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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023 年 5 月 5 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ______ 到 ______ 的过渡期间
委员会文件号 1-7898
劳氏的 公司, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
北卡罗来纳 | | 56-0578072 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
1000 Lowes Blvd。, 穆尔斯维尔, 北卡罗来纳 | | 28117 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
注册人的电话号码,包括区号: | | (704) 758-1000 |
| | |
如果自上次报告以来更改了以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度: 不适用 |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.50美元 | 低 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☒ 是的 ☐没有
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内),是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条必须提交的所有交互式数据文件。 ☒ 是的 ☐没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 ☒ 没有
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
阶级 | | 在 2023 年 5 月 30 日表现出色 |
普通股,面值0.50美元 | | 585,980,783 |
LOWE'S COMPANIES, INC.
-目录-
| | | | | | | | | | | |
| | | 页号 |
前瞻性陈述 | ii |
第一部分-财务信息 | 1 |
| 第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| | 合并收益表 | 1 |
| | 合并综合收益表 | 1 |
| | 合并资产负债表 | 2 |
| | 合并股东赤字表 | 3 |
| | 合并现金流量表 | 4 |
| | 合并财务报表附注 | 5 |
| | 附注1:重要会计政策摘要 | 5 |
| | 注2:收入 | 5 |
| | 注3:限制性投资 | 7 |
| | 注4:公允价值计量 | 7 |
| | 附注5:应付账款 | 8 |
| | 附注6:债务 | 9 |
| | 注7:衍生工具 | 9 |
| | 附注8:股东赤字 | 10 |
| | 附注9:每股收益 | 11 |
| | | |
| | | |
| | 附注10:补充披露 | 11 |
| | | |
| | 独立注册会计师事务所的报告 | 13 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 14 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 21 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 21 |
第二部分-其他信息 | 22 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 22 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 22 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 22 |
| 第 6 项。 | 展品 | 23 |
| | 签名 | 25 |
前瞻性陈述
本10-Q表格包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。包括 “相信”、“期望”、“预测”、“计划”、“愿望”、“项目”、“估计”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“战略”、“潜力”、“机会”、“展望”、“情景”、“指导” 等词语的陈述是前瞻性陈述。除其他外,前瞻性陈述涉及对未来财务和经营业绩、目标(包括与环境、社会和治理事项相关的目标)、业务前景、优先事项、销售增长、股东价值、资本支出、现金流、房地产市场、家居装修行业、产品和服务需求、股票回购、Lowe的战略举措,包括与收购和处置相关的战略举措以及此类交易对我们的影响等方面的预期、预测和假设战略和业务计划以及财务成果.此类陈述涉及风险和不确定性,我们无法保证它们会被证明是正确的。实际结果可能与此类陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。
各种各样的潜在风险、不确定性和其他因素可能会对我们实现这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩的能力产生重大影响,包括但不限于总体经济状况的变化,例如美国和世界金融市场不时出现波动和/或缺乏流动性,以及随之而来的劳氏及其客户可用性减少和/或借贷成本增加,实际可支配个人收入增长率放缓,可能影响增长率在消费者中支出、通货膨胀及其对全权支出和我们成本的影响、短缺和其他劳动力供应中断、利率和货币波动、房价升值或住房周转率下降、住房存量年限、消费信贷和抵押贷款融资的可得性、贸易政策变化或额外关税、疫情爆发、燃料和能源成本波动、商品价格通货膨胀或通货紧缩、自然灾害、武装冲突、国内和国际行为恐怖主义和其他可能对我们的客户产生负面影响的因素。
投资者和其他人应仔细考虑上述因素以及其他不确定性、风险和潜在事件,包括但不限于我们最新的10-K表年度报告中 “项目1A——风险因素” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 中描述的因素,以及我们在10-Q表季度报告或随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中可能不时更新的内容。所有此类前瞻性陈述仅代表其发表之日,除法律要求外,我们不承担任何更新这些陈述的义务。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Lowe's Companies, Inc.
合并收益表(未经审计)
以百万计,每股和百分比数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
当前收益 | 金额 | | % 销售额 | | 金额 | | % 销售额 | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 22,347 | | | 100.00 | % | | $ | 23,659 | | | 100.00 | % | | | | | | | | |
销售成本 | 14,820 | | | 66.32 | | | 15,609 | | | 65.97 | | | | | | | | | |
毛利率 | 7,527 | | | 33.68 | | | 8,050 | | | 34.03 | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 3,824 | | | 17.12 | | | 4,303 | | | 18.19 | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 415 | | | 1.85 | | | 445 | | | 1.88 | | | | | | | | | |
营业收入 | 3,288 | | | 14.71 | | | 3,302 | | | 13.96 | | | | | | | | | |
利息 — 净额 | 349 | | | 1.56 | | | 243 | | | 1.03 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
税前收益 | 2,939 | | | 13.15 | | | 3,059 | | | 12.93 | | | | | | | | | |
所得税准备金 | 679 | | | 3.04 | | | 726 | | | 3.07 | | | | | | | | | |
净收益 | $ | 2,260 | | | 10.11 | % | | $ | 2,333 | | | 9.86 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 596 | | | | | 660 | | | | | | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 3.78 | | | | | $ | 3.52 | | | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 597 | | | | | 662 | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 3.77 | | | | | $ | 3.51 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表的附注(未经审计)。
Lowe's Companies, Inc.
综合收益综合报表(未经审计)
以百万计,百分比数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
| 金额 | | % 销售额 | | 金额 | | % 销售额 | | | | | | | | |
净收益 | $ | 2,260 | | | 10.11 | % | | $ | 2,333 | | | 9.86 | % | | | | | | | | |
外币折算调整——扣除税款 | — | | | — | | | (17) | | | (0.07) | | | | | | | | | |
现金流套期保值——扣除税款 | (4) | | | (0.02) | | | 219 | | | 0.93 | | | | | | | | | |
其他 | 1 | | | 0.01 | | | (2) | | | (0.01) | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)/收入 | (3) | | | (0.01) | | | 200 | | | 0.85 | | | | | | | | | |
综合收入 | $ | 2,257 | | | 10.10 | % | | $ | 2,533 | | | 10.71 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表的附注(未经审计)。
Lowe's Companies, Inc.
