MercadoLibre, Inc. 2023年第四季度致股东的信 > 2024年2月22日2023年第四季度业绩

我们将2023年视为MercadoLibre非凡的一年。之所以引人注目，不仅是因为我们的增长率、主要市场份额的增加和利润率的显著扩大，还证明我们的长期战略正在取得成果，而且我们正在进行正确的投资，将我们的生态系统定位为拉丁美洲商业和金融服务市场的长期赢家。我们看到了数年技术投资的强大影响，我们认为这将我们的用户体验和价值主张提升到新的水平，使我们能够通过效率和低成本结构追求增长机会。因此，我们在2023年实现了创纪录的收入、运营收入和净收入。致我们的股东这一趋势的影响在商务部尤为明显，其独立买家的增长加速至2020年以来最快的同比增长速度，使2023年全年买家总数达到近8500万。这帮助我们在2022年疫情后实现的强劲增长的基础上实现了更快的销量增长，而这本身就是在2020-21年疫情期间的巨大增长之上实现的。更具体地说，23财年的商品销售额同比增长22％，今年年底我们的表现更加强劲，在2023年第四季度同比增长29％，巴西（31％）和阿根廷（22％）环比加速，墨西哥继续实现最高增长（32％）。销售的商品是巴西（35％）和墨西哥（30％）的外汇中性GMV增长的主要驱动力，而阿根廷的增长（235％）仍高于通货膨胀。这扩大了我们的规模——23财年的GMV达到近450亿美元——并巩固了我们作为该地区领先电子商务平台的地位。我们坚信，价值主张的持续改进（其中大部分是由技术推动的）是我们增长的基础，并将继续如此。随着我们的持续增长，我们正在更细致地开展工作，重点关注如何逐个类别改善我们的价值主张。这导致了许多小规模的创新，其中一些是在本季度的财报视频中重点介绍的，随着时间的推移，这些创新与其他创新相结合，对用户体验产生了影响。此外，我们认为这项工作对于解锁未来的在线市场增长至关重要，如果我们的创新推动了这种增长，我们预计将在增量交易量中占有巨大份额。在这一年中，我们的商业价值主张也得到了几项大规模的增强。我们的忠诚度计划随着 Meli+ 推出 MELI Delivery Day (MDD) 而重新启动，该配送选项使该计划的订阅者能够安排一周中的某一天，购买价格约为 6 美元的商品（而标准的免费送货门槛约为 15 美元）。在2023年第四季度，我们看到了MDD对我们的价值主张的积极影响。更具体地说，巴西和墨西哥免费送货的商品数量创下新纪录，每位买家购买的商品数量也创下新纪录。我们还在每条最后一英里路线上为每辆车运送更多物品，这增加了密度并降低了单位成本。Commerce 2净收入为43亿美元，按外汇中立计算，同比增长41.9％，同比增长83.2％，运营收入为2.4亿美元（不包括一次性支出为5.72亿美元），总支付量为565亿美元，同比增长153.2％，按外汇中立计算，同比增长39.9％，同比增长79.5％ 乌拉圭蒙得维的亚；2024年2月22日--拉丁美洲领先的电子商务和科技公司MercadoLibre, Inc.（纳斯达克股票代码：MELI）（http://www.mercadolibre.com）今天公布了截至本季度的财务业绩2023 年 12 月 31 日。23 年第四季度业绩

