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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022 |
| 或 |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 在中国向中国转型的过渡期内， |
佣金文件编号001-40289
Coinbase全球公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 46-4707224 | |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
不适用(1) | | 不适用(1) | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
不适用(1)
注册人的电话号码，包括区号
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.00001美元 | 钱币 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。他说：是 ☒不，不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条规定必须提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求. 是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件. 是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器： | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说：☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7,262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
(1) 我们是一家远程优先的公司。因此，我们不维持总部。为了遵守修订后的1933年证券法和修订后的1934年证券交易法的适用要求，要求发送到我们主要执行办公室的股东通信可能会发送到我们的代理材料中规定的和/或我们的投资者关系网站上标识的电子邮件地址。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。 是的 ☐*☒
在2022年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值为$7.3以注册人A类普通股当日在纳斯达克全球精选市场公布的收盘价计算。
截至2023年2月14日，注册人的A类普通股流通股数量为183,582,191注册人发行的B类普通股数量为47,891,545.
以引用方式并入的文件
注册人为其2023年股东年会提交的最终委托书或委托书的一部分，将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的会计年度结束后120天内提交，通过引用并入第三部分。除通过引用明确纳入本年报的信息外，委托书不应被视为作为本年报的一部分提交。
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 7 |
第1A项。风险因素 | 21 |
项目1B。未解决的员工意见 | 94 |
项目2.财产 | 94 |
项目3.法律诉讼 | 94 |
项目4.矿山安全信息披露 | 95 |
第II部 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 96 |
第六项。[已保留] | 97 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 98 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 120 |
项目8.财务报表和补充数据 | 123 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 187 |
第9A项。控制和程序 | 187 |
项目9B。其他信息 | 188 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 188 |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 189 |
项目11.高管薪酬 | 189 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 189 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 189 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 189 |
第IV部 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 190 |
项目16.表格10-K摘要 | 193 |
签名 | 194 |
加密经济词汇表
在这份Form 10-K年度报告中，我们使用了许多定义如下的行业术语和概念：
•地址：可以发送或存储加密资产的字母数字引用。
•比特币：第一个全球、分散、稀缺的数字货币点对点电子现金系统，最初在一份题为《 比特币：一种点对点电子现金系统 作者：Satoshi Nakamoto
•块：等同于分类账中的数字页面。当交易在网络上发生时，块被添加到现有区块链中。矿工们因“开采”一个新的区块而获得奖励。
•区块链：一种加密安全的数字账簿，维护网络上发生的所有交易的记录，并遵循共识协议，以确认要添加到区块链的新块。
•冷藏：以与互联网断开连接的任何方式存储私钥。常见的冷存储示例包括脱机计算机、USB驱动器或纸质记录。
•消费者：在我们的平台上拥有账户的个人用户。
•加密：泛指任何基于密码学的市场、系统、应用程序或去中心化网络。
•加密资产或令牌：任何使用区块链技术构建的数字资产，包括加密货币、稳定码和安全令牌。
•加密资产波动性：表示我们对市场相对于前期的密码波动性的内部衡量。波动性是基于我们交易平台上上市的所有资产按成交量加权的一篮子资产的盘中回报。这些回报被用来计算一篮子货币的日内波动率，然后根据每日窗口进行调整。然后，根据需要在适用的时间段内对这些每日波动率值进行平均。
•加密货币：比特币和替代硬币，或“替代币”，在比特币成功后推出。这类加密资产旨在作为交换、存储价值的媒介或为应用程序提供动力，不包括安全令牌。
•加密经济：建立在密码基础上的新的开放金融体系。
•客户：我们平台上的消费者、机构或开发商。
•Dapps：Dapp，或去中心化应用程序，是在去中心化网络上运行的应用程序，通常使用区块链技术。
•定义：去中心化金融的简称。基于点对点软件的协议网络，可用于通过智能合同促进传统金融服务，如借款、贷款、交易衍生品、保险等。
•开发商：开发人员、创建者、商人、资产发行者、组织和金融机构以及其他为加密经济构建分散的协议、应用程序、产品或其他服务的团体。
•以太：一个分散的全球计算平台，支持智能合同交易和对等应用程序，或“以太”，即以太网络上的本地加密资产。
•叉：对区块链底层软件的根本改变，导致两个不同的区块链，原始的和新的版本。在某些情况下，派生会导致创建新的令牌。
•热钱包: 连接到互联网的钱包，使其能够广播交易.
•院校：包括对冲基金、小型到大型金融机构和公司的业务。
•矿工：操作一台或一组计算机的个人或实体，这些计算机将新事务添加到块中，并验证其他矿工创建的块。矿工收取交易费，并因他们的服务获得新的代币奖励。
•采矿：创建新区块，从而将新交易添加到区块链的过程。
•网络：所有使用计算能力维护账本并向区块链添加新区块的节点的集合。大多数网络都是分散的，从而降低了单点故障的风险。
•节点：通过验证区块、执行智能合同或存储可供网络中其他节点建立共识的区块链副本来支持区块链网络操作的计算机或计算机组。
•不可替换令牌或NFT：一种独特的加密资产--而不是比特币和美元等“可替代”资产。
•协议：一种控制区块链运行方式的算法或软件。
•公钥或私钥：每个公共地址都有一个对应的公钥和私钥，这些公钥和私钥是以密码方式生成的。私钥允许收件人访问属于该地址的任何资金，类似于银行帐户密码。公钥有助于验证向该地址广播和从该地址广播的事务。地址是公钥的缩写版本，公钥派生自私钥。
•安全令牌：根据美国联邦证券法，属于证券的加密资产。这包括传统股权或固定收益证券的数字形式，或者可能是根据其作为投资合同或票据的特征而被视为证券的资产。
•自助保管钱包自保管钱包，也称为非保管钱包，是一种加密货币钱包，用户持有私钥，而不是第三方。
•智能合同：以数字方式促进或执行交易方之间基于规则的协议或条款的软件。
•安定康：旨在将价格波动降至最低的加密资产。稳定币种旨在跟踪基础资产的价格，如法定货币或交易所交易的商品(如贵金属或工业金属)，而其他稳定币种则利用旨在维持资产相对稳定价格的算法。稳定货币可以得到法定货币、实物商品或其他加密资产的支持。
•立桩：相当于采矿业的能源效率。利益相关者使用代币池作为抵押品来验证交易并创建区块。作为这种服务的交换，赌注者获得奖励。
•支持的加密资产：我们支持在我们的平台上进行交易和托管的加密资产，包括用于交易的加密资产和托管的加密资产。
•USD Coin或USDC：由Circle发行的稳定币，由发行人在美国监管的金融机构的独立账户中持有的美元计价资产支持。Coinbase和Circle共同创建了中心联盟，支持和管理USDC的治理。
•web3: A广泛类别的加密技术，包括自我托管钱包，去中心化的应用程序和服务，以及开放社区参与平台。
有关我们的关键业务指标的更多信息，包括验证用户、每月交易用户、平台资产和交易量，以及我们使用调整后EBITDA（非GAAP财务指标），请参阅标题为： “管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--关键业务指标“和”管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--非公认会计准则财务计量“在第II部分，本年度报告表格10-K的第7项。
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本年度报告中以Form 10-K格式包含的所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划、市场增长以及我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以用诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“潜在”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“目标”或这些术语的否定或其他类似表述来识别。
本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•我们未来的财务业绩，包括我们对净收入、运营费用以及实现和保持未来盈利能力的预期；
•我们的商业计划和有效管理任何增长的能力；
•我们的业务、加密经济、Web3、加密资产的价格和市值以及我们运营的市场中的预期趋势、增长率和挑战；
•我们的产品和服务被市场接受；
•未来行动的信念和目标；
•我们有能力维持、扩大和进一步渗透我们现有的客户基础；
•我们有能力开发新的产品和服务并发展业务，以应对不断变化的技术、客户需求和竞争压力；
•我们对与第三方关系的期望；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；
•我们继续在国际上扩张的能力；
•市场竞争加剧的影响，以及我们有效竞争的能力；
•未来对互补公司、产品、服务或技术的收购或投资，以及我们成功整合这些公司或资产的能力；
•在高度变化和不确定的监管环境下，我们遵守目前适用于或将适用于我们在美国和国际业务的法律法规的能力;
•总体宏观经济状况，包括利率、通货膨胀、经济衰退和行业趋势、预计增长或趋势分析；
•收入趋势;
•运营费用的趋势，包括技术和开发费用、销售和营销费用以及一般和行政费用，以及对这些费用占收入百分比的预期；
•我们的关键业务指标用于评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势并做出战略决策；
•与上市公司相关的费用增加；以及
•关于我们未来运营、财务状况、前景和业务战略的其他声明。
我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们根据我们对未来事件和趋势的当前预期和预测，我们认为可能会影响我们的业务，财务状况，经营业绩和前景，在本年度报告中包含的前瞻性陈述10-K表格。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险，不确定性和其他因素的影响，包括标题为“风险因素“表格10—K的本年报第I部第1A项及表格10—K的本年报其他地方。此外，我们在一个竞争激烈和快速变化的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测可能对本年报10—K表格所载的任何前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定性。我们不能向您保证，前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将实现或发生，实际结果、事件或情况可能与这些前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。
我们或任何其他人均不对任何这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。此外，本年度报告中的10-K表格中的前瞻性陈述仅涉及截至陈述日期的事件。我们没有义务更新本10-K表格年度报告中的任何前瞻性陈述，以反映本10-K表格年度报告日期后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能无法实际实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、重组、合资企业、合作伙伴关系或投资的潜在影响。
此外，“我们相信”和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和意见。这些声明是基于截至本年度报告的10-K表格上提供给我们的信息，虽然我们认为这些信息构成了这些声明的合理基础，但这些信息可能是有限的或不完整的，我们的声明不应被解读为表明我们已经对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本身具有不确定性，投资者应谨慎不要过度依赖这些陈述。
第一部分
项目1.业务
Coinbase概述
我们的使命是增加世界的经济自由度。
我们构建安全、可信、易于使用的技术和金融基础设施产品和服务，使任何拥有互联网连接的个人或企业都能够发现、交易和参与加密资产和分散应用程序。我们的产品使客户能够访问和参与加密经济，这是一个建立在加密基础上的新的开放金融系统，遍布100多个国家，并作为关键的基础设施层，Web3是一个广泛的加密技术类别，包括自我托管钱包、去中心化应用程序和服务以及开放社区参与平台。
加密经济和web3仍然处于早期阶段。加密资产价格高度波动和周期性。包括当前周期在内，我们观察到自2010年以来的四个主要加密资产价格周期。之前的每个周期的持续时间都不同，从大约2到4年不等，并且从上一个周期增加了整体加密货币市场资本化。如下图所示，当查看比特币的价格时，这些周期是可见的，比特币是第一个也是最大的加密资产，随着时间的推移，直到2022年12月31日。
我们的业务
Coinbase提供了一个安全、可信、易于使用的平台，通过托管和自我托管解决方案为我们的三个客户群体提供加密经济的门户：消费者、机构和开发者。
我们将继续投资，以发展和增强我们的技术和产品平台，以确保我们处于最佳位置，作为一站式商店，以满足客户的需求，随着加密经济的不断发展和web3的发展。在本10—K表格的年度报告中，我们将把平台称为我们的全套产品和服务。
为了支持客户的需求，我们的目标是扩大对加密资产和法定支付轨道的广度和深度的访问，并扩大对更多产品体验的访问—包括专有和第三方，主要是分散的应用程序（Dapps）。
我们的资产添加策略是资产不可知的，我们寻求在安全和合法的情况下增加对每一项资产的访问。USDC是一种领先的美元稳定币，可1：1兑换美元—是一种资产，我们有独特的商业安排，并通过客户参与我们的产品和服务以外的其他方式产生收入。我们向客户提供USDC奖励，以鼓励参与。
消费者
我们作为消费者的主要加密账户，提供Coinbase应用程序的托管解决方案和Coinbase钱包的自托管解决方案。
我们的消费者分布在100多个国家，其中最大的集中在美国，约40%，其次是英国/欧洲，约25%。
Coinbase应用程序
Coinbase应用程序为客户提供了一个单一的平台，让客户在我们自己的专有和第三方产品体验中发现、交易、持股、存储、消费、赚取、借入和使用他们的加密资产，因为我们通过集成的web3钱包访问去中心化应用程序。
加密货币交易，包括发现、购买和出售加密资产，通常是消费者Coinbase体验的第一步。Coinbase应用程序旨在为各种各样的消费者提供服务，无论他们是购买第一个代币还是高级交易者。我们在应用程序中提供两种交易体验，一种是为任何经验水平的消费者提供的简单交易体验，另一种是为更成熟的交易者提供的高级交易体验。简单交易指的是使用应用程序的基本界面买卖加密货币，包括固定报价和循环交易等增值服务。我们先进的交易经验为交易者提供实时市场信息，通过交互式图表、订单簿和高级交易视图上的实时交易历史记录，以及其他交易工具。
我们为参与我们加密交易产品的消费者提供两种定价选择。第一种选择是在交易发生时支付交易，包括交易费和差价，当消费者在法定加密或加密货币交易中购买、出售或转换加密资产时，这些交易将被添加到交易中。这些交易费用按简单交易量的百分比固定（不包括收取固定费用的小额交易），高级交易根据用户在我们平台上的交易量按交易量的百分比分级。第二种选择是通过我们的订阅产品Coinbase One，消费者支付月费，而不是交易费，直到达到一定的交易量阈值。然而，对于简单的交易，点差仍然适用于交易。我们不会向消费者收取单独的费用，以安全地将他们的加密资产存储在我们的平台上。
除了交易，消费者经常参与的最受欢迎的交易之一是从他们的加密资产中赚取收益。我们使客户能够以多种方式获得加密资产的收益，包括通过赌注奖励、DeFi收益率和某些加密资产特有的其他方法。某些区块链协议，如以太坊，依赖于赌注，这是一种验证区块链交易的替代方法。网络参与者（在这种情况下是Coinbase）可以在网络上指定一定数量的加密资产，以验证交易并从网络中获得实物奖励。如今，加密资产对大多数消费者来说是一个技术挑战。独立下注要求参与者运行自己的硬件、软件，并保持接近100%的正常运行时间。我们提供一个真正的链上权益证明服务，降低了赌注的复杂性，并允许我们的消费者在赚取赌注奖励的同时保持其加密资产的完全所有权。作为回报，我们从所有获得的赌注奖励中赚取佣金。
我们寻求在Coinbase应用程序中扩展专有产品体验，让消费者可以参与和交易加密货币。今天，我们还为消费者提供点对点支付、汇款、直接存款、通过我们的Coinbase卡（Coinbase品牌借记卡）进行消费的能力，以及将某些加密资产作为美元贷款的抵押品的能力。没有消费者资产、法定资产或加密货币用于贷款。所有消费者贷款都是由Coinbase公司现金提供的。
除了第一方产品，客户的密码由Coinbase代表他们存储外，我们还提供两种钱包产品：Web3 Wallet和Coinbase Wallet。
Web3钱包
消费者有机会通过在Coinbase应用程序中添加“Web3钱包”来访问第三方产品。Web3钱包使我们的客户能够与某些Dapp互动，包括在分散的交易所进行交易或访问艺术和娱乐服务。这款产品为消费者提供了轻松访问和与Dapp互动的便利，并在消费者和Coinbase之间分担了解和存储客户安全密钥的责任，使钱包追回成为可能。我们通过收取费用在分散的交易所进行某些交易来赚钱。
Coinbase钱包
我们还向100多个市场的消费者提供软件产品Coinbase Wallet，使他们能够参与并处理所有Dapp和加密用例，而不需要Coinbase等中央中介。Coinbase Wallet的产品体验与Web3钱包有相似之处，主要区别在于消费者可以唯一控制他们的私钥和种子短语，并可以访问Web3中更广泛的一组资产和用例。我们将通过Dapp进行的某些交易货币化，例如通过法定到加密交易收取费用，和/或在分散的交易所进行交易收取费用。
院校
我们的战略是为机构提供一个集成的交易和融资产品平台，提供跨现货和衍生品市场的资本效率，以与加密经济和网络3互动。
今天，我们的机构产品是托管产品。我们希望扩大第一方的产品和服务。此外，我们寻求扩展我们的产品，以便随着时间的推移为机构提供对Web3的简化访问和分散的应用程序。
机构客户包括各种类型的客户，包括但不限于做市商、资产管理公司和资产所有者、对冲基金(包括许多按报告管理的资产计全球最大的对冲基金)、银行、财富平台、注册投资顾问、支付平台以及公共和私人公司。
我们通过两种主要产品为机构提供服务。Coinbase Prime是一个全面的平台，可以在代理的基础上满足所有机构的现货加密需求。我们还通过Coinbase现货市场和Coinbase衍生品交易所以交易场所的形式提供市场基础设施。
Coinbase Prime
Coinbase Prime通过一个集成平台向机构提供交易、存储、转移、押注和融资。通过Coinbase Prime，由于我们能够通过包括Coinbase现货市场在内的互联交易场所网络进行交易，机构可以访问密码市场的深层流动资金池并实现最佳价格执行。我们提供基于数量的定价，并对每一笔匹配的交易收取交易费。
支撑Coinbase Prime是一个机构级托管平台，在美国和全球范围内都可以使用高度安全的冷藏解决方案。我们根据托管在我们平台上的总资产单独收取费用。
机构也有机会从他们持有的密码资产中赚取奖励，我们为支持的密码资产提供委托、真实、链上的风险证明服务。机构保持对其密码资产的完全所有权，同时赚取赌注奖励。与我们的消费者类似，我们从收到的赌注奖励中赚取佣金。
对金融机构来说，获得融资产品的能力日益重要。我们为符合我们信用标准的选定机构提供综合融资产品和服务，以获得流动性，以满足其对冲、交易和营运资本需求。客户通常需要预先为他们的账户提供资金，并在我们的平台上维护法定或加密资产，以便参与24/7/365即时结算加密市场。我们提供贸易融资，我们代表符合信用条件的客户提供预付款和结算，通过允许客户立即进行信用交易并在几天内结算，消除了一个关键的摩擦点。我们从未偿还贷款中赚取利息收入。
展望未来，我们可能寻求提供高级风险管理服务，Coinbase的主要作用是促进交易。我们已经制定了政策和程序，以减少在这类交易中可能出现的利益冲突。
市场
我们以交易场所的形式提供市场基础设施，通过Coinbase现货市场进行现货交易，并通过Coinbase衍生品交易所进行衍生品交易。
我们最近在我们的Coinbase衍生品交易所增加了我们的第一批受监管的衍生品产品--纳米比特币期货和纳米以太期货合约。Coinbase是第一个在受监管的衍生品中获得吸引力的加密原生平台。今天，我们向其他衍生品中介机构提供在我们的衍生品交易所进行交易的能力。在等待监管部门批准之前，我们期待着将这些衍生产品直接提供给我们的客户。我们希望通过在我们的现货市场和衍生品交易所上市更多的交易对来扩大进入密码市场的机会。
开发商
我们的开发人员产品套件包括一些最新的产品，包括Coinbase Cloud和Coinbase Pay。Coinbase Cloud提供加密支付或交易API、数据访问和赌注基础设施。这些工具使公司能够更快地构建密码产品，并简化它们与区块链的交互方式。Coinbase Pay和Coinbase Commerce允许开发商和商家更容易地将加密交易整合到他们的产品和业务中。
我们的竞争对手
加密经济仍然高度分散，竞争激烈，并受到越来越多的全球监管审查和监督。我们面临着来自世界各地各种公司的激烈竞争，从加密到本地公司，包括去中心化交易所，到大型传统金融服务现有者和金融技术提供商。
竞争格局因地域而异。例如，我们与之竞争的传统金融服务和金融科技公司主要位于美国和欧洲，并在与我们相同的不断变化的美国监管环境下运营。
对于消费者来说，我们与一系列专注于加密市场的公司以及金融技术和经纪公司竞争。这些金融技术和经纪公司拥有不同的商业模式，并提供重叠但往往更有限的产品套件和加密资产的选择。
对于USDC，我们与世界各地的一系列其他稳定币和法定货币竞争。
对于机构而言，我们主要在美国与其他专注于加密货币的公司竞争，尽管一些传统金融公司提供的解决方案范围更有限。我们的机构业务运营着Coinbase Spot Market，该市场与各种加密货币交易所竞争。我们的现货市场也与近年来越来越受欢迎的去中心化交易所竞争。
在全球范围内，我们还与加密本地公司竞争，其中一些公司主要在国际市场运营，而这些市场受到的监管较少。因此，他们的产品提供是不同的，能够提供更广泛的加密资产和产品体验，例如吸引老练交易者的更高杠杆融资产品。
在我们的产品组合中，我们通过以下方面脱颖而出：我们具有凝聚力的产品和服务生态系统，可以满足客户的不同需求；我们的全套技术平台专门为加密经济而构建；在法规遵从性和许可方面的重大投资；先进的加密和安全专业知识；以及我们对可访问性、可信性和易用性的重视。我们在用户研究、设计和体验方面进行投资，以不断提高我们产品满足用户需求的能力。
此外，我们继续投资于我们业务的信托基金会。我们已经建立并扩大了先进的加密技术的使用，如多方计算（MPC），这是一种创新的方法，在业务范围内保护用户资金。与此同时，我们继续与全球监管机构和政府机构保持高度接触。
我们能够快速、持续地创新，以支持其他区块链，为我们的客户提供加密经济原生的产品和服务，如赌注和治理，并推出额外的产品和服务，进一步使我们与竞争对手分离。有关与竞争有关的风险的更全面描述，请参阅本年报表格10—K中的第一部分第1A项“风险因素”。
可信加密平台
2022年，FTX、Celsius Networks、Voyager和Three Arrows Capital等几个著名的加密货币交易场所和贷款平台的失败（“2022年事件”）已经影响并可能继续影响更广泛的加密货币经济。这些影响的全部程度可能尚不清楚。影响包括但不限于，随后和持续的财务困境和某些加密市场参与者破产，对更广泛的加密经济失去信心，对加密资产平台的声誉损害，对更广泛的加密经济的负面宣传增加，监管机构和立法者加强审查，以及呼吁加强对加密资产和加密资产平台的监管。2022年事件对我们的业务、财务状况、客户或对手方并无重大直接影响；然而，2022年事件确实导致加密市场价格、加密市场波动性及客户情绪发生变化，而这些驱动因素均间接影响我们的业务及收益潜力。我们对面临破产和流动性问题的其他加密经济参与者没有任何已知的重大财务风险，经历了过度赎回或暂停赎回或撤回加密资产，据称客户资金处理不当，或经历了与2022年事件有关的重大企业合规失败。
继2022年活动之后，我们的首要任务之一是恢复对加密经济的信心和兴趣，并保持和增加对我们平台的参与度。我们相信，我们安全可靠的加密平台能够很好地实现这一目标，特别是因为我们有政策和程序，并采取措施帮助确保我们持有的加密资产得到适当保护。我们代表客户持有加密资产。我们还持有加密资产用于自己的投资和运营目的。例如，在某些情况下，我们可能会使用企业加密资产进行钱包编排，以促进在我们的冷热钱包之间的转账。与保护模拟资产相比，安全保护数字形式的价值带来了不同的挑战。加密资产的私钥（类似于“密码”）的拥有通常决定谁控制此类资产。保护私钥免受未经授权的访问和盗窃至关重要，因为一旦私钥被占用，加密资产的控制权通常会丢失。我们开创了行业领先的管理私钥标准，并使用多方计算等复杂的网络安全技术来保护广泛的加密资产。这些投资使我们能够使用我们的平台更有效地保护和转移加密资产。
我们非常重视保护客户的加密资产。我们在任何时候都持有客户资产1：1，这意味着我们不会借出或再抵押客户资产，也不会在未经客户同意的情况下对客户资产采取行动或从事部分准备金银行业务。对于参与我们的赌注计划的消费者和机构用户，他们的赌注资产仍然是他们的资产。入股不影响入股资产的所有权，无论客户入股与否，都与我们有相同的托管关系。此外，当用户通过Coinbase押注他们的资产时，他们帮助保护网络安全所获得的回报直接与链式网络协议和市场返回的回报挂钩，Coinbase通过这些回报减去披露的费用。Coinbase不会单方面决定支付什么奖励或是否支付奖励。此外，我们适当地对公司加密资产和客户的加密资产进行分类账、适当分离和维护单独的账户。此外，对于提供冷藏托管服务的Coinbase实体，如Coinbase托管信托公司，加密资产单独保存在专用地址，并使用专有的硬件安全模块组合进行记账。对于Coinbase，Inc.等提供密码交易服务的Coinbase实体，密码资产在区块链上以综合方式持有，并使用分类账系统进行分离。此外，作为一家美国上市公司，我们必须接受年度审计和季度审查，其中包括要求我们的独立注册会计师事务所审查和审计我们的密码储备、内部控制和对账流程。此外，我们的各种用户、托管和客户协议阐明了统一商法典(“UCC”)第8条对托管加密资产的适用性。UCC第8条规定，Coinbase持有的金融资产不是Coinbase的财产，不受我们一般债权人的索赔。
我们有并努力保持强有力的内部控制和风险管理政策和程序。随着我们的业务和行业继续增长，我们扩大我们的产品和服务，我们将继续更新和加强此类内部控制、政策和程序，并与我们的合作伙伴合作，以保持行业领导者和值得信赖的平台。此外，根据适用的用户协议条款，我们有快速处理赎回和提款的程序。有关其他信息，请参阅注意事项 10. 将客户资产和负债计入我们的合并财务报表包括在本年度报告表格10-K的第II部分第8项和风险因素-我们未能保护和管理我们和客户的法定货币和加密资产，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响和风险因素-将加密资产存入和取出我们的平台涉及风险，这可能会导致客户资产损失、客户纠纷和其他债务，从而对我们的业务造成不利影响载于本年度报告表格10-K的第I部分第1A项。
我们还制定了政策，以帮助我们管理会计控制，包括客户账户启动和对账，并帮助防止我们与我们的加密资产交易平台上的客户之间的不当自我交易和其他利益冲突。例如，我们有一项加密资产投资政策，允许我们将季度净收入的10%投资于多元化的加密资产投资组合。我们在加密资产交易平台之外执行这些交易，以避免与客户发生任何利益冲突。此外，Coinbase致力于在我们的交易产品套件中提供公平、透明和公平的体验。加密资产和用例正在迅速扩大，Coinbase寻求为我们的消费者提供访问所有资产和用例的安全和合法的权限。例如，我们采取了多项措施来缓解数字资产上市过程中的冲突。我们有一个数字资产支持委员会，由产品、法律、合规、财务和会计部门的高级领导人组成。数字资产支持委员会根据我们旨在缓解冲突的数字资产支持政策和程序，审查与我们交易平台上市有关的任何资产的相关方面。只有数字资产支持委员会决定我们可以和不能在我们的平台上列出哪些升级资产，它不会与委员会以外的任何人协调这些决定。我们亦有政策及程序，要求委员会成员在委员会成员可能有利益冲突时回避资产上市决定。
此外，我们通过安全和加密以及政策、培训和监控，谨慎处理和保密客户数据。此外，我们在合规工具方面投入了大量资金。例如，除了强大的了解客户和反洗钱计划外，我们还采用业界领先的第三方贸易监控软件平台，帮助我们监控和发现平台上存在问题的交易活动。我们还投资了一系列技术，旨在帮助识别和防止我们平台上的有害活动，包括欺诈或账户接管。
人力资本
为加密经济提供动力并非易事，需要雇佣、培养和留住最有才华的人，他们对我们增加经济自由度的使命深感热情，并对开发新产品和服务感到兴奋。
我们非常努力地追求雄心勃勃的目标。我们通过公开的文化文档对我们的文化保持透明，以此来表明谁将在Coinbase茁壮成长。我们的文化已经并将不断发展，但在我们的核心，我们优先考虑以下原则：
•清晰的沟通
•高效执行
•表现得像个主人
•顶尖人才
•冠军球队
•持续学习
•以客户为中心
•可重复的创新
•正能量
•使命至上
我们是一家远程优先的公司。我们相信，允许我们的员工在最适合他们的地点工作，可以让我们接触到庞大的人才库，并在美国和世界各地招聘和留住员工方面获得持续的优势。
我们提供有竞争力的、透明的薪酬和独特的学习。我们每年进行一次市场审查，以确保我们的薪酬与我们具有竞争力的薪酬理念保持一致。我们为我们的绝大多数角色设定了单一、透明的薪酬目标--消除了大多数薪酬谈判--并为绝大多数员工提供为期一年的股权补贴。我们还在学习和发展方面进行了有意义的投资，包括提供年度学习津贴和内部密码学习课程。
我们不断改进我们的人员计划和实践。我们通过季度脉搏调查定期监控员工敬业度，以持续优化我们的文化、员工敬业度、风险管理和工作效率。我们在高管层面投资于这些调查和相关的行动计划，因为我们相信我们的人员和文化是商业成功的关键驱动力。
截至2022年12月31日，我们拥有4510名员工。2023年1月，我们宣布裁员约950人。
企业慈善事业
我们使命的核心是这样一种理念，即所有人都应该有机会获得一个更公平、更容易获得、更高效和更透明的金融体系，以支持经济自由。为此，我们认购了1%的承诺，将1%的股权、利润和员工时间投入慈善事业，专门通过密码和区块链应用扩大经济自由。
政府监管
我们在一个复杂和快速变化的监管环境中在全球运营，并受到美国联邦、州、地方和外国政府和监管机构颁布的一系列法律和法规的约束。我们必须遵守的法律、规则和法规的广度包括金融服务和银行、消费者保护、货币传输、储值和预付费访问、电子支付、支付服务、证券、大宗商品、衍生品和无人认领的财产，以及一些司法管辖区已经颁布的定制数字资产和加密货币法。这些法律、规则和条例经常演变，可能在不同的司法管辖区以不一致的方式修改、解释和应用，并可能相互冲突。此外，我们业务的复杂性和不断发展的性质，以及围绕加密经济监管的重大不确定性，要求我们判断某些法律、规则和监管是否适用于我们，监管机构可能不同意我们的结论。我们不受货币监理署的监管。此外，我们的交易平台不是受美国证券交易委员会监管的全国性证券交易所或另类交易系统。
在全球范围内，我们在发现和防止恐怖分子融资、反洗钱、欺诈、逃税和其他非法活动、监管竞争、经济和贸易制裁、隐私、网络安全、信息安全和数据保护方面受到越来越严格的法律和监管要求。这些描述并不详尽，这些法律、法规和规则(及其解释)经常发生变化，而且数量还在增加。
我们所受的法律和法规，包括与数字资产和加密资产有关的法律和法规，正在迅速演变和扩大范围。因此，我们密切关注这些领域，并在我们的法律、合规、产品和工程团队中投入大量资源，以确保我们的业务实践不断发展，以帮助我们遵守当前的法律、法规和我们所遵守的法律标准，并为这些解释的变化以及未来引入的其他法律、法规和法律标准进行规划和准备。
反洗钱和反恐融资
我们须遵守多项反清洗黑钱和反恐融资的法律，包括美国的《银行保密法》(下称《银行保密法》)，以及海外类似的法律和法规。在美国，作为一家在金融犯罪执法网络(FinCEN)注册的金融服务企业，BSA要求我们制定、实施和维护基于风险的反洗钱计划，提供与反洗钱相关的培训计划，向FinCEN报告可疑活动和交易，遵守某些报告和记录保存要求，以及收集和维护客户信息。此外，BSA要求我们遵守某些客户尽职调查要求，作为我们反洗钱义务的一部分，包括制定基于风险的政策、程序和内部控制措施，以合理设计来核实客户的身份。许多国家和其他国家对反洗钱和反恐融资实施了类似的、在某些情况下更为严格的要求。我们实施了一项合规计划，旨在防止我们的平台被用来在国家或与外国资产管制办公室(OFAC)颁布的指定名单上的个人或实体以及同等的外国当局进行洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动。我们的合规计划包括政策、程序、报告协议和内部控制，旨在满足法律和监管要求，并帮助我们管理与洗钱和恐怖分子融资相关的风险。反洗钱条例不断演变，并因司法管辖区而异。我们不断监测我们对反洗钱和反恐融资法规和行业标准的遵守情况，并根据最新的法律要求执行政策、程序和控制措施。
货币传输、存储值和虚拟货币业务活动
在美国，我们已获得许可证，在需要此类许可证或同等许可证以开展我们的业务的州，以及哥伦比亚特区和波多黎各。此外，我们已从纽约州金融服务部（“NYDFS”）获得BitLicense。作为持牌货币发送器和受BitLicense监管制度约束的实体，我们受BSA、有关客户资金投资、使用和保护客户资金和加密资产的限制和要求、债券、资本要求（包括我们的总净值）、与客户通知和披露相关的审慎合规义务等约束。适用于公司的报告和记录保存要求，以及控制人员和国家管理机构的检查和审查。这些州许可法还涵盖了被许可实体的控股股东、董事和高级管理层的监管批准等事项。
在美国以外，我们已从德国联邦金融监管局获得提供加密资产托管和交易的许可证。我们还在日本注册为加密资产交换服务提供商，根据日本财务省关东地方财务局的注册，向日本客户提供加密资产和第一方支付服务，涵盖加密资产和第一方支付服务。在新加坡，我们根据《支付服务法》运作，并受新加坡金融管理局（“新加坡金融管理局”）监管。我们目前在主体批准状态下运营，但须经MAS最终批准成为主要支付机构。根据该等牌照及注册，我们须遵守广泛的规则及规例，包括有关反洗钱、保障客户资产及资金、监管资本要求、合适及适当管理、营运监控、企业管治、客户披露、报告及记录保存等。
纽约州信托公司
我们的子公司Coinbase托管信托公司LLC是一家纽约州特许的有限目的信托公司，受到NYDFS的监管、审查和监督。NYDFS法规规定了各种合规要求，包括但不限于与我们可以托管的加密资产性质相关的操作限制、资本要求、BSA和反洗钱计划要求、关联交易限制以及通知和报告要求。
电子货币与支付机构
我们通过英国金融市场行为监管局和爱尔兰中央银行授权的电子货币机构为客户提供服务。我们遵守适用于欧洲电子货币行业的规则和法规，包括与资金保护、公司治理、反洗钱、披露、报告和检查相关的规则和法规。我们现在或将来可能会受到其他国家与银行有关的法规的约束，这些法规与我们在金融业中的角色有关。
经济贸易制裁
我们必须遵守美国、欧盟或欧盟实施的经济和贸易制裁，相关欧盟会员国和我们业务所在的其他司法管辖区。由外国资产管制处和某些外国司法管辖区管理的经济和贸易制裁计划禁止或限制与某些国家、地区、政府的交易（或涉及或涉及某些国家、地区、政府的交易），以及在某些情况下，禁止或限制特定个人和实体，如毒品贩运者、恐怖分子和恐怖组织，以及某些数字货币地址。
证券
近年来，美国证券交易委员会（SEC）和美国州证券监管机构已经表示，某些数字资产或数字资产产品可能被归类为美国联邦和州证券法下的证券，然而，在这一点上还没有明确的指导意见。此后，针对数字资产和数字资产产品及其开发者和支持者，以及支持数字资产的交易平台，已经启动了一系列执法行动和监管程序。几个外国政府也发布了类似警告，警告称，根据其管辖区的法律，数字资产可能被视为证券。
我们已经制定了政策和做法来评估我们考虑上市或托管的每一项加密资产，并且是加密评级委员会的创始成员之一，该委员会是一个由成员拥有和运营的组织，其目的是评估是否有任何给定的加密资产，或此类资产的开发、发行和使用是否具有使其或多或少可能牵涉到美国联邦证券法的特征。在根据美国联邦和适用的国际证券法推出之前，我们还会对所有其他产品和服务进行评估。
经纪-交易商
我们的经纪交易商业务由Coinbase Capital Markets和Coinbase Securities运营，这两个公司根据1934年《证券交易法》（经修订）或《交易法》在SEC注册为经纪交易商，并在其开展业务的州。他们也是金融业监管局（“FINRA”）的成员并遵守其规则。我们的所有经纪商—交易商活动都受到SEC、FINRA和州证券监管机构的监管、审查、调查和纪律处分，以及他们注册或获得许可或他们是成员的其他政府机构和自律组织。
商品和衍生品
CFTC表示，CFTC的执法行动已经证实，至少有一些加密资产，包括比特币，属于1936年美国商品交易法（“CEA”）下的“商品”定义范围。根据CEA，CFTC拥有广泛的执法权力来监管现货商品市场（包括现货加密市场）的市场操纵和欺诈行为。我们受有关在我们平台上进行不当交易的授权。此外，CFTC法规和CFTC监督和执法权限适用于期货、掉期、其他衍生产品以及涉及加密资产的某些零售杠杆商品交易，包括这些产品交易的市场。另外，基于证券的掉期交易受SEC的监管和监督。一般而言，我们寻求确保加密资产交易平台上的加密资产交易不构成期货、掉期、基于证券的掉期、其他衍生产品或零售杠杆商品交易。鉴于我们的新业务模式及应用部分该等法律及法规的不确定性，我们可能会在遵守该等规定方面受到监管审查或法律挑战。另外，我们的子公司Coinbase Financial Markets，Inc.于2022年2月，我们收购FairXchange，Inc.（一家受CFTC监管的指定合约市场（“DCM”））。FCM和DCM受众多监管要求的约束，包括严格的资本要求。
禁止贿赂和反腐败
我们受美国《反海外腐败法》和其他国家的类似法律的约束，例如英国的《2010年贿赂法》或《贿赂法》，这些法律一般禁止公司和代表其行事的人为获得或保留业务而向外国政府官员支付不当款项。其中一些法律，如《反贿赂法》，也禁止私人实体和个人之间的不当支付。
用户数据的隐私和保护
我们遵守与收集、使用、保留、安全、处理和传输我们所在国家/地区的客户和员工的个人身份信息相关的多项法律、规则、指令和法规。我们的业务依赖于在许多司法管辖区处理个人数据和跨国转移数据。因此，我们处理的许多个人数据，可能包括与个人相关的某些金融信息，都受到多个隐私和数据保护法的监管，在某些情况下，还受多个司法管辖区的隐私和数据保护法的监管。在许多情况下，这些法律不仅适用于第三方交易，也适用于我们、我们的子公司和与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。
保护消费者权益
联邦贸易委员会（FTC）、消费者金融保护局（CFPB）以及其他美国联邦、州、地方和外国监管机构监管金融产品，包括与汇款或点对点转账相关的汇款服务。这些机构，以及某些其他政府机构，包括州检察长，在执行消费者保护法方面，具有广泛的消费者保护授权和自由裁量权，包括与不公平或欺骗有关的事项，以及（在CFPB的情况下）滥用行为或做法（“UDAAP”），他们颁布，解释和执行影响我们业务的规则和法规。例如，所有直接或间接向美国消费者提供或提供金融服务或产品的人都可能受到与禁止UDAAP有关的执法行动。CFPB拥有执法权力，以防止提供或提供消费者金融服务或产品的实体或服务提供商实施或参与UDAAP或违反其他联邦消费者金融法律，如条例E，包括与其他机构进行联合调查，发出传票和民事调查要求，进行听证和裁决程序，提起民事诉讼，给予救济（例如，限制活动或职能；解除合同），并将事项提交刑事诉讼。最近的市场动荡导致消费者保护机构提出了许多建议，包括FTC和CFPB，以改变加密行业的监管。新的法律或法规，或现行法律或法规执行方面的变化，可能要求我们改变与消费者披露、与支付和汇款法规相关的营销和运营特征以及可能影响我们业务的其他法律相关的某些商业惯例。
欺诈和无人认领财产条例
我们受美国和我们经营所在的其他司法管辖区的无人认领财产法约束。这些法律要求我们将我们持有的他人在指定时间内无人认领的财产移交给某些政府机构，包括空投代币和分叉加密资产。这些法律还可能要求我们在移交财产之前清算它。我们持有的财产受无人认领的财产法，我们有一个持续的计划，旨在帮助我们遵守这些法律。然而，在各州和外国司法管辖区如何根据无人认领的财产规则处理加密资产方面，存在重大的监管不确定性。
贷款法
我们在美国的某些州发起有担保的消费者和商业贷款。因此，我们受到某些联邦法律的约束，包括：《贷款真实法案》及其对Z条例的实施，该条例要求债权人向消费者提供有关其贷款和信贷交易条款的某些信息；《平等信贷机会法》及其对条例B的执行，该条例禁止债权人基于种族、肤色、性别、年龄、宗教、民族血统的歧视，婚姻状况、申请人的全部或部分收入来自公共援助，或申请人行使了联邦《消费者信贷保护法》、《公平信贷报告法》和《公平债务收缴做法法》规定的任何权利，该法对收债人在收缴消费者债务方面的行为规定了准则和限制。我们的贷款活动亦须遵守多项州贷款法律及有关该州贷款活动的执照规定。这些州贷款法律可能由州总检察长、州金融监管机构和私人诉讼人等执行。
我们还遵守并寻求遵守适用于消费者和商业贷款的其他州和联邦法律法规，包括与贷款披露、信贷歧视、债务回收、利率限制和UDAAP有关的额外要求。这些法律和法规可能由州金融监管机构、州检察长、CFPB和私人诉讼当事人等执行。鉴于我们新颖的业务模式及应用部分该等法律及法规（尤其是禁止UDAAP的法律）的不确定性，我们可能会在遵守该等要求方面受到监管审查或法律挑战。
换乘费用
与四方支付系统相关的交换费正在不同的司法管辖区受到审查或质疑。例如，在欧盟，《多边交换费条例》规定了信用卡和借记卡支付的交换费上限，并规定了任何处理卡交易的公司（包括我们）必须遵守的商业规则。因此，我们在某些司法管辖区收取的费用可能会成为监管挑战的对象。
预付卡的法律要求
预付卡计划受各种联邦和州法律法规的约束，包括消费者金融保护法规，如CFPB的E法规，该法规对预付卡发行商提出了要求。法律法规对我们的业务施加了合规义务和成本，如果不遵守，可能会导致诉讼、执法行动和处罚。
卡片关联和支付网络规则
除了管理预付卡的联邦和州法律法规外，我们以及发行Coinbase卡的银行还必须遵守适用于预付卡的卡协会和支付网络规则和指南。卡关联和支付网络规则管理各种领域，包括消费者和商家如何使用他们的卡和数据安全，并可能定期更改。不遵守这些规则可能会导致信用卡协会或支付网络因某些行为或不作为而被罚款或处罚，或者我们终止提供预付卡的能力。
关联和网络规则
票据交换所参与者与银行卡公司之间的规章和协议规定了借记卡发行人的具体责任和责任。作为Coinbase卡的发行者，我们必须遵守相应的国家自动清算所协会（NACHA）章程、运营规则和协议，以及卡网络规则和指南。我们提供的其他新产品和服务也可能对我们施加额外的义务，以遵守NACHA和卡网络义务，防止欺诈、洗钱和IT安全漏洞。
知识产权
保护我们的技术和知识产权是我们业务的一个重要方面。我们依赖各种保护措施，包括专利、商标、商业秘密、版权、保密程序和合同承诺的组合。我们共同创立了加密开放专利联盟，并承诺只使用我们的加密技术专利进行防御。我们也可能在未来同意将我们的专利授权给第三方，作为各种专利池和开放专利项目的一部分。
企业信息
我们最初于2012年5月注册成立，名为Coinbase，Inc.。特拉华州的一家公司2014年1月，Coinbase Global，Inc.作为一家特拉华州公司注册成立，作为Coinbase，Inc.的控股公司。以及我们的其他子公司2014年4月，我们完成了公司重组，Coinbase，Inc.成为Coinbase Global，Inc.的全资子公司。Coinbase Global，Inc.其主要资产为Coinbase，Inc.的股权。除了Coinbase，Inc.，Coinbase Global，Inc.是多间其他营运附属公司的母公司。
Coinbase、Coinbase徽标以及本Form 10-K年度报告中包含的Coinbase的其他注册或普通法商品名称、商标或服务标志均为Coinbase的财产。本10-K表格年度报告中包含的其他商标、服务标记或商号均为其各自所有者的财产。
我们是一家远程优先的公司，这意味着我们的大多数员工都远程工作。因此，我们没有首席执行官办公室。
可用信息
我们以电子方式向美国证券交易委员会提交年度、定期和最新报告以及其他所需信息，这些信息可在www.sec.gov上获得。我们还在以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.coinbase.com上免费提供这些报告和其他信息的副本。
我们使用我们的网站、博客、新闻稿、公开电话会议、公开网络广播、我们的Twitter提要（@ coinbase）、Facebook页面、LinkedIn页面、YouTube频道和Brian Armstrong的Twitter提要（@ brian_armstrong）作为披露重要非公开信息的手段，并遵守FD法规规定的披露义务。上述渠道披露的信息可视为重大信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他人士遵循上述渠道，并审阅通过该等渠道披露的信息。上述网站的内容不包含在本文件中。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及高度风险。阁下应审慎考虑下列风险及不确定因素，连同本10—K表格年报内的所有其他资料，包括标题为「管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析」一节及综合财务报表及相关附注。以下所述的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险。我们并不知悉或认为不重要的额外风险及不确定性也可能成为对我们业务造成不利影响的重要因素。倘发生以下任何风险，我们的业务、经营业绩、财务状况及未来前景可能受到重大不利影响。许多风险影响不止一个类别，并且风险没有按重要性或发生概率的顺序排列，因为它们是按类别分组的。 在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会失去部分或全部投资。
风险因素摘要
与前述一致，我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括下文详细讨论的那些风险。这些风险包括以下风险，我们认为这些风险是最重要的风险：
•我们的运营业绩已经并将大幅波动，包括由于密码的高度易变性；
•我们的总收入在很大程度上取决于加密资产的价格和在我们平台上进行的交易量。如果价格或数量下降，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响；
•我们的净收入可能集中在有限的几个领域。在交易收入以及订阅和服务收入中，有意义的集中分别来自比特币和以太坊的交易以及与USDC有关的利息收入。如果这些领域的收入下降，并且没有被加密资产或其他产品和服务的新需求所取代，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响；
•我们过去和将来可能会与第三方建立伙伴关系、合作关系、合资企业或战略联盟。如果我们未能成功地与这些第三方建立或保持战略关系，或者如果这些第三方未能提供某些运营服务，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响；
•利率波动可能会对我们产生负面影响；
•密码的未来发展和壮大受到各种因素的影响，这些因素很难预测和评估。如果Crypto没有像我们预期的那样增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响；
•我们平台的网络攻击和安全漏洞，或影响我们的客户或第三方的那些攻击和安全漏洞，可能会对我们的品牌和声誉以及我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响；
•我们受制于广泛、高度发展和不确定的监管格局，任何法律和法规的任何不利变化或我们不遵守任何法律和法规都可能对我们的品牌、声誉、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；
•我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们与不受监管或监管较少的公司以及拥有更多财务和其他资源的公司竞争，如果我们不能有效地应对竞争对手，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响；
•我们与越来越多的分散和非托管平台竞争，如果我们不能有效地与它们竞争，我们的业务可能会受到不利影响；
•随着我们继续扩大我们的国际活动并将其本地化，我们遵守不同司法管辖区的法律、规则、法规和政策的义务将会增加，我们可能会受到美国和非美国监管机构和政府当局的调查、调查和执法行动，包括与制裁、出口管制和反洗钱有关的行动；
•我们正在并可能继续受到实质性诉讼，包括个人和集体诉讼，以及监管机构和政府当局的调查和执法行动。这些问题往往既昂贵又耗时，如果以不利的方式解决，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩；
•如果我们不能跟上行业的快速变化，提供新的和创新的产品和服务，我们的产品和服务的使用量可能会下降，从而我们的净收入可能会下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；
•特定加密资产在任何相关司法管辖区作为“证券”的地位具有高度的不确定性，如果我们无法正确描述加密资产，我们可能会受到监管审查、调查、罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、经营成果和财务状况造成不利影响；
•我们目前依赖第三方服务提供商进行某些方面的运营，这些第三方提供的服务的任何中断都可能会削弱我们支持客户的能力；
•失去重要的银行或保险关系可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；
•我们的产品和服务、我们的信息技术系统或我们支持的任何区块链网络的任何重大中断都可能导致客户或资金流失，并对我们的品牌和声誉以及我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响；
•我们未能保护和管理我们和客户的法定货币和加密资产，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响；以及
•为我们自己或我们的客户访问托管的任何加密资产所需的私钥被盗、丢失或销毁可能是不可逆转的。如果我们无法访问我们的私钥，或者如果我们遇到与我们访问任何加密资产的能力有关的黑客攻击或其他数据丢失，可能会导致监管审查、声誉损害和其他损失。
风险因素
与我们的业务和财务状况有关的最重大风险
我们的运营业绩已经并将大幅波动，包括由于密码的高度易变性。
我们的运营业绩取决于加密资产和更广泛的加密经济。由于加密经济的高度波动性和加密资产的价格已经并将继续经历大幅波动，我们的运营业绩已经并将继续根据市场情绪和更广泛的加密经济的走势而每季度大幅波动。由于各种因素，我们的经营业绩将继续大幅波动，其中许多因素是不可预测的，在某些情况下不在我们的控制范围内，包括：
•我们对依赖加密资产交易活动的产品的依赖，包括交易量和加密资产的现行交易价格，其交易价格和交易量可能非常不稳定；
•我们有能力吸引、维护和发展我们的客户基础并吸引我们的客户；
•立法或监管环境的变化，或美国或外国政府或监管机构的行动，包括罚款、命令或同意法令；
•影响我们提供某些产品或服务能力的监管变化；
•我们有能力继续使我们的订阅和服务收入多样化和增长；
•我们在交易、订阅和服务之间的收入组合；
•为我们的产品和服务定价；
•我们在产品和服务的开发以及向我们的开发商提供的技术、国际扩张以及销售和营销方面进行投资；
•在我们的平台上添加加密资产或从我们的平台上删除；
•我们与第三方建立和维护伙伴关系、协作、合资企业或战略联盟的能力；
•加密经济的市场状况和总体情绪；
•宏观经济状况，包括利率和通货膨胀；
•不利的法律程序或监管执法行动、判决、和解或其他法律程序和与执行有关的费用；
•由我们或我们的竞争对手开发和推出现有的和新的产品和服务；
•我们有能力控制成本，包括为发展和扩大我们的业务并保持竞争力而产生的运营费用；
•系统故障、停机或中断，包括我们的加密平台和第三方加密网络；
•我们缺乏对分散化或第三方区块链和网络的控制，这些区块链和网络可能会经历停机、网络攻击、严重故障、错误、错误、损坏的文件、数据丢失或其他类似的软件故障、停机、漏洞和损失；
•违反安全或隐私；
•由于我们或第三方的操作而无法访问我们的平台；
•我们吸引和留住人才的能力；以及
•我们与竞争对手竞争的能力。
由于这些因素，我们难以准确预测增长趋势，我们的业务和未来前景难以评估，特别是在短期内。特别是，我们的订阅及服务收入随时间推移而增长，与USDC有关的利息收入正成为更有意义的收入来源。因此，我们的经营业绩可能因对我们的订阅及服务产品的需求、对USDC的需求、我们平台上的USDC余额、利率的变化以及我们与第三方（例如USDC的发行人）的持续关系而大幅波动。
鉴于我们业务的快速发展和加密经济的性质，对我们的运营业绩进行逐期比较可能没有意义，您不应依赖它们作为未来业绩的指标。我们财务报表中反映的季度和年度费用可能与历史或预计的费用有很大不同。我们未来一个或多个季度的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期。因此，我们A类普通股的交易价格可能会大幅上升或下降。
我们的总收入在很大程度上取决于加密资产的价格和在我们平台上进行的交易量。倘价格或数量下跌，我们的业务、经营业绩及财务状况将受到不利影响。
我们总收入的很大一部分来自我们平台上与客户购买、销售和交易加密资产有关的交易费用。交易收入基于交易费用，即固定费用或每笔交易价值的百分比。就我们的消费者交易产品而言，我们亦收取差价，以确保我们能够按我们向客户报价的价格结算买卖。我们的订阅和服务总收入的很大一部分也来自我们的订阅和服务，该等收入随着时间的推移而增长，主要是由于与USDC有关的利息收入增长。加密资产交易量、加密资产价格或加密资产市场流动性的下降通常可能会导致我们的总收入下降。
加密资产的价格以及购买、出售和交易加密资产的相关需求在历史上一直受到重大波动的影响。例如，在2017年，包括比特币在内的某些加密资产的价值急剧增长，我们的客户群扩大到全球。从2016年到2017年，包括比特币在内的某些加密资产的价值增加，然后在2018年和2022年再次大幅下降，这对我们的净收入和经营业绩造成了不利影响。如果加密资产的价值和交易量没有恢复或进一步下降，我们创造收入的能力可能会受到影响，客户对我们产品和服务的需求可能会下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。任何加密资产的价格和交易量都受到重大不确定性和波动性的影响，这取决于许多因素，包括：
•加密资产和加密经济的市场状况和整体情绪，包括但不限于加密经济中其他公司采取的行动或发展的结果；
•流动性、做市商数量和交易活动的变化；
•世界各地其他密码平台上的交易活动，其中许多可能不受监管，可能包括操纵活动；
•高度活跃的消费者和机构用户、投机者、矿商和投资者的投资和交易活动；
•密码作为交换媒介、效用、价值储存、消耗性资产、证券工具或世界范围内的其他金融资产而被采用的速度和速度；
•用户和投资者对加密资产和加密平台的信心下降；
•与加密经济有关的负面宣传和事件；
•不可预测的社交媒体对加密资产的报道或“趋势”，或关于加密资产的其他谣言和市场猜测；
•加密资产满足用户和投资者需求的能力；
•密码资产及其相关生态系统和网络的功能和效用，包括为各种应用而设计的密码资产；
•密码资产和密码资产市场的消费者偏好和感知价值；
•来自表现出更好的速度、安全性、可扩展性或其他特征的其他支付服务或其他加密资产的竞争加剧；
•影响加密经济的监管或立法变更和更新；
•根据世界各地不同法域的法律确定加密资产的特征；
•对政府实体的加密资产投资采取不利的税收政策；
•维护、故障排除和开发作为加密资产基础的区块链网络，包括由世界各地的矿工、验证者和开发人员进行；
•密码网络吸引和留住采矿者或验证者的能力，以确保交易的安全和有效率；
•影响区块链网络的采矿者和验证者运营的法律和监管变化，包括对采矿活动的限制和禁止，或者由于对比特币和其他工作证明采矿活动中使用能源的环境担忧日益加剧而产生的新的立法或监管要求；
•密码资产及其相关智能合同、应用程序和网络的持续技术可行性和安全性，包括黑客漏洞和可伸缩性；
•与处理加密资产交易有关的费用和速度，包括在基础区块链网络和加密平台上；
•市场参与者的资金实力；
•资金和资本的可获得性和成本；
•其他密码平台的流动性和信用风险；
•主要密码平台服务中断或故障；
•为各种加密资产提供活跃的衍生品市场；
•提供银行和支付服务，以支持与加密有关的项目；
•利率和通货膨胀水平；
•政府的货币政策、贸易限制和法定货币贬值；以及
•国内和国际经济和政治状况。
