国际财务报告准则错误2023财年00013069656,486,295,984P3YP4Y00013069652023-01-012023-12-310001306965Dei：商业联系人成员2023-01-012023-12-310001306965谢尔：美国储蓄者分享成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2GuaranteedNotesDue2024成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A325GuaranteedNotesDue2025成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A25GuaranteedNotesDue2026成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2875保修说明2026成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A3875保修说明2028成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2375保修说明2029成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A275保修笔记2030成员2023-01-012023-12-3100013069652023-01-012023-12-310001306965SHEL：A6375保证注明2038成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A55GuaranteedNotesDue2040成员2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2875保修说明2041成员2023-01-012023-12-3100013069652023-01-012023-12-310001306965shel：A455GuaranteedNotesDue2043Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A4375GuaranteedNotesDue2045Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A375GuaranteedNotesDue2046Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A400GuaranteedNotesDue2046Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A3125GuaranteedNotesDue2049Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A325GuaranteedNotesDue2050 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Member2023-01-012023-12-310001306965shel：NAMGroningenGasField诉讼成员2023-12-310001306965国家：KZ2023-01-012023-12-310001306965shel：JianLitigationMember2017-03-012017-03-31shel：员工0001306965shel：ShellBusinessServiceCentreMember2023-01-012023-12-310001306965shel：ShellBusinessServiceCentreMember2022-01-012022-12-310001306965shel：ShellBusinessServiceCentreMember2021-01-012021-12-310001306965shel：DirectorsMember2023-01-012023-12-310001306965shel：DirectorsMember2022-01-012022-12-310001306965shel：DirectorsMember2021-01-012021-12-310001306965shel：DirectorsandSeniorManagementMember2023-01-012023-12-310001306965shel：DirectorsandSeniorManagementMember2022-01-012022-12-310001306965shel：DirectorsandSeniorManagementMember2021-01-012021-12-310001306965SRT：情景预测成员shel：DisposalOfSubsidiaryMembershel：TheShellPetroleumDevelopmentCompanyOftia Limited成员2024-01-160001306965Ifrs-full:MajorOrdinaryShareTransactionsMember2024-02-010001306965Ifrs-full:MajorOrdinaryShareTransactionsMember2024-02-012024-02-01shel：合同

---

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：20-F

(标记一)

☐    根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明

或

☑    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

或

☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告

佣金文件编号001-32575

壳牌公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

英格兰和威尔士

(注册成立或组织的司法管辖权)

贝壳中心

伦敦, SE1 7NA

英国

(主要执行办公室地址)

卡罗琳·J·M Omloo，公司秘书

贝壳中心

伦敦, SE1 7NA

英国

电话号码：0044-20-7934-1234

电邮地址：c. omloo @ www.example.com

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

1			壳			表格20—F 2023

---

根据该法第12(B)节登记的证券

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
美国存托股份代表两股普通股 发行人的名义价值为0.07欧元			谢尔			纽约证券交易所
2024年到期的2%担保票据			SHEL/24			纽约证券交易所
2025年到期的3.25%担保票据			SHEL/25			纽约证券交易所
2.5%担保票据到期日期为2026年			SHEL/26			纽约证券交易所
2.875%担保票据到期2026年			SHEL/26A			纽约证券交易所
2028年到期的3.875%担保票据			SHEL/28			纽约证券交易所
2.375%担保票据到期2029年			SHEL/29			纽约证券交易所
2.75%担保票据到期日期为2030年			SHEL/30			纽约证券交易所
2035年到期的4.125%担保票据			SHEL/35			纽约证券交易所
2038年到期的6.375%担保票据			SHEL/38			纽约证券交易所
2040年到期的5.5%担保票据			SHEL/40			纽约证券交易所
2.875% 2041年到期担保票据			SHEL/41			纽约证券交易所
2042年到期的3.625%担保票据			SHEL/42			纽约证券交易所
4.55%担保票据，2043年到期			SHEL/43			纽约证券交易所
4.375%担保票据，2045年到期			SHEL/45			纽约证券交易所
3.75%担保票据，2046年到期			SHEL/46			纽约证券交易所
4.00%担保票据将于2046年到期			SHEL/46A			纽约证券交易所
3.125%担保票据，2049年到期			SHEL/49			纽约证券交易所
3.25%担保票据，2050年到期			SHEL/50			纽约证券交易所
3.00%担保票据，2051年到期			SHEL/51			纽约证券交易所

根据该法第12（g）条登记的证券：无

根据该法第15（d）条有报告义务的证券：无

说明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。

截至2023年12月31日尚未偿还：

6,486,295,984每股面值0.07欧元的普通股。

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。

þ

是

☐

不是

如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。

☐

是

þ

不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

þ

是

☐

不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

þ

是

☐

不是

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。

参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速文件服务器

þ

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

新兴成长型公司

☐

如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

†术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

2			壳			表格20—F 2023

---

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

þ

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。

☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。

☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计原则

☐

国际财务报告准则由国际会计准则理事会发布。

þ

其他

☐

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用勾号标明登记人选择遵循的财务报表项目。

项目17

☐

项目18

☐

如果这是一份年度报告，请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。

☐

是

þ

不是

证券交易委员会的通知和通信副本应发送至：

壳牌公司

贝壳中心

伦敦，SE1 7NA

英国

收件人：Caroline J.M.奥姆卢

3			壳			表格20—F 2023

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目录

封面			1
对照表格20-F			7
术语和缩写			9
关于本报告			10
推动进步战略			12
我们是谁			12
我们的战略			13
2024年及以后展望			16
风险因素			17
年执行情况			27
业绩指标			27
创造股东价值			29
组结果			30
财务框架			32
市场概述			36
集成气体			39
上游			45
油气信息			53
营销			61
化学品和产品			66
可再生能源和能源解决方案			73
公司			77
其他中心活动			79
我们的净零之旅			80
引言			81
气候相关风险和机遇的治理			83
能源转型战略			87
气候风险管理			98
与气候有关的指标和目标			101
其他监管披露			112
尊重自然			114
为生活提供动力			122
对社会的贡献			123
我们的人民			126
安全问题			131
按照我们的价值观生活			135
壳牌公司董事会			139

4			壳			表格20—F 2023

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执行委员会			146
董事会活动			148
治理框架			149
提名及继任委员会			155
可持续发展委员会			160
审计和风险委员会报告			162
董事薪酬报告			174
薪酬年报			177
董事薪酬政策			194
其他监管和法定信息			202
独立注册会计师事务所报告(ID：1438)			213
综合损益表			217
综合全面收益表			217
合并资产负债表			218
综合权益变动表			219
合并现金流量表			220
合并财务报表附注			221
1.准备的基础			221
2.材料会计政策、判断和估计			221
3.国际财务报告准则尚未采用的变更			231
4.气候变化与能源转型			231
5.排放计划和相关的环境计划			244
6.资本管理			246
7.细分市场信息			246
8.利息和其他收入			251
9.利息支出			251
10.商誉及其他无形资产			252
11.财产、厂房和设备			253
12.财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产的减值			255
13.合资企业和联营公司			258
14.证券投资			259
15.贸易和其他应收款			260
16.盘存			260
17.现金和现金等价物			261
18.持有待售资产			261
19.贸易和其他应付款			261
20.债务			262
21.租契			264

5			壳			表格20—F 2023

---

22.税收			266
23.退休福利			268
24.退役和其他规定			275
25.金融工具			276
26.股本			282
27.基于股份的薪酬计划和以信托形式持有的股份			283
28.其他储备			284
29.分红			286
30.每股收益			286
31.法律程序和其他或有事项			286
32.员工			289
33.董事和高级管理人员			289
34.核数师的报酬			290
35.资产负债表日后事项			290
补充资料—石油和天然气（未经审计）			291
补充资料—欧盟分类披露			310
股东信息			324
1934年美国证券交易法第13（r）条披露			328
非公认会计准则衡量对账			329
展品索引			330
签名			331
财务日历			337

6			壳			表格20—F 2023

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表格20—F的交叉引用

第一部分									书页
第1项。			董事、高级管理人员和顾问的身份						不适用
第二项。			优惠统计数据和预期时间表						不适用
第三项。			关键信息
			A.			[已保留]
			B.			资本化和负债化			不适用
			C.			提供和使用收益的原因			不适用
			D.			风险因素			17-26
第四项。			关于公司的信息
			A.			公司的历史与发展			11-16, 30-35, 39-52, 61-79, 324, 328-334
			B.			业务概述			12-28, 39-79, 114-138, 291-309
			C.			组织结构			图12，表8.1
			D.			财产、厂房和设备			17-26, 30-31, 39-79, 114-121, 130-138, 291-309
项目4A。			未解决的员工意见						不适用
第五项。			经营与财务回顾与展望
			A.			经营业绩			17-35, 39-79, 276-282
			B.			流动资金和资本资源			30-35, 40-41, 46, 62, 67-68, 74, 78, 221-231, 246, 252-265
			C.			研发、专利和许可证等			79, 95, 217, 222
			D.			趋势信息			16-52, 61-76, 80-138
			E.			关键会计估计			不适用
第六项。			董事、高级管理人员和员工
			A.			董事和高级管理人员			139-147, 205-207
			B.			补偿			174-177, 179- 193, 200-201, 289
			C.			董事会惯例			139-193, 202-212
			D.			员工			126-130, 289
			E.			股份所有权			130, 148, 187, 204, 282-283, 325
			F.			披露登记人收回错误裁定赔偿金的行动			不适用
第7项。			大股东和关联方交易
			A.			大股东			325
			B.			关联方交易			203, 266, 258, 289
			C.			专家和律师的利益			不适用
第八项。			财务信息
			A.			合并报表和其他财务信息			33-35, 213-290
			B.			重大变化			290
第九项。			报价和挂牌
			A.			优惠和上市详情			324
			B.			配送计划			不适用
			C.			市场			324
			D.			出售股东			不适用
			E.			稀释			不适用
			F.			发行债券的开支			不适用
第10项。			附加信息
			A.			股本			不适用
			B.			组织章程大纲及章程细则			205-212
			C.			材料合同			不适用
			D.			外汇管制			326
			E.			税收			326-327

7			壳			表格20—F 2023

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			F.			股息和支付代理人			不适用
			G.			专家发言			不适用
			H.			展出的文件			11
			I.			子公司信息			不适用
			J.			给证券持有人的年度报告			参见表格6—K，2024年3月14日提供
第11项。			关于市场风险的定量和定性披露						32, 228-230, 259, 276-282
第12项。			除股权证券外的其他证券说明
			A.			债务证券			附件2.6
			B.			认股权证和权利			不适用
			C.			其他证券			不适用
			D.			美国存托股份			324—326，附件2.6
第II部
第13项。						违约、拖欠股息和拖欠股息			不适用
第14项。						对担保持有人权利和收益使用的实质性修改			不适用
第15项。						控制和程序			202, 216
第16项。						[已保留]
项目16A。						审计委员会财务专家			164
项目16B。						道德守则			204
项目16C。						首席会计师费用及服务			173
项目16D。						对审计委员会的上市标准的豁免			204-205
项目16E。						发行人及关联购买人购买股权证券			34-35, 202
项目16F。						更改注册人的认证会计师			不适用
项目16G。						公司治理			204-212
项目16H。						煤矿安全信息披露			不适用
项目16I。						关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			不适用
项目16J。						内幕交易政策			不适用
项目16K。						网络安全			22, 79
第三部分
第17项。						财务报表			不适用
第18项。						财务报表			213-290
项目19.						陈列品			335

8			壳			表格20—F 2023

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术语和缩写

货币

$			美元
€			欧元
£			英镑

计量单位

英亩			约0.004平方公里
b（d）			桶（每天）
Bbl			枪管
boe（/d）			石油当量桶（每天）；天然气体积按每桶5 800 scf的系数换算成石油当量
GJ			千焦
吉瓦			千兆瓦
kboe（/d）			千桶石油当量（每天）；天然气体积换算成石油当量，使用每桶5 800 scf的系数
千瓦时			千瓦时
MB/d			每天百万桶
兆焦耳			焦耳能量单位，等于一百万焦耳
MMBtu			百万英热单位
Mtpa			每年百万吨
兆瓦			兆瓦
兆瓦时			兆瓦时
Nm3			标准立方米
每一天			交易量按日历年折算成日
SCF(/d)			标准立方英尺(每天)
TWh			太瓦小时

产品

GTL			气转液
液化天然气			液化天然气
液化石油气			液化石油气
NGL			天然气液体

杂类

行动			英国《2006年公司法》
广告			美国存托股份
年度股东大会			股东周年大会
API			美国石油协会
APM			替代绩效衡量标准
弧形			审计与风险委员会
二氧化碳捕获			碳捕获和封存
CCS收益			按当前供应成本计算的收益
CFFO			经营活动现金流
CISO			首席信息安全官
CMD			资本市场日
CMF			碳管理框架
公司2			二氧化碳
公司2e			二氧化碳当量
COP28			28这是联合国气候变化大会缔约方会议
CRC			碳汇报委员会
CRT			商业道路运输
CSRD			企业可持续发展报告指令
下标(&I)			多样性、公平性和包容性

欧共体			执行委员会
EMTN			欧元中期票据
易办事			每股收益
EPSA			勘探和生产分享协定
EPTB			环保产品贸易业务
ETS24			能源转型战略2024
电动汽车			电动汽车
FCF			自由现金流
FID			最终投资决策
公认会计原则			公认会计原则
温室气体			温室气体
HSSE			健康、安全、安保和环境
国际会计准则			国际会计准则
国际能源署			国际能源署
国际财务报告准则			《国际财务报告准则》(S)
IOGP			国际石油和天然气生产商协会
IPCC			政府间气候变化专门委员会
IPIECA			国际石油工业环境保护协会
信息资源管理			信息风险管理
ISO			国际标准化组织
关键绩效指标			关键绩效指标
LGBT+			女同性恋、男同性恋、双性恋和变性人
LTIP			长期激励计划
国家统计局			基于自然的解决方案
NCF			净碳足迹
NCI			净碳强度
非政府组织			非政府组织
国家海洋和大气管理局			提名及继任委员会
NZE			净零排放
经合组织			经济合作与发展组织
OFCF			有机自由现金流
OGCI			石油和天然气气候倡议
OML			石油开采租约
欧佩克			石油输出国组织
欧佩克+			欧佩克12个成员国和其他11个非欧佩克成员国
OPL			石油勘探牌照
PSC			生产分成合同
PSP			绩效分享计划
QRA			季度业绩公告
研发			研发
雷姆科			薪酬委员会
RNG			可再生天然气
RT			实际价值
接缝			安全、环境和资产管理
美国证券交易委员会			美国证券交易委员会
SGBP			壳牌一般业务原则
SIAI			壳牌内部审计和调查
SP			社会表现
苏斯科			可持续发展委员会
TCFD			与气候有关的财务披露工作队
TRCF			总可记录案例频率
TSR			股东总回报
WAccess			加权平均资金成本
WTI			西德克萨斯中质油

9			壳			表格20—F 2023

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关于本报告

提交给美国证券交易委员会的本表格20—F截至2023年12月31日止年度（本“报告”）介绍了壳牌有限公司（“公司”）及其子公司（统称“壳牌”）的合并财务报表（第217—290页）。除此等财务报表外，本报告中所列数字未必准确与所提供的总数之和，而百分比亦未必准确反映绝对数字。表格20—F的交叉引用载于本报告第7—8页。

本报告所载壳牌有限公司及其附属公司的综合财务报表是根据国际会计准则编制的，并符合英国《2006年公司法》（“该法”）的要求，因此也符合英国采用的国际会计准则。在壳牌的应用中，与国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRS）没有重大差异；因此，合并财务报表是根据IASB颁布的IFRS编制的。上文所界定的国际财务报告准则包括国际财务报告准则诠释委员会颁布的诠释。本报告使用的财务报告术语符合国际财务报告准则。

本报告包含某些前瞻性非GAAP指标，如现金资本支出。我们无法提供这些前瞻性非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账，因为将这些非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标进行对账所需的某些信息取决于未来事件，其中一些事件不受壳牌控制，例如石油和天然气价格、利率和汇率。此外，以提供有意义的对账所需的精确度估计此类公认会计原则措施极为困难，如果不作出不合理的努力，就无法完成。未来期间的非GAAP计量不能与最具可比性的GAAP财务计量进行调节的方式与壳牌公司合并财务报表中应用的会计政策一致。

壳牌公司直接和间接拥有投资的公司是独立的法律实体。在本报告中，为了方便起见，有时会使用“壳牌”、“壳牌集团”和“集团”，以指代壳牌公司及其子公司。同样，“我们”、“我们”和“我们的”也用于指代壳牌公司及其子公司或为它们工作的人员。这些术语也用于识别特定实体并没有达到有用目的的情况。本报告所用的“子公司”、“壳牌子公司”和“壳牌公司”是指壳牌公司直接或间接控制的实体。术语"合资企业"、"联合经营"、"联合安排"和"联营公司"也可用于指壳牌与一方或多方拥有直接或间接所有权权益的商业安排。为了方便起见，术语“壳牌权益”用于表示壳牌在实体或非法人联合安排中持有的直接和/或间接所有权权益，排除所有第三方权益。

如本报告所用，“负责”是指：要求或预期为行动或决定提供理由。负责人不一定执行行动或决定（执行通常由负责人执行），但必须组织执行，并核实行动已按要求执行。这包括从壳牌公司获得有关框架有效运作的必要保证。“负责”的意思是：要求或期望执行行动或决定。壳牌公司和壳牌运营的合资企业对其运营业绩负责，并遵守壳牌一般业务原则、行为准则、风险管理声明和风险手册以及标准和手册。这包括负责壳牌集团战略和政策的运作和实施。

本报告中提及的壳牌“净碳强度”包括壳牌在生产能源产品时的碳排放、供应商在为该生产提供能源时的碳排放，以及

客户与使用我们销售的能源产品有关的碳排放。壳牌只控制自己的排放。使用“净碳强度”一词仅为方便起见，并不意味着这些排放是壳牌公司或其子公司的排放。

壳牌的运营计划、展望和预算预测为10年期，并每年更新。它们反映了当前的经济环境，以及我们可以合理地期望在未来十年看到的情况。因此，它们反映了我们在未来10年的范围1、范围2和NCI目标。然而，壳牌的运营计划无法反映我们的2050年净零排放目标，因为该目标目前超出了我们的规划期。在未来，随着社会朝着净零排放的方向发展，我们预计壳牌的运营计划将反映这一趋势。然而，如果到2050年，到目前为止，社会还没有达到净零，壳牌将面临很大的风险，可能无法实现这一目标。

除另有说明外，本报告各表所列数字仅为附属公司，并无扣除任何非控股权益。然而，为方便起见，"壳牌股份"一词是指通过子公司、合资企业和联营公司生产、加工或销售的碳氢化合物数量。子公司的所有生产、加工或销售量（包括合资经营的份额）都包含在壳牌的份额中，即使壳牌拥有子公司不到100%的股份。然而，在合资企业和联营企业的情况下，壳牌股份的数字仅限于壳牌的权利。在所有情况下，实物特许权使用费都从壳牌股份中扣除。

除另有说明外，本报告所列数字均以美元列报。如本文所用，所有提及的“美元”或“美元”均指美元。

本报告包含前瞻性陈述（1995年美国私人证券诉讼改革法案）关于壳牌的财务状况、经营业绩和业务。除历史事实陈述外的所有陈述均为或可被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于管理层当前预期和假设的未来预期陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的内容有重大差异。前瞻性声明包括，除其他外，有关壳牌可能面临的市场风险的声明，以及表达管理层期望、信念、估计、预测、预测和假设的声明。这些前瞻性陈述是通过其使用的术语和短语来识别的，如“目标”、“野心”、“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“意图”、“可能”、“里程碑”、“目标”、“展望”、“计划”、“可能”、“项目”、“风险”、“时间表”、“寻求”、“应该”、“目标”、“目标”、“可能”、“可能”、“项目”、“风险”、“时间表”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”和类似的术语和短语。有许多因素可能会影响壳牌未来的运营，并可能导致这些结果与本报告中包含的前瞻性陈述中表达的结果有重大差异，包括（但不限于）：（a）原油和天然气的价格波动；（b）壳牌产品需求的变化；（c）货币波动；（d）钻探和生产结果；（e）储备估计数；（f）市场份额和行业竞争的丧失；（g）环境和实物风险；（h）与确定适当的潜在收购财产和目标以及成功谈判和完成此类交易有关的风险；（i）在发展中国家和受国际制裁国家开展业务的风险；（j）立法、司法、财政和监管动态，包括应对气候变化的监管措施；（k）各国和区域的经济和金融市场状况；（l）政治风险，包括征用和与政府实体重新谈判合同条款的风险、项目批准方面的延误或提前以及分摊费用的偿还方面的延误；（m）与疫情影响相关的风险，如COVID—19（冠状病毒）爆发、区域冲突（如俄罗斯入侵乌克兰）以及重大网络安全漏洞；及（n）贸易条件的变化。另请参见第页的"风险因素" 17-26更多的风险和进一步的讨论。概不保证未来股息派付将与过往股息派付相同或超过。本报告中包含的所有前瞻性陈述均经警告书明确限定，

10			壳			表格20—F 2023

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关于这份报告续

本节所载或提及的声明。读者不应过分依赖前瞻性陈述。每份前瞻性陈述仅涵盖截至本报告日期的情况。本公司或其任何附属公司均不承担因新信息、未来事件或其他信息而公开更新或修订任何前瞻性声明的任何责任。鉴于这些风险，结果可能与本报告所载前瞻性陈述所述、暗示或推断的结果有重大差异。

过去的业绩不能作为未来业绩的指南。

本报告包含壳牌网站、壳牌可持续发展报告、壳牌能源转型战略2024报告、税收贡献报告、壳牌气候和能源游说报告2023以及我们的政府付款报告的参考。这些参考资料仅为读者方便而设。壳牌不会将www.example.com或壳牌可持续发展报告、壳牌能源转型战略2024报告、税收贡献报告、壳牌气候和能源游说报告或我们的政府付款报告中的任何信息纳入本报告。本报告所述任何其他网站的内容并不构成本报告的一部分。

自2022年1月29日起，壳牌的A股和B股被合并为单一普通股。壳牌的A和B美国存托股票（ADS）在同一天被合并为一个单一的ADS。本报告在描述2022年1月29日之前的状况时继续提及A股、B股、A股美国存托凭证和B股美国存托凭证。

壳牌V—Power和壳牌LiveWire是壳牌的商标。

展出的文件

美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息声明，以及其他有关向美国证券交易委员会提交电子文件的发行人的信息。壳牌以电子方式提交给SEC的所有文件均可在SEC网站www.example.com（委员会文件号001—32575）上向公众提供。

本报告也可在www.example.com或壳牌在联合王国伦敦和荷兰海牙的办事处免费查阅。本报告的副本也可以免费邮寄。

11			壳			表格20—F 2023

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战略报告|推动进步战略

我们是谁

壳牌是一家全球性的能源和石化公司集团，拥有约10.3万名员工 [A]和 在70多个国家开展业务。

我们致力于为世界提供当今所需的能源，同时帮助世界建设可持续的能源未来。

我们的竞争优势建立在我们庞大而多样化的产品组合之上，这些人才拥有杰出的人才、强大的技术能力和深厚的客户覆盖面，我们正在利用这些优势帮助实现平衡的能源转型。

壳牌的利益相关者包括我们的客户、投资者、员工和承包商、退休人员、战略合作伙伴和供应商、我们工作所在的社区、民间社会、学术界和智库、政府和监管机构。

我们期望员工及承包商继续关注安全，并恪守诚实、正直及尊重他人的核心价值观。

[A]在2023年12月31日。

我们的经营业务

燃气与上游一体化

下游、可再生能源和能源解决方案

综合天然气和上游(IGU)勘探和开采原油、天然气和天然气液体。它提供常规石油和天然气作业、深水勘探和生产、液化天然气(LNG)活动的碳氢化合物产品，并将天然气转化为气转液(GTL)燃料和其他产品。液化天然气的营销、交易和优化包括在IGU中。IGU提供客户所需的安全能源，我们的目标是以更低的排放实现这一目标。

在下游，可再生能源和能源解决方案(R&ES)为100多万商业客户提供产品和服务。它还包括化学品和产品，以及营销，其中包括Mobility-一项在4.7万多个服务站每天为约3300万零售客户提供服务的业务。营销还包括润滑油、行业和脱碳活动。下游和R&ES以贸易和供应为基础，旨在满足客户不断变化的能源需求。

报告细分市场

报告细分市场

集成燃气 | 上行

市场营销 | 化学品和产品 | 可再生能源和能源解决方案

创新

随着我们努力在2050年成为净零排放能源企业，技术创新是我们追求更多和更清洁的能源解决方案不可或缺的一部分。项目与技术(P&T)管理重大项目，推动创新，同时为我们的业务提供技术服务。P&T在整个壳牌提供必要的职能领导，解决安全和环境、合同和采购以及温室气体排放管理等问题。我们的研发活动还包括安全、性能产品以及自动化和人工智能。

12			壳			表格20—F 2023

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战略报告|推动进步战略

我们的战略

我们的动力进步战略是为股东、客户和更广泛的社会创造更多价值，我们致力于到2050年成为净零排放能源企业。我们的目标——提供更多和更清洁的能源解决方案——推动了我们的战略。

我们的战略建立在：创造股东价值、实现净零排放、为生命提供动力和尊重自然的基础上。在2023年6月的资本市场日上，我们宣布将如何将我们的战略付诸行动，坚持不懈地关注绩效、纪律和简化，以实现以更少的排放创造更多价值。

我们正在加强我们在综合天然气、上游和营销方面的优势。我们将在2023—2025年投资约400亿美元于领先的综合天然气和天然气上游资产。这将有助于推动大量和有弹性的现金交付，同时有助于提供能源安全。在同一时期，下游和可再生能源和能源解决方案的投资将约为350亿美元，其中100—150亿美元将用于低碳能源解决方案，因为我们帮助实现能源转型。

实现净零

《巴黎协定》旨在加强全球应对，
通过"将全球平均气温的增幅控制在比工业化前水平高出2 ℃以下，并努力将气温的增幅限制在比工业化前水平高出1.5 ℃"，应对气候变化的威胁。壳牌支持《巴黎协定》的目标，即将本世纪全球平均气温上升幅度限制在1.5 ℃以上
工业化前的水平。为此，需要采取紧急行动，减少所有部门的排放。

我们正在努力成为净零排放能源企业。这意味着我们的业务净零碳排放。这也意味着我们销售的能源产品（包括其他公司生产的产品）的净零碳排放，目前占我们报告的总排放量的90%以上。我们支持实现平衡的能源转型，使全世界保持安全和负担得起的能源供应，同时建设未来的清洁能源系统。我们希望在能源转型中发挥我们的作用，有目的地和有利可图。

我们的目标是与客户、供应商和政府合作，帮助能源系统脱碳。我们的综合资产和供应链旨在为客户提供安全的能源供应，同时提供低碳和零碳替代品。

13			壳			表格20—F 2023

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战略报告|推动进步战略

我们的战略续

			创造股东价值
我们的目标是透过严格的资本分配及专注于表现，为股东创造更多价值。
我们的目标是透过严格的资本分配及专注于提供强劲表现，为股东创造更多价值。我们寻求透过累进股息政策及股份回购计划提供更大的分派，共同目标为股东分派*，即在整个周期内营运现金流量的30—40%。 于二零二三年，股东分派总额 * 为230亿美元，包括80亿美元现金股息及150亿美元股份回购，而我们的经营活动产生现金流540亿美元。这导致股东分配总额 * 占经营活动现金流量 * 的42%，接近我们目标范围的上限。我们的资本开支为230亿元，而现金资本开支 * 为240亿元。截至2023年12月31日，我们的总债务减少至820亿美元，净债务 * 减少至440亿美元。 我们的目标是在2030年之前每年增长超过6%的价格正常化自由现金流*，并在2025年之前每年增长10%的每股价格正常化自由现金流*。2023年，我们于2023年第四季度将股息增加至每股0. 344美元。 我们专注于运营、财务和碳表现，同时保持资产负债表实力。我们对投资组合和资本支出采取严格的方法，旨在投资于我们具有持久竞争优势的领域。 2023年，我们宣布2024年和2025年的资本支出目标为每年220亿至250亿美元，目标是到2025年底削减20亿至30亿美元的结构性成本*。截至2023年底，我们已在结构性成本削减方面取得了10亿美元*。

* 非公认会计原则（见第329页）。

			实现净零排放
我们的目标是到2050年成为净零排放能源企业，并将与客户合作，帮助他们实现脱碳。
我们的目标是到2050年成为净零排放能源企业，目的明确且盈利。我们的净零目标涵盖我们运营的排放（范围1）、我们为运营运营而购买的能源的排放（范围2）以及我们的客户使用我们销售的能源产品的排放（范围3）。我们的目标是在二零三零年之前，将范围1和范围2的资产及活动的绝对排放量按净额计算，较二零一六年的水平减少一半。到2023年底，我们的绝对排放量减少了31% [A]. 我们的能源转型更新包括一项目标，即到2030年将客户因使用我们的石油产品而产生的排放量比2021年减少15—20%（范围3，第11类） [B].我们的净碳强度减排目标是：与2016年基线相比，到2024年达到9—12%，到2025年达到9—13%，到2030年达到15—20%，到2050年达到100%。 我们高度重视打击甲烷排放。我们的目标是将营运石油及天然气资产（包括液化天然气）的甲烷排放强度维持在0. 2%以下，并于2030年达到接近零的甲烷排放量。于二零二三年，我们以甲烷排放密度为0. 05%实现此目标。我们的目标是到2025年结束上游业务的常规燃烧，但前提是壳牌石油开发公司尼日利亚有限公司（SPDC）的出售完成。 [C]. 我们正在转型业务，销售更多低碳产品和服务，并将与各行业的客户合作，加速能源转型。我们与各国政府和其他利益相关者（包括国际组织和行业协会）接触，并参与全球活动，如COP28。通过这一参与，我们寻求支持强有力的政策、立法和法规，以产生对低碳能源系统的投资需求。

[A]从8300万吨CO减少22016年至5700万吨CO2e在2023年。

[B]客户使用我们的油品（范围3，第11类）产生的排放量为5.17亿吨CO22023年e和5.69亿吨CO2e在2021年。

[C]2024年1月，壳牌宣布了出售SPDC的协议。交易的完成须经尼日利亚政府批准和其他条件。

14			壳			表格20—F 2023

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战略报告|推动进步战略

我们的战略续

			供电 生命
我们致力于通过我们的产品和活动，并通过支持一个包容的社会来为生活提供动力。
我们力求对世界各地人民的生活产生积极影响。我们通过为家庭、企业和交通提供重要能源，帮助为生活和生计供电。 我们通过在我们经营的社区提供就业和培训，并从当地供应商购买商品和服务，为更具包容性的经济做出贡献，来支持生计。2023年，我们在全球供应商 * 采购商品和服务方面花费了约490亿美元。我们的活动通过我们支付的税收和特许权使用费以及我们代表政府征收的税收为政府创造收入。2023年，缴纳和征收的税款 * 为670亿美元。这有助于政府为医疗保健、教育和其他基本服务提供资金。 约7.6亿人 [A]世界上没有电，超过一半的人口没有足够的能源过上好的生活 [B].我们通过投资于为新兴市场提供能源的企业，在商业上提供能源；在社会上，通过投资资金、专业知识和资源来提供能源方案。 壳牌的目标是成为世界上最多样化和包容性的组织之一。我们的重点是性别；种族和民族；女同性恋，男同性恋，双性恋和跨性别者（LGBT+）；和残疾。2023年，女性在高级领导层中的代表性 [C]增长到32%。我们的2023年壳牌员工调查显示，所有与多样性、公平性和包容性（DE & I）有关的问题得到了83分。这表明，总体而言，我们的员工认为我们的工作场所是他们属于的，感到安全和尊重，并有平等的机会进步和成长。我们力求在我们业务的各个方面尊重人权。自二零二二年起，我们已实施常规，以改善及维持雇员及承包商的工人福利。

[A]国际能源署，SDG7：数据和预测，2023。

[B]联合国人类发展指数（UN Human Development Index），人均最终能源约75吉焦耳，是人口达到联合国人类发展指数0.8的门槛，可以被认为是美好生活。

[C]高级领导力是壳牌公司根据薪酬等级进行的衡量标准。根据法定披露要求，这项措施不同于"高级管理人员"。见第126页的“我们的人”。

			尊重自然
我们的目标是对生物多样性产生积极影响，零浪费，并有效利用水、其他资源和材料。
于二零二三年，我们回顾了我们在尊重自然方面的进展及表现。我们将2021年作为动力进步战略的一部分宣布的尊重自然的雄心整合为以下主题：对生物多样性产生积极影响，目标是零废物，以及有效利用水、其他资源和材料。 我们已经实现了我们在启动"动力进步"时所作的一些尊重自然的承诺。我们承诺在高度用水紧张地区减少15%的淡水消耗量，已于2025年的目标日期提前实现。我们还进行了详细的评估，为我们处理淡水和废物的方法提供参考，这些方法将根据当地情况而定。我们得出的结论是，由于缺乏可用的塑料废物原料、技术开发缓慢和监管不确定性，我们到2025年在全球化工厂每年使用100万吨塑料废物的目标是不可行的。 于二零二一年公布的其余承诺已纳入我们于二零二四年年中生效的新安全、环境及资产管理（SEAM）标准，或纳入相关业务目标及流程。 在规划新的重大项目时，我们会进行详细的环境、社会和健康影响评估。截至2023年底，壳牌运营的主要设施中有89%通过ISO 14001：2015环境管理体系认证，或符合当地法规要求的同等环境框架。我们正在为其余部分进行认证。 空气质量继续纳入我们的环境标准。我们正在为客户开发一系列低排放选择，从电动汽车充电点到生物燃料，以帮助人们和公司使用低排放的交通方式。我们继续探索如何在供应链中负责任地采购。

* 非公认会计原则（见第329页）。最可比较的GAAP财务指标的商品和服务总支出是2023年的资本支出230亿美元。最可比较的GAAP财务指标是2023年支付的140亿美元。

15			壳			表格20—F 2023

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战略报告|推动进步战略

展望

展望2024年
及以后

实施我们的战略需要明确和审慎的资本分配选择。我们打算专注于投资于我们相信我们具有持久竞争优势的业务。2024年和2025年现金资本支出的前景为每年220—250亿美元。此外，我们的目标是到2025年底将结构性成本比2022年减少20—30亿美元。

我们的股东分配目标是整个周期运营现金流的30—40%。我们可能会通过股息和股票回购相结合的方式向股东返还现金。我们于二零二三年增加每股股息，现时较二零二二年股息高出25%。待董事会批准后，我们的目标是每年增加每股股息约4%。在设定股东分派水平时，董事会考虑一系列因素，包括宏观环境、我们的基本业务盈利及现金流、当前资产负债表、未来投资、收购及撤资计划以及现有承担.

2023年，我们重新注重表现、纪律和简化。我们打算展示我们的目标的实现，同时加强我们低碳经济的基础，s.

最近的几次事件清楚地提醒我们，能源安全不能被视为理所当然。我们支持平衡的能源转型，世界拆除现有能源系统的速度不会超过未来清洁能源系统的速度。

我们致力于我们的液化天然气（LNG）业务，并以我们行业中最低的排放量增长。我们将在本十年的下半期每年增加液化天然气组合的产能约1100万吨，即每年增加超过我们目前产能的四分之一。液化天然气作为煤炭的低碳替代品以及风能和太阳能发电的伙伴发挥着重要作用。我们的上游业务旨在保持液体生产水平平稳，同时生产排放较低的石油。我们将转型下游、可再生能源和能源解决方案业务，以提供更多低碳解决方案，同时减少石油产品的销售。

本“展望”部分中的陈述是基于管理层当前预期和某些重大假设的前瞻性陈述，因此，涉及可能导致实际结果、业绩或事件与此处明示或暗示的内容存在重大差异的风险和不确定性。

财务框架

平衡资本配置

增强股东分配 目标是在整个周期内，股东分配总额占经营活动现金流的30—40% 年增长率约为4% 每股股息， 经董事会批准

强大的资产负债表 在整个周期内针对AA信用指标

严谨的投资 现金资本支出在220—250亿美元以内 2024年和2025年

16			壳			表格20—F 2023

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战略报告

风险因素

下文讨论的风险可能单独或合并对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。因此，投资者应仔细考虑这些风险。

有关每项风险的进一步背景资料载于本报告的相关章节，并以交叉引用方式显示。

董事会识别、评估及管理重大及新出现风险之责任于第149至154页之“管治框架”讨论。

战略风险
我们面临宏观经济风险，包括原油、天然气、石油产品和化学品价格波动。
风险描述 原油、天然气、石油产品和化学品的价格可能波动不定，并受全球和区域供求关系的影响。在石油和天然气价格高企的情况下，我们根据某些产量分成合同获得探明储量的权利已经减少，而且可能继续减少。价格上涨亦可能减少对我们产品的需求，导致本集团若干业务（尤其是化学品及产品以及市场营销业务）的盈利能力下降。需求的减少可能是永久性的。更高的价格也可能导致更多的产能建设，可能导致市场供过于求，这将对我们的业务产生负面影响。过去，高油价环境通常导致成本急剧上升，而且这种情况可能会持续下去。 此外，宏观经济、地缘政治和技术的不确定性已经影响并可能继续影响生产成本和对我们产品的需求。政府的行动可能会影响原油、天然气、石油产品和化学品的价格。这些措施包括汽油价格上限、促进电动汽车销售或逐步淘汰未来新柴油或汽油汽车的销售（如英国宣布的，将于2035年生效）。石油和天然气价格也可以相互独立地波动（如2022年欧洲天然气价格所示）。影响供需的因素包括运营问题、自然灾害、天气、COVID—19等流行病、政治不稳定、俄罗斯全面入侵乌克兰和加沙冲突等冲突、包括通胀在内的经济状况以及主要石油和天然气生产国的行动。 在低石油和天然气价格的环境下，我们的上游和综合天然气业务已经产生并可能继续产生较少的收入，部分业务可能会变得更低或产生亏损。低石油和天然气价格也导致并可能继续导致已探明石油或天然气储量的减少，如果这些储量在这种价格环境下变得不经济的话。石油和天然气价格长期低迷或成本上涨已经导致并可能继续导致项目被推迟或取消。资产过去已减值，未来可能出现减值。石油及天然气价格低迷已影响并可能继续影响我们维持长期资本投资及股东分配计划的能力。石油和天然气价格长期低迷可能对严重依赖石油和天然气收入的国家的财政、财政、法律、政治和社会稳定产生不利影响。 因此，价格波动可能对我们的盈利、现金流量和财务状况造成重大不利影响。
参见第36页的“市场概况”。
我们提供有竞争力的回报和追求商业机会的能力部分取决于我们价格假设的准确性。
风险描述 我们使用一系列商品价格和利润率假设，并定期进行审查。这些范围有助于我们评估我们的资本分配的稳健性，以评估项目和商机。如果我们的假设被证明是错误的，这可能会对我们的盈利、现金流量和财务状况造成重大不利影响。
参见第37页的“市场概况”。
我们实现战略目标的能力取决于我们如何应对竞争力量。
风险描述 我们在所有业务中都面临竞争。我们寻求使我们的服务和产品与众不同，尽管我们的许多产品在商品类型的市场上竞争。因此，未能管理我们的成本及营运表现可能会对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。我们还与国有油气实体和国家支持的公用事业实体竞争，这些实体可以获得金融资源和当地市场。这些实体在作出商业决定时可能受到政治或其他因素的驱使。因此，在投标新租约或项目时，我们可能会发现自己处于竞争劣势，因为这些国有实体可能不需要有竞争力的回报。倘我们在竞投新租约或项目时未能取得具竞争力的回报，则可能会对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
请参阅第16页的“2024年及以后的展望”。

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战略报告

风险因素续

战略风险 续
对气候变化和能源转型影响的担忧日益加剧，可能导致化石燃料需求下降，并可能导致化石燃料价格下跌。气候变化也可能对我们的资产和供应链产生实际影响。这一风险导致不利的诉讼和监管发展，这些在未来可能再次发生，导致项目延迟或取消，潜在的额外诉讼，运营限制和额外的合规义务。
风险描述 社会对气候变化采取紧急行动的需求有所增加，特别是政府间气候变化专门委员会（IPCC）的《全球变暖1.5 ° C特别报告》有效地将《巴黎协定》中更雄心勃勃的目标——限制本世纪全球平均气温上升在1.5 ° C——设定为默认目标。对气候变化的日益重视和能源转型的推动造成了一个迅速变化的风险环境，导致全球、地方和公司各级的利益攸关方采取了广泛的行动。壳牌相关风险敞口的潜在影响和可能性在不同的时间范围内可能有所不同，具体取决于风险的具体组成部分。 我们预计，我们的温室气体排放量将越来越多地受到监管，从而导致合规成本和运营限制增加。监管机构可能会试图限制某些石油和天然气项目，或使其更难获得所需的许可证。此外，气候活动人士正在挑战新的和现有的监管许可证的授予，并抗议我们的一些设施和项目。我们预计，这些挑战和抗议可能会继续，并可能在某些情况下延迟或禁止业务。我们在实现成为净零排放能源业务目标的过程中，已经导致并可能继续需要额外成本。我们还预计，客户减少排放的行动将降低需求，并可能影响化石燃料的价格，以及通过税收、费用和/或其他激励措施提高温室气体排放监管水平。这可能是导致我们的资产增加拨备的一个因素，导致盈利减少、项目取消以及若干资产的潜在减值。 如果我们以与社会不同的速度来脱碳我们的业务和我们销售的能源，能源转型的速度和程度可能会对壳牌构成风险。如果我们的速度比社会慢，客户可能会选择不同的供应商，这将减少对我们产品的需求，并对我们的声誉造成不利影响，并对我们的财务业绩造成重大影响。如果我们的发展速度远远超过社会，我们就有风险投资于技术、低碳产品或市场，而这些市场或市场的需求无法实现。我们的低碳产品及服务的营运利润率一直低于我们在石油及天然气业务中的历史利润率。气候相关法规的变化也可能影响我们的回报。气候变化的物理影响，例如但不限于温度及海平面上升以及水位波动，亦可能对我们的营运及供应链造成不利影响。 某些投资者决定放弃对化石燃料公司的投资。如果这种情况继续下去，可能会对我们的证券价格和我们进入资本市场的能力造成重大不利影响。利益相关者团体也在向商业银行和投资银行施加压力，要求其停止为化石燃料公司提供融资。一些金融机构已开始限制其对化石燃料项目的敞口。因此，我们为这类未来项目使用融资的能力可能会受到不利影响。这也可能对我们的合作伙伴通过股权或债务支付其部分成本的能力产生不利影响。 在一些国家，政府、监管机构、非政府组织和个人提起诉讼，要求化石燃料公司承担与气候变化相关的成本。我们面临的气候变化诉讼败诉可能会对我们的盈利、现金流和财务状况产生重大不利影响。例如，2021年5月，荷兰海牙地区法院裁定，到2030年底，壳牌必须将范围1、2和3的总净排放量与2019年水平相比减少45%。范围1组成部分是基于结果的义务，范围2和范围3组成部分是重大的尽力义务。 随着新技术的发展，以更准确地测量排放量，我们可能需要修订我们的排放量估计和减排目标。即使我们达到了目标，我们的努力也可能被认为不够。 综上所述，气候变化问题日益严重、我们相对于社会的脱碳速度以及能源转型的影响对我们的业务构成多重挑战。这些可能单独或共同导致（例如）财务罚款、额外拨备或支付财务损害赔偿，并对我们的盈利、现金流量和财务状况造成重大不利影响。
见第80—113页的“我们实现净零的旅程”、第231—243页的“气候变化和能源转型”、第73—76页的“可再生能源和能源解决方案”和第286—288页的“法律诉讼和其他意外事件”。

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风险因素续

战略风险 续
我们在70多个国家开展业务，这些国家的政治、法律和财政稳定程度不同。这使我们面临一系列政治事态发展，可能导致合同条款、法律和条例的改变。我们及其合营安排及联营公司亦面临全球诉讼及争议的风险。
风险描述 政治、法律和法规的发展可以而且确实影响我们的供应链和运营。我们过去经历过的潜在影响包括：资产被迫撤资；财产被征用；合同权利被取消或被迫重新谈判；新项目的延误；额外的税收，包括意外收入税（特别是在近年来石油和天然气价格长期居高不下的时期，如2022年），限制扣除额和追溯性税收索赔；反垄断索赔；贸易合规条例的变更；价格管制；当地含量要求；外汇管制；环境条例的变更；监管解释和执行的变更；以及披露要求的变更。世界许多地区正面临着经济和财政挑战，生活费标准面临着越来越大的压力。这些问题影响我们的业务，因为政府为应对政治和社会压力，推行可能对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响的政策。 世界也面临着持续的地缘政治不稳定，包括俄罗斯全面入侵乌克兰，这影响了市场条件和我们的业务。加沙冲突的更广泛后果仍然不确定，更广泛的区域升级可能对我们在中东和其他地区的行动产生更大影响。 有时，社会和政治因素会在前所未有和意料之外的司法结果中发挥作用，可能对壳牌产生不利影响。不遵守政策和法规可能导致监管调查、诉讼，并最终导致制裁。壳牌公司认为，某些政府和监管机构超越了宪法规定的权力：企图单方面修改或取消现有的协议或安排；未能履行现有的合同承诺；以及寻求裁决私人诉讼当事人之间的争端。某些政府还通过了可能与其他国家的法律和法规发生冲突的法律和法规，可能使我们受到刑事和民事制裁。该等发展及结果可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
见第152页的"治理框架"。
我们的商业声誉受到侵蚀可能会对我们的品牌、我们获取新碳氢化合物或低碳机会或进入资本市场的能力以及我们的经营许可造成重大不利影响。
风险描述 我们的声誉是一项重要的资产。壳牌通用商业原则（SGBP）规范壳牌及其各公司如何处理其事务，壳牌行为准则告诉员工和合同员工如何按照SGBP行事。我们的挑战是确保所有员工和合同员工遵守原则和行为守则。实际或感知到的治理或监管合规失败，或感知到对我们的运营如何影响周围社区缺乏了解，可能会损害我们的声誉。 社会对公司的期望正在增加，重点是商业道德、产品质量、对社会的贡献、安全和尽量减少对环境的损害。人们日益关注石油和天然气在气候变化和能源转型背景下的作用。非政府组织（NGO）继续挑战壳牌的社会和法律许可证，通过阻止或拖延项目的活动，以及通过法律行动转移我们的资源。在主要市场，我们看到每年股东大会等外部活动中的抗议活动越来越多，非政府组织提出的索赔以及我们的品牌传播已在英国和荷兰收到公众投诉后受到广告监管机构的禁令。在石油和天然气价格长期居高不下的时期，石油和天然气行业可能被指控从燃料和电力价格上涨中牟取暴利，从而影响生活成本。这可能会对我们的品牌、声誉及经营许可造成负面影响，从而限制我们实施策略的能力，减少消费者对品牌及非品牌产品的需求，损害我们获取新资源及合约的能力，以及限制我们进入资本市场或吸引员工的能力。许多其他因素（包括本节讨论的其他风险的实现）可能对我们的声誉造成负面影响，并可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
见第135页的“以我们的价值观生活”。

操作风险
俄罗斯全面入侵乌克兰的一些后果仍然无法预测。不断变化的地缘政治局势，包括制裁和出口管制，对我们的业务和人民的安全造成了挑战，并造成了新的声誉风险，这两者都可能在中长期持续下去。
风险描述 俄乌战争继续对我们的业务和商业决策构成挑战。世界各国随后实施的制裁和出口管制继续对我们的一些活动产生重大影响，包括供应、贸易和财政活动。预计会有更多的制裁和出口管制。 这场持续不断的战争可能会引起其他事件，对我们的行动产生重大影响，这些事件可能是暂时的，也可能是更持久的。这些风险和未来事件可能会影响我们员工、供应链、商品价格、信贷、商品交易、资金和法律活动的安全。此外，壳牌应对不断变化的挑战的决策也存在潜在的声誉风险。紧张局势还对我们的信息技术（IT）基础设施造成了更大的网络安全威胁。 任何该等因素，个别或合计，均可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
见第152页的“其他监管和法定信息”。

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战略报告

风险因素续

操作风险续
探明石油和天然气储量的估计涉及基于现有信息的主观判断和复杂规则的应用。这意味着随后的下调是可能的。
风险描述 已探明石油及天然气储量之估计涉及根据现有地质、技术、合约及经济资料作出主观判断及厘定。由于生产或钻探活动的新信息、石油和天然气价格等经济因素的变化、东道国政府监管政策的改变或其他事件，估计值可能会随着时间而变化。估计数也有所变化，以反映收购、开采、新发现、现有油田和矿山的扩展以及改进的开采技术。公布的已探明石油和天然气储量估计数也可能因适用规则和指导方针的变化而受到更正。向下调整可能显示未来产量下降，也可能导致资产减值。这可能对我们的盈利、现金流量和财务状况造成重大不利影响。
见第291—309页"补充资料—石油和天然气（未经审计）"。
我们未来的碳氢化合物生产取决于大型综合项目的交付，以及我们替代已探明石油和天然气储量的能力。
风险描述 我们在发展基本建设项目，特别是那些大型和综合性的项目方面，面临许多挑战。挑战包括：不确定的地质；边界条件；必要的技术和工程资源的存在和可得性；熟练劳动力的存在；运输基础设施的存在；项目延误；许可证到期；获得所需许可证方面的延误；潜在的费用超支；以及技术、财政、监管、政治和其他条件。这些挑战在某些发展中国家和新兴市场国家、边境地区和深水领域，如纳米比亚沿海地区尤其相关。我们可能无法正确评估或管理这些风险及其他风险。该等潜在障碍可能会损害我们交付该等项目、我们履行投资获批准时评估的全部项目潜在价值的能力，以及我们履行相关合同承诺的能力。这可能导致减值，并可能对我们的盈利、现金流量和财务状况造成重大不利影响。 未来的石油和天然气生产将取决于我们通过勘探、与政府和其他已探明储量所有者的谈判和收购，以及通过开发和应用新技术和开采工艺到现有油田来获得新的探明储量。未能取代已探明储量可能导致未来产量加速下降，可能对我们的盈利、现金流及财务状况造成重大不利影响。
石油和天然气生产可供出售
			百万桶油当量 [A]
			2023			2022			2021
壳牌子公司			937			938			1,047
合资企业和联营企业的壳牌股份			82			108			134
总计			1,019			1,046			1,181
[A]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。
探明已开发和未开发油气储量 [A][B]
			百万桶油当量 [C]
			2023年12月31日			2022年12月31日			2021年12月31日
壳牌子公司			8,283			8,317			8,456
合资企业和联营企业的壳牌股份			1,504			1,261			909
总计			9,787			9,578			9,365
归属于壳牌子公司的非控股权益			378			365			267
[A]我们管理我们的总探明储量基础，并不区分附属公司与合营企业及联营公司的探明储量。 [B]包括与未来生产有关的探明储量，这些储量将在运营中消耗。 [C]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。
见第53—60页的"石油和天然气信息"。

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风险因素续

操作风险续
我们业务的性质使我们和我们工作的社区面临广泛的健康、安全、安保和环境风险。
风险描述 鉴于我们业务的地理范围、运营多样性和技术复杂性，我们和我们工作所在的社区可能面临的健康、安全、安保和环境（HSSE）风险涵盖广泛领域。这些风险包括自然灾害（包括天气事件和地震）、社会动荡、流行病、外部犯罪行为和安全失误的影响。倘发生重大风险，例如我们过往经历过的爆炸或碳氢化合物泄漏或溢漏，则可能导致受伤、人命损失、环境损害、业务活动中断、许可证丢失或暂停、我们的经营牌照丧失及我们丧失投标采矿权的能力。因此，这可能对我们的盈利、现金流量和财务状况产生重大不利影响。 我们的业务受到广泛的HSSE监管要求的约束，这些要求经常变化，并可能随着时间的推移变得更加严格。政府可以要求运营商调整未来的生产计划，影响生产和成本。由于需要遵守该等规定，我们日后可能会产生重大额外成本。我们亦可能因违反法律及法规或承担法律及法规之责任而产生重大额外成本，其中涉及罚款、罚款、清理费用及第三方索偿等元素。倘HSSE风险成为现实，则可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
见第131—134页的“安全”和第137页的“以我们的价值观生活”。
尼日利亚商业和经营环境的进一步恶化可能会对我们产生实质性的不利影响。
风险描述 在我们的尼日利亚业务中，我们面临着各种风险和不利条件。其中包括：影响我国人民、东道国社区和行动安全的安全事件；破坏和盗窃原油；正在进行的诉讼；基础设施有限；政府和合作伙伴资金延迟和预算延误带来的挑战；以及激进活动造成的区域不稳定。其中一些风险和不利条件，如影响我国人民安全的安全问题和破坏和盗窃，过去已经发生，未来可能会继续发生，对我们的财务收益、现金流和财务状况产生潜在的实质性不利影响。
见第50页“上游”和第286-288页“法律程序和其他意外情况”。

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战略报告

风险因素续

操作风险续
我们的业务在很大程度上依赖信息技术系统。
风险描述 我们继续专注于业务流程的数字化，以及我们的核心业务越来越依赖信息技术(IT)系统，这意味着我们严重依赖内部和第三方提供的安全、负担得起和有弹性的IT服务。 在外部，我们观察到几个影响我们IT和网络风险状况的事态发展：网络安全威胁格局恶化，表现为复杂网络参与者的攻击数量不断增加，技术发展(如人工智能)，地缘政治冲突，以及壳牌运营市场的监管增加。我们观察到，作为金融驱动的网络犯罪的一种手段，社会工程(操纵个人)的情况有所增加。威胁分子的目标是银行账户变更、发票结算和身份欺诈，以从企业榨取资金。针对企业的勒索软件攻击继续普遍存在。这些导致关键IT服务的潜在违规和中断，例如壳牌在2023年经历的涉及文件传输的安全事件。如果不及早发现违规行为并做出有效响应，可能会影响我们的运营和员工的安全，和/或损害我们的声誉和/或导致重大的监管罚款。这可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
见第79页“其他中心活动”。
我们的业务使我们面临社会不稳定、犯罪、内乱、恐怖主义、海盗、网络破坏和战争行为的风险，这些风险可能对我们的业务产生重大不利影响。
风险描述 正如近年来看到的那样，这些风险可能会在我们开展业务的国家和其他地方显现出来。这些风险影响到人员、我们的运营和资产。过去已经实现的风险包括：恐怖主义行为；犯罪行为，包括海盗、破坏和窃听我们在尼日利亚的管道；网络间谍活动或破坏性网络攻击；冲突，包括战争--例如俄罗斯全面入侵乌克兰；内乱，如2023年巴基斯坦政治动乱；壳牌内部个人实施的恶意行为，例如撤资期间的数据外泄；以及环境和气候激进主义(包括非政府组织的破坏)，特别是在美国和欧洲西北部，例如，在那里，活动人士在企鹅号浮式生产和储存及卸货(FPSO)船驶往挪威期间登上船并进行抗议。 上述风险可能会威胁我们资产的安全运营和我们产品的运输。它们不仅会损害我们人民的福祉，造成人员伤亡，还会扰乱我们的业务活动。它们还会破坏环境，对我们的声誉造成负面影响。这些风险可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
参见第134页的“安全”。
荷兰格罗宁根地区继续经历由历史产气活动引发的地震，影响到当地社区。
风险描述 壳牌和埃克森美孚是荷兰Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)各占50%股份的股东。NAM天然气生产的一个非常重要的部分来自陆上格罗宁根气田，荷兰政府实体EBN拥有该气田40%的权益，NAM拥有60%的权益。荷兰政府发布了格罗宁根气田的年度天然气生产指令。根据最新指示，2023年10月1日停产。然而，荷兰政府已向不结盟运动表示，它可能会下令在本天然气年(2024年1月8日至10日)期间，在特殊情况下重新启动最低限度的生产，为期几天。 该地区仍在经历由历史天然气生产引发的地震。这导致该地区的建筑物受损，引发了当地社区的投诉和诉讼，荷兰政府承诺向该地区提供赔偿。荷兰政府已接管了不结盟运动对所有索赔类别的索赔以及加强该地区建筑物的活动，而不结盟运动仍对费用与不结盟运动的负债负责。虽然我们预计格罗宁根气田将于2023年10月1日停产，这将进一步减少地震活动，但任何更多的地震，或者政府将成本转嫁给不结盟运动，而不是不结盟运动的负债，都可能对我们的收益、现金流和财务状况产生进一步的重大不利影响。
见第47页的“上游”和第287页的“法律程序和其他意外情况”。

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风险因素续

操作风险续
我们面临国库和交易风险，包括流动性风险、利率风险、外汇风险和信用风险。我们受到全球宏观经济环境以及金融和大宗商品市场状况的影响。
风险描述 我们的子公司、联合安排和联营公司受到世界各地不同的经济和金融市场状况的影响。政治或经济的不稳定会影响到这些市场。 我们使用债券和商业票据等债务工具来筹集大量资本。如果进入债券市场变得更具挑战性，对我们流动性的影响可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。例如，一些金融机构已经开始限制它们对化石燃料项目的敞口。集团融资成本也可能受到利率波动或任何信用评级恶化的影响。 由于我们大量的国际业务，我们面临着货币价值变化和外汇管制的风险。我们的报告货币是美元，尽管在很大程度上，我们也持有其他货币的资产和负债。虽然我们进行了一些外汇对冲，但并不是所有的活动都是这样做的。即使在对冲到位的地方，它也可能不会像预期的那样发挥作用。 大宗商品交易是我们业务的重要组成部分。处理、管理和监测世界各地的许多贸易交易，其中一些交易很复杂，根据我们的商品合同条款，使我们面临运营和市场风险，包括商品价格风险。我们可以使用期货、期权和差价合约等衍生工具来对冲市场风险。由于市场上可用来对冲市场风险的衍生工具与我们面临的实际市场风险之间的差异，完美的对冲并不总是可以实现的。因此，我们的对冲有时没有发挥预期的作用，未来可能也不会发挥预期的作用。我们从事大宗商品交易是为了优化商业利润率或从预期的市场价格变动中获利。即使有健全的风险管理程序和控制措施，这项活动也涉及预测，因此，如果价格发展与管理层预期相反，我们将面临遭受重大损失的风险。 我们面临信用风险；我们的交易对手可能无法或无法履行合同安排下的付款和/或履约义务。 我们的养老金计划投资于政府债券，因此它们可能会受到主权债务降级或其他违约的影响。 倘上述任何风险出现，则可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
见第32页的"财务框架"。
我们未来的业绩取决于新技术的成功开发和部署，以提供新产品和解决方案。
风险描述 技术和创新对于我们帮助以竞争力满足世界能源需求的努力至关重要。如果我们未能有效地开发或部署新技术、产品和解决方案，或未能及时且具成本效益地充分、有效地利用我们的数据，则可能会对我们的策略和运营许可的交付造成重大不利影响。我们在使用先进技术的环境中运营。在开发新技术、产品和解决方案时，未知或不可预见的技术故障或环境和健康影响可能会损害我们的声誉和经营许可，或使我们面临诉讼或制裁。新技术的相关成本有时被低估。有时，新技术的开发会受到延误。如果我们不能及时和具有成本效益的方式开发正确的技术和产品，或者如果我们开发的技术、产品和解决方案损害环境或人们的健康，可能会对我们的收益、现金流和财务状况造成重大不利影响。
见第79页"其他中心活动"。
我们有大量退休金承担，其资金来源受资本市场风险及其他因素影响。
风险描述 与界定福利退休金计划有关的负债重大，而该等计划的现金资金需求亦可能涉及重大负债。它们都取决于各种财政和人口假设。资本市场或政府政策的波动可能会影响投资表现、通胀及利率，导致未来负债的资金水平及╱或短期流动资金需求出现重大变化。死亡率、退休年龄或退休时应计养恤金薪酬假设的变化也可能导致未来负债的供资水平发生重大变化。我们经营多项界定福利退休金计划，倘出现短缺，我们可能须作出大量现金供款（视乎适用的当地法规而定）。这可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
见第32页的"财务框架"。
我们主要为我们的危险风险进行自我保险。因此，我们可能会因未向第三方保险公司投保的不同类型风险而蒙受重大财务损失。
风险描述 我们的集团保险公司（全资子公司）为壳牌子公司和壳牌拥有权益的实体提供保险。该等附属公司及实体亦可能向第三方投保部分风险，惟倘发生大规模安全或环境事故，该等外部保险不会提供任何重大保障。因此，如果发生重大事故，我们将不得不履行我们的义务，而无法从第三方保险公司获得重大收益。我们过去曾受到诸如2021年飓风艾达等事件的不利影响。未来，我们可能因未向第三方保险公司投保的不同类型的灾害风险而蒙受重大损失，可能对我们的收益、现金流和财务状况造成重大不利影响。
参见第78页的“公司”。

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战略报告

风险因素续

操作风险续
我们的许多主要项目和业务均以联合安排或与联营公司进行。这可能会降低我们的控制程度以及识别和管理风险的能力。
风险描述 当我们并非经营者时，我们对合营安排或联营公司的行为、表现及营运成本的影响力及控制力较低。尽管控制权较低，但我们仍可能面临与该等业务相关的风险，包括声誉、诉讼（可能适用连带责任）及政府制裁风险。例如，我们的伙伴或联合安排的成员或联营公司（特别是发展中国家的当地伙伴）可能无法履行其对项目的财政或其他义务，从而威胁到特定项目的可行性。如果我们是联合安排的执行者，其他伙伴仍然可以否决或阻止某些决定，这可能对我们的总体不利。因此，在我们的影响力有限的情况下，我们面临可能对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响的经营风险。
见第152页的"治理框架"。

行为和文化风险
我们的交易业务面临监管和行为风险。
风险描述 商品交易是我们业务的重要组成部分。我们的商品贸易实体受到许多条例的约束，包括行为标准的要求。已经发生了控制无效、对交易活动监督不力的风险，以及交易员可能单独或作为一个群体故意在遵守限制和控制之外进行操作的风险。这在过去造成了损失，并可能在今后造成进一步损失。迅速变化的监管环境造成了新的监管要求或对现有监管要求的变更实施不充分、延误或不正确的风险。违反该等监管要求亦可能使我们及╱或我们的员工面临监管罚款，并对我们的经营许可造成不利影响。该等风险可能损害我们的声誉，并对我们的盈利、现金流量及财务状况造成重大不利影响。
参见第136页的“以我们的价值观生活”。
违反反垄断法和竞争法的行为将被罚款，并使我们和/或我们的员工面临刑事制裁和民事诉讼。
风险描述 反垄断法和竞争法适用于壳牌及其在我们开展业务的绝大多数国家的合营安排和联营公司。壳牌及其合资企业和联营公司过去曾因违反反垄断法和竞争法而被罚款。这包括欧盟委员会竞争总局（DG COMP）的一系列罚款。根据DG COMP的罚款准则，壳牌或其任何联合安排或关联公司在未来因违反欧盟竞争法而被定罪，可能会导致巨额罚款，并对我们产生重大不利影响。在许多国家，违反反垄断法是刑事犯罪，个人可能会被监禁或罚款。在某些情况下，董事可能会收到董事取消资格令。目前，据称因违反反托拉斯法而受到损害的个人或公司提起诉讼，要求赔偿金也很常见。任何违反这些法律的行为都可能损害我们的声誉，并可能对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。
见第136页的“以我们的价值观生活”。
违反反贿赂、逃税和反洗钱法律的行为将面临罚款，并使我们和/或我们的员工面临刑事制裁和民事诉讼。
风险描述 反贿赂、逃税和反洗钱法律适用于壳牌及其联合安排以及我们在所有开展业务的国家/地区的联营公司。壳牌及其合资安排和关联公司过去曾就违反美国《反海外腐败法》的行为与美国证券交易委员会达成和解。任何违反反贿赂、逃税或反洗钱法律的行为，包括壳牌尼日利亚勘探和生产有限公司对尼日利亚石油区块OPL 245的投资以及2011年与该区块相关的诉讼和解相关的潜在违法行为，都可能损害我们的声誉，或对我们的收益、现金流和财务状况造成重大不利影响。违反该等法律的行为也可能使我们和/或我们的员工面临刑事制裁、民事诉讼和其他后果，例如吊销执照和吊销执照。
见第135页的“遵循我们的价值观”和第286—288页的“法律诉讼和其他意外事件”。

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风险因素续

行为和文化风险续
违反数据保护法将被处以罚款，并使我们和/或我们的员工面临刑事制裁和民事诉讼。
风险描述 近年来，数据隐私和个人数据管理已成为企业和监管机构日益重要和关注的问题。自2018年5月欧盟一般数据保护条例(GDPR)实施以来，我们在全球范围内看到了主要基于GDPR的数据隐私法的更新或出台。全球现在有100多个国家制定了数据隐私法。随着我们继续收购拥有相对大量客户数据的小公司，空壳公司越来越多地处理大量个人数据。为此，我们必须考虑如何有效和负责任地管理个人数据，包括管理相关的网络风险。在一些对壳牌业务运营至关重要的国家，如中国，相关立法仍在不断修改或出台。壳牌必须能够动态适应这种立法变化，并能够在必要时更新我们的内部计划。在某些情况下，许多国家要求在短时间内(72小时)强制通知数据泄露情况。在这种情况下，我们可能需要向受影响的个人和相关国家的监管机构报告。不遵守数据保护法可能会伤害个人，并使我们面临监管调查。这可能导致罚款，如果根据GDPR，罚款可能高达全球年营业额的4%；命令停止处理某些数据；损害我们的声誉；以及失去现有和潜在客户、利益相关者、政府和员工的信任。对于过去的数据泄露，我们向多个数据隐私监管机构通报了个人数据安全违规行为，并对我们开出了罚款，这种情况未来可能会发生。除了处以罚款外，监管机构还可能发布命令，停止处理个人数据，这可能会扰乱银行的运营。我们还可能受到据称受到数据保护违规行为影响的个人或实体的诉讼。 在一些国家，违反数据保护法是刑事犯罪，个人可能会被监禁或罚款。任何违反这些法律的行为都可能损害我们的声誉，并对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
参见第135页的“按照我们的价值观生活”。
违反贸易合规法律和法规，包括制裁，将被罚款，并使我们和我们的员工面临刑事诉讼和民事诉讼。
风险描述 我们使用“贸易合规”作为各种国家和国际法律的总称，这些法律旨在规范物品跨越国界的流动，并限制或禁止与某些当事方、国家和地区的贸易、资金流动和其他交易。例如，欧盟、英国和美国继续对叙利亚、朝鲜和克里米亚等国家和领土以及乌克兰东部的其他领土实施全面制裁。美国继续对伊朗和古巴实施全面制裁。欧盟、英国以及加拿大和澳大利亚等其他一些国家继续维持对伊朗的定向制裁。欧盟和美国于2017年对委内瑞拉实施了部门制裁，美国在2018年和2019年扩大了制裁范围，并于2023年暂时放松。 自2014年以来，欧盟和美国针对俄罗斯境内明确的石油和天然气活动实施并加强了限制和控制，并限制某些俄罗斯国有实体获得欧盟和美国的资金来源，以及军事和军民两用控制。2022年2月，世界各国开始因俄罗斯全面入侵乌克兰而对其实施额外的制裁和贸易控制，包括地区贸易禁令，将实体(包括俄罗斯银行和其他国有实体)和个人指定为特别指定的国民和被封锁的一方，以及限制俄罗斯进入金融系统。此外，美国、英国、加拿大和澳大利亚已对俄罗斯原产液化天然气的进口实施了限制。这些限制受到不同的减速期和有限的例外情况的影响。此外，对俄罗斯的制裁很可能会继续升级。俄罗斯反过来采取了大量的反措施，包括将采取措施遵守外国制裁定为犯罪行为。 其他许多国家也采用或扩大了类似于欧盟、英国和美国实施的贸易合规计划。政府间在这一领域的合作有所增加，在全球范围内执行现有制裁的压力越来越大。 遵守所有关于贸易合规的法律法规往往是复杂和具有挑战性的，因为以下因素：制裁的扩大；被禁止方以及其他措施的频繁增加；我们开展业务的市场数量；司法管辖区如何实施制裁的差异风险；以及我们处理的大量交易。壳牌过去曾自愿自我披露可能违反制裁的行为。 任何违反制裁的行为都可能导致丧失进出口特权，并对壳牌或其员工处以重罚或起诉。这可能会损害我们的声誉，并对我们的收益、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
见第136页的“以我们的价值观生活”。
我们战略的成功实施取决于我们的员工，取决于我们的文化，这种文化与我们的目标一致，并反映了作为能源过渡的一部分，我们需要做出的改变。
风险描述 壳牌的文化被定义为员工共同的价值观、实践和信念。它受组织结构和问责制、人员和技能、如何利用流程和系统完成工作以及存在的心态和行为等方面的决定的影响。所有这些因素都需要协调行动，以创造我们理想的文化，并确保按照我们的战略取得成功和持续的业绩。 随着能源系统的转变和我们重塑我们的投资组合，我们的文化元素将需要改变。例如，我们将必须开发新的技能，调整流程和系统，在某些领域，这将需要与我们传统的石油和天然气业务所需的不同。我们将必须不断利用我们的学习者心态来预测和应对外部市场的更快变化。然而，我们也需要保留我们的共同价值观，即“诚实、正直和尊重他人”，以确保我们的业务方式受到信任和开放，并确保员工感到受到重视和发挥最佳表现。 如果我们未能保持与我们的战略相一致的文化，这可能会损害我们的声誉，并对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。
参见第126—130页的“我们的员工”、第135页的“以我们的价值观为依归”和第151页的“其他监管和法定信息”。

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战略报告

风险因素续

投资者还应考虑以下因素，这可能会限制股东的补救措施。

其他（一般适用于证券投资）
公司章程规定股东纠纷的管辖权。这可能会限制股东的补救措施。
风险描述 本公司之组织章程细则一般规定，本公司股东以该身份与本公司或附属公司（或本公司董事或前任董事）之间，或本公司与本公司董事或前任董事之间的所有争议，均须在英国伦敦以仲裁方式解决。如果本协议被裁定为无效或不可强制执行，则争议只能提交中国人民法院审理。因此，股东获得金钱或其他救济的能力，包括在证券法索赔方面的能力，可根据这些规定确定。

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战略报告

年执行情况

业绩指标

于二零二三年六月资本市场日公布的财务目标迄今进展情况可于www.example.com查阅。

这些指标使管理层能够根据我们的年度运营计划评估壳牌的业绩。彼等亦用作厘定执行董事薪酬的一部分。请参阅第174至176页之“董事薪酬报告”。

安全问题仍然是我们的首要任务。不幸的是，2023年壳牌公司的5名承包商同事在事故中丧生。这提醒我们必须坚持不懈地关注安全。

2023年，我们超额完成了财务交付、壳牌能源转型之旅和卓越运营的目标。

我们又度过了一年 财务交付 尽管存在外部不确定性和波动性，但该公司的运营现金流仍是壳牌历史上第二高的。

在……里面壳牌能源转型之旅我们在增加电动汽车充电站和减少营运废气方面取得良好进展。低碳产品在营销分部经调整盈利中的贡献减少，主要由于润滑油需求减少及低碳汽车产品成本上升所致。

卓越的运营确保我们为客户提供服务并推动财务业绩。2023年，我们的项目交付成果良好，客户卓越指标非常积极。上游可控可用性很好，但中游受到计划外维护的影响。化学品和炼油的可用性受到壳牌聚合物Monaca持续挑战的影响，以及鹿园火灾后的恢复。

财政交付
经营活动现金流量（10亿美元）
经营活动产生的现金流量是与我们销售石油、天然气、化学品及其他产品有关的所有现金收支的总和。提供本期收入对账的组成部分载于“合并现金流量表”。该指标反映了我们产生现金的能力，以偿还和减少我们的债务，以及分配给股东和投资。
见第33页的"财务框架"。

壳牌能源转型之旅
低碳产品的贡献（%）
营销部门调整后收益的百分比来自低碳能源产品(按生命周期计算)，定义为生物燃料和电动汽车充电，以及非能源产品，定义为润滑油、沥青、硫磺和便利零售收益。
见第93页“我们的净零之旅”。

减少运营排放(千吨CO2)
导致温室气体持续减少的温室气体减排项目(例如，火炬减少项目或能效项目)、场址关闭和退役或改造，以及将可再生电力用于第二类减排。
见第101-111页“我们的净零之旅”。

电动汽车(EV)充电点(千)
移动性中的所有充电点，包括公共户外充电解决方案和壳牌充电解决方案。
见第87-97页“我们的净零之旅”。

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战略报告|年执行情况

绩效指标续

卓越的运营

项目按期交付(%)
项目按期交付，体现了我们按时、按期在预算内完成重大项目的能力。项目按期交付是指项目按期交付的百分比。
按预算交付项目(%)
按预算交付项目反映了这些项目相对于总基线的总成本，其中大于100%的数字意味着超出预算。
客户满意度指数(指数)
顾客满意度指数（CSI）是对顾客体验（CX）绩效的定量度量。这是由全球交易调查方案（电子邮件和数字调查）提供的。CSI使用简单的平均法计算，根据涵盖所有企业和国家的单个客户反应/满意度评分（壳牌的总体满意度）。
品牌份额偏好（%）
品牌份额偏好是在回答以下问题时回答“壳牌”的客户百分比：“假设您认为所有加油站公司都位于便利位置，您最喜欢哪一家公司？”".来自60多个国家的调查对象的答复包括燃料和非燃料零售消费者。

上游可控可用性（%）
上游可控可用性表现反映了我们优化上游资产运行的能力。可靠性问题、自有或第三方设施的周转和维护都会影响可控可用性，但它排除了超出我们控制范围的极端意外事件的影响，例如政府限制和飓风。上游可控可用性包括壳牌运营的所有资产（不包括格罗宁根）和选定的非壳牌运营但壳牌对其具有战略影响力的资产。
中游可用性（%）
中游可用性显示LNG资产在多大程度上准备好处理产品，作为与容量的比较，考虑到计划和计划外维护的影响。
炼油厂和化工厂可用性（%）
炼油厂和化工厂的可用性是工厂实际可用性占其最大可用性的百分比的加权平均数。加权乃根据所动用资本，并就现金及非流动负债作出调整。该指标是衡量我们炼油厂和化工厂设施运营卓越性的指标。
参见第67页的“化学品和产品”。

安全问题

人身安全 （每1亿个工作小时的SIF—F案件）
严重伤害、疾病和死亡（SIF）定义为导致死亡或改变生命事件的严重工伤或疾病，定义为对日常活动有重大影响的长期或永久性伤害或疾病。严重伤害和死亡频率（SIF—F）的计算方法是，员工和承包商的SIF数量除以1亿工时。
参见第134页的“安全”。

[A]2022年SIF—F的调整从1.7调整到2.0，原因是在发表后一项伤害的分类发生了变化。

工艺安全性（事件数量）
一级工艺安全事件是指任何材料的计划外或不受控制的释放，包括无毒和非易燃材料，其实际后果最大，导致员工、合同员工或邻近社区受到伤害，设备损坏，或超过API推荐规程754和IOGP标准456所定义的阈值。第2层过程安全事件是影响较小的发布。
参见第134页的“安全”。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

			创造股东价值
			我们致力改善股东分配，注重表现、纪律和简化。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

组结果

关键指标

			百万美元，除非另有说明
			2023			2022			2021
壳牌公司股东应占收入			19,359			42,309			20,101
当期收入			19,636			42,874			20,630
分部收益共计 [A][B]			20,281			41,562			17,482
调整后收入 *[A]			28,250			39,870			19,289
调整后的EBITDA*[A]			68,538			84,289			55,004
经营活动现金流			54,191			68,414			45,104
投资活动产生的现金流			(17,734)			(22,448)			(4,761)
自由现金流*			36,457			45,965			40,343
现金资本支出*			24,392			24,833			19,697
运营费用*[C]			39,960			39,476			35,965
基本运营费用*[C]			39,201			39,456			35,309
净收益基础上的ROACE*			8.4%			16.7%			8.8%
ROACE按调整后收益加非控股权益计算*			11.6%			15.8%			8.5%
截至12月31日的总债务[D]			81,541			83,795			89,086
截至12月31日的净债务*[D]			43,542			44,837			52,556
负债情况*12月31日			18.8%			18.9%			23.1%
可供出售的石油和天然气产量(千桶/日)			2,791			2,864			3,237
12月31日探明油气储量(百万boe)			9,787			9,578			9,365
基本每股收益(美元)			2.88			5.76			2.59
调整后每股收益*(美元)			4.20			5.43			2.49
每股股息(元)			1.2935			1.0375			0.8935

[A]分部收益、调整后收益和调整后EBITDA在当前供应成本基础上列报。

[B]见“合并财务报表”附注7。

[C]最具可比性的GAAP财务指标是生产和制造费用(2023年：250亿美元，2022年：260亿美元)。

[D]见“合并财务报表”附注20。

分部盈利 [A][B] 百万美元

2023-2022年收入

2023年壳牌公司股东应占收入为1935.9亿美元，而2022年为423.09亿美元。包括非控股权益在内，2023年这一时期的收入为19636亿美元，而2022年为428.74亿美元。经当前供应成本调整后，2023年部门总收入为202.81亿美元，而2022年为415.62亿美元。

2023年调整后收益*为282.5亿美元，而2022年为398.7亿美元。下降的主要原因是已实现的石油和天然气价格下降、产量下降和炼油利润率下降，但部分被液化天然气交易和优化利润率上升以及营销利润率上升所抵消。

2023年壳牌股东应占收益还包括62.19亿美元的减值费用和冲销净额，以及12.84亿美元的不利变动，这是由于商品衍生品的公允价值会计造成的。这些费用和不利的变动也包括在已确定的项目中，净损失为82.52亿美元。

2023年综合天然气收益为70.46亿美元，而2022年为222.12亿美元。减少的主要原因是大宗商品衍生品的公允价值会计、减值净费用和冲销造成的不利变动。

净影响是较低的已实现价格，以及来自交易和优化的更高贡献，不利的递延税收变动，以及较低的成交量。

			参见第39页上的“集成燃气”。

2023年上游收益为85.28亿美元，而2022年为162.22亿美元。减少的主要原因是已实现的石油和天然气价格下降、交易量下降以及净减值费用和冲销。

			见第45页的“上游”。

2023年的营销收入为29.5亿美元，而2022年为21.33亿美元。增长的主要原因是营销利润率上升，包括Mobility的单位利润率提高，润滑油的利润率由于原料成本降低而增加，以及行业和脱碳的产量增加。这部分被较高的营运开支和折旧费用所抵销，主要原因是收购资产所致。

			见第61页的“市场营销”。

* 非公认会计原则（见第329页）。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|组结果 续

2023年化学品和产品收入为15.3亿美元，而2022年为45.15亿美元。下降主要是由于净减值费用和冲销，以及产品利润率下降，这主要是由于炼油利润率下降，但部分被来自交易和优化的较高利润率所抵消。部门收益也反映了较高的折旧费用，这是由于壳牌聚合物Monaca在美国的业务开始运营，但部分被较高的化学品利润率所抵消。

			见第66页的“化学品和产品”。

2023年可再生能源和能源解决方案的收益为30.38亿美元，而2022年亏损10.59亿美元。增加的主要原因是商品衍生工具的公允价值会计带来的有利变动。这部分被利润率下降所抵消，利润率下降主要来自2023年天然气和电力价格下降导致的交易和优化、净减值费用和逆转、不利的税收变动和更高的运营费用。

			见第73页的“可再生能源和能源解决方案”。

2023年企业部门的收益支出为28.11亿美元，而2022年的支出为24.61亿美元。支出的上升主要是由于汇率影响和税收抵免方面的不利变动。

			见第77页的“公司”。

上一年收益汇总

我们截至2022年12月31日的财政年度与截至2021年12月31日的财政年度的收益摘要可在分别提交给英格兰和威尔士公司注册处以及美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告和账目(第29页)和Form 20-F(第33页)中找到。

经营活动现金流

2023年来自运营活动的现金流为541.91亿美元，而2022年为684.14亿美元。2023年经营活动的现金流主要由调整后的EBITDA和78亿美元的营运资本流入推动，但部分被137亿美元的纳税和61亿美元的衍生品流出所抵消。

现金资本支出

现金资本支出*2023年为243.92亿美元，相比之下
2022年将达到248.33亿美元。2023年的现金资本支出包括125亿美元的石油、石油产品和其他投资，56亿美元的低碳能源解决方案投资，40亿美元的液化天然气和电力营销和交易投资，以及23亿美元的非能源产品投资。

			见第93页“我们的净零之旅”。

营业费用和基本营业费用

2023年的运营费用*为399.6亿美元，而2022年为394.76亿美元。基本运营费用*为392.01亿美元，而2022年为394.56亿美元。

* 非公认会计原则（见第329页）。

平均已动用资本回报率

我们的平均资本回报率(ROACE)*降至8.4%，而2022年为16.7%，主要是由于收益下降。

总债务、净债务和负债

截至2023年底，总债务为815.41亿美元，而2022年底为837.95亿美元。

净债务*2023年底为435.42亿美元，而2022年底为448.37亿美元。

杠杆率*在2023年底为18.8%，而2022年底为18.9%。

重大会计估计和判断

见第页“合并财务报表”附注2221-231.

法律程序

见第页“合并财务报表”附注31286-288.

可供销售的产品

2023年可供销售的石油和天然气产量为279.1万boe/d，而2022年为286.4万boe/d。这一减少主要是由撤资推动的，部分被新油田的增长所抵消。

可供出售的石油和天然气生产[A]

						千boe/d
			2023			2022			2021
原油和天然气液体			1,454			1,460			1,685
合成原油			52			46			54
天然气[B]			1,285			1,357			1,498
总计			2,791			2,864			3,237
其中：
集成气体			939			921			1,004
上游			1,800			1,897			2,178
油砂(化学品和产品的一部分)			52			46			54

[A]请参阅“石油和天然气信息”。

[B]天然气体积换算成油当量的系数为5,800 scf。
每桶。

已探明储量

壳牌子公司的已探明油气储量以及壳牌在合资企业和联营企业的已探明油气储量中所占份额在第53-60页的《石油和天然气资料》中汇总，并在《补充资料-
石油和天然气(未经审计)“，第291-309页。

在不考虑产量之前，我们的探明储量在2023年增加了12.74亿boe。石油和天然气总产量为
10.65亿boe。相应地，在考虑产量后，我们的探明储量在2023年增加了2.09亿boe，到2023年12月31日达到97.87亿boe。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

财务框架

我们管理我们的业务以提供强劲的现金流，维持我们的战略并创造盈利增长。管理层将壳牌的现金用于支持有纪律的资本支出并保持弹性的资产负债表；在整个周期中以AA信用指标为目标；向股东提供每年约4%的递增股息(有待董事会批准)；并目标是在整个周期内向股东分配我们经营活动现金流的30%-40%。

董事会可以选择通过分红和股票回购相结合的方式向股东返还现金。在厘定股东分派水平时，董事会会考虑一系列因素，包括宏观环境、本集团的基本业务收益及现金流、目前的资产负债表、未来投资、收购及撤资计划，以及现有承诺。

流动资金和资本资源

壳牌在2023年产生了365亿美元的自由现金流*，这得益于严格的资本管理、投资组合简化和运营业绩的改善。净债务*在2023年12月31日减少到435亿美元(2022年12月31日：448亿美元)。截至2023年12月31日，总债务减少至815亿(2022年12月31日：838亿)，杠杆率*降至18.8%，而2022年12月31日为18.9%。

			见“合并财务报表”附注20，第262-263页。

流动性

我们通过使用运营、发行债务和撤资产生的现金来满足我们的资金、流动性和营运资本要求。2023年，进入国际债务资本市场的机会仍然很大，我们的债务主要通过以下中央债务方案从这些市场融资：

￮100亿美元的全球商业票据计划，到期日在183天到364天之间；

￮100亿美元的美国CP计划，到期日不超过3.97天；

￮无限额欧元中期票据(EMTN)计划(也称为多货币债务证券计划)；

￮无限制的美国通用货架(美国货架)注册。

CP、EMTN和美国搁置债务由壳牌的发行公司壳牌国际金融公司发行，其债务由壳牌公司担保。未来，壳牌还将能够通过一家新的美国子公司壳牌金融美国公司发行债务债券，其债务也由壳牌公司担保。

我们还维持承诺的信贷安排。在99.2亿美元的总贷款中，19.2亿美元将于2024年到期(带有一年的银行延期选择权，最终到期至2025年)，80亿美元将于2026年到期。截至2023年12月31日，这一数字仍未完全提取。这些核心设施和资产负债表上的现金为我们的CP计划提供了后备覆盖范围。除了子公司在其当地司法管辖区的某些借款外，我们没有任何其他承诺的信贷安排。

截至2023年12月31日，我们的总债务减少了23亿美元，降至815亿美元。不包括租赁负债的总债务到期日如下：2024年为10%；2025年为12%；2026年为7%；2027年及以后为71%。2024年到期的债务部分预计将通过现金余额、运营产生的现金、撤资和发行新债的某种组合来偿还。2023年，我们还没有根据我们的美国搁置注册发行任何债券，EMTN p程序或CP程序。截至2023年12月31日，本集团并无未偿还的CP。管理层相信它可以获得足够的债务资金

资金来源(资本市场)和未动用的承诺借款安排，以满足可预见的需求。

虽然我们的子公司受到限制，如对以现金股息、贷款或垫款形式转移的资金征收外国预扣税，但此类限制预计不会对我们履行现金义务的能力产生实质性影响。

市场风险和信用风险

我们受到全球宏观经济环境以及金融和大宗商品市场状况的影响。这使我们面临国库和交易风险，包括流动性风险、信用风险和市场风险(利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险)。我们业务的规模和范围需要一个强大的财务控制框架，并有效管理我们的各种风险敞口。

			见第23页“风险因素”和第276-282页“合并财务报表”附注25。

我们使用各种金融工具来管理对大宗商品价格、外汇和利率变动的敞口。我们的国库和交易业务高度集中，并寻求更好地管理与我们大量现金、大宗商品、外汇和利率头寸相关的信贷敞口。我们的现金投资组合是多样化的，以避免将风险集中在任何一个工具、国家或交易对手。外部衍生品工具的使用仅限于拥有强大控制和报告系统的专业交易和中央财政机构，以及具有适当技能、经验和监管的员工。制定信用风险政策，确保向客户销售具有适当信誉的产品，并包括针对交易对手信用额度对客户进行信用分析和监测。在适当的情况下，还使用净额结算安排、信用保险、提前还款和抵押品来管理信用风险。

在进行大宗商品交易和衍生品合约时，我们按照内部程序和政策运作，旨在确保市场风险在授权范围内得到管理，交易只能由具有适当技能和经验的员工进行。我们密切关注制裁和出口管制的发展，以确保遵守适用的法律和监管指导。管理层定期审查强制交易限制。一个独立于我们的交易员的部门每天监测我们的市场风险敞口，根据需要使用风险价值技术和其他风险衡量标准。

养老金承诺

我们有大量的养老金承诺，其资金来源受到资本市场风险的影响。我们通过多种方式应对主要的养老金风险。养老金论坛由首席财务官担任主席，负责监督壳牌对养老金战略、政策和运营的意见。风险委员会支持论坛审查与养恤金风险有关的保障程序的结果。地方受托人管理基金固定收益养老金计划，并为该计划设定战略资产配置，包括对冲货币、利率和通胀风险的程度。缴款以独立精算估值为基础，并与适用的当地条例保持一致。养老基金流动性是通过持有适当的流动资产和维持信贷安排来管理的。在适当的情况下，也考虑将养恤金负债转移给第三方的交易。我们的雇主缴费总额在2023年底为7亿美元，预计2024年底为5亿美元。

			见第23页“风险因素”和第268-274页“合并财务报表”附注23。

* 非公认会计原则（见第329页）。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|财务框架续

资本化表

			百万美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
壳牌公司股东应占权益			186,607			190,472
流动债务			9,931			9,001
非流动债务			71,610			74,794
债务总额[A]			81,541			83,795
总资本化			268,148			274,267

[A]在815亿美元(2022年：838亿美元)的总债务中，534亿美元(2022年：552亿美元)是无担保的，282亿美元(2022年：286亿美元)是有担保的。壳牌国际金融公司发行了484亿美元，壳牌公司是壳牌公司的全资子公司，其债务由壳牌公司担保(2022年12月31日：510亿美元)。关于总债务和净债务的进一步披露，见“综合财务报表”附注20。

担保和其他表外安排

截至2023年12月31日或2022年12月31日，没有任何担保或其他表外安排合理地可能对壳牌产生实质性影响。

合并现金流量表

2023年来自经营活动的现金流为542亿美元，而2022年为684亿美元。2023年经营活动的现金流主要由调整后的EBITDA和78亿美元的营运资本流入(2022年的营运资本流出54亿美元)以及137亿美元的纳税(2022年的纳税131亿美元)和61亿美元的衍生品流出(2022年的衍生品流入6亿美元)部分抵消。

2023年投资活动产生的现金流量为流出177亿元，而2022年则为流出224亿元。2023年投资活动现金流量包括现金资本支出 * 244亿美元（2022年现金资本支出为248亿美元），撤资收益 * 为31亿美元（与2022年剥离收益21亿美元相比），其他投资现金净流入14亿元（2022年其他投资现金净流出6亿元）。

2023年融资活动的现金流为流出382亿美元，而2022年流出420亿美元，主要原因是股票回购减少146亿美元（2022年：184亿元）及衍生金融工具7亿元的有利变动（2022年：18亿美元不利变动），部分被债务偿还净额增加98亿美元（2022年：79亿美元偿还净额）所抵销。

于2023年12月31日，现金及现金等价物为388亿美元（2022年12月31日：402亿美元）。

上年度合并现金流量表

我们截至2022年12月31日止财政年度的综合现金流量表，与截至2021年12月31日止财政年度的比较，可参阅年报及账目（第241页）和表格20—F截至二零二二年十二月三十一日止年度之财务报表（第219页），已分别向英格兰及威尔士公司注册处处长及美国证券交易委员会存档。

			见第220页“合并现金流量表”。

* 非公认会计原则（见第329页）。

经营活动现金流

影响我们经营活动现金流量的最重要因素为盈利，主要受以下因素影响：原油、天然气及液化天然气的实现价格；原油、天然气及液化天然气的生产水平；化学品、炼油及营销利润；以及营运资金及衍生金融工具的变动。

市场价格变动对收益的影响取决于：合同安排与市场价格挂钩的程度；产量分成合同的动态；与政府或国有石油和天然气公司签订的协议的存在，这些协议对原油和天然气价格敏感度有限；税收影响；以及商品价格变动流入运营费用的程度。原油和天然气基准价格在任何特定时期的变化仅提供了我们该期间综合天然气和上游收益变化的广泛指标。行业内部或更广泛的经济环境的任何因素的变化都可能影响炼油和营销利润率。任何变化的确切影响取决于石油市场如何应对。市场反应受以下因素影响：变化是影响所有原油类型还是仅影响某一特定级别；区域和全球原油和精炼产品库存；以及炼油厂和产品营销商调整其业务的集体反应速度。因此，各区域和各期间的利润率波动。

撤资和现金资本支出

二零二三年及二零二二年的撤资所得款项及现金资本开支水平反映了我们在实施“动力进步”策略时的纪律及重点。二零二三年出售物业、厂房及设备及业务所得款项为26亿元，而二零二二年则为14亿元，二零二三年出售所得款项 * 为31亿元，而二零二二年则为21亿元。各分部之现金资本开支划分载于下表：

现金资本支出*

			百万美元
			2023			2022			2021
集成气体			4,196			4,265			3,502
上游			8,343			8,143			6,168
营销[A]			5,612			4,831			2,273
化学品和产品			3,192			3,838			5,175
可再生能源和能源解决方案 [B]			2,681			3,469			2,359
公司			368			287			220
现金资本支出总额			24,392			24,833			19,697

[A]包括于2023年收购Nature Energy。

[B]包括2022年收购Sprng和2021年收购Savion。

33			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

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合同义务

下表概述我们于二零二三年十二月三十一日按预期结算期划分的主要合约责任。所列金额并未被与该等债务有关的任何已承诺第三方收入所抵销。

合同义务

															10亿美元
			不到1年			介于 1年和3年			介于 3年和5年			5年 和后来			总计
债务[A]			5.4			10.4			8.3			30.4			54.4
租契			6.2			9.5			6.6			16.8			39.1
购买义务[B]			33.1			28.1			14.0			59.6			134.8
其他长期合同负债 [C]			0.1			0.9			0.1			0.5			1.7
总计			44.7			49.0			29.1			107.2			230.0

[A]见“综合财务报表”附注20。债务合同义务不包括利息，估计在不到一年的时间内支付16亿美元，一至三年的时间内支付27亿美元，三至五年的时间内支付24亿美元，五年及以后的时间内支付134亿美元。就此而言，吾等假设浮息债务的利率维持于二零二三年十二月三十一日的有效利率不变，且除表所反映的计划到期日偿还外，债务的本金总额并无变动。租赁合约责任包括利息。

[B]上表披露的采购责任不包括不固定或不确定的商品采购责任，主要拟通过与第三方的销售协议在短期内转售。例如，长期不可撤销的液化天然气和天然气采购承诺，以及按市场价格采购精炼产品或原油的承诺。计入该等承担对计量流动资金及现金流量并无意义，因为该等采购所产生的现金流出一般会于同期被相关销售交易所收取的现金抵销。

[C]包括计入“应付账款及其他应付款项”的责任，以及计入“综合资产负债表”“非流动负债”的“退役及其他拨备”的与亏损性合约有关的拨备，该等拨备的时间及金额均按合约固定。除这些金额外，壳牌还承担了若干未按合同规定的时间和金额的义务，包括向界定福利养老金计划的供款（见“合并财务报表”附注23）以及与退役和恢复有关的义务（见“合并财务报表”附注24）。

分红

在董事会批准的情况下，壳牌的目标是每年将每股股息增长约4%。总的来说，壳牌的目标是在整个周期内将运营现金流的30—40%分配给股东。壳牌可能会选择通过股息和股票回购相结合的方式向股东返还现金。

于厘定股东分派水平时，董事会考虑多项因素，包括宏观环境、本集团之盈利及现金流量、当前资产负债表、未来投资、收购及出售计划及现有承担。2023年，我们通过股息向股东返还了84亿美元，并通过股票回购向股东返还了146亿美元。股东分派总额占经营活动现金流量 * 的42%。

2023年第四季度股息每股0.344美元
2024年3月25日，至2024年2月16日登记册上的股东，较2023年第三季度增加4%。

			见第286页“综合财务报表”附注29。

购买证券

收购股份的意向与二零二三年的季度业绩一起公布，涵盖的时间一直到下一个季度公布。2023年，2月2日宣布回购40亿美元，5月4日宣布回购40亿美元，7月27日宣布回购30亿美元，11月2日宣布回购35亿美元（2024年第一季度完成）。此外，2024年2月1日，还宣布了35亿美元的进一步回购，以及2023年第四季度的业绩；预计这将在宣布日期之前完成。
2024年第一季度业绩。

* 非公认会计原则（见第329页）。

2023年，购买和注销普通股4.794亿股。总体而言，2023年期间购买和注销的总名义股票价值为3400万欧元(4000万美元)，占公司截至2022年12月31日总已发行股本的6.8%，包括费用在内的总成本为146亿美元，平均价格为每股30.43美元。

2023年上半年完成的回购是根据股东在2022年股东周年大会(AGM)上授予的授权。2023年下半年完成的回购是根据股东在2023年股东周年大会上授予的权力。2.截至12月31日023,512百万N根据目前的年度股东大会授权，普通股仍可回购。2023年回购股份的目的是减少本公司的已发行股本。

新决议案将于2024年股东周年大会上提出，以延续本公司购买其自有股本的权力，但不得超过指定的限额，为期一年。这些提议将在2024年股东周年大会通知中进行更详细的描述。

员工股份所有权信托及类似信托的实体(见第283页“综合财务报表”附注27)亦会购买股份，以履行员工股份计划下的交付承诺。所有股票购买都是在
公开市场交易。

以欧元和英镑购买的商品在每个交易日都会使用汇率兑换成美元。

34			壳			表格20—F 2023

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2023年发行人及联属购买人购买股本证券 [A]

			欧元股票												英镑股票												美国存托凭证[B]
购置期			数 购得 为员工 共享计划			数 购得 注销 [C]			加权 平均值 价格(美元)[D]						数 购得 为员工 共享计划			为注销而购买的数量 [C]			加权 平均值 价格(美元)[D]						数 购得 为员工 共享计划			加权 平均值 价格(美元)[D]
一月			—			3,902,011			28.34						—			24,834,916			28.82						808,490			55.87
二月			—			20,898,179			30.14						—			21,394,954			30.10						—			—
三月			—			38,967,828			28.79						—			38,609,399			28.69						43,473			56.24
四月			—			—			—						—			16,525,479			30.28						—			—
可能			—			30,080,360			29.77						—			21,885,562			29.44						—			—
六月			—			28,936,231			29.51						—			20,935,786			29.08						20,630			59.93
七月			—			10,731,810			29.95						—			26,627,705			29.94						—			—
八月			—			18,948,478			30.66						—			12,520,862			30.25						—			—
九月			—			11,763,447			32.11						—			7,852,588			25.70						533,346			64.88
十月			739,283			14,221,426			32.93						217,618			25,366,076			32.40						1,440,509			66.02
十一月			5,906,655			20,450,532			32.95						1,703,851			20,831,873			32.47						1,558,442			65.97
十二月			4,803,972			22,460,338			32.47						967,773			21,415,661			31.94						1,118,693			64.60
总计2023年			11,449,910			221,360,640			30.66						2,889,242			258,800,861			30.27						5,523,583			64.02
一月			3,187,890			2,992,417			32.32						1,189,886			20,282,994			31.54						650,966			66.03
总计2024年			3,187,890			2,992,417			32.32						1,189,886			20,282,994			31.54						650,966			66.03

[A]于交易日期报告。

[B]美国存托股份。

[C]根据股票回购计划。

[D]包括印花税和经纪佣金。

有关荷兰皇家壳牌股息获取信托的财务信息

Royal Dutch Shell Dividend Access Trust（信托）的业绩已计入壳牌的综合经营业绩及财务状况。有关信托之若干简明财务资料载列如下。

壳牌运输及贸易有限公司及BG集团有限公司已各自向电脑股份信托（泽西）有限公司（受托人）发行股息股份。于二零二三年、二零二二年及二零二一年，信托录得除税前收入分别为零英镑、零英镑及22亿英镑。于各期间内，此反映股息获取股份应付股息金额。未结清收款人银行账户的股息也被列为无人认领。

于2023年12月31日，该信托的总权益为零英镑，（2022年12月31日：零英镑；2021年12月31日：零英镑），反映资产400万英镑（2022年12月31日：600万英镑；2021年12月31日：700万英镑）及无人认领股息400万英镑（2022年12月31日：600万英镑；2021年12月31日：700万英镑）。信托仅记录未于12个月内呈列股息支票付款、已到期或未呈列而退回的未认领股息负债。由于这些无人认领的股息与公司在该公司仍被命名为Royal Dutch Shell plc期间宣布的股息有关，并且预计公司不会宣布股息获取股份的任何进一步股息，该信托继续被命名为Royal Dutch Shell股息获取信托。

于2022年1月29日，通过将每股A股及每股B股合并为本公司一股普通股而设立一条股份线。这种同化对投票权或股息权利没有影响。荷兰预扣税，以前适用于A股股息，不再适用于同化后支付的普通股股息。

就合并本公司A股及B股而言，信托将在可见将来继续存在，以便利支付前B股股东无人认领的股息负债，直至根据所述条款认领或没收股息。六年后无人认领的股息将被没收，并无条件归还给壳牌运输贸易有限公司及BG集团有限公司（如适用）。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

市场概述

壳牌在一个完整的价值链中拥有庞大的业务组合，并面临原油、天然气、石油产品、化学品和电力价格波动的风险。

			见第17页的"风险因素"。

这种多样化的投资组合在价格波动时提供了弹性。我们的年度规划周期及定期投资组合检讨旨在确保我们的资本投资及营运开支水平在价格波动环境下是适当的。

我们准备年度战略和财务计划，测试不同的情况及其对价格、业务和组织的影响。我们根据原油、天然气、石油产品、化学品和电力的一系列价格，测试我们的项目和其他机会的弹性。通过这一过程，我们确定了我们认为可以推动价值、保持现金水平和维持强劲资产负债表的潜在干预措施。这为我们提供了抵御疲弱市场价格的能力。

我们的项目和投资组合评估中使用的商品价格和利润范围取决于对短期、中期和长期市场驱动因素的严格评估。这些驱动因素包括能源转型的程度和速度。

图片：壳牌员工在伦敦壳牌中心的交易大厅工作。

全球经济增长

经济自新型冠状病毒疫情低点强劲复苏后，二零二三年的增长较为温和。有几种力量正在阻碍全球经济增长。其中包括俄乌战争和国际贸易限制。其他因素则更具周期性，包括大幅加息和央行为遏制通胀而撤出流动性的影响。不断增加的公共债务也导致各国政府撤回了在疫情期间提供的财政支持。

国际货币基金组织（IMF）于2024年1月发布的最新《世界经济展望》估计，2022年至2023年全球经济增长率为3. 1%，低于2022年的3. 5%和2021年的6. 3%。发达经济体继续推动全球增长下滑，制造业疲软抵消了服务业活动的强劲。欧洲经济放缓明显，而美国则保持相对弹性。发展中经济体在2022—2023年平均实现了稳定增长，尽管各区域之间出现了相当大的变化。中国经历了相对强劲的增长，尽管房地产危机和消费者信心疲弱。

展望2024年，IMF对全球经济的预测与软着陆相一致，通胀率下降，尽管利率上升，但增长仍保持不变。但前景存在几个下行风险。这些措施包括：在地缘政治和气候变化风险下，大宗商品价格波动；通货膨胀率意外上升，金融条件相应收紧，财政整顿可能拖累增长。IMF预计，中期（2024—2028年）全球增长率将在3%左右，低于过去20年3.8%的历史平均水平。在地缘政治风险的背景下，这是在预期利率将持续更长时间的环境下进行的。

全球价格、需求和供应

下表概述了壳牌面临的主要原油和天然气价格标记：

石油和天然气行业平均价格 [A]

			2023			2022			2021
布伦特（美元/桶）			83			101			71
西德克萨斯中级（美元/桶）			78			95			68
Henry Hub（$/MMBtu）			2.5			6.4			4.0
欧盟专题信托基金（美元/百万吨热单位）			13			40			16
日本清关原油（美元/桶）—3个月			89			98			60

[A]年平均价格以月平均现货价格为基础。日本清关原油2023年平均价格基于截至期末的可用市场信息。

原油和石油产品

2023年全球基准油价布伦特平均约为每桶83美元，低于2022年的101美元/桶。这反映市场自二零二二年大幅波动期间恢复正常。由于俄罗斯入侵乌克兰造成的中断后贸易流量有所调整，供应增加，供应安全担忧有所缓解，市场平衡于二零二三年有所松动。

二零二三年，全球需求继续复苏，步伐与二零二二年相若。新增需求约为每日2，300，000桶，其中1，700，000桶来自中国，在解除COVID—19限制后需求回升。然而，经合组织市场，特别是经合组织欧洲市场的需求增长由于经济增长放缓而大大放缓。

2023年全球供应量增加约190万桶/日，略低于需求增长。大部分非欧佩克国家的增长来自美国和巴西，分别约为150万桶/日和040万桶/日。不受欧佩克减产影响的伊朗也明显增加了供应。为了平衡市场，以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的OPEC+实施了一系列举措，限制市场的供应。2023年4月，OPEC+宣布自愿减产1.66万桶/日。随后，沙特阿拉伯从5月起又自愿削减了100万桶/日，最终延长至2024年第一季度，并有可能进一步延长。俄罗斯还宣布从3月到2023年底将减产50万桶/天，此外，从9月到年底将减产300千桶/天。根据IEA的估计，2023年沙特阿拉伯及俄罗斯的实际原油产量分别较2022年下降约1百万桶/日及0. 2百万桶/日。

36			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|市场概述续

2024年，地缘政治紧张局势导致的预期经济放缓和潜在的供应中断可能会影响需求。宏观经济风险和需求担忧已经从第四季度开始给市场带来压力，到2023年底，布伦特原油价格从今年的峰值下跌了约16美元/桶。中东的不稳定仍然是一个重要的风险因素。到目前为止，红海等关键石油贸易路线附近的冲突尚未造成严重的供应中断。但如果以色列和哈马斯的战争升级为地区冲突，破坏的风险可能会增加。

天然气

天然气市场

需求疲软，加上库存高企，给2023年主要市场的天然气价格带来下行压力。尽管价格低于2022年的水平，但与历史水平相比仍然较高，并继续表现出强烈的波动性。

所有权转让机制(TTF)：在欧洲，TTF现货价格平均
13.15美元/MMBtu(同比下降62%)。强劲的液化天然气进口和疲软的地区需求使欧洲库存达到约1100亿立方米(Bcm)，在10月底几乎是100%满的。到年底，库存降至950亿立方米(86%)，对于一年中的这个时候来说，这仍然是一个非常舒适的水平。尽管库存处于多年来的最高水平，中东的供应面风险，以及澳大利亚新一轮劳工行动的威胁，但10月份价格波动加剧，到本月中旬，现货TTF价格飙升至17.0美元/MMBtu，较本月初上涨40%。到年底，油价回落至12.66美元/MMBtu，原因是埃及出口和以色列管道供应恢复，库存仍居高不下。

日韩市场(JKM)：亚洲的液化天然气现货价格与欧洲类似，平均为14.03美元/MMBtu(同比下降48%)。与前几年相比，2023年中国的液化天然气需求仍然低迷。日本新增核电产能的恢复，使库存在今年大部分时间保持在较高水平，限制了价格的上行空间。

Henry Hub：与2022年相比，Henry Hub天然气基准价格在北美的波动要小得多。现货价格从1.77美元/MMBtu到3.77美元/MMBtu不等，平均为2.54美元/MMBtu。较低的波动性归因于第一季度温暖、第二季度凉爽、干气产量强于预期、液化天然气设施维护增加以及持续的存储盈余。第一季度的平均气温比正常高出近3度。第二季度的平均气温比正常低1度。2023年至2024年冬季比10年正常气温高得多。2023年，天然气干气平均日产量为1014.5亿立方英尺(bcf/d)，比2022年高出4.37bcf/d。2023年夏季，美国48个较低州的天然气储量平均比2022年夏季高出467bcf。

预计在2023-2024年冬季的剩余时间里，随着产量缓慢增加和液化天然气出口设施正在进行维护，市场将保持宽松。看跌情绪预计将持续到2024年夏季，纽约商品交易所(NYMEX)夏季期货合约价格的疲软反映了这一点。

电源

美国：与2022年相比，2023年美国所有主要市场的电价都大幅下降。2023年全球较低的电价和波动性的关键驱动因素之一是天然气价格的下降。在经历了动荡的2022年之后，天然气价格从不到4美元/MMBtu到近10美元/MMBtu不等，北美天然气基准价格Henry Hub在2023年的大部分时间里大多保持在3美元/MMBtu以下。电价波动在很大程度上是由全年和全国各地的天气事件推动的。对于美国西部地区来说，从2022年12月开始的低于正常气温的天气一直持续到3月，导致2023年第一季度中哥伦比亚中部(Mid-Columbia)(108美元/兆瓦时)和CAISO(加利福尼亚州)(92美元/兆瓦时)的价格强劲。对于美国东部，温暖的冬季和温和的夏季共同带来了PJM和MISO(中大陆)市场的稳定价格。对于德克萨斯州来说，破纪录的夏季气温导致了强劲的性价比。ERCOT(德克萨斯州)市场价格在6月、8月和9月飙升超过5,000美元/兆瓦时，8月和9月的高峰价格平均为282美元/兆瓦时和121美元/兆瓦时。

欧洲：欧洲电价从2022年初的创纪录水平回落，但仍居高不下。例如，在德国，2023年的平均电价约为103美元/兆瓦时，低于2022年248美元/兆瓦时的平均电价。德国的电价仍明显高于2015-2019年期间38美元/兆瓦时的平均电价。电价主要由天然气价格推动，2023年天然气价格低于2022年，但仍是2015年至2019年平均水平约5.6美元/MMBtu的两倍多。此外，2023年水力发电和法国核电站的可获得性明显好于2022年，导致电价较低。太阳能和风能产能的持续部署正在逐步影响电力系统的运行，这从天气对小时价格的影响就可以看出。

澳大利亚：东澳大利亚的电力和天然气市场于2023年开始，在2022年价格极端波动后，天然气和煤炭价格上限已定。这一点，加上冬季气候温和导致需求下降、燃煤发电机供应量增加以及可再生能源发电持续增长，减少了国际市场的紧张程度。健康的国内天然气储存和从液化天然气生产商到南方市场的强劲冬季流量，缓和了天然气和电力价格，使其恢复正常水平。然而，价格继续高于历史水平。2023年的平均电价约为每兆瓦时90澳元，而2022年为每兆瓦时190澳元，2021年为每兆瓦时75澳元。2023年的天然气价格平均约为12澳元/吉焦，而2022年约为40澳元/吉焦，2021年约为10澳元/吉焦。随着更多的可再生能源和分布式太阳能进入系统以取代煤炭，盘中波动性也有所增加。

原油和天然气价格假设

我们提供有竞争力的回报和追求商业机会的能力取决于我们价格假设的准确性。我们使用对短期、中期和长期市场不确定性的严格评估，以确定在项目和投资组合评估中使用的未来原油和天然气价格范围。市场的不确定性包括，例如，未来的经济状况、地缘政治、主要资源拥有者的行动、生产成本、技术进步和供求平衡。

			见第17页“风险因素”及第281至283页“综合财务报表”附注12。

37			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|市场概述续

炼油和化学品利润

2023年，炼油毛利率继续得到良好支撑，尽管低于2022年的高点。制裁对俄罗斯石油产品的影响意味着欧洲缺乏中间馏分油，导致库存较低，中间馏分油产品裂解价差非常高。由于冷却系统难以应对，欧洲炎热夏季炼油厂的减速加剧了这一情况。此外，在美国夏季假期开始时，美国汽油库存较低，当时需求上升，因为更多人开车。这导致了大西洋盆地汽油和原油之间更广泛的扩散。在东方，中国石油需求增长受到经济放缓的限制。大西洋盆地汽油和柴油产品库存较低，需要亚洲的产品流入，为中国以外的亚洲炼油厂提供利润支持。但这受到中国产品出口配额的抑制，该配额与2022年相同。2023年，Al Zour炼油厂、Beaumont扩建和阿曼Duqm炼油厂等新的炼油厂产能投入生产，增加了市场的产品供应，使利润率低于2022年。

2024年，预计将有更多新的炼油厂产能，如尼日利亚Dangote的产能。与此同时，预计需求增长将放缓，中国经济前景是一个关键因素。目前，大西洋盆地莫加斯和柴油的产品库存水平高于一年前，表明明年产品和原油之间的利差将降低。

由于全球供应过剩和需求疲软，2023年化学裂解器的利润率仍然承压。全球市场条件放缓、通货膨胀和利率居高不下，影响了终端消费者的需求。新产能增长，主要在亚洲和美国，导致全球供应过剩，生产商继续通过降低裂解器利用率来满足需求。俄乌战争和中东冲突影响了能源价格，导致利润率下降。

2024年及以后的石化利润率前景取决于原料成本和供需平衡。预计全球供应过剩将持续到今年，需求复苏缓慢。需要需求的复苏来吸收过剩的产能。石化产品的供应将取决于新设施的投产和工厂关闭将如何影响净产能，利用平衡系统。产品价格将反映原材料成本，而原材料成本与原油和天然气价格密切相关。

炼油利润率

全球指示性精炼利润率 [A]

									$/bbl
			2023			2022			2021
指示性精炼余量			12.45			18.03			4.79

[A]指示性炼油利润率（REQ）是壳牌全球炼油单位总利润率的近似值，使用第三方数据库的价格标记计算得出。它基于精炼性能标称水平下的简化原油和产品产量曲线。壳牌实现的实际利润率可能因以下因素而有所不同：特定的当地市场影响、炼油厂维护、原油饮食优化（因为原油中的原油是指示性基准原油）、运营决策和产品需求。炼油装置毛利润定义为碳氢化合物利润减去购买╱出售的公用事业、添加剂及相关运费，除以原油及原料桶摄入量。仅适用于市场定价对炼油业务业绩的影响，不包括交易保证金。

石化利润率

全球指示性化学品差值 [A]

									$/吨
			2023			2022			2021
指示性化学余量			132.63			48.04			216.44

[A]指示性化学品利润率（ICM）是壳牌全球化学品利润率表现趋势的近似值（包括股权核算联营公司），使用第三方数据库的价格标记计算得出。它是基于一个简化的原料和产品产量曲线在工厂性能的标称水平。壳牌实现的实际利润率可能因特定的当地市场影响、化工厂维护、优化、运营决策和产品需求等因素而有所不同。化学品单位利润率定义为碳氢化合物利润率减去购买/出售的公用事业、添加剂和相关运费成本，除以以公吨表示的名义分母。仅适用于市场定价对化工业务业绩的影响。

本“市场概览”部分中的陈述是基于管理层当前预期和某些重大假设的前瞻性陈述，因此，涉及可能导致实际结果、业绩或事件与此处明示或暗示的内容存在重大差异的风险和不确定性。

			参见第10—11页的“关于本报告”和第17页的“风险因素”。

38			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

			集成气体

						综合天然气（IG）包括液化天然气（LNG）和天然气转化为气—液体（GTL）燃料和基础油。IG活动还包括天然气勘探和开采，以及向市场输送天然气和天然气产品所需的上游和中游基础设施的运营。LNG的营销、交易和优化也是IG的一部分。我们致力于投资我们的IG业务，并计划继续扩大我们的液化天然气组合。
						分部收益（10亿美元） 7.0 2022: 22.2
						调整后收益（十亿美元） 13.9 2022: 16.1
						经营活动现金流量（10亿美元） 17.5 2022: 27.7
						产量（千桶油当量/日） 939 2022: 921
						LNG液化量（百万吨） 28 2022: 30
						液化天然气销售量（百万吨） 67 2022: 66

39			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|集成气体续

关键指标

			百万美元，除非另有说明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			7,046			22,212			8,060
已确定的项目			(6,861)			6,075			(988)
调整后收益*[A]			13,907			16,137			9,048
调整后的EBITDA*[A]			23,759			26,569			16,754
经营活动的现金流*			17,520			27,692			13,210
现金资本支出			4,196			4,265			3,502
可供销售的液体产量(千桶/日)			128			128			169
可供销售的天然气产量(百万scf/d)			4,700			4,600			4,842
可供销售的总产量(千桶/天)			939			921			1,004
LNG液化量（百万吨）			28.3			29.7			31.0
液化天然气销售量（百万吨）			67.1			66.0			64.2

[A]分部收益、调整后收益和调整后EBITDA在当前供应成本基础上列报。

[B]见“合并财务报表”附注7。

经营状况

对于与集成气体相关的业务条件，
请参阅第36-38页的“市场概述”。

可供销售的产品

2023年，天然气产量比2022年底增长2%，主要是由于阿曼、加拿大、澳大利亚和特立尼达和多巴哥的新气田和产能增加。卡塔尔珍珠GTL以及特立尼达和多巴哥的石油维护水平较低也是产量水平较高的原因之一。这些部分被俄罗斯库页岛相关产量的取消确认以及埃及和珍珠GTL的产量分享合同影响所抵消。2023年和2022年，天然气和液体分别占总产量的86%和14%。

液化天然气液化及销售量

LNG液化量较前一年减少5%，主要是由于库页岛相关的液化量被取消确认所致。

液化天然气销售量增加的主要原因是来自第三方的购买量增加，但库页岛相关销售量的取消确认部分抵消了这一增长。

通过我们的贸易组织，我们通过我们在英国、阿联酋和新加坡的枢纽，与第三方LNG一起营销和销售我们在权益生产中的一部分。壳牌拥有我们大部分液化天然气液化和定期购买合同的定期销售合同。我们能够通过我们的航运网络、再气化码头以及从第三方购买和交付液化天然气现货的能力，优化我们从液化天然气货物中产生的收入。例如，如果一个客户不需要预定货物，我们可以将其交付给另一个确实需要它的客户。同样，如果客户需要从我们的生产设施无法获得的额外货物，我们将与第三方签订合同来交付额外的货物。我们进行纸交易，主要是为了管理与买卖合同相关的大宗商品价格风险。我们还将在印度、中国和欧洲销售卡车用液化天然气，并在美国、欧洲和新加坡销售远洋运输用液化天然气。

* 非公认会计原则（见第329页）。

综合气体数据表

液化天然气液化量

			百万吨
			2023			2022			2021
澳大利亚			13.3			13.2			13.1
汶莱			1.1			1.2			1.4
埃及			0.3			0.5			0.3
尼日利亚			3.3			3.6			4.3
阿曼			2.7			2.8			2.5
秘鲁			0.8			0.8			0.6
卡塔尔			2.4			2.4			2.4
俄罗斯			—			0.9			2.8
特立尼达和多巴哥			4.3			4.3			3.6
总计			28.3			29.7			31.0

2023-2022年收入

2023年的分部盈利较2022年为低，反映了变现价格下降及交易及优化贡献增加（减少11. 43亿元）、销量下降（减少4. 66亿元）及不利递延税项变动（减少7. 28亿元）的净影响。

分部盈利包括已识别项目：主要是由于商品衍生工具的公允价值会计处理及净减值支出及拨回22. 47亿美元所致的不利变动。于2022年，已识别项目包括由于商品衍生工具的公允价值会计处理而产生的62. 73亿元的有利变动及7. 79亿元的减值拨回净额。于2022年，该等影响部分被6. 08亿美元的其他影响所抵销，主要是贷款撇减，以及作为繁重合约拨备的3. 87亿美元支出所抵销。

经调整盈利及经调整EBITDA由与分部盈利相同的因素驱动，并就已识别项目作出调整。

40			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|集成气体续

上一年收益汇总

我们截至2022年12月31日止财政年度的盈利概要（与截至2021年12月31日止财政年度的比较）可在截至2022年12月31日止年度的年报和账目（第39页）和表格20—F（第43页）中找到，该表格已提交给英格兰和威尔士公司注册处以及美国证券交易委员会。分别

经营活动现金流

2023年经营活动现金流量主要由经调整EBITDA及营运资金流入20. 23亿元带动，部分被衍生工具相关现金流出净额46. 68亿元及税款支付净额35. 74亿元所抵销。

现金资本支出

二零二三年的现金资本开支与二零二二年相同。我们的现金资本支出预计于2024年约为50亿美元。

投资组合和业务发展

重要的投资组合和业务发展：

￮2023年1月，我们在阿曼第10区块Mabrouk东北油田生产了第一批天然气（壳牌持有53.45%权益）。

￮于2023年6月，我们完成收购QatarEnergy LNG NFS（2）合资企业25%股权，该合资企业拥有North Field South（NFS）项目37%权益。壳牌通过其合资企业股权持有NFS的9.375%。

￮于2023年10月，我们向印尼PT Pertamina Hulu Energi及马来西亚石油公司Masela Sdn出售我们于印尼Masela PSC的35%权益。Bhd.此次出售包括Abadi天然气项目。

￮于2023年10月，我们与OmanLNG LLC合资企业的合作伙伴签署OmanLNG LLC（OmanLNG）的经修订股东协议，将业务扩展至2024年。我们将继续是阿曼LNG最大的私人股东，拥有30%的权益。

￮2023年12月，壳牌与特立尼达和多巴哥共和国政府以及大西洋液化天然气股东达成协议，重组大西洋液化天然气设施，这将改变壳牌在大西洋液化天然气的整体股权。这些变化旨在分阶段实施，从2024年10月1日开始，预计将于2027年5月2日完成。完成后，壳牌预计将拥有大西洋液化天然气45%的份额。

业务及财产

集成气体

我们拥有权益的正在运营和在建的LNG和GTL工厂的完整清单如下。

LNG液化厂于2023年12月31日投入运营 [A]

资产

位置

壳牌利息（%）

100%容量（MTPA） [B]

炮弹驱动的

亚洲

汶莱

文莱LNG

流明

25

7.6

不是

阿曼

阿曼液化天然气

苏尔

30

7.1

不是

Qalhat LNG[C]

苏尔

11

3.7

不是

卡塔尔

卡塔尔能源液化天然气N(4)[D]

拉斯拉凡

30

7.8

不是

大洋洲

澳大利亚

澳大利亚西北大陆架[D]

卡拉塔

16.7

16.9

不是

高更液化天然气[D]

巴罗岛

25

15.6

不是

前奏 [D]

浏览盆地

67.5

3.6

是

昆士兰柯蒂斯LNG T1 [D]

柯蒂斯岛

50

4.3

是

昆士兰柯蒂斯LNG T2 [D]

柯蒂斯岛

97.5

4.3

是

非洲

埃及

埃及LNG T1

伊德库

35.5

3.6

不是

埃及LNG T2

伊德库

38

3.6

不是

尼日利亚

尼日利亚LNG

邦妮

25.6

24.1

不是

南美

秘鲁

秘鲁液化天然气

黑脉金线菌

20

4.5

不是

特立尼达和多巴哥

大西洋液化天然气T1

点格式

46

3

不是

大西洋液化天然气T2/T3

点格式

57.5

6.6

不是

大西洋液化天然气T4

点格式

51.1

5.2

不是

[A]我们通过租赁美国佐治亚州Kinder Morgan运营的厄尔巴岛液化工厂100%的产能(2.5Mtpa)获得了承租权。

[B]100%运力代表操作员报告的所有列车可以处理的总运力。

[C]该权益通过阿曼液化天然气公司间接持股持有。

[D]这些资产被聚集为综合资产，并拥有在岸或离岸上游生产。

41			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|集成气体续

截至2023年12月31日在建的液化天然气液化工厂

资产

位置

壳牌利息(%)

100%容量（MTPA） [A]

炮弹驱动的

非洲

尼日利亚

7次列车[B]

邦妮

25.6

7.6

不是

北美

加拿大

LNG加拿大T1—2 [C]

Kitimat

40.0

14.0

不是

亚洲

卡塔尔

QatarEnergy LNG NFE（2） [D]

拉斯拉凡

25.0

8.0

不是

QatarEnergy LNG NFS（2） [E]

拉斯拉凡

25.0

6.0

不是

[A]100%容量代表运营商报告的所有列车预计处理的总容量。

[B]第一个液化天然气预计在2020年代晚些时候。

[C]该项目于2018年10月开工，预计第一批液化天然气将在2020年代中期左右完工。

[D]壳牌持有合资企业25%的股份，该合资企业拥有北油田东扩建项目25%的股份，该项目的产能为每年3200万吨。第一个液化天然气预计在2020年代晚些时候。

[E]壳牌持有合资企业25%的股份，该合资企业拥有北田南扩建项目37.5%的股份，该项目的产能为1600万吨/年。第一个液化天然气预计在2020年代晚些时候。

2023年12月31日运营的GTL工厂

资产

位置

壳牌利息(%)

100%能力（b/d） [A]

炮弹驱动的

亚洲

马来西亚

壳牌MDS

民都鲁

72.0

14,700

是

卡塔尔

珍珠

拉斯拉凡

100.0

140,000

是

[A]100%产能代表工厂的总产能。

于2023年，我们亦拥有下列再气化终端的权益及权利。倘租赁或权利延长至下文所述期间，将按个别情况进行检讨。

LNG再气化终端

项目名称

位置

壳牌生产能力权（MTPA）

能力权利期

壳牌权益（%）和权利

科斯塔·阿祖尔

下加利福尼亚州，墨西哥

2.7

2008–2028

运力权利

Cove Point[A]

美国马里兰州拉斯比

1.8

2003–2023

运力权利

龙液化天然气

英国米尔福德港湾

3.1

2009–2029

50

埃姆沙文

荷兰格罗宁根

3.1

2022–2027

运力权利

厄尔巴岛

美国佐治亚州厄尔巴岛

4.6

2003–2027

租赁

厄尔巴岛

美国佐治亚州厄尔巴岛

2.8

2006–2036

租赁

厄尔巴岛扩建

美国佐治亚州厄尔巴岛

4.2

2010–2035

租赁

GATE（GAS Access to Europe）

荷兰鹿特丹

1.5

2015–2031

运力权利

查尔斯湖

关闭LA，USA

4.4

2002–2030

租赁

查尔斯湖扩建

关闭LA，USA

8.7

2005–2030

租赁

新加坡SGM

新加坡SLNG

[B]

2013–2029

进口权

新加坡SETL

新加坡SLNG

[B]

2018–2035

进口权

新加坡SETL

新加坡SLNG

至多1.0 [C]

2021–2025

进口权

壳牌能源印度私人有限公司（前身为Hazira）

印度古吉拉特邦

5

2005–2035

100

壳牌LNG直布罗陀

直布罗陀

最多0.04

2018–2038

51

[A]合约已于二零二三年八月届满，并无延期。

[B]在新加坡进口液化天然气和销售再气化液化天然气的许可证，没有数量上限。

[C]在新加坡进口液化天然气和销售再气化液化天然气的独家许可证，最高可达10万吨/年。

42			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|集成气体续

阿曼心脏地带10号区块的第一批天然气

我们于2023年在阿曼的Mabrouk东北油田10区块（壳牌持有53.45%权益）生产了第一批天然气。10号区块是我们在该国的第一家运营企业，该市场是我们综合天然气和上游战略的核心。 10号区块的第一阶段是与阿曼石油开发公司（PDO）密切合作开发的，后者是由阿曼政府（60%）、壳牌（34%）、TotalEnergies（4%）和Partex（2%）运营的合资企业。 10号区块的生产于2023年1月开始，预计到2024年年中，每天的天然气产量将达到5亿标准立方英尺。这些天然气供应给阿曼的天然气网络，为当地工业和出口设施提供饲料，如阿曼液化天然气。 当壳牌于2022年3月成为第10号区块的运营商时，我们寻求为员工提供优质住宿，

和承包商在10街区我们正在建造一个590个床位的住宿单位，为我们的员工和承包商提供餐饮、体育设施和WiFi接入。 我们亦在第十座推行全面的道路安全计划。该方案不仅限于壳牌公司的业务，而且已经支持阿曼修改道路安全条例。壳牌公司与阿曼皇家警察局和教育部一起，还为阿曼的儿童制定了道路安全教育方案和课程。 壳牌在阿曼已经存在了80多年。作为我们自己的净零目标和阿曼雄心的一部分，我们正在评估一个潜在的氢项目，该项目可能由10号区块的天然气供应。产生的CO有潜力2储存在地下，并供应给生产低碳产品。

照片：阿曼马布鲁克东北油田的第10区块设施。

43			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|集成气体续

石油和天然气的生产、勘探和开发

澳大利亚

我们经营昆士兰柯蒂斯液化天然气（QCLNG）合资企业在昆士兰苏拉特盆地的天然气业务。我们在25个现场压缩站和6个中央处理厂的权益范围从44%到74%不等。我们从陆上苏拉特盆地生产的天然气供应QCLNG液化厂和国内天然气市场。

我们拥有Arrow 50%的权益，Arrow是一家与中国石油天然气集团公司（CNPC）在昆士兰州的合资企业。艾睿拥有煤层气资产和国内电力业务。

此外，壳牌还在Browse盆地、西北大陆架（NWS）和卡那封盆地的大戈尔贡地区拥有海上生产、液化天然气液化和勘探许可证。Woodside是NWS合资企业的运营商（壳牌16.7%的权益）。我们拥有雪佛龙运营的Gorgon LNG合资企业25%的权益，该合资企业包括海上生产。

壳牌在Browse盆地经营Prelude油田（壳牌拥有67.5%的权益）、Crux天然气和凝析油开发油田（壳牌拥有84.5%的权益）以及Prelude FLNG的其他回填项目。

2023年，我们出售了在Browse联合协议中的股份（壳牌27%的权益），该协议涵盖了Brecknock、Calliance和Torosa气田。

玻利维亚

我们持有Caipipendi区块37. 5%权益，我们在该区块生产天然气，并将天然气输送至国内及出口市场。Repsol是操作员。我们亦拥有Tarija XX West区块25%的权益，该区块于Itaú油田生产。

加拿大

在加拿大，我们生产和销售天然气，天然气液体和凝析油。我们拥有矿产英亩，主要在不列颠哥伦比亚省和阿尔伯塔省的蒙尼矿区。我们在不列颠哥伦比亚省的Groundbirch资产经营四个天然气加工区设施，另一个天然气加工设施正在建设中。

中国

我们在与中国石油天然气集团公司的合作项目下，在陆上长北致密气田进行开发和生产。

埃及

我们拥有Burullus Gas Company（Burullus）合资企业25%的权益，该公司经营西三角洲深海特许权
（壳牌50%的权益），并向国内市场和埃及液化天然气厂供应天然气。我们拥有拉希德石油公司（Rashpetco）合资企业50%的权益，该合资企业经营罗塞塔特许权（壳牌100%权益）。我们有30%的股份
埃尔伯格离岸公司（EBOC）合资企业，
El Burg离岸特许权（壳牌60%的权益）。

我们在尼罗河三角洲、更广泛的东地中海和红海的几个勘探特许权中拥有权益。

阿曼

我们拥有10号区块天然气和凝析油的运营特许权（壳牌53.45%的权益）。我们有一个单独的天然气销售协议和石油供应协议从区块生产。我们还与政府签订了勘探和生产分成协议，用于勘探和评估由壳牌运营的11区块天然气和凝析油（壳牌67.5%的权益）。

卡塔尔

我们在卡塔尔经营珍珠GTL工厂（壳牌100%权益），
与政府签订开发和生产分享合同。这座完全集成的设施能够每天生产、加工和运输16亿标准立方英尺（scf/d）的天然气。

我们拥有QatarEnergy LNG N（4）30%的权益，该项目包括从QatarEnergy LNG运营的陆上天然气处理设施卡塔尔北部油田生产约14亿scf/d天然气的综合设施。我们亦拥有QatarEnergy LNG NFE（2）合资企业25%股权，该合资企业拥有North Field East（NFE）项目25%股权。因此，壳牌通过其合资企业股权持有NFE的6.25%。于2023年6月，我们购买QatarEnergy LNG NFS（2）合资企业25%股权，该合资企业拥有North Field South（NFS）项目37%权益。壳牌通过其合资企业股权持有NFS的9.375%。

俄罗斯

2022年第一季度，壳牌宣布打算分阶段退出所有俄罗斯碳氢化合物，包括原油、石油产品、天然气和液化天然气。截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注6载于该年度的“年度报告和账目以及表格20—F”中，列出了壳牌在这方面的进展，包括退出库页岛2号项目。壳牌仍持有库页岛能源投资有限公司（SEIC）27.5%（减去一股）的股权，该公司是一家位于苏丹的实体，据称该公司不再持有库页岛2号的任何许可证、权利和义务。SEIC之会计处理载于第259页之综合财务报表附注14“证券投资”。2023年2月，壳牌指出，SEIC因未能履行而放弃了长期液化天然气采购合同，这意味着合同终止。壳牌仍与Novatek实体持有一份长期液化天然气采购合同。

特立尼达和多巴哥

我们在三个特许权中拥有生产油田：中央区块（壳牌权益65%）、北海岸海洋区（壳牌权益80.5%）和东海岸海洋区（壳牌权益100%）。

我们拥有勘探区块5(C)REA、5(D)和6(D)的100%权益。2023年，我们签署了哥伦布盆地三个新勘探区块25a、25b和27的PSC合同(壳牌拥有50%的权益)。我们运营第27号区块，英国石油公司是其余两个区块的运营商。此外，我们还放弃了我们在大西洋地区第五区块PSC的35%权益。

其他

我们在巴巴多斯、哥伦比亚、塞浦路斯和坦桑尼亚也有业务。

2023年，我们出售了我们在印度尼西亚Masela PSC的权益(35%)，其中包括阿巴迪天然气项目。

44			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

			上游

						上游勘探和开采原油、天然气和天然气液体。它还开发市场和运输石油和天然气，并运营必要的基础设施，以便将石油和天然气运往全球市场。壳牌的上游业务从常规和深水油气开采业务中提供可靠的能源。我们致力于我们的上游活动，并计划将我们的液体生产保持到本十年末。
						分部收益（10亿美元） 8.5 2022: 16.2
						调整后收益（十亿美元） 9.8 2022: 17.3
						经营活动现金流量（10亿美元） 21.5 2022: 29.6
						产量（千桶油当量/日） 1,800 2022: 1,897

45			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|上游续

关键指标

			百万美元，除非另有说明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			8,528			16,222			9,603
已确定的项目			(1,267)			(1,096)			1,587
调整后收益*[A]			9,794			17,319			8,015
调整后的EBITDA*[A]			30,607			42,100			27,170
经营活动的现金流*			21,450			29,641			21,562
现金资本支出			8,343			8,143			6,168
可供销售的液体产量(千桶/日)			1,325			1,333			1,515
可供销售的天然气产量(百万scf/d)			2,754			3,272			3,845
可供销售的总产量(千桶/天)			1,800			1,897			2,178

[A]分部收益、调整后收益和调整后EBITDA在当前供应成本基础上列报。

[B]见“合并财务报表”附注7。

经营状况

有关上游相关的业务状况，请参阅第36—38页的“市场概况”。

可供销售的产品

二零二三年，液体产量持平，天然气产量较二零二二年下降16%。

总产量较二零二二年减少，主要由于剥离的影响。油田减少的影响被新油田的增长所抵消。

2023-2022年收入

与2022年相比，分部收益主要反映了已实现石油和天然气价格(减少56.96亿美元)和销量(减少20.1亿美元)的下降。

2023年的部门收益还包括6.42亿美元的减值费用和冲销净额，以及2.95亿美元的净费用，这与阿根廷比索疲软和巴西雷亚尔走强对递延纳税状况的影响有关。这些费用和收益是已确定项目的一部分，与2022年相比，2022年部门收益包括8.53亿美元的净减值冲销和费用，与欧盟团结捐款有关的费用13.85亿美元，与英国能源利润税有关的8.02亿美元。

调整后收益和调整后EBITDA受与分部收益相同的因素驱动，并根据已确定项目进行调整。

上一年收益汇总

我们截至2022年12月31日的财政年度与截至2021年12月31日的财政年度的收益摘要可在分别提交给英格兰和威尔士公司注册处以及美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告和账目(第45页)和20-F表格(第49页)中找到。

经营活动现金流

2023年经营活动的现金流主要由调整后的EBITDA推动，但部分被84.7亿美元的纳税所抵消。

* 非公认会计原则（见第329页）。

现金资本支出

与2022年相比，2023年的现金资本支出更高。这一增长主要是由于墨西哥湾、马来西亚和英国的项目增加所致。这部分被2022年巴西阿塔普的权利转让所抵消。预计2024年的现金资本支出约为80亿美元。

投资组合和业务发展

重大投资组合和业务发展：

￮2023年2月，我们在墨西哥湾运营的维托浮式生产设施(壳牌权益63.1%)开始生产。

￮2023年2月，我们完成了将我们在俄罗斯Khanty-Mansiysk石油联盟的50%权益出售给GazproNeft(GPN)的子公司。2023年3月，我们完成了将我们在Salym石油开发有限责任公司的50%权益出售给GPN的一家子公司。

￮2023年2月，我们将我们在美国壳牌陆上风险投资有限责任公司的100%权益出售给了IKAV，壳牌陆上风险投资公司持有Aera Energy LLC 51.8%的会员权益。

￮2023年3月，我们将我们在马来西亚海上区块SK307 PSC的50%权益和在巴拉姆三角洲海上作业(BDO)PSC的40%权益出售给了石油沙捞越勘探与生产有限公司。巴赫德。

￮2023年4月，我们完成了在英国北海中部运营的皮尔斯油田(壳牌权益92.5%)的重启，此前我们对该油田进行了重大升级。皮尔斯是壳牌和伊萨卡能源(英国)有限公司的联合安排(利息7.48%)。

￮2023年8月，我们在马来西亚的蒂米平台开始生产。TIMI是作为SK318 PSC的一部分开发的。我们的子公司沙捞越壳牌有限公司(SSB)是持有75%股权的运营商。另外两家合作伙伴是马来西亚国家石油公司(Petronas Carigali Sdon Bhd)(15%)和文莱能源勘探公司(Brunei Energy Explore)(10%)。

￮2023年12月，我们在墨西哥湾的斯巴达项目(壳牌权益51%)上获得了FID。这将是壳牌与Equinor墨西哥湾有限责任公司(49%)共同开发的壳牌运营的生产中心。

￮2023年12月，Sepetiba FPSO在Mero油田开始生产。

￮2024年1月，我们达成协议，将尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC）出售给Renaissance。交易的完成须经尼日利亚联邦政府批准及其他条件。

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业务及财产

我们的附属公司、合营企业及联营公司参与上游活动的所有方面。这些活动包括土地保有权以及原油、天然气和液化天然气的勘探、开发和生产。它们还包括石油和天然气的销售和运输，以及将其推向市场所需的基础设施的运营。

持有石油和天然气权益的租赁、许可证和合同条件因国家而异。

在北美以外的几乎所有情况下，法律协议通常由政府、国有公司、国营石油和天然气公司或机构授予或签订。勘探风险通常由独立的石油和天然气公司承担。在北美，这些协议也可能与拥有采矿权的私人当事方签订。

在这些协议中，以下内容与我们的利益最为相关：

￮许可证（或特许权），使持有人有权勘探碳氢化合物和开发任何商业发现。根据许可证，持有人承担勘探、开发和生产活动的风险，并负责为这些活动提供资金。原则上，许可证持有人有权获得全部产品，减去任何实物使用费。政府、国有公司或政府经营的石油和天然气公司有时可能作为参与方达成一项联合安排，分享许可证的权利和义务，但通常不分担勘探风险。在少数情况下，国有公司、国营石油和天然气公司或机构有权购买一定份额的产量。

￮租赁协议，通常在北美使用，通常受类似于许可证的条款管辖。参与者可包括政府或私人实体。使用费以现金或实物支付。

￮与政府、国有公司或国营石油和天然气公司签订的产品分成合同（PSC）。私营公司一般要求独立石油和天然气公司作为承包商提供所有融资，并承担勘探、开发和生产活动的风险，以换取一部分产量。通常，这一份额包括固定或可变部分，保留用于收回承包商成本（成本石油）。剩余的生产与政府、国有公司或政府经营的石油和天然气公司按固定或数量/收入分配。在某些情况下，政府、国有公司或国营石油和天然气公司将参与承包商的权利和义务，并将分担开发和生产的成本。这种参与可以是整个合资企业，也可以是在逐个领域的基础上。此外，随着石油或天然气价格上涨到某些预定水平以上，独立石油和天然气公司的生产份额通常会减少，反之亦然。因此，其在项目中的利益可能与其应享权利不相同。

欧洲

德国

壳牌是BEB Erdgas und Erdel GmbH & Co. KG（BEB）的50%股东，该公司拥有多个特许权的权益，主要在下萨克森州。ExxonMobil Production Deutschland GmbH与BEB签订了一项服务合同，根据该合同，它向BEB提供大部分特许权的运营服务。

意大利

壳牌拥有Eni S.p.A.经营的Val d'Agri生产特许权39%的权益，以及由TotalEnergies EP Italia S.p.A.经营的Tempa Rossa生产特许权的25%权益。

荷兰

壳牌和埃克森美孚是Nederlandse Aardolie Maatschappij B.V.（NAM）的50：50股东。NAM持有陆上低热值Groningen气田（剩余40%权益由荷兰政府实体EBN持有）、Schoonebeek油田、约25个较小的碳氢化合物生产许可证和两个地下储气设施的60%权益。

荷兰政府每年发布格罗宁根油田的天然气生产指令。根据最新指令，自2023年10月1日起停止生产。然而，荷兰政府已向不结盟运动表示，它可能会下令在当前天然气年度（发生在2024年1月8日至10日）的特殊情况下重新启动最低限度的生产，为期数天。

格罗宁根油田的历史生产引发了地震，这导致了损失索赔，安全问题，并加强操作，使建筑物抗震。2018年6月，不结盟运动的股东和荷兰政府签署了一项首脑协议（HoA），以减少并最终停止格罗宁根油田的生产。根据《协议》的条款，各方商定，荷兰政府将向不结盟运动转交费用，只要费用符合不结盟运动的责任。此外，还签署了进一步的协议，以实施《和平协议》。作为这些协议的一部分，壳牌保证不结盟运动60%的地震相关费用份额的一半用于损害索赔和加固建筑物。我们目前正与荷兰政府讨论根据《合作协议》商定的长期适当金融证券。

不结盟运动正在与荷兰政府和其他利益攸关方合作，履行其对该地区居民的义务。这些措施包括赔偿地震造成的损失，并支付为安全需要的房屋加固费用。于二零二二年，不结盟运动开始与荷兰政府进行仲裁，以确定荷兰政府向申索人赔偿并随后向不结盟运动收取的费用的财务责任。

2021年10月，不结盟运动宣布将其非格罗宁根资产拆分为几个新的法律实体，意图剥离这些法律实体。迄今为止没有发生分裂。

			参见第页的"NAM（格罗宁根气田）诉讼" 287.