由于我们的第一方（1P）业务转型，我们在消费电子（CE）领域获得了有史以来最具竞争力的报价，这仍然是拉丁美洲最大的单一在线类别。通过扩大技术的使用范围来管理定价、选择和库存，以及加强供应商关系，我们提高了竞争力，同时实现了更高的利润。这使我们有信心更加努力地推动消费品的增长，巴西的黑色星期五促销活动就证明了这一点，在此期间，MercadoLibre在外汇中立的基础上该类别同比增长了140％（尽管市场整体下滑）。在整个23年第四季度，在外汇中立的基础上，1P的GMV同比增长了85％，巴西以三位数的速度增长。向卖家提供最佳价值主张也是我们业务的基础，我们将继续部署技术以促进他们的增长。2023 年，我们推出了一些功能，使卖家能够创建自己的促销优惠券，并在人工智能的帮助下更快地回答买家的问题。我们还推出了新的加盟计划，并增加了短格式的Clips视频，以引入更多社交媒体工具，为卖家的清单增加流量。我们还缩短了产品页面上的交付时间承诺。我们对淡水河谷道具的所有这些改进都有助于卖家提高销售额和转化率。我们的物流网络是一种竞争优势，它通过为买家提供世界一流的配送体验来支持我们的卖家。我们的配送网络尤其如此，该网络在 2023 年共出货了 6.5 亿件商品，比上年增长了 45%。我们在配送基础设施方面的投资对于建立买方和卖方的价值主张至关重要。更具体地说，在2023年第四季度，巴西的配送渗透率同比增长了10个百分点，达到出货量的近50％，新设施在墨西哥投入使用，以帮助缓解一直满负荷运行的网络所面临的压力。我们继续在当天或第二天交付超过一半的货物，尽管包裹数量增加，MELI交付日发货速度较慢，而且向更偏远地区的配送量也有所增加，但该指标在23年第四季度同比稳定在52％。我们还扩大了我们的重型和大件运输能力，在23年第四季度，通过我们的网络处理的出货量同比增长了73％。2023 年，我们欢迎近 50,000 名新广告商加入我们的广告平台，我们认为这表明了该平台对卖家的重要性以及我们产品的实力。在占我们市场大部分并在自助服务基础上使用我们的广告平台的中小型卖家中尤其如此。我们还很高兴推出这项技术，为大品牌和代表他们工作的代理商在我们的平台上投放广告提供了便利，我们期待该技术在2024年及以后继续走向成熟。广告继续为我们的商业服务收入做出重要贡献，在外汇中立的基础上，广告在23年第四季度连续第七个季度保持在70％以上。随着GMV以更快的速度增长（按外汇中立计算，同比增长79％），广告渗透率环比略低，为2023年第四季度GMV的1.6％；按年计算，渗透率从22财年的1.3％（340亿美元）上升至23财年的1.6％（450亿美元）。我们的金融科技服务也为我们的商业价值主张做出了积极贡献，Mercado Pago信用卡现在是我们在墨西哥市场上最大的五张支付信用卡之一，在巴西，离这个大关不远。在过去的12个月中，我们的数字账户和信贷战略势头增强，参与我们的信贷产品、借记卡、储蓄、投资和保险产品的人数大幅增加。例如，我们的带薪账户的用户数量在2023年翻了一番，到年底达到3000万，而我们最大的三个地域细分市场均大幅增长。随着越来越多的人使用该账户并获得诱人的资金利息，越来越多的人能够看到我们提供的出色体验和产品堆栈。我们认为，随着时间的推移，这使我们能够建立深厚的关系并交叉销售其他产品和服务。这也增强了我们的品牌，巴西、墨西哥和阿根廷对Mercado Pago作为数字账户的自发知名度不断提高。2023 年第四季度数字账户和积分业绩 3 年第四季度业绩

我们对2023年在Mercado Pago信用卡方面取得的进展感到满意。我们加快了在巴西的发行并在墨西哥上市，这使23财年的TPV同比增长了63％，而我们在年底表现强劲，在2023年第四季度同比增长了154％。今年年初，我们对自己已经解决了2021/22年在巴西首次推出信用卡时遇到的问题持谨慎乐观态度，今年年底我们以硬数据来支持这种乐观情绪。最近几个季度，犯罪率基本稳定在可接受的水平，巴西近期群体的表现使我们有信心，我们正走上扩大产品盈利的正确轨道。在墨西哥，现在还处于初期阶段，但到目前为止，信用卡的表现符合预期，我们相信，在我们未来几年开发该产品时，我们的专有数据将成为主要的竞争优势。在这两个国家，我们预计信用卡将成为我们部分用户群中公国的关键驱动力，对整个生态系统产生积极的连锁反应。成为生态系统的一部分是我们信贷业务整体成功的基础，其在2023年的强劲表现证明了我们在分销和承保方面的生态系统竞争优势、对风险的谨慎管理和地域多元化。该业务处于有利地位，可以在2023年下半年重新加速增长，因此，我们在年底的信贷组合总额接近38亿美元（同比增长33％），拥有近2,000万用户（同比增长95％）。信用卡和巴西消费者账面是季度增长的主要驱动力（部分被阿根廷比索贬值导致的阿根廷账面萎缩所抵消）。我们在商户方面也取得了良好的进展，从我们那里获得信贷的商户数量首次超过150万，投资组合达到7.61亿美元。我们的15-90天不良贷款——一项新的披露——我们认为这是监测早期拖欠趋势的更好方法，因为许多客户根本忘记支付账单，而且在账单迟交后不久就这样做。全年总体上保持稳定，在2023年第四季度年底为8.2％。我们的NIMAL利差全年也基本稳定（季节性疲软的第一季度除外），这凸显了我们对风险进行准确定价的持续能力，今年年底我们的高点为39.8％。我们维持着高利润的贷款业务；我们的NIMAL利差是其中的一部分，但服务成本也是如此，与巴西主要同行中最低的服务成本基本持平。我们通过数字账户提供的其他金融科技服务是我们价值主张的关键部分。我们的薪酬账户继续显示出非常令人鼓舞的趋势，巴西在23年第四季度存入该账户的资金同比增长了2倍以上，墨西哥增长了近4倍，阿根廷增长了6倍以上（全部以当地货币计算）。我们还于12月在智利推出了这项服务。这些数字表明，用户对我们的金融科技服务的参与度不断提高，这对于我们寻求建立深厚的关系和交叉销售其他产品至关重要。例如，在存款资金增长最快的阿根廷，我们看到了对数字账户支付流的积极连锁影响。这是阿根廷平台外TPV在23年第四季度同比增长313％（外汇中立）的主要驱动力，在过去两个季度的实际增长速度有所加快。4 我们的收购服务，包括在线、POS和二维码支付，在2023年处理了1160亿美元的TPV（外汇中性基础上同比增长83％），这使我们成为拉脱维亚最大的独立金融科技收购者之一上午。该业务利用了我们生态系统中多年来发展起来的技术和专有知识。我们认为，这使我们能够开发出具有竞争力的产品，使我们能够很好地利用我们在该地区看到的巨大市场份额机会。正如我们在上面的商户信用示例中强调的那样，成为生态系统的一部分还使我们能够交叉销售其他服务。全年中，我们的在线支付各地区均出现了强劲的外汇中性增长趋势，而墨西哥的POS增长继续脱颖而出（三位数），阿根廷的QR在数字账户参与度的提高的背景下按实际价值计算有所加速。在巴西，我们开始看到重组POS进入市场的决定取得了积极成果，提高了销售流程（例如提高我们自己市场的销售额）和更高的激活率，这缩短了投资回收期并带来了增长的回升。23年第四季度的收购量增长趋势保持良好，并促使巴西和墨西哥的平台外TPV在23年第四季度分别同比增长47％和96％（外汇中性）；与上一季度的同比增长率相比，这两个同比增长率均有所加速。获得 23 年第四季度业绩

