2023 年第四季度更新 2024 年 2 月 6 日 1

目录主要亮点财务摘要 MAU 和订阅者产品 和平台展望财务报表执行摘要 p.03 22 p.04 p.06 p.13 p.16 p.20 p.23

内容提要用户和财务摘要 2022 年第四季度第三季度 2023 年第四季度用户（M）每月活跃用户总数（“MAU”）489 574 602 23% 5% 高级订阅者 205 226 236 15% 4% 广告支持的 MAU 295 361 379 28% 5% 财务 （百万欧元）保费 2,717 2,910 3,170 17% 9% 广告支持的 449 447 501 12% 总计收入 3,166 3,357 3,671 16% 9% 9% 9% 毛利率 801 885 980 22% 11% 26.4% 26.7%--经营 （亏损）/收入（231）32 (75)----营业利润率 (7.3%) 1.0% (2.0%)--经营活动产生的净现金流 (70) 211 397--自由现金流量* (73) 216 396----* 固定货币、调整后运营 收入和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。有关更多信息，请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。我们在2023年底以强劲的第四季度业绩表现，因为我们的所有关键绩效指标均达到或超过了 的指导。MAU的净增量为2,800万，比预期增加了100万个。订户净增1,000万，也比100万订户高出100万。按固定货币*计算，收入同比增长20％，反映出与23年第三季度相比， 连续加速了约300个基点。毛利率为26.7％，同比增长140个基点，而由于营销和人员及相关成本的降低，营业亏损（7,500万欧元）有所改善。不包括与本季度末采取的 效率措施相关的1.43亿欧元费用（已纳入指导方针），我们创造了6,800万欧元的调整后营业收入*，是我们在23年第三季度实现的营业收入的两倍多。本季度 的自由现金流*为3.96亿欧元。进入2024年，收入和盈利趋势均呈有利趋势，我们认为，随着我们在实现投资者日 日目标方面取得进展，该业务也有能力改善增长和盈利能力。3

* 固定货币调整后的指标是非国际财务报告准则指标。有关更多信息，请参阅 “使用非国际财务报告准则 指标” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。活跃用户和订阅者的超额表现推动了创纪录的全年业绩参与第九届Spotify Wrapped广告活动的用户在170个市场中同比增长了40％将Spotify受众网络扩展到五个新市场 11月，我们在美国的高级版产品中纳入了超过20万本有声读物推出了我们的首个个性化应用内 商品中心主要亮点加速固定货币*收入增长和毛利率扩张总收入同比增长16％，达到37亿欧元按固定货币*计算，总计收入同比增长20％，而23年第三季度毛利率为17％ 收于26.7％（同比增长140个基点）第九届年度Spotify包装活动吸引了超过2.25亿个月活跃用户同比增长23％至6.02亿，比预期高出100万个。净增2,800万是我们历史上第四季度第二大净增量 业绩，促成创纪录的全年净增1.13亿高级订阅者同比增长15％，达到2.36亿，比预期高出100万。第四季度净增1,000万元，促成创纪录的全年净增3,100万英镑 4

业绩 2023 年第四季度实际指导总收入（B 欧元）3.7 欧元 3.7 欧元毛利 26.7% 以上 26.6% 经营（亏损）/收入（百万欧元）以上（75 欧元）（93 欧元）-（108 欧元）主要亮点：实际与指导用户业绩 2023 年第四季度实际指导月活用户数（M）超过 602 601 名高级订阅者 (M) 236 235 财务 6

财务摘要 6

财务摘要 * 自由现金流和固定货币调整指标 (FXN) 是 非国际财务报告准则指标。有关更多信息，请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。用户、财务和流动性摘要 2023 年第一季度 2023 年第二季度第三季度 2023 年第四季度同比 FXN* 用户 (M) 每月活跃用户总数（“MAU”）489 515 551 574 602 23% — 高级订阅者 205 210 220 226 236 15%--广告支持的 MAU 295 317 343 361 379 28% — 财务 （百万欧元）保费 2,717 2,713 2,773 2,910 3,170 17% 21% 广告支持 449 329 404 447 501 12% 17% 总收入 3,166 3,177 3,357 3,671 16% 20% 毛利 801 766 766 885 980 22% 26% 毛利 25.2% 24.1% 26.4% 26.7%--总营业费用 1,032 932 1,013 853 1,055 2% 6%经营（亏损）/收入（231）（156）（247）32（75）--经营 利润率（7.3%）（5.1%）（7.8%）1.0%（2.0%）--自由现金流和流动性（除非另有说明，否则为百万欧元）经营活动产生的净现金流 (70) 59 13 211 397--自由现金 流量* (73) 57 9 216 396----现金及现金等价物、限制性现金和短期投资 (B 欧元) 3.4 3.5 3.5 3.8 4.3----7