挪威

壳牌是挪威大陆架19个生产许可证的合作伙伴，并是其中7个许可证的经营者。我们在两个生产气田中拥有权益：壳牌运营的Ormen Lange（壳牌拥有17.8%权益）和Equinor运营的Troll（壳牌拥有8.1%权益）。此外，我们持有Equinor运营的Irpa（壳牌10%权益）开发中的天然气勘探项目的权益。我们经营着两个正在退役的油田，Knarr和Gaupe我们也是Gasco运营的Nyhamna加工厂的技术服务提供商。

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英国

壳牌在英国大陆架上经营着许多资产，大多是根据非公司合资协议进行的。壳牌在设得兰西部地区也有非经营性的头寸，包括Clair（壳牌27.97%的权益）和Schiehallion（壳牌44.89%的权益）。Clair和Schiehallion都由BP运营。

2023年4月，壳牌在英国北海的皮尔斯气田(壳牌权益92.5%)重新开始运营，此前该气田多年来只生产石油，之后进行了重大的重新开发，以实现天然气生产。在皮尔斯油田生产的Haewene Brim浮式生产、储存和卸载(FPSO)船目前正在关闭，以应对对系泊线路的完整性威胁。这项工作已接近完成，预计将在不久的将来恢复生产。

在北海继续开发运营的企鹅浮式生产储油船(壳牌拥有50%的权益)和Jackdaw平台(壳牌拥有100%的权益)。这两个项目预计都将在2020年代中期投入运营。

2023年11月，经监管部门批准，我们完成了将我们在Cambo油田的30%股份出售给Ithaca Energy。出售协议于2023年9月签署。

2023年第三季度，英国政府宣布，橡子碳捕获、利用和储存项目(壳牌权益30%)被选为进入英国碳捕获和储存(CCS)集群测序程序的两个集群之一。2024年，我们预计将在英国政府和橡子合资企业之间就该项目展开更详细的讨论。还宣布，橡子已经从北海过渡管理局获得了橡子东部和东部Mey CO的CCS许可证2扩大其在北海深处的运输和存储系统的容量。此外，壳牌拥有50%股权的企业获得了三个碳储存评估许可证。

Heather A平台和Curlew FPSO资产的退役工作在2023年继续进行，我们开始了海底油井封堵和废弃活动，以退役北海中部的25口油井。所有剩余的员工于2023年10月6日离开布伦特-查理，结束了在布伦特设施上长达47年的持续存在。我们预计顶部将在2024年被抬起。近海石油环境和退役监管机构(环境和退役监管局)继续评估布伦特重力型基础设施布伦特油田退役方案。

欧洲其他国家

壳牌在阿尔巴尼亚也有权益。

亚洲(包括中东和俄罗斯)

汶莱

壳牌和文莱政府是文莱壳牌石油公司Sendirian Berhad(BSP)的50：50股东。BSP拥有长期的陆上和海上油气特许权，并将大部分天然气生产出售给文莱液化天然气Sendirian Berhad，其余部分在国内市场销售。

除了我们在BSP的权益外，我们还拥有由TotalEnergy运营的离岸B区块的非运营权益(壳牌权益35%)。天然气和凝析油是从Maharaja Lela油田生产的。

根据PSC，我们在由马来西亚国家石油公司运营的CA2深水区块储气区拥有非运营权益。当我们从马来西亚国家石油公司收购7.5%的股份时，壳牌的权益在2023年从12.5%增加到20%。

我们在PSC下运营Jagus East油田所在的深水区块CA1(壳牌权益86.95%)。如马来西亚部分所述，由战略石油公司持有的Jagus East油田和Geronggong油田是统一的GKGJE油田的一部分。2023年，我们放弃了构成CA1区块一部分的勘探面积。

伊拉克

壳牌拥有巴士拉天然气公司44%的股份，该公司收集、处理和加工以前从鲁迈拉、西古尔纳1号和祖拜尔气田燃烧的伴生天然气。加工后的天然气和相关产品，如凝析油和液化石油气，销往国内市场。任何过剩的凝析油和液化石油气都会被出口。

哈萨克斯坦

壳牌与埃尼集团共同经营卡拉查加纳克陆上油田和凝析油油田(壳牌拥有29.3%的权益)，以及哈萨克斯坦西北部占地超过280平方公里的油田。

我们还拥有北里海PSA的权益(壳牌权益16.8%)，其中包括里海哈萨克地区的Kashagan油田。北里海运营公司是运营商。这个浅水油田占地约3400平方公里。

我们拥有里海管道联合体(CPC)7.4%的权益，该联合体拥有并运营一条从里海到黑海的输油管道，横跨哈萨克斯坦和俄罗斯的部分地区。我们通过三个法人实体持有我们在中国共产党的权益。其中两家由壳牌全资拥有，另一家是与俄罗斯石油公司的合资企业，Rosneft-壳牌里海风险投资有限公司(塞浦路斯)(RSCV)(壳牌权益49%)，成立于1996年，拥有和管理管道运力权利。我们继续在完全遵守包括制裁在内的适用法律的情况下，管理通过RSCV持有的CPC的权益。

科威特

全资拥有的壳牌科威特勘探和生产公司与科威特石油公司签订了三项增强技术服务协议。侏罗纪天然气的这些合同持续到2026年，常规石油和重油的合同持续到2027年。

马来西亚

壳牌在沙巴和沙捞越海岸勘探和生产石油和天然气，拥有19个PSC，我们的权益范围为21%至92.5%。

海外沙巴

我们经营两个生产油田：G区块PSC的Malikai深水油田（壳牌35%权益），以及横跨马来西亚—文莱边界的Gumusut—Kakap Geronggong—Jagus East（GKGJE）油田（壳牌37.89%权益）。

我们持有勘探阶段2W区块、SB—X PSC和ND6/7 PSC的50%参与权益。由于马来西亚与印度尼西亚的边界争端，ND6/7 PSC区块的勘探活动已暂停。

我们于G区块之已合并SiakapNorth—Petai深水油田拥有21%之非经营权益，以及于Kebabangan区块之非经营权益30%之非经营权益。

在我们的非经营投资组合中，我们持有SB 2K、N和SB 2V区块的勘探权益，范围为25.1%至40%。

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砂拉越近海

我们经营八个生产气田及一个生产油气田，持有30%至50%权益。砂拉越海上生产的几乎所有天然气都供应给马来西亚液化天然气（MLNG）和我们在民都鲁的天然气液化工厂。这些领域属于MLNG、SK308、SK408和SK308 PSC。

我们也是Block SK318 PSC的运营商。该区块包含Timi油田（壳牌75%权益）和Rosmari—Marjoram油田（壳牌80%权益）。Rosmari在SK318区块PSC和SK316区块PSC之间进行合并（无壳牌权益），因此壳牌权益为68%。Rosmari—Marjoram是一个天然气项目，位于距离民都鲁海岸约220公里处，包括一个远程操作的海上平台和陆上天然气厂。Rosmari—Marjoram将主要由海上太阳能和陆上水力发电的可再生能源供电。Timi于2023年8月获得了第一批天然气，天然气通过一条80公里长的管道输送到F23生产中心。

我们持有勘探阶段SK312、SK437、SK439及SK440区块的参与权益，范围为70%至92. 5%。2023年3月，我们就砂拉越海岸附近的深水区块SK3B（壳牌权益45%）签署了一份新的PSC。

在我们的非运营投资组合中，我们持有SK320 PSC区块下Pegaga油田20%的权益，以及SK408 PSC区块下Jerun油田30%的权益。Jerun是一个带有集成中央处理平台的GAS开发。区块SK408 PSC还包括生产的非运营的Larak和Bakong油田。

2023年3月，我们将我们在海上区块SK307 PSC的50%权益和在巴拉姆三角洲作业(BDO)PSC的40%权益出售给了石油沙捞越勘探与生产有限公司。巴赫德。

			TIMI平台，由太阳能和风力提供动力，实现第一次燃气 我们在蒂米气田的无人太阳能和风能平台(壳牌拥有75%的权益)展示了我们如何努力以更少的排放生产能源。TIMI于2023年8月交付了第一批天然气，预计峰值日产量可达5万桶油当量。 蒂米油田位于马来西亚沙捞越海岸约200公里处，是我们运营的SK318产量分享合同的一部分。TIMI以壳牌在马来西亚的第一个井口平台为特色，该平台由太阳能和风能混合发电系统提供动力。该设计展示了我们上游业务交付支持平衡能源过渡的项目的能力。除了以更少的排放为股东带来价值外，TIMI的运营成本效益也更高，因为它的重量比依赖石油和天然气发电的传统钻井井口平台轻约60%。 这片土地有资格成为重要的栖息地，因为它位于卢科尼亚浅滩国家公园内，在那里可以发现迁徙的哺乳动物、海龟和珊瑚礁。因此，该项目需要一项生物多样性行动计划，其中包括与当地大学合作的保护举措。 TIMI并不是马来西亚唯一一家以可再生能源为动力的壳牌资产。2020年5月，我们在马来西亚近海约145公里的Gorek油田的一个完全太阳能供电的平台上生产了第一批天然气。2022年，我们对Rosmari-Marjoram天然气项目做出了最终投资决定，这是沙捞越最大的海上和陆上综合项目，将主要由可再生能源提供动力。 壳牌在马来西亚的上游、气制油、下游和商业服务领域保持着强大的影响力。我们仍然致力于通过有竞争力和弹性的投资，支持该国的经济进步和能源转型努力。
			图片：马来西亚蒂米平台开始作业前的航拍照片。

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阿曼

壳牌拥有阿曼石油开发公司(PDO)34%的股份，该公司经营着第6号区块的石油特许权。壳牌通过其在私人石油控股阿曼有限公司的权益有权获得第6号区块石油产量的34%。阿曼政府通过其全资公司阿曼能源开发公司(EDO)拥有PDO和第6号区块石油特许权60%的权益。PDO经营着约9万平方公里的特许权区域，拥有200多个正在生产的油田。

根据壳牌为运营商的勘探和生产分享协议(EPSA)，我们拥有第42号区块50%的权益。另外50%的权益由政府通过其全资拥有的公司OQ持有。根据EPSA，我们在第55号区块拥有100%的权益。

俄罗斯

2022年第一季度，壳牌宣布打算分阶段退出所有俄罗斯碳氢化合物，包括原油、石油产品、天然气和液化天然气。为此：

￮2023年2月22日，壳牌完成向GazpromNeft（GPN）的子公司出售其在CJSC Khanty—Mansiysk Petroleum Alliance的50%股权；

￮2023年3月3日，壳牌完成向GPN的一家附属公司出售其在Salym Petroleum Development LLC的50%权益。Salym Petroleum Development N.V.（SPD）是一家与GPN的合资公司，该公司之前开发Salym项目，壳牌此前拥有50%的权益，于2023年12月清算，其全资子公司Salym Petroleum Services B.V.于2023年11月清算。

叙利亚

壳牌持有叙利亚壳牌石油开发公司（SSPD）65%的股权，该公司是壳牌和中国石油天然气集团公司的合资企业。SSPD持有叙利亚合资公司Al Furat Petroleum Company 31.25%的股权，该公司的作用是进行石油业务。2011年12月，为了遵守对叙利亚的国际制裁，包括欧洲理事会第2011/782/CFSP号决定，壳牌暂停了叙利亚的所有勘探和生产活动。叙利亚社会发展局继续按照适用的贸易管制法履行对叙利亚财政部和劳工部的最低合同义务。2023年，作为最低合同义务的一部分，与工资和社会保障相关的税款支付为1，350美元。

中东和亚洲其他地区

壳牌在阿联酋也有权益。

非洲

尼日利亚

壳牌在尼日利亚拥有多项陆上和海上石油勘探和生产资产的权益。

陆上

尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC）是SPDC合资企业（SPDC合资企业，壳牌30%权益）的运营商，该合资企业拥有15个尼日尔三角洲陆上石油开采租约（OML）。

SPDC还拥有三个浅水石油开采租约（OML 74、77和79），以及拥有一个浅水租约（OML 144）的非运营Sunlink合资企业的40%权益。

2024年1月16日，壳牌同意将SPDC出售给Renaissance，但需得到尼日利亚联邦政府的批准和其他条件。作为交易的一部分，各方同意了一个共享机制，该机制完成后，壳牌将在未来的出口原料气业务的表现中享有利益。壳牌将保留其在一个浅水租约（OML 144）中的权益。

离岸海域

我们的主要海上深水业务由我们的全资子公司壳牌尼日利亚勘探和生产有限公司（SNEPCO）进行。SNEPCo在三个处于PSC条款下的深水区块拥有权益：生产资产Bonga（OML 118）和Erha（OML 133），以及非生产资产Bolia Chota（OML 135）。SNEPCo运营OML 118（壳牌55%的权益），包括Bonga油田FPSO船。我们还运营OML 135，包括Bolia和Doro油田（壳牌55%的权益）。我们拥有OML 133（包括Erha FPSO）43.8%的非经营权益。

当局已调查我们参与2011年与OPL 245有关的诉讼和解。

			请参阅第286至288页“综合财务报表”附注31。

业务更新

2021年，《石油工业法》（PIA）生效，为尼日利亚的石油工业创造了新的监管框架。PIA引入重大变动，我们正积极参与实施过程，以确保该等变动在我们的营运中及时实施。

于二零二三年，尼日尔三角洲的安全问题、破坏活动及原油盗窃持续存在，对我们的陆上业务构成重大挑战。我们将继续密切监察情况，并评估对我们基础设施的完整性和现有业务的可持续性的影响。我们继续将员工和承包商的安全放在首位。

在尼日利亚业务中，我们面临各种风险和不利条件，可能对我们的经营业绩、盈利、现金流和财务状况产生重大不利影响。

			见第114—121页的"尊重自然"。

50			壳			表格20—F 2023

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我们可以减轻这些风险的程度存在局限性。我们监测安全局势，并与东道国社区、政府和非政府组织联络，以帮助促进我们的人民和当地社区的和平与安全行动。我们根据各种假设和情景测试尼日利亚项目的经济和运营弹性。我们寻求与合资伙伴按比例分担风险和资金承诺。当我们参与尼日利亚的合资企业时，我们要求它们按照良好的行业惯例运营。在完成已宣布的出售我们在岸尼日利亚业务（须经监管部门批准及其他条件）后，我们面临的这些风险预计将减少。壳牌在尼日利亚的其他业务不在宣布的交易范围之内。

			见第21页的"风险因素"。

我们支持尼日利亚政府努力提高尼日利亚石油和天然气行业的效率、功能和国内效益。我们报告泄漏以及我们如何应对泄漏，包括由第三方干扰引起的泄漏。我们实施维护策略，以支持可持续的设备可靠性，我们有一个多年计划，以减少伴生气的日常燃烧。

			参见第102页的“我们的净零之旅”。

非洲其他地区

壳牌还在阿尔及利亚、毛里塔尼亚、纳米比亚、圣多美和普林西比、南非和突尼斯拥有权益。

2021年，壳牌宣布计划将与Miskar和Hasdrubal特许权相关的上游资产交还给突尼斯政府。2022年6月，壳牌在Miskar特许权到期后交还。关于哈斯德鲁巴早日放弃的讨论仍在继续。

北美

美国

我们在美国的大部分石油和天然气权益包括墨西哥湾深水区联邦海上区块的租赁。该等租赁通常具有固定的主要年期，一旦生产建立，则在遵守相关条款及条文（包括适用法律及法规）的情况下，通过持续生产继续有效。

于2023年2月，我们完成出售于Shell Onshore Ventures LLC的100%权益，该公司持有位于加利福尼亚州的陆上生产实体Aera Energy LLC的51. 8%成员权益。

壳牌持有阿拉斯加北坡地区一个许可证的权益。于二零二零年，我们获得监管部门批准，将西哈里森湾的近岸租约合并为一个单位。壳牌正在寻找一个共同拥有者来运营该部门。

墨西哥湾

壳牌在美国的主要生产区是墨西哥湾。我们一共有 288活跃的联邦离岸租赁，壳牌是运营商， 116 活跃的联邦离岸租赁，壳牌拥有非经营性权益。

我们拥有九个生产中心：火星（壳牌33.7%至100%的权益），奥林巴斯（壳牌权益71.5%至100%），奥格（壳牌的权益为27.5%至100%），Perdido（壳牌33.3%至40%的权益），Ursa（壳牌45.4%至100%的权益），Enchilada/Salsa（壳牌权益37.5%至75%）、阿波马托克（壳牌权益79%）、维托（壳牌权益63.1%）和斯通（壳牌权益100%）。我们还拥有West Delta 143海上加工设施的权益（壳牌71.5%的权益）。

我们继续在库仑油田（壳牌100%权益）生产，该油田与BP勘探和生产公司共同拥有和运营的Na Kika平台（壳牌50%权益）相连。

于二零二三年，我们继续在墨西哥湾进行勘探、开发及退役活动。

2023年2月，我们开始在Vito（壳牌持有63.1%的权益）生产，Vito是壳牌运营的生产中心，位于壳牌运营的火星中心以南约10英里（16公里）处。Vito预计产量可达10万桶油当量/日。

2023年3月，我们宣布了多佛的FID（壳牌100%的权益），这是一项计划的水下回接至壳牌运营的阿波马托克斯（壳牌79%的权益）生产中心。多佛预计将于2024年底/2025年初开始生产，生产高达21，000桶油当量/日。

2023年12月，FID收购Sparta开发项目（壳牌持有51%的权益）。这将是一个壳牌运营的生产中心，横跨花园银行地区的四个街区，复制了Vito和Whale上部设计的大部分。Sparta的开发预计将在2028年达到第一批石油，并达到约90，000 boe/d的峰值产量。

FID还参与了Perdido第三阶段开发，这是一项计划中的水下回接活动，在Great White装置中交付三口油井，以增加壳牌公司运营的Perdido spar的产量（壳牌公司的权益为33.3%至40%）。在2025年4月完成该活动后，这些油井预计在峰值产量时共同生产高达22，000 boe/d。

2023年，我们继续通过无机增长来构建我们的墨西哥湾投资组合，收购凯基亚斯油田额外20%的工作权益（壳牌目前100%的权益）。Kaikias是壳牌运营的Ursa生产中心的海底回接（壳牌拥有45.4%至100%的权益）。

2024年初，鲸鱼生产中心（壳牌60%的权益）抵达其位于阿拉米诺斯峡谷地区的海上目的地。鲸鱼预计将于2024年底开始生产，峰值产量约为100，000 boe/d。

2024年2月，我们开始在Rydberg（壳牌持有80%的权益）生产，这是一个与壳牌运营的阿波马托克斯生产中心（壳牌持有79%的权益）的海底连接的海底项目。预计里德伯石油公司的最高产量为每天14，000桶石油当量（boe/d）。

51			壳			表格20—F 2023

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			简化平台降低墨西哥湾的成本和排放 我们的石油和天然气业务正致力于以更少的排放量从我们的资产中创造更多价值，同时提供世界所需的能源。在美国墨西哥湾，我们是领先的运营商，与国际石油和天然气生产商协会的其他成员相比，我们拥有世界上最低的温室气体生产密度之一。 我们运营的深水平台Vito（壳牌63.1%权益）于2023年开始生产。Vito的尺寸是其原始设计的三分之一，这将在其使用寿命内减少约80%的排放。我们正在为我们运营的鲸鱼设施（壳牌60%的权益）使用相同的设计理念，该设施预计将于2024年投产。 2023年12月，我们做出了最终投资决定，建造Sparta平台（壳牌51%的权益），这将是我们在墨西哥湾的第15个深水主机。它的设计基于数十年的技术专长，展示了我们简化的平台设计方法。Sparta开发项目将是壳牌第一个采用全电动上部设备的可复制项目，显著降低温室气体强度和排放。Sparta预计将于2028年开始生产。
			照片：位于新加坡的鲸鱼平台。

北美其他地区

壳牌在墨西哥还拥有深水许可证和一个浅水许可证。

南美

阿根廷

壳牌在内乌肯省陆上Vaca Muerta盆地拥有权益。我们是Cruz de Lorena、Sierras Blancas、Coiron Amargo Sur Oeste（壳牌各占90%）和Bajada de Añelo（壳牌50%）地区的运营商。我们在Rincon La Ceniza和La Escalonada地区拥有非经营性权益（壳牌各占45%的权益），这两个地区均由Total Austral S.A.经营，在Bandurria Sur地区（壳牌30%的权益），由YPF S.A.我们是一份共同财产协议的管理人，该协议规范了连接Sierras Blancas和区域分销网络的管道运营（壳牌60%的权益）。壳牌在位于盆地北部地区的一条石油管道中拥有参与权益，该管道连接太平洋疏散路线（壳牌13.3%权益），由YPF S.A.运营。

在阿根廷盆地西北部，我们在陆上阿坎布科地区拥有非经营权益（壳牌权益22.5%），由泛美能源公司经营。

除生产权益外，我们还经营阿根廷近海两个前沿勘探区块（壳牌各占60%权益），我们在一个由Equinor经营的相邻区块拥有非经营权益（壳牌30%权益）。

巴西

壳牌在巴西的运营资产包括正在退役的Bijupirá和Salema油田（壳牌各占80%的权益）；坎波斯盆地的BC—10油田（壳牌占50%的权益）；桑托斯盆地的Gato do Mato和邻近的Sul de Gato do Mato地区（壳牌占50%的权益），这些地区将被合并，并正在评估开发方案。我们还持有勘探区块的权益：Santos盆地11个区块（壳牌70%至100%权益）、Barreirinhas盆地6个区块（壳牌50%至100%权益）、Campos盆地5个区块（壳牌40%至100%权益）以及Potigualal盆地1个区块（壳牌100%权益）。

我们的非运营投资组合包括位于近海桑托斯盆地的8个生产油田：Sapinhoá油田（壳牌30%的权益，由巴西国家石油公司经营，横跨BM—S—9和Entorno de Sapinhoá区块，已成一体）；Lapa油田（壳牌持有BM—S—9A区块30%的权益，由TotalEnergies运营）；贝尔比冈和苏鲁鲁油田（壳牌在BM—S—11A区块的25%权益，由巴西国家石油公司运营，并将进行中的单位化协议讨论）；Atapu油田（壳牌公司持有16.7%的股权，横跨BM—S—11A和Atapu PSC地区已经合并）；Tupi油田（壳牌在BM—S—11区块的23%权益，已被合并，由巴西石油公司运营）；Iracema油田（壳牌在BM—S—11区块拥有25%的权益，由巴西国家石油公司运营）；以及Libra PSC地区的Mero油田（壳牌拥有19.3%的权益，已与相邻的开阔区域合并，由巴西国家石油公司运营）。

除生产资产外，我们还持有五个未运营的勘探区块的权益：三个位于桑托斯盆地（壳牌20%至40%的权益，由巴西石油公司运营），两个位于波蒂瓜尔盆地（壳牌40%的权益，均由巴西石油公司运营）。

2023年12月，Sepetiba FPSO在Mero油田开始生产。Mero预计将再接收两个FPSO，并在2025年底之前开始生产。

南美其他地区

壳牌还在苏里南和乌拉圭拥有权益。

贸易及供应

壳牌从事原油市场和交易其大部分上游业务。

52			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

油气信息

壳牌子公司已证实的已开发和未开发储量以及壳牌在合资企业和联营企业中的份额

			原油和天然气液体 （百万桶）			合成原油 （百万桶）						天然气 （1000万瑞士法郎）			总计 （百万桶油当量）
壳牌子公司
二零二三年增加╱（减少）：
订正和改叙			425			35						2,602			909
提高了恢复能力			3			—						—			3
扩展和发现			97			—						336			155
购买和销售已到位的矿物			(117)			11						(97)			(123)
计及生产前共计			408			46						2,841			944
生产[A]			(508)			(20)						(2,613)			(978)
总计			(100)			26						228			(34)
2023年1月1日			3,612			731						23,048			8,317
2023年12月31日			3,512			757						23,276			8,283
合资企业和联营企业的壳牌股份
二零二三年增加╱（减少）：
订正和改叙			(7)			—						(84)			(21)
提高了恢复能力			—			—						—			—
扩展和发现			—			—						30			5
购买和销售已到位的矿物			85			—						1,516			346
计及生产前共计			78			—						1,462			330
生产[B]			(23)			—						(368)			(87)
总计			55			—						1,094			243
2023年1月1日			337			—						5,359			1,261
2023年12月31日			392			—						6,453			1,504
总计			—			—						—			—
不计生产的增加/（减少）			486			46						4,303			1,274
生产			(531)			(20)						(2,981)			(1,065)
增加/(减少)			(45)			26						1,322			209
2023年1月1日			3,949			731						28,407			9,578
2023年12月31日			3,904			757						29,729			9,787
非控股权益应占储备金 壳牌子公司截至2023年12月31日			—			378						—			378

[A]包括运营中消耗的4100万桶油当量（天然气：233亿scf；合成原油：100万桶）。

[B]包括运营中消耗的500万桶油当量（天然气：27亿scf）。

53			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|油气信息 续

已探明储量

在考虑产量之前，我们的探明储量于2023年增加了12. 74亿桶油当量。这包括壳牌子公司增加了9.44亿桶油当量，以及壳牌在合资企业和联营企业中增加了3.3亿桶油当量。计及产量后，我们的探明储量于二零二三年增加2. 09亿桶油当量至二零二三年十二月三十一日的97. 87亿桶油当量。

壳牌子公司

在考虑产量之前，壳牌子公司的探明储量在2023年增加了9.44亿boe。这包括原油和液化天然气增加4.08亿桶，天然气增加4.9亿桶石油当量（2841亿scf），合成原油增加4600万桶。9.44亿桶油当量的增加包括修订和重新分类净增加9.09亿桶油当量，扩建和发现净增加1.55亿桶油当量，开采改善增加300万桶油当量，以及与购买和销售到位矿产有关的净减少1.23亿桶油当量。

考虑到9.78亿桶油当量的产量（其中4100万桶油当量在运营中消耗），壳牌子公司的探明储量在2023年减少了3400万桶油当量，至82.83亿桶油当量。2023年，壳牌子公司已探明已开发储量（PD）增加1亿桶油当量至63.21亿桶油当量，探明未开发储量（PUD）减少1. 34亿桶油当量至19.62亿桶油当量。

合资企业和联营企业的壳牌股份

在考虑产量之前，壳牌在合资企业和联营公司的探明储量中所占份额在2023年增加了3.3亿桶油当量。这包括原油和液化天然气增加7800万桶，天然气增加2.52亿boe（1462亿scf）。3.3亿桶油当量的增加包括购买到位矿产净增加3.46亿桶油当量，扩建和发现增加500万桶油当量，以及修订和重新分类净减少2100万桶油当量。

在考虑到8700万桶油当量的产量（其中500万桶油当量在运营中消耗）后，壳牌在合资企业和联营公司的探明储量中所占份额增加了2.43亿桶油当量，至2023年12月31日的15.04亿桶油当量。

壳牌在合资企业和联营企业的PD份额减少了1亿桶油当量至5.08亿桶油当量，PUD份额增加了3.43亿桶油当量至9.96亿桶油当量。

			有关壳牌子公司已探明石油和天然气储量以及壳牌在合资企业和联营公司已探明石油和天然气储量中所占份额的更多信息，请参见第291—309页的“补充信息—石油和天然气（未经审计）”。

已探明未开发储量

2023年，壳牌子公司及壳牌份额合资及联营公司PUD增加2. 09亿boe至29. 58亿boe。由于成熟到PD，减少了4.94亿桶油当量，主要是Mabrouk东北部（阿曼）8100万桶油当量，Vito（美国）7700万桶油当量，Gorgon（澳大利亚）7400万桶油当量，其他油田2.62亿桶油当量。这些被以下因素所抵消：由于PD到PUD去成熟而增加的4700万桶当量，由于修订、重新分类和权利变更而增加的1.46亿桶当量，由于购买和销售到位矿物而净增加的3.47亿桶当量，由于扩展和发现而净增加的1.6亿桶当量，主要是由于斯巴达（美国）的5700万桶当量，3900万桶油当量分布在Groundbirch（加拿大），6400万桶油当量分布在其他油田，并增加了300万桶油当量，由于恢复改善。

年内，除4. 94亿桶油当量从PUD转为PD外，9，000万桶油当量因项目执行而通过PUD转为PD。

2023年12月31日持有5年或以上（PUD5+）的PUD为2. 12亿boe，较2022年底增加5，600万boe。2023年PUD 5+的增长主要由Assa North（尼日利亚）和Gbaran（尼日利亚）的变化推动。

2023年12月31日，PUD 5+最大的油田是Assa North（尼日利亚）和Tupi（巴西）。由于钻井作业延误和安全事故（尼日利亚），或由于正在开发大量深水井（巴西），这些PUD 5+仍未开发。

2023年，我们花费了72亿美元用于与PUD成熟相关的开发活动。

交付承诺

我们根据多项合约义务出售来自我们生产业务的原油及天然气。大多数合同一般承诺我们根据特定物业的产量销售数量，尽管部分天然气销售合同规定交付固定和可确定数量，详情如下。

在过去三年中，我们履行了我们的合同交付承诺，但埃及、特立尼达和多巴哥和马来西亚除外。对埃及和特立尼达和多巴哥的交付承诺已经重新谈判。于二零二四年至二零二六年期间，我们根据合约承诺向第三方、合营企业及联营公司输送合共约53，800亿瑞士法郎的天然气。销售合约包含固定及可变定价公式，一般参考原油、天然气或其他石油产品于交付时的现行市价。

于二零二四年至二零二六年期间，我们预计将在几乎所有地区履行我们的交付承诺，其中估计70%来自PD，5%来自现金支付特许权使用费，以及25%来自PUD的开发以及其他新项目和采购。

关键的例外是：

￮在马来西亚，一条正在维修的第三方天然气供应管线在2023年没有维修。已经宣布了不可抗力，并且没有发生任何处罚，因此预计天然气的实际短缺约为680亿scf（承诺天然气交付量的62%）。

54			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|油气信息 续

壳牌子公司已探明油气储量及壳牌所占合资企业和联营企业份额概要（截至2023年12月31日）

根据2023年的平均价格
			原油和液化天然气（百万桶）			天然气（亿scf）			合成原油（百万桶）			共计（百万桶油当量） [A]
已被证明是发达的
欧洲			124			2,325			—			525
亚洲			1,098			9,284			—			2,699
大洋洲			53			5,098			—			932
非洲			230			875			—			381
北美
美国			305			268			—			351
加拿大			2			706			757			881
南美			841			1,273			—			1,060
已探明开发总量			2,653			19,829			757			6,829
事实证明是未开发的
欧洲			38			305			—			91
亚洲			684			5,987			—			1,717
大洋洲			26			1,359			—			260
非洲			29			972			—			196
北美			—			—			—			—
美国			134			217			—			172
加拿大			3			777			—			137
南美			337			283			—			385
已探明未开发的总量			1,251			9,900			—			2,958
已探明开发和未开发总量
欧洲			162			2,630			—			616
亚洲			1,782			15,271			—			4,416
大洋洲			79			6,457			—			1,192
非洲			259			1,847			—			577
北美
美国			439			485			—			523
加拿大			5			1,483			757			1,018
南美			1,178			1,556			—			1,445
总计			3,904			29,729			757			9,787
壳牌子公司非控股权益应占储备			—			—			378			378

[A]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。

探索

壳牌继续在我们的综合天然气和上游业务中勘探和成熟碳氢化合物。勘探可能会导致发现我们可以开发的石油和天然气，帮助维护能源安全并为我们的战略做出贡献。

我们利用我们的地下、项目和技术专业知识，并在多样化的机会和项目组合中积极管理非技术风险。这涉及对从流域选择到开发的所有阶段采取综合办法。我们采用竞争性的技术，并在内部和外部对我们的方法进行基准。

2023年发现碳氢化合物英国、墨西哥湾、巴西、纳米比亚、文莱、埃及、哥伦比亚和阿曼.

英国

2023年，壳牌在设得兰群岛西部地区获得了两个英国石油公司经营的勘探许可证，收购了33.33%的非经营权益。作为第33轮离岸许可证的一部分，我们还获得了9个许可证，其中两个正在等待政府批准（壳牌公司经营的股权55.5%至100%）。此外，我们放弃了英国大陆架四个经营和两个非经营勘探许可证（壳牌40%至100%的权益）。

汶莱

于二零二三年，CA1区块一部分的勘探面积已被放弃。

马来西亚

2023年，壳牌签署了两份勘探PSC，一份是沙捞越海上区块（壳牌权益45%，运营商），另一份是沙巴超深水区块（壳牌权益40%，未运营）。

55			壳			表格20—F 2023

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埃及

2023年，壳牌签署了一项协议，将其在地中海东北部阿姆里亚近海地区天然气和原油勘探开发特许权协议中40%的参与权益出租出去。这笔交易正在等待政府批准。壳牌仍将是运营商，拥有60%的权益。

墨西哥湾

2023年，壳牌出售了其在六个区块的运营工作权益(壳牌在其中四个区块拥有55.88%的权益，在两个区块拥有75%的权益)。我们在259年的租赁销售中获得了20个区块(壳牌100%的权益，运营商)。我们放弃了25个区块的租约，其中12个区块在到期前放弃(壳牌拥有50%至100%的权益)。在261号租赁销售中，我们显然也是墨西哥湾65个区块的高价买家。

巴西

2023年，政府批准了巴西国家石油公司运营的一个桑托斯盆地区块(壳牌拥有40%的权益)，该区块于2022年在第一轮产量分享永久要约投标中获得。壳牌在到期前放弃了五个运营区块(壳牌权益40%至65%)和一个非运营区块(壳牌权益40%)。我们还在第四轮永久要约特许权投标(壳牌权益30%)中获得了29个由巴西国家石油公司运营的佩洛塔斯盆地区块，这些区块正在等待政府批准。

特立尼达和多巴哥

2023年，壳牌放弃了一个非运营牌照(壳牌权益35%)。我们还签署了哥伦布盆地三个勘探区块的三个深水PSC合同(壳牌拥有50%的权益)。我们是其中一个的运算符，BP是另外两个的运算符。

其他

2023年，壳牌在毛里塔尼亚获得了一个海上区块的勘探和生产许可证(壳牌拥有90%的权益，运营商)。我们出售了我们运营的海上区块PSC 40%的参与权益，我们剩余的权益为50%。

2023年，在S和普里恩皮耶，我们签署了一项协议，出租我们在三个区块的权益(其中两个区块45%的权益，第三个区块25%的权益)。壳牌剩余的运营权益将是每个区块40%的股份。

在玻利维亚，2023年，我们放弃了一个运营的勘探许可证(壳牌100%的权益)。

在哥伦比亚，2023年，我们放弃了一个非运营牌照(壳牌60%的权益)。

在苏里南，2023年，我们在德梅拉拉竞标回合中获得了一个区块(壳牌60%的权益，运营商)。我们还为浅水区块放弃了在一个PSC的非运营权益。

在乌拉圭，2023年，政府批准了在2022年乌拉圭开放回合中获得的两个勘探区块(壳牌运营的权益100%)。

			详情见第291-309页“补充资料--石油和天然气(未经审计)”。

油气勘探和生产活动地点

油气勘探和生产活动地点[A](at 2023年12月31日）

			探索			开发和/或生产			壳运算符[B]
欧洲
阿尔巴尼亚			●			●			●
塞浦路斯						●
德国						●
意大利						●
荷兰			●			●			●
挪威			●			●			●
英国			●			●			●
亚洲
汶莱			●			●			●
中国			●			●			●
哈萨克斯坦						●
马来西亚			●			●			●
阿曼			●			●			●
卡塔尔						●			●
大洋洲
澳大利亚			●			●			●
非洲
埃及			●			●			●
毛里塔尼亚			●						●
纳米比亚			●						●
尼日利亚			●			●			●
S、汤姆和普林西比			●						●
南非			●						●
坦桑尼亚						●			●
突尼斯						●			●
北美
巴巴多斯			●
加拿大			●			●			●
墨西哥			●						●
美国			●			●			●
南美
阿根廷			●			●			●
玻利维亚						●
巴西			●			●			●
哥伦比亚			●			●			●
苏里南			●						●
特立尼达和多巴哥			●			●			●
乌拉圭			●						●

[A]包括合营企业及联营公司。倘合营企业或联营公司在其基地国家以外拥有物业，则该等物业不会于本表列示。

[B]在若干注明"壳牌公司经营者"的国家，壳牌公司是一些但不是所有勘探和（或）生产企业的经营者。

56			壳			表格20—F 2023

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石油和天然气生产可供出售

原油和天然气液体 [A]

																					千桶
			2023									2022									2021
			壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 及联营公司						壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙
欧洲
意大利			8,373			—						9,091			—						9,677			—
英国			23,458			—						23,905			—						25,554			—
其他[B]			2,493			524						3,722			621						5,456			1,205
整个欧洲			34,324			524						36,718			621						40,687			1,205
亚洲
汶莱			1,271			14,395						3,256			16,282						1,076			17,894
哈萨克斯坦			38,765			—						29,667			—						35,592			—
马来西亚			12,630			—						16,759			—						17,983			—
阿曼			82,849			—						82,006			—						78,745			—
俄罗斯			—			—						10,955			1,963						21,012			7,769
其他[B]			25,240			7,443						24,965			7,498						30,061			7,548
亚洲合计			160,755			21,838						167,608			25,743						184,469			33,211
总大洋洲[B]			10,370			—						9,391			—						11,844			—
非洲
尼日利亚			37,137			—						27,554			—						35,911			—
其他[B]			1,084			—						1,855			—						5,540			—
整个非洲			38,221			—						29,409			—						41,451			—
北美
美国			112,912			—						121,690			—						164,811			—
加拿大			597			—						687			—						2,640			—
北美地区总数			113,509			—						122,377			—						167,451			—
南美
阿根廷			12,152			627						9,023			2,587						4,836			1,566
巴西			136,825			—						127,862			—						126,566			—
其他[B]			1,425			—						1,583			—						1,620			—
南美洲共计			150,402			627						138,468			2,587						133,022			1,566
总计			507,581			22,989						503,971			28,951						578,924			35,982

[A]反映子公司100%的产量，但生产分享合同除外，其中所示数字代表有关子公司在这些合同下的应得权利。

[B]包括产量低于10，100，000桶或禁止具体披露的国家。

合成原油

			千桶
			2023						2022						2021
			壳 附属公司						壳 附属公司						壳 附属公司
北美—加拿大			19,102						16,949						19,891

57			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|油气信息 续

天然气[A]

			万标准立方英尺
			2023									2022									2021
			壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙
欧洲
荷兰			—			55,351						—			133,210						—			159,107
挪威			150,318			—						174,523			—						178,577			—
英国			70,585			—						69,647			—						49,128			—
其他[B]			38,774			—						45,159			—						47,127			—
整个欧洲			259,677			55,351						289,329			133,210						274,832			159,107
亚洲
汶莱			13,531			136,684						15,328			138,007						17,989			147,865
中国			48,170			—						56,008			—						55,967			—
哈萨克斯坦			75,521			—						57,932			—						72,176			—
马来西亚			173,638			—						200,249			—						193,871			—
阿曼			55,675			—						—			—						—			—
俄罗斯			—			—						2,085			37,897						4,113			125,973
其他[B]			369,125			118,252						378,313			118,435						447,743			118,397
亚洲合计			735,660			254,936						709,915			294,339						791,859			392,235
大洋洲
澳大利亚			700,248			29,773						693,293			22,577						696,562			19,272
大洋洲共计			700,248			29,773						693,293			22,577						696,562			19,272
非洲
埃及			21,434			—						49,618			—						86,348			—
尼日利亚			96,967			—						118,032			—						161,916			—
其他[B]			3,423			—						11,966			—						23,473			—
整个非洲			121,824			—						179,616			—						271,737			—
北美
美国			104,079			—						112,560			—						198,578			—
加拿大			137,660			—						122,753			—						116,423			—
北美地区总数			241,739			—						235,313			—						315,001			—
南美
玻利维亚			35,432			—						40,360			—						45,214			—
巴西			71,162			—						73,975			—						72,107			—
特立尼达和多巴哥			199,877			—						186,150			—						121,411			—
其他[B]			14,204			857						12,912			2,227						11,006			393
南美洲共计			320,675			857						313,397			2,227						249,738			393
总计			2,379,823			340,917						2,420,863			452,353						2,599,729			571,007

[A]100%反映附属公司的产量，但私营供应公司除外，其中所示数字代表有关附属公司根据这些合同应享有的权利。

[B]包括产量低于417.95亿scf或禁止具体披露的国家。

58			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|油气信息 续

按地理区域划分的平均实现价格

原油和天然气液体

																								美元/桶
			2023									2022									2021
			壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙
欧洲			77.19			79.10						94.52			91.26						68.30			64.18
亚洲			76.57			82.24						88.69			100.81						63.82			70.09
大洋洲			58.31			—						78.37			—						63.56			—
非洲			84.33			—						104.84			—						70.89			—
北美-美国			75.07			—						92.89			—						62.75			—
北美—加拿大			46.45			—						62.10			—						46.58			—
南美			71.93			67.98						85.84			71.21						64.28			56.91
总计			75.12			81.75						90.06			97.80						64.28			69.34

合成原油

															美元/桶
			2023						2022						2021
			壳 附属公司						壳 附属公司						壳 附属公司
北美—加拿大			69.26						86.93						60.11

天然气

			美元/千scf
			2023									2022												2021
			壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙									壳 附属公司						壳牌股份 合资企业 和同伙
欧洲			17.47			18.89						27.24			39.11			[A]						10.71						9.86
亚洲			2.84			7.60						3.74			10.88									2.54						6.91
大洋洲			11.05			6.23						13.21			6.75									7.74						4.04
非洲			3.25			—						7.08			—									3.43						—
北美-美国			3.74			—						8.46			—									4.40						—
北美—加拿大			2.25			—						4.08			—									2.70						—
南美			5.10			3.69						8.71			3.90									4.04						1.82
总计			7.40			9.78						10.88			17.59			[A]						5.39						7.60

[A]经重新评估后修订。

59			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|油气信息 续

按地理区域分列的平均生产成本

原油、天然气液体和天然气 [A]

																														$/boe
			2023									2022												2021
			壳 附属公司			壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司						壳牌股份 合资企业 和同伙						壳 附属公司						壳牌股份 合资企业 和同伙
欧洲			20.93			25.33						24.83						12.25						21.48						8.59
亚洲			6.35			9.64						6.75						8.06						5.66						7.64
大洋洲			9.01			21.23						10.32						24.97						9.26						24.68
非洲			11.12			—						13.66						—						11.47						—
北美-美国			9.62			—						11.03						—						10.88						—
北美—加拿大			9.70			—						11.15						—						10.64						—
南美			7.36			9.03						6.91						7.74						5.80						5.51
总计			9.08			12.29						10.20						9.59						9.12						8.23

[A]天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。

合成原油

			美元/桶
			2023						2022						2021
			壳 附属公司						壳 附属公司						壳 附属公司
北美—加拿大			19.47						23.05						18.87

60			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

						营销

						市场营销包括移动性、润滑剂、部门和脱碳活动。Mobility运营着我们的零售网络，包括电动汽车充电服务。润滑剂生产、销售和销售用于公路运输以及用于制造、采矿、发电、农业和建筑的机械的润滑剂。通过部门和脱碳，我们提供服务、燃料和其他产品，帮助客户减少航空、海洋和农业等领域的排放。我们正在提升我们的电动汽车充电网络，以专注于中国、欧洲和美国等主要市场。
						分部收益（10亿美元） 3.0 2022: 2.1
						调整后收益（十亿美元） 3.2 2022: 2.8
						经营活动现金流量（10亿美元） 6.1 2022: 2.4
						销售量（千桶/日） 2,554 2022: 2,503

61			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|营销续

关键指标

			百万美元，除非另有说明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			2,950			2,133			3,535
已确定的项目			(229)			(622)			68
调整后收益*[A]			3,180			2,754			3,468
调整后的EBITDA*[A]			6,037			5,324			6,021
经营活动的现金流*			6,088			2,376			5,019
现金资本支出			5,612			4,831			2,273
销售量（千桶/日）			2,554			2,503			2,433

[A]分部收益、调整后收益和调整后EBITDA在当前供应成本基础上列报。

[B]见“合并财务报表”附注7。

经营状况

有关市场营销的商业情况，请参阅第36-38页的“市场概述”。

市场销售

2023年，市场销售量比2022年增长2%，这主要是由于航空需求的改善。

2023-2022年收入

2023年的分部收益较2022年增长38%，反映出营销利润率上升(增加14.65亿美元)，包括移动性的单位利润率提高；润滑油的利润率因原料成本降低而增加；以及行业和脱碳业务量的增加。这些增长被运营费用增加(增加7.03亿美元)和折旧费用增加(增加2.64亿美元)部分抵消，主要是由于资产收购。

2023年的部门收益包括4.57亿美元的减值费用和1.11亿美元的裁员和重组费用，部分被与间接税收抵免相关的2.98亿美元的收益所抵消。这些费用和收益是已确定项目的一部分，与2022年相比，2022年包括3.21亿美元的减值净费用和冲销；与出售资产有关的1.35亿美元净亏损；以及6200万美元的繁重合同准备金。

调整后收益比2022年增加4.26亿美元，原因如下：

￮移动调整后收益减少5300万美元，主要是由于运营费用和折旧增加所致。较高的利润率部分抵消了这一影响。

￮润滑油调整后收益增加3.39亿美元，主要是因为原料成本降低导致利润率提高。

￮行业和脱碳调整后收益增长1.41亿美元，主要是由于合资企业的数量增加和收益增加。

上一年收益汇总

我们截至2022年12月31日止财政年度的盈利概要（与截至2021年12月31日止财政年度的比较）可在截至2022年12月31日止年度的年报和账目（第61页）和表格20—F（第65页）中找到，该表格已提交给英格兰和威尔士公司注册处以及美国证券交易委员会。分别

* 非公认会计原则（见第329页）。

经营活动现金流

经营活动的现金流主要由调整后的息税前利润、8.73亿美元的流动资本流入以及2.96亿美元的排放证书和生物燃料方案相关的付款的时间影响推动。这些流入部分被7.44亿美元的税款和2.21亿美元的非现金销售成本调整额抵消。

现金资本支出

2023年的现金资本支出反映了33亿美元用于低碳能源解决方案，而2022年为14亿美元。

低碳能源解决方案的现金资本支出较二零二二年增加136%，主要由于收购Nature Energy及扩大Mobility电动汽车充电业务所致。

			参见第页的“我们的净零之旅” 93.

我们的现金资本支出预计于2024年约为30亿美元。

投资组合和业务发展

重要的投资组合和业务发展：

￮2023年2月，我们完成以近20亿美元收购Nature Energy Biogas A/S 100%股权。这支持了我们在全球范围内建立综合可再生天然气（RNG）价值链的雄心。

62			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|营销续

			我们最大的电动汽车充电站在深圳开业 我们于2023年9月在中国深圳开设了全球最大的电动汽车充电站。壳牌充电深圳机场电动汽车站设计为每天为数千名司机提供服务，在中国主要的经济和技术中心之一设有258个快速充电点。 中国是壳牌移动最重要的增长市场之一，将在壳牌电动汽车充电战略中发挥关键作用，该战略将继续建设满足客户未来充电需求所需的基础设施。在全球范围内，我们专注于公共充电，预计到2030年，我们的充电点将增加至约20万个。 深圳充电站由壳牌和比亚迪电动汽车投资有限公司运营，比亚迪电动汽车投资有限公司是壳牌和中国电动汽车制造商比亚迪的合资企业，在试运行期间每天为3300多辆电动汽车提供服务。 深圳站安装的屋顶太阳能电池板每年可产生约30万千瓦时的可再生电力，可为客户的车辆充电。除收费外，车站还提供便利零售、食品和饮料以及司机休息室。 壳牌通过合资企业和独资企业，在中国运营着一个由约2，000个加油站组成的零售网络和一个由25，000个公共充电点组成的电动汽车充电网络。于二零二三年，我们的电动汽车充电器在全中国的使用率约为25%，是行业平均水平的两倍半。 壳牌提供产品和服务，以满足司机的不同能源和出行需求。2023年9月，我们在武汉启用了盘龙综合能源站。该加油站提供汽油和柴油，充电和氢加油。
			照片：中国深圳机场的电动汽车充电站。

业务及财产

移动性

壳牌是全球最大的移动零售商之一，截至2023年底，壳牌在80多个市场拥有超过47，000个壳牌品牌移动零售点。我们在这些市场上运营不同的模式，从网站的完全所有权到品牌许可协议。由于我们的目标是提高我们的网络质量，我们计划每年剥离约500个壳牌拥有的站点（包括合资企业），直到2025年。

每天，约有3300万零售客户访问我们的移动地点，购买一系列优质燃料、电动汽车充电、便利和非燃料产品和服务。通过壳牌车队解决方案，我们的企业客户可以获得加油卡、道路服务和碳抵消优惠，以及其他产品和服务。

我们正扩大便利及非燃料零售服务，以迎合客户的需求。在我们的许多站点，我们提供便利物品，包括饮料和新鲜食品，以及更换润滑油和洗车等服务。截至2023年底，壳牌在全球经营13，000家便利店。自2021年推出壳牌咖啡厅优质新鲜咖啡及食品服务以来，我们已升级近2，000间店铺。

壳牌移动旨在通过为客户销售更多更清洁的燃料，在能源转型中占据领先地位，专注于扩大我们在中国、欧洲和美国等主要市场的业务。为了支持这一点，我们收购了Volta Inc。现在拥有并运营着美国最大的公共电动汽车充电网络之一。截至2023年底，壳牌在全球拥有约54，000个公共充电点，分布在壳牌前院、街道、交通枢纽和超市等其他场所。

壳牌在中国深圳开设了全球最大的电动汽车充电站，共有258个公共快速充电点。

随着我们致力于为客户提供更多低碳替代品，我们继续为内燃机车辆驾驶员开发传统燃料。在我们与法拉利的合作伙伴关系的帮助下，我们专注于开发具有特殊配方的燃料，旨在清洁发动机并提高性能。2023年，我们在68个市场销售壳牌V—Power品牌的燃料。

壳牌商业公路运输公司（CRT）为车队中拥有重型车辆的客户提供燃料、润滑油和数字化服务。2023年，壳牌在德国汉堡开设了第一个公共电动汽车卡车充电设施。这包括四个快速充电站和多个eDepot解决方案，在客户现场提供充电设施。

我们还为使用重型LNG燃料卡车的司机提供欧洲运营和合作伙伴网络的机会。2023年，我们在奥地利和匈牙利开设了第一个LNG加油站。

63			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|营销续

在德国，壳牌正在莱茵壳牌能源和化工园区建设一座生物液化天然气液化厂。该液化厂将从2024年开始为德国市场供应生物液化天然气，并将帮助我们的CRT客户实现运营脱碳。自2022年以来，壳牌在荷兰的客户已经能够获得生物液化天然气混合物。

润滑剂

Kline & Company 2022年数据显示，壳牌润滑油连续17年成为全球最大成品润滑油供应商。壳牌润滑油遍布160多个市场，适用于乘用车、摩托车、卡车、客车以及制造业、采矿业、发电业、农业和建筑业的机械。

我们还为传统车辆和壳牌制造优质润滑油
电动汽车的电动油，使用天然气制油（GTL）基础油，在卡塔尔的Pearl GTL工厂生产。

			参见第44页的“综合气体”。

我们的全球润滑油供应链网络由32个润滑油混合厂、4个基础油厂（其中一个是我们运营的）、10个润滑脂厂和6个GTL基础油储存中心组成。

于2023年，我们完成向M & I Materials Development Limited收购MIDEL优质产品系列酯基绝缘Transformer油，该系列产品在Transformer油领域具有差异化地位。这些油用于配电、海上风电场、公用事业公司和牵引电力系统。我们还收购了MIVOLT品牌的电介质流体，用于电池系统和电力电子产品的直接浸没冷却。MIVOLT的酯基浸没冷却液支持热效率电动汽车电池、电池存储系统和数据中心的开发。

部门和脱碳

Sectors and Decarisation向包括低碳能源解决方案在内的广泛商业客户销售燃料、特种产品和服务，包括航空、海洋和农业部门。

壳牌航空在全球范围内提供航空燃料、润滑油和低碳解决方案。2023年5月，壳牌宣布与北美最大的可持续航空燃料生产商之一蒙大拿可持续航空燃料生产商达成多年承购协议。2022年，壳牌推出了Avelia，这是全球首个区块链驱动的数字可持续航空燃料（SAF）预订和索赔解决方案之一。从那时起，包括谷歌、美国银行和横河银行在内的客户都加入了该平台。Avelia旨在帮助触发对SAF的需求，鼓励生产投资，这可能会降低这些燃料的价格点。

壳牌船舶为客户提供船用燃料和润滑油以及低碳解决方案，并拥有覆盖全球主要加油地点的供应网络。通过我们的海事业务，我们主要为航运和海事部门提供润滑油，并提供燃料，化工产品以及相关的技术和数字服务。我们为世界各地的船舶提供300多种牌号的润滑油和7种燃油，从远洋油轮到渔船。壳牌船用润滑油产品在约10，000艘船舶上使用，并在60多个国家的700多个港口提供。

壳牌沥青为60个市场的客户供应，每天提供足够的沥青，以重铺500公里的道路车道。该公司还投资研发创新产品，如沥青，可帮助减少沥青生产和铺路对当地空气质量的影响。

壳牌硫磺解决方案管理硫磺从精炼到销售的价值链。它为化肥、采矿和化工等应用提供硫。该公司还授权壳牌硫谷技术生产硫磺强化肥料。

壳牌和非经营性合资企业Raízen（壳牌持有44%的股权）是世界上最大的生物燃料混合商和分销商之一。2023年，9.7亿壳牌在全球范围内的燃料销售量为100亿升（2022年：95亿升），其中包括Raízen在壳牌销售中的份额。此外，于2023年，Raízen 100%生产约31.2亿升乙醇（2022年：30亿升）及约580万吨甘蔗糖（2022年：480万吨）。巴西Raízen Costa Pinto工厂的纤维素乙醇工厂在2023年生产了3000万升第二代乙醇（2022年：2600万升）。Raízen生产的大部分乙醇和纤维素乙醇是以未混合的方式销售给美国、欧洲和日本等市场的国际客户。

RNG，也称为沼气或生物甲烷，是在受控环境中处理有机废物的气体，直到它与常规天然气完全互换。

2023年2月，壳牌完成对欧洲最大的RNG生产商之一Nature Energy的收购。此次收购支持我们在全球范围内建立综合RNG价值链的雄心，因为我们寻求在多个行业以盈利方式增长低碳产品。壳牌旨在从我们的贸易和供应链中创造额外价值。与合作伙伴一起，Nature Energy在丹麦拥有并运营13座沼气厂，在荷兰拥有并运营1座沼气厂。

壳牌正在建设两个设施，将牛粪转化为RNG，这将位于美国爱达荷州温德尔的贝当古奶牛场。壳牌下游Bovarius预计每年将生产约40万MMBtu的负碳强度RNG。第二个设施，壳牌下游弗里斯兰，预计将生产约35万MMBtu负碳强度RNG一旦运行，使用奶牛场的牛粪。这两个设施预计将于2024年投入运营。

64			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|营销续

销售数据表

品牌移动地点 [A]

			2023			2022			2021
欧洲			8,346			8,260			8,178
亚洲[B]			10,824			10,470			10,753
大洋洲 [B]			1,087			1,083			1,060
非洲			2,917			2,815			2,724
美洲[C]			23,830			23,597			23,305
总计[D]			47,004			46,225			46,020

[A]包括不同的模式，从完全所有权的零售网站，合资经营的网站，到商标许可协议，不包括关闭超过六个月的网站。

[B]亚洲包括土耳其；大洋洲包括法属波利尼西亚、关岛、帕劳和新喀里多尼亚。

[C]包括Raízen合资企业经营的约8，110个场地。

[D]包括10，112个通过商标许可协议运营的网站。

市场销售量 [A][B][C]

			千桶/日
			2023			2022						2021
欧洲
移动性			377			359			[D]			360
润滑剂			16			17						16
部门和脱碳			186			175			[D]			121
总计			579			551						497
亚洲
移动性			524			531			[D]			512
润滑剂			39			38						42
部门和脱碳			138			113			[D]			107
总计			701			682						661
非洲
移动性			47			47			[D]			45
润滑剂			3			3						3
部门和脱碳			9			8			[D]			7
总计			59			58						55
美洲
移动性			787			797			[D]			828
润滑剂			24			25						24
部门和脱碳			404			390			[D]			368
总计			1,215			1,212						1,220
产品销售总额
移动性			1,735			1,734			[D]			1,745
润滑剂			82			83						85
部门和脱碳			737			686			[D]			603
总计			2,554			2,503						2,433
汽油			1,183			1,160						1,165
煤油			365			321						232
汽油/柴油			716			731						746
燃料油			13			11						7
其他产品[E]			277			280						283
总计			2,554			2,503						2,433

[A]不包括根据互惠买卖安排向其他公司交付的货物，属于交换合同性质。

[B]包括壳牌在Raízen销售量和其他合资企业销售量中的份额。

[C]不包括壳牌根据商标许可协议经营的市场的销售量。

[D]此前在行业和脱碳类别中报告，自2023年7月1日起，商业道路运输业务（CRT）属于移动性的一部分，客户运营属于润滑剂。比较资料已修订。

[E]包括每日14 000桶液化气销售量（二零二二年：每日14 000桶；二零二一年：每日13 000桶）。

65			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

						化学品和产品

						化学品和产品包括将原油和其他原料转化为一系列产品的炼油厂。它还包括拥有自己营销网络的化学品制造厂。我们将产品运送到世界各地，用于家庭、工业和运输。该业务还包括管道，石油，石油产品和石化产品的贸易，以及从开采的油砂中提取沥青并转化为合成油。 我们正在扩大我们的产品组合，包括由生物基和循环原料制成的可持续化学品。我们还将炼油厂改造为能源和化工园区，以帮助我们满足客户的低碳和可持续发展需求。
						分部收益（10亿美元） 1.5 2022: 4.5
						调整后收益（十亿美元） 3.7 2022: 4.7
						经营活动现金流量（10亿美元） 7.0 2022: 12.9
						炼油厂加工进口量（千桶/日） 1,349 2022: 1,402
						炼油和贸易销售量（千桶/日） 1,570 2022: 1,700
						化学品销售量（千吨） 11,245 2022: 12,281

66			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|化学品和产品 续

关键指标

			百万美元，除非另有说明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			1,530			4,515			404
已确定的项目			(2,160)			(204)			(1,712)
调整后收入 *[A]			3,690			4,719			2,115
调整后的EBITDA*[A]			7,710			8,561			5,635
经营活动的现金流*			6,987			12,906			3,709
现金资本支出			3,192			3,838			5,175
化学品制造厂利用率（%）			68%			79%			85%
炼油厂利用率（%）			85%			86%			80%
炼油厂加工进口量（千桶/日）			1,349			1,402			1,639
炼油和贸易销售量（千桶/日）			1,570			1,700			2,026
化学品销售量（千吨）			11,245			12,281			14,216

[A]分部盈利、经调整盈利及经调整EBITDA乃按当前供应成本基准呈列。

[B]见“合并财务报表”附注7。

经营状况

有关化学品及产品的业务情况，请参阅第36-38页的“市场概览”。

化学品制造厂使用情况

利用率被定义为工厂的实际使用量占额定产能的百分比。化学品制造厂的利用率比2022年下降了11个百分点，主要是由于计划内和计划外的维护。

炼油厂利用率

利用率的定义是工厂的实际使用量占额定产能的百分比。炼油厂利用率与2022年持平。

化学品和产品销售

化学品销售量比2022年下降8%，主要是因为供应过剩和经济前景疲软导致需求下降。

炼油和贸易销售额比2022年下降8%，原因是美国和亚洲的贸易销售额下降。

2023-2022年收入

2023年分部收益较2022年下降66%，反映产品利润率下降(减少15.28亿美元)，这主要是由于炼油利润率下降，但部分被交易和优化带来的更高利润率所抵消。该部门的收益还反映了由于壳牌聚合物Monaca在美国开始运营而产生的更高的折旧费用(增加5.46亿美元)。这些亏损被较高的化学品利润率(增加6.12亿美元)部分抵消。

2023年的部门收益包括以下内容：

￮减值费用和冲销净额22.04亿美元，主要与新加坡的化学品资产有关；

￮与裁员和重组有关的费用8 400万美元；与商品衍生品公允价值会计相关的2.13亿美元的有利变动部分抵消了这一费用。

* 非公认会计原则（见第329页）。

这些费用和收益是已确定项目的一部分，并与2022年的项目进行了比较，其中包括：

￮减值费用和冲销净额2.26亿美元；

￮法律拨备1.49亿美元；

￮与商品衍生品公允价值会计有关的1.47亿美元不利变动；

￮与欧盟团结捐款7400万美元有关的税费；与出售资产有关的2.23亿美元收益部分抵消；

￮与重新计量裁员和重组费用有关的收益1.04亿美元。

2023年，来自化学品的调整后收益占44%，炼油占66%，贸易和供应占78%。调整后收益减少10.29亿美元，原因如下：

￮Products调整后收益比2022年下降7.78亿美元，主要是由于炼油和油砂利润率下降，部分被Trading&Optimation利润率上升所抵消。

￮化学品负调整后收益比上年同期增长2.51亿美元
2022年，主要是由于折旧和运营费用增加，但部分被更高的利润率和来自联营公司的收入所抵消。

上一年收益汇总

我们截至2022年12月31日的财政年度与截至2021年12月31日的财政年度的收益摘要可在分别提交给英格兰和威尔士公司注册处以及美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告和账目(第66页)和20-F表格(第70页)中找到。

经营活动现金流

经营活动的现金流主要由调整后的EBITDA、6.09亿美元的营运资本流入、与大宗商品衍生品相关的5.29亿美元的现金流入以及来自合资企业和联营公司的股息(扣除利润)3亿美元推动。这些资金流入部分被12.24亿美元排放证书和生物燃料方案相关付款的时间影响所抵消，
非现金销售成本(CCS)调整6.27亿美元，纳税4.84亿美元。

67			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|化学品和产品 续

现金资本支出

2023年现金资本支出减少6亿美元，主要是因为我们在美国宾夕法尼亚州北部的裂解设施建设将于2022年完成。预计2024年我们的现金资本支出将在30-40亿美元之间。

投资组合和业务发展

重大投资组合和业务发展：

￮于二零二二年十一月，我们开始营运宾夕法尼亚化工项目壳牌聚合物Monaca（SPM）。由于运营和启动方面的挑战，该设施在2023年未能全面运作。

￮2023年6月，壳牌宣布有意对新加坡Bukom和裕廊岛的能源和化学品资产进行战略评估。

￮2024年1月，我们宣布最终投资决定，将位于德国莱茵能源与化工园的Wesseling工厂的加氢裂化装置改造为第三类基础油生产装置。

业务及财产

化学品

我们的工厂生产一系列基础化学品，包括乙烯、丙烯和芳烃，以及中间化学品，如苯乙烯单体、环氧丙烷、溶剂、洗涤剂醇、环氧乙烷和乙二醇。我们每年生产约810万吨乙烯的产能（包括壳牌在合资企业和联营企业的产能权利（收购权）中的份额，这可能不同于名义股权）。我们的宾夕法尼亚化工项目SPM于2022年11月开始运营，但由于运营及启动方面的挑战，于2023年未能全面运作。该设施于2024年第一季度全面投入运营。我们正在扩大我们的产品组合，包括由生物基和循环原料制成的可持续化学品，以及更多的中间体和高性能化学品，如聚乙烯和聚碳酸酯。我们在世界各地经营化工厂，拥有各种地点、原料和产品的平衡。

除了独立的化学品生产基地外，我们还将炼油厂改造为能源和化学品园区。美国的Norco、加拿大的Scotford、荷兰的鹿特丹和德国的Rheinland都在进行这项工作。我们继续探索位于美国路易斯安那州的前Convent炼油厂的选择，该炼油厂已关闭。预计能源和化学品园区将更专注于满足客户的低碳和可持续发展需求。

2023年，我们向超过1，000家工业客户供应超过1，100万吨石化产品。由化学品制成的产品用于日常生活，包括医疗设备，建筑，运输，电子，农业和体育。

产品—精炼与贸易

炼油

我们在全球8家炼油厂拥有权益，每天可加工160万桶原油。我们的炼油能力分布在欧洲60%，美洲26%，亚洲14%。

我们将继续评估提升炼油产品组合的方法，以实现我们的战略目标，并充分利用客户、贸易业务和化工厂之间的强大整合。我们正在将炼油厂改造为能源和化工园区。这将意味着开发新的设施或改造现有装置以支持低碳产品，同时拆除不能提供可持续长期价值的现有装置。我们开始对新加坡的Bukom和裕廊岛资产进行战略审查。

我们宣布了最终的投资决定，将位于德国莱茵能源和化工园的Wesseling工厂的加氢裂化装置改造为III类基础油的生产装置。这些矿物基础油具有非常高的粘度指数，并采用加氢裂化技术生产。高质量发动机和变速箱油以及电子油和冷却液的市场预计将增长，其中一些是由这些油制成的。原油加工将于2025年结束在韦斯林工厂，但仍将在戈多夫工厂继续进行。

贸易及供应

通过我们在伦敦、休斯顿、新加坡和鹿特丹的主要贸易办事处，我们贸易原油、低碳燃料、精炼产品、化学原料和环保产品。贸易和供应贸易实物和金融合同，租赁储存和运输能力，并管理全球航运和批发商业燃料活动。

我们在大约25个国家开展业务，拥有大约180个壳牌和合资（包括管道）码头，我们相信我们的供应和分销基础设施已处于良好的位置，可以在世界各地交付货物。

航运和海运使壳牌贸易和供应合同的安全交付得以实现。这包括为我们的炼油厂和化工厂供应原料，以及为我们的营销部门和客户供应汽油、柴油和航空燃料等成品。

壳牌批发商业燃料公司为运输、工业和供暖提供燃料。这些产品从可靠的主级燃料到优质产品。

管道

我们通过壳牌管道有限责任公司（壳牌100%权益）在美国拥有并经营八个油罐农场。该公司每年通过墨西哥湾和美国9个州约6000公里的管道输送约15亿桶原油、精炼产品和化学品。我们的非经营所有权权益提供了另外13，000公里的管道。

我们运输40多种原油和20多种等级的燃料和化学品，包括汽油、柴油、航空燃料、化学品和乙烯。

我们拥有、运营、开发和收购管道和其他中游和物流资产。我们的资产包括拥有原油和成品油管道和终端的实体的权益，这些管道和终端是关键基础设施，以：

￮将陆上和海上原油生产输送到美国墨西哥湾沿岸和中西部炼油市场；

￮将精炼产品从这些市场输送到主要需求中心。

我们的资产还包括拥有天然气和炼油厂天然气管道的实体的权益，这些管道将海上天然气输送至市场枢纽，并将炼油厂和工厂的炼油厂天然气输送至美国墨西哥湾沿岸的化工厂。

68			壳			表格20—F 2023

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油砂

合成原油是通过开采沥青饱和砂，提取沥青并将其输送到加工设施，在那里添加氢气，为炼油厂生产各种原料。加拿大艾伯塔省的阿萨巴斯卡油砂项目包括Albian Sands采矿和开采作业、Scotford钻探和Quest CCS项目。

我们拥有1745844 Alberta Ltd.（原名Marathon Oil Canada Corporation）的50%权益，该公司持有Athabasca油砂项目20%权益。

化学品和产品数据表

下表反映了壳牌子公司以及壳牌拥有炼油厂加工的原油或原料的情况。其他合营企业及联营公司仅包括在明确列明的情况下。

炼油和贸易销售量 [A][B]

			千桶/日
			2023			2022			2021
欧洲			809			830			426
亚洲			324			377			870
非洲			27			39			47
美洲			410			454			683
总计			1,570			1,700			2,026
汽油			293			410			551
煤油			124			117			123
汽油/柴油			642			616			735
燃料油			232			270			337
其他产品[C]			279			287			280
总计			1,570			1,700			2,026

[A]不包括根据互惠买卖安排向其他公司交付的属于交易所性质的货物。其中包括凝析油的销售额。

[B]某些合同是出于交易目的持有的，报告的是净额，而不是毛收入。2023年的影响是炼油和贸易销售额减少了约120万2千桶/天(2022年：119.7万桶/天；2021年：112.7万桶/天)。

[C]包括7万桶/日的液化石油气销售量(2022年：6.7万桶/日；2021年：8.1万桶/日)。

加工或消耗原油的成本[A]

			美元/桶
			2023			2022			2021
总计			71.13			84.39			60.51

[A]包括壳牌子公司、合资企业和联营公司供应的原油的上游和综合天然气利润率。

原油蒸馏能力[A]

			千b/流日 [B]
			2023			2022			2021
欧洲			975			990			1,023
亚洲			237			237			307
非洲			—			23			90
美洲			435			449			729
总计			1,646			1,698			2,149

[A]年内平均营运容量，不包括封存容量。

[B]流日容量是不允许停机的最大容量。

原油加工 [A]

			千桶/日
			2023			2022			2021
欧洲			732			715			761
亚洲			168			184			223
非洲			—			16			57
美洲			322			353			455
总计			1,222			1,268			1,496

[A]包括液化天然气、合资企业和联营企业的份额以及加工
为他人

炼油厂加工进口 [A]

			千桶/日
			2023			2022			2021
原油			1,222			1,267			1,496
原料			127			135			143
总计			1,349			1,402			1,639
欧洲			764			763			806
亚洲			171			184			225
非洲			—			16			57
美洲			414			439			551
总计			1,349			1,402			1,639

[A]包括原油、天然气液体和在原油蒸馏装置和二次转化装置中加工的原料。

炼油厂加工产量 [A]

			千桶/日
			2023			2022			2021
汽油			489			477			624
煤油			168			166			141
汽油/柴油			516			512			611
燃料油			88			90			108
其他			149			193			258
总计			1,410			1,438			1,742

[A]不包括自己使用和为混合目的而获得的产品。

69			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|化学品和产品 续

2023年12月31日的制造工厂

炼油厂

			千桶/流日，100%产能 [B]
			位置			资产类别			壳牌利息（%） [A]			原油 蒸馏 容量			热能 开裂/ 减粘/ 焦化			催化 裂化			水电— 裂化
欧洲
德国			米罗 [C]						32			313			40			96			—
			莱茵			g n			100			339			32			—			87
			施韦特 [C][E]						38			234			46			57			—
荷兰			Pernis			g n			100			447			—			53			104
亚洲
新加坡			布科姆岛			g n			100			237			—			—			61
非洲
南非			德班 [C][D]						36			180			25			37			—
美洲
阿根廷			布宜诺斯艾利斯 [F]			n c			44			112			14			22			—
加拿大
艾伯塔省			scotford			g			100			100			—			—			83
安大略省			萨尼亚			c			100			85			5			21			10
美国
路易斯安那州			诺科公司			g			100			250			29			119			44

[A]壳牌的利息四舍五入为最接近的整数个百分点；壳牌在产能中的份额可能会有所不同。

[B]流天数容量是不考虑停机的最大容量。

[C]并非由壳牌运营。

[D]炼油厂的运营从2022年第二季度开始暂停。

[E]炼油厂已被归类为持有待售。

[F]通过拉伊岑合资企业拥有。

g炼油化工综合体

n具有热电联产能力的炼油厂联合体

c含化工装置的炼油厂综合体(S)

化学品数据表

下表反映了壳牌子公司和壳牌拥有炼油厂加工的原油或原料的情况。其他合资企业和联营企业只有在明确说明的情况下才包括在内。

乙烯产能[A]

			千吨/年
			2023			2022			2021
欧洲			1,710			1,710			1,726
亚洲			2,542			2,542			2,542
美洲[B]			3,821			3,821			2,321
总计			8,073			8,073			6,589

[A]包括壳牌在合资企业和联营企业中所占的容量权利（收购权），这可能不同于名义股权。名义容量报价为2023年12月31日。

[B]包括与壳牌聚合物Monaca有关的数据，该公司于2022年11月开始运营。由于运营和启动方面的挑战，该设施在2023年未能全面运作。该设施于2024年第一季度全面投入运营。

70			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|化学品和产品 续

风能和氢气在鹿特丹脱碳

我们致力于整合资产和项目，以减少排放，实现更高价值。以我们在荷兰氢1号（HH1）的投资为例。HH1将成为欧洲最大的可再生氢设施之一，届时它将在本世纪中期投入运营。 200兆瓦电解槽设施HH1的建设于2022年底开始。HH1的设计是每天生产高达80，000公斤的可再生氢，将由Hollandse Kust Noord风力发电场提供动力，该风力发电场由CrossWind合资企业（壳牌79.9%的权益）与Eneco共同运营。HH1将为壳牌鹿特丹能源和化学品园提供氢气，该园将使用氢气对汽油、柴油和喷气燃料的生产进行部分脱碳。

2023年6月，距离荷兰西海岸18.5公里的Hollandse Kust Noord生产了第一批电力。Hollandse Kust Noord自2023年12月起投入运营，装机容量为759兆瓦，每年至少发电3.3太瓦时。CrossWind正在探索使用包括人工智能（AI）在内的创新技术，以帮助确保电力的持续供应，即使在没有风的情况下。 HH1是能源转型正在付诸实施，我们正在利用我们在整个价值链中的专业知识生产可再生氢，这些氢将用于我们自己的能源产品脱碳，当氢市场发展时，有可能供应其他客户。

照片：Hollandse Kust Noord风力发电场的最终安装，位于埃格蒙德海岸18.5公里处。该风电场由壳牌和Eneco的合资企业CrossWind建造。

化学品销售量 [A]

			千吨/年
			2023			2022			2021
欧洲
基础化学品			1,741			2,809			3,883
中间体和其他化学品产品			1,848			1,955			2,076
总计			3,589			4,764			5,959
亚洲
基础化学品			1,190			825			1,354
中间体和其他化学品产品			1,917			2,147			2,656
总计			3,107			2,972			4,010
美洲
基础化学品			1,508			2,125			1,984
中间体和其他化学品产品			3,041			2,420			2,263
总计			4,549			4,545			4,247
产品总销售额
基础化学品			4,439			5,759			7,221
中间体和其他化学品产品			6,806			6,522			6,995
总计			11,245			12,281			14,216

[A]不包括原料贸易和副产品。

71			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|化学品和产品 续

主要化工厂 [A]

						千吨/年，壳牌分享产能 [B]
			位置			乙烯			聚乙烯			苯乙烯 单体			乙烯 乙二醇			高级烯烃 [C]			其他内容 产品
欧洲
德国			莱茵			324			—			—			—			—			A
荷兰			Moerdijk			971			—			815			153			—			一、我
英国			莫斯莫朗 [D]			415			—			—			—			—			O
亚洲
中国			南海 [D]			1,100			605			645			415			—			一、我
新加坡			裕廊岛 [E]			281			40			1,069			924			—			A、I、P、O
			布科姆岛			1,161			—			—			—			—			A
美洲
加拿大			scotford			—			—			475			462			—			一、我
美国			Monaca [F]			1,500			1,600			—			—			—
			鹿园			889			—			—			—			—			一、我
			Geismar			—			—			—			400			1,390			I
			诺科公司			1,432			—			—			—			—			A
总计						8,073			2,245			3,004			2,354			1,390

[A]大型化工厂是大型综合化工设施，通常从一系列原料生产一系列化学产品。

[B]壳牌在子公司、合资安排和联营公司（壳牌和非壳牌经营）的产能中所占份额，不包括英飞凌添加剂合资企业的产能。

[C]高级烯烃是直链α和内烯烃（产物范围从C4到C2024）。

[D]并非由壳牌运营。

[E]上述聚丙烯和烯烃生产指壳牌在裕廊岛的非经营合资企业新加坡Petchem Corporation（PCS）和聚烯烃公司（TPC）的产能份额。

[F]壳牌聚合物Monaca于2022年11月开始运营。由于运营和启动方面的挑战，该设施在2023年未能全面运作。 该设施于2024年第一季度全面投入运营。

一 芳烃、低级烯烃

我 中间体

p 聚丙烯

O 其他

其他化学场所 [A]

			位置			产品
欧洲
德国			卡尔斯鲁厄			A
			施韦特			A
荷兰			鹿特丹			A，I，O
美洲
阿根廷			布宜诺斯艾利斯			I
加拿大			萨尼亚			一、我

[A]其他化学地点反映的是化学单位较小的地点，通常服务于更多的当地市场。

一 芳烃、低级烯烃

我看好中级公司。

O 其他

72			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

						可再生能源和能源解决方案

						可再生能源和能源解决方案(R&ES)包括可再生发电、电力和管道天然气的营销、交易和优化，以及碳信用和数字化客户解决方案。R&ES还包括氢气生产和营销、商业碳捕获和储存(CCS)枢纽的开发、对避免或减少碳排放的基于自然的项目(NBS)的投资，以及壳牌风险投资(Shell Ventures)，后者投资于致力于加快能源和移动转型的公司。我们正在建立一项业务，以更有利可图地为我们的客户提供清洁能源，使用强大的能源和解决方案组合来帮助他们实现脱碳。
						分部收益（10亿美元） 3.0 2022: (1.1)
						调整后收益（十亿美元） 0.7 2022: 1.7
						经营活动现金流量（10亿美元） 3.0 2022: (6.4)
						外部电力销售（太瓦小时） 279 2022: 243
						向终端用户销售管道天然气 （太瓦小时） 738 2022: 843

73			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|可再生能源和能源解决方案 续

关键指标

			百万美元，除非另有说明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			3,038			(1,059)			(1,514)
已确定的项目			2,333			(2,805)			(1,272)
调整后收入 *[A]			705			1,745			(243)
调整后的EBITDA*[A]			1,413			2,459			(21)
经营活动的现金流*			2,984			(6,394)			451
现金资本支出			2,681			3,469			2,359
外部电力销售（太瓦小时） [C]			279			243			247
向最终用户客户销售管道天然气（太瓦小时） [D]			738			843			899

[A]分部收益、调整后收益和调整后EBITDA在当前供应成本基础上列报。

[B]见“综合财务报表”附注7。

[C]P向第三方销售物理电力；不包括金融交易和与经纪商、投资者、金融机构、交易平台和批发商的实物贸易。

[D]向第三方销售实物天然气；不包括金融交易以及与经纪商、投资者、金融机构、交易平台和批发商的实物贸易。不包括其他部门的天然气销售和液化天然气销售。

经营状况

有关可再生能源和能源解决方案的业务情况，请参阅第36-38页的“市场概览”。

外部电源销售

2023年，我们的外部电力销售额比2022年有所增长，这是整个投资组合和投资组合增加的有机客户增长的结果。

向终端用户销售管道天然气

2023年，我们对终端客户的管道天然气销售减少，主要是因为我们减少对某些交易对手的供应的商业决定。

2023-2022年收入[A]

分部收益反映利润率较低(减少6.84亿美元)，主要来自交易和优化。这是由于2023年天然气和电力价格波动较低、不利的税收变动(减少2.18亿美元)以及业务增长(增加1.86亿美元)导致的运营费用增加。

由于商品衍生品的公允价值会计，分部收益也包括27.56亿美元的有利变动，但被净减值费用和6.69亿美元的冲销部分抵消。这些FA转账变动及费用为已确认项目的一部分，与2022年相比，该变动包括因商品衍生工具的公允价值会计而产生的24.43亿美元的不利变动，以及3.61亿美元的减值费用。

2023年，能源营销、交易和优化的调整收益占可再生能源和能源解决方案调整收益的216%。可再生能源发电、氢气、CCS、国家广播公司和壳牌风险投资公司所占份额为负116%，部分抵消了这一增长。

上一年收益汇总[A]

我们截至2022年12月31日的财政年度与截至2021年12月31日的财政年度的收益摘要可在分别提交给英格兰和威尔士公司注册处以及美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告和账目(第74页)和20-F表格(第78页)中找到。

[A]除非另有说明，所有的收入数额都显示在税后。2022-2021年报告的税前部门数据。

* 非公认会计原则（见第329页）。

经营活动现金流

经营活动的现金流主要是由37.23亿美元的营运资本流入和调整后的EBITDA推动的。与衍生品有关的现金净流出19.88亿美元和纳税7.62亿美元部分抵消了这一增长。

现金资本支出

在现金资本支出中，23亿美元用于低碳能源解决方案。这包括可再生发电、环境解决方案、氢气和CCS。2022年，现金资本支出包括29亿美元的低碳能源解决方案。2022年较高的现金资本支出主要是由于收购了可再生能源平台Sprng Energy Group。

			参见第页的“我们的净零之旅” 93.

我们的现金资本支出预计在
到2024年达到40-50亿美元。

投资组合和业务发展

主要产品组合和业务发展：

￮2023年3月，我们与Eku Energy(壳牌持股45%)成立了一家合资企业，在澳大利亚提供公用事业规模的电池储能系统。

￮2023年6月，我们在荷兰的海上风电场Hollandse Kust Noord(壳牌权益79.9%)交付了第一批兆瓦时的电力。

￮2023年11月，我们将我们在英国和德国的家庭能源业务出售给了章鱼能源集团。

业务及财产

我们正在建立一项业务，为我们的客户提供有利可图的清洁能源。

能源营销

我们为住宅、商业和工业客户提供电力和智能能源解决方案。我们通过直接电力销售、存储解决方案和能源优化服务来做到这一点。我们最大的商业和工业客户市场是澳大利亚和美国。在澳大利亚，我们是市场上最大的商业和工业电力零售商之一。

我们与Eku Energy成立了一家合资企业，在澳大利亚提供公用事业规模的电池储能系统。有了这个系统，壳牌将可以在20年内100%获得电池系统的剥离。该项目预计将于2024年底完工。

74			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|可再生能源和能源解决方案 续

2023年11月，我们将英国和德国的零售业务剥离给章鱼能源，我们正在逐步减少荷兰的业务。我们继续向美国和澳大利亚的零售客户销售天然气和电力。

交易与优化

我们交易和优化电力和管道天然气，以及来自我们自己和第三方资产的碳信用。我们与壳牌在该地区的业务合作，提供能源解决方案，帮助我们的客户脱碳。我们在北美和欧洲等关键市场开展天然气和电力交易。

可再生能源发电

我们通过拥有和运营风力发电场和太阳能发电厂，并参与合资企业，实现可再生能源发电。我们的目标是在有整合潜力的市场实现选择性增长。

在美国，壳牌的布拉索斯风电场在拆除和翻新现有的风力涡轮机并投产新的风力涡轮机后，实现了第一次发电。2023年12月，我们战略性地将我们在Braos的60%权益出售给红外线资本伙伴公司，以释放资本投资于其他可再生能源项目。壳牌将保留100%的电力回购。

2023年6月，侧风合资企业(壳牌权益79.9%)内的荷兰库斯特诺德海上风电开发项目达到了一个重要的里程碑，生产了第一批兆瓦级的可再生电力。该风电场的全部电力计划在荷兰上线时为荷兰的200兆瓦电解槽Holland氢1(壳牌100%)供电。

截至2023年底，我国可再生能源发电装机容量份额为2.5千兆瓦投产，41千兆瓦发展。我们的可再生能源发电能力如下：

截至2023年12月31日的运营和开发中的可再生发电能力--按区域划分

			在运营中[A]									正在开发中[B]
位置			100%容量(MW)			壳利息(MW)						100%容量(MW)			壳利息(MW)
亚洲			2,285			1,936						1,636			1,354
欧洲			1,128			537						1,722			1,263
美洲			103			51						2,182			1,318
澳大利亚			—			0						120			120
总计			3,516			2,525						5,660			4,055

截至2023年12月31日的运营和开发中的可再生能源发电能力

			2023			2022			2021
可再生能源发电能力(壳牌兴趣-千兆瓦)：
在运营中[A]			2.5			2.2			0.7
正在开发中[B]			4.1			4.2			2.3

[A]商业运行日期后的可再生发电能力。

[B]在建和/或承诺出售的可再生发电能力
长期承购协议(PPA)。

氢

氢气可以帮助重工业和重型运输业等难以减少碳排放的行业脱碳，也可以帮助我们自己的资产脱碳。我们是建造电解槽和加氢站的合资企业和联盟的一部分。我们还参加了旨在显示全球氢气进出口市场可行性的可行性研究。我们的目标是在我们认为与我们的综合业务相邻的地方开发机会，并通过这些机会获得有吸引力的回报。

自2021年以来，我们在德国运营了一台电解槽(壳牌100%)，该电解槽利用可再生能源的电力生产氢气。2022年7月，我们宣布了建造荷兰氢气1号以生产可再生氢气的最终投资决定。

碳捕获和封存

CCS是捕获和存储CO的技术组合2在地下深处，防止其释放到大气中。R&ES为我们的客户提供CCS服务。我们报告了现有的CCS业务，这些业务有助于在相关资产所在的细分市场中对我们自己的资产进行脱碳。

我们在北极光合资企业中拥有33.3%的权益，其他合作伙伴是Equinor和TotalEnergy(平等合作伙伴)。该项目位于挪威，正在建设中。第一阶段预计将于2025年启动。2023年，北极光CCS合资企业与Yara International和Örsted签署了运输和永久储存CO的协议2标志着在帮助在欧洲创建CCS商业市场方面迈出了重要的一步。

自然与环境解决方案

自然和环境解决方案包括我们的国家统计局业务和环境产品交易业务(EPTB)。国家统计局投资于保护、增强和恢复生态系统的项目--如森林、草原和湿地--以防止温室气体排放或减少大气CO2级别。

通过EPTB，我们在合规和自愿市场上开发、采购、交易和供应环境产品。这包括与我们的其他业务合作，如集成天然气或营销，为客户提供集成能源解决方案。

壳牌风险投资公司

壳牌风险投资公司是一家企业风险基金，我们作为初创企业和企业的投资者和合作伙伴，加速能源和移动转型。我们投资于致力于降低排放解决方案、使能源系统通电、获得基于数据的洞察并提供创新消费者解决方案的公司。

投资

在R&ES内部，我们保持着集成的业务模式，包括交易和优化，以帮助我们管理我们的价值交付。我们的投资要经过财务建模和压力测试、尽职调查和风险评估，以确保我们的资本分配给最具吸引力的低碳项目和机会。我们根据我们的预期监控和评估我们收购的业绩。新业务领域的一些被收购公司尚未完全遵守我们具有约束力的公司规则。在对每一笔新收购进行评估后，将采取具体行动，以实现对我们具有约束力的公司规则的遵守。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|可再生能源和能源解决方案 续

布拉索斯风电场升级和第一次发电

壳牌升级后的布拉索斯风电场在2023年产生了第一批电力。这是在我们退役并在旧风电场使用年限结束时恢复它的使用寿命，并通过在相同的土地上建造更新、更高效的涡轮机来“重新供电”之后实现的。 布拉索斯预计将产生182兆瓦的电力，这些电力将并入德克萨斯州电网。从那里开始，它既可用于住宅，也可用于商业需求。布拉索斯生产的可再生能源足以为5万多户家庭供电。我们正在回收退役的涡轮机叶片，作为混凝土中的一个部件使用。 去年12月，我们将我们在巴西的60%权益出售给了红外线资本伙伴公司，释放了资金用于投资其他可再生能源项目。壳牌将保留100%的电力回购。美国得克萨斯州的布拉索斯风电场就是一个例子，它在今天为电网带来了更多的绿色电力。这也是我们电力投资中资本纪律的最好证明，在开发期间或在实现运营后，我们可以选择将项目的一部分出售给第三方，以释放资本用于下一个可再生能源发电项目。这将使我们能够在能源转型方面进行进一步投资，因为我们将在2050年前实现净零排放能源业务。 利用风力发电是能源转型的重要组成部分，在过去12个月里，全球出现了前所未有的增长。在COP28上，各国同意到2030年将产能增加两倍。

图片：布拉索斯风力发电场位于德克萨斯州弗拉万纳，卢伯克东南112公里(70英里)处，位于大埃斯特卡迪奥河的盖层上。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

						公司

						公司负责支持壳牌的非经营性活动。它包括壳牌的控股和财务组织、自我保险活动、总部和中央职能。
						分部收益（10亿美元） (2.8) 2022: (2.5)
						调整后收益（十亿美元） (2.7) 2022: (2.4)
						经营活动现金流量（10亿美元） (0.8) 2022: 2.2

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战略报告|年执行情况

创造股东价值|公司续

关键指标

			百万美元
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			(2,811)			(2,461)			(2,606)
已确定的项目			(69)			(90)			81
调整后收入 *[A]			(2,742)			(2,371)			(2,686)
调整后的EBITDA*[A]			(987)			(725)			(554)
经营活动的现金流*			(832)			2,192			1,154

[A]分部盈利、经调整盈利及经调整EBITDA乃按当前供应成本基准呈列。

[B]见“综合财务报表”附注7。

概述

所有财务开支、所得及相关税项均计入公司分部盈利而非业务分部盈利。

控股和财务组织管理许多公司实体。它是壳牌与外部资本市场的联系点，进行一系列交易，如筹集债务工具和进行外汇交易。伦敦和新加坡的财务中心支持这些活动。

总部和中央职能部门提供通信、财务、保健、人力资源、信息技术、法律事务、房地产和安保方面的业务支助。它们还为股东相关活动提供支持。中央职能得到业务服务中心的支持，业务服务中心处理交易、管理数据和制作法定申报表等服务。总部和中央职能的大部分成本从业务部门收回。未收回的成本保留在公司。

2023-2022年收入

分部负盈利增加主要由于货币汇率影响及税项抵免的不利变动所致。

上一年收益汇总

我们截至2022年12月31日止财政年度的盈利概要（与截至2021年12月31日止财政年度的比较）可在截至2022年12月31日止年度的年报和账目（第77页）和表格20—F（第81页）中找到，该表格已提交给英格兰和威尔士公司注册处以及美国证券交易委员会。分别

经营活动现金流

经营活动现金流量减少，主要由于营运资金变动不利所致。

自我保险

我们主要为我们的危险风险进行自我保险。我们不断评估营运的安全表现，并在适当情况下提出风险缓解建议，以尽量降低事故风险。我们的保险公司资本充足，他们可能会在经济、有效和相关的情况下将风险转移给第三方保险公司。

			见第23页的"风险因素"。

* 非公认会计原则（见第329页）。

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战略报告|年执行情况

创造股东价值

其他中心活动

信息技术与网络安全

数字化是实现壳牌动力进步战略的关键成功因素。壳牌正在对其IT系统进行转型，以支持其不断发展的业务组合。我们投资于新技术，如人工智能和机器学习，以增强我们的IT能力，为业务带来价值。

对IT和数据的日益依赖带来了风险。IT系统被攻破或数据丢失可能对壳牌造成重大损害，表现为生产力损失、知识产权损失、监管罚款或声誉损害。如果当局发现壳牌违反了网络安全或数据保护法规，可能会对壳牌实施制裁，包括监管罚款。网络安全是管理这些风险的关键，特别是在当今监管日益严格的环境中，网络威胁日益增长。

壳牌实行多层次防御战略，并以壳牌绩效框架为基础。随着网络安全和数据隐私风险变得更加复杂，我们先进的网络防御能力有助于我们预防、检测、应对和发展。我们不断评估并在相关情况下改进这些能力，以降低网络攻击成功的可能性。

我们的全球综合信息风险管理(IRM)和网络防御团队配备了网络安全专业人员，他们监控、确保和捍卫我们的全球IT格局。自2023年11月1日起，合并后的全球职能部门的首席信息官和首席信息安全官(CISO)的角色被拆分。这导致了壳牌在信息和数字技术(IDT)领导层中担任专门的CISO角色。

网络安全风险管理

我们的网络安全能力嵌入到我们的IT系统中，我们的IT受到各种检测和保护技术的保护。我们的支持流程中内置了一种结构化的方法来识别、评估和缓解IT和网络安全风险，并与行业最佳实践保持一致。我们持续跟踪IT环境中的网络攻击、威胁情报和漏洞，并制定了既定的事件管理和上报流程。信息技术服务的安全由外部信息技术公司运营，通过合同条款和关键信息技术服务的正式供应商保证报告进行管理。壳牌聘请外部机构定期对壳牌的网络安全风险管理方法进行基准评估，将其与行业和同行进行比较。我们根据外部动态、基准结果和保证结果发展我们的网络安全能力，并在与网络安全风险战略相关的投资决策中采取基于风险的方法。壳牌的第一道防线是由一支受过网络安全意识培训的员工组成的。2023年，我们的年度安全日包括提高网络安全意识。整个壳牌都嵌入了强大的治理流程，以提高网络意识、监控关键网络风险并提供风险保证。我们的IRM实践以及网络安全风险和战略定期由我们的CISO、壳牌信息和数字技术领导层、执行委员会、审计和风险委员会以及董事会讨论。这些讨论涉及考虑外部环境的变化、壳牌如何应对网络安全风险，以及实施适当的进一步补救行动。2023年，在这些讨论的补充下，专门深入研究了与生成性人工智能相关的新兴风险和机遇等领域。壳牌员工和合同员工必须完成强制性培训课程，并定期参加提高认识活动

旨在保护我们免受网络威胁。壳牌已向几个中国司法管辖区的监管机构报告了2023年的事件。
所有这些都没有对壳牌产生实质性影响，包括其业务战略、运营结果或财务状况。

负责监测和管理我们的网络安全威胁、风险和保证流程的IRM和网络防御领导团队平均拥有约25年的经验。这个小组由我们的CISO领导，他在信息技术和信息安全领域拥有20多年的经验，包括担任各种大型上市公司的首席信息官。我们的CISO拥有合格的技术专家证书，完成了伦敦经济学院的高管培训课程，并拥有管理信息系统、风险管理和公司金融方面的本科学位。我们的CISO活跃在各种网络安全行业贸易团体中，曾在石油和天然气网络安全网络和首席信息官战略交流中担任领导职务。

项目和技术

项目与技术和相关业务部门共同努力，共同确定支持我们活动的新技术开发的内容、范围和预算。这项新技术的开发使用了一个强大的成熟过程，以系统地降低技术和商业风险。这是在我们寻求使我们的投资组合与壳牌的战略雄心和部署承诺保持一致的同时完成的。

壳牌的很大一部分技术为我们的减排目标做出了贡献。我们与领先的学术研究机构和大学合作，并为初创企业提供咨询导师和主题专家的机会。壳牌风险投资公司投资并与处于新技术开发早期阶段的初创企业和中小企业建立合作伙伴关系。壳牌和GameChanger计划帮助公司成熟
早期技术。

			见第22页的“风险因素”。

知识产权

在壳牌，我们拥有广泛的知识产权(IP)组合，其中包括专利、商标、专有技术、商业秘密和版权。这些法律认可的知识产权形式使公司能够保护其知识产权的各个方面，并从这些方面获得价值。例如，独特的贝壳果胶，这是20世纪初以来一直使用的商标这是世纪，以及出现壳牌这个词的商标，有助于提高我们品牌在全球的知名度。

我们在世界各地保护和捍卫我们的知识产权。同样，我们尊重他人的有效知识产权。不这样做可能会损害我们的业务和声誉，对我们的运营能力或牌照产生负面影响，并可能导致法律和财务风险以及知识产权的损失。截至2023年12月31日，我们拥有8829项专利，其中包括已授权专利和正在申请的专利。

壳牌在世界各地拥有商标，包括一些我们不再有业务的国家。例如，2023年，我们在叙利亚续签了LINEVOL商标，并向叙利亚财政部支付了370美元，以及713美元的代理费和手续费。此外，我们通过世界知识产权组织马德里体系续签了一项国际商标申请，其中包括伊朗伊斯兰共和国，特别为伊朗支付113美元的费用。我们于2011年停止了在叙利亚的所有业务，并于2018年停止了在伊朗的所有业务，我们商标的续订并不表明在这两个国家都有任何产品销售。

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅

						我们的净零之旅
						我们的目标是到2050年成为一家净零排放能源企业，并与我们的客户和跨行业合作，帮助加快能源转型。

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

引言

壳牌认识到，使用碳氢化合物能源所产生的温室气体（GHG）排放会导致气候变化。《巴黎协定》旨在加强全球应对气候变化威胁的措施，“将全球平均气温的增幅控制在比工业化前水平高出2 ℃以下，并努力将气温的增幅限制在比工业化前水平高出1.5 ℃”。壳牌支持《巴黎协定》更雄心勃勃的目标，即将本世纪全球平均气温的上升限制在比工业化前水平高出1.5 ° C。

壳牌的动力进步战略旨在创造股东价值，同时实现我们到2050年成为净零排放能源企业的目标。

自2017年以来，壳牌一直支持气候相关财务披露工作组（TCFD）的建议。TCFD框架旨在改善气候相关风险和机遇的披露，并为利益相关者提供所需的信息

对气候变化的潜在资金影响进行强有力和一致的分析。TCFD建议披露与四个核心要素相一致的定性和定量信息：治理、战略、风险管理以及指标和目标。

吾等认同该等建议所带来的价值，并根据英国上市规则第9.8.6R条载列如下，
与气候相关的财务披露符合所有TCFD建议和建议披露。我们指的是TCFD于2017年6月发布的题为“气候相关财务披露工作组的建议”的报告C部分图4中列出的四项建议和11项建议披露。我们亦会考虑相关补充指引，包括（例如）TCFD于2021年10月发布的TCFD额外指引“落实气候相关财务披露工作组的建议”（亦称为2021年TCFD附录）。我们继续调整和加强气候相关披露。

TCFD披露指数

TCFD支柱			tcfd建议			参考
治理			描述董事会对气候相关风险和机遇的监督						参见第页83.
			描述管理层在评估和管理气候相关风险和机遇方面的作用						参见第页84.
战略			描述组织在短期、中期和长期内识别的气候相关风险和机遇						参见第页87.
			描述气候相关风险和机遇对组织业务、战略和财务规划的影响						参见第页91.
			描述该组织战略的弹性，考虑到与气候有关的不同情景，包括2摄氏度或更低的情景						参见第页92.
风险管理			描述该组织识别和评估气候相关风险的流程						参见第页98.
			描述该组织管理气候相关风险的流程						参见第页98.
			描述如何将识别、评估和管理气候相关风险的流程整合到组织的整体风险管理中						参见第页99.
指标和目标			披露该组织根据其战略和风险管理流程评估与气候有关的风险和机会所使用的指标						参见第页101.
			披露范围1、范围2，如适用，披露范围3温室气体(GHG)排放及其相关风险						参见第页102.
			描述组织用来管理与气候有关的风险和机会的目标，以及对照目标的绩效						参见第页105.

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

[A]在网络基础上。

[B]尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC）的出售完成。

[C]客户使用我们的油品（范围3，类别11）产生的排放量为5.17亿吨二氧化碳当量（CO2e）2023年和5.69亿吨CO2e在2021年。

82			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

与气候有关的治理
风险和机遇

董事会对气候相关风险和机遇的监督

我们的治理框架旨在有效地实现能源转型的雄心和目标，该战略旨在以更少的排放提供更多的价值。

			请参阅我们的"推动进步战略"，参见第12—16页。

董事会定期检讨我们的能源转型策略，并监督其实施及交付。于二零二三年，董事会全年考虑气候相关事宜，包括评估气候相关风险及相应风险管理活动的成效。董事会还对业务计划提出质疑和核可，包括审议重大资本支出、收购和剥离。于2023年，董事会召开九次会议，并继续监督动力进步策略及零净措施，包括于2023年6月的董事会策略日。

			见第149页“治理框架”和第148页“董事会活动”。

董事会主要监督壳牌能源转型战略的实施，并得到可持续发展委员会(SUSCO)的支持[A]薪酬委员会(Remco)和审计与风险委员会(ARC)。我们能源过渡战略的重要性意味着，这些委员会全年都要经常了解与气候有关的事项。见下文《气候变化治理组织图》。

[A]苏斯科以前是安全、环境和可持续发展委员会。

SUSCO通过审查壳牌在气候和壳牌动力进步战略的可持续性要素方面的进展，协助董事会履行其职责。

2023年期间，根据其最新的职权范围，SUSCO将其议程重新聚焦于对壳牌具有最大战略重要性的领域。这使得Susco能够更有效地监督壳牌在可持续发展方面的进展。

SUSCO审查了针对壳牌动力进步战略的非财务要素取得的进展，包括相对于实现以下目标下的雄心和目标的进展
净零排放，尊重自然，为生命提供动力。

苏斯科夫妇在2023年见过四次面。每次会议后，苏斯科主席向理事会提供最新情况。

			见第160-161页《2023年苏斯科的活动》。

Remco制定执行董事和执行委员会成员的薪酬政策，并设定绩效条件，旨在挑战和支持执行委员会(EC)在创造股东价值的同时进一步减少净碳排放。REMCO在2023年期间举行了四次会议，每次都讨论了与气候有关的问题开会。

			见“董事薪酬报告”第174-176页和“年度薪酬报告”第177-193页。

			气候绩效和薪酬 能源转型目标是适用于壳牌大多数员工的2023年年度奖金记分卡(15%权重)的一部分，以及2023年高级管理人员长期激励计划(LTIP)奖励(25%权重)和其他员工2023年绩效股票计划(PSP)奖励(12.5%权重)的一部分，两者均归属于2026年。 有关详情，请参阅第174-176页的“董事薪酬报告”。

			理事会监督的“治理框架”见第149-154页。

ARC对风险管理框架的有效性和我们财务报告的完整性进行监督，以确保我们的财务报表反映与我们的能源过渡战略和气候变化相关的风险和机会。2023年，ARC举行了六次会议，定期讨论与气候有关的问题。

			见《审计与风险委员会报告》第162-173页。

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我们的净零之旅续

管理层在评估和管理与气候有关的风险和机会方面的作用

气候变化治理组织图

2023年1月30日，壳牌宣布将减少EC的规模，这些变化从2023年7月1日起生效。新的结构旨在在我们实施“动力进步”战略时，关注整个组织的绩效、纪律和简化。

首席执行官（CEO）拥有董事会授权管理壳牌公司与公司战略相关的行动。CEO在气候相关事务上得到欧盟成员的协助，以审查和实施壳牌的能源转型战略，并确保这些事务得到适当的监控：

￮综合天然气及上游总监负责在我们的石油及天然气业务中识别及提供低碳及减排投资机会，以及管理及减少业务的碳排放，以及使用可再生能源为我们的石油及天然气开采活动提供动力。

￮下游及可再生能源及能源解决方案总监负责识别及提供与气候有关的机会，以及管理及减轻下游及可再生能源及能源解决方案业务的气候风险。

￮项目与技术（P & T）总监负责制定适用于我们所有业务的排放、气候和报告标准。P & T总监亦负责开发新技术，透过能源效益措施及脱碳解决方案，帮助我们的业务实现净零排放减排目标。

￮首席财务官（CFO）负责监督壳牌绩效框架的有效应用，该框架为管理我们的重大风险（包括气候相关风险和机遇）提供了基础，并确保我们的财务信息、碳排放和气候相关披露。此外，首席财务官还负责公司战略、可持续发展和碳排放，包括支持首席执行官制定壳牌的能源转型战略和我们的碳管理框架（CMF）。

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我们的净零之旅续

额外的支持性治理

有两个关键的支持管理委员会，来自整个壳牌的代表，它们在推动我们的能源过渡战略方面发挥了关键作用：

￮资本投资委员会(CIC)促进投资组合管理和资本分配决策，并审查每个投资机会，即由于其规模或风险状况，须经首席执行官或董事会批准。这些审查可确保
风险与回报的权衡，以及包括气候风险和机会在内的其他明确标准，都包含在投资决策中。该委员会由包括首席执行官、首席财务官和个别业务董事在内的高级管理人员组成。

￮碳报告委员会(CRC)包括来自各行各业的高级管理层代表，他们专注于与气候相关的问题、P&T与气候相关的学科和职能，包括财务、法律和战略。儿童权利委员会在集团一级负责《碳控制框架》、温室气体排放指标的计算方法和报告以及与温室气体有关的外部披露的审查和批准。它的任务是确保温室气体排放措施，包括绝对排放量和碳强度，以及相关指标符合所有法规和法律要求。

除这些委员会外，我们的国家主席网络还支持与气候有关的倡议的全面治理、发展和部署。它们有助于制定每个国家的计划，并协助它们与外部利益攸关方接触，以支持我们的战略。

向管理层通报气候相关问题的过程

整个组织采用了几个流程，以确保管理团队能够有效地监测和管理与气候有关的事项。我们对不断变化的风险前景的反应要求我们实现气候目标的计划和行动的透明度和清晰度。管理团队得到与碳管理相关的标准和框架、组织各级论坛和能力发展方案的支持。这些包括我们的碳管理框架(CMF)、碳定价以及温室气体(GHG)和能源管理流程、政策和控制，这些都是我们的健康、安全、保障、环境和社会绩效(HSSE&SP)控制框架的一部分。

			碳管理框架 壳牌的CMF提供了推动集团碳目标交付的结构和流程。CMF寻求以类似于我们使用财务框架的方式来管理和减少排放。碳预算被用作年度业务计划进程的投入和指导。它们是一种有效的机制，可以将绝对排放量保持在上限水平以下，并有助于推动产品结构的变化。碳预算分配给企业，使碳排放和产生股东价值之间的权衡能够在这些预算内进行。CMF为投资组合决策提供信息，并支持实现我们的脱碳目标。 对于2023年运营计划周期，我们的净碳强度(NCI)目标被转化为每个企业的净绝对排放预算(见第86页的定义)。这些预算被每个企业用来优化他们的运营计划。根据营运计划所载目标的表现，以及推动本集团NCI的产品的相对组合，欧盟委员会会按季度监察及检讨，以便在有需要时采取纠正行动。 在整个组织的基本决策中如何考虑我们的脱碳目标的例子如下： ￮碳指标(单位碳排放的盈利能力)是在决策中以及在比较不同企业内不同增长机会时考虑的一个关键参数。 ￮我们将我们的碳目标转化为每个企业的碳预算，作为年度业务计划流程的输入和指导。企业需要制定一项在碳预算范围内实现价值最大化的计划。

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

			温室气体和能源管理 壳牌的每个实体和壳牌运营的合资企业负责制定其温室气体排放和能源管理计划。所有重大资产均已制定计划。 我们的温室气体和能源管理流程规定了壳牌对温室气体减排机会和组合选择的要求，以满足我们的碳预算和实现脱碳目标。这些要求分配了业务、资产和项目内温室气体和能源管理的责任，包括负责分析我们的排放、基准绩效、识别改进机会和预测未来绩效。这些要求适用于资本项目交付，并通过资产层面的年度业务规划流程，确保其反映在机会实现和战略资产管理规划中。 温室气体和能源管理过程的一个关键方面是制定能源效率和温室气体减排机会曲线，根据当前和未来的碳成本进行经济评估。此资料为资产及项目层面之绝对温室气体排放量及相关密度之预测提供依据。然后汇总这些预测，为我们各业务的潜在脱碳机会提供决策依据。 全球温室气体和能源管理流程委员会由全球温室气体流程负责人领导，成员包括业务和职能专家，定期举行会议，评估业务内部持续改进流程、工具、沟通和能力的机会，以实现我们的脱碳愿景。 我们的温室气体和能源管理流程的要求已纳入我们的年度业务规划周期。

			定义—范围1、2和3排放 我们遵循《温室气体议定书》的企业会计和报告标准，该标准定义了温室气体排放的三个范围： ￮范围1：壳牌运营控制下的源的直接温室气体排放。 ￮范围2：壳牌资产在运营控制下消耗的购买能源产生的间接温室气体排放。 ￮范围3：其他间接温室气体排放，包括与壳牌销售的能源产品的使用有关的排放。

			碳定价 我们在评估项目的复原力时，会考虑与营运温室气体排放相关的潜在成本。对于每个区域，我们都制定了未来碳成本的短期、中期和长期估计。每年审查和更新。有关区域碳成本估计的进一步详情，请参阅“综合财务报表”附注4。 截至2030年，碳排放量估算的成本主要由政策驱动，通过排放交易计划或政府征收的税收，各国之间差异很大。2030年以后，政策预测更具挑战性，碳排放成本是根据2050年所需减排技术的预期成本估算的。到2050年，估计成本将趋向于每吨125美元或170美元（RT23），具体取决于国家。壳牌用于该运营计划的中间价展望为每吨125—170美元，处于100—200美元减排成本区间的中间部分，该区间采用了广泛的技术。 有关碳成本如何影响我们应对气候相关风险的能力的更多信息，请参见第92页的“壳牌战略的弹性”，包括敏感性分析。 请参阅将于2024年4月发布的《壳牌气候和能源转型游说报告2023》，了解壳牌在碳定价等一系列问题上的倡导活动的更多信息。

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

能源转型战略

Power Progress是我们的战略，旨在以更少的排放创造更多价值，造福我们的股东、客户和更广泛的社会，因为我们努力在2050年成为净零排放能源企业。我们的目标--提供更多、更清洁的能源解决方案--推动着我们的战略。

我们的战略通过负责任地提供人们今天所需的石油和天然气，同时帮助建设未来的可再生能源系统，支持平衡的能源过渡。随着我们战略的实施，我们正在成为一家多能源企业，为我们的客户提供更多、更清洁的能源解决方案。我们的能源转型计划覆盖了我们的所有业务。它们旨在减少我们运营中的排放，并帮助我们的客户过渡到具有成本竞争力和更清洁的能源。

我们正在减少我们业务的排放，并帮助我们的客户转向具有成本竞争力的更清洁的能源。我们的能源转型计划涵盖我们的所有业务：

￮集成天然气-以更低的碳强度发展我们世界领先的液化天然气业务。

￮上游-减少石油和天然气生产的排放，同时保持石油生产的稳定。

￮下游、可再生能源和能源解决方案-转变我们的业务，提供更多低碳解决方案，同时减少石油产品的销售。

			请参阅第13-15页的“我们的战略”部分。

			董事会在加拿大举行战略日并参观液化天然气项目 2023年6月，董事会在加拿大举行了战略日，成员们在会上与执行委员会讨论了壳牌能源转型战略的关键要素。董事会成员还参观了LNG Canada(壳牌权益40%，非运营)，该公司正在加拿大西海岸建设。他们会见了员工、客户、供应商和其他关键利益攸关方，包括不列颠哥伦比亚省基蒂马特附近社区的海斯拉民族领导人。 LNG加拿大预计将在本十年中期开始生产。它的设计是目前世界上任何地方运营的大型液化设施中碳强度最低的-比今天的平均设施低约60%，比性能最好的设施低35%。
			图：从液化1次列车南端观看LNG加拿大工厂建设进度。

			我们的战略旨在支持《巴黎协定》更雄心勃勃的目标 应对气候变化是一项紧迫的挑战。它需要对全球经济和能源体系进行一次彻底的变革，以便社会停止增加大气中的温室气体总量，实现所谓的净零排放。这就是为什么壳牌制定了到2050年成为净零排放能源企业的目标。 《巴黎协定》旨在加强全球应对气候变化威胁的措施，方法是“将全球平均气温的升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平，并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内”。壳牌支持《巴黎协定》更雄心勃勃的目标，即将本世纪全球平均气温上升幅度控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内。 为了帮助我们实现这一目标，我们设定了短期、中期和长期目标，以降低我们销售的能源产品的碳强度，使用我们的净碳强度指标进行衡量。我们认为，这些目标与为IPCCS第六次评估报告(AR6)制定的情景所制定的1.5°C路径保持一致。有关更多信息，请参阅第105页的“为NCI设置目标”。 成为一家净零排放能源企业意味着减少我们的运营以及我们出售给客户的燃料和其他能源产品(如电力)的排放。它还意味着使用技术捕获和存储任何剩余的排放，保护自然碳汇，并向我们的客户提供高质量的碳信用，以更好地补偿难以减少的排放。 越来越多的国家和公司宣布了到本世纪中叶实现净零排放的目标，我们开始看到能源需求和供应的一些变化。然而，实现1.5摄氏度的目标将是具有挑战性的，需要前所未有的全球合作。世界各地的变化速度也将有所不同。

壳牌在短期、中期和长期内确定的气候相关风险和机遇

我们不断加强评估和管理气候变化带来的风险和机遇的方法。这包括考虑不同的时间范围及其与风险识别和业务规划的相关性。我们积极监测社会发展，例如监管驱动的碳定价机制和客户驱动的产品偏好。我们将这些因素纳入潜在的情景中，为能源转型在中长期如何展开提供见解。这些见解和来自各种其他外部情景的见解（例如为IPCC第六次评估报告准备的那些见解）指导我们如何制定战略方向、资本分配和碳减排目标。

识别及评估气候相关风险及机遇的程序载于“气候风险管理”一节。壳牌已根据社会关注和气候变化和温室气体排放管理相关的发展，将气候变化和相关的能源转型确定为重大风险。该等风险可能导致对我们产品、供应链及市场的需求发生变化；我们经营所处的监管环境进一步变化，以及诉讼增加（见第287页的综合财务报表附注31“法律诉讼及其他或然事项”）。风险由一个组合构成

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我们的净零之旅续

这些因素影响壳牌的整体业务价值链以及我们的资产、产品和业务组合。风险格局正在迅速演变。为实现我们的减排目标，积极全面管理所有与气候相关的风险构成部分至关重要。综合风险被分解
分成以下子部分：

￮商业风险；

￮监管风险；

￮社会风险（包括诉讼风险）；

￮物理风险。

总的来说，我们通过“动力进步”战略来降低气候相关风险，以更少的排放创造更多价值。由于我们专注于绩效、纪律和简化，我们相信我们处于更有利的位置，以实现我们的财务目标以及与气候相关的目标和抱负。这一办法包括：

￮通过提高能源效率、部署可再生电力、管理燃烧以及减少资产和项目的甲烷排放，减少我们业务（范围1和2）的温室气体排放；

￮发展我们世界领先的液化天然气（LNG）业务，同时以两种主要方式实现液化天然气组合的脱碳：通过以更低的碳强度增长我们的产品组合，以及通过专注于减少甲烷排放；

￮管理我们的上游产品组合，通过减少石油和天然气生产的排放，同时保持石油产量稳定，支持平衡的能源转型。石油产量越来越多，
我们的深水业务，通过创新，
利润率更高、碳含量更低的桶；以及

￮转变我们在下游、可再生能源和能源解决方案方面的业务，以提供更多低碳解决方案，同时减少石油产品的销售。

此外，我们正在努力有效地调整我们的资产和活动，以增强我们对与气候变化相关的有形风险的应变能力。

			有关人身风险的更多详细信息，请参阅第90页。

我们还在与各国政府合作制定气候政策，帮助建立监管框架，使社会能够实现《巴黎协定》的目标。

我们签署了在COP28上宣布的《石油和天然气脱碳宪章》，根据该宪章，各组织承诺到2030年实现甲烷排放接近零，不迟于2030年实现常规燃烧为零。我们还打算向世界银行全球燃烧和减少甲烷基金捐款，该基金是在缔约方会议第二十八届会议上启动的。

作为全球领先的能源企业，壳牌寻求在能源转型中发现机会。这些风险和机会将在下文中进行描述。与气候有关的风险也在第18页《战略报告》的主要“风险因素”部分进行了总结。

时间范围：短、中、长

由于我们的战略和业务模式中固有的不确定性和普遍存在的风险，我们在多个时间范围内监测与气候相关的风险和机会。

￮短期(最多三年)：我们制定详细的财务预测，并使用它们来管理三年周期的业绩和预期。这些预测包含了实现我们的短期目标所需的脱碳措施。

￮中期(通常为三到十年)：这些都嵌入了我们的运营计划，我们继续专注于客户，中期所需的投资和投资组合转变将重塑壳牌的投资组合。

￮长期(通常超过10年)：预计我们的投资组合和产品组合将看起来非常不同。

过渡风险

与气候有关的商业风险
￮向低碳经济转型可能会导致销售量和/或利润率下降，原因是对石油和天然气产品的需求普遍减少或消除，可能导致石油和天然气资产未得到充分利用或搁浅，以及无法获得新的机会。 ￮改变投资者和金融机构的偏好可能会减少获得资金的机会并增加资金成本。						相关时间范围： 中长型
对组织的潜在物质影响
石油和天然气产品需求和利润率下降 客户对可再生及可持续能源产品的态度不断变化，可能会减少对我们石油及天然气产品的需求。供过于求可能会降低化石燃料价格。这可能是导致我们的资产增加拨备的一个因素，导致盈利减少、项目取消以及若干资产的潜在减值。			投资者和金融机构偏好的变化 在监管和更广泛的利益相关者压力的推动下，金融机构越来越多地将其投资组合调整到低碳和净零世界。未能按照投资者及贷款人的预期对业务组合进行脱碳，可能会对我们为某些类型项目使用融资的能力造成重大不利影响。这也可能对我们的合作伙伴通过股权或债务支付其部分成本的能力产生不利影响。 壳牌加权平均资本成本对资产账面值的1%变动的敏感度分析见第94页的“碳定价和贴现率敏感度”一节。			与能源转型的步伐和范围保持同步 能源转型为我们带来重大机遇，详情见下文“转型机遇”。倘我们未能跟上变化的步伐及程度或客户及其他持份者对低碳产品的需求，则可能会对我们的声誉及未来盈利造成不利影响。如果我们的行动比社会快得多，我们就有可能投资于不成功的技术、市场或低碳产品。因此，我们不能过渡得太快，否则我们将试图销售客户不想要的产品。这也可能对财务结果产生重大不利影响。 技术和创新对于我们帮助以竞争力满足世界能源需求的努力至关重要。如果我们不能及时和具有成本效益的方式开发正确的技术和产品，或者如果我们开发的技术、产品和解决方案损害环境或人类健康，可能会对我们未来的收益产生不利影响。

