附件4.8
注册人的证券说明
依据《证券条例》第12条注册
1934年《交换法》

Coinbase Global,Inc.拥有根据1934年《证券交易法》第12条(经修订)注册的一类证券:我们的A类普通股。此处提及的术语“公司”、“我们的”和“我们”是指Coinbase Global,Inc.。

股本说明

以下股份条款摘要基于我们重列的公司注册证书、我们的修订和重列的章程以及特拉华州普通公司法(DGCL)的适用条款。本摘要并不完整,并通过引用我们重列的公司注册证书和我们的修订和重列的章程,这些章程作为本年度报告表格10—K的附件存档,并以引用的方式并入本文。我们鼓励您阅读我们重订的公司注册证书、我们的修订和重订的章程以及DGCL的适用条款以获取更多信息。

大写

我们的法定股本包括10,000,000,000股我们的A类普通股,每股面值0.00001美元,500,000,000股我们的B类普通股,每股面值0.00001美元,500,000,000股未指定普通股,每股面值0.00001美元,和500,000,000股非指定优先股,每股面值0.00001美元。

A类普通股和B类普通股

股息权

受适用于我们优先股或当时发行在外的任何新系列普通股的优先权限制,如果我们的董事会酌情决定发行股息,那么我们的A类普通股和B类普通股的持有人有权从合法可用的资金中获得股息,并且仅在我们的董事会可能决定的时间和数额。A类普通股和B类普通股的股份将在每股基础上平等、相同和按比例对待,关于我们董事会可能宣布的股息。

投票权

A类普通股持有人有权每股一票,B类普通股持有人有权每股二十票,对所有提交股东投票的事项。我们的A类普通股和B类普通股的持有人通常将作为一个单一类别共同投票提交给我们的股东投票的所有事项(包括董事选举),除非特拉华州法律或我们重申的公司注册证书另有要求。我们的重述的公司注册证书规定,对于修改或废除或采纳与重述的公司注册证书中有关投票、转换、或B类普通股的其他权利、权力、优惠、特权或限制。特拉华州法律可能要求我们的A类普通股或B类普通股持有人在以下情况下作为单一类别单独投票:

·如果我们试图修改我们重列的公司注册证书,以增加或减少我们某类股本的面值,那么该类股本将需要单独投票以批准拟议的修订;以及

·如果我们试图修改我们重订的公司注册证书,以改变或改变我们某类股本的权力、优先权或特殊权利的方式对其持有人产生不利影响,那么该类股本将需要单独投票以批准拟议的修正案。




我们重订的公司注册证书并没有规定选举董事的累积投票权。我们重订的公司注册证书最初建立了一个分类董事会,分为三个级别,交错任期三年。根据分类董事会架构,每次股东周年大会上只选出一个类别的董事,其余类别的董事会任期为三年。根据我们重述的公司注册证书的条款,我们的董事会保持分类,直到该公司证明布赖恩阿姆斯特朗,我们的联合创始人,首席执行官,我们的董事会主席,及其附属实体持有本公司当时所有有权投票的股本中的多数投票权,(我们将该日期称为交错董事会结束日期,并将该等控制期称为创始人控制期)。在阿姆斯特朗先生于2021年5月成为我们发行在外股本中超过大多数投票权的实益拥有人后,根据董事会的指示,我们认证了阿姆斯特朗先生的投票权,导致董事会结束日期和创始人控制期错开。根据本公司重列注册证书的条款,于各交错董事会结束日期后,所有董事将于本公司重列注册证书所述初步分类任期届满后当选,任期为年度。如果在任何交错董事会结束日期之后,阿姆斯特朗先生及其关联实体不再持有我们当时所有已发行股本的多数投票权,我们的董事会将恢复划分为三个类别,如上所述(我们称之为交错董事会开始日期),任期交错三年,直至随后的交错董事会结束日期。