不能保证任何受支持的加密资产将保持其价值，也不能保证将有意义的交易活动水平。一旦密码资产价格或交易密码资产的需求下降，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到不利影响。
我们的净收入可能集中在有限的几个领域。在交易收入以及订阅和服务收入中，有意义的集中分别来自比特币和以太的交易以及与USDC相关的利息收入。如果这些领域的收入下降，并且没有被对加密资产或其他产品和服务的新需求所取代，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
虽然我们支持用于交易、押注和托管的各种加密资产组合，但我们的净收入集中在有限的几个领域，例如比特币和以太的交易收入，以及与USDC相关的利息收入，订阅和服务收入。在截至2022年12月31日的一年中，我们从利息收入中获得了比历史上更有意义的净收入，主要是与USDC相关的利息收入。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，我们从与比特币和以太的购买、销售和交易相关的交易手续费中获得了相当可观的净收入；在这两个时期，这些交易对分别占我们平台总交易量的55%和45%。此外，在2022年期间，比特币和以太的价值急剧下降，如果比特币和以太的价值没有恢复或进一步下降，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。因此，除了本节描述的影响更广泛的加密经济的因素外，如果比特币和以太的市场恶化或如果它们的价格下降，我们的收入可能会受到不利影响，包括以下因素：
•比特币挖矿奖励的减少，包括大宗奖励减半事件，即在特定时间段后发生的事件，减少矿工赚取的大宗奖励；
•与比特币、以太坊及相关活动的实际或感知环境影响相关的公众情绪，包括个人和政府行为者提出的与比特币开采过程中消耗的能源有关的环境问题;
•推出Etherum 2.0，包括将Etherum迁移到风险证明模式；
•底层网络中的中断、黑客攻击、分裂（也称为“分叉”）、控制网络哈希率的恶意行为者的攻击（如双重花费或51%攻击），或影响比特币或以太坊区块链网络的其他类似事件;
•硬“叉子”导致创建和分化成多个独立的网络，如比特币现金和以太经典；
•由比特币和Etherum的核心开发者领导的非正式治理，导致对底层源代码的修订或阻止网络扩展的不作为，并且主要基于自主参与而随时间演变，这可能会导致新的更改或更新，影响其速度、安全性、可用性或价值；
•比特币和以太区块链网络解决重大扩展挑战并提高交易量和速度的能力；
•吸引和留住开发人员和客户使用比特币和以太坊进行支付，价值存储，会计单位和其他预期用途的能力，以及缺乏另一种支持的加密资产来吸引和留住开发人员和客户;
•交易拥塞和与比特币和以太坊网络上的交易处理相关的费用，以及缺乏另一种支持的加密资产来取代这些交易;
•识别中本聪，即开发比特币的一个或多个化名的人，或转让中本聪的比特币；
•对比特币或以太的负面看法；
•数学、技术的发展，包括数字计算、代数几何和量子计算，可能导致比特币和以太使用的密码学变得不安全或无效；
•监管或立法对比特币或以太借贷、开采或押注活动的限制或限制；
•其他加密平台和加密经济的其他参与者所经历的流动性和信用风险问题；以及
•影响比特币和以太网络或访问这些网络的法律和法规，包括根据任何司法管辖区的法律确定比特币或以太构成证券或其他受监管的金融工具。
此外，我们的订阅和服务收入随着时间的推移而增长，包括与USDC相关的利息收入。此类收入取决于各种因素，包括对我们的订阅和服务产品的需求、对USDC的需求、USDC在我们平台上的余额、利率以及与第三方的持续关系，例如USDC的发行人。如果这些因素受到负面影响，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们过去和将来可能会与第三方建立伙伴关系、合作关系、合资企业或战略联盟。如果我们未能成功地与这些第三方建立或维持战略关系，或者如果这些第三方未能提供某些运营服务，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们过去和将来可能会与第三方建立合作伙伴关系、合作关系、合资企业或战略联盟，以开发、运营和增强我们的平台和产品以及提供我们的服务。例如，USDC的发行商为我们提供USDC的创建和赎回服务，包括我们的USDC面向客户服务所需的操作能力。如果USDC的发行人未能提供某些运营服务，我们维持USDC现有产品水平和客户体验的能力可能会受到损害。确定与第三方的战略关系，并与他们谈判和记录关系可能既耗时又复杂，可能会分散管理层的注意力。此外，由于这种战略关系，我们在实现我们预期的目标方面可能会拖延，或者不会成功。任何战略关系的交易对手的经济或商业利益或目标可能与我们的商业利益或目标不一致，并且如果该第三方成为负面宣传的对象、面临自己的诉讼或监管挑战或面临其他不利情况，可能会使我们面临额外的风险。我们可能会与我们的战略合作伙伴发生冲突，例如解释任何协议下的重要条款，这可能会导致诉讼或仲裁，从而增加我们的费用并转移我们管理层的注意力。如果我们不能成功地与第三方建立或维持战略关系，我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
利率波动可能会对我们产生负面影响。
现行短期利率水平影响我们的盈利能力，因为我们收入的很大一部分来自客户存放在我们银行托管账户中的资金利息，以及与USDC相关的利息收入。较高的利率增加了从这些活动中赚取的利息收入。当短期利率下降时，我们来自利息的收入也相应减少，这对我们的盈利能力产生了负面影响。此外，由于利息收入，特别是来自USDC的利息收入在我们订阅和服务收入中所占的比例已经增加，如果利率从2022年的水平大幅下降，我们的净收入可能会下降。相反，当利率上升时，投资者可能会选择改变他们的资产配置，这可能会对我们的股价或更广泛的加密经济产生负面影响。
密码的未来发展和壮大受到各种因素的影响，这些因素很难预测和评估。如果Crypto没有像我们预期的那样增长，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
建立在区块链技术基础上的加密资产在2008年才推出，目前仍处于开发的早期阶段。此外，不同的加密资产设计用于不同的目的。例如，比特币被设计成一个点对点的电子现金系统，而以太则被设计成一个智能合约和分散的应用平台。许多其他的加密网络--从云计算到象征化的证券网络--直到最近才建立起来。任何加密资产及其底层网络以及管理加密资产的创建、传输和使用的其他加密和算法协议的进一步增长和发展代表了一种新的不断发展的范式，它受到各种难以评估的因素的影响，包括：
•许多加密网络的运营历史有限，尚未在生产中得到验证，仍在开发和做出重大决策，这些决策将影响其各自加密资产和底层区块链网络的设计、供应、发行、功能和治理，其中任何一项都可能对其各自的加密资产产生不利影响；
•许多密码网络正在对其协议进行软件升级和其他更改，这可能会带来漏洞、安全风险，或对各自的密码网络产生不利影响；
•包括比特币和以太在内的几个大型网络正在开发新功能，以解决基本的速度、可扩展性和能源使用问题。如果这些问题得不到成功解决，或不能得到广泛采用，可能会对基本的加密资产产生不利影响；
•许多密码资产及其底层区块链网络都发现了安全问题、错误和软件错误，其中一些已被恶意行为者利用。一些加密资产也存在固有的安全弱点，例如，当某些加密网络的创建者使用可能允许黑客伪造令牌的程序时。任何发现的加密资产弱点都可能对其价格、安全性、流动性和采用率产生不利影响。如果恶意行为者或僵尸网络(由协调计算机操作的联网软件控制的自愿或被黑客攻击的计算机集合)获得密码网络上的大部分计算或赌注权力，如过去发生的那样，它可能能够操纵交易，这可能会给持有者造成经济损失，损害网络的声誉和安全，并对其价值产生不利影响；
•挖掘新技术的发展，如改进的专用集成电路(通常称为ASIC)，或行业模式的变化，如少数大型矿场的采矿权整合，可能会降低区块链网络的安全性，导致密码资产的流动性供应增加，并降低密码的价格和吸引力；
•如果任何特定加密网络上的挖掘者或验证者的报酬和交易费不足以吸引和留住挖掘者，加密网络的安全和速度可能会受到不利影响，增加了恶意攻击的可能性；
•许多加密资产拥有集中所有权或“管理密钥”，使少数持有者能够对与其加密网络有关的关键决策拥有重大的单方面控制权和影响力，例如治理决定和协议变更，以及此类加密资产的市场价格；
•很多去中心化的区块链网络的治理都是自愿共识、公开竞争，很多开发者的贡献并没有得到直接补偿。因此，可能对任何特定加密网络的治理缺乏共识或清晰度，缺乏激励开发商维护或开发网络，以及其他不可预见的问题，任何这些问题都可能导致意想不到或不受欢迎的错误、错误或变化，或阻碍此类网络的效用和应对挑战和发展的能力；以及
•许多密码网络处于发展伙伴关系和合作的早期阶段，所有这些都可能不会成功，并对各自密码资产的可用性和采用产生不利影响。
还不时发现各种其他技术问题，导致功能瘫痪、某些用户的个人信息暴露、用户资产被盗和其他负面后果，这些问题需要全球矿工、用户和开发社区的关注和努力来解决。如果出现任何此类风险或其他风险，特别是如果这些风险得不到解决，可能会对加密的发展和增长造成重大影响，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们平台的网络攻击和安全漏洞，或影响我们客户或第三方的那些攻击和安全漏洞，可能会对我们的品牌和声誉以及我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务涉及收集、存储、处理和传输机密信息、客户、员工、服务提供商和其他个人数据，以及访问客户资产所需的信息。我们的声誉建立在我们的平台为客户提供购买、存储和交易加密资产的安全方式的前提下。因此，我们或我们的第三方合作伙伴的任何实际或认为的安全违规行为可能：
•损害我们的声誉和品牌；
•导致我们的系统或服务不可用，并中断我们的运营；
•导致不适当地披露数据和违反适用的隐私和数据保护法；
•导致严格的监管审查、调查、罚款、处罚和其他法律、监管和财务风险；
•导致我们招致巨大的补救费用；
•导致我们或我们客户的法定货币或加密资产被盗或无法挽回的损失；
•降低客户对我们产品和服务的信心，或减少对我们产品和服务的使用；
•把管理层的注意力从我们的业务运营上转移开；
•因客户或第三方的损失或索赔而导致我们向客户或第三方支付巨额赔偿或合同罚金；以及
•对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
此外，任何针对其他金融机构或加密公司的实际或预期的违规或网络安全攻击，无论我们是否受到直接影响，都可能导致客户对加密经济或使用技术进行金融交易普遍失去信心，这可能对我们产生负面影响，包括市场对我们安全措施和技术基础设施有效性的看法。
越来越多的组织，包括大型商人、企业、科技公司和金融机构以及政府机构，披露了其信息安全系统的漏洞，其中一些涉及复杂和高度针对性的攻击，包括对其网站、移动应用程序和基础设施的攻击。
对包括密码行业在内的各种行业的系统的攻击在频率、持久性和复杂性方面都在增加，在许多情况下，攻击是由包括国家行为者在内的复杂、资金充足和有组织的团体和个人实施的。用于获得对系统和信息(包括客户的个人数据和加密资产)的未经授权、不正当或非法访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术不断发展，可能难以快速检测，而且通常直到针对目标启动后才能识别或检测到。这些攻击可能发生在我们的系统或我们的第三方服务提供商或合作伙伴的系统上。某些类型的网络攻击可能会伤害我们，即使我们的系统不受干扰。例如，攻击可能旨在欺骗员工和服务提供商将对我们系统的控制权交给黑客，而其他攻击可能旨在将计算机病毒或恶意软件引入我们的系统，以窃取机密或专有数据。此外，某些威胁被设计为在对目标发动攻击之前保持休眠或无法检测到，我们可能无法实施充分的预防措施。
虽然我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全漏洞、有效应对已知和潜在风险的系统和流程，并期望继续投入大量资源来加强这些保护，但无法保证这些安全措施将提供绝对安全或防止漏洞或攻击。我们不时地经历，并且将来可能会经历，由于人为错误、渎职、内部威胁、系统错误或漏洞或其他违规行为而违反我们的安全措施。未经授权的各方已经尝试，我们预计他们将继续尝试，通过各种手段，包括黑客攻击、社交工程、网络钓鱼和试图欺诈性诱导个人，访问我们以及我们的客户、合作伙伴和第三方服务提供商的系统和设施。（包括员工、服务提供商和我们的客户）披露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息；这可能反过来被用来访问我们的信息技术系统和客户的加密资产。威胁可能来自各种来源，包括犯罪黑客、黑客活动分子、国家支持的入侵、工业间谍和内部人员。某些威胁行为体可能得到大量财政和技术资源的支持，使其更加复杂，难以发现。我们还可能收购其他公司，这些公司会使我们面临意外的安全风险，或增加成本，以改善被收购公司的安全状况。此外，由于冠状病毒或COVID—19大流行，此类威胁行为者活动有所增加。因此，我们用于防范这些先进威胁及其后果的成本和资源可能会随着时间的推移而继续增加。
尽管我们维持保险范围，但它可能不足以保护我们免受安全漏洞、网络攻击和其他类型的非法活动所产生的所有损失和成本，或此类事件造成的任何中断。我们平台的中断和中断，包括任何由网络攻击造成的中断，都可能损害我们的声誉和我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们面临着广泛、高度发展和不确定的监管环境，任何法律和法规的任何不利变化或我们不遵守任何法律和法规都可能对我们的品牌、声誉、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务受我们经营的市场中广泛的法律、规则、法规、政策、命令、决定、指令、条约以及法律和监管解释和指导的约束，包括监管金融服务和银行、联邦政府承包商、信托公司、证券、衍生品交易和市场、经纪—交易商和替代交易系统（“ATS”）、商品、信贷、加密资产托管、交换和转移、跨境和国内货币和加密资产传输、消费者和商业借贷、高利贷、外币兑换、隐私、数据治理、数据保护、网络安全、欺诈检测、支付服务（包括支付处理和结算服务）、消费者保护、欺诈、反垄断和竞争、破产、税务、反贿赂、经贸制裁、反洗钱和反恐怖主义融资。其中许多法律和监管制度是在互联网、移动技术、加密资产和相关技术出现之前采用的。因此，一些适用的法律和法规没有考虑或解决与加密经济相关的独特问题，受到很大的不确定性，并且在美国联邦、州、地方和国际司法管辖区之间差异很大。这些法律和监管制度，包括其下的法律、规则和规章，经常演变，并可能以不一致的方式从一个司法管辖区到另一个司法管辖区，并可能相互冲突。此外，我们业务的复杂性和不断发展的性质以及围绕加密经济监管的重大不确定性要求我们对某些法律、规则和法规是否适用于我们进行判断，政府机构和监管机构可能不同意我们的结论。如果我们没有遵守该等法律、规则和法规，我们可能会受到巨额罚款、吊销许可证、限制我们的产品和服务、声誉损害以及其他监管后果，每一项都可能严重，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
此外，美国和其他国家的各种政府和监管机构，包括立法和执行机构，可能会采用新的法律和法规，其方向和时间可能会受到管理当局的变化和加密经济中的重大事件的影响。例如，在2022年FTX、Celsius Networks、Voyager和Three Arrows Capital等几个著名的加密货币交易场所和借贷平台失败后（“2022年事件”），美国国会表示需要加强联邦对加密经济的监管，并制定全面的加密货币立法。在不久的将来，包括美国在内的各种政府和监管机构可能会引入与加密资产和加密经济，特别是加密资产平台相关的新政策、法律和法规。在2022年事件中发挥作用的其他公司的风险管理和其他控制功能的失败可能会加速现有的监管趋势，即对加密资产平台和加密经济进行更严格的监管。此外，这些机构或司法机构可能会对现有法律和法规发布新的解释，这可能会对整个加密经济的发展以及我们的法律和监管地位产生不利影响，特别是通过改变我们的业务运营方式，我们的产品和服务的监管方式，以及我们和我们的竞争对手可以提供什么产品或服务。要求修改我们的合规和风险缓解措施，实施新的许可要求，或全面禁止某些加密资产交易，就像过去某些司法管辖区发生的那样。例如，根据金融犯罪执法网络（“FinCEN”）和金融行动特别工作组（“FATF”）的建议，美国和几个外国司法管辖区已经或可能对加密经济中的金融服务提供商实施资金旅行规则和资金转移规则（通常统称为旅行规则）。我们可能面临运营和遵守旅行规则的巨大成本，如果用户体验因此受损，可能会因技术违规或客户流失而受到行政制裁。2020年12月，FinCEN发布了一项拟议规则，要求我们从向我们转移加密货币或从我们接收加密货币的自我保管钱包所有者收集个人信息，并向联邦政府报告某些交易。这些要求在实践中如何应用存在很大的不确定性，我们可能会面临实施和遵守这些规则的巨大成本。
此外，我们提供并可能在未来提供其功能或价值在一定程度上取决于我们对令牌交易智能合同、流动性押注、资产跟踪或其他应用程序的管理的产品和服务，这些应用程序提供通过区块链协议提供的新颖形式的客户参与和交互。我们还可能提供其功能或价值取决于我们在法律和合规义务范围内开发、集成或以其他方式与此类应用程序交互的能力的产品和服务。这类产品的法律和监管格局，包括管理智能合同开发商和用户之间的权利和义务的法律，以及这种关系在多大程度上涉及受监管的活动，是不确定的，而且正在迅速演变。我们与这些应用程序的交互，以及其他区块链用户与我们可能生成或控制的任何智能合同或资产的交互，可能会给我们的业务带来法律、运营、声誉和监管风险。
如果用户体验因此受损，我们可能会因技术违规或客户流失而受到行政制裁。作为另一个例子，最近欧盟第五次洗钱指令将反洗钱要求扩展至某些加密相关活动，增加了我们在欧洲业务的监管合规负担，并且由于执行其条款的分散方式，导致我们在不同欧盟的国家许可和注册制度不同。会员国。进一步欧盟—预计在近期内，还将出台与加密相关活动相关的额外监管要求的立法，例如《加密资产市场条例》（MiCA）的颁布。除其他条款外，MiCA预计将为加密资产服务提供商引入全面的授权和合规制度，并为某些加密资产的发行者引入披露制度，这预计将影响我们在欧盟的业务。例如，欧洲联盟、美国和其他地方的隐私和数据保护法的要求通常建立在集中的、基于数据控制器的数据处理的前提下，并要求履行访问或删除个人数据的个人权利。鉴于区块链点对点网络架构的性质、缺乏集中控制、不可变性和永久数据存储，这带来了独特的合规性挑战。
由于我们已经并将继续向我们的客户提供各种创新的产品和服务，我们的许多产品都面临着重大的监管不确定性，我们不时面临有关我们当前和计划中的产品的监管询问。例如，我们是中心联盟的创始成员之一，也是USDC的经销商，USDC是一种可以一对一兑换美元的稳定货币。对菲亚特支持的稳定币的监管待遇高度不确定，并引起了世界各地立法和监管机构的高度关注。此类稳定货币的发行和转售可能涉及美国和其他司法管辖区的各种银行、存款、货币传输、预付访问和储值、反洗钱、商品、证券、制裁和其他法律法规。此外，2021年10月，总裁的金融市场工作组、联邦存款保险公司和货币监理署联合发布了一份报告，建议立法加强对稳定货币发行者和钱包提供者的监管。这些要求在实践中如何应用存在很大的不确定性，我们可能会面临大量的合规成本来运作和遵守这些规则。我们认为由我们提供的某些产品和服务不受监管监督，或仅受某些监管制度的约束，例如Coinbase Wallet，这是一款独立的移动应用程序，允许客户管理自己的私钥并将其加密资产直接存储在他们的移动设备上，这些产品和服务可能会导致我们被视为从事某种形式的受监管活动，为此需要获得许可，或者导致我们接受新的和额外形式的监管。我们还提供各种赌注、奖励和借贷产品，所有这些产品都受到重大监管不确定性的影响，并可能牵涉到世界各地的各种法律法规。例如，根据美国联邦和州证券法，我们的押注、贷款、奖励和其他产生收益的活动的地位存在监管不确定性。虽然我们已经实施了政策和程序，包括某些产品和服务的地理围栏，旨在帮助监控和确保遵守现有和新的法律和法规，但不能保证我们和我们的员工、承包商和代理不会违反或以其他方式不遵守这些法律和法规。如果我们或我们的员工、承包商或代理被认为或被指控违反或未能遵守任何法律或法规，包括相关的解释、命令、裁决、指令或指导，我们或他们可能会受到一连串的民事、刑事和行政罚款、处罚、命令和行动，包括被要求暂停或终止提供某些产品和服务。此外，如果我们的客户仍然在我们获得所需政府许可和授权的司法管辖区以外访问我们的平台、产品或服务，我们可能同样会因此类活动而受到各种民事、刑事和行政罚款、处罚、命令和行动。
由于我们的业务活动，我们正在接受持续的检查、监督和审查，目前，预计未来将受到美国联邦和州监管机构以及外国金融服务监管机构的调查和调查，其中许多监管机构拥有广泛的自由裁量权来审计和检查我们的业务。我们定期接受这些监管机构的审计和审查。由于这些审计和检查的结果，监管机构已经、正在并可能在未来要求我们采取某些行动，包括不时修改、更新或修订我们的合规措施，限制我们向其提供服务的客户类型，更改、终止或推迟我们的许可证和推出我们现有的或新的产品和服务，以及进行进一步的外部审计或接受进一步的监管审查，包括调查和询问。我们已经收到并可能在未来收到审查报告，其中列举了违反规章制度、现有合规计划的不足之处，并要求我们加强与我们的合规计划相关的某些实践，包括尽职调查、监控、培训、报告和记录保存。实施适当的措施来适当补救这些检查结果可能需要我们招致巨大的成本，如果我们不能适当地补救这些检查结果中的任何一个，我们可能面临民事诉讼、巨额罚款、损害赔偿、迫使某些员工(包括我们的高管团队成员)离开、禁止某些员工全部或部分参与我们的业务、吊销现有执照、对现有和新产品和服务的限制、声誉损害、对我们与监管机构现有关系的负面影响、面临刑事责任或其他监管后果。例如，2023年1月，我们就纽约金融服务部(NYDFS)的合规调查达成和解，罚款5000万美元，并承诺在2024年底之前进行5000万美元的合规项目投资。此外，我们相信，越来越严格的法律和监管要求以及更多的监管调查和执法，任何一种情况都可能发生或加剧，可能会继续导致我们的业务发生变化，并增加对我们自己、我们的代理和服务提供商的成本以及监督和检查。此外，新的法律、法规或解释可能会导致额外的诉讼、监管调查和执法或其他行动，包括阻止或延迟我们提供竞争对手提供的某些产品或服务，或者可能影响我们提供此类产品和服务的方式。任何法律和法规的不利变化或我们未能遵守任何法律和法规已经并可能继续对我们的声誉和品牌以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们与不受监管或监管较少的公司以及拥有更多财务和其他资源的公司竞争，如果我们不能有效地应对竞争对手，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
加密经济高度创新，发展迅速，其特点是良性竞争、试验、不断变化的客户需求、频繁推出新产品和服务，并受到不确定和不断变化的行业和监管要求的影响。我们预计，随着现有和新的竞争对手推出新产品或增强现有产品，未来竞争将进一步加剧。我们与许多在美国和海外运营的公司竞争，既有专注于传统金融服务的公司，也有专注于基于密码的服务的公司。我们的主要竞争项目包括以下几个类别：
•近年来进入加密资产市场并针对我们的客户提供重叠功能的传统金融技术和经纪公司；
•专注于加密资产市场的公司，其中一些遵守当地法规，直接与我们的平台竞争，以及许多选择在当地法规之外或在当地法规和法规不那么严格的司法管辖区运营的公司，由于监管审查的不同标准，他们可能能够更快地适应趋势，支持更多的加密资产，并开发新的基于加密的产品和服务；
•专注于加密的公司和提供专门针对机构客户的点式或竖井解决方案的传统金融现任者；以及
•除USDC以外的稳定货币和全球法定货币。
从历史上看，竞争的一个主要来源是公司，特别是那些位于美国以外的公司，它们在当地司法管辖区受到的监管和合规要求要宽松得多。他们的商业模式依赖于在少数合规性较低的司法管辖区不受监管或仅受监管，同时在高度监管的司法管辖区(包括美国)提供产品，而不一定遵守这些司法管辖区的相关监管要求。
到目前为止，由于美国和外国监管机构的执法有限，许多竞争对手能够在离岸运营，同时向消费者提供大量产品和服务，包括在美国、欧洲和其他高度监管的司法管辖区，而不遵守这些司法管辖区的相关许可和其他要求，而且似乎没有受到惩罚。由于我们在多个司法管辖区的监管地位以及我们对法律和监管合规的承诺，我们无法提供许多受欢迎的产品和服务，包括我们不受监管或监管较少的竞争对手能够向包括我们的许多客户在内的集团提供的产品和服务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们还花费了大量的管理、运营和合规成本，以满足在美国和我们运营所在的其他司法管辖区适用于我们的法律和法规要求，并预计继续产生大量成本来遵守这些要求，而这些不受监管或监管较少的竞争对手不必招致这些要求。
此外，由于我们产品和服务的广泛性质，我们还与数字和移动支付公司以及其他传统金融服务公司竞争，并预计会有额外的竞争。
许多创新的初创公司和较大的公司已经并将继续在研发方面进行重大投资，我们预计这些公司将继续开发类似或更优秀的产品和技术，与我们的产品竞争。此外，随着该行业的采用，未来可能会有更多的传统金融和非金融服务企业选择提供基于密码的服务。我们现有的和潜在的竞争对手可能会在他们之间或与第三方建立合作关系，从而进一步增强他们的资源。
与我们相比，我们现有的竞争对手拥有各种竞争优势，我们的潜在竞争对手预计也将拥有这些优势，例如：
•交易加密资产并提供我们在我们的平台上不支持或提供的产品和服务的能力(由于监管机构、我们的银行合作伙伴和其他因素的限制)，例如根据美国或外国法律构成证券或衍生工具的令牌；
•更高的知名度、更长的运营历史、更大的客户基础和更大的市场份额；
•更大的销售和营销预算和组织；
•建立更多的营销、银行和合规关系；
•更多的客户支持资源；
•有更多的资源进行收购；
•降低劳动力、合规、风险缓解和研发成本；
•更大、更成熟的知识产权组合；
•更多适用的许可证或类似的授权；
•在密码资产交易之外建立了核心业务模式，允许它们以较低的利润率或亏损运营；
•在某些司法管辖区以较低的合规成本和更大的灵活性探索新产品供应的业务；以及
•更多的财政、技术和其他资源。
如果我们无法成功竞争，或者如果竞争成功需要我们采取代价高昂的行动来应对竞争对手的行动，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们与越来越多的分散和非托管平台竞争，如果我们不能有效地与它们竞争，我们的业务可能会受到不利影响。
我们还与越来越多的去中心化和非托管平台竞争。在这些平台上，用户可以直接与做市智能合约或链上交易机制互动，将一种类型的加密资产交换到另一种类型，而不需要任何集中的中介。这些平台通常不像我们的平台那么容易使用，有些平台缺乏集中式平台的速度和流动性，但已经设计了各种创新模式和激励措施来弥合差距。此外，这类平台的启动和进入成本较低，因为市场进入者往往不受监管，运营和监管成本最低。最近开发和发布了大量分散的平台，包括在Etherum、Tron、Polkadot和Solana上，许多这样的平台经历了显著的增长和采用。例如，我们看到人们对某些去中心化平台的兴趣有所增加，交易量多次与我们自己的平台相媲美，预计随着行业的发展，对去中心化和非托管平台的兴趣将进一步增长。如果去中心化平台的需求增长，我们无法与这些去中心化、非托管的平台竞争，我们的业务可能会受到不利影响。
随着我们继续扩大我们的国际活动并将其本地化，我们遵守不同司法管辖区的法律、规则、法规和政策的义务将会增加，我们可能会受到美国和非美国监管机构和政府当局的调查、调查和执法行动，包括与制裁、出口管制和反洗钱有关的行动。
随着我们扩大和本地化我们的国际活动，我们越来越有义务遵守我们经营的司法管辖区和我们跨境提供服务的司法管辖区的法律、规则、法规、政策和法律解释。例如，美国以外的金融监管机构随着时间的推移加强了对加密资产交易所的审查，例如要求在其当地司法管辖区运营的加密资产交易所必须根据当地法律进行监管和发放许可证。此外，监管美国以外的金融服务、互联网、移动技术、密码和相关技术的法律高度演变，涉及面很广，往往会对我们施加不同的、更具体的、甚至相互冲突的义务，以及更广泛的责任。此外，我们还必须遵守美国商务部工业和安全局执行的与经济制裁和出口管制相关的法律法规，以及由FinCEN和某些州金融服务监管机构执行的美国反洗钱和反恐融资法律法规。美国的制裁和出口管制法律和法规一般限制受美国司法管辖的人与全面禁运目标的某些司法管辖区的交易，目前是克里米亚地区、顿涅茨克人民共和国(DNR)和乌克兰、古巴、伊朗、朝鲜和叙利亚的卢甘斯克人民共和国(LNR)，以及与某些被禁止方名单上确定的个人、实体和政府进行交易。此外，由于俄罗斯入侵乌克兰，美国、欧盟、英国和其他司法管辖区对俄罗斯和白俄罗斯以及与俄罗斯和白俄罗斯有关联的个人和实体实施了广泛的制裁。这些政府或其他政府是否会对俄罗斯或白俄罗斯实施额外的制裁或其他经济或军事措施，目前尚不确定。我们继续在俄罗斯和白俄罗斯开展业务，并与这些国家有关联的客户开展业务。与此同时，我们实施了更多的程序和程序，以进一步遵守这些新制裁。然而，我们在俄罗斯和白俄罗斯的活动，以及与这些国家有关联的客户的活动，使我们在制裁获释后面临进一步的制裁。我们有一个OFAC合规计划，其中包括监控IP地址，以确定被禁止的司法管辖区，以及被OFAC识别为被禁止的或我们认为与被禁止的人或司法管辖区有关联的区块链地址。然而，不能保证我们的合规计划将阻止与特定人员或地址的交易，或防止每一次潜在的违反OFAC制裁的行为。我们不时向外国资产管制处提交自愿披露的资料，或回应外国资产管制处发出的行政传票。其中一些自愿披露的信息目前正在接受外国资产管制处的审查。到目前为止，所有这些诉讼都没有导致罚款或违规行为的裁决。目前或未来任何与制裁有关的政府调查都可能给我们带来负面后果，包括与政府调查、经济处罚相关的成本，以及对我们声誉的损害。与这些问题相关的对我们的影响可能是巨大的。尽管我们已经实施了控制，并正在努力实施额外的控制和筛查工具，以防止违反制裁，但不能保证我们不会在未来无意中向受制裁各方或司法管辖区提供我们的产品和服务。
世界各地的监管机构经常研究彼此对加密经济的监管方法。因此，任何司法管辖区的事态发展都可能影响其他司法管辖区。一个司法管辖区的新发展可能会扩展到其他服务和其他司法管辖区。因此，一个司法管辖区的任何新法律或法规所造成的风险，都可能被复制、影响我们在另一个地方的业务或涉及另一项服务的可能性放大。相反，如果世界各地的法规不同，我们可能会面临调整我们的产品、服务和业务的其他方面以同样的效果的困难。随着我们面临来自其他处境相似的企业越来越大的竞争压力，这些风险加剧了，这些企业进行监管套利，以避免与监管变化相关的合规成本。
美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性，加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠调查和法律和监管程序。上述任何情况都可能单独或总体损害我们的声誉，损害我们的品牌和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。由于现有法律法规的不确定应用，尽管我们的监管和法律分析得出某些产品和服务目前不受监管的结论，但此类产品或服务可能确实受到我们尚未获得或未遵守的金融监管、许可或授权义务的约束。因此，我们面临着更高的执法行动、诉讼、监管和法律审查的风险，这些审查可能导致制裁、停止和停止令或其他惩罚和谴责，这可能会对我们的持续运营和财务状况产生重大和不利影响。
我们正在并可能继续受到实质性诉讼，包括个人和集体诉讼，以及监管机构和政府当局的调查和执法行动。这些问题往往既昂贵又耗时，如果以不利的方式解决，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们一直、目前并可能不时成为与各种问题有关的索赔、仲裁、个人和集体诉讼的主体，包括雇佣、消费者保护、广告和证券。此外，我们一直、目前和可能不时受到政府和监管机构的调查、查询、行动或要求、指控违反国内外法律、规则和法规的其他诉讼和执法行动。例如，2023年1月，我们就NYDFS合规调查达成和解，要求罚款5000万美元，并单独承诺在2024年底前进行5000万美元合规计划投资。此外，我们目前面临证券集体诉讼和股东衍生诉讼。有关某些此类诉讼、监管调查和其他程序的描述，请参见 附注21.承付款和或有事项，载于本年报表格10—K第II部分第8项的综合财务报表附注。索赔、诉讼、政府和监管机构调查、执法行动、争议和诉讼的范围、确定和影响无法确定地预测，并可能导致：
•为履行判决、罚款或处罚而支付的巨额款项；
•可观的外部法律顾问、顾问和咨询费和费用；
•巨额行政费用，包括仲裁费；
•额外的合规和许可要求；
•现有许可证或授权的丢失或不续期，或禁止或延迟获得我们业务所需的额外许可证或授权；
•生产力下降，对员工时间要求高；
•刑事制裁或同意法令；
•解雇某些员工，包括我们的执行团队成员；
•禁止某些员工全部或部分参与我们的业务；
•限制我们的业务或阻止我们提供某些产品或服务的订单；
•改变我们的商业模式和做法；
•推迟计划中的交易、产品发布或改进；以及
•损害我们的品牌和声誉。
由于我们庞大的客户基础，针对我们的诉讼可能会要求巨额金钱赔偿，即使所称的每个客户的损害很小或根本不存在。我们不时会收到代表我们的用户提出索赔的信件。由于我们庞大的客户基础，这些指控索赔的持续辩护和解决或和解可能是实质性的，我们可能会产生与仲裁或诉讼索赔相关的巨额费用。此外，如果目前密码资产市场的恶化持续很长一段时间，像我们这样的大型平台可能会成为诉讼增加以及额外的政府和监管审查的对象或目标。无论结果如何，由于法律成本、管理资源转移、声誉损害和其他因素，任何此类事件都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响，这种影响可能是实质性的。
如果我们不能跟上快速的行业变化以提供新的和创新的产品和服务，我们的产品和服务的使用量可能会下降，从而我们的净收入可能会下降，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
近年来，我们的行业以许多快速、重要和颠覆性的产品和服务为特征。其中包括去中心化应用程序、Defi、收益农业、不可替代代币(NFT)、玩赚游戏、贷款、押注、代币包装、治理代币、吸引客户的创新计划(如交易费挖掘计划)、吸引交易员的举措(如交易比赛、空投和赠品)、押注奖励计划，以及新颖的加密货币筹款和分配计划，如“初始交换产品”。我们预计新的服务和技术将继续出现和发展，这些服务和技术可能会优于我们目前提供的产品和服务，也可能会使其过时。我们无法预测新服务和技术对我们业务的影响。然而，我们扩大客户基础和净收入的能力将在很大程度上取决于我们独立或与第三方开发商合作创新和创造成功的新产品和服务的能力。特别是，开发新产品和服务并将其纳入我们的业务可能需要大量支出，需要相当长的时间，最终可能不会成功。任何新产品或服务都可能无法吸引客户、创造收入、表现良好或与第三方应用程序和平台很好地集成。此外，我们适应新产品和服务并与之竞争的能力可能会受到监管要求和法律的普遍不确定性、我们的银行合作伙伴和支付处理商的限制、第三方知识产权或其他因素的限制。此外，我们必须继续加强我们的技术基础设施和其他技术产品，以保持竞争力，并保持一个具有所需功能、性能、容量、安全性和速度的平台，以吸引和留住客户，包括大型、机构、高频和大交易量的贸易商。因此，我们预计开发和升级我们的技术基础设施以满足行业不断发展的需求将产生巨大的成本和开支。我们的成功将取决于我们开发和整合新产品以及适应技术变化和不断发展的行业实践的能力。如果我们不能及时或具有成本效益地这样做，我们的业务和我们成功竞争、留住现有客户和吸引新客户的能力可能会受到不利影响。
某一加密资产在任何相关司法管辖区的“证券”地位都存在高度不确定性，如果我们无法正确描述加密资产或产品的特性，我们可能会受到监管机构的审查、调查、调查、罚款和其他处罚，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
美国证券交易委员会（SEC）及其工作人员的立场是，某些加密资产属于美国联邦证券法下的“证券”定义。确定任何特定加密资产是否是一种证券的法律测试是一种高度复杂的、以事实为驱动的分析，这种分析会随着时间的推移而演变，结果很难预测。SEC通常不会就任何特定加密资产作为证券的状态提供预先指导或确认。此外，SEC在这一领域的观点随着时间的推移而演变，很难预测任何持续演变的方向或时间。管理层的变动或新的SEC委员的任命也可能会对SEC及其工作人员的看法产生重大影响。例如，SEC主席Gary Gensler多次表示，SEC需要对加密资产、加密交易和借贷平台进行进一步监管。SEC高级官员过去发表的公开声明表明，SEC不打算采取比特币或以太坊是证券的立场（以目前的形式）。2022年5月，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席Rostin Behnam表示，比特币和以太坊都是商品。然而，在2022年6月，Gensler表示比特币是一种商品，但没有就其他加密资产的状况发表意见。2022年9月，Gensler表示，他认为绝大多数加密货币都是证券。CFTC和SEC官员的此类声明不是这些机构的官方政策声明，仅反映了发言者的观点，这些观点对任何机构或法院都不具约束力，也不能推广到任何其他加密资产。此外，2022年7月，SEC单独对一名前员工提起证券欺诈指控，涉及滥用机密Coinbase信息。SEC的这些指控声称，涉及此事的9项加密资产是联邦证券法下的证券，其中7项是或曾经在我们的平台上上市的：AMP、RLY、DDX、XYO、RGT、LCX、POWR。尽管SEC是美国主要的联邦证券法监管机构，但资产是否属于联邦证券法下的证券最终由联邦法院决定。目前尚未就这七项加密资产做出任何法院裁决。关于这些和其他加密资产，目前在适用的法律测试下还不能确定这些资产不是证券，尽管我们可能会根据基于风险的评估得出结论，即特定加密资产可能被视为适用法律下的“证券”。同样，尽管SEC的创新和金融技术战略中心（Strategic Hub for Innovation and Financial Technology）在2019年4月发布了一个框架，用于分析任何给定的加密资产是否是一种证券，但该框架也不是SEC的规则、法规或声明，对SEC不具约束力。
几个外国司法管辖区已经采取了基础广泛的方法将加密资产分类为“证券”，而瑞士、马耳他和新加坡等其他外国司法管辖区则采取了狭义的方法。因此，根据某些司法管辖区的法律，某些加密资产可能被视为“证券”，而其他司法管辖区则不然。未来，不同的外国司法管辖区可能会通过额外的法律、法规或指令，影响加密资产作为“证券”的定性。
根据适用法律将加密资产分类为证券，对此类资产的要约、销售、交易和清算所产生的监管义务具有广泛的影响。例如，在美国作为证券的加密资产通常只能根据向SEC提交的注册声明或有资格获得注册豁免的要约在美国出售或出售。在美国进行加密资产交易的人可能需要在SEC注册为“经纪人”或“交易商”。将买方和卖方聚集在一起交易美国证券的加密资产的平台通常需要注册为国家证券交易所，或者必须有资格获得豁免，例如由注册经纪商—交易商根据ATS规则作为ATS运营。促进证券清算和结算的人员可能需要在SEC注册为清算机构。外国司法管辖区可能有类似的许可证、注册和资格要求。
我们有政策和程序来分析我们寻求促进Coinbase Spot Market交易的每项加密资产是否可以被视为适用法律下的“证券”。我们的政策和程序并不构成法律标准，而是代表了我们公司开发的模型，我们使用该模型对特定加密资产根据适用法律被视为“证券”的可能性进行基于风险的评估。无论我们的结论如何，如果SEC、州或外国监管机构或法院确定当前在我们平台上出售或交易的受支持加密资产是适用法律下的“证券”，我们可能会受到法律或监管行动。如上所述，美国证券交易委员会于2022年7月对第三方提起了执法行动，该第三方声称在我们平台上交易的七种加密资产是证券。此类执法行动可能会增加SEC决定对我们采取执法行动以促进这些加密资产的交易的风险，因为我们的平台没有注册为国家证券交易所或ATS。
由于Coinbase Spot Market、Coinbase Prime和Coinbase应用程序未在SEC或外国机构注册或许可，作为经纪商—交易商、国家证券交易所或ATS（或外国等同物），我们只允许交易那些我们确定有合理有力的论据得出加密资产不是证券的结论的加密资产。我们相信，我们的流程反映了全面和周到的分析，并合理设计，以促进对加密资产一致应用现有法律指导，以促进知情的基于风险的商业判断。此外，正如我们在SEC规则制定请愿书中所分享的那样，我们仍然愿意注册或依赖豁免来促进和提供加密资产证券的销售。我们认识到，证券法对加密资产的具体事实和情况的应用可能是复杂的，并可能会发生变化，上市决定并不保证根据美国联邦证券法得出任何结论。例如，2020年12月，我们宣布，鉴于SEC对Ripple Labs，Inc.提起诉讼，我们已决定暂停平台上的所有XRP交易对。（“Ripple”）及其两名高管，指控他们通过出售XRP从事未注册的、正在进行的证券发行。SEC与Ripple的诉讼仍在等待解决。此外，SEC可能会对其他加密资产的发行者提起类似诉讼，这可能会导致我们重新评估对此类资产的支持，并可能决定暂停在我们的平台上上市此类资产或具有类似特征的资产，或暂停对与此类资产相关的产品的支持。此外，如上文所述，2022年7月，SEC对我们的一名前雇员提起证券欺诈指控，并作为该投诉的一部分，指控在我们的平台上上市并由该前雇员交易的七项数字资产是证券。我们希望我们的风险评估政策和程序将不断发展，以考虑判例法、事实和技术发展。
我们无法保证，我们会随着时间的推移正确地将任何给定的加密资产或产品提供定性为证券或非证券，以确定Coinbase Spot Market是否将支持加密资产或该计划的产品提供的交易，或者SEC，外国监管机构或法院，如果问题被提交给它，会同意我们的评估。例如，2023年2月，SEC与Kraken达成和解协议，此前指控其股权即服务计划构成证券的发行和销售。根据和解协议，Kraken承诺停止通过其在美国的加密资产质押服务或质押计划提供或出售证券。Coinbase也有一个赌注计划，该计划与Kraken有意义地不同，不构成证券的发行或出售。具体来说，虽然Kraken自己决定了其赌注计划的客户获得的奖励，但Coinbase支付的奖励是协议设定的，减去我们披露的固定费率佣金。然而，SEC可能不同意我们的评估。此外，2023年2月，SEC向Paxos Trust Company，LLC（“Paxos”）发布了一份Wells通知，Paxos声称该通知涉及SEC的潜在行动，声称BUSD是一种我们目前在平台上交易的稳定币。因此，目前尚不清楚SEC是否会对其他加密资产采取类似的观点或行动。此外，SEC可能不同意我们先前对XRP和2022年7月标记的七种数字资产的评估，并认为这些加密资产是证券。如果适用的监管机构或法院（在任何情况下都对该主题具有最终决定权）确定当前在我们平台上提供、出售或交易的受支持加密资产是一种证券，我们将无法提供此类加密资产进行交易，直到我们能够以合规的方式这样做。美国证券交易委员会、州或外国监管机构或法院认定我们目前支持在我们平台上交易的资产构成证券，可能会导致我们从我们的平台中删除该加密资产，也可能导致我们确定从我们的平台中删除与被指控或确定为证券的资产具有相似特征的资产是明智的。或者，我们可以决定不从Coinbase现货市场移除特定的加密资产，即使SEC或其他监管机构声称加密资产是一种证券，等待最终司法裁决，该加密资产的适当定性。事实上，我们等待最后的司法裁决，通常不会排除对我们的惩罚或制裁，因为我们以前提供了我们的平台，交易该加密资产，而无需注册为国家证券交易所或ATS，也无需注册我们可能发行的代币，例如我们的cbETH代币。因此，我们可能会因未能按照注册要求提供或出售加密资产，或未经适当注册而充当经纪人、交易商或国家证券交易所而受到司法或行政制裁。这种行为可能导致禁令、停止和停止令以及民事罚款、罚款和没收、刑事责任和名誉损害。在我们的平台上交易此类受支持的加密资产并遭受交易损失的客户也可以寻求撤销我们促成的交易，理由是该交易违反了适用法律，这可能会使我们承担重大责任。我们还可能被要求停止通过我们的特许子公司以外的支持加密资产的交易，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成负面影响。此外，SEC已经并可能在未来对其他加密经济参与者及其产品产品提出执法行动，这可能导致我们修改或停止我们平台上的产品。如果我们出于任何原因修改或停止任何产品或从我们平台上的交易中移除任何资产，我们的决定可能不受用户欢迎，可能降低我们吸引和留住客户的能力（特别是如果类似产品或此类资产仍在不受监管的交易所交易，其中包括我们的许多竞争对手），并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
此外，如果比特币、以太、稳定币或任何其他受支持的加密资产被视为美国联邦、州或外国司法管辖区下的证券，或在法院或其他方面的诉讼中，可能会对此类受支持的加密资产产生不利后果。例如，这种受支持的加密资产的所有交易都必须在美国证券交易委员会或其他外国机构注册，或者按照豁免注册的方式进行，这可能会严重限制其流动性、可用性和交易性。此外，可能需要将利用这种得到支持的加密资产的网络作为证券中间人加以管理，并遵守适用的规则，这实际上可能使该网络无法达到其现有目的。此外，这可能会招致负面宣传，并使加密资产的普遍接受度下降。此外，与其他不被认为是证券的密码资产相比，这可能会使这种受支持的密码资产难以交易、清算和托管。具体地说，即使加密资产的交易是在美国证券交易委员会登记或按照豁免登记进行的，目前以中介为基础的证券交易、清算和结算框架也与加密资产市场的运作不一致。例如，在目前的美国证券交易委员会指导下，加密资产证券不能由也支持传统证券托管的经纪自营商代表客户持有；美国证券交易委员会也不允许基于区块链的公共未经许可的证券清算和结算系统。
我们目前依赖第三方服务提供商进行某些方面的运营，这些第三方提供的服务的任何中断都可能会削弱我们支持客户的能力。
我们在业务的许多方面依赖第三方，包括支付处理器、银行和支付网关来处理交易；云计算服务和数据中心提供设施、基础设施、网站功能和访问、组件与服务，包括数据库和数据中心设施以及云计算；以及提供外包客户服务、合规支持和产品开发功能的第三方，这对我们的运营至关重要。由于我们依赖第三方提供这些服务，并为我们的某些业务活动提供便利，我们面临着更大的运营风险。我们不直接管理这些第三方的运营，包括我们使用的他们的数据中心设施。这些第三方可能会受到财务、法律、监管和劳工问题、网络安全事件、入侵、计算机病毒、拒绝服务攻击、破坏、破坏行为、侵犯隐私、服务终止、中断、中断和其他不当行为的影响。它们还容易受到人为错误、停电、电信故障、火灾、洪水、地震、飓风、龙卷风、流行病(包括新冠肺炎大流行)和类似事件的破坏或中断。例如，2021年2月24日，美国联邦储备委员会的支付网络出现中断，这可能会导致我们的某些产品功能下降。此外，这些第三方可能会违反其与我们的协议，不同意我们对合同条款或适用法律法规的解释，拒绝以商业合理的条款继续或续签这些协议，或根本拒绝继续或续签这些协议，未能或拒绝充分处理交易或提供其他服务，采取降低我们服务功能的行动，向我们或我们的客户施加额外成本或要求，或给予竞争对手优惠待遇。不能保证向我们或代表我们向我们的客户提供服务的第三方将继续以可接受的条件这样做，或者根本不这样做。如果任何第三方没有代表我们或我们的客户充分或适当地向我们或我们的客户提供服务或履行其责任，例如第三方服务提供商在没有充分通知的情况下关闭其数据中心设施、无法恢复运营和数据、未能按预期执行或遇到其他意想不到的问题，我们可能无法以及时有效的方式和可接受的条款采购替代产品，或者根本无法采购替代产品，并且我们可能会受到业务中断、损失或成本的影响，以补救任何缺陷、客户不满、声誉损害、法律或监管程序，或其他可能损害我们业务的不利后果。
失去关键的银行或保险关系可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依靠银行账户提供平台和托管服务。特别是，我们平台上的客户现金持有量由我们多个银行合作伙伴中的一个或多个持有。作为根据《银行保密法》（经2001年《美国爱国法》修订）及其实施条例在FinCEN注册的货币服务业务，或统称为BSA，是美国多个州和地区的持牌货币传输商，NYDFS虚拟货币业务活动制度下的持牌人，通常称为BitLicense，一家在英国和英国的持牌电子货币机构我们的银行合作伙伴将我们视为风险较高的客户，因为他们的反洗钱计划的目的。由于我们的银行合作伙伴的政策，以及一些先前的银行合作伙伴终止了与我们的关系或有限地访问银行服务，我们可能会面临建立或维持银行关系的困难。失去该等银行合作伙伴或该等银行合作伙伴施加经营限制，以及我们无法利用其他多余的金融机构，可能会导致业务活动中断以及监管风险。此外，由于各种法规、加密资产的风险、或2022年事件对我们行业的不利声誉影响，美国和全球的金融机构可能会决定不向我们或加密经济提供或被禁止提供账户、托管或其他金融服务。此外，我们在美国和全球金融机构中存在裁员，这些机构与我们合作的加密公司合作。然而，如果这些金融机构限制或终止其加密市场活动，或者如果银行关系变得严重受限或无法用于某个国家的加密市场参与者，那么在该国家可能会出现对我们的运营、开发人员或客户至关重要的服务暂时延迟或不可用，对可用供应商的进一步限制，我们的服务质量下降，我们的开发者或客户能够获得加密经济的普遍中断，可能导致我们平台上的活动减少，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
我们还依赖保险公司为因我们的物理安全、网络安全或员工或服务提供商盗窃而导致的客户损失提供保险。我们维持犯罪、实物和网络保险的能力受保险公司持续承保标准的限制，而我们无法获得和维持适当的保险范围可能导致重大业务中断、不利声誉影响、无法与竞争对手竞争以及监管审查。
我们的产品和服务、我们的信息技术系统或我们支持的任何区块链网络的任何重大中断都可能导致客户或资金流失，并对我们的品牌和声誉以及我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的声誉和吸引和留住客户以及发展业务的能力取决于我们在高可靠性、可扩展性和性能下运营服务的能力，包括每天处理和监控跨多个系统以高容量和高频率发生的大量交易的能力。我们的平台、客户的交易能力以及我们在高水平上运营的能力，都取决于我们访问受支持的加密资产底层区块链网络的能力，而访问取决于我们系统访问互联网的能力。此外，此类区块链网络的成功和持续运行将取决于计算机、矿工或验证器的网络及其持续运行，所有这些都可能受到服务中断的影响。
我们的系统、我们的第三方服务提供商和合作伙伴的系统以及某些加密资产和区块链网络经常遇到且可能在未来经历由于硬件和软件缺陷或故障、分布式拒绝服务和其他网络攻击、内部威胁、闯入、破坏、人为错误、破坏、地震、飓风、洪水、火灾和其他自然灾害、停电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击、计算机病毒或其他恶意软件或其他事件而导致的服务中断或降级。此外，超乎寻常的交易量或网站使用量可能会导致我们的计算机系统以令人无法接受的缓慢速度运行，甚至出现故障。我们的一些系统，包括我们收购的公司的系统，或我们的第三方服务提供商和合作伙伴的系统并不完全冗余，我们或他们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能的结果或事件。
如果我们的任何系统或我们的第三方服务提供商的系统因任何原因中断，我们的产品和服务可能会出现故障，导致意外中断、响应时间变慢和客户交易执行和处理延迟、交易结算失败、会计核算不完整或不准确、交易记录或处理、未经授权的交易、客户信息丢失、对有限客户支持资源的需求增加、客户索赔、向监管机构投诉、诉讼或执法行动。此外，当这些中断发生时，我们过去和未来都会使用库存来完成客户交易，以防止对用户的不利影响并限制对我们运营结果的不利影响。我们产品和服务的可用性、速度或功能的长期中断或降低可能会损害我们的业务。我们服务的严重或持续中断可能会导致现有或潜在客户或合作伙伴认为我们的系统不可靠，导致他们转向我们的竞争对手或避免或减少使用我们的产品和服务，并可能永久损害我们的声誉和品牌。此外，如果任何系统故障或类似事件导致我们的客户或他们的业务合作伙伴受到损害，这些客户或合作伙伴可以要求我们对他们的损失进行巨额赔偿或合同处罚，而这些索赔即使不成功，对我们来说也可能是耗时和昂贵的。我们系统的可靠性或安全性问题会损害我们的声誉，而损害我们的声誉和补救这些问题的成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
由于我们在某些司法管辖区是受监管的金融机构，中断已经导致，未来可能会导致监管审查，重大或持续的中断可能会导致巨额罚款和处罚，以及对我们的业务做法进行强制性和代价高昂的改变，最终可能导致我们失去运营所需的现有许可证或银行关系，或者阻止或推迟我们获得业务可能需要的额外许可证。
此外，我们还在不断完善和提升我们的信息系统和技术。新系统和新技术的实施复杂、昂贵、耗时，而且可能不会成功。如果我们未能及时和成功地实施新的信息系统和技术，或对现有信息系统和技术进行改进或升级，或者如果这些系统和技术没有按预期运行，可能会对我们的业务、内部控制(包括财务报告的内部控制)、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们未能保护和管理我们和客户的法定货币和加密资产，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
截至2022年12月31日，我们代表客户持有总计805亿美元的法定货币和加密货币。支持的加密资产不受任何政府或政府机构的保险或担保。我们亦与第三方（例如与USDC发行人）建立合作关系或合资企业，我们或我们的合作伙伴在此接收并持有客户资金。我们和我们的合作伙伴管理和准确保护这些客户资产以及我们为自己的投资和运营目的持有的加密资产的能力需要高水平的内部控制。随着我们的业务不断增长，我们的产品和服务种类不断扩大，我们必须继续加强相关的内部控制，并确保我们的合作伙伴也这样做。我们的成功和产品的成功需要公众对我们和我们的合作伙伴妥善管理客户余额以及处理大量交易量和客户资金的能力有极大的信心。此外，我们依赖于合作伙伴的运营、流动性和财务状况，以适当维护、使用和保管这些客户资产。我们相信，我们的政策和程序保护我们免受围绕加密资产保护、客户资金和企业资产审计分类账以及利益冲突的重大风险。然而，我们或我们的合作伙伴在维持必要的控制、政策、程序或管理我们为自己的投资和运营目的持有的加密资产方面的任何重大失误都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。此外，我们或我们的合作伙伴在保持必要的控制或适当管理客户加密资产和资金以及遵守适用的监管要求方面的任何重大失误都可能导致声誉损害、诉讼、监管执法行动、重大财务损失，导致客户停止或减少使用我们和我们的合作伙伴的产品，并导致重大罚款和罚款以及额外限制，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。此外，由于托管持有的加密资产可能被视为破产财产的财产，如果破产，我们代表客户托管的加密资产可能会受到破产程序的约束，这些客户可能会被视为我们的一般无担保债权人。这可能导致客户发现我们的托管服务风险更大，吸引力更低，任何未能增加我们的客户基础，停止或减少现有客户使用我们的平台和产品，可能会对我们的业务，经营业绩和财务状况造成不利影响。
此外，我们非常重视保护我们托管的加密资产，并使其破产远离我们的一般债权人，并于2022年6月更新了我们的零售用户协议，以澄清UCC第8条对托管加密资产的适用性—我们的机构托管和主要经纪人客户也依赖相同的法律保护。UCC第8条规定，Coinbase持有的金融资产不是Coinbase的财产，不受其一般债权人的债权影响。根据UCC第8条，我们认为法院不会将托管加密资产视为我们一般财产的一部分；然而，由于加密资产的新颖性，法院尚未考虑对托管加密资产的这种处理方式。
我们在多个司法管辖区存入、转移和托管客户的现金和加密资产。在每一种情况下，我们都需要银行级的安全加密，以保护我们的钱包和存储系统以及与此类托管功能相关的财务管理系统的客户资产。我们的安全技术旨在防止、检测和缓解内部或外部威胁对我们系统的不适当访问。我们相信，我们已经制定并维护了旨在遵守适用法律要求和行业标准的行政、技术和实物保障措施。然而，黑客、员工或服务提供商违反我们的政策，或其他人可能会绕过这些安全措施，以不正当的方式访问我们的系统或文件，或我们的业务合作伙伴、代理商或服务提供商的系统或文件，并以不正当的方式访问、获取、滥用客户加密资产和资金。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的方法也在不断变化和发展，可能很难在很长一段时间内预测或检测到。我们的某些客户合同不限制我们对安全漏洞和其他安全相关事项的责任，我们为此类不当行为提供的保险范围有限，可能不包括损失的程度或此类损失的性质，在这种情况下，我们可能要对遭受的全部损失承担责任，损失金额可能超过我们的所有资产。我们维持保险的能力也受到保险公司持续承保标准的制约。客户现金或加密资产的任何损失都可能导致随后的保险覆盖范围失误，这可能导致重大业务中断、不利的声誉影响、无法与竞争对手竞争以及监管调查、调查或行动。此外，通过我们的网站或其他电子渠道进行的交易可能会产生欺诈、黑客攻击、未经授权的访问或获取以及其他欺骗性做法的风险。任何导致客户资产受损的安全事件都可能给我们带来巨额成本，并要求我们将可能或实际发生的事件通知受影响的个人，在某些情况下还需要通知监管机构，使我们面临包括巨额罚款在内的监管执法行动，限制我们提供服务的能力，使我们面临诉讼，造成重大财务损失，损害我们的声誉，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
为我们自己或我们的客户访问托管的任何加密资产所需的私钥被盗、丢失或销毁可能是不可逆转的。如果我们无法访问我们的私钥，或者如果我们遇到与我们访问任何加密资产的能力有关的黑客攻击或其他数据丢失，可能会导致监管审查、声誉损害和其他损失。
加密资产通常仅可由与持有加密资产的数字钱包相关的唯一私钥的持有者控制。虽然区块链协议通常要求在交易中使用公共地址时公布公共地址，但私钥必须得到保护和保密，以防止第三方访问此类钱包中持有的加密资产。如果与我们的钱包有关的任何私钥丢失、销毁，或以其他方式被破坏或不可用，并且无法访问私钥的备份，则我们将无法访问相关钱包中持有的加密资产。此外，我们不能保证我们的钱包不会被黑客攻击或泄露。密码资产和区块链技术过去一直是，未来也可能是安全漏洞、黑客或其他恶意活动的受害者。任何与用于存储客户加密资产的数字钱包有关的私钥丢失，或被黑客攻击或以其他方式泄露，都可能对我们的客户访问或出售其加密资产的能力产生不利影响，要求我们赔偿客户的损失，并使我们遭受重大财务损失，此外还会失去客户对我们和我们产品的信任。因此，由于黑客、员工或服务提供商的不当行为或错误或第三方的其他损害而导致的任何私钥丢失都可能损害我们的品牌和声誉，导致重大损失，并对我们的业务造成不利影响。我们拥有和控制的加密资产的总价值远远大于在发生盗窃或其他资金损失时赔偿我们的保险覆盖范围的总价值，这可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况在发生此类未投保损失的情况下受到不利影响。
与我们的业务和财务状况有关的其他风险
如果我们未能留住现有客户或增加新客户，或者如果我们的客户降低了他们对我们的产品、服务和平台的参与度，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。
我们的成功取决于我们留住现有客户和吸引新客户(包括开发人员)的能力，以增加对我们的产品、服务和平台的参与度。要做到这一点，我们必须继续提供领先的技术，并确保我们的产品和服务是安全、可靠和有吸引力的。我们还必须扩大我们的产品和服务，在一个日益拥挤和对价格敏感的市场中提供具有竞争力的价格。不能保证我们将能够继续这样做，我们将能够留住我们现有的客户或吸引新客户，或保持我们的客户参与度。许多因素都会对客户保留、增长和参与度产生负面影响，其中包括：
•客户越来越多地接触竞争产品和服务，包括我们由于监管原因无法提供的产品和服务；
•我们没有推出新的和改进的产品和服务，或者如果我们推出了新的产品或服务，而这些产品或服务并不受欢迎；