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我们的净零之旅续

过渡风险 续

与气候有关的监管风险
向低碳经济的过渡可能会增加我们资产及╱或产品的合规成本，并可能包括对碳氢化合物使用的限制。缺乏与净零一致的全球和国家政策和框架，增加了围绕这一风险的不确定性。						相关时间范围： 短中长
对组织的潜在物质影响
合规成本增加 一些政府已经引入了碳定价机制，我们认为这是一种有效的方式，以最低的社会成本减少整个经济体的温室气体排放。 壳牌在2023年遵守欧盟排放交易计划（ETS）及相关计划的成本约为4.93亿美元，这在壳牌2023年合并收益表中已确认。此外，生物燃料（25.81亿美元）和可再生能源（5.52亿美元）方案还产生了31.33亿美元的费用（见第244—245页“综合财务报表”附注5）。 由于碳法规的不断发展，壳牌的年度碳成本预计将在未来十年增加。预计的年度成本风险预计在2024年约为10亿美元，2033年约为40亿美元。这一估计是基于壳牌在运营和非运营资产排放中的权益份额预测，以及使用中间价方案的实时碳成本估计（更多信息见第231—243页“合并财务报表”附注4）。此风险亦计及与资产有关之免费备抵按其所在地之估计影响。			限制使用碳氢化合物 截至2023年6月，全球90%以上的经济体签署了净零承诺,根据Net Zero Tracker的2023年净零库存报告。这带来了越来越大的风险，即政府可能会制定未来的监管框架，进一步限制碳氢化合物的勘探和生产，并引入控制措施来限制此类产品的使用。未能取代已探明储量可能导致未来产量加速下降，对我们的盈利、现金流及财务状况可能造成重大不利影响。			缺乏与净零一致的全球和国家政策和框架 缺乏与净零相一致的全球和国家政策和框架，增加了未来如何实施碳定价和其他监管机制的不确定性。这使得我们难以确定在财务规划和投资决策过程中应考虑的适当假设。

气候相关社会风险（包括诉讼风险）
随着社会对气候变化的期望不断提高，壳牌的经营许可证、声誉、品牌和竞争地位都可能受到影响。这可能包括诉讼。						相关时间范围： 短中长
对组织的潜在物质影响
声誉和品牌下降 社会对企业的期望正在增加，重点是商业道德、产品质量、对社会的贡献、安全和尽量减少对环境的损害。人们日益关注石油和天然气部门在气候变化和能源转型背景下的作用。这可能会对我们的品牌、声誉及经营许可造成负面影响，从而限制我们实施策略的能力，减少消费者对品牌及非品牌产品的需求，损害我们获取新资源及合约的能力，以及限制我们进入资本市场或吸引员工的能力。			与主要利益攸关方的关系恶化 壳牌的价值链不能按照社会、政府和投资者的期望进行脱碳，对壳牌作为一家负责任和市场领先的能源公司的声誉构成重大风险。此风险的影响包括股东撤资、更严格的监管审查以及公众利益团体抗议可能导致的资产关闭。 诉讼 石油和天然气的风险越来越大 公营、私营和政府的公司 诉讼此类行动可能产生广泛的后果，包括迫使实体将部分战略自主权移交给监管机构、放弃油气技术、拒绝监管机构批准和/或向原告支付罚款/罚款或巨额赔偿。			诉讼续 在一些国家，政府、监管机构、组织和个人提起了各种各样的诉讼，包括寻求让石油和天然气公司承担与气候变化相关的成本，或寻求法院下令减少排放，质疑监管批准和运营许可证，或质疑能源转型战略和计划。虽然我们认为这些诉讼是没有价值的，但败诉可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。 例如，2021年5月，荷兰海牙地区法院裁定，到2030年底，壳牌必须将范围1、2和3的总净排放量与2019年水平相比减少45%。范围1组成部分是基于结果的义务，范围2和范围3组成部分是重大的尽力义务。 我们已就该裁决提出上诉，但无论上诉结果如何，我们将继续执行我们的动力进步战略，以在2050年前成为净零排放能源企业。

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人身风险

与气候有关的物理风险
气候变化的潜在物理影响可能会影响壳牌的资产、运营、供应链、员工和市场。						相关时间范围： 短中长
对组织的潜在物质影响
物理风险类型 我们的项目设计及施工及╱或资产营运均考虑及嵌入减少实物风险（不论是否与气候变化有关），以尽量减低对雇员及承包商、营运所在社区及设备造成不利事件的风险。 身体变化的潜在影响来自急性和慢性身体风险。严重风险，如洪水和干旱、野火和更严重的热带风暴，以及长期风险，如气温上升和海平面上升，可能会影响我们的部分设施、运营和供应链。这些危害和影响的频率预计在某些高风险地区会增加。极端天气事件，无论是否与气候变化有关，都可能对我们的盈利、现金流和财务状况产生负面影响。			壳牌2023年评估 于2023年，我们进行了详细检讨，以评估一系列不断变化的气候条件（包括不同分部及地区的温度、降水、风力及海平面的变化）对我们重要资产的影响。我们使用了IPCC气候模型数据，涵盖了三种未来气候情景（RCP2.6、RCP4.5和RCP8.5 [A]）跨越时间跨度2025年，2030年和2050年。 从短期到中期来看，这些风险与壳牌已经意识到的因素有关（无论是否与气候变化有关），并且这些资产正在积极设法缓解，例如美国墨西哥湾沿岸的飓风影响、中东的气温上升以及欧洲和亚洲的缺水。例如，近年来，欧洲莱茵河在夏季的几个月里出现了历史性的低点，这导致了使用驳船运输我们产品的挑战。疏浚港口和投资浅吃水驳船有助于降低风险。 长期而言，评估结果显示，虽然我们已根据现有已知风险因素及现有资产组合进行评估，但已识别风险因素的频率及严重程度可能会在二零五零年前有所增加。可预测性的水平使得对资产的气候适应措施进行投资的需求并不是立即的，结果意味着我们能够监测资产，并确定是否需要采取适应行动，例如潜在的缺水对各种资产的影响。 我们测试了于2022年12月31日超过70%的实物资产账面值，以评估气候相关变化对我们重大资产的潜在影响。13%（按账面值计算）的已测试实物资产被视为于短期至中期内面临与气候有关的实物风险，而该等资产已积极设法减轻该等风险。此外，我们审阅了于二零二三年进行的重大收购，当中概无被视为于短期至中期内面临与气候有关的实体风险。 我们的计划反映了短期至中期缓解行动的影响。我们将继续监察及评估资产未来长期面对不断变化的气候条件的影响，以确定是否需要采取任何进一步的适应行动及相关指标。			壳牌2023年评估 续 此外，物理气候变化对我们营运的影响不大可能仅限于我们资产的范围。在对这一风险进行全面评估时，还需要考虑整体影响，包括供应链、资源供应和市场可能受到的影响。我们的资产将此风险管理作为广泛的风险和威胁管理流程的一部分，这是我们的HSSE & SP控制框架（更广泛的壳牌绩效框架的一部分）所要求的。

[A]代表性浓度路径（RCP）是指IPCC采用的温室气体浓度（非排放）轨迹。这些路径描述了不同的气候变化设想，所有这些设想都被认为是可能的，取决于今后几年温室气体排放量。

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过渡机会

与气候有关的机会
鉴于我们作为全球领先能源供应商的地位，向低碳经济的转型也为我们带来重大机遇，让我们从不断变化的客户需求中获益。						相关时间范围： 短中长
对组织的潜在物质影响
随着全球能源结构的变化，我们现有的基础设施、专业知识和全球足迹使我们处于满足市场不断变化的能源需求的理想位置。我们的研发活动是实现净零排放目标的关键。
在我们致力于以更少的排放创造更多价值的同时，我们专注于： 1.天然气 液化天然气（LNG）的需求预计将继续增长。作为全球最大的液化天然气供应商之一，4000万吨的股权容量，w我们可以把天然气运到需要的地方。液化天然气对能源转型至关重要，在使各国能够用碳密集度较低的替代品取代燃煤发电方面发挥着重要作用，并在发电中与风能和太阳能一起提供电网稳定性。壳牌致力于为客户提供更实惠、更可靠和更清洁的能源。 2023年10月，我们与阿曼LNG有限责任公司（阿曼LNG）合资企业的合作伙伴签署了阿曼LNG的经修订股东协议，将业务扩展至2024年以后。我们将继续是阿曼LNG最大的私人股东，拥有30%的权益。 2.继续将我们剩余的综合炼油厂转变为能源和化工园区 我们的动力进步战略的一个重要目标是继续将选定的综合炼油厂转变为能源和化学品园区，其中包括重新利用装置以提供更低碳的产品， 高价值、可持续的产品。 我们将继续转型我们的炼油业务，作为我们努力以更少的排放创造更多价值的一部分。2024年初，我们宣布投资决定，将德国莱茵能源和化工园的加氢裂化装置改造为生产优质基础油的装置，用于生产高品质润滑油，如发动机和变速箱油。科隆附近Wesseling工厂的加氢裂化装置将在2025年停止将原油加工成汽油、柴油和喷气燃料柴油。预计这些变化将使壳牌的范围1和范围2的碳排放量每年减少约62万吨。			3.生物燃料 发展生物燃料生产是我国能源转型战略的一个关键主题。我们正在开发生物燃料，如可持续航空燃料、生物柴油和可再生天然气（RNG），以帮助我们的客户在无需更换汽车、卡车、飞机或船只的情况下实现脱碳。 壳牌和非经营性合资企业Raízen（壳牌44%的股权）是世界上最大的生物燃料混合商和分销商之一。壳牌计划继续投资并增加这些低碳燃料的产量。我们在世界各地的低碳燃料项目和运营是我们为客户提供一系列能源选择的更广泛承诺的一部分。例如，我们相信可持续航空燃料（SAF）是减少航空行业排放的最有效方法，随着SAF的广泛采用，我们能够为客户提供更多低碳燃料。生物燃料也可能在航运、公路货运和其他部门带来机会。我们与客户一起致力于改变能源需求，并开发有助于增加低碳燃料的使用和减少该行业的碳排放的方法。 壳牌于2023年2月完成对自然能源公司的收购，自然能源公司是欧洲最大的RNG生产商之一。此次收购支持壳牌在全球范围内建立综合RNG价值链的雄心，并为多个行业的客户提供低碳产品。 2023年，我们宣布了一项多年协议，从北美最大的SAF生产商蒙大拿可再生能源公司购买可持续航空燃料，并合作建设混合和分销能力，向客户提供SAF。我们还签署了一项协议，向迪拜国际机场的阿联酋航空公司供应SAF，这是SAF首次用于机场的加油系统。			4.下游、可再生能源和能源解决方案 这包括我们的生物燃料、电动汽车充电、可再生能源、氢气和未来业务的燃料，以及发展我们的碳捕获和封存业务。 2023年3月，我们与Eku Energy(壳牌权益45%)成立了一家合资企业，在澳大利亚北部交付公用事业规模的电池储能系统。我们可以在20年内100%使用电池系统的剩余部分。该项目预计将于2024年底完工。 2023年6月，我们在荷兰的海上风电场Hollandse Kust Noord(壳牌权益79.9%)交付了第一批兆瓦的可再生电力。 2023年，壳牌在CCS机会上的支出(运营费用和现金资本支出)约为3.4亿美元，比2022年的2.2亿美元增长了55%。壳牌在捕获和储存的CO中的股权份额22023年初约为50万吨(2022年为40万吨)。

气候相关风险和机遇对壳牌业务、战略和财务规划的影响

能源系统向净零排放的转变将需要在三个领域同时采取行动：

￮能源利用效率的空前提高；

￮大幅降低能源组合的碳强度；以及

￮利用技术和天然碳汇缓解残余排放。

虽然很难预测将实现净零目标的确切行动组合，但情景有助于我们考虑变量以及所需过渡的潜在方向和步伐。

情景不是对未来可能发生的事件或结果的预测，因此不是壳牌运营计划和财务报表的基础。

近50年来，我们一直在壳牌内部开发情景，帮助壳牌领导人探索前进的道路，做出更好的决策。壳牌方案旨在扩大管理层在考虑可能发生的事件时的思维。情景帮助管理层及时做出选择
在我们努力应对棘手的能源和环境问题时，不确定性和过渡性。它们与不同的能量转换路径相一致，并通过引导识别来帮助决策
风险与机遇并存。

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我们的净零之旅续

使用了不同的社会经济和技术参数
构建这些场景，例如：

￮部门和区域能源需求；

￮石油消费和天然气需求的未来轨迹；

￮可再生能源需求和电气化的步伐
全球能源系统；

￮太阳能和风能的供应；

￮电动汽车的普及速度；

￮生物燃料需求；

￮氢经济的增长；

￮碳捕获和储存（CCS）水平；

￮采用低碳能源技术；以及

￮全球石油和天然气贸易。

管理层对不同气候变化结果的考虑为一系列领域提供了信息，包括但不限于制定长期战略、业务规划以及投资和撤资决策。管理层考虑的结果不同，
能源转型的程度和速度。

对战略规划的影响

情景分析的应用有助于我们评估各种风险和机遇（包括气候变化相关问题）对我们在集团和业务层面的策略和业务规划的影响。在本集团层面，董事会及执行委员会讨论及评估能源转型对我们业务模式的潜在影响，作为年度策略及业务规划周期的一部分。这种评估使我们能够挑战公认的思维方式，识别重大风险和机会，并识别关键的紧张局势和权衡。

			业务规划的关键财务和非财务组成部分 董事会批准了我们的年度业务计划。该计划包含运营和财务指标，其目标是推动我们的动力进步战略的交付。 脱碳目标是我们业务规划过程的关键。每个企业主提供可行的范围1、2和3削减机会，作为该过程的一部分，与CMF（见第85页）一致。 业务计划以有关内部和外部参数的假设为基础，包括： ￮商品价格； ￮精炼利润； ￮生产水平和产品需求； ￮汇率； ￮未来的碳成本； ￮资本投资计划的时间表；及 ￮可能对自由现金流产生重大影响的风险和机会。 该等假设乃根据我们的方案及内部估计及展望的输入数据而制定。这些假设的不确定性水平随着时间的推移而增加。

对业务和财务规划的影响

壳牌的业务和财务规划没有单一的场景支撑。设想方案并不是对未来可能发生的事件或结果的预测，因此，它不是壳牌运营计划和财务报表的基础。我们的方案有助于制定我们未来的石油和天然气定价展望。石油和天然气定价展望考虑了与能源转型有关的因素，例如供需的潜在变化（见详情

（以上的场景参数）。低、中、高定价展望由一个专家团队编制，由EC审核，并由CEO和CFO批准。中间价展望代表了管理层的合理最佳估计，是壳牌财务报表、运营计划和减值测试的基础。

壳牌的运营计划反映了壳牌的能源转型战略。我们将继续更新我们的业务计划、价格展望和假设，以实现2050年的净零排放。

正如“壳牌确定的短期、中期和长期气候相关风险和机遇”中所述，低定价前景可能导致商业、监管和社会风险增加，以及过渡机会。如何确定这些风险的优先次序，请参见“壳牌识别和评估气候相关风险的流程”。鉴于我们的目标是到2050年成为净零排放能源企业，采用低定价展望是我们弹性测试和相应行动的一部分。

			我们的战略和国家零净承诺 根据英国上市规则第9.8.6FG条，我们已考虑在制定过渡计划时考虑国家层面净零承诺的程度。 我们的动力进步战略旨在到2050年实现净零排放能源业务。能源转型的步伐将受到政府政策的严重影响，为实现《巴黎协定》的目标创造强大的国家和区域层面。我们的承诺是全球性的，因此，我们希望通过全球视角实现我们的战略。 我们寻求将我们的能源转型战略转化为业务部门层面的具体目标和计划，确保我们在我们业务的全球一体化性质的背景下做出资本部署和投资组合决策。然而，我们继续认识到参与和合作在实现能源系统所需的根本性变革方面的重要性。这包括支持和倡导旨在减少碳排放的政策，并与各国政府和其他利益攸关方合作制定支持向低碳能源系统过渡的政策。随着国家过渡计划的制定，将考虑对我们业务的影响以及对我们能源过渡战略的相关影响。

壳牌战略对不同行业的应变能力
与气候有关的情景

壳牌的财务实力和获得资本的渠道使我们有能力在能源系统转型时重新塑造我们的投资组合。它们还可以让我们经受住石油和天然气市场的波动。

在我们努力实现净零排放的同时，我们继续集中精力和纪律优化我们的资本配置，平衡能源安全和需求，以及内部和外部的过渡考虑和机会。我们将就如何通过能源转型为我们的投资者和客户创造最大价值做出明确、有纪律的选择。

			更多信息见第246-251页合并财务报表“分部信息”附注7。

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按部门划分的现金资本支出演变

按部门划分的运营支出演变

预计2024年各部门的现金资本支出将分别为上游约80亿美元，集成天然气50亿美元，营销30亿美元，化学品及产品30-40亿美元，可再生能源和能源解决方案约40-50亿美元。

投资于能源转型
2023年现金资本支出总额*为244亿美元

[A]使用不会导致范围3、11类排放的产品：润滑剂、化学品、便利零售、农业和林业、建筑和道路。

[B]电子移动和电动汽车充电服务，低碳燃料，可再生能源发电，环境解决方案，氢气，CCS。我们将低碳能源产品定义为在生命周期基础上评估的平均碳强度低于传统碳氢化合物产品的产品。

[C]液化天然气生产与贸易、天然气与电力贸易、能源营销。

[D]上游部门，GTL，炼油和贸易，营销燃料和碳氢化合物销售，壳牌风险投资，企业部门。

二零二三年与二零二二年之现金资本开支变动乃由以下因素推动：

￮非能源产品：二零二三年较二零二二年下降41%，原因是壳牌聚合物Monaca于二零二二年完成，以及二零二二年润滑油及便利零售业的无机物扩张扩大。

￮低碳能源解决方案：增长30%，主要由于收购Nature Energy（近20亿美元）和推出电动汽车充电。

￮液化天然气、天然气及电力销售及贸易：按年比较。

￮石油、石油产品及其他：维持在与二零二二年相若的水平。

能源转型：按部门分列的现金资本支出总额 *

																					10亿美元
分类						细分市场			2023									2022
非能源产品 [A]						营销			0.9			2.3						1.5			3.9
						化学品和产品			1.4									2.4
低碳能源解决方案 [B]						营销			3.3			5.6						1.4			4.3
						可再生能源和能源解决方案			2.3									2.9
液化天然气、天然气和电力营销和贸易 [C]						集成气体			3.7			4.0						3.8			4.2
						可再生能源和能源解决方案			0.3									0.4
石油、石油产品和其他 [D]						集成气体			0.5			12.5						0.5			12.5
						上游			8.3									8.1
						营销			1.4									2.0
						化学品和产品			1.8									1.4
						可再生能源和能源解决方案			0.1									0.2
						公司			0.4									0.3
总计									24.4			24.4						24.8			24.8

[A]使用不会导致范围3、11类排放的产品：润滑剂、化学品、便利零售、农业和林业、建筑和道路。

[B]电子移动和电动汽车充电服务，低碳燃料，可再生能源发电，环境解决方案，氢气，CCS。我们将低碳能源产品定义为在生命周期基础上评估的平均碳强度低于传统碳氢化合物产品的产品。

[C]液化天然气生产与贸易、天然气与电力贸易、能源营销。

[D]上游部门，GTL，炼油和贸易，营销燃料和碳氢化合物销售，壳牌风险投资，企业部门。

* 非公认会计原则（见第329页）。

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壳牌在气候相关影响背景下的财务复原力的关键方面在附注4中进行了评估和更详细的描述
合并财务报表。这说明壳牌如何在财务报表的关键领域考虑气候相关影响，以及如何将其转化为资产估值和负债计量。壳牌的财务报表基于合理和有支持性的假设，这些假设代表了管理层对可预见未来可能存在的经济状况范围的最佳估计。

对涵盖资产生命周期的时期，采用外部气候假设，通常是规范性的气候假设进行了敏感性分析。倘采用该等不同价格展望，将影响于二零二三年十二月三十一日于“综合资产负债表”确认的若干资产的可收回性。

由于并无单一情况支持我们的计划，故采用一系列关键假设进行敏感度分析，以测试我们资产基础的弹性。这包括使用外部（通常是规范的）气候变化情景下的商品价格展望对资产账面价值进行敏感性分析；我们投资组合的趋势变化，特别是勘探和评估、上游生产和炼油厂；与搁浅资产有关的风险；我们的炼油厂改造为能源和化学品园区的投资弹性；碳价格敏感性；化学品和炼油利润价格敏感性；贴现率敏感性；需求敏感性；亏损合同；足以收回递延税项资产的预测应课税利润；股息弹性；以及综合天然气和上游的退役和恢复活动的时间有限风险。

商品价格敏感性

石油和天然气价格是支持壳牌财务报表的关键假设之一，壳牌的情景规划提供的中间价前景代表了管理层的最佳估计。价格展望反映了一系列广泛的因素，包括但不限于未来的供应和需求，以及低碳解决方案的增长速度。选择这些设想方案是为了说明资产基础在一系列可能的结果下的复原力，包括IEA净零排放设想方案产生的价格影响，该设想为全球能源系统到2050年实现净零排放提供了一条可能的途径。资产账面值对价格的敏感度乃假设用于计算影响的模型中的所有其他因素保持不变。

敏感度分析乃使用下列各项之价格展望进行：

1.三种1.5—2摄氏度外部气候变化情景的平均价格：鉴于各种情景的价格展望范围广泛，三种外部价格展望的平均值取自IHS Markit/ACCS 2023、Woodmac WM AET—1.5度和IEA NZE50。

将这些价格应用于截至2023年12月31日的720亿美元的综合天然气资产和840亿美元的上游资产，显示可收回金额为120—160亿美元， 30—50亿美元 日志于二零二三年十二月三十一日之账面值。

2.混合动力壳牌计划和IEA NZE50：为此，壳牌的中间价展望适用于未来10年。由于存在较大的不确定性，国际能源机构规范的净零排放设想适用于10年后的时期。这使得运营计划期间反映的头10年价格风险不确定性的权重较小，并将更多风险应用于更不确定的后续期间。

将该价格表应用于截至2023年12月31日的720亿美元的综合天然气资产和840亿美元的上游资产，显示出可收回金额，e 80—100亿美元和10—30亿美元分别低于2023年12月31日的账面值，.

3. 1.5度情景，源自IEA NZE50：本价格表适用于整个审查期间的IEA规范净零排放情景，反映了对纯排放量的敏感性。
净零排放方案。

将该价格表应用于720亿美元的综合天然气资产和截至2010年12月30日，上游资产840亿美元 2023年12月31日，显示可收回金额，e 150—200亿美元 a30—50亿美元 Lowe于二零二三年十二月三十一日之账面值。

此外，壳牌的中间价前景进一步敏感度为—10%或+10%，作为整个期间的平均百分比。截至2023年12月31日，中间价前景变动—10%或+10%，将导致综合天然气和上游分别产生约50—80亿美元的减值或约20—50亿美元的减值拨回。与去年相比，商品价格下跌10%的较大影响主要是由于若干资产于二零二三年十二月三十一日的账面值与可收回值之间的净空较低所致。

碳定价和贴现率敏感性

在更高的碳价情况下，搁浅资产的风险可能会增加。我们的资产账面值对碳价格的敏感度基于IEA NZE 2050情景，以说明资产账面值对高于壳牌中间价展望的长期碳价格的适应性。

将IEA NZE 2050年碳价格情景应用于720亿美元的综合天然气资产和840亿美元的上游资产，直到这些资产的寿命结束，显示可收回金额分别比截至2023年12月31日的账面值低20—40亿美元和10亿美元。

将IEA NZE 2050年碳价格情景应用于440亿美元的化学品和产品资产，显示出可收回金额， 30—40亿美元l于二零二三年十二月三十一日之账面值。就化学品和产品而言，增加的碳成本可能会部分通过提高产品销售价格来收回。

			有关碳价格假设的更多信息，请参阅第86页的“碳定价”。

减值测试所应用之贴现率乃根据名义除税后加权平均资本成本（WACC）计算，并按7. 5%厘定，惟可再生能源及能源解决方案分部之发电应用6%除外。贴现率包括能源转型风险的系统性风险。此外，应用于个别资产的现金流量预测包括特定资产风险，包括过渡风险。系统性气候风险的增加可能导致WACC较高，从而导致减值测试所采用的贴现率较高。就敏感度分析而言，我们使用贴现率变动1%作为资产基础对资本成本增量增加的弹性指标。

假设用于计算账面值可收回性的模型中的所有其他因素保持不变，WACC增加1%将导致账面值变动20—40亿美元 为综合天然气和上游，以及高达10亿美元的化学品和产品，其他部门没有重大减值。

			有关财务报表主要领域气候相关影响的进一步资料，请参阅第231至243页的综合财务报表附注4。

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实施我们的能源转型战略

为了确保我们的动力进步战略的弹性，我们对已确定的风险和机会的应对措施如下：

￮通过我们的综合业务模式交付；

￮使我们的能源价值链和运作脱碳；以及

￮需求驱动的脱碳方法-认识到我们需要与客户合作，在我们具有竞争优势的行业为他们的能源需求确定低碳能源解决方案。

我们的净零排放目标包括我们运营的排放量，以及我们销售的所有能源产品的最终使用排放量。我们将寻求更多地减少我们自己业务的排放，包括石油和天然气的生产。我们在NCI边界内包括的总排放量中，超过90%是与第三方产品相关的间接排放和我们销售的能源产品的最终使用排放，因此我们还在与我们的客户合作，支持他们过渡到低碳产品和服务。我们的综合方法使我们能够承受石油和天然气市场的波动。我们的财务框架基于持续的资本纪律、资本灵活性和强大的资产负债表。

￮在集成天然气方面，我们正在发展我们世界领先的液化天然气(LNG)业务。我们看到对液化天然气的需求持续强劲，特别是在亚洲，并计划到2030年将我们的液化天然气业务比2022年增长20%-30%。液化天然气提供了能源安全和灵活性，因为它可以很容易地运输到最需要它的地方。液化天然气是能源转型中的关键燃料，作为工业用煤炭的低碳替代品发挥着重要作用，并在发电中与风能和太阳能一起提供电网稳定。

￮在上游，我们继续关注更多的价值和更少的排放，并预计我们的石油生产将保持稳定，直到2030年。我们生产的石油将越来越多地来自我们世界级的深水业务。通过创新设计，我们的深水平台正在生产更高利润率和更低碳的桶。在我们努力实现净零排放的同时，我们将继续以纪律和重点对待资本和碳分配。

￮在下游、可再生能源和能源解决方案方面，我们正在做出明确的选择和改变，以使这项业务能够在能源过渡期间蓬勃发展。我们正专注于开发具有竞争优势的低碳能源和解决方案，并开始看到需求不断增长。我们专注于下游、可再生能源和能源解决方案领域所有业务的价值高于产量，同时降低我们和客户的排放量。

￮我们正在重新调整我们的炼油产品组合，将重点放在四个地区性能源和化学品园区，我们正在将它们转变为
未来生产生物燃料和氢气的低碳枢纽。我们在下游、可再生能源和能源解决方案业务领域的未来十年能源转型计划专注于：增长我们的电动汽车充电业务；扩大我们的生物燃料业务；继续发展我们的综合电力地位，以及开发与CCS和碳去除相关的技术。

			有关更多信息，请参阅第16页的“Outlook”。

我们的研发(R&D)活动也是实现净零排放目标的关键。它们是解决技术风险的重要途径，如“转型风险和机遇”一节所述。

2023年，我们在有助于脱碳的项目上的研发支出约为6.28亿美元，约占我们总研发支出的49%，而2022年这一比例约为41%。这包括用于减少温室气体排放的支出：

￮从我们自己的业务中，例如通过提高能源效率和电气化；

￮我们向客户销售的燃料和其他产品，例如生物燃料、合成燃料和低碳电力产品，以及使用可再生能源生产的氢气；

￮通过碳捕获、利用和储存应用于从天然气和其他碳排放中生产氢气；

￮通过研究基于自然的解决方案来抵消排放；以及

￮通过可再生能源发电，储能，
电动汽车和其他电气化解决方案。

除脱碳之外的研发领域包括安全、高性能产品（如润滑油和聚合物）、自动化和人工智能。

脱碳 我们的价值链和运营

我们将寻求以深入了解能源产品客户及用户的脱碳策略及计划为基础，推动价值链及营运的脱碳。我们专注于通过以下方式实现自身业务的脱碳：

￮改变投资组合，例如收购和投资新的低碳项目。我们还在关闭工厂，剥离资产，并通过现有油气田的自然衰退减少我们的产量；

￮提高我们运营的能源效率；

￮将我们剩余的综合炼油厂改造为低碳能源和化学品园区，其中涉及工厂的退役；

￮使用更多可再生电力为我们的营运提供动力；及

￮为我们的设施开发碳捕获和储存（CCS）。

如有需要，我们可能会选择使用高质量的碳信用额来抵消我们运营中的任何剩余排放，符合避免、减少和补偿的缓解层级。

于2021年10月，我们订立中期目标，即于2030年实现营运控制下的范围1及范围2绝对排放量较2016年减少50%。

我们的目标是到2025年消除上游运营资产的常规燃烧 [A]并将运营石油和天然气资产的甲烷排放强度保持在0.2%以下，到2030年实现接近零的甲烷排放。

[A]待出售SPDC完成后。

			有关更多信息，请参阅第106页的“努力减少我们的绝对范围1和2排放量”。

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支持客户实现净零排放

能源产品供应的变化和能源系统的脱碳要求能源最终用途的结构性变化。这就要求能源使用者改进、更新或更换设备，以便更有效地使用碳基能源，或改用低碳和零碳能源。

我们的目标是引领能源转型，我们拥有竞争优势，看到强劲的客户需求，并从政府获得明确的监管支持。运输部门是我国石油产品的最大市场。我们正在建立我们的客户关系和专业知识，以帮助推动乘用车、重型卡车、飞机和船舶的脱碳。我们希望成为电动汽车充电的世界领导者，并保持生物燃料的世界领导者，因为它们成为可持续航空燃料或由废物制成的可再生柴油。通过将我们的炼油厂改造为四个区域性能源和化工园区，我们正在打造未来的低碳生产中心。

例如，在运输行业，脱碳包括用电动汽车取代内燃机车辆，并将重型运输转换为生物燃料，如可持续航空燃料、可再生柴油、可再生天然气，以及未来的氢及其衍生物。在工业领域，LNG作为燃油和燃煤炉的低碳替代品发挥着重要作用，并与风能和太阳能一起提供电网稳定性。这种结构性变化将有助于触发单个部门和跨部门供应链的过渡，包括随着时间的推移能源生产和排放。IEA估计，能源最终用途的这些变化将需要大量投资。根据国际能源署2050年净零排放设想，每花费1美元用于化石燃料，就需要另外5.7美元用于清洁能源，另外5.6美元用于效率和最终用途。

我们将寻求改变我们向客户销售的能源产品的组合，以满足客户对能源的需求。客户使用我们的能源产品所产生的排放占壳牌碳排放量的最大比例。我们相信，通过帮助客户转向低碳能源产品和服务，我们可以为能源转型做出最大贡献。壳牌开发投资组合的战略反映了这一点，该战略旨在：

￮开发传统燃料的低碳和零碳替代品，包括生物燃料、氢气和其他低碳和零碳气体；

￮为客户提供更多电力，同时推动向可再生电力的转变；

￮与不同行业的客户合作，帮助他们减少能源使用的碳化，例如用液化天然气取代煤炭；以及

￮通过CCS和碳信用额等解决方案解决传统燃料的剩余排放。

我们制定了目标，到2024年将我们销售的能源产品的净碳强度（NCI）降低9—12%，到2025年降低9—13%，到2030年降低15—20%，到2050年降低100%。

NCI指标的预期用途是跟踪壳牌在降低能源产品整体碳强度方面的进展。NCI测量与我们销售的每一单位能源相关的排放量，与2016年的基线相比。它反映了石油和天然气产品销售的变化，以及低碳和零碳产品销售的变化，如生物燃料、氢气和可再生电力。

与范围1和范围2的排放不同，降低我们销售的产品的NCI需要壳牌和我们的客户共同采取行动，并在政府和政策制定者的支持下，为变革创造适当的条件。

我们专注于在哪里可以增加最大的价值，这导致了我们的电力业务的战略转变。我们计划在澳大利亚、欧洲、印度和美国等地建立综合电力业务，包括可再生能源。我们已经停止直接向欧洲家庭供应能源，因为我们不认为这是我们的优势所在。

随着我们在电力领域将价值置于销量之上的转变，我们正专注于选定的市场和细分市场。一个例子是，我们更关注商业客户，而不是零售客户。鉴于这种对价值的关注，我们预计到2030年的总电力销售增长将低于之前的计划。这导致我们更新了NCI的目标。我们现在的目标是到2030年左右，与2016年相比，我们销售的清洁能源产品的NCI减少15%-20%，而我们之前的目标是减少20%。

认识到能源转型变化速度的不确定性，我们也选择了取消2035年将NCI降低45%的目标。

我们已经制定了新的目标，到2030年将客户因使用我们的石油产品而产生的排放量比2021年减少15%-20%(范围3，第11类)。与2016年报告的排放量相比，这一数字超过了40%。[A]这一雄心壮志与欧盟在运输领域的气候目标是一致的，该领域是全球最进步的领域之一。

实现这一雄心将意味着减少汽油和柴油等石油产品的销售，因为我们支持客户转向电动机动性和低碳燃料，包括天然气、液化天然气和生物燃料。

我们应对气候变化的方法强调了合作的必要性。我们的目标是与客户、其他公司和整个行业建立战略联盟，以便我们和他们能够在实现净零的目标上取得盈利进展。作为石油天然气气候倡议(OGCI)的创始成员，我们是由12家国内和国际能源公司组成的集团的一部分。OGCI支持联合国《巴黎协定》的气候目标，并认识到集体行动有助于推动能源转型。

[A]客户使用我们的石油产品(范围3，第11类)所产生的排放量为5.17亿吨二氧化碳当量(CO2E)2023年，5.69亿吨CO22021年上半年的E和8.19亿吨的CO2E在2016年。到2030年减少40%中，约8%的百分点与额外合同相关的交易量被归类为交易目的持有，影响了2020年后报告的交易量。

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行动中的能源转型--2023年投资组合变化和行动选择：

低碳产品和解决方案的销售不断增长 ￮壳牌完成了对美国Volta Inc.的收购。我们现在运营着全国最大的电动汽车充电网络之一，在31个州拥有3000多个充电站。我们还收购了EVPass，后者拥有瑞士最大的电动汽车充电站网络。 ￮在中国，我们开设了全球最大的电动汽车充电站，其中有258个公共快速充电站，部分由电站的太阳能光伏电池板供电。 ￮在德国，我们推出了按使用氢气付费，卡车运营商可以通过它租用氢气燃料卡车，探索将他们的车队从柴油过渡到氢气，并减少他们的碳排放。 ￮荷兰Kust Noord(HKN)风电场投入运营，该风电场由壳牌和埃内科的合资企业CrossWind建造。在最终投产后，它将为荷兰电网增加759兆瓦的可再生能源。 ￮壳牌完成了对自然能源的收购，后者是欧洲最大的液化天然气生产商之一。此次收购支持了壳牌在全球范围内建立一体化的RNG价值链，并以盈利的方式向多个行业的客户提供低碳产品的雄心。 ￮壳牌宣布与北美最大的可持续航空燃料生产商之一蒙大拿可再生能源公司签署了一项为期多年的可持续航空燃料承购协议。 ￮我们在挪威的北极光CCS项目(壳牌权益33.3%)于2023年签署了运输和安全储存120万吨CO的合同2一年。《纽约时报》2将从Orsted在丹麦的两家生物质发电厂和荷兰的Yara氨水和化肥厂发货。 ￮在英国首轮碳储存许可发放中，壳牌和埃索联合获得了三个碳储存评估牌照。该合资公司(壳牌拥有50%的权益)将评估北海三个地点的CO潜在储存能力2从英国的工业设施捕获和运输的。 ￮壳牌继续建立高等级的碳信用组合。在美国，我们与空间信息学集团一起推出了绿线气候，为产生森林碳信用的项目提供开发服务。我们还投资并与碳项目开发商Kateri合作，加快先进的放牧管理实践，以提高牧场生产力和碳固存。

￮我们推进了荷兰氢气1号(HH1)的建设，这将是2025年投产的欧洲最大的可再生氢气工厂之一。电解槽的可再生能源将来自HKN。生产的可再生氢气将供应鹿特丹壳牌能源和化学品园区，帮助汽油、柴油和喷气燃料等产品脱碳。未来，可再生氢还可以帮助减少商业道路运输的排放。 减少我们自身运营的排放 ￮在美国墨西哥湾，我们是领先的运营商，与国际石油天然气生产商协会的其他石油和天然气生产国相比，我们是世界上生产石油的温室气体强度最低的国家之一。我们最新的壳牌运营开发项目Vito(壳牌权益63.1%)于2023年投产。维多的体积是其原始设计的三分之一，这将使其在使用寿命内减少约80%的排放。我们在美国墨西哥湾由壳牌运营的大户(壳牌拥有60%权益)和斯巴达(壳牌拥有51%权益)项目也采用了同样的设计理念，预计将分别于2024年和2028年投产。斯巴达还将配备全电动顶部压缩设备，显著降低温室气体排放强度和我们自己运营的排放。 ￮我们从马来西亚的蒂米平台运送了第一批天然气，该平台由太阳能和风能提供动力。这种无人平台的成本效益也更高，因为它的重量比依赖石油和天然气发电的传统招标辅助钻井井口平台轻约60%。 ￮我们开始建设Rosmari-Marjoram天然气项目，该项目将部分由240块太阳能电池板供电。 ￮我们正在继续改革我们的炼油业务，这是我们以更少的排放创造更多价值的努力的一部分。2024年初，我们宣布了我们的投资决定，将德国莱茵能源和化工园区的加氢裂化装置改造为生产优质基础油的单位，这些基础油用于生产高质量的润滑油，如发动机和变速箱油。科隆附近韦斯林工厂的加氢裂化装置将在2025年前停止将原油加工成汽油、喷气燃料和柴油。计划中的变化预计将使壳牌的1号和2号范围的碳排放每年减少约62万吨。 ￮最终的投资决定是从2024年底开始在鹿特丹港建设欧洲最大的CCS设施Porthos。壳牌将是最大的客户，供应100万吨CO2一年。

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气候风险管理

壳牌的识别和评估流程
气候相关风险

识别与气候有关的风险

壳牌认为气候变化和能源转型是一个重大风险因素。我们透过四个组成部分监控与此相关的风险：

￮商业风险；

￮监管风险；

￮社会风险（包括诉讼风险）；

￮物理风险。

由于风险和相关行动的相互依存性，因此对这些组成部分进行了综合监测和评估。不同的成分构成了跨越不同时间范围的不同类型的曝光。同样，对风险各组成部分的应对措施也采取了全面的观点。我们的综合风险管理方法以及由此导致的策略变化确保我们在不同时间段内在整体风险承受能力范围内管理总体气候变化风险。

例如，遵守排放限制的成本增加
在某些区域，这是一种监管风险，可能需要在近期采取行动应对措施。对传统碳氢化合物需求的减少是一种商业风险，可能会产生中长期影响，要求我们改变战略组合和业务模式。气候变化的物理影响风险可能在短期、中期和长期内发生，可能需要采取行动
以减轻对我们资产和供应链的不利影响。例如，我们的炼油厂向能源和化学品园区的转型降低了我们的运营排放水平，
长期商业风险，使我们能够规划未来
适应措施。

壳牌的风险识别和评估流程是壳牌绩效框架的一部分。

我们的风险管理程序可帮助我们识别与气候相关的风险和机遇，包括：

￮监测外部动态，包括政策变化和新法规；

￮评估风险指标的状况，这些指标表明我们如何妥善管理与气候变化和能源转型有关的风险的每一个组成部分；以及

￮从事件和保证结果中学习。

我们使用这些程序识别风险并确定其重要性，无论是单独的还是相对于其他风险。

评估与气候有关的风险

对于每项已识别风险，我们评估其影响、可能性以及我们愿意接受的风险水平。

在评估风险发生的可能性时，我们会考虑防范风险发生的能力以及该风险是否已于过去发生等因素。

我们考虑财务后果，以及它可能如何影响我们的声誉、遵守法规的能力，以及对健康、安全、资产和环境的可能损害。风险的影响（因此其重要性）取决于风险对我们的业务模式的重要性。例如，由于我们在多个国家开展业务，社会风险对我们的经营许可至关重要。

影响及可能性评估有助于我们根据对任何相关业务目标的重大风险的全面了解，对风险进行优先排序并确定其相对重要性。

为了支持我们的风险评估，我们寻求确定我们在追求壳牌战略和目标时愿意接受的风险水平。我们考虑了我们愿意并能够分配的资源数量—例如财务资源、人员、流程、系统和控制措施——以管理每项风险以实现我们的目标以及对壳牌整体风险状况的影响。

影响和可能性评估，结合风险偏好，确定管理每项风险可能需要的风险应对类型，例如控制和保证活动。

可能的对策包括：

￮接受风险而不采取任何进一步行动；

￮在保证活动的支持下，通过适当的控制措施减轻或降低风险；

￮将风险转移，例如酌情转移给保险提供者；以及

￮完全停止或放弃引起风险的活动。

在确定风险应对措施时，我们始终寻求遵守
我们的行为准则和其他界限，如我们的财务框架，这些界限设定了风险偏好的总体水平，
坚持下去。《财务框架》考虑了边界，
我们的净债务水平和信用评级。

			风险分类 我们识别并界定战略、运营、行为和文化风险等方面的风险。在战略风险方面，我们考虑当前和未来的投资组合问题，检查诸如国家集中度或对高风险国家的敞口等参数。我们还考虑长期发展，以测试与能源市场有关的关键假设或信念。在评估运营风险时，我们会考虑壳牌整个价值链中的重大运营风险，从而对组织面临的关键风险进行更细致的评估。就操守及文化风险而言，我们考虑我们的政策及惯例如何与我们的宗旨、核心价值观及理想心态及行为保持一致。 针对上述类别，我们评估了与气候变化和能源转型相关的四个风险子组成部分：商业、监管、社会（包括诉讼）和物理风险。这有助于我们保持战略韧性、稳健的运营风险应对，并使我们的应对措施与壳牌的宗旨和核心价值观保持一致。

壳牌管理气候相关风险的流程

根据我们的HSSE & SP控制框架的要求，我们的资产持续利用广泛的风险和威胁管理流程，以识别和应对其持续安全、合规和高效运营所面临的新挑战，包括气候相关风险。我们的风险管理程序在本集团、业务、职能及资产层面（包括项目）进行。

我们采用壳牌绩效框架，以确保我们在所有这些层面上有效管理与气候相关的风险。该框架包括：

￮强制性标准和手册；

￮项目级风险管理流程；

￮管理层和董事会审查；

￮内部审计；及

￮年度保证函流程。

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强制性标准和手册

我们的气候变化风险管理方法得到标准和手册的支持，作为我们的HSSE和SP控制框架的一部分。它们就如何监测、沟通和报告风险环境的变化提供了指导。这些文件旨在：

￮确保一致的气候风险管理和评估
在壳牌；

￮澄清对风险管理和报告的期望，包括风险负责人的作用和责任；

￮澄清可能适用的保证活动类型；

￮通过确保企业更好地认识和理解气候风险（包括其可能性和潜在影响）和缓解计划，加强决策；

￮实现壳牌报告的集成。

我们根据风险（包括与气候变化相关的风险）的发展，定期审查并在必要时更新我们的标准和手册。我们正在过渡到新的安全、环境和资产管理标准，作为壳牌绩效框架的一部分。随着我们对不断变化的政策和不同地区能源转型的不同步伐的了解，我们的方法将不断演变。

项目一级的风险管理程序

在项目一级，评估与气候有关的风险是一个重要部分，
做出最初的投资决策。一定规模的项目或
如果存在不寻常风险，则必须遵守壳牌的机会实现标准，该标准规定了在组织中管理和提供机会的规则。每个项目都得到了援助
我们的全球主题小组的专家在其开发、实施和运作过程中进行了讨论。

预期会产生重大温室气体影响的开发中项目必须符合我们的内部碳表现标准或行业基准。已制定例外程序，以管理特定的附带案件。目前正在制定电力和氢气项目的性能标准。我们的绩效标准用于衡量项目的平均寿命温室气体强度或每种资产类型的能源效率。温室气体排放量达到绩效标准或行业基准的项目往往会为自己设定更雄心勃勃的排放目标。温室气体减排计划有助于确定这些目标的性质，我们评估项目排放的影响以及经济和技术设计因素。应用这些标准确保我们的项目能够在能源转型中竞争并取得成功。

业绩标准由负责在相关业务中实施的执行副总裁以及安全、环境及资产管理执行副总裁批准。

我们根据表现标准评估项目未来的温室气体排放，并考虑使用待制造产品产生的温室气体排放。这些评估可能导致项目停止或设计被更改。

我们预计，随着我们的产品组合在能源转型中的变化，业绩标准将不断变化。

管理层和董事会审查

气候变化事宜及温室气体排放所产生的风险会透过董事会及EC按照其他重大风险进行检讨及管理。管理层、董事会及董事委员会检讨气候变化风险及能源转型，以了解及评估可能影响我们策略或我们在营运层面应对此风险的新出现问题。例如，作为年度规划周期的一部分，欧盟委员会和理事会评估气候变化和温室气体排放可能如何影响能源转型的步伐、企业减排计划以及对壳牌目前产品组合的影响。

我们建立了几个专门的内部论坛，与气候变化和能源转型有关。这些机构位于本组织的不同层面，寻求解决、监测和审查气候变化问题。

此外，各业务及职能于年内定期检讨其风险状况、风险应对及保证活动，以确保有效管理气候相关风险。这些见解用于为管理层提供气候变化和能源转型风险运营管理的最新信息。在这些更新期间，业务和职能管理层审查我们的风险应对措施是否有效应对气候变化和能源转型风险的四个子部分。这些审查有助于我们更新壳牌的计划，并指导我们的日常运营决策，如维护计划和风险应对计划。

内部审核过程

壳牌的内部审计和调查（SIAI）团队提供独立和客观的保证，并就我们的风险管理和内部控制的充分性和有效性向管理层和董事会提供建议。

例如，SIAI在2023年进行了五次审计，包括测试与温室气体排放测量、报告、预测和减排项目相关的控制措施。

年度保证函流程

EC的每个成员必须向首席执行官提交年度保证函，说明其业务或职能部门的活动已按照HSSE & SP控制框架中规定的要求进行。这一保证包括评估内部控制在管理气候和能源转型相关风险方面的有效性。

与气候有关的风险管理的整合

壳牌的整体风险管理

我们的气候相关风险管理流程遵循壳牌绩效框架所载的方法，确保其融入本集团的整体风险管理流程。

我们从战略及营运角度考虑气候相关风险，以确保我们全面了解我们所面对的不同类型气候风险及其可能影响我们的不同时间范围。风险监控和审查是壳牌的一个关键风险管理流程。

董事会、董事会及董事委员会检讨气候相关风险及其对本集团的影响。这使管理层能够全面考虑并优化风险缓解应对措施，以确保气候相关风险应对措施适当融入相关活动。

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项目层面的风险管理正在行动：莱茵能源和化学品园

我们将继续转型我们的炼油业务，作为我们努力以更少的排放创造更多价值的一部分。壳牌于2024年1月宣布，计划将其位于德国莱茵能源和化学品园的加氢裂化装置改造成一个生产优质基础油的装置，用于生产高品质润滑油，如发动机和变速箱油。 科隆附近的Wesseling工厂将在2025年停止将原油加工成汽油、柴油和喷气燃料，工厂将实现高度电气化。这些变化预计将使壳牌的范围1和范围2的碳排放量每年减少约62万吨。

新的基础油工厂预计将在本世纪的下半期开始运营。该公司的年生产能力将达到30万吨左右，相当于目前欧盟需求的9%和德国基础油需求的40%。 该投资由壳牌化学品和产品业务提供资金，符合2023年资本市场日规定的最低可接受内部回报率。这是莱茵能源和化工园区改造的最新关键进展。我们已经在投资一个10兆瓦的电解槽来生产可再生氢和一个生物甲烷液化厂。

照片：船只坐在壳牌能源和化工园莱茵河，脑炎ne—Godorf港口通往莱茵河。

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

与气候有关的指标和目标

壳牌公司用于评估气候相关风险
根据其战略和风险管理程序，

本节介绍我们在气候相关目标方面的表现及进展，包括反映于高级管理层及雇员薪酬的目标。

壳牌的目标是到2050年成为净零排放能源企业。我们已设定短期、中期及长期的强度目标、绝对目标及抱负，以跟踪我们随时间的表现（概述如下）。 该等目标为前瞻性目标，基于管理层当前的预期和若干重大假设，因此，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果、表现或事件与本协议中明示或暗示的内容有重大差异。

我们相信，我们的净绝对排放总量在2018年达到峰值，达到1.73亿吨二氧化碳当量（GtCO2e).

2021年10月，为支持2050年净零排放目标，我们设定目标，即到2030年将经营控制下的资产及活动（包括分拆）的范围1及范围2的绝对排放量按净额基准计算，较2016年基准减少50%。我们的目标是将已营运油气资产的甲烷排放强度维持在0. 2%以下，并于二零三零年实现接近零的甲烷排放。我们的目标是到2025年消除上游运营资产的常规燃烧 [A].

[A]待出售SPDC完成后。

我们制定了目标，到2024年将我们销售的能源产品的净碳强度（NCI）降低9—12%，到2025年降低9—13%，到2030年降低15—20%，到2050年降低100%。

NCI指标的预期用途是跟踪壳牌在降低能源产品整体碳强度方面的进展。NCI测量与我们销售的每一单位能源相关的排放，

与2016年的基线相比。它反映了石油和天然气产品销售的变化，以及低碳和零碳产品销售的变化，如生物燃料、氢气和可再生电力。

与范围1和范围2的排放不同，降低我们销售的产品的NCI需要壳牌和我们的客户采取行动，并在政府和政策制定者的支持下为变革创造适当的条件。

我们专注于在哪里可以增加最大的价值，这导致了我们电力业务的重大战略转变。我们计划在澳大利亚、欧洲、印度和美国等地建立包括可再生能源在内的全球综合电力业务。我们已经退出了直接向欧洲家庭供应能源，因为我们认为这不是我们的优势所在。

随着我们在电力领域将价值置于销量之上的转变，我们正专注于选定的市场和细分市场。一个例子是，我们更关注商业客户，而不是零售客户。鉴于这种对价值的关注，我们预计到2030年的总电力销售增长将低于之前的计划。这导致我们更新了NCI的目标。与2016年相比，我们现在的目标是到2030年将我们销售的清洁能源产品的NCI降低15%-20%，而我们之前的目标是减少20%。认识到能源转型变化速度的不确定性，我们也选择了取消2035年将NCI降低45%的目标。

我们制定了新的目标，到2030年将客户因使用我们的石油产品而产生的排放量比2021年减少15%-20%(范围3，第11类)[B]。这一雄心壮志与欧盟在运输部门的气候目标是一致的，该部门是世界上最进步的部门之一。

实现这一雄心将意味着减少汽油和柴油等石油产品的销售，因为我们支持客户转向电动机动性和低碳燃料，包括天然气、液化天然气和生物燃料。

[B]客户使用我们的油品（范围3，类别11）产生的排放量为5.17亿吨二氧化碳当量（CO2e）2023年和5.69亿吨CO2e在2021年。

我们根据这些目标和雄心壮志，使用所述的关键指标来监控我们的进展。

与气候有关的目标和抱负摘要

[A]我们相信，我们的总净绝对排放量在2018年达到峰值，每年约为17.3亿吨二氧化碳当量(₂e)。

[B]作战控制边界。我们的2030年和2050年目标是按净额计算的(即包括未来任何碳信用额度的使用)。

[C]涵盖壳牌作为运营商的所有石油和天然气资产。对于有销售天然气的资产(可供出售的天然气、液化天然气和GTL)和没有销售天然气的资产(重新注入天然气的石油和天然气资产)分别进行衡量。2023年的实际业绩与销售天然气的资产有关。

[D]我们2050年的目标是基于壳牌和我们的客户共同开展的减排活动。

[E]待出售SPDC完成后。

[F]在我们2024年3月的能源转型更新中，我们设定了到2030年之前将客户因使用我们的石油产品(范围3，第11类)而产生的排放量比2021年减少15%-20%的雄心。客户因使用我们的石油产品(范围3，第11类)而排放的二氧化碳当量(CO)为5.17亿吨2e）2023年和5.69亿吨CO2e在2021年。

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

我们用来跟踪能源转型战略进展的关键指标是我们投资组合的NCI和我们的绝对排放量。与壳牌战略应对气候相关风险和机遇的能力相关的其他指标包括在第87页的“能源转型战略”中。这包括有关我们业务部门之间的资本分配以及我们的资产对碳定价、贴现率和其他大宗商品价格假设的敏感性的信息。

范围1、范围2和范围3排放及相关风险

在评估我们到2050年实现净零排放能源业务的目标取得的进展时，我们会根据范围1和2以及范围3的排放量来报告我们的业绩。

			见第88-91页“壳牌在短期、中期和长期确定的与气候有关的风险和机遇”。

壳牌2023年的绝对排放量

2023年，我们的范围1和范围2合计的温室气体绝对排放量(来自我们运营控制的资产和活动)为5700万吨二氧化碳等价基(CO2E)，2%减少与2022年相比，增长了31%降幅c与我们目标的基准年2016年相比。范围3与我们的能源产品销售相关的排放量为11.47亿吨CO2e.

绝对排放量[D、E、F、G]

						百万吨CO2e
范围			报告边界			2023			2022			2021			2016
范围1 [A]			操作控制			50			51			60			72
范围2 [B]			操作控制			7			7			8			11
范围3[C]			股权			1,147			1,174			1,299			1,545

[A]我们营运控制下的资产及活动直接（范围1）温室气体排放总量。它包括能源和非能源产品生产产生的排放。

[B]使用市场法计算来自我们营运控制下的资产及活动的进口能源（范围2）的间接温室气体排放总量。它包括用于生产能源和非能源产品的进口能源。

[C]间接温室气体排放量（范围3，类别1、3、9及11），基于使用权益边界计入非关键收入的能源产品销售。自二零二零年一月起，由于额外合约分类为持作买卖用途，报告量有所减少。我们估计，扣除成品油销售量后，温室气体排放量减少了约7300万吨CO，22021年与2016年相比。

[D]报告的排放量为毛额，不包括碳信用额。

[E]IPIECA的石油和天然气行业指南表明，若干不确定性来源可能导致公司排放量清单的总体不确定性。我们估计，二零二三年，以市场为基础的方法，我们的直接温室气体排放（范围1）的整体不确定性约为4%，以能源间接温室气体排放（范围2）的整体不确定性约为8%，以地点为基础的方法为7%。IPIECA还指出，由于范围3排放量、来源的多样性以及这些排放发生在公司边界以外的事实，排放量估计可能不太准确或可能具有很高的不确定性。

[F]所披露的数字是四舍五入的。本报告所披露的范围1及范围2的合计绝对温室气体排放量与其组成部分之总和之间可能会出现舍入差异，按最接近的百万吨计算。

[G]收购和撤资已纳入实际业绩跟踪，目标不变。请注意，收购和剥离可能对实现目标产生重大影响。

范围1和2排放的驱动因素

我们的直接温室气体排放量（范围1，操作控制边界）从5100万吨二氧化碳当量（CO）减少2e）2022年至5000万吨CO22023年8月，由几个因素推动，包括：

￮2022年撤资(如鹿园和移动炼油厂、突尼斯米斯卡特许权、菲律宾巴拉姆三角洲近海业务(BDO)PSC和SK307 PSC区块)，并于2022年移交尼日利亚OML 11的业务；

￮计划外停机(例如鹿园化学公司)；

￮减少壳牌尼日利亚勘探和生产公司(SNEPCo)等资产的燃烧；

￮减少活动(见第113页能效项目清单中的例子)和购买可再生电力。

这些下降被壳牌聚合物Monaca在2023年上线的更多单元以及珍珠和Prelude随着产量增加而增加的排放所部分抵消。

总常规扩口[A]

			百万吨
			2023			2022			2021			2016
总碳氢化合物在常规燃烧中燃烧			0.1			0.1			0.2			1.1

[A]如果无法使用天然气或将其重新注入油井，则在正常石油生产期间会进行常规的天然气燃烧。

与2022年相比，2023年上游石油和天然气资产的常规燃烧总量保持相对稳定10万吨，低于2016年的110万吨。

2023年，在我们的综合天然气和上游设施中，大约50%的常规和非常规燃烧发生在尼日利亚壳牌石油开发有限公司(SPDC)和SNEPCo运营的资产中。

2024年1月16日，壳牌达成协议，将SPDC出售给由五家公司组成的财团文艺复兴，条件是获得尼日利亚联邦政府的批准和其他条件。SPDC将继续运营SPDC合资企业(SPDC合资企业[A])代表所有合资伙伴，他们将共同继续就SPDC合资企业的资产和基础设施的工作方案作出决定。这包括消除常规燃料燃烧的工作方案。

[A]SPDC合资公司包括SPDC有限公司(30%)、国有的NNPC(55%)、道达尔勘探和生产尼日利亚有限公司(10%)和尼日利亚Agip石油公司(5%)。

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甲烷排放量和甲烷排放强度

						2023			2022			2021			2016
甲烷排放强度—出售天然气的资产 [A]			%			0.05%			0.05%			0.06%			0.10%
甲烷排放强度—不含销售天然气的资产 [B]			%			0.001%			0.01%			0.01%			0.03%
甲烷排放 [C]			千吨			41			40			55			138

[A]壳牌作为销售天然气的运营商的所有石油和天然气资产的甲烷排放强度（包括。液化天然气和天然气（LNG和GTL资产），定义为每立方米可供出售的天然气总量（Nm3）的甲烷排放总量。

[B]壳牌作为运营商的所有石油和天然气资产的甲烷排放强度（例如，在天然气被回注的情况下），定义为甲烷排放的总质量（吨）/可供销售的石油和凝析油的总质量（吨）。

[C]壳牌运营控制下的所有资产的甲烷排放总量，包括综合天然气、上游和下游以及可再生能源和能源解决方案资产，根据行业最佳实践量化。

我们的目标是将甲烷排放强度保持在低于 2023年达到0.2%，壳牌的整体甲烷排放强度为0.05%，销售天然气设施为0.001%， 没有销售天然气的设施。

2023年，壳牌的甲烷排放总量为 41 2022年为4万吨。增加的原因是排放（例如维护我们的浮式LNG Prelude资产和Sarawak Shell Berhad运营的资产的运营问题），以及加拿大综合天然气资产的报告排放量增加，原因是采用了符合石油和天然气甲烷合作伙伴关系（OGMP）报告要求的增强源级测量。

我们相信，我们的甲烷排放量是根据行业最佳实践量化的。甲烷排放包括来自意外泄漏、排气和不完全燃烧的排放，例如照明弹和涡轮机。

范围1和2—性能 [A、B] 百万吨二氧化碳当量

[A]运营控制边界下资产和活动的直接（范围1）和间接（范围2）温室气体排放总量。它包括能源和非能源产品生产产生的排放。对于范围2，我们使用了基于市场的方法。

[B]所披露的数字是四舍五入的。由于四舍五入，范围1和范围2之间的分割加起来可能不等于总数。

[C]其他涵盖可再生能源和能源解决方案，市场营销，P & T和房地产。

我们与进口能源相关的间接温室气体排放量（范围2，操作控制边界）保持不变，为700万吨CO2e 2023年（采用基于市场的方法），与2022年相比。

绝对范围1和2排放量变化的驱动因素

2016年至2022年和2022年至2023年范围1和范围2温室气体排放量变化 百万吨二氧化碳当量

[A]范围1和范围2的总排放量，四舍五入至最接近的百万吨。范围2的排放量是使用市场方法计算的。

[B]除了温室气体减排和能源效率项目的减少外，这一类别还包括关闭和转换现有资产的减少。

[C]不包括2016—2022年壳牌公司在加拿大运营的Quest CCS设施捕获和隔离的680万吨二氧化碳。

[D]不包括壳牌公司在加拿大运营的Quest CCS设施于2023年捕获和隔离的100万吨二氧化碳。

[E]在2023年的108.1万吨减排活动和购买的可再生电力中， 200 t与购买的可再生电力有关的房屋和吨。

[F]产量的变化与生产水平的变化有关，包括因停产和停产以及新设施的生产而产生的变化。

范围3和净碳强度

NCI业绩

2023年，壳牌的NCI为74克二氧化碳当量每兆焦耳能量（gCO）2e/MJ），较上年下降2.6%，较2016年基线下降6.3%。壳牌2023年NCI的下降主要是通过降低平均销售电力强度和使用碳信用额来实现的。电力密度降低主要是由于美国及欧洲等主要市场的电网脱碳进展所致，部分原因是可再生电力销售增加，包括可再生能源证书的报废。

103			壳			表格20—F 2023

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NCI业绩

（股权界限）						2023			2022			2021						2016
NCI [A][B]			GCO2E/MJ			74			76			77						79
壳牌提供的估计总能量 [C]			万亿（10^12）兆焦耳			16.07			16.29			17.89						20.93
NCI中包括的估计温室气体排放总量（净额） [D]			百万吨CO2e			1,185			1,240			1,375						1,645
碳信用额			百万吨CO2e			20.0			4.1			5.1						0.0
估计温室气体排放总量（毛额） [E]			百万吨CO2e			1,205			1,244			1,381						1,645

[A]所有披露的数字均为四舍五入。单位为克二氧化碳当量每兆焦耳。

[B]收购和剥离被纳入实际业绩跟踪，目标年和基准年不变。收购和剥离可能对实现目标产生重大影响。

[C]能源产品销售量，按能源基准合计，电力以化石当量表示。能源产品包括能源油产品（汽油、柴油、煤油、燃料油和液化石油气）、GTL、生物燃料、液化天然气、管道燃气和电力。NCI计算采用能源产品销售量数据，于本报告（如适用）披露。该等销售量不包括若干为交易目的持有的合约，并以净额而非毛额呈报。对石油产品、管道天然气和电力的净产量采用了针对具体业务的方法。不包括不导致实物产品交付的纸张交易。壳牌根据商标许可协议经营的市场的零售销售额不包括在壳牌报告的销售额中，因此不包括在壳牌NCI指标的范围内。

[D]这些数字包括在股权边界基础上与能源产品销售相关的油井到油轮的排放量；它们还包括与壳牌销售的其他能源产品制造相关的油井到油罐的排放。与制造和使用非能源产品相关的排放不包括在内。

[E]虽然NCI是一种强度计量，而不是绝对排放量的清单，但NCI计算范围所涵盖的温室气体排放量的概念性估计可以从任何一年的最终NCI值得出。同样，计算中包括的销售能源总量的化石当量估计也无法确定。

作为我们动力进步战略的一部分，我们的目标是增加低碳产品在我们能源产品销售中的份额，这也是降低我们NCI的最大驱动因素。

每种能源产品类型的估计总发电量份额[A]-[B]

[A]由于四舍五入的原因，传输能量的百分比加起来可能不是100%。

[B]能源产品的销售总量，以能源为基础(较低的热值)汇总，电力以化石当量表示。包括在电力碳强度中的排放量是使用基于市场的方法计算的。生物燃料的碳强度反映了2023年销售的生物燃料的全球平均水平。

我们改变每种能源产品排放强度的能力因产品类型而异：

￮碳氢燃料-客户最终使用的排放到目前为止是产品碳强度的最大贡献者。因此，碳氢燃料的排放强度预计将随着时间的推移保持相对不变。这就是为什么我们专注于帮助我们的客户脱碳。

￮生物燃料--根据所使用的原料和生产过程的不同，其强度可能会有很大差异。

￮电力--电力的排放强度可能有很大的变化，这取决于它是如何产生的。我们可再生能源销售的比例以及我们向市场出售电力的国家的发电结构都会影响壳牌的整体电力结构，并降低其由此产生的排放强度。

能源产品的碳强度

			GCO2E/MJ
			2023			2022			2021			2016
油品和气转液			91			91			91			89
燃气			66			65			66			67
液化天然气(LNG)			70			70			70			71
生物燃料			39			39			41			40
电源[A]			49			58			66			59

[A]2021年，我们改变了对我们销售的电力排放强度的估计方法。与2016年相比，这一预期变化是强度增加的主要驱动因素。

碳信用额

			百万碳信用额 [A]
			2023			2022			2021			2016
碳信用总额 [B]
包含在壳牌的NCI指标中 [C]			20.0			4.1			5.1			0.0
从壳牌的NCI指标中排除 [D]			1.8			1.7			1.3			0.0

[A]一个碳信用额代表避免或去除一公吨CO2等价物。

[B]指与财政年度内发生的交易有关的贷项，而不论实际到期日为何。从登记处退休的人可能在年底后退休。不包括壳牌代表/与第三方执行的与壳牌活动无关的碳信用额度交易。

[C]与能源产品销售相关的碳信用额和用于补偿壳牌集团排放的碳信用额，包括运营排放和与销售产品使用相关的排放。

[D]与非能源产品销售和壳牌公司的内部活动（如公司差旅）有关的碳排放额度退休。

2023年，壳牌的NCI占2000万个碳信用额，其中， 4.0亿美元与能源产品销售有关S.在壳牌2023年NCI指标中所包含的碳排放配额中，85%获得Verra认证，9%获得美国碳登记处认证，6%获得黄金标准认证，不到1%通过澳大利亚碳排放配额。

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2023年绝对范围3排放量变化的驱动因素

我们销售的能源产品比我们自己生产的能源产品多，因此，当我们计算我们的排放量时，我们包括了我们自己生产的能源产品的排放量以及我们从他人购买转售的产品的排放量。这反映在第109页图表所示的我们排放量的计算范围内。我们的战略基于与客户合作，解决使用我们产品所产生的排放问题，并帮助他们找到方法，在2050年之前将排放量减少至净零。

范围3按类别分列的排放量

温室气体排放量（权益界限），百万吨CO2e [A]			2023			2022			2021			2016
范围3，第1类：采购货物和服务			154			144			147			172
范围3，第3类：燃料和能源相关活动			112			115			136			89
范围3，第9类：下游运输和分销 [B]			3			5			6			—
范围3，类别11：销售产品的使用 [C]			878			910			1,010			1,284
			1,147			1,174			1,299			1,545

[A]使用《温室气体议定书》公司价值链（范围3）标准中的定义进行分类。

[B]2016年未进行范围3、类别9的估计。

[C]客户使用我们的油品（范围3，第11类）产生的排放量为5.17亿吨CO22023年，5.69亿吨CO22021年，8.19亿吨CO2e在2016年。

报告的NCI边界范围内的范围3排放量，约化fROM 2022。减少主要是由于天然气和成品油销售减少所致。此外，由于二零二三年的电力销售量较二零二二年有所增加，但平均密度较二零二二年为低，故我们销售电力的范围3排放量与去年比较。

第1类、第3类和第11类的范围3排放量占壳牌在股权边界下的范围3排放量的大部分。壳牌每年报告所有15个类别的范围3排放量。

			更多详情请参见www.example.com

我们每年对温室气体排放量进行外部核查。我们的经营控制下的资产及活动的范围1及范围2温室气体排放量，以及纳入我们的非全面信息披露的与使用我们的能源产品相关的排放量（范围3）已由LRQA Group Limited核实至有限保证水平。

壳牌用于管理气候相关风险和机遇的目标以及针对目标的绩效

壳牌与气候相关的重大风险和机遇载于
“壳牌公司在短期、中期和长期确定的与气候有关的风险和机遇”一节。我们对能源转型风险的应对重点是使我们的价值链脱碳。我们的气候目标侧重于减少我们的NCI和我们的绝对排放，如第101—102页所述。

为NCI设定目标

壳牌的目标是到2050年成为净零排放能源企业。我们还制定了短期、中期和长期目标，以降低我们销售的能源产品的碳强度，使用我们的NCI指标进行衡量。我们认为，这些目标与《巴黎协定》更雄心勃勃的目标是一致的，即将本世纪全球平均气温的上升限制在比工业化前水平高1.5 ℃。

目前还没有既定的标准来将能源供应商的脱碳目标调整在《巴黎协定》的1.5 ℃温度目标内。为此，我们使用为IPCC第六次评估报告制定的1.5 ° C情景确定了我们的NCI目标。

我们从一套完整的1.5 ° C情景开始，然后排除那些过于依赖碳清除或使用生物能源的情景，然后再删除异常值。然后，我们计算每种情景的排放强度，与我们自己的NCI相当。最后，我们根据排放强度随时间的降低，得出了1.5 ° C的路径。我们选择使用一个范围而不是任何单独的场景，以更好地反映能源转型的不确定性。

我们相信，利用这一途径来设定我们的目标，表明它们与《巴黎协定》中更雄心勃勃的1.5 ℃目标是一致的。下图说明了这一点。

我们还认为，考虑到能源用户投资大型设备所需的时间，以及壳牌为提供更低成本的能源基础设施所需的变化，全球范围内的变化将因地区和行业而异。
零碳能源

壳牌公司与巴黎结盟的目标

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范围1和2实现具体目标的进展情况

下图显示自二零一六年以来我们在减少范围一及范围二排放方面的进展，并显示我们预期如何于二零三零年实现目标。我们为达致目标而采取的行动将取决于我们资产组合的演变以及减少碳排放技术的持续发展。我们预计，按净投资组合的基础上，我们投资组合的新投资将在2024年至2030年间增加范围1和范围2的排放量，但这一增加将被计划撤资和自然下降相关的减少所抵消。我们在生产低碳能源（如生物燃料）方面的投资将增加范围1和范围2的排放，同时降低我们销售产品的NCI。我们随后的排放量减少反映在下文概述的机制中，反映了在2030年实现目标的预期路径。为使我们的业务脱碳，我们专注于：

￮改变投资组合，例如收购和投资新的低碳项目。我们还在关闭工厂，剥离资产，并通过现有油气田的自然衰退减少我们的产量；

￮提高我们运营的能源效率；

￮将我们剩余的综合炼油厂改造为低碳能源和化学品园区，其中涉及工厂的退役；

￮使用更多可再生电力为我们的营运提供动力；及

￮为我们的设施开发碳捕获和储存（CCS）。

如有需要，我们可能会选择使用高质量的碳信用额来抵消我们运营中的任何剩余排放，符合避免、减少和补偿的缓解层级。

努力减少我们的绝对范围1和2的排放
范围1和范围2的排放量(百万吨CO)2e [A],[B]

[A]2023年没有重新计算2016年的基准线。如果收购或撤资对范围1和范围2的总排放量的影响超过10%，则可在未来几年重新计算2016年的基线。

[B]作战控制边界。

[C]包括基于自然的解决方案。

106			壳			表格20—F 2023

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NCI朝着目标迈进

降低NCI的最大驱动力是增加低碳能源的销售和需求。下面的图表说明了我们销售的产品和服务数量的变化如何导致到2030年的NCI减少。我们这些产品和服务销售的变化也将反映出新技术和基础设施的开发和采用，以及旨在鼓励能源转型的公共政策的采用。

努力降低我们的NCI
GCO中的NCI2E/MJ[A]

[A]每兆焦耳的二氧化碳当量为克。

[B]碳氢化合物销售反映了石油产品销售减少和天然气销售增加的影响。天然气排放量低于石油产品。

[C]电力销售显示综合电力业务的预期增长及可再生能源销售的增长。

[D]低碳燃料的销售反映出生物燃料和氢的销售增加，这两种产品都是低碳和零碳产品。

[E]CCS通过在源头捕获碳排放而减少碳排放。

[F]诸如基于自然的解决方案之类的碳信用额可用于抵消剩余的碳排放，特别是在航空等难以减少的部门以及包括水泥和钢铁在内的行业。

将壳牌的排放目标与薪酬挂钩

我们已建立薪酬架构，以支持我们减少营运排放，并支持客户减少排放。我们的年度奖金记分卡、长期激励计划（LTIP）和绩效分享计划（PSP）包含"壳牌能源转型之旅"绩效指标，旨在确保薪酬与壳牌的运营计划明确一致，
长期战略野心。

			请参阅第174至176页之“董事薪酬报告”。

几乎所有雇员均参与与本集团记分卡挂钩的年度花红计划。执行董事和约130名高级管理人员参与了长期投资计划，约17，800名员工参与了PSP，该计划旨在留住关键员工，并确保他们对壳牌的未来有更大的投资。

LTIP和PSP衡量性能，三年执行期.执行董事之奖励亦须于归属后再予三年持有期。执行董事及高级行政人员亦须遵守持续持股规定。

能源转型业绩条件和归属 这个 2021年LTIP和PSP奖

在评估能源转型绩效条件时，考虑了以下绩效结果，
二零二一年长期投资计划及PSP归属，涵盖二零二一年至二零二三年表现周期：

			结果
净碳强度（NCI）			达到了绩效指标
发展电力业务			实质性会晤
不断增加的低碳新产品			部分满足了要求
开发排放池			未见过面

除上述外，还考虑了壳牌在能源转型方面取得进展的一些更广泛的指标。总体而言，确定了能源转型措施(占比约20%)
LTIP奖的10%和PSP奖的10%)应按120%的比例归属。

			见182-185页的“薪酬年度报告”。

107			壳			表格20—F 2023

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2023年LTIP和LTIP的能源转换性能状况 PSP奖

在2023年颁发的LTIP和PSP奖项中，PSP的能源转型表现条件权重为12.5%，LTIP的权重为25%。这些奖项的绩效条件是基于NCI减排和支持的战略主题，即减少范围1和范围2的排放；建立可再生能源业务；增加新的低碳能源产品；以及开发排放汇和补偿。归属结果由Remco酌情决定，Remco将在做出归属决定时对进展进行全面评估。

2024年LTIP大奖能源转型表现状况

对于2024年的LTIP和PSP奖，“壳牌能源转型之旅”表现条件的权重与2023年相同。REMCO决定授予奖励的程度，将基于其对减少我们运营的排放和支持我们的客户减少排放的进展的全面评估。这将基于我们为自己的运营实现净零气候目标的旅程：

￮到2030年，在实际控制下，范围1和范围2的排放量在净额基础上减少一半（2016年基准）；

￮到2025年消除上游操作的常规燃烧 [A]及

￮将甲烷排放强度保持在0.2%以下，到2030年实现接近零的甲烷排放。

REMCO还将考虑到支持2030年及以后能源转型的发展进展，例如我们的电力业务（包括可再生能源）、低碳液化天然气、生物燃料、电动汽车充电、氢和碳捕获和储存（CCS）的发展。

[A]待出售SPDC完成后。

REMCO将考虑到实现到2030年将NCI减少15—20%（2016年基线）和到2030年将客户使用我们的石油产品的排放减少15—20%（2021年基线）的进展。 [A]以及壳牌在加速能源转型方面的更广泛表现，例如在标准制定方面展示领导力和倡导力，以及REMCO认为重要的任何其他因素。

[A]客户使用我们的油品（范围3，第11类）产生的排放量为5.17亿吨CO22023年e和5.69亿吨CO2e在2021年。

			有关建议表现框架的更多资料，请参阅第192页的“薪酬年报”。

年度奖金记分卡中的能源转型目标

实现净零排放目标是年度记分卡的一部分，该记分卡有助于确定壳牌高级管理层和几乎所有员工的年度绩效奖金结果。

能源转型进度措施如下表所示。

2023 Scorecard：壳牌能源转型之旅

2023年目标

2023年业绩

2023 状态

减少运营排放

千吨CO2

800

1,081

杰出的

销售低碳产品

% [A]

60

54

低于目标

电动汽车充电站

数

180,000

195,500

高于目标

[A]基于市场营销部门调整后收益的百分比，低碳能源产品定义为生物燃料和电动汽车充电，以及非能源产品定义为润滑油，沥青，硫磺（农业和林业）和便利零售的收益。

2023年全年销售低碳产品的业绩，由于一系列原因，包括润滑油需求下降和低碳汽车产品成本上升，低于目标（但高于阈值水平）。

在20年内23，业务减排成果突出，反映了整个组合行动的累积效应，支持我们到2030年将范围1和范围2业务排放量减半的目标（与2016年基准相比）。 这包括减排项目、可再生能源的使用以及资产的永久关闭或转换（"适当规模"）。

我们正在建立电动汽车充电业务，以帮助道路运输脱碳。2023年，我们在比利时、中国、德国和荷兰开设了60个新的电动汽车充电站，包括我们在中国与合资伙伴比亚迪一起在全球最大的电动汽车充电站。

2024年，REMCO根据能源转型战略更新，调整了年度记分卡中的能源转型措施，继续与壳牌在2050年前成为净零排放能源企业的战略目标保持一致，通过负责任地提供人们今天所需的石油和天然气，支持平衡的能源转型，同时帮助建设未来的清洁能源系统。年度奖金记分卡中的"壳牌能源转型之旅"指标代表：

￮液化天然气量—权益液化；

￮减少实际排放—为支持我们在2030年前实现范围1和范围2排放量减少50%的目标而采取的实际行动；以及

￮支持客户脱碳—电动汽车充电点推出。

			见第181页“薪酬年报”。

与气候有关的环境风险的衡量标准和目标

我们已经制定了减少我们设施中淡水消耗量的目标，首先是在淡水资源压力较大的地区，到2025年将淡水消耗量比2018年减少15%。我们还监测从我们的业务中处置的废物水平，企业现在正在制定当地的废物管理目标，并根据我们进行的废物和循环评估制定实施计划。2023年10月，我们继续在项目和资产中履行我们对生物多样性的承诺，将关键和森林生境作为优先事项。

			见第116-117页“尊重自然”。

108			壳			表格20—F 2023

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我们的净零之旅续

制备基础--净碳强度(NCI)

壳牌的NCI是指壳牌销售的所有能源产品的平均强度，按销售量加权。使用净碳足迹(NCF)方法对其进行跟踪、测量和报告。

我们已收到第三方对我们的NCI在2016至2023年期间的有限保证。

NCI的范围

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我们的净零之旅续

壳牌的NCI提供了所售能源产品组合的生命周期排放强度的年度衡量标准。NCI指标的预期用途是跟踪壳牌销售的能源产品在降低整体碳强度方面的进展情况。国家可持续发展指数是以生命周期为基础计算的，因此包括几个来源的温室气体排放量--在公平基础上--包括：

￮壳牌业务的直接温室气体排放；

￮壳牌发电消耗的间接温室气体排放量；以及

￮使用我们销售的产品所产生的间接温室气体排放。

产品生命周期其他部分的排放也包括在内，例如原油、天然气或其他原料的开采、运输和加工以及向我们的客户分销产品所产生的排放。还包括不属于壳牌所有的这一生命周期部分的排放，如开采壳牌加工但不是壳牌生产的石油和天然气；或壳牌销售的石油产品和电力的生产，而这些石油产品和电力没有在壳牌的设施中进行加工或发电。

我们还考虑到通过各种措施减少的排放，例如通过与自然合作创建碳汇-包括通过保护森林和湿地-以及通过使用CCS技术。

			关于净碳足迹方法中包括的供应链和产品生命周期中的步骤的详细信息，请参阅第109页的“NCI的范围”。

以下温室气体排放量不包括在NCI中：

￮化学品和润滑剂等非能源产品的生产、加工、使用和报废处理所产生的排放；

￮销售中间产品的第三方加工产生的排放，例如壳牌出售的原料生产塑料；

￮与生产和制造设施的建造和退役相关的排放；

￮与在壳牌工厂现场发电而购买的燃料生产有关的排放；

￮与进口电力、特许经营权和投资有关的运营、商务旅行、员工通勤、输电和配电损失产生的废物产生的其他间接排放；以及

￮资本货物的排放，《温室气体议定书》定义为包括固定资产或财产、厂房和设备，以及与从第三方购买的能源原料或第三方制造并由壳牌销售的能源产品无关的其他货物和服务。

NCI的计算使用了壳牌的能源产品销量数据，正如本报告披露的那样。这不包括某些销售量，例如：

￮为交易目的持有的某些合同报告的是净额，而不是毛额。针对具体业务的净产量计算方法已应用于石油产品和管道天然气及电力领域。不会导致实物产品交付的纸质交易被排除在外；以及

￮壳牌在商标许可协议下运营的市场的零售额。

NCI计算中包括的能源产品包括石油产品(汽油、柴油、煤油、燃料油和液化石油气)、GTL、生物燃料、液化天然气、管道天然气和电力。

收购和撤资对排放量和销售量的影响包括在实际NCI业绩跟踪中，目标和基线保持不变。收购和撤资可能对实现NCI的目标产生重大影响。

NCI不是总排放量除以总能源的数学推导，也不是绝对排放量的清单。它是生命周期CO的加权平均值2不同能源产品的强度，将它们归一化到与其最终用途相同的点。使用一致的功能单位，即每兆焦耳二氧化碳当量(GCO)2E/MJ)，允许对包括可再生能源在内的一系列能源产品的各个生命周期强度进行同类比较和汇总。

			有关更多信息，请参阅我们的NCF方法文档(shell.com/ghg)。

编制基础--绝对范围1、2和3排放

我们遵循《温室气体议定书》的《企业会计和报告标准》，该标准定义了三个温室气体排放范围：

￮范围1：壳牌运营控制下的源的直接温室气体排放。

￮范围2：壳牌资产在运营控制下消耗的购买能源产生的间接温室气体排放。

￮范围3：其他间接温室气体排放，包括与壳牌销售的能源产品的使用有关的排放。

温室气体排放包括一氧化碳2、甲烷(CH4)、一氧化二氮、氢氟碳化合物、全氟碳化合物、六氟化硫和三氟化氮2甲烷是最重要的贡献者。我们的温室气体清单是按照国际标准化组织14064-1：2018年规范中概述的要求编制的，并在组织层面上提供了温室气体排放和清除量的量化和报告指南以及《温室气体议定书》的企业会计和报告标准。

根据外部标准，壳牌将其温室气体排放汇总为数吨CO2将全球变暖潜势(GWP)系数应用于非CO的当量2温室气体。这些因素取自IPCC的第五次评估报告(AR5)，时间跨度为100年，与英国政府关于公司报告的温室气体转换系数一致。2023年的温室气体排放量是使用预期应用的AR5全球升温潜能值计算的。相比之下，如果我们使用IPCC第四次评估报告(AR4)中的全球升温潜能值，到2023年，我们的范围1排放量将为4900万吨。

温室气体排放量使用自下而上的方法进行汇总：排放源→资产→运营单位→业务→集团。本报告中的温室气体排放包括综合天然气和上游、可再生能源和能源解决方案及下游(化学品和产品及营销)、项目和技术以及壳牌的职能。所有运营资产都包括在温室气体清单中
在本报告所述期间。

编制基础--范围1排放

范围1中包括的排放源包括：

￮含碳燃料在固定设备中的燃烧
(例如锅炉、燃气轮机)用于发电；

￮移动设备中含碳燃料的燃烧
(e.g.卡车、船只、移动钻机）；

￮照明弹；

￮工业过程（例如制氢厂、催化裂化装置）的排放和排放；以及

￮散逸性排放，包括管道和设备泄漏，
非常规事件。

110			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

我们的范围1排放遵循温室气体议定书指南。因此，
以下不包括在我们报告的范围1排放量中：

￮公司2生物来源（例如生物燃料、生物质）的排放，而生物来源的甲烷和一氧化二氮排放则包括在我们的范围1排放中。

￮捕获CO2 随后出售或转让给第三方。

￮公司2利用CCS技术捕获和隔离。然而，运营CCS产生的排放已包括在我们的范围1和范围2排放中。

￮碳信用额度。

所有重要来源均列入范围1清单。

编制依据—范围2排放量

范围2排放所包括的来源包括购买及消耗电力、蒸汽及热量的间接排放。我们并无发现任何资产使用进口冷却或压缩空气作能源用途。

范围2的排放量分别采用《温室气体议定书范围2指南》所界定的基于市场和地点的方法计算。

所有重要来源都包含在我们的范围2清单中。

编制依据—范围3排放

本报告提供与我们能源产品销售相关的范围3排放。该等资产乃采用权益界限法合并。根据这一方法，我们报告了壳牌在销售能源产品（包括来自第三方的产品）排放中所占的份额。范围3排放量的计算采用能源产品销售量数据，并于本报告中披露（如适用）。该等销售量不包括若干为交易目的持有的合约，并以净额而非毛额呈报。对石油产品、管道天然气和电力的净产量采用了针对具体业务的方法。不包括不导致实物产品交付的纸张交易。壳牌根据商标许可协议经营的市场的零售销售额不包括在壳牌报告的销售额中，因此不包括在下文所述的范围3类别中。

本报告包括的范围3类别包括以下内容：

范围3，第1类：采购货物和服务

这一类别包括购买的第三方未完成和成品能源产品（不包括电力）的井到罐的排放（在第3类：燃料和能源相关活动（不包括在范围1或范围2）下单独报告）。

这一类别的排放量是使用原油、天然气、成品油产品（如汽油和柴油）、液化天然气和生物燃料的井至罐排放系数估算的。由于排放因素包括运输，我们没有单独估计运输采购的第三方产品的排放。

本报告不包括采购非能源产品的排放。

范围3，第3类：与燃料和能源有关的活动（不包括 范围1和2）

这一类别包括壳牌公司出售的购买第三方电力的井到线排放，使用基于市场的方法计算。排放量并未就可能用于发电的已出售天然气的任何潜在重复计算作出调整。

本类别不包括：

￮产生进口能源（我们的资产消耗的蒸汽、热能或电力）的间接排放。这些排放量作为范围2排放量单独报告；

￮我们的资产消耗的购买电力、蒸汽和热量产生的井到罐的排放（即范围3主要燃料在用于发电或蒸汽发电前的提取、精炼和运输产生的排放）。

范围3，第9类：下游运输和分销

这一类别包括壳牌公司生产或精炼的能源产品的运输和分销估计排放量。它不包括与运输第三方产品相关的排放，这些排放包含在范围3第1类中。为避免重复计算运输排放量，计入权益排放量的范围1和范围2的运输排放量已从该类别的总量中扣除。

范围3，类别11：销售产品的使用

这一类别包括使用已出售能源产品的估计排放量，如液化天然气、天然气、管道天然气、成品油和生物燃料。排放量包括两个子类别：壳牌制造和销售的产品和壳牌销售的第三方产品。

这一类别不包括在使用过程中可能燃烧的非能源产品（例如润滑剂）。

生物源CO2销售生物燃料燃烧排放

生物源CO2对销售的生物燃料燃烧产生的排放量进行了估计，并在范围以外单独报告。根据ISO 14064—1：2018和GHG议定书的要求，甲烷和一氧化二氮被纳入范围3第11类。

我们没有估计生物CO2其他范围3的排放。假设其他类别中存在生物排放， 目前微不足道。

其他范围3类

如上所述，本报告仅涵盖与能源产品销售有关的范围3温室气体排放。

			请参阅我们的网站：www.example.com了解其他范围3温室气体排放。

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我们的净零之旅续

其他监管披露

温室气体排放和能源消耗数据—根据英国法规提供的信息

本节中的数据采用业务控制方法加以合并。根据此方法，我们在以下活动中占温室气体排放量和能源消耗量的100%，
我们是经营者，不论我们拥有多少股权。

根据这一操作控制基础进行的报告与所采用的不同
于“合并财务报表”中作财务报告之目的。我们承认英国财务报告委员会（FRC）强烈倾向于公司报告，
使用财务合并边界的温室气体排放和能源消耗数据，并正在努力将数据纳入其中
并在未来的年度报告中提供有关这一边界的信息。

			见第110页"编制依据—绝对范围1、2和3排放"。

温室气体排放量（百万吨CO）2 等价物

			2023			2022			2021
全球直接总额（范围1） [A]			50			51			60
英国，包括离岸地区 [B]			1.7			1.7			1.7
基于市场的
全球间接能源总量（范围2） [C]			7			7			8
英国，包括离岸地区			0			0			0
基于位置
全球间接能源总量（范围2） [D]			8			8			9
英国，包括离岸地区			0.04			0.04			0.05
强度比（吨/吨）
所有设施的强度比 [E]			0.27			0.27			0.27

[A]全球燃料燃烧和我们设施运行产生的排放量，使用IPCC第五次评估报告中的全球升温潜能值计算。

[B]燃料燃烧和我们在英国的设施运营产生的排放，
根据IPCC第五次评估报告中的全球升温潜能值计算出的近海面积。

[C]我们在全球范围内购买电力、热能、蒸汽和制冷设备所产生的排放量，采用《温室气体议定书》企业会计和报告准则所界定的市场化方法计算。

[D]我们在全球范围内购买电力、热能、蒸汽及制冷设备所产生的排放量，使用《温室气体议定书》企业会计及报告准则所界定的基于地点的方法计算。

[E]以每吨原油和加工原料以及下游制造业生产的石化产品的直接和能源间接温室气体排放总量计算，
和可供出售的天然气，在综合天然气和上游生产液化天然气和GTL。
有关按分部划分的额外明细，请参阅范围1及范围2按分部划分的温室气体强度章节。

上表所示用于计算组合一级温室气体密度比率的活动数据是在业务控制基础上报告的。因此，它们与生产没有直接可比性。
本报告其他地方报告的数据，
在财务控制的基础上。下表显示了数字
用于计算强度：

用于计算温室气体排放强度比率的输入

						2023			2022			2021
A			8.1范围1—直接温室气体排放 [A]			50			51			60
B			8.2范围2—能源间接温室气体排放 [A]			7			7			8
C = A + B			范围1和范围2温室气体排放总量 [A]			57			58			68
D			6.5可供出售的石油和天然气总产量 [B]			111			111			128
E			6.6炼油厂原油和加工原料 [B]			62			63			84
F			6.3化学品总产量[B]			21			23			25
G			6.4液化天然气产量[B]			10			9			10
H			6.6 GTL产量[B]			6			6			6
I=D+E+F+G+H			上游、综合天然气和下游活动总量[B]			210			212			253
J=C/I			温室气体强度比[C]			0.27			0.27			0.27

[A]单位：百万吨CO2 等价物。

[B]以百万公吨产量为单位。

[C]单位为吨CO2每吨产量的当量。

我们运营中的能源使用情况

下面提供的能源消耗数据包括我们设施生产和消耗的自有能源，以及我们设施购买供我们使用的能源(电力、蒸汽和热能)。

能源消耗数据反映一次(热)能源(例如，用于发电、蒸汽、热能、机械能等的燃料的能量含量)。这包括来自可再生能源和
不可再生资源。自身产生的能量是通过将用于能源目的的燃料消耗量乘以
它们各自较低的热值。不包括出口到第三方资产或电网的自有能源。购买和消费电力的热能是用实际购买的电力乘以特定国家的发电效率系数(来自国际能源署的统计数据)计算出来的。购买和消耗的蒸汽和热量的热能是通过购买的实际蒸汽/热量乘以供应商特定的转换效率，或在没有供应商特定数据的情况下计算的通用效率系数。

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战略报告|年执行情况

我们的净零之旅续

我们的能源消耗减少2022年的2090亿千瓦时（kWh）至2023年的2050亿千瓦时，与我们范围1和2温室气体排放量的减少一致。于二零二三年，我们营运所用能源约有1%来自低碳及可再生能源。

能源消耗量（单位：10亿千瓦时）

			2023			2022			2021
自身产生和消耗的能源
产生和消耗的总能源 [A]			174			177			205
英国，包括离岸地区			6.1			6.1			6.2
购买和消耗的能源
总购买和消耗的能源 [A]			31			32			33
英国，包括离岸地区			0.2			0.2			0.2
能源消耗
总能耗 [A]			205			209			238
英国，包括离岸地区			6.3			6.3			6.4

[A]我们已于审阅数据后更新2022年及2021年的数字。

于二零二三年，我们实施了多项措施，以减少能源使用及提高营运的能源效益。

2023年为减少能源使用和提高效率而采取的一些主要措施的例子（估计2023年的总节约约为9. 99亿千瓦时）如下：

￮在我们美国的Geismar工厂：在不需要的情况下让炉子空转。

￮在德国莱茵工厂：根据使用和负载优化所需蒸汽量。

￮在我们加拿大的Sarnia工厂：用新的高强度燃烧器替换现有的反应炉。

￮在我们位于加拿大的Scotford综合体中：优化可减少电力和过剩H2排气到耀斑。

￮在我们澳大利亚的Prelude工厂：优化工艺和操作条件以减少燃烧。

￮在卡塔尔的Pearl工厂：通过蒸汽平衡优化降低蒸汽产生需求。

￮在我们马来西亚的GTL资产：优化锅炉机组的燃料流量。

￮在我们的英国上游业务：降低Shearwater平台和St Fergus天然气终端之间的压缩功率要求。

￮在我们在美国的墨西哥湾业务中：优化平台和钻井平台之间的发电，升级现有设备。

￮在我们马来西亚砂拉越壳牌有限公司的资产：优化燃气轮机发电机的使用，从四台机组增加到三台机组。

于二零二二年采取的一些主要措施的例子如下（估计二零二二年的总节约约为11. 55亿千瓦时）：

￮在卡塔尔的GTL资产，我们完成了多个项目，以减少能源使用和提高效率，例如通过改善催化剂性能，从而减少废气产生，从而降低能耗。

￮在我们位于美国的墨西哥湾业务中，我们实施了一个项目，通过利用废热产生蒸汽，减少能源使用并提高效率。

￮在英国的上游业务，我们完成了多个项目，以减少能源使用和提高效率，例如通过实施在线模式优化Shearwater（我们的北海石油和天然气经营资产）的燃气使用。

￮在我们位于加拿大的Scotford碳氢化合物加工厂，我们实施了多个项目，以减少能源使用和提高效率，例如使用分析仪优化燃料使用。

￮在我们位于美国的Geismar化工厂，我们实施了多个项目，以减少能源使用和提高效率，例如改善部分设备的操作方式。

￮在澳大利亚的QGC业务中，我们实施了多个减少能源使用和提高效率的项目，例如引入CO2/针对控制室操作员的能源性能仪表板，允许操作员根据实时操作数据识别潜在的效率节约。

欧盟分类法规

欧盟分类法规是一个分类系统，用于确定何时一项经济活动可以根据欧盟（EU）的标准被认为是环境可持续的。它旨在通过创建可持续性的共同定义和强制性披露来鼓励对低碳经济的投资，以帮助投资者做出知情的决定。作为一家注册办事处和总部位于伦敦的英国公司，壳牌公司目前不受分类法规的约束。尽管如此，我们选择自愿提出反对分类报告，因为我们认识到提高企业在能源转型中进展的透明度的重要性，即使法规正在演变。我们预计将于2024年通过欧盟的企业可持续发展报告指令（CSRD）进入范围，该指令将欧盟分类法规下的报告义务扩展至在欧洲交易所上市的第三国发行人。

			参见第310—323页的"补充信息—欧盟分类学披露"。

113			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

尊重自然

			尊重自然
			我们致力于保护环境，减少浪费，为生物多样性做出积极贡献。

114			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

尊重自然 续

引言

尊重自然是我们推动进步战略的一部分。我们认识到，保护和增强生物多样性、节约淡水和更有效地利用资源的全球迫切性日益增加。作为一家企业，我们使用土地、水及物料等自然资源进行营运。我们的活动可以通过对环境的排放和排放，以及通过改变土地和水（包括海洋）的使用，对自然产生影响。

2003年，我们决定不在自然和混合世界遗产地勘探或开发石油和天然气资源。

自2021年启动我们的动力进步战略以来，我们已：

￮努力将尊重自然融入我们的活动和业务流程；

￮加强我们的内部绩效管理系统，以跟踪和汇报进展情况；以及

￮持续培养员工的意识、知识和技能，加深他们对尊重自然的理解。

我们还在更新我们在全球各地的项目和设施所使用的环境标准和指南。

于二零二三年，我们回顾了我们在尊重自然方面的进展及表现。我们将2021年作为动力进步战略的一部分宣布的尊重自然的雄心整合为以下主题：对生物多样性产生积极影响，目标是零废物，以及有效利用水、其他资源和材料。

我们已经实现了我们在启动"动力进步"时所作的一些尊重自然的承诺。我们承诺在高度用水紧张地区减少15%的淡水消耗量，已于2025年的目标日期提前实现。我们还进行了详细的评估，为我们处理淡水和废物的方法提供参考，这些方法将根据当地情况而定。我们正在努力帮助发展一个可行的塑料循环经济，但得出的结论是，由于缺乏可用的塑料废物原料、技术开发缓慢和监管不确定性，到2025年，我们全球化工厂每年使用100万吨塑料废物的目标是不可行的。

于二零二一年公布的其余承诺已纳入我们于二零二四年年中生效的新安全、环境及资产管理（SEAM）标准，或纳入相关业务目标及流程。

			请参阅第137页的“以我们的价值观为依归”及我们的2023年可持续发展报告。

治理

多年来，尊重环境和当地社区一直是我们经营的不可或缺的一部分，正如壳牌的《一般商业原则》和壳牌关于健康、安保、安全、环境和社会绩效的承诺和政策（HSSE & SP）。

我们的执行委员会负责落实尊重自然的原则，并由我们的董事会可持续发展委员会（SUSCO）审查其进展情况。

			请参阅第160—161页的“可持续发展委员会”及第135页的“以我们的价值观为依归”。

环境标准

壳牌的全球环境标准载于我们的HSSE & SP控制框架中，我们力求在任何运营场所都适用这些标准。我们的方法借鉴了外部标准和准则，例如世界银行和国际金融公司制定的标准和准则。我们的环境标准包括如何管理温室气体（GHG）排放、更有效地消耗能源、减少气体燃烧、监测和改善空气质量、防止危险物质的溢出和泄漏、减少淡水使用以及保护生物多样性的细节。

在规划新的重大项目时，我们会进行详细的环境、社会和健康影响评估。壳牌HSSE & SP标准要求我们根据国际公认的独立环境管理体系标准对我们的主要设施进行认证，如果它们存在重大环境风险。主要设施有原油和天然气码头；天然气厂；人工海上和陆上生产平台或流动站；浮式生产和储存船；炼油厂；化学品制造设施；矿山；或选矿厂。就本报告而言，我们并无分别计算上游及综合天然气的各主要装置。根据其认证范围，他们被汇总到各自的运营单位或运营公司，如壳牌上游英国公司或Nederlandse Aardolie Maatschappij（NAM）。截至2023年底，壳牌在该范围内运营的89%主要设施均通过ISO 14001：2015环境管理体系认证，或符合当地法规要求的同等环境框架。我们正在为其余部分进行认证。此外，许多未被归类为主要设施的设施，如润滑油工厂或供应终端，也通过ISO 14001：2015环境管理体系认证，但不包括在上述数据中。

			参见第137页的SP控制框架和第86页的“我们的零净之旅”。

环境成本

我们在经营所在国家遵守各种环境法律、法规及报告要求。违反任何这些法律、法规和要求都可能损害我们的声誉和业务能力，并导致重大成本，包括清理成本、罚款、制裁和第三方索赔。

持续营运开支包括防止未经许可排放至空气及水中的成本，以及安全处置及处理废物的成本。

			请参阅第275至276页“综合财务报表”附注24。

我们重视开发对环境也安全的有效技术。但是，当处于技术前沿时，总是存在这样一种可能性，即一项新技术在最初实施时没有被评估或预见到有害的环境影响。我们使用强大的技术成熟过程开发新技术。这使我们能够系统地降低技术和商业风险，同时确保产品组合符合壳牌的战略雄心和部署承诺。虽然我们相信我们已采取合理预防措施以限制该等风险，但由于营运对环境造成未知及不可预见的影响，我们可能须承担额外的补救、环境及诉讼成本。

			见第151页的“风险管理和控制”。

115			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

尊重自然 续

对生物多样性和生态系统的积极影响

我们在生物多样性方面的优先事项是至关重要的，森林生境也是至关重要的。

￮森林生境：我们将于2022年开始重新种植森林，实现新活动的净零砍伐，同时保持生物多样性和保护价值。

￮关键栖息地：我们在生物多样性丰富地区（关键栖息地）的新项目将于2021年启动，对生物多样性产生净积极影响。我们采用与国际金融公司（IFC，2019）相同的定义来衡量我们对项目的净积极影响（NPI）。国际金融公司指出：关于生物多样性的新产品是项目成果的一个目标，在项目成果中，为避免和减少此类影响、恢复受影响物种和/或景观以及抵消任何残余影响而采取的行动，超过了项目对生物多样性（例如生态系统和生物多样性）的影响。

在规划海洋环境中的陆地或海上新项目时，我们应用缓解层次结构，这是一个决策框架，涉及四个关键行动的序列：避免、最小化、恢复和抵消。我们评估项目对生物多样性和当地社区的潜在影响，作为影响评估过程的一部分。

2023年，我们将生物多样性承诺纳入新的安全、环境和资产管理（SEAM）标准，该标准将于2024年年中生效。我们正在制定指导意见，并在整个组织内分享良好实践，以支持实施。

			有关SEAM标准的更多信息，请参见第137页的“遵循我们的价值观”。

森林栖息地

森林被转为非森林用途时，就会发生砍伐森林。我们使用联合国粮食及农业组织对森林的定义。

我们的目标是按照减缓等级制度避免砍伐森林。在无法避免的情况下，我们要求我们的项目和资产制定和实施再造林计划，其中包括实现净零砍伐的措施，同时保持生物多样性和保护价值。我们与合作伙伴和利益攸关方合作，为每个再造林项目制定强有力和可信的计划。

2022年1月至2023年底，我们的活动导致约292公顷森林被砍伐。这种情况主要发生在澳大利亚、加拿大和尼日利亚，这些国家的重新造林计划已经定稿。

关键生境

筛选潜在的新项目，以确定它们是否位于关键栖息地。如果我们决定在关键栖息地进行一个项目，我们会制定一个生物多样性行动计划。这列明了遵循缓解措施层级所需的行动，以及在产生影响的情况下，旨在实现净积极影响的行动。

于2023年底，我们于2021年2月推出Powering Progress后启动的43个新项目全部或部分位于关键栖息地。其中20个国家已经制定了生物多样性行动计划，以努力实现净积极影响，而2022年只有4个。

资源利用与循环经济

作为我们尊重自然的整体雄心的一部分，我们的目标是高效利用水和其他资源和材料，并增加再利用和循环利用。我们对我们的业务进行了详细的评估，以更好地了解我们的废物流并确定我们的方法。我们的企业正在制定当地废物管理实施计划。我们正在探索通过制定循环经济战略来改善循环经济原则的应用。

水

我们正在我们的业务中实施水管理原则，并制定当地的改善计划。这包括将重点放在淡水的可持续管理上，包括在缺水地区。

我们于2021年启动的动力进步战略包含以下与水有关的声明：

￮我们的目标是通过减少消耗、增加再利用和循环利用来节约淡水。

￮我们将减少我们设施的淡水消耗量，首先是在淡水资源压力较大的地区，到2025年将淡水消耗量在2018年的基础上减少15%。

2023年，我们在高用水压力地区减少新鲜饮用水消费方面继续取得进展。

根据使用水压力工具进行的分析，截至2023年底，我们的四个主要设施位于水压力水平较高的地区。这些工具包括世界资源研究所的渡槽水风险地图集和当地评估。这些设施包括：

￮位于卡塔尔的珍珠GTL(气制油)工厂；

￮壳牌能源化工园区新加坡；

￮壳牌裕廊岛新加坡化工厂；以及

￮菲律宾的塔班戈进口码头。

2023年，这些设施消耗了1700万立方米淡水，而2022年为1800万立方米。通过这一减少，我们实现了我们的承诺，即与2018年2500万立方米的基线水平相比，我们设施在高用水压力地区的淡水消耗量减少了15%。减少的主要原因是卡塔尔的珍珠GTL气转液设施以及新加坡壳牌能源和化学品园在一些加工装置退役后用水量减少。

2023年，对于所有地点，我们的淡水总摄入量增加到1.62亿立方米，而2022年底为1.48亿立方米(在审查业绩数据后，从1.56亿立方米重述)。这一增长主要是壳牌在美国的Monaca聚合物工厂产量增加的结果，以及我们在美国鹿园化工工厂发生火灾事件的后果。

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尊重自然 续

2023年，我们约33%的淡水摄入量来自市政供水等公用事业。其余的水来自地表水，如河流和湖泊（约51%）和地下水（约16%）。2023年，我们约94%的淡水摄入量用于生产石油产品和化学品，
其余主要用于油气生产。

			评估进一步减少用水量的目标 除了致力于减少缺水地区的用水量外，我们还致力于评估进一步减少用水量的选择。2021年及2022年，我们对壳牌六个主要设施进行了详细的用水评估： ￮QGC上游和QGC中游，澳大利亚； ￮壳牌MDS，马来西亚； ￮壳牌哈齐拉液化天然气码头，印度； ￮壳牌能源和化工园，德国莱茵； ￮壳牌化工园，荷兰Moerdijk。 这些评估的结果，以及与利益攸关方的讨论，促使我们采取更可持续和全面的管理办法。这不仅仅是侧重于水的使用，还包括治理和水质、利益攸关方的参与和对集水的审议等方面。我们现正在各业务范围内实施水资源管理原则，并制定当地改善计划。截至2023年底，我们已完成对八个下游及上游设施的详细评估，以找出改善的机会。我们计划于2024年在其他设施和项目中推出该计划。
			照片：澳大利亚QGC正在进行水质测试。

废水和采出水

我们跟踪从我们的设施日常运行返回环境的水中低浓度的石油、油脂和其他碳氢化合物（称为“地表水排放”）。我们根据当地监管要求和我们自己的标准，努力将这些排放降至最低。

于二零二三年，我们所有设施排放至地表水的碳氢化合物（污水中的石油）总量由二零二二年的0. 9千吨增加至1. 0千吨。部分原因是壳牌新加坡能源化工园的排放。

2023年，我们处置产出水5，800万立方米，与2022年持平。

废品

2023年，我们开始将于2021年及2022年进行的24项废物及循环评估的结果纳入本地绩效管理系统。我们的业务正在制定当地废物管理实施计划。我们正在研究减少我们一些更重要的废物流的方案，如生物污泥、潜在污染的土壤和钻井液。

我们正在探索如何更好地应用循环经济原则，并识别和整合与“重新思考、拒绝、减少、再利用、修理、回收”层级相关的风险和机遇。我们亦与供应链合作，协助我们的业务朝着零废物的目标迈进。

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尊重自然 续

缓解等级

于二零二三年，我们处置了631千吨危险废物，而二零二二年则为878千吨（经审阅表现数据后，由868千吨重列）。减少的部分原因是加拿大壳牌斯科特福德炼油厂处理活动产生的酸性水量减少。于二零二三年，我们处置了1，619千吨无害废物，而二零二二年则为1，135千吨。增加的主要原因是生产和维护活动产生的水量增加，需要在壳牌运营的Scottford Upgrader（壳牌10%的权益），加拿大，以及低碳解决方案和其他项目工作的增加。

我们共处置2，251，000吨废物，而二零二二年则为2，012，000吨（经审阅表现数据后由1，982，000吨重列）。我们还将654 000吨剩余材料送往另一个过程中再利用、循环或用作原材料。例如，本来可能会被填埋的废物可以被焚烧以产生能量。

空气质量

空气质量继续纳入我们的环境标准。我们遵循自己的标准和当地监管机构的标准，管理石油和天然气生产和加工过程中的空气污染物，包括氮氧化物、硫氧化物和挥发性有机化合物的排放。

￮二零二三年，我们的硫氧化物排放量由二零二二年的37，000吨减少至31，000吨（经审阅表现数据后由36，000吨重列）。减少的主要原因是壳牌在加拿大运营的Scottford Upgrader减少了燃烧，以及壳牌在突尼斯运营的上游资产撤资。

￮我们的氮氧化物排放量由二零二二年的93千吨减少至二零二三年的88千吨。减少的部分原因是壳牌在突尼斯和菲律宾运营的上游资产被剥离，以及壳牌在特立尼达和多巴哥运营的资产的发电机停机。

￮我们的挥发性有机化合物（VOCs）排放量由二零二二年的37千吨减少至二零二三年的36千吨（经审阅表现数据后由38千吨重列）。减少的部分原因是壳牌MDS（我们位于马来西亚民都鲁的GTL（天然气液化）工厂）的计划和计划外停机。

			请访问www.example.com了解更多关于我们处理生物多样性、循环经济以及塑料废物和水的方法的信息。

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泄漏

与我们的业务相关的原油、石油产品和化学品的大量泄漏可能会损害环境，并导致重大的清理成本、罚款和其他损失。它们还可能影响我们的经营许可证并损害我们的声誉。

			防止泄漏 我们有旨在防止泄漏的要求和程序。我们设计、运营和维护我们的设施，旨在避免泄漏。为了最大限度地降低泄漏风险，壳牌制定了常规计划，以减少故障并保持设施和管道的可靠性。 我们的业务部门负责根据壳牌指导方针和相关法律法规要求组织和执行溢油反应。我们的海上设施有事故发生时的溢漏响应计划。这些计划规定了应对战略和技术、现有设备、受过培训的人员和合同。我们可以聘请专业承包服务进行溢油响应，包括船只、飞机或其他设备和资源（如有需要）。我们定期进行演习，以确保该等计划保持有效及符合目的。 我们进一步发展了应对地表水溢漏的能力。我们有一个由训练有素的工作人员组成的全球网络来帮助解决这一问题。我们还设有一个全球溢油专家中心，测试当地的能力，并维持我们应对严重溢油进入海洋环境的能力。
			照片：在马来西亚近海使用AFEDO ™喷嘴进行溢油响应部署演习。

由于操作故障、事故、异常腐蚀或破坏和盗窃等原因，仍会发生泄漏。2023年，有70起作业溢漏，每次超过100公斤，而2022年为55起（在审查绩效数据后，重报54起作业溢漏）。2023年石油及石油产品的作业溢漏重量为0. 37千吨，而2022年则为0. 06千吨。2023年，有140起漏油事故是由破坏造成的。其中139起在尼日利亚，1起在澳大利亚。这些泄漏的数量从2022年的75个增加到2023年的140个，数量也从2022年的0.6万吨增加到1.4万吨。

			有关紧急响应的更多信息，请参阅第132页的“安全”一节。

尼日利亚泄漏

在尼日尔三角洲，在过去13年中，作业性碳氢化合物溢漏的总数和溢漏的石油量
它们进入环境的数量大大减少。

尼日尔三角洲地区的大多数石油泄漏仍然是由原油盗窃、破坏石油和天然气生产设施以及非法炼油，包括非法炼油产品的分销造成的。

2023年，尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC） [A]作为SPDC合资企业的运营商（壳牌30%的权益），该公司报告了9起超过100公斤原油的操作性泄漏事件，而2022年报告的事件为10起。约0. 005千吨的数量低于二零二二年报告的0. 01千吨。

[A]除非另有说明，否则本节中为尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC）报告的或与之相关的所有活动应理解为SPDC作为SPDC合资企业（SPDC合资企业）的运营商。SPDC作为企业，
公司拥有合资企业30%的股份。

国家和发局有一个持续的工作方案，以评估、维护和更换管道和出油管的关键部分，以减少作业溢漏的数量。2023年，约54公里
管道和流水线被更换。这项工作是通过一个积极主动的管道和出油管完整性管理系统来组织的。该系统在必要时安装屏障，并建议何时何地更换管道，以防止故障。

2024年1月，壳牌宣布出售其尼日利亚陆上子公司SPDC。交易的完成须经监管部门批准及其他条件。

			见第46页的“上游”一节。

2023年破坏造成的泄漏

2023年，上海发展公司运营的设施发生的每起超过100公斤的溢油事故中，约94%是由第三方的非法活动造成的。2023年，由破坏造成的超过100公斤原油泄漏量约为1400吨（139起事件），而2022年约为0600吨（75起事件）。2023年事故数量的增加可直接归因于管道上的第三方非法连接增加，2023年报告了119起事故，而2022年为56起。和发会继续与政府安全机构合作，以维持监视和处理第三方的非法活动，主要是在和发会合资管道沿线及其作业区。

预防

2023年，SPDC继续对其作业区（包括管道网络）进行地面监测，以减轻第三方干扰，并确保泄漏被发现和应对。
尽可能快。

每天都有监测飞行，覆盖管道网络中最脆弱的部分，以查明任何新的泄漏或非法活动。国家和发公司为井口和管汇等关键基础设施引进了防盗保护机制。用钢笼保护井口的方案继续有助于防止盗窃，无人机已被用于检查管道和监测作业安全。

2023年，安装了60个钢笼，总数达到374个。这包括52个笼子已经升级了闭路电视，28个装有卫星通信。2023年，在508次登记的破坏这些笼架的尝试中，38次成功。

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应对和补救

无论泄漏的原因如何，国家和发展局都会清理和补救受其设施泄漏影响的地区。2023年，SPDC完成游离相油回收所需的时间保持在一周左右。这是安全访问的平均时间
在一个受损的现场，启动遏制措施以防止泄漏进一步扩散，并开始与监管机构、受影响社区以及在某些情况下与非政府组织进行联合调查访问。

清理活动包括生物补救措施，刺激自然分解的微生物，并将富含碳的石油用作食物和能源，有效地清除这些微生物，一旦清理和补救行动完成，工作将受到检查，如果令人满意，则得到尼日利亚监管机构的批准和认证。对于作业溢漏，和发会还向受影响的民众和社区支付赔偿金。

自2012年以来，国家和发会一直与国际自然保护联盟（自然保护联盟）合作，在尼日尔三角洲作业区加强补救技术，保护受溢油影响的地点的生物多样性。在这一合作的基础上，和发会发起了进一步的倡议，帮助加强其补救和恢复工作。2021年，SPDC、IUCN、尼日利亚保护基金会和湿地国际开始合作，作为尼日尔三角洲生物多样性技术咨询小组（BTAG），继续监测修复地点的生物多样性恢复情况。

和发会还与尼日尔三角洲的一系列利益攸关方合作
在溢漏反应和清理过程中建立更大的信任。例如，当地社区参与作业溢漏的补救工作。各种非政府组织有时与和发会、政府监管机构和成员进行联合调查访问
对受影响社区进行调查，以确定漏油的原因和数量。

国家和发会继续提高人们对原油盗窃和非法炼油的负面影响的认识，并消除这两种做法都造成了石油泄漏。这方面的例子包括提高认识和教育方案、基于社区的管道监测，以及通过壳牌的旗舰青年创业方案Shell LiveWIRE促进替代生计。

			奥格尼兰：对联合国环境规划署的承诺 国家和发会继续致力于执行2011年联合国环境规划署（环境署）关于奥格尼兰的报告，该报告评估了该区域石油作业造成的污染，并建议采取行动进行清理。在过去的12年中，国家和发会已就环境署作为合资企业经营者专门向其提出的所有建议采取行动，并完成了大部分建议。 清理工作由尼日利亚政府设立的碳氢化合物污染和修复项目（HYPREP）领导。环境署的报告记录了67个场址，其中两个被列为无碳氢化合物污染的废物场址。此外，对于13个地点，国家溢油探测和反应机构（NOSDRA）证明，与最初的报告相反，不需要补救。 这还剩下52个场地需要补救，所有完工的场地都需要获得NOSDRA的认证。于2021年及2022年，已完成18个场地的整治工作，并为其中13个场地颁发证书。2023年，完成了一个场地的整治和三个场地的认证，其余场地的工作仍在继续。17个地点的实地工作已开始，其余15个地点正在制定补救计划。 联合国环境规划署的报告建议设立一个拥有10亿美元资本的奥戈尼信托基金（OTF），由尼日利亚政府、国家和平发展委员会合资公司、国家和平发展委员会（国家和平发展委员会合资公司30%的股权）和该地区的其他运营商共同出资。SPDC合资公司负责向OTF、尼日利亚政府和其他运营商提供9亿美元的资金，这些运营商提供1亿美元。截至2023年底，SPDC已全额支付其在SPDC合资企业清理过程中的份额，使OTF的总捐款达到7.51亿美元。 虽然补救工作继续取得进展，但挑战依然存在。这些问题包括再污染、土地争端、环境问题，如降雨过多造成的洪水，以及奥格尼兰的安全问题。 环境规划署继续通过其在HYPREEP理事会和Ogoni信托基金的观察员地位监测清理工作的进展情况，联合国机构，如联合国开发计划署和联合国训练研究所，在生计方案、培训和项目服务领域向HYPREEP提供服务。

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博多净化工艺

2015年，和发会与奥格尼兰的Bodo社区签署了一份谅解备忘录，允许和发会进入，开始清理2008年发生的两次作业溢漏影响的地区。谅解备忘录还规定挑选两个国际承包商在独立项目主任的监督下进行清理工作。与Bodo社区和其他利益攸关方的接触始于2015年，由Bodo调解倡议管理。清理项目在2016年和2017年的大部分时间都被推迟，因为当地社区对进入这些场地提出了挑战。 2017年9月，一项分三个阶段的清理和补救计划启动： ￮第一阶段：于2018年完成从海岸线表面及泥滩清除石油。 ￮第二阶段：与土壤及沉积物有关的修复活动于二零一九年底开始，在指定进行清理的约1，000公顷土地上展开。截至2023年底，该地区约88%的工作已完成。2022年底，由于安全问题和社区骚乱，工程不得不暂停。在争议解决程序后，于2023年底恢复工作，并持续至2024年。 ￮第三阶段：于二零二一年开始进行红树林幼苗的补种。需要种植大约200万棵幼苗，并存活到2025年，以实现该项目的目标。截至2023年底，由于社区动荡，种植的树苗数量维持在2022年底达到的水平34万株。

照片：海岸线清理和评估技术（SCAT）小组正在工作。

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为生命提供动力

			为生命提供动力
			我们通过我们的产品和活动，并通过支持一个包容的社会来推动生活。

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引言

壳牌致力于通过提供人们所需的重要能源、倡导包容性、尊重人权以及为当地社区和经济做出贡献，对世界各地的人们产生积极影响。

约7.6亿人 [A]世界上没有电，超过一半的人口没有足够的能源过上好的生活 [B].我们通过投资于为新兴市场提供能源的企业，在商业上提供能源；在社会上，通过投资资金、专业知识和资源来提供能源方案。

[A]国际能源署，SDG7：数据和预测，2023。

[B]人类发展指数。人均最终能源约为75吉焦耳，这是人口达到联合国人类发展指数0.8的门槛，可以被认为是一个美好的生活。

我们还希望帮助社区受益于我们作为他们的邻居。我们创造就业机会，每年支付数十亿美元的税收，并支持初创企业、当地企业和教育项目。我们在与我们合作的社区、公司和组织中促进人权。这包括促进工人福利和塑造包容性世界等活动，使每个人都能做自己。

我们的目标是成为世界上最多元化和包容性的组织之一，让每个人都感到被重视和尊重。

我们诚实、正直和尊重他人的核心价值观是我们追求多样性、公平和包容的方针的基础。壳牌致力于尊重联合国《世界人权宣言》和国际劳工组织《关于工作中的基本原则和权利宣言》所载的人权。

尊重人的重要性也延伸到我们的供应商。壳牌的供应商原则概述了我们对商业诚信的期望，包括安全、安保、劳工和人权以及环境和社会绩效。我们希望所有供应商在与壳牌合作时，都能在其供应链中理解并实施这些原则。

治理

多年来，尊重他人一直是我们做生意的一部分。壳牌的HSSE & SP控制框架规定了我们如何识别、评估和管理我们对运营所在社区的影响，包括对人权的任何影响。该框架还界定了我们应如何分享我们的存在所带来的利益，例如提供本地就业和合同机会。

我们正在从HSSE & SP控制框架过渡到新的安全、环境和资产管理标准（SEAM），作为壳牌绩效框架的一部分。SEAM标准将于2024年年中生效。

			见第137页的“以我们的价值观生活”。

作为我们成为世界上最多元化和包容的组织之一的目标的一部分，我们的首席执行官和执行委员会负责我们在实现多元化、公平和包容目标方面的进展。

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对社会的贡献

壳牌的企业是社会的一部分，并通过在许多国家购买和销售商品和服务为社会做出贡献。我们的员工、供应商和承包商都是我们经营所在的当地社区的一部分。我们的活动通过我们支付的税收和特许权使用费以及我们代表政府收取的税收为政府创造收入。这有助于政府为医疗保健、教育、交通和其他基本服务提供资金。

向政府支付款项

2023年，壳牌向政府支付和收取了670亿美元的税款。我们支付了140亿美元的企业所得税和60亿美元的政府特许权使用费，并代表政府对我们的燃料和其他产品征收了470亿美元的消费税、销售税和类似税。

供应链的参与

我们继续探索如何在供应链中负责任地采购。于2023年，我们的已营运及非已营运企业向全球供应商采购货品及服务 * 的开支约为486亿美元。

壳牌致力于与供应商（包括个体承包商）合作，这些供应商应按照《壳牌一般业务原则》和《壳牌供应商原则》的规定，以经济、环境和社会负责的方式行事。于二零二三年，我们与全球约25，000家供应商合作。

我们的标准合同条款要求遵守这些或同等原则，并要求承包商和供应商：

￮遵守所有适用的环境法律和法规保护环境；

￮有效利用能源和自然资源；

￮不断寻求方法，尽量减少其营运，产品及服务所产生的废物，废气及排放。

帮助我们的供应商脱碳

我们不断与供应商合作，寻找减少供应链中温室气体排放的方法。我们寻求了解他们的能源需求，并共同确定潜力，
经济上可持续的低碳解决方案。这涉及使用数字技术，在整个供应链中建立能源消耗和排放的透明度。

			请访问我们的网站www.example.com，了解有关我们如何与承包商和供应商互动的更多信息。

* 非公认会计原则（见第329页）。

社会投资

我们的活动通过税收、就业和商业机会为经济做出贡献。我们还在当地社区需求和优先事项确定的领域进行社会投资。这些投资有时是自愿的，有时是政府要求的，或者是合同协议的一部分。通过自愿行动，我们与伙伴组织合作，帮助个人和社区获得可靠的电力。2023年，我们继续制定方案，以改善尼日利亚、巴基斯坦、印度和南非的能源供应。

2023年，我们在社会投资方面投入了近1.98亿美元，其中35%是政府法规或合同协议要求的。我们将余下的1.283亿元（65%）用于志愿社会方案。

2023年社会投资支出按主题

[A]CSED—社区技能和企业发展。

根据联合国开发计划署2021年人类发展指数，2023年我们的社会投资总额中约有8480万美元用于人均年国民总收入低于1.5万美元的国家。

2023年各地区社会投资支出

			请访问我们的网站www.example.com了解更多关于我们社会投资的信息。

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与社区互动

我们与社区接触，作为我们管理人权和提供补救途径方法的一部分。壳牌的HSSE & SP控制框架帮助我们负责任地运营，避免或最大限度地减少运营对社会的潜在负面影响。当我们剥离资产或撤出区域时，我们应用完善的流程来指导我们的风险评估，旨在留下积极的遗产。

这些要求由指导补充，帮助实地从业人员与我们业务周围的社区接触。壳牌运营的主要项目和设施都有一个社会绩效计划，用于管理潜在的负面影响（如噪音污染），并实现效益最大化（如使用当地供应商）。这些计划通常从定义社会环境开始，特别关注那些可能特别容易受到我们运营潜在影响的人。在这些大型项目及设施中，我们实施社区反馈机制，以听取及回应问题，并及时解决投诉。

我们有具体要求，以避免、尽量减少或减轻对土著人民传统生活方式和文化遗产的潜在影响。我们也有具体要求，以避免、尽量减少或减轻他们的非自愿重新安置。

自2020年以来，我们一直使用在线社区反馈工具跟踪并回应我们收到的问题、投诉和反馈。它允许我们的148个社区参与实践者网络记录反馈和结果。他们是壳牌在社区中的代表，是社区和我们活动之间的桥梁。

2023年，我们将社区反馈机制符合《联合国工商业与人权指导原则》有效性标准的网站数量从16个增加到20个。还有几个网站有其他收集反馈的程序。2023年，我们在26个国家的80个地点收到反馈。

			请访问我们的网站www.example.com了解更多关于我们与社区合作的信息。

人权

人权是壳牌诚实、正直和尊重他人的核心价值观的根本。对人权的尊重体现在壳牌的《一般商业原则》和我们的《行为准则》中。我们的做法遵循联合国《工商业与人权指导原则》。我们与各组织密切合作，以改善我们如何应用这些联合国指导原则。

突出的人权

2023年，我们继续致力于解决突出的人权问题（突出的人权是我们的业务活动中面临最大风险的问题）。我们优先考虑四个重点领域，尊重人权对我们的运营方式至关重要：工作场所，包括劳工权利、供应链、社区和安全。

在这些重点领域工作的壳牌员工需要完成强制性的人权培训。自2021年推出至2023年底，约有1，750名员工完成了培训，其中94%的员工被指派参加培训。我们鼓励所有员工完成课程，无论他们的角色如何，以加深对壳牌公司人权的了解。

见下表，以了解我们在每个重点领域的突出人权问题。

人权重点领域

对于这些领域中的每一个领域，我们都有系统来识别潜在的影响，并避免和减轻这些影响。

例如，壳牌的HSSE&SP控制框架包含一些要求，规定了我们如何识别、评估和管理我们对业务所在社区的影响，包括对人权的任何影响。

我们的壳牌供应商原则规定，我们希望我们的承包商和供应商尊重其员工的人权，并有效管理他们的活动对壳牌邻近石油社区的社会影响。

我们还继续跟踪新出现的人权和环境尽职调查立法，并推进我们在供应链中加强与人权有关的控制的努力。

关键的栖息地和人

我们评估我们的活动的潜在影响，以管理和减少它们可能对环境和社区造成的任何不利影响。我们对我们的所有项目和设施都采用严格的标准，特别是当我们在生物多样性极其丰富的关键栖息地和具有文化意义的地区或靠近包括土著人民在内的当地社区开展业务时。

			有关我们处理人权问题的更多信息，请访问我们的网站shell.com。

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我们的人民

我们的员工对于开发今天和未来的能源解决方案至关重要。他们是实现壳牌动力进步战略的关键，我们相信帮助他们发展自己的技能。我们的目标是成为世界上最多元化和最具包容性的组织之一，一个每个人都感到受到重视和尊重的地方。

本节中的所有指标都不包括投资组合公司的员工，但反映按性别和地区划分的员工总数、女性员工百分比以及某些强制性培训课程的指标除外。

员工概述

截至2023年底，我们全职或兼职员工10.3万人。相比之下，2022年底为9.3万人，2021年底为8.3万人。这些数据包括在壳牌子公司、壳牌运营的合资企业以及借调到非壳牌运营的合资企业或合资企业和合伙人工作的人。2021年的实际员工数量反映了壳牌人力资源系统中的员工人数，以及投资组合公司的全职相当于员工人数，这些公司维护着自己的人力资源系统。此外，壳牌业务在年内还会在某些项目上聘用承包商。例如，2023年，承包商与壳牌员工一起在信息和数字技术等部门工作

2023年

人数变动

壳牌公司（不包括投资组合公司）的员工人数从2022年底的79，000人增加到2023年底的84，000人，原因是信息和数字技术以及下游、可再生能源和能源解决方案的增长。

随着我们继续实施“动力进步”战略，壳牌旗下拥有自有人力资源系统的投资组合公司的员工人数从2022年底的14，000人增加至2023年底的19，000人。部分原因是下游、可再生能源和能源解决方案的收购和增长。

			按业务分部划分的平均雇员人数见第289页“综合财务报表”附注32。

下表按性别及地区列出雇员总数。

按性别和地区分列的雇员人数

			千
			2023												2022						2021
			男人			女人			总计						总计						总计
雇员人数			67			36			103						93						83
按区域
非洲			2.6			1.0			4						4						4
亚洲			22.9			15.1			38						32						30
欧洲			20.0			11.1			31						30						27
北美			17.8			6.4			24						23						18
大洋洲			2.5			1.2			4						3						2
南美			1.4			0.8			2						1						2

下表按年龄组别列出雇员人数。

按年龄组分列的雇员人数 [A]

千
			2023			2022			2021
30岁以下			12			11			10
30至50岁之间			54			51			50
50岁以上			18			17			17

[A]不包括投资组合公司的员工。

下表按性别和地区列出雇员合同类型的分布情况。

按性别和区域分列的雇员合同类型 [A]

			永久合同/随意雇用 [B]									定期合同
			男人			女人						男人			女人
雇员人数			54,074			28,502						941			432
按区域
非洲			4%			3%						9%			18%
亚洲			37%			43%						33%			37%
欧洲			32%			35%						51%			41%
北美			22%			15%						2%			1%
大洋洲			3%			2%						5%			3%
南美			2%			2%						—			—

[A]不包括投资组合公司的员工。

[B]在美国，雇佣随意被用来描述雇佣合同。

126			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

为生命提供动力 续

壳牌的目标是成为一个对现有和未来员工有吸引力的雇主。我们为员工提供在壳牌发展职业生涯的机会，包括在不同业务部门进行轮换，以提高他们的技能和进步。

2023年，壳牌员工中有11.2%获得晋升，而2022年为14.3%。

壳牌在2023年的营业额为5.7%；4，685名员工离开壳牌，其中2，669人自愿辞职。2022年，这一比例为8.5%，在此期间有6，630名员工离开壳牌，其中3，942人是自愿离开壳牌的。

员工敬业度

了解员工需求和观点使壳牌能够不断学习和改进我们的政策、流程和实践。

管理层透过选举产生的雇员代表及一系列当地正式及非正式渠道定期与雇员接触。该等渠道包括网络广播及首席执行官及其他高级领导人发出的全体员工讯息，以及董事会及选举委员会的董事会会议、团队会议及实地考察。

2023年，董事会成员和欧盟委员会成员访问了壳牌在加拿大的某些工厂，与员工就我们的战略和能源转型进行了交流。壳牌有限公司主席Andrew Mackenzie爵士还在荷兰、中国和德国的现场访问中会见了壳牌员工。

			见第148页"董事会活动"。

我们寻求遵守适用的当地法律及法规，包括工作时间。我们的目标是消除就业、强迫劳动和童工方面的歧视。我们尊重集体谈判权和结社自由。在适当的情况下，与资产和国家层面的工会代表以及壳牌欧洲工程委员会进行接触。

员工可以接触高级领导、当地员工论坛和员工资源组。这些合作使壳牌能够维持一个建设性的员工和劳资关系环境。

团队领导在推动员工敬业度方面发挥着关键作用。我们寻求通过学习计划，国内和国际任务和项目机会培养领导者。2023年，壳牌22%的团队领导者获得了壳牌领导力学习计划LEAD。我们强调心理安全的心态和行为是我们领导力计划的核心。

我们希望透过数码及能源转型，为员工提供技能及经验。人才发展是壳牌的首要任务。学习和发展是我们组织文化和预算规划的一部分。所有员工均可在线或亲身参加培训课程。2023年，为员工及合资伙伴提供了295，000个正式培训日。相比之下，2022年的培训天数为266，000天。

我们的目标是让员工掌握数字化和能源转型所需的技能，并增加了新技能的学习课程。2023年，约有6，900名壳牌员工完成了氢气生产、碳捕获和储存以及能源管理等主题的课程。这比2022年的4，000人有所增加。在适当情况下，我们会从外部招聘人才，以增加员工的技能和经验。

			壳牌员工调查 壳牌员工调查是我们用来衡量员工对壳牌的敬业度、动机、归属感和承诺的关键工具之一。我们相信，提高员工参与度可带来更佳的业务表现和改善安全。2023年，该调查的回复率为88%（2022年为87%）。平均员工敬业度得分与二零二二年水平保持不变，为79%，与外部基准比较为前四分位数。这个分数表明，总体而言，我们的员工非常敬业，喜欢他们的工作，并且忠于壳牌。该数字不包括自愿参加壳牌员工调查的合资伙伴的分数。

员工幸福感

壳牌公司提供具有竞争力的薪酬和一系列福利，例如全球最低产假为16周，非生育父母至少享有8周带薪育儿假。

财务福利

壳牌的薪酬设计具有市场竞争力，不受偏见影响。我们的目标是确保同工同酬。通过定期基准，壳牌的薪酬通常高于当地最低工资水平，包括在没有最低工资立法的国家。壳牌的薪酬调整与绩效管理直接相关。该系统与所有员工透明共享，以帮助他们了解每年如何调整薪酬。我们继续让员工透明、公开地了解我们的薪酬政策，以帮助建立对我们方法的理解、信任和信心。

灵活的工作

我们寻求在壳牌的工厂内建立一种社区感和协作感，我们希望员工感到受欢迎和重视。通过使人们能够平衡工作和个人生活，我们可以帮助他们发挥最佳表现。我们的未来工作指南为员工和团队领导人提供混合工作选择的建议。壳牌提供满足商业和个人需求。

身体、社会和精神健康

我们的目标是让我们的员工感觉最好，表现最好。我们通过促进支持良好健康的心态和行为，通过减少已知的风险因素保护我们的人民免受疾病的影响来做到这一点。我们通过使用循证工具，并为受伤、生病或挣扎的人提供及时的支持和护理来做到这一点。

127			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

为生命提供动力 续

促进心理、身体和社会福祉的干预措施是通过一系列措施提供的。例如，通过我们工作空间的设计，通过健身房和健康检查等福利产品，以及通过我们在国家/地区的员工网络、小组活动和活动。我们的全球活动，如关爱自己和我不好，发展个人和团队的幸福技能，创造健康和心理安全的工作环境，并培育关怀文化.

