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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________
表格10-K
___________________________________
(标记一) | | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期_至_
佣金文件编号001-39982
___________________________________
能源金库控股公司
___________________________________
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 85-3230987 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
公园露台径4360号, 100套房 西湖村, 加利福尼亚 | 91361 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(805) 852-0000
注册人的电话号码,包括区号
___________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | NRGV | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。 是o 不是x
如果不要求注册人根据法案第13条或第15(d)条提交报告,则勾选。 是的 o 不是x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*不是。o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有),根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是 x*不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ¨ | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | x |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份关于其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制有效性的评估的报告,并证明了编制或发布其审计报告的注册会计师事务所对其财务报告的内部控制的有效性。o
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是o*不是。x
根据纽约证券交易所报告的注册人A类普通股的收盘价2.73美元,注册人的非关联公司于2023年6月30日持有的有表决权股票的总市值约为美元。253.11000万美元。每位高管、董事以及持有我们普通股超过5%的人实益拥有的普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为关联公司。对于其他目的,这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。
注册人有147,079,363普通股,每股票面价值0.0001美元,截至2024年3月7日已发行。
以引用方式并入的文件
本10-K表格年度报告的第三部分引用了注册人2024年股东年会的最终委托书中的某些信息,该委托书将在注册人的财政年度结束后120天内提交2023年12月31日或委托书。除非通过引用明确包含在本10-K表格年度报告中的信息,否则委托书不被视为作为本10-K表格年度报告的一部分提交。
目录
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| | 页面 |
有关前瞻性陈述的注意事项 | 3 |
| | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 43 |
项目1C。 | 网络安全 | 43 |
第二项。 | 属性 | 44 |
第三项。 | 法律诉讼 | 44 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 45 |
第六项。 | [已保留] | 45 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 60 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 96 |
第9A项。 | 控制和程序 | 96 |
项目9B。 | 其他信息 | 97 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 97 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 98 |
第11项。 | 高管薪酬 | 98 |
第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东的事项 | 98 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 98 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 99 |
| | |
第IV部 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 100 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 102 |
| | |
签名 | | 103 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。除10-K表格年度报告中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述,包括有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些因素在某些情况下是我们无法控制的,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等词语的否定或其他类似术语或表述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
•战略、扩张计划、客户机会、未来运营、未来财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化;
•我们的商业模式和增长战略的实施、市场接受度和成功;
•我们有能力发展和维护我们的品牌和声誉;
•与我们的业务、我们的竞争对手和行业相关的发展和预测;
•卫生流行病对我们业务的影响以及我们可能采取的行动;
•我们对获得和维护知识产权保护以及不侵犯他人权利的能力的期望;
•对我们根据《就业法案》成为一家新兴成长型公司的时间的预期;
•我们未来的资本需求以及现金的来源和用途;
•我们业务的国际性以及战争或其他敌对行动对我们的业务和全球市场的影响;
•我们有能力为我们的运营和未来的增长获得资金;以及
•我们的业务、扩张计划和机会。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所述的风险、不确定因素和其他因素的影响。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测可能对本年度报告10-K表所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。此外,我们在这里或其他地方(包括我们的公司网站)对ESG评估、目标和相关问题的讨论受到各种ESG标准和框架(包括基础数据测量标准)的影响,并符合各种利益相关者的利益。 在此类讨论和对ESG“重要性”的任何相关评估中,对“重要性”的提及可能与联邦证券法针对美国证券交易委员会报告目的对“重要性”的定义不同。 此外,这些信息中的大部分都受到假设、估计或第三方信息的影响,这些信息仍在发展中,可能会发生变化。例如,我们注意到,关于温室气体(“GHG”)核算的标准和预期,以及衡量和统计温室气体排放量和温室气体减排的程序正在演变,我们衡量排放量和任何减排的方法都可能在某个时候被认为不符合最佳做法,无论是目前还是未来。此外,我们基于任何标准的披露可能会因框架要求的修订、信息的可用性或质量、我们的业务或适用的政府政策的变化或其他因素而发生变化,其中一些因素可能是我们无法控制的。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本年度报告以Form 10-K的形式提供给我们的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
任何前瞻性声明仅在本文件发布之日发表,我们没有义务更新任何前瞻性信息或声明,无论是书面的还是口头的,以反映任何变化,除非法律另有要求。可归因于我们的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。
第一部分
项目1.业务
组织
Energy Vault Holdings,Inc.(连同其附属公司“Energy Vault”或“公司”)最初于2020年9月以Novus Capital Corporation II(“Novus”)的名称注册成立,是特拉华州的一家特殊目的收购公司,目的是与一家或多家运营企业合并。2021年9月8日,Novus宣布已与Energy Vault,Inc.(“Legacy Energy Vault”)就业务合并达成最终协议(“合并协议”),Legacy Energy Vault将成为Novus的全资子公司(“合并”)。在2022年2月11日合并完成后(“结束”),Novus立即更名为“Energy Vault Holdings,Inc.”。
在本年报中,除非另有说明,否则“公司”、“我们”、“我们”或“我们”及类似术语均指合并完成前的Legacy Energy Vault及其附属公司,以及合并完成后的Energy Vault及其附属公司。
使命
我们的使命是提供能源储存解决方案,以加速全球向可再生能源的过渡。
关于我们
Energy Vault开发和部署公用事业规模的能源存储解决方案,旨在帮助全球过渡到清洁能源的未来。
我们公司的全面产品包括专有重力、电池和绿色氢能存储解决方案,并由我们与技术无关的能源管理软件解决方案提供支持。我们采用以客户为中心、基于解决方案的方法来帮助公用事业公司、独立发电商和大型工业能源用户降低能源成本,同时保持电力可靠性。随着世界向太阳能和风能等日益间歇性的可再生能源驱动的经济转型,向不断增长的全球人口提供清洁和负担得起的电力的能力将在很大程度上取决于在适当的时间储存和分配能源的能力。我们正在努力创造一个以可再生资源为动力的世界,让每个人都能获得清洁、可持续和负担得起的能源。
我们生存的核心在于一种紧迫感,即满足当今的能源需求,同时为子孙后代带来繁荣。我们以对环境、社会和经济的尊重和承诺为动力,致力于不断开发以可再生资源为动力的新能源存储解决方案。
我们的产品和服务
我们的解决方案旨在通过存储在可再生能源生产活跃时产生的能量来解决主要可再生能源生产中固有的间歇性问题。一旦我们的解决方案中存储了能量,就可以随时以受控和可靠的方式将其排放到电网中,无论当时可再生能源的发电能力如何。我们的能源储存解决方案旨在适应各种可再生能源,并实现与化石燃料相比具有吸引力的统一能源成本。总体而言,这些能力极大地拓宽了某些可再生能源可以解决的用例和持续时间情景。
我们的解决方案包括:
•B-保险库: 我们的电化学电池储能解决方案可满足短期储能需求,通常为1至4小时。我们的B-Vault解决方案旨在利用专门制造的电池和逆变器系统,其创新架构可降低成本、提高性能并提高项目安全性。我们认为,电化学电池储能(包括锂离子、流动、金属空气和其他电池化学技术)是目前被最广泛接受和增长最快的短期储能应用技术。2023年,我们完成了两个B-Vault系统的建设,截至2023年12月31日,一个B-Vault系统正在建设中。这三个系统都是卖给客户的。
•G-保险库 : 我们专有的重力储能解决方案可满足长期储能需求,通常为4至12小时。G-Vault解决方案利用抽水蓄能的核心、成熟的储能技术,同时不受抽水蓄能相同地质因素的限制。我们的EVX重力储能系统采用模块化的简化建筑设计
和灵活,它利用专利的机械过程的升降复合块存储和调度电能,以支持电网的可靠性和实现可再生能源集成。EVX将复合块提升到较高的位置以存储动能,当需要能量时,EVX中的电机充当发电机,系统释放由复合块受控重力下降的动能产生的电力。我们的EVX解决方案结合了先进的材料科学和专有的机器视觉软件,在电网规模的应用中自主协调电力的充电、存储和放电。截至2023年12月31日,德克萨斯州斯奈德正在建设一个G-Vault演示系统,该系统将作为客户示范单位由公司拥有和运营。
•H-保险库:我们的混合储能解决方案(“HESS”),包括集成绿色氢气的系统,旨在满足客户特定的储能需求。例如,当我们的H-Vault解决方案与B-Vault解决方案相结合时,可实现超长持续时间的能量存储需求,并为由微电网或其他关键基础设施支持的社区提供黑启动和电网形成能力。H-Vault支持社区规模的微电网发电,与使用柴油发电机作为紧急备用电力相比,这种发电的碳密集度更低。例如,绿色氢气是通过电解生产的,并由可再生能源提供动力,而可再生能源在用于长期储存能源时不会直接排放碳排放。截至2023年12月31日,一个H-Vault系统正在建设中,该系统将由Energy Vault拥有和运营,同时根据10.5年的收费安排向客户提供可调度电力。
•软件解决方案:我们的专有软件解决方案提供与技术无关的管理系统,旨在最大限度地提高能源生产和存储资产的经济和环境价值。我们的软件结合了人工智能、预测分析和软件优化算法,为我们的客户提供高效和有利可图的发电资产运营。我们的软件解决方案包括:
◦Vault-OS能源管理系统(“EMS”):我们的EMS管理我们的一个或多个不同的能源存储介质和底层发电资产,以优化向客户提供的电力,以满足其多样化和多用途的需求。目前有两家客户在他们的B-电子仓库系统中使用该公司的EMS。
◦保险库投标人:电子仓库投标人利用机器学习算法将特定于节点的数据与实时天气和资产性能信息进行匹配,以生成针对所有资产的量身定制的负荷、发电、调度和价格预测。目前没有客户使用Vault-Bidder平台。
◦存储库-管理器:Vault-Manager采用前瞻性设计,以保护资产管理并帮助将开发中的技术无缝地融入现有解决方案中。目前没有客户使用Vault-Bidder平台。
本公司的收入来自销售和授权我们的储能解决方案。到目前为止,本公司的收入主要来自销售我们的电池储能系统(“BESS”)和授权我们的EVx技术。除了这些收入来源外,未来我们预计将通过出售我们的重力储能系统(“GESS”)、出售或授权本公司的软件解决方案、出售长期服务协议以维护客户拥有的储能系统,以及通过与我们打算拥有和运营的储能系统有关的收费安排产生收入。
行业概述
我们认为,气候变化对人类构成巨大风险,减少人为温室气体排放是目前世界上最紧迫的挑战之一。二氧化碳是人类活动排放的主要温室气体,根据国际能源署的数据,能源部门估计占全球人类产生的温室气体排放量的75%以上。燃烧化石燃料会向大气中释放二氧化碳和一氧化二氮,从而导致气候变化。
可再生能源在有限的自然资源使用和温室气体排放情况方面比化石燃料具有环境优势。向风能和太阳能等可再生能源过渡的一个主要障碍是这些类型的能源间歇性供应。需要储能解决方案来平衡可变可再生能源的生产能力,以支持清洁能源的未来和平衡的电网基础设施。
我们所解决的储能市场的增长主要是由储能技术和可再生能源成本下降、政府授权、减少温室气体排放的财政激励措施以及推动能源独立目标的不断增加的地缘政治压力推动的。这些动态正在推动对额外的可再生能源发电的需求,以及储能解决方案的容量和储能持续时间的增加。
根据Bloomberg NEF于2023年10月发布的2023年下半年储能市场展望,预计到2030年,储能市场将以27%的复合年增长率增长,年增长率达到
110吉瓦/372吉瓦时,或2.6倍于2023年预计装机容量。政府和专注于减少能源使用、成本和排放的公司预计将推动向可再生能源的转变。
世界各国政府已经宣布并实施了各种政策、法规和立法,以支持从化石燃料向低碳能源的过渡,包括通过使用储能解决方案。例如,2022年8月,美国国会通过了《减少通货膨胀法案》(“IRA”)。IRA为储能解决方案关键组件的国内制造以及独立储能项目的建设提供了激励措施。由此带来的经济性改善预计将降低在国内市场实施储能的成本,并可能扩大和加速储能系统在短期、长期和长期使用情况下的采用,如Energy Vault提供的。这些政府政策和计划正变得越来越有助于通过各种方法刺激不同市场采用储能解决方案,包括提供财政支持、促进电网集成以及支持研发。
我们相信,通过我们具有竞争力的定价和可扩展性,以及我们的储能解决方案的环保属性,涵盖从短期到长期的范围,我们已处于有利的位置,充分利用这一机遇。
战略、优势和差异化
我们利用我们的可持续和差异化技术,为客户提供经济的解决方案,以满足他们的短期,长期和长期可再生能源存储需求。我们的储能解决方案旨在适应各种可再生能源,并实现相对于化石燃料有吸引力的均衡能源成本。
我们预计,我们的市场将以高增长和快速发展的用例和需求为特征。我们相信,我们的大多数竞争对手主要专注于基于单一储能技术的垂直筒仓解决方案的开发和营销。或者,我们已经战略性地选择设计一个灵活且不可知的软件平台,不仅可以协调管理一种储能技术,还可以协调管理一种或多种不同的存储介质和底层发电资产,以协调资产运营并提高竞争力的运营绩效。我们预计,这将扩大某些可再生能源可以解决的用例和持续时间,从而推动更快地过渡到更广泛的可再生能源利用。
我们的一系列储能解决方案确保我们的客户拥有他们今天所需的,以及他们未来所需的,从而保护他们在这个高增长市场及其快速发展的用例和要求中对我们产品的投资。基于这些原因,我们相信我们有能力在不断变化的储能解决方案市场中成功竞争。
项目交付
我们主要依靠两种项目交付模式,即(I)工程、采购和施工(“EPC”)交付和(Ii)工程设备(“EEQ”)交付。在EPC模式下,我们通常依赖第三方EPC公司来构建我们的存储系统,在我们的监督下,有专门的团队负责项目管理。在EEQ模式下,我们负责我们提供的设备的交付和安装,以及解决我们供应范围内的问题。
我们目前的业务模式选项包括:
•建设、运营和向潜在客户转让储能项目,
•作为股权(共同)赞助商建设、运营和持有能源存储系统,这些系统可能在未来提供经常性收入,
•通过为资产管理和用例应用程序许可软件实现经常性软件收入,
•通过长期服务协议获得经常性服务收入,以及
•与我们的能源存储技术相关的知识产权许可和特许权使用费,这可能会在未来带来经常性收入。
制造和客户支持
我们的制造、组装和建筑模式旨在支持快速增长、本地就业和全球执行。
我们的B-保险库和H-保险库解决方案的组件主要是现成的,可以从世界各地的多种来源获得。这些解决方案中使用的一些电源组件是常见的,我们在适当的时候努力实现规模经济。我们通常采购电池、模块或机架级别的电池,然后使用其他承包商将电池集成和组装到室外外壳中,然后运往项目现场。
2022年,我们对韩国电力公司(Kore Power,Inc.)进行了早期战略投资,并与韩国电力公司(Kore Power,Inc.)建立了大规模制造供应协议。Kore目前正在亚利桑那州建设首批美国国内电池制造设施之一,我们预计,当该设施投入运营时,这种关系将使我们能够以诱人的单位经济性获得大量电池。此外,当我们开始将美国制造的电池纳入其B-Vault解决方案时,我们和我们的客户预计将从****获得经济利益。
我们EVX G-Vault解决方案的物理结构基于我们的新颖设计,供应商为我们制造的许多组件都是独一无二的。其中一些部件是在供应商的工厂制造的,而另一些则是在离项目现场更近的地方或在项目现场制造的。大多数电气系统部件都是现成的,可以从世界各地的多种来源获得。
项目现场的建设通常涉及建立区域和国家一级的基础设施,以通过EPC承包模式支持当地部署。
我们在整个系统的运行生命周期中为整个存储系统提供维护、客户支持和维修服务,包括在适当时执行定期预防性维护和软件升级。
供应链
我们积极主动地在支持我们的解决方案的全球、国内、区域和本地供应链的关键方面最大限度地发挥我们的有益作用。通过我们广泛的供应链采购流程,我们的目标是为我们的客户提供经过全面审查和安全的集成组件来源,以满足他们的能源存储需求。鉴于我们的技术不可知方法,我们可以从各种顶级全球供应商那里采购设备,而不需要依赖单一来源的公司或地理位置。
我们的供应商所服务的市场受到政府立法的高度影响。因此,我们继续积极监测我们所服务的国家和地区计划和/或颁布的立法。当新的立法通过后,我们会设法利用这项立法来降低我们获得储能部件的成本。这包括美国最近通过的针对制造业和项目激励的****,以及世界其他地方可能会效仿的反动立法。政府对公司供应链的监管也越来越多,包括对使用来自特定地区的各种供应商或材料/产品的某些进口或其他限制。有关更多信息,请参阅我们的风险因素,标题为“我们的供应商未能或无法交付建造我们的能量存储系统所需的组件或原材料,并且他们未能或无法及时交付,可能会导致安装延迟、取消、罚款和损害我们的声誉。”
市场营销和销售
我们相信,我们的营销战略将我们定位为领导品牌和受人尊敬和追捧的长期战略合作伙伴,这将有助于我们客户的增长和盈利。我们的营销策略包括以下几点:
•品牌知名度、知名度和教育性:*通过品牌和网络营销,我们与广泛的利益相关者进行沟通,并努力建立领导专业知识,为合格的客户和供应商互动奠定基础。
•拉动需求:*我们的企业拓展战略旨在推动对潜在客户的需求。我们致力于通过网络营销和旨在加快客户采用过程的举措来实现这一目标。
为了实现这一目标,我们采用了以下方法:
•整合营销:我们对战略整合营销活动采取有针对性的方法,旨在最大限度地增加可用的预算,同时提高我们在市场中的话语权,创造线索,并完成交易。
•销售线索生成模型:*我们的活动旨在推动我们网站上的“行动号召”,以获取线索。我们还从事其他一系列传统营销活动,如贸易展和活动、内部/合作伙伴来源,以及各种数字营销活动,如网站、搜索引擎优化、社交媒体整合、在线活动和论坛。
•销售模式:*我们的销售模式专注于赢得大型且复杂的能源存储项目,客户及其使用案例要求并受益于我们提供的解决方案和组织的敏捷性
最适合他们现在和未来的项目需求。鉴于这种销售模式,我们专注于高增长的地理区域。
虽然我们覆盖全球,但我们的主要地理重点是北美、澳大利亚、欧洲和东南亚。我们在所有这些地区都设立了办事处和存在。我们还通过代表网络拓展了这些区域以外的地区,我们打算在未来继续扩大直接和间接渠道并为其配备工作人员。我们为我们的客户提供了一系列关于我们如何与他们交易的选择。我们相信,我们为客户提供的灵活性进一步放大了我们为他们带来的价值。
目标客户
我们的目标客户包括独立发电商、政府机构、公用事业公司、电网运营商以及有大量电力需求的工商组织。由于我们基于解决方案的方法的独特优势,通过其不可知性和灵活的架构提供了最大的可选性,我们相信对我们的系统有巨大的需求,以帮助满足全球能源存储市场的加速增长和需求。
竞争
我们预计,由于监管机构对风能和太阳能等低碳能源的推动、持续的全球化以及能源行业的整合,储能技术方面的竞争将会加剧。我们认为,储能市场的主要竞争因素包括:
•统一的能源交付成本;
•安全性、可靠性和质量;
•产品性能;
•客户满意度的历史记录和参考;
•为多个利益攸关方利用储能系统的经验;
•各种技术的创新;
•来自单一提供商的全面解决方案;
•易于整合;以及
•支持硬件和软件的无缝服务产品。
我们在短期电池市场的主要竞争对手包括特斯拉,Inc.,Fluence Energy,Inc.,Powin Energy Corp.,FlexGen Power Systems,Inc.和Sunrowth Power Supply Co Ltd。在较长期的能源存储市场,有一些系统制造商的产品处于不同的生存状态,使用各种技术,包括ESS Inc.、Eos Energy Enterprise Inc.、Hystor Inc.、Primus Power、Form Energy,Inc.、Gravitricity Ltd.和其他固态电池制造商。
我们目前和潜在的一些竞争对手比我们拥有更长的运营历史和更多的财务、技术、营销和其他资源。这些因素可能会让我们的竞争对手比我们更快或更有效地应对新技术或新兴技术。
这些竞争对手可能会进行更广泛的研发努力,进行更深远的营销活动,并采取更激进的定价政策,这可能会让他们更有效地竞争新的能源储存项目。
知识产权
我们依靠专利、商标、版权、不正当竞争和商业秘密法律以及与员工、承包商和第三方之间的保密程序和合同限制来建立、维护和保护我们的专有权利。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力获得、维护和加强对我们技术中为我们提供竞争优势的那些方面的专有保护,是否能够在不侵犯他人专有权利的情况下运营,以及防止其他人侵犯我们的专有权利。
我们已经开发了专利组合来保护我们专有技术的某些元素。截至2023年12月31日,我们在美国有12项已获专利和19项专利申请正在等待。在美国以外,我们在世界其他国家和地区有7项已获专利和118项专利申请正在等待。我们颁发的专利预计将于2039年开始到期。
我们主要依靠版权、商业保密法、保密程序和合同限制来保护我们的软件。我们还寻求在美国注册我们的域名、商标和服务商标,并
在国际上。作为我们保护我们知识产权的整体战略的一部分,我们可能会采取法律行动,防止第三方侵犯或挪用我们的知识产权或以其他方式获得我们的技术。
政府监管和合规
尽管我们没有作为公用事业公司受到监管,但联邦、州和地方政府与电力有关的法规对我们的产品和服务的市场有很大影响。这些法规和条例往往涉及电价、网络计量、奖励、税收、与公用事业公司的竞争以及客户拥有的发电的互联互通。在美国,政府不断修改这些法规和条例。政府通常通过国家公用事业或公共服务委员会采取行动,定期为商业客户改变和采用不同的费率。这些变化可能会影响我们为当前和未来客户购买电力节省成本的能力。
美国有几个州制定了储能规定或政策,旨在鼓励采用储能。在某些州,储能设施得到了州公用事业委员会政策的支持,这些政策要求公用事业公司在建造新的发电设施之前,必须考虑能源储存等替代方案。2018年2月,联邦能源监管委员会(“FERC”)发布了第841号命令,指示地区输电运营商和独立系统运营商消除参与电力批发市场储能的障碍,并制定规则,帮助确保储能资源因其提供的服务而得到补偿。公用事业行业协会和其他各方就841号命令提出的上诉,质疑FERC对与配电系统相关的能源存储资源的管辖权范围(以及其他问题),于2020年7月被美国华盛顿特区巡回上诉法院驳回。
我们的每个设施或客户设施的设计、建造和运行必须符合适用的联邦、州和地方法规、法规、标准、指导方针、政策和法律。要在其平台上安装和运营储能系统,我们、我们的客户或我们的合作伙伴(视情况而定)必须获得当地主管部门的许可和批准,以便安装储能系统并将系统与当地电力设施互连。
储能系统通常需要与适用的当地电力公用事业公司签订互联协议才能运行。在几乎所有情况下,互联互通协议都是标准格式的协议,已由当地公用事业委员会或其他对互联互通协议拥有管辖权的监管机构预先批准。因此,一旦签署互联互通协议,通常不需要额外的监管批准。
我们的运营受到严格而复杂的联邦、州和地方法律以及管理我们员工职业健康和安全的法规以及工资法规的约束。例如,我们必须遵守修订后的联邦《职业安全与健康法案》的要求,以及保护和监管员工健康与安全的类似的美国州法律。
政府有关于处置危险材料的规定。如果适用,我们和我们的供应商必须遵守这些规定,才能将我们的系统销售到市场。
环境、社会和治理
能源库致力于可持续发展,这体现在我们的核心使命、我们对可持续商业管理实践的关注以及我们对可持续生产设计和供应链管理的奉献。我们在2023年的重点是设计更可持续的产品,并采取措施实施跨业务线和地理位置的凝聚力可持续发展战略。我们的可持续发展指令是通过实施最终将对环境产生积极影响的可持续商业实践来实现可再生世界。我们尊重我们的业务关系,努力成为对全球供应商和客户负责任的合作伙伴。
2023年,该公司继续投入资源,进一步发展其可持续发展战略的三大支柱,即(I)目的、(Ii)产品和(Iii)伙伴关系。当Energy Vault获得S全球ESG得分51分时,这些努力得到了验证,使其跻身94这是在其行业内占百分位数。
目的:该公司的目标是将可持续的业务管理战略嵌入组织内的各个部门,并将我们的ESG理念注入到我们的业务运营、产品开发和责任报告中。公司的可持续发展团队致力于通过对公司运营的评估以及实施监测和报告系统来跟踪和改进所有影响领域,为组织制定可持续的业务管理战略。可持续发展团队与公司的业务部门合作,对包括报告和披露在内的关键业务流程实施“环境优先”的方法
框架、环境政策合规、专业教育和其他促进创新和负责任发展的关键支持程序。
该公司有一个可持续发展特别工作组,以帮助鼓励部门间的协作和跨职能的支持,努力将可持续发展嵌入我们员工行为的核心。可持续发展特别工作组负责制定和沟通可持续发展指标、目标和绩效,并协调与可持续发展相关的内部和外部沟通,如年度可持续发展报告。
产品:提供高质量的环保产品是提供我们可以引以为豪的储能解决方案的关键。成功交付我们的能源存储解决方案的基础是全球公认和接受的质量和环境管理体系。作为提供高质量产品的一部分,Energy Vault通过了内部标准化组织(“ISO”)9001认证,这是一项质量管理标准,旨在促进对客户满意、目标驱动的领导力和所有员工公平参与的承诺。此外,我们对改善环境的承诺体现在我们对ISO 14001标准的认证上,该标准要求组织实施并证明符合有效的环境管理体系,以识别和控制其活动、产品和服务的环境影响;持续改善环境绩效;并实施系统的方法来设定环境目标和指标。
我们通过将大量资源投入到低碳、创新材料和建筑实践的研究和开发中,展示了我们对资源节约和环境影响的承诺。我们已经实施了几个材料科学项目,以降低材料的碳含量,在G-Vault的移动大众中介绍废旧材料的使用,帮助了解我们的能源存储解决方案的寿命结束管理,并帮助促进循环经济。到目前为止,我们已经完成了基于ISO 14040标准的G-存储库和B-存储库的生命周期评估,我们计划在开发其他储能系统技术时对其进行生命周期评估。
合作伙伴关系:该公司相信,牢固的合作伙伴关系是我们成功的关键。我们的伙伴关系与加快地球脱碳的共同追求是一致的,其中包括纳入标准和可持续框架的考虑,这些框架包括国际标准化组织、全球报告倡议(GRI)、联合国(UN)、基于科学的目标倡议(SBTI)和气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的考虑。我们加入了联合国全球契约,并参与了它们的加速器,与志同道合的全球企业接触,更好地与联合国可持续发展目标接轨。我们已经宣布了减排目标,并通过了SBTI对范围1和2排放的近期减排目标的验证。我们将继续与S全球会计师事务所一起完成企业可持续性评估,并将与我们的供应商和合作伙伴密切合作,评估和评估保管链所需的组件和材料,以确定可靠和合乎道德的采购、环保产品声明和报废解决方案。例如,我们与Cemex合作,在我们的G-Vault移动大众中降低碳含量并测试修复后的废物,并与高等教育机构建立了合作关系。
ESG结论:保持透明和问责的环境使我们能够与所有利益攸关方分享我们的激情和承诺。我们对可持续发展和ESG透明度的强烈奉献体现在我们计划发布年度可持续发展报告,这些报告可以在我们的网站上访问,我们网站上的哪些报告和其他信息明确没有通过引用纳入本文件。
人力资本管理
在Energy Vault,我们重视员工的价值,认识到他们在我们的成功中所起的关键作用。我们致力于营造积极、公平、安全的工作环境。在我们追求透明度的过程中,我们希望通过各种渠道与员工进行定期沟通,包括电子邮件和全体会议,以促进行政领导团队和整个组织之间明确和公开的对话。
截至2023年12月31日,我们雇佣了179名全职员工和4名兼职员工,分布在7个不同的国家。在美国,我们的员工中没有一个由工会代表。在瑞士,我们的一名员工受到集体谈判协议的约束。我们没有遇到任何与雇佣有关的停工,我们相信我们与员工保持着牢固的关系。
作为我们对多样性和包容性的承诺的一部分,能源库在2023年推出了一系列全面的研讨会,被称为能源库方式。这些研讨会的重点是有效地传达Energy Vault的目的、愿景、使命和价值观声明,特别强调培养认可和持续反馈的文化。为了加强这些举措,我们还在2023年推出了员工表彰平台。到2023年12月31日,我们在这个平台上的激活率达到了81.3%,进一步体现了我们对一个尊重和庆祝每一位员工贡献的工作场所的承诺。
企业信息
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交定期报告及其修正案,包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、以及Form 8-K的当前报告、委托书和其他信息。此外,美国证券交易委员会还设有一个网站(www.sec.gov),其中包含以电子方式提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们的网站位于Http://energyvault.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些信息后,我们的报告、修正案、委托书和其他信息也会在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站http://https://investors.energyvault.com上免费提供。发布在我们网站上的信息不会通过引用的方式并入本年报或我们的任何其他证券备案文件中,除非通过引用特别将其并入本报告。
第1A项。风险因素
某些因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本年度报告中的其他信息,包括我们的合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。发生下列任何事件或事态发展,或发生我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素,可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。在这种情况下,我们证券的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
风险因素摘要
以下是使我们的普通股投资具有投机性或面临风险的主要因素的摘要。此摘要并未解决我们业务面临的所有风险。您应该考虑本摘要中的风险,并在标题为“风险因素,“以及本年度报告中有关Form 10-K的其他信息。
•我们有限的经营历史和快速发展的行业使我们很难评估我们的业务、我们可能面临的风险和挑战以及未来的前景。
•我们的系统工程正在不断改进,以提高系统的成本和效率。不能保证我们会成功地按照预期的时间表实施所有改进措施。
•我们的GESS基于以一种新颖的方式部署的既定原则,以创造存储能源的新技术,潜在客户可能会犹豫是在我们的技术上进行重大投资,还是放弃他们目前使用的技术。
•我们系统的性能可能无法满足客户的期望或需求。
•不能保证不具约束力的意向书和其他利益指示,包括授标、提交的建议书或入围名单,将导致具有约束力的订单或销售。客户可以取消或推迟不具约束力的意向书和我们销售渠道中的其他意向指示。因此,我们的经营业绩和现金流可能会大大低于我们预期的经营业绩。
•如果我们的供应商未能或无法交付建造我们的储能系统所需的组件或原材料,以及他们未能或无法及时交付或无法达到所需的质量标准,可能会导致安装延迟、取消、罚款和损害我们的声誉。
•我们的业务受到与施工、成本超支和延误相关的风险的影响,包括与获得政府许可和批准、电力互联以及在完成安装过程中可能出现的其他意外情况相关的风险。
•我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,可能会对我们的业务和我们普通股的价格产生重大不利影响。
•我们是一家处于早期阶段的公司,有亏损的历史,预计在可预见的未来将产生巨额费用和持续亏损,未来我们可能无法实现盈利。
•我们的总积压和预订量可能不代表我们未来的收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们的储能系统涉及很长的销售和安装周期,如果我们不能定期及时完成销售,可能会损害我们的业务。此外,我们的能源存储系统的销售周期较长,可能会导致我们在不抵消收入的情况下产生巨额支出。
•我们的系统包括复杂的软件和技术系统,没有有意义的运行历史,不能保证此类系统和技术将按预期运行,也不能保证在客户安装和运行系统之前不会发现软件、工程或其他技术缺陷。如果我们的储能系统存在制造或建造缺陷,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。此外,开发和更新这些系统将需要我们产生潜在的巨额费用和开支。
•如果我们的任何产品在设计或制造方面存在缺陷或遭遇其他故障,我们可能会被迫采取纠正措施,这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、声誉和财务状况产生不利影响。
•如果我们未能保护、捍卫、维护或执行我们的业务所依赖的知识产权,包括针对现有或未来的竞争对手,我们的增长和成功可能会受到不利影响。
•第三方可能声称我们侵犯了他们的知识产权,这可能会转移管理层的注意力,导致我们产生巨额成本,并阻止我们销售或使用与此类权利相关的技术。
与我们的业务和行业相关的风险
我们有限的经营历史和快速发展的行业使我们很难评估我们的业务、我们可能面临的风险和挑战以及未来的前景。
在2022年上半年之前,我们主要专注于开发和证明我们的基本重力储能技术,包括我们的GESS,我们正在寻求进一步完善和商业化。从2022年开始,我们扩大了我们的产品范围,将BESS和HESS包括在内。到目前为止,我们只建造了两个BESS和一个GESS,这是瑞士卢加诺的EV1塔(“EV1 CDU”),在2022年9月退役之前一直是一个商业示范单位。作为一个因此,我们运营业务和建造储能系统的历史有限,因此您可以根据有限的历史做出投资决策。
我们未来在这个新兴且快速发展的行业中的增长取决于许多因素,包括对能够提供低碳排放电力的清洁电力解决方案的需求不断增长,以及传统发电来源的替代,以及数字软件应用程序的采用速度,以实现电能实业和电网效率的现代化。在其他可再生能源市场趋势中,我们预计我们的业务业绩将受到以下因素的推动:可再生能源发电成本的下降,电池模块和电池制造成本的下降,客户对服务和数字应用的需求,减少使用和依赖化石燃料和依赖化石或其他非可再生燃料的发电的商业、法律、监管和政治压力,以及公用事业、独立发电商和大型能源用户需求增加推动的快速增长的能源储存市场。然而,预测未来的收入并适当地预测和预算我们的费用是困难的,而且我们的运营历史有限,无法预测可能出现并站稳脚跟并对我们的业务产生实质性影响的趋势。因此,我们未来的运营和战略受制于所有固有的风险,因为在一个新兴行业中,任何新业务的增长都会经常遇到费用、困难、复杂情况和延误,尤其是我们的业务所特有的那些。
我们的预测受到重大风险、假设、估计和不确定性的影响。因此,我们预计的收入、市场份额、费用和盈利能力可能与我们的预期大不相同。
我们的预测受到重大风险、假设、估计和不确定性的影响。此类预测反映我们目前对未来事件或我们未来财务表现的看法,是基于假设的,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与我们的预测明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。我们可能无法真正实现我们的预测中包含的计划、期望或目标,潜在的假设可能被证明是不正确的。这种偏差可能是由于我们无法控制或目前未知的因素造成的。例如,我们的实际收入、市场份额、实现业务里程碑的时间、费用和盈利能力可能与我们的预期大不相同。因此,不应过分依赖我们的任何预测。
我们的商业模式取决于我们的客户接受我们的技术,留住现有客户,以及我们商业模式的成功。
作为一个新兴行业的新近进入者,我们的经营业绩和财务状况取决于我们在建立或进入新市场、开发和商业化我们的能源存储系统以及开展营销活动方面的成功。我们面临着与我们的业务战略相关的重大风险,即瞄准公用事业公司、独立发电商和大型能源用户,并以能够获得广泛市场接受和盈利的规模部署我们的能源存储系统。我们能源系统的相对成功将取决于许多因素,包括它们在客户要求的持续时间内为他们提供可靠和可靠的能量存储的能力,同时仍然具有成本效益,以及我们有效管理客户关注的任何问题的能力。
