰特和其他非美国货币对美元的汇率非常敏感。由于黄金通常以美元出售，我们的大部分收入都是以美元计价的。目前，我们的大部分收入来自南非。兰特兑美元的升值减少了我们的收入，从而降低了我们南非业务的运营利润率和净收入。兰特对美元的贬值增加了收入，从而增加了我们南非业务的营业利润率和净收入。因此，如果金价没有类似的上涨，兰特走强通常会导致我们的收益更差。

将美元兑换为兰特时的汇率由外汇市场决定，我们对此无法控制。于2023年6月30日，即期汇率为每1. 00美元18. 83兰特，而于2022年6月30日则为每1. 00美元16. 27兰特，反映兰特兑美元贬值16%。二零二三财年的平均汇率为17. 76兰特兑1. 00美元，反映兰特兑美元较二零二二财年贬值17%。在计入现金流对冲的影响之前，我们于二零二三财年收到的平均黄金价格从二零二二财年的每公斤883，453卢比增加至每公斤153，229卢比至每公斤1，036，682卢比。

我们的大部分工作成本都是以兰特发生的，因此，兰特对美元的任何升值都会在换算成美元时增加我们的工作成本。兰特对美元的贬值将导致我们以美元计算的成本下降。同样，在我们的国际业务中，澳元或基纳对美元的升值将导致我们以美元计算的成本增加。参见第3项：“关键信息-风险因素-战略和市场风险-外汇波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”.

我们有多项以美元计值的信贷融资及贷款。这使我们面临兰特兑美元的变动，这将影响借贷金额以及确认的利息。此亦将影响借贷筹集及偿还时以及支付利息时之现金流量。

于二零二三财政年度，兰特兑美元及澳元走软，分别收于18. 83兰特╱ 1美元（二零二二年：16. 27兰特╱ 1美元）及12. 56兰特╱ 1澳元（二零二二年：11. 25兰特╱ 1澳元）。管理层认为，这种波动可能反映了市场情绪日益担忧，对主要经济体衰退的担忧以及当前和/或进一步的地缘政治紧张局势。该等货币变动使本集团的业务承受以外币计值的应收款项及负债（包括衍生工具）的外币收益及亏损。它们还影响集团将其国际经营业绩和净资产换算为兰特列报货币，导致2023财年的外汇换算收益11.23亿兰特（2022年：7.42亿兰特）。

Harmony以零成本领的形式签订外汇衍生品合同，确定了兰德/美元的最低（下限）和最高（上限）汇率，将美元兑换为兰德。本集团亦使用远期外汇合约管理风险。于2023年6月30日，衍生合约的名义金额为5.62亿美元，为期两年，加权平均上限价为1美元= 20.23卢比，加权平均下限价为

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1美元= 18.25卢比。此外，于2023年6月30日，Harmony已签署远期外汇远期合约，其名义金额为2. 5亿美元，于两年期内按平均汇率1美元= 18. 96卢比计算。

几年来，巴布亚新几内亚银行一直被系统地允许基纳兑美元贬值。2022财年及2023财年，基纳分别下跌0. 4%及1. 4%。自2014年6月引入150个基点的交易区间以来，截至2023年6月30日，基纳兑美元下跌47. 5%。如果交易区间继续下去，并视汇率设定的水平而定，可能会对隐谷业务的业绩以及Wafi—Golpu和其他巴布亚新几内亚勘探地点的开发成本产生负面影响。

地缘政治紧张局势

我们的收入可能会受到地缘政治因素的影响。由于俄罗斯军事入侵乌克兰引发的俄乌地缘政治紧张局势和武装冲突，美国、欧盟（"欧盟”），英国和其他司法管辖区宣布对俄罗斯实施各种制裁。尽管Harmony在俄罗斯、乌克兰及当前冲突地区的商业利益有限，但这些措施及任何额外制裁或出口管制措施，以及俄罗斯或其他司法管辖区的任何反制措施，均导致石油和能源价格大幅上涨，这是集团业务的重要投入成本。此外，美国、欧盟、英国、北约和其他司法管辖区对乌克兰的入侵以及已经采取的以及将来可能采取的报复措施，已经产生了全球安全担忧，可能导致地区或全球冲突，并以其他方式对地区和全球经济造成持久影响，其中任何或全部因素都可能对我们的业务造成不利影响。我们正在监测俄罗斯和乌克兰武装冲突的发展，以及它们对黄金价格、销售成本和资本设备等各种指标的影响。见项目3：关键信息-风险因素-战略和市场风险-与大宗商品相关的投入生产价格波动可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响“和”-通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响”.

通货膨胀率

尽管南非于二零二三财年末的通胀率为5. 4%，低于二零二二财年末的7. 4%，但我们的业务继续承受其对投入成本的影响。南非能源监管机构NERSA宣布将电价上调18.7%，这一消息已纳入2023/2024财年的预算和预测过程。过去几年，工作成本大幅增加，给采矿业带来了巨大的成本压力。

由于二零二三财政年度经历的全球通胀压力，我们的采矿业务的消耗品成本增加。这一增长，加上地缘政治风险和破坏供应链的冲突，进一步加剧通胀压力，将在2024年之前持续增长。储备银行在2023财年提高利率作为管理通胀的一种方式的影响正在显现，尽管速度缓慢。消耗品成本增长最大的是钢材和一般材料、化学品和试剂、柴油和爆破和炸药成本。

2021年9月16日，和谐宣布接受工会为期三年的工资协议，有效期为2021年7月2日至2024年6月30日。该协议适用于98%的Harmony员工。谈判的平均工资增长总额为第一年7.8%，第二年7.4%，第三年7.0%。到2023财年末，该工资协议还有一年的时间。

2022财年末，巴布亚新几内亚的通胀率为5. 5%，而2023财年末的通胀率为1. 7%。

如果兰特和其他非美国货币的同时贬值和/或黄金价格的上涨不能抵消通胀导致的成本增加，我们的利润和财务状况可能会受到不利影响。参见第3项：关键信息-风险因素-战略和市场风险-通胀上升，包括俄罗斯入侵乌克兰的结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

新冠肺炎

尽管新型冠状病毒在全球范围内造成的破坏已显著减少，但我们仍维持预防性的传染病控制方法。我们正积极监察及管理关键物料的供应，以确保生产不受影响，从而确保我们能够在正常日常活动中管理新型冠状病毒。

参见第3项：“主要资料—风险因素—与我们的行业相关的风险—新型冠状病毒疫情以及其他传染病（如艾滋病毒/艾滋病和结核病）的影响以及为应对该疫情而采取的措施，对我们的生产力和成本构成风险，并可能对我们的员工造成不利影响，并可能影响我们的业务连续性、经营业绩、现金流和财务状况”，和注4“全球经营和经济环境变化的影响”从F-1页开始列出的我们的合并财务报表，以了解进一步的细节。

南非社会经济环境

我们在南非注册和上市，我们的大部分业务都在南非。因此，我们受到各种经济、财政、货币和政治政策以及总体上影响南非公司的因素的影响。见第3项：“关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-我们所在地区的社会经济框架可能会对我们的运营和利润产生不利影响”.

特别是，南非公司受到外汇管制的限制。尽管近年来放松了外汇管制，但南非企业在南部非洲共同货币区以外部署资本的能力仍然受到限制。见第10项：“其他信息--外汇控制”.

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我们还必须遵守为我们南非的每一项行动制定的可持续发展战略。这些可持续发展计划是根据管理人类发展援助协会参与矿业资产的立法编制的。

我们已根据MPRDA获授采矿许可证，以进行目前的业务。因此，我们已经支付了与HDSA参与有关的费用。我们认为，最大的挑战将是维持这些许可证，因为我们将在人力资源开发、采购和地方经济发展方面承担责任。然而，我们无法提供估计合规成本的具体金额，但我们将继续持续监察这些成本。见项目4："公司信息—业务概况—法规—矿业权—南非—采矿宪章。"

南非的电力

南非国营电力公司Eskom的发电量占南非总用电量的90%，占非洲总用电量的40%。Eskom为工业、采矿、商业、农业和住宅客户和再分销商发电、输电和配电。于二零二三财政年度，南非的电力供应仍然受到限制，电力持续中断（亦称为减负荷）。电力中断对本财政年度地下作业的生产并无重大影响，但对地表废石堆场量却产生负面影响。全球能源需求的增加、对核电的担忧以及新能源供应的有限增长也影响着能源价格和供应。实际和拟议定价、碳税实施的不确定性以及Eskom潜在的成本流向消费者、中东地区的动荡和潜在冲突以及俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突等因素导致需求增加或供应受限以及石油和能源价格不断上涨。

电力供应和需求仍然非常紧张，特别是在下午5：00至晚上8：00之间的晚上高峰时段。和谐已经签署了四个网站，提供抽水和/或通风服务，参与Eskom的试点项目，该项目名为关键峰值定价。在有限的时间内，当电网处于压力下时，Eskom会通知运营商，电价将大幅提高。在其他时间里，与不参与的竖井相比，能源关税有所节省。由于有限的利益和在二零二三财年末发生的运营变化，Harmony没有签署2023财年的关键峰值定价。除此之外，和谐还与一家能源服务公司（“ESCO"）以确保各项节能计划得以推行和持续。

南非政府继续致力于确保国家的能源安全，通过推出独立电力生产商计划作为能源结构的一个组成部分。本集团继续致力于确保提供可靠及可持续的电力供应，作为降低碳排放风险的一部分。2019年，南非总统宣布Eskom将分拆为三个全资子公司，即发电、输电和配电，以更好地管理运营。最初的计划是在2021年12月31日之前拆分传输，随后将于2022年12月推出发电和配电。根据Eskom提供的最新资料，已签署具有法律约束力的合并协议，将其传输部门转让给其全资附属公司，但须满足若干暂停条件。2023年7月，NERSA批准了在南非境内运营输电系统的许可证。最近，拆分该公司的工作已经达到了几个关键的里程碑，公共企业部（Department of Public Enterprises）（"DPE”）希望在2024年3月之前实质上完成这一进程。见项目3： 关键信息-风险因素-与我们的运营和业务相关的风险-电力供应中断和电力成本上升可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。.

可再生能源

能源是该国未来政策组合的关键组成部分。未来的电力供应将受到可再生能源(主要是风能)在多大程度上高效、可持续并确保在具有竞争力的经济价格下的电力供应安全的影响。

预测预测，可再生能源技术，主要是太阳能和风能系统，将在未来几十年进一步发展，并在2030年左右取代燃煤发电（International Energy Agency，2015）。南非也不例外，可再生能源已成为该国电力领域的一个重要趋势。

围绕其他技术的讨论，如天然气发电和核能，也加剧了这种势头。在国家大力支持的同时，巨大的既得利益集团仍在发挥作用，以维持南非煤炭行业对电力供应行业的主导地位。2021年8月12日，部长发布了豁免，将自发电设施的注册门槛从1兆瓦提高到100兆瓦。这使得我们能够在有限的限制下推进我们的太阳能发电计划的第二阶段和第三阶段，而第一阶段需要通过NERSA的批准渠道进行漫长的批准过程。

Harmonity还在考虑自己的能源安全和脱碳，以及如何管理不断上涨的能源供应成本。为此，我们制定了分阶段脱碳战略，其中包括：

•一期30兆瓦太阳能发电，已于2023年5月建成投产。预计每年可发电70吉瓦时；

•第二阶段—137MW太阳能，将安装在我们寿命更长的矿山。这方面的采购工作正在进行中。预计每年发电316Gwh，预计将于2025财年完工；

•第三阶段—56MW额外太阳能发电；

•第四期—140MW风力发电。

这将通过获得资金来促进，包括：

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•第一阶段由我们的独立电力生产商合作伙伴建造，由自由州的三个10兆瓦太阳能发电厂组成；我们为该项目签订了为期15年的电力购买协议；

•为第二阶段提供15亿兰特的绿色定期贷款，与太阳能光伏(“太阳能光伏”)持平(“光伏”）项目预期现金流和预期能源成本节约。

所有需要的额外资金将从我们的一般设施中提取，包括：

•25亿兰特的银团循环信贷安排；以及

•4亿美元银团贷款。

见第10项：“材料合同-15亿兰特绿色定期贷款-25亿兰特银团循环信贷安排、和--4亿美元银团贷款“。”另请参阅“-治理--社会和道德委员会：主席报告在第249至250页上，-环境--环境管理和管理“第113至119页及气候变化、能源和排放管理“在第125至131页，20-F 2023年的综合年度报告。

电费

作为一个主要的电力消费者，主要由Eskom提供电力，Harmony面临着由于电费上涨而产生的大量额外成本。2023年3月，Eskom获准提高18.7%的关税，自2023年4月1日起生效。Eskom不可持续的高债务和不断下降的销售额可能会继续推动关税进一步高于通胀。这可能会导致Eskom客户进一步的自生活动，这可能会进一步削弱Eskom。尽管新的多年期发展计划应能提供价格稳定，但挑战依然存在。见项目3：“主要资料-风险因素 - 与我们的运营和业务相关的风险 - 电力供应中断和电力成本增加可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

能效

Harmonity与Eskom密切合作，管理电力使用和高峰需求，强调我们对降低能源消耗的承诺。这包括需求侧管理(“DSM“)减少高峰期用电量的战略；将抽水时间安排在较便宜的非高峰时段，更有效地利用Eskom电价来奖励负荷转移，并提高抽水作业的效率。

2016年，Harmony与ESCO签订了合同，以改善其能源管理实践，并积极缓解高于通胀的电价上涨对其运营成本的影响。能源管理有助于维持已实施举措的绩效。通过这种方式，和谐专注于不断实施新的倡议和技术，同时消除失去已完成项目的好处的风险。能源管理在合同期内节省了17亿兰特(1.14亿美元)的电力。在2023财年，和谐实施了41个能源优化项目，估计节省了295Gwh的能源，节省了3.94亿兰特(2200万美元)的成本。

近年来，我们实施了各种节能项目。请参阅“-环境--环境管理和管理第113至119页 和“-气候变化、能源和排放管理“2023年20—F综合年报第125页至第131页。

气候变化、环境因素与碳税

不断上升的气温、不断变化的降雨模式以及据信由气候变化导致的恶劣天气状况，仍然是企业、投资者、更广泛的社会和政府日益担忧的问题。这导致公司，包括采矿部门的公司面临更大的压力，要求它们按照许多国家根据《巴黎协定》作出的国家承诺减少温室气体排放，促进负责任的企业做法，并提高向低碳经济过渡的风险和机会的透明度。来自政府、投资者和更广泛社会的压力，要求矿业公司改善环境管理，减少温室气体排放，无论是在绝对排放量方面，还是在每吨开采的排放强度方面，未来都可能增加。2019年6月1日，《碳税法案》正式生效。碳税旨在规定在南非从事导致温室气体排放超过一定门槛的活动的人的责任。碳税设计要求负债的计算应基于燃料燃烧、工业过程和逃逸排放造成的温室气体排放的总和。纳税人必须按照DFFE批准的报告方法确定排放量。这项税收将随着时间的推移逐步实施。第一阶段原定于2022年12月31日结束，现已延长至2025年12月31日，考虑到目前电费的税收优惠和减免或抵免，第一阶段的设计在总体影响方面基本上是收入中性的。免税额度随后将发生变化，并随着基本免税额度(60%)的减少而减少，并可能从2026年到2030年下降。在第二阶段，碳抵消额度将增加5%，贸易敞口额度将从目前的10%增加，碳预算额度可能会下降。

财政部宣布了一种替代的增加结构，预计到2026年，目前的碳价格(每吨9美元)将增加到每吨20美元，到2030年每吨30美元，最后到2050年每吨120美元。

根据已公布的立法、评论和政府信息，管理层认为，碳税对和谐公司造成的成本较低，直到2025年12月31日。向DFFE报告的气体排放将按每吨二氧化碳当量从R320增加到R552的基数征税（扣除免税额前），使2023年至2025年的有效税率从R41增加到R82每吨二氧化碳当量。从第二阶段开始，碳税也可能影响电价。2025年12月31日之后的电力使用对公司的碳税的影响已被建模为随着时间的推移而增长，因为预计配额将减少，因此到2030财年末，碳税将从约5亿卢比逐步增加到8亿卢比。

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Harmony公司已将其内部碳价格（针对南非业务）设定为与拟议的碳税相匹配。由于燃料价格上涨在短期内可能会引起供应商的转嫁费用，和谐号也面临风险。液体燃料的碳税将从源头征收。据估计，增加的燃料价格将为R0.10/升。预计这将对公司的运营费用产生影响。