•我们无法支持新的和按需的加密资产，或者如果我们选择支持具有负面声誉的加密资产；
•对我们产品和服务的质量或有用性的看法发生变化，或与隐私、安全或其他因素有关的担忧；
•我们的产品和服务存在立法、监管机构或诉讼要求的不利变化；
•客户认为我们平台上的加密资产是不良投资，或者在我们平台上的投资遭受重大损失；
•技术或其他问题阻碍我们以客户期望的速度、功能、安全性和可靠性交付我们的产品和服务；
•网络安全事件、员工或服务提供商的不当行为或其他不可预见的活动给我们或我们的客户造成损失，包括我们代表客户持有的资产的损失；
•我们定价模型的修改或竞争对手对其定价的修改；
•我们没有提供足够的客户服务；
•我们的扩张目标国家的监管机构和政府机构对加密资产交易平台以及更广泛地说，加密经济表达了负面看法；或
•我们或我们行业的其他公司是负面媒体报道或其他负面宣传的对象。
有时，这些因素中的某些因素在不同程度上对客户保持、增长和参与度产生了负面影响。如果我们无法保持或增加我们的客户基础和客户参与度，我们的收入和财务业绩可能会受到不利影响。用户留存、增长或参与度的任何下降都可能降低我们的产品和服务对客户的吸引力，这可能会对我们的收入、业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。如果我们的客户增长率放缓或下降，我们将越来越依赖于我们保持或提高用户参与度和货币化水平的能力，以推动收入增长。
我们未来的运营费用可能会增加，我们可能无法实现盈利或无法持续从运营中获得正现金流，这可能会导致我们的业务、运营业绩和财务状况受到不利影响。
随着我们继续吸引和留住人才，扩大我们的销售和营销努力，开发更多的产品和服务，扩大我们的国际业务，以及与上市公司运营相关的某些费用，我们未来的运营费用可能会增加。虽然我们一直在评估降低运营成本和优化效率的机会，例如通过2022年6月和2023年1月的裁员，但我们不能保证这些努力会成功，也不能保证我们未来不会为了利用增长机会而重新加快运营支出。我们的运营成本可能比我们目前预期的要高，我们可能无法成功地增加足够的净收入来抵消这些更高的费用。我们的收入增长和净收入可能会因为其他一些原因而继续下降，包括对我们产品的需求减少、竞争加剧、不利的宏观经济状况、加密经济增长或规模的下降，或者任何未能利用增长机会的情况。任何不能增加收入的做法都可能阻碍我们实现盈利。我们不能确定我们是否能够实现盈利或实现任何季度或年度的正运营现金流。如果我们不能在遇到这些风险和困难时有效地管理它们，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
如果我们不能有效地扩展我们的业务，或者无法维护和改进我们的系统和流程，我们的运营结果可能会受到不利影响。
近年来，我们在员工人数和客户增长方面都经历了一段时间的显著增长，随后在2022年全年，我们的业务因应不断变化的经济状况而缩减。随着我们业务的变化，它变得越来越复杂。为了有效地管理和利用我们的成长期，我们需要有效地管理员工、资本和流程，同时进行投资，如扩大我们的信息技术和财务、运营和行政系统和控制。增长和缩减计划可能会给我们现有的资源带来压力，当我们的业务扩展到多个司法管辖区时，我们在管理业务时可能会遇到持续的运营困难，包括在招聘、培训、管理和留住偏远和不断变化的员工基础方面的困难。如果我们不适应或扩大规模来应对这些不断变化的挑战，我们的品牌可能会受到侵蚀，我们的产品和服务的质量可能会受到影响，我们的公司文化可能会受到损害。此外，我们的系统和流程的故障可能会削弱我们提供准确、及时和可靠的财务和运营结果报告的能力，包括本文提供的财务报表，并可能影响我们对财务报告的内部控制的有效性。此外，我们的系统和流程可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。上述任何经营失败都可能导致不遵守法律、丧失运营执照或其他授权或失去银行关系，这可能会严重损害甚至暂停公司的运营。
成功实施我们的增长战略还需要大量支出，然后才能产生任何实质性的相关收入，我们不能保证这些增加的投资将导致相应的和抵消的收入增长。由于我们在现有规模下运营业务的历史有限，因此很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们在这种规模下有限的运营经验，加上我们运营的加密资产市场快速发展的性质，这些市场可能如何发展的巨大不确定性，以及我们无法控制的其他经济因素，降低了我们准确预测季度或年度收入的能力。
此外，我们不时地重新调整我们的资源和人才，以实施适合阶段的业务战略，包括休假、裁员和裁员。例如，在2022年6月和2023年1月，为了应对快速变化的经济状况，并努力降低运营成本和提高组织效率，我们减少了员工人数。如果我们的业务战略中存在与这种调整相关的意外费用，并且我们产生了意外的费用或负债，那么我们可能无法有效地实现预期的成本节约或此类行动的其他好处。未能管理我们业务的任何增长或任何缩减都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的战略和重点是提供高质量、合规、易于使用和安全的加密相关金融服务，可能无法最大化短期或中期财务结果。
我们已经采取了，并预计将继续采取我们认为最符合客户和我们业务长期利益的行动，即使这些行动不一定会使短期或中期结果最大化。这些措施包括花费大量的管理、技术和法律努力来遵守适用于我们产品和服务的法律和法规，并确保我们的产品是安全的。我们还专注于通过创新和开发行业领先的新产品和技术来推动与客户的长期接触。这些决定可能与我们股东的短期和中期预期不一致，也可能不会产生我们预期的长期利益，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们平台上的交易量有相当大一部分来自相对较少的客户，这些客户的流失或他们交易量的减少可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
相对少量的机构做市商和高交易量的消费者客户占我们平台上交易量和净收入的很大一部分。我们预计在可预见的未来，这些客户将获得可观的交易量和净收入。因此，这些客户的流失或其交易量的减少，以及我们无法用其他客户取代这些客户，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于我们的经营历史有限，可能很难评估我们的业务和未来前景，我们可能无法在任何给定的时期实现或保持盈利。
我们于2012年开始运营，从那时起，我们的商业模式一直在不断发展。自我们成立以来，我们的净收入大幅增长，但不能保证这种增长速度在未来期间将继续下去，您不应依赖任何给定的先前季度或年度的收入增长作为我们未来业绩的指标。例如，虽然我们在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别创造了74亿美元和11亿美元的总净收入，但我们在截至2022年12月31日的年度的总净收入为31亿美元，与前一年相比下降了57%，这主要是由于加密价格下降、加密资产波动性降低以及2022年事件后加密经济的不确定性。如果我们的总净收入在较长一段时间内进一步大幅下降，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们有限的经营历史和业务的不稳定性质使我们很难评估我们目前的业务和我们的未来前景。我们已经并将继续遇到本节所述的风险和困难。如果我们不能成功地管理这些风险，我们的业务可能会受到不利影响。如果我们的增长率大幅下降或出现负增长，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。如果我们无法实现或保持运营的正现金流，我们的业务可能会受到不利影响，我们可能需要额外的融资，这些融资可能无法以有利的条款或根本不能获得，或者会稀释我们的股东。
由于我们的长期成功在一定程度上取决于我们向美国以外客户扩大销售的能力，我们的业务容易受到与国际业务相关的风险的影响。
目前，我们在美国和国外都有子公司。我们计划进入或增加我们在世界各地的其他市场的存在。我们在美国以外的经营历史有限，我们管理业务和开展国际业务的能力需要相当多的管理关注和资源，并且在不同文化、语言、习俗、税法、法律制度、替代争议系统和监管制度的环境中支持不断增长的业务方面面临特殊挑战。随着我们继续扩大美国以外的业务和客户群，我们将越来越容易受到与国际业务相关的风险的影响。这些风险和挑战包括：
•难以建立和管理国际业务，增加的业务、差旅、基础设施（包括建立本地客户服务业务），以及与不同司法管辖区相关的法律和监管合规成本；
•需要改变定价和利润率，以便有效地在国际市场上竞争；
•需要为特定国家调整我们的产品和服务并使其本地化，包括以当地语言提供服务和支持；
•在不同司法管辖区遵守多种可能相互冲突和不断变化的政府法律法规；
•遵守旨在打击洗钱和资助恐怖主义活动的美国和外国法律，以及经济和贸易制裁；
•难以从外国司法管辖区的监管机构获得所需的许可证；
•与在当地市场有更多经验、与这些市场上的客户已有关系或在当地司法管辖区受到较少监管要求的公司竞争；
•不同程度的支付和区块链技术采用和基础设施，以及增加的网络、支付处理、银行和其他成本；
•遵守反贿赂法律，包括遵守《反海外腐败法》、《2010年英国反贿赂法》和其他当地反腐败法律；
•外币收款困难及相关外币风险；
•难以持有、汇回和转移离岸银行账户中持有的资金；
•执行合同和收取应收账款困难、付款周期较长和其他收款困难；
•限制加密资产交易；
•严格的地方劳动法律法规；
•潜在的不利税收发展和后果；
•反垄断和竞争法规；以及
•地区经济和政治状况。
我们在国际监管环境和市场惯例方面的经验有限，可能无法渗透或成功地在我们选择进入的市场。此外，我们可能因国际扩张而产生重大开支，我们可能无法成功。我们在全球某些地区可能面临有限的品牌认知度，这可能导致新市场客户不接受或延迟接受我们的产品和服务。我们亦可能在遵守当地法律及法规方面面临挑战。我们未能成功管理该等风险可能会损害我们的国际业务，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
与客户的纠纷可能会对我们的品牌和声誉以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
对于我们的产品和服务，我们不时会受到与我们客户的索赔和纠纷的影响，例如关于执行和结算加密资产交易、欺诈性或未经授权的交易、账户接管、加密资产的存款和提取、我们的系统和服务的故障或故障，或与我们的产品和服务相关的其他问题。例如，在交易量大的时期，我们收到的客户投诉有所增加。此外，犯罪诈骗犯的独创性，再加上许多消费者用户对欺诈的敏感性，可能会导致我们的客户受到持续的账户接管和身份欺诈问题的影响。虽然我们已经采取措施来发现和减少欺诈风险，但不能保证这些措施一定会成功，而且无论如何，都需要不断改进和优化，才能使不断演变的欺诈形式有效。不能保证我们会成功地发现和解决这些纠纷或在任何这些问题上为自己辩护，任何失败都可能导致与我们客户的关系受损，我们的品牌和声誉受到损害，以及巨额罚款和损害。在某些情况下，我们实施的检测和阻止欺诈的措施导致了糟糕的客户体验，包括我们的一些客户无法访问无限期帐户，这增加了我们的客户支持成本，并可能加剧损害。我们可能会在赔偿客户方面产生巨大的成本，例如，如果交易是未经授权的、错误的或欺诈性的。我们还可能招致解决和辩护索赔的巨额法律费用，即使是那些没有法律依据的索赔。如果我们被发现未能履行我们的监管义务，我们还可能失去我们的授权或许可证，或者受到可能使未来运营成本更高、损害我们的增长能力并对我们的经营业绩产生不利影响的条件的制约。我们目前、并可能在未来成为州、联邦和国际消费者保护机构的调查和执法行动的对象，这些机构包括消费者金融保护局(CFPB)、联邦贸易委员会(FTC)、美国各州总检察长、英国金融市场行为监管局、英国金融监察员服务局和英国公平贸易办公室，每个机构都监控客户对我们的投诉，并不时升级针对我们的调查和潜在执法事项。
虽然我们的某些客户协议包含带有集体诉讼豁免条款的仲裁条款，这可能会限制我们在消费者集体诉讼中的风险敞口，但一些联邦、州和外国法院已经拒绝或可能拒绝执行其中的一个或多个条款，并且不能保证我们在未来或在任何给定案件中都会成功执行这些仲裁条款，包括集体诉讼豁免条款。立法、行政或管理方面的发展可能直接或间接禁止或限制争议前仲裁条款和集体诉讼豁免条款的使用。任何此类禁止、限制或停止使用此类仲裁或集体诉讼豁免条款都可能使我们面临额外的诉讼，包括额外的消费者集体诉讼，并极大地限制我们避免暴露在消费者集体诉讼中的能力。
我们可能会因向客户提供赌注、委托和其他相关服务而蒙受损失。
某些受支持的加密资产使持有者能够通过参与其底层区块链网络上的去中心化治理、簿记和交易确认活动来赚取奖励，例如通过赌注活动，包括通过验证、委托和烘焙进行赌注。我们目前并预计将继续为我们的客户提供某些受支持的加密资产的此类服务，以使他们能够基于我们代表他们持有的加密资产获得奖励。例如，作为对客户的一项服务，我们利用客户的加密资产在某些区块链网络上运营赌注节点，并将收到的奖励传递给这些客户，减去服务费。在其他情况下，根据客户的指示，我们可能将客户的资产委托给与我们无关的第三方服务提供商。一些网络可能进一步要求客户资产转移到不受我们或任何人控制的底层区块链网络上的智能合约中。如果我们的验证商、任何第三方服务提供商或智能合约未能按预期运行、遭受网络安全攻击、遇到安全问题或遇到其他问题，我们客户的资产可能会遭受不可挽回的损失。此外，某些区块链网络规定了参与相关去中心化治理活动的要求，如果相关活动没有正确执行，例如如果参与者、委托者或面包师在网络上恶意行为，“双签”任何交易，或经历延长停机时间，则可能会施加惩罚或“削减”。如果我们或我们的任何服务提供商被底层区块链网络削减，我们客户的资产可能会被网络没收、撤回或烧毁，从而导致我们可能负责的损失。此外，某些类型的赌注需要在底层区块链网络上支付交易费用，随着交易数量和复杂性的增加，这些费用可能会变得很重要，这取决于网络拥塞的程度和以太坊的价格。如果我们持续遇到大量来自客户的此类质押要求，我们可能会产生重大成本。任何处罚或削减事件都可能损害我们的品牌和声誉，导致我们遭受财务损失，阻碍现有和未来客户使用我们的产品和服务，并对我们的业务造成不利影响。
我们推出了Coinbase NFT的测试版，这是一个用于制造、购买、展示和发现不可替换令牌(NFT)的P2P市场，这可能会进一步使我们面临法律、监管和其他风险，这些风险可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
2022年4月，我们推出了Coinbase NFT的测试版，这是一个P2P市场，可以简化NFT的购买、展示和发现。虽然NFT和加密货币的相似之处在于两者都基于区块链技术，但与可互换的加密货币单位不同，NFT有唯一的识别码，并且经常引用内容。由于NFT是一种相对较新的新兴数字资产类型，管理NFT的监管、商业和法律框架可能会在美国和国际上演变，涉及一系列问题，包括但不限于知识产权、隐私和网络安全、欺诈、反洗钱、货币传输、制裁以及货币、商品和证券法的合规。
例如，NFTs提出了各种知识产权法方面的考虑，包括与所有权、版权、商标和公开权有关的问题。NFT的创建者通常拥有或声称拥有NFT内容的所有权利，并可以决定将哪些权利分配给买方，例如显示、修改或复制内容的权利。与购买或销售与第三方通过点对点交易创建的内容相关的项目相关的风险，除其他外，包括购买假冒项目或被指控为假冒的项目、错误标记的项目、易受元数据腐烂影响的项目、带有漏洞的智能合同项目、与侵犯知识产权的内容相关的项目以及可能变得不可转让的项目。在一定程度上，我们直接或间接地卷入了我们NFT市场创建者和买家之间的纠纷，这可能会对我们NFT市场的成功产生不利影响，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，通过黑客、社会工程、网络钓鱼和欺诈性诱使个人交付NFT或向未经授权的第三方提供对NFT的访问，NFT尤其受到实际和企图盗窃的影响。尽管我们尽了最大努力，但我们已经实施或未来可能实施的防范这些网络安全威胁的保障措施可能不足以阻止恶意行为者，Coinbase NFT上的任何此类活动都可能导致声誉损害，或与缓解这些事件的努力相关的成本或损失。
此外，很难预测围绕非正规金融交易的法律和监管框架将如何发展，以及这些发展将如何影响我们的业务和非正规金融交易市场，因为非正规金融交易市场相对较新。监管机构可能会对NFT交易适用现有或新的监管规定。此外，NFT交易还引发了有关遵守外国司法管辖区法律的问题，其中许多法律存在复杂的合规问题，并可能相互冲突。
我们也可能会受到媒体、立法或监管机构的审查，对我们针对我们的NFT市场的内容执法实践的行为或决定进行审查，这可能是因为我们被认为未能迅速或适当地对被视为有害的内容的共享做出回应，或者是因为我们决定删除内容或暂停违反我们的内容标准和服务条款的人参与我们的NFT市场。任何这样的负面宣传都可能对我们的用户群的规模、参与度和忠诚度以及对我们NFT市场的需求产生不利影响，这可能会导致收入减少，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，与我们业务的其他方面类似，我们的NFT市场依赖于某些第三方合作伙伴，包括支付处理器、支付网关、云计算服务和数据中心。如果这些第三方中的任何一方没有充分或适当地向我们或代表我们的客户提供服务或履行其责任，我们可能无法以及时、高效的方式和可接受的条款采购替代产品，或者根本无法采购替代产品，并且我们可能会受到业务中断、损失或成本的影响，以补救任何缺陷、客户不满、声誉损害、法律或监管程序，或其他可能损害我们业务的不利后果。
我们NFT市场的推出也使我们面临与任何新产品推出类似的风险，包括但不限于我们准确预测市场需求和接受度的能力，我们成功推出NFT市场的能力，创建者和买家的接受度，NFT市场运营的技术问题，以及如上所述的法律和监管风险。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的债务和其他义务，包括我们在2026年可转换票据和优先票据下的义务。
我们偿还债务的能力，包括2026年可转换票据和高级票据，以及我们的其他债务，将取决于我们的财务和经营表现，这受到当前的经济和竞争条件以及某些财务、商业和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能无法从经营活动中获得足够的现金流水平，使我们能够支付债务的本金、溢价(如果有的话)和利息，包括每个系列的2026年可转换票据和高级票据，以及其他债务。
如果我们无法从现金流中偿还债务和其他债务，我们可能需要在到期前对全部或部分债务进行再融资或重组。我们对债务和其他债务进行再融资或重组的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。任何再融资或重组都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。如果我们的现金流不足以偿还我们的债务和其他债务，我们可能无法按商业合理的条款或根本无法对任何这些债务进行再融资或重组，任何再融资或重组都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。法律、合同或其他限制也可能限制我们的子公司向我们支付股息或进行分配、贷款或垫款的能力。由于这些原因，我们可能无法获得我们子公司的任何资产或现金流来支付2026年可转换债券和高级债券每个系列的利息和本金。
如果我们的现金流不足以为我们的债务和其他债务提供资金，并且我们无法对这些债务进行再融资或重组，我们可能面临严重的流动性问题，可能会被迫减少或推迟投资和资本支出，或者出售重大资产或业务来偿还我们的债务和其他债务。我们不能向您保证，我们将能够以令人满意的条件或根本不能执行这些替代措施中的任何一项，或者这些替代措施的收益将足以在到期时偿还任何债务或其他债务。如果有必要实施这些替代措施中的任何一项，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们有大量的债务和其他债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并阻止我们履行2026年可转换票据和优先票据项下的义务。
我们有大量的债务和其他义务。截至2022年12月31日，我们的未偿还长期债务本金总额约为34.4亿美元(不包括加密资产借款)，其中包括20亿美元的优先票据和14.4亿美元的2026年可转换票据。
我们的巨额债务和其他债务可能：
•使我们难以履行我们的财务义务，包括为我们的2026年可转换票据、高级票据和我们的其他债务支付预定的本金和利息；
•限制我们将现金流用于营运资本、资本支出、收购或其他一般业务目的的能力；
•增加我们的借贷成本；
•要求我们使用业务现金流的很大一部分来偿还债务，并在到期时支付其他债务；
•限制我们计划或应对商业和行业变化的灵活性；
•使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势；以及
•使我们更容易受到不利的经济和行业状况的影响，包括利率和汇率的变化。
我们向客户提供担保贷款，这使我们面临信用风险，并可能导致我们遭受财务或声誉损害。
我们向合格客户提供消费和商业贷款，以他们在我们平台上持有的加密或法定资产为担保，这使我们面临借款人无法偿还此类贷款的风险。此外，此类活动导致我们在适用的司法管辖区受到某些贷款法律和法规的约束，因此我们可能会受到额外的监管审查。未来，我们可能会与金融机构达成信贷安排，以获得更多资本。金融机构向我们提供贷款的能力的任何终止或中断，都可能中断我们向合格客户提供资金的能力，因为我们依赖此类信贷额度继续提供或发展此类产品。此外，我们的信用审批流程、定价、损失预测和评分模型可能包含错误，或可能无法充分评估借款人的信用可靠性，或者可能因其他原因无效，导致不正确的贷款批准或拒绝。贷款申请者也可能提供虚假或不正确的信息。虽然我们已经制定了管理我们的信用风险的程序，例如对我们的客户进行尽职调查，并运行压力测试模拟来监控和管理风险敞口，包括以加密资产为抵押的贷款造成的任何风险，但我们仍然受到与借款人信誉和我们的审批程序相关的风险的影响。在2022年的事件之后，这种风险加剧了。
借款人的贷款损失率可能会受到经济低迷或一般经济状况的重大影响，超出我们的控制和个人借款人的控制。特别是，由于加密经济的主流市场状况、比特币和其他加密资产的价格经历了大幅波动、市场流动资金的数量等因素，贷款损失率可能会增加。借款人可以根据联邦破产法或类似法律寻求保护。如果贷款的借款人申请破产(或成为非自愿请愿书的标的)，暂缓生效将自动搁置任何悬而未决的贷款催收诉讼，并防止在没有破产法院批准的情况下进一步催收诉讼。我们对客户抵押品的担保权益的效力不受适用的州法律或《统一商法典》的保证，因此，在客户违约的情况下，我们可能会遭受损失，即使我们似乎对此类违约提供了担保。虽然到目前为止，我们还没有遭受任何重大损失，但如果发生上述任何事件，我们的声誉、与借款人的关系以及我们的财务业绩可能会受到损害。我们打算继续探索提供消费和商业融资以及其他形式的信贷产品的其他产品、模式和结构。其中一些模型或结构可能需要或被视为需要我们尚未获得或开发的额外数据、程序、合作伙伴关系、许可证、监管批准或功能。
我们面临着由于欺诈或无法收回而导致的退款、退款或退货造成的交易损失，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的某些产品和服务是通过银行账户的电子转账支付的，这使我们面临与退货和资金不足相关的风险。此外，我们的一些产品和服务是通过支付处理器通过信用卡和借记卡支付的，这使我们面临与按存储容量使用计费和退款相关的风险。这些索赔可能是由于欺诈、滥用、无意使用、结算延误、资金不足或其他活动引起的。此外，犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事非法活动，如假冒和欺诈。如果我们无法从客户那里收取此类金额，或者如果客户因破产或其他原因拒绝或无法偿还我们，我们将承担退款、退款或退货的损失。
虽然我们有管理和缓解这些风险的政策和程序，但我们不能确定这些过程是否有效。我们未能限制退款和欺诈性交易，可能会增加我们必须处理的退货、退款和退款的数量。此外，如果退货、退款和退款的数量增加，信用卡网络或我们的银行合作伙伴可能会要求我们增加准备金，对我们施加处罚，收取额外或更高的费用，或终止他们与我们的关系。未能有效地管理风险和防止欺诈可能会增加我们的按存储容量使用计费、退款和返还损失，或者导致我们承担其他责任。按存储容量使用计费、退款、退货或其他负债的增加可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们通过与Coinbase Prime交易服务相关的第三方交易场所发送订单。任何此类交易场所的损失或失败都可能对我们的业务造成不利影响。
在我们的Prime交易服务中，我们通常会将客户订单发送到第三方交易所或其他交易场所。在这些活动中，我们通常会在此类第三方交易所或其他交易场所持有现金和其他加密资产，以实现客户订单。如果我们在访问这些第三方交易所和交易场所时遇到中断，我们的Prime交易服务可能会受到不利影响，以至于我们为Prime客户执行订单流的能力受到限制。此外，虽然我们有政策和程序来帮助降低与通过第三方交易场所传递订单相关的风险，但如果任何第三方交易场所遇到任何技术、法律、监管或其他不利事件，如关闭、延迟、系统故障、暂停提款、流动性不足、资不抵债或客户资产损失，我们可能无法完全收回我们存放在这些第三方的现金和其他加密资产，并且这些风险可能在2022年事件后加剧。例如，就2022年事件而言，我们未能收回存放于FTX的非重大金额现金。因此，我们的业务、经营业绩及财务状况可能受到不利影响。
我们历来有一个高度活跃的收购和投资策略，虽然由于目前的市场状况，我们在收购和投资方面不太活跃，但我们可能会不时进行收购和投资，这可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，导致我们的股东被稀释，并对我们的财务业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们历来非常积极地进行收购和投资，以增加专业员工、补充公司、产品、服务、许可证或技术。虽然在2022年，由于市场状况，我们减少了收购和投资活动，但我们仍可能不时进行进一步的收购和投资。作为我们业务战略的一部分，我们继续定期进行讨论，评估可能的收购、战略投资、进入新业务、合资企业和其他交易的机会。未来，我们收购的速度和规模可能会加快，可能会包括比历史上更大的收购。我们还投资于公司和技术，其中许多是私人公司和具有高度投机性的技术。未来，我们可能找不到其他合适的收购和投资候选者，也可能无法以优惠的条件完成收购或进行投资。在某些情况下，这类收购的成本可能很高，而且不能保证我们的收购会获得良好的投资回报。我们未来可能会被要求注销收购或投资。例如，在截至2022年12月31日的一年中，我们对各种公司和技术的战略投资记录了1.014亿美元的总减值费用，这主要是由于2022年不利的经济状况造成的。如果不利的经济状况持续很长一段时间，我们的战略投资可能会进一步受损。此外，我们之前和未来的收购可能无法实现我们的目标，我们未来完成的任何收购都可能被客户、开发商、广告商或投资者视为负面。例如，2019年2月，我们宣布收购区块链情报平台中微子S.r.l.，其创始人直接隶属于软件公司黑客团队，据称该公司向威权政权的政府出售具有监控功能的软件，导致我们的业务声誉受损、客户流失和成本增加。此外，如果我们未能成功完成或整合任何收购，或未能将与此类收购相关的产品或技术整合到我们的公司中，我们的净收入和经营业绩可能会受到不利影响。我们成功收购和整合公司、产品、服务、许可证、员工或技术的能力未经验证。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源，我们可能无法成功地管理该过程，包括成功获得完成交易和以对我们有用的方式继续运营目标公司的业务或产品所需的监管批准。我们可能无法成功评估或利用收购的产品、服务、技术或人员，或准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购，其中任何一项都可能对我们的财务业绩产生不利影响。出售股权或发行债券为任何此类收购提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释，这可能会很严重，具体取决于收购的规模。债务的产生将导致固定债务的增加，还可能包括阻碍我们管理业务的能力的契约或其他限制。
如果我们不能发展、维护和提高我们的品牌和声誉，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们的品牌和声誉是关键资产和竞争优势。维护、保护和提升我们的品牌在很大程度上取决于我们营销工作的成功，提供一致、高质量和安全的产品、服务、功能和支持的能力，以及我们成功保护、维护和捍卫我们使用“Coinbase”标志和其他对我们品牌重要的商标的权利的能力。我们相信，随着竞争的进一步加剧，我们品牌的重要性将会增加。如果我们无法实现这些目标，或者如果我们的公众形象因负面宣传、意外事件或第三方的行为而受损，我们的品牌和声誉可能会受到损害。对我们的负面宣传，包括我们的产品、服务、技术、客户服务、人员和加密资产或加密资产平台，通常可能会降低人们对我们产品和服务的信心，以及对我们产品和服务的使用。此外，如果我们收购一家公司并保持被收购公司的独立品牌，我们可能会经历品牌稀释或无法保持对我们自己品牌的积极印象，因为这种印象被归因于被收购公司的品牌。此外，由于我们是一家由创始人领导的公司，我们的联合创始人兼首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗的行为或对他的不利宣传可能会对我们的品牌和声誉产生不利影响。这种负面宣传还可能对我们的客户规模和参与度产生不利影响，并可能导致收入下降，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
关键业务指标和其他估计在衡量方面受到内在挑战，并随着我们业务的发展而变化，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到这些指标中真实或感知的不准确或我们披露的指标中的任何变化的不利影响。
我们定期审查关键业务指标，包括我们经过验证的用户和MTU数量、我们在平台上的交易量和资产，以及评估增长趋势、衡量我们的业绩和做出战略决策的其他指标。这些关键指标是使用公司内部数据和第三方数据计算的，没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为在报告时对适用计量期间的合理估计，但在这种计量中存在内在的挑战。如果我们不能维护一个有效的分析平台，我们的关键指标计算可能不准确，我们可能无法识别这些不准确。此外，虽然我们相信我们使用的第三方数据是可靠的，但我们并未独立核实此类来源中包含的数据的准确性或完整性，也不能保证此类数据没有错误。我们使用的第三方数据中的任何不准确都可能导致我们夸大或低估我们的关键指标。我们定期审查计算这些指标的流程，并不时进行调整以提高其准确性。此外，我们的某些关键业务指标(包括经过验证的用户和MTU)是在某个时间点进行测量的，随着我们用于计算这些指标的产品和内部流程随着时间的推移而发展，以前报告的数字可能会波动。我们一般不会更新之前披露的关键业务指标，以发现任何此类不重要的不准确或调整。
我们的关键业务指标也可能受到合规或欺诈相关禁令、技术事故或我们平台上存在的虚假或垃圾邮件帐户的影响。我们定期停用违反我们服务条款的欺诈和垃圾邮件帐户，并将这些用户排除在我们关键业务指标的计算之外；然而，我们可能无法成功识别并从我们的平台上删除所有此类帐户。此外，用户不被禁止拥有多个账户，我们的验证用户和MTU指标可能会夸大在我们平台上注册账户的唯一客户的数量，因为一个客户可能会注册并使用不同的电子邮件地址、电话号码或用户名的多个账户。此外，由于产品架构或用户行为的差异，MTU可能会夸大唯一消费者的数量，这可能导致MTU波动。例如，用户目前可能有一个Coinbase Wallet账户，但该账户与我们平台上的注册账户解除了链接，但随着我们产品的发展，未来会选择链接这些账户。如果用户在测量期间在其钱包和注册账户中都有活动，那么以前捕获的两个唯一MTU现在将被算作单个MTU。如果我们的指标为我们提供了关于用户及其行为的不正确或不完整的信息，我们可能会对我们的业务做出不准确的结论。
我们可能会不时改变我们的关键业务指标，这可能会被认为是负面的。鉴于加密市场和我们的收入来源的快速发展，我们定期评估我们的关键业务指标是否仍然是我们业务表现的有意义的指标。由于这些评估，我们决定对我们的关键业务指标进行更改，并在未来可能进行额外更改，包括取消或替换现有指标。例如，为了提供对我们当前业务表现的更相关的见解，并与管理层如何看待业务保持一致，从我们截至2023年3月31日的三个月的10—Q表格季度报告开始，我们不打算在未来的定期申报中报告验证用户作为关键业务指标。此外，我们将不再将平台上的资产列为关键业务指标，因为该指标由我们的“客户加密负债”和“客户托管现金负债”的总和组成，这两项均列在我们的合并资产负债表中。有关详情，请参阅本年报表格10—K第II部分第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析—主要业务概要”。此外，如果投资者或媒体认为我们的主要业务指标披露有任何负面变化，我们的业务可能会受到不利影响。
不利的媒体报道可能会对我们的业务产生负面影响。
我们在加密经济和世界各地都得到了媒体的高度报道。有关我们的产品变更、产品质量、诉讼或监管活动、隐私做法、服务条款、雇佣事项、将我们的产品、服务或支持的加密资产用于非法或令人不快的目的、我们客户的行为或其他向我们提供类似服务的公司的行为等方面的不利宣传，在过去和未来可能会对我们的声誉造成不利影响。此外，我们过去、将来也可能成为社交媒体活动的目标，批评我们的客户、员工或整个社会不喜欢的实际或感知的行为或不作为，这些活动可能会对我们的客户在我们的平台上进行交易的决定产生实质性影响。任何此类负面宣传都可能对我们客户的规模、活动和忠诚度产生不利影响，并导致净收入下降，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的平台可能被利用来为欺诈、洗钱、赌博、逃税和诈骗等非法活动提供便利。如果我们的任何客户利用我们的平台进一步从事此类非法活动，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的平台可能被利用来促进包括欺诈、洗钱、赌博、逃税和诈骗在内的非法活动。我们或我们的合作伙伴可能成为试图进行欺诈性转移的个人的具体目标，在某些情况下，我们可能很难或不可能发现和避免此类交易。将我们的平台用于非法或不正当目的可能会使我们面临索赔、个人和集体诉讼，以及政府和监管机构的调查、起诉、执法行动、调查或请求，这些可能会导致我们的责任和声誉损害。此外，在一个司法管辖区可能合法的某些活动在另一个司法管辖区可能是非法的，而曾经合法的某些活动将来可能在同一司法管辖区被视为非法。因此，在检测和监测交易是否符合当地法律方面存在很大的不确定性和成本。如果客户因故意或无意违反任何司法管辖区的法律而被发现负有责任，我们可能会受到政府的调查、执法行动、起诉或以其他方式被追究协助或便利此类活动的次要责任。法律的修改也增加了对某些非法活动的汇款人的处罚，政府当局可能会不时考虑增加或增加处罚。知识产权所有人或政府当局可寻求对涉及销售侵权或涉嫌侵权物品的汇款机构(包括我们)提起法律诉讼。任何威胁或由此产生的索赔都可能导致声誉损害，任何由此产生的负债、交易量损失或增加的成本都可能损害我们的业务。
此外，虽然法定货币可以被用来为非法活动提供便利，但加密资产相对较新，在许多司法管辖区，可能受到较轻的监管或基本上不受监管。许多类型的加密资产都有一些特点，例如进行数字货币交易的速度，在没有受监管的中介机构参与的情况下进行交易的能力，跨多个司法管辖区进行交易的能力，某些加密资产交易的不可逆性，以及使这些交易匿名的加密技术，这使得加密资产容易被用于非法活动。美国联邦、州和外国监管机构和执法机构，如司法部、美国证券交易委员会、商品期货交易委员会、联邦贸易委员会或美国国税局，以及各州证券和金融监管机构，已经并将继续对涉嫌参与欺诈性计划或其他涉及加密资产的非法活动的个人和实体采取法律行动。我们还支持包含隐私增强功能的加密资产，并可能不时支持具有类似功能的其他加密资产。这些增强隐私的加密资产模糊了发送者和接收者的身份，可能会阻止执法人员在区块链上追踪资金来源。为这些加密资产的交易提供便利可能会导致我们因反洗钱和经济制裁法律和法规而承担更大的责任风险。
虽然我们相信，我们的风险管理和合规框架旨在检测潜在或现有客户进行的重大非法活动，但我们无法确保我们能够检测平台上的所有非法活动。如果我们的任何客户使用我们的平台进行此类非法活动，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的合规和风险管理方法可能无效，并可能导致对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响的结果。
我们遵守适用的复杂和不断演变的法律、法规和规则的能力在很大程度上取决于我们的合规、审计和报告系统的建立、维护和扩展，以持续跟上我们的客户活动和交易量，以及我们吸引和留住合格合规和其他风险管理人员的能力。虽然我们已投入大量资源制定政策和程序，以识别、监控和管理我们的风险，并期望在未来继续这样做，我们不能向您保证我们的政策和程序是并且将永远有效的，或者我们已经并且将永远成功地监控或评估我们在所有市场环境中或针对所有类型的风险。风险，包括未识别或意外的风险。我们的风险管理政策及程序依赖于技术及人为控制及监督的组合，而这些控制及监督可能会出现错误及失误。我们的部分风险管理方法本质上属酌情决定性，并基于内部开发的监控措施和观察到的历史市场行为，亦涉及依赖标准行业惯例。这些方法可能无法充分防止损失，特别是因为它们涉及极端的市场波动，而这种波动可能比市场的历史波动大得多。此外，由于二零二二年事件或未来类似市场混乱，我们可能会重新评估风险管理政策及程序。因此，未来我们可能会发现该等政策及程序中的漏洞，或现有漏洞可能会变得更高风险，并可能需要大量资源及管理层关注。如果我们的测试和质量控制措施未能有效防止故障，我们的风险管理政策和程序也可能无法充分防止技术错误导致的损失。此外，我们可能会选择调整风险管理政策及程序，以增加风险承受能力，这可能会使我们面临更大损失的风险。
监管机构定期审查我们对自己的政策和程序以及各种法律和法规的遵守情况。我们过去收到并可能会不时收到额外的检查报告，指出违反规章制度和现有合规计划的不足之处，并要求我们加强与我们的合规计划相关的某些实践，包括尽职调查、培训、监控、报告和记录保存。如果我们未能遵守这些规定，或没有充分补救某些发现，监管机构可能会采取各种行动，损害我们开展业务的能力，包括但不限于，推迟、拒绝、撤回或限制对某些产品和服务的批准。此外，监管机构拥有广泛的执法权力，可以谴责、罚款、发布停止和停止令、禁止我们从事某些业务活动或吊销我们的执照。我们面临监管当局的重大干预，包括广泛的检查和监督活动，并将继续面临监管当局未来重大干预的风险。在不遵守或被指控不遵守的情况下，我们可能会受到调查和诉讼，可能会导致巨额罚款或民事诉讼，包括客户的民事诉讼，损害赔偿可能是巨大的。这些结果中的任何一个都会对我们的声誉和品牌以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。其中一些结果可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。
我们持有Defi协议的某些投资，如果它们不能像预期的那样发挥作用，我们可能会蒙受损失。
我们持有各种DeFi协议的投资。这些协议通过自动执行的智能合约来实现其投资目的，该合约允许用户将加密资产投资到一个池中，其他用户可以从中借款，而无需中间方来促进这些交易。该等投资根据借款人偿还贷款的利率向投资者赚取利息，一般可无限制地提取。然而，这些DeFi协议面临各种风险，包括底层智能合约不安全的风险、借款人可能违约而投资者无法收回投资的风险、任何底层抵押品可能经历重大波动的风险，以及某些拥有协议管理权的核心开发者可能对底层智能合约做出未经授权或有害更改的风险。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们在这些DeFi协议上的投资可能会受到不利影响。
我们可能会因为突然和不稳定的市场波动而蒙受损失。
密码资产市场的特点是大幅波动和意外的价格波动，并在2022年经历了大幅下跌。某些加密资产可能会在非常短的时间内变得更加不稳定和流动性降低，2022年事件之后的情况就是如此，导致市场价格受到不稳定和突然的市场波动的影响，这可能会损害我们的业务。例如，波动性或市场走势的突然变化可能会对我们的平台和基础设施造成极大的压力，从而可能导致平台部分或整个平台的服务意外暂停。因此，我们不时会遇到停机的情况。例如，在2022年，我们经历了大约17次停机，平均停机持续时间为44.7分钟。停电可能导致增加客户服务费用，可能导致客户损失和声誉损害，导致监管机构的调查和行动，并可能导致我们可能要承担责任的其他损害。
与加密资产相关的风险
由于对加密资产平台的不熟悉和一些负面宣传，对加密资产平台的信心或兴趣可能会下降。
加密资产平台相对较新。我们的许多竞争对手没有执照，不受监管，在没有任何政府当局监督的情况下运营，也没有向公众提供有关其所有权结构、管理团队、公司实践、网络安全和监管合规性的重要信息。因此，客户和普通公众可能会对加密资产平台失去信心或兴趣，包括像我们这样的受监管平台。
自加密经济开始以来，许多加密资产平台因欺诈、操纵做法、业务失败和安全漏洞而被起诉、调查或关闭。在其中许多情况下，这些平台的客户没有得到赔偿或赔偿损失。像我们这样的大型平台是黑客和恶意软件更具吸引力的目标，也更有可能成为监管执法行动的目标。例如，2014年2月，Mt.当时全球最大的加密资产平台Gox在日本申请破产保护，此前其钱包中估计有70万枚比特币被盗。2019年5月，全球最大的平台之一Binance遭到黑客攻击，造成约4000万美元的损失，2021年2月，Bitfinex与纽约州就Bitfinex涉嫌滥用超过8亿美元客户资产的长期法律纠纷达成和解。2022年的事件导致人们对更广泛的加密经济失去信心，对加密资产平台造成不利的声誉影响，更广泛地围绕加密的负面宣传增加，监管机构和立法者加强审查，并呼吁加强对加密资产和加密资产平台的监管。
此外，有报道称，密码资产平台上的大量密码资产交易量是捏造和虚假的，特别是位于美国境外的不受监管的平台。这类报告可能表明，加密资产平台活动的市场比人们所知的要小得多。
负面看法、加密经济缺乏稳定性和标准化监管，以及加密资产平台因欺诈、业务失败、黑客或恶意软件或政府强制监管而关闭或暂时关闭，以及客户遭受的相关损失，可能会继续降低客户对加密经济的信心或兴趣，并导致资产价格波动更大，包括大幅贬值。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务和客户对我们的看法产生不利影响，包括减少使用我们的平台和客户对我们的产品和服务的需求。
将加密资产存入和提取到我们的平台涉及风险，这可能会导致客户资产损失、客户纠纷和其他债务，这可能会对我们的业务造成不利影响。
为了在其底层区块链网络上拥有、转让和使用加密资产，一个人必须拥有与网络地址相关联的私钥和公钥对，通常被称为“钱包”。每个钱包都与一个唯一的“公钥”和“私钥”对相关联，每个对都是一个字母数字字符串。要将客户持有的加密资产存入我们的平台或托管平台，客户必须签署一项交易，该交易由客户转移加密资产的钱包的私钥、我们控制的提供给客户的钱包的公钥组成，并在底层区块链网络上广播存款交易。同样，要从我们的平台或托管平台提取加密资产，客户必须向我们提供加密资产要转移到的钱包的公钥，我们将被要求“签署”授权转移的交易。此外，一些加密网络要求在向我们的平台或从我们的平台转移加密资产时提供额外的信息。在将加密资产存入我们的平台或从我们的平台提取加密资产的过程中可能会发生许多错误，例如打字错误、错误或未能包括区块链网络所需的信息。例如，用户在从我们的平台存入和取款时，可能会错误地输入我们钱包的公钥或所需收款人的公钥。或者，用户可以将加密资产转移到用户不拥有、控制或持有私钥的钱包地址。此外，每个钱包地址只与创建它的底层区块链网络兼容。例如，比特币钱包地址只能用于发送和接收比特币。如果任何以太或其他加密资产被发送到比特币钱包地址，或者如果发生上述任何错误，客户发送的所有加密资产将永久且无法挽回地丢失，无法找回。我们已经遇到，并预计将继续遇到类似的事件与我们的客户。此类事件可能导致客户纠纷、损害我们的品牌和声誉、对我们提出法律索赔以及财务责任，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。
此外，我们在任何时候都以一对一的方式持有客户资产，并根据适用的用户协议的条款，有程序快速处理赎回和提款。到目前为止，我们还没有经历过加密资产的过度赎回或提款，或长期暂停赎回或提款。然而，与传统金融机构类似，我们可能会遇到与流程相关的临时提款延迟。例如，我们和传统金融机构可能会遇到这样的延误，如果有大量的提款请求远远超出预期水平。这并不意味着我们不能或不会满足撤回要求，但这可能意味着暂时延迟满足撤回要求，我们仍希望在适用用户协议中规定的撤回时间内满足撤回要求。如果我们有流程相关的延迟，即使是短暂的或由于区块链网络拥塞，并在适用的用户协议的条款范围内，我们可能会遇到更多的客户投诉和损害我们的品牌和声誉，并面临额外的监管审查，其中任何一项都可能对我们的业务造成不利影响。
对任何受支持的加密资产的临时或永久区块链“分叉”可能会对我们的业务产生不利影响。
区块链协议，包括比特币和以太，都是开源的。任何用户都可以下载软件，对其进行修改，然后建议比特币、以太或其他区块链协议用户和矿工采用修改。当引入修改并且绝大多数用户和矿工同意修改时，该修改将被实施，并且比特币、以太或其他适用的区块链协议网络保持不中断。然而，如果不到绝大多数用户和矿工同意拟议的修改，并且修改在修改之前与软件不兼容，则结果将是受影响的区块链协议网络和各自的区块链的所谓“分叉”(即“分裂”)，一个分叉运行修改前的软件，另一个分叉运行修改后的软件。这种分叉的影响将是存在两个并行版本的比特币、以太或其他区块链协议网络(如果适用)，同时运行，但每个拆分网络的密码资产缺乏互换性。
比特币和以太协议都经历了“分叉”，这导致了新网络的创建，包括比特币现金ABC、比特币现金SV、比特币钻石、比特币黄金、以太经典、以太POW等。其中一些分支在平台之间造成了关于分支加密资产的正确命名约定的碎片化。由于缺乏中央登记处或规则制定机构，没有一个单一实体有能力规定分支加密资产的命名，导致各平台之间在分支加密资产的命名上存在分歧和缺乏一致性，这导致客户对其在平台上持有的资产的性质进一步感到困惑。此外，其中几个分叉是有争议的，因此，某些社区的参与者可能对其他社区怀有敌意。因此，某些社区成员可能会采取行动，对比特币、以太或其任何分支替代品的使用、采用和价格产生不利影响。
此外，硬叉可能会导致新的安全问题。例如，当以太和以太经典网络在2016年7月分裂时，重放攻击，即来自一个网络的交易在另一个网络上重播，以实现“双重支出”，困扰了至少在2016年10月进行以太交易的平台，导致一些密码资产平台遭受重大损失。2018年11月，与比特币现金和比特币现金SV网络拆分有关的类似重播攻击也发生了。硬分叉的另一个可能结果是，由于网络上的一些挖掘权被拆分，导致安全级别的内在降低，使得恶意攻击者更容易超过该网络挖掘权的50%，从而使依赖工作证明的加密资产更容易受到攻击，就像Etherum Classic所发生的那样。
我们不认为我们需要支持任何分叉或空投，或向我们的客户提供任何分叉或空投加密资产的好处。然而，我们过去和未来可能会继续受到客户的索赔，这些客户辩称，他们有权凭借他们在我们手中持有的加密资产获得某些分叉或空投的加密资产。如果任何客户声称他们有权获得我们不支持或无法支持的分叉或空投加密资产的好处，我们可能会被要求支付巨额损害赔偿、罚款或其他费用，以补偿客户的损失。
未来的分叉可能随时发生。分叉可能导致网络和我们的信息技术系统中断、网络安全攻击、重播攻击或安全漏洞，其中任何一种都可能进一步导致我们和我们客户的资产暂时甚至永久损失。这种破坏和损失可能会导致我们承担责任，即使在我们无意支持被叉子损害的资产的情况下也是如此。
我们目前支持，并预计将继续支持某些基于智能合同的加密资产。如果这些加密资产的基础智能合约不能像预期的那样运行，它们可能会贬值，我们的业务可能会受到不利影响。
我们目前支持，并预计将继续支持各种加密资产，这些资产代表部署在第三方区块链上的智能合同上的价值单位。智能合约是存储和转移价值并在满足某些条件时自动执行的程序。由于智能合同通常无法停止或撤销，其编程和设计中的漏洞可能会产生破坏性影响。例如，2018年4月，在许多基于以太的兼容ERC20的智能合约令牌中发现了批量溢出漏洞，使得黑客能够创建大量的智能合约令牌，导致全球多个密码资产平台关闭与ERC20兼容的令牌交易。同样，在2020年3月，MakerDAO智能合约中的一个设计缺陷导致密码资产被迫以大幅折扣价清算，导致将密码资产存入智能合约的用户遭受数百万美元的损失。如果任何此类漏洞或缺陷结出硕果，基于合同的智能加密资产，包括我们的客户在我们平台上持有的资产，可能会受到负面宣传，暴露于安全漏洞，价值大幅下降，并在短时间内失去流动性。
在某些情况下，智能合同可以由一个或多个“管理密钥”或具有特殊权限的用户或“超级用户”控制。这些用户能够单方面更改智能合同、启用或禁用智能合同上的功能、更改智能合同接收外部输入和数据的方式以及对智能合同进行其他更改。对于持有准备金池的智能合约，这些用户还可以从池中提取资金，清算池中持有的资产，或采取其他行动降低智能合约持有的准备金资产的价值。即使对于采用去中心化治理机制的加密资产，例如由治理令牌持有者治理的智能合同，此类治理令牌也可以集中在一小群核心社区成员手中，他们将能够单方面对智能合同进行类似的更改。如果任何这样的超级用户或核心成员组单方面对智能合同、智能合同的设计、功能、特征和价值以及与其相关的密码资产进行不利更改，可能会受到损害。此外，智能合同在储备中持有的资产可能会被窃取、滥用、烧毁、锁定或以其他方式变得无法使用和无法回收。这些超级用户也可能成为黑客和恶意攻击者的目标。如果攻击者能够访问或获得智能合同的超级用户权限，或者如果智能合同的超级用户或核心社区成员采取了对智能合同产生不利影响的操作，我们持有并交易受影响加密资产的客户可能会体验到适用加密资产的功能和价值降低，甚至包括此类加密资产的全部价值损失。尽管我们不控制这些智能合同，但任何此类事件都可能导致客户要求我们赔偿他们的损失，导致我们的声誉受损，或以其他方式对我们的业务造成不利影响。
我们可能会不时遇到与支持的加密资产的集成以及对其底层网络的更改和升级相关的技术问题，这可能会对我们的业务产生不利影响。
为了支持任何受支持的加密资产，需要进行各种前端和后端技术和开发工作，以便为我们的客户实施我们的钱包，托管，交易，抵押和其他解决方案，并将此类受支持的加密资产与我们现有的技术基础设施集成。对于某些加密资产，需要进行大量的开发工作，并且不能保证我们能够成功地与任何现有或未来的加密资产集成。此外，此类集成可能会在我们的平台（包括我们现有的基础设施）中引入软件错误或弱点。即使这种集成最初是成功的，但任何数量的技术更改、软件升级、软分叉或硬分叉、网络安全事件或底层区块链网络的其他更改可能会不时发生，从而导致我们平台的不兼容性、技术问题、中断或安全漏洞。如果我们无法成功识别、解决和解决任何此类问题，我们可能无法再支持此类加密资产，我们客户的资产可能会被冻结或丢失，我们的热钱包、暖钱包或冷钱包的安全性可能会受到影响，我们的平台和技术基础设施可能会受到影响，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
如果任何支持的加密资产的挖掘者或验证者要求高昂的交易费，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
当客户将某些加密资产从他们的Coinbase账户发送到非Coinbase账户时，我们会收取矿工费用。我们根据在底层区块链网络上处理提款交易将产生的成本来估计矿工费用。此外，当我们出于各种运营目的移动密码资产时，我们也会支付矿工费用，例如当我们在热钱包和冷钱包之间转移密码资产时，我们不向客户收取费用。然而，矿工费用一直是不可预测的，而且可能继续是不可预测的。尽管比特币的矿工手续费持续下降，但如果任何区块链网络上矿工的区块奖励不足以激励矿工，矿工可能会要求更高的交易费，或者串通拒绝低交易费，迫使用户支付更高的费用。虽然我们通常尝试将与客户提款相关的矿工费用转嫁给我们的客户，但我们过去曾发生并预计会不时发生与支付超出我们向客户收取的矿工费用相关的损失，从而对我们的经营业绩造成不利影响。
未来在处理用于美国和外国税收目的的加密资产方面的发展可能会对我们的业务产生不利影响。
由于加密资产的新的和不断发展的性质，以及缺乏关于加密资产产品和交易的全面法律和税收指导，美国和外国对涉及加密资产的交易的许多重要方面，如在我们的平台上购买和出售加密资产，以及提供赌注奖励和其他加密资产激励和奖励产品，都是不确定的，也不清楚未来是否、何时以及未来可能会发布关于处理用于美国和外国所得税目的的加密资产交易的指导意见。
2014年，美国国税局发布了2014-21年度通知，讨论了用于美国联邦所得税目的的“虚拟货币”的某些方面，特别是指出，这种虚拟货币(I)是“财产”，(Ii)就有关外币损益的规则而言不是“货币”，以及(Iii)可以作为资本资产持有。2019年，美国国税局发布了2019-24年度的收入裁决和一系列“常见问题”(已定期更新)，提供了额外的指导，包括在某些情况下，数字货币的硬叉是产生普通收入的应税事件，以及关于确定虚拟货币计税基础的指导。然而，本指导没有涉及美国联邦所得税处理加密资产和相关交易的其他重要方面。
各种加密资产交易的收入计入的时间、性质和金额仍然存在不确定性，包括但不限于借出和借入加密资产、押注奖励和我们提供的其他加密资产激励和奖励产品。尽管我们认为我们出于联邦所得税目的处理加密资产交易符合美国国税局提供的现有指导方针和现有的美国联邦所得税原则，但由于加密资产创新的快速演变性质以及加密资产交易和产品的日益多样化和复杂性，美国国税局和美国各州可能不同意我们出于美国税收目的处理某些加密资产产品，这可能会对我们的客户和我们的业务活力产生不利影响。我们经营的海外市场也存在类似的不确定性，影响到我们的非美国客户基础，这些不确定性和对税法的潜在不利解释可能会影响我们的非美国客户和我们在美国以外的平台的活力。
不能保证美国国税局、美国国家税务机构或其他外国税务当局未来不会改变它们各自对加密资产的立场，也不能保证法院会维持现有指导中规定的处理方式。目前也不清楚，未来可能会发布哪些额外的指导意见，以处理现有的加密资产交易和未来的加密资产创新，以达到美国税收或其他外国税收法规的目的。对现有美国国税局、美国州和外国税务机关立场的任何此类改变，或关于加密资产产品和交易的额外指导，都可能导致加密资产持有人的不利税收后果，并可能对加密资产的价值和更广泛的加密资产市场产生不利影响。未来可能出现的与加密资产有关的技术和业务发展可能会增加为美国和外国税收目的处理加密资产的不确定性。加密资产交易的税收处理的不确定性影响了我们的客户，并可能影响我们的国内外业务。
我们关于加密交易的税务信息报告义务可能会发生变化。
尽管我们相信我们遵守了有关客户加密资产交易的美国纳税申报和预提要求，但对于我们为其提供便利的所有加密资产交易，此类要求的确切范围和适用范围并不完全清楚，包括但不限于通过Form W、备份预扣和Form 1099报告义务的美国入职要求。2021年11月，美国国会通过了《基础设施投资和就业法案》，规定Coinbase等交易所负责向美国国税局报告其客户的数字资产交易，包括向其他交易所或非交易所的转移。按照目前的表格，国际会计准则协会关于报告与数字资产有关的交易的新规定将从2024年提交的表格1099开始生效。关于IIJA，预计美国国税局将在未来引入与我们的纳税报告和客户交易的预扣义务相关的新规则，可能会以不同于我们现有合规协议的方式，并且存在我们没有适当记录以确保某些传统客户合规的风险。如果美国国税局确定我们没有遵守我们在客户加密资产交易方面的纳税报告或预扣要求，我们可能会面临重大处罚，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。我们预计美国国税局将就客户加密资产交易的纳税报告和预扣义务提供指导，这可能需要我们在新的合规措施上进行大量投资，并可能需要重大的追溯合规努力，这也可能对我们的财务状况产生不利影响。
同样，根据全球“共同报告标准”和“加密资产报告框架”报告加密资产的新规则很可能将在我们的国际业务中实施，从而产生新的债务，并需要投资于新的入职和报告基础设施。今天，“经济合作与发展组织”的成员国和观察员国以及欧盟委员会代表欧盟成员国正在讨论这类规则。这些新规则可能会对之前的客户安排产生潜在的责任或披露要求，以及影响我们如何让客户上船并向税务当局报告他们的交易的新规则。
我们的业务性质要求应用复杂的财务会计规则，会计准则制定机构的指导有限。如果财务会计准则发生重大变化，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们必须遵守的会计规则和条例是复杂的，并受财务会计准则委员会（“FASB”）、SEC以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。该等原则或诠释的变动可能会对我们呈报的财务业绩产生重大影响，甚至可能会影响公布前完成交易的报告或变动的有效性。例如，2022年3月31日，SEC发布了第121号员工会计公告，或SAB 121号，这代表了一家公司如何在其资产负债表上报告此类加密资产的重大变化，并要求自2022年1月1日起追溯适用。此外，FASB和SEC最近的行动和公开评论都集中在财务报告和内部控制的完整性上。此外，许多公司的会计政策正受到监管机构和公众的严格审查。此外，加密资产的财务会计以及相关估值和收入确认的先例有限。目前，我们将我们持有的用于投资和运营目的的加密资产作为无形资产入账，具有无限使用寿命，这要求我们以成本减去减值来计量这些加密资产。由于加密经济的高波动性以及加密资产价格可能会继续大幅下跌，我们可能会继续在特定时期对我们持有的加密资产进行减值支出。例如，截至2022年12月31日止年度，我们录得减值支出总额7.573亿美元，原因是该期间观察到的加密资产市场价格低于账面值。2022年5月，FASB在其技术议程中增加了一个项目，以改善某些加密资产的会计和披露。2022年10月和12月，FASB初步决定，项目范围内的加密资产应按公允价值计量，公允价值的变动应记录在损益表中。2023年2月1日，FASB进一步澄清，该项目的范围不包括报告实体及其关联方发行和创建的加密资产，并指示其工作人员起草拟议的会计准则更新（“ASU”），公众意见期为75天。FASB尚未公开传达拟议ASU发布的时间轴。因此，企业如何核算加密资产交易、加密资产和相关收入仍然存在很大的不确定性。监管或财务会计准则的不规范或变更可能导致我们需要改变会计方法和重列财务报表，削弱我们提供及时和准确财务信息的能力，这可能对我们的财务报表产生不利影响，导致投资者失去信心，并更广泛地影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
与政府监管和隐私事务有关的风险
加密经济是新奇的。因此，政策制定者刚刚开始考虑密码监管制度将是什么样子，以及将作为此类制度基础的要素。对加密的这种不太发达的考虑可能会损害我们对拟议的法律和法规做出有效反应的能力，这些立法和监管对加密资产或加密资产平台不利我们的业务。
随着加密资产的普及和市场规模的增长，各种美国联邦，州，地方和外国政府组织，消费者机构和公共倡导团体一直在研究加密网络，用户和平台的运营，重点是加密资产如何被用来洗钱非法活动的收益，资助犯罪或恐怖主义企业，以及为用户持有加密资产的平台和其他服务提供商的安全性和可靠性。其中许多实体呼吁加强监管，并发布了消费者声明，描述了加密资产对用户和投资者构成的风险。例如，2022年9月，白宫发布了一份被称为首个“数字资产负责任发展综合框架”的情况说明书，鼓励“各机构发布指导和规则，以应对数字资产生态系统中的当前和紧急风险”。
