附录 99.1
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Trupanion 公布 2023 年第四季度和全年业绩
订阅收入增长加速，利润率继续环比增长
华盛顿州西雅图。2024年2月15日——领先的猫狗医疗保险提供商Trupanion, Inc.（纳斯达克股票代码：TRUP）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩。财务业绩是初步的，有待公司完成如下所述的审计。

首席执行官兼董事会主席达里尔·罗林斯表示：“我很高兴第四季度我们的财务指标持续改善。”“订阅收入的加速增长、持续的利润扩张和高效的收购支出相结合，推动了又一个季度的正自由现金流。”
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2023 年第四季度财务和业务亮点
•总收入为2.959亿美元，与2022年第四季度相比增长了20％。
•截至2023年12月31日，注册宠物（包括来自我们其他业务领域的宠物）总数为1,714,473只，比2022年12月31日增长了12％。
•订阅业务收入为1.915亿美元，与2022年第四季度相比增长了21％。
•截至2023年12月31日，注册订阅的宠物为991,426只，比2022年12月31日增长了14％。
•净亏损为220万美元，合每股基本亏损和摊薄后每股亏损0.05美元，而2022年第四季度的净亏损为930万美元，合每股基本亏损和摊薄后每股亏损0.23美元。
•调整后的息税折旧摊销前利润为850万美元，而2022年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为220万美元。
•2023年第四季度的运营现金流为1,750万美元，自由现金流为1,350万美元。相比之下，2022年第四季度的运营现金流为100万美元，自由现金流为450万美元。

2023 年全年财务和业务亮点
•总收入为11亿美元，与2022年相比增长了22％。
•订阅业务收入为7.129亿美元，与2022年相比增长了19％。
1

•净亏损为4470万美元，合每股基本亏损和摊薄后每股亏损1.08美元，而2022年的净亏损为4,470万美元，合每股基本亏损和摊薄后每股亏损1.10美元（1.10美元）。
•调整后的息税折旧摊销前利润为640万美元，而2022年调整后的息税折旧摊销前利润为70万美元。
•2023年，运营现金流为1,860万美元，自由现金流为40万美元。相比之下，2022年的运营现金流为800万美元，自由现金流为2510万美元。
•截至2023年12月31日，公司持有2.772亿美元的现金和短期投资，其中包括在保险实体之外持有的4,660万美元，其信贷额度下还有1500万美元的可用资金。
•该公司在其保险子公司维持了2.413亿美元的资本盈余。这比估计的1.772亿美元基于风险的资本需求多出6,410万美元。

10-K 表年度报告
尽管公司仍在即将发布的10-K表2023财年年度报告中完成对财务报告内部控制有效性的评估，但该公司预计将报告内部控制方面的两个重大缺陷。第一个实质性弱点与信息技术控制有关，主要是在某些信息技术系统的用户准入和程序变更管理方面。

第二个重大缺陷与财务报告的内部控制有关，与公司其他业务部门有关。2023年的审计仍在进行中，公司正在与其审计师合作完成该流程。因此，公司第四季度和2023年全年的财务业绩是初步的，有待审计的完成。正在努力纠正这些实质性缺陷。该公司预计将在其10-K表年度报告中提供有关重大缺陷的更多细节，包括其补救措施。

电话会议
Trupanion的管理层今天将举行电话会议，审查其第四季度和2023年全年业绩。电话会议定于太平洋时间下午 1:30 /美国东部时间下午 4:30 之后不久开始。网络直播可通过Trupanion网站 https://investors.trupanion.com/ 的投资者关系栏目观看，电话会议结束后将在网上存档3个月。参与者可以通过拨打 1-877-300-8521（美国）或 1-412-317-6026（国际）来参加电话会议。电话会议结束后，还可以拨打1-844-512-2921（美国）或1-412-317-6671（国际），然后输入重播密码：10182458，电话重播。

关于 Trupanion
Trupanion是美国、加拿大、欧洲、波多黎各和澳大利亚猫狗医疗保险的领导者，注册了超过99万只宠物。二十多年来，Trupanion让宠物主人高枕无忧，这样他们就可以专注于宠物的康复，而不是财务压力。Trupanion致力于为宠物主人提供最高价值的宠物医疗保险，为他们的宠物终身提供无限赔付。凭借其专利工艺，Trupanion是北美唯一一家拥有在结账时几秒钟内直接向兽医付款的技术的供应商。Trupanion在纳斯达克上市，股票代码为 “TRUP”。该公司成立于2000年，总部位于华盛顿州西雅图。Trupanion保单在美国由其全资保险实体美国宠物保险公司发行，在加拿大，由欧米茄通用保险公司发行。澳大利亚Trupanion是Trupanion和Hollard Insurance Company之间的合作伙伴关系。欲了解更多信息，请访问 trupanion.com。