我们很高兴地在23年第四季度报告了又一轮强劲的财务业绩。收入为42.61亿美元，同比增长42％，巴西（同比增长46％）和墨西哥（同比增长51％）又是一个强劲的季度。我们还看到了商业（同比48％）和金融科技（同比34％）的稳步增长趋势，前者受第一方产品销售增长的推动，后者受到信贷收入回升的支持。2023年全年，收入达到近145亿美元，同比增长37％，是2019年水平的6倍多。23年第四季度的运营收入为2.4亿美元，受到3.51亿美元的一次性支出的负面影响，这些支出主要与前期相关的或有纳税负债。不包括与前几个季度有关的一次性支出（但包括与23年第四季度相关的所有支出），我们5.6％的运营利润率将为13.4％，同比增长270个基点。这与我们在继续投资增长的同时逐步扩大利润率的目标是一致的。正如之前的10-K表格所披露的那样，一次性支出不会产生重大的现金影响，因为大多数有关价值是在相应时期累积在司法账户中并记作非流动资产的。第一笔3.2亿美元的一次性支出与2014年启动的正在进行的法律诉讼有关，该诉讼质疑巴西联邦税务机关是否有能力对我们的巴西子公司汇给阿根廷子公司用于提供信息技术支持和其他服务的款项收取预扣所得税，理由是这将违反两国为避免双重征税而签署的公约。根据最近的事态发展，我们的法律顾问认为现在有可能败诉。我们预订了5800万美元的收入成本准备金和2.61亿美元的产品开发费用。与这一一次性相关的总运营支出约为7000万美元，2023年产生的总运营支出约为7000万美元。第二笔一次性支出3100万美元——记入收入成本——涉及巴西最高法院最近的一项裁决，即必须在2022年4月至12月期间缴纳DIFAL销售税，同时该税的合法性受到质疑。该税于2023年1月合法恢复，并已记入我们的损益表，并从那时起作为持续支出支付；2023年第四季度登记的一次性支出仅涉及上述2022年的9个月期间。鉴于一次性支出的规模，我们认为在本特定季度中，通过查看不包括这些影响的财务状况，可以更好地了解我们的业绩，如下表所示。合并业绩 5 23财年第四季度22财年第四季度百万美元收入的百分比百万美元收入的百分比收入的百分比百万美元收入的百分比运营收入 (GAAP) 240 5.6% 349 11.6% 1,823 12.6% 1,823 12.6% 1,034 9.8% 不包括：营收成本中的一次性支出 89 2.1% 89 0.6% 不包括：运营费用中的一次性支出* 262 6.1% 262 1.8% 加总：与同期相关的支出 (19) (0.4)% (27) (0.9)% (70) (0.5)% (87) (0.8)% (87) (0.8)% 运营收入** 572 13.4% 322 10.7% 2,104 14.5% 947 9.0% *产品开发2.61亿美元 **非公认会计准则财务指标，以可比方式显示2023年期间的运营收入，不包括与前期相关的支出（如上所述），以及2023年第四季度可比的2022年运营收入