合并资产负债表(未经审计)
以百万计,面值数据除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 5月5日 2023 | | 4月29日 2022 | | 2月3日 2023 |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,950 | | | $ | 3,414 | | | $ | 1,348 | |
短期投资 | | 423 | | | 368 | | | 384 | |
商品库存——净额 | | 19,522 | | | 20,239 | | | 18,532 | |
其他流动资产 | | 1,023 | | | 1,590 | | | 1,178 | |
流动资产总额 | | 23,918 | | | 25,611 | | | 21,442 | |
财产,减去累计折旧 | | 17,402 | | | 18,890 | | | 17,567 | |
经营租赁使用权资产 | | 3,504 | | | 4,131 | | | 3,518 | |
长期投资 | | 103 | | | 76 | | | 121 | |
递延所得税—净额 | | 150 | | | 33 | | | 250 | |
其他资产 | | 840 | | | 984 | | | 810 | |
总资产 | | $ | 45,917 | | | $ | 49,725 | | | $ | 43,708 | |
| | | | | | |
负债和股东赤字 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
短期借款 | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 499 | |
长期债务的当前到期日 | | 589 | | | 121 | | | 585 | |
当期经营租赁负债 | | 525 | | | 639 | | | 522 | |
应付账款 | | 11,885 | | | 13,831 | | | 10,524 | |
应计薪酬和员工福利 | | 766 | | | 1,190 | | | 1,109 | |
递延收入 | | 1,645 | | | 2,094 | | | 1,603 | |
应缴所得税 | | 526 | | | 741 | | | 1,181 | |
其他流动负债 | | 3,202 | | | 3,215 | | | 3,488 | |
流动负债总额 | | 19,210 | | | 21,831 | | | 19,511 | |
长期债务,不包括当前到期日 | | 35,863 | | | 28,776 | | | 32,876 | |
非流动经营租赁负债 | | 3,479 | | | 4,061 | | | 3,512 | |
递延收入——劳氏的保护计划 | | 1,206 | | | 1,137 | | | 1,201 | |
其他负债 | | 869 | | | 797 | | | 862 | |
负债总额 | | 60,627 | | | 56,602 | | | 57,962 | |
| | | | | | |
股东赤字: | | | | | | |
优先股,$5面值:已授权 — 5.0百万股;已发行和流通 — 不没有 | | — | | | — | | | — | |
普通股,$0.50面值:已授权 — 5.6十亿股;已发行和流通 — 592百万, 652百万,以及 601分别为百万股 | | 296 | | | 326 | | | 301 | |
| | | | | | |
累计赤字 | | (15,310) | | | (7,367) | | | (14,862) | |
累计其他综合收益 | | 304 | | | 164 | | | 307 | |
股东赤字总额 | | (14,710) | | | (6,877) | | | (14,254) | |
负债总额和股东赤字 | | $ | 45,917 | | | $ | 49,725 | | | $ | 43,708 | |
| | | | | | |
见合并财务报表的附注(未经审计)。
Lowe's Companies, Inc.
合并股东赤字表(未经审计)
以百万计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 5 月 5 日的三个月 |
| 普通股 | | 过剩资本 面值的 | | 累计赤字 | | 累积其他 综合收入 | | | | | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | |
余额 2023 年 2 月 3 日 | 601 | | | $ | 301 | | | $ | — | | | $ | (14,862) | | | $ | 307 | | | | | | | $ | (14,254) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,260 | | | — | | | | | | | 2,260 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | | | | | (3) | |
宣布的现金分红,$1.05每股 | — | | | — | | | — | | | (624) | | | — | | | | | | | (624) | |
基于股份的付款费用 | — | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | | | | | 55 | |
回购普通股 | (11) | | | (6) | | | (59) | | | (2,084) | | | — | | | | | | | (2,149) | |
根据基于股份的支付计划发行普通股 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | — | | | — | | | | | | | 5 | |
余额 2023 年 5 月 5 日 | 592 | | | $ | 296 | | | $ | — | | | $ | (15,310) | | | $ | 304 | | | | | | | $ | (14,710) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月29日的三个月 |
| 普通股 | | 过剩资本 面值的 | | 累计赤字 | | 累积其他 综合(亏损)/收益 | | | | | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | |
余额 2022年1月28日 | 670 | | | $ | 335 | | | $ | — | | | $ | (5,115) | | | $ | (36) | | | | | | | $ | (4,816) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,333 | | | — | | | | | | | 2,333 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | | | | | 200 | |
宣布的现金分红,$0.80每股 | — | | | — | | | — | | | (524) | | | — | | | | | | | (524) | |
基于股份的支付费用 | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | | | | | 46 | |
回购普通股 | (19) | | | (9) | | | (47) | | | (4,061) | | | — | | | | | | | (4,117) | |
根据基于股份的支付计划发行普通股 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | 1 | |
余额 2022年4月29日 | 652 | | | $ | 326 | | | $ | — | | | $ | (7,367) | | | $ | 164 | | | | | | | $ | (6,877) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表的附注(未经审计)。
Lowe's Companies, Inc.
合并现金流量表(未经审计)
以百万计
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 2,260 | | | $ | 2,333 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 465 | | | 503 | |
非现金租赁费用 | 108 | | | 135 | |
递延所得税 | 102 | | | 59 | |
资产减值和财产损失——净额 | 11 | | | 4 | |
| | | |
出售业务的收益 | (67) | | | — | |
基于股份的支付费用 | 59 | | | 50 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
商品库存——净额 | (990) | | | (2,646) | |
其他运营资产 | 157 | | | (212) | |
应付账款 | 1,361 | | | 2,479 | |
递延收入 | 48 | | | 191 | |
其他营业负债 | (1,408) | | | 81 | |
经营活动提供的净现金 | 2,106 | | | 2,977 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买投资 | (450) | | | (109) | |