收入盈利能力自由现金流和流动性毛利率在第四季度为26.7％， 同比增长140个基点，这反映了：播客和音乐盈利能力以及其他收入成本的支持度有所提高，但被有声读物的启动成本和400万欧元的净离职费相关费用所抵消，第四季度运营亏损为（7,500万欧元） ，反映了1.43亿欧元的净遣散费用和房地产优化费用，其中1.39亿欧元包含在运营费用中。不包括这些费用，调整后的营业收入*为6,800万欧元， 反映了：更高的社会费用，这被较低的营销支出和人员及相关成本所抵消。第四季度收入36.71亿欧元同比增长16％（同比固定货币*同比增长20％），反映出：保费收入同比增长17％（或同比固定货币增长21％*），这反映了用户增长及其影响价格上涨；广告支持的收入同比增长12％（或同比固定货币增长17％*），第四季度自由现金流*为3.96亿欧元。我们的流动性和 资产负债表保持强劲，拥有43亿欧元的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资。在第四季度末，我们的员工队伍在全球拥有 9,248 名全职员工**。财务摘要 * 固定货币调整后 指标、调整后营业收入和自由现金流是非国际财务报告准则指标。更多信息请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。** 包括受2023年12月裁员影响但仍在休园假的员工。8

收入固定货币调整后的指标是非国际财务报告准则指标。有关更多信息，请参阅 “ 非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。ARPU 是指每位用户的高级平均收入。过去十二个月 (LTM) 表示过去12个月的年度业绩，相对于 到该季度最后一天。由订户和定价带动的保费增长保费收入同比增长17％，达到31.70亿欧元（按固定货币计算同比增长21％*），反映了订户同比增长15％，高级ARPU同比增长1％，至 4.60欧元（同比增长5％）。不包括外汇的影响，ARPU表现是由价格上涨的好处推动的，但部分被产品和市场组合所抵消。广告支持的收入创历史新高广告支持收入同比增长12％ （或按固定货币计算的同比增长17％*），反映了所有地区的同比增长。在售出量增长和稳定的定价的推动下，音乐广告收入增长了两位数。播客广告收入在健康的 两位数区间内增长，这得益于原创和授权播客以及Spotify受众网络的销量显著增长，但定价疲软部分抵消了这一增长。Spotify受众网络的 参与的出版商、节目和广告商的季度环比增长了两位数。9

第四季度溢价毛利率为29.1％，同比增长45个基点。同比趋势反映了 音乐盈利能力的提高（受Marketplace增长的推动）和其他收入成本的支持度，但部分被有声读物的启动成本和遣散费相关费用所抵消。毛利率播客和音乐收益+ 其他成本收入支持度扩张第四季度毛利率完成26.7％，同比增长140个基点。同比趋势反映了播客、音乐和其他收入成本支持度的提高，但部分被有声读物的启动成本和 遣散费相关费用所抵消。第四季度广告支持的毛利率为11.6％，同比增长645个基点。同比趋势反映了播客趋势和音乐盈利能力以及其他收入成本支持度的改善，但部分被 遣散费相关费用所抵消。10

运营费用同比增长2％（或固定货币增长6％*），这主要是由于与效率工作相关的费用为1.39亿欧元，这为同比增长贡献了约1300个基点。此外，3,200万欧元的社会费用变动同比变化使支出同比增长约300个基点。所有其他 运营费用的同比下降反映了本季度营销费用减少以及人员和相关成本的减少。提醒一下，在我们 开展业务的特定国家/地区，社会费用是与员工工资和福利相关的工资税。由于这些税收的一部分与基于股份的薪酬奖励的内在价值挂钩，因此我们股价的变动可能会导致我们应计税收的波动。这导致本期与基于股份的 薪酬相关的社会费用为3,300万欧元，而去年同期为100万欧元。由效率相关费用推动的运营费用同比增长恒定货币调整后的指标是非国际财务报告准则的衡量标准。有关更多信息，请参阅 “ 非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。过去十二个月（LTM）表示过去12个月相对于本季度最后一天的年度业绩。11