估计数包括在用于减值的采矿寿命计划和资源基础模型中，并影响了所有业务的预测盈利能力，在某些情况下，影响很大。

年内，多个监管机构已就所需披露发布指引或拟议规例。2023年6月，国际可持续发展标准理事会（ISSB）发布了首个两个IFRS可持续发展披露准则，IFRS S1关于披露与可持续性有关的财务信息的一般要求和IFRS 2 与气候有关的披露.国际财务报告准则S1及国际财务报告准则S2于二零二四年一月一日或之后开始的年度报告期间生效。2022年3月，SEC发布了拟议规则，旨在提供更一致、可比和可靠的信息，以便投资者能够更好地评估气候相关事项对实体的影响。对拟议规则的评论期已经结束，SEC正在评估收到的评论信。SEC的拟议规则预计将影响实体作为“其他信息”报告的信息，并可能包括关于确保某些ESG关键绩效指标的具体要求。然而，SEC的提议包括财务报表中的某些披露。目前尚不清楚这些条款是否会在最终条例中保留。

参见第3项：“关键信息—风险因素—与ESG相关的风险—遵守新出现的气候变化法规可能会给我们带来巨大的成本” 以进一步讨论潜在的影响。

生产

在标题下列出的信息，“-提供有利可图的盎司-运营业绩”2023年20—F综合年度报告第67至108页中所载的数据以引用方式并入本文。

经营成果

截至二零二三年及二零二二年六月三十日止年度

收入

2023财年的收入增加66.30亿卢比至492.75亿卢比，而2022财年为426.45亿卢比，主要原因是收到的平均黄金价格上涨。

收到的平均黄金价格（包括对冲）从2022财年的每公斤894，218卢比上涨15. 5%至每公斤1，032，646卢比。然而，整体黄金销量由二零二二财年的46，153公斤下降1%至45，690公斤。这些变动的详情如下：

在Moab Khotsong，黄金销售量由2022财年的6，393公斤增加5. 0%至2023财年的6，715公斤，主要由于回收品位由6. 79克/吨增加6. 8%至2023财年的7. 25克/吨。

Mponeng矿售出7，480公斤，较二零二二财政年度售出的6，041公斤增加23. 8%，主要由于回收品位大幅增加（16. 3%），由7. 25克/吨增加至二零二三财政年度的8. 43克/吨。2023财政年度磨矿增加5. 2%。

2022财年末，决定将Tshepong营运分拆为Tshepong North及Tshepong South。这些业务规模合适，以确保规模较小但利润更高的矿山。

•谢蓬北黄金销售量由2022财年的3，799公斤减少10. 7%至2023财年的3，391公斤。此乃由碾磨吨减少19. 5%所带动，主要由于计划重组导致生产人员减少所致。这部分被回收品位从3.84g/t增加到4.22g/t的9.9%所抵消，原因是计划将重点放在更高品位的面板上。

•2023财年的黄金销售量（3，458公斤）比2022财年（3，231公斤）增加了7%。此乃主要由于回收品位由5. 64克╱吨增加20. 2%至二零二三财年的6. 78克╱吨，但被二零二三财年的碾磨吨减少11. 7%至506，000吨（二零二二年：573，000吨）所抵销。

在Doornkop，黄金销售量从2022财年的3，464公斤增加到2023财年的4，233公斤，增长了22.2%。2023财政年度品位提高19. 0%至4. 69克/吨，而2022财政年度则为3. 94克/吨，原因是今年下半年采矿品位改善，以及上半年的磨厂清理作业产生的厂房回收率高于预期。

Joel的黄金销售量从2022财年的1，555公斤增加到1，964公斤，增长了26.3%。此乃由于二零二三财年的回收品位为4. 48克/吨，较二零二二财年的3. 59克/吨增加24. 8%，主要由于年内取得更高的采矿品位所致。

在目标1，黄金销售量由2022财年的1，821公斤减少31%至1，256公斤，原因是采矿条件充满挑战，包括 煤柱失效限制了高品位矿石的开采，几次电力故障最终导致某些地区被淹，通风受到限制。在fsic中碾磨的矿石为36.5万吨二零二三年，较二零二二财年减少19. 8%，回收品位较低为3. 49克/吨（二零二二年：3. 96克/吨）。

于Kusasalethu，黄金销售量由二零二二财政年度的4，586公斤减少24. 1%至3，481公斤，原因是碾磨吨减少6. 6%，回收品位由二零二二财政年度的7. 52克╱吨减少18. 9%至二零二三财政年度的6. 10克╱吨。这主要是由于在进入一些较高等级的地区方面出现延误。

马思芒的黄金销售量从2022财年的1，911公斤增加了3.6%至2023财年的1，980公斤。这主要是由于品位从3. 93克/吨增加至2023财年的4. 17克/吨。然而，碾磨吨由486，000吨减少3. 3%至2023财政年度的470，000吨。

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Bambanani矿于2022年6月30日关闭，因此没有对2023财年的公斤产量作出贡献。2023财年销售的黄金为19公斤，与2022财年末的库存有关，而2022财年销售的黄金为1，437公斤。

于二零二三财年，矿山废物解决方案的黄金销售量由2，879公斤减少3. 4%至2，781公斤。这是由于回收品位由二零二二财年的0. 124克/吨下降1. 6%至0. 122克/吨。此外，处理吨由二零二二财政年度的23，443，000吨减少1. 6%至23，067，000吨。

Phoenix业务的黄金销售量从2022财年的766公斤增加至2023财年的843公斤，增长10. 1%。主要由于品位由二零二二财年的0. 123克/吨增加8. 9%至0. 134克/吨。

于Central Plant Recyclation，二零二三财政年度的黄金销售额由591公斤减少至572公斤，原因是二零二三财政年度的矿石由4，033吨轻微减少至3，972吨。该品位与2022财年相比保持不变，为0. 145克/吨。

Savuka Tailings销售的黄金由2022财年的509公斤增加16. 1%至2023财年的591公斤。此乃主要由于碾磨量由二零二二财政年度的3，230吨增加20. 1%至3，880吨。品位保持不变，为0.153g/t。

处理废石堆的黄金由2022财年的2，366公斤减少34. 5%至1，549公斤。这主要是由于某些地区可供处理的废石数量减少，导致二零二三财年的碾磨量减少至3，935吨，较5，813吨减少。

Kalgold的黄金销量从2023财年的1，142公斤增长1.8%至1，163公斤。这是由于该业务的品位增加了7. 6%，从0. 79克/吨增加至2023财年的0. 85克/吨。此增加被碾磨量由二零二二财年的1，432吨减少3. 8%至二零二三财年的1，377吨所抵销。

在Hidden Valley，黄金销售量由3，662公斤增加15. 1%至4，214公斤，主要由于二零二三财年的碾磨吨增加至3，846吨，增加19. 1%。

出口销售

于二零二一至二零二三财政年度，我们在南非生产的所有黄金均由兰德炼油有限公司（“兰德炼油厂专有有限公司”）精炼。兰德炼油厂"）. Rand Refinery由南非主要黄金生产商组成的财团拥有，而Harmony于2023年6月30日持有10.4%的权益。我们于二零二一年至二零二三年财政年度在巴布亚新几内亚生产的所有金银均已出售予Australian Bullion Corporation。

销售成本

销售成本包括生产成本、摊销和折旧以及其他项目，包括终止雇佣和重组成本。

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生产成本(现金成本/全额维持成本)

下表载列于二零二二财年及二零二三财年，我们的可报告分部的总产量及加权平均每公斤现金成本、销售总产量及加权平均每公斤维持成本：

			截至2023年6月30日的年度												截至2022年6月30日的年度												百分比 (增加)/减少
			现金成本						全员支持 费用						现金成本						全员支持 费用						现金 费用 每 千克			全注 维系 每项成本 千克
			(公斤) 制作)			(r/kg)			(售出公斤)			(r/kg)			(公斤) 制作)			(r/kg)			(售出公斤)			(r/kg)
南非
摩押·霍特松			6,668			683,995			6,715			782,441			6,508			635,146			6,393			739,870			(8)			(6)
姆蓬昂			7,449			671,474			7,480			784,093			6,086			739,026			6,041			865,976			9			9
慈坪北			3,354			797,069			3,391			975,498			3,793			763,163			3,799			994,235			(4)			2
慈坪南			3,431			691,925			3,458			841,983			3,229			679,169			3,231			843,688			(2)			—
Doornkop			4,213			708,908			4,233			831,553			3,444			729,965			3,464			823,966			3			(1)
乔尔			1,947			823,291			1,964			950,713			1,556			845,931			1,555			983,593			3			3
目标1			1,275			1,594,661			1,256			1,903,111			1,800			996,938			1,821			1,210,404			(60)			(57)
库萨萨莱图			3,460			956,938			3,481			1,068,851			4,567			678,403			4,586			739,681			(41)			(45)
马西蒙			1,961			871,508			1,980			925,703			1,910			789,912			1,911			845,299			(10)			(10)
班巴纳尼(1)			—			—			19			827,789			1,433			807,652			1,437			851,977			100			3
MWs			2,804			649,264			2,781			721,034			2,899			549,621			2,879			608,952			(18)			(18)
所有其他地面作业			4,719			716,657			4,718			719,354			5,304			663,317			5,374			647,640			(8)			(11)
国际
隐藏的山谷			4,370			486,754			4,214			1,014,228			3,707			591,551			3,662			1,007,986			18			(1)
总千克			45,651						45,690						46,236						46,153
加权平均(2)						735,634						889,766						701,024						835,891			(5)			(6)

1 班巴纳尼行动于2022年6月结束。

2    抵消用于管理层报告目的的副产品收入具有减少现金成本和全部维持成本的效果。

有关使用非GAAP衡量标准的详细信息，请参阅“非公认会计准则计量的对账“下面。

我们的平均现金成本增加了4.9%，即每公斤34,610兰特，从2022财年的每公斤701,024兰特增加到2023财年的每公斤735,634兰特。每公斤现金成本随每吨工作成本(进而受已加工吨数影响)和已加工矿石品位的不同而变化。生产成本从2022财年的330.99亿兰特增加到2023财年的348.66亿兰特，增幅为5.3%，主要是由于劳动力、电力和消耗品成本等成本的通胀压力。乌克兰持续的冲突给在新冠肺炎之后仍在复苏的供应链带来了压力，这造成了额外的成本压力。此外，电费上涨继续导致生产成本同比上涨。

在Moab KhotSong，总维持成本从2022财年的每公斤739,870卢比增加到2023财年的每公斤782,441卢比，涨幅为5.8%，这主要是由于年度劳动力成本和电费上涨以及消费品通胀上涨导致的现金成本增加。

在Mponeng，总维持成本从2022财年的每公斤865,976雷亚尔下降到2023财年的每公斤784,093雷亚尔，降幅为9.5%，这主要是由于黄金产量的显著改善。磨矿吨和回收品位分别增加5.2%和16.3%。这主要是由于平均采矿品位高于预期以及良好的清洁采矿做法。

在慈坪北，总维持成本由2022财年的每公斤994,235林吉特轻微下降1.9%至2023财年的每公斤975,498林吉特，主要是由于计划中的资本支出以及现金运营成本的减少。

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目录

在泽坪南，2023财年的总维持成本相对持平，为每公斤841,983兰特，而2022财年为每公斤843,688兰特，这主要是由于产量的增加抵消了基本成本的增加。

在Doornkop，总维持成本从2022财年的每公斤823,966兰特增加到2023财年的每公斤831,553兰特，增幅为0.9%。这主要是由于每年工资增加和消费品价格上涨所致。产生压缩空气的额外费用和较高的柴油支出。然而，现金运营成本的增加被黄金产量的增加部分抵消。

在Joel，总维持成本下降3.3%，从2022财年的每公斤983,593林吉特降至2023财年的每公斤95,713林吉特，这主要是由于黄金产量增加了25.1%，达到1,947公斤，回收品位提高了24.8%。这是2023财年实现更高采矿品位的结果。

在Target 1，总维持成本同比大幅增长57.2%，从2022财年的每公斤1,210,404雷亚尔增至2023财年的每公斤1,903,111雷亚尔。这是由于年内业务出现多项问题导致黄金产量下降所致，包括高品位大型采矿场的矿柱故障、无轨车辆供应以及数次电力故障最终导致业务的某些区域出现水浸。通风限制进一步加剧了手术的挑战。

在Kusasalethu，全部维持成本按年增加44. 5%，由二零二二财年的每公斤739，681卢比至二零二三财年的每公斤1，068，851卢比，主要是由于品位及碾磨吨分别减少18. 9%及6. 6%所致。这是由于其一些极高品位矿区的品位低于预期，以及2023财年恢复的品位反映出的众多采矿相关挑战所致。

在Masimong，全部维持成本由2022财年的每公斤845，299卢比增加9. 5%至2023财年的每公斤925，703卢比，主要由于年工资上涨、电费上涨以及消耗品大幅增加所致。

Bambanani矿于2022财年末而非2024财年末关闭，原因是地震活动加剧了矿的安全运营。于二零二三财政年度并无进行任何营运活动。

在MWS，所有维持成本同比增长18.4%，从2022财年的每公斤608，952卢比增加到2023财年的每公斤721，034卢比。这主要是由于年内化学品（主要是氰化物）成本增加所致。

在凤凰城，所有维持成本从2022财年的每公斤611580卢比增加到2023财年的每公斤653241卢比，增长了6.8%。此乃主要由于年内化学品成本大幅增加以及每年劳工及电力增加而导致成本增加所致。然而，现金成本的增加部分被黄金产量的增加所抵消。

在Central Plant Recyclation，全部维持成本由2022财年的每公斤529，591卢比增加19. 5%至2023财年的每公斤633，098卢比。这主要是由于化学品成本上升以及年工资和电费上涨所致。

在Savuka Tailings，全部维持成本同比下降8. 2%，从2022财年的每公斤615，137卢比下降至2023财年的每公斤564，738卢比。这主要是由于黄金销售量从2022财年的509公斤增加16. 1%至2023财年的591公斤。这也抵消了现金运营成本的增加，主要是由于化学品成本的增加以及年度劳动力和电力的增加。

在废石场，所有维持成本同比增长21.9%，从2022财年的每公斤705，642卢比增加到2023财年的每公斤859，974卢比。垃圾场的产量下降了33.5%，从2022财年的2，319公斤下降到2023财年的1，541公斤。这是由于某些地区可供处理的废石数量减少，导致二零二三财年该等业务的碾磨吨减少，减少32. 3%至390万吨。

Kalgold的全部维持成本由二零二二财年的每公斤964，678卢比轻微增加2. 3%至二零二三财年的每公斤986，677卢比，主要由于现金营运成本增加5. 6%。这是由于消耗品（特别是柴油和化学品）成本上升，加上每年工资和电费上涨。

在Hidden Valley，所有维持成本基本持平，从2022财年的每公斤1，007，986卢比增加到2023财年的每公斤1，014，228卢比。

摊销和折旧

摊销和折旧从2022财年的36. 83亿卢比减少至2023财年的34. 54亿卢比，主要由于2022财年确认的减值导致采矿资产的账面值减少。此外，Bambanani于2022年6月关闭导致2023财年没有折旧，而2022财年为8400万卢比。

资产减值

于二零二三财政年度并无录得减值支出，而二零二二财政年度为减值44. 33亿卢比。二零二三财年的计算结果（基于触发评估）导致已识别供测试的资产（即目标1、Kusasalethu及Kalgold）有余量。于二零二三年或二零二二年财政年度，并无拨回先前确认的减值。

慈坪业务被分成两个独立的现金产生单位(“CGU”），即Tshepong North现金产生单位和Tshepong South（也称为Phakisa段）现金产生单位，进行于2022年6月30日的减值测试。这是由于2022年6月在2023财年预算过程中作出的决定，即在Tshepong North的采矿寿命发生变化后，再投资于两个单独的业务，以最大限度地提高个人盈利能力，同时Sub75下降项目被停止。根据减值评估之前瞻性，本集团已就减值评估编制独立减值计算。

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目录

每个CGU。于2022财政年度，该等现金产生单位确认减值总额为3，622百万卢比，包括以下各项：

•于2022年6月30日，Tshepong North的物业、厂房及设备确认减值22. 96亿卢比。此乃主要由于生产成本及资本开支均增加及税后贴现率增加11. 7%（二零二一年：谢坪业务为10. 1%）所致。可收回金额亦受75以下级别的生产由采矿寿命计划中的储量重新分类至资源基础的影响，其须受较高贴现率13. 7%（二零二一年：12. 0%）所规限。税后可收回金额确定为1 938百万卢比。

•截至2022年6月30日，慈坪南的物业、厂房和设备减值13.26亿雷亚尔。个人采矿计划包括额外的资本，以解决作业中的灵活性限制。由于通胀压力，成本也大幅增加。这些变化影响了用于确定业务可收回金额的贴现现金流。在11.7%的较高贴现率(2021年：Tshepong运营的10.1%)的影响下，税后可收回金额被确定为R16.45亿兰特。

于2022年6月30日，Moab Khotsong的物业、厂房及设备以及商誉确认减值5.22亿卢比，其中3.02亿卢比与商誉有关。更新的矿井寿命计划包括由于通货膨胀压力而增加的工作和资本费用。更新后的采矿寿命计划还包括与Zaaipaats项目有关的额外资本开支，该项目于2022财政年度完成详细设计计划后。此影响用以厘定业务可收回金额之贴现现金流量。可收回金额进一步受除税后贴现率增加10. 4%（二零二一年：9. 4%）的影响，导致除税后可收回金额减少至3，748百万卢比。