出售/到期投资的收益 | 412 | | | 132 | |
资本支出 | (380) | | | (343) | |
出售财产和其他长期资产的收益 | 8 | | | 10 | |
| | | |
出售业务的收益 | 123 | | | — | |
其他 — 净额 | (17) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (304) | | | (310) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
商业票据的净变化 | (427) | | | — | |
发行债务的净收益 | 2,983 | | | 4,964 | |
偿还债务 | (22) | | | (773) | |
根据基于股份的支付计划发行普通股的收益 | 5 | | | 1 | |
现金分红支付 | (633) | | | (537) | |
回购普通股 | (2,106) | | | (4,037) | |
其他 — 净额 | — | | | (4) | |
用于融资活动的净现金 | (200) | | | (386) | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物的净增长 | 1,602 | | | 2,281 | |
现金和现金等价物,期初 | 1,348 | | | 1,133 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 2,950 | | | $ | 3,414 | |
| | | |
见合并财务报表的附注(未经审计)。
Lowe's Companies, Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1: 重要会计政策摘要
演示基础
随附的简明合并财务报表(未经审计)和简明合并财务报表附注(未经审计)是根据美国证券交易委员会的规章制度列报的,不包括根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)编制的年度合并财务报表中通常要求的所有披露。管理层认为,简明合并财务报表(未经审计)包含公允列报截至2023年5月5日和2022年4月29日的合并资产负债表以及截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月的收益、综合收益、股东赤字和现金流表所必需的所有正常经常性调整。2023年2月3日的合并资产负债表来自经审计的财务报表。
这些中期简明合并财务报表(未经审计)应与劳氏公司(以下简称 “公司”)截至2023年2月3日财年的10-K表年度报告(年度报告)中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。中期的财务业绩可能不代表整个财政年度的财务业绩。
尚未通过的会计声明
本10-Q表或2022年10-K表格中未讨论的近期待通过的会计声明要么不适用于公司,要么预计不会对公司产生重大影响。
注意事项 2: 收入
净销售额主要包括扣除销售税后的收入,与客户签订的商品和服务销售合同相关的收入,其金额反映了公司为换取这些商品和服务而有权获得的对价。
下表列出了公司的收入来源:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 | | |
2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
产品 | $ | 21,572 | | | $ | 22,884 | | | | | |
服务 | 528 | | | 536 | | | | | |
其他 | 247 | | | 239 | | | | | |
净销售额 | $ | 22,347 | | | $ | 23,659 | | | | | |
通过在记录相关销售额期间减少销售额和销售成本,为预期的商品退货编列准备金。商品退货准备金按总额列报,合并资产负债表中包括单独的资产和负债。 合并资产负债表中预期销售回报和相关回报权资产的余额和分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 分类 | 5月5日 2023 | | 4月29日 2022 | | 2月3日 2023 |
预期的销售回报 | 其他流动负债 | $ | 318 | | | $ | 363 | | | $ | 234 | |
归还资产的权利 | 其他流动资产 | 185 | | | 218 | | | 139 | |
递延收入-零售和储值卡
零售递延收入包括客户尚未拥有商品或安装尚未完成的已收到的款项。商品和服务的大部分收入是在收入延期后的季度确认的。储值卡递延收入包括未偿还的储值卡,例如礼品卡和
已退还尚未兑换的商品积分。 零售卡和储值卡的递延收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 5月5日 2023 | | 4月29日 2022 | | 2月3日 2023 |
零售递延收入 | $ | 1,063 | | | $ | 1,521 | | | $ | 933 | |
储值卡递延收入 | 582 | | | 573 | | | 670 | |
递延收入 | $ | 1,645 | | | $ | 2,094 | | | $ | 1,603 | |
递延收入-Lowe的保护计划
该公司推迟了其单独定价的长期延长保护计划合同(Lowe的保护计划)的收入,并在相应合同期限内按直线方式确认收入。索赔费用在发生时确认为销售成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 5月5日 2023 | | 4月29日 2022 | | 2月3日 2023 |
递延收入-Lowe的保护计划 | $ | 1,206 | | | $ | 1,137 | | | $ | 1,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
劳氏保护计划递延收入确认销售额 | $ | 136 | | | $ | 127 | | | | | |
Lowe's 保护计划索赔费用 | 53 | | | 45 | | | | | |
收入分类
下表显示了按商品部门分列的公司净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
(以百万计) | 净销售额 | | % | | 净销售额 | | % | | | | | | | | |
家居装饰 1 | $ | 8,243 | | | 36.9 | % | | $ | 8,697 | | | 36.8 | % | | | | | | | | |
强硬路线 2 | 6,811 | | | 30.5 | | | 6,695 | | | 28.3 | | | | | | | | | |
建筑产品 3 | 6,789 | | | 30.4 | | | 7,770 | | | 32.8 | | | | | | | | | |
其他 | 504 | | | 2.2 | | | 497 | | | 2.1 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 22,347 | | | 100.0 | % | | $ | 23,659 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
注:商品部门上一期间的净销售额已重新分类,以符合本期列报方式。
1 家居装饰包括以下产品类别:电器、装饰、地板、厨房和浴室以及油漆
2 Hardlines 包括以下产品类别:五金件、草坪和花园、季节性和户外生活以及工具
3 建筑产品包括以下产品类别:建筑材料、电气、木材、木制品和粗糙管道
下表显示了按地理区域分列的公司净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 | | |
2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
美国 | $ | 22,347 | | | $ | 22,426 | | | | | |
加拿大1 | — | | | 1,233 | | | | | |
净销售额 | $ | 22,347 | | | $ | 23,659 | | | | | |
1 加拿大的零售业务于 2023 年 2 月 3 日出售。
注意事项 3: 限制性投资
短期和长期投资包括主要作为Lowe保护计划计划抵押品的限制性余额,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | 2023年2月3日 |
短期限制性投资 | | $ | 423 | | | $ | 368 | | | $ | 384 | |
长期限制性投资 | | 103 | | | 76 | | | 100 | |
限制性投资总额 | | $ | 526 | | | $ | 444 | | | $ | 484 | |
注意事项 4: 公允价值测量
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值计量权威指南建立了三级层次结构,鼓励实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,尽量减少对不可观察投入的使用。层次结构的三个级别定义如下:
•第 1 级 -估值技术的输入,即活跃市场上相同资产或负债的报价
•第 2 级 -估值技术中除报价以外但可以直接或间接观察到的资产或负债的投入
•第 3 级 -对估值技术的投入,对于资产或负债来说是不可观察的
经常性按公允价值计量的资产和负债