前瞻性陈述
本新闻稿包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，除其他外，涉及Trupanion的预期、计划、前景和财务业绩，包括但不限于其对其继续增加注册人数和收入的能力、修复财务报告内部控制中的重大缺陷的能力以及发布时机的预期能够及时完成 2023 年年度审计提交其 10-K 表格，并以其他方式执行其业务计划。这些前瞻性陈述基于截至本新闻稿发布之日Trupanion管理层当前的预期和信念，并存在某些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均基于Trupanion截至本新闻稿发布之日获得的信息，Trupanion没有义务更新这些前瞻性陈述。

2

特别是，以下因素可能导致结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异：未来时期实现或维持盈利能力和/或适当现金流水平的能力；持续增长会员基础和收入的能力；用于确定适当会员收购支出的假设的准确性；索赔的严重程度和频率；维持高留存率的能力；医疗计划定价中使用的假设的准确性订阅以及准确估计新产品或优惠对索赔频率影响的能力；实际索赔费用超过预期；针对实际或估计索赔费用变化而发起定价调整或决定推迟定价调整的监管和其他限制；我们的地区合作伙伴模式以及我们的地区合作伙伴、兽医和其他第三方在向潜在会员推荐医疗计划订阅方面的有效性和法律或监管合规性；留住现有地区合作伙伴并增加地区合作伙伴和活跃医院数量的能力；我们以及向我们推荐会员遵守适用于我们业务的法律法规的情况，包括出售宠物医疗计划；维护数据安全的能力；加拿大货币汇率的波动；保护我们的专有和会员信息的能力；维护我们文化和团队的能力；维持必要数量的风险资本的能力；我们的能力实施和保持有效的控制措施，包括纠正财务报告内部控制中的重大缺陷；完成2023年年度审计和及时提交10-K表格的能力；保护和执行Trupanion知识产权的能力；成功实施与Aflac联盟的能力；继续与第三方建立关键合同关系的能力；包括诉讼和监管行动在内的第三方索赔；确认投资新解决方案和增强解决方案所带来的收益的能力Trupanion的技术平台和网站；以及我们留住关键人员的能力。

有关这些声明和其他警示声明的详细讨论，请参阅向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中讨论的风险因素，包括但不限于Trupanion截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后提交的10-Q、10-K和8-K表报告。所有文件均可通过美国证券交易委员会的电子数据收集分析和检索系统获得，网址为 https://www.sec.gov 或Trupanion网站的 “投资者关系” 部分，网址为 https://investors.trupanion.com。

非公认会计准则财务指标
Trupanion的公布业绩可能包括某些非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标可能无法提供与其行业中其他公司提供的直接可比的信息，因为该行业的其他公司可能会以不同的方式计算或使用非公认会计准则财务指标。此外，使用非公认会计准则财务指标存在局限性，因为非公认会计准则财务指标不是按照公认会计原则编制的，可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同，并且不包括可能对Trupanion报告的财务业绩产生重大影响的费用。非公认会计准则财务指标的列报和使用不应孤立考虑，也不能作为根据公认会计原则编制的直接可比财务指标的替代品。Trupanion敦促其投资者审查其非公认会计准则财务指标与合并财务报表中最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一的财务或运营指标来评估其业务。这些对账包括在下文和Trupanion的投资者关系网站上。

由于可用的估值方法、主观假设以及可能影响公司非现金支出的股票工具各不相同，Trupanion认为，提供不包括股票薪酬支出以及折旧和摊销费用的各种非公认会计准则财务指标可以对其各期的经营业绩进行更有意义的比较。在计算净购置成本时，Trupanion用注册费收入抵消了新宠物的收购费用，因为它在注册时向新会员收取注册费收入，并将其视为抵消了Trupanion新宠物收购费的一部分。Trupanion认为，这使其能够以一致的方式计算和呈现跨时期的财务指标。Trupanion的管理层认为，非公认会计准则财务指标及其衍生的相关财务指标是财务和运营决策以及评估不同时期经营业绩的重要工具。