转换

B类普通股的每股流通股可随时根据持有人的选择转换为一股A类普通股。此外,B类普通股的每股股份在任何转让时将自动转换为A类普通股的一股,无论是否有价值,但某些允许的转让除外,包括某些转让给家庭成员、专门为股东或其家庭成员利益而进行的信托、与股东共同控制的关联公司、合伙企业、基金会、个人退休账户,及其他由股东或其家庭成员独家拥有的实体,在每种情况下,如我们重述的公司注册证书所述。一旦转换为A类普通股,B类普通股将不再重新发行。

所有B类普通股的流通股将自动转换为A类普通股的股份,最早发生于(i)董事会确定的日期,即阿姆斯特朗先生及其关联公司首次持有的B类普通股的股份总数低于25%后不少于61天且不超过180天截至2021年4月1日,阿姆斯特朗先生及其关联公司持有的B类普通股股份总数;(ii)持有当时所有B类普通股流通股的表决权的至少66—2/3%的持有人的赞成票所指定的日期和时间,作为单一类别投票,以及我们当时在职董事会成员中至少66—2/3%的赞成票,其中必须包括阿姆斯特朗先生的赞成票,如果(A)阿姆斯特朗先生在我们的董事会任职,并且没有因原因被解雇或辞职,除非有充分的理由,(如我们重述的公司注册证书中所定义的)从我们的首席执行官的职位或(B)Armstrong先生没有被免职或辞去董事会主席的职位;及(iii)死亡或伤残(定义见我们和重述的公司注册证书),条件是,在(iii)的情况下,这种自动转换的日期可以推迟,但不得超过六个月,至当时任职的独立董事(定义见本公司及重订的公司注册证书)多数批准的日期。

没有优先购买权或类似的权利

我们的A类普通股和B类普通股不享有优先购买权,也不受转换(除上文所述)、赎回或偿债基金条款的约束。

收取清盘分派的权利

如果我们面临清算、解散或清盘,合法可分配给我们股东的资产将在我们的A类普通股和B类普通股以及任何参与优先股或当时发行在外的新系列普通股的持有人之间按比例分配,在事先清偿所有未偿债务和负债以及清算优先权和支付优先权(如有)的前提下,任何发行在外的优先股或新系列普通股。

全额支付和不可评税
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我们A类普通股和B类普通股的所有流通股均已全额支付且不可评估。

"空白支票"普通股

我们的董事会被授权,在特拉华州法律规定的限制下,发行一个或多个系列的普通股,不时确定每个系列包括的股份数量,并确定每个系列的股份的形式,名称,权力,优先权和权利的股份及其任何资格,限制,或限制,在每一种情况下,无需我们的股东进一步投票或采取行动。我们的董事会可以使用“空白支票”普通股以基于区块链的代币形式发行普通股或其权利或期权。我们的董事会可以授权发行具有投票权或转换权的普通股,这可能对我们的A类普通股和B类普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。发行该等普通股或其任何权利或期权,虽然为我们提供了与各种企业目的有关的灵活性,但可能,其中包括,不利影响我们A类普通股的市场价格以及我们A类普通股和B类普通股持有人的投票权和其他权利。然而,在紧接交错董事会开始日期后至下一交错董事会结束日期的期间内,任何"空白支票"普通股的授权,使该股份持有人有权获得每股多票的权利,必须得到当时在职董事的大多数批准,包括阿姆斯特朗先生,只要阿姆斯特朗先生当时担任我们的董事会成员,而我们的B类普通股股份尚未自动转换为A类普通股股份。