下表显示了截至2023年5月5日、2022年4月29日和2023年2月3日公司定期按公允价值计量的金融资产和负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值测量值位于 |
(以百万计) | 分类 | 测量级别 | | 5月5日 2023 | | 4月29日 2022 | | 2月3日 2023 |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | |
美国国债 | 短期投资 | 第 1 级 | | $ | 143 | | | $ | 176 | | | $ | 157 | |
货币市场基金 | 短期投资 | 第 1 级 | | 108 | | | 135 | | | 43 | |
公司债务证券 | 短期投资 | 第 2 级 | | 72 | | | 15 | | | 78 | |
存款证 | 短期投资 | 第 1 级 | | 62 | | | 4 | | | 40 | |
商业票据 | 短期投资 | 第 2 级 | | 38 | | | — | | | 52 | |
| | | | | | | | |
外国政府债务证券 | 短期投资 | 第 2 级 | | — | | | 28 | | | 14 | |
市政义务 | 短期投资 | 第 2 级 | | — | | | 10 | | | — | |
美国国债 | 长期投资 | 第 1 级 | | 92 | | | 31 | | | 86 | |
公司债务证券 | 长期投资 | 第 2 级 | | 9 | | | 43 | | | 12 | |
市政义务 | 长期投资 | 第 2 级 | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
远期利率互换 | 其他流动资产 | 第 2 级 | | $ | — | | | $ | 261 | | | $ | 251 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固定至浮动利率互换 | 其他负债 | 第 2 级 | | 69 | | | 65 | | | 88 | |
| | | | | | | | |
其他金融工具: | | | | | | | | |
或有考虑 | 长期投资 | 第 3 级 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
在报告的任何时期内,1、2或3级之间都没有转移。
如果可用,则使用报价来确定公允价值。当活跃市场的报价可用时,金融资产被归类为公允价值层次结构的第一级。当活跃市场没有报价时,归类为二级的金融资产和负债的公允价值是使用定价模型确定的,
这些定价模型的输入基于可观察的市场投入。定价模型的输入通常是基准收益率、报告的交易、经纪交易商报价、发行人利差和基准证券等。
基于绩效的或有对价与2022财年加拿大零售业务的出售有关,被归类为三级长期投资。公司根据使用期权定价模型的收益方法,确定了截至2023年2月3日的或有对价的初始公允价值,该模型使用总股本价值、波动率和预期期限等不可观察的重大输入进行计算。随后对或有对价公允价值的衡量以收益法为基础,该方法要求某些假设考虑企业的经营业绩和风险调整后的贴现率。或有对价估计公允价值的变动被确认为合并收益表中销售、一般和管理费用中包含的损益。
截至2023年5月5日的三个月,或有对价的公允价值的展期如下:
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | |
期初余额 | $ | 21 | | | |
| | | |
公允价值的变化 | 102 | | | |
收到的收益 | (123) | | | |
期末余额 | $ | — | | | |
按非经常性公允价值计量的资产和负债
在截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月中,公司在首次确认后没有按非经常性方式按公允价值对资产和负债进行重大计量。
其他公允价值披露
公司的经常性未按公允价值计量的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收账款、短期借款、应付账款和长期债务,按成本反映在财务报表中。除长期债务外,由于这些项目的短期性质,其成本近似于公允价值。正如进一步描述的那样 注意事项 7,某些长期债务与公允价值套期保值有关,套期保值债务公允价值的变化包含在合并资产负债表上长期债务的账面价值中。公司无担保票据的公允价值是使用市场报价估算的。公司抵押贷款票据的公允价值是根据与这些安排相关的未来现金流出量使用贴现现金流分析估算的,并使用适用的增量借款利率进行贴现。
账面金额和公司长期债务的相关估计公允价值(不包括融资租赁债务)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | 2023年2月3日 |
(以百万计) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
无抵押票据(级别 1) | $ | 35,898 | | | $ | 32,525 | | | $ | 28,224 | | | $ | 26,095 | | | $ | 32,897 | | | $ | 30,190 | |
抵押票据(2 级) | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 5 | | | 2 | | | 2 | |
长期债务(不包括融资租赁债务) | $ | 35,900 | | | $ | 32,527 | | | $ | 28,228 | | | $ | 26,100 | | | $ | 32,899 | | | $ | 30,192 | |
注意事项 5: 应付账款
公司与第三方签订了协议,提供供应商融资计划,以促进参与的供应商向指定的第三方金融机构为公司的付款义务融资。参与的供应商可以自行决定在预定到期日之前以折扣价格向参与的金融机构提出要约,为公司的一项或多项付款义务提供融资。 供应商向参与金融机构融资的公司未偿还款项,这些债务包含在应付账款中
合并资产负债表如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | 2023年2月3日 |
融资还款义务 | | $ | 1,894 | | | $ | 2,493 | | | $ | 2,257 | |
注意事项 6: 债务
商业票据计划
该公司的商业票据计划得到美元的支持2.0十亿 五年无抵押循环信贷协议于2020年3月签订并经修订(2020年信贷协议)和美元2.0十亿 五年无担保第三次修订和重述的信贷协议于2021年12月签订并经修订(第三次修订和重述的信贷协议)。根据2020年信贷协议和第三次修订和重述的信贷协议可提取的金额将减少商业票据计划下的借款金额。公司商业票据计划下的未偿借款为美元72百万,加权平均利率为 5.75截至 2023 年 5 月 5 日的百分比,以及 $499百万,加权平均利率为 4.78%,截至 2023 年 2 月 3 日。有 不截至2023年5月5日或2023年2月3日根据2020年信贷协议或第三次修订和重述的信贷协议未偿还的借款。曾经有 不截至2022年4月29日,公司商业票据计划、2020年信贷协议或第三次修订和重述信贷协议下的未偿借款。2020年信贷协议和第三次修订和重述的信贷协议下的总可用性为美元3.9截至 2023 年 5 月 5 日,已达十亿。
长期债务
2023 年 3 月 30 日,公司发行了 $3.0十亿张无抵押固定利率票据(2023年3月票据)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 (单位:百万) | | 到期日 | | 利率 | | 折扣 (单位:百万) |
$ | 1,000 | | | 2026 年 4 月 | | 4.800% | | $ | 3 | |
$ | 1,000 | | | 2033 年 7 月 | | 5.150% | | $ | 4 | |
$ | 500 | | | 2053 年 7 月 | | 5.750% | | $ | 5 | |
$ | 500 | | | 2063 年 4 月 | | 5.850% | | $ | 5 | |
到期日为4月的2023年3月票据的利息每半年在每年的4月和10月分期支付,直至到期。到期日为7月的2023年3月票据的利息每半年在每年1月和7月分期支付,直至到期。
管理2023年3月票据的契约包含一项条款,允许公司在赎回之日之前,随时按指定的赎回价格全部或部分赎回这些票据,外加应计和未付利息(如果有)。该契约还包含一项条款,允许票据持有人在发生控制权变更触发事件时要求公司回购其全部或部分票据。如果根据控制权变更条款当选,则票据的回购价格为101截至但不包括购买之日此类票据的本金的百分比,加上应计和未付利息(如果有)。管理2023年3月票据的契约不限制公司可能发行的债务证券本金总额,也不要求公司维持特定的财务比率或净资产或流动性水平。
注意事项 7: 衍生工具
该公司利用远期利率互换协议来对冲其在预计发行的债务中基准利率变化的风险。该公司还利用固定至浮动利率互换协议作为某些债务的公允价值套期保值。 公司重要衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 5月5日 2023 | | 4月29日 2022 | | 2月3日 2023 |
现金流套期保值: | | | | | |
远期利率互换协议名义金额 | $ | — | | | $ | 1,760 | | | $ | 1,290 | |
公允价值套期保值: | | | | | |
固定至浮动利率互换协议名义金额 | $ | 850 | | | $ | 850 | | | $ | 850 | |