加密经济是新奇的。因此，许多政策制定者刚刚开始考虑密码的监管制度将是什么样子，以及将作为这种制度的基础的要素。包括传统金融服务在内的竞争对手多年来一直代表其行业与相关政策制定者建立专业关系，以便这些政策制定者了解该行业、影响该行业的当前法律环境以及为负责任地发展该行业而可实施的具体政策建议。为这些竞争对手工作的游说者也同样花了数年时间制定和实施促进这些行业发展的战略。加密经济的成员已经开始直接与政策制定者接触，并在外部顾问和游说者的帮助下，但这项工作正处于相对新的阶段，这一领域的进展可能会在2022年事件之后遭遇挫折。因此，可能会在美国和国际上提出并通过新的法律法规，或者可能以新的方式解释现有法律法规，从而损害加密经济或加密资产平台，这可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的综合资产负债表可能不包含足够数量或类型的监管资本，无法满足我们全球各监管机构不断变化的要求，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们需要拥有足够的财务稳健和实力，以充分支持我们的受监管子公司。我们可能会不时产生债务和其他债务，这可能会使我们更难满足这些资本化要求或任何额外的监管要求。此外，虽然就美国法律或任何其他司法管辖区的法律而言，我们并非银行控股公司，但作为全球金融服务供应商，并因应不同司法管辖区不断变化的监管环境，我们可能会受到美国及国际监管机构引入或施加的新资本要求的规限。这些监管要求的任何变化或增加都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
作为一家获得许可的金融机构，除其他外，在美国从事资金传输，在纽约开展虚拟货币业务活动，并在欧洲发行电子货币，我们将遵守严格的规则，管理和持有客户法定货币和加密资产。我们维持复杂的资金运营，以在平台上管理和移动客户法定货币和加密资产，并遵守监管要求。然而，我们可能会在法定货币和加密资产处理、会计和监管报告方面遇到错误，导致我们不遵守这些要求。此外，监管机构可能会像过去一样，增加我们需要为运营而保留的法定货币储备。例如，2017年，夏威夷金融机构部门实施了一项新政策，要求数字货币业务保持现金储备的金额等于代表客户持有的数字货币基金的总面值，这使得我们在夏威夷的业务变得不可行，并迫使我们关闭当时在该州的业务。任何类似事件都可能导致制裁、处罚、业务运营变更或吊销许可证。频繁推出新产品和服务，包括学习奖励（前称“赚取”）活动、保证金交易、借贷功能，以及增加新的支付轨道，都会增加这些风险。
我们为交易提供便利的许多加密资产都受到CFTC监管机构的监管。在我们的平台上发生的任何欺诈性或操纵性加密资产活动都可能使我们面临更严格的监管审查、监管执法和诉讼。
CFTC表示，涉及CFTC执法行动的司法裁决已经证实，至少包括比特币在内的一些加密资产属于CEA下的“商品”定义范围。因此，CFTC拥有普遍的执法权力，以防止至少在一些现货加密资产市场中的操纵和欺诈。不时地，市场参与者的操纵、欺诈和其他形式的不当交易已经导致并可能在未来导致CFTC的调查、调查、执法行动以及其他监管机构、政府机构和民事诉讼的类似行动。此类调查、查询、执法行动和诉讼可能会导致我们产生大量费用，并可能导致负面宣传。
某些加密资产交易可能构成“零售商品交易”，受到商品期货交易委员会作为期货合约的监管。如果我们协助的加密资产交易被视为此类零售商品交易，我们将受到额外的监管要求、许可证和批准，并可能面临监管执法、民事责任以及大幅增加的合规和运营成本。
使用杠杆、保证金或其他融资安排与零售投资者达成或提供给零售投资者的任何商品交易（包括加密资产）都将作为期货合约受CFTC监管，除非此类交易导致在28天内实际交付。“实际交付”的含义一直是评论和诉讼的主题，2020年，CFTC通过了解决加密资产“实际交付”的解释性指南。在我们促进或促进的加密资产交易被视为零售商品交易的情况下，包括根据CFTC当前或后续的规则制定或指导，我们可能会受到额外的监管要求和监督，如果我们没有或在相关时间没有适当的注册，我们可能会受到司法或行政制裁。CFTC此前曾对未经适当注册而从事零售商品交易的实体提起执法行动。
特定的加密资产或其中的交易可能被视为“商品权益”(如期货、期权、掉期)或基于证券的掉期，分别受商品期货交易委员会或美国证券交易委员会监管。如果我们促进交易的加密资产被视为大宗商品权益或基于证券的掉期，我们将受到额外的监管要求、注册和批准，并可能面临监管执法、民事责任以及大幅增加的合规和运营成本。
商品利益这一术语由CEA和CFTC规则和条例定义，受到CFTC更广泛的监督监督，包括从事商品利益交易的实体和提供商品利益交易的平台的注册。CFTC的这一授权扩展到加密资产期货合约和掉期，包括基于加密资产的当前和未来价格以及加密资产指数的交易。如果吾等便利或促成交易的加密资产或吾等促成或促成的加密资产的交易被视为符合商品权益的定义，包括根据CFTC随后制定的规则或指引，吾等可能须遵守额外的监管要求和监督，并且如果吾等在相关时间没有或没有拥有适当的交易所登记(例如，作为交易期货或期权的指定合约市场，或作为交易掉期的掉期执行设施)或作为注册中介机构(例如，作为期货佣金商人或介绍经纪商)，则吾等可能会受到司法或行政制裁。这样的行动可能导致禁令、停止令以及民事罚款、罚款和交还，以及声誉损害。CFTC此前曾对从事加密资产活动的实体提起执法行动，原因是未能获得适当的交换、执行设施和中介登记。
此外，商品期货交易委员会和美国证券交易委员会联合通过了定义“证券掉期”的规定，包括基于单一证券的掉期和基于狭义证券指数的掉期。如果加密资产被视为担保，则涉及该加密资产的某些交易可能构成基于担保的互换。基于或引用证券或证券指数的加密资产或其中的交易，无论这种证券本身是否为加密资产，也可构成基于证券的互换。如果吾等促进或曾经促成某项加密资产的交易或交易被视为符合证券互换的定义，包括根据商品期货交易委员会或美国证券交易委员会随后制定的规则或提供的指导，我们可能会受到美国证券交易委员会的额外监管要求和监督，如果我们没有或没有在相关时间拥有作为交易所(例如作为证券型掉期执行机构)或作为注册中间商(例如作为证券型掉期交易商或经纪交易商)的适当登记，我们可能会受到司法或行政制裁。这可能导致禁令、停止令以及民事罚款、罚款和返还，以及声誉损害。
我们获取并处理大量敏感的客户数据。任何真实或被视为不当使用、披露或访问此类数据的行为都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。
我们获取并处理大量敏感数据，包括与我们的客户及其交易相关的个人数据，如他们的姓名、地址、社会保险号、签证信息、政府颁发的身份证明副本、面部识别数据(通过扫描照片进行身份验证)、交易数据、税务身份识别和银行账户信息。我们在处理和保护这些数据时面临着风险，包括我们的声誉，随着我们业务的不断扩大，这些风险将会增加，包括通过我们收购和投资其他公司和技术。管理隐私、数据保护和电子商务交易的联邦、州和国际法律法规要求我们保护客户、员工和服务提供商的个人数据。
我们有适当的行政、技术和物理安全措施和控制措施，并保持强大的信息安全计划。然而，我们的安全措施或我们收购的公司的安全措施可能会由于第三方操作、员工或服务提供商错误、渎职、恶意软件、网络钓鱼、黑客攻击、系统错误、诡计、计算机功能的进步、密码学领域的新发现、设施安全不足或其他原因而不充分或被破坏，因此，某人可能能够未经授权访问我们系统上的敏感信息，包括个人数据。我们可能成为网络安全事件的目标，这可能会损害我们的声誉和经济损失。此外，我们的客户已经并可能成为账户接管等网络安全事件的目标，这可能会损害我们的声誉和财务损失。例如，2021年，第三方独立获得了至少6,000名客户的登录凭据和个人信息，并使用这些凭据来利用帐户恢复过程中以前存在的漏洞。Coinbase向受影响的客户偿还了约2510万美元。此外，隐私和数据保护法律正在演变，这些法律的解释和应用可能与我们的数据处理保障措施和实践不一致，这可能导致罚款、诉讼和其他处罚，并导致我们或我们的第三方合作伙伴的业务实践和产品和服务发生重大变化。
我们未来的成功取决于我们平台的可靠性和安全性。如果我们、我们收购的任何公司或我们的第三方业务合作伙伴采取的措施被证明是不充分或不充分的，或者我们发现我们收购的公司在完成此类收购后遭受安全漏洞，我们可能会受到诉讼、违规通知义务或监管或行政制裁，这可能导致巨额罚款、处罚、损害赔偿、损害我们的声誉或失去客户。如果我们自己的机密业务信息或敏感的客户信息被不适当地披露，我们的业务可能会受到不利影响。此外，规避我们的安全措施的一方可能会（除其他影响外）盗用客户信息或其他专有数据，导致我们的运营中断，或使客户遭受黑客、病毒和其他中断。
根据泄露信息的性质，如果发生数据泄露或对我们客户数据的其他未经授权的访问，我们也可能有义务将事件通知客户和监管机构，我们可能需要提供某种形式的补救措施，例如订阅信用监控服务，向一个或多个监管机构支付巨额罚款，或支付与集体诉讼和解相关的赔偿(包括根据2018年加州消费者隐私法(CCPA)下的私人诉讼权，预计会增加安全违规诉讼)。此类违约通知法仍在不断演变，可能会因司法管辖区的不同而不一致。遵守这些义务可能会导致我们产生大量成本，并可能增加围绕任何泄露客户数据的事件的负面宣传。此外，上述事件的财务风险可能无法通过我们可能维持的任何保险进行保险或不能完全覆盖，并且不能保证我们任何合同中的责任限制将是可强制执行的或充分的，或以其他方式保护我们免受上述事件造成的责任或损害。上述任何一项都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，在隐私和安全法律相互冲突的各个司法管辖区，我们可能需要根据个人、监管机构、政府机构和执法机构的要求披露个人数据，这可能会导致违反隐私和数据保护政策、通知、法律、规则、法院命令和法规。此外，监管我们收集、使用和披露客户数据的法律和法规的变化可能会对客户数据的保留和安全提出额外要求，可能会限制我们的营销活动，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
在我们开展业务的不同市场，包括美国、欧洲经济区(“EEA”)和亚太地区，我们都受到与数据隐私、数据保护和信息安全以及用户保护相关的法律、法规和行业要求的约束，行业要求和此类法律、法规和行业要求不断发展和变化。任何实际或被认为不遵守此类法律、法规和行业要求或我们的隐私政策的行为，都可能损害我们的业务。
各种地方、州、联邦和国际法律、指令和法规适用于我们对个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、传输和处理。这些数据保护和隐私法律法规受到不确定性的影响，并继续以可能对我们的业务产生不利影响的方式发展。这些法律对我们在美国境外和美国的业务产生了重大影响，无论是直接还是作为各种离岸实体的数据处理者和处理者。
在美国，州和联邦立法者和监管机构已经加大了对用户数据收集和使用的关注。在美国，非敏感的用户数据一般可以根据现行的规则和条例使用，但要受到一定的限制，只要此人没有肯定地“选择退出”收集或使用此类数据。如果美国采用“选择加入”模式或额外要求的“选择退出”模式，可获得的数据可能会减少，数据成本可能会增加。例如，加利福尼亚州颁布了《加州公民权利法案》(2020年1月生效)和《加州隐私权法案》(《加州隐私权法案》)(2023年1月生效)，对《加州公民权利法案》进行了扩展和修订。
CCPA和CPRA要求覆盖的公司除其他事项外，向加州用户提供新的披露，并向这些用户提供新的隐私权利，例如选择退出某些个人信息销售的能力，以及扩大访问和要求删除其个人信息的权利，选择退出某些个人信息共享，以及接收有关其个人信息如何收集、使用和共享的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加安全违规诉讼的安全违规行为的私人诉权。围绕CCPA和CPRA的潜在不确定性可能会增加我们的合规成本和潜在责任，特别是在数据泄露的情况下，并可能对我们的业务产生重大不利影响，包括我们如何使用个人信息、我们的财务状况、我们运营或前景的结果。
其他州也纷纷效仿加州。例如，2021年，弗吉尼亚州通过了消费者数据保护法(CDPA)(2023年1月生效)，科罗拉多州通过了科罗拉多州隐私法(CPA)(2023年7月生效)，向CCPA/CPRA提供了类似的消费者隐私权。我们无法完全预测CCPA、CPRA、CDPA、CPA或其他类似法律或法规对我们业务或运营的影响，但合规可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，从而产生成本和费用。此外，如果引入了多个州级法律，但标准不一致或相互冲突，则可能需要付出昂贵和困难的努力才能实现此类法律的遵守，这可能会使我们面临不遵守的罚款和惩罚，特别是在数据泄露后的法律义务方面。此外，在2022年10月，CFPB重新开放了公众评议期，这与它在2021年10月对几家大型支付公司的数据使用和保护业务做法展开的调查有关。这项调查的影响是不确定的，可能会导致对客户数据的使用受到严格限制。
此外，许多外国和政府机构，包括澳大利亚、巴西、肯尼亚、欧盟、印度、日本、菲律宾、印度尼西亚、新加坡、英国、瑞士以及我们经营或开展业务的许多其他司法管辖区，都有关于收集、使用、处理、存储和删除从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的个人信息的法律和法规。这些法律法规往往比美国的法律法规更具限制性。此类法律和法规可能要求公司实施新的隐私和安全政策，允许个人访问、更正和删除由此类公司存储或维护的个人信息，通知个人影响其个人信息的安全漏洞，要求在这些司法管辖区内的本地服务器上保留某些类型的数据，在某些情况下，获取个人出于特定目的收集和使用个人信息的肯定选择同意。
在欧洲，《一般数据保护条例》(GDPR)于2018年5月25日生效。由于我们在欧洲的存在和我们在欧盟提供的服务，我们受到GDPR的约束，GDPR对欧盟的数据保护提出了严格的要求，并可能增加不遵守的风险以及以合规的方式提供我们的产品和服务的成本。违反GDPR可能会导致监管调查、声誉损害、罚款和制裁、命令停止或更改我们对我们数据的处理、执行通知或评估通知(用于强制审计)。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能导致巨额赔偿或损害赔偿责任，以及相关费用、内部资源转移和声誉损害。
根据GDPR，行政罚款最高可达2000万欧元或该集团全球年营业额的4%，以金额最高者为准。此外，联合王国(“联合王国”)实施了自己的数据保护法，于2018年5月生效，2019年依法修订，并得到2021年1月1日生效的英国GDPR的进一步补充。英国GDPR以该日期之前在英国适用的欧盟GDPR为基础，对GDPR在英国的应用进行了一些修改，使其在英国的背景下更有效地运作，包括它自己的减损。从2021年初(英国脱欧后的过渡期到期)开始，我们必须继续遵守欧盟GDPR以及英国的《S数据保护法》和英国GDPR。每一制度都有能力导致高达2000万欧元(1750万英镑)或全球营业额4%的罚款。
两个欧盟。GDPR（涵盖欧洲经济区）以及英国瑞士的数据保护法对个人数据从欧盟的转移实施了严格的规定，英国，或瑞士，包括美国在内的“第三国”。这些义务的解释和应用可能在不同司法管辖区之间不一致，并且可能与其他要求或我们的惯例相冲突。2020年7月16日，欧洲联盟法院（“CJEU”）宣布欧盟—美国，隐私保护（个人数据可以从欧盟转移）。根据隐私盾计划进行自我认证的美国实体），理由是隐私盾未能为欧盟提供足够的保护。个人数据转移到美国。此外，虽然欧洲联盟委员会支持标准合同条款（欧洲联盟委员会批准的标准合同形式，作为一个适当的个人数据转移机制，也是隐私盾的潜在替代方案）是充分的，但它明确指出，单靠这些条款未必在所有情况下都足够。现在，标准合同条款的使用必须逐案评估，同时考虑到目的地国适用的法律制度，特别是适用的监视法和个人权利。一些欧洲数据保护监管机构以及其他一些欧盟的监管机构仍在审查使用标准合同条款将个人数据专门转移到美国。会员国。德国和爱尔兰的监管当局已经表示，并在最近的裁决中强制执行，仅凭标准合同条款对欧盟提供的保护不足，美国数据传输。此外，2021年6月4日，欧盟委员会最终确定了新版本的标准合同条款，该实施决定现已生效。英国数据保护局信息专员办公室发布了英国标准合同条款（“SCCS”）的版本，并在2024年3月之前，我们将被要求使用和遵守这些条款以转让英国。将居民的个人数据传输到没有充分数据保护的外国。
虽然我们保持Privacy Shield认证，但我们依赖从欧盟到美国的公司间数据传输的标准合同条款，并审查和修改了任何仅依赖Privacy Shield作为数据传输机制的现有供应商协议。随着监管机构继续发布关于个人数据的进一步指导，我们可能会遭受额外的成本、投诉或监管调查或罚款，如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间转移个人数据，这可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或我们相关系统和业务的隔离，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还受制于不断变化的欧盟关于饼干和网络营销的隐私法。在欧盟，监管机构越来越关注在线行为广告生态系统的合规问题，而一项名为《电子隐私条例》的欧盟法规一旦生效，将大幅提高对不合规行为的罚款。在欧洲联盟，将饼干或类似技术放置在用户设备上和进行直接电子营销需要知情同意，包括禁止预先检查同意，并要求确保每个饼干都要单独同意。随着监管机构开始在最近的指导中执行严格的方法，这可能会导致大量成本，需要重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们了解用户的努力产生负面影响，对我们的利润率产生不利影响，增加成本，并使我们承担额外的责任。
存在一种风险，即随着我们的扩张，我们可能会对我们收购的公司所经历的违规行为承担责任。此外，全球政府在数据保护和隐私方面的法规可能不一致。尽管我们努力遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律、法规和其他义务，但我们的做法、产品或平台可能会失败，或被指控未能满足适用要求。例如，管理隐私法应用于区块链技术的整体监管框架仍然高度不发达，而且可能会演变。如果我们未能遵守适用的法律或法规，以及防止未经授权的访问、使用或发布个人数据，或者认为发生了任何上述类型的错误（即使没有根据），我们可能会受到审计、调查、举报人投诉、负面媒体报道、调查、严厉的刑事或民事制裁。损害我们的声誉，或导致罚款或政府机构的诉讼，以及私人索赔和诉讼，任何情况可能对我们的业务，经营业绩和财务状况造成不利影响。
与第三方有关的风险
我们目前和未来的服务依赖于支付网络和收购处理商，他们规则或做法的任何变化都可能对我们的业务产生不利影响。
我们依赖银行和其他支付处理商处理客户在我们平台上购买加密资产时的支付，并向这些提供商支付服务费用。支付网络不时地增加，并可能在未来增加，他们对使用其网络的交易收取的交换费和评估。支付网络已经并可能在未来对购买加密资产征收特别费用，包括在我们的平台上，这可能会对我们产生负面影响，并显著增加我们的成本。我们的支付卡处理商可能有权将任何增加的转换费和评估转嫁给我们，并可能征收额外的使用费，这将增加我们的运营成本，减少我们的运营收入。我们可以尝试将这些增长转嫁给我们的客户，但这种策略可能会导致客户流失到我们的竞争对手手中，而竞争对手可能无法转嫁这些增长，从而减少我们的收入和收益。如果竞争性做法阻止我们将来将更高的费用转嫁给我们的客户，我们可能不得不承担全部或部分增加的费用，从而增加我们的运营成本，减少我们的收益。
我们还可能对违反规则的支付网络直接或间接承担责任。支付网络制定和解释其网络运营规则，并不时指控我们的商业模式的各个方面违反了这些运营规则。如果此类指控得不到有利的解决，可能会导致巨额罚款和处罚，或者需要改变我们的业务做法，这可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。支付网络可以采用新的运营规则，或者解释或重新解释我们或我们的处理商可能发现很难甚至不可能遵循的现有规则，或者实施成本高昂的规则。因此，我们可能会失去让客户选择使用信用卡支付购物资金的能力，也可能失去他们希望用哪种货币对信用卡进行充值的选择。如果我们不能接受信用卡或我们这样做的能力有限，我们的业务将受到不利影响。
我们依赖主要的移动操作系统和第三方平台来分发某些产品。如果Google Play、Apple App Store或其他平台阻止客户下载我们的应用程序，我们的增长能力可能会受到不利影响。
我们依赖第三方平台来分销某些产品和服务。我们的Coinbase和Coinbase Wallet应用程序通过Apple App Store和Google Play Store作为免费应用程序提供，也可以通过移动和传统网站访问。Google Play Store和Apple App Store是全球应用程序分发平台，也是我们应用程序的主要分发渠道。因此，我们的应用程序的推广、分发和运营均受各自平台针对应用程序开发者的条款和政策所规限，该等条款和政策非常广泛，并会经常更改和重新诠释。此外，这些分发平台通常包含与加密资产相关的限制，这些限制是不确定的，广义的，并可能限制可以提供的服务的性质和范围。例如，Apple App Store对加密资产的限制已经破坏了Coinbase和Coinbase Wallet应用程序中许多功能的推出，包括我们的学习奖励（以前称为“Earn”）和NFT转账服务以及对去中心化应用程序的访问。如果我们的产品被发现违反任何此类条款和条件，我们可能无法再通过此类第三方平台提供我们的产品。我们无法保证第三方平台将继续支持我们的产品，或者客户将能够继续使用我们的产品。例如，在2013年11月，我们的iOS应用程序被Apple暂时从Apple App Store移除。2019年12月，苹果公司同样指示我们从我们的应用程序中删除与去中心化应用程序相关的某些功能，以遵守苹果应用商店的政策。任何变更、错误、与第三方平台的技术或监管问题、我们与移动制造商和运营商的关系、或其服务条款或政策的变更都可能降低我们产品的功能、降低或消除我们分销产品的能力、给予竞争产品优惠待遇、限制我们提供高质量产品的能力、或收取费用或其他费用。其中任何一项都可能影响我们的产品使用并损害我们的业务。
有关知识产权的风险
我们的知识产权是宝贵的，如果不能保护它们，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务在很大程度上取决于我们的专有技术和我们的品牌。我们依赖并预计将继续依赖商标、商业外观、域名、版权和商业秘密的组合，以及与我们的员工、承包商、顾问和与我们有关系的第三方达成的保密和许可协议，以建立和保护我们的品牌和其他知识产权。然而，我们在保护知识产权方面的努力可能并不充分或有效。我们的专有技术和商业秘密可能会因挪用或违反我们的保密和许可协议而丢失，我们的任何知识产权都可能受到挑战，这可能导致这些知识产权的范围缩小或被宣布为无效或不可执行。我们不能保证我们的知识产权将足以保护我们免受其他提供与我们基本相似并与我们的业务构成竞争的产品、服务或技术的攻击。
我们不打算将我们的专利货币化，也不打算通过以攻击性方式主张我们的专利来阻止第三方与我们竞争，但我们成功抗辩竞争对手和其他方的知识产权挑战的能力可能在一定程度上取决于我们以防御性方式反驳我们专利的能力。有效保护我们的知识产权可能是昂贵和难以维持的，无论是申请和注册成本，还是捍卫和执行这些权利的成本。随着我们的成长，我们寻求在越来越多的国家获得和保护我们的知识产权，这一过程可能代价高昂，而且可能并不总是成功。在某些情况下，专利申请或专利可能被放弃或被允许失效，从而导致相关法域的专利权部分或全部丧失。此外，我们并不是在每一个提供我们产品和服务的国家都能获得知识产权保护。例如，一些外国国家有强制许可法，根据这些法律，专利权人必须向第三方授予许可。此外，许多国家限制专利对某些第三方的可执行性，包括政府机构或政府承包商。在这些国家，专利可能提供有限的好处，甚至没有好处。我们还可能同意将我们的专利授权给第三方，作为各种专利池和公开专利项目的一部分。然而，这些许可证可能会削弱我们针对可能对我们提出索赔的某些方反诉我们专利的能力。
我们一直被第三方起诉，将来也可能被起诉，因为我们被指控侵犯了他们的所有权。
近年来，加密经济中有相当多的专利、版权、商标、域名、商业秘密等知识产权开发活动，以及基于侵犯或其他侵犯知识产权的指控的诉讼，包括大型金融机构。此外，个人和团体可以购买专利和其他知识产权资产，以便提出侵权索赔，以向我们这样的公司索要和解。我们对第三方知识产权的使用也可能受到侵权或挪用的指控。我们不能保证我们内部开发或获得的技术和内容不会或不会侵犯他人的知识产权。有时，我们的竞争对手或其他第三方可能会声称我们侵犯或挪用了他们的知识产权，而我们可能被发现侵犯了这些权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们招致巨额费用，如果成功地对我们提出索赔，可能会要求我们支付大量损害赔偿或持续的版税付款，阻止我们提供产品或服务或使用某些技术，迫使我们实施昂贵的变通办法，或施加其他不利条款。我们预计，随着密码资产市场的发展和成熟，侵权索赔的发生可能会增加。因此，我们因侵权索赔而面临的损害可能会增加，这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。此外，在任何诉讼过程中，我们可以公布听证会和动议的结果，以及其他临时事态发展。如果证券分析师和投资者认为这些公告是负面的，我们A类普通股的市场价格可能会下降。即使知识产权索赔不会导致诉讼或以对我们有利的方式解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源，并需要大量支出。上述任何一项都可能妨碍我们有效地竞争，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，在2022年4月，我们推出了Coinbase NFT的测试版。大规模提供一个可简化购买、展示和发现非专利交易的点对点市场涉及知识产权、基础分散和专有技术的权利以及平台、权利所有者和最终用户之间的合同关系的复杂相互作用，所有这些都是在全球范围内进行的。随着Coinbase NFT的成熟，纠纷的数量可能会增加，我们可能需要投入大量资源来预测、回应甚至解决用户之间的索赔。所有这些都可能导致涉及知识产权的索赔数量不断增加。
我们的平台包含第三方开源软件组件，如果不遵守基础开源软件许可证的条款，可能会损害我们的业务。
我们的平台包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块。我们还根据各种开放源码许可证向用户免费提供我们自己的软件。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的支持、保证、赔偿或其他合同保护。此外，此类软件的公开使用可能会使其他人更容易危害我们的平台。
一些开源许可证要求我们根据我们使用的开源软件的类型，为我们创建的修改或衍生作品提供源代码，或者向我们的知识产权授予其他许可证。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合在一起，在某些开放源码许可下，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们失去竞争优势。或者，为了避免公开发布我们的源代码的受影响部分，我们可能需要花费大量的时间和资源来重新设计我们的部分或全部软件。
我们最近没有对我们对开源软件的使用进行广泛的审计，因此，我们不能向您保证，我们在我们的平台上控制我们使用开源软件的过程是有效的，或将是有效的。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件，我们可能面临诉讼、侵权或其他责任，或被要求向第三方寻求昂贵的许可证，以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品，重新设计我们的平台，如果重新设计无法及时完成或无法以源代码形式提供我们的专有代码，则停止或延迟提供我们的产品，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，许多开源许可证的条款还没有得到美国或外国法院的解释。因此，这些许可证有可能被解读为对我们提供或分发平台的能力施加意想不到的条件或限制。不时有针对将开源软件合并到其解决方案中的公司的索赔，挑战开源软件的所有权。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。
与我们的员工和其他服务提供商相关的风险
如果我们失去一名或多名关键人员，或者我们未来无法吸引和留住其他高素质的人员，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在一个相对较新的行业运营，这个行业没有得到广泛的了解，需要高技能和技术人员。我们相信，我们未来的成功高度依赖于我们的高级管理团队的才华和贡献，包括我们的联合创始人兼首席执行官阿姆斯特朗先生、我们的执行团队成员以及产品、工程、风险管理、财务、合规和法律以及营销领域的其他关键员工。我们未来的成功取决于我们吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。由于加密经济的新生性质，合格的人才库极其有限，特别是在高管人才、工程、风险管理和金融监管专业知识方面。我们面临着来自众多软件和其他技术公司对合格人才的激烈竞争。为了吸引和留住关键人员，我们产生了巨大的成本，包括工资和福利以及股权激励。即便如此，这些措施可能不足以吸引和留住我们有效运营业务所需的人员。即使是失去几名关键员工或高级领导人，或者无法吸引、留住和激励我们计划中的业务扩张所需的更多高技能员工，都可能对我们的经营业绩产生不利影响，并削弱我们的增长能力。
我们的文化强调创新，如果我们不能保持这种文化，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们相信，我们的创业精神和创新企业文化是我们成功的关键因素。我们鼓励和授权我们的员工开发和推出新的和创新的产品和服务，我们相信这对于吸引高素质的人才、合作伙伴和开发人员以及服务于我们公司的最佳和长期利益至关重要。如果我们不能保持这种文化，我们可能会失去对我们的业务不可或缺的创新、创造力和团队合作。此外，我们不时地重新调整我们的资源和人才，以实施适合阶段的业务战略，包括休假、裁员或裁员。在这种情况下，我们可能会发现，除了我们计划的裁员之外，很难防止对员工士气或自然减员的负面影响，在这种情况下，我们的产品和服务可能会受到影响，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果员工或服务提供商出现不当行为或错误，我们的业务可能会受到不利影响。
员工或服务提供商的不当行为或错误可能使我们承担法律责任、财务损失和监管制裁，并可能严重损害我们的声誉并对我们的业务产生负面影响。此类不当行为可能包括从事不当或未经授权的交易或活动、挪用客户资金、内幕交易和挪用信息、未能监督其他员工或服务提供商、不当使用机密信息，以及欺骗、分层、洗钱交易、操纵和抢购等不当交易活动。员工或服务提供商的错误，包括为客户执行、记录或处理交易时的错误，即使检测到错误，也可能使我们面临重大损失的风险。虽然我们已经实施了流程和程序，并为员工和服务提供商提供培训，以减少不当行为和错误的可能性，但这些努力可能不会成功。此外，对于新的产品和服务，员工或服务提供商出错或不当行为的风险可能更大，而且我们的许多员工和服务提供商习惯于在科技公司工作，这些公司通常不像金融服务公司那样保持相同的合规习惯和规则，这一事实加剧了这一风险。这可能会导致员工和服务提供商在合规义务方面混淆的风险很高，特别是在保密、数据访问、交易和冲突方面。并不是总有可能阻止不当行为，我们为防止和发现这种活动而采取的预防措施并不是在所有情况下都有效。如果我们被发现没有履行我们的监管监督、合规和其他义务，我们可能会因为未能正确识别、监控和应对潜在问题活动并严重损害我们的声誉而受到监管制裁、经济处罚、活动限制。我们的员工、承包商和代理也可能犯错误，使我们因疏忽而面临财务索赔，以及监管行动，或导致财务责任。此外，监管或刑事当局对不当交易活动的指控可能会影响我们的品牌和声誉。
我们的高级管理人员、董事、员工和大股东可能会遇到与他们在某些加密资产、实体和其他计划中的职位或利益有关的潜在利益冲突，这可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们经常进行各种交易，并与大量密码项目、其开发商、其生态系统成员和投资者保持关系。这些交易和关系可能会在我们做出的管理决策中产生潜在的利益冲突。例如，我们的某些官员、董事和员工本身就是密码项目的积极投资者，他们可能会做出有利于他们个人投资的项目的投资决定。我们的许多大股东也对这些密码项目进行投资。此外，我们的联合创始人兼首席执行官阿姆斯特朗先生还参与了许多与加密经济和更广泛的领域相关的倡议。例如，阿姆斯特朗目前担任科研开发平台ResearchHub Technologies，Inc.的首席执行官。他参与的这一举措和其他举措可能会分散阿姆斯特朗先生监督我们业务运营的时间和注意力，这可能会对我们的业务产生负面影响。此外，我们未来可能会因为他参与这些其他倡议而受到诉讼。
同样，我们的某些董事、高级管理人员、员工和大股东可能持有我们正在考虑支持在我们的平台上交易的加密资产，并且可能更支持此类上市，尽管此类加密资产存在法律、监管和其他相关问题。虽然我们已经制定了限制和减轻此类风险的政策和程序，但不能保证这些政策和程序将是有效的，也不能保证我们将能够充分管理此类利益冲突。如果我们无法管理这些利益冲突，或者我们收到了关于实际或感觉到的利益冲突的不利媒体报道，我们的业务可能会受到损害，我们公司的品牌、声誉和可信度可能会受到不利影响。
一般风险因素
不利的经济状况可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业绩取决于总体经济状况及其对加密资产市场和我们客户的影响。美国和其他主要国际经济体不时经历周期性衰退，经济活动下降，导致消费率下降、信贷受限、盈利能力下降、金融市场疲软、破产和经济总体不确定性。不利的总体经济状况影响了加密经济，尽管影响的程度仍然不确定，并取决于各种因素，包括加密资产的市场采用、加密经济的全球趋势、中央银行的货币政策以及我们无法控制的其他事件。地缘政治发展，如贸易战和外汇限制，也可能增加全球不可预测性的严重程度和程度，并增加全球金融和加密资产市场的波动性。例如，资本和信贷市场经历了极端的波动和中断，导致加密资产的价值急剧下降。如果整体经济状况及加密资产市场大幅恶化，或目前的下滑持续较长一段时间，我们创造收入及吸引及留住客户的能力可能会受到影响，我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。此外，即使总体经济状况有所改善，也不能保证加密经济也会得到类似的改善。
此外，2022年，一些区块链协议和加密金融公司，特别是涉及高财务杠杆水平的协议和公司，如高收益贷款产品或衍生品交易，遭受了导致2022年事件的破产和流动性危机。2022年的一些事件据称是内部人士欺诈活动的结果，包括挪用客户资金以及其他非法活动和内部控制失误。就这些事件的额外经济影响而言，人们担心一家公司的倒闭可能会导致其他公司的财务困境。这些影响尚不清楚，也很难预测。陷入困境的公司被迫出售资产也可能压低被其他公司用作抵押品的资产价格。如果这种市场状况在加密经济中变得普遍，包括2022年事件的结果，我们可能会遭受增加的交易对手风险，包括主要客户或交易对手的违约或破产，这可能导致我们平台上的活动大幅减少，总体上可用的加密市场机会减少。此外，陷入困境的公司被迫出售加密资产可能会导致加密资产价格下降，从而导致我们的收入减少。如果一般经济和加密资产市场的状况大幅恶化，我们吸引和留住客户的能力可能会受到影响。
我们是一家远程优先公司，这使我们面临更高的运营风险。
我们的员工和服务提供商在家工作，我们是一家远程优先的公司。这使我们面临更大的业务风险。例如，我们员工和服务提供商家中的技术可能不如我们办公室的技术那么强大，可能会导致员工和服务提供商可用的网络、信息系统、应用程序和其他工具比我们办公室的更有限或更不可靠。此外，我们的员工和服务提供商家中的安全系统可能不如我们办公室使用的安全系统安全，虽然我们已实施技术和管理保障措施，以帮助保护我们的系统，因为我们的员工和服务提供商在家工作，我们可能会受到增加的网络安全风险，这可能会使我们面临数据或财务损失的风险，并可能中断我们的业务运营。我们无法保证我们实施的数据安全和隐私保护措施将完全有效，也无法保证我们不会遇到与员工和服务提供商远程访问公司数据和系统相关的风险。由于需要与远程员工一起运营，我们也面临着挑战，我们正在应对这些挑战，以尽量减少对我们运营能力的影响。
作为一家远程优先的公司，可能会使我们更难以保持我们的企业文化，我们的员工可能会减少以有意义的方式进行合作的机会。此外，我们不能保证作为一个远程优先的公司不会对员工的士气和生产力产生负面影响。任何未能保护我们的企业文化和促进合作的行为都可能损害我们未来的成功，包括我们留住和招聘员工、创新和有效运营以及执行业务战略的能力。
卫生流行病，包括新冠肺炎大流行，已经或可能对我们的业务、运营和我们运营的市场产生不利影响。
正在进行的新冠肺炎大流行，包括与新变种传播相关的病例死灰复燃，以及相关公共卫生措施的实施，导致加密经济的波动性和不确定性增加。此外，我们依赖第三方服务提供商来执行某些功能，任何因业务限制、隔离或人员履行其工作能力的限制而对服务提供商的业务运营造成的中断都可能对我们的服务提供商向我们提供服务的能力产生不利影响。持续的新冠肺炎疫情和相关的公共卫生措施可能会对我们的战略业务计划和增长战略产生不利影响，减少对我们产品和服务的需求，降低员工、服务提供商和第三方资源的可用性和生产率，导致我们经历紧急措施导致的成本增加，并在其他方面对我们的业务产生不利影响。
由于许多不确定性因素，包括新冠肺炎病毒的变种、任何进一步的复发、遏制措施和其他公共卫生措施的范围和有效性、疫苗和治疗的分发和公众接受度，以及这些和其他因素对我们员工和我们平台用户的影响，我们目前无法准确预测新冠肺炎大流行对我们的业务、运营和我们经营的市场的全面影响。新冠肺炎大流行以及随后的任何恢复期，也可能会增加这一“风险因素”部分中描述的许多其他风险。
投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的表现的预期可能会增加成本，并使我们面临新的风险。
某些投资者、员工、用户和其他利益相关者越来越关注企业责任，特别是与环境、社会和治理事项或ESG相关的责任。一些投资者可能会利用这些非财务业绩因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们关于企业责任的政策和行动不够充分，他们可能会选择不投资我们。投资者对衡量非财务业绩的需求日益增长，可持续发展评估和对公司评级的第三方提供商满足了这一需求。评估我们企业责任实践的标准可能会因为可持续性格局的不断演变而发生变化，这可能会导致对我们的期望更高，并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。如果我们选择不满足或不能满足这些新标准，投资者可能会得出结论，我们在企业社会责任方面的政策和行动是不充分的。如果我们达不到各个界别所订的ESG标准，我们的声誉可能会受到损害。
此外，如果我们的竞争对手的企业社会责任表现被认为比我们的更好，潜在或现有的投资者可能会选择与我们的竞争对手一起投资。此外，如果我们传达与环境、社会和治理事项有关的某些倡议和目标，我们可能在实现这些倡议或目标方面失败，或被视为失败，或者我们可能因这些倡议或目标的范围而受到批评。如果我们未能满足投资者、员工和其他利益相关者的期望，或者我们的计划没有按计划执行，我们的声誉和业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。例如，为了推进我们的使命，我们在2022年2月成立了Coinbase创新政治行动委员会，以支持加密转发政治候选人和倡议。然而，我们推动我们使命的政治活动可能不会成功，或者可能被投资者和公众视为不利，并对我们的品牌和声誉产生不利影响。
我们的管理团队管理上市公司的经验有限。
我们的管理团队在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的过渡，根据联邦证券法，我们受制于重大的监管和报告义务，以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
美国和外国税法的变化，以及这些法律的适用，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受到美国和各种外国司法管辖区复杂的税收法律和法规的约束。所有这些司法管辖区在过去和未来都可能对其企业所得税税率和其他所得税法律进行修改，这可能会增加我们未来的所得税拨备。例如，我们未来的所得税义务可能会受到以下因素的不利影响：在我们法定税率较低的司法管辖区，低于预期的收益；在我们法定税率较高的司法管辖区，高于预期的收益；我们递延税收资产和负债的估值变化；未确认税收优惠金额的变化；或税法、法规、会计原则或其解释的变化，包括可能具有追溯力的变化。
我们对我们的纳税义务的确定可能会受到审查，并可能受到适用的美国和外国税务机关的质疑。这种挑战的任何不利结果都可能损害我们的经营业绩和财务状况。确定我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备需要做出重大判断，在正常业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是复杂和不确定的。此外，作为一家跨国企业，我们的子公司在不同的税收司法管辖区从事许多公司间交易，在这些地区，最终的税收决定是复杂和不确定的。我们现有的公司结构和公司间安排以我们认为符合现行税法的方式实施。此外，由于我们在多个税务管辖区开展业务，这些司法管辖区的税务当局对税法的适用可能会有不同的解释，有时甚至相互矛盾。不同国家的税务当局在收入或其他税目的性质和来源、为转让定价目的适用独立标准的方式或知识产权估值等问题上意见相左的情况并不少见。我们所在司法管辖区的税务当局可能会对我们对某些项目的税务处理或我们用来评估发达技术或公司间安排的方法提出质疑，这可能会影响我们在全球的有效税率，并损害我们的财务状况和经营业绩。
此外，管理我们活动的税法的任何变化都可能增加我们的税费，或我们缴纳的税款，或两者兼而有之。例如，2017年12月22日颁布的《减税和就业法案》(TCJA)对美国联邦税法进行了重大改革，降低了美国联邦企业所得税税率，对国际业务运营规则进行了全面改革，并对一系列税收优惠施加了新的限制，包括扣除商业利息和使用营业亏损净结转。2022年8月16日颁布的《2022年降低通货膨胀法案》(简称《降低通胀法案》)进一步修订了美国联邦税法，从2023年纳税年度开始，对某些公司的“经调整财务报表收入”征收15%的最低税率，并对某些公司回购或赎回股票征收消费税。不能保证未来税法的变化不会提高企业所得税税率、对扣除、抵免或其他税收优惠施加新的限制，或做出可能对我们的业务、现金流或财务业绩产生不利影响的其他变化。
此外，美国国税局尚未就加密货币以及我们向客户提供并从中获得收入的产品的税收待遇等一些重要问题发布指导意见。在缺乏这种指导的情况下，我们将对任何此类悬而未决的问题采取立场。不能保证美国国税局或法院会同意我们的立场，在这种情况下，可能会征收可能对我们的业务、现金流或财务业绩产生不利影响的税收处罚和利息。
我们还需要缴纳非所得税，如工资税、销售税、使用税、增值税、数字服务税、净值税、财产税、商品和服务税，在美国和各个外国司法管辖区。具体地说，由于某些司法管辖区加大力度对根据现有税收原则可能不需要纳税的活动征税，我们可能会受到新的税收分配的影响。像我们这样的公司可能会受到此类税收的不利影响。税务机关可能不同意我们的某些立场。因此，我们可能面临额外的税务负担，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于上述及其他因素，应缴税款的最终金额可能与我们在财务报表中记录的金额有所不同，任何此类差异可能会损害我们在未来期间的经营业绩，届时我们将改变对纳税义务的估计或最终税收结果被确定。
根据美国或外国法律，我们使用递延税项资产的能力可能会受到某些限制。
我们的递延税项资产的变现，以未来国内或国外税项扣减或其他资本化费用的收回形式，将取决于未来应课税收入，并且存在部分或全部该等税项资产可能受到限制或无法抵销未来所得税负债的风险，所有这些都可能对我们的经营业绩造成不利影响。例如，我们的股票所有权未来发生变化，其原因可能超出我们的控制范围，可能导致根据《1986年国内税收法》（经修订）第382条（“该守则”）的所有权发生变化，这可能会限制我们在某些情况下使用该等税收资产。同样，美国（联邦和州）和外国税法可能会做出额外的变化，这可能会进一步限制我们充分利用这些税收资产抵消未来应课税收入的能力。
根据最近通过的《降低通胀法》，如果未来几年适用15%的最低税率，我们利用以往年度的税收减免或亏损的能力可能会受到限制。因此，我们可能需要在未来几年缴纳美国联邦所得税，尽管我们累积的任何未来税收减免或美国联邦净经营亏损（“NOL”）结转。
货币汇率波动可能会损害我们的经营业绩和财务状况。
我们国际业务产生的收入和发生的费用通常以当地国家的货币计价。因此，外币相对于美元的价值变化可能会影响我们在以美元计价的财务报表中反映的收入和经营业绩。我们的财务业绩也受到汇率变化的影响，这些变化影响了以非功能性货币结算的交易。因此，可能更难发现我们业务和运营业绩的潜在趋势。如果货币汇率的波动导致我们的经营结果与投资者的预期不同，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。我们可能会不时地进行货币对冲活动，以限制外汇汇率波动的风险。就我们使用对冲工具对冲外币汇率波动的风险而言，此类对冲工具的使用可能无法抵消对冲有限时间内外汇汇率不利变动造成的任何或超过部分不利的财务影响，如果我们无法使用此类工具进行有效的对冲，可能会带来额外的风险。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据公认会计原则（“公认会计原则”）编制财务报表要求管理层作出影响综合财务报表及随附附注所呈报金额的估计及假设。吾等的估计乃根据过往经验及吾等认为在有关情况下合理的各种其他假设作出，详情载于本年报表格10—K第II部第8项「管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析—关键会计政策及估计」一节。该等估计之结果构成判断资产、负债及权益账面值以及无法从其他来源轻易得知之收入及开支金额之基准。重大估计和判断涉及确认收入、评估税务状况、公司间交易、业务合并中收购资产和承担负债的估值、以及我们持有的基于股票的奖励和加密资产的估值等方面的履约责任的识别。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，这可能导致我们的经营业绩低于分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的交易价格下跌，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能会受到自然灾害、流行病和其他灾难性事件以及恐怖主义等人为问题的不利影响，这些问题可能会扰乱我们的业务运营，而我们的业务连续性和灾难恢复计划可能无法充分保护我们免受严重灾难的影响。
自然灾害或其他灾难性事件也可能对我们的运营、国际商业和全球经济造成损害或中断，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。我们的业务运营受到自然灾害、火灾、电力短缺及其他超出我们控制范围的事件的影响。此外，我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险，例如流行病和流行病，这可能会损害我们的业务并导致我们的经营业绩受到影响。例如，COVID—19疫情的持续影响及我们已采取的预防措施已导致并可能继续导致客户支持出现困难或变动，或带来营运或其他挑战，其中任何一项均可能对我们的业务及经营业绩造成不利影响。此外，恐怖主义行为、劳工活动或动乱以及其他地缘政治动荡，包括乌克兰持续的冲突，都可能导致我们的业务或我们合作伙伴的业务或整个经济中断。如果发生自然灾害，包括大地震、暴风雪或飓风，或火灾、停电或电信故障等灾难性事件，我们可能无法继续运营，并可能遭受系统中断、声誉损害、平台开发延迟、服务长期中断、数据安全漏洞和关键数据丢失等。所有这些都可能对我们未来的经营业绩造成不利影响。我们不持有足够的保险以补偿我们因服务中断而可能导致的潜在重大损失。此外，如果我们不实施灾难恢复计划，或者我们合作伙伴的灾难恢复计划被证明不充分，上述所有风险都可能进一步增加。如果自然灾害或其他灾难性事件同时影响我们在私钥恢复方面依赖的数据中心，客户将在提取资金时遇到重大延误，或者在极端情况下，我们可能会遭受客户资金损失。
作为一家上市公司的要求，包括对我们的财务和管理系统保持足够的内部控制，可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们招致了大量的法律、会计和其他费用。我们须遵守《交易所法案》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、美国证券交易委员会随后实施的《规则》、纳斯达克证券市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市标准的规则和条例以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。股东激进主义、当前的政治和社会环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量新的法规和披露义务，这可能会导致额外的合规成本，并可能影响我们以目前无法预见的方式运营业务的方式。遵守这些规章制度可能会给我们的财务和管理系统、内部控制和员工带来压力。除其他事项外，《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外，2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们的披露控制和程序，以及财务报告的内部控制以达到这一标准，可能需要大量的资源和管理监督。如果我们在财务报告的内部控制方面遇到重大缺陷或不足，我们可能无法及时发现错误，我们的合并财务报表可能会出现重大错报。有效的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的，对防止舞弊也很重要。
我们已经并预计将继续承担巨额费用，并投入大量的管理努力，以确保遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的年度审计师认证要求。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。虽然我们已经聘请了额外的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们的财务团队规模很小，未来可能需要招聘更多员工，或者聘请外部顾问，这将增加我们的运营成本。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法获得。
自成立以来，我们主要通过债务、股权融资以及产品和服务产生的收入为我们的业务提供资金。我们无法确定我们的业务何时或是否会产生足够现金，为我们的持续经营或业务增长提供充足资金。我们打算继续投资我们的业务以应对业务挑战，包括开发新产品和服务、加强我们的运营基础设施、扩大我们的国际业务以及收购互补业务和技术，所有这些都可能需要我们获得额外资金。可能无法以对我们有利的条款提供额外融资，包括由于总体宏观经济状况、加密市场状况、2022年事件或其他不可预见因素。倘我们的信贷评级下调，我们筹集额外融资的能力或会受到不利影响，而我们拟订立的任何未来债务发售或信贷安排可能会以较不利的条款或我们可能无法接受的条款进行。此外，即使有债务融资，额外融资的成本也可能大大高于我们目前的债务。如果我们承担了额外的债务，债务持有人将拥有优先于我们普通股持有人的权利，对我们的资产提出索赔，任何债务的条款都可能限制我们的运营，包括我们支付普通股股息的能力。此外，我们已经授权发行“空白支票”优先股和普通股，我们的董事会可以使用这些优先股和普通股，除其他外，以区块链代币的形式发行我们的股本，实施股东权利计划，或发行其他优先股或普通股。我们可能会向我们的客户发行股票，包括以区块链代币的形式，与客户奖励或忠诚度计划有关。如果我们发行额外的股票证券，包括区块链代币的形式，股东将经历稀释，新的股票证券可能拥有比我们目前授权和发行的普通股更高的权利。我们的普通股的交易价格可能高度波动，这可能会降低我们以优惠条件或根本无法获得资金的能力。此外，整体经济或加密资产市场的放缓或其他持续不利低迷可能会对我们的业务和A类普通股的价值造成不利影响。由于我们在未来筹集资金的决定将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，我们无法预测或估计任何未来发行证券的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担未来发行债务或股权证券的风险，降低我们的A类普通股的价值和稀释他们的利益。当我们需要时，我们无法获得足够融资或以令我们满意的条款获得融资，可能会严重限制我们继续支持业务增长及应对业务挑战的能力。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的市场价格可能会波动，可能会大幅快速下跌。市场波动可能会影响对我们A类普通股的投资价值，并可能使我们受到诉讼。
在我们的A类普通股在纳斯达克上市之前，我们的A类普通股没有公开市场。从历史上看，科技股经历了很高的波动性。我们A类普通股的市场价格也可能因本年度报告10-K表格中描述的风险因素和其他我们无法控制的因素而受到广泛波动的影响，包括：
•公开持有并可供交易的A类普通股的数量；
•股票市场或公开上市的金融服务和科技公司的整体表现；
•我们的实际或预期经营业绩以及竞争对手的经营业绩；
•我们向公众提供的预计运营和财务结果发生变化，或未能达到这些预测；
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计，或我们未能达到估计或投资者的期望；
•董事会、管理层、关键人员发生重大变动；
•如果我们发行额外的股本股票，包括以区块链令牌的形式，与客户奖励或忠诚度计划相关；
•发行我们A类普通股的股票，无论是与收购有关，还是在转换我们部分或全部2026年已发行可转换票据时；
•加密经济的高度波动性和加密资产的价格；
•涉及加密经济或我们或本行业其他公司的谣言和市场投机；
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、新产品、服务、功能、集成或能力、收购、战略投资、合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；以及
•其他事件或因素，包括COVID—19、政治不稳定、战争或恐怖主义行为导致的事件或因素，或对这些事件的反应，包括乌克兰当前的冲突。
此外，股票市场最近经历了极端的价格和成交量波动，影响并继续影响许多公司，特别是金融服务和技术公司的股票证券市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不相称。这些广泛的市场和行业波动，以及一般宏观经济，政治和市场条件，如经济衰退，利率变化或国际货币波动，可能会对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。过去，经历股票市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼。我们目前面临股东诉讼，如本年报表格10—K第一部分第3项“法律诉讼”一节所述，未来可能继续成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额成本，并转移我们管理层对其他业务关注的注意力，从而可能损害我们的业务。
我们普通股的双重股权结构具有将投票控制权集中到那些股东手中的效果，这些股东包括我们的董事、高管和5%的股东，以及他们各自的关联公司。这种结构的结果是，我们的首席执行官控制了我们大多数有投票权的股票，因此他控制了关键决策。这种所有权将限制或排除您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
我们的B类普通股每股有20个投票权，我们的A类普通股每股有1个投票权。阿姆斯特朗先生目前能够对我们已发行股本的大部分投票权行使投票权，与我们的董事、其他高管、5%的股东及其关联公司一起，这些股东总共持有我们股本的大部分投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间有21比1的投票权比例，我们B类普通股的持有者，包括阿姆斯特朗先生，预计将继续共同控制我们普通股总投票权的很大一部分，因此能够控制提交给我们股东批准的所有事项，直到(I)董事会确定的日期，即不早于布莱恩·阿姆斯特朗及其关联公司持有的B类普通股股份总数低于2021年4月1日B类普通股股份总数的25%之后的61天至180天，本公司A类普通股在纳斯达克上市的S-1表格注册书生效之日；(Ii)持有至少66-2/3%B类普通股已发行股份的持有人以单一类别投票所指明的日期及时间，以及当时本公司董事会至少66-2/3%的现任董事投赞成票所指明的日期及时间，该日期及时间必须包括阿姆斯特朗先生的赞成票，如果(A)阿姆斯特朗先生在我们的董事会任职，并且没有因正当理由被解雇或辞职(正如我们重述的公司证书中所定义的那样)，或(B)阿姆斯特朗先生没有因此被免职或辞去董事会主席的职务；以及(Iii)阿姆斯特朗先生的死亡或残疾(在我们重述的公司注册证书中定义)，届时所有B类普通股的流通股将自动转换为A类普通股。我们A类普通股的持有者除非在某些有限的情况下，否则无权作为单一类别单独投票。这种集中控制可能会限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这符合您的最佳利益。此外，阿姆斯特朗先生有能力控制我们公司的管理和重大战略投资，因为他是我们的首席执行官，他有能力控制我们董事的选举或更换。作为董事会成员和高级管理人员，阿姆斯特朗先生对我们的股东负有受托责任，必须以他合理地认为符合我们股东最佳利益的方式真诚行事。作为股东，甚至是控股股东，阿姆斯特朗先生有权根据自己的利益投票表决他的股份，以及他拥有投票权的股份，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。
B类普通股持有人的未来转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移，B类普通股转换为A类普通股将增加包括阿姆斯特朗先生在内的B类普通股持有人的相对投票权，这些持有人将长期保留其股份。此外，当其他B类普通股持有人出售或以其他方式将其股份转换为A类普通股时，持有我们B类普通股的一个或多个个人或实体可能会获得重要的投票控制权。
我们普通股的双重股权结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。
某些股指提供商，如S和道琼斯，排除了拥有多类普通股的公司被纳入某些股指，包括S指数。此外，几家股东咨询公司和大型机构投资者反对使用多重股权结构。因此，我们普通股的双重类别结构可能会阻止我们的A类普通股被纳入此类指数，可能会导致股东咨询公司发布对我们的公司治理做法的负面评论，或以其他方式试图导致我们改变资本结构，并可能导致大型机构投资者不购买我们A类普通股的股票。任何被排除在股票指数之外的做法都可能导致对我们A类普通股的需求减少。股东咨询公司或机构投资者对我们的公司治理实践或资本结构提出批评的任何行动或出版物也可能对我们A类普通股的价值产生不利影响。
大量出售或分销我们的A类普通股，或认为可能发生此类出售或分销，可能导致我们的A类普通股的市场价格下跌。
出售或分配我们A类普通股的大量股票，特别是我们或我们的董事、高管和主要股东的销售，或者认为这些出售或分配可能大量发生，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。
截至2022年12月31日，我们拥有31,794,551股未偿还期权，如果充分行使，将发行4,501,924股B类普通股，发行27,292,627股A类普通股和5,328,671股A类普通股，但受限制性股票单位(RSU)的限制。所有在行使股票期权或归属和结算RSU时可发行的A类普通股和B类普通股，以及根据我们的股权激励计划为未来发行而保留的所有股票，均已根据修订后的1933年证券法(“证券法”)登记公开转售。因此，这些股票在发行后将能够在公开市场上自由出售，但须遵守适用的归属要求以及附属公司遵守证券法第144条的规定。