心理健康

在壳牌，我们努力通过公开对话、全球和国家层面的活动、高级领导沟通、与选举产生的员工代表的接触以及我们为员工提供的经验分享门户，来减少与精神疾病相关的耻辱。2023年1月，首席执行官签署了全球商业合作促进更好工作场所心理健康承诺，突显了这一承诺。

			全球心理健康方案 继2022年成功试点之后，壳牌于2023年11月启动了全球心理健康计划。该计划的干预措施非常注重发展一种支持良好心理健康的良好工作场所文化，这项自愿调查使员工能够在壳牌表达他们的幸福感体验。这些数据是匿名的，并提供关键绩效指标来报告进展情况，并确定持续改善员工福祉的机会。

多样性、公平和包容性

我们为多样性、公平和包容性(DE&I)设定了明确的目标，并定期监测这些目标。我们的首席执行官和执行委员会对进展负责。我们还通过一年一度的壳牌员工调查等工具，不断评估我们的文化和员工敬业度。有关针对我们的DE&I愿望的进展情况的详细信息，可以在www.shell.com/dei上找到。

壳牌员工和承包商必须完成两个关于DE&I的强制性培训课程：自觉融入和工作场所的尊重。这些加强了尊重、包容的工作场所的预期行为，并建立了我们反对歧视和骚扰的立场，包括欺凌和性骚扰。员工和承包商必须每两年参加一次这两个课程。

2023年，我们的壳牌员工调查显示，所有与DE&I相关的问题满分为100分，满分为83分。这与2022年持平，表明我们的员工总体上认为壳牌是一个他们属于的工作场所，有平等的进步和成长机会。结果表明，我们的人民相信他们被提供了一个安全和包容的工作环境。我们将继续专注于改进我们的DE&I努力，努力进一步改善我们的结果

截至2023年12月31日，89%的壳牌员工现在可以选择通过壳牌的人力资源系统，在相关和合法的情况下自愿申报他们的性别身份、性取向、种族和民族以及残疾。来自这一自我认同倡议(SELF-ID)的数据使我们能够更好地监控相对于我们的DE&I愿望的进展。

性别

我们努力实现性别平等，我们签署了《世界经济论坛关于缩小石油和天然气部门性别差距的宣言》。我们还批准了Catalyst CEO变革倡导者倡议，旨在将妇女，特别是来自少数族裔的妇女，提高到高级领导和董事会职位。

根据英国上市规则，壳牌公司董事会的目标是在董事会中实现性别平衡，至少有一个高级董事会职位[A]被一个女人抱着。为了在变革时期提供灵活性，我们的目标是将男子和妇女的代表性保持在至少40%或以上。截至2023年12月31日，女性占董事会的42%，其中一个高级董事会职位-首席财务官职位-由一名女性担任。

[A]高级董事会职位是指董事长、首席执行官、董事高级独立董事或首席财务官。

多年来，壳牌逐步提高了女性在执行委员会和高级领导职位中的代表性。下表显示了截至2023年12月31日的妇女代表人数。截至2024年1月1日，我们执行委员会中的女性人数超过了男性，为57%。

水平			2023			2022
船上的女性			42%			55%
执行委员会中的女性成员			43%			22%
妇女担任高级领导职务 [A]			32%			30%

[A]高级领导力是壳牌公司根据薪酬等级进行的衡量标准。壳牌正在努力实现到2025年在高级领导职位上女性代表率达到35%，到2030年达到40%。根据下表所载的法定披露要求，此措施有别于“高级管理人员”。

性别多样性数据（截至2023年12月31日）

性别多样性数据			男人						女人
本公司的董事			7			58%			5			42%
高级管理人员[A]			806			66%			410			34%
雇员（千人）			67			65%			36			35%

[A]高级管理人员的定义见2006年《公司法》第414C（9）条，因此，披露的人数包括非公司董事的执行委员会成员以及壳牌子公司的其他董事。

壳牌力求增加妇女在该组织的总体代表性。截至2023年12月31日，壳牌35%的员工为女性。在2023年加入壳牌的经验丰富的员工中，38%为女性，而2022年为40%。在2023年加入壳牌的毕业生中，40%是女性，而2022年这一比例为49%

改善性别均衡的一个关键因素是解决任何性别薪酬差距，我们将继续努力改善这方面的情况。我们采用稳健的统计方法进行年度全球性别薪酬公平审查。2023年，本次审查的国家包括澳大利亚、巴西、加拿大、中国、法国、德国、印度、马来西亚、荷兰、尼日利亚、菲律宾、波兰、卡塔尔、新加坡、南非、泰国、土耳其和英国。

例如，在英国，我们继续在缩小差距方面取得进展。2023年，所有男性和女性的平均薪酬差距
镜体内 [A]英国的壳牌公司为—3.7%至18.7%，而2022年为11.7%至20.7%。

[A]英国拥有250名或以上雇员的壳牌公司符合英国政府关于性别薪酬差距报告的要求。

128			壳			表格20—F 2023

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战略报告|年执行情况

为生命提供动力 续

与此同时，2023年的平均性别奖金差距范围为—11.3%至57%。这一差距的存在有几个原因，包括担任高级领导职务的妇女较少，担任高薪专家职务的妇女较少。有关壳牌英国性别薪酬差距的更多信息，请访问我们的网站。

种族和民族

我们正在努力解决种族不平等问题，并创造一个包容性的工作环境，让每个人都感到有价值。2020年，我们成立了壳牌全球种族委员会，由20名成员组成的员工咨询委员会支持，该委员会由来自不同种族和族裔背景的成员组成。该委员会由首席执行官赞助，旨在促进我们劳动力的多样性，以便更好地反映我们工作和吸引人才的社区。该委员会的重点是美国、英国和荷兰。

壳牌的目标是保持或超过至少一名少数族裔背景的董事会成员，并承认在董事会变动期间可能无法实现这一平衡。截至2023年12月31日，董事会有三名成员来自少数族裔群体。此外，壳牌的一名欧共体成员确认自己来自少数民族群体。为支持2023年帕克审查报告的建议，壳牌计划到2027年实现少数族裔群体在其高级管理层中的代表性达到15% [A].

[A]根据2023年帕克评论，“高级管理人员”指直接向他们报告的EC和高级管理人员，“少数族裔”指自认为是亚洲人、黑人、混血/多族裔或其他少数族裔群体的个人，符合英国国家统计局的分类。

由于当地对种族数据收集和报告的限制，壳牌为员工提供了通过自我识别（Self—ID）计划自愿申报其种族的选择 [A].

[A]种族申报是自愿的，并非所有国家都能收集符合英国国家统计局分类的相关数据。

通过自我身份证提高员工申报率仍然是一个优先事项，因为这有助于壳牌建立和发展多样化的人才管道。

			有关我们目前的人才管理及继任程序，请参阅第155至159页的“提名及继任委员会”。

壳牌已经报告了其在美国、英国和荷兰的种族和民族野心。下图显示了向美国劳工部报告的壳牌雇员在美国的种族分布情况。

员工种族多样性—美国

员工种族多样性—英国

上图根据员工提供的自我认同数据显示了壳牌在英国的员工的种族多样性。由于种族申报属自愿性质，我们的种族申报率并非100%，所有计算均基于英国83.1%的申报率。16.9%的员工没有提供数据或选择不申报其种族，

此外，壳牌在英国自愿公布其种族薪酬差距数据，以及每年为缩小差距而采取的措施。这包括到2025年在毕业生和有经验的雇员中占8%的黑人代表的招聘目标，与英国社会保持一致。

			请参阅壳牌英国多元化薪酬差距报告2023（英语：Shell UK Diversity Pay Gap Report 2023）。

在荷兰，我们正在实施我们的种族包容计划，其中包括提高认识和促进自愿披露自我身份数据的举措。2023年，我们还通过壳牌在荷兰的难民人才学习计划招聘了34名新员工。

壳牌还与主要供应商合作，确保他们了解我们的DE & I期望。

			请访问我们的网站www.example.com了解更多关于我们在英国、美国和荷兰的DE & I进展的信息。

LGBT+

我们正在努力促进女同性恋、男同性恋、双性恋和跨性别者+（LGBT+）融入壳牌和我们工作的社区。我们提倡机会平等，旨在创造一个让人们感到包容的环境，无论性取向或性别认同如何。我们的方法加强了对人的尊重，并为LGBT+员工提供心理安全。我们围绕LGBT+包容的大部分工作都在国家层面进行，符合当地政策、法律和法规。我们于2022年发布的《全球LGBT+包容指南》旨在帮助各国团队制定自己的计划。在拥有LGBT+员工资源组的15个国家中，有13个国家在其多年计划中采用了这些指导方针。

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战略报告|年执行情况

为生命提供动力 续

			制定LGBT+计划 我们对我们的计划进行外部基准。2023年，壳牌在2023年Workplace Pride Global基准中被评为“倡导者”，这是授予在LGBTIQ+工作场所包容方面脱颖而出的公司的最高级别。在美国，我们获得了人权运动基金会2023年企业平等指数的100%得分，自2016年以来每年都获得最高分。

残疾包容和无障碍环境

我们的目标是创造一个包容、心理安全和无障碍的环境，让残疾人能够脱颖而出。我们为残疾人在招聘过程中以及在壳牌的整个职业生涯中提供支持和调整，包括获得教育资源、培训计划以及个人和专业发展。2023年5月，我们推出了残疾、无障碍和共融门户网站，为直线经理、领导人、残疾人士和员工提供全面的指导和工具，使他们成为积极的盟友。壳牌的enABLE员工资源小组为壳牌领导人和我们的企业提供无障碍和残疾人包容方面的专业知识和建议。我们还提供工作场所无障碍服务，覆盖37个国家的79个地点。该团队得到壳牌健康、人力资源、房地产和IT等职能部门的支持。

壳牌是Valuable500的一部分，该公司将全球500家最具影响力的全球企业联系起来，以帮助推进大规模残疾人包容。我们也是商业残疾论坛和紫色空间的积极成员。

员工持股计划

我们有多个股份计划，旨在通过股份所有权将员工利益与我们的业绩保持一致。

			有关执行董事以股份为基础之薪酬计划之资料，请参阅第174至176页之“董事薪酬报告”。

业绩分享计划、长期奖励计划及BG长期奖励计划下的交换奖励

绩效分享计划（PSP）和长期激励计划（LTIP）旨在确保薪酬与壳牌的运营计划和长期战略目标明确一致。同样的措施适用于执行董事和高级管理层，并适用于更广泛的雇员基础。

PSP是一种长期激励措施，为期三年，旨在留住关键员工，并确保他们对壳牌的未来有更大的投资。LTIP，也测量了一个

三年业绩期，用于向执行董事、执行委员会成员和高级管理人员进行长期股权激励奖励。

根据PSP，50%的奖励与第27-28页“业绩指标”中所述的某些指标挂钩，平均为整个业绩期间的平均值。2020年，11.25%的奖励与自由现金流(FCF)措施挂钩，5%与能源过渡措施挂钩。其余的33.75%与相对业绩状况有关。2021年和2022年，10%的奖励与FCF措施挂钩，10%与能源过渡措施挂钩。剩下的30%与相对业绩状况有关。从2023年起，12.5%的奖励与有机FCF措施挂钩，12.5%与能源过渡措施挂钩。其余25%与基于两个业绩衡量标准的相对业绩状况挂钩。

根据2020年做出的LTIP裁决，22.5%的裁决与FCF措施挂钩，10%与能源过渡措施挂钩。其余的67.5%与上文提到的相对业绩状况有关。对于2021年和2022年，20%的奖励直接与FCF措施挂钩，20%与能源过渡措施挂钩。剩下的60%与相对业绩状况有关。从2023年起，25%的奖励与有机FCF措施有关，25%与能源过渡措施有关。其余50%与基于两个业绩衡量标准的相对业绩状况挂钩。

另外，收购BG后，根据BG长期激励计划于2015年作出的若干员工股份奖励自动兑换为与本公司股份相同的奖励。悬而未决的奖项采取零成本选项的形式。

根据所有计划，所有归属的股票将增加相当于该等股票在授予日期至归属日期期间应计的名义股息的金额。在某些情况下，赔偿可能会在交付前进行调整，或在交付后退还。在股票到期之前，所有奖励都不会产生实益所有权t.

			见第283页“合并财务报表”附注27。

限制性股票奖励

限制性股票奖励(根据2014年壳牌股票计划和2023年壳牌股票计划颁发)是在高度选择性的基础上向高级员工颁发的免费股票奖励。所有归属的股份增加的金额相当于该等股份在授予日期至归属日期期间应计的名义股息。在某些情况下，赔偿可能会在交付前进行调整，或在交付后退还。

全球员工购股计划

参与国家/地区的合格员工可以参加全球员工购股计划。这项计划使他们能够在年度周期开始或结束时，以低于市场价格15%的折扣，从净支付中出资购买公司股票，以提供较低市场价格的日期为准.

英国壳牌全员持股计划

参与壳牌在英国的公司的合格员工可以参加壳牌所有员工持股计划，根据该计划，每月从总薪酬中出资购买公司股票。对于员工购买的每六股，将免费提供一股匹配的股票给员工.

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战略报告|年执行情况

安全问题

安全问题

安全，以及我们的核心价值观，是我们动力进步战略的基础。我们的目标是不对人造成伤害，在我们的运营过程中不会发生泄漏。我们称这为我们的目标--零抱负。

我们寻求通过关注与我们的活动相关的安全风险最高的三个领域来提高安全：个人、流程和运输。

我们为所有员工和承包商更新安全方法的多年过程始于2020年。这种方法植根于始终如一地关注人的表现。我们要求壳牌员工树立学习者心态，我们的意思是相信我们总是可以改进，增强个人能力，从错误和成功中学习，畅所欲言，不受影响。

在实践中，我们更新的安全方法是关于加强我们如何准备和开展高风险活动，例如：

￮执行前线工作：建立一个信任和学习的环境，加强团队领导人的指导和参与技能，并嵌入启动前的工作准备，如国际石油和天然气生产商协会（IOGP）开发的工作准备；

￮应用公认的行业安全工具：2022年，我们从《壳牌救生规则》转向了全行业救生规则，以便壳牌员工和承包商在相同的基础上管理风险；

￮利用技术和数字化工具减少接触，查明可能导致严重事故和死亡的条件，并加强学习。

它还涉及从性能分析中获取更多见解，例如：

￮使用侧重于严重伤亡（SIF）的指标，以及我们可以从高潜在事件和可能导致SIF事件的事件中获得的经验教训；

￮透过事故调查，找出根本原因及系统模式；及

￮旨在将从上述各点吸取的经验教训纳入工作准备和执行的培训和指导中。

2023年，我们将此安全措施纳入我们的设施、项目和功能的计划。我们的许多非运营企业和由壳牌运营但未集成到我们系统中的公司也选择了实施我们更新方法的元素。

技术和安全

我们正在通过设备的数字化转型建立数据收集、分析和报告的互联生态系统。数字化有助于自动化流程，以便远程支持流程，例如，在不安全情况下快速采取行动。

例如，由印度公司Detect Technologies开发的人工智能自动安全监控解决方案T—Pulse使用CCTV馈送来检测不安全的情况，如跌倒和火灾危险。它识别并报告实时安全问题和不安全行为，以便进行紧急对话，然后进行改进指导。

壳牌于2020年开始部署T—Pulse，截至2023年底，已在13个地点安装了T—Pulse。到那时，它已经为10，000多个潜在安全问题的情况创建了警报。分析表明，在其中500多个情况下，干预措施有助于避免对人的潜在重大伤害或对环境的泄漏。

人身安全

我们继续加强员工及合约员工的安全文化及领导力。这与我们对关爱他人的关注是一致的。

当我们的员工和承包商执行任务时，我们希望他们考虑可能造成严重伤害的危险，以及为避免严重伤害而设置的屏障的有效性。我们推行安全意识计划，并每年举办全球安全日，让员工和承包商有时间讨论前线安全文化，反思如何预防事故，以及如何改善绩效。

2023年，我们的重点是“安全失败”，这意味着我们认识到人们会犯错，我们的障碍需要能够管理这些错误的影响，以防止伤害。

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战略报告|年执行情况

安全问题续

2023年，我们在美国墨西哥湾的壳牌运营的Vito油田（壳牌63. 1%权益）实现了浮式生产装置（FPU）的安全建造、调试和启动。另一个FPU Seatrium，用于壳牌在墨西哥湾运营的鲸鱼油田（壳牌60%的权益）的制造，在1200万小时后完成，没有人员伤亡。

工艺安全

过程安全管理是关于将有害物质保持在管道、储罐和容器内，并确保在施工、干预（如维护）和事故期间包含井液。我们的资产完整性和过程安全管理原则指导我们在设施的整个生命周期内从项目设计和施工的行动，以确保现场、员工和承包商的安全。

我们的全球标准定义了我们对过程安全危害的识别和控制设计的要求，以防止已识别危害的释放。例如，海上油井的设计必须在流动方向上至少设置两个独立的屏障，以减少碳氢化合物不受控制地释放的风险。如果发生泄漏或泄漏，我们的标准要求使用独立的回收措施，以降低泄漏变成灾难性的可能性。我们定期检查、测试和维护这些屏障，使其符合我们的标准。

与行业利益相关者、客户和供应商的合作对于实现我们的过程安全目标至关重要。我们专注于严格执行我们的工作流程。与此同时，我们力求通过积极学习、持续改进的心态，以及努力创造一个让每个人都感到安全的工作环境，使这些工作流程更加有效。

帮助我们提高工艺安全绩效的三大核心支柱是：

￮透过标准化风险评估工具及更多使用数码化，简化风险管理；

￮在前线工作的执行中加入人的表现因素；以及

￮将工艺安全指标从落后指标转变为领先指标，并更加关注潜在风险。

应急准备

我们准备并练习我们的应急响应，例如泄漏或火灾。这涉及与当地应急服务和监管机构密切合作，共同测试我们的计划和程序。壳牌要求关键运营设施每三年测试一次应急准备情况。于2023年，我们在特立尼达及多巴哥、新加坡、英国及美国营运的若干资产举行了四次大规模应急演习。我们还支持阿根廷一家资产的大规模应急响应演习，该资产由我们的合资企业Raízen拥有和运营（壳牌44%的权益）。

我们已经为美洲、亚太、欧洲、中东和非洲设立了三个区域应急领导委员会。这些委员会汇集了来自不同团队的专家，这些团队需要能够在紧急情况下无缝协作。2023年，理事会的年度会议涵盖了各种主题，如业务连续性、网络安全、压力下的性能、电池存储紧急情况、无人机的使用和能力发展。

运输安全

通过公路、铁路、海上和空中运输大量人员、产品和设备构成安全风险。我们力求通过在壳牌内部制定最佳实践标准来降低这些风险。我们还与专业承包商、行业机构、非政府组织和政府合作，寻找降低运输安全风险的方法。

道路安全

2023年，壳牌员工和承包商在公司业务上行驶了约4.64亿公里。商业道路运输占了其中的大部分，但今年18起严重机动车事故中只有两起发生在商业道路运输期间。SMVI被定义为导致车辆死亡、重伤或翻车的机动车事故。9起SMVI发生在商务旅行期间，2起发生在商业运输活动期间，其余7起发生在现场作业期间。二零二三年并无道路运输相关死亡事件。

2023年，约有30，600名壳牌员工和个体承包商同事被确定为从事与工作相关的业务驾驶，因此需要防御性驾驶员培训（DDT）。2023年，我们推出了内部虚拟DDT课程，以更好地配合行业合作伙伴的方法。

			解决驾驶员疲劳问题 开车时睡着或分心是全球交通事故的主要原因之一。我们与四所大学合作确定了合适的设备，并于2020年底开始在壳牌在澳大利亚运营的QGC设施进行部署。 截至2023年底，我们已在道路运输风险最高的国家由壳牌或我们的承包商运营的约3380辆汽车上安装了主动疲劳和分心检测(AFDD)设备。2024年，我们将继续在壳牌运营的车辆上安装AFDD装置，包括承包商和壳牌拥有的车辆。AFDD设备已经记录并干预了至少130起高风险疲劳事件，防止了如果这些设备没有提醒司机就可能导致机动车事故的情况。
			图片：交通是我们商业活动的内在要素。

海上安全

截至2023年底，我们管理和运营了一支由25艘油轮、液化天然气运输船和世界上第一艘液氢运输船--绥索前沿号组成的全球船队。

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战略报告|年执行情况

安全问题续

航空安全

2023年，对于壳牌运营的企业，我们拥有和签约的飞机飞行了38,000多个小时，安全地将28.1万多名壳牌员工和承包商运送到世界各地的目的地。此外，遥控飞机在调查、检查、排放监测以及安全和事件应对方面安全地完成了近3400个飞行小时。

			有关运输安全的更多信息，请访问我们的网站shell.com。

与其他人一起工作

我们与承包商和供应商合作，帮助他们了解我们的安全要求。我们通过与其他运营商、合资伙伴、承包商和专业组织分享安全标准和经验，努力提高能源行业的安全表现。

2023年，来自壳牌23家主要全球承包商的高管与壳牌高管一起在挪威参加了我们的年度承包商安全领导力研讨会。讨论的重点领域是工人福利和人权、心理健康和前线安全工作的技术解决方案。

同样在2023年，来自25家壳牌合资企业和壳牌新收购公司的领导班子在荷兰举行会议，讨论工人福利和相关行业标准，以及在安全方面保持一致的重要性等话题。

承建商安全

壳牌和我们的主要承包商公司的高管自2014年以来一直在壳牌的承包商安全领导(CSL)计划上进行合作。该方案旨在确定战略和切实可行的方法，以改善共享的安全文化，实现我们的目标零伤害和不泄漏的雄心。

承包商安全对壳牌的重要性

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战略报告|年执行情况

安全问题续

安全性能

我们深感悲痛地报告，我们在壳牌经营的企业中的四名承包商同事于2023年在为壳牌工作的过程中丧生。2023年受伤的另一名承包商同事于2024年2月因伤去世。马来西亚的一名承包商同事在脚手架工作期间死亡，菲律宾的一名同事从高处坠落身亡。尼日利亚的两名承包商同事和四名政府安全人员在一次安全事件中丧生。在尼日利亚，另一名在拖船起火事件中受伤的承包商同事后来去世。

这些损失给家人、朋友和同事带来了深刻而深远的影响。我们决心从这些事件中吸取教训，并采取措施防止类似事件再次发生。我们将继续与承包商密切合作，帮助在前线建立强大的安全文化。

几个行业安全领导小组证实，严重和高潜在事故往往与大多数后果较低的事件具有不同的根本原因。重伤、疾病和死亡频率(SIF-F)使我们能够将调查重点放在最严重的事件上。其目的是收集和分析相关的高质量数据，这些数据可以帮助我们改进预防严重伤亡的努力。

2023年，SIF-F为每亿工时2.6人受伤和疾病，而2022年为2.0人。2022年的SIF-F从1.7调整为2.0，原因是2023年3月发布后对一种损伤的分类发生了变化。重伤和死亡人数从2022年的9人增加到2023年的12人(5人死亡，7人重伤)。2023年的死亡人数包括一名承包商同事，他在2023年的一次事件中受伤，并于2024年2月不幸因伤去世。

与2022年相比，2023年1级和2级运行过程安全事件数量有所减少。在这一年里，报告了63起事件，而2022年为66起。

为了报告工艺安全，在本报告中，我们结合了第1级和第2级事件。一级过程安全事件是指从过程中意外或无控制地释放任何材料，包括无毒和不可燃材料，其最大的实际后果是对员工、合同员工或邻近社区造成伤害、设备损坏或超过规定的阈值数量。第二级过程安全事件是后果较轻的发布。

2023年，壳牌运营的合资企业发生了零起1级或2级井控事件。井控事件的定义是设置了不到两个屏障的油井，以保护其免受通过任何潜在路径的泄漏。

作为壳牌学习者思维方式的一部分，我们调查严重事件，以便我们能够了解潜在原因，包括技术、行为、组织和人为因素。我们分享我们学到的东西，包括与承包商分享。我们在现场以及事件发生的国家和企业实施缓解措施。我们寻求将事件调查结果转化为更好的标准或更好的工作方式，可以在类似设施中广泛应用。

			有关我们的安全和性能的更多信息，请参阅我们的2023年壳牌可持续发展报告。

安防

我们的业务使我们面临犯罪、内乱、激进主义、恐怖主义、网络破坏和战争行为，这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响(见第22页的“风险因素”)。我们寻求获得尽可能好的信息，使我们能够评估威胁和评估风险。

我们对壳牌运营的风险资产、设施、业务、项目和活动进行详细的威胁和风险评估，以使安全风险缓解措施达到威慑、发现、延迟和响应的原则。进一步的缓解措施包括加强资产的安全性、酌情减少风险以及使用旅程管理计划。我们还投资于信息风险管理能力、危机管理和业务连续性措施。我们从事件中学习，以持续改善壳牌的安全风险管理。

为了帮助我们了解威胁，我们与政府、执法部门、军队、行业同行和专业安全信息提供商建立了牢固而开放的关系。根据这些威胁评估，我们识别员工、资产（包括信息技术设备）和运营的安全风险。然后，我们寻求管理风险，使其在合理可行的范围内尽量低。风险缓解包括加强网站的安全、酌情减少我们面临的威胁、行程管理、信息风险管理和网络防御操作、危机管理和业务连续性措施。

我们为员工开展培训和提高认识活动，为他们提供旅行建议，并在旅行期间获得24/7援助。我们始终验证员工和合同员工的身份，控制对网站和活动的物理访问，并使用数字化工具记录访问。我们采取措施，对安全事件作出明确和有计划的反应，以便在发生事件时能够迅速有效地作出反应。

壳牌是安全与人权自愿原则倡议的成员。这是政府、采掘业和非政府组织的一项多方利益攸关方倡议，为如何尊重人权提供指导，同时为企业运营提供安全保障。壳牌在其公司实施这一指导方针，重点放在与国家和私营安全部队合作风险最大的国家。

在欧共体，首席人力资源和机构干事负责安保事务。

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战略报告|年执行情况

遵循我们的价值观

我们的核心价值观，即诚实、正直和尊重他人，以及我们对安全和可持续发展的关注，对我们的战略至关重要。我们致力于以道德和透明的方式开展业务。

道德和透明度

我们的核心价值观支撑着我们与员工、客户、投资者、承包商、供应商、非政府组织、我们运营所在的社区和其他人的合作。壳牌一般商业原则、行为准则和道德和合规手册帮助壳牌的每个人都遵循我们的价值观行事。

壳牌商业原则

壳牌一般商业原则（SGBP）规定了我们对股东、客户、员工、业务伙伴和社会的责任。他们为我们如何以诚信、关怀和尊重他人的方式开展业务制定了标准。作为这些原则的一部分，我们承诺促进可持续发展，平衡短期和长期利益，并将经济、环境和社会考虑纳入我们的决策。壳牌的所有员工和承包商，以及我们经营的合资企业的员工，都应遵守这些商业原则。该公司开展了一系列活动，以帮助将SGBP嵌入组织中。其中包括培训和鼓励人们讨论他们在工作中面临的困境。

行为规范

壳牌行为准则解释了员工、承包商和代表壳牌行事的任何其他人必须遵守我们的商业原则。它涵盖了安全、反贿赂和反腐败、公平竞争、人权等重要领域。壳牌员工、承包商和第三方可以通过多个渠道，包括通过独立供应商运营的全球热线匿名举报任何潜在违反行为准则的行为。我们维持严格的不报复政策，以保护任何真诚提出指控的人士。

2023年，壳牌全球热线收到了2，134份报告。其中254宗个案证实违反《行为守则》，278名雇员或承包商员工受到纪律处分，66人被解雇。

数据保护

在过去的十年中，壳牌集团一直在不断投资并开发基于我们的约束性企业规则（BCR）的成熟和强大的隐私合规计划。这些规则被认为是

数据隐私监管机构的一个积极机制，以实现合法的数据共享，并在大型企业集团内部展示问责制。BCR允许集团内的个人数据传输，而无需签订额外复杂的集团内协议。该计划的总体目标是使壳牌集团公司能够以专业、道德和合法的方式收集、处理和管理个人数据。

壳牌首席隐私官根据欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）和其他适用的数据隐私法担任数据保护官（DPO），但要求在中国和菲律宾等地设立DPO的情况除外。

我们的员工在《壳牌道德与合规手册》、专注于数据隐私的内部网站上接受指导、培训模块（其中完成情况受到监控）以及壳牌领导人关于管理数据隐私风险重要性的定期信息。

我们监察新的及即将实施的数据隐私法例，并寻求确保我们为相关业务制定健全的影响评估程序。我们根据相关数据隐私要求设计我们的运营和流程，并在涵盖个人数据处理的流程和惯例中建立控制。

我们维持集团范围内的事件管理流程，旨在立即识别和补救数据隐私泄露。该流程还有助于我们遵守国家级报告违规行为的要求。我们的部分收购公司尚未完全遵守我们的BCR。在对这些公司进行评估后，计划并采取具体行动，以实现合规，并定期向管理层通报进展情况。

反贿赂和腐败

壳牌在其《行为准则和道德和合规手册》中有反贿赂和反腐败的规则。

我们维持一个反贿赂、反逃税和反洗钱计划，并拥有充足的资源、全面的治理架构和既定的汇报关系。员工会收到壳牌《道德与合规手册》、ABC/AML专门网站、培训模块（其中包括监控完成情况）以及壳牌领导人关于管理ABC/AML风险重要性的定期信息。

壳牌在全球拥有约25，000家供应商。我们为选定供应商及承包商提供反贿赂及反贪污常规的免费培训。该培训以14种语言提供。2023年，我们为16个国家的131个第三方机构提供培训。

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按照我们的价值观生活续

反托拉斯和竞争法

我们维持一个拥有充足资源、全面治理架构和既定报告关系的反垄断合规计划。员工接受壳牌《道德与合规手册》、内部反垄断专门网站、培训模块（其中完成情况受到监控）以及壳牌领导人关于管理反垄断风险重要性的信息所列要求的指导。员工必须了解并遵守保护壳牌政策，该政策解释了壳牌在与壳牌外部各方合作中管理反垄断风险的立场。为应对外部反垄断的快速发展和趋势，我们不断监测内部指导，以确保其保持相关性。

我们的贸易和供应业务合规

我们维持由首席合规官管理的交易合规职能，受英国金融行为监管局（FCA）、美国商品期货交易委员会（CFTC）和巴哈马证券委员会（SCB）的监管，拥有充足的资源，包括员工和预算；全面的治理结构，包括缓解控制措施；以及建立的报告关系。壳牌贸易部门的员工通过壳牌行为准则、该组织的《交易合规手册》（附有具体政策）、特定的内部合规网站、强制性培训模块（包括监控完成情况）和额外培训课程获得明确的指导。壳牌领导人强调了管理交易组织合规和行为风险的重要性。壳牌的贸易合规职能部门有一个专门的监测和监督团队，该团队拥有贸易监督和监督通信系统。

贸易遵守和制裁

我们继续制定和维持一项贸易合规方案，其中包括充足的资源、健全的筛选程序、全面的治理结构和既定的报告关系。员工将接受壳牌《道德与合规手册》、专门的贸易合规网站、监控完成情况的培训模块以及壳牌领导人关于管理贸易合规风险重要性的信息等方面的指导。该方案的成效每年进行评估（如有必要，更频繁地进行评估），我们正在不断寻求改进的方法。

声誉和品牌

我们持续评估及监察外部环境，以了解我们声誉的潜在风险。我们与投资者、行业和贸易团体、学术界、政府和非政府组织等主要利益相关者进行对话，以更深入地了解壳牌集团公司的社会期望。我们还在必要时采取积极措施，通过法律手段保护我们的声誉免受无端指控。我们已就集团、国家及业务线层面的已识别个别风险制定缓解计划。我们的国家主席负责执行每年更新的国家计划。我们根据壳牌的宗旨不断发展和捍卫我们的品牌，并致力于推动品牌差异化、相关性和偏好。

我们的可持续发展方法

自1997年以来，我们致力于为可持续发展做出贡献，这一承诺一直是壳牌通用商业原则的一部分。这些原则与我们的行为准则一起适用于我们开展业务的方式以及我们与我们运营所在社区的行为。 我们已将这一可持续发展承诺纳入我们的动力进步策略以及我们的业务和决策过程。

可持续性报告的边界和准则

尊重自然、为生命提供动力、安全和生活价值部分中的数据是100%报告的，涉及壳牌公司作为运营商的活动（除非另有说明）。按营运监控基准呈报与第217至290页“综合财务报表”就财务呈报目的所采用者不同。有关我们环境和社会绩效的更多信息，请参阅预计于2024年3月发布的《2023年壳牌可持续发展报告》。

我们对可持续发展的报告遵循若干准则。例如：

￮作为世界可持续发展工商理事会的成员，我们支持其从2022年起更新的成员资格标准，其中包括企业透明度要求。

￮我们的报告以全球石油和天然气协会Ipieca制定的指导方针为依据，该协会旨在促进能源转型期间的环境和社会绩效。

联合国可持续发展目标

各国政府有责任确定和实施符合联合国17个可持续发展目标（SDGs）的方法。我们努力在帮助各国政府和社会实现可持续发展目标方面发挥自己的作用，这也是我们制定动力进步战略的考虑因素之一。我们相信，作为我们战略的一部分，我们采取的行动可以直接帮助13个可持续发展目标，同时间接帮助其他目标。

董事会对可持续性的监督

我们在第149—154页描述了壳牌的总体治理框架，并提供了关于董事会、其委员会和执行委员会的作用的信息。可持续发展委员会（SUSCO）是壳牌公司董事会的四个常设委员会之一。SUSCO的职责是审查壳牌在可持续发展方面的进展以及我们的动力进步战略的非财务因素。

			关于南太平洋合作组织及其活动的信息，见第160—161页。

薪酬年度报告（见第177—193页）详细介绍了壳牌记分卡如何捕捉安全、环境和气候方面的关键绩效指标。

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按照我们的价值观生活续

hsse & sp控制框架

在壳牌，健康、安全、安保、环境和社会绩效（HSSE & SP）对于创造价值至关重要。它们是我们组织不可或缺的要素。我们有内部标准和清晰的治理结构，以帮助管理HSSE和SP风险，避免潜在的不利影响。这些措施亦有助我们制定缓解策略，以确保在HSSE及SP风险发生时，我们避免可能出现的最坏后果，并有方法补救任何环境损害。壳牌HSSE & SP控制框架（CF）由强制性手册组成，这些手册与壳牌HSSE & SP承诺和政策保持一致。指导文件、保证协议和培训材料支持这些手册的实施。我们的标准描述了关键控制流程需要如何实施，例如，帮助提高生产安全性和管理设备维护。HSSE & SP CF适用于壳牌的每一个实体和壳牌运营的企业。它定义了每个组织级别的要求和责任，设定了HSSE和SP风险管理的期望。我们的目标是确保评估和管理与我们业务活动相关的重大HSSE及SP风险，以尽量合理可行的范围内将其减至最低。我们的主题专家为企业提供建议和支持，以提高HSSE & SP绩效。具体HSSE & SP CF要求对承包商的适用性取决于合同壳牌实体在HSSE & SP CF背景下确定的所采购材料或服务的HSSE & SP风险。通过适当的合同条款，承包商必须遵守壳牌的要求和标准，或适用的行业标准。

在规划新的重大项目时，我们会进行详细的环境、社会和健康影响评估。我们经常练习执行应急响应计划，以应对潜在事件，如泄漏或火灾，这些事件构成重大风险。壳牌内部审计和调查团队向审计和风险委员会提供HSSE和SP控制方面的保证。

			安全、环境和资产管理（SEAM）标准 我们的健康、安全、安保、环境和社会绩效标准和治理结构目前在我们的健康、安全、安保、环境和社会绩效控制框架和支持性指导文件中得到界定。 我们将开始过渡到新的安全、环境和资产管理（SEAM）标准，该标准将于2024年7月1日生效。这是壳牌绩效框架的一部分，该框架是壳牌为实现其战略而采用的总体框架。根据期望和流程的指导，向SEAM标准迁移的实施将在2024年至2025年期间继续进行。

健康、安全、安保、环境和社会绩效控制框架

HSSE & SP控制框架界定了强制性标准、要求和问责制。

该框架适用于壳牌实体和壳牌运营的企业，包括员工和承包商。

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战略报告|年执行情况

按照我们的价值观生活续

保证

壳牌内部审计与调查（SIAI）团队是壳牌内部唯一的独立保证组织。在SIAI内部，HSSE & SP和资产管理保证团队通过审计计划向董事会审计和风险委员会提供关于HSSE & SP CF有效性的保证。

我们注重负责任地投资于能源转型，并根据多种标准筛选投资。我们希望非壳牌运营的合资企业采用与我们基本等同的标准和原则，并支持他们这样做。我们愿意帮助他们审查其执行的有效性。即使没有进行检讨，我们也会定期评估我们不经营的企业所面临的HSSE及SP风险。如果企业未能达到我们的HSSE & SP期望，我们将与合作伙伴合作制定和实施补救行动计划，以改善绩效。

撤资

在考虑分拆时，我们会与内部及外部专家（如适当）合作，进行检查及检查潜在买家的关键属性。这些属性可能包括其财务实力、运营文化、HSSE政策以及道德和合规方针。我们还考虑风险管理和人员管理程序和标准、社区联络做法和社会绩效计划。

根据壳牌的政策和相关的当地法规对适用属性进行评估。分拆通常须经监管机构批准，这可能部分取决于潜在买家的HSSE能力、合规记录和资产管理能力。

			有关更多信息，请参阅第151页“风险管理及控制”一节。

退役和恢复

退役是每个石油和天然气结构正常生命周期的一部分。我们努力以安全、高效、具成本效益和环保的方式关闭和处置设施。这包括根据相关法律恢复平台和设施的环境，同时考虑到我们自己的标准。我们正在巴西、文莱、印度、荷兰、英国和美国进行退役和修复活动。我们寻求在退役时再利用、重新利用和回收材料。截至2023年底，我们在资产负债表上报告了190亿美元的当前和非当前退役和其他准备金。

			请参阅第275至276页“综合财务报表”附注24。

壳牌投资于创新的退役和恢复技术，包括内部和资助第三方。例如，在荷兰，我们开发了技术，深度清除未使用管道中的有害污染物。这使我们能够出售管道进行再利用，例如管道氢气，或将其回收，作为我们追求循环的目标的一部分。

			更多信息请参见第39—79页的业务部分。

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治理

壳牌公司董事会

职业生涯 在加入壳牌之前，Andrew Mackenzie爵士于2008年加入必和必拓后，于2013年至2019年担任必和必拓首席执行官。作为必和必拓首席执行官，他简化并加强了业务，并使其成为第一个承诺解决客户使用其产品时产生的排放问题的矿商。 从2004年到2007年，安德鲁爵士在力拓担任工业矿产主管，然后担任工业矿产和钻石主管。在此之前，安德鲁爵士在BP工作了22年，1982年加入研发，随后在大多数业务流和职能部门担任国际运营和技术职务，主要是勘探和生产以及石化，包括首席油藏工程师和首席技术官。Andrew爵士还曾担任美洲化学品副总裁，然后担任全球烯烃和聚合物副总裁。 2005年至2013年，安德鲁爵士担任Centrica的非执行董事。他还曾在许多非营利董事会任职，包括英国和澳大利亚的公共政策智库。他于2020年因在商业、科学、技术和英澳关系方面的服务而被封为爵士。 relevant skills and experience 安德鲁爵士曾领导富时100指数成分股国际业务，并在采矿和能源行业拥有超过30年的经验。在早期的学术成就之后，安德鲁爵士对地球化学做出了重要贡献，包括石油勘探和开采的开创性方法。他被公认为“世界上最具影响力的地球科学家之一”，并于2014年成为英国皇家学会院士。 安德鲁爵士运用他对能源业务和地缘政治前景的深刻理解，建立了公私合作伙伴关系，并为世界各地的政府提供建议。他一贯致力于气候变化方面的可持续行动，以促进获得负担得起的能源和全球发展。他的专业知识正在帮助壳牌公司驾驭能源转型。安德鲁爵士还倡导性别平衡、土著人民的权利以及大公司为社会做出积极贡献的力量——所有这些都与壳牌的宗旨、战略和价值观密切相关。

安德鲁·麦肯齐爵士 椅子

终身教职 主席--两年零九个月 (委任于2021年5月18日) 上船--三年零五个月 (任命于2020年10月1日) 董事会委员会成员 提名和继任委员会主席 对上市公司和其他大型私营公司的外部承诺 英国研究与创新委员会(UKRI)主席 年龄        国籍 67        英国人

职业生涯 2016年至2018年，迪克·波尔担任Ahold Delhaize的首席执行官兼总裁。在Ahold和Delhaize合并之前，他在2011年至2016年担任皇家Ahold的总裁和首席执行官。2006年至2011年，他是Ahold执行董事会成员，并担任Ahold欧洲首席运营官。迪克于1998年加入Ahold，担任Ahold捷克共和国的首席执行官，并于2000年被任命为阿尔伯特·海恩公司的首席执行官兼总裁。2003年，他还成为总裁和阿霍德荷兰业务的首席执行官。在加入Ahold之前，迪克在荷兰和海外的SHV Holdings N.V.以及Ungro N.V.担任了超过17年的各种零售职位。 相关技能和经验 迪克在领导世界上最大的食品零售集团之一的过程中，对品牌和消费者有着深刻的理解，并对美国和欧洲市场有广泛的了解。他在零售和客户服务领域的前沿拥有丰富的经验，这些领域近年来扩展到电子商务和数字领域。这一经历是最及时的，因为壳牌专注于促进我们营销活动的增长，并增加消费者在能源产品方面的选择。 迪克为壳牌带来了良好的商业判断力和良好的战略交付记录，Ahold和Delhaize的结合证明了这一点。他还对可持续发展充满热情，他很清楚这一领域各种利益相关者利益的重要性。

迪克·波尔 副主席兼高级独立董事

终身教职 三年零九个月 （2020年5月20日任命） Dick于2023年5月23日获委任为副主席兼高级独立董事。 董事会委员会成员 审核及风险委员会成员、提名及继任委员会成员及薪酬委员会成员 对上市公司和其他大型私营公司的外部承诺 雀巢和SHV控股公司非执行董事；Just Eat监事会主席 年龄        国籍 66 荷兰

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治理

壳牌公司董事会 续

职业生涯 Wael于1997年在壳牌开始了他的职业生涯，担任阿曼石油开发公司的工程师。到2000年代中期，Wael担任壳牌卡塔尔董事总经理兼董事长，负责监督壳牌在卡塔尔的业务，包括液化天然气（LNG）和天然气液化（GTL）部门。Wael随后成为Deep Water的执行副总裁，负责推动Deep Water向壳牌的领先业务转型。 在2023年初被任命为首席执行官之前，Wael于2019年加入执行委员会，担任上游总监，2021年，他成为壳牌综合天然气、可再生能源和能源解决方案总监。Wael先生于二零一九年至二零二二年底期间担任壳牌基金会的受托人。 relevant skills and experience Wael拥有加拿大蒙特利尔麦吉尔大学的硕士学位和哈佛商学院的MBA学位。在壳牌超过25年的职业生涯中，他曾在欧洲、非洲、亚洲和美洲工作，并在壳牌的所有业务中担任过职务。他曾领导多项重大商业交易，包括合并、收购和剥离，以及新的业务开发项目。 Wael是一位杰出的领导者，拥有所有必要的素质，使壳牌安全、盈利地度过下一个过渡和增长阶段。他在商业、运营和转型方面的成功记录不仅反映了他对壳牌和能源行业广泛、深刻的经验和理解，还反映了他的战略清晰度。他把这些品质与对人的热情结合起来，这使他能够从周围的人那里得到最好的东西。

瓦尔·萨万 首席执行官

终身教职 一年零两个月 （2023年1月1日任命） 董事会委员会成员 不适用 上市公司和大型私人公司的外部承诺 没有外部任命 年龄        国籍 49 黎巴嫩和加拿大

职业生涯 Sinead Gorman于1999年加入壳牌，并在财务部门担任关键领导职务。她在英国伦敦的壳牌国际贸易和航运公司（STASCO）开始了她的壳牌职业生涯，然后搬到了位于美国德克萨斯州休斯顿的Coral Energy合资企业。Sinead曾在荷兰的并购和财政部工作，然后回到休斯顿担任Shales财务副总裁。 在她被任命为首席财务官之前，Sinead曾担任上游、项目和技术以及综合天然气和新能源财务执行副总裁（EVP）。 relevant skills and experience Sinead拥有牛津大学的硕士学位和伦敦商学院的金融硕士学位。 Sinead在壳牌拥有超过20年的工作经验。她对整个行业的金融有着深刻的理解，涵盖了广泛的业务，并在贸易、新业务开发和资本项目方面拥有丰富的经验。 Sinead曾在欧洲和美国担任区域和全球财务领导职务，后来又在壳牌的上游、综合天然气和可再生能源以及能源解决方案业务，以及项目与技术和企业业务。 Sinead因其商业能力和外部关注而备受赞誉，在成本领导、基于原则的决策和详细的资本管理方面有着良好的往绩记录。

西尼德·戈尔曼 首席财务官

终身教职 一年零十一个月 （2022年4月1日任命） 董事会委员会成员 不适用 上市公司和大型私人公司的外部承诺 没有外部任命 年龄        国籍 46 英国

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治理

壳牌公司董事会 续

职业生涯 Neil Carson是富时100指数前CEO。他于1980年加入Johnson Matthey，曾在英国和美国担任多个高级管理职位，2004年被任命为首席执行官。自2014年从Johnson Matthey退休以来，Neil一直专注于他的非执行角色。他于2015年至2020年5月担任TT Electronics plc董事长。 相关技能和经验 Neil拥有工程学位，丰富的运营经验，对资本密集型企业有着深刻的了解。他有广阔的工业视野和彻底的商业方法结合了对企业的实际观点。他带来了一个一流的国际视角，在复杂的环境中驱动价值。Neil于2016年因为化工行业提供服务而被授予OBE。 Neil利用他的经验为董事会讨论带来新的见解和行业理解。

尼尔·卡森·奥贝 独立非执行董事董事

终身教职 四年零九个月 （2019年6月1日任命） 董事会委员会成员 薪酬委员会主席及可持续发展委员会成员 上市公司和大型私人公司的外部承诺 牛津仪器有限公司非执行主席 年龄        国籍 66 英国

职业生涯 1976年，Ann Godbehere在加拿大蒙特利尔开始了她的职业生涯。她于1981年加入M & G集团，担任北美地区生命和健康以及财产和意外事故业务的高级副总裁兼财务总监。她于1996年加入瑞士再保险（Swiss Re），并于2003年至2007年担任首席财务官。2008年至2009年，彼于北岩银行国有化初期担任临时首席财务官及执行董事。 Ann还曾在保诚有限公司、英美烟草有限公司、瑞银集团和瑞银集团股份有限公司担任多个非执行董事职位。Ann女士曾担任Rio Tinto plc及Rio Tinto Limited的非执行董事，直至二零一九年五月，她亦曾担任Rio Tinto plc的高级独立董事。2021年1月，Ann加入Stellantis N. V.董事会，她是审计委员会的主席于二零二三年九月，安先生加入汇丰控股有限公司董事会。 relevant skills and experience Ann是前首席财务官、特许专业会计师协会会员及加拿大注册总会计师协会会员，在金融服务行业拥有超过25年的经验。她丰富的国际商业经验，包括在九个国家的董事会任职，使Ann能够作出重大和宝贵的贡献，并为董事会的讨论带来全球视野。 安的长期而多样化的国际商业生涯由她的金融敏锐性驱动，反映在她给董事会带来的洞察力和建设性挑战。作为审计和风险委员会主席，Ann利用她的背景，确保在审计和风险委员会履行其职责时，持续进行强有力的讨论。

安·戈德贝利 独立非执行董事董事

终身教职 五年零九个月 （2018年5月23日任命） 董事会委员会成员 审计与风险委员会主席、提名与继任委员会成员 上市公司和大型私人公司的外部承诺 Stellantis N.V.非执行董事兼审计委员会主席；汇丰控股有限公司非执行董事 年龄        国籍 68 加拿大和英国

141			壳			表格20—F 2023

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治理

壳牌公司董事会 续

职业生涯 简·霍尔·卢特于2017年至2021年担任SICPA SecureLINK Corporation北美业务总裁兼首席执行官，之后她担任战略董事非执行董事。从2018年到2021年，简是阿特拉斯航空全球控股公司的非执行董事的非执行董事。2013年，她建立并领导了网络安全委员会，这是一个独立的非营利性组织，覆盖全球，致力于开放互联网的安全。2015年至2016年，简担任互联网安全中心首席执行官，该中心是一个独立的非营利性组织，致力于改善全球网络安全。 在此之前，2009年至2013年，简曾担任美国国土安全部副部长，担任美国第三大联邦部门的首席运营官。2003年至2009年，她在联合国担任各种职务，包括代理副秘书长兼主管维持和平、外勤支助和建设和平事务助理秘书长。她还担任过联合国基金会和更美好世界基金会常务副总裁兼首席运营官。此后，简重返联合国工作，担任秘书长特别顾问。 简于1978年在美国陆军开始了她的职业生涯，冷战期间在柏林服役，沙漠风暴行动期间在美国中央司令部参谋，乔治·H·W·布什和威廉·J·克林顿总统时期的国家安全委员会工作人员。1994年退役后，她加入了卡内基公司，担任该公司防止致命冲突委员会的执行董事主席。 relevant skills and experience 简是一位被证明有效的领导人，她在公共服务、军队和私营部门担任过重要的领导角色。她为董事会带来了在公共政策、网络安全和风险管理方面的丰富专业知识。她还在战略讨论和监督重要公安部门的日常业务和管理方面做出了重要贡献。 简是董事经验丰富的董事会人士，自2016年以来一直在大公司董事会任职。这些任命为她提供了跨越不同行业和地理区域的商业视角。她还曾在多个委员会任职，包括专注于审计、环境和可持续发展、提名和治理问题的委员会。

简·霍尔·鲁特 独立非执行董事董事

终身教职 两年零九个月 (委任于2021年5月19日) 董事会委员会成员 可持续发展委员会委员、薪酬委员会委员 上市公司和大型私人公司的外部承诺 他是达信会计师事务所的非执行董事董事、联合太平洋公司的非执行董事董事、西西巴证券公司的战略董事董事。 年龄        国籍 67岁的美国人、美国人和美国人

职业生涯 Catherine Hughes曾担任Nexen Inc.国际执行副总裁。从2012年1月至2013年4月退休，她负责加拿大境外的所有石油和天然气活动，包括勘探、生产、开发和项目活动。她于2009年加入Nexen，担任运营服务、技术和人力资源副总裁。 在加入Nexen Inc.之前，她于2007年至2009年担任赫斯基石油公司油砂副总裁，并于2005年至2007年担任勘探与生产服务副总裁。她于1986年在斯伦贝谢开始职业生涯，在法国、意大利、尼日利亚、英国和美国等多个国家担任要职，并担任斯伦贝谢加拿大有限公司总裁五年。凯瑟琳还曾在SNC—Lavalin Group Inc.、Statoil ASA和Precision Drilling Inc.担任非执行董事职务。 relevant skills and experience 凯瑟琳通过她的行业知识和她在董事会与其他董事和经理互动的轻松性作出贡献。凭借超过30年的石油和天然气行业经验，她带来了地缘政治视野和对该行业的深刻理解。作为一名训练有素的工程师，她还花了很大一部分职业生涯中担任高级人力资源职务。董事会高度评价她对我们行业和我们最重要的资产，我们的员工的看法。 Catherine在执行运营纪律方面有着良好的记录，专注于绩效指标和持续追求卓越。她对石油和天然气业务、物流、采购和供应链基础技术的了解使董事会在审议各种项目和投资或撤资提案时受益匪浅。 她还运用她的行业知识—结合她对企业治理和安全、道德和合规的最高标准的承诺—担任我们的可持续发展委员会主席。

凯瑟琳·休斯 独立非执行董事董事

终身教职 六年零九个月 （2017年6月1日任命） 董事会委员会成员 可持续发展委员会主席、审计与风险委员会成员 上市公司和大型私人公司的外部承诺 Valaris Limited非执行董事 年龄        国籍 61 加拿大和法国

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治理

壳牌公司董事会 续

职业生涯 查尔斯爵士于2016年7月至2022年6月期间担任英国财政部最高级别的第二常任秘书。作为HMT的第二常任秘书，他负责HMT内部一系列职能的政策和监督，包括金融服务，金融稳定，基础设施，能源，科学/研发，商业投资，风险和增长资本，运输和文化/创意产业。他还担任HMT运营委员会主席。 查尔斯爵士于2013年至2016年担任HMT金融服务总干事，并在被任命为第二常任秘书之前，领导了英国银行业一代人来最大规模改革的立法进程。 在加入HMT之前，Charles爵士在麦肯锡公司工作了超过25年，并在哈佛商学院获得了MBA学位。在麦肯锡期间，他曾担任过麦肯锡全球研究所主任、英国金融机构集团负责人和麦肯锡全球投资银行业务联席负责人等职务。查尔斯爵士曾在大型银行、保险公司、对冲基金和私募股权投资者担任战略、风险管理和组织职务。查尔斯爵士还领导了麦肯锡的主要研究工作，并撰写了许多关于战略和情景规划的文章。 relevant skills and experience 查尔斯爵士的职位继承使他处于工业和政府之间的纽带，其中包括他积极参与制定和实施能源政策。他是HMT内部一个有影响力的人物，在开创能源政策，包括COP26，并为创新组织提供资金，以支持能源转型。 查尔斯爵士曾是全球知名咨询公司之一的执行董事会成员，他帮助推动创新，同时驾驭英国政府复杂的利益相关者格局。

查尔斯·罗克斯伯格爵士 独立非执行董事董事

终身教职 一年（2023年3月13日任命） 董事会委员会成员 审计和风险委员会成员 对上市公司和其他大型私营公司的外部承诺 Legal and General America（Legal and General Group plc的美国子公司，专注于人寿保险和退休业务）非执行主席；全球理事会非执行成员Herbert Smith Freehills 年龄        国籍 64 英国

职业生涯 Abraham（“Bram”）Schot一直是大众汽车公司董事会成员，负责高级汽车集团，奥迪公司首席执行官，兰博基尼和杜卡迪董事长，负责大众集团商业运营，以及保时捷控股萨尔茨堡副主席。 从2011年到2016年，他是大众商用车董事会成员和执行副总裁，负责全球营销、销售和服务，新商业模式。2017年，他成为奥迪公司董事会成员。2006年至2011年，Bram担任戴姆勒/梅赛德斯—奔驰意大利控股公司总裁兼首席执行官。2003年至2006年，他担任荷兰戴姆勒克莱斯勒公司总裁兼首席执行官。 在此之前，Bram曾在荷兰梅赛德斯—奔驰担任多个董事和高级领导职务，并于1987年加入该公司执行管理课程。 relevant skills and experience Bram拥有超过30年的汽车行业所有业务级别的工作经验。他在奥迪公司获得了广泛的业务范围成本优化计划的丰富知识。这些帮助这家汽车公司转变为电动汽车供应商，可以提供可持续的移动性，并在能源转型中取得成功。他非常适合在壳牌董事会会议室中利用这些知识，因为壳牌在能源转型中导航自己的转型和途径。 布拉姆在董事会会议上高度重视诚信和合规。他的研究涵盖了创新和组织效率，地缘政治环境，股东价值，企业社会责任和风险管理，这些都是高度重视的管理工具，并在他在董事会提出的问题中显而易见。

亚伯拉罕·肖特 独立非执行董事董事

终身教职 三年零五个月 (任命于2020年10月1日) 董事会委员会成员 可持续发展委员会成员及薪酬委员会成员 上市公司和大型私人公司的外部承诺 Signify N.V.非执行董事；Cognizant Technology Solutions Corporation和Compagnie Financière Richemont SA 年龄        国籍 62 荷兰

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治理

壳牌公司董事会 续

职业生涯 Leena在她的职业生涯中致力于研究和可持续发展方面的政策问题，并曾在多个规模董事会担任职位。她目前是联合国可持续发展目标7S技术咨询小组成员，欧洲阿尔卑巴赫论坛科学咨询委员会成员，以及古吉拉特邦技术研究所NAMTECH咨询委员会成员。 Leena是国际应用系统分析研究所（IIASA）科学副主任。在此之前，她曾担任能源和资源研究所（TERI）高级研究学院的执行董事，然后担任副校长，该研究所是一个致力于能源，环境和可持续发展的非营利政策研究机构。Leena曾在多家跨国公司的可持续发展咨询委员会任职，如可口可乐公司、卡特彼勒公司和苏伊士环境公司。彼亦曾担任公司（包括从事制造业及基础设施的公司）的非执行董事。 Leena曾在国际和国家层面的多个委员会和组织服务，之前担任过联合国能源和气候顾问，以及未来地球咨询委员会的联合主席。 relevant skills and experience Leena认识到大型组织在管理不同利益相关者优先事项方面面临的挑战，特别是企业在追求可持续发展议程的同时，在平衡商业、政府和社会需求方面面临的挑战。 当有关气候变化的严肃讨论出现时，Leena是TERI的一名研究助理。后来，作为世界可持续发展工商理事会水泥可持续发展倡议的成员，她就如何支持该行业通过其脱碳之旅提供了务实的视角。她在多个全球机构拥有强大的关系网络，专注于可持续发展，并了解能源部门在追求脱碳过程中面临的问题。Leena完全有能力在这一转型期为壳牌做出宝贵贡献。

Leena Srivastava 独立非执行董事董事

终身教职 一年（2023年3月13日任命） 董事会委员会成员 可持续发展委员会成员 对上市公司和其他大型私营公司的外部承诺 Edelman气候专家独立委员会成员 年龄 国籍 63 印度

职业生涯 Cyrus Taraporevala曾于2017年至2022年担任道富环球顾问的总裁兼首席执行官。在加入道富之前，Cyrus曾在资产管理领域担任多个领导职务，包括富达、纽约梅隆、Legg Mason和花旗集团。在他职业生涯的早期，Cyrus是麦肯锡公司的合伙人，总部设在纽约和哥本哈根。 Cyrus是纽约证券交易所董事会咨询委员会的创始成员，该委员会通过将不同的候选人与寻求新董事的公司联系起来，积极满足公司董事会对包容性领导的迫切需求。他是两个非营利组织的董事会成员：马萨诸塞州的保护组织The Trustees of Reservations，以及公共媒体制作人，分销商，广播公司和内容创作者GBH。 相关技能和经验 赛勒斯带来了独特的战略观点和业务技能组合。他在推动有机和无机增长以及公司转型方面拥有丰富的经验。他是资产管理行业最资深的专业人士之一，并成功领导并发展了全球规模企业。他在肯定道富银行作为该行业的坚定和先驱的声誉方面发挥了关键作用。有时，Cyrus在地缘政治紧张局势和不断变化的监管环境造成的市场不确定性中帮助实施变革。 Cyrus在影响上市公司（包括可持续发展）的核心董事会相关问题上也拥有独特的优势。他发表了多篇关于气候风险和可持续性的其他方面的文章。他因加强道富全球顾问公司的可持续发展资历而受到赞扬，并在提供有关这些主题的观点方面具有高度的可信度。

赛勒斯·塔拉波雷瓦拉 独立非执行董事董事

终身教职 一年（2023年3月2日任命） 董事会委员会成员 审计和风险委员会成员 上市公司和大型私人公司的外部承诺 Bridgepoint Group plc非执行董事 年龄        国籍 57 美国

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治理

壳牌公司董事会 续

职业生涯 在1999年加入壳牌之前，Caroline Omloo曾在Nauta Dutilh律师事务所私人执业。她曾在壳牌担任过多个职位，包括审计委员会秘书、副总法律顾问企业财务NL、首席隐私官兼法律主管，以及荷兰下游运营公司的管理团队成员。她也是壳牌旗下荷兰养老基金之一Stichting Shell Pensioenfonds的董事会成员。 在被任命为公司秘书之前，卡罗琳从2017年起担任壳牌资产管理公司的法律和合规主管，并于2018年6月至2022年担任该公司的董事会成员。从2009年到2019年，卡罗琳是Stichting Beroepsopling BedrijfsJuristen董事会的成员，该基金会为荷兰的内部律师提供教育。2007年至2017年，她还担任荷兰慈善组织Missie Verkeersmiddelen Actie的董事会成员。 relevant skills and experience Caroline在壳牌担任重要角色，负责监督公司秘书处以及集团在英国、美国和荷兰的披露和证券团队。 她对壳牌的全球业务和人员有很强的了解。她在过去担任董事会职务的经验，加上她对壳牌的业务、职能和法律背景的广泛了解和参与，有助于确保在正确的时间向董事会提交正确的事项。

卡罗琳·J·M·欧姆卢 公司秘书

终身教职 一年零七个月 (委任于2022年8月1日) 年龄        国籍 54岁的荷兰人、英国人、荷兰人。

出席率 董事会在2023年期间举行了9次会议。九次会议中有六次是亲自举行的，一次在加拿大温哥华举行，另五次在英国伦敦举行。实际上举行了三次会议。表中列出了2023年所有董事会会议的出席情况。[A]. [A]有关年内出席委员会会议的情况，请参阅个别委员会报告。 [B]Dick Boer先生因个人情况缺席二零二三年五月董事会会议。 [C]吴仪从2023年5月23日起辞去副主席兼高级独立董事职务。 [D]Jane Holl Lute先生因预定业务承诺缺席二零二三年六月董事会会议。 [E]Martina Hund—Mejean自2023年5月23日起辞去独立非执行董事一职。 [F]Charles Roxburgh爵士获委任为独立非执行董事，自二零二三年三月十三日起生效。 [G]Wael Sawan先生获委任为首席执行官，自2023年1月1日起生效。 [H]Bram Schot先生因个人情况缺席二零二三年六月董事会会议。 [I]Leena Srivastava先生获委任为独立非执行董事，自二零二三年三月十三日起生效。 [J]Cyrus Taraporevala先生获委任为独立非执行董事，自二零二三年三月二日起生效。

董事会成员

曾出席的会议

迪克·布尔 [B]

8/9

尼尔·卡森

9/9

安·戈德贝利

9/9

吴幼娟 [C]

3/3

西妮德·戈尔曼

9/9

简·霍尔·鲁特 [D]

8/9

凯瑟琳·休斯

9/9

玛蒂娜·洪德—梅让 [E]

3/3

安德鲁·麦肯齐爵士

9/9

查尔斯·罗克斯堡爵士 [F]

7/7

瓦埃勒·萨万 [G]

9/9

Bram schot [H]

8/9

Leena Srivastava [I]

7/7

赛勒斯·塔拉波雷瓦拉 [J]

8/8

董事自主性 董事会认为全体非执行董事在品格及判断上均为独立人士。主席不受《守则》规定的独立性测试，但在任命时除外。

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治理

执行委员会

本公司之执行委员会由执行董事WaelSawan及Sinead Gorman及下列人士组成（见第149页之“管治框架”）。

终身教职 八个月 （2023年7月任命）

年龄 53

国籍 英国人

职业生涯 Philippa之前是伦敦的贸易和供应总法律顾问。她于2005年加入壳牌，此前曾在英美律师事务所工作了十年，专门从事结构性融资。 她曾在壳牌各业务中担任过法律职务，包括天然气和电力以及企业部门的高级法律顾问。她还担任过多个顾问职务，包括欧盟委员会内部市场总干事证券法特别顾问。她曾在一个委员会代表壳牌，该委员会与英国政府合作推出《2006年公司法》。

菲丽帕·邦兹 法务总监

终身教职 八个月 （2023年7月任命）

年龄 57

国籍 荷兰语

职业生涯 Robin曾担任壳牌化学品和产品执行副总裁。他于2021年8月被任命为该职位，此前壳牌化学品和制造业务整合。 Robin于1991年在壳牌位于荷兰阿姆斯特丹的研究实验室开始了他的职业生涯，此后他担任过关键职务，包括壳牌化学品欧洲总经理、南非石油公司董事总经理和美国制造业副总裁。2018年，他被任命为壳牌制造业执行副总裁。

罗宾·穆尔代克 项目与技术总监

终身教职 两个月 （2024年1月任命）

年龄 50

国籍 英国人

职业生涯 Rachel于1995年在苏格兰阿伯丁的上游加入壳牌公司。此后，她在制造业、液化石油气、润滑油和化学品领域担任人力资源职务。2016年，Rachel被任命为人力资源综合天然气执行副总裁。彼于二零二零年出任人力资源上游执行副总裁，并于二零二三年五月获委任为人力资源组织发展及学习临时执行副总裁。

瑞秋·索尔韦 首席人力资源和企业官

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治理

执行委员会续

终身教职 四年零两个月 （2020年1月任命）

年龄 54

国籍 荷兰语

职业生涯 Huibert曾担任全球商业执行副总裁。他于1995年加入壳牌，担任商业分析师，领导壳牌在欧洲、非洲、北美和南美以及亚洲的下游业务。2009年，Huibert被任命为欧洲和非洲供应和分销副总裁。2012年，他成为壳牌中国区执行主席，并于2016年领导BG集团的整合。

休伯特·维吉诺 下游，可再生能源和能源解决方案总监

终身教职 二年零五个月 （2021年10月任命）

年龄 48

国籍 澳籍

职业生涯 Zoë曾在下游、综合天然气和上游担任多个管理职位。她曾担任常规石油和天然气执行副总裁，并曾担任壳牌澳大利亚有限公司董事长兼执行副总裁。她于2014年从力拓加入壳牌，领导壳牌在加拿大的油砂业务。

佐伊·尤伊诺维奇 综合天然气和上游总监

			2023年执行委员会（高级管理层）的变动 壳牌于2023年1月30日宣布，其执行委员会（EC）的规模从9名成员减少到7名，此举旨在进一步简化组织并提高绩效，因为我们将继续执行我们的动力进步战略。 根据2023年7月1日生效的这些变化，壳牌的综合天然气和上游业务合并，组建了一个新的综合天然气和上游管理局，由Zoe Yujnovich领导。下游业务与可再生能源和能源解决方案合并，组成新的下游、可再生能源和能源解决方案理事会，由Huibert Vigeveno领导。 此外，战略、可持续发展和企业关系局被撤销，其董事Ed Daniels从EC辞职并离开集团服务。战略与新业务发展合并，与可持续发展一起，现在直接向首席财务官Sinead Gorman报告，从而实现更精简的规划和更好的资本分配决策。 Harry Brekelmans（前项目与技术总监）和Donny Ching（前法律总监）辞去职务并离开集团服务。Robin Mooldijk接替Harry担任项目与技术总监，Philippa Bounds担任法务总监。 Ronan Cassidy辞去首席人力资源和企业官一职，并离开集团服务。Ronan由Rachel Solway继任。

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治理

董事会活动

管理层和董事

本公司设有由主席领导的单层董事会，管理层由首席执行官领导。参见第139—145页的"壳牌公司董事会"和第146—147页的执行委员会。

执行委员会

执行委员会目前的组成如下：

执行委员会[A]

瓦尔·萨万			首席执行官[B]
西尼德·戈尔曼			首席财务官[B]
菲丽帕·邦兹			法务总监
罗宾·穆尔代克			项目与技术总监
瑞秋·索尔韦			首席人力资源和企业官
休伯特·维吉诺			下游主管 [C]
佐伊·尤伊诺维奇			上游总监 [C]

[A]根据美国外汇法规则3b—7指定一名执行官。受益人拥有低于1%的未偿证券类别。

[B]公司董事。

[C]有关执行委员会变动详情，请参阅于二零二三年一月三十日“执行委员会”内公布。

英国以外的公司治理要求

除遵守英国适用的企业管治要求外，本公司亦遵守泛欧交易所阿姆斯特丹交易所及荷兰证券法的规则，因为其于该交易所上市。同样，本公司遵守美国证券法和纽约证券交易所（NYSE）的规则和法规，因为其证券在美国注册并在纽约证券交易所上市。

董事会活动

董事会致力于制定年度会议计划，并于会议前以数码方式提供相应议程及阅读资料，以支持董事会监督本集团的营运及管理。常设议程项目包括首席执行官、首席财务官和每个董事会委员会主席的报告。全年的其他最新消息来自不同业务和主要职能部门，包括投资者关系；健康与安全、安保与环境；信息技术；人力资源；法律以及公司秘书。董事会亦会考虑及批准季度、半年及全年财务业绩、股东分派及相关公告，并于大部分会议上考虑投资、撤资及╱或融资建议。它还在必要时进行投资后审查和业绩跟踪。此外，董事会审查本集团的年度运营计划，包括为达到本集团的碳减排目标而开展的活动。为进行有目的的辩论及专注于议程主题的特定方面，包括对主要持份者的影响，董事有机会在董事会会议前指明彼等需要提供的资料。

年内，若干非执行董事在可能情况下进行实地考察。这些访问旨在使他们更深入地了解某些业务运作。

董事会战略日

董事会于二零二三年六月举行策略日。这些人在加拿大被亲自关押了三天。该活动的方案旨在与内部和外部利益攸关方举行互动会议。其中包括雇员、客户、供应商、区域国家主席和其他关键利益攸关方。

此次活动的重点是壳牌在加拿大的能源转型战略。董事会和欧盟委员会成员对壳牌2024年能源转型战略（ETS24）的战略要素进行了深入研究。围绕这一主题，活动提供了以下关键讨论和参与机会：

￮深入讨论战略和业务实施，重点是壳牌在加拿大业务的增长潜力和困境；

￮与制定加拿大能源和气候政策的专家接触；

￮讨论ETS24所固有的机遇和挑战；

￮讨论加拿大对能源转型及其地缘政治背景的看法，包括与来自全国各地的壳牌领导人接触；

￮回顾我们的可持续发展未来的安全和竞争力，其中演讲者包括跨部门的业务和现场工作人员；

￮对加拿大液化天然气公司（加拿大西海岸正在建设中）进行现场访问，其中包括与基蒂马特社区的Haisla Nation领导人和基蒂马特市长Phil German进行接触；

￮与壳牌在加拿大的跨部门员工接触，他们在一系列关键业务和职能部门工作；

￮与该地区的主要客户和利益相关者进行讨论；以及

￮讨论推动进步战略的核心内容。

			主任上岗和培训 获委任为董事会成员后，董事会会接受一个针对其个人需要的全面上岗培训。这通常包括现场访问和与高级管理层的会议，以使他们能够详细了解壳牌的业务和战略，以及壳牌面临的主要风险和问题。现任董事亦可参与该等访问，以了解业务发展及进展。于2023年，我们继续采用混合模式，透过数码及实体互动，充分利用董事的时间。入职将继续根据即将召开的董事会议程项目分阶段进行及优先次序，以确保新非执行董事能顺利投入运作。 本公司向每位新任非执行董事提供一份电子入职手册。这些入门书籍补充了现有的数字化董事手册，其功能： ￮概述按非执行董事需要定制并与即将举行的董事会议程项目挂钩的已排定简报会； ￮壳牌主要出版物的超链接（外部和内部）； ￮壳牌常用首字母缩写列表； ￮当前主要材料： –壳牌的安全和核心价值观； –董事会治理； –集团战略和投资组合； –主要业务和职能；以及 –气候变化与能源转型。 ￮主要管理人员的简历； ￮非执行董事入职计划的其他元素包括： –与主要行政人员（包括业务和职能）举行简报会，以配合非执行董事的需要，并根据即将举行的董事会议程项目分阶段举行； –在入职简报会上安排新的非执行董事配对，以优化学习，同时亦为行政人员提供建立同事关系及提高效率的机会；及 –虚拟和实际现场访问（专门为入职或邀请新主任参加委员会的现场访问）。

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治理

治理框架

董事会

公司有一个由董事长领导的单级董事会，执行管理层由首席执行官领导。年内任职董事的姓名载于第139-145页。有关寻求委任或重新委任董事的资料载于股东周年大会通告内。 董事会在一年内可以开会的次数没有固定的数字。2023年期间，理事会举行了9次会议(2022年期间举行了8次会议)。作为能源转型战略更新工作的一部分，董事会成员还参加了几次深度潜水会议。关于董事会在战略、文化、与利益攸关方的接触及其工作人员方面的工作和评估的进一步信息，可在本节中找到。 审计委员会的职责由保留给它的正式事项时间表规定，包括： ￮批准总体战略和监督管理； ￮公司结构和资本结构的变化； ￮批准财务报告和控制(包括批准年度报告和账目、批准年度报表20-F和中期股息)； ￮对风险管理和内部控制的监督； ￮批准重要合同； ￮确定继任规划和新的董事会任命； ￮主席和执行董事的薪酬；以及 ￮公司治理很重要。 董事会委员会

审计和风险委员会(“ARC”)，目的是： ￮审查和监测壳牌集团公司(“集团”)风险管理和内部控制的有效性； ￮审查公司财务报告的完整性并向董事会提出建议； ￮监督内部审计和外部审计职能，并向董事会提出建议；以及 ￮代表董事会开展其他监督活动。

可持续发展委员会(“苏斯科”)，目的是： ￮审查壳牌在可持续性方面的进展；以及 ￮审查推动进步战略的非财政内容。

提名及继任委员会（“提名及继任委员会”），其目的是： ￮领导董事会和高级管理职位的任命过程； ￮就董事会及高级管理人员的任命及重新任命向董事会提出建议； ￮检讨董事会及高级管理层的继任计划，并向董事会提出建议，确保有秩序的继任计划，并监督多元化继任渠道的发展； ￮检讨企业管治指引并向董事会提出建议；及 ￮检讨公司在多元化、公平及包容方面的政策、目标及策略，并监察其成效。

薪酬委员会（“REMCO”），旨在： ￮决定并与董事会商定公司主席、执行董事和执行委员会的薪酬政策； ￮在该协定政策及任何其他相关政策的条款内，厘定公司主席、执行董事及高级管理人员的个人薪酬待遇；及 ￮监察其他高级管理人员的薪酬结构及水平，并在适当时提出建议。

						有关各董事委员会之组成、彼等于年内之角色及活动之更多资料载于以下各页：
						审计与风险委员会			162-173						可持续发展委员会			160-161
						提名及继任委员会			155-159						薪酬委员会			174-176

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治理

治理框架续

董事会续

职责分工 主席的角色、非执行角色和首席执行官的角色是分开的，并有明确的定义。董事会已就各自的职责达成一致，并以书面形式列出了这些职责。这些文件可由公司秘书索取。 椅子 ￮负责确保董事会及其委员会有效运作。实现这一目标的一种方式是确保董事收到准确、及时和明确的信息；以及 ￮在公司秘书的协助下，负责确保所有董事都有充分的入职和培训计划(见第148页)。 董事副董事长/高级独立董事 ￮主席的意见板； ￮充当其他董事和股东的中间人；以及 ￮领导对主席业绩的年度评估。 非执行董事 ￮由董事会或股东在股东大会上委任，并根据守则每年寻求股东连任； ￮聘书是指按照《公司章程》和《公司章程》的规定确定的具体任期； ￮任命后，非执行董事确认他们能够分配足够的时间来满足角色的期望。非执行董事的任命至少要有三个月的终止通知，并且没有提前终止的补偿条款； ￮非执行董事带来了广泛和平衡的技能和国际商业经验。通过他们对董事会和董事会委员会会议的贡献，预计他们将挑战和帮助制定战略建议，并就业绩和风险问题作出独立判断；以及 ￮在每次董事会会议上，都会留出时间让主席和非执行董事在执行董事不出席的情况下开会。非执行董事讨论的事项包括个别执行董事的表现。多名非执行董事亦于年内与主要股东会面。

执行管理

首席执行官(CEO) ￮全面负责执行董事会批准的战略、公司的经营管理以及与之相关的企业；以及 ￮在这方面得到了他担任主席的欧委会的支持。

执行委员会(EC) ￮在首席执行官的指导下运作，以支持他对壳牌业务的全面管理。首席执行官对不属于董事会或股东大会职责和权限的所有管理事项拥有最终权力； ￮执委会成员名单载于第146-147页的执行委员会传记。

Shell.com/Investors上提供的治理文档：

￮《公司章程》 ￮留待董事会处理的事项 ￮董事会委员会职权范围 ￮《现代奴隶法》声明 ￮壳牌一般业务原则 ￮壳牌行为准则 ￮执行董事及高级财务人员道德守则

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治理

治理框架续

高级接班人和资源分配审查
一年一度的高级继任和资源分配审查侧重于高级领导层的实力及其发展和继任计划，同时突出其发展中的广度、深度和多样性，领导干部的发展概况，以及征聘和自然减员水平。
《高级继任和资源配置审查》还强调了继任规划的有效性、相关执行的影响，以及以数据驱动的综合领导力和领导力发展方法。该审查将继续关注壳牌人才管道的积极管理，以及推进壳牌的多样性议程，并增加对性别、种族和族裔、LGBT+和残疾人的关注。

风险管理和控制的

董事会负责建立和维护风险管理程序，监督内部控制框架，并确定壳牌为实现其长期战略目标而愿意承担的主要风险的性质和程度。

2023年，我们推出了壳牌绩效框架，以加强壳牌运营所处的控制框架。如下图所示，这一新框架保留了之前壳牌控制框架的核心优势，包括壳牌一般业务原则、行为准则和风险管理基础。然而，壳牌绩效框架还强调了在业务活动中使用整体或“整个系统”方法的价值，以及文化在实现壳牌目标中所起的作用。

壳牌性能框架

			壳牌绩效框架支持交付可持续的业务成果。为了实现这一目标，我们将考虑壳牌的运营环境和方向制定的关键要素，包括壳牌的战略和壳牌的一般业务原则。 然后，通过利用我们的绩效文化，即，我们员工的共同价值观、实践和信念。这受到以下决定的影响： ￮结构和问责制—我们如何组织和治理以及相关角色和责任； ￮人员和技能—我们的劳动力构成，例如其规模、多样性和所在地，以及实现壳牌目标所需的技能； ￮流程和系统—我们如何以受控的方式将输入转化为输出，适当地利用数据和系统。这还包括进一步界定壳牌经营范围的标准； ￮意识和行为——这包括领导层的作用以及壳牌的价值观、信念和行为，如《行为准则》中所述。 壳牌绩效框架的核心是改进循环，该循环整合了绩效管理、风险管理（包括控制和保证）、学习和改进。它遵循“计划—执行—检查—调整”的方法，并有助于推动一致的工作和改进方式。 壳牌绩效框架旨在管理而非消除未能实现我们业务目标的风险。其提供合理（但非绝对）保证不会出现重大错误陈述或损失。

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治理

治理框架续

风险管理

如上所述，风险管理是改善周期的关键组成部分，该周期强调其与表现、学习和改善的结合。

风险识别

我们识别及界定策略、营运及操守及文化风险。在战略风险方面，我们考虑当前和未来的投资组合问题，检查国家集中度或对高风险国家的敞口等参数。我们还考虑长期发展，以测试与能源市场有关的关键假设或信念。在评估运营风险时，我们会考虑壳牌整个价值链中的重大运营风险，从而对组织面临的关键风险进行更细致的评估。透过行为及文化风险，我们考虑我们的政策及惯例如何与我们的宗旨、核心价值观及理想的心态及行为保持一致。

这些观点有助于我们全面了解我们面临的不同类型的风险以及它们可能影响我们的不同时间范围。

			见第17—26页的"风险因素"。

风险评估

为进一步了解我们面临的风险，我们评估每项风险的影响和可能性。

在评估风险的潜在影响时，我们考虑可能的财务后果。我们亦会审视对我们声誉、遵守外部法规的能力以及对健康、安全和环境的影响。

在评估风险发生的可能性时，我们会考虑多个因素，例如风险水平、防范风险发生的能力以及风险是否在过去发生。

为了支持风险评估，我们还寻求建立和阐明我们的风险偏好，即我们在追求壳牌战略和目标时愿意接受的风险水平。壳牌接受或不寻求完全缓解的风险。该财务框架塑造了壳牌的财务韧性，为风险偏好设定了一个总体边界条件。

影响和可能性评估，结合风险偏好，确定管理每项风险可能需要的风险应对类型，例如控制和保证活动。影响及可能性评估亦有助我们确定风险的优先次序。

风险应对

在制定风险应对措施（包括适当的流程和控制措施）时，考虑了壳牌一般业务原则和行为准则以及集团标准中的要求和指导，这些标准确立了针对特定风险需要遵循的强制性规则。我们使用保证活动客观评估风险管理活动的有效性并改善风险管理活动。

			一些主要风险管理的示例
			我们在70多个国家开展业务，这些国家的政治、法律和经济稳定程度不同。这使我们面临一系列政治事态发展，可能导致合同条款、法律和条例的变化。我们及其合营安排及联营公司亦面临全球诉讼及争议的风险（见第19页“风险因素”）。我们不断监测地缘政治发展和与我们利益相关的社会问题。我们的法律和税务职能遍布全球，支持我们的业务部门寻求确保遵守当地法律和财政法规，并在有理由的情况下主动提出索赔，以抗议不公平的做法。我们的企业关系部门与我们运营所在国家的政府保持联系，以了解和参与当地政策，并在与我们行业相关的主题上宣传壳牌的立场。如果我们认为我们不能再按照我们的标准和适用的法律在那里开展业务，我们准备离开一个国家，我们过去也这样做过。关于加沙冲突，我们已调整我们在中东的行动，以减少我们的风险，并正在密切监测区域更广泛升级的风险。 我们的商业声誉受到侵蚀可能会对我们的品牌、我们获取新碳氢化合物或低碳机会或进入资本市场的能力，以及我们的经营牌照造成重大不利影响（见第19页“风险因素”）。我们持续评估及监察外部环境，以了解我们声誉的潜在风险。我们与投资者、工业和贸易团体、大学、政府和非政府组织（NGO）等主要持份者持续进行对话，以更深入地了解社会对我们业务的期望。我们已就集团、国家及业务线层面的已识别个别风险制定缓解计划。我们的国家主席负责执行每年更新的国家计划。我们根据壳牌的宗旨和承诺，不断发展和捍卫我们的品牌，并将我们的投资目标定位于推动品牌差异化、相关性和偏好。 我们的许多主要项目及营运均以共同安排或与联营公司进行，这可能会降低我们的控制水平及识别及管理风险的能力（见第24页“风险因素”）。对于我们共享控制权的每一个重大项目，壳牌都会任命一名合资资产管理人，其职责是管理业绩，并为壳牌创造和保护价值。合资资产管理人寻求影响运营商和其他合作伙伴，以调整其做法，以适当地推动价值并降低已识别的风险。年度审查评估合资企业的标准和流程如何与壳牌的标准和流程保持一致。合营资产管理人跟进发现的任何差距。 为了应对俄罗斯全面入侵乌克兰，成立了一个集团危机小组，以评估局势，考虑事件可能如何进一步发展的潜在情况，并相应地协调应对措施（见第19页的“风险因素”）。该团队继续在壳牌不同业务线中发挥监督和交叉协调作用。关爱员工仍然是壳牌的首要任务。我们继续密切监察及回应已实施的制裁，并遵守与我们业务活动相关的国际指引。壳牌不再参与与俄罗斯天然气工业股份公司及在俄罗斯境内持续运营的相关实体的任何合资企业。壳牌还退出了其在俄罗斯的所有下游业务（包括加油站、燃料供应和润滑油）。

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治理

治理框架续

新出现的风险

管理层和董事会还考虑新出现的风险，定义为范围、影响和可能性仍不确定，但可能对壳牌未来战略和目标的实现产生重大影响的风险。这些风险是通过监测外部事态发展、风险指标的状态、从事故中吸取的教训和保证结果以及对壳牌前瞻性计划的评估来确定的。一旦识别出新出现的风险，我们会在可能的情况下进行监控、准备并减少未来的影响。

2023年，管理层和董事会将人工智能确定为一种新兴风险，原因是与该技术相关的监管环境不断变化，以及其对网络入侵和数据保护的潜在影响。

审计委员会对主要风险和新出现风险的审查

董事会确认，它已对壳牌的主要风险进行了有力的评估，包括一个有力的程序来识别、评估和管理这些主要风险。审计委员会还确认，已对壳牌新出现的风险进行了有力的评估。该等评估已于二零二三年全年及截至本报告日期为止，并由董事会审阅，并符合财务报告局有关风险管理、内部监控及相关财务及业务报告的指引。

审查风险管理和内部控制系统的有效性

董事会已授权审核及风险委员会（ARC）协助其履行有关风险管理及内部监控系统之有效性、财务报告之完整性及考虑合规事宜之职责。

			请参阅第162—173页的“审核及风险委员会报告”。

审计委员会定期收到首席内部审计师关于值得注意的内部审计和对控制有效性有重大影响的内部审计的报告。ARC审查涉及财务、运营和合规控制的重大事件，并定期收到有关商业诚信问题的报告。ARC还要求提供全年具体的财务、运营和合规控制问题的最新情况。下列报告有助于委员会履行其监测和审查职责：

￮执行副总裁控制；

￮首席内部审计师；

￮外聘审计员；

￮披露委员会主席和财务报告控制委员会主席；以及

￮首席道德操守和合规官；

￮以及年度探明储量披露摘要。

在董事会每次会议后，委员会主席定期向董事会提供最新情况。除其他事项外，该等更新涵盖其根据职权范围监控的各个方面。在这些届会期间和之后，理事会有机会要求提供进一步资料并提出澄清问题。董事会还收到经批准的ARC会议记录。这有助于董事会持续监察及每年检讨重大监控。

执行委员会及ARC每年对风险管理及内部监控系统的有效性进行检讨。此乃基于彼等于年内的见解及经验、集团层面风险检讨结果及集团保证函程序。作为后者的一部分，每位执行董事对遵守法律和道德要求以及壳牌绩效框架进行结构化的内部评估。

作为年度审查的一部分，执行委员会和ARC还考虑首席内部审计师、首席道德和合规官、执行副总裁主计长和外聘审计师的意见。审计委员会审查和讨论年度评估的见解和结论。

审计委员会确认，其已对壳牌2023年风险管理和内部控制系统的有效性进行了年度审查，该审查涵盖所有重大控制，包括财务、运营和合规控制。

风险
审计委员会审查了壳牌的主要风险、外部和内部趋势以及新出现的风险的报告。
首席道德操守和合规官报告
数据和见解包括来自全球热线、壳牌道德与合规组织以及壳牌人员调查的信息。该委员会继续大力支持首席道德操守和合规干事的工作，包括努力确保一个安全的工作环境，使工作人员有信心真诚地提出任何关切。
在调查通过全球帮助热线强调的事项时，随时向ARC汇报最新情况。ARC还获悉相关补救措施。有关详情，请参阅“审核及风险委员会报告”。
保证活动
保证活动，包括业务及职能部门提出的项目（透过集团保证函程序）及保证（来自内部审核、HSSE、道德及合规、储备保证及报告），为董事会提供额外证据，证明其致力于高标准的风险管理及内部监控。保证活动确保工作能够在监管框架内安全进行。
该等报告内提供的资料进一步支持董事会对本集团风险管理及内部监控系统的有效性进行年度检讨，并输入本集团计分卡，以计算员工花红。

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治理

治理框架续

委员会审查进程

对于2023年，建议NOMCO进行一次内部促进的、以企业为基础的董事会和委员会评估。这是由于正在实施多项董事会成效举措，以及将于2024年进行的董事会深入动态工作。

董事会成员回复了于二零二三年底分享的问卷，结果将于二零二四年一月董事会及委员会会议上讨论。为评价主席和理事会各委员会编制了单独的调查问卷。此外，主席与各董事分别进行一对一讨论，以评估彼等于年内之个别表现。为扩大对评价进程的投入，欧盟委员会成员参加了评价进程，并填写了与出席理事会会议有关的调查问卷。

公司秘书编制一份反馈摘要，向董事提供建议。该报告已分发给主席和各委员会主席，随后分发给执行局所有成员。

洞察力

董事会各董事在对评价作出反应的整个过程中，反馈都是积极的。就下列问题提出了意见：组成和动力；技能、能力和能力；支持和挑战；会议室气氛；董事会和董事会委员会得到的支持；战略重点；风险管理和监督；利益攸关方参与；以及任何变革优先事项

董事会动态

2024年，董事会计划进行董事会动态审查。审查的结构将确定董事会做法的现状，重点是哪些做法行之有效，以及任何可以改善以加快成效的因素。我们的首席人力资源及企业总监及公司秘书将领导检讨。该方法的架构将以持续维持及改善董事会的活力，并获得董事会的持续支持及投入。

会议的管理和重点

2023年董事会评估的结果强调，董事会需要继续集体关注ETS24的实施，以及继续交付2023年6月资本市场日（CMD）概述的计划。董事会及ARC在风险相关事宜上的工作持续优化及整合亦被视为二零二四年的持续重点。

整体而言，董事会运作良好，非执行董事及执行董事均高度承诺。 所确定的改进是对已经有效的执行局进行微调.

有良好的个人关系，在大学精神，高度相互尊重。董事能够分享意见和指导，并感到他们被倾听。议程广泛，各委员会补充了董事会议程，以确保董事会涵盖被视为关键的领域。

各委员会的反馈主题

各委员会被认为主持良好，运作良好，并得到高级管理层的出色投入。所有委员会审查都集中在会议管理和有效性、监督和绩效改进上。每个委员会分析了论坛的具体议题。各委员会还就2022年评估进程建议的执行情况提供了反馈。

椅子评价

主席被视为与首席执行官、首席财务官及非执行董事建立及维持稳固关系。彼亦被认为非常善于在会议室内收集个人意见，并热衷听取全体董事的意见。曾提及其知识、可接触及支持，而这些均为执行局所重视。

实现2023年目标

于二零二三年已实施及实施多项董事会成效措施。执行局继续注重成为一个运作良好的执行局，并在战略事项上花费了更多时间。它更加关注壳牌在世界各地的主要利益相关者。据此，理事会更新了议程。它还采取了一项举措，提高执行局预读材料的质量，以更好地支持其战略优先事项，并使其能够尽可能有效地利用时间。

对选举委员会的组成和结构进行了领导层改革，简化了组织结构。

董事会对各委员会的议程和职权范围进行了更具战略性的审查，以确保与董事会的优先事项和长期期望保持一致。各委员会之组成及职权范围已因有关工作而更新，审核委员会更名为审核及风险委员会，而安全、环境及可持续发展委员会更名为可持续发展委员会。此外，董事会已审阅董事入职期间及全年提供予董事的一般资料，以确保全体董事对本组织有足够的认识及了解，并与所提供资料的数量取得平衡。

此外，NOMCO审查了其董事会战略组成原则，以确保这些原则继续反映董事会的战略和多元化要求。

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治理

提名及继任委员会

			2023年的重点领域 ￮支持2022年理事会/国家海洋和海洋管理办公室评价提出的修改意见； ￮非执行董事和执行委员会继任；和 ￮支持提高壳牌多元化目标的披露水平，并对壳牌成为世界上最多元化和最具包容性的组织之一的雄心保持主动监督。

			2024年的优先事项 ￮董事非执行董事及执行委员会继任； ￮就董事会动态进行深入评估，以继续提升董事会业绩；以及 ￮继续与关键工作人员和继任候选人进行人才接洽。

安德鲁·麦肯齐爵士
提名和继任委员会主席

2023年委员会成员和出席人数

委员

成员自

曾出席的会议

出席会议的百分比

安德鲁·麦肯齐爵士(委员会主席)

2020年10月1日

4/4

100%

迪克·波尔

2021年5月19日

4/4

100%

安·戈德贝利

2021年10月27日

4/4

100%

吴幼娟

2019年7月1日 退休2023年5月23日

2/2

100%

目的

提名及继任委员会（“提名及继任委员会”）领导董事会及高级管理层的任命过程 [A]职位，确保有计划有序、精心规划的继任，并监督候选人的多样化继任渠道的发展。它还审查公司的政策，目标和战略的多样性，公平和包容（DE & I），并监测这些措施的有效性。董事会就企业管治指引向董事会提出建议。

[A]于本报告本节，“高级管理层”指执行委员会及公司秘书，定义见英国企业管治守则。

人才管理和继任

NOMCO充分参与壳牌内部部署的端到端人才管理和高级继任规划方法。它在高层继任和资源配置方面发挥着关键作用。保持对人才管道中的个人的深入了解是NOMCO的优先事项。NOMCO抽出时间亲自会见和接触管道内的许多个人。NOMCO的监督和投入从招聘到领导层识别，从领导层发展到领导层任命，所有这些都以明确阐述的人才优先事项和在壳牌推进DE & I的承诺为基础。

NOMCO管理董事会，并支持高级管理人员的继任，以结构化的，积极主动的方法。这些流程有明确和商定的短期、中期和长期继任者选择原则，并与壳牌的战略优先事项保持一致。

对于非执行董事的继任，NOMCO继续遵循其董事会战略组成原则，并随着其演变而增加因素。这些原则包括数量和质量原则，考虑到：

￮董事会的整体组成和年龄、性别、种族、民族、教育、社会、地理和专业背景、技能、知识和经验的多样性，与公司的战略相一致，包括考虑能源转型所需的技能和优势；以及

￮期望董事的价值观、态度和行为。

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治理

提名和继任委员会 续

年内，董事会之策略组成原则已获检讨及更新。NOMCO还关注了董事会组成的未来需求，包括规模和任期、技能和经验，以及英国上市规则、富时女性领袖和帕克评论的DE & I要求。联委会目前的规模被认为是适当的，同时考虑到委员会的成员。会议还讨论了在非执行任期方面更大的灵活性。尽管壳牌没有公布其董事会战略组成原则，但它已在公司网站上公布了更新的董事会和高级管理层多元化政策。该政策强调壳牌旨在实现董事会的性别平衡，至少有一个董事会高级职位（董事长、首席执行官或首席财务官）由女性担任。此外，壳牌公司的目标是将男性和女性的代表人数至少保持在40%或以上。我们相信，这使壳牌能够真正代表所有性别和性别认同，并在变革时期提供灵活性。此外，壳牌的目标是保持或超过至少一名少数族裔背景的董事会成员。

			见第128页的“我们的人”。

对于高级管理人员的继任，甄选原则包括针对具体流程的要素，例如明确和积极主动地确定和发展继任候选人。这些原则还概述了继任规划的长期结构性，

过程此外，还大力强调确保这些原则反映未来商业成功所需的领导素质，并确保这些原则促进各种形式的多样性的进展。

高级管理原则是NOMCO在每次委员会会议上审查继任计划时的特色。使用这些原则，NOMCO通过明确和勤勉的过程与董事会的整体参与来实施任何变更。NOMCO同意候选人简介，并在必要的任何甄选决定之前与潜在候选人会面。董事会亦会于程序的早期参与，以确保所有董事均有机会会见及评估潜在候选人。因此，过去与NOMCO和董事会广泛接触的一些领导人成为董事会成员（Wael Sawan和Sinead Gorman）或执行委员会成员（Philippa Bounds和Robin Mooldijk，以及Rachel Solway的任命于2024年1月1日生效，该年内宣布）。

在2023年，NOMCO每年深入研究壳牌内部高级管理层的地位和继任计划，以及根据业务对人才管道进行审查，由全体董事会负责。董事会回顾了2023年简化高层领导架构及明确问责的措施，以期进一步发展整体员工队伍的组成及提升组织绩效的文化。

高级接班人和资源分配审查

领导的多样性

NOMCO认识到，继续改善壳牌集团各个层面的各类多样性至关重要。壳牌致力于成为一个包容性的工作场所，让每个人都感到被重视和尊重，并拥有强烈的归属感。NOMCO对壳牌集团整体多元化目标和战略的审查也监测了多元化和包容性举措的影响。

2021年2月，壳牌发布了“赋予生命力”目标下的多元化、公平和包容（DE & I）愿景，重点关注性别、种族和族裔、LGBT+和残疾包容四个领域。当我们看到我们的进步与我们的野心，

近年来，代表人数稳步改善，较去年增加了两个百分点。在2023年经验丰富的招聘中，壳牌公司招聘了38%的女性，毕业生中的40%。于二零二三年，女性担任最高1，200个职位（“高级领导”职位）的比例增加了2%至32%，我们继续朝着在二零二五年前实现女性高级领导比例达到35%的目标迈进。

"高级领导层"是一项专门针对壳牌的措施，与我们根据《守则》要求报告的措施不同，即高级管理层及其直接下属中的女性代表比例为27%。

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治理

提名和继任委员会 续

亚洲及美国人才等国籍多元化继续根据业务前景进行管理，我们非常注重提高种族及少数族裔的代表性，首先是英国及美国，其次是荷兰。多年来，壳牌在美国的高级领导人中有色人种的代表性一直被积极跟踪。2023年底为26. 9%，而2016年为17. 3%。在英国，高级领导人中种族和少数民族代表率为18.3%， [A].

[A]英国具体情况：我们的族裔申报是自愿的，我们的族裔申报率并非百分之百，所有计算都是根据76.6%的申报率计算的。23.4%的员工没有提供数据或选择不申报其种族，并不包括在我们的计算中。

根据《2023年帕克审查报告》的建议，壳牌已审查了其在高级管理层中少数族裔代表性的雄心，并将高级管理层职位的目标定为15%。 [B]到2027年12月，少数民族高管将占据。

[B]《2023年帕克评估报告》将高级管理层定义为执行委员会和直接向他们报告的高级管理人员。

虽然NOMCO监督壳牌的组织DE&I战略和倡议，但它也对董事会自身的多样性和包容性负责。早在2020年，董事会的多元化组成就满足了汉普顿亚历山大指数(Hampton Alexander)的要求(现在的富时指数女性领袖)，并在2023年达到了帕克评论的目标，反映了42%的女性代表和一个少数族裔董事。壳牌董事会的多元化与英国上市规则设定的目标一致。首席财务官由一名妇女担任，三名董事来自少数族裔群体。

			有关壳牌DE&I的更多信息，请参见第128页的“为生命提供动力”一节。

人的战略与多样性、公平和包容性

多样性仍然是这一年的重点领域，并包含在我们的动力进步战略的动力生活支柱中。董事会根据NOMCO的建议，制定并批准了一项新的董事会DE&I政策。该政策符合英国公司治理准则的要求，包括我们的董事会多元化目标，以及对壳牌更广泛的多元化政策的补充，并拥抱壳牌的价值观、行为准则和可持续发展目标。目前，这项政策不适用于各个委员会，尽管我们努力在各委员会之间实行不同的代表性。各委员会成员之间的数据和数据交换仍然是一个持续考虑的问题。我们的网站shell.com/investors/environmental-social-and-governance/board-of-directors.上提供了DE&I政策的副本。

关于董事会董事的任命和多样性，NOMCO监督董事会多样化继任渠道的发展，并监督所有董事会任命均遵循正式、严格和透明的程序，此类任命基于功绩和客观标准，并(除其他外)考虑到性别、年龄、教育和专业背景、社会、种族和地理背景以及认知和个人优势等因素。

为此，NOMCO负责聘请一名独立的高管猎头顾问，协助准备候选人的入围名单，协调面试和寻找推荐人。根据董事会的DE&I政策，NOMCO只与能够与壳牌的DE&I方法保持一致的外部猎头公司合作，从不同的候选人库中寻找合适的个人。

根据DE&I政策，董事会承诺：

￮确保包容性的环境：通过包容性的行为和做法，我们的目标是创造一种环境，在这种环境中，每个董事会成员都感到受到重视、尊重和授权，能够充分做出贡献；

￮确保支持外部最佳做法：董事会认可和支持外部最佳做法，如富时女性领袖审查、帕克审查等，以维持和加强董事会内部的多样性；

￮确保严格和透明地管理董事会任命：根据功绩、技能、经验、资历、业绩和业务考虑对候选人进行评估，并适当考虑多样性因素；

￮确保定期审查董事会的组成：董事会定期评估董事会的组成，包括年龄、性别、种族、民族、教育、社会、地理和专业背景、技能、知识和经验，并就必要的调整提出建议。

壳牌拥有包容性的董事会环境，由具备适当资格的个人组成。他们拥有所需的技能、行业专业知识、视角的广度和高质量的决策能力，以更好地支持壳牌的战略和整体方向。

			有关个别成员的技能和背景的详细信息，请参阅第139-145页的“壳牌公司董事会”。

从性别角度来看，董事会由五名女性董事和七名男性董事组成，占42%的女性代表(2022年：55%，2021年：50%)。四个主板委员会中有两个由女性董事担任主席。

虽然董事会渴望实现性别平等，但在实现多样性目标方面取得的进展对董事会的规模很敏感。在其他形式的多样性方面，董事会的三名成员自认为具有少数族裔背景。根据董事会的DE&I政策，董事会坚信多样性促进了更广泛的视角，从而提高了董事会的效力、决策和结果。

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治理

提名和继任委员会 续

委员会活动

除有关继任的考虑（部分是在2023年初）外，《商业及管治办事处》还就企业管治指引提出建议，监察企业管治要求的遵守情况，并就企业管治相关披露提出建议。

NOMCO继续监察及检讨此领域，考虑是否及如何加强现有公司管治事宜。下文提供了关于NOMCO在2023年考虑的一些领域的进一步见解。

			讨论主题/委员会活动实例
继任[A]
推荐			￮任命Cyrus Taraporevala（NED）、Charles Roxburgh爵士（NED）和Leena Srivastava（NED）。 ￮任命Dick Boer为副主席/高级独立董事。 ￮董事委员会之组成变动。
审查和监督			￮支持任命Philippa Bounds、Robin Mooldijk和Rachel Solway为执行委员会成员，接替离开壳牌的Ed Daniels、Harry Brekelmans、Donny Ching和Ronan Cassidy。
监督			￮壳牌多元化、公平和包容性以及董事会多元化政策。
婚约			￮人才招聘。

			讨论主题/委员会活动实例
人才概览和高级继任审查
壳牌高级继任和资源审查，涵盖执行董事和EC的继任、EC的直接报告、高级管理团队和整体人才管道			￮增强对壳牌人才和未来领导者的洞察力。 ￮确保强有力的继任和应急计划。

			讨论主题/委员会活动实例
董事会成员和其他任命
董事任期、对外承诺、利益冲突和继任规划			￮非执行董事的任命及委员会成员的变动。

			讨论主题/委员会活动实例
治理
理事会及其各委员会			检讨日后董事会时间表，包括日后董事会及委员会会议的日期及形式（实际或虚拟）。检讨及更新董事会战略组成原则。
条例、立法和其他与治理有关的指导			￮检讨其职权范围、董事会其他委员会之职权范围及保留予董事会之事项。 ￮检讨多项董事会授权及政策。 ￮收到了关于shell性能框架实施的最新消息。
壳牌有限公司			￮考虑任何潜在利益冲突及非执行董事之独立性。 ￮检讨董事要求的额外外部委任，特别关注分配给所有承担的时间。 ￮确定2023年内部董事会评估的程序（有关评估过程及结果的概述，请参阅第154页）。 ￮审查壳牌公司章程的拟议修改（随后在2023年股东周年大会上获得股东批准）。

[A]年内，NOMCO得到外部全球搜索公司Russell Reynolds Associates（“Russell Reynolds”）的协助，该公司的主要职责是推荐合适人选。除搜索顾问外，Russell Reynolds与本公司并无任何联系。主席不参加关于其继任问题的讨论。Russell Reynolds是《高管猎头公司自愿行为准则》的签署者，该准则旨在改善董事会的多样性。

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治理

提名和继任委员会 续

			执行委员会的继任 年内，稳健而有效的继任规划支持委任执行委员会多名新成员。下文概述了NOMCO在支持这些任命方面的一些活动。 NOMCO进行全面参与了解谁是高级职位的候选人，是什么个人驱动他们，以及他们将如何确保壳牌实现其战略目标。 高级职务的继任事先已作规划，并定期审查。 继任规划是一个关键的、持续的考虑，而不仅仅是执行委员会成员任期即将结束时的重点领域。董事会负责监督壳牌的继任规划过程，在此过程中，甄选是严格、复杂和精心规划的过程的最后一步。 对于执行主任和欧共体的任命，NOMCO制定了一个结构化的程序： ￮在做出任何可能的资源配置决策之前，它明确描述了角色和候选人概况的要求。 ￮通过以有计划、一致的方式开展工作，避免了最后一刻的意外，并根据不断变化的业务需求做出了深思熟虑的决定。 ￮它还计划应对意外情况，并维持一份能够担任高级职务的候选人名单，以便在必要时提供掩护。 NOMCO花时间了解候选人 以确保管道稳健、多样化和适应性。NOMCO确保其对当今和未来的领导者具有可见性。在过去的几年里，NOMCO会见了许多领导人，并与他们每个人都进行了广泛的接触。其中一些领导人现在在选举委员会任职，其他人被任命为委员会成员（Wael Sawan和Sinead Gorman）。 NOMCO参与整个管理人才管道以确保与组织不同层次的人才互动并熟悉他们；例如，在董事会会议之前，定期与来自不同业务、职能和背景的员工进行非正式接触。这种参与不仅支持高层继任，还提供了NOMCO员工参与的有益元素。 董事会感到自豪的是，担任最高级领导职位的候选人主要来自业务内部，证明领导层发展及继任程序仍然有效。

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治理

可持续发展委员会

			2023年的重点领域 ￮壳牌公司的可持续发展业绩； ￮战略可持续性主题； ￮选定的可持续性主题；以及 ￮壳牌战略中的非财务因素。

			2024年的优先事项 ￮壳牌公司的可持续发展业绩； ￮尊重自然； ￮为生命提供动力；以及 ￮新兴的非金融风险。

“SUSCO专注于壳牌在2023年的可持续发展表现，并特别关注壳牌战略的可持续发展要素。“

凯瑟琳·休斯
可持续发展委员会主席

2023年委员会成员和出席人数

委员

成员自

曾出席的会议

出席会议的百分比

凯瑟琳·休斯(主席)

2017年11月1日

4/4

100%

尼尔·卡森

2019年6月1日

4/4

100%

布拉姆·肖特

2020年10月1日

4/4

100%

简·霍尔·鲁特

2022年5月24日

4/4

100%

Leena Srivastava

2023年3月13日

2/2

100%

目的

可持续发展委员会[A](“苏斯科”)协助董事会履行其职责，审查壳牌在可持续性方面的进展，并审查壳牌动力进步战略的非财务要素。

[A]可持续发展委员会以前是安全、环境和可持续发展委员会。

概述

SUSCO定期开会，审查和讨论广泛的主题，包括壳牌能源进步战略主题的进展，净零排放，尊重自然和为生命提供能源。

苏斯科还审查了选定的可持续发展主题和公众关心的问题，如生物多样性和塑料垃圾。

根据董事会的指示，SUSCO为壳牌能源转型和可持续发展的年度报告和披露提供意见。

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治理

可持续发展委员会续

可持续发展委员会亦检讨及考虑外部持份者对与本集团业务相关的可持续发展议题的看法。

根据南锡集团议程的战略重要性，董事会主席和首席财务官出席委员会会议。

壳牌首席执行官和欧盟委员会对壳牌内部的可持续发展承担全面责任。2023年2月，壳牌宣布了碳和可持续发展执行副总裁的新职位，向首席财务官汇报。

活动

2023年，SUSCO根据其更新的职权范围，将其议程重点重新放在对壳牌最具战略意义的领域。这使得SUSCO能够更有效地监督壳牌在可持续发展方面的进展。

SUSCO审查了壳牌动力进步战略的非财务部分所取得的进展，包括实现目标下的雄心和目标的进展，
净零排放，尊重自然，为生命提供动力。

委员会特别深入讨论的可持续发展议题和公众关注的事项包括生物多样性、塑料废物和甲烷排放。

SUSCO为壳牌关于能源转型和可持续性的年度报告和披露提供了投入。南太平洋区域合作组织主席在这一年中与高级领导人举行了会议，讨论具体议题。

			请访问我们的网站www.example.com了解SUSCO以及壳牌如何管理可持续发展的详细信息。

实地考察

SUSCO于2023年11月参观了德国莱茵能源和化工园。此次访问包括对作为工厂转型一部分的能源转型项目的审查，对运营安全和工艺安全绩效的审查，参观工厂，与工厂工作人员会面，并与北莱茵—威斯特伐利亚州经济事务、创新、数字化和能源部总干事进行接触。

2023年4月，SUSCO的两名成员参观了位于墨西哥湾的奥林巴斯海上平台。此次访问包括对安全性能、生产操作、海上业务和壳牌公司的可持续发展方针的审查。

1.SUSCO于2023年11月访问德国莱茵壳牌能源化工园。从左到右：安德鲁·麦肯齐爵士、凯瑟琳·J·休斯、简·霍尔·鲁特和布拉姆·肖特。

2.位于莱茵壳牌能源化工园的Refhyne 1氢电解器。

3.SUSCO于2023年11月访问德国莱茵。

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治理

审计和风险委员会报告

尊敬的股东们，

本人欣然提呈审核及风险委员会（“审核及风险委员会”）二零二三年报告。

我很高兴欢迎新的ARC成员塞勒斯·塔拉波雷瓦拉、查尔斯·罗克斯堡爵士和凯瑟琳·休斯。彼等分别于2023年3月2日、2023年3月13日及2023年5月23日加入ARC，带来宝贵的见解及经验。我还要感谢Martina Hund—Mejean自2020年5月以来作为委员会成员所做的贡献。

审核委员会协助董事会履行其在财务报告的完整性、风险管理和内部监控的有效性以及道德操守和合规事宜等方面的监督职责。我们负责评估外聘核数师所进行的审核质量以及其独立性及客观性。审核委员会亦就外聘核数师的委任或重新委任向董事会提出建议。此外，我们监督内部审计职能的工作和质量。年内，ARC的核心职责大致维持不变，而我们的活动亦维持一贯的节奏。然而，鉴于风险管理委员会对风险管理的关注日益增加，我们更新了我们的职权范围，正式确立了我们在此领域协助董事会的角色，并修订了委员会名称，以包括“风险”。有关我们有关风险管理的监督活动的详情可参阅第166页。

我们在一年的工作计划中，重点关注涉及高度判断和/或对壳牌合并财务报表具有重要意义的各种事项。我们与管理层在经济及市场不确定性及波动性、气候风险及能源转型以及持份者不断变化的期望的背景下审阅估计不确定性的来源及其他主要假设。此外，我们考虑风险及内部监控框架的稳健性、全年进行的内部监控测试的结果以及补救措施。

安·戈德贝利
审计和风险委员会主席

2023年讨论的主题包括：壳牌宣布退出俄罗斯石油和天然气活动的最新情况；递延税项和税务风险；全球各地意外之财和最低税率对税收余额和披露的影响；重大投资组合发展；诉讼；减值触发评估；减值支出和转回；复杂合同的会计；股息分配能力；以及按市值计价的衍生品会计，包括波动的天然气和电力市场的影响。

我们听取了首席内部审计师关于壳牌风险管理和内部控制系统的有效性以及重大审计结果和显著控制事项的简报。

气候变化和能源转型的影响继续触及ARC工作的许多方面，包括财务报表的影响以及满足扩大气候相关披露的数据保证挑战。为获得反馈以持续改善碳相关披露，管理层于2023年与Sarasin & Partners及Carbon Tracker接洽。

评审局认识到气候变化风险及应对措施的不断演变性质，认为管理层已在关键判断及估计中适当考虑气候变化，并同意管理层作出的披露。

「检讨局的主要职责是协助董事会履行其在财务报告的完整性、风险管理和内部监控的有效性，以及考虑道德操守和合规事宜等方面的监督职责。“

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治理

审计及风险委员会报告 续

于2023年，研究局听取了壳牌绩效框架的简介，该框架取代了前壳牌监控框架，自2023年7月1日起生效。2023年的其他重点议题包括贸易及供应；监管发展，例如审计改革及企业管治建议及新的可持续发展报告条例；以及新的商业风险及监控。

作为监察遵守适用法律及监管规定（包括监察道德及合规风险）的一部分，ARC与集团首席隐私官讨论了在道德及合规计划中与遵守数据隐私法律及法规有关的活动，以及为管理该等风险而采取的步骤。

2023年，ARC对美国进行了实地考察，参观了多项行动，最近，ARC的一些成员访问了阿曼和卡塔尔。这些现场访问加深了ARC对风险和机遇的理解，以及对公司的动力进步战略如何实施的理解。

外部审计投标程序亦于二零二三年开始，并将于二零二四年继续进行，详情载于本报告稍后部分。

最后，审核委员会认可财务报告团队的坚定承诺及奉献精神，并感谢彼等于二零二三年作出的所有努力。

安·戈德贝利

审计和风险委员会主席
2024年3月13日

			2023年的重点领域 ￮贸易和供应； ￮壳牌绩效框架； ￮监管方面的发展，包括审计改革和公司治理建议，以及新的可持续性报告条例； ￮新的商业活动和控制；以及 ￮外部审计投标。

			2024年的优先事项 ￮信息风险管理，包括网络安全； ￮监管方面的发展，主要是与气候变化和能源转型有关的发展，包括非财务报告要求以及根据欧盟《企业可持续性报告指令》和国际可持续性标准委员会（ISSB）披露要求进行报告的准备； ￮贸易和供应； ￮壳牌绩效框架；以及 ￮外部审计投标。

2023年委员会成员和出席人数

于二零二三年，ARC的成员及会议出席率如下：

委员

成员自

曾出席的会议

出席会议的百分比

Ann Godbehere（主席）

2018年5月23日

6/6

100%

迪克·波尔

2020年5月20日

6/6

100%

玛蒂娜·洪德—梅让 [B]

2020年5月20日

3/3

100%

赛勒斯·塔拉波雷瓦拉 [C]

2023年3月2日

5/5

100%

查尔斯·罗克斯堡爵士 [D]

2023年3月13日

4/4

100%

凯瑟琳·休斯 [E]

2023年5月23日

3/3

100%

[A]除六次会议外，作为2023年活动的一部分，ARC还对美国进行了实地访问。 [B]Martina Hund-Mejean于2023年5月23日从董事会和ARC退休。 [C]塞勒斯·塔拉波雷瓦拉被任命为董事会和ARC成员，自2023年3月2日起生效。 [D]查尔斯·罗克斯堡爵士被任命为董事会和ARC成员，自2023年3月13日起生效。他以观察员身份出席了另一次ARC会议。 [E]凯瑟琳·休斯被任命为ARC成员，自2023年5月23日起生效。在成为ARC成员之前，她还参加了两次ARC会议。

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治理

审计及风险委员会报告 续

所有ARC成员都是精通金融知识的独立非执行董事。就截至2023年12月31日止年度而言，就英国公司管治守则而言，Ann Godbehere的资格为：具有“近期及相关财务经验”及会计能力的人士，而根据美国证券法，则为“审计委员会财务专家”。

第139-145页概述的ARC成员的经验表明，ARC作为一个整体，具有与壳牌经营的石油部门相关的能力，以及履行其职责所需的必要的商业、监管、财务和审计专业知识。ARC成员由于其董事会成员身份以及自各自被任命以来通过各种面对面和虚拟现场访问而获得了对该部门的进一步了解和经验。

咨询委员会邀请首席财务官、法务董事、首席内部审计师、常务副董事长总裁(执行副总裁)、总裁副集团考评和报告副主计长、副主计长和外聘审计师出席每次会议。首席执行官、董事会主席和公司秘书也可以参加ARC会议。管理层的其他成员应要求就具体专题出席会议，或就可能出现的更详细的技术问题提供意见。审计咨询委员会定期分别与首席内部审计员和外聘审计员举行私下会议，除法律上的董事外，没有管理层成员出席。在ARC正式会议之外，ARC主席定期与以下每个人会面：首席财务官、执行副总裁税务、执行副总裁主计长、首席内部审计员、外聘审计员和首席信息官。

委员会职权范围

ARC的职权范围中规定的ARC的角色和责任每年进行审查(上一次审查是在2023年7月，其副本可在shell.com上找到)，同时考虑到相关的监管变化和建议的最佳做法。ARC的主要职责包括但不限于：

风险管理与内部控制

￮协助董事会审查集团面临的新风险、主要风险和其他重大风险；

￮监测风险管理和内部控制制度的有效性；

财务报告

￮审查财务报表的完整性，包括年度报告、半年报告和季度财务报表；

￮审查执行公司战略、气候变化和能源转型对合并财务报表的潜在影响；

￮向董事会提供意见，在评审局看来，年报整体而言是否公平、均衡及易于理解，并提供股东评估公司状况及表现、业务模式及策略所需的资料；

￮审查和与管理层讨论涉及应用会计原则和披露规则的判断的适当性；

遵约和治理

￮审查壳牌全球帮助热线的运作情况以及该热线的运行报告；

￮监督遵守适用的法律和监管要求，包括监督道德和合规风险；

内部审计

￮监督内部审计职能的资格、专门知识、资源和独立性；

￮批准内部审计职能的章程和年度内部审计计划，以确保与业务的主要风险保持一致；

￮与首席内部审计师和公司管理层一起审查内部审计产生的任何重大事项，并评估管理层对内部审计发现和监控弱点的反应（如适用），包括潜在的改进和商定的行动；

￮每年评估内部审计的绩效和有效性；

外部审计

￮检讨及监察外聘核数师的独立性及客观性；

￮审议年度外部审计计划并批准相关薪酬，包括审计和非审计服务的费用；

￮评估外聘核数师的表现和有效性以及审计过程，包括对审计质量的评估；以及

￮建议董事会向本公司股东提出委任、续聘或罢免外聘核数师的决议案，以供股东于股东周年大会上批准。

这些职责构成了ARC年度工作计划的基础，并在全年视需要进行调整。此外，ARC每年确定在该年内重点关注的某些业务和职能领域。重点领域一般包括风险管理和内部控制、财务报告和合规等方面。ARC有权向管理层和外部各方寻求其要求的任何信息，并在其认为适当的情况下调查问题或关注。评审局亦可获得独立专业意见，费用由公司承担。
2023年并无要求该等独立意见。

ARC随时向董事会通报其活动和建议，ARC主席在每次ARC会议后向董事会提供最新情况。审核委员会与董事会讨论，如其不满意或认为需要就财务报告、风险管理及内部监控、合规或风险管理相关活动的任何方面采取行动或作出改善。

2023年ARC主题覆盖率

下面的饼图显示了ARC在2023年期间用于各种活动的时间百分比。

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治理

审计及风险委员会报告 续

2023年的重点领域			ARC的时间和活动

咨询委员会与来自不同业务和职能领域的高级领导人会面，讨论与各自业务或职能开展的关键活动相关的风险管理和控制的充分性、设计和运作有效性。讨论包括关于任何加强控制措施的信息，以及如何处理已确定的需要改进的领域；监测围绕关键风险的活动；以及正在采取哪些步骤来确定新的风险领域或新出现的风险领域。

除了168-169页讨论的重要会计和报告考虑因素外，ARC在2023年审查的业务和职能领域包括以下内容：

￮交易和供应-向ARC提供了交易和供应活动的最新情况，特别是在市场波动的情况下。主题包括转型方案，以及信贷和市场风险管理。ARC还参观了休斯顿的交易大厅，ARC成员在那里听取了各种简报，包括与壳牌能源美洲天然气和电力交易团队使用的交易和IT平台有关的简报。

￮壳牌性能框架-ARC审查了壳牌性能框架的引入，该框架从2023年7月1日起取代了现有的壳牌控制框架。新框架保留了以前壳牌控制框架的核心优势，同时更加注重实现正确的商业结果，强调在业务活动中使用“完整系统”方法的价值，包括绩效文化在实现壳牌目标中所起的作用。ARC与管理层讨论了该框架如何在实践中应用。

￮监管发展-ARC定期更新监管发展及其对壳牌的潜在影响，包括与审计条例草案(该草案后来被撤回)和公司治理守则咨询有关的情况。ARC听取了有关英国、美国和欧盟可持续性报告发展的简报，包括CSRD，以及它们对壳牌的影响，特别是潜在的保证要求。

￮新的业务风险和控制-ARC会见了Sprng Energy(壳牌于2022年8月收购)的管理层，并讨论了整合过程。

实地考察

年内，ARC对美国进行了实地访问，ARC成员参观了一系列业务，包括壳牌聚合物Monaca、壳牌Norco设施、壳牌在墨西哥湾运营的Vito浮式生产设施(来自新奥尔良的虚拟访问)和休斯顿交易大厅。近日，东盟部分成员还访问了阿曼和卡塔尔。

现场访问是ARC年度工作计划的重要组成部分，因为它们为ARC提供了更深入了解每个地点的各种业务和职能、进行这些活动的当地外部环境和风险环境以及它们如何有助于壳牌实现其战略雄心的机会。除了对特定业务领域的深入考察外，实地考察还使ARC成员能够与不同的员工群体互动，了解他们的经验、面临的挑战和他们的职业发展机会。ARC还听取了关于地方一级能源过渡的影响、如何管理与气候变化相关的风险以及壳牌人民调查结果的简报。

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治理

审计及风险委员会报告 续

风险管理 及内部监控			ARC的时间和活动

风险管理局协助董事会检讨本集团面对的新出现、主要及其他重大风险，并履行其有关风险管理及内部监控的职责。为监察财务申报、合规及运作事宜的内部监控程序的成效，检讨有关风险、监控及保证的报告，包括风险管理及内部监控系统的年度评估。ARC还根据《萨班斯—奥克斯利法案》（SOX 404）第404条的要求，审查公司对财务报告内部控制的评估。ARC向董事会通报壳牌集团内部控制的遵守情况，以及建议采取行动或改进的任何重大事项。

执行的活动			频率
风险管理与内部控制
审查集团面临的新出现的、主要的和其他重大的风险			P
审查与壳牌风险管理和内部控制系统相关的政策和实践，并监控其有效性。			P
听取有关监管发展的简报。			P
审查管理层的SOX 404评估。			A
与首席内部审计师、管理层及外聘审计师讨论已完成内部审计所产生的重大事项。			Q
评估管理层对重大审计结果、建议和明显的控制弱点的反应，包括潜在的改进和商定的行动。			P
与壳牌法律总监一起审查重要的法律事宜。			P
审查石油和天然气储量控制框架。			A
审查壳牌的信息风险管理。			P
回顾壳牌的税务职能、主要税务风险以及壳牌在不断发展的税务透明度领域所采取的方法。			P

A =每年Q =季度P =定期

全年，ARC和管理层讨论壳牌风险管理和内部控制的整体方法，包括合规、税务和信息风险管理事项以及披露控制和程序的充分性。ARC定期收到执行副总裁控制员的报告，内容是针对业务监控事故所识别的监控薄弱环节采取的行动，以及监控风险管理框架和内部监控系统稳健性的其他措施的趋势。

			本公司亦会听取有关诉讼及其他事宜的简报（见第286至288页“综合财务报表”附注31及第153页“管治架构”）。

ARC定期审查管理层的SOX 404控制测试和补救措施的状态，以解决任何已发现的弱点。就二零二三年而言，该等检讨包括考虑动荡的外部环境如何影响监控及鉴证环境，包括财务报告程序。检讨及管理层讨论了年内为维持有效监控环境及展示“管控中的管理”而采取的步骤。

重要的是，保护儿童权利机构必须及时监测和了解不断变化的外部事态发展。因此，ARC定期听取可能影响本公司的法律、监管和财务报告环境的发展情况。

2023年，ARC专门讨论了以下主题：

￮税务风险—除了定期审查壳牌的税务规定外，管理层还向ARC简要介绍了外部税务环境的发展情况，包括意外收入和最低税，以及不同司法管辖区在进入新市场和业务时如何寻求激励投资。管理层向ARC概述了为管理因对复杂税法的不同观点而产生的税务风险和风险而采取的步骤。

￮信息风险管理，包括网络安全—向ARC介绍了壳牌的信息和风险管理框架，特别是考虑到外部威胁环境的恶化和不断变化的全球监管环境（包括SEC网络安全披露规则）。

￮石油和天然气储量控制框架—ARC每年审查支持壳牌石油和天然气储量内部报告和外部披露的框架。ARC还审查预防和/或减轻以下风险的流程和控制措施
不符合监管报告要求。壳牌石油和天然气储量控制框架的年度审查支持ARC对壳牌报告的已探明石油和天然气储量的审查，本报告稍后将讨论。

除上述事项外，审咨局亦就本公司的风险管理及内部监控系统、内部审核保证计划所产生的重大事宜，以及管理层对内部审核结果的回应及监控弱点，包括潜在的改善措施及议定的行动等，与首席内部核数师进行季度讨论。

同样，审核局每季度与外聘审计师安永就如何应对审计质量风险、关键会计和审计判断、审计程序的结果、管理层对任何重大审计发现的回应以及安永与管理层之间的任何重大沟通进行讨论。

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治理

审计及风险委员会报告 续

财务报告			ARC的时间和活动

审核委员会收到管理层及外聘核数师就季度财务报告、会计政策及重大判断及申报事宜提交的全面报告。

执行的活动			频率
财务报告
审查壳牌的会计政策和实践，包括遵守会计和报告标准。			Q
评估主要判断及会计原则的诠释及应用的适当性。			Q
审查公司战略的实施、气候变化和能源转型对合并财务报表的潜在影响。			P
考虑年终财务报表的完整性，并向董事会建议是否应将经审核财务报表纳入周年及法定报告。			A
考虑半年报告和季度财务报表的完整性。			Q
审查管理层对持续经营和长期可行性的评估。			Q
审查壳牌关于收益发布的政策；财务和非财务业绩信息和收益指导；以及重大财务报告事项。			Q
审查壳牌石油和天然气储量会计和报告方面的政策，包括石油和天然气储量登记/出货流程的结果。			A
审查财务报告的内部控制。			P
就年度报告整体而言是否公平、平衡和可理解，向ARC董事会提出意见，并为股东评估壳牌的地位和业绩、商业模式和战略提供必要的信息。			A

A =每年Q =季度P =定期

壳牌截至2022年12月31日的年度报告和账目由财务报告委员会（FRC）选定进行审查 [A]根据财务汇报局的《企业报告审查操作程序》第2部分。财务汇报局就减值测试所用贴现率的厘定提出了若干疑问，并提供了若干观察意见，供考虑日后是否可改善财务报告。经通信后，审阅已于2024年1月19日结束，并已对截至2023年12月31日止年度的综合财务报表作出若干披露改进。ARC审查了壳牌与FRC的通信，并与管理层讨论了合并财务报表中的披露内容，以回应FRC的审查

[A]财务汇报局注意到，他们的审查工作完全基于年度报告和账目，并不得益于对壳牌业务的详细了解或对所进行的相关交易的了解，但审查工作是由熟悉相关法律和会计架构的财务汇报局人员进行的。FRC的通信不能保证壳牌截至2022年12月31日的年度报告和账目在所有重大方面都是正确的；FRC的作用不是核实所提供的信息，而是考虑遵守报告要求。