参见 注意事项 4用于公司未偿还的衍生金融工具的公允价值总额和相应的公允价值分类。与公司套期保值衍生金融工具结算相关的现金流根据标的套期保值项目的性质在合并现金流量表中进行分类。
公司将远期利率互换合约记作现金流套期保值,因此,公允价值变动产生的收益和亏损的有效部分在综合收益表中计入扣除税收影响后的其他综合收益,并在相应债务期限内摊销为利息支出。在发行2023年3月票据时,我们结算了远期利率互换合约,合并名义金额为美元2.0十亿美元并收到一笔付款247百万。 截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月,包括其在财务报表中的细列项目在内的其他综合(亏损)/收益和净收益中记录的被指定为现金流套期保值的远期利率互换协议(亏损)/收益,包括已结算和未偿还的远期利率互换协议的(亏损)/收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 | | |
2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
其他综合(亏损)/收入: | | | | | | | |
现金流套期保值——扣除税收优惠/(支出)美元2百万和 ($)73) 分别为百万 | $ | (4) | | | $ | 218 | | | | | |
净收益: | | | | | | | |
利息 — 净额 | $ | 3 | | | $ | (1) | | | | | |
公司使用快捷会计方法将固定至浮动利率互换协议记作公允价值套期保值,根据该方法,套期保值是完全有效的。因此,衍生工具公允价值的变化抵消了对冲债务公允价值的变化,衍生品公允价值的合并收益报表没有净影响。
注意事项 8: 股东赤字
公司有一项股票回购计划,该计划通过不时在公开市场上进行购买来执行,可以根据符合1934年《证券交易法》第10b5-1(c)条要求的预设交易计划进行,也可以通过私人场外交易来执行。根据回购计划购买的股票将恢复为已授权和未发行的状态。在存在余额的前提下,成本超过面值的任何部分都将计入额外的实收资本。一旦额外的实收资本完全耗尽,成本超过面值的剩余部分将计入累计赤字。截至 2023 年 5 月 5 日,该公司有 $18.7其股票回购计划还剩10亿美元。
在截至2023年5月5日的三个月中,公司与第三方金融机构签订了加速股票回购(ASR)协议,总共回购了 3.8公司百万股普通股,价格为美元750百万。 在截至2023年5月5日的三个月内签订的ASR协议的条款如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
协议执行 日期 | 协议和解 日期 | ASR 协议金额 | | | | 创始时交割的初始股份 | 结算时交割的额外股份 | 已交付的股票总数 |
Q1 2023 | Q1 2023 | $ | 750 | | | | | 3.1 | | 0.7 | | 3.8 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
此外,公司通过公开市场回购其普通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年5月5日 | | |
(以百万计) | 股份 | | 成本 | | | | |
公开市场份额回购 | 6.1 | | $ | 1,269 | | | | | |
公司还扣留员工的股份,以支付已行使的股票期权的行使价或因授予股份奖励而产生的法定预扣税义务。
截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月,回购的股票总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
(以百万计) | 股份 | | 成本 | | 股份 | | 成本 |
股票回购计划 1 | 9.9 | | | $ | 2,019 | | | 18.6 | | | $ | 4,001 | |
扣留给员工的股份 | 0.7 | | | 130 | | | 0.6 | | | 116 | |
股票回购总额 | 10.6 | | | $ | 2,149 | | | 19.2 | | | $ | 4,117 | |
1 从2023年1月1日起,超过发行量的股票回购需缴纳1%的消费税,消费税作为收购股票成本基础的一部分。
注意事项 9: 每股收益
公司使用两类方法计算每股普通股的基本收益和摊薄收益。 下表核对了截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月的每股普通股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
普通股每股基本收益: | | | | | | | |
净收益 | $ | 2,260 | | | $ | 2,333 | | | | | |
减去:可分配给参与证券的净收益 | (6) | | | (8) | | | | | |
可分配给普通股的净收益,基本 | $ | 2,254 | | | $ | 2,325 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 596 | | | 660 | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 3.78 | | | $ | 3.52 | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益: | | | | | | | |
净收益 | $ | 2,260 | | | $ | 2,333 | | | | | |
减去:可分配给参与证券的净收益 | (6) | | | (8) | | | | | |
摊薄后可分配给普通股的净收益 | $ | 2,254 | | | $ | 2,325 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 596 | | | 660 | | | | | |
非参与型股份奖励的稀释效应 | 1 | | | 2 | | | | | |
经调整后的加权平均普通股 | 597 | | | 662 | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 3.77 | | | $ | 3.51 | | | | | |
| | | | | | | |
不包括在摊薄后的加权平均普通股中的反稀释证券 | 0.6 | | | 0.4 | | | | | |
注意事项 10: 补充披露
净利息支出包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
长期债务 | $ | 343 | | | $ | 230 | | | | | |
短期借款 | 14 | | | 1 | | | | | |
租赁义务 | 6 | | | 7 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | (16) | | | (2) | | | | | |
利息资本化 | (1) | | | (1) | | | | | |
税收不确定性的利息 | — | | | 3 | | | | | |
其他 | 3 | | | 5 | | | | | |
利息 — 净额 | $ | 349 | | | $ | 243 | | | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
已支付利息的现金,扣除资本化金额 | $ | 383 | | | $ | 375 | |
为所得税支付的现金——净额 | 1,234 | | | 57 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 4 | | | $ | 2 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 1 | 98 | | | 174 | |
| | | |
已申报但未支付的现金分红 | 624 | | | 524 | |
1 不包括 $519截至2023年5月5日,已签署了数百万份租约但尚未开始。
独立注册会计师事务所的报告
致劳氏公司董事会和股东
中期财务信息的审查结果
我们已经审查了随附的截至2023年5月5日和2022年4月29日的劳氏公司及其子公司(“公司”)的合并资产负债表,截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月财期的相关收益、综合收益、股东赤字和现金流合并报表以及相关附注(统称为 “中期财务信息”)。根据我们的审查,我们不知道应对随附的临时财务信息进行任何重大修改,以使其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,我们此前曾审计过公司截至2023年2月3日的合并资产负债表,以及截至当日财年(未在此处列报)的相关合并收益、综合收益、股东赤字和现金流报表;在2023年3月27日的报告中,我们对这些合并财务报表发表了无保留的意见。我们认为,与得出该信息的合并资产负债表相比,随附的截至2023年2月3日的合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
审查结果的依据
这些临时财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审查。对临时财务信息的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB的标准进行的审计,其目的是对整个财务报表发表意见。因此,我们不发表这样的意见。
//德勤会计师事务所
北卡罗来纳州夏洛特
2023 年 6 月 1 日
第 2 项。