除了开发和接受我们的核心储能技术外,我们预计进一步开发和营销我们的数字平台,以管理和优化储能系统。 如果我们的储能产品的用户不采用该平台或单独采用该平台,我们可能无法收回我们在其开发方面的投资,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们的大部分收入依赖于有限数量的客户,而其中任何一个客户的流失都可能大幅减少我们的收入并影响我们的流动性。
任何重要客户或合作伙伴的流失或业务活动的减少都可能导致我们的收入大幅减少,并增加我们的运营损失。如果我们的产品不成功,我们不能扩大客户基础,我们的大部分收入将继续依赖于少数客户。此外,如果我们未来无法与这些客户谈判有利的业务条款,我们的收入和毛利可能不足以使我们实现和/或保持盈利、继续运营或继续经营。
我们的系统工程正在不断改进,以提高系统的成本和效率。不能保证我们会成功地按照预期的时间表实施所有改进措施。
我们的业务取决于我们能否成功实施我们的能源储存系统,并引入创新和具有竞争力的能源储存技术。由于我们的能源储存系统非常复杂,这一过程既昂贵又耗时。
未来任何完整的能源存储部署都可能会产生比我们预期更多的成本。如果我们没有成功实施我们的系统,或者实施的时间比我们预期的更晚或成本更高,或者如果我们的竞争对手的创新获得更广泛或更早的市场接受,我们的业务、声誉、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。我们无法控制的成本的例子包括由于全球分配短缺而导致的电子产品成本或与施工延误相关的成本。
如果我们不是如果不能在未来降低我们的成本结构,我们盈利的能力可能会受到损害。
随着时间的推移,我们必须有效地管理我们的储能系统的设备和建设成本,以扩大我们的市场。虽然我们已经并将继续寻求管理我们的成本,但例如,零部件和原材料的成本在未来可能会增加。任何此类增长都可能减缓我们的增长,并导致我们的财务业绩和运营指标受到影响。此外,我们可能面临其他费用的增加,包括工资或其他劳动力成本的增加,以及安装、营销、销售或相关成本的增加。我们可能会继续进行重大投资,以推动未来的增长。鉴于某些市场的电网电价较低,我们将需要继续降低成本,以维持我们在这些市场的预期利润率。任何这些成本的增加或我们未能实现预期的成本降低都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响,并损害我们的业务和前景。如果我们不能在未来充分降低成本结构,我们可能无法实现盈利,这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。
运营成本可能很难预测,可能包括与我们的系统退役相关的需求成本。
我们的运营严重依赖复杂的机器,我们的生产在运营业绩和成本方面存在很大程度的不确定性和风险。当完全运行时,我们的储能系统将由大型机械组成,其中包括为我们的客户现场组装的许多部件。我们的储能系统的部件可能会不时遭遇意外故障,并将依赖维修和备件来恢复运行,而这些部件在需要时可能无法使用。我们的储能系统或其组成部件发生意外故障可能会严重影响预期的运行效率和性能。此外,我们的储能系统可能需要不时退役,考虑到我们储能系统的规模和复杂性,相关成本可能会很高。运营业绩和成本,包括与项目停工相关的成本,可能很难预测,而且往往受到我们无法控制的因素的影响,这些因素包括但不限于自然资源稀缺、环境危害和补救措施、与机器建造、调试、测试或退役相关的成本、劳资纠纷和罢工、在获得政府许可方面的困难或延误、电子系统的损坏或缺陷、工业事故、火灾、地震活动和自然灾害。如果运营风险成为现实,可能会导致工人伤亡、生产设备损失、示范设施损坏、金钱损失、生产延误和意外波动、环境破坏、行政罚款、增加的保险成本和潜在的法律责任,所有这些都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。
此外,最近一段时间,我们的内部业务变得更加复杂。我们未来可能会继续扩大我们的业务,无论是在复杂性方面还是在员工人数方面。任何持续的增长都可能增加我们的运营成本,如果不能控制这种增长,可能会导致未来的额外成本。
我们的能源存储系统有大量的前期成本,我们的客户可能需要获得融资来帮助为购买提供资金。如果我们的客户无法获得第三方融资,或者如果这种融资的成本超过我们的估计,我们的业务将受到不利影响。
我们的能源存储系统前期成本很高,某些客户可能需要或可能更愿意获得第三方融资来购买我们的系统。
因此,我们的增长,包括我们能源储存系统的部署,可能在一定程度上取决于我们的客户吸引第三方融资合作伙伴的能力。他们获得第三方融资的能力取决于许多我们无法控制的因素,包括第三方利用税收抵免和其他政府激励措施的能力、利率和/或货币汇率波动、他们的信誉以及信贷市场的总体状况。我们预计,客户购买我们的储能系统的融资将受到客户信用质量等惯常条件的制约,如果这些条件得不到满足,这些客户可能无法为购买我们的储能系统提供资金,这将对我们在特定时期的收入产生不利影响。如果我们的客户无法为我们当前或潜在的任何项目安排未来的融资,我们的业务将受到负面影响。
为了吸引新客户以支持我们的增长,我们打算根据经验完善我们的客户协议。此外,新类型的产品可能需要我们的客户找到愿意为这些新项目提供资金的合作伙伴,这些新项目的条款和融资条件可能与之前的交易不同。如果这些交易的条款或这些项目的结构不能吸引融资者,我们可能无法继续增长我们的业务,我们的增长潜力可能会受到限制。此外,无论储能系统的性能如何或我们履行客户协议下的义务,客户是否愿意定期付款也限制了融资选择。
此外,我们对需要融资的交易的销售流程要求我们和我们的客户对融资资本成本做出某些假设。如果融资成本最终超过我们的估计,我们可能无法继续进行部分或全部受影响的项目,或者我们从这些项目中获得的收入可能低于我们的估计。由于我们无法控制的因素,潜在客户的实际融资成本可能与我们的估计不同,这些因素包括客户信誉的变化、宏观经济因素、我们的融资合作伙伴可获得的其他投资机会提供的回报,以及其他因素。
如果我们的客户无法获得愿意为我们的产品部署提供资金的融资合作伙伴,或者如果此类融资的成本超出我们的估计,我们的业务将受到负面影响。
我们的储能系统为我们的客户带来的经济效益取决于来自其他来源(包括当地电力公用事业公司)的电力成本,这种成本结构可能会发生变化。
我们的储能系统为我们的客户带来的经济利益包括,减少这些客户向当地电力公司支付费用的好处。客户当地电力公用事业公司的电价可能会发生变化,这些电价的任何变化都可能影响我们的储能系统的相对效益。此外,当地电力公司可能会在客户购买我们的储能系统时向他们收取“离站负荷”、“备用”或其他费用,这些费用的数额不在我们的控制范围之内,可能会对我们的储能系统给客户带来的经济效益产生重大影响。当地电力公用事业公司提供的费率和/或该等公用事业公司向购买我们的储能系统的客户收取的费用和其他费用的适用性或金额的变化,可能会对我们的储能系统的需求产生不利影响。
此外,我们的系统储存和释放的电力目前可能在某些地理市场上没有成本竞争力,我们可能无法将我们的成本降低到我们的能源存储系统在这些市场上具有竞争力的水平。因此,除非这些市场的电力成本上升,或者我们能够根据电力成本节约以外的好处来产生对我们的储能系统的需求,否则我们的增长潜力可能是有限的。
我们的储能系统的性能可能无法满足客户的期望或需求。
我们的储能系统将面临各种操作风险,这些风险可能会导致它们为我们的客户创造的价值低于预期。这些风险包括我们的设备或我们的设备所连接的设备发生故障或磨损、无法找到合适的替换设备或部件,或者我们的配电系统中断。我们客户的项目,包括我们根据长期服务协议运营的系统,由于任何原因而长期中断或失败,都可能产生预期的产出量,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,如果我们的任何系统出现运营问题,表明系统的预期未来现金流低于账面价值,我们的客户从我们那里购买更多系统或服务的意愿可能会在未来受到影响。任何此类结果都可能对我们的经营业绩或吸引新客户的能力产生不利影响。
如果我们对能量存储系统使用寿命的估计不准确,或者我们没有满足服务、保修和性能保证,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们为我们的能源系统提供有限保修和性能保证。到目前为止,我们已经部署了两个可运行的BESS,我们对产品性能和寿命的估计可能被证明是不正确的。未能满足这些要求
保修和性能保证级别可能要求根据商定的性能目标向下调整购买价格,或要求我们根据实际性能(与预期性能相比)向客户支付现金。
我们打算为我们的系统探索替代的、共同活动的用例机会,但不能保证这样的机会存在,或者它们是否会像我们预期的那样对我们有利。
我们打算为我们的能源存储系统探索替代的、共同活跃的用例机会。例如,我们打算探索垂直农业、数据中心、直接空气碳捕获等能源密集型行业的机会,在这些行业中,我们的系统可能能够受益于我们的能源储存系统设计中内置的现有基础设施,包括物理外壳和电力系统。即使在我们花费时间和资源探索这些机会之后,也不能保证它们存在的条件是我们在商业上可以接受的。此外,即使我们订立协议以利用这些机会,这些机会对我们的益处可能并不如我们在订立基本协议时所预期的那样。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、业绩或运营及前景产生不利影响。
不能保证不具约束力的意向书和其他利益指示,包括授标、提交的建议书或入围名单,将导致具有约束力的订单或销售。客户可以取消或推迟不具约束力的意向书和我们销售渠道中的其他意向指示。因此,我们的经营业绩和现金流可能会大大低于我们预期的经营业绩。
我们的成功取决于我们创造收入和盈利运营的能力,这在一定程度上取决于我们识别目标客户并将这些联系转化为有意义的订单或扩大现有客户关系的能力。到目前为止,我们只部署了两个运行中的能源系统。虽然我们的合同确实规定,如果我们的客户终止合同,为了他们的方便,我们将有义务向我们支付一定的费用,但这些费用可能不足以支付我们的成本,我们将无法实现与此类取消合同相关的预期收入。潜在客户和签约客户可能放弃他们的利益指示,或未能履行合同义务,客户可能会以任何理由取消或推迟不具约束力的利益函,或者在谈判最终销售协议时,可能会以不利于我们的方式修改其条款。因此,不能保证目前或未来的任何意向指示(包括授标、提交的建议书或入围名单)或不具约束力的意向书将导致具有约束力的订单或销售。此外,鉴于我们有限的运营历史,我们很难预测我们正在筹备的不具约束力的意向书或其他利益指示将以多大的速度产生具有约束力的订单或销售。我们也很难预测在我们获得多个订单的情况下,我们能够以多快的速度完成有约束力的订单。此外,预计收入将分阶段确认,在某些情况下,客户可能会推迟实际现金支付,而不考虑累进账单。此外,在销售过程中,客户的付款能力可能会下降,甚至到破产或破产的地步。因此,我们的经营业绩和现金流可能会大大低于我们的预期。
我们未来的增长取决于我们与第三方保持关系的能力,其中许多关系的条款和可执行性并不确定。
我们希望依靠工程、采购、建筑或EPC公司作为第三方总承包商在我们的客户现场安装储能系统。我们可能会与数量有限的此类EPC公司合作,这可能会影响我们按计划促进客户安装的能力。我们与承包商或其分包商的工作可能会要求我们遵守其他规则(包括客户独有的规则)、工作条件、现场补救和其他工会要求,这可能会增加安装项目的成本和复杂性。将来,我们的总承包商及其分包商提供的与安装相关的服务的及时性、彻底性和质量可能达不到我们的期望和标准,而且可能很难找到并以具有竞争力的成本培训符合我们标准的第三方总承包商。
此外,我们增长战略的一个关键组成部分是发展或扩大我们与第三方的关系。例如,我们正在投入资源与各种行业的市场参与者建立战略关系,包括大型可再生项目开发商、商业代理、环境组织和工会,以创造新客户或发展我们的业务。这些计划可能不会像计划的那样迅速推出,也不会产生我们预期的结果。我们业务的很大一部分依赖于吸引新的合作伙伴和留住现有的合作伙伴,而这种关系可能根本不是基于可执行的协议或任何协议。
我们依赖第三方提供的零部件和产品制造和物流服务,其中许多位于美国以外。
我们的大量组件,包括我们BESS产品中使用的电池,以及产品全部或部分由少数第三方制造商制造。其中许多制造商位于美国以外。如果相对于这些第三方制造商发生灾难性事件,或者政治、社会或经济条件发生变化
在它们各自的地理位置内或在贸易伙伴之间,我们可能会遇到业务中断、产品延迟交付或对我们正在进行的业务产生其他不利影响。我们还将大部分运输和物流管理工作外包出去。虽然这些安排可能会降低运营成本,但它们也减少了我们对生产和分销的直接控制。这种减少的控制可能会对我们产品的质量或数量以及我们对不断变化的条件做出反应的灵活性产生不利影响。此外,我们依赖第三方制造商遵守与每一方签订的协议的条款和条件。例如,尽管与这些制造商的协议可能包含保修费用报销的条款,但如果产品出现缺陷,我们仍可能对客户负责保修服务。任何意想不到的产品或保修责任,无论是根据与合同制造商的安排还是其他方面,都可能对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
失败还是我我们的供应商没有能力交付建造我们的储能系统所需的组件或原材料,以及他们未能或不能及时交付,可能会导致安装延误、取消、罚款和损害我们的声誉。
我们依赖有限数量的第三方供应商提供一些部件和原材料,如钢、水泥、聚合物,在某些情况下,还包括废煤和退役的风力涡轮机叶片,以及其他可能为我们的GE SS提供有限供应的材料,以及我们BESS的电池、逆变器、机壳和变压器。如果我们的任何供应商未能或不能按要求的质量水平提供足够的零部件或原材料,或者如果我们的供应商未能或不能或不愿意提供合同数量(因为我们已经限制或在某些情况下没有替代供应),或者如果我们的供应商在没有足够的交货期向另一家供应商订购材料的情况下取消合同数量,或者如果我们的供应商未能或不能及时交付零部件或原材料,则可能发生延误、取消、罚款或损害我们的声誉,这可能对我们的业务和我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果我们未能与我们的任何供应商发展或维持我们的关系,或者如果出现短缺、缺乏供应或取消购买任何所需的原材料或组件,我们可能无法制造我们的能量存储系统,或者此类产品可能只能以更高的成本或在长时间延迟后才能获得。
此外,在不同的司法管辖区,人们越来越期望公司监控其供应商的环境和社会表现,包括材料采购和对各种劳工做法的遵守,以及考虑更广泛的潜在环境和社会问题,包括产品的报废考虑。此外,越来越多的人关注和关注限制强迫劳动,可能会导致针对我们经营的市场以及我们采购产品和材料的市场制定额外的法规。某些现行法律禁止进口使用强迫劳动或强制监狱劳动制造的商品,包括1930年的《关税法》、《维吾尔强迫劳动防止法》和其他反对强迫劳动的全球法律。UFLPA对来自新疆的进口施加了限制,新疆是全球供应链中的一个关键材料来源地。合规可能代价高昂,需要我们建立或扩大项目以进行尽职调查或监控我们的供应商,或者设计供应链以完全避开某些地区。不遵守这些规定可能会导致罚款、声誉损害、我们的产品或产品组件进口不合格,或以其他方式对我们的业务造成不利影响。当前或未来的供应链中断可能会因全球政治紧张局势而加剧,如乌克兰局势、中东冲突和公共卫生紧急情况,也可能对我们获得必要原材料和零部件的能力产生负面影响。这样的延迟可能会阻止我们在所需的时间范围内向客户交付我们的能量存储系统,并导致订单取消。为我们的产品开发所需的原材料和建造所需的部件是时间和资金密集型的。因此,我们的一些零部件和材料的供应商数量是有限的,在某些情况下,是独家采购的。我们可能无法在没有相当大的延迟、费用或根本没有的情况下从替代供应商那里获得类似的组件。如果我们的供应商在需要时难以获得扩大业务所需的信贷或资金,他们可能无法提供支持我们计划的销售和服务业务所需的必要原材料和零部件,这将对我们的销售量和现金流产生负面影响。
我们的系统往往依赖于与第三方拥有和运营的配电和输电设施的互联,因此面临互联和输电设施发展和削减的风险。
我们的储能系统的一个主要潜在使用案例涉及与受监管的公用事业公司拥有和运营的配电和输电设施以及独立的系统运营商相互连接,这是输送我们的储能系统所产生的电力所必需的。如果这些配电或输电设施的运行或开发出现故障或延迟,可能会导致收入损失或违约,因为此类故障或延迟可能会限制我们的储能系统提供的可再生电力数量,或推迟我们客户的建设项目的完成。此外,由于分配和传输限制,我们的某些储能系统的发电量可能会在没有补偿的情况下减少,从而减少我们的收入,并削弱我们充分利用
特定客户项目的潜力。这样的失败或削减超过我们的预期水平可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务受到与施工、成本超支和延误相关的风险的影响,包括与获得政府许可和批准、电力互联以及在完成安装过程中可能出现的其他意外情况相关的风险。
我们的业务受到与施工、成本超支和延误有关的风险的影响。我们的储能系统在特定地点的安装和运行通常受国家、州、部落和地方法律和条例的监督和监管,这些法律和条例涉及建筑法规、健康和安全、环境保护、FERC和特定的独立系统运营者法规和相关事项,通常需要获得并保持良好的各种地方和其他政府批准和许可,包括环境批准和许可,这些批准和许可因司法管辖区而异。在某些情况下,这些审批和许可需要定期续签。要跟踪每个对能源储存系统安装拥有管辖权的机构的要求,设计我们的能源储存系统以符合这些可能随时间变化的不同标准,以及我们和我们的客户获得所有适用的批准和许可,都是困难和昂贵的。我们无法预测某一项目所需的所有许可和批准是否或何时会获得批准,也无法预测与许可和批准相关的条件是否可以实现。拒绝对项目至关重要的许可、批准或公用事业连接,或者强加不切实际的条件,都会损害我们或我们的客户开发该项目的能力。此外,我们无法预测审批过程是否会因复杂性和上诉而延长。项目审批过程的拖延可能会削弱或推迟我们或我们的客户开发该项目的能力,或者大幅增加成本,从而使该项目对我们的客户不再具有吸引力。此外,审核和许可过程中的意外延误可能会推迟我们能源储存系统的安装时间,因此可能会对客户确认与硬件验收相关的收入的时间产生不利影响,这可能会对我们在特定时期的运营业绩产生不利影响。与施工有关的延误也可能导致成本超支,这可能会进一步对我们的业务造成不利影响。
此外,我们的储能系统的成功安装有赖于当地电网的可用性和及时连接。在开始建造储能系统之前,我们可能无法及时或完全获得当地公用事业公司的同意和授权,以确保成功地与能源电网联网,从而能够成功地向客户排放可再生能源。我们的客户与公用事业公司连接能力的任何延迟、与安装相关的服务的执行延迟或与安装相关的服务表现不佳都将对我们的业绩产生不利影响,并可能导致不同时期的运营结果大不相同。FERC于2023年7月28日发布了第2023号命令,试图解决互联队列积压和互联过程中的相关问题,包括与储能设施有关的问题。输电业主和运营商正在制定拟议的规则,以执行第2023号命令,目前结果仍不确定。
我们的GESS的规模可能会对我们与客户签订合同或获得政府许可和批准的能力产生负面影响。
与基于某些技术的同类系统(如锂离子技术)相比,我们的GESS需要相当大的部署空间,这可能会导致许可过程的显著延迟。此外,我们的政府飞行服务站的规模可能会阻碍在人口密集地区或对建筑物高度有限制的地区进行部署。而且,鉴于我们系统的规模,我们通常需要坚硬的土壤或到达基岩的能力才能部署我们的系统。这些因素可能会对我们签订客户合同或获得政府许可和批准的能力产生负面影响,每一项都可能对我们的业务产生实质性影响。
我们的GESS基于以一种新颖的方式部署的既定原则,以创造存储能源的新技术,潜在客户可能会犹豫是在我们的技术上进行重大投资,还是放弃他们目前使用的技术。
我们的GESS的设计基于以一种新颖的方式部署的既定原则;GESS旨在提供比其他类型的能量存储系统提供更长的能量存储持续时间。我们认为,储能的持续增长和接受总体上将在很大程度上取决于公共和私营部门对可再生能源行业的持续投资、侧重于从碳密集型发电过渡的监管环境以及向电力机动性过渡的速度。
可再生能源的采用可能不会像我们预期的那样快(或水平),可能会受到监管环境变化的影响,包括激励措施、燃料价格、公共政策担忧和其他我们无法控制的因素。此外,以前投资于我们Gess解决方案替代方案的潜在客户可能不会认为过渡到我们现有或未来的Gess解决方案具有成本效益。此外,考虑到我们Gess的有限历史
在技术方面,潜在客户可能会犹豫是否在我们的产品上进行重大投资。如果客户出于任何原因不采用我们的系统或从其他能源存储技术迁移到我们的系统,我们的业务、运营结果、财务状况和前景都可能受到不利影响。
如果客户选择从我们建造的系统购买储能和电力调度,并且我们保留所有权权益,而不是购买储能系统,我们将面临额外的风险。
在某些情况下,我们预期订立收费安排,客户向我们购买能源储存和电力调度,同时我们保留系统的所有权权益。迄今为止,我们已就电池加绿色氢混合能源储存系统订立一项收费安排。
与客户拥有并运营我们建造的储能系统相比,当我们拥有并运营储能系统时,我们可能面临更多风险。例如,我们可能需要寻求股权和/或债务融资,以资助与选择订立收费安排的客户的项目有关的任何储能系统的建设和运营。即使有,此类融资可能无法以我们可接受的条件提供。此外,我们预计任何该等债务将以相关储能系统的留置权作为抵押,而监管债务协议可能包含对我们的业务施加经营和财务限制的契诺。此外,在偿还任何此类债务之前,我们可能无法从项目中产生有意义的现金流。此外,我们的客户未能付款可能触发该等监管债务协议项下的违约事件,从而导致我们加快偿还未偿还债务,甚至使贷款人有权取消抵押品的赎回权。此外,在亦采用股权融资的情况下,我们收取项目现金流量的权利可能从属于其他股权投资者。
此外,就我们根据收费安排为客户的利益而拥有及运营储能系统而言,可能会对我们的经营业绩及现金流造成重大不利影响。例如,在系统完成之前,我们预计不会收到客户的任何付款,而与保险费、人员和我们根据债务协议支付的利息相关的开支将增加,而该等增加可能是重大的。我们亦可能被要求提供持续的维护及维修服务,或在系统出现故障时可能会对任何损坏或伤害承担责任。此外,我们将面临客户终止协议的风险,以及无法更换客户将导致系统无法产生收益。我们也可能因性能故障或其他违反与系统运行有关的义务而承担责任。
我们还可能受到额外的法律和监管限制,因为我们拥有和运营能源储存系统,包括与能源传输有关的限制。此类法律和监管限制可能会增加合规成本,并可能使我们面临威胁或实际的诉讼或行政诉讼,每一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
尽管根据我们目前的前景,我们预计我们的收入不会有很大一部分来自拥有和运营储能系统,但不能保证这类收入在未来不会占我们业务的很大比例。
对ESG问题的日益关注和审查可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,影响我们的股价或获得资金或资金成本,或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。
各行各业的公司都面临着与其ESG和可持续发展实践相关的各种利益相关者越来越多的审查。对自愿ESG倡议和披露的预期以及消费者对替代能源形式的需求可能会导致成本增加(包括但不限于与合规、利益相关者参与、合同和保险相关的成本增加),对某些产品的需求发生变化,增强合规或披露义务,或对我们的业务、财务状况或运营结果产生其他不利影响。
虽然我们有时可能会参与自愿计划(如自愿披露、认证或目标等),以改善公司的ESG形象或回应利益相关者的期望,但此类计划可能成本高昂,可能不会产生预期的效果。在许多情况下,由于我们无法控制的因素,人们对公司管理ESG事务的期望继续快速发展。例如,我们可能最终无法完成某些计划或目标,或无法执行我们已确定的任何机会,无论是在最初宣布的时间表上,还是由于技术、成本或其他限制,这些限制可能在我们的控制之内或之外。此外,我们基于我们目前认为合理的预期、假设或第三方信息可能采取的行动或声明可能随后被确定为错误或受到误解。如果我们未能或被视为未能遵守或推进某些ESG计划(包括我们完成此类计划的时间表和方式),或未能在ESG计划和/或披露方面与同行保持同步,我们可能会受到各种不利影响,包括声誉损害和潜在的利益相关者参与和/或诉讼,即使此类计划目前是自愿的。例如,有越来越多的指控称,对
由于业绩或方法上的各种感知缺陷而提出重大ESG主张的公司,包括利益相关者对可持续性的看法继续演变。
某些市场参与者,包括主要机构投资者和资本提供者,在做出投资或投票决策时,使用第三方基准和评分来评估公司的ESG概况。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们的负面情绪增加,这可能会对我们的股价以及我们获得资金的机会和成本产生负面影响。在ESG事件对我们的声誉产生负面影响的情况下,它还可能阻碍我们有效竞争以吸引和留住员工、客户和/或业务合作伙伴的能力,这可能会对我们的运营产生不利影响。虽然许多利益相关者预计公司将采取ESG举措,但其他利益相关者可能会寻求减少公司在某些与ESG相关的事项上的努力。某些ESG问题的支持者和反对者都越来越多地诉诸于一系列激进主义形式,包括媒体活动和诉讼,以推动他们的观点。此外,在ESG事项方面,与披露相关的和其他方面的监管水平也在不断提高。我们最终可能会受到性质不统一或反映共同监管目标的监管规定的约束。我们响应不同要求的努力可能不会成功,和/或可能会使我们受到更多利益相关者的参与。这一点和其他利益攸关方的期望也可能导致成本增加以及审查,这可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险。此外,我们的许多客户和供应商可能会受到类似预期的影响,这可能会增加或产生额外的风险,包括我们可能不知道的风险。
如果我们未来寻求收购,将受到与收购相关的风险的影响。
我们可能会收购补充其现有业务的其他资产、产品、技术或业务。确定和完成收购以及随后将新资产和业务整合到我们自己的业务中的过程需要管理层的关注,并可能导致其现有业务的资源转移,进而可能对其运营产生不利影响。收购的资产或业务可能不会产生预期的财务结果。收购还可能导致使用现金、可能稀释的股权证券发行、商誉减值费用的发生、其他无形资产的摊销费用以及对被收购业务的潜在未知负债的风险敞口。
如果我们完成未来的收购,我们可能最终无法加强我们的竞争地位,也无法实现我们的目标和业务战略。我们可能受到被收购公司、产品或技术承担的索赔或责任的影响;我们完成的收购可能会被我们的客户、投资者和证券分析师视为负面;我们可能会产生必要的成本和支出,以解决被收购公司未能遵守法律和政府规章制度的问题。此外,我们可能会受到与被收购公司相关的诉讼或其他索赔,包括被解雇的员工、前股东或其他第三方的索赔,这些索赔可能与我们的业务面临的风险不同,或者比我们面临的风险更大。如果我们未能及时整合未来的收购,或与此类收购相关的技术和运营,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,这可能会扰乱我们正在进行的业务并转移管理层的注意力,我们可能无法成功或及时地管理整合过程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员、实现预期的收购协同效应、或准确预测收购交易的财务影响以及此类收购的整合,包括会计费用和与该等收购相关确认的商誉和无形资产的任何潜在减值。我们可能不得不支付现金、产生债务、发行股权或与股权挂钩的证券来支付未来的任何收购,每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,出售股权或发行与股权挂钩的债务来为未来的任何收购提供资金,可能会导致我们的股东的股权被稀释。任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务是国际化的,在一些国际市场扩大业务可能会让我们面临额外的风险。
我们的业务是国际化的,随着我们寻求与世界各地的客户、供应商和其他合作伙伴建立合作伙伴关系,我们将继续扩大我们的国际业务。我们目前在瑞士、澳大利亚、英国有业务,在其他地区有销售代理,我们签署的采购订单和意向书与世界各地的交易对手都有联系。管理进一步的国际扩张将需要额外的资源和控制,包括额外的支持、制造和组装设施。任何国际扩张都可能使我们的业务面临与国际业务相关的风险,包括:
•符合适用的商务惯例,包括翻译成外语和相关费用;
•缺乏政府奖励和补贴;
•为我们的客户安排和获得融资方面的挑战;
•我们现有的商业模式可能会发生变化;
•替代能源的成本,这可能会在美国以外的地区显著降低;
•制造或组装我们的储能系统所需的原材料、劳动力、设备的可用性和成本;
•在文化、法律和客户多样化的环境中,在人员配置和管理海外业务方面存在困难,以及与国际业务相关的差旅、基础设施、财务以及法律和合规成本增加;
•我们以前从未遇到过的安装挑战,可能需要为每个国家开发独特的模式;
•遵守多个可能相互冲突和不断变化的政府法律、法规和许可流程,包括建筑、环境、银行、就业、税务、安全、安全、电网最低性能以及数据隐私和保护法律和法规;
•遵守美国和外国的反贿赂法律,包括《反海外腐败法》和英国。反贿赂法;
•在某些司法管辖区保护或执行我们的知识产权方面更困难,或在新的司法管辖区更有可能侵犯第三方知识产权;
•国际业务的资金困难;
•收取外币付款的困难和相关的外币风险;
•对汇回收入的限制;
•遵守我们开展业务的税务司法管辖区可能发生冲突和变化的法律,遵守与国际业务有关的适用美国税法,这些税法的复杂性和不利后果,以及由于这些税法的变化而可能产生的不利税务后果;
•因外币汇率波动导致的费用增加或减少;
•地方政府征收的进口关税的变化;
•有关我们产品中使用废料的法规的变更;
•法规的变化,将阻止我们在特定国家开展业务;
•当地国家的供应链未能在我们预期的时间内向我们提供足够质量和数量的材料;
•政府支出对基础设施项目的影响,以及更广泛的,包括政府债务违约或预算危机的影响(包括在美国);
•战争或其他敌对行动的爆发;及
•地区经济和政治状况。
由于这些风险,我们今后可能进行的任何潜在的国际扩张努力都可能不会成功。
此外,我们几乎所有的意向书都以美元计值,我们的某些最终协议可能以美元以外的货币计值。美元走强可能会增加我们为国际客户提供的解决方案的成本,这可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。此外,倘我们的营运开支增加部分于美国境外产生,并以外币计值,则我们将因外币汇率波动而承受更大的财务影响。倘我们面对货币波动的风险增加,且未能成功对冲与货币波动相关的风险,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们未来的增长取决于可再生能源采用和储能技术的速度和深度,这是新兴行业,以及我们的竞争对手。倘可再生能源及储能市场发展不如我们预期,或其发展较我们预期缓慢,我们的业务、前景、财务状况及经营业绩均可能受到不利影响。
我们未来的增长取决于我们行业的因素,包括我们的竞争、市场采用可再生能源的速度、我们渗透这一市场的能力以及储能技术的状况。由于可再生能源和储能是新兴行业,它们正在不断发展,其特点是变化迅速
技术,改变政府监管和行业标准,改变消费者需求和行为。如果这些市场没有如我们预期的那样发展,包括如果它们的发展速度比我们预期的慢,对我们的能源存储系统或我们可能开发的任何数字平台的需求,我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外,储能市场在很大程度上是由可再生发电装机容量和对可再生能源日益增长的需求推动的。由于这些可再生能源中的许多都是间歇性的,比如风能和太阳能,它们产生的能量必须储存起来,以便在有需求时使用。如果政府放松对这些间歇性能源的要求,或者社会对低碳能源的需求下降,可能会对我们的一个一级市场产生不利影响。
即使可再生能源和储能得到更广泛的采用,我们的储能技术也可能不会被市场广泛接受,或者与竞争对手的技术相比,成本效益可能较低。
我们的业务取决于我们的产品在市场上的接受度。即使可再生能源和储能比目前更广泛地被采用,潜在客户也可能会选择我们的竞争对手基于其技术的储能产品。如果他们这样做了,以后可能很难让这些潜在客户转向我们提供的产品。此外,可再生能源存储产品的市场正在迅速发展,我们目前不知道的竞争技术可能会在未来出现。如果支持我们产品的储能技术不能获得市场认可,那么我们的业务和运营结果将受到实质性的不利影响。
我们业务的增长和盈利依赖于我们的技术比竞争对手的能源存储技术更具成本效益。在某种程度上,我们的产品不符合各种监管激励的条件,而我们的竞争对手则有资格,这可能会对我们的竞争力产生不利影响,或者对我们的业务产生不利影响。
我们在竞争激烈的能源行业运营,竞争日益激烈。我们的许多竞争对手和未来的竞争对手可能比我们拥有更多的财政和其他资源,如果我们不能有效竞争,我们的竞争地位和经营业绩将受到损害。
我们竞争的能源市场在继续发展,竞争非常激烈。我们目前和潜在的许多竞争对手都是大型实体,在开发和商业化方面比我们处于更高级的阶段,在某些情况下,它们拥有明显更多的财政和其他资源,包括更多的管理和技术人员,以增加它们的市场份额。例如,几家公司,如ESS Inc.、Eos Energy Enterprise Inc.、Hystor Inc.和Primus Power,都已经宣布了在能源存储市场上竞争的产品计划和原型,而与我们竞争的电池供应商,如特斯拉公司、Fluence Energy,Inc.、LG Chem,Ltd.、三星电子有限公司和宁德时代有限公司,已经将他们各自的能量存储解决方案产品商业化。特斯拉,Inc.,Fluence Energy,Inc.和Wartsila Corporation等公司已经开发或正在开发自己的能源管理软件。如果我们的竞争对手继续渗透可再生能源、能源储存和能源管理软件市场,我们可能会经历潜在和实际市场份额的下降。此外,我们目前没有竞争的某些行业参与者(在某些情况下,包括我们的供应商)可能会转移他们的战略重点,开始与我们直接竞争。到目前为止,我们的努力集中在招聘管理层和其他员工、业务规划、筹集资金、选择适用的第三方技术、与潜在供应商、客户和生态系统合作伙伴建立并尝试建立合作伙伴关系、开发重力、电池和绿色氢能存储系统、数字平台以及整体企业发展。
我们预计,由于监管机构推动低碳能源(包括风能和太阳能等间歇性能源)、持续的全球化以及能源行业的整合,储能技术方面的竞争将会加剧。竞争对手在替代技术方面的发展或在能源储存技术方面的改进,可能会对我们未来能源储存系统和任何数码平台的销售、定价和毛利率产生重大不利影响。如果开发出一种具有卓越运营或性价比的竞争工艺或技术,我们的业务将受到损害。
此外,我们的能源存储技术还与其他新兴或不断发展的技术竞争,如热存储、化学存储以及碳捕获存储和封存。如果我们跟不上竞争的发展,包括如果这些技术实现了比我们的技术更低的价格或享有更大的政策支持,我们的竞争地位和增长前景可能会受到损害,这将对我们的业务、前景和财务状况产生不利影响。
我们目前和潜在的一些竞争对手比我们拥有更长的运营历史和更多的财务、技术、营销和其他资源。这些因素可能会让我们的竞争对手比我们更快或更有效地应对新技术或新兴技术。这些竞争对手可能会从事更广泛的研究和开发工作,
开展更深远的营销活动,采取更积极的定价政策,这可能会让他们更有效地争夺新的能源储存项目和能源管理软件客户。
我们打算继续投入大量资源,以建立竞争地位。不能保证我们会成功地找到合适的合作伙伴,或及时生产我们的储能系统和数字平台并将其推向市场(如果有的话),也不能保证其他公司开发的产品和技术不会使我们的储能系统和我们可能开发的任何数字平台过时或缺乏竞争力,任何这些都会对我们的业务、前景和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能吸引和留住关键员工,并聘请合格的管理、技术、工程和销售人员,包括在能源储存领域拥有经验的高技能和多样化的管理团队,我们竞争和成功发展业务的能力可能会受到损害。
我们相信,我们的成功和我们实现战略目标的能力高度依赖于我们的关键管理、技术、工程和销售人员的贡献。失去任何关键员工的服务都可能扰乱我们的运营,推迟我们产品和服务的开发和推出,包括我们的原型产品,并对我们的业务、前景和经营业绩产生负面影响。特别是,我们高度依赖我们的首席执行官罗伯特·皮科尼、首席产品官马尔科·特鲁赞和首席技术官安德里亚·佩德雷蒂的服务警官。N我们的一名关键员工受任何特定任期的雇佣协议的约束。我们不能向您保证,我们将能够成功地吸引和留住发展业务所需的高级领导层。此外,我们所在领域对人才的竞争日益激烈,在我们办事处所在的美国、澳大利亚和瑞士的可再生能源和能源储存行业,对合格人才的竞争尤为激烈。如果我们不能吸引和留住高管以及其他关键技术、销售、营销和支持人员,可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们相信,招聘和留住关键人员,包括一支在可再生能源和能源储存领域拥有经验的高技能和多样化的管理团队,对我们的运营成功至关重要。如果我们不能保持一支高技能和多元化的管理团队,我们可能无法实现我们的战略目标,这将对我们的业务和运营成功产生负面影响。此外,由于我们的行业仍处于初级阶段,在我们的行业中具有经验的熟练人才现在和将来都将继续短缺。如果我们失去了管理团队中的一名成员或关键员工,我们可能很难用具有可再生能源和能源储存行业经验的同样合格的个人来取代该员工,这可能会影响我们的业务和运营成功。
劳资纠纷可能会扰乱我们为客户提供服务的能力和/或导致更高的劳动力成本。
截至2023年12月31日,我们雇佣了179名全职员工和4名兼职员工,除了一名员工受集体谈判协议覆盖外,没有一名员工由工会代表。如果工会试图组织我们的任何其他员工,这种组织努力或集体谈判可能会导致我们某些员工的停工和/或减速或罢工。此外,我们安装能源储存系统所依赖的EPC公司可能有由工会或集体谈判协议代表的员工。我们的某些员工或与我们签约的EPC公司的某些员工的任何停工和/或减速都可能对我们为客户提供服务的能力产生不利影响。
此外,解决实际或威胁到的劳资纠纷或增加我们的集体谈判协议涵盖的员工数量可能会导致更高的劳动力成本,并可能损害生产率和灵活性。
我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
我们的高管在管理上市公司方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理目前向一家受联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务约束的上市公司的过渡。他们在处理与上市公司有关的日益复杂的法律方面的有限经验可能是一个重大劣势,因为他们可能会有越来越多的时间投入到这些活动中,这导致用于我们业务管理和增长的时间更少。我们可能没有足够的人员,在美国上市公司要求的会计政策、实践或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。为了达到美国上市公司所要求的会计准则水平,制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。公司有可能被要求扩大其员工基础,并雇用更多的员工来支持我们作为上市公司的运营,这将增加我们未来的运营成本。
商业、经济或政治条件的变化,包括总体需求的变化,都是我们无法控制的,可能会影响我们的业务,导致收入下降,并对我们的运营结果产生其他不利影响。
经济不确定性和相关的宏观经济条件,包括通胀加剧、资本市场波动、利率和货币波动以及经济放缓或衰退,已经并可能继续导致不利条件,对我们产品的需求产生负面影响,并加剧影响我们的业务、财务状况和运营结果的一些其他风险。国内和国际市场在2022年和2023年的部分时间里都经历了通胀压力,虽然最近通胀有所缓和,但美国以及我们开展业务的其他国家的通货膨胀率可能在短期内再次上升。此外,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和其他国家的央行已经提高了利率,并可能再次提高利率,以回应对通胀的担忧,再加上政府支出的减少和金融市场的波动,已经并可能继续产生进一步增加经济不确定性和加剧这些风险的影响。加息或政府为降低通胀而采取的其他行动,在世界许多地区造成了衰退压力。此外,最近货币汇率的波动尤其剧烈,这些货币波动已经影响并可能继续影响我们资产和负债的报告价值以及我们的现金流。
国内或全球经济的显著下滑可能会导致我们的客户暂停、推迟或取消对我们产品的支出,或者寻求通过探索替代方案来降低他们的成本。只要客户和潜在客户认为购买我们的产品是可自由支配的,我们的收入可能会受到能源存储支出延迟或减少的不成比例的影响。此外,竞争对手可能会通过降低价格和试图吸引我们的客户来应对具有挑战性的市场条件。