运营收入持续同比增长78％，利润率增长270个基点。我们对这种表现感到满意，因为它延续了我们在前几个季度看到的趋势，即我们的增长推动了规模的扩大，再加上成本效率，提高了运营杠杆率。这种趋势在23年第四季度的巴西尤其明显。当我们排除23年第四季度的一次性支出时，我们的四个运营支出项目均显示合并后的同比摊薄情况。尽管存在以下不利因素，但我们还是实现了强劲的增长和利润扩张：1) 净航运收入的贡献减少，这对我们的取货率产生了负面影响，这是由于巴西和墨西哥的免费送货水平提高，巴西的成本增加（已在今年早些时候推迟）以及旺季成交量高于预期；2）对配送基础设施的投资，墨西哥城、莱昂和米纳斯吉拉斯州将投入新的运力；以及 3) 来自我们的第一方（1P）业务的更大贡献，其利润率仍然保持不变低于公司平均水平。正如之前的财报活动所指出的那样，在我们寻求为用户提供最佳价值主张时，投资1P和航运是战略重点。毛利率受到收入组合的负面影响，这是由于航运收入减少、1便士收入增加以及信贷收入的贡献小于上一季度。在23年第四季度，按报告计算，我们的净收入为1.65亿美元，不包括一次性支出，净收入为3.83亿美元（同比增长166％）。我们蒙受了1.07亿美元的外汇损失，其中7,900万美元与阿根廷的资金汇回有关。尽管阿根廷比索在2023年12月中旬大幅贬值，但与阿根廷资产和负债重估相关的额外外汇亏损（主要是以阿根廷比索持有的现金，以美元计贬值）仅为6200万美元。余额来自我们其他地区的小幅外汇收益。在23财年，按报告计算，我们的净收入创下了近10亿美元的新纪录，如果不包括一次性支出，则创下12亿美元。鉴于阿根廷比索兑美元的持续贬值，与前几个季度一样，我们向投资者提供了更多信息，包括下表，该表显示了以阿根廷比索计价的某些损益项目。美元（百万）；截至2023年12月31日的十二个月 MercadoLibre ARS计价总额其他货币净收入 14,473 3,240 11,233 净收入和运营支出成本 (12,369) (2,330) (10,039) 不包括一次性开支的运营收入 2,104 910 1,194-同比增长 103% 55% 167% 6 如果我们模拟将阿根廷比索的收入和成本折算成美国我们估计，在截至2023年12月31日的12个月期间，按蓝筹互换利率而不是官方汇率计算的美元，运营收入将为美元由于两种税率之间的差距，比我们报告的18.23亿美元运营收入（不包括前面提到的一次性支出，折合21.04亿美元）低4.64亿美元。但是，这一缺口也意味着由于汇回资金，我们蒙受了与阿根廷业务相关的巨额外汇损失，同期12个月的资金总额为4.65亿美元。这些汇回是按蓝筹股互换利率完成的，在截至2023年12月31日的12个月期间，蓝筹互换汇率的平均利差约为官方汇率的102％。根据我们在阿根廷的现金管理战略，我们认为我们的净收入和现金流已经包含了汇率贬值的大部分潜在影响。我们估计，在截至2023年12月31日的12个月期间，上述模拟对我们净收入的影响大致为中性至略为正值。我们强劲的损益表现体现在我们的现金创造上，与23年第三季度相比，2023年第四季度的现金及现金等价物增加了3.85亿美元，今年迄今增加了6.46亿美元。随着我们继续投资物流网络，今年的资本支出总额为5.09亿美元。在我们强劲的业绩和现金流的支持下，负债比率大幅提高，净负债占息税折旧摊销前利润的比例从去年同期的1.5倍降至23年第四季度的1.0倍以下。23 年第四季度业绩

我们将2023年视为非凡的一年，我们在继续投资增长的同时，实现了强劲的收入增长，在大多数国家的市场份额增长和营业利润率的提高。展望2024年及以后，MercadoLibre的业务照旧。这意味着我们的团队正在不懈努力，为用户提供最佳体验和价值主张，专注于卓越执行和追求我们的战略目标。从长远来看，我们有能力重复增长、规模、成本效率和运营杠杆的组合，推动2023年利润率的提高。这将为我们实现拉丁美洲商业和金融服务民主化的长期使命奠定更坚实的基础。我们对这一使命为我们提供的增长机会一如既往地持乐观态度，我们相信最好的时机尚未到来。展望未来 2023 年第 7 季度业绩