Kusasalethu的物业、厂房及设备的减值主要是由于吨数减少，加上经营剩余时间内的品位下降，导致计划的黄金产量减少。减少的原因是更新了一项计划，以减轻作业中存在的安全风险。这些变化使可收回金额减少至8.06亿兰特，并确认了1.45亿兰特的减值。

于二零二一年十二月期间，Bambanani的物业、厂房及设备以及商誉确认减值1. 44亿卢比，其中3，100万卢比与商誉有关。Bambanani的商誉及资产减值是由于采矿寿命计划的改变，将矿山关闭时间从2024年6月提前至2022年6月。这是由于作业中的地震活动增加，以及随着界碑被开采殆尽，相关风险增加。于2021年12月，除税后可收回金额36，000，000卢比乃根据采矿寿命计划的预期现金流量得出。由于该业务已于二零二二年六月结束，故该业务之可收回金额为零。

勘探支出

勘探开支由二零二二财政年度的214百万卢比增加至二零二三财政年度的506百万卢比，主要由于Eva Copper项目的可行性研究。

收益/亏损在衍生物

2023财年衍生品亏损为1.94亿卢比，而2022财年则为收益5300万卢比。衍生工具之收益╱亏损包括就对冲会计而言并无指定为对冲工具或已终止对冲会计处理之衍生工具之公平值变动、衍生工具第一天收益及亏损摊销及对冲无效。第一天的调整来自交易当日合约价格与市场价格之间的差额。影响衍生工具收益/亏损的因素讨论如下。

(A)外汇衍生工具

Harmony以零成本领的形式维持外汇衍生品计划，该计划建立了美元兑兰特的下限和上限汇率，并建立了远期外汇合约。由于并无采用对冲会计，因此产生之收益及亏损已于收益表入账。2023财年录得亏损1.45亿卢比，而2022财年则亏损1600万卢比。

(B)美元商品合约

和谐通过签订商品衍生合约为隐谷维持一项衍生计划。该等合约包括美元黄金远期销售衍生合约以及银零成本领，该等合约确立了最低（下限）及最高（上限）白银销售价格。对冲会计法已应用于美元黄金合约，该等合约与并非对冲会计的白银零成本领分开列示。2023财年的收入中确认了25百万卢比的收益，而2022财年的亏损为105百万卢比。2023财年第一天亏损的未摊销部分为800万卢比，而2022财年为300万卢比。银零成本领之收益及亏损于收益表内之衍生工具收益╱（亏损）入账。于2023财年，收益表中录得衍生产品收益21百万卢比，而2022财年则录得收益114百万卢比。

(C)兰特黄金合同

和谐利用兰德黄金远期销售衍生品合约对冲兰德黄金价格下跌的风险。现金流量对冲会计法应用于该等合约，导致未实现损益的有效部分计入其他全面收益（其他储备）。到期的合同在2022财年实现收益6.02亿卢比，而2023财年亏损2.09亿卢比，已计入收入。

于二零二三年及二零二二年财政年度，对冲无效的情况微不足道。第一天亏损的未摊销部分从2022财年的2800万卢比增加到2023财年的1.1亿卢比。

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目录

外汇折算损益

二零二二财年录得外汇换算亏损327百万卢比，而二零二三财年则亏损634百万卢比。二零二三年之亏损主要由美元贷款结余之不利换算所致。美元贷款之不利换算乃由于兰特兑美元走弱，以收市汇率为18. 83卢比兑1美元（二零二二年：16. 27卢比兑1美元）证明。2023年亏损的另一个原因是年内提取170百万美元（2919百万卢比）用于收购Eva Copper项目及其他资产。

其他运营费用

其他经营开支由二零二二财年的1百万卢比增加至二零二三财年的2. 68亿卢比，主要由于下文讨论的因素。

(a)财产、厂场和设备报废损失

2023财年录得报废亏损1. 82亿卢比（2022年：7百万卢比）。此乃终止确认不再使用且预期使用或出售不会带来未来经济利益之物业、厂房及设备。

(b)或然代价重估

重新计量与Mponeng业务的生产概况变化有关的或然代价负债64百万卢比开支（二零二二年：61百万卢比信贷），其基于其采矿寿命计划及Eva Copper或然代价的解除，已于二零二二年十二月确认。

(c)硅肺定居点规定

在2023财年，由于使用的精算模型的变化以及贴现率的增加，和谐解决矽肺和结核病集体诉讼的潜在成本的负债减少了1.83亿卢比，而2022财年的费用为2300万卢比。

(D)保险收益

2023财年，没有收到保险索赔收益，而2022财年收到8300万卢比。

与收购相关的成本

2.14亿卢比的成本与2023财年收购Eva Copper资产有关。于二零二二财政年度并无订立该等交易。

投资收益

2023财年的投资收入为6.63亿卢比，而2022财年为3.52亿卢比。此乃主要由于二零二三财政年度利率上升所致。

融资成本

2023财年的财务成本为9.94亿卢比，而2022财年为7.18亿卢比。增加主要由于美元贷款余额较二零二二财政年度增加，以及利率上升所致。

所得税和采矿税

2022财年，南非公司的矿业收入税率为34%，非矿业收入税率为28%。在2023财年，南非政府将公司的税率改为矿业收入33%，非矿业收入27%。澳大利亚公司和巴布亚新几内亚矿业公司的所得税率仍为30%。

Harmony于2022年及2023年财政年度的实际所得税及采矿税税率载于下表：

			截至6月30日的财年，
所得税和矿业税			2023			2022
有效所得税率和采矿税率			26%			4%

二零二三财年的实际税率略低于Harmony及其附属公司整体的采矿法定税率33%，主要由于二零二三财年黄金价格上涨导致收入增加，导致当期税项增加所致。参见附注12 "税收从F-1页开始的合并财务报表中使用的假设。这些变化，加上临时差异的变化，产生了以下影响：

•税率的变动，其中大多数在个别公司层面上按年增加（对冲会计衍生工具除外），导致递延税项开支和负债增加至588百万卢比， (2022：减少3.86亿兰特）；

•与物业、厂房及设备账面值有关的暂时性差异增加导致递延税项开支增加3.77亿卢比（2022年：减少1.01亿卢比）；及

•与未兑现资本支出结余有关的暂时性差异的解除导致， 递延税项支出中的1. 69亿卢比（2022年：8，600万卢比）

南非业务之递延税率乃根据暂时性差异逆转时各环围矿场之未来盈利能力之估计计算。各环围矿场之未来盈利能力则参考该作业之采矿寿命计划而厘定，该计划乃根据本集团对采矿业之长期看法等参数厘定。

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目录

美元黄金价格和兰特/美元汇率，以及为行动申报的储备。由于其中一些参数是基于市场指标，因此它们每年都有所不同。此外，储量亦可能根据更新或新地质资料而增加或减少。各环形围栏矿场未来盈利能力的变动影响确认该等业务暂时差异所用的递延税率。因估计实际税率变动而导致的暂时性差异递延税项变动，主要是由于Harmony（包括Masimong）、Freegold（包括Joel、Tshepong North及Tshepong South）、Randfontein Estates（包括Doornkop及Kusasalethu）、Moab Khotsong、Mponeng及Kalahari Goldridge Mining Company Limited（以下简称“Kalahari Goldridge Mining Company Limited”）的实际递延税项变动所致。卡尔戈尔德"）.以下公司的递延税率于二零二三财年增加：Harmony，由25. 1%增加至26. 4%；Freegold，由7. 0%增加至11. 4%；Randfontein Estates，由8. 7%增加至10. 5%；Moab Khotsong，由14. 7%增加至16. 7%；Mponeng，由12. 8%增加至17. 7%。 Kalgold由18. 7%下降至2023财政年度的17. 1%。

南非.一般而言，南非对我们所有南非注册税务居民实体的全球收入（包括资本收益）征税，税率为非采矿收入的27%（二零二二年：28%）。南非各实体分别对采矿收入和非采矿收入纳税。我们的南非采矿所得税金额是根据黄金开采公式计算的，该公式考虑了我们在南非采矿业务的总收入和利润以及资本支出。由于采用了金矿开采公式，南非矿业总收入的5%可免税。应课税收入金额乃按应课税采矿收入扣除合资格资本开支计算。应纳税采矿收入超过采矿收入5%的数额构成应纳税采矿收入。我们及我们的附属公司分别就各实体厘定的税项入账。因此，南非不使用任何集团征税基准。

此前，Harmony能够无限期地结转评估的亏损，并将累计余额与相关课税年度的应纳税所得额相抵销。

然而，这已从2023财年起进行了修订。已动用的评估亏损限于1百万卢比或应课税收入的80%（以较高者为准），余额将结转至下一课税年度。这基本上导致最低应纳税收入为20%。使用亏损的限制乃基于在扣除任何资本开支前必须确定评估亏损限制的计算。

南非有一个受控制的外国公司制度，该制度有效地将离岸子公司获得的某些类型的被动收入归入应纳税所得额，并将其归入应纳税所得额，就像它是根据南非税收规则在南非获得的一样。

澳大利亚。一般来说，澳大利亚还对我们所有的澳大利亚注册实体和税务居民实体的全球收入(包括资本利得)征税。目前公司所得税税率为30%。

HGA及其全资拥有的澳大利亚子公司被确认为单一实体，称为合并集团。根据澳大利亚税务合并规则，所有澳大利亚子公司均视为总公司HGA的分部。因此，集团成员之间的公司间交易通常为税务目的而忽略。此举使本集团可在集团成员之间转让资产而不会产生任何税务后果，并认为所有税务亏损均由HGA产生。

PNG。巴新矿业项目按项目征税。因此，每个项目都作为一个单独的实体征税，即使它可能是由同一公司进行的多个项目之一。在巴布亚新几内亚发生的资本开发和勘探支出出于税收目的而被资本化，并可按项目收入的递减值按每年25%的比例扣除，扣除限制为项目当年的递减价值或收入的25%中的较小者。

巴新矿业公司的税率为30%。在巴新的采矿作业需向巴新政府缴纳2%的特许权使用费和0.5%的生产税。

各细分市场的运营业绩

有关分部经营业绩的进一步讨论，请参阅“-提供有利可图的盎司-运营业绩-按运营业绩“2023年20—F综合年报第67至108页。 另见附注41 "细分市场报告“我们的合并财务报表从F-1页开始。

非公认会计准则计量的对账

世界黄金协会(“WGC2013年6月发布了行业指南（该指南于2018年11月更新），内容涉及“所有维持成本”和“所有成本”的计算，这两项都是非公认会计原则的衡量标准，旨在更好地理解与生产黄金相关的整体成本。虽然和谐不是WGC的成员，但我们在2014财年开始披露所有维持成本。所有维持成本计量是现有现金成本计量（见下文）的延伸，并纳入了与维持生产有关的成本。现金成本、每盎司/公斤现金成本、所有维持成本和每盎司/公斤所有维持成本的计算可能因金矿公司而异，本身并不一定是与其他金矿公司比较的基础。然而，Harmony相信，现金成本及全面维持成本对投资者及管理层而言均为有用指标，因为其可提供盈利能力、效率及现金流量、随着采矿业务随时间持续成熟而产生的成本趋势及内部表现基准，以便与本集团内及其他金矿公司的其他矿场进行比较。

我们的现金成本主要包括生产成本，并在发生时计入费用。获取矿石以生产当前已开采储量所产生的现金成本。现金成本不包括资本开发成本，资本开发成本是为进入矿体以进行未来采矿作业而产生的，并在相关储量开采时资本化和摊销。

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目录

现金成本总额包括矿山生产成本、运输和炼油厂成本、适用的一般和行政成本、矿石库存以及持续的环境修复成本以及剥离活动的转账和与特许权使用费相关的成本。员工终止成本包括在内，但不包括与重大重组和竖井关闭相关的员工终止成本。与生产库存变动相关的成本不包括在总现金成本中。生产的黄金盎司/公斤在每盎司/公斤的总现金成本计算中用作分母。

全部维持成本包括矿山生产成本、运输和精炼成本、适用的一般和行政成本、与生产库存、矿石库存变动有关的成本以及持续的环境恢复成本、剥离活动的转移以及与特许权使用费有关的成本。雇员解雇成本包括在内，但与重大重组和竖井关闭有关的雇员解雇成本不包括在内。以下成本亦包括：持续经营业务之本地经济发展开支、企业成本、持续勘探成本及持续资本开支（包括持续资本发展开支（“OCD”）开支及持续经营业务之修复增值及摊销。每盎司/公斤的所有维持成本计算中，以出售的黄金盎司/公斤作为分母。折旧费用不包括在内。

每盎司/公斤的总维持成本和每盎司/公斤的现金成本的变化受到经营业绩的影响。以美元计算，这些措施还受到兰特与美元之间货币汇率变化的影响，就巴新行动而言，还受到基纳汇率变化的影响。综合维持成本、每盎司/公斤综合维持成本、总现金成本和每盎司/公斤总现金成本是非美国公认会计准则的衡量标准。投资者不应孤立地考虑这些措施，或将其作为生产成本、销售成本或根据国际财务报告准则计算的任何其他财务业绩衡量标准的替代办法。此外，这些指标的计算方法可能因公司而异，可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。然而，我们认为，每盎司/千克的综合维持成本和每盎司/千克的现金成本对于投资者和管理层来说是有用的业绩指标，因为它们提供了(I)我们采矿业务的现金产生能力的指标，(Ii)随着公司业务的成熟，所有的维持成本和现金成本的趋势，(Iii)通过每盎司/千克的现金成本与黄金现货价格的比较来衡量公司的业绩，以及(Iv)内部业绩基准，以便与其他公司进行比较。

在认识到降低所有维持成本和现金成本的重要性的同时，我们的主要重点是控制总成本，并在可能的情况下降低总成本，包括间接成本。我们的目标是通过在现有业务中保持较低的总成本结构来控制每盎司/公斤的总单位成本。我们已经能够通过实施以降低管理和行政成本为重点的管理结构和理念来降低总成本。

以下是作为非GAAP衡量标准的总维持成本与最接近的可比GAAP衡量标准--《国际财务报告准则》下的销售成本的对账：

			截至6月30日的财年，
			2023			2022
			(单位：百万雷亚尔，盎司/千克除外)
销售总成本--根据国际财务报告准则			39,535			41,927
折旧及摊销费用			(3,454)			(3,683)
修复费用			(32)			(136)
改造后竖井的保养和维护费			(227)			(273)
解雇和重组费用			(597)			(218)
基于股份的支付			(51)			(143)
减损			—			(4,433)
收费处理费用			(323)			—
副产品信用			(1,325)			(903)
其他			364			280
大写剥离			1,514			1,096
引领型支出			189			138
公司、行政和其他支出成本			1,044			1,041
资本支出(OCD)			2,614			2,826
资本支出(勘探、异常支出和轴心资本)			1,402			1,058
全部维持成本合计			40,653			38,579
每公斤计算：
售出千克			45,690			46,153
每公斤总保养费			889,766			835,891
总维持成本(百万美元)			2,289			2,536
每盎司计算：
售出的盎司			1,468,966			1,483,853
每盎司总维持成本			1,558			1,709

163

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目录

以下是作为非公认会计准则计量的总现金成本与最接近的可比公认会计准则计量国际财务报告准则下的销售成本的对账：

			截至6月30日的财年，
			2023			2022
			(单位：百万雷亚尔，盎司/千克除外)
销售总成本--根据国际财务报告准则			39,535			41,297
折旧及摊销费用			(3,454)			(3,683)
修复费用			(32)			(136)
改造后竖井的保养和维护费			(227)			(273)
解雇和重组费用			(597)			(218)
基于股份的支付			(51)			(143)
减损			—			(4,433)
副产品收入			(1,325)			(903)
其他			(1,161)			8
黄金和铀库存运动			894			267
现金总成本			33,582			32,413
每公斤计算：
生产的千克			45,651			46,236
每公斤现金总成本			735,634			701,024
现金总成本(美元)			1,890			2,132
每盎司计算： 生产的盎司			1,467,715			1,486,517
每盎司现金总成本			1,288			1,434

在本报告中，我们的讨论和分析集中在综合维持成本和总现金成本衡量上。

B.流动资金和资本资源

我们集中管理我们的资金和国库政策。我们的子公司向我们转移资金的能力没有法律或经济上的限制。我们通常从以下方面为我们的运营以及我们的短期和长期流动性需求提供资金：(I)运营产生的现金；(Ii)信贷安排和其他借款；以及(Iii)股权证券的销售。

Harmonity打算在2023年从手头现金、运营现金流和现有信贷安排中为其资本支出、其他购买义务和债务偿还需求提供资金。

			截至6月30日的财年，
			2023			2022
			(r以百万为单位)
营运现金流			9,948			6,924
投资现金流			(10,596)			(6,200)
融资现金流			1,194			(1,151)
外汇差额			(127)			56
总现金流			419			(371)