审核委员会与管理层及外聘核数师审阅本公司2023年季度未经审核中期财务报表、半年报告、年报及表格20—F。

壳牌使用替代绩效指标（APM）来更好地了解其财务和经营业绩。ARC定期考虑壳牌报告中使用的APM、与IFRS财务报表的对账以及对上一季度和年度变化的解释。ARC与管理层一起审查APM的整体呈现方式，以确保它们不会被过分重视。ARC与管理层讨论调整项目，包括对方法的任何变更。

壳牌披露的APM受其他财务报告所采用的相同内部控制程序的约束。

委员会与管理层及外聘核数师讨论经审核财务报表。该委员会建议董事会，其认为2023年表格20—F包括截至2023年12月31日止年度的财务报表，作为一个整体，为股东评估壳牌的状况和业绩、业务模式和战略提供了必要的信息。行预咨委会还告知审计委员会，其认为将经审计财务报表纳入2023年表格20—F是适当的。为达成这一结论，委员会严格评估了包括财务报表在内的2023年表格20—F草案，并与管理层审查了确保遵守适用要求的程序。这一进程包括：核实2023年表格20—F的内容与董事会在年内分享的信息一致，以支持他们对壳牌的状况和表现的评估；确保对有利和不利的项目采用一致的重要性阈值；考虑外部审计师的意见；并获得执行委员会（EC）的保证。委员会亦审阅及考虑董事就持续经营会计基准编制的半年及全年报表。委员会与外聘核数师亦讨论了有关审计及管理层所采用会计判断质量的事宜。

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治理

审计及风险委员会报告 续

财务报告 续

重要的会计和报告考虑因素

ARC评估了以下重要的会计和报告领域，包括与壳牌2023年合并财务报表相关的领域。ARC对以下每一个领域的处理方式感到满意。作为评估的一部分，ARC收到了报告，要求管理层作出澄清，并要求内部和外部审计师作出保证并获得投入。

发行						委员会的活动和成果
气候变化与能源转型
壳牌不断监测与气候变化和能源转型相关的风险，以确保影响反映在壳牌的财务报表中。 与非财务披露有关的外部环境继续演变。由于缺乏一个气候相关报告的全球标准，各种监管机构和志愿机构的要求越来越高，它们都对披露有自己的期望。						ARC与管理层讨论了关键的监管要求，包括（但不限于）FRC、ISSB、SEC和欧盟的披露要求及其对壳牌外部披露的影响。ARC还收到了管理层与Sarasin & Partners和Carbon Tracker合作的最新结果。 检讨审阅“综合财务报表”附注4，概述气候风险对综合财务报表的主要影响，以及根据不同气候变化情景（包括外部情景）采用价格展望作出的减值敏感度披露。
						请参阅第231至243页“综合财务报表”附注4。
						研究局听取了有关非财务报告外部环境的发展和规管要求的简介。在这方面，ARC考虑了壳牌未来对外披露所需的潜在影响。ARC审阅了“我们实现净零的旅程”一节中的TCFD披露，包括涵盖ETS24的各个方面，以及作为年报审阅的一部分的其他非财务披露，并听取了作为年报补充资料的欧盟分类自愿披露的简报。
						关于气候变化和能源转型的最新情况载于第18页的风险因素一节。
减值和减值转回
倘有事件或情况变动显示资产的可收回金额可能已变动，例如商品价格或精炼利润率假设的前景出现变动，或日后活动计划及发展有修订，则资产的账面值应进行减值或减值拨回测试。分类为持作出售时，亦须检讨物业、厂房及设备（PP & E）及无形资产之账面值。						ARC审查了每个季度进行的减值评估，以及进行减值评估所采用的方法。 ARC在评估市场对各种资产预期回报率的预期时，考虑了全球无风险利率的上升，以及其他输入假设。因此，加权平均资本成本（“加权平均资本成本”）假设已更新，自二零二三年六月起生效，反映管理层的结论，即预期回报率可能出现结构性增长。这导致减值测试所应用的贴现率增加，并触发减值评估。审核委员会已审阅此评估结果及已于二零二三年综合财务报表确认之减值。ARC亦审阅了本年度余下时间内对WACC进行定期重估的结果，包括管理层对于2023年12月31日所采用贴现率合理性的结论。 ARC根据市场发展和基准考虑了最新的石油和天然气价格展望。重新评估二零二三年商品价格前景，以厘定经修订价格物业是否会导致减值或减值拨回。根据进行的分析，未发现触发因素。 评估局亦审阅其他可能显示资产可收回金额已改变的情况，例如有关修订未来计划及发展、勘探及评估资产、资产出售的持作出售分类及利润率假设。ARC亦检讨商誉测试结果，包括新收购。
						请参阅第221—231、252、253—254及255—257页“综合财务报表”附注2、10、11及12。
天然气和电力市场及衍生品会计
年内的外部事件，例如俄乌战争及俄罗斯天然气供应的不确定性，影响了贸易活动。综合天然气和可再生能源及能源解决方案对财务结果的影响包括，例如，重大的衍生品变动。						ARC审查了交易和供应活动和发展，包括所采用的交易策略的详细分析，其对财务指标的影响，以及应用的相关会计处理。 ARC审查了波动的天然气和电力市场的影响，包括对衍生工具按市值计价估值、期内收入和经调整盈利的影响，以及由此产生的现金流变动。 ARC收到了关于加强贸易和供应内部报告程序的最新情况，重点是这些程序的准确性和有效性。
						请参阅第276至282页“综合财务报表”附注25。

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治理

审计及风险委员会报告 续

财务报告 续

发行						委员会的活动和成果
税收
厘定税项资产及负债须对最终结果作出判断，而最终结果可随时间而改变。特别是，不确定的税务处理要求管理层评估更有可能产生的结果，而确认递延税项资产要求管理层就未来盈利能力作出假设。因此，它们本质上是不确定的。						税务局考虑了不确定的税务状况，并讨论了管理层对未来应课税溢利的假设。税务局亦评估确认递延税项资产及税项负债的适当性。税务局认识到，有关未来应课税溢利的假设本质上是不确定的，因为这些假设涉及评估气候变化和能源转型的潜在影响等因素。税务局认为评估不确定税项风险及确认递延税项资产及税项负债属合理。 ARC亦检讨了国际会计准则第12号修订案的影响，该修订案要求本集团对退役及恢复（D & R）责任的递延税项处理方式有所改变。
						请参阅第221—231页及第266—268页“综合财务报表”附注2及22。
组合活动
在实施“动力进步”战略时，2023年发生了多项投资组合发展。						检讨讨论了该等发展的会计影响，以及确认：（i）退役及恢复拨备；（ii）递延税项结余；（iii）减值；及（iv）持作出售资产。ARC还考虑了收购和剥离所产生的复杂会计处理，包括收购Nature Energy Biogas。
						请参阅第221—231页及第275—276页“综合财务报表”附注2及24。
条文
准备金，包括退役和恢复准备金，是资产负债表负债的主要组成部分之一。该等拨备之量化需要对输入参数作出判断，包括但不限于贴现率及估计未来退役及修复成本。						ARC审查了条款，包括繁重的合同和诉讼。ARC亦检讨了在达成退役及恢复条文时所使用的输入参数假设及判断。 贴现率会定期检讨，而ARC考虑自2023年第四季度起在美国国债收益率明显上升后，贴现率的变动将予前瞻性应用。贴现率变动对非流动停用及其他拨备的影响已于二零二三年第四季度季度业绩公告中披露。 ARC在2023年继续收到有关撤出俄罗斯石油和天然气活动的最新消息，包括对财务报表的影响。
退休福利义务
退休金是资产负债表上资产和负债的重要组成部分。量化该等资产及负债需要对输入参数作出判断，包括但不限于精算假设及贴现率。						检讨检讨于2023年检讨与退休福利有关的风险管理，包括财务、营运及监管发展。审核委员会审阅主要假设（包括贴现率及通胀）及敏感度，作为年报审阅及本报告所作的加强披露的一部分。
						请参阅第268至274页“综合财务报表”附注23。

其他事项

ARC审查了：年终报告的已探明石油和天然气储量，包括管理层判断和调整，以反映地质、技术、合同和经济信息（包括年度平均价格假设）的变化以及财务控制的有效性。本集团会计政策之解释载于第221至231页。

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治理

审计及风险委员会报告 续

合规和 治理			ARC的时间和活动

执行的活动			频率
遵约和治理
监控收到的投诉的接收、保留、调查和后续行动，包括壳牌全球热线的投诉。			P
与首席道德操守和合规干事一起审查道德操守和合规方案和职能的执行情况和效力。			A
考虑遵守适用的外部法律和法规要求。			P
对ARC的表现和有效性进行评估，并向董事会报告结果。			A
审查并在需要时更新ARC的职权范围。			A
审查首席财务官的重要业务和投资交易，以寻找潜在的冲突或关联方交易。			A
评估首席财务官的绩效。			A

A =每年Q =季度P =定期

道德与合规

2023年，ARC收到了首席道德和合规官的最新消息，内容涉及一系列宏观因素、外部趋势和发展如何影响壳牌的行为风险。首席道德及合规官概述了特定新出现的道德及合规风险，特别关注贸易合规和数据隐私，以及管理层为管理和减轻这些风险而采取的行动。首席道德和合规官向ARC简要介绍了与高级领导和中层管理人员的沟通情况，强调了壳牌全年遵守道德和合规框架和行为守则的重要性，并肯定了壳牌对该框架和行为守则的承诺。

作为风险管理及内部监控系统的年度评估的一部分，评审局与首席道德及合规主任讨论其合规事宜的年度报告。该报告概述了壳牌道德和合规计划在管理壳牌业务活动、监管发展和合规活动中的道德和合规风险方面的有效性。ARC还审查了涉及道德和遵守问题的案件的调查。ARC讨论了管理层在此类案件中的调查结果，以确保其遵守了严格的程序，必要时采取了适当的纪律行动，管理层已将经验教训纳入壳牌的系统和控制措施。

举报调查

ARC负责建立和监测收到的投诉的接收、保留、调查和后续行动程序，包括壳牌全球热线的投诉。ARC审查了举报报告和内部审计报告，并考虑了管理层对

这些报告中的发现。2023年，通过壳牌全球热线提出了2，134项指控和查询（2022年：1，790项），其中约41%是匿名提交的（2022年：41%）。于2023年，共有470项调查已结案（2022年：412项），其中54%的调查有一定程度的证据（2022年：44%），主要涉及骚扰、利益冲突及保护资产。

监管动态

研究局听取了有关规管发展的简报，包括：

(i)审计委员会和外部审计：最低标准和拟议的新审计条例（该条例后来被撤销）；（iii）会计和报告发展；（iv）环境责任；（v）财务处活动。于2023年5月，财务汇报局就英国企业管治守则展开咨询，其后于2024年1月发布经修订版本。审核委员会与管理层讨论咨询建议，包括对本公司、董事会及审核委员会的潜在影响。ARC审查了管理层对咨询的拟议回应，并支持该回应。

ARC年度评价

ARC对其业绩和效力进行年度评估。今年，ARC的绩效评估由公司秘书主持。每个ARC成员答复了一份关于ARC业绩的保密匿名调查表，其中包括以下问题：ARC在年度工作周期和会议议程等领域的管理；向ARC提供的信息的质量；ARC在财务报告、风险管理政策和做法以及内部监控等领域的监督工作的有效性，及内部及外部审计工作；评定税务局在检讨及评估重大会计/报告事宜方面的表现；以及如何改善税务局的表现。2022年评估期间确定的目标的进展载于第154页的董事会评估一节。2023年评估过程中的三个主题被确定为2024年的重点领域，包括风险管理和陈述；内部审计更新的结构和进一步加强ARC会议的预读。ARC的结论是，其在2023年的表现是有效的，并已按照其职权范围履行其职责。

在编制2024年工作计划时，ARC除常设项目外，还纳入了以下重点领域：信息风险管理，包括网络安全；监管发展，主要是与气候变化和能源转型有关的发展，包括非财务报告要求和根据CSRD和ISSB披露要求进行报告的准备；贸易和供应；壳牌绩效框架；以及外部审计投标。

170			壳			表格20—F 2023

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治理

审计及风险委员会报告 续

内部审计			ARC的时间和活动

执行的活动			频率
内部审计
评估内部审计职能的质量、效率和有效性，包括能力、资格、专长、薪酬和预算。			A
审查和批准内部审计职能的职权范围、章程和审计计划。			A
评估首席内部审计师的业绩。			A

A =每年Q =季度P =定期

每个季度，审核委员会都会与首席内部审计师讨论公司的风险管理和内部监控系统、内部审计保证计划所引起的任何重大事项，以及管理层对重大审计发现和明显监控弱点的回应，包括计划的改善和商定的行动。除法律主任外，法律顾问还与首席内部审计员单独举行非公开会议，管理层成员不在场。ARC进行这些活动的时间包含在本报告前面所述的风险管理和内部控制中。除正式的ARC会议外，ARC主席定期与首席内部审计师会面。

内部审计职权范围

内部审计职能是一个独立的保证职能，支持壳牌不断努力改善其整体控制框架。内部审计职能有助于维持一种系统和严格的方法，以评估和改进壳牌风险管理、控制和治理流程的设计和有效性。内部审计职能的保证和调查活动的主要作用是通过保护壳牌的资产、声誉和与组织既定目标相关的可持续性来保护价值。

审查委员会界定内部审计职能的责任和范围，并批准其年度计划。首席内部审计师在职能上向ARC主席报告，在行政上向首席财务官报告。审计和审计委员会主席与首席财务官协商，批准关于首席内部审计员业绩评估、任命或罢免的所有决定。新的首席内部审计师获委任，自二零二三年八月起生效。

年度内部审计计划和内部审计有效性评估

审核委员会审议并批准了内部审计职能部门的年度审计计划，包括2023年的重点领域，包括：

￮人才和能力（专业审计发展和技术能力）；

￮质量（发展一线工作人员的能力和自我核查和监督控制的明确性）；

￮调整（改进整个壳牌公司的风险管理集成和保证流程的调整）；以及

￮参与（主要是让员工和壳牌利益相关者参与并了解有效的风险管理和内部控制）。

首席内部审计师每季度向ARC更新已批准的2023年内部审计计划，并讨论该计划是否仍然适合应对最关键的风险领域。审查委员会评估内部审计职能的绩效是有效的。审查委员会还评估了首席内部审计师的业绩是否有效。

首席内部审计师定期评估内部审计职能的宗旨、权力和责任是否继续使其能够实现其目标。该定期评估的结果通报给欧盟委员会和ARC。首席内部审计师还向ARC确认内部审计职能章程持续有效，或提出更新该章程的建议。首席内部审计师维持内部质量保证和改进方案，包括对内部审计职能活动的有效性和效率进行年度评估，以及对符合英国特许内部审计学会标准的评价，审计员（CIIA）。首席内部审计师与EC和ARC讨论年度评估的结果。内部审计职能的有效性和质量至少每五年由外部独立评估一次，首席内部审计师与选举委员会和审查报告。 于2022年底对内部审核进行独立评估，以跟进上次于2018年进行的检讨。2022年评估确认内部审计符合CIIA准则及2020年内部审计实务守则，并发现若干进一步改善的机会。 下一次外部评估计划于2027年进行。

171			壳			表格20—F 2023

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治理

审计及风险委员会报告 续

外聘审计员			ARC的时间和活动

执行的活动			频率
外部审计
审阅并批准外聘核数师对公司合并及母公司财务报表进行年度审计的业务约定函。			A
确定审计和非审计服务的薪酬，包括预先批准允许的非审计服务。			Q
考虑年度外部审计计划，并监控审计的执行情况和结果。			P
监察外聘核数师的资历、专业知识、资源及独立性。			A
在管理层签署之前，审核公司的声明书。			P
评估外聘核数师的表现、客观性和有效性、审计过程、审计质量、外聘核数师对关键判断的处理以及外聘核数师对ARC提出的问题的回应。			P
向董事会建议续聘外聘核数师于股东周年大会上提呈予本公司股东批准。			A

A =每年Q =季度P =定期

年度外部审计计划和外部审计效果评估

安永与ARC检讨了其2023年审计的审计策略、范围和计划，并强调了需要特别考虑的领域。特别是，ARC和安永讨论了审计将如何考虑与以下相关的风险：

￮交易和供应交易复杂性；

￮收入确认欺诈风险(未经授权的交易和管理优先)；

￮气候变化和能源转型；

￮石油和天然气储量；

￮减损评估；

￮退役和恢复义务；

￮勘探资产；

￮商誉可回收性；

￮退休金；以及

￮税收，特别是递延纳税资产和不确定的税收待遇。

安永将重大审计风险定义为发生重大错误的可能性较高的领域，因此需要特别审计注意。在安永看来，重大的审计风险是交易和供应交易的复杂性，以及未经授权的交易或管理层的风险。

审计咨询委员会审议了年度审计计划，其中包括评估执行审计计划的计划重要性水平和拟议资源是否与审计范围一致。

安永定期向审计委员会通报其程序和初步调查结果的状况，使审计委员会有机会监测审计的执行情况和结果。ARC和安永讨论了如何解决审计质量风险、关键会计和审计判断、安永与管理层之间的重大沟通以及由此产生的任何问题。至少每季度，ARC私下与安永会面

没有管理层的代表(法律董事除外)出席，以鼓励双方公开和透明的反馈。此外，ARC主席定期单独与外部审计员会面。

作为对外聘审计员监督的一部分，审计咨询委员会每年评估外聘审计员和审计程序的业绩和效力。这包括评估审计的质量，审计师如何处理关键判断，以及审计师对ARC问题的回应。评估还涉及ARC评估安永的客观性和独立性，以及外部审计过程的质量和有效性。

审计咨询委员会对外聘审计员和审计程序的业绩和效力的评价包括以下关键标准：

￮审计期间的专业性、能力、廉正和客观性，包括处理涉及判断和估计的领域；

￮安永的质量保证程序和内部质量控制程序；

￮审计质量优先事项和作为维持可持续审计质量方案的一部分而采取的行动；

￮管理和关键判断的建设性挑战；

￮效率，包括审计程序的服务水平和创新、数据分析和数字审计工具的使用以及改进的机会等方面；

￮审计组领导素质；

￮最新的安永透明度报告；

￮思想领导和行动，特别是在气候变化领域；

￮遵守相关的法律、法规和专业要求。

除了反映本身的经验（包括全年与外聘核数师的互动）外，研究局亦考虑及讨论管理层就安永2023财政年度表现所作的内部调查结果（反映与2022年大致相若的表现），以及管理层及首席内部核数师的意见及建议。审核委员会亦考虑了FRC审计质量审查（“AQR”）团队对安永截至2022年12月31日止年度财务报表审计的检查。

作为目前有效性评估的一部分，审查委员会考虑了财务汇报委员会发布的指导意见，包括《审计委员会和外聘审计员：最低标准》中所载的外部审计监督指导意见。

考虑到以上所述，审核委员会满意安永在担任核数师的第八年继续提供高质量和有效的核数，并保持其客观性、诚信和公正性。根据英国和美国审计准则的要求，ARC收到安永关于独立性相关事宜的信函。安永亦以书面形式通知审核委员会任何可能合理认为会影响其客观性及独立性的重大关系及事项。ARC和安永讨论了这些关系和事项，并确定它们不会损害安永的客观性、诚信和公正性。

172			壳			表格20—F 2023

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治理

审计及风险委员会报告 续

外聘审计员 续

2023年，安永对壳牌截至2022年12月31日止财政年度合并财务报表的审计被FRC的AQR团队选中进行检查。在AQR团队对安永截至2022年12月31日止年度的财务报表审计进行检查后，FRC致函ARC主席，阐述了其检查的范围、审计质量评估、良好做法和其他发现。该检查报告已与所有ARC成员分享，并于2023年12月在ARC会议上讨论。ARC指出，检查没有提出任何关键的结果，并强调了五个审计领域的良好做法。

审计委员会和外部审计：最低标准

于2023年5月，财务汇报局公布《审核委员会及外部审核：最低标准》。本审计及风险委员会报告描述了ARC在年内如何在适用的范围内遵守最低标准的规定（特别是本报告的“外聘审计员”一节）。

重新任命和外部审计投标

审核委员会负责考虑是否应轮换独立注册会计师事务所，以确保持续的核数师质量和/或独立性，包括考虑为任命不同独立会计师事务所进行招标程序的可行性和潜在影响。审核委员会亦负责就外聘核数师的委任、续聘或罢免向董事会提出建议，以便董事会在股东大会上提呈本公司股东批准。

于二零二三年五月之股东周年大会上，股东批准续聘安永为外聘核数师的决议案，直至下届股东周年大会结束为止。安永于2016年5月于股东周年大会上首次获委任。首席审计合伙人Gary Donald自2021年审计开始以来一直任职。根据英国法律规定，本公司可聘请安永为其外聘核数师，为期20年。于二零二三年财政年度，本公司已遵守《2014年大公司市场调查法定审核服务（强制使用竞争性投标程序及审核委员会责任）令》。

在对外部审计的监督中，审计咨询委员会考虑了就2024年审计进行审计招标是否合适。

ARC反思了以下问题：

￮它继续对质量和独立性感到满意
安永的审计；

￮鉴于壳牌的规模和复杂性，任何新的外部审计师都需要一段过渡期，才能对业务有足够的了解；

￮频繁更换外部审计师效率低下，并可能导致风险增加和累积知识的损失；

￮更换审计师预计将对壳牌产生重大影响，包括对财务职能的影响；以及

￮审计师的任何变更都应安排在计划内，以限制运营中断。

ARC还审议了安永在气候变化领域的领导和活动。

在适当考虑之后，审计咨询委员会决定，目前不宜重新招标进行外部审计。ARC向董事会建议，在2024年年度股东大会上，董事会应建议重新任命安永为公司的外聘审计师截至2024年12月31日的年度。ARC的建议不受第三方影响，也没有合同义务限制ARC提出这样的建议的能力。

ARC承认英国有关强制性轮换审计(最长为20年)和审计招标(要求在10年后进行正式程序)的法律要求。由于安永是在经过竞争性招标程序后于2016年任命的，因此公司必须不迟于2026年1月1日开始的财政年度招标进行审计。在2023年期间，咨询委员会审议了集团审计招标的拟议方法，并开始了招标过程，以期在2024年底之前得出结论。ARC认为，重新招标的这一时间表符合股东的最佳利益，以便在选择新的审计公司的情况下为有序过渡做准备。在进行招标时，应用研究局会在实际可行的情况下，考虑财务汇报局的“审计委员会及外聘核数师：最低标准”所载的招标指引。

非审计服务

ARC对外部审计师提供的服务维持审计师独立性政策(AIP)。根据AIP，ARC只有在外部审计师或其关联公司提供的服务在事实或表面上不存在利益冲突风险的情况下，才会批准此类服务。ARC定期审查这一政策，以应对相关标准和监管要求的变化。

这一政策旨在维护审计师的客观性和独立性。它涉及提供审计服务、与审计有关的服务和其他非审计服务，并规定了哪些服务需要ARC的具体事先批准。

该政策还根据适用的规章制度定义了被禁止的服务。出于独立性考虑，我们的外部审计师不允许提供被禁止的服务。对于某些非禁止的服务，由于外聘审计员的知识和经验和/或出于保密原因，由外聘审计员提供这类服务可能更有效率或更谨慎。

审计咨询委员会审查管理层关于审计和非审计服务的季度报告，这些审计和非审计服务是根据政策报告的，或者正在寻求咨询咨询委员会的具体事先批准。根据AIP，任何不超过500,000美元的额外审计服务合同无需事先获得ARC的批准。凡个人合同费用超过100,000美元的所有非审计服务，包括与审计有关的服务，都需要获得ARC的个别事先批准。对于不超过相关门槛的审计或非审计服务合同，该事项由ARC授权的管理层批准，随后提交ARC批准。在决定是否批准审计和非审计服务时，咨询委员会注意到审计和非审计服务费用的总体比例。

费用

在适当考虑后，审计咨询委员会批准了审计师的薪酬，并确信就所提供的审计和非审计服务应支付的费用水平是适当的，并且可以对这些费用进行有效、高质量的审计。

审计师薪酬总额为6 600万美元（2022年：6900万元，2021年：6300万元）分类如下：审计6400万元（2022年：6，500万美元，2021年：5，900万美元）（二零二二年：300万元，二零二一年：300万元）；及所有其他费用000万元（二零二二年：100万元，二零二一年：100万元）。

2023年与外聘核数师订约的财务报告相关服务范围主要包括与财务报告有关的鉴证及其他证明服务。

			核数师酬金详情见第290页“综合财务报表”附注34。

173			壳			表格20—F 2023

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治理

董事薪酬报告

"2023年又是一年
强有力的领导，重新注重绩效、纪律和简化。

这份报告

二零二三年董事薪酬报告乃根据英国相关企业管治及法律规定，尤其是《2008年大型及中型公司及集团（账目及报告）规例》（经修订）附表8编制。委员会已核准本报告。

与往年一样，本报告分为三个部分：主席的信、薪酬年度报告和董事薪酬政策（政策）。该政策于二零二三年股东周年大会上获股东批准，支持率为94. 6%。本年度并无建议对该政策作出任何更改，但全文载于第194—201页，以方便参考，并为薪酬委员会（REMCO）年内作出的决定提供参考资料。

尼尔·卡森
薪酬委员会主席

尊敬的股东们，

一如以往，薪酬委员会（REMCO）于二零二三年的薪酬决定乃根据本集团更广泛的表现背景而制定。

Wael Sawan于2023年1月1日成为首席执行官（CEO）。不久后，他精简了EC，进一步简化了组织，因为我们寻求以更少的排放创造更多价值，并通过平衡的能源转型提供更高的股东回报。

壳牌在2023年实现了另一系列强劲的财务业绩，尽管大宗商品价格下跌，收入为196亿美元，运营现金流（CFFO）为542亿美元，自由现金流 * 为365亿美元。我们实现了十年来第二高的调整后收益，继去年创纪录之后。这显示出尽管外部不确定性和波动性，但我们的管理表现强劲，运营交付有所改善，以及投资组合的弹性。我们遵循绩效、纪律和简化原则，将净债务 * 减至435亿美元，约为2019年的一半，并继续在资本开支和削减结构性成本方面表现出审慎态度。

我们于二零二三年的财务业绩得益于我们投资组合的强劲营运表现。在墨西哥湾，阿波马托克斯、佩尔迪多和奥林巴斯的周转作业提前安全完成，低于预算。第二季度，Prelude实现了自去年以来最高的季度产量，
2018年启动。2023年12月，壳牌和Eneco的CrossWind合资企业完成了Hollandse Kust（Noord）风电场的建设。预计未来几个月的容量将增加，最终达到每年3.3 TWh，约占荷兰总电力需求的3%。在中国深圳，我们与比亚迪合作，开设了壳牌全球最大的电动汽车充电站，每天为超过3300名客户提供服务。我们在6月资本市场日（CMD）概述的目标方面也取得了良好进展。我们于二零二三年的强劲表现使我们能够于年内交付230亿美元的股东分派*，超过二零二三年CMD所规定的CFFO范围的30—40%。

年内，我们检讨了考虑死亡事件的方法，以支持对安全表现作出一致而公平的判断。我感到难过的是，我们在2023年在壳牌经营的企业发生了三起悲剧性事件，导致当年四起可记录的死亡事件。当我们确定2023年的最终薪酬结果时，我们反思了这些因素和壳牌更广泛的安全表现，并对年度奖金结果适用了向下酌处权。二零二三年底发生的第四起事故导致二零二四年进一步死亡。这将作为REMCO 2024年安全性能结局考虑的一部分进行评估。更多信息见第180页。

* 非公认会计原则（见第329页）。

174			壳			表格20—F 2023

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治理

董事薪酬报告 续

2023年薪酬结果

2023年度奖金

年度奖金记分卡的总体数学结果高于目标1.58。REMCO仔细考虑了导致2023年死亡的悲惨事件。马来西亚的一名承包商同事在脚手架工作中死亡，菲律宾的一名承包商同事在高空坠落后死亡。在尼日利亚，一次武装伏击导致两名承包商同事和四名政府人员死亡。经过仔细考虑导致事件的因素，并对壳牌2023年的整体表现（包括整体安全表现和过程安全方面的创纪录表现）进行反思，REMCO使用向下酌情权确定执行董事的最终奖金为1.55。

			参见第181页的完整记分卡，其中包括所有目标、范围和权重，以及针对目标的绩效详细讨论。

2021年LTIP奖项的归属

总体而言，长期激励计划（LTIP）的数学结果为目标的94%。该办事处信纳并无意外收益。REMCO还认为，归属结果代表壳牌在此期间的表现。

			有关LTIP目标和权重的详细信息，以及针对目标的性能讨论，请参见第182页。

最终确定2023年薪酬结果

在最终确定薪酬结果时，REMCO考虑了壳牌在2023年和长期投资计划绩效期内的更广泛业绩和背景，并特别关注：

￮2023年强劲的财务表现，CFFO为542亿美元，自由现金流*（FCF）为365亿美元，使壳牌能够投资我们的业务，减少债务并增强股东分配；

￮股东经验，包括2023年230亿美元的股东总分配 * 和长期投资计划绩效期580亿美元，以及同期的绝对和相对股东总回报（TSR）绩效；

￮壳牌的绩效超出可变薪酬结构公式化结果，包括安全（和死亡）、声誉、道德和合规，以及审计和风险委员会（ARC）和可持续发展委员会（SUSCO）的反馈；

￮股东对薪酬事宜的意见，已于二零二三年三月与REMCO的委聘过程中分享；

￮雇员经验，其中REMCO注意到高于绩效股份计划（PSP）下2023年的目标归属结果，用以作出低于高级行政人员级别的酌情股份奖励，以及平均雇员薪金增长；

￮2023年业绩与历史薪酬水平的比较；以及

￮将年度奖金记分卡（1.11）和长期投资计划（目标的91%）的10年平均结果与目标水平相一致，证明了结构设计的有效性和目标制定过程的完整性。

这导致首席执行官及首席财务官分别获得790万英镑及390万英镑的单一数字结果，并指出两名人士的2021年长期所得税奖励均于彼等获委任为董事会成员前作出。REMCO信纳经股东批准的薪酬政策已按预期运作，而该等结果就公司表现及目标薪酬机会而言属适当。

[A]有关年度花红及长期奖励计划的政策目标及上限乃基于股东批准的二零二三年薪酬政策。工资、养老金和福利基于2023年的数据。

[B]预期于二零二三年成为首席执行官，于二零二二年担任候任首席执行官之服务递增薪酬。

* 非公认会计原则（见第329页）。

175			壳			表格20—F 2023

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治理

董事薪酬报告 续

2024年薪酬

二零二三年薪酬政策已于二零二三年股东周年大会上呈交股东，并获得大力支持。本人谨此感谢股东于股东周年大会前作出的宝贵投入及参与。REMCO非常欣赏股东的不同意见，这些意见对制定我们的薪酬政策和设计非常宝贵。

2024年工资

自2024年1月1日起，Wael Sawan和Sinead Gorman获得了3.9%的加薪，他们2024年的薪酬分别为1，455，000英镑和961，000英镑。REMCO在审查他们的工资时，仔细考虑了外部环境，包括壳牌在英国（4.5%）、美国（3.1%）和荷兰（4.3%）等主要市场的员工增加。执行董事于二零二四年的增幅低于英国平均增幅，并与主要市场的平均增幅一致。REMCO亦确认薪酬总额的乘数效应。

2024年度奖金

REMCO满意的是，目前的财务和非财务措施组合仍然与我们的战略和业务优先事项保持良好一致。“壳牌在能源转型中的旅程”指标已在2024年能源转型战略（ETS24）中更新。更多详情见下文。

为了简化和协调两名执行董事在交付运营计划（这是年度奖金的主要重点），首席财务官的目标奖金将从2024年起与首席执行官的目标奖金保持一致，为薪酬的125%。此乃在现有股东批准之薪酬政策范围内。

2024 LTIP性能条件

2024年LTIP奖项的表现条件和权重将保持不变。这些指标将是现金产生、TSC、有机自由现金流*（OFCF）和“壳牌能源转型之旅”，它们将被同等加权。现金产生和TSC表现将像以前一样根据能源巨头来衡量，而OFCF将根据年度运营计划在绝对基础上衡量。ETS24的“壳牌能源转型之旅”性能条件已经更新。更多详情见下文。

* 非公认会计原则（见第329页）。

可变薪酬中的"壳牌能源转型之旅"

多年来，壳牌能源转型计划的实现一直与年度奖金和长期投资计划挂钩，“壳牌能源转型之旅”目前占年度奖金记分卡的15%和长期投资计划的25%。这些权重将在2024年继续进行，REMCO根据ETS24调整了绩效指标，继续与壳牌到2050年成为净零排放企业的战略目标保持一致，通过负责任地提供人们今天所需的石油和天然气，支持平衡的能源转型，同时帮助建设未来的清洁能源系统。

壳牌的战略制定了减少运营排放的目标，同时支持客户减少排放。壳牌的计划涵盖其所有业务：发展其世界领先的液化天然气业务；减少石油和天然气生产的排放；以及增加低碳产品的销售。这些目标反映在记分卡中，其中将在2024年引入LNG量的衡量标准，重点是LNG业务的运营业绩。LNG是能源转型的关键燃料。它提供了能源安全和灵活性，是最低碳的化石燃料，当用于发电时，产生的碳排放量比煤炭少约50%。壳牌的意图是增长液化天然气，REMCO将通过测量液化天然气液化量来反映这一点。现有的温室气体减排指标，针对壳牌可采取的减排行动，以支持我们在2030年之前将运营控制下的范围1和范围2排放量按净额（与2016年基准相比）减半的目标。我们为客户开发新的低碳产品的雄心体现在现有电动汽车充电点推出措施上，这与壳牌成为电动汽车公共充电领域全球领导者的计划保持一致。

在LTIP中，REMCO确定奖励的范围将基于REMCO对减少壳牌运营排放和支持客户减少排放方面进展的全面评估。这将基于我们为自身运营实现净零气候目标的旅程，支持2030年及以后能源转型的发展进展，例如我们的电力业务（包括可再生能源）、低碳液化天然气、生物燃料、先进生物燃料、电动汽车充电、氢和碳、捕获和储存（CCS）。我们还将考虑到实现到2030年净碳强度（NCI）减少15—20%（与2016年基线相比）和到2030年客户使用我们的石油产品所产生的排放减少15—20%（与2021年基线相比）的进展，以及REMCO可能认为相关的任何其他因素。

展望未来

我希望你会发现这份报告清楚地说明了区议会在本年的决定。我期待着在未来几个月继续与股东接触。

尼尔·卡森

薪酬委员会主席

2024年3月13日

176			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报

177			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

			薪酬年报载列： ￮第177页 ￮REMCO的职责和活动，第178页； ￮二零二三年董事酬金，第179及186页；及 ￮2024年计划实施政策的声明，第191页。

REMCO今年不会对该政策提出任何修改。全文转载 [A]第194—201页，以方便参考，并提供区域管理处所作决定的背景。

[A]非执行董事委任函表已更新。

董事薪酬报告内的基准货币为英镑（GBP），为执行董事的基本薪金货币。倘金额以其他货币列报，则使用有关年度之平均汇率，除非注明特定日期，则使用该特定日期之汇率。

REMCO成员和出席2023年

简历载于第139—145页；REMCO会议出席情况载列如下：

雷姆科 成员

成员自

曾出席的会议

出席会议的百分比

Neil Carson（主席）

2019年6月1日

4/4

100%

迪克·波尔

2023年5月23日

2/2

100%

吴幼娟 [A]

2020年5月20日

2/2

100%

简·霍尔·鲁特

2023年5月23日

2/2

100%

凯瑟琳·休斯 [B]

2017年7月26日

2/2

100%

Bram schot [C]

2022年5月24日

3/4

75%

[A]吴先生自2023年5月23日起辞去REMCO及董事会职务。 [B]Catherine Hughes于2023年5月23日从REMCO辞职。 [C]Bram Schot先生因另一项预定业务安排而未能出席二零二三年十二月之会议。

REMCO的主要职责包括：

			高级管理层[A]
			执行董事			执行委员会			公司秘书 EVP Controller
业绩框架			P			r			r
薪酬政策			P			P			r
实际薪酬和福利			P			P			P
年度奖金和长期激励措施及目标			P			P			P

[A]在董事薪酬报告中，高级管理人员被定义为执行董事、其他执行董事、公司秘书和执行副总裁财务总监。

Remco还负责确定董事会主席的薪酬。Remco监督高级管理层以下高级管理人员的薪酬水平和结构。在制定高管董事薪酬政策时，Remco会审查和考虑员工薪酬和相关政策，以及薪酬和福利如何与文化相结合。在履行其主要职责时，Remco考虑到了各种利益攸关方的考虑。

Remco在其职权范围内运作，每年审查一次(上一次审查是在2023年7月)，并可在www.shell.com上查阅。

壳牌内部的建议由以下人员提供：

￮首席执行官(CEO)；

￮首席人力资源和企业官兼秘书
到Remco；以及

￮常务副总经理总裁的业绩和奖励。

就影响首席执行官的薪酬建议征求了董事会主席的意见。就以下建议征求了首席执行官的意见
致首席财务官(CFO)和高级管理层。

Remco在2023年举行了四次会议，其活动包括：

￮确定2020年LTIP高级管理人员奖的归属；

￮确定2023个高级管理人员的目标奖金机会和2023个长期激励计划奖励；

￮设定2023年年度奖金和LTIP绩效指标和目标；

￮批准包括2023年薪酬政策在内的2022年董事薪酬报告；

￮审查其考虑死亡人数的方法，以支持随着时间的推移对安全业绩作出一致和公平的判断；

￮审查2024年奖金和LTIP业绩衡量和目标；

￮与大股东和代理机构就薪酬问题进行接触；

￮正式确定执行董事和执行委员会的专利和追回政策，以符合美国美国证券交易委员会的新规则；

￮就执行委员会的变动订定离职及委任薪酬；及

￮监察外部发展，评估对薪酬决定的影响。

REMCO于2023年并无寻求外部薪酬顾问的意见。REMCO审查了壳牌内部人力资源职能部门就高管薪酬市场发展编制的市场基准数据和分析。

178			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

2023年董事薪酬

执行董事薪酬总额的单一数字（经审核）

千英镑
			瓦埃勒·萨万 [A]									西尼德·戈尔曼
			2023			2022						2023			2022 [B]
工资[C]			1,400			—						925			675
应纳税福利 [D]			378			—						197			327
养老金[E]			280			—						185			135
固定薪酬共计			2,058			—						1,307			1,137
年度奖金[F]			2,710			—						1,720			1,180
LTIP[G]			2,601			—						834			552
可变薪酬共计			5,311			—						2,554			1,732
其他[H]			571			—						—			—
总薪酬			7,940			—						3,861			2,869
以美元			9,873			—						4,801			3,549
以欧元			9,128			—						4,439			3,366

[A]Wael Sawan被任命为首席执行官和董事会董事，自2023年1月1日起生效。

[B]Sinead Gorman被任命为CFO和董事会董事，自2022年4月1日起生效。因此，彼于二零二二年之薪酬为二零二二年四月一日至十二月三十一日期间。详情请参阅二零二二年董事薪酬报告。

[C]基本工资：瓦埃勒·萨万在被任命为董事会成员时，基本工资定为1，400，000英镑。Sinead Gorman 2023年的基本工资为925，000英镑（比2022年增长2.8%）。

[D]优点：关于2023年，Wael Sawan的福利包括有时限的搬迁相关费用（334，778英镑），汽车津贴（29，890英镑）和毛额费用（9，829英镑）。Sinead Gorman的福利包括限时搬迁相关费用（128，319英镑），汽车津贴（29，890英镑）和毛额费用（36，082英镑）。

[E]退休金：Wael Sawan和Sinead Gorman于2023年获得现金代替退休金供款，金额相当于基本工资的20%。

[F]年度奖金：2023年表现的花红的全部价值，包括以现金方式交付的50%花红及以股份方式交付的50%花红。2024年，伦敦上市股票于2024年2月26日的市价（24.94英镑）用于确定交付的股份数量，导致Wael Sawan获得28，796股普通股，Sinead Gorman获得18，276股普通股，扣除税项。

[G]LTIP：2023年报告的金额与2021年LTIP奖励有关，该奖励于2024年3月7日归属，阿姆斯特丹上市和伦敦上市普通股的市价分别为29.27欧元和24.75英镑。长期奖励股份之价值乃按以下各项之乘积计算：（i）原奖励股份数目乘以归属百分比，加应计股息股份；及（ii）普通股于归属日期之市价。阿姆斯特丹上市股份之市价按归属日期之汇率换算为英镑。Wael Sawan的股价上涨为1，026，217欧元，Sinead Gorman的股价上涨为324，230英镑。为Wael Sawan和Sinead Gorman所列数额均涉及其在被任命为董事会成员之前所作的裁定，此处列出是为了透明。业绩计量与适用于授予执行董事的长期奖励计划相同。

[H]预期于二零二三年成为首席执行官，于二零二二年担任候任首席执行官之服务递增薪酬。Wael Sawan在任命首席执行官期间没有担任首席执行官的职务。金额包括按比例薪金及表现花红，加上有时限搬迁相关费用。

表注：薪酬总额的单一数字
执行董事（经审计）

养老金

年内，WaelSawan及Sinead Gorman合资格参与界定供款英国壳牌退休金计划，雇主供款比率最高为薪金20%，或以此作为退休金现金替代方案。英国壳牌退休金计划或相关退休金现金替代方案可供英国壳牌新雇员以相同的供款水平获得，目前约有一半的英国雇员参与该等安排。其余的大多数人参加了一个遗留的福利确定型计划，该计划于2013年3月停止对新成员开放。

年度奖金

年度奖金旨在奖励实现根据经营计划得出的短期目标。REMCO每年审查奖金措施、权重和目标，以适应壳牌的战略和环境，并确保目标保持延伸但切合实际。2023年，数学奖金结果为1.58。REMCO对照记分卡审查了业绩，如下所示。

财务交付（35%权重）：我们交付了542亿美元的CFFO，而我们的目标是440亿美元，这得益于强劲的宏观和运营表现以及流动资本流入。这超过了我们540亿美元的卓越业绩门槛，导致这一措施取得了最大成果。作为提醒，REMCO的长期政策是不调整薪酬措施，以考虑能源价格和货币波动的变化，这有助于薪酬结果与股东经验之间的一致。

卓越运营（35%）：卓越运营是我们业绩的关键支柱，卓越运营确保我们为客户提供服务并推动财务业绩：

￮卓越的资产管理：上游可控可用性表现出色，墨西哥湾（GOM）、卡沙干、阿曼石油开发公司（PDO）和邦加公司表现出色。中游可用性低于目标。由于壳牌聚合物公司Monaca（美国）面临的挑战以及今年早些时候Deer Park（美国）火灾后的恢复，化学品和炼油可用性也低于目标。

￮项目交付卓越：项目交付超过目标。今年的亮点包括Vito（美国）和阿曼天然气（Block 10）第一季度成功启动，Timi（马来西亚）将于今年下半年投产。2012年12月下旬，Mero—2（巴西）投入生产，这一年以一个高潮结束。

￮客户卓越：客户满意度指数高于目标。这是由于我们不断改善客户平台，并在供应链挑战以及动态定价变动期间积极与客户沟通并管理需求而推动的。我们的品牌份额偏好也高于目标。

总体而言，卓越业务成果高于目标。

179			壳			表格20—F 2023

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薪酬年报 续

壳牌能源转型之旅（15%）：

￮销售低碳产品：业绩是根据营销部门来自低碳能源产品和非能源产品的收益比例来衡量的（参见第181页的产品列表）。我们低于目标的原因有一系列，包括润滑油需求下降和低碳汽车产品成本上升。

￮减少运营排放：我们的表现是根据导致持续减少范围1和范围2温室气体的温室气体减排项目进行评估，例如减少火炬和能源效率项目、关闭场地、退役和改造，以及在我们的运营中增加使用可再生电力。该指标不包括撤资和收购的影响。2023年的成果表现出色，反映了整个组合行动的累积效应，支持我们在2030年前将范围1和范围2的运营排放量按净额基准（2016年基准）减半的目标。这包括减排项目、可再生能源的使用以及资产的永久关闭或转换（"适当规模"）。

￮合作实现脱碳：我们正在建立电动汽车充电业务，以帮助道路运输实现脱碳。2023年，我们在中国、比利时、荷兰和德国开设了60个新的电动汽车中心，其中包括我们在中国的全球最大的电动汽车基地，以及我们的合资伙伴比亚迪。

总体而言，“壳牌能源转型之旅”指标的得分高于目标。

安全（15%）：安全运营我们的日常运营，确保所有员工的福祉仍然是我们的首要任务。

￮工艺安全继续通过生产的数量来衡量
一级和二级操作安全事故，高于最高值，记录了63起事件，而2022年为66起，为壳牌创造了新纪录，证实了我们在行业中的顶级表现。

￮人身安全SIF—F绩效评估是根据壳牌公司业务中可能发生的严重事故数量进行的，这些事故的数量是根据本年度的工作计划和我们对行业事故率的了解进行的。我们的最终目标是对壳牌员工零伤害。整体而言，2023年SIF—F表现与2022年相若（其本身较过往年度有显著改善），这证明我们的员工持续专注于保障同事安全。

总体而言，安全性指标得分最高。虽然基本的安全表现强劲，但我们在2023年不幸失去了承包商同事。REMCO仔细考虑了这些事件和壳牌更广泛的安全表现，并决定奖金结果应下调至1.55（见下文“REMCO对安全的反思”）。

REMCO对安全的思考 安全是壳牌的首要任务，我们的动力进步战略正是基于此。至关重要的是，我们的运营每天都安全运行，我们努力确保所有员工的福祉。 壳牌使用严重伤害和死亡频率（SIF—F）作为个人安全绩效的记分卡衡量标准。SIF—F跟踪壳牌操作控制下发生具有改变生命后果的伤害的频率。这使我们能够将管理层和组织的注意力集中在最严重的事件上。我们使用第1层和第2层事件的数量来评估过程安全性。该系统跟踪壳牌公司运营中意外或无控制的物料释放频率。 一些股东询问我们如何制定SIF—F指标的目标。要明确的是，我们的最终目标是对人零伤害。长期以来，我们在减少人身安全事件数量方面取得了良好进展，伤亡人数有所减少（见下图）。 2000—2023年个人安全表现 SIF—F是推动进一步改善安全性并使我们更接近零伤害目标的重要工具。该指标将管理层和组织的注意力集中在那些可能造成最大损害的事件上。为评估表现，REMCO根据过往业绩、行业基准，并考虑到我们在年内的计划活动，设定清晰的表现范围。

于二零二三年与股东讨论后，REMCO检讨其考虑死亡事件的方法。它决定保留SIF—F，避免公式化的机制。REMCO选择采用一个斟酌框架，考虑到多个反映点，包括死亡情况、系统性问题的考虑、更广泛的安全背景以及报告框架以外的任何安全事件。该框架支持对所产生的情况进行全面和详细的考虑，以及对安全表现的持续和公平判断。 2023年，壳牌运营控制下的四名承包商在悲惨事件中丧生。4名政府安全人员也在其中一起事件中死亡。其中两起事故的根本原因已被确定为实物资产操作过程中的设计和人为因素：马来西亚的一名承包商同事不幸在脚手架施工过程中死亡，菲律宾的一名承包商同事在高空坠落后死亡。另一起发生在尼日利亚的事件，包括政府特工在内的承包商车队在2023年12月底遭到不明枪手伏击，仍在调查中。 于二零二三年，除死亡事故外，于二零二二年取得的卓越个人及过程安全表现得以维持。障碍和控制措施有效避免悲剧性后果（即"保险箱失灵"）的事件比例高于上一年。根据API Tier 1和2事件测量的过程安全性能是有记录以来最低的，在行业基准的前四分位数。 经过仔细考虑壳牌2023年的整体安全表现，包括正式指标的结果、2023年发生的四起可记录的死亡事件以及壳牌使用自由裁量框架在安全方面的长期进展，REMCO决定执行董事的记分卡结果应从1.58下调至1.55。因调整而导致之花红减少相等于两名执行董事薪金之c. 4%。 2024年2月，一名在尼日利亚2023年12月拖船火灾事件中受伤的承包商不幸去世。虽然这反映在2023年SIF—F结局中，但它将作为REMCO 2024年安全性能结局考虑的一部分进行评估。

180			壳			表格20—F 2023

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下表概述2023年全年花红计分卡计量，包括其权重、目标及结果。

2023年度奖金记分卡计量和权重

[A]上游可控可用性：87.3%（阈值82.2%，目标84.2%，未完成86.2%）；中游可用性：89.1%（阈值88.4%，目标90.4%，未完成92.4%）；化学品和炼油厂可用性：91.2%（阈值93.1%，目标94.1%，未完成95.1%）。上游、中游、化工和精炼的绩效评估同等权重。

[B]如期交付的项目：82%（阈值30%，目标65%，未完成100%）；项目按预算交付：104.8%（阈值110%，目标103%，未完成96%）。业绩评估对按时交付和按预算交付的项目的权重相同。

[C]客户满意度指数：8.4（门槛值7.6，目标值8.1，优秀8.6）；品牌占有率偏好：14.2%（门槛值13.0%，目标值13.7—13.8%，优秀14.5%）。顾客满意度指数与品牌占有率偏好等权重评估。

[D]

因此，Remco决定最终奖金结果应为目标的155%和最高奖金的77.5%。这导致Wael Sawan获得2,710,000 GB的奖金，Sinead Gorman获得1,720,000 GB的奖金。

2023年奖金结果计算

181			壳			表格20—F 2023

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长期激励计划归属：2021年LTIP

2021年，时任执行董事的本·范伯登和杰西卡·乌尔根据LTIP获得了有条件的股票奖励。这些奖励的归属在第188页的“向过去的董事支付”部分进行了讨论。

Wael Sawan和Sinead-Gorman的2021年LTIP奖项也是为了透明而披露，尽管他们在颁奖时不是执行董事。

在确定归属结果时，Remco考虑了壳牌在2021年1月1日至2023年12月31日三年期间的表现：

￮相对CFFO：与2020年基准年度相比，壳牌排名第五，这一业绩条件的归属为0%。

￮相对TSR：在业绩期间，壳牌以股息和股票回购的形式向股东返还了约580亿美元，而TSR为92%。相对于其他能源巨头，壳牌的TSR排名第二，导致这一业绩条件的150%归属。

￮相对ROACE：壳牌就LTIP而言，2023年的绝对ROACE为7.2%(请注意，LTIP计算的ROACE是基于披露的净收入，没有针对税后利息支出进行调整，因此与为薪酬以外的目的计算的ROACE不同)。与2020年基准年度相比，壳牌在相对增长的基础上排名第四，导致这一业绩条件的归属比例为0%。

￮绝对FCF：这三年的强劲表现导致FCF总额达到1228亿美元，高于我们710亿美元的最高门槛。这导致了在此业绩条件下目标归属结果的200%。

￮绝对能量转换：这种性能条件的结果是由Remco整体决定的，考虑到壳牌相对于定义的性能指标的性能，以及
壳牌在过渡到净零排放能源业务时的更广泛表现。总体而言，Remco确定归属结果为目标的120%。关于能源转换性能的评论如下。

2021年LTIP归属结果--业绩衡量

我们的碳目标

2023年，我们继续朝着2050年成为净零排放能源业务的目标迈进。于2023年底，我们的范围1及范围2排放量较2016年基准减少31%，能源产品的NCI较2016年基准减少6. 3%。

[A]2021年目标减少2—3%，2022年目标减少3—4%，2023年目标减少6—8%；全部实现。

[B]REMCO设定的目标。壳牌不断评估和更新其能源转型战略，包括其中期目标。

182			壳			表格20—F 2023

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薪酬年报 续

2021年LTIP能源转型绩效状况：结果

能源过渡绩效条件的结果由REMCO根据定量绩效和定性评估确定，重点是壳牌的短期NCI削减目标，以及我们当时了解的那些对实现与NCI相关的三年绩效期目标影响最大的因素：电力业务的增长，低碳产品的增长，以及吸收、捕获和储存碳系统的开发。这种LTIP的方法旨在支持实验和学习，了解哪些行动将有助于以有利可图的方式实现净零排放。因此，REMCO在作出决定时使用表现指标作为指引，而非应用公式化归属结果。

						净碳强度（NCI）—达到绩效指标 我们实现了二零二一年至二三年长期投资计划周期的短期目标，即我们的NCI较二零一六年基线减少6—8%，到二零二三年减少6. 3%。REMCO在作出决定时，审查了如何实现目标，包括改变产品销售、使用碳排放配额等排放补偿，并认识到这些在能源转型中的重要性。
						发展电力业务—实质性达到业绩指标 长期投资计划早期周期目的的一个关键因素是鼓励学习如何有利可图的脱碳，REMCO密切关注管理层的工作，以完善电力业务在业绩周期的战略方向。这一点已经从强调客户群的增长转变为更有选择地关注壳牌在分子优化和营销方面具有竞争优势的领域，使壳牌能够产生回报并创造股东价值。例如，壳牌在2023年对其欧洲消费电力零售业务进行了战略审查，该业务被确定为不适合该修订后的战略，因此被剥离，导致销量下降。围绕壳牌电力销售的增长制定了一系列苛刻的目标，（最初的目标为340 TWh/年，2023年实现279 TWh/年），同时也关注这些电力销售的脱碳，目标是创建可再生能源发电能力选择管道，（2023年底，5—10吉瓦的目标远远超过41.4吉瓦）和产生可再生电力销售（3吉瓦的发电量目标也超过4.9吉瓦）。此外，电力组合的碳强度较二零二零年基准年减少16—22%。报告方法的变化意味着不可能在同类基础上将2023年的强度与2020年进行比较。然而，REMCO注意到电力组合的碳强度在周期内稳步下降（二零二一年：66 gCO2e/MJ；2022年：58克二氧化碳2e/MJ；2023年：49克CO2e/MJ）。在评估结果时，REMCO还注意到在业绩期间取得了更广泛的进展，特别是2022年对Sprng和2021年对Savion的战略收购，为发展未来太阳能低碳产品提供了重要平台。与此同时，在风电方面，二零二三年见证了我们在荷兰的CrossWind海上风电合资企业投入运营的重要里程碑。

						不断增加的新低碳产品—部分达到性能指标 壳牌正在投资可再生电力、氢气和生物燃料等低碳和零碳产品，并与客户密切合作，帮助他们确定脱碳所需的产品。绩效周期的建议旨在鼓励在这一系列产品中的发展，REMCO指出了一些成功的做法。壳牌是世界上最大的生物燃料贸易商之一，我们的巴西合资企业Raizen（壳牌持有44%的股权）是世界上最大的生物燃料生产商和混合商之一。这一地位在业绩期内得到了进一步发展，收购了Nature Energy，使壳牌成为欧洲最大的可再生天然气（RNG）生产商，并开始建设壳牌鹿特丹生物燃料加氢处理酯和脂肪酸（HEFA）设施，该设施投产后将成为欧洲最大的设施之一。REMCO还设定了8，000个户外电动汽车充电点的目标，超过54，000个，因为壳牌希望利用其全球服务站网络和营销业务的现有优势来产生回报。为了平衡这一点，REMCO还反映了这样一个事实，即这些产品的许多商业途径出现的速度比预期的要慢。Holland Hydrogen 1提供200 MW的产能，是未来氢能开发的重要平台。这低于最初为该LTIP循环设定的500 MW的雄心勃勃目标。然而，总的来说，REMCO认为这是一个强劲的结果，因为客户需求，技术去风险和成熟的氢业务模式继续发展。通过部署低碳燃料减少6百万吨的碳排放目标也勉强实现（实现了5.3百万吨）。最后，为商业规模先进生物燃料项目的三项投资设定了目标。虽然已经实现了两项（LanzaJet和Enerkem Varennes），但技术平台和商业上可行的途径的开发比预期的要慢，资本支出也被重新部署。
						开发排放汇—绩效指标未达到 需要开发捕获和储存或吸收碳的系统，作为全球应对气候变化的一部分，以减少和补偿目前没有可推广的低碳替代品的排放。Remco最初设定了25mtpa CO的目标2通过碳中和客户产品抵消碳信用。由于客户需求和为这些类型的产品支付的意愿未能以预期的速度实现，因此实现了4Mtpa。在做出最终投资决定之前，还为成熟的碳、捕获、利用和封存项目设定了目标。对照三个项目的原定目标，完成了两个项目，凸显了原定目标的高度拉伸。Remco感到欣慰的是，结果反映了企业为支持适当的价值创造而做出的商业决策。
总体而言，Remco确定能源过渡措施(占奖励的20%)应占目标的120%。

Remco在颁奖时考虑了公司的股价，并决定将2021年LTIP奖励分别比Ben van Beurden和Jessica Uhl的通常目标奖励水平减少11.8%和88.0%。Remco意识到2020年股价波动可能带来意外收益，并在周期开始时采取果断行动减少奖励，以缓和对LTIP奖励价值的潜在影响。尽管Remco在授予时采取了积极主动的做法，但在业绩期间结束后，Remco进一步反思了授予时的股价和归属时的股价，指出股价增值占Wael Sawan LTIP在归属时的总价值的34%。考虑到这一点和最初赔偿额的减少，Remco满意地认为，已经适当地处理了可能产生意外之财的问题。

Remco认为LTIP的结果与政策项下的目标机会和计划的预期运作是一致的，并适当，因此不需要对归属结果进行调整。因此，Remco决定LTIP应授予目标的94%(相当于最高值的47%)。

Wael Sawan和Sinead Gorman的整体LTIP归属结果，包括股价变动和应计股息的影响的图解如下。Wael Sawan在2021年期间是执行委员会成员，因此根据执行委员会成员(和执行董事)的政策，他获得的2021年奖金将再有三年的持有期，超过他作为董事执行委员会成员的任期。Sinead Gorman在2021年担任高级管理人员，因此她获得的2021年奖金不受进一步持有的限制，尽管持股指导方针政策适用。

183			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

2021年LTIP归属结果

对2023年单位数结果的考虑

在确定2023年最终的个位数结果时，Remco还考虑了执行董事的个人表现。

个人表现

2023年，执行董事们展现了强大的领导力。首席执行官Wael Sawan在任职初期进行了改革，简化了执行委员会，以实现更大的一致性、重点和责任感，从而能够更快、更好地做出决策。他与首席财务官西尼德·戈尔曼一起，将组织的重点放在业绩、纪律和简化上，推动了一种在减少排放的同时创造更多价值的方法。

本报告通篇介绍了主要的成功之处，特别是关于2023年年度奖金的第179页和关于2021年长期投资计划归属结果的第182页，并在下文提供了补充意见。

该行业面临许多挑战。对2023年的成功至关重要的是Wael对该组织的领导，制定了通过平衡的能源过渡来提高股东回报的议程，帮助提供世界所需的安全能源，同时朝着我们的净零排放目标取得进展。2023年6月的资本市场日(CMD)展示了这一重点，该日制定了一项计划，以实施动力进步战略，并向市场提交了一套明确而简明的目标。2023年，领导团队广泛参与了能源过渡战略2024(ETS24)，这是明确重点和有效合作的另一个例子(参见shell.com上的壳牌能源过渡战略2024)。截至2023年底，主要成就还包括：

￮提供强劲的财务业绩，净收益为196亿美元，调整后收益*为283亿美元，CFFO为542亿美元，高于440亿美元的计划目标，反映出我们上游资产的持续高评级和我们交易业务的实力；

￮2023年交付230亿美元的股东分配*，比2023年CMD承诺的CFFO的30%-40%高出2%；

￮债务净额 * 减至435亿美元；

￮继续完善投资组合，同意出售英国和德国的家庭能源业务，以及壳牌巴基斯坦业务；

￮交付更佳的运营表现，包括Pearl GTL在2023年第二季度达到97%的可用性，是迄今为止最高的之一；马来西亚Timi平台的新生产将投产，该平台采用风能和太阳能，比传统平台更轻，降低成本和排放；

￮持续交付一系列低碳项目，包括我们的CrossWind合资企业，该合资企业的发电量相当于荷兰电力需求的约3%；壳牌在中国深圳开设全球最大的电动汽车充电站；以及我们在巴西合资企业Raízen新建的第二代乙醇厂，利用甘蔗废料生产生物燃料；

￮在CMD中为未来三年的简化财务和碳目标制定明确框架，并通过能源转型构建壳牌的投资案例。在CMD至2023年12月31日期间，总回报率为13.4%（全球石油和天然气指数为8.5%）；

￮《为ETS24做准备》，2024年3月14日出版；

￮通过参与CERAWeek、ADIPEC和能源情报论坛以及壳牌出版的新能源安全方案（Archipelagos和Sky 2050），继续壳牌在塑造更广泛的能源对话方面的作用；

￮保持强烈的关怀和安全精神；以及

￮保持集团2023年员工调查中员工敬业度和团队领导力的前四分位数得分，并在其他对我们成功至关重要的领域（如协作和学习者心态）有所改善。

* 非公认会计原则（见第329页）。

184			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

2023年，Sinead Gorman除财务外，还承担了战略和可持续发展的责任。Sinead Gorman与首席执行官密切合作，在实现强劲的财务业绩、改善的财务弹性和资本纪律的一年中发挥了关键作用。她领导了财务职能部门严格的资本管理和壳牌财务框架的有效管理，使壳牌能够实现其组织目标和对股东的承诺。截至2023年底，Sinead Gorman的主要成就包括：

￮在协调和推动导致CMD 2023的审查方面发挥关键作用；

￮带领团队为ETS24做准备，评估我们的进展，了解我们学到的东西，并支持团队和董事会考虑壳牌转型的战略选择；

￮将重点放在租赁管理和营运资金管理上；

￮扩大税收贡献报告，不仅披露我们在97个国家缴纳的企业所得税，还披露我们在其中一半以上国家的税收贡献总额；

￮对资本支出提出健康挑战，允许比预期提前将230—270亿美元的区间收紧至230—250亿美元，并允许壳牌在我们指导区间的高端进行股东分配。

REMCO在最后确定2023年薪酬决定时亦考虑了一系列其他因素，包括：

￮壳牌在2023年和2021—2023年LTIP业绩期内的业绩，以及奖金和LTIP业绩条件的公式化结果；

￮死亡率对公式计分卡结果的影响

￮在此期间内，TMR的绝对和相对性能；

￮考虑壳牌绩效的一系列因素，除了可变薪酬结构的公式化结果外，包括安全、声誉、道德和合规性，以及审计和风险委员会和可持续发展委员会的反馈；

￮外部环境和更广泛的利益攸关方经验，包括股东对高管薪酬决策的期望和雇员经验；

￮执行董事的薪酬与一般工作人员可变薪酬结果的比较；

￮执行董事通过高持股要求与股东经验保持一致；及

￮执行董事之薪酬与过往业绩之比较。

在考虑上述因素后，REMCO信纳该政策已按预期运作，而首席执行官和首席财务官的单一数字结果代表公平的薪酬水平。

2023年LTIP

于二零二三年授予执行董事之计划权益（经审核）。

于二零二三年，执行董事根据长期奖励计划获授有条件股份奖励，详情载于下表。在批准奖励时，REMCO考虑了壳牌的历史股价，包括上一年的股价，并指出奖励时的股价比2022年高出约20%，高于历史平均水平。REMCO确定意外收益的风险有限，因此没有调整赔偿额。

计划利息类型

判给的利息类别

执行期结束

目标奖励 [A]

潜在归属金额

最低性能 （占授出股份的百分比） [B]

最大业绩（目标奖励股份的百分比）

LTIP

业绩股

2025年12月31日

Wael Sawan：173，985股伦敦上市普通股，相当于基本工资的3.0倍或4，200，000英镑 Sinead Gorman：103，458股伦敦上市普通股，相当于基本工资的2.7倍或2，497，500英镑

0

最高归属股份数目为授出股份（未计股息）的200%。

[A]两名执行董事的奖励乃根据2023年2月3日普通股24. 14英镑的收市价作出。

[B]最低绩效指的是最低水平的成就，不给予奖励。

2023年，适用于LTIP奖励的表现条件和权重为：相对现金产生（25%权重）、相对TSC（25%）、绝对OFCF（25%）和能源转型（25%）。

相对性能条件

相对表现条件乃基于我们与最接近的比较公司在主要财务及外部指标方面的表现。对于每项指标，我们根据业绩期末数据点与期初数据点进行逐点增长排名。

现金产生的定义是CFFO除以平均使用资本，衡量壳牌产生顶线现金流的能力，以资助我们的业务投资和股东分配。

与往年一样，TSC衡量为股东创造的实际价值（即股价变动加股息），以美元计算，平均期为90天。

根据以下归属时间表，根据各项相关表现条件下的归属乃独立评估，归属结果介乎有关计量目标奖励的0%至200%：

￮排名第一等于200%的归属；

￮排名第二等于150%的归属；

￮排名第三等于80%的归属；以及

￮排名第四或第五等于0%股权。

在关键财务指标上超越壳牌最接近的竞争对手是一项挑战。REMCO意识到，对于其他英国公司，平均业绩的归属通常设定为最高限额的25%，但指出，这通常适用于较大的比较集团。REMCO认为，在一个较小的比较组中，中位表现（最大值的40%）的归属结果为80%是合适的。

185			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

绝对措施

有机自由现金流

OFCF绩效条件支持我们现金流优先事项的交付，即偿还和减少债务、支付股息、回购股票和进行未来资本投资。

海外营运基金的表现目标是指涉壳牌的年度运营计划，根据三年表现期内海外营运基金的计划目标总和，并每年更新计划，以反映不断变化的价格前提。REMCO一直以来都有不调整的政策，并认为以每年运作计划的总和为基础，而不是在开始时订立三年目标，在结束时作出所需的调整更为合适。在三年期结束后，对外汇基金的目标进行追溯和汇总披露。

在OFCF表现条件下，达到临界表现将导致OFCF归属目标奖励的40%（最高20%），达到卓越表现时增加至全部归属。直线归属时间表将适用于临界值与未完成之间的表现。2023年，业绩条件由FCF转移至OFCF，以更加注重运营成果。

能源转型

对于2023年的奖项，能源转型绩效条件基于NCI削减以及支持战略主题：减少范围1和2排放；建立可再生能源业务；增加新的低碳能源产品；以及开发排放汇和抵消，REMCO在作出归属决定时对进展进行全面评估。REMCO决定中的关键因素将在业绩期结束时披露（除非涉及商业敏感因素）。

在CMD下，一些长期绩效指标已被淘汰，因此REMCO决定奖励的归属程度将基于：

￮壳牌的相关气候目标，即到2025年实现9—13%的短期NCI减排目标，到2030年将运营控制下的范围1和范围2排放量减少一半（2016年基线）；

￮对战略主题的战略背景和商业环境进行定性评估；以及

￮对那些对战略主题负有最大责任的业务的运营计划交付的定量评估。

			有关壳牌能源转型的最新信息，请参阅shell.com的2024年壳牌能源转型战略。

TSC支撑

如果壳牌的PSR排名为第四或第五，则根据其他措施可授予的2023年奖励水平将上限为最高限额的50%。

关于FCF/OFCF的性能更新

2022年LTIP大奖

截至2023年12月31日，FCF*业绩高于目标，2022年业绩为460亿美元(目标为180亿美元)，2023年为365亿美元(目标为240亿美元)。由于一年的FCF业绩仍然存在，80%的奖项受到相对和间接能源过渡业绩条件的制约，这并不反映该奖项的潜在归属。

2023年LTIP大奖

截至2023年12月31日，OFCF*的业绩高于目标，这是基于2023年的359亿美元(目标220亿美元)。由于OFCF仍有两年的业绩，75%的奖励受制于相对和间接的能源过渡业绩条件，这并不反映该奖项的潜在归属。

非执行董事薪酬总额的单一数字(经审计)

			千英镑
			费用									应纳税福利 [A]									总计
			2023			2022						2023			2022						2023			2022
迪克·波尔			192			153						20			4						212			157
尼尔·卡森			171			171						11			2						182			173
安·戈德贝利			184			184						68			7						252			191
吴幼娟 [B]			89			211						29			6						118			217
简·霍尔·鲁特			164			154						35			14						199			168
凯瑟琳·休斯			190			182						50			9						240			191
玛蒂娜·洪德—梅让 [B]			64			154						56			3						120			157
安德鲁·麦肯齐爵士			785			785						2			4						787			789
查尔斯·罗克斯堡爵士 [C]			126			—						2			—						128			—
布拉姆·肖特			150			144						15			2						165			146
Leena Srivastava [C]			120			—						—			—						120			—
赛勒斯·塔拉波雷瓦拉 [D]			134			—						1			—						135			—

[A]英国法规规定，假设董事为英国税务居民，须包括在英国应课税的福利。在此前提下，应纳税利益包括非执行董事偶尔出差的合伙人费用。壳牌公司还支付总部与董事会和委员会会议通常在总部举行的差旅费以及相关的旅馆和生活费。为一致起见，往来总部与总办事处之业务开支并无呈报为应课税利益，原因为对大部分非执行董事而言，此乃属国际差旅，故毋须在英国课税。

[B]自二零二三年五月二十三日起退任董事。

[C]获委任为董事，自二零二三年三月十三日起生效。

[D]获委任为董事，自二零二三年三月二日起生效。

* 非公认会计原则（见第329页）。最具可比性的GAAP有机自由现金流财务指标是2023年540亿美元的经营活动现金流。

186			壳			表格20—F 2023

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薪酬年报 续

董事持股及股份表
利息（已审计）

持股指引

REMCO认为，执行董事应通过持有壳牌有限公司的股份，使其利益与股东利益保持一致。

只有不受约束的股份才计入执行董事的股份。交付的受持有要求限制的股份也计入准则。首席执行官及首席财务官自彼等各自获委任至董事会起计有五年时间，以达到彼等各自的持股要求。

每名雇员均设有一个公司赞助的代理人账户，允许对受持有期限制的股份出售或转让施加限制。这些限制在执行主任任职之后仍然有效。

			有关持股指引的进一步详情，请参阅第196页。

董事的股份权益

于二零二三年，在职董事于本公司股份或计算等值权益（包括彼等之关连人士之任何权益）载于下表。

董事股份及计划权益（经审核）。

			于2023年1月1日持有的普通股						于二零二三年十二月三十一日持有的普通股						未归属及受表现条件规限 [A]			按工资百分比计算的持股准则			目前持股 占工资的百分比 [B]
执行董事
瓦尔·萨万			166,592						179,406						396,355			700%			330%
西尼德·戈尔曼			39,660						65,519						256,369			500%			182%
非执行董事
迪克·波尔			10,000						10,000
尼尔·卡森			16,000						16,000
安·戈德贝利			10,000			[C]			10,000
吴幼娟			12,895						不适用			[D]
简·霍尔·鲁特			7,046			[E]			7,332			[F]
凯瑟琳·休斯			55,984			[G]			55,984
玛蒂娜·洪德—梅让			20,000			[H]			不适用			[I]
安德鲁·麦肯齐爵士			27,623						35,858
查尔斯·罗克斯伯格爵士			—			[J]			2,000
Bram schot [K]			—						—
Leena Srivastava			—			[L]			—
赛勒斯·塔拉波雷瓦拉			250			[M]			10,000			[N]

[A]包括未归属的长期奖励奖励及于2023年12月31日应计的名义股息股份。权益乃按原始奖励列示，可根据表现归属0%至200%。股息股份每年根据假设的名义长期奖励计划累积。该等股息股份乃按有条件授出之股份数目披露及记录，惟倘授出奖励，则只会就已归属股份授出股息股份，犹如已归属股份自授出日期起持有。

[B]以二零二三年最后一个市场日二零二三年十二月二十九日每股25. 72英镑的收盘价计算。

[C]持有5000 ADS。每股ADS代表两股普通股。

[D]于二零二三年五月二十三日，彼辞任董事一职时持有12，895股普通股。

[E]持有3523 ADS。经修订以包括根据股息再投资计划进行的采购。

[F]持有3666 ADS。包括根据股息再投资计划购买。

[G]持有50，984股普通股和2，500股美国存托股。

[H]持有10，000 ADS。

[I]截至2023年5月23日，当她辞去董事职务时，10，000 ADS。

[J]于二零二三年三月十三日，彼获委任为董事。

[K]2023年2月6日，他在ING、壳牌、联合利华（ISIN：CH 0470808913）出售了150份Leonteq Express Euro指定证书，每份证书的价格为1007.70欧元。这些证书是现金结算工具，其有条件票息的支付取决于阿姆斯特丹泛欧交易所壳牌股票价格的发展的1/3，因此，是与壳牌股票挂钩的金融工具。
2023年8月9日，他以22.345欧元（5，000份证书）和22.342欧元（3，000份证书）的价格出售了8，000份证书。这些股票是现金结算工具，其价值与公司每股面值0.07欧元的普通股的股价挂钩。在这种情况下，比例为1：1，因此8，000份证书代表8，000股壳牌股票。

[L]于二零二三年三月十三日，彼获委任为董事。

[M]于二零二三年三月二日，彼获委任为董事。以125 ADS为单位。

[N]以5,000美国存托股份的形式举行。

187			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

截至2024年3月8日董事持股的变动
具体如下：

￮于交付2023年年度红股及授予2021年LTIP奖后，Wael Sawan的股份权益增加82,797股普通股；以及

￮在2023年年度红股交付和2021年LTIP奖励授予后，Sinead Gorman的普通股权益增加了36,137股。

于2024年3月8日，本公司董事及高级管理人员(第139及146页)个别及合共实益拥有少于1%的公司股份(包括购股权股份)。这些股份被认为不足以影响
董事的独立性。

稀释

于任何10年期间，根据本公司采纳的行政(酌情)股份计划发行或可发行的普通股股本不得超过本公司已发行普通股股本的5%，或与本公司经营的任何其他雇员股份计划的奖励合计不得超过10%。到目前为止，这些计划还没有导致股东稀释，尽管这是规则允许的
受这些限制的限制。

办公室损失赔偿金(经审计)

2023年没有向执行董事支付失去职位的款项。

支付给前董事的款项(经审计)

本·范·伯登于2022年12月31日辞去董事会和首席执行官一职，并继续担任董事会的全职顾问，直至2023年6月30日。有关他在2023年期间扮演的角色的详细信息，请参阅2022年董事薪酬报告。正如去年的报告中披露的那样，本·范·伯登在2023年没有获得LTIP奖。他在2023年的薪酬如下：

￮基本工资：71万GB。

￮退休金：退休金现金津贴为工资的20%。

￮年度奖金：1，210，000英镑（根据壳牌2023年第二季度的业绩确定）。

￮LTIP：Ben van Beurden于2021年获得231，679股普通股的LTIP奖励（价值约为薪酬的265%），该奖励已按比例进行。截至2023年12月31日止，按比例奖励按目标的94%归属。因此，204，589股普通股（包括应计股息）于2024年3月7日归属，归属价值为5，988，311欧元（相当于5，123，469英镑）。三年持有期适用，终止后仍然有效。

￮福利：270，681英镑，包括搬迁相关费用（200，051英镑），汽车津贴（14，945英镑）和毛利率（51，031英镑）。

￮失业：1，420，000英镑，相当于基本工资的一倍。这笔款项于2023年7月1日至2023年12月31日期间分六个月平均支付，如果他在该时间恢复受薪职位，这笔款项将受到减轻。

前首席财务官Jessica Uhl于2021年获得了69，972 ADS的LTIP奖励（价值约为薪酬的248%），该奖励已按比例分配。截至2023年12月31日止，按比例奖励按目标的94%归属。因此，37，069 ADS（包括应计股息）于2024年3月7日归属，归属价值为2，369，792美元。三年持有期适用，终止后仍然有效。

低于5，000英镑的付款不予报告，因为它们被视为最低限度。

TSR绩效和CEO薪酬

性能曲线图

下图比较了壳牌公司过去10个财政年度的TSC表现与富时100指数的表现。在壳牌总部迁往英国后，该指数是最合适的比较市场股票指数。所示数据为2022年1月29日壳牌股份被同化为单一普通股之前RDS B股票的表现。

CEO薪酬结果

图表下表载列（i）总薪酬的单一数字、（ii）年度花红结果及（iii）首席执行官于过去10年的长期奖励计划归属结果。

历史TMR性能 假设价值100英镑

年			2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
首席执行官			Ben van Beurden																											瓦尔·萨万
一位数 总薪酬（000英镑） [A]			19,510 [B]			4,049			7,046			7,811			17,817			8,746			5,197			6,344			9,698			7,940
年度奖金奖 (最大商机的百分比)			94%			98%			66%			81%			79%			21%			—			64%			73%			78%
LTIP归属 (最大商机的百分比)			49%			8%			42%			35%			95%			74%			45%			25%			41%			47%

[A]在2022年前，CEO的薪酬是以欧元计价的。每一年的薪酬总额的单位数都使用当年12个月的平均汇率换算成英镑。

[B]本·范伯登2014年的单项数字受到了根据英国申报条例计算的养老金应计金额增加的影响，以及由于他晋升和先前分配到英国而导致的税收均衡化。

188			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

董事及雇员薪酬变动百分率

下表将壳牌公司执行董事和非执行董事的薪酬与由英国、美国和荷兰当地员工组成的员工比较组进行了比较。这些国家的当地雇员被认为是一个合适的雇员比较组，因为：这些国家拥有庞大的壳牌员工基础；很大比例的高级管理人员来自这些国家；Remco在制定执行董事的基本工资时会考虑这些国家的薪酬水平。为便于比较，雇员薪酬变动是参照每个基准国名义雇员的薪级、福利和年度奖金变动计算的，而不是参照一组雇员的实际薪金变动计算的。

应税福利是与适用于各自国家/地区的应税福利的定义一致的福利。根据“执行董事总薪酬的个位数”表，年度奖金计入赚取(而不是支付)的年度。

董事及雇员薪酬变动百分率[A]

			薪金/费用(变动百分比)															福利(更改百分比)															年度奖金(变动百分比)
			2022-23			2021-22			2020-21			2019-20						2022-23			2021-22			2020-21			2019-20						2022-23			2021-22			2020-21			2019-20
员工[B]			5.7%			2.4%			0.6%			3.0%						(10.2%)			(8.4%)			0%			0%						14.3%			(0.4%)			—			(100.0%)
执行董事
瓦尔·萨万			—			—			—			—						—			—			—			—						—			—			—			—
西妮德·戈尔曼 [C]			37.0%			—			—			—						(39.7%)			—			—			—						45.8%			—			—			—
非执行董事[D]
迪克·波尔			25.4%			6.3%			70.4%			—						389.8%			—			—			—
尼尔·卡森			—			3.6%			4.3%			85.6%						593.0%			—			—			—
安·戈德贝利			—			0.8%			2.9%			15.8%						829.4%			1286.7%			—			—
吴幼娟			(57.8%)			9.4%			11.4%			0.2%						360.1%			520.3%			—			—
简·霍尔·鲁特			6.7%			80.4%			—			—						155.0%			1893.8%			—			—
凯瑟琳·休斯			4.6%			14.1%			2.8%			(10.0%)						435.0%			868.8%			—			—
玛蒂娜·洪德—梅让			(58.4%)			8.6%			68.4%			—						2085.4%			358.2%			—			—
安德鲁·麦肯齐爵士			—			57.0%			1473.0%			—						(57.5%)			(69.3%)			—			—
查尔斯·罗克斯伯格爵士			—			—			—			—						—			—			—			—
布拉姆·肖特			4.1%			10.1%			300.0%			—						702.6%			—			—			—
Leena Srivastava			—			—			—			—						—			—			—			—
赛勒斯·塔拉波雷瓦拉			—			—			—			—						—			—			—			—

[A]如果上一年的价值为零，或该人不在岗位，因此没有比较数据，则记录'—'。

[B]与英国、美国和荷兰当地雇员的薪酬变动有关。

[C]Sinead Gorman于2022年4月1日被任命为CFO。2022—23年度的薪酬变动乃根据2022年4月1日至2022年12月31日期间计算，2023年则按全年计算。

[D]非执行董事并无获得任何短期奖励。所示增加反映个别人士于上一年度获委任加入董事会，或因加入董事会委员会而须支付额外费用。有关董事会委任及离任日期之详情，请参阅第186页“非执行董事薪酬总额单一数字”。

薪酬支出的相对重要性

下表载列过去五年以股息及股份回购方式向股东作出的分派，以及已付或应收雇员的薪酬，以及每年百分比变动。

年			股息和股票回购 [A]									工资支出（所有员工） [B]
			10亿美元			年变化						10亿美元			年变化
2023			23.0			(11%)						13.6			(2%)
2022			25.8			183%						14.0			16%
2021			9.1			—						12.1			—
2020			9.1			(64%)						12.1			(8%)
2019			25.4			26%						13.2			(1%)

[A]于“综合权益变动表”内呈报之已付股息及购回股份。

[B]雇员成本（不包括裁员成本）已于“综合财务报表”附注32呈报。

可参照"综合损益表"，将薪酬支出与产生收入的主要成本进行比较。在过去五年中，平均工资支出约占主要收入成本的5%。该等成本被视为下列各项之总和：采购；生产及制造开支；销售、分销及行政开支；研究及开发；勘探；以及折旧、损耗及摊销。

外部任用

瓦埃勒·萨万和西尼德·戈尔曼都没有
2023年非执行董事职位。

189			壳			表格20—F 2023

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治理

薪酬年报 续

2023年股东周年大会投票声明

壳牌2023年年度股东大会于2023年5月23日举行。有关二零二二年薪酬年报之投票结果如下：

批准2022年度薪酬报告

票数			数						百分比
为			3,932,918,278						94.67%
vbl.反对，反对			221,306,985						5.33%
演员总数			4,154,225,263			[A]			100.00%
被扣留[B]			30,948,299

[A]占已发行股本的60.95%。

[B]根据英国法律，被扣留的投票不属于投票，也不计入决议赞成和反对票的比例。

于二零二三年股东周年大会上有关二零二三年董事薪酬政策之投票结果如下：

批准2023年董事薪酬政策

票数			数						百分比
为			3,931,530,222						94.60%
vbl.反对，反对			224,454,202						5.40%
演员总数			4,155,984,424			[A]			100.00%
被扣留[B]			29,173,157

[A]占已发行股本的60.97%。

[B]根据英国法律，被扣留的投票不属于投票，也不计入决议赞成和反对票的比例。

CEO薪酬比率

			选择权						25这是百分位薪酬比率			中位数 薪酬比率			75这是百分位薪酬比率
2023			A						80:1			58:1			39:1
薪酬和福利总额： 薪水：									£99,599 £70,000			£136,066 £76,444			£205,115 £102,634
2022			A						134:1			80:1			50:1
薪酬和福利总额： 薪水：									£72,632 £45,904			£121,847 £56,302			£192,995 £96,790
2021			A						97:1			57:1			37:1
薪酬和福利总额： 薪水：									£65,123 £43,550			£111,912 £68,238			£170,289 £101,000
2020			A						93:1			57:1			38:1
薪酬和福利总额： 薪水：									£55,584 £49,117			£90,972 £75,365			£136,007 £118,291
2019			A						147:1			87:1			54:1
薪酬和福利总额： 薪水：									£59,419 £40,417			£100,755 £56,721			£161,717 £79,991
2018			A						202:1			143:1			92:1
薪酬和福利总额： 薪水：									£88,112 £53,528			£124,459 £80,407			£193,027 £96,074

壳牌选择使用选项A（定义见英国报告条例）来计算首席执行官薪酬比率，这符合英国政府的指导，即这是确定薪酬比率的首选方法，也是统计学上最准确的方法。根据备选方案A，计算了所有英国雇员的可比单一数字，以确定工资和福利为25美元的雇员，这是, 50这是（中位数）和75这是与CEO进行比较。雇员薪酬乃根据于2023年12月31日受聘的所有雇员就2023年支付的薪酬及福利总额计算。年内兼职工人及细工的薪酬及福利已按年内彼等在英国的工作时间比例按年计算。这是

按与厘定年度奖金的方法一致的方法计算。REMCO认为，这为壳牌在英国的雇员的薪酬比率提供了一个公平合理的计算方法。

首席执行官的薪酬与英国雇员中位数的比率为58。全球薪酬比率是通过将CEO的单个数字与平均员工人数成本进行比较计算得出的，为78。二零二三年之比率中位数较二零二二年为低，反映二零二三年新任首席执行官于二零二二年之总可变薪酬结果较前任首席执行官为低，尤其反映其长期退休及退休后获委任为首席执行官职位前已获授。整体而言，薪酬比率低于2018年（报告首年），反映首席执行官花红及长期退休金机会随时间减少，以及可变薪酬结果的变化。REMCO认为，2023年的CEO薪酬比率是适当的，并符合壳牌的绩效薪酬理念。

董事的雇用安排和委任书

执行董事获无限期聘用。非执行董事（包括主席）均拥有委任书。有关执行董事的雇佣安排详情，请参阅第199页的政策。

			有关非执行董事委任条款的进一步详情，可参阅第205页的“其他监管及法定资料”及第149页的“管治框架”报告。

董事和高级管理人员的薪酬

截至2023年12月31日止年度，壳牌就担任董事或高级管理层成员期间的各种服务向董事及高级管理层支付及╱或累计薪酬共计5700万美元（2022年：5300万美元），其中包括200万美元（2022年：200万美元）的累计薪酬，以提供退休金、退休金及类似福利。所列金额是根据国际财务报告准则在壳牌股东应占壳牌收入中确认的金额。见“综合财务报表”附注33。并无向董事或高级管理层提供个人贷款或担保。

员工参与薪酬事宜

员工敬业度

我们的员工对我们的成功至关重要。培养协作文化和加强学习者心态是实现推动进步的核心。董事会认为，全体董事对员工的参与负有集体责任，确保员工在所有业务事宜（包括薪酬）上的声音均能听到，并确保本公司就薪酬政策及常规与员工有效沟通。

董事会及管理层透过一系列正式及非正式渠道定期与员工沟通。其中包括首席执行官和其他高级领导人的网络广播和全体员工信息；市政厅和团队会议；虚拟咖啡连接；与高级管理层的访谈；内部社交平台；以及重点参与。在互动会议期间，员工有机会询问任何话题，包括薪酬。董事会倾向于利用现有的长期接触渠道，讨论薪酬问题。年内，管理层与员工就2023年绩效指标对我们每个人的意义进行了交流，让员工有机会就此话题提出任何问题。

我们进行年度员工调查，获得了高水平的回复（2023年为88%，创历史新高）。董事会很高兴地注意到2023年壳牌员工调查取得了强劲的结果，在多个与就业相关的类别中保持了2022年的结果。

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薪酬年报 续

这些都是非常令人鼓舞的结果，证明了壳牌的实力、成熟度和韧性。

更广泛的员工环境

REMCO每年都会收到有关员工薪酬主题的最新资料，包括员工对薪酬事宜的意见；CEO薪酬比率；员工薪酬理念和原则；壳牌价值观和行为与薪酬惯例的一致性；以及一般员工薪酬规划和可变薪酬结果，并考虑到生活环境成本及其对同事的影响。REMCO还定期更新更广泛的员工事务，

英国性别和种族薪酬差距分析通过这种方式，REMCO能够满足自己，壳牌公司的奖励与我们的战略、文化和长期可持续成功相一致。

壳牌在所有与薪酬相关的事宜上均遵守其公平薪酬原则。壳牌的薪酬具有市场竞争力，没有偏见，并为员工提供安全保障。壳牌制定了明确的业绩预期，通过各种可变薪酬计划，让员工有机会分享壳牌的成功，并在薪酬沟通方面保持透明和清晰。欲了解更多信息，请访问shell.com的"人权"部分。

高管薪酬如何与更广泛的公司薪酬政策保持一致

壳牌的高管薪酬结构与更广泛的员工结构紧密一致，如下表所示。

元素			执行主任和更广泛的工作人员安排的比较
薪金			执行董事之薪酬乃参考政策所载之因素，对照界定之比较组别进行检讨。更广泛的劳动力工资的市场竞争力是在基准国家一级进行评估的。
退休金和福利			执行董事的退休金福利与2013年起在英国加入壳牌的雇员的退休金福利一致。壳牌没有单独的高管退休金安排。本集团所有雇员均根据其加入日期参加其基地国家的相关退休金计划。 执行董事有资格获得与广大员工相同的福利。
每年一次 奖金			适用于集团员工的集团记分卡在绩效衡量、权重和目标方面与适用于执行董事的相同。对于更广泛的劳动力，根据个人在该年的表现，适用额外的乘数。没有个别乘数适用于执行董事，此外，50%的红利以股票形式支付，红利受Malus和追回条款的约束。
长期激励			执行董事和约130名高级管理人员以相同的条件参加长期投资促进计划。执行董事的LTIP奖励有三年的持有期。另有约17,800名员工参加PSP；50%的绩效条件与LTIP相同。
持股指引			执行董事拥有公司最高的持股指导方针，分别设定为首席执行官和首席财务官工资的700%和500%。这些指导方针将在两年内继续进行员额终止。 持股准则延伸到组织中的高级经理级别。员工被要求在规定的时间框架内达到他们个人的指导方针，就像执行董事的情况一样。

关于2024年政策实施计划的说明

股东批准的政策将如何适用于2024年董事薪酬的摘要如下。

执行董事

比较器组

2024年的基准比较组与前几年使用的基准组保持一致，由其他石油巨头(BP、雪佛龙、埃克森美孚和TotalEnergy)和一些主要的欧洲公司组成。石油巨头被包括在比较组中，因为它们代表了我们在类似市场条件下运营的最接近的直接竞争对手。总部位于欧洲的公司是根据它们的规模、复杂性和全球影响力来选择的。Remco保留在它认为合适的时候改变比较组的权利，以确保它仍然是一个非常合适和相关的基准。

Remco仅使用来自这些公司的基准数据，作为薪酬方案竞争力的更好指南。Remco不寻求将任何定义时间点的薪酬与比较器数据进行比较。

欧洲比较组

安联			嘉能可			力拓
阿斯利康			葛兰素史克			罗氏
蝙蝠			梅赛德斯-奔驰			西门子
拜耳			雀巢			联合利华
帝亚吉欧			诺华公司			沃达丰

工资

从2024年1月1日起，Wael Sawan和Sinead Gorman的工资增长了3.9%，2024年的工资分别为145.5万英镑和96.1万英镑。

在审查执行董事的薪酬时，REMCO仔细考虑了外部环境，以及壳牌在英国（4.5%）、美国（3.1%）和荷兰（4.3%）等主要市场的员工薪酬增长情况。执行董事于二零二四年的薪酬增幅低于其他英国雇员，与主要市场的平均水平一致，而REMCO确认“薪酬总额的乘数效应”。

年度奖金

REMCO于年内检讨了奖金记分卡，认为其与我们的策略及营运优先事项保持一致。壳牌的能源转型计划涵盖其所有业务，REMCO相应更新了年度奖金记分卡。它决定引入一项专注于液化天然气业务运营绩效的措施，以及现有的运营减排指标和电动汽车充电点。2023年的记分卡有两个下游指标，即电动汽车充电点和“销售低碳产品”。电动汽车充电点被保留为下游指标，有望成为电动汽车公共充电领域的全球领导者。2024年表现年度的表现计量、权重及与策略的联系载于背页。有关ETS24的变更的更多细节，请参见主席声明。

为了简化和协调两名执行董事在交付运营计划（年度奖金的主要重点），首席财务官的目标奖金将从2024年起与首席执行官的目标奖金一致，将为薪酬的125%（最高奖金将为薪酬的250%）。股东批准政策并无变动。

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2024年度奖金措施，权重， 并与战略相联系

[A]股权液化

记分卡目标将于其后之董事薪酬报告中披露，惟彼等不再被视为具有商业敏感性。

长期激励计划

于2024年2月2日，根据长期奖励计划，向执行董事作出有条件奖励表现股份，导致169，937股壳牌股份分别授予Wael Sawan和101，051股给Sinead Gorman。这些奖励的面值分别为Wael Sawan薪金的300%（最高业绩结果600%）和Sinead Gorman薪金的270%（最高业绩结果540%），不包括潜在的股价升值和股息。2024年颁发给执行董事的长期奖励计划乃根据去年12月31日的薪酬计算，与本组织其他人员一致。

REMCO已就授出前一年之股价变动检讨授出水平，并厘定意外收益之风险有限，因此并无作出调整。

业绩是在2024年1月1日至2026年12月31日的三年期内进行的。2024年奖励的绩效计量、权重及与策略的联系载于下文。REMCO审查了LTIP性能条件，并根据ETS24调整了“壳牌能源转型之旅”性能条件下的指标。

2024年LTIP性能条件、权重、 并与战略相联系

2024年LTIP“壳牌能源转型之旅”性能框架

壳牌是第一家在2019年为其LTIP引入专门的能源过渡性能条件的大型能源公司。自那时以来，REMCO的一个主要经验是灵活性的需要和对战略意图的实现进行全面评估的重要性。该方法将于二零二四年继续进行，而REMCO将全面披露其在作出归属决定时考虑的所有重大因素（包括数量和质量）。

REMCO决定授予奖励的程度，将基于其对减少我们运营的排放和支持我们的客户减少排放的进展的全面评估。这将基于我们为自己的运营实现净零气候目标的旅程：

￮到2030年，在实际控制下，范围1和范围2的排放量在净额基础上减少一半（2016年基准）；

￮到2025年消除上游操作的常规燃烧 [A]及

￮将甲烷排放强度保持在0.2%以下，到2030年实现接近零的甲烷排放。

[A]待出售SPDC完成后。

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REMCO还将考虑到支持2030年及以后能源转型的发展进展，例如我们的电力业务（包括可再生能源）、低碳液化天然气、生物燃料的发展， 电动汽车充电、氢气和CCS。

我们将考虑到实现到2030年（2016年基线）减少15—20%的NCI，到2030年（2021年基线）减少15—20%的客户使用我们的石油产品的排放。 [A]，以及壳牌在加速能源转型方面的更广泛表现，例如在标准制定方面展示领导力和倡导力，以及REMCO认为相关的任何其他因素。

[A]客户使用我们的油品（范围3，第11类）产生的排放量为5.17亿吨CO22023年e和5.69亿吨CO2e在2021年。

养老金

Wael Sawan和Sinead Gorman有资格参加英国壳牌退休金计划，雇主供款率高达工资的20%，或将其作为退休金现金替代方案。自2013年起以相同的供款水平加入壳牌的英国壳牌雇员可享受英国壳牌养老金计划或相关养老金现金替代方案。

优势

为执行董事提供一辆有司机的汽车，以供商务旅行，包括从家到办公室的通勤。其他福利，如医疗和其他风险福利，与一般工作人员的福利一致。

非执行董事酬金

2024年非执行董事袍金

			£						其他费用
董事会主席			850,000						非执行董事会会议涉及洲际旅行，将额外收取4，000英镑的费用—每年在伦敦以外的地点举行一次会议除外。
非执行董事董事			120,000
资深独立人士董事			49,000
审计与风险委员会
椅子[A]			55,000
成员			25,000
可持续发展委员会
椅子[A]			31,000
成员			15,000
提名及继任委员会
椅子[A]			22,000
成员			11,000
薪酬委员会
椅子[A]			42,000
成员			15,000

[A]委员会主席不收取担任该委员会成员的额外费用。

公司主席费用由Remco确定，2024年增加至850,000 GB(从785,000 GB)，并考虑到其他主要上市公司的费用水平。董事会主席不会因主持提名和继任委员会或出席任何其他董事会委员会会议而获得任何额外费用。

非执行董事获得一笔基本费用。高级独立董事、董事会委员会主席或董事会委员会成员以及大多数涉及洲际旅行的董事会会议都需要额外收费。业务费用(包括家庭和办公室之间的交通和偶尔需要的合作伙伴差旅)和相关税收由壳牌支付或报销。

董事会定期检讨非执行董事的酬金，以确保与其他主要上市公司的酬金看齐。在这些审查期间，董事会将FTSE100指数和欧洲比较组中排名前30的公司的费用作为其主要参照点。2024年，审计和风险委员会主席和成员的费用分别增加到55,000 GB(从53,000 GB)和25,000 GB(从22,000 GB)，Remco主席的费用增加到42,000 GB(从36,000 GB)。这些费用的增加考虑了市场的费用水平。所有其他费用保持不变。

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董事薪酬政策

			董事薪酬政策载列： ￮股东批准的董事薪酬政策变动概要，第194页； ￮执行董事薪酬政策，第195页；及 ￮非执行董事薪酬政策，第200页。

本节阐述董事薪酬政策（该政策）经股东于二零二三年股东周年大会上批准后，自二零二三年五月二十三日起生效，并将有效至二零二六年股东周年大会，惟本公司建议修订政策并获股东同时批准则除外。

REMCO管理人员薪酬的原则是我们一切工作的基础，包括：

￮与壳牌的战略和可持续性保持一致：执行董事的薪酬方案应促进壳牌的长期、可持续的成功，并与实现可持续的目标密切相关，这些目标是衡量
执行壳牌的战略；

￮绩效薪酬：执行董事的大部分薪酬（不包括福利和养老金）应通过浮动薪酬工具与壳牌公司的业绩直接挂钩；

￮竞争力：薪酬水平应在内部参考壳牌高级管理层，在外部参考规模和复杂性相当的公司，
全球范围；

￮长期创造股东价值：执行董事应通过持股使其利益与股东利益一致
在壳牌；

￮一致性：执行董事的薪酬架构一般应与壳牌高级管理层的薪酬架构一致。这种一致性建立了一种与壳牌目标一致的文化，以及分享壳牌成功的共同方法；

￮风险评估：决策应在壳牌一般业务原则和行为准则的背景下作出。薪酬架构及回报应符合风险评估测试，以确保股东利益得到保障及避免不当行动。

执行董事之薪酬架构由基本薪酬之固定部分及两个可变部分组成：年度花红（50%以股份形式派发）及长期奖励计划（LTIP）。可变薪酬结果取决于短期内能否成功执行营运计划，以及较长期内能否实现战略目标及财务及股价表现。
根据花红及长期奖励计划授出股份，以及重大持股要求，旨在确保行政人员于本公司拥有相当大的股权，并取得与股东相同的结果。

2022年，REMCO审查了该政策，以确保其继续支持壳牌的战略。REMCO认为2020年政策在大部分方面仍然合适，仅需作出变动以反映执行董事过渡至英国，以配合市场惯例及简化。就该政策的每一个范畴，REMCO检讨了与策略、市场惯例、企业管治环境及股东反馈的一致性，并花时间更新浮动薪酬计划中表现指标的选择和校准。任何潜在的利益冲突都因REMCO成员的独立性和REMCO职权范围而有所缓解。REMCO在审阅该政策时亦考虑了英国企业管治守则的条文，并力求反映清晰、简单、风险管理、可预测性、相称性及与文化一致的原则。

2023年和2020年的政策比较如下。

薪酬要素

2020年政策的变化

这一变化的理由

执行董事

基本工资

￮工资上限从200万欧元修订为200万英镑。

￮以反映执行董事向英国的过渡。

养老金

￮从基础国家安排转向适用于英国更广泛的壳牌员工的固定缴费养老金安排。

遣散费政策

￮新的服务合同，根据这些合同，雇员和雇主都可以通过给予12个月的书面通知来终止雇用，取代了以前反映荷兰法律规定的条款。

年度奖金和长期薪酬计划规则

￮在特殊情况下，Remco可酌情暂停年度奖金或股票奖励授予，以等待调查结果。

￮如有需要，留出足够的时间进行调查。

临终关怀

￮在特殊情况下(主要是死亡)，Remco酌情放弃剩余的奖金/LTIP持有期。

￮与市场惯例保持一致。

TSC支撑 在LTIP中

￮从LTIP上拆下TSC支撑。

￮简化计划并与市场惯例保持一致。

非执行董事

退休礼物

￮最高价值从300欧元改为300英镑。

￮以反映向英国的过渡。

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董事薪酬政策 续

执行董事薪酬政策表

目标和与战略的链接						最大机会			操作和性能测量
基本工资
提供固定的收入水平，以吸引和留住执行董事。						£2,000,000			自1月1日起，每年进行调整。 在厘定薪酬时，REMCO会考虑： ￮薪酬方案的市场定位； ￮与高级管理人员薪酬的比较； ￮员工背景，以及英国、荷兰和美国其他员工的平均加薪计划； ￮董事高管的经验、技能和表现，或其角色范围和职责的任何变化； ￮总体经济状况、壳牌的财务表现和治理趋势；以及 ￮加薪对养老金福利和一揽子计划的其他要素的影响。
优势
提供福利，通常与适用于更广泛员工的福利一致，以吸引和留住执行董事。						由福利本身的性质和拨备成本决定，并可能取决于外部因素，例如保险成本。			典型的福利包括汽车津贴、从家到办公室的交通、风险津贴(例如健康不佳、残疾或因公死亡)、安全保障和雇主对保险计划(如医疗保险)的缴费，包括董事责任保险。如果在受聘之前或受聘期间需要进行国际搬迁，壳牌的流动政策可适用，Remco可提供有关项目的适当规定，包括但不限于搬迁、签证/移民/税务问题的协助以及纳税申报支持。它还可以在一段规定的时间内提供住房和教育援助，预计不超过两年。还可以提供与董事会任命前的外籍人士就业有关的税收均衡，或在其他有限的情况下提供税收均衡，以抵消双重征税。 具体福利将取决于董事高管的具体情况，可能包括与业务相关福利相关的任何税收义务，例如安全或搬迁条款。 Remco可以根据执行董事所在国家的发展情况调整为其他员工提供的福利的范围和范围。不向执行董事提供个人贷款或担保。
养老金
提供具有竞争力的固定缴款养老金条款，适用于英国更广泛的劳动力，以吸引和留住执行董事。						由固定缴款英国养老金安排的规则确定。			执行董事的退休福利与壳牌更广泛的英国员工的退休福利保持一致。只有基本工资可以领取养恤金，除非计划条例另有规定，而且在法律上不能取消适用。相关计划的规则详细说明了成员可以获得的养老金福利。Remco保留在适当时修改董事任何高管的养老金安排形式的权利，例如为了应对立法的变化，以确保这一薪酬要素的原始目标保持不变。 总部设在英国的新执行董事，无论是内部任命的还是外部聘用的，都将获得适用于更广泛的壳牌英国员工的固定缴款安排，目前包括将其作为养老金现金替代的灵活性。
年度奖金
根据壳牌的运营计划，奖励短期运营目标的实现。 协调执行董事和股东的利益，并通过长期持有股份支持保留。						目标奖金：基本工资的125%。 最高奖金：目标的200%。			￮花红乃参考每年一月一日至十二月三十一日之表现厘定。 ￮年度奖金=基本工资x目标奖金% x记分卡成绩（0—2）。 ￮该记分卡每年都会根据壳牌的运营计划进行审查，以确保绩效指标、目标和权重是适当的。绩效指标通常涉及财务交付、运营卓越、能源转型进展和安全，指示性权重分别为35%、35%、15%和15%。这有助于平衡短期财务业绩与实现更广泛的战略和运营目标，以支持股东长期价值创造。REMCO保留灵活性，在政策的范围内，按年调整业绩计量、权重和目标。 ￮当记分卡目标不再被视为商业敏感时，在随后的年度薪酬报告中追溯披露。 ￮为加强与股东利益的一致性，所赚取的任何花红的50%以现金交付，50%以税后股份交付。该等股份须自奖励所涉业绩期末起计为期三年的持有期，并适用于执行董事的任期以外。REMCO保留在特殊情况下（主要是死亡）放弃该持有期的任何部分的自由裁量权。 ￮奖金在交付前须遵守Malus条款，其后须退还，为期三年。

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董事薪酬政策 续

执行董事薪酬政策表 续

目标和与战略的链接						最大机会			业务和业绩管理
长期激励计划（LTIP）
奖励与壳牌战略相关的长期价值创造。这些措施的重点是财务表现、资本纪律以及壳牌在能源转型方面的雄心的实现。 协调执行董事和股东的利益，并通过长期持有股份支持保留。						目标奖励：基本工资的300%。 奖励最多可归属于原奖励股份的200%，另加股息。			￮任何财政年度的奖励水平由REMCO在政策上限范围内厘定。 ￮根据壳牌在三年绩效期内的表现，奖励可以以初始奖励的0%至200%的比例授予，以绝对基准和/或相对基准与适当的比较组进行评估。 ￮REMCO在每个三年绩效期开始时，会根据壳牌的战略重点，对绩效指标和权重进行审查和设定。 ￮于归属期内，就归属之奖励产生名义股息。 ￮为加强与股东利益的一致性，由已归属奖励交付的扣除税款的股份须自奖励相关的业绩期末起计有三年的持有期，该持有期适用于执行董事的任期以外。REMCO保留在特殊情况下（主要是死亡）放弃该持有期的任何部分的自由裁量权。 ￮于归属期内就归属之奖励应计股息。 ￮该奖励在归属前须遵守Malus条款，其后须遵守退还条款，为期三年。
自由裁量权、苹果和爪背
实现基于行为的激励计划和REMCO管理薪酬结果范围的风险管理。						调整事件的存在是为了应用苹果和回购。 REMCO保留调整薪酬结果的酌处权。			￮REMCO保留酌情权，在其认为适当的情况下，酌情调整任何执行董事的年度奖金记分卡及╱或长期奖励计划归属的数学结果。 ￮REMCO可为管理数量而调整薪酬结果。该计划将由REMCO在考虑年内的单位数结果后，考虑到壳牌的表现、薪酬架构的运作及任何其他相关因素后，酌情决定是否作出。 ￮在特殊情况下，REMCO可决定暂停授予年度花红或股份奖励，以待调查结果。暂停的期间可为REMCO认为足以完成调查的期间。 ￮任何酌情权的使用将被披露和解释。
持股要求
通过在个人财富和壳牌的长期业绩之间建立联系，使执行董事的利益与股东的利益保持一致。						持股比例（占基本工资的百分比）： ￮CEO：700% ￮首席财务官：500%			￮预期执行董事须在获委任起计的五年内，将其持股量增加至所需的水平，并在达到持股量后，在其整个任期内维持这一水平。其用意是通过从股票计划中保留既得股份来达到持股指引。Remco将监测进展情况，并保留在特殊情况下个别调整指导方针的能力。 ￮如果指导方针有所增加，每增加一倍工资，这一时限将增加一年，但最长不超过五年，自更改之日起计算。 ￮董事高管将被要求在两年内保持其持股要求(如果较低，则保持现有持股要求)，自他们不再是员工之日起计。解雇后的保留是通过在解雇时与员工制定的安排来执行的。 ￮如果另一名高管董事加入董事会，Remco将根据公司治理最佳实践确定其持股要求水平，不低于工资的200%。 ￮来自激励计划的既得股(包括红利和受持有期限制的LTIP股票)计入要求。Remco监督个人的进展，并保留在特殊情况下根据个人情况调整指导方针的能力。

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策略表的注释

英国以外的执行董事

在工资、福利和养老金方面，如果董事高管的总部设在英国以外，Remco保留根据政策精神，根据其基地或东道国确定个人薪酬安排的权利。

来自先前商定的薪酬安排的付款

Remco保留在约定支付条款的情况下支付任何报酬的权利(I)在保险单之前
生效，或(Ii)在有关个人被
不是公司的董事，而且在Remco看来，
这笔款项没有考虑到个人成为
公司董事。REMCO还保留权利，
根据服务合约及相关奖励计划的条款，履行先前存在的合约义务。细节
任何该等付款将于薪酬年报内载列。

业绩计量的选择

对于2023年业绩年度，年度奖金记分卡将包括财务交付（35%）、卓越运营（35%）、能源转型进展（15%）和安全（15%）。目标来自年度业务计划。这些措施旨在推动关注财务和运营绩效，这些绩效对我们成功实现“动力进步”战略至关重要。REMCO认为，保持年度浮动薪酬平衡是重要的，短期运营部分补充了LTIP对长期财务和战略成果的关注。同一年度奖金记分卡适用于本集团大部分雇员，支持薪酬一致性及员工及高级管理层目标一致性。

对于2023年LTIP奖励，绩效将基于75%的财务指标（相对CFFO除以平均使用资本、相对TMR、绝对OFCF，相等加权）和25%的战略指标来评估。这些指标旨在支持我们加快向净零排放业务转型的战略目标，同时为股东创造价值。

对于相对的衡量标准，200%属于第一位，150%属于第二位，80%属于第三位，0%属于第四位或第五位。比较组由我们行业中最强大的四家公司（BP、雪佛龙、埃克森美孚和TotalEnergies）组成。在关键财务指标上超越壳牌最接近的竞争对手是一项挑战。REMCO认为，在一个小型比较组中，中位绩效的归属结果为目标的80%（最大值的40%）是合适的。REMCO意识到，对于其他英国公司而言，平均业绩的归属通常设定为最高限额的25%。然而，这些标准通常适用于更大的比较组。

为简化计划并与市场惯例保持一致，自2024年奖励起，已从计划中删除TSC基础。

酌处权

REMCO可在若干特定领域行使酌情权，包括：

￮每年审查年度奖金记分卡和LTIP奖励的具体措施、权重和目标，并根据壳牌的战略和情况进行相应调整，以确保目标保持延伸但切合实际。若REMCO建议对长期投资计划绩效指标作出任何重大更改，则会咨询大股东；及

￮在委员会认为适当的情况下，调整以数学计算的浮动薪酬结果。这种调整结果的权力是广泛的，包括将结果调整为零。例如，如果REMCO认为：

–数学结果并不反映本公司或参与者在业绩期间的更广泛的财务或非财务业绩；

–长期奖励计划归属百分比在授出时意外或不可预见的情况下并不合适；及

–还有任何其他理由说明调整是适当的。

预期不会动用酌情权向上调整。如果在特殊情况下考虑这样做，则只有在与主要股东协商后才能这样做。

业绩结果及╱或股价变动令人难以预测于授出时根据长期奖励计划交付的最终金额。每年，REMCO为执行董事检讨长期投资意向归属价值及单一数字结果，以确保其适当。REMCO将审查与业绩结果质量相关的公式化单一数字结果，并在考虑壳牌的业绩、股东经验、薪酬结构的运作和任何其他相关因素的情况下进行调整，以确保只有在业绩质量最高的年份才能达到最高的可变薪酬结果。倘归属结果导致薪酬总额不适合任何执行董事之年度，瑞美公司将考虑调整年度花红结果及╱或长期奖励计划归属结果，以管理薪酬金额。在为此目的对年度奖金和/或长期奖励计划归属结果作出任何调整时，REMCO将考虑执行董事的整体薪酬水平、年度奖金的运作、长期奖励计划的运作、壳牌在业绩期间的整体表现，以及其他雇员的内部环境。任何酌情调整之解释将载于有关年度之董事薪酬报告内。

苹果和追回

浮动薪酬奖励可能会受调整事件的影响。若发生调整事件，REMCO可自行决定，此类奖励可在交付前调整（malus）或在交付后收回（退还）。

调整事件将在授标文件中具体说明，其目的是，例如，由于重大不遵守财务报告要求而重报财务报表；执行董事的不当行为或通过其指示或不指示而导致的不当行为；任何重大违反健康和安全或环境条例的行为；壳牌公司的声誉受到严重损害；风险管理的重大失误；企业失败；或REMCO酌情决定的其他特殊事件。REMCO保留更改未来奖励调整事件清单的权利。

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董事薪酬政策 续

执行董事的薪酬政策与其他员工的不同

在壳牌，薪酬政策、结构和确定薪酬水平的方法在组织层面上是一致的，并考虑了地点、资历和职责。更高比例的薪酬总额与执行董事和高级管理人员的浮动薪酬挂钩，以反映这些个人的影响力和问责制职位。

			关于高管薪酬如何与更广泛的公司薪酬政策保持一致的详细讨论可在薪酬年度报告第190页的“员工对薪酬问题的参与度”一节中找到。

说明潜在的薪酬结果

本页图表显示了执行董事在四种业绩情景(“最低”、“达到目标”、“最高”和“奖励与回报之间的股价最高+50%增值”)下的总薪酬机会的潜在未来价值和构成。薪酬机会是根据适用于2023年基本工资的国际政策表中列出的。大多数执行董事的薪酬是通过可变薪酬要素支付的，这取决于能否实现可伸展的业绩目标。

为简单起见，图表不包括应计股息，也不包括任何公司股价变动的影响，但在“最高+50%”的情况下除外。

性能场景

			最低要求			目标			极大值
基本工资(2023年)			P			P			P
福利(2022年实际)[A]			P			P			P
养老金(2023年)			P			P			P
《红利》(2023)			无			125%的CEO			250%的CEO
						120%CFO			240%CFO
LTIP(2023)			无			300%的CEO			600%的首席执行官
						270%CFO			540%CFO

[A]不包括与迁往英国相关的一次性福利。

招聘

Remco确定新任命的董事高管的薪酬福利。这些任命可能涉及外部或内部招聘，或者反映董事现任高管的角色变化。

在确定新执行董事的薪酬方案时，Remco将寻求一个平衡的结果，使壳牌能够：

￮吸引和激励具有合适素质的候选人；

￮考虑到个人目前的薪酬待遇
和其他合同权利；

￮寻求一个相对于我们的比较组有竞争力的薪酬职位，而不是支付过高的薪酬；

￮如有需要，鼓励搬迁；以及

￮内部候选人在晋升到联委会之前应享有的荣誉待遇(例如，可变薪酬)，但以前的任何养恤金安排除外。

在确定新高管董事的薪酬福利时，Remco将遵循以下规定的方法。

组件

方法

极大值

持续薪酬

工资、福利、年度奖金、长期激励和养老金福利将在政策框架内定位和交付。

如执行董事薪酬政策表所述，以及该表的附注。

根据浮动薪酬安排丧失任何赔偿金的补偿

为便利外部征聘，可能需要对根据与前雇主订立的可变薪酬安排而丧失的赔偿金进行一次性补偿。Remco将根据其判断，通过将根据浮动薪酬安排失去的任何奖励的价值与应聘者的前雇主进行匹配，来确定适当的补偿水平。这项补偿可以采取一次性现金支付的形式，也可以是长期税收优惠计划下的额外奖励。或者，薪酬也可以基于新创建的长期激励计划安排，其中唯一的参与者是新董事。这样做的目的是，任何这类赔偿将尽可能与被没收的赔偿金的期限和结构相一致。在适当的情况下，将适用履行条件、持有期以及最低限度和追回条款。

相当于被没收的可变薪酬奖励的价值的金额，由Remco评估。将考虑适当的履约条件、履约期限和追回安排。

198			壳			表格20—F 2023

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治理

董事薪酬政策 续

组件

方法

极大值

取代丧失的应享权利，但根据浮动薪酬安排作出的任何补偿除外

除了浮动薪酬安排下的任何奖励外，还可能需要就丧失的权利向新任高管董事进行补偿。例如，这可能包括合同应享权利或其他福利。在招聘时，这些权利可以在高管董事的薪酬方案中复制，或者由Remco评估并以现金补偿。 在董事会内部晋升的情况下，任何在执行董事薪酬方案中无法有效取代的承诺，可由Remco酌情决定继续兑现。

相当于被没收的权利的价值的金额，由Remco评估。

特殊的招聘奖励

除了持续的年度薪酬方案和与被没收权利的替代有关的任何补偿外，在某些情况下，人力资源管理公司可能需要以现金或股票的形式提供一次过的招聘激励，以确保吸引合适的外部候选人(例如进入行业)。Remco认识到内部继任规划的重要性，但它也必须有能力与其他全球公司竞争人才。这种激励的必要性和程度将取决于个人的情况。其意图将是，这只在真正特殊的情况下使用。

除了正在进行的一揽子计划外，还将一次性支付执行董事薪酬政策表中规定的限额。

搬迁

如果一名内部或外部候选人被要求搬迁到国际上担任董事的执行职位，REMCO可以就以下项目提供适当的搬迁条款，包括但不限于搬迁、签证/移民问题的协助、住房和教育援助。如果提供，这些期限将是一段特定的时间，预计不超过两年。

这类福利的水平将由人力资源管理处根据情况、适用于更广泛的国际流动劳动力的规定和典型的市场惯例而定在适当的水平。

执行董事的服务合约和终止雇用安排(包括更改管制规定)

规定						政策
服务合同						执行董事的任期无限期。驻英国的执行董事将根据英格兰和威尔士法律管辖的服务合同受聘。
通知期						董事高管或公司可提前12个月书面通知终止雇佣关系。公司可要求董事高管在全部或任何通知期内(无论是由公司还是高管董事发出通知)休园假。
代通知金(比隆)						公司可随时立即终止高管董事的服务合同，并支付一笔不超过12个月的固定工资(工资和定期津贴)和其他福利(除非法定要求支付额外金额)，以代替任何通知期间的未满部分。 根据合同，本公司有权自行决定以每月分期付款的方式支付任何比隆。一旦行使制作皮隆的权利，其分期付款的权利将因董事高管寻求替代工作的合同义务而减轻。
离职补偿						执行董事通常不会收到额外的离职酬金，但如上所述的代通知金或如公司违反合同终止董事高管的雇佣关系时的损害赔偿金除外(视情况考虑董事高管对减轻任何损失的责任)。 REMCO保留在考虑合同条款、适用法律、公司治理条款、任何法定补偿的适用性以及壳牌和股东整体的最佳利益的情况下，支付其认为合理的款项的权利。
解雇						公司可立即终止雇用特别明确的情况，如严重不当行为，没有进一步支付或PILON。
离职前应计年度奖金						以下规定通常适用： ￮如有死亡、伤残、受伤或健康欠佳、退休、裁员、完成定期合约及其他由REMCO酌情决定的情况，离职当年的任何年度奖金将按服务按比例发放。根据离职时间，REMCO可能会考虑最新的记分卡头寸或推迟付款，直到全年记分卡结果已知。 ￮倘控制权发生变动，REMCO将根据情况评估未付花红期间的最适当待遇。 ￮以股份形式交付的奖金代表参与者已赚取的奖金，不附带进一步的表现条件。因此，该等股份于正常持有期结束时一般不受限制，否则不适用按比例分配。 ￮在其他情况下（包括辞职），除非适用法定要求，否则不会作出任何奖励。 ￮REMCO保留在特殊情况下（主要是死亡）放弃任何部分奖金持有期的酌情权。

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治理

董事薪酬政策 续

规定						政策
LTIP奖项						股份奖励将根据有关计划规则处理。以下规定通常适用： ￮在残疾、受伤或健康不佳、退休、裁员、完成定期合同以及REMCO酌情处理的其他情况下：未付的奖金将按执行期间的时间按比例（按月）减少。彼等一般将于雇佣结束后继续存在，并继续遵守相同的归属表现条件、持有期及不动产及退还条款，犹如执行董事仍留任。奖励归属的程度将由REMCO经考虑已达成表现条件的程度后厘定。 ￮如果死亡：除非REMCO另有决定，否则奖励将于死亡日期全额归属，或如表现条件中有目标水平，则在该目标水平归属。 ￮控制权变动：倘收购方及董事会同意，奖励将交换为收购方发出的同等新奖励。倘并无协议交换奖励，则奖励将（i）倘无表现条件即时全数归属，或（ii）倘任何表现条件于归属日期已达成，则即时归属。除非另有协议，否则该等奖励将按履约期间的时间按比例减少。 ￮其他情况（包括辞职）：除非适用法定要求，否则奖励将在停止雇用时失效。 ￮REMCO保留在特殊情况下（主要是死亡）放弃持有期的任何部分的酌情权。
其他						在REMCO认为合理的情况下，还可包括提供离职后福利，如执行主任审查任何和解协议的法律费用、遣返费用和重新安置支助。执行主任还可能继续享有其他福利，如根据针对更广泛工作人员的政策提供担保或准备纳税申报表。公司可就该等福利向执行董事缴纳税款。 REMCO可根据相关国家的发展情况调整为其他雇员提供的福利的范围和范围。

如果执行董事不在英国，REMCO将决定适当的服务合同和终止雇用安排。

下表载列执行董事服务合约的生效日期。

高管董事			签约日期
瓦尔·萨万			2023年1月1日
西尼德·戈尔曼			2022年4月1日

			执行董事之雇佣安排可于股东周年大会上查阅或应要求查阅。有关委任及重新委任董事之进一步详情，请参阅第149页之“管治框架”及第205页之“其他监管及法定资料”。

非执行董事薪酬政策表

收费结构

确定费用的方法

其他报酬

非执行董事(NED)的董事职位收取固定的年费。主席收取董事会主席的费用，其他非执行董事获得董事会成员的基本费用。 任何担任董事高级独立董事、董事会委员会主席或董事会委员会成员的非执行董事(董事会主席除外)均须支付额外的年费。任何个人参加的每个委员会都会收到主席或委员的酬金。委员会主席不会同时收取这两项费用。 NeDS在任何涉及洲际旅行的董事会会议上都会收到额外的费用，但每年在伦敦以外的地点举行的会议除外。

董事会主席的费用由Remco决定。管理局厘定支付给非执行董事的费用。最高年费总额将在章程规定的限额内，并符合非执行董事的责任和时间承诺。 董事会定期检讨非执行董事收费，以确保该等收费与其他主要上市公司的收费水平相适应。

因履行非执行董事职责而产生的业务费用将由壳牌支付或报销。这类费用可能包括往返于家和办公室之间的交通费用，以及偶尔需要的商务伙伴差旅。NeDS在从董事会退休时可能会收到认可的标志。这方面的最大值是GB 300。Remco有权根据情况提供其他适当的福利。如果业务费用或福利导致对NED的个人纳税义务增加，壳牌可能会支付相关税款。 主席和其他非执行董事没有资格根据任何奖励或基于业绩的薪酬计划获得奖励，也不向他们发放个人贷款或担保。 NeD不会因为在壳牌担任非执行董事而获得任何退休福利。 NeD被鼓励以相当于其年度基本费用100%的价值持有壳牌股票，并在其任期内保持这一比例。

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治理

董事薪酬政策 续

非执行董事的聘书

非政府组织，包括董事会主席，都有聘书。NEDS的委任书可在年度股东大会上查阅，或应要求查阅。下表载列非执行董事委任的生效日期：

非执行董事董事			聘任生效日期
安德鲁·麦肯齐爵士			2020年10月1日
迪克·波尔			2020年5月20日
尼尔·卡森			2019年5月21日
安·戈德贝利			2018年5月23日
简·霍尔·鲁特			2021年5月19日
凯瑟琳·休斯			2017年6月1日
查尔斯·罗克斯伯格爵士			2023年3月13日
布拉姆·肖特			2020年10月1日
Leena Srivastava			2023年3月13日
赛勒斯·塔拉波雷瓦拉			2023年3月2日

			有关委任及重新委任非执行董事的进一步详情，请参阅第149页的“管治架构”及第205页的“其他监管及法定资料”。

非执行主任的征聘

新的非执行董事的薪酬待遇是在非执行董事费用政策表的范围内确定的，并受组织章程的限制。NeD不会获得可变薪酬或留任奖励。

在确定理事会新主席的福利时，将考虑到未来主席的个别情况。

董事非执行董事终止职务

非执行董事将不会获得任何失去职位的补偿。

考虑更广泛的员工意见

Remco在制定执行董事政策时，会考虑到更广泛劳动力的薪酬和就业条件。

虽然作为2023年政策审查的一部分，壳牌没有咨询特定的员工团体，但作为其员工敬业度计划的一部分，壳牌促进并保持与员工代表机构的良好关系，并运营多个论坛，员工可以通过这些论坛参与各种商业事务，包括薪酬。

在确定执行董事的薪酬结构和结果时，Remco会审查一系列信息，包括相关的参考点和趋势，其中包括关于员工薪酬的内部数据(例如，与薪酬有关的员工关系问题，以及适用于荷兰、英国和美国的平均加薪)。在政策检讨期间，壳牌更广泛员工的薪酬和雇用条件均已纳入考虑范围，并秉承执行董事相同的工作表现、酬金和福利理念，以及整体基准原则。此外，在为Remco提供政策制定方面的建议时，考虑到了与其他员工的任何潜在差异(见“执行董事薪酬政策与其他员工薪酬政策的差异”)。

Remco由行政总裁、首席人力资源及企业总监及执行副总裁总裁就奖金计分卡及董事会及执行委员会之下的任何相关薪酬事宜保持知会。

			有关壳牌如何考虑薪酬问题并与更广泛的员工进行接触的更多信息，请参阅第190页薪酬年度报告中的“员工对薪酬问题的参与”部分。

考虑股东意见

Remco全年定期与大股东接触。这种接触使Remco能够听取股东对壳牌高管薪酬方法的意见，并在制定或发展政策时测试建议。近年来，Remco回应了股东的意见，包括LTIP中能源转型指标的方法、高管薪酬的数量，以及更广泛地使用自由裁量权来管理薪酬结果。在制定拟议政策的过程中，Remco再次与股东进行了磋商，并收到了一系列不同的意见，这些意见有助于确定哪些提案应该完善，哪些应该放弃。例如，由于股东在2022年第四季度的反馈，Remco决定不继续为允许延长招聘通知期的招聘条款寻求支持。股东们一直在帮助强调，在壳牌完成能源转型之际，LTIP需要平衡的指标，以帮助避免意想不到的后果。2022年，对能源过渡LTIP措施的持续关注直接影响了壳牌报告其能源过渡旅程进展情况的透明度增加。

Remco还将继续定期审查该政策，以确保它继续加强壳牌的长期战略，并与股东的利益密切一致。

其他政策声明

Remco保留在有限的特殊情况下支付保单以外的款项的权利，例如出于监管、税收或行政目的，或考虑到法律或外汇管制的变化，并且仅当Remco认为此类付款对于实施本政策的意图是必要的时。

代表董事会签署

/S/卡罗琳·J·M·欧姆卢

卡罗琳·J·M·欧姆卢

公司秘书

2024年3月13日

201			壳			表格20—F 2023

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治理

其他法规和法规信息

管理层对壳牌公司披露控制和程序的评价

壳牌管理层，包括首席执行官和首席财务官，已评估壳牌披露控制和程序的有效性，截至2023年12月31日。根据这一评估，他们得出结论，壳牌的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务管理的内部控制的报告 关于壳牌

管理层，包括首席执行官和首席财务官，负责建立和维持对壳牌财务报告和“合并财务报表”的编制的充分内部控制。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布的内部控制—综合框架（2013年），对壳牌财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于该评估，管理层得出结论，于2023年12月31日，公司对财务报告及编制“合并财务报表”的内部控制有效。

财务报告内部控制的变化

在本报告所涵盖的期间内，壳牌财务报告内部控制没有发生任何对壳牌财务报告内部控制造成重大影响或合理可能对壳牌财务报告内部控制造成重大影响的变化。

Royal Dutch Shell Dividend Access Trust之重大财务资料载于“综合财务报表”，因此受相同监控及程序规限。

财务报表、股息及股息政策

			“综合收益表”及“综合资产负债表”分别载于第217及218页。

在董事会批准的情况下，壳牌的目标是每年将每股股息增长约4%。作为资本市场日的一部分，壳牌的目标是将整个周期的运营现金流的30—40%分配给股东。董事会可选择透过股息及股份回购相结合的方式向股东返还现金。

于厘定股东分派水平时，董事会考虑多项因素，包括宏观环境、本集团之盈利及现金流量、当前资产负债表、未来投资、收购及出售计划及现有承担。

中期股息现时由董事会宣派，并按季度派付。壳牌目前没有支付“末期”股息，这将需要股东投票决定，需要在股东周年大会上提出一项决议。这将推迟支付第四季度股息（目前在3月底支付），直到股东周年大会之后。这种股息支付方法对于按季度向股东分配回报的公司来说并不罕见。

壳牌以美元、欧元或英镑支付股息，无论是在CREST还是通过银行间转账，都完全以电子方式支付。

董事会已宣布于二零二四年三月二十五日派发第四季度中期股息予二零二四年二月十六日营业时间结束时名列股东名册之股东。股息货币选择的截止日期为2024年3月1日 [A]欧元和英镑等价物的公布日期为2024年3月11日。

[A]不同的股息货币选择日期可能适用于最终通过欧洲结算荷兰银行或金融机构在银行或金融机构的证券账户中持有股份的股东。这也可能适用于其他股东，他们既没有直接在股东名册上持有股份，也没有在公司赞助的代名人安排中持有股份。这些股东可以联系他们的经纪人、金融中介、银行或金融机构，以确定适用的选举截止日期。

股份回购

作为资本市场日的一部分，壳牌宣布，目标是将我们整个周期运营现金流的30%-40%分配给股东。董事会可以选择通过分红和股票回购相结合的方式向股东返还现金。对于下文提及的所有股份回购计划，壳牌与经纪商订立了不可撤销、非酌情安排，以减少本公司的已发行股本。

2022年10月27日，根据2022年年度股东大会授予的股东授权，壳牌宣布启动一项40亿美元的股票回购计划，该计划于2023年1月27日完成。2023年2月2日，壳牌宣布启动再回购40亿美元的股票计划，该计划于2023年4月28日完成；2023年5月4日，壳牌宣布启动再回购40亿美元的股票计划，该计划于2023年7月21日完成。

于2023年5月23日股东周年大会上，股东授权本公司回购(I)至多6.92亿股“场内”普通股(不包括任何库存股)，减去根据第(Ii)项授权作出的任何“场外”购买；及(Ii)至多6.92亿股场外普通股(不包括任何库存股)，减去根据第(I)项授权作出的任何场外购买。场内和场外购买的授权将于2024年8月22日营业结束和2024年公司年度股东大会结束时较早的时间到期。2023年7月27日，壳牌宣布启动30亿美元的股票回购计划，该计划于2023年10月27日完成；2023年11月2日，壳牌宣布启动35亿美元的股票回购计划，该计划于2024年1月26日完成；2024年2月1日，壳牌宣布启动另外35亿美元的股票回购计划，预计将于2024年4月26日完成。这意味着，截至2024年2月19日收盘，根据当前的年度股东大会授权，仍可再回购4.65亿股股票。

更多资料，包括于2023年回购的股份数目及面值，可参阅“综合财务报表”附注26。

董事会继续将在适当情况下回购已发行股份的能力视为壳牌财务管理的重要组成部分。将在2024年股东周年大会上提出新的决议案，以延长本公司购买自有股本的权力，但不超过指定的限额，为期一年。这些提议将在2024年股东周年大会通知中进行更详细的描述。

符合条件的第三方赔偿

本公司已与年内为本公司董事服务的人士订立弥偿契据。这些契约中的每一项条款都是相同的，它们反映了2006年《公司法》(加州2006年)中关于赔偿的法定规定。根据每份契据的条款，本公司已同意在2006年授权的最大范围内，赔偿董事在担任董事或本公司、任何联营公司或联属公司(定义见授权2006)的雇员期间或过程中因其作为或不作为而蒙受或招致的任何损失、责任或损害(包括董事本身的疏忽)。此外，公司应根据需要向董事提供资金，以支付已发生或将发生的合理成本和费用

202			壳			表格20—F 2023

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治理

其他法规和法规信息续

因其以董事或本公司、联营公司或联属公司雇员的身份，或因根据2006年《许可证条例》提出的某些申请而招致的任何刑事或民事诉讼。本公司的组织章程(细则)中有关仲裁及专属司法管辖权的条文经必要修订后并入各董事与本公司订立的契约中。

本公司已向董事提供与履行其职责有关的弥偿及董事及高级人员保险。这些弥偿保单的副本以及董事和高级职员的保险单均可供查阅。这些赔偿表格的副本已提交给美国证券交易委员会(SEC)。

关联方交易

除“综合财务报表”第258页及第289页附注13及33所披露的事项外，于2023年进行了下列关联方交易。

赔偿协议

诚如合资格第三方弥偿所述，本公司就董事履行职责向彼等提供弥偿及董事及高级职员保险。本公司已与本公司每名于年内服务之董事订立弥偿契据。董事弥偿协议的表格已提交给美国证券交易委员会。有关更多信息，请参阅“其他监管和法规信息—符合条件的第三方赔偿”。

与非执行董事及行政人员的协议

非执行董事（包括主席）于加入本公司董事会时收到委任书。非执行董事委任书表格及其修订已提交美国证券交易委员会。

			有关非执行董事委任条款的进一步详情可参阅第205页“其他监管及法定资料—组织章程细则”及第149页“管治框架”。

			非执行董事薪酬资料载于第193页“薪酬年报—非执行董事袍金”。

执行董事乃根据雇佣合约聘用。执行董事的雇佣合同格式已提交给美国证券交易委员会。

			有关执行董事之雇佣安排详情可参阅第194—201页之董事薪酬政策。

关联方交易程序

审核及风险委员会的职权范围已于二零二二年初更新，规定在订立任何关联方交易（定义见第7. B项）前，如无其他独立委员会审阅，审核及风险委员会应审阅所有该等建议的关联方交易是否存在潜在利益冲突及是否符合本公司及其股东的利益。

政治献金

壳牌公司在这一年内没有向政党、组织或其代表支付任何款项。壳牌美国公司管理无党派壳牌美国公司。雇员政治意识委员会（SEPAC）是一个在美国联邦选举委员会注册的政治行动委员会。符合条件的雇员可向SEPAC自愿提供个人捐款。所有雇员的捐款均符合联邦和州法律，并根据美国选举法公开报告。壳牌美国公司并不控制SEPAC的资金决策。

最近的事态发展和资产负债表后事件

见第290页“综合财务报表”附注35。

股本

本公司于2023年12月31日的已发行股本设定为
载于第282页“综合财务报表”附注26。占已发行股本总额之百分比如下。

于2023年12月31日的股本百分比

共享类			%
普通			100

证券转让

除根据章程、法律或法规(例如内幕交易法)或根据本公司股份交易守则施加的限制外，对普通股的转让或持有并无任何限制或限制。

股权信托和类似信托的实体

壳牌拥有三个主要的员工持股信托和类似信托的实体：一个荷兰基金会(Stichting)和两个美国拉比信托。荷兰基金会持有的剩余股份由其董事会投票表决，美国拉比信托公司的剩余股份由投票受托人纽波特信托公司投票表决。荷兰基金会董事会和投票受托人都独立于壳牌。

英国壳牌所有员工持股计划有一个单独的相关股权信托。信托持有的股份由其主要受托人ComputerShare Trues Limited根据主要参与者的指示进行投票。

审计师

一项关于任命安永律师事务所为2024年财政年度审计师的决议将在2024年年度股东大会上提出。

股东周年大会

年度股东大会将于2024年5月21日在英国伦敦SE100 0TW格林威治半岛水景大道1号O2洲际酒店举行。年度股东大会通知将包括将在股东周年大会上向股东提出的业务细节。

利益冲突

根据公司法及本公司细则，董事会可授权任何其他可能涉及任何董事违反其避免利益冲突责任的事宜。董事会通过了一项程序来满足这些要求。详细的利益冲突问卷由董事会审查，并在认为适当的情况下授权。董事会会不时检讨董事所收受及提供的利益冲突及任何礼物及款待。有关利益冲突的更多信息可在壳牌网站上的文章中找到。

203			壳			表格20—F 2023

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治理

其他法规和法规信息续

壳牌一般业务原则

壳牌一般业务原则定义了壳牌子公司应如何处理其事务，并以壳牌诚实、正直和尊重他人的核心价值观为基础。这些原则包括，除其他外，壳牌承诺根据企业的合法作用支持基本人权，并为可持续发展作出贡献。它们旨在减轻损害我们的商业声誉的风险，并防止违反当地和国际法律。它们可以在shell.com/sgBP上找到。

			见第17—26页的"风险因素"。

壳牌行为准则

董事、高级管理人员、员工和合同员工必须遵守壳牌行为准则，该准则指导他们如何按照壳牌一般业务原则行事。该守则澄清了他们应遵守的基本规则和标准，以及他们应采取的行为。这些人还必须完成强制性的行为准则培训。

指定人员必须完成有关反垄断和竞争法、反贿赂、反腐败和反洗钱法、金融犯罪、数据保护法和贸易合规要求的额外强制性培训。

			见第17—26页的"风险因素"。

			壳牌行为准则可在www.example.com上找到。

道德守则

壳牌的执行董事和高级财务官也必须遵守道德准则。本法典旨在满足《萨班斯—奥克斯利法案》第406条的要求。可在www.example.com找到。

Malus和Clawback政策

根据SEC和NYSE的要求，REMCO于2023年为执行董事和其他执行委员会成员采纳了Malus和追回政策。本政策的副本作为证据与我们的表格20—F一起存档。

独立专业意见

所有董事均可就彼等作为董事之角色寻求独立专业意见。所有董事均可获得公司秘书之意见及服务。本公司已就董事履行职责向彼等提供弥偿及董事及高级职员保险。该等弥偿保证及董事及高级职员之保单副本可供查阅。这些弥偿表格的副本先前已提交给美国证券交易委员会。

董事持股资格

尽管章程细则并无规定董事须持有本公司股份，惟瑞美公司相信，执行董事应透过持有本公司股份，使彼等的利益与股东的利益一致。首席执行官预计将在任命后的五年内积累7倍基本工资的股权，而首席财务官预计将在同一期间积累5倍基本工资的股权。如有另一名执行董事加入董事会，REMCO将厘定彼等的持股要求，持股要求不得少于彼等基本薪金的200%。

执行董事须在离职后两年内维持其要求（或现有股权，如低于指引，则维持其现有股权）。本集团鼓励非执行董事持有价值相等于彼等基本袍金100%之股份，并于彼等任期内维持该股份。

			有关持有本公司股份之董事之资料可参阅第174至176页之“董事薪酬报告”。

非执行董事独立性

董事会遵循守则条文厘定非执行董事的独立性，守则规定董事会成员（不包括主席）应至少有半数成员由董事会厘定为独立的非执行董事组成。就本公司而言，董事会已厘定所有非执行董事于二零二三年底均为独立人士。

提名/企业管治委员会及薪酬委员会

纽约证券交易所上市标准要求上市公司设立一个提名/公司治理委员会和一个薪酬委员会，两者均完全由独立董事组成，并负有某些特定责任。本公司之提名及继任委员会及薪酬委员会均符合该等规定，惟提名及继任委员会之职权范围仅规定委员会多数成员须为独立人士。

审计与风险委员会

根据纽约证券交易所上市准则的要求，本公司设有审计和风险委员会，以协助董事会监督其财务报表、内部审计职能和独立审计师。该公司的审计和风险委员会完全遵守美国交易法规则10A—3和纽约证券交易所上市公司手册第303A.06节。

本公司之审核及风险委员会并不直接负责委任独立核数师。然而，本公司之审核及风险委员会就委任或重新委任外聘核数师向董事会提出建议，以供股东周年大会上批准。英国法例规定，股东同意委任、重新委任及罢免本公司独立核数师。

股东批准股份制
薪酬计划

本公司遵守金融行为监管局（FCA）颁布的上市规则，该规则要求股东批准采纳以股份为基础的薪酬计划，该计划为一名或多名董事可参与的长期奖励计划，或涉及或可能涉及发行新股或转让库存股份的计划。根据FCA的规则，未经股东批准，此类计划不得为有利于参与者的利益而更改，但某些轻微修订除外，例如有利于计划的管理或考虑税收优惠。有关以股份为基础的薪酬计划须寻求股东批准的规定，包括有关对此类计划作出重大修订的规定，可能会偏离纽交所上市标准。

控制权的变更

章程细则并无任何条文会延迟、延迟或阻止控制权变动。

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治理

其他法规和法规信息续

纽约证券交易所治理标准

根据纽约证券交易所对外国私人发行人的规定，本公司在公司治理方面遵循本国惯例。然而，外国私人发行人必须有一个符合美国《交易法》规则10A—3要求的审计委员会。公司的审计和风险委员会符合这些要求。纽约证券交易所还要求外国私人发行人向纽约证券交易所提供某些书面确认和通知，以及根据纽约证券交易所上市标准，其公司治理实践与美国国内公司所遵循的重大不同之处的摘要（见纽约证券交易所上市公司手册第303A.11节）。本公司的企业管治差异概要载于下文，并可在
shell.com/investor.