自由现金流建立和维持强劲的资产负债表第四季度自由现金流为3.96亿欧元，同比增长，这是由于净营运资本的支持度提高以及经非现金项目调整后的净收入增加。此外，由于 完成办公扩建，资本支出同比下降400万欧元，至100万欧元。尽管自由现金流的规模可能会因季节性和时机而在每个季度之间波动，但在过去的三年中，我们在过去12个月的平均正自由现金流约为2.3亿欧元 。自2016年初以来，我们累计产生了近20亿欧元的自由现金流，为我们强劲的资产负债表以及43亿欧元的现金和现金等价物、限制性现金 和短期投资余额提供了支持。* 过去十二个月（LTM）代表与本季度最后一天相比的前12个月的年度业绩。Cume 代表自 2016 年初以来的累计业绩。12

鼠标和订阅者 13

MAU总量同比增长23％，达到6.02亿，高于上个季度的5.74亿，比我们的 预期高出100万个。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：所有地区持续实现两位数的同比增长拉丁美洲和世界其他地区的月活用户（MAU）表现优于其他地区的月活用户（MAU）14

我们的高级订阅者同比增长了15％，达到2.36亿，高于上个季度的2.26亿 ，比我们的预期增加了100万。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：所有地区均实现两位数的同比增长由世界其他地区和拉丁美洲带动的表现好于预期第四季度促销活动 入驻高级订阅者 14

产品和平台 16

第 9 届年度 Wrapped 活动 2023 年 11 月 29 日，我们向 170 个市场的用户推出了第 9 届年度年底 Spotify Wrapped 活动。第四季度共有超过2.25亿活跃用户参与了Wrapped内容（同比增长40％以上），所有地区和受众群体均实现强劲的同比增长。2023 年的活动包括你的 艺术家信息，其中包含超过 40,000 位艺术家的视频片段，感谢他们最忠实的粉丝，产生了近 7.25 亿次视频观看，其中一半以上来自 Z 世代用户。23

建设世界的 #1 音频网络推出了新的原创播客《现在怎么办？与 Trevor Noah 合作，采访了演艺人员、首席执行官、演员、运动员和思想领袖等特邀嘉宾。将Spotify受众网络（SPAN）扩展到五个新市场，包括印度、日本、巴西、墨西哥和瑞典。 SPAN 现在在总共 14 个市场开展业务。11月，向美国符合条件的高级订阅者提供了超过20万本有声读物，每月有声读物访问时间长达15小时。23

Music Bad Bunny的新专辑《nadie sabe lo que va a pasar maánana 的预发行活动创下了迄今为止最成功的倒计时页面，并在发行后的第一周内获得了超过5亿次直播。为了启动Spotify的年度Wrapped Campaign，泰勒·斯威夫特被评为2023年全球最佳艺术家，自2023年1月1日以来，全球直播量超过261亿次。推出了我们的首个应用内商品中心，该中心根据用户的收听习惯提供个性化的商品推荐。23

展望 23

24年第一季度展望以下前瞻性陈述反映了Spotify截至2024年2月6日对2024年第一季度的预期，存在很大的不确定性。总活跃用户6.18亿意味着本季度净增约1,600万活跃用户总数2.39亿意味着本季度净增约300万净新订户总收入36亿欧元假设汇率变动导致同比增长约250个基点毛利 利润率 26.4% 主要受音乐、播客和其他收入成本同比增长的推动 1.8亿欧元社会费用基于第四季度收盘股价为187.91美元 23