此外，在某些条件的限制下，我们普通股的某些股东将有权要求我们提交A类普通股公开转售的登记声明，或将此类股票纳入我们可能为我们或其他股东提交的登记声明中。我们为登记额外股份而提交的任何登记声明，无论是由于登记权或其他原因，都可能导致我们A类普通股的市场价格下跌或波动。
我们还可以根据客户奖励、忠诚度计划和其他激励计划，不时发行与融资、收购、投资相关的股本或可转换为股本的证券，包括以区块链代币的形式。任何此类发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们A类普通股的市场价格下降。
如果证券或行业分析师不发表或停止发表有关我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格及其流动性可能会下降。
我们A类普通股的交易市场可能会受到证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告的影响。我们对这些分析师没有任何控制权。如果证券和行业分析师完全停止对我们的报道，我们A类普通股的市场价格可能会受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。鉴于我们业务固有的不可预测性，我们的财务前景评论可能与分析师的预期不同，这可能导致我们A类普通股的价格波动。
在可预见的未来，我们没有义务也不打算为任何类别的普通股支付股息。
我们从未宣布或支付任何类别的普通股的任何现金股利，没有义务支付，也不打算在可预见的未来支付任何现金股利。我们预计，在可预见的未来，我们将保留所有未来的收益，用于我们的业务发展和一般公司目的。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。
我们支付的任何股息将受到合同和法律限制以及我们董事会认为相关的其他因素的影响。此外，监管我们未来任何债务的协议可能会进一步限制我们支付股息的能力。此外，我们的分红能力受到法律的限制。我们不能保证我们将能够或我们的董事会将决定宣布任何类别的普通股的任何股息。
因此，投资者可能不得不依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，这可能永远不会发生，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款，以及监管机构实施的某些规则，可能会使收购我们变得更加困难，这可能会对我们的股东有利，限制我们的股东更换或撤换我们目前的管理层的尝试，限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力，并限制我们A类普通股的价格。
我们重述的公司证书和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止股东可能认为有利的公司合并、收购或其他控制权变更。此外，由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定可能会阻碍或阻止我们的股东通过增加股东更换董事会成员的难度来更换或罢免我们目前的管理层的任何尝试。我们重述的公司注册证书和重述的附例包括以下条款：
•允许我们的董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
•需要绝对多数票来修改我们重述的公司证书和重述的章程中的一些条款；
•授权发行“空白支票”优先股和普通股，我们的董事会可以用来实施股东权利计划或发行其他优先股或普通股，包括区块链代币；
•规定只有我们的首席执行官、我们的董事会主席或我们的大多数董事会成员才有权召开股东特别会议；
•取消我们的股东召开股东特别会议的能力；
•禁止累积投票；
•提供双层普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有者有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的A类普通股和B类普通股的流通股远远少于我们A类普通股和B类普通股的大部分流通股，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除我们重述的附例；以及
•规定提名我们的董事会成员或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，特拉华州公司法第203条(以下简称“DGCL”)可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更。第203条对持有我们15%或更多普通股的人与我们之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
此外，第三方试图收购我们或我们普通股的大量头寸，可能会因为我们受监管的经纪-交易商子公司的所有权或控制法规的变化而被推迟或最终阻止这样做。FINRA规则1017一般规定，任何导致单个个人或实体直接或间接拥有成员公司25%或更多股权的交易，必须获得FINRA的批准，并将包括母公司控制权的变更。
我们重述的公司注册证书包含针对某些索赔的独家法院条款，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们重述的公司注册证书将在法律允许的最大范围内，规定特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的独家法院；任何基于违反受托责任而提出的索赔的诉讼；根据DGCL、我们重述的公司注册证书或我们重述的章程针对我们或我们的任何现任或前任董事高管、股东、雇员或代理人提出索赔的任何诉讼；任何针对我们提出索赔且受内部事务原则管辖的诉讼；或DGCL第115节定义的“内部公司索赔”的任何诉讼。
此外，证券法第22条规定，联邦法院和州法院对为执行证券法或其下的规则和条例所产生的任何责任或责任而提出的所有索赔具有同时管辖权，我们重述的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，美利坚合众国联邦地区法院是解决根据证券法或联邦论坛条款提出的任何申诉的独家论坛，除非我们书面同意选择替代论坛。我们决定通过联邦论坛的一项规定之前，特拉华州最高法院裁定，根据特拉华州的法律，这些规定在事实上是有效的。虽然不能保证联邦或州法院将遵循特拉华州最高法院的判决，或决定在特定案件中执行联邦论坛条款，但联邦论坛条款的应用意味着，我们的股东为执行证券法所产生的任何义务或责任而提起的诉讼必须向联邦法院提起，而不能向州法院提起。《交易法》第27条规定，联邦政府对为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提出的所有索赔拥有专属联邦管辖权。联邦论坛条款适用于为在法律允许的最大范围内强制执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼。因此，我们的股东必须向联邦法院提起诉讼，以强制执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任。我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法和据此颁布的法规的遵守。
任何个人或实体购买或以其他方式获得或持有我们的任何证券的任何权益，将被视为已通知并同意我们的独家论坛条款，包括联邦论坛条款。这些条款可能会限制我们的股东在他们认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。或者，如果法院发现我们重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.财产
我们是一家远程优先的公司，这意味着对于绝大多数角色，我们的员工都可以选择远程工作。由于此策略，我们不设公司总部，但在全球主要城市设有实体办公室，以进行协作和团队建设。我们目前在美国和世界其他国家的多个地点租赁设施。
我们相信我们的设施足以应付短期内的需要，如果我们需要额外的办公地方，将来亦会有适当的额外地方可供使用。
项目3.法律诉讼
有关我们所涉及的重大法律程序的说明，请参阅注21. 承付款和或有事项，在本年度报告10-K表格中包括的综合财务报表附注中，该表格以引用的方式并入本文。
本公司目前并未参与任何其他法律或监管程序，而本公司管理层认为，如作出不利决定，将个别或合共对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，我们受到许多州、联邦和外国监管机构的监管，我们正在并可能受到业务过程中出现的各种法律程序、询问、调查和要求函的影响。例如，我们收到了多个州总检察长的调查传票和其他询问，要求提供与我们的业务做法和政策、客户投诉、资产推出、某些正在进行的诉讼和某些加密资产转移有关的文件和信息。此外，我们还收到了美国证券交易委员会的调查传票以及各州监管机构发出的类似传票和要求函，要求提供有关我们的某些客户计划、运营和预期未来产品的文件和信息，包括我们的下注、稳定投资和产生收益的产品。此外，2021年1月，加利福尼亚州公平就业和住房部发出调查传票，要求提供与我们的某些商业做法和政策相关的文件和信息，这件事仍在继续。我们打算全力配合此类调查。这些例子并不是详尽的。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的A类普通股于2021年4月14日在纳斯达克全球精选市场开始交易，交易代码为COIN。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。
我们的B类普通股不在任何证券交易所上市或交易。
纪录持有人
截至2023年2月14日收盘，我们的A类普通股登记持有人有303人，B类普通股登记持有人有11人。由于我们的许多A类普通股由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们没有义务为A类普通股或B类普通股支付任何股息，目前我们打算保留所有可用资金和任何未来收益用于我们的业务运营，并且在可预见的未来不会对我们的股本支付任何股息。未来宣布股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
就交易法第18节的目的而言，以下绩效图表不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，或以其他方式承担该节下的责任，并且不应被视为通过引用被纳入我们根据交易法或证券法提交的任何文件中。
下图将2021年4月14日(我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易之日)至2022年12月31日期间A类普通股股东的累计总回报与同期的纳斯达克综合指数、纳斯达克美国基准金融服务指数和S北美科技指数进行了比较。此图表假设2021年4月14日以每股328.28美元的收盘价投资我们的A类普通股100美元，以及纳斯达克综合指数、纳斯达克美国基准金融服务指数和S北美科技指数，并假设股息再投资(如果有)。
下图中的比较是基于历史数据，不应被视为未来潜在股价表现的指标。
最近出售的未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
没有。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表及其附注一并阅读在10-K表格的年度报告中。日以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果它们从未实现或被证明是错误的，可能导致我们的结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大相径庭。可能导致或促成这些差异的因素包括，但不限于，以下确定的和本年度报告表格10-K第I部分第1A项中风险因素部分讨论的那些。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”及“Coinbase”时，均指Coinbase Global，Inc.及其合并子公司。
关于2021年与2020年的同比比较的讨论不包括在本Form 10-K年度报告中，但可以在我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的第二部分--第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”一节中找到。
高管概述
本《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》的执行概述重点介绍了精选的信息，并不包含对本指南的读者很重要的所有信息Form 10-K年度报告
2022年对密码市场和我们的交易收入来说是具有挑战性的一年。由于通胀等宏观经济指标居高不下，利率全年都在上升，加密市值随着更广泛的股市一起下降。两个特殊事件加剧了这些疲软的市场状况。首先是2022年第二季度露娜与美元脱钩，导致该季度加密市值下降约60%，暴露了加密方面糟糕的风险管理做法，并最终推动了三箭资本、旅行者和Celsius的信贷相关破产。第二个事件是2022年第四季度FTX的崩溃，这是欺诈的结果，并帮助推动了更多与信贷相关的破产。
在截至2022年12月31日的一年中，我们的总净收入为31亿美元，其中包括24亿美元的交易收入。在截至2021年12月31日的一年中，我们创造了74亿美元的总净收入，其中包括68亿美元的交易收入。
截至2022年12月31日的年度，订阅和服务收入为7.926亿美元，截至2021年12月31日的年度，订阅和服务收入为5.175亿美元。
在截至2022年12月31日的一年中，我们的净亏损为26亿美元，调整后的EBITDA亏损为3.714亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们的净收入为36亿美元，调整后的EBITDA为41亿美元。
密码仍然不稳定，我们预测交易收入的能力有限，交易收入仍然与密码市值和密码资产波动性相关。除了专注于降低成本和效率外，我们还更加严格地评估我们的产品市场适应性，并对新产品和未经验证的产品采取更具争议性的投资方式，例如，恢复较小的团队规模。我们正在控制我们能控制的东西，并为我们不能控制的东西制定应急计划。如果情况的发展超出了我们目前计划的情景范围，你可以期待我们能够灵活地适应市场。
关键业务指标
除了在我们的合并财务报表中提供的衡量标准外，我们历来使用以下关键业务指标来评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势，并做出战略决策：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已验证的用户(单位：百万) | | | | | | | | | | | | 110 | | | 89 | | | 43 | | | 24 | % | | 107 | % |
MTU(1) (单位：百万) | | | | | | | | | | | | 8.3 | | | 11.2 | | | 2.8 | | | (26) | | | 300 | |
平台上的资产(以十亿计) | | | | | | | | | | | | $ | 80 | | | $ | 278 | | | $ | 90 | | | (71) | | | 209 | |
成交量(以十亿计) | | | | | | | | | | | | $ | 830 | | | $ | 1,671 | | | $ | 193 | | | (50) | | | 766 | |
净(亏损)收益(单位：百万) | | | | | | | | | | | | $ | (2,625) | | | $ | 3,624 | | | $ | 322 | | | (172) | | | 1,025 | |
调整后的EBITDA(2) (单位：百万) | | | | | | | | | | | | $ | (371) | | | $ | 4,090 | | | $ | 527 | | | (109) | | | 676 | |
___________________
(1)我们之前在计算每月交易用户指标时发现了一个问题，该问题涉及测量自托管产品（特别是Coinbase Wallet）用户和活动的复杂性，导致之前披露的截至2021年12月31日的MTU数据被高估。因此，截至2021年12月31日的MTU指标从1140万修订至1120万，以反映我们对多报的估计。
(2)请参阅标题为 非GAAP财务衡量标准以下是净（亏损）收入与调整后EBITDA的对账，并说明为什么我们认为调整后EBITDA是一个有用的指标投资者。
正如我们之前的定期文件所述，在评估我们的关键业务指标后，我们计划更新我们的关键业务指标，以更好地与业务表现以及管理层如何看待业务保持一致。因此，根据我们对验证用户指标的评估，我们认为该指标（作为平台规模的指标）不能提供与我们业务绩效相关的有意义的信息。经验证的用户不会跟踪导致收入产生的用户活动，因此，不能代表我们的整体表现，包括我们的收入和经营业绩，因此，我们相信该指标不再提供对我们业务表现的有价值的见解。因此，我们不打算在未来的定期申报中报告已验证用户的数量，从截至2023年3月31日的三个月的10—Q表格季度报告开始。此外，我们将不再将我们的平台资产指标作为我们的关键业务指标披露的一部分，因为这些信息可在我们定期提交的其他地方获得。由于SEC工作人员发布了第121号员工会计公告（“SAB 121”），投资者可以通过汇总我们的“客户加密负债”和“客户托管现金负债”来计算平台上的资产指标，这两个负债在我们的合并资产负债表中提供。
最后，鉴于加密市场和我们的收入来源不断发展，我们相信可能有进一步的机会来改进我们的关键业务指标披露，以更好地与业务表现保持一致，随着加密经济的进一步发展，我们将继续评估这一点。根据此评估，我们可能会决定在未来向SEC提交的文件中更改或取消我们当前的关键业务指标。
查实的用户
我们将“验证用户”定义为所有消费者、机构和开发者，他们已在我们的平台上注册了账户，并确认了他们的电子邮件地址或电话号码，或在我们的非托管钱包应用程序上建立了一个用户名账户，截至测量日期。验证用户是我们规模的一个指示。这些客户已表现出对我们的平台感兴趣，或直接有意与加密资产进行交易。经过验证的用户代表了我们客户获取渠道的最高级别。验证用户可能会夸大在我们平台上注册账户的唯一客户数量，因为一个客户可能会注册并使用不同的电子邮件地址、电话号码或用户名的多个账户。
月度交易用户
我们将“MTU”定义为消费者在截至测量日期的28天内至少主动或被动地在我们的平台上交易一种或多种产品。每个季度末的MTU是每个季度每个月的MTU的平均值。截至年底的MTU代表该年最后一个季度的MTU。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的年平均MTU为8.8百万，8.4分别为190万和190万。MTU代表了我们的消费者交易基础，他们在我们的平台上推动了潜在的创收交易. MTU从事的交易既产生交易收入，也产生订阅和服务收入。创收交易包括主动交易，如通过我们的Invest产品购买或出售加密资产，或被动交易，如赚取赌注奖励。MTU还参与非收入交易，如发送和接收。由于产品架构或用户行为的差异，MTU可能会夸大独特消费者的数量。
平台上的资产
我们将“平台上的资产”定义为“客户加密负债”和“客户保管现金负债”的总和，两者均列在我们的合并资产负债表中。
平台上的资产展示了我们产品和服务套件中持有的余额规模，客户对我们安全存储资产的信任，以及加密经济的潜在增长。平台上的资产也代表了我们订阅产品和服务的货币化机会，包括托管、股权、借贷和借贷等当前产品。当客户使用这些产品时，平台上的资产产生的费用记录为订阅和服务收入。
平台上资产的价值由三个因素驱动—价格，数量和加密类型 客户在我们平台上持有的资产。价格和数量的变化，特别是比特币和以太，或所持加密资产的类型在我们的平台上，可以导致平台上的资产在特定时期内的增减。我们按资产划分的平台资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日， | | 更改百分比 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| 平台上的资产： | | | | | | | | | | | | | | |
| 比特币 | | | | | | 41 | % | | 40 | % | | 70 | % | | 3 | % | | (43) | % |
以太(1) | | | | | | 26 | | | 25 | | | 13 | | | 4 | | | 92 | |
| USDC | | | | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 100 | |
| 其他加密资产 | | | | | | 26 | | | 30 | | | 13 | | | (13) | | | 131 | |
| 菲亚特 | | | | | | 6 | | | 4 | | | 4 | | | 50 | | | — | |
总计 | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | | | |
___________________
(1)截至目前，以太包括30亿美元和58亿美元的以太22022年12月31日和2021，分别为。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，除了比特币和以太之外，没有其他资产分别占我们平台资产的10%以上。
成交量
我们将“交易量”定义为在计量期间通过我们的平台在买方和卖方之间进行的现货配对交易的美元等值总额。交易量代表交易的资产数量与交易执行时的交易价格的乘积。由于交易活动直接影响交易收入，我们认为这一措施反映了我们订单上的流动性、交易健康状况以及加密经济的潜在增长。一般来说，我们平台上的交易量主要受加密资产价格、加密资产波动性和宏观经济状况的影响。在加密资产价格较高和加密资产波动较大的时期，我们在我们的平台上经历了相应的高交易量。我们未来的交易量将取决于比特币、以太和其他加密资产的相对可用性和采用率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 | | |
| | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 交易量（以十亿计）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消费者 | | | | | | | | | | | | $ | 167 | | $ | 535 | | $ | 73 | | (69) | % | | 633 | % | | | | |
| 体制性 | | | | | | | | | | | | 663 | | 1,136 | | 120 | | (42) | | | 847 | | | | | |
| 总计 | | | | | | | | | | | | $ | 830 | | $ | 1,671 | | $ | 193 | | (50) | | | 766 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按加密资产划分的交易量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 比特币 | | | | | | | | | | | | 29 | % | | 24 | % | | 41 | % | | 21 | | | (41) | | | | | |
| 以太 | | | | | | | | | | | | 25 | | | 21 | | | 15 | | | 19 | | | 40 | | | | | |
| 其他加密资产 | | | | | | | | | | | | 45 | | | 55 | | | 44 | | | (18) | | | 25 | | | | | |
总计(1) | | | | | | | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按加密资产划分的交易收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 比特币 | | | | | | | | | | | | 29 | % | | 25 | % | | 44 | % | | 16 | | | (43) | | | | | |
| 以太 | | | | | | | | | | | | 22 | | | 21 | | | 12 | | | 5 | | | 75 | | | | | |
| 其他加密资产 | | | | | | | | | | | | 49 | | | 54 | | | 44 | | | (9) | | | 23 | | | | | |
| 总计 | | | | | | | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | |
__________________
(1)由于四舍五入，上述数字的总和可能不准确.
截至二零二二年十二月三十一日止年度的交易量较截至二零二一年十二月三十一日止年度减少50%。交易量的下降是由于截至2022年12月31日止年度与宏观经济挑战相关的平均加密资产价格和加密现货市场总交易量急剧下降所致。此外，截至2022年12月31日止年度，加密资产波动率较截至2021年12月31日止年度下降32%。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，除比特币及以太坊外，并无资产分别占我们交易量或交易收入的10%以上。
经营成果的构成部分
净收入
交易收入
净收入包括我们平台上交易的交易费用产生的交易收入。所赚取的交易费基于购买、出售或转换的加密资产的价格和数量。交易收入于交易处理时确认，并与交易量直接相关。
订阅和服务收入
订阅和服务收入主要包括：
•区块链奖励：我们通过各种区块链协议获得区块链奖励。这些区块链协议，或形成协议网络的参与者，奖励用户在区块链上执行各种活动，例如参与权益证明网络。我们在加密资产上赚取区块链奖励。
我们的赌注收入包含在区块链奖励中。我们作为Coinbase Cloud区块链基础设施解决方案的一部分提供的区块链服务包含在其他订阅和服务收入中。
•保管费收入：我们根据我们在专用冷藏解决方案中托管的客户加密资产每日价值的一定百分比获得托管费收入。托管的加密资产的价值由加密资产的数量、价格和类型驱动。
•利息收入：我们根据与USDC发行人订立的收入分享安排赚取法定基金收入，据此，我们根据（i）各相关方分派的USDC金额及（ii）各相关方平台上持有的USDC金额按比例分享USDC储备产生的任何利息收入。我们的收入取决于该等法定基金的结余及当时的利率环境。我们还从发放给消费者和机构用户的贷款中赚取利息收入。此外，我们于若干第三方银行持有客户托管资金及现金及现金等价物，赚取利息。 收益分享、客户托管资金及贷款所赚取的利息计入订阅及服务收益内的利息收入。现金及现金等价物所赚取的利息计入公司利息及其他收入内。
•其他：其他订阅及服务收入主要包括来自Coinbase Cloud的收入，包括投注应用程序、委派和基础设施服务、来自Coinbase One的订阅收入、学习奖励（前称“赚取”）活动收入以及来自其他订阅许可证的收入。
其他收入
其他收入包括当我们是交易的主体时出售加密资产。作为对客户的便利，我们可能会定期使用我们自己的加密资产完成客户交易。对于不符合平台上执行的最低交易规模的订单，我们使用自己的资产完成客户住宿交易，或在意外系统中断期间维持客户的交易执行和处理时间。在出售给客户之前，我们对这些加密资产进行保管和控制，并在处理销售的时间点记录收入。因此，我们将出售的总价值记录为收入，并将加密资产的成本记录为其他运营费用净额。涉及我们出售加密资产的交易代表 低于0.1%我们的总收入 截至的年度2022年12月31日。
其他收入还包括主要来自公司现金和现金等价物的利息收入。利息收入采用利息法计算，取决于现金和现金等价物的余额以及当时的利率环境。
运营费用
运营费用包括交易费用、技术和开发费用，S销售和营销、一般和行政、重组和其他运营费用，净额。
交易费用
交易费用包括运营我们的平台、处理加密资产交易和执行钱包服务所产生的成本。这些成本包括账户验证费、在区块链网络上处理交易的矿工费用、支付给支付处理商和其他金融机构的客户交易活动费用，以及交易逆转造成的加密资产损失。交易费用还包括因我们进行的赌注活动而支付给用户的奖励。固定费用成本在合同期限内支出，交易级成本在发生时支出。
技术与发展
技术和开发费用包括运营、维护和增强我们平台所发生的与人员相关的费用。这些费用还包括网站托管、基础设施费用、开发新产品和服务的费用以及获得的已开发技术的摊销费用。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与客户获取、广告和营销计划相关的成本，以及与人员相关的费用。销售和营销成本在发生时计入费用。
一般和行政
一般和管理费用包括为支持我们的业务而产生的与人员相关的费用，包括执行、客户支持、合规、财务、人力资源、法律和其他支持操作。这些费用还包括支持服务的软件订阅费、设施和设备费用、折旧、已获得的客户关系无形资产的摊销、处置固定资产的损益、法定准备金和结算以及其他一般管理费用。一般和行政费用在发生时计入费用。
重组
重组费用主要包括截至2022年12月31日的年度内与裁员相关的非经常性成本和员工遣散费。有关详细信息，请参阅说明3.重组我们的综合财务报表附注包括在本年度报告表格10-K第二部分第8项中。
其他营业费用(净额)
其他营运开支，净额包括出售加密资产的减值及已实现收益、衍生工具结算所产生的已实现收益及亏损，以及与符合公允价值对冲会计关系中指定的衍生工具及衍生工具有关的公允价值损益。
其他运营费用，净额还包括我们用于完成客户住宿交易的加密资产的成本。作为对客户的一种适应，我们可能会定期使用我们为运营目的持有的加密资产来完成客户交易。在出售给客户之前，我们拥有加密资产的托管和控制。因此，我们将销售的总价值记录在其他收入中，将密码资产的成本记录在其他运营费用净额中。
利息支出
债务利息支出包括息票利息支出，以及债务折扣和债务发行成本的摊销。
其他费用(收入)，净额
其他费用(收入)，净额包括以下项目：
•投资损益净额，主要包括投资公允价值调整的已实现和未实现损益；
•结算本币资产、负债和远期外汇合同对外汇的已实现影响，以及重新计量交易和以非功能货币计价的货币资产和负债对外汇的未实现影响；以及
•在非上市公司的某些战略性股权投资中确认的减值，但公允价值不能轻易确定。
所得税拨备(受益于)
所得税拨备包括与外国司法管辖区相关的所得税以及美国联邦和州所得税。
经营成果
下表汇总了历史合并业务报表数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | (单位：千) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | $ | 3,148,815 | | | $ | 7,354,753 | | | $ | 1,141,167 | | |
| 其他收入 | | | | | 45,393 | | | 484,691 | | | 136,314 | | |
| 总收入 | | | | | 3,194,208 | | | 7,839,444 | | | 1,277,481 | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | |
| 交易费用 | | | | | 629,880 | | | 1,267,924 | | | 135,514 | | |
| 技术与发展 | | | | | 2,326,354 | | | 1,291,561 | | | 271,732 | | |
| 销售和市场营销 | | | | | 510,089 | | | 663,689 | | | 56,782 | | |
| 一般和行政 | | | | | 1,600,586 | | | 909,392 | | | 279,880 | | |
| 重组 | | | | | 40,703 | | | — | | | — | | |
| 其他营业费用(净额) | | | | | 796,804 | | | 630,308 | | | 124,622 | | |
| 总运营费用 | | | | | 5,904,416 | | | 4,762,874 | | | 868,530 | | |
| 营业(亏损)收入 | | | | | (2,710,208) | | | 3,076,570 | | | 408,951 | | |
| 利息支出 | | | | | 88,901 | | | 29,160 | | | — | | |
| 其他费用(收入)，净额 | | | | | 265,473 | | | 20,463 | | | (248) | | |
| 所得税前收入(亏损) | | | | | (3,064,582) | | | 3,026,947 | | | 409,199 | | |
| 所得税拨备(受益于) | | | | | (439,633) | | | (597,173) | | | 86,882 | | |
| 净(亏损)收益 | | | | | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,624,120 | | | $ | 322,317 | | |
下表呈列综合经营报表数据组成部分占总收益的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (as占总收入的%）(1) |
| 总收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 交易费用 | | | | | 20 | | | 16 | | | 11 | |
| 技术与发展 | | | | | 73 | | | 16 | | | 21 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 16 | | | 9 | | | 4 | |
| 一般和行政 | | | | | 50 | | | 12 | | | 22 | |
| 重组 | | | | | 1 | | | — | | | — | |
| 其他营业费用(净额) | | | | | 25 | | | 8 | | | 10 | |
| 总运营费用 | | | | | 185 | | | 61 | | | 68 | |
| 营业(亏损)收入 | | | | | (85) | | | 39 | | | 32 | |
| 利息支出 | | | | | 3 | | | — | | | — | |
| 其他费用(收入)，净额 | | | | | 8 | | | — | | | — | |
| 所得税前收入(亏损) | | | | | (96) | | | 39 | | | 32 | |
| 所得税拨备(受益于) | | | | | (14) | | | (7) | | | 7 | |
| 净(亏损)收益 | | | | | (82) | % | | 46 | % | | 25 | % |
___________________(1)由于四舍五入的原因，上述数字的总和可能不准确。
2022年和2021年12月31日终了年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
| 交易收入 | | | | | | | $ | 2,356,244 | | | $ | 6,837,266 | | | $ | 1,096,174 | | | (66) | % | | 524 | % |
| 订阅和服务收入 | | | | | | | 792,571 | | | 517,487 | | | 44,993 | | | 53 | | | 1,050 | |
| 其他收入 | | | | | | | 45,393 | | | 484,691 | | | 136,314 | | | (91) | | | 256 | |
| 总收入 | | | | | | | $ | 3,194,208 | | | $ | 7,839,444 | | | $ | 1,277,481 | | | (59) | | | 514 | |
截至2022年12月31日止年度的交易收入较截至2021年12月31日止年度减少45亿元，主要原因如下：
•消费者交易量下降69%，原因是加密市场资本化（包括平均加密资产价格）下降；
•加密资产波动率下降32%。我们平台上的交易量通常与加密资产波动性相关。
许多因素导致加密资产价格和加密资产波动性的变化，包括但不限于特定加密资产的供求变化、加密市场情绪、宏观经济因素、特定加密资产的效用以及特殊事件。
截至2022年12月31日止年度的订阅及服务收入较截至2021年12月31日止年度增加275. 1百万元，原因如下：
•利息收入增加3.011亿美元，原因是我们与USDC发行人的收入分享安排以及计息客户托管基金的回报增加，受利率上升推动及
•区块链奖励增加了5250万美元，原因是2022年增加了可用于下注的新资产，如Solana和Cardano，以及主要由于2021年第二季度推出的以太坊2 Staking而增加的下注活动；
•保管费收入减少5 640万美元，原因是保管的平均资产减少 483亿美元与同期业绩平均托管资产的下降主要是由托管加密资产价格的下降推动的；
•其他订阅及服务收入减少2，200万美元，原因是学习奖励活动收入减少以及参与及授权收入减少，部分被2021年第四季度推出的Coinbase One订阅费增加所抵销。
其他截至2022年12月31日止年度的收入较截至2021年12月31日止年度减少4.393亿美元，原因是同期加密资产销售收入减少。2021年5月19日由于交易量前所未有的短期飙升而发生的系统中断以及2021年9月7日的交易所中断是截至2021年12月31日止年度加密资产销售增加的主要原因。
我们从加密资产销售中获得收入，其中交易是通过我们的加密资产来满足客户的需求，主要是由于意外的系统中断。截至2022年12月31日止年度，我们并无发生任何对财务业绩造成重大影响的意外系统故障，而截至2021年12月31日止年度则发生16次意外系统故障。截至2022年12月31日止年度，由于我们继续在基础设施方面作出重大投资，以支持平台的交易量，意外系统中断的数量有所下降。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
| 交易费用 | | | | | | | $ | 629,880 | | | $ | 1,267,924 | | | $ | 135,514 | | | (50) | % | | 836 | % |
| 技术与发展 | | | | | | | 2,326,354 | | | 1,291,561 | | | 271,732 | | | 80 | | | 375 | |
| 销售和市场营销 | | | | | | | 510,089 | | | 663,689 | | | 56,782 | | | (23) | | | 1,069 | |
| 一般和行政 | | | | | | | 1,600,586 | | | 909,392 | | | 279,880 | | | 76 | | | 225 | |
| 重组 | | | | | | | 40,703 | | | — | | | — | | | 100 | | | — | |
| 其他营业费用(净额) | | | | | | | 796,804 | | | 630,308 | | | 124,622 | | | 26 | | | 406 | |
| 总运营费用 | | | | | | | $ | 5,904,416 | | | $ | 4,762,874 | | | $ | 868,530 | | | 24 | | | 448 | |
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的交易费用减少了6.38亿美元。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，交易费用占净收入的百分比分别为20.0%和17.2%。我们的交易费用占净收入的百分比将根据我们收入的构成而有所不同。例如，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的几年中，区块链奖励收入有所增长，与交易手续费或利息收入相比，这些收入占净收入的比例更高。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度交易费用下降的原因如下：
•减少4.112亿美元，原因是区块链传输量下降，既与客户撤资和企业钱包移动有关，也与以太气体价格等区块链网络费用下降有关，以及在分批和其他链上活动优化方面的重大投资；
•减少1.47亿元，原因是交收交易量减少导致支付手续费下降；以及
•减少1.399亿美元，原因是交易量下降导致的交易逆转损失；
•增加5,570万美元，与区块链活动相关的区块链活动增加有关，这些活动与区块链活动支付或应支付给用户的奖励有关，例如押注。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的技术和开发支出增加了10亿美元，主要原因如下：
•加价680.3美元和100万美元 与人事有关的费用，包括增加5.189亿美元 in基于股票的薪酬支出，主要是由于平均员工人数增加了87% 及于二零二一年全年及二零二二年初发生之业务合并所发行之股本工具之全年影响;
•加价1.981亿美元 软件和服务成本的增长，主要是由于我们对产品和平台的持续投资，以及软件许可证导致的员工增加及
•增加8340万美元在摊销费用中，与资本化软件和装配劳动力的摊销有关。
截至2016年12月20日止年度的销售及市场推广费用 2022年12月31日与截至2021年12月31日止年度相比减少1.536亿美元。销售及市场推广费用占净收入的百分比分别为16.2%及9.0%。 截止的年数分别是2022年12月31日和2021年12月31日。
截至2022年12月31日止年度的销售及市场推广开支较截至2021年12月31日止年度减少乃由于以下原因：
•数字广告支出减少3.165亿美元，原因是2022年付费媒体投资减少；
•减少了3 240万美元与抽奖和奖励活动等营销活动有关的推荐和促销费；被抵消
•增加1.287亿美元与线下和品牌支出增加有关；以及
•与人事相关的开支增加5960万美元，包括股票薪酬开支增加4120万美元，原因是平均员工人数增加109%。
截至2022年12月31日止年度的一般及行政开支较截至2021年12月31日止年度增加691. 2百万元，主要由以下因素推动：
•客户支持成本增加2.901亿美元，原因是管理服务增加，以支持合规运营和客户体验，这是由于2021年以来处理积压的能力需求增加，以及人事相关支出增加；
•不包括客户支持在内的人事相关支出增加了2.306亿美元，其中包括股票薪酬支出增加了1.494亿美元，主要原因是平均员工人数增加了92%;
•结算费用增加7 510万美元，主要是由于2022年与纽约外勤部的一次性应计结算费用为5 000万美元；
•专业服务增加7 100万美元 由于与诉讼、监管、合规和业务咨询有关的法律费用增加；以及
•软件许可证费用增加2 210万美元，用于支持业务、安全和风险应用程序；
•于二零二一年第二季，我们直接上市的直接上市成本减少3920万元。
截至2022年12月31日止年度的重组开支为40. 7百万美元。这4070万美元是由离职金和与2022年6月裁员有关的其他人事费用推动的。截至二零二一年十二月三十一日止年度并无重组开支。
截至2022年12月31日止年度的其他经营开支净额较截至2021年12月31日止年度增加166. 5百万元，主要由以下因素推动：
•增加4.281亿美元，与所持加密资产的减值支出总额有关；
•增加1 920万美元，原因是某些平台相关事故损失；
•加密资产实现收益减少1.373亿美元；被抵消
•减少4.354亿美元，原因是为满足客户住宿交易而出售的加密资产减少，主要原因是意外系统中断减少。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | $ | 88,901 | | | $ | 29,160 | | | $ | — | | | 205 | % | | 100 | % |
截至二零二二年十二月三十一日止年度，我们的债务利息开支为88. 9百万元，而截至二零二一年十二月三十一日止年度则为29. 2百万元。利息开支增加主要由于就二零二一年五月发行的可换股票据及二零二一年九月发行的优先票据确认利息开支的全年影响。
其他费用(收入)，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
| 其他费用(收入)，净额 | | | | | | | $ | 265,473 | | | $ | 20,463 | | | $ | (248) | | | 1,197 | % | | (8,351) | % |
截至2022年12月31日止年度的其他开支（收入）净额较截至2021年12月31日止年度增加245. 0百万元，原因如下：
•与外汇有关的未实现和已实现亏损净额增加6，170万美元，原因是以欧元计值的公司间结算的时机以及欧元和英镑对美元的贬值；
•外汇远期衍生工具合约已实现亏损5，910万美元；
•对某些战略股权投资确认的减值支出增加1.014亿美元；被抵消
•已实现及未实现投资收益净额减少1940万美元，与2021年录得的收益有关，主要是由于截至2021年12月31日止年度与我们先前持有的Bison Trails投资有关的重新计量收益880万美元，以及其他投资收益810万美元。
所得税拨备(受益于) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
| 所得税拨备(受益于) | | | | | | | $ | (439,633) | | | $ | (597,173) | | | $ | 86,882 | | | (26) | % | | (787) | % |
截至2022年12月31日止年度的所得税收益较截至2021年12月31日止年度减少157. 5百万元，主要由于与股票薪酬及研发信贷有关的税务收益减少，以及减值支出记录的估值拨备，但被税前亏损的税务收益增加所抵销。
非GAAP财务衡量标准
除了我们根据GAAP确定的结果外，我们认为调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，在评估我们的经营业绩时是有用的。我们使用调整后的EBITDA来评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测目的。我们认为，调整后的EBITDA可能会对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性。然而，调整后的EBITDA仅供补充信息之用，作为一种分析工具具有局限性，不应孤立地考虑或作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。在其他非现金和非经常性项目中，调整后的EBITDA不包括基于股票的薪酬支出，这项支出最近一直是，在可预见的未来仍将是我们业务的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算类似名称的非GAAP衡量标准，或者可能使用其他衡量标准来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有效性。下文对每一项非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则陈述的最直接可比财务计量进行了对账。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标，以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的协调情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
我们将调整后的EBITDA计算为净亏损或收益，调整后不包括所得税、折旧和摊销、利息费用、加密资产借款成本、基于股票的补偿费用、加密资产减值、净额、投资减值、其他减值、非经常性直接上市费用、重组、未实现外汇变动、衍生工具公允价值损益、非经常性法律准备金和相关费用，和其他调整，净额。
下表提供了调整后EBITDA的净(亏损)收入对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | (单位：千) |
| 净(亏损)收益 | | | | | | | | | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,624,120 | | | $ | 322,317 | |
| 调整以排除以下内容： | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税拨备(受益于) | | | | | | | | | (439,633) | | | (597,173) | | | 86,882 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | 154,069 | | | 63,651 | | | 30,962 | |
| 利息支出 | | | | | | | | | 88,901 | | | 29,160 | | | — | |
| 加密资产借贷成本 | | | | | | | | | 6,675 | | | 11,847 | | | 2,634 | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | | 1,565,823 | | | 820,685 | | | 69,889 | |
加密资产减值，净额(1) | | | | | | | | | 592,495 | | | 119,421 | | | 8,355 | |
| 投资减值 | | | | | | | | | 101,445 | | | — | | | — | |
其他减损(2) | | | | | | | | | 26,518 | | | 500 | | | — | |
| 非经常性直接上市费用 | | | | | | | | | — | | | 39,160 | | | — | |
| 重组 | | | | | | | | | 40,703 | | | — | | | — | |
| 未实现外汇变动 | | | | | | | | | 28,516 | | | (14,944) | | | 1,057 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 衍生产品的公允价值损失(收益) | | | | | | | | | 7,410 | | | (32,056) | | | 5,254 | |
| 非经常性法律准备金及相关费用 | | | | | | | | | 64,250 | | | 1,500 | | | — | |
| 其他调整，净额 | | | | | | | | | 16,379 | | | 24,200 | | | — | |
| 调整后的EBITDA | | | | | | | | | $ | (371,398) | | | $ | 4,090,071 | | | $ | 527,350 | |
______________(1)加密资产减值，净额代表仍持有的加密资产的减值。
(2)其他减值指对以下项目无形资产的减值470万美元截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为50万美元及2,180万美元截至2022年12月31日的年度。
流动性与资本资源
现金和现金等价物、限制性现金和USDC
截至2022年12月31日，我们拥有44亿美元的现金和现金等价物，不包括受限现金和客户托管资金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的现金和现金等价物、限制性现金、USDC和现金抵押品余额包括以下内容(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 现金和现金等价物： | | | |
现金等价物(1) | $ | 2,250.1 | | | $ | 4,813.6 | |
| 银行持有的现金 | 2,031.7 | | | 2,141.0 | |
| 场馆持有的现金 | 143.2 | | | 168.9 | |
| 现金和现金等价物合计 | $ | 4,425.0 | | | $ | 7,123.5 | |
| | | |
受限现金(2) | $ | 25.9 | | | $ | 31.0 | |
USDC(3) | 861.1 | | | 100.1 | |
_________________________(1)现金等价物包括主要以美元计价的货币市场基金。
(2)受限制现金主要包括在某些第三方银行的受限制银行账户中作为保证金持有的金额或作为担保信用证质押的金额。
(3)USDC是一种稳定的货币，可以按需兑换一美元的USDC。虽然没有计入现金或现金等价物，但我们将我们持有的USDC视为一种流动性资源。
债务
2021年9月，我们发行了20亿美元的优先债券，其中10亿美元的2028年10月1日到期的优先债券和10亿美元的2031年10月1日到期的优先债券。2021年5月，我们发行了总计14亿美元的2026年可转换债券，这些债券将于2026年6月1日到期，除非提前转换、赎回或回购。我们定期发行短期债券，以支持某些业务运营。看见备注 12. 应计费用和其他流动负债和13.负债 我们的综合财务报表 有关我们的短期和长期借款的进一步信息，请参见本年度报告10-K表格第二部分第8项。
2022年8月，S全球评级公司宣布将我们的发行人信用评级和优先无担保债务评级从BB+下调至BB。2023年1月，S全球评级公司宣布将我们的发行人信用评级和优先无担保债务评级从BB进一步下调至BB-。
于二零二二年六月，穆迪投资者服务公司（“穆迪”）宣布将公司家族评级（“CFR”）由Ba2下调至Ba3，并将有担保优先无抵押票据的评级由Ba1下调至Ba2。2023年1月，穆迪宣布将我们的CFR评级从Ba3进一步下调至B2，并将我们的担保高级无担保票据从Ba2下调至B1。
加密资产
我们的加密资产投资政策允许我们将季度净收入的10%投资于多元化的加密资产投资组合。我们的投资将在多个季度的窗口期内部署。我们继续在加密资产交易平台之外执行这些交易，以避免与客户发生任何利益冲突。我们可能会随着时间的推移增加或减少分配。
截至二零二二年十二月三十一日，我们持有 3.562亿美元以减值成本为投资和运营目的的加密资产。当我们选择将加密资产货币化时，我们未来的收益和现金流将受到影响，我们收益的可变性将取决于此类加密资产的未来公允价值。我们无法预测从空投或分叉收到的加密资产的出售是否会对我们未来的收益产生重大影响，这取决于这些加密资产的未来市场流动性、可行性和公允价值。我们目前的政策是不将不支持的叉子或空投货币化在我们的平台上持有。通过空投和分叉收到的加密资产，在空投或分叉时以及在呈列期末，对我们的财务报表并不重要。
于2022年及2021年12月31日，我们按减值成本持有的加密资产的成本基准及公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| 成本(1) | | 公允价值(2) | | 成本(1) | | 公允价值(2) |
| | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 作为投资持有的加密资产： | | | | | | | |
比特币(3) | $ | 111.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 87.9 | | | $ | 265.8 | |
以太(3) | 91.2 | | | 138.7 | | | 46.1 | | | 167.1 | |
| 其他 | 85.9 | | | 135.8 | | | 75.4 | | | 263.1 | |
| 作为投资持有的加密资产总额 | 288.7 | | | 426.3 | | | 209.4 | | | 696.0 | |
| | | | | | | |
| 出于运营目的持有的加密资产： | | | | | | | |
| 比特币 | 5.4 | | | 5.8 | | | 95.5 | | | 97.9 | |
| 以太 | 24.4 | | | 25.8 | | | 58.2 | | | 75.4 | |
| 其他 | 37.7 | | | 59.1 | | | 203.4 | | | 267.5 | |
| 为运营目的而持有的加密资产总额 | 67.5 | | | 90.7 | | | 357.1 | | | 440.8 | |
| 持有的加密资产总数 | $ | 356.2 | | | $ | 517.0 | | | $ | 566.5 | | | $ | 1,136.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________________(1)显示的成本金额是已确认减值后的净额。
(2)持有的加密资产的公允价值是根据在我们的平台上报告的每项加密资产的一个单位的市场报价乘以所持有的每项加密资产的数量。
(3)于2022年第四季度，我们订立期货合约，以对冲作为投资持有的加密资产的价格风险。截至2022年12月31日，比特币的成本和公允价值分别为8990万美元和8580万美元，以太坊的成本和公允价值分别为4370万美元和5080万美元。
我们将加密资产投资视为长期持有，我们不打算参与加密资产的常规交易。在加密资产市场不稳定的时期，我们可能无法以合理的价格出售加密资产，甚至根本无法出售。因此，我们的加密资产的流动性低于我们现有的现金和现金等价物。企业现金和现金等价物可能不能像现金和现金等价物一样为我们提供流动性。以加密资产计价的客户住宿和企业费用由出于运营目的而持有的加密资产支付。我们认识到 5.01亿美元和4310万美元我们的加密资产投资组合的减值费用， 截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。
我们与某些非附属机构客户达成法定和加密资产借贷安排。该等借贷一般为无限期或为期少于一年。某些借款安排要求我们以法定或加密资产（包括稳定币）的形式发布抵押品，贷款人可能有权在未经我们同意的情况下出售、再抵押或再抵押此类抵押品。我们只使用公司加密资产、稳定币和现金作为抵押品。我们不使用cbETH作为企业抵押品。
我们须根据借款协议维持抵押品与贷款比率。加密资产价格的任何重大变化都可能影响借入的加密资产的价值或加密资产抵押品的价值。目前加密资产价格的下行趋势并未对我们企业抵押品的价值产生重大影响。如果加密资产价格上涨，我们将提供额外的抵押品，以维持所需的抵押品与贷款比率。截至2022年12月31日，我们遵守所有抵押品要求。看到 风险因素—我们向客户提供担保贷款，这使我们面临信贷风险，并可能导致我们遭受财务或声誉损害 包括在本年报表格10—K第I部分第1A项内，以供进一步参考。
截至2022年12月31日，我们的抵押品余额包括以下各项（单位除外，单位以百万计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 单位 | | 公允价值 |
| 资产 | | | |
| USDC | 47,633,897 | | | $ | 47.6 | |
| 比特币 | 650 | | | 10.8 | |
| 菲亚特 | 不适用 | | 41.6 | |
| 总计 | | | $ | 100.0 | |
截至2021年12月31日，我们并无任何资产抵押作抵押于综合资产负债表。
客户加密资产和负债
我们保护客户加密资产和相关密钥，并有义务保护它们免受丢失、被盗或其他滥用。根据最近采纳的指导意见SAB 121，我们在合并资产负债表上按公允价值记录客户加密负债以及相应的客户加密资产。看到 说明10.客户资产和负债本年报第II部分第8项表格10—K所载综合财务报表附注， 进一步资料， 2022年12月31日.