经营活动的现金流

业务提供的现金净额主要受黄金销售量、金价、兰特/美元汇率、每盎司现金成本以及就国际业务而言，澳元和巴布亚新几内亚基纳对美元汇率的影响。这些参数中的一个或多个发生重大不利变化，可能会大大减少作为流动资金来源的业务提供的现金。运营产生的净现金从2022财年的69.24亿兰特增加到2023财年的99.48亿兰特。这一增长主要是由于收到的黄金价格上涨导致全年收入增加所致。

投资活动产生的现金流

投资活动使用的净现金从2022财年的62亿兰特增加到2023财年的105.96亿兰特。增加主要涉及于2023财年收购伊娃铜业(29.96亿卢比)，以及物业、厂房及设备增加14.26亿雷亚尔。

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目录

融资活动产生的现金流

融资活动在2023财年创造了11.94亿兰特的收入，而2022财年的现金使用量为11.151亿兰特。这主要是由于2023财年筹集的借款和较低的还款。4亿美元银团贷款(定义见下文)共提取29.199亿兰特。

2023财年，偿还的借款为20.71亿兰特，而2022财年的偿还金额为36.01亿兰特。上述提款被年内的偿还部分抵消，导致借款净流入15.48亿兰特，而2022财年则流出5.44亿兰特。

在2023财年，确认的股息总额为1.54亿兰特(2022年：4.3亿兰特)，主要涉及2022年10月17日支付的末期股息22 SA美分，总额为1.36亿兰特(2021年：每股27 SA美分，2021年10月18日支付1.67亿兰特)。董事会没有宣布2023财年的中期普通股息(2022年：每股40 SA美分，总计2.47亿兰特，于2022年4月11日支付)。

见附注32“借款”，附注34“营运所产生的现金”和附注40“后续事件”我们的合并财务报表从F-1页开始。

未偿还信贷安排和其他借款

2022年5月25日，Harmony与以ABSA Bank Limited和Nedbank Limited(The Nedbank Limited)为首的银行银团达成了一项15亿兰特的六年半定期绿色贷款安排。15亿兰特绿色定期贷款15亿兰特绿色定期贷款的条款规定，借款金额可用于符合条件的绿色项目，这些项目涉及可再生能源设施的建设、开发、购置、维护和/或运营。

从2022年11月开始，15亿兰特的绿色定期贷款以3.75亿兰特的季度增量提供。在2023财年，15亿兰特的绿色定期贷款没有提取。

这笔15亿兰特的绿色定期贷款的主要条款是：

期限安排：融资15亿元人民币。

利润率：*，较约翰内斯堡3个月银行间平均利率(JIBAR")

到期日： 五年半

安全：美国联邦储备银行*无担保

2022年5月25日，Harmony与ABSA Bank Limited和Nedbank Limited(The Nedbank Limited)牵头的银行银团达成了25亿兰特的可持续发展相关循环信贷安排。25亿兰特银团循环信贷安排"）.根据25亿卢比银团循环信贷融资的条款，所有借入款项必须用于（i）偿还20亿卢比四年期银团定期贷款及循环信贷融资及（ii）本集团持续的一般企业成本、营运成本及营运资金需求。于二零二三年四月，获授自二零二五年五月起延长十二个月。

于2023年6月30日，25亿兰特的银团循环信贷融资额度的全额可用。

25亿兰特的银团循环信贷安排的主要条款如下：

循环贷款：人民币25亿兰特。

循环贷款利润率：人民币较3个月期JIBAR上涨2.4%

到期日： 三年，加上一个延长一年的选择权

安全：美国联邦储备银行*无担保

2022年5月25日，和谐与由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和国际贷款人组成的银团达成了一项4亿美元的与可持续发展相关的银团定期贷款安排(4亿美元银团贷款“)包括1亿美元的定期贷款和3亿美元的循环信贷。

该4亿美元的银团贷款是一项与可持续发展相关的贷款。可持续性挂钩指标已纳入协议，这将导致向贷款收取的利率具体增加╱减少。于2023财政年度，合共提取3亿美元（56. 48亿卢比）的定期贷款融资及循环信贷融资，用于收购Eva Copper。

25亿兰特的银团循环信贷安排和4亿美元的银团贷款都是与可持续发展相关的安排。这些设施与某些关键绩效指标(“ESG关键绩效指标“)将于本财政年度及未来两个财政年度按年计算，并会导致利差的变动。就每项达致(减少)或未达致(增加)的指标而言，利率每年将调整一个基点，而这些调整是在三年计算期间内累积的。每个财政年度ESG表现的利差调整将影响下一个财政年度。各ESG关键经济指标如下：

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目录

关键绩效指标			计量单位			范围			可持续发展绩效目标
									2013财年 目标			2014财年 目标			25财年 目标
温室气体排放			‘000吨范围1和范围2 CO2电子排放物			所有操作			4,485			4,279			4,074
可再生能源			可再生能源消耗量占总用电量的百分比			SA操作			2		%	8		%	20		%
用水量			饮用水消耗量(Mℓ)			SA操作			20,453			19,833			19,436

根据Harmony在这些ESG KPI方面的表现，利差的潜在变化如下：

每个财政年度的累计福利/罚款(基点)			2013财年			2014财年			25财年
关键绩效指标
温室气体排放			1			2			3
可再生能源			1			2			3
用水量			1			2			3

我们需要遵守4亿美元银团贷款、25亿兰特银团循环信贷安排和15亿兰特绿色定期贷款的某些债务契约。

债务契约测试如下：

本集团的利息覆盖比率应大于5(EBITDA1/已支付的总利息)。

杠杆2不得超过2.5倍。

1    根据协议的定义，EBITDA不包括减值和重组成本等不寻常项目。

2    杠杆的定义是净债务与EBITDA之比。

本集团已就二零二三年及二零二二年财政年度的贷款融资进行债务契约测试，并无发现任何违规情况。于二零二三财政年度，本集团之利息保障比率为26倍（二零二二年：43. 4倍），而本集团之杠杆率为0. 2（二零二二年：0. 1）。管理层相信，鉴于现时盈利及利息水平，契约规定极有可能于可见将来得到满足。

最近停用的信贷安排和其他借款

2018年7月9日，我们与西太平洋银行PNG有限公司签订了一份为期四年的贷款，金额为2400万美元（3.22亿卢比），为集团PNG业务（“美国西太平洋银行2400万美元贷款"）.于2022年6月30日，未偿还贷款结余2，000，000美元（25，000，000卢比）已于2022年7月贷款到期时结清。

经常借款

于2023年6月30日的流动借贷仅包括3亿美元循环信贷融资的应计利息6百万美元（1. 03亿卢比）。该款项已于二零二三年七月三日偿还。

非流动借款

于2023年6月30日，非流动借款总额为55. 92亿卢比。此乃由于根据4亿美元银团融资提取3亿美元。欠款包括定期贷款融资1亿美元及循环信贷融资2亿美元。

非经常开支

2024财年的总预算资本支出（不包括可再生能源项目的资本支出）为95.3亿卢比。见第四项："关于公司的信息 - 业务概述--资本支出“为 关于每项业务的预算资本支出的详细情况。我们目前预计，我们计划的运营资本支出将来自运营，包括使用我们现有设施的资金，如中所述。--未偿还信贷及其他借款“，并根据需要进行新的借款。

下表载列我们于二零二三年六月三十日的授权资本开支：

			数百万雷亚尔
授权和签约1			2,053
已授权但尚未签订合同2			8,525
总计			10,578

1包括我们在东南亚资本支出中所占的份额1.6亿兰特。

2包括我们在东南亚资本支出中所占的份额，即16.25亿兰特。

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目录

2023年的总资本支出为76. 40亿兰特，而2022年为62. 14亿兰特。这比2022年增加了14.26亿卢比。这一增长主要是由于增加了Zaaiplaats和Kareerand项目分别为5.37亿卢比和4.62亿卢比，以及隐藏谷扩建项目导致的资本化剥离（4.08亿卢比），第8阶段剥离活动正在进行。

营运资金和预期融资需求

董事会相信，我们的营运资金资源（包括经营所得现金、借贷及现有手头现金）足以应付我们目前的营运资金需要。南非的业务通常预计将在内部为其资本提供资金。15亿卢比的绿色贷款将主要资助我们南非采矿业务的太阳能光伏项目的第二阶段，该项目将在未来两年内建设。然而，巴布亚新几内亚的Wafi—Golpu项目和澳大利亚的Eva Copper项目预计将分别在未来两至五年和未来四年内需要额外的资本开支，其中部分资金将来自运营产生的现金，余额则来自债务。我们也可能考虑其他方案或结构，为Harmony在Wafi—Golpu和Eva Copper项目中的部分提供资金。有关我们计划资本支出的更多信息，请参阅上文“—资本支出”。另见第三项："关键信息—风险因素—与我们的运营和业务相关的风险—我们的运营已探明和可能储量有限；对额外资源和储量的勘探本质上是投机性质的，可能不成功，并涉及许多风险".董事会相信，鉴于我们以现金为基础的营运及适度的杠杆，我们将可按合理条款获得充足的融资。然而，我们从经营中产生现金的能力可能受到现金成本增加、产量减少、黄金价格下跌以及兰特和其他非美元货币对美元升值的重大不利影响。此外，南非公司受到重大外汇管制限制，这可能会削弱我们为海外业务提供资金或为海外子公司订立的信贷融资提供担保的能力。见第10项："其他信息—外汇管制”.

标题下列出的信息：-提供有利可图的盎司-运营业绩“2023年20—F综合年报第67至108页”的内容以引用方式并入本文。另见附注32"借"，附注38"承付款和意外开支" 及附注34"业务产生的现金"我们的合并财务报表从F-1页开始。

我们的合同义务和商业承诺主要包括信贷安排、退休后医疗保健和环境义务。

合同义务和或有事项

下表概述我们截至2023年6月30日的合约责任：

			按期间到期的付款
			总计			少于12个月2023年7月1日至2024年6月30日			12—36个月2024年7月1日至2026年6月30日			36—60个月2026年7月1日至2028年6月30日			60个月后2028年6月30日
			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)
银行设施1			6,903			812			6,091			—			—
退休后医疗保健2			264			—			—			—			264
环境义务3			7,930			—			—			—			7,930
矽肺清偿义务4			696			180			270			173			73
或有对价5			1300			38			265			301			696
流媒体合同责任6			390			285			105			—			—
合同债务总额			17,483			1,315			6,731			474			8,963

1看见“- 流动性与资本资源 - 未偿还信贷安排和其他借款“上面。这些金额包括按贷款条款支付的利息。在适用浮动汇率的情况下，报告日期的汇率已用于未来期间。

2 该负债涉及收购时Freegold、Moab Khotsong和Mponeng员工的退休后医疗福利，以及1996年12月31日之前退休的前员工，并基于2023财年进行的精算估值。见附注27“其他规定--退休福利义务”我们的合并财务报表从F-1页开始。

3*我们根据管理层对当前环境和法规要求的解释，为环境修复成本和相关责任拨备。见附注26“有关环境复修的条文”我们的合并财务报表从F-1页开始。

4 该责任涉及解决南非针对本集团提起的矽肺及肺结核集体诉讼的潜在成本。见第三项："关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-职业健康护理服务的成本和与职业健康疾病相关的潜在负债未来可能会增加，并可能是实质性的《L》和注27其他条文“我们的合并财务报表从F-1页开始。

5 该负债已计入为收购Mponeng业务及相关资产及于二零二三财政年度收购Eva Copper所转让代价的一部分。 见附注14 "收购和企业合并" 及附注29“或有对价”tO我们的合并财务报表从F-1页开始。

6他说，该责任与在协议剩余期限内向弗兰科-内华达交付规定的黄金盎司的合同义务有关。见附注31“分流安排“我们的合并财务报表从F-1页开始。

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目录

商业承诺

下表载列截至二零二三年六月三十日的商业承诺详情：

			按期间分列的承付款到期金额
			总计			少于12个月2023年7月1日至2024年6月30日			12—36个月2024年7月1日至2026年6月30日			36—60个月2026年7月1日至2028年6月30日			60个月后2028年6月30日
			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)			(百万雷亚尔)
担保1			1,000			—			—			—			1,000
资本承诺2			2,053			2,053			—			—			—
按期间列出的到期承付款总额			3,053			2,053			—			—			1,000

1据报道，这些担保中有5亿兰特与我们的环境和恢复义务有关。

2新的资本承诺只包括承诺给外部供应商的金额，尽管董事会总共批准了105.78亿兰特的资本支出。

见附注38“承诺和或有事项”我们的合并财务报表从F-1页开始。

表外安排

本集团并无任何由美国证券交易委员会就Form 20-F表格所界定的表外安排，该等安排对本集团目前或未来的财务状况或经营业绩并无重大影响。

最新发展动态

参见第4项：公司信息-公司历史和发展-最新发展-2023年6月30日以来的发展.

关联方交易

有关关联方交易的详细讨论，请参阅 第七项：“关联方交易”.

近期会计公告

附注2说明最近通过的会计政策以及可能对合并财务报表产生影响的最近会计声明。“会计政策”我们的合并财务报表从F-1页开始。

会计政策

Harmonity的会计政策见附注2“会计政策”我们的合并财务报表从F-1页开始。

使用估计和作出假设

按照《国际财务报告准则》编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。我们的一些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估计时应用重大判断和估计。就其性质而言，这些判断受到固有程度的不确定性的影响，并基于我们的历史经验、现有合同条款、管理层对黄金采矿业趋势的看法以及来自外部来源的信息。

我们的关键会计估计和判断在附注3中有更详细的描述。"关键会计估计和判断"，到我们从F-1页开始的合并财务报表。这种讨论和分析应与这些合并财务报表和有关说明结合起来阅读。

C.研发、专利和许可证等。

不适用。

D.趋势信息

标题下列出的信息：-提供有利可图的盎司-运营业绩“2023年20—F综合年报第67至108页”的内容以引用方式并入本文。

除本年报其他部分所披露者外，我们并不知悉截至2023年6月30日止年度有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件合理可能对我们的净收入、收入、盈利能力、流动资金或资本资源造成重大不利影响，或会导致所披露的财务资料未必能反映未来经营业绩或财务状况。

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目录

E.关键会计估计数

不适用

项目6.董事、高级管理人员和雇员

A.董事和高级管理人员

标题下列出的信息：

•“--我们的领导力”第17至18页

2023年20—F综合年度报告的第一部分通过引用并入本文。

B.补偿

标题下列出的信息：

•“-薪酬报告”第230页至第244页

2023年20—F综合年度报告的第一部分通过引用并入本文。

C.董事会惯例

下列标题下列出的信息：

•“-企业管治”第214至225页；

•“-董事会委员会”第226页至第229页

•“-薪酬报告”第230页至第244页，

•“-审计和风险委员会：主席报告”第245页到第248页。

2023年20—F综合年度报告的第一部分通过引用并入本文。

D.员工

标题下列出的信息：

•“-关爱我们的员工”第188页至第196页

2023年20—F综合年度报告的第一部分通过引用并入本文。

E.股份所有权

见附注37“关联方“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

项目7.大股东和关联方交易

A.大股东

我们是独立的黄金生产商，没有单一股东行使控制权。于2023年10月25日，我们的已发行股本包括619，924，711股普通股。据吾等所知，（a）吾等并无直接或间接拥有或控制：（i）另一间公司；或（ii）任何外国政府；及（b）概无任何安排（包括任何已宣布或预期的收购要约），其运作可能于日后导致吾等控制权发生变动。

本公司主要股东的投票权与其他同类股份持有人的投票权并无不同。

于2023年6月30日持有我们5%或以上证券的实益持有人名单载列如下：

保持者			股份数量			百分比
南非公共投资公司			78,348,620			12.68		%
非洲彩虹矿业有限公司1			74,665,545			12.08		%
Van Eck Associates公司			58,900,264			9.53		%
Lingotto Investment Management LLP			36,144,127			5.85		%

1     P我们的董事长阿特丽斯·莫特塞佩间接持有非洲彩虹矿业有限公司的股份。

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目录

下表显示了在过去三年中，据Harmony管理层所知，大股东持有的股权百分比发生了重大变化。

			截至2023年6月30日的受益所有权
			2023			2022			2021
			%			%			%
南非公共投资公司			12.68			10.28			7.77
非洲彩虹矿业有限公司			12.08			12.12			12.12
Van Eck Associates公司			9.53			8.98			9.16
Lingotto Investment Management LLP			5.85			5.30			4.08

B.关联方交易

于2022年7月1日至2023年6月30日期间，和谐之董事或主要股东或据和谐所知，彼等之家属概无直接或间接于已影响或将对和谐或其附属公司造成重大影响的任何交易或任何建议交易中拥有权益，除本公司综合财务报表附注37“关联方”（自F—1页开始）所述者外。另见附注18（b）"其他非流动资产，附注21于联营公司之投资“和附注22”联合行动中的投资“我们的合并财务报表，从F-1页开始。

C.专家和律师的利益

不适用。

项目8.财务信息

A.合并报表和其他财务信息

请参阅第18条：“财务报表“。关于我们的出口销售的讨论，见第5项：“营运及财务回顾及展望”。

法律诉讼

我们的任何财产都不是悬而未决的重大法律程序的对象。我们参与了许多与我们的业务正常运作相关的索赔以及法律和仲裁程序，如下文所述。

为解决矽肺病拨备

在2017财年，为Harmony解决在南非对其提起的矽肺和结核病集体诉讼的潜在成本确认了9.17亿卢比的拨备。于2023年6月30日及2022年6月30日，拨备分别为5. 49亿卢比及8. 20亿卢比。2023财年的减少主要是由于实际退出数据的精算模型的变化和对接受率的调整以及贴现率的增加导致的估计数的变化（1.83亿卢比）。年内偿还了1.55亿卢比。这部分被货币增长的时间价值（6700万卢比）抵消。

财务报表中记录的准备金今后可能会进行调整或逆转，这取决于若干因素，包括福利承担的变化。

见第3项：“关键信息-风险因素-与ESG相关的风险-职业健康护理服务的成本和与职业健康疾病相关的潜在负债未来可能会增加，可能会很大"和注27"其他规定--解决矽肺病的规定“我们的合并财务报表从F-1页开始。

股利政策

股息由董事会根据财务表现及遵守适用法律（包括公司法拟进行的偿付能力及流动性测试）而建议及批准。股息由董事会宣布时予以确认。董事会可每年行使其酌情权，并考虑当时市况、资产负债表灵活性及本集团未来资本承担。我们的股息政策是向股东支付20%的自由现金净额回报。 根据南非法律，我们可以根据国际财务报告准则计算的股东权益总额（包括股本和股份溢价）中包含的任何储备宣布和支付股息，但须经过偿付能力和流动性测试。

见第3项：“主要信息—风险因素—与我们的公司及融资结构及策略有关的风险—我们可能不会在未来向股东支付股息或作出类似的付款。 和“—战略和市场风险—货币汇率的波动可能会降低我们证券的市场价值，以及我们支付的任何股息或分派的市场价值。 另见第10项：“附加信息—外汇管制—导言"、"—外汇管制—政府监管考虑—股息"、"—税收—某些南非税收考虑—股息"和"—某些重大美国联邦所得税考虑—股息征税".