下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月和三个月期间的某些关键绩效指标。按季度划分的美元同比增长率 22 年第一季度合并净收入 23 年第二季度第三季度巴西 36% 26% 23% 40% 46% 阿根廷 50% 39% 30% 22% 29% 墨西哥 55% 62% 64% 64% 66% 51% 商业 22% 31% 38% 45% 48% 金融科技 73% 40% 24% 33% 34% 42% 64% 51% 商业 22% 31% 38% 45% 48% 金融科技 73% 40% 24% 33% 34% 42% 48% '23 Q2'23 Q3'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q43% 阿根廷 13% 15% 12% 8% 37% 墨西哥 35% 41% 52% 59% 47% 总付款量 22'1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23% 32% 40% 平台外 58% 57% 46% 53% 64% On 截至12月的休假年度31，截至12月31日的三个月期间（以百万计，百分比除外）（*）2023 2023 2023 年独立活跃用户 218 148 145 97 商品总量 34,449 美元 34,449 美元 13,450 美元 9,615 销售商品数量 1,404 1,147 413 321 发货商品数量 1,377 1,105 407 311 总付款额 $182,821$ 123,633$ 56,514 35,951 美元市场上的支付总额 (**) 47,182 美元 36,281 美元 14,185 美元 10,101 美元总支付交易 9,470 5,470 2,955 1,677 NIMAL (***) 36.2% 32.0% 39.8% 39.0% 39.0% 资本支出 509 美元 455 美元 180 美元 112 美元折旧和摊销费 524 美元 403 美元 135 美元 122 美元 (*) 数字是使用四舍五入金额计算得出的。由于四舍五入，基于此表的增长计算可能不合计。(**) 自2022年1月1日起，我们不再披露扣除运费和融资费后的市场付款总额。鉴于我们的航运和金融科技业务的增长，管理层认为，在计算市场支付总额时将运费和融资费用包括在内，可以更准确地衡量未来的表现。因此，对截至2022年12月31日的十二个月和三个月期间的市场支付总额进行了重组，以包括运费和融资费用。（***）亏损后的净利率（“NIMAL”）代表该期间总信贷收入减去融资成本和可疑账户准备金与该期间的平均应收贷款总额之间的年化比率。管理层使用NIMAL来监控公司对信贷产品进行定价和管理的效率与风险以及设定目标的关系。因此，管理层认为，NIMAL在不同时期为投资者和其他与公司风险偏好相关的人员提供了有用的信息，并显示了公司如何有效地对风险进行定价。8 Q4'23年业绩

该公司将在美国东部时间2024年2月22日下午 5:00 举办财报视频以及电话会议和网络音频直播，以解答投资者可能提出的任何问题。为了访问我们的视频网络直播和现场音频，投资者、分析师和整个市场可以访问以下链接 https://edge.media-server.com/mmc/p/6vd3zgg4/ 并在平台上注册参加直播活动。此外，要参加我们的电话会议，投资者、分析师和整个市场都可以访问以下链接 https://register.vevent.com/register/BIa351b445be7c44dea3dd4ff1443d833c 以获得拨入号码和个人密码，以参加电话会议并提出问题。我们的视频网络直播和直播音频将在公司网站的投资者关系部分提供，网址为 http://investor.mercadolibre.com。电话会议结束后，网络直播的档案将在一周内公布。按季度划分的当地货币同比增长率 22 年第一季度合并净收入 23 年第二季度第三季度巴西 28% 26% 23% 30% 37% 阿根廷 143% 151% 156% 180% 237% 墨西哥 46% 48% 45% 40% 35% 商业 36% 54% 65% 76% 91% 金融科技 93% 64% 48% 61% 73% 42 季度商品总量 23年第二季度23年第三季度巴西 22% 28% 25% 28% 28% 35% 阿根廷 83% 107% 119% 147% 235% 墨西哥 28% 28% 34% 34% 30% 总支付量 22 年第一季度第 23 季度第二季度第 23 季度第 23 季度平台上 44% 48% 53% 61% 平台外 121% 121% 129% 145% 182%开启电话会议和网络直播 2023 年第四季度业绩