截至2022年12月31日，迄今为止，我们尚未经历过加密资产的过度赎回或提款，或延长暂停赎回或提款。看到 风险因素—向我们的平台存入和提取加密资产涉及风险，这可能导致客户资产损失，客户纠纷和其他责任，这可能对我们的业务产生不利影响。有关详情，请参阅本年报第I部表格10-K第1A项。未经客户同意，我们或我们的附属公司不会将客户加密资产用作任何贷款、保证金、再抵押或其他类似活动的抵押品。
所需现金和合同债务
我们经营业务的某些司法管辖区要求我们持有符合条件的流动资产，根据这些司法管辖区适用的监管要求和商法的定义，至少相当于所有客户托管现金负债总额的100%。根据司法管辖区的不同，符合条件的流动资产可以包括现金和现金等价物、客户托管现金和在途客户应收账款。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们符合条件的流动资产大于客户托管现金负债的总和。我们还必须在子公司持有公司流动资产，以满足监管机构根据托管的加密资产价值制定的资本要求。我们符合这些资本金要求。
我们相信我们现有的现金和现金等价物在短期和长期都是足够的。以满足我们的现金需求和计划，包括满足我们的营运资本和资本支出要求。我们是否有能力满足我们的现金需求和计划，包括满足我们的营运资本和资本支出要求，将取决于许多因素，包括市场对加密资产和区块链技术的接受程度、我们的增长、我们在我们平台上吸引和留住客户的能力、市场对我们产品和服务的持续接受程度、在我们平台上推出新的订阅产品和服务、销售和营销活动的扩大以及整体经济状况。我们预计用现有的现金和现金等价物满足我们的短期现金需求，并可能用手头的现金和现金等价物或未来股权或债务融资的收益来满足我们的长期现金需求。
如果当前和预期的未来流动资金来源不足以为我们的未来业务活动和现金及其他需求提供资金，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。出售额外的股权将导致我们的股东进一步稀释。额外债务融资的发生将导致偿债责任，而管理此类债务的工具可能会规定限制我们运营的运营和融资契约S。由于我们评级下调，我们未来从外部筹集额外资金的能力可能会受到不利影响，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，甚至根本无法筹集资金。此外，即使有债务融资，额外融资的成本也可能明显高于我们目前的债务。
我们在正常业务过程中产生的重大现金需求和合同义务主要包括经营租赁承诺、不可撤销的购买义务、债务和相关利息支付以及所得税。
截至2022年12月31日，我们的重要现金需求和未来12个月内到期的合同债务总计包括以下内容(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 到期金额 |
| 未来12个月 | | 总计 |
| | | |
经营租约(1) | $ | 37.0 | | | $ | 79.5 | |
不可注销的购买债务(2) | 282.6 | | | 628.4 | |
2026年可转换票据(3) | | | |
| 利息 | 7.2 | | | 24.6 | |
| 本金 | — | | | 1,437.5 | |
2028年高级债券(4) | | | |
| 利息 | 33.8 | | | 202.5 | |
| 本金 | — | | | 1,000.0 | |
2031年高级债券(4) | | | |
| 利息 | 36.3 | | | 326.3 | |
| 本金 | — | | | 1,000.0 | |
其他(5) | 50.0 | | | 100.0 | |
_______________（1） 公司办公室的租金应付款。
（二） 承诺支出主要与技术和广告有关。
（3） 假设2026年可换股票据未转换为我们的A类普通股、于到期日前购回或赎回。
（4） 假设二零二八年及二零三一年优先票据于到期前并无购回或赎回。
（5） 2023年1月，NYDFS宣布了一项同意令，重点是Coinbase，Inc.的历史缺陷。的合规程序。根据同意令，Coinbase，Inc.该公司已于2023年1月支付了5000万美元的罚款，并同意在2024年底前为其合规职能额外投资5000万美元。
硒e 备注 7。租契, 12.应计费用和其他流动负债，13。负债累累， 19.所得税21.承付款和或有事项第二部分第8项所载综合财务报表附注本年报表格10—K， 有关债务和所得税的进一步信息， 2022年12月31日.
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| (单位：千) |
经营活动提供的现金净额(用于)(1) | $ | (1,585,419) | | | $ | 4,038,172 | | | $ | 293,548 | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (663,822) | | | (1,124,740) | | | 50,822 | |
融资活动提供的现金净额(用于)(1) | (5,838,518) | | | 9,976,084 | | | 2,729,323 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | $ | (8,087,759) | | | $ | 12,889,516 | | | $ | 3,073,693 | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (163,257) | | | $ | (64,883) | | | $ | (2,081) | |
| 客户托管现金的变化 | $ | (5,547,481) | | | $ | 6,762,841 | | | $ | 2,562,042 | |
_____________________
（1） 看到 说明2.重要会计政策摘要IES- 改叙请参阅本年报表格10—K第II部第8项所载综合财务报表附注，以了解有关客户保管现金负债由经营活动转为融资活动的进一步资料。
经营活动
截至2022年12月31日止年度，经营活动所用现金净额为16亿美元。我们在经营活动中使用的净现金反映了26亿美元的净亏损，部分被21亿美元的非现金调整所抵消，这是由基于股票的补偿费用，加密资产减值费用，折旧和摊销，风险投资减值费用，非现金租赁费用，外汇未实现损失和其他减值费用推动的。这部分被递延所得税和由运营活动收到的净加密资产驱动的加密资产实现收益所抵消。除这些变动外，经营资产和负债的变动为10亿美元。
经营活动提供的现金净额为40亿美元截至二零二一年十二月三十一日止年度。我们的经营活动提供的净现金反映了36亿美元的净收入和2.726亿美元的非现金调整，这是由递延所得税带来的收益以及从经营活动收到的净加密资产带来的加密资产实现收益所驱动的。这部分被股票补偿费用、加密资产减值费用以及折旧和摊销费用所抵消。除这些变动外，经营资产和负债的变动为1.414亿美元。
投资活动
在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为6.638亿美元，原因是用于购买和销售加密资产的净流出4.308亿美元，用于收购Unbound Security和FairXchange的现金净额1.862亿美元，用于公司和技术的投资6300万美元，以及资本化的内部使用软件开发成本6100万美元。这因已偿还和发放的消费贷款净流入1.202亿元而被部分抵销。
截至2021年12月31日的年度，投资活动中使用的现金净额为11亿美元，原因是购买和销售加密资产净流出4.351亿美元，公司和技术投资净流出3.265亿美元，发起和偿还消费贷款净流出2.117亿美元，收购支付现金净额7090万美元，技术人才资产收购净流出6080万美元，内部使用软件开发成本资本化2210万美元。
融资活动
在截至2022年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额为58亿美元，这是由于56亿美元的客户托管现金负债的变化，与股权奖励的股票净结算相关的3.519亿美元的税款，以及1.911亿美元的短期借款偿还。这部分被发行短期借款的收益1.91亿美元(扣除发行成本)、通过行使股票期权发行普通股的收益5150万美元(扣除回购)和根据我们的员工股票购买计划收到的2080万美元的收益所抵消。
在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为100亿美元，原因是客户托管现金负债的变化67亿美元，我们发行高级票据的收益20亿美元，扣除发行成本的净额，2026年发行可转换票据的收益14亿美元，股票期权行使的普通股发行收益2.171亿美元，扣除回购后的收益，发行短期借款的收益2000万美元，以及根据我们的员工股票购买计划收到的收益1990万美元。这部分被与股权奖励的净股份结算相关的2.628亿美元税款以及购买与2026年可转换票据相关的9010万美元的上限催缴所抵消。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表和本年度报告其他地方的10-K表格中的相关附注是根据公认会计原则编制的。编制综合财务报表亦要求我们作出影响资产、负债、收益、成本及开支之呈报金额及相关披露之估计及假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流量将受到影响。
看见附注2.主要会计政策摘要，在本年度报告表格10-K的第二部分第8项综合财务报表附注中，概述主要会计政策及其对我们财务报表的影响。
收入确认
我们主要通过在我们的平台上收取交易费来产生收入。我们按交易水平收取费用。以交易费表示的交易价格是根据交易量计算的，可能会因支付类型和交易价值而有所不同。交易费是在交易执行时向客户收取的。在某些情况下，交易费可按加密资产收取，收入根据收到的加密资产数额和交易时加密资产的公允价值计量。在截至2022年12月31日的一年中，我们以加密资产的形式收取了约15%的总收入。我们目前没有任何正式政策要求将这些收到的加密资产转换为法定货币。
交易价格包括可能无法从客户手中收回的交易手续费冲销收入减少的估计。当客户出于各种原因对在其信用卡或银行账户上处理的交易提出异议，并在我们处理交易后寻求冲销费用时，就会发生这种冲销。这些金额是根据我们有权获得的最有可能的对价金额估计的。所有估计均基于历史经验和我们当时的最佳判断，即以前确认的收入很可能不会发生重大逆转。所有可变对价估计数都会定期重新评估。交易总价分配给单一履约义务。虽然我们确认交易逆转导致的交易费用逆转是净收入的减少，但交易逆转造成的密码资产损失包括在交易费用中。
企业合并
我们采用收购会计方法对我们的业务合并进行会计处理，该方法要求(其中包括)将收购代价的公允价值分配给收购日收购的有形和无形资产以及按其估计公允价值承担的负债。在确定收购的资产和承担的负债的公允价值时，我们做出重大估计和假设，特别是关于非加密无形资产。这些无形资产没有可见的价格。我们一般采用成本法估计收购无形资产的公允价值，重建无形资产所需的工作时数是估计的一项重要考虑因素。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身是不确定的，因此，实际结果可能与估计不同。
所得税
我们采用资产负债法计算所得税拨备。递延税项资产及负债按已颁布税率反映财务报告与资产及负债之税基之间之暂时差异以及经营亏损、资本亏损及税项抵免结转之预期未来影响。管理层作出估计、假设及判断，以厘定所得税、递延税项资产及负债的拨备，以及就递延税项资产入账的任何估值拨备。我们评估递延税项资产从未来应课税收入中收回的可能性，并在我们认为不大可能收回的情况下，我们会设立估值拨备。
我们只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后，更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。从这些头寸确认的税收优惠然后根据在结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款在所得税拨备中确认。
出于美国联邦税收的目的，加密资产交易与财产交易的税收原则相同。当密码资产交换其他财产时，我们确认收益或损失，金额为收到的财产的公平市场价值与交换的密码资产的税基之间的差额。用加密资产交换货物或服务的收入，按收到之日的公平市价计入应纳税所得额。
近期会计公告
看见附注2.主要会计政策摘要本年报第II部第8项综合财务报表附注（表格10—K），以讨论截至本报告日期已采纳及尚未采纳的新会计声明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是与市场因素变化对我们综合资产负债表中持有的资产和负债价值的影响相关的风险，包括利率、外汇汇率、加密资产价格或波动性（如市场波动或产品流动性）。
利率风险
截至2022年12月31日及2021年12月31日，我们的现金及现金等价物（包括受限制现金及客户托管资金）分别为95亿美元及178亿美元。我们与现金及现金等价物及客户托管资金有关的投资政策及策略是在不增加风险的情况下保存资本及满足流动性要求。我们的现金及现金等价物主要包括以美元计值的货币市场基金及现金存款。我们亦从我们与USDC发行人持有的收入协议中赚取利息收入。利率变动将主要影响利息收入，原因是我们的投资相对短期。假设利率上升或下降100个基点将导致截至2022年及2021年12月31日止年度的总收入分别增加或减少1.913亿美元及1.281亿美元。
外币风险
外币交易风险
我们海外附属公司的收入、开支及财务业绩均以该等附属公司的功能货币入账。我们的外币风险主要与现金及现金等价物、客户托管资金及客户托管现金负债以欧元及英镑计值的交易有关，以及交易货币不同于附属公司功能货币的其他公司间交易。外汇汇率变动，尤其是外币相对于美元走弱，可能会对我们以美元表示的经营业绩产生负面影响。由于结算及重新计量以非功能货币的外币计值的货币资产及负债的收益或亏损，我们的经营业绩已经历并将继续经历波动。我们确认了1.027亿美元的已实现和未实现外汇损失， 年截至2022年12月31日止年度，截至2021年12月31日止年度确认的已实现和未实现外币损失净额为4100万美元，在综合经营报表中确认为其他费用（收入）净额。
于二零二二年第三季度，我们订立外汇远期合约，以对冲以功能货币以外货币计值的资产及负债所承受的外汇汇率风险。我们的所有远期合约已于2022年第四季度平仓，截至2022年12月31日，我们并无任何未平仓外汇远期合约。这些远期合同的亏损在综合业务报表中确认为其他费用（收入）净额。
我们可能会不时订立衍生工具或其他金融工具，以对冲外汇兑换风险。很难预测套期保值活动将对我们的运营结果产生什么影响。此外，汇率的波动性取决于许多我们无法准确预测的因素。我们的国际业务增加了我们对汇率波动的敞口，因此，这种波动可能会对我们未来的运营业绩和现金流产生实质性影响。
外币兑换风险
本集团于国际附属公司的净投资所产生的功能货币波动令本集团面临外币换算风险，而外币汇率变动可能会对本集团换算为美元的经营业绩造成不利影响。我们确认的汇兑调整亏损（扣除税项）， 3520万美元截至2022年12月31日止年度，综合全面（亏损）收益表中的汇兑调整亏损（扣除税项）为970万美元。
市场波动性和与衍生品相关的其他风险
我们有按公允价值计量的衍生品和相关对冲的敞口。衍生工具的市场风险是由市场价格和其他因素的潜在波动所造成的风险，是衍生产品类型、交易量、协议期限和条款以及潜在波动性的函数。
截至2022年12月31日，我们拥有230万美元的嵌入式衍生资产和230万美元的嵌入式衍生负债，这是由于进行了借入加密资产的交易，并记录在综合资产负债表中。我们还拥有130万美元的嵌入式衍生资产，以及580万美元的以加密资产计价的其他应付款项的嵌入式衍生负债，以及30万美元的嵌入式衍生资产和910万美元的以加密资产计价的应收账款和应收贷款的嵌入式衍生负债。该等嵌入式衍生资产及负债分别于综合资产负债表内列作应计开支及其他流动负债以及应收账款及贷款（扣除拨备）。于2022年及2021年12月31日，衍生工具头寸的公允值增加或减少10%不会对我们的财务业绩造成重大影响。详细信息请参见 附注2.主要会计政策摘要, 6.扣除津贴后的应收账款和贷款, 11.预付费用和其他资产, 12.应计费用和其他流动负债，以及14.衍生物本公司合并财务报表附注载于本年度报告表格10-K第II部分第8项。
股权投资风险
我们以股本证券的形式持有私人控股公司的策略投资，其公平值并无可轻易厘定，而我们并无控股权益或重大影响力。由于缺乏现成的市场数据，该等投资面临多种市场及价格相关风险，因此需要我们作出重大估计及假设，而这些估计及假设可能对投资的账面值造成重大影响。我们每季度对策略性股权投资组合进行定性评估，以确定减值迹象。我们的分析包括审阅被投资公司的经营业绩、信贷评级、资产质量及业务前景、监管及宏观经济环境的变化，以及被投资公司经营所在地区或行业的整体市况。倘存在减值迹象，而投资之估计公平值低于账面值，则我们会将投资撇减至公平值。截至2022年12月31日及2021年12月31日，我们于私人控股公司的战略股权投资分别为3.267亿美元及3.64亿美元。吾等须于综合经营报表中将对投资公平值作出的所有调整记录在其他开支（收入）净额项下。截至2022年12月31日止年度，我们确认与我们于私人控股公司的战略投资有关的减值开支101. 4百万美元。我们预计，由于与该等投资有关的公平值变动以及可观察价格变动及类似交易变动而可能影响我们的公平值评估，我们的净收入（亏损）于未来期间会出现波动。根据未来市况，该等变动可能对我们的财务业绩构成重大影响。详细信息请参见 附注11.预付费用和其他资产本年报第II部第8项综合财务报表附注（表格10—K）。
加密资产的市场价格风险
我们几乎所有的总收入都来自我们平台上与客户购买、销售和交易加密资产有关的交易费用。交易收入基于交易费用，交易费用为固定费用或每笔交易价值的百分比，并可能因支付类型和交易价值而有所不同。我们还从订阅产品和服务中产生总收入，虽然这些产品和服务的收入迄今为止并不显著，但大部分收入也将根据加密资产的价格波动。因此，加密资产价格风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。特别是，我们未来的盈利能力可能取决于比特币和以太坊以及其他加密资产的市场价格。加密资产价格，以及我们的经营业绩，每个季度都大幅波动。我们无法保证加密资产价格将反映历史趋势。比特币、以太坊和其他加密资产的市场价格下跌已经并可能在未来对我们的收益、加密资产的账面价值以及我们未来的现金流产生不利影响。这也可能影响我们的流动性和履行持续责任的能力。
当加密资产价格下降到低于这些加密资产的账面价值时，我们会对我们持有的加密资产记录减值费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日，加密资产价格下降10%不会对我们的减值费用产生实质性影响。有关详细信息，请参阅附注9.持有的商誉、无形资产、净资产和加密资产本公司合并财务报表附注载于本年度报告表格10-K第II部分第8项。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | |
| 合并财务报表索引 | 页面 |
独立注册会计师事务所报告(德勤-PCAOB ID34) | 124 |
合并资产负债表 | 127 |
合并业务报表 | 128 |
综合全面(亏损)收益表 | 129 |
合并可转换优先股和股东权益变动表 | 130 |
合并现金流量表 | 131 |
合并财务报表附注 | 133 |
独立注册会计师事务所报告
致Coinbase Global，Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Coinbase Global，Inc.(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、可转换优先股和股东权益的变化以及现金流量，以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并对公司2023年2月21日的报告发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
关键审计事项说明
加密资产通常仅可由与持有加密资产的数字钱包相关的唯一私钥的持有者访问。因此，必须保护和保护私钥，以防止未经授权的一方访问数字钱包中的加密资产。该公司主要在其冷藏环境中以钱包的形式持有加密资产，供自己使用，并代表客户。访问冷存储中的加密资产所需的私钥的访问权限的丢失、被盗或以其他方式泄露可能会对公司在其环境中访问加密资产的能力造成不利影响。这可能导致公司持有的加密资产的损失或代表客户保护的加密资产的损失。
我们将冷藏加密资产确定为一项重要的审计事项，因为为获得足够适当的审计证据以处理与冷藏加密资产的存在及权利和义务相关的重大错报风险所需的审计工作的性质和程度。处理这一问题所需的审计工作的性质和范围包括更有经验的参与小组成员的大量参与以及与与这一问题有关的专题专家的讨论和协商。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与冷藏中的加密资产相关的审计程序包括以下内容：
•我们就计划中的审计回应与专题专家进行了磋商，以解决冷藏中密码资产重大错报的风险。
•我们测试了公司私钥管理流程中控制的有效性，包括与物理访问、密钥生成和跨流程的职责划分相关的控制。
•我们测试了管理层对内部账簿和记录与外部区块链的对账控制的有效性。
•我们测试了管理层控制将公司加密资产余额与客户加密资产余额分开的有效性。
•我们测试了客户加密资产存款和客户加密资产提取流程中控制的有效性。
•我们获得了评估加密资产余额的证据，以适当区分公司加密资产和客户加密资产。
•我们利用我们的专有审计工具从公共区块链独立获取证据，以测试加密资产余额的存在。
•我们获得的证据表明，通过组合解码使用选定私钥签名的加密消息或通过观察选定密码资产的移动，管理层可以控制访问冷存储中的密码资产所需的私钥。
•我们评估了从公共区块链获得的审计证据的可靠性。
/s/ 德勤律师事务所
加州旧金山
2023年2月21日
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Coinbase Global，Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已审核Coinbase Global，Inc.财务报告的内部控制。(the截至2022年12月31日，根据Treadway委员会（COSO）发起组织委员会发布的内部控制—综合框架（2013）中确立的标准。我们认为，截至2022年12月31日，贵公司根据COSO发布的《内部控制—综合框架（2013）》确立的标准，在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。
我们亦已根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的准则审计了贵公司截至2022年12月31日止年度的综合财务报表，以及我们日期为2023年2月21日的报告，表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
加利福尼亚州旧金山
2023年2月21日
目录表
Coinbase全球公司
合并资产负债表
(单位为千，面值数据除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | | |
| 2022 | | 2021 | |
| 资产 | | | | | |
| 流动资产： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,425,021 | | | $ | 7,123,478 | | | |
| 受限现金 | 25,873 | | | 30,951 | | | |
| 客户托管资金 | 5,041,119 | | | 10,617,552 | | | |
客户加密资产(1) | 75,413,188 | | | — | | | |
| USDC | 861,149 | | | 100,096 | | | |
| 应收账款和贷款，扣除备抵 | 404,376 | | | 304,706 | | | |
| 应收所得税 | 60,441 | | | 61,231 | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 217,048 | | | 135,849 | | | |
| 流动资产总额 | 86,448,215 | | | 18,373,863 | | | |
| 持有的加密资产 | 424,393 | | | 988,193 | | | |
| 租赁使用权资产 | 69,357 | | | 98,385 | | | |
| 财产和设备，净额 | 171,853 | | | 59,230 | | | |
| 商誉 | 1,073,906 | | | 625,758 | | | |
| 无形资产，净额 | 135,429 | | | 176,689 | | | |
| 其他非流动资产 | 1,401,720 | | | 952,307 | | | |
| | | | | |
| 总资产 | $ | 89,724,873 | | | $ | 21,274,425 | | | |
| | | | | |
| 负债、可转换优先股与股东权益 | | | | | |
| 流动负债： | | | | | |
| 客户托管现金负债 | $ | 4,829,587 | | | $ | 10,480,612 | | | |
客户加密债务(2) | 75,413,188 | | | — | | | |
| 应付帐款 | 56,043 | | | 39,833 | | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 331,236 | | | 439,559 | | | |
| 加密资产借款 | 151,505 | | | 426,665 | | | |
| 租赁负债，流动 | 33,734 | | | 32,366 | | | |
| | | | | |
| 流动负债总额 | 80,815,293 | | | 11,419,035 | | | |
| | | | | |
| 非流动租赁负债 | 42,044 | | | 74,078 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 长期债务 | 3,393,448 | | | 3,384,795 | | | |
| 其他非流动负债 | 19,531 | | | 14,828 | | | |
| 总负债 | 84,270,316 | | | 14,892,736 | | | |
| | | | | |
承付款和或有事项(附注21) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 股东权益： | | | | | |
A类普通股，$0.00001票面价值；10,000,0002022年12月31日和2021年12月31日授权的股票；182,796和168,807分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | 2 | | | 2 | | | |
B类普通股，$0.00001票面价值；500,0002022年12月31日和2021年12月31日授权的股票；48,070和48,310分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | | | |
| | | | | |
| 额外实收资本 | 3,767,686 | | | 2,034,658 | | | |
| 累计其他综合损失 | (38,606) | | | (3,395) | | | |
| 留存收益 | 1,725,475 | | | 4,350,424 | | | |
| 股东权益总额 | 5,454,557 | | | 6,381,689 | | | |
| 总负债、可转换优先股和股东权益 | $ | 89,724,873 | | | $ | 21,274,425 | | | |
__________________(1)保障资产安全
(2)保障责任
目录表
Coinbase全球公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | $ | 3,148,815 | | | $ | 7,354,753 | | | $ | 1,141,167 | |
| 其他收入 | | | | | 45,393 | | | 484,691 | | | 136,314 | |
| 总收入 | | | | | 3,194,208 | | | 7,839,444 | | | 1,277,481 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 交易费用 | | | | | 629,880 | | | 1,267,924 | | | 135,514 | |
| 技术与发展 | | | | | 2,326,354 | | | 1,291,561 | | | 271,732 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 510,089 | | | 663,689 | | | 56,782 | |
| 一般和行政 | | | | | 1,600,586 | | | 909,392 | | | 279,880 | |
| 重组 | | | | | 40,703 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 其他营业费用(净额) | | | | | 796,804 | | | 630,308 | | | 124,622 | |
| | | | | | | | | |
| 总运营费用 | | | | | 5,904,416 | | | 4,762,874 | | | 868,530 | |
| | | | | | | | | |
| 营业(亏损)收入 | | | | | (2,710,208) | | | 3,076,570 | | | 408,951 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | 88,901 | | | 29,160 | | | — | |
| 其他费用(收入)，净额 | | | | | 265,473 | | | 20,463 | | | (248) | |
| | | | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | | | | | (3,064,582) | | | 3,026,947 | | | 409,199 | |
| | | | | | | | | |
| 所得税拨备(受益于) | | | | | (439,633) | | | (597,173) | | | 86,882 | |
| | | | | | | | | |
| 净(亏损)收益 | | | | | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,624,120 | | | $ | 322,317 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 普通股股东应占净(亏损)收入： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,096,958 | | | $ | 108,256 | |
| 稀释 | | | | | $ | (2,631,179) | | | $ | 3,190,404 | | | $ | 127,471 | |
| | | | | | | | | |
| 普通股股东每股净(亏损)收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | (11.81) | | | $ | 17.47 | | | $ | 1.58 | |
| 稀释 | | | | | $ | (11.83) | | | $ | 14.50 | | | $ | 1.40 | |
| | | | | | | | | |
| 用于计算普通股股东每股净(亏损)收益的普通股加权平均股数： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 222,314 | | 177,319 | | 68,671 |
| 稀释 | | | | | 222,338 | | 219,965 | | 91,209 |
目录表
Coinbase全球公司
综合全面(亏损)收益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净(亏损)收益 | | | | | | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,624,120 | | | $ | 322,317 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他综合(亏损)收入： | | | | | | | | | | |
| 折算调整，税净额 | | | | | | (35,211) | | | (9,651) | | | 6,977 | |
| | | | | | | | | | |
| 综合(亏损)收益 | | | | | | $ | (2,660,160) | | | $ | 3,614,469 | | | $ | 329,294 | |
| | | | | | | | | | |
目录表
Coinbase全球公司
合并可转换优先股和股东权益变动表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可转换优先股 | | | | | | | 额外实收资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 留存收益 | | | |
| | | 普通股 | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | 总计 | |
| 2020年1月1日的余额 | 114,959 | | | $ | 564,697 | | | | 66,994 | | | $ | — | | | $ | 93,820 | | | $ | (721) | | | $ | 403,987 | | | $ | 497,086 | | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购 | — | | | — | | | | 2,038 | | | — | | | 16,707 | | | — | | | — | | | 16,707 | | |
| 回购股权奖励 | — | | | — | | | | — | | | — | | | (1,930) | | | — | | | — | | | (1,930) | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 72,643 | | | — | | | — | | | 72,643 | | |
| 企业合并中发行权益工具作为对价 | — | | | — | | | | 1,304 | | | — | | | 31,349 | | | — | | | — | | | 31,349 | | |
| 发行普通股以解决或有对价 | — | | | — | | | | 691 | | | — | | | 16,205 | | | — | | | — | | | 16,205 | | |
| 转换优先股 | (2,081) | | | (2,230) | | | | 2,081 | | | — | | | 2,230 | | | — | | | — | | | 2,230 | | |
| 综合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 6,977 | | | — | | | 6,977 | | |
| 净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 322,317 | | | 322,317 | | |
| 2020年12月31日余额 | 112,878 | | | $ | 562,467 | | | | 73,108 | | | $ | — | | | $ | 231,024 | | | $ | 6,256 | | | $ | 726,304 | | | $ | 963,584 | | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购 | — | | | — | | | | 24,909 | | | — | | | 212,476 | | | — | | | — | | | 212,476 | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 824,153 | | | — | | | — | | | 824,153 | | |
| 发行权益工具作为企业合并的对价 | — | | | — | | | | 3,985 | | | — | | | 544,588 | | | — | | | — | | | 544,588 | | |
| 转换优先股 | (112,878) | | | (562,467) | | | | 112,878 | | | 2 | | | 562,465 | | | — | | | — | | | 562,467 | | |
| 因行使认股权证而发行普通股 | — | | | — | | | | 412 | | | — | | | 433 | | | — | | | — | | | 433 | | |
| 在结算限制性股票单位（“RSU”）和限制性普通股时发行普通股，扣除预扣股份 | — | | | — | | | | 1,775 | | | — | | | (262,794) | | | — | | | — | | | (262,794) | | |
| 购买有上限的呼叫 | — | | | — | | | | — | | | — | | | (90,131) | | | — | | | — | | | (90,131) | | |
| 2021年雇员购股计划（“雇员购股计划”）下发行普通股。 | — | | | — | | | | 50 | | | — | | | 12,444 | | | — | | | — | | | 12,444 | | |
| 综合损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,651) | | | — | | | (9,651) | | |
| 净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,624,120 | | | 3,624,120 | | |
| 2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | 217,117 | | | $ | 2 | | | $ | 2,034,658 | | | $ | (3,395) | | | $ | 4,350,424 | | | $ | 6,381,689 | | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购 | — | | | — | | | | 3,883 | | | — | | | 56,737 | | | — | | | — | | | 56,737 | | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 1,683,840 | | | — | | | — | | | 1,683,840 | | |
| 发行权益工具作为企业合并的对价 | — | | | — | | | | 1,663 | | | — | | | 314,356 | | | — | | | — | | | 314,356 | | |
| 发行普通股以解决或有对价 | — | | | — | | | | 58 | | | — | | | 4,661 | | | — | | | — | | | 4,661 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结算RSU和受限普通股时发行普通股，扣除被扣留的股份 | — | | | — | | | | 7,870 | | | — | | | (351,867) | | | — | | | — | | | (351,867) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据ESPP发行普通股 | — | | | — | | | | 275 | | | — | | | 21,622 | | | — | | | — | | | 21,622 | | |
| 其他 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 3,679 | | | — | | | — | | | 3,679 | | |
| 综合损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (35,211) | | | — | | | (35,211) | | |
| 净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,624,949) | | | (2,624,949) | | |
| 2022年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | 230,866 | | | $ | 2 | | | $ | 3,767,686 | | | $ | (38,606) | | | $ | 1,725,475 | | | $ | 5,454,557 | | |
目录表
Coinbase全球公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,624,120 | | | $ | 322,317 | |
| 对净(亏损)收入与经营活动提供的(用于)现金净额的调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 154,069 | | | 63,651 | | | 30,962 | |
| 加密资产减值费用 | 757,257 | | | 329,152 | | | 8,355 | |
| 投资减值费用 | 101,445 | | | — | | | — | |
| 其他减值支出 | 26,518 | | | 500 | | | — | |
| 基于股票的薪酬费用 | 1,565,823 | | | 820,685 | | | 70,548 | |
| 交易损失和坏账准备 | (13,051) | | | 22,390 | | | (2,966) | |
| (收益)处置财产和设备的损失 | (58) | | | 1,425 | | | 355 | |
| 递延所得税 | (468,035) | | | (558,329) | | | 474 | |
| 未实现外汇损失(收益) | 28,516 | | | (14,944) | | | 1,057 | |
| | | | | |
| 非现金租赁费用 | 31,123 | | | 34,542 | | | 25,012 | |
| 或有对价的公允价值变动 | (8,312) | | | (924) | | | 3,281 | |
| 加密资产的已实现收益 | (36,666) | | | (178,234) | | | (23,682) | |
| 作为收入收到的加密资产 | (470,591) | | | (1,015,920) | | | (94,158) | |
| 用于支付费用的加密资产 | 383,221 | | | 815,783 | | | 40,205 | |
| 衍生产品的公允价值损失(收益) | 7,410 | | | (32,056) | | | 5,254 | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | 9,253 | | | 5,031 | | | — | |
| 投资损失(收益) | 3,056 | | | (20,138) | | | 150 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| USDC | (848,138) | | | (77,471) | | | 37,936 | |
| 应收账款和应收贷款 | (141,023) | | | 28,511 | | | (117,167) | |
| 在途存款 | 28,952 | | | (36,527) | | | (39,989) | |
| 所得税，净额 | 1,906 | | | (62,145) | | | 86,791 | |
| | | | | |
| 其他流动和非流动资产 | 19,237 | | | (20,060) | | | (48,677) | |
| 应付帐款 | 18,612 | | | 27,330 | | | 6,090 | |
| 租赁负债 | (10,223) | | | (20,596) | | | (24,998) | |
| 其他流动和非流动负债 | (100,771) | | | 302,396 | | | 6,398 | |
| 经营活动提供的现金净额(用于) | (1,585,419) | | | 4,038,172 | | | 293,548 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 购置财产和设备 | (2,933) | | | (2,910) | | | (9,913) | |
| 出售财产和设备所得收益 | 83 | | | 31 | | | — | |
| 资本化的内部使用软件开发成本 | (61,038) | | | (22,073) | | | (8,889) | |
| 企业合并，扣除收购现金后的净额 | (186,150) | | | (70,911) | | | 33,615 | |
| 购买投资 | (63,048) | | | (326,513) | | | (10,329) | |
| 购买集结的劳动力 | — | | | (60,800) | | | — | |
| | | | | |
| 投资结算所得收益 | 1,551 | | | 5,159 | | | 303 | |
| 购买持有的加密资产 | (1,400,032) | | | (3,009,086) | | | (528,080) | |
| 处置所持有的加密资产 | 969,185 | | | 2,574,032 | | | 574,115 | |
| 已发放贷款 | (207,349) | | | (336,189) | | | — | |
| 偿还贷款的收益 | 327,539 | | | 124,520 | | | — | |
| 质押为抵押品的资产 | (41,630) | | | — | | | — | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (663,822) | | | (1,124,740) | | | 50,822 | |
目录表
Coinbase全球公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购 | 51,497 | | | 217,064 | | | 20,731 | |
| 与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (351,867) | | | (262,794) | | | — | |
| 根据ESPP收到的收益 | 20,848 | | | 19,889 | | | — | |
| 其他融资活动 | 3,679 | | | — | | | — | |
| 客户托管现金负债 | (5,562,558) | | | 6,691,859 | | | 2,710,522 | |
| 回购股权奖励支付的现金 | — | | | — | | | (1,930) | |
| | | | | |
| 因行使认股权证而发行股份 | — | | | 433 | | | — | |
| 发行可转换优先票据，净额 | — | | | 1,403,753 | | | — | |
| 优先票据的发行，净额 | — | | | 1,976,011 | | | — | |
| 购买有上限的呼叫 | — | | | (90,131) | | | — | |
| 短期借款收益 | 190,956 | | | 20,000 | | | — | |
| 偿还短期借款 | (191,073) | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (5,838,518) | | | 9,976,084 | | | 2,729,323 | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (8,087,759) | | | 12,889,516 | | | 3,073,693 | |
| | | | | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (163,257) | | | (64,883) | | | (2,081) | |
| | | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 17,680,662 | | | 4,856,029 | | | 1,784,417 | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 9,429,646 | | | $ | 17,680,662 | | | $ | 4,856,029 | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金包括： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,425,021 | | | $ | 7,123,478 | | | $ | 1,061,850 | |
| 受限现金 | 25,873 | | | 30,951 | | | 30,787 | |
| 客户保管现金 | 4,978,752 | | | 10,526,233 | | | 3,763,392 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 9,429,646 | | | $ | 17,680,662 | | | $ | 4,856,029 | |
| | | | | |
| 补充披露现金流量信息 | | | | | |
| 期内支付的利息现金 | $ | 82,399 | | | $ | 3,793 | | | $ | — | |
| 在此期间支付的所得税现金 | 35,888 | | | 68,614 | | | 62,060 | |
| 计入经营租赁负债的金额的经营现金流出 | 14,528 | | | 20,061 | | | 40,011 | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动补充附表 | | | | | |
| 未结清的财产和设备购买 | $ | — | | | $ | 808 | | | $ | — | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | 3,059 | | | 27,286 | | | 2,146 | |
| 为企业合并支付的非现金对价 | 324,925 | | | 571,196 | | | — | |
| 以非现金代价购买加密资产和投资 | 19,967 | | | 13,511 | | | 662 | |
| 以非现金代价赎回投资 | 5,000 | | | — | | | — | |
| 以非现金为代价处置加密资产 | 617 | | | — | | | — | |
| 借入的加密资产 | 920,379 | | | 1,134,876 | | | 194,696 | |
| 借入的加密资产用加密资产偿还 | 1,432,688 | | | 609,600 | | | 59,171 | |
| 质押作为抵押品的非现金资产 | 58,377 | | | — | | | — | |
| 作为抵押品收到的非现金资产 | 26,874 | | | — | | | — | |
1. 业务性质
Coinbase，Inc.成立于2012年。2014年4月，随着公司重组，Coinbase，Inc.成为Coinbase Global，Inc.的全资子公司(连同其合并子公司，即“公司”)。
该公司在全球开展业务，是加密经济的端到端金融基础设施和技术的领先提供商。该公司为消费者提供加密经济的主要金融账户，为机构提供最先进的市场，为加密资产交易提供深厚的流动资金池，为开发商提供使他们能够构建基于加密的应用程序并安全地接受加密资产作为支付的技术和服务。
该公司是一家远程优先的公司。因此，公司没有设立总部。
2021年4月14日，本公司完成其A类普通股在纳斯达克全球精选市场的直接上市(简称《直接上市》)。
2. 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
随附之综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制，并包括本公司及其附属公司之账目。本公司之附属公司为本公司直接或间接持有超过50%投票权或行使控制权之实体。本公司若干附属公司的呈列基准不同于公认会计原则。就综合财务报表而言，该等附属公司之呈列基准转换为公认会计原则。所有公司间账目及交易均已于合并时抵销。
重新分类
若干前期金额已重新分类，以符合本期呈列方式。这些重新分类对公司先前报告的合并净收入没有影响。
呈列变动
于2022年第四季度，公司选择更改其与客户交易有关的支付处理器和金融机构在途存款的呈列方式。根据新的列报方式，这些资金被列入客户保管基金，而以前这些资金在扣除备抵财务报表细列项目后列报。该变动允许本公司将现金及在途存款呈列为专为客户利益而持有的客户托管资金，本公司持有该等资金以履行其期末客户存款的责任。
此外，本公司对经营活动中客户保管现金负债的列报方式作出了变更，将其作为综合现金流量表中的融资活动呈列。
比较金额已重新计算，以符合本期呈列方式。该等重订对综合经营报表、综合全面收益表或综合可换股优先股及股东权益变动表并无影响。
下表列示综合资产负债表及现金流量表呈列变动的影响（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至及截至2021年12月31日的年度 |
| | | | | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 调整后的 |
合并资产负债表 | | | | | | | | | |
| 客户托管资金 | | | | | $ | 10,526,233 | | | $ | 91,319 | | | $ | 10,617,552 | |
| 应收账款和贷款，扣除备抵 | | | | | 396,025 | | | (91,319) | | | 304,706 | |
| | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 | | | | | | | | | |
| 经营活动的现金流 | | | | | | | | | |
| 应收账款和应收贷款 | | | | | $ | (8,016) | | | $ | 36,527 | | | $ | 28,511 | |
| 在途存款 | | | | | — | | | (36,527) | | | (36,527) | |
| 客户托管现金负债 | | | | | 6,691,859 | | | (6,691,859) | | | — | |
| 经营活动提供的净现金 | | | | | 10,730,031 | | | (6,691,859) | | | 4,038,172 | |
| | | | | | | | | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | | | | | |
| 客户托管现金负债 | | | | | $ | — | | | $ | 6,691,859 | | | $ | 6,691,859 | |
| 融资活动提供的现金净额 | | | | | 3,284,225 | | | 6,691,859 | | | 9,976,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2020年12月31日止年度 |
| | | | | 正如之前报道的那样 | | 调整，调整 | | 调整后的 |
| 合并现金流量表 | | | | | | | | | |
| 经营活动的现金流 | | | | | | | | | |
| 应收账款和应收贷款 | | | | | $ | (157,156) | | | $ | 39,989 | | | $ | (117,167) | |
| 在途存款 | | | | | — | | | (39,989) | | | (39,989) | |
| 客户托管现金负债 | | | | | 2,710,522 | | | (2,710,522) | | | — | |
| 经营活动提供的净现金 | | | | | 3,004,070 | | | (2,710,522) | | | 293,548 | |
| | | | | | | | | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | | | | | |
| 客户托管现金负债 | | | | | $ | — | | | $ | 2,710,522 | | | $ | 2,710,522 | |
| 融资活动提供的现金净额 | | | | | 18,801 | | | 2,710,522 | | | 2,729,323 | |
预算的使用
丹参酮的制备根据公认会计原则的合并财务报表要求管理层在公司的合并财务报表及其附注。
重大估计和假设包括确定当期和递延所得税的确认、计量和估值；发行的基于股票的奖励的公允价值；长期资产的使用寿命；长期资产的减值；私人持有战略投资的估值，包括减值；公司的增量借款利率；客户加密资产和负债的公允价值；在业务合并中收购资产和承担负债的公允价值，包括或然代价安排；衍生工具和相关对冲的公允价值；长期债务的公允价值；评估索赔和争议产生不利后果的可能性；以及损失准备金。
由于风险和不确定性，实际结果和结果可能与管理层的估计和假设不同。在这些估计与实际结果之间存在重大差异的范围内，比较任何人的合并财务报表将受到影响。本公司根据过往经验及相信合理的其他各种假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。
外币交易
该公司的功能货币是美元。公司对外国子公司的净投资产生的外币兑换收益和损失有风险敞口。这些外国子公司的收入、费用和财务结果以其各自的本位币记录。该等附属公司的财务报表按现行汇率换算为美元，适用的税后收益或亏损净额计入可转换优先股及股东权益综合变动表内的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。当公司处置或失去对合并子公司的控制时，累计换算调整从AOCI中释放并记录在合并运营报表中。重新计量产生的收益和损失记入合并经营报表内的其他费用(收益)净额。
企业合并
在企业合并中收购的业务的结果从收购之日起包括在公司的综合财务报表中。收购会计导致被收购企业的资产和负债在收购日按其估计公允价值入账。取得的资产和承担的负债的任何超过公允价值的对价均确认为商誉。本公司发生的与收购有关的成本一般确认为费用，行政费用在合并经营报表。
本公司使用其最佳估计和假设对收购日收购的有形和无形资产以及承担的负债进行公允价值分配。该公司的估计本身就是不确定的，需要加以改进。
在自收购之日起最长为一年的计量期内，如果该价值之前并未最终确定，本公司可对收购的这些有形和无形资产及承担的负债的公允价值进行调整，并与商誉进行相应的抵销。此外，不确定的税务状况及与税务相关的估值免税额于收购日初步计入与业务合并有关的项目。本公司继续收集关于收购之日存在的事实和情况的信息，并按季度重新评估这些估计和假设，并记录对本公司初步估计商誉的任何调整，前提是本公司在计量期内。在计价期结束或收购资产或承担的负债的公允价值最终确定后(以先发生者为准)，随后的任何调整均记入本公司’s 合并经营报表。
公允价值计量
本公司按公允价值计量某些资产和负债。本公司将公允价值定义为在计量日出售资产或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。公允价值是通过应用以下层次结构来估计的，该层次结构将用于计量公允价值的投入划分为三个等级，并根据对公允价值计量具有重要意义的可用投入的最低等级进行分类：
•1级：相同、不受限制的资产或负债在计量日期可获得的活跃市场的未调整报价。
•2级：相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入，非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。
•3级：通常无法观察到的投入，通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括在金融机构持有的现金和计息高流动性投资、不受提取或使用限制且初始到期日为三个月或更短的手头现金，以及在加密货币交易场所账户中持有的现金。加密资产和法定钱包服务交易场所包括持有货币发送器许可证的其他加密资产交易平台，以及公司在这些交易平台的账户中持有资金的地方。现金及现金等价物不包括客户法定货币，其在随附的综合资产负债表中作为客户保管资金单独列报。参阅 客户托管资金和客户托管现金负债有关更多详细信息，请参阅下面的内容。
受限现金
本公司在金融机构有限制现金存款，涉及经营限制存款和备用信用证。
客户托管资金和客户托管现金负债
客户保管资金指存放于独立的公司银行账户中的受限制现金及现金等价物，专为客户而持有，以及来自支付处理器及金融机构的在途存款。客户保管现金负债指退还客户在其法定钱包中持有的现金存款及未结算法定存款及提取的责任。在途存款指第三方支付处理器和银行就客户交易进行的结算。在途按金于交易日期起计五个营业日内收到。该公司建立了基于提取的限制，以防止客户在存款结算之前将加密资产撤回到外部区块链地址，以减少潜在损失。在某些司法管辖区，在途存款有资格作为合格的流动资产，以满足监管要求，以履行公司在客户托管现金负债下的直接义务。本公司限制客户托管资金相关资产的使用，以符合监管要求，并根据其用途和可用于履行本公司在客户托管现金负债项下的直接责任将资产分类为流动资产。
本公司经营所在的若干司法权区要求本公司持有符合资格的流动资产（定义见该等司法权区的适用监管要求及商业法），至少等于所有客户托管现金负债总额的100%。视乎司法权区，合资格流动资产可包括现金及现金等价物、客户保管资金及若干其他客户应收款项。截至2022年12月31日及2021年12月31日，公司合资格流动资产均大于客户托管现金负债总额。
USDC
美元硬币（“美元硬币”）作为一种金融工具入账；一个美元硬币可按发行人的要求赎回一美元。
应收账款和贷款及坏账准备
应收账款和贷款是按要求或在固定或可确定日期收取现金或加密资产的合同权利，并在合并资产负债表中确认为资产。应收账款和贷款包括贸易融资应收款、应收保管费收入、应收贷款、加密资产贷款应收款、应收利息和其他应收款。
贸易融资应收款指交付给符合信贷资格的客户的加密资产的到期资金，通常在交易日期起计三个工作日内收到。贸易融资应收款使客户能够立即投资加密资产，而无需为其交易预先提供资金。
应收保管费收入指本公司为客户提供专用安全冷藏解决方案而赚取及应收之费用。该费用是根据所保管资产每日价值的合同百分比计算的，一般按月收取。该等保管费收入收入计入综合经营报表的净收入。
应收贷款指给予消费者及机构的现金贷款。这些贷款以这些用户在公司平台上的加密资产钱包中持有的加密资产作抵押。应收贷款其后按摊销成本计量。
加密资产贷款应收款指向机构发放的加密资产贷款。这些贷款以法定、USDC或这些用户在公司平台上的加密资产钱包中持有的加密资产进行抵押。加密资产应收贷款初始及其后按以下方式计量：借出的基础加密资产的公允价值，并根据预期的信贷损失进行调整。
本公司根据预期信用损失确认应收账款呆账准备。于厘定预期信贷亏损时，本公司考虑过往亏损经验、应收款项结余账龄及所持任何抵押品之公平值。就应收贷款及应收加密资产贷款而言，本公司应用抵押品维护准备金。倘有抵押品短缺，且并无合理预期借款人将补充有关短缺，本公司将就该等贷款确认信贷亏损。
信用风险集中
本公司的现金及现金等价物、限制性现金、客户保管资金、应收账款及贷款可能受到信贷集中风险的影响。现金及现金等价物、受限制现金及客户保管资金主要存放于信贷质素高的金融机构。本公司将现金和现金等价物以及客户托管资金主要投资于无保险的高流动性、高评级工具。本公司还可能有超过联邦存款保险公司保险限额的金融机构的公司存款余额。本公司并无就该等账户发生亏损，亦不相信其就该等账户面临任何重大信贷风险。该公司还在加密货币交易场所持有现金，并对这些加密货币交易场所进行定期评估，作为其风险管理流程的一部分。
该公司持有美元861.1百万美元和美元100.1 于2022年12月31日及2021年12月31日，分别为百万美元。USDC的发行人报告，截至2022年12月31日，相关储备以现金及短期美国国债的形式于独立账户内持有，以造福USDC持有人。
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司分别有一名交易对手及无交易对手，其占比超过2022年及2021年12月31日。 10占公司应收账款和应收贷款净额的%。于2023年1月及2月，本公司收到该交易对手方之付款，并计入其应收账款结余总额。
截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，概无交易对手占总收益超过10%。
持有的加密资产
本公司持有的加密资产（无合资格公平值对冲）被列作具有无限可使用年期的无形资产，并初步按成本计量。如果加密资产的公允价值在期内任何时间下降至低于账面值，则作为无形资产入账的加密资产将受到减值亏损。公允价值使用加密资产在本公司主要市场上计量其公允价值时的报价进行计量。减值开支于综合经营报表内的其他经营开支净额中反映。本公司按先进先出的原则分配交易成本。
在符合条件的公允价值对冲中，作为对冲项目持有的加密资产最初按成本计量。随后应占对冲风险的公允价值变动将根据这些加密资产的账面金额进行调整，公允价值变动计入其他运营费用，净额计入综合经营报表。
如果通过空投或分叉收到的加密资产有望产生未来可能的收益，并且如果本公司能够支持这些资产的交易、保管或撤回，本公司将确认该资产。该公司记录通过空投或叉子收到的密码资产，并支付其成本。
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表中的租赁使用权资产和租赁负债。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。大多数租赁不提供隐含利率，因此该公司使用递增借款利率。经营租赁ROU资产还包括在开始之前支付的任何租赁付款，不包括租赁激励。
本公司的租赁条款可能包括在合理确定将行使该等选项时延长或终止租约的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。本公司已就短期租赁作出政策选择，按直线法于租赁期内按损益确认租赁付款，而不在综合资产负债表上确认该等租赁。可变租赁付款在产生该等付款的债务期间于损益中确认。本公司与租赁和非租赁组成部分签订了房地产租赁协议，公司已为这些协议选择会计政策，将这些协议作为单一租赁组成部分进行核算。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧按资产的估计使用年限或剩余租赁期中较短者，采用直线法计算。公司财产、设备和软件的预计使用寿命一般如下：
| | | | | | | | |
| 财产和设备 | | 使用寿命 |
| 家具和固定装置 | | 三至五年 |
| 计算机设备 | | 二至五年 |
| 租赁权改进 | | 使用年限或剩余租赁期较短的 |
| 大写软件 | | 一至三年 |
在建工程指于年末尚未完工或投入使用的租赁物业装修工程所产生的成本，因此并无记录折旧开支。
资本化软件包括内部使用软件的应用程序开发阶段或执行作为服务合同的托管安排所产生的费用。资本化成本包括雇员的工资和补偿成本、支付给直接参与开发工作的第三方顾问的费用以及为增加软件功能而进行升级和增强所产生的成本。不符合资本化标准的其他成本于发生时支销。
长期资产，包括ROU资产、商誉和收购的无形资产
本公司每年评估长期资产的可收回性，或于情况显示长期资产可能减值时更频繁地评估。倘存在减值迹象，本公司估计该等资产应占之未来未贴现现金流量。倘未来未贴现现金流量不超过资产账面值，则资产将被视为减值。减值亏损乃根据资产账面值与公平值之差额计量。
商誉指收购价超出业务合并中收购之有形及无形资产净值公平值之差额。商誉每年（本公司为十月一日）于报告单位层面进行减值测试，倘发生事件或情况变动，令报告单位之公平值极有可能减少至低于其账面值，则于年度测试之间进行减值测试。于呈列期间，本公司并无任何商誉减值开支。
已取得的具有一定使用年限的无形资产按其估计使用年限按直线摊销。在每个期间，本公司评估其无形资产的估计剩余使用寿命，以及事件或情况变化是否需要对剩余的摊销期间进行修订。被评估为具有无限年限的无形资产不摊销，但根据使用年限不再无限期的指标或每个期间的减值指标进行评估。
投资
本公司持有下列投资类别，并计入综合资产负债表其他非流动资产。
权益法投资
本公司持有私人控股公司的股权投资。当本公司持有其他实体20%至50%普通股或实质普通股，或当本公司对该实体行使重大影响力时，本公司对其他实体的投资采用权益法进行会计处理。根据权益法，本公司在各实体损益中的份额反映在综合经营报表的其他费用（收入）净额中。
战略投资
本公司的战略投资主要包括本公司（1）持有该实体20%以下所有权，及（2）不行使重大影响力的权益工具投资。该等投资按成本入账，并就同一发行人相同或类似投资的可观察交易（称为计量选择）或减值作出调整。
加密资产借款
该公司在无担保的基础上从第三方借入加密资产。该公司借入的此类加密资产在合并资产负债表上持有的加密资产中报告。
借贷作为混合工具入账，负债主合约包含基于相关加密资产公平值变动的嵌入式衍生工具。主合同不作为债务工具入账，因为其并非金融负债，按所收购资产的公允价值列账，并在综合资产负债表中报告为加密资产借贷。嵌入式衍生工具按公平值入账，公平值变动于综合经营报表的其他经营开支净额确认。嵌入式衍生工具计入综合资产负债表的加密资产借贷。
该等借贷之年期可为少于一年之固定年期，亦可为开放期限，并可由本公司或贷款人选择偿还。该等借款须承担本公司应付贷款人的费用，该费用乃按借款金额的百分比计算，并以借款的相关加密资产计值。借贷费用按应计基准确认，并计入综合经营报表其他经营开支净额。
衍生工具合约
衍生工具合约的价值来自相关资产价格、其他输入数据或该等因素的组合。衍生工具合约于综合资产负债表按公平值确认为资产或负债，公平值变动于其他经营开支净额确认。
该公司达成的安排导致获得接收或在未来交付固定数量的加密资产的权利。这些是混合工具，包括债务主机合同，该合同最初按基础加密资产的公允价值计量，随后按摊销成本列账，以及基于基础加密资产公允价值变化的嵌入式远期特征。内含远期合约与主合约分开，其后按公平值计量。
本公司还签订了外汇远期合同，作为经济对冲欧元变动对本公司公司间交易的影响。本公司在综合经营报表中将远期合约公平值变动记录为其他开支（收入）的一部分。
指定为套期保值的衍生工具
本公司对若干为风险管理目的而执行的衍生工具应用对冲会计。为符合套期会计的资格，衍生工具必须高度有效地降低与套期风险相关的风险。本公司主要使用公允价值对冲来对冲加密资产价格的公允价值风险。就合资格公平值对冲而言，衍生工具公平值及被对冲项目公平值之变动于综合经营报表之其他经营开支净额内确认。影响盈利的衍生工具金额与被对冲项目的盈利影响在同一行项目中确认。
客户加密资产和负债
客户加密资产和负债代表公司有义务保护客户在公司平台上的数字钱包中的加密资产。本公司为客户保护这些资产，并有义务保护其免受损失、被盗或其他滥用。本公司于初始确认时及各报告日期按加密资产的公允价值确认客户加密负债及相应客户加密资产。任何丢失、盗窃或其他滥用都会影响客户加密资产的计量。
收入确认
看见注5.收入，以了解公司收入确认的会计政策。
合同采购成本
本公司已选择应用可行权宜方法，倘本应确认的资产摊销期为一年或以下，则于产生时将获得合约的增量成本确认为开支。
交易费用
交易费用包括运营公司平台、处理加密资产交易和执行钱包服务所产生的成本。这些成本包括账户验证费、在区块链网络上处理交易的矿工费用、支付给支付处理商和其他金融机构的客户交易活动费用，以及交易逆转造成的加密资产损失。交易费用还包括因公司进行的赌注活动而支付给用户的奖励。固定费用成本在合同期限内支出，交易级成本在发生时支出。
技术与发展
技术和开发费用包括运营、维护和增强公司平台所发生的与人员相关的费用。这些费用还包括网站托管、基础设施费用、开发新产品和服务的费用以及获得的已开发技术的摊销费用。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与客户获取、广告和营销计划相关的成本，以及与人员相关的费用。销售和营销成本在发生时计入费用。
一般和行政
一般和行政费用包括为支持公司业务而发生的与人员相关的费用，包括法律、财务、合规、人力资源、客户支持、执行和其他支持操作。这些费用还包括支持服务的软件订阅费、设施和设备费用、折旧、已获得的客户关系无形资产的摊销、处置固定资产的损益、法定准备金和结算以及其他一般管理费用。一般和行政费用在发生时计入费用。
其他营业费用(净额)
其他运营费用，净额包括公司用于完成客户住宿交易的加密资产的成本。作为对客户的一种适应，公司可能会定期使用自己的加密资产完成客户交易。在出售给客户之前，该公司拥有加密资产的托管和控制权。因此，本公司将出售的总价值记入其他收入，将加密资产的成本记入其他运营费用净额。
除其他营运开支外，净额亦包括出售加密资产的减值及已实现收益、衍生工具结算所产生的已实现收益及亏损，以及与符合公允价值对冲会计关系中指定的衍生工具及衍生工具有关的公允价值损益。
基于股票的薪酬
本公司根据其股权激励计划授予本公司员工、董事和非员工的所有股权奖励相关的成本，包括限制性股票、RSU、股票期权和根据ESPP授予的购买权，采用基于公允价值的方法确认基于股票的薪酬支出。
限制性股票和RSU的公允价值是根据公司普通股在授予之日的公允价值估计的。
该公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算授予日ESPP下仅含服务条件和购买权的股票期权的公允价值。该模型要求管理层做出许多假设，包括公司基本普通股价格的公允价值和预期波动性、期权的预期寿命、无风险利率和预期股息收益率。标的股票的公允价值是公司普通股在授予之日的公允价值。由于没有足够的公司普通股交易历史记录，公司股票的预期股价波动率假设是通过使用具有代表性的同业集团中可比公司的历史股价波动率的加权平均值来确定的。该公司使用历史行权信息和期权的合同条款来估计预期期限。期权预期期限内的无风险利率以美国财政部零息债券为基础，其条款与授予时的预期授予期限一致。预期股息收益率假设是基于该公司的历史和不派发股息的预期。
于直接上市前，相关普通股的公允价值乃采用概率加权预期回报法厘定，并以贴现现金流模型或市盈率法厘定每项预期结果。直接上市后，相关普通股的公允价值为公司A类普通股在授予日在纳斯达克全球精选市场公布的收盘价。
基于股票的薪酬费用是在必要的服务期限内以直线方式记录的。本公司已选择在奖励被没收时对其进行解释，在奖励被没收期间，先前确认的补偿被颠倒。
所得税
本公司采用资产及负债法核算所得税，递延税项资产及负债账户结余根据财务报表与资产及负债税基之间的暂时性差异而厘定，并采用预期该等差异会影响应课税收入的年度的现行税率。当管理层估计递延税项资产更有可能无法变现时，就建立估值拨备。递延税项资产的变现取决于未来的税前收益、账面和税项收入之间的暂时性差异的逆转以及未来期间的预期税率。
本公司须评估在准备其报税表的过程中所采取的税务立场，以确定税务立场是否更有可能得到适用税务当局的支持。不被视为符合“更有可能达到”门槛的职位的税收优惠，将在本年度计入税费支出。已确认金额须就每项不确定税务状况的可能结果作出估计及管理层判断。最终为个别不确定的税务头寸或所有不确定的税收头寸而最终维持的金额可能与最初确认的金额不同。本公司的惯例是在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和罚款。
出于美国联邦税收的目的，加密资产交易与财产交易的税收原则相同。当密码资产交换其他财产时，本公司确认收益或损失，金额为收到的财产的公平市值与交换的密码资产的税基之间的差额。用加密资产交换货物或服务的收入，按收到之日的公平市价计入应纳税所得额。
每股净收益(亏损)
本公司采用参与证券所需的两级法计算每股净收益(亏损)。两级法要求普通股股东在该期间可获得的收入根据他们各自获得股息的权利在普通股和参与证券之间分配，就好像这一期间的所有收入都已分配一样。该公司的可转换优先股和某些限制性普通股被视为参与证券。这些参与证券在合同上并不要求这些股票的持有者承担公司的损失。
每股基本净收入(亏损)是用期内普通股流通股的加权平均数计算的。每股摊薄净收益(亏损)是用当期已发行普通股的加权平均数计算的，当摊薄时，还包括潜在的已发行普通股。普通股的潜在股份包括在假定行使股票期权和认股权证、归属RSU、归属受限普通股时可发行的增量股份，转换公司的可转换优先股和可转换票据及或有代价结算。
细分市场报告
经营分部乃指可取得独立财务资料之实体组成部分，并由主要经营决策者（“主要经营决策者”）于决定如何分配资源至个别分部及评估表现时定期审阅。公司的首席执行官是公司的主要经营决策者。主要营运决策者审阅按全球综合基准呈列之财务资料，以作出经营决策、分配资源及评估财务表现。因此，本公司已确定其作为 一运营部门和一可报告的部分。
最近的会计声明
最近采用的会计公告
2021年10月28日，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新号2021-08，从与客户的合同中核算合同资产和合同负债（“ASU 2021—08”）。ASU 2021—08修订会计准则法典805（“ASC 805”），要求收购实体应用主题606— 与客户签订合同的收入确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。本公司于二零二二年一月一日提早采纳该准则。采纳该准则对本公司的综合财务报表并无重大影响。
2022年3月31日，美国证券交易委员会（“SEC”）发布了员工会计公告第121号（“SAB 121”）。SAB 121规定了SEC工作人员关于保护实体为其客户持有的加密资产义务的会计解释性指导。保护被定义为采取措施保护客户加密资产和相关的加密密钥信息，并保护它们免受丢失、盗窃或其他滥用。该指南要求实体确认保护用户资产的义务的责任，并确认受保护的加密资产的相关资产。负债和资产的初始和随后都应按照所保护的加密资产的公允价值进行计量。该指南还要求对实体负责为其客户持有的加密资产的性质和数量进行额外披露，并对每项重要的加密资产进行单独披露，以及实体因此类活动的任何集中而存在的漏洞。本公司已于2022年6月30日采纳该指引，并于2022年1月1日追溯应用。截至2022年1月1日，客户加密资产和客户加密负债的余额均为美元。267.61000亿美元。
有待通过的会计公告
2022年6月30日，FASB发布了会计准则更新号2022-03，合同销售限制下股权证券的公允价值计量（“ASU 2022—03”）。ASU 2022—03澄清了禁止出售股权证券的合同销售限制是持有股权证券的报告实体的一个特征，并且不包括在股权证券的记账单位中。该准则要求就受合约销售限制规限的股本证券作出具体披露，包括（1）资产负债表中反映的股本证券的公允价值，（2）相应限制的性质及剩余期限，及（3）任何可能导致限制失效的情况。新准则于本公司于二零二四年一月一日开始的财政年度生效，并允许提早采纳。本公司目前正在评估采纳该准则对本公司综合财务报表的影响。
3. 重组
2022年6月，公司宣布并完成了一项重组，影响了大约18公司员工的%。此次战略性削减现有全球劳动力的目的是管理公司的运营开支，以应对市场状况和持续的业务优先级努力。因此，大约 1,100不同部门和地点的雇员被解雇。作为终止合同的一部分，他们获得了离职金和其他人员福利。
截至二零二二年十二月三十一日止年度，以下开支已于综合经营报表内确认为重组开支（千）。本公司预计不会就本次重组产生任何额外费用。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | | |
| 离职金 | | $ | 38,741 | | | | |
| 其他人事费 | | 1,962 | | | | |
| 总计 | | $ | 40,703 | | | | |
下表概述截至二零二二年十二月三十一日止年度的重组储备结余及储备变动（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发生的费用 | | 付款 | | 调整 | | 截至2022年12月31日的应计余额 |
| 离职金 | $ | 39,259 | | | $ | (38,741) | | | $ | (518) | | | $ | — | |
| 其他人事费 | 3,194 | | | (1,962) | | | (1,232) | | | — | |
| 总计 | $ | 42,453 | | | $ | (40,703) | | | $ | (1,750) | | | $ | — | |
4. 收购
2022年收购
未绑定安全，Inc.