网络直播信息我们将从美国东部时间今天上午8点开始在investors.spotify.com上直播问答环节。我们的创始人兼首席执行官丹尼尔·埃克和首席财务官保罗·沃格尔将使用活动代码 #SpotifyEarningsQ423 回答通过slido.com提交的问题。参与者 也可以通过以下网站注册，使用仅限收听的会议热线加入：https://conferencingportals.com/event/VqsCtILh 我们使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com网站以及投资者网站 “资源——社交媒体” 选项卡中列出的其他社交媒体 来披露重要的公司信息。非国际财务报告准则指标的使用为了补充我们根据国际财务报告准则列报的财务信息，我们使用以下 非国际财务报告准则财务指标：不包括外汇影响的收入、不包括外汇影响的保费收入、不包括外汇影响的广告支持收入、不包括外汇影响的毛利、不包括外汇影响的运营 费用、调整后的营业收入/（亏损）和自由现金流。管理层认为，不包括外汇效应的收入、不包括外汇效应的溢价收入、不包括外汇效应的广告支持收入 、不包括外汇效应的毛利、不包括外汇效应的运营费用和调整后的营业收入/（亏损）对投资者有用，因为它们提供的衡量标准有助于与我们的历史表现进行比较。但是，应将这些收入作为收入、保费收入、广告支持收入、毛利、运营费用、营运收入 收入/（亏损）或其他根据国际财务报告准则编制的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。管理层认为，自由现金流对投资者很有用，因为它提供的衡量标准近似于可用于 偿还债务、进行投资以及某些不经常发生和/或非现金项目的某些其他活动的现金量。但是，应将自由现金流（用于）/来自运营活动或根据国际财务报告准则编制的其他财务指标的净现金流（用于）视为补充，而不是替代或 优于。有关这些非国际财务报告准则财务指标的更多信息，请参阅下文 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账” 部分。前瞻性陈述本股东更新包含估计和前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“将”、 “可以”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预测”、“打算”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“考虑”、“可能” 等词语旨在识别估计值和前瞻性 陈述。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们当前的预期以及对未来事件和趋势的估计，这些事件和趋势会影响或可能影响我们的业务和运营。尽管我们认为这些 估计和前瞻性陈述基于合理的假设，但它们存在许多风险和不确定性，并且是根据我们目前获得的信息做出的。正如前瞻性陈述所示，许多重要因素可能会对 我们的业绩产生不利影响。这些因素包括但不限于：我们吸引潜在用户、留住现有用户以及通过我们的产品和服务获利的能力；用户、用户 收听时间和广告商的竞争；与我们的国际业务和我们管理增长的能力以及业务范围和复杂性相关的风险；与我们的新产品或服务相关的风险以及我们对 长期用户参与而不是短期业绩的重视；我们的预测、推荐能力，并播放用户喜欢的内容；我们的能力持续创造利润或正现金流；我们有能力说服广告商相信 我们的广告产品带来的好处；我们在不断变化的数字广告行业趋势中预测或优化广告库存的能力；我们从播客、有声读物和其他非音乐 内容中创收的能力；与我们的优质服务和广告支持服务（统称为 “服务”）提供的内容相关的潜在争议或责任；与收购相关的风险，投资和资产剥离；我们的 我们流式传输的大部分内容依赖第三方许可；我们对第三方内容提供商缺乏控制，这些提供商集中，可能会单方面影响我们对内容的访问；我们遵守复杂的许可 协议的能力；我们根据许可协议和相关法规准确估算特许权使用费付款的能力；某些许可协议要求的财务承诺导致我们的运营灵活性受到限制； 我们识别声音所含成分的能力录音和为了获得许可或遵守现有许可协议而拥有其所有权；第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯了 其知识产权；我们保护知识产权的能力；流媒体对我们无法控制的操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和标准的依赖；我们 维护我们技术基础设施和系统的完整性或机密信息安全的能力；未被发现的错误、失误配置、错误或我们产品的漏洞；我们的第三方系统或系统造成的 服务的中断、延迟或中止；影响我们的法律或法规的变化；与隐私和数据安全、内容审核和人工智能使用相关的风险；我们维护、 保护和提升品牌的能力；与加强对环境、社会和治理事务的审查相关的风险；与支付接受相关的风险；我们对密钥的依赖高度吸引、留住和激励的人员和能力 熟练员工；我们获得额外资本以支持战略目标的能力；与货币汇率波动和外汇管制相关的风险；经济、社会或政治状况的影响， ，包括通货膨胀、利率变化、欧洲和中东的地缘政治冲突以及相关的市场不确定性；我们准确估计用户指标和其他估计值的能力；我们管理和补救 操纵直播和获取或提供企图的能力未经授权的访问我们服务的某些功能；与我们的债务相关的风险，包括与我们的可交换票据相关的风险；我们的经营 业绩和普通股公允市场价值的波动；税收相关风险；投票权集中在创始人身上，这限制了股东影响我们治理和业务的能力；以及与我们作为 外国私人发行人和卢森堡公司的地位相关的风险。 详细讨论了这些以及可能导致实际业绩和事件与我们的估计和前瞻性陈述存在重大差异的其他风险和不确定性， 已包含在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中，包括2023年2月2日向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告，该报告由随后向美国证券交易委员会提交的报告进行了更新。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本次股东更新之日之后发生的事件或情况。四舍五入本更新中包含的某些货币金额、百分比和其他数字经过 舍入调整。由于四舍五入，各个指标的总和可能并不总是等于所示的总金额。23