选定运营指标的定义 ■ 唯一活跃用户 — 在报告期内至少执行了以下一项操作的新用户或现有用户：(1) 在 MercadoLibre 商城或分类市场上进行了一次购买或预订，或问了一个问题 (2) 在 MercadoLibre 商城或分类市场保持活跃上市 (3) 在 Mercado Shops 拥有活跃账户 (4) 使用 MercadoLibre Marketplace 进行了一次付款、收款和/或预付款 Pago（5）通过Mercado Credito维持了未偿还的信贷额度或（6) 在Mercado Fondo资产管理账户中投资的余额保持在5美元以上。■ 独特的金融科技用户——在本季度内至少参与以下一项服务的用户：在线、应用程序或商店进行钱包支付；转账；提款；消费者或商业信贷借款人；信用卡用户；金融科技卖家；以及资产管理和保险科技用户等金融科技活跃产品。■ 外汇（“FX”）中性 — 使用以下方法计算 2022年每个月的平均月汇率，并将其应用于2022年中相应的月份本年度, 以便计算如果汇率保持不变会产生什么结果.此计算不包括公司间分配。这些计算不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币通货膨胀影响或任何补偿当地货币通货膨胀或贬值的价格调整。■ 商品总量（GMV）— 衡量通过自由市场完成的所有交易（不包括分类交易）的美元总额。■ 支付交易总额 — 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的数量。■ 市场上的支付总额 — 总额的衡量所有商城的美元总和使用Mercado Pago支付的交易。■ 总支付量 (TPV) — 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易（包括市场和非市场交易）的美元总额。■ MPOS — 移动销售点是一种专用的无线设备，可无线执行收银机或电子销售点终端的功能。■ 商业 — 来自核心市场费用、运费、第一方销售、广告销售、保密费的收入和其他辅助服务。■ 金融科技 — 收入包括平台外费用交易、融资费用、从商户和消费者信贷中获得的利息以及MPOS的销售。■ 销售的物品 — 衡量通过Mercado Libre市场出售/购买的商品数量，不包括分类商品。■ 已配送的物品 — 衡量通过我们的配送服务运送的物品数量。■ G&A——一般和管理费用。■ 当地货币增长率——参考外汇中立定义。■ 净收入利润率——定义为净收入净收入的百分比。■ 营业利润率 — 定义为来自以下方面的收入运营占净收入的百分比。■ 亏损后的净利率（NIMAL）— NIMAL 是信贷收入与与可疑账户准备金和融资成本相关的费用之间的差额，通常以该期间平均投资组合的百分比表示。■ 不良贷款（NPL）比率 — 显示未按时偿还的贷款组合的百分比。10 年第四季度业绩

MercadoLibre成立于1999年，是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，其基础是独特的访客和处理的订单，既是一个综合的区域平台，也是必要的数字和技术工具的提供商，这些工具允许企业和个人在该地区交易产品和服务。该公司通过其市场平台实现商务，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。该公司继2007年首次公开募股后在纳斯达克（纳斯达克股票代码：MELI）上市。有关该公司的更多信息，请访问：http://investor.mercadolibre.com。MercadoLibre, Inc. 的徽标可在 https://resource.globenewswire.com/Resource/ 下载/6ab227b7-693f-4b17-b80c-552ae45c76bf 获得？size=0 此处有关MercadoLibre, Inc.的任何非历史或当前事实的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述传达了MercadoLibre, Inc.当前对未来事件的预期或预测。有关MercadoLibre, Inc.的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致MercadoLibre, Inc.的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。MercadoLibre, Inc.截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及MercadoLibre, Inc.向美国证券交易委员会提交的任何其他适用文件的 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的特别说明” 部分描述了其中某些风险和不确定性。除非法律要求，否则MercadoLibre, Inc.没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本文发布之日之后的情况或事件。关于 Mercado Libre 前瞻性陈述 2023 年第四季度业绩

MercadoLibre, Inc. 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表（以百万美元计，面值除外）2023年12月31日资产流动资产：现金及现金等价物 2,556 美元 1,910 限制性现金及现金等价物 1,292 1,453 短期投资 3,480 2,339 应收账款，净额 156 130 信用卡应收账款和其他支付方式，净额 3,632 946 应收贷款，扣除1,042美元和1,074美元的准备金 2,629 1,704 存货 238 152 保护资产的客户加密资产 34 15 其他资产 277304 流动资产总额 14,294 10,953 非流动资产：长期投资 162 322 应收贷款，扣除42美元和30美元备抵后的65 32 财产和设备，净额1,250 993营业租赁使用权资产 899 656 商誉 163 153 无形资产，净额 11 25 公允价值的无形资产 24 — 递延所得税资产 710 346 其他资产 68 256 总非流动资产 3,352 2,783 总资产 17,646 美元 13,736 美元负债流动负债：应付账款和应计费用 2,117 1,393 应付给客户的资金 4,475 3,454 应付金额用于信用卡和借记卡交易 1,072 483 应付工资和社会保障 545 401 应付税款 477 414 应付贷款和其他金融负债 2,292 2,131 经营租赁负债 166 142 客户加密资产保障负债 34 15 15 其他负债 119 129 流动负债总额 11,297 8,562 非流动负债：信用卡和借记卡交易应付金额 20 5 应付贷款和其他金融负债 2,203 2,627 经营租赁负债 672 527 62 627 经营租赁负债 672 527 14 递延所得税负债 183 106 其他负债 200 95非流动负债总额 3,278 3,347 总负债 14,575 美元 11,909 美元承诺和意外开支股票普通股，面值0.001美元，授权110,000,000股，50,697,442股和50,257,751股已发行和流通股票 — — 额外实收资本 1,770 2,309 美国库存股 (310) (931) 留存收益 1,901 913 累计其他综合亏损 (290) (290) (464) 总权益 3,071 1,827 总负债和权益 17,646 美元 13,736 美元 23 年第四季度业绩 12