2022年1月4日，公司通过收购Unbound的所有已发行和已发行的股本和股票期权，完成了对Unbound Security，Inc.(“Unbound”)的收购。Unbound是许多加密安全技术的先驱，该公司相信这些技术将在公司的产品和安全路线图中发挥关键作用。
根据ASC 805，企业合并），收购根据收购法入账为业务合并。购买代价乃根据所收购有形及无形资产及所承担负债于收购日期之估计公平值分配至所收购有形及无形资产及所承担负债，而超出部分则记录为商誉，预期该等商誉概无可扣税。商誉结余主要归因于已集结的员工队伍、协同效应及使用采购技术开发未来产品及技术。由于本公司于计量期间（直至收购日期起计一年）继续评估若干结余、估计及假设，故购买代价至资产及负债的最终分配仍在进行中。于计量期间内所收购资产及所承担负债之公平值之任何变动可能导致商誉作出调整。截至2022年12月31日止年度，录得与递延税项资产相关的计量期间调整，导致其他非流动资产增加$4.1 百万美元，商誉相应减少。
收购转让之总代价为$258.0百万，包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | |
| 现金 | $ | 151,424 | |
| 应付现金 | 126 | |
| 公司A类普通股 | 103,977 | |
| 公司A类普通股股份的RSU | 2,457 | |
| 购买总对价 | $ | 257,984 | |
购买对价中包括$21.7百万美元现金和85,324公司A类普通股的股份，受赔偿保留。受弥偿限制的现金和股份将被释放 18在交易结束日期之后的几个月内。
自收购之日起，经营结果以及收购资产和承担的负债的公允价值已计入合并财务报表。下表汇总了截至购置之日购置的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：千)：
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,560 | |
| 受限现金 | 573 | |
| 应收账款和贷款，扣除备抵 | 4,981 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 4,182 | |
| 租赁使用权资产 | 1,059 | |
| 财产和设备，净额 | 1,248 | |
| 商誉 | 222,732 | |
| 无形资产，净额 | 28,500 | |
| 其他非流动资产 | 3,476 | |
| 总资产 | 277,311 | |
| |
| 应付帐款 | 719 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 11,325 | |
| 租赁负债 | 1,059 | |
| 其他非流动负债 | 6,224 | |
| 总负债 | 19,327 | |
| 取得的净资产 | $ | 257,984 | |
下表列出了购置的可识别无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(除年份数据外，以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 购置时的使用寿命(年) |
| 发达的技术 | $ | 15,700 | | | 1 - 5 |
| 正在进行的研究和开发(“IPR&D”) | 2,500 | | | 不适用 |
| 客户关系 | 10,300 | | | 2 |
无形资产将在其各自的使用年限内按直线摊销，用于开发技术的技术和开发费用，以及用于客户关系的一般和管理费用。一旦研究和开发作为内部开发的软件投入使用，知识产权研究和开发的摊销将在技术和开发费用中确认。管理层在厘定无形资产的公允价值时应用重大判断，当中涉及使用有关开发成本及利润、重建客户关系的成本、市场参与利润及机会成本的估计及假设。
采购总成本为$3.0与收购有关的费用为1000万美元，这些费用被确认为支出，并在合并业务报表中计入一般和行政费用。
这项收购的影响被认为对公司当期的综合财务报表没有重大影响，也没有提供形式上的财务信息。
FairXchange公司
于二零二二年二月一日，本公司完成收购FairXchange，Inc.。（“FairX”）收购FairX的所有已发行和流通股股本、股票期权和认股权证。FairX是一家衍生品交易所，在美国商品期货交易委员会注册为指定合约市场（“DCM”），公司认为这是公司向美国消费者和机构客户提供加密衍生品的关键垫脚石。
根据ASC 805，企业合并，此次收购在收购方式下计入业务合并。收购代价已按收购日期的估计公允价值分配予收购的有形及无形资产及承担的负债，超出部分记为商誉，预计所有项目均不能就税务目的予以扣减。商誉的平衡主要归因于聚集的劳动力、市场存在、协同效应以及使用购买的技术来开发未来的产品和技术。购买对价对资产和负债的最终分配仍在进行中，因为公司在计量期内(自收购之日起至多一年)继续评估某些余额、估计和假设。在计价期间收购的资产和承担的负债的公允价值的任何变化都可能导致商誉的调整。在截至2022年12月31日的年度内，与递延税项资产相关的计算法期间调整被记录，导致其他非流动资产增加#美元。0.3 百万美元，商誉相应减少。
收购转让之总代价为$275.1 百万，其中包括以下各项（单位：千）：
| | | | | |
| 现金 | $ | 56,726 | |
| 应付现金 | 10,442 | |
| 公司A类普通股-已发行 | 174,229 | |
| 公司A类普通股-待发行 | 33,693 | |
| 购买总对价 | $ | 275,090 | |
总购买代价包括 170,397将于收购日期后发行的公司A类普通股。这些股份在收购日的公允价值计入额外实收资本。此外，购买对价中包括$4.71000万美元现金和83,035公司A类普通股的股份，受赔偿保留。受弥偿限制的现金和股份将被释放 15在交易结束日期之后的几个月内。
自收购之日起，经营结果以及收购资产和承担的负债的公允价值已计入合并财务报表。下表汇总了截至购置之日购置的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：千)：
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,867 | |
| 应收账款和贷款，扣除备抵 | 411 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 20 | |
| 无形资产，净额 | 41,000 | |
| 商誉 | 231,685 | |
| 其他非流动资产 | 8,295 | |
| 总资产 | 292,278 | |
| |
| 应付帐款 | 472 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 5,796 | |
| 其他非流动负债 | 10,920 | |
| 总负债 | 17,188 | |
| 取得的净资产 | $ | 275,090 | |
下表列出了购置的可识别无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(除年份数据外，以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 购置时的使用寿命(年) |
| DCM许可证 | $ | 26,900 | | | 不定 |
| 发达的技术 | 10,700 | | | 5 |
| 贸易关系 | 3,400 | | | 3 |
已开发的技术和贸易关系将在其各自的使用年限内按直线摊销，用于已开发技术的技术和开发费用，以及用于贸易关系的一般和行政费用。DCM许可证具有无限期的使用寿命，不会摊销。管理层在厘定无形资产的公允价值时应用重大判断，当中涉及使用有关预测收入及开支、开发成本及利润、重建交易关系的成本、市场参与利润及机会成本的估计及假设。
采购总成本为$1.1与收购有关的支出为100万美元，这些支出被确认为支出，并在合并业务报表中列入一般和行政费用。
这项收购的影响被认为对公司当期的综合财务报表没有重大影响，也没有提供形式上的财务信息。
2021年收购
野牛步道
于2021年2月8日，本公司收购Bison Trails所有已发行及已发行普通股及购股权，从而完成对Bison Trails Co.(“Bison Trails”)的收购。Bison Trails是一家平台即服务公司，在多个网络上向托管人、交易所和基金提供一套易于使用的区块链基础设施产品和服务。
在收购之前，公司持有Bison Trails的少数股权，这笔股份被计入成本法投资。根据ASC 805，企业合并，此次收购作为收购方式下分阶段实现的业务合并入账。因此，成本法投资于收购日重新计量为公允价值。本公司在厘定先前持有的成本法投资的公允价值时考虑了多个因素，包括与出售股东磋商的价格及可比公司的当前交易倍数。根据这一分析，公司确认了一笔$8.8百万美元的重新计量收益，记入其他费用(收入)，净e 于收购日期之综合经营报表。
收购代价已按收购日期的估计公允价值分配予收购的有形及无形资产及承担的负债，超出部分记为商誉，预计所有项目均不能就税务目的予以扣减。商誉的平衡主要归因于聚集的劳动力、市场存在、协同效应以及使用购买的技术来开发未来的产品和技术。
收购转让之总代价为$457.3百万，包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | |
| 公司A类普通股 | $ | 389,314 | |
| 之前在收购日持有的权益 | 10,863 | |
| 现金 | 28,726 | |
| 更换野牛步道选项 | 28,365 | |
| 购买总对价 | $ | 457,268 | |
购买对价中包括496,434本公司A类普通股的股份，受弥偿抑制。受弥偿延期限制的股份已获解除 18在交易结束日期之后的几个月内。
经营业绩以及所收购资产和承担的负债的公允价值已计入他合并财务报表自收购日起。 下表概述采用成本法估计所收购资产及所承担负债之公平值（千）：
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 12,201 | |
| 持有的加密资产 | 5,177 | |
| 应收账款和贷款，扣除备抵 | 2,323 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 122 | |
| |
| 无形资产，净额 | 39,100 | |
| 商誉 | 404,167 | |
| 其他非流动资产 | 1,221 | |
| 租赁使用权资产 | 808 | |
| 总资产 | 465,119 | |
| |
| 应付帐款 | 526 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 1,920 | |
| 租赁负债 | 808 | |
| 其他非流动负债 | 4,597 | |
| 总负债 | 7,851 | |
| 取得的净资产 | $ | 457,268 | |
下表列出了购置的可识别无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(除年份数据外，以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 购置时的使用寿命(年) |
| 发达的技术 | $ | 36,000 | | | 3 |
| 知识产权研发 | 1,200 | | | 不适用 |
| 用户群 | 1,900 | | | 3 |
无形资产将于其各自可使用年期内按直线法摊销至已开发技术的技术及开发开支及用户群的一般及行政开支。知识产权及开发的摊销将于研发作为内部开发软件投入使用后于技术及开发开支中确认。管理层于厘定无形资产之公平值时应用重大判断，当中涉及使用有关开发成本及溢利、重建客户关系之成本、市场参与溢利及机会成本之估计及假设。
采购总成本为$3.72000万美元与收购有关，被确认为开支，并列入《联合国宪章》的一般和行政开支。已整合业务报表。
本次收购的影响被认为对本公司的综合财务报表并不重大，且尚未提供备考财务资料。
其他收购
于截至二零二一年十二月三十一日止年度，本公司亦完成 五其他个别并不重要的收购，但综合起来就是重大的。在每一次收购中，该公司都收购了被收购方所有已发行和已发行的普通股和股票期权。
每次收购之总购买代价乃根据所收购之有形及无形资产及所承担之负债于收购日期之估计公平值分配至所收购之有形及无形资产及所承担之负债，超出部分则记录为商誉。于截至2022年12月31日止年度，录得与递延税项资产相关的计量期间调整，导致其他非流动资产增加$1.9并相应减少商誉。
该等收购转让之总代价为美元211.0百万，包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | |
| 本公司普通股-已发行 | $ | 65,717 | |
| 公司普通股--待发行 | 58,173 | |
| RSU | 3,019 | |
| 现金 | 62,425 | |
| 应付现金 | 5,918 | |
| 或然代价安排 | 15,752 | |
| 购买总代价合计 | $ | 211,004 | |
总购买代价包括 160,840公司发行的A类普通股股份 六个月在各自的收购日期之后。该等股份于各收购日期之公平值已计入额外实缴股本。此外， 51,619公司A类普通股的股份包括在总购买代价中，将被发行，受赔偿抑制。受弥偿延期限制的股份将于以下期间解除： 15和18在每笔交易结束日期之后的几个月内。
购买总代价亦包括其中一项收购所协定或然代价安排的原估计公平值。或然代价包括 二分开的部分第一批资金将在 一年交易结束后，可能导致交付高达 75,534如果在截止日期后的第一年内实现了特定的收入目标，公司的A类普通股。第二部分将结清两年在交易结束日期之后，并可能导致交付最多另一75,534公司A类普通股，如果在截止日期后的第二年内实现了特定的收入目标。对于每一批，收入目标都会根据自成交日期以来比特币和以太的合并市值的变化进行调整。为解决或有对价安排而发行的公司A类普通股总数将根据未达到指定收入目标的确认收入的比例向下调整。
于2022年9月，于解决或有事项及厘定根据第一批或然代价安排将予发行的本公司A类普通股股份数目后，本公司于综合资产负债表中将第一批价值自其他非流动负债重新分类为额外实缴资本。第二批或然代价安排计入其他非流动负债，其后须按公平值计量，而公平值变动则透过其他开支（收入）净额确认。
经营业绩及所收购资产及所承担负债之公平值已自各收购日期起计入综合财务报表。 下表概述采用成本法所收购资产及所承担负债的估计公允价值总额（千）：
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 8,039 | |
| 应收账款和贷款，扣除备抵 | 57 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 276 | |
| 无形资产，净额 | 62,100 | |
| 商誉 | 144,379 | |
| 总资产 | 214,851 | |
| |
| 应付帐款 | 359 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 983 | |
| 其他非流动负债 | 2,505 | |
| 总负债 | 3,847 | |
| 取得的净资产 | $ | 211,004 | |
购买总对价超过所购入的有形和可识别无形资产净值的部分记为商誉#美元。144.4100万美元，其中77.1预计将有100万人在美国纳税。商誉的平衡主要归因于聚集的劳动力、市场存在、协同效应以及使用购买的技术来开发未来的产品和技术。
下表列出了购置的可识别无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(除年份数据外，以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 购置时的使用寿命(年) |
| 发达的技术 | $ | 45,900 | | | 2.5 |
| 用户群 | 1,000 | | | 2.5 |
| 知识产权研发 | 2,300 | | | 不适用 |
| 客户关系 | 12,900 | | | 4.3 |
无形资产将在其各自的使用年限内按直线摊销，用于已开发技术的技术和开发费用，以及用于客户关系和用户基础的一般和行政费用。一旦研究和开发作为内部开发的软件投入使用，知识产权研究和开发的摊销将在技术和开发费用中确认。管理层在厘定无形资产的公允价值时作出重大判断，当中涉及使用有关发展成本及利润、重建客户关系的成本、市场参与利润及机会成本的估计及假设。这些估值纳入了归类为3级的重大不可观察投入。
采购总成本为$4.3与这些其他收购有关的费用为100万美元，这些费用被确认为费用，并在合并业务报表中列入一般和行政费用。本公司还与被收购方的主要员工签订了雇佣协议，其中包括基于股票的薪酬安排。连同这些协议，公司确认了#美元。5.5收购日的百万薪酬支出包括在技术和开发费用中。向这些有归属条件的关键员工提供的基于股票的薪酬安排将在未来期间确认为薪酬支出。看见注18.基于股票的薪酬，了解有关发放给员工的股票薪酬的更多详细信息。
该等收购事项对本公司之综合财务报表并无重大影响，故并无提供备考财务资料。
2020年收购
Tagomi
2020年7月31日，公司通过收购Tagomi所有已发行和流通股普通股和股票期权，完成了对Tagomi Holdings，Inc.(“Tagomi”)的收购。Tagomi是一个加密资产的机构交易平台，提供面向复杂交易员和机构的端到端交易解决方案。Tagomi运营着一个先进的交易平台，它汇集了多个地点的流动性，以提供高效的定价、算法交易、一整套优质服务(包括法定货币和加密资产的延迟结算和借贷)，以及灵活的账户层次结构和操作流程，以满足机构客户的需求。
收购转让之总代价为$41.8百万，包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | |
| 公司普通股 | $ | 30,589 | |
| 更换Tagomi期权和认股权证 | 760 | |
| 现金 | 1,906 | |
| 预先存在的应收账款的结算 | 8,537 | |
| |
| 购买总对价 | $ | 41,792 | |
下表汇总了截至购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值(单位：千)：
| | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 13,777 | |
| 客户托管资金 | 19,837 | |
| 持有的加密资产 | 5,687 | |
| 应收账款和贷款，扣除备抵 | 5,795 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 633 | |
| 无形资产，净额 | 7,350 | |
| 商誉 | 22,516 | |
| 其他非流动资产 | 1,611 | |
| |
| 总资产 | 77,206 | |
| |
| 客户托管现金负债 | 20,787 | |
| 应付帐款 | 5,887 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 66 | |
| 加密资产借款 | 8,674 | |
| |
| 总负债 | 35,414 | |
| 取得的净资产 | $ | 41,792 | |
购买代价超出所收购有形及可识别无形资产净值公平值之差额入账列作商誉，22.5100万美元，这是不能扣除的税收目的。商誉结余主要归因于市场占有率、协同效应及使用采购技术开发未来产品及技术。
下表列出了购置的可识别无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(除年份数据外，以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 购置时的使用寿命(年) |
| 发达的技术 | $ | 6,600 | | | 3 |
| 客户关系 | 400 | | | 5 |
| 许可证 | 350 | | | 不定 |
所开发的技术、客户关系和许可证分别代表Tagomi的交易平台、与客户的现有关系和所持有的汇款人许可证的估计公允价值。购置费用共计1.12000万美元与收购有关，已确认为开支，并列入综合经营报表的一般和行政开支。
本公司一名关联方为田芥的先前股权持有人，因收购事项，有权收取最多 264,527公司A类普通股的股份。
本次收购的影响被认为对本公司的综合财务报表并不重大，且尚未提供备考财务资料。
5. 收入
收入确认
公司通过以下步骤从与客户的合同中确定收入确认：
•与客户签订的一份或多份合同的标识；
•确定合同中的履行义务；
•交易价格的确定；
•将交易价格分配给合同中的履行义务；以及
•在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入。
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。本公司主要通过在平台上收取交易费来获得收入。
下表为本公司按收入来源分列的收入(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收入 | | | | | | | | | |
| 交易收入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 消费者，网络 | | | | | $ | 2,236,900 | | | $ | 6,490,992 | | | $ | 1,040,246 | |
| 机构，净额 | | | | | 119,344 | | | 346,274 | | | 55,928 | |
| 总交易收入 | | | | | 2,356,244 | | | 6,837,266 | | | 1,096,174 | |
| | | | | | | | | |
| 订阅和服务收入 | | | | | | | | | |
| 区块链奖励 | | | | | 275,507 | | | 223,055 | | | 10,413 | |
| 托管费收入 | | | | | 79,847 | | | 136,293 | | | 18,561 | |
| | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | 326,956 | | | 25,835 | | | 5,535 | |
| | | | | | | | | |
其他订阅和服务收入(1) | | | | | 110,261 | | | 132,304 | | | 10,484 | |
| 订阅和服务总收入 | | | | | 792,571 | | | 517,487 | | | 44,993 | |
| 净收入合计 | | | | | 3,148,815 | | | 7,354,753 | | | 1,141,167 | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 加密资产销售收入 | | | | | 625 | | | 482,550 | | | 133,688 | |
| 公司利息和其他收入 | | | | | 44,768 | | | 2,141 | | | 2,626 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入合计 | | | | | 45,393 | | | 484,691 | | | 136,314 | |
| | | | | | | | | |
| 总收入 | | | | | $ | 3,194,208 | | | $ | 7,839,444 | | | $ | 1,277,481 | |
__________________(1)2022年第三季度，该公司将“赚取”活动更名为“学习奖励”活动。$17.7在截至2022年12月31日的一年中，学习奖励的收入包括在其他订阅和服务收入中。$63.1百万美元和美元7.7在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，学习奖励收入已从自己的项目重新分类为其他订阅和服务收入，以符合本期列报。
交易收入
消费者交易收入是指从主要是个人的客户那里赚取的交易费，而机构交易收入是从机构客户(如对冲基金、家族理财室、主要交易公司和金融机构)赚取的交易费。机构客户可以通过Coinbase现货市场交易现货，通过Coinbase衍生品交易所交易衍生品，或根据需要使用Coinbase Prime服务。高频交易公司，如做市商和主要交易商，通过Coinbase现货市场和Coinbase衍生品交易所连接，从而受益于较低的延迟，而公司和家族理财室可以通过Coinbase Prime访问一整套投资服务。
该公司的服务包括在客户购买、出售或转换加密资产时提供加密资产匹配服务的单一履约义务。也就是说，该公司是客户之间交易的代理，并以净额为基础提供手续费收入。
在确定公司是客户之间交易的委托人还是代理人时，需要做出判断。本公司以毛收入或净收入的方式评估收入的列报，其依据是在将所提供的密码资产转让给客户之前是否控制了该密码资产(毛收入)，或者是否通过安排其他客户向客户提供密码资产而充当代理(净额)。在将加密资产转让给买方之前，本公司不对提供的加密资产进行控制，不存在与加密资产相关的库存风险，也不对加密资产的履行负责。本公司也不会为加密资产设定价格，因为价格是由平台用户确定的市场价格。因此，该公司充当代理，促进客户从另一客户购买加密资产的能力。
该公司认为其履行义务已履行，并在交易进行时确认收入。与客户的合同通常是无限期的，任何一方都可以终止，而不会受到终止处罚。因此，合同是在交易级别定义的，不会超出已提供的服务范围。
该公司在交易层面收取费用。交易价格由交易手续费表示，根据交易量计算，并根据支付类型和交易价值而变化。客户在本公司平台上执行的加密资产购买或销售交易基于分级定价，分级定价主要由特定历史期间处理的交易量驱动。该公司的结论是，这种基于数量的定价方法不构成未来材料权利，因为折扣处于通常提供给具有类似数量的客户类别的范围内。交易费是在交易执行时向客户收取的。在某些情况下，交易费可按加密资产收取，收入根据收到的加密资产数额和交易时加密资产的公允价值计量。
交易价格包括可能无法从客户手中收回的交易手续费冲销收入减少的估计。当客户出于各种原因对在其信用卡或银行账户上处理的交易提出异议，并在公司处理交易后寻求冲销费用时，就会发生这种冲销。这些金额是根据公司有权获得的最有可能的对价金额进行估计的。所有估计都是基于历史经验和公司当时的最佳判断，在一定程度上很可能不会发生已确认收入的重大逆转。所有可变对价估计数都会定期重新评估。交易总价分配给单一履约义务。虽然公司确认交易手续费冲销是净收入的减少，但与这些相同交易冲销相关的密码资产损失包括在交易费用中。
区块链奖励
区块链奖励主要由博彩收入组成，其中公司通过使用其控制的博彩验证器在网络上创建或验证区块，使用权益证明共识算法参与网络。区块链协议，或形成协议网络的参与者，奖励用户在区块链上执行各种活动。今天最常见的形式是参与权益证明网络，然而，还有其他共识算法。该公司认为自己是区块链网络交易的主体，因此按总额提供此类区块链奖励。作为参与这些网络共识机制的交换，本公司以网络原生代币的形式赚取奖励。每个区块的创建或验证都是一项履约义务。收入在区块创建或验证完成时确认，奖励转移到公司控制的数字钱包中。收益乃根据合约开始时收到的代币数目及代币的公平值计量。作为Coinbase Cloud区块链基础设施解决方案的一部分提供的区块链服务包含在其他订阅和服务收入中。该公司的赌注收入包含在区块链奖励中。
托管费收入
该公司向客户提供专用的安全冷藏解决方案，并根据托管资产每日价值的合同百分比收取费用。这笔费用按月收取。这些合同通常有一项履约义务，在合同期限内提供和履行，因为客户同时获得和消费服务的好处。客户可以随时终止合同，不会招致任何处罚。客户在提供服务的月份的最后一天开具账单，金额在三十天收到发票的日期。应收客户保管费收入的账款，扣除备抵后，7.8百万美元和美元22.4截至2022年12月31日及2021年12月31日，分别为百万美元。就该等费用确认的拨备于任何呈列期间均不重大。
利息收入和公司利息及其他收入
本公司根据与USDC发行人订立的收入分成安排从法定基金赚取收入，根据该安排，本公司根据(I)各方分配的USDC金额及(Ii)各方平台持有的USDC金额，按比例分享USDC准备金产生的任何利息收入。该公司的收入取决于该等法定资金的余额和当时的利率环境。该公司还从发放给其消费者和机构用户的贷款中赚取利息收入。此外，公司在某些赚取利息的第三方银行持有客户托管资金以及现金和现金等价物。从客户托管资金、现金和现金等价物以及贷款中赚取的利息收入使用利息法计算，不在主题606-与客户签订合同的收入. 从收入分享、客户托管基金和贷款中赚取的利息包括在订阅和服务收入中的利息收入中。现金和现金等价物赚取的利息包括在公司利息和其他收入中，在其他收入中。
其他订阅和服务收入
其他订阅和服务收入主要包括Coinbase Cloud的收入，其中包括下注应用程序、委托和基础设施服务、Coinbase One、学习奖励和其他订阅许可证。通常，来自其他订阅和服务的收入包含一项履约义务，可能具有可变和非现金对价，并在提供服务的时间点或期间确认。
其他收入
其他收入包括出售加密资产以及公司利息和其他收入。作为对客户的便利，公司可定期使用公司为运营目的持有的自己的加密资产来完成客户交易。该公司在出售给客户之前保管和控制加密资产，并在出售给客户的过程中记录收入。因此，本公司将出售的总价值计入其他收入，将加密资产的成本计入其他运营费用，净额计入综合经营报表。用于实现客户交易的加密资产的成本为$0.5百万，$436.0百万美元和美元131.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
关联方交易
公司的某些董事、高管和主要所有者，包括直系亲属，都是公司平台的用户。公司确认来自关联方客户的收入为$12.9百万，$29.1百万美元和美元3.4截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，来自关联方客户的应收金额为$1.3百万美元和美元4.5分别为100万美元。
按地理位置划分的收入
下表是根据客户住所或预订地点(视情况而定)按地理位置分类的收入(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | | | | | $ | 2,684,425 | | | $ | 6,339,270 | | | $ | 966,153 | |
| | | | | | | | | |
世界其他地区(1) | | | | | 509,783 | | | 1,500,174 | | | 311,328 | |
| *总收入* | | | | | $ | 3,194,208 | | | $ | 7,839,444 | | | $ | 1,277,481 | |
__________________
(1)没有其他国家的收入占总收入的10%以上。
6. 应收账款和贷款，扣除备抵
扣除津贴后的应收账款和贷款构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 贸易融资应收款 | $ | — | | | $ | 1,865 | |
| 应收保管费收入 | 8,434 | | | 23,727 | |
| 应收贷款 | 98,203 | | | 218,461 | |
| 加密资产贷款应收款 | 85,826 | | | — | |
利息和其他应收款(1) | 223,413 | | | 85,204 | |
| | | |
坏账准备(2) | (11,500) | | | (24,551) | |
| 扣除备抵后的应收账款和贷款总额 | $ | 404,376 | | | $ | 304,706 | |
__________________
(1)包括以#美元加密资产计价的应收账款6.9百万美元和美元26.4截至2022年12月31日及2021年12月31日，分别为百万美元。看到 附注14.衍生物了解更多详细信息。
(2)包括交易损失准备金2000美元3.2百万美元和美元16.8百万，截至2022年12月31日和2021年。
应收贷款
本公司向消费者和机构发放法定贷款。截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司已发放贷款，未偿还余额为美元。98.2百万美元和美元218.5百万，分别。于2022年及2021年12月31日，贷款的相关应收利息为美元，0.71000万美元和300万美元1.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
贷款金额以借款人在公司平台上的加密资产钱包中持有的加密资产作抵押。本公司无权使用该等抵押品，除非借款人拖欠贷款。由于抵押品要求，公司的抵押品维护过程，以及平台上持有的抵押品， 该公司的信贷敞口明显有限，不是已就该等应收贷款作出拨备。贷款按摊销成本计量。由于贷款期限短于12个月，故其账面值与其公平值相若。截至2022年12月31日及2021年， 不是应收贷款逾期。看见说明12.应计费用及其他流动负债，有关公司退还抵押品的义务的更多详细信息。
加密资产贷款应收款
该公司进行了向非附属机构客户出借加密资产的交易。该公司评估加密资产贷款应收款的信贷损失。由于抵押品要求、本公司的抵押品维护流程以及平台上持有的抵押品，本公司的信用风险受到严重限制， 不是截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，该等应收加密资产贷款已记录备抵、核销或收回。截至2022年12月31日及2021年， 不是加密资产贷款应收款逾期。
本公司要求借款人抵押资产作为该等贷款的抵押品。看到 说明12.应计费用及其他流动负债，有关公司退还抵押品的义务的更多详细信息。
7. 租契
该公司拥有公司办公室的经营租约。租约的剩余租约期限不到一年至四年。租约通常包含延长或终止租约的选项。然而，由于本公司不能合理地确定行使该等选择权，因此该等条款并未包括在厘定租赁条款内。本公司将其中某些公司办公室出租或转租给第三方。本公司确认分租收入为#美元。5.3百万，$6.7百万美元和美元6.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。这些分租契的剩余条款范围为 十三个月至两年.
租赁费的构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁成本 | $ | 36,724 | | | $ | 34,074 | | | $ | 30,231 | |
| 短期租赁成本 | 707 | | | 374 | | | 358 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 总租赁成本 | $ | 37,431 | | | $ | 34,448 | | | $ | 30,589 | |
与租约有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 1.2 | | 2.0 |
| 加权平均贴现率 | 3.01 | % | | 3.02 | % |
用于确定未来租赁付款现值的利率是本公司的递增借款利率，因为租赁中隐含的利率不容易确定。本公司的递增借款利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上以及在租赁资产所在的经济环境下的利率。
租赁负债的到期日如下(以千计)：
| | | | | |
| 2023 | $ | 36,259 | |
| 2024 | 33,607 | |
| 2025 | 8,820 | |
| 2026 | 792 | |
| |
| 此后 | — | |
| 租赁付款总额 | 79,478 | |
| 扣除计入的利息 | (3,700) | |
| 总计 | $ | 75,778 | |
430加州写字楼
于二零二零年九月，本公司重新磋商其位于加利福尼亚州旧金山的办公室租赁条款，其中包括退还部分租赁尚未开始的空间。该协议的条款规定，该公司将支付1000美元的取消费。7.9100万元，并承诺在出租人的其他物业订立租约，承诺支出最低为美元15.52020年9月至2025年12月期间，
于2023年2月，本公司就其位于加利福尼亚州旧金山的剩余办公室租约订立提前终止协议，该租约将于2023年3月31日终止。本公司将支付$25.0100万美元，并承诺额外支出美元2.0在2025年3月31日之前，出租人的其他物业支付1000万美元。截至2023年3月31日和终止之前，该公司的估计租赁负债预计为美元，43.7百万美元。
8. 财产和设备，净额
财产和设备由以下部分组成(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 家具和固定装置 | $ | 7,217 | | | $ | 7,307 | |
| 在建工程 | 163 | | | 535 | |
| 计算机和设备 | 5,852 | | | 3,542 | |
| 租赁权改进 | 45,099 | | | 43,048 | |
| 大写软件 | 198,537 | | | 47,044 | |
| | | |
| 总成本 | 256,868 | | | 101,476 | |
| 累计折旧和摊销 | (85,015) | | | (42,246) | |
| 合计，净额 | $ | 171,853 | | | $ | 59,230 | |
折旧和摊销费用为#美元48.0百万，$18.4百万美元，以及$14.3截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。资本化软件的增加总额为美元178.6百万，$22.2百万美元和美元12.1截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司录得减值支出为美元。21.8百万，$0、和$0分别与其财产和设备有关。减值费用计入其他营业费用，净额计入合并经营报表。
长期资产，包括财产和设备、净资产和经营租赁净资产，按地域分列如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 美国 | $ | 229,737 | | | $ | 145,203 | |
世界其他地区(1) | 11,473 | | | 12,412 | |
| 长期资产总额 | $ | 241,210 | | | $ | 157,615 | |
________________
(1)没有其他单个国家的长期资产占总资产的10%以上。
9. 商誉、无形资产、持有的净资产和加密资产
商誉
下表反映了商誉账面金额的变化(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| 期初余额 | $ | 625,758 | | | $ | 77,212 | |
| 因业务合并而增加的业务 | 454,417 | | | 548,546 | |
测算期调整(1) | (6,269) | | | — | |
| 期末余额 | $ | 1,073,906 | | | $ | 625,758 | |
__________________
(1)计价期间调整数包括美元4.11000万，$0.31000万美元和300万美元1.92000万美元与Unbound收购、FAIRX收购和某些其他收购有关，这些收购在汇总时分别是重大的，并与由于估计变化而导致的递延税项资产的变化相关。
曾经有过不是在列示期间期初或期末确认的商誉减值。
无形资产，净额
无形资产净额由以下部分组成(单位：千年，数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 无形资产，净额 | | 加权平均剩余使用寿命(年) |
| 摊销无形资产 | | | | | | | |
| 已获得的发达技术 | $ | 126,692 | | | $ | (81,172) | | | $ | 45,520 | | | 2.3 |
| 用户群 | 2,997 | | | (2,154) | | | 843 | | | 0.8 |
| 客户关系 | 86,691 | | | (45,717) | | | 40,974 | | | 2.6 |
| | | | | | | |
| 竞业禁止协议 | 2,402 | | | (1,641) | | | 761 | | | 1.6 |
| 集结的劳动力 | 60,800 | | | (44,857) | | | 15,943 | | | 0.4 |
| 贸易关系 | 3,400 | | | (1,039) | | | 2,361 | | | 2.1 |
正在进行的研究和开发(1) | 1,877 | | | — | | | 1,877 | | | 不适用 |
| 活生生的无限无形资产 | | | | | | | |
| 域名 | 250 | | | — | | | 250 | | | 不适用 |
| 许可证 | 26,900 | | | — | | | 26,900 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 312,009 | | | $ | (176,580) | | | $ | 135,429 | | | |
__________________
(1)一旦技术投入使用，摊销就开始了。预计知识产权研发的有用寿命为三年一旦投入使用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 无形资产，净额 | | 加权平均剩余使用寿命(年) |
| 摊销无形资产 | | | | | | | |
| 已获得的发达技术 | $ | 100,908 | | | $ | (34,865) | | | $ | 66,043 | | | 2.0 |
| 用户群 | 2,997 | | | (1,020) | | | 1,977 | | | 1.8 |
| 客户关系 | 79,491 | | | (27,789) | | | 51,702 | | | 3.7 |
| | | | | | | |
| 竞业禁止协议 | 2,402 | | | (1,161) | | | 1,241 | | | 2.6 |
| 集结的劳动力 | 60,800 | | | (8,324) | | | 52,476 | | | 1.4 |
正在进行的研究和开发(1) | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | 不适用 |
| 活生生的无限无形资产 | | | | | | | |
| 域名 | 250 | | — | | | 250 | | 不适用 |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 249,848 | | | $ | (73,159) | | | $ | 176,689 | | | |
__________________
(1)一旦技术投入使用，摊销就开始了。预计知识产权研发的有用寿命为三年一旦投入使用。
无形资产摊销费用为#美元。106.11000万，$45.31000万美元和300万美元16.7 截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。本公司估计其摊销无形资产并无重大剩余价值。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司录得减值支出，4.71000万，$0.51000万美元和300万美元0分别与其无形资产有关，不包括持有的加密资产。减值开支计入综合经营报表其他经营开支净额。
截至2022年12月31日，除知识产权及开发外的无形资产的预期未来摊销开支如下（千）：
| | | | | |
| 2023 | $ | 66,924 | |
| 2024 | 21,361 | |
| 2025 | 13,120 | |
| 2026 | 4,819 | |
| 2027 | 178 | |
| 此后 | — | |
| 预期未来摊销费用总额 | $ | 106,402 | |
持有的加密资产
持有的加密资产包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 按减值成本入账 | | | |
| 作为投资持有的加密资产 | $ | 155,251 | | | $ | 209,415 | |
为运营目的而持有的加密资产 | 67,577 | | | 357,093 | |
| 以减值成本记录的加密资产总额 | 222,828 | | | 566,508 | |
按公平值记录(1) | | | |
| 作为投资持有的加密资产 | 133,416 | | | — | |
| 借入的加密资产 | 68,149 | | | 421,685 | |
| 按公允价值记录的加密资产总额 | 201,565 | | | 421,685 | |
| 持有的加密资产总数 | $ | 424,393 | | | $ | 988,193 | |
__________________
(1)按公平值入账，因为该等加密资产在合资格公平值对冲中作为对冲项目持有。
本公司录得毛额减值$的RGES757.3百万，$329.2百万美元和300万美元8.4百万在此期间年份分别截至2022年、2021年和2020年12月31日，原因是加密资产的观察市场价格在各自期间跌至账面价值以下。本公司通过随后的加密资产出售和处置，部分恢复了各自期间记录的减值。减值费用计入其他营业费用，净额计入合并经营报表。
看见附注14.衍生物，了解有关在公允价值对冲中指定为对冲项目的加密资产的更多详情。看到 附注15.公允价值计量，了解有关本公司持有的加密资产账面价值的更多细节。
当公司借入加密资产时，可能需要质押抵押品。抵押品要求的范围包括100%至110借入的加密资产的公允价值的%，公司被要求质押额外的资产，以维持其所需的抵押品百分比。贷款人可能有权使用抵押品。如果贷款人有权使用抵押品或抵押品是法定抵押品，本公司将取消对已质押抵押品的识别，并确认收到抵押品的权利。如果公司拖欠借款，贷款人没有义务归还抵押品。该公司没有拖欠任何一笔借款。看见附注11.预付费用和其他资产，有关质押作为抵押品的资产的更多细节。
10. 客户资产及负债
下表显示了客户的现金和加密头寸(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 客户托管资金 | $ | 5,041,119 | | | $ | 10,617,552 | |
客户加密资产(1) | 75,413,188 | | | — | |
| 客户总资产 | 80,454,307 | | | 10,617,552 | |
| | | |
| 客户托管现金负债 | $ | 4,829,587 | | | $ | 10,480,612 | |
客户加密债务(1) | 75,413,188 | | | — | |
| 客户总负债 | 80,242,775 | | | 10,480,612 | |
__________________
(1)本公司于2022年1月1日采纳SAB 121。在2022年之前，该公司没有在其合并资产负债表上记录客户加密资产和负债。
该公司保护数字钱包中的客户加密资产，以及在公司平台上访问加密资产所需的加密密钥部分。公司保护这些资产和/或密钥，并有义务保护它们免受丢失、被盗或其他滥用。该公司根据最近通过的指南SAB 121记录客户加密资产以及相应的客户加密负债。该公司维护公司平台上持有的数字钱包中所有资产的记录，以及代表客户维护的全部或部分私钥，包括备份密钥。对于公司不保留私钥或无法恢复客户私钥的加密资产，这些余额不会被记录，因为根据SAB 121没有相关的保护义务。本公司于初始确认时及各报告日期按其为客户保障的加密资产的公允价值记录资产及负债。
该公司承诺安全地存储其代表客户持有的所有加密资产和加密密钥（或其部分），这些资产的价值已记录为客户加密负债和相应的客户加密资产。因此，本公司可能会对客户因私钥被盗或丢失而产生的损失承担责任。该公司没有理由相信其将产生与此类潜在责任相关的任何费用，因为（i）其没有已知或历史经验，可用作计量基础，（ii）其核算并不断验证其平台上的加密资产数量，以及（iii）其已建立了围绕私钥管理的安全性，以最大限度地降低被盗或丢失的风险。该公司已采取了一系列措施来保护其安全的加密资产，包括但不限于将客户加密资产持有在 1：1个基础，并使用Coinbase的冷存储流程战略性地离线存储托管资产。本公司也不会重复使用或重新抵押客户加密资产，也不会授予客户加密资产的担保权益，除非法律要求或客户明确同意。任何损失或被盗都会影响客户加密资产的计量。截至二零二二年十二月三十一日止年度，并无就客户加密资产产生任何亏损。
截至2022年12月31日，为关联方保护的客户加密资产和客户加密负债为美元，3.5亿截至2022年12月31日，应付关联方客户的客户保管现金负债为美元，14.2万截至2021年12月31日，应付关联方客户的客户保管现金负债为 非物质的.