B.重大变化

见项目4：“公司信息—公司历史与发展—近期发展—自2023年6月30日以来的发展.”

第九条报盘和挂牌

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目录

A.优惠和上市详情

我们普通股的主要交易市场是JSE，在那里它们的交易代码是“HAR”。我们的普通股以美国存托凭证的形式在纽约证券交易所交易，代码为“HMY”。

B.分配计划

不适用。

C.市场

证券化S在南非的交流

JSE是非洲首屈一指的证券交易所，总部位于南非，它作为金融产品交易市场运营了130多年。

JSE将各种金融市场的买家和卖家联系起来，包括股票和股票衍生品、大宗商品衍生品、货币衍生品和利率工具。它是世界上市值最高的20家交易所之一，也是世界交易所联合会的成员。

截至2023年6月30日，JSE股票指数（FTSE/JSE Africa All Shares Index）的市值为6.5万亿卢比（3450亿美元）。JSE矿业指数（FTSE/JSE贵金属和矿业指数）市值为7380亿卢比（390亿美元）1截至2023年6月30日，占JSE总市值的5.8%。

1 资料来源：JP Morgan

层状沉陷

根据Strate Pty Limited，南非中央证券托管机构(“CSD“)，本质上有两种类型的客户端：受控和非受控。受控客户是指选择将其股票和现金保留在其经纪人处，并将这些股票托管在经纪人选定的托管银行，即CSD参与者(“CSDP“)。非受控客户是指指定自己的CSDP作为托管人的客户。股权结算在合同T+3(其中T=交易日期)结算周期进行。证券和资金在交易后三个工作日到期结算。合同结算是体现在JSE规则中的一种市场惯例，规定客户有合同义务促使JSE交易在结算日结算。JSE以结算机构的身份确保两家JSE成员公司进行的所有市场交易在交易日期后三天结算。

D.出售股东

不适用。

E.稀释

不适用。

F.发行债券的费用

不适用。

项目10.补充信息

A.股本

不适用。

B.公司注册备忘录

有关本公司注册备忘录的资料，请参阅随本和谐2023表格20-F提交的附件1.1。

投票权

南非法律或我们的宪章对非居民或外国所有者持有或投票我们的普通股的权利没有任何限制。

C.材料合同减少。

15亿兰特绿色定期贷款

2022年5月25日，Harmony与一个由当地和国际贷款人组成的银团达成了一笔15亿兰特的六年半银团绿色贷款。15亿兰特的绿色定期贷款将于2028年11月到期。

根据15亿兰特绿色定期贷款的条款，所借资金必须用于与建设、开发、收购、维护和/或运营可再生能源设施有关的“符合条件的绿色项目”。

15亿兰特的绿色定期贷款的利息为3个月期JIBAR的2.65%。

Harmonity获准从2022年11月后开始的15亿兰特绿色定期贷款中提取资金。截至2023年6月30日，15亿兰特的绿色定期贷款仍未偿还。

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目录

4亿美元银团贷款

2022年5月25日，Harmony与由Nedbank Limited和ABSA Bank Limited共同安排的本地和国际贷款人组成的银团达成了4亿美元的银团融资，其中包括1亿美元的定期融资和3亿美元的循环信贷融资。这笔4亿美元的银团贷款将于2025年5月到期。

根据该笔4亿美元银团贷款的条款，所借入资金必须用于(I)偿还2019年9月的4亿美元三年期银团定期贷款及循环信贷安排，及(Ii)用于勘探活动、可行性成本、资本成本、营运成本、其他企业开支及与本集团在南非以外的其他战略目标。

1亿美元定期贷款安排的利息为三个月期SOFR的2.85%；3亿美元的循环信贷安排的利息为三个月SOFR的2.7%。

在2023财年，4亿美元的银团贷款动用了1.7亿美元(29.19亿卢比)。截至2023年6月30日，仍有3亿美元(55.92亿兰特)未偿还。

25亿兰特银团循环信贷安排

2022年5月25日，Harmony和一个由当地和国际贷款人组成的银团进入了25亿兰特的银团循环信贷安排。25亿兰特的银团循环信贷安排将于2025年5月到期。

根据R25亿Rb银团循环信贷安排的条款，所借资金必须用于(I)偿还2018年11月R2亿元四年期银团定期贷款及循环信贷安排，及(Ii)用于本集团持续的一般企业成本、营运成本及营运资金需求。

25亿兰特的银团循环信贷安排的利息为3个月期JIBAR的2.40%。

截至2023年6月30日，在25亿兰特的银团循环信贷安排下，未偿还的金额为100万兰特，可用金额为25亿兰特。

2,400万美元Wespac贷款

2018年7月9日，Harmony作为借款人与Westpac-Bank-PNG-Limited签订了2400万美元的西太平洋银行贷款，为其在隐谷的新船队提供资金。西太平洋银行2400万美元的贷款按季度分期付款，2022年7月到期。

西太平洋银行2,400万美元贷款的利息为3个月期伦敦银行同业拆借利率的3.20%。

西太平洋银行2400万美元的贷款是以出售和质押购买的车辆和机械为担保的。

在2023财年，西太平洋银行2400万美元的贷款偿还了200万美元(2600万兰特)，从而在最后一次付款时解决了贷款问题。

和谐可再生能源项目

2022年6月，Harmony签订了三份购电协议(“购买力平价)以及与Tshepong Photovoltaic(Pty)Ltd、Eland Photovoltaic(Pty)Ltd和Nyala Photovoltaic(Pty)Ltd(“统称，“卖家“)。协议的细节规定光伏发电设施(”能源设施“)将由卖方在Harmony将出租给卖方的土地上建造，该设施产生的能源输出将独家出售给Harmony的子公司Freegold。PPA的期限为15年。

Harmonity将购买能源设施产生的能量输出，尽管每兆瓦时有固定的费率(“兆瓦时“)，没有固定的输电量。因此，所有的支付都是根据消耗而变化的。根据每年的指数，能源输出率被规定为每兆瓦时838到930卢比。

根据PPA的定义，必须代表Freegold向卖方出具金额相当于财务结算时估计能源产出付款的三个月的银行担保。伦巴第代律师负责向卖方出具PPA规定的所需金额的保证书。

D.外汇管制

引言

以下是南非外汇管制的大体轮廓。投资者应就其特定投资对外汇管制的影响咨询专业顾问。

南非共和国的外汇管制条例对由南非、纳米比亚共和国、莱索托王国和埃斯瓦蒂尼组成的共同货币区成员国的资本出口作出了限制。南非居民(包括公司)和外国人之间的交易受到这些外汇管制的约束，这些管制由南非储备银行金融监管部管理。

自1995年以来，对居民和非居民都放宽了一些外汇管制条例。在最初的改革之后，已经引入了持续的放松措施，目的是实现以风险为基础的宏观审慎外汇管理方法。除其他外，这些改革是为了使国际公司能够通过南非向非洲其他地区进行投资，并进一步增加当地投资者的离岸投资组合多样化的机会。

外汇管制制度具有相当大的灵活性，而香港特别行政区外汇管理局在批准或拒绝授权交易商以外的申请方面，拥有相当大的酌情决定权。

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这些评论涉及2023年6月30日生效的外汇管制。这些控制措施随时可能发生变化，然而，政府此前已在2月份的年度预算报表中宣布了大部分变化。目前还无法预测南非政府未来是否会改变或放松现有的外汇管制。我们呼吁投资者就其特定投资对外汇管制的影响咨询专业顾问。

政府监管方面的考虑

股票

外国投资者可以自由投资南非公司的股票，无论是否在JSE上市，通过正常的银行渠道，从非居民兰特账户以外币或兰特结算。外国投资者也可以出售他或她在南非公司的股份投资，并不受限制地将收益转移到南非以外。然而，当本公司并非在联交所上市时，必须向香港特别行政区政府提供确认书，证明任何股份的售价均反映公平市价。

根据目前的南非外汇管制规定，我们的普通股和美国存托凭证可以在共同货币区以外的非共同货币区居民之间自由转让。对于在JSE上市的股票，将收益转移到南非无需事先获得SARB的批准，前提是这些资金通过正常的银行渠道进入南非。此外，代表非共同货币区居民的普通股持有人在联交所出售普通股所得收益，可自由汇给该等持有人。非居民持有的股票和认股权证将注明“非居民”字样。

贷款

一般来说，向我们或我们的子公司发放贷款，以及我们从非南非来源借款的能力，以及我们将股息、利息和特许权使用费汇回国内的行为，将由SARB金融监督部监管。如果外国投资者希望将资本借给南非公司，则必须事先就适用于这类贷款的利率和还款条件征求南非特别行政区政府的批准。

外国贷款的利息需缴纳15%的预扣税，并可自由汇往国外，前提是贷款事先获得了国家外汇管理局的批准。然而，根据双重征税条约的适用性，这一税率可能会降低。

投资

我们需要寻求SARB的批准，才能使用在南非持有的资金在南非以外进行投资。

分红

上市公司宣布的股息将被征收20%的预扣税，并可从通过一家大银行作为SARB代理在南非赚取的交易和非交易利润中自由转移到南非以外的非居民股东。然而，根据双重征税条约的适用性，这一税率可能会降低。

如果一家南非公司75%或以上的资本、投票权、控制权或收益由非居民直接或间接控制，这种公司被SARB指定为“受影响的人”，并对其获得当地财政援助的能力施加某些限制。我们没有，也从来没有被特区政府列为“受影响人士”。

如果受影响的实体利用当地借贷便利，受影响的实体必须在将股息汇往海外之前申请国家外汇管理局的批准。一般来说，累积了历史亏损的受影响实体不得宣布从当期利润中分红，除非并直到受影响实体的当地借款不超过当地借款限额。

E.课税

南非的某些税务考虑因素

本节所述的摘要以现行法律和我们对法律的解释为依据。对法律的修订可能会改变收购、持有或处置我们普通股或美国存托凭证的税务处理(视情况而定)，这些变化可能会以追溯方式发生。以下摘要并不全面描述与购买、拥有或处置我们的普通股或美国存托凭证的决定有关的所有税务考虑因素，亦不包括取决于您的特定税务情况的税务后果。本摘要并不打算构成税务建议。本摘要并不涉及非南非居民的外国税务后果，并特别不包括以下人士的税务后果：(A)持有股份或美国存托凭证与南非的常设机构(持有人透过该机构进行业务活动)有实际关连的非南非居民；或(B)并非股息的实益接受者，或(C)交易或股息的来源被视为在南非。此外，它不包括无权享受南非共和国和美利坚合众国于1997年2月17日签订的双重征税协定的持有人的税务后果(“《美国条约》“)。它还假设持有者持有普通股或美国存托凭证是在资本账户(即用于投资目的)，而不是在收入账户(即用于投机目的或作为交易股票)。南非最高上诉法院表示，如果收益是作为实施盈利计划的企业的一部分获得的，收益将在收入账户上计入。我们建议您就在您的特定情况下持有我们的普通股或美国存托凭证(如适用)的后果咨询您自己的税务顾问。

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分红

自2012年4月1日起，南非引入了股息税，这是对收到股息的股东实际承担的股息征收的预扣税。股息税的征收税率为20%，自2017年2月22日起生效(此前为15%)。除其他外，股息税向非居民股东征收，并由公司作为扣缴代理人宣布和支付股息给其股东或受监管的中间人(视情况而定)而扣缴。倘收款人为(其中包括)已向宣示及支付股息的公司提供有关声明及承诺的南非居民公司，则无须缴付股息税。

《美国条约》第10条规定，作为南非居民的公司为税收目的向美国居民支付的股息可在美国征税。《美国条约》第10条进一步规定，这种股息也可以在南非征税。然而，如果受益所有人是一家直接持有支付股息的南非公司至少10%的有表决权股票的公司，则在南非征收的税款不得超过股息总额的5%。在所有其他情况下，美国条约规定对股息总额征收15%的预扣税。

如果某个人收到或应计的股息，则视为该数额将由该人从南非境内的来源获得。美国居民如事先向Harmony或受规管中介人提供相关声明及承诺，可使用美国条约规定的较低税率。声明和承诺应在五年后更新，自2020年7月1日起生效。如果受监管的中介人适用金融情报中心的立法、与申报有关的共同报告标准条例或南非政府与美国政府之间关于改善国际税务合规和实施美国海外账户税务合规法的协议，则申报和承诺的有效性将不受时间限制。

资本利得税

资本增值税(“CGT”）于2001年10月1日在南非引入。就个人而言，如果个人自2017年3月1日起按45%的边际税率缴税，则在2016年3月1日开始的课税年度，资本收益的40%（以前为33.3%）计入个人应课税收入（实际上为18%）。就法团实体或信托而言，于二零一六年三月一日开始的课税年度，该等收益的80%计入其应课税收入（实际上，法团实体先前及现时于二零二三年三月三十一日或之后止年度的税率为22. 4%，而信托则为36%）。只有当出售所得款项来自南非或归属于非居民股东的永久机构时，CGT才适用于非居民。美国条约（如发生冲突，将以该条约为准）规定，普通股或美国存托证券持有人如资产持有为资本资产，则无须缴纳企业所得税，除非该等资产与该非居民股东在南非的永久机构有关连。在股份或美国存托证券以收入账户持有的情况下，类似的原则适用于缴纳所得税。根据《美国条约》第13条（如下所示），所得税只适用于通过位于南非的常设机构在南非经营业务的收益。目前的公司税率为27%。此举将一间公司实体的实际现金产生总值比率改为21. 6%。倘权益股份已连续持有至少三年，则出售权益股份变现之任何收益自动被视为资本性质。这一规定自动适用，而不是选择性的。然而，本推定条款不包括ADS。

一般而言，南非国内法规定，因处置构成该人持有的不动产的资产或该人对位于南非的知识产权的任何任何性质的权益或权利而收到或累算的数额，被视为源自南非，应缴纳南非税。它包括在下列情况下出售个人在公司持有的任何股权：

•在出售该等权益股份、拥有权或拥有权权利或既得权益（视属何情况而定）时，其市值的80%或以上，是直接或间接归属于非作为交易股票而持有的不动产。这一要求将包括有权获得可变或固定付款，作为在南非开采矿藏、资源和其他自然资源的代价，或有权开采南非境内的矿藏、资源和其他自然资源；

•该人直接或间接持有该公司至少20%的股权或其他实体的所有权或所有权。

美国条约的规定在适用的范围内凌驾于被视为来源规则之上。《美国条约》第13条规定，南非有权对可归因于转让位于南非的不动产的收益征税，这一概念包括等同于美国不动产的权益，即使是通过股票的方式持有。

证券转让税

证券转让税(“STT“)就转让南非公司发行的任何担保而支付。短期租赁税按有关证券的应课税额(一般为市值)的0.25%征收。证券的定义是除了公司的股票外，还包括公司的存托凭证。在发行任何保证金时，不需要支付STT。