同样,我们的业务取决于整体业务和全球或地区政治形势,这是我们无法控制的。
我们无法预测任何经济放缓或随后任何复苏的时间、强度或持续时间,特别是任何行业,也无法预测全球商业和政治状况可能发生的变化。如果一般商业、经济或政治状况,包括对我们产品的总体需求变化,下降,我们的业务、财务状况和经营结果,包括收入,可能会受到重大不利影响。
我们或我们客户设施的生产力、我们供应链的运作、我们产品的需求、性能和可用性、我们的服务、我们的系统和我们的业务总体上可能受到我们控制之外的因素的影响,这可能会对我们的业务和财务业绩造成损害。
我们或我们客户设施的生产力、我们供应链的运作、我们产品的需求、性能和可用性、我们的服务、我们的系统和我们的业务总体上都可能受到我们无法控制的事件的不利影响,例如自然灾害、地理不稳定、战争和其他灾难。.我们不能向您保证,我们从灾难或灾难中恢复的过程和程序将足以保护我们免受火灾、洪水、台风、地震、断电、电信故障、网络攻击和其他信息安全事件、闯入、战争、骚乱、恐怖袭击、流行病或我们无法控制的类似事件的影响,其中某些事件可能会因气候变化而变得更加频繁或强烈。有关更多信息,请参阅我们的风险因素,标题为“我们受到与气候变化相关的一系列风险的影响。”这些因素的严重性和发生频率也不在我们的控制范围之内。如果这些因素发生,我们的业务、财务状况和经营结果,包括收入,可能会受到实质性的不利影响。
我们面临着一系列与气候变化相关的风险。
无论在哪里开展业务,都存在与气候有关的固有风险。我们的某些设施以及我们所依赖的第三方基础设施位于已经经历并预计将继续经历各种气象现象(如干旱、热浪、野火、风暴、洪水、冰冻和冬季风暴等)或其他灾难性事件的地区,这些事件可能会扰乱我们或我们的供应商的运营(以及电网连接),要求我们产生额外的运营或资本支出,导致工厂关闭,降低生产率,导致运营风险和员工安全风险增加,或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。气候变化可能会增加此类事件的频率和/或强度。例如,在某些地区,与野火预防相关的停电事件有所增加。气候变化还可能导致物理环境的各种长期变化,如水位、空气质量和/或环境温度和降水模式的变化。物质风险也可能加剧和加剧进一步或更强烈的影响。虽然我们可能会采取各种行动来降低与气候变化相关的业务风险,但这可能需要我们招致巨额成本,而且可能不会成功,原因之一是与管理气候风险相关的长期预测的不确定性。例如,如果此类事件变得更加频繁或激烈,我们可能无法按我们认为可以接受的条款购买保险,以覆盖所有潜在的损失。
我们面临着与能源转型相关的某些风险。我们预计,过渡到低排放技术将会带来相关成本,以及与较新技术相关的风险,包括我们投资的特定技术可能最终被证明不成功或在财务上不可行的风险,以及其他我们目前可能不知道的风险。同样,我们提供的产品(包括电力和各种金属)的价格和供应情况也会随着市场趋势而变化,这可能会导致更高的成本和/或运营中断,或其他不利影响。政策制定者的各种反应也可能加剧这些影响,包括可能对国家安全产生不利影响的方式,或不利于此类材料可获得性或可负担性的其他因素。
此外,我们预计将受到更多关于我们业务环境影响的法规、报告要求、标准或预期的约束。例如,包括美国、英国、澳大利亚、欧盟和加利福尼亚州在内的不同司法管辖区的政策制定者已经或正在考虑采用温室气体定价机制、温室气体排放限制和/或披露某些与气候有关的信息的要求,这可能需要我们产生大量额外成本来遵守,并对我们的管理层和董事会(“董事会”)施加更多监督义务。此类法规还可能影响我们的供应链和我们产品中使用的各种材料的成本;虽然我们正在努力寻找某些材料的替代品,但我们不能保证我们能够以我们可以接受的成本、质量或时间框架找到合适的替代品。政府促进气候适应性的努力也可能导致一系列法律的监管义务增加,并不是所有的法律都主要与气候有关。包括客户和员工在内的各种利益攸关方对此类问题的期望也在继续发展。有关更多信息,请参阅我们的风险因素,标题为“对环境、社会和治理问题的日益关注和审查可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,影响我们的股价或获得资金的机会或成本,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。”不断变化的市场动态、全球和国内政策发展,以及气象现象日益频繁和影响,有可能扰乱我们的业务、我们供应商和/或客户的业务,或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
燃料价格,包括柴油或天然气成本的波动,或汽油和天然气成本长期处于低位,可能会降低向可再生能源过渡的动力。
目前和预期对可再生能源的部分需求源于对汽油和其他石油燃料价格波动的担忧、美国对不稳定或不结盟国家石油的依赖、促进燃料效率和替代能源的政府条例和经济激励措施,以及对部分由燃烧化石燃料造成的气候变化的担忧。如果汽油和其他以石油为基础的燃料的成本大幅下降,向美国长期供应石油的前景改善,政府取消或修改与燃油效率和替代能源形式相关的法规或经济激励措施,或者成本效益分析中对燃烧化石燃料对环境影响的看法发生变化,对可再生能源的需求可能会减少,包括我们的能源储存产品,我们的业务和收入可能会受到损害。
柴油、汽油、天然气和其他以石油为基础的燃料价格历来波动极大,很难确定这种波动是否会继续下去。在较长一段时间内,较低的汽油和天然气成本可能会降低政府和私营部门的看法,即应该开发和生产更便宜、更容易获得的能源替代品,如风能和太阳能。如果汽油或其他以石油为基础的燃料价格在较长一段时间内保持在通缩水平,尽管有向可再生能源过渡的激励措施,但对可再生能源的需求可能会减少,这将对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的保险覆盖范围、客户赔偿或其他责任保障可能无法或不足以覆盖我们的所有重大风险,这可能会对我们的盈利能力和整体财务状况造成不利影响。
我们努力获得承保重大风险和责任的保险(包括自然灾害、网络安全、有缺陷的硬件和软件以及产品责任)。并不是所有的风险或责任都可以投保,保险范围也不总是合理的。合理获得的保单限额和承保条款可能不足以弥补实际损失或责任。即使有保险,我们并不总是能够以我们可以接受的价格或条款或在不增加免赔额的情况下获得保险。与保险公司就承保范围的可得性发生纠纷,以及我们的一家或多家保险公司破产,可能会影响恢复的可能性或时间,以及我们未来以合理费率获得保险的能力。在某些情况下,我们可能有权通过合同条款、法律或其他方式从供应商那里获得某些法律保护或赔偿。然而,这些保护并不总是可用的,难以谈判和获得,通常受到某些条款或限制,包括资金的可获得性,可能不足以弥补我们的损失或债务。如果
如果保险覆盖范围、客户赔偿和/或其他法律保护不能或不足以覆盖风险或损失,则可能对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
与我们的财务状况和流动性有关的风险
我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,可能会对我们的业务和我们普通股的价格产生重大不利影响。
作为一家公开报告公司,我们受到美国证券交易委员会和纽约证交所不时建立的规章制度的约束。这些规则和条例要求,除其他事项外,我们有关于财务报告内部控制的程序,并定期进行评估。作为一家上市公司,报告义务可能会继续给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员带来相当大的压力。
此外,作为一家上市公司,我们必须根据萨班斯-奥克斯利法案第404条记录和测试我们对财务报告的内部控制,以便我们的管理层可以证明我们对财务报告的内部控制的有效性。同样,我们的独立注册会计师事务所也必须提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告。
在编制我们的财务报表和审计我们2022年的财务业绩时,我们发现我们的内部控制在确认某些许可合同的收入方面存在重大弱点。尽管截至2023年12月31日,实质性弱点已经得到补救,但不能保证我们不会在未来发现更多实质性弱点。
在未来期间,如果我们的高级管理层无法得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制,或无法证明此类控制的有效性,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对管理层的评估和我们对财务报告的内部控制的有效性提出无保留意见,或者如果我们在财务报告的内部控制中发现了更多的重大弱点,我们可能被要求重述我们的财务报表,并可能受到监管审查、公众和投资者信心的丧失,以及投资者和股东的诉讼,这可能对我们的业务和我们的普通股价格产生实质性的不利影响。
此外,如果我们没有保持足够的财务和管理人员、流程和控制,我们可能无法有效地管理我们的业务或及时准确地报告我们的财务业绩,这可能导致我们的普通股价格下跌,并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,我们的业务在过去几年中增长迅速,未来可能会继续增长。如果进一步增长,我们对财务报告的内部控制可能不足以支持我们的运营。如果不遵守萨班斯-奥克斯利法案,我们可能会受到美国证券交易委员会、纽约证券交易所或其他监管机构的制裁或调查,这将需要额外的财务和管理资源。
我们是一家有亏损历史的初创公司,预计在可预见的未来将产生巨额费用和持续亏损,未来我们可能无法实现盈利。
自2017年10月成立以来,我们发生了重大的净亏损,并在业务中使用了大量现金。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,我们累计赤字2.481亿美元。 和分别为1.473亿美元和净亏损9,840万美元和 分别为7830万美元,截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度。我们预计将继续扩大我们的业务,包括通过投资于制造、销售和营销、研发和基础设施来支持我们的增长。我们预计,在可预见的未来,我们将出现净亏损,不能保证我们将实现或保持盈利。我们未来实现和保持盈利的能力将取决于多个因素,包括:
•成功地将我们的产品投入商业规模;
•实现有意义的销售量;
•成功和及时地开发了我们的软件解决方案套件;
•吸引顾客;
•向地理市场扩张;
•未来客户能够及时并以有吸引力的条款获得融资,使他们能够购买我们的解决方案;
•继续提高我们的GESS技术的预期使用寿命,并降低我们的保修服务成本;
•生产我们的储能系统的成本;
•成功地继续开发和部署我们的能源储存系统,包括我们的Gess、Bess和Hess;
•有能力执行我们的战略,在预计的金额和时间内降低成本;
•能够在移动设备的生产过程中添加废料,如火山灰和风力涡轮机叶片;
•提高我们建设过程的效率和可预测性;
•与供应商和服务提供商签订协议,以维护我们的系统和其他战略关系;
•提高我们的销售和营销活动以及我们可能聘用的任何独立销售代表的有效性;
•在竞争激烈的市场中吸引和留住关键人才;
•股权薪酬费用的数额和时间安排;
•为其他企业寻找新的机会,将我们的产品整合到他们的业务中;
•钢铁和原材料成本的波动,包括由于各国(包括美国)颁布关税;
•在法律和商业上接受将废物(包括但不限于火山灰)纳入我们的流动群众中;以及
•与获得施工许可相关的延误以及潜在的监管审查。
实施我们的业务计划和战略可能需要额外的资金。如果我们无法实现足够的销售额来产生资本或以其他方式筹集资本,这可能会使人对我们实现业务目标和实现盈利或继续作为一家持续经营的企业的能力产生重大怀疑。如果我们没有足够的资本,包括由于资本市场的成本和资金可获得性,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们的能源储存系统的开发、设计、建造和销售是一项资本密集型业务。因此,可以预计我们将继续产生大量的运营费用,而不会产生足够的收入来支付支出。随着时间的推移,我们可能需要筹集更多的资金,包括通过建立新的合资企业安排,通过发行股权、股权挂钩或债务证券,或通过从金融机构获得信贷,连同我们的主要流动资金来源,持续成本,如与我们的产品和技术相关的研究和开发,原型的建造和工具,为我们的未来客户实施我们的系统,任何重大的计划外或加速的费用,以及新的战略投资。我们不能确定在需要时是否会以有吸引力的条款获得额外资本,这可能会稀释股东的权益,我们的财务状况、运营结果、业务和前景可能会受到实质性的不利影响。全球资本市场和信贷市场因经济低迷、经济不确定性、利率收益率曲线变化、法规变化或加强或重要金融机构倒闭而造成的中断,可能会对我们的现金资源或获得未来业务所需的额外资本产生不利影响。
该公司的大部分现金和现金等价物都存放在美国主要金融机构和跨国金融机构的账户中,我们的存款投资于短期美国国库券、持有美国国库券的货币市场基金以及评级类似的机构债务。
如果我们没有足够的资金,可能会使包括供应商和潜在客户在内的第三方对我们实现目标、实现盈利或继续经营的能力产生极大的怀疑。这种怀疑可能会对我们的业务、声誉和前景造成实质性的不利影响。
我们的储能系统涉及很长的销售和安装周期,如果我们不能定期及时完成销售,可能会损害我们的业务。此外,我们的储能系统的销售周期较长,以及其他因素,可能会导致我们的业绩在不同时期出现显著波动。
虽然我们的客户越来越熟悉我们的技术,但从与潜在客户的初步讨论到销售一款产品的间隔时间通常取决于许多因素,包括潜在客户对创新产品的态度、他们的预算和选择使用的融资类型的决定,以及此类融资的安排。在我们的客户评估我们的产品的同时,我们已经并预计将继续产生大量的销售、营销和研发费用,以根据客户的需求定制我们的产品。因此,这些漫长的销售周期可能会导致我们在没有收到抵消这些费用的收入的情况下产生大量费用
这一漫长的决策过程之后是相当长的实施期。目前,我们认为从与客户签订销售合同到安装我们的EVX系统之间的时间可能从18个月到36个月不等,BESS可能从9个月到18个月不等,每种情况都面临重大风险。
这些漫长的销售和安装周期增加了我们的客户无法履行付款义务、在交易完成前取消订单或推迟计划安装日期的风险。
此外,我们预计,我们的储能系统销售周期长,预期客户数量有限,将导致我们的经营业绩在不同时期出现波动。由于我们如何确认收入和其他我们无法控制的因素,我们完成销售交易的时间上的微小波动也可能导致经营业绩、财务状况和经营业绩在不同时期发生重大变化。
除了本文描述的其他风险外,以下因素也可能导致我们的财务状况和运营结果在季度基础上波动:
•与我们部署的前几组储能系统相关的成本波动;
•客户安装我们的储能系统的时间,这可能取决于许多因素,如库存的可用性、产品质量或性能问题,或当地许可要求、公用事业要求、环境、健康和安全要求、天气和客户设施建设时间表、客户互联时间、我们第三方总承包商的可用性和时间表;
•特定客户安装的规模和任何特定季度涉及的站点数量;
•推迟或取消采购和安装;
•何时将卸载材料的控制权移交给客户的时间;
•服务成本的波动;
•由于政府法规、激励措施和政策的变化,对我们的能源储存系统的需求弱于预期;
•由于我们的客户无法为他们的项目提供资金,对我们的能源存储系统的需求弱于预期;
•我们的供应链中断;
•现有客户额外购买的时间和水平;
•由于政府法规的变化、地方当局在特定地点的许可要求、公用事业要求以及环境、健康和安全要求而产生的意外费用;
•因我们无法吸引和留住合格人员而导致我们的销售、生产、服务或其他业务活动中断;
•由于大宗商品价格波动,我们的供应商的原材料短缺和相关的价格上涨;以及
•从我们的供应商处获得备件。
最后,我们未来几个季度的收入、关键运营指标和其他运营业绩可能会低于投资者和财务分析师的预期,这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
我们的总积压和预订量可能不代表我们未来的收入,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的积压是指我们预计未来在未完成的建筑合同(包括尚未开工的新合同)上实现的收入,以及根据公司的知识产权许可协议有待确认的剩余收入。自.起2023年12月31日,积压的总金额为144.2美元。我们的预订量代表已签署的能源存储系统、收费安排以及许可证和服务协议的合同总价值。合同总价值不包括任何潜在的未来可变付款或特许权使用费。截至该年度为止2023年12月31日,预订量总计205.8美元。我们不能保证我们的积压和预订将在未来的任何特定时期产生实际收入。这是因为根据积压和预订所包括的合同,实际收入、时间和收入金额受到各种意外情况的影响,其中许多情况超出了我们的控制范围。我们未能实现包括在根据积压和预订量估计的总金额中的合同收入,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们与客户的合同可能会被取消。一般来说,客户可以在安装前取消订单,尽管客户为方便而终止订单将使客户有义务向我们支付一定的费用,但我们可能无法收回与取消之前发生的设计、许可、安装和现场准备相关的一些成本。由于我们无法控制的因素,包括由于许可或其他监管问题而无法在客户选择的地点安装能量存储系统、客户可用替代电源的成本或可用性的意外变化,或每个客户独有的其他原因,我们行业的取消率在任何给定的时期都可能增加。我们的运营费用是基于预期的销售水平,我们的某些费用是固定的。如果我们在花费大量资源后未能成功完成销售,或者如果我们遇到延误或取消,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们使用净营业亏损和其他税收属性来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
截至2023年12月31日,我们分别有大约5520万美元、3860万美元和7910万美元的联邦、州和外国净营业亏损(NOL)结转,通常将结转以抵消未来的应税收入(如果有),直到这些NOL到期(如果有的话)。联邦NOL结转不会过期,但其使用受到相当于使用当年应纳税所得额80%的限制。国家NOL结转将从2039年开始到期,如果不使用的话。国外的NOL结转将从2025年开始到期,如果不使用的话。此外,截至2023年12月31日,该公司的联邦和州研究税收抵免结转金额分别为200万美元和60万美元。如果未得到利用,结转的联邦研究税收抵免将于2042年开始到期。州税收研究抵免不会到期。
我们的NOL结转会受到适用税务机关的审查和可能的调整。此外,一般而言,根据经修订的1986年《国内税法》(以下简称《守则》)第382和383节,如果一家公司经历了一次“所有权变更”,一般定义为某一股东在三年期间的股权所有权累计变化超过50个百分点(按价值计算),则该公司使用变更前净资产结转和其他变更前税收属性(如研发税收抵免)来抵销变更后收入或税款的能力可能受到限制。我们未来可能会经历所有权的变化,因为我们的股票所有权随后发生了变化,其中一些是我们无法控制的。州和外国税法的类似条款可能适用,未来的监管变化也可能限制我们利用NOL结转的能力。因此,我们可能无法利用我们的NOL结转的一大部分来抵消未来的应税收入。
税收法律法规的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、法规或法令可能随时颁布,这可能会影响我们未来在美国和非美国收入的税务处理。此外,现有的税收法律、法规、规则、法规或条例可能被解释、更改、修改或适用于我们。一般来说,未来适用的美国和非美国税收法律和法规的变化,或其解释和应用,可能具有追溯力,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们无法预测这些变化是否会发生,如果会,对我们业务的最终影响。
我们可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用,这可能会导致您的部分或全部投资损失。
可能会出现意外风险,导致我们减记或注销资产,重组我们的业务,或产生减值或其他可能导致损失的费用。尽管这些费用可能是非现金项目,不会对我们的流动性产生立竿见影的影响,但我们报告此类费用的事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。此外,这种性质的指控可能会导致我们违反净值或我们可能受到的其他契约。因此,我们的股东可能会遭受他们股票价值的缩水。
管理层在编制综合财务报表时做出的错误估计或假设可能会对我们报告的资产、负债、收入、收入或支出产生不利影响。
在编制我们的合并财务报表时,管理层需要做出影响报告期内资产、负债、收入、收入或费用报告金额的关键会计估计和假设。管理层的错误估计和假设可能会对我们在报告期内报告的资产、负债、收入、收入和费用产生不利影响。如果我们做出不正确的假设或估计,我们报告的财务结果可能会被高估或低估,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的知识产权和技术相关的风险
我们可能无法保护、捍卫、维护或执行我们的业务所依赖的知识产权,包括针对现有或未来竞争对手的知识产权,这可能会对我们的增长和成功产生不利影响。
我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和不正当竞争法的组合,以及与客户、供应商、员工和其他人之间的保密和其他合同条款来建立、维护和执行我们的知识产权和专有权利。然而,我们在这些法律和协议下的权利只能为我们提供有限的保护,我们为建立、维护和执行我们的知识产权而采取的行动可能不够充分。例如,我们拥有或许可的知识产权可能会受到挑战、无效或规避,我们可能无法检测到我们的知识产权何时受到侵犯或挪用。此外,我们可能无法有效地主张我们的知识产权,或者我们的知识产权可能不足以为我们提供竞争优势,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
一些国家的法律没有像美国法律那样充分保护知识产权。因此,我们的知识产权在美国境外可能没有那么强大或容易执行,而在美国以外保护我们的知识产权、技术和其他专有权利免受未经授权使用的努力可能会更加昂贵和困难。此外,我们还没有在世界上所有国家建立我们的知识产权,竞争对手可能会抄袭我们的设计和技术,并在我们没有起诉知识产权的国家开展业务。未能充分保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手使用我们的知识产权提供产品,而竞争对手围绕我们的知识产权进行设计的能力将使竞争对手能够提供类似或更好的电池,在每一种情况下,都可能导致我们失去一些竞争优势并减少我们的收入,这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的专利和专利申请如果发布,可能不会提供足够的保护来制造进入壁垒。我们拥有的临时和非临时专利申请可能不会作为专利颁发或提供足够的保护来制造进入壁垒,这可能会阻碍我们阻止竞争对手销售与我们类似的产品的能力。
我们不能确定我们正在处理的专利申请将产生已颁发的专利,或者我们已颁发的专利中的任何一项将提供针对竞争对手的保护。专利的地位涉及复杂的法律和事实问题,允许的权利要求的广度是不确定的。因此,我们不能确定我们提交的专利申请将导致获得专利,或者我们的专利和未来可能向我们颁发的任何专利是否能够针对具有类似技术的竞争对手提供足够的保护。此外,在外国提交的专利申请受到与美国不同的法律、规则和程序的约束,因此我们不能确定与已发布的美国专利相关的外国专利申请将在其他地区发布。此外,即使这些专利申请被接受,相关专利也被颁发,一些外国国家提供的专利执法效率远远低于美国。
我们打算继续定期评估为我们的技术、设计和方法的某些方面寻求专利和其他知识产权保护的机会,我们认为这些方面提供了有意义的竞争优势。然而,我们这样做的能力可能是有限的,直到我们能够从运营中产生足够的现金流或以其他方式筹集足够的资本来继续投资于我们的知识产权。例如,在美国和其他国家维护专利需要支付维护费,如果我们无法支付维护费,可能会导致我们的专利权丧失。如果我们无法对我们的知识产权进行这样的投资,我们保护它或防止他人侵犯我们专有权利的能力可能会受到损害。
此外,授予我们的专利可能被他人侵犯或设计,其他人可能获得我们需要许可或围绕其进行设计的专利,这两种情况中的任何一种都可能增加我们的成本,并可能对我们的业务、我们的前景和我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到第三方的侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔,或其他挑战我们与知识产权相关协议的索赔,这些索赔可能既耗时又昂贵,并可能导致重大责任。
公司、组织或个人,包括我们的竞争对手,持有许多与我们行业中使用的技术相关的专利或其他知识产权,其中一些可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发或销售我们的产品或服务的能力,这可能会使我们的业务运营变得更加困难。那些被指控拥有与我们的产品或服务有关的知识产权的人,未来可以提出索赔或提起诉讼,指控侵犯、挪用或其他侵犯此类权利的行为,或者以其他方式通过寻求使用费或禁令来维护自己的权利,如果我们在市场上获得更大的认可,这可能变得更有可能。如果索赔是
成功引入未来,并且我们或我们的产品或服务被确定为侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权,我们可能被要求执行以下一项或多项操作:
•停止销售或使用我们包含受质疑知识产权的产品或服务;
•支付巨额损害赔偿(如果我们的侵权行为被认定为故意的,则包括三倍损害赔偿和律师费);
•从相关知识产权的持有者那里获得许可,该许可可能无法按合理条款获得或根本无法获得;或
•重新设计我们的产品、服务或生产方式,这可能是不可能的或不划算的。
上述任何一项都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,任何诉讼或索赔,无论是否有效,都可能损害我们的声誉,导致巨额成本,并转移资源和管理层的注意力。
我们还从第三方获得技术许可,并将第三方提供的组件纳入我们的产品。我们未来可能会面临这样的指控,即我们使用此类技术或组件侵犯或以其他方式侵犯了他人的权利,这将使我们面临上述风险。在某些情况下,我们可能会根据我们与许可人或供应商的合同向他们寻求赔偿,但我们获得赔偿的权利或我们的供应商资源可能无法获得或不足以弥补我们的成本和损失。
我们可能会受到这样的指控,即我们的员工、顾问或顾问错误地使用或披露了他们现任或前任雇主的专有信息或诀窍,或者声称拥有我们认为是我们自己的知识产权。
我们的许多员工、顾问和顾问现在或以前受雇于或曾经受雇于我们所在领域的其他公司,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工、顾问和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术,但我们可能会受到这样的指控,即我们或这些个人使用或披露了任何此类个人的现任或前任雇主的知识产权,包括商业秘密或其他专有信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们不能为任何此类索赔辩护,除了支付金钱损害赔偿外,我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地对这类索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散管理层的注意力。
此外,尽管我们的政策是要求可能参与知识产权构思或开发的我们的员工和承包商签署协议,将此类知识产权转让给我们,但我们可能无法与实际上构思或开发我们视为自己的知识产权的每一方签署此类协议。此外,知识产权的转让可能不是自动执行的,或者转让协议可能被违反,我们可能被迫向第三方提出索赔,或他们可能对我们提出的索赔进行抗辩,以确定我们认为的知识产权的所有权。上述任何一项都可能损害我们的竞争地位、业务、财务状况、经营结果和前景。
我们使用开源软件,这可能会对我们的专有软件和解决方案构成特别的风险。
我们在我们的解决方案中使用开源软件,并将在未来使用开源软件。将开源软件纳入其解决方案的公司有时会面临对开源软件的使用和遵守开源许可条款的质疑。管理开源软件使用的一些许可证包含要求我们为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码,并且我们根据特定开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可此类修改或衍生作品。根据某些开源许可的条款,我们可能被要求发布我们专有软件的源代码,并根据开源许可或其他不利的许可条款将我们的专有软件提供给其他人。尽管我们监控我们对开源软件的使用,但我们不能向您保证,所有开源软件在我们的解决方案中使用之前都会经过审查,我们的开发人员没有将开源软件纳入我们的解决方案,或者他们将来不会这样做。此外,我们所受的许多开源许可证的条款都没有得到美国或外国法院的解释。存在这样一种风险,即开源软件许可证的解释方式可能会对我们营销或提供当前市场或提供的解决方案的能力施加意想不到的条件或限制。将开源软件纳入其产品的公司过去曾面临要求执行开源许可条款的指控,以及声称其产品中包含的开源软件的所有权的指控。如果作者或其他第三方声称我们没有遵守开放源码许可的条件,我们可能会招致巨大的法律费用,为我们自己辩护。如果此类索赔成功,我们可能会受到重大损害赔偿,或被禁止分发我们的软件。作为我们现在或未来使用开放的结果-
如果我们使用源软件,我们可能面临索赔或诉讼,我们可能被要求发布我们的专有源代码,为违约支付损害赔偿,重新设计我们的解决方案,在无法及时完成重新设计的情况下停止提供我们的解决方案,或采取其他补救措施。任何这种重新设计或其他补救措施都可能需要大量额外的研究和开发资源,而我们可能无法成功完成任何此类重新设计或其他补救措施。此外,除了与许可证要求有关的风险外,使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可人通常不对软件的来源提供担保或控制。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以解决,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
影响或严重中断我们所依赖的信息技术系统的网络攻击和其他安全漏洞可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响,包括损害我们的声誉和承担责任。
在我们的正常业务过程中,我们收集、存储和传输机密信息,包括客户、我们的员工和承包商的知识产权、专有业务信息和个人信息(统称为“机密信息”)。我们还依赖计算机系统、硬件、软件、技术基础设施以及对我们的业务和我们的能源存储系统(统称为“IT系统”)运营至关重要的内部和外部运营的在线站点和网络。我们拥有和管理其中的一些IT系统,但也依赖第三方提供一系列IT系统和相关产品和服务。我们面临大量且不断变化的网络安全风险,这些风险威胁到我们IT系统和机密信息的机密性、完整性和可用性,包括计算机恶意软件和病毒(例如,勒索软件)、恶意代码、错误配置、漏洞或其他漏洞、物理或电子入侵、网络攻击、网络钓鱼攻击和其他社会工程计划、员工盗窃或误用、人为错误、欺诈、拒绝服务攻击或服务降级以及复杂的民族国家和民族国家支持行为者的攻击、恐怖主义、战争、基础设施变化和容量限制、电信和电气故障、以及类似的攻击或中断。其中任何一项都可能导致我们的服务和运营中断和延误,以及机密信息的丢失、误用或被盗。
针对在线网络的此类攻击已变得更加普遍,未来它们发生在我们的IT系统或我们的第三方服务提供商上的可能性增加。此外,由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,而且通常直到针对目标启动时才被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。我们还可能遇到安全漏洞,这些漏洞可能在很长一段时间内都不会被发现。即使被发现,我们也可能无法充分调查或补救事件或违规行为,因为攻击者越来越多地使用工具和技术-包括人工智能-旨在绕过控制、避免检测以及移除或混淆法医证据。由于涉及俄罗斯和乌克兰的政治不确定性,紧张局势升级的可能性增加,这可能导致网络攻击或网络安全事件,可能直接或间接影响我们的行动。
我们和我们的某些服务提供商不时受到网络攻击和安全事件的影响。虽然我们不认为我们迄今经历过任何重大的系统故障、事故或安全漏洞,但网络攻击者的任何成功企图或其他对我们服务或IT系统的破坏,都可能损害我们的业务,导致监管调查和执法行动,使我们承担法律责任,导致我们招致重大成本,包括向包括数据主体在内的第三方提供必要的通知,导致资金或其他知识产权被挪用,调查和补救成本高昂,并损害我们的声誉或品牌以及吸引和留住客户的能力。保险可能不足以支付与网络攻击或其他系统中断相关的巨额费用和损失。防止网络攻击者进入IT系统的实施成本高昂,并且不能保证我们的网络安全风险管理计划和流程,包括我们的政策、控制或程序,将在保护我们的IT系统和机密信息方面得到充分实施、遵守或有效,我们可能无法确保针对我们的第三方供应商实施或强制执行同样的计划和流程。
我们继续实施旨在使我们能够从灾难或灾难中快速恢复并继续业务运营的流程和程序。我们在受控情况下测试了这一能力,然而,从人为错误到数据损坏等几个因素可能会对此类流程和程序的有效性产生重大影响,包括延长客户和用户部分或完全无法获得服务的时间。由于特定网络事件、灾难或灾难的性质,可能很难或不可能执行部分或全部恢复步骤并继续正常业务运营,特别是在高峰期,这可能会导致额外的声誉损害或收入损失,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务业绩产生不利影响。此外,我们经历了快速增长,未来可能会继续增长。在这种增长的情况下,我们的IT系统可能不足以像目前设计的那样保护我们免受数据安全漏洞和其他中断的影响。在
未来,我们的能源存储系统和我们开发的任何数字平台可能会由于各种因素而出现停机和其他性能问题,包括基础设施变化、第三方服务提供商、人为或软件错误和容量限制。我们还可能面临能源储存系统的变化,这可能会导致损坏、事故和/或系统中断。我们可能在未来遇到针对我们的专有软件或支撑我们可能开发的任何数字平台的任何软件的勒索,这可能会关闭我们的IT系统的运营,我们的潜在客户的操作,或对此类系统造成其他损害。
我们与数据中心提供商和其他第三方服务提供商签订了服务协议,如果他们的服务、网络提供商或在包括我们在内的用户之间分配容量的系统中断,可能会对我们为客户提供服务或执行管理工作的能力造成不利影响。我们的第三方服务提供商可能会在没有足够通知的情况下决定关闭他们的设施。我们的第三方服务提供商或与其签约的任何服务提供商面临的任何财务困难,如破产或重组,都可能对我们的业务产生负面影响,其性质和程度难以预测。如果我们的第三方服务提供商无法跟上我们对容量的需求,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们与任何第三方服务提供商的协议终止,或者我们增加了额外的云基础设施服务提供商,我们可能会遇到与转移到或增加新的云基础设施服务提供商相关的巨额成本或停机时间。上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉和品牌或增加我们的成本,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的系统包括复杂的软件和技术系统,并且没有有意义的操作历史,无法保证该等系统和技术将按预期运行,或者在客户安装和操作系统之前不会发现软件、工程或其他技术缺陷。如果我们的储能系统存在工程或施工缺陷,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。此外,开发和更新这些系统将需要我们承担潜在的重大成本和开支。
到目前为止,我们已经部署了两个全面运作的BSS。我们的产品可能存在设计、工程或结构缺陷,可能导致产品无法按预期运行或需要维修。EVx系统是Energy Vault独有的专有技术,由于尚未完全构建或部署,我们目前没有评估EVx系统性能的参考框架。此外,我们的储能系统使用了大量的软件来操作,这可能需要在这些系统的使用寿命期间进行修改和更新。软件产品本身就很复杂,在首次引入时经常包含缺陷和错误。这些缺陷和错误可以以多种方式表现在我们的产品中,包括性能下降、安全漏洞、故障甚至永久禁用的产品。此外,我们很难评估储能系统的制造和建造,直到有我们和/或我们的客户制造、建造和使用的工作实例。
无法保证我们将能够检测和修复储能系统硬件或软件中的任何缺陷,而在客户安装和操作系统之前,该等缺陷可能不会变得明显。我们的储能系统的性能可能与客户的期望或可能与其他可用的储能系统不一致。任何产品缺陷或我们的储能系统未能按预期表现的任何其他故障可能损害我们的声誉,并导致负面宣传、收入损失、交付延误、产品责任索赔以及重大保修和其他开支,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景造成重大不利影响。发布后在我们的软件中发现的任何缺陷、错误或其他漏洞都可能允许第三方操纵或利用我们的软件,降低收入,并使我们面临损害赔偿要求,其中任何损害都可能严重损害我们的业务。我们还可能面临产品责任、侵权或违反保修要求。为诉讼辩护,无论其价值如何,成本高昂,可能转移管理层的注意力,严重损害我们的声誉和业务。
此外,进一步开发和更新我们的储能系统将要求我们承担潜在的重大成本和开支。
未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们与客户的关系产生不利影响,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们预计客户将依赖我们的支持组织来解决与我们系统中包含的硬件和软件相关的任何技术问题。此外,我们的销售流程很可能在很大程度上取决于我们的硬件和软件支持服务的质量、我们的商业声誉以及我们现有客户的强烈建议。任何未能保持高质量和高响应的技术支持,或市场认为我们没有保持高质量和高响应的支持,都可能对我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售产品的能力以及我们的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响。
我们打算在我们的系统旁边提供技术支持服务。虽然我们有一个指定的工程师团队来支持我们的客户,但他们可能无法足够迅速地响应,以适应短期增长的支持服务需求,特别是在我们不断扩大客户群的情况下。我们也可能无法修改我们的支持服务的格式,以应对竞争对手提供的支持服务的变化。在我们现阶段,很难预测对技术支持服务的需求,如果需求的增长大大超出我们的预期,我们可能无法为客户提供满意的支持服务。此外,对这些服务的需求增加,而没有相应的收入,可能会增加成本,并对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
如果我们的任何产品在设计或制造方面存在缺陷或遭遇其他故障,我们可能会被迫采取纠正措施,这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、声誉和财务状况产生不利影响。
我们的储能系统非常复杂,其技术和组件可能包含与设计和制造相关的缺陷和错误,并且在未来可能包含未检测到的缺陷或错误。此外,我们在评估储能系统长期性能方面的经验有限。我们无法保证在出售给潜在消费者之前,我们将能够检测并修复我们任何储能系统的任何缺陷。
一般而言,我们不生产储能系统的组件,我们依赖供应商和分包商生产该等组件。我们为购买我们产品的客户提供安装、施工和调试服务。尽管我们已实施质量控制措施以帮助防止缺陷及问题,但缺陷及问题在未来仍可能发生,可能导致重大开支或影响我们的营运。
由于我们并不制造储能系统的某些组件,我们向供应商及分包商寻求追索责任及收回成本的能力取决于我们的合约权利以及该等供应商及分包商的财务状况及诚信。此外,我们的供应商及分包商可能无法或不被要求以令客户满意的方式纠正我们储能系统的该等组件的制造缺陷或其他故障,这可能会对客户满意度、市场接受度及我们的商业声誉造成不利影响。