3

Trupanion, Inc.
合并运营报表
（以千计，共享数据除外）
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
（未经审计）（未经审计）
收入：
订阅业务$191,537 $158,562 $712,906 $596,610 
其他业务104,320 87,447 395,699 308,569 
总收入295,857 246,009 1,108,605 905,179 
收入成本：
订阅业务 (1)
158,631 131,823 613,686 497,684 
其他业务97,162 80,537 363,903 285,310 
总收入成本 (2)
255,793 212,360 977,589 782,994 
运营费用：
技术与开发 (1)
5,969 6,955 21,403 25,133 
一般和行政 (1)
13,390 10,472 60,207 39,379 
购买新宠物的费用 (1)
17,189 22,457 77,372 89,500 
折旧和摊销3,029 2,897 12,474 10,921 
运营费用总额39,577 42,781 171,456 164,933 
投资合资企业的收益（亏损）(79)(85)(219)(253)
营业亏损408 (9,217)(40,659)(43,001)
利息支出3,697 1,587 12,077 4,267 
其他收入，净额(1,256)(1,504)(7,701)(3,072)
所得税前亏损(2,033)(9,300)(45,035)(44,196)
所得税支出（福利）130 (15)(342)476 
净亏损$(2,163)$(9,285)$(44,693)$(44,672)
每股净亏损：
基本款和稀释版$(0.05)$(0.23)$(1.08)$(1.10)
已发行普通股的加权平均股数：
基本款和稀释版41,716,527 40,936,507 41,436,882 40,765,355 
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
收入成本$1,478 $1,346 $5,279 $6,484 
技术和开发861 1,549 2,846 4,742 
一般和行政3,269 3,550 17,717 12,831 
购置新宠物的费用1,693 2,122 7,319 9,336 
股票薪酬支出总额$7,301 $8,567 $33,161 $33,393 
(2) 兽医发票费用与其他收入成本之间的收入成本细分如下：
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
兽医发票费用$217,739 $176,083 $831,055 $649,737 
其他收入成本38,054 36,277 146,534 133,257 
总收入成本$255,793 $212,360 $977,589 $782,994 


4

Trupanion, Inc.
合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
2023年12月31日2022年12月31日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$147,501 $65,605 
短期投资129,667 156,804 
账目和其他应收账款，扣除截至2023年12月31日的1,085美元和2022年12月31日的540美元的可疑账款备抵后267,899 232,439 
预付费用和其他资产17,022 14,248 
流动资产总额562,089 469,096 
限制性现金22,963 19,032 
长期投资12,866 7,841 
财产、设备和内部用途软件，净额103,650 90,701 
无形资产，净额18,745 24,031 
其他长期资产18,922 18,943 
善意43,713 41,983 
总资产$782,948 $671,627 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$10,505 $9,471 
应计负债和其他流动负债34,052 32,616 
兽医发票储备金63,238 43,734 
递延收入235,329 202,692 
长期债务——流动部分1,350 1,103 
流动负债总额344,474 289,616 
长期债务127,580 68,354 
递延所得税负债2,685 3,392 
其他负债4,487 4,968 
负债总额479,226 366,330 
股东权益：
普通股：每股面值0.00001美元，已授权1亿股；截至2023年12月31日已发行和流通42,887,052和41,858,866股；截至2022年12月31日已发行和流通的42,041,344和41,013,158股— — 
优先股：每股面值0.00001美元，授权1,000,000股；未发行和流通股票— — 
额外的实收资本536,108 499,694 
累计其他综合亏损403 (6,301)
累计赤字(216,255)(171,562)
库存股，按成本计算：截至2023年12月31日和2022年12月31日为1,028,186股股票(16,534)(16,534)
股东权益总额 303,722 305,297 
负债和股东权益总额$782,948 $671,627 