董事的委任及卸任

本公司的章程细则、企业管治守则及2006年公司法规管董事的委任及退任。董事会成员及董事履历详情载于第139至145页。然而，董事遵守守则所载之方向，并每年重选连任。

2023年3月2日，Cyrus Taraporevala加入董事会，
非执行董事。

于2023年3月13日，Charles Roxburgh爵士及Leena Srivastava加入董事会担任非执行董事。

于2023年5月23日，于股东周年大会结束时，吴若琳及玛蒂娜·洪德—梅让均辞去董事会非执行董事职务。他们分别在董事会任职近九年和三年。

公司章程

本公司的章程于2023年5月23日修订并通过。该等细则只可在股东大会上以特别决议案作出修订。该公司文章的完整版本可在shell.com/Investors上找到。

以下是条款的某些规定的摘要[A]以及适用的公司立法，包括该法(立法)。本摘要通过参考条款和法案对其全文进行了限定。本节提供的资料适用于本报告所涉2023年财政年度内生效的条款。

[A]这些文章的副本此前已提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本报告作为证据。它也可以在shell.com/Investors上找到。

董事人数

章程规定，公司必须至少有三名董事，最多可以有20名董事(不包括候补董事)，但这些限制可以由董事会改变。

董事的委任

本公司可透过普通决议案委任任何愿意出任董事的人士，作为额外的董事或填补因某些原因董事不再是董事的空缺。董事会可以任命任何愿意担任董事的人为董事，作为额外的董事或作为另一个董事的替代品。任何以这种方式被任命的董事都必须在他被任命后的第一次年度股东大会上卸任。董事以这种方式退休的人有资格连任。在董事退任的股东大会上，股东可以通过普通决议重新任命董事或任命其他符合条件的人接替他们的职位。

于股东大会上，唯一可获委任为董事的人士如下：(I)于股东大会上退任的董事；(Ii)董事会决议推荐的任何人士；及(Iii)任何由股东提名的人士(非获提名人士)，倘该股东有权在大会上投票，并于大会举行前不少于六天但不迟于21天，向本公司的注册办事处递交一封表明其拟提名另一人士担任董事董事的函件，以及该人士表示愿意接受委任的书面确认。

董事的退休

于每届股东周年大会上，下列董事应于股东周年大会通告日期退任：(I)自上次股东周年大会起获董事会委任的任何董事；(Ii)在前两届股东周年大会时在任但并未于其中任何一届股东周年大会退任的任何董事；及(Iii)于股东周年大会日期已连续任职九年或以上的任何董事(担任董事职务的董事除外)。

尽管有该等细则，本公司仍遵守守则，该守则载有(其中包括)有关董事会组成及董事重选的条文。因此，本公司目前的政策是，董事须由股东每年重新选举。任何在年度股东大会上退休的董事都可以主动要求股东连任。

董事的免职

除法例赋予罢免董事的任何权力外，本公司可通过特别决议案罢免董事，即使其任期尚未完结，并可(在细则的规限下)委任一人以普通决议案取代以这种方式被罢免的董事。

董事离任

任何董事在以下情况下自动停止为董事：(I)他向公司发出书面辞职通知，辞职生效；(Ii)他向本公司发出书面通知，提出辞职，董事会决定接受这一提议，辞职生效；(Iii)所有其他董事(至少由三人组成)通过决议或签署书面通知，要求董事辞职；(Iv)他目前或一直患有精神或身体健康问题，且董事会通过了罢免董事的决议；(V)彼未经董事会许可而连续六个月未能出席董事会会议(不论其委任的替任董事是否出席该等会议)，且董事会通过决议罢免董事之职务；(Vi)有人向其发出破产令，或彼与其债权人作出任何一般安排或债务重整协议；(Vii)法例禁止彼为董事人士；或(Viii)法例禁止彼为董事人士或根据章程细则被免职。如果董事因任何原因不再是董事，他也将自动不再是董事会任何委员会或小组委员会的成员。

候补董事

任何董事都可以指定任何人(包括另一个董事)代替他担任董事的替补。这一任命需要得到董事会的批准，除非之前得到董事会的批准，或者除非被任命的人是另一名董事。

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其他法规和法规信息续

委员会的议事程序

董事会将在每种情况下决定何时、何地举行会议以及如何举行会议。委员会也可以休会。任何董事均可召开董事会会议。如果董事要求，秘书必须召开董事会议。倘董事会并无订定其他法定人数，则法定人数为两名董事。出席人数达到法定人数的董事会会议可行使董事会的所有权力及酌情决定权。

所有或任何董事均可透过电话会议或任何通讯设备参与董事会议，以让所有人都能透过会议上的其他人士及可同时与所有其他人士发言而参与会议。以此方式参与的人士将被视为出席会议，并有权投票及计入法定人数。任何该等会议将被视为在出席会议的人数最多的董事团体所在地举行，或如无该等团体，则在当时的会议主席所在地举行。

董事会可委任任何董事为主席或副主席，并可随时将其免职。董事会会议决定之事项将以过半数票决定。如果票数相等，会议主席可投第二票，即决定票。

董事会将管理公司的业务。董事会可行使本公司的所有权力，惟章程细则或法例规定该等权力只可由于股东大会上投票的股东行使。然而，董事会须遵守法例条文、章程细则之规定及股东于股东大会上通过特别决议案订立之任何规例。

董事会可行使本公司的权力：（i）借贷；（ii）拿姆；（iii）弥偿；（iv）按揭或押记本公司的全部或任何业务、财产及资产（v）发行债权证及其他证券；及（vi）就本公司或任何第三方的任何债项、责任或义务提供绝对或作为附属抵押的抵押。董事会必须限制本公司的借贷，并行使本公司就其附属企业可行使的所有投票权及其他权利或控制权，以确保本集团借贷总额（定义见章程细则）然后超过或会由于该借款而超过，本公司经调整资本及储备金（定义见章程细则）的两倍。倘股东事先以普通决议案方式给予同意，则可超过此限额。

董事会可将其任何权力或酌情决定权转授予由一名或多名人士组成的委员会。任何委员会必须遵守董事会订立的任何规例。该等规例可要求或允许非董事人士担任委员会成员，并可给予该等人士投票权，但委员会的董事人数必须多于非董事人士，且委员会的决议仅在决议案作出时出席的委员会成员中的过半数为董事时方为有效。

费用

支付予全体董事的袍金总额（不包括根据细则任何其他条文支付的任何款项）每年不得超过3，444，000英镑，或股东大会上以普通决议案决定的任何较高金额。董事会可决定向每名董事支付多少酬金。董事会或获董事会授权的任何委员会，可向任何在任何委员会任职或特别关注本公司业务或董事会认为履行任何特别或额外职责的董事，授予额外费用。

为公司服务。额外费用可以采取工资、佣金、利润分享或其他福利的形式（可以部分以一种方式支付，部分以另一种方式支付）。

本公司可支付每名董事出席股东大会、董事会会议或董事会辖下委员会会议或其作为董事有权出席的任何其他会议及返回所产生的合理旅费、酒店及杂费。本公司将支付各董事就本公司业务或履行其董事职责而适当及合理地招致的所有其他开支。本公司亦可为法例所允许的目的，为董事或前董事的开支及本公司任何控股公司的董事或前董事的开支提供资金，并可采取任何措施，使本公司或本公司任何控股公司的董事或前董事避免招致法例所规定的有关开支。

养恤金和酬金

董事会或获董事会授权的任何委员会可决定是否向本公司任何董事或前董事，或该等人士的任何亲属或受养人或与其有关连的人士提供退休金、年费或其他福利。管理局亦可决定向某项计划或基金供款，或为此目的向第三者缴付保费。本公司仅可向现任或曾任董事但从未受雇于本公司或其任何附属企业或前附属企业或本公司或任何该等其他公司的任何业务前身，或担任职务或行政职务的人士，或向以下人士提供退休金及其他福利：该等董事或前董事，如股东以普通决议案批准。

董事权益

需要董事授权的利益冲突

董事会可在相关细则所载相关法定人数及表决规定的规限下，授权董事处理任何涉及其违反法例所规定责任以避免利益冲突的事宜。董事如欲就此类利益冲突获得授权，必须尽快告知董事会其在该利益冲突中的利益性质和程度。

董事必须向董事会提供相关事项的足够细节，使其能够决定如何解决利益冲突，以及它可能要求的任何补充信息。任何董事(包括有关的董事)均可就涉及该利益冲突的任何事宜建议授权有关的董事。有关建议及董事会给予之任何授权，其生效方式与董事会根据细则建议及解决任何其他事项之方式相同，惟：(I)有关董事及任何其他拥有相若权益之董事将不会计入法定人数，且不会就授权之决议案投票；及(Ii)如董事会其他成员决定，有关董事及拥有相若权益之任何其他董事可在考虑利益冲突期间被排除在董事会会议之外。

倘董事会就利益冲突给予授权，或倘下文“其他利益冲突”（i）至（v）所述任何情况适用于董事：（i）管理局可（a）规定有关署长不得接收资料，参与讨论和/或作出决定（b）向有关董事施加彼等认为合适的其他条款，以处理有关冲突或有关情况；（ii）有关署长将有责任在以下方面行事：

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其他法规和法规信息续

根据委员会就冲突或相关情况施加的任何条件；（iii）管理局亦可规定，凡有关董事取得（除透过其作为本公司董事的职位外）对第三方保密的资料，董事将没有义务向本公司披露该资料，（iv）该授权的条款须以书面形式记录。（但不论该等条款是否如此记录，该授权均属有效）；及（v）董事会可随时撤销或更改有关授权，但这不会影响有关董事在撤销前根据条款所做的任何事情，这样的权威。

其他利益冲突

倘董事知悉其在与本公司订立的建议合约或本公司已订立的合约中以任何方式直接或间接拥有权益，则须根据法例告知其他董事该权益的性质及程度。如董事已披露其权益的性质及范围，董事可作出以下一项或多项：（i）在与本公司或本公司拥有权益的另一间公司订立的合约中拥有任何种类的权益；（ii）在本公司担任任何其他职位或有薪职位（核数师除外）在其董事职位上，任期及条款（包括薪酬）由董事会决定；（iii）单独或透过其有联系的商号为本公司或本公司拥有权利的另一间公司从事受薪专业工作（审计师除外）；（iv）担任或成为该等交易或安排的董事或其他高级人员，或受雇于与该等交易或安排的一方，或以其他方式与该等交易或安排有利害关系，本公司的任何控股公司或附属公司或本公司拥有权益的任何其他公司；及（v）担任或成为任何其他公司的董事，而该公司并没有在其获委任时被合理地视为产生利益冲突作为另一家公司的董事。

优势

董事无须向本公司或股东移交其因任何事宜而收取的任何利益或赚取的利润，而该等事宜会涉及直接违反其在法例下避免利益冲突的责任，但该等事宜已获授权或根据上文“其他利益冲突”第（i）至（v）项所允许的任何事宜，而任何类型的合约亦不可能被撤销。

法定人数和表决要求

除若干例外情况外，董事不得就董事会有关委任该董事担任本公司或本公司拥有权益之公司之职位或委任条款或终止之决议案投票或计入法定人数，而董事不得就董事会有关其拥有权益之合约之决议案投票或计入法定人数，及如果他投票，他的选票将不会被计算在内。

本公司可通过普通决议案在任何程度上暂停或放宽章程细则中有关条文的条文，或批准任何尚未根据该有关条文获适当授权的合约。

董事的弥偿

在法例允许的情况下，本公司可就任何本公司、任何相联公司或任何联属公司的任何董事或前董事的任何责任向本公司、任何相联公司或任何联属公司的任何董事或前董事购买及维持任何责任保险。本公司、任何联营公司或任何联属公司之董事或前董事概不就所提供之任何利益向本公司或股东负责。任何人

获得该等利益将不会丧失担任或成为本公司董事的资格。

附于股份的权利

本公司可发行附带任何权利或限制的股份，惟不受现有股份附带的任何权利所限制。该等权利或限制可由股东或董事会通过之普通决议案决定，惟与股东通过之任何决议案并无冲突。

分红

目前，只有普通股有权获得股息。

根据立法，股息只能从可供分配的利润中支付，这是根据该法和国际财务报告准则确定的。在符合公司法的规限下，如董事会认为本公司的财务状况证明有理由派付股息，则本公司可于指定的派付该等股息的日期就任何类别的股份派付固定股息或其他股息，并于其决定的任何日期及任何期间就任何类别的股份派付中期股息。股东可根据股东权利通过普通决议案宣派股息，惟该等股息不得超过董事会建议的金额。

股息须于董事会选定的特定日期的特定时间支付予登记为股份持有人的人士或以任何其他方式享有权利的人士。所有股息将根据派付股息的任何期间内有关股份的缴足金额按比例宣派及派付。与股份有关的任何股息或其他现金应付款项可按下列方式支付：（i）银行间转账或其他电子方式（包括通过CREST付款）直接存入银行或其他金融机构的账户（或其他经营存款账户的机构，如公司允许），在有权根据章程细则收取款项的人士的书面指示中指明，该账户为英国账户，除非支付的份额由欧洲结算所Nederland和荷兰证券转账法持有，（ii）以邮寄方式将支票、认股权证或类似金融票据寄往股东的注册地址；（iii）以支票、认股权证或类似金融工具付款予股东（或所有联名股东）的书面指示中指明的其他人士，并以邮递方式寄往该指示所指明的地址；或（iv）如股东（或所有联名股东）以书面要求并与本公司同意，以其他方式支付。就派付任何股息或其他款项而言，董事可决定并通知股东：（i）将使用上文第段所述的一种或多种支付方式进行支付，及（倘使用多于一种方式）股东（或所有联名股东）可选择以董事会规定的方式以其中一种方式收取付款；（ii）除非股东（或所有联名股东）选择按董事会订明的方式采用另一种付款方式，否则将采用一种或多种该等付款方式支付；或（iii）将采用一种或多种该等付款方式，而股东将无法选择以任何其他方式收取付款。

为此，董事会可决定不同的支付方式适用于不同的股东或股东群体。如果：（i）股东（或所有联名股东）并无指明地址，或并无（i）指明董事所订明类别的账户，或并无指明其他详情，而在每种情况下，该等资料乃按细则所规定的方式派付股息或其他款项所必需，董事会已决定支付或支付股东。

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治理

其他法规和法规信息续

(or（ii）本公司未能使用股东（或所有联名股东）提供的资料作出付款，则就本章程细则而言，股息或其他款项将被视为无人认领。

本公司不能也不会对因您未能遵守本款规定而发生的任何损失或损毁负责。除非任何股份附带的权利、任何股份的条款或细则另有规定，否则股息或任何其他应付股份的款项可以董事会决定的任何货币或货币宣派及支付，使用董事会就任何所需货币兑换而选定的汇率。委员会还可以决定如何支付与选择货币有关的费用。董事会可按董事会不时订明之条款及条件，向股东提供选择以其他货币收取股息及其他应付款项。倘并无申索任何股息或其他应付款项，董事会可投资或以任何其他方式为本公司利益使用，直至申索为止。除非董事会另有决定，否则本公司将不会作为该笔款项的受托人，亦无须就该笔款项支付利息。倘股息或其他款项于宣派或到期支付后六年内仍未申领，则股息或其他款项将被没收并退回本公司。倘本公司根据有关细则出售股份，则任何未就该等股份申领的股息或其他款项亦将被没收，并于该等股份出售时退回本公司，除非董事另有决定。

于2022年1月29日之前，B股的股息根据下文所述的股息获取机制派付。章程细则规定，倘股息获取受托人代表任何前B股持有人收取本公司附属公司以股息方式支付的任何金额，并由股息获取受托人支付予该持有人，该前B股持有人获派付根据章程细则宣派的任何股息的权利已减少股息存取受托人已支付的相应金额，这样的持有人。倘股息获取受托人以一种货币支付款项，而本公司以另一种货币宣派股息，则为进行紧接前两句所规定的比较，股息获取受托人如此支付的款项会按董事会认为适当的比率换算为本公司宣派股息所用的货币。就本段所述条文而言，股息存取受托人就本公司附属公司所派付的任何特定股息而向任何B股持有人支付的金额（i）任何获授权人可根据法律强制扣留的款额；（ii）支付指明股息的附属公司有责任预扣或从该等股息中扣除的任何税项中的按比例份额；及（iii）股息获取受托人就指明股息而须缴付的任何税项中的按比例份额。

董事会可向普通股股东（不包括任何持有股份作为库存股的股东）提供选择收取额外普通股（入账列作缴足股款）的权利，而非收取部分或全部现金股息。在董事会作出此决定之前，股东必须已通过普通决议案授权董事会作出此要约。

B股分红机制

一般信息

于2022年1月29日，本公司透过将每股A股及每股B股合并为一股普通股而设立一条股份线。这种同化对投票权或股息权利没有影响。荷兰预扣税，以前适用于A股股息，不再适用于支付股息，

普通股在同化后。在2022年1月29日之前，我们的A股和B股是相同的，除了股息获取机制仅适用于B股。

关于公司A类和B类股份的合并，荷兰皇家壳牌股息获取信托将在可预见的未来继续存在，以促进支付B类股东的无人认领股息债务，直至这些债务被认领或没收为止。6年后无人认领的股息将被没收，并无条件归还壳牌运输公司和BG（视情况而定）。

2022年1月29日之前，B股持有人将通过股息获取机制获得股息是预期和意图，尽管无法确定。就英国和荷兰税务目的而言，就股息获取股份支付的任何股息都将有英国来源。对此类股息不征收荷兰预扣税。有关已付股息之税务处理之进一步详情，请参阅“股东资料”。

股息获取机制说明

“壳牌”运输及贸易有限公司(即现为壳牌运输及贸易有限公司)及BG Group plc(即现为BG Group Limited(BG))已各自向托管人ComputerShare Trues(Jersey)Limited发行派息股份。根据一份信托声明，受托人将以信托形式为B股持有人持有就派息通道股份支付的任何股息，并将安排迅速向该等持有人支付该等股息。无人认领的股息所赚取的利息和其他收入将记入壳牌运输公司和英国天然气公司的账户，6年后无人认领的任何股息将无条件地分别归还壳牌运输公司和英国天然气公司。B股的持有者将不会在任何一股派息股份中拥有任何权益，也不会对作为派息股份发行人的壳牌运输和英国天然气集团拥有任何权利。为该等持有人的利益而以信托形式持有的唯一资产将是就派息股份向受托人支付的股息。

宣布及支付派息股份的股息须由壳牌运输及英国天然气集团(视乎适用而定)采取董事会行动，并须受法律或生效的壳牌运输或英国天然气(视情况而定)章程细则的任何适用限制所规限。在任何情况下，壳牌运输和BG在特定期间根据股息获取机制支付的股息总额将不会超过本公司董事会就同一时期(在实施货币兑换后)就B股宣布的股息总额。

特别是，根据各自的组织章程细则，壳牌运输及BG各自只能就各自的股息获取股份派发股息，股息获取股份代表本公司就有关期间向B股宣布的任何股息总额的比例，就壳牌运输而言，该等比例是参考(就壳牌运输而言)本公司完成收购(收购事项)前已存在的B股数目及(就BG而言)作为收购的一部分而发行的B股数目，而就每种情况而言，就紧接收购完成后已发行的B股总数而言，该等比例均按比例计算。

股利分配机制的运作

如就本公司宣布B股派息一事，壳牌运输董事会及/或BG董事会选择向受托人宣布及支付其各自的派息途径股份的股息，则B股持有人将根据信托声明实益地有权收取其在该等股息中的份额(并将作出安排以确保

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治理

其他法规和法规信息续

股息以他们将从本公司获得股息的相同货币支付)。

如果壳牌运输或英国天然气集团以股息支付股份的方式支付任何金额，并由受托人支付给任何B股持有人，则本公司将向B股支付的股息将减去相当于受托人支付给该等B股持有人的金额。

如果受托人在现金股息支付日没有向B股持有者支付金额(即使该金额已经支付给受托人)，公司将有全面和无条件的义务立即支付B股宣布的股息。B股持有人从受托人处获得分派的权利将减少相当于本公司因B股股息而实际支付的金额。如因任何原因未派发股息进入股份，B股持有人只会直接从本公司收取股息。公司的任何付款都将缴纳荷兰预扣税(除非根据荷兰法律或适用税收条约的规定获得豁免)。

荷兰税务局已在2004年10月26日与该公司和荷兰皇家石油公司签署的一份协议(Astaststellingandorenkomst)中确认了对根据股息获取机制支付的股息的荷兰税务处理，这两家公司之间2005年4月25日的协议和2015年11月9日的收购最终和解协议对该协议进行了补充和修订。协议规定，只要股息获取机制的结构和运作基本上如上所述，壳牌运输和/或英国天然气集团对股息获取股的股息分配将不需要缴纳荷兰预扣税。

本公司董事或壳牌运输或BG董事可随时暂停或终止派息机制，而无须支付任何金钱补偿。例如，这可能是为了应对相关税收立法的变化而发生的。

信托基金的日常运作由受托人代表公司管理。信托的重要财务资料包括在“综合财务报表”内，因此须遵守与壳牌相同的披露控制及程序。

优先购买权

根据该法案和英国金融市场行为监管局(FCA)公布的上市规则，本公司以现金配售的任何股权证券必须首先按其所持股份的比例向股东要约。该法案和上市规则允许不适用优先购买权，股东可通过特别决议一般地或具体地放弃优先购买权。

投票

在适用法律及章程细则的规限下，普通股就所有须经股东批准（包括选举董事）之事宜拥有投票权。目前，每股普通股之投票权于本公司股东大会上附有一票表决权。

大股东没有不同的投票权。

变更股份所附权利

该法规定，这些条款可通过一项特别决议加以修订。

这些条款规定，如果立法允许，附于任何类别股份的权利可按该等权利可能规定的方式更改，（如无此规定）如获持有该类别已发行股份（按金额计算）至少四分之三的股东书面批准，（不包括任何作为库存股持有的该类股份）或在有关股东的单独会议上通过的特别决议案。于每次该等独立大会上，章程细则有关股东大会议事程序的所有条文均适用，惟下列情况除外：（i）倘至少有一名有权投票的股东亲自或由拥有有关类别已出版股份最少三分之一的受委代表出席，则出席会议的人数将达到法定人数（ii）任何亲身或委派代表出席并有权投票的股东均可要求投票表决；及（iii）在续会上，一名有权投票并持有该类别股份的人士或其代表将构成法定人数。这些规定的限制性并不比英国法律所要求的更大。

倘新股份的发行或发行与任何其他现有股份同等地位，或倘本公司购买或赎回其本身的任何股份，则现有股份的权利将不会被视为已更改或废除，除非现有股份的条款另有明确规定。

赎回条款

本公司股份不受任何赎回条款的限制。

股东或美国存托股份持有人与壳牌有限公司、任何子公司、董事或专业服务提供者之间的争议

章程细则一般规定，除下文所述者外，所有以下事项：（i）股东以该身份与本公司及╱或其董事之间因章程细则或其他事项而产生或与之有关的争议；（ii）在法律允许的范围内，本公司与其任何董事以董事或本公司雇员的身份进行，（iii）股东与本公司专业服务供应商之间的任何索赔；（iii）股东以该身份与本公司专业服务供应商之间的索赔；（可能包括公司的审计师、法律顾问、银行家和ADS托管人）；及/或（iv）本公司与其专业服务供应商就上文（iii）项范围内的任何索赔而产生的，仲裁应根据不时修订的国际商会（ICC）仲裁规则通过仲裁解决。这将包括根据英国、荷兰或美国法律（包括证券法）或根据任何其他法律在仲裁条款所涵盖的当事方之间产生的所有争议。因此，股东获得金钱或其他救济的能力，包括证券法索赔的能力，可根据这些规定确定，因此股东获得金钱或其他救济的能力可能受到限制，其在争议中寻求和获得赔偿的成本可能高于其他情况。

仲裁庭应由三名仲裁员组成，根据国际商会规则任命。仲裁庭主席必须具有至少20年的律师经验，有资格在英联邦（2005年5月12日成立）内的普通法司法管辖区执业，其他每一名仲裁员必须具有至少20年的合格律师经验。仲裁地点必须是英国伦敦；仲裁语言必须是英语。

209			壳			表格20—F 2023

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其他法规和法规信息续

根据本条款中的专属管辖权规定，如果任何司法管辖区的法院或其他主管机关认定上述仲裁要求在该司法管辖区的任何特定争议中无效或不可强制执行，则该争议只能提交英格兰和威尔士法院，与根据该法律提起的任何衍生索赔一样。本条款的管辖法律是英国的实体法。

有关本公司未能或声称未能支付全部或部分已公布且到期支付的股息的争议将不受章程细则的仲裁和专属司法管辖权条款的管辖。任何根据法律提出的衍生索赔将不受条款的仲裁条款的约束。

根据相关存托协议，每位美国存托证券持有人均受本节所述章程细则之仲裁及专属司法管辖权条文约束，犹如该持有人为股东。

对股份的催缴

董事会可要求股东支付任何尚未支付予本公司之款项。此包括股份面值及该等股份可能应付之任何溢价。董事会还可以向依法有权获得股份的人发出通知。

公司清盘

倘本公司自动清盘，清盘人可将清盘人费用及开支已支付及应付优先债权人（定义见英国法律）的所有款项已支付后剩余的任何资产分配予股东。

偿债基金准备金

股份不受章程细则或英国法例之任何偿债基金条文所规限。

歧视性条款

章程细则并无条文因股东拥有特定数目股份而歧视其。

对拥有股份的权利的限制

本章程或法律对拥有股份的权利（包括非居民或外国人持有股份或投票权的权利）并无施加任何限制，但一般适用于所有股东的限制除外。

股份转让

股份转让并无重大限制。

除下文所述者外，任何股东可将其部分或全部证书股份转让予他人。记名股份之转让必须以书面形式及以一般标准表格或董事会批准之任何其他表格作出。除下文所述者外，任何股东可将其部分或全部CREST股份转让给另一人。CREST股份的转让必须通过CREST进行，并必须遵守无证书证券规则。

董事会可拒绝登记任何未缴足股份之转让。其他拒绝注册的权利如下：

凭证股

股份转让表格不得用于转让多于一个类别的股份。每个班级都需要一个单独的表格。转让不得超过四个联名持有人。股份过户表格必须盖上适当印花，以显示已缴付任何适用印花税，或经核证或以其他方式显示令董事会信纳获豁免印花税，并必须送交本公司的注册办事处或董事会决定的任何其他地点。转让表格必须附有与所转让股份有关的股票，除非转让是由本公司无须向其发送股票的人士作出，亦无向其发送股票。董事会亦可要求（合理行事）提供任何其他证据，以显示有意转让股份之人士有权转让股份，倘股份转让表格由另一人士代表作出转让之人士签署，则要求该人士有权转让股份之证据。

CREST股份

在无证书证券规则所列的情况下，可拒绝注册CREST股份转让。转让不得超过四个联名持有人。倘股份尚未载入股东名册，董事会可承认该人士放弃其股份权利以其他人士为受益人。该项放弃将被视为一项转让，而管理局有权拒绝执行该项放弃，犹如该项放弃是一项转让一样。

部分缴足股份

倘股东未能就其部分缴足股份向本公司支付任何应付款项，董事会可按其决定的任何方式（受若干条件规限）出售全部或任何部分缴足股份，以强制执行本公司的留置权。

资金变动

章程细则就资本变动所施加的条件并不比英国适用法律所规定者更为严格。

因此，股东获得金钱或其他救济的能力，包括证券法索赔的能力，可根据这些规定确定，因此股东获得金钱或其他救济的能力可能受到限制，其在争议中寻求和获得赔偿的成本可能高于其他情况。

仲裁庭应由三名仲裁员组成，根据国际商会规则任命。仲裁庭主席必须具有至少20年的律师经验，有资格在英联邦（2005年5月12日成立）内的普通法司法管辖区执业，其他每一名仲裁员必须具有至少20年的合格律师经验。仲裁地点必须是英国伦敦；仲裁语言必须是英语。

根据本条款中的专属管辖权规定，如果任何司法管辖区的法院或其他主管机关认定上述仲裁要求在该司法管辖区的任何特定争议中无效或不可强制执行，则该争议只能提交英格兰和威尔士法院，与根据该法律提起的任何衍生索赔一样。本条款的管辖法律是英国的实体法。

210			壳			表格20—F 2023

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治理

其他法规和法规信息续

有关本公司未能或声称未能支付全部或部分已公布且到期支付的股息的争议将不受章程细则的仲裁和专属司法管辖权条款的管辖。任何根据法律提出的衍生索赔将不受条款的仲裁条款的约束。

根据存托协议，每位美国存托证券持有人均受相关存托协议所载仲裁及专属司法管辖权条文约束，该等条文与本节所述的章程细则大致相似，犹如该持有人为股东。

股东大会

根据英国适用法律，本公司除可能举行的任何其他股东大会外，须每年举行股东周年大会。每次股东周年大会必须在本公司会计参考日期后六个月内举行。

此外，股东可以根据该法第338条提交决议。

董事有权随时召开股东大会。此外，根据公司法第303条，董事须于接获本公司股东大会上持有投票权的本公司缴足股本（不包括任何作为库存股持有的缴足股本）至少5%的股东要求召开股东大会。召开股东大会的要求必须述明将于大会上处理的事务的一般性质，并必须由提出要求的股东认证。如果董事未能在收到该等请求后21天内，且在召开会议通知之日起不超过28天的日期召开该等股东大会，则要求召开股东大会的股东，或其中占所有要求召开会议的股东总表决权的一半以上的股东，董事可自行召开股东大会，其召开日期不得超过董事须遵守召开股东大会的规定之日起计三个月。任何该等会议必须以尽可能接近本公司董事召开会议的相同方式召开。

根据公司法，本公司须就任何股东周年大会或（除公司法第307A条之条件适用外）本公司任何其他股东大会发出最少21整天通知。此外，本公司遵守财务报告局的指引，该指引目前订明股东周年大会通告应于大会举行前最少20个工作日前送交股东。

章程细则规定，除法例下的任何规定外，任何股东大会的通告必须述明大会的举行地点（主要会议地点）及任何附属会议地点的位置，该通知须指明为该等人士而作出的安排，以及为该等无权出席股东大会的人士能够观看及聆听会议程序而作出的任何安排的详情（清楚表明参与该等安排并不等于出席该通知所关乎的会议）。

倘本公司已于有关截止日期（一般而言，倘不要求以投票方式投票，则于大会举行前48小时（或董事会决定之较短期间））内接获正式填妥之委任代表表格，则股东有权委任一名受委代表（无须为另一股东）代表股东于任何股东大会（包括股东周年大会）上投票。

在股东大会开始处理事务之前，必须有法定人数出席。除休会会议外，就所有目的而言，法定人数为两名有权投票的人士。他们可以是亲自出席的股东，股东的代理人，或两者的组合。如出席会议的人数不足法定人数，仍可选出会议主席，而此将不会视为会议事务的一部分。（i）如股东大会召开之日起计五分钟内，或在大会主席可决定之不超过一小时之内，未能达到法定人数，或如股东大会期间未能达到法定人数：（i）如大会由股东召集，则大会将被取消；（ii）任何其他会议将押后至一天，（不少于10天，但不包括延期的日期及重新召开的日期），时间及地点由会议主席决定；及（iii）一名亲身或委派代表出席并有权投票的股东将构成任何该等股东续会的法定人数，而该等续会的任何通告均须载明此点。

视为文件的交付

根据章程细则，倘本公司以内地邮递方式发出、发送或提供任何通知、文件或其他资料，如使用第一类邮递（或类似于第一类邮递的服务），该通知、文件或其他资料被视为在邮递翌日收到；如没有使用第一类邮递（或类似于第一类邮递的服务），则该通知、文件或其他资料被视为在邮递后48小时收到。如果通知或文件是由本公司以航空邮件的方式发送的，则视为在发出72小时后收到。股东或依法有权享有股份的人士留在股东登记地址或根据章程细则通知本公司的邮政地址的任何通知、文件或其他资料，视为在其留下当日收到。

股权披露门槛

《公平竞争管理局的披露指南》和《透明度规则》对个人施加了义务， [A]如本公司所持投票权百分比达到、超过或低于3%或超过3%的任何1%门槛，则通知本公司作为股东或透过直接或间接持有金融工具而持有的投票权百分比。

[A]为此目的，"人"包括公司、自然人、法人和合伙企业。

如条款所述，《公司法》第793条规定了公司调查谁在其股份中拥有利益的权利。根据该条，上市公司可以向其知道或有合理理由相信在或在过去三年中的任何时候对其股份有利害关系的任何人发出通知，以获得有关该利害关系的某些信息。

章程细则规定，当任何人收到法定通知时，他有该通知中所述的时间遵守该通知。如他没有遵守该通知，或如他就该通知作出的声明在某些重要方面属虚假或不充分，本公司可决定限制有关已识别股份的权利，并向股东发出进一步通知，称为限制通知，这将在交付时生效限制通知将述明已识别股份不再给予股东任何亲自或委派代表出席股东大会或于会上投票的权利，或行使与股东大会有关的任何权利。当已确定的股份占0.25%或以上时在限制通知书送达当日，限制通知书可载有下列进一步限制：（i）董事会可扣留任何股息或部分股息，（包括以股代息）或其他款项，而该款项最终支付予股东时，无须支付利息；及（ii）董事会可拒绝登记任何已识别股份（即为凭证股份）的转让，除非董事会信纳该等股份已出售

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治理

其他法规和法规信息续

直接转让给独立第三方（如条款所述）。一旦发出限制通知，董事会可于董事会认为合适的任何时间自行取消或排除任何股份。此外，管理局必须在信纳法定通知所要求的所有资料已提供后七天内取消限制通知。此外，倘出售任何已识别股份，而董事会信纳该等股份已彻底出售予独立第三方，则董事会必须于收到出售通知后七日内取消限制通知。这些条款并不以任何方式限制适用于不遵守法律规定的通知的法律条款。

《英国城市收购及合并守则》（《收购守则》）对受《收购守则》披露制度规限的各方施加披露责任。收购守则规定：（i）要约人公司在首次指明其为要约人的公告后，以及首次指明竞争证券交易要约人的公告后，披露开仓头寸；及（ii）要约人公司在要约期开始后，以及（如较晚）在首次指明任何证券交易要约人的公告后，披露开仓头寸。任何持有受要约公司或任何证券交易所要约人任何类别相关证券1%或以上权益的人必须披露开仓头寸。收购守则亦规定，任何人士如在要约期间内买卖受要约公司或任何证券交易要约人的任何类别相关证券，或拥有或将拥有1%或以上权益，则须作出交易披露。倘两名或多于两名人士根据正式或非正式的协议或谅解共同采取行动，以收购或控制有关证券的权益，则就收购守则的有关条文而言，该等人士通常会被视为单一人士。

1934年《美国证券交易法》第13d—1条规定，获得根据《美国证券交易法》注册的5%以上股权证券的实益所有权的个人或团体，且没有资格提交简短报告，应在收购后的五个工作日内向SEC披露该等信息。

212			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

独立注册会计师事务所报告

致壳牌公司股东和董事会

对合并财务报表的几点看法

我们审计了壳牌公司(壳牌或本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量变动表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)以及英国采用的国际会计准则，在所有重要方面公平地反映了公司于2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日期间每年的经营成果和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并于2024年3月13日发布了报告，对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计与风险委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达以下关键审计事项来单独就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供意见。

油气储量估算
有关事项的描述						如综合财务报表附注11及13所述，于2023年12月31日，生产资产达1,107亿美元，相关折旧、损耗及摊销(DD&A)费用为182亿美元，合营及联营公司(JVAS)为245亿美元。如附注12所述，年内录得勘探及生产减值费用48亿美元及勘探及生产减值冲销5亿美元。石油和天然气储量估计用于计算DD&A和减值测试。风险在于对准备金的不当确认，这会影响这些会计估计。 对石油和天然气储量的估计进行审计是复杂的。在评估现有储量和资源量方面存在很大的估计不确定性。这些估计是基于该公司的中央专家组对石油的初步评估、生产曲线和某些其他投入，包括价格、许可证到期日、资本支出和运营支出。鉴于向低碳经济的转型，估计的不确定性进一步增加，这增加了石油和天然气资产未得到充分利用或搁浅的风险。
我们在审计中如何处理这一问题						我们对壳牌石油和天然气储量估算过程中的控制有了一个了解。然后，我们评估了这些控制的设计，并测试了它们的操作有效性。例如，我们测试了管理层对石油和天然气储量同比估计数量变化的审查控制。 我们邀请了具有石油和天然气储量审计经验的专业人士来帮助我们评估管理层应用的关键假设和方法。 我们的程序包括测试在获得新信息的期间内储量是否大幅增加或减少，以及评估这些储量是否符合壳牌的储量和资源指南。评价管理部门储量专家的专业资格和客观性，这些专家负责编制储量估计数，主要负责对储量估计数进行独立审查和提出质疑，并最终认可储量估计数。我们在壳牌的上游储备委员会会议上观察了内部审查和批准过程。这些会议是壳牌已探明储量保证流程的一部分。 我们评估了管理层在估算石油和天然气储量时使用的上述资料的完整性和准确性，方法是同意来源文件的资料，并对历史数据进行回测，以确定随时间推移估计偏差的迹象。 为了应对搁浅资产的风险，除其他程序外，我们估计了壳牌上游和综合气田的碳强度，以分析目前预测2030和2050年后生产的资产，以及这些气田的预期每桶碳强度。对于我们确定为碳密集型、预计在2030年和2050年具有物质账面价值的资产，我们评估了这些资产的账面价值无法收回的风险。这包括考虑这些资产的脱碳计划，并与壳牌的战略保持一致。

213			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

独立注册会计师事务所报告续

物业、厂房及设备（PP & E）及合营企业及联营企业（JVA）减值
有关事项的描述						如综合财务报表附注11和13所述，截至2023年12月31日，壳牌确认了1107亿美元的生产资产、492亿美元的制造、供应和分销资产（主要是炼油厂和石化厂）以及245亿美元的合资企业和联营公司（JVA）。如附注12所披露，壳牌确认了82亿美元的减值损失和6亿美元的减值损失转回。 物业及厂房及合营企业的可收回金额对关键假设的变动敏感，因此我们的审核工作集中于完整性及及时识别减值支出或减值拨回迹象。 审核物业及厂房及合营企业之减值评估属主观性，原因为厘定是否存在减值或减值拨回迹象（尤其是较长期资产），以及任何减值亏损或其拨回之程度涉及判断。 减值评估的主要假设包括未来商品价格变动及精炼利润率假设。此外，管理层预测碳价格、预期产量、假设加权平均资本成本（WACC）、资产表现及未来发展计划的变动以及资产的预期可使用年期。由于（其中包括）气候变化和能源转型导致需求不确定性增加以及脱碳步伐加快，对预测商品价格以及炼油和石化利润的估计尤其具有判断性。
我们在审计中如何处理这一问题						我们了解了壳牌资产减值过程的控制。然后，我们评估了这些控制措施的设计，并测试了它们的运作效果。例如，我们测试了管理层识别减值指标和减值逆转以及批准石油和天然气价格和炼油利润率的控制。 我们评估了壳牌对减值和减值转回触发因素的评估，包括预测商品价格假设的变化、石油和天然气储量的变动（参见石油和天然气储量关键审计事项）、资产表现的变化以及壳牌业务和运营计划假设的变化。鉴于壳牌的碳减排目标，我们进一步考虑了高碳强度资产作为潜在减值指标。 我们通过估计壳牌上游气田和综合气田的碳强度并确定碳密集度最高的资产，考虑了与气候变化和能源转型相关的潜在减值触发因素。我们对储量、产量及排放数据进行了相关性分析，并评估管理层在未来降低该等资产碳强度的计划，以确定是否存在无法产生已确认储量的重大风险，或碳强度是否限制了资产的预期可使用年期。我们评估了壳牌降低这些资产碳强度的计划与其碳减排目标的一致性，以及这些行动是否反映在壳牌的运营计划中，这会影响壳牌的财务报表和披露。此外，我们评估了为达到减排所需估计的营运及资本开支假设。这还涉及评估关于收购、撤资、CCS技术投资和基于自然的解决方案的假设。 此外，我们考虑了相互矛盾的证据，例如其他能源公司在具有类似环境和监管重点的司法管辖区的可比市场交易结果，这些结果可能表明壳牌资产的可收回金额大幅增加或减少。我们还考虑了壳牌在减排方面的目标，以及这些目标是否会影响任何资产的未来潜在价值。我们从气候变化实物风险的角度对壳牌的资产进行了风险评估，考虑了资产和地域的特定因素，以评估任何增加的实物风险是否代表减值的触发因素。然后，我们了解了管理层如何将历史、当前和未来潜在的资产完整性计划纳入壳牌运营计划。 我们亦评估对资产已或预期将产生重大不利影响的潜在营运变动，以及该等计划外关闭是否应视为减值触发因素。 为了测试壳牌的大宗商品价格假设，除其他程序外，我们将未来短期和长期石油和天然气价格与独立开发的合理预测范围进行了比较，这些预测范围基于分析师的一致预测以及其他国际石油公司采用的预测。为了评估能源转型对壳牌在财务报表编制中应用的大宗商品价格预测的影响，我们将壳牌的石油和天然气价格情景与IEA的2050年净零排放（NZE）和IEA的宣布承诺情景（APS）价格假设进行了比较。我们通过将壳牌炼油利润率假设与独立市场和咨询公司预测进行比较，评估了这些假设的合理性。通过IEA的世界能源消耗情景，我们考虑了向净零经济转型对石油产品和化学品需求的预期影响。我们还请我们的石油和天然气估值专家评估壳牌炼油利润率估算方法和假设的合理性，包括评估长期需求预测，纳入能源转型的影响，供应动态，以及行业通过新建炼油厂或关闭老炼油厂对不断变化的需求做出反应的速度。鉴于炼油利润率面临下行压力，我们通过评估壳牌石化设施整体寿命背景下利润率下降的影响，评估了这是否代表减值的触发因素。 为评估重大假设的准确性，我们透过比较资产的实际表现与去年作出的预测进行回顾。 我们评估了壳牌对未来可能存在对资产和负债账面值进行重大调整的重大风险的假设的信息披露的充分性，包括敏感性披露。这包括根据一系列未来石油和天然气价格假设评估附注4中壳牌上游、综合天然气和化学品以及产品PP & E资产账面值的敏感性披露，反映了由于气候变化和能源转型导致的需求减少的情景，包括IEA 2050年净零排放情景。

214			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

独立注册会计师事务所报告续

壳牌交易和供应（T & S）职能部门内复杂交易的会计处理以及金融衍生品的估值
有关事项的描述			如附注25所述，壳牌确认衍生金融工具资产159亿美元，衍生金融工具负债118亿美元。如综合财务报表附注7所述，于2023年12月31日，壳牌确认收入3，170亿美元。综合收益的一部分与T & S交易有关，其中存在未变现收益被不当记录的风险。 壳牌的贸易和供应职能整合在综合天然气、上游、营销、化学品和产品以及可再生能源和能源解决方案部门中。该函数执行和结算标准和非标准复杂交易。 审计复杂的交易具有挑战性，因为在确定适当的会计处理方法时使用了重大判断，以及在评估交易时使用了关键假设。此外，交易并非总是在价格可随时获得的活跃市场进行，增加了厘定定价曲线及波动率假设的主观性，而定价曲线及波动率假设是评估交易及厘定未变现收益及亏损的关键输入数据。
我们在审计中如何处理这一问题			我们了解壳牌在确认与未实现交易损益相关的收入过程中的控制，包括对管理层复杂交易会计和估值的控制。然后，我们评估了这些控制措施的设计，并测试了它们的运作效果。 我们聘请了具有审计大型商品贸易组织经验的审计专业人员。 我们通过分析已执行的协议以及与管理层的讨论，了解了复杂交易的商业原理。此外，我们已考虑实际合约条款及过往会计判断，对各项复杂交易的会计处理进行独立评估。 我们透过进行独立检索，评估复杂交易清单的完整性，当中考虑非标准合约条款、多项以商品为基础的交易、长期合约、不可观察输入数据及复杂估值模式。此外，我们对合同条款的存在和完整性进行外部确认。 我们通过将壳牌衍生品估值方法与市场惯例进行比较、分析是否采用了一致的框架以及检查交易估值和其他假设中使用的输入数据的一致性，来评估壳牌衍生品估值方法的合理性。 我们测试了管理层估值模型中的远期定价曲线和波动率假设，包括与外部经纪商报价、市场共识供应商和我们的独立评估进行比较，并进一步审阅了重大复杂合约样本的估值准备金调整。我们聘请安永估值专家协助我们测试第3级合约的估值模型，包括长期承购合约以及具有非流动性年期或价格成分的合约的估值。我们的估值乃使用外部来源的输入数据（如有）厘定。

/S/安永律师事务所

我们自2016年起担任本公司的核数师。

联合王国，伦敦

2024年3月13日

215			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

独立注册会计师事务所报告续

致壳牌公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对壳牌公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，壳牌公司(本公司)截至2023年12月31日在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司的综合财务报表，以及我们2024年3月13日的报告，对此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对所附《管理层财务报告内部控制报告》中所载财务报告内部控制的有效性进行评估，该报告载于其他监管和法定信息部分。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所

联合王国，伦敦

2024年3月13日

216			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表

综合损益表

截至2023年12月31日止的年度

			2500万美元
			备注			2023			2022			2021
收入			7			316,620			381,314			261,504
合营企业及联营公司的利润份额			13			3,725			3,972			4,097
利息和其他收入			8			2,838			915			7,056
总收入和其他收入						323,183			386,201			272,657
购买						212,883			258,488			174,912
生产和制造费用			7			25,240			25,518			23,822
销售、分销和管理费用			7			13,433			12,883			11,328
研发			7			1,287			1,075			815
探索			7			1,750			1,712			1,423
折旧、损耗和摊销			7			31,290			18,529			26,921
利息支出			9			4,673			3,181			3,607
总支出						290,556			321,386			242,828
税前收入						32,627			64,815			29,829
税费			22			12,991			21,941			9,199
当期收入			7			19,636			42,874			20,630
可归于非控股权益的收入			7			277			565			529
壳牌公司股东应占收入			7			19,359			42,309			20,101
基本每股收益(美元)			30			2.88			5.76			2.59
稀释后每股收益(美元)			30			2.85			5.71			2.57

综合全面收益表

截至2023年12月31日止的年度

			百万美元
			备注			2023			2022			2021
当期收入			7			19,636			42,874			20,630
其他综合收益/(亏损)税后净额
可在后期重新归类为收入的项目：
货币折算差异			28			1,397			(2,986)			(1,413)
债务工具重新计量			28			41			(78)			(28)
现金流对冲收益/(亏损)			28			71			(232)			21
净投资对冲(损失)/收益			28			(44)			180			295
套期保值递延成本			28			(148)			200			(39)
合营企业和联营公司的其他综合收益/(亏损)份额			13			18			274			(109)
总计						1,335			(2,642)			(1,273)
未在后期重新分类为收入的项目：
退休福利重新计量			28			(1,083)			5,466			7,198
权益工具重新计量			28			(99)			(491)			145
合营企业和联营公司的其他综合(亏损)/收入份额			13			(201)			(253)			3
总计						(1,383)			4,722			7,346
该期间的其他综合(亏损)/收入						(48)			2,080			6,073
当期综合收益						19,588			44,954			26,703
可归属于非控股权益的全面收益						312			621			468
壳牌公司股东应占全面收益						19,276			44,333			26,235

217			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表续

合并资产负债表

截至2023年12月31日

			百万美元
			备注			2023年12月31日			2022年12月31日
资产
非流动资产
商誉			10			16,660			16,039
其他无形资产			10			10,253			9,662
财产、厂房和设备			11			194,835			198,642
合资企业和联营公司			13			24,457			23,864
证券投资			14			3,246			3,362
递延税金			22			6,454			7,815
退休福利			23			9,151			10,200
贸易和其他应收款			15			6,298			6,920
衍生金融工具			25			801			582
						272,155			277,086
流动资产
盘存			16			26,019			31,894
贸易和其他应收款			15			53,273			66,510
衍生金融工具			25			15,098			24,437
现金和现金等价物			17			38,774			40,246
						133,164			163,087
分类为持有以待出售的资产			18			951			2,851
						134,115			165,938
总资产						406,270			443,024
负债
非流动负债
债务			20			71,610			74,794
贸易和其他应付款			19			3,103			3,432
衍生金融工具			25			2,301			3,563
递延税金			22			15,347			16,186
退休福利			23			7,549			7,296
退役和其他规定			24			22,531			23,845
						122,441			129,116
流动负债
债务			20			9,931			9,001
贸易和其他应付款			19			68,237			79,357
衍生金融工具			25			9,529			23,779
应付所得税						3,422			4,869
退役和其他规定			24			4,041			2,910
						95,160			119,916
与归类为持有待售资产直接相关的负债			18			307			1,395
						95,467			121,311
总负债						217,908			250,427
权益
股本			26			544			584
信托持有的股份						(997)			(726)
其他储备			28			21,145			21,132
留存收益						165,915			169,482
壳牌公司股东应占权益						186,607			190,472
非控制性权益						1,755			2,125
总股本						188,362			192,597
负债和权益总额						406,270			443,024

代表董事会签署

/s/ Sinead Gorman

西尼德·戈尔曼

首席财务官

2024年3月13日

218			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表续

综合权益变动表

截至2023年12月31日止的年度

																					百万美元
			壳牌公司股东应占权益
			股本 (见附注26)			股票 以信托形式持有			其他 储量 (see注28）			保留 收益			总计			非- 控管 利息			总计 股权
2023年1月1日			584			(726)			21,132			169,482			190,472			2,125			192,597
当期综合收益			—			—			(83)			19,359			19,276			312			19,588
转自其他全面收益			—			—			(112)			112			—			—			—
股息（见附注29） [A]			—			—			—			(8,389)			(8,389)			(764)			(9,153)
购回股份 [B]			(40)			—			40			(14,571)			(14,571)			—			(14,571)
基于股份的薪酬			—			(271)			168			(85)			(188)			—			(188)
其他变化			—			—			—			7			7			82			89
2023年12月31日			544			(997)			21,145			165,915			186,607			1,755			188,362
2022年1月1日			641			(610)			18,909			153,026			171,966			3,360			175,326
当期综合收益			—			—			2,024			42,309			44,333			621			44,954
转自其他全面收益			—			—			(34)			34			—			—			—
股息（见附注29） [A]			—			—			—			(7,283)			(7,283)			(206)			(7,489)
股份回购			(57)			—			57			(18,547)			(18,547)			—			(18,547)
基于股份的薪酬			—			(116)			176			131			191			—			191
其他变化			—			—			—			(188)			(188)			(1,650)			(1,838)
2022年12月31日			584			(726)			21,132			169,482			190,472			2,125			192,597
2021年1月1日			651			(709)			12,752			142,616			155,310			3,227			158,537
当期综合收益			—			—			6,134			20,101			26,235			468			26,703
转自其他全面收益			—			—			(45)			45			—			—			—
股息（见附注29） [A]			—			—			—			(6,321)			(6,321)			(348)			(6,669)
股份回购			(10)			—			10			(3,513)			(3,513)			—			(3,513)
基于股份的薪酬			—			99			58			93			250			—			250
其他变化			—			—			—			5			5			13			18
2021年12月31日			641			(610)			18,909			153,026			171,966			3,360			175,326

[A]自保留盈利扣除之金额乃按付款日期之现行汇率计算。

[B]包括根据不可撤销合约承诺购回之股份及须于年底结算之购回股份。(See注26）

219			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表续

合并现金流量表

截至2023年12月31日止的年度

			百万美元
			备注			2023			2022			2021
当期税前收益						32,627			64,815			29,829
针对以下情况进行调整：
利息支出(净额)						2,360			2,135			3,096
折旧、损耗和摊销						31,290			18,529			26,921
探井核销			11			868			881			639
出售和重估非流动资产和业务的净收益						(246)			(642)			(5,995)
合营企业及联营公司的利润份额						(3,725)			(3,972)			(4,097)
从合资企业和联营公司收到的股息						3,674			4,398			3,929
库存减少/(增加)						6,325			(8,360)			(7,319)
本期应收账款减少/(增加)						12,401			(8,989)			(20,567)
(减少)/增加当期应付款						(10,888)			11,915			17,519
衍生金融工具						(5,723)			(2,619)			5,882
退休福利						(37)			417			16
退役和其他规定						(473)			35			(76)
其他						(550)			2,991			803
已缴税款						(13,712)			(13,120)			(5,476)
经营活动现金流						54,191			68,414			45,104
资本支出			7			(22,993)			(22,600)			(19,000)
对合资企业和联营公司的投资			7			(1,202)			(1,973)			(479)
股权证券投资			7			(197)			(260)			(218)
出售财产、厂房和设备及业务所得收益						2,565			1,431			14,233
合营企业及联营公司出售、减资及偿还长期贷款所得收益						474			511			584
出售股权证券所得收益						51			117			296
收到的利息						2,124			906			423
其他投资现金流入						4,269			2,060			2,928
其他投资现金流出						(2,825)			(2,640)			(3,528)
投资活动产生的现金流						(17,734)			(22,448)			(4,761)
到期日在三个月内的债务净额(减少)/增加						(211)			318			14
其他债务：
新增借款						1,029			269			1,791
还款						(10,650)			(8,459)			(21,534)
支付的利息						(4,441)			(3,677)			(4,014)
衍生金融工具						723			(1,799)			(1,165)
非控股权益的变更						(22)			(1,965)			19
现金股息支付给：
壳牌公司股东						(8,393)			(7,405)			(6,253)
非控制性权益						(764)			(206)			(348)
股份回购						(14,617)			(18,437)			(2,889)
信托持有的股份：净购买和收到的股息						(889)			(593)			(285)
融资活动产生的现金流						(38,235)			(41,954)			(34,664)
汇率变动对现金及现金等价物的影响						306			(736)			(539)
(减少)/增加现金和现金等价物						(1,472)			3,276			5,140
年初现金及现金等价物						40,246			36,970			31,830
年终现金及现金等价物			17			38,774			40,246			36,970

220			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注

1. 编制基准

壳牌有限公司（“本公司”）及其子公司（统称“壳牌”）的合并财务报表是根据英国采纳的国际会计准则和2006年英国公司法（适用于根据这些准则进行报告的公司）编制的。在壳牌的应用中，与国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRS）没有重大差异；因此，合并财务报表是根据IASB颁布的IFRS编制的。

诚如附注2之会计政策所述，综合财务报表乃根据历史成本惯例编制，惟若干按公平值计量之项目除外。该等会计政策已于所有期间贯彻应用。

综合财务报表已于二零二四年三月十三日获董事会批准及授权刊发。

持续经营的企业

该等综合财务报表乃按持续经营会计基准编制。在评估截至2025年3月31日止期间持续经营假设的适当性时，（“持续经营期”），管理层对壳牌最近的财务预测进行了压力测试，通过考虑壳牌的主要风险、大宗商品价格和长期需求的进一步潜在下行压力以及现金保全措施，包括减少未来资本支出和股东分配。该评估确认壳牌拥有充足的现金、其他流动资源和未提取的信贷安排，使其能够履行到期的义务，以便在持续经营期间继续经营。因此，董事认为在编制经审核综合财务报表时继续采用持续经营会计基准属适当。

2. 材料会计政策、判断和估计

本附注描述壳牌的材料会计政策。它允许了解如何报告重大交易、其他事件和条件。它还说明：（a）管理层在应用对综合财务报表确认金额有最重大影响的政策时作出的判断（涉及估计者除外）；及（b）管理层在应用政策时作出的估计，包括对未来的假设。估计不确定因素之来源，如有重大风险，可能于下一个财政年度对资产及负债账面值作出重大调整，则明确识别为重大估计。

除自2023年1月1日起采纳国际财务报告准则第17号保险合约（国际财务报告准则第17号）及国际会计准则第12号所得税（国际会计准则第12号）修订本外，所应用的会计政策与上一个财政年度一致。

以下会计公告的过渡对壳牌的财务报告没有重大影响。

IFRS 17保险合同

于二零一七年颁布之国际财务报告准则第17号（经于二零二零年及二零二一年公布之修订）已于二零二三年一月一日采纳。国际财务报告准则第17号模式将保险合约的现行资产负债表计量与于提供服务期间确认溢利相结合。国际财务报告准则第17号的一般模式要求保险合约负债使用未来现金流量的概率加权当期估计、反映货币时间价值以及财务及非财务风险的调整，以及代表预期履行合约溢利的合约服务利润率计量。未来现金流量估计变动之影响及与未来服务有关之风险调整乃于提供服务期间内确认，而非即时于损益确认。

采用IFRS 17对壳牌的财务报告没有重大影响。

与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金(《国际会计准则》第12号修正案)

于二零二一年五月公布的国际会计准则第12号（修订本）已于二零二三年一月一日起采纳（见附注22）。该等修订要求公司就于初步确认时产生相等金额应课税及可扣减暂时性差异的特定交易确认递延税项。该等修订一般适用于资产及负债乃自单一交易确认之交易，如承租人之租赁及退役及修复条文。

采用这些国际会计准则第12号修订对壳牌的财务报告没有重大影响。

国际税制改革--支柱二示范规则(《国际会计准则》第12号修正案)

于二零二三年五月，国际会计准则第12号之修订本已公布并自该日起采纳。 该等修订引入一项临时强制性豁免，以豁免因司法管辖权实施而产生的递延税项。 经济合作与发展组织（经合组织）/20国集团税基侵蚀和利润转移包容性框架（BEPS）支柱二示范规则（支柱二或支柱二所得税）. 2023年6月20日，英国实质性地颁布了第二支柱。壳牌运营所在司法管辖区采纳第二支柱预计不会产生重大影响（见附注22）。根据国际会计准则第12号修订案的要求，壳牌已将例外情况应用于确认和披露与支柱二所得税相关的递延税项资产和负债的信息。

综合财务报表的性质

综合财务报表乃以美元呈列，包括本公司及其附属公司（即本公司透过其可变回报之风险或权利直接或间接控制权及透过其对实体之权力影响该等回报之能力）之财务报表。于2023年12月31日，有关附属公司的资料见“附表8. 1：重大附属公司及其他相关事业（经审核）”。

221			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

2.材料会计政策、判断和估计续

子公司自取得控制权之日起至控制权终止之日止，采用一致的会计政策进行合并。所有公司间余额和交易，包括此类交易产生的未实现利润，都将被冲销。除非交易提供转让资产减值的证据，否则未变现亏损也将被冲销。非控股权益指子公司中非归属于本公司股东的收入、其他全面收益和净资产的比例。

货币换算

外币交易按重新计量项目的交易或估值日期的汇率折算。结算该等交易以及按季度末汇率换算以外币计价的货币资产和负债(包括与公司间结余有关的汇兑损益，除非与长期投资性质的贷款有关)所产生的汇兑损益在收入中确认，除非在有关现金流量或净资产投资对冲的其他全面收益中确认。收入中的汇兑损益在利息和其他收入内列报，或在与融资无关的购买内列报。以美元以外的货币发行的股本按发行之日的汇率折算。

合并时，非美元实体的资产和负债按年终汇率换算成美元，而其损益表、其他全面收益表和现金流量表按月平均汇率换算。在2023年1月1日之前，这些货币换算是按季度平均汇率进行的。这一变化对壳牌的财务报告没有重大影响。由此产生的换算差额在其他全面收益内确认为货币换算差额。于出售一实体的全部或部分权益或清盘时，与该实体有关的累计货币换算差额的适当部分一般于收入中确认。

收入确认

销售石油、天然气、化学品和其他产品的收入，在扣除销售税、消费税和类似税收后，按壳牌预计有权获得的交易价格确认。对于包含单独履约义务的合同，交易价格将参照其相对独立销售价格分配给这些单独的履约义务。

收入在产品控制权转移到客户手中时确认。对于综合天然气和上游业务的销售，这通常发生在产品实际转移到船只、管道或其他输送机构时；对于炼油业务的销售，根据合同商定的条款，可能是产品装船或从船上卸货；对于石油产品和化学品的销售，根据合同条件，要么在交货点，要么在收货点。

壳牌与合作伙伴在共同安排中拥有权益的物业的碳氢化合物生产所产生的收入，将根据壳牌的销售量确认。根据产量分成合同(PSC)生产石油和天然气所产生的收入将确认为与壳牌收回成本和壳牌在剩余产量中的份额相关的金额。衍生工具合约的损益，以及与主要为交易目的而持有的其他合约相关的收入及成本，均按净额基准在综合损益表中列报。根据交换合同购进和销售碳氢化合物是获得或重新定位炼油厂业务原料所必需的，在综合损益表中净列报。

不被视为与客户签订合同的安排所产生的收入作为其他来源的收入列报。

研发

预期可产生未来可能经济效益的开发成本被资本化为无形资产。所有其他研究和开发支出均已确认在综合损益表中S招致。

勘探成本

碳氢化合物勘探成本按成功努力法入账：勘探成本于产生时于综合收益表中确认，但勘探钻探成本(包括与折旧资本重组有关的勘探钻探成本)在确定已探明储量前计入物业、厂房及设备。

不动产、厂房和设备以及商誉以外的无形资产

识别

不动产、厂房和设备包括壳牌拥有的资产、壳牌根据租赁合同持有的资产以及壳牌作为承包商在PSC中经营的资产。这些权利包括有关已探明储量的财产（“已探明财产”）和无探明储量的财产（“未探明财产”）的权利和特许权。物业、厂房及设备（包括主要检查开支）及无形资产于综合资产负债表初步按成本确认，倘其有可能产生未来经济利益。这包括资本化与资产报废拨备（见“拨备”）、若干开发成本（见“研究及开发”）及相关现金流量对冲（见“金融工具”）的影响（如适用）。主要资本项目于建筑期间之利息资本化为物业、厂房及设备增加。勘探成本之会计处理另行说明（见“勘探成本”）。商誉以外的无形资产包括液化天然气（LNG）承购及销售合同、环境证书、购电协议、软件成本、零售客户关系及商标。

物业、厂房及设备以及无形资产（商誉除外）其后按成本减累计折旧、损耗及摊销（包括任何减值）列账。出售收益及亏损乃按所得款项与出售资产账面值比较厘定，并于综合收益表内确认为利息及其他收入。

222			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

2.材料会计政策、判断和估计续

倘资产之账面值将主要透过出售而非透过持续使用（即出售极有可能透过持续使用收回），且该资产可按现况即时出售，惟须受出售该资产之一般及惯常条款所规限，则该资产分类为持作出售。分类为持作出售之资产乃按分类时之账面值与公平值减出售成本两者中之较低者计量。分类为持作出售之资产及相关负债于综合资产负债表内与其他资产及负债分开呈列。一旦资产分类为持作出售，物业、厂房及设备以及无形资产（商誉除外）不再须折旧或摊销。

折旧、损耗和摊销

与碳氢化合物生产活动有关的物业、厂房及设备原则上按有关油田的已探明已开发储量按产量单位基准折旧，惟可使用年期与油田使用年期不同的资产则采用直线法折旧。对于某些综合天然气和上游资产，使用已证实的已开发储量（使用美国证券交易委员会（SEC）规定的年度平均石油和天然气价格确定）可能导致这些资产的折旧费，而这些折旧费并不反映其未来经济利益预计将被消耗的模式，例如，可能导致预期寿命较长的资产加速折旧或在一年内全部折旧。因此，在这些情况下，为计算折旧而采用其他方法来确定储量基数，例如使用管理层对未来石油和天然气价格的预期而非年度平均价格，以及使用总探明储量来提供更适当地反映有关资产的预期利用率的定期折旧费用的分期。(See附注11）

有关已探明财产的权利及特许权按生产单位基准计算，以有关地区的总已探明储量为单位。倘个别不重大，未探明物业可根据平均特许权年期及过往确认探明储量的经验等因素分类及折旧。

根据租赁合约、已资本化液化天然气承购及销售合约以及购电协议持有之物业、厂房及设备于相关合约年期内折旧或摊销。其他物业、厂房及设备以及无形资产（商誉除外）按其估计可使用年期以直线法折旧或摊销。它们包括能源和化学品园区（其使用寿命通常为 20年）、零售服务站（其使用寿命一般为 15年），陆上电力基础设施（其使用寿命通常为 30-35年）、海上风电资产（其使用寿命通常为 25-30年）和主要检查费用，这些费用在下一次计划的主要检查之前的估计期间折旧（三至五年).

于资产分类为持作出售时，折旧停止。

物业、厂房及设备及无形资产（商誉除外）之估计可使用年期及剩余价值每年检讨，并于适当时作出调整。

减损

商誉以外的无形资产及未经证实物业以外的资产（见“勘探成本”）于有事件或情况变动显示该等资产的账面值可能无法收回时进行减值测试。倘存在任何减值迹象，则该等资产之账面值会撇减至其可收回金额，即公平值减可收回金额之较高者。
出售成本（见“公平值计量”）及使用价值。

使用价值乃按估计经风险调整贴现未来现金流量之金额厘定。就此而言，资产乃根据可独立识别及大致独立现金流入分类为现金产生单位。评估资产减值所用之未来现金流量估计，乃使用管理层对商品价格、市场供求、与营运温室气体排放（主要与二氧化碳排放有关）相关之潜在成本，以及预测产品、精炼及化学品利润率之预测作出。此外，管理层会考虑生产设施、勘探及生产资产的预期可使用年期以及预期产量。后者考虑到油田和储层性能的评估，并包括对探明储量和预计构成未来探明储量的量（未探明储量）的预期，这些预期利用地质、生产、采收率和经济预测进行风险加权。现金流量预测基于管理层最近的运营计划，该计划代表管理层的最佳估计，并酌情承担风险。贴现率基于名义税后加权平均资本成本（WACC）。使用
计算使用价值的税后贴现率与使用税前贴现率并无重大不同。(See注12）。

倘触发原有减值之事件或情况有所改变，则减值拨回（如适用）。

减值亏损及拨回于折旧、损耗及摊销内呈报。

于资产分类为持作出售时，倘账面值超过公平值减出售成本，则账面值会减值。

223			壳			表格20—F 2023

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合并财务报表附注续

2.材料会计政策、判断和估计续

			判断及估计 探明油气储量 单位生产折旧、损耗及摊销费用主要根据管理层对已探明已开发石油及天然气储量的估计计量。此外，勘探钻探成本乃于进一步勘探或评估活动（成功努力法）取得结果后予以资本化，有关活动可能于作出开发项目最终投资决定前数年及可入账任何相关探明储量前进行。 探明储量由内部合格专业人员估算。已探明储量乃透过分析估计时的可得地质及工程数据而合理确定地估计，且仅包括有合理预期可确保进入市场之储量。年平均石油及天然气价格用于估计已探明储量，除非价格由合约安排界定，但不包括根据未来条件而增加的价格。已探明储量须根据来自额外油井钻探、在生产条件下长期储层表现的观察、开发计划的更新及经济因素（包括产品价格、合同条款、法例或开发计划）的变动而定期向上或向下修订。 已探明已开发储量之估计变动会影响已扣除之折旧、耗减及摊销金额，进而影响勘探及生产资产之账面值。一般而言，在正常业务过程中，资产组合的多样性将限制该等修订的净影响。勘探或评估活动之结果或计划评估可能导致相关资本化勘探钻探成本于该期间于综合收益表确认。 厘定何时使用替代储备基准，以适当反映有关资产之预期用途（见“折旧、耗减及摊销”）时涉及判断。 有关勘探及生产资产账面值及计入综合收益表之金额（包括折旧、耗减及摊销）及使用替代储备基础之量化影响之资料，载于附注11。 减损 为厘定资产是否已发生减值，以及任何减值亏损或其拨回的程度，管理层就使用价值计量估计经风险调整未来现金流量时所使用的主要假设为未来石油及天然气价格及产品利润率（包括炼油及化工利润率）。此外，管理层使用其他假设，例如与营运温室气体排放相关的潜在成本、市场供求、预期产量及预测开支。该等假设及管理层基于该等假设作出之判断，可于取得新资料时作出变动。假设变动可能影响资产账面值，而任何减值亏损及拨回将影响收入。经济状况之变动可影响用以贴现未来现金流量估计之比率或未来现金流量之风险调整。本集团应用判断以得出假设或经济状况变动是否表明资产可能减值或于过往期间确认的减值亏损可能不再存在或可能已减少的迹象。 预期产量（包括已探明储量及未探明产量）用于减值测试，因为管理层认为这是预期未来现金流量的最合适指标。储量估计本身就不精确。此外，关于未探明储量的预测所依据的信息必然不如成熟储层现有信息可靠。 估计涉及能源和化学品园区的预期寿命，包括管理层对炼油利润未来发展的看法。 现金产生单位的厘定须作出判断。此厘定的变动可能影响使用价值的计算，从而影响进行减值测试时对资产账面值的可收回性的结论。 于厘定资产何时分类为持作出售时，可能需要作出判断，但该判断可随新资料而变动。该判断的变动可能导致减值支出影响收入，视乎分类是否需要将资产撇减至其公平值减销售成本而定。 在评估使用价值时，使用反映壳牌税后WACC的税后贴现率，将估计的经风险调整的未来税后现金流量贴现至其现值。(See注12）。现金流量假设中反映的风险水平是管理层评估将应用的贴现率时的一个考虑因素，以避免在计算使用价值时重复系统性和特定资产风险，并确保应用的贴现率与预测现金流量中包含的风险相称。 重大估计 管理层定期评估综合天然气及上游及化学品及产品（见附注12）减值测试所用的未来商品价格及炼油及化学品利润率假设，并指出管理层未必认为价格的短期上升或下降代表长期水平。 所采用的价格方法是基于壳牌管理层对短期需求和供应基本面的理解和解释，并考虑了各种其他因素，如行业合理化和长期能源转型。 减值测试中使用的未来商品价格和炼油利润率提供了国际会计准则1财务报表列报（国际会计准则1. 125）第125段所述的估计不确定性来源。 有关资产及减值之账面值及其对重大估计变动之敏感度之资料载于附注12。

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2.材料会计政策、判断和估计续

商誉

商誉初步计量为转让代价总额及任何非控制权益于收购日所收购的可辨认资产及承担的负债的公允价值以外的已确认金额。任何非控股权益的确认金额以被收购方已确认的净资产的百分比计量，以当前所有权的比例份额为基础。于收购日期，收购商誉将分配给预期将从合并的协同效应中受益的每个现金产生单位(CGU)或现金产生单位组。分配商誉的CGU是监测和管理商誉的最低水平。

商誉不摊销，随后按已确认的初始金额减去任何累计减值损失计量。(见附注12)。

减损

商誉的账面金额至少每年进行一次减值测试。商誉减值乃通过评估与商誉有关的每个现金单位的可收回金额而厘定。当CGU的可收回金额低于其账面金额时，确认减值损失。

先前确认的商誉减值损失不会在其后冲销。

租契

对合同进行评估，以确定合同在合同开始时或合同条款和条件发生重大变化时是否为租赁或包含租赁。

租赁合同开始时，租赁负债和相应的使用权资产被确认，除非租赁期为12个月或更短。租赁的开始日期是标的资产可供使用的日期。租赁负债以相当于租赁期内当日未支付的租赁付款现值的金额计量。租赁负债包括或有租金和可变租赁付款，它们取决于指数、费率或它们实质上是固定付款的地方。当变动租赁付款的合同现金流因指数或费率的变化而发生变化时，租赁负债被重新计量，而租赁期限在重新评估后发生变化。

租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现。如果无法随时获得该利率，则不适用递增借款利率。递增借款利率反映了承租人在类似期限、类似担保的情况下借款所需支付的利率，即在类似经济环境下获得与使用权资产具有类似性质和价值的资产所需的资金。

一般而言，相应使用权资产的确认金额相当于每项租赁负债，并经与特定租赁合同有关的任何预付租赁付款金额调整。使用权资产的折旧在综合收益表中确认，除非资本化为勘探钻探成本(见“勘探成本”)或当使用权资产用于建造另一资产时资本化。

如果壳牌是租赁安排的出租人，租赁安排将被归类为融资租赁或经营租赁。分类的依据是标的资产所有权附带的风险和回报由出租人或承租人承担的程度。

若壳牌通常以营运商身分代表共同安排订立租赁合约，则在壳牌对租赁责任负有主要责任的范围内确认租赁责任。如相关使用权资产转租至该联合安排，则融资转租其后予以确认。在联合安排有权指导使用并从使用资产中获得基本上所有经济利益的情况下，通常是这种情况。

使用权资产减值准备

使用权资产须遵守上文“财产、厂房和设备”所列和列示的现有减值要求。
在注12中。

			判断和估计 租赁期包括可选择的租赁期，合理确定壳牌将行使延长或不行使终止租赁的选择权。租赁期的厘定须予判断，并对租赁负债及相关使用权资产的计量产生影响。在评估租赁开始日期的租赁期时，壳牌考虑了合同的更广泛的经济因素。租赁期于可能影响行使延长或终止租赁选择权的可能性的情况变动时进行。 倘租赁所隐含之利率并非现成可用，则应用增量借贷利率。该增量借款利率反映承租人在类似经济环境下以类似抵押借款以获得与使用权资产性质及价值类似的资产所需资金而须支付的利率。厘定增量借款利率需要作出估计。

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2.材料会计政策、判断和估计续

共同安排和联系

壳牌与另一方或多方签订合同同意分享控制权的安排（控制权的定义见“综合财务报表的性质”）是指双方对安排的净资产拥有权利的合营企业，或双方对安排相关的资产拥有权利的合营企业和对负债承担义务的合营企业。对壳牌有重大影响力但既无控制权也无共同控制权的实体的投资分类为联营公司。于2023年12月31日，有关已注册成立合营安排及联营公司的资料可参阅“附表8. 1：重大附属公司及其他相关企业（经审核）”。

于合营企业及联营公司之投资采用权益法入账，据此，投资初步按成本确认，其后就壳牌应占收购后收入减已收股息、壳牌应占其他全面收益及其他权益变动，连同任何长期投资性质贷款作出调整。如有必要，合营企业及联营公司的财务报表会作出调整，以使所采用的会计政策与壳牌公司的会计政策一致。在以资产及负债交换合营企业权益时，转让资产及负债公平值超出交换前账面值的任何部分中，非壳牌应占份额于综合收益表确认。壳牌与其合资企业和联营公司之间的其他交易的未实现收益按壳牌在这些交易中的权益予以抵销；未实现亏损的处理方式类似，但也可能导致评估所转让的资产是否减值。

壳牌确认与其于合营业务中的权益有关的资产及负债，包括其应占的共同持有资产及与其他合伙人共同产生的负债。

盘存

存货按成本或可变现净值（以较低者为准）列账。成本包括直接采购成本（包括运输）及将存货运至现况及地点所产生的相关成本，石油、天然气及化学品采用先进先出法厘定，物料则采用加权平均成本法厘定。

税收

本期税项支出乃根据本公司及其附属公司呈报之收入计算，并就下列项目作出调整：
不应课税或不允许，并使用结算日已颁布或实质上已颁布的税率。

递延税项乃按资产及负债之税基与其于综合资产负债表之账面值及结转未动用税项亏损及抵免之暂时差额，以负债法厘定。

递延税项资产及负债乃按预期于变现资产或清偿负债时适用之已颁布或实质上已颁布税率计算。倘商誉或交易中的资产或负债的初步确认产生，则不予确认（业务合并除外）在交易时不影响会计利润或应课税利润，或与附属公司有关的应课税暂时性差异，合资企业和联营企业，其各自暂时性差异的拨回可由壳牌控制，且在可预见的将来很可能不会拨回。

递延税项资产确认的范围是，未来可能会有应课税溢利，可抵销可扣除的暂时性差异、未使用的税项亏损及结转的抵免。

所得税在收入中确认，但与在其他全面收入中确认的项目有关的项目除外，在这种情况下，该税项在其他全面收入中确认。所得税资产和负债在综合资产负债表中单独列报，除非在财政管辖区内有抵销权，并打算按净额结算该等余额。

			判断和估计 当认为未来可能会有资金外流至税务机关时，确认税务负债。在这种情况下，为预计结清的金额拨备，如果可以合理估计的话。不确定所得税头寸/处理的拨备以最可能的数额或预期价值(以较合适的方法为准)计量。一般来说，不确定的税收处理是以个人为基础进行评估的，除非它们预计将被集体解决。假定税务当局将审查采取的立场，如果他们有权这样做，并且他们完全了解相关信息。对未来资金外流可能性的估计和/或预期结算金额的变化将在发生变化的期间的收入中确认。这就需要对最终结果作出判断，这种判断可能会随着时间的推移而变化，取决于事实和情况。判决主要涉及转让定价，包括公司间融资、对PSC的解释、可用于税收目的的支出和处置产生的税收。

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2.材料会计政策、判断和估计续

			判断和估计续 这包括评估这些资产何时可能逆转，以及判断当资产逆转时，是否有足够的应税利润来抵消这些资产。这需要对未来盈利能力的假设，因此本质上是不确定的。在有关未来盈利能力变化的假设范围内，就递延税项资产确认的金额以及在发生变化的期间确认的收入金额可能会增加或减少。 税务资料，包括费用及递延税项资产及负债，载于附注22。所得税包括对某些综合天然气和上游业务的收入征收的较高税率的税款。

退休福利

根据固定福利和固定缴款计划，向某些雇员和退休人员提供退休金、医疗保健和人寿保险等形式的福利。

固定福利计划下的债务由独立精算师每年使用预测单位贷记法计算，该方法考虑到雇员的服务年限以及养恤金的平均或最后应计养恤金薪酬，并使用以支付福利的货币计价的优质公司债券的利率将其贴现至现值，其期限与计划债务一致。在为计划提供资金的情况下，向独立管理的信托支付款项；这些信托持有的资产按公允价值计量。固定福利计划盈余被确认为资产，只要它们被认为是可收回的，这通常是通过退款或较低的未来雇主缴款的方式。

在界定利益计划的收入中确认的金额主要包括服务成本和净利息。服务费用主要包括该期间因雇员服务而产生的福利债务现值的增加(当前服务费用)，以及与过去服务和结算或修订计划有关的数额。

就界定供款计划而言，退休金开支指期内应付雇主供款金额。

			重大判断及估计 界定福利责任及计划资产，以及所确认之所产生之负债及资产，须作出重大估计，原因为有关未来结果及市值变动之（精算）假设会出现波动。在确定精算假设时需要作出实质性判断，这些假设因不同的计划而有所不同，以反映当地情况，但这些假设是在与独立精算师协商的共同过程中确定的。每项计划所采用的假设均会每年进行检讨，并于有需要时作出调整，以反映经验及精算建议的变动。 如国际会计准则第1.125号所述，在确定界定福利责任时应用的精算假设提供了估计不确定性的来源。 有关界定福利退休金计划呈报金额、适用于主要计划之假设及其对重大估计变动之敏感度之资料呈列于附注23。

条文

拨备于结算日按管理层对履行现有责任所需开支的最佳估计确认。非流动金额按预期反映货币时间价值之比率贴现。拨备之账面值及所应用之贴现率会定期审阅及调整，以因应新事实或法律、科技或金融市场之变动。

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合并财务报表附注续

2.材料会计政策、判断和估计续

主要与碳氢化合物生产设施、石油产品生产设施及管道有关的退役及修复成本拨备乃根据当前需求、技术及价格水平计量；现值乃按资产可使用经济年期贴现之金额计算。倘产生拆除物业、厂房及设备项目及修复其所在地盘之法定或推定责任，且可作出合理估计，则确认负债（连同相应金额作为相关物业、厂房及设备之一部分）。因修订拨备之时间或原估计金额而导致之变动影响按预期基准反映，一般通过调整相关物业、厂房及设备之账面值。然而，倘并无相关资产，或有关变动将账面值减至零，则有关影响或相关资产减至零之超出金额于收入确认。

壳牌定期审查其能源和化学品园区，以确定假设（包括预期寿命）的任何变化是否导致需要确认退役和恢复准备金。

当详细的正式计划确定有关业务或部分业务、受影响雇员的地点和人数、相关成本的详细估计和适当的时间轴，以及受影响雇员已获通知计划的主要特点时，则确认递延拨备。

当履行合约项下责任的不可避免成本超过预期根据合约可收取的经济利益时，确认亏损性合约拨备。合约项下的不可避免成本为履行合约成本与因未能履行合约而产生的任何赔偿或罚款两者中的较低者。在确认亏损性准备金之前，壳牌首先确认该合同专用资产发生的任何减值损失。

其他拨备于责任产生期间于综合收益表确认，金额可合理估计。拨备是根据现行法律规定和适用的现有技术计量的。任何连带负债的确认乃根据管理层对最终按比例应占负债份额的最佳估计作出。拨备的厘定与预期保险赔偿额无关。收回于几乎确定变现时确认。

			估计数 未来退役及修复成本之估计拨备乃根据现行法律及建设规定、技术及价格水平确认。由于实际现金流出可能因法律、法规、公众期望、技术、价格及条件的变动而与估计有所不同，且可能在未来多年发生，因此拨备的账面值会定期检讨及调整，以考虑有关变动。 重大估计 为反映拨备账面值之货币时间值而应用之贴现率须予估计。计算拨备所用之贴现率为反映当前市场对货币时间价值之评估之税前利率。一般而言，市场对货币时间价值的评估可反映在无风险利率中，鉴于石油及天然气业务的长期投资性质，壳牌认为采用20年期美国国债收益率回报作为无风险利率是合适的。所应用之贴现率会定期检讨，并于市场利率变动后作出调整。 厘定拨备账面值所应用的贴现率提供国际会计准则第1. 125号所述估计不确定性的来源。 有关退役及恢复拨备及其对估计变动的敏感度的资料载于附注24。

金融工具

金融资产及负债在综合资产负债表中分开呈列，除非存在可依法强制执行的抵销权，且壳牌有意按净额基准结算或变现资产及同时结算负债。

金融资产

金融资产于初步确认时分类，其后按摊销成本、按公平值计入其他全面收益或按公平值计入损益计量。金融资产之分类乃按合约现金流量及（如适用）管理金融资产之业务模式厘定。

倘业务模式之目的为持有金融资产以收取合约现金流量，且合约条款产生纯粹为支付本金及利息之现金流量，则债务工具按摊销成本计量。其初步按公平值加或减收购或发行金融资产直接应占之交易成本确认。其后，金融资产乃采用实际利率法减任何减值计量。收益及亏损于资产终止确认、修订或减值时于损益确认。

所有股本工具及其他债务工具均按公平值确认。就股本工具而言，于首次确认时，可作出不可撤回的选择（按个别工具基准）指定该等工具为按公平值计入其他全面收益而非按公平值计入损益。股本工具所收股息于付款权确立时于损益确认为其他收入，惟壳牌从该等所得款项中获益作为收回部分金融资产成本，则该等收益计入其他全面收益。

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合并财务报表附注续

2.材料会计政策、判断和估计续

证券投资

证券投资（“证券”）包括股本及债务证券。股本证券按公平值列账。一般而言，未变现持有收益及亏损于其他全面收益确认。于出售时，过往于其他全面收益累计之收益及亏损净额转拨至保留盈利。债务证券一般按公平值列账，未变现持有收益及亏损于其他全面收益确认。于出售时，过往于其他全面收益累计之收益及亏损净额于收益确认。

金融资产减值准备

预期信贷损失模型适用于通过其他全面收益确认和计量按摊余成本或公允价值计量的金融资产减值。预期信贷损失模式也适用于《国际财务报告准则》第9号适用的金融担保合同，这些合同没有按公允价值计入损益。金融资产的损失准备金按相当于12个月预期信贷损失的数额计量。如果该金融资产的信用风险自初始确认以来显著增加，则该金融资产的损失准备按等同于终身预期信用损失的金额计量。损失拨备的变动在损益中确认。对于应收贸易账款，采用简化减值方法确认初始确认的预期终身亏损。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括银行现金和手头现金，包括抵销银行透支、短期银行存款、货币市场基金、逆回购和类似工具，这些工具的到期日通常为三个月或更短。

金融负债

财务负债按摊销成本计量，除非必须通过损益按公允价值计量，如持有的交易工具，或壳牌已选择按公允价值通过损益计量。债务及贸易应付款项最初按公允价值按交换金额确认，其后按交易成本净额确认，其后按摊销成本确认，但须进行公允价值对冲的固定利率债务则不在此列，而公允价值对冲则就对冲风险重新计量(见下文)。债务利息开支按实际利息法入账，除资本化利息外，于收入内确认。对于根据公允价值期权计量的金融负债，与自身信用风险相关的公允价值变动在其他全面收益中确认。其余公允价值变动按公允价值于损益确认。

衍生工具合约及套期保值

衍生品合约用于管理利率风险、外汇风险、大宗商品价格风险和外币现金余额。在经济特征及风险方面与主合约并无密切关连且主合约并非金融资产的衍生工具与其主合约分开，并按公允价值确认，相关损益于收益中确认。

购买或出售可以现金净额结算的非金融项目的合同被计入金融工具，但根据壳牌预期的购买、销售或使用要求，为接收或交付非金融项目而订立并继续持有的合同除外。未被指定为有效对冲工具的衍生工具的公允价值变动所产生的收益或亏损在收益中确认。

某些衍生工具合约符合资格，并被指定为：已确认资产或负债公允价值变动的公允价值对冲或未确认的确定承诺；或与已确认资产或负债或极有可能的预测交易有关的现金流变动的现金流对冲；或与壳牌功能货币不同的外国业务中与功能货币不同的净投资相关外汇汇率变化的净投资对冲。

被指定为公允价值对冲的套期保值工具的公允价值变动，连同被套期保值项目账面金额的相应调整，在收入中确认。被指定为现金流量对冲的衍生品合约的公允价值变动的有效部分在其他全面收益中确认，直到对冲交易发生为止；任何无效部分在收入中确认。如果被套期保值项目为非金融资产或负债，累计其他全面收益中的金额被转移到资产或负债的初始账面价值(重新分类到资产负债表)；净投资对冲的会计处理方式与现金流量对冲类似。与对冲的有效部分有关的套期工具的收益或亏损在其他全面收益中确认，而与无效部分相关的任何收益或亏损在综合收益表中确认。在出售海外业务时，在其他全面收益中记录的任何此类损益的累计价值将重新分类到综合收益表中。

因按季度末汇率重新换算债务账面金额和用于对冲境外业务净投资的衍生品合同本金而产生的变化的有效部分在其他全面收益中确认，直至相关投资被出售或清算；任何无效部分在收入中确认。

对套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系以及进行套期保值交易的风险管理目标和战略进行了记录。还会不断评估套期保值的有效性，当风险管理战略发生重大变化时，套期保值会计就会停止。

除非指定为对冲工具，否则出售或购买非金融项目的合约，如该等合约为金融工具而可净额结算，且不符合预期的自用要求(通常为交易业务中商品的远期买卖合约)，以及属于或包含书面期权的合约，则按公允价值确认；相关收益及亏损于收入中确认。

主要持作买卖用途之衍生工具于综合资产负债表呈列为流动。

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合并财务报表附注续

2.材料会计政策、判断和估计续

			判决 须作出判断以厘定买卖液化天然气合约是否能够按净额基准结算。由于液化天然气市场流动性有限，且缺乏净结算记录，买卖液化天然气合约被视为无法按净额结算。因此，这些合同按权责发生制而不是作为金融工具入账。

公允价值计量

公平值计量乃根据假设于主要市场参与者之间进行有关转移，并（如适用）计及最高及最佳用途，对于计量日期可转让资产或负债之金额作出估计。

			估算 如有，公平值计量乃根据相同资产或负债于活跃市场所报价格得出。倘并无该等资料，则使用其他可观察输入数据估计公平值。来自外部来源的输入得到证实或酌情以其他方式核实。在并无公开资料的情况下，公允值乃采用估计技术厘定，该估计技术经考虑与资产或负债有关的市场观点（在可合理确定的范围内），主要基于不可观察输入数据。就并无公开资料之衍生工具合约而言，公平值估计一般采用模型及其他估值方法厘定，其主要输入数据包括未来价格、波动性、价格相关性、交易对手信贷风险及市场流动性（如适用）；就其他资产及负债而言，公平值估计一般基于预期未来现金流量之净现值。

基于股份的薪酬计划

表现股份计划（PSP）和长期激励计划（LTIP）（壳牌的主要股权结算计划）产生的基于股份的薪酬支出的公允价值是使用平均蒙特卡洛公允价值估计的，并在归属期内自授出日期起在收入中确认，并相应增加直接在股权中。该模型预测并平均了归属条件的一系列潜在结果，主要假设是壳牌的股价波动性和股息收益率， 四其主要竞争对手分别使用 三年和10多年的历史数据。

信托持有的股份

本公司股份由雇员股权信托及类似信托实体持有，并不计入资产，但按成本反映为从权益中扣除的信托股份。

收购和出售企业权益

当取得业务控制权时，及当于合营经营（属业务）中收购权益或额外权益时，所收购资产及所承担负债按其于收购日期的公平值确认；高于该价值的购买代价金额确认为商誉。当取得控制权时，任何非控股权益确认为按比例应占可识别资产净值。收购附属公司之非控股权益及出售权益同时保留控制权乃入账列作权益内之交易。收购代价或除税后销售所得款项与非控股权益的相关比例之间的差额（参考收购或出售当日权益净资产的账面值计算），在保留盈利中确认为壳牌股东应占权益的变动。

排放计划和相关环境方案

持作买卖用途的排放证书、生物燃料证书及可再生能源证书（统称“环境证书”）按成本或可变现净值（以较低者为准）确认，并分类为存货。

排放权交易计划

为合规目的而取得的排放证书初步按成本确认，并分类为无形资产。在为排放设定上限的计划中，所授出的相关排放证书按成本确认（可能为零）。排放负债于实际排放产生责任时于其他负债确认。如为遵守规定而持有的排放证明书所涵盖的责任，则有关责任乃参照所持有的排放证明书的价值，而其余未涵盖部分则按市值计算。相关开支于“生产及制造开支”呈列。排放证书及排放负债于与相关监管机构结清负债时终止确认。

生物燃料方案

为合规目的而持有的所收购生物燃料证书初步按成本于无形资产项下确认。自生成生物燃料证书在 零因为它主要抵消了债务。生物燃料负债于当地法规产生时于其他负债确认。就为合规目的持有的生物燃料证书所涵盖的范围而言，负债乃参照持有的证书的价值计量，其余未支付部分则按市场价值计量。相关开支于“采购”项下呈列。生物燃料证书及生物燃料负债均于与相关监管机构结清负债时终止确认。

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

2.材料会计政策、判断和估计续

可再生能源方案

为合规目的而收购的可再生电力证书初步按成本确认为无形资产。自发电可再生电力证书一般于售电时转让予客户。可再生电力负债于发生电力销售而导致报废可再生电力证书的责任时在其他负债项下确认。相关成本于收益表内之“采购”确认。倘责任与业务营运中消耗的电力有关，则于其他负债呈列，成本于“生产及制造开支”反映。就为合规目的而持有的可再生电力证书所涵盖的范围而言，有关责任乃参考该等可再生电力证书的价值，而余下未覆盖部分则按市值计量。可再生电力证书及可再生电力负债于与相关监管机构结算负债时终止确认。

合并收益表列报

采购反映与采购存货有关的所有成本及其变动的影响，并包括转换成成品或中间产品所产生的相关成本。生产及制造开支乃经营、保养及管理生产及制造资产之成本。销售、分销及行政开支包括市场推广及销售产品的直接及间接成本。

3. 国际财务报告准则尚未采用的变更

自2024年1月1日起，IFRS准则的各项修订将适用，但这些修订不会对壳牌产生重大影响。

4. 气候变化和能源转型

本说明介绍了壳牌如何在财务报表的关键领域考虑气候相关影响，以及随着壳牌在能源转型方面取得进展，这些影响如何转化为资产估值和负债计量。本说明的结构如下：

气候变化与能源转型

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

4.气候变化和能源转型 续

注2重大会计政策、判断及估计描述不确定性，包括可能对下一个合并资产负债表产生重大影响的不确定性 12个月.本附注描述可能对综合资产负债表确认金额产生短期、中期及长期影响的主要气候影响领域， 2023年12月31日.在相关情况下，本附注载有综合财务报表其他附注的参考，旨在提供能源转型影响的总体概要。

2021年，壳牌启动了动力进步战略，目标是到2050年成为净零排放能源企业。该战略旨在以更少的排放创造更多的价值。目标包括与2016年基线相比减少运营的绝对排放量以及壳牌为运营运营所购买的能源。壳牌的目标包括在运营控制下减少范围1和范围2的净排放， 50与2016年基准相比，到2030年实现运营石油和天然气资产的甲烷排放接近零，到2025年消除壳牌上游运营资产的常规天然气燃烧（取决于壳牌在尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC）的股权剥离）。壳牌的目标是降低能源产品的净碳强度， 9-12到2024年， 9-13到2025年， 15-20到2030年， 100到2050年，与2016年基线相比。2024年3月，壳牌制定了一项新的目标，即减少与使用石油产品有关的客户排放（范围3，第11类）。 15-20%，与2021年相比。

财务规划和假设

本节概述了与气候变化和能源转型有关的财务规划所使用的关键假设。该等财务报表确认金额的基础假设（如未来石油及天然气价格、未来化学品及炼油利润率、贴现率、未来退役及恢复成本、碳排放成本及递延税项资产）已考虑气候变化及能源转型，并类似地用于资产账面值的减值测试。所描述的领域侧重于与壳牌业务最相关的领域，以及财务规划和假设如何与方案相互作用。其后，倘应用不同假设，则说明账面值对商品价格、碳排放成本、化工及炼油利润率、贴现率及需求之敏感度。

财务报表没有单一的情况。Shell场景旨在挑战管理层对未来业务环境的看法，并扩展管理层，以考虑可能仅在远程可能发生的事件。因此，这些情景并不是对未来可能发生的事件或结果的预测，也不是壳牌财务报表和运营计划的基础。

壳牌的设想和可能的结果范围为壳牌战略的制定以及壳牌对未来石油和天然气价格前景、炼油利润率和化工利润率的看法提供了依据。石油和天然气价格展望是支撑壳牌财务报表的关键假设之一。壳牌的设想为高、中、低价格前景提供了信息。中间价展望代表了管理层的合理最佳估计，是壳牌财务报表、运营计划和减值测试的基础。减值测试在资产的整个生命周期中应用管理层的合理最佳估计，这可能超出运营计划期间。

壳牌的目标包括在净基础上减少范围1和范围2的绝对排放 [A]通过50到2030年，与2016年基线相比，a 15-20净碳强度减少% [B]到2030年，已被纳入壳牌的运营计划。该运营计划还包括根据壳牌在运营和非运营资产排放中的权益份额预测，制定碳法规的预期成本（见下文“碳价格敏感性”一节），同时考虑到免费配额的估计影响。就减值测试而言，支持综合资产负债表确认金额的关键假设（如未来石油及天然气价格、炼油利润率、化学利润率、贴现率、未来退役及恢复成本、碳排放成本及税率）均超出营运计划的规划范围，并已考虑气候变化及能源转型。

[A]作战控制边界。

[B]温室气体排放量基于能源产品销售额，使用权益边界计入净碳强度（NCI）。

商誉、其他无形资产、物业、厂房及设备、合营企业及联营企业

于十二月三十一日，商誉、其他无形资产、物业厂房及设备以及合营企业及联营公司按分部划分的账面值如下：

2023
															10亿美元
			商誉			其他无形资产			财产、厂房和设备			合资企业和联营公司			总计
集成气体			4.9			3.2			57.7			6.1			71.9
上游			5.4			0.3			70.9			7.6			84.2
化学品和产品			0.3			2.4			36.9			4.0			43.6
营销			4.4			2.9			22.2			4.7			34.2
可再生能源和能源解决方案			1.7			1.5			4.8			2.0			10.0
公司			—			—			2.3			0.1			2.4
总计			16.7			10.3			194.8			24.5			246.3

232			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

4.气候变化和能源转型 续

2022
															10亿美元
			商誉			其他无形资产			财产、厂房和设备			合资企业和联营公司			总计
集成气体			4.9			3.9			60.8			5.6			75.2
上游			5.3			0.2			74.5			7.7			87.7
化学品和产品			0.3			2.1			38.1			4.2			44.7
营销			3.3			1.8			19.1			4.4			28.6
可再生能源和能源解决方案			2.2			1.6			3.2			1.9			8.9
公司			—			0.1			2.9			0.1			3.1
总计			16.0			9.7			198.6			23.9			248.2

就综合天然气及上游而言，对商品价格及碳价格的敏感度已进行测试（见下文），涵盖商誉、其他无形资产、物业、厂房及设备以及合营企业及联营公司的账面值。敏感度测试已应用替代价格方案于整个期间的预测现金流量，直至测试资产的年期结束。对于化学品和产品，测试了对化学品利润率、炼油利润率和碳价格的敏感性（见下文）。市场营销和可再生能源及能源解决方案预计将在能源转型期间保持弹性，搁浅资产风险有限。

此外，减值测试所应用之贴现率变动敏感度亦已测试（见下文）。

于计算可收回价值时，主要假设并非单独厘定，以确保适当反映相关相互依存关系。尤其是，管理层考虑贴现率、预测商品价格及现金流量风险之间的关系，以确保减值测试假设产生均衡及适用于被审查资产的隐含预期回报。上述各项敏感度已根据其他情况相同的假设进行测试，而所有其他因素维持不变，因此并不反映其他假设相应变动的潜在抵销影响。

综合天然气和上游资产的账面值

综合天然气和上游资产的账面值 截至12月31日，

生产资产账面值 截至12月31日，

勘探和评估资产的账面价值 截至12月31日，

综合天然气和上游资产账面值

																								10亿美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
集成气体			95			94			91			93			79			75			75			72
上游			136			128			123			119			106			91			88			84
截至12月31日的总数			231			222			214			212			185			166			163			156

233			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

生产资产账面值

																								10亿美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日			169			154			149			141			125			112			111			105
使用权资产												9			7			6			6			6
截至12月31日的总数			169			154			149			150			132			118			117			111

勘探和评估资产账面值

																								10亿美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日			19			19			18			15			9			7			6			5

在综合天然气和上游，潜在对能源转型最敏感的资产是生产资产和勘探和评估资产。两项生产资产均为美元111 100亿美元，勘探和评估资产100亿美元5 在综合天然气和上游的物业、厂房和设备中确认。

投资组合的组成和变化

自二零一六年以来，综合天然气及上游生产资产账面值由2016年的美元下降至2016年的30美元。169 截至2016年12月31日，10亿美元，至美元111 截至2023年12月31日，亿美元。在此期间，折旧率高于每年的增加，以及账面值为美元的不动产、厂场和设备的处置，26 十亿发生。资本化勘探及评估开支之账面值由2007年12月30日至2009年12月30日止。19 截至2016年12月31日，10亿美元，至美元5 2023年12月31日，亿美元。这是由于最终投资决定、重新分类为生产资产以及计入费用超过增加的数额。

预计使用寿命

能源转型及其进展速度可能会影响资产的剩余寿命。综合天然气及上游资产一般采用生产单位法折旧，而折旧一般取决于SEC探明储量的产量（见附注2）。根据现有资产的生产计划， 43%, 7%和1截至2023年12月31日，SEC已探明储量的%将分别在2030年、2040年和2050年前剩余。根据所应用的单位产量折旧法，个别资产的账面值按与将储备耗减至零相同的模式折旧至零。2009年12月20日，美国天然气和上游生产资产分析111 截至2023年12月31日，根据计划储量消耗，这些资产将在2030年根据生产单位法大幅进一步折旧，到2050年几乎全部折旧。这为2023年12月31日的综合资产负债表中所列搁浅资产的风险提供了进一步的视角。

使用气候价格线的价格敏感性

如前所述，根据《国际财务报告准则》，壳牌的财务报表是基于合理和有支持性的假设，这些假设代表了管理层对可预见未来可能存在的经济状况范围的当前最佳估计。壳牌的情景规划提供的中间价前景代表了管理层的最佳估计。一个变化—10%或+10%的中间价前景，作为资产整个生命周期的平均百分比，将导致约美元，5-810亿美元(2022年：美元2-5亿美元）减值或美元2-51000亿美元
(2022: $2-4综合天然气及上游的减值拨回（见附注12）。与上一年相比， 10商品价格下跌%主要由于若干资产于二零二三年十二月三十一日账面值与可收回值之间的净空减少所致。

能源转型将继续带来波动，商品价格在未来几十年如何发展存在重大不确定性。有些价格项目在过渡期间价格出现结构性下降，而另一些价格项目则由于供求变化而出现结构性上升。由于搁浅资产的风险普遍存在能源转型情景下的价格下跌风险，因此仅对此类下跌情景进行了敏感性分析。倘采用来自外部及通常为规范性气候变化情景的不同价格展望，则会影响于二零二三年十二月三十一日于综合资产负债表确认的若干资产的可收回性。这些外部情景并不代表管理层的中间价合理最佳估计。

下文所述账面金额对商品价格的敏感性是假设所用模型中的所有其他因素—如成本水平、数量、中间价CO，2假设和贴现率—计算账面值的可收回性保持不变。敏感度测试已透过将替代商品价格方案应用于整个期间的现金流量，直至所测试资产的年期结束为止，而该年期可能超过经营计划期。替代商品价格应用于当地现金流量模型，其后按分部汇总。由于对壳牌业务的重大影响，因此对商品价格进行了调整。应当指出，长期预测商品价格的大幅下降可能会导致进一步变化，如投资组合选择和成本水平。

使用价值计算对商品价格变动的敏感度已测试如下：

Priceline 1—平均价格， 三1.5—2摄氏度的外部气候变化假设：鉴于各种假设的价格前景范围广泛， 三外部价格展望。

234			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

￮IHS Markit/ACCS 2023—在这种情况下，石油价格（2023年实际价格（RT23））逐渐下降至美元252037年每桶（/b），逐步恢复至美元63/b在2045年，随后的水平，直到 2050范围为 $62/b和 $69/b.天然气价格（RT23） $3每百万英热单位（/MMBtu），直到 2050亨利·哈勃对于欧洲，价格从美元下降17/MMBtu在2024年接近美元32030年/MMBtu，保持在这个水平直到2050年。对于亚洲，价格从 $18/MMBtu in 2024在美元左右3/MMBtu在2031年，保持在美元之间的水平3和$4至2050年。

￮Woodmac WM AET—1.5度—在这种情况下，油价（RT23）逐渐下降， $28/b in 2050.天然气价格（RT23）在美元左右3/MMBtu直到2033年，随后一些$4/MMBtu直到2046年，此后约$3/MMBtu直到2050年为Henry Hub。对于欧洲，天然气价格（RT23）从美元左右逐渐下降15/MMBtu在2024年到一些$52050年的MMBtu。在亚洲，天然气价格从美元下降15/MMBtu在2024年到 $72031年/MMBtu，随后在$6/MMBtu和$10至2050年。

￮IEA NZE50—在这种情况下，石油价格（RT23）逐渐下降至约美元26/b 2050年。天然气价格（RT23）从约美元下降52024年/MMBtu至$左右2/MMBtu对于Henry Hub来说在2030年，在2050年之前保持略低于该水平。对于欧洲和亚洲，天然气价格（RT23）从大约美元下降26/MMBtu和$142024年/MMBtu分别增加至约$4/MMBtu和$6/MMBtu分别在2030年左右保持在这一水平，直到2050年。

该平均价格表提供了整个审查期内1.5—2摄氏度外部气候变化假设情景下商品价格的发展情况的外部视图。

将此价格表应用于美元的综合天然气资产72 亿美元（2022年：美元75 亿美元）和上游资产84 亿美元（2022年：美元88 于2023年12月31日，显示可收回金额为美元，12-1610亿美元(2022年：美元4-6十亿美元)和3-510亿美元(2022年：美元1-2于二零二三年十二月三十一日之账面值分别为低。综合天然气的敏感度与2022年相比的变化反映欧洲及亚洲价格表所采用的近期天然气价格较低，以及若干资产于2023年12月31日的账面值与可收回值之间的净空较低。上游与2022年相比的敏感度变化反映价格表中应用的较低油价以及若干资产于2023年12月31日账面值与可收回值之间的净空较低

Priceline—2—混合动力壳牌计划和IEA NZE50：此价格表适用壳牌未来10年的中间价展望（见注12）。由于10年后这段时间的不确定性较大，因此采用了国际能源署（IEA）的规范净零排放设想。这使得经营计划期间反映的头10年价格风险不确定性的权重较小，而对更不确定性的后续期间施加了更多风险。

将此价格表应用于美元的综合天然气资产72 亿美元（2022年：美元75 亿美元）和上游资产84 亿美元（2022年：美元88 于2023年12月31日，显示可收回金额为美元，8-1010亿美元(2022年：美元4-6十亿美元)和1-310亿美元(2022年：美元1-2于二零二三年十二月三十一日之账面值分别为低。就综合天然气而言，与2022年相比，敏感度的变化主要是由于采用较低的近期壳牌中间价、自2034年起欧洲和亚洲敏感度测试所采用的壳牌中间价与天然气价格之间的差异增加，以及若干资产于2023年12月31日的账面值与可收回价值之间的净空降低。

Priceline—3—IEA NZE50：本价格表适用IEA规范的净零排放设想方案，涵盖整个审查期。采用这一价格表也是为了反映对国际能源机构纯净零排放设想的敏感性。

将此价格表应用于美元的综合天然气资产72 亿美元（2022年：美元75 亿美元）和上游资产84 亿美元（2022年：美元88 于2023年12月31日，显示可收回金额为美元，15-20 亿美元（2022年：美元9-12十亿美元)和3-5 亿美元（2022年：美元8-11于二零二三年十二月三十一日之账面值分别为低。就综合天然气而言，敏感度较2022年的变化主要是由于壳牌中间价与2030年起欧洲及亚洲敏感度测试所采用的天然气价格之间的差异增加，以及若干资产于2023年12月31日的账面值与可收回值之间的净空降低。就上游而言，敏感度较二零二二年的变动主要是由于价格表所采用的近期油价上升所带动，部分被若干资产于二零二三年十二月三十一日账面值与可收回值之间的净空减少所抵销。

235			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

石油价格假设

[A]绿色金融体系网络（NGFS）是一个由127家中央银行和监管机构以及20名观察员组成的组织，致力于分享最佳实践，促进金融部门气候和环境相关风险管理的发展，并动员主流金融支持向可持续经济转型。这个场景来自于FGS GCAM模型。该模型体现了经济和能源产出与气候相互作用之间关系的某些假设。这一NGFS情景显示，世界石油需求相对于当前政策基线有所下降，部分原因是对化石燃料替代的反应。与此同时，由于供应限制，价格上涨。

[B]所有数字均以RT23为基础，除非另有说明。

上图显示了壳牌在2050年之前的中间价展望的实际油价，与IEA宣布的承诺（IEA APS）情景、NGFS GCAM NZE 2050情景、三种1.5—2摄氏度外部气候变化情景的平均价格进行了比较。（上文Priceline 1）和IEA到2050年净零排放设想（IEA NZE50，上文Priceline 3）。未来油价的发展并不明朗，而油价过往曾大幅波动。未来油价可能会受到宏观经济因素、可用供应、需求、地缘政治和其他因素的未来变化的影响。根据方案NGFS GCAM NZE 2050，IEA APS，平均价格， 三1.5—2摄氏度的外部气候变化情景和IEA NZE50与壳牌对未来油价的最佳估计和看法不同。

																		RT23美元/桶
			2024			2025			2030			2035			2040			2050
壳牌中间价			69			67			70			70			70			70
4种1.5—2摄氏度外部气候变化情景的平均价格			94			80			50			39			37			40
IEA NZE50			86			79			43			39			34			26
NGFS GCAM NZE 2050			74			75			77			81			83			112
IEA APS			94			91			76			72			68			61

236			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

对中间价前景的敏感度+10%

												10亿美元
			账面金额									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成气体			72			75						2			4			2			3
上游			84			88						—			1			—			1
总计			156			163						2			5			2			4

三种低于2摄氏度的外部气候情景平均敏感度

												10亿美元
			账面金额									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成气体			72			75						(12)			(16)			(4)			(6)
上游			84			88						(3)			(5)			(1)			(2)
总计			156			163						(15)			(21)			(5)			(8)

灵敏度IEA NZE50

												10亿美元
			账面金额									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成气体			72			75						(15)			(20)			(9)			(12)
上游			84			88						(3)			(5)			(8)			(11)
总计			156			163						(18)			(25)			(17)			(23)

敏感度—中间价展望的10%

												10亿美元
			账面金额									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成气体			72			75						(4)			(6)			(2)			(4)
上游			84			88						(1)			(2)			—			(1)
总计			156			163						(5)			(8)			(2)			(5)

灵敏度混合外壳计划+IEA NZE50

												10亿美元
			账面金额									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成气体			72			75						(8)			(10)			(4)			(6)
上游			84			88						(1)			(3)			(1)			(2)
总计			156			163						(9)			(13)			(5)			(8)

碳价格敏感性

运营计划中的碳成本

营运计划包括资本开支及营运成本，以达致范围1及范围2减排目标（见上文）。其中包括提高效率和减少排放的资产级减排项目成本、基于壳牌公司排放权益份额预测而制定的碳法规的预期成本以及任何剩余量的抵消成本。

与提高能效、能源和化学园区改造以及使用可再生电力有关的减排项目的资本支出总额超过#美元。5 亿美元（2022年：美元4十亿美元)。壳牌运营计划中的年度碳排放总成本从1美元逐渐增加12024年达到10亿美元42033年将达到10亿美元，使用中等价格情景。碳资产的账面价值对碳价格变化的敏感度将在下一节中描述。

估算成本的方法因成本的性质而异。减排项目提高效率和减少排放的成本是通过应用自下而上的方法来估计的，在这种方法中，在资产水平上逐个项目地确定个别机会。

制定碳法规的成本是基于对壳牌在排放中的权益份额的预测，并包括在壳牌的运营计划中
以国家为基础的中间价展望，代表管理层的最佳估计。在短期和短期内，直到2030年左右，碳排放估计的成本在很大程度上是由政策驱动的，通过排放交易计划或各国政府征收的税收，目前各国的税收差异很大。2030年以后，政策预测更具挑战性，碳排放成本估计是基于2050年所需减排技术的预期成本。估计费用趋向于#美元。125或$170每吨(RT23)，视国家/地区而定[A]，2050年。运营计划使用的这一前景位于削减成本范围的中间，即#美元。100-200它融合了广泛的技术。

[A]荷兰和挪威除外，这两个国家的估计中间价格假设约为$220每吨in2050.

237			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

对碳价格假设变化的敏感性

未来几十年碳成本将如何发展存在很大的不确定性。这将取决于各国制定的政策和能源转型的步伐。根据国际财务报告准则，壳牌的财务报表基于合理且有支持性的假设，这些假设代表了管理层当前的最佳估计，即基于2030年之前的政策，然后基于2030年之后的中间价展望。由于碳排放价格高于预期，搁浅资产的风险普遍存在，因此仅就此类下行情景进行敏感性分析。如果应用IEA NZE 2050展望，这将影响于2023年12月31日在综合资产负债表中确认的若干资产的可收回性。这种情况并不代表管理层的中间价合理最佳估计。

下文所述账面值对碳排放成本的敏感度乃假设用于计算账面值可收回性的使用价值模型中的所有其他因素保持不变。由于对壳牌业务的潜在影响，碳排放成本的变化适用于综合天然气、上游和化学品和产品。

将IEA NZE 2050年碳价格情景应用于美元的综合天然气资产72 亿美元（2022年：美元75 亿美元）和上游资产84 亿美元（2022年：美元88 截至该等资产的寿命结束，显示可收回金额为美元2-4 亿美元（2022年：美元2-5100亿美元），综合天然气价格下降，最高可达美元1于2023年12月31日，Upstream的账面值减少了100亿美元。

将IEA NZE 2050年碳价格情景应用于美元的化学品和产品资产44 亿美元显示可收回金额，3-42023年12月31日的账面值减少100亿美元。然而，对于化学品和产品而言，增加的碳成本可能会部分通过提高产品销售价格来收回。

IEA NZE 2050年碳价格情景

															10亿美元
			账面金额												敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日									2023						2022
集成气体			72			75									(2)			(4)			(2)			(5)
上游			84			88									—			(1)			—			—
化学品和产品 [A]			44												(3)			(4)
总计			200			163			[A]						(5)			(9)

[A]不包括2022年对IEA NZE敏感的化学品和产品2050碳价格已被包括在内。

对于主要区域和国家，在《运营计划》中假定了以下每吨碳价格(RT23)：

			运营计划期						后续期
区域			2024-2033						2034-2050
欧盟[A]			$87-$132						$134-$170
挪威			$97-$226						$226-$226
英国			$94-$145						$146-$170
加拿大（联邦）			$59-$113						$113-$125
美利坚合众国(联邦)			$0-$42						$47-$125
澳大利亚			$29-$61						$65-$125
所有其他国家/地区			$0-$55						$25-$125

[A]除了荷兰，那里的范围是$87-159每公吨(2024-2033)和$163-220每公吨(2034-2050).