例如,在GESS系统中,移动质量可能会下降,或者系统可能无法按预期执行。对于BES来说,在极少数情况下,锂离子电池可以通过排放烟雾和火焰来快速释放它们所含的能量,以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。任何有缺陷的性能都可能使我们面临诉讼、产品召回或重新设计的努力,所有这些都是耗时和昂贵的。此外,公众对组件在我们能源应用中的适用性的负面看法可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。
产品或服务提供中的任何缺陷或错误,或对此类缺陷或错误的感知,或其他性能问题可能导致以下任何一种,其中每一种都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响:
•用于分析、纠正、消除或解决错误或缺陷的重大财务和产品开发资源的支出,包括召回;
•重大的重新设计工作;
•失去现有的或潜在的客户或合作伙伴;
•销售中断或延迟;
•延迟或损失收入;
•延迟或未能获得市场认可;
•新功能或改进的开发或发布延迟;
•负面宣传和名誉损害;
•销售抵免或退款;
•安全漏洞、数据泄露以及机密或专有信息的泄露;
•转移开发和客户服务资源;
•违反保修索赔;
•根据适用的法律、规则和条例提出的法律要求和监管行动;以及
•诉讼的费用和风险。
与政府监管相关的风险
我们未来的财务表现可能取决于继续获得回扣、税收抵免和其他财务激励措施。减少、修改或取消政府的经济激励措施可能会导致我们的收入下降,并损害我们的财务业绩。
美国联邦、州、地方和外国政府以退税、税收抵免和其他财政激励的形式向最终用户提供激励,如系统性能付款和与可再生能源发电相关的可再生能源信用付款。这些激励措施的范围和持续时间因司法管辖区而异。我们的企业可能会依靠这些政府退税、税收抵免和其他财务激励措施,为我们的客户大幅降低我们的能源存储系统的有效价格。然而,这些激励措施可能在特定日期到期,在分配的资金用完时终止,或者根据监管或立法政策减少或终止。这些减少或终止可能在没有警告的情况下发生。因此,减少、取消或终止此类激励措施可能会损害我们的业务和现金流。
2022年8月,美国通过了IRA,其中包括一些政府激励措施,这些激励措施支持采用储能产品和服务,预计将使公司及其运营受益。美国财政部和其他联邦行政机构即将发布的实施****的额外指导意见的起草方式可能不会像预期的那样,而且可能不利于公司的利益。
我们可以对我们的运营导致的环境、健康和安全(“EHS”)问题负责,这些问题可能会影响我们的声誉、我们的业务和我们的经营结果。
在我们运营的司法管辖区,我们受到EHS法律和法规的约束,包括管理工人安全和危险材料和废物处置的法律和法规。EHS法律还涵盖其他主题,如向空气、水(包括地下水)和土壤的排放、噪音和对自然资源的影响,包括各种野生动物物种或地区,我们在运营和项目中可能受到或将受到任何影响。EHS法律和法规可能很复杂,而且经常变化。这些法律可能导致行政监督费用、清理费用、财产损害、人身伤害、罚款和处罚的严格、连带责任。遵守EHS法律和法规所需的资本和运营费用可能会很高,违反法律和法规可能会导致巨额罚款和罚款或第三方损害。
我们的业务包括在我们的电池和绿色储氢解决方案中使用危险、易燃和易爆材料。我们的业务还会产生危险废物。我们无法消除此类材料的产生、运输或处置带来的污染或伤害风险。如果我们或我们的第三方制造商使用或运输或处置危险材料造成污染或伤害,我们可能要对由此产生的任何损害负责,任何责任都可能超出我们的资源范围。我们还可能产生与民事或刑事罚款和处罚相关的巨额费用。我们维持工人补偿保险,以支付因接触危险材料而导致员工受伤的成本和费用,保单限额是我们认为类似情况下公司的惯例,足以为我们提供可预见风险的保险;然而,该保险可能不能为潜在的责任提供足够的保险,而且并非所有工人都已经或可能同意我们的工人补偿政策。我们不为可能因我们储存或处置危险材料而对我们提出的环境责任或有毒侵权索赔提供保险。
此外,保持遵守适用的EHS法律需要大量的时间和管理资源,并可能导致我们建造、装备和运营我们的设施以及为我们安装的能量存储系统提供服务的能力出现延误,这将对我们的业务、我们的前景、我们的财务状况和我们的经营业绩产生不利影响。此外,美国的《综合环境响应、补偿和责任法案》等EHS法律和法规基于几个理由规定了责任,包括调查和清理受污染的土壤和地下水、建筑物污染、对人类健康的影响和对自然资源的损害。如果将来在我们以前或现在拥有、租赁或经营的物业或我们向其运送危险物质的物业发现污染,我们可能会根据EHS法律和法规承担责任。如上所述,这种责任可以是严格的、连带的和若干的。我们受到各种职业健康和安全法律的约束,这些法律可能会要求我们产生额外的成本、中断运营或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
我们许多同意购买我们的能源存储系统的客户都有很高的标准,我们任何违反EHS的行为都可能损害我们的声誉,并影响现有或潜在客户的购买决定。此外,在许多情况下,我们在合同中承诺以固定价格执行所有必要的安装工作,并且
与环境补救、工人安全和/或EHS合规费用相关的意外成本可能会导致执行此类工作的成本超过我们的收入。遵守EHS法律、法规和客户要求的成本,以及未来任何关于不符合或与污染有关的责任的索赔,可能会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
政府当局和当地居民采取行动,限制在他们当地建设或使用我们的系统或依赖我们系统的项目/设施,可能会严重损害我们的业务和财务业绩。
在美国和其他地方,我们的系统的建设和实施受到当地关于分区、许可和土地使用的法律、法规、规则和协议的约束。不同的利益团体不时游说支持或反对修改这些规则,以允许潜在客户在他们想要的地点实施我们的系统。在某些情况下,潜在客户可能需要申请更改或豁免此类规则,才能允许实施我们的系统。在所有情况下,政府当局和当地居民可能会反对我们的潜在客户实施我们的系统,这可能会导致延误,可能会损害我们与客户的关系,并增加我们和客户的成本。如果法律、法规、规则或协议在很大程度上限制或阻止我们在某些司法管辖区的潜在客户购买和实施我们的系统,或者这些客户建造将使用我们系统的项目/设施,这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,未来的宏观经济压力和公共政策担忧可能会继续导致新的法律法规,或对现有法律法规的解释,这可能会限制我们未来的客户使用我们的系统。
任何实际或被认为不遵守与隐私、信息安全和数据保护相关的法律、法规和规则的行为都可能使我们承担责任,损害我们的声誉,增加我们的成本,并以其他方式对我们的商业机会、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,遵守这些法律、法规和规则的持续成本可能是巨大的。
我们正在并可能受到有关隐私、信息安全和数据保护的各种州、联邦和外国法律的约束。特别是,我们对与个人有关的数据的处理受到与隐私、数据保护和信息安全相关的各种法律和法规的约束,我们可能会受到与我们维护和其他处理这些数据有关的额外义务的约束,包括合同义务。例如,欧盟的一般数据保护条例对在欧洲经济区(“EEA”)内或在我们在欧洲经济区内的活动范围内处理个人数据提出了严格的要求,并规定了对违反规定的重大处罚。
在美国,某些州通过了隐私和安全法律法规,管理个人信息的隐私、处理和保护。例如,经加州隐私权法案修订的加州消费者隐私法为加州个人(包括员工)创造了个人隐私权,增加了处理某些个人信息的实体的隐私和安全义务,并创建了一个新的加州数据保护机构,授权发布实质性法规,从而可能导致加强隐私和信息安全执法。
与隐私、数据保护和数据安全相关的法律、法规以及其他实际和潜在的义务正在迅速演变,在可预见的未来,有关隐私、数据保护和数据安全的监管格局可能仍然不确定。我们预计未来将在各个司法管辖区接受新的法律法规,或对法律法规的新解释。这些法律、法规和其他义务及其解释的变化可能需要我们修改我们的运营和实践,限制我们的活动,并在未来增加我们的成本,并且这些法律、法规和其他义务可能彼此不一致,或者被解释或断言与我们的业务或实践不一致。任何实际或被认为无法充分解决隐私和安全问题或遵守适用的隐私和信息安全法律、规则和法规、我们的内部政策和程序或管理我们处理个人信息的合同的情况,都可能导致负面宣传、政府调查和执法行动、第三方索赔和我们的声誉受损,任何这些都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和声誉产生不利影响。
我们受制于反贿赂、反腐败,包括美国《反海外腐败法》,以及出口管制法律、海关法、制裁法律和其他管理我们业务的法律。如果我们不遵守这些法律,我们可能会受到民事或刑事处罚、其他补救措施和法律费用,其中任何一项都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在我们开展业务的各个司法管辖区,我们都受到反腐败、反贿赂和其他类似法律法规的约束,包括美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和其他反腐败法律法规。这些法律一般禁止我们和我们的高级职员、董事、雇员和商业伙伴代表我们行事,包括
代理,从腐败提供、承诺、授权或提供任何有价值的东西,以获得或保留业务或以其他方式获得优惠待遇,并要求公司保持准确的账簿和记录以及防止贿赂的内部控制制度或适当程序。
在我们开展业务的各个司法管辖区,我们还受到经济制裁法律、出口管制法律和法规以及海关法规的约束,包括由美国财政部外国资产管制办公室、美国国务院、美国商务部、英国财政部、联合国安全理事会、欧盟(及其成员国)和其他相关制裁机构管理和执行的法律和法规。
我们实施并维持旨在促进我们和我们的董事、官员、员工、代表、顾问和代理人遵守《反海外腐败法》、《反贿赂法》和其他反腐败法律以及经济制裁和出口管制的政策和程序。 然而,我们不能向您保证,任何此类政策和程序都是足够的,或者董事、高级管理人员、员工、代表、顾问和代理人没有、也不会从事我们可能要对其负责的行为,我们也不能向您保证,我们的业务合作伙伴没有、也不会从事可能对他们履行对我们的合同义务的能力产生重大影响的行为,或导致我们对此类行为承担责任。违反《反海外腐败法》、《反贿赂法》、其他反腐败法律、经济制裁、出口管制法律和/或反洗钱和反恐怖主义法律或法规的行为可能会导致严厉的刑事或民事制裁,我们还可能承担其他责任,以及对我们的业务连续性或品牌造成损害,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
监管执法政策和优先事项的变化可能会对我们的业务管理、运营结果和竞争能力产生负面影响。
能源和EHS法规不断变化,政策的变化、对适用于我们业务的现有法律或法规的解释或执行的变化,或对当前做法的重新审查,可能会对我们的盈利能力产生不利影响,限制我们继续现有或开展新业务活动的能力,要求我们改变某些业务做法,影响关键人员的留住,或使我们面临额外成本(包括增加的合规成本和/或客户补救)。监管改革还可能要求我们投入大量资源,投入大量管理注意力,以进行任何必要的改变,并可能对我们的业务产生不利影响。
我们受到许可、许可和运营要求的约束,这些要求会导致大量合规成本,如果我们无法获得或维护所需的许可证,或者如果我们的许可证受损,我们的业务将受到不利影响。
在我们开展业务的司法管辖区内,我们的业务受到众多联邦、州和地方法律法规的约束。特别是,我们的业务受到当地条例、建筑、分区和消防法规、EHS法规、公用事业互联要求以及其他规章制度的监督和监管。此类许可证、许可和批准通常要求我们以产生大量合规成本的方式运营。
我们已经获得了某些许可,并正在为我们正在建设的能量储存系统获得额外的许可。尽管我们已经获得了某些所需的许可证,并相信获得和续签任何剩余的许可证和/或许可证将是例行公事,但我们不能保证所有所需的许可证和/或许可证都将及时获得或续期。如果我们没有持有特定的许可证或证书,将会损害我们履行客户合同义务的能力。影响我们业务的法律数量持续增长。如果我们的许可证或许可证因过期、不续签、修改或终止而受损,我们的业务将受到不利影响。
我们不能保证我们将适当和及时地遵守所有可能影响我们的法律和法规。如果我们不遵守这些法律法规,我们可能会受到法律处罚,这将对我们的业务、前景和经营结果产生不利影响。
此外,政府通常通过国家公用事业或公共服务委员会采取行动,定期为商业客户改变或采用不同的费率。这些变化可能会影响我们为未来客户购买我们的能源存储系统节省成本的能力。
诉讼、监管行动和合规问题可能会让我们面临巨额罚款、处罚、判决、补救成本、负面宣传和导致费用增加的要求。
我们一直并将继续参与正常业务过程中出现的法律诉讼、行政诉讼、索赔和其他诉讼。此外,由于我们的储能系统是新兴市场中的一种新型产品,我们未来可能需要寻求修订现有法规,或者在某些情况下创建新法规,以便在某些司法管辖区经营我们的业务。这样的监管过程可能需要就我们的业务举行公开听证会,这可能会使我们面临后续的诉讼。
与我们作为一方的诉讼或涉及我们产品的交易有关的不利结果或事态发展,如金钱损害、禁令或拒绝或吊销许可证的判决,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果这类诉讼也会产生负面宣传,我们的声誉和业务也可能受到不利影响。此外,处理合规问题和理赔可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
政府的审查、询问、调查和行动可能会损害我们的业务或声誉。
由于我们在世界各地开展业务,我们在某些国家的业务受到政府的严格审查,并可能受到此类审查结果的不利影响。与我们业务相关的监管环境正在演变,官员们经常在决定如何解释和适用适用法规时行使广泛的自由裁量权。我们不时收到来自不同政府监管机构以及自律组织的正式和非正式询问,询问我们的业务和对法律、法规或标准的遵守情况。
任何确定我们的业务或活动或我们员工的活动不符合现有法律、法规或标准的行为都可能导致巨额罚款;民事或刑事责任;业务中断;供应商、供应商、客户或其他第三方关系的损失;必要的许可证和许可的终止;或类似的结果;所有这些都可能损害我们的业务和/或声誉。即使调查没有导致此类决定,监管机构也可能导致我们招致巨额成本,或要求我们以对我们的业务造成重大不利的方式改变我们的业务做法,并可能造成负面宣传,从而损害我们的业务和/或声誉。
与能源金库证券所有权相关的风险
我们的高管、董事及其附属公司的所有权集中,可能会阻止新投资者影响重大的公司决策。
截至2023年12月31日,我们的高管、董事及其附属公司作为一个集团实益拥有我们已发行普通股的约30.6%。因此,这些股东能够在很大程度上控制所有需要股东批准的事项,包括选举董事、任命和罢免高级管理人员、对修订和重述的公司注册证书的任何修订以及批准合并和其他需要股东批准的企业合并交易。这种控制可能具有推迟或防止控制权变更或管理层变更的效果,并将使某些交易在没有这些股东支持的情况下很难或不可能获得批准。
本公司符合证券法所指的“新兴成长型公司”的资格,并依赖美国证券交易委员会指引,利用新兴成长型公司以及“规模较小的申报公司”可获豁免的某些披露要求,这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能增加将我们的业绩与其他上市公司的业绩进行比较的难度。
我们符合《证券法》第2(A)(19)节的定义,并经《就业法案》修订,是一家“新兴成长型公司”。因此,只要本公司继续作为新兴成长型公司,本公司便有资格并有意利用适用于非新兴成长型公司的其他公众公司的若干豁免,包括(A)根据萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节豁免核数师对财务报告的内部控制要求,(B)豁免薪酬发言权、按次发言权及黄金降落伞投票要求,以及(C)减少在其定期报告及委托书中有关高管薪酬的披露义务。本公司仍将是一家新兴成长型公司,直至(I)截至该财年6月30日,我们非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元的财年的最后一天,(Ii)我们在该财年的总毛收入达到或超过1.235亿美元(按通胀指数计算)的财年的最后一天,(Iii)我们在前三年发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期,或(Iv)2026年12月31日。此外,就业法案第107节还规定,只要公司是新兴成长型公司,新兴成长型公司就可以利用证券法第107节规定的豁免遵守新的或修订后的会计准则。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已选择不选择退出延长的过渡期,因此,本公司可能不会受到与其他非新兴成长型公司的公众公司相同的新或修订会计准则的约束。
即使在公司不再有资格成为新兴成长型公司后,我们未来也可能有资格成为一家“较小的报告公司”,这将允许它继续利用许多相同的披露要求豁免,包括不被要求遵守审计师认证要求、萨班斯-奥克斯利法案第404条,以及在其定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务。此外,规模较小的报告公司可能会选择只公布最近两个经审计的财年
其年度报告Form 10-K中的财务报表。尽管本公司认定,截至2023年确定之日,它不符合“较小报告公司”的资格,但基于美国证券交易委员会的指导,它已选择继续使用本年度报告中的某些按比例编制的10-K表格,并将开始在2024财年的第一个Form 10-Q表格中提供非按比例排列的较大公司披露。
投资者可能会发现该公司的普通股吸引力下降,因为该公司将依赖这些豁免,这可能导致我们普通股的交易市场不那么活跃,其价格可能更不稳定。
不能保证我们的普通股将能够继续符合纽约证券交易所的持续上市标准。
我们的普通股和认股权证的股票在纽约证券交易所上市。如果纽约证券交易所因未能达到上市标准而将普通股从其交易所退市,我们和我们的股东可能面临重大不利后果,包括:
•我们证券的有限市场报价
•确定我们的普通股是“细价股”,这将要求交易我们普通股的经纪商遵守更严格的规则,这可能会导致我们普通股在二级交易市场的交易活动减少;
•有限数量的分析师报道;以及
•未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。
作为一家上市公司,我们预计将继续招致显著增加的费用和行政负担,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
作为一家上市公司,我们预计将继续产生更多的法律、会计、行政和其他成本和支出。我们预计,在我们不再是一家新兴成长型公司后,此类成本和增长将进一步增加。萨班斯-奥克斯利法案,包括第404节的要求,以及后来由美国证券交易委员会、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法以及根据该法案颁布和即将颁布的规则和条例、上市公司会计监督委员会和证券交易所实施的规则和条例,规定上市公司必须承担额外的报告和其他义务。遵守上市公司的要求将增加成本,并使某些活动更加耗时。其中一些要求要求我们进行我们以前没有做过的活动。此外,还产生了与美国证券交易委员会报告要求相关的费用。此外,如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如,如果审计师发现财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大弱点),我们可能会产生额外的成本来纠正这些问题,而这些问题的存在可能会对我们的声誉或投资者的看法产生不利影响。
此外,我们维持董事和高级船员责任险,这两种保险的保费都很高。股东和第三方的宣传努力也可能促使治理和报告要求发生更多变化,这可能会进一步增加成本。
如果证券或行业分析师停止发布关于公司、其业务或市场的研究或报告,或者如果他们改变了对公司证券的建议,公司证券的价格和交易量可能会下降。
行业或证券分析师发布的有关公司、其业务、市场或竞争对手的研究和报告可能会影响我们证券的公开市场。如果证券或行业分析师停止对该公司的报道,我们上市证券的价格和交易量可能会受到负面影响。如果可能跟踪本公司的任何分析师对我们的证券不利地改变了他们的建议,或者对我们的竞争对手提出了更有利的相对建议,我们的上市证券的价格可能会下降。如果任何可能跟踪本公司的分析师停止对本公司的报道或未能定期发布有关本公司的报告,本公司可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致我们上市证券的价格或交易量下降。
由于我们目前没有计划在可预见的未来对公司普通股支付现金红利,除非您以高于您购买价格的价格出售公司普通股,否则您可能得不到任何投资回报。
该公司可能会保留未来的收益,用于未来的运营、扩张和偿还债务,目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。宣布和支付股息的任何决定将由公司董事会酌情决定,并将取决于除其他外,公司的经营业绩、财务状况
条件、现金需求、合同限制及本公司董事会可能认为相关的其他因素。此外,公司支付股息的能力可能受到其或其子公司产生的任何现有和未来未偿债务的契诺的限制。因此,除非您以高于购买价格的价格出售您持有的普通股,否则您在公司普通股上的投资可能得不到任何回报。
公司可能会在未经您批准的情况下增发普通股或其他股权证券,这将稀释您的所有权权益,并可能压低公司普通股的市场价格。
截至2023年12月31日,该公司有未偿还的认股权证,可购买总计5,166,666份私人认股权证。此外,截至2023年12月31日,公司能够发行总计至23,768,666股根据我们的2022年股权激励计划和8,000,000根据我们的2022年就业激励计划,普通股的金额包括以前授予的奖励,并且可能会不时增加。在多种情况下,公司还可以在未来发行普通股或其他同等或更高级的股本证券,用于未来收购或偿还未偿债务,而无需股东批准。
增发同等级别或高级级别的股票或其他股权证券,将产生下列影响:
•现有股东在公司的比例所有权权益将减少;
•每股可用现金数额,包括未来用于支付股息的现金,可能会减少;
•以前发行在外的每股普通股的相对投票权可能会减少;
•该公司普通股的市场价格可能会下跌。
无论我们的经营业绩如何,我们的股价可能会波动,也可能会下跌。你可能会损失部分或全部投资。
我们普通股的交易价格可能会波动。股票市场最近经历了极端的波动。这种波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。由于以下几个因素,您可能无法以有吸引力的价格转售您的股票:
•我们的经营和财务业绩及前景;
•我们或本行业其他公司的季度或年度收益与市场预期相比;
•影响我们服务需求的条件;
•关于我们的业务、我们的客户的业务或我们竞争对手的业务的未来公告;
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应;
•市场对我们减少披露和其他要求的反应,因为我们是JOBS法案下的“新兴成长型公司”或依赖于“较小的报告公司”豁免;
•我们公开上市的规模;
•证券分析师对财务估计的报道或变更,或者未能达到其预期;
•市场和行业对我们在实施增长战略方面的成功或不足的看法;
•我们或我们的竞争对手的战略行动,如收购或重组;
•对储能行业或具体能源库产生不利影响的法律或法规的变化;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•银行倒闭的影响,减少了公司及其客户和供应商的融资选择;
•高级管理人员或关键人员的变动;
•发行、交换或出售,或预期发行、交换或出售我们的股本;
•我们股息政策的变化;
•大股东出售本公司普通股股份;
•对针对我们的新的或未决的诉讼的不利解决;以及
•美国和全球经济或金融市场的一般市场、经济和政治条件的变化,包括由通货膨胀引起的变化,包括利率曲线向上变化的影响、自然灾害、恐怖袭击、战争行为和对此类事件的反应。
这些广泛的市场和行业因素可能会大幅降低我们证券的市场价格,无论我们的经营业绩如何。此外,如果普通股的公开流通股和交易量较低,价格波动可能会更大。因此,你的投资可能会蒙受损失。
如果我们作为一家上市公司未能对财务报告保持适当和有效的内部控制,我们编制准确和及时财务报告的能力可能会受到损害,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们普通股的交易价格可能会下跌。
根据萨班斯-奥克斯利法案第404节,管理层关于财务报告的内部控制的报告是关于我们的财务报告和内部控制的。管理管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂,需要大量的文件、测试和可能的补救措施。为了遵守《萨班斯-奥克斯利法案》、《交易所法案》对报告公司的要求以及未来任何复杂的会计规则,我们可能需要升级我们的信息技术系统;实施更多的财务和管理控制、报告系统和程序;并雇用更多的会计和财务人员。
如果我们无法聘请额外的会计和财务人员来遵守这些要求,我们可能需要保留更多的外部顾问。如果我们或我们的独立注册会计师事务所无法得出我们对财务报告的内部控制是有效的结论,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
维权股东可能会试图改变我们的公司,这可能会对我们的公司治理、运营结果和财务状况产生不利影响。
股东为实现上市公司变革而发起的运动有时是由投资者通过各种公司行动领导的,包括董事会提名和委托书竞争。我们可能会受到希望在短期内增加股东价值的股东发起的一场或多场运动的影响。如果我们未来与维权股东进行代理权竞争,我们的业务和运营可能会受到不利影响,因为应对此类竞争或其他维权股东行动将成本高昂且耗时,我们预计此类行动将扰乱我们的运营,并转移管理层和员工的注意力,使其无法执行我们的战略计划和产品发布。此外,如果个别人士以特定议程或在没有相关经验或专业知识的情况下当选为我们的董事会成员,可能会对董事会有效运作的能力以及我们有效和及时实施我们专注于创造股东价值的战略计划的能力产生不利影响。由于股东行动主义或董事会组成的变化,对我们未来方向的任何感知的不确定性可能会导致我们的业务方向发生变化,以及我们的产品不稳定或缺乏连续性,这可能会引起我们的客户的担忧或被我们的竞争对手利用。因此,我们可能会经历股票价格的大幅波动和下跌,失去潜在的商业机会,以及吸引和留住合格人员和客户的困难。
公司注册证书、公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能会使对公司的收购变得更加困难,这可能对我们的股东有利,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换公司目前的管理层。
我们的公司注册证书和我们的章程包含可能延迟或阻止对公司的收购或其管理层变动的条款。这些规定可能会使股东更难更换或罢免董事会成员。由于董事会负责任命管理团队的成员,这些规定反过来可能会挫败或阻止股东更换或撤换目前管理层的任何企图。此外,这些规定可能会限制投资者未来可能愿意为公司普通股支付的价格。除其他外,这些规定包括:
•董事、高级管理人员的责任限制和赔偿;
•除年度股东大会或特别股东大会外,禁止股东采取行动;
•禁止股东在书面同意下采取行动;以及
•董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的能力,这可能被用来制定一个“毒丸”,这将有助于稀释潜在敌意收购者的股权,有效地防止未经董事会批准的收购。
此外,由于本公司是在特拉华州注册成立的,因此须受《公司条例》第2203节的条文所管限,该条文禁止拥有15%或以上已发行有表决权股票的人士在收购本公司15%或以上已发行有表决权股票的交易日期后三年内与本公司合并或合并,除非该项合并或合并已按订明方式获得批准。这可能会阻碍、推迟或阻止第三方收购或与公司合并,无论这是否是其股东所希望的或对其有利的。这也可能会阻止其他人对该公司的普通股提出收购要约,包括可能符合其股东最佳利益的交易。最后,这些规定规定了提名进入董事会或提出可在股东会议上采取行动的事项的事先通知要求。这些规定将适用,即使该要约可能被一些股东认为是有益的。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件应对计划。
我们基于美国国家标准与技术研究院网络安全框架(“NIST CSF”)来设计和评估我们的计划。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求,只是我们使用NIST CSF作为指南,帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理计划集成到我们的整体企业风险管理计划中,并共享适用于其他法律、合规、战略、运营和金融风险领域的通用方法、报告渠道和治理流程。
我们的网络安全风险管理计划包括:
•风险评估,旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境的重大网络安全风险;
•主要负责管理我们的(I)网络安全风险评估流程、(Ii)安全控制和(Iii)应对网络安全事件的安全团队;
•在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;
•对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训;
•网络安全事件应对计划,其中包括应对网络安全事件的程序;以及
•为能够访问我们的关键系统和信息的服务提供商、供应商和供应商提供的第三方风险管理流程。
我们尚未从已知的网络安全威胁(包括之前的任何网络安全事件)中确定对我们产生重大影响或有合理可能对我们产生重大影响的风险,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。有关更多信息,请参阅我们的风险因素,标题为“网络攻击和其他安全漏洞可能对我们的业务和运营产生不利影响,损害我们的声誉,并使我们承担责任。”
网络安全治理
本委员会认为网络安全风险是其风险监督职能的一部分,并已委托审计委员会监督网络安全和其他信息技术风险。审计委员会监督管理层对我们的网络安全风险管理计划的实施。
审计委员会收到首席信息官(CIO)关于我们的网络安全风险的季度报告。此外,首席信息官在必要时向审计委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。
审计委员会向董事会全体成员报告其活动,包括与网络安全有关的活动。董事会全体成员还听取了首席信息官关于我们的网络风险管理计划的简报。董事会成员接受演示文稿
来自我们的首席信息官、内部安全人员或外部专家的网络安全主题,作为董事会关于影响上市公司的主题的继续教育的一部分。
我们的管理团队,包括首席执行官(“CEO”)、首席信息官、首席营销官和首席法务官,负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。首席信息官与审计委员会合作,对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任,并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。
Energy Vault的CIO在多个垂直市场领域拥有超过25年的网络安全和风险管理经验,包括监管跨多个联邦机构和私营行业的关键且复杂的网络安全团队的丰富经验。此外,审计委员会在组织网络安全和风险管理方面有九年的经验。
我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作,其中可能包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息;以及由部署在信息环境中的安全工具生成的警报和报告。
项目2.财产
我们的主要办事处位于加利福尼亚州的西湖村、弗吉尼亚州的维也纳和瑞士的卢加诺。西湖村办事处是我们的美国总部,卢加诺办事处是我们的国际总部。西湖村的设施占地约15,767平方英尺,租约将于2028年11月到期。卢加诺工厂的租约将于2027年7月到期。维也纳工厂的租约将于2025年1月到期。
项目3.法律程序
Energy Vault一直并将继续参与在正常业务过程中发生的法律诉讼,其结果如果被确定为对Energy Vault不利,则不会个别或整体对Energy Vault的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。能源库可能会不时卷入在其正常业务过程中产生的额外法律程序。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为“NRGV”。在2022年2月14日和合并完成之前,Novus的A类普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为“NXU”。
纪录持有人
截至2024年3月7日,有 123名我们普通股的记录持有者。
股利政策
到目前为止,我们还没有为我们的普通股支付任何现金股息。未来现金股息的支付取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求、任何债务的条件以及总体财务状况。届时,任何现金股息的支付将由董事会酌情决定。此外,董事会目前没有考虑,也预计不会在可预见的未来宣布任何股票股息。
未登记的股权证券销售和收益的使用
本公司于2023年期间并无未经登记的权益证券出售。
回购股权证券
于2023年期间,并无回购本公司的股权证券。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了Energy Vault管理层认为与评估和了解Energy Vault截至2023年12月31日的综合运营结果和财务状况以及截至2023年12月31日的财年相关的信息。讨论和分析应与我们经审计的合并财务报表和本年度报告10-K表中其他部分包含的相关说明一起阅读。本讨论可能包含基于Energy Vault当前预期的前瞻性陈述,这些预期涉及风险、不确定性和假设。Energy Vault的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。有关前瞻性陈述的讨论,您应阅读标题为“关于前瞻性陈述的警示说明”的章节,对于可能导致实际结果与以下讨论和分析以及本年度报告其他部分中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的因素的讨论,应阅读标题为“风险因素”的章节。Energy Vault的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。除文意另有所指外,本年度报告中提及的“我们”、“本公司”或“能源库”均指在完成合并(定义见下文)之前和之后的位于特拉华州的公司Energy Vault Holdings,Inc.及其子公司。
我们的业务
Energy Vault开发和部署公用事业规模的能源存储解决方案,旨在帮助全球过渡到清洁能源的未来。
我们公司的全面产品包括专有重力、电池和绿色氢能存储解决方案,并由我们与技术无关的能源管理软件解决方案提供支持。我们采用以客户为中心、基于解决方案的方法来帮助公用事业公司、独立发电商和大型工业能源用户降低能源成本,同时保持电力可靠性。随着世界向太阳能和风能等日益间歇性的可再生能源驱动的经济转型,向不断增长的全球人口提供清洁和负担得起的电力的能力将在很大程度上取决于在适当的时间储存和分配能源的能力。我们正在努力创造一个以可再生资源为动力的世界,让每个人都能获得清洁、可持续和负担得起的能源。
我们的解决方案旨在通过存储在可再生能源生产活跃时产生的能量来解决主要可再生能源生产中固有的间歇性问题。一旦我们的解决方案中存储了能量,就可以随时以受控和可靠的方式将其排放到电网中,无论当时可再生能源的发电能力如何。我们的能源储存解决方案旨在适应各种可再生能源,并实现与化石燃料相比具有吸引力的统一能源成本。总体而言,这些能力极大地拓宽了某些可再生能源可以解决的用例和持续时间情景。
影响我们业务的关键因素和趋势
我们认为,我们的业绩和未来的成功取决于若干因素,这些因素为我们带来了重大机遇,但也带来了风险和挑战,包括下文和第一部分项目1A中讨论的风险和挑战。“风险因素。”
产品开发和部署计划
我们利用我们的可持续和差异化技术,为客户提供经济的解决方案,以满足他们的短期,长期和长期可再生能源存储需求。我们的储能解决方案旨在适应各种可再生能源,并实现相对于化石燃料有吸引力的均衡能源成本。
我们预计,我们的市场将以高增长和快速发展的用例和需求为特征。我们相信,我们的大多数竞争对手主要专注于基于单一储能技术的垂直筒仓解决方案的开发和营销。或者,我们已经战略性地选择设计一个灵活且不可知的软件平台,不仅可以协调管理一种储能技术,还可以协调管理一种或多种不同的存储介质和底层发电资产,以协调资产运营并提高竞争力的运营绩效。我们预计,这将扩大某些可再生能源可以解决的用例和持续时间,从而推动更快地过渡到更广泛的可再生能源利用。
我们的一系列储能解决方案确保我们的客户拥有他们今天所需的,以及他们未来所需的,从而保护他们在这个高增长市场及其快速发展的用例和要求中对我们产品的投资。基于这些原因,我们相信我们有能力在不断变化的储能解决方案市场中成功竞争。
我们主要依靠两种项目交付模式,即(I)EPC交付和(Ii)EEQ交付。在EPC模式下,我们通常依赖第三方EPC公司来构建我们的存储系统,在我们的监督下,有专门的团队负责项目管理。在EEQ模式下,我们负责我们提供的设备的交付和安装,以及解决我们供应范围内的问题。
我们的成本预测在很大程度上依赖于原材料(如钢铁)、设备(如电机、电池、逆变器和电力电子器件)以及技术和建筑服务提供商(如工程、采购、建筑公司)。能源库所依赖的全球供应链受到以下因素的重大影响:(I)新冠肺炎大流行;(Ii)经济不确定性,包括乌克兰战争和中东冲突;(Iii)项目预算面临的高通胀压力,导致潜在的重大延误和成本波动,特别是电机和电力电子供应链中的微芯片和许多其他原材料。这些未来的时机和财务动态可能会从部署和成本角度影响Energy Vault的表现。
储能行业
我们认为,气候变化对人类构成巨大风险,减少人为温室气体排放是目前世界上最紧迫的挑战之一。二氧化碳是人类活动排放的主要温室气体,根据国际能源署的数据,能源部门估计占全球人类产生的温室气体排放量的75%以上。燃烧化石燃料会向大气中释放二氧化碳和一氧化二氮,从而导致气候变化。
可再生能源在有限的自然资源使用和温室气体排放情况方面比化石燃料具有环境优势。向风能和太阳能等可再生能源过渡的一个主要障碍是这些类型的能源间歇性供应。需要储能解决方案来平衡可变可再生能源的生产能力,以支持清洁能源的未来和平衡的电网基础设施。
我们所关注的能源储存市场的增长主要是由能源储存技术和可再生能源的成本下降、政府命令、减少温室气体排放的财政激励措施推动的。
排放,以及推动能源独立目标的不断增加的地缘政治压力。这些动态正在推动对更多可再生能源发电的需求,以及能源储存解决方案中容量和储存时间的增加。
根据BloombergNEF在2023年10月发布的2023年下半年储能市场展望,到2030年,储能市场预计将以27%的复合年增长率增长,年新增容量将达到110GW/372GWh,相当于2023年预期装机容量的2.6倍。政府的命令和专注于减少能源使用、成本和排放的公司预计都将推动向可再生能源的转变。
我们的业务取决于我们的储能产品在市场上的接受度。即使可再生能源和储能得到比目前更广泛的采用,潜在客户也可能会选择我们竞争对手的储能产品。
增加可再生能源的部署
在过去的十年里,可再生能源的部署加快了,太阳能和风能已经成为一种低成本的能源。能源储存对于减少可再生能源发电的间歇性和波动性至关重要。然而,不能保证可再生能源的部署将以预期的速度进行。通胀压力、供应链中断、地缘政治冲突、政府监管和其他因素可能导致可再生能源需求和部署的波动,对我们未来的收入和创造利润的能力产生不利影响。
竞争
我们的产品市场竞争激烈,随着新的和现有的竞争对手推出储能解决方案和组件,我们可能面临日益激烈的竞争。此外,随着我们未来扩展我们的服务和数字应用,我们可能会面临其他竞争对手,包括提供软件解决方案的软件供应商和硬件制造商。如果我们的市场占有率因竞争加剧而下降,或者如果我们不能像我们预期的那样竞争,我们未来的收入和创造利润的能力可能会受到不利影响。
通货膨胀率
在我们经营的市场中,近年来出现了更高的通货膨胀率。如果我们的市场通胀继续上升,可能会增加我们的费用,我们可能无法将这些费用转嫁给客户。它还可能增加我们产品的成本,这可能会对它们的竞争力产生负面影响。
政府监管和合规
世界各国政府已经宣布并实施了各种政策、法规和立法,以支持从化石燃料向低碳形式的能源过渡,包括通过使用能源储存解决方案。例如,2022年8月,美国国会通过了****法案。****为国内制造储能解决方案的关键部件以及建造独立的储能项目提供奖励。由此产生的经济效益预计将降低在国内市场实施存储的成本,并可能扩大和加快短期、长期和长期使用案例的能源存储系统的采用,如Energy Vault提供的那些使用案例。这类政府政策和计划通过各种方法,包括提供资金支持、促进电网整合和支持研发,在刺激不同市场采用能源存储解决方案方面发挥着越来越大的作用。