5

Trupanion, Inc.
合并现金流量表
（以千计）
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
（未经审计）（未经审计）
经营活动
净亏损$(2,163)$(9,285)$(44,693)$(44,672)
为将净亏损与（用于）经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销3,029 2,897 12,474 10,921 
股票薪酬支出7,301 8,567 33,161 33,393 
其他，净额2,481 1,023 1,347 1,051 
运营资产和负债的变化：
账款和其他应收款10,153 (8,034)(35,440)(66,982)
预付费用和其他资产854 (807)(1,907)(5,227)
应付账款、应计负债和其他负债5,476 2,388 1,644 3,136 
兽医发票储备金1,788 4,164 19,485 4,227 
递延收入(11,412)106 32,567 56,153 
由（用于）经营活动提供的净现金17,507 1,019 18,638 (8,000)
投资活动
购买投资证券(56,547)(147,346)(165,936)(273,006)
投资证券的到期日和销售42,905 134,718 190,270 239,210 
收购业务时支付的现金，扣除获得的现金— (12,279)— (15,034)
购买财产、设备和内部用途软件(3,970)(5,478)(18,280)(17,088)
其他165 (167)1,585 (1,598)
由（用于）投资活动提供的净现金(17,447)(30,552)7,639 (67,516)
筹资活动
债务融资收益，扣除融资费用— 14,826 60,102 69,138 
偿还债务融资(337)(271)(1,717)(571)
回购普通股— — — (5,755)
行使股票期权的收益1,374 706 2,655 2,290 
为满足预扣税款而预扣的股份(240)(579)(1,536)(4,359)
其他(228)— (378)— 
由（用于）融资活动提供的净现金569 14,682 59,126 60,743 
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响，净额1,254 505 424 (1,459)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化1,883 (14,346)85,827 (16,232)
期初的现金、现金等价物和限制性现金168,581 98,983 84,637 100,869 
期末现金、现金等价物和限制性现金$170,464 $84,637 $170,464 $84,637 






6

下表列出了我们的主要运营指标：
截至12月31日的财年
20232022
业务总额：
注册的宠物总数（期末）1,714,473 1,537,573 
订阅业务：
注册的订阅宠物总数（期末）991,426 869,862 
每只宠物的月平均收入$65.26 $63.82 
宠物的终身价值，包括固定开支$419 $641 
平均宠物购置成本 (PAC)$228 $289 
平均每月留存率98.49 %98.69 %
三个月已结束
2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日
业务总额：
注册的宠物总数（期末）1,714,473 1,712,177 1,679,659 1,616,865 1,537,573 1,439,605 1,348,145 1,267,253 
订阅业务：
注册的订阅宠物总数（期末）991,426 969,322 943,958 906,369 869,862 808,077 770,318 736,691 
每只宠物的月平均收入$67.07 $65.82 $64.41 $63.58 $63.11 $63.80 $64.26 $64.21 
宠物的终身价值，包括固定开支$419 $428 $470 $541 $641 $673 $713 $730 
平均宠物购置成本 (PAC)$217 $212 $236 $247 $283 $268 $309 $301 
平均每月留存率98.49 %98.55 %98.61 %98.65 %98.69 %98.71 %98.74 %98.75 %





下表反映了经营活动提供的现金与自由现金流的对账情况（以千计）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
由（用于）经营活动提供的净现金$17,507 $1,019 $18,638 $(8,000)
购买财产、设备和内部用途软件(3,970)(5,478)(18,280)(17,088)
自由现金流$13,537 $(4,459)$358 $(25,088)


7

下表反映了GAAP和非GAAP指标之间的对账情况（除百分比外，以千计）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
兽医发票费用$217,739 $176,083 $831,055 $649,737 
减去：
股票薪酬支出1
(885)(899)(3,450)(4,054)
支付兽医发票的其他业务成本(77,572)(59,946)(287,858)(212,857)
支付兽医发票的订阅费用（非公认会计准则）$139,282 $115,238 $539,747 $432,826 
订阅收入的百分比72.7 %72.7 %75.7 %72.5 %
其他收入成本$38,054 $36,277 $146,534 $133,257 
减去：
股票薪酬支出1
(386)(414)(1,544)(2,232)
其他业务可变费用(19,301)(20,591)(75,756)(72,453)
订阅可变费用（非公认会计准则）$18,367 $15,272 $69,234 $58,572 
订阅收入的百分比9.6 %9.6 %9.7 %9.8 %
技术和开发费用$5,969 $6,955 $21,403 $25,133 
一般和管理费用13,390 10,472 60,207 39,379 
减去：
股票薪酬支出1
(3,797)(5,019)(19,869)(17,135)
非经常性交易或重组费用2
— (193)(4,175)(372)
开发费用3
(1,683)(2,084)(5,100)(7,789)
固定费用（非公认会计准则）$13,879 $10,131 $52,466 $39,216 
占总收入的百分比4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
购置新宠物的费用$17,189 $22,457 $77,372 $89,500 
减去：
股票薪酬支出1
(1,567)(2,079)(7,000)(9,116)
其他商业宠物购置费用(77)(65)(200)(541)
订阅收购成本（非公认会计准则）$15,545 $20,313 $70,172 $79,843 
订阅收入的百分比8.1 %12.8 %9.8 %13.4 %
1Trupanion员工可以选择以限制性股票单位代替现金支付奖金。我们根据公认会计原则将股票薪酬等费用入账，但我们不将其纳入任何非公认会计准则调整中。截至2023年12月31日的三个月和年度，与奖金相关的股票薪酬分别约为70万美元和130万美元。
2包括业务收购交易费用、因某些高管离职而产生的遣散费和法律费用，以及2023年第一季度380万美元的非经常性应收账款结算，这些应收账款与承保第三方业务向其他保险公司过渡相关的未收保费有关。
3随着我们进入下一阶段的增长，我们预计将投资于未盈利的计划，包括增加新产品和国际扩张。这些开发费用是与产品勘探和开发相关的成本，这些成本在收入之前是微不足道的。我们将这些活动视为调整后营业收入与宠物收购支出分开的用途。