238			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

下图显示了壳牌中间价展望下欧盟每吨碳价格表（RT23），与IEA NZE 2050年情景相比，该价格表代表了根据IFRS要求应用的最佳估计。IEA NZE 2050方案与壳牌对未来CO的最佳估计和看法不同，2价格上文提供了账面金额对IEA NZE 2050年碳价格设想的敏感性。

公司2价格—欧洲联盟 RT23 $/吨

															RT23 $/吨
			2024			2025			2030			2035			2040			2050
壳牌中间价			96			87			125			136			148			170
IEA NZE50			103			110			143			176			209			255

化学品和产品资产的账面价值 截至12月31日，

化学品和生产资产账面值

																								10亿美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
化学品			15			16			18			22			25			27			28			25
炼油厂			10			14			14			13			7			6			6			6
其他			1			8			7			12			11			11			11			13
截至12月31日的总数			26			38			39			47			43			44			45			44

239			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

在化学品和产品领域，对能源转型可能最敏感的资产是炼油厂。

投资组合的组成和变化

自2016年以来，壳牌的化学品和产品组合发生了演变，从15从2016年底的炼油厂增加到2023年底的8家。在此期间，壳牌独家拥有二通过解散Motiva合资企业，并处置、转换或关闭炼油厂九炼油厂。此外，在2023年期间，壳牌同意出售一家炼油厂(在2023年底持有的待售资产下，见附注18)，宣布有意出售新加坡炼油和化学品资产，随后宣布计划将德国莱茵炼油厂改用为基础油制造厂。炼油厂的账面价值从1美元下降到1美元。10 截至2016年12月31日，10亿美元，低于美元6 截至2023年12月31日，亿美元。根据壳牌的战略，壳牌的炼油业务将继续向能源和化学品园区转型，为化学品和润滑油业务以及其他低碳能源产品（包括生物燃料和氢气）提供原料。此转型将涉及投资于该等能源及化工园区内的资产，该等资产将确认为独立现金产生单位，预期在能源转型中具有弹性，因此其账面值可能会增加。

预计使用寿命

化学品和产品分部的炼油厂（于2023年12月31日的账面值，美元6 亿美元（2022年：美元6 10亿）可能会在2摄氏度或更低的外部气候情景下受到影响。

对于化学品和产品的炼油厂，资产的折旧是在资产的使用期限内按直线法计算的，从资产可供使用之日开始，在一段时间内， 20年（见注2）。在能源转型过程中，炼油厂的当前账面值将全额折旧，并由预期在能源转型中具有弹性的资产的预期投资所抵消。根据截至2023年12月31日的账面值的当前折旧，并假设没有进一步投资，所有炼油厂将在以下期间全额折旧： 四和11好几年了。

除炼油厂外，其他资产为美元3830亿美元包括25 与化学品有关的数十亿资产。其中包括$15新的宾夕法尼亚化工厂于2022年11月开始运营，是一家效率更高的工厂，预计在能源转型中将更具弹性。化学产品的生产目的不是燃烧，因此不会产生温室气体排放。根据IEA NZE 2050设想，与目前水平相比，预计化学品产量在2050年不会减少，因此，预计化学品资产将在能源转型期间保持弹性。

其他资产1330亿美元包括8 10亿美元的资产主要涉及储罐、船舶、码头和仓库的贸易和供应，预计也将在能源转型中具有弹性。另有$3 数十亿资产与油砂有关。根据油砂资产的生产计划， 82%, 57%和32截至2023年12月31日，SEC探明油砂储量的%目前将分别在2030年、2040年和2050年前剩余。考虑到于二零二三年十二月三十一日的账面值及按产量计算的折旧，这为于二零二三年十二月三十一日的综合资产负债表所列的搁浅油砂资产的风险提供了进一步的视角。

价格敏感性

壳牌在可行的情况下使用外部气候情景进行灵敏度测试。关于化学品和炼油利润预测，没有确定可信的气候情景，因此通过提供利润变化的敏感度进行敏感性测试。

参考使用价值进行减值测试所采用的化学品利润率平均为2000美元。252/吨（20年平均值）。一个变化—$30/吨或+美元30在整个现金流预测期内的长期化学品利润率/吨，在其他条件不变的情况下，2 10亿美元减值， 不是化学品及产品减值拨回（见附注12）。

参考使用价值进行减值测试的精炼利润率平均为2000美元。7.6/bbl（20—年）。一个变化—$1/bbl或+$1/bBL对整个现金流预测期内炼油利润率前景的预测，在其他条件不变的情况下，1-210亿美元或最高达美元的减值1化学品及产品的减值拨回分别为10亿美元（见附注12）。

对碳价格的敏感性在上一节中有所说明。

240			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

营销资产账面值

营销资产账面值 截至12月31日，

销售资产账面值

																								10亿美元
						2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日						15			15			20			23			25			29			34

投资组合的组成和变化

市场营销分部的资产预期将在能源转型期间保持弹性，随着能源转型的进展，产品组合将有所改变。对所售产品的需求（如化学品、润滑油、生物燃料、沥青、电动汽车充电和便利零售）预计不会下降，而在许多市场中，各种此类产品的需求预计会增加。壳牌正在扩大提供低碳燃料的加油站网络，包括生物燃料和各种气体燃料，如LNG和生物LNG。因此，预期该等资产的账面值不会受到能源转型或商品价格下跌的影响。

可再生能源和能源解决方案资产的账面值

可再生能源和能源解决方案资产的账面值 截至12月31日，

可再生能源和能源解决方案资产的账面值

																								10亿美元
						2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日						1			1			3			3			5			9			10

投资组合的组成和变化

可再生能源和能源解决方案部门的资产预计在能源转型期间具有弹性。

241			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

其他能源转型考虑事项

贴现率敏感性

适用于在用价值减值测试的贴现率以名义税后加权平均资本成本(WACC)为基础，并按7.5可再生能源和能源解决方案部门的电力活动除外6已应用%。贴现率包括能源转型风险的一般系统性风险。此外，适用于个别资产的现金流预测包括特定的资产风险，包括过渡风险。系统性气候风险的增加可能会导致更高的WACC，从而导致在减值测试中应用更高的贴现率。提高减值测试申请的贴现率1%假设用于计算账面金额可回收率的模型中的所有其他因素(如商品价格、产品利润率和碳价格)保持不变，将导致账面金额变化#美元。2-410亿美元的综合天然气和上游投资，最高可达110亿美元的化学品和医疗产品，以及不是其他部门的重大减值。

全球油气需求考量

全球需求减少，石油和天然气供应不变，可能会导致价格下降(见上文价格敏感度)。2023年，壳牌的石油和天然气产量占了1.5%和2分别占全球石油和天然气总产量的%。因此，预计全球石油和天然气需求的变化不会直接影响壳牌以市场价销售大量石油和天然气的能力。

递延税项资产

一般而言，预计在计划期间内有足够的递延税项负债和预测应课税利润10年份可用于追回确认于2023年12月31日。已确认的综合天然气和上游递延税项资产预计将在每项资产的生产期内收回。对于递延税项资产$241百万截至2023年12月31日 (2022: $303万)这段时间超过了10年份。年递延税项资产化学品和产品而在营销方面，预计将在30多年内恢复10年份(11至20岁之间)是$455万截至2023年12月31日 (2022: $382 （百万美元） 该等企业的预期应课税溢利以确定可收回性。(See注22）。

退役和其他规定

能源转型可能导致退役和恢复比预期更早。综合天然气及上游气田退役及恢复活动时间的风险有限，并由可预见将来的生产计划支持（见上文“估计使用年期”）。加速退役和恢复活动也反映在对适当贴现率的评估中。于二零二一年，贴现率由30年修订为20年，以配合综合燃气及上游资产的平均剩余年期。在未贴现的基础上，截至2023年12月31日的退役和恢复拨备为美元，33 亿美元（2022年：美元33于2023年12月31日的综合资产负债表中按贴现基准确认为美元19 亿美元（2022年：美元20 十亿）。贴现率变动的敏感度载于附注24。

历史上，在化学品和产品领域，行业惯例是不承认与制造设施相关的退役和恢复条款。此乃基于该等资产被视为具有无限年期，因此认为需要流出经济利益的情况微乎其微。2020年，壳牌考虑了宏观经济基本面的变化，以及壳牌合理化集团制造业组合的计划。壳牌还重新考虑了不承认制造设施退役和恢复条款是否仍然合适。自二零二零年起，若干寿命较短的制造设施确认退役及修复拨备（见附注24及31）。能源和化学品园区被认为是寿命较长的设施，预计将在能源转型中具有弹性，退役通常将超过 50几年后

繁重的合同

关闭或提前终止活动可能导致供应合同变得繁重。亏损性合约拨备（见附注24）已于二零二三年十二月三十一日确认，以反映若干资产的预期未来用途的变动。这些合同包括与未使用的码头和炼油厂有关的合同。于2023年12月31日，亏损性合约拨备的总账面值为美元，1.110亿美元(2022年：美元1.5主要与未使用码头及炼油厂有关的合约有关。

股息复原力

外部利益攸关方要求披露气候变化如何影响派息能力。倘于二零二三年使用上述任何气候变化情景确认进一步减值，则由于现金流产生及财务储备强劲，故不会影响本财政年度派付股息的能力。壳牌是否采用了IEA NZE 50方案（见上文），如果这导致综合天然气和上游资产的可收回金额减少了美元，18-25如果考虑到2023年壳牌可派付股息的可分配储备，并确认相当于减值，这将不会影响壳牌在2023年支付股息的可分配储备。此乃基于有关减值将导致本公司确认之合并储备部分变现，234十亿
截至2023年12月31日。

由于未知的风险和不确定性，可能导致实际结果、表现或事件与这些声明中明示或暗示的内容有重大差异，因此无法提供有关未来派息能力的前瞻性声明。

242			壳			表格20—F 2023

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4.气候变化和能源转型 续

人身风险

在壳牌项目的设计和施工以及/或壳牌资产的运营中，考虑并嵌入了减少物理风险（无论是否与气候变化有关），以最大限度地降低壳牌员工和承包商、壳牌运营所在社区以及壳牌设备遭受的不良事件风险。身体变化的潜在影响来自急性和慢性身体风险。洪水和干旱、野火和更严重的热带风暴等严重风险，以及气温上升和海平面上升等长期风险，都可能影响壳牌的部分设施、运营和供应链。这些危害和影响的频率预计在某些高风险地区会增加。极端天气事件，无论是否与气候变化有关，都可能对壳牌的收益、现金流和财务状况产生负面影响。

2023年，壳牌进行了一项详细的审查，以评估一系列不断变化的气候条件对我们重要资产的影响，包括不同部门和地区的温度、降水、风力和海平面的变化。壳牌公司使用了涵盖2025年、2030年和2050年三个未来气候情景（RCP 2.6、RCP 4.5和RCP 8.5）的IPCC气候建模数据。从短期到中期来看，这些风险与壳牌已经意识到的因素有关（无论是否与气候变化有关），并且这些资产正在积极设法缓解，例如美国墨西哥湾沿岸的飓风影响、中东的气温上升以及欧洲和亚洲的缺水。例如，近年来，欧洲莱茵河在夏季的几个月里出现了历史性的低点，这导致了使用驳船运输我们产品的挑战。疏浚港口和投资浅吃水驳船有助于降低风险。长期而言，评估结果显示，虽然我们已根据现有已知风险因素及现有资产组合进行评估，但已识别风险因素的频率及严重程度可能会在二零五零年前有所增加。可预测性的水平使得对资产的气候适应措施进行投资的需求并不是立即的，结果意味着我们能够监测资产，并确定是否需要采取适应行动，例如潜在的缺水对各种资产的影响。外壳测试 702022年12月31日壳牌实物资产账面值的%，以评估气候相关变化对壳牌重大资产的潜在影响。 13%（按账面值计算）被视为于短期至中期内承受与气候有关的实物风险，而该等资产已积极设法减轻。此外，我们审阅了于二零二三年进行的重大收购，当中概无被视为于短期至中期内面临与气候有关的实体风险。壳牌的计划反映了短期至中期缓解行动的影响。壳牌将继续监测和评估壳牌资产在未来长期内对不断变化的气候条件的影响，以确定采取任何进一步适应行动和相关指标的必要性。

此外，物理气候变化对壳牌运营的影响不太可能仅限于壳牌资产的范围。在对这一风险进行全面评估时，还需要考虑整体影响，包括供应链、资源供应和市场可能受到的影响。壳牌的资产将此风险作为广泛的风险和威胁管理流程的一部分，按照壳牌的HSSE & SP控制框架（更广泛的壳牌绩效框架的一部分）的要求。

243			壳			表格20—F 2023

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5. 排放计划和相关环境方案

排污权交易及相关计划

一般而言，排污权交易计划(ETS)是政府规定的控制排放水平和促进清洁能源转型的计划，允许交易排污权证书。在大多数ETS中，政府为一个或多个部门设定排放上限。一般来说，该计划范围内的实体被允许购买排污证以弥补短缺或出售剩余的排污证。在某些国家，碳排放是通过碳税来定价的。对于壳牌来说，最重要的碳定价机制是在欧洲、加拿大和新加坡建立的。

生物燃料方案

生物燃料方案是政府授权的方案，这些方案就可再生能源在燃料消费中的份额设定具有约束力的国家目标，或制定减少燃料供应商温室气体排放的措施。生物燃料与汽油和柴油等现有燃料混合，以减少净排放。生物燃料在燃料总销售组合中的份额用于遵守监管要求。这可以通过在炼油厂和/或配送站混合生物燃料(自混合)、通过进口生物燃料(对于在进口点颁发生物燃料证书的司法管辖区)或通过从第三方购买证书(对于具有可交易生物燃料证书机制的司法管辖区)来实现。生物燃料项目还包括监管要求，根据排放的CO₂为化石燃料的燃烧支付一项税-主要与自2021年1月1日起实施的德国燃料排放交易法有关。

可再生能源方案

可再生能源方案为消费来自可再生能源的电力创造了一种财政激励，或要求销售的电力中至少有百分比符合相关标准的绿色定义。这些规定通常伴随着支持对可再生技术投资的计划。可再生能源计划通常使用证书来监测合规性，即为满足预定可再生标准的每一兆瓦时发电量颁发可再生能源证书。壳牌在可再生能源计划下的合规义务主要来自能源供应，并源于适用于欧洲、北美和澳大利亚的法规。

在综合损益表中确认的排放计划和相关环境方案的成本

			百万美元
			2023			2022			2021
电子交易系统及相关计划			493			493			331
生物燃料[A]			2,581			2,918			2,609
可再生能源			552			594			455
总计			3,626			4,005			3,395

[A]代表遵守目的所需的生物燃料证书的费用，以及自混合活动所产生的费用。

购买的环境证书(在其他无形资产项下列示，见附注10)[A]

			百万美元
			电子交易系统及相关计划			生物燃料			可再生能源			总计
2023年1月1日			440			1,601			160			2,201
加法			396			2,955			486			3,837
聚落			(413)			(2,783)			(451)			(3,647)
其他动作			18			32			(50)			—
2023年12月31日			441			1,805			145			2,391
2022年1月1日			284			2,362			101			2,747
加法			385			1,485			468			2,338
聚落			(256)			(2,142)			(398)			(2,796)
其他动作			27			(104)			(11)			(88)
2022年12月31日			440			1,601			160			2,201

[A]与为遵守目的而持有的环境证书有关。

244			壳			表格20—F 2023

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5.排放计划和相关环境方案 续

其他应付款项下呈列，见附注19。

			百万美元
			电子交易系统及相关计划						生物燃料			可再生能源			总计
2023年1月1日
当前			(458)						(3,424)			(350)			(4,232)
非当前			—						(422)			(56)			(478)
			(458)						(3,846)			(406)			(4,710)
加法			(1,244)						(2,593)			(597)			(4,434)
由政府补助金支付的增加			762			[A]									762
聚落			479						3,386			492			4,357
其他动作			(37)						(64)			80			(21)
			(40)						729			(25)			664
2023年12月31日
当前			(498)						(3,012)			(343)			(3,853)
非当前			—						(105)			(88)			(193)
			(498)						(3,117)			(431)			(4,046)
2022年1月1日
当前			(270)						(3,262)			(273)			(3,805)
非当前			—						(182)			(29)			(211)
			(270)						(3,444)			(302)			(4,016)
加法			(1,237)						(2,916)			(637)			(4,790)
由政府补助金支付的增加			776			[A]									776
聚落			292						2,456			499			3,247
其他动作			(19)						58			34			73
			(188)						(402)			(104)			(694)
2022年12月31日
当前			(458)						(3,424)			(350)			(4,232)
非当前			—						(422)			(56)			(478)
			(458)						(3,846)			(406)			(4,710)

[A]在授予日按同等公允价值免费分配的排放证书。

为合规目的而持有的环境证书在其他无形资产项下按成本确认(见附注10)。此外，出于交易目的持有了一批环境证书，并将其归类为库存(见附注2和附注16)。为贸易目的持有的环境证书可以重新指定用于合规目的，然后用于清偿合规义务。

于综合损益表确认的成本指与年内排放或销售产品有关的合规成本。年终负债是指在本合规期间和过去合规期间确认的合规成本，但到目前为止尚未结算。债务按照合规期结算，合规期取决于计划，可能与日历年不一致。

这些数字仅列出了合规计划，不包括志愿活动。

245			壳			表格20—F 2023

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6. 资本管理

壳牌管理其业务以提供强劲的现金流，以维持其战略并实现盈利增长。管理层目前使用壳牌现金的优先事项是：

平衡资本配置

加强股东分配[A] 目标是总的股东分配率30-40整个周期内经营活动产生的现金流的百分比(2022年：20-30%) 周围 4年增长率% 每股股息， 董事会批准（2022年： 4%)

强大的资产负债表 在整个周期内针对AA信用指标 ￮继续关注上升周期净债务减少 ￮价值剥离 ￮投资价值

严谨的投资 现金资本支出（见附注7）22-25十亿 2024年和2025年每年（2022年：$23-2710亿美元） ￮包括无机资本支出

[A]基于现金产生、宏观展望和资产负债表轨迹的股东分配总额（股息+股票回购）。

7. 细分市场信息

一般信息

壳牌是一家从事能源和石化行业主要领域的国际能源公司，并通过以下部门报告其业务：综合天然气、上游、营销、化学品和产品、可再生能源和能源解决方案以及企业。

综合天然气部门包括液化天然气（LNG）、天然气转化为气—油（GTL）燃料和其他产品。它包括天然气和液体的勘探和开采，以及为将这些输送到市场所需的上游和中游基础设施的运营。该分部还包括液化天然气的营销、交易和优化，包括液化天然气作为重型车辆燃料。

上游部分包括原油、天然气和天然气液体的勘探和开采。它还销售和运输石油和天然气，并运营必要的基础设施，将它们运往市场。

市场营销部门包括移动性、润滑油和部门及脱碳业务。移动业务运营着壳牌的零售网络，包括电动汽车充电服务。润滑油业务生产、营销和销售用于道路运输的润滑油，以及用于制造、采矿、发电、农业和建筑的机械。行业和脱碳业务向包括航空、海运和农业部门在内的广泛商业客户销售燃料、特种产品和服务，包括低碳能源解决方案。

化学品和产品部门包括拥有自己的营销网络的化学品制造厂和炼油厂，这些炼油厂将原油和其他原料转化为一系列石油产品，并在世界各地运输和销售，供国内、工业和运输使用。该部门还包括管道业务、原油、石油产品和石化产品的交易和优化，以及油砂活动(从开采的油砂中提取沥青并将其转化为合成原油)。

可再生能源和能源解决方案部门包括可再生能源发电、电力和天然气管道天然气的营销、交易和优化，以及碳信用，以及数字支持的客户解决方案。该细分市场还包括氢气的生产和营销，开发商业碳捕获和储存中心，投资于避免或减少碳排放的基于自然的项目，以及壳牌风险投资公司，该公司投资于致力于加快能源和移动转型的公司。

企业分部涵盖支持壳牌的非营运活动，包括壳牌的持股和财务组织、其自我保险活动以及其总部和中央职能。所有财务费用和收入及相关税项均计入公司部门的收益，而不是业务部门的收益。

246			壳			表格20—F 2023

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7.细分市场信息续

分部报告的基础

各部门之间的销售基于通常相当于商业可用价格的价格。按地理区域划分的第三方收入和非流动资产信息是基于报告该信息的集团子公司的运营国家。由于英国是本公司的注册地，因此提供了单独的信息披露。

分部收益按当前供应成本(CCS收益)列报。在此基础上，期内销售量的采购价是根据扣除税收影响后同期的当时供应成本计算的。因此，CCS收益不包括油价变化对库存账面金额的影响。壳牌股东应占CCS收益是首席执行官在做出资源分配和业绩评估决策时使用的收益衡量标准。

与核心融资活动相关的财务支出和收入以及相关税收计入公司部门的收益，而不是业务部门的收益。

在当前供应成本基础上按部门分列的信息如下：

2023

																					百万美元
			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司			总计
收入：
第三方			37,645			6,475			108,858			118,781			44,819			42			316,620			[A]
网段间			11,560			41,230			624			2,252			4,707			—			60,373
应占合营企业及联营公司溢利╱（亏损）（CCS基准）：			1,951			768			548			590			(96)			(3)			3,758
利息和其他收入，其中：			137			671			76			61			75			1,818			2,838
利息收入			6			27			9			57			12			2,202			2,313
非流动资产和业务的出售和重估收益/（亏损）净额			(22)			209			16			(61)			110			5			257
其他			153			435			51			65			(47)			(389)			268
第三方和部门间采购（CCS基础）			27,356			7,890			94,614			102,396			40,170			15			272,441
业务费用，其中：			4,823			9,845			9,336			11,483			3,831			642			39,960
生产和制造费用			4,529			9,186			949			7,908			2,610			58			25,240
销售、分销和管理费用			168			163			8,137			3,323			1,058			584			13,433
研发费用			126			496			250			252			163			—			1,287
勘探费			216			1,534			—			—			—			—			1,750
折旧、损耗及摊销费用，其中：			8,903			12,463			2,335			6,411			1,159			19			31,290
减值损失			3,472			1,360			420			2,787			908			—			8,947			[B]
减值冲销			(324)			(206)			(1)			(90)			(141)			—			(762)			[C]
利息支出			146			507			52			62			4			3,902			4,673
税费/(抵免)(CCS基准)			2,803			8,377			819			(198)			1,303			90			13,194
CCS收益			7,046			8,528			2,950			1,530			3,038			(2,811)			20,281

[A]包括$15,607来自与客户合同以外的收入，主要包括商品衍生品公允价值会计的影响。这一数额包括先前收益#美元的冲销。4,6893亿美元与销售合同有关，以及之前的损失1美元2,0742.8亿美元与以前确认的采购合同有关，并在2023年期间进行了实物结算。

[B]减值损失包括财产、厂房和设备(美元)。8,182百万美元)、商誉(美元635百万美元)和其他无形资产(#美元130百万)。(见附注12)。

[C]减值冲销包括财产、厂房和设备(#美元627百万美元)和其他无形资产(#美元135百万)。(见附注12)。

247			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

7.细分市场信息续

2022

																								百万美元
			集成气体						上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司			总计
收入：
第三方			54,751						8,352			120,638			144,342			53,190			41			381,314			[A]
网段间			18,412						52,285			606			2,684			6,791			—			80,778
应占合营企业及联营公司溢利╱（亏损）（CCS基准）：			1,219						2,111			237			374			(7)			(4)			3,930
利息和其他收入，其中：			(714)						726			(104)			244			57			706			915
利息收入			43						22			—			24			(2)			959			1,046
出售和重估非流动资产和业务的净收益			101						437			(186)			282			8			—			642
其他			(858)			[B]			267			82			(62)			51			(253)			(773)
第三方和部门间采购（CCS基础）			37,785						10,666			108,012			127,521			57,024			(28)			340,980
业务费用，其中：			5,237						10,365			8,383			11,362			3,590			539			39,476
生产和制造费用			4,907						9,676			810			7,583			2,520			22			25,518
销售、分销和管理费用			218						233			7,351			3,592			972			517			12,883
研发费用			112						456			222			187			98			—			1,075
勘探费			240						1,472			—			—			—			—			1,712
折旧、损耗和摊销费用，其中：			2,211						10,334			1,900			3,289			777			18			18,529
减值损失			115						950			480			356			412			—			2,313			[C]
减值冲销			(3,449)						(2,504)			(151)			(73)			—			—			(6,177)			[D]
利息支出			84						345			46			22			2			2,682			3,181
税费/(抵免)(CCS基准)			5,899						14,070			903			935			(303)			(7)			21,497
CCS收益			22,212						16,222			2,133			4,515			(1,059)			(2,461)			41,562

[A]包括$11,708来自与客户合同以外的收入，主要包括商品衍生品公允价值会计的影响。这一数额包括先前损失#美元的冲销。9,815100万美元与销售合同和先前的收益有关7,2012.6亿美元与以前确认的采购合同有关，并且在2022年期间进行了实物结算。

[B]包括全额减记北溪2号贷款，金额为#美元1,126由于俄罗斯石油和天然气活动的撤出，造成了100万美元的损失。

[C]减值损失包括财产、厂房和设备(美元)。1,799百万美元)、商誉(美元361百万美元)和其他无形资产(#美元153百万)。(见附注12)。

[D]减值准备完全包括财产、厂房和设备。(见附注12)。

248			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

7.细分市场信息续

2021

																					百万美元
			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司			总计
收入：
第三方			29,922			9,182			83,494			116,448			22,415			43			261,504			[A]
网段间			8,072			35,789			254			1,890			4,675			—			50,680
应占合营企业及联营公司溢利╱（亏损）（CCS基准）：			1,933			632			385			989			(27)			1			3,913
利息和其他收入，其中：			1,596			4,592			278			37			200			353			7,056
利息收入			—			37			3			36			4			431			511
出售和重估非流动资产和业务的净收益			1,610			4,130			285			(24)			(6)			—			5,995
其他			(14)			425			(10)			25			202			(78)			550
第三方和部门间采购（CCS基础）			20,188			9,094			70,745			103,294			26,048			(5)			229,364
业务费用，其中：			4,526			10,322			7,501			10,347			2,745			524			35,965
生产和制造费用			4,194			9,797			950			6,815			2,098			(32)			23,822
销售、分销和管理费用			231			186			6,384			3,375			596			556			11,328
研发费用			101			339			167			157			51			—			815
勘探费			122			1,301			—			—			—			—			1,423
折旧、损耗和摊销费用，其中：			5,908			13,485			1,700			5,485			326			17			26,921
减值损失			723			920			129			2,248			45			—			4,065			[B]
减值冲销			(204)			(9)			(1)			—			—			—			(214)			[C]
利息支出			71			333			27			44			—			3,132			3,607
税费/(抵免)(CCS基准)			2,648			6,057			903			(210)			(342)			(665)			8,391
CCS收益			8,060			9,603			3,535			404			(1,514)			(2,606)			17,482

[A]包括$126 来自客户合约以外来源的收入，主要包括商品衍生工具公允价值会计的影响。这一数额包括以前亏损的转回，4,824100万美元与销售合同和先前的收益有关4,892 100万元与先前确认且已于二零二一年进行实物结算的采购合约有关。

[B]减值损失包括财产、厂房和设备(美元)。3,894百万美元)、商誉(美元167百万美元)和其他无形资产(#美元4 百万）。(See注12）。

[C]减值准备完全包括财产、厂房和设备。(见附注12)。

CCS收入与本期收入的对账

			百万美元
			2023			2022			2021
壳牌公司股东应占收入			19,359			42,309			20,101
可归于非控股权益的收入			277			565			529
当期收入			19,636			42,874			20,630
本期用品费用调整：
购买			815			(1,714)			(3,772)
税收			(203)			444			808
合营企业及联营公司的利润份额			33			(42)			(184)
本期用品费用调整			645			(1,312)			(3,148)
其中：
归属于壳牌公司股东			650			(1,196)			(3,029)
可归因于非控股权益			(5)			(116)			(119)
CCS收益			20,281			41,562			17,482
其中：
壳牌股东应占CCS收益			20,008			41,113			17,072
非控股权益应占CCS盈利			273			449			410

249			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

7.细分市场信息续

按地理区域分列的资料如下：

2023

																		百万美元
			欧洲						亚洲， 大洋洲， 非洲			美国			其他 美洲			总计
按来源划分的第三方收入			118,135			[A]			99,967			70,291			28,227			316,620
截至12月31日的商誉、其他无形资产、财产、厂房和设备、合资企业和联营企业			48,008			[B]			91,374			57,261			49,562			246,205

[A]包括$44,815来自英国的100万美元。

[B]包括$21,4782.8亿人位于英国。

2022

																		百万美元
			欧洲						亚洲， 大洋洲， 非洲			美国			其他 美洲			总计
按来源划分的第三方收入			135,975			[A]			126,643			87,085			31,611			381,314
截至12月31日的商誉、其他无形资产、财产、厂房和设备、合资企业和联营企业			40,161			[B]			97,019			59,233			51,794			248,207

[A]包括$50,236来自英国的1.8亿美元。

[B]包括$20,7722.8亿人位于英国。

2021

																		百万美元
			欧洲						亚洲， 大洋洲， 非洲			美国			其他 美洲			总计
按来源划分的第三方收入			78,549			[A]			87,070			73,647			22,238			261,504
截至12月31日的商誉、其他无形资产、财产、厂房和设备、合资企业和联营企业			38,881			[B]			97,278			58,286			48,595			243,040

[A]包括$21,846 1000万来自英国。

[B]包括$21,9742.8亿人位于英国。

现金资本支出

现金资本开支乃首席执行官就分配资源及评估表现作出决定所采用的计量方法。

2023

																					百万美元
			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司			总计
资本支出			3,491			8,249			5,563			3,106			2,314			270			22,993			[A]
对合资企业和联营公司的投资			705			94			49			84			261			9			1,202			[A]
股权证券投资			—			—			—			2			106			89			197			[A]
现金资本支出*			4,196			8,343			5,612			3,192			2,681			368			24,392

[A]参见合并现金流量表。

* 非公认会计原则（见第329页）。

250			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

7.细分市场信息续

2022

																					百万美元
			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司			总计
资本支出			3,433			8,020			4,527			3,835			2,610			175			22,600			[A]
对合资企业和联营公司的投资			832			123			304			2			703			9			1,973			[A]
股权证券投资			—			—			—			1			156			103			260			[A]
现金资本支出*			4,265			8,143			4,831			3,838			3,469			287			24,833

[A]参见合并现金流量表。

2021

																					百万美元
			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司			总计
资本支出			3,306			6,277			2,122			5,091			2,069			135			19,000			[A]
对合资企业和联营公司的投资			196			(109)			148			80			154			10			479			[A]
股权证券投资			—			—			3			4			136			75			218			[A]
现金资本支出*			3,502			6,168			2,273			5,175			2,359			220			19,697

[A]参见合并现金流量表。

8. 利息和其他收入

百万美元
			2023			2022			2021
利息收入			2,313			1,046			511
股息收入（来自股本证券投资）			49			216			91
出售和重估非流动资产和业务的净收益			257			642			5,995
融资活动外汇（损失）/收益净额			(458)			(340)			118
其他			677			(649)			341
总计			2,838			915			7,056

其他包括就合营业务合伙人分租收入确认的金额（二零二三年：美元）418百万美元，2022年：美元319百万，2021年：美元313百万)。

于二零二二年，其他包括北溪2号贷款的全部撇减金额为港币1,126 由于壳牌撤出俄罗斯石油和天然气活动，于二零二一年，出售非流动资产及业务的净收益主要来自出售澳大利亚及挪威的综合天然气资产以及美国及尼日利亚的上游资产的收益.

9. 利息支出

百万美元
			2023			2022			2021
已招致的利息及类似费用			2,669			1,971			2,086
与租赁相关的利息支出			1,772			1,724			1,987
减去：利息资本化			(532)			(950)			(917)
债务的公允价值和现金流量对冲的其他净亏损/(收益)			45			(71)			1
吸积费用			719			507			450
总计			4,673			3,181			3,607

在确定2023年资本化的利息金额时所应用的利率为4.0% (2022: 4.0%; 2021: 4.0%).

* 非公认会计原则（见第329页）。

251			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

10. 商誉和其他无形资产

2023

			百万美元
									其他无形资产
			商誉						液化天然气的腾飞 和销售合同						环境证书			其他						总计
成本
1月1日			17,557						9,833						2,201			8,158						20,192
加法			1,436						—						3,837			1,721			[C]			5,558
销售、退休和其他变动 [A]			(506)						(99)						(3,714)			(376)						(4,189)
货币折算差异			55						—						67			139						206
12月31日			18,542						9,734						2,391			9,642						21,767
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日			1,518						6,060									4,470						10,530
年度费用 [B]			635						790									442						1,232
销售、退休和其他变动 [A]			(296)						(99)									(222)						(321)
货币折算差异			25						—									73						73
12月31日			1,882						6,751									4,763						11,514
截至12月31日的账面金额			16,660						2,983						2,391			4,879			[D]			10,253

[A]包括分类为持作出售资产的重新分类。(See注18）。

[B]包括减值亏损及拨回。(See注12）。

[C]包括原料供应合同和知识产权（$948百万）收购市场营销和软件（$357百万）主要是综合燃气和市场营销。

[D]包括软件（美元829百万）、购电协议、零售客户关系和商标。

2022

			百万美元
									其他无形资产
			商誉						液化天然气的腾飞 和销售合同			环境证书						其他						总计
成本
1月1日			16,117						9,833			2,747						6,679						19,259
加法			1,954						—			2,338						1,263			[C]			3,601
销售、退休和其他变动 [A]			(351)						—			(2,749)						459			[D]			(2,290)
货币折算差异			(163)						—			(135)						(243)						(378)
12月31日			17,557						9,833			2,201						8,158						20,192
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日，			1,197						5,267									4,219						9,486
年度费用 [B]			360						793									532						1,325
销售、退休和其他变动 [A]			—						—									(137)						(137)
货币折算差异			(39)						—									(144)						(144)
12月31日			1,518						6,060									4,470						10,530
截至12月31日的账面金额			16,039						3,773			2,201						3,688			[E]			9,662

[A]包括分类为持作出售资产的重新分类。(See注18）。

[B]包括减值亏损及拨回。(See注12）。

[C]包括其他无形资产（$1,010百万）主要通过收购市场营销和可再生能源以及能源解决方案。

[D]包括于可再生能源及能源解决方案之购买价分配完成后自商誉重新分类。

[E]包括软件（美元583 百万）、购电协议、零售客户关系和商标。

于2023年12月31日的商誉，主要与2016年收购BG Group plc有关，分配给集成燃气公司（$4,945百万美元）和上游（美元5,294在运营部门层面，Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）和Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）1,665100万美元），主要位于北美的市场营销部门的润滑油业务。

2023年商誉增加美元1,436 百万美元，主要与市场营销收购确认的商誉有关（美元1,304 百万美元）和可再生能源和能源解决方案（美元132(亿美元)。

252			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

11. 房及设备

2023 [A]

			百万美元
			勘探和生产
			探索 和评价			生产			制造业， 供应和 分布			其他			总计
成本
1月1日			11,565			277,016			106,785			39,595			434,961
加法			2,161			10,731			5,910			7,029			25,831
销售、退休和其他变动 [B]			(5,164)			(1,153)			(1,016)			(1,387)			(8,720)
重新分类[C]			—			(2,779)			527			2,252			—
货币折算差异			73			1,855			863			207			2,998
12月31日			8,635			285,670			113,069			47,696			455,070
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日			5,162			159,662			56,901			14,594			236,319
年度费用 [D]			731			18,202			8,295			2,687			29,915
销售、退休和其他变动 [B]			(2,609)			(2,000)			(2,083)			(1,394)			(8,086)
重新分类[C]			—			(2,217)			63			2,154			—
货币折算差异			39			1,326			650			72			2,087
12月31日			3,323			174,973			63,826			18,113			260,235
截至12月31日的账面金额			5,312			110,697			49,243			29,583			194,835

[A]包括租赁项下的使用权资产。(见附注21)。

[B]包括分类为持作出售资产的重新分类。(See注18）。

[C]使用权资产的重新分类。(见附注21)。

[D]包括减值亏损及拨回。(See注12）。

2022 [A]

			百万美元
			勘探和生产
			探索 和评价			生产			制造业， 供应和 分布			其他			总计
成本
1月1日			12,679			285,903			104,182			34,005			436,769
加法			1,564			11,954			6,928			7,808			28,254
销售、退休和其他变动 [B]			(2,469)			(14,541)			(2,548)			(242)			(19,800)
货币折算差异			(209)			(6,300)			(1,777)			(1,976)			(10,262)
12月31日			11,565			277,016			106,785			39,595			434,961
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日			5,580			167,530			55,131			13,596			241,837
年度费用 [C]			397			9,709			5,149			2,055			17,310
销售、退休和其他变动 [B]			(765)			(13,207)			(2,054)			(396)			(16,422)
货币折算差异			(50)			(4,370)			(1,325)			(661)			(6,406)
12月31日			5,162			159,662			56,901			14,594			236,319
截至12月31日的账面金额			6,403			117,354			49,884			25,001			198,642

[A]包括租赁项下的使用权资产。(见附注21)。

[B]包括分类为持作出售资产的重新分类。(See注18）。

[C]包括减值亏损及拨回。(See注12）。

253			壳			表格20—F 2023

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合并财务报表附注续

11.房及设备 续

于二零二三年十二月三十一日，物业、厂房及设备的账面值包括28,135百万美元(2022年：美元27,277#20000；在建资产。该金额不包括勘探及评估资产。

于二零二三年十二月三十一日，勘探及生产资产之账面值包括有关经证实及未经证实物业之权利及特许权，6,097百万美元(2022年：美元7,662百万）。勘探及评估资产主要包括有关未经证实物业之权利及特许权及已资本化勘探钻探成本。

于2023年12月31日，购买及租赁物业、厂房及设备的合约承担总额为美元，12,419其中百万美元8,5941000万美元与租赁承诺有关。

资本化勘探钻井成本

			百万美元
			2023			2022			2021
1月1日			2,911			3,015			3,654
待探明储量确定的增加			1,967			1,298			1,024
从费用中扣除的金额			(868)			(881)			(639)
确定探明储量后再划分为生产井			(874)			(531)			(577)
其他动作			—			10			(447)
12月31日			3,136			2,911			3,015

			项目									水井
			数			百万美元						数			百万美元
1至5年			13			721						14			353
6至10年			6			704						22			708
11至15岁			2			69						20			390
16到20岁之间			2			124						8			167
总计			23			1,618						64			1,618

上表呈列于2023年12月31日超过一年期间资本化的勘探钻探成本（根据最近一年的活动分析）。其中包括$273百万元 五钻探活动正在进行或坚定计划在未来进行的项目，以及$1,345百万元 18等待发展概念的项目。

254			壳			表格20—F 2023

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合并财务报表附注续

12. 财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产的减值

减值

			百万美元
			2023			2022						2021
减值损失
商誉			635			361						167
商誉以外的无形资产			130			153						4
财产、厂房和设备，其中[A]			8,182			1,799						3,894
勘探和生产			4,820			868						1,533
制造、供应和分销			2,785			474						2,340
其他			577			457						21
总计[B]			8,947			2,313						4,065
减值冲销
商誉以外的无形资产			135			—						—
财产、厂房和设备，其中[A]			627			6,177						214
勘探和生产			528			5,954						213
制造、供应和分销			91			72						—
其他			8			151						1
总计[B]			762			6,177						214

[A]包括租赁项下的使用权资产。(见附注21)。

[B]请参阅注释7。

贴现率和其他假设

厘定使用价值所应用之贴现率反映当前市场对货币时间价值之评估，并就预测现金流量未包括之风险作出调整。所应用的贴现率乃根据下列主要假设得出的名义税后加权平均资本成本（WACC）计算：

[A]可比较能源公司的同行集团是专门为反映相关综合电力公司（适用于可再生能源及能源解决方案分部的电力活动）及综合石油及天然气公司（适用于所有其他资产的费率）而量身定制的。WACC计算中的债务和股权比例反映了为电力活动和石油和天然气活动量身定制的目标资产负债比率。

在整个报告所述期间重新评估这一比率，并在所采用假设的变动导致投资者对类似资产组合的预期回报率发生变化时作出调整。该评估考虑了一系列因素，包括宏观经济预测、关键假设的历史波动性和现金流预测中反映的风险水平，包括壳牌运营计划中反映的系统性风险的程度，该计划构成了确定使用价值的预测现金流的基础。

用于厘定使用价值的现金流量预测乃根据管理层对商品价格、市场供求、预测开支、与营运温室气体排放相关的潜在成本、产品利润率（包括预测精炼利润率）、化学品利润率及预期产量的预测作出（见附注2）。该等假设反映的风险水平是管理层评估将应用的贴现率时的一个考虑因素，以避免在计算使用价值时重复系统性和特定资产风险，并确保应用的贴现率与预测现金流量中包含的风险相称。

2023年贴现率上升，主要是由于美国国债收益率持续上升所致。适用的贴现率为名义税后WACC， 6% (2022: 5可再生能源和能源解决方案部门的电力活动，以及名义税后WACC， 7.5% (2022: 6.5%）所有其他企业。

255			壳			表格20—F 2023

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合并财务报表附注续

12.不动产、厂房和设备、商誉及其他无形资产减值 续

可收回价值主要参考使用价值评估。使用价值减值测试所应用的除税前贴现率根据资产的特点（包括其可使用年期及现金流量情况）而有所不同。年内确认减值开支所应用之加权平均税前贴现率为： 9.9可再生能源和能源解决方案部门的%， 12.9%为所有其他企业。过往年度减值开支主要与从俄罗斯撤出有关，而使用价值计算方法并不适用。

减值测试应用的短期商品价格假设如下：

商品价格假设 [A]

2023			2024			2025			2026			2027
布伦特原油（美元/桶）			70			70			70			74
Henry Hub天然气（$/MMBtu）			4.00			4			4			4

2022			2023			2024			2025			2026
布伦特原油（美元/桶）			80			70			70			71
Henry Hub天然气（$/MMBtu）			4.00			3.50			3.50			3.98

[A]今天的钱。

2027年以后的期间，所采用的实际价格假设为：70每桶（/b）（2022年：美元65/b）布伦特原油，美元4.00每百万英热单位（/MMBtu）（2022年：$4.00/MMBtu）用于Henry Hub天然气。

减值测试所应用的石油及天然气价格假设会定期检讨，并于有需要时作出调整。审查包括与现有市场数据和预测进行比较，这些数据和预测反映了需求方面的发展，例如全球经济增长、技术效率、政策措施，以及在供应方面，考虑到投资和资源潜力、开发新供应的成本以及主要资源拥有者的行为。

对于化学品和产品以及可再生能源和能源解决方案部门的某些资产，可收回价值是参考公允价值减去处置成本确定的。在确定公允价值时，对预测现金流量进行调整，以反映主要市场参与者使用的假设。这些调整主要与所应用的贴现率和商品价格假设有关。对于可再生能源和能源解决方案部门的某些资产，估值方法纳入了其他调整，以反映可比交易。

物业、厂房及设备、商誉及其他无形资产于2023年12月31日的账面价值总额，其可收回价值是参考公允价值减去处置成本而厘定的。2.630亿美元与可再生能源和能源解决方案的资产相关，以及2.51000亿美元的化学品和产品。适用于年内确认减值的加权平均税后贴现率为12可再生能源和能源解决方案的百分比10美国化学品及产品的价格为1%。

商誉

商誉减值#美元6352023年的百万美元主要在可再生能源和能源解决方案中确认，主要与北美的一项资产有关，由反映宏观环境恶化影响等因素的年度商誉减值测试触发。

财产、厂房和设备

勘探和生产

2023年在勘探和生产中确认的减值损失为$4,820与集成天然气公司的各种资产相关的百万美元(美元3,472百万美元)和上游($1,348百万)。已确认的减值主要与位于北美的一项资产有关，该减值是由适用贴现率的变化引发的，而在澳大利亚的一个项目则是由修订产量估计和监管变化等因素引发的。在上游确认的减值亏损主要与北美、尼日利亚和英国的项目有关，这些项目是由修订的储量估计和投资组合选择等因素引发的。

制造、供应和分销

2023年在制造、供应和分销方面确认的减值损失为$2,785百万美元主要与新加坡化学品和产品中的化学品资产有关，这是由较低的预期化学品利润率引发的，与投资组合选择有关。

其他

2023年其他减值损失为$577100万美元与市场营销的各种资产有关（美元292亿美元）和主要在欧洲的可再生能源和能源解决方案资产（美元273百万)。

2023年减值转回美元6272000万美元的主要原因是重新评估综合天然气的公允价值减处置成本
($3251000万美元）和修订的上游储量估计数（美元203百万)。

2022年的减值亏损主要与从俄罗斯撤出有关（美元854 将上游资产分类为持作出售（美元320 1000万美元），以及化学品和产品完全减值的场地的资本支出增加减值（美元257(亿美元)。

256			壳			表格20—F 2023

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12.不动产、厂房和设备、商誉及其他无形资产减值 续

2022年确认减值拨回主要由壳牌修订反映能源市场供求基本面的中长期商品价格假设所触发。（i）综合天然气$3,449百万美元，主要与昆士兰柯蒂斯液化天然气资产有关；及ii）上游为美元2,504百万美元，主要与 二巴西的离岸项目和美国墨西哥湾的资产。

二零二一年之减值亏损主要由持作出售资产重新分类及投资组合发展所引发。他们主要与 三美国化学品和产品的炼油厂分类为持作出售减值（美元1,537 以及综合天然气公司的勘探和评估资产（美元600 百万美元）和上游（美元373(亿美元)。

敏感度

有关使用价值减值评估之主要敏感度为综合天然气及上游之商品价格假设、化学品及产品之精炼及化学品利润率，以及所有分部之贴现率。

商品价格假设

一个变化—10%或+10在整个现金流量预测期内，商品价格假设的%将导致美元，5-8 10亿美元的损失或美元2-5 综合天然气和上游的减值拨回。

炼油利润率

参考使用价值进行减值测试的精炼利润率平均为2000美元。7.6/bbl.一个变化—$1/bbl或+$1/bbl
在整个现金流预测期的长期炼油利润率中，1-2 10亿美元或高达美元的损失1化学品和产品的减值拨回。

化学边际

参考使用价值进行减值测试的化学品利润率平均为2000美元。252/吨。一个变化—$30/吨或+美元30在整个现金流预测期内的长期化学品利润率/吨，在其他条件不变的情况下，2在化学品和产品方面，分别有10亿美元的减值或无减值拨回。

贴现率

A Change of +1贴现率的%在其他条件不变的情况下，2-4在综合天然气和上游，以及高达10亿美元的损失，
$1在化学品和产品方面，对其他部门没有重大影响。

如果账面价值参考公允价值减去出售成本，则可收回金额对壳牌的规划假设不太敏感。此乃根据主要假设（包括贴现率及商品价格）已作出调整，以反映市场参与者所采用者。

于计算可收回价值时，主要假设并非单独厘定，以确保适当反映相关相互依存关系。尤其是，管理层考虑贴现率、预测商品价格及现金流量风险之间的关系，以确保减值测试假设产生均衡及适用于被审查资产的隐含预期回报。上述各项敏感度已根据其他情况相同的假设进行测试，而所有其他因素维持不变，因此并不反映其他假设相应变动的潜在抵销影响。

257			壳			表格20—F 2023

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13. 合资企业和合作伙伴

壳牌在合资企业和联营公司综合收益中的份额

																														百万美元
			2023												2022															2021
			接合 风险投资						联属			总计						接合 风险投资			联属						总计						接合 风险投资			联属			总计
当期收入			1,619						2,106			3,725						2,589			1,383			[A]			3,972						1,955			2,142			4,097
其他综合性的 本期（损失）/收入			(183)						—			(183)						21			—						21						(106)			—			(106)
当期综合收益			1,436						2,106			3,542						2,610			1,383						3,993						1,849			2,142			3,991

[A]包括减值费用$1,614 与萨哈林二号有关的百万美元(See注14）。

于合营企业及联营公司之权益账面值

百万美元

2023年12月31日

2022年12月31日

接合 风险投资

联属

总计

接合 风险投资

联属

总计

净资产

17,382

7,075

24,457

17,056

6,808

23,864

与合营企业及联营公司的交易 [A]

			百万美元
			2023			2022			2021
向合营企业和联营企业的销售和费用			10,223			12,230			8,509
合营企业及联营企业之采购及支出			15,084			22,286			13,584

[A]包括25% (2022: 29%）销售额， 19% (2022: 16%）与一家经营石油贸易业务的合营企业进行交易的采购。

该等交易主要包括于日常业务过程中销售及采购货品及服务。于2023年及2022年12月31日的相关未偿还结余于附注15及19呈列。

合营企业及联营企业的其他安排

			百万美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
向合营企业和联营企业采购的承诺 [A]			1,397			1,234
向合营企业和联营企业提供债务或股权融资的承诺			405			567

[A]向合营企业及联营公司采购之承诺主要与液化天然气加工费及运输能力有关之合约有关。壳牌有其他与合资企业和联营企业有关的购买义务，这些义务不固定或无法确定，主要是打算通过与第三方的销售协议在短时间内转售。其中包括长期液化天然气和天然气采购承诺，以及按市场价格采购精炼产品或原油的承诺。

258			壳			表格20—F 2023

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14. 证券投资

证券投资

			百万美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
股权证券：			1,605			1,533
通过其他综合收益以公允价值出售的股权证券			1,605			1,533
债务证券：			1,641			1,829
按摊销成本计算的债务证券			28			21
通过其他综合收益以公允价值发行的债务证券			1,285			1,308
按公允价值计入损益的债务证券			328			500
总计			3,246			3,362
按公允价值计算
参照相同资产在活跃市场的价格计算			1,983			1,884
参考其他可观察输入数据计量			92			158
主要使用不可观察的输入			1,143			1,299
总计			3,218			3,341
按成本计算			28			21
总计			3,246			3,362

于2023年12月31日，投资包括股本证券，包括壳牌并无重大影响力的权益；债务证券，主要包括须由本公司内部保险实体持有的投资组合，作为其活动的担保；以及与本集团的英国退休金安排有关的托管资产。

按公平值计入其他全面收益之股本证券包括： 27.5库页岛能源投资有限公司（SEIC）的%（减一股）权益。截至2022年3月31日，该投资应用权益法作为联营公司入账。自二零二二年四月一日起失去对萨哈林岛2号投资的重大影响力，导致该投资自该日起确认为按公平值入账的金融资产，而并无财务影响，其后公平值变动于其他全面收益确认。于二零二三年十二月三十一日，该投资的账面值为零（二零二二年：零）。

主要使用不可观察输入数据计量的证券投资 [A]

			百万美元
			2023			2022
1月1日			1,299			1,707
在其他全面收益中确认的亏损			(126)			(206)
购买			146			142
销售额			(207)			(37)
其他动作			31			(307)
12月31日			1,143			1,299

[A]根据预期股息流量，就国家及其他风险（如适用）作出调整，并贴现至现值。

二零二二年的其他变动包括因取得亚洲一个项目的资产所有权而重新分类至物业、厂房及设备。

259			壳			表格20—F 2023

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15. 贸易应收款及其他应收账款

			百万美元
			2023年12月31日									2022年12月31日
			当前			非当前						当前			非当前
应收贸易账款			36,273			—						39,334			—
应收租赁款			188			1,032						206			1,090
其他应收账款			9,642			2,801						9,737			3,247
合营企业及联营公司的应收款项			1,014			278						2,722			423
预付款和递延费用			6,156			2,187						14,511			2,160
总计			53,273			6,298						66,510			6,920

上述金融资产的公允价值接近账面金额，并根据主要不可观察到的投入确定。

截至2023年12月31日的其他应收款包括某些政府以联合安排伙伴身份应收的款项#美元。2962000万美元(2022年：美元717在计提减值准备后，部分或全部逾期。可回收性及其时间受到不确定性的影响，然而，账面金额的最终违约风险被认为很低。截至2023年12月31日的其他应收账款还包括当期应收所得税#美元。5582000万美元(2022年：美元363和非当期所得税应收账款#美元。5681000万美元(2022年：1000万美元469(亿美元)。

截至2023年12月31日的当前预付款和递延费用主要由于天然气和电力价格下降以及未偿还抵押品头寸减少而比上年减少。

从贸易和其他应收款中扣除的减值准备为#美元。1,2512023年12月31日：百万美元(2022年：美元1,510百万)。

预期信贷损失备抵—应收账款

壳牌使用拨备矩阵计算应收贸易账款的预期信贷损失（ECLs）。拨备矩阵最初基于壳牌的历史观察违约率。壳牌计算预期信贷亏损，以调整具有前瞻性信息的历史信贷损失。
于二零二三年十二月三十一日的预期信贷亏损为美元。1852000万美元(2022年：美元214 百万），代表 0.51-0.54% (2022: 0.45-0.54%）的所有贸易应收款。

损失备抵金备抵4152000万美元(2022年：美元841除所有其他应收贸易账款减值外，
截至2023年12月31日，超出拨备矩阵计算范围。

应收租赁款

壳牌为出租人的租赁合同分类为融资租赁或经营租赁。分类为融资租赁的租赁合约的租赁金额如下：

						百万美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
不到一年			238			257
1至5年			848			792
5年及以后			453			532
应收未贴现租赁付款总额			1,539			1,581
非劳动所得财务收入			260			270
租赁净投资			1,279			1,311

此外，截至2023年12月31日，壳牌有权根据经营租赁获得未来合同付款，3122000万美元(2022年：美元389(亿美元)。

16. 盘存

			百万美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
石油、天然气和化学品			22,232			27,823
环境证书			2,108			2,557
材料			1,679			1,514
总计			26,019			31,894

于2023年12月31日的存货，包括撇减至可变现净值$1,567百万美元(2022年：美元2,705百万)。

260			壳			表格20—F 2023

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17. 现金和现金等价物

			百万美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
现金			5,886			6,608
银行短期存款			6,590			5,147
货币市场基金、反向回购和其他现金等价物			26,298			28,491
总计			38,774			40,246

2023年，现金继续投入，重点是保本。有关信贷风险的资料于附注25呈列。截至2023年12月31日，现金及现金等价物中包括总额为美元的金额，460百万美元(2022年：美元156100万美元）受货币管制或其他法律限制。

18. 持有待售资产

									百万美元
						2023年12月31日												2022年12月31日
			当前			非当前			总计						当前			非当前			总计
无形资产			—			71			71						—			—			—
财产、厂房和设备			—			250			250						—			2,526			2,526
合资企业和联营公司			—			19			19						—			94			94
证券投资			—			—			—						—			128			128
递延税金			—			10			10						—			—			—
退休福利			—			1			1						—			—			—
贸易和其他应收款			103			34			137						44			51			95
盘存			463			—			463						8			—			8
分类为持有以待出售的资产			566			385			951						52			2,799			2,851
债务			2			82			84						3			1			4
贸易和其他应付款			94			—			94						256			22			278
退休福利			—			53			53						—			—			—
退役和其他规定			7			68			75						134			971			1,105
应付所得税			1			—			1						8			—			8
与归类为持有待售资产直接相关的负债			104			203			307						401			994			1,395

于2023年12月31日，持作出售资产主要与位于欧洲的化学品及产品资产、位于北美的可再生能源及能源解决方案项目及位于亚洲的市场部资产有关。所有导致于二零二三年十二月三十一日持作出售资产重新分类的交易预期将于二零二四年完成。

于2022年12月31日，持作出售资产主要与 三上游项目。所有导致持作出售资产于二零二二年十二月三十一日重新分类的交易已于二零二三年完成。

19. 贸易合同和其他应付款

			百万美元
			2023年12月31日									2022年12月31日
			当前			非当前						当前			非当前
贸易应付款			34,591			—						42,632			—
其他应付款[A]			9,887			2,835						10,059			3,148
销售税、消费税和类似的征税			3,105			—						3,270			—
应付合营企业及联营公司的款项			7,519			33						8,441			31
应计项目和递延收入			13,135			235						14,955			253
总计			68,237			3,103						79,357			3,432

[A]包括环境遵守计划规定的债务#美元4,046截至2023年12月31日(2022年：$4,710(亿美元)。(见注5)。

上述金融负债的公允价值与账面价值大致相同，并主要由
无法观察到的输入。

其他应付款项包括应付联合安排伙伴的款项和与其他项目有关的款项。

有关抵销、抵押品及流动资金风险之资料于附注25呈列。

261			壳			表格20—F 2023

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20. 债务

债务

			百万美元
			2023年12月31日												2022年12月31日
			债务（不包括 租赁负债）			租赁 负债[A]			总计						债务（不包括 租赁负债）			租赁 负债[A]			总计
当前债务：			5,288			4,643			9,931						4,620			4,381			9,001
短期债务			845						845						1,026						1,026
1年内到期的长期债务			4,443			4,643			9,086						3,594			4,381			7,975
非流动债务			48,544			23,066			71,610						51,532			23,262			74,794
总计			53,832			27,709			81,541						56,152			27,643			83,795

[A]对租赁负债的进一步分析载于附注21。

净负债是指流动及非流动负债减去现金及现金等价物的总和，按衍生金融工具的公允价值调整，衍生金融工具用于对冲因外汇及与债务有关的利率波动而引起的波动，以及相关抵押品结余。债务净额是一种非公认会计准则的衡量标准，提供了更多信息，以帮助展示债务、相关对冲以及现金和现金等价物的经济影响。

净债务

																		百万美元
			(资产)/负债
			当前 债务			非当前 债务						导数 金融 仪器			现金和现金 等价物 (see附注17）			净债务 *
2023年1月1日			9,001			74,794						1,288			(40,246)			44,837
现金流			(9,617)			(215)						723			1,778			(7,331)
租赁增加 [A]			1,021			3,321												4,342
其他动作			9,619			(7,184)						(481)			—			1,954
货币换算差额和外汇（收益）/损失			(93)			894						(755)			(306)			(260)
2023年12月31日			9,931			71,610						775			(38,774)			43,542
2022年1月1日			8,218			80,868						440			(36,970)			52,556
现金流			(7,618)			(254)						(1,799)			(4,012)			(13,683)
租赁增加 [A]			1,111			4,077												5,188
其他动作			7,560			(7,883)						1,393			—			1,070
货币换算差额和外汇（收益）/损失			(270)			(2,014)						1,254			736			(294)
2022年12月31日			9,001			74,794						1,288			(40,246)			44,837

[A]对租赁负债的进一步分析载于附注21。

借款便利和未动用金额

百万美元

设施

未提取金额

2023年12月31日

2022年12月31日

2023年12月31日

2022年12月31日

CP方案

20,000

20,000

20,000

20,000

EMTN计划

无限

无限

不适用

不适用

美国货架登记

无限

无限

不适用

不适用

已承诺的信贷安排

9,920

9,920

9,920

9,920

* 非公认会计原则（见第329页）。

262			壳			表格20—F 2023

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20.债务 续

壳牌可以通过以下途径进入国际债务资本市场： 二商业票据方案、欧洲中期票据方案和美国通用架登记。根据CP方案发行的贷款得到承诺信贷安排和现金的支持。

根据CP计划，壳牌可以发行最高达美元的债务10,000 百万美元，最大期限为 183天数和364日，视乎发行债券的形式而定；及$10,000 百万元，到期日不超过 397几天。

EMTN计划每年更新，最近一次是在2023年11月。2023年， 不是根据这一方案发行的债务
(2022: 不是债务发行）。

美国的货架注册为壳牌提供了发行债务证券、普通股、优先股和认股权证的灵活性。注册记录每更新一次 三年最后一次更新于2023年12月。2023年， 不是债券是根据美国大陆架注册发行的（2022年： 不是债务发行）。

2019年12月13日，壳牌以事先商定的保证金对循环信贷额度（RCF）进行再融资，该额度与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩。2023年12月，壳牌延长了该融资的短期份额，1,920 到2024年12月，百万美元。该设施保留了进一步的， 一年制银行延期期权，最终到期日至2025年。额外的区域合作框架付款额为美元8,000 2026年到期的百万美元（2022年：美元320 2025年到期的百万美元7,680 2026年到期的百万美元）。这些条款和可用性不取决于壳牌的财务比率或其财务信用评级。与这些设施相关的利息和费用与壳牌在实现其短期净碳强度目标方面的进展有关。

下表比较于十二月三十一日之债务（不包括租赁负债）合约现金流量与综合资产负债表之账面值。合约金额反映外汇汇率变动的影响；与账面值的差异反映贴现、溢价及（倘应用公平值对冲会计处理）公平值调整的影响。利息乃假设适用于浮息债务之利率维持不变，且债务本金总额除于预定到期日偿还外并无变动（见表）。

2023

			百万美元
			合同付款
			不到 1年			介于 1和2 年份			介于 2和3年			介于 3和4 年份			介于 4和5 年份			5年 和后来			总计			差异化 携带 金额			携带 金额
债券			4,292			6,194			3,856			2,489			5,442			30,049			52,322			(567)			51,755
EMTN			3,042			3,444			1,106			2,489			3,942			7,649			21,672			(414)			21,258
美国大陆架			1,250			2,750			2,750			—			1,500			22,400			30,650			(153)			30,497
银行和其他借款			1,060			230			73			346			53			316			2,078			(1)			2,077
共计（不包括利息）			5,352			6,424			3,929			2,835			5,495			30,365			54,400			(568)			53,832
利息			1,569			1,452			1,285			1,207			1,177			13,366			20,056

2022

			百万美元
			合同付款
			不到 1年			介于 1和2 年份			介于 2和3年			介于 3和4 年份			介于 4和5 年份			5年 和后来			总计			差异化 携带 金额			携带 金额
债券			3,365			4,184			6,054			3,817			2,400			35,005			54,825			(1,210)			53,615
EMTN			865			2,934			3,304			1,067			2,400			11,105			21,675			(936)			20,739
美国大陆架			2,500			1,250			2,750			2,750			—			23,900			33,150			(274)			32,876
银行和其他借款			1,229			335			64			156			63			704			2,551			(14)			2,537
共计（不包括利息）			4,594			4,519			6,118			3,973			2,463			35,709			57,376			(1,224)			56,152
利息			1,669			1,574			1,463			1,314			1,233			14,757			22,010

已就若干定息债务订立利率掉期，影响该等结余之实际利率（见附注25）。
于2023年12月31日，债务（不包括租赁负债）的公允价值为美元，50,866百万美元(2022年：美元51,959百万），主要取决于
这些证券的报价。债务之公平值与账面值之差额主要与定息债务有关。

263			壳			表格20—F 2023

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21. 租契

壳牌拥有以下领域的租赁合同：综合天然气和上游，主要用于浮式生产储存和卸载装置、水下设备、钻井和辅助设备、服务船、LNG船舶以及土地和建筑物；市场营销，主要用于土地和零售场地；化学品和产品，主要用于工厂管道和机械、油轮和储存能力。可再生能源及能源解决方案，主要用于发电资产、储存容量及土地；及企业，主要用于土地及建筑物。壳牌在其租赁下的债务以租赁资产为担保。

使用权资产

使用权资产计入物业、厂房及设备，金额如下：

2023

			百万美元
			勘探和生产						制造业， 供应和 分布
			探索 和评价			生产						其他[D]			总计
成本
1月1日			—			14,675			16,463			9,899			41,037
加法			—			790			2,442			1,308			4,540
销售、退休和其他变动 [A]			—			(116)			29			(1,040)			(1,127)
重新分类[B]			—			(2,779)			527			2,252			—
货币折算差异			—			27			24			(268)			(217)
12月31日			—			12,597			19,485			12,151			44,233
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日			—			8,275			6,695			2,950			17,920
年度费用 [C]			—			1,382			2,428			998			4,808
销售、退休和其他变动 [A]			—			(303)			(1,149)			(1,042)			(2,494)
重新分类[B]			—			(2,217)			63			2,154			—
货币折算差异			—			9			12			(101)			(80)
12月31日			—			7,146			8,049			4,959			20,154
截至12月31日的账面金额			—			5,451			11,436			7,192			24,079

[A]包括将使用权资产重新分类至持作出售资产。(See注18）。

[B]从生产改叙为制造、供应和分销及其他。

[C]包括减值损失（美元72 百万美元）和逆转（美元2 百万）。(See注12）。

[D]其他主要包括市场营销、可再生能源及能源解决方案及企业的零售地盘、土地及楼宇租赁合约。

2022

			百万美元
			勘探和生产						制造业， 供应和 分布
			勘探及评估			生产						其他[C]			总计
成本
1月1日			5			14,322			15,748			8,031			38,106
加法			—			1,088			2,305			2,111			5,504
销售、退休和其他变动 [A]			(5)			(569)			(1,530)			319			(1,785)
货币折算差异			—			(166)			(60)			(562)			(788)
12月31日			—			14,675			16,463			9,899			41,037
折旧、损耗和摊销，包括减值
1月1日			—			7,935			5,946			2,273			16,154
年度费用 [B]			—			1,182			2,223			797			4,202
销售、退休和其他变动 [A]			—			(751)			(1,444)			23			(2,172)
货币折算差异			—			(91)			(30)			(143)			(264)
12月31日			—			8,275			6,695			2,950			17,920
截至12月31日的账面金额			—			6,400			9,768			6,949			23,117

[A]包括将使用权资产重新分类至持作出售资产。(See注18）。

[B]包括减值损失（美元160 百万美元）和逆转（美元206 百万）。(See注12）。

[C]其他主要包括市场营销、可再生能源及能源解决方案及企业的零售地盘、土地及楼宇租赁合约。

264			壳			表格20—F 2023

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21.租契续

租赁安排

壳牌还拥有租赁期为12个月或以下的项目的若干租赁合同。对于这些租赁合同，壳牌适用短期租赁确认豁免。未计入租赁负债计量的租赁开支为：

未计入租赁负债计量的租赁费用

						百万美元
			2023			2022
与短期租赁有关的费用			495			552
与可变租赁付款有关的费用			1,415			1,251

于二零二三年，有关偿还本金及支付利息之租赁现金流出总额为美元。7,5121000万美元(2022年：1000万美元6,280 于综合现金流量表中确认为融资活动现金流量项下。

租赁合约项下的未来租赁付款及于十二月三十一日按付款日期划分的账面值如下：

2023

			百万美元
			合同 租赁费						利息			租赁 负债
不到1年			6,182						1,539			4,643
1至5年			16,105						4,443			11,662
5年及以后			16,794						5,390			11,404
总计			39,081			[A]			11,372			27,709

[A]未来租赁的现金流出可能与确认的租赁负债不同，原因是壳牌可能就租赁资产的使用作出的未来决定。该等决定可能导致作出可变租赁付款。此外，壳牌可能会重新考虑是否行使延期选择权或终止选择权，这并不反映在租赁负债中。在壳牌作出该等决定之前，并无超出已确认租赁负债的潜在额外付款。

2022

			百万美元
			合同租赁付款			利息			租赁 负债
不到1年			5,914			1,533			4,381
1至5年			15,624			4,655			10,969
5年及以后			17,935			5,642			12,293
总计			39,473			11,830			27,643

265			壳			表格20—F 2023

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22. 税收

税费

			百万美元
			2023			2022			2021
当期税额：
本期费用			13,066			16,383			7,254
对前几个期间的调整			(422)			(947)			(719)
总计			12,644			15,436			6,535
递延税金：
与暂时性差异、税务亏损及抵免的产生及转回有关			(305)			5,196			2,971
与税率和立法的变化有关			242			785			10
对前几个期间的调整			410			524			(317)
总计			347			6,505			2,664
税费总额			12,991			21,941			9,199

过往期间的调整与本期内的事件有关，反映规则、事实或其他因素与过往期间确定本期税务状况或递延税项结余所用者相比变动的影响。

2022年税率及法例变动的调整主要与2022年7月14日引入英国能源利润征费法案（EPL）有关。

2021年12月20日，经合组织/G20关于BEPS的包容性框架发布了旨在应对经济数字化带来的税务挑战的第二支柱示范规则。第二支柱规则旨在确保大型跨国企业（满足某些条件）在其业务所在的每个管辖区产生的收入缴纳最低水平的税款。2023年6月20日，英国实质性地颁布了第二支柱。壳牌已建立了一个集团范围内的第二支柱项目，由高级管理人员监督，以制定和实施这些新的税法。

壳牌已将国际会计准则第12号修正案中规定的例外适用于确认和披露与第二支柱所得税相关的递延税项资产和负债的信息。壳牌运营所在的司法管辖区采用第二支柱预计不会产生重大影响(另见附注2)。

按法定税率计算的适用税费与税费的对账

									百万美元
			2023			2022			2021
税前收入			32,627			64,815			29,829
减去：合营企业和联营公司的利润份额			(3,725)			(3,972)			(4,097)
合营企业和联营企业的税前收入和利润份额			28,902			60,843			25,732
按标准法定税率征收的适用税费			11,921			22,170			10,097
对前几个期间的调整			(12)			(424)			(1,036)
以下各项的税务影响：
为税务目的不能扣除的费用			1,225			849			893
投资和发展的激励措施			(553)			(1,388)			(467)
递延税项资产的取消确认/确认			243			(457)			(113)
税率和立法的变化			242			785			10
不按标准法定税率缴税的所得			(213)			234			90
处置			(113)			39			(328)
汇率差异			89			(102)			53
其他对账项目			162			235			—
税费			12,991			21,941			9,199
法定税率加权平均值[A]			41%			36%			39%
以税前收入为基础的有效税率[B]			40%			34%			31%
实际税率以税前收入为基础，不包括合营企业和联营企业的利润份额[C]			45%			36%			36%

[A]法定税率的加权平均数是按标准法定税率计算的适用税项除以税前收入和合营企业及联营公司的利润份额。

[B]以税前收入为基础的实际税率是用税前收入除以税前收入计算的。

[C]按扣除合营企业及联营公司利润份额的税前收入计算的实际税率为税前收入除以合营企业及联营公司的利润份额。

266			壳			表格20—F 2023

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22.税收续

与2022年相比，法定税率加权平均的增加反映了主要在上游部分的收益比例较高，受相对较高的税率影响。

2023年--递延税款

																								百万美元
递延税项资产			退役 及其他 条文						财产， 植物和 装备						税损 和学分 结转			退休福利			其他			总计
2023年1月1日			6,049						4,290						6,446			1,977			4,827			23,589
(收费)/抵免收入			61						(680)						(2,025)			27			557			(2,060)
货币折算差异			89						18						66			28			(11)			190
其他综合收益			—						—						(5)			104			23			122
其他动作			1,378			[A]			(2,044)			[A]			(202)			(386)			(964)			(2,218)
2023年12月31日			7,577						1,584						4,280			1,750			4,432			19,623
递延税项负债
2023年1月1日									(24,818)									(3,189)			(3,953)			(31,960)
贷方/(费用)与收入之比									2,109									(228)			(168)			1,713
货币折算差异									(173)									227			—			54
其他综合收益									(3)									(90)			(3)			(96)
其他动作									889									400			484			1,773
2023年12月31日									(21,996)									(2,880)			(3,640)			(28,516)
于2023年12月31日的递延税项负债净额																								(8,893)
于2023年12月31日于资产负债表呈列的递延税项资产╱（负债）
递延税项资产																								6,454
递延税项负债																								(15,347)

[A]包括国际会计准则第12号修订本与单一交易产生的资产及负债有关的递延税项的影响。(See注2）。

2022年—递延税项

																		百万美元
递延税项资产			退役 及其他 条文			财产， 植物和 装备			税损 和结转的贷项			退休福利			其他			总计
2022年1月1日			6,562			4,993			10,518			2,744			4,545			29,362
(收费)/抵免收入			(217)			(1,261)			(3,434)			(66)			160			(4,818)
货币折算差异			(303)			(63)			(426)			(40)			(109)			(941)
其他综合收益			—			—			18			(618)			70			(530)
其他动作			7			621			(230)			(43)			161			516
2022年12月31日			6,049			4,290			6,446			1,977			4,827			23,589
递延税项负债
2022年1月1日						(23,144)						(2,736)			(3,603)			(29,483)
(收费)/抵免收入						(1,503)						93			(277)			(1,687)
货币折算差异						380						287			170			837
其他综合收益						4						(870)			18			(848)
其他动作						(555)						37			(261)			(779)
2022年12月31日						(24,818)						(3,189)			(3,953)			(31,960)
于2022年12月31日的递延税项资产净额																		(8,371)
于2022年12月31日于资产负债表呈列的递延税项资产╱（负债）
递延税项资产																		7,815
递延税项负债																		(16,186)

资产负债表之呈列已考虑在同一税务司法权区（如允许）内抵销递延税项资产及递延税项负债。特定税务司法权区的整体递延税项状况决定与该司法权区有关的递延税项结余是否呈列于递延税项资产或递延税项负债内。

267			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

22.税收续

递延税项资产及负债之其他变动与收购、出售非流动资产及业务有关。

递延税项类别其他主要包括有关租赁、金融资产及负债、存货、商誉以外的无形资产以及于附属公司、合营企业及联营公司的投资的递延税项状况。

递延税项类别物业、厂房及设备亦包括有关于美国合伙企业之投资之递延税项状况，该等投资被其母公司视为税务方面之透过实体。

递延税项资产为#美元6,454百万美元(2022年：美元7,815本集团于本集团认为有可能收回的情况下确认。这涉及评估该等资产可能于何时收回，以及判断是否有足够应课税溢利可用于抵销该等资产。根据业务预测，该等应课税溢利被认为很有可能获得。对于市场营销以及化学品和产品，需要额外的判断；在某些司法管辖区，对预测应课税利润的评估导致递延税项资产确认为美元4552000万美元(2022年：美元382 百万）延长额外 10比壳牌的常规产品 10—年规划地平线。在该等情况下，额外风险已应用于应课税溢利的预测。就综合天然气及上游而言，已确认递延税项资产预期于各项资产生产期间内收回。就递延税项资产而言，241百万美元(2022年：美元303 截至2023年12月31日，这一期间延长至 10好几年了。

递延税项资产的金额为美元，该资产取决于非因拨回现有递延税项负债而产生的未来应课税溢利，且与壳牌在本年度或上年度蒙受亏损的税务管辖区有关，2,0272023年12月31日：百万美元(2022年：美元4,202 百万）。较二零二二年减少主要由于二零二三年动用递延税项资产及于本年度及上年度均产生溢利之实体数目增加所致。

预计未使用的税项损失、未确认的可抵扣暂时性差额和税收抵免到期

															百万美元
预期到期时间						2023年12月31日									2022年12月31日
不到一年						1,496									1,034
1至5年						1,475									3,257
5年及以后[A]						71,709									72,032
总计						74,680									76,323

[A]包括澳大利亚石油资源租金税(PRRT)的未确认损失，由于年度增加，该损失增加到#美元46,220截至2023年6月30日最近的PRRT财政年度结束时的百万美元(2022年6月30日：$43,832(亿美元)。

与子公司、合资企业和联营公司投资的未分配留存收益相关的未确认应税临时差额为#美元。5,3112023年12月31日：百万美元(2022年：美元5,521(亿美元)。这些留存收益在分配时要缴纳预提税。

撇除PRRT的未确认税项亏损，未确认的暂时性差额、未使用的税项亏损及结转的抵免合共为#美元。28,4602023年12月31日为百万美元(2022年：美元32,491百万美元)，其中包括#美元25,489百万美元(2022年：美元28,199使用时间限制为五年或以后，或不受时间限制。

23. 退休福利

壳牌公司在开展业务活动的大多数国家都提供退休福利。壳牌通过有资金和无资金的固定福利计划和固定缴款计划提供这些福利。最重要的养老金计划是在荷兰、英国和美国。

某些国家还提供其他离职后福利，包括退休保健和人寿保险。最重要的OPEB计划是在美国。

268			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

23.退休福利 续

财务状况

			百万美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
义务			(78,024)			(73,481)
计划资产			79,961			76,756
资产限额			(335)			(371)
盈余			1,602			2,904
综合资产负债表中的退休福利：
非流动资产			9,151			10,200
非流动负债：			(7,549)			(7,296)
非流动负债—养恤金			(4,448)			(4,417)
非流动负债—OPEB			(3,101)			(2,879)
总计			1,602			2,904

退休福利支出

			百万美元
			2023			2022			2021
确定的福利计划：
当期服务费用，扣除计划参与人缴款后的净额			731			1,100			1,385
固定养恤金福利债务的利息支出			3,072			1,584			1,223
计划资产的利息收入			(3,417)			(1,732)			(1,160)
OPEB债务利息支出			166			120			128
目前OPEB服务成本			36			57			60
其他[A]			262			246			(343)
总计			850			1,375			1,293
固定缴款计划			474			420			403
退休金支出共计			1,324			1,795			1,696

[A]主要涉及计划修正和削减养老金和OPB计划。

退休福利开支主要于综合收益表内呈列于生产及制造开支以及销售、分销及行政开支。计划资产之利息收入乃按与各计划之相关界定福利责任所应用之相同利率计算，以厘定利息开支。

重新测量

			百万美元
			2023			2022						2021
债务精算（损失）/收益：
由于养恤金财务假设的变化 [A]			(1,513)			28,840						1,915
由于预算预算的财务假设发生变化 [A]			(264)			527						59
由于养恤金方面的经验调整 [B]			(491)			(2,956)						136
由于业务预算的经验调整 [B]			230			1,480			[C]			322
由于养恤金人口假设的变化 [D]			(299)			27						(320)
由于人口统计学假设的变化， [D]			(38)			25						(111)
总计			(2,375)			27,943						2,001
超过/（不足）利息收入的计划资产回报			1,243			(20,612)						8,185
其他动作			44			(349)						5
再测量总数			(1,088)			6,982						10,191

[A]主要与贴现率及通胀假设变动有关。

[B]经验调整数是由于就该年作出的精算假设与实际结果之间的差异所致。

[C]包括$782 以反映处方药回扣的影响。

[D]主要涉及死亡率假设的更新。

269			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

23.退休福利 续

确定的福利计划义务

2023

			百万美元，除非另有说明
			养老金福利																		其他离职后福利
			荷兰			英国			美国			世界其他地区									OPEB[A]			总计
1月1日			24,608			17,791			14,793			13,410									2,879			73,481
当前服务成本			184			145			215			179									36			759
利息支出			904			881			695			592									166			3,238
精算损失			929			257			832			285									72			2,375
福利支付			(1,032)			(1,014)			(956)			(757)									(88)			(3,847)
其他动作			252			—			—			(63)									—			189
货币折算差异			901			1,014			—			(122)									36			1,829
12月31日			26,746			19,074			15,579			13,524			[B]						3,101			78,024
包括：
供资的养恤金计划			26,746			18,734			14,695			11,298												71,473
加权平均持续时间			16年份			15年份			11年份			13年份												14年份
无资金养恤金计划						340			884			2,226									—			3,450
加权平均持续时间						16年份			8年份			11年份												11年份
未供资的预算预算计划																					3,101			3,101
加权平均持续时间																					13年份			13年份

[A]主要与美国退休后医疗福利有关。

[B]世界其他地区包括德国的养老金计划（美元3,647 加拿大（美元）3,930 1000万），这是这类养老金计划中最大的。

2022

			百万美元，除非另有说明
			养老金福利																		其他离职后福利
			荷兰			英国			美国			世界其他地区									OPEB[A]			总计
1月1日			35,340			29,913			19,003			18,213									4,867			107,336
当前服务成本			286			259			282			261									57			1,145
利息支出			298			489			417			380									120			1,704
精算收益			(8,806)			(9,793)			(3,730)			(3,582)									(2,032)			(27,943)
福利支付			(942)			(1,124)			(1,088)			(771)									(178)			(4,103)
其他动作			374			130			(91)			(154)									37			296
货币折算差异			(1,942)			(2,083)			—			(937)									8			(4,954)
12月31日			24,608			17,791			14,793			13,410			[B]						2,879			73,481
包括：
供资的养恤金计划			24,608			17,474			13,925			11,258												67,265
加权平均持续时间			17年份			15年份			12年份			13年份												15年份
无资金养恤金计划						317			868			2,152												3,337
加权平均持续时间						15年份			9年份			12年份												11年份
未供资的预算预算计划																					2,879			2,879
加权平均持续时间																					14年份			14年份

[A]主要与美国退休后医疗福利有关。

[B]世界其他地区包括德国的养老金计划（美元3,477加拿大（美元）3,4821000万），这是这类养老金计划中最大的。

270			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

23.退休福利 续

固定福利计划资产

2023

			百万美元，除非另有说明
			养老金福利
			荷兰			英国			美国			世界其他地区									总计
1月1日			27,986			21,963			14,243			12,564									76,756
超过利息收入的计划资产回报率			833			(999)			609			800									1,243
利息收入			1,035			1,094			679			609									3,417
雇主供款[A]			419			34			274			(23)									704
计划参与者的缴费			11			16			—			7									34
福利支付			(1,032)			(1,014)			(957)			(703)									(3,706)
其他动作			(6)			(16)			(13)			17									(18)
货币折算差异			1,020			1,242			—			(731)									1,531
12月31日			30,266			22,320			14,835			12,540			[B]						79,961

[A]包括净额$225从圈养结构收到的与世界其他地区再保险的养老金计划有关的100万美元。

[B]世界其他地区包括德国的养老金计划（美元2,730 加拿大（美元）3,504 1000万），这是这类养老金计划中最大的。

2022

			百万美元，除非另有说明
			养老金福利
			荷兰			英国			美国			世界其他地区									总计
1月1日			37,096			33,720			18,055			15,624									104,495
超过利息收入的计划资产回报率			(6,576)			(8,682)			(3,523)			(1,831)									(20,612)
利息收入			314			552			406			460									1,732
雇主供款			228			54			408			41									731
计划参与者的缴费			11			16			—			5									32
福利支付			(942)			(1,124)			(1,088)			(735)									(3,889)
其他动作			(9)			150			(15)			(184)									(58)
货币折算差异			(2,136)			(2,723)			—			(816)									(5,675)
12月31日			27,986			21,963			14,243			12,564			[A]						76,756

[A]世界其他地区包括德国的养老金计划（美元2,538加拿大（美元）3,4971000万），这是这类养老金计划中最大的。

养恤金资产类型

			2023			2022
活跃市场报价：
股票			12%			13%
债务证券			71%			70%
房地产			1%			—%
其他			—%			1%
未引用
股票			12%			13%
债务证券			4%			2%
房地产			7%			7%
投资基金			3%			4%
债务回购协议[A]			(11)%			(14)%
现金			1%			4%

[A]债务回购协议主要与英国成员定义的养老金计划有关，为负债驱动型投资提供资金。除了这些合同外，荷兰的本金固定收益计划中还使用了包括利率和通胀互换在内的衍生品，以制定负债匹配策略。

雇主对基金固定收益养恤金计划的缴费是根据当地法规进行的精算估值，估计为#美元。4802024年将达到100万。

271			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

23.退休福利 续

重大固定收益和固定缴款计划和监管框架的特点

荷兰

荷兰的主要固定收益养恤金计划是一种资助的职业平均养恤金安排，退休雇员领取养老金作为年金，盈余为#美元。3,520截至2023年12月31日报告的百万美元(2022年：美元3,378百万盈余)。虽然该计划对2013年7月1日后聘用或重新聘用的员工关闭，但目前对现有活跃成员仍然开放。活跃会员占23% (2022: 23%)在荷兰的固定福利负债总额中。从2013年7月1日起，荷兰的新员工有权成为固定缴费养老金计划的成员。

根据荷兰法规，固定收益养老金计划有一个联合受托人委员会，受托人代表由公司、中央工作人员委员会和退休成员提名。固定收益养老金计划还有一个由本公司提名的成员、中央工作人员委员会和退休成员组成的问责委员会。此外，还有一个监督委员会，其中包括来自养老金行业的外部专家，以监督基金的管理、合规和运作。固定缴款养老金计划设有一级受托人董事会，由一名独立主席、由本公司和中央职员委员会提名的受托人代表以及两名执行董事会成员组成。固定缴款基金还有一个问责委员会，由本公司提名的成员和中央工作人员委员会组成。两个受托人董事会均负责管理符合荷兰“Pensioen Wet”(PW)的计划，包括公司治理、养老金计划资产的投资策略和支付成员福利，并被要求以成员的最佳利益行事。

根据2023年7月1日，荷兰新的养老金立法（“Wet Toekomst Pensioenen”）生效，最迟需要在2028年1月实施。这项立法旨在建立一个更具弹性和适应性的养老金制度，在提供足够的退休收入的同时，更好地适应人口变化和经济波动。该立法要求所有未来的应计养恤金均应置于确定缴款框架内，并打算将养恤金基金应计养恤金转换为确定缴款框架。新的监管框架将对固定福利养恤金计划和固定缴款养恤金计划产生影响。养恤金计划的必要修改需要中央工作人员代表大会的同意和养恤金计划的托管委员会的接受。我们预计将于2024年获得同意，其后将向受托人委员会提交过渡计划以供其接受。壳牌将继续根据法律要求进行监控，并在必要时采取适当行动。关于潜在结果以及对壳牌盈利、现金流和财务状况的影响，仍存在一定程度的不确定性。

英国

英国三个最大的界定福利退休金计划为最终薪金退休金安排提供资金，退休雇员主要以年金形式提取福利，并选择一部分作为一次过提取。这三项计划是独立和独立的计划，不能互相抵销。总的来说，这些计划报告的盈余为美元3,246 于二零二三年十二月三十一日，百万元（二零二二年：盈余$4,172 100万美元），这是在扣除未供资计划的净额后，3402000万美元(2022年：美元317 在资产负债表中列为非流动负债。所有这三个计划都不允许雇用或重新雇用的新员工。然而，现有在职成员目前仍有两项计划可供持续应计。现役成员占 16% (2022: 17%）的总界定福利负债在英国。自2013年3月1日起，英国新雇员有权加入定额供款退休金计划。

根据英国法规，主要界定福利退休金计划由一名公司受托人监管，其董事会由本公司提名的四名受托人董事组成，包括主席及四名成员提名的受托人董事。界定供款退休金计划由一名公司受托人管理，其董事会由三名公司提名的董事组成，包括主席及两名成员提名的受托人董事。受托人负责根据信托契约及规例管理计划，包括为退休金计划资产制定投资策略及支付成员福利，并须以退休金计划成员的最佳利益行事。

美国

美国的主要界定利益退休金计划是一项有资金的最终平均薪酬退休金计划，盈余为美元。140 于2023年12月31日报告的百万美元（2022年：美元318百万余元）。退休后，所有退休人员都可以选择以年金的形式领取退休金，而其他人也可以选择一次性领取退休金。还有一个资金不足的固定福利养恤金计划，8842000万美元(2022年：美元868百万赤字）。该计划规定的养恤金主要是一次总付。此外，本公司提供界定供款福利计划。有资金的固定福利、无资金的固定福利和壳牌的固定缴款养老金计划受《雇员退休收入保障法》（ERISA）的规定约束。现役成员占 23% (2022: 24%）的总界定福利负债。

获资助的界定福利退休金计划及界定供款退休金计划均由计划发起人委任的受托人管理，并就该等计划被指定为受托人。受托人一般负责与投资有关的事项，任命计划管理人，维持一般监督和裁决参与者的上诉。

根据壳牌集团的战略目标和风险管理，2024年1月30日，美国主要的固定福利养老金计划—壳牌养老金计划与“美国保诚保险公司”签订合同，以结算美元。5,052百万养老金负债。结算价包括美元4,920 百万养老金资产。由于此次交易，壳牌养老金计划提供的一部分福利的所有法律和推定义务均已消除。结算收益1012000万欧元(税后)将在壳牌2024年的综合收益表中确认。

272			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

23.退休福利 续

美国OPEB

该公司还赞助“其他退休后员工福利”(OPEB)，主要是在美国。美国的OPEB计划为符合条件的退休员工提供医疗、牙科和视力福利，以及人寿保险福利。这些计划没有资金，公司和退休人员分担费用，赤字为#美元2,267 于2023年12月31日报告的百万美元（2022年：美元2,135百万赤字)。在美国，提供退休后医疗福利的计划不对2017年1月1日或之后聘用或重新聘用的员工开放。某些人寿保险福利由本公司支付。

重大资金需求：

￮如果12个月滚动平均当地筹资百分比低于以下，将需要向荷兰固定福利养恤金计划追加缴款。105六个月或更长时间。在最近一次(2023年)筹资估值中，地方筹资百分比高于这一水平。

￮英国的计划没有设定最低法定资金要求。由受托人委员会委任的专业合资格独立精算师，通常每隔一年进行本地融资估值。三年。截至2020年12月31日，对主要固定收益计划进行了最近一次完成的供资估值，并显示供资比率为103因此，在会费明细表下不应支付任何赞助者的捐款(薪金牺牲捐款除外)。

￮根据《养老金保护法》，美国的养老金计划受到基于资金状况的最低缴费水平的限制。
根据最新的资金估值，不需要捐款。

退休福利面临的相关风险

固定收益养老金计划和OPEB计划存在固有风险。这些风险与对负债估值和相关计划的现金资金需求作出的各种假设有关。资本市场或政府政策的波动，以及由此对投资业绩、利率和通货膨胀率造成的后果，以及对死亡率、退休年龄或退休时应计养恤金薪酬的假设的变化，都可能导致未来负债的供资水平发生重大变化。如果出现缺口，也可能要求提供大量现金捐款(取决于适用的当地法规)。

这些固有风险由一个养老金论坛管理，该论坛由首席财务官担任主席，负责监督壳牌的养老金战略、政策和业务运营。该论坛得到一个风险委员会的支持，以审查有关养恤金风险的保证进程的结果。

投资策略

计划的长期投资策略通常由相关养老金计划受托人使用结构化资产/负债建模和方法来确定，以定义最符合在商定风险水平内优化回报的目标的资产组合，同时保持充足的资金水平。

本金和精算假设

在确定固定福利债务的现值及其依据时适用的主要假设如下：

￮应计养恤金薪酬、养恤金支付和保健费用的增长率：历史经验和管理层的经验
长远的期望；

￮贴现率：当前长期AA级公司债券收益率，选择与相关债务的货币和期限相匹配的利率；以及

￮死亡率：公布的有关国家的标准死亡率表根据壳牌的经验进行了调整，在统计上具有重要意义。

以下是截至2023年12月31日的这些假设和相关敏感性信息的加权平均值。敏感性信息表明，如果某一假设在其他假设不变的情况下增加或减少，确定的福利义务将增加或减少多少。敏感性分析可能不代表确定福利义务的实际变化，因为假设的变化不太可能彼此孤立地发生。加权平均值为名义平均值，并基于2023年12月31日的市场预期。

273			壳			表格20—F 2023

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23.退休福利 续

												百万美元，除非另有说明
												使用替代假设的效果
			使用的假设 按名义利率计算									确定福利债务增加/（减少）
			2023年12月31日			2022年12月31日						射程 假设			2023年12月31日						2022年12月31日
应计养恤金薪酬增长率 [A]			3.9%			4.0%						-1%至+1%			(828)			915			(833)			921
其中荷兰			3.3%			3.3%
其中英国			4.1%			4.1%
其中美国			4.6%			4.6%
抚恤金支付的增加率			1.9%			2.1%						-1%至+1%			(5,599)			6,713			(5,542)			6,657
其中荷兰			2.4%			2.6%
其中英国			2.8%			3.0%
其中美国			—%			—%
养恤金计划贴现率			4.1%			4.5%						-1%至+1%			10,560			(8,472)			10,522			(8,328)
其中荷兰			3.3%			3.7%
其中英国			4.6%			4.8%
其中美国			4.9%			5.0%
确定福利债务的通货膨胀率 [B]			2.0%			2.2%						-1%至+1%			(6,034)			7,300			(6,002)			7,271
其中荷兰			2.4%			2.6%
其中英国			2.9%			3.1%
60岁者的预期死亡年龄：
男人			88年份			87年份						-1年至+1年			(1,166)			1,143			(1,130)			1,103
其中荷兰			88年份			88年份
其中英国			87年份			87年份
其中美国			87年份			85年份
女人			89年份			89年份						-1年至+1年			(1,006)			1,041			(993)			1,077
其中荷兰			90年份			89年份
其中英国			89年份			90年份
其中美国			89年份			86年份
保健费用增长率 [C]			7.0%			6.4%						-1%至+1%			(338)			422			(298)			372
保健计划的贴现率 [C]			5.6%			5.7%						-1%至+1%			457			(358)			401			(309)

[A]基于活跃成员。

[B]由于对界定福利责任的影响不大，故将美国基金排除在加权平均通胀率内。

[C]主要与美国退休后的医疗福利有关。

274			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

24. 退役和其他规定

			百万美元
			退役 和恢复			法律			繁重的合同			环境			冗余			其他			总计
2023年1月1日
当前			856			224			277			321			171			1,061			2,910
非当前			19,429			1,177			1,207			730			153			1,149			23,845
			20,285			1,401			1,484			1,051			324			2,210			26,755
加法			617			853			26			208			424			806			2,934
从备抵款中扣除的数额			(777)			(195)			(345)			(233)			(154)			(203)			(1,907)
吸积费用			643			21			24			13			4			9			714
分类为持作出售的股息及负债			(60)			(1)			—			(16)			(1)			(1)			(79)
缓解和其他调动			(1,499)			(24)			(83)			(74)			(113)			(321)			(2,114)
货币折算差异			244			1			(2)			7			6			13			269
			(832)			655			(380)			(95)			166			303			(183)
2023年12月31日
当前			1,296			508			224			318			367			1,328			4,041
非当前			18,157			1,548			880			638			123			1,185			22,531
			19,453			2,056			1,104			956			490			2,513			26,572
2022年1月1日
当前			871			270			653			332			410			802			3,338
非当前			21,213			1,141			1,029			847			235			1,339			25,804
			22,084			1,411			1,682			1,179			645			2,141			29,142
加法			618			314			620			178			226			832			2,788
从备抵款中扣除的数额			(672)			(272)			(661)			(211)			(372)			(333)			(2,521)
吸积费用			483			16			13			12			1			5			530
分类为持作出售的股息及负债			(1,228)			(21)			(66)			(2)			—			(7)			(1,324)
缓解和其他调动			(182)			(44)			(139)			(78)			(155)			(354)			(952)
货币折算差异			(818)			(3)			35			(27)			(21)			(74)			(908)
			(1,799)			(10)			(198)			(128)			(321)			69			(2,387)
2022年12月31日
当前			856			224			277			321			171			1,061			2,910
非当前			19,429			1,177			1,207			730			153			1,149			23,845
			20,285			1,401			1,484			1,051			324			2,210			26,755

有关该等拨备之金额及结算时间不确定，并视乎管理层并非总能控制之各种因素而定。定期检讨估计未来退役及修复成本及所应用之贴现率。于二零二三年十二月三十一日应用的贴现率为 4.5% (2022: 3.25%）. 2023年减少了美元2,916 由于贴现率的变动，拨备总额为百万元。其中，$2,7772000万美元的原因是退役和恢复经费减少，但部分被费用估计数变动造成的增加所抵消，1,340100万美元，在重新测量和其他运动中报告。该净减少主要反映于相关资产的账面值。

增加了0.5%或减少 0.5贴现率的%可能导致减少美元0.9 亿美元（2022年：美元1.2 亿美元）或增加美元1 亿美元（2022年：美元1.3 100亿美元）的退役和恢复条款。倘适用，相关资产之账面值将进行减值测试。

于2023年12月31日的其他拨备包括就雇员福利确认的金额。

275			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

24.退役和其他规定 续

于2023年12月31日的退役及恢复拨备预期将用于：

									百万美元
									2023年12月31日
1至5年									4,766
6至10年									5,102
11年及以后									9,585
总计									19,453

25. 金融工具

综合资产负债表内的金融工具包括证券投资（见附注14）、现金及现金等价物（见附注17）、债务（见附注20）及衍生工具合约。

风险

在正常业务过程中，各种金融工具用于管理利率、外汇及商品价格变动风险。

库务准则适用于所有附属公司，而各附属公司须采纳符合该等准则的库务政策。这些政策包括：融资结构；利率及外汇风险管理；保险；交易对手风险管理；以及衍生工具合约的使用。在可能的情况下，库务业务均透过区域专业组织进行，而不会免除各附属公司制定及实施适当库务政策的责任。

除远期外汇合约以应付已知承担外，大部分附属公司的库务政策不允许使用衍生工具合约。

除特殊情况外，外部衍生工具合约的使用仅限于具备适当技能、经验、监督、监控及汇报系统的专业交易及中央财资机构。

壳牌的业务使其面临市场、信贷和流动性风险，如下所述。

市场风险

市场风险指利率、外汇汇率或原油、天然气、液化天然气、精炼产品、化学原料、电力及环境证书价格变动对资产、负债价值或预期未来现金流量造成不利影响的可能性。

利率风险

大多数债务来自中央借贷方案。壳牌的政策仍然是主要以美元计价的债务，并维持基本上浮动利率的风险敞口。然而，壳牌近年来发行了大量固定利率债券，利用债券市场的历史低位利率。因此，截至2023年12月31日，大部分债务组合均为固定利率，这减少了壳牌对浮动美元利率上升的不利风险（见附注2）。

大部分附属公司的融资乃按浮动利率基准进行，而任何进一步的利率风险管理仅于特殊情况下应用。

根据于2023年12月31日的浮动利率净现金状况（包括已发行及对冲），并假设其他因素（主要是外汇汇率及商品价格）保持不变，且并无采取进一步利率管理行动，利率上升至2023年12月31日。 1%将使2023年税前收入增加$2262000万美元(2022年：美元234(增加100万人)。

债务及借贷融资之账面值及到期日于附注20呈列。利息开支于附注9呈列。

外汇风险

壳牌经营的许多市场直接或间接地以美元定价。因此，大多数综合天然气和上游实体以及有重大跨境业务的实体的功能货币是美元。对于化学品和产品实体，功能货币通常为当地货币。因此，壳牌面临着不同程度的外汇风险：当一个实体进行的交易不是以其功能货币计值时；当外币货币资产和负债在资产负债表日换算时；以及由于持有非美元功能业务的净投资。各实体须采纳旨在参考其功能货币计量及管理其外汇风险之库务政策。

276			壳			表格20—F 2023

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合并财务报表附注续

25.金融工具 续

于正常业务过程中，以实体功能货币以外的货币确认应收款项及应付款项及其他货币项目产生汇兑收益及亏损。外汇风险也可能与资本开支有关。就重大项目而言，于最终投资决策阶段评估是否对冲任何由此产生的风险。

假设其他因素（主要是利率和商品价格）保持不变，并且不采取进一步的外汇风险管理行动， 10壳牌面临风险的主要货币在12月31日兑美元升值%将产生以下影响：

			百万美元
			增加/(减少) 税前收入									净资产增加
			2023			2022						2023			2022
对美元升值10%：
英镑			(270)			(168)						1,022			894
欧元			(46)			124						2,434			1,486
马来西亚林吉特			49			65						279			313
澳元			(129)			(65)						780			837
加元			9			(44)						1,392			1,575

上述敏感度资料仅参考资产及负债于十二月三十一日之账面值计算。对税前收入的影响涉及以实体功能货币以外的货币计值的货币结余；对净资产的影响主要来自对非美元功能实体的资产和负债的换算。

计入收入的外汇收益及亏损于附注8呈列。

商品价格风险

某些附属公司有权交易原油、天然气、液化天然气、精炼产品、化学原料、电力和环境证书，并使用商品衍生品合约（远期、期货、掉期和期权）作为管理该交易活动产生的价格和时机风险的手段。在进行该等交易时，有关实体根据旨在确保风险（包括与对手方违约有关的风险）在授权限额内管理的程序及政策运作。一个独立于壳牌交易员的部门每天监测市场风险敞口。

基于方差/协方差或蒙特卡洛模拟模型的风险价值技术用于统计评估该等附属公司持有的商品头寸在一天持有期内及一个月内的市场价值的未来可能变动所产生的市场风险。 95%置信水平。公平值之潜在变动之计算会考虑持仓、价格变动历史及该等价格变动之相关性。本集团会根据实际公平值变动定期检讨模型，以确保维持完整性。 下表呈列于活跃市场买卖商品的VAR平均值及年终头寸乃按多元化基准计算，以反映抵销合并组合风险的影响。

风险值（税前）

															百万美元
						2023									2022
			平均值			年终						平均值			年终
全球石油			43			25						72			56
北美天然气和电力			13			10						18			23
欧洲天然气和电力			31			12						54			40
澳大利亚天然气和电力			4			2						12			12
环境证书			9			4						10			13

此外，商品衍生品对冲合约用于部分缓解未来液化天然气销售及购买的价格波动。

由于买卖实物液化天然气的合约按应计基础入账（见附注2），而商品衍生工具则按公允价值基准入账，因此在各期间造成会计错配。商品衍生工具的公允价值会计可能导致综合收益表中的收益或亏损。

该等衍生合约基于欧洲及北美天然气价格指数、全球原油价格指数及亚洲液化天然气价格指数。过去几年，壳牌在这些市场上经历了高度波动。在此基础上，本集团已就下列各项进行敏感度分析： 50于二零二三年年底，此篮子衍生工具合约价格上涨或下跌%，将导致收益或亏损$1.5于综合收益表中的10亿美元（税前）（二零二二年：美元）2.7 10亿美元），而同期平均风险敞口所采用的敏感度分析为美元，0.8 亿美元（2022年：美元2.530亿美元)。

277			壳			表格20—F 2023

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25.金融工具 续

信用风险

本集团已制定政策，确保产品销售予具有适当信誉的客户。该等政策包括信贷分析及根据交易对手信贷限额监察贸易伙伴。业务及财务职能部门定期共享信贷资料，并设有专责团队，以快速识别及应对信贷恶化个案。为风险较高的业务伙伴和客户制定和实施缓解措施，包括缩短付款期限、抵押品或其他担保物以及大力收款。此外，政策限制任何个别金融机构的信贷风险。

本集团已制定界定组合信贷风险偏好，以管理信贷风险集中。它包括在不同投资组合级别（例如国家、行业部门、信誉）设置的一套阈值和警报。本集团会积极监察是否符合该等门槛的使用情况，并在适当情况下采取行动确保遵守。于二零二三年，个别客户或地区并无重大信贷风险集中。于二零二二年，大宗商品价格上涨（主要与天然气组合的战略性长期合约有关）导致风险重大集中，约为 25在抵消现金抵押品和其他持有工具后，壳牌净信贷风险总额的百分比。

盈余现金投资于一系列短期、安全及流动性较强的工具，包括短期银行存款、货币市场基金、反向回购及类似工具。该等投资组合多元化，以避免风险集中于任何一项工具、国家或对手方。管理层定期监察投资，并于有需要时根据新的市场资讯调整投资组合，以确保有效分散信贷风险。

在商品交易中，交易对手信贷风险在经首席执行官和首席财务官批准的框架内进行管理，并授权给业务中的其他管理人员。信贷限额已予界定，并定期检讨其使用情况。信贷风险会持续监控，并根据批准的授权厘定可接受的信贷风险水平。信用检查由独立于贸易商的部门进行，并在合同承诺前进行。在适当情况下，本集团利用净额结算安排、信贷保险、预付款项及抵押品管理特定风险。

壳牌经常与交易方和其他交易方达成抵销、主净额结算和类似安排，以管理信贷风险。如果根据该等安排有合法可强制执行的抵销权，且壳牌有意按净额基准结算或同时变现资产和清偿负债，则净资产或负债在综合资产负债表中确认，否则资产和负债按总额呈列。 于十二月三十一日之综合资产负债表内贸易及其他应收款项、贸易及其他应付款项及衍生金融工具呈列之净额及总额如下：

2023

																					百万美元
									金额抵销									未抵销的金额
			总金额 前偏移			金额 偏移量			净额 如图所示						现金抵押品 已收/认捐			其他补偿 仪器			净额
资产：
在应收贸易账款内			20,810			12,350			8,460						18			356			8,086
在衍生金融工具中			26,166			13,140			13,026						1,688			2,616			8,722
负债：
在贸易应付款范围内			18,423			12,351			6,072						69			356			5,647
在衍生金融工具中			23,037			13,163			9,874						2,040			2,636			5,198

2022

																					百万美元
									金额抵销									未抵销的金额
			总金额 前偏移			金额 偏移量			净额 如图所示						现金抵押品 已收/认捐			其他抵销工具			净额
资产：
在应收贸易账款内			28,259			17,200			11,059						292			495			10,272
在衍生金融工具中			56,154			34,685			21,469						1,904			4,563			15,002
负债：
在贸易应付款范围内			29,981			17,200			12,781						608			495			11,678
在衍生金融工具中			58,991			34,710			24,281						4,788			3,364			16,129

未抵销金额主要与于十二月三十一日并无明确确定按净额基准结算之合约有关。

278			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

25.金融工具 续

于2023年12月31日，已抵押作为负债或或然负债抵押品的金融资产的账面值呈列于贸易及其他应收款项内，为美元。3,437百万美元(2022年：美元11,133百万）。抵押作抵押品之金融资产减少乃由于整体衍生工具风险减少所致，主要由于天然气及电力远期价格下跌。于2023年12月31日，于贸易及其他应付款项呈列的抵押品账面值为美元，1,404百万美元(2022年：美元1,648百万）。抵押品主要与在商品交易所持有的初始保证金及场外交易对手变动保证金有关。部分衍生工具合约以现金作全部抵押，从而消除对手方风险及本集团本身的不履约风险。

流动性风险

流动性风险是指壳牌公司业务活动可能无法获得适当资金来源的风险。管理层相信，其可取得足够现金及现金等价物、债务融资来源（资本市场）及未提取的承诺借贷融资，以满足可预见的要求。有关借贷融资的资料于附注20呈列。

衍生工具合约和套期保值

衍生工具合约主要用作对冲工具。然而，由于并非始终应用对冲会计法，故于收入确认之衍生合约账面值变动，于同期内可能无法确认相关对冲项目之收入影响。

账面值、到期日和套期保值

于十二月三十一日，就对冲会计而言，指定及未指定为对冲工具的衍生工具合约的账面值如下：

2023

																								百万美元
			资产												负债
			指定			不 指定			总计						指定			不 指定			总计			网络
利率互换			14			2			16						98			—			98			(82)
远期外汇合约			—			697			697						—			592			592			105
货币互换和期权			177			—			177						1,959			13			1,972			(1,795)
商品衍生品			—			14,783			14,783						—			9,161			9,161			5,622
其他合同			—			226			226						—			7			7			219
总计			191			15,708			15,899						2,057			9,773			11,830			4,069

2022

																								百万美元
			资产												负债
			指定			不 指定			总计						指定			不 指定			总计			网络
利率互换			—			1			1						169			—			169			(168)
远期外汇合约			—			907			907						—			996			996			(89)
货币互换和期权			31			24			55						2,925			5			2,930			(2,875)
商品衍生品			—			23,676			23,676						—			22,858			22,858			818
其他合同			—			380			380						—			389			389			(9)
总计			31			24,988			25,019						3,094			24,248			27,342			(2,323)

279			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

25.金融工具 续

作为壳牌正常业务的一部分，为减少未来的购买、销售和库存而订立商品衍生品套期保值合同。衍生工具合约的税前净收益（不包括设计为对冲的合约）为美元5,1892023年为2000万美元(2022年：美元1,331 百万收益；2021年：美元8,377 百万损失）。

若干合约（主要对冲与预测商品交易有关的价格风险）被指定为现金流量对冲关系，并于与交易所抵销相关保证金结余后呈列。对冲外汇风险合约亦指定为现金流量对冲关系，该等合约于2023年12月31日的账面净值为负债，3731000万美元(2022年：1000万美元828 百万负债）。有关于其他全面收益确认的累计结余，请参阅附注28。

若干利率及货币掉期被指定作公平值对冲，主要是有关衍生合约于二零二三年十二月三十一日之账面净值（扣除应计利息）为负债之债务。1,4412000万美元(2022年：美元2,191 百万负债）。

2023年12月31日，不是债务工具（2022年：欧元3 2000亿美元）被指定为对冲海外业务净投资，与若干中间控股公司及其附属公司之间产生的外汇风险有关。有关于其他全面收益确认的累计结余，请参阅附注28。

于交易业务过程中，若干合约乃就交付商品而订立，并入账列作衍生工具。由此产生的价格风险乃透过订立相关衍生工具合约进行管理。该等合约乃按公平值基准管理，而最大流动资金风险为衍生负债之未贴现公平值。

就少数商品衍生工具合约而言，账面值不能从市场报价或其他可观察输入数据得出，在此情况下，公平值乃使用估值技术（如柏力克—舒尔斯）、期权利差模型及推断法（使用报价利差及根据可观察市场活动而制定的假设）估计。

其他合约包括若干持作出售或购买商品的合约及其他包含嵌入式衍生工具的合约，即使该等合约乃为符合营运要求而订立，但由于定价或交付条件而须按公平值确认。该等合约预期于二零二四年至二零二五年到期，其中若干合约拥有提前终止权（任何一方）。估值来自其他可观察输入数据。

衍生负债于十二月三十一日之合约到期日与其于综合资产负债表之账面值比较如下：

2023

																											百万美元
			合同到期日
			少于 1年			介于 1和2 年份			介于 2和3 年份			介于 3和4 年份			介于 4和5 年份			5年 以及后来的			总计			差异化 从携带 金额[A]			携带 金额
利率互换			78			9			3			3			5			—			98			—			98
远期外汇合约			465			77			25			1			—			(3)			565			27			592
货币互换和期权			551			609			521			392			186			859			3,118			(1,146)			1,972
商品衍生品			5,767			1,902			799			381			225			597			9,671			(510)			9,161
其他合同			2			4			2			—			—			—			8			(1)			7
总计			6,863			2,601			1,350			777			416			1,453			13,460			(1,630)			11,830

[A]主要与贴现效果有关。

280			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

25.金融工具 续

2022

																											百万美元
			合同到期日
			少于 1年			介于 1和2 年份			介于 2和3 年份			介于 3和4 年份			介于 4和5 年份			5年 以及后来的			总计			差异化 从携带 金额[A]			携带 金额
利率互换			120			50			2			1			1			1			175			(6)			169
远期外汇合约			629			294			18			(1)			(2)			(3)			935			61			996
货币互换和期权			582			554			750			588			507			1,353			4,334			(1,404)			2,930
商品衍生品			17,273			3,678			1,203			515			270			793			23,732			(874)			22,858
其他合同			212			148			22			1			1			—			384			5			389
总计			18,816			4,724			1,995			1,104			777			2,144			29,560			(2,218)			27,342

[A]主要与贴现效果有关。

公允价值计量

截至12月31日持有的衍生工具合约的账面净值，按用以厘定每份合约公允价值的投入的主要来源和性质分类如下：

2023

												百万美元
			活跃市场的价格相同 资产/负债			其他 可观察到的 输入			看不见 输入			总计
利率互换			—			(82)			—			(82)
远期外汇合约			—			105			—			105
货币互换和期权			—			(1,795)			—			(1,795)
商品衍生品			(39)			3,191			2,470			5,622
其他合同			—			223			(4)			219
总计			(39)			1,642			2,466			4,069

2022

												百万美元
			活跃市场的价格相同 资产/负债			其他 可观察到的 输入			看不见 输入			总计
利率互换			—			(168)			—			(168)
远期外汇合约			—			(89)			—			(89)
货币互换和期权			—			(2,875)			—			(2,875)
商品衍生品			68			(1,161)			1,911			818
其他合同			—			(7)			(2)			(9)
总计			68			(4,300)			1,909			(2,323)

281			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

25.金融工具 续

使用主要不可观察的投入计量的衍生合约的账面净额

						百万美元
			2023			2022
1月1日			1,909			389
在收入中确认的净收益			576			1,190
购买			271			886
销售额			(185)			(623)
聚落			(125)			46
重新分类(净额)			25			17
货币折算差异			(5)			4
12月31日			2,466			1,909

2023年收入中确认的净收益包括未实现的净收益，总额为#美元。797与2023年12月31日持有的资产和负债有关的百万美元(2022年：美元449(百万美元的收益)。

未确认的第一天收益或亏损

某些长期商品合同延伸到可观察到的定价数据有限的时期，其价值可能包括估计值。如果这不仅仅是合同总估值的微不足道的一部分，任何收益或损失都将被推迟。估值技术在附注2中有进一步描述。截至2023年12月31日，这些衍生品合约的未确认收益如下：

						百万美元
			2023			2022
1月1日			1,620			1,024
动向			(13)			596
12月31日			1,607			1,620

26. 股本

已发行及缴足普通股0.07每个 [A]

			股份数量												名义价值									百万美元
			A			B			普通 股票						A			B			普通股			总计
2023年1月1日									7,003,503,393												584			584
股份回购									(479,394,344)												(40)			(40)
2023年12月31日									6,524,109,049												544			544
2022年1月1日			4,101,239,499			3,582,892,954									345			296						641
吸收前股份购回			—			(34,106,548)												(3)						(3)
A、B股普通股同化为普通股			(4,101,239,499)			(3,548,786,406)			7,650,025,905						(345)			(293)			638			—
于2022年1月27日及28日购回B股，于2022年2月2日及3日注销为普通股									(507,742)												—			—
吸收后的股份购回									(646,014,770)												(54)			(54)
2022年12月31日									7,003,503,393												584			584

[A]于二零二二年十二月三十一日的股本，亦包括 50,000已发行和全额支付的英镑递延股份(GB1每张都是在2023年3月27日赎回的。于赎回时，英镑递延股份被视为注销，而本公司已发行股本则按根据英国2006年公司法第688条赎回的股份面值减去。

2022年1月29日，作为2021年12月20日宣布的简化的一部分，公司的A股和B股被同化为单一的普通股。这一点反映在上表中。

在2023年5月23日的公司年度股东大会上，董事会被授权配发公司普通股，并授予认购或转换任何证券为公司普通股的权利，总面值最高约为欧元1612000万(相当于大约2,3072000万欧元普通股0.07并将该等股份或权利在任何证券交易所上市。这一授权将于2024年8月22日营业结束和2024年举行的年度股东大会结束时(以较早者为准)失效，除非之前由本公司在股东大会上延长、撤销或更改。

282			壳			表格20—F 2023

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合并财务报表附注续

26.股本续

在2023年5月23日的年度股东大会上，股东授权公司回购(I)692根据第(Ii)项的授权，在“市场上”购买或承诺购买的普通股数量(“场外”)减去已购买或承诺购买的普通股数量(不包括任何库存股)；及6921,000,000股场外普通股，减去根据第(I)项授权进行的任何场内购买。

在市场上和市场外购买普通股的情况下，普通股可支付的最低价格(不包括费用)为欧元。0.07普通股可支付的最高价格(不包括费用)为：(I)相等于5在紧接购买日期前五个营业日，普通股的平均市值高出2%；及(Ii)在进行购买的交易场所，最后一笔独立交易的价格及目前最高的独立出价较普通股的价格较高。场内和场外购买普通股的授权将于2024年8月22日营业时间结束和2024年本公司股东周年大会结束时较早的时间届满。本公司根据此等授权购买的普通股将被注销或以国库形式持有。库存股是指公司本身拥有的公司股份。

27. 以股份为基础的补偿计划和信托持有的股份

基于股份的薪酬费用

			百万美元
			2023			2022			2021
权益结算 [A]			700			807			539

[A]在附带基准下，倘根据当地法规无法进行权益结算，则奖励可能以现金结算。

以股份为基础的雇员补偿计划为主要股份奖励计划及长期奖励计划。本公司股份及美国存托股份奖励计划及长期奖励计划项下之美国存托股份奖励乃按若干条件授予合资格雇员。可归属的实际股份数目介乎 0%至200所获奖励的百分比，取决于规定业绩条件的结果， 三年制从奖励年度的1月1日开始。

股份奖励 [A]

			a股数量 (百万)			B股数量 (百万)			普通股数量（百万） [B]			美国存托凭证数量 (百万)			加权平均剩余合同年限(年)
2023年1月1日									58			10			1.1
授与									19			3
既得									(17)			(3)
被没收									(2)			—
2023年12月31日									58			10			0.9
2022年1月1日			38			12						9			1.2
A、B股普通股同化为普通股			(38)			(12)			50
授与			—			—			28			4
既得			—			—			(13)			(2)
被没收			—			—			(7)			(1)
2022年12月31日			—			—			58			10			1.1

[A]经修订，包括名义股息。

[B]2022年1月29日，作为2021年12月20日宣布的简化的一部分，本公司的A股和B股被同化为单一普通股线。

其他计划为合资格雇员提供机会购买本公司股份及美国存托证券，或收取按本公司股价计算的现金利益。

壳牌员工持股信托和类似信托的实体在公开市场购买公司的股票，以满足员工持股计划下的交付承诺。截至2023年12月31日，他们共持有 24.2 百万股普通股（二零二二年： 23.9百万)和6.8百万个ADS（2022年： 4.5百万)。

283			壳			表格20—F 2023

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28. 其他石油储备

壳牌公司股东应占的其他储备

			百万美元
			合并 保留			分享 补价 保留			资本 赎回 保留			共享计划 保留			累计 其他 全面 收入			总计
2023年1月1日			37,298			154			196			1,140			(17,656)			21,132
壳牌公司股东应占其他全面收益			—			—			—			—			(83)			(83)
转自其他全面收益			—			—			—			—			(112)			(112)
股份回购			—			—			40			—			—			40
基于股份的薪酬			—			—			—			168			—			168
2023年12月31日			37,298			154			236			1,308			(17,851)			21,145
2022年1月1日			37,298			154			139			964			(19,646)			18,909
壳牌公司股东应占其他全面收益			—			—			—			—			2,024			2,024
转自其他全面收益			—			—			—			—			(34)			(34)
股份回购			—			—			57			—			—			57
基于股份的薪酬			—			—			—			176			—			176
2022年12月31日			37,298			154			196			1,140			(17,656)			21,132
2021年1月1日			37,298			154			129			906			(25,735)			12,752
壳牌公司股东应占其他全面亏损			—			—			—			—			6,134			6,134
转自其他全面收益			—			—			—			—			(45)			(45)
股份回购			—			—			10			—			—			10
基于股份的薪酬			—			—			—			58			—			58
2021年12月31日			37,298			154			139			964			(19,646)			18,909

合并储备及股份溢价储备乃由于本公司于二零零五年成为Royal Dutch Petroleum Company及The“Shell”Transport and Trading Company，plc（现为The Shell Transport and Trading Company Limited）之单一母公司而设立。于二零一六年发行股份以收购BG Group plc后，合并储备增加。

资本赎回储备是就回购本公司股份而设立的。

股份计划储备是针对股权结算的基于股份的薪酬计划(见附注27)。这项运动包括当年的费用净额和因既得奖励而获得的释放。

284			壳			表格20—F 2023

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28.其他石油储备续

累计其他综合收益包括以下内容：

壳牌公司股东应占累计其他全面收益

																								百万美元
			货币 翻译 差异			权益 仪器 重新测量			债务 仪器 重新测量			现金流 套期保值（损失）/收益			净投资 套期保值（损失）/收益			延期 成本 对冲			退休 优势 重新测量			总计
2023年1月1日			(12,590)			487			(75)			(524)			(1,964)			(26)			(2,964)			(17,656)
在其他全面收益中确认			1,393			(67)			33			(196)			(44)			(273)			(1,088)			(242)
重新分类至收益			1			—			9			162			—			61			—			233
重新分类至资产负债表			—			—			(1)			117			`			1			—			117
重新分类至保留盈利			—			(112)			—			—			—			—			—			(112)
已确认/重新分类金额的税项			3			(32)			—			(12)			—			63			5			27
合计，税后净额			1,397			(211)			41			71			(44)			(148)			(1,083)			23
分占合营公司及联营公司			16			(202)			—			2			—			—			1			(183)
该期间的其他综合(亏损)/收入			1,413			(413)			41			73			(44)			(148)			(1,082)			(160)
减去：非控股权益			(36)			(1)			—			—			—			—			2			(35)
归属于壳牌公司股东			1,377			(414)			41			73			(44)			(148)			(1,080)			(195)
2023年12月31日			(11,213)			73			(34)			(451)			(2,008)			(174)			(4,044)			(17,851)
2022年1月1日			(9,563)			1,294			3			(536)			(2,144)			(226)			(8,474)			(19,646)
在其他全面收益中确认			(3,422)			(524)			(90)			426			180			64			6,982			3,616
重新分类至收益			437			—			12			(636)			—			81			—			(106)
重新分类至资产负债表			—			—			—			(81)			—			—			—			(81)
重新分类至保留盈利			—			(32)			—			—			—			—			(2)			(34)
已确认/重新分类金额的税项			(1)			33			—			59			—			55			(1,516)			(1,370)
合计，税后净额			(2,986)			(523)			(78)			(232)			180			200			5,464			2,025
分占合营公司及联营公司			30			(283)			—			244			—			—			30			21
期内其他全面收益╱（亏损）			(2,956)			(806)			(78)			12			180			200			5,494			2,046
减去：非控股权益			(71)			(1)			—			—			—			—			16			(56)
归属于壳牌公司股东			(3,027)			(807)			(78)			12			180			200			5,510			1,990
2022年12月31日			(12,590)			487			(75)			(524)			(1,964)			(26)			(2,964)			(17,656)
2021年1月1日			(8,175)			1,144			31			(485)			(2,439)			(187)			(15,624)			(25,735)
在其他全面收益中确认			(1,841)			180			(23)			88			295			(145)			10,191			8,745
重新分类至收益			368			—			(5)			(38)			—			92			—			417
重新分类至资产负债表			—			—			—			(13)			—			—			—			(13)
重新分类至保留盈利			—			(45)			—			—			—			—			—			(45)
已确认/重新分类金额的税项			60			(35)			—			(16)			—			14			(2,993)			(2,970)
合计，税后净额			(1,413)			100			(28)			21			295			(39)			7,198			6,134
分占合营公司及联营公司			(36)			50			—			(72)			—			—			(48)			(106)
期内其他全面收益╱（亏损）			(1,449)			150			(28)			(51)			295			(39)			7,150			6,028
减去：非控股权益			61			—			—			—			—			—			—			61
归属于壳牌公司股东			(1,388)			150			(28)			(51)			295			(39)			7,150			6,089
2021年12月31日			(9,563)			1,294			3			(536)			(2,144)			(226)			(8,474)			(19,646)

285			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

29. 分红

中期股息

			每股$												百万美元
			2023			2022			2021 [A]						2023			2022			2021 [B]
现金：
三月			0.2875			0.24			0.1665						2,030			1,829			1,290
六月			0.2875			0.25			0.1735						1,984			1,850			1,331
九月			0.3310			0.25			0.24						2,179			1,818			1,854
十二月			0.3310			0.25			0.24						2,196			1,786			1,846
总计			1.237			0.99			0.82						8,389			7,283			6,321

[A]2021年，壳牌宣布每股A股和B股股息相等。

[B]二零二一年已付A股股息总额：$3,330 2021年派付B股股息总额：美元2,991万.