尽管我们没有作为公用事业公司受到监管,但联邦、州和地方政府与电力有关的法规对我们的产品和服务的市场有很大影响。这些法规和条例往往涉及电价、网络计量、奖励、税收、与公用事业公司的竞争以及客户拥有的发电的互联互通。在美国,政府不断修改这些法规和条例。政府通常通过国家公用事业或公共服务委员会采取行动,定期为商业客户改变和采用不同的费率。这些变化可能会影响我们为当前和未来客户购买电力节省成本的能力。我们相信,我们处于有利地位,可以获得****包含的激励措施,它的颁布有利于我们的业务和未来的运营。然而,由于这项立法是最近通过的,适用的美国财政部和国税局指南已于2023年第三季度发布,我们尚未看到这些****激励措施对我们未来的业务、运营和财务业绩可能产生的影响,也不能保证我们将从****的激励措施中实现预期的好处。
企业合并与上市公司成本
2022年2月11日,遗留能源金库完成合并。合并完成后,Novus立即更名为Energy Vault Holdings,Inc.于2022年2月14日,Energy Vault的普通股和认股权证开始在纽约证券交易所交易,代码分别为“NRGV”和“NRGV WS”。
这项合并是根据美国公认会计原则(“GAAP”)进行的反向资本重组。根据这种会计方法,Novus在财务报告中被视为“被收购”的公司。因此,就会计目的而言,合并后实体的财务报表是传统能源库财务报表的延续,合并被视为传统能源库为Novus的净资产发行股票,并伴随着资本重组。Novus的净资产按历史成本列报,并无商誉或其他无形资产入账。合并前的业务将在合并后实体的未来报告中作为Legacy Energy Vault的业务列报。合并前所有期间已按紧接合并后已发行股份等值数目的6.7735换股比率(“换股比率”)追溯调整,以进行反向资本重组。
Energy Vault筹集了2.359亿美元的毛收入,其中包括Novus信托账户中从其首次公开募股中持有的4090万美元现金(扣除赎回),以及以每股10.00美元的价格出售和发行非公开发行普通股(“公共股本私人投资”或“PIPE”)的总收购价1.95亿美元。Energy Vault和Novus支付了4480万美元的交易成本,导致Energy Vault从合并和管道中获得的现金净收益总额为1.911亿美元。见第二部分第8项中的注1和注3。“财务报表和补充数据”,了解有关合并的更多信息。
最新发展动态
2023年5月,本公司与一家附属于Energy Vault董事会成员的公司签署了技术许可期权协议。该协议允许客户行使选择权,在某些地区订立许可协议,以使用公司的重力存储技术,费用为50万美元。客户于2023年6月30日行使了其中一个地区的选择权,并向Energy Vault额外支付了50万美元。在截至2023年12月31日的年度内,该公司确认了70万美元与期权和许可安排相关的收入。
2023年10月,该公司与一家客户签订了一份合同,在德克萨斯州建造一座400兆瓦时的贝斯。该公司在2023年没有确认该合同的任何收入,预计将在2024年下半年开始确认该合同的收入。
2023年12月,该公司签署了一项许可和特许权使用费协议,允许客户在南非使用该公司的重力储能技术和VaultOS EMS。该客户获得了为期10年的独家许可,并在10年内每年分期支付2000万美元的许可费。5.0%的特许权使用费将适用于南非的所有毛收入来源。该公司在2023年没有确认该合同的任何收入,预计将在2024年上半年开始确认该合同的收入。
关键运营指标
预订
预订量是指在此期间签署的能源储存系统、收费安排、知识产权许可协议和软件服务协议的总发货量和合同总价值。合同总价值不包括任何潜在的未来可变付款或特许权使用费。
下表显示了所示期间的预订量(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
预订 [兆瓦时] | 400 | | | 1,635 | | | (1,235) | |
预订 [$] | $ | 205,776 | | | $ | 540,086 | | | $ | (334,310) | |
积压
积压是指我们预计未来在未完成的建筑合同上实现的收入,包括尚未开工的新合同,以及根据公司的知识产权许可协议有待确认的剩余收入。自.起2023年12月31日,积压总数144.2美元和100万美元.
该公司一般预计将在未来12个月内将约16.0%的积压订单确认为收入,其余部分将从2023年12月31日起12个月以上确认为收入。由于客户、监管或其他延误或取消,包括供应链中断、通货膨胀、天气和/或其他项目相关因素造成的经济或其他条件,我们积压的建筑和安装项目的收入时间可能会发生变化。除其他影响外,这些影响可能导致估计收入实现时间晚于最初预期,或者根本不实现。由于客户支出计划的变化、市场波动、政府许可的变化、监管延误和/或其他因素,客户可能会推迟或取消建设项目。不可能没有
保证我们客户的要求或实际结果是否与我们的估计一致。因此,我们在任何特定日期的积压都是未来收入和收益的不确定指标。
积压是我们行业中常用的测量方法。然而,我们用于确定积压的方法可能不能与其他人使用的方法相比较。公司的积压与我们剩余的履约义务的数额一致,如附注4所述-收入确认.
运营结果的关键组成部分
下面的讨论描述了我们的合并经营报表和全面亏损报表中的某些项目。
收入
该公司通过销售和授权我们的能源存储解决方案获得收入。到目前为止,该公司主要通过销售我们的BESS和授权我们的EVX技术获得收入。除了这些收入来源外,我们预计未来还将通过销售我们的GESS、销售或许可公司的软件解决方案、销售维护客户拥有的能量存储系统的长期服务协议以及与我们打算拥有和运营的能量存储系统相关的收费安排来产生收入。
当公司销售BESS时,随着我们将产品的控制权移交给客户,公司会随着时间的推移确认收入。当公司许可其知识产权时,收入在客户获得许可技术控制权的时间点确认。
我们的收入受到客户购买的产品和服务的价格、数量和组合变化的影响,这是由我们产品的需求、我们客户的地理组合、竞争对手提供的产品的实力以及政府对我们产品的最终用户的激励所推动的。
我们的收入增长取决于每年建造的储能系统数量的持续增长,以及我们在我们目前竞争和计划未来竞争的地理区域增加需求份额的能力。此外,我们的收入增长依赖于我们继续开发和商业化新的创新产品以满足客户的能源存储需求的能力。
收入成本
收入成本主要包括产品成本,包括采购的材料和用品,以及与分包商、直接人工和产品保修相关的成本。
我们的收入成本受电池、逆变器、外壳、变压器和电缆等材料的基本成本以及提供建筑服务的分包商成本的影响。我们目前不对原材料价格变化进行对冲,因为我们不购买原材料。我们从我们的供应商那里购买储能系统部件。
毛利和毛利率
由于根据销售储能系统的合同将重大未安装材料的控制权移交给客户的时机,毛利率和毛利率可能会因时期而异。当大量未安装材料的控制权转移给客户时,公司确认的收入与这些材料的成本相等。该等材料所固有的利润率将延后至本公司履行其在建造储能系统期间安装该等材料的责任。因此,毛利和毛利率将根据与卸载材料相关的收入确认时间而在不同时期有所不同。
此外,毛利和毛利率可能会因我们的销售量、产品价格、产品成本、产品组合、地域组合以及我们提供安装和建筑服务的时间而异。
销售和市场推广(“S&M”)费用
S的支出主要包括营销、销售和相关支持团队的内部人事成本,以及专业服务费、交易会、营销和销售相关宣传材料、公关费用、网站运营和维护成本等外部成本。与人事有关的费用包括工资、福利和股票薪酬费用。
研究与开发(R&D)费用
研发费用主要包括与我们的研究活动和开发计划有关的内部和外部费用,其中包括与产品开发、测试和评估成本直接相关的材料成本,
建设成本包括人工和材料运输,间接费用和其他直接费用,包括与人员有关的费用和与产品安全、可靠性和开发研究有关的咨询费。与人员有关的费用包括工资、福利和股票薪酬费用。
一般和行政(“G&A”)费用
G&A费用包括信息技术费用、法律和专业费用、差旅费用,以及公司、高管、财务和其他行政职能的人事相关费用,包括专业和合同服务费用。与人员有关的费用包括工资、福利和股票薪酬费用。在较小程度上,一般和行政费用包括投资者关系费用、保险费用、租金、办公费用和维护费用。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用包括与财产和设备以及无形资产摊销有关的成本。我们预计在建造和拥有储能系统时将投资于更多的财产、设备和其他资产,这将导致未来的额外折旧费用。
资产减值
能源库于2020年3月开始建造EV1的原型,从而产生了EV1 CDU,并于2020年7月接入瑞士国家电网。此后,通过设计改进和技术改进,Energy Vault于2021年宣布了新的EVX平台,并于2022年9月拆除了EV1 CDU。当部件损坏或过时时,公司已确认与EV1 CDU相关的各种减值。
利息收入
利息收入包括投资于仅含美国国库券和货币市场基金的基金、应收客户融资和应收可转换票据的利息收入。
权证责任的公允价值变动
本公司的私募认股权证须于每个资产负债表日按公允价值重新计量。在2022年8月1日赎回所有已发行的公共认股权证之前,本公司的公共认股权证须按公允价值重新计量。
交易成本
交易成本包括法律、会计、银行费用和其他与完成合并和管道直接相关的成本。
经营成果
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的综合比较
下表列出了我们在所示期间的业务成果(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | |
收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | $ | 195,666 | | | |
收入成本 | 324,012 | | | 86,580 | | | 237,432 | | | |
毛利 | 17,531 | | | 59,297 | | | (41,766) | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和市场营销 | 18,210 | | | 12,582 | | | 5,628 | | | |
研发 | 37,104 | | | 42,605 | | | (5,501) | | | |
一般和行政 | 68,060 | | | 56,622 | | | 11,438 | | | |
折旧及摊销 | 893 | | | 7,743 | | | (6,850) | | | |
资产减值 | — | | | 2,828 | | | (2,828) | | | |
运营亏损 | (106,736) | | | (63,083) | | | (43,653) | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (35) | | | (2) | | | (33) | | | |
利息收入 | 8,152 | | | 3,695 | | | 4,457 | | | |
认股权证负债的公允价值变动 | — | | | 2,330 | | | (2,330) | | | |
交易成本 | — | | | (20,586) | | | 20,586 | | | |
其他费用,净额 | (173) | | | (226) | | | 53 | | | |
所得税前亏损 | $ | (98,792) | | | $ | (77,872) | | | $ | (20,920) | | | |
收入
本公司确认截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的产品和服务类别的收入如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
建造和转让储能产品 | $ | 339,891 | | | $ | 85,636 | |
知识产权的许可 | 735 | | | 58,483 | |
其他 | 917 | | | 1,758 | |
总收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | |
截至2023年12月31日的年度收入增长1.957亿至3.415亿美元薪酬向... 1.459亿美元截至2022年12月31日的年度。
截至2023年12月31日的年度收入主要包括3.399亿美元可归因于储能产品的建造和转移。这笔收入与公司本年度在Bess项目上的实际进展有关。截至2023年12月31日止年度,来自三家客户的收入分别占公司总收入的64%、22%及13%。
截至该年度的收入2022年12月31日主要包括8,560万美元归因于建造和转让储能产品,5,850万美元归因于许可公司的EVX知识产权。来自建造和转移储能产品的收入归因于公司于年内在Bess项目上的实际进展。截至2022年12月31日止年度,来自两家客户的收入分别占公司总收入的57%及35%。
收入成本
截至2023年12月31日的年度收入成本增加bY$2.374亿至$3.24亿com已缩减至截至该年度的8,660万元2022年12月31日。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的收入成本主要包括与出售本公司BESS相关的建筑成本。截至2023年12月31日止年度的收入成本较
截至2022年12月31日止年度主要由于储能产品销售及转让收入增加所致。
毛利和毛利率
毛利润为1750万美元,毛利率为5.1%截至2023年12月31日的年度。2023年的毛利主要归因于公司Bess项目的出售和转让。
毛利润为5930万美元截至2022年12月31日的年度毛利率为40.6%。2022年期间的毛利主要来自本公司的知识产权许可收入,该收入不存在任何相关的收入成本。
S&M费用
截至2023年12月31日的年度,S&M的支出增加了560万美元,达到1,820万美元,而截至2022年12月31日的年度,支出为1,260万美元。增加的主要原因是与人事有关的费用增加了470万美元,咨询费用增加了70万美元。人员成本增加是由于员工人数增加和基于股票的薪酬支出增加所致。截至2023年12月31日的年度,基于股票的薪酬支出为710万美元,而截至2022年12月31日的年度为510万美元。
研发费用
截至2023年12月31日的一年,研发费用减少了550万美元,降至3710万美元,而截至2022年12月31日的一年,研发费用为4260万美元。减少的主要原因是工程和开发费用减少了270万美元,与人事有关的费用减少了200万美元,咨询费用减少了80万美元。费用减少的主要原因是注重费用控制和减少人员。截至2023年12月31日的一年,基于股票的薪酬支出为1,010万美元,而截至2022年12月31日的一年为1,480万美元。与2022年相比,2023年基于股票的薪酬费用有所减少,部分原因是因人员减少而被没收的非既有后勤支助股费用发生了冲销。
G&A费用
截至2023年12月31日的一年,G&A支出增加了1140万美元,达到6810万美元,而截至2022年12月31日的一年,G&A支出为5660万美元。增加的主要原因是与人事有关的费用增加了980万美元,软件和IT费用增加了140万美元,保险费用增加了110万美元,咨询费用增加了60万美元。人员成本增加的原因是员工人数增加和基于股票的薪酬支出增加。截至2023年12月31日的一年,基于股票的薪酬支出为2,590万美元,而截至2022年12月31日的一年为2,120万美元。法律和专业费用减少140万美元,部分抵消了这些费用的增加。
折旧及摊销费用
年度折旧和摊销费用减少690万美元至90万美元年告一段落2023年12月31日,而当年为770万美元告一段落2022年12月31日。减少的主要原因是EV1 CDU将于2022年退役,导致资产在2022年完全折旧。
资产减值
本年度无资产减值费用年告一段落2023年12月31日,而截至2022年12月31日的一年为280万美元。本年度资产减值告一段落2022年12月31日,与EV1 CDU和用于为EV1塔设计制造砖的砖机有关。本公司于2022年完成EV1 CDU的拆卸工作,并于拆卸EV1 CDU时计入减值费用。
利息收入
利息收入增加了450万至820万美元对于年告一段落2023年12月31日,而截至2022年12月31日的一年为370万美元。利息收入增加的主要原因是,与2022年相比,2023年我们对只包含短期美国国库券的基金以及包含美国国库券和美国机构票据的货币市场基金的投资的短期利率更高。
权证责任的公允价值变动
曾经有过本公司认股权证负债的公允价值无变动 截至2023年12月31日止年度,公允价值变动导致截至2022年12月31日止年度的收益为230万美元。
交易成本
并无确认交易成本 年告一段落2023年12月31日,而截至2022年12月31日止年度为2060万美元。二零二二年的交易成本与完成合并有关。
流动性与资本资源
流动资金来源
自成立以来本集团主要透过发行及出售股权,以及合并及PIPE所得款项,为经营及投资活动所用现金净额提供资金。 我们的现金等价物为原到期日或剩余到期日为三个月或以下的高流动性投资。 我们的大部分限制现金余额由银行持有,作为本公司信用证的抵押品。
下表汇总了截至2009年12月30日止的现金、现金等价物和限制性现金余额。 2023年12月31日及 2022年(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 109,923 | | | $ | 203,037 | |
受限现金 | 35,632 | | | 83,145 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 145,555 | | | $ | 286,182 | |
短期流动性
M管理层相信,截至本年度报告提交日期,其手头的现金及现金等价物将足以为我们至少未来12个月的经营活动提供资金,而不考虑我们未来在行使私募认股权证时可能收到的任何现金收益。截至本年报备案日,截至2023年12月31日的限制性现金余额中,3460万美元已解除限制,成为非限制性现金。
我们的私人认股权证的行使价为每份认股权证11.50美元,可能会有某些特定的调整。如果我们的普通股价格超过每股11.50美元,我们的私人认股权证持有人更有可能行使他们的认股权证。如果我们的普通股价格下跌,包括跌破每股11.50美元,我们的私人认股权证持有人行使认股权证的可能性就会降低。
此外,如果Energy Vault未来达成最终的合作和/或合资协议或进行业务合并,我们可能需要寻求额外的融资。
Energy Vault过去曾出现负运营现金流和运营亏损。由于我们正在进行的研发活动,我们未来可能会继续出现运营亏损。我们可能会根据市场情况,通过股权和/或债务融资寻求额外资本。如果我们被要求通过发行股权证券筹集更多资金,将导致对股东的稀释。任何已发行的股权证券也可能规定优先于我们普通股持有人的权利、优惠或特权。如果我们通过发行债务证券来筹集资金,这些债务证券将拥有优先于普通股持有人的权利、优先和特权。债务证券或借款的条款可能会对我们的业务造成重大限制。信贷市场和金融服务业在过去和未来都可能经历一段不确定时期,这可能会影响股权和债务融资的可获得性和成本。
延长付款期限的许可协议
该公司已获得其重力存储技术的许可,其中一些协议包含延长的付款期限。在某些许可协议中,许可付款的可收集性存在不确定性,本公司尚未确认与该等许可协议相关的任何收入,该等许可协议的可收集性不确定。
截至2023年12月31日,来自延长付款期限的许可协议的预期现金流入如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
Year ended December 31, | | 金额 |
2024 | | $ | 6,600 | |
2025 | | 9,250 | |
2026 | | 6,750 | |
2027 | | 7,250 | |
2028 | | 7,250 | |
此后 | | 60,000 | |
总计 | | $ | 97,100 | |
合同义务
截至2023年12月31日,我们的主要承诺主要包括经营租赁、融资租赁、保修义务、递延养老金、a并发出采购订单。截至我们的不可取消购买义务2023年12月31日,总额约为470万美元。
现金流
下表概述了所示期间经营、投资和融资活动的现金流量(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
用于经营活动的现金净额 | $ | (92,655) | | | $ | (23,346) | |
用于投资活动的现金净额 | (42,542) | | | (13,319) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (5,482) | | | 217,771 | |
汇率变动对现金的影响 | 52 | | | (49) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | $ | (140,627) | | | $ | 181,057 | |
经营活动
截至2023年及2022年12月31日止年度,经营活动所用现金总额 9270万美元和2330万美元。
截至2023年12月31日止年度,经营活动所用现金受到净亏损的负面影响, 9 840万美元,合同资产增加5 700万美元,合同负债减少4 450万美元。合约资产及负债的变动乃由于本公司BESS项目于2023年的实际进展及相关项目的里程碑计费时间。在项目的早期阶段,本公司通常收取预付款项,导致合同负债。在项目完成时,公司通常在实质性和最终完成后向客户开具账单,这通常导致合同资产,直到公司向客户开具已完成的最后里程碑账单。非现金费用4 300万美元、应付账款和应计费用增加2 550万美元、预付供应商款减少2 280万美元、应收账款减少1 020万美元、存货减少400万美元、预付和其他流动资产减少290万美元,对业务现金流量产生积极影响。非现金费用主要包括4310万美元的股票补偿费用和90万美元的折旧和摊销费用,部分被140万美元的非现金利息收入抵消。应收账款的变动与开账单的时间有关,应付账款和应计费用的变动与付款的时间有关。预付给供应商的款项减少是由于2023年收到的储能系统设备已于2022年12月31日部分支付。
截至2022年12月31日止年度,经营活动所用现金如下: 2,330万美元受到净亏损的负面影响, 7 830万美元,应收账款增加3 750万美元,合同资产增加2 900万美元,预付供应商款增加2 430万美元,应收客户融资增加970万美元,
预付及其他流动资产增加530万美元,存货增加440万美元。非现金费用4 930万美元、应付账款和应计费用增加6 790万美元以及合同负债增加4 940万美元,对业务现金流量产生积极影响。非现金费用主要包括4110万美元的股票补偿费用,770万美元的折旧和摊销费用,以及280万美元的资产减值费用,部分被公司认股权证负债公允价值变动产生的230万美元收益所抵消。
投资活动
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,用于投资活动的现金总额为4250万美元和1330万美元。
截至2023年12月31日止年度用于投资活动的现金包括3040万美元用于购买不动产和设备,主要与德克萨斯州斯奈德和加利福尼亚州卡里斯托加正在建设的储能系统有关,610万美元,用于购买公司预计转售的财产和设备,以及600万美元用于购买韩国的股权证券。
用于投资活动的现金截至的年度 2022年12月31日包括900万美元用于购买韩国的股权证券, 230万美元购置财产和设备,以及200万美元用于购买可转换票据。
融资活动
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,融资活动提供的现金(用于)总计(550万美元)和2.178亿美元。
在截至2023年12月31日的年度,用于融资活动的现金主要归因于与股权奖励净结算相关的600万美元税款支付和90万美元保险费融资偿还。这些现金流出被130万美元的保险费融资收益部分抵消。
于截至2022年12月31日止年度内,融资活动提供的现金主要归因于反向资本重组和管道融资的净收益为2.359亿美元,行使认股权证的收益为790万美元。部分抵消了这些现金流入的是与反向资本重组有关的2070万美元交易成本付款,以及与股权奖励净结算相关的550万美元税款。
非公认会计准则财务指标
为补充我们的合并经营报表,我们使用非公认会计准则财务计量,包括调整后的S&M费用、调整后的研发费用、调整后的G&A费用和调整后的EBITDA。管理层认为,这些非GAAP财务指标与我们的GAAP金额相辅相成,当与我们的GAAP指标一起考虑时,这些指标对证券分析师和投资者评估我们持续经营的结果是有用的。这些非GAAP指标的列报并不是孤立地考虑,也不是作为净亏损的替代指标来衡量我们的业绩。
下表提供了从公认会计准则S&M费用到非公认会计准则调整后的S&M费用的对账(金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
S&M费用(公认会计准则) | $ | 18,210 | | | $ | 12,582 | |
非GAAP调整: | | | |
基于股票的薪酬费用 | 7,143 | | | 5,111 | |
重组费用 | 84 | | | — | |
调整后的S&M费用(非公认会计准则) | $ | 10,983 | | | $ | 7,471 | |
下表提供了从GAAP研发费用到非GAAP调整后的研发费用的对账(金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
研发费用(GAAP) | $ | 37,104 | | | $ | 42,605 | |
非GAAP调整: | | | |
基于股票的薪酬费用 | 10,057 | | | 14,775 | |
重组费用 | 182 | | | — | |
调整后的研发费用(非公认会计准则) | $ | 26,865 | | | $ | 27,830 | |
下表提供了从GAAP G&A费用到非GAAP调整后的G&A费用的调节(金额以千为单位):
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
并购费用(GAAP) | $ | 68,060 | | | $ | 56,622 | |
非GAAP调整: | | | |
基于股票的薪酬费用 | 25,897 | | | 21,172 | |
重组费用 | 318 | | | — | |
调整后的G&A费用(非GAAP) | $ | 41,845 | | | $ | 35,450 | |
下表提供了从GAAP净亏损到非GAAP调整后EBITDA的对账,其中净亏损是GAAP最直接的可比性指标(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
净亏损(GAAP) | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | |
非GAAP调整: | | | |
利息收入,净额 | (8,117) | | | (3,693) | |
所得税费用 | (349) | | | 427 | |
折旧及摊销 | 893 | | | 7,743 | |
基于股票的薪酬费用 | 43,097 | | | 41,058 | |
重组费用 | 584 | | | — | |
认股权证负债的公允价值变动 | — | | | (2,330) | |
交易成本 | — | | | 20,586 | |
资产减值 | — | | | 2,828 | |
汇兑损失 | 222 | | | 316 | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | (62,113) | | | $ | (11,364) | |
我们提出调整后的EBITDA,这是不包括上面提供的量化对账中概述的调整的净亏损,作为对我们业绩的补充衡量标准,因为我们认为证券分析师、投资者和其他感兴趣的人经常使用这一衡量标准来评估我们行业的公司。不包括调整后EBITDA的项目是为了更好地反映我们的持续业务。
在评估调整后的EBITDA时,我们应该意识到,我们未来可能会产生与上述调整类似的费用。我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为我们未来的业绩不会受到这些类型的调整的影响。调整后的EBITDA不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标,不应被视为根据GAAP得出的净亏损、营业亏损或任何其他业绩指标的替代指标,也不应被视为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代指标。
我们调整后的EBITDA指标作为一种分析工具有局限性,不应孤立地考虑或替代根据GAAP报告的我们结果的分析。其中一些限制是:
•它不反映我们的现金支出、未来资本支出的需求或合同承诺;
•它不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•它不反映基于股票的薪酬,这是一项持续支出;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,我们调整后的EBITDA措施没有反映这种更换的任何现金需求;
•没有对我们合并现金流量表中反映的所有非现金收入或费用项目进行调整;
•它不反映我们认为不能反映我们正在进行的业务的事项所产生的收益或费用的影响;
•它没有反映从我们的子公司向我们转移收益的限制或相关成本;以及
•我们行业中的其他公司计算这一指标的方式可能与我们不同,限制了它作为一种比较指标的有效性。
由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准,也不应被视为可用于履行我们的义务的现金衡量标准。您应该主要依赖我们的GAAP结果,并只使用调整后的EBITDA作为补充,以弥补这些限制。
关键会计政策和估算的使用
我们的合并财务报表是按照公认会计准则编制的。在编制我们的财务报表时,我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素做出假设、判断和估计。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
我们认为以下会计政策涉及高度的判断性和复杂性。因此,我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。有关我们的重要会计政策的更多信息,请参阅注2-重要会计政策摘要包括在本年度报告Form 10-K中的经审计综合财务报表。
收入
建造和移交储能项目:该公司与公用事业公司和独立发电商签订合同,建设储能项目。本公司根据预期收到的对价确定交易价格,其中包括对违约金或其他可变对价的估计。一般来说,设计和建造储能项目的每份合同都包含一项履约义务。根据ASC 606,与同一客户签订的、几乎在同一时间建造储能项目的多份合同被合并。在这些情况下,合同价格被汇总,然后根据它们的相对独立销售价格分配给每个储能项目。
随着时间的推移,该公司确认了这些项目的收入,这是由于其产品的控制权不断转移给客户的结果。本公司采用基于成本占预计合同总成本百分比的完工百分比法来确定应确认的收入金额。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料成本和人工成本。由于这些合同的收入确认取决于估计数,而估计数在合同期限内不断评估,已确认的收入和利润在合同接近完成时可能会进行修订。对估计的合同总成本和收入进行修订的累积影响,连同可能被认为适当的任何合同准备金,记录在了解事实和情况变化的期间。由于估计过程中固有的不确定性,这些估计数有可能在不同的时期进行修订。
本公司的合同一般规定,如果未能按时完成指定的里程碑,或某些绩效指标在主要完工日期或之后未能达到,客户有权获得对Energy Vault的违约金(“LDS”)。LDS计入可变对价,合同价格减去预期违约金
或在确认收入时使用LD金额。可变对价仅计入交易价格,只有在不确定性消除后确认的累计收入不可能发生重大逆转的情况下才包括可变对价。估计可变因素需要某些估计和假设,包括项目是否会被推迟以及被推迟多少,以及项目在绩效保证期内的表现如何。违约金的存在和衡量也可能受到公司对客户纠纷有利结果概率的判断的影响,这些纠纷涉及某些事件是否符合不可抗力或导致项目延误的事件的原因。使用将收到的对价的期望值来估计最低成本的可变对价。
知识产权许可: 本公司签订了其知识产权的许可协议,这些协议属于ASC 606的范围。此类许可协议的条款包括功能性知识产权的许可,因为知识产权的功能性预计不会因许可人正在进行的活动而发生实质性变化。分配给知识产权许可的交易价格在许可知识产权可供客户使用和受益时确认为收入。
该公司与客户的协议之一包括可变对价2500万美元,这是公司在建设期间为客户的第一次Gess做出的可退还的贡献。可退还的供款将在客户的第一个GESS基本完成时退还给Energy Vault,如果未达到某些性能指标,可能会对潜在的违约金进行调整。该公司已确定,全部2,500万美元很可能将从客户那里收取,因此已将这笔金额计入合同的交易价格。
由于客户的付款期限延长,某些许可协议包含重要的融资部分。包含重要融资部分的许可协议要求公司将收入确认为未来客户付款的现值。公司使用贴现现金流分析和贴现率来确定未来客户付款的现值,贴现率接近公司在与客户进行单独融资交易时使用的利率。贴现现金流分析中使用的贴现率是高度主观的,因为它取决于公司对客户信用风险的评估。
基于股票的薪酬
该公司的基于股票的薪酬安排是根据ASC主题718“基于股票的支付”进行核算的。补偿费用在必要的服务期间(通常是归属期间)以直线方式确认,并根据发生的未归属赔偿的实际没收情况进行调整。
以股票为基础的薪酬会计要求我们做出许多判断、估计和假设。如果任何一项估计被证明是不准确的,Energy Vault的净亏损和经营业绩可能会受到不利影响。
股票期权的股票补偿是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。布莱克-斯科尔斯模型考虑了公司股票价格的波动、无风险利率、基于股权的奖励的估计寿命、公司股票在授予日的收盘价以及行使价格。
完全根据服务条件授予的RSU的基于股票的补偿是根据授予之日公司普通股的收盘公平市场价值来衡量的。
根据市场条件授予的RSU的基于股票的补偿是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的。蒙特卡洛模拟模型需要输入高度主观的假设,包括奖励的预期期限、公司普通股的预期波动率、无风险利率和公司的预期股息收益率。
新兴成长型公司会计选举
我们是1933年修订后的证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,并已不可撤销地选择利用新的或修订的标准的延长过渡期的好处。预计到2026年底,我们仍将是一家新兴的成长型公司,并预计将继续利用延长过渡期的好处。这可能使我们很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较,因为另一家上市公司不是新兴成长型公司,或者是一家新兴成长型公司,由于所用会计准则的潜在差异,该公司选择不利用新兴成长型公司的延长过渡期豁免。
最近通过和发布的会计公告
最近发出及已采纳/未采纳的会计声明载于本年度报告其他部分的综合财务报表附注2。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险指因金融市场价格及利率的不利变动而可能影响我们财务状况的亏损风险。
外币风险
我们与客户签订的大部分合同均以美元计价,而我们的某些最终协议可能以美元以外的货币计价,包括欧元、瑞士法郎、澳元、南非兰特、巴西雷亚尔和沙特里亚尔。美元走强可能会增加我们为国际客户提供的解决方案的成本,这可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
此外,我们的一部分营运开支是在美国境外发生的,并以欧元和瑞士法郎等外币计值,并会因外币汇率变动而波动。倘我们增加外币风险,且未能成功对冲与货币波动相关的风险,我们的经营业绩可能受到不利影响。
通货膨胀风险
我们的业务可能会受到通货膨胀的不利影响,主要来自材料、劳动力和建筑成本的上涨。虽然很难准确衡量通胀对该等估计的影响,但我们相信,如果我们的成本因重大通胀压力而受到影响,我们可能无法通过涨价或其他纠正措施完全抵消较高的成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
信用风险
信贷风险指交易对手可能拖欠其合约责任而导致我们蒙受损失的风险。我们的客户包括销售我们储能产品和解决方案的对手方以及我们知识产权的授权人。我们的一个或多个重要客户的损失、他们无法履行合同,或他们拖欠付款可能会损害我们的业务,并对收入、经营业绩和现金流造成负面影响。信贷政策已获批准及实施,以评估现有及潜在客户,以减轻信贷亏损。该等政策制定指引、监控及信贷限额,透过授权适当评估现有及潜在客户之财务状况、监察机构信贷评级,以及根据交易对手之风险状况实施信贷常规限制风险,以在经批准之容限内管理信贷风险。此外,客户还需要根据项目进度进行里程碑付款。我们有时也可能要求信用证、母公司担保或现金抵押。
我们的整体风险敞口可能会受到宏观经济或监管变动的正面或负面影响,而这些变动可能会影响我们的交易对手。目前,管理层预计客户不履约不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。我们持续监控所有客户的信誉。
商品价格风险
我们面临某些商品原材料(包括水泥、钢铁、铝和锂)市场价格波动的风险,这些原材料用于我们从供应商处采购的零部件,然后作为产品的投入。该等原材料价格可能不时受到供应限制或其他物流成本市场因素的影响。由于我们并非该等原材料的直接买家,我们并无订立对冲安排以减低商品风险。倘供应商提高零部件价格,而我们无法从客户处收回该等涨幅,则该等原材料的重大价格变动可能会降低我们的经营利润率,并可能损害我们的业务、财务状况及经营业绩。
项目8.财务报表和补充数据
截至2023年及2022年12月31日止财政年度的综合财务报表索引。
| | | | | | | | |
目录 | | 页面 |
独立注册会计师事务所报告 (BDO USA,P.C., 纽约州纽约市PCAOB ID号243) | | 61 |
截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表 | | 62 |
截至2023年12月31日和2023年12月31日止年度的综合经营报表和全面亏损报表2 | | 63 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的可转换优先股和股东权益(赤字)合并报表2 | | 64 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表2 | | 65 |
合并财务报表附注 | | 66 |
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
能源库控股公司
加利福尼亚州西湖村
对合并财务报表的几点看法
本公司已审计所附Energy Vault Holdings,Inc.(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营表及全面亏损、可转换优先股及股东权益(亏损)及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2023年12月31日及2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日止两个年度的经营业绩及现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/S/BDO美国,P.C.
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
BDO USA,P.C.
梅尔维尔,纽约
2024年3月12日
能源金库控股公司
合并资产负债表
(单位为千,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 109,923 | | | $ | 203,037 | |