优先股

我们的董事会被授权,在特拉华州法律规定的限制下,发行一个或多个系列的优先股,不时确定每个系列的股份数量,并确定每个系列的股份的名称,权力,优先权和权利,及其任何资格,限制,或限制,在每一种情况下,无需我们的股东进一步投票或采取行动。我们的董事会也可以增加或减少任何系列优先股的股份数量,但不得低于该系列当时发行在外的股份数量,而无需我们的股东进一步投票或采取行动。我们的董事会可以授权发行具有投票权或转换权的优先股,这可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。尽管有上述规定,在紧接交错董事会开始日期后至下一交错董事会结束日期的期间内,任何"空白支票"优先股的授权使该等股份持有人有权获得每股多票的权利,必须得到当时在职董事的多数批准,包括阿姆斯特朗先生,只要阿姆斯特朗先生当时担任我们的董事会成员,而我们的B类普通股股份尚未自动转换为A类普通股股份。发行优先股,虽然为可能的收购和其他公司目的提供了灵活性,但除其他外,可能会产生延迟、推迟或防止本公司控制权变更的影响,并可能对本公司A类普通股的市场价格以及本公司A类普通股和B类普通股持有人的投票权和其他权利造成不利影响。

反收购条款

特拉华州法律的规定、我们重述的公司注册证书以及我们的修订和重述的章程(概述如下)可能会产生延迟、推迟或阻止他人获得我们公司控制权的效果。它们的设计部分也是为了鼓励那些寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会协商。我们认为,加强保护我们与不友好或主动收购方谈判的潜在能力的好处大于阻止收购我们的建议的坏处,因为谈判这些建议可能会导致其条款的改善。

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特拉华州法律

我们受制于DGCL第203节的规定,该条款规范了公司收购。一般而言,DGCL第203条禁止特拉华州上市公司在该人成为有利害关系的股东之日起三年内与该“有利害关系的股东”进行“业务合并”,除非:

·在交易日期之前,公司董事会批准了导致股东成为利益股东的企业合并或交易;

·有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%,不包括为确定已发行的有表决权股票,但不包括有利害关系的股东所拥有的未发行有表决权股票,(1)由董事和高级管理人员拥有的股份,以及(2)雇员股票计划所拥有的股份,在这些股份中,雇员参与人无权秘密决定是否将在投标或交换要约中投标按计划持有的股份;或

·在交易之日或之后,企业合并由公司董事会批准,并在股东年度会议或特别会议上批准,而不是通过书面同意,以至少662/3%的已发行有表决权股票的赞成票批准,而不是由感兴趣的股东拥有。

一般而言,“企业合并”包括合并、资产或股票出售,或其他交易或一系列交易共同导致利益相关股东的财务利益。“有利害关系的股东”是指与关联公司和联营公司一起拥有或在确定有利害关系的股东地位之前三年内确实拥有公司15%或以上的已发行有表决权股票的人。我们预计,本条款的存在将对我们董事会事先未批准的交易具有反收购效力。我们还预计,DGCL第203条也可能阻止可能导致股东持有的普通股股份高于市价的企图。

重述公司注册证书及修订和修订的附例条文

我们重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程包括一些条款,这些条款可以阻止敌意收购,或者推迟或阻止我们董事会或管理团队的控制权变更,包括以下内容:

·双重股权结构。如上文题为“A类普通股和B类普通股-投票权”一节所述,我们重述的公司注册证书规定了双层普通股结构,根据该结构,我们B类普通股的持有者有能力控制需要股东批准的事项的结果,即使他们拥有的A类普通股和B类普通股的股份远远少于我们已发行的A类普通股和B类普通股的多数股份,包括选举董事和重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们公司或其资产。

·董事会空缺。我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程只授权我们的董事会填补空缺的董事职位,包括新设立的席位,并进一步规定,在紧随交错董事会开始日期开始至下一个交错董事会结束日期止的期间内,任何填补此类空缺(包括新设立的席位)的董事必须得到当时所有在任董事的赞成票批准。此外,组成我们董事会的董事人数必须由我们整个董事会以多数票通过的决议才能确定。这些规定防止股东增加我们董事会的规模,然后通过用自己提名的人填补由此产生的空缺来控制我们的董事会。这使得改变我们董事会的组成和促进管理的连续性变得更加困难。