财务报表 23

趋势图表按 细分市场划分的月活跃用户、广告支持用户、高级订阅者和收入* 过去十二个月 (LTM) 表示前12个月相对于本季度最后一天的年度业绩。25

趋势图表按细分市场划分的毛利、按细分市场划分的毛利率和自由现金 流量* 过去十二个月（LTM）表示过去12个月相对于该季度最后一天的年度业绩。25

26 合并运营报表（未经审计）（以百万欧元计，股份 和每股数据除外）2023 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日收入 3,671 3,166 3,166 13,247 11,727 收入成本 2,472 2,365 9850 8,801 总利润 980 885 801 3,397 2,926 Research 和开发 468 369 415 1,725 1,387 销售和营销 432 355 453 1,533 1,572 一般和行政 155 129 164 585 626 1,055 1,055 853 1,032 3,843 3,585 经营 （亏损）/收入（75）32（231）（446）（659）财务收入 46 55 26161 421 财务成本 (102) (14) (86) (220) (132) 财务（成本）/收入——净额（56）41（60）(59) 289（亏损）/税前收入（131）73（291）(505) (370) 所得税（收益）/费用（61）8（21）27 60 归属于母公司所有者的净收入（亏损）/收益（70) 65 (270) (532) (430)（亏损）/归属 母公司基本股东（0.36）0.33（1.40）（2.73）（2.23）摊薄（0.36）（0.36）（0.36）（2.73）（2.73）（2.93）基本 196,036,080 194,881,723 193,228,229 194,732,304 192,934,862 截至十二个月的三个月截至加权平均值 已发行股票摊薄 196,036,080 198,012,369 193,228,229 194,732,304 195,846,362

（未经审计）（以百万欧元计）2023年12月31日， 2022年资产非流动资产租赁使用权资产 300 417 财产和设备 247 348 商誉 1,137 1,168 无形资产 84 127 长期投资 1,215 1,138 限制性现金和其他非流动 资产 75 78 28 8 3,086 3,284 流动资产贸易和其他应收账款 858 690 应收所得税 20 5 短期投资 1,100 867 现金及现金等价物 3,114 2,483 其他流动 资产 168 307 5,260 4,352 总资产 8,346 7,636 股权和负债权益股本 — — 其他已付资本 5,155 4,789 股库存股 (262) (262) 其他储备金 1,812 1,521 累计 赤字 (4,182) (3,647) 归属于母公司所有者的权益 2,523 2,401 非流动负债可交换票据 1,203 1,128 租赁负债 493 555 应计费用和其他 负债 26 28 条款 3 3 递延所得税负债 8 5 1,28 733 1,719 流动负债贸易和其他应付账款 978 845 应付所得税 12 11 递延收入 622 520 应计费用和其他 负债 2,440 2,093准备金 21 26 衍生负债 17 21 4,090 3,516 负债总额 5,823 5,235 权益和负债总额 8,346 7,636 合并财务状况表 26