受限现金 | 35,632 | | | 83,145 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元69及$—分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 27,189 | | | 37,460 | |
合同资产,扣除信贷损失准备金#美元1,113及$—分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 84,873 | | | 28,978 | |
库存 | 415 | | | 4,378 | |
应收客户融资,流动部分,扣除信用损失备抵美元375及$—分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 2,625 | | | 1,500 | |
对供应商的预付款 | 8,294 | | | 24,327 | |
持有待售资产 | 6,111 | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | 4,520 | | | 7,242 | |
流动资产总额 | 279,582 | | | 390,067 | |
财产和设备,净额 | 31,043 | | | 3,044 | |
无形资产 | 1,786 | | | — | |
经营性租赁使用权资产 | 1,700 | | | 1,442 | |
应收客户融资,长期部分,扣除信贷损失备抵后,美元957及$—分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 6,698 | | | 8,260 | |
投资 | 17,295 | | | 11,080 | |
其他资产 | 2,649 | | | 2,820 | |
总资产 | $ | 340,753 | | | $ | 416,713 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 21,165 | | | $ | 60,315 | |
应计费用 | 85,042 | | | 14,749 | |
合同负债,流动部分 | 4,923 | | | 49,434 | |
租赁负债,流动部分 | 724 | | | 825 | |
流动负债总额 | 111,854 | | | 125,323 | |
递延养老金债务 | 1,491 | | | 890 | |
合同负债,长期部分 | 1,500 | | | 1,500 | |
其他长期负债 | 2,115 | | | 1,287 | |
总负债 | 116,960 | | | 129,000 | |
承付款和或有事项(附注19) | | | |
股东权益 | | | |
**优先股,$0.0001票面价值;5,000授权股份,无已发布 | — | | | — | |
**普通股,$0.0001票面价值;500,000授权股份,146,577于2023年12月31日已发行及尚未发行,及 138,5302022年12月31日 | 15 | | | 14 | |
额外实收资本 | 473,271 | | | 435,852 | |
累计赤字 | (248,072) | | | (147,265) | |
累计其他综合损失 | (1,421) | | | (888) | |
股东权益总额 | 223,793 | | | 287,713 | |
总负债和股东权益 | $ | 340,753 | | | $ | 416,713 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源金库控股公司
合并经营报表和全面亏损
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | |
收入成本 | 324,012 | | | 86,580 | | | |
毛利 | 17,531 | | | 59,297 | | | |
运营费用: | | | | | |
销售和市场营销 | 18,210 | | | 12,582 | | | |
研发 | 37,104 | | | 42,605 | | | |
一般和行政 | 68,060 | | | 56,622 | | | |
折旧及摊销 | 893 | | | 7,743 | | | |
资产减值 | — | | | 2,828 | | | |
运营亏损 | (106,736) | | | (63,083) | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
| | | | | |
利息支出 | (35) | | | (2) | | | |
利息收入 | 8,152 | | | 3,695 | | | |
认股权证负债的公允价值变动 | — | | | 2,330 | | | |
交易成本 | — | | | (20,586) | | | |
其他费用,净额 | (173) | | | (226) | | | |
所得税前亏损 | (98,792) | | | (77,872) | | | |
所得税拨备(福利) | (349) | | | 427 | | | |
净亏损 | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | | | |
| | | | | |
每股净亏损- 基本和稀释后 | $ | (0.69) | | | $ | (0.64) | | | |
加权平均流通股- 基本和稀释 | 142,851 | | | 123,241 | | | |
| | | | | |
其他综合亏损 - 税净额 | | | | | |
养老金精算损失 | $ | (519) | | | $ | (188) | | | |
外币折算损失 | (14) | | | (287) | | | |
其他综合损失合计 | (533) | | | (475) | | | |
全面损失总额 | $ | (98,976) | | | $ | (78,774) | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源金库控股公司
可转换优先股和股东权益合并报表(亏损)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可转换优先股 | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计(亏损) |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 85,741 | | | $ | 182,709 | | | | 20,432 | | | $ | — | | | $ | 713 | | | $ | (68,966) | | | $ | (413) | | | $ | (68,666) | |
与反向资本重组相关的可转换优先股向普通股的转换 | (85,741) | | | (182,709) | | | | 85,741 | | | 9 | | | 182,700 | | | — | | | | | 182,709 | |
在反向资本重组时发行普通股,扣除交易成本 | — | | | — | | | | 27,553 | | | 3 | | | 191,856 | | | — | | | | | 191,859 | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | | 196 | | | 1 | | | 170 | | | — | | | | | 171 | |
认股权证的行使 | — | | | — | | | | 2,873 | | | — | | | 25,360 | | | — | | | — | | | 25,360 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 41,058 | | | — | | | | | 41,058 | |
归属RSU,扣除工资税扣缴股份后的净额 | — | | | — | | | | 1,735 | | | 1 | | | (6,005) | | | — | | | — | | | (6,004) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (78,299) | | | | | (78,299) | |
养老金精算损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | | | (188) | |
外币折算损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (287) | | | (287) | |
2022年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | 138,530 | | | $ | 14 | | | $ | 435,852 | | | $ | (147,265) | | | $ | (888) | | | $ | 287,713 | |
采用ASU 2016-13 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (2,364) | | | — | | | (2,364) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | | 278 | | | — | | | 224 | | | — | | | — | | | 224 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 43,097 | | | — | | | — | | | 43,097 | |
归属RSU,扣除工资税扣缴股份后的净额 | — | | | — | | | | 7,769 | | | 1 | | | (5,902) | | | — | | | — | | | (5,901) | |
净亏损 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (98,443) | | | — | | | (98,443) | |
养老金精算损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (519) | | | (519) | |
外币折算损失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
2023年12月31日余额 | — | | | $ | — | | | | 146,577 | | | $ | 15 | | | $ | 473,271 | | | $ | (248,072) | | | $ | (1,421) | | | $ | 223,793 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源金库控股公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
经营活动的现金流 | | | | | |
净亏损 | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | | | |
折旧及摊销费用 | 893 | | | 7,743 | | | |
非现金利息收入 | (1,410) | | | (365) | | | |
基于股票的薪酬费用 | 43,097 | | | 41,058 | | | |
资产减值 | — | | | 2,828 | | | |
认股权证负债的公允价值变动收益 | — | | | (2,330) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信贷损失准备金 | 150 | | | — | | | |
外汇损益 | 222 | | | 316 | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 10,202 | | | (37,460) | | | |
合同资产 | (57,008) | | | (28,978) | | | |
预付费用和其他流动资产 | 2,851 | | | (5,286) | | | |
对供应商的预付款 | 22,797 | | | (24,327) | | | |
库存 | 3,963 | | | (4,378) | | | |
应收客户融资 | — | | | (9,725) | | | |
其他资产 | (496) | | | (1,052) | | | |
应付账款和应计费用 | 25,508 | | | 67,861 | | | |
合同责任 | (44,537) | | | 49,434 | | | |
其他长期负债 | (444) | | | (386) | | | |
用于经营活动的现金净额 | (92,655) | | | (23,346) | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购置财产和设备 | (30,431) | | | (2,319) | | | |
购买持有以供出售的财产和设备 | (6,111) | | | — | | | |
购买可转换票据 | — | | | (2,000) | | | |
购买股权证券 | (6,000) | | | (9,000) | | | |
用于投资活动的现金净额 | (42,542) | | | (13,319) | | | |
| | | | | |
|
| | | | | |
|
|
| | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
行使股票期权所得收益 | 224 | | | 171 | | | |
保险保费融资收益 | 1,250 | | | — | | | |
反向资本重组和管道融资收益,净额 | — | | | 235,940 | | | |
行使认股权证所得收益 | — | | | 7,855 | | | |
支付与反向资本重组相关的交易成本 | — | | | (20,651) | | | |
支付与股权奖励净额结算有关的税款 | (6,017) | | | (5,482) | | | |
偿还保险费融资 | (892) | | | — | | | |
支付融资租赁债务 | (47) | | | (62) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动提供的现金净额 | (5,482) | | | 217,771 | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 52 | | | (49) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | (140,627) | | | 181,057 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 - | 286,182 | | | 105,125 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金-- 期末 | 145,555 | | | 286,182 | | | |
减去:期末受限现金 | 35,632 | | | 83,145 | | | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 109,923 | | | $ | 203,037 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
能源金库控股公司 |
| | | | | |
合并现金流量表(续) |
(单位:千) |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
已缴纳的所得税 | 46 | | | 3 | | | |
支付利息的现金 | 35 | | | 2 | | | |
非现金投融资信息的补充披露: | | | | | |
与反向资本重组有关的可赎回优先股转换为普通股 | — | | | 182,709 | | | |
作为反向资本重组的一部分假设的权证 | — | | | 19,838 | | | |
养老金精算损失 | (519) | | | (188) | | | |
通过应付款供资的不动产、厂场和设备 | 5,051 | | | — | | | |
融资租赁购置的资产 | 108 | | | 37 | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
注1。业务的组织和描述
能源金库控股公司,该公司及其子公司在此统称为“Energy Vault”或“公司”,开发和部署旨在帮助全球向清洁能源未来过渡的公用事业规模储能解决方案。该公司的使命是提供储能解决方案,以加速全球向可再生能源的过渡。
该公司主要依靠两种模式进行项目交付,即(I)EPC交付和(Ii)EEQ交付。在EPC模式下,我们通常依赖第三方EPC公司来构建我们的存储系统,在我们的监督下,有专门的团队负责项目管理。在EEQ模式下,我们负责我们提供的设备的交付和安装,以及解决我们供应范围内的问题。
我们目前的业务模式选项包括:
•建设、运营和向潜在客户转让储能项目,
•作为股权(共同)赞助商建设、运营和持有能源存储系统,这些系统可能在未来提供经常性收入,
•通过为资产管理和用例应用程序许可软件实现经常性软件收入,
•通过长期服务协议获得经常性服务收入,以及
•与我们的能源存储技术相关的知识产权许可和特许权使用费,这可能会在未来带来经常性收入。
Energy Vault最初于2020年9月以Novus Capital Corporation II的名义注册成立,是特拉华州的一家特殊目的收购公司,目的是与一家或多家运营企业合并。2021年9月8日,Novus宣布已与Legacy Energy Vault达成合并协议,将导致合并。在2022年2月11日合并完成后(“结束”),Novus立即更名为“Energy Vault Holdings,Inc.”。Novus和Legacy Energy Vault之间的合并被视为反向资本重组。见注3-反向大写以获取更多信息。Energy Vault Holdings,Inc.总部设在加利福尼亚州洛杉矶。
在综合财务报表附注中,除非另有说明,否则“公司”、“我们”、“我们”或“我们”及类似的用语指合并完成前的Legacy Energy Vault及其附属公司,以及合并完成后的Energy Vault及其附属公司。
注2.重要会计政策摘要
陈述的基础
所附综合财务报表乃根据公认会计原则及美国证券交易委员会有关财务报告的适用规则及条例,按权责发生制编制。
合并原则
这些合并财务报表包括Energy Vault Holdings,Inc.及其全资子公司。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
新兴成长型公司
2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或经修订的财务会计准则,直至私营公司(即尚未有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易所法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或经修订的财务会计准则。《就业法案》规定,新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择延长过渡期,即当一项准则发布或修订时,而该准则对上市公司或私人公司有不同的申请日期,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。
这可能会使本公司的合并财务报表与另一家上市公司进行比较,该公司既不是新兴增长型公司,也不是选择不使用延长过渡期的新兴增长型公司,因为所采用的会计准则可能存在差异。
预算的使用
根据公认会计原则编制综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表及随附附注所呈报金额的估计及假设。本公司持续评估其假设。本公司管理层认为,所使用的估计、判断和假设是合理的,基于当时可用的信息。管理层作出的重大估计包括(其中包括)收入确认及以股票为基础的补偿。由于作出假设和估计所涉及的固有不确定性,情况的变化可能导致实际结果与该等估计不同,而该等差异可能对本公司的综合财务状况和经营业绩构成重大影响。
细分市场报告
本公司报告其经营业绩和财务资料, 一经营及报告分部。我们的主要经营决策者(即首席执行官)按综合基准审阅我们的经营业绩,并使用综合财务资料作出经营决策、评估财务表现及分配资源。
信贷集中及其他风险
使本公司承受集中信贷风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、受限制现金、应收账款及应收客户融资。
与现金及现金等价物及受限制现金有关的风险通过与信誉良好的机构进行银行业务而得以减轻。与任何一个机构的此类余额有时可能超过联邦保险金额。
截至2023年12月31日,一位客户占了92占应收账款的%,截至2022年12月31日,两名客户占 78%和16分别占应收账款的%。
截至2023年12月31日及2022年12月31日,一名客户占 100应收客户融资的%。
来自三个客户的收入占了64%, 22%,以及13分别占截至2023年12月31日的年度总收入的%,来自两个客户的收入占57%和35分别占截至2022年12月31日的年度总收入的1%。
外币
以外币计价的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元。收入和费用账户按期间的平均汇率折算。折算资产和负债所产生的汇率波动的影响计入累计其他综合损失,这是股东权益的一个组成部分。截至2023年12月31日,累计其他综合亏损包括0.3与货币换算调整相关的亏损100万美元。截至2022年12月31日,累计其他综合亏损包括美元0.2与货币换算调整相关的亏损100万美元。
外币交易产生的收益和损失计入其他费用,净额计入所附合并业务报表。
公允价值计量
ASC 820,公允价值计量(“ASC 820”),为按公允价值计量的工具建立公允价值层次,区分基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司自己的假设(不可观察到的投入)。可观察到的投入是市场参与者根据从本公司以外的来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的投入。不可观察到的投入是反映公司对市场参与者将用于为资产或负债定价的投入的假设,并基于当时可获得的最佳信息而制定。公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。
报告日期。《会计准则》确立了一个三级层次结构,在计量公允价值时,对估值方法中使用的投入进行优先排序如下:
第I级--投入,包括相同资产和负债在活跃市场的报价。
II级-*第一级以外可直接或间接观察到的投入,如类似资产或负债的报价;不活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债的可观察到或可观察到的市场数据证实的其他投入。
III级-无法观察到的投入,其中市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设。
收入确认
本公司根据ASC 606确认与客户签订合同的收入,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。根据ASC 606,收入在承诺的商品和服务的控制权转移给客户时或作为控制权转移给客户时确认,确认的收入金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取转让的商品和服务。公司通过以下步骤确定收入确认:
(1)与客户签订的一个或多个合同的标识。
(2)合同中履行义务的确定。
(3)交易价格的确定。
(4)将交易价格分配给合同中的履约义务。
(5)在履行业绩义务时或作为业绩义务确认收入。
一旦合同被确定在ASC 606的范围内,公司就会评估每份合同中承诺的商品或服务,并确定哪些是履行义务。包括可由客户酌情行使的额外商品或服务的权利的安排通常被认为是备选办法。该公司评估这些选项是否为客户提供了实质性的权利,如果是,则将其视为履行义务。物权的确定需要与确定标的商品或服务相对于期权行使价格的价值有关的判断。
为了确定合同中的履约义务,公司评估每一项承诺的货物或服务是否不同。这种评估涉及主观判断,要求管理层对个别承诺的货物或服务作出判断,并判断这些货物或服务是否与合同关系的其他方面分开。承诺的货物和服务被认为是不同的,条件是:(1)客户可以单独或与客户随时可以获得的其他资源(即,货物或服务能够是不同的)一起受益于货物或服务,以及(2)实体将货物或服务转让给客户的承诺与合同中的其他承诺是可以分开识别的(即,转让货物或服务的承诺在合同范围内是不同的)。在评估承诺的货物或服务是否可以与合同中的其他承诺分开识别时,公司还考虑合同的预期利益。如果承诺的商品或服务不是不同的,则要求实体将该商品或服务与其他承诺的商品或服务合并,直到它识别出一包不同的商品或服务。
交易价按按相对SSP基准的独立销售价格(“SSP”)的比例厘定及分配予已确认的履约责任。SSP是在合同开始时确定的,不会更新以反映合同开始到履行义务得到履行之间的变化。确定履约义务的SSP需要作出重大判断。在制定履约义务的SSP时,公司考虑了适用的市场条件和相关的实体特定因素,包括与客户谈判协议时考虑的因素和估计成本。
在确定交易价格时,如果支付时间为本公司提供了重大的融资利益,则本公司将对货币时间价值的影响进行对价调整。当合同为客户提供重大融资利益时,本公司确认客户融资应收款项,并将利息收入与与客户签订的合同中确认的收入分开确认。本公司不评估是否有
如果合同开始时的预期是从付款到承诺的货物或服务的转让之间的期限为一年或更短时间,则合同具有重要的融资组成部分。
本公司确认当(或作为)每项履约义务在某个时间点或一段时间内得到履行时分配给各自履约义务的交易价格的金额作为收入。随着时间的推移,收入确认是基于使用一种产出或输入法。
建造和转移储能项目:该公司与公用事业公司和独立发电商签订合同,建造和转移储能项目。本公司已签订建造和移交基于电池的储能项目的合同,并打算未来签订建造和移交基于重力的储能项目的合同。每个存储项目都根据客户的能源需求进行定制。客户在达到与项目合同特定阶段一致的某些里程碑时应付款。本公司根据预期收到的对价确定交易价格,其中包括对违约金或其他可变对价的估计。一般来说,设计和建造储能项目的每份合同都包含一项履约义务。根据ASC 606,与同一客户签订的、几乎在同一时间建造储能项目的多份合同被合并。在这些情况下,合同价格被汇总,然后根据它们的相对独立销售价格分配给每个储能项目。
随着时间的推移,公司确认由于不断将其产品的控制权转移给客户而产生的收入。合同中的条款支持将控制权持续转移给客户,这些条款规定,对于公司没有替代用途的产品和/或项目建立在客户控制下的客户土地上,可强制执行与迄今完成的工作相关的交易价格的支付。
这些履约义务的收入采用完工百分比法,其基础是发生的成本占合同估计总成本的百分比。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料成本和人工成本。没有未来利益的合同前成本在产生成本的期间支出。由于这些合同的收入确认取决于估计数,而估计数在合同期限内不断评估,已确认的收入和利润在合同接近完成时可能会进行修订。对估计的合同总成本和收入进行修订的累积影响,连同可能被认为适当的任何合同准备金,记录在了解事实和情况变化的期间。由于估计过程中固有的不确定性,这些估计数有可能在不同的时期进行修订。当合同预计发生损失时,预期损失的全部金额应在确定将产生损失的期间确认。
本公司的合同一般规定,如果未能按时达到指定的里程碑,或某些绩效指标在主要完工日期或之后未能达到,客户有权获得对Energy Vault的违约金(“LDS”)。LDS作为可变对价计入,合同价格在确认收入时减去预期违约金或LD金额。可变对价仅计入交易价格,只有在不确定性消除后确认的累计收入不可能发生重大逆转的情况下才包括可变对价。估计可变因素需要一定的估计和假设,包括项目是否会被推迟以及会被推迟多少。违约金的存在和衡量也可能受到公司对客户纠纷有利结果概率的判断的影响,这些纠纷涉及某些事件是否符合不可抗力或导致项目延误的事件的原因。使用将收到的对价的期望值来估计最低成本的可变对价。如果Energy Vault向客户索赔的金额未在合同中指定,则此类索赔在可法律强制执行时被确认为合同价格的增加,这通常是在客户签署相应的更改单或同等文件确认索赔接受后。
本公司对本公司的储能系统提供有限保修,这些储能系统向客户保证储能系统将按照各方的预期发挥作用,因为它符合商定的规格且没有缺陷。这些担保类型的担保不被视为单独的收入履约义务,而是根据公认会计准则作为担保入账。
运营储能项目: 到目前为止,该公司尚未确认任何与为其储能项目提供运营服务相关的收入。收入确认的方法将在公司与未来客户敲定协议后确定。
能源管理软件即服务和长期服务安排: 在2023年期间,该公司签署了提供能源管理软件作为服务的第一份协议。由于这一安排,客户没有获得软件的合法所有权或所有权。作为合同的一部分,客户可获得对软件平台和相关支持服务的访问权限。我们认为这些是一系列不同的服务,构成了单一的履约义务,因为它们基本上是相同的,并且具有相同的转移模式。我们使用直线确认方法来确认一段时间内的收入。在2023年,公司确认了$38数以千计的收入与提供能源管理软件作为服务有关。
到目前为止,该公司尚未确认任何与提供长期服务安排有关的收入。这种收入确认方法将在公司与未来客户敲定协议后确定。
知识产权许可: 本公司签订了其知识产权的许可协议,这些协议属于ASC 606的范围。此类许可协议的条款包括功能性知识产权的许可,因为知识产权的功能性预计不会因许可人正在进行的活动而发生实质性变化。分配给知识产权许可使用的交易价格在许可知识产权可供客户使用时确认为收入。内菲特。由于客户的付款期限延长,某些许可协议包含重要的融资部分。客户在延期付款条件下的应收款项计入综合资产负债表的项目“应收客户融资”。
版税收入: 就订立知识产权许可协议而言,本公司亦订立使用费协议,根据该协议,客户同意向本公司支付因使用本公司的知识产权而产生的客户未来销售收入的一定百分比。到目前为止,该公司尚未确认任何特许权使用费收入,但将在客户销售发生时确认特许权使用费收入。
现金、现金等价物和受限现金
本公司认为所有购买的原始或剩余期限为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。于2023年12月31日,本公司在货币市场账户的投资总额维持在$98.42000万美元,包括美元98.01.2亿美元的美国政府货币市场基金。于2022年12月31日,本公司维持货币市场基金总额为$5.41000万美元,以及一个主要投资于美国国债和其他短期证券的现金清扫账户,总额为66.51000万美元。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的限制性现金主要包括银行持有的现金,作为公司信用证的抵押品。
应收帐款
应收账款是指拥有无条件对价权利、已向客户开出账单、不计息的金额。应收账款按原始发票金额减去任何潜在坏账准备入账。
应收客户融资
应收客户融资包括与延长付款条件下的许可协议有关的客户应付金额,其中包含重要的融资部分。本协议中没有规定利率,在确认利息收入时采用有效利息方法进行估算。这张票据的估算利率是8.7%。应收客户融资的利息收入为$0.91000万美元和300万美元3510万人在过去几年里分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
本公司通过监测客户担保人的信用质量和财务状况,定期评估其应收客户融资。本公司客户融资应收账款的摊余成本基础为#美元10.71000万美元和300万美元9.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
信贷损失准备
本公司估计截至各报告期末与应收账款、客户融资应收账款和合同资产余额相关的预期坏账金额,并在综合资产负债表中扣除预期信贷损失准备后列报这些金融资产余额。本公司采用违约概率(PD)和给定违约损失(LGD)方法,按金融资产类型计算每位客户的信贷损失拨备。由于该公司有限的经营历史和没有亏损历史,该公司使用穆迪公布的公司债券的历史利率计算其PD和LGD利率。该公司使用的PD和LGD利率与客户的信用评级和金融资产预计保持未偿还的时间相对应。
库存
库存包括设备和备件,这些设备和备件用于正在进行的待售电池储存项目。存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本由特定的确认方法确定。成本包括采购成本和将库存运到目前的位置和状况所产生的其他成本。本公司定期检讨其存货是否可能过时,并根据其对市况的评估,酌情将其存货减记至可变现净值。
持有待售资产
本公司将待处置的资产归类为待出售资产,在该等资产目前的状况下可供出售的期间,以及当出售可能及预期在一年内完成时。被归类为持有待售的资产按其账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量。此外,本公司不记录被归类为持有供出售的资产的折旧和摊销费用。本公司将2023年12月收购的财产、设备和无形资产归类为截至2023年12月31日的待售资产,因为本公司购买这些资产的意图和能力是在收购资产后一年内转售。
财产和设备,净额
财产和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧以直线法计算,计算各资产的估计使用年限。保养和维修在发生时计入费用。当资产报废或出售时,成本和相关累计折旧将从综合资产负债表中扣除,由此产生的任何收益或亏损将反映在已变现期间的运营费用中。
长期资产减值准备
本公司审查长期资产,主要包括财产和设备、无形资产和经营性使用权资产,每当发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,就进行减值。可回收性以账面值与资产预期产生的未来未贴现现金流量的比较来衡量。如果资产的账面价值超过估计未来现金流量的总和,应确认的减值按资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。
无形资产
该公司的无形资产包括与对外出售或租赁的软件有关的软件开发成本。这些开发成本在根据ASC 985-20确定产品的技术可行性后被资本化,软件-出售、租赁或营销软件的成本。资本化软件成本的摊销将在每个软件产品向客户全面发布时开始。截至2023年12月31日,公司所有软件产品均未投入使用。一旦软件应用程序可供全面发布并投入使用,公司将以产品为基础按产品摊销资本化成本,方法是在产品的估计经济寿命内采用直线法,即产品当前毛收入与该产品当前和预期未来毛收入总额之比。我们外部使用的软件开发成本的使用寿命通常预计为5好几年了。
股票证券投资
在2022年至2023年期间,该公司对美国电池和模块制造商Kore进行了战略投资并购买了股权证券。本公司在Kore的所有权并不使本公司有能力行使重大影响力。该等权益证券并无可轻易厘定的公允价值,并按成本减去任何减值,加上或减去与相同或类似证券的可见交易有关的调整,未实现收益及亏损计入收益。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,这些证券的成本基础等于其账面价值。《公司》做到了不确认在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内因可观察到的价格变化而造成的任何减值或价值变化。本公司股权证券投资的账面价值计入综合资产负债表的投资项目。
租契
公司根据公司是否有权在合同期内控制资产以及其他事实和情况来确定合同在开始时是否包含租赁。使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。
净资产分为经营性或融资性租赁。租赁开始时,所有经营性和融资性租赁均确认ROU资产和相应的租赁负债。公司选择了短期租赁豁免,当租赁期限为12个月或更短时,不要求确认ROU资产或租赁负债,也不包括购买承租人合理确定将行使的标的资产的选择权。本公司已决定不选择在本公司作为承租人的安排中不将租赁和非租赁部分分开的政策。
租赁开始时,ROU资产根据租赁负债的初始计量确认,并根据租赁开始日之前支付的任何租赁付款减去任何租赁激励并包括产生的任何初始直接成本进行调整。租赁负债最初按租赁期内未来最低租赁付款的现值计量。
用于确定现值的贴现率是租赁中隐含的利率,除非无法确定该利率,在这种情况下,使用公司的递增借款利率,该利率基于开始日期租赁类似期限的抵押借款的估计利率。
延长或终止租约的权利包括在合理确定将行使该权利时的租赁期内。用于评估延长或终止租约的权利的合理确定性的因素包括当前和预期的租约改进计划、发展战略的预期变化、延长类似合同的历史做法以及当前的市场状况。
经营租赁ROU资产和负债随后按尚未支付的租赁付款的现值计量,并按租赁开始时的初始贴现率贴现,减去ROU资产的任何减值。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。如果承租人合理确定将在租赁期结束时行使购买选择权或对租赁资产转让的所有权,则融资租赁ROU资产将按资产的预计使用年限按直线摊销,否则租赁资产将在租赁期内摊销。融资租赁ROU资产的摊销计入折旧和摊销。
经营租赁ROU资产在合并资产负债表中列表行项目中确认,经营租赁使用权资产和融资租赁ROU资产在合并资产负债表中列表行项目财产和设备净额中确认。
固定收益养老金义务
本公司在瑞士的全资子公司有固定收益养老金义务,涵盖当地员工的退休和其他长期福利。应计养恤金费用是根据精算原则和假设制定的,这些原则和假设考虑了一些因素,包括贴现率、预期长期资产回报率和死亡率的估计。这些估计的变化将影响公司在合并财务报表中记录的金额。
认股权证
本公司于收市时认购权证及私募认股权证。本公司将公司普通股的认股权证计入综合资产负债表中,这些认股权证并未作为公允价值负债与本公司的股票挂钩。认股权证须于每个资产负债表日重新计量,公允价值的任何变动均在本公司的综合经营报表中确认。对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行时作为额外实收资本的组成部分记录。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证,权证必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按初始公允价值记录为负债。认股权证估计公允价值的变动在综合经营报表中确认为非现金收益或亏损。
赚得股
与反向资本重组有关,并根据合并协议,在紧接交易结束前符合资格的传统能源库股东有权或有权获得总计9.0于本公司完成每项盈利触发事件(定义见下文)时,自交易结束后第90天起至该日满三周年止期间,持有本公司普通股(“盈利股份”)百万股。“盈利触发事件”是指在连续30天的交易期内,公司普通股在纽约证券交易所报价的收盘价在任何20个交易日内大于或等于某些特定价格的日期。
盈利股份于合并完成时按公允价值确认,并归入股东权益。由于合并被计入反向资本重组,因此发行获利股份被视为视为股息,由于本公司没有留存收益,因此发行计入额外实收资本(“APIC”),对APIC的净影响为零。
研究和开发费用
研究和开发成本在发生时计入费用。研究和开发成本包括工资和其他人员相关费用、工程费用、产品开发成本和设施成本。
广告成本下降了。
广告成本在发生时计入费用,并在合并经营报表的销售和营销项目中反映。广告费是$0.51000万美元和300万美元0.3 截至2023年及2022年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
基于股票的薪酬
