Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 1 |
截至12月31日的三个月 | |||||||||||||||||
(以百万计,每位活跃客户的净收入和每股收益除外) | 2023 | 2022 | % 变化 | ||||||||||||||
净收入总额 | $ | 6,561 | $ | 5,327 | 23 | % | |||||||||||
按固定货币计算的总净收入增长 (1) | 20 | % | |||||||||||||||
活跃客户 | 21.0 | 18.1 | 16 | % | |||||||||||||
每位活跃客户的总净收入 | $ | 312 | $ | 294 | 6 | % | |||||||||||
每位活跃客户的总净收入,固定货币 (1) | $ | 303 | 3 | % | |||||||||||||
毛利 | $ | 1,681 | $ | 1,278 | 32 | % | |||||||||||
净收入 | $ | 1,032 | $ | 102 | 纳米 (3) | ||||||||||||
调整后净收益 (1) | $ | 137 | $ | 62 | 121 | % | |||||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 294 | $ | 211 | 39 | % | |||||||||||
每股收益,基本 | $ | 0.58 | $ | 0.06 | 纳米 (3) | ||||||||||||
每股收益,摊薄 | $ | 0.57 | $ | 0.06 | 纳米 (3) | ||||||||||||
调整后的摊薄后每股收益 (1) | $ | 0.08 | $ | 0.03 | 167 | % | |||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 609 | $ | 580 | 5 | % | |||||||||||
自由现金流 (1) | $ | 382 | $ | 462 | (17) | % |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 2 |
截至12月31日的三个月 | |||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | % 变化 | ||||||||||||||
产品商务 | |||||||||||||||||
净收入 | $ | 6,288 | $ | 5,194 | 21 | % | |||||||||||
净收入增长,固定货币 (1) | 18 | % | |||||||||||||||
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 444 | $ | 266 | 67 | % | |||||||||||
开发产品 | |||||||||||||||||
净收入 | $ | 273 | $ | 133 | 105 | % | |||||||||||
净收入增长,固定货币 (1) | 102 | % | |||||||||||||||
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | (150) | $ | (55) | 173 | % |
Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | ||||||||||||||||||||
活跃客户 | 5 | % | 10 | % | 14 | % | 16 | % | |||||||||||||||
净收入总额 | 13 | % | 16 | % | 21 | % | 23 | % | |||||||||||||||
总净收入(固定货币) | 20 | % | 21 | % | 18 | % | 20 | % | |||||||||||||||
2023年第二季度FLC会计变动的影响(固定货币) | — | +3% | +6% | +9% |
截至12月31日的财年 | |||||||||||||||||
(以百万计,每位活跃客户的净收入和每股收益除外) | 2023 | 2022 | % 变化 | ||||||||||||||
净收入总额 | $ | 24,383 | $ | 20,583 | 18 | % | |||||||||||
按固定货币计算的总净收入增长 (1) | 20 | % | |||||||||||||||
毛利润 (2) | $ | 6,190 | $ | 4,710 | 31 | % | |||||||||||
净收益(亏损) | $ | 1,360 | $ | (92) | 纳米 (3) | ||||||||||||
调整后净收益(亏损)(1) | $ | 465 | $ | (133) | 纳米 (3) | ||||||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 1,074 | $ | 381 | 182 | % | |||||||||||
每股收益,基本 | $ | 0.76 | $ | (0.05) | 纳米 (3) | ||||||||||||
每股收益,摊薄 | $ | 0.75 | $ | (0.05) | 纳米 (3) | ||||||||||||
调整后的摊薄后每股收益 (1) | $ | 0.26 | $ | (0.08) | 纳米 (3) | ||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 2,652 | $ | 565 | 纳米 (3) | ||||||||||||
自由现金流 (1) | $ | 1,775 | $ | (246) | 纳米 (3) |
截至12月31日的财年 | |||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | % 变化 | ||||||||||||||
产品商务 | |||||||||||||||||
净收入 | $ | 23,594 | $ | 19,955 | 18 | % | |||||||||||
净收入增长,固定货币 (1) | 19 | % | |||||||||||||||
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 1,540 | $ | 606 | 154 | % | |||||||||||
开发产品 | |||||||||||||||||