虽然与本公司股份有关的美国存托凭证并未在联交所上市，但法例特别提及南非公司的存托凭证转让。因此，在转让美国存托凭证时，将支付短期交易税。此外，存入在日本证券交易所上市的股票以换取美国存托凭证的过程，或从存托安排中提取这类股票的过程，将在股票转移到存管机构或从存管机构转移时吸引STT。

如果交易是通过股票经纪或交易所参与者完成的，经纪或参与者应支付STT，但可向获得有关权利的实益所有权的人追回STT。在其他情况下，STT由取得受益所有权的人支付。

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在随后赎回或注销股票或美国存托凭证时，也应支付STT。

利息

自2015年3月1日起，南非对任何人支付给任何外国人或为任何外国人的利益支付的利息征收预扣税，条件是该利息被视为从南非境内的来源收取或应计，税率为15%。根据《美国条约》，这一税率降至零。然而，一旦重新谈判美国条约，这一税率可能会改为5%或10%。美国居民只有在向支付利息的公司提供相关声明和承诺的情况下，才能使用美国条约规定的较低利率。最近制定的法律规定，该声明和承诺应在自2020年7月1日起生效的五年期限后续期。如果受监管中介机构适用金融情报中心立法、与申报有关的通用报告标准法规或南非政府与美国政府之间关于改善国际税务合规和执行美国外国账户纳税合规法案的协议，则申报和承诺的有效性将不受时间限制。

根据《税法修正案》所载的最新建议，债务持有人（贷方）产生的利息，从南非的角度来看，贷款人为获得Harmony发行的债务而筹集的贷款可能不再可以扣除，除非在借款和贷款的过程中获得利润，因为南非税务局表示，除非在特定情况下，否则将撤回目前容许纳税人扣除其所招致的利息，直至应计利息为止。

手续费预提税金

手续费没有单独的预扣税。现在对服务费的监测是基于这些类型的安排必须向南非税务局报告的基础上处理的。非典因此，如果居民和非居民之间的交易涉及咨询、建筑、工程、安装、后勤、管理、监督、技术或培训服务，在支出总额超过或预计超过1000万兰特的情况下，必须报告这些交易，否则不符合报酬资格。

资本化股份

资本化股份或红股发行予股份持有人以代替现金股息并不构成股息，现时毋须缴纳股息税。然而，就所得税而言，这些股份的基本成本为零。

美国联邦所得税的某些重要考虑因素

以下是有关收购、持有及出售普通股的若干重大美国联邦所得税后果的讨论(就本摘要而言，提及普通股包括美国存托凭证，除非文意另有所指外)。

你将成为一名“美国持有者“如果你是普通股的实益拥有人，并且你是：

•是美国公民或居民的个人；

•根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组建的公司(或其他按美国联邦所得税目的应纳税的实体)；

•其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

•如果：(I)美国法院可以对信托的管理进行主要监督，并且一名或多名美国人被授权控制信托的所有实质性决定，或者(Ii)根据适用的美国财政部法规，信托具有有效的选择权，可以被视为美国人。

本摘要仅适用于持有普通股或美国存托凭证作为资本资产的美国持有者。本摘要基于修订后的《1986年美国国税法》(代码)，它的立法历史，现有的和拟议的美国财政部法规，出版的美国国税局(美国国税局“)现行有效的裁决、美国条约和法院裁决，任何和所有这些裁决都可能受到不同的解释，并可能发生实质性和不利的变化。任何此类变化都可能追溯适用，并可能影响本摘要的持续有效性。本摘要不考虑任何拟议立法的潜在影响，无论是不利的还是有益的，如果这些立法一旦通过，可能在任何时候追溯适用。

本摘要并不旨在全面描述可能与购买普通股决定有关的所有税务考虑因素。特别是，本摘要仅涉及将持有普通股作为守则第(1221)节所指的资本资产的美国持有人。如果您是受特殊税收规则约束的投资者，例如银行、房地产投资信托基金、受监管的投资公司、保险公司、证券或货币交易商、选择按市值计价的证券或商品交易商、将持有普通股以对冲货币风险或作为“跨境”或转换交易的头寸的人、免税组织、其“功能货币”不是美元的人、负有替代最低税额的人、需要加快确认任何与股票或美国存托凭证有关的毛收入项目的人，或直接、间接或通过归属拥有我们至少10%股票的人。本摘要也不涉及美国联邦非所得税法律的任何方面，例如赠与法或遗产税法，或州、地方或非美国税法，或(除下文讨论外)普通股持有人的任何纳税申报义务。

如果合伙企业（包括为此目的被视为美国联邦所得税目的的合伙企业的任何实体）是普通股的受益所有人，则合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于

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合伙人的地位和合伙人的活动。合伙企业普通股的持有人和合伙企业的合伙人应咨询他们自己的税务顾问，了解收购、持有和处置普通股的美国联邦所得税后果。

我们相信我们不会成为一家被动的外商投资公司(“PFIC“)，用于本课税年度的美国联邦所得税，在可预见的将来不会成为PFIC。然而，我们不能向您保证，我们在当前或未来几年不会被视为PFIC。如果Harmony被视为PFIC，美国普通股或美国存托凭证的持有者将被要求(I)就某些分派和出售收益支付美国特别附加税，(Ii)除了为这一收益支付特别附加税外，还必须就以普通收入(而不是资本利得)税率出售普通股或美国存托凭证所获得的任何收益缴纳税款。这些持有人也可能被要求提交IRS表格8621。此外，Harmony支付的股息将不符合以下所述的降低税率的条件：-股息的征税“.本讨论的其余部分假设Harmony不是美国联邦所得税目的的PFIC。你应该咨询你自己的税务顾问关于可能适用PFIC制度的问题。

每位潜在买家应就收购、拥有或处置股票或美国存托凭证所产生的美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询其税务顾问。

美国存托凭证持有者

就美国联邦所得税而言，美国存托凭证的美国持有者一般将被视为纽约梅隆银行持有的相应数量的标的普通股的所有者(“托管人“)，以下讨论中提及的普通股也指代表普通股的美国存托凭证。

美国持有者以普通股换取美国存托凭证的存取款一般不会导致美国联邦所得税的收益或亏损。阁下于已撤回普通股的课税基准将与阁下于已交回的美国存托凭证中的课税基准相同，而阁下持有普通股的期间将包括该等美国存托凭证的持有期。

股息的课税

从Harmony的当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)中支付的分配，在Harmony为此支付的任何南非预扣税扣除之前，通常将作为股息收入对您征税，并且将没有资格享受允许公司扣除的股息收入。超过Harmony当前和累计收益和利润的分配将被视为资本的免税回报，在您的普通股基础上，此后将被视为资本收益。然而，我们并不按照美国联邦所得税会计原则对我们的收入和利润进行计算。因此，你应该假设我们对股份的任何分配都将作为普通股息收入报告。对于从我们收到的任何分配，您应咨询您自己的税务顾问，了解美国联邦所得税的适当处理方式。

Harmony支付的股息一般将按通常适用于长期资本利得的减税税率向非公司美国持有人征税，前提是(I)Harmony有资格享受美国条约的好处，或(Ii)就ADS支付的股息而言，ADS被认为是在纽约证券交易所“随时可以交易”，并且满足某些其他条件。只有当你是个人，并且在除息日期前60天开始的121天期间内持有普通股或美国存托凭证超过60天，你才有资格享受这项减税。

出于美国联邦所得税的目的，以兰特支付的任何股息的金额将包括在收入中，美元金额将参考您或托管机构(在ADS的情况下)收到股息之日的有效汇率计算，无论这些股息在当时是否兑换成美元。如果您或托管人(视情况而定)在收到兰特股息的当天将其兑换成美元，您一般不会被要求就这笔股息收入确认外币收益或损失。

南非预扣税的影响

如上所述，在《-税收-南非的某些税收考虑因素-分红根据现行法律，南非对Harmony支付的股息征收20%的预扣税。在某些限制的情况下，美国持有者通常有权从其美国联邦所得税负债中获得外国税收抵免，或在计算其美国联邦应纳税所得额时扣除Harmony扣缴的南非所得税。

就美国联邦所得税而言，接受这种预扣税的美国持有者将被视为已收到Harmony预扣的南非税款，并已向南非税务当局支付了预扣税款。作为这一规则的结果，美国持有者就股息支付而计入美国联邦所得税总收入的股息收入金额可能大于美国持有者就该支付从Harmony实际收到(或应收)的现金金额。

管理外国税收抵免的规则很复杂。最近发布的美国财政部最终法规对外国税收提出了额外的要求，这些要求必须达到才能获得抵免，而Harmony尚未承诺确定是否会满足这些要求。最近发布的美国财政部最终法规对外国税收提出了额外的要求，这些要求必须达到才能获得抵免，而Harmony尚未承诺确定是否会满足这些要求。你应该咨询你的税务顾问关于支付南非预扣税所涉及的外国税收抵免问题。

出售或其他产权处置的课税

在出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证(美国存托凭证与普通股互换除外)时，您一般会就美国联邦所得税确认美国来源资本收益或亏损，相当于普通股或美国存托凭证变现金额与您的经调整计税基础之间的差额。您在普通股或美国存托股份中的纳税基础通常是其美元成本。如果您持有普通股或美国存托凭证的期限超过一年，则此资本收益或亏损将是长期资本收益或亏损。然而，无论您的实际持有期如何，任何损失都可能被视为长期-

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定期资本损失，即你收到的股息符合上述减少率的程度。-股息的征税“也超过你普通股基数的10%。资本损失的扣除受到很大限制。

出售或以其他方式处置普通股所获得的外币，其税基将等于其在结算日的美元价值。购买的外币的计税基准通常等于购买之日外币的美元价值。在出售或以其他方式处置外币(包括用于购买普通股或兑换美元)时确认的任何收益或损失将是来自美国的普通收入或损失。

在你因转让或撤回普通股而招致的STT的范围内，如“-南非的某些税务考虑因素--证券转让税“如上所述，就美国的外国税收抵免而言，这种证券转让税将不是一种可抵免的税收。

关于外国金融资产的信息

美国持有的“特定外国金融资产”在纳税年度结束时的总价值超过50,000美元，或在纳税年度内的任何时候超过75,000美元，通常需要在纳税申报表中提交有关该等资产的资料报告。“特定外国金融资产”可包括由外国金融机构开立的金融账户以及下列资产，但前提是这些账户不在金融机构开立的账户中：(1)非美国人发行的股票和证券；(2)非美国发行人或交易对手为投资而持有的金融工具和合同；(3)外国实体的权益。敦促美国持有者就其普通股所有权适用这一申报要求咨询他们的税务顾问。

美国信息报告和备份扣缴规则

美国人就普通股或美国存托凭证支付的股息和其他收益将根据适用法规的要求向您和美国国税局报告。如果您未能提供准确的纳税人识别码或豁免身份证明，或未能遵守适用的证明要求，则备用预扣可能适用于这些付款。一些持有者不受备用扣缴的约束。你应该咨询你的税务顾问关于你的免收备用预扣的资格和获得豁免的程序。

F.股息和支付代理人

不适用。

G.专家的发言

不适用。

H.展出的文件

我们目前的公司注册备忘录可以在我们的主要营业地点进行审查，地址是：南非Randfontein 1759，Randfontein Office Park，Main Reef Road and Ward Avenue，Corner of Main Reef Road and Ward Avenue，Randfontein。

我们向美国证券交易委员会提交20-F表格的年度报告，并提交6-K表格的定期报告。你可以通过美国证券交易委员会网站上的电子数据收集、分析和检索系统(Http://www.sec.gov).

此Harmony 2023表格20—F主要报告有关Harmony截至2023年6月30日止财政年度的业务、运营和财务信息的信息。有关Harmony的最新更新，您可以查看Harmony向SEC提交的任何报告、声明或其他信息。

本年度报告中提及的可在我们网站上获得的任何材料均未通过引用纳入本年度报告，或构成本年度报告的任何部分。此处对我们网站的引用不应被视为导致此类合并。

一、附属信息

不适用。

项目11关于市场风险的数量和质量披露

标题下列出的信息“关于前瞻性陈述的告诫声明”在此引用作为参考。

一般信息

我们面临市场风险，包括与相关资产、负债和预期交易相关的信用风险、外汇风险、商品价格风险和利率风险。在对这些风险敞口进行定期评估之后，我们可能会使用衍生金融工具来管理这些风险敞口。我们在交易对手敞口和对冲实践等领域制定了政策，这些政策已经得到我们的审计和风险委员会的批准。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。

我们没有将套期保值会计应用于过去持有的附带对冲。

根据国际财务报告准则第9号-金融工具，如果满足以下标准，我们将我们的衍生金融工具视为对冲交易：

•在对预期的未来交易进行套期保值的情况下，交易发生的可能性很高，并且

•在现金流对冲的情况下，对冲工具预计将非常有效。

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于二零二三年及二零二二财政年度，我们将所有黄金远期销售合约指定为现金流量对冲工具，并对该等交易应用对冲会计。见"--商品价格敏感度“下面。

外汇敏感度

在正常业务过程中，我们进行以外币(主要是美元、澳元和巴布亚新几内亚基纳)计价的交易。此外，我们还不时产生美元、澳元和巴布亚新几内亚基纳的投资和负债。因此，我们受到外币汇率波动带来的交易和换算风险的影响。

和谐订立外汇对冲合约以管理该等风险。这可以采取零成本项圈的形式，它建立了最低（下限）和最高（上限）兰德/美元汇率，在该汇率下，我们将从黄金销售中收到的美元转换为兰德或固定远期汇率的直接远期合约。于2023年6月30日，零成本领的名义金额为5.62亿美元，分布于24个月期间，加权平均上限价为1美元= 20. 23卢比，加权平均下限价为1美元= 18. 25卢比。此外，于2023年6月30日，Harmony已开立外汇远期合约，其名义金额为2. 5亿美元，于24个月期间按平均汇率1美元= 18. 96卢比计息。

商品价格敏感度

一般信息

我们的收入和成本对兰特和其他非美元货币对美元的汇率非常敏感，因为我们的黄金是以美元出售的，但我们的大部分运营成本是以兰特和其他非美元货币产生的。于二零二三年及二零二二年财政年度，Harmony订立远期销售，以在未来黄金生产（包括外汇汇率）前确立销售价格。看"— 对外币的敏感性“上面。他说：

黄金的市场价格对我们的经营结果、我们支付股息和承担资本支出的能力以及我们普通股的市场价格有重大影响。

历史上，金价波动幅度很大，受到许多我们无法控制的行业因素的影响。参见第3项：“关键信息 - 风险因素 -战略和市场风险-我们业务的盈利能力以及这些业务产生的现金流受到黄金和其他金属价格变化的影响；金价跌破我们的现金生产成本和维持生产任何持续时间所需的资本支出可能会导致亏损，并要求我们削减或暂停某些业务。。所有这些因素的综合影响都超出了我们的控制范围，我们无法预测。

和谐的套期保值政策

一般来说，我们是按市场价出售黄金产品的。然而，自2017财政年度开始，Harmony订立衍生工具合约以管理本集团生产所产生的现金流变动，以创造现金确定性及保障本集团免受大宗商品价格下跌的影响。参见第5项：《经营与财务回顾与展望》 - O手术结果 -收入“。

商品销售协议

截至2023年6月30日，未平仓的兰德黄金远期销售合约为552，000盎司，24个月的平均价差为1，181，209卢比/公斤。未平仓美元黄金远期合约在24个月内的价差为55，000盎司，平均为2，043美元/盎司。未平仓美元白银零成本领在24个月内的价差为1，540，000盎司，加权平均下限为24.62美元/盎司，加权平均上限为27.50美元/盎司。

截至2022年6月30日，未平仓的兰德黄金远期销售合约为378，000盎司，21个月的平均价差为1，035，000兰特/公斤。未平仓美元黄金远期合约在21个月内的价差为57，000盎司，平均为1，880美元/盎司。未平仓美元白银零成本领在20个月内的价差为950，000盎司，加权平均下限为25.31美元/盎司，加权平均上限为28.27美元/盎司。

利率敏感度

我们的利率风险主要来自长期借款。我们有可变利率的借款。浮动利率借款使我们面临现金流利率风险。长期借款产生的利率风险被以浮动利率持有的现金、受限现金和受限投资所抵消。

敏感度分析乃根据二零二二财政年度所有兰特计值金融资产之88个基点及美元计值借贷之185个基点进行，作为利率变动对本集团潜在影响之指标。管理层已于二零二三财年重新评估，以确保其仍是对可能变动的合理估计。于2023财政年度，以美元计值的借贷敏感度为15个基点，以兰特计值的金融资产敏感度为50个基点。分析假设所有其他变量保持不变。

178

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目录

敏感性分析--借款

			截至6月30日的财年，
			2023						2022
			(r以百万为单位)
美元计价借款
增加15个基点（二零二二年：185个基点）			(9)						(59)
减少15个基点（二零二二年：185个基点）			9						59