公司以股票期权和限制性股票单位(RSU)的形式向员工、董事和非员工发放基于股票的薪酬奖励。公司根据股票奖励在授予之日的公允价值计量和确认基于股票的奖励的补偿费用。当股票奖励发生时,公司对没收股票奖励进行核算。根据服务条件授予的RSU的公允价值是使用授予之日公司普通股的公允价值来计量的。根据市场条件授予的RSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型来衡量的。根据服务条件授予的股票期权的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行计量。蒙特卡洛模拟模型和布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入高度主观的假设,包括公司普通股的公允价值、奖励的预期期限、公司普通股的预期波动率、无风险利率和公司普通股的预期股息率。用于确定奖励公允价值的这一假设代表了管理层的最佳估计。这些估计涉及继承不确定性和管理层判断的应用。
奖励的公允价值在必要的服务期限内以直线方式确认。以市场为基础的RSU的公允价值在必要的服务期内确认,无论RSU最终是否归属并转换为普通股。
交易成本
交易成本包括与完成合并有关的直接法律费用、会计费用和其他费用。这些成本最初在综合资产负债表中作为预付资产和其他流动资产发生资本化。结算时,与发行股份有关的交易成本在股东亏损中确认,而与公共和私人认股权证负债相关的成本则在综合经营报表和全面亏损中支出。公司和Novus产生的费用合计为$44.8截至2022年12月31日的一年中,交易成本为100万美元,包括承销、法律和其他专业费用,其中24.2100万美元计入额外实收资本,作为收益的减少,其余#美元20.6在交易结束后,立即花费了100万英镑。
所得税
本公司按照美国会计准则第740条计算所得税,所得税(“ASC 740”)。ASC 740规定了负债法的使用,即递延税项资产和负债账户余额根据财务报告与资产和负债的税基之间的差异来确定,并使用制定的税率来计量,该税率将在差异预期逆转时生效。
递延所得税结余反映资产及负债的账面金额及其税基之间的暂时性差异的影响,并按预期于实际缴税或追讨税款时生效的既定税率列报。递延税项资产为未来变现进行评估,并在公司认为不会变现的程度上减去估值拨备。
每股净亏损
普通股每股基本净亏损的计算方法是用净亏损除以适用期间已发行普通股的加权平均数。摊薄净亏损的计算依据是已发行普通股的加权平均数除以发行潜在稀释性普通股(包括来自可转换优先股、已发行股票期权或未归属RSU的任何摊薄影响)时应发行的额外流通股数量,再减去本公司可用发行潜在稀释性普通股所得回购的股份数量。由于公司处于净亏损状态,因此潜在稀释工具不包括在每股计算中,因此它们将是反稀释工具。
最近采用的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具 - 信贷损失(第326主题):金融工具信贷损失的计量。ASU 2016-13年度修订了减值模型,要求提前确认某些金融资产的信贷损失,以改善财务报告。这一标准取代了以前的已发生损失减值模型,该模型在达到可能的门槛时确认损失,要求在收购或购买金融资产时立即确认终身预期信贷损失。公司于2023年1月1日采用修改后的追溯法,对累计亏损额进行累计效果调整。2.41000万美元,受公司应收账款、合同资产和客户融资应收账款的推动。
注3.反向资本重组
2022年2月11日,与合并相关,公司筹集了$235.9百万,包括供款$40.9Novus首次公开募股(IPO)的信托账户中持有的现金(扣除赎回后的净额)为100万美元,总收购价格为195.0以美元的价格出售和发行管道普通股所得的百万美元10.00每股。该公司和Novus产生的总费用约为44.8700万交易成本,包括承销、法律和其他专业费用,其中$24.2百万作为收益的减少计入额外实收资本,其余$20.6百万在交易结束后立即进行了支出。支付给传统能源库股东的与合并相关的总对价(不包括任何潜在的获利股份)为106.2百万股公司普通股,面值$0.0001在实施汇率制度后6.7735(“汇率”)。该公司的现金收益净额总额为#美元191.1百万美元。
作为合并的一部分,完成了以下交易:
•所有已发行和流通股的传统能源库可转换优先股被注销和c变成了总共的85.7百万股能源库普通股;
•每一股已发行和已发行的传统能源库普通股被注销并转换为总计20.4百万股能源库普通股;
•每一份已发行、既得及未获授的传统能源库普通股期权,按相同条款转换为可行使的能源储备库普通股股份的期权,但可行使的股份数目及行使价格均按交换比率调整;
•每个已发行和未归属的传统能源库限制性股票单位(“RSU”)被转换为Energy Vault普通股股份的RSU,其条款相同,但股份数量不同,每个股票单位均按交换比例进行调整;以及
•每项已发行既得及未归属旧能源金库限制性股票奖励(“RSA”)均按相同条款转换为能源金库普通股股份的RSA,但股份数目不同,每股股份均按交换比率调整。
根据公认会计原则,此次合并被视为反向资本重组。根据这种会计方法,Novus在财务报告中被视为被收购的公司。反向资本重组会计处理主要根据传统能源库的股东拥有能源库相对多数的投票权并有能力提名能源库董事会的多数成员、传统能源库的高级管理人员组成能源库的高级管理层以及合并前传统能源库的业务构成能源库的持续业务而确定。因此,就会计而言,合并后实体完成合并后的财务报表是Legacy Energy Vault财务报表的延续,合并被视为Legacy Energy Vault就Novus的净资产发行股份,并伴随着资本重组。Novus的净资产按历史成本确认,未记录商誉或其他无形资产。合并前的操作列示为传统能源库的操作,而传统能源库的累计亏损已在关闭后结转。
合并前的所有期间均已按紧接完成交易后的等值流通股数目的兑换比率追溯调整,以实施反向资本重组。
合并完成后发行的普通股数量如下(单位:千):
| | | | | |
| 股票 |
作为合并的一部分转换的传统Energy Vault股票(1) | 106,172 |
Novus公开发行股票(2) | 4,079 |
Novus赞助商股份(3) | 3,975 |
管道股份 | 19,500 |
作为合并的一部分发行的Energy Vault普通股的总股份 | 133,726 |
__________________(1)不包括9.0百万股普通股可在盈利安排下发行,因为它们在交易结束后90天才可发行,并可根据公司达到某些门槛的股价或有发行。
(2)不包括14.7截至合并完成时,已发行和未偿还的认股权证为1,000万份,其中包括9.61000万份公募认股权证和5.2Novus赞助商持有的私下认股权证为1.2亿份。
(3)包括1.6根据公司股价达到一定门槛,有转让限制的100万股普通股。这些1.6100万股普通股以托管方式持有,可能会被没收。
注4.收入确认
本公司确认截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的产品和服务类别的收入如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
建造和转让储能产品(1) | $ | 339,891 | | | $ | 85,636 | | | |
知识产权的许可(2) | 735 | | | 58,483 | | | |
其他(3) | 917 | | | 1,758 | | | |
总收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | |
__________________ (1)代表一段时间内确认的收入
(2)表示在某个时间点确认的收入。
(3) 截至2023年12月31日的一年,随着时间的推移,确认的收入为0.5亿美元,在某个时间点确认的收入为$0.41000万美元。在截至2022年12月31日的一年中,整个金额都是随着时间的推移而确认的。
下表汇总了截至2022年12月31日、2023年和2022年按地理区域分类的公司收入(金额以千为单位),这些收入是根据客户的位置确定的:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
美国 | $ | 341,066 | | | $ | 85,635 | | | |
中国 | 477 | | | 50,518 | | | |
其他 | — | | | 9,724 | | | |
总收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | |
剩余履约义务
剩余履约债务是指全部或部分未完成工作的合同项下未赚取交易价的数额。截至2023年12月31日,公司的剩余履约义务金额为$144.21000万美元。该公司一般预计将确认大约16.0剩余履约债务的百分比作为下一年的收入12两个月,其余的从2023年12月31日起超过12个月。
合同余额
下表提供了有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
可退还的供款 | $ | 25,000 | | | $ | 25,000 | |
未开票应收账款 | 55,241 | | | 531 | |
定额 | 5,745 | | | 3,447 | |
信贷损失拨备减少 | (1,113) | | | — | |
合同资产,扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 84,873 | | | $ | 28,978 | |
| | | |
合同负债,流动部分 | $ | 4,923 | | | $ | 49,434 | |
合同负债,长期部分 | 1,500 | | | 1,500 | |
合同总负债 | $ | 6,423 | | | $ | 50,934 | |
合同资产包括可退还的缴款、未开账单的应收账款和保留金。可退款是指公司对公司在建造其第一个GESS期间所做的贡献,将在客户第一个GESS基本完工时退还给公司,如果某些业绩指标未达到,可能会对潜在的违约金进行调整。未开单应收款是指随着时间推移已确认履约义务的项目的未开单工作的估计价值。保留金是指已开票的合同金额的一部分,但合同允许客户在最终合同结算之前保留部分开票金额。保留金不被认为是一个重要的融资组成部分,因为其目的是保护客户。
合同负债包括递延收入。根据某些合同,公司可能有权在履行相关合同工作之前向客户开具发票并收取付款。在这些情况下,公司确认超过已确认收入的预付账单的负债,称为递延收入。递延收入不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它通常用于满足在合同早期阶段可能更高的周转资金需求。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,公司确认收入为46.01000万美元和300万美元-万分别与截至各自年度初列入递延收入的数额有关。
注5.信贷损失准备
信贷损失准备金的活动情况如下:2023年12月31日终了年度(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 应收帐款 | | 合同资产 | | 应收客户融资 | | 总计 |
信贷损失准备,期初 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
由于采用ASU 2016-13而增加 | | 81 | | | 1,063 | | | 1,220 | | | 2,364 | |
信贷损失准备金(利益) | | (12) | | | 50 | | | 112 | | | 150 | |
信贷损失准备,期末 | | $ | 69 | | | $ | 1,113 | | | $ | 1,332 | | | $ | 2,514 | |
截至2022年12月31日止年度,本公司并无信贷损失拨备或准备。
注6.公允价值计量
若干金融工具的账面金额,包括现金、应付账款及应计负债,由于其到期日及市场利率相对较短(如适用)而接近其公允价值。
本公司根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平,对在综合资产负债表上按公允价值记录或披露的资产和负债进行分类。这些类别如下:
•1级-投入,包括相同资产和负债在活跃市场的报价。
•2级-1级以外可直接或间接观察到的投入,如类似资产或负债的报价;不活跃市场的报价;或其他可观察到的或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的投入。
•3级-无法观察到的投入,其中市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设。
本公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债分别为截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产(负债): | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生资产- 转换期权(1) | — | | | — | | | 1,025 | | | 1,025 | |
认股权证法律责任(2) | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
__________________
(1)请参阅附注8-投资以获取更多信息。
(2)请参阅附注14-认股权证以获取更多信息。
注7.关联方交易
2019年5月,公司收到一笔美元1.5从其主要股东之一拥有的客户那里获得了100万英镑的重力系统保证金;截至2023年12月31日,订单仍未完成。这笔定金和订单是在客户的所有者成为公司主要股东之一之前收到的。这笔存款在合并资产负债表的细目“合同负债”“长期部分”中确认。
在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度内,公司支付了合同工程、设计和民用公差规范计算支持费$0.2百万及$0.4百万美元,分别为一位高管的直系亲属。作为这些服务的一部分,本公司保留所有知识产权。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,公司支付Gess建造及测试费用的$0.5百万及$0.5百万,Re一名雇员的直系亲属拥有的当地公司。
截至2023年及2022年12月31日止年度,本公司已支付美元。0.1百万及$0.3本公司一名高级人员拥有的公司的初级市场研究和业务开发咨询费用分别为百万美元。
在.期间截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司支付 $1.7百万及$1.2本公司一名高级职员的直系亲属拥有的公司的营销及销售成本分别为百万美元。
2023年5月,本公司与Energy Vault董事会成员的一家附属公司签署了技术许可选择协议。该协议允许客户行使选择权,在某些地区签署许可协议,使用公司的重力存储技术,E共$0.5 万该客户于2023年6月30日行使其对其中一个地区的选择权,并向Energy Vault支付了额外的美元,0.5 万本公司确认美元0.7 截至2023年12月31日止年度,与购股权及特许权安排有关的收入增加000万美元。
注8.投资
下表提供了投资与公司合并资产负债表的对账(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
股权证券投资 | $ | 15,000 | | | $ | 9,000 | |
可转换应收票据 | 2,295 | | | 2,080 | |
| $ | 17,295 | | | $ | 11,080 | |
可转换应收票据
于2021年10月,本公司与DG Fuels,LLC(“DG Fuels”)订立可转换本票购买协议,并购买本金余额为#美元的本票。1.02000万(“DG Fuels第1批附注”)。在四月份
2022年,公司从DG Fuels购买了额外的本票,本金余额为#美元2.01000万美元。(“DG Fuels第2批附注”)(统称为“DG Fuels Note”)。
DG Fuels票据的到期日为(I)较早者30公司在票据发行两周年后的任何时间提出付款要求后的日期;。(Ii)四年票据发行日期的周年纪念;(三)五天财务结算后(“财务结算”指DG Fuels或其附属公司的债务及股权资本的项目融资方式关闭,为DG Fuels目前正在开发的某一生物燃料设施的建设提供资金),或(Iv)本公司酌情决定的违约事件。DG Fuels票据的年利率为10.0%.
公司打算持有DG Fuels票据并将其转换为DG Fuels在其下一轮股权融资中发行的股权证券,融资金额超过$20.0一亿美元20发行价折让%。在下一轮股权融资结束时,DG Fuels票据的本金余额和未付应计利息将由本公司选择转换为股权证券。
DG Fuels票据中的折现转换率被视为一项赎回功能,是一种嵌入的衍生品,需要根据ASC 815进行分叉并按其估计公允价值单独核算-衍生工具与套期保值。购买DG Fuels第1批票据时的嵌入衍生工具为资产#元。0.4和购买DG Fuels第2批票据的嵌入衍生工具是一项资产为$0.71000万美元。衍生工具的估计公允价值在综合资产负债表上确认为衍生资产,并较DG Fuels票据有抵销折让。本公司采用实际利息法将票据折价摊销为利息收入。公司确认了利息收入共$0.51000万美元和300万美元0.3百万次雾R截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,分别来自DG Fuels Note。DG Fuels票据的利息收入包括以下债务折扣的摊销收入$0.2百万美元和美元0.1百万美元分别截至2023年和2022年12月31日的年度。
衍生金融工具计入综合资产负债表的其他资产。于每个报告期内,本公司会将这项衍生金融工具重新计量至其估计公允价值。估计公允价值的变动计入其他费用、综合经营报表净额和全面亏损。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,E的公允价值没有变化E嵌入导数。
DG Fuels附注中嵌入的衍生工具的期初和期末资产余额对账如下(金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 1,025 | | | $ | 350 | |
加法 | — | | | 675 | |
公允价值变动 | — | | | — | |
期末余额 | $ | 1,025 | | | $ | 1,025 | |
股票证券投资
2022年11月,该公司购买了$9.0在美国电池和模块制造商Kore持有1.5亿美元的股权证券。2023年2月,公司又购买了1美元6.01000万美元的股权证券,使公司在韩国的总投资额达到美元15.01000万美元。
该等权益证券并无可轻易厘定的公允价值,并按成本减去任何减值,加上或减去与相同或类似证券的可见交易有关的调整,未实现收益及亏损计入收益。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,这些股权证券的账面价值等于其成本基础。
注9.财产和设备,净额
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,财产和设备净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 寿命(年) | | 2023 | | 2022 |
土地 | | | $ | 226 | | | $ | — | |
建筑物 | 27.5 | | 774 | | | — | |
机器和设备 | 6 | | 9,330 | | | 657 | |
融资租赁使用权资产 | 4 | | 187 | | | 178 | |
家具和IT设备 | 3 - 7 | | 1,474 | | | 815 | |
租赁权改进 | 4 - 7 | | 702 | | | 529 | |
在建工程 | | | 20,095 | | | 1,268 | |
总资产和设备 | | | 32,788 | | | 3,447 | |
减去:累计折旧 | | | (1,745) | | | (403) | |
财产和设备,净额 | | | $ | 31,043 | | | $ | 3,044 | |
与2022年相比,2023年物业和设备的增长主要归因于德克萨斯州斯奈德正在建设的重力储能客户示范单元(“Snyder CDU”)和加利福尼亚州卡里斯托加正在建设的混合储能系统。2023年12月,该公司支付了$6.3100万美元收购Snyder CDU将位于的土地,以及其他有形和无形资产。该公司打算出售不会用于Snyder CDU的一部分土地,以及收购的所有其他有形和无形资产。本公司拟出售的资产在综合资产负债表中分类为待售资产。
下表显示截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日、2023年和2022年按地理位置计算的财产和设备净额(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 30,251 | | | $ | 2,196 | |
外国 | 792 | | | 848 | |
财产和设备,净额 | $ | 31,043 | | | $ | 3,044 | |
截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,与财产和设备有关的折旧和摊销为#美元。0.9百万及$7.7分别为百万美元.
公司确认与财产和设备有关的减值费用为#美元。-百万及$2.8截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度分别为2.5亿美元。
截至2022年12月31日止年度,本公司完成了EV1 CDU的拆解工作。因此,该公司注销了示范和测试设备以及只能用于EV1 CDU的某些砖机部件的账面价值。这一事实和情况的变化导致确认加速折旧#美元。3.82000万美元和减值费用$2.8在截至2022年12月31日的一年中,
注10.固定收益养老金义务
该公司在其全资拥有的瑞士子公司为其员工制定了固定收益养老金计划。根据当地法规,该图是一项法定要求。瑞士的养老金计划受《瑞士联邦职业退休、遗属和残疾养老金计划法》管辖。该公司使用第三方提供商来管理这些计划。养老金计划提供的福利以服务年限和雇员在雇用期间的报酬为基础。该公司使用12月31日作为该计划的年终衡量日期。
本公司的政策是按照适用法律和政府法规的资金要求为其养老金义务提供资金。养老金计划维持投资政策,除其他外,建立一个
投资组合资产配置方法,对单个资产类别具有较高的百分比配置区间。投资政策规定,当余额超过或低于适当的分配范围时,投资将在资产类别之间重新分配。
对计划资产的预期长期回报率所用的假设是基于投资组合中当前资产的长期预期收益。类别投资组合中不同资产类别的历史回报趋势与当前和预期的未来市场状况相结合,以估计每个类别的回报率。然后根据预期的未来通货膨胀对这些利率进行调整,以确定每个类别的估计名义回报率。
累计养恤金债务是指截至计量日期的过去服务养恤金计划的债务,这是根据当前薪酬水平迄今赚取的养恤金现值。
债务和供资状况
下表列出了截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日在合并资产负债表中确认的固定福利计划的资金状况和金额(金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
福利义务的变更 | | | |
年初的福利义务 | $ | 4,045 | | | $ | 2,662 | |
服务成本 | 262 | | | 162 | |
利息成本 | 75 | | | 9 | |
精算(收益)损失 | 313 | | | (149) | |
转入,扣除已付养恤金 | 336 | | | 866 | |
计划参与者的贡献 | 214 | | | 137 | |
图则修订 | 60 | | | 350 | |
外币折算调整 | 486 | | | 8 | |
年终福利义务 | $ | 5,791 | | | $ | 4,045 | |
计划资产的变更 | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 3,155 | | | $ | 1,928 | |
计划的实际资产回报率 | 8 | | | 74 | |
雇主供款 | 221 | | | 137 | |
已支付的福利 | 336 | | | 866 | |
计划参与者的贡献 | 214 | | | 137 | |
外币折算调整 | 366 | | | 13 | |
年末计划资产的公允价值 | $ | 4,300 | | | $ | 3,155 | |
年终资金状况 | | | |
计划资产的公允价值 | $ | 4,300 | | | $ | 3,155 | |
福利义务 | (5,791) | | | (4,045) | |
年末确认的负债 | $ | (1,491) | | | $ | (890) | |
净周期效益成本的构成要素
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度,公司固定收益养老金计划的定期养老金净成本构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
雇主服务成本 | $ | 262 | | | $ | 162 | | | |
利息成本 | 75 | | | 9 | | | |
计划资产的预期回报 | (161) | | | (72) | | | |
摊销先前服务信贷净额 | 29 | | | (13) | | | |
净亏损摊销 | — | | | 39 | | | |
定期净收益成本 | $ | 205 | | | $ | 125 | | | |
对累计其他综合损失的影响
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日在累计其他综合损失中确认的金额如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
先前服务费用净额 | $ | (305) | | | $ | (262) | |
净亏损 | (859) | | | (383) | |
累计其他综合损失 | $ | (1,164) | | | $ | (645) | |
本公司养老金计划累计其他综合亏损变动情况如下(千): | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
年初累计其他综合亏损 | $ | (645) | | | $ | (457) | |
前期服务贷方净额变动(成本) | (30) | | | (360) | |
净收益(亏损)变动 | (457) | | | 189 | |
外币折算调整 | (32) | | | (17) | |
年末累计其他综合亏损 | $ | (1,164) | | | $ | (645) | |
假设
用于衡量本公司固定收益养老金计划的收益义务和定期收益净成本的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
贴现率 | 1.8 | % | | 1.8 | % | | |
计划资产的预期长期回报 | 5.1 | % | | 4.7 | % | | |
补偿增值率 | 1.5 | % | | 1.5 | % | | |
养老金增加率(在付) | — | % | | — | % | | |
投资策略
按照瑞士养老金计划的惯例,该计划的资产投资于一个瑞士集体基金(盈利养老基金,合同号208.155),有多个雇主。本公司对计划的个别资产没有权利,也没有对计划的资产的投资权。集合基金持有多种投资头寸,主要投资于股权证券和高评级债务证券。集体基金资产的整体估值是3级计量;但基金的个人投资一般是1级(权益
证券和现金)、二级(固定收益)和三级(房地产和另类)投资。本公司根据集体基金提供的资料,通过审查集体基金的年度财务报表,确定计划资产的公允价值,并进一步考虑是否有其他指标表明基金报告的投资余额可能减值。本公司的结论是,截至2023年12月31日,没有此类减值指标。
与计划管理人在2023和2022财政年度的目标资产分配相比,瑞士养恤金计划的实际资产分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 目标 |
股权工具(1级) | 47.6 | % | | 47.3 | % | | 50.0 | % |
债务工具(第2级) | 9.6 | % | | 9.7 | % | | 10.0 | % |
房地产(3级) | 28.3 | % | | 30.0 | % | | 30.0 | % |
另类投资(3级) | 8.2 | % | | 7.7 | % | | 5.0 | % |
现金及现金等价物(一级) | 6.3 | % | | 5.3 | % | | 5.0 | % |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
现金流
固定收益养恤金计划预计在2023年12月31日支付的未来福利付款估计如下(以千为单位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 未来的好处 |
2024 | $ | 52 | |
2025 | 53 | |
2026 | 53 | |
2027 | 54 | |
2028 | 55 | |
此后 | 280 | |
总计 | $ | 547 | |
2024财政年度雇主对固定收益养恤金计划的缴费估计约为#美元。0.2百万美元。
确定缴费计划
该公司为其美国员工发起了一项固定缴款退休计划,并于2023年1月开始进行匹配缴费,最高限额为3.5赔偿金的%。该公司赚了$0.8截至2023年12月31日的年度的等额捐款为2.5亿美元。
注11.补充资产负债表明细
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
预付费用和其他流动资产: | | | |
预付费用 | $ | 3,131 | | | $ | 6,609 | |
应收退税 | 1,359 | | | 454 | |
其他 | 30 | | | 179 | |
总计 | $ | 4,520 | | | $ | 7,242 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
其他资产: | | | |
衍生资产- 转换期权 | $ | 1,025 | | | $ | 1,025 | |
其他 | 1,624 | | | 1,795 | |
总计 | $ | 2,649 | | | $ | 2,820 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
应计费用: | | | |
应计购货 | $ | 71,932 | | | $ | — | |
员工成本 | 5,985 | | | 8,711 | |
专业费用 | 4,522 | | | 1,671 | |
保修应计 | 894 | | | — | |
应缴税金 | 733 | | | 4,168 | |
应计项目损失 | 591 | | | — | |
保险费融资 | 358 | | | — | |
其他 | 27 | | | 199 | |
总计 | $ | 85,042 | | | $ | 14,749 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
租赁负债,流动部分: | | | |
经营租约 | $ | 697 | | | $ | 787 | |
融资租赁 | 27 | | | 38 | |
总计 | $ | 724 | | | $ | 825 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(金额以千为单位) | 2023 | | 2022 |
其他长期负债: | | | |
经营租约 | $ | 1,044 | | | $ | 709 | |
资产报废债务 | 52 | | | 560 | |
保修应计 | 924 | | | — | |
融资租赁 | 93 | | | 16 | |
认股权证法律责任 | 2 | | | 2 | |
总计 | $ | 2,115 | | | $ | 1,287 | |
注12.债务
2023年7月,本公司签订了一项与某些保单下的保费相关的融资协议。公司有义务向贷款人偿还总额为#美元的款项。1.11,000万至九等额的月供,年利率为7.0%。2023年7月15日开始还款。
2023年9月,本公司签订了一项与某些保单下的保费相关的融资协议。公司有义务向贷款人偿还总额为#美元的款项。0.21,000万至四等额的月供,年利率为7.0%。2023年9月15日开始还款。
截至2023年12月31日,公司债务的账面价值为$0.41000万美元,并列入合并资产负债表的项目“应计费用”。
注13.租契
该公司主要对其公司办公室、外地办事处和车辆进行运营租赁。该公司根据未来最低租赁付款的净现值,确认经营租赁的ROU资产和租赁负债。租赁费用按被视为合理确定的不可撤销租赁期和续约期以直线方式确认。
本公司主要有车辆融资租赁。本公司根据未来最低租赁付款净额确认融资租赁的使用权资产及租赁负债。本公司融资租赁的租赁费用包括使用权资产摊销和按实际利率法确认的利息费用。
截至2023年及2022年12月31日止年度的租赁开支组成部分如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
经营租赁费用 | $ | 934 | | | $ | 853 | | | |
融资租赁费用 | | | | | |
金融ROU资产摊销 | 52 | | | 47 | | | |
融资租赁负债利息 | 3 | | | 2 | | | |
短期租赁费用 | 481 | | | 339 | | | |
可变租赁费用 | 56 | | | 12 | | | |
资本化租赁成本 | (204) | | | — | | | |
转租收入 | (25) | | | (9) | | | |
总计 | $ | 1,297 | | | $ | 1,244 | | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 5.9 | | 2.4 |
融资租赁 | | 3.9 | | 2.1 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 10.3 | % | | 8.6 | % |
融资租赁 | | 10.4 | % | | 4.4 | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度与租赁有关的补充现金流量信息如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 948 | | | $ | 836 | | | |
用于融资租赁的营运现金流 | 3 | | | 2 | | | |
用于融资租赁的融资现金流 | 47 | | | 62 | | | |
| $ | 998 | | | $ | 900 | | | |
| | | | | |
在租赁负债交换中获得的净资产 | | | | | |
经营租约 | $ | 1,008 | | | $ | 962 | | | |
融资租赁 | 108 | | | 37 | | | |
| $ | 1,116 | | | $ | 999 | | | |
截至2023年12月31日的经营和融资租赁负债的未来到期日如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
2024 | $ | 843 | | | $ | 41 | |
2025 | 331 | | | 36 | |
2026 | 244 | | | 35 | |
2027 | 172 | | | 30 | |
2028 | 110 | | | 2 | |
此后 | 582 | | | — | |
未贴现现金流合计 | 2,282 | | | 144 | |
扣除计入的利息 | (541) | | | (24) | |
租赁负债现值 | $ | 1,741 | | | $ | 120 | |
注14.认股权证
在合并完成后,公司承担了9.6100万公共许可证和 5.2百万份私人认股权证。每份完整的权证持有人都有权购买一公司普通股的股份,行使价为$11.50每股,可能会进行调整。认股权证被行使2022年3月13日的BLE,以及当时计划于2027年2月11日到期,这代表着五年在闭幕之后。
公司于2022年3月8日提交了S-1表格的注册说明书,涉及发行高达约14.8行使公募和私募认股权证可发行普通股100万股,美国证券交易委员会于2022年5月6日宣布生效。
公开认股权证
于2022年,本公司行使或赎回所有公开认股权证。有几个不是未清偿的公股认股权证分别于二零二三年及二零二二年十二月三十一日。
私人认股权证
私募认股权证可由认股权证持有人选择以现金或无现金方式行使,本公司不得赎回,只要认股权证仍由Novus或其获准受让人持有即可。如果私募认股权证不再由Novus或其获准受让人持有,则包括在公开认股权证内的赎回权将附加于私募认股权证。私人认股权证的有效期至2027年2月11日。无私人授权书
自关闭以来一直有活动发生,有5.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,未偿还的私募认股权证为2.1亿份。
下表汇总了截至2022年12月31日的年度的公共和私人认股权证活动(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 公开认股权证 | | 私人认股权证 | | 总认股权证 |
合并完成时所承担的认股权证 | 9,583 | | | 5,167 | | | 14,750 | |
已行使认股权证 | (9,348) | | | — | | | (9,348) | |
已赎回的认股权证 | (235) | | | — | | | (235) | |
期末 | — | | | 5,167 | | | 5,167 | |
由于公募认股权证交易量充足,足以提供自完成合并起至所有公募认股权证行使或赎回之日止的可靠价值指标,故该等公募认股权证被归类为第1级计量。由于私募认股权证的条款与公开认股权证相若,故自合并完成起至所有公开认股权证行使或赎回之日止,私募认股权证被分类为第二级。于公开认股权证停止买卖后,私募认股权证的公允价值计量由第二级转移至第三级,本公司采用布莱克-斯科尔斯模型厘定私募认股权证的公允价值。用于评估本公司私募认股权证公允价值计量的主要重大不可观察输入是预期波动率。孤立地大幅增加预期波动率将导致更高的公允价值计量。私人认股权证是Val使用价格不到$0.01每份认股权证,公司的私人认股权证负债为$2一万元人民币2023年12月31日、2023年12月和2022年12月S。
下表提供了用于估计私募认股权证截至2023年12月31日的公允价值的假设:
| | | | | |
| |
行权价格 | $ | 11.50 | |
预期期限(以年为单位) | 3.12 |
预期波动率 | 17.4 | % |
无风险利率 | 4.1 | % |
预期股息收益率 | — | % |
截至2023年12月31日止年度,本公司私募认股权证的公允价值变动为极小变动。下表载列本公司于截至2022年12月31日止年度内公共及私募认股权证的公允价值变动(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公开认股权证 | | 私人认股权证 | | 总认股权证 |
合并完成时所承担的认股权证责任 | $ | 12,938 | | | $ | 6,900 | | | $ | 19,838 | |
已行使认股权证 | (17,483) | | | — | | | (17,483) | |
已赎回的认股权证 | (23) | | | — | | | (23) | |
公允价值变动 | 4,568 | | | (6,898) | | | (2,330) | |
期满时的手令法律责任 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
注15.股东权益
普通股
2022年2月11日,关于合并的反向资本重组处理,公司有效下发27.6百万普通股新股。此外,作为合并的一部分,该公司将所有3.0百万股已发行和已发行普通股以及所有12.7传统能源金库已发行和已发行的可转换优先股为106.2百万股新普通股,换股比例为6.7735.