MercadoLibre, Inc. 截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月和三个月期间的合并收益表（以百万美元计，股票数据除外）截至12月31日的年度，截至2023年12月31日的三个月 2022年净服务收入12,983美元 9,442美元 3,750 美元 2,676 净产品收入 1,490 1,095 511 326 净收入 14,473 10,537 4,261 3,002 净收入成本 (7,267) (5,374) (2,306) (1,544) 毛利 7,206 5,163 1,955 1,458 营业费用：产品和技术开发 (1,831) (1,099) (686) (325) 销售额和营销（1,736）（1,296）（529）（380）可疑账户准备金（1,050）（1,073）（299）（228）一般和行政（766）（661）（201）（176）总运营费用（5,383）（4,129）（1,715）（1,109）运营收入 1,823 1,034 240 349 其他收入（支出）：利息收入和其他财务收益 723 265 178 123 利息支出和其他财务损失 (378) (321) (81) (100) 净外币亏损，净额 (615) (198) (107) (64) (64) 未合并实体的所得税支出和收益权益 1,553 780 230 308 所得税支出 (569) (298) (65) (144) 未合并实体的权益 3 — — 1 净收益 987 美元 482 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元 165 美元截至2023年12月31日止的三个月 2022 年每股基本收益普通股股东可获得的基本净收益为 19.64 美元 9.57 美元 3.26 美元 3.28 已发行普通股的加权平均值 50,262,302 50,345,35,352 3 50,631,669 50,284,640 摊薄后每股普通股股东可获得的净收益摊薄后的净收益 19.46 美元 9.53 美元 3.25 美元 3.25 美元 3.25 美元 3.25 美元 3.25 已发行普通股的加权平均值 51,006,86051,335,621 50,697,515 51,274,909 13 23 年第四季度业绩

MercadoLibre, Inc. 截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二个月合并现金流量表（百万美元）截至2023年12月31日的年度运营现金流：净收入987美元482美元调整净收入与经营活动提供的净现金：未合并实体的收益权益（3）——未实现的外币亏损，净487 411数字资产减值——12 折旧和摊销 524 403 应计利息收入 (311) (166) 非现金利息支出和债务摊销发行成本和其他费用 124 138 可疑账户准备金 1,050 1,073 巴西预扣所得税应急基金 324 — 衍生工具业绩 39 66 按公允价值计算的数字资产业绩 (14) — 长期留存计划 (“LTRP”) 应计薪酬 167 84 递延所得税 (284) (97) 资产和负债的变化：应收账款 (92) (71) 信用卡应收账款和其他支付方式 (1,321)) (1,084) 库存 (69) 114 其他资产 (55) (87) 应付账款和应计费用 1,225 449 应付给客户的资金 1,5021,044 信用卡和借记卡交易应付金额 693 128 其他负债 (88) (82) 投资利息 255 123 经营活动提供的净现金 5,140 2,940 投资活动产生的现金流：投资购买 (18,936) (12,694) 出售和到期投资收益 18,100 11,023 衍生工具结算收入 — 1 衍生工具结算所得付款 (58) (45) 购买无形资产 —（1）应收贷款的变化，净额（2,047）（1,701）房地产投资和设备 (509) (454) 用于投资活动的净现金 (3,450) (3,871) 融资活动产生的现金流：应付贷款和其他金融负债的收益 24,963 17,017 应付贷款和其他融资负债的支付 (24,841) (15,933) 融资租赁负债的支付 (33) (20) 普通股回购 (356) (148) 融资提供的净现金（用于）活动 (267) 916 汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 (938) (270) 现金、现金净增加（减少）等价物、限制性现金和现金等价物 485 (285) 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，年初 3,363 3,648 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物，年底 3,848 美元 3,363 美元 14 年第四季度业绩