截至2023年12月31日的十二个月2023年9月30日， 2023 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日经营活动净额（亏损）/收益（70）65（270）（532）（430）调整净额（亏损）/收入与净现金流的对账不动产和设备折旧以及租赁使用权 资产 23 26 32 110 118 无形资产摊销 11 10 18 48 53 减值费用房地产资产 33 — — 123 — 注销内容资产 (1) — — 29 — 剩余和过时的 储备 — — — 14 基于股份的薪酬支出 34 85 100 321 381财务收入 (46) (55) (26) (161) (421) 财务成本 102 14 86 220 132 所得税 （收益）/支出（61）8 (21) 27 60 其他 5 (1) 3 1 7 营运资金的变化：贸易应收账款和其他资产的增加 (97) (69) (69) (145) (84) 贸易和其他 负债的增加 419 62 74 501 226 递延收入增加 33 56 16 113 52 准备金减少 (2) (2) (5) (3) 租赁负债的利息 (9) (9) (13) (38) (53) 收到的利息 收到的利息 34 28 20 111 37 已缴所得税 (11) (7) (18) (43) (43) 来自/（用于）运营的净现金流量活动 397 211 (70) 680 46 投资活动企业组合，扣除收购的现金 — — (295) 支付与企业合并有关的延期对价 — — — (7) (11) 购买不动产和设备 (1) (1) (5) (6) (25) 购买短期 投资 (809) (406) (168) (1,590) (457) 短期投资的销售和到期日 802 201 71 1,379 368 限制性现金变动 — 6 2 4 — 其他 3 (3) (1) 3 (3) 用于投资 活动的净现金流 (5) (203) (101) (217) (423) 融资活动租赁支付负债 (11) (13) (12) (66) (43) 收到的租赁激励措施 — — — 2 2 行使股票 期权的收益 224 32 — 366 43 普通股回购 — — — (2) 从限制性股票发行中预扣的员工税款 (19) (20) (9) (68) (40) 来自/（用于）融资 活动的净现金流194 (1) (21) 234 (40) 现金及现金等价物的净增加/（减少）586 7（192）697（417）期初现金及现金等价物 2,615 2,550 2,851 2,851 2,483 2,744 净外汇 （亏损）/现金和现金收益等价物 (87) 58 (176) (66) 156 期末现金及现金等价物* 3,114 2,615 2,483 3,114 2,483（未经审计）（百万欧元）截至三个月的合并现金流量表 *截至2023年9月30日 ，为了在中期简明合并现金流量表中列报，现金和现金等价物在扣除银行超额后列报 300 万欧元的草稿。28

截至2023年12月31日的三个月截至2023年12月31日的十二个月9月30日， 2023 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日基本（亏损）/每股收益归属于母公司 (70) 所有者的净收入（亏损）/收益 65 (270) (532) (430) 用于计算的股份：已发行的加权平均普通股 196,036,080 194,881,723 193,2281,723 ,229 194,732,304 192,934,862 归属于母公司所有者的基本（亏损）/每股收益（0.36）0.33（1.40）（2.73）（2.23）（2.23）摊薄（亏损）/每股收益净 （亏损）/归属于所有者的收益母公司 (70) 65 (270) (532) (430) 摊薄型可交换票据的公允价值收益 — — — (144) 用于计算摊薄（亏损）/每股 收益 (70) 65 (270) (532) (574) 的净额（亏损）/收益（70）65（270）(532) (574) 用于计算的股份：已发行普通股的加权平均值 196,036,080 194,881,723 193,228,229 194,732,304 192,934,862 张可交换票据 — — — 2,911,500 股票 期权 — 1,191,994 — — — — 其他临时可发行股票 — 21,305 — — — 摊薄后的加权平均普通股 196,036,080 198,012，369 193,228,229 194,732,304 195,846,362 归属于母公司所有者的摊薄（亏损）/每股收益（0.36）0.33（1.40）（2.73）（2.93）（2.93）计算 每股 29（未经审计）的基本和摊薄（亏损）/收益（以百万欧元计，股票和每股数据除外）

29 截至2023年12月31日的十二个月截至2023年12月31日的十二个月， 2023年12月31日2022年12月31日国际财务报告准则收入 3,671 3,166 13,247 11,727 外汇对2023年收入的影响（143）（399）不包括外汇影响的收入 3,814 13,646 IFRS 收入 同比变化% 16% 13% 不包括收入外汇影响同比变化% 20% 16% 国际财务报告准则保费收入 3,170 2,717 11,566 10,251 按2022年利率计算的外汇对2023年保费收入的影响 (118) (342) 不包括外汇的保费收入影响 3,288 11,908 国际财务报告准则保费收入同比变化% 17% 13% 不计外汇影响保费收入同比变化% 21% 16% 国际财务报告准则 广告支持收入 501 449 1,681 1,476 外汇对2023年的影响按2022年利率计算的广告支持收入 (25) (57) 不包括外汇效应的广告支持收入 526 1,738 IFRS 广告支持收入同比变化% 12% 14% 不包括外汇影响同比变化在内的广告支持收入% 17% 18% 按固定货币计算的收入（未经审计）（以百万欧元计，除外百分比) 国际财务报告准则与非国际财务报告准则 业绩的对账