注16.基于股票的薪酬
2017年度股票激励计划
2017年,公司通过了2017年股票激励计划(“2017计划”),规定向公司员工、董事和顾问授予股票期权、限制性股票和RSU。根据2017年计划授予的期权要么是ISO,要么是非限定股票期权(“NSO”)。根据2017计划,奖励的期限最长可达十年。根据2017年计划的条款,奖励可按不低于股份于授出日的估计公允价值的行使价授予,由本公司董事会决定。对于持有超过10所有类别股票的表决权的百分比,ISO和NSO的行使价格不得低于110股份于授出日之估计公允价值之百分比,由董事会厘定。奖项通常授予一至四年.
2020年股票激励计划
2020年,公司通过了《2020年股权激励计划》(简称《2020年计划》),取代了之前的2017年计划。2020年计划规定向公司的员工、董事和顾问授予股票期权、限制性股票和RSU。《2020年计划》规定的备选方案可以是国际标准化组织或非政府组织。根据2020计划,奖励的期限最长可达十年。根据2020年计划的条款,奖励可按不低于股份于授出日的估计公平价值的行使价(由本公司董事会厘定)授予。对于持有超过10所有类别股票的表决权的百分比,ISO和NSO的行使价格不得低于110股份于授出日之估计公允价值之百分比,由董事会厘定。奖项通常授予一至四年.
2022年股权激励计划
2022年,公司通过了其2022年股权激励计划(“2022年激励计划”),取代了以前的2020年计划,规定向公司员工、非雇员董事和顾问授予股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票和RSU。根据2022年激励计划,到期或被没收或取消的普通股基础奖励的普通股将再次可供发行。
根据2022年激励计划,公司预留供发行的普通股数量约为15.51000万美元,外加大约8.3根据2017和2020计划授予的奖励金额为1.8亿股。此外,自2022年3月1日起至2031年3月31日止(包括在内),根据2022年激励计划可发行的公司普通股数量将增加相当于(I)较少者的数量。4.0上一财政年度最后一天的已发行股份的百分比或(Ii)该较少数目的股份(包括零),公司董事会为该财政年度的年度增加的目的而决定。
2022年激励计划
2022年,本公司通过了其2022年激励计划,规定向以前不是Energy Vault员工的个人或在一段真正的非就业期间后授予股票期权、SARS、限制性股票和RSU,作为该等进入Energy Vault工作的个人的激励材料。普通股基础奖励到期或被没收或取消的股票将再次可供发行
在2022年的激励计划下。8.0根据2022年激励计划,公司预留了1.5亿股普通股供发行。
股票期权活动
截至2023年12月31日的年度股票期权活动如下(金额以千为单位,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 |
| 数量 选项 | | 加权平均 行权价格 每股 | | 加权平均 剩余 合同 期限(年) | | 集料 固有的 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 1,093 | | | $ | 0.79 | | | 8.10 | | $ | 2,551 | |
已授予的股票期权 | 5,170 | | | 1.86 | | | | | |
行使的股票期权 | (278) | | | 0.80 | | | | | 512 | |
股票期权被没收、取消或到期 | (178) | | | 1.84 | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | 5,807 | | | 1.71 | | | 6.37 | | 3,605 | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日可行使的期权 | 669 | | | 0.70 | | | 6.27 | | 1,087 | |
截至2023年12月31日已归属和预期归属的期权 | 5,807 | | | $ | 1.71 | | | 6.37 | | 3,605 | |
截至2023年12月31日,与预计将授予WA的未归属奖励相关的未摊销股票薪酬支出总额s $5.8百万美元。确认这种基于股票的薪酬费用的加权平均期间大约为2.31好几年了。
已发行、可行使、既有和预期归属的期权的内在价值合计为期权的行权价与公司普通股于纽约证券交易所的收盘价之间的差额。二零二三年十二月三十一日。
该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权的公允价值。下表概述用于估计截至该年度授予的股票期权的公允价值的假设。2023年12月31日。
| | | | | |
| |
预期期限(以年为单位) | 4.5 |
预期波动率 | 100.0 | % |
无风险利率 | 3.9 | % |
预期股息收益率 | — | |
限售股单位
只有服务条件的奖励的股票补偿费用在奖励的必要服务期限内以直线基础确认。通常,根据2022年计划和2022年激励计划授予的奖励仅基于服务条件。根据2020计划授予的RSU既包含基于服务的归属条件,也包含基于流动性事件的归属条件。流动资金事项归属条件于合并完成时已获满足。这些奖励的服务性转让期一般为三或四年,悬崖归属期限为一年,此后继续按月或按季授予。
在2022年至2023年期间,该公司根据市场条件向其首席执行官和首席财务官授予了RSU。如果公司的股价达到以下目标,这些RSU将被授予并转换为普通股20在任何一天中30日内交易窗口。无论RSU最终是否归属于普通股并转换为普通股,RSU的公允价值都被确认为必要服务期内的费用。这些基于市场的RSU的公允价值是在它们各自的授予日期使用蒙特卡洛模拟模型来衡量的基于以下范围
和加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
预期期限(以年为单位) | 4.0 | | 4.0 - 6.3 |
预期波动率 | 90.0 | % | | 90.0 | % |
无风险利率 | 3.8 | % | | 3.6% - 3.8% |
预期股息收益率 | — | | | — | |
自.起于二零二三年十二月三十一日,基于市场的受限制股份单位概无实现股价目标。
截至2023年及2022年12月31日止年度的受限制股份单位活动如下(金额以千计,每股数据除外): | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权平均 赠与日期交易会 每股价值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2022年12月31日的未归属余额 | 23,799 | | | $ | 5.87 | |
已批准的RSU | 6,173 | | | 2.58 | |
被没收的RSU | (2,196) | | | 4.70 | |
归属的RSU | (8,747) | | | 6.71 | |
截至2023年12月31日的未归属余额 | 19,029 | | | 4.55 | |
截至2023年12月31日,与该等受限制单位相关的未确认股票补偿费用为美元,71.6预计将在剩余加权平均归属期内确认, 2.15好几年了。
基于股票的薪酬费用
截至2023年及2022年12月31日止年度的股票补偿开支总额如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
销售和市场营销 | $ | 7,143 | | | $ | 5,111 | | | |
研发 | 10,057 | | | 14,775 | | | |
一般和行政 | 25,897 | | | 21,172 | | | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 43,097 | | | $ | 41,058 | | | |
注17.所得税
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三个年度的税前亏损构成如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
美国 | $ | (82,372) | | | $ | (52,509) | | | |
瑞士 | (13,744) | | | (25,363) | | | |
英国 | (1,478) | | | — | | | |
澳大利亚 | (1,198) | | | — | | | |
税前总亏损 | $ | (98,792) | | | $ | (77,872) | | | |
下表列出了有效税率和联邦法定所得税率之间存在差异的主要原因:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
美国联邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | |
州和地方所得税,扣除联邦福利后的净额 | 0.7 | % | | 2.7 | % | | |
不可扣除的费用 | (9.3) | % | | (6.5) | % | | |
学分 | 1.3 | % | | 0.7 | % | | |
外币利差 | (0.4) | % | | (0.9) | % | | |
估值免税额 | (13.4) | % | | (17.6) | % | | |
其他 | 0.5 | % | | — | % | | |
有效所得税率 | 0.4 | % | | (0.6) | % | | |
所得税准备金(福利)的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | (367) | | | $ | 388 | | | |
状态 | 18 | | | 39 | | | |
外国 | — | | | — | | | |
当期税金拨备总额(优惠) | (349) | | | 427 | | | |
延期 | | | | | |
联邦制 | — | | | — | | | |
状态 | — | | | — | | | |
外国 | — | | | — | | | |
递延税金准备总额 | — | | | — | | | |
所得税拨备(福利)总额 | $ | (349) | | | $ | 427 | | | |
递延税项资产的构成如下(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损结转 | $ | 27,782 | | | $ | 12,701 | |
基于股票的薪酬 | 1,817 | | | 4,143 | |
收入确认 | 4,434 | | | 1,937 | |
应计费用 | 497 | | | 1,324 | |
资本化研究与开发 | 3,494 | | | 3,492 | |
学分 | 1,966 | | | 374 | |
经营租赁负债 | 223 | | | 191 | |
其他 | 614 | | | 289 | |
递延税项总资产 | 40,827 | | | 24,451 | |
减去:估值免税额 | (39,834) | | | (24,043) | |
递延税项净资产 | 993 | | | 408 | |
递延税项负债: | | | |
折旧及摊销 | (775) | | | (229) | |
使用权资产 | (218) | | | (179) | |
| | | |
递延税项净资产(负债) | $ | — | | | $ | — | |
在评估递延税项资产的变现能力时,本公司会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。根据对联邦和州递延税额余额、未来税收预测和结转期间可得的应税收入的分析,本公司对联邦、州和国际递延税项资产计入了#美元的估值津贴。39.81000万美元。
截至2023年12月31日,该公司的联邦净运营亏损为美元。55.2百万美元,州净运营亏损美元38.6100万美元,海外净营业亏损为1美元79.1可用于抵消未来应纳税所得额的百万美元。结转的联邦净营业亏损不会到期,但其使用受到相当于使用年度应纳税所得额80%的限制。结转的国家净营业亏损将从2039年开始到期,如果不利用的话。结转的国外净营业亏损将从2025年开始到期,如果没有利用的话。
截至2023年12月31日,公司拥有联邦和州研究税收抵免结转$2.0百万美元和美元0.6分别为100万美元。如果未得到利用,结转的联邦研究税收抵免将于2042年开始到期。州研究税收抵免不会到期。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司记录了美元1.4百万美元,以及$1.1百万分别是未确认的税收优惠。本公司的政策是在所得税条款中确认与不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有的话)。于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度内,本公司确认不是与不确定的税收状况相关的利息和罚款。
下表汇总了与公司未确认的税收优惠有关的活动(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
年初余额 | $ | 1,066 | | | $ | 908 | |
与上一年纳税状况有关的增加 | 64 | | | 31 | |
与上一年度纳税状况相关的减少额 | (61) | | | — | |
与本年度纳税状况有关的增加 | 330 | | | 127 | |
| | | |
年终余额 | $ | 1,399 | | | $ | 1,066 | |
如果确认将影响截至2023年12月31日和2022年12月31日的有效税率的未确认税收优惠总额为零,这是由于在与已确认头寸相关的递延税项资产上记录的估值备抵。
截至2020年12月31日至2023年12月31日的纳税年度仍可接受美国国税局和加州特许经营税务委员会的审查。此外,净营业亏损结转的使用情况须接受联邦和州政府对净亏损发生期间的审查。本公司目前未接受任何税务管辖区的审计。
净营业亏损和税收抵免结转的使用可能受到基于所有权变化的年度限制,如1986年修订的《国内税法》(IRC)第382和383节所定义。根据公司第382条的分析,公司已确定,净营业亏损不会因382条款的限制而永久减损。
2022年8月通过了《降低通货膨胀法案》(IRA),通过延长、增加或扩大适用于清洁能源和燃料生产的信用额度以及其他条款,为企业提供了提高能效的重大激励措施。这些变化并未对本公司的税务拨备产生实质性影响。
注18.普通股每股净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和稀释净亏损计算如下(除每股金额外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
净亏损 | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | | | |
加权平均流通股 - 基本和稀释 | 142,851 | | | 123,241 | | | |
每股净亏损 - 基本股和摊薄股 | $ | (0.69) | | | $ | (0.64) | | | |
有几个不是截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度稀释的普通股等价物。由于这些时期的净亏损,每股普通股的基本净亏损和稀释后净亏损是相同的,因为潜在摊薄证券的影响将是反摊薄的。
下列普通股等值证券的未偿还余额不包括在稀释加权平均已发行普通股的计算中,因为这一影响在所述期间是反稀释的(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | |
私人认股权证 | 5,167 | | | 5,167 | | | |
股票期权 | 5,807 | | | 1,093 | | | |
| | | | | |
RSU | 19,029 | | | 23,799 | | | |
| | | | | |
总计 | 30,003 | | | 30,059 | | | |
9.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,受盈利股份约束的普通股等价物1.8亿股被排除在上面的反摊薄表格之外,因为由于盈利触发事件尚未满足,相关股票仍可或有发行。
注19.承付款和或有事项
截至2023年12月31日,我们的主要承诺主要包括经营租赁、融资租赁、保修义务、递延养老金、a并发出采购订单。截至我们的不可取消购买义务2023年12月31日,总额约为$4.71000万美元。
关于公司的许可协议,公司同意向客户提供可退还的捐款,金额最高可达#美元。25.0在客户建造其第一个Gess的期间。自.起2023年12月31日他的公司贡献了所有的美元25.01000万美元。可退还的供款将在客户的第一个GESS基本完成时退还给公司,如果未达到某些业绩指标,可能会对潜在的违约金进行调整。
保证保证:
该公司为其BESS客户提供有限保修,以确保BESS没有缺陷。该公司的有限保修期限一般为项目基本完工日期后的两年。这些保证被认为是保证产品质量的保证型保证。对于保证型保修,本公司记录了在施工期间对未来保修成本的估计。保修费用作为收入成本的一个组成部分记录在公司的综合经营报表中。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司分别应计低于估计的保修责任(金额以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
保修余额,期初 | $ | — | | | $ | — | |
已签发保修的应计费用 | 1,818 | | | — | |
预算的更改 | — | | | — | |
聚落 | — | | | — | |
保修余额,期末 | $ | 1,818 | | | $ | — | |
信用证:
在正常业务过程中,根据某些合同,公司被要求为其客户、保险公司和担保债券提供商提供项目业绩的信用证,并为其供应商提供付款担保。这种信用证通常由银行或类似的金融机构开具。信用证承诺发行人在一定条件下向信用证持有人支付特定金额。自.起
2023年12月31日,有$57.4万信用证的数量通过公司的信用关系发行。本公司并不知悉任何与其未清偿信用证有关的重大索赔。
履约和付款保证金:
在正常业务过程中,某些客户要求Energy Vault为与其项目相关的合同承诺提供履约和付款保证金。这些债券提供了公司将根据合同条款履行的担保,公司将向其分包商和供应商付款。如果公司未能履行合同或向其分包商和供应商付款,客户可以要求保证人根据保函支付款项或提供服务。本公司必须向担保人报销其产生的费用或支出。截至2023年12月31日,我们在那里请注意$91.5万的未偿还的履约和付款债券。
其他债券:
在正常业务过程中,Energy Vault需要获得其他债券,如保险和政府付款。这些债券保证公司将按照银行和税务或许可机构的要求支付必要的准备金。此外,还向银行发行债券,以支持这些银行提供的信用证。截至2023年12月31日,有美元28.8万的未偿还的其他债券。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们根据1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需披露做出决定。
作为提交截至2023年12月31日的10-K表格的一部分,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官(“CFO”)的参与下,评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性,这些控制和程序是根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的。作为这次评估的结果,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制程序和程序在合理的保证水平上是有效的。
之前报道的实质性疲软
正如我们在2023年4月13日提交给美国证券交易委员会的2022年Form 10-K年报中披露的那样,该公司此前发现我们的财务报告内部控制存在重大漏洞。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
在我们对财务报告的内部控制中发现的重大弱点与确认某些许可合同的收入有关。具体地说,在我们的一份许可合同中,我们没有对国际客户的支付能力实施有效的背景调查控制,以便适当评估我们将收取基本上所有我们有权获得的对价的可能性。
补救计划
管理层通过进一步制定和实施与财务报告有关的正式政策、程序和文件程序,实施了弥补上述重大弱点的计划。截至2023年12月31日,管理层已确定发现的实质性弱点已得到补救。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度里,管理层完成了对财务报告内部控制的几次变更,并补救了之前报告的重大弱点。对公司财务报告的内部控制进行了以下内部控制变化:
•聘请额外的会计和财务报告人员执行内部控制,具备适当的技术会计知识和上市公司在财务报告方面的经验;
•设计和实施与财务报告和采用新技术解决方案有关的有效流程和控制;以及
•聘请了一家会计咨询公司,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,协助对公司财务报告的内部控制进行记录、评估、补救和测试。
除本文另有描述外,在本10-K表格年度报告所涵盖期间,与交易所法案规则13a-15(D)及15d-15(D)所要求的评估有关的财务报告内部控制并无发生重大影响或有合理可能重大影响财务报告内部控制的变化。
对控制措施有效性的限制
任何披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性,包括我们的内部控制,都受到内在限制,包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力,以及无法完全消除不当行为。因此,在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何内部系统
对财务报告,包括我们的财务报告的管制,无论设计和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是达到预期的管制目标的绝对保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级,但不能向您保证这些改进将足以为我们提供对未来财务报告的有效内部控制。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制并不是为了提供绝对的保证,即我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所述)。财务报告内部控制是指由公司主要执行人员和主要财务官设计或在其监督下,由公司董事会、管理层和其他人员实施的一种程序,以根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要,以允许根据公认会计准则编制财务报表;并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行,以及(Iii)就防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置提供合理保证。
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评价是根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在2013年内部控制综合框架中提出的标准进行的。根据这项评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
本Form 10-K年度报告不包括独立注册会计师事务所对管理层对财务报告内部控制的评估的认证报告,原因是美国证券交易委员会规则针对新兴成长型公司规定的此类要求获得豁免。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三个月内,董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,如S-K条例第408(A)项所界定。
2024年3月6日,薪酬委员会批准皮科尼、特鲁赞和麦克莫罗分别获得30万美元、12万美元和15万美元的留任奖金,这些奖金将在2024年4月15日、7月15日和10月15日或之前等额支付(如果他们继续受雇),如果高管在每个适用的支付日期后12个月内因任何原因终止在公司的雇佣关系,将偿还这些金额。
2024年3月6日,Energy Vault,Inc.与Zia Huque签订咨询协议(《咨询协议》)。根据咨询协议,胡先生将根据管理层或董事会的不时要求,向能源库股份有限公司S董事会提供临时咨询服务和业务管理建议。作为对他服务的交换,胡克仍将有资格根据他的继续服务授予之前授予他的限制性股票单位。咨询协议将于2025年10月31日到期,除非按照协议的规定提前终止。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本条款所要求的信息将包含在公司的委托书中,该委托书将在2023年12月31日之后的120天内提交给SEC,与公司2024年年度股东大会的委托书征集有关,并以引用方式并入本文。
项目11.高管薪酬
本条款所要求的信息将包含在公司的代理声明中,该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给SEC,并以引用方式并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表提供了截至2023年12月31日根据我们的股权补偿计划可能发行的普通股的信息(以千为单位的证券金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | |
| 行使未偿还期权、限制性股票单位和权利时将发行的证券数量 | | 未行使期权的加权平均行使价 | | 股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(不包括第一栏所包括的证券) | |
计划类别: | | | | | | |
证券持有人批准的股权补偿计划 (1) | 23,122 | | (2) | $ | 1.71 | | (3) | 19,550 | | (4) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划(5) | 1,713 | | (6) | — | | (3) | 5,876 | | |
总计 | 24,835 | | | $ | 1.71 | | | 25,426 | | |
__________________
(1)由2017年股权激励计划(《2017计划》)、2020年股权激励计划(《2020年计划》)、2022年股权激励计划(《2022年计划》)组成。
(2)包括580万股可在行使已发行期权时发行的普通股,以及1730万股受限制性股票单位限制的股票,这将使持有者有权获得每一归属单位一股普通股。
(3)限售股单位没有行权价,不计入加权平均行权价。
(4)截至2023年12月31日,2017年计划可供授予的股票有20万股,2020年计划可授予的股票有440万股,2022年计划可授予的股票有1500万股。根据2022年计划可供发行的普通股数量在每年3月1日自动增加,直至2031年3月31日(包括2031年3月31日),数量等于(I)上一会计年度最后一天已发行普通股总数的4.0%或(Ii)董事会决定的较少普通股数量(包括零)。
(5)于2022年11月14日,本公司董事会根据纽约证券交易所规则303A.02(“规则303A.02”)在未经股东批准的情况下通过了2022年就业诱导计划(“诱导计划”)。根据规则303A.02,激励计划下的现金和股权奖励只能发放给以前不是本公司董事会成员的新员工,或我们作为对该员工进入本公司工作的实质性激励而在一段时间内重新聘用的员工。根据激励计划,我们最初预留了总计800万股普通股供发行。
(6) 包括170万股受限制性股票单位限制的股份,这将使持有者有权在每个归属单位中获得一股普通股。
本项要求的其余信息将包括在公司于2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会的委托书中,并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本条款所要求的信息将包含在公司的代理声明中,该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给SEC,并以引用方式并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本条款所要求的信息将包含在公司的代理声明中,该声明将在2023年12月31日之后的120天内提交给SEC,并以引用方式并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)作为本年度报告一部分提交的财务报表列于本年度报告第8项
(a)(2) 由于所有财务报表附表均已被遗漏,故毋须作为本年报的一部分提交。该遗漏是基于财务报表或相关附注、本年报第8项所提供的资料,或因该等资料不适用而无须存档。
(a)(3) 本年报附件索引所列的附件以引用方式并入本年报。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | | | 以引用方式并入 |
| 文件说明 | | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品编号 | | 提交日期 |
3.1 | | Energy Vault Holdings,Inc.修订和重申的章程 | | 8-K | | 001-39982 | | 3.1 | | 2022年2月14日 |
3.2 | | 能源库控股有限公司(Energy Vault Holdings,Inc.)的注册证书 | | 8-K | | 001-39982 | | 3.2 | | 2022年2月14日 |
4.1** | | 证券说明 | | | | | | | | |
10.1 | | 本公司与本公司若干股东及股权持有人签订的经修订及重订登记权协议 | | 8-K | | 001-39982 | | 10.2 | | 2022年2月14日 |
10.2 | | Novus、Novus初始股东和Energy Vault之间的发起人限制性股票协议 | | 8-K | | 001-39982 | | 10.5 | | 2022年2月14日 |
10.3# | | 邀请函,日期为2022年5月16日,由Energy Vault Holdings,Inc.和Josh McMorrow撰写 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.7 | | 2022年5月16日 |
10.4# | | 邀请函,日期为2022年11月11日,由Energy Vault Holdings,Inc.和Robert Pconi共同撰写 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.1 | | 2022年11月14日 |
10.5# | | 邀请函,日期为2022年11月14日,由Energy Vault Holdings,Inc.和Jan Kees Van Gaalen撰写 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.2 | | 2022年11月14日 |
10.6# | | 邀请函,日期为2022年11月10日,由Energy Vault Holdings,Inc.和Marco Terruzzin撰写 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.3 | | 2022年11月14日 |
10.7# | | 对DG Fuels LLC和Energy Vault Inc.之间的能量存储系统协议的修正案,日期为2022年5月10日 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.6 | | 2022年5月16日 |
10.8# | | 能源库控股公司2022年股权激励计划 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.4 | | 2022年5月16日 |
10.9# | | 2022年就业诱导奖励计划 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.5 | | 2022年11月14日 |
10.10#** | | 《2017年度股票激励计划股票期权授予通知书及股票期权协议》格式 | | | | | | | | |
10.11#** | | 《2020年股票计划限制性股票奖励通知书》和《限制性股票奖励协议》的格式 | | | | | | | | |
10.12# | | 2022年就业激励奖励计划股票期权授予通知和股票期权协议格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.6 | | 2022年11月14日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | | | 以引用方式并入 |
| 文件说明 | | 附表/表格 | | 文件编号 | | 展品编号 | | 提交日期 |
10.13# | | 《2022年就业激励奖励计划限售股奖励通知书及限售股奖励协议》格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.7 | | 2022年11月14日 |
10.14# | | 《2022年股权激励计划股票期权授予公告及股票期权协议》格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.8 | | 2022年11月14日 |
10.15# | | 《2022年股权激励计划限售股奖励通知书及限售股奖励协议》格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.9 | | 2022年11月14日 |
10.16 | | 非员工董事薪酬政策 | | 10-K | | 001-39982 | | 10.14 | | 2023年4月13日 |
10.17 | | Energy Vault Holdings,Inc.和Josh McMorrow之间的信函协议,日期为2023年5月5日 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.1 | | 2023年5月9日 |
10.18 | | 2023年5月5日Energy Vault SA和Josh McMorrow之间的雇佣协议附录 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.2 | | 2023年5月9日 |
10.19** | | 咨询协议,日期为2024年3月6日,由Energy Vault,Inc.和齐亚虎克签署 | | | | | | | | |
10.20# | | Energy Vault,Inc. 2017年股票激励计划 | | S-4 | | 333-260307 | | 10.15 | | 2021年10月18日 |
10.21# | | Energy Vault,Inc. 2020年股票计划 | | S-4 | | 333-260307 | | 10.16 | | 2021年10月18日 |
21.1** | | Energy Vault Holdings,Inc.的子公司列表 | | | | | | | | |
23.1** | | 独立注册公众公司会计师事务所的同意书 | | | | | | | | |
31.1** | | 1934年证券交易法(修订版)第13 a-14(a)和15 d-14(a)条规定的首席执行官证书 | | | | | | | | |
31.2** | | 1934年《证券交易法》第13a—14(a)条和第15d—14(a)条要求的首席财务官证书,经修订 | | | | | | | | |
32.1** | | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 | | | | | | | | |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | | | | |
97** | | 与追回错误判给的赔偿有关的政策 | | | | | | | | |
101.INS** | | XBRL实例文档 | | | | | | | | |
101.卡尔** | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
101.定义** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | |
101.实验室** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | |
101.前** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | |
104** | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
_____________________
#“是指管理合同或补偿计划或安排。
**随函存档
^*随本10-K表格年度报告附上的附件32.1和32.2所附的证明,不被视为已向美国证券交易委员会备案,并且不得通过引用的方式纳入Energy Vault Holdings,Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论是在本表格10-K年度报告日期之前或之后做出的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 能源库控股公司 |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | Jan Kees van Gaalen |
| | 姓名:扬·基斯·范·加伦 |
| | 职位:首席财务官 |
根据1934年《证券法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署:
| | | | | | | | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | /s/罗伯特·皮科尼 |
| | 姓名:罗伯特·皮科尼 |
| | 职务:首席执行官(首席执行官) |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | Jan Kees van Gaalen |
| | 姓名:扬·基斯·范·加伦 |
| | 职务:首席财务官(首席财务和会计官) |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | /S/拉里·M·保尔森 |
| | 姓名:拉里·M·保尔森 |
| | 标题:董事 |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | /s/Theresa Fariello |
| | 姓名:特里萨·法里洛 |
| | 标题:董事 |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | /S/比尔·格罗斯 |
| | 姓名:比尔·格罗斯 |
| | 标题:董事 |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | /s/Thomas Ertel |
| | 姓名:托马斯·厄特尔 |
| | 标题:董事 |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | 玛丽·贝丝·曼达纳斯 |
| | 姓名:玛丽·贝丝·曼达纳斯 |
| | 标题:董事 |
| | |
日期:2024年3月12日 | 发信人: | |
| | 姓名:斯蒂芬妮·安文 |
| | 标题:董事 |
| | |