MercadoLibre, Inc. 报告分部的财务业绩截至2023年12月31日的三个月巴西阿根廷墨西哥其他国家总计（百万美元）净收入 2,230 美元 923 美元 919 美元 189 美元 4,261 直接成本 (1,736) (548) (778) (166) (3,228) 直接出资 494 375 141 23 1,033 运营费用和净收入间接成本 (793) 运营收入其他 240 收入（支出）：利息收入和其他财务收益 178 利息支出和其他财务损失 (81) 外币亏损，净额 (107) 扣除所得税支出前的净收益以及未合并实体的收益权益 230 美元截至2022年12月31日的三个月巴西阿根廷墨西哥其他国家总计（百万美元）净收入 1,532 美元 713 美元 607 美元 150 美元 150 美元 3,002 直接成本 (1,245) (420) (504) (133) (2,302) 直接出资 287 293 103 17 700 运营费用和净收入的间接成本 (351) 运营收入 349 其他支出 ()：利息收入和其他财务收益 123 利息支出和其他财务损失 (100) 外币损失，净额 (64) 扣除所得税支出的净收入以及未合并实体的收益权益 308 美元 15 年 23 季度业绩

为了补充我们根据美国公认会计原则列报的经审计的合并财务报表，我们将扣除利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、净额、所得税支出、折旧和摊销以及未合并实体的收益权益（“调整后息税折旧摊销前利润”）、净负债和外汇（“FX”）中性指标列报为非公认会计准则指标。这些非公认会计准则财务指标与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账可以在下表中找到。不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不得作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品，并且可能与其他公司使用的非公认会计准则指标有所不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何全面的会计规则或原则。非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则财务指标只能用于评估我们的经营业绩以及最具可比性的美国公认会计准则财务指标。我们认为，将这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标进行对账可以使投资者全面了解我们当前的财务表现及其未来前景。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，代表我们的净收益，经调整后消除了折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、净所得税支出和未合并实体的收益权益的影响。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势、制定战略决策和计算杠杆比率。因此，我们认为，这项措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它消除了某些项目的影响，因此为我们业务的周期间比较提供了有用的衡量标准。下表显示了所述期间净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：截至2023年12月31日的三个月（以百万计）净收益165美元165美元调整：折旧和摊销 135 122 利息收入和其他财务收益 (178) (123) 利息支出和其他财务损失 81 100 外币亏损，净额 107 64 所得税支出 65 144 未合并实体的权益 — (1) 调整后的息税折旧摊销前利润 375 美元 471 美元非公认会计准则财务业绩指标 16 财年第四季度业绩

净负债我们将净负债定义为总负债，包括流动和非流动的应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动的经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括限制和担保的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股权证券。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆比率并设定要实现的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为，该措施为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，以显示公司债务的演变及其还款能力，与其他衡量标准一样，可以根据广泛使用的衡量标准监控我们的杠杆率。下表显示了每个所述期间的净负债对账情况：（1）不包括限制和担保的外国政府债务证券。（2）不包括因证券化交易而持有的VIE投资和按成本持有的股权证券。2023 年 12 月 31 日（以百万计）流动应付贷款和其他金融负债 2,292 美元 2,131 美元非流动应付贷款和其他金融负债 2,203 2,627 当前经营租赁负债 166 142 非流动经营租赁负债 672 514 总债务 5,333 5,414 减去：现金及现金等价物 2,556 1,910 短期投资 (1) 1,191 1,120 长期投资 (2) 81 245 净负债 1,500 美元 5 美元 2,139 美元 17 年第四季度业绩

> 联系方式：MercadoLibre, Inc. 投资者关系 investor@mercadolibre.com http://investor.mercadolibre.com 外汇中立我们认为，外汇中立措施排除了可能无法代表我们核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。外汇中立指标是通过使用2022年期间每个月的平均月汇率并将其应用于2023年的相应月份来计算的，目的是计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果会怎样。下表不包括公司间分配的外汇影响。最后，这些衡量标准不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币的通货膨胀影响、对减值计算的影响或为补偿当地货币通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。下表列出了与我们在截至2023年12月31日的三个月期间公布的经营业绩相关的外汇中立指标：截至12月31日的三个月，如报告的外汇中立指标2023年2022年百分比变化（以百万计，百分比除外）净收入4,261美元 3,002美元 41.9% 5,499美元 3,002 83.2% 净收入成本 (2,306) (1,544)) 49.4% (2,835) (1,544) 83.6% 毛利 1,955 1,458 34.1% 2,664 1,458 82.7% 运营费用 (1,715) (1,109) 54.6% (2,207) (1,109) (1,109) 99.0%运营收入 240 美元 349 美元 (31.2)% 457 美元 349 美元 30.9% 18 季度业绩