于2024年2月1日，董事会宣布就2023年进一步派发中期股息为$0.3440每股普通股。总股息估计为美元2,2302024年3月25日支付予于2024年2月16日名列股东名册的股东。

股东将可以选择以美元、英镑或欧元收取股息。

30. 每股收益：

			2023			2022			2021
壳牌公司股东应占收入（百万美元）			19,359			42,309			20,101
作为厘定基准的加权平均股份数：
每股基本收益（百万股）			6,733.5			7,347.5			7,761.7
每股摊薄收益（百万股）			6,799.8			7,410.5			7,806.8

每股基本盈利的计算方法是将壳牌公司股东应占年度收入除以年内发行在外的加权平均股数。已发行股份之加权平均数不包括信托持有之股份。

每股摊薄盈利乃根据相同收入数字计算。年内已发行股份之加权平均数因与股份薪酬计划有关之摊薄股份而增加。倘纳入潜在可发行股份可减少每股摊薄亏损，则潜在可发行股份将不包括在计算每股摊薄盈利所用的已发行股份加权平均数内。

31. 法律程序和其他或有事项

一般信息

在正常业务过程中，壳牌子公司可能会因政府当局(包括税务当局)和私人当事人提出的诉讼和索赔而发生一些意外情况。壳牌子公司的业务和收益不时受到政治、立法、财政和监管事态发展的不同程度影响，包括与保护环境和在其开展业务的国家的土著群体有关的事态发展。壳牌子公司所从事的行业也面临着各种类型的实物风险。

与这类事件有关的索赔金额，如果对壳牌提出的此类索赔胜诉，在各种案件中寻求的补救措施的实施费用可能会很高。根据迄今掌握的资料，并考虑到在某些情况下估计任何由此产生的付款的可能数额或时间并不可行，管理层认为上述事项预计不会对壳牌的综合财务报表产生重大不利影响。然而，围绕这些或有事件及其对未来业务、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。

在某些撤资交易中，与退役和恢复有关的负债在将这些债务转移给买方时被取消确认。对于其中某些债务，壳牌已向第三方出具担保，并在主要债务人无法履行其义务的情况下继续承担责任。据评估，签发这些担保所产生的这些潜在债务微乎其微。

制造设施的退役和修复

对于寿命较长的制造设施，退役通常会超过50几年后，虽然过去的事件产生了现在的债务，但债务的数额无法可靠地衡量。这是因为结算日期是不确定的；而其他估计，如没有可观察到的衡量标准的极长期贴现率，也不能可靠地确定。因此，这种长期生产设施存在的退役和修复义务不能可靠地量化，并作为或有负债披露。关于这些债务及其对未来业务、收益、现金流、声誉和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。

286			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

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31.法律程序和其他或有事项续

农药诉讼

壳牌美国公司(Shell USA)与另一家农业化学农药制造商和几家分销商一起，被公共和准公共供水商、储水区和私人土地所有者起诉，声称对使用化学杀虫剂造成的地下水污染负有责任。大约有几个24这类案件目前仍在审理中，四已提出但尚未提交的索赔，以及要求记录的积极传票。这些案件主张各种严格责任和过失理论，试图追回实际损害，包括饮水井治疗和补救费用。大多数人主张要求惩罚性赔偿。尽管壳牌美国公司继续积极为这些行动辩护，但2018年1月，一项环境监管标准在加利福尼亚州生效，该州的大多数诉讼正在审理中。2018年的标准要求全州的公共供水系统每季度或每月对饮用水水源进行采样，以检测某些杀虫剂中所含的化学物质。被认为不符合监管标准的供水系统必须采取纠正措施，以解决超标问题或使饮用水水源停止使用。为了响应这一监管标准，壳牌美国公司监测采样结果，以确定可能受到影响的油井数量。根据所声称的索赔和壳牌美国公司为解决各种诉讼而支付的金额的历史，管理层预计2023年12月31日悬而未决的事项的结果不会对壳牌产生重大不利影响。然而，其中一些悬而未决的诉讼的潜在结果，以及它们对未来业务、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍然存在高度的不确定性。

气候变化诉讼

在美国，能源公司(包括壳牌)、行业协会和其他公司在几起事件中被点名，声称对使用化石燃料造成的气候变化影响负有责任。这些问题提出了许多不同的损害责任理论，包括但不限于对公共和私人基础设施、自然资源以及公共卫生和服务的影响。截至2023年12月31日，24将壳牌列为被告的诉讼正在审理中，三索赔已提交，但尚未送达，以及一要求保全证词的请愿书正在审理中。

在荷兰，在一群环境非政府组织(ENGO)和个人索赔人对壳牌提起的案件中，法院认定，虽然壳牌目前没有非法行为，但壳牌必须减少每年的一氧化碳总量2壳牌运营和跨Scope 1、2和3销售的载能产品的排放量45到2030年底，相对于2019年的排放水平，净排放量为%(“荷兰法院命令”)。对于Scope 2和Scope 3，这是一项重要的尽力而为义务。壳牌对这一裁决提出上诉，听证会定于2024年4月在荷兰海牙上诉法院举行。

管理层认为，这些问题的结果应以有利于壳牌的方式解决，但这些诉讼的最终结果及其对未来运营、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响仍存在高度不确定性。

NAM(格罗宁根气田)诉讼

自1963年以来，壳牌和埃克森美孚(ExxonMobil)的合资企业NAM(NAM：行情)50%:50%)-一直在从格罗宁根气田生产天然气，该气田是西欧最大的气田。在1990年代和2000年代末发生较小规模的地震后，2012年9月发生了里氏3.6级地震，对受灾地区的财产造成了破坏，该地区继续发生地震/地震类型的事件。NAM已成功落户接近80,000关于财产实际损害的索赔。荷兰政府已从不结盟运动手中接管了所有索赔类别的损害索赔处理工作，并加强了在该地区的业务，而不结盟运动仍对费用与不结盟运动的负债承担财务责任。2022年，不结盟运动开始与荷兰政府进行仲裁，以确定荷兰政府赔偿给索赔人并随后向不结盟运动收取的费用的财务责任。这些索赔包括但不限于财产有形损害、房屋价值损失、精神损害和生活享受损失。

壳牌和埃克森美孚寻求与荷兰政府就荷兰“加斯格布乌”的新设计和格罗宁根天然气生产的逐步停产达成最终、全方位的和解。壳牌、埃克森美孚和荷兰政府于2018年(协议负责人)和2019年(临时协议)达成协议，随后一直在讨论这些协议的解释和执行以及最终和全面的解决方案。由于这些讨论尚未达成这样的和解，2023年12月，不结盟运动股东要求独立仲裁小组就2018/2019年达成的协议的解释和执行做出裁决。本仲裁的目的是让中立的第三方评估情况并提供澄清。仲裁预计将耗时数年，判决将具有约束力。仲裁不排除达成最终和全面的和解，前提是壳牌、埃克森美孚和荷兰政府同意寻求这样的和解。

关于这些纠纷的最终结果及其对未来业务、收益、现金流、声誉和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。

287			壳			表格20—F 2023

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31.法律程序和其他或有事项续

哈萨克斯坦

壳牌有几个涉及哈萨克斯坦共和国的争议事项。涉及壳牌11月份的一起诉讼涉及硫磺许可检查结果。阿斯塔纳市法院行政学院于2024年2月作出了不利的裁决。壳牌正在评估下一步行动，包括向哈萨克斯坦最高法院提起上诉。

其他事项包括二根据适用的产量分享合同，壳牌与2010年至2019年期间的成本回收纠纷有关的NOV。2023年3月，哈萨克斯坦共和国任命了每一起争端的仲裁员，正式启动仲裁程序。这两件事都没有提交索赔声明。

因此，目前不可能可靠地估计与上述事项有关的任何 可能的债务或付款的规模和时间，或是否有任何付款将到期。关于最终结果，以及对未来业务、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。

尼日利亚诉讼

壳牌在尼日利亚运营的子公司和联营公司是尼日利亚和英国法院提起的各种环境、非环境和合同纠纷的当事方。这些纠纷在诉讼中处于不同的阶段，包括上诉阶段，在这一阶段，在其中一些纠纷中做出了针对壳牌实体的判决。如果从表面上看，这些判决的总金额可能会被视为关键材料。然而，管理层认为，一旦确定了这些纠纷的结果，将对壳牌有利。然而，这些案件仍然存在高度的不确定性，以及它们对未来运营、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响。

OPL 245

2017年1月27日，尼日利亚联邦高等法院发布了石油勘探许可证第245号临时扣押令(OPL245)，等待壳牌尼日利亚勘探和生产有限公司S(SNEPCO)投资尼日利亚OPL245号石油区块的调查结束，以及2011年与该区块有关的潜在反贿赂、反腐败和反洗钱法律诉讼的和解。SNEPCO以宪法和程序为由申请并获准解除这一命令。同样在尼日利亚，2017年3月，SNEPCO被指控官员腐败和合谋实施官员腐败，SNEPCO当时是一名现任前壳牌员工，以及包括埃尼集团及其一家子公司在内的第三方。这些程序已被搁置。2020年1月，尼日利亚对壳牌尼日利亚超深有限公司、SNEPCO和包括尼日利亚Agip勘探有限公司(NAE)在内的第三方提出刑事指控，指控违反与税收减免相关的法律指示。这些诉讼正在进行中。2017年3月，声称是马拉布石油天然气有限公司(马拉布)股东的各方提起诉讼二对2011年的和解以及尼日利亚联邦政府将OPL 245授予SNEPCO和埃尼集团的一家子公司提出质疑的行动。这两项行动目前都被搁置，等待对程序性决定提出的上诉的结果。这些上诉程序正在进行中。2018年5月8日，人类环境发展议程(HEDA)寻求尼日利亚联邦高等法院的许可，申请命令指示联邦总检察长撤销OPL 245，理由是与OPL有关的整个Malabu交易是违宪、非法和无效的，因为它是通过欺诈和腐败行为获得的。2019年7月3日，尼日利亚联邦高等法院维持SNEPCO和NAE的反对意见，驳回了Heda提起的诉讼。这起诉讼是因为诉讼时效和缺乏审理此事的管辖权而提起的。赫达已对法院的判决提出上诉，判决仍在进行中。

关于OPL 245的另一件事，对一名也不为壳牌工作或代表壳牌工作的个人的预审刑事诉讼正在进行中。

2022年7月21日，荷兰检察官办公室宣布，已驳回对与OPL 245有关的贿赂指控的调查。2022年10月24日，Re：Common，Heda和Corner House宣布，他们根据《荷兰刑事诉讼法》第12条向海牙上诉法院提起申诉，对荷兰检察官驳回其调查的决定提出质疑。围绕上文讨论的OPL 245事项和或有事项及其对未来运营、收益、现金流和壳牌财务状况的潜在影响，仍存在高度的不确定性。因此，目前不可能可靠地估计任何付款的可能债务和时间。任何违反反贿赂、反腐败或反洗钱法律的行为都可能对壳牌公司的收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。

288			壳			表格20—F 2023

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32. 员工

员工成本

			百万美元
			2023			2022			2021
报酬			10,648			10,509			9,038
社保缴费			957			860			819
退休福利（见附注23）			1,324			1,795			1,696
股份报酬（见附注27）			700			807			539
总计[A]			13,629			13,971			12,092

[A]不包括借调到合资企业和联营企业的雇员。

平均雇员人数 [A]

			千
			2023			2022			2021
集成气体			6			6			6
上游			11			12			13
营销			26			17			14
化学品和产品			22			21			22
可再生能源和能源解决方案			5			4			3
公司			30			27			25
- 壳牌商业服务中心（SBSC）			23			20			19
总计[B]			100			87			83

[A]员工人数以员工人数为基础。

[B]不包括借调至合营企业及联营公司的雇员（二零二三年： 2,000员工；2022年： 2,000员工；2021年：2,000雇员）。

33. 董事及高级管理层

本公司董事薪酬

			百万美元
			2023			2022			2021
酬金			12			12			12
根据长期奖励计划发放的奖励价值			4			7			5
雇主对养老金计划的缴款			1			1			1

薪酬包括薪金及费用、年度花红（评核表现期间）及其他福利。期内根据长期奖励计划发放的奖励价值与截至该年度止的表现期间有关。于二零二三年，概无董事就界定福利计划下的合资格服务计提退休福利。

有关董事薪酬之进一步资料可参阅第174至176页之董事薪酬报告。

董事和高级管理人员费用

			百万美元
			2023			2022			2021
短期利益			31			33			27
退休福利			2			2			3
基于股份的薪酬			17			17			16
解雇和有关数额			7			1			2
总计			57			53			48

董事及高级管理人员由本公司执行委员会成员及非执行董事组成。

短期福利包括薪金和费用、以现金和股票形式发放的年度奖金(考绩期间)、其他福利和雇主社会保障缴费。

289			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

合并财务报表附注续

34. 核数师薪酬

			百万美元
			2023			2022			2021
审计综合和母公司财务报表的费用，包括审计综合报表			42			45			39
其他审计费用，主要用于审计子公司的账目			19			18			18
审计费用总额			61			63			57
审计相关费用			3			3			3
其他非审计服务的费用			2			3			3
总计			66			69			63

此外，审计师还为子公司员工的退休福利计划提供审计服务。这些福利计划支付的薪酬总额为#美元。12023年为百万美元(2022年：美元12021年：300万美元1(亿美元)。

35. 资产负债表日后事项

2024年1月16日，壳牌达成协议，出售其尼日利亚陆上子公司尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC），代价为美元。1.3 100亿美元，额外现金支付高达美元1.1 十亿美元，以及进一步的或有支付。根据商定的交易结构，从2021年12月31日起，买方将获得经济表现，但壳牌将继续巩固SPDC，直到控制权移交完成。在完成后，壳牌将提供高达美元的担保定期贷款。1.2 10亿美元的额外融资1.3 未来几年，亿。交易的完成须经尼日利亚联邦政府批准及其他条件。

于2024年1月30日，美国主要界定福利退休金计划壳牌退休金计划与“The Prudential Insurance Company of America”订立合约，以结算美元。5,052 百万养老金负债。结算价包括美元4,920 百万养老金资产。由于此次交易，壳牌养老金计划提供的一部分福利的所有法律和推定义务均已消除。此交易不会对合并损益表、合并资产负债表或合并现金流量表产生重大影响。

2024年2月1日，壳牌宣布启动一项$3.5 100亿美元的股票回购计划，总合同期限约为 三个月(the"方案"）。该计划旨在减少本公司已发行股本。作为计划一部分购回的所有股份将被注销。根据市场情况，该计划将在公司定于2024年5月2日公布2024年第一季度业绩之前完成。本公司已与一家经纪商达成协议，包括 三不可撤销的、非自由裁量的合同，以购买普通股。

290			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计）

关于本节

本节的目的是遵守财务会计准则委员会（FASB）“采掘活动—石油和天然气（主题932）”的要求。为此目的的开采活动包括从其天然储层中开采石油、凝析油、天然气液体、油砂和天然气的勘探和生产活动。

在壳牌，采掘活动或石油和天然气勘探和生产活动在综合天然气、上游和化学品和产品（包括油砂）部门内进行。壳牌的采掘活动并不代表综合天然气、上游和化学品和产品活动的全部范围，不包括GTL、部分液化天然气活动、贸易和优化以及其他非采掘活动。因此，本提取活动部分中的信息不适合建模壳牌的综合业务，我们参考细分信息。综合财务报表之完整分部资料载于第246至251页。

载于第291至309页的资料称为“未经审核”，以澄清该等资料并不包括在已审计及报告综合财务报表的独立注册会计师事务所的审核意见内。

已探明储量

已证实的储量估计数是根据美国证券交易委员会（SEC）规则和FASB的主题932计算的。探明储量可以是已开发的，也可以是未开发的。所使用的定义符合SEC第4—10（a）条第S—X条。我们包括与未来生产相关的探明储量，这些储量将在运营中消耗。

所示的探明储量是扣除预计将（或可能）作为实物特许权使用费的任何原油或天然气数量的净额。北美以外的已探明储量包括将以现金方式作为特许权使用费结算的数量。已探明储量包括某些数量的原油或天然气，这些原油或天然气将根据涉及壳牌子公司、合资企业和联营公司的风险和回报，但不将产品的所有权转让给这些实体。

于二零二三年十二月三十一日，附属公司的探明储量按每桶油当量（boe）基准划分为76%已开发储量及24%未开发储量。就壳牌在合资企业及联营公司的份额而言，截至2023年12月31日的探明储量按boe基准划分为34%已开发储量和66%未开发储量。

已证实储备根据各种形式的合约协议确认。截至2023年12月31日，壳牌的探明储量量，包括产量分成合同（PSC）、税收/可变特许权使用费合同或其他形式的经济权利合同，其中壳牌的储量份额可能随商品价格而变化，为20.95亿桶原油和天然气液体，10，443亿标准立方英尺天然气。

由于储量估计涉及主观判断（见第20页“风险因素”及下文“探明储量保证程序”），故无法准确计量探明储量。这些估计数仍有待修订，是未经审计的补充资料。

探明储量保证程序

一个由平均拥有约28年石油和天然气行业经验的中央储备专家组负责探明储量预订的主要保证。该专家组是壳牌资源保证和报告（RAR）组织的一部分。一位在石油和天然气行业拥有38年经验的副总裁目前领导着RAR组织。彼为石油工程师学会、石油评估工程师学会会员，并持有牛津大学数学学士学位及赫瑞瓦特大学石油工程硕士学位。RAR组织直接向财务执行副总裁汇报，该副总裁是上游储备委员会（URC）的成员。URRC是一个多学科委员会，由来自金融、法律、综合天然气和上游组织的高级代表组成。URRC审查和批准所有主要（大于2000万桶石油当量）探明储量预订和取消预订，并批准总探明储量。壳牌首席执行官最终批准所有探明储量预订，所有探明储量预订均由壳牌审计和风险委员会审查。内部审计职能还通过对控制框架的审计提供二级保证。

原油、天然气液体、合成原油和沥青

壳牌附属公司在年底的原油、液化天然气（NGL）、合成原油和沥青的探明储量；在年底的合资企业和联营公司的探明储量份额；以及该等储量在年内的变动载于第292—295页。该等已探明储量的重大变动于下文讨论（除禁止作出具体披露外），其中“修订及重新分类”指根据开发钻探、生产历史及经济因素变动所产生的新资料而作出的变动。

291			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2023—2022年探明储量

壳牌子公司

亚洲

￮修正和重新分类增加的1.49亿桶主要在阿曼。

非洲

￮修正和重新分类增加的7,900万桶主要在尼日利亚的邦加。

美国

￮扩建和发现增加了6900万桶，这要归功于斯巴达的FID。

￮修正和重新分类增加了4600万桶，主要是在阿波马托克斯。

￮销售减少1.1亿桶是在Aera地区。

南美

￮修正和重新分类增加了1.65亿桶，主要是在巴西的梅罗和阿塔普。

已探明储量2022-2021

壳牌子公司

加拿大

￮增加的2.4亿桶采购量主要集中在杰克平矿。

南美

￮购买量增加的5500万桶发生在巴西的阿塔普。

292			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2023年已探明的已开发和未开发储量

																																	万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			192			1,411			106			218			543			4			731						1,138						3,612			731						4,343
订正和改叙			2			149			(17)			79			46			1			35						165						425			35						460
提高了恢复能力			—			3			—			—			—			—			—						—						3			—						3
扩展和发现			—			2			—			—			69			1			—						25						97			—						97
就地购买矿物			—			—			1			—			3			—			11						—						4			11						15
矿产品销售到位			—			(11)			—			—			(110)			—			—						—						(121)			—						(121)
生产[A]			(34)			(162)			(11)			(38)			(112)			(1)			(20)						(150)						(508)			(20)						(528)
12月31日			160			1,392			79			259			439			5			757						1,178						3,512			757						4,269
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			3			327			—			—			—			—			—						7						337			—						337
订正和改叙			—			—			—			—			—			—			—						(7)						(7)			—						(7)
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
扩展和发现			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
就地购买矿物			—			85			—			—			—			—			—						—						85			—						85
矿产品销售到位			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
生产			(1)			(22)			—			—			—			—			—						—						(23)			—						(23)
12月31日			2			390			—			—			—			—			—						—						392			—						392
总计[B]			162			1,782			79			259			439			5			757						1,178						3,904			757						4,661
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备			—			—			—			—			—			—			378						—						—			378						378

[A]包括合成原油作业消耗的100万桶。

[B]2024年1月16日，壳牌宣布将其尼日利亚陆上子公司尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC）出售给Renaissance，该公司持有SPDC合资公司30%的股权，但需获得尼日利亚联邦政府的批准和其他条件。截至2023年12月31日，我们已探明原油储量1.42亿桶。见第290页注35。

2023年探明开发储量

																																				万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			140			999			73			187			356			3			731						831						2,589			731						3,320
12月31日			122			985			53			230			305			2			757						841						2,538			757						3,295
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			3			154			—			—			—			—			—						7						164			—						164
12月31日			2			113			—			—			—			—			—						—						115			—						115

2023年探明未开发储量

																																	万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			52			412			33			31			187			1			—						307						1,023			—						1,023
12月31日			38			407			26			29			134			3			—						337						974			—						974
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			—			173			—			—			—			—			—						—						173			—						173
12月31日			—			277			—			—			—			—			—						—						277			—						277

293			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2022年已探明的已开发和未开发储量

																																	万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			208			1,521			80			265			610			5			533						1,131						3,820			533						4,353
订正和改叙			16			34			11			(18)			48			(1)			(25)						47						137			(25)						112
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—						32						32			—						32
扩展和发现			5			13			24			—			7			1			—						11						61			—						61
就地购买矿物			—			12			—			—			—			—			240						55						67			240						307
矿产品销售到位			—			(1)			—			—			—			—			—						—						(1)			—						(1)
生产[A]			(37)			(168)			(9)			(29)			(122)			(1)			(17)						(138)						(504)			(17)						(521)
12月31日			192			1,411			106			218			543			4			731						1,138						3,612			731						4,343
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			7			217			—			—			—			—			—						4						228			—						228
订正和改叙			(3)			(23)			—			—			—			—			—						1						(25)			—						(25)
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
扩展和发现			—			—			—			—			—			—			—						4						4			—						4
就地购买矿物			—			159			—			—			—			—			—						—						159			—						159
矿产品销售到位			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
生产			(1)			(26)			—			—			—			—			—						(2)						(29)			—						(29)
12月31日			3			327			—			—			—			—			—						7						337			—						337
总计[B]			195			1,738			106			218			543			4			731						1,145						3,949			731						4,680
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备																					365															365						365

[A]包括合成原油作业消耗的100万桶。

[B]壳牌于2023年2月28日宣布，壳牌完成向IKAV出售其持有Aera Energy LLC 51.8%会员权益的壳牌Onshore Ventures LLC的100%权益。
截至2022年12月31日，我们已探明原油储量1.12亿桶。

2022年探明开发储量

																																				万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			140			1,348			71			218			397			2			533						786						2,962			533						3,495
12月31日			140			999			73			187			356			3			731						831						2,589			731						3,320
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			7			197			—			—			—			—			—						4						208			—						208
12月31日			3			154			—			—			—			—			—						7						164			—						164

2022年探明未开发储量

																																	万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			68			173			9			47			213			3			—						345						858			—						858
12月31日			52			412			33			31			187			1			—						307						1,023			—						1,023
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			—			20			—			—			—			—			—						—						20			—						20
12月31日			—			173			—			—			—			—			—						—						173			—						173

294			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2021年已探明的已开发和未开发储量

																																	万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			178			1,573			73			379			728			15			644						815						3,761			644						4,405
订正和改叙			67			121			18			(53)			119			—			(90)						325						597			(90)						507
提高了恢复能力			—			—			—			—			9			—			—						21						30			—						30
扩展和发现			4			11			—			1			55			1			—						103						175			—						175
就地购买矿物			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
矿产品销售到位			—			—			—			(21)			(136)			(8)			—						—						(165)			—						(165)
生产[A]			(41)			(184)			(11)			(41)			(165)			(3)			(21)						(133)						(578)			(21)						(599)
12月31日			208			1,521			80			265			610			5			533						1,131						3,820			533						4,353
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			6			210			—			—			—			—			—						—						216			—						216
订正和改叙			2			40			—			—			—			—			—						4						46			—						46
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
扩展和发现			—			—			—			—			—			—			—						2						2			—						2
就地购买矿物			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
矿产品销售到位			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
生产			(1)			(33)			—			—			—			—			—						(2)						(36)			—						(36)
12月31日			7			217			—			—			—			—			—						4						228			—						228
总计[B]			215			1,738			80			265			610			5			533						1,135						4,048			533						4,581
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备			—			—			—			—			—			—			267						—						—			267						267

[A]包括合成原油作业消耗的100万桶。

[B]截至2021年12月31日，我们已探明与俄罗斯活动有关的原油储量为9，300万桶。

2021年探明开发储量

																																				万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			103			1,417			69			316			539			12			644						674						3,130			644						3,774
12月31日			140			1,348			71			218			397			2			533						786						2,962			533						3,495
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			6			192			—			—			—			—			—						1						199			—						199
12月31日			7			197			—			—			—			—			—						4						208			—						208

已探明未开发储量2021

																																	万桶
															北美									南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大												总计
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有产品
壳牌子公司
1月1日			76			156			5			63			189			3			—						141						633			—						633
12月31日			68			173			9			47			213			3			—						345						858			—						858
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			—			18			—			—			—			—			—						—						18			—						18
12月31日			—			20			—			—			—			—			—						—						20			—						20

295			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

天然气

壳牌附属公司于年末的天然气探明储量、于年末其于合营企业及联营公司的探明储量份额以及该等储量于年内的变动载于第296—299页。这些探明储量的重大变化
下文将讨论（除禁止具体披露的情况外）。

未将散热器调整到标准热含量。除综合项目外，天然气量按"售出"的基础报告。用于计算来自探明天然气储量的未来收入和现金流量的价格是合同价格或12个月"售出"量的平均值。与综合项目有关的计量标准是在综合项目上游和下游部分之间的指定转移点测量的计量标准。天然气体积按每桶5，800 scf的系数换算成石油当量。

2023—2022年探明储量

壳牌子公司

亚洲

￮修订和重新分类增加了952亿scf，主要发生在阿曼。

大洋洲

￮修订和重新分类增加了1，043亿scf，主要发生在澳大利亚的苏拉特QGC和Gorgon。

加拿大

￮在修订和重新分类方面增加了443亿scf，主要是在加拿大的Groundbirch。

已探明储量2022-2021

壳牌子公司

亚洲

￮采购额增加了682亿scf，主要来自阿曼。

￮增加了581亿scf的扩展和发现主要是在马来西亚的马郁兰和Rosmari。

￮修订和重新分类减少906亿标准法郎，主要是由于价格上涨导致产量分成合同中的储量减少。

大洋洲

￮修订和重新分类增加了959亿scf，主要发生在澳大利亚的Surat QGC。

￮由于澳大利亚Crux的FID，增加了453亿scf的扩展和发现。

加拿大

￮修订和重新分类减少了540亿scf，主要是在加拿大的Groundbirch。

南美

￮修订和重新分类增加了2880亿瑞士法郎，主要是在特立尼达和多巴哥。

合资企业和联营企业的壳牌股份

亚洲

￮修订和重新分类减少了7760亿SCF，主要是在俄罗斯的伦斯科耶。

296			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2023年已探明的已开发和未开发储量

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			2,884			9,078			5,949			1,841			521			956			1,819			23,048
订正和改叙			(103)			952			1,043			139			64			443			64			2,602
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—			—
扩展和发现			—			55			—			—			43			224			14			336
就地购买矿物			—			—			14			—			2			—			—			16
矿产品销售到位			—			(82)			—			—			(31)			—			—			(113)
生产[A]			(273)			(835)			(777)			(133)			(114)			(140)			(341)			(2,613)
12月31日			2,508			9,168			6,229			1,847			485			1,483			1,556			23,276
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			175			5,008			169			—			—			—			7			5,359
订正和改叙			3			(141)			60			—			—			—			(6)			(84)
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—			—
扩展和发现			—			—			30			—			—			—			—			30
就地购买矿物			—			1,516			—			—			—			—			—			1,516
矿产品销售到位			—			—			—			—			—			—			—			—
生产[B]			(56)			(280)			(31)			—			—			—			(1)			(368)
12月31日			122			6,103			228			—			—			—			—			6,453
总计[C]			2,630			15,271			6,457			1,847			485			1,483			1,556			29,729
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备			—			—			—			—			—			—			—			—

[A]包括运营中消耗的233亿标准立方英尺。

[B]包括在操作中消耗的27亿标准立方英尺。

[C]2024年1月16日，壳牌宣布将其尼日利亚陆上子公司尼日利亚壳牌石油开发有限公司（SPDC）出售给Renaissance，该公司持有SPDC合资公司30%的股权，但需获得尼日利亚联邦政府的批准和其他条件。截至2023年12月31日，我们已探明天然气储量1765亿标准立方英尺。见第290页注35。

2023年探明开发储量

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			2,460			6,698			4,111			984			275			712			1,582			16,822
12月31日			2,205			7,348			4,870			875			268			706			1,273			17,545
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			175			2,261			129			—			—			—			7			2,572
12月31日			120			1,936			228			—			—			—			—			2,284

2023年探明未开发储量

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			424			2,380			1,838			857			246			244			237			6,226
12月31日			303			1,820			1,359			972			217			777			283			5,731
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			—			2,747			40			—			—			—			—			2,787
12月31日			2			4,167			—			—			—			—			—			4,169

297			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2022年已探明的已开发和未开发储量

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			2,991			9,573			5,307			2,016			615			1,540			1,753			23,795
订正和改叙			131			(906)			959			15			22			(540)			288			(31)
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—			—
扩展和发现			64			581			453			—			10			81			81			1,270
就地购买矿物			—			682			—			—			—			—			33			715
矿产品销售到位			—			(53)			—			—			—			—			—			(53)
生产[A]			(302)			(799)			(770)			(190)			(126)			(125)			(336)			(2,648)
12月31日			2,884			9,078			5,949			1,841			521			956			1,819			23,048
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			312			3,560			71			—			—			—			6			3,949
订正和改叙			(3)			(776)			45			—			—			—			1			(733)
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—			—
扩展和发现			—			—			77			—			—			—			3			80
就地购买矿物			—			2,549			—			—			—			—			—			2,549
矿产品销售到位			—			—			—			—			—			—			—			—
生产[B]			(134)			(325)			(24)			—			—			—			(3)			(486)
12月31日			175			5,008			169			—			—			—			7			5,359
总计[C]			3,059			14,086			6,118			1,841			521			956			1,826			28,407
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备			—			—			—			—			—			—			—			—

[A]包括运营中消耗的228亿标准立方英尺。

[B]包括操作中消耗的3100万标准立方英尺。

[C]壳牌于2023年2月28日宣布，壳牌完成向IKAV出售其持有Aera Energy LLC 51.8%会员权益的壳牌Onshore Ventures LLC的100%权益。
截至2022年12月31日，我们已探明储量31亿标准立方英尺。

2022年探明开发储量

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			2,532			8,789			4,089			981			373			757			1,301			18,822
12月31日			2,460			6,698			4,111			984			275			712			1,582			16,822
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			265			3,097			71			—			—			—			6			3,439
12月31日			175			2,261			129			—			—			—			7			2,572

2022年探明未开发储量

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			459			784			1,218			1,035			242			783			452			4,973
12月31日			424			2,380			1,838			857			246			244			237			6,226
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			47			463			—			—			—			—			—			510
12月31日			—			2,747			40			—			—			—			—			2,787

298			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

已探明已开发储量和未开发储量2021

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			2,442			9,927			4,176			2,363			801			1,295			1,128			22,132
订正和改叙			838			(37)			1,905			(63)			90			123			535			3,391
提高了恢复能力			—			—			—			—			5			—			4			9
扩展和发现			1			559			—			126			158			277			357			1,477
就地购买矿物			1			—			—			—			—			—			—			1
矿产品销售到位			—			—			—			(122)			(225)			(37)			—			(384)
生产[A]			(291)			(876)			(774)			(288)			(214)			(118)			(271)			(2,831)
12月31日			2,991			9,573			5,307			2,016			615			1,540			1,753			23,795
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			262			3,678			41			—			—			—			1			3,982
订正和改叙			210			313			51			—			—			—			3			577
提高了恢复能力			—			—			—			—			—			—			—			—
扩展和发现			—			—			—			—			—			—			2			2
就地购买矿物			—			—			—			—			—			—			—			—
矿产品销售到位			—			—			—			—			—			—			—			—
生产[B]			(160)			(431)			(21)			—			—			—			—			(612)
12月31日			312			3,560			71			—			—			—			6			3,949
总计[C]			3,303			13,133			5,378			2,016			615			1,540			1,759			27,744
截至12月31日，壳牌附属公司非控股权益应占储备			—			—			—			—			—			—			—			—

[A]包括232亿标准立方英尺的运作消耗。

[B]包括操作中消耗的41亿标准立方英尺。

[C]截至2021年12月31日，我们已探明与俄罗斯活动有关的天然气储量为980亿立方英尺。

2021年探明开发储量

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			1,590			9,675			3,656			1,341			670			720			924			18,576
12月31日			2,532			8,789			4,089			981			373			757			1,301			18,822
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			227			3,175			42			—			—			—			1			3,445
12月31日			265			3,097			71			—			—			—			6			3,439

已探明未开发储量2021

												十亿标准立方英尺
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
壳牌子公司
1月1日			852			252			520			1,022			132			575			203			3,556
12月31日			459			784			1,218			1,035			242			783			452			4,973
合资企业和联营企业的壳牌股份
1月1日			35			502			—			—			—			—			—			537
12月31日			47			463			—			—			—			—			—			510

299			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

贴现未来现金流量的标准化计量

SEC表格20—F要求披露贴现未来净现金流量的标准化衡量标准，该标准化衡量标准化的储量，并基于12个月未加权算术平均销售价格，按每月第一天计算，成本因素基于每年年底的成本因素、现行税率和10%的年度贴现系数。我们认为，如此计算的资料不能可靠地衡量来自探明储量的未来现金流量，也不能对一个实体与另一个实体进行现实的比较，因为所使用的假设不能反映每个实体的不同情况。此外，预计石油和天然气生产活动未来实际现金流量中有很大一部分但未知的部分来自已发现但尚未被视为已证实的储量。

与截至12月31日的探明储量相关的贴现未来现金流量的标准化计量

2023年—壳牌子公司

																								2500万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
未来现金流入			47,840			130,018			61,283			25,740			34,456			54,604			96,804			450,745
未来生产成本			13,367			29,098			28,065			10,844			14,506			23,944			43,320			163,144
未来开发成本			6,013			13,744			8,902			3,446			8,771			6,633			15,862			63,371
未来税费支出			23,310			37,566			3,562			6,805			1,561			5,485			11,674			89,963
未来净现金流			5,150			49,610			20,754			4,645			9,618			18,542			25,948			134,267
现金流量贴现10%的影响			1,351			21,769			7,594			1,392			1,644			13,453			9,320			56,523
对贴现未来净现金流量的标准化衡量			3,799			27,841			13,160			3,253			7,974			5,089			16,628			77,744
非控股权益包括			—			—			—			—			—			2,544			—			2,544

2023年—合资企业和联营企业的壳牌股份

																								2500万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
未来现金流入			1,885			71,003			1,478			—			—			—			—			74,366
未来生产成本			792			27,725			1,136			—			—			—			—			29,653
未来开发成本			601			8,267			155			—			—			—			—			9,023
未来税费支出			386			24,495			—			—			—			—			—			24,881
未来净现金流			106			10,516			187			—			—			—			—			10,809
现金流量贴现10%的影响			(83)			6,539			(59)			—			—			—			—			6,397
对贴现未来净现金流量的标准化衡量			189			3,977			246			—			—			—			—			4,412

2022年—壳牌子公司

																								2500万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
未来现金流入			82,513			157,030			67,551			28,054			52,231			66,059			115,529			568,967
未来生产成本			16,781			32,416			22,764			9,762			23,546			28,520			46,947			180,736
未来开发成本			6,125			15,240			8,696			3,004			7,720			5,269			15,917			61,971
未来税费支出			43,626			50,771			6,917			9,670			3,821			7,004			15,074			136,883
未来净现金流			15,981			58,603			29,174			5,618			17,144			25,266			37,591			189,377
现金流量贴现10%的影响			5,193			25,770			10,529			1,580			4,056			17,478			13,104			77,710
对贴现未来净现金流量的标准化衡量			10,788			32,833			18,645			4,038			13,088			7,788			24,487			111,667
非控股权益包括			—			—			—			—			—			3,314			—			3,314

300			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2022年—合资企业和联营企业的壳牌股份

																								2500万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
未来现金流入			6,576			86,464			1,227			—			—			—			577			94,844
未来生产成本			3,626			31,569			760			—			—			—			162			36,117
未来开发成本			778			7,139			536			—			—			—			15			8,468
未来税费支出			2,257			34,551			—			—			—			—			81			36,889
未来净现金流			(85)			13,205			(69)			—			—			—			319			13,370
现金流量贴现10%的影响			85			6,152			(130)			—			—			—			67			6,174
对贴现未来净现金流量的标准化衡量			(170)			7,053			61			—			—			—			252			7,196

2021年—壳牌子公司

																								2500万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
未来现金流入			37,801			115,068			37,462			22,663			41,431			34,835			81,239			370,499
未来生产成本			11,977			30,567			13,446			8,742			23,314			15,565			35,787			139,398
未来开发成本			5,347			12,989			6,718			3,078			7,787			4,063			16,130			56,112
未来税费支出			12,311			28,834			2,206			7,584			1,572			3,153			7,829			63,489
未来净现金流			8,166			42,678			15,092			3,259			8,758			12,054			21,493			111,500
现金流量贴现10%的影响			1,754			18,771			4,205			497			1,207			7,331			7,270			41,035
对贴现未来净现金流量的标准化衡量			6,412			23,907			10,887			2,762			7,551			4,723			14,223			70,465
非控股权益包括			—			—			—			—			—			1,906			—			1,906

2021年—合资企业和联营企业的壳牌股份

																											2500万美元
																		北美						南美
			欧洲						亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
未来现金流入			4,006						36,365			326			—			—			—			283			40,980
未来生产成本			2,869						15,653			245			—			—			—			128			18,895
未来开发成本			931						6,819			82			—			—			—			15			7,847
未来税费支出			1,623						6,229			—			—			—			—			9			7,861
未来净现金流			(1,417)						7,664			(1)			—			—			—			131			6,377
现金流量贴现10%的影响			(316)						1,630			(29)			—			—			—			34			1,319
对贴现未来净现金流量的标准化衡量			(1,101)			[A]			6,034			28			—			—			—			97			5,058

[A]虽然已探明储量按2021年年度平均价格在经济上可生产，但该等已探明储量的贴现未来净现金流量的标准化计量为负值，
于2021年12月31日，由于增加间接费用、税项及废弃成本以及已探明储量生产后的持续承担。

301			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

与探明储量有关的贴现未来净现金流量标准化计量的变化

2023

									百万美元
			壳 附属公司			共享shell 合资企业 及联营公司			总计
1月1日			111,667			7,196			118,863
价格和生产成本的净变动			(57,249)			(8,991)			(66,240)
修订以前的储量估计数			17,624			(1,507)			16,117
扩展、发现和改进恢复			5,007			60			5,067
购买和销售已到位的矿物			(4,039)			3,365			(674)
与未来生产有关的开发费用			(8,339)			(2,011)			(10,350)
石油和天然气销售和转让，扣除生产成本			(41,345)			(1,976)			(43,321)
年内发生的开发成本			9,797			1,337			11,134
折扣的增加			17,482			1,855			19,337
所得税净变动			27,139			5,084			32,223
12月31日			77,744			4,412			82,156

2022

									百万美元
			壳 附属公司			共享shell 合资企业 及联营公司			总计
1月1日			70,465			5,058			75,523
价格和生产成本的净变动			107,637			10,441			118,078
修订以前的储量估计数			12,378			(5,544)			6,834
扩展、发现和改进恢复			7,422			439			7,861
购买和销售已到位的矿物			3,187			10,374			13,561
与未来生产有关的开发费用			(11,233)			(1,619)			(12,852)
石油和天然气销售和转让，扣除生产成本			(54,486)			(7,029)			(61,515)
年内发生的开发成本			10,079			1,545			11,624
折扣的增加			9,796			888			10,684
所得税净变动			(43,578)			(7,357)			(50,935)
12月31日			111,667			7,196			118,863

2021

									百万美元
			壳 附属公司			共享shell 合资企业 及联营公司			总计
1月1日			28,452			106			28,558
价格和生产成本的净变动			74,896			9,188			84,084
修订以前的储量估计数			19,435			3,253			22,688
扩展、发现和改进恢复			5,631			60			5,691
购买和销售已到位的矿物			(880)			—			(880)
与未来生产有关的开发费用			(10,652)			(982)			(11,634)
石油和天然气销售和转让，扣除生产成本			(35,754)			(4,455)			(40,209)
年内发生的开发成本			8,594			969			9,563
折扣的增加			3,832			170			4,002
所得税净变动			(23,089)			(3,251)			(26,340)
12月31日			70,465			5,058			75,523

302			壳			表格20—F 2023

---

财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

油气勘探和生产活动资本化成本

与石油及天然气勘探及生产活动有关的物业、厂房及设备及无形资产(商誉除外)总额，以及相关折旧、损耗及摊销总额如下表所示。

壳牌子公司

						百万美元
			2023			2022
成本
已证明的性质[A]			260,979			251,173
未证明的性质			8,711			11,641
支持设备和设施			11,767			11,329
			281,457			274,143
折旧、损耗和摊销
已证明的性质[A]			164,860			149,884
未证明的性质			3,400			5,238
支持设备和设施			6,953			6,241
			175,213			161,363
净资本化成本			106,244			112,780

[A]包括资本化资产退役和恢复成本以及相关折旧。

合营企业和联营公司的壳牌股份

						百万美元
			2023			2022
成本
已证明的性质[A]			48,424			46,244
未证明的性质			1,372			1,528
支持设备和设施			4,673			4,577
			54,469			52,349
折旧、损耗和摊销
已证明的性质[A]			36,844			34,683
未证明的性质			452			452
支持设备和设施			3,053			3,023
			40,349			38,158
净资本化成本			14,120			14,191

[A]包括资本化资产退役和恢复成本以及相关折旧。

石油和天然气勘探和生产活动发生的费用

年内，油气物业收购、勘探及开发活动所产生的成本（无论是资本化还是现时计入收入）载于下表。开发成本包括资本化资产退役及修复成本（包括因成本估计或应用于责任之贴现率变动而产生之增减），并不包括购置支援设备及设施之成本，惟包括相关折旧。

壳牌子公司

2023

																								百万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			其他[A]						总计
收购物业
证明了			1			—			—			—			3			—			—			4
未经证实			—			—			—			(6)			18			34			45			91
探索			352			201			62			536			1,159			293			365			2,968
发展			1,431			1,701			1,039			353			3,265			309			1,982			10,080

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

303			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2022

																								百万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			其他[A]						总计
收购物业
证明了			(1)			—			—			102			—			—			184			285
未经证实			—			—			—			(1)			66			8			27			100
探索			422			141			21			259			721			140			591			2,295
发展			981			1,001			547			727			1,951			213			3,966			9,386

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

2021

																														百万美元
																					北美						南美
			欧洲						亚洲						大洋洲			非洲			美国			其他[A]						总计
收购物业
证明了			2						—						—			246			—			—			—			247
未经证实			—						—						—			2			26			34			42			103
探索			298			[B]			106			[B]			26			136			920			217			170			1,873
发展			996						693						600			166			3,116			106			1,436			7,113

[A]包括加拿大和墨西哥。

[B]经重新评估后修订。

合营企业和联营公司的壳牌股份

合营企业及联营公司于二零二三年、二零二二年及二零二一年并无就收购油气物业产生成本。

2023

																								百万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			其他						总计
探索			—			65			5			—			—			—			—			70
发展			2			2,809			189			—			—			—			—			3,000

2022

																								百万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			其他						总计
探索			—			50			3			—			—			—			51			104
发展			(8)			2,250			246			—			—			—			87			2,575

2021

																								百万美元
															北美						南美
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			其他						总计
探索			—			69			1			—			—			—			41			111
发展			101			1,648			205			—			—			—			49			2,002

304			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

石油和天然气勘探和生产活动收益

在壳牌，采掘活动或石油和天然气勘探和生产活动在综合天然气、上游和化学品和产品部门内进行。壳牌的采掘活动并不代表综合天然气、上游和化学品和产品活动的全部范围，不包括GTL、部分液化天然气活动、贸易和优化以及其他非采掘活动。

本“采掘活动”部分披露的收益仅是壳牌总收益的一部分，因此不适合建模壳牌的综合业务，我们参考完整的分部收益和综合天然气、上游和化学品和产品的描述。这些文件分别载于第40、46和67页。本“采掘活动”一节所披露之盈利并无就减值开支、重组开支及繁重合约条款开支等项目作出调整。综合财务报表之完整分部资料载于第246至251页。

石油和天然气生产活动的经营结果见下表。所得税以外的税收包括向政府支付的现金特许权使用费，在美国和加拿大以外的地方不得以实物支付。

壳牌子公司

2023

			百万美元
															北美						南 美国
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			其他[A]						总计
收入
第三方			1,328			2,967			754			1,431			123			827			1,934			9,364
企业之间的销售			7,452			11,717			7,113			2,344			8,711			2,382			10,663			50,382
总计			8,780			14,684			7,867			3,775			8,834			3,209			12,597			59,746
不含税的生产成本			1,655			1,827			1,181			659			1,259			677			1,514			8,772
所得税以外的其他税种			102			165			412			284			—			—			3,307			4,270
探索			146			256			13			317			446			336			236			1,750
折旧、损耗和摊销			1,687			1,324			2,760			1,471			4,330			1,094			4,100			16,766
其他成本/(收入)			1,846			1,350			118			(32)			886			1,595			1,774			7,537
税前收益			3,344			9,762			3,383			1,076			1,913			(493)			1,666			20,651
税费/(抵免)			2,362			5,544			976			343			330			(13)			1,088			10,630
税后收益			982			4,218			2,407			733			1,583			(480)			578			10,021

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

2022

			百万美元
															北美						南 美国
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			其他[A]						总计
收入
第三方			1,986			3,832			1,394			2,173			257			888			2,459			12,989
企业之间的销售			11,115			14,503			8,457			2,013			12,221			2,713			12,107			63,129
总计			13,101			18,335			9,851			4,186			12,478			3,601			14,566			76,118
不含税的生产成本			2,151			1,956			1,331			825			1,556			731			1,331			9,881
所得税以外的其他税种			102			831			688			238			(3)			—			3,837			5,693
探索			274			121			74			233			621			92			297			1,712
折旧、损耗和摊销			1,468			2,090			(211)			1,090			4,462			403			1,722			11,024
其他成本/(收入)			3,772			1,089			135			(336)			629			1,557			1,030			7,876
税前收益			5,334			12,248			7,834			2,136			5,213			818			6,349			39,932
税费/(抵免)			5,151			7,561			3,025			527			739			229			1,681			18,913
税后收益			183			4,687			4,809			1,609			4,474			589			4,668			21,019

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

305			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2021

			百万美元
																					北美						南 美国
			欧洲						亚洲						大洋洲			非洲			美国			其他[A]						总计
收入
第三方			1,502						3,084						681			1,849			3,411			816			1,167			12,510
企业之间的销售			5,524						11,107						5,256			2,214			8,009			1,815			8,249			42,174
总计			7,026						14,191						5,937			4,063			11,420			2,631			9,416			54,684
不含税的生产成本			1,892						1,817						1,222			1,013			2,165			679			1,045			9,833
所得税以外的其他税种			77						858						234			250			120			—			2,847			4,386
探索			239						73						21			133			616			191			150			1,423
折旧、损耗和摊销			1,342						2,817						1,805			1,227			5,201			181			3,973			16,546
其他成本/(收入)			3,747						1,330						(155)			(349)			(2,550)			1,045			233			3,301
税前收益			(271)						7,296						2,810			1,789			5,868			535			1,168			19,195
税费/(抵免)			494						4,452						831			35			1,268			180			256			7,516
税后收益			(765)						2,844						1,979			1,754			4,600			355			912			11,679

[A]包括加拿大和墨西哥。

合资企业和联营企业的壳牌股份

2023

			百万美元
															北美						南 美国
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
第三方收入			433			3,801			239			—			—			—			52			4,525
总计			433			3,801			239			—			—			—			52			4,525
不含税的生产成本			255			634			109			—			—			—			7			1,005
所得税以外的其他税种			26			872			17			—			—			—			7			922
探索						9			—			—			—			—			—			9
折旧、损耗和摊销			105			501			45			—			—			—			29			680
其他成本/(收入)			(2)			29			17			—			(7)			—			(10)			27
税前收益			49			1,756			51			—			7			—			19			1,882
税费			25			868			—			—			2			—			(20)			875
税后收益			24			888			51			—			5			—			39			1,007

2022

			百万美元
															北美						南 美国
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
第三方收入			2,899			5,997			190			—			—			—			219			9,305
总计			2,899			5,997			190			—			—			—			219			9,305
不含税的生产成本			289			617			97			—			—			—			23			1,026
所得税以外的其他税种			231			1,402			18			—			—			—			25			1,676
探索			1			26			—			—			—			—			—			27
折旧、损耗和摊销			155			2,910			46			—			—			—			47			3,158
其他成本/(收入)			(2,061)			184			14			—			(2)			—			18			(1,847)
税前收益			4,284			858			15			—			2			—			106			5,265
税费			2,958			1,437			—			—			1			—			22			4,418
税后收益			1,326			(579)			15			—			1			—			84			847

306			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

2021

			百万美元
															北美						南 美国
			欧洲			亚洲			大洋洲			非洲			美国			加拿大						总计
第三方收入			1,632			5,236			78			—			—			—			102			7,048
总计			1,632			5,236			78			—			—			—			102			7,048
不含税的生产成本			246			770			82			—			—			—			9			1,107
所得税以外的其他税种			48			900			7			—			—			—			12			967
探索			2			27			—			—			—			—			—			29
折旧、损耗和摊销			254			1,262			32			—			—			—			38			1,586
其他成本/(收入)			732			118			(22)			—			(8)			—			11			831
税前收益			350			2,159			(21)			—			8			—			32			2,528
税费			62			877			—			—			2			—			(2)			939
税后收益			288			1,282			(21)			—			6			—			34			1,589

面积和水井

下表反映壳牌子公司、合资企业和联营公司的面积和油井数。术语“总”是指壳牌子公司、合资企业和联营公司拥有权益的总活动。术语“净额”是指壳牌子公司拥有的零碎权益加上壳牌在合资企业和联营公司零碎权益中所占份额的总和。以下数据四舍五入至最接近的整数。

石油和天然气种植面积（截至12月31日）

																																																									千亩
			2023															2022															2021
			开发						未开发									开发									未开发									开发									未开发
			毛收入			网络			毛收入			网络						毛收入						网络						毛收入						网络									毛收入						网络						毛收入						网络
欧洲			5,913			1,854			4,230			2,105						6,008						1,873						6,121						3,095									6,022						1,880						8,083						3,839
亚洲			20,654			7,360			34,782			18,515						20,678						7,370						33,382						18,524									21,360						7,651						31,620						17,022
大洋洲			2,381			879			7,618			4,337						2,368						854						8,978						4,940									2,343						839						9,714						5,237
非洲			3,086			1,141			57,376			28,471						3,086						1,141						71,934						37,199									3,937						1,457						71,398						35,633
北美-美国			388			242			1,984			1,318						486						286						2,180						1,457									487						286						2,049						1,555
北美—墨西哥			—			—			5,406			3,335						—						—						5,406						3,335									—						—						5,407						3,335
北美—加拿大			385			213			1,147			646						379						209						1,126						626									367						208						1,326						821
南美			1,678			761			31,164			20,183						1,669						755						26,156						14,393									1,463						616						23,467						12,629
总计			34,485			12,450			143,707			78,910						34,674						12,488						155,283						83,569									35,979						12,937						153,064						80,071

307			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

生产井数 [A](12月31日)

			2023															2022																											2021
			油						燃气									油												燃气															油						燃气
			毛收入			网络			毛收入			网络						毛收入						网络						毛收入						网络									毛收入			网络			毛收入			网络
欧洲			754			201			930			295						749						199						963						306									796			193			1,021			324
亚洲			8,536			2,959			374			238						8,164			[B]			2,843			[B]			316						201									8,804			3,213			362			209
大洋洲			—			—			3,579			2,127						—						—						3,382						1,964									—			—			3,398			1,974
非洲			328			108			83			33						321						106						84						34									391			126			114			56
北美—美国			173			109			23			16						13,021						6,617						26						18									13,042			6,627			28			20
北美—加拿大			—			—			545			472						—						—						530						459									—			—			510			440
南美			345			170			63			39						293			[C]			144			[C]			58			[D]			35			[D]						229			112			67			39
总计			10,136			3,547			5,597			3,220						22,548			[E]			9,909			[E]			5,359			[F]			3,017			[F]						23,262			10,271			5,500			3,062

[A]于2023年12月31日，多口完井的生产井数为总346口（净142口）；2022年12月31日：总869口（净400口）；2021年12月31日：总956口（净427口）。

[B]更正为毛额8 147（净额2 837）。

[C]更正为毛额294（净额145）。

[D]更正为毛额69（净额40）。

[E]修正自22,532毛(净额9904)。

[F]修正自5,370毛(净额3022)。

净生产井数和已钻干井数[A]

			2023									2022									2021
			多产			干的						多产			干的						多产			干的
探索性的[A]
欧洲			—			1						5			2						—			—
亚洲			1			4						4			5						5			10
大洋洲			24			0						20			1						—			2
非洲			—			2						—			2						—			11
北美-美国			2			5						—			5						3			39
北美—加拿大			3			—						—			—						—			15
南美			10			—						18			2						5			1
总计			40			12						47			17						13			78
发展
欧洲			2			—						3			—						3			1
亚洲			255			3						217			—						218			—
大洋洲			166			25						84			1						7			—
非洲			2			—						5			—						6			—
北美-美国			12			—						54			—						46			—
北美—加拿大			10			1						22			—						—			—
南美			20			—						23			—						31			—
总计			467			29						408			1						311			1

[A]生产井是指已探明储量已分配的井。在钻井过程中的井被排除在外，并在下文中单独列出。

308			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—石油和天然气（未经审计） 续

勘探钻井过程中的井数 [A]

2023
			1月1日												1月1日在钻的油井，年内已探明储量						1月1日在钻井过程中的井，并在年内被确定为干井						截至12月31日，正在钻井的新井						12月31日
			毛收入						网络						毛收入			网络			毛收入			网络			毛收入			网络			毛收入			网络
欧洲			9						5						—			—			—			—			2			1			11			7
亚洲			66			[B]			25			[B]			(2)			(1)			(6)			(1)			4			3			62			26
大洋洲			71						31						(51)			(24)			—			—			10			5			30			11
非洲			20						11						—			—			—			—			6			4			26			15
北美-美国			11						9						(2)			(2)			(3)			(3)			1			1			7			5
北美—加拿大			6						6						—			—			—			—			—			—			6			6
南美			24						10						(14)			(6)			(1)			—			17			8			26			12
总计			207			[C]			97			[C]			(69)			(33)			(10)			(4)			40			22			168			82

[A]正在进行勘探钻探的井包括待进一步评估的井。

[B]修正自60毛(净额22英镑)。

[C]修正自201毛(净额94)。

开发钻井过程中的井数

																					2023
			1月1日															12月31日
			毛收入						网络									毛收入			网络
欧洲			2						1									5			2
亚洲			109			[A]			20			[A]						127			20
大洋洲			282						184									165			94
非洲			1						1									3			1
北美-美国			21						12									5			3
北美—加拿大			6						5									—			—
南美			18						7									26			6
总计			439			[B]			230			[B]						331			126

[A]更正自29毛(净额16)。

[B]修正自359毛(净额226)。

除上述目前的活动外，下列采油方法还在下列国家实施：注水(巴西(包括水交替气体)、文莱、马来西亚、尼日利亚、阿曼、英国和美国)；注气(巴西、文莱、哈萨克斯坦、马来西亚、尼日利亚和阿曼)；注汽(荷兰、阿曼和美国)和聚合物驱(阿曼)。

309			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露

欧盟分类学 引言 法规EU 2020/852（“欧盟分类法规”）是一个分类系统，用于根据欧盟（EU）标准确定经济活动何时可被视为环境可持续发展。它旨在通过创建可持续性的共同定义和强制性披露来鼓励对低碳经济的投资，以帮助投资者做出知情的决定。 非金融公司根据分类法关于环境可持续性和最低保障措施的技术标准来筛选其符合条件的活动。这使他们能够计算收入（营业额）、资本支出（capex）和运营支出（opex）的份额，这些份额可以归类为一致。 壳牌支持欧盟实现净零排放的雄心，这与我们到2050年成为净零排放能源企业的目标一致。我们自愿报告反对分类法，因为我们认识到提高企业在能源转型中进展的透明度的重要性，即使法规仍在演变。 报告范围 分类法的报告范围涵盖壳牌的全球业务，基于财务合并边界。壳牌符合条件的业务包括化学品、发电和储存、氢气、沼气和生物燃料、电动汽车充电、碳捕获和储存（CCS）和基于自然的解决方案（NBS）业务。我们其余的企业不符合资格。 该分类的报告基础不同于我们的财务报表中使用的报告基础，后者基于国际财务报告准则（IFRS）。

例如，分类法并不确认我们于权益会计合营企业及联营公司、商誉、可行性开支或综合价值链的权益。这些及其他差异导致分类报告的营业额、资本支出和运营支出低于我们的其他披露。 技术标准 分类法的技术标准认可严格的环境绩效水平，而不是过渡步骤或替代途径。这些标准的复杂性及其对欧盟标准的依赖可能使这些标准难以解释和适用，特别是对于欧盟以外的活动。 壳牌业务中符合条件的份额 于2023年，壳牌合资格营业额为84. 45亿美元或2. 7%（2022年：119. 86亿美元或3. 1%），资本支出为60. 32亿美元或19. 2%（2022年：67. 44亿美元或20. 9%），营运支出为13. 82亿美元或25. 9%（2022年：7. 96亿美元或16. 1%）。 于2023年，我们的一致营业额为5. 42亿元或0. 2%，资本支出为41. 73亿元或13. 3%，营运支出为3，000万元或0. 6%，而2022年则为零。调整的增加是由于我们根据不断变化的市场惯例进一步发展技术筛选方法以及收购沼气业务所致。我们的分类活动包括氢、风能、太阳能、电池存储、沼气和生物燃料以及电动汽车充电业务，不包括目前不符合技术筛选标准的个别资产。 分类法并没有提供我们低碳业务的全貌。尽管如此，我们支持改善框架和更广泛地推进与气候有关的披露。欲了解更多信息，请参阅第80—113页的“我们的净零之旅”。

310			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露 续

分类框架

该分类为150多项经济活动和6个环境目标建立了环境可持续性的技术标准。

如果一项活动在根据《欧盟分类条例》通过的授权法案中描述，则该活动符合分类学资格。无论这类活动是否符合技术筛选标准，均符合资格。

一项活动如果对一项或多项环境目标作出重大贡献，对任何其他目标没有重大损害，是按照最低限度的人权和劳工权利保障措施进行的，并符合相关的技术筛选标准，即属于分类学。

欧盟表示，分类法将发展随着时间它指出，一项活动没有被承认为对欧盟的一项环境目标作出重大贡献的事实并不一定意味着它是不可持续的，而且并非所有有可能对环境目标作出重大贡献的活动都尚未实现。 包括在框架内。

作为一家注册办事处和总部位于伦敦的英国公司，壳牌公司目前不受欧盟分类法规的约束。 我们预计将在2024年投入使用通过欧盟的企业可持续发展报告指令（CSRD），该指令将欧盟分类法规的报告义务扩展到在欧洲交易所上市的第三国发行人。

我们的资格和一致性

于2023年，壳牌合资格营业额为84. 45亿美元或2. 7%（2022年：119. 86亿美元或3. 1%），资本支出为60. 32亿美元或19. 2%（2022年：67. 44亿美元或20. 9%），营运支出为13. 82亿美元或25. 9%（2022年：7. 96亿美元或16. 1%）。

合资格营业额减少35.41亿美元，主要是由于化学产品价格下跌及需求减少所致。资本支出与二零二二年报告的资本支出相若。风能和太阳能的资本支出减少被沼气和生物燃料业务的资本支出增加所抵消。运营支出较2022年增加5.86亿美元，主要是由于壳牌聚合物公司位于宾夕法尼亚州的Monaca聚乙烯生产设施开始运营。

2023年，壳牌的分类一致营业额为 五亿四千二百万元或百分之零点二，资本开支为41.73亿元或13.3%，经营开支为3，000万元或0.6%。2022年，壳牌选择报告所有经济体零对准

由于市场对如何解释技术标准的各个方面的不确定性而导致的活动。然而，有几项活动被评估为接近一致，包括太阳能、风能、氢能、低碳公路运输和可再生能源技术。

2023年，五项经济活动被评估为符合分类标准，包括制氢、风能发电、太阳能发电、电力储存和实现低碳道路运输的基础设施。对于第六项活动，即沼气和生物燃料的制造，我们评估了我们活动的一些要素与分类学一致，有些则与分类学不一致。

我们根据不断变化的市场惯例和内部努力进一步发展技术筛选方法，以改善与技术筛选标准的一致性。例如，我们根据《不对气候变化适应造成重大损害的通用标准》（附录A）的要求，对符合条件的活动的物理气候风险进行了审查。完成这项审查后，有可能报告2022年与2023年接近一致的多项活动。

准备的基础

壳牌寻求根据授权法规EU 2021/2178（“授权披露法”）以及多份包含2021年至2023年间发布的分类报告常见问题解答的委员会通知准备其披露。

壳牌采用了三个步骤来准备其分类披露：

￮我们确定符合条件的活动，并将其映射到我们的资产和项目；

￮我们对这些活动进行筛选，以符合技术标准和最低保障措施；以及

￮我们根据筛选结果计算出合格性和一致性的指标。

每一步将在下面讨论。

确定合格活动

壳牌已经根据符合分类法六个环境目标的经济活动对其业务进行了评估。这些活动包括授权法规EU 2021/2139（“气候授权法案”，经修订）中列出的活动、授权法规EU 2022/1214（“补充气候授权法案”）中列出的与天然气相关的活动以及EU 2023/2486（“环境授权法案”）中列出的活动。

2023年欧盟分类学资格和调整

百万美元，除非另有说明
			2023												2022
			营业额			资本支出			OPEX						营业额			资本支出			OPEX
对齐			542			4,173			30						—			—			—
合资格			8,445			6,032			1,382						11,986			6,744			796
不合格			308,175			25,440			3,951						369,328			25,556			4,138
总计			316,620			31,472			5,333						381,314			32,300			4,934
占总数的百分比			0.2%			13.3%			0.6%						—%			—%			—%
合格占总数的百分比			2.7%			19.2%			25.9%						3.1%			20.9%			16.1%
不符合条件的百分比			97.3%			80.8%			74.1%						96.9%			79.1%			83.9%

311			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露 续

分类法没有提供确定经济活动何时属于报告范围的标准。根据欧盟的指导方针，当资源—如资本、货物、劳动力、制造技术或中间产品—结合起来生产特定货物或服务时，就发生了经济活动。根据这一定义，壳牌将经济活动视为报告范围，如果这些经济活动对应于向客户出售的最终商品或服务，或者如果这些经济活动打算在未来出售，则根据当前的业务计划。我们不报告生产要素或间接费用，如房地产或IT，因为这些并不代表最终的商品或服务。我们亦不会报告对业绩无关且无意作为独立业务经营的活动，例如出售炼油厂及化工厂的废热或电力。

2023年，我们共确定13项经济活动符合申报条件。自去年以来，我们唯一增加的活动是储能，由于开发新的储能项目，该项目成为符合资格的活动。虽然我们根据所有适用的环境目标来筛选我们的活动，但根据技术筛选标准来讨论我们的表现时，重点是减缓气候变化的目标。

对准筛选

壳牌已根据我们对《披露授权法案》要求的理解，制定了一套内部流程，以评估其符合技术筛选标准和最低保障措施的活动。

对于每项符合条件的活动，我们首先确定报告范围内的资产。资产i它通常是物理平面的离散元素为经济活动作出贡献的设备，如化工厂或风电场，或正在开发的项目，打算在未来成为资产。

一旦定义了每项活动的资产，我们将审查重大贡献和无重大损害标准，并继续筛选资产。筛选工作由专题专家进行，并在各级进行交叉核对。

技术标准非常详细，广泛引用了欧洲标准和条例，这些标准和条例在本区域以外并不广泛使用。应用这些技术带来了若干挑战，包括：

￮·难以将欧盟标准或法规转化为非欧盟环境；

￮壳牌与复杂的技术标准基本一致，但在某些细节上有所不同；

￮标准以可供解释的定性术语表述；或

￮其中标准是为比活动说明所暗示的范围更窄的应用而设计的。

这些情况要求我们作出判断，以决定是否符合标准。

有时，不可能将符合条件的营业额、资本支出或运营支出与特定资产相关联。例如，当我们为某项活动支付研发费用，但该支出不能与特定项目挂钩以进行筛选时，可能会发生这种情况。倘未能根据我们的一致筛选程序合理地确定一致，则相关金额分类为合资格但未一致。

我们可能无法筛选活动范围内的所有资产。当一项活动包含大量的早期项目时，可能会发生这种情况，将重点放在最重要的项目上，并将剩余的项目视为符合条件，

不结盟。在收购资产时也可能出现这种情况
在报告周期的后期，没有足够时间进行高质量的筛选，或无法从合资伙伴处获得有关非经营资产的信息。该等资产被视为合资格但默认未对齐。

不符合条件的营业额、资本支出或运营支出报告的资产不符合条件，且不受技术筛选的限制。在实践中，许多早期项目不符合资格，因为它们没有营业额或资本支出可报告，而在最终投资决定（FID）之前发生的可行性支出不符合运营支出绩效指标的要求。本披露所述的技术筛选结果仅适用于已于二零二三年筛选的合资格资产。

如果经济活动范围内的某些资产或产品被评估为完全符合技术筛选标准，而其他资产或产品则不符合技术筛选标准，则采用分配方法，以便仅包括经调整的部分。例如，当一些生物燃料或沼气生产被评估为符合分类学，而有些被评估为不符合分类学时，可能会出现这种情况。

倘在我们的对齐筛选过程中对如何解释或应用任何技术筛选标准存在不确定性，则相关资产被评估为未对齐。在此情况下，我们打算监察未来发展，并酌情更新我们的方法。

重大贡献

实质性贡献标准旨在确保一项经济活动对其中一项环境目标产生实质性积极影响，或大幅减少对环境的负面影响。标准因活动而异。

壳牌根据所有相关环境目标筛选了符合条件的经济活动。对5项活动，审查范围内的资产进行了评估，使其符合气候减缓的重大贡献标准，包括太阳能、风能、制氢、电力储存和有利于低碳公路运输的基础设施。对于第六项活动，即生物气和生物燃料的制造，根据符合重大贡献标准的原料比例，对一些要素进行了评估，对一些要素进行了评估。

我们剩余活动范围内的资产被评估为不结盟，D.对于两项活动，由于不确定如何解释和适用技术筛选标准，无法确定一致性。碳运输和储存的情况就是如此，当地标准是否等同于标准所引用的国际和欧盟标准，而保护性林业则是如此，技术标准不同于国际公认的碳信用标准。

无重大伤害

“无重大损害”（DNSH）标准旨在确保经济活动不会妨碍其他环境目标的实现。"实质性贡献"和"无重大损害"标准的结合旨在确保分类法目标之间的一致性，并避免在实现一个目标时牺牲另一个目标。

DNSH关于有助于减缓气候变化活动的标准包括适应气候变化、水、循环经济、污染预防和生物多样性的详细要求。每项环境目标和活动的标准各不相同。

312			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露 续

壳牌根据所有相关的环境目标对其符合条件的经济活动进行筛选。对于五项活动，对筛选范围内的资产进行了评估，认为符合DNSH关于气候缓解的标准，包括太阳能、风能、氢气制造、电力储存和能够实现低碳公路运输的基础设施。我们制造沼气和生物燃料活动的一些要素被评估为协调一致，而另一些要素则是不结盟的。

2023年，我们根据不对气候变化适应造成重大损害的通用标准(附录A)的要求，对我们符合条件的活动的实际气候风险进行了审查。这项审查的完成使得有可能将2022年接近调整的几项活动报告为2023年调整。有关更多信息，请参阅第90页的“与气候有关的物理风险”。

在评估与DNSH标准的一致性时，我们被要求对我们的电动汽车充电活动进行判断。电动汽车充电是指分类中的多个经济活动，每个经济活动都有一套不同的技术筛选标准。对于应该申请哪一个，市场上缺乏共识。壳牌用最严格的标准将其所有电动汽车充电业务归类到这项活动中，即“支持低碳道路交通和公共交通的6.15基础设施”。

在这项活动中，我们评估了DNSH废物管理标准更适用于中型或大型基础设施项目，而不是建设占地面积较小的分布式小型电动汽车充电基础设施。我们的电动汽车充电操作标准包括限制废物产生和鼓励重复使用和回收的措施，我们认为这两项措施在实质上是相同的。

我们剩余的合格活动被评估为不符合DNSH的一个或多个标准。在几个案例中，由于不确定如何解释技术筛选标准的各个方面，我们将自己评估为不结盟。

最低保障措施

该分类将最低保障措施定义为公司为确保与经合组织跨国企业准则和联合国商业与人权指导原则保持一致而实施的程序，包括国际劳工组织关于工作中的基本原则和基本权利宣言中确定的八项基本公约，以及国际人权法案。

尊重人权是壳牌的一般商业原则和我们的行为准则中的一部分。我们对人权采取了一种综合办法，并将其纳入我们的政策和程序，适用于所有雇员和承包商。这一做法得到了联合国《商业与人权指导原则》的指导。

我们评估我们的符合分类条件的活动符合最低保障措施。欲了解更多信息，请参阅第125页的《人权》。

资本支出计划评估

正如披露授权法案中规定的那样，如果资本支出和运营支出构成旨在扩大已调整活动或升级符合条件的活动以使其能够调整的资本支出计划的一部分，则资本支出和运营支出可被视为已调整。

要符合条件，资本支出计划必须得到管理层的批准，并在经济活动汇总水平上进行披露。扩展或升级必须在五年内进行，除非活动和升级的特定特征证明更长的时间是合理的

担心。这一期限最长可达10年。延长过渡期的理由必须包含在资本支出计划中，并包括在最终披露中。如果资本支出计划未能在指定的时间范围内满足条件，则必须重述先前公布的关键绩效指标。

对于如何解读技术筛查标准的各个方面，市场上缺乏共识。对于这些标准如何适用于未来的表现状况，也存在不确定性。因此，壳牌决定不承认任何符合2023年资本支出计划条款的资本支出或运营支出。

扶持性和过渡性活动

该分类法将一致活动的子集指定为“使能”或“过渡”。

过渡性活动是指尚无低碳替代品的活动，并且：

￮温室气体排放水平与该部门或行业的最佳表现相对应；

￮不妨碍低碳替代品的开发和部署；以及

￮不要锁定碳密集型资产，考虑到这些资产的经济寿命。

扶持性活动是指直接使他人能够为环境目标作出重大贡献的活动，条件是：

￮不导致锁定破坏长期环境目标的资产，考虑到这些资产的经济寿命；以及

￮在生命周期考虑的基础上产生实质性的积极影响。

一项经济活动只有在符合技术筛选标准的情况下才是过渡性的或使能的。2023年，壳牌的两项活动--电力储存和实现低碳道路运输的基础设施--符合条件。

计算关键绩效指标

分类关键绩效指标由符合条件和经调整的营业额、资本支出和运营支出的单独衡量标准组成。每项衡量标准的计算方法是，与符合条件或经调整的经济活动相关的总金额(分子)除以总额(分母)。2023年，计算关键绩效指标的方法没有明显变化。

营业额

营业额KPI由综合收益表中的收入行组成。这项措施协调如下。

欧盟分类营业额2023年

						百万美元
			2023			2022
与客户签订合同的收入			301,013			369,606
其他来源的收入			15,607			11,708
总EUT周转量			316,620			381,314

壳牌在综合收益表中的收入报告遵循国际财务报告准则的定义，根据该定义，套期保值的已实现和未实现收益和亏损在收入中确认。在计算营业额KPI的分子和分母时，我们遵循相同的原则。在2023年，排除套期保值效应将对分子和分母产生非实质性影响。

313			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露 续

资本支出

资本支出关键绩效指标包括“综合财务报表”附注10--商誉和其他无形资产的增列和“综合财务报表”附注11--物业、厂房和设备的增列。商誉被排除在这项措施之外。

当涉及合资格活动的业务合并发生在前一报告期内，但购买价分配发生在本期间内时，我们确认由此产生的物业、厂房和设备以及无形资产的变动为附加。这些金额包含在附注10-商誉和其他无形资产以及附注11-销售、报废和其他变动中的财产、厂房和设备，并与分子和分母相加。

这项措施协调如下。

欧盟分类资本支出2023

						百万美元
			2023			2022
物业、厂房和设备的附加费			25,831			28,254
商誉和其他无形资产的增加			6,994			5,555
减值：商誉			1,436			1,954
添加：其他移动			83			445
总EUT资本支出			31,472			32,300

调整资本支出的分子包括符合条件的资本支出的一部分，即：(A)与符合分类标准的经济活动相关；(B)资本支出计划的一部分，用于扩大已调整的活动或使未调整的活动得以调整；以及(C)与购买符合分类标准的活动的产出有关。由于关于如何计算(C)的指导有限，我们的报告仅侧重于(A)和(B)。

欧盟分类法规定义的资本支出KPI不同于壳牌的现金资本支出衡量标准。后者监测现金基础上的投资活动，不包括租赁增加等项目，这些项目不一定会导致期间的现金流出。这一措施包括综合现金流量表中的下列项目：资本支出、对合资企业和联营公司的投资以及对股权证券的投资。现金资本支出指标见第332页。

OPEX

分类将运营支出关键绩效指标定义为与维护和维修、研发和短期租赁相关的成本。这比壳牌对运营费用的定义更窄，也不包括我们在其他符合条件的活动上的所有支出。这项措施协调如下：

* 非公认会计原则（见第329页）。

EU Taxonomy opex 2023

						百万美元
			2023			2022
生产和制造费用			25,240			25,518
销售、分销和管理费用			13,433			12,883
研发			1,287			1,075
总运营费用*			39,960			39,476
减：非维持费			21,689			22,211
减：销售、分销和管理费用			13,433			12,883
加：与短期租赁有关的费用			495			552
受试设备总运营			5,333			4,934

调整后的运营支出分子包括符合条件的运营支出部分，即（a）与符合分类的经济活动有关；（b）资本支出计划的一部分，以扩大调整后的活动或使不调整后的活动能够调整；（c）与购买符合分类条件的活动的产出有关。由于关于如何计算（c）的指导有限，我们的报告仅侧重于（a）和（b）。

其他会计政策

每项经济活动的资格和一致性分别计算。

每项经济活动的报告范围由相关授权法案中的描述确定。这一界限经常与我们的综合价值链和分部报告不同。因此，需要进行各种调整来计算所需的数字。例如，我们不包括第三方产品的销售以及贸易和零售。这些对Shell的集成业务模型很重要，但不符合分类法的要求。尽管集团内销售不符合资格，但在若干情况下，我们贸易业务的销售被用于计算价值链合资格部分应占营业额。

当报告实体从事多项经济活动时，会应用分配方法，以仅包括适当部分。总营业额、资本支出及营运支出均须进行对账，以避免重复计算。

在某些情况下，一间附属公司或其他相关企业可能在多于一项经济活动中拥有权益，但没有足够的数据来分解营业额、资本支出和运营支出。在这些情况下，我们将KPI分配给最能描述实体主要业务的活动。

壳牌符合条件且一致的营业额、资本支出和运营支出根据经修订的《披露授权法案》附件II中规定的模板列于第317—319页。根据《披露授权法》第8条第（6）款和第（7）款的要求，包括附件十二中规定的模板，在第320—323页中列出了与我们有关的天然气活动的披露。

314			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露 续

关键绩效指标的背景信息

本节提供额外上下文信息，以配合第317—319页的营业额、资本支出及营运支出关键绩效指标的呈现。

营业额

2023年，壳牌符合分类标准的营业额为84. 45亿美元，占总营业额的2. 7%，按绝对值计算，较2022年减少35. 41亿美元。对符合条件的营业额贡献最大的经济活动是化学品和塑料、可再生能源（包括风能、太阳能和安装可再生能源技术）以及沼气和生物燃料的制造。

可再生能源的合格营业额增加到8.42亿美元， 从2022年的4.62亿美元。沼气和生物燃料的生产产生了额外的合格收入2.46亿美元。增长的主要驱动力是上述业务的收购和有机增长， 偏移量通过价格下降，对化工产品的需求下降。

可再生能源、低碳公路运输以及沼气和生物燃料制造产生了5.42亿美元的营业额。

资本支出

2023年，壳牌符合分类标准的资本支出为60.32亿美元，占总额的19.2%，与2022年报告的资本支出相当。对符合条件的资本支出贡献最大的经济活动包括沼气和生物燃料的制造、低碳公路运输、化学品和可再生能源（太阳能和风能）。

2023年，沼气及生物燃料的合资格资本支出为20. 78亿美元，而2022年则为5. 80亿美元，主要得益于业务收购及鹿特丹生物燃料设施的建设。2023年太阳能及风能合计为15. 96亿美元，而2022年则为28. 62亿美元，原因是可再生能源业务的资本转移与2022年的材料收购相比。符合条件的低碳运输资本支出，其中包括电动汽车充电，

2023年，氢移动性为9.91亿美元，而2022年为3.46亿美元，受收购和有机增长的推动。2023年氢的合资格资本支出为1.99亿美元，而2022年为1.39亿美元。符合资格的塑料资本支出从2022年的19.14亿美元下降至2023年的1.31亿美元，反映我们位于宾夕法尼亚州的壳牌聚合物Monaca聚乙烯生产设施的建筑活动完成。2023年，由于新的储能项目的开发，增加了8200万美元的额外资本支出。

调整后的资本支出为41.73亿美元，主要是由于收购沼气业务和生物燃料业务的增长、通过进一步增长和收购实现低碳公路运输，以及可再生能源和制氢的进一步发展。

与透过业务合并进行收购有关的资本开支增加与其他资本开支增加合计。

OPEX

2023年，壳牌符合分类标准的运营支出为13.82亿美元，占总支出的25.9%，较2022年高出5.86亿美元。对符合条件的opex贡献最大的经济活动包括化学品和塑料、生物燃料和氢。我们的化学品业务与我们的其他合资格业务相比相对成熟，因此占运营支出的最大份额。

符合条件的化学品运营支出从2022年的6.58亿美元增加至2023年的7.76亿美元。由于壳牌聚合物Monaca聚乙烯生产设施在宾夕法尼亚州开始运营，塑料的运营支出增加到3.57亿美元。生物燃料和氢的运营支出增加主要与研发支出有关。

3，000万美元的业务支出用于风力发电和低碳公路运输，并与研发工作有关。

315			壳			表格20—F 2023

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符合分类学资格的活动范围

不是			经济活动			范围			备注
1.4			保护性林业			基于自然的解决方案项目，满足欧盟保护林业分类学活动描述，并产生资本资产。			[A], [B], [C]
3.10			氢生产			开发和经营制氢资产。			[A], [B], [C], [D], [E]
3.14			有机碱性化学品的制造			生产符合分类标准的化学产品。			[A], [B], [C], [D], [F]
3.17			初级塑料的制造			聚乙烯的制造。			[A], [B], [C], [D]
4.1			利用太阳能光伏技术发电			太阳能光伏发电的开发与运营电能实业。			[A], [B], [C], [D], [G], [H]
4.3			风力发电			风电能实业的开发和运营。			[A], [B], [C], [D], [G], [H]
4.10			电力的储存			开发和运营公用事业规模的储电设施。			[A], [B], [C], [G]
4.13			用于运输和生物液体的沼气和生物燃料的制造			开发和经营用于运输的沼气和生物燃料制造资产。			[A], [B], [C], [D], [I]
4.29			化石气态燃料发电			燃气电能实业的开发与运营。			[A], [B], [C], [D], [J], [K]
5.11			CO的运输2			CO的开发与运营2运输资产。			[A], [B], [L], [M]
5.12			CO地下永久地质储存库2			CO的开发与运营2存储资产。			[A], [B], [L], [M]
6.15			能够实现低碳道路运输和公共交通的基础设施			开发和运营电动汽车充电站和道路运输氢气基础设施。			[A], [B], [G]
7.6			安装、维护和修理可再生能源技术			现场安装、维护和维修可再生能源技术。			[A], [B], [H]

[A]不包括于按权益入账之合营企业及联营公司之权益。

[B]不包括最终投资决定前发生的可行性费用。

[C]不包括交易活动。

[D]不包括第三方产品的销售。

[E]不包括其输出主要用于内部消耗的集成氢气装置，例如炼油厂的加氢处理。

[F]不包括分类不合格的化学产品。

[G]不包括B2B/B2C电力零售销售。

[H]不包括可再生能源项目的支出，以减少分类不符合资格的目标活动的范围1和2排放。

[I]不包括从事生物燃料制造原料开发的企业。

[J]不包括其产出主要用于内部消耗的综合发电或热电联产机组。

[K]不包括上游勘探和生产、中游、LNG或GTL。

[L]不包括碳捕获，受制于说明中的说明[M].

[M]对于实际上无法区分碳捕获、运输和/或储存的综合CCS项目，采用了"二氧化碳储存"活动。

316			壳			表格20—F 2023

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营业额KPI

2023年与分类一致的经济活动相关的产品或服务的营业额比例 [A]

财政年度			2023												实质性贡献标准																					DNSH标准（“无显著损害”）																								分类一致的比例（A.1.）（A.2.）营业额，2022年（18）			使能活动（19）			类别过渡活动（20）
经济活动（1）			密码（2）			营业额（3）			2023年营业额比例（4）						缓解气候变化（5）			适应气候变化（6）			水（7）			污染（8）			循环经济（9）			生物多样性（10）						减缓气候变化（11）			适应气候变化（12）			水（13）			污染（14）			循环经济(15)			生物多样性(16)			最低保障措施(17)
						百万美元			%						Y；N；N/EL																					是/否																								%			E			T
A.符合分类标准的活动
A.1环境可持续活动(与分类相一致)
氢气制造			CCM 3.10			—			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
利用太阳能光伏技术发电			CCM 4.1			125			—						Y																								Y									Y			Y			Y						—
风力发电			CCM 4.3			170			0.1%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
电力的储存			CCM 4.10			—			—						Y																								Y			Y						Y			Y			Y						—			E
用于运输和生物液体的沼气和生物燃料的制造			CCM 4.13			99			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
能够实现低碳道路运输和公共交通的基础设施			CCM 6.15			147			—						Y																								Y			Y			Y			Y			Y			Y						—			E
环境上可持续活动的营业额（分类一致）（A.1）						542			0.2%						100%			—			—			—			—			—																														—
其中启用						147			—						—			—			—			—			—			—																																	E
其中过渡性的						—			—						—			—			—			—			—			—																																				T
A.2符合分类标准但在环境上不可持续的活动（不符合分类标准）
															EL；N/EL
保护性林业			CCM 1.4			—			—						艾尔																																													—
氢生产			CCM 3.10			—			—						艾尔																																													—
有机碱性化学品的制造			CCM 3.14			6,756			2.1%						艾尔																																													3.0%
初级塑料的制造			CCM 3.17			326			0.1%						艾尔																																													—
利用太阳能光伏技术发电			CCM 4.1			—			—						艾尔																																													—
风力发电			CCM 4.3			—			—						艾尔																																													—
电力的储存			CCM 4.10			—			—						艾尔																																													—
用于运输和生物液体的沼气和生物燃料的制造			CCM 4.13			147			—						艾尔																																													—
化石气态燃料发电			CCM 4.29			114			—						艾尔																																													—
CO的运输2			CCM 5.11			—			—						艾尔																																													—
CO地下永久地质储存库2			CCM 5.12			12			—						艾尔																																													—
能够实现低碳道路运输和公共交通的基础设施			CCM 6.15			—			—						艾尔																																													—
安装、维护和修理可再生能源技术			CCM 7.6			547			0.2%						艾尔																																													0.1%
符合分类标准但环境上不可持续的活动的营业额（不符合分类标准）（A.2）						7,902			2.5%																																																			3.1%
A.符合分类标准的活动的营业额（A1 + A2）						8,445			2.7%																																																			3.1%
B.分类学非合法活动
分类学不符合资格的活动的营业额						308,175			97.3%
共计						316,620			100%

[A]该分类法的报告基础不同于壳牌财务报表中使用的报告基础，后者基于国际财务报告标准。例如，分类法并不确认我们于权益会计合营企业及联营公司的权益；商誉；可行性开支；或综合价值链的不符合资格部分。这些差异以及其他差异导致分类报告的营业额、资本支出和运营支出低于我们的其他披露。

317			壳			表格20—F 2023

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资本支出KPI

2023年与分类一致的经济活动相关的产品或服务的资本支出比例 [A]

财政年度			2023												实质性贡献标准																					DNSH标准（“无显著损害”）																								分类一致的比例（A.1.）（A.2.）资本支出，2022年（18）
经济上的 活动（1）			密码（2）			资本支出（3）			2023年资本支出比例（4）						缓解气候变化（5）			适应气候变化（6）			水（7）			污染（8）			循环经济（9）			生物多样性（10）						减缓气候变化（11）			适应气候变化（12）			水（13）			污染（14）			循环经济(15)			生物多样性(16)			最低保障措施(17)									使能活动（19）			类别过渡活动（20）
						百万美元			%						Y；N；N/EL																					是/否																								%			E			T
A.符合分类标准的活动
A.1环境可持续活动(与分类相一致)
氢生产			CCM3.10			199			0.6%						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
利用太阳能光伏技术发电			CCM 4.1			738			2.3%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
风力发电			CCM 4.3			700			2.2%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
电力的储存			CCM 4.10			82			0.3%						Y																								Y			Y						Y			Y			Y						—			E
用于运输和生物液体的沼气和生物燃料的制造			CCM 4.13			1,487			4.7%						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
能够实现低碳道路运输和公共交通的基础设施			CCM6.15			968			3.1%						Y																								Y			Y			Y			Y			Y			Y						—			E
环境可持续活动的资本支出(分类一致)(A.1)						4,173			13.3%						100%			—			—			—			—			—																														—
其中启用						1,050			3.3%						—			—			—			—			—			—																																	E
其中过渡性的						—			—						—			—			—			—			—			—																																				T
A.2符合分类标准但在环境上不可持续的活动（不符合分类标准）
															EL；N/EL
保护性林业			CCM 1.4			11			—						艾尔																																													—
氢生产			CCM 3.10			—			—						艾尔																																													0.4%
有机碱性化学品的制造			CCM 3.14			868			2.8%						艾尔																																													2.5%
初级塑料的制造			CCM 3.17			131			0.4%						艾尔																																													5.9%
利用太阳能光伏技术发电			CCM 4.1			133			0.4%						艾尔																																													5.4%
风力发电			CCM 4.3			25			0.1%						艾尔																																													3.4%
电力的储存			CCM 4.10			—			—						艾尔																																													—
用于运输和生物液体的沼气和生物燃料的制造			CCM 4.13			591			1.9%						艾尔																																													1.9%
化石气态燃料发电			CCM 4.29			9			—						艾尔																																													0.1%
CO的运输2			CCM 5.11			—			—						艾尔																																													—
CO地下永久地质储存库2			CCM 5.12			35			0.1%						艾尔																																													0.1%
能够实现低碳道路运输和公共交通的基础设施			CCM 6.15			23			0.1%						艾尔																																													1.1%
安装、维护和修理可再生能源技术			CCM 7.6			33			0.1%						艾尔																																													0.1%
符合分类标准但不符合环境可持续性的活动的资本支出(不符合分类标准)(A.2)						1,859			5.9%																																																			20.9%
A.符合分类条件的活动的资本支出(A1+A2)						6,032			19.2%																																																			20.9%
B.分类学非合法活动
分类上不符合条件的活动的资本支出						25,440			80.8%
共计						31,472			100%

[A]该分类法的报告基础不同于壳牌财务报表中使用的报告基础，后者基于国际财务报告标准。例如，分类法并不确认我们于权益会计合营企业及联营公司的权益；商誉；可行性开支；或综合价值链的不符合资格部分。这些差异以及其他差异导致分类报告的营业额、资本支出和运营支出低于我们的其他披露。

318			壳			表格20—F 2023

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运营支出KPI

与分类一致的经济活动相关的产品或服务的业务支出比例--2023年[A]

财政年度			2023												实质性贡献标准																					DNSH标准（“无显著损害”）																								符合分类标准的比例(A.1)或符合条件(A.2)运营支出，2022年(18)
经济上的 活动（1）			密码（2）			业务支出（3）			2023年运营支出比例（4）						缓解气候变化（5）			适应气候变化（6）			水（7）			污染（8）			循环经济（9）			生物多样性（10）						减缓气候变化（11）			适应气候变化（12）			水（13）			污染（14）			循环经济(15)			生物多样性(16)			最低保障措施(17)									使能活动（19）			类别过渡活动（20）
						百万美元			%						Y；N；N/EL																					是/否																								%			E			T
A.符合分类标准的活动
A.1环境可持续活动(与分类相一致)
氢生产			CCM 3.10			—			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
利用太阳能光伏技术发电			CCM 4.1			—			—						Y																								Y									Y			Y			Y						—
风力发电			CCM 4.3			25			0.5%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
电力的储存			CCM 4.10			—			—						Y																								Y			Y						Y			Y			Y						—			E
用于运输和生物液体的沼气和生物燃料的制造			CCM 4.13			—			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
能够实现低碳道路运输和公共交通的基础设施			CCM6.15			5			0.1%						Y																								Y			Y			Y			Y			Y			Y						—			E
环境可持续活动的支出 （分类一致）（A.1）						30			0.6%						100%			—			—			—			—			—																														—
其中启用						5			0.1%						—			—			—			—			—			—																																	E
其中过渡性的						—			—						—			—			—			—			—			—																																				T
A.2符合分类标准但在环境上不可持续的活动（不符合分类标准）
															EL；N/EL
保护性林业			CCM 1.4			—			—						艾尔																																													—
氢生产			CCM 3.10			61			1.1%						艾尔																																													1.1%
有机碱性化学品的制造			CCM 3.14			776			14.6%						艾尔																																													13.3%
初级塑料的制造			CCM 3.17			357			6.7%						艾尔																																													0.1%
利用太阳能光伏技术发电			CCM 4.1			2			—						艾尔																																													—
风力发电			CCM 4.3			17			0.3%						艾尔																																													0.3%
电力的储存			CCM 4.10			4			0.1%						艾尔																																													—
用于运输和生物液体的沼气和生物燃料的制造			CCM 4.13			129			2.4%						艾尔																																													1.1%
化石气态燃料发电			CCM 4.29			—			—						艾尔																																													—
CO的运输2			CCM 5.11			—			—						艾尔																																													—
CO地下永久地质储存库2			CCM 5.12			5			0.1%						艾尔																																													0.1%
能够实现低碳道路运输和公共交通的基础设施			CCM 6.15			—			—						艾尔																																													0.1%
安装、维护和修理可再生能源技术			CCM 7.6			—			—						艾尔																																													—
符合分类标准但环境上不可持续的活动（不符合分类标准）的业务支出（A.2）						1,352			25.4%																																																			16.1%
A.符合分类学资格的活动的业务支出（A1 + A2）						1,382			25.9%																																																			16.1%
B.分类学非合法活动
分类不符合条件的活动的业务支出						3,951			74.1%
共计						5,333			100%

[A]该分类法的报告基础不同于壳牌财务报表中使用的报告基础，后者基于国际财务报告标准。例如，分类法并不确认我们于权益会计合营企业及联营公司的权益；商誉；可行性开支；或综合价值链的不符合资格部分。这些差异以及其他差异导致分类报告的营业额、资本支出和运营支出低于我们的其他披露。

319			壳			表格20—F 2023

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核和化石气体活动的披露

模板1：核和化石气体相关活动

行						2023
核能相关活动
1			该企业开展、资助或参与研究、开发、示范和部署创新性发电设施，这些设施利用核工艺产生能源，同时减少燃料循环产生的废物。			不是
2			该企业利用最佳现有技术进行、资助或参与建造和安全运行新的核设施，以产生电力或工艺热，包括用于区域供暖或制氢等工业流程，以及安全升级。			不是
3			该企业对产生电力或加工热能的现有核设施进行安全操作、提供资金或使其面临风险，包括为区域供暖或从核能生产氢气等工业过程及其安全升级的目的。			不是
与化石气有关的活动
4			该企业进行、资助或从事使用化石气体燃料发电的发电设施的建设或运营。			是
5			该企业使用化石气体燃料进行、资助或从事联合供热/制冷和发电设施的建设、整修和运营。			不是[A]
6			该企业对使用化石气体燃料产生热/冷的制热设施的建设、整修和运营提供资金或有风险敞口。			不是[A]

[A]壳牌的设施包括支持一项或多项主要活动的燃气供暖、制冷和发电机组。这些单位不是独立运作的，就报告而言，也不被视为一项单独的经济活动。

模板2：符合分类标准的经济活动(分母)，2023年

																																																百万美元，除非另有说明
						营业额																					资本支出																					OPEX
						CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)									CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)									CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)
行			经济活动			金额			%			金额			%			金额			%						金额			%			金额			%			金额			%						金额			%			金额			%			金额			%
1			2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.26节提到的符合分类标准但不符合分类标准的经济活动的数额和比例，以适用的关键绩效指标的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
2			2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.27节所指的符合分类的经济活动的数量和比例，以适用的关键绩效指标的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
3			2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.28节所指的符合分类的经济活动的数量和比例，以适用的关键绩效指标的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
4			2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.29节所指的符合分类的经济活动的数量和比例，以适用的关键绩效指标的分母表示			0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—
5			2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.30节所指的符合分类的经济活动的数量和比例，以适用的关键绩效指标的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
6			2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.31节所指的符合分类的经济活动的数量和比例，以适用的关键绩效指标的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
7			在适用的关键绩效指标的分母中，上文第1至6行未提及的其他与分类相一致的经济活动的数额和比例			542			0.2%			542			0.2%			—			—						4,173			13.3%			4,173			13.3%			—			—						30			0.6%			30			0.6%			—			—
8			适用的KPI合计			316,620			100%			316,620			100%			—			—						31,472			100%			31,472			100%			—			—						5,333			100%			5,333			100%			—			—

320			壳			表格20—F 2023

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模板3：2023年符合分类标准的经济活动(分子)

																																																百万美元，除非另有说明
						营业额																					资本支出																					OPEX
						CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)									CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)									CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)
行			经济活动			金额			%			金额			%			金额			%						金额			%			金额			%			金额			%						金额			%			金额			%			金额			%
1			第2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.26节中提及的分类一致的经济活动在适用KPI分子中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
2			第2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.27节中所述的分类一致的经济活动在适用KPI分子中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
3			第2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.28节中所述的分类一致的经济活动在适用KPI分子中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
4			第2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.29节中所述的分类一致的经济活动在适用KPI分子中的数量和比例			0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—
5			第2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.30节中提及的分类一致的经济活动在适用KPI分子中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
6			第2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.31节中所述的分类一致的经济活动在适用KPI分子中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
7			适用的关键绩效指标分子中上文第1至第6行未提及的其他分类经济活动的数量和比例			542			0.2%			542			0.2%			—			—						4,173			13.3%			4,173			13.3%			—			—						30			0.6%			30			0.6%			—			—
8			分类一致的经济活动在适用KPI分子中的总量和比例			542			0.2%			542			0.2%			—			—						4,173			13.3%			4,173			13.3%			—			—						30			0.6%			30			0.6%			—			—

321			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露 续

模板4：符合分类标准但不符合分类标准的经济活动，2023年

																																																百万美元，除非另有说明
						营业额																					资本支出																					OPEX
						CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)									CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)									CCM+CCA						气候变化缓解(CCM)						气候变化适应(CCA)
行			经济活动			金额			%			金额			%			金额			%						金额			%			金额			%			金额			%						金额			%			金额			%			金额			%
1			2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.26节提到的符合分类标准但不符合分类标准的经济活动的数额和比例，以适用的关键绩效指标的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
2			2021/2139授权条例附件一和附件二第4.27节中提及的符合分类但不符合分类的经济活动在适用KPI分母中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
3			2021/2139授权条例附件一和附件二第4.28节中提及的符合分类但不符合分类的经济活动在适用KPI分母中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
4			第2021/2139号授权条例附件一和附件二第4.29节中提及的符合分类但不符合分类的经济活动在适用KPI分母中的数量和比例			114			0.0		%	114			0.0		%	—			—						9			0.0		%	9			0.0		%	—			—						0			0		%	0			0		%	—			—
5			2021/2139授权条例附件一和附件二第4.30节中提及的符合分类但不符合分类的经济活动在适用KPI分母中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
6			2021/2139授权条例附件一和附件二第4.31节中提及的符合分类但不符合分类的经济活动在适用KPI分母中的数量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
7			上文第1至第6行未提及的符合分类但不符合分类的其他经济活动在适用的关键绩效指标分母中的数量和比例			7,788			2.5%			7,788			2.5%			—			—						1,850			5.9%			1,850			5.9%			—			—						1,352			25.4%			1,352			25.4%			—			—
8			符合分类但不符合分类的经济活动在适用KPI分母中的总量和比例			7,902			2.5%			7,902			2.5%			—			—						1,859			5.9%			1,859			5.9%			—			—						1,352			25.4%			1,352			25.4%			—			—

322			壳			表格20—F 2023

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财务报表和补编

补充资料—欧盟分类披露 续

模板5：2023年分类不符合条件的经济活动

																								百万美元，除非另有说明
						营业额									资本支出									OPEX
行			经济活动			金额			%						金额			%						金额			%
1			模板1第1行中提及的经济活动的数量和比例，根据授权条例2021/2139附件一和附件二第4.26节，在适用KPI的分母中不符合分类标准			—			—						—			—						—			—
2			模板1第2行中提及的根据授权条例2021/2139附件一和附件二第4.27节分类不合格的经济活动的数量和比例，在适用KPI的分母中			—			—						—			—						—			—
3			模板1第3行中提及的经济活动的数量和比例，根据授权条例2021/2139附件一和附件二第4.28节，在适用KPI的分母中不符合分类标准			—			—						—			—						—			—
4			模板1第4行中提及的经济活动的数量和比例，根据授权条例2021/2139附件一和附件二第4.29节，在适用KPI的分母中不符合分类标准 [A]			0			0%						0			0%						0			0%
5			模板1第5行中提及的经济活动的数量和比例，根据授权条例2021/2139附件一和附件二第4.30节，在适用KPI的分母中不符合分类标准			—			—						—			—						—			—
6			模板1第6行中提及的经济活动的数量和比例，根据授权条例2021/2139附件一和附件二第4.31节，在适用KPI的分母中不符合分类标准			—			—						—			—						—			—
7			上文第1至第6行未提及的其他分类不符合条件的经济活动在适用的关键绩效指标分母中的数量和比例			308,175			97.3%						25,440			80.8%						3,951			74.1%
8			分类不符合条件的经济活动在适用KPI分母中的总额和比例			308,175			97.3%						25,440			80.8%						3,951			74.1%

[A]该要求的范围无法根据当前的欧盟指南确定。壳牌打算监测未来的发展，并酌情更新我们的方法。

323			壳			表格20—F 2023

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附加信息

股东信息

壳牌有限公司（以下简称“壳牌公司”）于2002年2月5日在英格兰和威尔士注册成立，是一家根据1985年《公司法》（经修订）成立的私人公司。2004年10月27日，公司重新注册为上市有限公司，并将其名称从Forthdeal Limited变更为Royal Dutch Shell plc。2022年1月21日，公司名称由荷兰皇家壳牌公司（Royal Dutch Shell plc）更名为壳牌公司（Shell plc）。该公司注册于加的夫的Companies House，公司编号为4366849。伦敦证券交易所发行的法人实体标识符（LEI）为21380068P1DRHMJ8KU70。董事和高级管理层的办公地址是壳牌中心，伦敦，SE1 7NA。

于二零二一年十二月三十一日，本公司成为英国税务居民。其主要目标是经营控股公司的业务。本公司并无直接或间接由其他法团或任何政府拥有或控制，亦不知悉任何可能导致本公司控制权变动的安排。

交易市场的性质

于2022年1月29日，本公司设立一条普通股线，每股面值为0. 07欧元。所有股票均在阿姆斯特丹泛欧交易所和伦敦证券交易所上市和交易。此外，所有股份都可以在这两个市场之间转让。这使得这两个交易所成为普通股的主要交易所。

普通股以登记形式买卖。

本公司的美国存托股票（ADS）在纽约证券交易所上市， [A].存托凭证是证明美国存托凭证的凭证。存托收据在JP Morgan Chase Bank，N.A.的办事处发行、注销和交换，383 Madison Avenue，New York，New York 10179，USA作为存托人（存托人），根据本公司、存托人和美国美国存托凭证持有人之间的第二次修订及重述存托协议及其第一号修订（存托协议）。每份ADS相当于根据存款协议存入的壳牌公司的两股普通股。所有普通股均可存入存管机构，以换取相应数量的美国存托证券（可在纽约证券交易所交易）。这使得纽约证券交易所成为公司美国存托凭证（ADR）的主要交易所。有关ADS的更多信息见第325页。

[A]于2024年2月19日，552，715，284份美国存托凭证尚未行使，占普通股股本的17. 07%，由地址位于美国的记录持有人持有。除美国存托证券持有人外，于2024年2月19日，888，197股每股面值0. 07欧元的普通股已发行在外，占普通股股本的0. 0137%，由2，993名登记在册的持有人持有。

房源信息

			阿姆斯特丹泛欧交易所			伦敦证券交易所			纽交所
标识符			普通股			普通股			广告 [A]
市场			主要			主要			主要
自动收报机代码			壳			谢尔			谢尔
ISIN			GB00BP6MXD84			GB00BP6MXD84			US7802593050
SEDOL			BP6MXT4			BP6MXD8			BPK3CG3
CUSIP			G80827 101			G80827 101			780259 305
2023年12月31日的指数权重			AEX：14.72%			富时指数：8.77%			—%

[A]每一股美国存托股份相当于两股普通股，每股0.07欧元。

股本

下面我们提供了截至2023年12月31日我们的股本信息。

截至2023年12月31日的股本

本公司于2023年12月31日的已发行及缴足股本如下：

			已发行并已全额支付
			数			名义价值
普通股每股0.07欧元			6,524,109,049			€456,687,633

截至2024年2月19日的股本

本公司于2024年2月19日的已发行及缴足股本如下：

			已发行并已全额支付
			数			名义价值
普通股每股0.07欧元			6,477,243,319			€453,407,032

只有在获得股东授权的情况下，董事才可配发新普通股。本公司寻求在每年的年度股东大会上更新这一授权。根据本公司于2023年股东周年大会上通过的决议案，董事获授权配发最多相当于本公司已发行普通股股本约三分之一的总面值普通股(符合机构投资者发出的指引)。

以下为本公司普通股的主要条款摘要，包括组织章程细则(细则)所载条文及于本文件日期生效的英格兰及威尔士适用法律的简要说明。本摘要并不包含这些条款的完整陈述：

￮普通股发行时，普通股已全额支付，不受本公司所有留置权、股权、费用、产权负担和其他利益的影响，不受任何类型的催缴；

￮所有普通股在所有股息和分配上一视同仁
普通股股本；以及

￮所有普通股均被纳入英国金融市场行为监管局的官方名单，并可在伦敦证券交易所上市证券市场交易。普通股也可以在阿姆斯特丹泛欧交易所交易。美国存托凭证在纽约证券交易所上市。

截至2023年12月31日，为壳牌员工股票计划的利益而持有股份的信托和类似信托实体(直接和间接)持有公司3800万股，总市值12.44亿美元，总面值300万欧元。

324			壳			表格20—F 2023

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附加信息

股东信息 续

大量持股

本公司普通股在所有须经股东批准的事项上均有投票权，包括董事选举。公司的大股东没有不同的投票权。

大量持股

持有本公司普通股5%或以上的投资者于2024年2月19日的权益如下。提供的资料包括截至2024年2月19日已发行股本的百分比。

投资者

						普通股
						数			%
贝莱德股份有限公司[A]						615,032,699			9.4

[A]根据附表13G/A于2024年2月6日提交的资料。

为监管目的指定荷兰为欧盟母国成员国

在英国退出欧盟和过渡期结束后，本公司宣布，从2021年1月1日起，根据欧盟透明度指令，本公司的欧盟本土成员国将是荷兰。因此，该公司向荷兰金融市场管理局(Autoriteit Financiële Markten，简称AFM)提交了与透明度指令和市场滥用监管相关的监管信息。除了根据英国披露指南和透明度规则(DTR)规定的持续披露义务外，大股东还必须根据适用的荷兰法律向AFM报告持有壳牌的大量股份。

持有股份或股份权益的方法

壳牌公司持有登记股份或持有这些股份的权益的方式有多种，包括：

￮以股东的名义以未经登记的形式或有凭证的形式直接登记为记名股份；

￮间接通过欧洲结算荷兰(适用《荷兰证券转账法》(Wet Giraal Effectenkeer))；

￮通过壳牌公司提名者服务；

￮通过另一第三方被提名人或中介公司；以及

￮作为美国存托股份的直接或间接持有人与托管银行。

美国存托股份

托管机构是美国存托凭证相关股份的登记股东，并享有章程细则下的股东权利。美国存托凭证的持有者将不拥有股东权利。美国存托股份持有人的权利在与托管银行的存款协议中明确规定，并概述如下。

托管人将收到所有现金股息和其他现金分配，并在可能和合理的基础上，向美国存托凭证持有人分配该等股息和分配。购买权

还将向存托机构提供额外的股份，存托机构可能会向美国存托凭证持有人提供此类权利。对公司股份作出的所有其他分配将由托管机构以其认为公平和实际的任何方式进行分配。托管人可以从向持有人支付的任何款项中扣除其手续费和开支以及任何应缴税款，并可以出售持有人存入的股份以支付任何所欠税款。如果保管人认定向美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，它不承担责任。

托管银行将股东大会通知美国存托凭证持有人
如本公司提出要求，本公司将安排向该等美国存托凭证持有人送交表决材料。如持有人提出要求，托管银行将尽力委任该持有人作为该持有人交存股份的代表，使该持有人有权出席股东大会及于股东大会上表决。美国存托凭证持有人也可指示托管机构对其存放的证券进行投票，托管机构将在实际和合法的情况下尽量按照此类指示对存放的股票进行投票。本公司不能确保持有人将收到投票材料或以其他方式及时了解即将召开的股东大会，以确保持有人可以指示托管人对其股份进行投票。

在支付适当的费用、开支和税款后：(I)股东可将其股份存入托管银行，并获得相应类别和金额的美国存托凭证；及(Ii)美国存托凭证持有人可将其美国存托凭证交回托管银行，并将相应类别和金额的股份记入其账户。

此外，在受到某些限制的情况下，持有人可随时注销美国存托凭证并提取其相关股份，或将相应类别和金额的股份记入其账户。

美国存托凭证持有人支付的费用

托管机构直接向出于提取目的而存放股票或交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交付和交出美国存托凭证的费用。资产托管机构收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或者出售可分配财产的一小部分来支付费用。托管机构通常可以拒绝提供收费服务，直到支付其提供这些服务的费用。参见第326页。

按托管方式向公司支付款项

摩根大通银行作为托管银行，已同意与本公司分享某些费用的收取部分，减去托管银行支付的美国存托股份项目费用。例如，这些费用包括存管机构的年度计划费、转让代理费、托管费、法律费用、邮寄年度和中期财务报告的邮资和信封、印刷和分发股息支票、电子提交美国联邦税务信息、邮寄所需税表、文具、邮资、传真和电话，以及美国存托凭证的标准自付维护费用。从2023年1月1日至2023年12月31日，本公司从托管机构收到1,405,209.34美元。

325			壳			表格20—F 2023

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附加信息

股东信息 续

存取人必须支付：			用于：
每100个ADS（或100个ADS的一部分）5.00美元或以下			￮发行美国存托凭证，包括因分配股份、权利或其他财产而产生的发行； ￮为撤回美国存托凭证而取消美国存托凭证，包括存款协议终止的情况。保存人还可收取每份取消请求的额外交易费和任何适用的交付费用；以及 ￮由存管人向ADS登记持有人分发证券给存管证券持有人的证券。
注册和转让费			￮在存管人或其代理人交存或撤回股份时，将股份登记册上的股份登记及转让。
寄存人的开支			￮电报、电传和传真传输（如存款协议明确规定）；和 ￮把外币兑换成美元。
存管人或托管人必须就任何美国存托证券或美国存托证券相关股份支付的税款和其他政府费用，例如股份转让税、印花税或预扣税			￮视需要而定。

除上述规定外，存管人可收取：（i）每100份美国存托凭证（或100份美国存托凭证的一部分）的股息费5. 00美元或以下，及（ii）每100份美国存托凭证（或100份美国存托凭证的一部分）每100份美国存托凭证（或100份美国存托凭证的一部分）收取5. 00美元或以下的行政费。本公司及存托人已同意现时不收取该等费用。

股息再投资计划

Equiniti Financial Services Limited与公司注册处Equiniti Limited同属一家公司集团，经营一项股息再投资计划(DIP)，使壳牌公司的股东能够选择将他们的股息用于购买壳牌公司的普通股。欲了解更多信息，请访问：Sharview.co.uk/info/drip，或联系Equiniti获取更多信息。

荷兰银行和摩根大通银行也经营股息再投资期权。欲了解更多信息，请联系相关供应商。

影响证券持有人的外汇管制和其他限制

除了影响欧盟(EU)或英国制裁目标的个人、实体、政府机构、公司或活动的限制，例如针对叙利亚、俄罗斯或朝鲜的限制，以及欧盟一般禁止向朝鲜或叙利亚等地转移资金，以及影响俄罗斯的较新欧盟金融限制外，我们不知道英国、荷兰、欧盟目前实施的任何其他立法或其他法律条款，或根据限制向非英国居民的公司普通股持有人汇款的条款，或影响资本进出口的条款。

税收

一般信息

该公司在英格兰和威尔士注册成立。该公司于2021年12月31日将纳税居住地从荷兰改为英国。

作为荷兰的税务居民，荷兰法律通常要求其普通股和美国存托凭证的股息按15%的税率预缴税款，但须符合任何适用的税收公约或国内法律的规定。根据他们的特殊情况，非荷兰税务居民可能有权获得荷兰预扣税的全部或部分退还。下文阐述有关本公司各种普通股和美国存托凭证向英国和美国持有人派息的其他条文的执行情况，以及在2021财政年度或之前与持有人有关的若干其他税务规则。如果持有人对任何股息的税务处理不确定，应咨询他们自己的税务顾问。

派息入股股份的股息

作为简化的一部分，A股普通股和B股普通股被同化为一行普通股。在同化之前，B股或BADS的股息不存在荷兰预扣税，前提是该等股息是根据股息获取机制(见第208页B股的股息获取机制)支付的。出于税收目的，股息获取股支付的股息被视为英国来源，并且不存在英国预扣税。

于2021年，有关B股及B美国存托凭证的所有股息均根据派息途径机制于派息途径股份上支付。

326			壳			表格20—F 2023

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附加信息

股东信息 续

荷兰预扣税

2022年1月29日，通过将每股A股和每股B股吸收为本公司一条单独的普通股线路，设立了一条线路股票。这种同化对投票权或股息权利没有影响。此前适用于A股股息的荷兰预提股息税，不再适用于公司税务驻地迁往英国后，现已被同化的普通股支付的股息。

以下内容适用于在2021年及之前的财政年度支付的股息，并列入报告以供参考：

当荷兰预扣税适用于支付给美国持有人的股息(即A股或A美国存托凭证的股息，或未根据股利获取机制支付的B股或B美国存托凭证的股息)时，美国持有人将按15%的税率缴纳荷兰预扣税。有权享受经2004年3月8日签署的议定书修订的1992年美国和荷兰双重征税公约(《公约》)利益的美国持有者，将有权通过在来源上全部或部分豁免或以部分退款或抵免的方式减少荷兰预扣税，如下所示：

￮如果美国持有人是《公约》第35条所述的豁免养老金信托，或《公约》第36条所述的豁免组织，美国持有人将被豁免荷兰预扣税；或

￮如果美国持有人是直接持有公司至少10%投票权的公司，美国持有人将按不超过5%的税率缴纳荷兰预扣税。

一般而言，全部股息（包括任何预扣金额）将为美国持有人的股息收入，预扣税将被视为外国所得税，可从美国持有人的所得税负债中扣除，或在若干限制下扣除。“美国持有人”包括但不限于美国公民或居民，或根据美国法律或其任何政治分支机构组建的公司或其他实体。

当荷兰预扣税适用于支付给英国税务居民持有人的股息（即A股或A股ADS的股息，或根据股息获取机制未支付股息获取股份的B股或B股ADS的股息）时，股息通常将按15%的税率缴纳预扣税。该英国税务居民持有人可能有权就其英国税务责任的预扣税获得抵免（无需偿还）。然而，某些公司股东在有条件的情况下，可豁免英国股息税。所承受的预扣税不能抵销该等豁免股息。英国税务居民持有人还应有权要求荷兰税务机关退还荷兰预扣税的三分之一，

以及英国。然而，满足某些定义标准的养老金计划有权要求全额退款或豁免预扣的股息税。此外，持有至少5%股权并符合其他规定标准的英国税务居民企业股东在来源上豁免股息税。

对于任何其他国家的税务居民持有人，荷兰预扣税的全部或部分减免或退还受荷兰税法和/或荷兰与持有人居住国之间的税务惯例（如有）管辖。

在英国、美国或任何其他国家的税务居民持有人可以根据其具体情况获得荷兰预扣税的全部或部分退款，请参阅上文的"税务：一般"。

荷兰资本利得税

美国持有人出售荷兰税务居民公司股份的资本收益一般不受荷兰征税，除非美国持有人在当地有常设机构，并且资本收益来自出售属于常设机构商业财产的一部分的股份。

荷兰继承税和赠与税

由非荷兰居民或被视为荷兰居民的个人持有的荷兰税务居民公司的股份，在荷兰一般不受继承税的约束。
个人的死亡。

非荷兰居民或被视为荷兰居民的个人捐赠荷兰税务居民公司的股份一般不受荷兰赠与税的约束。

英国印花税和印花税储备税

本公司普通股在清算服务（如Euroclear Nederland）或本公司存托凭证系统内的存托凭证的销售或转让不会产生印花税储备税（SDRT）责任，且实际上不应要求支付英国印花税。

将本公司普通股转让给清算服务（如Euroclear Nederland）或存托股份发行人（如ADS），一般将产生英国印花税或SDRT责任，税率为所付代价的1.5%，或（如无）股份价值的1.5%。本公司普通股的销售，如非结算服务（例如，通过英国的CREST无纸转让系统结算），一般将按通常由买方支付的代价金额的0.5%的税率缴纳英国印花税或SDRT。

资本利得税

就英国资本利得税而言， [A]于有关日期，壳牌集团前公众母公司的股份如下：

						£
			一九八二年三月三十一日			2005年7月20日
荷兰皇家石油公司（N.V. Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij）于2005年12月21日不复存在			1.1349			17.6625
"壳牌"运输和贸易公司，p.l.c. 2005年7月19日摘牌			1.4502			不 适用

[A]重列（如适用），以反映自有关日期以来的所有资本化问题。这包括2005年资本结构的变化，当时壳牌有限公司（当时称为荷兰皇家壳牌有限公司）成为荷兰皇家石油公司和壳牌运输和贸易公司的单一母公司，现在的壳牌运输和贸易有限公司，以及荷兰皇家石油公司的一股股份被交换为两股荷兰皇家壳牌公司A股和一股“壳牌”运输和贸易公司，p.l.c. 0.287333066荷兰皇家壳牌有限公司B股。

327			壳			表格20—F 2023

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附加信息

1934年美国证券交易法第13（r）条披露

根据我们的一般商业原则和行为准则，壳牌力求遵守所有适用的国际贸易法，包括适用的制裁和禁运。

下列活动由壳牌公司的非美国附属公司在美国境外进行。下文披露的付款均未以美元支付，下文披露的任何结余也未以美元持有；但为披露目的，所有款项均按适当汇率换算成美元。我们不认为下列任何交易或活动违反了美国的制裁。

2022年2月，壳牌开发伊朗有限公司（Shell Development Iran BV）与伊朗会计师事务所Bayat Rayan Chartered Accountants签署了提供会计服务的合同延期，将其服务延长至2024年。2023年为2022年至2024年期间的服务支付了801，986.34美元。该交易并无产生毛收入或纯利。今后可能会继续支付服务费。

我们在Karafarin银行设有账户，我们的现金存款（于2023年12月31日余额为5，254，128.26美元）于2023年产生了261，273.60美元的不应课税利息收入，我们支付了9.55美元的银行手续费和0.24美元的印花税。由于Karafarin Bank的账户将在可见的将来维持，我们预计未来将继续收取非课税利息收入以及支付银行费用和印花税。

328			壳			表格20—F 2023

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附加信息

非公认会计准则衡量对账

这些非公认会计原则的衡量标准，也称为替代绩效衡量标准，是国际财务报告准则定义之外的财务衡量标准，壳牌认为这些标准提供了有用的信息。

按当期供应成本计算的收益

分部盈利乃按现时供应成本基准呈列，该基准为首席执行官就分配资源及评估表现作出决策所采用的盈利计量。根据此基准，期内销售数量之采购价乃按同期供应之即期成本（经扣除税项影响）计算。因此，CCS收益不包括石油价格变动对库存账面值的影响。本期供应成本调整不会影响“综合现金流量表”中经营活动的现金流量。有关“本期内CCS盈利与收入对账”，请参阅“综合财务报表”附注7。

调整后每股收益

经调整每股盈利乃按经调整盈利（见下文）除以作为每股基本盈利基准之加权平均股份数计算（见“综合财务报表”附注30）。2023年经调整每股盈利为4. 20美元（2023年经调整盈利：282. 50亿美元；2023年加权平均股数67. 335亿美元）及2022年为5. 43美元（2022年经调整盈利398. 70亿美元；2022年加权平均股数：73. 475亿美元）。

调整后收益、调整后利息、税项、折旧及摊销前收益（EBITDA）和经营活动现金流量

“调整后收益”是在CCS基础上列报的，旨在通过消除油价变动对库存账面值的影响，消除按当前供应成本调整的已识别项目的影响，从而促进对壳牌各期财务业绩的比较理解。在某些情况下，这些项目是由外部因素驱动的，并且可能单独或共同地阻碍对壳牌不同时期财务业绩的比较理解。

"调整后EBITDA"指标是在CCS基础上提出的，管理层使用该指标来评估壳牌在该期间和一段时间内的业绩。吾等将“经调整EBITDA”定义为“期内收入╱（亏损）”，乃就供应的当期成本、已识别项目、税项支出╱（抵免）、折旧、摊销及损耗、勘探井撇销及净利息开支作出调整。所有项目均包括非控股权益部分。

调整后盈利、调整后未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA）及经营活动现金流量

2023

																					百万美元
			总计			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司
CCS收益 [A]			20,281			7,046			8,528			2,950			1,530			3,038			(2,811)
减：已查明物品			(8,252)			(6,861)			(1,267)			(229)			(2,160)			2,333			(69)
调整后收益—分部						13,907			9,794			3,180			3,690			705			(2,742)
减：非控股权益应占CCS盈利			273
加：非控股权益应占已识别项目			(11)
调整后收益			28,250
新增：非控股权益			284
调整后收益加上非控股权益			28,534			13,907			9,794			3,180			3,690			705			(2,742)
添加：税费/(抵免)，不包括已确定项目的税收影响			13,674			3,834			8,277			900			303			324			35
增加：折旧、损耗和摊销，不包括减值			23,106			5,756			11,309			1,916			3,714			392			19
新增：探井核销			867			121			746
增加：利息支出，不包括已确定的项目			4,669			146			507			49			61			4			3,902
减去：利息收入			2,313			6			27			9			57			12			2,201
调整后的EBITDA			68,538			23,759			30,607			6,037			7,710			1,413			(987)
减去：税前当前供应成本调整			848									221			627
合资企业和联营企业(分红利润较少)			79			241			(692)			126			300			102			3
衍生金融工具			(6,142)			(4,668)			51			(25)			529			(1,988)			(41)
已缴税款			(13,712)			(3,574)			(8,470)			(744)			(484)			(762)			322
其他			(1,558)			(261)			(374)			42			(1,052)			496			(410)
营运资金(增加)/减少			7,838			2,023			329			873			609			3,723			281
经营活动现金流			54,191			17,520			21,450			6,088			6,987			2,984			(832)

[A]见“合并财务报表”附注7。

2022

																					百万美元
			总计			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司
CCS收益 [A]			41,562			22,212			16,222			2,133			4,515			(1,059)			(2,461)
减：已查明物品			1,259			6,075			(1,096)			(622)			(204)			(2,805)			(90)
调整后收益—分部						16,137			17,319			2,754			4,719			1,745			(2,371)
减：非控股权益应占CCS盈利			449
加：非控股权益应占已识别项目			15
调整后收益			39,870
新增：非控股权益			434
调整后收益加上非控股权益			40,304			16,137			17,319			2,754			4,719			1,745			(2,371)
添加：税费/(抵免)，不包括已确定项目的税收影响			18,578			4,704			11,831			952			841			346			(96)
增加：折旧、损耗和摊销，不包括减值			22,393			5,544			11,889			1,573			3,004			365			18
新增：探井核销			881			142			738												—
增加：利息支出，不包括已确定的项目			3,181			84			345			45			22			2			2,683
减去：利息收入			1,046			43			22			—			24			(2)			959
调整后的EBITDA			84,289			26,569			42,100			5,324			8,561			2,459			(725)
减去：税前当前供应成本调整			(1,755)									(568)			(1,187)
合资企业和联营企业(分红利润较少)			(2,157)			(522)			(2,650)			233			694			85			4
衍生金融工具			624			6,104			(35)			3			(219)			(4,998)			(230)
已缴税款			(13,120)			(2,824)			(9,423)			(494)			(288)			(27)			(64)
其他			2,456			(223)			486			(185)			2,212			(237)			403
营运资金(增加)/减少			(5,435)			(1,412)			(835)			(3,074)			757			(3,676)			2,805
经营活动现金流			68,414			27,692			29,641			2,376			12,906			(6,394)			2,192

[A]见综合财务报表附注7。

2021

																					百万美元
			总计			集成气体			上游			营销			化学品和产品			可再生能源和能源解决方案			公司
CCS收益 [A]			17,482			8,060			9,603			3,535			404			(1,514)			(2,606)
减：已查明物品			(2,235)			(988)			1,587			68			(1,712)			(1,272)			81
调整后收益—分部						9,048			8,015			3,468			2,115			(243)			(2,686)
减：非控股权益应占CCS盈利			410
加：非控股权益应占已识别项目			(19)
调整后收益			19,289
新增：非控股权益			429
调整后收益加上非控股权益			19,718			9,048			8,015			3,468			2,115			(243)			(2,686)
添加：税费/(抵免)，不包括已确定项目的税收影响			8,482			2,231			5,662			955			277			(55)			(588)
增加：折旧、损耗和摊销，不包括减值			23,071			5,389			12,574			1,575			3,235			281			17
新增：探井核销			639			15			624			—			—			—			—
增加：利息支出，不包括已确定的项目			3,607			71			331			26			44			—			3,135
减去：利息收入			511			—			37			3			36			4			431
调整后的EBITDA			55,004			16,754			27,170			6,021			5,635			(21)			(554)
减去：税前当前供应成本调整			(3,956)									(643)			(3,313)
合资企业和联营企业(分红利润较少)			(488)			(64)			(334)			(78)			(58)			47			(1)
衍生金融工具			2,633			(1,594)			73			18			83			4,534			(482)
已缴税款			(5,476)			(747)			(3,832)			(556)			(95)			(94)			(152)
其他			(158)			(44)			(854)			(372)			574			47			491
营运资金(增加)/减少			(10,366)			(1,094)			(662)			(657)			(5,744)			(4,063)			1,853
经营活动现金流			45,104			13,210			21,562			5,019			3,709			451			1,154

[A]见合并财务报表附注7。

已确定的项目

确定项目的目的是消除因一般不可控和不寻常(罕见或非经常性)性质的交易或导致会计和经济结果不匹配的交易或通常被排除在行业基本结果之外的某些交易而对净资产收益/亏损产生的实质性影响。

已确定的项目包括：撤资损益、减值、裁员和重组、繁重合同拨备、商品衍生品和某些天然气合同的公允价值会计以及汇率变动对某些递延税项余额的影响，以及其他项目。下表中确定的项目是按净额列示的.

			百万美元
			2023			2022			2021
除税前收入/（亏损）中所包括的已识别项目
撤资收益/（损失）			257			657			5,996
减值逆转/（减值）			(8,300)			2,260			(3,884)
裁员和重组			(329)			44			(227)
关于繁重合同的规定			(24)			(508)			(340)
商品衍生品和某些天然气合同的公允价值会计			(419)			3,244			(3,249)
其他			82			(1,519)			(621)
除税前收入/（亏损）中所包括的已识别项目总数			(8,732)			4,178			(2,326)
减：计入税项支出╱（抵免）的已识别项目总额。			(481)			2,919			(91)
本期收入/（损失）中所列项目			(8,252)			1,259			(2,235)
撤资收益/（损失）			277			418			4,632
减值逆转/（减值）			(6,219)			725			(2,993)
裁员和重组			(241)			43			(140)
关于繁重合同的规定			(18)			(487)			(299)
商品衍生品和某些天然气合同的公允价值会计			(1,284)			3,421			(2,764)
汇率变动对税收结余的影响			(355)			(57)			(128)
其他			(412)			(2,804)			(543)
对CCS收益的影响			(8,252)			1,259			(2,235)
其中：
集成气体			(6,861)			6,075			(988)
上游			(1,267)			(1,096)			1,587
营销			(229)			(622)			68
化学品和产品			(2,160)			(204)			(1,712)
可再生能源和能源解决方案			2,333			(2,805)			(1,272)
公司			(69)			(90)			81
对非控股权益应占CCS盈利的影响			(11)			15			(19)
壳牌公司股东对CCS收益的影响			(8,240)			1,243			(2,216)

上述已识别项目类别可能包括合营企业及联营公司已识别项目的税后影响，该等项目已于综合收益表“应占合营企业及联营公司溢利”内全面呈报，并于上表除税前收入╱（亏损）内全面呈报为已识别项目。与附属公司有关的已识别项目经综合入账并按综合收益表的适当项目呈报。于计算相关经营开支时，仅考虑附属公司呈报之除税前可识别项目。

关于繁重合同的规定： 与壳牌已退出的业务或与多余资产或无法使用的资产有关的繁重合同的规定。

商品衍生工具及若干天然气合约之公平值会计处理：在日常业务过程中，壳牌签订了供应或采购石油和天然气产品以及电力和环境产品的合同。壳牌还签订了收费、管道和储存能力的合同。衍生工具合约乃为减轻由此产生的经济风险（一般为价格风险）而订立，该等衍生工具合约乃按期末市价（公平值）列账，公平值变动于期内收入确认。为业务目的订立的供应和采购合同，以及收费、管道和储存合同

相反，存货按历史成本或可变现净值（以较低者为准）列账。因此，会计错配乃由于：（a）供应或采购交易于不同期间确认，或（b）存货按不同基准计量。此外，若干合约因定价或交付条件而被视为包含嵌入式衍生工具或书面期权，即使该等合约乃为营运目的订立，亦须按公平值列账。会计影响报告为已识别项目。

汇率变动对税收结余的影响（a）非货币资产和负债的当地货币税基换算为美元，以及损失（主要影响上游及综合天然气分部）及（b）以结雅计值的分部间借贷转换为当地货币，导致应课税汇率收益或亏损（主要影响企业分部）。

其他已查明项目根据壳牌管理层的评估，这些评估妨碍了对壳牌不同时期财务业绩的比较理解的其他信贷或费用。

现金资本支出

现金资本开支按现金基准监察投资活动，惟不包括租赁添置等不一定导致期内现金流出的项目。该计量包括综合现金流量表中的下列项目：资本开支、合营企业及联营公司投资以及股本证券投资。“资本开支”与“现金资本开支”之对账载于“综合财务报表”附注7。

业务费用和相关业务费用

运营费用是壳牌成本管理绩效的衡量标准，包括“合并损益表”中的以下项目：生产和制造费用；销售、分销和管理费用；以及研究和开发费用。经营开支总额对账见“综合财务报表”附注7。

相关营运开支是一项旨在消除已识别项目（个别或共同可导致波动（在某些情况下由外部因素驱动）的影响，以便于对不同期间的业绩进行比较了解的措施。

业务费用和相关业务费用

			百万美元
			2023			2022			2021
业务费用，其中：			39,960			39,476			35,965
生产和制造费用			25,240			25,518			23,822
销售、分销和管理费用			13,433			12,883			11,328
研发费用			1,287			1,075			815
其中确定的项目：
裁员和重组（费用）/冲销			(325)			46			(226)
（备抵）/逆转			(434)			77			(254)
其他			—			(143)			(175)
已确定的项目			(758)			(21)			(655)
基本业务费用			39,201			39,456			35,309

商品和服务支出总额

商品及服务开支总额指支付予全球供应商的金额，包括资本开支及经营开支。员工成本不包括在运营成本中，因为这些成本与第三方/供应商支出无关。

商品和服务的总支出用于展示公司对供应商、承包商和壳牌运营所在社区的社会贡献，并每年在可持续发展报告中披露。

货物和服务支出总额的计算方法有所改变，以往各年公布的数据仅限于在订约和采购团队支持下订约的已运营资产支出，按现金支付方式计算。

商品和服务支出总额
			百万美元
			2023			2022			2021
非经常开支			22,993			22,600			19,000
加：基本经营支出 [A]			39,201			39,456			35,309
减：雇员费用 [B]			13,629			13,971			12,092
商品和服务支出总额			48,565			48,085			42,217

[A]见上文"业务费用及相关业务费用"表。

[B]见“综合财务报表”附注32。

结构性成本降低

结构性成本削减目标于2023年资本市场日推出，旨在展示管理层如何推动整个组织的成本纪律，简化我们的流程、组合和简化我们的工作方式。

结构性成本减少指由于营运效率、分拆、裁员及其他成本节约措施而导致的基本营运开支减少，预期与二零二二年水平相比可持续。

基本业务费用各期之间的总变化将反映结构性成本减少和支出的其他变化，包括通货膨胀和外汇影响等市场因素，以及与新业务相关的活动水平和成本的变化。

累计年度结构性成本削减之估计可能会根据过往期间实现之成本削减与二零二二年水平相比是否可持续而修订。结构性成本削减由内部管理，以支持管理层对一段时间内支出的监督。2025年目标反映了到2025年底实现的年化储蓄。

结构性成本降低

			百万美元
2023年基本运营费用			39,201
2022年基本运营费用			39,456
基本业务费用减少总额			(255)
其中：
结构性成本降低			(987)
除结构性成本削减外的基本运营费用增加			732

平均已动用资本回报率

平均资本回报率(“ROACE”)衡量的是壳牌对所用资本的利用效率。壳牌使用两种ROACE衡量标准：基于净收入的ROACE和基于调整后收益加非控股权益的ROACE，两者都根据税后利息支出进行了调整。

这两个指标都是指已动用资本，包括总股本、流动债务和非流动债务。

净收益基础上的ROACE

			百万美元
			2023			2022			2021
当期收入			19,636			42,874			20,630
税后利息支出			3,271			2,290			2,741
扣除利息支出前的收入			22,909			45,164			23,371
已动用资本--期初			276,392			264,413			266,551
已动用资本--结账			269,902			276,392			264,413
已动用资本--平均值			273,147			270,402			265,482
ROACE			8.4%			16.7%			8.8%

调整后收益加非控股权益(NCI)基础上的ROACE

			百万美元
			2023			2022			2021
调整后收益			28,250			39,870			19,289
新增：非控股权益应占收入/(亏损)			277			565			529
增列：非控股权益引起的当期供应费用调整			(5)			(116)			(119)
减去：可归属于非控股权益的已确认项目			(11)			15			(19)
调整后收益加上非控股权益，不包括已确定的项目			28,534			40,304			19,718
新增：税后利息支出			3,271			2,290			2,741
调整后盈利加非控股权益（不包括利息支出前已识别项目）			31,805			42,593			22,459
已动用资本--平均值			273,147			270,402			265,482
经调整盈利加非控股权益基准的ROACE			11.6%			15.8%			8.5%

净债务和负债

净债务定义为流动及非流动债务减现金及现金等价物之总和，并就用以对冲有关债务之外汇及利率风险之衍生金融工具之公平值及相关抵押品结余作出调整。管理层认为此调整有用，因为其可减少外汇及利率波动所导致的净债务波动，并消除相关抵押品付款或收款的潜在影响。债务相关衍生金融工具为资产负债表呈列之衍生金融工具资产及负债之一部分。抵押品结余于“应收账款及其他应收款项”或“应收账款及其他应付款项”（视情况而定）项下呈报。另见“综合财务报表”附注20。

资本负债率是壳牌资本结构的一个衡量标准，定义为净债务（总债务减去现金和现金等价物）占总资本（净债务加上总权益）的百分比。

净债务和负债

			百万美元
			2023			2022			2021
流动债务			9,931			9,001			8,218
非流动债务			71,610			74,794			80,868
债务总额			81,541			83,795			89,086
其中租赁负债			27,709			27,643			27,507
加：债务相关衍生金融工具：净负债/（资产）			1,835			3,071			424
加：与债务有关的抵押品：净负债/（资产）			(1,060)			(1,783)			16
减去：现金和现金等价物			(38,774)			(40,246)			(36,970)
净债务			43,542			44,837			52,556
加：股本总额			188,362			192,597			175,326
总资本			231,902			237,434			227,882
传动装置			18.8%			18.9%			23.1%

不包括营运资本变动的经营活动现金流量

流动资金变动定义为现金流量表中下列项目的总和：存货（增加）或减少、应收账款（增加）或减少以及应付账款（减少）。

经营活动产生的现金流量（不包括营运资金变动）是壳牌用于分析其经营现金产生随时间推移的一种计量方法，不包括各期存货和经营应收账款变动的时间影响。

不包括营运资本变动的经营活动现金流量

			百万美元
			2023			2022			2021
经营活动现金流			54,191			68,414			45,104
库存(增加)/减少			6,325			(8,360)			(7,319)
流动应收款（增加）/减少			12,401			(8,989)			(20,567)
本期应付款增加/（减少）			(10,888)			11,915			17,519
营运资金(增加)/减少			7,838			(5,435)			(10,366)
不包括营运资本变动的经营活动现金流量			46,354			73,848			55,471

自由现金流和有机自由现金流

自由现金流用于评估在投资维持和增长业务后可用于融资活动的现金，包括股东分派和偿债。

有机自由现金流量定义为不包括收购及撤资活动现金流量的自由现金流量。它是管理层用来评估没有这些活动的现金流产生的一种方法。

自由现金流和有机自由现金流

			百万美元
			2023			2022			2021
经营活动现金流			54,191			68,414			45,104
投资活动产生的现金流			(17,734)			(22,448)			(4,761)
自由现金流			36,457			45,965			40,343
减：撤资收益 [A]			3,091			2,059			15,113
加：撤资支付的税款（在"其他投资现金流出"项下报告）			—			17			188
加：与无机资本支出有关的现金流出 [B]			2,522			4,205			1,658
有机自由现金流			35,888			48,128			27,076

[A]与分拆有关的现金流入包括出售物业、厂房及设备及业务所得款项、出售合营企业及联营公司所得款项、减资及偿还长期贷款所得款项，以及出售股本证券所得款项（见“合并现金流量表”）。

[B]与无机资本支出有关的现金流出包括通过收购和重组活动扩大壳牌活动的组合行动，如“合并现金流量表”中的资本支出项目所报告的。

股东分配与股东分配

占CFFO的百分比

股东分配用于评估向股东分配现金的水平。其定义为支付给壳牌股份有限公司股东的现金股息和股份回购的总和，两者均在合并现金流量表中报告。

此计量乃按股东分派除以综合现金流量表所呈列之年度现金流量计算。

股东分配与股东分配 占CFFO的百分比

			百万美元
			2023			2022			2021
支付给壳牌公司股东的现金股息			8,393			7,405			6,253
股份回购			14,617			18,437			2,889
股东分配			23,010			25,842			9,142
CFFO			54,191			68,414			45,104
股东分布（%CFFO）			42%			38%			20%

撤资收益

出售所得款项指期内出售活动收取的现金。管理层定期监测这项措施，作为实现可持续现金流的关键杠杆。

撤资收益

			百万美元
			2023			2022			2021
出售财产、厂房和设备及业务所得收益			2,565			1,431			14,233
合营企业及联营公司出售、减资及偿还长期贷款所得收益			474			511			584
出售股权证券所得收益			51			117			296
撤资收益			3,091			2,059			15,113

已缴纳和已征收的税款

已缴税款和已收税款是指在年度纳税报告中披露的向各国政府缴纳的税款总额。它包括公司所得税和政府特许权使用费，以及消费税、销售税和代表政府对我们的燃料和产品征收的类似税。

已缴纳和已征收的税款

			百万美元
			2023			2022			2021
企业所得税[A]			14,134			13,411			5,956
版税[B]			6,073			8,189			6,551
消费税、销售税和类似的征税[C]			47,160			46,642			46,104
已缴纳和已征收的税款			67,367			68,242			58,611

[A]我们缴纳了137亿美元的企业所得税，应计了4亿美元的预扣税。预提税金费用是合并现金流量表中(5亿美元)“其他”费用的一部分

[B]特许权使用费是综合损益表所列2129亿美元购货额的一部分。

[C]这一数额是从提交给相关政府的监管备案文件中得出的。

329			壳			表格20—F 2023

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附加信息

展品索引

展品编号：						描述
1.1						荷兰皇家壳牌有限公司联合备忘录，以及荷兰皇家壳牌有限公司2010年5月18日的特别决议（通过引用2011年10月28日向美国证券交易委员会提交的荷兰皇家壳牌有限公司F—3表格（文件编号333—177588）注册声明的附件4.12合并）。
1.2						壳牌有限公司的公司章程，日期为2023年5月23日（通过引用2023年5月25日向SEC提交的壳牌有限公司表格S—8（编号001—272192）注册声明的附件4.2）。
2.1						荷兰皇家壳牌有限公司、BG集团有限公司、Computershare Trustees（Jersey）Limited和壳牌运输贸易有限公司于2020年3月12日签署的股息获取信托契约（参考截至2020年12月31日止财政年度的年度报告附件2.1，荷兰皇家壳牌有限公司于2021年3月11日向美国证券交易委员会提交的表格20—F（文件编号：001—32575））。
2.3						壳牌有限公司、摩根大通银行（N.A.）之间的第二次修订和重申存款协议，美国存托凭证的持有人和受益所有人，日期为2022年1月31日（通过引用壳牌有限公司于2022年3月10日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的财年年度报告的附件2.3纳入）。
2.4						第一号修正案，日期为2023年10月13日，壳牌有限公司与摩根大通银行（N.A.）之间的第二次修订和重述存款协议，作为存托人，以及美国存托凭证的持有人和受益所有人（通过引用壳牌公司于2023年12月15日向美国证券交易委员会提交的表格F—3（文件号333—276068）的登记声明的附件4.18而合并）。
2.5						代表壳牌公司美国存托股份的美国存托凭证格式，每份证明有权接收壳牌公司的两股普通股（见附件A至附件2.4）。
2.6						根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。
2.7						壳牌国际金融公司（Shell International Finance B.V.）的高级契约，壳牌有限公司（f/k/a Royal Dutch Shell plc）和德意志银行信托公司美洲公司（Deutsche Bank Trust Company Americas），日期为2006年6月27日（通过引用壳牌有限公司于2017年12月12日向美国证券交易委员会提交的F—3表格（编号333—222005）注册声明的附件4.3合并）。
4.1						壳牌公积金条例和信托协议，经修订以反映截至2020年9月25日的所有修订（通过引用壳牌有限公司于2022年3月10日向美国证券交易委员会提交的20—F表格（文件编号001—32575）截至2021年12月31日的财年年度报告的附件4.1纳入）。
4.2						《董事赔偿协议》格式
4.3						执行董事的雇佣合同格式
4.4						非执行董事委任书格式
4.5						修订非执行董事委任书格式
4.6						全球员工股份购买计划规则，于2022年1月29日修订（通过引用壳牌有限公司于2022年3月10日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的财年年度报告的附件4.6纳入）。
4.7						2023年壳牌股份计划规则。
4.8						自由股份时间表（通过引用截至2021年12月31日的财年年度报告的附件4.8，壳牌公司于2022年3月10日向美国证券交易委员会提交的表格20—F（文件编号001—32575））。
8.1						于2023年12月31日的重要壳牌子公司。
12.1						第302节壳牌有限公司的认证。
12.2						第302节壳牌有限公司的认证。
13.1						第906节壳牌公司的认证。
17.1						担保证券的附属担保人和发行人
97.1						执行董事和其他执行委员会成员的欠款和追回政策。
99.1						英国伦敦安永律师事务所同意。
101						内联交互数据文件。
104						封面内联交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

330			壳			表格20—F 2023

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附加信息

签名

注册人特此证明其符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。

壳牌公司

/发稿S/王薇薇
瓦尔·萨万
首席执行官
2024年3月13日

331			壳			表格20—F 2023

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2024年财务日历

股东周年大会将于2024年5月21日举行。

2023第四季度 [A]

小行星2024 季[B]

2024第二季度 [B]

2024第三季度 [B]

业绩公告

2月1日

5月2日

八月1

10月31日

中期股息时间表

公布日期

2月1日[C]

5月2日

八月1

10月31日

SHEL ADS的除息日期 [D]

2月15日

5月16日

八月16

11月15日

SHEL普通股除息日期

2月15日

5月16日

八月15

十一月14

记录日期

二月16

五月17

八月16

11月15日

货币选择日期截止 [E]

3月1日

6月3日

9月2日

11月29日

英镑和欧元等值货币公布日期

三月11

6月10日

9月9

12月9日

付款日期

三月25

六月24

九月23

12月19日

[A]截至二零二三年十二月三十一日止财政年度。

[B]截至二零二四年十二月三十一日止财政年度。

[C]董事不建议就二零二三年作出任何进一步分派。

[D]2023年2月15日，SEC发布了其最终规则，缩短证券交易结算周期，将存管信托公司（DTC）合资格证券的标准美国交易结算周期从T +2减少至T +1，并将合规日期设定为2024年5月28日。欧洲市场将维持目前的T +2结算周期。因此，自2024年第二季度开始，SHEL ADS的除息日期及记录日期将为同一日期。SHEL股份之除息日期将为SHEL ADS之除息日期前一天。记录日期不会更改。上文详述了这些活动的时间安排。

[E]不同的货币选择日期可能适用于最终通过Euroclear Nederland在银行或金融机构持有股票的股东。这亦可能适用于并非直接在股东名册或公司保荐代名人安排中持有其股份的其他股东。股东可以联系他们的经纪人，金融中介，银行或金融机构适用的选举截止日期。

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