下表载列截至2022年12月31日的客户加密资产（如综合资产负债表所示）的公允价值（以亿美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 总数的百分比(1) |
| 比特币 | | $ | 32.5 | | | 43.1 | % |
以太(2) | | 20.8 | | | 27.6 | % |
| USDC | | 1.1 | | | 1.4 | % |
| 其他加密资产 | | 21.0 | | | 27.9 | % |
| 客户加密资产总额 | | $ | 75.4 | | | 100.0 | % |
__________________
(1)截至2022年12月31日，除比特币和以太坊之外，没有任何资产分别占客户加密资产总额的5%以上。
(2)截至2022年12月31日，以太坊包括$3.0以太坊2亿美元
看见附注15.公允价值计量有关客户加密资产和客户加密负债的更多细节。
11. 预付费用和其他资产
预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 预付费用和其他流动资产 | | | |
| 预付费用 | $ | 98,204 | | | $ | 123,246 | |
| | | |
| 存款 | — | | | 9,658 | |
| | | |
| | | |
| 质押为抵押品的资产 | 100,007 | | | — | |
| 其他 | 18,837 | | | 2,945 | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | $ | 217,048 | | | $ | 135,849 | |
| | | |
| 其他非流动资产 | | | |
| | | |
| 战略投资 | $ | 326,683 | | | $ | 363,950 | |
| 递延税项资产 | 1,046,791 | | | 573,547 | |
| 存款 | 10,989 | | | 13,347 | |
| | | |
| 其他 | 17,257 | | | 1,463 | |
| 其他非流动资产合计 | $ | 1,401,720 | | | $ | 952,307 | |
质押为抵押品的资产
该公司已质押USDC，该USDC专门用作某些加密资产借款的抵押品，其公允价值至少为 100未偿还贷款金额的%。该公司已质押比特币，专门作为法定贷款的抵押品，其公允价值至少为 110未偿还贷款金额的%。
截至2022年12月31日，本公司质押担保物余额包括以下各项（单位除外，单位为千元）：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 单位 | | 公允价值 |
| 资产 | | | |
| USDC | 47,633,897 | | | $ | 47,634 | |
| 比特币 | 650 | | | 10,743 | |
| 菲亚特 | 不适用 | | 41,630 | |
| 总计 | | | $ | 100,007 | |
截至2021年12月31日，本公司已完成 不在综合资产负债表上记录有任何资产作为抵押品。
战略投资
该公司通过Coinbase Ventures对各种公司和技术进行战略投资。策略性投资主要包括对非上市公司的股权投资，而该公司(1)持有该实体少于20%的股权，且(2)并无重大影响，因此，该等投资按成本入账，并就同一发行人的相同或类似投资(称为计量替代方案)及减值的可见交易作出调整，而该等投资并无可随时厘定公允价值。按计量选择方法入账之策略投资账面值变动呈列如下（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| 期初账面金额 | | | | | $ | 352,431 | | | $ | 26,146 | |
净增加量(1) | | | | | 62,975 | | | 320,316 | |
| 向上调整 | | | | | 900 | | | 8,019 | |
| 先前持有的Bison Trails权益（见附注4） | | | | | — | | | (2,000) | |
| 减值和向下调整 | | | | | (101,021) | | | (50) | |
| | | | | | | |
账面金额，期末(2) | | | | | $ | 315,285 | | | $ | 352,431 | |
__________________
(1)增加净额包括购买增加及因证券退出而减少及因资本结构变动而重新分类。
(2)不包括$11.4百万美元和美元11.5截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本集团已分别于2022年及2021年12月31日止年度内未按计量替代方法入账的战略投资。
因重新计量投资而作出的向上调整、减值及向下调整均计入综合经营报表的其他开支（收入）净额。截至2022年12月31日，累计向上调整为美元，4.9百万美元，累计减值和向下调整为#102.0百万美元。截至2021年12月31日，累计向上调整、累计减值和向下调整为美元4.6百万美元和美元0.5分别为100万美元。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司共投资13.8百万美元和美元203.1分别于本公司若干关联方持有超过10%权益的被投资人中。
12. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 应计费用 | $ | 75,532 | | | $ | 195,810 | |
| | | |
| 应计工资单和相关工资单 | 90,257 | | | 146,313 | |
| 应付所得税 | 5,534 | | | 4,553 | |
| | | |
| 短期借款 | 20,519 | | | 20,060 | |
| 退还抵押品的义务 | 26,874 | | | — | |
其他应付款(1) | 112,520 | | | 72,823 | |
| 应计费用和其他流动负债总额 | $ | 331,236 | | | $ | 439,559 | |
__________________
(1)包括以#美元加密资产计价的其他应付款8.8 截至2022年12月31日， 非物质的截至2021年12月31日。看到 附注14.衍生物了解更多详细信息。
短期借款
短期借贷包括无限期借贷或本公司或贷款人选择于未来12个月或之前支付之款项。该等借贷之加权平均利率为 4.49%和5.00于二零二二年及二零二一年十二月三十一日，分别为年利率%。截至2022年12月31日止年度，本公司偿还合共1000美元。191.1 短期借款百万。
退还抵押品的义务
对于应收贷款和加密资产应收贷款，公司要求借款人提供抵押品。抵押品要求包括： 30%至175贷款公平值的%，借款人须抵押额外资产以维持其所需抵押品百分比。借款人质押的抵押物在公司平台上持有，公司可能有权使用该抵押物。如果本公司有权使用该抵押品，或如果该抵押品是法定的，本公司将该抵押品记录为资产，并承担相应的返还抵押品的义务。倘借款人违约，本公司并无责任退回抵押品。截至2022年12月31日，返还抵押品的责任仅包括美元存款。
13. 负债
截至2022年12月31日，负债构成如下(单位：千，百分比除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 负债 | | 实际利率 | | 本金金额 | | 未摊销债务贴现和发行成本 | | 账面净额 | | | | |
0.50%2026 2026年6月1日到期的可转换票据 | | 0.98 | % | | $ | 1,437,500 | | | $ | (23,339) | | | $ | 1,414,161 | | | | | |
3.38%2028优先债券于2028年10月1日到期 | | 3.57 | % | | 1,000,000 | | | (10,022) | | | 989,978 | | | | | |
3.632031年10月1日到期的优先债券 | | 3.77 | % | | 1,000,000 | | | (10,691) | | | 989,309 | | | | | |
| 总计 | | | | $ | 3,437,500 | | | $ | (44,052) | | | $ | 3,393,448 | | | | | |
于二零二一年十二月三十一日，债务组成部分如下（以千计，百分比除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 负债 | | 实际利率 | | 本金金额 | | 未摊销债务贴现和发行成本 | | 账面净额 | | | | |
0.50%2026 2026年6月1日到期的可转换票据 | | 0.98 | % | | $ | 1,437,500 | | | $ | (29,436) | | | $ | 1,408,064 | | | | | |
3.38%2028优先债券于2028年10月1日到期 | | 3.57 | % | | 1,000,000 | | | (11,565) | | | 988,435 | | | | | |
3.632031年10月1日到期的优先债券 | | 3.77 | % | | 1,000,000 | | | (11,704) | | | 988,296 | | | | | |
| 总计 | | | | $ | 3,437,500 | | | $ | (52,705) | | | $ | 3,384,795 | | | | | |
可转换优先票据
2021年5月，本公司发行本金总额为$1.4根据本公司与美国银行协会作为受托人于2021年5月18日订立的契约(“可转换票据契约”)，于2026年到期的可转换优先票据(“2026年可转换票据”)。根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第144A条，2026年可转换票据以非公开发售方式出售给合资格的机构买家。
2026年可换股票据为本公司的优先无抵押债务，计息利率为0.50自2021年12月1日起，每年6月1日和12月1日每半年支付一次欠款。2026年可转换票据将于2026年6月1日到期，除非提前转换、赎回或回购。收到的收益为#美元1.430亿美元，扣除1原发行折扣%。
2026年可换股票据的初始兑换率和兑换率为每1,000美元2026年可转换票据本金持有2.6994股公司A类普通股，相当于初始换股价约为1,000美元370.45每股A类普通股。根据可换股票据契约的条款，换股比率及换股价格会在若干情况下作出惯常调整。
2026年可转换票据只能在2025年12月1日之前，只有在某些事件发生时，以及从2025年12月1日起和之后，在他们选择的任何时间，直到紧接2026年6月1日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，只有在某些情况下，持有人才可以选择进行转换。在转换时，公司可以根据适用的转换率，根据公司的选择，通过支付或交付适用的现金、公司A类普通股的股票或公司A类普通股的现金和股票的组合来履行其转换义务。此外，如果发生构成重大根本变化的某些公司事件(如可转换票据契约所界定)，则在某些情况下，转换率将在特定时间段内增加。此外，如果发生构成根本变化的公司事件(如可转换票据契约所定义)，2026年可转换票据的持有人可要求公司以相当于以下价格的回购价格回购全部或部分2026年可转换票据100回购的2026年可转换票据本金的百分比，另加截至(但不包括)基本变动回购日期的应计及未支付的特别利息或额外利息(如有)。
该公司将2026年可转换票据全部作为债务入账，是因为(1)转换特征不需要根据ASC 815作为衍生工具进行分流，以及(2)2026年可转换票据并未以大幅溢价发行。
2026年可转换票据的折扣反映了1$的原始发行折扣%14.42026年可转换票据相关的百万美元和债务发行成本19.42000万美元，其中包括支付给初始购买者的佣金和第三方发售成本。
已设置上限的呼叫
于2021年5月18日，关于2026年可换股票据的定价，本公司与若干金融机构(“期权对手方”)订立私人磋商的封顶催缴交易(“封顶催缴”)，代价为$90.11000万美元。设定上限的赎回包括2026年可转换票据最初涉及的公司A类普通股的股票数量，但需要进行惯例调整。通过进行有上限的催缴，本公司预计在2026年可转换债券转换时其A类普通股价格超过2026年可转换债券的转换价格时，减少对其A类普通股的潜在摊薄(或如果2026年可转换债券的转换以现金结算，以减少其现金支付义务)。有上限的看涨期权的初始执行价约为1美元。370.45每股A类普通股，初始封顶价格约为$478.00每股A类普通股。
上限催缴符合权益分类标准，在每个报告期内不重新计量，并作为股东权益内额外实收资本的减值计入。
高级笔记
于2021年9月，本公司完成本金总额为$1.02028年10月1日到期的10亿优先债券(“2028年优先债券”)，本金总额为$1.02031年10月1日到期的优先票据（“2031年优先票据”，连同2028年优先票据统称“优先票据”）。根据证券法第144A条，优先票据仅在美国境内发行予合理相信为合资格机构买家的人士，并根据证券法第S条，在美国境外发行予非美国人士。
该公司按面值发行高级票据，并支付约$24.0债务发行总成本为2.5亿欧元，其中包括支付给初始购买者的佣金和第三方发行成本。优先债券的利息每半年派息一次，由2022年4月1日起，每年4月1日及10月1日派息一次3.3752028年发行的高级债券年息3.6252031年发行的债券的年利率。除非提前购回或赎回，否则高级债券的全部本金将于到期时到期。优先票据是根据一份日期为2021年9月17日的契约(“高级票据契约”)发行的，该契约由本公司、担保人(定义见下文)及作为受托人的美国银行协会组成。
优先票据可随时全部或部分由公司酌情赎回。如果在2024年10月1日之前赎回2028年优先债券，2026年10月1日之前赎回2031年优先债券，赎回价格将按照参考当时的美国国债利率加固定利差加上任何应计和未付利息计算的整体溢价计算。如果在上述日期或之后赎回，则不适用全额保费。
此外，在2024年10月1日之前，公司最多可以赎回40优先债券本金总额的百分比，连同若干股票以赎回价格赎回所得的现金净额103.375将赎回的2028年优先债券本金的百分比103.625在每个情况下，赎回2031年优先债券的本金的百分比，另加任何应计及未偿还的利息。一旦发生控制权变更触发事件(定义见高级债券契约)，公司必须提出以相当于以下价格的回购价格回购每一系列高级债券101将购回的高级债券本金的%，另加任何应计及未付利息，至(但不包括)适用的回购日期。
优先票据由该公司的一家国内子公司Coinbase，Inc.(“担保人”)担保。
规管优先票据的附注载有限制本公司及其若干附属公司产生债务及留置权的能力的常规契诺。截至2022年12月31日，本公司并不知悉任何不遵守契诺的情况。
利息
下表概述二零二六年可换股票据、二零二八年优先票据及二零三一年优先票据之利息开支（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 息票利息 | | $ | 77,235 | | | $ | 24,129 | | | $ | — | | | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | | 8,653 | | | 5,031 | | | — | | | |
| 总计 | | $ | 85,888 | | | $ | 29,160 | | | $ | — | | | |
债务贴现和债务发行成本采用实际利息法在各自票据的合同期限内摊销为利息支出。
14. 衍生品
下文概述了本公司的衍生产品和相关对冲会计名称（如适用）。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的类型 | | 对导数的描述 | | 托管合同和衍生产品在资产负债表上的位置 |
加密资产借款(1) | | 该公司借入了密码资产，因此有义务在未来交付固定数额的密码资产。 | | 加密资产借款 |
| 以加密资产计价的应收账款和贷款 | | 以加密资产计价的应收账款：根据合同，该公司提供的服务由客户以加密资产支付。加密资产的数量在发票时固定。
应收加密资产贷款：该公司将加密资产借给机构。密码资产的金额在贷款发放时是固定的。
在上述两种情况下，获得固定数额加密资产的权利由应收账款主机合同和购买加密资产的嵌入远期合同组成。 | | 应收账款和贷款，扣除备抵 |
| 以加密资产计价的其他应付款 | | 该公司达成的安排导致有义务在未来交付固定数额的密码资产。 | | 应计费用和其他流动负债 |
加密资产期货(1) | | 本公司建立期货合约空头头寸，以最大限度地减少所持加密资产公允价值价格变化的风险。 | | 应收账款和贷款，扣除备抵 |
| 作为抵押品质押的加密资产 | | 本公司取消确认已质押的抵押品，并确认有权收取固定数量的加密资产作为抵押品，如果贷方有权使用抵押品。该公司已质押比特币，专门作为法定贷款的抵押品。 | | 预付费用和其他流动资产 |
| | | | |
__________________
（1） 出于风险管理目的，本公司在合资格公平值对冲中使用这些衍生工具应用对冲会计，主要对冲加密资产价格的公平值风险。
衍生工具对综合资产负债表的影响
下表汇总了未偿还衍生工具的名义金额，以美元等值(以千计)计量：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 指定为套期保值工具 | | | |
嵌入衍生品的加密资产借款 | $ | 80,999 | | | $ | 669,445 | |
加密资产期货(1) | 136,230 | | | — | |
| 未被指定为对冲工具 | | | |
嵌入衍生品的加密资产借款 | 70,462 | | | — | |
| 以加密资产计价的应收账款和贷款 | 101,598 | | | 17,415 | |
| 以加密资产计价的其他应付款 | 4,267 | | | — | |
加密资产期货(1) | 12,462 | | | — | |
| 作为抵押品质押的加密资产 | 13,103 | | | — | |
| | | |
__________________
(1)所有衍生品交易均按名义金额计量；然而，这一金额并未记录在综合资产负债表上，单独来看，也不是衡量衍生品工具风险状况的有意义的衡量标准。名义金额一般不交换，但仅用作确定这些合同项下的汇兑付款或结算价值的基础。
下表按会计名称汇总了反映在公司综合资产负债表上的衍生资产和负债信息(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产总额 | | | | 衍生工具总负债 | | |
| 2022年12月31日 | 未指定为模糊限制语 | | 指定为限制区 | | 衍生工具资产总额 | | | | 未指定为模糊限制语 | | 指定为限制区 | | 衍生负债总额 | | |
嵌入衍生品的加密资产借款(1) | $ | 2,266 | | | $ | — | | | $ | 2,266 | | | | | $ | 657 | | | $ | 1,653 | | | $ | 2,310 | | | |
| 以加密资产计价的应收账款和贷款 | 302 | | | — | | | 302 | | | | | 9,146 | | | — | | | 9,146 | | | |
| 以加密资产计价的其他应付款 | 1,270 | | | — | | | 1,270 | | | | | 5,767 | | | — | | | 5,767 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 作为抵押品质押的加密资产 | — | | | — | | | — | | | | | 2,360 | | | — | | | 2,360 | | | |
| 衍生工具资产和负债的公允价值总额 | $ | 3,838 | | | $ | — | | | $ | 3,838 | | | | | $ | 17,930 | | | $ | 1,653 | | | $ | 19,583 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产总额 | | | | 衍生工具总负债 | | |
| 2021年12月31日 | 未指定为模糊限制语 | | 指定为限制区 | | 衍生工具资产总额 | | | | 未指定为模糊限制语 | | 指定为限制区 | | 衍生负债总额 | | |
嵌入衍生品的加密资产借款(1) | $ | — | | | $ | 336,396 | | | $ | 336,396 | | | | | $ | — | | | $ | 93,616 | | | $ | 93,616 | | | |
| 以加密资产计价的应收账款 | 9,033 | | | — | | | 9,033 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| 衍生工具资产和负债的公允价值总额 | $ | 9,033 | | | $ | 336,396 | | | $ | 345,429 | | | | | $ | — | | | $ | 93,616 | | | $ | 93,616 | | | |
__________________
（1） 截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，该等借贷的费用介乎 0.0%至9.0%和0.0%至10.0%，分别。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司产生美元6.71000万美元和300万美元11.8分别为加密资产的借贷费用。借贷费用计入综合经营报表之其他经营开支净额。
衍生工具对综合经营报表的影响
本公司综合经营报表中确认的衍生工具收益（亏损）如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 衍生品 | | 套期保值项目 | | 损益表的影响 | | 衍生品 | | 套期保值项目 | | 损益表的影响 |
| 指定为公允价值对冲工具 | | | | | | | | | | | |
嵌入衍生品的加密资产借款(1) | $ | 359,240 | | | $ | (359,528) | | | $ | (288) | | | $ | 87,730 | | | $ | (70,577) | | | $ | 17,153 | |
加密资产期货(1) | 13,571 | | | (12,994) | | | 577 | | | — | | | — | | | — | |
| 未被指定为对冲工具 | | | | | | | | | | | |
嵌入衍生品的加密资产借款(1) | 11,242 | | | — | | | 11,242 | | | — | | | — | | | — | |
以加密资产计价的应收账款和贷款(1) | (24,969) | | | — | | | (24,969) | | | — | | | — | | | — | |
以加密资产计价的其他应付款(1) | 5,271 | | | — | | | 5,271 | | | — | | | — | | | — | |
加密资产期货(1) | 1,735 | | | — | | | 1,735 | | | — | | | — | | | — | |
外币远期合约(2) | (59,063) | | | — | | | (59,063) | | | — | | | — | | | — | |
作为抵押品质押的加密资产(1) | (2,360) | | | — | | | (2,360) | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 304,667 | | | $ | (372,522) | | | $ | (67,855) | | | $ | 87,730 | | | $ | (70,577) | | | $ | 17,153 | |
_______________
(1)公允价值变动在合并经营报表中的其他营业费用净额中确认。
(2)公平值变动于其他开支（收入）净额确认。远期合约已于二零二二年第四季度结清，截至二零二二年十二月三十一日，本公司并无任何未结外汇远期合约。
合并资产负债表中记录了与某些累计公允价值对冲基础调整有关的金额，这些调整预计将在未来期间通过合并业务报表冲销，作为对其他业务费用的调整，净额(千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 计入套期项目账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| 2022年12月31日 | 被套牢物品的账面金额 | | 积极的对冲关系 | | 中断的套期保值关系 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 持有的加密资产 | $ | 201,565 | | | $ | (562) | | | $ | 670 | | | $ | 108 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 计入套期项目账面金额的公允价值套期保值调整累计金额 |
| 2021年12月31日 | 被套牢物品的账面金额 | | 积极的对冲关系 | | 中断的套期保值关系 | | 总计 |
| | | | | | | |
| 持有的加密资产 | $ | 421,685 | | | $ | (240,771) | | | $ | — | | | $ | (240,771) | |
| | | | | | | |
15. 公允价值计量
下表列出了在公允价值体系中按级别按公允价值经常性计量和记录的公司资产和负债(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 2,250,065 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,250,065 | |
客户托管资金(2) | 2,088,132 | | | — | | | — | | | 2,088,132 | |
持有的加密资产(3) | 201,565 | | | — | | | — | | | 201,565 | |
衍生资产(4) | — | | | 3,838 | | | — | | | 3,838 | |
加密资产贷款应收款(5) | — | | | 85,826 | | | — | | | 85,826 | |
| 客户加密资产 | — | | | 75,413,188 | | | — | | | 75,413,188 | |
| 总资产 | $ | 4,539,762 | | | $ | 75,502,852 | | | $ | — | | | $ | 80,042,614 | |
| | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生负债(4) | $ | — | | | $ | 19,583 | | | $ | — | | | $ | 19,583 | |
| 或然代价安排 | — | | | — | | | 1,855 | | | 1,855 | |
| 客户加密债务 | — | | | 75,413,188 | | | — | | | 75,413,188 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 75,432,771 | | | $ | 1,855 | | | $ | 75,434,626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 4,813,621 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,813,621 | |
客户托管资金(2) | 3,566,072 | | | — | | | — | | | 3,566,072 | |
持有的加密资产(3) | — | | | 421,685 | | | — | | | 421,685 | |
衍生资产(4) | — | | | 345,429 | | | — | | | 345,429 | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 8,379,693 | | | $ | 767,114 | | | $ | — | | | $ | 9,146,807 | |
| | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | |
衍生负债(4) | $ | — | | | $ | 93,616 | | | $ | — | | | $ | 93,616 | |
| 或然代价安排 | — | | | — | | | 14,828 | | | 14,828 | |
| | | | | | | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 93,616 | | | $ | 14,828 | | | $ | 108,444 | |
__________________
(1)代表货币市场基金。不包括$2.010亿美元的公司现金存放在银行，143.2于2022年12月31日，于场地持有，并无按公允价值计量及记录。不包括美元2.110亿美元的公司现金存放在银行，168.9于2021年12月31日，于场地持有，并无按公平值计量及记录。
(2)代表货币市场基金。不包括客户托管资金$3.010亿美元7.1于2022年12月31日及2021年12月31日，分别以金融机构存款形式持有，未按公允价值计量及记录。
(3)包括在公允价值对冲中被指定为对冲项目的持有的加密资产，不包括#美元的加密资产222.8百万美元和美元566.5于二零二二年及二零二一年十二月三十一日分别按成本持有，百万元。
(4)看见附注14.衍生物了解更多详细信息。
(5)包括嵌入的衍生资产$0.3百万美元和美元0以及嵌入式衍生负债6.0百万美元和美元0与本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的加密资产应收贷款有关。看到 附注14.衍生物了解更多详细信息。
于截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司并无转入或转出公允值层级第三级。
客户加密资产和负债代表公司保护客户加密资产的义务。因此，本公司已使用基于第2级输入数据的基础加密资产的市场报价对资产和负债进行估值。
第三级或有对价安排负债
下表列出了按公允价值经常性使用重大不可观察投入(以千计)的或有对价安排的对账情况：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | $ | 14,828 | | $ | — |
| 与收购相关记录的公允价值 | — | | 15,752 |
| 公允价值变动 | (8,312) | | (924) |
| 安置点 | (4,661) | | — |
| 期末余额 | $ | 1,855 | | $ | 14,828 |
2022年10月21日，本公司发行 57,640A类普通股股份以根据该安排的条款结算某项或然代价安排。
本公司的或有对价安排计入其他非流动负债，公允价值变动计入其他费用（收入）净额。
于截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，或然代价安排的估计公平值乃采用蒙特卡洛模拟模型厘定，并于各结算日期对预期回报应用经风险调整贴现率。预期收益是通过预测被收购实体的收入，并使用风险中性的几何布朗运动路径模拟公司A类普通股价格的变化以及比特币和以太坊市值的变化来确定的。模拟还利用了这些变量的估计波动率和相关性。 使用以下重大不可观察输入数据：
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| 贴现率 | 30.0 | % | | 30.0 | % | | |
| 预测收入的波动性 | 100.0% - 129.0% | | 146.1 | % | | |
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非经常性基础上按公允价值计量和记录的资产和负债
本公司的非金融资产，如商誉、无形资产、物业和设备，以及持有但未在对冲关系中指定的加密资产，在确认减值费用时调整为公允价值。该公司的战略投资也在非经常性基础上按公允价值计量。此类公允价值计量主要以第三级投入为基础。公司战略投资的账面价值根据期权定价模型进行调整，期权定价模型使用可比较公司的公开市场数据和其他不可观察的输入，包括预期波动率、预期流动性时间、对其他公司特定发展的调整以及公司持有的证券的权利和义务。持有的加密资产的公允价值主要基于第一级投入。
未按公允价值计量和记录的资产和负债
本公司的金融工具，包括若干现金及现金等价物、限制性现金、若干客户托管基金、USDC、客户托管现金负债、短期借款及应收贷款，均按摊销成本列账，与其公允价值相若。如果这些金融工具按公允价值记录，它们将以1级投入为基础，短期借款和应收贷款除外，它们将分别以2级和3级投入为基础。
该公司根据非活跃市场的报价估计其2026年可转换票据和高级票据的公允价值，这被视为二级估值投入。截至2022年12月31日，2026年可转换票据和高级票据的估计公允价值为$826.1百万美元和美元1.0分别为10亿美元。
16. 可转换优先股
于2021年4月1日，在预期直接上市及经可转换优先股所需持有人表决后，本公司可转换优先股的所有流通股均转换为8,556,952公司A类普通股的股份和103,850,006公司B类普通股的股份。于转换后立即生效，本公司修订及重述其公司注册证书(“重新注册证书”)以授权500,000,000非指定优先股的股份。看见注17.普通股了解更多详细信息。本公司董事会(“董事会”)有权决定该等股份的价格、权利、优惠、特权及限制，包括投票权，而无须股东进一步投票或采取任何行动。
截至2022年和2021年12月31日，有不是已发行和已发行的可转换优先股。
17. 普通股
自2021年4月1日起，公司重新提交《公司注册证书》，修改并重新发布公司注册证书，以授权10,000,000,000A类普通股，500,000,000B类普通股股份，500,000,000非指定普通股的股份，以及500,000,000非指定优先股的股份。对于董事会可能宣布的股息，A类普通股和B类普通股的股票将在每股基础上得到同等、相同和按比例计算的待遇。A类普通股持有者有权一每股投票权，B类普通股持有者有权20每股投票数。A类普通股和B类普通股的持有者通常在提交公司股东表决的所有事项(包括董事选举)上作为一个类别一起投票。于本公司清盘、解散或清盘时，可供分配予股东的合法资产将按比例分配给当时已发行的A类普通股及B类普通股及任何参与优先股或新系列普通股的持有人，但须优先清偿所有未清偿债务及负债，以及优先股或新系列普通股的任何已发行股份或新系列普通股的优先权利及支付清盘优先股(如有)。B类普通股可根据持有者的选择权随时转换为A类普通股一-一对一的基础上。此外，在出售或转让时，每股B类普通股将自动转换为A类普通股(与某些遗产规划和其他转让有关的除外)。此外，一旦发生重新注册证书中规定的某些事件，所有B类普通股的流通股将自动转换为A类普通股。
公司已预留A类普通股和B类普通股供发行，用于下列目的(以千计)：
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| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| A类普通股 | | | |
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| 根据2013年修订及重订股票计划(“2013计划”)已发行及未偿还的期权 | 982 | | | 1,569 | |
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| 《2019年股权激励计划》(《2019年计划》)下已发行和未偿还的期权 | 25,314 | | | 29,311 | |
| 2019年计划下已发行和未偿还的RSU | 2,418 | | | 5,851 | |
| | | |
| 根据二零二一年股权激励计划（“二零二一年计划”）已发行及尚未行使的购股权。 | 862 | | | — | |
| 2021年计划下已发行和未偿还的RSU | 2,911 | | | 1,402 | |
| 根据2021年计划，可供未来发行的股票 | 42,819 | | | 35,856 | |
| 根据ESPP可供未来发行的股票 | 6,701 | | | 5,125 | |
| 收购Tagomi后已发出但尚未执行的替代选择 | 1 | | | 4 | |
| Bison Trails收购中发行和尚未行使的替代选择权 | 134 | | | 223 | |
| 其他收购已发行及未偿还的受限制股份单位 | — | | | 229 | |
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| 可供未来发行认股权证的股份 | 2,296 | | | 2,296 | |
| 预留的A类普通股总数 | 84,438 | | | 81,866 | |
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| B类普通股 | | | |
| 2013年计划下已发出和尚未执行的备选方案 | 4,502 | | | 6,101 | |
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| 预留的B类普通股总数 | 4,502 | | | 6,101 | |
18. 基于股票的薪酬
库存计划
该公司坚持四股权激励计划：2013年计划、2019年计划、2021年计划(统称为《计划》)和ESPP。直接上市后，本公司仅根据2021计划和ESPP颁发奖励，不会根据2013计划和2019年计划授予额外奖励。此外，本公司与收购有关的某些现有期权受被收购公司股权奖励计划的条款管辖。
2021年2月，董事会批准并通过了2021年计划。2021年计划于2021年3月31日生效，即紧接本公司直接上市注册书生效日期的前一天。2021年计划是2019年计划的继任者。2013年计划和2019年计划下的悬而未决的奖励继续受其原始条款和条件的限制。2021年计划规定授予激励性股票期权、RSU、限制性股票、股票增值权以及业绩和股票红利奖励，以帮助吸引、留住和激励员工。根据2021年计划，可供授予和发行的股票数量将在每一年的1月1日自动增加十2021年计划期间的财政年度，以(A)项中较小者为准五本公司于紧接增发日期前每年十二月三十一日按普通股基准发行及发行的各类普通股总数的百分比，或(B)董事会厘定的该等股份数目。
于二零二二年及二零二一年十二月三十一日，根据该等计划，仅已发行及尚未行使之购股权及受限制股份单位。
股票期权
根据该计划授予的期权可以是激励性股票期权(“ISO”)或非限制性股票期权(“NSO”)。ISO只能授予公司员工(包括同时也是员工的高级管理人员和董事)。NSO可授予公司员工和非员工。
计划下的选择权可被授予合同期最长为十年并按董事会确定的价格，但ISO和NSO的行使价格不得低于100于授出日期相关股份的估计公允价值的百分比(110如果授予拥有本公司或任何母公司或子公司所有类别股票总投票权总和超过10%的股东)。
根据2013年计划和2019年计划，授予公司新员工的期权一般授予四年和背心的比率为25发行日期一周年时为%，其后每月为1/48。授予公司现有员工的更新期权一般按月等额分期付款。四年。在本公司直接上市后，2013年计划及2019年计划下并无或将不会授予额外奖励。
根据二零二一年计划，行政人员及合资格非执行雇员获授购股权，并于三年内按季度等额分期归属。
2013年计划和2019年计划允许七—本公司员工离职后的一年锻炼窗口期，至少提供 两年自终止日期起，对公司的持续服务。
未偿还期权的活动情况如下(单位：千，不包括每股和年度数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 | | 每股加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同年限(年) | | 聚合内在价值 |
| 2022年1月1日的余额 | 37,208 | | | $ | 18.60 | | | 7.83 | | $ | 8,698,078 | |
| 授与 | 937 | | | 177.79 | | | | | |
| 已锻炼 | (3,858) | | | 13.32 | | | | | |
| 被没收并被取消 | (2,492) | | | 26.57 | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日的余额 | 31,795 | | | $ | 23.31 | | | 6.95 | | $ | 504,222 | |
| | | | | | | |
| 于2022年12月31日归属并可行使 | 19,205 | | | $ | 19.25 | | | 6.53 | | $ | 351,598 | |
| 已归属，预计将于2022年12月31日归属 | 25,690 | | | $ | 23.27 | | | 6.79 | | $ | 431,404 | |
| | | | | | | |
于截至二零二二年十二月三十一日止年度内，本公司授出购股权以购买937,247公司A类普通股，加权平均授予日期公允价值为#美元82.30向本公司若干雇员支付。股票期权归属于 三年以每季度1/12的速度增长。
截至2022年12月31日，未确认的赔偿费用总额为#美元130.2与未授予的股票期权相关的100万美元。这些成本预计将在加权平均期间确认，约为2.3好几年了。
内在价值是根据授予的股票期权的行权价格与公司普通股的估计公允价值之间的差额计算的。于截至二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止年度内行使的股票期权的内在价值合共为$336.3百万美元和美元5.9分别为10亿美元。
在截至2022年12月31日的年度内，7,592,673授予日加权平均公允价值为美元的股票期权12.46每股截至二零二一年十二月三十一日止年度， 14,966,504授予日加权平均公允价值为美元的股票期权8.74每股。
布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型使用的假设和授予员工的期权的加权平均计算价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 股息率 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 预期波动率 | 59.3 | % | | 44.0 | % |
| 预期期限(以年为单位) | 5.8 | | 4.8 |
| 无风险利率 | 2.1 | % | | 0.5 | % |
提前行使股票期权
根据计划授予的股票期权赋予员工期权持有人行使受限普通股的未归属期权的权利，如果在行使的股票归属之前期权持有人的雇佣被自愿或非自愿终止，则受本公司以原始购买价持有的回购权利的约束。就会计目的而言，早期行使期权不被视为实质性行使，因此，早期行使期权所收到的金额作为负债入账。这些回购条款被视为没收条款，不会导致可变会计处理。截至2022年和2021年12月31日，有166,481和478,271股票回购分别涉及提前行使、尚未归属、但预期归属的股票期权回购。这些金额被重新归类为普通股和额外的实收资本，作为标的股票归属。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司记录了与这些股票有关的债务，金额为#美元。3.3百万美元和美元8.9分别计入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
首席执行官表现奖
2020年8月11日，公司授予其首席执行官一项期权奖励，以购买最多9,293,911公司A类普通股，行使价为$23.46每股。奖励的授予取决于基于业绩和基于市场的条件是否得到满足。
履约条件取决于美国证券交易委员会根据证券法宣布本公司的注册声明有效。这一事件的发生被认为是不可能的，直到它发生的时间。市场状况取决于公司的A类普通股价格是否达到股价目标里程碑。
该奖项授予日的总公允价值为$。56.7百万美元。本公司使用蒙特卡罗模拟模型(基于二项式网格的估值模型)确定期权的公允价值。蒙特卡罗模拟模型使用多个输入变量来确定满足市场条件要求的概率。期权的公允价值不会根据未来的市场状况而发生变化。一旦业绩条件有可能实现，期权的公允价值将被确认为必要服务期内的补偿费用，使用加速归因法，无论市场条件是否最终得到满足，以及市场条件最终得到满足的程度如何。
2021年4月，由于公司的注册说明书被美国证券交易委员会宣布生效，授予首席执行官的期权奖励的业绩条件得到满足。2021年7月8日，该奖项的第一个价格目标实现，导致3,159,930受期权奖励约束的股票。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，薪酬支出为3.9百万，$29.5百万美元和美元0分别与此奖项有关。
限制性股票单位
本公司的受限制单位在满足基于服务的条件后归属。一般而言，受限制股份单位的归属期为： 一至四年.一旦归属，受限制单位通过交付本公司的A类普通股来结算。
未偿还的RSU活动情况如下(单位：千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| 2022年1月1日的余额 | 7,482 | | | $ | 157.22 | |
| 授与 | 11,867 | | | 112.35 | |
| 既得 | (12,107) | | | 125.75 | |
| 被没收并被取消 | (1,913) | | | 159.25 | |
| 2022年12月31日的余额 | 5,329 | | | $ | 127.85 | |
对于在截至2022年12月31日的年度内授予的RSU，以授予日纳斯达克全球精选市场报告的公司A类普通股的收盘价作为公允价值。
2022年12月，公司修改了以下公司持有的某些RSU奖项1,198员工将在2022年12月21日加快剩余未归属奖励的归属，而不是原来的归属日期2023年2月20日。赔偿金的修改没有造成任何增加的补偿费用，但#美元。36.1百万股薪酬支出加速，并在修改后确认。
截至2022年12月31日，未确认的赔偿费用总额为#美元605.7与未归属受限制股份单位有关的百万元。预计这些费用将在大约100万美元的加权平均期间内确认。 2.0好几年了。
限制性普通股
作为公司收购的一部分，公司发行了受限制的A类普通股。这种受限A类普通股的归属取决于基于服务的归属条件，该条件通常满足三年。本公司有权按面值回购不符合归属条件的股份。受限制的A类普通股的股票活跃度如下(单位为千股，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
| 2022年1月1日的余额 | 2,014 | | | $ | 137.57 | |
| 授与 | 323 | | | 137.05 | |
| 既得 | (1,051) | | | 136.57 | |
| 被没收并被取消 | (11) | | | 60.15 | |
| 2022年12月31日的余额 | 1,275 | | | $ | 139.72 | |
截至2022年12月31日，未确认的赔偿费用总额为#美元135.1与未归属的限制性A类普通股相关的100万股。这些成本预计将在加权平均期间确认，约为1.4好几年了。
员工购股计划
于2021年2月，董事会批准及采纳特别计划。ESPSP于二零二一年四月一日（即本公司直接上市注册声明的生效日期）生效。ESPP允许符合条件的员工选择权购买公司的A类普通股， 15%折扣，通过一段时间内的累计工资扣减在一系列优惠期间内提供。ESPP还包括一项关于收购价格的回顾条款，如果收购日的股票价格低于发行日的股票价格。本公司在发售期间按直线方式确认与根据其ESPP发行的购买权有关的基于股票的补偿费用，即24个月购股权计划项下购买权之公平值乃于授出日期采用柏力克—舒尔斯—默顿期权定价模式估计。
根据ESPP可供授予和发行的股票数量将在每年的1月1日自动增加十在ESPP任期内的财政年度由(A)一（b）董事会或董事会薪酬委员会确定的股份数量，即公司所有类别的普通股在紧接增加日期之前的每年12月31日按转换为普通股的基准发行在外的股份总数的百分比。
首次发售期的授出日期为2021年5月3日，发售期将于2023年4月30日结束。随后的发售期将于首次发售期开始后的每年5月和11月开始。截至2022年12月31日止年度，总补偿费用为美元。28.4100万美元被确认与EPP有关。截至2022年12月31日，本公司录得负债为美元，6.7 2000万美元与累计工资扣除有关，可退还给退出EPP的雇员。该金额计入随附综合资产负债表之应计开支及其他流动负债内。
基于股票的薪酬费用
按股票计算的薪酬包括在所附合并业务报表的下列费用组成部分中(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 技术与发展 | | | | | $ | 1,093,983 | | | $ | 571,861 | | | $ | 36,869 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 76,153 | | | 32,944 | | | 1,566 | |
| 一般和行政 | | | | | 395,687 | | | 215,880 | | | 34,190 | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | | | | | $ | 1,565,823 | | | $ | 820,685 | | | $ | 72,625 | |
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，118.0百万，$3.51000万美元和300万美元3.0以股票为基础的薪酬支出分别包括在资本化软件中。
19. 所得税
所得税前收入(亏损)的组成部分可归因于以下地区(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 国内 | $ | (3,071,951) | | $ | 2,977,406 | | $ | 396,709 |
| 外国 | 7,369 | | 49,541 | | 12,490 |
| $ | (3,064,582) | | $ | 3,026,947 | | $ | 409,199 |
所得税准备金(受益)包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当前 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 1,654 | | $ | (51,942) | | $ | 65,269 |
| 状态 | 3,985 | | 4,456 | | 18,162 |
| 外国 | 22,763 | | 8,642 | | 2,977 |
| 总电流 | 28,402 | | (38,844) | | 86,408 |
| 延期 | | | | | |
| 联邦制 | (361,056) | | (438,810) | | 1,373 |
| 状态 | (126,713) | | (93,959) | | (514) |
| 外国 | 19,734 | | (25,560) | | (385) |
| 延期合计 | (468,035) | | (558,329) | | 474 |
| 所得税拨备总额(受益) | $ | (439,633) | | $ | (597,173) | | $ | 86,882 |
实际所得税率与法定联邦所得税率的差异如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按美国法定税率缴纳所得税 | 21.00 | % | | 21.00 | % | | 21.00 | % |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | 5.04 | | | (4.67) | | | 3.39 | |
| 外币利差 | (0.02) | | | (1.09) | | | (0.24) | |
| 不可扣除的补偿 | (1.34) | | | 0.83 | | | 0.99 | |
| 股权补偿 | (3.43) | | | (31.95) | | | 0.27 | |
| 上年度准备金调整数 | (0.23) | | | 0.14 | | | (0.11) | |
| 研发学分 | 1.40 | | | (9.60) | | | (1.86) | |
| 更改估值免税额 | (6.37) | | | 1.65 | | | — | |
| 外国税收抵免 | — | | | — | | | (0.05) | |
| F分编收入 | — | | | — | | | 0.09 | |
| 外国衍生无形收入（“FDII”） | — | | | — | | | (1.50) | |
| Global Intangible Low Taxed Income（GILTI） | (0.94) | | | — | | | 0.06 | |
| 不确定的税收状况 | (0.60) | | | 3.07 | | | 0.46 | |
| CARES Act—NOL结转 | — | | | — | | | (1.20) | |
| 其他 | (0.16) | | | 0.89 | | | (0.07) | |
| | | | | |
| 14.35 | % | | (19.73) | % | | 21.23 | % |
公司的实际税率为 14.35%反映除税前亏损之税务利益减若干不可扣减补偿及减值开支记录之估值拨备。本公司的实际税率为（19.73）%反映除税前收入的税务利益，主要由于本公司直接上市导致的可扣减购股权行使，以及研发信贷。
本公司2021年的实际税率较2020年大幅降低，主要是由于本公司直接上市导致2021年可抵扣股票期权的税务优惠增加，以及2021年研发信贷增加所致。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| 递延税项资产 | | | |
| 受保障的加密债务 | $ | 19,086,117 | | $ | — |
| 应计项目和准备金 | 6,248 | | 19,184 |
| 净营业亏损结转 | 396,613 | | 262,574 |
| 租赁责任 | 19,967 | | 26,338 |
| | | |
| 税收抵免结转 | 301,862 | | 285,029 |
| 基于股票的薪酬 | 24,527 | | 50,292 |
| 无形资产 | 27,022 | | 7,339 |
| 资本化费用 | 415,981 | | — |
| 资本损失--已实现/未实现 | 225,211 | | 37,932 |
| | | |
| 递延税项总资产 | 20,503,548 | | 688,688 |
| 减去估值免税额 | (252,258) | | (54,383) |
| 递延税项资产总额 | 20,251,290 | | 634,305 |
| | | |
| 递延税项负债 | | | |
| 受保护的加密资产 | (19,086,117) | | — |
| 州税 | (23,212) | | (973) |
| 折旧及摊销 | (35,893) | | (15,937) |
| | | |
| 预付费用 | (5,938) | | (3,439) |
| 使用权资产 | (18,246) | | (24,347) |
| 分期付款收益 | (13,443) | | (15,859) |
| 其他 | (21,650) | | (203) |
| 递延税项负债总额 | (19,204,499) | | (60,758) |
| 递延税项净资产总额 | $ | 1,046,791 | | $ | 573,547 |
截至2022年12月31日，该公司拥有1.01,000亿美元的递延税金净资产。在每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这可能会影响其对递延税项资产未来变现的看法。根据这项评估，只确认递延税项资产中最有可能变现的部分。然而，如果公司未来不能从其业务中产生足够的应税收入，那么可能需要一项估值准备来减少公司在美国的递延税项资产，这将增加公司在确认这一准备期间的费用。
估值免税额为#美元252.3百万美元和美元54.4截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的递延税项净资产余额分别为100万欧元。截至2022年12月31日的估值津贴包括主要与数字资产和Coinbase Ventures投资的已实现和未实现资本损失以及加州研发信贷有关的津贴。
根据本公司采用SAB 121的规定，现披露与受保护客户加密资产和负债有关的递延税项资产和递延税项负债。递延税项资产列报受保障负债，抵销递延税项负债按相同金额计量，列报受保障资产。
截至2022年12月31日，该公司的美国联邦净营业亏损结转为美元1.3亿美元，截至2021年12月31日，该公司估计美国联邦净营业亏损结转为$873.6百万美元。在公司2021年的纳税申报单上，公司选择将费用资本化，这些费用取代了预计2021年的净营业亏损，并结转到2022年。美国联邦政府的净营业亏损将无限期结转。此外，该公司在美国各州的净营业亏损为#美元1.4截至2022年12月31日。一般来说，加利福尼亚州和美国其他重要的州有20年的净运营亏损结转。
与该公司未确认的税收优惠有关的活动包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初余额 | $ | 111,019 | | | $ | 12,807 | | | $ | 10,344 | |
| 聚落 | (6,128) | | | — | | | — | |
| 与上一年度的税务头寸有关的增加 | 13,940 | | | — | | | 212 | |
| 与上一年度的纳税状况有关的减少额 | (9,187) | | | — | | | (882) | |
| 与本年度税收头寸有关的增加 | 14,462 | | | 98,212 | | | 3,133 | |
| 年终余额 | $ | 124,106 | | | $ | 111,019 | | | $ | 12,807 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司拥有124.1百万美元和美元111.0分别有100万项未确认的税收优惠，其中114.4百万美元和美元84.9如果确认，100万美元将分别减少所得税支出并影响实际税率。由于审计结束，未确认税收优惠余额有可能在未来12个月内减少。未确认税收优惠的潜在减少额为#美元。2.2100万美元，其中1.8100万美元将有利地影响公司的实际税率。该公司将与风险敞口相关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分进行会计处理。该公司记录了$0.5百万美元和美元0.3截至2022年12月31日，分别为百万美元的应计利息和罚款，0.6百万美元和美元0.4截至2021年12月31日，累计利息和罚款分别为百万美元。
本公司在不同时效法规的司法管辖区提交美国联邦、州和外国所得税申报表。目前，这些限制法规从2020年起对美国开放，加州2018年，英国2021年，爱尔兰2018年。2022年，美国国税局完成了对公司2017年至2019年美国联邦所得税申报表的审计，加州州完成了对公司2016年至2017年所得税申报表的审计。
20. 每股净(亏损)收益
每股净（亏损）收入之计算如下（以千计，每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 每股基本净(亏损)收益： | | | | | | |
| 分子 | | | | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,624,120 | | | $ | 322,317 | | |
| 减去：分配给参与证券的收入 | — | | | (527,162) | | | (214,061) | | |
| | | | | | |
| 普通股股东应占净(亏损)收入，基本 | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,096,958 | | | $ | 108,256 | | |
| | | | | | |
| 分母 | | | | | | |
| 用于计算归属于普通股股东的每股净（亏损）收益的加权平均普通股股份，基本 | 222,314 | | | 177,319 | | | 68,671 | | |
| 归属于普通股股东的每股净（亏损）收入，基本 | $ | (11.81) | | | $ | 17.47 | | | $ | 1.58 | | |
| | | | | | |
| 每股摊薄净(亏损)收益： | | | | | | |
| 分子 | | | | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (2,624,949) | | | $ | 3,624,120 | | | $ | 322,317 | | |
| 减去：分配给参与证券的收入 | — | | | (439,229) | | | (194,846) | | |
| 新增：可转换票据利息，税后净额 | — | | | 6,208 | | | — | | |
| 减去：或有对价安排的公允价值收益，税后净额 | (6,230) | | | (695) | | | — | | |
| 普通股股东应占净(亏损)收益，摊薄 | $ | (2,631,179) | | | $ | 3,190,404 | | | $ | 127,471 | | |
| | | | | | |
| 分母 | | | | | | |
| 用于计算归属于普通股股东的每股净（亏损）收益的加权平均普通股股份，基本 | 222,314 | | | 177,319 | | | 68,671 | | |
| 潜在摊薄证券的加权平均效应： | | | | | | |
| 股票期权 | — | | | 36,396 | | | 22,146 | | |
| RSU | — | | | 3,773 | | | — | | |
| 限制性普通股 | — | | | 9 | | | — | | |
| 认股权证 | — | | | 72 | | | 392 | | |
| 可转换票据 | — | | | 2,388 | | | — | | |
| 或有对价 | 24 | | | 8 | | | — | | |
| 加权平均普通股股份，用于计算普通股股东每股应占净(亏损)收益，稀释后 | 222,338 | | | 219,965 | | | 91,209 | | |
| | | | | | |
| 每股普通股股东应占净(亏损)收益，稀释后 | $ | (11.83) | | | $ | 14.50 | | | $ | 1.40 | | |
在收购中作为对价授予的公司限制性A类普通股的某些股份以及公司在2021年期间发行的可转换优先股是参与证券。这些参与证券在合同上并不要求这些股票的持有者承担公司的损失。
除投票权外，A类普通股和B类普通股持有人的权利，包括清算权和股息权，是相同的。因此，E未分配收益按比例分配，因此，A类普通股和B类普通股在单独或合并的基础上产生的每股收益(亏损)将是相同的。
下列潜在摊薄股份不包括在已发行摊薄股份的计算中，因为其影响将是反摊薄的(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 股票期权 | 31,795 | | | 6,134 | | | 12,831 | | | |
| RSU | 5,329 | | | 151 | | | 3,766 | | | |
| 可转换票据 | 3,880 | | | — | | | — | | | |
| 限制性普通股 | 1,602 | | | 5 | | | — | | | |
| ESPP | 1,945 | | | 295 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | 44,551 | | | 6,585 | | | 16,597 | | | |
21. 承付款和或有事项
弥偿
如任何须予登记的证券被纳入登记声明内，本公司与本公司若干股东订立的经修订及重订的投资者权利协议(“IRA”)向每名股东、其合伙人、成员、高级管理人员、董事及股东、法律顾问及会计师、每名承销商(如有)及每名控制每名股东或承销商的人士提供赔偿，使其免受因调查或抗辩因该等登记而引起的任何申索或法律程序而招致的任何损害。本公司将向有关各方偿付任何合理产生的任何法律及任何其他开支，惟在任何该等情况下，本公司将不会对因依赖或代表该股东或承销商提供并声明专供该等资料使用而作出的任何行动或不作为而引起或基于该等行动或不作为的损害负责。
本公司还与公司的某些高级管理人员和董事订立了赔偿协议，根据该协议，公司必须赔偿高级管理人员或董事因第三方诉讼而合理招致的所有费用、判决、罚款和为达成和解而支付的款项，前提是被弥偿人本着善意行事，其行为符合或不违背公司的最佳利益，并且在刑事诉讼中，公司没有合理理由相信被弥偿人的行为是非法的。
不可能确定这些赔偿协议下的最大潜在风险：(I)因为每项索赔涉及的事实和情况都是独一无二的，公司无法预测可能提出的索赔的数量或性质；(Ii)由于每项特定协议涉及的独特事实和情况；以及(Iii)由于要求在个人退休协议中预期的任何赔偿义务生效之前登记公司的证券。
本公司亦在正常业务过程中按标准商业条款提供弥偿或类似承诺。
法律和监管程序
该公司在其正常业务过程中面临各种诉讼、监管调查和其他法律程序。该公司还受到众多监管机构和其他政府机构的监管。本公司持续审查其诉讼、监管调查和其他法律程序，并根据或有损失会计指导提供披露和记录或有损失。根据该指引，当潜在亏损成为可能且可合理估计时，本公司将为该等事项建立应计项目。如果公司确定合理地可能出现亏损，并且可以估计损失或损失范围，则公司将在合并财务报表中披露可能的损失。
在2021年7月和8月，三据称，美国加利福尼亚州北区地区法院对该公司、其董事、某些高管和员工以及某些风险投资和投资公司提起了所谓的证券集体诉讼。起诉书指控违反了证券法第11、12(A)(2)和15条，涉及与直接上市有关的注册声明和招股说明书。2021年11月，这些行动被合并并概括为在Re Coinbase全球证券诉讼中，并提出了修改的申诉。原告要求，除其他救济外，未指明的补偿性损害赔偿、律师费和费用。本公司对该等案件的申索提出异议，并积极抗辩。基于该等案件之初步性质，该等事项之结果仍不明朗，且本公司无法估计其业务或财务报表现时之潜在影响（如有）。本公司其后已收到，并预期将来会收到类似股东申索。
2021年10月，一起据称的集体诉讼标题为安德伍德等人。V.Coinbase Global，Inc.于2009年10月20日，本公司向纽约南区美国地方法院提出诉讼，指控本公司根据交易法第5、15（a）（1）及29（b）条提出索赔，以及违反加州及佛罗里达州若干法规。2022年3月11日，原告提交了一份修改后的投诉书，增加了Coinbase，Inc.。和布莱恩·阿姆斯特朗作为被告并增加诉讼理由原告要求的其他救济包括禁令救济、未指明的损害赔偿、律师费和费用。2023年2月1日，法院驳回了针对Coinbase Global，Inc.的所有联邦索赔（有偏见）和州法律索赔（无偏见）。Coinbase，Inc.布莱恩·阿姆斯特朗其后，原告于2023年2月9日就地区法院的裁决提交上诉通知书。本公司及其他被告继续就本案中的申索提出异议，并打算积极抗辩。基于本案诉讼的性质，该事项的结果仍不明朗，本公司无法估计其业务或财务报表目前可能受到的影响（如有）。
2021年12月，一起股东衍生品诉讼标题为Shin诉Coinbase Global，Inc.向纽约州法院提起诉讼，指控该公司及其董事违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产，并寻求未指明的损害赔偿和禁令救济。该公司随后已收到，并预计未来将收到类似的衍生品索赔。该公司对这些案件中的索赔提出异议，并打算积极抗辩。基于这些案件的初步诉讼性质，这些事项的结果仍不确定，本公司目前无法估计对其业务或财务报表的潜在影响。
2022年，公司的子公司Coinbase，Inc.持有纽约金融服务部(NYDFS)的比特币许可证，因此受到NYDFS的审查和调查，NYDFS就其合规计划接受了NYDFS的调查，调查项目包括遵守银行保密法和制裁法律、网络安全和客户支持。2023年1月，纽约金融服务管理局宣布了一项同意令，重点关注Coinbase，Inc.的S合规计划的历史缺陷。根据同意令，Coinbase，Inc.已支付了$50百万2023年1月被罚款，并同意额外投资$50百万在2024年底之前履行其合规职能。这一美元50在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中的一般和行政费用以及截至2022年12月31日的综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债中计入了100万罚金。
公司已收到美国证券交易委员会的调查传票和要求提供有关某些客户方案、业务以及现有和预期未来产品的文件和信息，包括公司的资产上市流程、某些上市资产的分类、其押注计划以及其稳定的投资和产生收益的产品。基于这些事件的持续性质，结果仍然不确定，公司目前无法估计对其业务或财务报表的潜在影响。
本公司相信，现有法律和监管调查事项的最终解决不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，鉴于这些事项固有的不确定性，这些事项中的一个或多个的最终解决可能会对公司在特定时期的经营业绩产生重大不利影响，未来情况或其他信息的变化可能会导致额外的应计或解决超过既定应计项目，这可能对公司的经营业绩产生不利影响，可能会产生重大影响。
税收监管
目前颁布的与加密资产有关的税收规则不明确，需要在解释法律时作出重大判断，包括但不限于所得税、信息报告、交易层级税和源头预扣税等领域。美国和非美国的管理机构可能会发布与公司的做法或法律解释有很大不同的额外立法或指导意见，这可能会对公司的财务状况和经营结果产生不可预见的影响，因此，对公司财务状况和经营结果的相关影响是不可估量的。
22. 后续事件
减少武力
2023年1月10日，公司宣布了一项进一步的重组计划(“重组计划”)，以管理其运营费用，以应对持续影响加密经济的市场状况和正在进行的业务优先排序工作。重组计划涉及公司裁员约950员工。该公司预计重组计划的执行工作将于2023年第二季度基本完成。
关于这些行动，公司估计将产生大约#美元。1492000万美元至2000万美元163 总重组费用，包括约美元582000万美元至2000万美元68 与雇员遣散费和其他解雇福利有关的现金费用。在本公司预期就重组计划产生的总费用中，本公司预期约为$912000万美元至2000万美元95 100万美元将用于与根据该等奖励条款加速授予未偿股权奖励有关的股票补偿支出。该公司预计将在2023年第一季度确认基本上所有这些费用。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的披露控制和程序旨在确保我们根据1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
我们的管理层在我们的首席执行官(我们的首席执行官)和我们的首席财务官(我们的首席财务官)的参与和监督下，评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)截至2022年12月31日。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日在设计和运作上，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15(D)-15(F)条所定义)，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的，截至2022年12月31日。截至，我们对财务报告的内部控制的有效性2022年12月31日如其报告所述，已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所进行审计，该报告载于本年度报告第二部分第8项Form 10-K。
财务报告内部控制的变化
在最近完成的会计季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的内在限制
任何财务报告内部控制制度的有效性，包括我们的内部控制制度，都受到内在限制，包括在设计、实施、运作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何财务报告的内部控制系统，包括我们的内部控制系统，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的、而不是绝对的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级，但不能向您保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分 I
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需信息参考了我们2023年股东年会的最终委托书，该委托书将于2022年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息参考了我们2023年股东年会的最终委托书，该委托书将于2022年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息参考了我们2023年股东年会的最终委托书，该委托书将于2022年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所需信息参考了我们2023年股东年会的最终委托书，该委托书将于2022年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需信息参考了我们2023年股东年会的最终委托书，该委托书将于2022年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
1.财务报表
本年度报告表格10-K第二部分第8项包括下列财务报表：
独立注册会计师事务所报告
合并资产负债表
合并业务报表
综合全面(亏损)收益表
合并可转换优先股和股东权益变动表
合并现金流量表
合并财务报表附注
2.财务报表明细表
所有附表都被省略，因为合并财务报表或附注中包含了所需资料，或因为不需要这些资料。
3.陈列品
以下列出的证据作为本年度报告的10-K表格的一部分提交，或通过引用并入本文，每种情况如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 | | 随信存档或提供 |
| 展品编号 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 3.1 | | 重述的公司注册证书 | | S-8 | | 333-254967 | | 4.1 | | 4/1/2021 | | |
| 3.2 | | 修订及重新制定附例 | | 8-K | | 001-40289 | | 3.1 | | 2/1/2023 | | |
| 4.1 | | 注册人A类普通股证书格式 | | S-1 | | 333-253482 | | 4.1 | | 2/25/2021 | | |
| 4.2 | | 注册人与若干证券持有人之间于2021年3月15日修订及重新订立的投资者权利协议 | | S-1 | | 333-253482 | | 4.2 | | 3/17/2021 | | |
| 4.3 | | Coinbase Global，Inc.和美国银行全国协会之间的契约，日期为2021年5月21日，作为受托人 | | 8-K | | 001-40289 | | 4.1 | | 5/21/2021 | | |
| 4.4 | | 2026年到期的0.50厘优先债券表格(载于附件4.3) | | 8-K | | 001-40289 | | 4.2 | | 5/21/2021 | | |
| 4.5 | | Coinbase Global，Inc.、Coinbase，Inc.和美国银行全国协会之间的契约，日期为2021年9月17日，作为受托人 | | 8-K | | 001-40289 | | 4.1 | | 9/17/2021 | | |
| 4.6 | | 2028年到期的3.375厘优先债券表格(载于附件4.5) | | 8-K | | 001-40289 | | 4.2 | | 9/17/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.7 | | 2031年到期的3.625厘优先债券表格(载于附件4.5) | | 8-K | | 001-40289 | | 4.3 | | 9/17/2021 | | |
| 4.8 | | 根据经修订的1934年证券交易法第12节登记的A类普通股说明 | | | | | | | | | | X |
| 10.1 | | 注册人与其每名董事及行政人员之间的弥偿协议格式 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.1 | | 2/25/2021 | | |
| 10.2† | | 2013年修订和重新制定的股票计划和根据该计划签订的授予协议格式 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.2 | | 2/25/2021 | | |
| 10.3† | | 经修订的2019年股权激励计划及其奖励协议的格式 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.3 | | 2/25/2021 | | |
| 10.4† | | 2021年股权激励计划及其奖励协议的格式 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.4 | | 2/25/2021 | | |
| 10.5† | | 2021年员工购股计划及其登记协议的格式 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.5 | | 2/25/2021 | | |
| 10.6† | | 2021年股权激励计划下可立即行使的股票期权协议格式 | | 10-K | | 001-40289 | | 10.6 | | 2/25/2022 | | |
| 10.7† | | 登记人和布莱恩·阿姆斯特朗之间的雇佣协议，日期为2021年2月18日 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.6 | | 2/25/2021 | | |
| 10.8† | | 注册人和Surojit Chatterjee之间的雇佣协议，日期为2021年2月24日 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.7 | | 2/25/2021 | | |
| 10.9† | | 登记人和Paul Grewal之间的雇佣协议，日期为2021年2月11日 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.8 | | 2/25/2021 | | |
| 10.10† | | 登记人与阿莱西亚·J·哈斯之间的雇佣协议，日期为2021年3月29日 | | 10-K | | 001-40289 | | 10.10 | | 2/25/2022 | | |
| 10.11† | | 登记人与蔡美美之间的雇佣协议，日期为2021年4月8日 | | 10-K | | 001-40289 | | 10.11 | | 2/25/2022 | | |
| 10.12† | | 控制权和分红政策的变化 | | S-1 | | 333-253482 | | 10.9 | | 2/25/2021 | | |
| 10.13 | | 已设置上限的呼叫交易确认表格 | | 8-K | | 001-40289 | | 10.1 | | 5/21/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.14† | | 注册人和Surojit Chatterjee签署的离职协议和咨询协议，日期为2022年11月30日 | | | | | | | | | | X |
| 21.1 | | 注册人的子公司名单 | | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意 | | | | | | | | | | X |
| 24.1 | | 授权书(包括在签名页上) | | | | | | | | | | X |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行干事的认证 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | X |
| 32.1 | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 | | | | | | | | | | X |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | | | | | | X |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | | | X |
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| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面页交互式数据文件—注册人截至2022年12月31日的年度10—K表格的封面页格式为内联XBRL格式 | | | | | | | | | | X |
________________
†是指董事或高管有资格参与的管理或补偿计划或安排。
本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为以10-K表格形式随本年度报告一起提交，并且不被视为根据交易法第18条的目的而被视为“存档”，也不受该条款的责任，也不应被视为通过引用将其纳入根据交易法证券法提交的任何文件中。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本10-K表格年度报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | Coinbase全球公司 |
日期：2023年2月21日 | | |
| 发信人： | /s/布莱恩·阿姆斯特朗 |
| | 布莱恩·阿姆斯特朗 |
| | 首席执行官 |
授权委托书
以下签名的每个人都知道这些陈述，并在此组成并任命Brian Armstrong和Alesia J.Haas，以及他们中的每一个，作为他或她的真实和合法的事实律师、代理人和代理人，以任何和所有的身份代替他或她，签署本Form 10-K年度报告的任何和所有修正案，并将其连同其所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实上的律师、代理人、和代理人完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的，在此批准和确认所有上述事实代理人、代理人和代理人或他们的一名或多名替代者可以合法地作出或促使作出的一切凭借本条例而作出的行为和事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本表格10-K的年度报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
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| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/布莱恩·阿姆斯特朗 | | 首席执行官兼董事会主席 | | 2023年2月21日 |
| 布莱恩·阿姆斯特朗 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Alesia J.Haas | | 首席财务官 | | 2023年2月21日 |
| 阿莱西亚·J·哈斯 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| /S/詹妮弗·N·琼斯 | | 首席会计官 | | 2023年2月21日 |
| 詹妮弗·N·琼斯 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
| /S/Marc L.Andreessen | | 董事 | | 2023年2月21日 |
| 马克·L·安德森 | | | | |
| | | | |
| /S/弗雷德里克·欧内斯特·埃尔萨姆三世 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
| 弗雷德里克·欧内斯特·埃尔萨姆三世 | | | | |
| | | | |
| /S/凯瑟琳·霍恩 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
| 凯瑟琳·豪 | | | | |
| | | | |
| /S/凯莉·克莱默 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
| 凯利·克莱默 | | | | |
| | | | |
| /S/托比亚斯·L | | 董事 | | 2023年2月21日 |
| 托拜厄斯·L | | | | |
| | | | |
| /S/Gokul Rajaram | | 董事 | | 2023年2月21日 |
| Gokul Rajaram | | | | |
| | | | |
| /S/弗雷德·威尔逊 | | 董事 | | 2023年2月21日 |
| 弗雷德·威尔逊 | | | | |
| | | | |
| | | | |