净收入 | $ | 789 | $ | 628 | 26 | % | |||||||||||
净收入增长,固定货币 (1) | 27 | % | |||||||||||||||
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | (466) | $ | (225) | 107 | % |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 3 |
投资者联系人: | 媒体联系人: | |||||||||||||
Coupang IR | Coupang PR | |||||||||||||
ir@coupang.com | press@coupang.com |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 4 |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 5 |
截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的财年 | ||||||||||||||||||||||
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
净零售销售额 | $ | 5,563 | $ | 4,761 | $ | 21,223 | $ | 18,338 | |||||||||||||||
其他收入净额 | 998 | 566 | 3,160 | 2,245 | |||||||||||||||||||
净收入总额 | 6,561 | 5,327 | 24,383 | 20,583 | |||||||||||||||||||
销售成本 | 4,881 | 4,049 | 18,193 | 15,873 | |||||||||||||||||||
业务、一般和行政 | 1,550 | 1,195 | 5,717 | 4,822 | |||||||||||||||||||
总运营成本和支出 | 6,431 | 5,244 | 23,910 | 20,695 | |||||||||||||||||||
营业收入(亏损) | 130 | 83 | 473 | (112) | |||||||||||||||||||
利息收入 | 54 | 27 | 178 | 53 | |||||||||||||||||||
利息支出 | (13) | (7) | (48) | (27) | |||||||||||||||||||
其他费用,净额 | — | (9) | (19) | (7) | |||||||||||||||||||
所得税前收入(亏损) | 171 | 94 | 584 | (93) | |||||||||||||||||||
所得税优惠 | (861) | (8) | (776) | (1) | |||||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 1,032 | $ | 102 | $ | 1,360 | $ | (92) | |||||||||||||||
每股收益 | |||||||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.58 | $ | 0.06 | $ | 0.76 | $ | (0.05) | |||||||||||||||
稀释 | $ | 0.57 | $ | 0.06 | $ | 0.75 | $ | (0.05) | |||||||||||||||
加权平均已发行股数 | |||||||||||||||||||||||
基本 | 1,789 | 1,771 | 1,782 | 1,765 | |||||||||||||||||||
稀释 | 1,810 | 1,793 | 1,803 | 1,765 |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 6 |
(单位:百万) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||
资产 | |||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 5,243 | $ | 3,509 | |||||||
限制性现金 | 353 | 176 | |||||||||
应收账款,净额 | 314 | 184 | |||||||||
库存 | 1,666 | 1,657 | |||||||||
预付费和其他流动资产 | 316 | 304 | |||||||||
流动资产总额 | 7,892 | 5,830 | |||||||||
财产和设备,净额 | 2,465 | 1,820 | |||||||||
经营租赁使用权资产 | 1,601 | 1,405 | |||||||||
递延所得税资产 | 925 | 40 | |||||||||
长期租赁押金等 | 463 | 418 | |||||||||
总资产 | $ | 13,346 | $ | 9,513 | |||||||
负债和股东权益 | |||||||||||
应付账款 | $ | 5,099 | $ | 3,622 | |||||||
应计费用 | 352 | 299 | |||||||||
递延收入 | 97 | 92 | |||||||||
短期借款 | 282 | 175 | |||||||||
长期债务的当前部分 | 203 | 129 | |||||||||
长期经营租赁债务的当前部分 | 386 | 326 | |||||||||
其他流动负债 | 526 | 420 | |||||||||
流动负债总额 | 6,945 | 5,063 | |||||||||
长期债务 | 529 | 538 | |||||||||
长期经营租赁债务 | 1,387 | 1,234 | |||||||||
固定的遣散费和其他 | 381 | 264 | |||||||||
负债总额 | 9,242 | 7,099 | |||||||||
承付款和意外开支 | |||||||||||
可赎回的非控制性权益 | 15 | — | |||||||||
股东权益 | |||||||||||
普通股 | — | — | |||||||||
A 类 — 授权股份 10,000 股,流通股数 1,616 股和 1,598 股 B 类 — 授权股份 250 股,流通股数 175 和 175 | |||||||||||
额外的实收资本 | 8,489 | 8,154 | |||||||||