按固定货币计算的运营支出（未经审计）（以百万欧元计， 百分比除外）截至2023年12月31日的三个月截至2023年12月31日的十二个月国际财务报告准则研发费用 468 415 1,725 1,387 使用 2022年利率对2023年支出的影响 (17) (44) 不包括外汇效应的研发费用 485 1,769 IFRS Research 以及开发费用同比变化% 13% 24% 研发费用不包括国外 汇兑效应年份-同比变化% 17% 28% 国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账截至2023年12月31日的三个月 2022年12月31日截至2023年12月31日的十二个月国际财务报告准则销售和营销 费用 432 453 1,533 1,572 按2022年利率计算的对2023年费用的外汇影响 (17) (38) 不包括外汇效应的销售和营销费用同比449 1,571 国际财务报告准则销售和营销费用变动 % (5)% (2)% 不包括外汇影响在内的销售和营销费用同比变化% (1)% 0%% 截至三个月后2023年12月31日2022年12月31日截至2023年12月31日的十二个月 2022年12月31日国际财务报告准则通用 和管理费用 155 164 585 626 按2022年利率计算的外汇对2023年开支的影响 (7) (20) 不包括外汇影响的一般和管理费用 162 605 国际财务报告准则一般和管理费用 同比变化% (5)% (7)% 不包括外汇影响的一般和管理费用同比变化% (1)% (3)% 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 2022 年 12 月 31 日截至 12 月 31 日的十二个月，2023 年 12 月 31 日国际财务报告准则运营费用 1,055 1,032 3,843 3,585 按2022年利率计算的外汇对2023年运营支出的影响 (41) (102) 不包括外汇影响的运营费用 1,096 3,945 IFRS 运营 支出同比变化% 2% 7% 不包括外汇影响的运营费用同比变化% 6% 10% 29

截至6月30日的三个月、9月12月31日、6月30日、 9月12月31日、6月30日、9月30日、2020年9月30日 30、2020 年 31 月 2021 30、2021 2021 30、2021 31、2022 2022 30、2022 30、2023 2023 30、2023 2023 30、2023 31、2023 来自/（用于）经营活动的净现金流量 39 122 107 65 123 119 39 40 (70) 59 13 211 397 资本支出 (14) (17) (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (5) (5) (2) (2) (1) 限制性 现金变动 2 (2) 2 — — 1 — (5) 3 — 2 — (2) 6 — 自由现金流 27 103 74 41 34 99103 22 37 35 (73) 57 9 216 396 最近十二个月截至3月31日、6月30日、9月31日、6月30日、9月3月 31、6月30日、2021 年 12 月 30、2021 31、2022 30、2022 30、2022 31、2023 2023 30、2023 30、2023 30、2023 30、2023 来自经营活动的净现金流 333 348 349 361 333 318 235 46 68 42 213 680 Capital 支出 (90) (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) (10) (6) 限制性现金的变化 2 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 6 4 自由现金流 245 252 248 277 258 261 197 21 56 28 209 678 自由现金 流量 (未经审计）（百万欧元）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账自由现金流（未经审计）（百万欧元）自由现金流（未经审计）（百万欧元）截至2017年12月31日的十二个月，2018 年 12 月 31 日， 2019 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日来自经营活动的净现金流 179 344 573 259 361 46 680 资本支出 (36) (125) (135) (78) (85) (25) (6) 限制性现金 (34) (10) 2 2 1 — 4 自由现金流 109 209 440 183 277 21 678 29

29 调整后的营业收入（未经审计）（以百万欧元计，百分比除外）截至2023年12月31日的三个 个月国际财务报告准则营业亏损（75）调整：添加：员工遣散费及相关费用 110 (1) 添加：房地产资产减值费用 33 (2) 调整总额 143 调整后营业收入 （非国际财务报告准则）68 国际财务报告准则营业利润率（2.4）% 调整后营业利润率（非国际财务报告准则）2.1% 与我们的裁员计划相关的遣散费反映了与真实 房地产优化计划相关的非现金资产减值费用国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账