8


下表反映了GAAP指标与非GAAP指标的对账情况（以千计，百分比除外）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
营业收入，GAAP 基础$408 $(9,217)$(40,659)$(43,001)
非公认会计准则费用调整
收购成本15,622 20,378 70,372 80,384 
股票薪酬支出1
6,636 8,411 31,864 32,537 
开发费用3
1,683 2,084 5,100 7,789 
折旧和摊销3,029 2,897 12,474 10,921 
非经常性交易或重组费用2
— 193 4,175 372 
投资合资企业的收益（亏损）(79)(85)(219)(253)
调整后营业收入总额$27,457 $24,831 $83,545 $89,255 
订阅业务：
订阅营业收入，公认会计原则$1,300 $(8,753)$(35,994)$(39,757)
非公认会计准则费用调整
收购成本15,545 20,313 70,172 79,843 
股票薪酬支出1
5,006 6,628 24,488 26,673 
开发费用3
1,090 1,343 3,281 5,123 
折旧和摊销1,961 1,867 8,021 7,205 
非经常性交易或重组费用2
— 124 218 241 
订阅调整后的营业收入$24,902 $21,522 $70,186 $79,328 
其他业务：
其他业务营业收入，公认会计原则$(813)$(379)$(4,446)$(2,992)
非公认会计准则费用调整
收购成本77 65 200 541 
股票薪酬支出1
1,630 1,783 7,376 5,865 
开发费用3
593 741 1,819 2,666 
折旧和摊销1,068 1,030 4,453 3,716 
非经常性交易或重组费用2
— 69 3,957 131 
其他业务调整后的营业收入$2,555 $3,309 $13,359 $9,927 
1Trupanion员工可以选择以限制性股票单位代替现金支付奖金。我们根据公认会计原则将股票薪酬等费用入账，但我们不将其纳入任何非公认会计准则调整中。截至2023年12月31日的三个月和年度，与奖金相关的股票薪酬分别约为70万美元和130万美元。
2包括业务收购交易费用、因某些高管离职而产生的遣散费和法律费用，以及2023年第一季度380万美元的非经常性应收账款结算，这些应收账款与承保第三方业务向其他保险公司过渡相关的未收保费有关。
3随着我们进入下一阶段的增长，我们预计将投资于未盈利的计划，包括增加新产品和国际扩张。这些开发费用是与产品勘探和开发相关的成本，这些成本在收入之前是微不足道的。我们将这些活动视为调整后营业收入与宠物收购支出分开的用途。
9