管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
本讨论和分析总结了截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月中影响我们合并经营业绩、流动性和资本资源的重要因素。本讨论和分析应与我们截至2023年2月3日财年的10-K表年度报告(年度报告)中包含的合并财务报表和合并财务报表附注以及本报告中包含的合并财务报表(未经审计)和合并财务报表附注(未经审计)一起阅读。除非另有说明,否则所有比较均与2022财年的相应期间进行比较。在2023财年,由于2022财年的第53周,轮班为一周。出于以下讨论的目的,可比销售额、可比客户交易量和可比平均门票基于2022财年起的13周可比期限。本次讨论和分析分为四个部分:
•执行概述
•运营
•财务状况、流动性和资本资源
•关键会计政策与估计
行政概述
2023财年第一季度的净销售额下降了5.5%,至223亿美元,而2022财年第一季度的净销售额为237亿美元。去年的销售额包括我们在加拿大零售业务产生的12亿美元,该业务在2022财年第四季度出售。2023财年第一季度的可比销售额下降了4.3%,其中包括可比客户交易下降4.0%,可比平均门票下降0.3%。2023财年第一季度的净收益为23亿美元,与2022财年第一季度相比下降了3.1%。2023财年第一季度的摊薄后每股普通股收益为3.77美元,而2022财年第一季度为3.51美元。2023年第一季度业绩中包括与2022财年出售加拿大零售业务相关的6300万澳元税前收入,摊薄后每股收益增加了0.10美元。不包括该项目的影响,调整后的每股普通股摊薄收益在2023财年第一季度增长了4.6%,至3.67美元(见 非公认会计准则财务指标讨论)。
在2023财年的前三个月,来自运营活动的现金流约为21亿美元,其中3.8亿美元用于资本支出。在截至2023年5月5日的三个月中,我们继续兑现向股东返还多余现金的承诺,回购了21亿美元的普通股,并支付了6.33亿美元的股息。
受木材商品通缩、不利天气以及影响自己动手(DIY)消费者自由支配支出的宏观经济不确定性的推动,2023财年第一季度的可比销售额下降了4.3%。尽管木材通货紧缩,但我们的专业客户的可比销售额仍略有增长,这反映了我们的MVP专业奖励和合作伙伴计划的成功TM举措。此外,我们将继续增强我们的在线购物体验和配送能力。在这些举措的支持下,本季度我们在网上看到了正的可比增长。
我们专注于通过持续改进来提高效率,这是我们的永久生产力提高(PPI)计划的基础,这些举措使我们能够灵活地在需求不可预测的时期内调整和管理开支。正在进行的其中一项工作是对门店的技术进行现代化改造。这包括用我们专有的自助结账收银机取代我们传统的自助结账系统。
截至本季度末,我们将继续针对大型大宗产品推出基于供应链市场的交付模式,已转换了12个地理区域。我们预计,到2023财年底,所有地区都将转换为基于市场的交付模式。
我们将春季视为上半年的活动,随着全国各地天气转暖,我们准备重新吸引客户参与春季项目。我们认为,我们的Total Home战略使我们能够增加市场份额并提供可持续的股东价值,同时应对短期市场的不确定性。
运营
下表列出了合并收益表(未经审计)各细列项目与净销售额的百分比关系,以及与上一期间相比美元金额的百分比变化。本表应结合以下讨论和分析以及合并财务报表(未经审计),包括合并财务报表的相关附注(未经审计)一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 与上期相比,净销售额百分比增加/(减少)基点 | | 美元金额与上期相比增加/(减少)的百分比 |
| 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | 2023 年对比 2022 | | 2023 年对比 2022 |
净销售额 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不适用 | | (5.5) | % |
毛利率 | 33.68 | | | 34.03 | | | (35) | | (6.5) | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 17.12 | | | 18.19 | | | (107) | | (11.1) | |
折旧和摊销 | 1.85 | | | 1.88 | | | (3) | | (6.8) | |
营业收入 | 14.71 | | | 13.96 | | | 75 | | (0.4) | |
利息 — 净额 | 1.56 | | | 1.03 | | | 53 | | 43.2 | |
| | | | | | | |
税前收益 | 13.15 | | | 12.93 | | | 22 | | (3.9) | |
所得税准备金 | 3.04 | | | 3.07 | | | (3) | | (6.5) | |
净收益 | 10.11 | % | | 9.86 | % | | 25 | | (3.1) | % |
下表列出了管理层在评估业务绩效时使用的关键指标。本表应结合以下讨论和分析以及合并财务报表(未经审计),包括合并财务报表的相关附注(未经审计)一起阅读。
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| 三个月已结束 | | |
其他指标 | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 | | | | |
可比销售额下降 1 | (4.3) | % | | (4.0) | % | | | | |
客户交易总数(以百万计) | 214 | | | 226 | | | | | |
普通门票 2 | $ | 104.44 | | | $ | 104.52 | | | | | |
期末时: | | | | | | | |
门店数量 | 1,738 | | | 1,971 | | | | | |
销售面积平方英尺(单位:百万) | 195 | | | 208 | | | | | |
平均门店面积(销售平方英尺)(千平方英尺) 3 | 112 | | | 106 | | | | | |
平均债务和股东的净收益 赤字 4 | 24.2 | % | | 30.8 | % | | | | |
投资资本回报率 4 | 28.0 | % | | 33.8 | % | | | | |
1类似地点是指营业时间超过 13 个月的零售地点。 已确定要搬迁的地点在搬迁当月不再被视为可比地点。 然后,搬迁后的地点必须保持开放时间超过 13 个月才能被视为可比地点。 截至我们宣布关闭的当月初,我们决定关闭的地点已不再被视为可比地点。在销售之日之前,出售的营业地点均包含在可比销售额中。当接受客户的投标时,可比销售额将按成交量列报。可比销售额包括在线销售,这分别对2023财年第一季度和2022财年的可比销售额产生了约60个基点和-5个基点的影响。上表中包含的可比门店销售额计算方法是使用可比的 13 周期间计算得出的。
2平均门票的定义为净销售额除以客户交易总数。
3平均门店规模销售平方英尺定义为销售楼层平方英尺除以期末开业的门店数量。劳氏品牌的家居装修商店平均拥有约11.2万平方英尺的零售销售空间。
4投资资本回报率使用非公认会计准则财务指标计算。净收益与平均债务和股东赤字之比是最具可比性的GAAP比率。截至2023年5月5日,由于出售加拿大零售业务,投资资本回报率受到725个基点的负面影响。有关其他信息和非公认会计准则指标的对账表,请参见下文。
非公认会计准则财务指标
调整后的摊薄后每股收益
调整后的摊薄后每股收益被视为非公认会计准则财务指标。该公司认为,这项非公认会计准则财务指标为分析师和投资者评估管理层对公司核心经营业绩的看法提供了有用的见解。调整后的摊薄后每股收益不包括公司2023财年业务展望中未考虑的某些项目的影响,下文将进一步说明。截至2022年4月29日的三个月,摊薄后每股收益没有进行非公认会计准则调整。
2023 财年的影响
•在2023财年第一季度,公司确认的税前收入为6,300万美元,其中包括或有对价的已实现收益以及与2022财年出售加拿大零售业务(加拿大零售业务交易)相关的销售价格的估计调整。
不应将调整后的摊薄后每股收益视为公司根据公认会计原则编制的摊薄后每股普通股收益的替代方案,或更有意义的指标。公司确定非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司使用的方法不同,可能不具有可比性。
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| 三个月已结束 |
| 2023年5月5日 | | |
| 税前收益 | | 税 1 | | 净收益 | | | | | | |
如报告所述,摊薄后的每股收益 | | | | | $ | 3.77 | | | | | | | |
非公认会计准则调整——每股影响 | | | | | | | | | | | |
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加拿大零售业务交易 | (0.10) | | | — | | | (0.10) | | | | | | | |
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调整后的摊薄后每股收益 | | | | | $ | 3.67 | | | | | | | |
1 代表与不包括调整后摊薄后每股收益的项目相关的相应税收优惠或支出。
投资资本回报率
投资资本回报率(ROIC)使用非公认会计准则财务指标计算。管理层认为,对于分析师和投资者而言,投资回报率是一个有意义的指标,可以衡量公司利用资本产生财务回报的效率。尽管投资回报率是一种常见的财务指标,但计算投资回报率的方法有很多。因此,我们的管理层使用的方法可能与其他公司使用的方法不同。我们鼓励您在将另一家公司的投资回报率与我们的投资回报率进行比较之前,先了解其他公司计算投资回报率的方法。