累计其他综合(亏损)收益 | (17) | 3 | |||||||||
累计赤字 | (4,383) | (5,743) | |||||||||
股东权益总额 | 4,089 | 2,414 | |||||||||
负债和股东权益总额 | $ | 13,346 | $ | 9,513 |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 7 |
(单位:百万) | 2023 | 2022 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收益(亏损) | $ | 1,360 | $ | (92) | |||||||
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | |||||||||||
折旧和摊销 | 275 | 231 | |||||||||
遣散费准备金 | 159 | 161 | |||||||||
基于股权的薪酬 | 326 | 262 | |||||||||
非现金运营租赁费用 | 338 | 310 | |||||||||
递延所得税 | (884) | (41) | |||||||||
非现金其他 | 140 | 112 | |||||||||
经营资产和负债的变化: | |||||||||||
应收账款,净额 | (133) | (34) | |||||||||
库存 | (44) | (367) | |||||||||
其他资产 | (153) | (249) | |||||||||
应付账款 | 1,514 | 444 | |||||||||
应计费用 | 43 | 7 | |||||||||
其他负债 | (289) | (179) | |||||||||
经营活动提供的净现金 | 2,652 | 565 | |||||||||
投资活动 | |||||||||||
购买财产和设备 | (896) | (824) | |||||||||
出售财产和设备的收益 | 19 | 13 | |||||||||
其他投资活动 | (50) | (37) | |||||||||
用于投资活动的净现金 | (927) | (848) | |||||||||
筹资活动 | |||||||||||
普通股/单位发行的收益,基于股票的薪酬计划 | 9 | 18 | |||||||||
短期借款和长期债务的收益 | 572 | 701 | |||||||||
偿还短期借款和长期债务 | (392) | (467) | |||||||||
净短期借款和其他融资活动 | 10 | (5) | |||||||||
融资活动提供的净现金 | 199 | 247 | |||||||||
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (14) | (87) | |||||||||
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加(减少) | 1,910 | (123) | |||||||||
截至期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 3,687 | 3,810 | |||||||||
截至期末的现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 5,597 | $ | 3,687 |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 8 |
截至12月31日, | |||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | |||||||||
流通普通股 | 1,791 | 1,773 | |||||||||
杰出的股票奖励 | 63 | 57 | |||||||||
杰出的普通股和股票奖励 | 1,854 | 1,830 |
截至12月31日的三个月 | |||||||||||||||||
(以百万计,每位活跃客户的净收入除外) | 2023 | 2022 | % 变化 | ||||||||||||||
活跃客户 | 21.0 | 18.1 | 16 | % | |||||||||||||
每位活跃客户的总净收入 | $ | 312 | $ | 294 | 6 | % | |||||||||||
每位活跃客户的总净收入,固定货币(同比) | $ | 303 | 3 | % |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 9 |
非公认会计准则衡量标准 | 定义 | 我们如何使用衡量标准 | ||||||
调整后 EBITDA | • 净收益(亏损),不包括以下因素的影响: -折旧和摊销, -利息支出, -利息收入, -其他收入(支出),净额, -所得税支出(福利), -基于股权的薪酬, -损伤,以及 -其他无法反映我们正在进行的业务的项目。 | • 向管理层提供信息,以评估和评估我们的绩效并分配内部资源。 • 我们认为,投资者和其他利益相关方经常使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率来评估零售行业的公司进行期内比较,因为它们消除了某些不代表我们持续业务的项目的影响,例如重大非现金项目和某些可变费用。 | ||||||
调整后的息税折旧摊销前利润率 | • 调整后的息税折旧摊销前利润占总净收入的百分比。 | |||||||
固定货币收入 | • 固定货币信息比较不同时期的结果,就好像汇率保持不变一样。 • 我们将固定货币收入定义为不包括外汇汇率变动影响的总收入,并用它在比较基础上确定恒定货币收入的增长。 • 固定货币收入是通过使用前期汇率折算本期收入来计算的。 | • 货币汇率对我们业务的影响是理解同期比较的重要因素。我们的财务报告货币是美元(“美元”),外汇汇率的变化会对我们报告的业绩和合并趋势产生重大影响。例如,我们的业务主要以韩元(“KRW”)进行销售,随着美元兑韩元贬值,韩元受到有利影响,而随着美元兑韩元走强,韩元受到不利影响。 • 我们使用固定货币收入和恒定货币收入增长来进行财务和运营决策,并作为评估不同时期比较的手段。我们认为,除美国公认会计原则业绩外,按固定货币列报业绩有助于提高理解我们业绩的能力,因为它们排除了不能代表我们实际经营业绩的外币波动的影响。 | ||||||
持续的货币收入增长 | • 恒定货币收入增长(百分比)是通过确定本期收入相对于上一时段收入的增长来计算的,其中本期外币收入使用前一时段的汇率折算。 | |||||||