下表反映了GAAP指标与非GAAP指标的对账情况（以千计，百分比除外）：
截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
订阅收入$191,537 $158,562 $712,906 $596,610 
支付兽医发票的订阅费用139,281 115,238 539,746 432,826 
订阅可变费用18,367 15,272 69,234 58,572 
订阅固定费用*8,987 6,530 33,740 25,884 
订阅调整后的营业收入$24,902 $21,522 $70,186 $79,328 
其他业务收入$104,320 $87,447 $395,699 $308,569 
支付兽医发票的其他业务成本77,572 59,946 287,858 212,857 
其他业务可变费用19,301 20,591 75,756 72,453 
其他商业固定费用*4,892 3,601 18,726 13,332 
其他业务调整后的营业收入$2,555 $3,309 $13,359 $9,927 
收入$295,857 $246,009 $1,108,605 $905,179 
支付兽医发票的费用216,854 175,184 827,605 645,683 
可变费用37,668 35,863 144,990 131,025 
固定费用*13,879 10,131 52,466 39,216 
业务调整后的总营业收入$27,457 $24,831 $83,545 $89,255 
占收入的百分比：截至12月31日的三个月截至12月31日的财年
2023202220232022
订阅收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
支付兽医发票的订阅费用72.7 %72.7 %75.7 %72.5 %
订阅可变费用9.6 %9.6 %9.7 %9.8 %
订阅固定费用*4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
订阅调整后的营业收入13.0 %13.6 %9.8 %13.3 %
其他业务收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
支付兽医发票的其他业务成本74.4 %68.6 %72.7 %69.0 %
其他业务可变费用18.5 %23.5 %19.1 %23.5 %
其他商业固定费用*4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
其他业务调整后的营业收入2.4 %3.8 %3.4 %3.2 %
收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
支付兽医发票的费用73.3 %71.2 %74.7 %71.3 %
可变费用12.7 %14.6 %13.1 %14.5 %
固定费用*4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
调整后的营业收入总额9.3 %10.1 %7.5 %9.9 %
*固定费用是指支持我们的订阅和其他业务领域的共享服务，因此，通常根据收入按比例分配给每个细分市场。

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调整后的营业收入是一项非公认会计准则财务指标，它调整营业收入（亏损），以消除收购成本、开发费用、非经常性交易或重组费用以及合资企业投资收益（亏损）的影响。非现金项目，例如股票薪酬支出以及折旧和摊销，也不包括在内。在可预见的将来，收购成本、开发费用、投资合资企业的收益（亏损）、股票薪酬支出以及折旧和摊销预计仍将是经常性支出，但不包括在衡量其他业务领域规模的该指标中。管理层认为，收购成本主要代表获取新订户的成本，并受我们选择追求的增长幅度的推动，该增长主要基于同期调整后的营业收入金额。因此，该指标并不能表明我们的核心营业收入表现。我们还不包括开发费用、合资企业投资的收益（亏损）、股票薪酬支出以及折旧和摊销，因为一些投资者可能不认为这些项目反映了我们的核心营业收入表现。
管理层使用调整后的营业收入和调整后营业收入的利润率来了解规模对其非收购成本和开发支出的影响，并规划未来的广告支出，这些支出旨在收购新宠物。管理层使用这一衡量标准作为了解其业务经营业绩的主要方式，不包括收购成本和新产品探索和开发计划。管理层认为，该指标的披露为投资者提供的数据与公司在评估其整体运营时使用的数据相同，该衡量标准的披露可能会提供有关我们利用收入的效率、以新订户形式获得的广告收入回报率以及未来使用可用现金支持业务持续增长的有用信息。

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下表反映了调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损（以千计）的对账情况：
截至12月31日的财年
20232022
净亏损$(44,693)$(44,672)
不包括：
股票薪酬支出31,864 32,537 
折旧和摊销费用12,474 10,921 
利息收入(9,011)(3,026)
利息支出12,077 4,267 
其他非营业费用— (1)
所得税（福利）支出(342)476 
非经常性交易或重组费用4,175 372 
权益法投资的（收益）亏损(110)(131)
调整后 EBITDA$6,434 $743 
三个月已结束
2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日
净亏损$(2,163)$(4,036)$(13,714)$(24,780)$(9,285)$(12,914)$(13,618)$(8,855)
不包括：
股票薪酬支出6,636 6,585 6,503 12,140 8,412 8,306 8,462 7,358 
折旧和摊销费用3,029 2,990 3,253 3,202 2,897 2,600 2,707 2,717 
利息收入(2,842)(2,389)(2,051)(1,729)(1,614)(1,018)(297)(97)
利息支出3,697 3,053 2,940 2,387 1,587 1,408 1,193 79 
其他非营业费用— — — — — — (1)— 
所得税支出（福利）130 (43)(238)(191)(15)496 19 (24)
非经常性交易或重组费用— 8 65 4,102 193 179 — — 
权益法投资的（收益）亏损— (110)— — — — (131)— 
调整后 EBITDA$8,487 $6,058 $(3,242)$(4,869)$2,175 $(943)$(1,666)$1,178 




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联系人：

投资者：
劳拉·班布里奇
企业传播高级副总裁
Investor.Relations@trupanion.com
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