我们将投资回报率定义为连续12个月的租约调整后税后净营业利润(租赁调整后的NOPAT)除以本年度和上一年度末债务和股东赤字的平均值。租赁调整后的NOPAT是一项非公认会计准则财务指标,净收益被认为是最具可比性的GAAP财务指标。投资回报率的计算以及净收益与租赁调整后NOPAT的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 对于已结束的期间 |
(以百万计,百分比数据除外) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
投资资本回报率的计算 | | | |
分子 | | | |
净收益 | $ | 6,364 | | | $ | 8,453 | |
另外: | | | |
利息支出—净额 | 1,228 | | | 918 | |
| | | |
经营租赁利息 | 160 | | | 158 | |
所得税准备金 | 2,553 | | | 2,780 | |
租赁调整后的净营业利润 | 10,305 | | | 12,309 | |
减去: | | | |
所得税调整 1 | 2,950 | | | 3,046 | |
租赁调整后的税后净营业利润 | $ | 7,355 | | | $ | 9,263 | |
| | | |
分母 | | | |
平均债务和股东赤字 2 | $ | 26,269 | | | $ | 27,442 | |
净收益与平均债务和股东赤字之比 | 24.2 | % | | 30.8 | % |
投资资本回报率 3 | 28.0 | % | | 33.8 | % |
1 所得税调整定义为租赁调整后的净营业利润乘以有效税率,截至2023年5月5日和2022年4月29日的有效税率分别为28.6%和24.7%。
2 平均债务和股东赤字定义为本年度和上一年度末的平均债务,包括当前到期日、短期借款和经营租赁负债,加上本年度和上一年度末的平均股东赤字总额。
3 在截至2023年5月5日的期间,由于出售加拿大零售业务,投资资本回报率受到725个基点的负面影响。
运营结果
净销售额 —2023财年第一季度的净销售额下降了5.5%,至223亿美元。总销售额的下降主要是由2022财年加拿大零售业务的出售所推动的,该业务在2022年第一季度创造了12亿美元的净销售额。这在一定程度上被我们财政日历的时机变化所抵消,即2023财年第一季度(每年52周)的冬季比2022财年(53周的年度)少了一周的冬季和一周的春季。第53周的轮班为2023财年第一季度的净销售额贡献了约7.35亿美元。同期可比销售额下降了4.3%,其中包括可比客户交易下降4.0%,可比平均门票下降0.3%。
在2023财年第一季度,我们在14个产品类别中有5个实现了可比的销售增长,其中以建筑材料、粗糙管道和油漆为首。这些类别的增长反映了Pro客户的广泛实力,这表明我们对Pro产品和服务(包括增强的产品组合)的投资有所改善。尽管由于商品严重通货紧缩,我们的可比销售额最低的是木材,但该类别的销量增幅也最大,这表明了Pro客户的持续实力。
毛利率 —2023财年第一季度,毛利率占销售额的百分比下降了35个基点。本季度毛利率萎缩是由产品费率压力推动的,这主要是由于本年度产品成本通胀率下降以及与供应链网络扩张相关的成本上涨,但有利的产品组合部分抵消了这一点。
SG&A —在2023财年第一季度,与2022财年第一季度相比,销售和收购支出占销售额的百分比为107个基点。这包括一次性法律和解的好处、与2022财年出售加拿大零售业务相关的或有对价收益,以及我们为抵消销售和工资投资下降的压力而正在进行的生产者物价指数举措。
折旧和摊销 —与上年相比,2023财年第一季度的折旧和摊销利用了三个基点。
利息 — 净额— 2023财年第一季度的利息支出占销售额的百分比去杠杆化了53个基点,这主要是由于与2022年9月和2023年3月发行无抵押票据相关的利息支出,但利息收入的增加和到期票据的计划还款部分抵消了这一支出。
所得税条款—截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月,我们的有效所得税税率分别为23.1%和23.7%。
财务状况、流动性和资本资源
流动性来源
运营产生的现金流,加上我们根据需要持续进入短期和长期资本市场的机会,仍然足以为我们的运营提供资金,进行战略投资以支持长期增长,并以分红和股票回购的形式向股东返还多余的现金。我们相信,这些流动性来源将在未来十二个月内继续支持我们的业务。截至2023年5月5日,我们持有30亿美元的现金及现金等价物,以及39亿美元的循环信贷额度的未动用容量。
经营活动提供的现金流
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,106 | | | $ | 2,977 | |
来自经营活动的现金流继续为我们的流动性提供主要来源。与截至2022年4月29日的三个月相比,截至2023年5月5日的三个月中,经营活动提供的净现金减少的主要原因是所得税缴纳时机,营运资金的变化部分抵消了这一减少。在2023财年的前三个月,其他运营负债使运营现金流减少了14亿美元。这一下降主要是由我们在2022财年第三和第四季度缴纳的联邦税款估计数所致,根据美国国税局宣布的对位于受伊恩飓风影响的州的企业的所得税减免,延期缴纳了这些税款。库存使运营现金流减少了约9.9亿美元,而应付账款增加了运营现金
2023年前三个月的流量增加了14亿美元。我们通常会在春季的预期中增加库存,因为我们历史上是第二财季的销量最高的。
用于投资活动的现金流
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
用于投资活动的净现金 | $ | (304) | | | $ | (310) | |
用于投资活动的净现金主要包括与资本支出相关的交易。
资本支出
我们的资本支出通常包括对战略计划的投资,以增强我们为客户提供服务、改善现有门店和支持扩张计划的能力。下表提供了截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月的资本支出:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
现有门店投资 1 | $ | 307 | | | $ | 252 | |
战略举措 2 | 67 | | | 46 | |
新门店和公司设施 3 | 6 | | | 45 | |
资本支出总额 | $ | 380 | | | $ | 343 | |
1包括销售重置、设施维修、IT和商店设备更换以及其他具体工作。
2代表与我们的战略重点领域相关的投资,旨在改善客户体验并在短期和长期内推动绩效改善。
3表示主要与新商店和公司设施项目的土地购买、建筑物和个人财产相关的支出。
对于2023财年,我们的资本支出指导为高达20亿美元。
用于融资活动的现金流
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
用于融资活动的净现金 | $ | (200) | | | $ | (386) | |
用于融资活动的净现金主要包括与我们的长期债务、股票回购和现金股息支付相关的交易。
债务总额
在截至2023年5月5日的三个月中,我们发行了30亿美元的无抵押票据,其收益指定用于一般公司用途。
我们的商业票据计划得到2020年信贷协议和第三次修订和重述的信贷协议的支持。根据2020年信贷协议和第三次修订和重述的信贷协议可提取的金额减少了我们的商业票据计划下的借款金额。截至2023年5月5日,我们的商业票据计划下的未偿借款为7200万美元。截至2023年5月5日,根据我们的2020年信贷协议或第三次修订和重述的信贷协议,没有未偿还的借款。截至2023年5月5日,2020年信贷协议和第三次修订和重述的信贷协议下的总可用性为39亿美元。
2020年信贷协议和第三次修订和重述的信贷协议包含惯例陈述、担保和承诺。截至2023年5月5日,我们遵守了这些契约。
下表包括与截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月的债务相关的其他信息:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
发行债务的净收益 | $ | 2,983 | | | $ | 4,964 | |
偿还债务 | (22) | | | (773) | |
商业票据的净变化 | (427) | | | — | |
任何时期的最大未偿还商业票据 | 2,195 | | | 1,361 | |
季度末未偿还的短期借款 | 72 | | | — | |
未偿短期借款的加权平均利率 | 5.75 | % | | — | % |
股票回购
我们有一个持续的股票回购计划,该计划由公司董事会批准,该计划通过不时在公开市场或通过私人场外交易进行的购买来执行。我们还扣留员工的股份以偿还预扣税款。回购的股票将退回并恢复为已授权和未发行的状态。下表按结算日提供了截至2023年5月5日和2022年4月29日的三个月中回购的股票总数、每股支付的平均价格以及用于回购股票的现金总额:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023年5月5日 | | 2022年4月29日 |
为股票回购支付的总金额 | $ | 2,106 | | | $ | 4,037 | |
回购的股票总数 | 10.5 | | | 18.7 | |
每股支付的平均价格 | $ | 201.41 | | | $ | 215.32 | |
截至2023年5月5日,我们的股票回购计划还有187亿美元的可用资金,没有到期日。
分红
股息在宣布股息的季度之后的季度中立即支付。每股支付的股息从截至2022年4月29日的三个月的每股0.80美元增加到截至2023年5月5日的三个月的每股1.05美元。