自由现金流 | • 运营现金流 减去:购买财产和设备, 另外:出售财产和设备的收益。 | • 向管理层和投资者提供有关我们持续运营产生的现金金额的信息,这些现金在购买和出售不动产和设备后可用于战略举措,包括投资我们的业务和加强我们的资产负债表,包括偿还债务和向股东支付股息。 | ||||||
分部毛利 | • 一段时间内可归属于每个应报告细分市场的毛利。 | • 我们认为,投资者和其他利益相关方经常使用细分市场毛利率和细分市场毛利率来评估零售行业的公司进行期内比较。但是,其他公司可能以与我们不同的方式计算分部毛利和分部毛利率,因此它们可能无法与其他公司使用的类似术语直接比较。 | ||||||
分部毛利率 | • 分部毛利占分部净收入的百分比。 | |||||||
调整后净收益(亏损) | • 净收益(亏损),不包括税收估值补贴发放和其他未反映我们持续业务的税收储备调整的影响。 | • 我们认为,调整后的净收益(亏损)和调整后的摊薄收益为投资者提供了有用的补充信息,使他们可以比较我们当前从一个时期到另一个时期的收益业绩,但不包括某些无法反映我们持续经营的项目。调整后的摊薄后每股收益是一种业绩衡量标准,不应用作流动性的衡量标准。 | ||||||
调整后的摊薄后每股收益 | • 调整后的净收益(亏损)除以该期间已发行摊薄股的加权平均值。 |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 10 |
截至12月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 同比增长 | ||||||||||||||||||||||||
(单位:百万) | 正如报道的那样 | 汇率效应 | 固定货币基础 | 正如报道的那样 | 正如报道的那样 | 固定货币基础 | ||||||||||||||||||||
合并 | ||||||||||||||||||||||||||
净零售销售额 | $ | 5,563 | $ | (167) | $ | 5,397 | $ | 4,761 | 17 | % | 13 | % | ||||||||||||||
其他收入净额 | 998 | (21) | 977 | 566 | 76 | % | 73 | % | ||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | 6,561 | $ | (187) | $ | 6,374 | $ | 5,327 | 23 | % | 20 | % | ||||||||||||||
按细分市场划分的净收入 | ||||||||||||||||||||||||||
产品商务 | $ | 6,288 | $ | (183) | $ | 6,106 | $ | 5,194 | 21 | % | 18 | % | ||||||||||||||
开发产品 | 273 | (5) | 268 | 133 | 105 | % | 102 | % | ||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | 6,561 | $ | (187) | $ | 6,374 | $ | 5,327 | 23 | % | 20 | % |
截至12月31日的财年 | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 同比增长 | ||||||||||||||||||||||||
(单位:百万) | 正如报道的那样 | 汇率效应 | 固定货币基础 | 正如报道的那样 | 正如报道的那样 | 固定货币基础 | ||||||||||||||||||||
合并 | ||||||||||||||||||||||||||
净零售销售额 | $ | 21,223 | $ | 221 | $ | 21,444 | $ | 18,338 | 16 | % | 17 | % | ||||||||||||||
其他收入净额 | 3,160 | 33 | 3,193 | 2,245 | 41 | % | 42 | % | ||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | 24,383 | $ | 254 | $ | 24,637 | $ | 20,583 | 18 | % | 20 | % | ||||||||||||||
按细分市场划分的净收入 | ||||||||||||||||||||||||||
产品商务 | $ | 23,594 | $ | 246 | $ | 23,840 | $ | 19,955 | 18 | % | 19 | % | ||||||||||||||
开发产品 | 789 | 8 | 797 | 628 | 26 | % | 27 | % | ||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | 24,383 | $ | 254 | $ | 24,637 | $ | 20,583 | 18 | % | 20 | % |
截至12月31日的三个月 | 季度环比增长 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(单位:百万) | 正如报道的那样 | 汇率效应 | 固定货币基础 | 正如报道的那样 | 正如报道的那样 | 固定货币基础 | ||||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | 6,561 | $ | 44 | $ | 6,605 | $ | 5,327 | 6 | % | 7 | % | ||||||||||||||
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 11 |
三个月已结束 | 同比增长 | |||||||||||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
净收入总额 | 正如报道的那样 | 汇率效应 | 固定货币基础 | 正如报道的那样 | 正如报道的那样 | 固定货币基础 | ||||||||||||||||||||
Q1 | $ | 5,801 | $ | 340 | $ | 6,141 | $ | 5,117 | 13 | % | 20 | % | ||||||||||||||
Q2 | $ | 5,838 | $ | 246 | $ | 6,083 | $ | 5,038 | 16 | % | 21 | % | ||||||||||||||