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·董事提名。我们经修订和重述的附例规定,在紧随交错董事会开始日期之后至下一个交错董事会结束日期止的期间内,根据我们的会议通知或由我们的董事会或其辖下一个委员会作出或指示的任何董事提名,必须经当时在任的所有董事投赞成票批准。这一规定使得我们很难获得董事会的控制权,因为任何现有的董事都有权否决由董事会其他成员或董事会委员会提名的候选人。

·分类公告板。我们重述的公司注册证书在2021年4月直接上市后,最初被分为三类董事。我们重述的证书规定,一旦发生与阿姆斯特朗先生对我们股本的所有权有关的某些条件,我们的董事会可以在机密结构和解密结构之间切换。第三方可能会被阻止提出收购要约或以其他方式试图获得我们的控制权,因为股东更换机密董事会中的大多数董事更加困难和耗时。见上面标题为“A类普通股和B类普通股--投票权”的章节。在阿姆斯特朗先生于2021年5月成为我们已发行股本的大部分投票权的实益拥有人后,并在我们董事会的指示下,我们证明了阿姆斯特朗先生的投票权,导致董事会结束日期交错和创始人控制期。根据我们重述的公司注册证书的条款,在每个交错的董事会结束日期之后,所有董事将根据我们重述的公司注册证书中所述的初始机密任期届满后的年度条款进行选举。

·修改我们重述的公司证书的要求。我们重述的公司注册证书规定,修订或废除我们重述的公司注册证书的某些条款,包括与分类董事会、董事会规模、董事罢免、特别会议、书面同意的行动和优先股的指定有关的条款,或如果对此类条款的任何拟议修订或废除已获得当时占我们董事会授权董事总数三分之二的现任董事的批准,则需要持有当时所有已发行有表决权股票的至少66-2/3%的投票权的持有人投赞成票。拥有多数投票权的持有者投赞成票,则所有有表决权股票的流通股。尽管如上所述,我们重述的公司注册证书还规定,在所有B类普通股的流通股自动转换为A类普通股的时间之前,我们的B类普通股的持有者将单独并作为一个类别就任何修订或废除或采纳与重述的公司注册证书中与B类普通股的投票、转换或其他权利、权力、优惠、特权或限制有关的任何条款的任何建议进行投票。

·修改我们的修订和重述的章程的要求。我们重述的公司注册证书规定,我们的董事会有权采纳,修订或废除我们的修订和重述的章程,但前提是,在紧接交错董事会开始日期后至下一交错董事会结束日期的期间内,任何建议采纳,修订,有关董事提名的或废止,须经全体在任董事赞成票通过。我们的重述的公司注册证书还为我们的股东提供了通过,修改或废除我们的修订和重述的章程的权力,其中持有人至少66—2/3%的表决权的当时所有流通股,或者,如果任何建议的采纳,修改,或废除任何条文已获占董事会授权董事总数三分之二的现任董事批准,经持有当时所有有表决权的股票的过半数表决权的持有人投赞成票。尽管有上述规定,在创始人控制期内,我们的股东仅需要拥有当时所有有表决权的股份的多数投票权的持有人的赞成票,才能采纳、修订或废除我们的修订和重述的章程。

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·股东行动;股东特别会议。我们重申的注册证书规定,我们的股东不得以书面同意的方式采取行动,但只能在股东的年度或特别会议上采取行动。因此,我们的股本持有人不能修改我们的经修订和重列的章程或罢免董事,而没有根据我们的经修订和重列的章程召集我们的股东会议。尽管有上述规定,在紧接交错董事会结束日期后至下一交错董事会开始日期的期间内,股东可经书面同意采取行动。我们重申的注册证书进一步规定,股东特别会议可由我们的董事会主席、首席执行官或我们的董事会根据当时任职董事会授权董事总数的大多数通过的决议召开,从而禁止股东召开特别会议。这些条款可能会延迟我们的股东强制考虑一项提案的能力,或控制我们大部分股本的股东采取任何行动,包括罢免董事。在创始人控制期内,我们重订的公司注册证书规定,我们的股东将被允许在书面同意的情况下采取行动。