资本资源
我们预计,在需要流动性时,通过发行商业票据或新的长期债务,将继续有机会在短期和长期基础上进入资本市场。但是,我们的债务评级下调或某些财务比率的恶化可能会对这些资金的可用性和借贷成本产生不利影响。下表反映了标准普尔(S&P)和穆迪截至2023年6月1日的债务评级,我们披露该评级是为了增进对流动性来源以及评级对资金成本影响的理解。我们的债务评级已经使我们能够并将继续使我们能够在资本市场以优惠利率到期时为债务再融资。我们的商业票据和优先债务评级可能随时由分配评级组织修改或撤回,并且每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
| | | | | | | | |
债务评级 | 标准普尔 | 穆迪 |
商业票据 | A-2 | P-2 |
优先债务 | BBB+ | Baa1 |
高级债务展望 | 稳定 | 稳定 |
由于我们的债务评级下调或股价下跌,任何协议中都没有要求提前以现金结算现有债务或租赁的条款。
关键会计政策和估计
年度报告中列报的合并财务报表附注1描述了我们的重要会计政策。年度报告中的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述了我们的关键会计政策和估计。自提交年度报告以来,我们的重要和关键会计政策和估算没有重大变化。
第 3 项-关于市场风险的定量和定性披露
公司面临某些市场风险,包括利率和大宗商品价格的变化。该公司的市场风险与截至2023年2月3日的财年年度报告中披露的风险没有重大变化。
第 4 项-控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司 “披露控制和程序”(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)颁布的第13a-15(e)条)的有效性。根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,自2023年5月5日起,公司的披露控制和程序是有效的,目的是确保在公司根据《交易法》向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息 (1) 在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及 (2) 收集和传达给公司的管理层,包括其主要高管和酌情为首席财务官,以便及时就所需的披露作出决定。
该公司正在进行为期多年的技术转型,其中包括更新和现代化我们的商品销售系统以及某些会计和财务系统。这些更新预计将在未来几年内持续下去,随着转型的继续,管理层将继续评估公司财务报告内部控制的设计和实施。在截至2023年5月5日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,也没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项-法律诉讼
除了我们在截至2023年2月3日的财政年度的10-K表年度报告中提及的事项外,公司还不时成为正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律诉讼的当事方。对于此类诉讼、索赔和诉讼,当可能发生责任并且可以合理估计损失金额时,公司会记录储备金。公司认为,这些诉讼中的任何一项单独或总体上都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。公司为某些风险提供责任保险,这些风险受一定的自保限额的约束。
第 1A 项。-风险因素
与第一部分 “第1A项” 中披露的风险因素相比,该公司的风险因素没有实质性变化。风险因素” 载于我们于2023年3月27日向美国证券交易委员会提交的年度报告。
第 2 项。 - 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表列出了截至2023年5月5日的三个月内按交易日购买公司普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股票总数1 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数2 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值2, 3 |
2023 年 2 月 4 日-2023 年 3 月 3 日 4 | 3,075,592 | | | $ | 197.52 | | | 3,075,346 | | | $ | 19,977,480,160 | |
2023 年 3 月 4 日-2023 年 4 月 7 日 | 2,659,061 | | | 199.41 | | | 2,007,678 | | | 19,577,481,132 | |
2023 年 4 月 8 日-2023 年 5 月 5 日 4 | 4,860,663 | | | 204.23 | | | 4,860,272 | | | 18,727,456,212 | |
截至 2023 年 5 月 5 日 | 10,595,316 | | | $ | 201.07 | | | 9,943,296 | | | $ | 18,727,456,212 | |
1回购的股票总数包括为满足股票期权的行使价或授予股份奖励时的法定预扣税义务而向员工扣留的股份。
22022年12月7日,公司宣布,除了董事会于2021年12月批准的130亿美元股票回购外,其董事会还批准了额外的150亿美元股票回购,但没有到期。
3从2023年1月1日起,公司回购超过发行量的股票将缴纳《通货膨胀减少法》颁布的1%的消费税。股票回购产生的任何消费税均被确认为合并股东赤字报表中收购股票的成本基础的一部分。
42023 年 3 月,公司与第三方金融机构签订了加速股票回购 (ASR) 协议,以回购公司的普通股。根据协议,公司一开始就向该金融机构支付了7.5亿美元,并首次交付了310万股股票。5月,在第一季度末之前,该公司完成了交易,并额外获得了70万股股票。上表中包含的ASR协议结算时每股支付的平均价格是根据ASR协议期内公司普通股的交易量加权平均价格确定的。参见 注意事项 8有关股票回购的更多信息,请参阅此处包含的合并财务报表。
项目 6。-展品
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展览 数字 | | | | 以引用方式纳入 |
| 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 重述了《劳氏公司章程》 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 劳氏公司章程,经2022年11月11日修订和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2022年11月16日 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 劳氏公司与美国银行信托公司全国协会(作为继任受托人的美国银行全国协会的利益继任者)于2023年3月30日签订的第二十二份补充契约。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | 2023年3月30日 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Lowes Companies, Inc. 2023 年非合格股票期权协议的表格。* | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | Lowes Companies, Inc. 2023 年绩效份额单位奖励协议的表格。* | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | Lowes Companies, Inc. 2023 年限制性股票奖励协议的表格。* | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
15.1 | | 德勤会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信函。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
99.1 | | 劳氏401(k)计划,经修订和重述,自2023年1月1日起生效(申请将本修正案作为S-8表格注册声明的附录纳入注册编号为033-29772的注册声明)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档 — XBRL 实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类扩展定义链接库文档。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL 文档,包含在附录 101 中)。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
* | | 表示管理合同或补偿计划或安排。 | | | | | | | | |
‡ | | 随函提交。 | | | | | | | | |
† | | 随函提供。 | | | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | LOWE'S COMPANIES, INC. |
| | (注册人) |
| | |
2023年6月1日 | | 作者:/s/ 小丹·格里格斯 |
日期 | | Dan C. Griggs,Jr 高级副总裁、税务和首席会计官 |