Q3 | $ | 6,184 | $ | (144) | $ | 6,039 | $ | 5,101 | 21 | % | 18 | % | ||||||||||||||
截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的财年 | ||||||||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 609 | $ | 580 | $ | 2,652 | $ | 565 | |||||||||||||||
调整: | |||||||||||||||||||||||
购买土地和建筑物 | (42) | (21) | (374) | (226) | |||||||||||||||||||
购买设备 | (191) | (100) | (522) | (598) | |||||||||||||||||||
财产和设备购买总额 | $ | (233) | $ | (121) | $ | (896) | $ | (824) | |||||||||||||||
出售财产和设备的收益 | 7 | 3 | 19 | 13 | |||||||||||||||||||
调整总额 | $ | (227) | $ | (118) | $ | (877) | $ | (811) | |||||||||||||||
自由现金流 | $ | 382 | $ | 462 | $ | 1,775 | $ | (246) | |||||||||||||||
用于投资活动的净现金 | $ | (263) | $ | (130) | $ | (927) | $ | (848) | |||||||||||||||
由(用于)融资活动提供的净现金 | $ | (163) | $ | 21 | $ | 199 | $ | 247 |
截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的财年 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
净收入总额 | $ | 6,561 | $ | 5,327 | $ | 24,383 | $ | 20,583 | ||||||||||||
净收益(亏损) | 1,032 | 102 | 1,360 | (92) | ||||||||||||||||
净收益(亏损)利润率 | 15.7 | % | 1.9 | % | 5.6 | % | (0.4) | % | ||||||||||||
调整: | ||||||||||||||||||||
折旧和摊销 | 77 | 57 | 275 | 231 | ||||||||||||||||
利息支出 | 13 | 7 | 48 | 27 | ||||||||||||||||
利息收入 | (54) | (26) | (178) | (53) | ||||||||||||||||
所得税优惠 | (861) | (9) | (776) | (1) | ||||||||||||||||
其他费用,净额 | — | 9 | 19 | 7 | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | 86 | 71 | 326 | 262 | ||||||||||||||||
调整后 EBITDA | $ | 294 | $ | 211 | $ | 1,074 | $ | 381 | ||||||||||||
调整后息折旧摊销前利润率 | 4.5 | % | 4.0 | % | 4.4 | % | 1.9 | % |
截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的财年 | ||||||||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
毛利 | $ | 1,681 | $ | 1,278 | $ | 6,190 | $ | 4,710 | |||||||||||||||
分部毛利和毛利率: | |||||||||||||||||||||||
产品商务 | $ | 1,717 | $ | 1,265 | $ | 6,282 | $ | 4,675 | |||||||||||||||
毛利率 | 27.3 | % | 24.4 | % | 26.6 | % | 23.4 | % | |||||||||||||||
开发产品 | $ | (36) | $ | 14 | $ | (91) | $ | 35 | |||||||||||||||
毛利率 | (13.3) | % | 10.3 | % | (11.6) | % | 5.5 | % |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 12 |
截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的财年 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 1,032 | $ | 102 | $ | 1,360 | $ | (92) | ||||||||||||
调整: | ||||||||||||||||||||
所得税估值补贴和其他税收储备金的变化 | (895) | (41) | (895) | (41) | ||||||||||||||||
调整后净收益(亏损) | $ | 137 | $ | 62 | $ | 465 | $ | (133) |
截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的财年 | |||||||||||||||||||
(单位:百万) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
摊薄后的每股收益 | $ | 0.57 | $ | 0.06 | $ | 0.75 | $ | (0.05) | ||||||||||||
调整: | ||||||||||||||||||||
所得税估值补贴和其他税收储备金的变化 | (0.49) | (0.02) | (0.50) | (0.02) | ||||||||||||||||
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 0.08 | $ | 0.03 | $ | 0.26 | $ | (0.08) |
Coupang, Inc. | 2023 年第四季度财报发布 | 13 |