敏感性分析--金融资产

			截至6月30日的财年，
			2023						2022
			(r以百万为单位)
增加50个基点（二零二二年：88个基点）			34						59
减少50个基点（二零二二年：88个基点）			(34)						(59)

关于敏感性的更多信息，见附注39“财务风险管理“我们的合并财务报表从F-1页开始。

第12项股权证券以外的其他证券的说明

A.债务证券

不适用。

B.认股权证及权利

不适用。

C.其他证券

不适用。

D.美国存托股份

2011年10月7日，Harmony任命德意志银行美洲信托公司取代纽约梅隆银行作为其ADR证明的美国存托凭证的托管人。本公司经修订及重述的存款协议(“存款协议“)在托管银行中，ADR和和谐的所有人和实益所有人已向美国证券交易委员会提交，作为我们于2009年9月30日提交的F-6表格的证物。

托管机构直接向存放股票或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。托管机构收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或通过出售可分配财产的一部分来支付费用。

有关美国存托股份持有人可能须支付的费用及收费，以及作为存款协议的一部分，托管银行向吾等支付的任何费用及其他付款的主要条款摘要如下：

费用及开支

179

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目录

存入股份或退出股份的人必须支付：						用于：
每100张美国存托凭证$5(或以下)(不足100张美国存托凭证之数)						·美国存托凭证的执行和交付
						•药品不良反应的交出
每个美国存托股份0.02美元(或更少)						•任何给你的现金分配
一项费用，相当于如果分发给您的证券是股票，并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的，则应支付的费用						•分配给存托证券持有人的证券，由托管机构分配给美国存托凭证持有人
注册费或转让费						•当您存取股时，将我们股票登记簿上的股权转移到或从托管人或其代理人的名义转移和登记
寄存人的开支						•电报、电传和传真传输(如存款协议中有明确规定)
						•兑换外币
托管人或托管人必须为任何ADR或股票支付的税款和其他政府费用，例如股票转让税、印花税或预扣税						•必要时
存管处或其代理人就存放证券所产生的任何费用						•必要时

此外，美国存托凭证持有人必须支付托管人或其托管人就任何美国存托股份或美国存托凭证、存管证券或分销支付的任何税款或其他政府费用。如果美国存托凭证持有人欠下任何税款或其他政府费用，托管机构可以：

•拒绝转让此类美国存托凭证或撤回任何美国存托凭证；

•扣留任何股息或其他分配；或

•出售该等ADR证明的部分或全部美国存托凭证，

并可运用股息或其他分配或任何出售的收益，以支付未缴税款或其他政府收费。美国存托凭证持有人仍对任何差额负责。

托管人支付的费用和付款

托管机构已同意偿还Harmony与我们的ADR设施的维护费用有关的Harmony产生的费用。托管人已同意支付美国存托凭证的标准自付维护费用，其中包括打印和分发股息支票、美国联邦税务信息的电子归档、邮寄所需税表、文具、邮资、传真和电话的费用。Harmony可获得的报销金额并不一定与存托机构向投资者收取的费用金额挂钩。

截至2023年6月30日止财政年度，Harmony从存管人收到直接及间接付款净额17，203，304卢比。

第II部

第13项拖欠股息和拖欠股息

不适用。

项目14对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

不适用。

项目15控制和程序

A.披露控制和程序

截至2023年6月30日，和谐的管理层在我们的首席执行官的参与下，首席执行官“)和金融董事(”fd），根据根据《交易法》颁布的规则13a—15，对我们的“披露控制和程序”的有效性进行了评估。基于以上所述，我们的管理层（包括首席执行官和财务总监）得出结论，我们的披露控制和程序已于2023年6月30日生效。

B.管理层关于财务报告内部控制的年度报告

Harmony的管理层负责根据《交易法》第13a—15（f）条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条（“萨班斯-奥克斯利法案”），管理层须于每个财政年度末评估我们对财务报告的内部监控的有效性，并根据评估报告，报告和谐对财务报告的内部监控是否有效。

180

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目录

Harmonity对财务报告的内部控制是在首席执行官和财务总监的监督下设计的程序，旨在为我们财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。

Harmonity对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(Ii)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

截至2023年6月30日，管理层评估了Harmony对财务报告的内部控制的有效性。管理层在作出这项评估时，采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在"内部控制"中提出的标准， – 《综合框架》（2013年）。基于此评估，我们的管理层已确定，截至2023年6月30日，和谐对财务报告的内部控制有效。

普华永道会计师事务所，一家独立注册会计师事务所（其已审计本年报所载的综合财务报表）已就截至2023年6月30日的和谐财务报告内部控制有效性出具证明报告。

C.注册会计师事务所的认证报告

见独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的报告，载于附件99.1 F-2页。综合财务报表连同罗兵咸永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers Inc.）之报告，通过引用附件99.1并入，并应被视为作为Harmony 2023表格20—F的一部分提交。

D.财务报告内部控制的变化

于二零二三财政年度，Harmony对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理可能对Harmony对财务报告的内部控制产生重大影响的变动。

项目16A。审计委员会财务专家

审计与风险委员会独立非执行主席韦奕顿先生被视为美国证券交易委员会规则所界定的本公司“审计委员会财务专家”。

此外，审计和风险委员会成员通过他们的集体经验，满足了美国证券交易委员会对私营和公共部门“审计委员会财务专家”的大部分定义。这些成员曾担任多家上市公司的董事和高级管理人员，多年来对《国际财务报告准则》有深入的了解和理解，监督财务报表的编制、审计和评价。我们相信，审计和风险委员会的知识、技能和经验的结合，以及他们认为合适的聘请外部专家的权力，能够使他们作为一个团队，在韦顿先生的指导下，作为一个集体，有效地履行萨班斯-奥克斯利法案规定的任务和责任。

项目16B。道德准则

标题下列出的信息：

•“-公司治理在20-F 2023年综合年度报告的第214至225页，通过引用将其并入本文。

项目16C。首席会计师费用及服务

A.审计费用

以下列出了过去两个会计年度每年向我们的主要会计师支付的年度财务报表审计专业费用或通常由会计师提供的与该会计年度的法定和监管文件或业务有关的服务的总费用。

截至2022年6月30日的财年			兰德			4500万
截至2023年6月30日的财年			兰德			5100万

B.与审计有关的费用

在过去两个会计年度中，总会计师每年在“审计费用”项下报告的与财务报表审计或审查业绩合理相关的额外费用总额如下：

截至2022年6月30日的财年			兰德			600万
截至2023年6月30日的财年			兰德			700万

与中期审查有关的费用。

181

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目录

C.税费

以下列出过去两个财政年度每年总会计师就税务遵从、税务建议和税务筹划提供的专业服务所收取的费用总额：

截至2022年6月30日的财年			兰德			—
截至2023年6月30日的财年			兰德			—

服务包括就填写某些报税表的披露提供建议。

D.所有其他费用

以下载列过去两个财政年度各年度就上文未述及的主要会计师提供的产品和服务（包括2022财政年度与我们的互动日期文件（XBRL信息）相关的咨询服务）收取的费用总额：

截至2022年6月30日的财年			兰德			一百万
截至2023年6月30日的财年			兰德			—

E.审计和风险委员会预先批准的政策和程序

我们的审计和风险委员会预先批准了我们聘用普华永道提供非审计服务政策方面的审计或非审计服务。根据公司的授权框架和审计与风险委员会关于非审计服务的政策，上述所有服务均已获得批准。

项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准

不适用。

项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券

没有。

项目16F。更改注册人的认证会计师

2022年6月27日，安永(Ernst&Young Inc.)EY)经委任新的独立注册会计师事务所的正式招标程序后，获和谐黄金矿业有限公司董事会委任为公司截至2024年6月30日的财政年度的独立主要会计师。安永的委任于2022年11月29日的股东周年大会上获得和谐的股东批准。普华永道(“普华永道“)将在其与2023年6月30日财政年度审计有关的责任结束后辞去集团独立主要会计师一职，该审计预计将于2023年12月完成。

普华永道过去两个会计年度的综合财务报表报告不包含不利意见或免责声明，也没有对不确定性、审计范围或会计原则进行保留或修改。关于对公司截至2022年6月30日和2023年6月30日的两个财政年度的财务报表的审计，(I)与普华永道没有分歧，因为该术语在表格20-F的第16F(A)(1)(Iv)项中使用，涉及任何会计原则或实践、财务报表披露或审计范围或程序的事项，如果不能解决到令普华永道满意的程度，会导致普华永道在其报告中提及此事；及(Ii)没有表格20-F第16F(A)(1)(V)项所界定的“须报告事件”。

Harmonity已向普华永道提供了上述披露的副本，并已要求普华永道向其提供一封致美国证券交易委员会的信，声明普华永道是否同意上述声明。日期为2023年10月31日的这封信的副本，其中普华永道表示同意这种披露，作为本年度报告的证物以Form 20-F提交。请参阅“项目19：表格20-F--附件15.2的附件。“普华永道就变更注册人认证会计师一事致美国证券交易委员会的信”.

项目16G。公司治理

Harmony的公司治理做法与美国国内公司根据纽约证券交易所(“NYSE”)上市标准所遵循的做法有显著不同之处。

Harmony等外国私人发行人必须简短地指出，它们的公司治理实践与美国本土公司遵循的公司治理做法有何重大不同之处，但要遵守纽约证交所的上市标准。下面列出的是对重大差异的简要总结。

美国国内公司必须有一个提名/公司治理委员会，该委员会的所有成员必须是非执行董事。JSE的上市要求也要求任命这样一个委员会，并规定该委员会的所有成员必须是非执行董事，其中大多数必须是独立的。Harmonity有一个由四名非执行董事会成员组成的提名委员会，其中三名是独立成员。首席独立非执行董事董事担任提名委员会主席。对于美国国内公司，该委员会的所有成员都必须是独立的。我们现任董事会主席Patrice Motsepe博士是提名委员会成员，也是Harmony最大股东之一非洲彩虹矿业有限公司的主席，因此不是独立的。然而，就南非的治理实践而言，他被允许成为提名委员会的成员。

美国国内公司被要求设立一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。Harmonity任命了一个薪酬委员会，由三名独立的非执行董事会成员组成。

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目录

美国国内公司的非执行董事必须在没有管理层参与的情况下，定期召开高管会议。尽管JSE的上市要求不要求召开这样的会议，但董事会在每次董事会会议后都会在没有高管的情况下开会。董事会还可以不受限制地访问所有公司信息、记录、文件和财产。如有需要，董事可听取独立专业意见，费用由本公司支付，而非执行董事可接触管理层，并可单独与管理层会面，而无需执行董事出席。

美国国内公司被要求设立一个完全由独立董事组成的审计委员会。《公司法》要求审计委员会成员必须每年在公司年度股东大会上获得股东批准。《公司法》和《日本证券交易所上市要求》都要求审计委员会完全由独立董事组成。Harmonity任命了一个审计和风险委员会，目前由五名非执行董事组成，他们都是独立的，根据公司法、JSE上市要求和纽约证券交易所的上市标准的定义。

第16H项。煤矿安全信息披露

不适用。

挖掘术语表

以下解释不是技术性定义，而是为了帮助普通读者理解本年度报告中使用的某些术语。

冲积层：河流沉积过程的产物，导致冲积层(河流沉积的土壤)的沉积。

全额维持成本：综合维持成本包括矿山生产成本、运输和炼油厂成本、适用的一般和行政成本、与生产库存变动相关的成本、矿石库存、持续环境修复成本以及剥离活动的转账和与特许权使用费相关的成本。员工终止成本包括在内，但不包括与重大重组和竖井关闭相关的员工终止成本。以下费用也包括：持续经营的领导支出、持续经营的股份支付、公司成本、持续勘探成本和持续经营的持续资本支出(包括强迫症支出和持续经营的恢复增值和摊销)。折旧成本不包括在内。每盎司和每公斤的全部维持成本是可归因于所有的维持成本除以可归因性盎司或售出的黄金公斤。

富含黄金的：一种含有金(金)的物质。

选矿：通过将金条转化为人造黄金产品来为黄金产品增值的过程。

副产品：来自黄金生产核心过程的任何产品，包括南非的银和铀以及巴布亚新几内亚的铜、银和钼。

浸出液中的碳(CIL)：在搅拌槽中用氰化物从金矿矿浆中浸出金，并在同一回路中将金吸附到碳粒上。将颗粒从泥浆中分离出来，并进行处理以去除金。

纸浆中的碳(CIP)：传统上，黄金是在搅拌槽中用氰化物从金矿矿浆中浸出的。浸出的泥浆进入CIP回路，在那里碳颗粒与泥浆混合，金被吸附到碳上。将颗粒从泥浆中分离出来，并进行处理以去除金。

溶液中碳(CIS)：类似于CIP的过程，不同之处在于被氰化物浸出到溶液中的金通过过滤过程(固/液分离)来分离。然后，溶液通过六个阶段被泵送，在这些阶段中，溶液与活性碳颗粒接触。

现金成本：现金总成本包括所有采矿、加工和管理的场地成本，减去副产品的贡献，并包括特许权使用费和生产税。折旧、修复、公司管理、裁员、资本和勘探成本不包括在内。每盎司和每公斤的总现金成本是总现金成本除以可归因盎司或生产的黄金公斤。

企业集团：一种粗粒的经典沉积岩，由直径大于2毫米的圆形到亚角形碎片(颗粒、鹅卵石、鹅卵石、巨石)组成，嵌在细粒的沙子或粉砂基质中，通常由碳酸钙、氧化铁、二氧化硅或硬化粘土胶结。

边际坡度：在采矿过程中决定材料目的地的品位(即金属或矿物在岩石中的浓度)。为了确定“经济开采前景”，边际品位是将被认为没有经济价值的材料(不会在地下采矿中开采，或者如果在露天采矿中开采，其目的地将是垃圾场)与被认为具有经济价值的材料(其在采矿期间的最终目的地将是加工设施)区分开来的等级。与边际品位类似的其他术语包括冶炼厂净回报、薪酬限制和盈亏平衡剥离比率。

衰败：一条倾斜的地下通道。

耗尽由于开采或生产而导致的矿藏或财产中矿石数量的减少。

发展在地下采矿中通过竖井或隧道进入矿体的过程。

稀释：在采矿过程中不可避免地与矿石一起被移除的未矿化岩石，这实际上降低了矿石的整体品位。

183

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目录

经济上可行：于厘定矿产储量时，指合资格人士已使用贴现现金流分析或以其他分析方法厘定，在合理投资及市场假设下，开采矿产储量在经济上是可行的。

电子制胜：通过电流作用将金从溶液中除去的过程。

洗脱：在锌沉淀阶段之前从活性碳中脱除金。

探索：与确定矿化材料的存在、位置、范围或质量有关的活动，包括矿化材料的经济和技术评估。

人造黄金：经过加工后制成首饰等产品的黄金，不同于纯投资产品，如金条。

下盘断层、矿体或采场的下伏侧。

远期销售出售一种商品，在指定的未来日期和价格交货。

黄金储备根据可回收材料（报告为工厂交付吨和品位），已探明和可能储量中所含的黄金。

生产的黄金：从采矿过程中提取的精炼黄金，以盎司或公斤为单位。

等级：单位重量含金材料所含的黄金数量，通常以盎司/短吨矿石或千克/公吨表示。

格林菲尔德：一个潜在的矿场，质量未知。

头部坡度：交付给冶金厂的矿石的品位。

已指示的矿产资源：矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据充分的地质证据和取样来估计的。与指定矿产资源相关的地质确定性水平足以让合资格的人士充分详细地应用修正因素，以支持矿山规划和对矿床的经济可行性进行评估。由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度，因此指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。

推断矿产资源：矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据有限的地质证据和取样来估计的。与推断矿产资源有关的地质不确定性水平太高，无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素，从而有助于评估经济可行性。由于推断矿产资源的地质置信度是所有矿产资源中最低的，因此无法以有助于评估经济可行性的方式应用修正系数，因此在评估采矿项目的经济可行性时，推断矿产资源可能不会被考虑，也不能转换为矿产储量。

浸出：在吸附到活性碳上之前，从粉碎或碾磨的材料中溶解黄金，包括回收的泥浆。

水平位于同一水平面上的地下矿山的巷道或巷道。

已测量的矿产资源：矿产资源的一部分，其数量、等级或质量是根据确凿的地质证据和取样来估计的。与所测量矿产资源相关的地质确定性水平足以让合资格人士应用本节定义的修正因素，以充分详细地支持详细的矿山规划和对矿藏经济可行性的最终评估。由于测量矿产资源的置信度高于指示矿产资源或推断矿产资源的置信度，因此可将测量矿产资源转换为已探明矿产储量或可能矿产储量。

措施：公制单位到美制单位的换算系数如下。

公制单位						相当于美国的
1公吨			= 1 t			=1.10231短吨
1克			= 1 g			=0.03215盎司
每吨1克			=1加克/吨			=每短吨0.02917盎司
每吨1公斤			=1千克/吨			=每短吨29.16642盎司
1公里			=1公里			=0.621371英里
1米			= 1 m			=3.28084尺
1厘米			=1厘米			=0.3937寸
1毫米			=1毫米			=0.03937寸
1公顷			=1公顷			=2.47105英亩