·股东提案和董事提名的事先通知要求。本公司经修订及重订的章程为股东提供事先通知程序,以供股东在股东周年大会上提出业务或提名候选人参选董事。本公司经修订及重述的附例亦订明有关股东通知的形式及内容的若干要求。在不允许股东以书面同意方式行事的期间,这些条款可能会阻止股东在股东年度大会上提出事项,或在股东年度大会上提名董事。我们预计,这些条款也可能会阻止或阻止潜在收购方进行委托书的征集,以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得本公司的控制权。

·没有累积投票。《董事会条例》规定,除非公司的注册证书另有规定,否则股东无权在选举董事时累积投票权。我们重订的公司注册证书并不规定累积投票权。

·罢免董事。我们重申的公司注册证书规定,股东可以罢免董事,只有正当理由,并在持有当时所有已发行股票的表决权的至少66 2/3%的股东投票赞成。然而,在创始人控制期内,股东将能够有或无理由罢免董事,由当时有表决权的股票中的大多数股票的赞成票。

·发行非指定优先股和普通股。本公司重订的公司注册证书规定,本公司董事会有权发行最多500,000,000股非指定优先股和500,000,000股非指定普通股,附带董事会不时指定的权利和优先权,包括投票权。授权但未发行的优先股和普通股的存在使我们的董事会能够加大或阻止通过合并、要约收购、代理权竞争或其他方式获得我们控制权的企图。

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·独家论坛。我们重申的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,特拉华州法院是代表我们提起的任何衍生诉讼或程序的专属法院;任何基于违反信托责任的主张的诉讼;根据DGCL引起的对我们或我们的任何现任或前任董事、高级管理人员、股东、雇员或代理人提出索赔的任何诉讼,我们重申的公司注册证书或我们的修订和重申的章程;解释、应用、执行或确定我们重申的公司注册证书或修订和重申的章程的有效性的任何行动;对我们提出索赔的任何行动,受内部事务原则管辖;或任何主张“内部公司索赔”的行为,如DGCL第115条所定义。我们重申的公司注册证书还规定,在法律允许的最大范围内,美国联邦地区法院是解决根据《证券法》或《联邦法院条款》引起的诉讼原因的任何投诉的独家论坛,除非我们书面同意选择替代论坛。虽然无法保证联邦或州法院将遵循特拉华州最高法院的裁决,该法院最近认定,根据特拉华州法律,这些条款表面上有效,或确定在特定案件中应执行联邦法院条款,联邦论坛条款的适用意味着,我们的股东为执行《证券法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼,联邦法院,不能提交州法院。经修订的1934年《证券交易法》第27条或《交易法》规定,对为执行《交易法》或其规定的规则和条例所规定的任何义务或责任而提出的所有索赔规定了专属联邦管辖权。联邦法院条款适用于在法律允许的最大范围内为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼。因此,我们的股东为执行《交易法》或其下的规则和条例所规定的任何义务或责任而采取的行动也必须提交联邦法院。我们的股东将不会被视为放弃我们遵守联邦证券法及其颁布的法规。购买或以其他方式获取或持有我们任何证券的任何权益的任何个人或实体应被视为已通知并同意我们的专属论坛条款,包括联邦论坛条款。这些条款可能会限制股东就与我们或我们的董事、高级职员或其他员工的纠纷向他们选择的司法机构提出索赔的能力,这可能会阻止对我们和我们的董事、高级职员和其他员工的诉讼。

传输代理

我们的A类普通股和B类普通股的转让代理人和过户登记处为Computershare Trust Company,N.A.转让代理人和登记处的地址是150 Royall Street,Canton,Massachusetts 02021,其电话号码是(800)962—4284。

交易所上市

我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代码为“COIN”。


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