冶金厂：用于处理矿石和提取所含黄金的加工厂。

磨机交货量：运往冶金厂的矿石数量，以吨为单位。

184

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目录

铣削/碾磨：矿石的粉碎，尽管这个术语已经涵盖了处理厂内从矿石中分离黄金的广泛机械设备。

我的看涨系数： 以百分比表示的已回收和未回收矿产品总量与根据抽样估计的矿石数量的比率。

矿化：目标矿物在大量主岩中的存在。

矿化材料：通过适当间隔的钻探和/或地下取样圈定的矿化体，以支持足够的吨位和平均品位的金属，以保证进一步勘探。在基于单位成本、品位、采收率和其他重要因素的综合评估得出法律和经济上的可行性之前，这样的矿藏不符合储量的条件。

矿产储量：对已指示和测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计，合格人士认为该估计可作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。

矿产资源：地壳中或地壳上有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量使其有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化的合理估计，考虑到相关因素，如边际品位、可能的采矿规模、位置或连续性，在假设和合理的技术和经济条件下，可能全部或部分变得经济上可开采的矿化。它不仅仅是钻探或取样的所有矿化的清单。

修改系数：为了确定矿产储量的经济可行性，一个合格的人必须应用于指示和测量的矿产资源，然后进行评估的因素。合格的人员必须应用和评估修正系数，以将已测量和指示的矿产资源转换为已探明和可能的矿产储量。这些因素包括但不限于：采矿；加工；冶金；基础设施；经济；营销；法律；环境合规；计划、谈判或与当地个人或团体的协议；以及政府因素。所应用的改性因素的数量、类型和具体特性将必然是矿物、矿山、财产或项目的函数并取决于该矿物、矿山、财产或项目。

露天矿/露天矿/露天矿：从矿坑中提取矿石的采矿。矿坑的几何形状可能会随着矿体的特征而变化。

矿石：一种矿化材料的混合物，其中至少有一种所含矿物可以开采和加工以获得经济利益。

矿石品位：一吨含金矿石的平均含金量，以盎司/吨或克/吨为单位。

矿体：定义明确的矿化物质，其矿物质含量足以使开采在经济上可行。

盎司：一金衡盎司，等于31.1035克。

覆盖层：为了露出矿藏而必须移走的土壤和岩石。

砂矿：一种沉积矿床，主要形成于冲积环境中，含有大量有价值的矿物。

前期可行性研究：对采矿项目技术和经济可行性的一系列备选方案进行的全面研究已发展到有资格的人已确定(就地下采矿而言)首选采矿方法或(就露天采矿而言)矿坑配置的阶段，并且在所有情况下都已确定有效的选矿方法和销售产品的有效计划。预可行性研究包括基于对修正因素的合理假设的财务分析，以及对任何其他相关因素的评估，这些因素足以让合资格人士在报告时确定全部或部分已指示和已测量的矿产资源是否可以转换为矿产储量。财务分析必须有必要的详细程度，以在报告时证明开采在经济上是可行的。预可行性研究不如可行性研究全面，导致置信度低于可行性研究。预可行性研究比初步评估更全面，并产生更高的置信度。

沉淀：由流体发生化学反应的固体产物，如下文所述的锌沉淀。

可能的矿产储量：指示的、在某些情况下是可测量的矿产资源的经济可开采部分

展望：没有足够的矿化数据来确定其是否在经济上可开采的一块土地，但需要进一步调查。

探矿许可证：已获得勘探许可的区域。

已探明矿产储量：(I)数量是根据露头、壕沟、工作面或钻孔中显示的尺寸计算的；等级和/或质量是根据详细采样的结果计算的；以及(Ii)检查、采样和测量的地点间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量都得到了很好的确定。

黄铁矿：一种黄铜色的硫化铁矿物(铁和硫的化合物)。

有资格的人（i）在所考虑的矿化类型和矿床类型以及该人代表登记人从事的特定活动类型方面至少具有五年相关经验的矿业专业人员，以及（ii）在登记时是公认专业组织的合格成员或持牌人，

185

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目录

技术报告已经准备好。第S—K 1300号条例详细说明了进一步认可的专业组织和相关经验。

石英：一种硅和氧的矿物化合物。

回收品位：开采和处理过程后实现的矿石实际品位。

礁石：含金沉积层，通常为砾岩带，可能含有经济水平的黄金。

炼油：金属生产的最后阶段，通过引入空气和助熔剂从金属熔体中除去最终的杂质。杂质以气体或炉渣的形式被除去。

康复：将已开采的土地恢复到接近其原始状态的过程。

采样：沿着裸露的矿化每隔一段时间取小块岩石进行化验(以确定矿物含量)。

竖井：竖井为运输人员、设备、补给、矿石和废物提供通往地下工作面的主要通道。竖井也用于通风和辅助出口。它配备了一个地面提升系统，可以降低和提升竖井内人员、材料和矿石的运输工具。竖井通常有一个以上的转移室。

粘液：在有价值的矿物被回收后，从加工厂排出的较细的尾矿。

泥浆：由悬浮在溶液中的细小固体组成的液体(通常是含有添加剂的水)。

冶炼：从精选矿物或精矿中释放出熔融金属的热加工工艺，其中杂质分离为较轻的炉渣。

现货价格：即期交割的金属的当前价格。

库存：一堆未加工的矿石。

采场：矿体内的地下挖掘，主要的黄金生产发生在那里。

剥离：去除覆盖层以露出矿石的过程。

硫化物：一种矿物，其特征是硫与一种金属或半金属相连接，如黄铁矿、FeS。

向斜：盆状褶皱。

尾矿：从低剩余价值的细碎岩石中提取有价值的矿物，将其丢弃并储存在设计的大坝设施中。

尾矿坝(泥石坝)：设计用于储存废弃尾矿的大坝设施。

吨：一吨等于2000磅(也被称为“短”吨)。

吨位：以吨或公吨为适当计量单位的数量。通常用于测量原地含金材料的储量或开采、运输或加工的矿石和废料的数量。

公吨：一吨等于1,000公斤(也称为“公吨”)。

(在本年度报告中，除非另有说明，否则我们使用的是公吨，并且我们可能使用了吨(S)和吨(S)互换)

趋势一组矿藏或类似品位的地质地貌或带呈线性排列。

不合格品：两组不处于正常序列中的岩石之间的构造关系。

废品：开采的含金量不足的矿石，不足以证明加工是合理的。

废石：未矿化的岩石和/或通常不能以经济方式开采的岩石，被提升到地面上，在通常接近分配的垃圾场竖井的地面上处置。

产率：开采和处理过程后实现的矿石实际品位。

锌沉淀：使用锌粉的化学反应，将黄金溶液转化为固体形式，然后冶炼成未精炼的金条。

某些缩略语

银			白银
Au			黄金
b			巴尔斯
毕			铋
厘米			厘米
CMG/t			每公吨厘米-克
CU			铜
DMT			干公吨

186

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目录

铁			铁
g			克
克/吨			每公吨克
HA			公顷
千克			千克
公斤/吨			每公吨千克
公里			公里
公里2			平方公里
Koz			千金衡盎司
Ktpm			每月一千公斤
磅			英镑
m			仪表
M			百万
Mm			毫米
莫兹			百万金衡盎司
大山			百万公吨
Mtpa			每年百万公吨
倪妮			镍
奥兹			金衡盎司
盎司/千克			每公斤盎司
百万分之			百万分之几
铅			铅
R/kg			每公斤南非兰特
R/T			南非兰特每吨
t			公吨
吨/米3			公吨/立方米
U			铀
美元/盎司			美元/金衡盎司
锌			锌

第三部分

项目17财务报表

不适用。

项目18财务报表

以下合并财务报表连同#年报告普华永道会计师事务所约翰内斯堡，南非共和国(PCAOB ID号1308)，通过引用附件99.1并入，并应被视为作为和谐2023表格20-F的一部分提交：

•财务报表索引；

•独立注册会计师事务所报告书；及

•合并财务报表。

187

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目录

项目19.展品

1.1			和睦家于2018年2月1日成立为法团的修订备忘录Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828019012525/exhibit1amendedmoi.htm
2.1			日期为2023年10月25日的股东周年大会将于2023年12月4日举行的通知
2.2			修订和重新签署美国存托凭证持有人和美国存托凭证持有人与德意志银行信托有限公司之间的存托协议，日期为2011年10月7日(合并内容参考Harmony于2011年10月24日提交的截至2011年6月30日的财政年度20-F表格年度报告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000119312511278584/d242812dex22.htm
2.3			美国存托凭证表格(载于附件2.2)(参考Harmony于2011年10月24日提交的截至2011年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000119312511278584/d242812dex22.htm
4.1			2009年2月16日的专利税终止契据(Wafi-Golpu项目)(参考Harmony于2009年10月26日提交的截至2009年6月30日的财政年度20-F表格年报而并入)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000095012309053204/u07679exv4w25.htm

4.2			和谐黄金矿业有限公司与Nedbank Limited(通过其Nedbank企业和投资银行部门行事)(作为原始贷款人、原始对冲提供者、全球协调人和簿记管理人、受托牵头安排人和可持续发展协调人)、Nedbank Limited(作为原始贷款人)(作为原始贷款人)和Absa Bank Limited(作为原始贷款人、原始对冲提供者、全球协调人和簿记管理人、受托牵头安排人、可持续发展协调人、可持续代理和融资代理)和FirstRand Bank Limited(通过其兰德招商银行事业部受托担任首席安排人、可持续发展代理和融资代理)达成的共同条款协议原始对冲提供商和原始贷款人)、摩根大通证券公司(作为首席安排人)和花旗银行(作为首席安排人和原始贷款人)、汇丰银行约翰内斯堡分行(作为首席安排人和原始贷款人)、印度国家银行(通过其约翰内斯堡分行行事)(根据授权的首席安排人和原始贷款人)和摩根大通银行，伦敦分行(原始贷款人)和项目和贸易融资核心基金(作为原始贷款人)和联合爱马仕项目和贸易融资投标基金(作为原始贷款人)和联合爱马仕项目和贸易融资总基金(作为原始贷款人)和中国银行有限公司，*(作为原始贷款人)、汇丰银行有限公司(作为原始对冲提供者)、摩根大通银行(作为原始对冲提供者)及花旗银行伦敦分行(作为原始对冲提供者)。 （通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2022年6月30日，2022年10月31日提交） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027359/commontermsagreement_execu.htm
4.3			和谐黄金矿业有限公司（作为借款人及（债务人代理人）与附表1所列金融机构及Absa银行有限公司（通过其企业及投资银行部门行事）（作为贷款代理人）之间订立的ZAR循环融资协议。 （通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2022年6月30日，2022年10月31日提交） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027359/revolvingzarfacilityagreem.htm
4.4			和谐黄金矿业有限公司（作为借款人及（债务人代理人）与附表1所列金融机构及Absa银行有限公司（通过其企业及投资银行部门行事）（作为贷款代理人）之间的循环美元融资协议。 （通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2022年6月30日，2022年10月31日提交） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027359/revolvingusdfacilityagreem.htm
4.5			和谐黄金矿业有限公司（作为借款人及债务人代理人）与附表1所列金融机构及Absa Bank Limited（通过其企业及投资银行部门行事）（作为融资代理人）订立的协议。 （通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2022年6月30日，2022年10月31日提交） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027359/termfacilityaagreement_exe.htm
4.6			Harmony Gold Mining Company Limited（作为借款人和债务人代理人）与附表1所列金融机构、Nedbank Limited（通过其Nedbank企业和投资银行部门行事）（作为可持续发展协调人）和Absa Bank Limited（通过其企业和投资银行部门行事）（作为可持续发展代理人、可持续发展协调人和贷款代理人）订立的协议。 （通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2022年6月30日，2022年10月31日提交） https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027359/termfacilitybagreement_exe.htm

188

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目录

4.7			Wafi-Golpu合资协议，由Wafi Mining Limited、Newcrest PNG 2 Limited和Wafi-GolpuServices Limited于2008年5月22日签署(合并内容参考Harmony于2017年10月26日提交的截至2017年6月30日的财政年度Form 20-F年度报告)Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828017010249/exhibit439wafi-golpujointv.htm
4.8			和谐黄金矿业有限公司2018年递延股份计划计划规则Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828019012525/exhibit452deferredsharepla.htm
4.9			ARM—BBEE贷款协议，日期为2021年6月28日，由Harmony Gold Mining Limited与ARM—Broad Based Economy Empowerment Trust的受托人签订 Http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828021020809/exhibit418hmyloanagreement.htm
4.10			Copper Mountain Mining Corporation（卖方）、Harmony Gold（Australia）Pty Limited（买方）和Harmony Gold Mining Company Limited（买方担保人）于2022年10月6日签订的股份销售契约。 目标集团公司 统称为：（a）目标实体，（b）Copper Mountain Mining Pty Ltd（ACN 090 468 018），（c）CMMC Australia Pty Ltd（ACN 623 541 079），（d）Eva Copper Mine Pty Ltd（ACN 625 712 138）、（e）Roseby Copper Pty Limited（ACN 067 584 409）和（f）Roseby Copper（South）Pty Limited（ACN 148 092 291），而目标集团公司是指其中任何一个。
8.1			和谐金矿业有限公司重要附属公司
†12.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，规则13a-14(A)或规则15(D)-14(A)所要求的首席执行干事的证明
†12.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，规则13a-14(A)或规则15(D)-14(A)所要求的主要财务干事的证明
†13.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席执行干事
†13.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官
††15.1			2023年10月31日发布的20—F 2023年综合年度报告
15.2			PricewaterhouseCoopers Inc.向美国证券交易委员会提交关于注册人认证会计师变更的报告。
96.1			南非自由州省塔吉特金矿矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日财政年度的20—F表格年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/trgt-sxk1300trs2022.htm
96.2			南非自由州省乔尔矿的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度20—F表格的年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/joel-sxk1300trs2022.htm
96.3			南非自由州省自由州地面作业的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度20—F表格的年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/freestatesurfaceoperations.htm
96.4			南非自由州省摩阿布Khotsong业务的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度20—F表格的年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/moabkhotsongs-k1300trs2022.htm
96.5			南非卡莱尔维尔Mponeng矿的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度20—F表格的年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/mponeng-sxk1300trs2022.htm
96.6			南非西北部卡尔戈尔德矿矿产资源和储量技术报告摘要（通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2023年6月30日，提交于2024年10月31日）
96.7			南非西北省和豪登省矿山废物解决方案（MWS）和West Wits业务的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度和谐表格20—F年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/mws-sxk1300trs2022.htm

189

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目录

96.8			南非豪登省Kusasalethu矿的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度20—F表格的年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/kusasalethu-sxk1300trs2022.htm
96.9			南非豪登省Doornkop矿山矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度20—F表格的年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/doornkop-sxk1300trs2022.htm
96.10			巴布亚新几内亚莫罗贝省隐谷矿的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日财政年度的Harmony表格20—F年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/hiddenvalley-sxk1300trs2022.htm
96.11			巴布亚新几内亚莫罗贝省Wafi—Golpu项目的矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用合并于2022年10月31日提交的截至2022年6月30日的财政年度20—F表格的年度报告） http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023514/000162828022027351/wafi-golpuxsxk1300trs2022.htm
96.12			南非自由邦省北切蓬矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2023年6月30日，提交于2023年10月31日）
96.13			南非自由邦省南切蓬矿产资源和矿产储量技术报告摘要（通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2023年6月30日，提交于2023年10月31日）
96.14			澳大利亚昆士兰西北部Eva Copper项目技术报告摘要（通过引用和谐的20—F表格年度报告，截至2023年6月30日，提交于2023年10月31日）
99.1			日期为2023年10月31日的2023年合并财务报表

†表示，就经修订的1934年《条例》第18条而言，本证书不会被视为已提交。《交易所法案》)，或以其他方式承担该条的法律责任。此类证明不会被视为通过引用纳入根据修订后的《1933年证券法》(《证券法》)提交的任何文件。证券法“)或《交易法》，除非登记人通过引用明确将其并入。

†† 根据《交易法》第12b—23（a）条，附件15.1中包含的某些信息通过引用纳入Harmony 2023表格20—F中，如本报告其他地方所述。除如此指定的项目外，2023年20—F的综合年度报告不被视为作为Harmony 2023表格20—F的一部分提交。

101.INS			XBRL实例文档
101.SCH			XBRL分类扩展架构链接库文档
101.CAL			XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF			XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB			XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE			XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

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目录

签名

根据交易法第12节的要求，我们特此证明，我们符合提交20-F表格的所有要求，并且我们已正式促使本年度报告由经正式授权的以下签署人代表我们签署。

和谐黄金矿业有限公司

作者：S/彼得·斯廷坎普

彼得·斯廷坎普

首席执行官

日期：2023年10月31日

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